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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| (標記一) |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止3月31日, 2022
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-36436
德克斯户外公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| 特拉華州 | 95-3015862 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
科羅馬大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞93117
(主要執行辦公室地址)
(805) 967-7611
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
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| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
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| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐不是☒
截至2021年9月30日，即註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值約為美元9,890,267,142，基於截至該日註冊人非關聯公司持有的股份數量，以及該日註冊人普通股在紐約證券交易所的最後報告售價（360.20美元）。此計算並不反映有關人員為任何其他目的的關聯公司的確定。
截至2022年5月5日營業結束，登記人普通股的流通股數（每股面值0.01美元）為 26,789,861.
以引用方式併入的文件
註冊人關於註冊人2022年年度股東會議的附表14 A上的最終委託聲明的部分內容將在本10-K表格年度報告涵蓋的財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交，通過引用納入本10-K表格年度報告的第三部分。除通過引用具體納入本文的委託書部分外，委託書和相關委託書徵集材料不被視為作為本年度報告的一部分以表格10-K提交。
德克斯户外用品公司及其子公司
截至2022年3月31日的財年
目錄
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| | 頁面 |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
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| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 13 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | * |
第二項。 | 屬性 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | * |
| 第II部 | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 29 |
第6項。 | [已保留] | * |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 49 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | * |
項目9A。 | 控制和程序 | 49 |
| 項目9B。 | 其他信息 | * |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | * |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 50 |
第11項。 | 高管薪酬 | 50 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 50 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 50 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 50 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表時間表 | 51 |
| 簽名 | 54 |
| 合併財務報表和財務報表明細表索引 | F-1 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | * |
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| *不適用。 | |
本公司截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(年度報告)以及通過引用納入本年度報告的信息和文件包含符合1933年證券法(修訂後的證券法)第27A節和1934年修訂的證券交易法(交易法)第21E節的“前瞻性聲明”，這些聲明受相當大的風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述旨在為1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本年度報告所載或通過引用納入本年度報告的歷史事實陳述以外的所有陳述。我們試圖通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表達的否定來識別前瞻性陳述。具體而言，本年度報告以及通過引用納入本年度報告的信息和文件包含前瞻性陳述，除其他事項外，這些陳述涉及：
•新冠肺炎全球大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性，以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響；
•由於可自由支配支出、消費者信心、失業率、零售店活動、旅遊活動和政府限制的變化，我們的業務發生了變化；
•政府命令、地方當局授權和專家機構指導對零售店關閉和經營限制的影響；
•我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷、融資計劃和戰略；
•擴大我們的品牌和產品供應；
•我們品牌和產品的地域和季節組合的變化；
•改變我們的產品分銷戰略，包括實施我們的產品分銷和細分戰略；
•消費者偏好的變化影響了我們的品牌和產品，以及鞋類和時尚業；
•影響批發合作伙伴和消費者購買行為的趨勢，包括影響零售和電子商務業務的趨勢；
•影響我們的批發或其他業務夥伴的破產或其他財務困難；
•季節性和天氣對消費者行為、對我們產品的需求和我們的經營結果的影響；
•氣候變化和相關法規對我們的業務和經營結果的影響；
•我們繼續推動可持續和有社會意識的商業運作的努力的影響，以及我們的投資者和其他利益攸關方對我們的環境、社會和治理做法的期望和標準；
•擴大和投資我們的直接面向消費者（DTC）能力，包括我們的分銷設施和電子商務平臺；
•我們的倉庫和配送中心(DC)、我們的批發合作伙伴、我們的全球第三方物流提供商(3PL)和第三方承運人面臨的運營挑戰，包括全球供應鏈中斷和勞動力短缺的結果，以及對我們及時交付產品能力的相關影響；
•俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球不確定性，包括導致運輸和能源成本上升的金融和經濟制裁以及其他影響；
•原材料和製造能力的可獲得性以及海外生產和儲存的可靠性；
•通脹壓力，包括勞動力成本和我們的原材料成本；
•承付款和或有事項，包括經營租賃、產品和原材料的購買義務以及法律或監管程序；
•新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響；
•商譽和其他無形資產的價值，以及潛在的減記或減值費用；
•影響我們的納税義務和實際税率的變化；
•將非美國(美國)子公司的收益匯回國內以及任何相關的税收影響；
•全球總體經濟、政治和社會趨勢，包括外幣匯率波動、利率變化和商品定價變化。
前瞻性陳述代表管理層對影響我們業務和行業的趨勢的當前預期和預測，並基於作出此類陳述時可獲得的信息。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定因素在本年度報告中第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中有所描述。您應完整閲讀本年度報告，包括本文引用的信息和文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。此外，新的風險和不確定因素不時出現，管理層無法預測所有風險和不確定因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致我們未來實際結果與任何前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則另有規定外，我們明確表示無意或義務更新任何前瞻性陳述。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分
本年度報告中提及的"戴克斯"、"我們的"、"我們的"、"管理層"或"公司"指戴克斯户外公司及其合併子公司。UGG ®（UGG）、HOKA ®（HOKA）、Teva ®（Teva）、Sanuk ®（Sanuk）、UGG ®品牌的Koolaburra（Koolaburra）、UGGpure ®（UGGpure）和UGGplushTM(UGGplush)是我們的一些商標。本年度報告中其他地方出現的其他商標或商號均為其各自所有者的財產。 僅為方便起見，本年度報告中提及的商標和商號沒有使用®和™符號，但此類提及不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律在最大程度上主張其權利的任何指示。
除非另有特別説明，本年度報告中包含的所有數字均以千為單位表示，每股或每股數據除外。在此，將截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的規定期間稱為“截止年度”或“截止年度”。我們還將這些財年分別稱為“2022財年”、“2021財年”和“2020財年”。
項目1.業務
一般信息
我們是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們的品牌在時尚和休閒生活方式、性能、跑步和户外市場展開競爭。我們相信，我們的產品獨具特色，吸引了廣泛的人羣。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過我們的DTC業務直接銷售給全球消費者，DTC業務由我們的電子商務網站和零售店組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，尋求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品都是由獨立的製造商生產的。
產品和品牌
UGG。UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，吸引了廣泛的人羣。我們打算繼續使UGG品牌多樣化，以推動全年產品的銷售，包括通過擴大女性春夏鞋類、男性產品、服裝、配飾和家居用品的銷售。UGG品牌銷往全球，包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲。
Hoka. HOKA品牌是一款正宗的、高端的全年性能鞋類和服裝系列，提供增強的緩衝和內在穩定性，重量最輕。該品牌最初是為超級跑步者設計的，現在吸引了世界冠軍、品味製造者和普通運動員。強勁的市場營銷推動了HOKA品牌在國內和國際的銷售增長，該品牌已迅速成為我們跑步和户外專業批發客户中的領先品牌，並在選定的關鍵客户中快速增長。HOKA品牌的產品線包括跑步、小徑、徒步旅行、健身和生活方式。HOKA品牌銷往全球，包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲。
提瓦。Teva品牌誕生於大峽谷，幾十年來一直是世界各地户外探險者信賴的伴侶。今天，Teva以運動涼鞋的領導地位、正宗的户外遺產和對可持續發展的承諾為基礎，通過品類擴張和年輕、多樣化和冒險的消費者來推動增長。Teva品牌的產品線包括涼鞋、鞋子和靴子。Teva品牌銷往全球，包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲。
薩努克。Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化，現已成為一個生活方式品牌，在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地，專注於舒適性和可持續性方面的創新。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用，再加上其有趣和有趣的品牌塑造，是該品牌識別的關鍵要素。Sanuk品牌主要在美國銷售。
其他品牌。 O其他品牌主要包括Koolaburra品牌。Koolaburra品牌是一個使用毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。我們的其他品牌主要在美國和加拿大銷售。
銷售和分銷
美國經銷公司。在我們的批發渠道中，我們通過銷售代表在美國分銷我們的產品，銷售代表按客户類型或地理位置和品牌進行組織。除了我們的批發渠道外，我們還通過DTC業務直接向消費者銷售產品，並通過我們的DC和零售店完成在線訂單。
我們的銷售團隊按品牌劃分，因為每個品牌通常都有特定的專業客户，他們希望有一個專門的銷售團隊，擁有該品牌產品的專業知識。然而，銷售團隊和客户之間存在一些重疊，我們已調整了品牌的銷售隊伍，以使他們能夠為我們所有品牌的未來成功做好準備。
我們目前通過我們在加利福尼亞州莫雷諾山谷和印第安納州摩爾斯維爾的DC以及賓夕法尼亞州的第三方物流公司分銷在美國銷售的產品。我們的DC具有倉庫管理系統，使我們能夠高效地挑選和包裝產品，以便直接發貨給客户。此外，我們打算擴大我們在美國的DC。
有關我們的物業及相關最低租賃及其他承擔的進一步資料，請參閲本年報第四部分綜合財務報表第一部分第2項“物業”及附註7“租賃及其他承擔”。
國際分銷。在國際上，在我們的批發渠道中，我們通過獨立分銷商和全資子公司在許多地區和國家分銷我們的產品，包括加拿大，歐洲，亞太地區和拉丁美洲等。我們還通過合作伙伴零售店（由第三方全資擁有和經營的品牌店）在國際（尤其是中國）銷售產品。此外，在某些國家，我們通過DTC業務銷售產品。就我們的批發及DTC業務而言，我們透過若干由第三方物流管理的DC於若干國際地點分銷產品。
UGG批發。 我們主要通過Urban Outfitters和ASOS等時尚生活方式零售商，Nordstrom、Dillard‘s和Macy’s等國內高端百貨商店，FootLocker和Journey‘s等街頭服裝和運動時尚合作伙伴，以及Amazon.com、Zappos.com和Zalando.com等在線零售商銷售UGG品牌產品。隨着零售市場不斷髮展以反映不斷變化的消費者偏好，我們不斷審查和評估我們的UGG批發分銷和產品細分方法。例如，隨着UGG品牌不斷擴大年輕消費者的受眾，我們通過我們的生活方式和運動風格合作伙伴向這些消費者的分銷正在以更快的速度擴大。
HOKA批發。 我們主要通過提供全方位服務的國內專業零售商，如Fleet Feet、JackRabbit、Road Runner Sports、REI，精選在線零售商，如Zappos.com，以及其他戰略合作伙伴，如Dick‘s Sporting Goods、Running Warehouse和Nordstrom，銷售精選HOKA品牌鞋類。我們繼續擴大我們的HOKA品牌在國際市場的批發分銷，包括通過戰略合作伙伴，如歐洲的InterSPORT和Sports 2000以及日本的Xebio Group和Himaraya。
梯瓦批發公司。 我們主要通過專業户外零售商、體育用品和百貨商店銷售我們的Teva品牌鞋類，包括REI、著名鞋類、United Arrow、ABC Mart、永旺體育、Urban Outfitters、Dick‘s SSports Goods、DSW和Nordstrom，以及在線零售商如Amazon.com和Zappos.com。
Sanuk批發。 我們主要通過國內獨立的運動和户外專業鞋類零售商，以及更大的全國零售連鎖店，包括Journey、Dillard‘s、DSW、REI和在線零售商(如Amazon.com和Zappos.com)銷售我們的Sanuk品牌鞋類。
其他品牌批發。 我們主要通過百貨商店和在線零售商銷售其他品牌的鞋類。Koolaburra品牌的主要客户包括較大的全國性零售連鎖店，包括Kohl‘s、DSW、Macy’s、QVC、Shoe Carnival和著名鞋類，以及在線零售商，如Amazon.com和Zappos.com。
直接面向消費者。 我們的DTC業務包括我們的電子商務業務，我們通過各種網站和平臺以及零售店經營。我們的網站和零售店在很大程度上相互交織和相互依賴。在全渠道市場中，我們相信許多消費者在做出購買決定之前，都會與我們的零售店和網站互動。例如，消費者可能會在我們的零售店試用或試用產品，然後稍後在網上下訂單。相反，他們可能首先在網上研究產品，然後按商店位置查看庫存可用性，然後在商店購買。我們觀察到消費者購買產品和做出購買決策的方式發生了重大變化，隨着消費者加速向網上購物遷移，消費者零售店活動減少就證明瞭這一點。我們優化了我們的數字營銷策略，以利用這些趨勢，這加快了全球在線消費者的獲取和保留率。儘管我們繼續看到消費者轉向網上購物，但我們的DTC線上及零售銷售渠道彼此互動，並大致重疊，提供流暢的購買體驗，在提升產品銷售及提高庫存生產力的同時，提升品牌忠誠度。此外，我們的國內和國際消費者忠誠度計劃讓我們的消費者在DTC業務中獲得積分和獎勵，這有助於提高品牌需求。
我們的零售店使我們能夠讓消費者接觸到更精緻的產品選擇，直接影響我們的消費者對我們品牌的體驗，並以零售價銷售我們的產品，從而產生更大的毛利潤佔淨銷售額的百分比(毛利率)。我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店，但也包括最近開設的HOKA品牌零售店。通過我們的奧特萊斯專賣店，我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品，以及專門為奧特萊斯專賣店製作的產品。我們繼續在主要市場開設直銷店，以進一步擴大我們的品牌存在並吸引更廣泛的消費者基礎。我們還擁有幾家UGG品牌旗艦店，最近開設了一家HOKA品牌旗艦店，這是主要市場的領先概念店，旨在分別展示UGG和HOKA品牌的產品。我們繼續評估未來為UGG和HOKA品牌精心策劃的單一品牌零售店的地點，以繼續與我們的消費者互動，提高品牌忠誠度。
截至2022年3月31日，我們通過公司擁有的網站和移動平臺在 59 不同的國家，總共有 149 全球零售店，其中包括 75 概念店和74家 折扣店。
請參閲本年度報告內第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以進一步披露和討論我們的DTC業務。
產品設計與開發
我們所有品牌的設計和開發職能都是由內部設計和開發人員和外部自由設計師共同完成的。我們的設計和開發人員與品牌管理層密切合作，開發新的款式和產品線。在整個開發過程中，我們有多個設計和開發審查，然後我們與我們的獨立製造商協調。為了確保我們產品設計和開發過程中的質量、一致性和效率，我們不斷評估原材料的可用性和成本、我們獨立製造商的能力和產能，以及新產品的目標零售價。
製造業和供應鏈
我們將產品的生產外包給主要位於亞洲的獨立製造商。我們通常根據單個採購訂單或短期採購承諾從製造商那裏購買產品，而不是保持長期採購承諾，這為我們提供了更大的靈活性，以適應不斷變化的消費者偏好、國際貿易關係的變化和不斷變化的庫存管理要求。由我們的獨立製造商按照我們詳細的產品規格、嚴格的質量控制和操作合規標準進行生產。我們在香港設有采購辦事處，並在中國和越南設有現場監督辦事處，這些辦事處共同為我們的獨立製造商提供強大的聯繫。我們相信，我們強大的地區業務通過提供材料可獲得性的可預測性、確保遵守法律法規以及遵守質量控制標準和最終設計規範來增強我們的製造流程。
這些獨立製造商在生產我們的產品時使用的大部分材料和組件都是從我們指定的獨立供應商那裏購買的。在我們的指導下，我們的製造商從中國的兩家制革廠購買了我們產品中使用的大部分羊皮，這兩家制革廠的羊皮主要來自澳大利亞和英國。我們與製革廠保持日常溝通，密切監控我們預計的UGG品牌生產所需的高質量羊皮供應。為了確保充足的羊皮供應，我們提前以遠期價格預測了我們的預期使用量。我們還與某些羊皮、皮革和UGG純供應商簽訂固定採購合同和其他定價安排，以管理價格波動。我們相信，目前的供應足以滿足我們當前和預期的需求，但我們會繼續監控我們的供應鏈，並調查各種選擇，以適應我們的預期增長，以及意外的供應鏈問題。請參閲本年度報告第四部分合並財務報表的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和附註7“租賃和其他承諾”，以瞭解有關我們最低購買承諾的進一步信息。
我們要求我們的獨立製造商和指定供應商，包括我們的合作伙伴和被許可方，通過我們的道德供應鏈供應商行為準則，其中規定他們遵守所有有關人權、工作條件、反腐敗法律、限制物質和環境合規的當地法律和法規，包括動物福利和衝突礦物，然後我們才願意與他們開展業務。
在我們的一些UGG品牌產品中，我們使用專有原材料UGPure和UGplush，UGPure幾乎完全由重新調整用途的羊毛編織成耐用的襯墊，UGplush幾乎完全由重新調整用途的羊毛和Lyocell編織成耐用的襯墊。作為我們企業可持續發展努力中消除浪費的持續努力的一部分，目前，UGPure和UGplush的所有羊毛都是從我們已經在產品中使用的羊皮上剪下的。此外，我們正繼續推動推出反季節性產品的策略，包括UGG品牌的春季和夏季產品，以及HOKA品牌的全年高性能鞋類產品，我們相信這將有助於進一步減少我們對羊皮的依賴。不包括羊皮，UGPure和UGplush，我們相信，基本上所有用於製造我們產品的原材料和組件，包括羊毛、橡膠、皮革和尼龍帶，通常都可以以具有競爭力的價格從多種來源獲得。
庫存管理和產品退貨
我們有一個擴展的設計和製造流程，其中包括產品的初始設計、原材料的採購、庫存的積累、隨後的庫存銷售以及由此產生的應收賬款的收回。這一生產週期導致我們整個財年的流動性需求和營運資金波動很大。由於我們的生產週期通常包括較長的交付期，這要求我們在客户預期的採購決定之前幾個月做出製造決定，因此對我們來説，估計和管理我們的庫存和營運資金需求是具有挑戰性的。
我們尋求通過考慮現有客户訂單、我們批發和DTC渠道的預測銷售額和預算以及客户的交付要求來管理我們的庫存水平。我們的系統和流程旨在提高我們的產品預測、庫存控制和供應鏈管理能力，我們正在投資一個新的端到端計劃系統，以進一步支持我們的擴展業務，包括我們的電子商務業務。此外，圍繞SKU生產率、產品採購決策、縮短生產準備時間以及通過我們的清算渠道出售過剩庫存的額外紀律，是我們預計將進一步提高庫存表現的關鍵重點領域。
我們的一般做法，以及我們行業的一般做法，是向批發渠道的客户提供退貨有缺陷或裝運不當的商品的權利，並接受消費者在直銷渠道從銷售點起計30至90天內以現金或信貸形式退貨。
我們鼓勵客户將很大一部分訂單作為季前訂單，通常在預期發貨日期前12個月，以及可以立即發貨的季內填寫訂單。我們通過季前計劃與客户合作，使我們能夠更好地規劃我們的生產計劃、庫存和運輸要求。
與我們行業中的其他公司類似，我們在我們運營的每個地區都繼續面臨供應鏈挑戰。最重大的宏觀供應鏈影響仍然是運輸交貨期延長，以及主要由於集裝箱短缺、港口擁堵、卡車運輸和勞動力稀缺而造成的成本壓力。在管理產品供應的同時，我們專注於減輕批發和DTC渠道持續的供應鏈中斷的影響，包括通過在銷售國家提前採購庫存，這可能會導致更高的庫存水平，使我們能夠在截至2023年3月31日的下一財年(下一財年)保持預期的服務水平。
有關供應鏈中斷對我們業務的相關風險和影響的進一步信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項“風險因素”。關於供應鏈中斷對我們的運營結果、我們的營運資金和運營要求以及我們對產品的購買義務的影響的進一步信息，請參閲本年度報告中題為“影響我們的業務和行業的趨勢和不確定性”、“流動性”和“合同義務”部分的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
環境、社會和治理(ESG)
作為設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，我們的全球影響力和影響力是巨大的。我們相信，消費者越來越多地購買那些推動可持續商業實踐並提供高質量產品的品牌，同時通過採用具有社會意識的運營來努力將對環境的影響降至最低。我們的可持續發展政策和戰略與我們正在進行的多方利益相關者倡議的努力保持一致，並受到這些努力的啟發，這些倡議涉及我們的股東、員工、供應商、我們的客户以及其他品牌和非政府組織。通過我們自2010年開始實施的全面的環境、社會和治理計劃，我們致力於推進我們的可持續商業計劃。由於我們的努力，我們已經被《新聞週刊》評為美國最負責任的公司之一，並在2022財年被列入彭博社性別平等指數。
ESG監督部。我們的董事會通過由四名獨立董事組成的公司治理委員會監督我們的ESG工作。公司治理委員會和全體董事會定期收到我們ESG計劃的最新情況。我們的首席行政官(CAO)負責我們ESG計劃的日常管理。該計劃的執行是由我們的領導團隊和各種跨職能團隊推動的，包括我們的道德採購、設施、DC、品牌、創新、材料和供應鏈團隊。
我們的ESG計劃使我們的內部團隊與我們的可持續發展目標(SDGs)保持一致，並制定政策，鼓勵我們的合作伙伴和供應商採用可持續的商業實踐。我們每年評估與ESG問題相關的風險，作為我們整體企業風險管理方法的一部分。此外，我們的內部審計團隊定期向審計和風險管理委員會提供與ESG相關的政策和程序的有針對性的審查。
利益相關者參與。我們高度重視利益相關者的意見，並始終致力於與我們的利益相關者，包括非政府組織、員工、供應商、行業團體、社區和政府，就ESG問題保持開放和互動的對話，以確保他們的意見在執行我們的ESG計劃時得到積極考慮。我們的利益相關者外聯計劃由一個跨職能團隊領導，其中包括我們的投資者關係、合規、可持續發展、多樣性、股權和包容性(DEI)團隊以及法律團隊的成員。此外，我們還積極與員工接觸，以獲取有價值的反饋並跟蹤進度。
可持續發展目標。取得可衡量的可持續性成功對我們未來的經濟和業務增長至關重要，我們努力建立可持續發展目標，我們相信這些目標將對我們的業務、我們的股東和我們運營的社區產生最重大的影響。我們是聯合國全球契約(UNGC)的成員，這是世界上最大的自願企業可持續發展倡議。這一成員資格需要一份年度進展聲明，這反映在我們的公司責任和可持續發展報告(創建變化報告)中。我們的首席營運官確定了聯合國大會制定的具體可持續發展目標，我們採用這些目標來指導我們應對環境和社會挑戰的努力。我們的可持續發展目標目前專注於我們認為可以產生重大影響的類別。
以下是我們在2022財年實現可持續發展目標和相關成就的簡要概述：
•材料。我們努力在我們的產品中最大限度地增加環保材料的數量(包括回收、可再生、再生和天然材料)。在2022財年，我們從皮革工作組認證的製革廠採購了絕大多數皮革用品，這些製革廠在皮革行業推廣可持續和環保的商業實踐。我們繼續利用基於科學的第三方生命週期評估(LCA)工具來指導我們的品牌利用首選材料。
我們的目標是到2022年，任何處女市場的羊毛都要通過負責任的羊毛標準認證，該標準涉及綿羊和它們吃草的土地的福利。我們要求我們的供應鏈合作伙伴遵守我們的道德採購和動物福利政策，並通過實施詳細的可追溯性標準來解決森林砍伐問題，擴大了我們對來自南美的皮革的要求。此外，我們不相信僅僅為了獲取動物的皮毛而剝削或殺害動物。我們只使用肉類行業的副產品獸皮，通過我們創新的UGG Pure和UGplush技術，我們的UGG品牌鞋類使用的羊毛幾乎完全重新利用了我們已經使用的羊皮。
•廢品。我們的目標是通過減少、回收和再利用，可持續地減少我們的設施和合作夥伴設施產生的廢物。我們位於加利福尼亞州莫雷諾山谷的華盛頓特區已致力於在2023年之前成為一個零廢物設施。我們已經採取措施，將大多數一次性塑料從我們公司總部的包裝中移除，並從我們的零售店中淘汰了一次性塑料袋。我們還與我們的大多數製造合作伙伴實施了跟蹤計劃，以監控廢物產生和廢物轉移方法，並通過我們正在進行的LCA外展努力，繼續監控所有供應商合作伙伴。
•水。我們努力通過在我們的業務中減少用水量和改善水質來緩解我們業務所在國家的缺水問題。我們已經減少了受監測的製造合作伙伴的用水量，併為我們的供應商設定了減少用水量的目標。我們希望我們的合作伙伴遵守最高的用水效率和排放標準。
•化學。我們尋求實現化學品的環境無害管理，並減少我們主要業務夥伴的危險物質排放。自2021財年以來，我們的限制物質團隊管理和控制了1600多種限制物質，並在可能的情況下不斷探索更清潔的化學物質。
•氣候與清潔能源。我們的目標是在整個運營過程中減少能源消耗和碳排放。我們通過基於科學的目標倡議設定了雄心勃勃的範圍1、範圍2和範圍3的碳減排目標，該倡議為公司制定符合最新氣候科學的目標提供了指導。我們還聘請了第三方專家Carbon Trust來監督我們的碳核算，並與他們合作制定了我們的碳減排目標。我們是薩沃裏研究所土地入市計劃的創始人，致力於通過再生農業實踐保護和扭轉環境退化。在2022財年，我們與薩沃裏研究所建立了一項長期贈款，以支持澳大利亞綿羊養殖場的再生農業實踐，影響到超過20萬英畝的土地和40個農場。
•性別平等與素質教育。我們致力於加快我們的Dei努力，為我們的員工、我們的客户和我們運營的社區帶來有意義的改變。在2022財年，我們首次在彭博社性別平等指數上亮相，該指數有助於全球公開上市公司的性別相關做法和政策的透明度。除了我們自己的企業Dei努力外，我們還通過與企業社會責任HER項目的合作伙伴關係，在我們的供應鏈合作伙伴中促進性別平等和優質教育，該項目通過以工作場所為基礎的教育和培訓，促進健康、性別平等和金融包容性，積極影響婦女的福祉。此外，我們的每個品牌都承諾在營銷活動中代表黑人、土著和有色人種(BIPOC)、女同性戀者、同性戀者、雙性戀者、變性人、同性戀者、雙性戀者和盟友(LGBTQIA+)，以及不同的體型和能力。
•人權。我們致力於對我們開展業務的社區產生積極影響，包括確保我們供應鏈中的行業領先人權實踐。我們以國際勞工組織的標準為基礎，在我們的道德供應鏈供應商行為準則中建立了強有力的標準，其中概述了我們對合作夥伴在各種問題上的期望，包括童工、強迫勞動、奴役和人口販運、騷擾、歧視、健康和安全、補償、工作時間、結社自由和環境。我們的業績記分卡包括供應商行為準則、健康和安全評級以及環境績效中涵蓋的主題，我們的領導團隊會定期審查這些記分卡。表現不佳的合作伙伴將被列入糾正行動計劃，並更頻繁地受到監控。我們是透明承諾的成員，以促進服裝和鞋類行業供應鏈信息披露的標準。我們發佈了一份名單，其中包括我們的所有Tier 1和Tier 2供應鏈合作伙伴，並確保定期更新，以包括每個地點的員工數量、地點和生產的產品類型等關鍵細節。我們也是社會和勞動力融合計劃的成員，這是一個多利益相關者倡議，其目標是提高工廠審計的有效性。
我們每個品牌都完全致力於可持續發展，完全接受我們的目標，並繼續推出可持續發展的系列。例如，UGG品牌的Factory Power Collection以碳中性植物性材料為特色，該品牌的Icon Impact Collection利用環保材料，如Lyocell、可再生甘蔗EVA、棉花、大麻、重新調整用途的羊毛和由回收塑料瓶製成的再生聚酯。HOKA品牌繼續專注於將更環保的材料融入其鞋類，並推出了可持續發展的服裝系列。此外，Teva品牌與TerraCycle®合作，賦予老舊的Teva涼鞋新的生命，作為下行循環材料。薩努克品牌繼續提供可持續發展的™系列，其款式由55%的可回收材料重量和未染色鞋面組成。
我們截至2022年3月31日的年度創造變化報告，該報告將在我們網站的“責任”選項卡下發布，網址為Www.deckers.com，將提供有關我們2022財年ESG成就的更多信息，重點是上述可持續發展目標。我們認為，我們企業責任努力的進展取決於披露目標和相關指標，為此，我們已將我們創建變化報告中包括的報告標準與金融穩定委員會的氣候相關財務披露特別工作組(通常稱為TCFD)、全球報告倡議(通常稱為GRI)的核心標準以及可持續發展會計準則委員會(通常稱為SASB，現在是價值報告基金會的一部分)消費品部門服裝保持一致。配飾和鞋類指數。我們歷史上的企業責任和可持續發展報告的內容不會通過引用的方式納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人力資本--我們的人和我們的文化
員工. 截至2022年3月31日，我們在北美、歐洲和亞洲擁有約4,000名員工。這包括我們全球零售店的大約1,400名員工，其中包括兼職和季節性員工。由於各種原因，我們認為我們與員工的關係總體上是有利的。
文化. 我們的目標是通過將有目的的品牌與不同的人聯合起來，推動成功和創造變化，從而積極影響世界。 我們的主要價值觀指導着我們共同前進，以改善我們的業務並創造一個更美好的世界，幫助我們承擔起實現這一目標的責任：
• 就像你一樣來吧。真正的員工創造了一個真正的公司。
• 在一起會更好。獨立精神的力量，團結一致，為共同目標而奮鬥。
• 致力於創造。好奇心激發了創造力，而創造力反過來又激發了創新。
• 擁有它吧。我們設定了高目標，實現目標，當我們沒有實現目標時，我們會承擔責任。
• 做好事，做偉大的事。我們以誠信和謙遜的態度行事，尊重彼此和我們的社區，以推動可持續發展的業務。
我們的價值觀定義了我們的公司，併成為我們如何與客户、消費者、合作伙伴、供應商和社區合作的驅動力。我們還制定了詳細的道德和合規政策，向整個公司灌輸對道德行為和法律合規的承諾。通過我們的開放政策和文化，鼓勵員工在他們認為發生了違反標準或政策的情況下與他們的經理聯繫，並能夠使用由獨立第三方提供商託管的24/7在線或電話熱線進行機密和匿名報告。
促進多樣性、公平和包容性. 我們提倡Dei，並相信創造一個多樣化和包容性的工作場所對於確保我們所有的員工能夠如願以償、每天都能帶着他們真實的自我去工作至關重要。我們相信，納入不同的觀點，放大代表不足社區的聲音，將帶來一套關於關鍵問題的獨特經驗、觀點和想法，有助於加強我們的業務並推動更好的結果。為此，我們的董事會目前共有10名董事，其中40%是女性，60%來自代表性不足的社區。截至2022年3月31日，我們在美國的董事級別及以上員工中有21%來自BIPOC社區。這與2021財年相比增長了6%，自2020財年以來總體增長超過9%。此外，在2022財年，向美國公司辦公室報告的所有新員工中，44%是BIPOC。
我們每兩年對員工進行一次道德規範的培訓，以及我們的年度創造變革報告，將這些價值觀和我們對DEI的承諾編纂為法典。我們有一系列旨在支持創建更具包容性的工作場所的強大計劃，以及旨在增加多樣性的政策和實踐。我們實施了一項全面的全球發展戰略，包括以下內容：
•我們的品牌承諾在我們的營銷活動中至少有60%的人代表BIPOC和LGBTQIA+社區以及不同的體型和能力。
•我們創建了一個創建員工資源小組(ERG)的框架，這些小組圍繞共同的興趣、背景或特徵而形成，包括性別、種族、民族和其他親和力。截至2022年3月31日，我們有9個ERG，約有300名員工成員。
•所有董事級別及以上職位都要接受一個小組的面試，小組成員包括來自代表性不足社區的個人。
•我們繼續使用優化職位描述的軟件，以幫助確保申請者更加多樣化，並編輯可能導致無意識偏見的某些簡歷信息。
•我們正在擴大我們的人才來源，包括與歷史上的黑人學院和大學以及地方和全國專業組織合作。
•我們加入了Value 500，這是一個企業對企業的倡議，由致力於殘疾人包容的公司組成；公民聯盟，這是一個無黨派的商業聯盟，倡導民主和公民參與；我們是彭博社性別平等指數的一部分。
•我們部署了強制性的反種族主義和隱性偏見培訓，併為員工提供了一套額外的學習和發展資源，包括包容性面試和選拔對於管理者來説， 殘疾意識和包容，以及DEI實踐在產品設計中的應用其中，旨在提高員工對DEI主題的敏鋭度。
•我們主持Coffee&Talks，每月舉行小組討論，討論與Dei相關的話題。
•我們有一個全球性的導師計劃，以幫助我們現有的人才提供網絡和接觸機會。
慈善捐贈和志願服務。 我們的慈善捐贈、產品捐贈和員工志願者努力是我們文化的重要組成部分。每個財政年度，我們通過貨幣捐贈、志願者努力和實物捐贈為當地社區做出貢獻。在2022財年，我們向各種非營利性組織捐贈了約3,000美元，主要捐贈給專注於環境保護倡議、減輕環境影響和社區支持的組織。我們還繼續開展“仁愛的藝術”活動，在本財年，員工在當地社區為期一週的活動中多次志願服務。我們的員工在2022財年志願服務超過14,000小時。此外，我們的供應鏈合作伙伴也效仿我們，在2022財年在當地社區做志願者。我們的戰略捐助和社區參與努力繼續與我們的可持續發展目標保持一致，包括環境保護、環境、振奮人心的青年、教育和社區支持。我們還鼓勵我們的員工通過補償每位員工每個日曆年最多24小時的志願者時間來進行志願者活動，並在每個日曆年達到100小時的志願者時間時為員工選擇的慈善機構提供獎勵。
人才培養和留住. 吸引、培養和留住員工的能力是我們長期成功的關鍵。我們專注於員工的成長，創造與我們的戰略重點一致的體驗，促進包容性、績效和發展機會。例如，我們的領導團隊在正式和非正式的基礎上指導正在崛起的人才，我們相信這可以加速我們表現最好的員工的發展，增加組織學習，並提高員工的績效和留任率。此外，我們的行政領導團隊和董事會投入大量時間來評估我們領導團隊的實力，並在提高組織績效的同時支持他們的職業發展。
我們已經證明瞭通過提供有競爭力的工資和工資、基於業績的年度加薪以及基於公司和個人表現的年度現金獎金薪酬來投資我們的員工的歷史。我們為符合條件的美國員工提供每日曆年最高5000美元的學費報銷。自2020年11月以來，我們也是首批將美國所有零售店的最低工資提高到每小時15美元的公司之一。此外，為了培養更強的所有權意識，並使管理層與股東的利益保持一致，根據我們的基於股票的薪酬計劃，我們將相當大比例的限時限制性股票單位和長期激勵計劃績效股票單位授予我們的領導團隊。此外，美國各地的員工都有機會通過我們的員工股票購買計劃以折扣價購買股票。此外，我們聘請了獨立的薪酬顧問FW Cook，該顧問為我們提供信息，以評估我們高管的效率 薪酬計劃，包括我們行業中具有競爭力的薪酬實踐和趨勢，我們高管薪酬計劃的設計和結構，以及我們行業同行的制定和基準。
員工幸福感. 我們努力成為最適合工作的地方之一，並認識到我們的員工處於不同的人生階段，有特定的個人需求。我們提供實惠、創新、全面和具有競爭力的福利方案，範圍包括醫療保險、退休計劃、人壽保險、殘疾、事故保險、帶薪假期、帶薪和無薪假期(包括產假和陪產假)、精神健康福利和其他自願福利，如健康儲蓄賬户或我們最近的太陽能和電動汽車報銷計劃。作為我們新的靈活工作模式(FWM)的一部分，我們還提供資源來支持許多在家工作的員工，包括用於其家庭辦公室設置的設備和傢俱，以及用於領導遠程團隊的研討會和工具。
員工健康與安全. 員工的健康和安全是我們的首要任務。我們有全面的安全培訓計劃，確保我們的員工知道如何安全地、符合法律法規地工作。我們在現代化、高效和安全的設施中運營。
為了在疫情期間保護員工的健康和安全，作為我們新的FWM的一部分，我們繼續允許那些可以遠程工作的員工擁有虛擬工作環境，我們正在限制現場員工數量相對於我們典型的人員辦公室能力。我們還在需要現場工作的設施中實施了增強的安全措施和協議，包括在當地授權的情況下加強清潔協議和口罩要求。
可報告的運營部門和地理區域
我們的六個可報告的運營部門包括負責我們品牌批發部門(UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌)全球運營的五個戰略業務單位，以及我們的DTC業務。有關我們的可報告經營部門的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註12“可報告的經營部門”。此外，有關地理區域和相關業務風險集中的財務信息，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註13“業務集中”。
季節性
我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額在歷史上顯著超過了我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。然而，隨着我們繼續採取措施，通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應，以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總銷售額的百分比繼續增加
淨銷售額，我們預計季節性的影響將隨着時間的推移繼續減少，並且我們在2022財年開始經歷轉變，截至3月31日的季度銷售額將增加。然而，我們的季節性受到供應鏈挑戰的影響，目前尚不清楚這些影響是否會因這些幹擾而在未來時期被最小化或放大。請參閲本年度報告第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以進一步討論可能導致我們的實際業績與我們的預期存在重大差異的因素，以及可能影響我們未來經營業績的因素。
競爭
我們經營的市場競爭激烈。我們的競爭對手包括運動和鞋類公司、品牌服裝公司和擁有自己自有品牌的零售商。儘管這個行業是分散的，但我們的許多競爭對手都更大，擁有更多的資源，其中幾個與我們的一些產品直接競爭。此外，離岸製造的准入和電子商務的增長使新公司更容易進入我們競爭的市場，進一步加劇了鞋類、服裝和配飾行業的競爭。特別是，部分由於我們的UGG品牌和HOKA品牌產品的受歡迎程度，我們面臨着來自大量國內和國際競爭對手的日益激烈的競爭，這些競爭對手銷售旨在直接或間接與我們的產品競爭的產品。我們相信，我們成功競爭的能力取決於眾多因素，包括我們預測、評估和快速響應不斷變化的消費者品味和偏好、生產滿足對產品質量和技術性能的期望的有吸引力的產品、保持和提升我們品牌的形象和實力、具有競爭力的產品定價以及經受住疫情造成的影響和中斷的能力等。此外，我們認為我們的主要客户面臨來自其他百貨商店、體育用品商店、零售專賣店和在線零售商等的激烈競爭，這可能會對他們業務的財務穩定性和他們與我們開展業務的能力產生負面影響。有關競爭對我們的業務和經營結果的潛在影響的進一步討論，請參閲本年度報告中的第一部分，第1A項，“風險因素”。
專利和商標
我們幾乎所有的產品都使用商標，並相信擁有易於識別的獨特標誌是為我們的產品創造市場、宣傳我們的品牌以及將我們的產品與其他產品區分開來的重要因素。我們目前在美國擁有“UGG”、“Teva”、“Sanuk”、“HOKA”、“Koolaburra by UGG”、“UGPure”和其他商標的商標註冊，並在包括加拿大、中國、英國、歐盟(EU)各國、日本和韓國在內的許多其他國家和地區註冊這些商標。截至2022年3月31日，我們擁有193項具有相應外觀設計或實用新型專利註冊的外觀設計和發明，還有40項外觀設計和發明目前正在等待註冊。這些專利在不同的時間到期。我們將我們的專有權利視為寶貴的資產，並大力保護這些權利不受第三方的侵犯。
政府監管
根據我們目前所知的信息和情況，遵守聯邦、州和地方環境法規尚未對我們的業務、經營業績、財務狀況或競爭地位產生任何重大影響，預計也不會產生任何重大影響。
可用信息
我們根據交易法第13(A)或15(D)條向美國證券交易委員會提交或提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明(以及對上述聲明的任何修訂或補充)均可在我們的網站上免費獲取：Www.deckers.com。此類文件和信息在向美國證券交易委員會備案或提供後，可在合理可行的範圍內儘快獲得。我們還通過我們的網站提供以下公司治理和責任文件：審計和風險管理委員會章程、人才和薪酬委員會章程、公司治理委員會章程、公司披露政策、道德準則、2021年企業責任報告、受限物質包、道德供應鏈供應商行為準則、會計和財務道德準則、公司治理準則、環境政策、道德採購和動物福利政策、紙張和森林採購政策、水政策和衝突礦產政策。本公司網站所包含或通過本公司網站獲取的信息並不構成本年度報告的一部分，本年度報告中對本公司網站地址的引用僅為非主動文本參考。
第1A項。風險因素
我們的短期和長期成功受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多因素很難預測或超出我們的控制。因此，投資我們的普通股涉及巨大的風險。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，股東和潛在股東應仔細考慮下文所述的風險和不確定性，以及本年度報告中包含或以引用方式併入本年報的其他信息，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他信息。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的價值可能會下降，股東可能會損失他們的全部或部分投資。此外，我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定因素的影響，包括本節中所述的風險和不確定性。有關更多信息，請參閲本年度報告中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。
與我們的商業和工業有關的風險
衞生流行病，包括大流行，已經並可能在未來對我們的業務、業務、流動性、財務狀況、業務結果、我們的客户和業務夥伴的業務以及我們、我們的客户和我們的合作伙伴所在的市場和社區產生實質性的不利影響。
自2020年以來，這場大流行已經並在未來可能對當地、區域和全球經濟和金融市場產生其他公共衞生危機或流行病的影響。這場大流行推動了全球的不確定性，擾亂了消費者支出和消費者供應鏈，導致全球航運延誤和港口擁堵，並造成金融市場嚴重波動和混亂。2022財年全球供應鏈中斷對我們的盈利能力產生了負面影響，並可能在未來繼續如此，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，對我們產品的需求和我們的財務狀況可能會由於與這次或其他流行病有關的許多其他因素而受到不利影響，包括以下因素：
·對某些產品的需求減少，包括由於零售店關閉、社交距離限制或消費者行為變化導致門店流量減少；
·這意味着我們或我們客户在受影響地區的運營能力下降；
·我們的原材料供應減少了；
•對我們供應鏈的影響和恢復時間，包括隨之而來的人員短缺以及製造和運輸延誤；
·指責關鍵業務合作伙伴未能為我們的高效運營提供服務，包括我們的製造商或第三方分銷商無法及時履行對我們的義務；以及
·我們的客户面臨財務困難，這可能會導致他們無法向我們付款或推遲付款，或者導致我們產品的訂單被取消。
我們預計，疫情的任何進一步蔓延或可能發生的威脅或看法，或任何長期的經濟活動減少，都可能對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。此外，我們的某些產品的銷量有所增加，這些產品適合在家中工作，而且不能保證消費者在迴歸工作場所和放寬旅行限制後會繼續購買這類產品。
我們的許多產品天生就是季節性的，我們某些產品的銷售對天氣條件高度敏感，這使得預測消費者對我們產品的需求、管理我們的費用和預測我們的財務業績變得困難。
由於我們提供的產品的性質，我們產品的銷售本質上是季節性的。從歷史上看，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高百分比出現在秋季和冬季(我們的第二和第三財季)，而Teva和Sanuk品牌的最高淨銷售額百分比發生在春季和夏季(我們的第一和第四財季)。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，季節性趨勢導致我們第二和第三個品牌的淨銷售額
財政季度大幅超過第一和第四財政季度。雖然我們繼續通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應，並專注於增加HOKA品牌淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比，以積極影響我們的季節性趨勢，但我們預計在可預見的未來，我們的季度淨銷售額將出現波動。我們某些產品的銷售對天氣狀況高度敏感，天氣狀況很難預測，也超出了我們的控制範圍。例如，秋季或冬季反常温暖天氣的持續時間可能會顯著減少對我們UGG品牌產品的需求。不利或意想不到的天氣模式可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的負面影響，氣候變化的影響可能會宣佈這些情況。此外，天氣狀況的不可預測性使我們更難準確預測我們的財務業績，滿足分析師和投資者的預期。
由於我們的銷售額在一年中的某些月份相對集中，影響這些月份消費者支出模式的因素，如意外的天氣模式、消費者信心下降、不斷變化的消費者偏好、不確定的經濟狀況或通脹，將對我們的業務產生不成比例的影響，並可能導致我們無法實現與我們的預期或市場參與者的預期一致的財務業績。此外，由於這些或其他因素導致我們的財務業績大幅波動，可能會增加我們股票價格的波動性，這可能會導致我們的股票價格下跌。
鞋類、服裝和配飾行業受到消費者偏好快速變化的影響，如果我們不準確預測並迅速響應消費者的需求和消費模式，我們可能會失去銷售額，我們與客户的關係可能會受到損害，我們的品牌忠誠度可能會降低。
鞋類、服裝和配飾行業受到消費者偏好和時尚品味快速變化的影響，這使得預測對我們產品的需求和預測我們的財務業績變得困難。我們的成功在一定程度上是由品牌忠誠度推動的，不能保證消費者會繼續喜歡我們的品牌。消費者對我們產品的需求在一定程度上取決於我們品牌的持續實力，這反過來又取決於我們預測、理解和迅速響應快速變化的偏好和時尚品味以及消費者消費模式的能力。隨着我們的品牌和產品的發展，我們的產品有必要吸引更廣泛的消費者，他們的偏好無法準確預測。我們的許多產品，特別是我們的UGG品牌產品，都包含時尚元素，隨時可能過時。此外，我們品牌的價值在很大程度上是基於消費者不斷變化的認知，包括道德、政治或社會標準的變化，以及對產品質量、產品設計、技術性能、產品組件或材料(包括產品或材料的可持續性)或客户服務等因素的擔憂，可能會導致負面看法和相應的品牌忠誠度和價值的損失。這些擔憂可能會因立法限制我們在產品中使用某些材料的能力，以及對我們或我們的產品、品牌、營銷活動、合作伙伴或名人代言人的負面宣傳而加劇，這可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響，無論此類聲明的準確性如何。社交媒體加速了信息的傳播，可能會增加遏制任何此類負面言論的挑戰。如果消費者開始對我們的品牌有負面看法，無論是否有理由，我們的品牌形象都會受損，我們的產品將變得不那麼可取，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
經濟狀況的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
不穩定的經濟狀況和市場的總體變化已經並可能繼續影響消費者的總體支出以及消費者的購買習慣和偏好。我們銷售的大部分產品，特別是以UGG和HOKA品牌銷售的產品，都是高端零售產品。消費者購買這些產品在很大程度上是可自由支配的，因此高度依賴於消費者的信心和可自由支配的支出水平，特別是在富裕消費者中。這些產品的銷售可能受到以下因素的不利影響：經濟狀況惡化，消費者對未來經濟狀況的信心，燃料和其他能源成本的變化，勞動力和醫療成本，收入或資產價值的下降，以及消費者債務水平、通脹和利率以及失業率的上升。全球經濟狀況的不確定性仍在繼續，特別是考慮到大流行病的影響，消費者可自由支配支出的趨勢仍然不可預測。在實際或感知到的經濟低迷時期，購買我們產品的消費者可能會減少，而那些購買我們產品的消費者可能會限制購買量，或者用價格較低的產品取代我們的產品。因此，我們可能被要求降低我們的產品價格，或者增加我們的營銷和促銷費用，以產生對我們產品的額外需求。在……裏面
無論是哪種情況，這些變化都可能降低我們的銷售額和盈利能力，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過高端專業和百貨商店零售商以及亞馬遜等在線市場銷售我們的大部分產品。這些客户的業務可能會受到經濟狀況變化、消費者對優質產品的需求減少、可用信貸減少以及競爭加劇等因素的影響。如果我們的客户面臨財務困難，可能會對我們的估計津貼和準備金產生不利影響，並可能導致我們失去關鍵客户。
我們面臨着來自老牌公司和新進入市場的公司的激烈競爭，如果我們不能有效競爭，可能會導致我們的市場份額下降，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
鞋類、服裝和配飾行業競爭激烈，受不斷變化的消費者偏好和品味的影響。我們無法有效競爭可能會導致我們的市場份額下降，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們的競爭對手既包括老牌公司，也包括新進入市場的公司。特別是，我們相信，由於UGG和HOKA品牌的增長，某些競爭對手已經進入市場，專門為了迴應我們品牌的成功，其他競爭對手可能會在未來這樣做。我們的一些較大的競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、工程、製造、營銷和分銷資源，並在消費者的鞋類、服裝和配飾市場擁有更高的品牌知名度。此外，這些競爭對手可能與我們的主要零售客户有關係，這些關係對這些客户可能更重要，因為我們的競爭對手向他們銷售的數量和產品組合要大得多。我們的競爭對手在這些領域擁有更多的資源和能力，可能使他們能夠在價格和生產的基礎上更有效地競爭，更快或更具優勢的技術能力開發新產品，更成功地營銷他們的產品和品牌，識別或影響消費者的偏好，增加他們的市場份額，抵禦季節性的影響，並管理鞋類、服裝和配飾行業或總體經濟狀況的週期性低迷。至於較新進入市場的公司，我們相信，進入離岸製造市場和技術變革等因素，將使這些公司更容易和更具成本效益地與我們競爭。
由於我們經營所處的競爭環境，我們已經面臨並預計將繼續面臨巨大的定價壓力。我們的競爭對手處理其過剩庫存的努力可能會顯著降低競爭產品的價格，這可能會給我們帶來壓力，要求我們降低產品定價以進行競爭，或者導致消費者完全放棄我們的產品。在爭奪關鍵客户和分銷渠道方面，我們還面臨並預計將繼續面臨巨大的壓力。此外，我們認為我們的主要客户面臨來自競爭對手的激烈競爭，這可能會對他們業務的財務穩定性和他們與我們開展業務的能力產生負面影響。
如果我們未來不能有效競爭，我們的銷售額可能會下降，我們的利潤率可能會受到影響，這兩種情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們使用羊皮來生產我們的大部分產品，如果我們無法以可接受的價格獲得足夠數量的符合我們質量預期的羊皮，或者如果我們使用羊皮的能力受到法律或社會障礙，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們購買某些受大宗商品價格影響的原材料，其中最重要的是羊皮。我們的UGG品牌產品的很大一部分是用來製造羊皮的，羊皮的供應需求很大，能夠提供我們所需數量和質量的羊皮的供應商有限。此外，我們獨特的產品設計和動物福利標準要求只有在某些地區才能找到的羊皮。我們目前只依靠中國的兩家制革廠提供大部分羊皮。如果這些製革廠提供的羊皮和我們生產的產品不符合我們的質量或可持續性規範，或者無法滿足消費者的期望，我們可能會經歷對我們產品的需求減少，客户退貨率上升，並對我們的品牌形象造成負面影響，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣，如果這些製革廠不能提供所需數量的羊皮，或者停止運營，我們可能無法及時獲得合適的替代材料，這將限制我們滿足產品需求的能力，導致庫存短缺，導致銷售損失，使我們的客户關係緊張，並損害我們的聲譽。此外，任何因素，
對這些製革廠的業務或儲存其庫存的供應商的業務產生負面影響，如客户流失、金融不穩定、財產損失或破壞、停工、政治不穩定、恐怖主義行為或災難性事件，可能會導致我們的羊皮供應短缺。
雖然我們近年來經歷了相當穩定的價格，但由於天氣模式、收穫決定、疾病發生率、其他商品(如羊毛和皮革)的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求以及全球經濟狀況，羊皮價格可能會出現波動。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲，這將增加我們的製造成本，並降低我們的毛利率。雖然我們使用採購合同和其他定價安排來減少羊皮價格波動對我們經營業績的影響，但這些策略可能不足以抵消此類價格長期上漲對我們經營業績的負面影響。在這種情況下，我們不太可能充分調整產品價格，以消除對我們毛利率的影響，我們的財務業績可能會受到影響。為了減少我們對羊皮的依賴，我們正在為關鍵的產品材料尋找可持續的替代品。
此外，我們的行業以快速變化的時尚趨勢和消費者偏好為特徵，我們相信在鞋類、服裝和配飾中取消使用某些動物產品，尤其是毛皮產品的趨勢越來越大。例如，美國某些城市禁止銷售毛皮，其他地區也在考慮類似的立法。雖然皮革和羊皮的使用通常不受這些限制，但未來的立法可能會限制我們在某些地區銷售的產品中使用羊皮的能力。此外，儘管是否通過了具體的立法，但消費者的偏好可能會根據不斷變化的道德或社會標準而改變，因此我們的產品可能會變得不那麼受某些消費者的歡迎。由於我們UGG品牌產品的很大一部分是用羊皮製造的，因此任何阻礙羊皮產品銷售的法律或社會障礙，特別是在我們龐大的目標市場內，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們未能成功改善我們的運營系統，而我們的努力沒有為我們帶來預期的好處或導致我們的業務意外中斷，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們的業務可能會變得不那麼有競爭力。
我們不斷努力改進、自動化和精簡我們的運營系統、流程和基礎設施，作為我們持續努力的一部分，以提高我們業務的整體效率和競爭力。雖然這些努力已經改善了我們的運營系統，但我們預計將繼續產生費用，以便對我們的系統進行進一步的改進和升級。在為我們的業務實現任何直接利益之前，這些支出中的許多已經發生並可能繼續發生。我們不能保證我們會成功地改進我們的運營系統，也不能保證我們的努力會給我們帶來預期的好處。如果我們的運營系統升級、改進和相關的變更管理工作不成功，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們的業務可能會變得不那麼有競爭力。
我們的成功在一定程度上有賴於我們關鍵業務流程的持續運作，包括我們的信息技術和全球通信系統。我們的許多IT功能都依賴於世界各地的第三方IT服務提供商，包括網絡、硬件和軟件配置。此外，我們依賴內部網絡和信息系統以及其他技術，包括互聯網和第三方託管服務，來支持各種業務流程和活動。這些系統或網絡的任何中斷都可能導致產品交付延遲、關鍵人員無法在整個組織內履行職責或進行溝通、銷售損失、數據恢復的鉅額成本、無法及時解釋數據以增強運營，以及對我們的業務和聲譽的其他不利影響。此外，如果關鍵的運營系統和流程沒有適當地支持我們的業務，可能會導致整個組織的信息孤島和效率低下。如果我們無法修改我們的系統和流程以響應我們業務需求的變化，或者如果我們或我們的第三方提供商在這些系統中遇到故障或中斷，我們準確預測銷售、報告我們的財務狀況和運營結果或以其他方式管理和運營業務的能力可能會受到不利影響。
如果我們不能成功地管理產品製造決策，我們可能無法準確預測我們的庫存和營運資本需求，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
像我們行業中的其他公司一樣，我們有一個延長的設計和製造流程，其中包括產品的初始設計、原材料的購買、庫存的積累、隨後的庫存出售以及由此產生的應收賬款的收回。這個生產週期要求我們在實現產品銷售收入之前，產生與我們產品的設計、製造和營銷相關的鉅額費用，並導致我們整個財年的流動性需求和營運資金波動。由於這個週期涉及很長的交付期，這要求我們在消費者預期的採購決定之前幾個月做出製造決定，因此評估和管理我們的庫存和營運資金需求是一項挑戰，供應鏈中斷加劇了這一需求。例如，截至2021年12月31日和2022年3月31日的第三財季和第四財季末，我們的在途庫存顯著高於2021財年同期的在途庫存，這些壓力對我們的毛利率產生了負面影響，並可能在未來繼續如此。此外，一旦做出製造決策，我們的管理層很難根據各種因素預測和及時調整費用，這些因素包括：
·關注不利天氣模式對消費者支出和對我們產品的需求的影響；
·促進消費者偏好、品味、可自由支配支出和流行時尚趨勢的變化；
·提高市場對我們現有產品和新產品以及競爭產品的接受度；
·滿足客户未來的銷售需求；
·改變競爭環境，包括競爭產品定價降低帶來的定價壓力，這可能導致消費者將購買決定從我們的產品轉移；
·避免由於大流行的影響而出現資源或產品供應的延誤；以及
· 不確定的宏觀經濟和政治環境。
我們品牌和產品的發展和擴張使我們的庫存管理活動更具挑戰性。例如，如果我們高估了對任何產品或款式的需求，我們可能會被迫大幅降價或降價出售過剩庫存，這將導致收入下降和毛利率下降。另一方面，如果我們低估了需求，或者如果我們的獨立製造設施無法提供足夠數量的產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能會阻止我們履行客户訂單或導致我們延遲向客户發貨。如果發生這種情況，我們可能會失去銷售額，我們與客户的關係可能會受到損害，我們的品牌忠誠度可能會降低。無論是哪種情況，這些因素都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
可能很難找到符合我們要求的新零售店位置，而且任何新零售店都可能無法實現我們的投資回報。
我們預計將不斷審查我們的零售店車隊，並可能同時確定關閉表現不佳的門店的機會，同時在不同的地點開設新的零售店。全球門店開張涉及大量投資，包括與租賃改善、傢俱和固定裝置、設備、信息系統、庫存和人員有關的投資。因為我們零售店的一定數量的成本是固定的，如果我們在一個新的門店地點沒有足夠的銷售額，我們可能無法避免損失或負現金流。關閉零售店可能會造成嚴重的負面財務影響，包括銷售損失、零售店資產和庫存的註銷、租賃終止成本和遣散費。鑑於這些成本和減值，我們進行了徹底的調查過程，並在評估是否開設新的零售店地點時採用了嚴格的財務參數。然而，不能保證任何新的零售點將產生正的投資回報或增加我們的銷售額。
此外，我們還通過我們的合作伙伴零售計劃將我們品牌的零售店經營權授權給第三方。我們目前計劃將大部分合作零售店在國際市場運營，預計最多的合作零售店將在中國。我們提供培訓來支持這些商店，並制定和監督運營標準。然而，由於這些第三方未能以符合我們標準的方式運營門店，或者我們未能充分監控這些第三方，這些門店運營的質量可能會下降，這可能會導致銷售額下降，並導致我們的品牌形象受損。我們繼續評估我們的合作伙伴零售戰略和我們在國際市場上的零售方式，以應對消費者需求、零售店交通模式以及我們的品牌和區域戰略的變化。
我們的財務成功受到客户成功的影響，失去一名主要客户可能對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們的財務成功在很大程度上與我們的零售商和分銷商合作伙伴成功地向消費者推銷和銷售我們的品牌的能力直接相關。如果合作伙伴未能履行合同義務或以其他方式滿足我們的期望，或經歷關閉或其他運營問題，可能難以找到可接受的替代合作伙伴。如果我們確定有必要進行更改，我們可能會遇到成本增加、客户流失或增加的信貸或庫存風險。此外，不能保證任何替代合作伙伴將產生比終止方更有利的結果。
我們目前沒有與客户簽訂長期合同。因此，我們面臨的風險是，關鍵客户可能不會像我們預期的那樣增加與我們的業務，或者可能大幅減少與我們的業務或終止我們的關係。雖然在2022財年，沒有單一客户佔我們淨銷售額的10.0%或更多，但如果未能如我們預期的那樣增加或維持我們與主要客户的銷售額，將對我們的增長前景產生負面影響，如果我們無法通過DTC渠道捕捉這些銷售額，這些客户業務的任何減少或損失都可能導致我們的淨銷售額和淨收益或虧損大幅下降。此外，截至2022年3月31日，我們有一個客户，佔應收貿易賬款淨額的11.2%。應收賬款，淨額通常是無抵押的，因此我們無法收回逾期款項或我們及時收回的風險增加，這可能會影響我們的收入和流動資金。此外，雖然我們有期限長達五年的經銷商合同，但這些合同可能有年度最低購買量，必須滿足這些最低購買量才能保留分銷權，這些經銷商沒有購買我們產品的其他義務。對我們客户的銷售通常是按訂單進行的，我們的客户可能會取消或重新安排時間。我們依賴採購訂單交貨日期作為預測未來期間銷售額和收益的關鍵因素，如果我們的客户推遲、減少或停止從我們那裏購買，我們可能無法達到預期結果。隨着關鍵客户在零售行業內運營，這些風險進一步加劇，零售行業繼續經歷着由技術、消費者購買行為變化和零售足跡萎縮推動的重大結構性變化。大流行進一步加劇了這些趨勢。如果關鍵客户不能應對這種快速變化的零售環境的影響，我們可能會失去他們。這些關鍵客户中的任何一個失去或從這些客户中的一個購買大幅減少，都可能導致銷售額大幅下降、過剩庫存減記或對客户的折扣增加，任何這些都可能對我們的財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。此外，關鍵客户可能會以大幅降低的價格將多餘的庫存出售給消費者或未經授權的賣家，這可能會給我們帶來壓力，要求我們降低價格以進行競爭，或者導致消費者完全放棄我們的授權賣家的購買決定。
我們依賴合格的人才，如果我們無法留住或聘用高管、關鍵員工和技術人員，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的經營業績可能會受到影響。
為了執行我們的增長計劃，我們必須繼續吸引和留住高素質的人員，包括高管和關鍵員工。此外，為了繼續開發新產品併成功運營和發展我們的關鍵業務流程，對我們來説，繼續聘請高技能的鞋類、服裝和配飾設計師和IT專家是很重要的。在我們行業內，對高管、關鍵員工和技術人員的競爭非常激烈，支付給這些專業人員的薪酬繼續面臨上升壓力。我們致力於為整個業務的員工提供有競爭力的薪酬和福利，以積極影響自然減員，而自然減員會影響我們的銷售、一般和行政(SG&A)費用。與我們競爭的許多公司都擁有比我們更大的知名度和財力。此外，我們的國內總部位於加利福尼亞州的戈萊塔，那裏通常不是公認的著名商業中心，由於我們的地理位置，很難吸引合格的專業人士。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會聲稱我們或這些員工違反了法律義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，未來的和現有的僱員在決定是否接受一份工作時，通常會考慮他們獲得的與其就業有關的股票薪酬的價值。如果我們基於股票的薪酬的感知價值下降，或者如果我們的股票價格經歷了顯著的波動，這可能會對我們招聘、留住和激勵合格人員的能力產生不利影響。如果我們無法吸引、留住和激勵必要的人員來執行我們的增長計劃或成功運營我們的業務，我們可能無法實現我們的長期戰略目標，我們的運營結果可能會受到影響，這可能會損害我們作為首選僱主的聲譽，這將挑戰我們在全球勞動力市場有效競爭的能力。
我們的高管和關鍵員工的繼續服務尤其重要，這些人員的聘用或離職可能會擾亂我們的業務或導致重要的機構知識枯竭。我們的高管和關鍵員工通常是隨意聘用的，這意味着他們可以
隨時終止他們與我們的僱傭關係。失去一名或多名高管或其他關鍵員工或高級管理層的重大更替，以及尋找和聘用其他人員填補這些關鍵職位的過程往往非常廣泛，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴多個倉庫和配送設施來運營我們的業務，這些設施中的任何一個設施的任何損壞，或因將新設施納入我們的運營而造成的任何中斷，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠廣泛的倉庫和配送設施網絡來儲存、分揀、包裝和分銷我們的產品。在美國，我們主要通過加利福尼亞州莫雷諾山谷的自我管理的DC分銷產品，該DC具有複雜的倉庫管理系統，使我們能夠高效地包裝產品，以便直接發貨給客户。2021年10月，我們在印第安納州摩爾斯維爾的DC開業並開始運營，我們預計這個設施將為UGG和HOKA品牌的國內增長創造長期產能。此外，我們計劃擴大我們在美國的DC。如果我們的倉庫管理系統沒有按預期運行或長時間停止運行，我們可能會面臨國內DC運營的重大中斷，這可能是由於設施損壞、軟件或設備故障、網絡安全事件、停電或類似問題造成的。此外，如果我們在國內的DC運營和擴展工作因任何原因而受阻或延遲，可能會導致發貨延遲或根本無法交付產品，這將導致銷售損失，我們與客户的關係緊張，並對我們的聲譽造成損害，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方物流來管理其區議會的運作，以滿足我們在某些市場的業務需求。在國際上，我們通過加拿大、中國、日本、荷蘭和英國的第三方物流管理的DC分銷我們的產品。我們還通過位於賓夕法尼亞州的國內第三方物流公司分銷我們的產品。如果我們的第三方物流不能管理這些責任，我們的分銷業務可能會面臨嚴重的中斷。任何一個或多個這些設施的運營損失或中斷可能會對我們的銷售、業務業績和運營結果產生重大不利影響。儘管我們相信我們擁有足夠的保險來支付這些設施運營中斷的潛在影響，但此類保險可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失，並且可能無法繼續以可接受的條款向我們提供服務，或者根本不能。
我們的大部分生產需求依賴於獨立的製造商，如果這些製造商不能管理這些責任，我們將無法滿足客户訂單，這將導致銷售損失，並損害我們與客户的關係。
我們的大部分生產需求依賴於獨立製造商及其各自的材料供應商，我們對這些製造商或其供應商沒有直接控制權。我們期望這些製造商為訂購商品的生產提供資金，保持製造能力，遵守我們的政策，包括我們的供應商行為準則和限制物質政策，並在發貨前將成品儲存在安全的位置。如果這些製造商未能履行這些責任，或者如果他們的業務受到嚴重幹擾，我們可能無法確保及時交付產品，產品可能無法提供足夠的數量，或者產品可能無法達到我們的質量標準。此外，我們的大多數獨立製造商都集中在亞洲，這可能會導致供應鏈中斷的風險增加，特別是在發生自然災害、流行病、地緣政治緊張局勢或其他影響我們無法控制的地區的事件時。如果發生這些情況，我們可能無法及時採購原材料、製造產品或滿足客户訂單，或者交付的產品可能不符合我們的質量標準，這將導致銷售損失並損害我們與客户的關係。
我們目前沒有與我們的獨立製造商簽訂長期合同，也不能保證他們能長期、不間斷地供應產品。雖然我們與這些製造商中的大多數都有長期的合作關係，但他們中的任何一家都可以隨時單方面終止與我們的關係，尋求提高他們的價格，或從我們那裏獲得其他讓步，我們可能無法替代能夠提供同等質量、足夠數量、可接受的價格或及時提供產品的替代製造商。如果我們被要求尋找替代製造商，我們可能會遇到產品製造延遲、製造成本增加以及業務嚴重中斷的情況，任何這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們的產品供應中斷也可能是損害我們製造商運營的不利事件造成的。例如，我們將生產我們產品所需的專有材料，如鞋模和原材料，由我們的獨立製造商保管。如果這些獨立的
如果製造商丟失或損壞這些專有材料，我們不能保證製造商將有足夠的保險來彌補此類損失或損壞，而且在任何情況下，更換此類材料可能會導致我們產品的生產嚴重延誤，這可能導致銷售和收益損失。
投資者和其他關鍵利益相關者對我們的ESG實踐越來越嚴格的審查可能會給我們帶來額外的成本，或者使我們面臨新的或額外的風險。
投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、股東、客户和消費者越來越關注公司責任，特別是公司的ESG做法及其投資的社會成本的影響。我們不時地向市場參與者以及我們的客户和業務合作伙伴傳達特定的ESG倡議和目標。我們進行的任何企業責任披露可能包括我們在各種社會和道德問題、公司治理、環境合規、可持續性、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性方面的政策、實踐、倡議和目標。儘管我們已經做出了巨大的努力來改進和實施我們的ESG計劃，但利益相關者可能對此類披露、我們的ESG實踐或採用它們的速度不滿意。此外，可持續性指標的編制要求管理層建立標準，確定要納入的信息的相關性，並做出影響報告信息的假設。管理層選擇不同但可接受的計量技術可能會導致報告的金額或指標有很大不同。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者不斷髮展的期望和標準，或者如果我們被認為沒有適當地迴應人們對ESG問題日益關注的問題，無論是否有法律要求這樣做，可能會對我們的員工留任造成負面影響，或者我們可能遭受聲譽損害，我們的業務和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。我們還可能產生額外的費用或需要額外的資源來監測這種利益攸關方的期望和標準，並實現我們的目標和承諾。此外，我們可能無法或被認為未能實現我們的ESG計劃或目標，或者我們可能無法全面準確地報告此類計劃和目標的進展情況，這可能會對我們的業務產生負面影響。
氣候變化，包括極端天氣條件、自然災害或其他我們無法控制的事件，以及相關法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
人們越來越關注氣候變化的影響，其中包括全球天氣模式的重大變化，極端天氣條件和自然災害的頻率、嚴重程度和持續時間的增加，以及缺水和水質差。這些事件可能會對原材料的供應產生不利影響，包括羊皮，這是我們產品生產的關鍵資源，擾亂我們供應鏈的運營和我們合同製造商的生產率，增加我們的生產成本，施加產能限制，並影響消費者購買的產品類型。這些事件還可能加劇不利的經濟狀況，影響消費者信心和可自由支配的支出。此外，消費者可能會越來越多地採用植物性飲食來最大限度地減少碳足跡，這可能會減少肉類行業的綿羊供應，進而阻礙我們為產品採購足夠的羊皮的能力。因此，氣候變化的影響可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。世界各地的許多政府機構都在制定法規，以減輕氣候變化的影響。如果我們、我們的供應商或我們的合同製造商被要求遵守這些法律法規，或者如果我們選擇自願採取措施來減少或減輕我們對氣候的影響，我們可能會經歷能源、生產、運輸和原材料成本的增加，資本支出的增加，或者保險費和免賠額的增加，這可能會對我們的運營產生不利影響。司法管轄區之間不一致的法規也可能影響我們遵守此類法律和法規的成本。對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協定的潛在影響的任何評估都是不確定的，因為在我們開展業務的國家，潛在的監管變化範圍很廣。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的激情、創造力、團隊合作、專注和創新。
我們相信，我們的文化一直是、並將繼續是我們成功的關鍵因素。如果我們不長期保持我們的文化和核心價值觀，我們可能無法培養我們認為對我們業務的增長和成功做出貢獻的激情、創造力、團隊合作、專注和創新。任何未能保護我們的文化都會對我們招聘和留住人員以及有效地專注和追求的能力產生負面影響。
我們的戰略目標。隨着我們繼續追求目標和實施新戰略，我們可能會發現很難維持我們的企業文化，遠程或混合工作環境的盛行可能會加劇這種文化，這可能會使員工難以互動、溝通和創新。
勞動力中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的業務取決於我們及時採購和分銷產品的能力。影響我們獨立製造商、皮革廠、運輸承運商、零售商店或DC運營的勞資糾紛、短缺和停工給我們的業務帶來了重大風險，特別是如果這些糾紛導致工作放緩、罷工或類似中斷。例如，美國航運港口的勞資糾紛歷來影響我們產品的交付。此外，隨着人才競爭日益激烈，我們也面臨着吸引和留住員工的挑戰。任何此類挑戰或中斷都可能導致客户取消訂單、意外庫存積累以及運輸和勞動力成本增加，每一項都可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們面臨與進行戰略收購相關的風險，我們未能成功整合任何收購的業務或產品可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為我們整體戰略的一部分，我們可能會定期考慮戰略收購，以將我們的品牌擴展到互補的產品類別和市場，或收購新的品牌、技術、知識產權或其他資產。我們能否做到這一點取決於我們能否識別併成功尋求合適的收購機會。此類收購涉及眾多風險、挑戰和不確定性，包括可能：
· 使我們面臨進入新市場或地理區域的固有風險;
· 失去被收購企業的重要客户或關鍵人員;
· 在管理和落實購置資產方面遇到困難;
· 在向新消費者營銷或管理地理位置偏遠的業務時遇到困難;
· 轉移管理層的時間和注意力，使其從我們業務運營的其他方面轉移;以及
· 與我們未能完成的潛在收購相關的成本，我們可能無法收回。
此外，我們可能無法成功地將任何收購業務的資產或運營整合到我們的運營中，或實現任何收購的預期收益。在收購後，我們也可能面臨新收購產品對現有產品銷售的蠶食，除非我們將新產品與現有產品充分整合，積極針對新收購產品的不同消費者，並增加我們的整體市場份額。未能於未來成功整合任何已收購業務或產品可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
此外，吾等可能鬚髮行股本證券以資助收購，這將對吾等股東造成攤薄影響，而股本證券可能擁有優先於吾等現有股東的權利或優先權。倘吾等為收購融資而產生債務，將導致償債成本，且吾等可能受限制吾等經營或資產留置權之契諾所規限。
與我們的全球業務戰略、運營和國際商務相關的風險
我們可能無法成功實施我們的增長戰略，在這種情況下，我們可能無法利用某些市場機會，並可能變得更不具競爭力。
作為我們整體增長戰略的一部分，我們不斷尋找機會來加強我們品牌的定位，使我們的產品多樣化，將我們的品牌擴展到互補的產品類別和市場，擴大地理範圍，優化我們在商店和在線的零售存在，並提高我們的財務業績和運營效率。此外，作為我們國際增長戰略的一部分，我們可能會繼續從第三方分銷模式過渡到某些品牌的直接分銷模式。相反，對於某些其他品牌，我們可能會從直接分銷模式轉向第三方分銷模式。我們預計需要進一步大幅擴張，以實現我們的增長潛力並利用新的市場機會。例如，我們繼續探索HOKA品牌未來的零售機會，包括通過國際市場的第三方合作伙伴。如果不能有效地實施我們的增長戰略，可能會對我們的收入和增長率產生負面影響，並導致我們的業務競爭力下降。此外，採取措施實施我們的增長舉措可能會產生一些負面影響，包括增加我們的工作
資金需求，導致我們產生成本而沒有任何相應的好處，並將管理時間和資源從我們現有的業務中轉移出來。
供應鏈中斷可能中斷產品製造和全球物流，並增加產品成本。
大流行以及相關的政府和港口設施行動導致我們產品的發貨延遲。在2022財年，我們獨立製造商的運營、我們管理庫存的DC、我們第三方物流合作伙伴的運營經歷了中斷，影響了我們的供應鏈，並增加了我們產品的全球交付期，包括港口擁堵、臨時關閉和工人短缺。此外，由於大流行，海洋承運人航次和運力的減少推遲了進口貨物的到達，增加了全球海洋運輸成本。正在進行的海洋承運人合併、運力下降、主要國際門户的擁堵和其他經濟因素正在對海洋運輸構成挑戰。此外，在美國，由於司機短缺、勞動力成本增加以及安全、環境和勞工法規，卡車運輸成本大幅上升。隨着供應鏈中斷的持續和我們管理產品的可用性，向我們的批發合作伙伴和消費者銷售的時間可能會繼續受到影響，我們面臨着更大的訂單取消風險。然而，我們仍然專注於減輕持續中斷的影響，包括通過提前採購庫存，這可能會導致更高的庫存水平，使我們能夠在下一財年保持預期的服務水平。
除了物流供應鏈的壓力外，我們的戰略採購合作伙伴網絡，包括材料供應商和製造商，已經克服了疫情造成的延誤和中斷。由於我們的雙重採購能力和我們的戰略產品優先順序，我們能夠減輕生產中斷的影響。例如，我們與一些現有的採購合作伙伴擴大了產能，並重新分配了生產，以應對工廠的關閉。此外，我們已經聘請了更多的長期合作伙伴，以進一步多元化我們的國家級製造和採購生產線，並預計將繼續擴大我們的分銷網絡，以支持我們的長期增長戰略。這些努力旨在支持我們不斷增長的品牌，並前瞻性地緩解類似的本地化風險。然而，在我們的下一財年，我們預計這種增長將帶來逆風，原因是新的採購合作伙伴的產能限制以及擴大生產規模以確保我們品牌的嚴格質量標準所需的時間。
此外，全球通貨膨脹加劇了本已較高的運費增量，而且這種通貨膨脹可能會繼續加劇這些成本。我們經歷了海運費率的大幅上升，導致我們的毛利率下降，我們預計這種波動將在未來繼續下去。此外，我們在戰略上使用了更昂貴的空運來運輸我們的產品，以滿足2022財年的需求，未來我們可能需要利用這一點來維持服務水平。如果不能充分生產我們的產品並及時向客户發貨，可能會導致潛在收入損失、無法滿足消費者需求、與客户的關係緊張以及品牌忠誠度下降。儘管我們採取行動緩解這些影響，但我們預計下一財年仍將受到全球物流挑戰的影響。雖然我們繼續看到利用空運的價值，而海運瓶頸仍然存在，以便我們能夠奪取市場份額並繼續發展我們的品牌，但我們的毛利率將受到利用空運水平提高的影響。
我們的大多數獨立製造商都位於美國以外，在那裏我們受到與國際商業相關的風險的影響。
我們的大多數獨立製造商都位於亞洲。外國製造業面臨許多風險和不確定因素，包括：
·取消關税、進出口管制和其他非關税壁壘；
·運輸成本不斷增加，包括全球通脹壓力、港口運輸延誤以及國際航運能力供應有限；
·應對不斷增加的勞動力成本和勞動力中斷；
·基礎設施落後和設備短缺，這可能會擾亂交通和公用事業；
·取消對從外國司法管轄區轉移資金的限制；
·加快政府法規的變化，包括知識產權、勞工、安全和環境方面的法規；
·拒絕採納或遵守我們的製造政策；
·打破某些國家的傳統商業傳統，如當地節日，傳統上伴隨着工廠的高營業額；
·中國減少了海關官員對假冒產品的審查；
·禁止涉及腐敗、敲詐勒索、賄賂、賄賂、盜竊和其他欺詐活動的行為；
·防止社會動盪和政治不穩定，包括戰爭行為和其他外部因素；
·禁止使用未經授權或違禁的材料或重新分類材料；
·消除可能導致勞動力減少或原材料稀缺的與健康相關的擔憂；
·防止自然災害或其他災害造成的破壞；以及
·消費者對來自某些國家的商品的看法發生了不利的變化。
這些或其他風險和不確定性可能會干擾我們產品的製造或發貨，這可能會使我們更難獲得足夠的優質產品供應，並對我們的銷售和收益產生負面影響。雖然我們要求我們的獨立製造商及其供應商遵守環境、勞工、道德、健康、安全和其他標準商業實踐和適用法律，但我們定期訪問和審計他們的運營，但我們不控制他們的商業實踐。如果我們發現不合規的製造商或供應商不能或不會變得合規，我們將停止與他們開展業務，這可能會增加我們的成本，並中斷我們的產品供應鏈。我們的製造商違反適用法律和商業標準也可能導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽和我們品牌的價值。此外，如果我們的製造商或供應商違反了美國或外貿法律或法規，我們可能會受到額外關税、鉅額罰款、扣押和沒收我們試圖進口的產品，或者失去我們的進口特權，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們在國際市場的銷售受到各種法律、法規、政治、文化和經濟風險的影響，這些風險可能會對我們在某些地區的經營業績產生不利影響。
我們利用新的國際市場的增長並在我們現有的國際市場保持目前的運營水平的能力受到與國際業務相關的風險的影響，這些風險可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。這些風險包括：
·限制外幣匯率波動，這會影響向國際消費者銷售產品的價格；
·消除了我們將貨幣轉移出國際市場的能力受到的限制；
·避免遵守各種可能發生意外變化的外國法律法規的負擔，以及這些法律法規的解釋和適用；
·支付與為不遵守外國法律的指控辯護相關的法律費用；
·中國沒有能力將產品進口到外國；
·解決在不熟悉的文化中推廣和營銷產品的困難；
·可能存在政治或經濟不確定性或不穩定，包括烏克蘭戰爭，這場戰爭擾亂了歐洲企業，並有可能降低消費者支出水平，這可能對我們的業務產生實質性不利影響，特別是我們UGG和HOKA品牌的淨銷售額；
·關注失業率和消費者支出的變化；
·在我們開展業務的國際市場上消除反美情緒；
·推動美國與其他國家外交和貿易關係的變化；以及
·關注特定國家或市場的普遍經濟波動。
我們在美國以外開展業務，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們在全球範圍內運營，截至2022年3月31日的一年中，我們淨銷售額的31.2%來自美國以外的業務。隨着我們繼續增加我們的國際業務，我們的外幣銷售和支出預計將變得更加實質性，並受到外幣匯率波動的影響。我們很大一部分國際運營費用是以當地貨幣支付的，我們的外國經銷商通常以當地貨幣銷售我們的產品，這影響了對外國消費者的價格。我們的許多子公司都以當地貨幣作為其職能貨幣。未來的外幣匯率波動和全球信貸市場可能會導致我們購買或銷售的美元價值發生變化，並在兑換成美元時對我們的銷售額、毛利率和經營業績產生重大影響。美元相對其他貨幣價值的變動可能會導致外幣匯率出現重大波動，因此，我們的淨收益可能會受到重大不利影響。我們經常使用外幣匯率遠期合約或其他衍生工具，以達到我們預期以外幣買賣的金額，以減輕受外幣匯率波動影響的風險。隨着我們繼續擴大國際業務，增加外幣買賣，我們可能會利用更多的衍生工具來對衝
我們的外幣匯率風險。我們的套期保值策略依賴於我們對銷售、費用和現金流的預測，這些預測天生就會受到不準確的影響。外幣匯率對衝、交易、重新計量或換算可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
國際貿易和進口法規可能會帶來意想不到的關税成本，現行貿易協定的修訂可能需要我們改變目前的做法，貿易關係的變化可能會導致關税，運輸挑戰和安全程序可能會導致重大延誤和額外成本。
在海外製造並進口到美國和其他國家的產品將被徵收進口税。雖然我們已經採取措施遵守適用的海關法規並正確計算進口關税，但海關當局可能不同意我們聲稱的某些產品的關税待遇，從而導致意外成本，這些成本可能沒有計入此類產品的銷售價格和我們的預測毛利率。此外，我們無法預測未來的法律、法規、貿易救濟行動或國際協議是否會對從我們的一個或多個採購地點進口的產品徵收額外關税或其他限制。此外，我們的採購地點，特別是中國的採購地點與美國之間的貿易關係造成了不確定性，可能會對從中國進口的產品徵收進口税或其他限制，這可能會增加中國的採購成本。作為我們供應商優化戰略的一部分，我們已經將大部分鞋類採購從中國轉移到越南。如果我們無法從我們希望購買產品的國家採購我們的產品，或者如果這樣做的成本增加，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
國際貿易政策正在進行修訂，給未來的貿易法規和現有的貿易協定帶來了重大的不確定性。税收政策或貿易法規的變化可能會導致我們遇到新的關税，這可能需要我們實施新的供應鏈，退出某些市場或改變我們的商業方法，並可能使我們難以以具有競爭力的價格獲得優質產品。與我們主要採購地點以外的國家繼續談判自由貿易協定可能會刺激製造商的競爭，他們可能會尋求以優惠税率向我們的目標市場出口鞋類、服裝和配件，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
運輸和配送成本可能會受到新法規、需求增加、燃料和勞動力成本增加、通貨膨脹以及政治和經濟不穩定的不利影響。例如，俄羅斯在我們的第四財季入侵烏克蘭，以及由此導致的各國和組織實施的金融和經濟制裁，影響了運輸和能源成本。該地區的進一步破壞，或為應對衝突而實施的額外製裁，可能會增加在歐洲的分銷成本，並對我們的業務結果產生不利影響。此外，恐怖主義活動威脅的增加以及執法部門對這一威脅的應對，要求對進口貨物進行更高水平的檢查，並造成進口貨物投放市場的延誤。任何安全程序的收緊都可能加劇這些延誤，增加我們的成本。
與我們的法律、合規和監管環境相關的風險
未能充分保護我們的知識產權以防止假冒我們的產品，或未能就與我們的知識產權相關的針對我們的索賠進行辯護，可能會減少我們的銷售額，並對我們的品牌價值產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們相信，我們的競爭地位在很大程度上歸功於我們的商標、專利、商業外觀、商業名稱、商業祕密、版權和其他知識產權的價值。對於我們品牌的成功，一個令人遺憾的反應是，我們已經成為假冒和產品模仿戰略的目標。儘管我們在追查侵犯我們知識產權的人方面採取了積極的法律和其他行動，但我們不能保證我們已經採取的行動足以在未來保護我們的品牌，特別是因為一些國家的法律沒有像美國法律那樣保護這些權利。如果我們不能充分保護我們的知識產權，它將允許我們的競爭對手銷售與我們的產品相似並與我們的產品直接競爭的產品，否則我們可能會失去向消費者銷售我們的產品的機會，而消費者可能會購買假冒或仿製產品，這可能會減少我們產品的銷售，並對我們的品牌價值產生不利影響。此外，我們參與的任何知識產權訴訟都可能耗費大量時間和金錢，並分散管理層對我們業務運營的注意力，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。除了打擊知識產權侵權外，我們可能還需要為與我們的知識產權有關的索賠進行辯護。例如，我們曾面臨這樣的説法，即“ugg”一詞是一個通用術語。這樣的索賠在澳大利亞是成功的，但類似的索賠在澳大利亞被法院駁回
美國、中國、土耳其和荷蘭。任何使我們品牌的商標保護無效或限制商標保護的法院裁決或和解，允許第三方繼續銷售與我們產品類似的產品，或允許製造商或分銷商繼續銷售假冒產品，都可能導致競爭加劇，我們的銷售額大幅下降，並可能對我們的品牌價值產生重大不利影響。
我們IT系統的安全漏洞或其他中斷可能導致客户、供應商或敏感公司信息的丟失、被盜、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問，或者可能擾亂我們的運營，這可能會損害我們與客户、供應商或員工的關係，使我們面臨訴訟或監管程序，或損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務涉及存儲和傳輸大量的個人、機密或敏感信息，包括客户和員工的個人信息、信用卡信息以及我們專有的財務、運營和戰略信息。保護這些信息對我們來説至關重要，因為此類信息的丟失、被盜、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問可能會導致重大的聲譽或競爭損害，導致涉及我們或我們的業務合作伙伴的訴訟，使我們面臨監管程序，並導致我們遭受重大損失。因此，我們相信，我們未來的成功和增長在一定程度上取決於我們的關鍵業務流程和系統的能力，以防止這些信息被盜、丟失、誤用、未經授權披露或未經授權訪問，並在發生數據安全事件時快速有效地做出反應。我們面臨許多數據隱私和安全風險，這可能會阻止我們維護這些信息的隱私，導致我們的業務中斷，並要求我們花費大量資源來嘗試保護此類信息並對事件做出反應，其中任何事件都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
近年來，網絡攻擊、勒索軟件攻擊和其他數據安全事件的頻率、強度和複雜性顯著增加。與其他企業一樣，我們經歷過並將繼續面臨攻擊和事件的風險。此外，俄羅斯-烏克蘭衝突等外部事件可能會增加發生此類事件的可能性，我們對這些事件的風險和暴露仍在增加，原因包括這些威脅的演變性質、當前的全球經濟和政治環境、我們突出的規模和規模，以及第三方與我們的系統的相互聯繫和相互依存。我們在IT和數據安全工具、措施和流程上投入了大量資源，旨在保護我們的IT系統以及存儲在這些系統上或通過這些系統傳輸的個人、機密或敏感信息，並確保有效應對任何攻擊或事件。無論這些措施最終是否成功，這些支出可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並轉移管理層對追求我們戰略目標的注意力。
雖然我們非常重視資訊科技系統的安全，但我們不能保證我們所採取的措施會防止未經授權的人士進入我們的系統和資訊。儘管我們採取了合理的安全措施，我們的系統和信息仍可能受到網絡攻擊或數據安全事件的影響。這些風險在遠程工作環境中可能會加劇。由於用於未經授權訪問IT系統的技術正在不斷髮展，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的保護措施來應對。網絡攻擊或數據事件可能會在一段時間內保持不被檢測到，這可能會對我們的系統造成重大損害，以及未經授權訪問我們系統上存儲和傳輸的信息。此外，儘管我們進行了安全努力和培訓，但我們的員工可能有意或無意地造成安全漏洞。網絡攻擊或其他數據安全事件可能會導致我們的業務嚴重中斷，從而：
·一些關鍵業務系統變得無法運行或需要大量時間或成本來恢復；
·技術人員無法履行職責或與第三方合作伙伴溝通；
·可能會導致機密信息的丟失、被盜、濫用或未經授權的泄露；
·防止我們訪問開展業務所需的信息；
·我們被要求在設備、技術或安全措施上進行意想不到的投資；
· 客户無法下訂單或接收訂單，我們無法及時發貨或根本無法發貨;或
· 我們會受到其他不可預見的負債、成本或索賠的影響。
如果發生任何此類事件，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，如果網絡攻擊或其他數據事件導致客户、供應商或員工的個人、機密或敏感信息的丟失、被盜、濫用、未經授權的披露或未經授權的訪問，可能會使我們處於競爭劣勢，
導致客户對我們品牌的信心下降，導致我們的供應商重新考慮他們與我們的關係或施加繁重的合同條款，並使我們面臨訴訟、責任、罰款和處罰。根據國內和國際隱私法，我們可能會受到監管或其他行動的影響，這可能會導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、運營變化和負面宣傳，可能會對我們的聲譽以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們被發現違反了有關消費者或其他個人的個人信息的隱私和安全的法律，我們可能會受到民事或刑事處罰，這可能會增加我們的責任，並損害我們的聲譽或我們的業務。
有許多國內和國際法律保護個人信息的隱私和安全。這些法律包括美國各州的法律，如《加利福尼亞州消費者隱私法》，以及歐盟的《通用數據保護條例》、歐盟成員國指令或類似的適用法律。這些法律對我們收集、使用、共享和存儲個人信息的方式進行了限制，並規定了保護這些信息的義務。此外，我們可能會受到新的數據隱私和安全法律法規的約束。如果我們或我們任何有權訪問我們負責的個人數據的服務提供商被發現違反了適用數據保護法律的隱私或安全要求，我們可能會受到民事或刑事處罰，這可能會增加我們的責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務，財務狀況和經營業績產生重大不利影響。儘管我們使用各種措施來保護我們控制的數據，但即使是合規的實體也可能遇到安全漏洞或出現意外故障，儘管我們採用了合理的做法和保護措施。
我們的循環信貸安排協議使我們面臨一定的風險。
我們不時地從循環信貸安排下的借款中獲得部分資金，以滿足我們的流動性需求。如果貸款人認為我們的業務發生了實質性的不利變化，我們在循環信貸安排下借款的能力可能會受到限制。此外，我們的循環信貸安排協議包含許多慣常的金融契約和限制，這可能會限制我們進行原本符合我們最佳利益的交易的能力，或以其他方式應對不斷變化的商業和經濟狀況，因此可能對我們的業務產生實質性影響。不遵守任何公約都可能導致違約，使我們的貸款人能夠加快付款時間，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。此外，在某些情況下，一個循環信貸安排下的違約可能會導致其他循環信貸安排下的交叉違約。我們的某些循環信貸安排協議的利息根據倫敦銀行間同業拆借利率或其他貨幣借款利率而有所不同。在我們的信貸安排下，任何適用於借款的利率的增加都會增加我們的借款成本，這將導致我們的淨收入和流動性下降。
適用於我們業務的税法非常複雜，税法的變化可能會增加我們的全球税率，或各税務機關的審計可能會使我們承擔額外的税務責任，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響.
我們受制於在我們經營業務的司法管轄區內和之間的税務法律、法規和條約的變化。這些税法非常複雜，在評估和估計我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要大量的判斷力和專業知識。我們的税費是根據我們對費用發生時各國現行税法的解釋計算的。這些税法或其解釋的未來變化可能會導致我們的全球收益產生更高的税費或更高的實際税率。例如，全球税務當局在解釋經濟合作與發展組織的指導意見時可能採取不同的立場，包括關於税基侵蝕和利潤轉移的問題，這可能會修改現有的税收原則。這些變化以及潛在的其他税法變化可能會增加我們的所得税負擔，或者對我們的長期有效税率和淨收入產生不利影響。
歐盟和世界各地的許多國家已經通過或提議修改現行税法。我們在開展業務的每個司法管轄區都要接受税務審計，這些司法管轄區中的任何一個都可能會因為這些審計而對我們評估額外的税收。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，並且我們承諾根據所有適用的税法準備我們的納税申報文件，但關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們的估計或我們的歷史税務撥備和應計項目有很大不同。税務審計或其他税務程序的結果可能會對我們在確定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響，並可能需要重述以前的財務報告。
與我們普通股相關的風險
我們的普通股價格一直不穩定，這可能會給股東帶來重大損失。
我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動。我們普通股的交易價格可能會受到許多因素的影響，包括但不限於以下因素：
·我們對未來財務業績和運營結果的預期發生了變化；
·由於證券分析師和其他市場參與者對我們業績的估計發生變化，或我們未能達到此類估計；
·防止我們的股東基礎發生變化或投資者採取的公開行動；
·發佈證券分析師和其他市場參與者發表的市場研究和意見，以及對此類出版物的迴應；
·預測我們的銷售額、利潤率、費用、財務狀況和運營結果的季度波動；
·提高我們客户、製造商和供應商的財務穩定性；
·包括法律訴訟、監管行動和立法改革；
· 我們的股票回購活動或相關公告；
·支持宣佈股票或現金股息；
·提高消費者信心和可自由支配支出水平；
·防止了廣泛的市場量價波動；
·影響一般市場、政治和經濟狀況，包括衰退狀況；以及
·我們發現了各種風險因素，包括這裏和我們在其他美國證券交易委員會備案文件中描述的那些因素。
此外，股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與個別公司的經營業績無關或不成比例。因此，我們普通股的價格是不穩定的，對我們股票的任何投資都有損失的風險。這些廣泛的市場和行業因素以及其他與我們的財務業績無關的宏觀經濟狀況也可能影響我們的普通股價格。
我們修訂後的公司註冊證書(證書)和修訂後的附例(附例)中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購企圖。
我們的證書和章程包含的條款可能會導致更困難的敵意收購、控制權變更交易或董事會或管理層的變動。除其他外，這些條款包括：
·授權發行優先股，其權力、優先權和權利可能優先於我們的普通股，這些優先股可以由我們的董事會創建和發行，而無需股東事先批准；
·董事會規定，董事人數將由整個董事會的多數贊成票確定；
·監管機構規定，董事會空缺只能由董事填補；
·法律禁止股東在未召開股東會議的情況下經書面同意採取行動；
·法律要求持有當時未償還的有表決權股票不少於662/3%的持有人投票，以批准對我們證書和附例的修訂；以及
·投資者需要事先書面通知股東提案和董事提名。
作為特拉華州公司，我們還受特拉華州法律條款的約束，包括特拉華州一般公司法第203條，這些條款可能會延遲、阻止或阻止控制權變更交易。特拉華州法律、我們的證書或我們的章程中的任何條款，如果會使控制權交易變得更加困難、延遲、阻止或阻止，可能會限制股東獲得我們普通股股份溢價的機會，並可能影響投資者願意為我們普通股支付的價格。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州的戈萊塔。我們位於加利福尼亞州戈萊塔佔地14英畝的公司總部於2014年1月基本完工。
我們在加利福尼亞州莫雷諾谷擁有一個倉庫和DC，我們於2015財年第四季度開始運營，此後不斷優化和擴大我們在該地點的業務。此外，自2021年10月以來，我們在位於印第安納州莫登維爾的第二家美國DC開業並開始運營。2022年4月，我們在印第安納州莫登維爾的美國DC簽署了一份租賃合同，租期內最多可達1，015，192平方英尺。我們預計擴大後的空間將在截至2024年3月31日的財年第三季度投入運營。
我們還在中國、香港、越南、日本、法國、德國、荷蘭和英國設有辦事處 監督我們產品的質量和製造標準，以及區域銷售、運營、營銷和管理，以及澳門和香港的辦事處以協調物流。
截至2022年3月31日，我們在美國擁有50家零售店，面積約為1，000至13，000平方英尺。在國際上，我們在奧地利、比利時、加拿大、中國、法國、德國、日本、荷蘭、瑞士和英國擁有99家零售店。
除了我們的公司總部外，我們從無關的各方租用我們的設施、零售店和其他辦公空間。除我們的DTC業務設施外，我們的設施歸因於多個可報告的運營部門，而不是分配給我們的可報告的運營部門。
我們相信我們的空間足以滿足我們目前的需求，並將提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務和運營的可預見擴展。
下表提供了有關截至2022年3月31日運營的重要物理資產的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 設施選址 | | 描述 | | 租賃或擁有 | | 設施大小(正方形) | |
| 加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | 倉庫和配送中心 | | 租賃 | | 1,530,944 | | |
| 印第安納州摩斯維爾 | | 倉庫和配送中心 | | 租賃 | | 507,600 | | |
| 戈萊塔，加利福尼亞州 | | 公司總部 | | 自己人 | | 185,094 | | |
項目3.法律訴訟
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分，我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟，聲稱存在涉嫌商標假冒、商標侵權、專利侵權、侵犯商業外觀和商標淡化的行為。我們通常在任何給定的時間點都有多個類似的操作懸而未決。這些行為可能導致扣押假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外，我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的主張，包括UGG商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控。此外，我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG品牌商標的情況，我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和經銷商。
雖然我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和其他糾紛的影響，包括僱傭、知識產權和產品責任索賠，但我們相信所有未決法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。然而，無論結果如何，由於法律成本、轉移管理層的時間和資源以及其他因素，解決法律程序和其他糾紛可能會對我們產生不利影響。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
自2014年5月以來，我們的普通股一直在紐約證券交易所(NYSE)的代碼下交易，此前曾在納斯達克全球精選市場交易。
截至2022年5月5日，根據我們的轉讓代理的記錄，我們有38名登記在冊的股東，其中不包括我們普通股的實益所有者，他們的股份以各種證券經紀商、交易商和註冊清算機構的名義持有。
在截至2022年3月31日的一年中，我們沒有出售任何未根據證券法註冊的股權證券。
股票表現圖表
下圖比較了自2017年4月1日至2022年3月31日的五個財年期間，我們普通股的累計總回報相對於S服裝、配飾和奢侈品指數和紐約證交所綜合指數的累計總回報的百分比變化。總回報假設股息進行再投資，儘管我們自成立以來從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。下面圖表中的數據假設在2017年4月1日投資於我們的普通股-S服裝、配飾和奢侈品指數和紐約證交所綜合指數的100美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4月1日， | | 截至3月31日止年度， |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| 德克斯户外公司 | $ | 100.0 | | | $ | 150.7 | | | $ | 246.1 | | | $ | 224.3 | | | $ | 553.2 | | | $ | 458.3 | |
| S服裝、配飾及奢侈品指數 | 100.0 | | | 128.3 | | | 124.2 | | | 61.8 | | | 126.1 | | | 99.7 | |
| 紐約證交所綜合指數 | 100.0 | | | 111.2 | | | 116.6 | | | 97.2 | | | 150.7 | | | 164.4 | |
股票表現圖表和相關信息不應被視為通過引用納入本年度報告的任何一般聲明而被納入根據證券法或交易法提交的任何文件，除非我們通過引用明確將這些信息合併，否則不得被視為根據證券法或交易法提交。
股利政策
自成立以來，我們沒有宣佈或支付任何普通股現金股息。我們目前不打算宣佈或支付任何現金股息。我們目前的循環信貸協議允許我們宣佈和支付現金股息，只要我們不超過一定的槓桿比率，並且沒有發生違約事件。
股票回購計劃
2019年1月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權我們根據市場條件、適用的法律要求和其他因素，在公開市場或私下談判的交易中回購261,000美元的普通股。我們的董事會在2021年4月批准了750,000美元的額外授權，以便在與之前的股票回購計劃(統稱為股票回購計劃)相同的條件下回購我們的普通股。
我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停。我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購，只要我們不超過某些槓桿率，並且根據這些協議沒有發生違約事件。截至2022年3月31日，根據我們的信貸協議，尚未發生違約。
以下是截至2022年3月31日的第四財季我們股票回購計劃下的股票回購活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回購股份總數 * | | 每股平均支付價格 | | 回購股份的美元價值 | | 剩餘用於回購的股票的美元價值** |
| 2022年1月1日至1月31日 | | 2,643 | | | $ | 368.25 | | | $ | 973 | | | $ | 543,003 | |
| 2022年2月1日至2月28日 | | 194,912 | | | 302.69 | | | 58,998 | | | 484,005 | |
| 2022年3月1日至3月31日 | | 110,023 | | | 272.65 | | | 29,998 | | | 454,007 | |
* 任何股票回購都是公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分。
**可能不計算四捨五入的美元。
從2022年3月31日到2022年5月5日，我們以每股272.64美元的平均價格以47,997美元的價格回購了176,046股票，根據股票回購計劃，我們還有406,010美元的剩餘授權。
有關回購普通股的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分的合併財務報表第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”（標題為“流動性和資本資源”）和附註10“股東權益”及其隨附附註（以下簡稱合併財務報表）。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與本年度報告第四部分中的綜合財務報表一起閲讀。該討論包括對截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度的財務狀況和運營結果的分析，以及這兩個時期之間的同比比較。關於截至2021年3月31日的年度與2020年3月31日的同比比較，請參閲我們於2021年5月28日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的財政年度10-K表格年度報告的第二部分，第7項，即管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定因素的影響，包括本節中所述的風險和不確定性。有關更多信息，請參閲本年度報告中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。
概述
我們是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信，我們的產品獨具特色，吸引了廣泛的人羣。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過我們的DTC業務直接銷售給全球消費者，DTC業務由我們的電子商務網站和零售店組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，尋求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的製造商生產的。
財務亮點
與上一財年相比，2022財政年度的綜合財務業績亮點如下：
•淨銷售額增長23.8%，達到3150,339美元。
◦渠道
▪批發渠道淨銷售額增長31.0%，達到1,936,739美元。
▪DTC渠道的淨銷售額增長了13.8%，達到1213600美元。
◦地理學
▪國內淨銷售額增長23.1%，達到2167,793美元。
▪國際淨銷售額增長25.3%，達到982546美元。
•毛利率下降300個基點至51.0%。
•運營收入增長12.0%，達到564,707美元。
•稀釋後每股收益增加2.79美元，至每股16.26美元。
趨勢和不可阻擋的影響我們的業務和行業
我們預計我們的業務和我們所在的行業將繼續受到幾個重要趨勢和不確定性的影響，包括：
供應鏈
•與我們行業中的其他公司類似，我們在我們運營的每個地區都繼續面臨供應鏈挑戰。最重大的宏觀供應鏈影響仍然是運輸交貨期延長和成本壓力，包括來自通脹的壓力，這主要是由於集裝箱短缺、港口擁堵、卡車運輸和勞動力稀缺，這些都對我們的運營結果產生了負面影響。為了抵消這些持續限制的影響，我們使用了大量的空運。這些成本，加上更高的海運集裝箱運輸和卡車運輸成本，已經提高了我們的運輸和物流成本，並在2022財年對我們的毛利率產生了負面影響，我們預計未來將繼續這樣做，特別是在我們尋求保持戰略產品發佈時間表和客户服務水平的情況下。在我們管理產品供應的同時，我們仍然專注於減輕批發和DTC渠道持續中斷對我們下一步的影響
通過使用空運(幾乎完全用於HOKA品牌)和在銷售國家提前採購庫存，這可能會導致更高的庫存水平，使我們能夠在下一財年保持預期的服務水平。我們預計這些全球供應鏈壓力將繼續存在，我們將繼續專注於確保我們的長期增長戰略保持靈活性，以適應多變的條件。
•雖然我們擁有的DC和第三方物流提供商目前正在運營和支持持續的物流，但其中某些設施繼續面臨運營挑戰，導致我們的產品延遲分發，以及成本壓力。此外，隨着供應商完善其系統和交付水平，我們在過渡到我們新的歐洲第三方物流時遇到的阻力加劇了供應鏈的壓力。儘管在目前的物流環境下，這一過渡一直很困難，但我們認為，這是一項關鍵投資，可以創造長期產能，促進未來的增長。我們繼續投資於基礎設施，包括我們的全球分銷和物流能力、端到端計劃系統和電子商務平臺，以及擴大我們的採購能力和分發點，以確保我們的業務規模與消費者需求相稱。
通貨膨脹率
•由於最近包括美國在內的主要全球市場的通脹加劇，我們在2022財年經歷了通脹的影響，主要與供應鏈挑戰有關，包括上文討論的更高的運費。我們預計，我們的業務將在未來一段時間內受到持續或不斷上升的通脹的影響，包括對製成品、運費和大宗商品成本的影響，這將影響我們下一財年的毛利率，以及對我們的運營費用、外幣匯率、競爭激烈的就業市場中的工資、借款利率和客户需求的潛在影響。
品牌與全渠道戰略
•我們仍然專注於加快全球消費者對HOKA品牌的採用，以執行我們的長期增長戰略，包括通過優化的數字營銷戰略。HOKA品牌的增長在其接入點生態系統中實現了平衡，所有地理區域和分銷渠道都經歷了顯著的全年增長，這對我們的季節性趨勢產生了積極影響。在我們的下一財年，我們打算將我們的努力集中在分銷管理上，以推動HOKA品牌的業績，以推動關鍵市場的新消費者獲取，並推出創新的產品，以增加類別採用率和現有消費者的市場份額。例如，我們正在考慮與新的和現有的全球戰略批發合作伙伴擴大銷量，以推動新的消費者獲取。此外，我們最近開設了HOKA品牌在亞洲的第一家自有和運營的零售店，並在北美推出了彈出式商店，以建立我們的零售戰略，併為HOKA品牌定義最佳的消費者體驗和概念。我們計劃為HOKA品牌開設更多的零售店，並繼續探索機會，戰略性地擴大我們的HOKA品牌零售店隊伍。
•我們在歐洲和亞洲的市場戰略(國際重置戰略)通過建立多元化和反季節性的產品接受基礎，特別是年輕消費者，通過本地化營銷投資，繼續推動UGG品牌知名度和消費者獲取，這促進了更健康的產品組合，並減少了促銷活動的需要。
•雖然我們在2022財年經歷了渠道組合向批發的轉變，因為我們重新填充了客户庫存水平，但我們的總體DTC渠道組合繼續高於大流行前的歷史水平。我們的長期增長戰略仍然專注於建立我們的DTC渠道，使其在我們總淨銷售額中所佔的比例不斷增加，因為我們優先考慮消費者的獲取，並體驗到對HOKA和UGG品牌的強勁需求。
•我們繼續按品牌和產品適當地進行有選擇的提價，考慮到例如我們品牌的競爭格局、我們的細分戰略和更高的成本，包括用於我們產品生產的材料的通脹壓力，以及海運成本，我們認為這些價格上漲可以減輕這些成本。然而，我們預計價格上漲不會覆蓋下一財年航空貨運的大量使用。
可報告經營分部概覽
我們的六個可報告業務部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DT的全球批發業務。向首席運營決策者（CODM）（即我們的首席執行官、總裁和首席執行官（Pe））報告的信息被組織到這些可報告的運營部門中，並且與首席運營決策者評估我們的績效和分配資源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，吸引了廣泛的人羣。
我們相信UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
•通過戰略營銷激活和合作，成功收購了一個多樣化的消費者羣體，在全球和主要市場產生共鳴，包括年輕、時尚的消費者。
•由於始終如一地提供高質量和奢華舒適的鞋類、服裝和配飾，消費者品牌忠誠度很高。
•我們的鞋類產品多樣化，如女式春夏系列，以及為男式產品提供的更多類別的產品，以及我們的經典系列更時尚的產品。
•我們的服裝及配飾業務的顯著擴展。
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的全年高性能鞋類產品，提供增強的緩衝和固有穩定性，重量、服裝和配件都最少。該品牌最初是為超級跑步者設計的，現在吸引了世界冠軍、品味製造者和普通運動員。強勁的市場營銷推動了HOKA品牌在國內和國際的銷售增長，該品牌已迅速成為RUN和户外專業批發客户的領先品牌，並在有選擇的關鍵客户中快速增長。因此，HOKA品牌正在加強其淨銷售額，淨銷售額在我們總淨銷售額中所佔的比例繼續增加。
我們相信，對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
•領先的性能產品創新、品類擴展和關鍵特許經營管理，包括更高頻率的產品跌落率和改善所有運動員的可訪問性。
•通過增強全球營銷活動和在線消費者獲取，包括通過數字和現場活動贊助建立一個更加多樣化的户外社區，提高全球品牌知名度和新消費者採用。
•豐富和戰略性的批發分銷選擇，使HOKA品牌進入和介紹更廣泛，更多樣化的消費者基礎。
•在真正的性能鞋類產品的類別擴展，如生活方式，步道，和徒步旅行類別。
Teva品牌.Teva品牌於1984年在大峽谷創立時創造了第一款運動涼鞋。從那時起，Teva品牌已經成長為一個多類別的現代户外生活方式品牌，提供一系列性能，休閒和休閒生活方式產品，並已成為鞋類可持續發展的領導者，通過最近的增長觀察到，由熱衷於户外和地球的年輕和多樣化的消費者推動。
我們相信，對Teva品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
•正宗的户外遺產以及在任何地形上的質量、舒適性、可持續性和性能方面的聲譽。
•由於年輕消費者對户外生活方式的參與，提高了全球主要主要市場的品牌知名度。
•擴展性能遠足鞋的類別，包括關鍵的特許經營權，以及全年產品。
薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州衝浪文化，現已發展成為一個生活方式品牌，涉足休閒鞋和涼鞋類別，專注於舒適性和可持續性方面的創新。Sanuk品牌使用意想不到的材料和非傳統的結構，結合其有趣和好玩的品牌，是品牌身份的關鍵元素。
我們相信，對Sanuk品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
•推出更廣泛和更高端的產品範圍，包括通過擴大針對年輕消費者的休閒鞋類，包括拖鞋和靴子。
其他品牌. O其他品牌主要包括Koolaburra品牌。Koolaburra品牌是一個使用毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。
我們相信，對Koolaburra品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
•提高年輕消費者的品牌知名度。
•主要特許經營權的演變和時尚休閒靴子、運動鞋和拖鞋的進一步擴張。
直接面向消費者. 我們的DTC業務涵蓋了我們所有的品牌，並由我們的零售店和電子商務網站組成，在一個全渠道的市場中，這兩個網站相互交織、相互依存。我們相信，我們的許多消費者在做出商店和在線購買決定之前，都會與我們的零售店和網站進行互動。
電子商務業務。我們的電子商務業務為我們提供了一個直接接觸並向消費者傳達一致的品牌信息的機會，該信息符合我們品牌的承諾，提高了對關鍵品牌計劃的認識，為特定的消費者羣體提供有針對性的信息，並將消費者吸引到我們的零售店。截至2022年3月31日，我們通過公司擁有的網站和移動平臺在59個不同的國家和地區運營我們的電子商務業務，其淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
零售業。我們的全球零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店，但也包括最近開設的HOKA品牌零售店。通過我們的奧特萊斯專賣店，我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品，以及專門為奧特萊斯專賣店製作的產品。截至2022年3月31日，我們共有149家全球零售店，其中包括75家概念店和74家直銷店。雖然我們通常在第二財季或第三財季開設零售店，並考慮在第四財季關閉零售店，但開設和關閉零售店的時間可能會有所不同。我們將繼續評估我們的零售店車隊戰略，以應對消費者需求和零售店交通模式的變化。
旗艦店。全球概念店總數中包括8家旗艦店，這些旗艦店是某些關鍵市場和顯眼位置的領先概念店，旨在單品牌商店展示UGG和HOKA品牌產品。這些商店主要位於主要旅遊地點，通常比我們的普通概念商店更大，產品種類更廣，客流量更大。我們預計將繼續運營一支精心策劃的旗艦店車隊，以加強我們與消費者的互動，提高品牌忠誠度。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
店內商店。全球概念店總數中包括27家店內商店(SIS)店，定義為我們擁有庫存並由我們或百貨商店內的非員工運營的概念店，我們通過支付SIS店銷售額的一定比例從店主那裏租賃這些商店。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。我們依靠合作伙伴零售店銷售UGG和HOKA品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店，不包括在全球公司擁有的零售店總數中。當合作夥伴零售店開業或將商店轉換為合作伙伴零售店時，相關淨銷售額將記錄在每個品牌的批發可報告運營部門中(如果適用)。
非公認會計準則財務計量的使用
在本年度報告中，我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息，不包括外幣匯率波動的影響，除了披露根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)計算和列報的財務指標外。我們提供這些非公認會計準則財務指標是為了提供信息，幫助投資者瞭解我們的財務結果並評估我們未來業績的前景。然而，本年度報告中包含的以不變貨幣為基礎的信息，在我們提供此類信息時，可能不一定與其他公司提供的類似標題的信息相比較，也可能不是比較其他公司相對於我們的業績的適當衡量標準。例如，為了計算我們的常量曲線根據租金資料，我們使用上一可比期間內有效的外幣匯率計算本期財務資料，但不包括合併財務報表。此外，我們在不變貨幣基礎上報告了在本報告期間和之前的報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額，我們可能會調整之前的報告期以符合本年度的會計政策。
該等非公認會計原則財務指標並不代表亦不應被視為比根據美國公認會計原則釐定的經營業績指標更有意義的措施或替代措施。不應孤立地將不變貨幣措施視為反映當期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他財務措施的替代辦法。我們相信，在不變的貨幣基礎上評估某些財務和運營措施是重要的，因為它排除了外幣匯率波動的影響，這些波動不能反映我們的核心運營結果，而且在很大程度上不在我們的控制範圍之內。
季節性
我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額在歷史上顯著超過了截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。然而，隨着我們繼續採取措施通過創造更多全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應，以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的比例繼續增加，我們預計季節性的影響將隨着時間的推移繼續減少，我們已經開始在2022財年經歷轉變，以實現截至3月31日的季度的更高銷售額。然而，我們的季節性受到供應鏈挑戰的影響，目前尚不清楚這些影響在未來期間是否會因這些中斷而被最小化或誇大。請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註14“季度信息摘要(未經審計)”，以獲取有關按季度劃分的經營業績的進一步信息。
行動的結果
截至2022年3月31日的年度與截至2021年3月31日的年度相比。行動結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| 淨銷售額 | $ | 3,150,339 | | | 100.0 | % | | $ | 2,545,641 | | | 100.0 | % | | $ | 604,698 | | | 23.8 | % |
| 銷售成本 | 1,542,788 | | | 49.0 | | | 1,171,551 | | | 46.0 | | | (371,237) | | | (31.7) | |
| 毛利 | 1,607,551 | | | 51.0 | | | 1,374,090 | | | 54.0 | | | 233,461 | | | 17.0 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,042,844 | | | 33.1 | | | 869,885 | | | 34.2 | | | (172,959) | | | (19.9) | |
| 營業收入 | 564,707 | | | 17.9 | | | 504,205 | | | 19.8 | | | 60,502 | | | 12.0 | |
| 其他費用，淨額 | 69 | | | — | | | 2,691 | | | 0.1 | | | 2,622 | | | 97.4 | |
| 所得税前收入 | 564,638 | | | 17.9 | | | 501,514 | | | 19.7 | | | 63,124 | | | 12.6 | |
| 所得税費用 | 112,689 | | | 3.6 | | | 118,939 | | | 4.7 | | | 6,250 | | | 5.3 | |
| 淨收入 | 451,949 | | | 14.3 | | | 382,575 | | | 15.0 | | | 69,374 | | | 18.1 | |
| 扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (8,212) | | | (0.2) | | | 8,816 | | | 0.3 | | | (17,028) | | | (193.1) | |
| 綜合收益 | $ | 443,737 | | | 14.1 | % | | $ | 391,391 | | | 15.3 | % | | $ | 52,346 | | | 13.4 | % |
| 每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 16.43 | | | | | $ | 13.64 | | | | | $ | 2.79 | | | |
| 稀釋 | $ | 16.26 | | | | | $ | 13.47 | | | | | $ | 2.79 | | | |
淨銷售額。 按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| 按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| 國內 | $ | 2,167,793 | | | $ | 1,761,477 | | | $ | 406,316 | | | 23.1 | % |
| 國際 | 982,546 | | | 784,164 | | | 198,382 | | | 25.3 | |
| 總計 | $ | 3,150,339 | | | $ | 2,545,641 | | | $ | 604,698 | | | 23.8 | % |
| | | | | | | |
| 按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
| UGG品牌 | | | | | | | |
| 批發 | $ | 1,088,082 | | | $ | 871,799 | | | $ | 216,283 | | | 24.8 | % |
| 直接面向消費者 | 893,887 | | | 845,283 | | | 48,604 | | | 5.8 | |
| 總計 | 1,981,969 | | | 1,717,082 | | | 264,887 | | | 15.4 | |
| Hoka牌 | | | | | | | |
| 批發 | 628,674 | | | 405,243 | | | 223,431 | | | 55.1 | |
| 直接面向消費者 | 262,920 | | | 165,997 | | | 96,923 | | | 58.4 | |
| 總計 | 891,594 | | | 571,240 | | | 320,354 | | | 56.1 | |
| Teva品牌 | | | | | | | |
| 批發 | 129,094 | | | 105,928 | | | 23,166 | | | 21.9 | |
| 直接面向消費者 | 33,643 | | | 32,860 | | | 783 | | | 2.4 | |
| 總計 | 162,737 | | | 138,788 | | | 23,949 | | | 17.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| 薩努克牌 | | | | | | | |
| 批發 | 30,316 | | | 26,566 | | | 3,750 | | | 14.1 | |
| 直接面向消費者 | 12,779 | | | 15,274 | | | (2,495) | | | (16.3) | |
| 總計 | 43,095 | | | 41,840 | | | 1,255 | | | 3.0 | |
| 其他品牌 | | | | | | | |
| 批發 | 60,573 | | | 69,375 | | | (8,802) | | | (12.7) | |
| 直接面向消費者 | 10,371 | | | 7,316 | | | 3,055 | | | 41.8 | |
| 總計 | 70,944 | | | 76,691 | | | (5,747) | | | (7.5) | |
| 總計 | $ | 3,150,339 | | | $ | 2,545,641 | | | $ | 604,698 | | | 23.8 | % |
| | | | | | | |
| 總批發量 | $ | 1,936,739 | | | $ | 1,478,911 | | | $ | 457,828 | | | 31.0 | % |
| 直接面向消費者的總數量 | 1,213,600 | | | 1,066,730 | | | 146,870 | | | 13.8 | |
| 總計 | $ | 3,150,339 | | | $ | 2,545,641 | | | $ | 604,698 | | | 23.8 | % |
總淨銷售額的增長主要是由於HOKA、UGG和Teva品牌在所有渠道的銷售額增加，儘管受到供應鏈限制的影響，包括延長的運輸交貨期。此外，我們的總成交量增長了22.2%，達到51,200雙 從41,900人 與上一時期相比。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額比上一季度增長了23.2%。與上一時期相比，淨銷售額出現重大變化的驅動因素如下：
•UGG品牌在全球的批發淨銷售額有所增長，這得益於多元化產品陣容的增長，特別是非核心女性產品、核心男性產品，如拖鞋，以及兒童的核心產品線，包括重新填充庫存水平的好處以及我們的國際重置戰略。
•HOKA品牌的全球批發淨銷售額增加，原因是市場份額的增加，包括新消費者的獲得，這是由於通過擴大讚助活動和數字營銷提高了品牌知名度，以及核心關鍵特許經營權更新、新款式的增加以及與關鍵合作伙伴的精選門店擴張。
•Teva品牌的批發淨銷售額增長主要是由於美國需求的持續加速，以及疫情造成的幹擾，包括在2022財年上半年品牌銷售高峯期內來自我們客户的更多再訂單。
•DTC淨銷售額的增長主要是由於全球UGG和HOKA品牌銷售額的增加。由於我們的零售店基礎在整個2021財年都受到幹擾，我們沒有報告2022財年的可比DTC淨銷售額指標。
•國際淨銷售額，包括在上文所示的可報告經營部門的淨銷售額中，增長25.3% 31.2% 分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度淨銷售額的30.8%。這些增長主要是由於UGG和HOKA品牌在所有渠道和地區的國際銷售額增加所致。
毛利。 與上一季度相比，毛利率從54.0%下降到51.0%，幾乎完全是由於運費上漲，因為我們的空運使用量、海運集裝箱運費和第三方遞送費用大幅增加。此外，我們經歷了不利的渠道組合轉向批發，部分抵消了有利的HOKA品牌組合，較少的關閉，以及外國CU的有利變化租金匯率。
銷售、一般和管理費用。 與上一期間相比，SG&A費用淨增加的主要原因如下：
•可變廣告和推廣費用增加約67,100美元，主要是由於HOKA和UGG品牌的數字營銷和廣告開發費用增加，以提高全球品牌知名度和市場份額，突出新產品類別，並提供本地化營銷。
•其他可變淨銷售費用增加約48,700美元，主要原因是倉儲費用、運輸用品和零售運營成本上升，以及保險淨成本上升，以及銷售和佣金增加導致電子商務技術成本上升。
•薪金和相關費用增加約48 000美元，主要原因是包括倉庫團隊在內的員工人數增加，以及其他相關薪酬，但因年度業績薪酬減少而部分抵消。
•其他運營費用增加約20,800美元，主要原因是IT和相關項目成本、銷售團隊成本、差旅費用和折舊費用增加。
•與外幣有關的損失增加7200美元，主要是由於美元對加拿大、亞洲和歐洲外幣匯率的不利變化。
•減少經營租賃減值和其他長期資產減值約14,500美元。
•應收貿易賬款準備金支出減少約4 400美元，主要原因是壞賬支出減少，因為目前正在從大流行病中恢復，客户拖欠款項的風險較低。
業務收入。 按可呈報經營分部劃分之經營收入（虧損）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| 營業收入(虧損) | | | | | | | |
| UGG牌批發 | $ | 315,240 | | | $ | 292,718 | | | $ | 22,522 | | | 7.7 | % |
| Hoka牌批發 | 155,344 | | | 111,208 | | | 44,136 | | | 39.7 | |
| Teva牌批發 | 33,294 | | | 27,120 | | | 6,174 | | | 22.8 | |
| 薩努克牌批發 | 6,463 | | | (162) | | | 6,625 | | | 4,089.5 | |
| 其他品牌批發 | 14,028 | | | 21,573 | | | (7,545) | | | (35.0) | |
| 直接面向消費者 | 435,414 | | | 349,465 | | | 85,949 | | | 24.6 | |
| 未分配的間接費用 | (395,076) | | | (297,717) | | | (97,359) | | | (32.7) | |
| 總計 | $ | 564,707 | | | $ | 504,205 | | | $ | 60,502 | | | 12.0 | % |
營運總收入較上一期間增加，主要是由於淨銷售額增加及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降，但因運費增加導致毛利率下降而被部分抵銷。與上一期間相比，業務總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下：
•DTC業務收入的增長是由於淨銷售額增加和公司自有零售店減值減少所致，但可變電子商務運營成本和可變銷售成本增加部分抵消了這一增長。
•HOKA和UGG品牌批發業務的收入增長是由於淨銷售額增加，但部分被運費成本上升導致的毛利率下降以及可變營銷費用增加所抵消。
•未分配間接費用的增加主要是由於運營費用增加，包括倉儲費用、保險淨成本、信息技術成本、運輸用品、折舊費用、員工人數增加導致的工資和相關成本增加，以及與外幣相關的虧損和可變廣告和促銷費用增加。
其他的，淨。 與上一財年相比，其他總支出淨額有所下降，原因是2021財年償還抵押貸款導致的利息支出減少。
所得税支出。所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 所得税費用 | $ | 112,689 | | $ | 118,939 |
| 有效所得税率 | 20.0 | % | | 23.7 | % |
與上一季度相比，我們的有效所得税税率下降是由於淨離散税收優惠增加，這主要是由於不確定税收頭寸的有利釋放、基於股票的薪酬的税收減免、返回撥備調整的福利增加，以及所得税前全球收入司法組合的變化。
所得税前的外國收入為 $168,270 和 $133,186 而全球所得税前的收入是 截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度分別為564,638美元和501,514美元。與上一時期相比，所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比有所增加，這主要是由於外國毛利率佔全球銷售額的百分比增加。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的幾年中，我們沒有 從任何不徵收企業所得税的國家/地區獲得可觀的税前收益。我們未匯出的非美國子公司累積收益中的一小部分，目前預計將無限期地再投資於美國以外的地區，這些子公司沒有繳納美國聯邦或州所得税。這些收益將在出售或清算這些子公司時納税。有關更多信息，請參閲下面標題為“流動性”的部分。
淨收入。 與上一季度相比，淨收入增加是由於淨銷售額增加，但毛利率下降部分抵消了這一增長。與上一季度相比，每股淨收益增加，這是由於淨收益增加，加上股票回購增加導致加權平均普通股流通股減少。
其他全面虧損總額，扣除税項。扣除税項後的其他綜合虧損總額較上一期間增加，原因是由於不利的歐洲和亞洲外幣匯率導致我們的淨資產狀況發生變化，導致外幣換算損失增加。
流動性
我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，為營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從我們購買原材料和庫存開始，一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。鑑於我們業務的歷史季節性，我們的營運資金需求在整個財年都有很大的波動，我們利用可用現金在財年的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節。
截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物為843,527美元。雖然我們受到疫情不確定性的影響，但我們相信，我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，將提供足夠的流動性，使我們能夠滿足營運資金要求、合同義務，並至少在未來12個月及時償還債務。
我們的流動資金可能會受到其他因素的影響，包括我們的經營業績、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收回貿易應收賬款和有效管理庫存的能力，包括估計庫存需求。
這需要更早的採購窗口來管理供應鏈限制，我們有能力應對大流行病造成的影響和破壞，我們有能力對經濟、政治和立法發展做出反應。此外，由於業務條件、戰略舉措或股票回購戰略的變化、國家或全球經濟衰退或其他未來發展，包括我們可能決定進行的任何投資或收購，我們可能需要額外的現金資源，儘管我們目前沒有任何關於任何此類投資或收購的承諾。
正如上面在“影響我們的商業和工業的趨勢和不確定性”標題下所討論的，疫情繼續造成供應鏈挑戰，這將影響未來幾個季度的庫存供應，並增加緩解這些延誤的成本，我們預計這將對我們下一財年的運營結果產生不利影響。如果疫情對我們的業務在未來一段時間內產生意想不到的實質性影響，並且我們需要籌集或保存額外的現金來為我們的運營提供資金，我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款，尋求新的或修改後的借款安排，或者出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債務或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋，而股權證券可能擁有比我們現有股東更好的權利或優惠。額外的債務將導致額外的償債義務，以及限制我們的業務和進一步拖累我們的資產的契約。此外，不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。雖然我們相信我們有足夠的長期流動資金來源，但長期或更嚴重的經濟衰退、通脹壓力或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。
現金匯回國。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度內，我們分別匯回了12萬美元和17.5萬美元的現金和現金等價物。截至2022年3月31日，我們有133,053美元 美國境外由外國子公司持有的現金和現金等價物，其中一部分如果匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。 自截至2018年3月31日的課税年度起，根據《税改法案》，對外國子公司在八年內被視為匯回的收益進行了分期付款選擇，以支付一次性過渡税。截至2022年3月31日的累計餘額為 38263美元。我們繼續評估我們的現金匯回戰略，目前我們預計將把非美國子公司當前和未來未匯出的收益匯回美國，如果這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金的話，這些收益已經並將被繳納美國税。我們的現金匯回戰略，以至我們的流動性，可能會受到幾個額外考慮因素的影響，其中包括澄清、未來對全球税收法律和法規的變化或解釋，以及我們當前和未來期間的實際收益。有關最新税改法案影響的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註5“所得税”。
股票回購計劃。我們將繼續評估我們的資本配置戰略，並考慮進一步利用我們的全球現金資源，以有利可圖地發展我們的業務、實現我們的戰略目標並提高股東價值，包括可能通過回購我們普通股的額外股份。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停。截至2022年3月31日，我們股票回購計劃下的剩餘批准金額總計為454,007美元。從2022年3月31日到2022年5月5日，我們以每股272.64美元的平均價格以47,997美元的價格回購了176,046股票，根據股票回購計劃，我們還有406,010美元的剩餘授權。
資本資源
初級信貸安排。 2018年9月，我們進行了全額再融資，並終止了截至2014年11月13日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂)。再融資循環信貸安排協議(信貸協議)是與摩根大通銀行(JPMorgan)作為行政代理，花旗銀行(N.A.)、Comerica Bank(Comerica)和HSBC Bank USA(N.A.)作為聯席銀團代理，三菱UFG銀行有限公司和美國銀行全國協會作為聯席文件代理，以及貸款方，摩根大通和Comerica擔任聯席牽頭安排人和聯合簿記管理人。信貸協議規定了一項為期5年、價值400,000美元的無擔保循環信貸安排(初級信貸安排)，包含用於發行信用證的25,000美元昇華貸款，將於2023年9月20日到期。
截至2022年3月31日，我們的初級信貸安排下沒有未償還餘額、549美元的未償還信用證和399,451美元的可用借款。
中國信貸資金。我們在中國的循環信貸安排(中國信貸安排)是一項最高可達人民幣300,000元或47,286美元的未承諾循環信貸額度。
截至2022年3月31日，我們在中國信貸安排下沒有未償還餘額，未償還銀行擔保32美元，可供借款47,254美元。
日本信貸安排。我們在日本的循環信貸安排(日本信貸安排)是一項最高可達3,000,000日元或24,623美元的未承諾循環信貸額度。我們將日本信貸安排續簽至2023年1月31日，基本上是根據原始信貸協議的條款。
截至2022年3月31日，我們擁有 不是 我們的日本信貸機制下的未償餘額和可用借款為24，623美元。
債務契約。 截至2022年3月31日，我們遵守循環信貸安排下的所有財務契約。
有關我們資本資源的更多信息，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表附註6“循環信貸融資”。
現金流
下表概述我們於呈列期間的綜合現金流量表的主要組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 172,353 | | | $ | 596,217 | | | $ | (423,864) | | | (71.1) | % |
| 用於投資活動的現金淨額 | (51,009) | | | (32,169) | | | (18,840) | | | (58.6) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (367,482) | | | (129,581) | | | (237,901) | | | (183.6) | |
| 外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 304 | | | 5,458 | | | (5,154) | | | (94.4) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | $ | (245,834) | | | $ | 439,925 | | | $ | (685,759) | | | (155.9) | % |
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的淨現金，這主要是由我們的淨收入、其他現金收入和支出調整以及營運資本的變化推動的。
截至2022年3月31日止年度，經營活動提供的淨現金較上年同期減少，主要是由於經營資產和負債的淨不利變化，部分被非現金調整後的有利淨利潤所抵消。經營資產和負債的變化主要是由於庫存、其他應計費用、應收貿易賬款、淨額、應付所得税、其他資產和應收所得税的淨不利變化，部分被應付貿易賬款的淨有利變化所抵消。
投資活動。 截至2022年3月31日止年度投資活動中使用的淨現金與上一季度相比增加，主要是由於我們第二個美國DC的資本支出增加，以及展廳和IT成本增加，但部分被零售商店資本支出減少所抵消。
融資活動。 截至2022年3月31日止年度融資活動中使用的淨現金與前期相比增加，主要是由於股票回購增加、為股票預扣税支付的現金增加以及行使股票期權的收益減少，部分被2021財年的抵押貸款償還所抵消。
合同義務
下表總結了截至2022年3月31日我們的重大合同義務以及此類義務在未來期間的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
| 總計 | | 少於
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過
5年 |
| 經營租賃義務(1) | $ | 238,754 | | | $ | 53,886 | | | $ | 83,667 | | | $ | 58,651 | | | $ | 42,550 | |
| 產品的購買義務(2) | 809,812 | | | 809,812 | | | — | | | — | | | — | |
| 商品的購買義務(三) | 206,979 | | | 99,066 | | | 107,913 | | | — | | | — | |
| 其他購買義務(4) | 207,651 | | | 69,057 | | | 66,073 | | | 72,521 | | | — | |
| 未確認税收優惠淨額(5) | 8,642 | | | — | | | 8,642 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 1,471,838 | | | $ | 1,031,821 | | | $ | 266,295 | | | $ | 131,172 | | | $ | 42,550 | |
(1)我們的經營租賃承諾主要包括我們零售地點、我們的倉庫和DC以及地區辦事處的建築租賃，幷包括根據我們的經營租賃協議條款所欠的未貼現現金租賃付款。2022年4月，我們在印第安納州摩爾斯維爾的美國DC簽署了一份額外空間的租約，初始租期為10年，最低承諾約為46,000美元，我們預計將在截至2024年3月31日的財年第三季度投入運營。有關經營租賃資產及租賃負債的進一步資料，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表附註7“租賃及其他承擔”。
(2)我們對產品的採購義務主要包括在正常業務過程中發出的未結採購訂單。未完成的採購訂單主要發給我們的第三方製造商，預計將在一年內支付。在某些情況下，我們可以取消很大一部分購買義務，但這種情況的發生一般是有限的。因此，該金額不一定反映我們具有約束力的承諾或最低購買義務的美元金額，而是根據目前可用的信息反映我們未來付款義務的估計。由於對某些產品的需求增加，再加上物流提前期延長，以及供應鏈中斷導致從原產地到目的地的運輸時間增加，我們目前預計，與2022財年相比，我們與第三方製造商在下一財年的庫存購買量將大幅增加。
(3)我們對商品的購買義務包括羊皮、UG純皮革和皮革，代表現有供應協議下的剩餘承諾，這些承諾受到最低數量承諾的約束。我們預計，我們在正常業務過程中根據這些協議進行的採購最終將超過最低承諾水平。截至2022年3月31日，上述金額中有33,120美元的存款尚未完全消耗，這些存款記錄在合併資產負債表中的其他資產中，這些資產代表某些到期的羊皮供應協議下的剩餘最低承諾，我們目前預計這些承諾將在未來期間消耗。
(4)我們的其他購買義務包括對物流安排、銷售管理服務、供應鏈服務、IT服務、支付促銷費用的要求以及服務合同下的其他承諾的不可取消的最低承諾，這些承諾應在截至2023年3月31日至2027年的財政年度到期。不包括上述其他購買義務的金額包括將在下一財年結束前購買的任何資本支出，我們估計這些支出將在大約10萬美元到11萬美元之間。我們預計這些支出將主要用於第三個美國數據中心的擴建、IT基礎設施和系統升級，以及更新我們的全球零售店車隊，包括新的零售店。其他預期支出包括升級我們現有的倉庫和數據中心以及我們的全球辦公設施。然而，我們未來資本支出的實際金額可能與這一估計值有很大差異，這取決於許多因素，包括設施啟用的時間，以及替換現有資產的意外需要，以及其他支出的時間。
(5)淨未確認税收優惠是指未確認的税收優惠總額，減去州所得税的聯邦福利，與我們的所得税申報單中不確定的税收狀況有關，如果得到確認，這將影響我們的有效税率。截至2022年3月31日，由於債務訴訟時效到期，未來現金流出的時間非常不確定 14 791美元，因此我們無法對現金結算期作出合理估計。有關我們不確定的税務狀況的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分我們的合併財務報表的附註5“所得税”。
有關我們的經營租賃、購買債務、資本支出以及其他合同義務和承諾的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分我們的合併財務報表的附註7“租賃和其他承諾”。
關鍵會計政策和估算
管理層必須根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明和管理層認為合理的其他因素，作出影響合併財務報表中報告金額的某些估計和假設，但實際結果可能與這些估計大不相同。管理層認為，編制綜合財務報表時使用的判斷和估計對以下關鍵會計估計影響最大：壞賬準備、估計的銷售退貨負債、銷售折扣和客户退款、庫存估值、商譽估值、其他無形資產和長期資產，以及基於業績的股票薪酬。目前大流行的全部影響尚不清楚，無法對這些關鍵估計數進行合理估計。然而，我們根據截至報告日的事實和情況做出了適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
請參閲本年度報告第四部分我們的合併財務報表的附註1“一般”，以討論我們的主要會計政策和估計的使用，以及最近會計公告的影響。
收入確認。當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就轉移到客户手中。確認的收入金額是基於交易價格，即發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。我們確認收入並衡量交易價格扣除税後的淨額，包括銷售税、使用税、增值税和某些類型的消費税，從客户那裏收取並匯給政府當局。我們提出的收入總額包括手續費和銷售佣金。銷售佣金在產生時計入費用，並在綜合全面收益表的銷售及會計費用中入賬。
批發和國際分銷商的收入分別在產品發貨或交付時確認，具體取決於適用的合同條款。零售店收入和電子商務收入分別在銷售點和發貨時確認。支付給第三方航運公司的運輸和搬運成本在綜合全面收益表中記為銷售成本。運輸和處理成本是一種履行服務，對於某些批發和所有電子商務交易，收入在客户被認為在發貨日期獲得控制權時確認。
有關可變對價組成部分的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分我們的合併財務報表的附註2“收入確認”，其中包括銷售折扣、按存儲容量使用計費和我們的銷售退貨負債。
應收賬款備抵。下表彙總了應收賬款津貼和準備金的關鍵會計估計數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 佔總收入的百分比
貿易賬户
應收賬款 | | 金額 | | 佔總收入的百分比
貿易賬户
應收賬款 |
| 應收貿易賬款總額 | $ | 333,279 | | | 100.0 | % | | $ | 242,234 | | | 100.0 | % |
| 壞賬準備 | (9,044) | | | (2.7) | | | (9,730) | | | (4.0) | |
| 銷售折扣補貼 | (2,831) | | | (0.9) | | | (3,016) | | | (1.2) | |
| 按存儲容量使用計費的津貼 | (18,716) | | | (5.6) | | | (13,770) | | | (5.7) | |
| 應收貿易賬款淨額 | $ | 302,688 | | | 90.8 | % | | $ | 215,718 | | | 89.1 | % |
壞賬準備。我們為可能因客户無力付款而造成的估計損失提供應收貿易賬款準備金。我們通過分析已知的壞賬、老舊的貿易應收賬款、經濟狀況和預測、歷史經驗以及客户的信譽來確定撥備金額。隨後被確定為無法收回的貿易應收賬款被記入或註銷這一備抵。備抵包括對貿易賬户的特定備抵，根據已知或預期的損失，所有或部分備抵被確定為可能無法收回。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。
銷售折扣補貼。我們為批發渠道銷售的銷售折扣提供貿易應收賬款折扣，這反映了我們的客户通常根據滿足某些訂單、裝運或即期付款條件而可能獲得的折扣。我們使用期末應收貿易賬款的折扣額來估計和記錄相應的銷售折扣準備金。
按存儲容量使用計費的津貼。我們為批發渠道銷售的退款和降價提供貿易應收賬款備抵。當客户支付發票時，他們可能會從發票中扣除，其中可能包括因價格差異、降價、發貨不足和其他原因而產生的退款。因此，我們根據與客户發票退款的時間和金額相關的歷史趨勢，主要為已知情況和未知情況記錄了備抵。
銷售退貨責任。下表按渠道彙總了我們的銷售退貨負債估計佔最近季度淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 |
| 淨銷售額 | | | | | | | |
| 批發 | $ | 448,848 | | | 61.0 | % | | $ | 326,106 | | | 58.1 | % |
| 直接面向消費者 | 287,159 | | | 39.0 | | | 235,082 | | | 41.9 | |
| 總計 | $ | 736,007 | | | 100.0 | % | | $ | 561,188 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 |
| 銷售退貨責任 | | | | | | | |
| 批發 | $ | (31,082) | | | (6.9) | % | | $ | (23,987) | | | (7.4) | % |
| 直接面向消費者 | (8,785) | | | (3.1) | | | (13,730) | | | (5.8) | |
| 總計 | $ | (39,867) | | | (5.4) | % | | $ | (37,717) | | | (6.7) | % |
為本報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説，我們接受損壞或有缺陷的產品最長一年的退貨。我們也有一項政策，客户通常在售出後30至90天內接受現金或信用卡退貨。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。銷售退貨是有權收回存貨的資產，也是有權隨時退貨的退款責任。退款負債的變化記錄在銷售總額中，資產的變化收回庫存的權利記錄在銷售成本中。對於我們的批發渠道，我們根據任何批准的客户退貨請求、歷史退貨體驗以及可能導致歷史退貨率變化的任何最近事件等因素來估計銷售退貨。對於我們的DTC渠道和可報告的運營部門，我們使用與前一時期相比的滯後來估計銷售退貨，並考慮歷史退貨經驗和任何可能導致歷史退貨變化的最近事件等因素。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。
庫存。下表概述了我們的存貨估計：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 佔總庫存的百分比 | | 金額 | | 佔總庫存的百分比 |
| 總庫存 | $ | 527,531 | | | 100.0 | % | | $ | 297,874 | | | 100.0 | % |
| 存貨減記 | (20,735) | | | (3.9) | | | (19,632) | | | (6.6) | |
| 盤存 | $ | 506,796 | | | 96.1 | % | | $ | 278,242 | | | 93.4 | % |
我們定期檢查庫存是否存在過剩、陳舊和減值，以評估減記至成本或可變現淨值的較低者。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。
經營租賃資產和租賃負債。我們於租賃開始日在綜合資產負債表中確認經營租賃資產及租賃負債，按合理確定租賃期內未償還租賃付款的現值計算。租賃期包括租賃開始日的不可撤銷期限，加上我們的期權所涵蓋的任何額外期限，以延長(或不終止)合理確定將行使的租賃，或延長(或不終止)由出租人控制的租賃。
我們使用租賃中隱含的利率對未付租賃付款進行貼現，如果利率無法輕易確定，則使用遞增借款利率(IBR)進行貼現。我們無法確定租賃中隱含的利率，因為我們無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此，我們通過利用我們的IBR在租賃開始日得出貼現率，該貼現率是基於我們在抵押基礎上必須支付的金額，以在類似條款下借入與我們的租賃付款相等的金額。由於我們目前不在我們的循環信貸安排下進行抵押借款，我們使用我們在我們的主要信貸安排下為我們的非抵押借款支付的利率作為計算適當的IBR的輸入，該利率根據租賃付款金額、租賃期限以及指定特定抵押品的利率的影響進行調整，該抵押品的價值等於該租賃的未付租賃付款。
有關進一步信息，包括我們會計政策選擇和披露的更多細節，請參閲本年度報告第四部分我們的綜合財務報表的附註7“租賃和其他承諾”。
商譽和無限期無形資產。我們不攤銷商譽和無限期無形資產，而是每年測試減值，或當發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法在報告單位水平收回時。首先，我們根據定性因素確定是否更有可能存在減值。考慮的定性因素包括消費者需求的重大或不利變化、歷史財務表現、管理層或關鍵人員的變動、宏觀經濟和行業狀況以及法律和監管環境。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。量化評估需要對幾個最佳估計和假設進行分析，包括未來銷售額和經營業績、貼現率以及可能影響公允價值或以其他方式表明潛在減值的其他因素。我們也會考慮報告單位在未來期間從運營中產生收入和正現金流的預計能力，以及客户需求和產品接受度的感知變化，或影響我們行業的其他因素。如果使用不同的估計和假設，公允價值評估可能會發生重大變化。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度內，我們進行了年度減值評估，評估了UGG和HOKA品牌截至12月31日的批發可報告運營部門商譽，並評估了截至10月31日的我們的Teva無限生存商標。根據UGG和HOKA品牌的商譽和Teva品牌無限期商標的賬面價值，每個品牌的實際會計年度銷售額和經營業績，以及品牌截至評估日期的長期銷售預測和經營業績，我們得出結論，這些資產沒有減值。
請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註1“一般”和附註3“商譽和其他無形資產”，以瞭解有關我們的商譽和無限期無形資產以及年度減值評估結果的進一步信息。
固定壽命無形資產和其他長壽資產。當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，將審查確定存在期限的無形資產和其他長期資產，包括確定存在期限的商標、機器和設備、內部使用軟件、經營租賃資產和相關租賃改進，以確定是否減值。我們至少每季度評估需要進行減值評估的因素，包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產可見市值的顯著下降等。
當減值觸發事件發生時，我們根據適用資產組的現有服務潛力，使用對未貼現的未來現金流的估計來測試資產組的賬面價值的可恢復性。在確定長期資產組的服務潛力時，我們考慮剩餘使用壽命、現金流產生能力和實物產出能力。這些估計數包括與維持現有服務潛力所需的未來支出相關的未貼現的未來現金流。這些資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。如果減值，該資產或資產組將根據折現的未來現金流量或評估價值減記為公允價值。減值損失(如有)只會按資產組別的公允價值減少集團內長期資產的賬面金額。
在截至2022年3月31日的年度內，我們並未確認任何已確定的無形資產減值。在截至2021年3月31日止年度內，我們就Sanuk品牌Defined-Live國際商標錄得減值虧損3,522美元，這是由於我們的戰略決定主要集中於未來的國內增長，在我們的Sanuk品牌批發應報告經營部門中，SG&A費用在綜合全面收益表中。
於截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度內，我們錄得其他長期資產的減值虧損3,186美元，主要為若干零售店經營租賃資產及因業績或門店關閉而導致的相關租賃改善。 分別為14,084美元，在綜合全面收益表中SG&A費用中的DTC可報告經營部分。
請參閲本年度報告第四部分合並財務報表的附註1“一般”和附註3“商譽和其他無形資產”，以瞭解有關我們的定期無形資產和其他長期資產的進一步信息。
基於績效的薪酬。根據適用的會計指引，當我們認為有可能達到適用的業績標準時，我們確認基於業績的薪酬支出，包括基於業績的股票薪酬和年度現金紅利薪酬。按業績計算的薪酬不包括按時間計算的獎勵，只受基於服務條件的制約。我們每季度評估一次達到適用績效標準的可能性。我們根據業績標準評估預期結果時，我們的概率評估可能會隨季度的變化而變化。因此，我們確認的相關績效薪酬支出也可能在不同時期波動。
在每個財年開始時，我們的人才和薪酬委員會都會審查上一財年的運營結果，以及未來財年的財務和戰略計劃。然後，我們的人才和薪酬委員會制定具體的年度財務和戰略目標。授予基於業績的股票薪酬或確認現金紅利薪酬的基礎是我們實現了年度收入、營業收入和税前收入的某些目標，以及達到了根據員工在我們的角色和責任下為個人量身定做的預先確定的財務業績標準。業績標準以及我們的年度目標在每個財年都有所不同，並基於許多因素，包括我們當前的業務階段和戰略、我們最近的財務和經營業績、與上一財年業績相比的預期增長率、業務和一般經濟狀況以及市場和同行羣體分析。
在截至2022年3月31日的一年中，基於績效的薪酬支出與截至2021年3月31日的年度相比減少了約2900美元。這一淨減少的主要原因是與上一時期相比，我們現金獎金的業績標準實現程度較低，但被預期實現2021年和2020年長期激勵計劃基於業績的限制性股票單位的最高業績標準部分抵消。績效薪酬支出主要計入SG&A費用，某些員工的現金獎金計入綜合全面收益表的銷貨成本。
有關我們基於業績的股票薪酬的進一步信息，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表的附註8“基於股票的薪酬”。
所得税。所得税採用資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債按預期變現或結算該等税項資產及負債的年度有效的制定税率計量。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。我們相信，預測收入，加上現有應税臨時差額的未來沖銷，更有可能足以收回我們的遞延税項資產。如果我們確定我們的全部或部分遞延税項淨資產在未來無法變現，我們將對估值撥備進行調整，並在確定期間對收益進行相應的計提。
税務負債的計算涉及對美國公認會計原則和複雜税法應用中的不確定性的影響進行重大判斷。以與我們的預期不符的方式解決這些不確定性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在綜合財務報表中記錄的來自該等頭寸的税項利益然後根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大利益來計量。
我們定期確定將無限期再投資於我們非美國業務的未分配收益的金額。這項評估是基於我們每一家美國和海外子公司的現金流預測以及運營和財務目標。來自外國子公司的收入的現金分配以前由美國國税局對收益和利潤(PTEP)徵税，不需要確認遞延税收負債，因為該負債已根據税制改革法案確認。我們沒有改變我們對PTEP以外的外國收益的無限期再投資主張。
有關本公司所得税及税務策略的進一步資料，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表附註5“所得税”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了生產我們的產品，我們購買某些受商品價格影響的原材料，包括羊皮、皮革和羊毛。用於製造UGG品牌產品的很大一部分羊皮的供應需求很大，能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們的大部分羊皮是從中國的兩家制革廠購買的，後者主要來自澳大利亞和英國。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格，但從歷史上看，由於我們的消費者和競爭對手對這種商品的需求發生了變化，羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常會根據季節性的固定定價協議來確定所有原材料的價格。就羊皮及皮革而言，我們使用採購合約及可退還訂金，以管理價格波動，作為對衝商品價格的替代方案。我們就羊皮及皮革使用的採購合約及其他定價安排通常會產生採購責任，而該等採購責任不會記錄於我們的綜合資產負債表內。就羊皮及皮革而言，倘該等商品的價格大幅上漲，我們可能無法充分調整售價以消除有關上漲對我們盈利能力的影響。有關我們最低商品採購承諾的進一步信息，請參閲本年報第四部分綜合財務報表第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中題為“合同義務”的章節以及附註7“租賃和其他承諾”。
外幣匯率風險
貨幣匯率波動，主要是美元與我們經營所在地的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的匯率波動，可能會影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。我們面臨的市場風險是外匯匯率波動影響我們的海外資產、負債、收入和費用。雖然我們的大部分銷售和庫存採購以美元計值，但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造的國際市場上美元與當地貨幣之間匯率波動的影響。我們因重新計量以附屬公司功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣資產及負債而承受財務報表交易收益及虧損。我們採用報告期末的匯率將所有以外幣計值的資產及負債換算為美元。將資產及負債由附屬公司的功能貨幣換算為美元所產生的收益及虧損於其他全面收益入賬。外幣匯率波動影響我們報告的利潤，並使年度間的比較更加困難。
我們對衝現有資產及負債以及預測銷售額的若干外幣匯率風險。隨着我們的國際業務增長以及我們增加外幣買賣，我們將繼續評估我們的對衝策略，並可能在需要時利用額外的衍生工具對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外匯遠期合約進行交易。
截至2022年3月31日，沒有任何已知因素會導致我們的外幣匯率風險敞口的總體性質發生實質性變化。
有關本公司使用衍生工具的進一步資料，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表附註9“衍生工具”。
利率風險
我們有關循環信貸融資的市場風險與適用利率的變動有關，包括我們主要信貸融資的替代基本利率、聯邦基金有效利率、特定貨幣倫敦銀行同業拆息及加拿大存款利率、我們中國信貸融資的中國人民銀行市場利率及我們日本信貸融資的東京銀行同業拆息。
假設我們的循環信貸安排下的借款利率上升1.0%，將導致截至2022年3月31日的年度內我們的綜合全面收益表中記錄的利息支出出現非實質性的總計變化，因為我們的循環信貸安排下沒有未償還餘額。有關本公司循環信貸安排的進一步資料，請參閲本年度報告第四部分綜合財務報表附註6“循環信貸安排”。
項目8.財務報表和補充數據
綜合財務報表、財務報表附表和獨立註冊會計師事務所的報告在第四部分之後的單獨一節中提交，如本年度報告中第15項“證物和財務報表附表”下的索引所示。
第9A項。控制和程序
a）披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序系統，如交易法下規則13a-15(E)所定義，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序系統，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。此外，任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
在管理層的監督和參與下，我們對截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官(PEO)和首席財務和會計官(PFAO)得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
B)管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所界定)。我們對財務報告的內部控制是在我們的PEO和PFAO的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2022年3月31日，我們的管理層，包括我們的PEO和PFAO，使用下列標準評估了我們財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(通常稱為COSO)發佈。基於這一評估，我們的管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。在本年報第四部分審計本公司綜合財務報表的註冊會計師事務所已就本公司財務報告的內部控制出具了一份證明報告。請參閲本年度報告F-4頁第四部分“獨立註冊會計師事務所報告--財務報告的內部控制”。
C)財務報告的內部控制
於截至2022年3月31日止年度內，管理層根據《外匯法案》第13a-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管由於疫情，我們在全球範圍內改變了工作場所的做法，導致我們的大多數員工遠程工作，但這並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。我們不斷監測和評估疫情造成的影響和幹擾，以確保不會對我們財務報告內部控制的設計和運作效力產生實質性影響。
（d）首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書
根據《交易法》第13a-14(A)條的規定，我們的PEO和PFAO的認證在本年度報告中作為附件31.1和附件31.2存檔，並作為附件32提供。本部分，項目9A，應與這些證書一起閲讀，以便更全面地理解所提出的主題。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將在我們2022年年度股東大會的附表14A的最終委託書(委託書)中披露，並通過引用併入本文。根據交易所法案第14A條的規定，我們的委託書將在截至2022年3月31日的年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
關於我們的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告，請參閲本年度報告F-1頁第四部分“合併財務報表索引和財務報表明細表”。
展品索引
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展品
數 | | 展品介紹： |
| 3.1 | | 修訂和重申的Deckers Outdoor Corporation註冊證書，修訂至2010年5月27日（2010年8月9日提交的註冊人表格10—Q的附件3.1，並通過引用併入本文） |
| 3.2 | | 經修訂和重申的Deckers Outdoor Corporation章程，修訂至2018年6月5日（2018年6月5日提交的註冊人表格8—K的附件3.1，並通過引用併入本文） |
| *4.1 | | 德克斯户外用品公司股本説明 |
†10.1 | | 標準工業租約(淨額)，日期為2013年12月5日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於加州莫雷諾山谷佩里斯大道17791號的配送中心，郵編92551(2014年3月3日提交的註冊人10-K表格的附件10.6，通過引用合併於此) |
†10.2 | | 對標準工業租約(NET)的第一修正案，日期為2017年6月6日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation之間的第一修正案，用於位於加利福尼亞州莫雷諾谷佩里斯大道17791號的配送中心(2018年5月30日提交的註冊人Form 10-K的附件10.6，通過引用併入本文) |
| 10.3 | | 對標準工業租約(NET)的第二次修訂，日期為2017年7月17日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於加利福尼亞州莫雷諾谷佩里斯大道17791號的配送中心(2018年5月30日提交的註冊人Form 10-K的附件10.7，通過引用併入本文) |
†10.4 | | 標準工業租賃(淨額)，日期為2021年2月10日，由Seven Oaks Shopping Center L.P.和Kingstown Parcel O L.P.以及Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於46158年摩斯維爾西點大道2633號的配送中心(見註冊人於2021年5月28日提交的10-K表格第10.4號，並通過引用合併於此) |
†*10.5 | | 標準工業租約(淨值)，日期為2022年4月20日，由Westpoint Building V，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，位於46158年摩斯維爾西點大道2723號的配送中心 |
10.6 | | 信貸協議，日期為2018年9月20日，由Deckers Outdoor Corporation、Deckers Europe Limited、Deckers UK Ltd.、Deckers Benelux B.V.、Deckers Outdoor Canada ULC和Deckers Outdoor International Limited作為借款人，JP Morgan Chase Bank，N.A.作為管理代理，Citibank，N.A.，Comerica Bank和HSBC Bank USA，National Association作為聯合辛迪加代理，MUFG Bank，Ltd.和U.S.Bank National Association作為共同文件代理，以及貸款人一方簽訂(見2018年9月25日提交的註冊人Form 8-K，並以引用的方式併入本文) |
†10.7 | | 信貸協議第1號修正案，日期為2021年9月17日，由德克斯户外公司、德克斯歐洲有限公司、德克斯英國有限公司、德克斯比荷盧公司、德克斯户外加拿大ULC和德克斯户外國際有限公司作為借款人，摩根大通銀行作為行政代理，花旗銀行、Comerica銀行和HSBC Bank USA，National Association作為聯合辛迪加代理，MUFG Bank，Ltd.和U.S.Bank National Association作為共同文件代理，及其貸款人於2021年11月4日提交的登記表10-Q表的附件10.1並以引用的方式併入本文) |
| #10.8 | | 賠償協議格式（註冊人表格8—K，2008年6月2日提交，並在此引用） |
| #10.9 | | 控制權變更和分割協議表（2020年8月6日提交的註冊人表格10—Q的附件10.2，並通過引用併入本文） |
| #10.10 | | 德克斯户外公司2006年股權激勵計劃（2006年4月21日提交的註冊人的委託書的附錄A，並在此引用） |
| #10.11 | | Deckers Outdoor Corporation 2006年股權激勵計劃的第一次修正案，修正至2007年5月9日（2007年4月9日提交的註冊人委託書的附錄A，並在此引用） |
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展品
數 | | 展品介紹： |
| #10.12 | | 戴克斯户外公司第二次修訂和重新修訂遞延股票單位補償計劃，2015年12月16日生效(註冊人於2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) |
| #10.13 | | 戴克斯户外公司修訂和重新啟動了延期補償計劃，自2016年7月1日起生效(註冊人於2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.2，通過引用併入本文) |
| #10.14 | | 德克斯户外公司2015年員工股票購買計劃(註冊人於2015年7月29日提交的最終委託書的附錄A，通過引用併入本文) |
| #10.15 | | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃(註冊人於2015年7月29日提交的最終委託書的附錄B，通過引用併入本文) |
| #10.16 | | 德克斯户外公司管理激勵計劃(2015年8月10日提交的註冊人10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) |
| #10.17 | | 2015年股票激勵計劃下的績效股票期權協議表格(註冊人於2016年11月28日提交的8-K表格的附件10.1，通過引用併入本文) |
†#10.18 | | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃下的績效股票期權協議表格(註冊人於2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.3，通過引用併入本文) |
†#10.19 | | Deckers Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議（2019年基於績效的NSO）形式（註冊人於2018年8月9日提交的表格10-Q的附件10.1，並通過引用併入本文） |
| #10.20 | | Deckers Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議（2019年基於時間的RSU）格式（註冊人於2018年8月9日提交的表格10-Q的附件10.2，並通過引用併入本文） |
†#10.21 | | Deckers Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃2019財年LTIP財務業績報告項下的限制性股票單位獎勵協議格式（註冊人表格8-K的附件10.2於2018年9月25日提交，並通過引用納入本文） |
| #10.22 | | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2020年基於時間的RSU)(註冊人於2019年8月8日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) |
†#10.23 | | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2020年基於業績的PSU)(註冊人於2019年8月8日提交的10-Q表格的附件10.2，通過引用併入本文) |
†#10.24 | | Deckers Outdoor Corporation 2015財年股票激勵計劃2020財年LTIP財務業績獎下限制性股票單位獎勵協議的格式(2019年9月25日提交的註冊人表格8-K的附件10.1，通過引用併入本文) |
| #10.25 | | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2021年基於時間的RSU)(登記人於2020年8月6日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) |
†#10.26 | | Decker Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃2021財年LTIP財務績效獎勵項下的限制性股票單位獎勵協議格式（註冊人於2021年5月28日提交的表格10-K的附件10.26） |
*#10.27 | | 德克斯Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議（2022年基於時間的RSU）形式 |
†*#10.28 | | 德克斯Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃2022財年LTIP財務業績獎勵下的限制性股票單位獎勵協議形式 |
†*#10.29 | | Decker Outdoor Corporation 2015年股票激勵計劃2021財年LTIP財務績效獎下的限制性股票單位獎勵協議形式，為期2年 |
| *21.1 | | 註冊人的子公司 |
| *23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 |
| *31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（經修訂）通過的《交易法》第13 a-14（a）條規定，對首席執行官進行認證 |
| *31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（經修訂）通過的《交易法》第13 a-14（a）條規定，首席財務和會計官的證明 |
| **32 | | 根據18 U.S.C.認證第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過，經修訂 |
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展品
數 | | 展品介紹： |
| *101.INS | | XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| *101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| *101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| *101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| *101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| *101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| *104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#管理合同或補償計劃或安排。
†根據法規S—K第601（a）（5）項，本附件索引中的某些附件和附表已被省略。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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德克斯户外公司
(註冊人) |
| /S/史蒂文·J·法京 |
史蒂文·J·法欽 首席財務官 (首席財務會計官) |
日期：2022年5月27日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| /S/戴夫·鮑爾斯 | 總裁和董事首席執行官
(首席行政主任) | 2022年5月27日 |
| 戴夫·鮑爾斯 |
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| /S/史蒂文·J·法京 | 首席財務官
(首席財務會計官) | 2022年5月27日 |
| 史蒂文·J·法欽 |
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| /S/邁克爾·F·迪瓦恩，III | 董事會主席 | 2022年5月27日 |
| 邁克爾·F·迪瓦恩，III |
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| /s/DAVID A.布爾維克 | 董事 | 2022年5月27日 |
| David·A·布里克 |
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| /S/陳馮富珍 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 陳馮富珍 |
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| /S/辛西婭(辛迪)L.戴維斯 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 辛西婭(辛迪)L.戴維斯 |
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| /S/胡安·R·菲格雷奧 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 胡安·R·菲格雷奧 |
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| /S/馬哈·S·易卜拉欣 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 馬哈·易卜拉欣 |
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| 撰稿S/維克多·路易斯 | 董事 | 2022年5月27日 |
| Victor Luis |
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| 撰稿S/勞裏·M·沙納漢 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 勞裏·M·沙納漢 |
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| /S/博妮塔·C·斯圖爾特 | 董事 | 2022年5月27日 |
| 博尼塔·C·斯圖爾特 |
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表索引
和財務報表明細表
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| 頁面 |
| 合併財務報表： | |
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獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表 (畢馬威會計師事務所, 加州洛杉磯，審計師事務所ID：185) | F-2 |
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獨立註冊會計師事務所報告--財務報告的內部控制 (畢馬威會計師事務所, 加州洛杉磯，審計師事務所ID：185) | F-4 |
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合併資產負債表 | F-5 |
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綜合全面收益表 | F-6 |
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股東權益合併報表 | F-7 |
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合併現金流量表 | F-8 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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| 合併財務報表時間表： | |
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附表二--總估值和合資格賬户 | F-42 |
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者所需信息在合併財務報表或附註中顯示。
致股東和董事會
德克斯户外公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了德克斯户外公司及其子公司(本公司)截至2022年3月31日和2021年3月31日的合併資產負債表，截至2022年3月31日的三年期間各年度的相關全面收益、股東權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況，以及截至2022年3月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年5月27日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計和風險管理委員會傳達或要求傳達給審計和風險管理委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
批發銷售退貨責任
正如綜合財務報表附註1和附註2所述，截至2022年3月31日，公司已記錄銷售退貨負債39,867美元，其中31,082美元與批發渠道有關。該公司對在報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨計提了一筆備抵。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。
我們將批發銷售退貨責任的評估確定為一項關鍵的審計事項。評估最近發生的事件需要高度的審計師判斷力，這些事件可能導致用於估計批發銷售退貨負債的歷史回報率發生變化。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司估計批發銷售退貨負債的流程相關的某些內部控制的操作有效性，包括與制定估計回報率相關的控制。我們結合公司內部數據、已知的最新趨勢以及實際和
歷史已知信息。我們分析了公司的內部數據和外部通信，以評估管理層根據最近發生的事件對歷史回報率所做的調整(如果有的話)。我們通過將歷史記錄的銷售退貨負債與實際的後續產品退貨進行比較，評估了公司準確估計批發銷售退貨負債的能力。我們還分析了在年終後但在綜合財務報表發佈之前收到的實際產品退回。
/s/畢馬威律師事務所
自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2022年5月27日
致股東和董事會
德克斯户外公司：
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了德克斯户外公司及其子公司(本公司)截至2022年3月31日的財務報告內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年3月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB）、公司截至2022年和2021年3月31日的合併資產負債表以及截至2022年3月31日的三年期內各年度的相關合並全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表（統稱為合併財務報表），我們日期為2022年5月27日的報告對該等合併財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2022年5月27日
德克斯户外用品公司及其子公司
合併資產負債表
(美元和股票數據以千為單位，面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 843,527 | | | $ | 1,089,361 | |
應收貿易賬款，扣除準備金後的淨額(#美元30,591及$26,516分別截至2022年3月31日和2021年3月31日）（注2和附表II) | 302,688 | | | 215,718 | |
| 盤存 | 506,796 | | | 278,242 | |
| 預付費用 | 25,610 | | | 16,924 | |
| 其他流動資產 | 55,264 | | | 44,244 | |
| 應收所得税 | 18,243 | | | 6,310 | |
| 流動資產總額 | 1,752,128 | | | 1,650,799 | |
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額(美元282,571 及$266,905分別截至2022年3月31日和2021年3月31日）（注1 和 注13) | 222,449 | | | 206,210 | |
| 經營性租賃資產 | 182,459 | | | 186,991 | |
商譽(注3) | 13,990 | | | 13,990 | |
其他無形資產，累計攤銷淨額(美元79,061及$77,473分別截至2022年3月31日和2021年3月31日）（注3) | 39,688 | | | 41,945 | |
遞延税項資產淨額（注5) | 64,217 | | | 37,194 | |
| 其他資產 | 57,319 | | | 30,576 | |
| 總資產 | $ | 2,332,250 | | | $ | 2,167,705 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| | | |
| 應付貿易帳款 | $ | 327,487 | | | $ | 231,632 | |
| 應計工資總額 | 67,553 | | | 79,152 | |
經營租賃負債（注7) | 50,098 | | | 46,768 | |
| 其他應計費用 | 81,400 | | | 68,995 | |
| 應付所得税 | 12,426 | | | 36,920 | |
| 應繳增值税 | 2,720 | | | 4,901 | |
| 流動負債總額 | 541,684 | | | 468,368 | |
| | | |
長期經營租賃負債（注7) | 171,972 | | | 176,274 | |
| 所得税納税義務 | 54,259 | | | 60,094 | |
| 其他長期負債 | 25,510 | | | 18,744 | |
| 長期負債總額 | 251,741 | | | 255,112 | |
承擔額和或有事項(注7) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股($0.01票面價值；125,000授權股份；已發行和已發行的股份26,982和27,910分別截至2022年3月31日和2021年3月31日） | 270 | | | 279 | |
| 額外實收資本 | 210,825 | | | 203,310 | |
| 留存收益 | 1,352,685 | | | 1,257,379 | |
累計其他綜合損失（注10) | (24,955) | | | (16,743) | |
| 股東權益總額 | 1,538,825 | | | 1,444,225 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,332,250 | | | $ | 2,167,705 | |
見合併財務報表附註。
德克斯户外用品公司及其子公司
綜合全面收益表
(美元和股票數據以千為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額(注12和注13) | $ | 3,150,339 | | | $ | 2,545,641 | | | $ | 2,132,689 | |
| 銷售成本 | 1,542,788 | | | 1,171,551 | | | 1,029,016 | |
| 毛利 | 1,607,551 | | | 1,374,090 | | | 1,103,673 | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,042,844 | | | 869,885 | | | 765,538 | |
營業收入(注12) | 564,707 | | | 504,205 | | | 338,135 | |
| 利息收入 | (1,901) | | | (2,637) | | | (7,261) | |
| 利息支出 | 2,083 | | | 6,028 | | | 5,046 | |
| 其他收入，淨額 | (113) | | | (700) | | | (516) | |
| 其他費用(收入)合計，淨額 | 69 | | | 2,691 | | | (2,731) | |
| 所得税前收入 | 564,638 | | | 501,514 | | | 340,866 | |
所得税支出(注5) | 112,689 | | | 118,939 | | | 64,724 | |
| 淨收入 | 451,949 | | | 382,575 | | | 276,142 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | | | | |
| | | | | |
| 外幣折算(虧損)收益 | (8,212) | | | 8,816 | | | (2,905) | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (8,212) | | | 8,816 | | | (2,905) | |
| 綜合收益 | $ | 443,737 | | | $ | 391,391 | | | $ | 273,237 | |
| 每股淨收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 16.43 | | | $ | 13.64 | | | $ | 9.73 | |
| 稀釋 | $ | 16.26 | | | $ | 13.47 | | | $ | 9.62 | |
加權平均已發行普通股(注11) | | | | | |
| 基本信息 | 27,508 | | | 28,055 | | | 28,385 | |
| 稀釋 | 27,789 | | | 28,406 | | | 28,694 | |
見合併財務報表附註。
德克斯户外用品公司及其子公司
綜合股東權益表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
| 平衡，2019年3月31日 | 29,141 | | | $ | 291 | | | $ | 178,227 | | | $ | 889,266 | | | $ | (22,654) | | | $ | 1,045,130 | |
| 基於股票的薪酬 | 10 | | | — | | | 14,471 | | | — | | | — | | | 14,471 | |
| 歸屬時發行的股份 | 86 | | | 1 | | | 1,287 | | | — | | | — | | | 1,288 | |
| 股票期權的行使 | 58 | | | 1 | | | 3,614 | | | — | | | — | | | 3,615 | |
| 因採用最近會計聲明而進行的累計調整 | — | | | — | | | — | | | (1,068) | | | — | | | (1,068) | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | — | | | (6,148) | | | — | | | — | | | (6,148) | |
普通股回購(注10) | (1,296) | | | (13) | | | — | | | (190,392) | | | — | | | (190,405) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 276,142 | | | — | | | 276,142 | |
| 其他綜合損失合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,905) | | | (2,905) | |
| 平衡，2020年3月31日 | 27,999 | | | 280 | | | 191,451 | | | 973,948 | | | (25,559) | | | 1,140,120 | |
| 基於股票的薪酬 | 4 | | | — | | | 22,695 | | | — | | | — | | | 22,695 | |
| 歸屬時發行的股份 | 107 | | | 1 | | | 1,501 | | | — | | | — | | | 1,502 | |
| 股票期權的行使 | 107 | | | 1 | | | 6,774 | | | — | | | — | | | 6,775 | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | — | | | (19,111) | | | — | | | — | | | (19,111) | |
普通股回購(注10) | (307) | | | (3) | | | — | | | (99,144) | | | — | | | (99,147) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 382,575 | | | — | | | 382,575 | |
| 其他全面收入合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,816 | | | 8,816 | |
| 平衡，2021年3月31日 | 27,910 | | | 279 | | | 203,310 | | | 1,257,379 | | | (16,743) | | | 1,444,225 | |
| 基於股票的薪酬 | 4 | | | — | | | 26,780 | | | — | | | — | | | 26,780 | |
| 歸屬時發行的股份 | 83 | | | 1 | | | 1,990 | | | — | | | — | | | 1,991 | |
| 股票期權的行使 | 29 | | | — | | | 1,204 | | | — | | | — | | | 1,204 | |
| | | | | | | | | | | |
| 扣繳税款的股份 | — | | | — | | | (22,459) | | | — | | | — | | | (22,459) | |
普通股回購(注10) | (1,044) | | | (10) | | | — | | | (356,643) | | | — | | | (356,653) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 451,949 | | | — | | | 451,949 | |
| 其他綜合損失合計 | — | | | — | | | — | | | | | (8,212) | | | (8,212) | |
| 平衡，2022年3月31日 | 26,982 | | | $ | 270 | | | $ | 210,825 | | | $ | 1,352,685 | | | $ | (24,955) | | | $ | 1,538,825 | |
見合併財務報表附註。
德克斯户外用品公司及其子公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 451,949 | | | $ | 382,575 | | | $ | 276,142 | |
| 由經營活動提供(用於)的淨收入與現金淨額的對賬： |
| 折舊、攤銷和增值 | 42,878 | | | 40,530 | | | 38,912 | |
| | | | | |
| 關於雲計算安排的攤銷 | 1,552 | | | 737 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 壞賬（福利）費用 | (342) | | | 3,053 | | | 3,498 | |
| 遞延税金(福利)費用 | (27,796) | | | (8,171) | | | 2,934 | |
| | | | | |
| 基於股票的薪酬 | 26,816 | | | 22,701 | | | 14,477 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 長期資產處置損失 | 107 | | | 1,019 | | | 698 | |
| | | | | |
| 無形資產減值準備 | — | | | 3,522 | | | — | |
| 經營租賃和其他長期資產的減值 | 3,186 | | | 14,084 | | | 1,365 | |
| | | | | |
| 清償資產報廢債務的收益 | — | | | (207) | | | (705) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收貿易賬款淨額 | (86,627) | | | (33,173) | | | (10,493) | |
| 盤存 | (228,554) | | | 33,378 | | | (32,777) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (19,095) | | | (22,128) | | | 2,477 | |
| 應收所得税 | (11,933) | | | 1,842 | | | (5,811) | |
| 經營租賃資產和租賃負債淨額 | 3,189 | | | 250 | | | (3,264) | |
| 其他資產 | (28,296) | | | (3,103) | | | (6,558) | |
| 應付貿易帳款 | 89,184 | | | 79,176 | | | 23,312 | |
| | | | | |
| 其他應計費用 | (20,370) | | | 53,785 | | | (11,112) | |
| 應付所得税 | (24,494) | | | 25,817 | | | (8,179) | |
| 其他長期負債 | 999 | | | 530 | | | 1,418 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 172,353 | | | 596,217 | | | 286,334 | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購置財產和設備 | (51,017) | | | (32,218) | | | (32,455) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 8 | | | 49 | | | 491 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (51,009) | | | (32,169) | | | (31,964) | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 短期借款收益 | — | | | 9,100 | | | 69,336 | |
| 償還短期借款 | — | | | (9,478) | | | (69,197) | |
| | | | | |
| 發行股票所得款項 | 1,991 | | | 1,502 | | | 1,288 | |
| 行使股票期權所得收益 | 1,204 | | | 6,775 | | | 3,615 | |
| 普通股回購 | (356,653) | | | (99,147) | | | (190,405) | |
| 為預扣税款的股票支付的現金 | (14,024) | | | (7,432) | | | (6,148) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 償還按揭本金 | — | | | (30,901) | | | (603) | |
| | | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (367,482) | | | (129,581) | | | (192,114) | |
| 外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 304 | | | 5,458 | | | (2,512) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | (245,834) | | | 439,925 | | | 59,744 | |
| 期初現金及現金等價物 | 1,089,361 | | | 649,436 | | | 589,692 | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 843,527 | | | $ | 1,089,361 | | | $ | 649,436 | |
| | | | | |
德克斯户外用品公司及其子公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 執行現金流量披露 | | | | | |
| 期內支付的現金 | | | | | |
所得税，扣除退款77, $1,564、和$5,389，分別截至2022年、2021年和2020年3月31日 | $ | 192,013 | | | $ | 104,068 | | | $ | 74,573 | |
| 利息 | 1,842 | | | 2,931 | | | 2,466 | |
| 經營租約 | 55,588 | | | 57,376 | | | 61,120 | |
| 非現金投資活動 | | | | | |
| 購置財產和設備應付賬款和其他應計費用的變動 | 2,797 | | | 2,721 | | | (618) | |
| 應計資產報廢債務 | 3,900 | | | 1,842 | | | 224 | |
| 通過租户補貼獲得的租賃權益改良 | 4,061 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 非現金融資活動 | | | | | |
| 應計税款預扣股份 | 8,435 | | | 11,679 | | | — | |
| | | | | |
見合併財務報表附註。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注1. 一般信息
“公司”(The Company)。德克斯户外用品公司及其全資子公司(統稱為本公司)是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先企業，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。作為其全渠道平臺的一部分，該公司的專有品牌在其時尚生活方式組(包括UGG和Koolaburra品牌)和性能生活方式組(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)之間保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品，並通過由其零售店和電子商務網站組成的直接面向消費者(DTC)業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立第三方承包商製造。該公司的很大一部分業務是季節性的，需要它在其會計年度的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節，這是導致其業績在不同季度出現差異的原因之一。
陳述的基礎。截至2022年3月31日和2021年3月31日以及截至2022年3月31日止年度的合併財務報表及其附註(本文稱為合併財務報表, 2021年和2020年是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。
整合。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
估計的使用。根據美國公認會計原則編制公司的綜合財務報表時，管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有及已知情況、權威會計聲明及管理層認為合理的其他因素作出這些估計及假設。此外，公司考慮了新冠肺炎全球大流行(大流行)對其業務和運營的潛在影響。儘管大流行的全部影響尚不清楚，也無法合理估計，但該公司相信，它已根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計和假設。然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同，這可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性影響。如果這些估計與實際結果之間存在差異，公司的合併財務報表可能會受到重大影響。
需要使用管理估計和假設的重要領域涉及庫存減記；應收賬款準備，包括提供給客户的淨銷售額的可變對價；合同資產和負債；基於股票的補償；減值評估，包括商譽、其他無形資產和長期資產；折舊和攤銷；應收所得税和負債；不確定的税收狀況；金融工具的公允價值；合理確定的租賃期限；租賃分類；以及用於貼現未支付租賃付款以衡量其經營租賃資產和租賃負債的公司遞增借款率。
外幣折算。本公司以美元為其功能貨幣。該公司全資擁有的外國子公司擁有各種資產和負債，主要是現金、應收賬款和應付賬款，這些資產和負債以其功能貨幣以外的貨幣計價。本公司在報告期末使用匯率重新計量這些貨幣資產和負債，導致產生的損益在綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政(SG&A)費用。此外，本公司使用報告期末的匯率將報告貨幣不是美元的子公司的資產和負債轉換為美元，從而導致財務報表轉換損益計入其他全面收益或損失(OCI)。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
可報告的運營部門。該公司的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌的全球批發業務，以及DTC(統稱為公司的可報告經營部門)。請參閲附註12，“可報告的經營分部”，以瞭解有關本公司可報告經營分部的更多信息。
最近的會計聲明。財務會計準則委員會已發佈本公司於其年度和中期報告期間已採納但尚未採納的會計準則更新（ASU），如下所述。
最近領養的。以下是所採用的每個ASO及其對公司的影響的摘要：
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| 標準 | | 描述 | | 對採用的影響 |
ASU編號2019-12，所得税：簡化所得税的會計核算 | | 排除確認投資遞延税、進行期內分配和計算中期所得税的某些例外情況，並降低某些領域的複雜性，包括確認税收善意的遞延税和將税收分配給合併集團的成員。 | | 該公司自2021年4月1日起追溯採用該ASO，並得出結論，該ASO對其合併財務報表沒有產生重大影響。 |
還沒有被領養。以下是適用於但尚未採用的已發行的每個ASO的摘要、計劃採用期限以及採用後對公司的預期影響：
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| 標準 | | 描述 | | 計劃收養期 | | 對採用的預期影響 |
ASU編號2020-04， 參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響(as由ASU 2021-01修訂）
| | 倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中參考的基準利率，所有類型的實體都使用這些協議。2021年年底，銀行將不再需要報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率的信息。因此，倫敦銀行間同業拆借利率可能會停產。出於類似的原因，全球使用的其他利率也可能被叫停。
該ASU為公司提供可選指導，以減輕與過渡到預期將停止的參考利率相關的潛在會計負擔。指南僅限於2022年12月31日之前採用。 | | 2023財年第三季度 | | 該公司目前正在評估採用該ASO對其循環信貸融資、租賃協議和其他交易的影響;然而，公司預計採用不會對其合併財務報表產生重大影響。 |
重要會計政策摘要。以下是該公司適用於其合併財務報表的主要會計政策的摘要：
現金等價物。本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。有關貨幣市場基金公允價值的更多信息，請參閲注4“公允價值計量”。
壞賬準備。本公司為客户無力付款可能造成的估計損失提供應收貿易賬款準備金。本公司通過分析已知壞賬、老舊貿易應收賬款、經濟狀況和預測、歷史經驗和客户信譽來確定撥備金額。隨後被確定為無法收回的貿易應收賬款被記入或註銷這一備抵。減值準備的增加是壞賬支出估計數，在綜合全面收益表的SG&A費用中記錄。備抵包括對貿易賬户的特定備抵，其全部或部分根據已知或預期的損失被確定為可能無法收回。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
盤存。存貨，主要是手頭和在途的成品，在每個財務報表日以成本(加權平均)或可變現淨值中的較低者列報。成本包括運費、關税和手續費，這些費用隨後計入銷售成本。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
雲計算安排。本公司簽訂各種受服務合同(託管安排)約束的雲計算安排(CCA)，以支持運營。託管安排的應用程序開發階段實施成本(實施成本)遞延並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。實施費用按直線計算，並在主辦安排期間的綜合全面收益表中記入SG&A費用，包括合理的某些續期，通常是一至三年.
截至2022年3月31日，CMA的淨資本化成本為美元2,402，連同$1,429記入預付費用和美元973合併資產負債表中的其他資產。截至2021年3月31日，CMA的淨資本化成本為美元2,983，連同$1,308記入預付費用和美元1,675合併資產負債表中的其他資產。
財產和設備、折舊和攤銷。財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報，一般至少有一個使用年限一年。財產和設備包括公司擁有的有形、非消耗性物品。如果軟件實施成本是在應用程序開發階段發生的，並且與從第三方獲得計算機軟件的成本相關，包括相關的諮詢費用，或修改現有軟件所產生的成本，從而導致額外的升級或提供額外功能的增強，則軟件實施成本將被資本化。
財產和設備折舊以估計使用年限為基礎，採用直線法計算。租賃改進按其估計經濟使用年限或租賃期(以較短者為準)的直線基準攤銷至其剩餘價值(如有)。資產使用年限的估計可能在資產投入使用後發生變化。例如，這可能是由於本公司產生的成本延長了資產的使用壽命，並在修訂後的剩餘使用壽命內計入折舊調整。折舊和攤銷在合併全面收益表的SG&A費用中記錄。
財產和設備淨額摘要如下：
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| | | 截至3月31日， |
| | 使用年限(年) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | 不定 | | $ | 32,864 | | | $ | 32,865 | |
| | | | | |
| 建房 | 39.5 | | 36,112 | | | 35,094 | |
| 機器和設備 | 1-10 | | 177,397 | | | 149,494 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3-7 | | 35,600 | | | 36,497 | |
| 計算機軟件 | 3-10 | | 104,114 | | | 94,365 | |
| 租賃權改進 | 1-11 | | 108,526 | | | 110,538 | |
| 在建工程 | | | 10,407 | | | 14,262 | |
| 總財產和設備 | | | 505,020 | | | 473,115 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | (282,571) | | | (266,905) | |
| 總計 | | | $ | 222,449 | | | $ | 206,210 | |
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德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
經營租賃資產和租賃負債。公司在合同開始時確定一項安排是否包含租約。本公司於租賃開始日於綜合資產負債表確認經營租賃資產及租賃負債，按合理確定租賃期內未付租賃款項的現值計算。租賃期包括租賃開始日的不可撤銷期間，加上本公司可選擇延長(或不終止)合理確定將行使的租賃的任何額外期間，或延長(或不終止)由出租人控制的租賃的選擇權。
經營租賃資產最初按成本計量，該成本包括相關租賃負債的初始金額(按租賃開始日或之前的租賃付款進行調整)，加上產生的任何初始直接成本，減去任何租賃激勵措施，如租户津貼。經營租賃資產隨後在整個租賃期內按相關租賃負債的賬面價值加上初始直接成本，加上或減去任何預付或應計租賃付款，減去收到的租賃激勵措施的未攤銷餘額來計量。經營租賃資產和租賃負債按折現法在綜合資產負債表中分別列示。經營租賃負債的當前部分在流動負債內列示，而長期部分作為長期經營租賃負債單獨列示。有關用於衡量經營租賃資產和租賃負債的貼現率方法的進一步信息，請參閲附註7“租賃和其他承諾”。
營運租賃付款的租金支出在租賃期內以直線法確認，並在綜合全面收益表的SG&A費用中入賬。在經營租賃負債中記錄的租賃付款是(1)租賃期內的固定付款，包括實質上的固定付款和固定利率增加，以及(2)不包括截至列報期間的任何租賃預付款。關於可變租賃付款的性質和確認租金費用的時間，請參閲附註7，“租賃和其他承付款”。
本公司已選擇不確認短期租賃的經營租賃資產和租賃負債，短期租賃的定義為12個月或以下的經營租賃。相反，短期租賃的租賃付款在租金支出中按租賃期按直線確認，並在綜合全面收益表中作為SG&A費用的組成部分入賬。
本公司監控需要改變其經營租賃資產和租賃負債估計的事件，例如修改合同條款(包括租賃期限)、可能引發合同條款意外情況的經濟事件(例如最低租賃付款或終止權)、用於衡量經營租賃資產和租賃負債的貼現率的相關變化，以及導致租賃放棄或經營租賃資產減值的事件或情況。當估計變動導致經營租賃負債重新計量時，對經營租賃資產的賬面金額進行相應調整。經營租賃資產按直線法在剩餘租賃期內重新計量和攤銷，不影響相關經營租賃負債。關於本公司評估其經營租賃資產的賬面價值和相關租賃改進(資產組)減值指標的會計政策的進一步信息，請參閲下文“確定壽命的無形資產和其他長期資產”一段。
資產報廢債務。根據某些租賃協議，公司有合同義務將某些零售、辦公和倉庫設施恢復到原來的狀態。在租賃開始時，這些負債的估計公允價值的現值與相關資產一起入賬。負債是根據需要管理層判斷的假設進行估計的，包括設施關閉成本和貼現率，並計入資產壽命內的預計未來價值。
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德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
本公司的資產報廢責任（ARO）記錄在合併資產負債表的其他長期負債中，活動如下：
| | | | | |
| 金額 |
| 平衡，2020年3月31日 | $ | 11,505 | |
| 預算中的增補和更改 | 3,571 | |
| 期內結清的負債 | (3,495) | |
| 吸積費用 | 1,458 | |
| 外幣折算收益 | (56) | |
| 平衡，2021年3月31日 | 12,983 | |
| 預算中的增補和更改 | 4,622 | |
| 期內結清的負債 | (898) | |
| 吸積費用 | 327 | |
| 外幣折算收益 | (232) | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | 16,802 | |
商譽與無限期無形資產.商譽初步入賬為收購價超出業務合併所收購資產淨值公平值之差額。無限期無形資產主要包括商標、客户及分銷商關係、專利、租賃權及因應用採購會計而產生的不競爭協議。
商譽及無限期無形資產不會攤銷，而是每年進行減值測試，或當事件發生或情況變化顯示賬面值可能無法收回時。該公司每年評估UGG和HOKA品牌批發可報告經營部門截至每年12月31日的報告單位級別的減值商譽，並評估截至每年10月31日的Teva品牌無限期減值商標。
本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要對商譽或無限期無形資產進行量化評估。一般來説，可能表明減值的情況包括但不限於：(1)可能影響資產價值的客户需求或商業環境的重大不利變化；(2)市場份額、預算與實際業績以及營業利潤率和資本支出的一致性的變化；(3)管理層或關鍵人員的變化；或(4)總體經濟狀況的變化。本公司不會計算該等資產的公允價值，除非本公司根據一項定性評估確定其公允價值極有可能少於其賬面價值。如果本公司得出結論認為其公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值，則本公司將編制量化評估。
定量評估需要分析若干最佳估計及假設，包括未來銷售及經營業績、貼現率及其他可能影響公平值或以其他方式顯示潛在減值的因素。商譽減值評估涉及對本公司的多個報告單位進行估值，這些單位目前與本公司的可報告經營分部相同。這包括考慮報告單位在未來期間產生經營收入和正現金流的預測能力，以及客户需求和產品接受程度的感知變化，或影響行業的其他因素。在完成定量評估後，本公司將資產的公允價值與其賬面值進行比較，如果公允價值超過其賬面值，則不確認減值支出。倘公平值低於其賬面值，本公司將記錄減值開支，以將資產撇減至其公平值。有關公司商譽和無限期無形資產以及年度減值評估結果的進一步信息，請參閲附註3“商譽和其他無形資產”。
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
固定壽命無形資產和其他長壽資產.存續期無形資產及其他長期資產，包括存續期商標、機器及設備、內部使用軟件、經營租賃資產及相關租賃物業改良，按其估計餘值攤銷（如有），在一條直線上—於估計可使用年期內按行基準進行，並於事件或情況變動顯示資產組之賬面值可能無法可恢復攤銷或折舊於綜合全面收益表內的SG及A開支入賬。
本公司至少每季度評估需要進行減值評估的因素，包括資產組使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產組價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產組可見市值的顯著下降等。當發生減值觸發事件時，本公司根據適用資產組的現有服務潛力，使用對未貼現的未來現金流的估計，測試資產組的賬面價值的可恢復性。在確定長期資產組的服務潛力時，本公司考慮其剩餘使用壽命、現金流產生能力和實物產出能力。這些估計數包括與維持現有服務潛力所需的未來支出相關的未貼現的未來現金流。這些資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。
定期無形資產及其他長期資產的可回收性是通過賬面金額與資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量的比較來衡量的。如果資產組的賬面金額超過估計的未貼現未來現金流量，則就賬面金額超過資產組估計公允價值的金額確認減值費用，這是基於貼現的未來現金流量或評估價值。減值損失(如有)只會根據公允價值限額減少資產組內長期資產的賬面金額，並會分配給資產組內的個別資產，除非這樣做會令資產組內長期資產的賬面金額減少至少於零的數額。減值費用計入綜合全面收益表中的SG&A費用。
截至2022年3月31日止年度, 2021年和2020年，公司記錄了其他長期資產的減損損失，主要是零售商店經營租賃資產和因業績或商店關閉而導致的相關租賃權改進以及計算機軟件，為美元3,186, $14,084、和$1,365在綜合全面收益表中，分別計入DTC的可報告經營分部和SG&A費用中的未分配間接費用。請參閲附註3“商譽及其他無形資產”，以瞭解有關本公司已確定的無形資產減值評估結果的更多信息。
衍生工具和套期保值活動。公司可能使用衍生工具來部分抵消預期現金流和某些現有資產和負債(主要是公司間餘額)的外幣風險。為了減少外幣匯率波動帶來的收益波動，該公司可能會對一部分以外幣計價的預測銷售額進行對衝。本公司可訂立外幣遠期或期權合約(衍生工具合約)，一般到期日為15月份 或更少，以管理此風險，而若干該等衍生工具合約被指定為預測銷售的現金流量對衝（指定衍生工具合約）。本公司亦可能訂立並非指定為現金流量對衝的衍生工具合約（非指定衍生工具合約），以抵銷若干公司間結餘的部分預期收益及虧損，直至預期還款時間為止。本公司不使用衍生工具合約作交易用途。
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
未到期指定及非指定衍生工具合約之名義金額按使用第二級公平值輸入數據（包括適用期間結束時之遠期即期匯率）計量之公平值入賬，並於綜合資產負債表內計入其他流動資產或其他應計開支。指定衍生工具合約公平值變動產生的除税後未變現收益或虧損入賬為AOCL的組成部分，並於確認相關銷售的同一期間或期間重新分類至綜合全面收益表的銷售淨額。當預測交易很可能不會發生時，本公司終止對衝會計處理，而與對衝關係相關的累計其他全面虧損中的累計收益或虧損即時於綜合全面收益表的其他全面收益中入賬。本公司在評估其衍生工具合約的有效性時包括所有對衝成分。
非指定衍生工具合約的公平值變動於綜合全面收益表內的SG&A開支入賬。該等合約的公平值變動一般由與相關以外幣計值的公司間結餘相關的重新計量收益或虧損所抵銷，該等收益或虧損於綜合全面收益表內的SG&A開支中入賬。
本公司一般與信用質量較高的交易對手訂立場外衍生工具合約，因此認為交易對手未能按合約條款履行的風險較低。本公司將交易對手的不履行風險計入其衍生合約的公允價值計量。有關衍生工具和套期保值活動的影響的進一步信息，請參閲附註9，“衍生工具”。
股票回購計劃。回購的本公司普通股股票將作廢。回購股份的面值從普通股中扣除，超出面值的回購價格計入綜合資產負債表中的留存收益。有關公司股票回購計劃的更多信息，請參閲附註10，“股東權益”。
收入確認。當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就轉移到客户手中。確認的收入金額是基於交易價格，即發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。該公司確認收入並衡量交易價格扣除税收後的淨額，包括銷售税、使用税、增值税和某些類型的消費税，從客户那裏收取並匯給政府當局。本公司列報手續費和銷售佣金的總收入。銷售佣金在產生時計入費用，並在綜合全面收益表的銷售及會計費用中入賬。該公司的客户合同沒有重要的融資部分，因為它們的期限較短，通常有效期為一年或更短，付款期限通常為30至60天。
批發及國際分銷商收入於產品付運或交付時確認，視乎適用合約條款而定。零售店及電子商務收入交易分別於銷售點及付運時確認。支付予第三方航運公司的航運及裝卸成本於綜合全面收益表內列作銷售成本。運輸及處理成本為履行服務，就若干批發及所有電子商務交易而言，收益於客户被視為於裝運日期取得控制權時確認。請參閲附註2“收入確認”，瞭解有關公司可變對價部分的進一步信息，包括銷售折扣、按存儲容量使用計費和銷售返還合同資產和負債的扣除。
銷售成本。本公司產品的銷售成本為產成品，其中包括採購成本和相關管理費用。間接費用包括計劃、採購、質量控制、運費、關税、支付給第三方的特許權使用費和收縮的所有成本。成本包括根據相關產品的最低合同數量攤銷的初始模具和工裝成本的分配，並在產品在綜合全面收益表中銷售時計入銷售成本。
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
研發成本.所有研發成本於產生時支銷。這類費用達1000萬美元。33,344, $28,626、和$27,555分別於截至2022年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日止年度，並於綜合全面收益表中於SG&A費用中入賬。
廣告、營銷和促銷費用。廣告、營銷和促銷費用包括媒體廣告(電視、廣播、印刷、社交、數字)、戰術廣告(標誌、橫幅、銷售點材料)和其他促銷費用， $255,881, $188,345、和$144,948截至2022年3月31日止年度。及2020年度分別於綜合全面收益表的SG&A費用入賬。廣告成本在廣告第一次投放或傳達時計入費用。廣告、營銷和促銷的所有其他費用都在發生時計入費用。包括在2022年3月31日和2021年3月31日的預付費用中 是$2,759及$1,762分別與預計在這樣的日期之後進行的節目的預付費廣告、營銷和促銷費用有關。
基於股票的薪酬。該公司所有基於股票的薪酬都歸類於股東權益。基於股票的薪酬支出在授予日以獎勵價值為基礎進行計量，並在服務期間按比例計提支出。公司只確認管理層認為有可能達到績效標準和服務條件的獎勵的費用。確定股票補償的公允價值和相關費用需要判斷，包括估計將被沒收的獎勵百分比和達到獎勵表現標準的可能性，以及公司對其股票在授予時或接近授予時在紐約證券交易所的收盤價的依賴程度。如果實際沒收金額與估計相差甚遠，或在一段期間內可能性發生變化，則基於股票的補償費用和公司的經營業績可能會受到重大影響。以股票為基礎的薪酬費用在合併全面收益表的SG&A費用中記錄。請參閲附註8，“基於股票的薪酬”，瞭解有關授予活動和基於股票的薪酬的額外披露的更多信息。
退休計劃。該公司提供401(K)固定繳款計劃，符合條件的美國員工可以選擇通過遞延納税或其他延期繳費參與該計劃。公司與之匹配50每個符合條件的參與者的延期百分比最高可達6符合條件的薪酬的%。在國際上，該公司有各種固定繳款計劃。根據社會計劃，某些國際地點需要強制性繳費，而公司的繳費至少達到法定最低標準。美國401(K)匹配繳款總額為#美元3,953, $3,339、和$3,251分別於截至2022年、2021年及2020年3月31日止年度，並於綜合全面收益表中於SG&A開支中記錄。此外，本公司亦可酌情向該計劃作出分紅供款。但有 不是截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度的公司利潤分享貢獻。
非限定延期補償. 2010年，本公司開始發起一項無資金、不合格遞延補償計劃（NQDC計劃），允許其管理團隊的某些成員有機會將補償延遲至NQDC計劃。NQDC計劃年為1月1日至12月31日。與會者可推遲至 50佔年基薪的百分比，最多 85NQDC計劃下任何現金激勵獎金的%。該公司持有所有非合格遞延薪酬計劃投資共同基金。2015年3月，董事會批准了一項公司繳款功能，允許公司選擇而非義務向NQDC計劃參與者提供酌情或匹配現金繳款。設立了拉比信託，作為NQDC計劃下應付福利的準備金，資產投資於公司擁有的人壽保險單。
截至2022年和2021年3月31日，該計劃沒有支付或待支付的重大付款。遞延報酬根據參與者賬户的公允價值確認。設立了拉比信託基金，作為該計劃下應付福利的準備金，資產投資於公司擁有的人壽保險單。有關遞延補償資產和負債的公允價值的進一步信息，請參閲附註4，“公允價值計量”。
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
自我保險。該公司為其很大一部分員工的醫療保險，包括藥房和牙科責任敞口，進行自我保險。自我保險風險的負債是根據以往的索賠經驗和精算數據，為預計提出的索賠結算和已發生但尚未報告的索賠而應計的數額。自保風險的應計項目計入綜合資產負債表的流動負債。購買了超額責任險，以限制索賠的自保風險。
所得税。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項的影響計入包括頒佈日期在內的期間的綜合全面收益表。
只有當合並財務報表中的所得税頭寸經審核後更有可能持續存在時，本公司才會確認該等頭寸的影響。確認的所得税頭寸是按照結算時可能實現的最大税收優惠金額計算的。確認或計量的變更記錄在判斷變更發生的期間。本公司在綜合全面收益表中將所得税或有事項應計利息和罰金計入利息支出。有關合並財務報表中税收影響和税收餘額組成部分的進一步信息，請參閲附註5“所得税”。
綜合收益。綜合收益或虧損是淨收益和所有其他非所有者權益變動的總和。綜合收益或虧損包括淨收益或虧損、外幣換算調整以及現金流對衝的未實現損益。有關保監處組成部分的詳細信息，請參閲附註10，“股東權益”。
每股淨收益。每股基本淨收益或每股虧損等於淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋淨收益或每股虧損代表淨收益或虧損除以加權平均流通股數量，包括普通股潛在發行的稀釋影響。有關基本普通股和稀釋加權平均普通股的對賬，請參閲附註11，“基本和稀釋後的普通股”。
注2.收入確認
可變考慮事項。可變對價的組成部分包括估計的銷售折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售回報。可變對價的估計數是根據已賺取的金額或作為銷售調整數索賠的估計數計算的。預估可變對價計入交易價格，前提是確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。
銷售折扣的補貼。公司為批發渠道銷售的銷售折扣提供貿易應收賬款備抵，這反映了客户通常根據滿足一定的訂單、發貨或即期付款條件而可以獲得的折扣。本公司利用期末應收貿易賬款的折扣額來估算和記錄相應的銷售折扣準備金。增加的備抵在綜合全面收益表中記入銷售總額，沖銷記入綜合資產負債表中的應收貿易賬款備抵。這與上期列報的這類數額是一致的。有關公司銷售折扣額度的更多信息，請參閲附表二“總估值和合格賬户”。
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
按存儲容量使用計費津貼。該公司為我們的批發渠道銷售提供了應收貿易賬款備抵。當客户支付發票時，他們可能會從發票中扣除，其中可能包括因價格差異、降價、短貨和其他原因而產生的退款。因此，本公司根據與客户發票退款的時間和金額相關的歷史趨勢，主要為已知情況和未知情況記錄了備抵。增加的備抵金額於綜合全面收益表中按銷售總額或SG&A費用入賬，而撇賬則按綜合資產負債表中的應收貿易賬款準備入賬。這與上期列報的這類數額是一致的。請參閲附表二“總估值和合格賬户”，以瞭解有關公司退款準備的更多信息。
銷售退貨責任。為本報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説，該公司接受損壞或缺陷產品的退貨，退貨期限最長為一年。該公司還制定了一項政策，一般接受客户在售出後30至90天內以現金或信用卡方式退貨。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。銷售退貨是收回存貨權利的退款資產，是現成退貨權的退款責任。在綜合全面收益表中，退款負債的變化記錄在銷售總額中，而收回庫存的權利的退款資產的變化記錄在銷售成本中。退款負債記入其他應計費用，有權收回存貨的相關資產記入合併資產負債表的其他流動資產。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度內，與估計銷售回報相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 回收資產 | | 退款責任 |
| 平衡，2020年3月31日 | $ | 9,663 | | | $ | (25,667) | |
| 銷售退貨負債的淨增加額* | 39,939 | | | (153,742) | |
| 實際收益 | (38,898) | | | 141,692 | |
| 平衡，2021年3月31日 | 10,704 | | | (37,717) | |
| 銷售退貨負債的淨增加額* | 43,555 | | | (178,722) | |
| 實際收益 | (42,768) | | | 176,572 | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | 11,491 | | | $ | (39,867) | |
*銷售退貨負債的淨增加包括預期銷售退貨撥備，包括合同退貨權和酌情授權退貨。
合同責任。合同債務是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務、在履行履行義務之前獲得的預先對價、或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。合同負債記入合併資產負債表中的其他應計費用。
忠誠度計劃。該公司在其DTC渠道中為UGG品牌制定了忠誠度計劃，消費者可以從符合條件的購買或活動中獲得獎勵。該公司推遲確認未兑換獎勵的收入，直到發生以下情況：(1)獎勵由消費者兑換，(2)積分或證書到期，或(3)根據歷史兑換模式對積分或證書的預期未使用部分進行估計。公司對忠誠度計劃的合同負債在合併資產負債表中的其他應計費用中記錄。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
截至2022年3月31日和2021年3月31日止年度的活動如下：
| | | | | | | |
| 金額 | | |
| 平衡，2020年3月31日 | $ | (6,950) | | | |
| 忠誠證書和積分兑換、過期以及淨銷售額調整 | 44,445 | | | |
| 忠誠度積分和證書的遞延收入 | (49,726) | | | |
| 平衡，2021年3月31日 | (12,231) | | | |
| 忠誠證書和積分兑換、過期以及淨銷售額調整 | 56,930 | | | |
| 忠誠度積分和證書的遞延收入 | (55,582) | | | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | (10,883) | | | |
遞延收入.由於合同條款表明產品交付或銷售時的控制權轉移，某些批發渠道交易的收入將被推遲。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司的遞延收入合同負債為美元15,804及$5,425分別計入合併資產負債表的其他應計費用。截至2022年3月31日止年度的遞延收入與前期相比增加是由於淨增加美元9,700與客户預付款和美元相關679與其他遞延收入相關。
有關公司按可報告經營部門分列的收入的進一步信息，請參閲附註12，“可報告的經營部門”。
注3.商譽及其他無形資產
本公司的商譽及其他無形資產在綜合資產負債表中入賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 商譽 | | | |
| UGG品牌 | $ | 6,101 | | | $ | 6,101 | |
| Hoka牌 | 7,889 | | | 7,889 | |
| 總商譽 | 13,990 | | | 13,990 | |
| 其他無形資產 | | | |
| 活生生的無限無形資產 | | | |
| 商標 | 15,454 | | | 15,454 | |
| 已確定壽命的無形資產 | | | |
| 商標 | 51,723 | | | 51,723 | |
| 其他 | 51,572 | | | 52,241 | |
| 總賬面金額 | 103,295 | | | 103,964 | |
| 累計攤銷 | (79,061) | | | (77,473) | |
| 活期無形資產淨值 | 24,234 | | | 26,491 | |
| 其他無形資產總額，淨額 | 39,688 | | | 41,945 | |
| 總計 | $ | 53,678 | | | $ | 55,935 | |
定期無形資產的加權平均攤銷期限為15年份 分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度。無形資產主要包括無限有效和確定有效的商標、客户關係、專利、租賃權以及因應用購買會計而產生的非競爭協議。善意分配至上述品牌的批發可報告經營分部。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
年度減值評估。在.期間 截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度，截至12月31日，公司在報告單位層面評估了UGG和HOKA品牌批發可報告經營分部的聲譽的損失，並評估了截至10月31日的Teva無限壽命商標，並根據所進行的評估， 不是已記錄了善意和無限壽命無形資產的損失。截至2022年3月31日和2021年3月31日，善意的總賬面值為美元143,765累計減值損失為$129,775.
《公司》做到了不是截至2022年3月31日和2020年3月31日止年度內，未發現任何確定有效期的無形資產減損。截至2021年3月31日止年度，公司錄得虧損美元3,522在主要關注未來國內增長的戰略決策的推動下，在綜合全面收益表中的SG & A費用的Sanuk品牌批發可報告經營分部中，針對Sanuk品牌的固定有效國際商標。
攤銷費用. 於綜合資產負債表內記錄的其他無形資產總額（淨額）變動對賬如下：
| | | | | |
| 金額 |
| 平衡，2019年3月31日 | $ | 51,494 | |
| |
| 攤銷費用 | (3,470) | |
| 外幣折算淨虧損 | (8) | |
| 平衡，2020年3月31日 | 48,016 | |
| 減值費用 | (3,522) | |
| 攤銷費用 | (2,565) | |
| 外幣折算淨收益 | 16 | |
| 平衡，2021年3月31日 | 41,945 | |
| |
| 攤銷費用 | (2,248) | |
| 外幣折算淨虧損 | (9) | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | 39,688 | |
2022年3月31日之後可攤銷無形資產的預期攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| 截至3月31日， | | 金額 |
| 2023 | | $ | 2,220 | |
| 2024 | | 2,208 | |
| 2025 | | 2,053 | |
| 2026 | | 1,551 | |
| 2027 | | 1,519 | |
| 此後 | | 14,683 | |
| 總計 | | $ | 24,234 | |
注4.公允價值計量
公允價值計量之會計準則提供了計量公允價值之框架，公允價值定義為市場參與者於計量日期進行有序交易時，就資產收取之價格或轉讓負債而支付之退出價格。該會計準則項下之公平值層級要求實體儘量使用可觀察輸入數據（如可用）。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
下文概述了所需投入的三個層次：
•第1級：相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級：相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。
•第三級：難以觀察到的投入，其中市場活動很少或根本不存在，因此需要公司制定自己的假設。
公司金融工具主要包括現金及現金等值物、應收貿易賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計費用，由於其短期性質，其公允價值接近公允價值。該公司的短期借款（被視為第2級負債）的公允價值接近於基於公司類似債務可用的當前利率和條款的公允價值。該公司目前沒有任何第三級資產或負債。
於綜合資產負債表按經常基準按公平值計量之資產及負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 計量 |
| 2022年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 貨幣市場基金 | $ | 524,063 | | | $ | 524,063 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非合格遞延補償資產 | 8,933 | | | 8,933 | | | — | | | — | |
| 非限定遞延賠償責任 | (9,573) | | | (9,573) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 計量 |
| 2021年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 貨幣市場基金 | $ | 773,092 | | | $ | 773,092 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非合格遞延補償資產 | 9,107 | | | 9,107 | | | — | | | — | |
| 非限定遞延賠償責任 | (6,692) | | | (6,692) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日，非合格遞延報酬資產為美元8,933計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2022年3月31日，不合格遞延補償負債為$9,573記入綜合資產負債表，為#美元936其他應計費用和美元8,637其他長期負債。截至2021年3月31日，非合格遞延報酬資產為美元9,107記錄在合併資產負債表的其他資產中。此外，非合格遞延賠償負債為美元6,692記入綜合資產負債表，為#美元906其他應計費用和美元5,786其他長期負債。
注5.所得税
所得税前收入. 綜合全面收益表中記錄的所得税前收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國內* | $ | 396,368 | | | $ | 368,328 | | | $ | 206,111 | |
| 外國 | 168,270 | | | 133,186 | | | 134,755 | |
| 總計 | $ | 564,638 | | | $ | 501,514 | | | $ | 340,866 | |
* 截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度的所得税前國內收入已扣除公司間股息美元后呈列120,000, $175,000、和$150,000，分別為。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
所得税費用. 於綜合全面收益表中記錄的所得税開支（利益）組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 95,012 | | | $ | 93,562 | | | $ | 47,087 | |
| 狀態 | 22,544 | | | 15,595 | | | 635 | |
| 外國 | 22,929 | | | 17,953 | | | 14,068 | |
| 總計 | 140,485 | | | 127,110 | | | 61,790 | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | (17,316) | | | (6,717) | | | 4,626 | |
| 狀態 | (4,827) | | | (633) | | | (462) | |
| 外國 | (5,653) | | | (821) | | | (1,230) | |
| 總計 | (27,796) | | | (8,171) | | | 2,934 | |
| 總計 | $ | 112,689 | | | $ | 118,939 | | | $ | 64,724 | |
所得税費用對賬。所得税支出（利益）與對所得税前收入適用法定聯邦所得税率所得的利益不同如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 計算的預期所得税 | $ | 118,574 | | | $ | 105,318 | | | $ | 71,582 | |
| 州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 16,899 | | | 16,479 | | | 11,042 | |
| 外幣利差 | (22,188) | | | (15,507) | | | (17,966) | |
| 未確認的税收優惠 | (494) | | | 7,632 | | | 6,695 | |
| | | | | |
| 返回撥備調整 | (3,736) | | | — | | | — | |
| 來自以前納税的收益的股息 | (4,240) | | | (5,313) | | | (4,584) | |
| 不可扣除的高管薪酬 | 11,059 | | | 11,070 | | | 4,162 | |
| 美國對外國收入徵税 | 4,325 | | | 4,252 | | | 2,343 | |
| | | | | |
| 税務審計結算 | 795 | | | 1,147 | | | (3,956) | |
| | | | | |
| 員工股票薪酬超額税收優惠 | (10,916) | | | (6,846) | | | (2,477) | |
| 其他 | 2,611 | | | 707 | | | (2,117) | |
| 總計 | $ | 112,689 | | | $ | 118,939 | | | $ | 64,724 | |
遞延税金. 產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 無形資產攤銷及減值 | $ | 4,828 | | | $ | 7,302 | |
| 基於非既得股票的薪酬 | 7,695 | | | 7,138 | |
| 經營租賃負債 | 37,020 | | | 37,707 | |
| 統一對存貨進行資本化調整 | 11,996 | | | 5,256 | |
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德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 壞賬準備和其他準備金 | 26,627 | | | 19,321 | |
| 應計獎金 | 7,572 | | | 8,491 | |
| 外幣折算 | 649 | | | 646 | |
| 淨營業虧損結轉，扣除估值準備後的淨額 | 1,802 | | | 1,663 | |
| 遞延收入 | 22,074 | | | 817 | |
| 其他 | 1,375 | | | 2,231 | |
| 遞延税項總資產 | 121,638 | | | 90,572 | |
| 估值免税額 | (1,206) | | | (1,197) | |
| 總計 | 120,432 | | | 89,375 | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 預付費用 | (5,460) | | | (3,829) | |
| 經營性租賃資產 | (28,831) | | | (30,754) | |
| 財產和設備折舊 | (21,924) | | | (17,598) | |
| | | |
| | | |
| 總計 | (56,215) | | | (52,181) | |
| 遞延税項資產，淨額 | $ | 64,217 | | | $ | 37,194 | |
為了充分變現遞延税項資產，公司將需要產生未來應納税所得額#美元。243,217。遞延税項資產主要與公司的國內業務有關，目前預計將在2023至2031財年間實現。根據遞延税項資產可扣除期間的過往應課税收入水平及對未來應課税收入的預測，管理層相信未來經營的結果更有可能產生足夠的應課税收入以實現遞延税項資產淨值。該公司的遞延税額估值免税額主要是由於在未來盈利能力有限的司法管轄區發生的海外虧損所致。
美國對外國收入的徵税。本公司須就其被視為全球無形低税收入的海外附屬公司的收益繳納美國税項，以及對高管薪酬扣除的限制，該等收入已包括在上述期間綜合全面收益表的所得税開支內。從截至2018年3月31日的納税年度開始，根據《税改法》，對外國子公司在八年內被視為匯回的收益進行了分期付款選擇，以繳納過渡税。截至2022年3月31日的累計餘額為 $38,263，連同$4,502計入應付所得税和美元33,761合併資產負債表中的長期所得税負債。
截至2022年3月31日，該公司擁有336,582其非美國子公司的未分配收益，其中133,053涉及現金和現金等價物，其中一部分如果要匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。截至2022年3月31日，該公司擁有15,381 未繳納美國聯邦或州所得税的非美國子公司的累計收益。該公司目前預計將把非美國子公司當前和未來未匯出的收益匯回美國，只要這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金，只要這些收益已經並將被繳納美國所得税。由於外國司法管轄區法律的複雜性，估計與這類未匯出收益相關的外國預扣税額是不可行的。在截至2022年3月31日的年度內，公司宣佈股息為$120,000來自一家外國子公司，為此 不是 外國預扣税是必需的。
未確認的税收優惠.提交納税申報表時，所採取的一些頭寸可能會受到所採取頭寸的優點或審查後最終維持的金額的不確定性。税務狀況的好處記錄在公司認為經税務機關審查後該狀況更有可能維持的期間的綜合財務報表中。識別
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
門檻衡量為結算後可能實現超過50%的最大税收優惠金額。如上所述，超過計量金額的福利部分，連同任何相關利息和罰款，在合併資產負債表中記錄為未確認税收福利的負債。
未確認税收優惠總額的期初和期末金額對賬如下：
| | | | | |
| 平衡，2019年3月31日 | $ | 10,942 | |
| 與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | 1,153 | |
| 與上一財年納税狀況有關的毛增 | 8,152 | |
| 聚落 | (246) | |
| 訴訟時效失效 | (2,363) | |
| 平衡，2020年3月31日 | 17,638 | |
| 與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | 2,242 | |
| 與上一財年納税狀況有關的毛增 | 8,566 | |
| 聚落 | (1,215) | |
| 訴訟時效失效 | (1,961) | |
| 平衡，2021年3月31日 | 25,270 | |
| 與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | 2,520 | |
| 與上一財年納税狀況有關的毛增 | 2,750 | |
| 與上一財年納税狀況相關的毛減 | (243) | |
| 聚落 | (795) | |
| 訴訟時效失效 | (4,723) | |
| 平衡，2022年3月31日 | $ | 24,779 | |
綜合資產負債表中記錄的未確認税收優惠總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付所得税 | $ | — | | | $ | 1,038 | |
| 長期負債 | | | |
| 所得税納税義務 | 24,779 | | | 24,232 | |
| 總計 | $ | 24,779 | | | $ | 25,270 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司已累計美元4,722 及$4,782分別支付合並資產負債表中所得税負債中的利息和罰款。截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度，公司錄得美元（60), $1,151、和$1,176於綜合全面收益表內，利息及罰款分別作為增加或（減少）利息開支。
管理層認為，未確認的税收優惠以及相關利息和罰款的數額在未來12個月內有可能減少#美元。1,351，其中包括與超過美元負債訴訟時效相關的金額2,531，部分抵消了$1,180與當前財年納税申報表位置相關的額外未確認税收優惠。其中，美元1,197將為公司帶來所得税優惠，併為公司帶來154將導致綜合全面收益表中的利息支出減少。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
未確認税收優惠淨額被定義為未確認税收優惠總額，減去州所得税的聯邦福利，這與公司所得税申報單中的不確定税收狀況有關，如果得到確認，這將影響公司的有效税率。未確認税收優惠淨額為#美元23,433, $23,883、和$16,685截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度的税率將分別降低綜合全面收益表中記錄的年度有效税率。
該公司在各個州和外國税務司法管轄區持續進行所得税審查，並定期評估在接受審查的年份內的税務狀況。該公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。除少數例外，公司在2018財年之前不再接受税務機關的美國聯邦、州、地方或外國所得税審查。
儘管本公司相信其税務估計是合理的，並根據所有適用的税法準備其税務申報文件，但有關任何税務審計及任何相關訴訟的最終決定可能與本公司的估計或其歷史所得税撥備及應計項目大相徑庭。審計或訴訟的結果可能對所確定期間的業務結果或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、罰款或利息評估的不利影響。然而，管理層認為，公司目前預計這些審計和調查不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注6.循環信貸安排和應付按揭
主要信貸設施。於2018年9月，本公司與行政代理摩根大通銀行(JPMorgan)，聯席銀團代理花旗銀行、Comerica Bank(Comerica)及HSBC Bank USA，MUFG Bank，Ltd.及US Bank National Association及貸款方訂立信貸協議(信貸協議)，摩根大通及Comerica擔任聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人。信貸協議規定五年制, $400,000無擔保循環信貸安排(初級信貸安排)，包含$25,000昇華為簽發信用證，於2023年9月20日到期。
I除了允許以美元借款外，信貸協議還規定了#美元175,000對於歐元、英鎊、加元和任何其他外幣的借款，隨後經摩根大通、每家貸款人和每家銀行簽發信用證批准。根據慣例條件及任何貸款人的批准，本公司可選擇將信貸協議下的最高本金金額增加最多$200,000，導致最高可用本金金額為$600,000。然而，目前沒有一家貸款人承諾增加任何此類承諾。
本公司及其他借款人在主要信貸安排下的責任由本公司現有及未來全資擁有的境內附屬公司(若干非實質附屬公司、境外附屬公司、境外附屬公司控股公司及指定除外附屬公司除外)擔保。主要信貸安排和上述擔保項下的所有債務均為無擔保。根據初級信貸安排借入的金額可隨時預付。此外，本公司有權根據慣例條件，永久減少或終止貸款人在信貸協議下提供的承諾。
公司的某些外國子公司也可以根據主要信貸融資進行借款，這允許公司根據慣例條件和通知期，指定一個或多個在外國司法管轄區組建的額外子公司根據主要信貸融資進行借款，但須遵守上述外幣子限額。本公司對每個外國借款人的義務負責，但外國借款人的義務是幾個（非連帶）性質的。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
利率條款。在本公司的選擇下，信貸協議項下的利息與經調整的倫敦銀行同業拆息或備用基本利率(ABR)掛鈎。循環貸款的初始利息是可變的，並在調整後的LIBOR加碼之間浮動1.125年利率和調整後的LIBOR加1.625年利率(或ABR加0.125年百分比和ABR加0.625每年%），基於公司調整後的總槓桿率。外幣借款的利息基於特定貨幣的LIBOR或加拿大存款利率（如果是加元）。截至2022年3月31日，美元LIBOR和DAB利率的實際利率，以及報告期內借款的相關利差為 1.58%和3.38%。
承諾費。該公司須支付的收費幅度在0.125%和0.20年利率，基於公司調整後的總槓桿率。
借款活動。截至2022年3月31日止年度，公司 不是主要信貸機制下的借款或還款。截至2022年3月31日，公司已 不是初級信貸機制下的未償還餘額和未償還信用證為#美元549.截至2022年3月31日，一級信貸融資項下的可用借款為美元399,451.
發債成本。就訂立初級信貸安排而言，本公司向摩根大通、Comerica及初級信貸安排的其他各方支付若干承諾、安排及其他費用，並償還有關各方的若干開支，合共達$1,297，並記入預付費用和其他資產。這些成本在信貸協議期限內按直線攤銷。
中國信貸安排. 2021年10月，德克斯（北京）貿易有限公司，有限公司（DBTC），本公司的全資子公司，在中國簽訂了一份信貸協議（經修訂，中國信貸融資），該協議規定了最高為CNY的未承諾循環信貸額度300,000，或 $47,286，透支額度為CNY100,000，或 $15,762. 中國信貸安排按需支付，並接受年度審查，定義的總借款期最長為12月份。中國信貸安排項下的責任由本公司擔保108.5以美元計算的設施金額的%。利息基於中國人民銀行市場利率乘以可變流動性因素。截至2022年3月31日，有效利率為 4.00%.
截至2022年3月31日止年度，公司 不是中國信貸便利項下的借款或還款。截至2022年3月31日，公司已 不是 傑出的 平衡， 未償還的銀行擔保#美元32，和可用借款#美元47,254在中國信貸機制下。
日本信貸安排. 2016年3月，德克斯日本，GK，該公司的全資子公司，在日本簽訂了一份信貸協議（經修訂，日本信貸融資），提供高達日元的未承諾循環信貸額度3,000,000，或 $24,623，最長期限為六個月為該設施的每次抽獎。日本信貸額度可以每年更新，並由公司擔保。該公司已基本上按照原始信貸協議的條款將日本信貸融資續簽至2023年1月31日。利息基於東京銀行間拆借利率加 0.40%.截至2022年3月31日，有效利率為 0.49%.
截至2022年3月31日止年度，公司 不是日本信貸機制下的借款或還款。截至2022年3月31日，公司已 不是日本信貸機制下的未償還餘額和可用借款#美元24,623.
債務契約。截至2022年3月31日，公司遵守循環信貸融資項下的所有財務契約。
初級信貸安排。根據主要信貸安排，本公司須遵守慣常及慣常的陳述及保證，以及慣常及慣常的正面及負面契諾，包括對留置權、額外負債、投資、限制付款及與聯屬公司的交易的限制。金融契約(如信貸協議所界定)包括以下內容：
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
•調整後的總槓桿率不得大於3.75到1.00。
•綜合年度未計利息、税項、折舊、攤銷之利潤與年度租金支出之和，除以年度利息支出與年度租金支出之和，必須大於2.25到1.00。
•如果調整後的總槓桿率不超過，則不限制股票回購3.50到1.00。
根據主要信貸融資，本公司亦受其他慣常限制以及通常及慣常違約事件所規限，包括：不支付本金、利息、費用及其他款項;違反陳述或保證;不履行契約及義務;拖欠其他重大債務;破產或無力償債;重大判決;產生若干重大ERISA負債;及本公司控制權之變動（定義見信貸協議）。
中國信貸資金。根據中國信貸安排，華僑城須遵守慣常及慣常的陳述及保證，以及慣常及慣常的正面及負面契諾，其中包括留置權限制及額外負債。
日本信貸安排。根據日本信貸安排，德克斯日本，G.K.必須遵守通常和慣例的條款，包括限制兩年連續地將利息覆蓋率保持在大於1.00，以及保持高於負債的資產。
注7.租約及其他承擔
租契。該公司主要根據持續到2031年的經營租賃協議租賃零售商店、展廳、辦公室和分銷設施。該公司的一些經營租約包含任何地方的延期選擇權一至15好幾年了。從歷史上看，本公司並無訂立融資租賃，其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。
可變租賃付款。某些租賃需要根據(1)實際或預測銷售額(每月或每年)、(2)房地產税(税)報銷、(3)公共區域維護(CAM)和(4)保險(統稱為可變租賃付款)支付額外費用。變動租賃付款一般不計入經營租賃資產和租賃負債，並在綜合全面收益表中作為SG&A費用的組成部分計入租金支出。部分租賃取決於預測的年銷售量，租賃付款按直線法確認為相關銷售目標有可能實現的每個年度期間的租金支出。其他可變租賃付款，如税、CAM和保險，在租金支出中確認為已發生。一些租賃包含一個固定租賃付款，其中包括被視為非租賃組成部分的可變租賃付款。本公司已選擇將這些情況作為單一租賃組成部分進行會計處理，這些固定付款的總額用於計量經營租賃資產和租賃負債。
貼現率。本公司使用租賃中隱含的利率對未支付的租賃付款進行貼現，如果利率無法輕易確定，則使用遞增借款利率(IBR)進行貼現。一般來説，本公司無法確定租賃中隱含的利率，因為它無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此，本公司一般會在租賃開始日利用其IBR計算折現率，該貼現率是根據本公司在類似條款下以抵押方式借入相當於其租賃付款的金額而須支付的金額。由於本公司目前並不在其循環信貸安排下以抵押方式借款，因此，本公司使用其在其主要信貸安排下就其非抵押借款支付的利率作為計算適當的IBR的參考，並根據租賃付款金額、租賃期限以及指定價值等於該租賃的未付租賃付款的特定抵押品對該利率的影響進行調整。
目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
房租費用.於綜合全面收益表中記錄的經營租賃租金開支組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營中 | $ | 51,126 | | | $ | 52,849 | | | $ | 57,966 | |
| 變量 | 24,265 | | | 24,033 | | | 26,996 | |
| 短期 | 3,428 | | | 3,015 | | | 3,332 | |
| 總計 | $ | 78,819 | | | $ | 79,897 | | | $ | 88,294 | |
經營租賃負債. 截至2022年3月31日剩餘未貼現經營租賃負債的期限（與合併資產負債表中記錄的經營租賃負債現值的對賬）如下：
| | | | | | | | |
| 截至3月31日， | | 金額* |
| 2023 | | $ | 53,886 | |
| 2024 | | 47,021 | |
| 2025 | | 36,646 | |
| 2026 | | 31,594 | |
| 2027 | | 27,057 | |
| 此後 | | 42,550 | |
| 未貼現的未來租賃付款總額 | | 238,754 | |
| 減去：推定利息 | | (16,684) | |
| 總計 | | $ | 222,070 | |
2022年4月，該公司在印第安納州莫登維爾的美國倉庫和配送中心（DC）簽署了額外空間的租約，初始租期為 十年最低承諾約為美元46,000該公司預計將於截至2024年3月31日的財年第三季度投入運營。
補充披露.有關尚未償還並於綜合資產負債表呈列之經營租賃資產及租賃負債之主要估計及判斷如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 5.6 | | 6.0 |
| 加權平均貼現率 | 2.6 | % | | 3.1 | % |
於綜合現金流量表呈列有關經營租賃之金額之補充資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 非現金經營活動 | | | | | |
| 以租賃負債換取的經營租賃資產* | $ | 50,190 | | | $ | 9,861 | | | $ | 71,097 | |
| 減少經營租賃資產以減少租賃負債* | (5,293) | | | (12,051) | | | (7,055) | |
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
*披露的金額包括因租賃重新計量而產生的非現金增加或減少。
購買義務。本公司有各種類型的購買義務，如下：
產品.公司擁有$809,812截至2022年3月31日，其與製造商的未償還訂單或其他義務的數量。該公司有一個延長的設計和製造流程，這要求它在消費者決定購買其產品之前許多個月預測生產量和估計庫存需求。公司一般會訂購產品三至九個月主要根據產品交貨期和從客户和消費者收到的訂單的組合，提前預期發貨日期。因此，總金額反映了公司合理預期在正常業務過程中履行的產品採購承諾。然而，在某些情況下，公司可以取消很大一部分購買承諾。因此，這一數額不一定反映該公司具有約束力的承諾或最低購買承諾的美元金額，而是反映基於現有信息對其未來付款承諾的估計。
商品.本公司的總資產為206,979截至2022年3月31日，剩餘的購買承諾，主要是羊皮，以及UG純和皮革。這些承諾一般出現在下列條件下兩年制供應協議。總額反映了這些採購訂單下的剩餘承付款。本公司簽訂的合同要求其附屬公司、製造商、工廠和其他代理商(各自或集體，買方)必須在指定的目標日期或之前作出這些採購承諾。如果買方不滿足最低購買要求，這些協議可能導致無條件的購買承諾。如果買方在目標日期前沒有購買此類最低承諾，公司將負責遵守這些合同下的任何和所有最低購買承諾，公司將為購買剩餘的最低承諾支付額外的保證金，當買方購買剩餘的最低承諾時，這些額外的保證金將被退還。這些合同不允許淨結算。有$33,120上述金額所包括的於2022年3月31日尚未完全耗用的存款，記入綜合資產負債表的其他資產，代表本公司目前預期將於未來期間耗用的若干到期羊皮供應協議下的剩餘最低承擔額。
截至2022年3月31日的大宗商品合約未來最低承諾總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同生效日期 | | 最終目標日期 | | 合同價值 | | 剩餘
承諾 |
| 2017年7月 | | 2019年9月 | | $ | 7,200 | | | $ | 5,223 | |
| 2018年10月 | | 2020年9月 | | 3,600 | | | 1,586 | |
| 2018年10月 | | 2021年9月 | | 41,210 | | | 34,272 | |
| 2021年3月 | | 2022年6月 | | 6,104 | | | 2,033 | |
| 2021年11月 | | 2022年6月 | | 19,635 | | | 8,508 | |
| 2021年8月 | | 2022年9月 | | 60,200 | | | 44,994 | |
| 2021年11月 | | 2022年12月 | | 2,450 | | | 2,450 | |
| 2021年11月 | | 2023年6月 | | 4,900 | | | 4,900 | |
| 2021年8月 | | 2023年9月 | | 72,000 | | | 72,000 | |
| 2021年12月 | | 2024年9月 | | 32,920 | | | 31,013 | |
| | $ | 250,219 | | | $ | 206,979 | |
該公司預計，在正常業務過程中根據這些協議進行的購買最終將超過最低承諾水平，並且任何押金將完全退還或將反映為購買的抵免。上述金額不一定反映
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
公司的約束性承諾或最低購買義務，而是反映基於當前可用信息對其未來付款義務的估計。
奧特R.本公司的總資產為207,651截至2022年3月31日的其他採購承諾，其中包括物流安排、銷售管理服務、供應鏈服務、信息技術（IT）服務的最低承諾、支付促銷費用的要求以及服務合同項下的其他承諾。
訴訟。本公司不時涉及日常業務過程中產生的各種法律程序及索償。雖然法律程序及索償的結果不能肯定地預測，但本公司目前相信該等一般程序事項的最終結果不會個別或整體對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，無論結果如何，由於法律成本、管理時間和資源的分流等因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
賠償。該公司已同意就與使用本公司知識產權有關的索賠向其某些被許可人、分銷商和促銷合作伙伴進行賠償。此類協議的條款最高可達五年最初和一般情況下，對未來最高可能付款沒有規定限制。本公司還不時同意就本公司產品侵犯第三方知識產權的索賠對其被許可人、分銷商和促銷合作伙伴進行賠償。這些協議可能是根據書面合同達成的，也可能不是。此外，在正常業務過程中，公司還不時同意商業協議中的標準賠償條款。管理層認為，根據這些安排支付任何款項的可能性微乎其微，也無關緊要。這一決定是根據以前的無關緊要的索賠和相關付款的歷史作出的。目前沒有與涉及公司知識產權的賠償事宜有關的未決索賠。
注8.基於股票的薪酬
2015年9月，公司股東批准了2015年股權激勵計劃(2015 SIP)，其主要目的是鼓勵關鍵人員擁有公司，他們的長期服務被認為是公司持續成功的關鍵。2015年學校改善工程儲備1,275,000向員工、董事、顧問、獨立承包商和顧問發行的公司普通股。根據2015年改善計劃，可通過行使激勵性股票期權向員工發行的最高股份總數為750,000。本公司不時根據2015年改善計劃授予各類基於股票的薪酬，包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和非限定股票期權(NQSO)。該公司通常每年發放RSU和PSU，以及長期激勵計劃(LTIP)獎勵給關鍵人員，包括員工和董事。
年度大獎。本公司已根據2015年改善工程計劃授予RSU及PSU，使受贈人有權在歸屬時獲得本公司普通股的股份。RSU受基於時間的歸屬標準的約束，並以等額的年度分期付款方式三年在授予之日之後。PSU的歸屬取決於在授予它們的財政年度內衡量的預先建立的公司業績標準的實現情況，並且在達到業績標準的情況下，按年度分期付款等額分配三年之後。
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
根據綜合全面收益表中的記錄，公司根據2015年度改善計劃授予了以下年度獎勵：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 已授予的股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 已授予的股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 已授予的股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
| RSU | | 52,256 | | | $ | 363.89 | | | 47,015 | | | $ | 220.31 | | | 47,577 | | | $ | 171.50 | |
| PSU | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,938 | | | 174.36 | |
| 總計 | | 52,256 | | | $ | 363.89 | | | 47,015 | | | $ | 220.31 | | | 67,515 | | | $ | 172.34 | |
於綜合全面收益表記錄的年度獎勵活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量
股票 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 非既得利益者，2019年3月31日 | 231,399 | | | $ | 84.75 | |
| 授與 | 67,515 | | | 172.34 | |
| 既得 | (121,572) | | | (76.81) | |
| 被沒收 | (14,993) | | | (113.49) | |
| | | |
| 未歸屬，2020年3月31日 | 162,349 | | | 124.47 | |
| 授與 | 47,015 | | | 220.31 | |
| 既得利益者* | (92,614) | | | (104.92) | |
| 被沒收 | (3,664) | | | (147.34) | |
| | | |
| 非既得利益者，2021年3月31日 | 113,086 | | | 179.58 | |
| 授與 | 52,256 | | | 363.89 | |
| 既得利益者* | (60,034) | | | (162.37) | |
| 被沒收 | (7,441) | | | (239.39) | |
| | | |
| 未歸屬，2022年3月31日 | 97,867 | | | $ | 284.00 | |
*歸屬的金額包括為未正式向市場發行的税款而預扣的股份。
長期激勵計劃獎。本公司根據2015年SIP為發行PSU(LTIP PSU)授予LTIP獎勵，並使用蒙特卡洛模擬模型通過模擬業績期間本公司和同業集團每位成員未來可能的股票價格範圍來確定授予日期公允價值(以下針對每個單獨授予進一步定義)。對於每一次授予LTIP PSU，蒙特卡洛模擬模型都會考慮關鍵假設中的因素，例如報告期開始和結束時標的普通股的市場價格、無風險利率、模擬總股東回報(TSR)時的預期股息率、模擬公司股價時的預期股息率、股價波動性和相關係數。該公司至少每季度評估一次，根據其最新預測，達到其LTIP PSU中包括的績效標準的可能性。在綜合全面收益表中記錄的長期利益攸關方獎勵如下：
2022年LTIP PSU。在2022財年，公司批准了2015年SIP(2022年LTIP PSU)下的LTIP獎項，授予公司管理團隊的某些成員，包括公司任命的高管和副總裁。2022 LTIP PSU將根據以下服務條件進行歸屬三年.
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截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
公司必須分別達到一定的收入和税前收益業績目標三截至2022年3月31日的年度以及截至2023年3月31日和2024年3月31日的財政年度(統稱為2024年測算期)的報告期，幷包含36-截至2024年3月31日的一個月業績期間(從2021年4月1日開始)(統稱為2024年業績期間)。如果實現的財務績效高於上述每個績效標準的閾值水平，則將授予的2022個LTIP PSU的數量將增加到最多200該獎勵目標金額的%。如果公司未能實現每個報告期的最低收入和税前收入至少等於2022年LTIP PSU的任何部分，則不會發生歸屬100這些標準的閾值金額的百分比。在確定公司在2024年計量期間的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2022年LTIP PSU的歸屬將根據相對TSR修飾符的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在2024年業績期間的TSR的比較而確定。
公司以以下目標業績水平授予獎項：34,822在截至2022年3月31日的年度內，2022個LTIP PSU。這些2022個LTIP PSU的加權平均授出日每股公允價值為#美元407.37。根據本公司目前的長期預測，本公司確定，在授予之日，至少有可能達到這些獎勵的每個測算期的目標業績標準。
2021個LTIP PSU。在2021財年，公司批准了2015年SIP(2021 LTIP PSU)下的LTIP獎項，授予公司管理團隊的某些成員，包括公司任命的高管和副總裁。2021 LTIP PSU將根據服務條件歸屬於二或三年.
公司必須分別達到一定的收入和税前收益業績目標三截至2021年3月31日和2022年3月31日的年度的報告期間，以及截至2023年3月31日的財政年度(統稱為2023年測算期)，並納入了這兩個24-按月服務期間(由2021年4月1日開始)及36-截至2023年3月31日的一個月業績期間(從2020年4月1日開始)(合計為2023年業績期間)。如果實現的財務績效高於上述每個績效標準的閾值水平，則將授予的2021個LTIP PSU的數量將增加到最多200該獎勵目標金額的%。如果公司未能實現每個報告期的最低收入和税前收入至少等於2021年LTIP PSU的任何部分，則不會發生歸屬100這些標準的閾值金額的百分比。在確定公司在2023年計量期間的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2021年LTIP PSU的歸屬將根據相對TSR修飾符的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在2023年業績期間的TSR的比較而確定。
公司以以下目標業績水平授予獎項：19,890在截至2021年3月31日的年度內，2021個LTIP PSU。這2021個LTIP PSU的加權平均授權日公允價值為$376.45每股。公司目前預計將超過上文為每個業績標準定義的財務業績門檻水平，因此預計將授予的2021個LTIP PSU數量高於190獎勵目標金額的%。
2020個LTIP PSU。在2020財年，本公司批准了2015年度戰略計劃(2020 LTIP PSU)下的LTIP獎勵，授予本公司高級管理團隊的某些成員，包括本公司被任命的高管。2020年LTIP PSU將根據以下服務條件進行歸屬：三年.
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德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
公司必須達到截至2022年3月31日的財政年度(2022年測算期)的某些收入和税前收入業績目標，並納入36-從2019年4月1日開始至2022年3月31日結束的一個月業績期間(統稱為2022年業績期間)。如果財務業績超過每個業績標準的門檻水平，那麼將授予的2020個LTIP PSU的數量將增加到最多。200該獎項目標金額的30%。如果公司未能實現收入和税前收入至少等於2020年LTIP PSU的任何部分，將不會發生歸屬。90這些標準門檻金額的%。在確定公司在2022年計量期間的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2020年LTIP PSU的歸屬將根據相對TSR修飾符的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在未來2022年業績期間的TSR的比較而確定。
該公司以以下目標業績水平授予獎項：38,174在截至2020年3月31日的年度內，提供2020個LTIP PSU。這些2020年LTIP PSU的加權平均授予日期公允價值為美元146.96每股1美元。公司超過了上文為每個績效標準定義的財務績效門檻水平，因此，授予的2020個LTIP PSU的最大數量為200該獎勵目標金額的%。
綜合全面收益表中記錄的長期合作伙伴獎勵活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量
股票 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 非既得利益者，2019年3月31日 | 77,098 | | | $ | 120.24 | |
| 已批准* | 76,348 | | | 146.96 | |
| | | |
| 未歸屬，2020年3月31日 | 153,446 | | | 133.53 | |
| 已批准* | 39,780 | | | 376.45 | |
| 既得** | (77,098) | | | (106.37) | |
| 非既得利益者，2021年3月31日 | 116,128 | | | 215.30 | |
| 已批准* | 69,644 | | | 358.75 | |
| 既得** | (69,816) | | | (131.33) | |
| 被沒收 | (12,924) | | | (239.81) | |
| | | |
| 未歸屬，2022年3月31日 | 103,032 | | | $ | 344.25 | |
*批出的款額是適用的LTIP PSU條款下的最高款額。
** 歸屬金額包括未正式向市場發行的預扣税股份。
長期激勵計劃選項。此前，公司根據2015年改善工程計劃批准了頒發LTIP NQSO，包括在2017年6月(2018 LTIP NQSO)，授予公司管理團隊的某些成員，最長合同期限為七年了從授予日起倘獲授人提供持續服務，則在本公司於授標所述日期前確定其達到目標表現標準後，該等長期就業機會NQSO將歸屬。每項已歸屬的長期投資計劃NQSO均賦予接受者權利，以根據普通股於授出日期的收市價，以每股固定行使價購買特定數目的本公司普通股股份。截至2020年3月31日，公司確定截至2020年3月31日止年度與2018年LTIP NQSO相關的目標績效標準已實現。截至2022年、2021年和2020年3月31日止年度， 不是LTIP NQSO獲批。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
於綜合全面收益表記錄的長期獎勵計劃購股權活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量
股票 | | 加權的-
平均值
授予日期
公允價值 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語
(年) | | 集料
固有的
價值 |
| 被授權，2019年3月31日 | 361,383 | | | $ | 65.35 | | | 6.2 | | $ | 29,504 | |
| 已鍛鍊 | (58,444) | | | (61.86) | | | | | |
| 已獲授權，2020年3月31日 | 302,939 | | | 66.02 | | | 5.0 | | 20,594 | |
| 已鍛鍊 | (107,197) | | | (63.20) | | | | | |
| 既得利益者，2021年3月31日 | 195,742 | | | 67.56 | | | 3.6 | | 51,452 | |
| | | | | | | |
| 練習 * | (45,810) | | | (67.11) | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年3月31日， | 149,932 | | | $ | 67.70 | | | 2.6 | | $ | 30,896 | |
* 行使的金額包括未正式向市場發行的預扣税股份。
授予董事的補助金。公司每位非僱員董事有權獲得總價值為#美元的普通股150在董事會的年度服務。股份按季度等額發行，股份數量以公司普通股上一季度收盤價的滾動平均數確定。十在15日之前(包括15日)的交易日這是每個季度最後一個月的一天。這些股份中的每一股都在發行之日全部歸屬。
基於股票的薪酬. 綜合全面收益表中記錄的基於股票的薪酬構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| RSU | $ | 12,093 | | | $ | 7,820 | | | $ | 6,509 | |
| PSU | — | | | 1,900 | | | 2,851 | |
| LTIP PSU | 12,865 | | | 11,555 | | | 2,203 | |
| LTIP NQSO | — | | | — | | | 1,641 | |
| 授予董事的補助金 | 1,507 | | | 1,195 | | | 1,045 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 員工購股計劃 | 351 | | | 231 | | | 228 | |
| 基於股票的總薪酬，税前 | 26,816 | | | 22,701 | | | 14,477 | |
| 所得税優惠 | (6,496) | | | (5,441) | | | (3,308) | |
| 基於股票的薪酬總額，税後淨額 | $ | 20,320 | | | $ | 17,260 | | | $ | 11,169 | |
員工購股計劃。2015年員工購股計劃(ESPP)授權1,000,000公司的普通股出售給符合條件的員工，使用他們的税後工資扣除，這些扣除在購買之前是可以退還的，並且是債務分類的。在購買之前，ESPP股票不包括在基本每股收益中，而在進行税後工資扣除時，則包括在稀釋後每股收益計算中。每個連續的採購期是六個月(購買期)持續期，股票在購買期的最後一個交易日(無回顧條款)以固定金額按15較當日收盤價折讓%。採購窗口在每個財政年度的2月和8月進行。在購置期和購入窗口發生和重新計量的補償費用計時之間的淨差額記入合併資產負債表中的其他應計費用。
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
未確認的股票補償。 截至2022年3月31日，與公司認為可能歸屬的非歸屬獎勵以及預計在未來期間確認成本的加權平均期間相關的剩餘未確認股票薪酬總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 無法識別
基於股票的薪酬 | | 加權平均
剩餘
歸屬期限(年) |
| RSU | $ | 14,839 | | | 1.1 |
| PSU | 130 | | | 0.4 |
| LTIP PSU | 21,324 | | | 1.7 |
| | | |
| 總計 | $ | 36,293 | | | |
注9.衍生工具
截至2022年3月31日、2021年，公司已 不是未完成的衍生工具合約，但已結算的衍生工具合約的名義價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 |
| 指定衍生工具合約 | $ | 110,430 | | | $ | 68,241 | |
| 非指定衍生工具合約 | 38,659 | | | 18,909 | |
| 總計 | $ | 149,089 | | | $ | 87,150 | |
下表彙總了指定衍生品合約的影響以及綜合全面收益表中記錄的未實現損益對AOCL變動的相關所得税影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 計入其他全面收益的收益（虧損） | $ | 4,161 | | | $ | (1,223) | | | $ | 1,516 | |
| 從累計其他全面虧損重新分類為淨銷售額 | (4,161) | | | 1,223 | | | (1,516) | |
| | | | | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
下表概述於綜合全面收益表記錄的非指定衍生工具合約的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在SG&A費用中記錄的收益 | $ | 611 | | | $ | 267 | | | $ | 328 | |
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注10.股東權益
股票回購計劃。2019年1月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購總額高達$261,000在公開市場或私下談判交易中持有其普通股，但須遵守市場條件、適用法律要求和其他因素。公司董事會批准額外授權美元750,0002021年4月期間，公司在與之前的股票回購計劃（統稱為股票回購計劃）相同的條件下回購其普通股。公司的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，並且我們可以隨時酌情暫停。截至2022年3月31日，公司股票回購計劃下剩餘批准金額總額為美元454,007.
本公司股票回購計劃下的股票回購活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 回購股份總數 * | 1,043,554 | | | 307,080 | | | 1,296,201 | |
| 每股平均支付價格 | $ | 341.77 | | | $ | 322.87 | | | $ | 146.89 | |
| 回購股票的美元價值 ** | $ | 356,653 | | | $ | 99,147 | | | $ | 190,405 | |
* 任何股票回購都是公開市場交易中公開宣佈計劃的一部分。
**可能不計算四捨五入的美元。
2022年3月31日之後，至2022年5月5日，公司回購 176,046股票價格為$47,997平均價格為$272.64每股並擁有美元406,010根據股票回購計劃保持授權。公司的股票回購計劃沒有義務購買任何特定數量的普通股，並可由公司酌情隨時暫停。
累計其他綜合損失. 合併資產負債表中記錄的AOCL組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | | |
| 累計外幣兑換損失 | $ | (24,955) | | | $ | (16,743) | |
| 總計 | $ | (24,955) | | | $ | (16,743) | |
注11.基本股份和稀釋股份
已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基本信息 | 27,508,000 | | | 28,055,000 | | | 28,385,000 | |
| 股權獎勵的稀釋效應 | 281,000 | | | 351,000 | | | 309,000 | |
| 稀釋 | 27,789,000 | | | 28,406,000 | | | 28,694,000 | |
| | | | | |
| 已排除 | | | | | |
| RSU和PSU | 2,000 | | | 4,000 | | | 3,000 | |
| LTIP PSU | 66,000 | | | 116,000 | | | 153,000 | |
| 遞延非員工董事股權獎 | 1,000 | | | 1,000 | | | — | |
| | | | | |
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
不包括的獎項。 在計算攤薄效果時被剔除的股權獎勵因下列原因之一而被剔除：(1)股份是反攤薄的；(2)根據公司在相關業績期間的表現，股份尚未滿足被視為可發行的必要條件；或(3)本公司在所述期間錄得淨虧損(因此，將這些股權獎勵計入計算將是反攤薄的)。每一項被排除的獎勵所規定的股票數量是根據這些獎勵可發行的最大股票數量。就須符合業績標準的獎勵而言，根據該等獎勵而發行的實際股份數目將根據公司未來期間的表現(扣除沒收)而釐定，並可能大幅低於已發行股份的數目，從而分別產生較低的攤薄效應。有關公司股權激勵計劃的更多信息，請參閲附註8，“基於股票的薪酬”。
注12.可報告的運營部門
報告給首席運營決策者(CODM)的信息被組織到公司的六可報告的運營部門，並與CODM評估業績和分配資源的方式一致。本公司並不認為國際業務是一個單獨的可報告運營部門，CODM與可報告運營部門一起對該等業務進行總體審查。從公司的批發可報告運營部門到DTC可報告運營部門的部門間銷售按公司成本計算，並且不是這些部門間銷售的部門間利潤也沒有反映在批發應報告經營部門的業務收入(虧損)中。
分部淨銷售額及經營收入。 該公司主要根據淨銷售額和運營收入(虧損)來評估可報告的經營部門業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的，因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售戰略。各應報告經營部門的經營收入(虧損)僅包括與各應報告經營部門具體相關的成本，主要包括銷售成本、研發成本、設計成本、銷售和營銷成本、折舊、攤銷成本以及該等應報告經營部門員工的直接成本。公司不將公司管理費用或營業外收入和支出分配給可報告的經營部門，其中包括與公司倉庫和配送中心相關的不可分配的管理費用、某些高管和基於股票的薪酬、會計、財務、法律、IT、人力資源和設施等。
可報告的經營部門信息以及與綜合全面收益表的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| UGG牌批發 | $ | 1,088,082 | | | $ | 871,799 | | | $ | 892,990 | |
| Hoka牌批發 | 628,674 | | | 405,243 | | | 277,097 | |
| Teva牌批發 | 129,094 | | | 105,928 | | | 119,108 | |
| 薩努克牌批發 | 30,316 | | | 26,566 | | | 39,463 | |
| 其他品牌批發 | 60,573 | | | 69,375 | | | 67,175 | |
| 直接面向消費者 | 1,213,600 | | | 1,066,730 | | | 736,856 | |
| 總計 | $ | 3,150,339 | | | $ | 2,545,641 | | | $ | 2,132,689 | |
目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入(虧損) | | | | | |
| UGG牌批發 | $ | 315,240 | | | $ | 292,718 | | | $ | 303,908 | |
| Hoka牌批發 | 155,344 | | | 111,208 | | | 61,860 | |
| Teva牌批發 | 33,294 | | | 27,120 | | | 30,736 | |
| 薩努克牌批發 | 6,463 | | | (162) | | | 3,212 | |
| 其他品牌批發 | 14,028 | | | 21,573 | | | 16,087 | |
| 直接面向消費者 | 435,414 | | | 349,465 | | | 182,548 | |
| 未分配的間接費用 | (395,076) | | | (297,717) | | | (260,216) | |
| 總計 | $ | 564,707 | | | $ | 504,205 | | | $ | 338,135 | |
| | | | | |
| 折舊、攤銷和增值 | | | | | |
| UGG牌批發 | $ | 416 | | | $ | 532 | | | $ | 611 | |
| Hoka牌批發 | 701 | | | 611 | | | 612 | |
| Teva牌批發 | — | | | — | | | 1 | |
| 薩努克牌批發 | 1,490 | | | 1,727 | | | 2,361 | |
| 其他品牌批發 | 382 | | | 382 | | | 382 | |
| 直接面向消費者 | 9,771 | | | 11,121 | | | 10,586 | |
| 未分配的間接費用 | 30,118 | | | 26,157 | | | 24,359 | |
| 總計 | $ | 42,878 | | | $ | 40,530 | | | $ | 38,912 | |
| 資本支出 | | | | | |
| UGG牌批發 | $ | 109 | | | $ | (31) | | | $ | 404 | |
| Hoka牌批發 | 1,191 | | | 56 | | | 331 | |
| | | | | |
| 薩努克牌批發 | — | | | 8 | | | — | |
| 其他品牌批發 | — | | | 40 | | | 64 | |
| 直接面向消費者 | 11,872 | | | 11,175 | | | 7,886 | |
| 未分配的間接費用 | 44,542 | | | 25,533 | | | 23,376 | |
| 總計 | $ | 57,714 | | | $ | 36,781 | | | $ | 32,061 | |
分部資產。 分配至每個可報告經營分部的資產包括應收貿易賬款淨額、存貨、物業及設備淨額、經營租賃資產、商譽、其他無形資產淨額以及可具體識別為本公司其中一個可報告經營分部的其他資產。未分配資產是指與特定可報告經營分部無直接關係的資產，一般包括現金及現金等價物、遞延税項資產淨額以及本公司可報告經營分部所共有的各種其他企業資產。分配至各可報告經營分部的資產（與綜合資產負債表對賬）如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| UGG牌批發 | $ | 382,837 | | | $ | 212,277 | |
| Hoka牌批發 | 293,025 | | | 168,365 | |
| Teva牌批發 | 91,140 | | | 87,284 | |
| 薩努克牌批發 | 40,766 | | | 38,311 | |
| 其他品牌批發 | 32,429 | | | 18,732 | |
| 直接面向消費者 | 191,193 | | | 196,091 | |
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 可報告經營部門的總資產 | 1,031,390 | | | 721,060 | |
| 未分配的現金和現金等價物 | 843,527 | | | 1,089,361 | |
| 未分配遞延税項資產，淨額 | 64,217 | | | 37,194 | |
| 未分配的其他公司資產 | 393,116 | | | 320,090 | |
| 總計 | $ | 2,332,250 | | | $ | 2,167,705 | |
注13.業務集中度
地區和客户. 該公司將其產品銷售給美國各地的客户和不同國家的外國客户，集中度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 國際淨銷售額 | $ | 982,546 | | | $ | 784,164 | | | $ | 730,997 | |
| 淨銷售額的百分比 | 31.2 | % | | 30.8 | % | | 34.3 | % |
| 以外幣計算的淨銷售額 | $ | 744,213 | | | $ | 611,897 | | | $ | 587,233 | |
| 淨銷售額的百分比 | 23.6 | % | | 24.0 | % | | 27.5 | % |
| 十大客户佔淨銷售額的百分比 | 27.4 | % | | 27.8 | % | | 28.0 | % |
在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的年度中，沒有任何一個外國國家或地區佔公司總淨銷售額的10.0%或更多。在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的年度內，沒有任何單一客户佔公司淨銷售額的10.0%或更多。
該公司向貿易應收賬款客户銷售其產品，截至2022年3月31日，有一個客户代表11.2應收貿易賬款的百分比，淨額，而一個客户代表12.8%截至2021年3月31日的應收貿易賬款淨額。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估，並根據這些評估確認壞賬準備。
供應商。該公司的生產集中在數量有限的獨立製造工廠，主要是在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料，公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠，主要來自澳大利亞和英國。該公司認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對公司產品及其競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。
長壽資產. 綜合資產負債表中記錄的長期資產，包括財產和設備淨額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 我們 | $ | 208,078 | | | $ | 194,833 | |
| 外國* | 14,371 | | | 11,377 | |
| 總計 | $ | 222,449 | | | $ | 206,210 | |
*截至2022年3月31日和2021年3月31日，沒有一個外國的財產和設備淨額佔公司總財產和設備淨額的10.0%或更多。
目錄表
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合併財務報表附註
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注14.季度信息摘要(未經審計)
該公司的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌的淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，而Teva和Sanuk品牌的淨銷售額的最高比例出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於公司其他品牌的重要性，公司在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額在歷史上大大超過了公司在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。然而，隨着公司繼續採取措施通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大其產品供應，隨着HOKA品牌的淨銷售額在公司總淨銷售額中所佔的比例繼續增加，公司預計季節性的影響將隨着時間的推移繼續減少，公司已經開始在2022財年經歷轉變，以在截至3月31日的季度實現更高的銷售額。然而，該公司的季節性受到供應鏈挑戰的影響，目前尚不清楚這些影響在未來期間是否會因這些中斷而被最小化或誇大。
以下是過去兩個財政年度未經審計的季度財務數據摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年 |
| 截至的季度 |
| 6/30/2021 | | 9/30/2021 | | 12/31/2021 | | 3/31/2022 |
| 淨銷售額 | $ | 504,678 | | | $ | 721,902 | | | $ | 1,187,752 | | | $ | 736,007 | |
| 毛利 | 260,503 | | | 367,088 | | | 621,221 | | | 358,739 | |
| 營業收入 | 61,832 | | | 128,181 | | | 293,396 | | | 81,298 | |
| 淨收入 | 48,124 | | | 102,063 | | | 232,943 | | | 68,819 | |
| 每股淨收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.73 | | | $ | 3.69 | | | $ | 8.49 | | | $ | 2.54 | |
| 稀釋 | $ | 1.71 | | | $ | 3.66 | | | $ | 8.42 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021財年 |
| 截至的季度 |
| 6/30/2020 | | 9/30/2020 | | 12/31/2020 | | 3/31/2021 |
| 淨銷售額 | $ | 283,169 | | | $ | 623,525 | | | $ | 1,077,759 | | | $ | 561,188 | |
| 毛利 | 142,566 | | | 318,977 | | | 613,897 | | | 298,650 | |
| 營業收入(虧損) | (7,699) | | | 128,604 | | | 328,655 | | | 54,645 | |
| 淨(虧損)收益 | (7,973) | | | 101,554 | | | 255,536 | | | 33,458 | |
| 每股淨(虧損)收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | (0.28) | | | $ | 3.62 | | | $ | 9.09 | | | $ | 1.19 | |
| 稀釋 | $ | (0.28) | | | $ | 3.58 | | | $ | 8.99 | | | $ | 1.18 | |
目錄表
附表II
德克斯户外用品公司及其子公司
總估值和合格賬户
(金額以千為單位)
綜合資產負債表中記錄的與批發渠道銷售相關的可疑賬款撥備、銷售折扣和應收貿易賬款總額的退款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 壞賬準備(1) | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (9,730) | | | $ | (6,989) | | | $ | (5,073) | |
| 加法 | — | | | (3,052) | | | (3,498) | |
| 扣除額 | 686 | | | 311 | | | 1,582 | |
| 年終餘額 | $ | (9,044) | | | $ | (9,730) | | | $ | (6,989) | |
| 銷售折扣津貼(2) | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (3,016) | | | $ | (1,030) | | | $ | (710) | |
| 加法 | (20,713) | | | (16,414) | | | (14,845) | |
| 扣除額 | 20,898 | | | 14,428 | | | 14,525 | |
| 年終餘額 | $ | (2,831) | | | $ | (3,016) | | | $ | (1,030) | |
| 按存儲容量使用計費(3) | | | | | |
| 年初餘額 | $ | (13,770) | | | $ | (13,127) | | | $ | (13,041) | |
| 加法 | (32,062) | | | (23,214) | | | (13,399) | |
| 扣除額 | 27,116 | | | 22,571 | | | 13,313 | |
| 年終餘額 | $ | (18,716) | | | $ | (13,770) | | | $ | (13,127) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| 總計 | $ | (30,591) | | | $ | (26,516) | | | $ | (21,146) | |
(1)呆賬準備的增加是指本公司根據本公司評估應收賬款可收回性的因素對本公司壞賬支出或收回額的估計，實際收回額計入增加額。扣除額乃指從未償還應收貿易賬款中撇銷的實際金額。
(2)銷售折扣撥備的增加是指本公司客户根據滿足某些訂單、裝運和及時付款條款的未償還折扣金額而採取的折扣估計。扣除額為公司客户對未償還應收貿易賬款所採取的實際折扣。
(3)扣款準備的增加是指在各自年度發生的扣減和減價，以及對未來與本報告期的銷售有關的金額的估計。扣除是從未付貿易應收賬款中實際核銷的金額。
