美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止2023年12月31日

或

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-41515

(407) 804 1000 

註冊人的電話號碼，包括區號

________________________________________________________________

以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度，如自上次報告後有所更改

根據法案第12（b）條登記的證券：無

根據ACT第12(G)條登記的證券：

普通股，面值0.01美元

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

通過勾選標記檢查登記人是否（1）在過去12個月內（或在登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是☒：沒有☐

在過去的12個月內（或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈了根據法規S—T第405條（本章第232.405節）要求提交和發佈的每個交互式數據文件。 是☒沒有☐

如果此處未包含根據S-K法規第405項（本章第229.405條）對違約申報人的披露，並且據註冊人所知，不會包含在通過引用方式納入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修改中的最終代理或信息聲明中，則請勾選。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐沒有☒。

截至2023年12月31日和本10-K表格向美國證券交易委員會提交的日期，註冊人的普通股在納斯達克上交易，股票代碼為“LASE”。

截至2024年4月10日，有9,270,419註冊人已發行普通股的股份。

前瞻性陳述

1995年的私人證券訴訟改革法為前瞻性陳述提供了“安全港”，這些前瞻性陳述由“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”和類似的表述來識別。本文中包含的非基於歷史事實的陳述為前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們未來的實際結果、業績或成就產生重大影響，因此，該等實際結果、業績或成就可能與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中明示或暗示的內容存在實質性差異。這些風險和不確定性包括但不限於與我們成功開發和保護我們的知識產權的能力、我們籌集額外資本為未來運營提供資金的能力以及遵守適用法律和此類法律的變化以及此類法律的管理相關的風險。這些風險在下文和“項目1.業務”、“項目1A”、“風險因素”、“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“項目7A”中描述。關於市場風險的定量和定性披露“包括在本表格10-K中。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明只反映了聲明發表之日的情況。

目錄表

第一部分

項目1.業務

概述

我們正在開創新一代激光噴砂技術，專注於顛覆噴砂和磨料噴砂市場。我們提供完整的集成激光噴丸解決方案，用於腐蝕控制、除鏽、脱塗層、焊接前和焊接後、激光清潔和表面處理。我們的解決方案涵蓋整個產品生命週期的使用案例，從產品製造到維護和維修，以及售後運營。我們的激光噴丸解決方案適用於涉及材料加工的所有行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、造船、航空航天、重工業、機械製造、核維護和調試以及表面塗層。

我們相信，我們的激光清洗技術，也就是我們所説的激光爆破™，是我們這個時代最令人興奮和變革性的創新之一。它有能力改變社會對抗腐蝕、核污染(變質)、材料表面準備、除鏽、設備和發動機維護和維修以及無數其他工業過程的方式，目前使用的是不健康、危險和對環境有害的舊技術。我們的使命是讓從事任何類型材料處理的每個行業的操作人員都能接觸到激光爆破。通過這樣做，我們相信我們將使企業能夠採用全新的方法來設計、生產、維護和維修設備，利用更清潔、更安全、更節能和更具成本效益的基於激光的技術來擊敗使用過時的19世紀技術的競爭對手。憑藉我們最先進的技術，在高增長行業工作的小型服務公司可以實現卓越的財務業績，推動未來的全球經濟增長。

此時此刻，“無害”的企業社會責任倡議已與立法和社會倡議相結合，以保障工人的健康，同時保護環境，降低碳排放。在世界上最大的單一工業激光清洗市場--美國--的情況下，對於試圖在工業激光清洗設備市場競爭的大多數公司來説，立法和監管機構對使用磨料噴砂的打擊，再加上政府的官方政策要求政府機構儘可能購買美國產品，這些都是進入市場的障礙。

通過引入更清潔、更安全、更節能、更具成本效益的基於激光的技術來取代過時的易發生危險的磨料噴砂方法--噴砂、噴砂、研磨、化學蝕刻和使用有毒化學溶劑--我們相信，我們在正確的時間和正確的地點擁有正確的技術，能夠提供顛覆磨料噴砂行業的解決方案。

與磨料清洗不同，激光清洗是一種非接觸和非磨料過程，通過使用激光照射物理去除襯底的上層來去除金屬表面的污染物或雜質，並且可以以高精度和高產量實現所需的深度。我們希望在核設施的維護和退役中引入新的基於激光的轉化過程，因為研究表明，這些設施的金屬表面已暴露於輻射，而放射性主要位於氧化層。因此，我們建議發展激光燒蝕去除金屬表面的污染，包括使用高能脈衝噴射表面污染物和將燒蝕物質(從金屬表面去除的雜質)捕獲到過濾器中，以避免其釋放到環境中。我們相信，與磨料清洗方法相比，激光清洗方法具有許多優點，例如減少二次廢物、沒有流出物，以及通過清潔過程的自動化減少工人接觸有毒廢物。

我們利用這一重大機遇的潛力植根於我們在研究和開發方面的深厚經驗和承諾。我們的工程工作由先進製造、材料科學和工程領域的世界知名專家團隊領導。我們的內部研發團隊由Igor Vodopiyanov領導，他是一名博士粒子物理學家，曾擔任CERN大型強子對撞機的首席主題專家，並管理着CMS合作的強子量熱計校準和條件小組，他是來自全球的粒子物理界的成員，致力於促進人類對宇宙最基本規律的瞭解。

我們宣佈的激光噴砂解決方案如下：

手持式激光噴丸設備：我們提供世界上最廣泛的IV類手持式激光噴丸設備，從20W(瓦)到3000W系統，包括市場上功能最強大的生產型激光噴丸™-JobSite2000-到功能更強大的JobSite3000，後者在2021年4月底的航空周™21貿易展會上首次亮相。我們正在開發我們最強大的激光爆破設備，我們的4000W手持系統。

激光噴砂櫃：這款價格實惠且安全的解決方案配置為完全封閉的1類工作空間，旨在取代噴砂箱及其噪音、灰塵、介質存儲、補給和清理要求。噴砂櫃是使用噴砂或化學清洗來清潔零件或準備材料的任何規模的公司的理想選擇。

I類激光噴丸系統：我們的Mega Center和Titan系列I類激光噴丸系統的設計考慮到了大規模生產。這些具有生產線能力的系統設計具有自動化控制和自動裝載材料的能力，以允許在高生產/高精度環境中的裝配線上實現最大吞吐量。

使用人工智能的機器人激光爆破細胞：機器人旨在減輕我們人類的工作量。我們通過用户可編程人工智能(UPAI)來驅動我們的C-Robot來實現這一點。生產線工人可以快速、輕鬆地對這些精密機器人進行編程，以在高吞吐量的生產環境中完成複雜和重複的任務。

我們在2019年12月開始了我們的銷售活動。截至2023年12月31日，我們的總銷售額為4,520,892美元，淨銷售額為3,939,473美元。我們向全球終端用户銷售我們的產品，主要是向財富1000強公司以及美國政府機構銷售。

與其他激光清洗公司和擁有競爭技術的公司相比，我們的垂直集成業務使我們能夠縮短開發和先進的激光設備製造時間，提供更好的價格，控制質量，並保護我們的專有技術訣竅和技術。

我們通過位於美國的直銷團隊和位於歐洲、日本和南亞的少數銷售代表，在全球範圍內銷售我們的產品。

我們與ICT Investments簽訂了獨家許可協議。根據該協議的條款，我們擁有在全球範圍內銷售激光光電子™品牌激光清潔和除鏽設備的永久、全球獨家許可。通過我們與ICT、其投資組合公司及其客户的合作關係，我們可以即時接觸到1,500多個備受矚目的財富5000強潛在客户，並被公認為製造高端激光設備的全球領先者。此外，通過我們的官員、董事會成員和顧問的專業知識和聲譽，我們擁有技術先進的顛覆性激光系統的基礎，專門適用於具有特定清潔要求和挑戰的大多數材料工藝。

在我們的核心，我們是一家創新者的公司。我們由富有遠見的技術專家和一支經驗豐富的領導者團隊領導，他們擁有將新興技術推向市場的經驗，涉及硬件、材料和軟件行業。我們相信，我們的技術有潛力使工程師和設計師能夠採用激光噴砂作為唯一已知的噴砂替代方案，並推動新的應用發現，併為製造商提供可靠和高性能的解決方案，促進其生產能力和維護、維修和運營(“MRO”)。

我們的主要執行辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多G套房N凱勒路1101N，郵編：32810，電話號碼是(4078041000)。

我們的市場

我們的市場包括工業脱漆、表面處理、塗層和防腐領域。這包括噴砂或噴砂、乾冰噴砂和激光清洗或激光噴砂。根據Global Market Insights的數據，2021年激光清洗的市場價值估計為90億美元，預計到2025年將達到120億美元，其中包括用於維護維修操作的激光清洗。市場增長是由對機器人清潔技術不斷增長的需求、汽車行業的增長以及建築和金屬加工行業的需求推動的。

此外，我們在全球磨料噴砂介質和設備市場的顛覆中看到了最大的增長機會，累計價值460億美元。幾乎每個重工業都在使用媒體爆破，但出於健康、環境和安全的原因，媒體爆破正在被淘汰。另一種更安全的選擇是乾冰噴射，儘管不是沒有風險。它的操作成本很高，而且像媒體爆破一樣，容易發生設備故障。

考慮到媒體爆破的監管壓力，以及媒體爆破和乾冰噴射的較高成本，我們認為高效激光清洗或激光噴砂將擾亂噴砂清洗市場，成為清潔、高效和低成本的替代噴砂清洗方法。

我們為各種工業市場和應用提供最新一代的激光材料加工設備，包括國防、空間探索、航空航天、汽車、醫療、工業、電子和農業市場。

考慮到100億美元的磨料清洗市場和10億美元的輔助噴砂介質市場的規模，我們認為激光清洗設備市場具有更大的增長潛力，這兩個市場正面臨監管機構的壓力和清潔工業設備的勞動力需求。在健康、安全和環境問題的驅動下，這些市場壓力正在加速取代噴砂，激光清洗正在成為安全、清潔、高效和負擔得起的替代方案。

激光清洗市場的增長歸因於它提供了比傳統清洗方法更多的好處，如磨料噴砂、乾冰噴砂和化學清洗工藝，所有這些都對工人的健康和環境本身都是危險的，因為它們會產生大量潛在的有害廢物。

我們的激光清洗設備還有助於我們的客户遵守職業安全與健康管理局(OSHA)和環境保護局(EPA)的規定，以保護使用傳統磨料噴砂設備的工人的健康。目前OSHA對可吸入結晶二氧化硅(石英)的允許接觸限值(PEL)為100微克/立方米，以8小時時間加權平均值(TWA)計算。

我們所有I類產品外殼的製造和標籤都符合或超過食品和藥物管理局(FDA)設備和輻射健康中心(CDRH)制定的規範輻射電子產品製造的指南。CDRH不頒發合規性證書。相反，CDRH依賴於一種自我認證系統。對合規性的認證是基於規定的測試程序，以確保達到安全標準。根據HHS出版物FDA 86-8260激光產品合規性指南，我們遵循FDA CDRH發佈的激光產品測試和認證報告指南。這包括向CDRH提交所需的報告，包括總結所需記錄的年度報告，包括產品名稱、型號和激光介質或波長。按照CDRH的指導方針，我們保存生產和銷售的每一種產品的記錄。

我們的市場機遇

僅全球市場之一的MRO行業，截至2021年的總市值為1506.4億美元，預計2028年的收入為1788.5億美元。據預測，僅五角大樓在腐蝕控制方面的年度支出就將達到220億美元。

根據Grand View Research，Inc.的一份報告，2020年北美MRO分銷市場規模為1426.5億美元，預計從2021年到2028年將以2.9%的複合年增長率(CAGR)增長。製造商為實現最佳效率而採取的各種舉措預計將在預測期內推動市場增長。MRO配送是該行業的關鍵組件之一，這是消除停機時間所必需的。因此，各行各業都會啟動多個計劃和預防性維護流程。供應活動幾乎沒有直接責任的行業，可能受到缺貨的推動，而不是受到任何總體供應鏈計劃的推動。

在2028年北美預計1788.5億美元的MRO市場中，有460億美元用於使用介質爆破和化學工藝進行腐蝕控制，這些工藝因已知對工人和環境的有害影響而受到監管和市場壓力，將被逐步淘汰。在健康、安全和環境問題的驅動下，這些壓力正在加速取代噴砂，激光清洗正在成為安全、清潔、高效和負擔得起的替代方案。

該公司啟動了服務合作伙伴網絡(或SPN)，作為一項計劃，旨在動員示範單位作為外聯活動，更好地將客户與技術和產品聯繫起來。作為我們服務合作伙伴網絡的一員，努力幫助那些有興趣開始移動激光清潔服務或租賃服務的人。這也將產生設備銷售，同時展示產品和技術的能力。作為服務合作伙伴網絡的一部分，激光光子學公司營銷部門將向這些成員收費提供線索，以幫助創造長期收入機會。

我們的業務具有顛覆性，而且還處於生命週期和擴張的初期。我們有一個獨特的機會，可以用一種被接受和容易採用的替代方案來取代磨料和乾冰噴射。我們相信，我們已經採取了非常有效的行動，在這個市場機會展開的一開始，就開發並向市場提供了最廣泛的激光清洗和噴砂設備。我們相信，通過銷售的爆炸性增長，以及隨着激光噴丸作為新的行業標準被廣泛接受而擴大市場，我們將從這一戰略中獲得回報。

行業背景

傳統的噴砂工藝有許多缺點。因此，北美的磨料噴砂(噴砂)市場面臨着極大的壓力，要求逐步淘汰19世紀工業清潔的噴砂方法，以保護工人和環境。僅在2019年，就有2500起違反呼吸器保護的行為被列入OSHA的十大違規行為。政府監管機構(EPA、FDA和OSHA)都認識到，術語“二氧化硅”廣義上指的是礦物化合物二氧化硅(二氧化硅)，它的分子結構可以是晶態的，也可以是非晶態的。二氧化硅標準只適用於晶態二氧化硅，不適用於非晶態二氧化硅。石英是最常見的晶態二氧化硅，工作場所有時也會遇到方石英。OSHA的重點是與吸入呼吸性粉塵有關的問題，呼吸性粉塵通常被定義為可以到達肺部區域的顆粒(即空氣動力學直徑小於10微米(微米)的顆粒)，其形式為石英或方石英。接觸結晶形式的二氧化硅與幾種健康影響有關，包括因使用磨料噴砂而導致的矽肺病嚴重限制了介質噴砂活動。他們很快就會對不遵守規定的行為徵收高額罰款。

結晶二氧化硅粉塵已被美國環保局確認為人類肺癌致癌物。作為對其危險的更多認識的反應，OSHA將硅砂噴砂作為矽肺疾病的主要但可預防的來源。他們在執行當前法規以及新的和更嚴格的法律方面所做的努力，意味着任何試圖使用硅基介質(沙子)的承包商都將成為目標。相應地，“砂”爆破的使用在多年來也有所下降。現在，隨着OSHA的新標準迫在眉睫，那些仍然依賴這項技術的人正在爭先恐後地尋找滿足這些新顆粒物限制的替代品。最近，Levi Strauss&Co.和H&M宣佈在全球範圍內禁止在其所有產品線、所有品牌噴砂。此外，一些國家，如英國，以及包括加拿大維多利亞和澳大利亞昆士蘭在內的主要城市都已禁止磨料噴砂。

幾個世紀以來，工業應用中用於表面清潔或更新的技術和設備一直保持不變。然而，近年來，對改進的需求急劇增長。激光技術目前正在許多應用中取代傳統的磨料和化學工藝，如除鏽、除漆、脱脂、活化、修復、焊前/焊後清理、表面準備、去污和返老還童。作為一種清潔技術，激光越來越受歡迎，因為它們精確、可控、高效，而且產生的廢物很少。此外，低浪費和高效率是激光清洗現在被認為是最環保或最環保的表面清洗方法的主要原因。唯一產生的廢物是塵埃顆粒，很容易收集和清除。

我們的增長戰略

我們的戰略是擴大我們的產品供應，專注於集成解決方案，使激光噴丸適用於生產應用，併為廣大受眾所接受。我們增長戰略的關鍵要素包括：

新產品開發

我們打算在開發週期的早期瞄準新的應用程序，並通過利用我們強大的客户關係、工程專業知識和具有競爭力的生產成本來推動採用。

多市場、多產品方法

我們打算為不同的市場開發和製造激光系統，以減少任何一個市場的低迷所造成的財務影響，重點是開發適用於各種市場和應用的標準系統。我們希望通過行業公認的專業知識，在有大量銷售需求的明確定義的市場上增加銷售，例如造船行業的除鏽設備、核工業的激光除污設備和一般製造業的激光噴砂設備。

擴大我們的分銷渠道和覆蓋範圍。

我們擁有一支內部銷售隊伍，積極在美洲(北美、中美洲和南美洲)進行營銷。此外，我們在北美有一個外部銷售代表網絡，並在歐洲(總部設在捷克共和國)、亞洲(設在日本)以及中東和北非(設在阿聯酋)設有國際代表處。我們打算根據地理覆蓋和銷售能力增加分銷商，並開發特定行業的專業知識，以推動汽車、航空航天、國防、能源和製造等垂直市場的滲透。我們希望通過與更多的設備和硬件批量分銷商合作，繼續建立資本設備的銷售渠道，並擴大我們的內部銷售基礎設施和在線銷售業務。為了擴大我們分銷網絡的覆蓋範圍，我們打算擴大我們的直銷努力，主要專注於為大客户服務，並擴大我們在全球財富500強公司和政府組織中的足跡。

擴大我們多元化的全球客户羣。

我們希望在全球範圍內發展多元化的客户基礎，並在不同的行業擴大客户關係。我們尋求通過卓越的產品價格、性能和服務使自己從競爭對手中脱穎而出。我們相信，在應用工程和支持方面的全球業務和投資將在為跨國公司和本地公司服務方面創造競爭優勢。

通過培訓和教育提高意識。

隨着企業在未來十年越來越多地採用激光噴丸，我們打算教育市場在整個產品生命週期中採用該技術的最佳實踐。我們的領導地位為我們的現有客户和市場提供了一個提供這種教育的平臺。這樣的教育是我們銷售和營銷努力的關鍵組成部分。我們相信，消息靈通或對我們的激光噴丸解決方案相對於傳統制造的好處有第一手經驗的企業，更有可能購買我們的產品和服務，並隨着時間的推移擴大他們的使用。為了促進這種意識，我們正在開發豐富的激光噴砂內容和課程，通過在線和麪對面媒體提供，包括課程、計劃、認證和專業服務。我們還打算髮展全球卓越中心，利用我們自己的總部和我們的分銷網絡的存在，作為展廳、學習設施和專注於激光爆破的專業服務的聯絡點。

尋求戰略收購和夥伴關係。

我們打算有選擇地對代表戰略契合並與我們的整體增長戰略一致的業務進行收購和/或股權投資。這樣的合作伙伴關係將使我們能夠通過擴大我們的產品組合、進入新市場和為我們的客户提供更強大的價值主張，同時提高利潤率和增加客户終身價值，來加速我們的激光噴丸解決方案的市場滲透。我們相信，由於我們專注於工程和技術開發以及我們獨特的分銷網絡，我們將能夠整合和推動採用通過戰略合作伙伴關係獲得的新技術和能力。

服務合作伙伴網絡

該公司啟動了服務合作伙伴網絡(或SPN)，作為一項計劃，旨在動員示範單位作為外聯活動，更好地將客户與技術和產品聯繫起來。作為我們服務合作伙伴網絡的一員，努力幫助那些有興趣開始移動激光清潔服務或租賃服務的人。這也將產生設備銷售，同時展示產品和技術的能力。作為服務合作伙伴網絡的一部分，激光光子學公司營銷部門將向這些成員收費提供線索，以幫助創造長期收入機會。我們打算進一步開發SPN，以增強我們在全國範圍內的裝備演示和培訓能力。

我們的競爭優勢

我們是激光爆破行業的早期先驅，我們的使命是讓所有材料加工製造商以及商業和軍事應用中的維護和維修設施都能獲得這項技術。我們相信，我們的集體專業知識加上以下競爭優勢，將使我們能夠保持和擴大在下一代激光噴砂設備方面的領先地位，並擴大我們的市場機會。

我們還在幾個美國政府機構中建立了客户基礎，我們預計這些機構將擴大規模。美國軍隊的每個部門，包括陸軍、空軍、海軍、海軍陸戰隊和海岸警衞隊，都從我們那裏購買了激光清潔系統。此外，NASA和退伍軍人管理局也在我們的客户之列。我們相信，我們的激光清洗設備受到當前美國政府客户的好評，我們已經收到了這些客户的重複訂單。作為美國唯一一家能夠應對五角大樓無休止的防鏽鬥爭的高功率便攜式工業激光清洗系統製造商，我們相信我們處於有利地位，能夠增加對美國政府的銷售，特別是考慮到僅五角大樓每年就不得不花費210億至229億美元用於防鏽以及與腐蝕相關的設備維修，從卡車和坦克到飛機和其他船舶。參見https://www.bloomberg.com/news/articles/2011-06-02/the-high-cost-of-waging-war-on-rust僅美國海軍每年就在抗擊腐蝕方面花費30億美元。請參閲https://www.military.com/daily-news/2020/01/13/battle-against-rust-3-billion-problem-navy.html.事實證明，美國軍方不僅是這項技術的早期接受者，也是我們產品的試驗場和展示場所。這是因為需要不斷地維護、修理和檢修裝備(MRO)，同時消除影響部隊準備狀態的維護延誤。腐蝕和缺乏備件是五角大樓最重要的維護問題之一。

公認的光纖激光材料加工技術的先驅和領先開發商

作為激光材料加工領域的先驅和技術領導者，結合我們對材料性能的深厚知識，我們可以開發激光清洗產品，為我們的客户降低運營成本，並推動激光的擴散，以滿足現有和新的應用。

世界級產品開發和商業化的記錄

憑藉他們在激光光電子行業的工程和運營經驗，我們的C級管理團隊和董事會成員積累了數十年相關和實用的工業激光設備開發經驗。他們開發和改進了幾種材料加工技術，適用於激光光電子行業和我們的垂直市場。

垂直集成的應用中心、設備開發和製造

我們開發和製造我們的大多數關鍵組件、子組件和組件，包括運動系統、集成激光器、特殊組件、框架、機櫃和專有光學組件。我們還開發與我們的激光系統一起使用的軟件。我們擁有自己的工程、採購、製造和組裝業務，作為我們垂直集成製造流程的一部分。我們的應用和研發團隊與我們的製造能力相結合，為我們的客户提供了使用我們的激光材料加工系統實現其製造目標的競爭優勢。

積累了多樣化的專業知識

我們在材料行為和設備建模、工業電子學、激光系統、材料和計算機科學的數學和物理過程方面擁有廣泛的專業知識，這使我們能夠製造我們市場專用的激光材料加工設備、機器操作軟件、運動和視覺系統以及其他關鍵組件、子組件和組件。

製造規模

我們在生產和精益製造能力方面進行了大量投資，使我們能夠在較短的交付週期內交付大量激光系統，這為我們提供了競爭優勢。

多樣化的客户羣、終端市場和應用

鑑於我們激光清洗設備的廣泛應用、具有競爭力的價格和高質量，我們打算進一步發展我們多樣化的客户基礎、多市場和多產品的商業模式，使我們不會依賴於特定市場部門的表現。

2021年1月25日，總裁·拜登簽署了一項行政命令，以推進他的“購買美國貨”議程，該議程旨在通過聯邦採購程序支持美國製造業。我們的“美國製造”工業激光系統符合總裁“購買美國貨”的要求，即美國政府機構必須儘可能與美國公司簽訂合同。目前，我們的產品是唯一在美國設計和製造的工業激光清洗系統。作為目前符合“購買美國貨”要求的唯一一家工業激光清洗設備製造商，我們預計將比其他幾家在激光清洗系統市場上競爭的公司獲得優先考慮。

多元化的專有技術平臺和專有技術

我們通過與ICT投資公司的合作，獲得了一系列不同的技術訣竅、商業祕密和專有技術。我們相信我們擁有北美最大的基於激光的材料加工系統的設計文檔。

每種產品的核心技術

我們以激光噴砂™品牌銷售的光纖激光清洗技術或激光燒蝕技術，是經過驗證的、先進的21世紀替代19世紀危險磨料噴砂(或噴砂)的技術。這是一種非接觸、環保的工藝，可以去除金屬、混凝土和複合材料等微細基材的表面塗層，對基材的影響最小。激光噴砂的工作原理是將高功率激光能量的短脈衝(在µS-ms範圍內)對準要準備或清除油漆、鐵鏽或其他污染物的表面。施加到被移除的層上的能量不會消散。取而代之的是，它將被清洗的襯底材料吹掉。大部分或全部被移除的材料被汽化，從而產生比其他清潔方法更清潔的過程。任何被除去的物質沒有被汽化，都可以被吸走，並作為顆粒粉塵從空氣中過濾出來。

憑藉我們的清潔技術™激光爆破™技術，我們被公認為是先驅和行業領導者。在幾乎所有使用噴砂的行業和應用中，激光噴砂都可以取代噴砂或乾冰噴砂。它對玻璃、陶瓷、金屬、混凝土、塑料等非常有效，並提供了比其旨在取代的傳統技術更好的控制和精度。LP便攜式激光噴丸系統結合了專有的自動聚焦C-光學技術，即使是手持激光噴丸系統，也可以在不平坦或有輪廓的表面上實現更高的精度。這一創新將激光清洗從生產現場擴展到了現場。激光爆破對小部件和敏感材料以及船舶、橋樑、飛機、管道、大型車輛和火車等表面都有效。

我們的產品平臺

自2019年成立以來，通過從ICT Investments獲得的知識產權，我們開發了基於專有技術的廣泛產品組合，這些技術構成了我們激光噴丸設備製造解決方案的基礎，包括硬件、設備設計文檔、材料清單、軟件、材料和服務實踐。

我們廣泛的產品組合由行業公認的激光科學家和發明家自行設計，涵蓋了關鍵行業的廣泛應用，包括海事和造船、石油和天然氣、汽車製造、鐵路運輸、航空航天、國防和太空探索。我們的CleanTech™生產線可根據客户需求進行擴展，從專為處理簡單的清潔和表面掠奪工作而設計的低價手持激光爆破器™，到專為複雜、精密的生產環境而設計的高端人工智能控制、用户可編程的C-™。

我們最先進的、基於性能的“美國製造”激光噴砂™產品是工業級激光清洗系統，旨在破壞和取代危險的遺留磨料噴砂(又名。噴砂)和化學清洗方法，自19世紀以來一直普遍使用。激光噴丸操作更清潔，擁有更具成本效益，對工人和環境更安全。我們相信，隨着行業面臨越來越大的壓力，按照旨在保護工人和環境的健康、環境和安全法規逐步淘汰磨料噴砂和化學清洗方法，激光噴砂是及時的。

自2019年成立以來，我們開發了廣泛的專有設備和技術組合，這些設備和技術構成了我們廣泛產品供應的基礎，從相對簡單的手持設備到由AI機器人系統操作的全自動。

我們的各種激光清洗設備系列被用於各種行業，以改進和促進計劃，以解決員工對暴露在有毒空氣中的材料的嚴重擔憂，以降低因吸入研磨噴砂釋放的結晶二氧化硅粉塵而引發的肺癌和矽肺的風險。激光清洗使用光子發射，因此不需要包括二氧化硅在內的研磨介質。下面的圖表提供了幾個行業的信息，以表明對激光清洗設備的需求以及我們的技術如何滿足這些行業的要求。這張圖表是我們在過去幾個月裏開發的，讓我們的銷售人員能夠識別出與目標行業和潛在客户熟悉的表面完整性參數相匹配的CleanTech激光噴砂設備的特定型號。我們希望展示我們有能力滿足這些客户所需的特定清潔應用。我們在圖表的腳註中解釋了行業術語。

以下是激光光子學激光爆破器產品合格表中使用的縮寫和定義的説明：

我們目前的激光爆破解決方案如下：

手持式激光爆破™：

我們提供世界上最廣泛的IV類手持式激光噴丸設備系列，從20W(瓦)到3000瓦系統，包括市場上功能最強大的生產型激光衝擊器™-JobSite2000，以及在2021年4月航空周的MRO美洲21貿易展會上首次亮相的功能更強大的JobSite3000。我們正在開發一種功能更強大的4000W手持系統。CleanTech™2000-Cth JobSite是一款2000W手持式激光清洗機和表面處理系統，旨在去除鋼、鋁、鐵和更多表面類型的鐵鏽、油漆和其他雜質。2000-C工作現場提供五種不同的脈衝激光圖案，可在不同表面類型的不同應用中操作激光時提供靈活性。

我們還提供CleanTech™EZ-Rider手持式粗加工和精加工激光器，這是一款高性能、軍用級別、快速和高效的激光清洗工具。EZ-Rider基於下一代技術。激光光電子公司設計的EZ-Rider是一款重型工業級激光清潔和表面處理系統，適用於需要清潔、脱漆和其他表面準備的大面積區域。當鑰匙打開時，系統立即啟動，觸摸屏允許您從五種預編程的清潔模式中進行選擇，以實現控制和靈活性。CleanTech™EZ-Rider基於我們多年構建用於標記和雕刻應用的手持激光器的經驗。我們的系統被設計成獨立的單元，因此不需要個人計算機。CleanTech™EZ-Rider可以與工業機器人相結合，並放置在帶有互鎖的安全工作單元內，以完全符合職業安全與健康管理局和美國食品和藥物管理局CDRH法規。

激光噴塗櫃

激光噴砂櫃配置為完全封閉的1類工作空間，旨在取代噴砂箱及其噪音、灰塵、介質存儲、補給和清理要求。噴砂櫃旨在為任何規模的公司提供服務，這些公司使用噴砂或化學噴浴來清潔部件或準備材料。CleanTech™激光清洗機是一款獨立的工業級激光清洗機。該系統是世界上唯一一臺在完全封閉的30“x 26”工作空間內將光纖激光器的獨有功率與手持激光噴頭相結合的激光清洗機。該系統以速度、精度、安全性和靈活性為設計目標。它是唯一符合CDRH FDA和OSHA法規要求的激光噴射櫃。有了CleanTech™激光噴霧器機櫃，公司可以消除有害粉塵、噪音、危險化學品和因使用噴砂或化學清洗而產生的污染物。

I類激光爆破系統

我們的Mega Center和Titan系列I類激光噴砂系統的設計考慮到了大規模生產。這些具有生產線能力的系統設計具有自動化控制和自動裝載材料的能力，以便在高產量、高精度的環境中實現裝配線上的最大吞吐量。CleanTech Titan系列激光噴丸系統是一種高功率、大幅面激光部件清洗、除鏽和表面處理系統，具有高達6‘x12’的工作封套。工業全包式激光清洗系統可作為獨立設備運行，也可輕鬆集成到生產線環境中。CleanTech產品線包括CleanTech Titan Express、CleanTech Megacenter和便攜式CleanTech掌上電腦，這些產品在現場或工廠車間都很有用。CleanTech Systems的運行完全符合OSHA、FDA和CDRH堆疊的要求，以“按下一個按鈕”實現激光安全工業操作。CleanTech Systems為4類激光器提供CE認證的1類外殼。

帶有人工智能的Clean Tech™激光清洗機器人

通過將我們的用户可編程人工智能(UPAI)集成到我們的C-Robots中，工廠生產線工人可以快速輕鬆地對這些精密機器人進行編程，以在高吞吐量的生產環境中完成複雜和重複的任務。CleanTech™激光清潔機器人是美國第一個商業化的協作式、易於編程、支持人工智能的激光清潔系統。激光清洗工藝專為激光光束的精確定位和緊密聚焦而設計，經過優化，可在比手持激光清洗機使用的激光功率低得多的情況下運行。這使得激光清洗的成本大大降低，使其成為大多數工業公司負擔得起的。它還減少了對生產線工人安全的擔憂，因為當機器人配備人工智能模塊、3D掃描儀和可視化工具、視覺系統和一級安全裹屍布或外殼時，可以同時執行多項任務。

顧客

我們的目的是與財富1000強客户建立更多的關係，主要是在美國境內，並與全球財富1000強客户建立更多的關係，代表廣泛的行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業、機械設計、研究等。從成立至今，沒有一個客户的收入佔我們總收入的10%以上。

研究、開發和工程

我們研發活動的主要重點是開發我們專有的基於激光的清潔設備，以取代下文討論的大量市場中的全球噴砂和磨料噴砂應用。

市場營銷和銷售

截至2023年12月31日止年度，我們在日本和澳大利亞僱用了8名直銷員和2名分銷商。2023年是銷售和營銷活動投資的一年，我們投資了近400萬美元用於發展銷售和營銷業務。我們的營銷和銷售預算相當於總銷售額的10%，2024年新產品促銷預算為120萬美元。

產品保修和支持

在將設備交付給客户後，在正常使用和服務條件下，我們為銷售的設備提供兩年的有限保修，以防材料和工藝缺陷。

我們還向我們定製激光系統的所有者保證，它們是按照商定的規格設計和製造的。在解決缺陷和性能保修方面的索賠時，我們可以選擇維修或更換所涵蓋的激光清潔設備。一旦我們的激光系統成品交付，我們的保修將自動從最初的激光清潔設備和光學元件的購買者轉移到後續的購買者。

一般來説，我們的產品有缺陷保修，這取決於產品類型和客户談判。與這些保修義務相關的成本預計不會很大，我們的財務報表中也沒有記錄此類成本。

競爭

在激光清洗市場上，競爭是分散的，一些競爭對手是小型或私人所有的，或者在有限的地理、行業或特定應用的基礎上與我們競爭。儘管如此，我們的市場競爭激烈，其特點是技術進步迅速，客户要求越來越苛刻，隨着更小的集成部件取代老化的技術，平均銷售價格降低。我們最重要的競爭對手是P-激光和Clean-Lasersystem GmbH(通過分銷商Adapt激光系統在美國運營)以及較小的公司，包括Laserax和4Jet。我們的一些競爭對手正在增加他們的光纖激光器的輸出功率，以與我們的高功率工業級產品競爭。

我們還與生產激光技術的終端用户以及非激光方法和工具的製造商競爭，例如材料加工市場的傳統磨料噴砂(稱為噴砂)、非激光焊接、切割模具、機械刀具和等離子刀具。我們的一些競爭對手規模更大，擁有相當多的財務、管理和技術資源，以及更廣泛的銷售、分銷和服務網絡，以及更強的營銷能力。

我們的主要目標是為不同的市場提供多樣化的工業級激光清洗機械。每個市場都有一組不同的競爭對手，他們受到快速變化的技術和材料、不斷變化的要求和地理外包挑戰的客户基礎的影響。

我們相信，我們未來的成功取決於我們適應市場變化的靈活性，擴展我們現有的產品和服務，針對我們服務的每個行業的特定應用系統。我們不斷推出新的產品和服務，及時和具有成本效益的基礎上，確定標準和小眾激光系統的機會，增強我們的能力，滲透到新的客户和新的新興市場。

我們市場的主要競爭因素包括：

在材料加工市場，競爭是分散的，有大量的競爭對手，這些競爭對手是小型或私人所有的，或者是在有限的地理、行業或特定應用的基礎上與我們競爭的，包括通快、清潔激光、P-激光。先進的激光技術、網紋輥清洗系統、通用激光電子學、IPG光子學、Laserax和白獅乾冰及激光清洗技術。我們相信，在我們所服務的所有行業、應用和地理市場上，我們的競爭對手都無法與之競爭，我們的產品在激光清洗設備方面具有優勢。

知識產權和許可權

我們認為，我們的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們的專有技術以及在不侵犯他人專有權利的情況下開展業務的能力。

我們主要依靠商標和商業祕密的組合，以及合作伙伴和第三方保密協議來保護我們的知識產權。

對於不可申請專利的專有技術和難以實施專利的方法，我們依靠商業祕密保護和保密協議等來保障我們的利益。我們相信，我們激光系統製造過程的許多要素，包括我們獨特的材料採購，都涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據，包括技術流程、設備設計、算法和程序。我們已經採取了安全措施來保護這些因素。我們所有的研發人員都必須與我們簽署保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護問題，並要求我們的同事將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的模塊、技術或業務計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。

員工與人力資本

截至2024年3月1日，我們有56名全職員工，沒有兼職員工。我們的人力資本目標包括識別、招聘、留住、激勵和整合我們現有的和新的員工、顧問和顧問。

政府監管

我們目前和正在考慮的活動以及由這些活動產生的產品和流程在美國和國際上都受到政府的嚴格監管。

政府合同和法規

我們的美國政府事務受到嚴格監管。我們與幾個美國政府機構和實體，主要是美國軍方的所有部門簽訂了合同。我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規，並受其影響。除其他外，這些法律法規包括：

美國政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同和分包合同，也可以根據我們的表現終止違約。如果合同是為了方便而終止的，我們通常會受到條款的保護，這些條款包括補償合同所產生的費用和這些費用的利潤。如果合同因違約而終止，我們通常有權獲得已被美國政府或其他政府接受的工作付款；但是，美國政府可以要求降低合同價值或收回其採購成本，並可以評估其他特別處罰。有關美國政府終止我們合同的權利和政府合同法律法規的更多信息，請參閲“風險因素”。

《健康與安全輻射控制法案》

我們受美國食品和藥物管理局下屬的國家設備和放射健康中心執行的《健康和安全輻射控制法案》中的激光輻射安全規定的約束。除其他外，這些條例要求激光製造商提交新產品和年度報告，保持質量控制和銷售記錄，進行產品測試，分發適當的操作手冊，將設計和操作特點納入出售給最終用户的激光，並將出售給最終用户的每台激光認證和標記為四類之一(根據用户可接觸到的激光輻射水平)。必須貼上各種警告標籤，並根據產品類別安裝某些保護裝置。國家設備和放射健康中心有權對違反監管要求的行為尋求罰款和其他補救措施。

CE打標

我們受到歐洲某些法規的約束，這些法規由歐盟委員會管理。在歐洲經濟區(EEA)內銷售的產品需要CE標誌，並確認製造商符合歐盟實施的某些安全、健康和環境保護要求。不遵守這些規定可能會導致警告、處罰或罰款。我們相信，我們目前正在遵守這些規定。

美國食品和藥物管理局

我們生產的某些產品被客户集成到系統中，這些系統受美國食品和藥物管理局管理的某些法規的約束。我們必須遵守某些質量控制措施，以便我們的產品有效用於客户的最終產品。不遵守質量控制措施可能會導致我們與客户的業務損失、罰款和處罰。

設施

2019年12月1日，我們與ICT Investments簽訂了按月租用5,000 SF製造空間的分租合同，每月4,050美元。2020年1月，我們與ICT Investments延長了租約，將整個設施擴展到18,000 SF。2021年10月，與房東簽訂了為期三年的直接租賃，2024年10月31日終止。該設施目前配備了我們最新的三款先進激光清洗演示型號。它包括一個材料庫房，一個坡道和高碼頭，裝卸和移動設備，一個機械車間，一個電子室，和一個設備裝配區。該設施的月租金目前為15,549美元。

2022年12月，我們與2701 Maitland Building Associates簽訂了一項協議，在主要設施附近租用8,000平方英尺的額外辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。這個空間的月租金目前是14,805美元。

我們的工廠目前配備了三種最新的先進激光清洗示範型號。

激光爆破器系統

成為一家新興成長型公司的意義

我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的，因此我們打算利用各種上市公司報告要求的某些豁免，包括不需要根據2002年的Sarbanes-Oxley法案(“Sarbanes-Oxley Act”)第404條要求我們的獨立註冊會計師事務所審計我們的財務報告的內部控制，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家“新興成長型公司”。此外，《就業法案》規定，“新興成長型公司”可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守《就業法案》下的新會計準則或修訂後的會計準則。這次選舉使我們能夠推遲採用新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到這些準則適用於私營公司。由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。我們將一直是一家“新興成長型公司”，直至(1)財政年度的最後一天：(A)在我們首次公開募股(IPO)完成五週年之後；(B)我們的年總收入至少為12.35億美元；或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着截至前一年6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7.00億美元。^這是，以及(2)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。本文中提及的“新興成長型公司”具有與《就業法案》中該術語相關的含義。

第1A項。風險因素

風險因素摘要

投資我們的證券涉及高度的風險。在“風險因素”一節中描述的一個或多個事件或情況的發生，單獨或與其他事件或情況結合在一起，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。此類風險包括但不限於：

我們的經營歷史有限，因此缺乏歷史數據來確定我們能否成為一家商業上可行的公司。

我們正在一個競爭激烈的市場中競爭，要有效地競爭，我們必須能夠適應技術變化和實施創新的技術應用。

ICT Investments擁有我們的大部分流通股，並對業務決策以及有待股東批准的事項施加重大控制。

我們的一部分業務依賴於美國政府，我們預計這一比例還會增加，政府國防支出的變化可能會對我們的財務狀況、運營和業務結果產生不利影響。

作為一家美國國防承包商，我們很容易受到安全威脅和其他可能對我們的業務產生負面影響的中斷。

我們的國際業務使我們面臨地緣政治和經濟因素、監管要求和其他與在外國做生意相關的風險。

我們的成功可能取決於我們獲得和保護我們基於激光的清潔設備所依據的專有信息的能力。專利申請過程既昂貴又耗時，我們和我們目前或未來的許可人和被許可人可能無法以合理的成本或及時地準備、提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們或我們目前的許可人，或任何未來的許可人或被許可人，也有可能在獲得專利保護之前，無法識別在開發和商業化活動中所作發明的可專利方面。

如果我們被起訴侵犯第三方的知識產權，這將是昂貴和耗時的，訴訟中的不利結果可能會損害我們的業務。

我們的公司註冊證書和章程中的一些條款可能會阻止收購企圖，這可能會阻止股東認為有利的收購，並限制我們的股東以有利價格出售股票的機會。

我們對高管和董事的賠償可能會導致我們利用公司資源，損害股東的利益。

我們的公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。

如果我們的普通股受到細價股規則的約束，我們的股票將變得更難交易。如果我們沒有獲得或保留在納斯達克資本市場的上市，如果我們的普通股價格低於每股5美元，我們的普通股將被視為細價股。

與我們的業務和行業相關的風險

我們的運營歷史極其有限。

在激光清洗設備的製造和銷售方面，我們仍然類似於一家初創公司，我們的激光清洗產品的歷史銷量有限。幾乎沒有歷史依據來判斷我們企業生產被廣泛接受的產品的能力，從而導致持續和不斷增長的盈利能力。

我們可能需要籌集額外的資本。

雖然我們預計IPO的資金將滿足我們未來兩到三年的融資要求，但如果未來我們無法從運營中產生足夠的收入，我們的資本資源不足以滿足未來的需求，我們可能不得不籌集額外的資金，以使我們能夠繼續商業化、營銷和銷售我們的產品。我們不能肯定資金將以可接受的條件提供，或者根本不能。在一定程度上，我們通過發行股權證券籌集額外資金，我們的股東可能會受到稀釋。任何債務融資，如果可行，可能涉及限制性契約，可能會影響我們開展業務或向投資者返還資本的能力。如果我們無法在需要時或在可接受的條款下籌集更多資金，我們可能不得不大幅縮減、推遲或停止我們基於激光的清潔產品的開發和/或商業化，限制我們的業務，或通過以不具吸引力的條款簽訂協議來獲得資金。

如果我們提議的營銷努力不成功，我們可能無法賺取足夠的收入來擴大業務規模，從而實現盈利。

我們的成功將取決於對營銷資源的投資和我們營銷計劃的成功實施。我們的營銷計劃包括參加貿易展會、進行私人演示、利用宣傳材料，以及在印刷和/或廣播媒體上開展廣告活動。我們不能保證我們的營銷努力一定會成功。如果不是這樣，收入可能不足以支付我們日益增長的固定成本，我們的盈利能力可能會下降。

我們有大量的無形資產，如果這些資產減值，我們的收益將受到不利影響。

我們擁有大量無形資產，截至2023年12月31日，約佔我們總資產的28%。雖然我們攤銷了無形資產，但它們可能要接受減值測試。如果我們的無形資產遭受任何重大減值，可能會對計入費用期間我們報告的財務業績產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格下降。

我們可能無法對快速的技術變化和創新產品做出反應。

在不斷變化和創新的技術市場中，新產品的推出、增強和修改頻繁，我們可能會被迫在產品中實施和開發新技術，以預期客户需求的變化可能會顯著影響成本，從而保持或增強我們在現有和新市場的競爭地位。

我們的市場競爭激烈。

晶硅激光模塊、薄膜激光模塊、太陽能熱激光器和集中式光纖激光系統的製造商之間存在着激烈的競爭。我們的管理層意識到，未能與最終的新進入者競爭將影響整體業務前景和產品本身。因此，如果我們能夠更快地創新，我們就能更好地捍衞我們的定價權。在這個市場上的競爭因素都與產品性能、價格、客户服務、培訓平臺、聲譽以及銷售和營銷有效性有關，所有這些因素都是我們相信我們能夠成功競爭的因素，但需要更多的財力來做到這一點。

未來的收購可能不會成功，並可能對運營和財務狀況產生負面影響。

我們計劃實現有機增長；然而，我們將機會主義地尋求對互補業務的潛在收購。如果我們收購其他公司，業務、人員、產品線和技術的整合可能會被證明是困難、耗時和風險的。任何困難都可能擾亂我們正在進行的業務，分散我們的管理層和員工的注意力，增加我們的費用，並損害我們的收入和運營結果。

如果我們不能招聘更多的人員，我們將很難發展我們的業務。

我們未來的成功取決於我們吸引、留住和激勵熟練的營銷、管理、運營和行政人員的能力。隨着業務的發展，我們計劃在所有業務領域招聘更多的人員。對合格人才的競爭非常激烈。因此，我們可能無法吸引和留住合格的人才。我們也可能無法留住我們目前僱用的員工。如果不能吸引和留住高素質的人才，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的業務依賴於經驗豐富的高技能技術人員和業務開發人員，如果我們無法吸引到這樣的人才，我們將更難管理我們的業務和完成合同。

我們業務的成功取決於我們員工的技能。因此，我們保持並繼續建設一支經驗豐富的管理團隊和專業化的員工隊伍，包括設計師、工程師和銷售專業人員，這一點至關重要。對人才的爭奪非常激烈，特別是那些擁有政府諮詢專業知識並擁有安全許可的人，尋找具有適當資質的候選人可能成本高昂，難度很大。考慮到我們預期的招聘需求，我們可能無法招聘必要的人員來實施我們的業務戰略，或者我們可能需要為我們的人員提供比目前預期更高的薪酬或更多的培訓。此外，我們招聘、聘用和間接部署美國政府前僱員的能力受到複雜的法律法規的制約，這可能會阻礙我們吸引此類人才的能力。

我們的業務是勞動密集型的，我們的成功取決於我們吸引、留住、培訓和激勵高技能員工的能力，包括與我們的收購相關的可能成為我們組織一部分的員工。對諮詢、技術集成和託管服務的需求增加，進一步增加了對在這些領域擁有專業技能或豐富經驗的員工的需求。我們可能無法成功地吸引和留住足夠的員工來實現我們想要的人員配備和擴張目標。此外，這類員工的行業流失率很高，我們可能無法成功地留住、培訓或激勵他們。任何無法吸引、留住、培訓和激勵技術人才的行為都會削弱我們充分管理和完成現有項目的能力，更不用説限制我們接受新客户參與的能力了。這種無能為力還可能迫使我們增加對獨立承包商的僱傭，這可能會增加我們的成本，降低我們在客户接洽方面的盈利能力。我們還必須投入大量的管理和財政資源來監測和管理我們的工作人員。我們未來的成功將取決於我們管理勞動力水平和相關成本的能力。

如果我們無法吸引、聘用和留住必要的人員和分包商，我們可能會在按照項目時間表和預算完成合同方面遇到延誤，這可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽，並導致我們減少對新合同的追求。此外，對人員需求的任何增加都可能導致更高的成本，導致我們超出合同預算，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，並損害我們的客户關係。

我們面臨着更高的失敗風險，因為我們無法準確預測我們未來的收入和經營業績。

我們競爭的市場性質瞬息萬變，因此很難準確預測我們的收入和經營業績。此外，我們預計我們未來的收入和經營業績將因一系列因素而波動，包括：

我們產品的銷售時機。

新產品的推出出現了意外的延誤。

增加開支，不論是與銷售、市場推廣或行政有關的開支；以及

與預期收購互補業務相關的成本。

我們的產品可能會有缺陷。

我們的產品可能存在缺陷，可能導致重大產品責任、損壞或保修索賠。考慮到我們產品內部平臺和系統的複雜性，出現錯誤和缺陷的可能性很高。產品責任或保修索賠產生的鉅額費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們需要擴大組織的規模和規模，我們在管理這種增長時可能會遇到困難，這可能會影響我們的財務業績。

除了整合從我們可能收購的其他公司留住的員工外，我們還需要加強我們的管理、運營和會計基礎設施。未來的增長將使管理層成員承擔更多的責任，包括識別、招聘、維護和整合新員工的需要。我們未來的財務業績和產品商業化的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

為了管理我們未來的增長，我們將需要繼續改善我們的管理、運營和會計控制。所有這些措施都將需要大量支出，並需要管理層予以注意。如果我們不能繼續加強我們的運營和財務控制，以支持我們的業務增長，我們可能會出現運營和報告效率低下的情況，這可能會比我們計劃的更大程度地增加我們的成本，並損害我們的競爭地位。如果我們不能有效地管理增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

保險和合同保護可能並不總是涵蓋收入損失、費用增加或違約金支付，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

儘管我們維持保險並打算從供應商那裏獲得擔保，要求分包商達到一定的業績水平，並在可行的情況下試圖將我們無法控制的風險轉嫁給我們的客户，但此類保險、擔保、履約保證或風險分擔安排的收益可能不足以彌補未來可能需要的收入損失、增加的費用或違約金支付。

內部系統或服務故障可能擾亂我們的業務，削弱我們向客户有效提供服務和產品的能力，從而損害我們的聲譽，並對我們的收入和盈利能力造成不利影響。

任何系統或服務中斷，包括正在進行的改進我們的信息技術系統和提供服務的項目所造成的中斷，如果沒有預料到並得到適當的緩解，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，其中包括對我們的客户根據我們的合同完成的工作向我們的客户開具賬單、收取已開具賬單的金額和及時編制準確財務報表的能力造成的不利影響。我們也會受到系統故障的影響，包括網絡、軟件或硬件故障，無論是由我們、第三方服務提供商、網絡安全威脅、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件引起的，這些故障都可能導致數據丟失和業務中斷或延遲，導致我們產生補救成本，使我們受到索賠並損害我們的聲譽。此外，我們的通信或公用事業的故障或中斷可能會導致我們中斷或暫停我們的運營或以其他方式對我們的業務造成不利影響。我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們因任何系統或運營故障或中斷而可能發生的所有損失，因此，我們未來的業績可能會受到不利影響。

我們的財務業績可能會因我們的公共部門客户在技術產品和服務上的支出減少而受到不利影響。

我們對公共部門客户的銷售受到政府支出政策、預算優先事項和收入水平的影響。政府支出政策(包括聯邦層面的預算削減)、預算優先順序或收入水平的不利變化可能會導致我們的公共部門客户減少購買，或者終止或不與我們續簽合同，這可能會對我們的業務、運營結果或現金流產生不利影響。

我們的業務可能會因失去某些供應商合作伙伴關係和他們的產品供應而受到不利影響。

我們在全球範圍內從供應商處購買產品作為組件，以包括在我們的成品激光清洗設備中。如果我們失去了一個重要的供應商合作伙伴，我們的業務可能會受到不利影響。

我們希望進入合資、合作和其他安排，這些活動涉及風險和不確定因素。

我們希望達成合資、合作和其他安排。這些活動涉及風險和不確定因素，包括合資企業或適用實體未能履行其義務的風險，這可能導致我們在擔保和其他承諾方面對我們負有某些責任，在實現業務安排的戰略目標和預期利益方面面臨的挑戰，我們與我們的合作伙伴之間發生衝突的風險以及管理和解決此類衝突的困難，以及管理或以其他方式監督此類業務安排的困難。

我們的業務和運營使我們面臨許多法律和監管要求，任何違反這些要求的行為都可能損害我們的業務。

我們在數據隱私和保護、僱傭和勞資關係、移民、税收、反腐敗、進出口管制、貿易限制、內部和披露控制義務、證券監管和反競爭等各種事項上受到眾多聯邦、州和外國法律的要求。遵守多種多樣和不斷變化的法律要求是昂貴、耗時和需要大量資源的。我們還專注於在某些已確定的增長領域擴大我們的業務，例如能源和環境，這些領域受到高度監管，可能會使我們面臨更大的合規風險。在我們的業務開展過程中，如果違反其中一個或多個不同的法律要求，可能會導致鉅額罰款和其他損害，對我們或我們的官員實施刑事制裁，禁止開展業務，並損害我們的聲譽。違反這些法規或與履行客户合同相關的法規遵從性相關的合同義務也可能導致重大金錢損失、罰款和/或刑事起訴、不利宣傳和其他聲譽損害、限制我們競爭某些工作的能力，以及客户指控我們沒有履行合同義務。

作為一家激光清洗設備製造商，我們未來的成功取決於我們能否有效地平衡製造生產與市場需求，並降低我們每瓦的製造成本。

我們能否創造預期的利潤，在一定程度上將取決於我們是否有能力對市場需求作出反應，並以具有成本效益的方式增加新的製造能力。此外，我們必須繼續提高我們製造過程的效率，以成功競爭，為我們的股東帶來回報，吸引增長資本，並獲得在交易所上市的資格和地位。如果我們不這樣做，可能會威脅到我們的長期生存能力。

我們預計將增加與美國政府的業務，政府國防開支的變化可能會對我們的財務狀況、運營和業務結果產生不利影響。

2023年我們在美國的收入中，只有不到_%來自直接或間接向美國政府提供的銷售和服務；然而，我們預計在未來12個月到兩年內，這一比例將增長到25%。我們與美國陸軍、海軍和空軍的業務一直與國防相關，我們預計未來從美國政府獲得的收入將來自根據各種美國政府項目授予的合同，主要是與國防部(DoD)和其他部門和機構的國防相關項目。削減成本，包括通過合併和消除重複的組織和保險，已成為國防部的一項主要舉措。我們項目的資金來源取決於美國政府的總體預算、撥款決定和程序，這些決定和程序受到許多因素的影響，包括地緣政治事件和宏觀經濟狀況。近年來，美國國防開支的總體水平有所增加，原因有很多，包括增加了對伊拉克和阿富汗行動的資金。然而，隨着兩場戰爭的結束，國防開支水平變得越來越難以預測，預計會受到許多因素的影響。這些因素包括總統政府和國會的優先事項，以及美國和世界經濟的整體健康狀況以及政府財政狀況。

2011年的預算控制法案以及隨後的五項預算協議，為可自由支配的國防支出和非國防可自由支配(NDD)支出設定了從2012財年到2021財年的十個財年的支出上限，這導致了十年的相對緊縮。這些開支上限是在所謂的“平等原則”下運作的，要求對國防和非國防項目進行同等的削減。隨着BCA的到期，現在有機會大幅增加NDD支出的資金，而不一定會增加國防支出。鑑於提高債務上限的潛在僵局，我們無法預測預算政策對我們公司或我們的財務業績的影響。然而，我們預計預算限制和與國家債務相關的擔憂將繼續給國防部支出水平帶來下行壓力，這可能會減少、推遲或取消對我們某些合同-特別是那些有未承付餘額的合同-和計劃的資金，並可能對我們的運營、財務業績和增長前景產生不利影響。

大幅削減國防開支可能會對我們的規模和結構產生長期影響。此外，政府優先事項和要求的減少可能會影響我們項目的資金或資金的時機，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，我們參與了美國政府的計劃，這些計劃由美國政府保密，我們討論這些計劃的能力，包括與這些計劃相關的任何風險和爭議、索賠以及我們在這些計劃下的表現，可能會受到適用的安全限制的限制。

我們的財務業績取決於我們履行當前和未來預期的美國政府合同的能力，這些合同可能會因方便而終止，這可能會損害我們的財務業績。

我們相信，我們的財務業績將取決於我們在現有的美國政府合同和未來可能與美國政府簽訂的合同下的業績。政府客户有權為方便起見而取消任何合約。無論是出於方便還是其他原因，在我們的主要合同下意外終止或減少採購，或者發生延誤、成本超支和產品故障，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。如果我們的一份美國政府合同因方便而終止，我們通常有權獲得允許成本的付款，並將獲得一些工作利潤補貼。如果我們的一份合同因違約而終止，我們通常有權獲得政府接受的工作報酬。由於我們的違約而導致的終止可能使我們承擔責任，並對我們獲得未來合同和訂單的能力產生負面影響。此外，對於我們是分包商而不是主承包商的合同，無論我們作為分包商的表現如何，美國政府都可以出於方便或其他原因終止主合同。

如果我們不遵守各種複雜的採購規則和規定，可能會受到處罰，包括終止當前和預期的美國政府合同、取消未來美國政府合同的競標資格，以及暫停或取消美國政府合同的資格，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們必須遵守與我們現有的和預期的未來美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規，這些合同會影響我們與客户開展業務的方式，並可能給我們的業務帶來額外的成本。美國政府合同一般受《聯邦採購條例》(FAR)的約束，FAR規定了美國政府採購商品和服務的政策、程序和要求，以及實施或補充DFAR的部門特定法規，如國防部的《國防聯邦採購條例補充協議》(DFARS)和其他適用的法律和法規。我們還受制於《談判中的真相法案》，它要求認證和披露與某些合同談判有關的成本和定價數據；《採購誠信法案》，它規範了對競爭對手投標和建議書信息以及政府來源選擇信息的獲取，以及我們向某些前政府官員提供賠償的能力；《民事虛假索賠法案》，它規定了對違規行為的重大民事處罰，包括向美國政府提交虛假或欺詐性索賠要求付款或批准；《民事虛假索賠法案》，它規定了對違規行為的實質性民事處罰，包括向美國政府提交虛假或欺詐性索賠要求付款或批准；以及《美國政府成本會計準則》，該準則規定了我們根據某些基於成本的美國政府合同有權獲得補償的會計要求。這些條例規定了廣泛的要求，其中許多要求是政府合同所特有的，包括各種採購、進出口、擔保、合同定價和成本、合同終止和調整以及審計要求。承包商如果不遵守這些條例和要求，可能會導致合同價值減少、合同修改或終止，以及懲罰和罰款的評估，並導致暫停或取消一段時間內政府承包或分包的資格。此外，政府承包商還接受國防合同審計署(DCAA)和國防合同管理署(DCMA)等美國政府機構的例行審計和調查。這些機構審查承包商在合同、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現。DCAA還審查承包商內部控制系統和政策的充分性和遵守情況，包括承包商的採購、財產、估算、補償和管理信息系統。在任何美國政府機構暫停或取消資格的期間，承包商可以被禁止競爭美國政府機構的合同或被美國政府機構授予合同。終止我們任何重要的政府合同，或施加罰款、損害賠償、停職或除名，都會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

美國政府可能在任何時候採用新的合同規則和規定，或以對我們不利的方式修改其採購做法。

我們的行業已經經歷了，我們預計它將繼續經歷商業實踐的重大變化，這是因為我們更加關注可負擔性、效率和成本回收等項目。美國政府機構可能面臨限制或壓力，因為它們可以從私人承包商那裏獲得服務的類型和數量。涉及採購改革、緩解潛在利益衝突和環境責任或可持續性的立法、法規和舉措，以及由此導致的美國政府機構採購做法的任何轉變，如增加使用固定價格合同、多箇中標合同和小企業預留合同，可能會對包括我們在內的政府承包商產生不利影響。任何這些變化都可能削弱我們獲得新合同或在現有合同重新競爭時續簽這些合同的能力。任何新的合同要求或採購方法對我們來説都可能代價高昂或在行政上難以實施，並可能對我們未來的收入、盈利能力和前景產生不利影響。

我們可能會因為固定價格的政府合同而導致成本超支，這將對我們的運營產生負面影響。

除了我們現在為美國陸軍簽訂的一份美國政府合同外，隨着我們尋求更多的美國政府合同，我們預計將不得不在固定價格合同下履行合同，例如多合同、多年IDIQ基於任務訂單的合同，這些合同通常為產品和服務提供固定價格時間表，沒有預設的交貨時間表，最低採購要求非常低，通常在多個獲獎者之間競爭，可能會迫使我們承擔任何成本超支的負擔。由於其性質，固定價格合同天生就比可償還成本的合同具有更大的風險。如果我們無法控制成本，或者如果我們的初始成本估計不正確，我們可能會在這些合同上賠錢。此外，其中一些固定價格合同可能會有與成本控制和審計權有關的條款，如果我們不能滿足這些合同中規定的條款，我們可能無法實現其全部好處。如果我們獲得此類合同，由於成本超支和成本控制而導致的收益減少將對我們的運營結果產生負面影響。美國政府有權與其他供應商簽訂合同，這可能會與我們的IDIQ合同競爭。我們預計，它還可能履行固定價格合同，根據這些合同，我們同意以固定價格隨着時間的推移提供特定數量的產品和服務。由於贏得IDIQ和固定價格合同的價格競爭非常激烈，而且無法確切地預測未來合同履行的成本，因此無法保證在此類合同期限內我們將實現的利潤(如果有的話)。

員工、分包商、代理和業務合作伙伴的不當行為可能會導致我們失去現有合同或客户，並對我們獲得新合同和客户的能力產生不利影響，並可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。

不當行為可能包括欺詐或其他不當活動，如偽造時間或其他記錄，以及違反法律，包括反回扣法案。其他例子可能包括不遵守我們的政策和程序或聯邦、州或地方政府採購法規、關於使用和保護機密或其他受保護信息的法規、關於政府合同中勞動力和其他成本定價的立法、與環境、健康或安全事項有關的法律法規、賄賂外國政府官員、進出口管制、遊説或類似活動，以及任何其他適用的法律或法規。任何數據丟失或信息安全疏忽導致的個人信息泄露或敏感或機密信息的不當使用或披露都可能導致索賠、補救費用、針對我們的監管制裁、當前和未來合同的丟失以及對我們聲譽的嚴重損害。儘管我們已經實施了政策、程序和控制措施來預防和發現這些活動，但這些預防措施可能無法阻止所有不當行為，因此，我們可能面臨未知的風險或損失。我們的任何員工、分包商、代理商或業務合作伙伴不遵守適用的法律或法規或行為不當，都可能損害我們的聲譽，並使我們面臨罰款和處罰、恢復原狀或其他損害、喪失安全許可、失去當前和未來的客户合同以及暫停或禁止與聯邦、州或地方政府機構簽訂合同，任何這些都將對我們的業務、聲譽和未來的業績產生不利影響。

我們可能無法獲得並保持必要的安全許可，這可能會對我們履行某些預期的美國政府合同的能力產生不利影響，並抑制我們的潛在收入。

許多美國政府項目要求承包商必須獲得安全許可。根據所需通行證的級別，獲得安全通行證可能很困難，也很耗時。如果我們或我們的員工無法獲得或保留必要的安全許可，我們可能無法贏得新業務，我們現有的客户可能會終止與我們的合同或決定不續簽合同。如果我們無法獲得和維持設施安全許可，或無法聘用擁有特定合同所需安全許可的員工，我們可能無法競標或贏得新合同，或有效地重新競標即將到期的合同，以及失去現有合同，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並阻礙我們增長戰略的執行。

我們對其他承包商的依賴可能會對我們未來的收入和增長前景產生不利影響。

如果作為主承包商或分包商與我們有合同關係的其他承包商取消或減少與我們的工作，或者如果美國政府終止或減少這些其他承包商的項目，不授予他們新合同或拒絕根據合同付款，我們的財務和業務狀況可能會受到不利影響。無法獲得美國政府合同的公司可能會作為我們的分包商提供服務，這種風險敞口可能會增加此類公司未來獲得美國政府主承包商地位的前景，這可能會加劇對未來合同的競爭，並削弱我們履行合同的能力。

我們可能與分包商發生糾紛，原因包括分包商完成工作的質量和及時性、客户對分包商的擔憂、我們未能延長現有任務訂單或根據分包商發佈新的任務訂單、我們僱用分包商的人員或分包商未能遵守適用的法律。目前不確定的經濟狀況增加了我們分包商的財務壓力風險，這可能會對他們滿足我們的合同要求的能力產生不利影響。如果我們的任何分包商未能及時履行其合同義務，或存在法規合規或其他問題，我們作為主承包商或更高級別分包商履行義務的能力可能會受到威脅。未來可能會出現重大損失，而分包商的履約缺陷可能會導致我們因違約而被終止合同。違約終止可能會消除收入來源，使我們承擔責任，並對我們競爭未來合同和任務訂單的能力產生不利影響，特別是如果客户是美國政府的機構。

我們的國際業務使我們面臨地緣政治和經濟因素、監管要求和其他與在外國做生意相關的風險。

我們打算參與更多的海外業務，這些業務帶來了複雜的管理、外匯、法律、税收和經濟風險，而我們可能無法充分解決這些風險。這些風險與我們國內業務相關的風險不同，而且可能比這些風險更大。

我們的國際業務對國際客户的優先事項和預算的變化以及地緣政治不確定性非常敏感，這些不確定性可能是由威脅環境的變化和潛在的動盪的全球經濟狀況、各種地區和當地的經濟和政治因素、風險和不確定性以及美國外交政策推動的。我們的國際銷售受美國法律、法規和政策的約束，包括《國際武器販運條例》(ITAR)和《反海外腐敗法》(見下文)以及其他出口法律和法規。由於我們產品的性質，我們必須首先獲得美國政府各機構的許可和授權，然後才能在美國境外銷售我們的產品。我們不能保證我們將繼續成功地獲得必要的許可或授權，或者某些銷售不會被阻止或延遲。我們在美國以外銷售產品的能力受到任何重大損害，都可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。

我們的國際銷售還受當地政府法律、法規以及採購政策和做法的約束，這些法規可能不同於美國政府的法規，包括與進出口控制、投資、外匯管制和收益匯回相關的法規，以及各種貨幣、地緣政治和經濟風險。我們的國際合同可能包括要求具體國內採購的工業合作協議、製造協議或財政支持義務，稱為抵銷義務，並規定如果我們未能滿足這些要求，將受到懲罰。我們的國際合同也可能在客户方便時終止，或基於業績違約，並可能受到資金風險的影響。我們還面臨着使用外國代表和顧問進行國際銷售和運營以及與國際分包商、合作伙伴和供應商合作開展國際項目的相關風險。由於這些因素，我們可能會在國際項目上遇到獎勵和資金延遲，並可能在此類項目上蒙受損失，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們還面臨許多其他風險，包括：

我們的國際業務受到特殊的美國政府法律和法規的約束，如《反海外腐敗法》，以及法規和採購政策和做法，包括進出口管制的法規，這可能會使我們承擔責任或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

我們的國際業務受美國《反海外腐敗法》和其他法律的約束，這些法律禁止美國和其他商業實體為了獲得或保留業務的目的，向外國政府及其官員和政黨支付或提供不正當的付款。我們希望在已知存在腐敗的國家開展業務並與政府客户打交道，包括中東的某些國家，未來還包括遠東。我們在這些國家的活動可能會造成我們的一名員工、顧問或承包商未經授權付款或提出付款的風險，這可能違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律，即使這些當事人並不總是受我們的控制。我們還受到進出口管制法規的限制，限制使用和傳播出於國家安全目的而保密的信息，以及某些產品、服務和技術數據的出口，包括對參與此類工作的我們員工的任何適用許可的要求。

作為一家美國國防承包商，我們很容易受到安全威脅和其他可能對我們的業務產生負面影響的中斷。

作為一家美國國防承包商，我們面臨着某些安全威脅，包括對我們信息技術基礎設施的威脅，試圖獲取我們的專有或機密信息，以及對物理安全的威脅。此類事件可能會擾亂我們的運營，需要大量的管理層關注和資源，並可能對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。我們不斷地面臨網絡攻擊和其他安全威脅，包括物理入侵。任何電子或物理侵入或其他安全漏洞或危害都可能危及通過我們的信息技術系統和網絡存儲或傳輸的信息的安全。這可能會導致關鍵任務系統中斷，未經授權發佈機密或其他受保護的信息，並損壞數據。儘管我們已經實施了政策、程序和控制措施來防範、發現和緩解這些威脅，但我們的信息系統面臨着高級和持續的攻擊，其他人未經授權進入我們的信息技術系統的企圖正變得越來越複雜。這些企圖包括祕密地將惡意軟件引入我們的計算機和網絡，以及假冒授權用户等，這些企圖可能是由資金充足的有組織犯罪或國家支持的活動實施的。我們尋求發現和調查所有安全事件，並防止其發生或再次發生。我們繼續投資並改進我們的威脅防護、檢測和緩解政策、程序和控制。此外，我們與行業內的其他公司和政府參與者合作，提高認識並加強對網絡安全威脅的保護。然而，由於這些安全威脅的演變性質和複雜程度可能難以察覺，因此不能保證我們的政策、程序和控制措施已經或將檢測或防止任何這些威脅，我們也無法預測任何此類過去或未來事件的全部影響。儘管我們與我們的客户和其他業務夥伴合作，尋求將網絡和其他安全威脅的影響降至最低，但我們必須依賴這些實體實施的保障措施。與網絡或其他安全威脅有關的任何補救費用或其他責任可能無法通過其他方式獲得完全保險或賠償。任何這些安全威脅的發生都可能使我們面臨索賠、合同終止和損害，並可能對我們的聲譽、執行敏感的美國政府合同的能力、商業運營和財務結果產生不利影響。

全球資本市場和經濟總體上的困難狀況可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的經營業績受到全球資本市場和總體經濟狀況的重大影響，包括美國和世界其他地區。疲軟的經濟狀況持續存在對全球經濟狀況的不確定性，對美國未來預算削減的擔憂，或者信貸市場的長期或進一步收緊，可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在技術產品或服務上的支出，或者給價格帶來下行壓力，這可能會對我們的業務、運營業績或現金流產生不利影響。如果發生極端曠日持久的不利市場事件，例如全球信貸危機，我們可能會蒙受重大損失。

通脹一直在上升，並繼續破壞全球經濟的穩定。俄羅斯-烏克蘭衝突和其他地緣政治緊張局勢以及相關的國際應對措施加劇了通貨膨脹壓力，包括導致商品和服務價格上漲，加劇了全球供應鏈中斷，造成並可能繼續造成材料和服務短缺及相關的不確定性。這種短缺已經並可能繼續導致勞動力、燃料、材料和服務的成本增加，並可能繼續導致成本增加，還可能導致某些材料的稀缺。我們無法預測通貨膨脹率或其他負面經濟因素或相關運營成本增加的任何未來趨勢，以及這可能如何影響我們的業務。如果我們無法收回通脹導致的較高運營成本或以其他方式減輕此類成本對我們業務的影響，我們的收入和毛利可能會下降，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

與我們的知識產權有關的風險

我們的成功可能取決於我們獲得和保護我們基於激光的清潔設備所依據的專有信息的能力。

如果我們收購了對我們的激光清洗產品開發至關重要的知識產權(“IP”)公司，我們需要：

我們將能夠保護我們的專有技術不被第三方未經授權使用，前提是此類專有權利被有效和可強制執行的專利所涵蓋，或被有效地作為商業祕密保留。第三方對我們的機密或專有信息的任何非保密披露或挪用，都可能使競爭對手迅速複製或超越我們的技術成就，從而侵蝕我們在市場上的競爭地位。

專利申請程序，也稱為專利起訴，既昂貴又耗時，我們和我們目前或未來的許可人和被許可人可能無法以合理的成本或及時地準備、提交和起訴所有必要或可取的專利申請。我們或我們目前的許可人，或任何未來的許可人或被許可人，也有可能在獲得專利保護之前，無法識別在開發和商業化活動過程中作出的發明的可申請專利的方面。因此，不得以符合我們業務最佳利益的方式起訴和強制執行這些以及我們的任何專利和申請。我們的專利或專利申請的準備或提交過程中可能存在形式上的缺陷，或者將來可能會出現這些缺陷，例如，在適當的優先權權利要求或發明方面。如果我們或我們當前的許可人或被許可人，或任何未來的許可人或被許可人未能建立、維護或保護此類專利和其他知識產權，此類權利可能會減少或取消。如果我們當前的許可人或被許可人，或任何未來的許可人或被許可人，在起訴、維護或執行任何專利權方面不完全合作或不同意我們的意見，此類專利權可能會受到損害。如果我們的專利或專利申請的形式或準備過程中存在重大缺陷，該等專利或申請可能無效且無法強制執行。這些結果中的任何一個都可能削弱我們阻止第三方競爭的能力，這可能會損害我們的業務。

我們可能擁有或許可的專利申請可能無法在美國或其他國家頒發專利。即使專利確實在這類專利申請上頒發，第三方也可能對其有效性、可執行性或範圍提出質疑，這可能會導致此類專利被縮小、無效或無法執行。例如，任何人可以在收到專利侵權指控的第一年內的任何時間，在新的USPTO專利審判和上訴委員會面前對美國專利提出挑戰。歐洲專利局授予的專利，在授權公佈後的九個月內，任何人都可以同樣地反對。在其他司法管轄區也有類似的程序，在美國、歐洲和其他司法管轄區，第三方甚至可以在授予專利之前向專利局提出有效性問題。此外，即使它們沒有受到挑戰，我們的專利和專利申請也可能無法充分保護我們的知識產權或阻止其他人圍繞我們的主張進行設計。如果我們持有或追求的專利和專利申請所提供的保護的廣度或強度受到成功挑戰，那麼我們將這些候選產品商業化的能力可能會受到負面影響，我們可能會面臨可能損害我們業務的意外競爭。此外，如果我們在臨牀試驗中遇到延遲，我們或我們的合作者可以在專利保護下銷售我們的候選產品的時間段將會縮短。

未來對我們所有權的保護程度是不確定的。在某些情況下，專利保護可能無法獲得或受到嚴重限制，並且可能無法充分保護我們的權利或允許我們獲得或保持我們的競爭優勢。例如：

即使在法律提供保護的情況下，也可能需要昂貴和耗時的訴訟來強制執行和確定我們所有權的範圍，而且這種訴訟的結果將是不確定的。如果我們或我們的一個合作者對第三方提起法律訴訟，以強制執行涵蓋候選產品的專利，被告可以提出肯定的抗辯或反訴，聲稱我們的專利沒有受到侵犯、無效和/或不可強制執行。在美國的專利訴訟中，被告的抗辯和反訴聲稱不侵權、無效和/或不可執行是司空見慣的。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項，包括缺乏新穎性、預見性或明確性，以及缺乏書面描述、明確或使能。如果與專利起訴有關的人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了重要信息，或發表了誤導性的聲明，專利可能無法強制執行。涉及無效和不可執行主張的訴訟結果是不可預測的。有可能存在我們和專利審查員在起訴期間沒有意識到的先前技術，這將使我們的專利無效。此外，也有可能存在我們知道但我們不認為與我們當前或未來的專利相關的現有技術，但這些技術可能會被確定為使我們的專利無效。如果被告勝訴，我們的專利無效和/或不可強制執行的法律主張涵蓋我們的一個候選產品，我們將失去對該候選產品的至少部分，甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失將損害我們的業務。此外，我們的競爭對手可以在任何訴訟中反訴我們侵犯他們的知識產權，以強制執行我們的專利。此外，我們的一些競爭對手擁有比我們多得多的知識產權組合和資源。

我們阻止第三方使用我們的技術或製造、使用、銷售、提供銷售或進口我們的產品的能力取決於我們在涵蓋這些活動的有效和可執行專利下擁有的權利的程度。如果我們目前或未來可能擁有的任何專利或許可被視為未被侵犯、無效或不可執行，它可能會影響我們的商業成功。我們無法預測我們目前或未來可能擁有或許可的任何專利申請可能提出的權利要求的廣度。

如果顧問或關鍵員工將他們或其他人獨立開發的技術信息應用於我們的候選產品，則可能會產生爭議，即誰擁有此類信息和候選產品的專有權，並且某些此類爭議可能不會以有利於我們的方式解決。使用我們的保密和專有技術的顧問和關鍵員工必須將他們在工作範圍內創造的發明和發現的所有知識產權轉讓給我們公司。然而，這些顧問或關鍵員工可能會終止與我們的關係，我們不能無限期地阻止他們與我們的競爭對手打交道。

如果我們無法阻止將我們的商業祕密或其他機密信息泄露給第三方，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們也可能依靠商業祕密來保護我們的技術，特別是在我們認為專利保護不合適或不可能獲得的情況下。我們阻止第三方獲取製造、使用、銷售、提供銷售或進口我們的產品或實踐我們的技術所需的信息或專有技術的能力，在一定程度上取決於我們阻止披露涵蓋這些活動的商業祕密的程度。商業祕密權可能會因向第三方披露而喪失。儘管我們盡了合理的努力保護我們的商業祕密，但我們的員工、顧問、承包商、外部科學合作者和其他顧問可能會無意或故意地將我們的商業祕密泄露給第三方，導致商業祕密保護的損失。此外，我們的競爭對手可以自主開發同等的知識、方法和訣竅，這不會構成對我們商業祕密權的侵犯。強制執行第三方參與非法使用我們的商業祕密的指控是昂貴、困難和耗時的，結果是不可預測的。此外，對商業祕密權利的承認和執行商業祕密的意願在某些法域有所不同。

如果我們被起訴侵犯第三方的知識產權，這將是昂貴和耗時的，訴訟中的不利結果可能會損害我們的業務。

我們的商業成功在很大程度上取決於我們在不侵犯、侵犯或挪用第三方專利和其他專有權利的情況下運營的能力。我們獲得或開發的我們自己的技術可能會侵犯、侵犯或挪用第三方的專利或其他專有權利，或者我們可能會受到第三方對此類侵權的索賠。在我們正在開發我們的候選產品的領域中，存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。由於一些專利申請可能在專利頒發之前保密，因為專利申請的公佈經常被推遲，而且科學文獻中的出版物往往落後於實際發現，我們不能確定我們是第一個發明這項技術的人，或者其他人沒有就我們正在申請的技術提交專利申請。我們可能不知道第三方可能聲稱我們的候選產品侵犯了已經發布的專利。我們知道但我們不認為與我們的候選產品相關的專利也可能被我們的候選產品侵權。此外，我們可能面臨非執業實體的專利侵權索賠，這些實體沒有相關的產品收入，因此我們自己的專利組合可能對他們沒有威懾作用。未來，我們可能會同意就第三方提出的某些知識產權索賠向我們的製造合作伙伴提供賠償。

知識產權訴訟涉及許多風險和不確定性，不能保證我們會在任何針對我們的訴訟中獲勝。就侵犯、侵犯或挪用我們的知識產權向我們提出索賠的第三方可能會尋求並獲得禁令或其他公平救濟，這可能會有效地阻止我們進一步開發和商業化我們的候選產品。此外，如果對我們提起專利侵權訴訟，我們可能會被迫停止或推遲作為訴訟標的的產品或候選產品的研究、開發、製造或銷售。為這些索賠辯護，無論其是非曲直，都將導致我們產生大量費用，並將大量轉移我們業務的資源。如果成功索賠任何此類侵權、違規或挪用，我們可能需要從此類第三方獲得許可，我們和我們的合作伙伴可能會被阻止進行產品開發或商業化，和/或可能被要求支付損害賠償金。我們不能確定是否會向我們提供此類專利或專有權利項下所需的任何許可，或者是否會以商業合理的條款向我們提供任何許可要約。如果我們不能獲得這樣的許可，我們和我們的合作者可能會受到限制或阻止使用我們的技術製造和銷售產品。如果發生這些不利結果，可能會對我們的業務、運營和前景以及我們的股票價值產生不利影響。

我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利或其他知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時和不成功的。

在美國、歐洲和其他國家，合同或知識產權訴訟的辯護和起訴、美國專利商標局的幹預或派生程序、歐洲專利局的反對以及相關的法律和行政程序，涉及複雜的法律和事實問題。因此，進行這類訴訟可能既昂貴又耗時，其結果也不確定。

競爭對手可能會侵犯我們的知識產權。因此，我們可能會被要求提出侵權索賠，以阻止第三方侵權或未經授權的使用。這可能是昂貴的，特別是對我們這樣規模的公司來説，而且很耗時。此外，在侵權訴訟中，法院可以裁定我們的專利無效或不可強制執行，或者可以以我們的專利主張不包括其技術或未滿足對侵權者授予禁令所需的因素為理由，拒絕阻止另一方使用所涉技術。對任何訴訟或其他程序的不利裁決可能會使我們的一項或多項專利面臨被無效、狹義解釋或修改的風險，使其不涵蓋我們的候選產品。此外，這種不利的裁決可能會使我們的專利申請面臨不發佈的風險，或者發佈的範圍有限且可能不足以涵蓋我們的候選產品或阻止其他公司銷售類似產品。

在美國專利商標局提起的幹擾、派生或其他程序，可能是確定與我們的專利申請或我們的許可人或潛在合作者的專利申請有關的發明的優先權或可專利性所必需的。我們提起的訴訟或USPTO訴訟可能會失敗，也可能會被第三方援引。即使我們成功了，國內或國外的訴訟或美國專利商標局或外國專利局的訴訟可能會導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力。我們可能無法單獨或與我們的許可人或潛在合作者一起防止我們的專有權被挪用，特別是在法律可能不像美國那樣充分保護此類權利的國家。

此外，由於知識產權訴訟或其他訴訟程序需要大量的披露，我們的一些機密信息有可能在此類訴訟或其他訴訟程序中因披露而被泄露。此外，在這類訴訟或訴訟過程中，可以公開宣佈聽證結果、動議或其他臨時程序或事態發展，或公開查閲相關文件。如果投資者認為這些結果是負面的，我們普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。

我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承受與專利相關的糾紛的費用，包括專利訴訟，因為他們擁有更多的資源。此外，任何訴訟的發起和繼續產生的任何不確定因素都可能對我們籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響。

我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。

在世界各國為我們的候選產品申請、起訴和保護專利的費用將高得令人望而卻步。可專利性的要求在某些國家可能有所不同，特別是在發展中國家。此外，我們保護和執行知識產權的能力可能會受到外國知識產權法意外變化的不利影響。此外，美國以外的一些國家的法律不能提供與美國法律相同程度的知識產權保護。在某些外國司法管轄區，許多公司在保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。一些國家的法律制度，特別是發展中國家的法律制度，不支持專利和其他知識產權的執行。這可能會使我們很難阻止侵犯我們的專利或挪用我們的其他知識產權。例如，許多外國國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人必須向第三方授予許可。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，此外，如果我們執行專利以阻止侵權活動的能力不足，競爭對手可能會將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護的地區。這些產品可能會與我們的產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。

在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟，無論成功與否，都可能導致鉅額成本，並將我們的努力和資源從我們業務的其他方面轉移出去。此外，雖然我們打算在我們產品的主要市場保護我們的知識產權，但我們不能確保我們能夠在我們可能希望在其中銷售產品的所有司法管轄區啟動或保持類似的努力。因此，我們在這些國家保護知識產權的努力可能是不夠的。

與投資普通股有關的風險

我們是2012年Jumpstart Our Business Startups Act中定義的“新興成長型公司”，我們不能確定適用於新興成長型公司的信息披露要求的降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act所定義的那樣。只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免，包括(1)不需要遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條的審計師認證要求，(2)減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除對高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。我們可能會在長達五年的時間內成為新興成長型公司，儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位，包括如果在此之前的任何9月30日，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元，或者如果我們在此之前的任何財年的年總收入達到或超過10億美元，在這種情況下，我們將從下一個12月31日起不再是新興成長型公司，或者，如果我們在此之前的任何三年期間發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將立即不再是新興成長型公司。即使我們不再有資格成為一家新興成長型公司，我們仍有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠利用許多相同的披露要求豁免，包括不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，以及在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股和/或認股權證的交易市場可能不那麼活躍，我們的股價和認股權證的價格可能會更加波動。

我們的獨立註冊會計師事務所不再需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們的第二份年報或我們必須向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的第一份年報的較晚日期，我們不再是JOBS法案所定義的“新興成長型公司”。

根據《就業法案》，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇豁免遵守新的或修訂的會計準則，因此，我們不會與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣，遵守相同的新或修訂的會計準則。

由於本公司是一家“較小的報告公司”，我們可能會利用我們可獲得的某些大規模披露，導致我們證券的持有者獲得的公司信息少於他們從非較小報告公司的上市公司獲得的信息。

我們是1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所界定的“較小的報告公司”。作為一家較小的報告公司，我們可能會利用較小報告公司可獲得的某些按比例披露的信息，並將能夠利用這些按比例披露的信息，只要：(I)在我們第二財季的最後一個營業日，我們由非關聯公司持有的普通股低於2.5億美元，或(Ii)我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元，並且非關聯公司在我們第二財季的最後一個營業日持有的普通股低於7億美元。在我們利用任何減少的披露義務的範圍內，這可能會使投資者更難與其他上市公司相比分析公司的運營結果和財務前景。

作為一家規模較小的報告公司，與其他發行人相比，我們被允許在提交給美國證券交易委員會的文件中履行縮減的披露義務，包括在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務。我們已選擇採用對較小的報告公司可用的便利。在我們不再是一家規模較小的報告公司之前，我們提交給美國證券交易委員會的文件中的縮減披露將導致有關我們公司的信息比其他上市公司更少。

我們最大的股東實益擁有我們普通股的大量股份。該股東的利益可能會與其他股東發生衝突，其他股東可能無法影響我們的管理並對我們的業務進行控制。

我們最大的股東，Fonon公司，由ICT Investments擁有，擁有我們51%的普通股。因此，ICT Investments能夠：選舉、選舉或否決我們董事的選舉；修訂或阻止對公司註冊證書或章程的修訂；實施或阻止合併、出售資產或其他公司交易；推動業務決策和控制支出；以及控制提交給股東投票的任何其他事項的結果。因此，其他股東無法影響我們的管理或對我們的業務進行控制。

我們不打算向我們的股東支付現金股息。

我們在截至2021年12月31日的年度內支付了一次性現金股息310,280美元。我們目前打算保留任何未來的收益，為增長提供資金，因此，在可預見的未來，我們預計不會支付任何現金股息。如果我們確定將向普通股持有者支付現金股息，我們不能保證此類現金股息將及時支付。貴方對我公司的投資能否成功，很可能完全取決於未來的升值情況。

我們的公司註冊證書和章程中的一些條款可能會阻止收購企圖，這可能會阻止股東認為有利的收購，並限制我們的股東以有利價格出售股票的機會。

根據我們的公司註冊證書，我們的董事會可以發行額外的普通股或優先股。我們的董事會有權授權“空白支票”優先股，而不需要未來股東的批准。這使得我們的董事會有可能發行帶有投票權或其他權利或優惠的優先股，這可能會阻礙任何通過合併、收購要約、代理競爭或其他方式收購我們的嘗試的成功，包括我們的股東將獲得高於其股票市場價的溢價和/或任何其他可能被視為符合其最佳利益的交易，從而保護我們管理層的連續性，並限制投資者通過投資於我們的業務獲利的機會。具體地説，如果董事會在適當行使其受託責任時確定收購提議不符合我們的最佳利益，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下在一項或多項交易中發行股票，這些交易可能會阻止或使完成收購變得更加困難或代價更高，方法是：

我們對高管和董事的賠償可能會導致我們利用公司資源，損害股東的利益。

我們的公司註冊證書在特拉華州法律允許的最大程度上免除了董事因違反其作為董事的受託責任而產生的金錢損害的個人責任。這一限制不影響公平救濟的可獲得性，如強制令救濟或撤銷。我們的公司註冊證書要求我們在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償，包括在特拉華州法律規定賠償是可自由決定的情況下。

根據特拉華州法律，如果我們確定該人是或曾經是我們的董事、高級職員、僱員或代理人，我們可以賠償曾經、正在或被威脅成為訴訟中被點名的被告或答辯人的董事、高級職員或其他人員：

本着誠意行事，有理由相信，在以董事官方身份或官員身份行事的情況下，他或她的行為符合我們的最佳利益，在所有其他情況下，他或她的行為至少不會違反我們的最佳利益；以及

在任何刑事訴訟中，沒有合理理由相信他或她的行為是非法的。

這些人可以獲得賠償，包括律師費、判決、罰款，包括消費税，以及與訴訟程序有關的實際和合理髮生的和解金額。如果該人被認定對公司負有責任，則除非提起訴訟的法院裁定該人有公平和合理的權利獲得法院將確定的賠償金額，否則不會給予賠償。

至於根據一九三三年證券法(經修訂)(“證券法”)對上述條款下的董事、高級管理人員或控制吾等的人士所負責任的賠償，美國證券交易委員會已獲告知，該等賠償違反證券法所表達的公共政策，因此不可強制執行。

我們的章程包括一項法院選擇條款，這可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇、罷免現有管理層或被第三方收購的能力。

我們的章程要求，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則(I)特拉華州衡平法院將成為(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家法院，(B)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的索賠的訴訟，(C)根據特拉華州一般公司法或我們的附例的任何規定提出索賠的任何訴訟，或(D)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程序，或(Ii)特拉華州的聯邦地區法院將是根據證券法和交易法產生的訴因的獨家法庭。此外，我們的章程可能會使第三方更難收購我們或通過排除董事選舉中的累積投票以及允許我們的董事會通過、修訂或廢除我們的章程的條款來撤換當前的管理層。

這一排他性法院條款將適用於其他州和聯邦法律索賠，包括根據證券法提起的訴訟(儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其下的規則和條例的遵守)。然而，證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有同時管轄權。因此，法院是否會執行關於根據《證券法》提出的索賠的書面選擇法院規定，還存在不確定性。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，均被視為知悉並同意上述規定。我們章程中的這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。也有可能的是，儘管我們的章程中包含了論壇選擇條款，但法院可能會裁定此類條款不適用或不可執行。

與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注，這可能會轉移到我們的業務運營上。

我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)和2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》或《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和維護有效的內部控制和財務報告程序。我們的首席執行官和首席財務官將需要證明我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們可能需要僱用更多的財務報告、內部控制和其他財務人員，以便制定和實施適當的內部控制程序和報告程序。因此，我們將產生大量的法律、會計和其他費用。此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會分散管理層對實施我們增長戰略的注意力，這可能會阻礙我們改善業務、運營結果和財務狀況。我們已經並將繼續對我們的財務報告和會計制度的內部控制和程序進行修改，以履行我們作為上市公司的報告義務。然而，我們採取的措施可能不足以履行我們作為上市公司的義務。此外，我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能產生的額外成本。我們預計這些成本將大幅增加我們的銷售、一般和管理費用。

上市公司的合規可能會使吸引和留住高管和董事變得更加困難。

薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會實施的規則要求改變上市公司的公司治理做法。作為一家上市公司，這些規章制度增加了我們的合規成本，並使某些活動更加耗時和昂貴。作為一家上市公司，這些規則和法規可能會使我們更難和更昂貴地維護我們的董事和高級管理人員責任保險，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會或擔任高管，並以合理的費率維持保險，或者根本不是。

如果我們不能建立和維護有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止舞弊。任何不能準確和及時地報告和提交我們的財務業績的情況都可能損害我們的聲譽，並對我們普通股的交易價格產生不利影響。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。截至2023年12月31日，我們的內部控制存在重大弱點。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們可能無法像存在有效的控制環境時那樣有效地管理我們的業務，我們的業務和投資者的聲譽可能會受到損害。對於我們可能進行的每一項預期收購，我們將進行任何必要或審慎的盡職調查，以確保收購目標符合薩班斯-奧克斯利法案的內部控制要求。儘管我們盡力而為，但收購實體可能無法發現某些內部控制缺陷。因此，任何內部控制缺陷都可能對我們的財務狀況、經營結果和獲得資本的途徑產生不利影響。

重大缺陷是指內部財務控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現和糾正。有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。我們繼續評估補救我們的實質性弱點的步驟。這些補救措施可能既耗時又昂貴，而且不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。

任何未能維持有效內部控制的情況，都可能對我們及時準確地報告財務狀況和經營成果的能力造成不利影響。如果我們的財務報表不準確，投資者可能對我們的運營沒有完全瞭解。同樣，如果我們的財務報表沒有及時提交，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是哪種情況，都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。

我們無法保證我們已經採取和計劃在未來採取的措施將糾正重大弱點，或者未來不會因未能實施和維持對財務報告的充分內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。此外，即使我們成功加強了控制和程序，未來這些控制和程序可能不足以防止或識別違規行為或錯誤，也不足以促進我們的綜合財務報表的公允列報。

我們的股票價格可能會波動。

我們普通股的市場價格可能波動很大，可能會隨着各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括以下因素：

此外，證券市場不時出現與特定公司經營表現無關的重大價格及成交量波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

如果我們的普通股受到細價股規則的約束，我們的股票將變得更難交易。

美國證券交易委員會已出臺規則，規範與低價股交易相關的經紀自營商行為。細價股通常是每股價格低於5.00美元的股權證券，但在某些國家證券交易所註冊或在某些自動報價系統上授權報價的證券除外，前提是交易所或系統提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息。如果我們沒有獲得或保留在納斯達克資本市場的上市，如果我們的普通股價格低於每股5美元，我們的普通股將被視為細價股。細價股規則要求經紀交易商在進行不受這些規則豁免的細價股交易之前，提交一份包含特定信息的標準化風險披露文件。此外，“細價股規則”規定，經紀交易商在就不受該等規則豁免的細價股進行任何這類交易前，必須特別以書面決定該細價股是買家適合的投資項目，並收到(I)買家已接獲風險披露聲明的書面確認；(Ii)涉及細價股的交易的書面協議；及(Iii)經簽署及註明日期的書面適當性聲明。這些披露要求可能會減少我們普通股在二級市場的交易活動，因此股東可能難以出售他們的股票。

FINRA銷售行為要求可能會限制股東買賣我們股票的能力。

除了上述的“細價股”規則外，FINRA還通過了一些規則，要求經紀交易商在向客户推薦一項投資時，必須有合理的理由相信該項投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性、低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況、投資目標等信息。FINRA的要求可能會使經紀自營商更難建議他們的客户購買我們的普通股，這可能會降低我們普通股的交易活動水平。其結果是，更少的經紀自營商可能願意在我們的普通股上做市，從而降低了股東轉售我們普通股的能力。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場在某種程度上將取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者改變了他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

大量普通股的報價或可供出售可能會導致我們普通股的價格下跌。

如果我們的股東在第144條規定的任何法定持有期到期時在公開市場上出售大量我們的普通股，或者在行使未償還期權或認股權證時發行的股票，這可能會造成通常被稱為“懸而未決”的情況，並在預期中，我們普通股的市場價格可能會下跌。存在懸而未決的情況，無論是否已經發生或正在發生，也可能使我們在未來以我們認為合理或適當的時間和價格通過出售股權或股權相關證券籌集額外資金的能力變得更加困難。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會對我們的普通股價格產生不利影響，並削弱我們通過出售股票籌集資金的能力。

現有股東的任何大規模股票出售都可能壓低我們股票的市場價值，從而使市場價格貶值，並導致投資者冒着失去全部或部分投資的風險。

ICT Investments通過其對Fonon Corporation的所有權，持有我們大量的流通股。我們無法預測出售股票或未來可供出售的股票對我們普通股的現行市場價格的影響(如果有的話)。在公開市場上出售大量股票，或認為可能發生這種出售，可能會壓低股票的現行市場價格。此類出售也可能使我們在未來以其認為合適的時間和價格出售股權證券或股權相關證券變得更加困難。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

我們使用、存儲和處理關於我們的客户、員工、合作伙伴和供應商的數據。我們實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在識別、評估和緩解網絡安全對這些數據、我們的系統和業務運營構成的威脅帶來的風險。

網絡風險管理與策略

在董事會和審計委員會的監督下，我們實施並保持了一項風險管理計劃，其中包括系統地識別、評估、管理和處理網絡安全風險的流程。我們的網絡安全監督和運營流程已整合到我們的整體風險管理流程中，網絡安全是我們指定的風險類別之一。我們使用國家標準和技術研究所的網絡安全框架來指導我們的方法，確保有一個結構化和全面的戰略來管理網絡安全風險。我們在網絡安全技術的支持下，實施基於風險的方法來管理網絡威脅，包括旨在監控、識別和應對網絡安全風險的自動化工具。為了支持這一方法，我們的IT安全團隊實施了評估、識別和管理公司安全風險的流程，包括在安全和合規性、應用安全、基礎設施安全和數據隱私等支柱領域。該流程包括定期合規性審查和關鍵系統訪問審查。此外，作為風險管理流程的一部分，我們還進行應用程序安全評估、漏洞管理、滲透測試、安全審計和持續風險評估。我們還維護事件響應計劃，以指導我們在發生事件時的流程。我們還有一個流程，要求企業員工每年進行網絡安全培訓和合規計劃。

我們利用第三方和顧問來協助識別和評估風險，包括支持桌面演習和進行安全測試。

此外，我們已經制定了評估與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的潛在風險的流程，這些第三方服務提供商將訪問公司數據，包括對此類提供商的網絡安全實踐、風險評估、合同要求和系統監控的審查流程。

我們繼續在可能的情況下評估和加強我們的系統、控制和流程，包括應對針對我們或其他公司所遇到的實際或感知的威脅。

儘管網絡安全威脅的風險到目前為止還沒有對我們、我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響，但我們和我們的第三方供應商的數據和系統不時受到威脅和入侵。有關詳情，請參閲第1A項。風險因素，標題為“風險因素-與我們的業務和行業有關的風險--內部系統或服務故障可能會擾亂我們的業務，削弱我們向客户有效提供服務和產品的能力，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的收入和盈利能力產生不利影響“以及“作為一家美國國防承包商，我們很容易受到安全威脅和其他可能對我們的業務產生負面影響的中斷。”

風險管理監督和治理

董事會監督公司的網絡安全計劃，並已將網絡安全風險的季度評估和管理委託給審計委員會。

我們的IT經理和IT管理員負責監督我們的信息安全計劃並領導我們的信息安全團隊。我們的IT經理主要負責評估和管理我們的網絡安全威脅管理計劃，我們擁有十多年領導跨職能組織開發和運營大型系統的經驗。

我們的IT經理每季度向董事會審計委員會報告信息安全計劃和相關的網絡風險，並每年向董事會提供公司整體風險管理戰略的最新情況，其中包括應對網絡安全風險。公司的任何網絡安全事件都由IT經理向審計委員會報告。

項目2.財產

2019年12月1日，我們與ICT Investments簽訂了按月租用5,000 SF製造空間的分租合同，每月4,050美元。2020年1月，我們與ICT Investments延長了租約，將整個設施擴展到18,000 SF。2021年10月，我們與房東簽訂了為期三年的直接租賃，於2024年10月31日終止。該設施的月租金目前為15,549美元。

2022年12月，我們與2701 Maitland Building Associates簽訂了一項協議，在主要設施附近租用8,000平方英尺的額外辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。這個空間的月租金目前是14,805美元。

項目3.法律程序

我們可能會不時捲入法律程序，或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對吾等不利，則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

項目4.MINESAFETY披露

沒有。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

下表提供了有關截至2023年12月31日公司所有現有股權薪酬計劃項下期權、認購證和權利行使時可能發行的普通股的信息。

(1)2019年12月，我們的董事會和大多數股東批准了2019年股票激勵計劃，並授權根據該計劃發行最多10，000，000股股票。

收益的使用

2022年10月4日，該公司完成首次公開募股，以每股5.00美元的發行價額外發行了3，000，000股普通股。該股票在納斯達克交易，股票代碼為“LASE”。包括本次發行在內，截至2022年12月31日，已發行股票7，878，419股。截至2023年12月31日已發行股票數量為9，253，419股

剩餘的募集資金計劃用途自首次公開募股(IPO)以來沒有變化。

最近出售的未註冊證券。

以下是關於2022年1月1日至2024年3月15日發行的普通股和授予的期權的信息：

2022年7月24日：向首席財務官Tim Schick發行了25,000份激勵性股票期權(‘ISO’)。這些期權為期四(4)年，可按每股5.00美元的價格行使。當蒂姆·希克於2023年3月27日被解除首席財務官職務時，這些期權被取消。作為HIS 2023年終止的一部分，於2023年4月發行了25,000股普通股，作為對公司前財務副總裁總裁蒂姆·希克服務的補償。這些都是根據公司股票在協議達成之日的市場價格按公允價值記錄的。

2022年12月12日：向首次公開募股的承銷商Alexander Capital的以下成員發行了180,000份認股權證。認股權證可在2023年3月28日至2027年9月29日期間以每股6.00美元的價格行使：

2月2日^發送2024年，根據聘用條款，向前激光光電子公司首席財務官傑德·巴恩韋爾發行了17,000股普通股。

2022年10月4日，我們與傳統營銷集團簽訂了營銷協議。根據合同，我們將於2023年向TRadigital發行350,000股普通股，以全額償還我們協議到期的餘額，反映在2022年12月31日的應計費用中，金額為829,500美元(每股2.37美元，公司在合同日期的收盤價)。

*在截至2023年12月31日的年度內，本公司根據日期為2023年10月18日的許可協議條款，向由ICT Investments控制的Fonon Technologies，Inc.(“FTI”)支付總計1,000,000股股份350,000美元，獲得FTI在高功率渦輪穿孔(“冷切割”)激光切割設備和技術的所有商業和非商業應用方面的全球獨家許可。

出價，

根據條例D第506條的規定，以上各段所述證券的銷售和發行被視為豁免根據《證券法》登記，因為向經認可的投資者發行證券不涉及公開發行。本次交易中證券的每一位接受者僅為投資而購買證券，而不是為了與其任何分銷相關的目的或為出售而購買，並在這些交易中發行的證券上貼上了適當的標誌。根據D規則第501條的規定，本次交易中這些證券的每一位接受者都是認可投資者。

項目6.選定的財務數據

以下選定的綜合財務數據應結合我們的合併財務報表和相關附註以及項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”閲讀，並參考本年度報告10-K表格中其他部分的內容加以限定。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度數據來自本年度報告Form 10-K中其他部分包括的經審計財務報表和相關附註。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的結果。

運營報表數據：

資產負債表數據：

現金流數據：

其他財務數據(未經審計)

除了提供基於美國公認會計原則(GAAP)的財務計量外，我們還提供以下不是根據GAAP(非GAAP)編制的額外財務指標：EBITDA和調整後的EBITDA。管理層除了使用GAAP財務指標外，還使用這些非GAAP財務指標來了解和比較不同會計期間的經營結果，以制定財務和運營決策，進行規劃和預測，並評估我們的財務業績。我們認為，這些非GAAP財務指標有助於我們識別業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算非GAAP財務指標時排除的某些費用的影響所掩蓋。

因此，我們認為這些非GAAP財務指標反映了我們正在進行的業務，能夠對業務趨勢進行有意義的比較和分析，併為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，增強對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。

這些非GAAP財務指標並不取代我們的GAAP財務結果的列報，僅應用作我們根據GAAP列報的財務結果的補充，而不是替代。非公認會計原則計量的使用存在侷限性，因為它們不包括必須包括在公認會計準則下的所有費用，而且涉及對從可比的非公認會計準則財務計量中剔除項目的判斷。此外，其他公司可能使用其他非GAAP衡量標準來評估其業績，或者可能以不同的方式計算非GAAP衡量標準，所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有效性。

(1)EBITDA。EBITDA是管理層、貸款人和某些投資者使用的非GAAP財務指標，作為評估公司財務狀況和核心經營業績某些方面的補充指標。投資者有時使用EBITDA，因為它通過消除折舊和攤銷的影響，允許那些在資本結構和資本強度方面不同的企業之間的盈利趨勢具有一定程度的可比性。EBITDA也不包括主要營運資本項目的變化，如應收賬款、存貨和應付款項，這也可能表明對現金的重大需求或現金來源。由於有關資本投資和融資的決策以及營運資本組成部分的變化可能會對現金流產生重大影響，因此EBITDA不一定是企業現金流的良好指標。我們使用EBITDA來評估我們核心業務的相對潛在業績，並用於規劃目的。我們通過調整淨收益來計算EBITDA，其中不包括淨利息支出、所得税支出或收益、折舊和攤銷，因此術語“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”和縮寫“EBITDA”。

(2)調整後的EBITDA。經調整EBITDA定義為於本公司綜合收益表中報告的綜合收益(虧損)，不包括(I)利息開支；(Ii)所得税撥備；(Iii)折舊及攤銷；(Iv)股票補償開支；(V)債務貼現的增加；(Vi)薪俸保障計劃貸款的其他收入豁免；(Vii)其他融資成本；(Viii)債務清償損失；(Ix)認股權證誘因開支；(X)使用權資產攤銷；及(Xi)衍生負債公允價值的變動。我們的經調整EBITDA措施消除了由於資本結構(影響財務成本)、税務狀況、有形資產的成本和年齡(影響相對摺舊費用)以及無形資產的可識別程度(影響相對攤銷費用)的變化而導致的潛在業績差異。我們還不包括與IPO相關的某些一次性成本和非現金成本。

(3)我們相信EBITDA和調整後的EBITDA有助於投資者更好地瞭解我們的基本業務運營。下表將淨收益(虧損)調整為截至2023年12月31日和2022年12月31日的EBITDA和調整後EBITDA年度。

調整後的EITDA的對賬

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

以下對本公司截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的經營業績和財務狀況的討論和分析，應與本公司經審計的綜合財務報表和相關附註以及本文其他部分對本公司業務和財產的描述一起閲讀。

概述

激光光電子是一家以光子學為基礎的工業產品和解決方案的垂直集成製造公司，主要是顛覆性激光技術，主要是主要的激光爆破設備。與其他激光清洗公司和擁有競爭技術的公司相比，我們的垂直集成業務使我們能夠縮短開發和先進的激光設備製造時間，提供更好的價格，控制質量並保護我們的專有技術訣竅和技術。

我們打算通過為大小企業研究和開發尖端產品和技術，繼續保持在技術曲線上的領先地位。我們認為小公司是一個有吸引力的市場機會，因為它們以前由於價格高、運營成本高和激光設備的技術複雜而無法利用激光加工設備。因此，我們正在開發一組標準化的激光清洗設備，我們將其命名為CleanTech™激光爆破器系列設備，我們認為該系列設備代表了新一代高功率激光清洗和除鏽系統，將為100多萬家中小型公司負擔得起。

我們的垂直整合業務使我們能夠降低製造成本、控制質量、快速開發和集成先進產品並保護我們的專有技術。

關於我們的總銷售額、成本和費用的説明

總銷售額。我們的淨銷售額主要來自對我們產品的需求增加所推動的增長，但平均銷售價格的下降、包括激光噴砂系統在內的新產品的推出以及對我們產品的新應用的開發部分抵消了這一增長。

我們按照標準規範開發我們的產品，並在我們的產品架構中使用一組通用組件。我們的主要產品都基於一個通用的技術平臺。我們通過改進這些產品的組件和開發新的產品設計來不斷改進這些產品和其他產品。我們產品的銷售一般在裝船時確認，前提是不存在任何債務，併合理保證應收賬款的收回。

我們的銷售通常是在採購訂單的基礎上進行的，而不是通過長期的採購承諾。我們根據採購訂單和我們的標準銷售條款和條件，與客户簽訂了特定設備的激光設備銷售協議。所有收入都是扣除任何銷售折扣或税金後報告的。根據我們的客户合同或/和採購訂單，我們將所有權和損失風險轉移給客户，並在發貨時確認收入。根據這些合同，我們的客户沒有延長的付款期限或退貨權利。

我們的銷售渠道

我們通過直銷人員、分銷商和代表以及服務合作伙伴網絡實現銷售。

直銷。

總代理商和代表。所有訂單均根據公司的標準銷售條款和條件在循環基地接收。訂單不可取消。訂單通常由多個單元組成。付款期限通常是從將設備所有權轉讓給分銷商起120天內完成。在設備所有權適當轉移給經銷商後，收入按“逐件”設備確認。當分銷商從其地區客户那裏收取資金或當他們有資金可用於減少未償還餘額時，分銷商向公司支付款項。該公司根據其會計慣例分配款項。詳細的老化記錄在公司的MRP系統--DBA製造系統中進行核算，該系統保存所有使用協調序列號製造的設備單元的記錄。具有支付歷史的更高級別的賬户相關數據記錄在公司的QuickBooks會計軟件中。

服務合作伙伴網絡。該公司啟動了服務合作伙伴網絡(SPN)，作為一項計劃，旨在動員示範單位更好地將客户與技術和產品聯繫起來，並幫助那些有興趣啟動移動激光清潔服務或租賃服務的人。該公司相信，SPN將帶來設備銷售，並展示產品和技術的能力。作為SPN的一部分，公司的營銷部向SPN成員提供線索，費用也有助於為公司和其他SPN成員創造長期收入機會。

銷售成本。我們的銷售成本包括製造激光系統的原材料和組件的成本，由不同的電子和光學組件組成，如光學發生器、掃描頭、連接器組件和電線、邊緣密封和粘合劑、接線盒和其他產品，如原鋁和鋁擠壓件、傾斜支架和框架用鋼、組件、雜項材料、化學品、支架和低成本通用零部件和組件，如紮帶、絕緣帶、收縮包裝、端子等。我們的銷售成本還包括直接人工、製造管理費用(如工程人工)、設備維護、質量和生產控制、採購成本和保修成本。銷售成本不包括製造廠房和設備的折舊，也不包括與設施有關的費用(如租金和水電費)。

總體而言，我們預計未來幾年我們的銷售成本將繼續下降，原因是光纖激光器零部件的全球產能增加，以及光學發電機的可獲得性，每條生產線的單位產量增加，以及規模經濟推動的固定成本更有效地吸收。在我們未充分利用製造能力的時期，激光技術成本的預期下降將被部分抵消。

銷售和市場營銷。我們的銷售和營銷費用主要包括與補償、貿易展覽、專業和技術會議、差旅、設施、用於演示目的的設備折舊和其他營銷費用有關的費用。

銷售、一般和行政費用。本公司的一般及行政開支主要包括行政管理、銷售及市場推廣人員的薪酬及相關費用、外部法律及專業費用、保險費及費用、已分配設施成本及其他公司開支，例如與呆賬準備變動有關的費用及福利。

毛利率。我們在任何時期的總毛利都可能受到任何時期的總淨銷售額、競爭因素、產品組合以及其他因素的重大影響，例如外匯兑美元匯率的變化，其中一些因素不在我們的控制之下。毛利率受到眾多因素的影響，包括我們的模塊平均售價、匯率、補貼和其他經濟激勵措施的存在和有效性、競爭壓力、市場需求、市場組合、我們的製造成本、產品開發成本、我們生產設施的有效利用以及新產品的生產速度。

研究和開發費用。我們的研發費用主要包括薪酬、與我們的產品和某些部件設計相關的開發費用、建造用於測試的原型設備的材料和部件成本以及設施成本。與產品開發有關的成本在發生期間記為研究和開發費用。我們購買用於進一步工藝開發的通用設備，並將這些設備的折舊記錄為研究和開發費用。

我們計劃繼續投資於研發，以改進我們現有的產品，並開發新的系統和應用技術。我們堅持一系列計劃和活動來改進我們的技術和工藝，以提高我們的激光清洗模塊的性能並降低成本。

利息支出，淨額。利息支出，扣除資本化金額，是在各種債務融資中發生的。我們將利息支出計入我們的房地產、廠房和設備、項目資產和遞延項目成本，當這些成本符合利息資本化條件時。

影響公司經營和財務業績的因素和趨勢

在閲讀我們的財務報表時，您應該意識到以下因素和趨勢，我們的管理層認為這些因素和趨勢對於瞭解我們的財務業績非常重要。

毛利率。我們在任何時期的總毛利可能會受到任何時期的總淨銷售額、產品組合等競爭因素以及其他因素的重大影響，其中一些因素不在我們的控制之下。例如，某些特色產品的毛利率可能較高，因為競爭對手的同類產品較少，有時甚至沒有。此外，我們預計一些新技術、產品和系統的回報率將高於我們的資本成本，但毛利率可能低於我們的公司平均水平。

銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用主要包括薪金和其他與人員有關的費用、專業費、保險費、差旅費和其他銷售費用。我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力，銷售費用將在短期內增加，以支持我們業務的計劃增長。

研究和開發費用。研發費用主要包括工資和與人員相關的成本、產品、材料和在我們的流程和產品研發活動中使用的外部服務的成本。我們購買用於進一步工藝開發的通用設備，並將這些設備的折舊記錄為研究和開發費用。我們維持着一系列計劃和活動，以改進我們的技術和工藝，以提高我們的清潔激光模塊的性能並降低成本。

商譽和長期資產減值。只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回，長期資產就會被審查減值。減值是通過將長期資產的賬面價值與預期因使用資產及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來計量的。在確定存在減值的情況下，本公司將根據估計未來現金流量的現值將資產減記至其公允價值。

主要客户。雖然我們預計很大比例的年度淨銷售額將依賴於現有客户，但這一羣體的構成可能每年都會發生變化。2023年，來自現有客户的淨銷售額佔我們年度淨銷售額的比例為21.54%。2023年，新客户佔我們淨銷售額的78.46%。我們尋求增加新客户，並擴大與現有客户的關係。

與經銷商的關係。根據LPC標準銷售條款和條件在循環基地收到的所有訂單。訂單不可取消。當經銷商從他們的區域客户那裏收取資金時，或者他們有資金可用來減少未償還餘額時，經銷商向公司支付款項。公司根據LPC會計慣例分配款項。詳細的老化在MRP系統-DBA製造中進行核算，以協調序列號記錄曾經制造過的所有設備單元。具有支付歷史的更高級別的賬户相關數據記錄在公司的Quick Books會計軟件中。

總代理商折扣。總代理商和代表根據採購量承諾和某些績效KPI的實現情況賺取各種返點和折扣。該公司根據歷史銷量、地理市場、最終客户購買潛力和訂購的設備數量估計折扣金額。該公司還利用各種計劃提供批量現金折扣、第一客户折扣或補償經銷商的某些費用，這些費用主要與經銷商在有限時間內發生的保修、運輸成本和庫存利息成本有關，通常最長可達18個月。

回購政策。LPC運營管理定期對分銷商擁有的未售出設備進行評估，並確定哪些特定單位由於道德老化而不能再出售。然而，在製造升級後，它可以重新添加到成品庫存中，並作為當前型號出售。公司可以選擇以其價值的75%回購上述單位，升級硬件和軟件，並將設備添加到可供銷售的成品庫存中。可以在回購歷史記錄文件夾中查看回購記錄。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及淨銷售額和費用的報告額

我們的財務報表和附註是根據在一致基礎上適用的美國公認會計原則編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。

我們定期評估我們用來編制財務報表的會計政策和估計。一般而言，管理層的估計是基於歷史經驗，以及在事實和情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計不同。這些估計是基於管理層的歷史行業經驗，而不是公司的歷史經驗。

收入確認

根據專題606，實體在其客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時確認收入，其數額反映了該實體預期以這些貨物或服務換取的對價。為了確定實體確定在主題606的範圍內的安排的收入確認，該實體執行以下五個步驟：(I)識別與客户的合同(S)；(Ii)識別合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當實體履行履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。只有當實體有可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，公司才會將五步模式應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就評估每個合同中承諾的貨物或服務，並確定那些是履約義務，並評估每個承諾的貨物或服務是否不同。然後，公司確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。

然後，在履行履約義務(或作為履約義務)時，確認分配給每個履約義務的交易價格的收入。對於我們的產品，收入通常在發貨或提貨時由客户確認。在此階段，製造設備的所有權轉移給客户，客户負責運輸費用、保險以及運輸中設備的任何與運輸相關的損壞。我們不承擔任何超出託收倉庫的交貨義務，確保他們的貨物到達目的地是客户的合同責任。

退款和退款微乎其微，被記錄為收入的減少。在滿足上述標準之前從客户那裏收到的付款在合併資產負債表中作為非勞動收入入賬。

作為特定訂購單或未來向客户銷售激光設備的保證金收到的付款確認為客户保證金，並計入資產負債表的負債。當對訂購設備的控制權轉移到客户手中時，客户押金被確認為收入。

所有收入都是扣除任何銷售折扣或税金後報告的。

與經銷商有關的其他收入確認事項

經銷商通常無權退還未售出的設備。然而，在有限的情況下，如果公司確定經銷商庫存在道德上的老化超過了公司的新型號發佈，它可以接受退貨，並根據公司的保修政策酌情從經銷商的交易賬户中提供信用。這一收入是在寄售的基礎上確認的，控制權的轉移是當項目出售給最終客户時，公司在此時確認收入。

庫存。

存貨採用先進先出(FIFO)法，以較低的成本或可變現淨值列報。該公司有四大類存貨：

銷售示範清單-銷售演示庫存是指用於支持公司銷售人員進行演示和保留以供銷售的完整產品。銷售示範庫存在公司的演示設施或由其銷售代表持有長達三年，屆時將被翻新並作為二手設備轉移到成品，以成本或可變現淨值中的較低者表示。該公司預計，這些翻新的設備將保留在成品庫存中，並在12個月內以導致毛利率下降的價格出售。

設備零部件庫存-這一庫存是指目前正在通過製造和/或設備組裝過程轉換為可證明的批量可銷售產品的零部件和原材料。庫存包括可能是專門化的、可能會迅速報廢的零部件。本公司定期審查庫存數量和賬面價值，以評估庫存是否可回收。由於公司的垂直整合，銷售活動的顯著或突然減少可能導致對過剩或過時庫存估值的估計發生重大變化。與超量撥備、技術過時或部件報廢相關的成本在發生時計入銷售成本。

在製品庫存-在製品庫存包括截至這些財務報表日期部分製造或未完全組裝的庫存。這些設備、機器、部件、框架、激光器和組件是不能使用或轉售的物品。成本作為在製品累計，直到銷售準備好的項目被轉移到產成品庫存時才被競爭。此帳户中的金額代表在註冊日期處於不同完成階段的項目。分配給在製品的成本類型僅包括用於製造特定產品的材料成本和產成品庫存。

產成品庫存-成品庫存包括完全製造、組裝或處於可銷售狀態的採購庫存。成品庫存包括完整的、可用於商業應用的物品，除交付和安裝外，不再需要其他費用。成品庫存包括演示和其他設備、激光、軟件、機器、部件或組件。

分別於2023年12月31日和2022年12月31日，公司的庫存包括：

存貨以成本(先進先出法)或市場價值中的較低者表示。庫存包括可能是專門化的、可能會迅速報廢的零部件。公司為過剩或過時的庫存項目保留了準備金。當庫存被確定為過剩或過時時，將被註銷並計入銷售商品的成本。如果未來銷售與這些預測不同，過剩和陳舊庫存的估值可能會發生變化，可能需要額外的庫存撥備。由於我們的垂直整合，銷售額的顯著或突然下降可能導致對過剩或過時庫存估值的估計發生重大變化。

2023年12月31日，公司記錄了24,216美元的庫存陳舊儲備，而前一年的減記為101,698美元。現已確定，截至2022年12月31日止年度不再需要額外準備金。

保修。我們對受保修限制的已售出設備的保修索賠保留應計費用。

所得税和遞延税金。

根據美國會計準則第740條“所得税”，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税收後果。

所得税準備金是根據當年應繳或可退還的税款和遞延所得税計提的。遞延所得税是根據資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差額以及税收結轉而計提的。遞延税項資產和負債按現行頒佈的所得税税率計入財務報表，適用於預期實現或結算遞延税項資產和負債的期間。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債通過所得税撥備進行調整。當遞延所得税資產變現的可能性不大時，將為遞延所得税資產撥備估值準備。

遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，才設立估值免税額。截至2023年12月31日，不存在因營業淨虧損或到期前結轉實現的不確定性而產生的遞延税項。

無形資產

無形資產主要包括資本化的設備設計文件、用於銷售、研究和開發的設備的軟件成本以及某些專利、商標和許可成本。資本化的軟件和設備設計文件開發成本根據會計準則編碼(“ASC”)985“軟件”進行記錄，並使用直線法在十年內攤銷成本。專利、商標和許可成本使用直線法在其估計使用壽命15年內攤銷。管理層會持續檢討無形資產的估值，以比較相關資產的賬面價值與相關業務的未貼現估計未來現金流量及/或營運收入，以確定是否已有減值。

本公司的無形資產被視為具有無限年限，因此不會攤銷，但至少每年進行減值評估，但更經常是在事實和情況發生變化時進行評估，這些變化可能表明賬面價值可能無法收回。

該公司在許多不同的產品系列和應用中採用了各種核心技術，以最大限度地提高我們的研發成本的影響，增加規模經濟，並在多個產品平臺上利用其特定於技術的專業知識。其激光設備產品所固有的技術包括應用程序文檔、為操作其設備而開發的專有和定製軟件、供應鏈的專門知識，以及最重要的是設備設計文檔，包括3D工程圖紙、材料清單、接線圖、零件AutoCad圖紙、軟件架構文檔等。無形資產是從關聯方ICT Investments獲得的，因此由激光光電子公司以其歷史成本轉讓和登記。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的無形資產分別為4,279,986美元和2,939,041美元。截至2022年12月31日的年度的攤銷費用為233,099美元，截至2023年12月31日的年度的攤銷費用為255,999美元。

經營成果

2023年和2022年12月31日終了年度業務報表摘要：

收入

截至2023年12月31日的年度，產品銷售總額為4,520,892美元，而截至2022年12月31日的可比年度為3,860,922美元，增幅為17.09%。我們的總銷售額主要來自對我們產品的需求增加所推動的增長，但平均銷售價格的下降、包括激光噴砂系統在內的新產品的推出以及我們產品的新應用的開發部分抵消了這一增長。我們的銷售通常是在採購訂單的基礎上進行的，而不是通過長期的採購承諾。我們根據採購訂單和我們的標準銷售條款和條件，與客户簽訂了特定設備的激光設備銷售協議。我們最大的銷售額是在截至2023年12月31日的一年中向USSO com銷售了316,000美元。然而，2023年實施的銷售折扣為581.000美元，而2022年為123.850美元，反映出市場完成情況較好，需要進行價格調整。與2022年相比，2023年的淨收入相應增加了202,400美元或5.4%。

銷售渠道

截至2023年12月31日，我們的銷售渠道已達到2550萬美元的工業產品和25200萬美元的軍事和政府銷售，這可以支持高達1000萬美元的收入一年。

毛利

在截至2023年12月31日的年度，我們報告的毛利潤為2,480,015美元，佔淨銷售額的62.19%，而截至2022年12月31日的年度，毛利潤為1,947,741美元，佔淨銷售額的50%。毛利受到眾多因素的影響，包括我們的模塊平均售價、匯率、補貼和其他經濟激勵措施的存在和有效性、競爭壓力、市場需求、市場組合、我們的製造成本、產品開發成本、我們生產設施的有效利用以及新產品的產量增加。我們的銷售成本包括製造激光系統的原材料和部件的成本。我們是垂直一體化的，目前為我們的產品製造所有關鍵部件，並組裝成品。我們的銷售成本還包括製造的直接勞動力，以及製造費用，如工程、設備維護、質量和生產控制以及採購成本。銷售成本不包括製造廠房和設備的折舊以及與設施有關的費用。

總體而言，我們預計未來幾年我們的銷售成本將繼續下降，原因是光纖激光器零部件的全球產能增加，以及光學發電機的可用性，每條生產線的單位產量增加，以及規模經濟推動的固定成本更有效地吸收。在我們未充分利用製造能力的時期，激光技術成本的預期下降將被部分抵消。

運營費用

截至2023年12月31日的年度的運營費用為6246,011美元，而截至2022年12月31日的年度的運營費用為4,017,379美元，增加了2,228,632美元。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的運營費用的重大變化

我們預計，隨着我們擴大銷售和營銷努力，經常性銷售費用在短期內將增加，以支持我們業務的計劃增長。未來，我們預計銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比將下降，因為我們的淨銷售額增長超過了業務的固定成本。

淨虧損（收入）

每股盈利/（虧損）

每股基本收益/(虧損)的計算方法是將股東應佔的收益/(虧損)除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益/(虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行分享在公司收益/(虧損)中的普通股，可能發生的稀釋。稀釋每股收益/(虧損)的計算方法為：股東可獲得的收益/(虧損)除以當期已發行的加權平均已發行股份數和已發行的稀釋潛在股份，除非該等稀釋潛在股份將導致反稀釋。2023年底有18萬份認股權證可供潛在發行，2022年12月31日有2.5萬份期權。

2023年12月31日，公司錄得每股攤薄虧損0.45美元，而2022年12月31日每股攤薄虧損0.37美元。

流動性與資本資源

以下是公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流摘要：

截至2023年12月31日，公司的流動資產為9,334,504美元，其中現金6,201,137美元，應收賬款816,364美元，存貨2,277,816美元；而截至2022年12月31日，公司的流動資產為13,721,708美元，其中現金12,181,799美元，應收賬款421,362美元，存貨1,046,020美元。

截至2023年12月31日，流動負債總額為1,519,964美元，而截至2022年12月31日為964,326美元。因此，截至2023年12月31日，公司的總營運資金為7814543美元，而2022年12月31日為12757182美元。

我們預計未來兩年將再支出300萬美元，以增加我們的銷售和營銷努力，以及提高我們的製造能力。在這樣做的同時，我們預計2024年將恢復盈利。因此，我們預計支持我們有機增長的長期流動性需求最低，我們預計將完全使用我們最近IPO的收益來實現這一目標。

我們必須滿足公開報告公司的所有財務披露和報告要求。我們的管理層必須花更多的時間在政策和程序上，以確保符合各種監管要求，特別是2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。管理層所需的額外公司治理時間可能會限制管理層對我們業務計劃的關注程度，因此可能會推遲我們預期的增長計劃。在接下來的12個月裏，我們預計上市公司的邊際成本將超過75萬美元。

經營性租賃使用權資產和租賃負債

使用權資產和負債在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。ASC 842要求承租人使用租賃中隱含的利率對其未支付的租賃付款進行貼現，如果無法輕易確定該利率，則使用其遞增借款利率。由於本公司的租約並不能輕易釐定隱含利率，因此遞增借款利率乃根據採納日期所得的資料以釐定租賃付款的現值。本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期間加上本公司合理地確定將會行使的延長(或不終止)租約的公司選擇權或由出租人控制的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間。由於未達到合理確定的門檻，本公司大部分租約的租期(和租賃責任)已排除了續訂租約的選項。

該公司不擁有任何不動產。它目前租用了三個辦公/設施空間。出於會計目的，本租賃被視為經營性租賃。

2021年10月，與房東簽署了18,000 SF設施的三年租約，租約於2024年10月31日終止。該設施的月租金目前為15,109美元。本公司於2023年10月簽訂租約，以每月10,000元的價格租用毗鄰原有設施的額外8,000平方英尺寫字樓。合計費用每月費用為25,109美元

2022年12月，我們與2701 Maitland Building Associates簽訂了一項協議，在主要設施附近租用8,000平方英尺的額外辦公空間，用於我們不斷增長的銷售和營銷計劃。這個空間的月租金目前是14,805美元。

由於剩餘租賃期的短期性質和基本租金增加的性質，租賃交易的剩餘推算利息不那麼重要，剩餘現金支付接近記錄的負債。

租賃期從最初擁有租賃財產之日開始，目的是在租賃期內以直線方式確認租賃費用。這些租約的加權平均貼現率為6%。租賃交易的推算利息不那麼重要，由於剩餘租賃期的短期性質和基本租金增加的性質，剩餘現金支付接近記錄的負債。

我們租賃負債的到期額如下：

表外安排

截至2032年12月31日，我們尚未達成任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出產生當前或未來影響的表外安排，並將被投資者視為重大影響。

法律訴訟

我們預計在正常業務過程中會不時成為各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的標的。截至本報告之日，我們尚未受到任何法律威脅、訴訟或任何性質的訴訟。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及銷售及開支淨額。

我們的財務報表和附註是根據在一致基礎上適用的美國公認會計原則編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用。

我們定期評估我們用來編制財務報表的會計政策和估計。一般而言，管理層的估計是基於歷史經驗，以及在事實和情況下被認為是合理的各種其他假設。實際結果可能與管理層的估計不同。這些估計是基於管理層的歷史行業經驗，而不是我們的歷史經驗。

收入確認--根據主題606，一個實體在其客户獲得對承諾的貨物或服務的控制權時確認收入，其數額反映了該實體預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價。為了確定實體確定在主題606的範圍內的安排的收入確認，該實體執行以下五個步驟：(I)識別與客户的合同(S)；(Ii)識別合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當實體履行履約義務時(或作為履行義務時)確認收入。只有當實體可能收取其有權獲得的對價以換取其轉讓給客户的商品或服務時，我們才將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定在主題606的範圍內，我們就評估每個合同中承諾的貨物或服務，並確定那些是履約義務，並評估每個承諾的貨物或服務是否不同。然後，我們確認在履行履約義務時分配給各自履約義務的交易價格的金額為收入。退款和退款微乎其微，被記錄為收入的減少。在我們滿足上述標準之前，客户收到的付款在合併資產負債表中計入非勞動收入。報告的所有收入都是扣除任何銷售折扣或税收後的淨額。

庫存-庫存以成本(先進先出法)或市場價值中的較低者表示。庫存包括可能是專門化的、可能會迅速報廢的零部件。我們為多餘或過時的庫存物品保留了一筆準備金。存貨在確認為過剩或過時時，予以註銷並計入售出貨物的成本。如果未來銷售與這些預測不同，過剩和過時庫存的估值可能會發生變化，可能需要額外的庫存撥備。由於我們的垂直整合，銷售額的顯著或突然下降可能導致對過剩或過時庫存估值的估計發生重大變化。2022年12月31日，我們記錄了101,698美元的庫存過時。

保修-我們對受保修約束的已售出部件的保修索賠保留應計費用。

所得税和遞延税金-我們的年度税率是基於我們的收入、法定税率和我們在不同司法管轄區提供的税務籌劃機會。

商譽和長期資產減值。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核我們的無形資產及物業、廠房及設備的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。我們於第四季度第一天進行年度商譽減值審核，或更頻繁地在事件或情況表明報告單位的公允價值低於賬面價值時更頻繁地進行審核。

近期會計公告

本公司對財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASUS”)進行評估，以考慮其適用性。華碩沒有包括在我們的披露中，經過評估和確定，要麼不適用，要麼預計不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理。該指導意見刪除了確認權益法投資遞延税項、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員等。該指導意見對2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。允許儘早採用這一標準，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度期間採用。過渡要求取決於本次更新中的每一項修訂，並將前瞻性地或追溯地適用。我們目前正在審查這一ASU的條款，以確定是否會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生任何影響。

2016年2月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-02號，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息，提高組織之間的透明度和可比性，使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流量的數量、時間和不確定性。ASU編號2018-11，租賃(主題842)：FASB於2018年7月發佈了有針對性的改進，並允許採用累積效果調整過渡方法。新的指導方針適用於2018年12月15日之後開始的財政年度以及這些年度內的過渡期。

我們採用了自2020年1月1日起生效的ASU 2016-02，採用了累積效果調整過渡法，這導致我們的資產負債表上確認了282,565美元的經營性租賃使用權資產。

採用ASU 2016-02還要求我們在使用權資產中計入任何初始直接成本，即如果沒有獲得租約就不會產生的增量成本。與我們採用這一指導方針有關的這些成本的確認並沒有對我們的財務報表產生實質性影響。

2014年6月，FASB發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-10號，“發展階段實體(主題915)：取消某些財務報告要求，包括主題810，合併中可變利益實體指南的修正案”。此次更新刪除了GAAP對發展階段實體的所有遞增財務報告要求，包括從FASB會計準則編纂中刪除主題915。此外，更新增加了風險和不確定性(主題275)中的披露示例，以説明尚未開始計劃的主要業務的實體可以提供與我們當前活動相關的風險和不確定性的信息的一種方式。此外，更新刪除了為合併中的開發階段實體(主題810)提供的用於確定實體是否為可變利益實體的例外-這可能會更改對在開發階段擁有權益的公司的合併分析、合併決策和披露要求。這一更新適用於2014年12月15日之後開始的年度報告期，包括過渡期。第一個年度報告期或中期，但該實體的財務報表尚未發佈(公共業務實體)或可供發佈的(其他實體)。我們通過了這項公告，從截至2019年12月31日的一年開始。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們沒有使用任何衍生金融工具，如期貨合約、期權和掉期、遠期外匯合約或利率掉期和期貨。我們相信已有足夠的管制措施，以監察任何對衝活動。我們沒有任何借款，因此，我們不受市場利率變化的影響。我們目前在美國以外的國家沒有任何銷售或擁有資產和運營設施，因此，我們不受外幣波動或匯率變化的影響。整體而言，我們相信利率風險及外幣匯率變動對我們的財務狀況或經營業績並無重大影響。

項目8.財務報表和補充數據

財務報表的索引

獨立註冊人報告公共會計師事務所

致激光光電子公司股東和董事會

獨立註冊會計師事務所報告

致激光光電子公司董事會和股東

對財務報表的幾點看法

我們審計了激光光電子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的資產負債表，以及截至2023年12月31日的兩年期間各年度的相關損益表、負債表和股東權益/(虧損)表、現金流量以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩年期間的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

持續經營的企業

所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如財務報表附註1所述，本公司有淨虧損和累計虧損的歷史。這些因素，以及其他因素，令人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生極大的懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。財務報表不包括這種不確定性的結果可能導致的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認--見財務報表附註2

關鍵審計事項説明

本公司擁有大量收入，並實行收入確認政策，在該政策下，確定履行義務何時結清並獲得適當和充分的審計證據需要進行大量審計工作。

如何在審計中處理關鍵審計事項

壞賬準備--見財務報表附註2

關鍵審計事項説明

本公司有重大應收賬款，評估潛在的應收賬款可能包括管理層的主觀和潛在的複雜考慮，以及需要高度的審計師判斷力來評估支持公司評估的審計證據的適當性。

如何在審計中處理關鍵審計事項

Fuci&Associates II，PLLC—PCAOB ID #05525

自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。

華盛頓州斯波坎

2024年4月18日

激光光子學公司。財務報表。

截至2023年和2022年12月31日的資產負債表

激光光學公司。財務報表。

截至12月止年度的經營報表 31、2023和2022

* 包括216，803美元的壞賬發票

激光光子學公司.財務報表。

截至2022年和2023年12月31日止年度股東權益表（赤字）