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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 |
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從 ___________到 _________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 | |
公司或組織的) | 證件號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ◻ | 加速過濾器 ◻ | ||
規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)是 ◻沒有
註冊人有
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10-Q 表格
第二季度
索引
2024年3月31日 | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。財務報表: | |
截至2024年3月31日(未經審計)和2022年9月30日的簡明合併資產負債表3 | 3 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的簡明合併未經審計的運營報表 | 4 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月的簡明合併未經審計的股東權益報表 | 5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月的簡明合併未經審計的現金流報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
第 4 項。控制和程序 | 25 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 26 |
第 1A 項。風險因素 | 26 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 26 |
第 3 項。優先證券違約 | 26 |
第 4 項。礦山安全披露 | 26 |
第 5 項。其他信息 | 26 |
第 6 項。展品 | 27 |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
AMCON 分銷公司和子公司
簡明合併資產負債表
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日
三月 | 九月 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去信用損失備抵金美元 |
| |
| | ||
庫存,淨額 |
| |
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應收所得税 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃使用權資產,淨額 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
其他無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計費用 |
| |
| | ||
應計工資、薪水和獎金 |
| |
| | ||
當期經營租賃負債 | | | ||||
長期債務的當前到期日 |
| |
| | ||
當前強制性可贖回的非控股權益 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
信貸設施 |
| |
| | ||
遞延所得税負債,淨額 |
| |
| | ||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期債務,減去當前到期日 |
| |
| | ||
強制性可贖回的非控股權益,減去流動部分 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
|
| ||||
普通股,$ |
| |
| | ||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
按成本計算的庫存股 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表的組成部分。
3
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AMCON 分銷公司和子公司
未經審計的簡明合併運營報表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月和六個月中
在截至三月的三個月中 | 在截至三月的六個月中 | |||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
銷售額(包括消費税)美元 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和管理費用 |
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| |
| |
| | ||||
折舊和攤銷 |
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| |
| |
| | ||||
| |
| |
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營業收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他費用(收入): | ||||||||||||
利息支出 |
| |
| |
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強制性可贖回的非控股權益的公允價值變動 | | | | | ||||||||
其他(收入),淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
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所得税前的運營收入 |
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| |
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所得税支出 |
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普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東可獲得的每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東可獲得的攤薄後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基本加權平均已發行股份 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄後的加權平均已發行股數 |
| |
| |
| |
| | ||||
| ||||||||||||
每股普通股支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表的組成部分。
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AMCON 分銷公司和子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月和六個月中
額外 | |||||||||||||||||||
普通股 | 國庫股 | 付費 | 已保留 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 總計 | ||||||
截至 2023 年 3 月的三個月 | |||||||||||||||||||
餘額,2023 年 1 月 1 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股股息,美元 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
與股權獎勵相關的薪酬支出 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
截至 2024 年 3 月的三個月 | |||||||||||||||||||
餘額,2024 年 1 月 1 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股股息,美元 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
與股權獎勵相關的薪酬支出 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
額外 | |||||||||||||||||||
普通股 | 國庫股 | 付費 | 已保留 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 總計 | ||||||
截至 2023 年 3 月的六個月 | |||||||||||||||||||
餘額,2022 年 10 月 1 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股股息,美元 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
與股票獎勵相關的薪酬支出和股票發行 | | | — | — | | — | | ||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
截至 2024 年 3 月的六個月 | |||||||||||||||||||
餘額,2023 年 10 月 1 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
普通股股息,美元 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
與股票獎勵相關的薪酬支出和股票發行 | | | — | — | | — | | ||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | — |
| — | — | — | — | | | |||||||||||
餘額,2024 年 3 月 31 日 | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表的組成部分。
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AMCON 分銷公司和子公司
簡明合併未經審計的現金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的六個月中
三月 | 三月 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
來自經營活動的現金流: | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | ||
調整以使普通股股東可獲得的淨收入與來自(用於)經營活動的淨現金流相一致: | ||||||
折舊 | | | ||||
攤銷 | | | ||||
出售財產和設備的(收益)損失 | ( | ( | ||||
基於股權的薪酬 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
信貸損失準備金 | ( | ( | ||||
庫存補貼 | | ( | ||||
強制性可贖回的非控股權益的公允價值變動 | | | ||||
資產和負債的變化: | ||||||
應收賬款 | | | ||||
庫存 | | | ||||
預付資產和其他流動資產 | ( | ( | ||||
其他資產 | | ( | ||||
應付賬款 | | | ||||
應計費用和應計工資、薪金和獎金 | ( | ( | ||||
其他長期負債 | | | ||||
應付所得税和應收所得税 | | ( | ||||
來自(用於)經營活動的淨現金流量 | | | ||||
來自投資活動的現金流: | ||||||
購買財產和設備 | ( | ( | ||||
出售財產和設備的收益 | | | ||||
收購亨利的 | — | ( | ||||
來自(用於)投資活動的淨現金流 | ( | ( | ||||
來自融資活動的現金流量: | ||||||
循環信貸額度下的借款 | | | ||||
循環信貸額度下的還款 | ( | ( | ||||
長期債務借款的收益 | — | | ||||
長期債務的本金支付 | ( | ( | ||||
普通股股息 | ( | ( | ||||
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | ( | | ||||
現金淨變動 | | | ||||
現金,期初 | | | ||||
現金,期末 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露: | ||||||
期內支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | | $ | | ||
在此期間支付的所得税現金,扣除退款 |
| |
| | ||
非現金信息的補充披露: | ||||||
設備購置歸入應付賬款 | $ | | $ | | ||
購買以債務融資的房產 |
| |
| — | ||
發行與歸屬有關的普通股基於股票的獎勵 | |
| |
隨附的附註是這些簡明的未經審計的合併財務報表的組成部分。
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AMCON 分銷公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。重要會計政策摘要和列報依據
AMCON 分銷公司和子公司(“AMCON” 或 “公司”)為以下地區的客户提供服務
● | 我們的批發分銷部門(“批發部門”)分銷消費品,並向客户提供全方位的計劃和服務,這些計劃和服務側重於幫助他們管理業務和提高盈利能力。我們主要為美國中部、洛基山脈、中南部和中大西洋地區的客户提供服務。 |
● | 我們的零售健康食品板塊(“零售板塊”)運營 |
批發板塊
我們的批發部門是美國最大的批發分銷商之一,服務範圍約為
我們的批發部門使零售商能夠利用製造商和公司贊助的銷售和營銷計劃、銷售和產品類別管理服務,以及信息系統和數據服務的使用,這些信息系統和數據服務側重於最大限度地減少零售商的庫存投資,同時尋求實現銷售和利潤最大化。此外,我們的批發分銷能力為消費品製造商和便利零售商提供有價值的服務。製造商受益於我們廣泛的零售覆蓋範圍、庫存管理、小額訂單處理效率和交付頻率。便利零售商可以獲得廣泛的產品線、庫存優化和銷售專業知識、信息系統以及獲得貿易信貸,從而受益於我們的分銷能力。
我們的批發部門運營
在2024年第二季度,公司以美元的價格購買了位於科羅拉多州科羅拉多城的配送設施
零售板塊
我們的零售部門,通過我們的 健康邊緣零售集團子公司,是一家天然/有機雜貨和膳食補充劑的專業零售商,專注於以實惠的價格提供高質量的產品,提供卓越的客户服務和營養諮詢。我們商店出售的所有產品都必須符合嚴格的質量和成分指南,包括無麩質和無抗生素的雜貨和肉類產品以及不含人工色素、香料、防腐劑或部分氫化油的產品等產品。我們以高效靈活的小商店形式設計零售場地,強調高能量和對購物者友好的環境。
我們在天然產品零售行業內開展業務,該行業是美國雜貨業的一個子行業。該行業包括傳統、天然、美食和特色食品市場、大眾和折扣零售商、倉庫俱樂部、健康
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目錄
食品商店、膳食補充劑零售商、藥店、農貿市場、郵購和在線零售商以及多層次營銷人員。
我們的零售部門運營
財務報表
該公司的財政年度於9月30日結束第四,但一家非全資子公司除外,其財政年度於9月的最後一個星期五結束。本季度報告中包含的中期業績可能並不代表整個財年的預期業績。所有重要的公司間往來交易和餘額都已在合併中清除。我們根據公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表(“財務報表”)包含為公允列報此處所列財務信息所必需的所有調整。公司認為,儘管此處包含的披露足以防止所提供的信息具有誤導性,但這些財務報表應與公司通過10-K表格向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日財年的年度經審計的合併財務報表一起閲讀。就本報告而言,除非文中另有説明,否則所有提及 “我們”、“我們的”、“公司” 和 “AMCON” 的內容均指AMCON Distributing Company及其合併子公司。此外,在本季度報告中,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月財政期分別稱為2024年第二季度和2023年第二季度。截至2024年3月31日和2023年9月30日的財政資產負債表日期分別被稱為2024年3月和2023年9月。
會計聲明
會計公告獲得通過
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號會計準則更新(“ASU”),“金融工具——信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量”,該報告引入了基於預期損失的前瞻性方法,用於估算某些類型金融工具的信貸損失,包括貿易應收賬款。對預期信貸損失的估算要求各實體考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測。該亞利桑那州立大學還擴大了披露要求,使財務報表的用户能夠了解該實體估算預期信用損失的假設、模型和方法。該公司於 2023 年 10 月 1 日採用了 ASU 2016-13。亞利桑那州立大學2016-13年度的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
應收賬款:
根據公司的應收賬款政策,應收賬款主要包括正常業務過程中產生的客户貿易應收賬款。這些應收賬款在扣除預期信貸損失備抵後入賬。公司根據多種因素來評估應收賬款的預期無法收回性,包括但不限於過去的收款記錄、客户信貸條款、行業、監管和經濟狀況以及任何客户特定風險,包括信用集中風險。公司根據我們與每位客户的付款條件來確定貿易應收賬款的過期狀態。如果公司意識到特定客户無法履行其財務義務,例如申請破產或客户經營業績或財務狀況惡化,則公司可能會為預期的信貸損失記錄專項準備金,以將相關應收賬款減少到其合理認為可以收回的金額。當收款工作已用盡且應收賬款被視為一文不值時,賬户餘額將從信貸損失備抵中扣除。隨後收回的賬外餘額在收到的期內記作收入。
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目錄
最近的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告(主題280)——可申報分部披露的改進”,主要通過加強對重大分部支出的披露來改善應申報分部的披露要求。該亞利桑那州立大學還擴大了披露要求,使財務報表的用户能夠更好地瞭解該實體對分部業績和資源分配的衡量和評估。本指導方針適用於2023年12月15日之後開始的財政年度(公司2025財年),以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期(公司2026財年),允許提前採用。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税(主題740)——所得税披露的改進”,該文件要求對與所得税税率對賬和繳納所得税的司法管轄區相關的信息進行統一的類別和更多分類,從而提高了所得税披露的透明度、有效性和可比性。本指導方針自2024年12月15日起的年度期間有效(公司2026財年),允許提前採用。
2。庫存
我們的批發板塊的庫存由製成品組成,使用FIFO和平均成本法,以成本或淨可變現價值的較低者列報。我們的零售板塊的庫存由製成品組成,使用零售方法以成本或市場中較低的價格列報。批發分銷和零售健康食品板塊的庫存包括批量購買的成品,這些成品將重新分配給公司的客户或以零售方式出售。製成品包括總儲量約為 $
3.商譽和其他無形資產
2024 年 3 月和 2023 年 9 月的商譽情況如下:
| 三月 |
| 九月 | |||
2024 | 2023 | |||||
批發板塊 | $ | | $ | |
截至2024年3月和2023年9月的其他無形資產包括以下內容:
| 三月 |
| 九月 | |||
2024 | 2023 | |||||
客户名單(批發板塊)(減去累計攤銷額 $ | $ | | $ | | ||
非競爭協議(批發板塊)(減去累計攤銷額 $ | | | ||||
商品名稱(批發板塊)(減去累計攤銷額美元) | | | ||||
商標和商號(零售細分市場) | | | ||||
$ | | $ | |
商譽和零售板塊的商標和商品名稱被認為具有無限期的使用壽命,因此沒有對這些資產進行攤銷。公司合併資產負債表上記錄的商譽代表分配給其批發報告單位的金額,總額約為 $
9
目錄
2024年3月,被認為壽命有限的可識別無形資產以客户名單為代表,這些清單正在攤銷
截至2024年3月,與壽命有限的可識別無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
三月 | |||
| 2024 | ||
2024財年 (1) | $ | | |
2025 財年 | | ||
2026 財年 | | ||
2027 財年 | | ||
2028 財年 | | ||
2029 財年及以後 | | ||
$ | |
(1) | 代表2024財年剩餘六個月的攤銷。 |
4。分紅
該公司為其普通股支付了總額為美元的現金分紅
5。每股收益
普通股股東可獲得的每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。普通股股東可獲得的攤薄後每股收益的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益除以已發行普通股的加權平均數和加權平均稀釋性股票獎勵的總和。
在截至三月的三個月中 | ||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||
| 基本 |
| 稀釋 |
| 基本 |
| 稀釋 | |||||
已發行普通股的加權平均數 | | | | | ||||||||
假設已行使攤薄期權和用於購買庫存股的收益的加權平均淨增量 (1) | — | | — | | ||||||||
已發行股票的加權平均數 | | | | | ||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東可獲得的每股淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
10
目錄
在截至三月的六個月中 | ||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||
| 基本 |
| 稀釋 |
| 基本 |
| 稀釋 | |||||
已發行普通股的加權平均數 | | | | | ||||||||
假設已行使攤薄期權和用於購買庫存股的收益的加權平均淨增量 (1) | — | | — | | ||||||||
已發行股票的加權平均數 | | | | | ||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股股東可獲得的每股淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
6。債務
該公司主要通過以下方式為其運營提供資金
截至2024年3月,這些設施的總借款能力為美元
設施在任何給定時間可供使用的金額都受多種因素的約束,包括符合條件的應收賬款和每天波動的庫存餘額,以及某些房地產抵押品的價值。根據融資協議中定義的抵押品和貸款限額,截至2024年3月,合併貸款的信用額度為美元
這些設施的平均利率為
11
目錄
長期債務
除設施外,截至2024年3月和2023年9月,該公司還有以下長期債務。
| 2024 年 3 月 |
| 2023 年 9 月 | |||
應付票據,應付利息的固定利率為 | | | ||||
應付票據,應付利息的固定利率為 | | | ||||
應付票據,每月分期償還本金和利息為美元 | | | ||||
應付票據,應付利息的固定利率為 |
| |
| | ||
應付無抵押票據,應付利息的固定利率為 | | — | ||||
| |
| | |||
減少當前到期日 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
未來五個財政年度中每個財政年度長期債務的最低總本金到期日如下:
財政年度結束 |
| ||
2024 (1) | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 |
| | |
2028 | | ||
2029 年及以後 |
| | |
$ | |
(1) 代表2024財年剩餘六個月的付款。
交叉違約和共同終止條款
Sledd 隊的三張應付票據和 Team Sledd 融資機制包含交叉違約條款。亨利的應付票據和亨利貸款包含交叉違約條款。截至2024年3月,斯萊德隊和亨利隊都沒有這樣的交叉違約。此外,Team Sledd設施和Henry's Facility不可追索權給AMCON分銷公司,不由AMCON分銷公司提供擔保,也沒有適用於AMCON分銷公司的交叉違約條款。截至2024年3月,公司及其子公司,包括Team Sledd和Henry's,遵守了各自設施下的所有財務契約。
其他
該公司已簽發了美元的信用證
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目錄
7。所得税
與去年同期相比,公司截至2024年3月的三個月和六個月期間的有效所得税税率的變化主要與不可扣除的薪酬支出相關的不可扣除的薪酬支出以及比較期之間更高的有效州所得税税率有關。
8。強制可贖回的非控股權益
公司簡明合併資產負債表上記錄的強制性可贖回非控股權益(“MRNCI”)代表公司對Team Sledd戰略投資中非控股權益的公允價值。該公司擁有大約
截至 2023 年 9 月 MRNCI 的公允價值 |
| $ | |
贖回非控股權益 | | ||
對非控股權益的分配 | | ||
公允價值的變化 | | ||
截至2024年3月的MRNCI的公允價值 | $ | | |
減少按公允價值計算的流動部分 | ( | ||
$ | |
2024 年 4 月,在 2024 年第二季度之後,Team Sledd 的某些會員權益被兑換,這導致 AMCON 對 Team Sledd 已發行股權的所有權增加到大約
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目錄
9。業務板塊
該公司有
批發 | 零售 | |||||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 其他 |
| 合併 | |||||
截至 2024 年 3 月的三個月 | ||||||||||||
外部收入: | ||||||||||||
香煙 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
煙草 | | — | — | | ||||||||
糖果 | | — | — | | ||||||||
健康食品 | — | | — | | ||||||||
餐飲服務及其他 | | — | — | | ||||||||
外部收入總額 | | | — | | ||||||||
折舊 | | | — | | ||||||||
攤銷 | | — | — | | ||||||||
營業收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
利息支出 | — | — | | | ||||||||
税前運營收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
總資產 | | | | | ||||||||
資本支出 (1) | | | — | |
(1)包括 $
批發 | 零售 | |||||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 其他 |
| 合併 | |||||
截至 2023 年 3 月的三個月 | ||||||||||||
外部收入: | ||||||||||||
香煙 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
煙草 | | — | — | | ||||||||
糖果 | | — | — | | ||||||||
健康食品 | — | | — | | ||||||||
餐飲服務及其他 | | — | — | | ||||||||
外部收入總額 | | | — | | ||||||||
折舊 | | | — | | ||||||||
攤銷 | | — | — | | ||||||||
營業收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
利息支出 | — | — | | | ||||||||
税前運營收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
總資產 | | | | | ||||||||
資本支出 | | | — | |
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目錄
批發 | 零售 | |||||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 其他 |
| 合併 | |||||
截至 2024 年 3 月的六個月 | ||||||||||||
外部收入: | ||||||||||||
香煙 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
煙草 | | — | — | | ||||||||
糖果 | | — | — | | ||||||||
健康食品 | — | | — | | ||||||||
餐飲服務及其他 | | — | — | | ||||||||
外部收入總額 | | | — | | ||||||||
折舊 | | | — | | ||||||||
攤銷 | | — | — | | ||||||||
營業收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
利息支出 | — | — | | | ||||||||
税前運營收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
總資產 | | | | | ||||||||
資本支出 (1) | | | — | |
(1)包括 $
批發 | 零售 | |||||||||||
| 細分市場 |
| 細分市場 |
| 其他 |
| 合併 | |||||
截至 2023 年 3 月的六個月 | ||||||||||||
外部收入: | ||||||||||||
香煙 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
煙草 | | — | — | | ||||||||
糖果 | | — | — | | ||||||||
健康食品 | — | | — | | ||||||||
餐飲服務及其他 | | — | — | | ||||||||
外部收入總額 | | | — | | ||||||||
折舊 | | | — | | ||||||||
攤銷 | | — | — | | ||||||||
營業收入(虧損) | | ( | ( | | ||||||||
利息支出 | — | — | | | ||||||||
税前運營收入(虧損) | | ( | ( | | ||||||||
總資產 | | | | | ||||||||
資本支出 | | | — | |
10。隨後發生的事件
2024年4月5日,該公司完成了先前宣佈的對伯克隆德分銷商有限公司(“Burklund”)的收購,以約美元的價格收購了伯克倫德的幾乎所有淨運營資產
15
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
業務更新
我們的業務繼續受到宏觀經濟因素、供應鏈中斷和長期高通脹的影響。這些因素減少了非必需消費支出和相關的零售層面的需求,也給我們的整個業務帶來了持續的成本壓力,包括設備、勞動力、利息、產品和其他運營成本。
我們將繼續密切關注聯邦和州政府及監管機構的監管行動和提案,包括美國食品藥品監督管理局(“FDA”),該局正在評估可能禁止和/或限制銷售某些香煙、電子煙、煙草和電子煙產品,包括薄荷捲煙。如果實施此類進一步的法規或進一步的產品銷售限制,它們可能會限制我們在相關產品類別中銷售的產品範圍,並減少總體消費者需求。任何此類變化都可能對我們的收入、毛利率和財務業績產生負面影響。
公司繼續在制定長期增長戰略的同時進行有針對性的投資。在這方面,公司在2024年第二季度購買了位於科羅拉多州科羅拉多城的25萬平方英尺的配送設施,我們正在積極將其建設到運營狀態。該設施將在公司的長期地域擴張計劃中發揮核心作用。 此外,該公司位於密蘇裏州斯普林菲爾德的新配送設施的竣工工作仍在繼續,佔地175,000平方英尺。這個新設施將增強我們在該地區的餐飲服務能力。
最後,正如先前披露的那樣,該公司於2024年4月初完成了對總部位於伊利諾伊州東皮奧裏亞的伯克隆德分銷商有限公司(“Burklund”)的收購,收購了伯克隆德的幾乎所有淨運營資產。此次收購將擴大公司的區域足跡,並隨着時間的推移為客户提供更廣泛的產品和服務。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告,包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及其他章節,包含前瞻性陳述,這些陳述受風險和不確定性影響,反映了管理層當前的信念和對未來經濟狀況、行業狀況、公司業績和財務業績的估計。前瞻性陳述包括有關公司可能或假設的未來經營業績的信息,以及前面加上 “未來”、“立場”、“預期”、“期望”、“相信”、“看見”、“計劃”、“進一步改善”、“展望”、“應該” 或類似表述的陳述。對於這些陳述,我們要求為1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。前瞻性陳述並不能保證未來的業績或業績。它們涉及風險、不確定性和假設。
應該理解的是,除了本文件其他部分討論的因素外,以下重要因素還可能影響公司的未來業績,並可能導致這些業績與我們的前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異:
● | 與某些全球地區的動盪相關的風險,這些風險可能會進一步擾亂世界供應鏈、製造中心和運輸路線,影響大宗商品/產品的可用性和/或成本以及消費者需求趨勢, |
● | 與提高利率或長期提高利率相關的風險以及對公司及其客户羣的需求、客户信用風險、盈利能力和現金流的相關影響,尤其是與浮動利率借款相關的影響,以及將來可能無法以優惠條件或根本無法續訂此類借款的風險, |
● | 與銀行系統中任何系統性壓力相關的風險,尤其是與客户信用風險相關的風險,以及由此對我們的現金流和應收賬款收款能力的任何影響, |
16
目錄
● | 與通貨膨脹運營環境相關的風險,尤其是與工資、燃料、利息、大宗商品價格和客户信用風險相關的風險,這些風險會影響我們的運營成本結構,並可能影響食品原料成本和對我們銷售的許多產品的需求, |
● | 與製造、分銷和銷售某些香煙、電子煙、煙草和電子煙產品相關的法規、潛在的禁令、限制和/或訴訟,包括與製造、分銷和銷售某些薄荷醇、電子煙和調味煙草製品相關的擬議和/或待批准的法規和/或產品批准/授權, |
● | 與流行病或流行病(例如 COVID-19 或其變種)或其他公共衞生問題的威脅或發生相關的風險,包括我們員工和管理層的持續健康、對我們商品和服務的需求減少或經濟衰退導致的客户信用違約導致的信用風險增加, |
● | 與施加限制我們運營以及供應商和客户運營的政府命令相關的風險,特別是由於倉庫業務勞動力短缺而導致我們的供應鏈中斷或我們採購產品或履行訂單的能力中斷, |
● | 與公司的商業模式相關的風險,該模式在 COVID-19 疫情期間經歷了更高的銷量和勞動力成本,以及在公司無法抵消成本結構增長的情況下銷售恢復到疫情前水平的風險, |
● | 與我們的任一業務部門收購資產、新業務或股權投資相關的風險,包括但不限於與按預期條款或時機完成此類交易相關的風險、收購價格和業務估值及記錄風險,以及與承擔某些負債或義務相關的風險, |
● | 與我們的任一業務部門整合新業務或股權投資相關的風險,包括但不限於與供應商和客户留存、技術集成以及任何關鍵管理人員或員工的潛在流失相關的風險, |
● | 我們的批發和零售健康食品業務的競爭和市場條件日益加劇,以及對這些業務賬面價值和任何潛在資產(包括無形資產)減值的相關影響, |
● | 我們面臨零售業務的重新定位戰略無法成功的風險, |
● | 與開設新零售商店相關的風險, |
● | 如果Amazon™ 等在線購物形式繼續越來越受歡迎並進一步擾亂傳統的銷售渠道,我們的實體零售業務將面臨風險,甚至可能給我們的批發分銷業務帶來風險, |
● | 持續、降低或變化的貿易關税和貿易政策可能對我們的產品成本或消費者可支配收入和需求產生的潛在影響, |
● | 持續的供應鏈中斷導致產品和運營成本不斷增加,勞動力市場競爭激烈,合格員工人數有限,以及與某些產品類別(例如餐飲服務)的處理和運輸相關的增量成本增加, |
● | 增加州和聯邦對香煙和煙草製品的消費税及其對需求的潛在影響,尤其是與正在考慮的現行立法有關時,該立法可能會大幅增加此類税, |
● | 與我們的技術系統或我們所依賴的第三方的技術系統中斷相關的風險,包括安全漏洞、網絡和勒索軟件攻擊、惡意軟件或此類信息系統可能或可能遭到入侵或影響的其他方法, |
● | 庫存成本和客户信用風險的增加, |
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目錄
● | 香煙和煙草製造商提供的定價策略和/或促銷/激勵計劃的變化, |
● | 對公司產品,尤其是香煙、煙草和電子煙產品的需求不斷變化, |
● | 產品製造商可能開始直接向便利店銷售產品而繞過批發分銷商的風險, |
● | 法律法規的變化以及與醫療保健和相關保險相關的持續合規性, |
● | 公司和消費者醫療保健成本的增加及其對全權消費者支出的潛在影響, |
● | 資本資源可用性降低, |
● | 國內監管和立法風險, |
● | 惡劣的天氣條件以及氣候變化的不利影響, |
● | 便利店、批發分銷和零售健康食品行業的整合趨勢, |
● | 與勞資糾紛(罷工)、自然災害、家庭/政治動亂和暴力事件,或政府機構針對這些問題實施的任何限制、法規或安全措施相關的風險,以及 |
● | 公司幾乎無法或無法控制的其他風險,以及此處未確定的任何其他因素。 |
這些因素的變化可能會導致明顯不同的結果。因此,未來的業績可能與管理層的預期有所不同。此外,不應將過去的財務表現視為未來業績的可靠指標。此處包含的任何前瞻性陳述均自本文件發佈之日起作出。除非法律要求,否則公司沒有義務在未來公開更新或更正任何前瞻性陳述,以反映假設的變化、重大事件的發生或未來經營業績、財務狀況或業務隨時間推移而發生的變化。
關鍵會計估計
在編制公司未經審計的簡明合併財務報表(“財務報表”)時使用的某些會計估算要求我們做出判斷和估計,而我們報告的財務業績可能會因我們做出這些判斷和估計的方式而有所不同。我們的重要會計估算載於我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告中。除了本10-Q表季度報告第一部分第1項附註1中所述的採用亞利桑那州立大學2016-13年度外,在截至2024年3月的六個月中,這些估計和相關政策沒有重大變化。
2024 年第二財季(2024 年第二季度)
以下討論和分析包括公司截至2024年3月和2023年3月的三個月和六個月的經營業績:
批發板塊
我們的批發部門是美國最大的批發分銷商之一,為大約7,000家零售店提供服務,包括便利店、雜貨店、酒類商店、藥店和煙草店。我們目前分銷超過20,000種不同的消費品,包括香煙和煙草製品、糖果和其他糖果產品、飲料、雜貨、紙製品、健康和美容護理產品、冷凍和冷藏產品以及機構餐飲服務產品。便利店是我們最大的客户羣體。2023 年 12 月,《便利店新聞》將我們列為第六 (6)第四)按年銷售額計算,美國最大的便利店分銷商。
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目錄
我們的批發部門使零售商能夠利用製造商和公司贊助的銷售和營銷計劃、銷售和產品類別管理服務,以及信息系統和數據服務的使用,這些信息系統和數據服務側重於最大限度地減少零售商的庫存投資,同時尋求實現銷售和利潤最大化。此外,我們的批發分銷能力為消費品製造商和便利零售商提供有價值的服務。製造商受益於我們廣泛的零售覆蓋範圍、庫存管理、小額訂單處理效率和交付頻率。便利零售商可以獲得廣泛的產品線、庫存優化和銷售專業知識、信息系統以及獲得貿易信貸,從而受益於我們的分銷能力。
我們的批發部門在科羅拉多州、伊利諾伊州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、田納西州和西弗吉尼亞州設有12個配送中心這些配送中心加上跨碼頭設施,包括大約 170 萬平方英尺的永久佔地面積。我們的主要供應商包括奧馳亞、RJ Reynolds、ITG Brands、Hershey、Kellanova、卡夫亨氏和瑪氏箭牌。我們還銷售自有品牌的水、糖果製品、電池和其他產品。我們不與供應商簽訂任何長期採購合同。
零售板塊
我們的零售部門,通過我們的 健康邊緣零售集團子公司,是一家天然/有機雜貨和膳食補充劑的專業零售商,專注於以實惠的價格提供高質量的產品,提供卓越的客户服務和營養諮詢。我們商店出售的所有產品都必須符合嚴格的質量和成分指南,包括無麩質和無抗生素的雜貨和肉類產品以及不含人工色素、香料、防腐劑或部分氫化油的產品等產品。我們以高效靈活的小商店形式設計零售場地,強調高能量和對購物者友好的環境。
我們在天然產品零售行業內開展業務,該行業是美國雜貨業的一個子行業。該行業包括傳統、天然、美食和特種食品市場、大眾和折扣零售商、倉庫俱樂部、健康食品商店、膳食補充劑零售商、藥店、農貿市場、郵購和在線零售商以及多層次營銷商。
我們的零售部門經營着14家零售健康食品門店,分別是張伯林的天然食品、Akin's Natural Foods和Earth Origins市場。這些商店出售超過36,000種不同的國家和地區品牌和自有品牌產品,包括高質量的天然、有機和特種食品,包括農產品、烘焙食品、冷凍食品、營養補充劑、個人護理用品和日用商品。
19
目錄
經營業績——截至三月的三個月:
| 2024 |
| 2023 |
| Incr(十二月) |
| % 變化 | ||||
合併: | |||||||||||
銷售 (1) | $ | 601,877,306 | $ | 584,993,848 | $ | 16,883,458 |
| 2.9 | |||
銷售成本 |
| 559,566,439 |
| 543,861,287 |
| 15,705,152 |
| 2.9 | |||
毛利 |
| 42,310,867 |
| 41,132,561 |
| 1,178,306 |
| 2.9 | |||
毛利百分比 |
| 7.0 | % |
| 7.0 | % |
| ||||
運營費用 | $ | 38,967,204 | $ | 35,804,741 | $ | 3,162,463 |
| 8.8 | |||
營業收入 |
| 3,343,663 |
| 5,327,820 |
| (1,984,157) |
| (37.2) | |||
利息支出 |
| 2,247,737 |
| 2,169,541 |
| 78,196 |
| 3.6 | |||
強制性可贖回的非控股權益的公允價值變動 | 134,389 | 221,030 | (86,641) | (39.2) | |||||||
所得税支出 |
| 613,000 |
| 1,045,400 |
| (432,400) |
| (41.4) | |||
普通股股東可獲得的淨收益 |
| 539,543 |
| 2,065,574 |
| (1,526,031) |
| (73.9) | |||
業務板塊: | |||||||||||
批發 | |||||||||||
銷售 | $ | 590,652,977 | $ | 573,645,837 | $ | 17,007,140 |
| 3.0 | |||
毛利 |
| 38,155,508 |
| 37,096,448 |
| 1,059,060 |
| 2.9 | |||
毛利百分比 |
| 6.5 | % |
| 6.5 | % |
| ||||
零售 | |||||||||||
銷售 | $ | 11,224,329 | $ | 11,348,011 | $ | (123,682) |
| (1.1) | |||
毛利 |
| 4,155,359 |
| 4,036,113 |
| 119,246 |
| 3.0 | |||
毛利百分比 |
| 37.0 | % |
| 35.6 | % |
|
(1) | 銷售額是扣除與向零售商提供的激勵措施相關的成本之後得出的。這些激勵措施在2024年第二季度總額為1,130萬美元,在2023年第二季度為1,030萬美元。 |
銷售
銷售的變化主要是由以下因素推動的:
(i) | 銷售價格的變化,主要由我們的產品供應商控制,以及各州對香煙和煙草製品徵收的消費税; |
(ii) | 向客户銷售的產品數量和組合的變化,要麼是由於消費者偏好的變化導致的購買模式的變化,要麼是我們報告期內可比工作日的波動;以及 |
銷售額 — 2024 年第二季度對比 2023 年第二季度
與 2023 年第二季度相比,我們批發板塊的銷售額在 2024 年第二季度增長了 1700 萬美元。影響2024年第二季度銷售的重要項目包括2023年第二季度與收購亨利食品公司(“Henry's”)相關的銷售額增長了2440萬美元,以及與捲煙製造商提價相關的銷售額增長了2620萬美元,但部分抵消了與捲煙紙盒銷售量和組合相關的3,300萬美元銷售額下降以及與捲煙紙包裝數量和組合相關的銷售額減少了60萬美元我們的煙草、糖果、餐飲服務和其他類別(“其他產品”)。與2023年第二季度相比,我們零售板塊的銷售額在2024年第二季度下降了10萬美元。這一下降是由於在比較期內關閉五家門店而導致的約160萬美元,但部分被與現有門店銷售量增加相關的80萬美元增長以及因颶風伊恩而受損的夏洛特港門店重新開業相關的70萬美元增長所部分抵消。
20
目錄
毛利潤 — 2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比
我們的毛利潤不包括配送成本和與分銷網絡相關的成本,這些成本包含在銷售、一般和管理成本中,可能無法與其他實體的成本相提並論。一些實體可能會將此類成本歸類為銷售成本的一部分。批發和零售領域的銷售成本是確定毛利潤的組成部分,包括從製造商那裏購買產品的成本,減去我們獲得的從此類成本中扣除的激勵措施。
與2023年第二季度相比,我們批發板塊的毛利在2024年第二季度增長了110萬美元。影響2024年第二季度毛利的重要項目包括與2023年第二季度收購亨利相關的毛利增長290萬美元,但由於捲煙製造商提價的時機和相關好處,毛利減少了80萬美元,同期與捲煙紙盒銷售量和組合相關的毛利減少了50萬美元,以及與銷量和促銷組合相關的毛利潤減少了50萬美元在我們的 “其他產品” 類別中。與2023年第二季度相比,我們零售板塊的毛利在2024年第二季度增長了約10萬美元。這一變化主要與我們現有門店的已實現利潤率增加了40萬美元,以及與伊恩颶風期間受損的夏洛特港門店重新開業相關的30萬美元增長有關,但同期因關閉五家門店而造成的60萬美元減少部分抵消了這一變化。
運營支出 — 2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比
運營費用包括銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷。銷售、一般和管理費用主要包括與我們的銷售、倉庫、交付和管理部門相關的成本,包括採購和接收成本、倉儲成本以及揀貨和裝載客户訂單的成本。我們最重要的支出與員工、設施和設備租賃、運輸、燃料和保險相關的成本有關。與2023年第二季度相比,我們2024年第二季度的運營支出增加了320萬美元。影響2024年第二季度運營支出的重要項目包括2023年第二季度與收購Henry's相關的運營費用增加270萬美元,與員工薪酬和福利成本相關的90萬美元增長,但部分被其他批發板塊運營成本減少20萬美元所抵消,零售板塊運營費用減少20萬美元。零售板塊的下降主要是由於同期關閉了五家門店,減少了70萬美元,但部分被現有門店增加的30萬美元以及因颶風伊恩而受損的夏洛特港門店重新開業相關的20萬美元增長所抵消。
利息支出 — 2024 年第二季度與 2023 年第二季度對比
與2023年第二季度相比,2024年第二季度的利息支出增加了10萬美元,這主要與2023年第二季度收購亨利相關的本期利率上升、資本支出增加以及未償債務餘額增加有關。
所得税支出——2024年第二季度對比2023年第二季度
與2023年第二季度相比,2024年第二季度所得税税率的變化主要與不可扣除的薪酬支出相關的不可扣除的薪酬支出以及比較期之間更高的有效州所得税税率有關。
21
目錄
經營業績——截至三月的六個月:
| 2024 |
| 2023 |
| Incr(十二月) |
| % 變化 | ||||
合併: | |||||||||||
銷售 (1) | $ | 1,246,836,380 | $ | 1,150,983,356 | $ | 95,853,024 |
| 8.3 | |||
銷售成本 | 1,161,224,591 | 1,074,881,211 | 86,343,380 |
| 8.0 | ||||||
毛利 | 85,611,789 | 76,102,145 | 9,509,644 |
| 12.5 | ||||||
毛利百分比 | 6.9 | % | 6.6 | % | |||||||
運營費用 | $ | 78,445,049 | $ | 65,254,815 | $ | 13,190,234 |
| 20.2 | |||
營業收入 | 7,166,740 | 10,847,330 | (3,680,590) |
| (33.9) | ||||||
利息支出 | 4,559,250 | 3,863,698 | 695,552 |
| 18.0 | ||||||
強制性可贖回的非控股權益的公允價值變動 | 334,133 | 166,114 | 168,019 | 101.1 | |||||||
所得税支出 | 1,417,000 | 2,350,200 | (933,200) |
| (39.7) | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益 | 1,610,504 | 4,694,575 | (3,084,071) |
| (65.7) | ||||||
業務板塊: | |||||||||||
批發 | |||||||||||
銷售 | $ | 1,224,922,622 | $ | 1,129,373,472 | $ | 95,549,150 |
| 8.5 | |||
毛利 | 77,509,067 | 68,371,710 | 9,137,357 |
| 13.4 | ||||||
毛利百分比 | 6.3 | % | 6.1 | % | |||||||
零售 | |||||||||||
銷售 | $ | 21,913,758 | $ | 21,609,884 | $ | 303,874 |
| 1.4 | |||
毛利 |
| 8,102,722 |
| 7,730,435 |
| 372,287 |
| 4.8 | |||
毛利百分比 |
| 37.0 | % |
| 35.8 | % |
(1) | 銷售額是扣除與向零售商提供的激勵措施相關的成本之後得出的。截至2024年3月的六個月中,這些激勵措施總額為2,080萬美元,截至2023年3月的六個月為1,930萬美元。 |
銷售 — 截至2024年3月的六個月
在截至2024年3月的六個月中,我們的批發板塊的銷售額與去年同期相比增長了9,550萬美元。影響該期間銷售的重要項目包括2023年第二季度與收購Henry's相關的銷售額增長了1.031億美元,與捲煙製造商實施的漲價相關的銷售額增長了5,250萬美元,以及與我們的其他產品類別的產品數量和組合相關的銷售額增長了440萬美元,但與捲煙紙盒銷售量和混合相關的銷售額下降了6,450萬美元,部分抵消了這一增長。在截至2024年3月的六個月中,我們的零售板塊的銷售額與去年同期相比增長了30萬美元。這一增長是由於約160萬美元與現有門店的銷售額增加有關,約150萬美元與在颶風伊恩期間受損的夏洛特港門店的重新開放有關,但同期因關閉五家門店而造成的280萬美元減少部分抵消。
毛利潤——截至2024年3月的六個月
截至2024年3月的六個月中,我們的批發板塊的毛利與去年同期相比增長了910萬美元。影響該期間毛利的重要項目包括與2023年第二季度收購Henry's相關的毛利增長了1190萬美元,但部分被與我們的其他產品類別的銷量和促銷組合相關的毛利減少了130萬美元,與香煙紙盒銷售量和組合相關的毛利減少了80萬美元,以及由於時機及相關因素導致的毛利減少了70萬美元捲煙製造商價格上漲的好處。截至2024年3月的六個月中,我們零售板塊的毛利與去年同期相比增長了約40萬美元。這一變化主要與現有門店的已實現利潤率增加80萬美元有關,以及與伊恩颶風期間受損的夏洛特港門店重新開業相關的60萬美元增長,但同期因關閉五家門店而減少的100萬美元部分抵消了這一變化。
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運營費用——截至2024年3月的六個月
在截至2024年3月的六個月中,運營費用與去年同期相比增加了1,320萬美元。在此期間影響運營支出的重要項目包括2023年第二季度與收購亨利相關的運營費用增加了1,060萬美元,與員工薪酬和福利成本相關的增加了240萬美元,保險成本增加了60萬美元,但部分被其他批發板塊運營費用減少的20萬美元所抵消,以及零售板塊運營費用成本減少20萬美元。零售板塊的下降主要是由於同期關閉了五家門店,減少了120萬美元,但部分被現有門店增加70萬美元以及因颶風伊恩而受損的夏洛特港門店重新開業相關的30萬美元增長所抵消。
利息支出——截至2024年3月的六個月
截至2024年3月的六個月中,利息支出與去年同期相比增加了70萬美元,這主要與2023年第二季度收購亨利相關的本期利率上升、資本支出增加以及未償債務餘額增加有關。
其他收入——截至2024年3月的六個月
比較期之間其他收入的變化主要與本年度期間的保險回收有關。
所得税支出——截至2024年3月的六個月
在截至2024年3月的六個月期間,公司有效税率與上年同期相比的變化主要與所得税支出前的運營收入相關的不可扣除薪酬支出以及比較期之間更高的有效州所得税税率有關。
流動性和資本資源
概述
公司經營活動產生的現金流的可變性取決於庫存購買的時間和季節性波動。例如,我們定期有庫存 “買入” 機會,提供更優惠的定價條件。因此,我們可能必須將庫存保留的時間長於付款期限。這產生了經營活動的現金流出,我們預計這種情況將在以後逆轉。此外,在天氣温暖的月份的運營高峯期,我們通常會攜帶更多的庫存,以確保較高的填充率和客户滿意度。
該公司主要通過三項信貸額度協議為其運營提供資金(a)AMCON分銷公司的債務(“AMCON設施”),(b)Team Sledd, LLC應付的信貸額度(“Team Sledd” 和 “Team Sledd 基金”),以及(c)亨利應付的貸款(“亨利設施”)(統稱為 “設施”)以及與銀行的長期債務協議。Team Sledd Facility和Henry's Facility不向AMCON分銷公司追索權,不由AMCON分銷公司提供擔保,也沒有適用於AMCON分銷公司的交叉違約條款。
截至2024年3月,這些融資機制的總借款能力為3億美元,其中包括為某些庫存購買提供高達3,000萬美元的信用預付款,這些庫存受應收賬款和庫存資格以及某些房地產抵押品價值的限制。亨利融資機制將於2026年2月到期,AMCON設施於2027年6月到期,Team Sledd設施將於2028年3月到期,每筆貸款均不收取預付款罰款。設施下的債務幾乎由公司各自的所有設備、無形資產、庫存、應收賬款和某些房地產作為抵押。每項設施均收取未使用的承諾費
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以及如雨後春筍般湧現的財務契約。貸款機制下的借款按銀行的最優惠利率或有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上任何適用的利差計息。
設施在任何給定時間可供使用的金額都受多種因素的約束,包括符合條件的應收賬款和每天波動的庫存餘額,以及某些房地產抵押品的價值。根據融資協議中定義的抵押品和貸款限額,截至2024年3月,合併貸款的信用額度為1.912億美元,其中9,920萬美元為未償還貸款,剩餘9,200萬美元可用。
截至2024年3月,這些設施的平均利率為6.97%。在截至2024年3月的六個月中,該融資機制下的借款峯值為1.568億美元,融資機制下的平均借款和平均可用性分別為1.201億美元和8,350萬美元。
交叉違約和共同終止條款
Sledd 隊的三張應付票據和 Team Sledd 融資機制包含交叉違約條款。亨利的應付票據和亨利貸款包含交叉違約條款。截至2024年3月,斯萊德隊和亨利隊都沒有這樣的交叉違約。此外,Team Sledd設施和Henry's Facility不可追索權給AMCON分銷公司,不由AMCON分銷公司提供擔保,也沒有適用於AMCON分銷公司的交叉違約條款。截至2024年3月,公司及其子公司,包括Team Sledd和Henry's,遵守了設施下的所有財務契約。
股息支付
該公司在截至2024年3月的三個月和六個月期間分別支付了總額為30萬美元和40萬美元的普通股現金分紅,在截至2023年3月的三個月和六個月期間分別支付了320萬美元和330萬澳元的現金分紅。
其他
作為其自保損失控制計劃的一部分,該公司已向其工傷補償保險公司開具了150萬美元的信用證。
資產負債表外安排
該公司沒有任何資產負債表外安排。
流動性風險
公司的流動性狀況在很大程度上受其維持足夠營運資金水平的能力的影響。對於我們公司和整個行業而言,客户信用風險和持續獲得銀行信貸的機會嚴重影響流動性狀況。
該公司目前不對衝其利率風險或燃料成本敞口。因此,這些領域的重大價格波動可以而且確實會影響公司的盈利能力。
儘管該公司認為其未來的流動性狀況將足以維持短期和長期的運營,但運營環境的急劇變化可能會對公司未來的收入來源及其收取客户應收賬款或獲得銀行信貸的能力產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保在根據1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會(“SEC”)規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
根據《交易法》第13a-15(b)條和第15d-15(b)條的要求,對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序有效性的評估是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的高級管理層的監督和參與下進行的。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。
對控制有效性的限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,預計我們的披露控制和程序不會防止所有錯誤和欺詐。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻控制來規避控制。
任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化,控制措施可能會變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月的財政季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
正如公司截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的那樣,公司的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,公司沒有任何董事或高級職員
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第 6 項。展品
(a) 展品
3.1 | 2024 年 1 月 25 日重述的 AMCON 分銷公司註冊證書(參照 AMCON 於 2024 年 1 月 25 日提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入) | |
10.1 | AMCON Distributing Company 與美國銀行於 2024 年 2 月 9 日簽訂的第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議的同意、聯合訴訟和第九修正案 | |
10.2 | AMCON Distributors Company 與 Burklund Distributors, Inc. 於 2024 年 3 月 11 日簽訂的資產購買協議 | |
31.1 | 首席執行官兼董事長克里斯托弗·阿塔揚根據薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 | |
31.2 | 副總裁、首席財務官兼祕書查爾斯·施馬德勒根據薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 | |
32.1 | 首席執行官兼董事長克里斯托弗·阿塔揚根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的認證 | |
32.2 | 副總裁、首席財務官兼祕書查爾斯·施馬德勒根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的認證 | |
101 | 交互式數據文件(此處以電子方式提交) | |
104 | 封面交互式數據文件 — 採用內聯 XBRL 格式並作為附錄 101 收錄 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AMCON 分銷公司 | |
(註冊人) | |
日期:2024 年 4 月 18 日 | /s/ 克里斯托弗·H·阿塔揚 |
克里斯托弗·H·阿塔揚, | |
首席執行官兼董事長 | |
日期:2024 年 4 月 18 日 | /s/ 查爾斯 ·J· 施馬德勒 |
查爾斯·施馬德勒, | |
副總裁、首席財務官兼祕書 | |
(首席財務和會計官) |
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