美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

r

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-40926

Vivid Seats Inc

（註冊人的確切名稱，如其章程所述）

(312) 291-9966

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見該法案第12 b-2條）。是      ☐    沒有預設  

截至2023年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日），註冊人非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是一致的最接近的是$328百萬美元。

截至2024年2月29日，登記人已逾期 133,952,766A類普通股股份，每股面值0.0001美元，扣除庫存股和 76,225,000 B類普通股，每股面值0.0001美元。

這份10-K表格年度報告(“本報告”)包含有關Vivid Seats Inc.及其子公司(統稱為“我們”、“我們”和“我們”)未來事件和未來結果的“前瞻性陳述”(符合修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年修訂後的證券交易法(“交易法”)第21E節的定義)。諸如“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“提議”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將會”和“將會，以及預測或表明未來事件和趨勢或與歷史事項無關的類似表述，旨在識別此類前瞻性表述。

例如，我們可以使用前瞻性陳述來談論諸如我們未來的財務業績，包括我們在必要或需要時產生足夠的現金流或籌集額外資本的能力，我們在吸引、招聘、激勵和留住我們的高級管理團隊、關鍵技術員工和其他高技能人員方面的成功，我們宣佈和支付A類普通股股息的能力，以及與我們的業務、運營和財務業績相關的其他主題，例如：

這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期、估計、預測和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。雖然我們認為這些信息構成了此類聲明的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。前瞻性陳述不是對未來業績、條件或結果的保證，可能會受到風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能難以預測和/或不在我們的控制範圍之內。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或就通過引用納入本文的陳述而言，僅説明截至合併文件的日期。

可能導致或導致這種差異的重要因素包括但不限於本報告的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分，以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的新聞稿和其他文件中討論的那些因素。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改本報告中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

Y你應該仔細閲讀這份報告的全文，包括“風險因素”部分討論的風險。此類風險包括但不限於：

與我們的業務、現場活動和票務行業相關的風險

與政府監管和訴訟相關的風險

與信息技術、網絡安全和知識產權有關的風險

與我們的負債有關的風險

與我們的組織結構和證券所有權相關的風險

與上市公司相關的風險

第一部分

項目1.業務

概述

我們是一家在線門票市場，利用我們的技術平臺將現場活動的粉絲與門票銷售商無縫聯繫起來。我們的使命是賦予粉絲力量，讓他們能夠現場體驗.

我們相信共享經驗的力量，將人們與現場活動聯繫起來，傳遞生活中最激動人心的一些時刻。我們堅持不懈地尋找方法，讓活動發現和門票購買變得輕鬆、令人興奮和無壓力。我們的平臺為門票買家、賣家和合作夥伴提供了易於使用、值得信賴的市場體驗，確保球迷可以觀看現場活動並創造新的記憶。

我們運營着一個技術平臺和市場，使購票者能夠輕鬆發現和購買門票，同時使門票銷售商和合作夥伴能夠無縫管理他們的運營。為了產生門票銷售，推動我們網站和移動應用程序的流量，並建立品牌認知度，我們與拉斯維加斯的媒體合作伙伴、產品和服務合作伙伴、分銷合作伙伴、內容版權持有者(如球隊、聯盟和場館)以及供應商合作伙伴建立了互惠互利的夥伴關係。為了吸引和留住賣家和合作夥伴，我們提供各種產品和服務，使他們的業務蓬勃發展。

我們的平臺建立在多年的交易和參與數據基礎上，這些數據為我們提供了深入的見解，讓我們能夠最好地將購票者與他們所尋求的體驗聯繫起來。我們理解隨着活動開始的臨近而產生的期待的感覺，並努力讓球迷們儘可能多地體驗這樣的時刻。我們尋求通過個性化推薦、引人入勝的發現選項、簡化的購物體驗和差異化的價值主張，通過具有競爭力的門票和忠誠度獎勵，為客户提供豐富的參與機會。我們的Vivid Seats獎勵忠誠度計劃允許Vivid Seats品牌物業的註冊門票買家獲得獎勵積分，用於未來的訂單，並體驗更多他們最喜歡的活動。

作為一個市場，我們的客户羣包括門票買家、賣家和合作夥伴，以及Vivid Picks每日夢幻體育用户。

最近的商業收購

2023年11月，我們收購了VDC Holdco，LLC，Vegas.com，LLC(“Vegas.com”)的間接母公司，後者是一家為探索拉斯維加斯的現場活動愛好者提供在線門票市場的網站。作為當地市場主管機構，Vegas.com提供拉斯維加斯演出、景點和旅遊的全面活動清單，以及包括機票和酒店在內的端到端旅遊購物體驗。

2023年9月，我們收購了總部位於日本東京的在線票務市場Wavedash Co.，Ltd.(簡稱Wavedash)的母公司WD Holdings Co.，Ltd.。Wavedash是日本二級票務市場的市場領先者，擁有強大的技術和合規能力支持的龐大且不斷增長的客户網絡。

2021年12月，我們收購了Betcha Sports，Inc.(“Betcha”)，這是一款具有社交和遊戲化功能的真實金錢日常夢幻體育移動應用程序。2022年8月，我們將鬥魚更名為Vivid Picks，LLC(Vivid Picks)，並將該產品整合到我們的生態系統中。我們利用了玩奇幻遊戲的體育迷和購買門票的體育迷之間的自然重疊。我們還更多地瞭解我們的客户偏好，並在票務交易之間培養參與度。在Vivid Picks應用程序中，用户能夠放置條目和參與社交活動，以及瀏覽、發現和購買活動門票。基於Vivid Picks的技術，我們於2023年推出了遊戲中心，在Vivid Seats移動應用程序中直接提供免費遊戲，玩家可以在其中參與並贏得免費活動門票。

我們的商業模式

我們的業務分為兩個部分，市場和轉售。

市場

在我們的Marketplace細分市場中，我們主要充當門票買家、賣家和合作夥伴之間的中間人，我們通過處理門票銷售的收入來自我們自己的物業，包括我們的網站和移動應用程序，包括Vivid Seats、Vegas.com和Wavedash，以及我們的自有品牌產品，其中包括許多分銷合作伙伴。我們的Marketplace部分還包括我們的Vivid Picks每日夢幻運動產品，用户通過從各種運動和球員比賽中進行選擇來參與比賽。通過我們的在線平臺，我們為客户支付、存款和取款提供便利，協調票務交付，並提供客户服務。我們在Marketplace細分市場中不持有門票庫存。

我們主要從向購票者收取的服務和送貨費中賺取收入。我們還通過使用第三方保險提供商向購票者提供賽事門票保險來賺取推薦費收入。我們從Vivid Picks每日夢幻體育服務中獲得的收入是收取的現金參賽費與支付給用户的現金金額之間的差額，用於贏得選秀權，而不是客户促銷和激勵。

我們在開發和維護我們的平臺、提供後臺支持和客户服務、促進支付和存款以及運送非電子機票方面都會產生成本。我們還產生了大量的營銷成本，主要與在線廣告有關。

我們平臺的一個關鍵組件是Skybox，這是大多數門票銷售商使用的專有企業資源規劃(“ERP”)工具。Skybox是一個免費使用的系統，幫助售票者管理門票庫存，調整定價，並跨多個門票轉售市場履行訂單。專業售票商使用ERP來管理他們的運營，而Skybox是他們應用最廣泛的ERP。

我們通過Marketplace細分市場銷售的門票在各種活動類別中都是多樣化的，包括體育、音樂會和戲劇。這三個主要類別的多樣化組合拓寬了我們的機會，限制了對任何特定類別的敞口，並減少了訂單量的季節性變化。

在這些類別中的每一個類別中，都有廣泛的產品，提供了進一步的多樣化：

轉售

在我們的轉售部分，我們購買門票在二級票務市場轉售，包括我們自己的。我們的轉售部門還為Skybox提供內部研發支持，以及我們提供行業領先的賣家軟件和工具的持續努力。

我們的增長戰略

通過績效營銷和替代渠道獲得新客户

對觀看現場活動感興趣的粉絲經常使用互聯網搜索引擎來瀏覽門票。憑藉我們專有的數字營銷技術和實時的第一方數據，我們歷來在合理的客户獲取成本門檻內捕獲客户搜索流量。我們將繼續磨練我們的績效營銷算法，完善我們對其他營銷渠道的戰略，並投資於獲得我們認為具有積極終身價值的新客户。我們相信我們的Vegas.com酒店就是這樣一種替代並有利可圖的

客户獲取渠道；隨着數以百萬計的現場活動愛好者前往拉斯維加斯並在Vegas.com上交易，我們預計隨着遊客帶着對Vivid座椅的更高認識和親和力回到他們的國內市場，全國範圍內的知名度將會提高。

提高品牌意識和親和力

在我們的品牌中，我們希望成為買家和賣家在搜索、購買和銷售活動門票時的首選票務市場。我們尋求在二級票務市場向門票買家和賣家提供最佳的價值，並希望擴大我們的信息，以最大限度地瞭解我們的產品的差異化之處。我們以具有競爭力的價值提供廣度和深度的門票列表，從而使自己有別於競爭對手。我們的Vivid席位獎勵忠誠度計劃允許註冊的Vivid席位門票買家獲得獎勵積分，用於未來的訂單，增強我們的價值主張，並通過其他福利和升級讓這些買家感到驚訝和高興。我們的品牌活動將Vivid Seats與數字11聯繫在一起，並推動人們對Vivid Seats Rewards忠誠度的關鍵宗旨--免費11這是票.

我們為我們的買家提供可靠和安全的體驗，為他們提供屢獲殊榮的客户服務和100%的買家保證。這一保證提供全方位的客户關懷、安全可靠的交易和有效的門票，這些都是在活動前交付的。由於現場活動門票通常是一筆重要的購買，我們的購票者會收到延遲交付門票和取消活動的補償。客户越瞭解我們的價值主張，認識到我們是一個值得信賴的市場，對我們的品牌產生親和力，並與我們的平臺互動，我們預計完成的交易就越多。

提高客户保留率

一旦客户與我們交易，許多人就會退貨並完成額外的交易。我們試圖通過讓購票者將我們視為他們選擇的售票平臺來增加這些重複客户訪問和交易的數量和頻率。我們的Vivid Seats獎勵忠誠度計劃、不斷提高的品牌知名度和持續的產品改進相結合，將推動更個性化和更吸引人的體驗，並將導致對我們市場的更大親和力。隨着購票者充分了解我們相對於其他票務市場的價值主張，我們預計他們將越來越多地選擇我們而不是其他市場，並更頻繁地購買。我們通常會從直接訪問我們的網站和移動應用程序瀏覽和下單的回頭客那裏獲得較低的營銷成本。

提高客户參與度

我們希望與我們的客户建立聯繫，我們希望我們的客户與我們建立聯繫。這樣的接觸使我們能夠更好地瞭解我們的客户，培養品牌親和力，並最終推動更高的重複購買活動。我們的目標是縮小認知差距，以確保我們的購票者知道他們最喜歡的藝術家或運動隊在他們附近表演或比賽。因此，我們努力改進發現過程，以幫助我們的購票者參加更多他們最喜歡的活動。

我們為客户提供定製內容，以增強他們的體驗，同時推動持續參與。我們提供價格具有競爭力的門票和個性化推薦、博客內容和行業新聞的廣泛選擇。隨着遊戲中心於2023年7月上線，粉絲們可以直接在Vivid Seats移動應用程序中參與免費遊戲，賺取針對遊戲中心獎勵的代幣，如促銷碼，並獲得每週抽獎的參賽作品免費門票。此外，Vivid Picks為我們的體育迷提供了一個相鄰的機會，讓他們參與有趣的互動遊戲化體驗，在那裏他們可以玩並贏得真金白銀。

開發其他銷售人員工具和服務

我們通過提供支持其業務需求的產品和服務，使門票銷售商蓬勃發展。我們專有的Skybox平臺幫助售票商管理庫存、設定定價、履行訂單和跟蹤銷售。我們擁有令人自豪的創新歷史，以支持門票銷售商，並繼續開發其他工具和服務，以解決現有問題或提高銷售和履行流程的效率。隨着我們提高賣家工具和服務的質量和深度，我們將吸引更多的賣家和物品進入我們的平臺，加強我們現有的賣家關係，並幫助賣家提高其業務流程的效率。我們預計這將在我們的市場上帶來更多的交易。

擴大我們的合作伙伴關係

夥伴關係是我們生態系統中重要的補充部分。它們有助於產生門票銷售，推動我們網站和移動應用程序的流量，並建立品牌認知度。我們的合作伙伴生態系統包括：

我們將繼續在我們現有的生態系統和其他類別中尋求互惠互利的合作伙伴關係，以改善我們客户的體驗，同時利用我們現有的品牌、流量和聲譽。

我們的平臺

提供無縫體驗的現代技術

我們的“雲內建”技術平臺支持客户體驗的所有元素。客户可以搜索活動、購買或銷售門票、參與策劃的內容，以及聯繫客户支持。我們的技術使命是不斷創新和提供市場領先的產品和服務，以支持門票買家、賣家和合作夥伴以及Vivid Picks日常夢幻體育用户不斷變化的需求和偏好。我們的可擴展、可靠和高性能的系統為面向消費者和合作夥伴的平臺提供支持，為購票者提供支持，同時我們的工具為售票商和合作夥伴提供庫存管理和票務履行。

買方技術和產品

我們的消費系統旨在響應現場活動行業動態、快節奏的格局。我們的市場由專有數字營銷技術支持，擅長利用需求機會，將門票買家帶到我們的平臺上進行他們想要的活動，並無縫地支持他們的購物和結賬體驗。我們不斷投資於優化我們的網站和移動應用程序中面向消費者的技術。我們尋求通過各種活動門票清單、相關內容、精心策劃的推薦和無縫退房流程來創造引人入勝和令人愉快的體驗的機會。我們通過一系列技術系統支持這種體驗，這些系統考慮了歷史交易和參與行為、距離和購票者偏好。我們利用搜索、客户關係管理和數據分析方面的最新技術，並將這些功能整合到我們先進而靈活的基礎設施中。

賣方技術和產品

Skybox是我們首屈一指的ERP，使售票商能夠管理、定價和完成他們的庫存。Skybox利用基於雲的技術基礎設施和基於Web的應用程序界面，是整個售票商生態系統的資產。我們投資於建設滿足小型、中型和大型門票銷售商需求的能力，包括提供與其他庫存分銷渠道和第三方工具的免費集成。Skybox使售票商能夠更有效地移動他們的庫存，這反過來又有助於增加我們市場中交易的訂單數量。

合作伙伴技術和產品

我們的平臺允許分銷和供應商合作伙伴將額外的購票者需求引入我們的生態系統。分銷合作伙伴可以通過應用程序編程接口(API)或完全託管的網站將我們的活動提要和門票列表集成到他們的在線資產中。我們還提供交鑰匙結賬、客户服務和履行服務。這一服務增加了訪問我們平臺的門票買家和賣家的數量，使我們能夠利用我們的規模來提高運營和市場效率，同時使我們的合作伙伴能夠向其客户提供更多產品。

為我們的Vegas.com供應商合作伙伴，我們提供全套技術和服務，包括用於獲取客户的高效營銷渠道、專有的實時庫存管理平臺、客户服務以及告知需求和價格彈性的工具。

技術基礎設施

我們的平臺是可擴展和靈活的。我們可以與新的合作伙伴整合，瞄準新的客户渠道，獲得新的供應基礎，並與互補技術聯繫起來。

我們擁有可擴展和可靠的系統。我們繼續建設和現代化我們的技術基礎設施，以支持我們市場的增長。我們可以應對我們的門票買家、賣家和合作夥伴平臺上不可預測的網站流量激增帶來的增長。我們利用大量技術可用性、監控和擴展解決方案，為全天候運營的企業應對快速變化。

我們的技術架構是面向服務、基於雲和模塊化的。我們體系結構的每個單獨組件都是獨立的。我們可以快速創新，加快開發速度，利用市場上可用的新開發技術。我們還可以擴展我們的平臺，以滿足不斷變化的購票者需求水平和不斷變化的售票者和合作夥伴需求。

第三方開發商

我們的API允許廣泛的第三方工具和系統生態系統與我們的平臺集成。第三方工具與我們的Marketplace Ticket Broker API和Ticket Broker門户相集成，以簡化和自動化銷售和履行流程。我們的Skybox ERP集成了眾多第三方自動化和工作流管理解決方案。因此，售票商可以利用其他應用程序和功能來支持其業務的特定需求。

我們的價值觀

我們對現場活動的熱情和興奮促使我們為客户和合作夥伴提供令人難忘的體驗和服務。

我們的價值觀植根於我們所做的一切：

員工與人力資本

我們熱衷於為我們的客户提供令人驚歎的體驗，我們同樣致力於為我們的員工提供引人注目的體驗。為員工提供一個有吸引力和積極的工作環境，有助於他們和我們的成功。2023年，我們被評為芝加哥最佳工作場所和芝加哥創新獎榜單，我們為此感到自豪。

我們才華橫溢的員工為我們提供了競爭優勢。為了支持我們的員工，我們已經建立並努力保持一種公司文化，使他們能夠迎接挑戰，自由合作，並尋求不斷髮展。我們致力於營造一個包容和歡迎不同背景、經驗和思想的環境，作為實現員工參與度、賦權、創新和良好決策的手段，我們尋求招聘有才華、敬業和多樣化的團隊成員。截至2023年12月31日，我們擁有768名員工，其中大部分位於我們在伊利諾伊州芝加哥、德克薩斯州科佩爾、內華達州拉斯維加斯、加拿大多倫多和日本東京的五個辦公地點之一。

我們人力資本資源的主要目標是識別、吸引、招聘、整合、發展、激勵和留住我們的現有和新員工，以創建團隊，推動實現持續強勁業績的共同目標。我們的人才管理團隊根據當前和未來的業務戰略確定關鍵職位，併為人才發展制定強有力的計劃，包括評估板凳實力、建立宂員和確定潛在繼任者。除了提供吸引人的工作環境外，我們還提供各種福利，包括醫療保健和退休計劃、靈活的帶薪休假、帶薪育兒假、健康計劃、辦公室工作津貼和門票折扣。

競爭

我們的業務面臨着來自其他主要和次要票務服務提供商的激烈競爭，以收購新的門票買家、賣家和合作夥伴，並保留現有的門票買家、賣家和合作夥伴。我們的主要競爭因素是：

我們有幾個競爭優勢，使我們能夠保持和發展我們作為領先票務提供商的地位：

我們的主要競爭對手是StubHub、Ticketmaster、SeatGeek和TicketNetwork。

隨着Vivid Picks每日夢幻體育產品的推出，我們面臨着一個競爭激烈的遊戲市場，包括其他免費和真金白銀的在線遊戲和日常夢幻體育提供商。我們通過簡單易用的應用程序和簡單的玩家道具為用户提供差異化的產品和體驗。該應用程序通過社交和遊戲化功能進行了增強，提供了玩遊戲和贏得真金白銀的機會 以及在應用程序中直接購買門票的可用性。

我們還面臨着來自其他娛樂渠道的競爭。消費者有各種各樣的娛樂選擇，包括餐館、電影和電視，我們爭奪購票者和日常夢幻體育用户的可自由支配支出。

政府監管

政府監管影響了我們業務的關鍵方面。適用的聯邦、州、地方和國際法律法規涉及隱私、數據保護、知識產權、競爭、消費者保護、票務、支付、出口税、反賄賂、反腐敗、反洗錢、夢幻體育和體育遊戲等領域。

例如，隱私以及個人身份信息和用户數據的存儲、共享、使用、披露和保護是一個越來越多地受到聯邦、州和國際法律和法規制約的領域，我們必須遵守這些法律和法規。這些法案包括但不限於《加州消費者隱私法》、《加拿大個人信息保護和電子文件法案》以及2003年第57號《日本個人信息保護法》。

聯邦、州、地方和國際當局和/或個人不時就我們遵守適用的消費者保護、廣告、不公平商業行為、反壟斷(以及類似或相關法律)和其他法律，特別是與門票轉售服務相關的法律，展開調查、調查或訴訟。一些司法管轄區禁止以高於門票票面價值的價格轉售門票，或者根本不禁止轉售門票，或者對門票的轉售進行高度監管。新的法律法規或現有法律法規的變化可能會限制或抑制我們運營門票市場的能力，或門票買家、賣家和我們的合作伙伴繼續使用我們的門票市場的能力。例如，紐約州最近修訂了藝術和文化事務部法律，要求票務市場額外披露信息，並限制票務市場對電子交付門票收取費用的能力。

由於新冠肺炎疫情，我們經歷了大量被重新安排、推遲和/或取消的活動(特別是在2020年和2021年)，並對我們的退款做法做出了某些改變。雖然我們

雖然我們的退款政策已恢復到與大流行前的政策一致，但我們退款做法的這種變化引起了多位總檢察長和其他監管機構的注意和詢問。

在我們運營的許多司法管轄區，我們受到影響在互聯網上開展業務的公司的法律和法規的約束。隨着州政府繼續採用互聯網銷售税和市場促進者法律，未來美國各地將有更多買家在我們的平臺上遇到銷售税。税收責任以及與複雜的銷售和使用、税收、匯款和審計要求相關的額外成本可能會給門票買家、賣家和合作夥伴帶來額外的負擔。

我們所受的許多法律和法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗，可能會被解讀為可能損害我們業務的方式。此外，這些法律和法規的適用和解釋往往是不確定的，特別是在我們經營的快速發展的行業中。遵守這些法律、法規和類似要求可能很複雜，成本很高，很難實施，而且各司法管轄區之間的差異和不一致可能會進一步增加合規和開展業務的成本。

知識產權

我們的業務在很大程度上依賴於與我們的平臺和服務相關的知識產權的創造、使用和保護。我們尋求通過商標、專利、域名、版權和商業祕密的組合來保護我們的知識產權。我們進一步尋求通過與員工、客户、供應商、合作伙伴、附屬公司和其他人的合同條款來保護我們的知識產權，包括但不限於員工保密和知識產權轉讓協議，以及保護我們知識產權和機密信息的商業合同。

季節性

我們的財務業績可能會受到季節性因素的影響。通常，我們在第四季度的活動略有增加，因為所有主要體育聯盟都是旺季，假日期間劇院活動的訂單量和次年演唱會的轉售數量都有所增加。

企業信息

Vivid Seats成立於2001年，2004年，我們推出了我們的網站，Www.vividseats.com。2010年，我們推出了我們的MarketPlace平臺，在開發和完善我們的專有系統以使我們能夠最好地為客户服務的同時，我們迅速擴大了該平臺的規模。2014年，我們推出了Skybox，這是一個免費的基於雲的ERP工具，供賣家管理他們的業務。2015年，我們首次部署了我們的移動應用程序，以捕獲通過移動渠道購買的日益增長的門票。2019年，我們推出了Vivid Seats Rewards忠誠度計劃，此後一直專注於通過品牌親和力和差異化的價值主張建立長期的客户價值。

2021年3月，Vivid Seats Inc.在特拉華州註冊成立，目的是完成Vivid Seats Inc.、上市特殊目的收購公司(Horizon)、特拉華州有限責任公司(Horizon贊助商)、特拉華州有限責任公司(Hoya Intermediate，LLC)、特拉華州有限責任公司(Hoya Intermediate，LLC)和特拉華州有限責任公司Hoya Topco，LLC(“Hoya Topco”)之間日期為2021年4月21日的交易協議(“交易協議”)中預期的交易。

根據交易協議，於二零二一年十月，Horizon與我們合併(“合併交易”)，Horizon的獨立公司存續終止，而我們仍為尚存實體。同時，我們成為在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)上市的上市公司，我們的A類普通股交易代碼為“SEAT”，我們的權證交易代碼為“SEATW”。

可用信息

由於我們受制於交易所法案的要求，我們向美國證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。這些信息可以在美國證券交易委員會的網站上找到，Www.sec.gov。我們也使用我們的投資者關係網站，Investors.vividseats.com，作為向投資者披露信息的一種手段，其中一些信息可能是實質性的，以前是非公開的。我們在投資者關係上免費提供

在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快為投資者提供各種信息，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。

本報告中包含的網站地址僅為方便起見。這些網址所載或可通過這些網址獲取的信息不作為參考納入本報告，也不構成本報告的一部分。

董事

截至2023年12月31日，我們董事會（“董事會”）每位成員的信息如下。

史丹利·賈。自2018年加入Vivid Seats以來，賈先生一直擔任我們的首席執行官和董事會成員。2015年至2018年，他擔任GRUBHUB Inc.的首席運營官，該公司是一家在線和移動餐廳訂單外賣市場。賈先生還曾在亞馬遜公司(納斯達克代碼：AMZN)、思科公司(納斯達克代碼：思科)和通用電氣公司(紐約證券交易所代碼：GE)擔任高級職務，領導戰略業務和組織。賈先生還在1871年的董事會和佐治亞理工學院總裁的顧問委員會任職，他是提名和治理委員會的成員。賈先生畢業於佐治亞理工學院和埃默裏大學Goizueta商學院。謝家華還曾在新加坡武裝部隊擔任裝甲步兵排長。

馬克·M·安德森。安德森於2000年加入私募股權公司GTCR LLC，目前是董事董事總經理。安德森先生還在谷歌公司(納斯達克代碼：GOGO)的董事會任職，他是提名和公司治理委員會、CommerceHub、Jet Support Services，Inc.、Lexipol和Point Broadband的成員。安德森先生畢業於弗吉尼亞大學和哈佛商學院。

託德·博萊。博萊在2015年與人共同創立了Eldridge Industries，LLC，這是一家控股公司，擁有涵蓋金融、科技、房地產和娛樂的獨特業務網絡，此後一直擔任該公司的董事長兼首席執行官。自2020年8月以來，他還曾在Horizon收購公司II擔任首席執行官、首席財務官和董事，並自2020年11月以來一直在Horizon收購公司III擔任首席執行官、首席財務官和董事。Boehly先生於2020年6月至2021年10月擔任地平線收購公司首席執行官兼董事首席執行官，並於2020年7月至2021年10月擔任首席財務官兼董事長。2002年至2015年，他在古根海姆合夥公司工作，最近的名字是總裁。Boehly先生還在肯尼迪-威爾遜控股公司(紐約證券交易所代碼：KW)、洛杉磯湖人、FlexJet、PayActiv、CAIS和凱恩國際公司的董事會任職。Boehly先生畢業於威廉與瑪麗學院，曾就讀於倫敦經濟學院。

簡·德弗洛裏奧。2007年至2013年，德弗洛裏奧女士在德意志銀行擔任零售和消費者部門投資銀行業務董事董事總經理。2002年至2007年，她是瑞銀投資銀行消費者和零售部投資銀行業務的董事高管。德弗洛裏奧女士還在賽德中心公司(紐約證券交易所代碼：SITC)的董事會任職，擔任該公司的審計委員會主席以及薪酬和定價委員會、帕森斯設計學院和時裝技術學院博物館的成員。德弗洛裏奧女士也是紐約新學院大學的董事會成員，她是該校的主席

曾在Perry Ellis International的董事會任職。德弗洛裏奧畢業於聖母大學和哈佛商學院。

克雷格·迪克森。迪克森先生是The St.James的聯合創始人兼聯席首席執行官，該公司是一家領先的高性能、健康和生活方式品牌、技術體驗和目的地的開發商和運營商。2006年至2013年，他在Smithfield Foods，Inc.擔任助理副律師、高級律師和助理企業祕書。Dixon先生的法律生涯始於McGuirewood LLP和Cooley LLP，並擔任美國弗吉尼亞州東區地區法院尊敬的James R.Spencer法官的法律書記員。他也是聖公會高中的董事會成員。狄克遜先生畢業於威廉與瑪麗學院和威廉與瑪麗法學院。

David·唐尼尼。唐尼尼於1991年加入私募股權公司GTCR LLC，目前是董事董事總經理。在加入GTCR之前，他曾在貝恩公司工作。唐尼尼先生還在AssuredPartners、Consumer Ccell、Park Place Technologies、Kick Health、Everon、ITEL、Senske Lawn Care和Sotera(紐約證券交易所市場代碼：SHC)的董事會任職，並在提名和公司治理委員會任職。唐尼尼先生畢業於耶魯大學和斯坦福大學商學院。

湯姆·埃爾哈特。埃爾哈特於2012年加入私募股權公司GTCR LLC，目前是一名負責人。在加入GTCR之前，他是瑞士信貸金融機構部門的分析師。埃爾哈特先生還在AssuredPartners、Consumer Ccell、Global Claims Services、Park Place Technologies、PPC Flexile Packaging和Senske Services的董事會任職。埃爾哈特先生畢業於喬治城大學。

朱莉·馬西諾。Masino女士自2023年8月擔任當選首席執行官後，於2023年11月起擔任餅乾桶老鄉村商店(董事股票代碼：CBRL)首席執行官總裁。她曾在百勝的子公司塔可鍾擔任國際部的總裁！Brands，Inc.(紐約證券交易所股票代碼：YUM)，2020年1月至2023年6月，作為總裁，北美塔可鍾，2018年至2019年12月。Masino女士曾於2017年至2018年在美泰公司(納斯達克代碼：MAT)擔任高級職位，並於2014年至2017年在Sprint kles紙杯蛋糕公司擔任高級職位。Masino女士之前是PhysicianOne緊急護理公司和Cole Haan公司的董事會成員。Masino女士畢業於邁阿密大學。

馬丁·泰勒。泰勒於2006年加入私募股權公司Vista Equity Partners，目前是董事的高級董事總經理。在加入Vista Equity Partners之前，他在微軟公司工作了13年，包括在北美和拉丁美洲管理公司戰略、銷售、產品營銷和專注於細分市場的團隊。泰勒先生還在納斯達克控股公司(JAMF Holding Corp.)的董事會任職，是薪酬和提名委員會的成員，也是整體廣告科學公司(納斯達克：IAS)的薪酬和提名委員會的成員。他之前曾在Ping Identity Holding Corp.(紐約證券交易所代碼：PING)的董事會任職。泰勒先生畢業於喬治梅森大學。

行政人員

截至2023年12月31日，本公司每位行政人員的資料載述如下(賈先生的傳記除外，載於上文“董事”一節)。

勞倫斯·菲。費先生自2020年4月起擔任本公司首席財務官，並曾於2017年至2020年2月擔任本公司董事會成員。2005年至2020年3月，他在私募股權公司GTCR LLC工作，最近擔任董事董事總經理。在GTCR任職期間，菲先生曾擔任多項成功投資的董事會成員，包括Six3 Systems、Camp Systems、Zayo Group、Cision、Park Place Technologies、GreatCall和Simpli.fi。菲先生畢業於達特茅斯學院。

裏瓦·巴卡爾。Bakal女士自2022年3月以來一直擔任我們的首席產品和戰略官。Bakal女士於2019年2月加入Vivid Seats，擔任戰略和企業發展副總裁總裁。2016年至2018年，她在在線和移動餐廳訂單外賣市場GRUBHUB Inc.擔任各種高級職位，最近擔任的職務是市場運營副總裁總裁。巴卡爾畢業於麻省理工學院和哈佛商學院。

艾米莉·愛潑斯坦。自2022年10月加入Vivid席位以來，愛潑斯坦女士一直擔任我們的總法律顧問。2022年1月至7月，她在安全和基於雲的軟件解決方案提供商Datto，Inc.擔任總法律顧問。2020年12月至2022年1月，愛潑斯坦女士在Coupang，Inc.(紐約證券交易所代碼：CPNG)擔任副總法律顧問兼公司祕書。2016年至2020年12月，她在尼爾森控股公司(紐約證券交易所代碼：NLSN)擔任過多個領導職位，最近擔任的是副首席法務官。2014年至2016年，她在美國運通公司(紐約證券交易所代碼：AXP)的法律部工作。愛潑斯坦的律師生涯始於Simpson Thacher&Bartlett LLP。愛潑斯坦畢業於哈佛大學和弗吉尼亞大學法學院。

喬恩·瓦格納。自2018年加入Vivid Seats以來，瓦格納先生一直擔任我們的首席技術官。瓦格納在科技領域擁有超過25年的經驗，最近一次是在2018年擔任自由決策工程顧問。2017年至2018年，他擔任專注於應用人工智能的初創公司Aidan.ai的聯合創始人。2017年，擔任GRUBHUB公司系統與決策工程副總裁總裁；2015年至2017年，擔任B2B外賣公司Zomer首席運營官。瓦格納畢業於拉薩爾大學。

第1A項。風險因素

下文列出的某些風險和不確定因素可能導致實際結果與本報告所載前瞻性陳述預期的結果大相徑庭。下面討論的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或目前認為不重大的風險也可能導致實際結果與預期和歷史結果大相徑庭。下面討論的風險應該與本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的其他信息一起仔細考慮。

與我們的業務、現場活動和票務行業相關的風險

我們的成功取決於演唱會、體育和戲劇現場活動的供求情況，兩者的下降都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

現場音樂會、體育和戲劇活動的數量取決於許多因素，其中許多因素不是我們所能控制的。此類活動數量或可獲得性的減少將對我們的收入和經營業績產生不利影響。例如，某些體育聯盟經歷過勞資糾紛，導致威脅或實際的球員停工。任何這種導致賽季縮短或取消的停擺都將對我們的業務產生不利影響，因為活動減少和活動取消增加，以及由於球迷的不良反應而導致上座率下降的可能性。

現場音樂會、體育和戲劇活動的上座率下降也可能對我們的收入和經營業績產生不利影響。我們的業務依賴於可自由支配的消費者和企業支出。與此類支出相關的許多因素，包括經濟狀況，如失業率、燃料價格、利率、通脹擔憂以及税率和税法的變化，以及公眾對恐怖主義和安全事件的擔憂，都可能影響我們的經營業績。業務狀況以及各種行業狀況也會影響我們的經營業績，包括影響高級座位的銷售。由於消費者歷來在經濟放緩、衰退和不確定時期減少了可自由支配的支出，與我們業務相關的風險在這些時期可能會變得更加尖鋭。

經濟放緩、經濟衰退和不確定性的影響可能會導致門票銷售減少，並對我們創造收入的能力產生不利影響。在經濟放緩期間，我們的運營歷史有限，因為我們的市場在2008年開始的上一次重大金融危機後發展起來。始於2020年的新冠肺炎大流行以及相關的經濟放緩通過活動取消和限制影響了我們的業務，但可能不代表非大流行導致的經濟放緩或衰退。雖然對現場直播活動的需求在整個2022年和2023年都很強勁，但不能保證可自由支配的

消費者和企業支出不會受到未來經濟狀況惡化的不利影響，因為經濟狀況惡化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的業務依賴於大型音樂會、體育和戲劇現場活動的持續發生，而此類活動數量的減少可能會導致對我們服務的需求減少。

門票銷售對演唱會、體育和劇院活動以及推廣者、團隊和設施提供的活動數量的波動非常敏感，娛樂、體育和休閒活動行業的不利趨勢可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。我們依賴藝術家、藝人和團隊在現場音樂會、體育和戲劇活動中創作和表演，任何不願意巡演、缺乏受歡迎的藝術家、藝人和團隊，或者比賽或演出數量減少可能會限制我們的收入。因此，我們的成功取決於推廣者、團隊和設施正確預測公眾對特定活動的需求的能力，以及流行藝人、藝人和團隊的可用性，任何可用性的減少或未能預測到公眾需求可能會導致對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務依賴於我們與門票買家、賣家和合作夥伴的關係，這些關係的不利變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務依賴於與使用我們的平臺買賣門票的各方保持深厚和長期的關係，包括門票買家、賣家和合作夥伴。不能保證我們能夠在可接受的條件下維持現有的關係或發展新的關係，如果沒有這樣做的話，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

互聯網搜索引擎算法和動態、搜索引擎去中介化或移動應用市場規則的變化可能會對我們網站和移動應用的流量產生負面影響，並最終影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們嚴重依賴谷歌等互聯網搜索引擎，通過有機搜索和付費搜索相結合的方式，為我們的網站帶來流量。搜索引擎經常更新和更改確定用户搜索結果的放置和顯示的邏輯，從而可能會對我們網站的鏈接的購買或算法放置產生負面影響。此外，出於競爭或其他目的，搜索引擎可以更改其搜索算法或結果，從而使我們的網站在自然搜索查詢結果中排名靠後。如果一家主要搜索引擎改變其算法，對其對我們或我們合作伙伴網站的排名產生負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。此外，如果我們不能成功地管理我們的搜索引擎優化，可能會導致我們網站的流量大幅下降，如果我們用付費流量取代免費流量，成本也會增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們還依賴應用程序市場，如蘋果的App Store和谷歌的Play，來支持我們的移動應用程序的下載。這類市場在過去和未來可能會做出改變(包括適用的安全和隱私政策和要求)，使訪問我們的應用程序變得更加困難或限制我們能夠提供的功能。例如，與競爭應用程序的推廣和放置相比，我們的應用程序可能會受到不利的待遇，例如它們在市場中的出現順序。此外，我們的Apple iOS和Google Android應用程序是門票銷售的重要分銷渠道。如果任何一個市場對我們基於應用程序的購買收入收取佣金或費用，而我們未能就有利的條款進行談判，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。同樣，如果我們與這些或其他應用程序市場提供商的關係出現問題，我們的用户增長可能會受到損害。

我們面臨着票務行業的激烈競爭，我們可能無法保持或增加我們的門票上市和銷售，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們的業務面臨着來自其他國家、地區和地方一級和二級票務服務提供商的激烈競爭，以確保不斷獲得新的門票買家、賣家和合作夥伴，並留住現有的買家、賣家和合作夥伴。我們還面臨着來自其他專業門票經銷商的門票轉售競爭。我們在票務行業面臨的激烈競爭可能會導致我們的票務業務量下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

其他可能導致門票訂單、門票價格、手續費和/或利潤率下降的競爭變量可能會對我們的財務業績產生不利影響，包括：競爭對手提供的產品可能包括更優惠的條款或定價；競爭對手營銷支出的增加；我們無法採用或遲於採用的技術變化和創新；我們不提供的其他娛樂選擇或門票庫存選擇和品種；一級門票市場的定價增加，這可能導致二級門票銷售商的利潤減少；一級門票市場試圖通過二級市場限制門票銷售；以及隨着競爭對手提高出價，搜索引擎營銷成本增加。

此外，夢幻體育和遊戲行業內的競爭非常激烈，我們現有的和潛在的Vivid Picks用户可能會選擇使用與之競爭的日常夢幻體育產品。

如果我們不繼續維護和改進我們的平臺，或者開發成功的新解決方案和增強功能，或者改進現有的解決方案，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們吸引和留住門票買家、賣家和合作夥伴的能力在很大程度上取決於我們能否提供一個用户友好和有效的平臺，開發和改進我們的平臺，並推出引人注目的新解決方案和增強功能。我們的行業的特點是快速變化的技術、服務和產品介紹以及不斷變化的門票買家、賣家和合作夥伴的需求。我們花費了大量的時間和資源來了解和迴應這些各方的需求。構建新的解決方案既昂貴又複雜，商業發佈的時間表很難預測，可能與我們的歷史經驗不同。此外，在開發之後，購票者、銷售者和合作夥伴可能不滿意我們的增強功能，或者認為我們的增強功能不足以滿足他們的需求。我們平臺的新解決方案或增強功能的成功可能取決於幾個因素，包括及時完成和交付、具有競爭力的定價、充分的質量測試、與我們平臺的集成、用户意識以及整體市場接受和採用。如果我們不繼續維護和改進我們的平臺，或者開發成功的新解決方案和增強功能，或者改進現有的解決方案，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的聲譽和品牌對我們的成功很重要，如果我們不能保持和提高它們，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

保持和提升我們作為一個差異化的票務市場的聲譽和品牌，為門票買家、賣家和合作夥伴提供服務，對於我們保持現有的、並吸引與門票買家、賣家和合作夥伴的新關係的能力至關重要。我們品牌屬性的成功推廣取決於許多因素，包括許多我們無法控制的因素。

推廣我們的品牌需要我們做出大量的支出和管理投資，隨着我們市場的持續擴大和競爭變得更加激烈，這些支出和管理投資可能會增加。就這些活動增加的收入而言，它可能無法抵消我們所產生的增加的費用。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌，並將我們的市場與有競爭力的產品和服務區分開來，我們的業務可能無法增長，我們可能無法有效競爭，我們可能會失去現有的門票買家、賣家或合作伙伴，或無法吸引新的合作伙伴，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

還有一些我們無法控制的因素可能會破壞和/或損害我們的聲譽和品牌。對我們市場的負面看法可能會對我們的業務產生不利影響，包括投訴或負面宣傳、我們無法及時遵守適用的法律、法規和/或與消費者保護相關的指導、使用我們的平臺銷售欺詐性或假冒門票、我們對問題或投訴的反應、

通過我們的平臺退款和/或撤銷付款的時間、我們平臺的實際或預期的中斷或缺陷、網絡安全事件、對我們的政策缺乏認識或第三方認為我們的政策過於嚴格、不明確或與我們的價值觀不一致的政策變化。

如果我們無法維持一個聲譽良好的平臺，提供有價值的解決方案和令人滿意的活動，我們吸引和留住門票買家、賣家和合作夥伴的能力可能會受到損害，我們的聲譽、品牌和業務可能會受到不利影響。

疾病流行和流行病已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

疾病流行和流行病(以及政府對此採取的應對措施)已經並可能在未來對宏觀經濟狀況、現場活動的供應和消費者行為產生實質性的負面影響，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。流行病或大流行的持續時間和範圍可能很難預測，並取決於許多因素，包括新變種的出現以及預防措施的可用性、接受度和有效性。流行病或大流行也可能引發或加劇其他風險因素，這些因素已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。這些額外或隨之而來的風險除其他外包括：任何經濟低迷、衰退或不確定性的影響，包括消費者和企業可自由支配的支出和/或門票買家和賣家的信心下降，導致門票銷售和現場活動上座率下降；由於政府限制或安全預防措施和自願採取的協議，如場館不足或停止運營，我們的盈利能力下降，這可能會減少現場活動的供應，並限制我們市場上售出的門票數量；活動取消增加；由於資金限制，無法尋求擴張機會或收購；保險覆蓋範圍的可獲得性減少或成本增加；以及與合規、預防和管理有關的額外費用。

例如，全球新冠肺炎大流行是複雜、不可預測和不斷演變的。它在2020年和2021年給我們的業務、娛樂業和全球經濟帶來了重大中斷和額外的風險。這場大流行導致世界各地的政府和其他當局採取了旨在控制其傳播的措施，包括旅行禁令、關閉邊境和限制、關閉企業、隔離和疫苗要求。2020年，世界各地的許多推廣者、團隊、影院和設施都關閉了。由於我們的業務依賴現場活動來產生門票銷售收入，大流行期間現場活動的減少和活動上座率的下降對我們的財務狀況產生了負面影響。雖然現在直播活動通常是在大流行前的範圍和規模舉行，但很難預測大流行的持續影響、新新冠肺炎變體的出現以及未來是否會再次實施限制措施。這些情況中的任何一種都可能再次威脅到現場活動行業，並對我們的財務狀況產生負面影響。

如果我們已經或未來可能進行的任何業務收購都不成功，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們的戰略包括，我們未來的增長率可能在一定程度上取決於我們選擇性地收購更多的業務。例如，我們在2019年收購了FanXchange Ltd.，2021年收購了Betcha(我們將其更名為Vivid Picks)，2023年9月收購了Wavedash，2023年11月收購了Vegas.com。然而，我們未來可能無法確定其他合適的收購目標，或以有利的價格進行收購。即使我們找到合適的收購候選者，我們成功完成收購的能力取決於各種因素，其中可能包括我們以可接受的條款獲得融資的能力和必要的政府批准。而且，即使我們完成了收購，我們成功整合被收購業務的能力也會受到額外的風險和不確定性的影響。此外，我們的信貸安排限制了我們進行某些收購的能力。對於未來的收購，我們可能會採取可能對我們的業務產生不利影響的某些行動，包括：使用我們可用現金的很大一部分；發行股權證券，這將稀釋當前股東的所有權；招致大量債務；招致或有負債，無論是已知的還是未知的；以及產生大量的會計註銷、減值或攤銷費用。

此外，收購涉及固有風險，如果實現，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括與以下相關的風險：整合被收購公司的運營、財務報告、技術和人員；擴展運營、系統和基礎設施並實現協同效應，以滿足合併或被收購公司的需求；管理地理上分散的業務；將管理層的注意力從其他業務上轉移；進入我們缺乏或沒有直接經驗的新市場或業務線的內在風險，包括新適用法律法規的影響；以及被收購公司關鍵員工、客户和合作夥伴的潛在損失。這些風險中的任何一個都可能嚴重影響我們完成收購和擴大業務的能力。例如，我們對FanXchange、Betcha、Wavedash和Vegas.com的收購都涉及內在風險，如適用，包括與整合新業務線、在新市場運營以及遵守新監管制度相關的風險。這些和未來任何收購的成功，在一定程度上取決於我們克服這些風險的能力。

我們受到與我們國際業務增長相關的風險的影響。

我們在加拿大和日本都有業務，我們可能會繼續擴大我們的國際業務。因此，我們的業務面臨與開展國際業務相關的風險，包括但不限於：在我們現在或未來可能開展業務的司法管轄區遵守多種相互衝突和不斷變化的法律和法規，包括與隱私、數據保護、反賄賂、反腐敗和反洗錢有關的法律和法規；獲得政府批准、許可和許可證；獲取和執行知識產權；人員配備和管理外國業務；金融風險，如較長的支付週期、難以收回應收賬款、當地和地區金融危機的影響以及外匯匯率波動的風險；當地消費者對當地競爭對手的偏好；以及政治和經濟的不穩定。我們也可能難以擴大我們的國際業務，因為品牌認知度有限，導致新市場的門票買家、賣家和合作夥伴延遲或有限地接受我們的服務，以及與建立我們品牌相關的營銷和其他成本增加。如果我們不能成功地進行國際擴張或管理與之相關的風險，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

由於季節性和其他運營因素，我們在某些時期的財務表現可能不能反映我們在隨後時期的財務表現，也不能與之相比。

我們的財務業績和現金需求因時期而異，這取決於但不限於：對某些表演者和活動的受歡迎程度和需求；運動隊的表現，以及體育季後賽系列賽和冠軍賽的時長和團隊組成；票房收入最高的活動的時間；活動取消；天氣、季節和經營業績的其他波動；保證付款、投資、收購和融資活動的時間；競爭動態；以及在季度末左右向賣家和合作夥伴支付賬款的時間。由於我們的業績在不同時期可能有很大不同，我們在一個時期的財務業績不一定能與另一個時期進行比較，也可能不能反映我們在未來時期的財務表現。通常，我們在第一、第二和第三季度的財務表現較差，第四季度的活動略有增加，因為所有主要的體育聯盟都是旺季，假日期間劇院活動的訂單量和次年演唱會的轉售數量都有所增加。票房最高的巡演時間也會影響季度業績與年度業績的可比性，在極少數情況下，還會影響年度業績的可比性。同樣，季後賽系列賽中涉及的體育比賽和球隊的數量可能每年都不同，並影響我們的結果。如果我們沒有充分預測和計劃活動減少的時期，我們業務的季節性可能會產生現金流管理風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，因為它會對我們執行戰略的能力產生負面影響。

我們依賴於我們的高級管理團隊、關鍵技術員工和其他高技能人員的經驗和專業知識，如果不能留住和激勵這些人，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功有賴於我們高級管理團隊和關鍵技術員工的持續服務，以及我們繼續為我們組織的所有領域尋找、吸引、聘用、整合、發展、激勵和留住高技能人員的能力。我們的每一位高管、關鍵技術人員和其他員工都可以隨時終止與我們的關係。失去了我們的任何一名前輩

管理團隊或關鍵人員可能會嚴重延遲或阻礙我們業務目標的實現和/或損害我們的業務和關係。因此，有效的繼任規劃和平穩的人員交接對我們的長期成功非常重要。在我們的行業裏，對合格員工的競爭非常激烈。此外，我們的薪酬安排，如我們的股權獎勵計劃，在吸引、招聘、激勵和留住員工方面可能並不總是成功。

我們面臨着激烈的人才競爭。為了吸引頂尖人才，我們需要，並將繼續需要，提供有競爭力的薪酬和福利方案。我們也可能需要提高我們的僱員薪酬水平，以應對競爭和通脹。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求或成功整合新員工，我們的效率和滿足預測的能力以及員工的士氣、生產力和留任率可能會受到影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們商譽的減值在過去已經發生，未來可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響。

根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)，吾等每年審核商譽及無限期無形資產的減值，或在事件或環境變化顯示資產可能減值時更頻密地審核減值。如果我們商譽的賬面價值超過其隱含的公允價值，則計入相當於超出部分的減值損失。截至2020年12月31日止年度，我們確認非現金減值費用5.738億美元，包括商譽減值3.771億美元。截至2023年12月31日，我們的商譽約為9.474億美元，約佔當時我們總資產的61%。由於股市波動、經濟不確定性和對通脹的擔憂，我們不能保證我們的商譽在未來不會像以前那樣受到損害。減值可能是由於我們的預期現金流大幅下降、商業環境的不利變化以及我們行業增長速度放緩等因素造成的。如果我們未來被要求為商譽記錄減值費用，可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

我們的業務可能會受到通貨膨脹的不利影響。

通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，特別是如果我們無法實現收入的相應增長，從而對我們的業務、財務狀況(包括流動性)和運營結果產生不利影響。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致高利率和資本成本、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解通脹的影響，但這些措施可能不會有效，我們的業務、財務狀況，包括流動性，以及運營結果可能會受到不利影響。即使這些措施是有效的，通脹的影響和我們採取的緩解行動的效果在時間上可能會有所不同。

我們的業務可能會受到非常事件的不利影響，包括恐怖襲擊、大規模傷亡事件、軍事行動、內亂行為、公共衞生問題、公共安全事件、安全問題、自然災害和惡劣天氣事件。

非常事件的發生和威脅，包括恐怖襲擊、有意或無意的大規模傷亡事件、軍事行動、內亂行為、傳染病流行或流行病等公共衞生問題(及其政府應對措施)、諸如天體世界等公共安全事件、安全問題或與安全有關的幹擾、自然災害或類似的惡劣天氣事件，可能會阻止表演者、推動者、團隊或設施舉辦現場活動，並大幅減少對現場活動的需求。由於我們的Vegas.com物業集中在內華達州南部，那裏經歷了水和電的短缺，因此我們的Vegas.com物業面臨的某些風險可能會加劇。此類非常事件的發生在過去曾對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，未來也可能對其產生不利影響。相關活動取消也可能對我們的財務表現產生不利影響，因為我們可能有義務為未重新安排的活動購買的門票發放退款或積分。

與政府監管和訴訟相關的風險

我們受到廣泛的政府監管，如果我們不遵守這些規定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務受聯邦、州、當地和國際法律法規的約束，這些法規隨時可能發生變化，管轄我們業務的關鍵方面，如隱私、數據保護、知識產權、競爭、消費者保護、票務、支付、出口税、反賄賂、反腐敗、反洗錢、夢幻體育和體育遊戲。雖然我們試圖按照所有適用的法律和法規進行業務和運營，但不能保證特定的法律或法規不會以與我們對其理解相反的方式進行解釋或執行。如果我們不遵守任何此類法律或法規，可能會導致政府當局對我們提起訴訟和/或罰款，以及個人提起的私人訴訟，如果有重大影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。頒佈新的、有時相互衝突的法律和法規也可能對我們的業務產生不利影響，並使合規更加複雜、成本更高、更具挑戰性。

政府當局和/或個人不時就我們遵守適用的消費者保護、廣告、不公平商業行為、披露和其他法律，特別是與門票轉售服務相關的法律，展開調查、調查或訴訟。雖然我們已普遍看到門票轉售限制的放寬，但少數司法管轄區禁止以高於門票票面價值的價格轉售門票，或完全禁止以高於門票面值的價格轉售門票，或高度監管門票的轉售。新的法律法規或現有法律法規的變化可能會限制或抑制我們運營門票市場的能力，或門票買家、賣家和我們的合作伙伴繼續使用我們門票市場的能力。我們過去曾因為此類調查和訴訟辯護而產生法律費用，未來可能需要支付額外費用。

我們的業務取決於賣家在二級市場上不受阻礙地出售門票的能力。

我們的業務依賴於賣家有能力在二級門票市場上為藝術家、團隊和推廣者舉辦的活動列出門票。雖然我們已經普遍看到門票轉售限制的放鬆，但政府、權利持有人或發行門票的公司(即主要票務公司)採取的任何行動，例如制定轉售政策限制、要求某些披露、利用技術限制門票在二級市場上的銷售地點和方式、對在二級市場銷售門票的能力收取增量費用或與其他轉售市場獨家合作，都可能導致對我們服務的需求減少，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

處理、存儲、使用和披露個人或敏感信息可能會因政府監管、訴訟和相互衝突的法律要求，包括與個人隱私權有關的要求，而產生責任和額外費用。

我們接收、傳輸和存儲大量的個人數據和其他用户數據。許多聯邦、州和國際法律涉及隱私、數據保護以及個人數據和其他用户數據的收集、存儲、共享、使用、披露和保護。美國許多州都有數據保護立法，還有一些州正在尋求通過或擴大數據保護立法，要求像我們這樣的公司考慮解決方案，以滿足消費者不同的權利、需求和期望。舉例來説，於2020年1月生效的《加州消費者私隱法案》(下稱《消費者私隱法案》)為我們等涵蓋的業務設立了新的私隱框架，並可能要求我們進一步修改我們的數據處理做法和政策，並招致與合規相關的額外成本和開支。CCPA要求處理加州居民信息的公司向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法，並賦予消費者某些權利，包括選擇不與第三方共享某些數據。CCPA規定了對因未能實施合理的安全程序和做法而導致的數據泄露行為的法定處罰和私人訴權。此外，於2023年1月生效的《加州隱私權法案》(以下簡稱《CPRA》)對《加州隱私保護法》提出了重大修訂，併成立並資助了專門的加州隱私監管機構--加州隱私保護局，後者於2023年3月發佈了新的實施條例，並於2023年12月對《加州隱私保護法》提出了額外修訂。這些修訂，以及未來的任何其他變化，可能需要我們進一步修改我們的數據處理做法和政策，併產生與合規相關的額外成本和開支。此外，

弗吉尼亞州於2021年3月頒佈了《弗吉尼亞州消費者數據保護法》，科羅拉多州於2021年7月頒佈了《科羅拉多州隱私法案》，康涅狄格州於2023年7月頒佈了《個人數據隱私和在線監控法案》，猶他州於2023年12月頒佈了《猶他州消費者隱私法案》。這些都是全面的隱私法規，與CCPA和CPRA有相似之處。其他州和聯邦一級也提出了類似的法律，反映了美國更嚴格的隱私立法的趨勢，這可能會增加我們的潛在責任。頒佈此類法律可能會有相互衝突的要求，這將使合規更加複雜、成本更高和更具挑戰性，並可能要求我們進一步修改我們的數據處理做法和政策，併產生與合規相關的額外成本和支出。除了新的法規外，全國各地的法院還在繼續發展對適用的數據隱私和保護法律的解釋，包括CCPA。美國的集體訴訟也出現了明顯的上升，原告利用了各種法律，包括1988年的《視頻隱私保護法》和州竊聽法律，涉及使用Cookie和像素等跟蹤技術。這類訴訟可能會導致立法機構考慮響應性監管。

在美國以外，在我們開展業務的許多司法管轄區，個人和其他用户數據越來越受到立法和法規的制約，其目的是保護在管轄司法管轄區內或從管轄司法管轄區收集、處理和傳輸的信息的隱私。外國的數據保護、隱私、信息安全、用户保護等法律法規往往比美國更具限制性和複雜性。例如，加拿大個人信息保護和電子文件法案(“PIPEDA”)是一部全面的隱私和安全法律，適用於組織出於商業目的收集、使用或披露有關身份識別個人的信息，並可能對覆蓋的組織施加比美國常見的義務更大的義務。加拿大某些省份也有自己的數據保護法規。同樣，聯合王國、歐盟和歐洲經濟區國家(“歐洲經濟區”)傳統上對受隱私和數據保護法律法規約束的數據類型採取了更廣泛的看法，並對公司施加了不同的法律義務。例如，2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)適用於在歐洲經濟區設立的任何公司，以及歐洲經濟區以外的公司，如果它們收集和使用與向歐洲經濟區內的個人提供商品或服務或監測其行為有關的個人數據。雖然我們目前沒有觸發GDPR的應用，但如果我們大幅改變我們的業務，以便我們在歐盟和/或英國建立業務(例如，通過在這些地點僱用個人)，開始監控歐盟和/或英國的個人，或證明我們有意向歐盟和/或英國的個人提供商品和服務，我們可能需要遵守歐洲經濟區和/或英國的數據保護法，例如2021年1月生效的GDPR和英國一般數據保護法規。如果我們被要求遵守PIPEDA或EEA或英國數據隱私法，這可能會顯著增加我們的運營成本和我們的總體風險敞口。此外，加拿大議會還就一項新的隱私和安全法律進行了辯論，該法律提議取代PIPEDA，該法律可能會對覆蓋的公司施加新的或額外的義務。擬議的新隱私和安全法案於2022年6月提出，有待進一步辯論和修改。如果未來PIPEDA被新的隱私和安全法律取代，可能需要我們進一步修改我們的數據處理做法和政策，併產生與合規相關的額外成本和支出。日本2003年第57號《個人信息保護法》也對個人信息的處理作出了規定，它可能會對所涵蓋的實體施加義務，這些實體是對其他法域中的實體的補充或不同(例如，在通知和個人數據的跨境轉移方面，它與GDPR不同)。

許多隱私和數據保護法律的解釋和應用是不確定的，而且可能仍然是不確定的，這些法律的解釋和應用可能會與我們現有的數據管理實踐、政策或產品功能不一致。如果是這樣的話，除了罰款、訴訟和其他索賠和處罰的可能性外，我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的做法、政策或產品，這可能會對我們的業務產生不利影響。除了政府監管外，隱私倡導和行業團體可能會提出新的、不同的自我監管標準，這些標準在法律上或合同上適用於我們。任何不能充分解決隱私、數據保護和數據安全問題或遵守適用的隱私、數據保護或數據安全法律、法規、政策和其他義務的行為都可能導致我們承擔額外的成本和責任，並對我們的聲譽、銷售和業務造成不利影響。

我們的各種服務提供商和合作夥伴未能遵守適用的隱私政策、法律、法規或其他有關隱私、數據保護或信息安全的義務，或任何導致未經授權訪問、獲取或泄露個人或其他用户數據的安全損害，或發生任何此類失敗或損害的看法，可能會損害我們的品牌和聲譽，導致票務賣家、買家或合作伙伴的損失，阻止潛在的票務賣家、買家或合作伙伴使用我們的平臺，並導致政府機構和用户罰款和提起訴訟，這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

此外，美國、加拿大和日本的法律要求，以及我們未來可能開展業務的其他司法管轄區的法律可能在某些情況下要求企業向受影響的個人、政府實體和/或信用報告機構通知某些影響個人信息的網絡安全事件。我們的某些合同義務包含類似的要求。這樣的要求是不一致的，如果發生大範圍的網絡安全事件，遵守可能會很複雜，成本很高，很難實施。這些風險不僅可能隨着我們在新司法管轄區擴大業務，而且隨着我們的業務繼續涉及更多的門票買家、賣家和合作夥伴而增加。

我們現有的一般責任和網絡責任保單可能不涵蓋或僅涵蓋與我們面臨的網絡安全事件相關的任何響應和補救費用以及潛在索賠的一部分，或者可能不足以賠償我們可能施加的全部或任何部分責任。不能保證我們現有的保險範圍將繼續以可接受的條款或金額繼續提供，足以彌補網絡安全事件可能造成的潛在重大損失，也不能保證保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。

在我們、門票銷售商或我們的合作伙伴可能捲入的法律程序中，不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會被要求在與我們的業務運營相關的訴訟中為自己辯護。由於我們的業務性質，其中一些索賠可能會要求鉅額賠償。由於訴訟本身的不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。

我們的結果可能會受到未來訴訟結果的影響。在我們、門票銷售商或我們的合作伙伴可能參與的法律程序中，不利的裁決可能會對我們產生負面影響，影響可能比預期的大或小，具體取決於裁決的性質。此外，我們、門票銷售商和我們的合作伙伴目前和將來可能會受到政府機構或私人當事人的各種其他索賠、調查、法律和行政案件以及訴訟和訴訟(無論是民事還是刑事)。如果我們或他們無法成功抗辯這些索賠、調查、案件、訴訟或訴訟，或者如果其結果不利，我們或他們可能被要求支付金錢損害賠償或受到罰款、處罰、禁令或其他可能直接或間接影響我們的業務、財務狀況和運營結果的譴責。即使我們充分解決調查或訴訟程序提出的問題，或成功為涉及我們的第三方訴訟或反索賠辯護，該等調查、訴訟、訴訟或索賠，無論其結果或是非曲直，都可能導致鉅額成本和管理資源的轉移，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

不利的立法結果可能會對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響。

大約有40個州監管二級門票市場，例如通過要求某些披露、退款做法或其他消費者事務義務。雖然我們總體上看到了門票轉售限制的放鬆，但進一步的監管或不利的立法結果可能會施加額外的限制，如轉售價格上限和禁止轉讓，可能會對我們的行業、業務和經營業績產生不利影響。

不同的司法管轄區已經制定了，其他司法管轄區可能會在未來制定針對日常夢幻體育運營商的規則和法規，包括税收和許可證要求，這可能會使進入過程變得繁瑣、昂貴和漫長。我們Vivid Picks每日夢幻體育產品的增長潛力取決於真實貨幣每日夢幻體育在不同司法管轄區的法律地位，以及我們獲得在需要執照的司法管轄區運營的許可證的能力。我們目前在哥倫比亞特區和23個不需要許可證或我們獲得了所需許可證的州提供我們的夢幻體育比賽。現有的日常夢幻體育規則和規則或其與Vivid Picks相關的解釋或適用於日常夢幻體育的監管環境的任何變化，都可能對我們目前開展的業務或我們尋求在未來運營的能力產生不利影響。

我們的業務可能在不同的司法管轄區被徵收銷售税和其他間接税。

間接税的徵收，例如銷售和使用、娛樂、增值、貨品和服務、業務和總收入，對像我們這樣的企業，以及我們市場上的門票買家和賣家，是一個複雜和不斷變化的問題。評估適用的納税義務需要作出重大判斷，因此，所記錄的金額可能會進行調整。在許多情況下，最終的税收決定是不確定的，因為不清楚新的和現有的法規可能如何適用於我們的業務。一個或多個州、地區或國家可能尋求對像我們這樣促進在線市場的企業施加額外的報告、記錄保存或間接税徵收義務。強制執行信息報告或徵税要求可能會減少我們平臺上的售票者活動，這將對我們的業務產生不利影響。新的立法可能要求我們或我們市場上的門票銷售商產生大量合規成本，包括與税收計算、徵收和匯款以及審計要求相關的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們有可能在未來面臨銷售和使用税收和增值税審計，聯邦、州、地方或國際税務當局可能會斷言，我們有義務代表門票銷售商收取額外的税款，並將這些税款匯給這些當局。我們還可以接受與我們沒有應計納税義務的司法管轄區有關的審計和評估。如果我們成功地斷言，我們應該在我們歷史上沒有徵收過額外銷售税或其他税的司法管轄區徵收額外的銷售税或其他税，並且我們沒有為銷售税或其他税而應計，可能會導致過去銷售的鉅額税收負擔，並在其他方面對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與信息技術、網絡安全和知識產權有關的風險

系統中斷以及我們和第三方信息系統和基礎設施中缺乏集成和宂餘，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們業務的成功在一定程度上取決於我們的信息系統和基礎設施以及附屬和第三方計算機系統、計算機網絡和其他通信系統的完整性。我們自己的票務系統和其他計算機系統以及我們所依賴的附屬軟件和第三方軟件、計算機網絡和其他通信系統服務提供商的信息系統和基礎設施中的系統中斷和缺乏集成和宂餘，可能會對我們運營網站和移動應用程序、處理和履行交易、迴應客户查詢和總體上維持具有成本效益的運營的能力產生不利影響。同樣，由於我們對技術系統網絡的依賴，其中許多系統不在我們的控制之下，我們所依賴的接口的改變或我們的交易對手不願繼續支持我們的系統可能會導致技術中斷。此類中斷可能是由於自然災害、網絡攻擊或入侵等惡意行為、恐怖主義行為、軍事行動或人為錯誤造成的。此外，某些關鍵人員的流失可能需要我們花費額外的資源來繼續維護我們的軟件和系統，並使我們受到系統中斷的影響。運行我們的系統所需的大量基礎設施佔用空間需要持續投入時間、金錢和精力來維護或更新硬件和軟件，並確保其保持在能夠滿足我們的需求和業務量的水平。如果不這樣做，可能會導致系統不穩定、性能下降或無法修復的安全漏洞，從而可能對我們的業務和消費者造成不利影響。

雖然我們為運營的某些方面提供了備份系統，但災難恢復規劃本身的性質可能不足以應對所有可能發生的情況。此外，我們可能沒有足夠的保險範圍來補償長期中斷造成的損失。如果這些不利事件中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

網絡安全風險、數據丟失或我們的網絡安全或信息系統的其他漏洞可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於我們的業務性質，我們處理、存儲、使用、傳輸和披露有關客户和員工的某些個人或敏感信息。對我們的網絡或信息系統的滲透，或對個人或敏感信息和數據(包括信用卡信息和其他個人身份信息)的其他挪用或濫用，可能會導致我們的業務中斷，並使我們面臨更高的成本、政府當局的訴訟、調查和執法行動，以及財務或其他責任。此外，網絡安全事件或無法保護信息可能會導致票務欺詐和假票事件增加。網絡安全事件還可能嚴重損害我們在賣家、買家、合作伙伴和其他第三方中的聲譽，並可能導致與補救工作相關的鉅額成本，包括事件響應和恢復以及信用或身份盜竊監控。此類事件可能在未來發生，導致未經授權、非法或不適當地訪問、無法訪問、或披露或丟失我們處理的敏感、專有和機密信息。

儘管我們開發了旨在保護客户和員工信息並防止網絡安全事件(可能導致數據丟失或其他傷害或丟失)的系統、實踐和政策，但此類措施不能提供絕對的安全性或確定性。計算機和威脅行為人能力的進步、惡意軟件的新變種、新滲透方法和工具的開發、無意中違反我們的做法或政策或其他發展可能會導致用於保護客户和員工信息的技術和網絡安全流程受到損害或遭到破壞。用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術可能會頻繁更改，因此，我們的企業可能很難在很長一段時間內檢測到。我們已經並將繼續投入大量資本和其他資源，以防範和補救此類潛在的網絡安全事件及其後果。然而，儘管我們做出了努力，我們可能並不知道或無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。

我們還面臨與影響我們所屬、合作或以其他方式開展業務的第三方的網絡安全事件相關的風險。特別是，我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造缺陷和/或構成可能意外危及信息安全的網絡安全風險。售票商、買家和合作夥伴普遍關心互聯網的安全和隱私，任何公開的影響我們業務或第三方的網絡安全事件可能會阻止這些賣家、買家或合作伙伴與我們做生意，損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

有關與網絡安全有關的法律和監管風險的更多信息，請參閲上文“與政府監管和訴訟有關的風險--由於政府監管、訴訟和相互衝突的法律要求，包括與個人隱私權有關的法律要求，個人或敏感信息的處理、存儲、使用和披露可能導致責任和額外費用”。

如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權，我們的競爭地位和業務可能會受到不利影響。

我們的專有技術和信息，包括我們的軟件、信息數據庫和構成我們產品和服務的其他組件，對我們的成功至關重要。我們尋求通過一系列知識產權，包括商標、域名、版權和商業祕密，以及通過與員工、客户、供應商、附屬公司、合作伙伴和其他人的合同限制，來保護我們的技術、產品和服務。儘管我們做出了努力，但第三方仍有可能未經授權複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，如果被發現，可能需要採取法律行動才能糾正。此外，第三方可以獨立和合法地開發與我們基本相似的產品或服務。

雖然我們目前沒有對我們的技術持有專利，但我們在美國、加拿大和英國有10項待決的專利申請，在美國和英國有6項已公佈的專利，以及根據《專利合作條約》已完成的一項專利，我們未來可能會提交更多的專利申請。我們尋求通過保密協議和其他訪問控制措施來保護我們的商業祕密和專有技術訣竅和技術方法。然而，這種保護我們技術的戰略失敗或我們未來無法保護專利可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的某些品牌已獲得美國專利商標局和各種外國當局的商標註冊。然而，我們現有的或未來的商標可能會被法院裁定無效，或者可能無法為我們提供足夠的保護，使其免受競爭對手的攻擊。

不能保證我們實施的措施將防止侵犯、挪用、稀釋或其他侵犯我們的知識產權的行為，特別是在外國，那裏的法律可能不像在美國那樣充分保護我們的專有權利。我們未能以有意義的方式保護我們的知識產權或挑戰我們的相關合同權利，可能會導致我們的品牌名稱或其他知識產權受到侵蝕，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定其他人所要求的專有權的有效性和範圍，可能有必要提起訴訟。任何此類訴訟，無論其結果或是非曲直，都可能導致鉅額成本以及管理和技術資源的轉移，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能面臨指控我們侵犯第三方知識產權的法律索賠的潛在責任和費用。

不能保證我們不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方知識產權。我們不時地受到法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠指控我們侵犯或以其他方式侵犯這些權利。這些索賠，無論其結果或是非曲直，都可能導致鉅額成本以及管理和技術資源的轉移，並對我們的聲譽和財務狀況產生不利影響。此外，訴訟的結果是不確定的，主張索賠的第三方可能會獲得針對我們的判決，給予我們實質性損害賠償，以及禁令或其他衡平法救濟，這可能要求我們重新塑造品牌、重新設計或重新設計我們的平臺、產品或服務，和/或有效地阻止我們分銷、營銷或銷售我們的產品和服務的能力。

我們的支付系統依賴於第三方提供商，並受到可能對我們的業務產生不利影響的風險。

我們依賴第三方提供商來支持我們的支付方式，因為購票者主要使用信用卡或借記卡在我們的市場上購買門票。我們幾乎所有的收入都與通過單一提供商處理的支付相關，該提供商依賴銀行和支付卡網絡來處理交易。如果該提供商或其任何供應商不能很好地使用我們的平臺或遭受任何故障，我們的支付系統和業務可能會受到不利影響。如果此提供商表現不佳或確定某些類型的交易被禁止，如果此提供商的技術與我們的平臺不能很好地互操作，或者如果我們與此提供商(或其所依賴的銀行或支付卡網絡)的關係意外終止或暫停，購票者可能會發現我們的平臺更難使用，因此使用我們的平臺的次數更少。

我們的支付處理合作夥伴要求我們遵守支付卡網絡運營規則，這些規則由支付卡網絡設置和解釋。支付卡網絡可能會採用新的運營規則，或者解釋或重新解釋現有規則，這些規則可能會禁止我們向一些門票買家或賣家提供某些服務，實施起來成本高昂，或者很難遵守。如果我們或使用我們平臺的門票買家或賣家違反這些規則，例如我們對可能被解釋為違反某些支付卡網絡運營規則的各種交易的處理，我們必須向我們的支付處理商償還支付卡網絡評估的罰款。這些規則和要求的改變，或支付卡網絡對我們指定的任何改變，都可能需要改變我們的業務運營，並導致我們接受支付卡的能力受到限制或喪失，其中任何一項都可能對我們的業務產生負面影響。

我們亦須遵守支付卡行業(“PCI”)數據保安標準，該標準旨在根據支付卡行業實體的規定保護信用卡賬户數據。我們依賴供應商來處理PCI問題並確保符合PCI規範。儘管我們做出了合規努力，但根據過去、現在和/或未來的業務實踐，我們可能會受到違反PCI數據安全標準的指控。我們的實際或被認為未能遵守PCI數據安全標準可能會導致我們被罰款、終止銀行關係和增加交易費用。

根據目前的信用卡、借記卡和支付卡慣例和網絡規則，我們對我們大部分信用卡和借記卡交易中的欺詐活動負有責任。我們還面臨金融犯罪風險，目前我們沒有投保。此外，雖然我們部署了先進的技術來檢測欺詐性購買活動，但如果我們不能防止在交易中使用欺詐性支付信息，我們可能會招致損失。欺詐計劃正變得越來越複雜和普遍，我們檢測和打擊欺詐計劃的能力可能會因為採用新的支付方法和技術平臺而受到負面影響。如果我們或我們的支付處理提供商未能識別欺詐性活動或無法有效打擊在我們平臺上使用欺詐性支付，或者如果我們遇到更多有爭議的信用卡支付或交易，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，我們未能充分降低這一風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的品牌、聲譽和接受付款的能力產生不利影響。

支付卡網絡和我們的支付處理合作夥伴可能會增加他們向我們收取的服務費用或交換費用，或者接受或處理交易，這將增加我們的運營成本，降低我們的利潤率。任何此類費用的增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

最後，監管支付方式和處理的法律法規很複雜，可能會發生變化，我們可能需要花費相當長的時間和精力來確定這些法律法規的適用性。不能保證我們將能夠履行所有合規義務，包括在我們服務的司法管轄區獲得任何所需的許可證，即使我們能夠做到這一點，遵守此類法律可能會涉及大量成本和潛在的產品更改，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們對現有或新的法律法規的任何實際或據稱的違反都可能導致聲譽損害、訴訟、增加的成本或責任、損害或要求我們停止在某些市場提供支付服務。如果未能預測有關資金傳輸、預付費訪問或類似要求的特定法律或法規將如何適用於我們，可能會導致許可或註冊要求、行政執法行動和/或嚴重幹擾我們在特定司法管轄區提供某些支付方法或開展業務的能力。我們無法預測美國或其他政府可能採取的行動，或他們可能施加的限制，這將影響我們在特定司法管轄區處理支付或開展業務的能力。此外，我們可能會受到不斷變化的支付法規和要求的影響，這可能會影響我們當前支付流程的合規性，並增加我們為支持支付而產生的運營成本。上述情況可能會帶來巨大的額外成本，導致我們解決方案的開發或提供出現相當大的延遲，需要進行重大且代價高昂的運營變革，或者阻止我們在任何特定市場提供我們的解決方案。

與我們的負債有關的風險

我們的債務協議施加的限制限制了管理層在經營我們業務時的自由裁量權，反過來可能會削弱我們履行債務義務的能力。

管理我們信貸安排的協議包括限制性契約，其中包括限制我們以下能力的能力：招致額外債務；支付股息和分配；進行某些投資；預付某些債務；創建留置權；與附屬公司進行交易；修改我們的業務性質；轉讓和出售資產，包括重大知識產權；修改我們的組織文件；以及合併或合併。我們不遵守我們的債務條款可能會導致違約，這將使貸款人(S)有權加速債務並宣佈所有到期和應付的金額。

截至2023年12月31日，我們的總債務(不包括未攤銷債務貼現和債務發行成本)為2.731億美元。我們債務的很大一部分是可變利率債務。如果利率上升，我們就會產生更高的利息成本。2021年期間，利率處於歷史低點，當時美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)採取了幾項措施來保護經濟免受新冠肺炎疫情的影響。然而，美國聯邦儲備委員會在2022年和2023年分別加息400多個基點和100個基點，未來可能還會繼續加息。利息成本的任何增加都可能對我們的財務狀況產生不利影響。

我們目前的負債水平和未來負債的任何增加都可能產生不良後果，包括：使我們更難履行我們的義務；增加我們在不利的經濟、監管和行業狀況下的脆弱性；限制我們為未來的營運資本、資本支出、收購和其他目的獲得額外融資的能力；要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少可用於運營和其他目的的資金；限制我們規劃或應對商業和行業變化的靈活性；使我們更容易受到利率上升的影響；與負債較少的競爭對手相比，這使我們處於競爭劣勢。

我們依賴子公司的現金流來履行我們的義務。

我們依賴子公司的分銷和/或貸款來滿足我們義務下的付款要求。如果我們的子公司無法向我們支付股息或以其他方式向我們付款，我們可能無法償還債務。除某些例外情況外，我們的每一家子公司都是我們信貸安排下的擔保人。我們幾乎所有的業務都通過我們的子公司進行。因此，我們的營運現金流以及我們償還債務的能力主要取決於我們子公司的收益及其對我們的分配，也可能依賴於這些子公司對我們的貸款或其他資金支付。此外，我們子公司向我們提供資金的能力可能會受到我們的信貸安排的限制，並可能受到該等子公司未來負債的條款以及適用法律下是否有足夠盈餘資金的限制。

如果我們無法產生足夠的現金流和/或在必要或可取的時候籌集額外資本，我們可能會面臨流動性限制。

截至2023年12月31日，我們擁有1.255億美元的現金和現金等價物，可用於為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們將能夠獲得足以為我們的運營或其他流動性需求提供資金的融資。

未來，我們可能需要籌集額外的資金，而且我們可能無法以優惠的條件獲得額外的債務或股權融資，如果有的話。我們獲得融資的能力將取決於多個因素，包括：總體經濟和資本市場狀況，包括對通脹的擔憂；從銀行或其他貸款人獲得信貸的情況；投資者對我們的信心；以及我們的經營業績。如果我們籌集額外的股權融資，將導致我們的股東的股權被稀釋，我們發行的任何新的股權證券都可能擁有高於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。

如果我們需要額外資本，但不能以可接受的條件籌集資金，我們可能無法：進一步開發和增強我們的平臺和解決方案；繼續投資於我們的技術和營銷工作；吸引、聘用、發展、激勵和留住員工；應對競爭壓力或意外的營運資金要求；或尋求收購機會。我們無法做到上述任何一點，可能會降低我們成功競爭的能力，並對我們的業務產生不利影響。

與我們的組織結構和證券所有權相關的風險

我們的私募股權所有者對我們施加了重大影響，它的利益可能與我們或您的利益衝突。

Hoya Topco由GTCR基金xi/B有限公司、GTCR基金xi/C有限公司、GTCR、共同投資xi有限公司、GTCR Gold Rauner，L.L.C.、GTCR Gold Rauner II，L.L.C.、GTCR Management、xi和GTCR LLC(統稱為我們的私募股權所有者)及其關聯公司控制，控制着我們已發行普通股約36%的投票權。儘管我們不再是納斯達克公司治理標準所指的“受控公司”，但只要我們的私募股權所有者繼續持有我們相當大比例的普通股，它將能夠顯著影響我們董事會的組成以及需要股東批准的行動的批准。因此，在這段時間內，我們的私募股權所有者對我們的管理、業務計劃和政策具有重大影響，包括我們高級管理人員的任免、是否籌集未來資本的決定以及我們組織文件的修訂，這些文件管理着我們普通股附帶的權利。特別是，只要我們的私募股權所有者繼續持有我們相當大比例的普通股，我們的私募股權所有者可能能夠導致或阻止控制權的變化或董事會組成的變化，並可能阻止對我們的任何主動收購。這種所有權的集中可能會剝奪我們的證券持有人在潛在出售中獲得證券溢價的機會，並最終可能影響我們證券的市場價格。

我們是2021年10月18日與Hoya Topco和Horizon贊助商簽訂的股東協議(“股東協議”)的締約方，根據該協議，我們的私募股權所有者有權向我們的董事會提名：(I)五名董事，只要我們的私募股權所有者實益擁有我們於2021年10月18日發行和發行的普通股總數(“收盤金額”)的至少24%，其中至少一人將根據適用的證券交易所法規符合“獨立董事”的資格；(Ii)四名董事，只要我們的私募股權所有者實益擁有成交金額的至少18%但低於24%；(Iii)三名董事，只要我們的私募股權所有者實益擁有成交金額的至少12%但低於18%；(Iv)兩名董事，只要我們的私募股權所有者實益擁有我們普通股的至少6%但低於12%；以及(V)直至我們的私募股權所有者實益擁有若干有投票權的股份之日，相當於我們的私募股權所有者於2021年10月18日持有的普通股股份總數不足5%，即董事一號。根據上述規定，我們的私募股權所有者將能夠指定我們董事會的大多數成員，並總體上對我們的業務和事務施加重大影響。我們的私募股權所有者及其附屬公司從事廣泛的活動，包括對我們行業的總體投資。在業務活動的正常過程中，我們的私募股權所有者及其關聯公司可能從事與我們或我們其他股東的利益衝突的活動，例如投資於與我們業務的某些部分競爭的企業或為我們的供應商或客户提供諮詢。我們修訂和重述的章程規定，我們的私募股權所有者、其任何聯屬公司或任何非我們受僱於董事的人(包括任何在董事和高級職員身份中同時擔任我們高級職員之一的非僱員董事)將沒有任何義務不從事與我們經營的相同或類似的業務活動或業務線。我們的私募股權所有者也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些機會。此外，我們的私募股權所有者可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易，根據其判斷，這些交易可能會增加其投資，即使此類交易可能會給我們的其他證券持有人帶來風險或可能被證明無益。

雖然我們不再是一家“受控公司”，但在一年的過渡期內，我們可能會繼續依賴於某些納斯達克公司治理要求的豁免。

2023年11月3日，我們不再是納斯達克公司治理標準意義上的“受控公司”。因此，我們必須遵守其他《納斯達克》公司治理要求，包括：我們的董事會必須由多數獨立董事組成；我們的薪酬委員會擁有正式的書面章程，並且完全由獨立董事組成；我們提名的董事候選人可以由佔董事會獨立董事多數的獨立董事投票選出或推薦，也可以由一個完全由擁有正式書面章程的獨立董事組成的提名和公司治理委員會選出。我們被要求

在90天內讓大多數獨立董事加入我們的薪酬、提名和公司治理委員會，我們必須在我們不再是受控公司的一週年之前完全遵守這些公司治理要求。在一年的過渡期內，我們可能會繼續依靠納斯達克公司治理標準允許的逐步引入時間表。截至2023年12月31日，我們的董事會不是由大多數獨立董事組成，我們的薪酬、提名和公司治理委員會也不完全由獨立董事組成。

我們打算根據分階段時間表，繼續完全遵守適用的納斯達克公司治理要求。在一年的過渡期內，你可能得不到為受納斯達克公司治理要求約束的公司股東提供的同等保護。此外，董事會及其委員會組成的改變可能會導致公司戰略和運營理念的改變，並導致偏離我們目前的戰略。

雖然我們不再是一家控股公司，但我們的私募股權所有者仍然能夠對我們施加重大影響，並於2023年12月31日根據股東協議有權提名五名董事會成員。

TRA要求我們就某些税收優惠向Hoya Topco支付現金，支付的金額可能很大。

根據日期為2021年10月18日的TRA，我們、Hoya Topco、Hoya Intermediate、GTCR Management LLC(“TRA持有人代表”)及其他TRA持有人(“TRA持有人代表”)一般將被要求向Hoya Topco及其他TRA持有人支付節省的美國聯邦、州、地方和外國税額的85%，該節餘是基於或相對於我們的合併子公司實現的或被視為由於某些税收屬性而實現的淨收入或利潤和與此相關的任何利益而衡量的。其中包括：(I)Hoya Intermediate及其某些子公司某些資產的現有計税基礎，包括一旦投入使用將受到折舊或攤銷的資產；(Ii)我們根據Hoya Intermediate的第二份經修訂和重新簽署的有限責任公司協議(“Hoya Intermediate LLC協議”)的條款從TRA持有人手中收購的A類普通股股票的應税交換所產生的税基調整；(Iii)持有我們根據重組交易收購的中間單位的BLocker公司(定義見Hoya Intermediate LLC協議)的某些税務屬性；(Iv)我們因某些美國聯邦所得税對我們和Hoya Intermediate其他成員的應税收入或收益的分配而實現的某些税收優惠，以及我們和Hoya Intermediate其他成員的應税收入或收益的扣除或損失，在每種情況下都是合併交易的結果；以及(V)根據TRA對某些付款的部分税收減免。

根據TRA支付的款項一般將基於我們確定的納税申報立場(與諮詢公司協商，並經TRA持有人代表審查和同意)。美國國税局或其他税務機關可能會對我們的立場提出質疑，而法院可能會接受這樣的質疑。如果我們最初申報或使用的任何税收屬性被拒絕，TRA持有人將不需要償還我們之前根據TRA可能支付的任何超額款項，例如，由於税務機關審查導致的調整。相反，向這些TRA持有人支付的任何超額款項，在確定超額金額後，將減少根據TRA我們未來必須支付的任何現金支付。然而，對我們最初聲稱或使用的任何税收屬性的挑戰可能在此類付款後的若干年內不會出現，即使在較早時受到質疑，此類超額現金支付可能會超過根據TRA條款我們可能被要求支付的未來現金金額。因此，可能不會有未來的現金支付可以應用這種超額，我們可能被要求在TRA下支付超過我們在税收屬性方面的實際節省的款項。

此外，《TRA》規定，在某些提前終止事件中，我們需要向所有TRA持有者一次性支付現金，金額等於根據TRA應支付的所有預測未來付款的現值，這將基於某些假設。一次性支付可能是實質性的和/或實質性超過我們在支付此類款項後實現的任何實際税收優惠。

根據TRA支付的任何款項的金額和時間將因多種因素而異，包括交換的時間、我們的A類普通股在TRA持有人根據Hoya Intermediate LLC協議交換中間單位時的市場價格，以及為適用的税務目的確認我們的收入的金額和時間。雖然其中許多因素不在我們的控制範圍內，但根據TRA，我們需要支付的總金額可能會很大。

如果我們因任何原因不能及時付款，我們將延期支付未付款項，並將在支付之前計息。此外，在特定期限內和/或在某些情況下不付款可能構成實質性違約，從而加速付款。此外，我們未來根據TRA支付款項的義務可能會使我們成為收購的吸引力較小的目標，特別是在收購方無法使用TRA下可能被視為已實現的部分或全部税收屬性的情況下。

作為一家控股公司，我們的主要資產是我們在Hoya Intermediate的股權，因此我們依賴Hoya Intermediate的分派來支付股息、税款和其他費用，包括根據TRA我們必須支付的款項。

作為一家控股公司，我們的主要資產是我們對Hoya Intermediate股權的直接和間接所有權。因此，我們沒有任何獨立的創收手段。我們打算促使Hoya Intermediate繼續向包括我們在內的成員進行季度分配，金額至少足以讓我們支付所有適用的税款，根據TRA付款，並支付我們的公司和其他管理費用。如果我們需要資金，並且根據適用的法律或法規，Hoya Intermediate被限制進行此類分配，或者無法提供此類資金，則可能會對我們的財務狀況產生不利影響，包括流動性。

在某些情況下，Hoya Intermediate將被要求向我們和Hoya Topco進行分銷，這些分銷可能是大量的。

出於美國聯邦所得税的目的，Hoya Intermediate被視為合夥企業，並將繼續被視為合夥企業，因此通常不需要繳納美國聯邦所得税。相反，它的應税收入通常分配給它的成員，包括我們。Hoya Intermediate可以按照Hoya Intermediate LLC協議中的規定向會員(包括我們)進行現金或税收分配，以向會員提供流動資金，以支付該會員應分配的應税收入份額的税款。根據適用的税收規則，在某些情況下，Hoya Intermediate可能被要求將應税淨收入不成比例地分配給其成員。由於税收分配是按每個共同單位按比例分配給所有成員，而且這種税收分配是根據每共同單位承擔最高税負的成員確定的，因此可能需要Hoya Intermediate進行的税收分配合計超過Hoya Intermediate按假設税率對其淨收入徵税時應繳納的税款。

由於(I)可分配給我們和Hoya Topco的應納税所得額淨額的潛在差異，(Ii)適用於公司的最高税率低於個人，以及(Iii)在計算Hoya Intermediate的分配義務時使用假設税率，我們收到的分配可能大大超過我們的實際納税義務和我們根據TRA支付的義務。如果我們不將此類現金餘額作為A類普通股的股息分配，而是持有此類現金餘額或將其借給Hoya Intermediate，則Hoya Topco將受益於可歸因於此類累積現金餘額的任何價值，因為它有權收購我們A類普通股的股票，或在我們選擇的情況下，購買相當於A類普通股公平市場價值的現金，以換取其中間單位。我們將沒有義務將這些現金餘額分配給我們的股東，也不會因為我們保留現金而直接交換或贖回Hoya Intermediate LLC協議項下的Hoya中間責任公司權益而向交易所持有人提供的對價做出任何調整。

與上市公司相關的風險

我們證券的市場價格和交易量可能會波動。

全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會降低我們證券的市場價格，儘管我們的經營業績不佳。我們不能向您保證，我們的證券的市場價格在未來不會因一系列因素而大幅波動或大幅下跌，這些因素包括但不限於：本報告中討論的任何風險因素的實現；艱難的全球市場和經濟狀況；投資者對全球金融市場和整體投資失去信心；市場對我們可能發生的債務或未來可能發行的證券的不利反應，包括我們根據修訂後的2021年激勵獎勵計劃(“2021計劃”)可能授予的證券；市場對我們所有權或資本結構變化的不利反應，包括A類普通股的二次發行；我們季度和年度經營業績或股息的意外變化；未能達到證券分析師的收益預期；發佈關於我們或現場活動或票務行業的負面或不準確的研究報告，或證券分析師未來未能充分報道我們或我們的證券；類似公司的市場估值變化；媒體或投資界對我們業務的猜測；我們最大股東的交易活動；我們A類普通股可供公開交易的股票數量；涉及我們證券的賣空、對衝和其他衍生品交易；法律或法規的新的或意想不到的變化或建議的變化或對其的不同解釋影響我們的業務或這些法律和法規的執行，或與這些事項相關的公告；以及監管機構對合規或執法調查和調查的增加。

我們可能會受到證券集體訴訟的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

經歷了證券市場價格波動的公司已受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額法律費用、和解或判決成本，以及成功運營我們的業務所需的管理層注意力和資源的分流，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們可能會在未來發現更多的重大缺陷，或以其他方式未能維持有效的內部控制系統，這可能導致我們的財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務。

我們必須遵守實施2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第302和404節的“美國證券交易委員會”規則，該規則要求管理層在我們的年度和季度報告中認證財務和其他信息，並提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。

對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠和及時的財務報告是必要的，並與適當的披露控制和程序一起設計，旨在合理地發現和防止舞弊。然而，財務報告的內部控制可能無法發現和防止所有錯誤陳述，因為其固有的侷限性，包括可能的人為錯誤、規避或凌駕於控制或欺詐。因此，即使是有效的內部控制也只能在編制和公平列報財務報表方面提供合理的保證。

我們還被要求報告此類內部控制中的任何重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

在審計我們截至2020年12月31日的財政年度的財務報表時，我們發現財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷總體上構成了一個重大弱點。我們在審計截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度的財務報表時也做出了同樣的決定。在所有這些年裏，我們都確定我們有與

作為我們控制活動的一部分，實施職責分工，在我們的財務和會計職能中設立明確的角色，以及在這些職能中具有適當水平的技術會計和美國證券交易委員會報告經驗的人員數量，這些總體上構成了一個重大弱點。我們正在繼續審查我們的內部控制程序，實施新的控制和程序，聘請更多合格的人員，並建立更強有力的程序，以支持我們對財務報告的內部控制，包括建立明確定義的角色和責任以及適當的職責分工。這些行動已經開始通過測試得到驗證，當全面實施時，我們相信它們將有效地補救物質上的弱點。然而，需要更多的時間來完成執行改進後的程序，並測試和確保改進後的控制措施的有效性和可持續性。

如果我們不能成功彌補重大弱點，並以其他方式建立和維護有效的財務報告內部控制系統，可能會導致我們的財務報表中出現錯誤，需要重述或導致我們無法履行定期報告義務，其中任何一項都可能對投資者對我們的信心和我們證券的價值產生不利影響。不能保證我們的補救活動會成功，也不能保證今後不會發現更多的重大弱點。

只要我們是根據《2012年創業法案》(JumpStart Our Business Startup Act of 2012，“JOBS Act”)(可能到2026年12月31日)，我們是一家“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要根據SOX第404條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。一旦我們不再是一家新興的成長型公司，我們將被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。這種獨立的評估可以發現我們管理層的評估可能無法發現的問題。我們對財務報告的內部控制存在未被發現的重大缺陷，可能會導致財務報表重述，並要求我們產生補救費用。如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制措施的記錄、設計或操作水平不滿意，可能會發布不利報告。

我們是一家“新興成長型公司”，如果我們決定遵守降低適用於新興成長型公司的報告和披露要求，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力。

我們是一家“新興成長型公司”，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免，包括：不需要我們的獨立註冊會計師事務所根據SOX第404條審計我們對財務報告的內部控制；減少我們在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務；以及免除對高管薪酬或先前未獲批准的金降落傘薪酬進行非約束性諮詢投票的要求。

只要發生下列情況之一，我們作為新興成長型公司的地位就會終止：(I)我們的年收入超過12.35億美元的財年的最後一天；(Ii)我們符合“大型加速申報公司”資格的日期，非關聯公司持有至少7.00億美元的股權證券；(Iii)我們在任何三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iv)2026年12月31日。

我們無法預測，如果我們選擇依賴給予新興成長型公司的任何豁免，投資者是否會發現我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一項而認為我們的證券不那麼有吸引力，我們的證券可能會有一個不那麼活躍的交易市場，這些證券的市場價格可能會更加波動。

此外，《就業法案》免除了新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的要求，直到私營公司(即沒有根據《證券法》宣佈生效的註冊聲明或沒有根據《交易法》註冊的一類證券)被要求遵守此類標準為止。JOBS法案規定，新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當一項財務會計準則發佈或修訂時，它具有不同的

對於上市公司或私營公司，我們作為一個新興的成長型公司，可以與私營公司同時採用這一標準。這可能會使我們的財務報表與另一家上市公司進行比較，因為所使用的會計準則可能存在差異，而另一家上市公司既不是“新興成長型公司”，也不是選擇不使用延長過渡期的公司。

行使已發行認股權證將增加我們A類普通股有資格在公開市場上轉售的股票數量，並導致我們的股東股權稀釋。

購買A類普通股股份的下列認股權證均已發行，並可予行使：(I)按每股11.50美元的行使價購買6,519,791股的認股權證；(Ii)按每股10.00美元的行使價購買1,700萬股股份的認股權證；(3)按每股15.00美元的行使價購買1,700萬股股票的認股權證；及(4)按每股11.50美元的行使價購買6,766,853股股份的公共認股權證。此外，Hoya Topco持有以每單位10.00美元的行使價購買200萬個中間單位的未償還認股權證，以及以每單位15.00美元的行使價購買200萬個中間單位的認股權證(統稱為“Hoya中間認股權證”)。在行使Hoya中級認股權證後，將發行一股我們的B類普通股(通常可以交換為我們A類普通股的一股)。

與這些認股權證的行使有關的A類普通股的發行將增加有資格在公開市場轉售的股票數量，並導致我們的股東被稀釋。在公開市場上出售大量此類股票，或者這些認股權證可能被行使，可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

證券分析師不得發表對我們有利的或任何有關我們的研究或報告，這可能會對我們證券的市場價格或交易量產生不利影響。

我們的證券交易市場將在一定程度上受到行業或金融分析師發佈的關於我們的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，發佈有關我們的信息的分析師可能對我們的業務或行業相對缺乏經驗，這可能會影響他們準確預測我們業績的能力，並使我們更有可能無法達到他們的估計。如果分析師提供不準確的研究或發佈對我們或我們的證券的負面意見，或停止報道或未能定期發佈有關我們或我們的證券的報告，我們可能會失去在市場上的可見度，這反過來可能對我們證券的市場價格或交易量產生不利影響。

我們組織文件中的條款可能會延遲或阻止我們被第三方收購。

我們修訂和重述的章程以及我們修訂和重述的章程包含若干條款，這些條款可能會使第三方在未經董事會批准的情況下獲得對我們的控制權變得更加困難或代價更高。這些條款可能會推遲、阻止或阻止股東可能認為有利的合併、收購、要約、委託書競爭或其他交易，包括以下條款：董事填補董事會空缺的唯一能力；股東提案和董事提名的提前通知要求；限制股東召開股東特別會議的能力的條款；要求股東特別大會並經書面同意採取行動的條款；我們的董事會有能力在沒有股東批准的情況下指定和發行新系列優先股，這可能被用來制定一項配股計劃，其效果將顯著稀釋潛在敵意收購者的股權，可能會阻止未經我們董事會批准的收購；我們的董事會分為三個類別，每個類別的任期交錯三年；以及缺乏對董事選舉的累積投票。這些條款可能會阻止潛在的收購企圖，並降低投資者願意為我們的證券支付的價格。

我們修改和重述的憲章中的獨家論壇條款可能會阻止針對我們董事和高級管理人員的訴訟。

我們修改和重述的憲章規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們對選擇替代法院提供書面同意，否則特拉華州衡平法院(如果該法院沒有管轄權，則是美國特拉華州地區聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)是任何(I)代表我們提起的派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱任何現任或前任董事官員、官員、(Iii)根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)、我們經修訂及重述的章程或經修訂及重述的附例的任何條文，或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權而產生的申索，或(Iv)根據內務原則管轄的申索的訴訟，但此規定(包括任何“衍生訴訟”)不適用於為強制執行證券法、交易法或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他申索而提出的訴訟。我們修訂和重述的憲章進一步規定，美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。成為我們的股東後，您將被視為已知悉並同意這些獨家論壇條款。法院是否會執行與《證券法》下產生的訴訟原因有關的條款尚不確定，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。

這些排他性的論壇條款可能會起到阻止針對我們的董事和高管提起訴訟的效果。其他公司章程中類似條款的可執行性已在法律程序中受到質疑，在對我們提起的任何適用訴訟中，法院可能會發現此類條款在此類訴訟中不適用或不可執行。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們認識到維護我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的信息技術環境(統稱為我們的信息系統和數據)的安全和保障的重要性，我們已經制定和實施了旨在保護其機密性、完整性和可用性的網絡安全風險管理計劃。

網絡安全風險是我們企業風險管理計劃的一個組成部分。因此，我們的信息安全團隊與管理層合作，確定風險管理流程的優先順序，並緩解更有可能對我們的業務造成實質性影響的網絡安全威脅。我們計劃的特點包括：

用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化。因此，我們已經並將繼續投資於網絡的安全性和彈性，以幫助保護我們的信息系統和數據。有關可能對我們產生重大影響的網絡安全威脅的風險及其如何影響的描述，請參閲本報告的“風險因素-與信息技術、網絡安全和知識產權相關的風險”部分。

網絡安全治理

我們的董事會負責全面監督我們的企業風險管理活動，其每個委員會都協助發揮這一風險監督的作用。我們的董事會已授權我們的審計委員會監測和監督與網絡安全和信息技術有關的風險，該委員會定期向我們的董事會報告其活動，包括與網絡安全風險管理有關的活動。我們的董事會還定期收到簡報

來自我們網絡安全風險管理計劃的管理層，包括我們的首席技術官、內部信息安全團隊和第三方專家關於網絡安全主題的演講。

我們的審計委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。我們的審計委員會定期從我們的首席技術官和其他管理層成員那裏收到他們認為與我們的業務最相關的網絡安全風險的最新情況、我們的網絡安全戰略和當前的網絡安全趨勢，以及必要時關於某些網絡安全事件的其他最新情況。

包括我們的信息安全、技術基礎設施、工程和法律部門成員在內的跨職能管理團隊負責識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全威脅的風險(並根據威脅的潛在性質和嚴重程度向我們的審計委員會報告此類信息)。該團隊主要負責我們的網絡安全風險管理計劃，包括我們的網絡和數據安全事件應對計劃，監督我們的內部人員和第三方服務提供商，並將我們的網絡安全風險管理流程傳達給高級管理層以及我們的董事會和審計委員會。該團隊向我們的首席技術官彙報工作，他在技術領域擁有超過25年的經驗，在網絡安全事務方面擁有超過75年的綜合經驗，包括威脅評估和檢測、緩解技術、事件響應、網絡取證和監管合規。除了相關的教育和行業經驗，該團隊的成員，包括我們的信息安全和技術基礎設施部門的負責人，還持有相關的網絡和信息安全認證，包括ISACA(註冊信息安全經理(CISM)和註冊信息系統審計師(CISA))和ISC2(註冊信息系統安全專業人員(CSSP))。該小組通過各種手段監督預防、發現、減輕和補救網絡安全風險和事件的努力，包括酌情實施我們的網絡和數據安全事件應對計劃、內部安全人員的簡報、從政府、公共或私人來源(包括我們的第三方服務提供商)獲得的威脅情報和其他信息，以及部署在信息技術環境中的安全工具產生的警報和報告。

項目2.財產

截至2023年12月31日，我們在伊利諾伊州芝加哥為我們的總部租用了約48,000平方英尺的空間，租賃協議將持續到2033年12月31日，並有五年續約選擇權，除非提前終止。我們還在德克薩斯州的科佩爾、內華達州的拉斯維加斯、安大略省的多倫多和日本的東京租賃工廠。

項目3.法律訴訟

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

2021年10月19日，我們的A類普通股和認股權證開始在納斯達克上交易，代碼分別為“SEAT”和“SEATW”。在此之前，我們的證券沒有公開交易市場。

股東

截至2024年2月29日，共有57名A類普通股持有人和1名B類普通股持有人。我們A類普通股的實際持有者人數多於這個數字，因為它包括受益所有者，他們的股票被銀行、經紀商和其他被提名者以“街頭名義”持有。

分紅

在截至2023年12月31日的一年中，我們沒有為我們的A類普通股支付任何現金股息。我們打算保留未來的收益，用於未來的運營、開發、擴張、債務償還以及潛在的收購和股票回購，目前我們沒有宣佈或在可預見的未來對我們的A類普通股支付任何現金股息的計劃。未來宣佈和派發股息的任何決定將由董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)我們的經營業績、財務狀況、現金需求、合同限制(包括我們的信貸安排下的限制和/或我們未來可能產生的任何債務)、業務前景和我們董事會可能認為相關的其他因素。

股票表現圖表

下圖描述了相對於納斯達克綜合指數和羅素2000技術指數的表現，從2021年10月19日（我們的A類普通股開始在納斯達克交易的日期）收盤價到2023年12月31日股東的總回報。該圖表假設以2021年10月19日收盤價投資100美元投資於我們的每隻A級普通股、納斯達克綜合指數和羅素2000科技指數，並將股息再投資於證券或指數。圖表中反映的比較無意預測，也可能不指示我們或我們的A類普通股的未來表現。

發行人購買股票證券

下表提供了截至2023年12月31日的三個月內我們購買普通股的信息：

2024年2月29日，我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的A類普通股回購計劃，該計劃於2024年3月5日公開宣佈，沒有固定的到期日。

第六項。[Re上菜]

項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析版本

本討論旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況，作為對本報告其他部分包括的經審計的綜合財務報表和附註的補充，並應與之一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，如本報告“前瞻性陳述”一節所述，這些陳述會受到一些風險和不確定性的影響。可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素包括但不限於本報告“風險因素”部分所述的因素。

概述

我們是一家在線門票市場，利用我們的技術平臺將現場活動的粉絲與門票銷售商無縫聯繫起來。我們的使命是賦能並讓粉絲現場體驗。我們相信共享經驗的力量，將人們與現場活動聯繫起來，傳遞生活中最激動人心的一些時刻。我們運營着一個技術平臺和市場，使購票者能夠輕鬆發現和購買門票，同時使門票銷售商和合作夥伴能夠無縫管理他們的運營。我們以具有競爭力的價值提供廣度和深度的門票列表，從而與競爭對手區分開來。下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的市場總訂單價值(Marketplace Gov)、收入和淨收益(虧損)(以千為單位)：

*有關Marketplace GOV和調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)的詳細信息，請參閲下面的“關鍵業務指標和非GAAP財務衡量標準”。

我們的商業模式

我們的業務分為兩個部分，市場和轉售。

市場

在我們的Marketplace細分市場中，我們主要充當門票買家、賣家和合作夥伴之間的中間人，我們通過處理門票銷售的收入來自我們自己的物業，包括我們的網站和移動應用程序，包括Vivid Seats、Vegas.com和Wavedash，以及我們的自有品牌產品，其中包括許多分銷合作伙伴。我們的Marketplace部分還包括我們的Vivid Picks每日夢幻運動產品，用户通過從各種運動和球員比賽中進行選擇來參與比賽。通過我們的在線平臺，我們為客户支付、存款和取款提供便利，協調票務交付，並提供客户服務。我們在Marketplace細分市場中不持有門票庫存。

我們主要從向購票者收取的服務和送貨費中賺取收入。我們還通過使用第三方保險提供商向購票者提供賽事門票保險來賺取推薦費收入。我們從Vivid Picks每日夢幻體育服務中獲得的收入是收取的現金參賽費與支付給用户的現金金額之間的差額，用於贏得選秀權，而不是客户促銷和激勵。

我們在開發和維護我們的平臺、提供後臺支持和客户服務、促進支付和存款以及運送非電子機票方面都會產生成本。我們還產生了大量的營銷成本，主要與在線廣告有關。

我們平臺的一個關鍵組件是Skybox，這是大多數門票銷售商使用的專有ERP工具。Skybox是一個免費使用的系統，幫助售票者管理門票庫存，調整定價，並跨多個門票轉售市場履行訂單。專業售票商使用ERP來管理他們的運營，而Skybox是他們應用最廣泛的ERP。

轉售

在我們的轉售部分，我們購買門票在二級票務市場轉售，包括我們自己的。我們的轉售部門還為Skybox提供內部研發支持，以及我們提供行業領先的賣家軟件和工具的持續努力。

關鍵業務指標和非GAAP財務指標

我們使用以下指標來評估我們的業績，確定趨勢，制定財務預測，並做出戰略決策。我們相信，這些指標為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的運營結果，就像我們的管理團隊一樣。

下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的主要業務指標和非GAAP財務指標(以千為單位)：

市場政府

市場政府是我們市場細分市場收入的關鍵驅動力。Marketplace GOV代表一段時間內Marketplace訂單的總交易額，包括費用，不包括税，以及在此期間發生的活動取消淨額。市場政府反映了我們吸引和留住客户的能力，以及行業的整體健康狀況。

我們的市場政府可能會受到季節性的影響。通常，我們在第四季度的活動略有增加，因為所有主要體育聯盟都是旺季，假日期間劇院活動的訂單量和次年演唱會的轉售數量都有所增加。由於表演者、巡迴賽、團隊和賽事的受歡迎程度和需求，體育季後賽系列賽和冠軍賽的長度和團隊組成，以及活動取消的數量，我們的Marketplace GOV出現了季度波動。

在截至2023年12月31日的一年中，由於處理的訂單數量和平均訂單規模增加，以及較少的活動取消以及我們在2023年9月收購Wavedash和2023年11月收購Vegas.com，我們的Marketplace gov有所增加。

市場訂單總數

市場訂單總數是指一段時間內在我們平臺上下達的市場細分訂單的數量，扣除該期間發生的活動取消。訂單可以包括一張或多張門票、酒店房間或停車證。總市場訂單使我們能夠監控訂單量，並更好地確定我們的市場細分市場的趨勢。在截至2023年12月31日的一年中，由於處理的新訂單數量增加，以及較少的活動取消以及我們在2023年9月收購Wavedash和2023年11月收購Vegas.com，市場總訂單增加。

總轉售訂單

總轉售訂單是指在一個時期內售出的轉售分部訂單數量，扣除該期間發生的事件取消。一張訂單可以包括一張或多張罰單或停車證。總轉售訂單使我們能夠監控訂單量，並更好地識別我們轉售部分的趨勢。在截至2023年12月31日的一年中，由於我們的轉售部門活動增加，總轉售訂單增加。

調整後的EBITDA

我們提出了調整後的EBITDA，這是一種非GAAP財務指標，因為它是分析師、投資者和其他相關方經常使用的一種指標，用於評估我們行業的公司。此外，我們認為這一衡量標準有助於突出我們經營業績的趨勢，因為它排除了我們無法控制的項目的影響，或者不能反映與我們的業務運營直接相關的持續業績。

調整後的EBITDA是我們內部管理層用來做出運營決策的關鍵指標，包括與分析運營費用、評估業績以及執行戰略規劃和年度預算有關的決策。此外，我們相信，調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營結果提供了有用的信息，並提供了一個有用的衡量標準，用於對我們的業務業績進行逐期比較，並突出我們經營業績的趨勢。

經調整的EBITDA不是基於任何一套全面的會計規則或原則，不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。經調整的EBITDA並不反映與我們根據公認會計原則確定的經營業績相關的所有金額，可能不包括經常性成本，如利息支出淨額、基於股權的補償、訴訟、和解和相關成本、認股權證公允價值的變化、衍生資產的公允價值變化和外幣重估(收益)/損失。此外，其他公司計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同，從而限制了其作為比較工具的有用性。我們通過提供有關調整後EBITDA中不包括的GAAP金額的具體信息來彌補這些限制。

以下是調整後的EBITDA與其最直接的可比GAAP衡量標準--淨收益(虧損)(以千為單位)的對賬：

影響我們業績的關鍵因素

我們的經營和財務業績一直並將繼續受到一些帶來重大機遇以及風險和挑戰的因素的影響，包括本報告下文和其他部分討論的因素，特別是“風險因素”部分。以下討論的關鍵因素影響了我們2023年的業績和/或預計將影響我們2024年的業績。

門票買家、賣家和合作夥伴的增長和保留

我們的收入增長主要依賴於獲得和留住客户。我們尋求讓門票買家和賣家在搜索、購買和銷售活動門票時將我們視為首選的票務市場。我們以具有競爭力的價值提供廣度和深度的門票列表，併為購票者提供可靠和安全的體驗，從而使自己與競爭對手脱穎而出。我們通過各種營銷渠道、合作伙伴關係、品牌廣告和口碑來獲取新的購票者。演出營銷渠道競爭激烈，我們必須繼續在這些收購渠道發揮作用。

我們通過培養品牌知名度和對我們差異化產品的親和力來留住買家。我們提供最佳的客户體驗，通過定製電子郵件、遊戲中心和Vivid Picks等其他參與和拓展途徑，最重要的是，我們的Vivid Seats Rewards忠誠度計劃具有非凡的價值。

同樣，我們必須保持與門票銷售商的長期關係，以保持具有競爭力的價格的廣泛門票上市選擇。我們認識到賣家和其他合作伙伴關係在票務生態系統中的重要性，並提供旨在滿足他們需求的產品和服務。

宏觀環境和由此產生的消費者對現場活動的需求

消費者對現場活動的需求可能會受到影響消費者和企業可自由支配支出的經濟狀況的影響，包括失業率、燃料價格、利率、通脹擔憂以及税率和税法的變化。雖然這種情況在2023年存在，但我們沒有看到對現場直播門票的總體需求、門票價格和/或價格敏感性的影響，但如果這種情況持續或惡化，可能會產生影響。

票務行業競爭

我們的業務面臨着來自其他主要和次要票務服務提供商的激烈競爭。競爭形式可以包括但不限於，增加績效營銷支出、增加品牌廣告支出、定價變化、獨家合作伙伴關係以及新產品提供和增強。為了應對這種競爭態勢，我們繼續完善我們的營銷策略，以吸引和留住客户，並創新為我們的客户提供有吸引力的價值主張。在我們的轉售領域，我們還面臨着來自其他專業門票經銷商的競爭。

提供現場音樂會、體育和劇院活動

現場音樂會、體育和戲劇活動的數量和受歡迎程度將對我們的收入和運營收入產生重大影響。許多影響事件強度的因素都不在我們的控制範圍之內。

吸引和留住人才

我們依靠我們的能力來吸引、激勵和留住員工。我們的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域尋找、吸引、聘用、整合、發展、激勵和留住高技能人員的能力。我們共同致力於我們的使命現場體驗。為員工提供一個有吸引力和積極的工作環境，有助於他們和我們的成功。我們致力於營造一個包容和歡迎背景、經驗和思想多樣性的環境，作為實現員工參與度、賦權、創新和良好決策的一種手段。

季節性

我們的運營和財務業績可能會受到季節性因素的影響。通常情況下，我們在第四季度的活動略有增加，因為所有主要的體育聯盟都是旺季，假日期間劇院活動的訂單量和次年演唱會的銷售都有所增加。此外，我們的財務業績和增長率在不同時期可能會有所不同，這取決於但不限於：對某些表演者和賽事的受歡迎程度和需求；運動隊的表現，以及體育季後賽系列賽和冠軍賽的時長和球隊組成；票房收入最高的演出的巡演時間；賽事取消；我們經營業績的天氣、季節性和其他波動；保證付款、投資、收購和融資活動的時間；競爭動態；以及在季度末左右向賣家和合作夥伴支付賬款的時間。

最新發展動態

收購Vegas.com

2023年11月3日，我們收購了Vegas.com，這是一個為探索內華達州拉斯維加斯的現場活動愛好者提供在線門票市場的網站。收購價格為2.483億美元，其中包括1.528億美元的現金和大約1560萬股我們的A類普通股。我們用手頭的現金支付了購買價格的現金部分。這項收購按照會計收購方法入賬為一項業務的收購。

Wavedash採集

2023年9月8日，我們收購了總部位於日本東京的在線票務市場Wavedash。在考慮收購現金的淨影響之前，收購價格為109.461億日元，或根據收購日的有效匯率計算約為7430萬美元。我們用手頭的現金支付了這筆購物價。這項收購按照會計收購方法入賬為一項業務的收購。

2023年增發和股份回購

於2023年12月12日，我們完成公開發售2,357.5萬股A類普通股，其中包括310萬股因全面行使承銷商購買額外股份選擇權而出售的股份(“2023年12月二次發售”)及200萬股須回購股份的股份(定義見下文)。該等股份由承銷商以每股6.24美元的價格向出售股東Hoya Topco購入，而除股份回購(定義見下文)外，該等股份以每股6.50美元的公開發售價格出售。Hoya Topco用2357.5萬股我們的B類普通股和2357.5萬股中間單位換取了它在2023年12月二次發行時出售的A類普通股的股份。我們沒有收到Hoya Topco在2023年12月的二次發行中出售股份的任何收益。根據2023年12月二次發行的承銷協議，我們以每股6.24美元(承銷商向Hoya Topco支付的每股相同價格)的價格從承銷商手中回購了200萬股A類普通股(“股份回購”)。我們用手頭的現金為股票回購提供了資金。

我們完成了1840萬股A類普通股的公開發行，其中包括2023年5月22日出售的1600萬股和2023年6月15日根據承銷商的全面行使而出售的240萬股。

購買額外股份的選擇權(“2023年6月二次發售”，連同2023年12月的二次發售，“2023年二次發售”)。承銷商以每股7.68美元的價格從出售股票的股東Hoya Topco手中購買了這些股票，並以每股8.00美元的公開發行價出售了這些股票。Hoya Topco用1840萬股我們的B類普通股和1840萬股中間單位換取了它在2023年6月二次發行時出售的A類普通股的股票。我們沒有收到Hoya Topco在2023年6月的二次發行中出售股份的任何收益。

所得税

經濟合作與發展組織(OECD)有一個框架，對全球收入和利潤高於某些門檻的公司實施15%的全球最低公司税(稱為第二支柱)，其中某些方面將於2024年1月1日生效，其他方面將於2025年1月1日生效。雖然目前尚不能確定美國會否立法實施第二支柱，但我們運作的某些國家(加拿大和日本)已經或正在制定實施第二支柱的立法。我們繼續評估第二支柱立法，預計不會對我們的合併財務報表產生任何實質性影響。

經營成果

關於截至2021年12月31日的年度的討論以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的比較，可在《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》我們於2023年3月7日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的一節，經其第1號修正案修訂，該節通過引用併入本文。

2024年3月5日，我們發佈了一份新聞稿，公佈了截至2023年12月31日的第四季度和財年財務業績(《收益新聞稿》)。本報告顯示的淨收益為1.131億美元，不同於收益新聞稿中最初報告的1.07億美元的淨收益，這是因為在收益發布之後和提交本報告之前，對截至2023年12月31日的三個月和財政年度進行了610萬美元的所得税優惠調整。這導致我們的額外實收資本相應減少了610萬美元，截至2023年12月31日的累計赤字比收益新聞稿中包含的金額減少了610萬美元。這份報告中的信息取代了收益新聞稿中的披露。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較

下表列出了我們的業務結果(除百分比外，以千計)：