美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 | |
截至本財政年度止2020年3月31日
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-36436
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址)
(805 ) 967-7611
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 | ||||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。
是☐ 不是☒
在…2019年9月30日註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值約為 $4,102,074,000 ，基於登記人非關聯公司截至該日持有的股份數量，以及登記人普通股於該日在紐約證券交易所的最後報告售價，該售價為 $147.36。這一計算並不反映個人出於任何其他目的是附屬機構的確定。
截至……收盤時2020年5月14日，登記人普通股的流通股數（每股面值0.01美元）為 27,999,468 .
以引用方式併入的文件
註冊人關於註冊人的最終委託聲明的部分關於註冊人的 2020年度股東會議，將在本財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交 年報表格10-K上，通過引用併入 第三部分在這個範圍內年報在表格10-K上。除通過引用具體納入本文的委託書部分外，委託書和相關委託書徵集材料不被視為作為本協議的一部分提交 年報表格10-K。
德克斯户外用品公司及其子公司
截至本財政年度止2020年3月31日
目錄
頁面 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 3 |
項目1A. | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | * |
第二項。 | 屬性 | 31 |
第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | * |
第II部 | ||
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
第6項。 | 選定的財務數據 | 35 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 56 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | * |
項目9A。 | 控制和程序 | 56 |
項目9B。 | 其他信息 | * |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
第11項。 | 高管薪酬 | 58 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 58 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 58 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 58 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表時間表 | 60 |
簽名 | 63 | |
合併財務報表和財務報表明細表索引 | F-1 | |
第16項。 | 表格10-K摘要 | * |
*不適用。 | ||
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目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
這年報在……上面表格10-K為了我們的截至2020年3月31日的財年 (年報)，並通過引用將信息和文件併入本年報包含《1933年證券法》(《證券法》)第27A條和《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E條所指的“前瞻性陳述”，這些陳述具有相當大的風險和不確定性。這些前瞻性陳述旨在為1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本聲明中包含的或通過引用併入本聲明中的歷史事實聲明以外的所有聲明年報。我們試圖通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表達的否定來識別前瞻性陳述。具體地説，這年報，以及通過引用併入本文件的信息和文件年報，包含與以下內容有關的前瞻性陳述：
• | 新冠肺炎全球大流行對我們全球的運營、業務、銷售和運營結果的影響； |
• | 我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷和融資戰略； |
• | 我們正在進行的業務系統升級的影響； |
• | 擴大我們的品牌和產品供應，改變我們產品的地域和季節組合； |
• | 改變我們的產品分銷戰略，包括實施我們的產品分配和細分戰略，以及我們決定退出倉儲渠道，轉投Sanuk品牌； |
• | 消費者對我們的品牌和產品以及時尚業的品味和偏好的變化； |
• | 影響批發客户和零售消費者購買行為的趨勢，包括影響零售和電子商務業務的趨勢； |
• | 季節性和天氣對消費者行為和我們的經營結果的影響； |
• | 我們繼續推動可持續和有社會意識的商業運作的努力的影響； |
• | 與擴展直接面向消費者(DTC)功能相關的期望； |
• | 我們對某些配送中心業務的整合； |
• | 原材料和製造能力的可獲得性以及海外生產和儲存的可靠性； |
• | 承付款和或有事項，包括產品和原材料的經營租賃和採購義務； |
• | 新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響； |
• | 商譽和其他無形資產的價值，以及潛在的減記或減值費用； |
• | 影響我們的納税義務和實際税率的變化； |
• | 將非美國子公司的收益匯回國內以及任何相關的税收影響； |
• | 採用最近的會計公告的影響；以及 |
• | 全球總體經濟和政治趨勢，包括外幣匯率波動、利率變化和燃料成本變化。 |
前瞻性陳述代表管理層對影響我們業務和行業的趨勢的當前預期和預測，並基於作出此類陳述時可獲得的信息。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定因素在第一部分，第1A項， “風險因素，”和第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在這個範圍內年報，以及我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的其他文件中也是如此。你應該讀讀這篇文章年報本新聞稿包含本文所包含的全部信息和文件，但有一項諒解，即我們未來的實際結果可能與這些前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。此外，新的風險和不確定因素不時出現，管理層無法預測所有風險和不確定因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致我們未來實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所(NYSE)上市規則另有規定外，我們明確表示不打算或義務更新任何前瞻性陳述。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
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目錄表
第一部分
此文件中的引用年報在“德克斯”一詞中，“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、Teva®(Teva)、Sanuk®(Sanuk)、Koolaburra®(Koolaburra)、UGPure®(UGPURSE)和UGplushTM(UGGplush)是我們的一些商標。在本文件中其他地方出現的其他商標或商號年報是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見，本協議中的商標和商號年報沒有使用®和™符號，但這種引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其權利的任何指示。
除非另有特別説明，本協議第1、1、2和3項中的所有美元金額均以千為單位表示，每股金額除外。定義的時間段截至2020年3月31日的財年, 2019，以及2018在此被表述為“年終”或“年終”。
項目1.業務
一般信息
德克斯户外公司於1975年根據加利福尼亞州的法律成立，並於1993年根據特拉華州的法律重新註冊。我們是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信，我們的產品與眾不同，廣受女性、男性和兒童的歡迎。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過我們的DTC業務直接銷售給國內和國際消費者，DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，尋求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的製造商生產的。
最新發展動態
新冠肺炎全球大流行.在2020年年初，新冠肺炎疫情(本文中稱為新冠肺炎或新冠肺炎疫情)蔓延至全球，包括我們經營業務的地理區域以及我們的批發客户、零售店、製造商和供應商所在的地區。
為了應對疫情，許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“原地避難”命令以及類似的政府命令和限制，以控制疫情的傳播和減輕疾病的影響。許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“原地避難”命令以及類似的政府命令和限制。這些限制或命令導致“非必要”企業(包括零售店)強制關閉，失業率上升，“社會距離”限制，旅遊活動減少，在家工作政策，以及其他導致企業和全球金融市場嚴重中斷的變化。大流行對我們的業務和未來業務結果的總體影響是高度不確定的，可能會發生變化，目前我們無法準確預測這種影響的規模或範圍。
在截至2020年3月31日的財季和本財年結束後，我們經歷了新冠肺炎疫情造成的一系列重大影響，並已採取某些預防措施，旨在幫助將對我們的業務、員工、客户和我們所在社區的風險降至最低，包括：
• | 我們所有由公司擁有和運營的門店，以及我們的批發客户和零售合作伙伴的幾乎所有零售店，在我們第四財季的一段時間內關閉，並在截至2020年6月30日的第一財季的第一季度基本上保持關閉。 |
• | 我們的全球電子商務業務，包括我們自己的網站以及我們批發客户的在線業務，在整個新冠肺炎疫情期間保持基本運營，客户遷移到網上購物對我們產生了積極影響，並緩解了我們在批發和零售商店業務中面臨的一些負面壓力。 |
• | 我們在加利福尼亞州莫雷諾山谷的配送中心經歷了短暫的中斷，雖然運營已經恢復，但我們正在經歷某些運營和後勤挑戰 |
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目錄表
由於安全協議和增加的社會距離措施造成的有限和修改的行動。
• | 我們與第三方製造商的採購經歷了一定的中斷，雖然這些中斷已經減少，但未來可能會出現中斷。 |
• | 我們已經實施了一些臨時措施，以減少業務費用和減輕大流行可能對我們的業務和業務造成的不利影響。 |
• | 截至2020年3月31日，我們有過$649,436現金及現金等價物， $469,473我們的循環信貸安排下的可用借款，提供超過1,000,000美元的流動資金頭寸。 |
• | 由於新冠肺炎疫情造成的中斷和不確定性，以及我們對流動性和現金管理的關注，我們暫停了股票回購計劃下的回購。 |
參考第一部分，第1A項， “風險因素，”和第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在這個範圍內年報有關對我們業務和運營結果的影響以及相關風險和不確定因素的進一步信息。參考第二部分第5項、 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場有關我們的股票回購計劃的更多信息。
產品和品牌
我們目前主要以五個品牌銷售我們的產品，包括我們的四個主要品牌和我們的其他品牌，目前包括Koolaburra by UGG品牌，以及在報告期間停產的其他品牌(統稱為其他品牌)。總的來説，我們的品牌在時尚和休閒生活方式、性能、跑步和户外市場上展開競爭。
UGG。UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，對女性、男性和兒童具有吸引力。我們打算繼續使UGG品牌多樣化，以推動全年產品的銷售，包括通過擴大女性春夏鞋類、男性產品、服裝、家居用品和配飾的銷售。UGG品牌在國內和國際上都有銷售，主要市場包括美國、歐洲、亞太地區、加拿大和拉丁美洲。
Hoka. HOKA品牌是一款正宗的、高端的全年性能鞋類和服裝系列，提供增強的緩衝和內在穩定性，重量最輕。該品牌最初是為超級跑步者設計的，現在吸引了世界各地的運動員，無論他們從事什麼運動。HOKA品牌正在迅速成為Run專業批發客户中的領先品牌，強大的營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們打算利用我們的國內專業戰略來擴大和投資於國際銷售增長。我們繼續在TRAIL和健身方面建立產品擴展。HOKA品牌在國內和國際上都有銷售，主要市場包括美國、加拿大、歐洲和亞太地區。
提瓦。Teva品牌開創了運動涼鞋類別，誕生於户外，植根於冒險。Teva品牌是運動涼鞋和現代户外生活方式類別中的全球領導者，它促進了自由的表達。Teva品牌的產品線包括涼鞋、鞋子和靴子。
薩努克。Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化，現已成為一個生活方式品牌，在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用，再加上其有趣和有趣的品牌塑造，是該品牌識別的關鍵要素。
其他品牌。 O其他品牌目前包括Koolaburra by UGG品牌和前一時期停產的品牌。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。
銷售和分銷
美國經銷公司。在我們的批發渠道中，我們通過銷售代表在美國分銷我們的產品，銷售代表按客户類型或地理位置和品牌進行組織。除了我們的批發渠道外，我們還通過DTC業務直接向消費者銷售產品。
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目錄表
目前，我們的銷售隊伍通常是按品牌分開的，因為每個品牌通常都有某些特定的消費者，他們希望有一個專門的銷售團隊，對我們品牌的產品產品具有專門的知識。然而，銷售團隊和客户之間存在一些重疊，我們已經調整了我們品牌的銷售隊伍，以使他們為我們每個品牌的未來成功定位。
我們通過我們在加利福尼亞州莫雷諾山谷的配送中心以及賓夕法尼亞州的第三方物流提供商(3PL)分銷在美國銷售的產品。我們的配送中心以倉庫管理系統為特色，使我們能夠高效地挑選和包裝產品，以便直接發貨給客户。
在2020財年，我們完成了以前位於加利福尼亞州卡馬裏洛的配送中心的關閉，並將所有卡馬裏洛配送業務轉移到了莫雷諾山谷.
請參閲第一部分，第二項， 屬性、和附註7，“租約和其他承付款”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報以供進一步披露和討論。
國際分銷。在國際上，在我們的批發渠道中，我們通過歐洲、亞太地區、拉丁美洲和加拿大等許多地區和國家的獨立經銷商和全資子公司分銷我們的產品。我們還通過合作零售店在國際上銷售產品，特別是在中國，合作零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店。此外，在某些國家，我們通過DTC業務銷售產品。對於我們的批發和DTC業務，我們通過由第三方物流在某些國際地點管理的多個配送中心分銷我們的產品。
UGG批發。 我們主要通過國內高端百貨商店，如Nordstrom、Dillard‘s和Macy’s，以及生活方式零售商，如Journey，以及在線零售商，如Amazon.com、Zappos.com和Zalando.com銷售我們的UGG品牌產品。隨着零售市場不斷髮展以反映不斷變化的消費者偏好，我們不斷審查和評估我們的UGG批發分銷和產品細分方法。
HOKA批發。 我們主要通過提供全方位服務的國內專業零售商和精選在線零售商銷售精選HOKA品牌鞋類，包括Fleet Feet、Road Runner Sports、Running Specialty Group、REI、Zappos.com和Running Warehouse。我們希望將我們的HOKA品牌批發經銷擴展到國際市場，包括通過戰略合作伙伴，如歐洲的InterSPORT和SPORT2000以及日本的XeBioGroup。
梯瓦批發公司。 我們主要通過專業户外零售商、體育用品和百貨商店銷售我們的Teva品牌鞋類，包括REI、著名鞋類、DSW、Urban Outfitters、Free People和在線零售商，如Amazon.com和Zappos.com。
Sanuk批發。 我們主要通過國內獨立動作運動和户外專業鞋類零售商、較大的全國性零售連鎖店和在線零售商，包括Journey、Dillard‘s、DSW、REI和亞馬遜(Amazon.com)和Zappos.com等在線零售商銷售我們的Sanuk品牌鞋類。
其他品牌批發。 我們主要通過百貨商店和在線零售商銷售其他品牌的鞋類。Koolaburra品牌的主要客户包括Kohl‘s、DSW、QVC和Rack Room Shoes。
直接面向消費者。 我們的DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成。我們的零售店和網站在很大程度上是相互交織和相互依賴的。在一個全渠道的市場中，我們相信我們的許多消費者在做出購買決定之前都會與我們的零售店和我們的網站進行互動。例如，消費者可能會在我們的零售店感受或試穿產品，然後在稍後在線下單。相反，他們可能首先在網上研究產品，然後按商店位置查看庫存可用性，並在商店購買。以下是一些展示銷售渠道結合程度的例子，這些渠道共同旨在提高品牌忠誠度，同時增加產品銷售和提高我們的庫存生產率：
• | “UGG獎勵”：我們已經實施了一項消費者忠誠度計劃，根據該計劃，DTC業務將獲得積分和獎勵。 |
• | “Infinite UGG”：我們為電子商務網站上提供的所有SKU提供零售店內的在線購物訪問權限。 |
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目錄表
• | “從商店發貨”：我們商店有售但網上缺貨的庫存可以從我們的商店發貨。我們預計該功能的未來進步將使用算法來選擇最佳的履行來源。 |
• | “UGG壁櫥”：一個有限的電子商務渠道，提供在線門户，旨在通過直接向消費者銷售提供一種有效的方式來關閉庫存。 |
• | “網上購物/店內退貨”：我們的消費者可以在網上購物，並將產品退回到我們的零售店。 |
• | “點擊提貨”：我們的消費者可以在網上購物，並將產品送到特定的零售店提貨。 |
• | 在線零售庫存：我們的消費者可以在訪問門店之前在線查看具體的門店位置庫存。 |
我們的零售店使我們能夠讓消費者接觸到更多的產品選擇，直接影響我們的消費者對我們品牌的體驗，並以零售價銷售我們的產品，從而產生更大的毛利率。我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店。通過我們的奧特萊斯專賣店，我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品，以及專門為奧特萊斯專賣店製作的產品。
截至2020年3月31日，我們總共有145全球零售商店，其中包括 76概念店和 69直銷店，並通過總計 28公司擁有的網站和移動平臺 十不同國家
參考第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在這個範圍內年報欲瞭解更多有關DTC業務的信息。
產品設計與開發
我們所有品牌的設計和開發職能都是由內部設計和開發人員和外部自由設計師共同完成的。我們的設計和開發人員與品牌管理層密切合作，開發新的款式和產品線。在整個開發過程中，我們有多個設計和開發審查，然後我們與我們的獨立製造商協調。為了確保我們產品設計和開發過程中的質量、一致性和效率，我們不斷評估原材料的可用性和成本、我們獨立製造商的能力和產能，以及新產品的目標零售價。
製造業和供應鏈
我們將產品的生產外包給主要位於亞洲的獨立製造商。我們通常根據單個採購訂單或短期採購承諾從製造商那裏購買產品，而不是保持長期採購承諾，這為我們提供了更大的靈活性，以適應不斷變化的消費者偏好、國際貿易關係的變化和不斷變化的庫存管理要求。然而，我們與這些獨立製造商中的大多數都有長期的合作關係，我們可能無法找到替代的替代製造商來滿足我們對這種靈活性的渴望。我們要求我們的獨立製造商和指定供應商採用我們的道德供應鏈供應商行為準則，該準則規定，在我們願意與他們開展業務之前，他們必須遵守所有有關人權、工作條件和環境合規的當地法律和法規。我們還要求我們的製造合作伙伴和被許可方遵守我們的限制物質政策、反腐敗政策、衝突礦產政策和道德採購和動物福利政策，以及其他合規政策和程序，作為與我們開展業務的條件。
由我們的獨立製造商按照我們詳細的產品規格和嚴格的質量控制標準進行生產。我們在香港設有采購辦事處，並在中國和越南設有現場監督辦事處，這些辦事處共同為我們的獨立製造商提供強大的聯繫。我們相信，我們強大的地區業務通過提供材料可用性的可預測性、遵守法律法規以及遵守質量控制標準和最終設計規範來增強我們的製造流程。此外，我們還建立了生產前、生產中和生產後的檢查，以滿足或超過我們的產品
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目錄表
質量要求，以及我們消費者的期望。我們的質量保證計劃包括我們在獨立製造商的員工現場檢查員，他們監督生產過程並執行質量保證檢查。我們還會在到達配送中心時對產品進行例行檢查。
這些獨立製造商在生產我們的產品時使用的大部分材料和組件都是從我們指定的獨立供應商那裏購買的。在我們的指導下，我們的製造商目前從以下渠道購買我們產品中使用的大部分羊皮二中國的製革廠主要從澳大利亞和英國採購羊皮。我們與製革廠保持日常溝通，密切監控我們預計的UGG品牌生產所需的高質量羊皮供應。為了確保充足的羊皮供應，我們提前以遠期價格預測了我們的預期使用量。我們還與某些羊皮和皮革供應商簽訂採購合同和其他定價安排，以管理羊皮的供應。我們相信，目前的供應足以滿足我們當前和預期的需求，但我們會繼續監控我們的供應鏈，並調查各種選擇，以適應我們的預期增長，以及意外的供應鏈問題。參考第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”和附註7，“租約和其他承付款”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報獲取有關我們最低購買承諾的更多信息。
為了部分減少我們對羊皮的依賴，我們在我們的一些UGG品牌產品中使用了專有原材料UGPure和UGplush，UGPure是將羊毛編織成耐用襯墊，UGplush是將羊毛和Lyocell編織成耐用襯墊。作為我們企業可持續發展努力中消除浪費的持續努力的一部分，UGPure和UGplush的大部分羊毛都是從我們已經在產品中使用的獸皮中剪下的。此外，我們正繼續推動推出反季節性產品的策略，包括UGG品牌的春季和夏季產品，以及HOKA品牌的全年高性能鞋類產品，我們相信這將有助於進一步減少我們對羊皮的依賴。不包括羊皮、UGGpute和UGplush，我們相信，用於製造我們產品的幾乎所有原材料和組件，包括羊毛、橡膠、皮革和尼龍帶，通常都可以以具有競爭力的價格從多種來源獲得。
庫存管理和產品退貨
我們有一個擴展的設計和製造流程，其中包括產品的初始設計、原材料的採購、庫存的積累、隨後的庫存銷售以及由此產生的應收賬款的收回。這一生產週期導致我們整個財年的流動性需求和營運資金波動很大。由於我們的生產週期通常包括較長的交付期，這要求我們在消費者預期的購買決定之前幾個月做出製造決定，因此對我們來説，估計和管理我們的庫存和營運資金需求是具有挑戰性的。
我們尋求通過考慮現有客户訂單、預測的銷售額和預算以及客户的交付要求來管理庫存水平。作為我們營業利潤改善計劃的一部分，我們實施了旨在提高我們的產品預測、庫存控制和供應鏈管理能力的系統和流程。此外，圍繞SKU生產率、產品採購決策、縮短生產準備時間以及通過我們的清算渠道出售過剩庫存的額外紀律，是我們預計將進一步提高庫存表現的關鍵重點領域。
我們的做法，以及我們行業的一般做法，是向零售客户提供退貨有缺陷或運輸不當的商品的權利。
積壓
我們鼓勵我們的批發和分銷商客户將很大一部分訂單作為季前訂單，通常在預期發貨日期之前12個月下訂單，以及可以立即發貨的季節性填充訂單。我們通過季前計劃與客户合作，使我們能夠更好地計劃我們的生產計劃、庫存和運輸要求。
我們在歷史上將積壓定義為截至任何特定日期來自我們批發客户和分銷商的未完成客户訂單，這些訂單代表預計將在未來日期發貨的訂單，其中一些訂單在發貨前可能會被取消。我們對積壓訂單的計算還包括大宗訂單，這通常包括來自重要客户的更大數量的訂單。這些類型的訂單通常有允許客户改變發貨地點和時間的條款。我們認為積壓的訂單不能準確地反映我們的實際產品出貨量
7
目錄表
以及未來的運營結果，對於全面瞭解我們的業務並不重要，特別是考慮到積壓不包括我們DTC部門的銷售以及季節性訂單。截至特定日期的積壓受到許多因素的影響，包括季節性、客户訂單的時間和產品發貨的時間。
截至2020年3月31日，我們的積壓是$1,022,900，它表示一個4.6%與我們的積壓工作相比每年增加截至2019年3月31日。在2020年3月31日之後，我們經歷了一些與新冠肺炎中斷相關的取消，因此，截至2020年5月14日，我們的積壓與前一時期大致持平。我們目前正在與我們的批發客户一起審查訂單，由於額外的訂單取消或推遲，我們的積壓可能會進一步減少。
我們的人民和我們的文化
員工。截至2020年3月31日，我們在北美、歐洲和亞洲僱傭了大約3,600名員工。這包括我們全球零售店的大約1600名員工，其中包括兼職和季節性員工。出於各種原因，我們相信我們與員工的關係是有利的。
鼓勵多樣性。我們努力創造一種包容的文化，讓員工能夠平等地做出貢獻，而不受性別、年齡、種族、殘疾或性取向的影響。我們的道德準則，所有員工每兩年接受一次培訓，將這些價值觀編纂成文。我們的員工主導倡議，Voice，是一個提升員工問題並慶祝我們的獨特性的途徑。我們在美國獲得了EDGE(性別平等經濟紅利)認證，這是全球領先的性別平等評估和商業認證。
環境、社會和治理(ESG)
作為設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，我們的全球範圍和影響力是巨大的。同樣重要的是，我們認為我們對利益相關者負有責任，包括我們的消費者、員工、股東和我們服務的社區。我們相信，消費者越來越多地購買那些推動可持續商業實踐並提供高質量產品的品牌，同時努力通過具有社會意識的運營將對環境的影響降至最低。我們採用具有社會意識的運營和可持續的商業實踐，目標是繼續向我們的消費者提供高質量的產品，向我們的股東提供良好的財務業績，同時將我們的業務足跡對環境的影響降至最低。我們的可持續發展政策和戰略與我們正在進行的多方利益相關者倡議的努力保持一致，並受到這些努力的啟發，這些倡議涉及我們的員工、我們的供應商和客户，以及其他品牌和非政府組織。通過我們的企業責任和可持續發展計劃，我們希望繼續推進我們的可持續商業計劃，目標是始終如一地提供滿足消費者期望的品牌承諾。在我們的努力下，我們已經被《投資者商業日報》評為2020財年最佳ESG公司之一。
ESG治理。我們的可持續發展和合規官負責公司責任和可持續發展計劃的日常管理。我們董事會的公司治理委員會由三名獨立董事組成，負責監督我們的公司責任和可持續發展努力。
我們的可持續發展和合規計劃使我們的內部團隊與我們的可持續發展目標(SDGs)保持一致，並制定政策，鼓勵我們的合作伙伴和供應商採用可持續的商業實踐。我們每年評估與ESG問題相關的風險，作為我們整體企業風險管理方法的一部分。此外，我們的內部審計團隊定期向審計委員會提供與ESG相關的政策和程序的有針對性的審查。
可持續發展目標。實現可持續發展的成功對我們未來的經濟和業務增長至關重要，我們努力建立我們相信將對我們的業務、我們的股東和我們的社區產生最重大影響的可持續發展目標。我們是聯合國全球契約(UNGC)的成員，這是世界上最大的自願企業可持續發展倡議。這一成員需要每年提交一份進度報告，這一點反映在我們的企業責任報告中。我們的可持續發展和合規官員確定了UNGC中提出的具體可持續發展目標，這些目標指導我們的供應鏈和品牌業務團隊應對環境和社會挑戰的努力。我們的可持續發展目標目前側重於我們認為可以產生重大影響的八個類別。
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以下是我們當前可持續發展目標和2020財年相關成就的簡要概述：
• | 材料。我們從皮革工作組認證的製革廠採購了絕大多數皮革用品，這些製革廠在皮革行業推廣可持續和環保的商業做法。我們繼續為關鍵產品材料尋找可持續的替代品，目標是從經過第三方基準組織認證的供應商那裏採購至少90%的材料。 |
• | 廢品。我們位於加利福尼亞州莫雷諾山谷的配送中心正在努力成為一家零廢物工廠。我們正在採取措施，在公司總部、零售店和配送中心拆除一次性塑料。我們正在與某些製造合作伙伴試行跟蹤計劃，以監控廢物處理方法。 |
• | 動物福利。我們不相信僅僅為了獲取動物的皮毛而剝削或殺害動物。我們只使用肉類行業的副產品皮革，通過我們創新的UGG Pure和UGplush技術，我們的UGG品牌鞋類使用的羊毛幾乎完全從我們已經使用的皮革中重新利用。我們要求我們的供應鏈合作伙伴每年證明符合我們的道德採購和動物福利政策。 |
• | 水。我們通過改進製造工藝減少了用水量，並鼓勵我們的製造合作伙伴和供應商通過測量他們的用水量來做同樣的事情。我們的可持續發展目標旨在通過我們的運營和我們所在的社區減少用水量和改善水質，包括至少90%的核心工廠合作伙伴和供應商在水處理和使用方面應用行業最佳實踐的目標。 |
• | 化學品。我們尋求實現化學品的環境無害管理，並減少我們主要業務夥伴的有害物質排放。 |
• | 氣候與清潔能源。我們努力增加總部和配送中心的太陽能年使用量，並將氣候變化措施納入我們的政策和規劃。我們衡量某些合作伙伴的能源使用情況，以鼓勵降低能源消耗。 |
• | 性別平等與素質教育。除了我們自身的企業多元化和包容性努力外，我們還通過與HER項目的合作伙伴關係，在我們的供應鏈合作伙伴中促進性別平等和優質教育。 |
• | 人權。我們以國際勞工組織的標準為基礎，在我們的道德供應鏈供應商行為準則中建立了強有力的標準，並根據這些標準持續審查我們的供應鏈。審計結果包括在績效記分卡上，供我們的執行管理層定期審查。 |
我們2020財年的企業責任報告，該報告將在我們網站的“責任”選項卡下發布，網址為Www.deckers.com，將提供有關我們2020財年ESG成就的更多信息。我們認為，我們企業責任努力的進展取決於披露目標和相關指標，為此，我們正在努力使我們的企業責任報告與金融穩定委員會的氣候相關財務披露特別工作組(通常稱為TCFD)、全球報告倡議(GRI)的核心準則和可持續發展會計準則委員會(通常稱為SASB)的消費品準則保持一致。我們的企業責任報告的內容並未通過引用納入本報告年報或在我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
慈善捐贈和志願服務。我們的慈善捐贈、產品捐贈和員工志願者努力是我們文化的重要組成部分。自2006年以來，我們已經向Soles4Souls和Good360捐贈了100多萬雙鞋，這兩個非營利性組織向有需要的人分發鞋子。在2020財年，我們向各種非營利性組織捐贈了1700美元。此外，我們還承諾提供超過1,000美元的資金和產品捐贈，以應對新冠肺炎大流行對我們開展業務的社區的影響。此外，在2020財年，我們致力於戰略給予和參與與我們的可持續發展目標、我們的業務和我們的社區相關的類別。我們的社區參與努力側重於藝術和文化、公共服務、教育、國際事務、環境和動物福利以及衞生和社會。我們通過每年為員工提供最多24小時的志願服務時間來鼓勵他們進行志願服務。
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可報告的運營部門和地理區域
我們的六可報告的運營部門包括負責我們品牌批發部門(UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌)全球運營的五個戰略業務單位，以及我們的DTC業務。參考附註12，“可報告的經營部門，”以進一步討論我們可報告的運營部門，並附註13，“業務集中，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報獲取有關地理區域和相關業務風險集中度的財務信息。
季節性
我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額已顯著超過我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。隨着我們繼續採取措施，通過創造更多的全年風格和增加HOKA品牌的全年淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比，我們繼續採取措施多樣化和擴大我們的產品供應，我們預計導致我們的總淨銷售額在各季度之間顯著差異的季節性趨勢將隨着時間的推移而減少。然而，目前尚不清楚，由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，未來一段時期的季節性影響是否會被最小化或誇大。
關於可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的因素以及可能影響我們未來業務結果的因素的進一步討論，請參閲第一部分，第1A項， “風險因素，”和第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在這個範圍內年報.
競爭
我們經營的市場競爭激烈。我們的競爭對手包括運動和鞋類公司、品牌服裝公司和擁有自己自有品牌的零售商。儘管鞋業是分散的，但我們的許多競爭對手都更大，擁有更多的資源，其中幾個與我們的一些產品直接競爭。此外，離岸製造的准入和電子商務的增長使新公司更容易進入我們競爭的市場，進一步加劇了鞋類、服裝和配飾行業的競爭。特別是，部分由於我們的UGG品牌和HOKA品牌產品的受歡迎程度，我們面臨着來自大量國內和國際競爭對手的日益激烈的競爭，這些競爭對手銷售旨在直接或間接與我們的產品競爭的產品。我們相信，我們成功競爭的能力取決於眾多因素，包括我們評估和快速響應消費者不斷變化的品味和偏好、生產出符合產品質量和技術性能預期的有吸引力的產品、保持和提升我們品牌的形象和實力、具有競爭力的產品定價、以及經受住新冠肺炎疫情造成的影響和中斷的能力等等。
此外，我們認為我們的主要客户面臨來自其他百貨商店、體育用品商店、零售專賣店和在線零售商等的激烈競爭，這可能會對他們業務的財務穩定性和他們與我們開展業務的能力產生負面影響。
請參閲第一部分，第1A項， “風險因素，”在這個範圍內年報以進一步討論競爭對我們的業務和運營結果的潛在影響。
專利和商標
我們幾乎所有的產品都使用商標，並相信擁有易於識別的獨特標誌是為我們的產品創造市場、宣傳我們的品牌以及將我們的產品與其他產品區分開來的重要因素。我們目前在美國擁有“UGG”、“Teva”、“Sanuk”、“HOKA One One”、“Koolaburra”、“UGPure”和其他商標的商標註冊，並在包括加拿大、中國、英國、歐盟各國、日本和韓國在內的許多其他國家和地區擁有某些商標註冊。截至2020年3月31日，擁有185項具有相應外觀設計或實用新型專利註冊的外觀設計和發明，以及17項外觀設計
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以及目前正在等待登記的發明。這些專利在不同的時間到期。我們將我們的專有權利視為寶貴的資產，並大力保護這些權利不受第三方的侵犯。
政府監管
根據我們目前所知的信息和情況，遵守聯邦、州和地方環境法規尚未對我們的業務、經營業績、財務狀況或競爭地位產生任何重大影響，預計也不會產生任何重大影響。
可用信息
我們根據交易法第13(A)或15(D)條向美國證券交易委員會提交或提交的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書和信息聲明(以及對上述聲明的任何修訂或補充)均可在我們的網站上免費獲取：Www.deckers.com。此類文件和信息在向美國證券交易委員會備案或提供後，可在合理可行的範圍內儘快獲得。美國證券交易委員會還設有一個網站：Www.sec.gov其中包含向美國證券交易委員會提交的報告、委託書、信息性聲明和其他有關發行人的信息。
我們還通過我們的網站提供以下公司治理文件：審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理委員會章程、公司披露政策、道德準則、公司責任報告、限制物質政策、道德供應鏈供應商行為準則、會計和財務行為準則、公司治理準則和衝突礦物政策。
我們網站上包含或通過我們網站訪問的信息不構成本協議的組成部分年報，以及對我們網站地址的引用年報僅為非活動的文本引用。
第1A項。風險因素
我們的短期和長期成功受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多因素很難預測或超出我們的控制。因此，投資我們的普通股涉及巨大的風險。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，股東和潛在股東應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本文中包含或通過引用併入的其他信息。年報，以及我們向美國證券交易委員會提交的其他信息。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的價值可能會下降，股東可能會損失他們的全部或部分投資。此外，我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定因素的影響，包括本節中所述的風險和不確定性。有關更多信息，請參閲本年度報告中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。
新冠肺炎全球大流行已經對我們的業務、運營、流動性、財務狀況、運營結果、我們的客户和業務合作伙伴的運營，以及我們和我們的客户及合作伙伴運營所在的市場和社區產生了實質性的不利影響，未來可能會對其他公共衞生危機或流行病產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經，以及未來可能發生的其他公共衞生危機或流行病，對當地、地區和全球經濟和金融市場產生影響。新冠肺炎的爆發嚴重影響了全球經濟活動，加劇了金融市場的波動和負面壓力。為了應對新冠肺炎疫情，許多聯邦、州、地方和外國政府已經到位，其他政府可能在未來也會到位，旅行限制、隔離、就地避難令以及類似的政府命令和限制。試圖控制疾病的傳播和減輕疾病的影響。這些限制或命令，或認為這些限制或命令可以執行或延長的看法，已導致企業關閉、工作停頓、減速和延誤、在家工作政策以及活動的取消或推遲，以及其他可能對我們的運營以及我們的合作零售店、批發客户、供應商、第三方分銷商和製造商的運營產生負面影響的影響。
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新冠肺炎疫情導致可自由支配支出和零售活動大幅減少，失業率迅速上升，全球經濟活動突然減少，包括我們公司在內的許多企業已經並預計它們將繼續經歷對其財務狀況、經營業績和流動性的重大負面影響。例如，在截至2020年3月31日的第四財季和截至2020年6月30日的第一財季的第一部分，由於政府命令或限制，我們幾乎所有的公司運營商店、我們的合作零售店以及我們批發客户的零售店都關閉了，未來可能會在某些地區繼續關閉。為了應對這種商店關閉，以及大流行導致的社會疏遠措施和其他限制，我們暫時解僱了某些零售店員工，同時關閉了商店，並將我們幾乎所有其他能夠遠程工作的員工過渡到遠程工作環境。雖然我們沒有經歷過將員工轉移到遠程工作環境對工作效率的實質性影響，但不能保證我們的員工在遠程工作時也會同樣高效。此外，儘管我們和我們的第三方提供商實施了合理的安全措施，但隨着我們更多的員工遠程工作，我們的系統和信息可能更容易受到網絡攻擊或數據安全事件的影響。此外，為了努力管理新冠肺炎疫情帶來的財務不確定性，我們推遲了對某些非必要員工的招聘，這可能會產生推遲某些項目或其他戰略目標完成的影響。
此外，由於許多其他因素，對我們產品的需求以及我們的經營業績已經並可能繼續受到不利影響，包括：
• | 消費者對我們產品的需求減少，因為消費者尋求減少或推遲支出，以應對新冠肺炎的影響，包括最近失業率上升、可自由支配支出減少和消費者信心減弱； |
• | 零售店關閉、社交距離限制或消費者行為改變導致門店流量減少； |
• | 我們或我們的批發客户在受影響的地理區域經營的能力下降； |
• | 我們的原材料供應減少； |
• | 關鍵業務合作伙伴未能提供服務，包括我們的製造商或第三方分銷商無法及時履行對我們的義務； |
• | 我們的批發客户面臨破產或其他財務困難，這可能導致他們無法向我們付款或推遲付款，或導致他們的訂單取消或減少； |
• | 季節性對某些產品的需求有影響，政府的限制和消費者行為的變化可能會進一步加劇這種影響； |
• | 我們的配送中心和第三方物流能夠及時、準確地處理訂單，特別是在需求旺盛的時期；以及 |
• | 採取預防措施產生的增量成本，包括社會距離要求。 |
新冠肺炎大流行對我們的業務和運營的全面影響具有很大的不確定性，可能會發生變化，這將取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於疫情的範圍和持續時間、政府當局應對疫情的行動、疫情對批發客户、供應商、第三方分銷商、製造商或零售合作伙伴商店的業務的影響、任何經濟衰退狀況的程度和持續時間、以及對金融市場和我們獲得資金的影響。我們預計新冠肺炎疫情的任何進一步傳播(包括疾病第二波的可能性)，甚至這種可能發生的威脅或看法，或者任何長期的經濟活動減少，都可能對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響，或者對我們的客户和業務合作伙伴的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。此外，在我們UGG品牌的銷售旺季，如果疫情持續時間對我們的業務造成負面影響，它可能會對我們的財務狀況和運營結果造成比我們迄今所經歷的更大的不利影響。
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我們的許多產品天生就是季節性的，我們產品的銷售對天氣條件高度敏感，這使得預測消費者對我們產品的需求、管理我們的費用和預測我們的財務業績變得困難。
由於我們提供的許多產品的性質，我們產品的銷售本質上是季節性的。從歷史上看，UGG品牌淨銷售額的最高百分比出現在秋季和冬季月份(我們的第二和第三財季)，而Teva品牌和Sanuk品牌的淨銷售額百分比最高出現在春季和夏季月份(我們的第一和第四財季)。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，這一趨勢導致我們第二和第三財季的淨銷售額大大超過了第一和第四財季的淨銷售額。儘管我們已經採取措施使我們的產品供應多樣化，包括創造更多全年風格和擴大現有品牌的產品供應，以及通過收購和開發新品牌，我們預計這一趨勢將在可預見的未來繼續下去。目前尚不清楚，由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，未來一段時期的季節性影響是否會被最小化或誇大。
特別是，我們產品的銷售對天氣狀況高度敏感，天氣狀況很難預測，也超出了我們的控制。例如，秋季或冬季長時間反常的温暖天氣可能會顯著減少對我們UGG品牌產品的需求。不利或意想不到的天氣模式可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的負面影響。此外，天氣狀況的不可預測性增加了我們準確預測財務業績和滿足分析師和投資者預期的難度。
由於我們的銷售額在一年中的某些月份相對集中，因此，特別影響該月消費者支出模式的因素，如意外的天氣模式、消費者信心下降、消費者偏好的變化或不確定的經濟狀況，將對我們的業務產生不成比例的影響，並可能導致我們無法實現與我們的預期或市場參與者的預期一致的財務業績。此外，由於這些或其他因素，我們的財務業績在不同時期的大幅波動可能會增加我們股價的波動性，這可能會導致我們的股價下跌。
鞋類、服裝和配飾行業受到消費者偏好快速變化的影響，如果我們不準確預測並迅速響應消費者需求，包括消費者支出模式，我們可能會失去銷售，我們與客户的關係可能會受到損害，我們的品牌忠誠度可能會降低。
鞋類、服裝和配飾行業受到消費者偏好和品味快速變化的影響，這使得預測對我們產品的需求和預測我們的財務業績變得困難。我們認為，有許多因素可能會影響對我們產品的需求，包括：
• | 季節性，包括預期和意外天氣條件的影響； |
• | 消費者對我們現有產品和新產品的接受度，包括我們開發滿足新消費者需求和偏好的新產品的能力； |
• | 消費者對競爭對手產品的需求； |
• | 實施我們的細分方法來分銷我們的某些產品； |
• | 消費者對我們的產品和品牌的認知和偏好，包括道德或社會標準不斷演變的結果； |
• | 消費者在多大程度上將我們的某些產品視為我們生產的其他產品的替代品； |
• | 與我們、我們的產品、我們的品牌、我們的營銷活動和我們的名人代言人有關的宣傳，包括社交媒體； |
• | 我們產品的生命週期和消費者的補貨行為； |
• | 不斷髮展的時尚和生活方式趨勢，以及我們的產品在多大程度上反映了這些趨勢； |
• | 品牌忠誠度； |
• | 消費者信心和購買模式的變化，以及其他影響可自由支配收入和支出的因素； |
• | 立法限制我們在產品中使用某些材料的能力； |
• | 總的經濟、政治和市場狀況的變化；以及 |
• | 大流行或其他疾病或疾病的爆發，如新冠肺炎大流行。 |
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消費者對我們產品的需求在一定程度上取決於我們品牌的持續實力，這反過來又取決於我們預測、理解和迅速響應快速變化的鞋類、服裝和配飾的偏好和時尚品味以及消費者消費模式的能力。隨着我們的品牌和產品不斷髮展，我們的產品有必要吸引更廣泛的消費者，他們的偏好無法準確預測。例如，許多UGG品牌產品包含時尚元素，隨時可能過時。此外，我們依賴於消費者對我們新產品的接受度，以及我們用來推廣這些產品的營銷策略。消費者不得購買新款式和款式的鞋類、服裝和配飾，不得按計劃數量或根本不購買。此外，消費者支出可能會受到經濟狀況的不利影響，包括消費者對經濟的信心、就業、工資和工資水平、消費信貸的可獲得性以及一般生活成本。例如，由於新冠肺炎疫情的影響，我們正在並可能繼續經歷對我們產品的需求下降。如果我們未能預測消費者偏好和時尚趨勢的變化，或未能適應不斷變化的消費模式或需求，消費者可能會認為我們的品牌和產品過時或無法獲得，或者將我們的品牌和產品與不再流行的款式聯繫在一起，這可能會對我們的整體財務表現產生不利影響。
我們的成功在一定程度上是由品牌忠誠度推動的，不能保證消費者會繼續喜歡我們的品牌。我們品牌的價值在很大程度上是基於不斷變化的消費者感知，對產品質量、產品設計、技術性能、產品組件或材料或客户服務等因素的擔憂可能會導致負面看法，並相應地損失品牌忠誠度和價值。此外，關於我們、我們的產品、我們的品牌、我們的營銷活動或我們的名人代言人的負面聲明或宣傳可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響，無論此類聲明是否準確。社交媒體加速了信息的傳播，可能會增加遏制任何此類負面言論的挑戰。如果消費者開始對我們的品牌有負面看法，無論是否有理由，我們的品牌形象都會受損，我們的產品將變得不那麼可取，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們無法持續實施我們的重組和運營利潤改善計劃所實現的成本削減和盈利改善，我們可能無法實現與我們預期一致的運營結果，這可能會導致我們的股價下跌。
截至2019年3月31日，我們完成了旨在降低管理成本和創造運營效率的重組計劃的實施，同時改善了我們品牌之間的協作，還完成了運營利潤改善計劃的實施，該計劃旨在通過縮短產品開發週期、優化材料產量、鞏固我們的工廠基礎以及搬遷產品製造和分銷設施來提高盈利能力。然而，我們可能無法在未來時期維持這些計劃的成本削減、盈利能力改善或其他預期好處。總體經濟和市場狀況，包括新冠肺炎疫情造成的影響和幹擾，可能會影響我們的收入，增加我們的成本和運營費用。如果我們不能按照我們的預期，或者研究分析師或其他市場參與者的預期，維持或擴大營業利潤的改善，可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響，這可能導致我們的股價下跌。此外，我們試圖維持或擴大營業利潤改善的努力可能需要額外的投資，並轉移管理層的時間和資源，這可能會阻礙我們實現其他戰略目標的能力。
我們面臨着來自老牌公司和新進入市場的公司的激烈競爭，如果我們不能有效競爭，可能會導致我們的市場份額下降，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
鞋類、服裝和配飾行業競爭激烈，隨着消費者偏好和品味的變化，我們預計將繼續面臨激烈的競爭壓力。我們認為，我們的競爭基於多個因素，包括我們的能力：
• | 及時預測和迴應消費者不斷變化的偏好和品味； |
• | 繼續營銷現有產品，開發吸引消費者的新產品； |
• | 生產符合我們的要求和消費者對質量和技術性能的期望的產品； |
• | 準確預測和預測消費需求； |
• | 確保產品供應； |
• | 管理季節性的影響，包括天氣狀況的意外變化； |
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• | 維護和提升品牌忠誠度； |
• | 以具有競爭力的方式為我們的產品定價； |
• | 確保原材料和生產能力的可用性； |
• | 實施全渠道戰略，包括提供獨特的客户服務體驗； |
• | 對影響我們產品的新的或擬議的立法作出反應；以及 |
• | 管理快速變化的零售環境的影響，包括電子商務企業內部日益激烈的競爭，特別是來自亞馬遜等在線零售商的競爭。 |
我們無法在這些因素中的一個或多個方面有效競爭，可能會導致我們的市場份額下降，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，新冠肺炎疫情造成的幹擾和影響最終可能需要我們大幅減少在某些市場的機會，這可能會對我們的長期增長前景產生負面影響。
我們的競爭對手包括運動和鞋類公司、品牌服裝和配飾公司、家居用品和體育用品公司，以及擁有自己自有品牌的專業零售商。此外，這些競爭對手既包括老牌公司，也包括新進入市場的公司。特別是，我們相信，由於UGG品牌的增長，某些競爭對手已經進入市場，專門迴應我們品牌的成功，其他競爭對手可能會在未來這樣做。我們的一些較大的競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、工程、製造、營銷和分銷資源，並在消費者和其他市場參與者中擁有更高的鞋類、服裝和配飾市場的品牌知名度。我們的競爭對手在這些領域擁有更多的資源和能力，可能使他們能夠在價格和生產的基礎上更有效地競爭，更快地開發新產品，開發具有卓越技術能力的產品，更成功地營銷他們的產品和品牌，識別或影響消費者的偏好，抵禦季節性的影響，並管理鞋類、服裝和配飾行業或總體經濟狀況的週期性下滑。至於較新進入市場的公司，我們相信，進入離岸製造市場和技術變革等因素，將使這些公司更容易和更具成本效益地與我們競爭。
由於我們經營所處的競爭環境，我們已經面臨並預計將繼續面臨巨大的定價壓力。例如，我們的競爭對手處理其過剩庫存的努力可能會顯著降低競爭產品的價格，這可能會給我們帶來壓力，要求我們降低產品定價以進行競爭，或者導致消費者完全放棄我們的產品。在爭奪關鍵客户和分銷渠道方面，我們還面臨並預計將繼續面臨巨大的壓力。此外，我們認為我們的主要客户面臨來自其他百貨商店、體育用品商店、零售專賣店和在線零售商等的激烈競爭，這可能會對他們業務的財務穩定性和他們與我們開展業務的能力產生負面影響。
如果我們未來不能有效競爭，我們的銷售額可能會下降，我們的利潤率可能會受到影響，這兩種情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們使用羊皮來生產我們的大部分產品，如果我們無法以可接受的價格獲得足夠數量的符合我們質量預期的羊皮，或者如果我們使用羊皮的能力受到法律或社會障礙，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
為了生產我們的產品，我們購買某些受大宗商品價格影響的原材料，其中最重要的是羊皮。用於製造我們UGG品牌產品的很大一部分羊皮的供應很旺盛，能夠滿足我們對所需羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。此外，我們獨特的產品設計和動物福利標準要求只有在有限的地理位置才能找到的羊皮。我們目前只依靠兩個製革廠來提供我們大部分的羊皮。如果這些製革廠提供的羊皮和我們交付給消費者的產品不符合我們的質量規格或未能滿足消費者的期望，我們可能會經歷消費者對我們產品的需求減少、客户回報率上升以及對我們品牌形象的負面影響，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，新冠肺炎全球大流行造成的嚴重幹擾，特別是在亞洲某些國家，可能會對我們從製革廠採購足夠的羊皮滿足需求的能力產生長期的負面影響，這可能會損害我們的品牌形象，並對我們的銷售造成不利影響。
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同樣，如果我們依賴的製革廠無法提供所需數量的羊皮，這將限制我們滿足客户對我們產品的需求的能力，並導致庫存短缺，這將導致銷售損失，我們與客户的關係緊張，並損害我們的聲譽。 此外，任何對這些製革廠的業務或儲存庫存的供應商的業務產生負面影響的因素，如客户流失、財務不穩定或破產、設備或設施的損失或破壞、停工、政治不穩定、恐怖主義行為或其他災難性事件，都可能阻止製革廠向我們交付預期數量的羊皮，並導致我們的羊皮供應短缺。
雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格，但從歷史上看，由於我們的消費者和競爭對手對這種商品的需求發生了變化，羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求，以及全球經濟狀況。這些因素中的大多數都被認為是不可預測的，也不在我們的控制之內。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲，這將增加我們的製造成本，並降低我們的毛利率。為了在一定程度上減少我們對羊皮的依賴，我們在一些UGG品牌的產品中使用了UGG Pure，這是一種編織成耐用襯墊的羊毛。此外，我們使用採購合同和其他定價安排，試圖減少羊皮價格波動對我們運營結果的潛在影響。然而，如果羊皮價格持續上漲，如我們過去所經歷的那樣，這些策略可能不足以抵消對我們運營業績的負面影響。在這種情況下，我們不太可能充分調整產品價格，以消除對我們毛利率的影響，我們的財務業績可能會受到影響。
此外，我們的行業以快速變化的時尚趨勢和消費者偏好為特徵。我們認為，時尚業中有一種日益增長的趨勢，即取消使用某些動物產品，尤其是毛皮。例如，美國已經通過了禁止在某些城市銷售毛皮的立法，其他地理位置也在考慮類似的立法，包括紐約市。雖然皮具和羊皮的使用通常不受這類立法的約束，但未來的立法可能會限制或取消我們在某些地理位置銷售的產品中使用羊皮的能力。此外，儘管是否通過了具體的立法，但消費者的偏好和品味可能會根據不斷變化的道德或社會標準而改變，因此我們的產品可能會變得不那麼受某些消費者的歡迎。由於目前我們UGG品牌產品的很大一部分是用羊皮製造的，因此銷售包括羊皮在內的產品的任何法律或社會障礙，特別是在我們的大型目標市場內，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們未能成功改善我們的運營系統，而我們的努力沒有為我們帶來預期的好處或導致我們的業務意外中斷，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們的業務可能會變得不那麼有競爭力。
我們不斷努力改進、自動化和精簡我們的運營系統、流程和基礎設施，作為我們持續努力的一部分，以提高我們業務的整體效率和競爭力。雖然這些努力對我們的運營系統產生了一些改進，但我們預計將繼續產生對我們的系統進行進一步改進和升級的費用。其中許多支出已經發生，並可能繼續發生，在實現對我們業務的任何直接好處之前發生。我們不能保證我們會成功地改進我們的運營系統，也不能保證我們的努力會給我們帶來預期的好處。如果我們的運營系統升級和改進不成功，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響，我們的業務可能會變得缺乏競爭力。
此外，隨着我們的經理和員工嘗試學習新的軟件程序和控制系統，我們的操作系統升級可能會對我們現有的業務運營造成破壞,並適應新的運營要求，同時繼續管理和運營我們的業務。新冠肺炎疫情的影響可能會加劇這些困難，因為我們的員工面臨着在遠程工作時適應新流程和系統的挑戰。如果我們無法成功管理操作系統升級對我們業務造成的任何中斷，我們可能會招致意想不到的費用、客户流失和聲譽損害，任何這些都會損害我們的業務。
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如果我們不能成功地管理產品製造決策，這些決策需要在購買我們的產品前幾個月做出，我們可能無法準確預測我們的庫存和營運資金需求，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與鞋類、服裝和配飾行業的其他公司一樣，我們有一個延長的設計和製造流程，其中包括產品的初始設計、原材料的購買、庫存的積累、隨後的庫存出售以及由此產生的應收賬款的收回。這個生產週期要求我們在實現產品銷售的任何收入之前，產生與我們產品的設計、製造和營銷相關的鉅額費用，包括新產品的產品開發成本，並導致我們整個財年的巨大流動性需求和營運資金波動。由於生產週期通常包括較長的交付期，這要求我們在消費者預期的購買決定之前幾個月做出製造決定，因此我們很難估計和管理我們的庫存和營運資金需求。
一旦做出製造決策，我們的管理層就很難根據各種因素預測和及時調整費用，這些因素包括：
• | 不利的天氣模式及其對消費者支出模式和對我們產品的需求的潛在影響； |
• | 消費者偏好和品味的變化，可自由支配的支出，以及流行的時尚趨勢； |
• | 對我們現有產品和新產品的市場接受度，以及對競爭產品的市場接受度； |
• | 批發客户未來的銷售需求； |
• | 競爭環境，包括競爭產品價格下降帶來的定價壓力，這可能會導致消費者將購買決定從我們的產品轉移； |
• | 由於廣泛流行的疾病或疾病，包括新冠肺炎大流行的影響，資源或產品供應延遲；以及 |
• | 不確定的宏觀經濟和政治環境。 |
我們的品牌和產品供應的演變和擴展使我們的庫存管理活動更具挑戰性。例如，如果我們高估了對任何產品或款式的需求，我們可能被迫大幅降價或以較低的價格出售多餘的庫存，這將導致收入減少和毛利率下降。另一方面，如果我們低估了需求，或者如果我們的獨立生產設施無法提供足夠數量的產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能會阻止我們履行客户訂單或導致我們延遲向客户發貨。如果發生這種情況，我們可能會失去銷售，我們與客户的關係可能會受到損害，我們的品牌忠誠度可能會降低。在任何一種情況下，這些因素都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
可能很難找到符合我們要求的新零售店位置，而且任何新零售店都可能無法實現我們的投資回報。
雖然我們預計將確定更多需要關閉的零售店，作為我們正在進行的零售門店車隊優化努力的一部分，但我們可能會同時尋找在未來開設新零售店的機會。全球門店開張涉及大量投資，包括與租賃改善、傢俱和固定裝置、設備、信息系統、庫存和人員有關的投資。此外，由於我們的零售門店成本的一定數額是固定的，如果我們在新門店地點的銷售額不足，我們可能無法減少費用，以避免虧損或負現金流。正如我們過去所經歷的那樣，由於與零售業務相關的高固定成本結構，關閉零售店可能會導致重大的負面財務影響，包括銷售損失、零售店資產和庫存的註銷、租賃終止成本和遣散費。鑑於關閉零售店可能產生的重大成本和減值，我們預計在評估是否開設新的零售店時，將進行徹底的盡職調查過程，並採用嚴格的財務參數。然而，我們不能保證我們可能確定的任何新的零售點最終會為我們的投資帶來正回報，或者我們對零售店的投資會增加我們的銷售額。我們將繼續評估我們的零售店車隊戰略，以應對消費者需求和零售店交通模式的變化。
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此外，我們還通過我們的合作伙伴零售計劃將我們品牌的零售店經營權授權給第三方。我們預計將在我們的合作伙伴零售計劃中增加我們僱用的第三方數量及其運營的門店數量，但由於零售店關閉、停工和新冠肺炎疫情造成的其他中斷，這些努力可能會被推遲。我們目前計劃將大部分合作零售店在國際市場運營，預計最大的增長將在中國。我們提供培訓來支持這些商店，並制定和監督運營標準。然而，由於這些第三方未能以符合我們標準的方式運營門店或我們未能充分監控這些第三方，這些門店運營的質量可能會下降，這可能會導致銷售額下降，並導致我們的整體品牌形象受損。
我們的財務成功受到客户成功的影響，失去一個關鍵客户可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的財務成功在很大程度上與我們的零售商和分銷商合作伙伴成功地向消費者營銷和銷售我們的品牌的能力直接相關。如果零售商或經銷商合作伙伴未能履行合同義務或未能以其他方式滿足我們的期望，或者由於政府限制、消費者需求減少或其他因素而遇到完全或部分關閉或其他運營問題，可能很難找到可接受的替代合作伙伴。如果我們確定有必要做出改變，我們可能會遇到成本增加、客户流失、信用或庫存風險增加的情況。此外，不能保證任何替代零售商或經銷商合作伙伴將產生比被解約方更有利的結果。
我們目前沒有與我們的任何一家零售商簽訂長期合同。我們確實與我們的分銷商簽訂了期限長達五年的合同，然而，雖然這些合同可能有年度最低購買量，但為了保留分銷商的權利，必須滿足這些最低購買量，分銷商在其他方面沒有義務購買我們的產品。我們對零售商和分銷商的銷售通常是按訂單進行的，我們的批發客户有權取消和重新安排時間。我們使用批發客户訂單的交貨日期時間作為預測未來期間銷售額和收益的關鍵因素。如果我們的任何主要客户經歷了業務大幅下滑或未能保持對我們的產品或品牌的承諾，這些客户可能會推遲、減少或停止從我們那裏購買產品，這可能會導致我們無法達到預期的結果。這些風險最近加劇，因為我們的主要零售客户在零售業運營，該行業繼續經歷技術和互聯網推動的重大結構性變化，消費者購買行為的變化，以及零售足跡的縮小。這些趨勢受到新冠肺炎大流行的進一步影響。如果關鍵的零售和批發客户不能應對快速變化的零售環境的影響，我們可能會失去他們。這些關鍵客户中的任何一個的損失、其中一個客户的財務崩潰或破產，或者從這些客户中的一個客户的購買量大幅減少，都可能導致銷售額大幅下降、過剩庫存減記或對客户的折扣增加，任何這些都可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
由於市場不確定性和競爭環境，關鍵客户可能會以大幅降低的價格將多餘的庫存出售給消費者或未經授權的賣家，這可能會給我們帶來壓力，要求我們降低產品定價以進行競爭，或者導致消費者完全放棄我們的授權賣家的購買決定。
如果不能充分保護我們的知識產權，防止假冒我們的產品，或對與我們的知識產權相關的針對我們的索賠進行辯護，可能會減少我們的銷售額，並對我們的品牌價值產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們相信，我們的競爭地位在很大程度上歸功於我們的商標、專利、商業外觀、商業名稱、商業祕密、版權和其他知識產權的價值。儘管我們在追查侵犯我們知識產權的人方面採取了積極的法律和其他行動，但我們不能保證我們已經採取的行動足以在未來保護我們的品牌，特別是因為一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。如果我們不能充分保護我們的知識產權，它將允許我們的競爭對手銷售與我們的產品相似並與我們的產品直接競爭的產品，這可能會減少我們產品的銷售。此外，我們參與的任何知識產權訴訟都可能耗費大量時間和金錢，並分散管理層對我們業務運營的注意力，這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
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我們品牌的成功也使我們成為假冒和產品模仿策略的目標。儘管我們投入了大量資源來註冊和保護我們的知識產權，並在全球範圍內進行反假冒工作，但我們仍然容易受到此類侵權行為的影響。如果我們不能防止假冒或仿製我們的產品，我們可能會失去向消費者銷售我們的產品的機會，而消費者可能會購買假冒或仿製的產品。此外，如果我們的產品因他人侵犯我們的知識產權而與劣質產品聯繫在一起，可能會對我們的品牌價值產生不利影響。
除了打擊知識產權侵權外，我們可能還需要為與我們的知識產權有關的索賠進行辯護。例如，我們曾面臨這樣的説法，即“ugg”一詞是一個通用術語。這樣的索賠在澳大利亞是成功的，但類似的索賠已被美國、中國、土耳其和荷蘭的法院駁回。任何阻止我們品牌商標保護、允許第三方繼續銷售與我們產品相似的產品、或允許製造商或分銷商繼續銷售假冒產品的法院裁決或和解，都可能導致競爭加劇和我們銷售額的實質性下降。
我們可能無法成功實施我們的增長戰略，在這種情況下，我們可能無法利用某些市場機會，並可能變得更不具競爭力。
作為我們整體增長戰略的一部分，我們不斷尋找機會來加強我們品牌的定位，使我們的產品多樣化，將我們的品牌擴展到互補的產品類別和市場，擴大地理範圍，優化我們在商店和在線的零售存在，並提高我們的財務業績和運營效率。例如，根據我們對市場機會和業務效率的分析，我們正在考慮在某些市場擴大我們的合作伙伴零售計劃。此外，作為我們國際增長戰略的一部分，我們可能會繼續從第三方分銷模式過渡到某些品牌的直接分銷模式。然而，對於某些品牌，我們可能會從直接分銷模式轉向第三方分銷模式。此外，我們正在探索與第三方的關係，以將UGG品牌擴展到不同的產品類別，包括被許可人和採購代理安排。隨着我們駕馭新冠肺炎疫情的影響並實施審慎的成本節約措施，此類努力可能會得到緩解或暫停。我們預計需要進一步大幅擴張，以實現我們的增長潛力並利用新的市場機會。如果不能有效地實施我們的增長戰略，可能會對我們的收入和增長率產生負面影響，並導致我們的業務競爭力下降。此外，採取措施實施我們的增長計劃可能會產生許多負面影響，包括增加我們的營運資金需求，導致我們在沒有任何相應好處的情況下產生成本，以及轉移現有業務的管理時間和資源。
我們依賴合格的人才，如果我們無法留住或聘用高管、關鍵員工和技術人員，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的經營業績可能會受到影響。
為了執行我們的增長計劃，我們必須繼續吸引和留住高素質的人員，包括高管和關鍵員工。此外，為了繼續開發新產品併成功運營和發展我們的關鍵業務流程，我們必須繼續聘用高技能的鞋類、服裝和配飾設計師和信息技術專家。
在我們行業內，對高管、關鍵員工和技術人員的競爭非常激烈，支付給這些專業人員的薪酬繼續面臨上升壓力。與我們競爭的許多公司都擁有比我們更大的知名度和財力。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言我們或這些員工違反了他們的法律義務，導致我們的時間和資源被分流。此外，未來的和現有的僱員在決定是否接受一份工作時，通常會考慮他們獲得的與其就業有關的股票薪酬的價值。如果我們基於股票的薪酬的感知價值下降，或者如果我們的股票價格經歷了顯著的波動，這可能會對我們招聘、留住和激勵合格人員的能力產生不利影響。此外，我們的總部設在加利福尼亞州的戈萊塔，那裏通常不是公認的著名商業中心，由於我們的地理位置，很難吸引合格的專業人士。如果我們不能吸引和留住必要的人員來執行我們的增長計劃，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的經營業績可能會受到影響，我們可能無法在市場上競爭。此外，為了應對新冠肺炎疫情帶來的財務不確定性，我們推遲了某些非必要員工的招聘，這可能會產生推遲某些項目完成或其他戰略目標的影響。
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我們的高管和關鍵員工的繼續服務尤為重要，這些人員的聘用或離職可能會不時擾亂我們的業務或導致重要的機構知識枯竭。我們的高管和其他關鍵員工通常是隨意聘用的，這意味着這些人員可以隨時終止他們在我們公司的僱傭關係。失去一名或多名高管或其他關鍵員工或高級管理層的重大更替，以及尋找和聘用將與我們的員工有效合作的其他人員來填補這些關鍵職位的過程往往非常廣泛，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外，我們的歐洲總部目前設在英國。英國退歐對英國與歐盟(EU)內國家之間的法律和商業關係的潛在未來影響存在重大不確定性。特別是，我們可能會面臨在英國吸引和留住關鍵員工的困難，這可能會對我們的歐洲業務產生實質性的不利影響。
最後，為了在新冠肺炎疫情期間保護員工的健康和安全，我們將大多數員工(零售店和配送中心員工除外)轉移到遠程工作環境。雖然我們還沒有經歷過將員工轉移到遠程工作環境的實質性影響，但由於多種因素，包括團隊成員無法在遠程環境中進行有效的溝通、員工可能有額外的個人需求需要照顧(例如，由於學校停課或家人生病)，以及員工自己可能生病和無法工作，我們不能保證我們的員工在遠程工作時也能同樣有效。如果新冠肺炎疫情需要長時間的遠程工作條件，可能會對員工的生產力產生不利影響，這將損害我們的業務，並阻礙我們實現戰略計劃的能力。
我們依賴多個倉庫和配送設施來運營我們的業務，這些設施中的任何一個設施的任何損壞，或因將新設施納入我們的運營而造成的任何中斷，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依靠廣泛的倉庫和配送設施網絡來儲存、分類、包裝和分銷我們的產品，無論是在國內還是在國際上。在美國，我們主要通過加利福尼亞州莫雷諾山谷的一個自我管理的配送中心分銷產品。在2020財年，我們完成了將加州卡馬裏洛的所有配送業務轉移到莫雷諾山谷的工作，並關閉了卡馬裏洛配送中心。該配送中心擁有一個複雜的倉庫管理系統，使我們能夠高效地將產品打包，以便直接發貨給客户。然而，如果我們的倉庫管理系統未按預期運行或長時間停止運行，我們可能會面臨國內配送中心運營的重大中斷，這可能是由於設施損壞、軟件或設備故障、網絡安全事件、停電或類似問題造成的，或者是由於為應對新冠肺炎疫情而強制或選擇性關閉政府限制或命令的結果。如果我們的國內配送中心運營因任何原因而受阻，可能會導致發貨延遲或根本無法交付產品，這將導致銷售損失，使我們與客户的關係緊張，並損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
在國際上，我們通過加拿大、中國、日本、荷蘭和英國的3PL管理的多個配送中心分銷我們的產品。我們還通過位於賓夕法尼亞州的國內第三方物流公司分銷我們的產品。我們依賴這些第三方物流來管理其配送中心的運營，以滿足我們的業務需求。如果第三方物流公司不能管理這些責任，我們的國際分銷業務可能會面臨嚴重的中斷。例如，由於圍繞英國退歐或新冠肺炎疫情的持續不確定性，我們可能會面臨這些業務的中斷。任何一個或多個這些設施的運營損失或中斷可能會對我們的銷售、業務業績和運營結果產生重大不利影響。儘管我們相信我們擁有足夠的保險來支付這些設施運營中斷的潛在影響，但此類保險可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失，並且可能無法繼續以可接受的條款向我們提供服務，或者根本不能。
我們的大部分生產需求依賴於獨立的製造商，如果這些製造商不能管理這些責任，我們將無法滿足客户訂單，這將導致銷售損失，並損害我們與客户的關係。
我們的大部分生產需求依賴於獨立製造商及其各自的材料供應商，儘管我們對製造商或其供應商沒有直接控制權。我們依賴這些獨立的製造商提供一些對我們的運營至關重要的功能，包括為商品生產提供資金
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訂購，保持製造能力，遵守我們的限制物質政策，並在裝運前將成品儲存在安全的位置。如果獨立製造商未能履行這些責任，或者如果他們的業務受到嚴重幹擾，我們可能無法確保及時交付產品，產品可能無法提供足夠的數量，產品可能無法達到我們的質量標準。如果發生任何此類事件，我們可能無法完成客户訂單，或者可能無意中交付了不符合我們質量標準的產品，這將導致銷售損失並損害我們與客户的關係。
我們目前沒有與這些獨立製造商簽訂長期合同，因此不能保證他們能長期、不間斷地供應產品。雖然我們與這些獨立製造商中的大多數都有長期的合作關係，但他們中的任何一家都可以隨時單方面終止與我們的關係，尋求提高他們的價格，或從我們那裏獲得其他讓步。在與製造商終止現有關係的情況下，我們可能無法替代能夠提供質量相當、數量充足、價格可接受或及時提供產品的替代製造商。如果我們被要求尋找替代製造商，我們可能會遇到產品製造延遲、製造成本增加以及業務嚴重中斷的情況，任何這些都可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們的產品供應中斷也可能是損害我們製造商運營的不利事件造成的。例如，我們將生產我們產品所需的專有材料，如鞋模和原材料，由我們的獨立製造商保管。如果這些獨立製造商遭遇這些專有材料的損失或損壞，無論是由於自然災害、敵對行動的爆發或其他不利事件，我們都不能保證製造商有足夠的保險來彌補此類損失或損壞，而且在任何情況下，更換此類材料可能會導致我們產品的生產嚴重延誤，這可能導致銷售和收益損失。
我們的大多數獨立製造商都位於美國以外，在那裏我們受到與國際商業相關的風險的影響。
我們的大多數獨立製造商都位於亞洲。外國製造業面臨許多風險和不確定因素，包括：
• | 關税、進出口管制和其他非關税壁壘，如對原材料和製成品的配額和當地含量規則； |
• | 運輸成本增加，延誤和中斷，國際航運能力供應有限； |
• | 運輸過程中的延誤，在進口港或出發港； |
• | 增加勞動力成本和勞動力中斷； |
• | 基礎設施差，設備短缺，這可能擾亂交通和公用事業； |
• | 對從外國司法管轄區轉移資金的限制； |
• | 不斷變化的經濟和市場條件； |
• | 政府政策和法規的變化，包括知識產權、勞工、安全和環境法規方面的變化； |
• | 拒絕採用或遵守我們的道德供應鏈供應商行為準則、衝突礦物政策和限制物質政策; |
• | 某些國家的傳統商業傳統，如當地節日，傳統上伴隨着工廠高水平的營業額； |
• | 減少海關官員對假冒產品的審查； |
• | 涉及腐敗、勒索、賄賂、盜竊和其他欺詐活動的做法； |
• | 社會動盪和政治不穩定，包括戰爭行為和其他外部因素； |
• | 恐怖主義安全擔憂加劇，可能使進出口產品受到更頻繁或更長時間的檢查； |
• | 使用未經授權或違禁的材料或對材料重新分類的； |
• | 疾病流行，包括COVID-19大流行，或其他可能導致勞動力減少或原材料短缺的健康相關問題; |
• | 自然災害或其他災害造成的破壞；以及 |
• | 消費者對來自某些國家的商品認知的不利變化。 |
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這些風險和不確定性，或我們目前不知道的其他風險和不確定性，可能會干擾我們的獨立製造商製造或運輸我們的產品。這可能會使我們更難在需要的時候獲得足夠的優質產品供應，這可能會對我們的銷售和收益產生負面影響。
雖然我們要求我們的獨立製造商遵守環境、勞工、道德、健康、安全和其他標準商業實踐和適用的當地法律，但我們定期訪問和審計他們的運營，但我們不控制他們的商業實踐。如果我們發現不合規的製造商或供應商不能或不會合規，我們將停止與他們開展業務，這可能會增加我們的成本，並導致我們的產品供應鏈中斷。此外，製造商違反適用法律和商業標準可能會導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽和我們品牌的價值。
我們在國際市場的銷售受到各種法律、監管、政治、文化和經濟風險的影響，這可能會對我們在某些地區的運營業績產生不利影響.
我們利用新的國際市場的增長並在我們現有的國際市場保持目前的運營水平的能力受到與國際業務相關的風險的影響，這些風險可能會對我們的銷售和運營結果產生不利影響。這些風險包括：
• | 外幣匯率波動，影響向國際消費者銷售產品的價格； |
• | 限制我們將貨幣移出國際市場的能力； |
• | 遵守可能發生意外變化的各種外國法律法規的負擔，以及這些法律法規的解釋和適用； |
• | 與為不遵守外國政府政策、法律和條例的指控辯護有關的法律費用和處罰； |
• | 不能向國外進口產品的； |
• | 美國和外國税法的變化； |
• | 因不熟悉當地風俗習慣而產生的複雜情況； |
• | 在不熟悉的文化中推廣和營銷產品的困難； |
• | 政治或經濟的不確定性或不穩定，包括正在進行的圍繞英國退歐的談判或可能舉行的任何類似公投的結果； |
• | 新冠肺炎疫情或其他我們無法控制的因素導致的失業率和消費者支出的變化； |
• | 我們經營的國際市場上的反美情緒； |
• | 美國與其他國家外交和貿易關係的變化；以及 |
• | 特定國家或市場的普遍經濟波動。 |
我們在美國以外開展業務，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們在全球範圍內運營，擁有34.3%佔我們年度淨銷售額的截至2020年3月31日的年度來自美國以外的業務。隨着我們繼續增加我們的國際業務，我們的外幣銷售和支出預計將變得更加重要，並受到更大的外幣匯率波動的影響。我們很大一部分國際運營費用是以當地貨幣支付的。此外，我們的外國經銷商通常以當地貨幣銷售我們的產品，這會影響到外國消費者的價格。我們的許多子公司都以當地貨幣作為其職能貨幣。未來外幣匯率波動和全球信貸市場可能會導致我們購買或銷售的美元價值發生變化，並在兑換成美元時對我們的銷售額、利潤率和經營結果產生重大影響。美元相對其他貨幣價值的變動可能會導致外幣匯率出現重大波動，因此，我們的淨收益可能會受到重大不利影響。
我們經常使用外幣匯率遠期合約或其他衍生工具，以達到我們預期以外幣買賣的金額，以減輕受外幣匯率波動影響的風險。隨着我們繼續擴大國際業務，增加外幣購買和銷售，我們可能會根據需要利用額外的衍生品工具來對衝我們的外匯匯率風險。我們的套期保值策略依賴於我們對銷售、費用和現金流的預測，這些預測天生就會受到不準確的影響。外幣匯率對衝、交易、重新計量或換算可能會對我們的合併財務報表.
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我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化，我們可能會失去由我們的文化培育的激情、創造力、團隊合作、專注和創新。
我們相信，我們的文化一直是、並將繼續是我們成功的關鍵因素。如果我們不隨着時間的推移繼續發展我們的企業文化或保持我們的文化和核心價值觀，我們可能無法培養我們認為對我們業務的增長和成功做出貢獻的激情、創造力、團隊合作、專注和創新。如果不能保持我們的文化，可能會對我們招聘和留住人員以及有效地集中和實現我們的戰略目標的能力造成負面影響。隨着我們繼續追求我們的目標和實施新的戰略，我們可能會發現很難保持我們的企業文化。新冠肺炎疫情可能會加劇這一困難，它導致了旅行限制、隔離、就地避難令以及類似的政府限制，這些限制加在一起可能會增加員工互動、溝通和創新的難度。
勞動力中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的業務依賴於我們及時採購和分銷產品的能力。影響我們獨立製造商、製革廠、運輸公司、零售店或配送中心運營的勞資糾紛、短缺和停工會給我們的業務帶來重大風險，特別是如果這些糾紛導致工作放緩、停工、罷工或類似的中斷。例如，近年來，美國航運港口的勞資糾紛影響了我們產品的交付。此外，由於圍繞英國退歐的持續不確定性，英國存在勞動力中斷的可能性。此外，隨着我們與擁有電子商務業務的公司競爭日益激烈，我們遇到了吸引和留住員工為我們的配送中心運營提供工作人員的挑戰。任何此類挑戰或中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，可能會導致客户取消訂單、意外的庫存積累以及運輸和勞動力成本增加，每一項都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
國際貿易和進口法規可能會帶來意想不到的關税成本，現行貿易協定的修訂可能需要我們改變目前的做法，貿易關係的變化可能會導致關税，運輸挑戰和安全程序可能會導致重大延誤和額外成本。
在海外製造並進口到美國和其他國家的產品將被徵收進口税。雖然我們已實施內部措施以遵守適用的海關法規並正確計算適用於進口產品的進口關税，但海關當局可能不同意我們聲稱的某些產品的關税待遇，從而導致意外成本，這些成本可能沒有計入此類產品的銷售價格和我們的預測毛利率。
此外，我們無法預測未來的國內和國外法律、法規或具體或廣泛的貿易救濟行動或國際協議是否會對從我們的一個或多個採購地點進口的產品徵收額外關税或其他限制。
在美國和全球，國際貿易政策正在接受審查和修訂，這給未來的貿易法規和現有的國際貿易協定帶來了重大不確定性。這些重大修訂包括重新談判和實施北美自由貿易協定，現名為美墨加貿易協定(俗稱USMCA)，三國均已批准。在歐洲脱歐後，英國正在與歐盟進行漫長的談判，以確定英國未來與歐盟關係的條款.税收政策的變化，例如《減税和就業法案》(税改法案)或貿易法規，可能會導致我們遇到新的關税，進而可能要求我們實施新的供應鏈，退出某些受限制的市場或改變我們的商業方法，可能會使我們難以以具有競爭力的價格獲得我們慣常質量的產品，並可能導致我們產品成本的增加。
繼續與我們主要採購地以外的國家談判雙邊和多邊自由貿易協定，可能會刺激製造商的競爭。這些地區的製造商可能尋求以優惠税率向我們的目標市場出口鞋類、服裝和配件，這可能會對我們的銷售和運營產生負面影響。
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我們的採購地點(特別是中國)與美國之間的貿易關係給所有在中國採購或營銷的美國企業帶來了不確定性。自2018年3月以來，美國對從中國進口的商品徵收5%至25%的進口關税，這導致中國對美國出口商品徵收額外關税進行報復。2019年8月，美國政府宣佈對從中國進口的約3,000億美元商品徵收15%的進口關税，其中包括我們從中國進口的鞋類、服裝和配飾。15%的進口關税於2019年9月1日生效，適用於部分承保產品。其餘涵蓋產品的進口關税原定於2019年12月15日生效，但作為美國與中國於2020年1月15日簽署的第一階段貿易協定的一部分，被無限期暫停。此外，自2020年2月14日起，2019年9月1日起實施的15%關税降至7.5%。鑑於目前美國和中國之間的貿易關係現狀，進一步徵收進口税或其他限制從中國進口的可能性仍然存在。任何額外的關税都可能增加中國的採購成本、我們自己的利潤率，可能還會增加我們產品對消費者的價格。此前，作為供應商優化戰略的一部分，我們已經開始將鞋類採購從中國轉移到越南。如果我們無法從我們希望購買產品的國家/地區採購我們的產品，無論是由於此類法規變化或任何其他原因，或者如果這樣做的成本增加，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
運輸和配送成本可能受到許多因素的不利影響，包括新法規、需求增加、燃料和勞動力成本增加、政治和經濟不穩定。由於新冠肺炎大流行，海洋承運人航次和運力的減少可能會導致進口貨物到達的一些延遲。正在進行的海洋承運人合併和運力下降、主要國際門户的擁堵以及其他經濟因素普遍對海洋運輸構成挑戰。例如，減少某些集裝箱船使用“低硫”燃料的新命令將增加全球海洋運輸的成本，航空公司已經宣佈了附加費。此外，在美國，由於司機短缺和勞動力成本增加，以及新的聯邦和州安全、環境和勞工法規，卡車運輸成本大幅上升。這些變化，以及新冠肺炎相關州和地方對國內卡車運輸和配送中心運營的限制，可能會擾亂我們的供應鏈，這可能會導致我們產品的發貨延遲，並導致我們產生顯著的額外成本。
此外，恐怖主義活動威脅的增加以及執法部門對這一威脅的應對，要求對進口貨物進行更高水平的檢查，並造成進口貨物投放市場的延誤。例如，在恐怖事件發生後，任何安全程序的收緊都可能加劇這些延誤，增加我們的成本。
我們面臨着與尋求戰略收購相關的風險，如果我們未能成功整合任何收購的業務或產品，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為我們整體戰略的一部分，我們可能會定期考慮戰略收購，以便將我們的品牌擴展到互補的產品類別和市場，或者收購新的品牌、技術、知識產權或其他資產。我們做到這一點的能力取決於我們識別併成功尋求合適的收購機會的能力。收購業務和資產涉及許多風險、挑戰和不確定因素，包括潛在的：
• | 使我們在進入新市場或地理區域時面臨固有的風險； |
• | 失去被收購企業的重要客户或關鍵人員； |
• | 遇到管理和實施收購資產的困難，包括新品牌、產品、技術和知識產權資產； |
• | 在向新消費者營銷或管理地理位置偏遠的運營方面遇到困難; |
• | 轉移管理層的時間和注意力，使其從我們業務運營的其他方面轉移;以及 |
• | 產生與我們未能完成的潛在收購相關的成本，我們可能無法收回。 |
此外，我們可能無法成功地將任何收購業務的資產或運營整合到我們的運營中，或實現任何收購的預期收益。在收購後，我們也可能面臨新收購產品對現有產品銷售的蠶食，除非我們將新產品與現有產品充分整合，積極針對新收購產品的不同消費者，並增加我們的整體市場份額。未能於未來成功整合任何已收購業務或產品可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
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目錄表
此外，我們可能被要求發行股本證券以資助收購，這將對我們的股東產生攤薄影響，而股本證券可能擁有優先於我們現有股東的權利或優先權。如果我們為收購融資而負債，則會產生償債成本，並且我們可能會受到限制我們業務的契約或資產留置權的約束。
我們信息技術系統的安全漏洞或其他中斷可能導致客户、供應商或敏感公司信息的丟失、被盜、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問，或者可能擾亂我們的運營，這可能會損害我們與客户、供應商或員工的關係，使我們面臨訴訟或監管程序，或損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務涉及存儲和傳輸大量的個人、機密或敏感信息，包括客户的個人信息、信用卡信息、員工的個人信息、與客户偏好有關的信息以及我們專有的財務、運營和戰略信息。*保護這些信息對我們至關重要，因為此類信息的丟失、被盜、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問可能會導致重大的聲譽或競爭損害，導致涉及我們或我們的業務合作伙伴的訴訟，使我們面臨監管程序，並導致我們承擔重大責任、罰款、處罰或費用。因此，我們相信，我們未來的成功和增長在一定程度上取決於我們的關鍵業務流程和系統的能力，包括我們的信息技術和全球通信系統，以防止這些個人、機密和敏感信息的被盜、丟失、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問，並在發生數據安全事件時快速有效地做出反應。與許多業務一樣，我們面臨着大量的數據隱私和安全風險，這可能會阻止我們維護這些信息的隱私，導致我們的業務中斷，並要求我們花費大量資源來嘗試保護此類信息並對事件做出反應。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
近年來，網絡攻擊、勒索軟件攻擊和其他數據安全事件的頻率、強度和複雜性顯著增加。與許多其他業務一樣，我們經歷並持續面臨遭受攻擊和事件的風險。*由於此類攻擊和事件的風險增加，我們在信息技術和數據安全工具、措施和流程上花費了大量資源，旨在保護我們的信息技術系統，以及存儲在這些系統上或通過這些系統傳輸的個人、機密或敏感信息。並確保對任何網絡攻擊或數據安全事件做出有效反應。無論這些措施最終是否成功，這些支出都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響，並分散管理層對我們戰略目標的關注。
此外，雖然我們非常重視資訊科技系統的保安，但不能保證我們所採用的保安措施能有效防止未經授權的人士進入我們的系統和資料。儘管我們和我們的第三方供應商已採取合理的保安措施，我們的系統和資料仍可能受到網絡攻擊或數據安全事故的影響。這些風險在遠程工作環境中可能會加劇。此外，由於用於未經授權訪問信息技術系統的技術正在不斷髮展和變得更加複雜，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施來應對。*網絡攻擊或數據事件可能會在一段時間內保持不被檢測到，這可能會對我們的系統造成重大損害，以及對我們系統上存儲和傳輸的信息的未經授權的訪問。此外，儘管我們進行了安全努力和培訓，但我們的員工可能故意或無意地造成安全漏洞，可能會損害我們的系統，或導致未經授權披露或訪問信息。無論我們採取什麼措施來防止安全漏洞，無論是由員工還是第三方造成的，都有可能限制我們完成銷售或向客户發貨的能力，損害我們與供應商的關係，或者限制我們滿足客户對他們在線或零售購物體驗的期望的能力。
網絡攻擊或其他數據安全事件可能會導致我們的業務嚴重而長期中斷，從而：
• | 關鍵業務系統無法運行或需要大量時間或成本來恢復； |
• | 關鍵人員不能履行職責，無法與員工、客户或第三方合作伙伴溝通的； |
• | 它導致客户、供應商或公司信息的丟失、被盜、誤用、未經授權的披露或未經授權的訪問； |
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• | 我們被禁止獲取開展業務所需的信息； |
• | 要求我們在設備、技術或安全措施上進行意想不到的投資； |
• | 主要批發和分銷商客户無法下單或接收訂單，我們無法及時發貨或根本無法發貨； |
• | 客户無法訪問我們的電子商務網站，客户訂單可能無法接收或履行；或 |
• | 我們會受到其他意想不到的債務、成本或索賠的影響。 |
如果發生任何此類事件，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。
此外，如果網絡攻擊或其他數據事件導致屬於我們的客户、供應商或員工的個人、機密或敏感信息的丟失、被盜、濫用、未經授權的披露或未經授權的訪問，可能會使我們處於競爭劣勢，導致我們的客户對我們品牌的信心下降，導致我們的供應商重新考慮他們與我們公司的關係或施加更繁重的合同條款，並使我們面臨潛在的訴訟、責任、罰款和處罰。例如，我們可能會根據國內和國際隱私法受到監管或其他行動，包括較新的法規，如加州消費者隱私法(CCPA)、日本的個人信息保護行動和歐盟的一般數據保護法規(GDPR)。這可能會導致代價高昂的調查和訴訟、民事或刑事處罰、運營變化和負面宣傳，這些可能會對我們的聲譽以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
根據我們與支付卡處理商的合同，我們還必須遵守支付卡關聯規則和義務。根據這些規則和義務，如果支付卡信息被盜或以其他方式泄露，我們可能會向支付卡發行商支付相關費用和罰款。此外，如果我們不遵守支付卡行業安全標準，即使客户信息從未被泄露，我們也可能招致鉅額罰款或支付卡交易成本大幅增加。
雖然根據保單條款和條件，我們的承保範圍可能涵蓋與網絡攻擊和數據事件相關的某些方面的損失和費用，但此類保險可能不足以覆蓋所有損失，在任何情況下都不能補救對我們聲譽的損害。此外，我們可能會面臨從提供商那裏追回任何損失的困難，我們追回的任何損失可能低於我們最初的預期。
如果我們被發現違反了有關消費者或其他個人的個人信息的隱私和安全的法律，我們可能會受到民事或刑事處罰，這可能會增加我們的責任，並損害我們的聲譽或我們的業務。
有許多國內和國際法律保護個人信息的隱私和安全。這些法律包括美國各州的法律，如2020年1月1日生效的CCPA，以及GDPR、歐盟成員國指令或類似的適用法律。這些法律對我們收集、使用、共享和存儲個人信息的方式進行了限制，並規定了保護這些信息免受未經授權訪問、使用、丟失和披露的義務。
如果我們或我們的任何能夠訪問我們負責的個人數據的服務提供商被發現違反了適用數據保護法的隱私或安全要求，我們可能會受到民事或刑事處罰，這可能會增加我們的責任，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。儘管我們使用各種措施來保護我們控制的數據，但即使合規實體也可能遇到安全漏洞或意外故障，儘管採用了合理的做法和保障措施。
隨着我們繼續在全球範圍內將我們的產品商業化，隨着美國、美國個別國家、歐盟成員國和其他國際司法管轄區採用或實施新的數據隱私和安全法律法規，我們還可能面臨與數據隱私和安全相關的新風險。我們的業務可能需要適應任何這樣的新法律賦予我們新的或額外的義務的程度。
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包括我們的信息技術和全球通信系統在內的關鍵業務流程可能會中斷，這種中斷可能會對我們的業務產生不利影響，並導致銷售損失和損害我們的商業聲譽。
我們未來的成功和增長在一定程度上有賴於我們關鍵業務流程的持續運作，包括我們的信息技術和全球通信系統。我們的關鍵流程和系統可能會因天氣、自然災害、停電、軟件或設備、電信系統、信息技術基礎設施、破壞、恐怖主義、計算機病毒、網絡安全攻擊或類似事件而中斷。關鍵業務流程和系統的任何中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響，並導致銷售損失和對我們的商業聲譽造成損害。
此外，我們依賴某些信息技術管理系統來準備銷售預測、跟蹤我們的財務狀況和運營結果，以及以其他方式管理和運營我們的業務。隨着我們業務的增長，我們將我們的品牌和產品擴展到更多的分銷渠道和地理區域，這些系統可能需要擴展。我們可能會在擴展這些系統或過渡到新的或升級的系統時遇到困難，這可能會導致數據丟失、工作效率下降以及與實施新的或升級的系統相關的成本增加。如果我們無法修改我們的系統以響應業務需求的變化，或者如果我們在這些系統中遇到故障或中斷，我們準確預測銷售、報告財務狀況和運營結果或以其他方式管理和運營業務的能力可能會受到不利影響。
我們的循環信貸安排協議使我們面臨一定的風險。
我們不時地從循環信貸安排下的借款中獲得部分資金，以滿足我們的流動性需求。如果貸款人認為我們的業務發生了實質性的不利變化，我們在循環信貸安排下借款的能力可能會受到限制。此外，我們的循環信貸安排協議包含許多慣常的金融契約和限制，這可能會限制我們進行原本符合我們最佳利益的交易的能力，或以其他方式應對不斷變化的商業和經濟狀況，因此可能對我們的業務產生實質性影響。不遵守任何公約，包括由於新冠肺炎大流行造成的影響，可能會導致違約。我們任何循環信貸安排協議下的違約都可能允許我們的貸款人加快付款時間，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。此外，在某些情況下，一個循環信貸安排下的違約可能會導致其他循環信貸安排下的交叉違約。
此外，我們的某些循環信貸安排協議的利息根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的不同而有所不同。在我們的信貸安排下，任何適用於借款的利率的增加都會增加我們的借款成本，這將導致我們的淨收入和流動性下降。此外，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局已宣佈，打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚屆時LIBOR是否將不復存在，或者是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年後繼續存在。如果LIBOR不復存在，我們可能需要重新談判我們的某些循環信貸安排協議，這可能對我們的融資成本產生不利影響。
適用於我們業務的税法非常複雜，税法的變化可能會提高我們的全球税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們受制於在我們經營業務的司法管轄區內和之間的税務法律、法規和條約的變化。我們的税費是根據我們對費用發生時各國現行税法的解釋計算的。這些税法、條約或法規或其解釋的變化，可能會導致我們的全球收益的税費大幅上升或實際税率上升。此外，《税改法案》的頒佈導致了美國現行税法的變化，這些變化已經並將繼續影響我們。税法的其他變化或擬議的法規、澄清、解釋和税改法的其他變化最終可能在未來一段時間內頒佈，這可能會增加我們的所得税負擔，或對我們的淨收入和長期有效税率產生不利影響。
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税改法案的某些附加條款，如對全球無形低税收入徵税，將繼續適用於我們，因此，可能會影響我們的實際税率。由於《税改法案》而應在一段時間內繳納的税款，包括對某些外國收入徵收的一次性、當然視為匯回的税款，可能會因各種觸發事件而加速，包括未能在到期時繳納此類税款。税改法案對美國税法進行了廣泛而複雜的修改，我們預計未來將定期發佈監管、行政或立法指導意見。如果我們確定該指導與我們對法律的初步解釋不同，它可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
此外，歐盟和世界各地的許多國家已經通過或提議修改現行税法。此外，經濟合作與發展組織等組織已經公佈了行動計劃，如果我們開展業務的國家採納了這些計劃，可能會增加我們在這些國家的納税義務。由於我們在美國和國際上的商業活動規模很大，其中許多制定和提議的變化可能會提高我們在全球的有效税率，並損害我們的財務狀況和經營業績。
由於不同税務機關的審計，我們可能會承擔額外的納税義務。
我們通過在多個國家和地區的子公司開展業務，包括美國、英國、日本、中國、香港、澳門、荷蘭、法國、德國、加拿大、奧地利、比利時和瑞士。因此，我們受制於上述每個司法管轄區的税務法律和法規，以及這些國家之間的税務條約。這些税法非常複雜，在評估和估計我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要大量的判斷力和專業知識。
我們在開展業務的各個司法管轄區接受税務審計，任何這些司法管轄區都可能會因這些審計而評估我們的額外税款。儘管我們相信我們的税務估計是合理的，並且我們承諾根據所有適用税法準備税務申報，但有關任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們的估計或我們的歷史税務撥備和應計費用存在重大差異。税務審計或其他税務程序的結果可能會對我們在做出該決定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響，並可能需要重述之前的財務報告。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解付款或利息或罰款評估的不利影響。
我們可能會招致與現有和未來訴訟相關的中斷、費用和潛在的責任。
我們參與各種索賠、訴訟和其他法律和監管程序，以及在我們正常業務過程中不時出現的政府調查。由於訴訟和其他此類訴訟和調查本身存在不確定性，我們無法準確預測任何此類事件的最終結果。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們為解決此類問題而維持的保險金額可能不足以支付這些或其他索賠。此外，任何重大訴訟、調查或訴訟，無論其是非曲直，都可能轉移財務和管理資源，否則這些資源將用於使我們的運營受益，或可能對我們在市場上的聲譽造成負面影響。
我們的普通股價格一直波動，這可能會給股東帶來重大損失.
我們的普通股在紐約證券交易所以代碼牌交易。我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動。我們普通股的交易價格可能會受到許多因素的影響，包括但不限於以下因素：
• | 對我們未來財務業績和運營結果的預期的變化，無論是實現的還是感知的; |
• | 證券分析師和其他市場參與者對我們業績的估計發生變化，或我們未能達到此類估計； |
• | 股東基礎的變化或投資者採取的公開行動； |
• | 證券分析師和其他市場參與者發表的市場研究和意見，以及對該等出版物的反應； |
• | 我們的銷售額、利潤率、費用、財務狀況和運營結果的季度波動; |
• | 我們客户、製造商和供應商的財務穩定性; |
• | 法律訴訟、監管行動和立法變更; |
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• | 有關我們普通股潛在回購以及我們實際股票回購活動的公告; |
• | 宣佈股票或現金股利； |
• | 消費者信心和可自由支配支出水平； |
• | 量價兩方面的廣泛市場波動； |
• | 總體市場、政治和經濟狀況，包括COVID-19大流行導致的衰退狀況;以及 |
• | 各種風險因素，包括本文其他地方描述的因素 年報以及我們向SEC提交的其他文件中。 |
此外，股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與個別公司的經營業績無關或不成比例。因此，我們普通股的價格是不穩定的，對我們股票的任何投資都有損失的風險。這些廣泛的市場和行業因素以及其他與我們的財務業績無關的宏觀經濟狀況也可能影響我們的普通股價格。
經濟狀況的變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
不穩定的經濟狀況和市場的總體變化已經並可能繼續影響消費者的總體支出以及消費者的購買習慣和偏好。我們銷售的很大一部分產品，特別是以UGG品牌銷售的產品，被認為是奢侈品零售產品。消費者購買這些產品在很大程度上是可自由支配的，因此高度依賴於消費者的信心和可自由支配的支出水平，特別是在富裕消費者中。這些產品的銷售可能會受到經濟狀況不確定或惡化、消費者債務水平上升、失業率上升或疾病爆發(包括新冠肺炎疫情)等因素的不利影響。在實際或感覺到的經濟低迷時期，購買我們產品的消費者可能會減少，而那些確實購物的人可能會限制他們的購買量，或者用價格較低的產品取代我們的產品。因此，我們可能被要求降低我們的產品價格，或者增加我們的營銷和促銷費用，以產生對我們產品的額外需求。在任何一種情況下，這些變化都可能減少我們的銷售額和毛利率，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過高端專賣店和百貨商店零售商銷售我們的大部分產品。這些零售商客户的業務可能會受到經濟狀況變化、客户對奢侈品需求減少、可用信貸減少以及競爭加劇等因素的影響。如果這些或其他因素導致我們的零售客户出現財務困難或資不抵債，這些壓力將對我們的估計津貼和儲備產生不利影響，並可能導致我們失去關鍵客户。
此外，燃料或運輸成本、通脹、通貨緊縮、勞動力成本、關税以及保險和醫療成本等經濟因素可能會影響我們的運營結果。
我們修訂和重新發布的公司註冊證書以及修訂和重新發布的章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試。
我們經修訂及重訂的公司註冊證書及經修訂及重訂的附例所包含的條文，可能會令敵意收購、控制權變更交易或本公司董事會或管理層的變動變得更困難。除其他外，這些條款包括：
• | 授權發行優先股，其權力、優先權和權利可能優先於我們的普通股，這些優先股可以由我們的董事會創建和發行，而無需事先獲得股東的批准； |
• | 規定董事人數由董事會全體成員的過半數贊成決定； |
• | 規定董事會空缺只能由董事填補； |
• | 禁止股東未經召開股東會議，以書面同意的方式行事; |
• | 要求持有當時未償還之有表決權股份不少於662/3%的持有人投票通過修訂及重訂公司註冊證書及修訂及重訂附例；及 |
• | 要求事先書面通知股東提案和董事提名。 |
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作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，這些條款可能會延遲、阻止或阻止控制權變更交易。第203條對我們與持有我們15%或以上普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
特拉華州法律、我們修訂和重新註冊的公司證書或我們修訂和重新修訂的章程中的任何條款，如果具有使控制權變更交易變得更加困難、延遲、威懾或阻止的效果，可能會限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的業務可能會因激進股東的行為而受到負面影響。
對維權股東的行動做出迴應可能是昂貴和耗時的，會擾亂我們的運營，並導致管理層和員工注意力的轉移。例如，我們之前參與了與一家對衝基金的委託書競爭，這需要我們招致大量的法律費用和委託書徵集費用，並需要管理層和我們的董事會投入大量時間和精力。維權股東的活動或我們未來戰略方向的任何感知到的不確定性，也可能影響我們普通股的市場價格和波動性。
我們預計在可預見的未來不會宣佈任何紅利。
我們從未宣佈或支付過現有普通股的任何現金股息。在可預見的未來，我們不會宣佈或向我們普通股的持有者支付任何現金紅利，並打算保留所有未來收益，用於我們的業務增長。因此，投資者可能需要依賴於在價格升值後出售我們的普通股，這可能永遠不會發生，作為實現其投資未來收益的唯一途徑。投資者不應期望獲得現金股利而購買我們的普通股。
我們報告的財務結果可能會受到美國公認會計準則變化的不利影響。
美國公認的會計原則(美國公認會計原則)可由財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。
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項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州的戈萊塔。我們位於加利福尼亞州戈萊塔佔地14英畝的公司總部於2014年1月基本完工。
我們在美國有一個主要的配送中心，位於加利福尼亞州的莫雷諾山谷。我們於2015財年第四季度開始運營這個倉庫和配送中心，自2017年6月以來，我們在這個地點擴大了業務。此外，在2020財年，我們完成了將加州卡馬裏洛的所有配送業務轉移到莫雷諾山谷的工作，並關閉了我們的卡馬裏洛配送中心。
我們還在中國、香港、越南、日本、法國、德國、荷蘭和英國設有辦事處，以監督我們產品的質量和製造標準，並負責區域銷售、運營和管理，並在澳門和香港設有辦事處，以協調物流。
截至2020年3月31日，我們有過52在美國的零售店面積從大約1,000到13,000平方英尺不等。在國際上，我們有93在奧地利、比利時、加拿大、中國、法國、德國、日本、荷蘭、瑞士和英國開設零售店。
除了我們的公司總部外，我們從無關的各方租用我們的設施、零售店和其他辦公空間。除我們的DTC業務設施外，我們的設施歸因於多個可報告的運營部門，而不是分配給我們的可報告的運營部門。
我們相信我們的空間足以滿足我們目前的需求，並將提供適當的額外或替代空間，以適應我們業務和運營的可預見擴展。
下表提供了截至的重要物理屬性的詳細信息2020年3月31日:
設施選址 | 描述 | 租賃或擁有 | 設施大小(正方形) | ||||
加利福尼亞州莫雷諾山谷 | 倉庫和配送中心 | 租賃 | 1,530,944 | ||||
戈萊塔，加利福尼亞州 | 公司總部 | 自己人 | 185,094 | ||||
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項目3.法律訴訟
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分，我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟，聲稱存在涉嫌商標假冒、商標侵權、專利侵權、侵犯商業外觀和商標淡化的行為。我們通常在任何給定的時間點都有多個類似的操作懸而未決。這些行為可能導致扣押假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外，我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的主張，包括UGG商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控。此外，我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標的情況，我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。
2016年3月28日，我們向美國伊利諾伊州東區地區法院提起訴訟，指控商標侵權、專利侵權、不正當競爭和違反欺騙性貿易做法。作為迴應，澳大利亞皮革公司提出了一些積極的抗辯和反訴，包括尋求宣告性判決，即UGG品牌商標在美國無效和不可執行，取消我們的某些美國UGG品牌商標註冊，虛假指定原產地，以及宣告性判決，我們的某些美國設計專利無效和不可強制執行。儘管我們認為沒有法律依據，判決UGG品牌商標無效將對我們的業務產生實質性的不利影響。2019年5月10日，陪審團在我們對澳大利亞皮革的訴訟中做出了有利於我們的裁決。2019年12月19日，法院駁回了澳大利亞皮革公司的平權抗辯。雖然最終判決是在2020年2月6日做出的，但法院的裁決可能會受到上訴。
雖然我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和其他糾紛的影響，包括僱傭、知識產權和產品責任索賠，但我們相信所有懸而未決的法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，無論結果如何，由於法律成本、轉移管理層的時間和資源以及其他因素，解決法律程序和其他糾紛可能會對我們產生不利影響。
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目錄表
第II部
此文件中的引用年報在“德克斯”一詞中，“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANKK)、Koolaburra®(Koolaburra)和UG Pure®(UGPURE)是我們的一些商標。在本文件中其他地方出現的其他商標或商號年報是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見，本協議中的商標和商號年報沒有使用®和™符號，但這種引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其權利的任何指示。
對以前提出的所有期間進行了某些重新分類，包括截至2019年3月31日的財政年度, 2018, 2017，以及2016，以符合本期列報。
除非另有特別説明，本文第5、6、7和7A項中的所有美元金額均以千為單位表示，每股數據除外。定義的時間段截至2020年3月31日的財年, 2019，以及2018在此被表述為“年終”或“年終”。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
自2014年5月以來，我們的普通股一直在紐約證券交易所的代碼下交易，此前曾在納斯達克全球精選市場交易。
自.起2020年5月14日根據我們的轉讓代理的記錄，我們有39個登記在冊的股東，其中不包括我們普通股的實益所有者，他們的股票以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有。
年內，我們並無出售任何股權證券。截至2020年3月31日的年度沒有根據證券法註冊的公司。
股票表現圖表
下面的圖表比較了從2015年4月1日開始至結束的五個財年期間，我們普通股的累計總回報相對於S服裝、配飾和奢侈品指數和紐約證交所綜合指數的累計總回報的百分比變化2020年3月31日。總回報假設股息進行再投資，儘管我們自成立以來從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。下面圖表中的數據假設在2015年4月1日投資於我們的普通股-S服裝、配飾和奢侈品指數和紐約證交所綜合指數的100美元。
4月1日， | 截至3月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||
2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||
德克斯户外公司 | $ | 100.0 | $ | 82.2 | $ | 82.0 | $ | 123.6 | $ | 201.7 | $ | 183.9 | |||||||||||
S服裝、配飾及奢侈品指數 | 100.0 | 88.8 | 70.5 | 90.5 | 87.6 | 43.6 | |||||||||||||||||
紐約證交所綜合指數 | 100.0 | 96.2 | 111.3 | 123.7 | 129.7 | 108.1 | |||||||||||||||||
股票表現圖表和相關信息不應被視為通過引用包含在任何一般聲明中作為參考年報根據《證券法》或《交易法》的任何備案，除非我們通過引用特別將此信息納入其中，否則不應被視為根據《證券法》或《交易法》備案。
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目錄表
股利政策
自成立以來，我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。我們目前的循環信貸協議允許我們宣佈和支付現金股息，只要我們不超過某些槓桿率，並且沒有發生違約事件。
股票回購計劃
2019年1月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，連同2017年和2015年批准的股票回購計劃，授權我們回購總計$796,000根據市場條件、適用的法律要求和其他因素(統稱為我們的股票回購計劃)，我們將在公開市場或私下協商的交易中出售我們的普通股。根據2017年和2015年股票回購計劃最初授權的全部金額已回購，這些計劃已完成。
截至2020年3月31日，在我們的股票回購計劃下，批准的剩餘總金額為$159,807。在第四季度，截至2020年3月31日的年度，我們沒有回購任何普通股。由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，以及我們對流動性和現金管理的關注，我們暫時暫停了股票回購計劃下的回購，儘管我們保留在未來期間開始回購的自由裁量權。
請參閲第二部分，項目7、 “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在“流動性和資本資源”標題下，以及 注10，“股東權益”，我們的合併財務報表及其附帶註釋（本文稱為 合併財務報表)在第IV部在這個範圍內年報瞭解有關回購我們普通股的更多信息。
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目錄表
項目6.選定的財務數據
下表列出了我們選擇的合併財務數據，應與第二部分一起閲讀， 項目7、 “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”和第IV部, 第15項，“展品和財務報表附表”，在本年度報告內。
截至3月31日止年度， | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
全面收益表(損益表) | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | |||||||||||||||||||
UGG牌批發 | $ | 892,990 | $ | 888,347 | $ | 841,893 | $ | 826,355 | $ | 918,102 | |||||||||
Hoka牌批發 | 277,097 | 185,057 | 132,688 | 93,064 | 74,937 | ||||||||||||||
Teva牌批發 | 119,108 | 119,390 | 117,478 | 103,694 | 143,280 | ||||||||||||||
薩努克牌批發 | 39,463 | 69,791 | 78,283 | 77,552 | 90,719 | ||||||||||||||
其他品牌批發 | 67,175 | 42,818 | 17,273 | 23,142 | 3,842 | ||||||||||||||
直接面向消費者 | 736,856 | 715,034 | 715,724 | 666,340 | 644,317 | ||||||||||||||
總淨銷售額 | 2,132,689 | 2,020,437 | 1,903,339 | 1,790,147 | 1,875,197 | ||||||||||||||
銷售成本 | 1,029,016 | 980,187 | 971,697 | 954,912 | 1,028,529 | ||||||||||||||
毛利 | 1,103,673 | 1,040,250 | 931,642 | 835,235 | 846,668 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 765,538 | 712,930 | 709,058 | 837,154 | 684,541 | ||||||||||||||
營業收入(虧損) | 338,135 | 327,320 | 222,584 | (1,919 | ) | 162,127 | |||||||||||||
其他(收入)費用，淨額 | (2,731 | ) | (1,614 | ) | 1,888 | 5,067 | 5,242 | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | 340,866 | 328,934 | 220,696 | (6,986 | ) | 156,885 | |||||||||||||
所得税支出(福利) | 64,724 | 64,626 | 106,302 | (12,696 | ) | 34,620 | |||||||||||||
淨收入 | 276,142 | 264,308 | 114,394 | 5,710 | 122,265 | ||||||||||||||
其他綜合(虧損)收入合計 | (2,905 | ) | (9,671 | ) | 13,468 | (5,894 | ) | (89 | ) | ||||||||||
綜合收益(虧損) | $ | 273,237 | $ | 254,637 | $ | 127,862 | $ | (184 | ) | $ | 122,176 | ||||||||
每股淨收益 | |||||||||||||||||||
基本信息 | $ | 9.73 | $ | 8.92 | $ | 3.60 | $ | 0.18 | $ | 3.76 | |||||||||
稀釋 | $ | 9.62 | $ | 8.84 | $ | 3.58 | $ | 0.18 | $ | 3.70 | |||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||||||||||
基本信息 | 28,385 | 29,641 | 31,758 | 32,000 | 32,556 | ||||||||||||||
稀釋 | 28,694 | 29,903 | 31,996 | 32,355 | 33,039 | ||||||||||||||
截至3月31日， | |||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
資產負債表 | |||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 649,436 | $ | 589,692 | $ | 429,970 | $ | 291,764 | $ | 245,956 | |||||||||
營運資本 | 893,165 | 844,881 | 721,524 | 661,770 | 547,267 | ||||||||||||||
總資產 | 1,765,118 | 1,427,206 | 1,264,379 | 1,191,780 | 1,278,068 | ||||||||||||||
長期負債 | 324,052 | 131,552 | 134,434 | 78,474 | 72,099 | ||||||||||||||
股東權益 | 1,140,120 | 1,045,130 | 940,779 | 954,255 | 967,471 | ||||||||||||||
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下關於我們財務狀況和運營結果的討論應與我們的 合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報。這一討論包括對2020財年和2019財年我們的財務狀況和運營結果的分析，以及這兩個時期之間的同比比較。關於2019財年與2018財年的同比比較，請參閲我們於2019年5月30日提交給美國證券交易委員會的截至2019年3月31日的財年10-K表格年度報告的第二部分，第7項，《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
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目錄表
概述
我們在設計、營銷和分銷創新的鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位，這些鞋類、服裝和配飾是為日常休閒生活方式和高性能活動而開發的。我們主要以五個專有品牌營銷我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信，我們的產品與眾不同，廣受女性、男性和兒童的歡迎。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過我們的DTC業務直接銷售給國內和國際消費者，DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，尋求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的製造商生產的。
影響我們業務的趨勢和不確定性
在2020年年初，新冠肺炎疫情(本文中稱為新冠肺炎或新冠肺炎疫情)蔓延至全球，包括我們經營業務的地理區域以及我們的批發客户、零售店、製造商和供應商所在的地區。
為了應對疫情，許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“原地避難”命令以及類似的政府命令和限制，以控制疫情的傳播和減輕疾病的影響。許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“原地避難”命令以及類似的政府命令和限制。這些限制或命令導致“非必要”企業(包括零售店)強制關閉，失業率上升，“社會距離”限制，旅遊活動減少，在家工作政策，以及其他導致企業和全球金融市場嚴重中斷的變化。大流行對我們的業務和未來業務結果的總體影響是高度不確定的，可能會發生變化，目前我們無法準確預測這種影響的規模或範圍。
我們的業務和我們所在的行業繼續受到幾個重要趨勢和不確定性的影響，包括新冠肺炎疫情的結果。在我們的業務中，我們經歷了一些實質性的影響，並確定了一些實質性的趨勢如下：
零售環境
• | 就上述“就地避難”訂單而言，在截至2020年3月31日的第四財季(第四財季)期間，我們所有由公司擁有和經營的商店，以及我們批發客户和零售合作伙伴的幾乎所有零售店都已關閉，並在截至2020年6月30日的第一財季的第一部分期間基本保持關閉狀態。這些零售店的關閉對我們在第四財季的運營業績產生了負面影響，因為我們在發貨和接受預定訂單發貨方面遇到了延誤，我們將此歸因於零售店關閉和新冠肺炎疫情造成的其他不確定性。 |
• | 我們和我們的合作伙伴經營的零售店已經開始以有分寸的速度重新開張。我們將根據衞生官員、專家機構和地方當局提供的指導，根據我們確定的適當情況，繼續重新開放我們的零售店。我們關於重新開放零售店的適當時間的決定將取決於許多因素，包括客户和員工的安全、我們遵守政府命令和限制的能力，以及我們向客户交付產品的能力。我們預計，允許的零售活動範圍以及零售消費者流量模式將因地理區域而異，包括地方政府當局實施的持續限制、區域內對我們產品的需求，以及新冠肺炎大流行對區域的實際和預期影響。 |
電子商務業務
• | 甚至在新冠肺炎疫情導致強制零售店關閉之前，我們就觀察到消費者購買產品和做出購買決定的方式發生了重大變化，這體現在隨着客户繼續遷移到網上購物，消費者零售活動顯著而持續地下降。這些趨勢對我們電子商務的表現產生了積極的影響。 |
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目錄表
這給我們的傳統零售業務以及我們的批發客户和零售合作伙伴的零售業務帶來了挑戰和逆風。
• | 我們通過各種網站和平臺運營我們的電子商務業務，這些網站和平臺在新冠肺炎疫情期間一直保持運營，我們預計它們將繼續運營。 |
• | 在我們的第四財季以及截至2020年6月30日的第一財季，我們觀察到電子商務業務中我們的品牌都有強勁的需求，特別是對UGG和HOKA品牌的需求。我們預計，我們已建立電子商務存在的批發客户將經歷與我們經歷過的類似的強勁需求趨勢，儘管趨勢可能因客户而異。我們繼續看到一些批發客户對我們的產品，特別是UGG和HOKA品牌的需求，我們認為這反映了我們的產品在我們合作伙伴的電子商務平臺中的強勁銷售。我們預計對零售店存在更大依賴的批發客户可能會經歷更嚴重的新冠肺炎疫情的不利影響。 |
• | 我們預計我們的電子商務業務將繼續成為長期增長的驅動力，儘管增長率將不可預測，並且可能不符合我們的歷史經驗。我們認為，影響增長率的關鍵因素將包括消費者對我們產品的需求、我們通過有限的配送中心運營履行訂單的能力、COVID-19大流行的範圍和持續時間以及COVID-19大流行對消費者信心和可支配支出的影響.然而，我們預計電子商務業務需求的增加不會完全抵消由於當前零售環境，特別是在進入第二和第三財政季度時，批發和零售業務面臨的負面壓力。 |
品牌戰略
• | 我們正在執行紀律，專注於在消費者中取得持續成功的關鍵產品，減少提供的產品數量和類型，推遲產品發佈，並鞏固季節性系列。 |
• | 我們正在進行的戰略努力，以減少季節性對我們的運營結果的影響，已經對HOKA和UGG品牌的全年業績產生了有意義的積極影響。雖然我們預計將繼續專注於通過創新和擴大我們的產品供應來減少季節性的影響，但考慮到UGG品牌相對於我們其他品牌的規模，季節性對我們的總淨銷售額和運營結果的影響可能仍然很大。然而，目前尚不清楚，由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，未來一段時期的季節性影響是否會被最小化或誇大。這種不確定性使我們更難預測未來對我們產品的需求，並管理我們的製造和庫存，特別是在我們即將迎來UGG品牌的典型銷售旺季之際。 |
• | 在UGG品牌中，我們經歷了某些產品線的強勁銷售，包括一般的拖鞋類別，因為我們相信消費者在當前的在家工作環境中正在尋找奢華的舒適性。此外，UGG品牌通過推出全年產品繼續體驗成功，提升了UGG品牌的整體全年表現。然而，我們正在經歷UGG批發渠道的疲軟，特別是在受到大規模零售店關閉影響的地區。 |
• | 在HOKA品牌內部，我們繼續看到我們提供的產品都有強勁的需求，我們認為這在一定程度上是由於消費者更加重視跑步和户外鍛鍊，因為消費者尋求找到健康的渠道來應對新冠肺炎疫情。HOKA品牌提供的全年高性能產品佔我們總淨銷售額的百分比顯著增長，這對我們的季節性趨勢以及我們的整體財務業績產生了重要的積極影響。然而，儘管HOKA品牌最近取得了增長和成功，但疫情的影響可能會導致HOKA品牌銷售額的增長率下降。 |
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目錄表
• | Sanuk和Teva品牌正受到疫情的不成比例的負面影響，因為這些品牌的淨銷售額最高比例通常發生在我們的第四財季和第一財季。我們正在積極監測與這些品牌相關的成本結構。 |
供應鏈
• | 在第四財季，我們與第三方製造商的採購受到了一定的幹擾。雖然這些幹擾自那以後得到了緩解，但未來可能會出現幹擾。 |
• | 我們位於加利福尼亞州莫雷諾山谷的配送中心以及我們的全球第三方物流供應商(3PL)仍然開放，運力降低，運營受到限制和改進。為了促進配送中心員工的健康和安全，我們在配送中心實施了增強的安全措施和協議，包括嚴格的社會距離要求，並根據疾病控制和預防中心的指導方針加強設施的清潔。由於我們已經實施的社交距離要求，我們正在限制現場員工的數量，相對於我們的典型人員能力。由於有限和改進的運營，我們正在經歷，我們的第三方物流正在經歷某些運營和物流挑戰，包括我們產品發貨的一些延誤。我們正在努力減輕有限和修改後的運營對我們銷售高峯期的影響，但我們可能不會成功。 |
• | 隨着我們與其他電子商務業務不斷增長的公司競爭日益激烈，我們正面臨着吸引和留住高素質候選人為我們的配送中心業務工作的挑戰。例如，在過去的兩個財年中，我們大幅提高了某些配送中心員工的工資，以努力吸引和留住人才。儘管新冠肺炎疫情導致的失業率上升可能會導致更多的短期求職者，但隨着我們的競爭對手擴大他們的電子商務渠道，並需要更多的倉庫和配送中心員工，我們在招聘員工方面可能會面臨持續的挑戰。 |
全渠道戰略
• | 我們已經實施了產品細分戰略，以及UGG品牌在美國批發市場的核心經典特許經營權的分配戰略。這些戰略旨在幫助我們控制產品庫存，減少折扣和停產對我們銷售額和毛利率的影響，並增加我們所有產品的全價銷售。同樣，我們正在歐洲和亞洲實施多年的市場重置戰略，以推動UGG品牌熱度。我們預計新冠肺炎大流行將推遲或削弱我們可能從這些戰略中獲得的好處。 |
• | 隨着消費者購買行為的變化，我們繼續專注於加強我們的全渠道戰略，使我們能夠更好地接觸現有和潛在的消費者，並讓他們接觸我們的品牌。我們的戰略正在改變我們的營銷方式，包括持續關注我們有針對性的數字營銷努力，以及營銷活動和產品種子，以推動全球品牌熱度。例如，我們已經開始在歐洲應用這些轉型努力來推動UGG品牌熱度，因為我們努力在不同的消費者接觸點區分消費者體驗，這是我們市場重置戰略的一部分。我們也開始在亞洲應用這一營銷戰略轉變。 |
• | 為了應對新冠肺炎疫情，我們加強了對數字營銷的關注，尋求瞄準在家工作環境中的消費者，並根據當前消費者的偏好、工作條件和生活方式選擇推廣理想的產品。 |
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流動性
• | 我們相信，我們擁有強大的財務狀況，能夠應對新冠肺炎疫情帶來的幹擾和不確定性。截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為$649,436。此外，我們有可用的借款$469,473在我們現有的循環信貸安排下，提供超過1,000,000元的流動資金截至2020年3月31日。欲瞭解更多信息，請參閲下文標題為“流動資金”和“資本資源”的章節。 |
• | 由於新冠肺炎疫情造成的中斷和不確定性，以及我們對流動性和現金管理的關注，我們暫時暫停了我們的股票回購計劃。 |
• | 我們正在與我們的批發客户以及我們的製造商和供應商密切合作，管理應收賬款和應付賬款，以最大限度地提高營運資金的可用性。 |
運營費用
• | 為了減輕新冠肺炎疫情可能對我們的業務和運營造成的不利影響，我們已經實施了一系列臨時措施來減少運營開支，包括： |
◦ | 限制員工出差； |
◦ | 取消或推遲某些活動、培訓和會議； |
◦ | 將與現有和潛在客户的會議轉換為虛擬平臺； |
◦ | 暫停某些非必要員工的聘用和年度加薪； |
◦ | 取消或推遲可自由支配的支出； |
◦ | 尋求支付通融或延期付款；以及 |
◦ | 在商店關門時讓某些零售業員工休假。 |
• | 我們還相信，我們實施的與之前完成的重組和運營利潤改善計劃相關的重大變化將有助於緩解新冠肺炎疫情對我們毛利率造成的任何潛在負面影響。 |
已完成的重組計劃
2016年2月，我們宣佈實施一項為期多年的重組計劃，旨在重新調整我們的品牌在我們的時尚生活方式和業績生活方式組之間的關係，優化我們在全球擁有的零售店車隊，並整合我們的管理和運營，旨在降低管理成本和創造運營效率，同時改善品牌之間的協作。截至2019年3月31日，我們完成了重組計劃，累計產生的重組費用為$55,619針對銷售、一般和行政(SG&A)費用。此外，截至2019年3月31日，按可報告經營部門劃分的累計年化SG&A節餘大致如下：
金額 | |||
UGG牌批發 | $ | 1,000 | |
薩努克牌批發 | 1,000 | ||
其他品牌批發 | 1,000 | ||
直接面向消費者 | 43,000 | ||
未分配的間接費用 | 17,000 | ||
總計 | $ | 63,000 | |
我們目前預計不會因這一重組計劃而產生額外的重組費用。
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已完成的營業利潤改善計劃
2017年2月，我們宣佈將實施營業利潤改善計劃，以執行各種業務轉型舉措，以進一步降低開支和提高毛利率。截至2019年3月31日，我們成功完成了我們的計劃，並在我們的重組和運營利潤改善計劃下實現了超過10萬美元的合計年化運營利潤改善。我們將繼續應用我們已完成的計劃中吸取的經驗教訓，通過尋找機會進一步優化盈利能力，並尋求在整個業務中提高運營結果。
可報告經營分部概覽
我們的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。報告給首席運營決策者(CODM)的信息被組織到這些可報告的運營部門中，並與CODM評估我們的業績和分配資源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，對女性、男性和兒童具有吸引力。
我們相信UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
• | 高消費者品牌忠誠度歸功於持續交付的高質量和奢華舒適的鞋類、服裝和配飾。 |
• | 我們的鞋類產品多樣化，如女裝春夏系列，以及男裝、服裝和配飾的擴展類別。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年性能鞋類和服裝系列，提供增強的緩衝和內在穩定性，重量最輕。該品牌最初是為超級跑步者設計的，現在吸引了世界各地的運動員，無論他們從事什麼運動。HOKA品牌正在迅速成為Run專業批發客户中的領先品牌，強大的營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們繼續在TRAIL和健身方面建立產品擴展。
我們相信，對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
• | 領先的產品創新和重點特許經營。 |
• | 通過加強營銷活動提高品牌知名度。 |
• | 在正宗高性能鞋類產品中的類別擴展。 |
Teva品牌.Teva品牌開創了運動涼鞋類別，誕生於户外，植根於冒險。Teva品牌是運動涼鞋和現代户外生活方式類別中的全球領導者，它促進了自由的表達。Teva品牌的產品包括涼鞋、鞋子和靴子。
薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化，現已成為一個生活方式品牌，在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用，再加上其有趣和有趣的品牌塑造，是該品牌識別的關鍵要素。
其他品牌.其他品牌目前包括Koolaburra by UGG品牌和上一時期停產的品牌。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。
直接面向消費者. 我們所有品牌的DTC業務都由我們的零售店和電子商務網站組成，在一個全渠道的市場中，這兩個網站相互交織、相互依存。我們相信，我們的許多消費者在做出購買決定之前，都會與我們的零售店和網站進行互動。
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零售業。我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店。通過我們的奧特萊斯專賣店，我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品，以及專門為奧特萊斯專賣店製作的產品。
截至2020年3月31日，我們總共有145全球零售商店，其中包括 76概念店和 69折扣店。一般來説，我們在每個財年的第二或第三季度開設零售店，並考慮在每個財年的第三或第四季度關閉零售店。我們根據門店業績以及租約到期和選擇的時間來評估零售店的關閉。雖然我們預計會找到更多要關閉的門店，但我們可能會同時尋找未來開設新門店的機會，以進一步提升我們的整體DTC業務。我們目前預計不會產生實質性的增量零售門店關閉成本，主要是因為我們可能尋求的任何門店關閉預計將在零售門店租約到期時發生，以避免產生潛在的重大租賃終止成本，以及通過轉換為合作伙伴零售門店而發生，如下進一步討論。我們將繼續評估我們的零售店車隊戰略，以應對消費者需求和零售店交通模式的變化。
旗艦店。全球概念店總數中包括九UGG品牌旗艦店，這是在某些關鍵市場和重要地點的領先概念店，旨在展示UGG品牌的產品。這些商店主要位於主要旅遊地點，通常比我們的普通概念商店更大，產品種類更廣，客流量更大。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
店內商店。全球概念店總數中包括21店內商店(SIS)商店，定義為我們擁有庫存並由我們或百貨商店內的非員工運營的概念商店，我們通過支付SIS商店銷售額的一定比例從商店所有者那裏租賃商店。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。我們依靠合作伙伴零售店在某些市場上銷售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店，不包括在全球零售店總數中。當合作夥伴零售店開業或將商店轉換為合作伙伴零售店時，相關淨銷售額將記錄在UGG品牌或Sanuk品牌批發可報告運營部門中(視情況而定)。
電子商務業務。我們的電子商務業務為我們提供了一個向消費者傳達與我們品牌承諾一致的品牌信息的機會，提高了對關鍵品牌計劃的認識，為特定的消費者羣體提供有針對性的信息，並將消費者吸引到我們的零售店。截至2020年3月31日，我們的電子商貿業務是透過28公司擁有的網站和移動平臺 十不同國家
非公認會計準則財務計量的使用
為了提供一個框架，以評估我們的基本業務在有關期間的表現，不包括外幣匯率波動的影響，年報我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息，除了根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)計算和列報的財務計量外，我們還披露這些信息。例如，為了計算我們的不變貨幣信息，我們使用上一可比期間有效的外幣匯率計算本期財務信息，不包括外幣匯率對衝和重新計量的影響。此外，我們在不變貨幣基礎上報告了在本報告期間和之前的報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額，我們可能會調整之前的報告期以符合本年度的會計政策。因此，本文件中包含的信息年報關於這些財務指標，正如我們計算的那樣，可能無法與其他公司的類似數據直接比較，並且可能不是比較其他公司相對於我們表現的適當指標。
不應孤立地考慮固定貨幣措施作為反映當前外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他金融措施的替代方案。我們認為，在不變貨幣基礎上評估某些財務和運營措施很重要，因為它排除了外幣匯率波動的影響，這些波動並不代表我們的核心運營業績，並且在很大程度上超出了我們的控制範圍。
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季節性
我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額已顯著超過我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。隨着我們繼續採取措施，通過創造更多的全年風格和增加HOKA品牌的全年淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比，我們繼續採取措施多樣化和擴大我們的產品供應，我們預計導致我們的總淨銷售額在各季度之間顯著差異的季節性趨勢將隨着時間的推移而減少。然而，目前尚不清楚，由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，未來一段時期的季節性影響是否會被最小化或誇大。
參考注14，“季度信息摘要（未經審計），”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們季度運營業績的更多信息。
行動的結果
截至2020年3月31日止年度與.相比截至2019年3月31日的年度. 下表彙總了我們的行動結果：
截至3月31日止年度， | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||||||||
金額 | % | 金額 | % | 金額 | % | |||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,132,689 | 100.0 | % | $ | 2,020,437 | 100.0 | % | $ | 112,252 | 5.6 | % | ||||||||
銷售成本 | 1,029,016 | 48.2 | 980,187 | 48.5 | (48,829 | ) | (5.0 | ) | ||||||||||||
毛利 | 1,103,673 | 51.8 | 1,040,250 | 51.5 | 63,423 | 6.1 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 765,538 | 35.9 | 712,930 | 35.3 | (52,608 | ) | (7.4 | ) | ||||||||||||
營業收入 | 338,135 | 15.9 | 327,320 | 16.2 | 10,815 | 3.3 | ||||||||||||||
其他收入，淨額 | (2,731 | ) | (0.1 | ) | (1,614 | ) | (0.1 | ) | 1,117 | 69.2 | ||||||||||
所得税前收入 | 340,866 | 16.0 | 328,934 | 16.3 | 11,932 | 3.6 | ||||||||||||||
所得税費用 | 64,724 | 3.1 | 64,626 | 3.2 | (98 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||
淨收入 | 276,142 | 12.9 | 264,308 | 13.1 | 11,834 | 4.5 | ||||||||||||||
其他綜合虧損總額，税後淨額 | (2,905 | ) | (0.1 | ) | (9,671 | ) | (0.5 | ) | 6,766 | (70.0 | ) | |||||||||
綜合收益 | $ | 273,237 | 12.8 | % | $ | 254,637 | 12.6 | % | $ | 18,600 | 7.3 | % | ||||||||
每股淨收益 | ||||||||||||||||||||
基本信息 | $ | 9.73 | $ | 8.92 | $ | 0.81 | ||||||||||||||
稀釋 | $ | 9.62 | $ | 8.84 | $ | 0.78 | ||||||||||||||
淨銷售額。 下表按地點、品牌和渠道彙總了我們的淨銷售額：
截至3月31日止年度， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||
金額 | 金額 | 金額 | % | |||||||||||
按地點劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||
我們 | $ | 1,401,692 | $ | 1,278,358 | $ | 123,334 | 9.6 | % | ||||||
國際 | 730,997 | 742,079 | (11,082 | ) | (1.5 | ) | ||||||||
總計 | $ | 2,132,689 | $ | 2,020,437 | $ | 112,252 | 5.6 | % | ||||||
42
目錄表
截至3月31日止年度， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||
金額 | 金額 | 金額 | % | |||||||||||
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | ||||||||||||||
UGG品牌 | ||||||||||||||
批發 | $ | 892,990 | $ | 888,347 | $ | 4,643 | 0.5 | % | ||||||
直接面向消費者 | 627,817 | 644,520 | (16,703 | ) | (2.6 | ) | ||||||||
總計 | 1,520,807 | 1,532,867 | (12,060 | ) | (0.8 | ) | ||||||||
Hoka牌 | ||||||||||||||
批發 | 277,097 | 185,057 | 92,040 | 49.7 | ||||||||||
直接面向消費者 | 75,527 | 38,092 | 37,435 | 98.3 | ||||||||||
總計 | 352,624 | 223,149 | 129,475 | 58.0 | ||||||||||
Teva品牌 | ||||||||||||||
批發 | 119,108 | 119,390 | (282 | ) | (0.2 | ) | ||||||||
直接面向消費者 | 18,897 | 18,022 | 875 | 4.9 | ||||||||||
總計 | 138,005 | 137,412 | 593 | 0.4 | ||||||||||
薩努克牌 | ||||||||||||||
批發 | 39,463 | 69,791 | (30,328 | ) | (43.5 | ) | ||||||||
直接面向消費者 | 11,696 | 12,822 | (1,126 | ) | (8.8 | ) | ||||||||
總計 | 51,159 | 82,613 | (31,454 | ) | (38.1 | ) | ||||||||
其他品牌 | ||||||||||||||
批發 | 67,175 | 42,818 | 24,357 | 56.9 | ||||||||||
直接面向消費者 | 2,919 | 1,578 | 1,341 | 85.0 | ||||||||||
總計 | 70,094 | 44,396 | 25,698 | 57.9 | ||||||||||
總計 | $ | 2,132,689 | $ | 2,020,437 | $ | 112,252 | 5.6 | % | ||||||
總批發量 | $ | 1,395,833 | $ | 1,305,403 | $ | 90,430 | 6.9 | % | ||||||
直接面向消費者的總數量 | 736,856 | 715,034 | 21,822 | 3.1 | ||||||||||
總計 | $ | 2,132,689 | $ | 2,020,437 | $ | 112,252 | 5.6 | % | ||||||
儘管新冠肺炎疫情對我們第四財季的淨銷售額產生了負面影響，但整個財年的淨銷售額總額仍有所增長，這主要是由於HOKA和其他品牌的批發銷售額以及差價商品銷售額的增加，但被Sanuk品牌批發銷售額的下降部分抵消了這一增長。此外，我們還經歷了2.8%在銷售到的配對總數量中36,800從35,800 與上一時期相比。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額增長了6.5%，與前一時期相比。淨銷售額顯著變化的驅動因素如下：
• | HOKA品牌的批發淨銷售額增加，這是由於通過獲得新客户實現的全球持續增長，以及關鍵特許經營更新和新產品推出推動的更高銷售額。 |
• | 其他品牌的批發淨銷售額增加，主要是由於客户繼續滲透到Koolaburra品牌的美國家庭價值批發賬户中。 |
• | UGG品牌的批發淨銷售額增長，原因是拖鞋系列和秋季和冬季產品(主要是男士和兒童產品系列)的銷售帶動國內淨銷售額增加，但被歐洲多年市場重置和歐洲宏觀經濟因素導致的國際銷售額下降以及第四財季新冠肺炎相關銷售虧損部分抵消。在不變貨幣的基礎上，UGG品牌的批發淨銷售額增長了2.1%，與前一時期相比。 |
• | 由於退出倉儲渠道的戰略決定、美國衝浪專業批發客户業績下降以及在薩努克品牌銷售旺季的第四財季與新冠肺炎相關的銷售虧損，薩努克品牌的批發淨銷售額下降。 |
43
目錄表
• | 可比DTC淨銷售額52結束的幾周2020年3月29日增加了5.0%，主要是由於HOKA品牌在全球的電子商務業務增長以及UGG品牌在國內的增長。與上一財季相比，第四會計季度由於新冠肺炎的原因，DTC的淨銷售額受到零售店關閉的負面影響。 |
• | 國際淨銷售額包括在上文所示的可報告經營部門淨銷售額中，減少了1.5%，與前一時期相比。代表的國際淨銷售額34.3%和36.7%年總淨銷售額的百分比截至2020年3月31日止年度和2019，分別為。下降的主要原因是UGG品牌在歐洲和亞洲的淨銷售額下降，以及第四財季與新冠肺炎相關的銷售虧損，但被HOKA品牌在國際市場的淨銷售額增加和Teva品牌在亞洲的銷售額增加部分抵消。 |
毛利。 毛利潤佔淨銷售額的百分比，或毛利率增加到51.8%從…51.5%與上一季度相比，這主要是由於HOKA品牌有利的品牌組合和費率擴張以及結賬銷售減少，但被不利的外幣匯率變化和歐洲和亞洲更高的促銷活動部分抵消。
銷售、一般和行政費用。 與上一期間相比，SG&A費用淨增加的主要原因如下：
• | 可變廣告和促銷費用增加約26,500美元，主要是由於為推動HOKA和UGG品牌銷售而增加的營銷成本。 |
• | 運營費用增加約14,500美元，主要是由於專業、諮詢和差旅費用增加。 |
• | 其他可變銷售費用增加約11,800美元，包括交易費、倉儲和運輸費用，主要原因是電子商務銷售和佣金增加。 |
• | 薪金費用增加約8 200美元，主要原因是包括倉儲在內的薪金淨額增加，但現金獎金按業績計算的薪酬減少部分抵消了這一費用。 |
• | 應收貿易賬款津貼支出增加約2100美元。 |
• | 折舊和攤銷費用減少約6200美元，主要是由於某些財產和設備以及無形資產在本期內全部攤銷。 |
• | 租金和佔用費用減少了約5,300美元，這主要是由於租金百分比下降和門店數量減少，以及我們的倉庫整合完成導致我們的Camarillo配送中心關閉，但本期與零售店相關的經營租賃資產減值費用部分抵消了這一減少。 |
44
目錄表
業務收入。 按可呈報經營分部劃分之經營收入如下：
截至3月31日止年度， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||
金額 | 金額 | 金額 | % | |||||||||||
營業收入(虧損) | ||||||||||||||
UGG牌批發 | $ | 303,908 | $ | 300,761 | $ | 3,147 | 1.0 | % | ||||||
Hoka牌批發 | 61,860 | 35,717 | 26,143 | 73.2 | ||||||||||
Teva牌批發 | 30,736 | 27,939 | 2,797 | 10.0 | ||||||||||
薩努克牌批發 | 3,212 | 12,781 | (9,569 | ) | (74.9 | ) | ||||||||
其他品牌批發 | 16,087 | 10,411 | 5,676 | 54.5 | ||||||||||
直接面向消費者 | 182,548 | 185,449 | (2,901 | ) | (1.6 | ) | ||||||||
未分配的間接費用 | (260,216 | ) | (245,738 | ) | (14,478 | ) | (5.9 | ) | ||||||
總計 | $ | 338,135 | $ | 327,320 | $ | 10,815 | 3.3 | % | ||||||
與上一季度相比，運營總收入的增長是由於毛利率較高的淨銷售額增加，但SG&A費用佔淨銷售額的百分比略有上升，部分抵消了這一增長。與上一期間相比，業務收入淨額出現重大變化的驅動因素如下：
• | HOKA品牌批發業務收入的增長是由於毛利率較高的淨銷售額增加，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降。 |
• | 來自其他品牌批發業務的收入增加是由於淨銷售額增加，但被SG&A費用增加部分抵消，主要是由於可變營銷和銷售費用增加所致。 |
• | UGG品牌批發業務收入的增長是由於毛利率較高的淨銷售額增加所致，但由於可變營銷費用增加，SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加，這部分抵消了這一增長。 |
• | Sanuk品牌批發業務的收入減少主要是由於毛利率較低的淨銷售額下降，但由於可變營銷和銷售費用減少，SG&A費用減少部分抵消了這一影響。 |
• | DTC業務收入減少主要是由於SG&A支出佔淨銷售額的百分比上升，主要是由於本期可變營銷和銷售費用以及與零售店相關的資產減值費用增加，以及毛利率下降，但由於前期門店關閉導致整體零售店運營成本下降，部分抵消了這一影響。 |
• | 未分配間接費用的增加主要是由於運營費用增加，包括工資、專業人員、諮詢和其他可變倉儲成本，以及與外幣相關的損失增加，但由於我們的配送中心的整合和公司總部折舊費用的減少，部分抵消了由於我們的配送中心的整合而導致的倉庫租金和佔用費用的下降。 |
其他收入，淨。 與上一期間相比，其他收入淨額總額增加的主要原因是，平均投資現金餘額增加導致利息收入增加，但罰款準備金和不確定税務狀況利息增加部分抵消了這一增長。
所得税支出。所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
截至3月31日止年度， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
所得税費用 | $ | 64,724 | $ | 64,626 | |||
有效所得税率 | 19.0 | % | 19.6 | % | |||
45
目錄表
與上一期間相比，我們的有效所得税税率下降是由於全球所得税前收入的司法組合發生了變化。截至2020年3月31日的年度，以及較高的税收優惠淨額，這主要是由於當期完成的州所得税審計和淨返還撥備税收優惠的有利結算，但被不確定税收狀況的額外準備金部分抵消。
所得税前的外國收入為$134,755和$147,204而全球所得税前的收入是$340,866和$328,934在此期間截至2020年3月31日止年度和2019，分別為。與上一時期相比，所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比有所下降，主要原因是外國銷售額佔全球銷售額的百分比下降。
對於截至2020年3月31日止年度和2019，我們沒有從任何不徵收企業所得税的國家獲得顯著的税前收益。截至2020年3月31日，我們有過$177,229美國以外的現金和現金等價物，其中一部分如果要匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。我們未匯出的非美國子公司累積收益中的一小部分，目前預計將無限期地再投資於美國以外的地區，這些子公司沒有繳納美國聯邦或州所得税。這些收益在匯回時將通過匯回應税股息或在出售或清算這些子公司時納税。
我們預計我們的所得税前海外收入或虧損以及我們的有效所得税税率將繼續根據幾個因素而波動，這些因素包括我們全球產品採購組織的影響、我們在國內外市場產生的銷售的實際運營結果以及國內和國外税法的變化(或這些法律的應用或解釋)。從長遠來看，我們相信，我們品牌的持續發展和擴張，我們加強產品多樣化的持續戰略，以及我們國際DTC業務的預期增長，都將導致所得税前外國收入或虧損的絕對增長，以及佔全球所得税前收入或虧損的百分比。此外，我們認為，我們的有效所得税税率將繼續受到我們實際的外國所得税前收入或虧損相對於我們在全球的實際所得税前收入或虧損的影響。有關《減税和就業法案》(税改法案)影響的更多信息，請參閲附註5，“所得税，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報.
淨收入。 淨收入較上一季度增加，主要是由於毛利率較高的淨銷售額增加，但被較高的SG&A費用部分抵消。與上一季度相比，每股淨收益增加，這是由於淨收益增加，加上在此期間股票回購的推動下，已發行的加權平均普通股減少。
其他全面虧損總額，扣除税項。其他全面虧損較上一期間減少，主要是由於我們的淨資產狀況因中國和歐洲外幣匯率的變化而產生的外幣換算損失減少。
流動性
我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，為營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從我們購買原材料和庫存開始，一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。鑑於我們業務的歷史季節性，我們的營運資金需求在整個財年都有很大的波動，我們必須利用可用現金在財年的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節。
雖然受新冠肺炎疫情不確定性的影響，但我們相信我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金以及我們循環信貸安排(在下文“資本資源”標題下進一步描述)項下的可用借款將提供足夠的流動性，使我們能夠滿足至少未來12個月的營運資金需求。
由於《税改法案》和美國税制從全球税制向地區税制的過渡，我們將$150,000和$130,000現金及現金等價物截至2020年3月31日止年度和2019，分別為。截至2020年3月31日，我們有過$177,229美國以外的現金和現金等價物，其中一部分如果要匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。我們繼續評估我們的現金匯回戰略，目前我們預計將把非美國子公司當前和未來未匯出的收益匯回美國，如果這些現金不需要資金的話，這些收益已經並將被徵收美國税
46
目錄表
正在進行的海外業務。我們的現金匯回戰略，進而影響我們的流動性，可能會受到其他幾個因素的影響，其中包括澄清或更改税改法案以及我們本財年和未來財年的實際收益。有關税改法案影響的更多信息，請參閲附註5，“所得税，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報.
我們將繼續評估我們的資本配置戰略，並考慮進一步利用我們的全球現金資源，以有利可圖地發展我們的業務、實現我們的戰略目標並提高股東價值，包括可能通過回購我們普通股的額外股份。截至2020年3月31日，在我們的股票回購計劃下的批准餘額總額為$159,807。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，我們可以在任何時候酌情暫停。由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性，以及我們對流動性和現金管理的關注，我們暫時暫停了股票回購計劃下的回購，儘管我們保留在未來期間開始回購的自由裁量權。
我們的流動性可能會受到其他因素的進一步影響，包括我們的經營結果、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收回應收貿易賬款和有效管理我們的庫存的能力，以及我們對經濟、政治和立法發展做出反應的能力。此外，由於業務條件或戰略舉措的變化、經濟衰退、股票回購策略的變化或其他未來發展，包括我們可能決定進行的任何投資或收購，我們可能需要額外的現金資源，儘管我們目前沒有任何關於任何此類投資或收購的承諾。
如果我們現有的流動資金來源不足以滿足我們的營運資金要求，我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款，尋求新的或修改後的借款安排，或出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債務或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋，而股權證券可能擁有比我們現有股東更好的權利或優惠。額外的債務將導致額外的償債義務，以及將限制我們的業務和進一步拖累我們的資產的經營和財務契約。此外，不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。
資本資源
初級信貸安排。 2018年9月，我們進行了全額再融資，並終止了截至2014年11月13日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂)。再融資循環信貸安排協議(信貸協議)是與摩根大通銀行(JPMorgan)作為行政代理，花旗銀行(N.A.)、Comerica Bank(Comerica)和HSBC Bank USA(N.A.)作為聯席銀團代理，三菱UFG銀行有限公司和美國銀行全國協會作為聯席文件代理，以及貸款方，摩根大通和Comerica擔任聯席牽頭安排人和聯合簿記管理人。信貸協議規定五-年，$400,000無擔保循環信貸安排(初級信貸安排)，包含$25,000昇華為簽發信用證，於2023年9月20日到期。
截至2020年3月31日，我們有過不是未付餘額，未付信用證$549，以及可借入的$399,451在我們的初級信貸機制下。
中國信貸資金。我們在中國的循環信貸額度（中國信貸額度）是一項高達CNY的未承諾循環信貸額度 300,000，或$42,304.
截至2020年3月31日，我們有過不是未償餘額、未償銀行擔保 $28，以及可借入的$42,276根據我們的中國信貸機制。
日本信貸安排。我們已通過以下方式續簽了日本信貸安排 2021年1月31日基本上根據原始協議的條款。我們在日本的循環信貸工具（日本信貸工具）是一項高達日元的未承諾循環信貸額度 3,000,000，或$27,746.
截至2020年3月31日，我們有過 不是 未償餘額並有可用借款 $27,746根據我們的日本信貸機制。
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目錄表
抵押貸款。 截至2020年3月31日，我們的抵押貸款下有未償本金餘額，由我們公司總部所在的房產擔保， $30,901.貸款將到期，需要支付金額為 $23,695，除了任何當時未償餘額外， 2029年7月1日.
債務契約。 截至2020年3月31日，我們遵守了循環信貸安排和抵押貸款項下的所有債務契約。
參考注6，“循環信貸融資和應付抵押貸款”，我們的合併財務報表包括在第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們的循環信貸設施和抵押貸款的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至3月31日止年度， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | ||||||||||||
金額 | 金額 | 金額 | % | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 286,334 | $ | 359,505 | $ | (73,171 | ) | (20.4 | )% | |||||
用於投資活動的現金淨額 | (31,964 | ) | (29,018 | ) | (2,946 | ) | (10.2 | ) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 | (192,114 | ) | (167,193 | ) | (24,921 | ) | (14.9 | ) | ||||||
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的淨現金，這主要是由我們的淨收入、其他現金收入和支出調整以及營運資本的變化推動的。
年內經營活動提供的現金淨額減少 截至2020年3月31日的年度與前期相比，主要是由於經營資產和負債淨負變化 $74,075，部分被非現金調整後淨利潤的正淨變化所抵消 $904.經營資產和負債的變化主要是由於庫存淨額、應付所得税、其他資產、其他應計費用和應收所得税的淨負變化，部分被貿易應收賬款淨額的正變化抵消。
投資活動。 年內投資活動使用的淨現金增加 截至2020年3月31日的年度與前期相比，主要是由於信息系統、硬件和軟件的資本支出增加，但由於前期加州莫雷諾谷配送中心竣工而導致倉庫改進支出減少，部分抵消了這一增長。
融資活動。 年內融資活動使用的淨現金增加 截至2020年3月31日的年度與前期相比，主要是由於股票回購增加，部分被行使股票期權的收益所抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
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目錄表
合同義務
下表總結了我們的合同義務 截至2020年3月31日以及此類義務在未來期間的影響：
按期間到期的付款 | |||||||||||||||||||
總計 | 少於 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | |||||||||||||||
經營租賃義務(1) | $ | 296,738 | $ | 53,212 | $ | 93,456 | $ | 68,218 | $ | 81,852 | |||||||||
產品的購買義務(2) | 361,881 | 361,881 | — | — | — | ||||||||||||||
商品的購買義務(三) | 185,969 | 105,665 | 80,304 | — | — | ||||||||||||||
其他購買義務(4) | 46,059 | 28,613 | 17,446 | — | — | ||||||||||||||
抵押貸款義務(5) | 43,748 | 2,168 | 4,336 | 4,336 | 32,908 | ||||||||||||||
未確認税收優惠淨額(6) | 5,317 | — | 5,317 | — | — | ||||||||||||||
總計 | $ | 939,712 | $ | 551,539 | $ | 200,859 | $ | 72,554 | $ | 114,760 | |||||||||
(1) | 我們的經營租賃承諾主要包括我們零售地點、配送中心和地區辦事處的建築租賃，幷包括根據我們的經營租賃協議條款所欠的未打折的現金租賃付款。 |
(2) | 我們對產品的採購義務主要包括在正常業務過程中發出的未結採購訂單。未完成的採購訂單主要發給我們的第三方製造商，預計大部分將在一年內支付。在某些情況下，我們可以取消很大一部分購買義務，但這種情況的發生一般是有限的。因此，該金額不一定反映我們具有約束力的承諾或最低購買義務的美元金額，而是根據目前可用的信息反映我們未來付款義務的估計。由於新冠肺炎疫情對零售環境和消費者支出模式的影響，我們目前正在與第三方製造商審查我們的庫存採購義務，並可能推遲或取消某些產品訂單，這可能會導致當前報告的金額發生變化。 |
(3) | 我們對商品的購買義務包括羊皮和皮革，代表現有供應協議下的剩餘承諾，這些承諾受最低數量承諾的約束。我們預計，我們在正常業務過程中根據這些協議進行的採購最終將超過最低承諾水平。 |
(4) | 我們的其他購買義務通常包括資本支出的不可取消最低承諾、服務合同下的義務以及支付促銷費用的要求，這些費用應在2021至2024財年定期支付。 |
截至2020年3月31日，我們有過$9,676對未來資本支出的承諾，主要涉及新旗艦店地點的零售店建設和租賃改善，目前預計將在截至2021年3月31日的財年第三季度取代現有旗艦店，以及對我們位於加利福尼亞州莫雷諾山谷的倉庫和配送中心的持續投資。
我們估計，截至2021年3月31日的財政年度的資本支出，包括上述承付款，大約在$45,000至$50,000。我們預計這些支出將主要用於對我們的主要倉庫和配送中心的持續投資，以及IT基礎設施、系統升級成本和新旗艦店的擴建，以及我們全球零售店的其他固定設施和升級。然而，我們未來資本支出的實際金額可能與這一估計值有很大差異，這取決於許多因素，包括設施開放的時間，以及更換現有資產的意外需求，新冠肺炎疫情的影響，以及其他支出的時間。
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目錄表
(5) | 我們的抵押義務包括由我們的公司總部財產擔保的抵押。付款代表本金和利息金額。參考注6，“循環信貸融資和應付抵押貸款”，我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們抵押貸款義務和付款的更多信息。 |
(6) | 淨未確認税收福利被定義為未確認税收福利總額，減去州所得税的聯邦福利，與我們在所得税申報表中採取的不確定税收立場有關，如果得到確認，將影響我們的有效税率。 截至2020年3月31日，未來現金流出的時間高度不確定，與訴訟時效責任相關 $11,368，因此我們無法對現金結算的期限做出合理的估計。參閲 附註5，“所得税，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們不確定税務狀況的更多信息。 |
參考附註7，“租約和其他承付款”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們的經營租賃、購買義務、資本支出以及其他合同義務和承諾的更多信息。
外幣匯率波動的影響
外幣匯率波動對截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度產生了增量負面影響。
請參閲本第二部分中的上述“運營結果”， 項目7、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”， 綜合全面收益表，以及注9，“衍生工具”，我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報瞭解有關外幣匯率波動對我們經營業績影響的更多信息。
關鍵會計政策和估算
管理層必須作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響在合併財務報表，基於歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明和管理層認為合理的其他因素，但實際結果可能與這些估計大不相同。管理層認為，以下關鍵會計估計最大程度地受到在編制我們的合併財務報表：壞賬準備；估計退貨負債；銷售折扣和客户退款；存貨估值；商譽、無形資產和其他長期資產的估值；以及基於業績的股票薪酬。新冠肺炎大流行的全部影響尚不清楚，因此無法合理估計這些關鍵估計數字。然而，我們根據截至報告日的事實和情況做出了適當的會計估計。就這些估計與實際結果之間的差異而言，我們的合併財務報表可能會受到實質性影響。
參考注1，“將軍”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報以討論我們的重要會計政策和估計的使用，以及最近會計聲明的影響。
收入確認。當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就轉移到客户手中。確認的收入金額是基於交易價格，即發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。我們確認收入並衡量交易價格扣除税後的淨額，包括銷售税、使用税、增值税和某些類型的消費税，從客户那裏收取並匯給政府當局。我們提出的收入總額包括手續費和銷售佣金。銷售佣金在發生時計入銷售提成，並計入綜合全面收益表.
批發和國際分銷商收入在產品發貨或交付時各自確認，具體取決於適用的合同條款。零售商店和電子商務收入分別在銷售點和發貨後確認。支付給第三方航運公司的運輸和裝卸費用在 綜合全面收益表.運輸和裝卸成本是一種履行服務，對於某些批發和所有電子商務交易，當客户在運輸日期被視為獲得控制權時確認收入。參閲 注2，“收入確認”，我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報以獲取更多信息。
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目錄表
應收賬款備抵。下表彙總了應收賬款津貼和準備金的關鍵會計估計數：
截至3月31日， | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
金額 | 佔總收入的百分比 貿易賬户 應收賬款 | 金額 | 佔總收入的百分比 貿易賬户 應收賬款 | ||||||||||
應收貿易賬款總額 | $ | 206,742 | 100.0 | % | $ | 197,426 | 100.0 | % | |||||
壞賬準備 | (6,989 | ) | (3.4 | ) | (5,073 | ) | (2.6 | ) | |||||
銷售折扣補貼 | (1,030 | ) | (0.5 | ) | (710 | ) | (0.4 | ) | |||||
按存儲容量使用計費的津貼 | (13,127 | ) | (6.3 | ) | (13,041 | ) | (6.6 | ) | |||||
應收貿易賬款淨額 | $ | 185,596 | 89.8 | % | $ | 178,602 | 90.5 | % | |||||
壞賬準備.我們對貿易應收賬款提供備抵，以應對因客户無力付款而可能導致的估計損失。我們通過分析已知的不可收回賬款、應收賬款賬齡、經濟狀況和預測、歷史經驗以及客户的信譽來確定備抵金額。隨後被確定為無法收回的貿易應收賬款從該撥備中扣除或註銷。該備抵包括對貿易賬户的特定備抵，根據已知或預期損失，其中全部或部分被確定為可能無法收回。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。例如，用於估計我們認為存在信用風險且未具體識別為無法收回的賬户準備金的利率變化1.0%將改變可疑賬户的撥備 截至2020年3月31日上漲約1，600美元。
銷售折扣補貼。我們為批發渠道銷售的銷售折扣提供貿易應收賬款折扣，這反映了我們的客户通常根據滿足某些訂單、裝運或即期付款條件而可能獲得的折扣。我們使用期末應收貿易賬款的折扣額來估計和記錄相應的銷售折扣準備金。
按存儲容量使用計費的津貼。我們為批發客户的退款和降價提供貿易應收賬款備抵。當客户支付發票時，他們可能會從發票中扣除，其中可能包括因價格差異、降價、發貨不足和其他原因而產生的退款。因此，我們根據與批發渠道客户發票退款的時間和金額相關的歷史趨勢，記錄已知或未知情況的備抵。
銷售退貨責任。下表按渠道彙總了我們的銷售退貨負債估計佔最近季度淨銷售額的百分比：
截至3月31日的三個月， | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
金額 | 淨銷售額的百分比 | 金額 | 淨銷售額的百分比 | ||||||||||
淨銷售額 | |||||||||||||
批發 | $ | 230,677 | 61.5 | % | $ | 237,491 | 60.3 | % | |||||
直接面向消費者 | 144,233 | 38.5 | 156,639 | 39.7 | |||||||||
總計 | $ | 374,910 | 100.0 | % | $ | 394,130 | 100.0 | % | |||||
截至3月31日， | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
金額 | 淨銷售額的百分比 | 金額* | 淨銷售額的百分比 | ||||||||||
銷售退貨責任 | |||||||||||||
批發 | $ | 21,846 | 9.5 | % | $ | 21,538 | 9.1 | % | |||||
直接面向消費者 | 3,821 | 2.6 | 3,249 | 2.1 | |||||||||
總計 | $ | 25,667 | 6.8 | % | $ | 24,787 | 6.3 | % | |||||
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目錄表
為本報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説，我們接受損壞或有缺陷的產品最長一年的退貨。我們也有一項政策，允許DTC客户以最高30天從銷售點換取現金或信用卡。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。銷售退貨是一種收回與產品有關的存貨的權利的合同資產，也是在履行履約義務之前獲得的預付對價的合同債務。銷售退貨負債的變動計入合同負債的銷售總額和合同資產的銷售成本。對於我們的批發渠道，我們根據任何批准的客户退貨請求、歷史退貨體驗以及可能導致歷史退貨率變化的任何最近事件等因素來估計銷售退貨。對於我們的DTC渠道和可報告的運營部門，我們使用與前一時期相比的滯後來估計銷售退貨，並考慮歷史退貨經驗和任何可能導致歷史退貨變化的最近事件等因素。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。例如，用於估計預計最終退貨的銷售百分比的比率改變1.0%，就會改變對總退貨的負債截至2020年3月31日大約3，000美元。
庫存儲備。下表彙總了我們的庫存儲備估計數：
截至3月31日， | |||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||
金額 | 佔總庫存的百分比 | 金額 | 佔總庫存的百分比 | ||||||||||
總庫存 | $ | 323,847 | 100.0 | % | $ | 288,565 | 100.0 | % | |||||
存貨減記 | (12,227 | ) | (3.8 | ) | (9,723 | ) | (3.4 | ) | |||||
庫存，淨額 | $ | 311,620 | 96.2 | % | $ | 278,842 | 96.6 | % | |||||
我們定期審查庫存中是否存在超額、過時和受損庫存，以評估減記至成本或可變現淨值中的較低者。我們使用不同的估計和假設可能會產生不同的財務結果。例如，我們潛在過時庫存的估計售價變化10.0%將改變庫存減記準備金 截至2020年3月31日上漲約1，900美元。
經營租賃資產和租賃負債。從2019年4月1日開始，我們在修改後的追溯基礎上採用了新的租賃準則，如會計準則更新第2016-02號， 租契，經修改。 因此，比較 合併財務報表未進行調整，並繼續根據傳統的美國公認會計準則進行報告。因此，截至2019年4月1日，我們在我們的合併財務報表:
• | A $230,048由於確認使用權(ROU)資產而增加的總資產，扣除了先前遺留的美國公認會計原則租賃相關餘額中的遞延租金義務和租户津貼$27,895，如以前在其他應計費用、遞延租金債務和其他長期負債中記錄的，在合併資產負債表。此外，我們還記錄了相應的$254,538由於確認租賃負債而增加的總負債，扣除先前遺留的美國公認會計原則租賃相關預付租金餘額為$4,846，如先前在預付費用中記錄的，在合併資產負債表。ROU資產和租賃負債包括零售商店、展廳、辦公室和分銷設施的經營租賃的租賃義務。淨資產及相關租賃負債於年報中列作經營租賃資產及經營租賃負債。合併資產負債表. |
• | 税後淨累計減少對期初留存收益的影響$1,068在合併資產負債表由於選定經營租賃的減值減值，與零售商店相關的資產減值，而其固定資產此前已減值，且其經營租賃資產的初始賬面價值在採納時被確定為高於公允市場價值。 |
52
目錄表
• | 沒有實質性的影響綜合全面收益表由於租賃成本的分類和確認與傳統的美國公認會計原則沒有實質性變化。同樣，這對我們的流動資金或其在現有協議下的債務契約遵從性也沒有實質性影響。 包括其受槓桿率約束的借款戰略。然而，這確實導致了額外的披露和對合併現金流量表在本期間，包括補充現金流量披露以及擴大現有和新的租賃承付款的披露。 |
新租賃準則的採用對我們的會計政策產生了以下影響合併財務報表:
• | 我們確認經營租賃資產和租賃負債。合併資產負債表在租賃開始之日，以合理確定的租賃期內未付租賃付款的現值為基礎。租賃期限包括租賃開始日的不可撤銷期限，加上我們合理確定將行使的延長(或不終止)租賃的選擇權所涵蓋的任何額外期限，或延長(或不終止)由出租人控制的租賃的選擇權。 |
• | 我們使用租賃中隱含的利率對未付租賃付款進行貼現，如果利率無法輕易確定，則使用遞增借款利率(IBR)進行貼現。一般來説，我們無法確定租賃中隱含的利率，因為我們無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此，我們通常通過利用我們的IBR在租賃開始日得出貼現率，該貼現率是基於我們在抵押基礎上必須支付的金額，以在類似條款下借入與我們的租賃付款相等的金額。由於我們目前不在我們的循環信貸安排下進行抵押借款，我們使用我們在主要信貸安排下為我們的非抵押借款支付的利率作為輸入，以得出適當的IBR，根據租賃付款金額、租賃期限以及指定特定抵押品的利率的影響進行調整，該抵押品的價值等於該租賃的未付租賃付款。 |
參考注1，“將軍”和附註7，“租約和其他承付款”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報獲取更多信息，包括我們會計政策選擇的更多細節，以及新租賃標準要求的更多披露。
商譽和無限期無形資產。我們不攤銷商譽和無限期無形資產，而是每年測試減值，或當發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法在報告單位水平收回時。首先，我們根據定性因素確定是否更有可能存在減值。考慮的定性因素包括客户需求的重大或不利變化、歷史財務業績、管理層或關鍵人員的變動、宏觀經濟和行業狀況以及法律和監管環境。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。量化評估需要分析若干最佳估計和假設，包括未來銷售和經營業績，以及可能影響公允價值或以其他方式表明潛在減值的其他因素。我們亦考慮報告單位於未來期間從營運產生收入及正現金流的預測能力，以及消費者需求及產品接受度的可察覺變化，或影響行業整體的因素。如果使用不同的估計和假設，公允價值評估可能會發生重大變化。
在.期間截至2020年3月31日止年度和2019，我們進行了年度減值評估，評估了UGG和HOKA品牌截至12月31日的批發可報告經營部門商譽，並評估了截至10月31日的我們的Teva無限生存商標。根據UGG和HOKA品牌的商譽和Teva品牌無限期商標的賬面價值，每個品牌的實際會計年度銷售額和經營業績，以及品牌截至評估日期的長期銷售預測和經營業績，我們得出結論，這些資產沒有減值。
53
目錄表
固定壽命無形資產和其他長壽資產。當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，將審查確定存在期限的無形資產和其他長期資產，包括確定存在期限的商標、機器和設備、內部使用軟件、經營租賃資產和租賃改進，以確定是否減值。我們至少每季度評估需要進行減值評估的因素，包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產可見市值的顯著下降等。當減值觸發事件發生時，我們根據適用資產組的現有服務潛力，使用對未貼現的未來現金流的估計來測試資產組的賬面價值的可恢復性。在確定長期資產組的服務潛力時，我們考慮剩餘使用壽命、現金流產生能力和實物產出能力。這些估計數包括與維持現有服務潛力所需的未來支出相關的未貼現的未來現金流。這些資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。如果減值，該資產或資產組將根據折現的未來現金流量或評估價值減記為公允價值。減值損失(如有)只會按資產組別的公允價值減少集團內長期資產的賬面金額。
於年度內，我們並無確認任何已確定的無形資產減值。截至2020年3月31日止年度和2019.
在.期間截至2020年3月31日止年度和2019，我們記錄了其他長期資產的減值損失，主要是某些零售商店經營租賃資產以及由於業績或門店關閉而導致的相關租賃改善$1,365和 $180，分別在我們的DTC可報告的運營部門的SG&A費用中綜合全面收益表.
參考注1，“將軍”和附註3，“商譽和其他無形資產”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報以獲取更多信息。
基於績效的薪酬。根據適用的會計指引，當我們認為有可能達到適用的業績標準時，我們確認基於業績的薪酬支出，包括基於業績的股票薪酬和年度現金紅利薪酬。按業績計算的薪酬不包括按時間計算的獎勵，只受基於服務條件的制約。我們每季度評估一次達到適用績效標準的可能性。我們根據業績標準評估預期結果時，我們的概率評估可能會隨季度的變化而變化。因此，我們確認的相關績效薪酬支出也可能在不同時期波動。
在每個財年開始時，我們的薪酬委員會都會審查上一財年的運營結果，以及未來財年的財務和戰略計劃。然後，我們的薪酬委員會為每位高管制定具體的年度財務和戰略目標。授予基於業績的股票薪酬或確認現金紅利薪酬的基礎是我們實現了年度收入、營業收入、税前收入和每股收益的某些目標，以及達到了預先確定的個人財務業績標準，該標準是根據員工在我們公司的角色和責任為他們量身定做的。業績標準以及我們的年度目標在每個財年都有所不同，並基於許多因素，包括我們當前的業務階段和戰略、我們最近的財務和經營業績、與上一財年業績相比的預期增長率、業務和一般經濟狀況以及市場和同行羣體分析。
基於績效的薪酬支出在截至2020年3月31日的年度與之相比截至2019年3月31日的年度。這一下降的主要原因是部分實現了管理我們現金獎金的業績標準，而不是上一時期的超額業績。績效薪酬費用記錄在SG&A費用綜合全面收益表.
參考附註8，“基於股票的薪酬，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報有關我們基於業績的股票薪酬的更多信息。
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目錄表
所得税。所得税採用資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債按預期變現或結算該等税項資產及負債的年度有效的制定税率計量。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到據信更有可能變現的金額。我們相信，預測收入，加上現有應税臨時差額的未來沖銷，更有可能足以收回我們的遞延税項資產。如果我們確定我們的全部或部分遞延税項淨資產在未來無法變現，我們將對估值撥備進行調整，並在確定期間對收益進行相應的計提。
税務負債的計算涉及對美國公認會計原則和複雜税法應用中的不確定性的影響進行重大判斷。以與我們的預期不符的方式解決這些不確定性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。記錄的税收優惠合併財務報表然後，根據最終和解時實現可能性大於50%的最大收益來衡量此類頭寸的收益。
我們定期確定將無限期再投資於我們非美國業務的未分配收益的金額。這項評估是基於我們每一家美國和海外子公司的現金流預測以及運營和財務目標。來自外國子公司的收入的現金分配以前由美國國税局納税所得(PTI)，不需要確認遞延税收負債，因為該負債已根據税制改革法案確認。我們沒有改變我們對PTI以外的外國收益的無限期再投資主張。
根據2017年12月22日發佈的《美國證券交易委員會員工會計公報第118號》(SAB118)，我們在截至2018年12月31日的季度內完成了對税改法影響的會計處理。這包括於2018年1月1日或之後生效的税改法案條款，其中包括但不限於，美國對被視為全球無形低税收入的外國收益徵税(通常稱為GILTI)，對反濫用税基侵蝕的最低税收，以及對利息支出和高管薪酬扣除的限制。SAB 118就《税改法案》的影響提供了會計指導。SAB 118提供了一個自頒佈之日起不超過一年的計量期，在此期間我們完成了美國公認會計原則下税改法案的影響的會計處理。我們繼續分析來自美國國税局、美國財政部和財務會計準則委員會等準則制定和監管機構的額外指導。
參考附註5，“所得税，”我們的合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報以獲取更多信息。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了生產我們的產品，我們購買某些受商品價格影響的原材料，包括羊皮、皮革和羊毛。用於製造UGG品牌產品的很大一部分羊皮的供應需求很大，能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們目前依賴於二製革廠提供我們大部分的羊皮。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格，但從歷史上看，由於我們的客户和競爭對手對這種商品的需求發生了變化，羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求，以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常在季節性的基礎上，通過固定的定價協議來確定所有原材料的價格。對於羊皮和皮革，我們使用採購合同和可退還的押金來試圖控制價格波動，作為對衝大宗商品價格的替代方案。我們用於購買羊皮和皮革的採購合同和其他定價安排可能會導致購買義務，而這些義務沒有記錄在我們的合併資產負債表。關於羊皮和皮革，如果價格大幅上漲，我們可能無法充分調整我們的銷售價格，以消除此類上漲對我們毛利率的影響。
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目錄表
外幣匯率風險
貨幣匯率波動，主要是美元與我們經營所在地的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的匯率波動，可能會影響我們的經營業績、財務狀況和現金流。我們面臨的市場風險是外匯匯率波動影響我們的海外資產、負債、收入和費用。雖然我們的大部分銷售和庫存採購以美元計值，但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造的國際市場上美元與當地貨幣之間匯率波動的影響。我們因重新計量以附屬公司功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣資產及負債而承受財務報表交易收益及虧損。我們採用報告期末的匯率將所有以外幣計值的資產及負債換算為美元。將資產及負債由附屬公司的功能貨幣換算為美元所產生的收益及虧損於其他全面收益入賬。外幣匯率波動影響我們報告的利潤，並使年度間的比較更加困難。
我們從現有資產和負債中對衝一定的外幣匯率風險。隨着我們國際業務的增長和外幣購買量和銷售量的增加，我們將繼續評估我們的對衝策略，並可能根據需要利用額外的衍生品工具來對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2020年3月31日，假設10.0%的外幣匯率波動將產生不是對我們的金融工具的公允價值的影響，因為沒有未償還的金融工具。參考注9，“衍生工具”，我們的合併財務報表包括在第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們使用衍生品合同的更多信息。 截至2020年3月31日，我們預計沒有已知因素會導致我們外幣匯率風險的總體性質發生重大變化。
利率風險
我們的循環信貸安排的市場風險敞口與適用利率的變化有關，包括替代基本利率、聯邦基金有效利率、特定貨幣的倫敦銀行間同業拆借利率和我們的初級信貸安排的加元拆借利率、我們的中國人民銀行市場利率和我們的日本信貸安排的東京銀行間拆借利率。假設我們的循環信貸安排下借款的利率上升1.0%，將導致我們記錄的利息費用發生無重大總變化 綜合全面收益表在此期間截至2020年3月31日的年度。參考注6，“循環信貸融資和應付抵押貸款”，我們的合併財務報表包括在第IV部在這個範圍內年報瞭解有關我們循環信貸設施的更多信息。
項目8.財務報表和補充數據
這個合併財務報表、財務報表附表和獨立註冊會計師事務所的報告均在本文件中歸檔 年報在下面的單獨部分中 第IV部，如下的指數所示 第15項，“展品和財務報表附表”，在這個範圍內年報.
第9A項。控制和程序
a）披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序系統，如交易法下規則13a-15(E)所定義，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序系統，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。此外，任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
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目錄表
在管理層的監督和參與下，我們對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 截至2020年3月31日.根據該評估，我們的首席執行官（Pe）和首席財務會計官（PFAO）得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效 截至2020年3月31日.
（b）管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所界定)。我們對財務報告的內部控制是在我們的PEO和PFAO的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
截至2020年3月31日，我們的管理層（包括我們的Pe和PFAO）使用中規定的標準評估了我們對財務報告的內部控制的有效性 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（通常稱為COSO）發佈。根據這一評估，我們的管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的 截至2020年3月31日.審計我們的註冊會計師事務所 合併財務報表在……裏面第IV部在這個範圍內年報已發佈有關財務報告內部控制的證明報告。參閲 第IV部，“獨立註冊會計師事務所報告-財務報告的內部控制”，載於本文件F-4頁 年報.
（c）財務報告的內部控制
在2020財年第一季度，我們更新了某些新的內部控制的控制框架，以及與採用修訂後的ASU第2016-02號(或稱為新租賃標準)相關的某些現有內部控制的變化，以及相關的財務報表報告和披露。根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)條的規定，在管理層的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生其他變化截至2020年3月31日的年度對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
（d）首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書
交易法規則13a-14(A)所要求的我們的PEO和PFAO的證明在此作為附件31.1和附件31.2存檔，並作為附件32提供年報。這第二部分，第9A項，應與此類證書一起閲讀，以便更全面地理解所介紹的主題。
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目錄表
第三部分
此文件中的引用年報在“德克斯”一詞中，“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。
定義的時間段截至2020年3月31日的財年, 2019，以及2018在本協議第10、11、12、13和14項中稱為“年終”或“年終”。
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需的信息將在我們的最終委託聲明中披露，該聲明的附件14 A（委託聲明） 2020股東年度會議，並通過引用併入本文。我們的代理聲明將在結束後120天內向SEC提交 截至2020年3月31日的年度根據《交易法》第14 A條。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本條款所要求的信息將在委託書中披露，並通過引用併入本文。
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目錄表
第四部分
此文件中的引用年報在“德克斯”一詞中，“我們”、“我們”、“我們”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA One One®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANKK)、Koolaburra®(Koolaburra)和UG Pure®(UGPURE)是我們的一些商標。在本文件中其他地方出現的其他商標或商號年報是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見，本協議中的商標和商號年報沒有使用®和™符號，但這種引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其權利的任何指示。
定義的時間段截至2020年3月31日的財年, 2019，以及2018在本文第15項中稱為“年終”或“年終”，
59
目錄表
項目15.證物和財務報表附表
參考第IV部，“索引到 合併財務報表和財務報表附表”，位於本文件F-1頁 年報為了我們的合併財務報表以及獨立註冊會計師事務所的報告。
展品索引
展品 數 | 展品介紹： | |
3.1 | 修訂及重訂至2010年5月27日修訂的德克斯户外公司註冊證書(註冊人於2010年8月9日提交的10-Q表格的附件3.1，並以引用方式併入本文) | |
3.2 | 修訂和重新制定的戴克斯户外公司章程，截至2018年6月5日更新(註冊人於2018年6月5日提交的8-K表格的附件3.1，通過引用併入本文) | |
4.1 | Deckers Outdoor Corporation股本説明（2019年5月30日提交的註冊人表格10-K的附件4.1，並通過引用併入本文） | |
10.1 | 2004年9月15日，由觀瀾湖有限責任公司和德克斯户外公司簽訂的關於位於加利福尼亞州卡馬裏洛觀瀾湖大道3001號的配送中心的租賃協議(2005年3月16日提交的註冊人10-K表格的附件10.37，通過引用併入本文) | |
10.2 | 第一修正案租賃協議，日期為2004年12月1日，由觀瀾湖有限責任公司和德克斯户外公司簽訂，用於位於加利福尼亞州卡馬裏洛觀瀾湖大道3001號的配送中心(2005年3月16日提交的註冊人10-K表格的附件10.38，通過引用併入本文) | |
10.3 | 修訂租賃協議，日期為2011年9月1日，由觀瀾湖有限責任公司和德克斯户外公司簽訂，用於位於加利福尼亞州卡馬裏洛觀瀾湖大道3001號的配送中心(2012年2月29日提交的註冊人10-K表格的附件10.24，通過引用併入本文) | |
10.4 | 修訂租賃協議，日期為2011年9月1日，由450N.Baldwin Park Associates，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於加利福尼亞州卡馬裏洛觀瀾湖大道3175號的配送中心(2012年2月29日提交的註冊人10-K表格的附件10.23，通過引用併入本文) | |
10.5 | STAG Camarillo 2，LLC和Deckers Outdoor Corporation於2018年6月5日對租賃協議進行了修訂，用於配送中心位於Mission Oaks Blv. 3175號，Camarillo，CA 93012（註冊人表格10-K的附件10.5於2019年5月30日提交，並通過引用併入本文） | |
10.6 | 2013年12月5日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂的關於位於加利福尼亞州莫雷諾谷佩里斯大道17791號的配送中心的租賃協議，郵編：92551(註冊人於2014年3月3日提交的Form 10-K的附件10.6，通過引用併入本文) | |
10.7 | 對租賃協議的第一修正案，日期為2017年6月6日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於加利福尼亞州莫雷諾谷佩里斯大道17791號的配送中心，郵編92551(註冊人於2018年5月30日提交的10-K表格的附件10.6，通過引用併入本文) | |
10.8 | 第二次修訂租賃協議，日期為2017年7月17日，由Moreno Knox，LLC和Deckers Outdoor Corporation簽訂，用於位於加利福尼亞州莫雷諾谷佩里斯大道17791號的配送中心，郵政編碼92551(註冊人於2018年5月30日提交的10-K表格的附件10.7，通過引用併入本文) | |
10.9 | 信貸協議，日期為2018年9月20日，借款人為Deckers Outdoor Corporation、Deckers Europe Limited、Deckers UK Ltd.、Deckers Benelux B.V.、Deckers Outdoor Canada ULC和Deckers Outdoor International Limited，管理代理為JP Morgan Chase Bank，N.A.，Comerica Bank和HSBC Bank USA，National Association為聯合辛迪加代理，MUFG Bank，Ltd.和U.S.Bank National Association為共同文件代理，以及貸款方(9月25日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1，2018，並以引用的方式併入本文) | |
10.10 | 定期貸款協議，日期為2014年7月9日，由Deckers Cabrillo LLC作為借款人和California Bank&Trust作為貸款人簽署(2014年7月15日提交的註冊人Form 8-K的附件10.1，通過引用併入本文) | |
10.11 | 日期為2018年10月11日的第二份修改協議至日期為2014年7月9日的定期貸款協議，Deckers Cabrillo，LLC（借款人）和California Bank & Trust（借款人）之間簽訂（註冊人表格10.11於2019年5月30日提交，並通過引用納入本文） | |
60
目錄表
10.12 | 持續擔保協議，日期為2014年7月9日，由Deckers Outdoor Corporation和加利福尼亞銀行與信託公司簽訂(註冊人於2014年7月15日提交的8-K表格的附件10.2，通過引用併入本文) | |
10.13 | 信託契約、租約和租金轉讓以及擔保協議(包括固定裝置備案)，日期為2014年7月9日，由Deckers Cabrillo，LLC簽署(2014年7月15日提交的註冊人8-K表格的附件10.3，通過引用併入本文) | |
10.14 | 控制權變更和分割協議表格（登記人表格10.14於2019年5月30日提交，並通過引用併入本文） | |
#10.15 | 德克斯户外公司2006年股權激勵計劃(註冊人於2006年4月21日提交的最終委託書的附錄A，在此引用作為參考) | |
#10.16 | 戴克斯户外公司2006年股權激勵計劃第一修正案(註冊人於2007年4月9日提交的最終委託書的附錄A，通過引用併入本文) | |
#10.17 | 戴克斯户外公司第二次修訂和重新修訂遞延股票單位補償計劃，自2015年12月16日起生效(註冊人於2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) | |
#10.18 | 戴克斯户外公司修訂和重新啟動了延期補償計劃，自2016年7月1日起生效(註冊人於2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.2，通過引用併入本文) | |
#10.19 | 2006年股權激勵計劃下的德克斯户外公司管理激勵計劃表格(註冊人於2013年3月1日提交的10-K表格的附件10.28，通過引用併入本文) | |
#10.20 | 德克斯户外公司2015年員工股票購買計劃(註冊人於2015年7月29日提交的最終委託書的附錄A，通過引用併入本文) | |
#10.21 | 德克斯户外公司2015年股票激勵計劃(註冊人於2015年7月29日提交的最終委託書的附錄B，通過引用併入本文) | |
#10.22 | 2015年股票激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(2016 LTIP財務業績獎勵)(2015年11月24日提交的註冊人表格8-K的附件10.1，通過引用併入本文) | |
#10.23 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2016年基於時間的RSU)(註冊人於2017年11月9日提交的10-Q表格的附件10.6，通過引用併入本文) | |
#10.24 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2017年業績獎勵單位)(註冊人於2016年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) | |
#10.25 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2017年基於時間的RSU)(註冊人於2016年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2，通過引用併入本文) | |
#10.26 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2018年基於時間的RSU)(註冊人於2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.1，通過引用併入本文) | |
#10.27 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2018年基於業績的PSU)(註冊人於2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.2，通過引用併入本文) | |
#10.28 | 2015年股票激勵計劃下的績效股票期權協議表格(註冊人於2017年8月9日提交的10-Q表格的附件10.3，通過引用併入本文) | |
#10.29 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2019年基於業績的PSU)(2018年8月9日提交的註冊人表格10-Q的附件10.1，通過引用併入本文) | |
#10.30 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議表格(2019年基於時間的RSU)(2018年8月9日提交的註冊人表格10-Q的附件10.2，通過引用併入本文) | |
#10.31 | 2015年股票激勵計劃（2019財年）LTIP協議下的限制性股票單位獎勵協議格式（2018年9月25日提交的註冊人表格8-K的附件10.2，並通過引用併入本文） | |
#10.32 | 2015年股票激勵計劃下的股票獎勵協議（2020年基於時間的NSO）形式（註冊人於2019年8月8日提交的表格10-Q的附件10.1，並通過引用納入本文） | |
61
目錄表
#10.33 | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議（2020年基於時間的RSU）形式（註冊人於2019年8月8日提交的10-Q表格的附件10.1，並通過引用納入本文） | |
#10.34 | 2015年股票激勵計劃（2020財年）LTIP協議下的限制性股票單位獎勵協議格式（註冊人於2019年9月25日提交的8-K表格的附件10.1，並通過引用併入本文） | |
*21.1 | 註冊人的子公司 | |
*23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
*31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（經修訂）通過的《交易法》第13 a-14（a）條規定，對首席執行官進行認證 | |
*31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條（經修訂）通過的《交易法》第13 a-14（a）條規定，首席財務和會計官的證明 | |
**32 | 根據18 U.S.C.認證第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過，經修訂 | |
*101.INS | XBRL實例文檔 | |
*101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
*101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
*101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
*101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
*101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
*104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#管理合同或補償計劃或安排。
62
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
德克斯户外公司 (註冊人) |
/S/史蒂文·J·法京 |
史蒂文·J·法欽 首席財務官 (首席財務會計官) |
日期：2020年6月1日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
/S/David發稿 | 總裁和董事首席執行官 (首席行政主任) | 2020年6月1日 |
David的力量 | ||
/S/史蒂文·J·法京 | 首席財務官 (首席財務會計官) | 2020年6月1日 |
史蒂文·J·法欽 | ||
/S/邁克爾·F·迪瓦恩，III | 董事會主席 | 2020年6月1日 |
邁克爾·F·迪瓦恩，III | ||
/S/陳馮富珍 | 董事 | 2020年6月1日 |
陳馮富珍 | ||
/S/辛迪·L·戴維斯 | 董事 | 2020年6月1日 |
辛迪·L·戴維斯 | ||
/S/胡安·R·菲格雷奧 | 董事 | 2020年6月1日 |
胡安·R·菲格雷奧 | ||
/S/約翰·M·吉本斯 | 董事 | 2020年6月1日 |
約翰·M·吉本斯 | ||
/S/詹姆斯·奎因 | 董事 | 2020年6月1日 |
詹姆斯·奎恩 | ||
撰稿S/勞裏·M·沙納漢 | 董事 | 2020年6月1日 |
勞裏·M·沙納漢 | ||
/S/布萊恩·A·斯帕利 | 董事 | 2020年6月1日 |
布萊恩·A·斯帕利 | ||
/S/博妮塔·C·斯圖爾特 | 董事 | 2020年6月1日 |
博尼塔·C·斯圖爾特 | ||
63
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
索引到合併財務報表
和財務報表明細表
頁面 | |
合併財務報表： | |
獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表 | F-2 |
獨立註冊會計師事務所報告--財務報告的內部控制 | F-4 |
合併資產負債表 | F-5 |
綜合全面收益表 | F-6 |
股東權益合併報表 | F-7 |
合併現金流量表 | F-8 |
合併財務報表附註 | F-10 |
合併財務報表時間表： | |
附表二--總估值和合資格賬户 | F-45 |
所有其他時間表都被省略，因為它們不適用，或者所需的信息顯示在 合併財務報表或隨附的註釋。
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
德克斯户外公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的合併資產負債表德克斯户外公司及其子公司（公司） 截至2020年3月31日和2019，相關的綜合全面收益表、股東權益和截至三年期內各年度的現金流量 2020年3月31日，以及相關附註和財務報表附表（統稱為 合併財務報表).我們認為 合併財務報表在所有重大方面公平地呈現公司截至2011年的財務狀況 2020年3月31日和2019，以及在截至三年的期間內每年的經營業績和現金流2020年3月31日符合美國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準對公司財務報告的內部控制進行了審計 截至2020年3月31日，基於在內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會印發，我們的報告日期為2020年6月1日對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
會計原則的變化
如註釋1和註釋7中所討論 合併財務報表，由於採用會計準則更新（ASO）2016-02及所有相關修訂，公司於2019年4月1日改變了租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是對這些發表意見 合併財務報表基於我們的審計。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於是否合併財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行程序，以評估重大錯報的風險合併財務報表無論是由於錯誤還是欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是本期審計所產生的事項， 合併財務報表已傳達或被要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對審計委員會具有重大意義的賬目或披露合併財務報表和(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合併財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
批發銷售退貨責任的評估
如注1和注2中所討論的合併財務報表，本公司截至2020年3月31日已記錄銷售退貨負債$25,667，其中大部分與批發渠道有關。該公司對在報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨計提了一筆備抵。從銷售到客户退貨之間的時間長短因客户而異。歷史回報率也會受到近期事件或已知趨勢的影響。
我們將批發銷售退貨責任的評估確定為一項關鍵的審計事項。在評估最近發生的事件時，需要高度的審計師判斷力，這些事件可能導致用於制定批發銷售退貨負債的歷史回報率發生變化。
我們為解決關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們對公司估計批發銷售退貨負債的流程進行了某些內部控制測試，包括制定
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
基於批准的客户請求、歷史退貨率和最近事件的估計退貨率。我們結合公司內部數據、已知的最新趨勢以及實際和歷史已知信息，評估了批發客户樣本的批發銷售退貨責任。我們通過將銷售退貨滯後與按品牌和退貨原因的歷史銷售退貨活動進行比較來測試銷售退貨滯後。我們審查了公司的內部數據和外部通信，以評估他們正確考慮最近事件的能力。我們通過將歷史記錄的銷售退貨負債與實際的後續產品退貨進行比較，評估了公司準確估計批發銷售退貨負債的能力。我們也分析了在年底後但在發行之前收到的實際產品退回合併財務報表.
/s/畢馬威律師事務所
自1992年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2020年6月1日
F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
德克斯户外公司：
財務報告內部控制之我見
我們審計了德克斯户外公司及其子公司(本公司)的財務報告內部控制2020年3月31日基於中建立的標準內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 截至2020年3月31日，基於在內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合併資產負債表對公司的影響截至2020年3月31日和2019，相關的綜合全面收益表、股東權益和截至三年期內各年度的現金流量 2020年3月31日，以及相關附註和財務報表附表（統稱為 合併財務報表），我們的報告日期 2020年6月1日對這些發表了無條件的意見 合併財務報表.
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2020年6月1日
F-4
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併資產負債表
(美元和股票數據以千為單位，面值除外)
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
貿易應收賬款，扣除備抵（截至2020年3月31日和2019年3月31日分別為21，146美元和18，824美元） | |||||||
庫存，扣除儲備金（截至2020年3月31日和2019年3月31日分別為12，227美元和9，723美元） | |||||||
預付費用 | |||||||
其他流動資產 | |||||||
應收所得税 | |||||||
流動資產總額 | |||||||
財產和設備，扣除累計折舊（截至2020年3月31日和2019年3月31日分別為242，138美元和235，939美元） | |||||||
經營性租賃資產 | — | ||||||
商譽 | |||||||
其他無形資產，扣除累計攤銷（截至2020年3月31日和2019年3月31日分別為74，421美元和71，186美元） | |||||||
遞延税項資產，淨額 | |||||||
其他資產 | |||||||
總資產 | $ | $ | |||||
負債和股東權益 | |||||||
短期借款 | $ | $ | |||||
應付貿易帳款 | |||||||
應計工資總額 | |||||||
經營租賃負債 | — | ||||||
其他應計費用 | |||||||
應付所得税 | |||||||
應繳增值税 | |||||||
流動負債總額 | |||||||
應付抵押貸款 | |||||||
長期經營租賃負債 | — | ||||||
所得税納税義務 | |||||||
遞延租金義務 | — | ||||||
其他長期負債 | |||||||
長期負債總額 | |||||||
承付款和或有事項 | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股（面值0.01美元;授權股125，000股;截至2020年3月31日和2019年3月31日已發行和發行股票分別為27，999股和29，141股） | |||||||
額外實收資本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | |||
股東權益總額 | |||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | |||||
請參閲隨附的註釋 合併財務報表.
F-5
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
綜合全面收益表
(美元和股票數據以千為單位，每股數據除外)
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | |||||||||||
營業收入 | |||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息支出 | |||||||||||
其他(收入)費用，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他(收入)費用合計，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税費用 | |||||||||||
淨收入 | |||||||||||
其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | |||||||||||
現金流量套期保值未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||
外幣折算(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他綜合(虧損)收入合計 | ( | ) | ( | ) | |||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股淨收益 | |||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | ||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | ||||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
基本信息 | |||||||||||
稀釋 | |||||||||||
請參閲隨附的註釋 合併財務報表.
F-6
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併股東權益報表
(金額以千為單位)
普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 股東合計 權益 | ||||||||||||||||||
股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||
平衡，2017年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
歸屬時發行的股份 | — | — | ||||||||||||||||||||
因採用最近會計聲明而進行的累計調整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
扣繳税款的股份 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他全面收入合計 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
平衡，2018年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
歸屬時發行的股份 | — | — | ||||||||||||||||||||
因採用最近會計聲明而進行的累計調整 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
扣繳税款的股份 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他綜合損失合計 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
平衡，2019年3月31日 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | |||||||||||||||||||
歸屬時發行的股份 | — | — | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | — | — | ||||||||||||||||||||
因採用最近會計聲明而進行的累計調整 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||
扣繳税款的股份 | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他綜合損失合計 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
請參閲隨附的註釋 合併財務報表.
F-7
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
經營活動 | |||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | ||||||||
由經營活動提供(用於)的淨收入與現金淨額的對賬： | |||||||||||
折舊、攤銷和增值 | |||||||||||
債務清償損失 | |||||||||||
壞賬支出 | |||||||||||
遞延税費 | |||||||||||
基於股票的薪酬 | |||||||||||
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
財產和設備處置損失 | |||||||||||
經營性租賃資產和其他長期資產的減值 | |||||||||||
重組費用 | |||||||||||
清償資產報廢債務的收益 | ( | ) | |||||||||
經營性資產和負債變動情況： | |||||||||||
應收貿易賬款淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
庫存，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | |||||||||
應收所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
經營租賃資產和負債淨額 | ( | ) | — | — | |||||||
其他資產 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付貿易帳款 | ( | ) | |||||||||
其他應計費用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
應付所得税 | ( | ) | |||||||||
長期負債 | |||||||||||
經營活動提供的淨現金 | |||||||||||
投資活動 | |||||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售財產和設備所得收益 | |||||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
融資活動 | |||||||||||
短期借款收益 | |||||||||||
償還短期借款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
短期借款的發債成本 | ( | ) | |||||||||
發行股票所得 | |||||||||||
行使期權所得收益 | |||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
為預扣税款的股票支付的現金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
償還按揭本金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | |||||||
現金和現金等價物淨變化 | |||||||||||
期初現金及現金等價物 | |||||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | $ | ||||||||
F-8
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
(續)
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
執行現金流量披露 | |||||||||||
期內支付的現金 | |||||||||||
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日，所得税，扣除退款後分別為5，389美元、3，824美元和23，133美元 | $ | $ | $ | ||||||||
利息 | |||||||||||
經營租約 | — | — | |||||||||
非現金投資活動 | |||||||||||
購置財產和設備應計費用 | |||||||||||
應計資產報廢債務 | |||||||||||
非現金融資活動 | |||||||||||
應計税款預扣股份 | |||||||||||
請參閲隨附的註釋 合併財務報表.
F-9
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注1. 一般信息
“公司”(The Company).德克斯Outdoor Corporation及其全資子公司（統稱為公司）是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領導者，為日常休閒生活方式和高性能活動開發。作為其全渠道平臺的一部分，該公司的專有品牌與其Fashion Lifestyle集團（包括UGG和Koolaburra品牌）以及Performance Lifestyle集團（包括HOKA、Teva和Sanuk品牌）保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品，並通過由其零售店和電子商務網站組成的直接面向消費者(DTC)業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立第三方承包商製造。該公司的很大一部分業務是季節性的，需要它在其會計年度的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節，這是導致其業績在不同季度出現差異的原因之一。
陳述的基礎。這個合併財務報表及其附帶註釋（本文稱為 合併財務報表) 截至2020年3月31日和2019和或 截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018是根據美國普遍接受的會計原則（US GAAP）編制的。
整合。這個合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中消除。
重新分類.為符合本期列報方式，對前期列報方式進行了某些重新分類。
估計的使用。本公司的準備工作合併財務報表根據美國公認會計原則，管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有及已知情況、權威會計聲明及管理層認為合理的其他因素作出這些估計及假設。儘管新冠肺炎疫情的全面影響尚不清楚，也無法合理估計，但本公司已根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計。在這些估計與實際結果之間存在差異的範圍內，本公司的合併財務報表可能會受到實質性影響。
需要使用管理估計的重要領域涉及存貨減記、貿易應收賬款準備，包括提供給客户的淨銷售額的可變對價、合同資產和負債、基於股票的補償、減值評估、商譽和其他無形資產、折舊和攤銷、應收所得税和負債、不確定的税收狀況、金融工具的公允價值、合理確定的租賃期限、租賃分類，以及用於貼現未支付租賃付款以衡量其經營租賃資產和負債的公司增量借款利率(IBR)。
外幣折算。本公司以美元為其功能貨幣。該公司的全資外國子公司擁有各種資產和負債，主要是現金、應收賬款和應付賬款，這些資產和負債以其功能貨幣以外的貨幣計價。本公司在報告期末使用匯率重新計量這些貨幣資產和負債，導致損益計入銷售、一般和行政(SG&A)費用。綜合全面收益表已招致的。此外，本公司使用報告期末的匯率將報告貨幣不是美元的子公司的資產和負債轉換為美元，從而導致財務報表轉換損益計入其他全面收益或損失(OCI)。
F-10
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
重組計劃。2016年2月，該公司宣佈實施一項為期多年的重組計劃，旨在重新調整其時尚生活方式和表演生活方式部門的品牌，優化公司在全球擁有的零售店車隊，並整合其管理和運營。總體而言，重組計劃的目的是降低管理成本並提高運營效率，同時改善品牌間的協作。截至2019年3月31日，本公司已完成其重組計劃，迄今已累計產生重組費用，預計未來不會產生與此計劃相關的重組費用。
關於重組計劃，公司關閉了46 截至2019年3月31日，公司擁有的全球零售店，包括轉換為合作零售店，並整合了其品牌運營和公司總部。截至2019年3月31日，本公司按適用的可報告經營部門計提的累計重組費用如下：
截至3月31日止年度， | 累計重組費用* | ||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||
UGG牌批發 | $ | $ | $ | ||||||||
薩努克牌批發 | |||||||||||
其他品牌批發 | |||||||||||
直接面向消費者 | |||||||||||
未分配的間接費用 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2019年3月31日及2018年3月31日止年度內，上述已產生及已列述的重組費用總額於綜合全面收益表.
根據公司重組計劃迄今為止發生的累計重組費用的剩餘應計負債並記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
租賃終止 | 遣散費 | 其他* | 總計 | ||||||||||||
平衡，2017年3月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
附加費 | |||||||||||||||
以現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
平衡，2018年3月31日 | |||||||||||||||
附加費 | |||||||||||||||
以現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
平衡，2019年3月31日 | |||||||||||||||
以現金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
*包括與辦事處合併以及終止合同和服務有關的費用。
F-11
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
參考第二部分，第7項， “管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，”在“最近的發展”標題下 年報有關截至2019年3月31日公司因實施本重組計劃而實現的年度SG & A費用節省的信息。
最近的會計聲明。財務會計準則委員會發布了公司在其年度和中期報告期已採用和尚未採用的會計準則更新（ASO），如下所述。
最近領養的。期間採用的ASO 截至2020年3月31日的年度以及對公司的影響如下：
標準 | 描述 | 對採用的影響 | ||
亞利桑那州立大學第2016-02號， 租契 (as由ASO 2015-14、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20和2019-01修訂） | 要求承租人在其合併資產負債表中確認租賃資產和租賃負債。承租人應確認使用權(ROU)資產，該資產代表其在估計租賃期內使用標的資產的權利，以及相關租賃付款的負債。 | 本公司自2019年4月1日起，在修改後的追溯基礎上採用本ASU(新租賃標準)。在採用時，由於確認了ROU資產，公司記錄的總資產增加了230,048美元，扣除先前在綜合資產負債表中的其他應計費用、遞延租金義務和其他長期負債中記錄的與遞延租金義務和租户津貼有關的美國公認會計準則先前餘額27,895美元。此外，由於確認了租賃負債，本公司的總負債相應增加了254,538美元，扣除了先前在綜合資產負債表中預付費用中記錄的4,846美元的美國公認會計準則租賃相關餘額。ROU資產和租賃負債包括零售商店、展廳、辦公室和分銷設施的經營租賃的租賃義務。淨收益資產及相關租賃負債在綜合資產負債表中作為經營租賃資產及經營租賃負債列示。 此外，本公司於綜合資產負債表錄得税後淨累積減值至期初留存收益1,068美元，這是由於與零售商店有關的部分經營租賃資產減值準備所致，而該等零售商店的固定資產先前已減值，而其經營租賃資產的初始賬面值於採納時被確定為高於公平市價。 採用新租賃準則對綜合全面收益表並無重大影響，因為租賃成本的分類及確認與美國傳統公認會計原則並無重大改變。同樣，它也沒有對公司的流動資金或根據現有協議遵守債務契約產生實質性影響 包括其受槓桿率約束的借款戰略。然而，這確實導致了本期合併現金流量表的額外披露和列報方式的變化，包括補充現金流量披露，以及對現有和新的租賃承諾的擴大披露。 該公司選擇了本ASU過渡指導下允許的“一攬子實用權宜之計”，其中提供了許多過渡選擇，包括(1)免除對先前關於租賃識別、分類和初始直接成本的結論進行重新評估；(2)能夠選擇短期租賃確認豁免；以及(3)不將租賃和非租賃組成部分分開的選項。此外，本公司沒有采用可選的事後選擇，並維持租賃開始時估計的原始租賃條款。 該等比較綜合財務報表並未重新列報，並繼續根據先前呈報期間有效的美國公認會計原則呈報。請參閲附註7，“租賃和其他承諾”，瞭解更多信息，包括新租賃標準要求的擴大披露。有關本公司會計政策的進一步詳情，請參閲下文“營運租賃資產及租賃負債”一節。 | ||
F-12
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
標準 | 描述 | 對採用的影響 | ||
ASU編號2017-12，衍生工具和套期保值：針對套期保值活動的會計改進(經華碩2018-16年度和2019-04年度修訂) | 力求提高向財務報表使用者傳達的有關實體風險管理活動的信息的透明度和可理解性，並降低對衝會計的複雜性和簡化其應用。這一ASU消除了單獨衡量和報告對衝無效的要求。 | 本公司於2019年4月1日起採用此ASU(新套期保值準則)為預期基準，對合並財務報表並無重大影響。 然而，該公司改變了有關無效對衝的會計政策，並選擇不將對衝組成部分排除在對衝有效性的定期評估之外。根據傳統的美國公認會計原則，這些金額被排除在對衝有效性之外，因此被排除在外 作為累計其他全面虧損(AOCL)的組成部分，並立即在合併全面收益表中計入SG&A費用。根據新的套期保值標準，該等收益或虧損現在將作為AOCL的組成部分入賬，並將在綜合全面收益表中重新分類為與相關淨銷售額同期的一個或多個期間的淨銷售額。 該等比較綜合財務報表並未重新列報，並繼續根據先前呈報期間有效的美國公認會計原則呈報。 有關該公司套期保值工具的進一步信息，請參閲附註9，“衍生工具”。 | ||
還沒有被領養。本公司尚未採納的已發行適用會計準則單位、計劃採納期間及採納後對本公司的預期影響如下：
標準 | 描述 | 計劃收養期 | 對採用的預期影響 | |||
ASU編號2017-04，商譽和其他：簡化商譽減值測試(經ASU 2019-06修訂) | 需要年度和中期商譽減值測試 被執行 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較，有效地消除了傳統美國公認會計準則下商譽減值測試的第二步。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將繼續確認為減值費用。 | 2021財年第一季度 | 該公司預計，採用這一ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。 | |||
ASU編號2016-13，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(經華碩2018-19、2019-04、2019-05、2019-11、2020-02和2020-03修訂) | 用反映預期信貸損失的方法取代傳統美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息以告知信貸損失估計。 | 2021財年第一季度 | 該公司預計，採用這一ASU不會對其合併財務報表產生實質性影響。 | |||
ASU編號2019-12，所得税-簡化所得税會計處理 | 排除確認投資遞延税、執行期內分配和計算中期所得税的某些例外情況，並降低某些領域的複雜性，包括確認税收善意的遞延税和將税收分配給合併集團的成員。 | 2022財年第一季度 | 本公司目前正在評估採納本會計準則的影響;然而，本公司預期採納本會計準則不會對其綜合財務報表產生重大影響。 | |||
F-13
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
標準 | 描述 | 計劃收養期 | 對採用的預期影響 | |||
ASU第2020-04號，參考利率改革-促進參考利率改革對金融的影響以下是報道 | 倫敦銀行同業拆放利率（LIBOR）是一種基準利率，在各種協議中被所有類型的實體使用。到2021年底，銀行將不再需要報告用於確定LIBOR的信息。因此，LIBOR可能會停止。出於類似原因，全球使用的其他利率也可能停止使用。 這一ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。指南的採用率有限，截止日期為2022年12月31日。 | 2021財年第四季度 | 該公司目前正在評估採用該ASU對其合併財務報表的影響。 | |||
重要會計政策摘要。以下是公司主要會計政策的摘要，適用於合併財務報表:
壞賬準備。本公司為客户無力付款可能造成的估計損失提供應收貿易賬款準備金。本公司通過分析已知壞賬、老舊貿易應收賬款、經濟狀況和預測、歷史經驗和客户信譽來確定撥備金額。隨後被確定為無法收回的貿易應收賬款被記入或註銷這一備抵。增加的準備金代表壞賬費用估計數，這些費用記錄在綜合全面收益表。備抵包括對貿易賬户的特定備抵，其全部或部分根據已知或預期的損失被確定為可能無法收回。
盤存。存貨，主要是手頭和運輸中的成品，在每個財務報表日以成本(加權平均)或可變現淨值減去大約正常利潤率中的較低者列報。成本包括運費、關税和手續費，這些費用隨後計入銷售成本。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。
雲計算安排。公司簽訂了各種雲計算安排(CCA)，這些安排受服務合同(託管安排)的約束，以支持運營。託管安排的應用程序開發階段實施成本(實施成本)遞延並計入預付費用和合併資產負債表。實施成本是按直線計算的，並記錄在綜合全面收益表在主辦安排的期限內，包括合理的某些續期，通常為一至五年 .
財產和設備、折舊和攤銷。財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷列報，一般至少有一個使用年限一年 。財產和設備包括公司擁有的有形、非消耗性物品。如果軟件實施成本是在應用程序開發階段發生的，並且與從第三方獲得計算機軟件的成本相關，包括相關的諮詢費用，或修改現有軟件所產生的成本，從而導致額外的升級或提供額外功能的增強，則軟件實施成本將被資本化。
F-14
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
財產和設備折舊以估計使用年限為基礎，採用直線法計算。租賃改進按其估計經濟使用年限或租賃期(以較短者為準)的直線基準攤銷至其剩餘價值(如有)。資產使用年限的估計可能在資產投入使用後發生變化。例如，這可能是由於本公司產生的成本延長了資產的使用壽命，並在修訂後的剩餘使用壽命內計入折舊調整。折舊和攤銷在綜合全面收益表.
財產和設備淨額摘要如下：
截至3月31日， | |||||||||
使用年限(年) | 2020 | 2019 | |||||||
土地 | 不定 | $ | $ | ||||||
建房 | |||||||||
機器和設備 | 1-10 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | 3-7 | ||||||||
計算機軟件 | 3-10 | ||||||||
租賃權改進 | 1-11 | ||||||||
在建工程 | |||||||||
總財產和設備 | |||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||||
財產和設備，淨額 | $ | $ | |||||||
經營租賃資產和租賃負債。公司在合同開始時確定一項安排是否包含租約。本公司確認經營租賃資產及租賃負債於合併資產負債表在租賃開始之日，以合理確定的租賃期內未付租賃付款的現值為基礎。租賃期包括租賃開始日的不可撤銷期間，加上公司合理確定將行使的延長(或不終止)租約的選擇權所涵蓋的任何額外期間，或延長(或不終止)由出租人控制的租約的選擇權。
經營租賃資產最初按成本計量，該成本包括相關租賃負債的初始金額(按租賃開始日或之前的租賃付款進行調整)，加上產生的任何初始直接成本，減去任何租賃激勵措施，如租户津貼。經營租賃資產隨後在整個租賃期內按相關租賃負債的賬面價值加上初始直接成本，加上或減去任何預付或應計租賃付款，減去收到的租賃激勵措施的未攤銷餘額來計量。經營租賃資產和租賃負債分別列示於合併資產負債表在折扣的基礎上。經營租賃負債的當前部分在流動負債內列示，而長期部分作為長期經營租賃負債單獨列示。參考附註7，“租約和其他承付款”有關用於衡量經營租賃資產和租賃負債的貼現率方法的進一步信息。
經營租賃支付的租金費用在租賃期內以直線方式確認，並記錄在綜合全面收益表。在經營租賃負債中記錄的租賃付款為(1)租賃期內所欠的固定付款，包括實質固定付款和固定利率增加，以及(2)不包括截至列示期間的任何租賃預付款。參考附註7，“租約和其他承付款”關於可變租賃付款的性質和在租金費用中確認的時間的進一步信息。
本公司已選擇不確認短期租賃的經營租賃資產和租賃負債，短期租賃的定義為12個月或以下的經營租賃。相反，短期租賃的租賃付款在租金費用中按租賃期以直線方式確認，並在綜合全面收益表.
F-15
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
本公司監控需要改變其經營租賃資產和租賃負債估計的事件，例如修改合同條款(包括租賃期限)、可能引發合同條款意外情況的經濟事件(例如最低租賃付款或終止權)、用於衡量經營租賃資產和負債的貼現率的相關變化，以及導致租賃放棄或經營租賃資產減值的事件或情況。當估計變動導致重新計量經營租賃負債時，對經營租賃資產的賬面金額進行相應調整。經營租賃資產按直線法在剩餘租賃期內重新計量和攤銷，不影響相關經營租賃負債。有關本公司評估其經營租賃資產賬面值及相關租賃改進(資產組)減值指標的會計政策詳情，請參閲下文“其他長期資產”一段。
商譽與無限期無形資產.商譽初步入賬為收購價超出業務合併所收購資產淨值公平值之差額。無限期無形資產主要包括商標、客户及分銷商關係、專利、租賃權及因應用採購會計而產生的不競爭協議。
商譽及無限期無形資產不會攤銷，而是每年進行減值測試，或當事件發生或情況變化顯示賬面值可能無法收回時。該公司每年評估UGG和HOKA品牌批發可報告經營部門截至每年12月31日的報告單位級別的減值商譽，並評估截至每年10月31日的Teva品牌無限期減值商標。
本公司首先評估定性因素，以確定是否有必要對商譽或無限期無形資產進行量化評估。一般來説，可能表明減值的情況包括但不限於：(1)可能影響資產價值的客户需求或商業環境的重大不利變化；(2)市場份額、預算與實際業績以及營業利潤率和資本支出的一致性的變化；(3)管理層或關鍵人員的變化；或(4)總體經濟狀況的變化。本公司不會計算該等資產的公允價值，除非本公司根據一項定性評估確定其公允價值極有可能少於其賬面價值。如果本公司得出結論認為其公允價值比賬面價值更有可能低於其賬面價值，則本公司將編制量化評估。
量化評估需要分析若干最佳估計和假設，包括未來銷售和經營業績，以及可能影響公允價值或以其他方式表明潛在減值的其他因素。商譽減值評估涉及對本公司具有商譽的各種報告單位進行估值，這些單位目前與本公司的可報告經營部門相同。這包括考慮報告單位在未來期間從運營中產生收入和正現金流的預計能力，以及消費者需求和產品接受度的感知變化，或影響行業整體的因素。在完成量化評估後，本公司將資產的公允價值與其賬面價值進行比較，如果公允價值超過其賬面價值，則不確認減值費用。如果公允價值低於其賬面價值，本公司將計入減值費用，將資產減記至其公允價值。
參考附註3，“商譽和其他無形資產”有關本公司商譽及無限期無形資產及年度減值評估結果的進一步資料。
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德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
固定壽命無形資產和其他長壽資產。定期無形資產及其他長期資產，包括定期商標、機器及設備、內部使用軟件、營運租賃資產及租賃改進，於估計可用年期內按直線攤銷至其估計剩餘價值(如有)，並於發生事件或情況變化顯示資產組的賬面金額可能無法收回時審核減值。攤銷或折舊記錄在綜合全面收益表.
本公司至少每季度評估需要進行減值評估的因素，包括資產組使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產組價值的法律因素或商業環境的重大不利變化或資產組可見市值的顯著下降等。當發生減值觸發事件時，本公司根據適用資產組的現有服務潛力，使用對未貼現的未來現金流的估計，測試資產組的賬面價值的可恢復性。在確定長期資產組的服務潛力時，本公司考慮其剩餘使用壽命、現金流產生能力和實物產出能力。這些估計數包括與維持現有服務潛力所需的未來支出相關的未貼現的未來現金流。這些資產與其他資產和負債歸類在最低水平，其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。
定期無形資產及其他長期資產的可回收性是通過賬面金額與資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量的比較來衡量的。如果賬面金額超過估計的未貼現未來現金流量，則就賬面金額超過資產組公允價值的金額確認減值費用。資產組的公允價值使用可觀察或報價的市場價格來計量。減值損失(如有)只會根據公允價值限額減少資產組內長期資產的賬面金額，並會分配給資產組內的個別資產，除非這樣做會令資產組內長期資產的賬面金額減少至少於零的數額。減值費用記入SG&A費用綜合全面收益表.
在.期間截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018，公司記錄了其他長期資產的減值損失，主要是零售商店經營租賃資產和相關租賃改善，原因是業績或商店關閉，以及計算機軟件，$1,365 , $180 ，以及$2,417 分別在DTC可報告的運營部門內和SG&A費用中的未分配間接費用中綜合全面收益表.
參考附註3，“商譽和其他無形資產”瞭解有關本公司已確定的無形資產減值評估結果的更多信息。
衍生工具和套期保值活動。公司可能使用衍生工具來部分抵消預期現金流和某些現有資產和負債(主要是公司間餘額)的外幣風險。為了減少外幣匯率波動帶來的收益波動，該公司可能會對一部分以外幣計價的預測銷售額進行對衝。本公司可訂立外幣遠期或期權合約(衍生工具合約)，一般到期日為15 月份 或更少，以管理此風險，而若干該等衍生工具合約被指定為預測銷售的現金流量對衝（指定衍生工具合約）。本公司亦可能訂立並非指定為現金流量對衝的衍生工具合約（非指定衍生工具合約），以抵銷若干公司間結餘的部分預期收益及虧損，直至預期還款時間為止。本公司不使用衍生工具合約作交易用途。
F-17
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
未清償指定及非指定衍生工具合約的名義金額按公允價值計量，按第2級公允價值投入計量，包括適用期末的遠期現貨匯率、計入其他流動資產或其他應計開支。合併資產負債表。指定衍生合約的公允價值變動所產生的税後未實現收益或虧損被記為AOCL的組成部分，並在綜合全面收益表在與相關銷售記錄相同的一個或多個期間。當預期交易很可能不會發生時，本公司停止進行套期保值會計，而與套期保值關係相關的在AOCL的累計損益立即記錄在保監處的綜合全面收益表.
非指定衍生工具合約的公允價值變動於綜合全面收益表。這些合同的公允價值變動通常被與相關外幣餘額相關的重新計量收益或虧損所抵消，這些收益或虧損也記錄在綜合全面收益表.
本公司一般與信用質量較高的交易對手訂立場外衍生工具合約，因此認為交易對手未能按合約條款履行的風險較低。本公司將交易對手的不履行風險計入其衍生合約的公允價值計量。
參考注9，“衍生工具”，關於衍生工具和套期保值活動的影響的進一步信息。
收入確認。當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就轉移到客户手中。確認的收入金額是基於交易價格，即發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。該公司確認收入並衡量交易價格扣除税收後的淨額，包括銷售税、使用税、增值税和某些類型的消費税，從客户那裏收取並匯給政府當局。本公司列報手續費和銷售佣金的總收入。銷售佣金在發生時計入銷售提成，並計入綜合全面收益表。公司的客户合同沒有重要的融資部分，因為它們的期限很短，通常有效期為一年或更短，付款條件通常是30 -60 幾天。
批發和國際分銷商的收入在產品發貨或交付時確認，具體取決於適用的合同條款。零售商店和電子商務收入交易分別在銷售點和發貨時確認。支付給第三方航運公司的運輸和搬運費用在綜合全面收益表。運輸和處理成本是一種履行服務，對於某些批發和所有電子商務交易，收入在客户被認為在發貨日期獲得控制權時確認。
參考注2，“收入確認”，有關公司可變對價部分的更多信息，包括銷售折扣、按存儲容量使用計費和銷售返還合同資產和負債的扣除。
銷售成本。本公司產品的銷售成本為產成品，其中包括採購成本和相關管理費用。間接費用包括計劃、採購、質量控制、運費、關税、支付給第三方的特許權使用費和收縮的所有成本。成本包括初始模具和工裝成本的分配，這些成本根據相關產品的最低合同數量攤銷，並在產品在美國銷售時記錄在銷售成本中綜合全面收益表.
F-18
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
自我保險。該公司為其很大一部分員工的醫療保險，包括藥房和牙科責任敞口，進行自我保險。自我保險風險的負債是根據以往的索賠經驗和精算數據，為預計提出的索賠結算和已發生但尚未報告的索賠而應計的數額。自保風險的應計項目計入合併資產負債表。購買了超額責任險，以限制索賠的自保風險。
所得税。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變化對遞延税金的影響記錄在綜合全面收益表在包括頒佈日期的期間內。
F-19
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
公司確認所得税狀況對 合併財務報表只有當這些職位在審查後更有可能被維持時。已確認的所得税頭寸以結算後可能實現超過50%的最大税收優惠金額來衡量。確認或計量的變化記錄在判斷髮生變化的期間。公司將所得税或有事項應計的利息和罰款記錄為利息費用 綜合全面收益表.
參考附註5，“所得税，”有關税收影響和税收平衡組成部分的更多信息 合併財務報表.
注2.收入確認
可變考慮事項。可變對價的組成部分包括估計折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售回報。可變對價的估計數是根據已賺取的金額或作為銷售調整數索賠的估計數計算的。預估可變對價計入交易價格，前提是確認的累計收入很可能不會在未來期間發生重大逆轉。
銷售折扣的補貼。公司為批發渠道銷售的銷售折扣提供貿易應收賬款備抵，這反映了客户通常根據滿足一定的訂單、發貨或即期付款條件而可以獲得的折扣。本公司利用期末應收貿易賬款的折扣額來估算和記錄相應的銷售折扣準備金。免税額的增加是根據年度銷售總額記錄的。綜合全面收益表並根據年內應收貿易賬款備抵記錄註銷合併資產負債表。這與上期列報的這類數額是一致的。參考附表二，“總估值和合格賬户，”瞭解更多有關公司銷售折扣補貼的信息。
按存儲容量使用計費津貼。該公司為批發客户的退款提供貿易應收賬款備抵。當客户支付發票時，他們可能會從發票中扣除，其中可能包括因價格差異、降價、短貨和其他原因而產生的退款。因此，本公司根據與批發渠道客户發票退款的時間和金額相關的歷史趨勢，記錄已知或未知情況的備抵。對免税額的增加根據銷售總額或銷售和維護費用記錄在綜合全面收益表並根據年內應收貿易賬款備抵記錄註銷合併資產負債表。這與上期列報的這類數額是一致的。參考附表二，“總估值和合格賬户，”瞭解更多有關本公司退款津貼的信息。
F-20
目錄表
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
合同資產和負債. 合同資產代表公司的對價權利，但受時間流逝以外的條件限制，例如需要履行的額外履約義務。合同責任是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務，在履行履行義務之前獲得的預先對價，或在向客户轉移貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務 。合同資產和負債分別記入其他流動資產和其他應計費用。合併資產負債表.
銷售退貨責任。為本報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説，該公司接受損壞或缺陷產品的退貨，退貨期限最長為一年。該公司還有一項政策，即接受DTC客户的退貨，金額最高可達30 從銷售點到現金或信用卡的天數。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。銷售退貨是一種收回與產品有關的存貨的權利的合同資產，也是在履行履約義務之前獲得的預付對價的合同債務。銷售退貨負債的變化是根據合同負債的銷售總額和合同資產的銷售成本記錄在綜合全面收益表。合同負債記入其他應計費用，與估計產品退貨的銷售成本相關的合同資產記入合併資產負債表.
期間的活動截至2020年3月31日止年度和2019與公司所有渠道現有客户合同的估計銷售回報相關的如下：
合同資產 | 合同責任 | ||||||
平衡，2018年3月31日 | $ | $ | ( | ) | |||
銷售退貨負債的淨增加額* | ( | ) | |||||
實際收益 | ( | ) | |||||
平衡，2019年3月31日 | ( | ) | |||||
銷售退貨負債的淨增加額* | ( | ) | |||||
實際收益 | ( | ) | |||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | ( | ) | |||
*銷售退貨負債的淨增加包括預期銷售退貨撥備，其中包括合同退貨權和酌情授權退貨。
F-21
目錄表
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注3.商譽及其他無形資產
公司的聲譽和其他無形資產記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
商譽 | |||||||
UGG品牌 | $ | $ | |||||
Hoka牌 | |||||||
總商譽 | |||||||
其他無形資產 | |||||||
活生生的無限無形資產 | |||||||
商標 | |||||||
已確定壽命的無形資產 | |||||||
商標 | |||||||
其他 | |||||||
總賬面金額 | |||||||
累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | |||
活期無形資產淨值 | |||||||
其他無形資產總額，淨額 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
定期無形資產的加權平均攤銷期限為16 年份對於截至2020年3月31日止年度和2019，分別。無形資產主要包括無限有效的商標和確定有效的商標、客户和分銷商關係、專利、租賃權以及因應用購買會計而產生的非競爭協議。善意分配至上述品牌的批發可報告經營分部。
年度減值評估。在.期間 這個截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018截至12月31日，公司評估了UGG和HOKA品牌批發可報告經營分部的報告單元層面的聲譽，並評估了截至10月31日的Teva無限壽命商標，並根據所進行的評估， 不是 已記錄了善意和無限壽命無形資產的損失。 截至2020年3月31日和2019，善意的總賬面值為 $143,765 且累計減損損失為 $129,775 .該公司在年內沒有發現任何確定有效期的無形資產減損 截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018.
攤銷費用. 其他無形資產總額變動對賬 合併資產負債表，詳情如下：
金額 | |||
平衡，2018年3月31日 | $ | ||
攤銷費用 | ( | ) | |
外幣折算淨虧損 | ( | ) | |
平衡，2019年3月31日 | |||
攤銷費用 | ( | ) | |
外幣折算淨虧損 | ( | ) | |
平衡，2020年3月31日 | $ | ||
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目錄表
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
可攤銷無形資產的預期攤銷費用 2020年3月31日如下所示：
截至3月31日， | 金額 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ | |||
注4.公允價值計量
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架，公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。本會計準則下的公允價值等級要求一個實體在可用情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的投入：
• | 第1級：相同資產和負債在活躍市場的報價。 |
• | 第2級：相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。 |
• | 第三級：難以觀察到的投入，其中市場活動很少或根本不存在，因此需要公司制定自己的假設。 |
公司金融工具主要包括現金及現金等值物、應收貿易賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計費用，由於其短期性質，其公允價值接近公允價值。該公司的短期借款和應付抵押貸款（被視為第2級負債）的公允價值接近於基於公司類似債務可用的當前利率和條款的公允價值。
按公允價值按經常性基準計量的資產和負債 合併資產負債表，詳情如下：
自.起 | 計量 | ||||||||||||||
2020年3月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
非限定遞延賠償責任 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||
自.起 | 計量 | ||||||||||||||
2019年3月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | ||||||||||||
非合格遞延補償資產 | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||
非限定遞延賠償責任 | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||
截至2020年3月31日、的不合格遞延補償資產 $6,164 被記錄在 合併資產負債表. 截至2020年3月31日、的不合格延期賠償責任 $3,756 則錄 合併資產負債表同$743 其他應計費用和 $3,013 其他長期負債。
F-23
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注5.所得税
所得税前收入.記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
國內* | $ | $ | $ | ||||||||
外國 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
* 所得税前國內收入 截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018已扣除公司間股息 $150,000 , $130,000 ，以及$250,000 ，分別為。
所得税費用.記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
當前 | |||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
狀態 | |||||||||||
外國 | |||||||||||
總計 | |||||||||||
延期 | |||||||||||
聯邦制 | |||||||||||
狀態 | ( | ) | |||||||||
外國 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總計 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
所得税費用對賬。所得税費用（福利）與對所得税前收入適用法定聯邦所得税率所獲得的福利不同，具體如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
計算的預期所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
扣除聯邦所得税優惠後的州所得税* | |||||||||||
外幣利差 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未確認的税收優惠 | |||||||||||
返回撥備調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
免税所得 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
不可扣除的費用 | |||||||||||
美國對外國收入徵税** | |||||||||||
遞延税金的重新計量* | ( | ) | |||||||||
税務審計結算 | ( | ) | |||||||||
法定外國所得税(福利)費用 | ( | ) | |||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
*在截至2018年3月31日的年度內，公司記錄$1,976 由於2017年12月的《減税和就業法案》(税改法案)，與一次性當然視為匯回外國收入相關的州所得税被取消。
*截至2018年3月31日的年度金額為根據税改法案應繳的累計外國收入的一次性當然視為匯回税。該項目的截至2020年3月31日止年度和2019根據《税改法》，在地區税制下，全球無形低税收入(通常稱為GILTI)。
由於税改法案的頒佈，公司的海外子公司被視為全球無形低税收入的收益必須受到美國税收的限制，以及對高管薪酬扣除的限制，這些限制包括在所得税支出中綜合全面收益表在上文所述期間內。根據2017年12月22日發佈的《美國證券交易委員會員工會計公報第118號》(SAB118)，本公司於截至2018年12月31日的季度內完成了對税改法案的重大影響的會計處理。關於落實税改法案的税務影響，本公司於截至2019年3月31日止年度錄得非重大計量期調整，包括從$59,114 至$57,895 與對累積海外收入徵收的一次性強制性視為匯回税有關。請參閲下文題為“美國外國收入徵税”的部分了解更多信息。該公司繼續評估新的指導方針和立法發佈。
為了應對COVID-19大流行，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》（CARES Act）於2020年3月27日簽署成為法律。公司審查了《關懷法案》的條款，認為影響並不重大。
F-25
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
遞延税金. 產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
遞延税項資產 | |||||||
無形資產攤銷及減值 | $ | $ | |||||
基於非既得股票的薪酬 | |||||||
延期租金義務 * | |||||||
經營租賃負債 * | — | ||||||
統一對存貨進行資本化調整 | |||||||
壞賬準備和其他準備金 | |||||||
應計獎金 | |||||||
外幣折算 | |||||||
淨營業虧損結轉，扣除估值準備後的淨額 | |||||||
其他 | |||||||
遞延税項總資產 | |||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | |||
總計 | |||||||
遞延税項負債 | |||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | |||
經營租賃資產 * | ( | ) | — | ||||
財產和設備折舊 | ( | ) | ( | ) | |||
總計 | ( | ) | ( | ) | |||
遞延税項資產，淨額 | $ | $ | |||||
* 自2019年4月1日起採用新租賃標準，如所述 注1，“將軍”根據“最近會計公告”一節，導致確認經營租賃負債的遞延所得税資產和經營租賃資產的遞延所得税負債。這些暫時差異將在相關經營租賃的估計期限內逆轉。 截至2019年3月31日，與經營租賃相關的遞延所得税資產根據傳統美國公認會計原則報告為遞延租金義務。
為了充分實現遞延所得税資產，公司需要產生的未來應税所得額 $104,483 .該遞延所得税資產主要與公司國內業務相關，目前預計將在財年之間實現 2021和2031.公司淨增加 $297 至遞延所得税資產，年內淨額 截至2020年3月31日的年度與新的ASO的採用以及累計換算調整變化的税收影響有關。
根據遞延税項資產可扣除期間的過往應課税收入水平及對未來應課税收入的預測，管理層相信未來經營的結果更有可能產生足夠的應課税收入以實現遞延税項資產淨值。該公司的遞延税額估值免税額主要是由於在未來盈利能力有限的司法管轄區發生的海外虧損所致。截至2020年3月31日和2019該公司報告稱，税收抵免結轉可用於減少未來應税收入 $410 和$36 ，分別。部分含全額估值撥備的淨運營虧損將於年開始到期 2022;然而，其他淨營業虧損和税收抵免可以無限期結轉。
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截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
美國對外國收入的徵税.根據税收改革法，公司報告 $57,895 在其向美國税務當局提交的2018年3月31日所得税申報表中，對其非美國子公司未分配收益繳納美國聯邦和州所得税。截至2019年3月31日止年度，公司記錄 $6,348 美國聯邦和州所得税費用，扣除外國收入的外國税收抵免。
截至2020年3月31日，該公司報告$363,140 其非美國子公司的未分配收益，其中$177,229 涉及現金和現金等價物，其中一部分如果要匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。截至2020年3月31日，該公司報告$8,620 未繳納美國聯邦或州所得税的非美國子公司的累計收益。該公司目前預計將把非美國子公司當前和未來未匯出的收益匯回美國，只要這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金，只要這些收益已經並將被繳納美國所得税。由於外國司法管轄區法律的複雜性和必須作出的假設，估計與該等未匯出收益有關的外國預扣税額並不可行。在.期間截至2020年3月31日的年度，公司宣佈派發股息為$150,000 來自一家外國子公司，為此不是 外國預扣税是必需的。
未確認的税收優惠。在提交納税申報單時，所持的一些頭寸受到所持頭寸的是非曲直或審查後最終能夠維持的金額的不確定性。税務頭寸的好處記錄在合併財務報表在本公司認為經税務機關審核後很可能維持持倉的期間內。確認門檻被衡量為在結算時可能實現的最大税收優惠金額超過50%。如上所述，超過計量金額的利益部分被記錄為未確認税收優惠的負債，以及任何相關的利息和罰款，在合併資產負債表. 未確認税收優惠總額的期初和期末金額對賬如下：
平衡，2017年3月31日 | $ | ||
與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | |||
與上一財年納税狀況有關的毛增 | |||
聚落 | ( | ) | |
訴訟時效失效 | ( | ) | |
平衡，2018年3月31日 | |||
與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | |||
與上一財年納税狀況有關的毛增 | |||
聚落 | ( | ) | |
訴訟時效失效 | ( | ) | |
平衡，2019年3月31日 | |||
與本財年納税狀況有關的毛收入增長 | |||
與上一財年納税狀況有關的毛增 | |||
聚落 | ( | ) | |
訴訟時效失效 | ( | ) | |
平衡，2020年3月31日 | $ | ||
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
長期資產 | |||||||
遞延税項資產，淨額 | $ | $ | |||||
流動負債 | |||||||
應付所得税 | |||||||
長期負債 | |||||||
所得税納税義務 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日和2019，該公司擁有$3,631 和$2,456 分別為支付所得税負債中的利息和罰款而應計 合併資產負債表。在.期間截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018，公司記錄了$1,176 , $(110 )，以及$369 利息和罰金分別作為利息支出的增加或(減少)綜合全面收益表.
管理層認為，未確認的税收優惠以及相關利息和罰款的數額在未來12個月內有合理可能減少$788 主要與訴訟時效到期有關，但被與本財年納税申報單頭寸有關的額外未確認税收優惠部分抵消。在這一數額中，$563 將為公司帶來所得税優惠，並且$937 將導致利息支出的減少綜合全面收益表。未確認的税收優惠總額為$17,638 , $10,942 ，以及$9,594 對於截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018，將分別降低年度有效税率，並被因不確定的税收狀況而確認的非實質性遞延税項資產所抵消，該遞延税項資產記錄在綜合全面收益表.
該公司在各個州和外國税務管轄區進行持續的所得税審查，並定期評估可供審查的年度的税收頭寸。該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外，公司在財政年度前不再接受美國聯邦、州、地方或外國税務機關的所得税審查2016.
儘管本公司相信其税務估計是合理的，並根據所有適用的税法準備其税務申報文件，但有關任何税務審計及任何相關訴訟的最終決定可能與本公司的估計或其歷史所得税撥備及應計項目大相徑庭。審計或訴訟的結果可能對所確定期間的業務結果或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到訴訟費用、和解、罰款或利息評估的不利影響。然而，管理層認為，公司目前預計這些審計和調查不會對公司的合併財務報表.
注6.循環信貸安排和應付按揭
主要信貸設施。於2018年9月，本公司與行政代理摩根大通銀行(JPMorgan)，聯席銀團代理花旗銀行、Comerica Bank(Comerica)及HSBC Bank USA，MUFG Bank，Ltd.及US Bank National Association及貸款方訂立信貸協議(信貸協議)，摩根大通及Comerica擔任聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人。信貸協議規定了為期五年的$400,000 無擔保循環信貸安排(初級信貸安排)，包含$25,000 昇華為簽發信用證，於2023年9月20日到期。
除了允許以美元借款外，信貸協議還提供了$175,000 對於歐元、英鎊、加元和任何其他外幣的借款，隨後經摩根大通、每家貸款人和每家銀行簽發信用證批准。根據慣例條件和任何貸款人的批准，本公司有權增加最高本金額度
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
根據信貸協議，最多可增加$200,000 ，導致最大可用本金金額為$600,000 。然而，目前沒有一家貸款人承諾增加任何此類承諾。
本公司及其他借款人在主要信貸融資項下的責任由本公司現有及未來全資擁有的國內子公司（若干非重大子公司、外國子公司、外國子公司控股公司及指定的除外子公司除外）擔保。主要信貸融資和上述擔保項下的所有義務均為無抵押。根據主要信貸融資借入的金額可隨時預付。此外，本公司有權根據慣例條件永久減少或終止貸款人根據信貸協議提供的承諾。
公司的某些外國子公司也可以根據主要信貸融資進行借款，這允許公司根據慣例條件和通知期，指定一個或多個在外國司法管轄區組建的額外子公司根據主要信貸融資進行借款，但須遵守上述外幣子限額。本公司對每個外國借款人的義務負責，但外國借款人的義務是幾個（非連帶）性質的。
利率條款。在本公司的選擇下，信貸協議項下的利息與經調整的LIBOR或備用基本利率(ABR)掛鈎。循環貸款的初始利息是可變的，並在調整後的LIBOR加碼之間浮動1.125 %年利率和調整後的LIBOR加1.625 %每年(或ABR加0.125 %每年和ABR加0.625 %每年），基於公司調整後的總槓桿率。外幣借款的利息基於特定貨幣的LIBOR或加拿大存款利率（如果是加元）。 截至2020年3月31日、美元LIBOR和DAB利率的實際利率以及報告期內借款的相關利差為 2.12 %和3.38 %，分別為。
承諾費。該公司須支付的收費幅度在0.125 %和0.20 %每年，基於公司調整後的總槓桿率。
借款活動。在.期間截至2020年3月31日的年度、公司借款並償還 $50,000 根據初級信貸機制。 截至2020年3月31日，該公司擁有不是 主要信貸機制下的未償餘額以及未償信用證 $549 . 截至2020年3月31日，初級信貸機制下的可用借款為 $399,451 .
發債成本。就簽訂初級信貸融資而言，公司向摩根大通、Comerica和初級信貸融資其他各方支付了某些承諾、安排和其他費用，並報銷了各方的某些費用，總計 $1,297 ，並記入預付費用和其他資產。這些成本在信貸協議期限內按直線攤銷。
中國信貸安排. 2013年8月，德克斯（北京）貿易有限公司，本公司的全資子公司LTD（DBTC）在中國簽訂了一份信貸協議（經修訂，中國信貸融資），提供最高CNY的未承諾循環信貸額度 300,000 ，或$42,304 ，透支貸款昇華為人民幣100,000 ，或$14,101 .
中國信貸安排按需支付，並接受年度審查，定義的總借款期最長為12 月份。中國信貸安排項下的責任由本公司擔保108.5 %以美元計算的設施金額。利息基於中國人民銀行市場利率乘以可變流動性因素。 截至2020年3月31日，有效利率為 4.46 %.
在.期間截至2020年3月31日的年度、公司借款並償還 $18,985 在中國信貸機制下。截至2020年3月31日，該公司擁有不是 未償餘額、未償銀行擔保 $28 ，以及可借入的$42,276 在中國信貸機制下。
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
日本信貸安排. 2016年3月，德克斯日本，GK，該公司的全資子公司在日本簽訂了信貸協議（經修訂，日本信貸融資），目前提供高達日元的未承諾循環信貸額度 3,000,000 ，或$27,746 ，最長期限為六個月 為該設施的每次抽獎。日本信貸額度可以每年更新，並由公司擔保。該公司已通過以下方式續簽日本信貸安排 2021年1月31日基本上根據原始信貸協議的條款。利息基於東京銀行間拆借利率加 0.40 %. 截至2020年3月31日，有效利率為 0.48 %.
在.期間截至2020年3月31日的年度，該公司製造了不是 日本信貸機制下的借款或還款。 截至2020年3月31日，該公司擁有不是 日本信貸安排項下的未償餘額和可用借款 $27,746 .
抵押貸款. 2014年7月，公司獲得以公司總部所在房產為抵押的抵押貸款 $33,931 . 截至2020年3月31日,抵押貸款下的未償本金餘額為 $30,901 ，其中包括$638 短期借款， $30,263 在應付抵押貸款 合併資產負債表.抵押貸款的固定利率為 4.928 %.付款包括利息和本金，金額將本金餘額攤銷至一年 30 - 年期限;但是，貸款將到期，需要大量支付 $23,695 ，除了任何當時未償餘額外， 2029年7月1日.下一個最低本金付款 五年 是$3,530 .
債務契約。截至2020年3月31日，該公司遵守循環信貸安排和抵押貸款項下的所有債務契諾。
初級信貸安排。根據主要信貸安排，本公司須遵守慣常及慣常的陳述及保證，以及慣常及慣常的正面及負面契諾，包括對留置權、額外負債、投資、限制付款及與聯屬公司的交易的限制。金融契約(如信貸協議所界定)包括以下內容：
• | 調整後的總槓桿率不得大於 |
• | 綜合年度未計利息、税項、折舊、攤銷之利潤與年度租金支出之和，除以年度利息支出與年度租金支出之和，必須大於 |
• | 如果調整後的總槓桿率不超過，則不限制股票回購 |
根據主要信貸融資，本公司亦受其他慣常限制以及通常及慣常違約事件所規限，包括：不支付本金、利息、費用及其他款項;違反陳述或保證;不履行契約及義務;拖欠其他重大債務;破產或無力償債;重大判決;產生若干重大ERISA負債;及本公司控制權之變動（定義見信貸協議）。
中國信貸資金。根據中國信貸安排，華僑城須遵守慣常及慣常的陳述及保證，以及慣常及慣常的正面及負面契諾，其中包括留置權限制及額外負債。
日本信貸安排。根據日本信貸安排，德克斯日本，G.K.必須遵守通常和慣例的條款，包括限制兩年 連續地將利息覆蓋率保持在大於1.00 至1.00，以及保持高於負債的資產。
抵押貸款。與公司抵押貸款相關的債務契約反映了信貸協議中定義的初級信貸工具項下的債務契約。
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注7.租約及其他承擔
租契。該公司主要根據持續到2031年的經營租賃協議租賃零售商店、展廳、辦公室和分銷設施。該公司的一些經營租約包含從一到一的任何延期選項15 年份。從歷史上看，本公司並無訂立融資租賃，其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。
可變租賃付款。某些租賃需要根據(1)實際或預測銷售額(每月或每年)、(2)房地產税(税)報銷、(3)公共區域維護(CAM)和(4)保險(統稱為可變租賃付款)支付額外費用。可變租賃付款通常不包括在經營租賃資產和負債中，並在租金費用中作為綜合全面收益表。部分租賃取決於預測的年銷售量，租賃付款按直線法確認為相關銷售目標有可能實現的每個年度期間的租金支出。其他可變租賃付款，如税、CAM和保險，在租金支出中確認為已發生。一些租賃包含一個固定租賃付款，其中包括被視為非租賃組成部分的可變租賃付款。本公司已選擇將這些情況作為單一租賃組成部分進行會計處理，這些固定付款的總額用於計量經營租賃資產和租賃負債。
貼現率。本公司使用租賃中隱含的利率對未支付的租賃付款進行貼現，如果利率無法輕易確定，則使用遞增借款利率(IBR)進行貼現。一般來説，本公司無法確定租賃中隱含的利率，因為它無法獲得出租人的估計剩餘價值或出租人遞延初始直接成本的金額。因此，本公司一般會在租賃開始日利用其IBR計算折現率，該貼現率是根據本公司在類似條款下以抵押方式借入相當於其租賃付款的金額而須支付的金額。由於本公司目前不在其循環信貸安排下以抵押方式借款，因此，公司使用其在其初級信貸安排下為其非抵押借款支付的利率作為計算適當的IBR的投入，並根據租賃付款金額、租賃期限以及指定價值等於該租賃的未付租賃付款的特定抵押品的利率對該利率的影響進行調整。
房租費用。中記錄的經營性租賃租金費用的組成部分綜合全面收益表根據新的租賃標準，以下是：
2020年3月31日 | |||
運營中 | $ | ||
變量 | |||
短期 | |||
總計 | $ | ||
中記錄的經營性租賃租金費用的組成部分綜合全面收益表根據傳統的美國公認會計原則，如下：
截至3月31日止年度， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
最低租金 | $ | $ | |||||
或有租金 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
經營租賃負債. 未貼現經營租賃負債剩餘期限 截至2020年3月31日根據新租賃標準，與記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | 金額 | |||
2021 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此後 | ||||
未貼現的未來租賃付款總額 | ||||
減去：推定利息 | ( | ) | ||
總計 | $ | |||
經營租賃合同下的未來最低承諾 截至2019年3月31日根據傳統的美國公認會計原則，如下：
截至3月31日， | 金額 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ | |||
補充披露.與未償還並呈列的經營租賃資產和負債相關的關鍵估計和判斷 合併資產負債表，詳情如下：
2020年3月31日 | ||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||
加權平均貼現率 | % | |
中列出的金額的補充信息 合併現金流量表與經營租賃相關的情況如下：
2020年3月31日 | |||
非現金經營活動 | |||
以租賃負債換取的經營租賃資產* | $ | ||
因租賃負債減少或經營租賃資產減損而減少的經營租賃資產 * | ( | ) | |
*披露的金額包括因租賃重新計量而產生的非現金增加或減少。
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截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
購買義務。本公司有各種類型的購買義務，如下：
產品。該公司擁有$361,881 未完成的採購訂單或與其製造商的其他義務 截至2020年3月31日.該公司擁有擴展的設計和製造流程，這要求其在消費者決定購買其產品之前的幾個月內預測產量並估計庫存需求。公司一般訂購產品二 九個月 主要根據產品交貨期和從批發客户收到的訂單以及通過DTC可報告的運營部門收到的訂單，提前預期發貨日期。因此，總金額反映了公司合理預期在正常業務過程中履行的產品採購承諾。然而，在某些情況下，公司可以取消很大一部分購買承諾。因此，這一數額不一定反映該公司具有約束力的承諾或最低購買承諾的美元金額，而是反映基於現有信息對其未來付款承諾的估計。
商品.該公司共有 $185,969 剩餘的採購承諾，主要是羊皮和皮革，截至2020年3月31日。這些承諾通常是根據為期兩年的供應協議作出的。總額反映了這些採購訂單下的剩餘承付款。本公司簽訂合同，要求其附屬公司、製造商、工廠和其他代理商(各自或集體，買方)必須在指定的目標日期或之前做出購買羊皮和皮革的承諾。如果買方不滿足最低購買要求，這些協議可能導致無條件的購買承諾。如果買方在目標日期前沒有購買此類最低承諾，公司將負責遵守這些合同下的任何和所有最低購買承諾，公司將為購買剩餘的最低承諾支付額外的保證金，當買方購買剩餘的最低承諾時，這些額外的保證金將被退還。這些合同不允許淨結算。有幾個$8,322 尚未完全消耗的到期羊皮合約的保證金截至2020年3月31日.
這些商品合同未來淨最低承付款總額截至2020年3月31日具體情況如下：
合同生效日期 | 最終目標日期 | 合同價值 | 剩餘 承諾 | |||||||
2018年4月 | 2020年9月 | $ | $ | |||||||
2018年10月 | 2020年9月 | |||||||||
2018年10月 | 2021年9月 | |||||||||
2019年4月 | 2020年9月 | |||||||||
2019年10月 | 2020年9月 | |||||||||
2019年10月 | 2021年6月 | |||||||||
$ | $ | |||||||||
該公司預計，在正常業務過程中根據這些協議進行的購買最終將超過最低承諾水平，任何押金都將完全退還或將反映為購買的信用。上述金額不一定反映該公司具有約束力的承諾或最低購買義務的美元金額，而是反映基於現有信息對其未來付款義務的估計。
奧特R.該公司共有 $46,059 其他購買承諾 截至2020年3月31日，通常包括未來資本支出的重大承諾、服務合同下的承諾以及支付促銷費用的要求。未來資本支出主要涉及零售店擴建新旗艦店的租賃權改善，該新旗艦店目前計劃在截至2021年3月31日的財年第四季度取代現有旗艦店，以及公司位於加利福尼亞州莫雷諾谷的倉庫和配送中心的持續擴張。
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
訴訟。本公司不時涉及日常業務過程中產生的各種法律程序及索償。雖然法律程序及索償的結果不能肯定地預測，但本公司目前相信該等一般程序事項的最終結果不會個別或整體對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，無論結果如何，由於法律成本、管理時間和資源的分流等因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
賠償。該公司已同意就與使用本公司知識產權有關的索賠向其某些被許可人、分銷商和促銷合作伙伴進行賠償。此類協議的條款最高可達五年 最初和一般情況下，對未來最高可能付款沒有規定限制。本公司還不時同意就本公司產品侵犯第三方知識產權的索賠對其被許可人、分銷商和促銷合作伙伴進行賠償。這些協議可能是根據書面合同達成的，也可能不是。此外，在正常業務過程中，公司還不時同意商業協議中的標準賠償條款。
管理層認為，根據這些安排支付任何款項的可能性微乎其微，也無關緊要。這一決定是根據以前的無關緊要的索賠和相關付款的歷史作出的。目前沒有與涉及公司知識產權的賠償事宜有關的未決索賠。
注8.基於股票的薪酬
2015年9月，公司股東批准了2015年股權激勵計劃(2015 SIP)，其主要目的是鼓勵關鍵人員擁有公司，他們的長期服務被認為是公司持續成功的關鍵。2015年學校改善工程儲備1,275,000 向員工、董事、顧問、獨立承包商和顧問發行的公司普通股。根據2015年改善計劃，可通過行使激勵性股票期權向員工發行的最高股份總數為750,000 .
公司可能會根據2015年的改善計劃授予各種類型的股票薪酬，包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和非限定股票期權(NQSO)。公司通常每年向關鍵員工和某些高管發放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU)，並向某些高管(包括指定的高管)頒發長期激勵計劃(LTIP)獎勵。
年度大獎。本公司根據2015年改善工程計劃授予年度RSU及年度PSU，使受贈人有權於歸屬時收取本公司普通股的股份。年度RSU受基於時間的歸屬標準的約束，並以等額的年度分期付款方式三年 在授予之日之後。年度PSU的歸屬取決於在授予它們的財政年度內衡量的預先建立的公司業績標準的實現情況，並且在滿足業績標準的情況下，在年度分期付款中等額分配三年 之後。截至2020年3月31日，公司確定了與年度PSU相關的目標績效標準截至2020年3月31日的財年都實現了。
公司根據2015年改善工程計劃頒發年度獎項，詳情載於綜合全面收益表，總結如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||
已授予的股份 | 加權平均授予日每股公允價值 | 已授予的股份 | 加權平均授予日每股公允價值 | 已授予的股份 | 加權平均授予日每股公允價值 | ||||||||||||||||
年度RSU | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
年度PSU | |||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
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合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
年度頒獎活動記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
數量 股票 | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | |||||
未歸屬，2017年3月31日 | $ | |||||
授與 | ||||||
既得 | ( | ) | ( | ) | ||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||
未歸屬，2018年3月31日 | ||||||
授與 | ||||||
既得 | ( | ) | ( | ) | ||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||
非既得利益者，2019年3月31日 | ||||||
授與 | ||||||
既得 | ( | ) | ( | ) | ||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||
未歸屬，2020年3月31日 | $ | |||||
長期激勵計劃獎。LTIP獎項記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
2020個LTIP PSU。於2019年9月，本公司根據2015年改善工程計劃批准了LTIP獎項，以發放PSU(2020 LTIP PSU)，授予本公司高級管理團隊的某些成員，包括本公司被提名的高管。2020年LTIP PSU將根據以下服務條件進行歸屬：三年 ，以及公司實現截至2022年3月31日(測算期)的財政年度的某些收入和税前收入業績目標，並納入了相對總股東回報(TSR)修改量36 -自2019年4月1日起至2022年3月31日止的一個月業績期間(業績期間)。如果財務業績超過每個業績標準的門檻水平，那麼將授予的2020個LTIP PSU的數量將增加到最多。200 %該獎項的目標金額的。如果公司未能實現收入和税前收入至少等於2020年LTIP PSU的任何部分，將不會發生歸屬。90 %這些標準的門檻金額的一部分。在確定本公司在計價期內的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2020年LTIP PSU的歸屬將根據相對TSR修改量的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在未來業績期間的TSR的比較而確定。蒙特卡洛模擬模型被用於通過模擬公司和同業集團每個成員在業績期間的一系列可能的未來股票價格來確定授予日期公允價值。
該公司以以下目標業績水平授予獎項：38,174 在截至2020年3月31日的年度內，提供2020個LTIP PSU。這些2020年LTIP PSU的授予日期公允價值為$146.96 每股1美元。根據本公司目前的長期預測，本公司確定，在授予之日，至少有可能達到這些獎勵的目標績效標準.
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
2019 LTIP PSU。 於2018年9月，本公司根據2015年改善工程計劃批准了LTIP獎勵，以發放PSU(2019 LTIP PSU)，授予本公司高級管理團隊的某些成員，包括本公司被任命的高管。2019 LTIP PSU將根據以下服務條件進行歸屬 三年 以及公司在截至2021年3月31日的財政年度實現某些收入和税前收入表現目標。如果實現的財務績效高於每個績效標準的閾值水平，則將授予的PSU數量將增加到最多200 %該獎項的目標金額。如果公司未能實現收入和税前收入至少等於2019年LTIP PSU的任何部分，則不會發生任何歸屬90 %這些標準的門檻金額。在確定本公司在計量期內的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2019年LTIP PSU的歸屬將根據TSR修改器的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司的TSR的比較而確定36 -自2018年4月1日起至歸屬日止的一個月履約期。蒙特卡洛模擬模型被用來確定授予日期的公允價值，方法是模擬本公司和同業集團的每個成員在36 -月業績期間。
公司以以下目標業績水平授予獎項：41,793 截至2019年3月31日的年度內的2019個LTIP PSU。這些2019年LTIP PSU的平均授予日期公允價值為$120.24 每股。根據本公司目前的長期預測，本公司已確定，在授予之日，至少有可能達到這些獎勵的最低門檻績效標準。
2016個LTIP PSU。於2015年11月，本公司根據2015年改善工程計劃批出LTIP獎項，以發放PSU(2016 LTIP PSU)，並授予本公司管理團隊的若干成員。2016年LTIP PSU根據特定的性能標準和服務條件三年 。如果財務業績超過最低門檻業績標準，2016個LTIP PSU的數量將增加到最多200 %該獎項的目標金額。如果公司未能至少實現以下目標，則不會授予2016年LTIP PSU的任何部分90 %最低門檻性能標準。如果本公司達到業績標準，2016 LTIP PSU的歸屬將根據TSR修改器的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司的TSR的比較而確定36 -月業績期間。根據這一計劃，該公司授予的獎勵最多包含大約308,000 截至2016年3月31日止年度內的2016個LTIP PSU。2016 LTIP PSU的加權平均授權日公允價值為$50.05 每股。本公司不認為至少有可能達到最低門檻業績標準，因此，在截至2018年3月31日和2017年3月31日的年度內，不確認這些獎勵的基於股票的薪酬支出。截至2018年3月31日，該公司未達到最低門檻業績標準，該獎項未授予並被取消。
LTIP獎勵活動記錄在綜合全面收益表，詳情如下：
數量 股票 | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | |||||
未歸屬，2017年3月31日 | $ | |||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||
未歸屬，2018年3月31日 | ||||||
已批准* | ||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||
非既得利益者，2019年3月31日 | ||||||
已批准* | ||||||
未歸屬，2020年3月31日 | $ | |||||
*批出的款額是適用的LTIP PSU條款下的最高款額。
F-36
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
長期激勵計劃選項。在.期間截至2020年3月31日止年度和2019, 不是 LTIP NQSO獲批。此前，公司根據2015年改善工程計劃批准了頒發LTIP NQSO，包括在2017年6月(2018 LTIP NQSO)，授予公司管理團隊的某些成員，最長合同期限為 七年了 從授予之日起。如果收件人提供持續服務，LTIP NQSO將在公司確定其在獎勵指定日期之前達到目標績效標準後歸屬。 截至2020年3月31日，公司確定目標績效標準與LTIP NQSO相關 截至2020年3月31日的財年都實現了。每份歸屬的LTIP NQSO均為收件人提供權利，以基於授予日期普通股收盤價的每股固定行使價購買指定數量的公司普通股股份。
LTIP期權活動記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
數量 股票 | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (年) | 集料 固有的 價值 | |||||||||
未歸屬，2017年3月31日 | $ | $ | ||||||||||
授與 | ||||||||||||
未歸屬，2018年3月31日 | ||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非既得利益者，2019年3月31日 | ||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
未歸屬，2020年3月31日 | $ | $ | ||||||||||
該公司在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型衡量2018年LTIP NQSO的基於股票的薪酬支出，並採用以下加權平均估值假設：
2018 LTIP NQSO | |||||
預期壽命(年) | |||||
預期波動率 | % | ||||
無風險利率 | % | ||||
股息率 | % | ||||
加權平均行權價 | $ | ||||
加權平均期權價值 | $ | ||||
授予董事的補助金。公司的每位非僱員董事均有權獲得總價值為 $125 每年擔任董事會成員。股票按季度平均分期發行，股數採用公司普通股在15個交易日之前的最後十個交易日收盤價的滾動平均值確定這是每個季度最後一個月的一天。這些股份中的每一股都在發行之日全部歸屬。
基於股票的薪酬費用. 記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
年度RSU | $ | $ | $ | ||||||||
年度PSU | |||||||||||
LTIP PSU | |||||||||||
F-37
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
LTIP NQSO | |||||||||||
授予董事的補助金 | |||||||||||
員工購股計劃* | |||||||||||
基於股票的薪酬總支出，税前 | |||||||||||
所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
基於股票的薪酬支出總額，扣除税額 | $ | $ | $ | ||||||||
* 2015年員工股票購買計劃（ESPP）授權 1,000,000 公司的普通股出售給符合條件的員工，使用他們的税後工資扣除，這些扣除在購買之前是可以退還的，並且是債務分類的。在購買之前，ESPP股票不包括在基本每股收益中，而在進行税後工資扣除時，則包括在稀釋後每股收益計算中。每個連續的採購期是六個月 (購買期)持續期，股票在購買期的最後一個交易日(無回顧條款)以固定金額按15 %折扣至該日收盤價。購買窗口發生在每個財年的2月和8月。購買期間和購買窗口期間發生和重新計量的補償費用時間之間的淨差異記錄在 合併資產負債表.
未確認的基於股票的薪酬支出。 剩餘未確認的股票補償費用總額 截至2020年3月31日與公司認為可能歸屬的未歸屬獎勵以及預計在未來期間確認成本的加權平均期間相關的如下：
無法識別 基於股票的薪酬 費用 | 加權平均 剩餘 歸屬期限(年) | ||||
年度RSU | $ | ||||
年度PSU | |||||
LTIP PSU | |||||
總計 | $ | ||||
注9.衍生工具
截至2020年3月31日和2019，該公司擁有不是 然而，未平倉衍生工具合約以名義價值結算的衍生工具合約如下：
截至3月31日止年度， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
指定衍生工具合約 | $ | $ | |||||
非指定衍生工具合約 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
* 截至2019年3月31日止年度的金額包括 $126,332 和$4,803 截至2018年3月31日止年度內簽訂的指定衍生品合同和非指定衍生品合同的名義價值分別為。
F-38
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
指定衍生品合同活動記錄在 綜合全面收益表，詳情如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
在OCI中確認的損益 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
收益（虧損）從AOCL重新分類為淨銷售額 | ( | ) | |||||||||
不包括在SG & A費用中確認的有效性測試的收益 * | — | ||||||||||
* 截至2019年3月31日和2018年3月31日止年度的金額是根據傳統美國公認會計原則確認的。從2019年4月1日開始，根據新的對衝標準，這些金額現在被記錄為AOCL的一部分，並被分類為年內的淨銷售額 截至2020年3月31日的年度.
記錄在 綜合全面收益表指定衍生品合約的未實現損益變動情況如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
所得税費用 * | $ | $ | $ | ||||||||
*截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度的金額包括税改法案產生的所得税影響，該法案從AOCL重新歸類為年度留存收益合併資產負債表與以前採用的新會計準則有關。截至2020年3月31日止年度的金額為零，因為本公司已結清截至2020年3月31日及2019年3月31日的所有未清償指定衍生工具合約。
非指定衍生工具合約活動記錄於綜合全面收益表，詳情如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
在SG&A費用中確認的收益(損失) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
注10.股東權益
股票回購計劃。2019年1月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，連同2017年和2015年批准的股票回購計劃，授權公司回購總計最多$796,000 根據市場條件、適用的法律要求和其他因素(統稱為股票回購計劃)，在公開市場或私下協商的交易中出售普通股。根據2017年和2015年股票回購計劃最初授權的全部金額已回購，這些計劃已完成。
截至2020年3月31日，公司股票回購計劃下的剩餘批准金額總額為 $159,807 .公司的股票回購計劃並不要求其收購任何特定數量的普通股，並可以根據公司的決定隨時暫停。該公司當前的循環信貸協議允許其根據這些計劃進行股票回購，只要公司不超過某些槓桿率並且在這些安排下未發生違約事件。
F-39
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
公司股票回購計劃項下公開宣佈的公開市場交易股票回購活動如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
回購股份總數 * | |||||||||||
每股平均支付價格 | $ | $ | $ | ||||||||
回購股份的美元價值 | $ | $ | $ | ||||||||
* 任何股票回購都是公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分。
累計其他綜合損失. AOCL內的組成部分（扣除税款）記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
累計外幣兑換損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
總計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
注11.基本股份和稀釋股份
已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下：
截至3月31日止年度， | ||||||||
2020 | 2019 | 2018 | ||||||
基本信息 | ||||||||
股權獎勵的稀釋效應 | ||||||||
稀釋 | ||||||||
已排除* | ||||||||
年度RSU和年度PSU | ||||||||
LTIP PSU | ||||||||
LTIP NQSO | ||||||||
遞延非員工董事股權獎 | ||||||||
*排除稀釋效應的股權獎勵通常因以下情況之一而被排除：（1）股份具有反稀釋性;（2）根據公司相關業績期間的業績，尚未滿足可發行股份的必要條件;或（3）公司在列報期間錄得淨虧損。每項排除獎勵的股份數量是根據這些獎勵可發行的股份的最大數量。對於那些有業績標準的獎勵，根據該獎勵發行的實際股份數量將基於公司未來期間的業績（扣除沒收）。參閲 附註8，“基於股票的薪酬，”瞭解有關公司股權激勵計劃的更多信息。
F-40
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注12.可報告的運營部門
報告給首席運營決策者(CODM)的信息被組織成六 可報告的運營部門，並與CODM評估業績和分配資源的方式一致。本公司並不認為國際業務是一個單獨的可報告運營部門，CODM與可報告運營部門一起對該等業務進行總體審查。從公司的批發可報告運營部門到DTC可報告運營部門的部門間銷售按公司成本計算，並且不是 這些部門間銷售的部門間利潤也沒有反映在批發應報告經營部門的業務收入(虧損)中。
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
淨銷售額 | |||||||||||
UGG牌批發 | $ | $ | $ | ||||||||
Hoka牌批發 | |||||||||||
Teva牌批發 | |||||||||||
薩努克牌批發 | |||||||||||
其他品牌批發 | |||||||||||
直接面向消費者 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
營業收入(虧損) | |||||||||||
UGG牌批發 | $ | $ | $ | ||||||||
Hoka牌批發 | |||||||||||
Teva牌批發 | |||||||||||
薩努克牌批發 | |||||||||||
其他品牌批發 | |||||||||||
直接面向消費者 | |||||||||||
未分配的間接費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
F-41
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
折舊、攤銷和增值 | |||||||||||
UGG牌批發 | $ | $ | $ | ||||||||
Hoka牌批發 | |||||||||||
Teva牌批發 | |||||||||||
薩努克牌批發 | |||||||||||
其他品牌批發 | |||||||||||
直接面向消費者 | |||||||||||
未分配的間接費用 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
資本支出 | |||||||||||
UGG牌批發 | $ | $ | $ | ||||||||
Hoka牌批發 | |||||||||||
Teva牌批發 | |||||||||||
薩努克牌批發 | |||||||||||
其他品牌批發 | |||||||||||
直接面向消費者 | |||||||||||
未分配的間接費用 | |||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
分配到每個可報告經營分部的資產包括貿易應收賬款淨額、庫存淨額、不動產和設備淨額、經營租賃資產、善意、其他無形資產淨額以及可具體識別為公司可報告經營分部之一的某些其他資產。未分配資產是指與特定可報告經營分部不直接相關的資產，通常包括現金及現金等值物、遞延所得税資產淨值以及公司可報告經營分部共享的各種其他企業資產。
分配到每個可報告經營分部的資產，並與 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
資產 | |||||||
UGG牌批發 | $ | $ | |||||
Hoka牌批發 | |||||||
Teva牌批發 | |||||||
薩努克牌批發 | |||||||
其他品牌批發 | |||||||
直接面向消費者 | |||||||
可報告經營部門的總資產 | |||||||
未分配的現金和現金等價物 | |||||||
未分配遞延税項資產，淨額 | |||||||
未分配的其他公司資產 | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
F-42
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注13.業務集中度
地區和客户. 該公司將其產品銷售給美國各地的客户和不同國家的外國客户，集中度如下：
截至3月31日止年度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
國際淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
淨銷售額的百分比 | % | % | % | ||||||||
以外幣計算的淨銷售額 | $ | $ | $ | ||||||||
淨銷售額的百分比 | % | % | % | ||||||||
十大客户佔淨銷售額的百分比 | % | % | % | ||||||||
對於截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018, 不是單一外國組成 10.0%或更多公司淨銷售總額。 不是單一客户佔比10.0%公司在年內的淨銷售額或更多 截至2020年3月31日止年度, 2019，以及2018.該公司向客户出售其產品以獲取貿易應收賬款， 截至2020年3月31日和2019，有過不是超過的個人客户 10%應收貿易賬款淨額。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估，並根據這些評估確認壞賬準備。
供應商.該公司的生產集中在有限數量的獨立製造工廠，主要位於亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料，該公司的大部分羊皮都是從 二 中國的皮革廠，主要來自澳大利亞和英國。羊皮的供應可能會受到天氣模式、收穫決定、疾病事件以及羊毛和皮革等其他商品價格的不利影響。此外，羊皮的價格還受到許多其他因素的影響，包括對公司產品的需求、競爭對手對羊皮的需求、消費者偏好的變化以及可自由支配支出的變化。
長壽資產. 長期資產，包括財產和設備，淨值，記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
我們 | $ | $ | |||||
外國* | |||||||
總計 | $ | $ | |||||
*不是單一外國財產和設備，淨值，代表 10.0%公司全部財產和設備（淨值）或更多 截至2020年3月31日和2019年3月31日.
F-43
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年3月31日、2019年和2018年3月31日的財年
（單位：千美元，每股或每股數據除外）
注14.季度信息摘要(未經審計)
該公司的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌的淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，而Teva和Sanuk品牌的淨銷售額的最高比例出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於公司其他品牌的重要性，公司在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額大大超過了公司在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。雖然公司繼續採取措施，通過創造更多的全年風格和增加HOKA品牌全年淨銷售額佔公司總淨銷售額的百分比來實現產品多樣化和擴大產品供應，但公司預計導致公司總淨銷售額各季度顯著變化的季節性趨勢將隨着時間的推移而減少。
未經審計的季度財務數據摘要如下：
2020財年 | |||||||||||||||
截至的季度 | |||||||||||||||
6/30/2019 | 9/30/2019 | 12/31/2019 | 3/31/2020 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | |||||||||||||
淨(虧損)收益 | ( | ) | |||||||||||||
每股淨(虧損)收益 | |||||||||||||||
基本信息 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
2019財年 | |||||||||||||||
截至的季度 | |||||||||||||||
6/30/2018 | 9/30/2018 | 12/31/2018 | 3/31/2019 | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | |||||||||||||
淨(虧損)收益 | ( | ) | |||||||||||||
每股淨(虧損)收益 | |||||||||||||||
基本信息 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
F-44
目錄表
附表II
德克斯户外用品公司及其子公司
總估值和合格賬户
(金額以千為單位)
記錄在 合併資產負債表，詳情如下：
截至3月31日， | |||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | |||||||||
壞賬準備(1) | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
扣除額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售折扣津貼(2) | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
扣除額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
按存儲容量使用計費(3) | |||||||||||
年初餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
扣除額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年終餘額 | $ | $ | $ | ||||||||
銷售退税準備(4) | |||||||||||
年初餘額 | $ | — | $ | $ | |||||||
加法 | — | ||||||||||
扣除額 | — | ( | ) | ( | ) | ||||||
年終餘額 | $ | — | $ | $ | |||||||
總計 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 壞賬準備的增加是根據公司評估應收賬款可收回性的因素對公司壞賬支出的估計，實際收回的款項計入增加。扣除是對相關貿易應收賬款的實際核銷。 |
(2) | 增加的銷售折扣是基於滿足某些訂單、裝運和即時付款條款的未完成折扣金額，估計公司客户將採取的折扣。扣除金額為本公司批發渠道客户的實際折扣。DTC客户的折扣是在銷售時獲得的，不會反映在銷售折扣津貼中。 |
(3) | 扣款準備的增加是指在各自年度發生的扣減和減價，以及對未來與本報告期的銷售有關的金額的估計。扣除是從未付貿易應收賬款中實際核銷的金額。 |
(4) | 截至2018年3月31日的列報金額反映了採用ASU 2014-09年前批發渠道銷售退貨準備金的淨額。來自與客户的合同收入，這導致從2018年4月1日開始在合併資產負債表中列報毛基。DTC客户產品的退回以前被排除在外，因為它們在合併資產負債表中單獨記錄在其他應計費用中。在報告的前幾個時期，銷售退貨準備的增加代表了基於公司歷史批發渠道客户退貨經驗的退貨估計。扣除是針對產品的實際退貨。 |
F-45