錯誤2021財年0000835403.2893500008354032020-07-012021-06-300000835403Dei：商業聯繫人成員2020-07-012021-06-300000835403Dei：AdrMembers2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：普通共享成員2020-07-012021-06-300000835403deo：TwoPointEightSevenFiveEndeBondsDueTwoDeliverandTwentyTwoMember2020-07-012021-06-300000835403deo：EightmageBondsDueTwo—TwentyTwoMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SevenPointFourFiveJournageBondsDueTwoJournaland ThirtyFiveMember2020-07-012021-06-300000835403deo：FourPointTwoFiveFiveBondsDueTwoMember和FortyTwoMember2020-07-012021-06-30Xbrli：共享00008354032021-06-30ISO4217：英鎊00008354032019-07-012020-06-3000008354032018-07-012019-06-30ISO4217：英鎊Xbrli：共享0000835403deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2018-07-012019-06-300000835403deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-07-012021-06-300000835403deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2019-07-012020-06-300000835403deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員2018-07-012019-06-3000008354032020-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2018-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2018-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2018-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2018-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2018-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2018-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2018-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2018-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2018-06-3000008354032018-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2018-07-012019-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2018-07-012019-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2018-07-012019-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2019-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2019-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2019-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2019-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2019-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2019-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2019-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2019-06-3000008354032019-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2019-07-012020-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2020-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2020-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2020-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2020-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2020-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2020-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2020-07-012021-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：IssuedCapitalMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：SharePremiumMembers2021-06-300000835403IFRS-FULL：CapitalRedemptionReserve成員2021-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2021-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員2021-06-300000835403deo：June RetainedEarningsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：RetainedEarningsMembers2021-06-300000835403Ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：非控制性利益成員2021-06-30ISO4217：歐元0000835403deo：歐洲債務發行計劃成員貨幣：歐元2021-06-300000835403deo：歐洲債務發行計劃成員貨幣：英鎊2021-06-30ISO 4217：美元ISO4217：英鎊0000835403貨幣：美元2020-07-012021-06-300000835403貨幣：美元2019-07-012020-06-300000835403貨幣：美元2018-07-012019-06-300000835403貨幣：美元2021-06-300000835403貨幣：美元2020-06-300000835403貨幣：美元2019-06-30ISO4217：歐元ISO4217：英鎊0000835403貨幣：歐元2020-07-012021-06-300000835403貨幣：歐元2019-07-012020-06-300000835403貨幣：歐元2018-07-012019-06-300000835403貨幣：歐元2021-06-300000835403貨幣：歐元2020-06-300000835403貨幣：歐元2019-06-30deo：vesISO4217：英鎊0000835403deo：VenezuelanBolivarSoberano Member2021-06-300000835403deo：VenezuelanBolivarSoberano Member2020-06-30Xbrli：純0000835403ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求deo：VenezuelanBolivarSoberano Member2021-06-300000835403ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求deo：VenezuelanBolivarSoberano Member2020-06-300000835403國家/地區：越南2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：越南ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：越南2019-07-012020-06-300000835403國家/地區：越南ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求2019-07-012020-06-300000835403國家/地區：越南2021-06-300000835403國家/地區：越南ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求2021-06-300000835403國家/地區：越南2020-06-300000835403國家/地區：越南ifrs—full：報告不符合IFRS成員的要求2020-06-300000835403國家/地區：IEdeo：AmendmentsToIAS 19成員2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：IEdeo：AmendmentsToIAS 19成員2019-07-012020-06-300000835403deo：NorthAmericaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：EuropeAndTurkeySegmentsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：AfricaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：LatinAmericaAndCaribbeanSegmentsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：AsiaPacificSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：SupplyChainAndrementMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:EliminationOfIntersegmentAmountsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：未分配金額成員2020-07-012021-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SEARCH AssociatesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：NorthAmericaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：EuropeAndTurkeySegmentsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：AfricaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：LatinAmericaAndCaribbeanSegmentsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：AsiaPacificSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：SupplyChainAndrementMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:EliminationOfIntersegmentAmountsMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：未分配金額成員2019-07-012020-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2019-07-012020-06-300000835403deo：SEARCH AssociatesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：NorthAmericaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：EuropeAndTurkeySegmentsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：AfricaSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：LatinAmericaAndCaribbeanSegmentsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：AsiaPacificSegmentsMemberIFRS-Full：運營部門成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員deo：SupplyChainAndrementMember2018-07-012019-06-300000835403Ifrs-full:EliminationOfIntersegmentAmountsMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：運營部門成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-FULL：未分配金額成員2018-07-012019-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2018-07-012019-06-300000835403deo：SEARCH AssociatesMember2018-07-012019-06-300000835403deo：SpiritsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：BeerMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMember2020-07-012021-06-300000835403deo：jiangjiangjiangjiang2020-07-012021-06-300000835403國家：GB2020-07-012021-06-300000835403國家：美國2020-07-012021-06-300000835403國家：內華達州2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：在2020-07-012021-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2020-07-012021-06-300000835403國家：GB2021-06-300000835403國家：美國2021-06-300000835403國家：內華達州2021-06-300000835403國家/地區：在2021-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2021-06-300000835403deo：SpiritsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BeerMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMember2019-07-012020-06-300000835403deo：jiangjiangjiangjiang2019-07-012020-06-300000835403國家：GB2019-07-012020-06-300000835403國家：美國2019-07-012020-06-300000835403國家：內華達州2019-07-012020-06-300000835403國家/地區：在2019-07-012020-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2019-07-012020-06-300000835403國家：GB2020-06-300000835403國家：美國2020-06-300000835403國家：內華達州2020-06-300000835403國家/地區：在2020-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2020-06-300000835403deo：SpiritsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：BeerMember2018-07-012019-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMember2018-07-012019-06-300000835403deo：jiangjiangjiangjiang2018-07-012019-06-300000835403國家：GB2018-07-012019-06-300000835403國家：美國2018-07-012019-06-300000835403國家：內華達州2018-07-012019-06-300000835403國家/地區：在2018-07-012019-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2018-07-012019-06-300000835403國家：GB2019-06-300000835403國家：美國2019-06-300000835403國家：內華達州2019-06-300000835403國家/地區：在2019-06-300000835403deo：RestOfWorldMember2019-06-300000835403deo：BeerMemberSRT：場景先前報告的成員2020-07-012021-06-300000835403deo：BeerMemberSRT：場景先前報告的成員2019-07-012020-06-300000835403deo：BeerMemberSRT：場景先前報告的成員2018-07-012019-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMemberSRT：場景先前報告的成員2020-07-012021-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMemberSRT：場景先前報告的成員2019-07-012020-06-300000835403deo：ReadyToDrinkMemberSRT：場景先前報告的成員2018-07-012019-06-300000835403deo：中國2020-07-012021-06-300000835403deo：中國2019-07-012020-06-300000835403deo：中國2018-07-012019-06-300000835403deo：PrincipalAuditorMember2020-07-012021-06-300000835403deo：PrincipalAuditorMember2019-07-012020-06-300000835403deo：PrincipalAuditorMember2018-07-012019-06-300000835403deo：ThanPrincipalAuditorMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ThanPrincipalAuditorMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ThanPrincipalAuditorMember2018-07-012019-06-30deo：員工0000835403deo：ExceptionalItemsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ExceptionalItemsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ExceptionalItemsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：OngoingLitigationInTurkeyMember2020-07-012021-06-300000835403deo：OngoingLitigationInTurkeyMember2019-07-012020-06-300000835403deo：OngoingLitigationInTurkeyMember2018-07-012019-06-300000835403deo：GuaranteedMinimumPensionisationMember2020-07-012021-06-300000835403deo：GuaranteedMinimumPensionisationMember2019-07-012020-06-300000835403deo：GuaranteedMinimumPensionisationMember2018-07-012019-06-300000835403deo：捐贈會員2020-07-012021-06-300000835403deo：捐贈會員2019-07-012020-06-300000835403deo：捐贈會員2018-07-012019-06-300000835403deo：廢棄庫存成員2020-07-012021-06-300000835403deo：廢棄庫存成員2019-07-012020-06-300000835403deo：廢棄庫存成員2018-07-012019-06-300000835403deo：SubstitutionDrawbackMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SubstitutionDrawbackMember2019-07-012020-06-300000835403deo：SubstitutionDrawbackMember2018-07-012019-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMember2020-07-012021-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMember2018-07-012019-06-300000835403deo：IndirectTaxInKorea Member2020-07-012021-06-300000835403deo：IndirectTaxInKorea Member2019-07-012020-06-300000835403deo：IndirectTaxInKorea Member2018-07-012019-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditSettlementMember2020-07-012021-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditSettlementMember2019-07-012020-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditSettlementMember2018-07-012019-06-300000835403deo：United NationalBreweriesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：United NationalBreweriesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：United NationalBreweriesMember2018-07-012019-06-300000835403deo：DisposalOfUSLBusinessesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DisposalOfUSLBusinessesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：DisposalOfUSLBusinessesMember2018-07-012019-06-300000835403deo：PortfolioOf19BrandsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：PortfolioOf19BrandsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：PortfolioOf19BrandsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：DisposalOfAssociateMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DisposalOfAssociateMember2019-07-012020-06-300000835403deo：DisposalOfAssociateMember2018-07-012019-06-300000835403deo：StepAcquisitionMember2020-07-012021-06-300000835403deo：StepAcquisitionMember2019-07-012020-06-300000835403deo：StepAcquisitionMember2018-07-012019-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditors成員2020-07-012021-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditors成員2019-07-012020-06-300000835403deo：FrenchTaxAuditors成員2018-07-012019-06-30iso4217：TRY0000835403deo：OngoingLitigationInTurkeyMember2021-06-30ISO 4217：美元0000835403deo：RaisingTheBarMember2020-07-012021-06-300000835403deo：COVID 19成員deo：RaisingTheBarMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：COVID 19成員deo：RaisingTheBarMember2020-07-012022-06-300000835403deo：格式支持幫助社區和行業成員2019-07-012020-06-300000835403deo：IndiaGoodwillImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：USL Popular BrandsImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：OldTavernBrandImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BagiperBrandImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：IndiaFixedAssetsImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：WindsorPremierBrandImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：尼日利亞TangibleFixedAssetsImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403deo：埃塞俄比亞TangibleFixedAssetsImpairmentMember2019-07-012020-06-30ISO 4217：ZAR0000835403deo：DisposalGroup Disposedofby銷售未停止運營成員deo：United NationalBreweriesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ThalidomideMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ThalidomideMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ThalidomideMember2018-07-012019-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2019-06-300000835403deo：Jinjiang JointVenturesAndAssociatesMember2019-06-300000835403deo：Jinjiang JointVenturesAndAssociatesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2020-06-300000835403deo：Jinjiang JointVenturesAndAssociatesMember2020-06-300000835403deo：Jinjiang JointVenturesAndAssociatesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：MoetHennessyMember2021-06-300000835403deo：Jinjiang JointVenturesAndAssociatesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：MoetHennessyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：MoetHennessyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：外國國家/地區成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：外國國家/地區成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：外國國家/地區成員2018-07-012019-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheUKMember2020-07-012021-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheUKMember2019-07-012020-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheUKMember2018-07-012019-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheNetherlandsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheNetherlandsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：TaxRateChangeInTheNetherlandsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：ExceptionalTaxItemsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ExceptionalTaxItemsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ExceptionalTaxItemsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：SaleOfBusinessesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SaleOfBusinessesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：SaleOfBusinessesMember2018-07-012019-06-300000835403deo：Jinjiang Member2021-05-242021-05-240000835403deo：TaxRateChangeInTheNetherlandsMember2020-12-152020-12-150000835403deo：TheNetherlandsFrom2021Member2019-07-012020-06-300000835403deo：RaisingTheBarMember2019-07-012020-06-300000835403deo：USLBrandsImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：PropertyPlantAndEquipmentMember2019-06-300000835403Ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwillMember2019-06-300000835403deo：PostemploymentPlanMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：未使用的税收損失成員2019-06-300000835403IFRS-Full：其他臨時差異成員2019-06-300000835403IFRS-Full：PropertyPlantAndEquipmentMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwillMember2019-07-012020-06-300000835403deo：PostemploymentPlanMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：未使用的税收損失成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：其他臨時差異成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-06-300000835403Ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwillMember2020-06-300000835403deo：PostemploymentPlanMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：未使用的税收損失成員2020-06-300000835403IFRS-Full：其他臨時差異成員2020-06-300000835403IFRS-Full：PropertyPlantAndEquipmentMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwillMember2020-07-012021-06-300000835403deo：PostemploymentPlanMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：未使用的税收損失成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：其他臨時差異成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：PropertyPlantAndEquipmentMember2021-06-300000835403Ifrs-full:IntangibleAssetsOtherThanGoodwillMember2021-06-300000835403deo：PostemploymentPlanMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：未使用的税收損失成員2021-06-300000835403IFRS-Full：其他臨時差異成員2021-06-300000835403deo：IndefiniteCapitalLossesMember2021-06-300000835403deo：IndefiniteCapitalLossesMember2020-06-300000835403deo：IndefiniteTradingLossesMember2021-06-300000835403deo：IndefiniteTradingLossesMember2020-06-300000835403deo：TradingAndCapitalLossesMember2021-06-300000835403deo：TradingAndCapitalLossesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：AviationGinAndDavosBrandsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：IndividualyImmatialBusinessesAcquisedMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMember2020-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMember2019-06-300000835403deo：AviationGinAndDavosBrandsMember2021-06-300000835403deo：IndividualyImmatialBusinessesAcquisedMember2021-06-300000835403IFRS-Full：ContingentConsiderationMembersdeo：AviationGinAndDavosBrandsMember2021-06-300000835403deo：IndividualyImmatialBusinessesAcquisedMemberIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2019-06-300000835403deo：AviationGinAndDavosBrandsMemberdeo：DeferredConsiderationMember2021-06-300000835403deo：IndividualyImmatialBusinessesAcquisedMemberdeo：DeferredConsiderationMember2021-06-300000835403deo：DeferredConsiderationMember2021-06-300000835403deo：DeferredConsiderationMember2020-06-300000835403deo：DeferredConsiderationMember2019-06-300000835403deo：AggregadedIndividualInmatialSubsidiariesMember2021-06-300000835403deo：AggregadedIndividualInmatialSubsidiariesMember2020-06-300000835403deo：AggregadedIndividualInmatialSubsidiariesMember2019-06-300000835403deo：CasamigosTequilaLLCMember2021-06-300000835403deo：CasamigosTequilaLLCMember2020-06-300000835403deo：CasamigosTequilaLLCMember2019-06-300000835403deo：PriorYearBusinessCombinationsMember2021-06-300000835403deo：PriorYearBusinessCombinationsMember2020-06-300000835403deo：PriorYearBusinessCombinationsMember2019-06-300000835403Ifrs-full:AggregatedIndividuallyImmaterialAssociatesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:AggregatedIndividuallyImmaterialAssociatesMember2020-06-300000835403Ifrs-full:AggregatedIndividuallyImmaterialAssociatesMember2019-06-300000835403deo：AviationGinAndDavosBrandsMember2020-09-300000835403deo：AviationGinAndDavosBrandsMember2020-10-012021-06-300000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMemberdeo：EastAfricanBreweriesLimited Member2020-10-210000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMemberdeo：EastAfricanBreweriesLimited Member2020-11-060000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMember2020-07-012020-10-200000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMember2020-11-072021-06-300000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMemberdeo：EastAfricanBreweriesLimited Member2019-07-290000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMember2019-07-012019-07-280000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMember2019-07-292020-06-30ISO 4217：INR0000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2020-02-280000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2019-07-012019-08-310000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2020-02-282020-06-300000835403deo：USLBenefitTrustMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2019-07-012020-06-300000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2018-08-170000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2019-04-09ISO4217：人民幣0000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2018-08-172019-04-090000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2018-07-012018-08-160000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2019-04-102019-06-300000835403deo：DisposalGroup Disposedofby銷售未停止運營成員deo：United NationalBreweriesMember2020-04-012020-04-010000835403deo：DisposalOfUSLBusinessesMemberdeo：DisposalGroup Disposedofby銷售未停止運營成員2020-07-012021-06-300000835403deo：PortfolioOf19BrandsMemberdeo：DisposalGroup Disposedofby銷售未停止運營成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：TopOfRangeMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：其他無形資產成員2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：計算機軟件成員2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：其他無形資產成員2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：計算機軟件成員2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：其他無形資產成員2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：計算機軟件成員2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：其他無形資產成員2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：計算機軟件成員2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill MembersIfrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：其他無形資產成員2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：計算機軟件成員2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill Members2021-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員2021-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill Members2020-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員2020-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：Goodwill Members2019-06-300000835403IFRS-Full：其他無形資產成員2019-06-300000835403IFRS-FULL：計算機軟件成員2019-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CrownRoyalWhiskyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CrownRoyalWhiskyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CrownRoyalWhiskyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：McdowellsNumberOneWhiskyRumandBrandyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：McdowellsNumberOneWhiskyRumandBrandyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：McdowellsNumberOneWhiskyRumandBrandyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：摩根船長成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：摩根船長成員2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：摩根船長成員2020-06-300000835403deo：JohnnieWalkerWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：JohnnieWalkerWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2021-06-300000835403deo：JohnnieWalkerWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SmirnoffVodkaMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SmirnoffVodkaMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SmirnoffVodkaMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CasamigosTequilaMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CasamigosTequilaMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：CasamigosTequilaMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ShuiJingFang Chinese WhiteSpiritMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ShuiJingFang Chinese WhiteSpiritMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ShuiJingFang Chinese WhiteSpiritMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AviationGinMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AviationGinMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AviationGinMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：DonJulioTequilaMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：DonJulioTequilaMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：DonJulioTequilaMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BellsWhiskyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BellsWhiskyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BellsWhiskyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SignatureWhiskyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SignatureWhiskyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SignatureWhiskyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SeagramsSevenCrownWhiskeyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SeagramsSevenCrownWhiskeyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：SeagramsSevenCrownWhiskeyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BlackDogWhiskyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BlackDogWhiskyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：BlackDogWhiskyMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AntiquityWhisyMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AntiquityWhisyMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：AntiquityWhisyMember2020-06-300000835403deo：WindsorPremierWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：WindsorPremierWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2021-06-300000835403deo：WindsorPremierWhiskyMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：YeniRakiMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：YeniRakiMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：YeniRakiMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ZacapaRumMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ZacapaRumMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：ZacapaRumMember2020-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：GodonsGinMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：GodonsGinMember2021-06-300000835403IFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：GodonsGinMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu BrandsMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu BrandsMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2020-06-300000835403deo：United StatesMember2021-06-300000835403deo：United StatesMember2020-06-300000835403deo：TurkeyMember2021-06-300000835403deo：TurkeyMember2020-06-300000835403deo：墨西哥會員2021-06-300000835403deo：墨西哥會員2020-06-300000835403deo：Greater China Member2021-06-300000835403deo：Greater China Member2020-06-300000835403deo：印度會員2021-06-300000835403deo：印度會員2020-06-300000835403deo：CashGeneratingUnitsMember2021-06-300000835403deo：CashGeneratingUnitsMember2020-06-300000835403deo：KetelOneDistributionRightMember2021-06-300000835403deo：KetelOneDistributionRightMember2020-06-300000835403IFRS-Full：業務組合成員2020-07-012021-06-300000835403deo：IndiaAndUSLBrandsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：United Kingdom會員2021-06-300000835403deo：United Kingdom會員2020-06-300000835403deo：西班牙會員2021-06-300000835403deo：西班牙會員2020-06-300000835403deo：俄羅斯成員2021-06-300000835403deo：俄羅斯成員2020-06-300000835403deo：南非成員2021-06-300000835403deo：南非成員2020-06-300000835403deo：尼日利亞成員2021-06-300000835403deo：尼日利亞成員2020-06-300000835403deo：AfricaEmergingMarketsMember2021-06-300000835403deo：AfricaEmergingMarketsMember2020-06-300000835403deo：巴西成員2021-06-300000835403deo：巴西成員2020-06-300000835403deo：韓國成員2021-06-300000835403deo：韓國成員2020-06-300000835403deo：GlobalTravelMember2021-06-300000835403deo：GlobalTravelMember2020-06-300000835403deo：印度會員deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMemberIFRS-FULL：Goodwill Members2019-07-012020-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMemberIFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：OldTavernBrandMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMemberdeo：BagiperBrandMemberIFRS-Full：BrandNamesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMemberIFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：OldTavernAndBagiperBrandsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：BrandGoodwillTangibleAndeAssetsImpairmentMemberIFRS-Full：BrandNamesMemberdeo：WindsorPremierBrandMember2019-07-012020-06-300000835403deo：IncreaseInDiscountRateMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DecreaseInAnnualGrowthRateInForecastPeriod2022029Member2020-07-012021-06-300000835403deo：IndiaGoodwill會員2021-06-300000835403deo：IndiaGoodwill會員deo：HeadroomMember2021-06-300000835403deo：IncreaseInDiscountRateMemberdeo：IndiaGoodwill會員2020-07-012021-06-300000835403deo：IndiaGoodwill會員deo：DecreaseInAnnualGrowthRateInForecastPeriod2022029Member2020-07-012021-06-300000835403deo：AntiquityBrandMember2021-06-300000835403deo：AntiquityBrandMemberdeo：HeadroomMember2021-06-300000835403deo：IncreaseInDiscountRateMemberdeo：AntiquityBrandMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DecreaseInAnnualGrowthRateInForecastPeriod2022029Memberdeo：AntiquityBrandMember2020-07-012021-06-300000835403deo：USLPopularBrandsMember2021-06-300000835403deo：USLPopularBrandsMemberdeo：HeadroomMember2021-06-300000835403deo：IncreaseInDiscountRateMemberdeo：USLPopularBrandsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：USLPopularBrandsMemberdeo：DecreaseInAnnualGrowthRateInForecastPeriod2022029Member2020-07-012021-06-300000835403deo：WindsorPremierBrandMember2021-06-300000835403deo：HeadroomMemberdeo：WindsorPremierBrandMember2021-06-300000835403deo：IncreaseInDiscountRateMemberdeo：WindsorPremierBrandMember2020-07-012021-06-300000835403deo：類別成長場景成員deo：WindsorPremierBrandMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員國際財務報告準則-完整：建築業成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember國際財務報告準則-完整：建築業成員2020-07-012021-06-300000835403deo：CasksAndContainersMemberIFRS-FULL：底部範圍成員2020-07-012021-06-300000835403deo：CasksAndContainersMemberIFRS-Full：TopOfRangeMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員Ifrs-full:OtherPropertyPlantAndEquipmentMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberIfrs-full:OtherPropertyPlantAndEquipmentMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員deo：ReturnableBottlesAndCratesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2019-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-010000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2019-07-010000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-07-010000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-010000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-010000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-010000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembersIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount Memberdeo：PlantAndEquipmentsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：Gross CarryingAmount MemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2021-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMemberIFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員IFRS-Full：Gross CarryingAmount Member2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：PlantAndEquipmentsMember2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：施工進度成員2019-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：PlantAndEquipmentsMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：施工進度成員2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：PlantAndEquipmentsMember2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：施工進度成員2020-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：PlantAndEquipmentsMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：施工進度成員2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：PlantAndEquipmentsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberdeo：ReturnableBottlesAndCratesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:AccumulatedDepreciationAmortisationAndImpairmentMemberIFRS-FULL：施工進度成員2021-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2021-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2021-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2021-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2020-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2020-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2019-06-300000835403IFRS-Full：FixturesAndFittingsMember2019-06-300000835403deo：ReturnableBottlesAndCratesMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2019-06-300000835403Ifrs-full:PropertyPlantAndEquipmentNotSubjectToOperatingLeasesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:PropertyPlantAndEquipmentNotSubjectToOperatingLeasesMember2020-06-300000835403deo：LongLeaseholdLandAndBuildsLandAndBuildsMember2021-06-300000835403deo：LongLeaseholdLandAndBuildsLandAndBuildsMember2020-06-300000835403deo：ShortLeaseholdLandAndBuildsLandAndBuildsMember2021-06-300000835403deo：ShortLeaseholdLandAndBuildsLandAndBuildsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：LandMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：LandMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2019-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-07-010000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2019-07-010000835403IFRS-FULL：施工進度成員2019-07-0100008354032019-07-010000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2019-07-012020-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2020-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2020-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2020-07-012021-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：LandAndBuildingsMembers2021-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：施工進度成員2021-06-300000835403deo：PlantAndEquipmentsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：資產類別ThanPlantAndEquipmentsMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：Corporation LoansMembers2019-06-300000835403IFRS-Full：股權投資成員2019-06-300000835403IFRS-Full：Corporation LoansMembers2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：股權投資成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Corporation LoansMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：股權投資成員2020-06-300000835403IFRS-Full：Corporation LoansMembers2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：股權投資成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Corporation LoansMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：股權投資成員2021-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMemberIFRS-Full：Corporation LoansMembers2021-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMemberIFRS-Full：Corporation LoansMembers2020-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMemberIFRS-Full：Corporation LoansMembers2019-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMember2021-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMember2020-06-300000835403deo：CustomersAndThirdPartiesMember2019-06-300000835403IFRS-Full：聯營公司成員IFRS-Full：Corporation LoansMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：聯營公司成員IFRS-Full：Corporation LoansMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：聯營公司成員IFRS-Full：Corporation LoansMembers2019-06-300000835403國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：United Kingdom AndIrelandMember2018-07-012019-06-300000835403國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：IE2018-07-012019-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員2019-06-300000835403Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2019-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員2020-06-300000835403Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員2021-06-300000835403Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2021-06-300000835403deo：UCashBalancePlan成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家：GB2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家：GB2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家：GB2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家：GB2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家/地區：IE2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家/地區：IE2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家/地區：IE2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家/地區：IE2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家：美國2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家：美國2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員IFRS-FULL：計劃資產成員國家：美國2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember國家：美國2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員deo：中國IFRS-FULL：計劃資產成員2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員deo：中國Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員deo：中國IFRS-FULL：計劃資產成員2020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員deo：中國Ifrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2020-06-300000835403Ifrs-full:PostemploymentMedicalDefinedBenefitPlansMemberIFRS-FULL：計劃資產成員2021-06-300000835403Ifrs-full:PostemploymentMedicalDefinedBenefitPlansMemberIfrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2021-06-300000835403Ifrs-full:PostemploymentMedicalDefinedBenefitPlansMemberIFRS-FULL：計劃資產成員2020-06-300000835403Ifrs-full:PostemploymentMedicalDefinedBenefitPlansMemberIfrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員deo：PostemploymentMember2021-06-300000835403deo：PostemploymentMemberIfrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：計劃資產成員deo：PostemploymentMember2020-06-300000835403deo：PostemploymentMemberIfrs-full:PresentValueOfDefinedBenefitObligationMember2020-06-300000835403Ifrs-full:WhollyOrPartlyFundedDefinedBenefitPlansMember2021-06-300000835403Ifrs-full:WhollyOrPartlyFundedDefinedBenefitPlansMember2020-06-300000835403Ifrs-full:WhollyUnfundedDefinedBenefitPlansMember2021-06-300000835403Ifrs-full:WhollyUnfundedDefinedBenefitPlansMember2020-06-300000835403國家/地區：IE2021-06-300000835403國家/地區：IE2020-06-300000835403國家/地區：IE2019-06-300000835403deo：February 2019國家：GB2021-06-300000835403deo：February 2019國家：GB2020-06-300000835403deo：February 2019國家：GB2019-06-300000835403deo：February 2019國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：February 2019國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：February 2019國家/地區：IE2019-06-300000835403deo：February 2019國家：美國2021-06-300000835403deo：February 2019國家：美國2020-06-300000835403deo：February 2019國家：美國2019-06-300000835403deo：RetailPriceIndexMember國家：GB2021-06-300000835403deo：RetailPriceIndexMember國家：GB2020-06-300000835403deo：RetailPriceIndexMember國家：GB2019-06-30Utr：是0000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2018-07-012019-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2018-07-012019-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：GB2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家/地區：IE2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：精算師預期壽命假設退休後退休目前年滿六十五歲成員國家：美國2018-07-012019-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2018-07-012019-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2018-07-012019-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：MaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：GB2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家/地區：IE2018-07-012019-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：FemaleMemberdeo：退休後預期壽命精算假設當前退休四十五歲和退休六十五歲成員國家：美國2018-07-012019-06-300000835403Ifrs-full:ActuarialAssumptionOfDiscountRatesMember2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMember國家：GB2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMemberdeo：United States Member2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncountRatesMemberdeo：United States Member2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMember國家：GB2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMemberdeo：United States Member2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfDecreaseInDiscountRatesMemberdeo：United States Member2021-06-300000835403Ifrs-full:ActuarialAssumptionOfExpectedRatesOfInflationMember2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember國家：GB2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：United States Memberdeo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember2020-07-012021-06-300000835403deo：United States Memberdeo：ActuarialAssumptionOfInflationRatesMember2021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員國家：GB2021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員deo：United States Member2020-07-012021-06-300000835403deo：精算假設下降通貨膨脹率成員deo：United States Member2021-06-300000835403Ifrs-full:ActuarialAssumptionOfLifeExpectancyAfterRetirementMember2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMember國家：GB2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMemberdeo：United States Member2020-07-012021-06-300000835403deo：ActuarialAssumptionOfIncreaseInLifeExpectancyMemberdeo：United States Member2021-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員國家：GB2021-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員國家/地區：IE2021-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員deo：United States Member2021-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員2021-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員國家：GB2020-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員國家/地區：IE2020-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員deo：United States Member2020-06-300000835403IFRS-FULL：第1級公允價值層次成員2020-06-300000835403國家：GBIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2021-06-300000835403國家/地區：IEIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2021-06-300000835403deo：United States MemberIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2021-06-300000835403Ifrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2021-06-300000835403國家：GBIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2020-06-300000835403國家/地區：IEIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2020-06-300000835403deo：United States MemberIfrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2020-06-300000835403Ifrs-full:Level2And3OfFairValueHierarchyMember2020-06-300000835403國家：GBdeo：固定的政府債券成員2021-06-300000835403deo：固定的政府債券成員國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：United States Memberdeo：固定的政府債券成員2021-06-300000835403deo：固定的政府債券成員2021-06-300000835403國家：GBdeo：固定的政府債券成員2020-06-300000835403deo：固定的政府債券成員國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：United States Memberdeo：固定的政府債券成員2020-06-300000835403deo：固定的政府債券成員2020-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember國家：GB2021-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMemberdeo：United States Member2021-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember2021-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember國家：GB2020-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMemberdeo：United States Member2020-06-300000835403deo：InflationLinkedGovernmentBondsMember2020-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員國家：GB2021-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員deo：United States Member2021-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員2021-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員國家：GB2020-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員deo：United States Member2020-06-300000835403deo：投資等級企業債券會員2020-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember國家：GB2021-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMemberdeo：United States Member2021-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember2021-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember國家：GB2020-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMemberdeo：United States Member2020-06-300000835403deo：NonInvestmentGradeBondsMember2020-06-300000835403deo：貸款證券債券會員國家：GB2021-06-300000835403deo：貸款證券債券會員國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：貸款證券債券會員deo：United States Member2021-06-300000835403deo：貸款證券債券會員2021-06-300000835403deo：貸款證券債券會員國家：GB2020-06-300000835403deo：貸款證券債券會員國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：貸款證券債券會員deo：United States Member2020-06-300000835403deo：貸款證券債券會員2020-06-300000835403deo：回購債券會員國家：GB2021-06-300000835403deo：回購債券會員國家/地區：IE2021-06-300000835403deo：回購債券會員deo：United States Member2021-06-300000835403deo：回購債券會員2021-06-300000835403deo：回購債券會員國家：GB2020-06-300000835403deo：回購債券會員國家/地區：IE2020-06-300000835403deo：回購債券會員deo：United States Member2020-06-300000835403deo：回購債券會員2020-06-300000835403國家：GBdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2021-06-300000835403國家/地區：IEdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2021-06-300000835403deo：United States Memberdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2021-06-300000835403deo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2021-06-300000835403國家：GBdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2020-06-300000835403國家/地區：IEdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2020-06-300000835403deo：United States Memberdeo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2020-06-300000835403deo：LiabilityDrivenInvestmentBondsMember2020-06-300000835403deo：United States Member2021-06-300000835403deo：United States Member2020-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember國家：GBifrs—full：ContingentLiabilityArising From就業後福利義務成員2030-12-310000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberifrs—full：ContingentLiabilityArising From就業後福利義務成員國家/地區：IE2027-12-310000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember國家/地區：IE2021-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家：GB2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家：GB2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家：美國2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員國家：美國2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家：GB2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家：美國2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanFiveYearsMember國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanSixYearsAndNotLaterThanFifteenYearsMember國家：美國2019-07-012020-06-300000835403國家：GBdeo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember2020-07-012021-06-300000835403國家：GBdeo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember2019-07-012020-06-300000835403國家/地區：IEdeo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember2020-07-012021-06-300000835403國家/地區：IEdeo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanSixteenYearAndNotLaterThanTwentyFiveYearsMember國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家：GB2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家：GB2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家/地區：IE2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家/地區：IE2019-07-012020-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家：美國2020-07-012021-06-300000835403deo：LaterThanTwentyFiveYearsMember國家：美國2019-07-012020-06-300000835403deo：廢棄庫存成員deo：COVID 19成員2020-07-012021-06-300000835403deo：廢棄庫存成員deo：COVID 19成員2019-07-012020-06-300000835403deo：CurrentTradeAndrisedMember2021-06-300000835403deo：NonCurrentTradeAndriseHoldablesMember2021-06-300000835403deo：CurrentTradeAndrisedMember2020-06-300000835403deo：NonCurrentTradeAndriseHoldablesMember2020-06-300000835403deo：NotOverDueMember2021-06-300000835403deo：NotOverDueMember2020-06-300000835403deo：OverdueOneToThirtyDaysMember2021-06-300000835403deo：OverdueOneToThirtyDaysMember2020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneMonthAndNotLaterThanTwoMonthsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneMonthAndNotLaterThanTwoMonthsMember2020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanTwoMonthsAndNotLaterThanThreeMonthsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanTwoMonthsAndNotLaterThanThreeMonthsMember2020-06-300000835403deo：OverdueNinetyOneToOneHundredAndEightyDaysMember2021-06-300000835403deo：OverdueNinetyOneToOneHundredAndEightyDaysMember2020-06-300000835403deo：OverdueMoreThanOneHundred AndEightyDaysMember2021-06-300000835403deo：OverdueMoreThanOneHundred AndEightyDaysMember2020-06-300000835403deo：COVID 19成員2020-07-012021-06-300000835403deo：CurrentTradeAndePayablesMember2021-06-300000835403deo：NonCurrentTradeAndePayablesMember2021-06-300000835403deo：CurrentTradeAndePayablesMember2020-06-300000835403deo：NonCurrentTradeAndePayablesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：NonCurrentTradeAndePayablesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberdeo：NonCurrentTradeAndePayablesMember2020-06-300000835403deo：ThalidomideProvisionMember2020-06-300000835403IFRS-Full：雜項其他撥備成員2020-06-300000835403deo：ThalidomideProvisionMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：雜項其他撥備成員2020-07-012021-06-300000835403deo：ThalidomideProvisionMember2021-06-300000835403IFRS-Full：雜項其他撥備成員2021-06-300000835403IFRS-Full：雜項其他撥備成員deo：COVID 19成員deo：RaisingTheBarMember2021-06-300000835403IFRS-Full：雜項其他撥備成員deo：COVID 19成員deo：RaisingTheBarMember2020-06-3000008354032020-06-012020-06-300000835403Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2020-06-300000835403deo：TransactionExposureHedgingRiskMember貨幣：美元2020-07-012021-06-300000835403deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberdeo：ESTA Currency Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-FULL：固定利率成員2021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-FULL：固定利率成員2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-FULL：固定利率成員2020-12-310000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-FULL：固定利率成員2020-12-310000835403IFRS-FULL：固定利率成員2021-06-300000835403IFRS-FULL：固定利率成員2020-06-300000835403IFRS-Full：FloatingInterestRateRate成員2021-06-300000835403IFRS-Full：FloatingInterestRateRate成員2020-06-300000835403deo：影響金融衍生物和公平價值調整成員2021-06-300000835403deo：影響金融衍生物和公平價值調整成員2020-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員2021-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員2020-06-300000835403IFRS-Full：權重平均成員2021-06-300000835403IFRS-Full：權重平均成員2020-06-300000835403IFRS-Full：權重平均成員2019-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：USDLIBORMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：USDLIBORMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：CurrencyRiskMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：ZeroPointFiveDecreaseIncredit RatesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：ZeroPointFiveDecreaseIncredit RatesMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：ZeroPointFiveRatesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberdeo：ZeroPointFiveRatesMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：CurrencyRiskMemberdeo：TencyageWeakeningOfSterlingMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：CurrencyRiskMemberdeo：TencyageWeakeningOfSterlingMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：CurrencyRiskMemberdeo：TencyageStrengtheningOfSterlingMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：CurrencyRiskMemberdeo：TencyageStrengtheningOfSterlingMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：LiquidityRiskMember2021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIFRS-Full：不晚於一年成員2021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員deo：UndiscountedAmountMember2021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMember2021-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIFRS-Full：不晚於一年成員2021-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2021-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMember2021-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMember2021-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMember2021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIFRS-Full：不晚於一年成員2020-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2020-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員deo：UndiscountedAmountMember2020-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMember2020-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIFRS-Full：不晚於一年成員2020-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2020-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMemberIfrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMember2020-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMemberdeo：UndiscountedAmountMember2020-06-300000835403deo：CrossCurrencySwapsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員2021-06-300000835403IFRS-Full：不晚於一年成員2020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanTwoYearsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanTwoYearsMember2020-06-300000835403deo：LaterThanTwoYearsMember2021-06-300000835403deo：LaterThanTwoYearsMember2020-06-300000835403deo：IndustriasLicorerasDe危地馬拉Member2020-07-012021-06-300000835403deo：IndustriasLicorerasDe危地馬拉MemberIFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2021-06-300000835403deo：IndustriasLicorerasDe危地馬拉MemberIFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2020-06-300000835403deo：IndustriasLicorerasDe危地馬拉Memberdeo：選項已確認於2023年6月30日成員2020-07-012021-06-300000835403deo：UndiscountedAmountMemberIFRS-Full：業務組合成員IFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 2OfFairValueHierarchyMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 2OfFairValueHierarchyMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembers2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembers2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2019-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2019-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersdeo：PutOptionMember2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembersdeo：Casamigos收購會員2021-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembersdeo：Casamigos收購會員2020-06-300000835403IFRS-Full：Level 3 of FairValueHierarchyMembersIFRS-Full：ContingentConsiderationMembersdeo：AviationGinAndDavosBrandsMember2021-06-300000835403deo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員deo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember貨幣：試一試2021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember貨幣：試一試2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員貨幣：美元deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMember貨幣：美元deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember貨幣：美元2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：TransactionExposureHedgingRiskMember貨幣：美元2021-06-300000835403貨幣：歐元IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403貨幣：歐元IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員2021-06-30ISO 4217：美元Deo：Bushel0000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：CornMember2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：CornMember2021-06-30deo：USD_per_公制_噸0000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：jiangminiumMember2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：jiangminiumMemberIFRS-Full：TopOfRangeMember2021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員貨幣：美元deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMember貨幣：美元deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember貨幣：美元2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：TransactionExposureHedgingRiskMember貨幣：美元2020-06-300000835403貨幣：歐元IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403貨幣：歐元IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：CornMember2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：CornMember2020-06-30ISO 4217：美元deo：加侖0000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：現金流量對衝成員SRT：燃料成員2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：TopOfRangeMemberSRT：燃料成員2020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-FULL：底部範圍成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員SRT：情景預測成員2021-07-012022-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員SRT：情景預測成員2022-07-012023-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignExchange RiskMemberIfrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員2021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2019-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：衍生品成員Ifrs-full:HedgesOfNetInvestmentInForeignOperationsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2019-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員2019-06-300000835403IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員IFRS-Full：現金流量對衝成員IFRS-Full：衍生品成員2019-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2019-06-300000835403IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：衍生品成員IFRS-Full：FairValueHedgesMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：FairValueHedgesMember2019-06-300000835403IFRS-Full：FairValueHedgesMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeCategoryMember2021-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Member2021-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員2021-06-300000835403deo：TradeAndrypeMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Memberdeo：TradeAndrypeMember2021-06-300000835403deo：TradeAndrypeMember2021-06-300000835403deo：CashCashAndCashEquivalentMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：CashCashAndCashEquivalentMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsAssetsMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu InstrumentsAssetsMember2021-06-300000835403deo：LeasedivableMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：LeasedivableMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeCategoryMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Member2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMemberdeo：Borrowings1Member2021-06-300000835403deo：Borrowings1Member2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：TradeAndroundPayableMember2021-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMemberIfrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMemberdeo：FinancialLiabilitiesOutsideScopeOfIfrs9Member2021-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2021-06-300000835403deo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2021-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jinjiangjiangjiang2021-06-300000835403deo：JinjiangjiangjiangIfrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：Jinjiangjiangjiang2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：FinancialLiabilitiesOutsideScopeOfIfrs9Member2021-06-300000835403deo：FairValuez ProfitOrLossCategoryMember2021-06-300000835403deo：FairValueCompliesMember2021-06-300000835403deo：AtAmortisedCostCategoryMember2021-06-300000835403deo：OutsideScopeOfIFRS9Member2021-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeCategoryMember2020-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員Ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Member2020-06-300000835403deo：ESTA投資和貸款會員2020-06-300000835403deo：TradeAndrypeMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Memberdeo：TradeAndrypeMember2020-06-300000835403deo：TradeAndrypeMember2020-06-300000835403deo：CashCashAndCashEquivalentMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：CashCashAndCashEquivalentMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：InterestRateRiskMemberIFRS-Full：FairValueHedgesMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：ForeignCurrencyDebtRiskMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：衍生資產成員IFRS-Full：現金流量對衝成員2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsAssetsMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu InstrumentsAssetsMember2020-06-300000835403deo：LeasedivableMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：LeasedivableMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMemberIfrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu FinancialAssetMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeCategoryMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialAssetsAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：FinancialAssetsOutsideScopeOfIFRS9Member2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMemberdeo：Borrowings1Member2020-06-300000835403deo：Borrowings1Member2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：TradeAndroundPayableMember2020-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMemberIfrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMemberdeo：FinancialLiabilitiesOutsideScopeOfIfrs9Member2020-06-300000835403deo：TradeAndroundPayableMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員deo：TransactionExposureHedgingRiskMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberIFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員2020-06-300000835403IFRS-Full：大宗商品價格升水成員deo：DerivativeLiabilitiesMemberIFRS-Full：現金流量對衝成員2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMemberdeo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2020-06-300000835403deo：Jiangsu InstrumentsLiabilitiesMember2020-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMemberdeo：Jinjiangjiangjiang2020-06-300000835403deo：JinjiangjiangjiangIfrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：Jinjiangjiangjiang2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtFairValueThroughProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403Ifrs-full:FinancialLiabilitiesAtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：FinancialLiabilitiesOutsideScopeOfIfrs9Member2020-06-300000835403deo：FairValuez ProfitOrLossCategoryMember2020-06-300000835403deo：FairValueCompliesMember2020-06-300000835403deo：AtAmortisedCostCategoryMember2020-06-300000835403deo：OutsideScopeOfIFRS9Member2020-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberIFRS-FULL：第1級公允價值層次成員2021-06-300000835403IFRS-Full：AtFairValueMemberIFRS-FULL：第1級公允價值層次成員2020-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ZeroPointZeroZeroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroMember2021-06-300000835403deo：ZeroPointZeroZeroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroTieroMember2020-06-300000835403deo：FourPointEightTwoEightMember BondsDueTwoListen和TwentyMember2021-06-300000835403deo：FourPointEightTwoEightMember BondsDueTwoListen和TwentyMember2020-06-300000835403deo：ZeroPointTwoFiveJournageBondsDueTwoJournalandTwentyOne Member2021-06-300000835403deo：ZeroPointTwoFiveJournageBondsDueTwoJournalandTwentyOne Member2020-06-300000835403deo：TwoPointEightSevenFiveEndeBondsDueTwoDeliverandTwentyTwoMember2021-06-300000835403deo：TwoPointEightSevenFiveEndeBondsDueTwoDeliverandTwentyTwoMember2020-06-300000835403deo：EightmageBondsDueTwo—TwentyTwoMember2021-06-300000835403deo：EightmageBondsDueTwo—TwentyTwoMember2020-06-300000835403deo：TwoPointSixTwoFiveBondsDueTwoFiveThreeMember2021-06-300000835403deo：TwoPointSixTwoFiveBondsDueTwoFiveThreeMember2020-06-300000835403deo：ZeroPointOneTwoFiveJournageBondsDueTwoJournaland TwentyThreeMember2021-06-300000835403deo：ZeroPointOneTwoFiveJournageBondsDueTwoJournaland TwentyThreeMember2020-06-300000835403deo：ThreePointFiveJournageBondsDueTwoJournalandTwentyThreeMember2021-06-300000835403deo：ThreePointFiveJournageBondsDueTwoJournalandTwentyThreeMember2020-06-300000835403deo：TwoPointOneTwoFiveBondsDueTwoFourMember2021-06-300000835403deo：TwoPointOneTwoFiveBondsDueTwoFourMember2020-06-300000835403deo：OnePointSevenFiveFiveBondsDueTwoFourMember2021-06-300000835403deo：OnePointSevenFiveFiveBondsDueTwoFourMember2020-06-300000835403deo：ZeroPointFiveZeroBondsDueTwo—andTwentyFourMember2021-06-300000835403deo：ZeroPointFiveZeroBondsDueTwo—andTwentyFourMember2020-06-300000835403Deo:OnePointThreeSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-06-300000835403Deo:OnePointThreeSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentyFiveMember2020-06-300000835403Deo:OnePointZeroPercentageBondsDueTwoThousandTwentyFiveMember2021-06-300000835403Deo:OnePointZeroPercentageBondsDueTwoThousandTwentyFiveMember2020-06-300000835403Deo:TwoPointThreeSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentySixMember2021-06-300000835403Deo:TwoPointThreeSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentySixMember2020-06-300000835403Deo:OnePointSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentySixMember2021-06-300000835403Deo:OnePointSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandTwentySixMember2020-06-300000835403Deo:OnePointEightSevenFiveZeroPercentageBondsDueTwoThousandAndTwentySevenMember2021-06-300000835403Deo:OnePointEightSevenFiveZeroPercentageBondsDueTwoThousandAndTwentySevenMember2020-06-300000835403Deo:OnePointFiveZeroPercentageBondsDueTwoThousandAndTwentySevenMember2021-06-300000835403Deo:OnePointFiveZeroPercentageBondsDueTwoThousandAndTwentySevenMember2020-06-300000835403Deo:ZeroPointOneTwoFivePercentageBondsDueTwoThousandAndTwentyEightMember2021-06-300000835403Deo:ZeroPointOneTwoFivePercentageBondsDueTwoThousandAndTwentyEightMember2020-06-300000835403Deo:ThreePointEightSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandAndTwentyEightMember2021-06-300000835403Deo:ThreePointEightSevenFivePercentageBondsDueTwoThousandAndTwentyEightMember2020-06-300000835403Deo:TwopointthreesevenfivepercentagebondsduetwothousandandtwentynineMember2021-06-300000835403Deo:TwopointthreesevenfivepercentagebondsduetwothousandandtwentynineMember2020-06-300000835403Deo:TwopointeightsevenfivepercentagebondsduetwothousandandtwentynineMember2021-06-300000835403Deo:TwopointeightsevenfivepercentagebondsduetwothousandandtwentynineMember2020-06-300000835403Deo:TwopointzeropercentagebondsduetwothousandandthirtyMember2021-06-300000835403Deo:TwopointzeropercentagebondsduetwothousandandthirtyMember2020-06-300000835403Deo:TwopointfivepercentagebondsduetwothousandandthirtytwoMember2021-06-300000835403Deo:TwopointfivepercentagebondsduetwothousandandthirtytwoMember2020-06-300000835403Deo:TwopointonetwofivepercentagebondsduetwothousandandthirtytwoMember2021-06-300000835403Deo:TwopointonetwofivepercentagebondsduetwothousandandthirtytwoMember2020-06-300000835403Deo:OnePointTwoFivePercentageBondsDueTwoThousandAndThirtyThreeMember2021-06-300000835403Deo:OnePointTwoFivePercentageBondsDueTwoThousandAndThirtyThreeMember2020-06-300000835403deo：SevenPointFourFiveJournageBondsDueTwoJournaland ThirtyFiveMember2021-06-300000835403deo：SevenPointFourFiveJournageBondsDueTwoJournaland ThirtyFiveMember2020-06-300000835403deo：FivePointEightSevenFiveBondsDueTwo—ThirtySixMember2021-06-300000835403deo：FivePointEightSevenFiveBondsDueTwo—ThirtySixMember2020-06-300000835403deo：FourPointTwoFiveFiveBondsDueTwoMember和FortyTwoMember2021-06-300000835403deo：FourPointTwoFiveFiveBondsDueTwoMember和FortyTwoMember2020-06-300000835403deo：ThreePointEightSeven FiveEnage BondsDueTwo—FortyThreeMember2021-06-300000835403deo：ThreePointEightSeven FiveEnage BondsDueTwo—FortyThreeMember2020-06-300000835403deo：DiageoInvestmentCorporationMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanOneYearAndNotLaterThanThreeYearsMember2020-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2021-06-300000835403Ifrs-full:LaterThanThreeYearsAndNotLaterThanFiveYearsMember2020-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員2021-06-300000835403IFRS-Full：晚於五年成員2020-06-300000835403貨幣：英鎊2021-06-300000835403貨幣：英鎊2020-06-300000835403貨幣：英鎊2019-06-300000835403IFRS-Full：租賃責任成員2019-07-012020-06-300000835403貨幣：印度盧比2021-06-300000835403貨幣：印度盧比2020-06-300000835403幣種：科斯2021-06-300000835403幣種：科斯2020-06-300000835403幣種：Huf2021-06-300000835403幣種：Huf2020-06-300000835403幣種：MXN2021-06-300000835403幣種：MXN2020-06-300000835403幣種：人民幣2021-06-300000835403幣種：人民幣2020-06-300000835403幣種：NGN2021-06-300000835403幣種：NGN2020-06-300000835403deo：currenciesMember2021-06-300000835403deo：currenciesMember2020-06-300000835403貨幣：試一試2021-06-300000835403貨幣：試一試2020-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2018-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2018-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2018-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2018-07-012019-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2018-07-012019-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2019-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2019-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2019-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2019-07-012020-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2020-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2020-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2020-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2020-07-012021-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：Reserve Of CashFlow HedgesMember2021-06-300000835403Ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember2021-06-300000835403deo：ReserveOfCashFlowHedgesAndExchange DifferencesOnTranslationMember2021-06-300000835403deo：ShareTrustsMemberIFRS-Full：財務份額成員2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：SharplansMember2018-07-012019-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：Jinjiang Jinjiang2018-07-012019-06-300000835403deo：ShareTrustsMemberIFRS-Full：財務份額成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：SharplansMember2019-07-012020-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：Jinjiang Jinjiang2019-07-012020-06-300000835403deo：ShareTrustsMemberIFRS-Full：財務份額成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：SharplansMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：Jinjiang Jinjiang2020-07-012021-06-300000835403deo：ESTA2021-06-300000835403deo：ESTA2020-06-300000835403deo：ESTA2019-06-3000008354032020-09-280000835403IFRS-FULL：採購看漲期權成員2018-07-012019-06-300000835403deo：Jinjiang Jinjiang2019-07-250000835403deo：ReturnOfCapitalProgrammeMember2019-07-252022-06-300000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：Jinjiang Jinjiang2019-07-252020-01-310000835403IFRS-Full：財務份額成員deo：Jinjiang Jinjiang2021-05-122022-06-300000835403deo：DiageoPlcMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoPlcMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2019-07-012020-06-300000835403deo：DiageoPlcMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2018-07-012019-06-300000835403deo：Jinjiang Jinjiang2021-06-300000835403Ifrs-full:MajorOrdinaryShareTransactionsMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2021-07-012021-07-290000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2021-05-012021-05-310000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMember2021-05-012021-05-310000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMember2021-05-310000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2021-06-012021-06-300000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMember2021-06-012021-06-300000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMember2021-06-300000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMemberdeo：Jinjiang Jinjiang2020-07-012021-06-300000835403deo：TreasurySharesBuasedDuringTheYearMember2020-07-012021-06-3000008354032017-07-012018-06-300000835403Ifrs-full:MajorOrdinaryShareTransactionsMember2021-07-282021-07-280000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2020-07-012021-06-300000835403deo：KetelOneMember2020-07-012021-06-300000835403deo：sThanUSLMember2020-07-012021-06-300000835403deo：企業價值2020-07-012021-06-300000835403deo：企業價值2019-07-012020-06-300000835403deo：企業價值2018-07-012019-06-300000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2021-06-300000835403deo：sThanUSLMember2021-06-300000835403deo：企業價值2021-06-300000835403deo：企業價值2020-06-300000835403deo：企業價值2019-06-300000835403deo：KetelOneDistributionRightMember2019-06-300000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMemberdeo：EastAfricanBreweriesLimited Member2020-07-012020-10-200000835403deo：SerengetiBreweriesLimitedMemberdeo：EastAfricanBreweriesLimited Member2020-11-072021-06-300000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2020-07-012021-06-300000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2020-07-012020-07-010000835403deo：四川水井坊股份有限公司會員2021-06-302021-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2018-07-012019-06-300000835403deo：ExecutiveShareOptionPlansMember2020-07-012021-06-300000835403deo：ExecutiveShareOptionPlansMember2019-07-012020-06-300000835403deo：ExecutiveShareOptionPlansMember2018-07-012019-06-300000835403deo：SavingsPlansMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SavingsPlansMember2019-07-012020-06-300000835403deo：SavingsPlansMember2018-07-012019-06-300000835403deo：EquitysettledPlansMember2020-07-012021-06-300000835403deo：EquitysettledPlansMember2019-07-012020-06-300000835403deo：EquitysettledPlansMember2018-07-012019-06-300000835403deo：CompoundAnnualGrowthInProfitBeforeExceptionalItemsOverThreeYearsMemberdeo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403deo：CompoundAnnualGrowthInOrganicNetSalesOverThreeYearsMemberdeo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403deo：EnvironmentalSocialAndGovernancePrioritiesMemberdeo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員deo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberdeo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoLongTermIncentivePlanMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SavingsPlansMemberIFRS-FULL：底部範圍成員2020-07-012021-06-300000835403deo：SavingsPlansMemberIFRS-Full：TopOfRangeMember2020-07-012021-06-300000835403deo：SavingsPlansMember2021-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2020-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2019-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2018-06-300000835403deo：ExecutiveSharawardPlansMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員2021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember2021-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員2020-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember2020-06-300000835403IFRS-FULL：底部範圍成員2019-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember2019-06-300000835403deo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：ShareAcquiseMember2013-07-042013-07-040000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2013-07-040000835403deo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：ShareAcquiseMember2013-07-040000835403deo：UBHLMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：ShareAcquiseMember2013-07-042013-07-040000835403deo：UBHLMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2013-07-040000835403deo：UnitedSpiritsLimited Member2021-06-302021-06-300000835403deo：USLBenefitTrustMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2021-06-302021-06-30deo：請願書0000835403deo：UBHLMemberdeo：ShareAcquiseMember2012-11-092012-11-09ISO 4217：INRXbrli：共享0000835403deo：UBHLMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2013-07-042013-07-040000835403deo：UBHLMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：ShareAcquiseMember2020-12-312020-12-310000835403deo：DrMallyaMemberdeo：TwentyFiveFebruaryMember2016-02-252016-02-250000835403deo：TwentyFiveFebruaryMemberdeo：WatsonLimitedMember2016-02-252016-02-250000835403deo：TwentyFiveFebruaryMemberdeo：United BreweriesOverseas Limited會員2016-02-252016-02-250000835403deo：DrMallyaMemberdeo：TwentyFiveFebruaryMember2016-02-25DEO：分期付款0000835403deo：TwentyFiveFebruaryMember2017-02-252021-02-250000835403deo：TwentyFiveFebruaryMemberdeo：WatsonLimitedMember2017-11-162017-11-160000835403deo：DrMallyaMemberdeo：TwentyFiveFebruaryMember2018-03-122018-03-120000835403Ifrs-full:ContingentLiabilityForGuaranteesMemberdeo：StandardCharteredMemberdeo：WatsonLimitedMemberdeo：帝亞吉歐控股荷蘭Bv會員2013-07-042013-07-040000835403Ifrs-full:ContingentLiabilityForGuaranteesMemberdeo：StandardCharteredMemberdeo：WatsonLimitedMemberdeo：帝亞吉歐控股荷蘭Bv會員2015-07-012016-06-300000835403Ifrs-full:ContingentLiabilityForGuaranteesMemberdeo：StandardCharteredMemberdeo：WatsonLimitedMemberdeo：帝亞吉歐控股荷蘭Bv會員2017-11-162017-11-160000835403deo：WatsonLimitedMember2019-05-232019-05-230000835403deo：ContinentalAdministration Services Limited CASL Member2019-05-232019-05-230000835403deo：Watson Limited AndContinentalAdministration Services Limited CASL Member2020-10-152020-10-150000835403deo：IDBIBankLimitedMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Memberdeo：IDBITermLoanMember2013-07-030000835403deo：IDBIBankLimitedMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2015-04-012015-04-010000835403deo：IDBIBankLimitedMemberdeo：UnitedSpiritsLimited Member2020-07-012021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2021-06-300000835403IFRS-Full：TopOfRangeMember國家：brIFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2021-06-300000835403國家/地區：在IFRS-Full：TopOfRangeMemberIFRS-Full：TaxContingentLiablityMembers2021-06-300000835403deo：DiageoAmericasSupplyInc成員deo：SubstitionDrawbackContingentAssetsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoAmericasSupplyInc成員deo：SubstitionDrawbackContingentAssetsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：DiageoAmericasSupplyInc成員deo：SubstitionDrawbackContingentAssetsMember2021-06-300000835403deo：DiageoPlcMember2019-05-102019-08-090000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2020-07-012021-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2019-07-012020-06-300000835403IFRS-FULL：養老金定義福利計劃成員2018-07-012019-06-300000835403deo：DirectorsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DirectorsMember2019-07-012020-06-300000835403deo：DirectorsMember2018-07-012019-06-300000835403deo：DiageoIrelandMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoGreatBritainLimitedMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoScotlandLimited Member2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoBrandsBvMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoNorthAmericaInc2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoCapitalPlcMember2020-07-012021-06-300000835403deo：DiageoFinancePlcMember2020-07-012021-06-300000835403deo：MeyIckiSanayiVeticaretAsMember2020-07-012021-06-300000835403deo：MoetHennessySASMMember2020-07-012021-06-300000835403deo：USLBenefitTrustMember2020-07-012021-06-30

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

  

表格20-F

(標記一)

☐ 依據《註冊條例》第12（b）或（g）條作出的註冊聲明

1934年《交換法》

或

☑根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報

1934年法令

截至的財政年度：6月30日 2021

或

☐ 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《交換法》

或

☐ 根據證券第13或15(D)條提交的空殼公司報告

1934年《交換法》

需要這份空殼公司報告的事件日期

從_的過渡期

佣金文件編號1-10691

Diageo Plc

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英格蘭和威爾士

(成立為法團或組織的司法管轄權)

Lakeside Drive, 皇家公園, 倫敦NW 10 7 HQ, 英國

(主要執行辦公室地址)

西沃恩·莫里亞蒂，公司祕書

電話：+44208978 6000

電郵：the. cosec @ www.example.com

Lakeside Drive, 皇家公園, 倫敦NW 10 7 HQ, 英國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：

 

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份			Deo			紐約證券交易所
普通股28101/108便士						紐約證券交易所(i)
2.875% 2022年到期的擔保票據			DEO/22			紐約證券交易所
2022年到期的8.000%擔保票據			DEO/22 A			紐約證券交易所
7.450% 2035年到期的擔保票據			DEO/35			紐約證券交易所
4.250% 2042年到期的擔保票據			DEO/42			紐約證券交易所

(i)不用於交易，但僅限於根據美國證券交易委員會的要求登記代表此類普通股的美國存托股份。

1

---

根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：一個也沒有

根據該法第15（d）條有報告義務的證券：一個也沒有

註明截至年報所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：2,558,828,824普通股28股101/108一人一便士。

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。

是¨ 不是 þ

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 þ

注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內沒有遵守此類提交要求。是 þ不是的。¨

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器

þ

加速後的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，則應以複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則†根據《交易法》第13（a）條規定。 ¨

 

†			新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

 

美國《公認會計原則》¨

國際財務報告準則

其他類型¨

由國際會計準則委員會發布

☑

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。項目17 ¨ 第18項：¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ

如果這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否是空殼公司（如《交易法》第12b—2條所定義）。是的 ☐ 不是的。þ

2

---

目錄

5						對照表格20-F
7						引言
9						最近的趨勢
10						歷史信息
14						戰略報告
14						業務描述
14						我們的品牌
15						將目標與績效聯繫起來
17						主席聲明
20						我們的投資主張
22						行政長官聲明
26						我們的市場動態
31						我們的商業模式
39						利益相關者參與
41						我們的人民
43						我們的戰略重點
59						關鍵績效指標
64						可持續發展表現
72						風險因素
83						有關前瞻性陳述的警示聲明
84						應對氣候相關風險
98						商業評論
98						2021年經營業績與2020年相比
136						流動資金和資本資源
138						合同義務和承諾
138						表外安排
138						風險管理
139						關鍵會計政策
139						新會計準則
140						非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的協調
154						治理
154						董事會和公司祕書
157						執行委員會
159						公司治理報告
175						審計委員會報告
180						提名委員會報告
183						董事薪酬報告
215						董事報告

3

---

內容（續）

219						財務報表
219						獨立註冊會計師事務所報告
222						合併損益表
223						綜合全面收益表
224						合併資產負債表
225						合併權益變動表
226						合併現金流量表
227						合併財務報表附註
227						會計信息和政策
230						本年度業績
246						經營性資產和負債
267						風險管理和資本結構
285						其他財務信息
294						股東的其他信息
294						法律程序
294						公司章程
298						外匯管制
298						展出的文件
298						税收
301						對股東的警告--股票欺詐
302						陳列品
304						簽名
305						術語和美國等同術語

4

---

對照表格20-F

項目

表格20—F中的必填項

頁面

第一部分

1.

董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用

2.

報價統計數據和預期時間表

不適用

3.

關鍵信息

A.選定的財務數據

10-13

B.資本化和負債

不適用

C.提出和使用收益的理由

不適用

D.風險因素

72-82

4.

關於該公司的信息

A.公司的歷史和發展

7, 12, 34-38, 105-107, 236-238, 240-241, 246-248, 247-248, 291, 298

B.業務概述

7, 26-30, 34-38, 98-135, 230-234, 236-239

C.組織結構

293

D.財產、廠房和設備

34, 110, 114, 118, 122, 126, 135, 236, 253-254

4A.

未解決的員工意見

不適用

5.

經營和財務回顧與展望

A.經營業績

26-30, 36, 80-81, 98-135, 144, 227-234, 236-238, 268

B.流動資金和資本資源

22-23, 62, 98, 102, 108, 136-137, 138, 148, 264-279, 291

C.研發、專利和許可證等。

36

D.趨勢信息

22, 26-30, 83-84

E.表外安排

138

F.合同義務的表格披露

138

G.安全港

—

6.

董事、高級管理人員和員工

A.董事和高級管理人員

154-158, 199-200

B.補償

187-209, 212, 257-263

C.董事會慣例

154-156, 175-179, 183-185, 196-197, 199-214

D.員工

235-236

E.股份所有權

187-209, 283-284

7.

大股東及關聯方交易

A.主要股東

216

B.關聯方交易

214, 263, 291-292

C.專家和律師的利益

不適用

8.

財務信息

A.合併報表和其他財務信息

219-293

B.重大變化

—

9.

報價和掛牌

A.優惠和上市詳情

1, 216-217

B.分配計劃

不適用

C.市場

216-217

D.出售股東

不適用

E.稀釋

不適用

F.發行債券的費用

不適用

5

---

對照表20—F（續）

項目			表格20—F中的必填項			頁面
10.			更多信息
			A.股本			不適用
			B.組織備忘錄和章程			294-297
			C.材料合同			196, 283-284
			D.外匯管制			298
			E.徵税			298-301
			F.股息和支付代理人			不適用
			G.專家的發言			不適用
			H.展出的文件			—
			一、附屬信息			不適用
11.			關於市場風險的定量和定性披露			138, 267-276
12.			股本證券以外的證券的説明
			A.債務證券			不適用
			B.認股權證及權利			不適用
			C.其他證券			不適用
			D.美國存托股票			217
第II部
13.			違約、拖欠股息和拖欠股息			不適用
14.			對擔保持有人權利的重大修改， 所得款項用途			不適用
15.			控制和程序
			A.披露控制和程序			171
			B.管理層關於財務報告內部控制的報告			173
			C.註冊會計師事務所的認證報告			219-221
			D.財務報告內部控制的變化			173
16A.			審計委員會財務專家			178
16B.			道德準則			179
16C.			首席會計師費用及服務			177-178, 235
16D.			豁免審計委員會遵守上市標準			不適用
16E.			發行人和關聯購買者購買股權證券			13, 107, 137, 279-281
16F.			更改註冊人的認證會計師			不適用
16G.			公司治理			173-174
16H.			煤礦安全信息披露			不適用
第三部分
17.			財務報表			不適用
18.			財務報表			見第8項
19.			陳列品			302-303
更多信息
			術語和美國等同術語			305-306

6

---

引言

帝亞吉歐是飲料酒精行業的全球領先者，擁有眾多涵蓋烈性酒和啤酒的傑出品牌。其產品銷往全球180多個國家和地區，旗下品牌包括尊尼獲加、皇冠皇家、JεB、布坎南和温莎威士忌、斯米諾、ROC和凱特一號伏特加、摩根船長、貝利、唐·胡裏奧、坦克雷和吉尼斯。帝亞吉歐的業績目標是成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一。

帝亞吉歐在英格蘭和威爾士註冊為上市有限公司。該公司，即現在的帝亞吉歐，於1886年10月21日成立為亞瑟吉尼斯父子有限公司。帝亞吉歐集團是由大都會公共有限公司和吉尼斯集團於1997年12月合併而成。帝亞吉歐的主要執行辦公室位於倫敦NW10 7HQ皇家公園湖畔大道，其電話號碼為+44(0)20 8978 6000。就帝亞吉歐在F-3表格(333-242234)中的註冊聲明而言，帝亞吉歐在美國的服務代理人是帝亞吉歐北美公司的總法律顧問，地址為紐約格林威治街175號，世界貿易中心3號，紐約，NY 10007。

本報告為帝亞吉歐截至2021年6月30日止年度的Form 20-F年報。本20-F表格所載資料並不構成帝亞吉歐根據英國公司法於截至2021年6月30日、2020年6月30日及/或2019年6月30日止年度的法定賬户。2020年6月30日終了年度和2019年6月30日終了年度的賬目已送交英格蘭和威爾士公司登記處，2021年6月30日終了年度的賬目將在適當時候送交英格蘭和威爾士公司登記處。

本文件包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，因為它們與未來將發生的事件和情況有關，並與之相關。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素。欲瞭解更多細節，請參閲第83-84頁有關前瞻性陳述的警示聲明。

該公司網站(www.Diageo.com)的內容不應被視為本報告的一部分或納入本報告。這份報告包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的或其他人擁有的商標或商品名稱，並授權帝亞吉歐使用。在本報告中，術語‘公司’是指帝亞吉歐，術語‘集團’和‘帝亞吉歐’是指公司及其合併的子公司，除非上下文另有規定。本報告末尾列出了本報告中使用的術語彙編。

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及根據第1606/2002號法規(EC)通過的國際財務報告準則的要求，因其適用於歐盟及國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則。歐盟採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

提供的信息

有機移動和有機運營利潤率先於特殊項目。除非另有説明，否則評論指的是有機運動。除非另有説明，份額是指價值份額。關於非GAAP計量與GAAP計量的有機移動和協調的定義，見第140頁。

本報告中提供的品牌排名信息，在與競爭對手進行信息比較時，反映了Global Data、尼爾森、NABCA和IWSR等來源發佈的數據。市場數據信息和競爭性套裝分類來自帝亞吉歐運營市場的獨立行業來源。此外，帝亞吉歐的財政年度結束日期為6月30日，該等數據可能與6月30日以外的日期或截至6月30日的財政年度以外的期間有關，例如歷年結束。

7

---

引言(續)

未包括在Form 20-F年報內的披露

本文件的以下各頁和各節不構成Form 20-F年度報告的一部分，僅供美國證券交易委員會參考：

•第9頁“近期趨勢”標題下的披露。

•第14頁“我們的品牌”標題下的披露。

•第15至16頁“目的與業績掛鈎”標題下的披露。

•在董事長聲明第17至19頁的標題“創造積極影響”、“帝亞吉歐在社會--2030年：進步精神”、“利益相關者”、“創造價值”和“展望未來”下的披露。

•在第19頁“關於2006年公司法第172條的聲明”標題下的披露。

•在第20至21頁“我們的投資建議”標題下的披露。

•在行政長官於第22至25頁發表的聲明中，分別以“變得更強大”、“建立一個可持續、負責任和包容的企業”、“我們致力於建設一個更可持續、更負責任和更具包容性的企業和社會”及“展望未來”為題作出披露。

•第25頁標題為“促進積極飲酒”、“冠軍多樣性和包容性”、“從穀物到玻璃的先鋒可持續發展”和“以正確的方式從穀物到玻璃做生意”。

•在第31至33頁“我們的業務模式”標題下的披露。

•第39至40頁“利益相關者參與”標題下的披露。

•在第43至58頁“我們的戰略優先事項”一節的標題“實現我們的業績抱負”、“我們的戰略成果”、“我們的文化和價值觀”、“4.促進積極飲酒”、“5.倡導包容性和多樣性”以及“6.開創從穀物到玻璃的可持續性”的標題下披露。

•在“監測業績和進展”標題下披露的非財務主要業績指標，第59至63頁。

•第64至67頁“可持續發展業績”標題下的披露。

•在第68至71頁“以正確的方式做生意，從糧食到玻璃”標題下的披露。

•第111頁、115頁、118頁、122頁和127頁“社會2030：進步的精神”標題下與業務審查中每個報告分部相關的披露。

•在第169至173頁“員工敬業度聲明”、“內部控制和風險管理”和“政治捐款”標題下的披露。

•第215頁“向核數師披露資料”及“公司管治聲明”項下的披露。

8

---

最近的趨勢

帝亞吉歐首席執行官伊萬·梅內塞斯在帝亞吉歐於2021年7月29日發佈的初步業績公告中發表了以下評論：

我對我們在21財年取得的強勁財務業績感到非常高興，同時繼續投資於長期可持續增長。在北美強勁表現的帶動下，我們在所有地區實現了有機淨銷售額增長，並保持或獲得了超過85%的場外市場份額(i)我們的生意。這些結果表明了我們品牌的實力和相關性，以及我們人才的非凡努力。我要感謝我的所有同事的奉獻精神和堅韌不拔的精神，並向今年因大流行而失去親人的所有人表示最深切的哀悼。

我相信，我們的基礎是通過卓越的品牌建設、積極的投資組合管理、以消費者為導向的創新、對數據分析工具的明智投資以及嵌入日常效率的文化而建立的，這一直是帝亞吉歐的關鍵競爭優勢。我們處於有利地位，能夠成功應對新冠肺炎帶來的挑戰，我們對不斷變化的消費者趨勢做出了快速反應，我們變得更加強大。

一個關鍵的優先事項是在疫情期間支持酒店業，包括我們1億美元的全球基金，以實現酒吧和酒吧的安全重新開業和恢復。我們還在我們成功的ESG記錄的基礎上推出了新的十年行動計劃《社會2030：進步精神》，以塑造更可持續和更具包容性的業務。

雖然我們的業務在21財年強勁復甦，在19財年之前，我們五個地區中的三個地區的淨銷售額持續增長，但我們預計一些市場短期內會出現波動。然而，我仍然對我們行業的增長前景持樂觀態度，烈酒在全球飲料酒精總量中的份額繼續增加，高端趨勢依然強勁。我相信帝亞吉歐處於非常有利的地位，能夠抓住這些令人興奮的機會，推動長期可持續增長和股東價值.

(I)數據來源：內部估計，納入AC Nielsen、加拿大釀酒商協會、Dichter&Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、國有壟斷、TRAC和其他第三方提供商。所有數據分析均以+/-3bps的容差進行。百分比代表帝亞吉歐淨銷售額貢獻佔持有或獲得場外份額的市場的百分比。印度和加拿大的份額數據代表了總貿易額。衡量市場是指我們購買了任何市場份額數據的市場。市場份額數據可能包括啤酒、葡萄酒、烈性酒或其他元素。21財年，經測算的市場淨銷售額佔帝亞吉歐總淨銷售額的87%。

9

---

歷史信息

下表列出了帝亞吉歐截至2021年6月30日的五個年度和各自年度結束時的精選綜合財務數據。以下所載截至2021年6月30日止五年及各年度末的數據摘自帝亞吉歐的綜合財務報表，該綜合財務報表由帝亞吉歐的獨立核數師普華永道有限責任公司就截至2021年6月30日止五個年度的每一年度進行審計。

損益表數據

			截至六月三十日止年度
			2021億英鎊			2020 GB/百萬			2019 GB 10萬			2018 GB/百萬			2017年百萬英鎊
銷售額			19,153			17,697			19,294			18,432			18,114
消費税			(6,420)			(5,945)			(6,427)			(6,269)			(6,064)
淨銷售額			12,733			11,752			12,867			12,163			12,050
銷售成本			(5,038)			(4,654)			(4,866)			(4,634)			(4,680)
毛利			7,695			7,098			8,001			7,529			7,370
營銷			(2,163)			(1,841)			(2,042)			(1,882)			(1,798)
其他經營事項			(1,801)			(3,120)			(1,917)			(1,956)			(2,013)
營業利潤			3,731			2,137			4,042			3,691			3,559
非營運項目			14			(23)			144			—			20
淨利息和其他財務費用			(373)			(353)			(263)			(260)			(329)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			334			282			312			309			309
税前利潤			3,706			2,043			4,235			3,740			3,559
税收			(907)			(589)			(898)			(596)			(732)
持續經營業務溢利			2,799			1,454			3,337			3,144			2,827
停產經營			—			—			—			—			(55)
本年度利潤			2,799			1,454			3,337			3,144			2,772
加權平均股數			百萬			百萬			百萬			百萬			百萬
已發行股份（不包括自有股份）			2,337			2,346			2,418			2,484			2,512
稀釋性潛在普通股			8			8			10			11			11
			2,345			2,354			2,428			2,495			2,523
每股數據			便士			便士			便士			便士			便士
每股股息			72.55			69.88			68.57			65.30			62.20
基本每股收益
持續運營			113.8			60.1			130.7			121.7			108.2
停產經營			—			—			—			—			(2.2)
			113.8			60.1			130.7			121.7			106.0
稀釋後每股收益
持續運營			113.4			59.9			130.1			121.1			107.7
停產經營			—			—			—			—			(2.2)
			113.4			59.9			130.1			121.1			105.5

10

---

歷史信息（續）

資產負債表數據

			截至6月30日
			2021億英鎊			2020 GB/百萬			2019 GB 10萬			2018 GB/百萬			2017年百萬英鎊
非流動資產			20,508			21,837			21,923			21,024			20,196
流動資產			11,445			11,471			9,373			8,691			8,652
總資產			31,953			33,308			31,296			29,715			28,848
流動負債			(7,142)			(6,496)			(7,003)			(6,360)			(6,660)
非流動負債			(16,380)			(18,372)			(14,137)			(11,642)			(10,160)
總負債			(23,522)			(24,868)			(21,140)			(18,002)			(16,820)
淨資產			8,431			8,440			10,156			11,713			12,028
股本			741			742			753			780			797
股票溢價			1,351			1,351			1,350			1,349			1,348
其他儲備			1,621			2,272			2,372			2,133			2,693
留存收益			3,184			2,407			3,886			5,686			5,475
歸屬於母公司股東的權益			6,897			6,772			8,361			9,948			10,313
非控制性權益			1,534			1,668			1,795			1,765			1,715
總股本			8,431			8,440			10,156			11,713			12,028
淨借款			(12,109)			(13,246)			(11,277)			(9,091)			(7,892)

11

---

歷史信息（續）

歷史信息註釋

1.會計政策截至2021年6月30日止五個年度各年的綜合財務報表均根據國際財務報告準則編制。本集團編制本文件中財務信息所採用的國際財務報告準則會計政策在合併財務報表附註中披露。

該集團通過應用修改後的追溯方法採納了IFRS 16，自2019年7月1日起生效。比較期間尚未重報。採用國際財務報告準則第16號導致2019年7月1日淨借款增加2.51億英鎊。對利潤表的影響並不重大。

2.特殊項目特殊項目是管理層判斷需要單獨披露的項目。該等項目包括在與其相關的利潤表標題中，並在綜合財務報表附註中單獨披露。特殊項目分析如下：

			截至六月三十日止年度
			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬			2018 GB百萬			2017 GB百萬
特殊作業項目
土耳其正在進行的訴訟			(15)			—			—			—			(33)
保證最低養老金均衡化			(5)			—			(21)			—			—
捐款			(5)			(89)			—			—			—
陳舊庫存			7			(30)			—			—			—
替代缺陷			3			83			—			—			—
品牌、善意、有形和其他資產損失			—			(1,345)			—			(128)			—
韓國的間接税			—			24			(35)			—			—
法國税務審計處罰			—			—			(18)			—			—
印度客户索賠			—			—			—			—			(32)
與聯合烈酒有限公司相關的脱離協議			—			—			—			—			23
			(15)			(1,357)			(74)			(128)			(42)
非營運項目
銷售企業和品牌			14			(31)			144			—			20
逐步收購			—			8			—			—			—
			14			(23)			144			—			20
法國税務審計興趣			—			—			(9)			—			—
含税項目
特殊經營項目的税收抵免			4			154			4			13			11
出售企業税			—			—			(33)			—			(7)
英國税率變化			(46)			—			—			—			—
荷蘭的税率變化			(42)			—			51			—			—
法國審計和解			—			—			(61)			—			—
美國税改			—			—			—			354			—
英國轉移定價結算			—			—			—			(143)			—
英國工業建築津貼			—			—			—			(21)			—
			(84)			154			(39)			203			4
持續運營中的特殊物品			(85)			(1,226)			22			75			(18)
已終止業務扣除税款（注3）			—			—			—			—			(55)
特殊項目(i)			(85)			(1,226)			22			75			(73)

(I)有關特殊物品的進一步詳情，請參閲第236-238頁。

3.非持續經營於截至二零一七年六月三十日止年度，終止業務5,500萬英磅，扣除9百萬英磅遞延税項後，包括於2016年12月達成協議後應付予英國沙利度胺信託基金的額外款項、適用於現有沙利度胺撥備的貼現率及通貨膨脹率的更新及法律費用。

12

---

歷史信息（續）

4.派發股息帝亞吉歐在過去一年的4月和10月分別支付了中期股息和末期股息。過去任何財政年度的股息總額中，約40%作為中期股息支付，約60%作為末期股息支付。未來任何股息的支付將取決於帝亞吉歐的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他因素，但仍有待股東批准。建議派息未獲董事會批准派發中期股息及股東於股東周年大會上批准派發末期股息前，不會被視為負債。

下表列出了公司就每股普通股支付的中期、末期和總現金股息的金額。股息按各自股息支付日的實際匯率折算為美國存托股份(每股美國存托股份相當於四股普通股)的美元。

						截至六月三十日止年度
						2021便士			2020便士			2019便士			2018便士			2017便士
每股普通股			臨時			27.96			27.41			26.10			24.90			23.70
			最終			44.59			42.47			42.47			40.40			38.50
			總計			72.55			69.88			68.57			65.30			62.20
						$			$			$			$			$
每個美國存托股份			臨時			1.53			1.36			1.36			1.39			1.18
			最終			2.48			2.19			2.11			2.10			2.02
			總計			4.01			3.55			3.47			3.49			3.20

注：如股東批准，截至2021年6月30日止年度的末期股息將於2021年10月7日支付，而向美國存託憑證持有人支付的股息將於2021年10月13日支付。在上表中，匯率為£1 = $1.39 已經就這一股息進行了假設，但向美國ADR持有人支付的確切金額將由2021年10月13日的匯率決定。

5.淨借款定義為總借款(短期借款和長期借款加上租賃負債加上利率對衝工具、交叉貨幣利率掉期和融資外幣遠期以及用於管理借款的掉期)減去現金和現金等價物。

6.股本截至2021年6月30日，有25.59億股(2020-25.62億，2019-26.01億，2018-26.95億，2017-27.54億)普通股28股101/108每便士面值7.41億GB(2020-7.42億GB，2019-7.53億GB，2018-7.8億GB，2017-7.97億GB)。

於截至2021年6月30日止年度，集團購入320萬股普通股(2020-3900萬股、2019-9470萬股、2018-5890萬股)，約佔已發行普通股股本(2020-1.5%、2019-3.5%、2018-2.1%)的0.1%，每股平均價為34.07 GB，總成本1.09億GB(包括1百萬股交易成本)(2020-32.43股)，總成本12.82億GB，包括700萬GB交易成本，2019-29.24 GB每股，在股份回購計劃下，總成本為27.75億GB，包括600萬GB的交易成本，2018年-每股25.43 GB，以及總成本15.07億GB，包括900萬GB的交易成本)。根據股票回購計劃購買的股票被取消。

截至2021年6月30日，建立了9100萬GB的財務負債，相當於預計在2021年7月29日之前購買的260萬股。

7.匯率該集團很大一部分資產、負債、收入和支出都以英鎊以外的貨幣計價。關於匯率波動對集團財務狀況和經營結果的影響的討論，見綜合財務報表附註15。

13

---

戰略報告

業務描述

我們的品牌

我們在180多個國家銷售200多個品牌，我們的產品組合為每一種品味和慶祝活動提供了一些東西

品牌建設專業知識

人和品牌是帝亞吉歐的核心。要發展、推出和壯大一個品牌，需要創造力、決心和信念。亞瑟·吉尼斯對此深信不疑--他簽下了都柏林聖詹姆斯門啤酒廠9000年的租約。約翰的兒子亞歷山大·沃克下定決心，他們的威士忌將由每一艘船的船長攜帶，從蘇格蘭的四個角落到世界的四個角落。今天，我們的員工共享這些屬性，將他們的創業天賦和屢獲殊榮的創造力與對消費者洞察力和最新數據的深刻理解結合在一起，以培育和打造我們的品牌。

無論是全球性的還是本地化的，我們的每個品牌都有自己的故事。許多人受益於見證了幾個世紀以來不斷變化的世界，而另一些人則是當今世界的產物。在與人們建立持久的聯繫方面，所有這些都有獨特的目標和作用。在我們尊重過去的同時，我們熱衷於培育新舊品類，並打造真正製作的、與文化相關的品牌。

創新驅使我們創造新的產品、品味和體驗，讓人們在大大小小的慶祝活動中享受。我們痴迷於打造經得起時間考驗的品牌，並不斷向我們的消費者、我們的合作伙伴和今天的企業家學習，以確保我們正在發展明天的品牌。這需要專注、精準和投資，我們稱之為“創造力與精確度的完美結合”。這是我們有效地將數據、洞察力和創新與我們的消費者期望從世界上一些最具標誌性品牌的保管人那裏獲得的創造力結合在一起的方式。

我們擁有尊尼獲加(Johnnie Walker)和斯米諾(Smirnoff)，這是世界上零售額最大的四個國際烈性酒品牌中的兩個1

1.IWSR，2020年

我們是特級及以上國際烈性酒的全球領導者，零售額超過45億GB2

2.IWSR，2020年

吉尼斯

建立聯繫，植根於文化

如何打造一個“具有本地心跳的全球圖標”？對我們來説，這是關於繼續建設這個傑出、獨特的品牌的豐富文化遺產，將其編織到當地文化的結構中。這意味着瞭解人們生活中的關鍵時刻--以及在這些時刻吉尼斯世界紀錄可以扮演的有意義的角色--並以令人難忘的方式與消費者建立聯繫。

今年，吉尼斯是社交媒體上談論最多的啤酒品牌。1由一系列創新活動推動，這些活動建立在卓越的創意和文化相關性的長期遺產基礎上。

吉尼斯世界紀錄代表樂觀--畢竟，“好事都會降臨到等待的人身上”--在新冠肺炎期間，我們都需要被提醒，最好的還在後面。因此，在英國，封鎖限制意味着人們錯過了在酒吧裏共享一品脱的機會，我們的“歡迎回來”活動的迴應是與朋友和家人一起慶祝第一品脱的迴歸，並回到社區。

希望也是我們在美國的活動的特點，它聚焦於足球，這是美國最受歡迎的運動。在與傳奇四分衞Joe·蒙塔納的合作中，我們傳遞了樂觀和韌性的信息-成功不僅取決於你的勝利，還取決於你如何從艱難的失敗或艱難的一年中恢復過來。

在尼日利亞，我們找到了加入對話的新方法。我們與非常受歡迎的尼日利亞老大哥參賽選手納爾遜·恩維勒姆親王合作，開展了一項向東尼日利亞文化致敬的活動。該活動在啟動的前三天就獲得了超過200萬的點擊量，突顯了吉尼斯世界紀錄的文化紐帶的力量。

1.噴泉，2020年7月至2021年6月

14

---

業務説明（續）

將目標與績效聯繫起來

打造一家長期繁榮的公司

我們是一家建立在創新基礎上並通過創新維繫的全球性公司，為消費者創造新的產品、品類和體驗。

我們是約翰和亞歷山大·沃克、伊麗莎白·卡明、查爾斯·坦克雷、亞瑟·吉尼斯等企業家追隨他們的腳步創建的標誌性、以目標為導向的品牌的管理者。今天，我們站在他們的肩膀上，以同樣的企業家精神和決心行事。

他們知道，正如我們今天所做的那樣，我們服務的釀酒廠、啤酒廠和酒店業是當地社區的核心，只有幫助這些社區繁榮，我們的業務才會蓬勃發展。我們可以發揮重要作用，確保我們創造共享價值，提供一致的業績，並在我們生活、工作、採購和銷售的地方產生積極影響。

在我們所做的每件事的核心

我們的目標

慶祝生命，每一天，每一個地方。

我們的目標是在工作、家庭和社區中做到最好。我們對我們的品牌在慶祝世界各地的生活中所扮演的角色充滿熱情。我們方法的核心是通過促進適度飲酒和解決有害飲酒問題來承諾積極飲酒：這樣做對消費者和企業都有好處。

我們認為，我們的責任和影響超越了我們的直接業務。我們的‘社會2030：進步精神’行動計劃設定了雄心勃勃的目標，支持我們塑造一個更可持續、更具包容性的商業和社會的承諾。我們正在打造和培育一些世界上最受歡迎的品牌，植根於文化和當地社區。我們非常注意建立可持續的供應鏈，保護環境和我們都依賴的自然資源，並致力於技能發展、賦權、包容和多樣性。

我們的雄心

成為世界上表現最好、最值得信賴和尊重的消費品公司之一。

為了取得最佳業績，我們需要為股東提供高效的增長和價值創造。這意味着每年提供高質量、可持續的淨銷售額增長、穩定的利潤率擴張和可靠的現金流。為了得到最大的信任和尊重，我們必須以正確的方式從無到有地做生意，並確保我們的員工高度參與和不斷學習。

塑造我們的工作方式。

我們的價值觀和文化

我們的文化植根於對我們的宗旨和價值觀的深刻認識。

我們的價值觀支撐着我們的業務，處於我們文化的核心，並指導着我們的所有工作：

–對消費者和客户充滿熱情

–走向成功的自由

–為我們的所作所為感到自豪

–相互看重

–做最好的自己

15

---

業務説明（續）

實現雄心壯志的路線圖

我們的戰略重點

我們的六個相互關聯、相輔相成的戰略優先事項來推動我們的公司前進。

它們幫助我們實現戰略成果，並以此衡量我們的績效。

我們的戰略成果

[艾格]高效增長

[極壓]積極參與的人

[CVC]一致的價值創造

[CT]可信度和信任度

在第43頁閲讀更多內容。

符合利益相關者的利益			衡量我們的進步
持份者			我們的關鍵績效指標
我們的人民			[艾格]有機淨銷售額增長
消費者			[艾格]有機營業利潤增長
顧客			[艾格]扣除特殊項目前的每股收益
供應商			[艾格]自由現金流
社區			[CVC]平均投資資本回報率
投資者			[CVC]股東總回報
政府和監管機構			[CVC][CT][極壓]全球不同種族領導人的比例
			[CVC][CT][極壓]全球女性領導者的比例
			[CT][極壓]積極飲酒計劃的影響力和影響
			[CT][極壓]健康與安全
			[CT][CVC]用水效率
			[CT][CVC]碳排放
			[CT][極壓]員工敬業度
閲讀更多內容，請參閲第39-40頁。			閲讀更多信息，請參閲第59-63頁。

16

---

業務説明（續）

主席聲明

創造積極影響

這一流行病繼續給我們的人民和我們開展活動的社區帶來前所未有的挑戰。我們的員工表現出了巨大的韌性和奉獻精神，在支持世界各地酒店業的同時，為緩解公共衞生緊急情況做出了重大貢獻。我謹代表董事會對他們的關懷錶示感謝，感謝他們對我們的供應商、客户和整個社會的關懷。

在整個疫情期間，我們的首要任務一直是我們員工的健康、安全和福祉。我們相信，今年的Your Voice調查結果仍然反映了員工的高度敬業度，也認可了我們為迴應新冠肺炎而提供的福祉計劃：89%的受訪者告訴我們，他們為為帝亞吉歐工作而感到自豪，81%的受訪者會推薦帝亞吉歐為一個偉大的工作場所。1

今年，帝亞吉歐再次展示了其靈活的文化，以適應工作方式的步伐，與我們的消費者和貿易夥伴一起捕捉新的機會，提供更高的效率，並繼續投資於我們長期成功的基礎。

 

建議每股末期股息

2021: 44.59p    ↑5%

2020: 42.47p

每股股息總額2

2021: 72.55p ↑4%

2020: 69.88p

股東總回報

2021: 32%

2020: (19)%

1.我們全球85%的員工完成了調查

2.包括建議的末期股息44.59便士。

帝亞吉歐在社會--《社會2030：進步的精神》

這場流行病造成的可怕損失理所當然地使人們對公司的社會和環境影響以及對其治理和非財務業績的報告進行了更嚴格的審查。2020年11月，我們自豪地啟動了新的十年可持續發展行動計劃--《社會2030：進步的精神》。該計劃建立在帝亞吉歐在環境、社會和治理(ESG)問題上雄心勃勃的長期記錄基礎上，有25個新目標集中在三個核心領域：促進積極飲酒；倡導包容性和多樣性；以及開創從穀物到玻璃的可持續發展。

帝亞吉歐是一家長期致力於ESG進步的企業，在2020年之前實現了我們的社會和環境目標的強勁表現。自2008年以來，我們的直接碳排放已經絕對減少了50%。這使我們成為同行中的領先公司之一，在過去五年中一直被CDP列入氣候變化和水安全的A級名單。我們對我們在包裝和再生農業方面取得的進展感到高興，與尖端創新者建立了合作伙伴關係。今年，我們推出了Pulpex Limited with Pilot Lite，開發了世界上第一個100%紙質烈酒瓶子，我們預計將在23財年與尊尼獲加首次亮相。我們相信，這一創新將在未來幾年大規模改變可持續包裝的使用。

我們的2030年目標代表了一個“整個企業”的議程，董事會和執行委員會對這些目標承擔着責任。根據長期激勵計劃(LTIP)授予我們高級管理層的股份中，20%將首次與該計劃所有三個重點領域的ESG措施掛鈎，從而為我們的2030年目標創造直接問責。我們是首批通過這種方式直接激勵交付社會影響的公司之一。請閲讀183-213頁的更多內容。

氣候變化是一個重大問題，向低碳經濟轉型將為所有企業帶來風險和機遇。多年來，我們已經採取措施，通過我們的工作來了解和應對氣候變化的影響，使我們的業務和價值鏈脱碳，並倡導水資源管理。我們繼續加深對氣候變化影響的理解，並自2009年以來一直根據我們的目標報告數量進展情況。我們還繼續擴大我們對氣候變化影響的評估，以及我們現有的披露，在我們採納與氣候有關的財務披露工作隊(TCFD)的所有建議的過程中。請閲讀第84-97頁有關我們的工作的更多信息。

17

---

業務説明（續）

利益攸關方

我們的目標是成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一，我們知道只有通過與利益相關者的接觸和合作才能實現這一目標。我們已經採取了一系列支持措施來應對新冠肺炎帶來的困難，從福利倡議、增加工作時間的靈活性和為我們的人民提供醫療支持，到我們耗資1億美元幫助酒吧和酒吧從疫情中恢復的“提高標準”計劃。在第39-40頁上閲讀更多關於我們的利益相關者參與方法的信息。

作為董事員工敬業度的指定非執行董事，今年我有幸與世界各地的廣泛員工進行了虛擬會面。在這些公開、參與性和引人入勝的會議中，我們討論了我們培養人才的方法、我們的文化、商業戰略、創新，當然還有我們對疫情的應對。我們的員工繼續提供豐富的想法和觀點，這些想法和觀點對董事會來説是無價的。請閲讀169-170頁上的員工敬業度聲明。

全球環境

儘管新冠肺炎對世界一些地區的經濟幹擾已經開始緩解，但許多國家仍然面臨不確定性和波動性。我們迅速適應了消費者行為的變化，並增加了對有效營銷和創新的投資，以確保帝亞吉歐在這場可怕的流行病中變得更強大。

國際貿易是我們業務的核心。我們為聯合王國脱離歐盟做好了充分的準備，我們看到聯合王國有一些潛在的長期機會，可以為烈酒達成有益的新貿易協議。我們還高興地看到，英國、歐盟和美國解決了涉及波音和空客的航空爭端，取消了美國對單一麥芽蘇格蘭威士忌和利口酒徵收的關税。我們期待着英國利用其新獨立的貿易政策來支持烈性酒出口到關鍵市場，澳大利亞將在今年批准與英國的新自由貿易協定以及與印度開啟貿易談判時取消關税。

創造價值

帝亞吉歐在21財年的表現令我感到鼓舞。該業務勢頭良好，建立在我們衡量的四個業績領域未來進步的堅實基礎上：高效增長、持續的價值創造、信譽和信任以及員工參與度。投資資本回報率上升112個基點，至13.5%。今年的總股東回報率(TSR)為32%，我們10年的年化TSR位居同行的前四分位數。

我們的目標股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在1.8倍至2.2倍之間。建議末期股息為每股44.59便士，增幅為5%。這使得建議的全年股息達到每股72.55便士，股息覆蓋率達到1.6倍。如果股東批准，末期股息將於2021年10月7日支付給英國股東。付款將於2021年10月13日支付給美國ADR持有者。2020年4月9日，由於與新冠肺炎相關的不確定性，我們宣佈不會在20財年啟動董事會於2019年7月25日批准的第二階段資本返還計劃。2021年5月12日，執行局核準重新啟動這一方案，將完成日期延長至2024年6月30日。該計劃第二階段將返還至10億GB，預計於2022年6月30日完成，集團已購買320萬股普通股，今年向股東返還1.08億GB。

董事會變動

在董事會任職八年後，何光平於2020年9月28日卸任。我謹代表董事會全體同事感謝他在董事會任職期間所作的寶貴貢獻。

自2020年10月1日起，前英國公務員制度首席執行官、英國內閣府常任祕書約翰·曼佐尼爵士被任命為董事非執行董事。Ireena Vittal帶來了戰略、消費者洞察和數字方面的經驗，特別關注印度市場，她於2020年10月2日加入董事會，擔任董事的非執行董事。人頭馬君度公司前首席執行官瓦萊裏·查普洛-弗洛奎於2021年1月1日加入董事會。約翰爵士、艾瑞娜爵士和瓦萊裏爵士均在任命時加入了審計、提名和薪酬委員會。

2021年1月，我們宣佈首席財務官凱西·米凱爾斯將於6月底離開帝亞吉歐和董事會。我衷心感謝凱西在過去六年中為帝亞吉歐做出的貢獻，以及她與董事會的非凡合作關係。我很高興地歡迎凱西的繼任者Lavanya Chandrashekar從2021年7月1日起進入董事會。她在帝亞吉歐以及之前在領先消費品公司工作的良好記錄將確保她為董事會和執行委員會做出寶貴貢獻。

首席法律顧問兼公司祕書西奧貝恩·莫里亞蒂將於2021年9月30日從帝亞吉歐退休，此前他在帝亞吉歐工作了20多年。我非常感謝西沃恩為公司做出的傑出貢獻，以及她對董事會的支持和明智的建議。湯姆·施羅普希爾曾是年利達律師事務所合夥人兼全球美國業務主管，他將接替西沃恩擔任總法律顧問和公司祕書，董事會期待着與他合作。

18

---

業務説明（續）

展望未來

帝亞吉歐廣泛的產品組合和地理足跡、我們在品牌建設和執行方面的專業知識以及我們的領先市場地位，為可持續增長提供了堅實的基礎。在這一年中，該公司行動靈活，抓住機會謹慎地投資於我們看到的復甦之處，並繼續長期配置資本。雖然不確定性仍然存在，旅遊零售業仍然受到嚴重影響，但我們行業的長期趨勢繼續具有極大的吸引力。您的董事會和執行領導團隊將確保帝亞吉歐繼續專注於為所有利益相關者創造長期價值。

哈維爾·費倫

主席

關於2006年《公司法》第172條的聲明
2006年《公司法》第172條要求董事為了全體成員的利益促進公司的成功，同時考慮到利益相關者在決策過程中的利益。在作出決定時，董事會考慮長遠而言最有可能促進公司股東成功的因素，以及集團利益相關者的利益。董事明白考慮利益相關者的意見以及公司活動對當地社區、環境(包括氣候變化)和集團聲譽的影響的重要性。
閲讀相關內容： –我們的利益相關者小組，在第39-40頁 –在決策過程中如何考慮利益相關者，第165-167頁

19

---

業務説明（續）

我們的投資主張

定位於取勝

帝亞吉歐是高級烈性酒領域的全球領先者，這一領域正在全球範圍內增長並獲得越來越大的份額。1

由於吉尼斯是我們投資組合的核心，我們的大部分啤酒業務都定位在增長最快的高端、風味啤酒領域。2

在一個有吸引力的行業裏

過去10年，總飲料酒精(TBA)的價值增長強勁，其中國際烈性酒的增長速度快於TBA。3優質酒一直是一個一貫的趨勢，2015至2020年間，最高價位的酒類增長率是烈酒品類增長率的兩倍以上。4我們專注於抓住全球奢侈品機會的卓越品牌儲備組合今年增長了36%。

烈酒的多功能性提供了對不斷變化的消費者品味和場合做出反應的靈活性。由於許多新興市場的白酒滲透率很低，而且TBA在全球只佔4%的份額，5我們有機會在所有地區實現增長。在啤酒方面，我們的地理足跡和品牌組合使我們能夠在高端及以上細分市場、獨特的口味和發展中市場獲得最佳機會。

請閲讀第26-30頁的更多內容。

擁有領先的足跡和品牌組合

帝亞吉歐擁有200多個品牌，銷往180多個國家。結合我們在有吸引力的類別和價位上的投資組合的廣度和深度，我們既有一些最大的消費者增長機會，也有一些對全球交易波動的彈性。

我們採取積極和有紀律的方式來管理我們的品牌組合。通過收購快速增長類別的高端品牌，如2015年的龍舌蘭酒品牌Don Julio和2017年的Casamigos，以及戰略處置，包括2016年出售我們的主要美國葡萄酒業務和2018年出售19個美國品牌，我們加強了我們的投資組合和地理足跡。

我們是品牌建設藝術和創新方面的專家，將創造力與數據和工具相結合，加深了我們對消費者和客户的理解。皇冠、Gordon‘s和Baileys等品牌的強勁有機增長是由創意、有效的營銷和洞察力驅動的創新推動的。它還有助於加強我們在快速增長的類別中的投資組合，包括美國威士忌、加拿大威士忌、白酒、龍舌蘭和杜松子酒。

我們報告的淨銷售額中有54%現在來自高端產品。在地理上，我們繼續受益於我們在北美的市場領先地位以及我們對印度和中國的敞口。中國現在佔我們報告的淨銷售額的5%多一點。

請閲讀第48頁和98-134頁的更多內容。

通向消費者的有效途徑

我們需要在正確的時間將正確的產品放在正確的地點，才能贏得消費者的青睞。我們投資於變革性的數字和數據能力，提供一致的工作方式，並使團隊能夠將客户至上的理念帶到每一次互動中。我們的工具，如Trax、EDGE365和Diageo One，為我們提供了更深入的見解，改善了我們的客户服務質量，提高了我們的生產率。我們還在建設我們的電子商務和直接面向消費者的能力，這將進一步擴大我們對消費者的銷售範圍。

與我們強大的交易客户關係相結合，這些客户關係通過帝亞吉歐儲備世界級等計劃得到加強TM和帝亞吉歐酒吧學院，我們有一條通往消費者的有效途徑，我們將繼續努力改進。

閲讀第30頁和第47頁的更多內容。

財務實力和效率文化

效率和效力的文化植根於整個帝亞吉歐。我們繼續在生產力方面取得進展，創造節約，推動整個業務的投資。我們不斷挑戰自己，簡化和自動化更多的流程和系統，從而實現更快、更好的決策。

我們對資本配置採取一致和嚴謹的方法，優先投資於業務，以實現可持續和高效的有機增長，並進行收購，以進一步加強我們對有吸引力的類別的敞口。多餘的現金將返還給股東。

我們有不斷增長的股東價值的記錄，自2001年以來，包括在新冠肺炎期間，我們每年都增加全年每股股息。這意味着在過去的20年裏，我們每股的絕對股息增加了225%。在過去的四年裏，我們通過股票回購向股東返還了56億GB。

請閲讀第46-47頁的更多內容。

20

---

業務説明（續）

高度參與度的人

我們的員工讓一切變得不同。今年，在我們的Your Voice調查中，89%的受訪者告訴我們，他們為為帝亞吉歐工作而感到自豪，81%的受訪者會推薦帝亞吉歐作為一個很棒的工作場所。6

請閲讀第41-42頁的更多內容。

以及致力於塑造一個更可持續的未來

我們以正確的方式開展業務，這是我們業績雄心的根本，這就是為什麼我們的“社會2030：進步精神”行動計劃是我們戰略優先事項的組成部分。我們堅信，我們在所有ESG問題上的行動都會帶來商業利益。這些不僅僅是為了滿足監管要求和利益相關者的期望，也是吸引和留住最優秀的人才、建立深厚的消費者忠誠度、建立新的合作伙伴關係以及提高我們整個運營的創新、效率和彈性的基礎。

請閲讀第43、50-58和64-71頁的更多內容。

1.IWSR，2020--2010-2020年間零售額年複合增長率

2.2019年全球數據

3.IWSR，2020年

4.IWSR，2020年

5.IWSR，2020年

6.85%的全球員工完成了調查

21

---

業務説明（續）

行政長官聲明

變得更強大

我為帝亞吉歐的27,650名員工在這場可怕的流行病中相互支持、我們的客户以及我們生活和工作的社區感到非常自豪。我們的公司正在變得更加強大，我要感謝所有同事的奉獻精神和應變能力。我還要向今年因疫情而失去生命的僱員的家屬和所有失去親人的人表示最深切的哀悼。

隨着我們面臨疫情的直接挑戰，我們也繼續專注於長期投資，並通過我們雄心勃勃的10年ESG行動計劃--‘社會2030：進步精神’--建立可持續的業務。帝亞吉歐的成功有賴於我的同事們的承諾，我們品牌的實力，以及我們成為一家負責任、可持續和包容的企業的決心。過去一年有力地證明瞭這些基礎的重要性和力量。

報告的交易量移動 2021: 9.9%↑ 2020:11.8% ↓			體積運動 2021: 11.2% ↑ 2020: 11.2% ↓
報告的淨銷售額變動 2021: 8.3% ↑ 2020: 8.7% ↓			淨銷售額變動 2021: 16.0% ↑ 2020: 8.4%↓
報告的營業利潤變動 2021: 74.6%↑ 2020: 47.1%% ↓			營業利潤變動 2021: 17.7% ↑ 2020: 14.4%↓

性能

我們目睹了21財年的持續波動，許多國家的酒吧和餐館關閉造成了中斷；對旅遊零售造成了嚴重影響；需要迅速適應通過零售店和供應鏈中斷的需求增長；以及我們整個供應業務的員工和在家工作的員工的工作方式發生了重大變化。儘管經營環境充滿活力和挑戰性，但我們還是取得了一系列強勁的成果。

就全年而言，報告的淨銷售額增長8.3%，強勁的有機增長部分被不利的外匯影響所抵消。有機淨銷售額繼20財年下降後，增長了16%，所有地區都出現了增長。增長是由場外渠道(客户零售網點)的消費者需求和主要市場的場外渠道(酒吧、酒吧和餐館)的部分復甦推動的。有機淨銷售額的增長也得益於我們的客户在20財年降低了庫存水平，以及北美經銷商和零售商在21財年補充了庫存水平。這部分被旅遊零售業持續去庫存所抵銷。然而，總的來説，在衡量的市場中，我們保持或增長了場外市場份額，佔總淨銷售額的85%以上，高於去年的65%。1

報告的營業利潤增長了74.6%。這是由於特殊項目大幅減少和有機營業利潤增長17.7%，但被不利的外匯影響部分抵消。繼20財年下滑後，除歐洲和土耳其外，所有地區的有機運營利潤都出現了增長。有機營業利潤率上升46個基點(Bps)。這是由管理費用效率的提高和與經營環境中斷相關的一次性費用的減少推動的，但毛利率下降和營銷支出增加部分抵消了這一影響。在不利組合的推動下，毛利率下降了40個基點，特別是我們的吉尼斯啤酒業務，受到渠道和市場組合的影響。

報告的和有機的淨銷售額在所有類別中都有所上升，除了啤酒，報告的淨銷售額下降了4%。由於新冠肺炎，網上交易渠道在許多市場受到嚴重限制，特別是對歐洲啤酒的影響。

我們全球巨頭品牌的有機淨銷售額增長了9%，除吉尼斯之外的所有品牌都在增長。由於網上交易渠道的限制，吉尼斯世界紀錄增長持平，特別是在英國和愛爾蘭。我們本地的明星增長了17%，主要是受到中國白酒、皇冠、布坎南和麥克道爾一號的增長的推動。我們的Reserve品牌增長了36%，主要是由Don Julio和Casamigos推動的，分別增長了62%和125%。Ketel One的淨銷售額持平。

扣除特殊項目前的每股基本收益增長7.4%，主要是由於有機營業利潤的增長，但部分被不利的匯兑和較小程度的税收增加所抵消。

今年我們實現了30億GB的自由現金流，增加了14億GB。這是由營業利潤增長、營運資本管理以及從聯營公司獲得推遲的2019年股息推動的。

在這一年裏，我們繼續為未來投資，擴大我們的品牌組合，適應不斷變化的消費者品味和場合。我們在營銷方面的投資增加了23%，領先於我們的有機淨銷售額增長，並繼續在製造能力、數字能力、消費者體驗和可持續性方面進行投資。

我們收購了兩個新的優質及以上投資組合：通過收購美國達沃斯品牌公司獲得的航空美國杜松子酒，以及英國的大通釀酒廠和品牌公司。為了支持我們在快速增長的即飲類別中的雄心，我們在美國又進行了兩筆收購，Lone River Ranch Water和忠誠9雞尾酒，並宣佈在我們的製造基地投資8000萬美元。

1.納入AC Nielsen、加拿大釀酒商協會、Dichter&Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、State Untilies、TRAC和其他第三方供應商的內部估計

22

---

業務説明（續）

按類別分列的淨銷售額

l

蘇格蘭威士忌

l

利口酒

l

伏特加

l

松子酒

l

美國威士忌

l

龍舌蘭

l

加拿大威士忌

l

啤酒

l

朗姆酒

l

可以喝了

l

IMFL威士忌

l

其他

我也很高興看到我們在蘇格蘭蘇格蘭威士忌旅遊上的1.85億英磅投資現在開始運作，Glenkinchie，Clynelish，Cardhu和BRORA釀酒廠和遊客中心今年重新開放，我們在愛丁堡的旗艦尊尼獲加體驗即將開業。

隨着今年酒類在線銷售的快速增長，我們為尋求國內便利和慶祝的消費者創新和創造了新的產品，並提高了我們品牌在線購買的可見度和易用性。消費者也在新冠肺炎期間尋求知名品牌和信賴品牌的定心丸。今年，我們優先考慮全球巨頭的創新，例如，在歐洲推出了Morgan Tiki船長，以獲得日益增長的傍晚時分，推出了較低酒精體積(ABV)的變種；在北美推出了吉尼斯Nitro冷釀咖啡；在英國推出了Gordon‘s 0.0%。

打造可持續、負責任和包容的企業

2015年，我們為2020年制定了雄心勃勃的環境和社會目標，我們為所取得的進展感到自豪。2然而，我們認識到還有更多的工作要做。我們新的十年ESG行動計劃--《社會2030：進步精神》--向我們發出挑戰，要求我們走得更遠。它的25個目標是圍繞影響我們業務的最實質性的問題建立的，並以我們通過實現之前的目標而學到的經驗教訓為基礎。

我們以正確的方式開展業務，這是我們實現業績雄心的根本，這就是為什麼《社會2030：進步精神》是我們戰略的核心。我們採用嚴格的、數據驅動的方法來交付我們的ESG目標，就像我們對其他業務採取的方法一樣。我們理解衡量和透明度的重要性，並正在朝着完全綜合的報告方法邁進，我們的所有目標都與我們的戰略優先事項直接相關。

作為世界領先的蒸餾酒和啤酒釀造商之一，除了原材料外，我們業務最基本的兩種材料投入是熱和水。我們長期致力於保護我們所有人所依賴的自然資源，並共同努力應對氣候變化和水資源壓力。2020年11月，帝亞吉歐連續第三年入選道瓊斯2020年世界可持續發展指數。我們是碳排放絕對減排而不是相對減排的早期採用者，根據基於科學的目標倡議的原則制定了2020年和2030年的目標。我們承諾到2030年在我們的直接業務(範圍1和範圍2)實現淨零碳，到2050年或更早實現我們整個價值鏈的淨零。請閲讀第56-58頁的更多內容。

2.在Diageo.com上閲讀有關我們2015-2020年的目標和進展的更多信息

我們對新冠肺炎的迴應

21財年對我們的業務、我們的客户、供應商和合作夥伴來説都是非同尋常的一年，因為整個世界都經歷了一個非常動態和動盪的時期。新冠肺炎在世界各地的限制意味着酒吧、酒吧和餐館繼續關閉，導致英國和美國等一些市場的零售店消費者購買急劇增加，而愛爾蘭等消費者在酒吧、酒吧和餐館購買更多我們品牌的市場減少。限制也導致了消費者行為和購買模式的轉變，我們品牌的“在家”場合和網上購物大幅增加。

23

---

業務説明（續）

在整個疫情期間，員工的健康和福祉一直是我們的優先事項，我們實施了一系列新的政策、資源和支持。這些措施包括使員工能夠更靈活地管理家庭責任，加強員工援助計劃，以及支持我們的福祉和新的工作方式的一系列資源。

除了立即捐贈口罩、衞生用品和酒精來生產1000多萬瓶洗手液外，去年6月，我們還發起了“提高標準”，這是我們承諾的1億美元，以支持世界各地酒店業的復甦。該基金已經惠及39,000多個場館，這些場館獲得了衞生和衞生設備包、户外空間傢俱以及預訂餐桌和非接觸式訂餐的解決方案。我們還對37,000多名酒吧工作人員進行了新冠肺炎相關協議的培訓，以確保安全運營。除了我們對酒吧、酒吧和餐館的直接支持外，這筆資金還產生了經濟倍增效應，因為超過60%的採購資金來自當地。在一些國家，如印度、巴西和中國，近100%的採購支出是當地的。最近，我們承諾提供450萬英磅的基礎設施和設備，以支持印度對新冠肺炎的響應。

帝亞吉歐酒吧學院(Diageo Bar Academy，DBA)也在幫助酒吧老闆和員工提供培訓和內容，以應對為他們的業務採用新運營模式的挑戰，例如關於安全重新開業的指導、福利資源、在線菜單和“帶走的雞尾酒”。今年使用DBA的人數達到創紀錄的150多萬人，增長了50%。

今年，我們還與我們的供應商和合作夥伴密切合作，他們管理着自己的業務，經歷了類似的供應鏈挑戰。例如，今年早些時候，玻璃和包裝等原材料的採購導致了美國的行業短缺。在與我們的供應商和合作夥伴合作以減少對他們的業務和我們的中斷的過程中，我們提供了支持，例如分享我們增強的全球供應現場操作程序，以幫助保護我們供應商員工的健康和福祉。我們還推出了帝亞吉歐供應商服務中心，提供一站式服務，簡化我們與供應商合作的方式。

在美國，“提高標準”為25所歷史悠久的黑人學院和大學提供1000萬美元的終身捐贈，用於獎學金和助學金項目。

促進適度飲酒和解決有害使用酒精的問題是我們負責任業務的核心，也是我們優質戰略的關鍵部分。儘管在過去十年裏，許多地區有害飲酒的流行率一直在下降，包括大量飲酒或狂歡飲酒以及未成年人飲酒，但我們知道還有很多工作要做。我們也知道，沒有節制的飲品，只有節制的做法。因此，我們制定了目標，到2030年，通過我們的品牌向10億人傳遞負責任的飲酒信息，並通過進一步推出我們的DRINKiQ平臺，教育人們有害使用酒精的風險。

我們還制定了一個目標，擴大我們屢獲殊榮的酒精教育計劃，並在2030年前教育1000萬人有關未成年人飲酒的危險。今年，SMARD Online的發展以及它在英國、北愛爾蘭、印度、澳大利亞和墨西哥的推出意味着我們現在能夠虛擬地接觸到更多的學生。請閲讀第50-52頁的更多內容。

我們為帝亞吉歐建立的包容和多元化文化感到自豪，並在2020年漢普頓-亞歷山大評論中被評為富時指數中女性董事會和領導力代表最多的公司。今年，我們將女性董事會成員的比例增加到了60%，全球女性領導者的比例現在是42%。我們的包容性文化推動了我們在世界各地吸引和留住優秀人才的能力，最近的高級招聘人員將我們對靈活工作以及包容性和多樣性的做法作為他們決定加入我們的關鍵驅動因素。

我們現在制定了新的目標，確保50%的領導職位由女性擔任，並在2030年之前將全球不同種族領導人的比例提高到45%。今天，我們全球30%的董事會和37%的領導人，包括執行委員會，都是種族多元化的。請閲讀第53-55頁的更多內容。

我們致力於建設一個更可持續、更負責任、更具包容性的企業和社會。

為了帶領我們的企業度過下一個十年，我們制定了25個雄心勃勃的目標，這些目標與聯合國的可持續發展目標保持一致。社會面臨的問題是複雜和相互關聯的，我們專注於我們可以在整個價值鏈上產生的影響，涉及社區、供應商、我們的合作伙伴、客户和消費者。從我們的員工到我們的品牌以及我們推廣我們類別的方式，我們將充分利用我們業務的廣度和覆蓋範圍來形成市場領先的政策和實踐。

閲讀第50-58頁和64-71頁的更多內容。

在愛爾蘭，吉尼斯世界紀錄發起了一項名為“Keep the Lights On”的活動，邀請消費者擁抱當地的酒吧，並在酒吧重新開業時來一趟。

我們正在建設和培育一些植根於文化和當地社區的世界上最具標誌性的品牌，這就是為什麼我們專注於創建一個最廣泛意義上的包容性、可持續發展的企業。我們認為，我們的責任和影響超越了我們的直接業務。我們還希望幫助建立一個蓬勃發展的酒店業。在大流行之前，該部門做出了貢獻

24

---

業務説明（續）

近9萬億美元為世界GDP和佔十分之一的就業機會。3如果説這場流行病有什麼積極的一面，那可能是人們更廣泛地認識到，蓬勃發展的酒店業在社區中發揮着至關重要的作用，它是就業的創造者，尤其是年輕人的就業機會，以及作為經濟復甦和增長的引擎。我們將繼續發揮我們的作用，幫助該部門在大流行病之後進行重建。

3.世界旅行和旅遊理事會，2021年

展望未來

我為我們在21財年取得的財務業績感到非常自豪。這些結果顯示了我們品牌的實力和相關性，我們對消費者行為變化的靈活反應，以及我們人才的非凡努力。

我們的基礎建立在我們的品牌建設專業知識、積極的投資組合管理、消費者引領的創新、對數據和工具的投資以及嵌入的日常效率文化的基礎上，幫助我們定位於管理通過新冠肺炎造成的波動和中斷並變得更強大。

雖然我們的業務今年表現強勁，但我們預計一些市場短期內會出現波動。儘管存在這種波動，但我仍然對我們行業的增長前景持樂觀態度，並相信帝亞吉歐處於有利地位，能夠抓住機遇，推動長期可持續增長和股東價值。

伊萬·梅內塞斯

行政長官

提倡積極飲酒 我們想讓世界的飲酒方式變得更好。			擁護包容性和多樣性 我們相信最具包容性和 多元文化造就更美好 商業和更美好的世界。			開創從顆粒到玻璃的可持續發展 我們致力於保護我們所有人所依賴的自然資源。
我們將通過慶祝節制和繼續解決有害使用酒精的問題來做到這一點，擴大我們解決未成年人飲酒、酒後駕車和酗酒的方案。			我們將與我們的合作伙伴和社區一起，在我們的業務範圍內倡導包容性和多樣性，以慶祝多樣性，並幫助塑造一個寬容的社會。			我們將攜手應對氣候變化、水資源壓力和生物多樣性喪失，幫助創造一個更可持續的世界。
						â
為生命節約用水 水是生命之本，是我們最寶貴的資源。			通過設計實現可持續發展 我們都有責任恢復生命賴以生存的自然世界。			加速邁向低碳世界 地球需要以科學為基礎的重大行動，以創造一個可持續的低碳未來。
到2030年，我們生產的每一種飲料的用水量將比今天少30%，到2026年，我們補充的水將超過我們所有缺水地區的用水量。			我們將盡自己的一份力，消除價值鏈中的浪費，與農民合作再生景觀，並創造創新的解決方案，以實現可持續增長。			我們將在2030年前實現我們自己的業務脱碳，並與我們的供應商合作，將他們的業務也減半。
以正確的方式做生意，從穀物到玻璃 我們相信，以正確的方式做生意有助於建立一個公平公正的社會。
我們將創造一個環境，讓我們所有的人都感受到他們受到公平和尊重的對待。我們將誠信行事，確保我們以正確的方式開展業務，滿足外部期望和我們自己的標準。

25

---

業務説明（續）

我們的市場動態

一個有增長跑道的有吸引力的行業

飲酒的場合和習俗因當地的文化和傳統而異。我們相信，在世界各地的許多社會，負責任的飲酒可以成為平衡生活方式的一部分。

我們的市場是由長期的消費、經濟、文化和社會趨勢以及監管環境塑造的。在新冠肺炎期間，優質全酒精飲料保持了彈性，我們行業的長期趨勢仍然具有吸引力。

全球酒類市場零售額1

GB 7280億GB

售出的等量酒精單位2

50億

預計到2031年，新的合法購買年齡消費者將進入市場3

6億

1.IWSR，2020年

2.IWSR，2020年

3.世界銀行，2021年

在第43-58頁上閲讀有關我們的戰略優先事項的更多信息，在72-82頁上閲讀我們的風險因素

消費者想要“喝得更好”

消費者正在尋求新的體驗和更高質量的產品。

説到飲酒，消費者喝得更好，而不是更多。1-越來越多地選擇提供卓越質量、真實性和品味的品牌和類別。這一高端趨勢得到了產品創新的支持，並受到更高水平的繁榮和可支配收入的推動，以及對探索新體驗、原料和社交場合服務的更大渴望。

價格較高的烈性酒類別增長速度是總烈性酒類別的9倍

IWSR，2020,2010年至2020年期間的卷年複合增長率

影響

在過去的15年裏，價格較高的品牌銷量一直比價格較低的品牌增長得更快。2消費者正在購買範圍更廣的高端產品，包括不含酒精和較低酒精的飲料，這些產品反映了他們對飲食和生活方式的選擇，以及他們對天然配料和工藝生產的興趣。

我們的反應

我們已經建立了行業領先的Reserve品牌組合。我們通過有重點的投資、品牌建設、創建專門的管理團隊，以及在許多國家和地區建立專門的市場渠道，做到了這一點。通過發展我們的Reserve產品組合，我們能夠影響大眾和高端奢侈烈酒在不同類別和場合的演變，包括超級優質蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒。

我們也在發展未來的品牌，包括無酒精和低酒精的選擇。我們通過收購、發展我們自己的品牌，以及通過帝亞吉歐支持的加速器項目Distill Ventures投資創業者來做到這一點。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒，率先實現從穀物到玻璃的可持續性

26

---

業務説明（續）

消費者越來越多地選擇烈性酒

飲酒的消費者越來越多地選擇烈性酒，而不是啤酒和葡萄酒。

這是一種長期趨勢。在烈性酒是一個不太成熟的類別的市場上，主流烈性酒品牌可以提供高質量和實惠的服務。在更成熟的市場，優質的CORE和Reserve品牌提供多樣化和新的體驗。

烈性酒在總飲酒中的份額增加9%

IWSR，2020,2010至2020年

影響

杜松子酒和即飲杜松子酒就是受益於這兩個品類的例子。3在美國，這一趨勢在疫情期間加速，消費者越來越多地在家裏選擇烈性酒。4今年，在美國，烈酒滲透率的增長速度幾乎是啤酒的三倍，葡萄酒的兩倍。5在許多新興市場，與發達市場相比，白酒普及率仍然較低，這為未來的增長提供了潛力。

1.2020年IWSR，2015年至2020年

2.IWSR，2020年

3.分子，2021年

4.分子，2021年

5.分子，2021年

我們的反應

我們廣泛的跨類別和價格點的全球產品組合為消費者提供了產品選擇，以適應不同的場合和他們的可支配收入。我們的創新是由我們對趨勢和場合的消費者洞察力推動的，確保我們提供適合不斷變化的消費者態度和動機的選擇。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒

買得起國際式白酒的新興中產階級

全球人口增長和經濟發展繼續推動着擁有更高可支配收入的消費者的出現。

這些消費者正在尋求新的、令人嚮往的體驗，並推動對不同價位的優質飲料的需求。他們也在遠離非法酒精，儘管存在相關的健康風險和政府税收損失，但據估計，非法酒精約佔全球酒類銷售額的25%。

預計到2031年，將有5.5億消費者加入中產階級及以上收入階層

世界銀行，2021年

影響

對國際式烈酒的需求正在上升。預計到2031年，全球將有大約6億新的合法購買年齡消費者進入市場。同期，我們預計將有數以億計的額外消費者能夠買得起國際風格的烈酒。

我們的反應

我們已經建立了一系列較低價位的產品組合，如非洲的Smirnoff X1、印度的McDowell‘s No.1和拉丁美洲的Black&White。隨着新興市場消費者可支配收入的增加，這些產品讓他們能夠以負擔得起的價格獲得高質量的產品，並使我們能夠幫助塑造負責任的飲酒趨勢。今年，我們在肯尼亞推出了Chrome Gin創新，以應對人們對杜松子酒類別迅速增長的興趣。Chrome Gin是一款價格較低的高端產品，事實證明，它很受消費者歡迎。

這種市場動態與這些戰略重點相一致:

保持高質量增長，嵌入日常效率，明智投資，促進積極飲酒

27

---

業務説明（續）

消費者正在改變他們的社交方式

發達市場的消費者正在從精力旺盛的深夜場合轉向更非正式的、與食物相關的場合。

他們對適合用餐前、餐中和餐後場合的飲料越來越感興趣，對適合在家和户外場合的飲料也越來越感興趣，在新冠肺炎期間，這種興趣顯著增加。

在英國，烈酒在用餐場合中的份額增加了12%

坎塔爾，2018年至2021年

影響

多才多藝、適應性強的烈性酒正受益於遠離高節奏社交的趨勢，因為消費者發現了適合更廣泛場合享受我們品牌的新服務。

我們的反應

我們的消費者洞察力使我們能夠在現有品牌內進行創新，預測新的消費機會，並創建滿足新興消費者需求的新品牌。這種洞察力得到了我們快速有效地開發和推出產品和活動的能力的支持，這些產品和活動迅速到達合適的消費者手中。今年，當消費者無法去當地的酒吧品嚐一品脱酒時，吉尼斯世界紀錄大全發起了一項活動，展示如何用任何類型的玻璃器皿來享用這種酒，而不僅僅是標誌性的吉尼斯世界紀錄。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，精明投資

消費者正在改變他們的購買方式

除了人們社交和消費方式的轉變，數字和技術正在改變消費者尋找和購買我們品牌的方式。

與其他零售類別相比，網購酒類仍然較低，但它是一個快速增長的渠道，在新冠肺炎期間大幅加速。消費者越來越多地使用互聯網來發現和了解品牌和產品，而以前他們可能是在場館和外出社交時這樣做的。

電子商務增長45%

IWSR，2020，全球酒類零售總額2020年與2019年

影響

隨着法規的不斷演變和電子商務的進一步擴張，數字渠道在將我們的產品帶給消費者方面將發揮越來越大的作用。新冠肺炎的影響加速了這一趨勢，在某些市場上，白酒受到青睞。在2020年疫情最嚴重的時候，烈酒首次成為美國電商網站Drizly上最大的飲料酒精類別，這一地位在2021年一直保持着。1

1 Drizly，《封鎖後一年：阿爾克啤酒的新常態》2021年3月18日。

我們的反應

我們已經通過多個渠道發展了我們的消費者途徑。今年，繼續發展我們擁有的電子商務渠道和能力一直是全球關注的重點。我們將TheBar.com擴展到哥倫比亞，將Malts.com擴展到德國。我們還在新加坡和澳大利亞推出了帝亞吉歐Rare&Except，在肯尼亞和烏幹達推出了Party Central。這些幫助消費者加深對我們品牌的瞭解和了解，並幫助他們在合適的場合找到合適的飲料。在東非，與新冠肺炎有關的附近酒吧和餐館的關閉意味着我們需要新的、快速和安全的方式來將我們的產品送到消費者手中。在肯尼亞和烏幹達，消費者現在可以通過簡單易用的應用程序訂購，以確保我們的品牌通過數字化的“boda boda”摩托車遞送公司安全地遞送到他們的家門口。

這種市場動態與這些戰略重點相一致:

保持高質量增長，明智投資，促進積極飲酒

複雜的監管環境

飲酒行業受到嚴格監管。

世界各地的監管差異很大，往往會隨着社會的變化而變化。以今年為例，我們看到一些政府為應對新冠肺炎出臺了臨時限制措施。無論我們在哪裏運營，遵守法律和法規都是最低限度的，我們早就明白，一個負責任的酒精公司必須超越單純的合規。

我們為我們的品牌感到自豪，我們希望它們得到負責任的享受。通過我們的工作，我們與聯合國和世界衞生組織的目標保持一致，即到2025年將有害飲酒減少10%。我們還提倡政策和行業標準，包括法定最低購買年齡法和駕駛時血液酒精濃度最高限制，在那些尚未實施這些政策和行業標準的國家。

210,443你今年，NG人員、家長和老師就未成年人飲酒的危險進行了教育

帝亞吉歐2021

28

---

業務説明（續）

影響

雖然大多數選擇飲酒的人都是負責任地享用酒精，但濫用酒精會傷害個人和他們周圍的人，損害我們行業的聲譽，並使我們更難創造價值。

我們的反應

我們希望為消費者提供‘喝得更好，而不是喝得更多’的機會--這一做法植根於我們的社會價值觀，並與我們作為高端飲料生產商的商業模式保持一致。我們致力於促進適度飲酒，同時開展減少有害飲酒的運動，並改進法律和行業標準。我們對積極飲酒的方法在第50-52頁描述，包括雄心勃勃的目標，針對我們可以在減少危害方面產生最大影響的領域：酒後駕駛、未成年人飲酒和酗酒。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，嵌入日常效率，促進積極飲酒

消費者期待企業負責任地行事

消費者和所有利益相關者一樣，越來越多地向企業提出挑戰，要求他們展示自己如何在社會的各個方面產生積極影響。

他們理所當然地希望看到企業正在創造財富，促進包容性和多樣性，尊重人權，支持他們的社區，並在包括氣候變化和水資源壓力在內的重要社會和環境問題上採取行動。

89%的人表示，公司和品牌有責任照顧地球和地球上的人

《再生崛起》，Wunderman Thompson，2021

影響

贏得信任和尊重是實現我們雄心壯志的根本。我們知道，我們的品牌必須繼續在社會上發揮積極作用，以滿足消費者的需求。這必須以一個減少對環境的影響和促進包容性經濟增長的企業為基礎，同時確保以誠信和尊重人權的方式做生意。

我們的反應

我們的‘社會2030：進步精神’計劃中的25個目標為我們的許多全球品牌的可持續發展計劃提供了平臺，例如尊尼獲加的‘Next Steps’計劃和Talisker與Parley的合作伙伴關係，以重新保護海洋。今年，作為對新冠肺炎的響應，我們支持增加對WASH(水、環境衞生和個人衞生)項目的投資，並通過我們1億美元的“提高律師資格”基金進一步承諾蓬勃發展的酒店業，其中包括我們在美國的2,000萬美元社區基金，以支持社會正義倡議。

這一市場動態符合以下戰略優先事項：

保持高質量增長，明智投資，促進積極飲酒，冠軍包容和多樣性，開拓者從穀物到玻璃的可持續性

中國的蘇格蘭威士忌：定位於頂級

大中國擁有世界上規模最大、增長最快的超級優質及以上烈酒細分市場1-我們的超級優質和奢侈蘇格蘭威士忌產品組合正在幫助我們滿足中國消費者“喝得更好，而不是更多”的願望。2

我們的超級高端和奢華蘇格蘭威士忌組合包括尊尼獲加，這是中國集團銷量和零售額最大的蘇格蘭威士忌品牌。3它還包括Mortlach和Talisker等快速增長的品牌，以及大中國按銷量計算最大的單一麥芽品牌Singleton。4

尊尼獲加藍品牌在過去四年的增長表明，我們正在如何通過出色的流動性、強大的品牌建設和對當地文化的洞察推動的創新相結合，來利用高端趨勢。

今年，該品牌推出了一系列引人注目的創新，包括紫禁城版和慶祝牛年的限量版農曆新年瓶子--這兩款產品很快就銷售一空。這些創新將中國消費者對自己文化的深深自豪與他們對適合送禮和商務娛樂場合的獨特產品的需求結合在一起。它們還激發了人們探索和了解蘇格蘭威士忌的願望。我們正在幫助提高消費者的興趣，與主要客户和消費者合作開展產品教育和指導活動。例如，自2017年以來，我們已經在中國各地舉辦了13次威士忌峯會，通過我們的帝亞吉歐威士忌學院接觸到了超過15,000人。

1、2、3、4.IWSR，2020

29

---

業務説明（續）

在線、按需、步入正軌：加快帝亞吉歐的電子商務戰略

酒類在線銷售市場已經發生了變化，我們加快了將我們與世界各地消費者的互動數字化的方法。我們的電子商務零售額仍然相對較小，但增長迅速，去年在包括英國、德國和中國在內的13個主要市場增長了約70%。

除了與現有零售客户建立電子商務機會外，我們還在開發新的渠道和合作夥伴關係，包括按需銷售。

按需平臺接受消費者的訂單，並找到實體零售商以快速送貨服務模式履行這些訂單。在正確的時間投資於與按需平臺的合作伙伴關係，可以幫助我們獲得先發優勢。這就是我們在美國通過與領先的按需送酒服務公司Drizly的合作所做的事情。

除了增加銷售額，Drizly等渠道還讓我們有更大的能力與消費者建立聯繫，這些消費者希望更多地瞭解我們的品牌，並傾向於威士忌、龍舌蘭和更高價格的產品。它們還通過定製通知和現場營銷等功能支持品牌建設。

我們在電子商務方面的投資正在推動成果。在2020年7月至2021年6月期間，有五個帝亞吉歐品牌躋身Drizly上銷售的十大烈性酒品牌之列，其中包括前三名中的兩個。1在中國最大的平臺天貓上，帝亞吉歐是威士忌市場的領頭羊，擁有24%的市場份額。2

1.Drizly，2020

2.SmartPath，2021

30

---

業務説明（續）

我們的商業模式

創建真正可持續的長期業務

我們通過一種利用全球和本地專業知識、以消費者為核心並將我們的責任放在利益相關者面前和中心的商業模式來交付我們的戰略重點。

通過我們的‘社會2030：進步精神’十年行動計劃，我們希望幫助創造一個更具包容性和可持續發展的世界，為我們的公司、我們的社區和我們的社會創造積極的影響。

我們的推動者

我們的人民

我們為我們的員工感到自豪，他們的熱情、承諾和專業技能使情況有所不同。27650人

我們的品牌

我們擁有領先的標誌性品牌組合，涵蓋烈酒和啤酒。它的種類和價位範圍廣泛，為每種口味和慶祝活動提供了選擇。200多個品牌

我們的關係

從顆粒到玻璃，與所有利益相關者建立牢固、值得信賴的關係對我們的業務至關重要。180多個國家/地區

我們的洞察力和訣竅

我們在國內的銷售和營銷團隊為我們提供了更大的敏捷性和更強的洞察力，因此我們可以預見我們消費者和客户的不同需求。

我們的基礎設施

我們擁有一個致力於烈性酒和啤酒的研發、蒸餾、成熟、釀造、倉儲和包裝的全球網絡。138個站點

我們的財務實力

我們相信，誘人的行業利潤率、強勁的資產負債表和穩健的自由現金流使我們有財力執行我們的戰略重點，並在長期內實現強勁的利益相關者回報。

是什麼讓我們與眾不同

我們的品牌組合和地理足跡

我們積極管理我們的領先品牌組合，以確保我們向消費者提供不同類別和價位的廣泛產品。我們在美國和歐洲擁有廣泛的業務，並在許多市場處於領先地位，預計這些市場將對行業中長期增長做出最大貢獻。

我們在創新和品牌建設方面的記錄

為了吸引消費者，我們在尊尼獲加(Johnnie Walker)、坦克雷(Tanquay)和吉尼斯(Guinness)等數百年曆史的品牌上進行創新，並開發和壯大新品牌，如Aviation American Gin和Casamigos。我們使用我們在蘇格蘭和愛爾蘭的檔案，這兩個國家是飲料行業最大和最全面的兩個國家，為我們的品牌提供豐富的靈感來源。我們通過使用數據和工具來增強我們的創造性專業知識，我們使用這些數據和工具來加深對我們的消費者和客户的理解。我們把這種結合稱為‘創造性與精確度’。

我們與業界的關係

2020年6月，我們啟動了耗資1億美元的“提高門檻”計劃，以支持世界各地主要酒店中心的酒吧、酒吧和餐館從新冠肺炎中復甦。通過帝亞吉歐儲備世界級™和帝亞吉歐酒吧學院項目，我們繼續與調酒師、客户和分銷商建立關係網絡，為我們提供接觸消費者的強大途徑。

31

---

業務説明（續）

我們在蒸餾和釀造方面的專業知識

我們的供應鏈團隊是我們品牌質量和工藝的守護者。他們的技能和經驗廣泛，從桶製作和銅加工工藝，到混合蘇格蘭威士忌，釀造優質啤酒，設計包裝，並確保我們複雜的現代供應業務以最高標準運作。

在第43-58頁上閲讀有關我們的戰略優先事項的更多信息，在72-82頁上閲讀我們的風險因素。

我們的業務活動

消費者洞察

我們不斷髮展我們的數據工具，以瞭解消費者的態度和動機。我們將這些信息轉化為洞察力，使我們能夠靈活地響應消費者的興趣和偏好。

採購

從非洲的小農户到跨國公司，我們與供應商合作，採購高質量的原材料和服務。在可行的情況下，我們會在當地採購。

營銷

我們投資於世界級的營銷，負責任地打造與我們的消費者產生共鳴的充滿活力的品牌。我們擁有嚴格的全球營銷守則，並隸屬於全球負責任媒體聯盟，與同行合作，推動進一步的消費者和品牌保護。

創新

利用我們對趨勢和消費者社交場合的深刻理解，我們專注於推動可持續創新，為消費者提供新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒。

蒸餾和釀造

我們通過全球協調的供應業務，以最高的質量和製造標準工作，蒸餾、釀造、裝瓶和分銷我們的烈性酒和啤酒品牌。在有意義的地方，我們會在當地生產。

賣

我們通過與客户密切合作來實現增長。我們的全球和本地銷售團隊使用我們的數據、數字工具和洞察力來擴大我們的銷售範圍，改善我們的執行力，並幫助為我們和我們的客户創造價值。當我們的客户增長時，我們也會增長。

我們創造的價值1

為了我們的人民

我們希望我們的員工盡其所能做到最好。我們提供一個多元化和包容性的工作場所，提供發展和進步的機會。

89%的受訪者為為帝亞吉歐工作感到自豪2

對於我們的消費者來説

我們對我們的品牌在全球慶祝活動中扮演的角色充滿熱情。我們致力於促進節制和減少酒精濫用。

3.67億人收到了我們品牌的節制信息

為我們的客户

我們與客户密切合作，建立可持續的工作方式，通過高超的洞察力和執行力幫助他們發展業務。

160萬酒吧專業人士使用帝亞吉歐酒吧學院網站

為了我們的社區

我們通過在我們生活、工作、採購和銷售的地方做出持久的貢獻，幫助建立繁榮的社區。

>63,000人從我們的社區計劃中受益

32

---

業務説明（續）

為我們的供應商

我們與供應商合作，以確保長期的互惠關係。尊重人權植根於我們的全球價值鏈。

+38供應商淨推廣商得分3

對於我們的投資者來説

我們的目標是通過持續、高效的增長和紀律嚴明的資本配置方法，實現長期股東回報最大化。

10年來股東總回報13%的複合年增長率

對於政府和監管機構來説

我們為經濟和發展優先事項作出貢獻，並倡導保護尚未落實這些優先事項的社區的法律。

GB每100萬GB對國家GDP的平均貢獻率為80萬4

1.數據點指的是21財年，而不是註明的地方

2.85%的全球員工完成了我們的Your Voice調查
3.淨推廣者得分表明接受調查的供應商推薦帝亞吉歐作為首選業務合作伙伴的可能性

4.牛津經濟學，2021年，2020歷年

33

---

業務説明（續）

生產

該公司在全球擁有製造生產設施，包括麥芽、釀酒廠、啤酒廠、包裝廠、成熟倉庫、合作社和分銷倉庫。帝亞吉歐的品牌還在世界各地的幾個地點由第三方擁有和運營的工廠和合資企業生產。

容量

帝亞吉歐旗下主要生產中心截至30日的地點、主要業務、產品、包裝產能和包裝產量 2021年6月具體如下：

位置			主要產品			生產 能力 數百萬 當量單位1			2021年產量單位：百萬當量單位
英國（烈酒）			蘇格蘭威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒，即可飲用			96			56
英國、愛爾蘭（吉尼斯）			啤酒			8			6
愛爾蘭（百利）			愛爾蘭奶油利口酒			12			9
意大利（聖維多利亞）			伏特加、朗姆酒，可以喝了			11			7
土耳其			拉基、伏特加、杜松子酒、利口酒、葡萄酒			7			4
美國、加拿大、美屬維爾京羣島			伏特加、杜松子酒、龍舌蘭酒、朗姆酒、加拿大威士忌、美國威士忌、進步酒精、即飲、風味麥芽飲料			52			37
巴西			卡查薩，伏特加			10			4
墨西哥			龍舌蘭			4			4
澳大利亞			朗姆酒、伏特加，即可飲用			4			3
新加坡			整理中心			7			0
印度			朗姆酒、伏特加、威士忌、蘇格蘭威士忌、白蘭地、杜松子酒、葡萄酒			64			33
尼日利亞			啤酒和烈酒			11			7
南非			精神			4			3
東非（烏幹達、肯尼亞、坦桑尼亞）			啤酒和烈酒			17			14
非洲區域市場（埃塞俄比亞、喀麥隆、加納、塞舌爾）			啤酒和烈酒			7			4

1. 產能代表持續的生產能力。表中所列產能乃根據帝亞吉歐於截至2021年6月30日止年度的實際產量水平計算，經計劃外虧損及效率低下因素調整後計算。此外，還有與製造設施的第三方生產安排，包括獲得生產帝亞吉歐品牌許可的啤酒釀造商和聯合包裝合作伙伴

烈酒與投資

烈酒是在世界各地的釀酒廠生產的。該集團在蘇格蘭擁有30家蘇格蘭威士忌釀酒廠，在加拿大擁有兩家威士忌釀酒廠，在美國擁有兩家。帝亞吉歐在國際上生產斯米諾。Ketel One伏特加和CüROC伏特加分別作為成品從諾萊特集團和維爾維夫特酒莊購買。杜松子酒釀造廠在英國和意大利的聖維多利亞都有。Baileys是在愛爾蘭共和國和北愛爾蘭生產的。朗姆酒在美國、加拿大、意大利和英國混合和裝瓶，在美屬維爾京羣島和澳大利亞、委內瑞拉和危地馬拉蒸餾。土耳其出產拉克，成都出產白酒，四川中國出產卡沙薩，巴西塞拉州出產卡沙薩，墨西哥出產龍舌蘭酒。

帝亞吉歐的成熟蘇格蘭威士忌在蘇格蘭的倉庫裏，它在加拿大瓦萊菲爾德和金利的成熟加拿大威士忌，在美國肯塔基州和田納西州的成熟美國威士忌，以及在成都的成熟中國白酒中國。

帝亞吉歐繼續投資於我們在墨西哥的龍舌蘭酒工廠(端到端龍舌蘭酒生產)，以增加產能以支持增長。我們繼續致力於新的釀酒廠、裝瓶能力擴大、廢水處理計劃、儲罐和液體處理設備以及成熟、包裝材料和成品的倉儲設施。

1.85億GB的蘇格蘭威士忌投資計劃專注於威士忌旅遊(尊尼獲加王子街投資1.5億GB，修復關閉的釀酒廠3500萬GB)。 附加的 GB 3500萬英鎊的投資，主要用於修復標誌性的“失落”的布羅拉酒廠，該酒廠已於2021年5月正式開業。今年晚些時候，位於艾雷島上的第二座標誌性釀酒廠--埃倫港將重新開工。

尊尼獲加低地之家Glenkinchie Distillery的新遊客體驗於2020年10月開放，尊尼獲加高地之家Clynelish Distillery的新遊客體驗於2021年4月開放。約翰尼·沃克的島嶼之家卡奧伊拉釀酒廠的工作將於今年晚些時候重新開始。

尊尼獲加王子街是蘇格蘭首府愛丁堡旅遊投資的中心，在遵守必要的新冠肺炎大流行安全協議的情況下，該街仍在繼續推進，預計將於今年晚些時候開放。

34

---

業務説明（續）

目前正在進行產能擴張項目，以支持中國(主要是白酒生產)和北美(波旁和罐裝生產線)以及蘇格蘭威士忌、國際威士忌、龍舌蘭酒、啤酒、白酒和杜松子酒的未來增長。

帝亞吉歐擁有聯合烈酒有限公司(USL)的控股權，USL是印度領先的酒精飲料公司之一，銷售近 印度製造的外國酒(IMFL)F21中有7500萬箱等值葡萄酒。USL在印度擁有巨大的市場佔有率，在印度經營着15個自有網站以及一個租賃和第三方製造設施網絡。USL擁有多個印度品牌，如McDowell‘s No.1(印度威士忌、朗姆酒和白蘭地)、Black Dog(蘇格蘭威士忌)、Signature(印度威士忌)、Royal Challenger(印度威士忌)、Antiquity(印度威士忌)和Bagpiper(印度威士忌)。

啤酒和風味麥芽飲料(FMB)

帝亞吉歐的主要釀造設施位於愛爾蘭都柏林的聖詹姆斯門啤酒廠。此外，帝亞吉歐還在幾個非洲國家擁有啤酒廠：尼日利亞、肯尼亞、加納、喀麥隆、埃塞俄比亞、坦桑尼亞、烏幹達和塞舌爾。

吉尼斯香精從愛爾蘭運往所有海外吉尼斯釀造業務，這些業務使用這種香精在當地釀造啤酒。吉尼斯被從愛爾蘭散裝運到英國，運往RunCorn工廠，該工廠進行吉尼斯啤酒的桶裝。

帝亞吉歐全球技術第三方合作團隊是技術啤酒釀造商，通過合作啤酒廠為超過180萬升啤酒的交付提供支持。該團隊的重點是通過全球46個合作伙伴保持我們品牌的一致質量，同時通過新的合作伙伴和創新項目提升帝亞吉歐的價值。除了支持吉尼斯世界紀錄和啤酒之外，該團隊還在支持亞太地區和非洲獲得許可的第三方即飲烈酒和主流烈酒製造方面發揮着越來越大的作用。

調味麥芽飲料(FMB)，由含有麥芽的原基製成，然後剝離麥芽特性，然後進行調味。這一產品主要銷往美國、加拿大和加勒比海地區。

準備飲用（RTD）

帝亞吉歐主要在英國、意大利、非洲、澳大利亞、美國和加拿大生產一系列即飲產品。對這些產品的需求大幅增加，特別是在美國和加拿大。我們正在通過第三方生產支持需求的增加以及FMB的增長，並正在投資於Plainfield的一個新的生產設施，預計將於22財年開始生產。

財產、廠房和設備

截至2021年6月30日，帝亞吉歐的土地和建築物以15.02億GB的賬面淨值計入集團的綜合資產負債表。土地和建築物總賬面淨值中約19%為租賃物業，約81%為帝亞吉歐所有。這些設施包括它在集團全球業務中使用的製造、蒸餾、釀造、裝瓶和管理設施。

原材料和供應協議

該集團有幾份購買原材料的長期合同，包括玻璃、其他包裝、烈性酒、奶油、朗姆酒和葡萄。為購買穀物和包裝材料制定了遠期合同，以儘量減少短期價格波動的影響。全球海運危機，加上波動但強勁的消費者需求，消費者習慣的改變(例如電子商務的增加)以及新冠肺炎疫情的影響，是我們正在設法克服的限制的關鍵驅動因素。與其他快速消費品一樣，我們正在增加在途庫存和市場庫存，以彌補提前期延長和需求波動的影響。這導致本已產能受限的行業的生產需求有所提振，由於新冠肺炎疫情，這些行業仍難以實現最高效率的運營。帝亞吉歐通過擴大我們的供應商基礎和我們物流網絡的靈活性，很好地克服了我們供應鏈中相對於我們同行的當前水平的不確定性和限制。

奶油是生產愛爾蘭奶油利口酒的主要原料，來自愛爾蘭。葡萄和八角用於生產拉基，從土耳其的供應商那裏採購。龍舌蘭是我們龍舌蘭品牌生產中使用的關鍵原材料，來自墨西哥。其他大量購買來生產烈性酒和啤酒的原材料包括糖蜜、穀類食品、糖和幾種口味(如刺柏漿果、龍舌蘭、巧克力和草藥)。這些產品來自世界各地的供應商。

許多產品都是用玻璃瓶提供給客户的。玻璃是從各種跨國和當地供應商那裏購買的。最大的供應商是英國的Ardagh Packaging和美國的歐文斯-伊利諾伊州。

35

---

業務説明（續）

競爭

帝亞吉歐的品牌競爭主要基於質量和價格。其業務的基礎是在合適的場合以合適的價格將合適的產品提供給合適的消費者，包括考慮到不斷變化的購物者環境、技術和消費者偏好。帝亞吉歐還尋求招募和重新招募消費者加入其品牌組合，包括通過有意義的消費者參與、可持續創新和對其品牌的投資。

在烈酒方面，帝亞吉歐的主要全球競爭對手是保樂力加、比姆三得利、百加得和布朗-福爾曼，每一家都有幾個品牌與帝亞吉歐的品牌直接競爭。此外，帝亞吉歐還面臨着來自其運營所在國家的地區和當地公司的競爭。

在啤酒領域，帝亞吉歐還與百威英博、Molson Coors、喜力、星座品牌和嘉士伯等幾家競爭對手展開全球以及地區性和地區性的競爭(不同地區的競爭情況有所不同)。

研發

創新是帝亞吉歐增長戰略的重要組成部分，在定位其品牌以實現在發達和新興市場的持續增長方面發揮了關鍵作用。帝亞吉歐品牌的實力和深度也提供了一個堅實的平臺，以推動可持續創新，為消費者帶來新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒。帝亞吉歐專注於其戰略重點和最重要的消費者機會，包括開發全球品牌延伸和新進入世界的產品，並不斷投資以加深對不斷髮展的趨勢和消費者社交場合的理解，為產品和包裝發展提供信息，從全球品牌重新設計到尖端創新。為了支持這一點，帝亞吉歐集團正在進行開發新飲料產品的計劃，這些產品由創新和研發職能部門進行內部管理。

商標和其他知識產權

帝亞吉歐生產、銷售和分銷品牌商品，因此在很大程度上依賴於其商標的維護和保護。本文檔中提及的所有品牌名稱均受商標保護。帝亞吉歐集團還持有商業機密，並擁有與其產品相關的大量商業知識。本集團相信其重要商標已在其最重要市場的所有重要方面註冊及/或以其他方式受到保護(只要有法律保護)。帝亞吉歐還擁有寶貴的技術專利和商業祕密，並採取一切合理措施保護這些權利。

法規和税收

帝亞吉歐的全球業務受到廣泛的監管要求，涉及生產、產品責任、分銷、進口、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝、廣告、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。

在美國，飲酒行業受到聯邦和州政府的嚴格監管。在聯邦一級，美國財政部的煙酒税收和貿易局(TTB)監督美國飲酒行業，包括通過監管和徵收美國境內酒精生產的税收，以及監管貿易做法。此外，美國各州，以及帝亞吉歐銷售或生產其產品的美國司法管轄區的一些地方當局，管理和執行特定行業的法規，並可能徵收額外的消費税，在許多州還可能徵收銷售税。聯邦、州和地方法規幾乎涵蓋了帝亞吉歐美國業務的方方面面，包括生產、進口、分銷、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝和廣告。

烈酒和啤酒在世界各地的許多市場都要徵收國家進口税和消費税。大多數國家對飲酒產品徵收消費税，儘管這種徵税的形式有很大不同，從按體積對酒精單位徵收，到基於產品進口或批發價值的先進制度。一些國家對蒸餾烈酒徵收額外的進口關税，通常在關税税率上區分類別(如蘇格蘭威士忌或波旁威士忌)。在歐盟內部，這類產品在每個國家徵收不同的消費税税率，但在整個歐盟框架內，必須首先對每一相關類別的飲料酒精徵收最低消費税税率。英國脱離歐盟後，不再受歐盟消費税規則的約束，並已開始對其酒精税制度進行審查。英國酒税制度的任何變化都可能對帝亞吉歐的商業活動產生影響。

進口税和消費税可能會對帝亞吉歐向消費者銷售產品的最終定價產生重大影響。這些關税可能會通過減少消費和/或鼓勵消費者轉向税率較低的飲料類別來影響產品的收入或利潤率。該集團致力於鼓勵公平對待所有飲料酒精類別的税收待遇，並減少政府對公平貿易施加的障礙。

36

---

業務説明（續）

在世界各地的市場上，酒類的廣告、營銷和銷售都受到各種限制。這些措施從某些文化和司法管轄區(如印度某些邦)全面禁止酒精，到禁止烈性酒和啤酒進口到特定司法管轄區，以及對廣告風格、媒體和內容的限制。在一些國家，電視是銷售烈性酒品牌的被禁止的媒介，而在其他國家，電視廣告雖然被允許，但受到嚴格的監管。許多國家還嚴格監管與酒類銷售相關的互聯網廣告和社交媒體的使用。對廣告或營銷的任何進一步禁令，特別是在帝亞吉歐最重要的市場，都可能對飲料銷售產生不利影響。

飲料酒精產品的標籤也在許多市場受到監管，從要求包括健康警告標籤到製造商或進口商身份、酒精濃度和其他消費者信息。除了生產商、進口商或灌裝商的標識外，在美國、歐盟內的某些國家以及帝亞吉歐運營的其他一些司法管轄區銷售的所有飲料酒精產品上，都要求包含與飲酒產品風險有關的具體警告聲明。

烈性酒和啤酒在分銷方面也受到監管。在許多國家，酒類只能通過獲得許可的場內和場外網點銷售，從政府或國家經營的壟斷網點(例如，在挪威、加拿大某些省和美國的某些州的場外渠道)，到西方世界大部分地區(包括美國大部分州、英國和歐盟大部分地區)盛行的有執照的場內網點系統(例如，有執照的酒吧和餐館)。在美國的一些州，酒精飲料的批發商必須定期公佈價格表，和/或在某些情況下必須在價格更改生效前提交長達三個月的文件。為了應對公眾健康問題，一些政府已經或正在考慮對飲酒產品實行最低定價，並可能考慮提高法定飲酒年齡，進一步限制零售店的數量、類型或營業時間，和/或擴大零售許可要求。

為了應對新冠肺炎疫情，世界各地的許多政府都對人羣聚集的地點和方式實施了限制，以努力遏制病毒的傳播。這些限制的程度因國家而異(在美國則因州而異)，在整個疫情期間也有所不同，但在帝亞吉歐運營的許多市場，這些限制導致網點暫時關閉或開放時間受限等。

監管決定以及法律和監管環境的變化也可能增加帝亞吉歐的成本和負債，和/或對其業務活動的影響。

收購和處置

帝亞吉歐已經進行了多筆品牌收購、分銷權利和股權，並出售了高端飲料業務。有關自2018年7月1日起確認的主要收購及處置及或有考慮事項的説明，請分別參閲綜合財務報表附註8及附註15(G)。

2018年9月28日，帝亞吉歐以650萬GB的預估值收購了尚未擁有的銅狗威士忌有限公司(CDWL)剩餘70%的股份，並根據CDWL實現業績目標進行了進一步的盈利支付。截至收購日期，收益付款的貼現當前估計為1,000萬英磅。

2018年8月17日，帝亞吉歐以人民幣60.84億元(GB 6.96億)完成收購四川水井坊股份有限公司(SJF)20.29%的股本，交易費用為700萬GB。這使得帝亞吉歐在SJF的持股比例從39.71%升至60%。在本次交易之前，SJF已被控制，因此被合併。

此外，帝亞吉歐於2019年4月9日完成以人民幣6.9億元(7,900萬英磅)再購入澳博食品3.14%的股本，交易成本為200萬英磅，令帝亞吉歐在澳博食品的持股比例由60%增至63.14%。

2019年7月29日，東非啤酒有限公司完成了以300萬美元(200萬GB)收購Serengeti Breweries Limited 4%股本的交易。這使得帝亞吉歐的有效持股比例從39.2%提高到40.2%。

2019年8月6日，帝亞吉歐完成了對Seedlip Ltd和Anna Seed 83 Ltd(Aecorn的品牌所有者)剩餘股本的收購，這兩家公司生產蒸餾非酒精烈酒和開胃酒。

2019年8月和2020年2月，帝亞吉歐分別以54.95億印度盧比(6000萬GB)收購了United Spirits Limited(USL)的股份，使帝亞吉歐在USL擁有的股份比例從54.78%增加到55.94%(不包括USL Benefit Trust擁有的2.38%)。

於二零二零年九月三十日，帝亞吉歐完成對Aviation Gin LLC(“Aviation Gin”)及Davos Brands LLC(“Davos Brands”)的收購，總代價為3.37億美元(2.63億英磅)，以及與業績目標掛鈎的十年期間最高2.75億美元(2.14億英磅)的或然對價。

37

---

業務説明（續）

2020年10月21日和2020年11月6日，East African Breweries Limited分別完成額外收購13.3%和16.7%，Serengeti Breweries Limited的股本，總代價為5500萬美元（4200萬英鎊）現金和1，600萬英鎊股東貸款形式的未償還East African Breweries Limited和Diageo Holdings Dutch B.V.完成後，帝亞吉歐的有效持股比例進一步從40.2%增加至47.0%。

此外，帝亞吉歐還對各種飲料業務的品牌、分銷權和股權進行了一系列規模較小的收購。

帝亞吉歐於2018年12月20日完成了向Sazerac出售19個品牌的投資組合，總對價為5.5億美元(GB 4.35億)。帝亞吉歐繼續為所有被處置的品牌提供製造服務，直到2019年12月，其中一些延長到2020年6月，對於五個品牌，這些製造服務將持續到2028年12月。

2020年4月1日，帝亞吉歐完成了聯合國家啤酒(UNB)的出售，這是帝亞吉歐在南非的全資擁有的高粱啤酒業務。截至2020年6月30日止年度，UNB的淨銷售額為3,100萬GB(2019-GB 4,300萬；2018-GB 4,900萬)，營業利潤為零(2019-GB 100萬；2018-GB 600萬)，税後利潤為零(2019-GB 100萬；2018-GB 400萬)。

帝亞吉歐與其目前的戰略一致，預計將繼續專注於在全球範圍內發展其品牌，並預計將在發達和新興市場進行有選擇的收購。帝亞吉歐探索在持續基礎上進行收購的潛力。任何此類收購的資金可來自內部產生的現金、銀行借款或發行股權或債務證券(金額目前無法確定)，或來自任何潛在出售的收益。

季節性

從歷史上看，帝亞吉歐約40%的年度淨銷售額發生在每個日曆年度的最後四個月，包括截至2021年6月30日的財年。然而，由於新冠肺炎相關的經濟中斷，在截至2020年6月30日的財年中，帝亞吉歐約45%的年度淨銷售額發生在2019年最後四個月，這是因為2020年前六個月的年度淨銷售額所佔比例較低。

38

---

業務説明（續）

利益相關者參與

確保持續對話

我們的目標是與所有利益攸關方保持開放和積極的對話，考慮他們的關鍵利益，並定期與他們溝通。這種對話幫助我們建立信任和尊重，並作為一種有助於塑造我們在社會中所扮演角色的企業做出選擇。

在新冠肺炎期間，我們利益相關者關係的力量從未像現在這樣重要。我們繼續致力於積極支持我們的人民、我們的行業和我們的社區。

			人民			消費者			顧客
為什麼我們參與			我們的員工和我們的品牌是我們業務的核心。我們的目標是建立一種信任、尊重和包容的文化，在這種文化中，每個人都感到高度參與和成就感。我們希望我們的人民感受到他們的人權得到尊重，他們在工作中得到尊嚴的對待。我們致力於為職業發展創造機會，建設持續的學習文化。			瞭解我們的消費者是我們業務長期可持續發展的關鍵。消費者的動機、態度和行為構成了我們品牌營銷和創新的基礎。我們自豪地製造我們的產品，並希望它們被負責任地享受。當消費者選擇飲酒時，我們希望他們“喝得更好，而不是更多”。			我們的客户是他們購買和銷售的產品以及他們創造和提供的體驗的專家。我們與各種各樣的客户合作，無論大小，交易內和交易外，零售商，批發商和分銷商，數字和電子商務。我們的熱情是確保我們培育互惠互利的關係，為我們的消費者帶來共同的價值和偉大的結果。
他們的利益			–優先考慮健康、安全和福祉 –投資於員工成長和發展的學習機會 –工作方式、文化和福利計劃 –為我們品牌的發展和業績做出貢獻 –促進包容性和多樣性			–不同場合的品牌選擇，包括無酒精和低酒精 –創新傳統品牌，打造和培育新品牌 –負責任的營銷 –很棒的體驗 –產品質量 –可持續性認證 –價格			–滿足不斷變化的消費者偏好的領先品牌組合 –確定可帶來利潤增長的機會 –洞察消費者行為和購物趨勢 –值得信賴的產品質量 –創新、促銷支持和銷售 –可得性和可靠的供應和庫存 –技術專長
我們如何應對			–全公司員工敬業度調查 –一致的人才和績效管理方法 –廣泛的在線學習和開發材料 –信息量大且最新的員工溝通渠道 –與非執行員工參與度董事的會議 –員工/業務資源組			–跨類別和價位的廣泛選擇組合 –滿足消費者偏好的有洞察力的創新 –負責任的廣告和營銷，遵守我們的帝亞吉歐營銷守則 –積極參與和教育，以促進節制和減少有害使用酒精 –高質量的製造和環境標準			–使用數字銷售技術和最佳實踐分析來支持我們的零售商和分銷商 –持續對話和賬户管理支持 –物理和虛擬銷售電話以及我們新的數字客户銷售門户 –制定聯合業務計劃，包括為我們的在線客户和經銷商客户提供新冠肺炎支持 –定期業務更新 –通過帝亞吉歐酒吧學院等獨特的課程提供培訓和網絡研討會

閲讀165-167頁有關我們的董事會如何與我們的利益相關者接觸的更多信息。

39

---

業務説明（續）

供應商			社區			投資者			政府和監管機構
我們的供應商和代理機構是我們創建和營銷我們品牌所需的廣泛商品和服務方面的專家。通過與他們的合作，我們不僅以負責任的方式提供高質量的產品，而且提高了我們的集體影響力，確保了可持續的供應鏈，減少了我們對環境的影響，併為社會做出了積極貢獻。			投資於可持續增長意味着為我們生活、工作、採購和銷售的社區創造長期價值。通過確保我們賦予人們權力，增加他們獲得機會的機會，並倡導包容性和多樣性，我們可以幫助建立繁榮的社區，塑造一個寬容的社會，並加強我們的業務。			我們希望使股票和債務投資者能夠深入瞭解我們的戰略以及我們的運營和財務表現，以便他們能夠更準確地評估我們股票的價值以及為我們的業務融資的機會。			監管環境對我們業務的成功至關重要。我們認為，重要的是，那些能夠影響政策、法律和監管的人理解我們的觀點。我們還希望就可能影響公共衞生和我們的企業以及更廣泛的環境和社區的領域分享信息和觀點。
–牢固、互惠的夥伴關係 –戰略對接和增長機遇 –公平的合同和付款條件 –協作實現創新 –一致的績效衡量 –聯合風險評估和緩解			–我們的業務對當地經濟的影響 –獲得技能發展、就業機會和供應商機會 –包容性和多樣性，解決各種形式的不平等問題 –更好地獲得水、環境衞生和個人衞生 –負責任地利用自然資源 –透明度和參與度			–戰略重點 –財務業績 –公司治理 –領導資歷、經驗和接班人 –高管薪酬政策 –股東回報 –環境、包容性和多樣性，以及社會承諾和進步			–對國家和地方經濟、發展和公共衞生優先事項的貢獻 –國際貿易、消費税、管制和打擊非法貿易 –處理有害飲酒和負責任的飲酒倡議的影響 –氣候變化和更廣泛的可持續性議程，包括碳減排、人權、環境影響、可持續農業和對社區的支持 –企業行為
–與供應商合作的標準，我們與供應商合作的代碼，其中納入了我們的“社會2030：進步的精神”目標 –供應商服務中心，我們用於端到端供應商交互的門户，包括實時發票信息 –分享最佳實踐和經驗教訓，包括新冠肺炎安全協議 –全球供應商多樣性方案和獲得DRINKiQ工具和信息 –保密、獨立的舉報熱線和網站 –供應商聯繫會議和區域供應商獎 –具有雙向反饋的供應商績效衡量和績效評估 –通過獨立機構進行標準化評估			–‘提高酒吧’，我們的1億美元基金，支持全球酒店中心的酒吧、酒吧和餐館的復甦 –與當地和全球非政府組織的夥伴關係，如關愛國際組織和水援助組織，以及非洲當地的原材料供應夥伴關係 –通過帝亞吉歐律師學院和終身學習等計劃提供技能和資源 –社區項目設計中融入包容性和多樣性 –非洲和印度的社區水、環境衞生和個人衞生（WASH）計劃			–證券交易所公告，包括財務業績 –投資者路演 –會議和電話 –資本市場日 –股東周年大會 –繼任規劃、董事會和高管任命 –年度報告、表格20-F和ESG報告指數 –diageo.com上的股東信息 –參與投資者會議			–持續對話 –合作開展負責任的飲酒舉措和促進節制、打擊非法貿易和加強行業標準 –參與政府的工商諮詢小組 –分享研究、經濟模型和國際最佳實踐，包括作為行業貿易組織成員 –Covid-19期間為社區和酒店業提供支持，包括提供洗手液和個人防護設備（PPE） –帝亞吉歐商業行為準則

40

---

業務説明（續）

我們的人民

一支敬業且賦權的員工隊伍

我們業績抱負的核心是承諾讓我們的27,650名員工盡其所能，擁有成功的自由，併為自己感到受重視。從他們加入帝亞吉歐的那一刻起，我們希望我們的員工感到參與：對我們的業績抱負充滿熱情，與我們的價值觀聯繫在一起，並有動力實現他們的潛力。

我們為我們的員工提供強勁的職業和發展機會、有競爭力的獎勵產品，以及利用他們多樣性的包容性環境。我們人民的健康和福祉仍然是我們的優先事項，我們實施了進步的政策和程序來保護他們，幫助他們成功應對新冠肺炎大流行。

保持參與度和響應性

我們為自己獨特的文化感到自豪，這種文化植根於深厚的使命感、對勝利的熱情，以及與我們的品牌和彼此的個人聯繫。帝亞吉歐的每個人都在創造這種文化中扮演着重要角色。我們每兩年進行一次的Your Voice調查，加上我們在疫情期間進行的定期脈搏調查，為我們提供了關於員工敬業度、組織中哪些方面工作良好以及哪些方面可以改進的寶貴見解。2021年5月發佈的Your Voice調查結果告訴我們，89%的受訪者為為帝亞吉歐工作而感到自豪，81%的受訪者會推薦帝亞吉歐作為一個偉大的工作場所。在我們的整個業務中，從您的聲音和脈搏調查中獲得的見解被用於制定有意義的行動計劃。我們在2021年2月舉辦了全球健康周，以迴應就大流行對人民福祉的影響進行的PULSE調查的反饋。在今年的Your Voice調查中，78%的受訪者告訴我們，他們認為帝亞吉歐為他們的健康和福祉提供了足夠的支持，這一舉措的影響可以看出。

我們85%的人完成了您的聲音調查

81%的受訪者被確定為敬業

在過去的一年裏，嵌入更靈活的工作完成方式變得更加重要，這樣我們的員工就可以自己決定如何交付他們最好的工作。我們稱之為‘帝亞吉歐靈活哲學’--這是一個原則框架，讓我們的員工和他們的直線經理討論並商定最能反映每個員工的個人需求和業務要求的工作模式。這一框架繼續成為提高員工敬業度和績效的催化劑。

對人權的承諾，包括員工的權利，是我們所做的一切的基礎--見第68頁。

投資於我國人民的成長和發展

提高員工技能和重新培訓員工對於我們組織的未來至關重要。我們正在嵌入一種持續的學習文化，為我們的員工提供學習機會，以提高績效和試驗的速度，並幫助實現業務增長。我們的學習管理平臺My Learning Hub提供了豐富的體驗式學習內容，可以隨時隨地訪問。在過去的一年裏，我們增加了投資，在數字營銷、電子商務、數據和分析、領導力以及包容性和多樣性等領域培養員工的技能。在上個財政年度，我們的員工經歷了超過46.6萬小時的學習。我們還將My Learning Hub上的課程範圍擴大到我們的擴展勞動力(臨時和定期合同工)，以支持他們的個人和專業成長。

我們的領導者在激勵和影響員工的經驗、文化和績效方面發揮着關鍵作用。2020年，我們向組織中的600多名領導者推出了Accelerate計劃，旨在為他們提供世界級的思維和洞察力，指導他們如何在不斷變化的世界中發揮領導作用。我們的年度人才評估方法仍然是一項優勢。在我們的各個市場，我們的領導人舉辦了一系列人才投資會議，旨在深入瞭解我們的員工、他們的優勢和發展需求，以及釋放他們未來增長和發展所需的行動。內部人才的流動和進步仍然是我們人才評估的重點，為員工提供了廣泛的職業發展機會。

加強我們的績效管理

隨着變革步伐的加快，我們必須繼續在我們的業務中注入速度和簡化，並將我們的資源集中在關鍵的增長機會上。隨着我們從年度目標設定轉變為季度目標設定，我們的績效管理框架得到了進一步加強，幫助我們的團隊更快地適應不斷變化的消費者和業務需求。領導者與他們的團隊合作，在每個季度初設定重點優先事項，並定期開會審查進展情況。這使得員工可以頻繁地進行績效反饋對話。我們還看到更多的業務領域通過“衝刺”--組織起來從事關鍵業務項目的跨職能團隊--提供快速工作。通過沖刺，我們的員工可以獲得新的技能，並跨職能和跨地區協作，以滿足我們最重要的業務優先事項。

我們的ESG報告索引包括更多信息，包括按地區、角色和性別劃分的員工數據以及按性別劃分的新員工和離職者數據

41

---

業務説明（續）

按地區和性別分列的平均僱員人數1,2,3
區域			男人			%			女人			%			總計
北美			1,626			60			1,078			40			2,704
歐洲和土耳其			5,885			60			3,915			40			9,800
非洲			2,862			72			1,109			28			3,971
拉丁美洲和加勒比			1,809			62			1,091			38			2,900
亞太地區			6,020			73			2,255			27			8,275
總計			18,202			66			9,448			34			27,650

按性別分列的平均僱員人數1,2
角色			男人			%			女人			%			總計
執行人員			8			62			5			38			13
高級經理4			312			58			229			42			541
直線經理5			2,263			69			1,039			31			3,302
受監督的員工6			15,619			66			8,175			34			23,794
帝亞吉歐(總計)			18,202			66			9,448			34			27,650

1.截至2021年6月30日，該數據正確

2.該數據是根據將自己的性別認同確定為男性或女性的受訪者提供的答案編制的，並且不會完全代表我們員工羣體中的性別認同或多樣性

3.員工已被分配到其居住地區

4.帝亞吉歐的最高領導職位，不包括執行委員會

5.所有帝亞吉歐員工（非高級管理人員）有一個或多個直接下屬

6.所有沒有直接下屬的帝亞吉歐員工（非高級管理人員）

42

---

業務説明（續）

我們的戰略重點

實現我們的績效雄心

我們的戰略優先事項支持我們實現成為世界上表現最好、最值得信賴和最受尊敬的消費品公司之一的雄心。通過它們，我們提供戰略成果，並以此衡量我們的績效。

我們的戰略重點

我們的戰略成果

[艾格]高效增長

持續增長有機淨銷售，增長營業利潤，提供強勁的自由現金流

[CVC]一致的價值創造

頂級股東總回報，提高投資資本回報率

[CT]可信度和信任度

從穀物到玻璃，以正確的方式開展業務，受到利益相關者的信任

[極壓]積極參與的人

高績效且敬業的團隊、持續學習、包容性文化

我們的文化和價值觀

我們的文化支撐着我們為實現戰略重點所做的工作，也是我們成功的關鍵。

它是由我們的價值觀塑造的，並鼓勵我們的員工：領導大膽的執行，確保消費者對我們的品牌感到高興；像企業家一樣行事，鼓勵學習；為塑造和實現我們的抱負承擔所有權；創造一個包容的環境，讓每個人都能盡其所能。

我們努力與我們的利益相關者分享我們的價值觀，建立互惠互利的關係和夥伴關係。

對消費者和客户充滿熱情

我們的好奇心和洞察力提供了令人愉悦和推動增長的體驗和產品。

走向成功的自由

我們通過給予彼此成功的自由來培養企業家精神。這就是我們如何與時俱進，讓我們的大公司保持小規模。

43

---

業務説明（續）

為我們的所作所為感到自豪

我們為我們的運作方式和我們所代表的東西感到自豪。我們以誠信和社會責任的最高標準行事。

相互看重

我們正在創造一種真正包容的文化。我們尋求人員和視角的多樣性，並相信這將為我們的業務帶來好處。

做最好的自己

我們永不停歇：不斷學習，不斷進步。我們努力成為工作和社區中最好的員工。

44

---

業務説明（續）

(一)保持高質量增長。

創造可持續和持續的高質量增長是我們雄心壯志的核心，我們的雄心是成為表現最好的公司之一。這意味着實現持續的淨銷售額和利潤率增長以及頂級股東回報。

交付我們的戰略成果

持續的高質量增長有助於交付我們的戰略成果，即高效增長、持續的價值創造以及信譽和信任。[艾格][CVC][CT]

創造持續、高質量的增長對我們來説並不新鮮。吉尼斯、Tanquay和Baileys等品牌展示了正確的質量、品牌建設、創新和長期投資方式如何建立持久的價值。今年，我們繼續把重點放在從大流行中變得更強大。我們迅速響應了場外渠道日益增長的消費者需求，並專注於：開發未來成功的新品牌；不斷增長的銷量、價格和組合--我們稱之為收入增長管理(RGM)；執行鍼對消費者的最有效途徑；以及與世界各地的政府和利益相關者合作，確保我們的品牌在酒類税收和監管政策方面更平等的競爭環境中競爭。

有關我們如何應對市場動態的更多信息，請參見第26-30頁。

2021年的進展

–在我們的全球巨頭品牌中推出創新，以吸引新消費者並打開新場合，包括吉尼斯硝基冷釀咖啡、摩根船長切片蘋果、斯米諾夫·塞爾茨和貝利蘋果派

–通過引入新的過濾工藝和額外的質量保證措施，提高了吉尼斯世界紀錄0.0的產品質量，導致產品在2021年夏季重新推出

–擴大了不-和更低的選擇，推出了Tanquay 0.0%，Gordon‘s 0.0%和Baileys Delicily Light

–加快發展電子商務能力，包括進一步發展我們直接面向消費者的電子商務平臺，如haigclub.com、TheBar.com和Seedlip.com

展望2022年

–推動質量市場份額的進一步提高

–繼續投資於我們認為最具吸引力的品牌和地區

–繼續在無酒精和低酒精類別中增長地位，並準備飲酒

–繼續建立我們的電子商務地位，並向我們的消費者擴展實體和數字路線

創新以抓住新機遇

在消費者洞察的引領下，推動可持續增長是我們創新的核心：我們使用有目的的創新來吸引新消費者加入我們的品牌，並進入可以享受這些消費者的新場合。今年，消費者尋求知名品牌和值得信賴的品牌的保證，以及“在家”場合的便利性和選擇。

到2020年價值超過139億美元，1即飲(RTD)是美國增長最快的飲料酒精類別，2017至2020年間增長了42%。2去年，由於消費者對美味的現成雞尾酒和最適合在家裏慶祝的雞尾酒的興趣，RTDS的增長速度加快了。

在這一令人興奮的消費者機會的基礎上，我們加快了RTD產品組合的發展，包括今年推出的Crown Royal Ready to Drink雞尾酒、Ketel One Botanical Vodka Spritz和Tanquiay特製的杜松子酒。在創造這些創新的過程中，我們利用了我們在研發和包裝設計方面的長期專業知識，提供優質的酒吧級雞尾酒。

推出三種口味，我們的皇冠皇家RTD系列迅速成為美國第三大烈酒RTD雞尾酒，3即使在有限的銷售中，也是尼爾森2021年十大創新中唯一的RTD產品。4

1.IWSR，2020年

2.IWSR，2020年

3.尼爾森：截至11.07.20至19.06.21一週

4.尼爾森美國精神創新報告：11.07.20至19.06.21

45

---

業務説明（續）

Don Julio和Casamigos：質量如何推動我們的增長

可持續的質量增長是什麼樣子的？一個例子是我們的Don Julio和Casamigos龍舌蘭酒品牌在美國的成功，在美國，龍舌蘭酒品類的增長速度是烈性酒總量的兩倍多。1

在消費者對龍舌蘭酒的興趣持續增長的同時，我們的洞察力和品牌建設正在帶來更多-我們的品牌在美國龍舌蘭酒品類的市場份額逐年增加。2

這種增長的核心是唐·胡裏奧和卡薩米戈斯處於有利地位，可以從消費者偏好的更廣泛變化中獲益。

消費者希望更高質量的產品在真實性、品味和文化相關性方面脱穎而出，這刺激了對高端和奢侈品牌的需求。與此同時，龍舌蘭的吸引力正在跨越幾代人和不同的人口結構，擁有真正的多元文化消費者基礎。在需求增加的同時，人們越來越意識到龍舌蘭酒可以通過許多很好的方式享受--無論是在服務還是場合方面。

例如，唐·胡裏奧通過高質量、流暢和包容性的營銷，鞏固了它作為一個品牌的地位，面向廣泛的消費者基礎，也適合於特殊但輕鬆的場合，如與朋友共進晚餐，從而促進了人們對這種日益增長的理解。

唐胡裏奧1942，我們的豪華añejo龍舌蘭，以其質量而聞名。它在名人、有影響力的人和有鑑賞力的龍舌蘭酒迷中穩步建立了文化聲望，成為美國銷量和淨銷售額最高的聲望和高於烈酒的品牌。3

Don Julio 1942的增長只是我們龍舌蘭酒產品組合更廣泛進展的一部分，我們相信龍舌蘭酒產品組合為進一步持續的高質量增長鋪平了道路。在展望未來的同時，我們繼續認可和支持龍舌蘭酒在墨西哥文化中的深厚根基。通過龍舌蘭唐·胡裏奧基金等活動，我們正在支持獲得批准的慈善機構，這些慈善機構的使命是幫助餐廳和酒吧社區將唐·胡裏奧打造成今天的品牌。龍舌蘭酒基金今年慶祝了唐·胡裏奧五週年紀念活動，承諾在未來四年提供100萬美元。

1.IWSR，2020年

2.尼爾森/NABCA，2018年至2021年

3.IWSR，2020年

2.嵌入日常效率

每天的效率創造了燃料，使我們能夠明智地投資並保持高質量的增長。從本質上講，日常效率是一種心態和文化，帝亞吉歐鼓勵每個人在日常工作中將其帶入生活。

交付我們的戰略成果

嵌入日常效率有助於交付我們的戰略成果，即高效增長、持續的價值創造和敬業的員工。[艾格][CVC][極壓]

我們專注於確保我們的資源部署在最有效的地方。這意味着使用技術和數據分析來做出更好、更快的決策，並以更靈活的方式工作。

這也意味着簡化我們的業務，這樣我們就可以解放我們的團隊，更好地滿足我們消費者和客户的需求。在釋放資源專注於出色業績的同時，每天的效率會產生節省，我們可以明智地進行再投資。

有關我們如何應對市場動態的更多信息，請參見第26-30頁。

2021年的進展

–嚴格控制可自由支配的支出，繼續提高效率和效益

–啟動了跨供應和採購的價值鏈轉型計劃，以提高數字化和推動效率提高

–繼續關注集中和標準化我們的財務控制、報告和分析活動的機會

–跨職能部門的自動化附加流程，如庫存採購和物流

–繼續部署後臺流程

–EDGE365現已在我們所有地區的14個國家/地區推出

展望2022年

–繼續關注我們整個價值鏈的效率和效力

–端到端供應鏈加速與採購數字化轉型

–進一步推進銷售業務數字化的開發和推廣，包括EDGE365和帝亞吉歐One

–繼續投資於數據分析和自動化

46

---

業務説明（續）

“永不出局”產品：通過簡化業務提高客户服務和供應鏈敏捷性

我們一直在尋找使我們的供應和採購運作更加靈活、高效和有效的方法。今年，我們的全球產品細分計劃幫助我們擺脱了‘一刀切’的方式，為客户和市場製造品牌，轉向更靈活的模式，幫助我們提供最高水平的定製客户服務，改善財務業績，並支持市場份額的增長。

通過更加專注於為我們的客户和市場帶來最大數量和價值的產品，我們在全球範圍內確定了1200多種優先產品，我們的目標是確保永遠不會脱銷--我們稱之為‘永不缺貨’的庫存單位(SKU)。考慮到我們已經看到的新冠肺炎的波動性，這一點從未像現在這樣重要。

“永不出局”的SKU通常代表着一個市場的大部分銷量和銷售價值。它們也可以是利潤率更高的產品，也可以是具有戰略重要性的產品--例如最近的創新產品或Reserve品牌。

我們產品細分計劃成功的關鍵是我們的銷售團隊和供應鏈團隊之間的優先事項更加一致，他們通過更有效的合作，可以確保對我們的客户和業務最重要的產品的供應鏈彈性得到加強。在實踐中，這可能意味着確保我們始終有足夠的材料來生產這些關鍵的SKU，或者主動將閒置產能用於生產更多。

今年，儘管我們的供應鏈出現了與新冠肺炎相關的波動和中斷，但我們仍保持了對客户的高水平服務，表明了專注於我們的優先產品的重要性。

改變我們的執行力：每一位客户、每一天、每一個地點

將客户放在我們執行方法的核心位置顯然具有商業意義。他們是他們購買和銷售產品的專家，也是他們創造和提供的體驗的專家。

我們的日常偉大執行(EDGE)技術和應用套件的持續部署和開發繼續增強我們以正確的方式、以正確的渠道提供正確的品牌的能力。他們正在使我們的執行變得更簡單、更有效率和更有效。隨着他們越來越深入地融入整個業務，我們的團隊有更多的時間與更多的客户合作。它正在以更高的銷售額和更高的市場份額的形式創造着明顯的商業影響。

帝亞吉歐一號：授權客户的單一門户

今年推出的Diageo One為我們的客户提供了單一的數字參與點。它使他們能夠管理自己的賬户，並在任何設備上隨時隨地訪問他們需要的任何帝亞吉歐內容或服務。帝亞吉歐One與EDGE365完全集成，EDGE365是一個以客户為中心的帝亞吉歐應用程序，它將我們的銷售人員管理客户關係所需的一切整合到一個單一的移動應用程序中。這意味着我們能夠為我們的客户提供實時訪問品牌內容、促銷信息、培訓材料等。通過這一集成解決方案，我們的客户可以訪問數據、洞察和分析，幫助他們加速決策，並確保他們擁有正確的品牌，以正確的方式激活他們的門店和消費者。

更多的參與、更多的銷售、更多的市場份額

我們正在快速部署我們的每日偉大執行套件，包括EDGE365和帝亞吉歐One。自新冠肺炎開通以來，這些解決方案使拜訪的網點數量增加了近20%，它們還支持了所有地區的場外市場份額的增長。

47

---

業務説明（續）

3.精明投資

我們正在為我們業務的未來成功進行投資--但這種投資必須是“聰明的”，以支持提供一致的業績，並實現可持續、高質量的增長。

交付我們的戰略成果

明智的投資有助於交付我們的戰略成果，即高效增長、持續的價值創造和敬業的員工。

[艾格][CVC][極壓]

我們將我們的投資集中在我們認為將帶來最大好處的領域：我們的員工；廣告和促銷(A&P)支出；技術、數據和電子商務；資本支出；以及併購(M&A)。

有關我們如何應對市場動態的更多信息，請參見第26-30頁。

2021年的進展

–繼續進行長期投資，包括：收購達沃斯品牌有限責任公司；一個新的客户協作中心(美國)；一個水回收廠(烏幹達)；碳中性釀酒廠(蘇格蘭)；以及生物質鍋爐(烏幹達和肯尼亞)

–提升了我們對A&P的投資，並對我們的Catalyst工具套件進行了增強，從而實現了更有效的短期和長期A&P支出，並提高了對我們投資回報的洞察力

–通過收購Lone River Ranch Water和忠誠的9個雞尾酒品牌，以及斥資8000萬美元擴大我們在伊利諾伊州普萊恩菲爾德的製造基地，投資開發了我們在北美的即飲產品組合

–獲得廣告從業者協會(IPA)頒發的七項享有盛譽的營銷效果獎

–共同開發定製媒體策劃平臺，進一步提升A&P效率

展望2022年

–繼續開發我們的營銷有效性工具，以進一步提高我們的投資回報並實現更快的決策

–繼續加強和發展整個企業的電子商務和使能技術

–繼續積極管理和投資我們的品牌和品牌體驗組合，以及資本支出，以支持我們《社會2030：進步精神》計劃的實施和長期增長

蘇格蘭威士忌旅遊業-用正確的資本投資支持增長

儘管有了新冠肺炎，但我們繼續明智地投資於支持我們推動高質量增長目標的機會。

我們為期多年、耗資1.85億GB的蘇格蘭威士忌旅遊投資計劃是蘇格蘭有史以來最大的一項投資計劃，它正在創建一個強大的平臺，以吸引和招募新一代的消費者，並創造就業機會和支持我們的當地社區。隨着消費者再次尋求旅行，他們將希望參觀他們最喜歡的品牌的製造地，會見製造這些品牌的人，體驗這些人和地方的激情。

節目的中心是尊尼獲加王子街，這是愛丁堡一個新的全球旅遊景點，慶祝蘇格蘭威士忌和尊尼獲加200多年的遺產。當它在今年夏天晚些時候開放時，遊客將體驗一次多感官、身臨其境的旅行，體驗尊尼獲加的歷史和風味世界，無論是面對面的還是在線的。他們將能夠觀看現場表演，購買家居品牌專屬酒瓶，並從兩個屋頂酒吧欣賞令人歎為觀止的美景。

我們在改變四家著名帝亞吉歐釀酒廠的遊客體驗方面也取得了很大進展，並重新開放了埃倫港和布羅拉的“幽靈”釀酒廠。Glenkinchie、Clynelish、Cardhu和Broba今年成功重新開業，都因遊客體驗和釀酒廠運營方面的可持續做法而獲得蘇格蘭最負盛名的綠色旅遊金獎。

48

---

業務説明（續）

建立我們的長期投資組合：戰略性收購

我們的許多標誌性品牌都是幾十年甚至幾個世紀建立起來的。在永遠不忽視投資於這些偉大品牌成長的重要性的同時，我們需要識別和培育消費者未來將享受的新品牌。我們通過創新、通過帝亞吉歐支持的加速器計劃投資於有新想法的企業家、蒸餾風險投資和收購來做到這一點。

我們希望在快速增長的類別中收購高增長品牌--比如我們近年來生產的龍舌蘭酒、杜松子酒、無酒精和低度酒以及可供飲用的品牌。我們於2017年收購的超級優質龍舌蘭品牌Casamigos今年的淨銷售額增長了125%，最近加入了百萬富翁俱樂部。1在2020年售出了100多萬箱。2

今年，我們收購了Aviation American Gin和Chase Distillery：這兩個快速增長的優質杜松子酒品牌具有令人興奮的增長潛力。美國航空杜松子酒憑藉其微妙的杜松子香氣和現代工藝資質顛覆了北美的杜松子酒品類。它是美國超級優質杜松子酒領域第二大和增長最快的品牌之一。3

收購Chase Distillery，Chase GB Gin的生產商和精心製作的風味杜松子酒組合，擴大了我們在英國-歐洲最大的杜松子酒市場-的產品範圍。42015至2020年間，英國風味杜松子酒的複合年增長率超過140%。5而Chase Distillery的風味杜松子酒組合-以及其新鮮和令人興奮的口味組合-處於有利地位，將從這種增長中受益。

1.《國際飲料》，2021年6月

2.IWSR，2020年

3.IWSR，2020年

4.IWSR，2020年

5.IWSR，2020年

49

---

業務説明（續）

4.提倡積極飲酒

我們想讓世界的飲酒方式變得更好。這意味着促進適度飲酒，並通過改變態度和擴大我們解決未成年人飲酒、酒後駕車和酗酒的方案來繼續解決有害的飲酒問題。

交付我們的戰略成果

促進積極飲酒有助於交付我們的可信度和信任、敬業的人的戰略成果。

[CT][極壓]

提倡適度飲酒和解決有害使用酒精的問題不僅是正確的做法，也是我們業績抱負的重要組成部分。我們的商業成功取決於我們對社會產生積極影響，無論我們在哪裏生活、工作、採購和銷售。而且，作為一家高端飲料公司，我們希望世界各地選擇飲酒的人喝得更好，而不是喝得更多--並升級到我們質量更高、味道更好的飲料。

幾代人以來，我們的品牌一直是人們慶祝活動的一部分。我們自豪地製造它們--它們被製造成被負責任地享受。

2021年的進展

–通過新的內容、設計和交互工具實現DRINKiQ轉型

–在英國、北愛爾蘭、印度、澳大利亞和墨西哥推出的在線粉碎機

–推出數字化學習體驗《馬路錯邊》，幫助人們瞭解酒駕的後果

展望2030年

–通過DRINKiQ在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場倡導健康素養並解決危害

–擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師有關未成年人飲酒的危險

–擴大我們訓研所的夥伴關係，並促進500萬人改變對酒後駕車的態度

–利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-通過專門的負責任的飲酒短信接觸到10億人

我們希望帝亞吉歐的每個人都成為積極飲酒的倡導者，我們長期以來一直在開展減少有害飲酒的運動。我們知道，對於大多數選擇飲酒的人來説，負責任地飲酒是常識--但我們也知道，有害飲酒會給個人、他們的家庭和整個社會帶來重大問題。我們和我們的利益相關者一樣擔心這種危害，我們希望與其他人合作，作為全社會解決這一問題的方法的一部分--這就是為什麼促進積極飲酒是我們《2030年社會：進步精神》計劃的核心。

正確的做法--為了社會，為了我們的企業

2015年，帝亞吉歐是國際負責任飲酒聯盟(IARD)的創始成員之一，該聯盟是一個非營利性組織，由12家領先的啤酒、葡萄酒和烈酒公司組成。Iard成員共同努力，積極支持世衞組織在非傳染性疾病(NCD)全球監測框架內的目標，即到2025年將有害使用酒精的行為相對減少至少10%。

提倡節制

為了實現我們改變態度的目標，並通過專門的負責任的飲酒信息接觸到10億人，我們致力於在我們所做的一切中加強節制。

我們希望我們的員工成為大使，我們正在利用我們品牌的影響力和影響力與消費者建立聯繫。例如，在墨西哥，我們通過社交媒體上的跨品牌活動，接觸到了超過4600萬人，傳達了温和的信息，這些活動得到了尊尼獲加、斯米爾諾夫、唐·胡裏奧、布坎南和黑白的支持。我們的品牌還利用主要贊助來加強節制信息-正如吉尼斯通過其作為吉尼斯六國橄欖球錦標賽冠軍贊助商和官方負責任的飲酒合作伙伴的角色所做的那樣。

解決未成年人飲酒問題

對於那些未成年的人來説，飲酒是永遠不能接受的，我們在解決未成年人飲酒問題的運動和方案方面有着長期的記錄。我們致力於到2030年教育1000萬人認識未成年人飲酒的危險。這種方法的一個關鍵部分是擴大SMILED，這是一個屢獲殊榮的酒精教育項目，由科林伍德學習公司開發，由帝亞吉歐贊助，我們通過它來衡量態度的變化以及我們接觸到的人數。自15年前在英國推出以來，SMASD已經覆蓋了120多萬人，目前已在16個國家推出。它最初是一場由專業演員表演的現場戲劇表演，並伴隨着互動

50

---

業務説明（續）

為學校提供講習班、評估和教學資源。作為我們與科林伍德學習的聯合長期戰略的一部分，以接觸到更多的學生，我們開發了SMASD在線。這項工作是為了應對新冠肺炎和許多學校的關閉而加速進行的。Smired Online於2021年在英國、北愛爾蘭、印度、澳大利亞和墨西哥推出。我們計劃明年擴大該計劃，為其他市場推出更本地化的版本。

今年，我們通過帝亞吉歐支持的教育項目，教育了210,443人有關未成年人飲酒的危險。其中195,544人證實，在參與之後，他們對未成年人飲酒的危險的態度發生了變化。

改變態度；防止酒後駕車

態度的改變對於實現我們的另一項優先事項至關重要：防止酒後駕車。幾十年來，我們一直通過一系列幹預措施來解決酒後駕車問題，包括與警方、地方當局和其他支持執行酒後駕車法律的機構建立夥伴關係。我們為司機和執法人員提供教育，並支持安全乘車和公共交通。

自2016年以來，我們在這一問題上與聯合國訓練研究所(訓研所)結成夥伴關係。我們共同支持聯合國第二個道路安全行動十年，我們的‘社會2030：進步精神’計劃承諾到2030年改變500萬司機對酒後駕車的態度。今年，我們與訓研所合作，並在聯合國全球道路安全周之前推出了一項數字學習體驗，幫助人們瞭解酒後駕駛的後果，使人們能夠與酒後駕車者對話，幫助他們瞭解酒精的影響，以及酒後駕車帶來的恥辱和恥辱。該體驗於2021年5月在英國推出，並將在未來12個月內推廣到更多國家。

我們還與訓研所合作開展我們的旗艦高能見度執法培訓方案，以支持政府當局和警察減少因酒後駕駛而造成的道路交通事故。

適應和創新我們的工作方式

在新冠肺炎大流行期間推廣積極飲酒面臨着挑戰--特別是對於像SMASD這樣的項目來説，這些項目以前依賴於現場直播的面對面活動。但通過找到接觸受眾的新方法，並在許多市場迅速轉向在線解決方案，我們正在打開新的機會，在未來產生積極影響。

擴展我們的數字方法給了我們更多的數據洞察，我們可以用來增加參與度和衡量影響。它將幫助我們推動我們的行業領先計劃，在改變態度方面做出更大的改變，以避免在世界各地有害使用酒精。

倡導完善法律和行業標準

至少，我們的目標是在我們運營的任何地方遵守所有法律和法規。我們倡導基於證據的有效新監管，包括血液酒精含量駕駛限制、負責任的數字營銷和合法的購買年齡法律，在那些不存在這些法律的國家，對所有酒精類別實行平等對待。

我們還與我們的行業一起加入了集體行動。我們支持IARD在數字營銷和商業實踐方面的承諾及其打擊未成年人飲酒的一攬子措施。我們承諾到2024年，在所有市場的所有酒類品牌產品上都加入年齡限制符號或同等字樣。

我們也是IARD和知名在線零售商以及電子商務和送貨平臺之間形成的新的全球聯盟的一部分，旨在為這個快速增長的渠道制定行業標準，以促進節制，並解決向未成年人或醉酒者出售酒精的風險。

負責任的營銷

我們的帝亞吉歐營銷守則(DMC)和數碼守則為負責任的營銷設定了強制性的最低標準，我們每兩年審查一次這些守則。

DMC的核心是我們的承諾，確保我們的所有活動只描述和鼓勵負責任和適度的飲酒，永遠不會以低於法定購買年齡的人為目標。

在我們的一些市場，廣告監測和行業機構公開報告違反自律酒類營銷守則的行為。今年，澳大利亞的廣告監管機構ABAC支持了一起針對帝亞吉歐廣告的案件。

51

---

業務説明（續）

我們已經為自己設定了一套改變態度和鼓勵温和的艱鉅目標，詳細描述了
第64頁.

公開報告的主要行業機構支持的廣告投訴1

2021年1月8日，ABAC維持了對Baileys原始愛爾蘭奶油利口酒牛奶玻璃禮包的投訴。這一申訴得到了支持，理由是該禮包對未成年人具有強大而明顯的吸引力。有人指出，包裝上的甜點和奶昔的風格使未成年人容易產生共鳴，並創造了從非酒精飲料到酒精飲料平穩過渡的錯覺。

由於這是與包裝有關的投訴，帝亞吉歐有兩個機會迴應並提供我們的觀點。我們回答了ABAC提出的每個問題，闡明瞭為什麼我們不認為包裝中的任何元素對未成年人具有強烈和/或明顯的吸引力。值得注意的是，Baileys的原創愛爾蘭奶油利口酒牛奶玻璃禮包在投入生產之前通過了ABAC的預審查系統。一旦下定決心，我們就停止向客户出售剩餘的庫存，銷燬禮品包裝元素，並將貝利作為獨立的瓶子出售。

國家			身軀			業界投訴維持不變			對帝亞吉歐品牌的投訴維持不變			品牌
澳大利亞			ABAC方案			71			1			百利甜
愛爾蘭			廣告標準 愛爾蘭當局(ASAI)			0			0
英國			廣告標準 權威			2			0
			波特曼集團			4			0
美聯航 州政府			美國蒸餾酒委員會(鐵餅)			3			0

1.由2020年7月1日至2021年6月30日

DRINKiQ：倡導消費者健康素養

信息是授權消費者做出負責任選擇的關鍵組成部分，而DRINKiQ是我們促進適度飲酒和解決有害飲酒問題的最重要工具之一。DRINKiQ是一個致力於負責任的在線飲酒平臺，提供關於酒精的事實，飲酒對身體和精神的影響，以及有害飲酒對個人和社會的影響。DRINKiQ目前在29個國家和地區使用，我們計劃到2021年12月將其擴展到35個以上的國家。

今年，我們用新的內容、設計和互動工具改變了DRINKiQ，重新定義和改善了我們與人們談論飲酒的方式。DRINKiQ旨在補充政府、慈善機構或獨立機構提供的資源，而不是取代它們。

新的DRINKiQ旨在激勵消費者採取行動--邀請他們更好地飲酒，而不是更多，並塑造他們對酒精的態度的長期積極變化。我們使用工具來框定人們與酒精的關係，並使他們能夠實現平衡的生活方式。一個關鍵的新元素是飲酒自我評估工具，它與世衞組織的審計工具保持一致。“審計”是酒精使用障礙識別測試的縮寫，它可以幫助確定某人是否有飲酒問題的風險。

52

---

業務説明（續）

5.倡導包容性和多樣性

我們倡導整個業務的包容性和多樣性：從我們吸引、培養、留住和招聘最優秀的多元化人才的方式，到我們採購服務的方式，以及通過我們的品牌逐步描繪多樣性的方式。我們決心消除障礙，同時對我們的合作伙伴、供應商和社區產生積極影響。

交付我們的戰略成果

倡導包容性和多樣性有助於交付我們的戰略成果，即持續的價值創造、可信度和信任，以及敬業的員工。

[CVC][CT][極壓]

我們希望擁有世界領先的促進包容性的就業政策和做法。與此同時，我們的目標是利用我們的影響力、創造性技能和媒體支出來幫助塑造一個更寬容的社會。

包容和多元的文化一直是我們慶祝生活的核心，每一天，每一個地方。擁有最優秀和最多樣化的人才不僅是正確的選擇，還能推動創新和商業表現。

2021年的進展

–將領導班子中的女性比例從去年的39%提高到42%

–制定了一個進步的種族多樣性框架，同時制定了在我們的領導中增加種族多樣性代表性的雄心

–在我們的四部分漸進式描繪方案中，培訓了全球近2,000名市場商和代理商

展望2030年

–倡導性別多樣性，雄心勃勃地希望到2030年領導職位中女性比例達到50%1

–倡導種族多樣性，雄心勃勃地希望到2030年將來自不同種族背景的領導人的代表性提高到45%1

–通過終身學習和其他技能倡議改善20萬人的就業能力和生計

–通過帝亞吉歐酒吧學院提供150萬次培訓課程，提供技能和資源，幫助建立一個蓬勃發展的、為所有人服務的酒店業

–使用我們的創意和媒體支出來支持進步的聲音，衡量並增加同比支出的百分比

–加快我們價值鏈的包容性和多樣性，衡量和增加帝亞吉歐供應商來自女性和少數族裔企業的比例逐年上升1

–確保我們社區方案50%的受益者是婦女，我們的社區方案將旨在加強種族多樣性和對代表性不足羣體的包容

1.關於代表權的聲明是帝亞吉歐的抱負，不應被視為目標

踐行我們的價值觀

我們的目標是創造一個環境，讓每個人都有歸屬感，能夠茁壯成長，盡其所能。這意味着在儘可能廣泛的意義上包容多樣性，包括性別、種族、能力、年齡、性取向、社會階層、教育、經驗和思維方式。

我們把全球的重點放在兩個關鍵領域的目標上：為所有職位發展強大的女性人才渠道，以及增加來自不同種族背景的領導人的代表性。

與我們的其他ESG目標一樣，我們通過直接將我們的長期激勵計劃(LTIP)獎勵與提供我們領導層的多樣性聯繫起來，支持了我們的雄心。我們的長期薪酬計劃在212-213頁的薪酬報告中進行了説明。

最高層的變化：女性在領導中的進步

我們致力於通過代表權、政策制定和透明度來支持性別平等。我們感到自豪的是，今年董事會中的女性比例增加了10個百分點，達到60%。通過我們持續的關注和努力，我們正在加強領導班子中女性代表的比例，在過去12個月中，這一比例從39%增加到42%，朝着到2030年女性佔50%的目標邁進。

在富時100指數中領先於女性領導層代表

在2020年漢普頓-亞歷山大評論中，帝亞吉歐被評為富時100指數(FTSE100)中董事會、高管和領導層女性領導力代表最多的公司。

53

---

業務説明（續）

關注種族多樣性

我們在70多個國家和地區擁有27,650名員工，這意味着我們已經擁有一支代表我們所在市場的多元化勞動力隊伍。然而，我們希望確保我們在業務的各個層面都有種族多樣性，重點是我們的領導力。今天，我們30%的董事會成員和37%的領導人員，包括我們的執行委員會，都是種族多元化的。

2020年，我們成立了一個全球特別工作組，制定了一個漸進的種族多樣性框架，以支持市場制定涵蓋人才代表和發展、供應商種族多樣性和包容性營銷的多年計劃。

自2019年啟動保密種族數據收集以來，我們現在對61個國家的多樣性有了更好的瞭解。在當地法律允許的情況下，我們邀請所有員工自願分享他們的種族。在這些市場中，超過80%的全球勞動力和92%的領導層人口已經祕密地披露了他們的種族背景，這幫助我們制定了領導層代表的目標。

通過漸進式政策和員工資源組創建包容性文化

我們的員工資源組(ERG)網絡為員工提供了相互支持的機會，同時幫助領導者更好地瞭解不同社區的障礙和關切。

塑造更加公平的社會

2021年2月，我們與北美歷史上的黑人學院和大學(HBCU)建立了一個創新計劃，以培養未來的領導者。1000萬美元的承諾將為全美20多所HBCU的永久捐贈提供資金，並創建實習平臺，以幫助推動行業內的多樣性。

我們活躍的ERG包括：Ahead(帝亞吉歐的非洲遺產員工)、Conectados(帝亞吉歐倡導拉丁文化的員工)和PAN(泛亞網絡)；我們都有能力和能力(種族、民族和文化遺產)在英國；以及我們的國際Spirited女性和彩虹網絡。由這些網絡和其他網絡領導的倡議包括：

-由退伍軍人和退伍軍人之友資源小組成員和員工在家為在海外服務的美國人收集的10,000個關懷包

-與We Are All Able ERG合作，在蘇格蘭各地設立為期六個月的實習方案，重點是殘疾人

-第四個一年一度的Inc.周，由全球ERGs領導的30多個會議和9000人收看現場直播

-50個帝亞吉歐網站參加了我們一年一度的驕傲升旗活動，新的進步旗幟飄揚，代表被邊緣化的LGBTQIA+變性人和種族多元化社區。

我們還支持通過進步的政策進行包容。在全球範圍內，所有新媽媽都有權享受26周的全薪產假，所有新爸爸都有權享受至少四周的帶薪陪產假。在我們的大多數市場，我們已經將產假和陪產假完全平等到26周，無論他們是如何成為父母的。今年，我國人民休了18萬多天的育兒假，而男性的平均休假天數為99天。

利用我們的影響力和影響力推動業務以外的變革

要成為包容性和多樣性的真正倡導者，我們需要利用我們業務的規模和專業知識，在我們周圍的社區和整個社會做出改變。作為一些世界上最具標誌性的品牌的廣告商，我們知道我們可以通過我們的廣告做出改變--無論是在內容方面，還是通過它的製作方式。

支持變性人和非雙性別者員工

與我們的彩虹網絡合作，我們在幾個市場推出了性別認同和性別表達指南，以支持我們的變性人和非雙重身份員工。指導方針包括在我們的內部Workday系統中引入自願和保密的性別身份、性取向和代詞自我披露，以推進我們的LGBTQIA+包容議程。

在更年期茁壯成長

2021年3月，我們推出了我們的“更年期茁壯成長”指南，以提高我們整個業務對更年期的認識和理解，靈感來自我們的精神女性網絡。指導方針支持增加靈活性(包括改變工作模式，或在適當情況下獲得病假薪酬以管理症狀)，並通過我們的員工援助計劃獲得諮詢或正念課程。

直面種族偏見

在2021年，我們為所有員工推出了“對抗種族歧視”培訓--30分鐘的互動學習體驗。我們97%的員工已經完成了培訓，這也是我們入職過程的一部分。我們已經為經理們開發了一個電子學習程序，名為《對抗種族歧視招聘經理》，並對該程序進行了調整，以便與我們的代理、分銷商和供應商合作伙伴一起使用。

54

---

業務説明（續）

《2030年社會：進步精神》所有目標的績效都在頁面上進行了描述 64-67.

我們已經在世界各地培訓了近2000名市場商和代理商，實施我們的四部分漸進式描繪計劃，該計劃打破了廣告中在性別、種族、性取向和年齡領域的刻板印象，涵蓋了代表性、視角、特徵和代理。我們繼續在我們的創意工作中打破界限，同時與反映我們廣泛消費者基礎的包容性人才合作。例如，旨在糾正吉尼斯六國期間女子橄欖球報道不平衡的倡議，如2021年5月的吉尼斯世界紀錄大賽“永不和解”運動。

通過確保我們的供應鏈體現我們包容和多樣化的價值觀，我們相信我們可以在我們的業務之外對平等產生更大的影響，與我們的供應商密切合作，在我們採購的不同社區推進可持續的經濟影響。我們繼續在全球範圍內發展我們的多元化代表計劃，倡導與我們的供應商平等的員工代表權，並幫助在他們的組織中激發更大的多樣性。

與不同供應商合作

在我們最大的市場北美，我們繼續增加供應鏈的多樣性，在過去12個月中，多樣化供應商的比例增加了15%以上。

支持我們生活、工作、採購和銷售的蓬勃發展的社區

我們的目標是通過包容性方案促進可持續增長，為所有人提供平等獲得資源、技能和就業機會的機會。我們的長期社區方案包括重點促進性別平等和賦予代表不足羣體的人權力，以及技能和企業家精神以及健康和福祉。例如，我們與CARE International的合作伙伴關係包括解決婦女在小農耕作中的障礙，提高酒店業的安全性和包容性，以及接待技能培訓和支持女性企業家的倡議。

我們的終身學習(L4L)方案側重於酒店、零售和創業方面的培訓，同時我們還通過在缺水地區提供清潔水、環境衞生和個人衞生(WASH)來支持社區(見第56頁)。

今年，我們在社區倡議上總共投資了2095萬GB，相當於營業利潤的1%(2020-1%)。硒E我們的ESG報告索引，以瞭解我們社區投資的更多細節。

我們領導層的性別代表性1

角色			男人			%			女人			%			總計
領導層人口2			319			58			234			42		%	553 3

我們領導層的種族代表性1,4

角色			種族多元化			%			非種族多樣性			%			拒絕自我認同			%			不 已披露			%			總計
領導層人口2			207			37		%	289			52		%	12			2		%	46			9		%	554

1.截至2021年6月30日，該數據正確

2.領導層包括執行委員會和高級管理人員

3.有一個人選擇不披露自己的性別；他們不能肯定地歸因於任何一個羣體，因此不包括在內

4.請參閲我們的報告範圍和方法，瞭解關於如何彙編數據的更多信息，包括使用的標準和假設。特別是，請注意我們的ESG報告索引第90頁，其中描述了在拉丁美洲和加勒比區域開展的工作，以解決在當地市場一級無法獲得拉美裔/拉丁美洲族裔類別的問題，供Workday選擇。

55

---

業務説明（續）

6.開創從顆粒到玻璃的可持續發展

我們一直明白，我們的業務要想可持續發展，就需要為我們和我們周圍的人創造持久的價值。我們的“社會2030：進步精神”的雄心壯志使我們比以往任何時候都更努力地為生命節約用水，加速邁向低碳世界，並通過設計實現可持續發展。

交付我們的戰略成果

開創性的從顆粒到玻璃的可持續性有助於交付我們的戰略成果，即持續的價值創造、信譽和信任、敬業的員工。

[CVC][CT][極壓]

《2030年社會：進步精神》是我們為實現聯合國可持續發展目標(SDGs)做出貢獻的十年行動計劃。它闡述了我們將如何在我們的過往記錄基礎上再接再厲，開拓新的方法，並與其他人合作，在到2030年的關鍵時期做出改變，同時為我們的業務提供一個持續和負責任的質量增長平臺。

我們的長期成功取決於我們周圍的人和星球。貧困、不平等、氣候變化、水壓力、生物多樣性喪失和其他挑戰威脅着環境和社區的繁榮。我們必須確保我們的利益相關者和整個社會都能因我們的業務而蓬勃發展。我們的商業業績和對環境的有效管理是齊頭並進的，因為可持續性對於我們運營的效率和效力以及我們維持信任和尊重的能力至關重要。

2021年的進展

–我們的運營減少了5.1%的碳排放

–同意與水援助組織續簽五年合作伙伴關係，通過清潔水、像樣的廁所和良好的衞生條件來幫助改變生活

–成功地試行了有史以來為蘇格蘭威士忌品牌生產的最低碳足跡玻璃瓶

展望2030年

我們已經制定了一系列雄心勃勃的目標，以幫助推動我們在為生命節約用水、加速建設低碳世界以及通過設計實現可持續發展方面的業績。

64-67頁介紹了針對我們所有的“社會2030：進步精神”目標所取得的成就。我們在第68頁介紹了我們在價值鏈中嵌入人權的工作，並在第39-40頁介紹了我們與利益攸關方的接觸。

我們與我們的整個價值鏈--我們的員工、我們的供應商、我們的社區、我們的客户和消費者--合作，照顧為我們的成功做出貢獻的人員和資源，從穀物到玻璃。

慶祝外部認可

2020年11月，帝亞吉歐連續第三年獲得道瓊斯世界可持續發展指數的認可。2020年12月，我們出現在CDP關於水安全和氣候變化的年度A名單上。我們於2021年2月被評為CDP供應商接洽領導者。

《我們的社會2030：進步的精神》雄心壯志

我們的計劃動員我們成為水管理的全球冠軍，並直言不諱地倡導一個低碳世界。這也意味着在探索循環經濟方法方面走得更遠，這樣我們就可以“通過設計實現可持續發展”。為了實現我們雄心勃勃的目標，我們預計在未來十年投資約10億GB的資本支出用於環境可持續發展。這將幫助我們提高效率，減少資源消耗，投資於創新解決方案，並建立更安全和更具彈性的供應鏈。它還將推動定義我們業績雄心的信任、尊重和商業成功。

為生命節約用水

水是我們最重要的原料。但它也是一種寶貴的共享資源，在世界許多地區面臨着越來越大的壓力。保護這一關鍵資源，特別是在缺水地區，多年來一直是一項戰略優先事項。我們的整體戰略旨在應對風險，並推動在我們的優先流域實現淨積極的水影響。它認識到集體行動的必要性以及水與社區、我們的供應鏈、氣候變化和環境之間的許多相互依存關係。

我們的從穀物到玻璃的方法支持農民，提高我們自己的農業和生產運營中的用水效率，在缺水的集水區補充水，併為我們的社區提供清潔的水。這也使我們強烈主張採取更多集體行動，以更好地管理水和加強水安全。

56

---

業務説明（續）

我們綜合戰略的一個關鍵要素是通過在我們工地附近的社區和供應我們原材料的缺水地區提供清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)來支持社區。我們的戰略有助於實現可持續發展目標6(清潔水和衞生設施)，同時也有助於補充我們在行動中使用的水。20多年來，我們一直支持清潔衞生運動方案，鑑於在新冠肺炎大流行期間，清潔衞生運動對個人和社區福祉的重要性與日俱增，今年我們在非洲又啟動了15個清潔衞生運動項目。

我們繼續認識到以與我們提取的水相同或更好的質量將水歸還環境的重要性，並尋求改善我們在這方面的表現。我們在ESG報告索引中描述了我們的方法和表現。

致力於水管理

倡導和合作對於我們實現水管理的雄心至關重要。今年，我們與首席執行官水任務、水彈性聯盟、水管理聯盟、華盛頓4Work、CDP、水援助組織和許多當地合作伙伴合作。

2020年12月，我們與水援助組織達成了一項新的400萬GB、為期5年的合作伙伴關係，以幫助改變社區的生活，提供清潔的水、像樣的廁所和良好的衞生條件。

支持鮭魚；恢復Speyside

2月，我們與Spey漁業委員會合作，更換了一個損壞的堰，並在蘇格蘭的Dullan河安裝了一個魚道，這是對蘇格蘭威士忌行業至關重要的Spey河集水區的一部分。

加速邁向低碳世界

應對氣候變化及其相關影響--包括對水的影響--是我們戰略的核心。我們有一個雄心壯志，要在2030年前在我們的所有業務中實現淨零碳，在我們運營的所有地方利用100%的可再生能源。我們有一條清晰的道路可循。自2008年以來，我們已經將與我們業務相關的碳排放量減半，並將目光投向了我們自己的業務之外，努力讓我們的價值鏈脱碳，併為一個低碳世界而努力。

對於我們自己的運營，我們正在逐個地點制定實現碳中和的路線圖。我們還在努力在我們的整個供應鏈(範圍3)實現淨零碳，到2050年或更早，並制定一箇中期里程碑，到2030年實現50%的減排。根據我們的新目標，我們正在分析我們價值鏈排放的數據和報告方法--這屬於我們的範圍3披露--包括來自新收購的數據。這擴大了我們報告的類別數量，並導致我們報告的範圍3排放量與我們之前的基線相比顯著增加(見第66頁)。我們將與我們的供應商在可再生能源解決方案、循環設計產品、增加包裝的回收含量和再生農業解決方案等領域建立合作伙伴關係，以實現我們的範圍3目標。

我們減少碳排放的方法在第84-97頁應對與氣候有關的風險中作了進一步描述。

追求以科學為基礎的目標

我們是碳排放絕對減排而不是相對減排的先行者，制定了2020年和2030年的目標，符合基於科學的目標倡議的原則。

《2030年社會：進步精神》所有目標的績效都在頁面上進行了描述 64-67.

通過設計實現可持續發展

幾十年來，我們專注於廢物、回收和包裝，在減少對環境的影響方面取得了重要進展。我們的目標是繼續前進，直到我們在所有地方減少影響：減少包裝，增加回收材料，消除浪費。

夥伴關係將是至關重要的。新的帝亞吉歐可持續解決方案計劃使我們能夠與創新者合作，分享可持續發展品牌的想法，幫助我們與客户、供應商、非政府組織、研究機構和政府合作，幫助創建真正的循環經濟。

創新驅動進步

2021年4月，我們成功地試行了有史以來為蘇格蘭威士忌品牌生產的最低碳足跡玻璃瓶。我們與玻璃製造商EnCirc和研究和技術專家Glass Futures合作，為我們的Black&White品牌生產了173,000瓶，100%回收玻璃，並使用基於廢物的生物燃料驅動的熔爐。這將瓶子的碳足跡減少了高達90%。

與供應商和農民合作

我們的供應鏈將我們與世界各地的社區聯繫在一起，在那裏，我們可以通過創造經濟機會、促進人權以及改善農業和環境實踐，對社會和環境產生積極影響。

今年，我們讓最大的200家供應商參與了我們2030年雄心壯志的各個要素：從提供DRINKiQ培訓，到就包容性和多樣性倡議進行合作，再到合作製造交付低碳玻璃瓶的試點。

57

---

業務説明（續）

我們繼續通過與供應商的合作標準來工作，這設定了我們對社會、道德和環境的最低期望。我們今年對其進行了更新，以反映我們“2030年社會進步精神”的雄心。我們還通過AIM-PROGRESS，一個領先消費品公司的論壇，以及非營利性組織Sedex開展工作。我們的方法在我們的網站上有更詳細的描述。

我們的可持續農業指南(SAG)規定了我們對農業原材料供應商的期望標準。我們使用可持續農業倡議平臺的農場可持續性評估(FSA)工具，FSA的銅級(或基準同等標準)是我們的最低要求。我們在可持續農業項目上直接與農民合作，我們的目標是在可行的情況下從當地採購。我們還幫助小農，包括提供培訓、種子、化肥和技術。

融合傳統和現代的做法

在我們在墨西哥的農業業務中，我們正在將我們的可持續農業雄心付諸實踐，我們的目標是大幅增加龍舌蘭品牌的龍舌蘭植物數量。我們使用傳統和現代的混合做法來照顧我們的植物--包括創新的無人機技術，目前它被用來計算我們擁有的植物的數量。在未來，我們計劃使用這項技術來分析植物的健康狀況，並精確地使用化肥，這樣我們就可以將對周圍土壤的影響降到最低。

58

---

業務説明（續）

關鍵績效指標

監測業績和進展

GAAP衡量標準-與財務非公認會計準則關鍵業績指標類似的財務公認會計準則業績衡量如下。

淨銷售額(%)			營業利潤(%)			基本每股收益(便士)

定義			定義			定義
扣除消費税後的銷售額增長。			營業利潤增長，包括特殊的 物品。			本公司股權股東應佔利潤 母公司，除以加權 已發行股票的平均數量。
性能			性能			性能
報告淨銷售額增長8.3%，受推動 強勁的有機增長，部分抵消 由於不利的外匯。			報告營業利潤增長74.6%， 主要是由於大幅減少 與財政相比，特殊的運營項目 20、有機營業利潤增長。這 部分被來自 不利的匯率變動。			由於 税後特殊項目大幅降低 有機營業利潤增加。這 增加被影響部分抵消 不利的匯率和更高的税費。

運營淨現金 活動（百萬英鎊）			投資關閉後返回 資本(%)

定義			定義
經營活動產生的淨現金包括 經營活動淨現金流量 在現金流量表的正面披露。			全年利潤除以年淨資產 財政年度結束。
性能			性能
經營活動產生的淨現金為3，654英鎊 百萬，比增加13.34億英鎊 到前期。這是由 營業利潤、流動資金增加 管理和收到延遲股息 來自酩悦軒尼詩。營運資金受益 由於債權人相對於 2020年6月底，當時債權人餘額為 由於體積減少，特別低 並減少可自由支配的支出。債權人 由於業務改善，21財年有所增長 績效和增加投資 營銷債務人和庫存 水平也有所增加，但幅度較小。			截止投資資本回報率為33.2% 截至2021年6月30日止年度，計算為 全年利潤除以截至30的淨資產 2021年6月，受推動，上漲1600個基點 税後利潤更高。

59

---

業務説明（續）

監測業績和進展

財務指標

財務指標

財務指標

有機淨銷售額增長(%) [艾格][R]

16.0

%

有機營業利潤 增長（%） [艾格][R]

17.7

%

之前的每股收益 特殊物品（便士） [艾格] [R]

117.5p

定義			定義			定義
扣除消費税後的銷售增長， 排除匯率影響 流動、收購和處置。			有機營業利潤按 固定貨幣基礎，不包括 特殊項目的影響，某些公平 價值重新衡量、收購和 處理掉。			應佔特殊項目前的利潤 致母公司股權股東 公司，除以加權平均值 已發行股份數量。
為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量
該指標反映了我們的績效， 做出選擇的結果 類別和市場參與度， 以及帝亞吉歐建立品牌資產的能力， 提高價格並擴大市場份額。			營業利潤的變動 衡量效率和有效性 業務的。穩定的營業利潤 增長是企業的當務之急，推動因素是 投資選擇，我們對駕駛的關注 降低整個業務的成本， 改善組合。			每股收益反映盈利能力 以及我們的效率 為我們的資產負債表融資。是關鍵 為我們的股東採取措施。
性能			性能			性能
有機淨銷售額增長16.0%， 繼20財年下滑後，反映出 有機產量增長11.2%， 4.8%的正價格組合。所有區域 有機淨銷售額增長。			有機營業利潤同比增長17.7% 受所有地區增長的推動，淨銷售額的增長 歐洲和土耳其除外。			特殊項目前的Eps增加了8.1 便士，主要是由於 有機營業利潤，部分被抵消 不利的匯率和增加的税收。
更多詳情請參閲第100頁			更多詳情請參閲第100頁			更多詳情請參閲第101頁

60

---

業務説明（續）

非財務指標

非財務指標

非財務指標

積極飲酒 [CT][極壓][R]

包容性和多樣性3 [CVC][CT][極壓] [R]

碳排放4 [CVC][CT] [極壓][R] （1，000噸二氧化碳2e)

481

到2030年教育1000萬人 年輕人、父母和 老師們談論 未成年人飲酒。

210,443 總數達到 日期： 1.2m2

女性領導人的百分比 全球

42

%

2021: 481 2020: 507 2019: 552

到2030年促進變革 對酒後駕駛的態度， 覆蓋500萬人。

9,859

不同種族的百分比 全球領導者

37%

到2030年達到10億 有奉獻精神的人 負責任的飲酒信息

367m

                 

定義			定義			定義
我們根據三項指標進行報告 如上定義的積極飲酒。			女性的百分比 帝亞吉歐領導角色和百分比 來自不同種族的個人 帝亞吉歐領導角色。			範圍1和範圍2碳的絕對體積 排放量，單位為1，000噸。
為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量
我們想要改變世界 通過宣傳讓飲料變得更好 節制並解決有害使用問題 酒精。我們的目標是讓人們“喝酒 更好，而不是更多”--因為我們感到自豪 我們的品牌，我們知道最好的方法 享受它們是負責任的。			包容性和多元化的文化是核心 我們的目標是“慶祝生活，每一個 一天，無處不在”。以及作為 做正確的事情，擁有最好的、最多的 多元化人才推動創新， 商業表演。			碳排放是一個關鍵因素 帝亞吉歐以及我們行業的， 環境影響。減少我們 碳排放是我們的重要組成部分 緩解氣候變化的努力， 為我們的未來低碳做好準備 經濟，同時創造能源 現在的效率和節省。
性能			性能			性能
我們推出了一種新的積極態度 2018年喝酒，我們刷新了 2020年11月的目標作為 推出“社會2030：精神 進步'戰略。			今年，我們42%的領導職位是 由女性持有，而去年這一比例為39% 年今年我們測量了 不同種族的個人百分比 首次擔任帝亞吉歐領導職務 時間到了。			年碳排放量減少5.1% 2021.化石燃料的持續替代 能源效率的提高是 削減的主要驅動因素。
更多詳情請參閲第64頁			更多詳情請參閲第64頁			更多詳情請參閲第66頁

61

---

業務説明（續）

財務指標

財務指標

財務指標

自由現金流（百萬英鎊）1 [艾格][R]

3,037m

平均投資回報率 資本（ROIC）（%） [CVC]

13.5

%

總股東回報(%) [CVC][R]

32%

定義			定義			定義
自由現金流包括淨現金流 來自經營活動總計 已收/已付貸款現金淨額 應收賬款和其他投資，以及 為不動產、廠房和 設備和計算機軟件。			扣除財務費用和 歸屬於股權的特殊項目 股東除以平均投資 資本投資資本包括淨資本 資產彙總異常 當日重組成本和善意 向IFRS過渡的情況，不包括職位 就業負債、淨借款和 非控股權益。			帝亞吉歐價值增長百分比 股份（假設所有股息和資本 分配進行再投資）。
為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量
自由現金流是 企業的財務管理和 反映業務產生的現金 為向股東付款提供資金， 收購。			管理層使用ROIC來評估 從集團資產中獲得的回報 基地提高ROIC建立財務 實力使帝亞吉歐實現 財務目標。			帝亞吉歐董事有受託人 實現長期價值最大化的責任 對於股東。我們還監控我們的 相對於我們的TSB性能 同伴們。
性能			性能			性能
自由現金流增加14.03億英鎊 達到30.37億英鎊，主要受 營業利潤增加，工作 資本管理和更高的股息 來自合資企業和聯營公司。			ROIC較上年上升113個基點 可比期間主要由 有機營業利潤增長，部分 被税收增加和不利因素所抵消 交換。			TLR在過去12個月上漲了32% 受同比份額較高的推動 價格。
更多詳情請參閲第102頁			更多詳細信息請參閲第103頁

62

---

業務説明（續）

非財務指標

非財務指標

非財務指標

用水效率5（l/l） [CVC] [CT][極壓][R]

4.30l/l

員工敬業度6 (%) [CT][極壓]

81%

健康與安全（損失時間 每1，000名全職員工中發生的事故 員工） [CT][極壓]

1.03

定義			定義			定義
所需水量的比例 生產一升包裝產品。			通過我們的聲音來衡量 調查;包括員工指標 滿足、倡導和自豪。7			每1，000名全職員工發生的事故數量 員工和直接監督 承包商導致時間損失 一個日曆日或更長時間的工作。
為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量			為什麼我們要衡量
水是我們所有生活的主要成分 品牌我們的目標是提高效率， 並儘量減少我們的用水，特別是 在缺水地區。這將確保 我們可以維持產量增長， 應對氣候變化風險並應對 面對全球日益增長的水需求， 隨着稀缺性的增加。			員工敬業度是關鍵推動因素 我們的戰略和績效。的 調查使我們能夠測量， 定量和定性，走多遠 員工相信我們正在生活 價值觀。			健康和安全是一項基本人權： 每個人都有權在保險箱中工作 和健康的環境，以及我們的零 危害哲學是每個人都應該 每天都安全健康地回家， 到處
性能			性能			性能
用水效率提高7.7% 與2020年相比。這是由於 全面委託水回收和 烏幹達啤酒廠的再利用工廠和 總體改善用水率 尼日利亞和其他一些國家 地點。			今年我們85%的人完成了 我們的“您的聲音”調查。81%為 確定為已參與。89%申報 他們為為帝亞吉歐工作感到自豪， 81%的人會推薦帝亞吉歐作為 很棒的工作場所，74%的人 對帝亞吉歐作為一家非常滿意 工作的地方。			在經歷了不到一次的損失後 每1，000名員工發生事故（LTA） 2019年和2020年，今年LTA 頻率從0.60提高到 1.03，主要是由於 我們在歐洲的工廠發生的事件。這 全年1.03的利率大致相符 與我們2020年之前的表現。的 這些長期協議的嚴重性率，其中 衡量事件的嚴重性 和休假時間，減少11.9% 全球範圍內。
更多詳情請參閲第65頁			更多詳細信息請參閲第41-42頁			更多詳情請參閲第68-70頁

我們的戰略成果：

[艾格]高效增長[CT]可信度和信任度

[CVC]始終如一的價值創造[極壓]積極參與的人

[R]薪酬：一些關鍵績效指標被用作高管薪酬激勵計劃的一種衡量標準。有關詳情，請參閲第183頁的董事薪酬報告。

1.為了獎勵的目的，這一衡量標準根據匯率和其他不受管理層控制的因素的影響進行了進一步調整，以確保專注於我們潛在的業績驅動因素

2.除非另有説明，否則我們的《2030年社會：進步精神》目標的基準年是2020年。我們的目標是教育1000萬年輕人、家長和教師未成年飲酒的危險，基準年是2018年。

3.今年在這一節中，我們列入了關於包容性和多樣性的兩個新的非金融關鍵業績指標。這兩項措施表明，我們在倡導包容性和多樣性的戰略優先事項方面取得了進展，這也是我們的《社會2030：進步精神》戰略的核心支柱。自2016年以來，我們一直在報道全球女性領導人的比例，今年首次報告了全球種族多元化領導人的比例。

4.根據帝亞吉歐的環境報告方法和WRI/WBCSD温室氣體議定書，已酌情重述2020年基準年和截至2019年6月30日的三年的數據。

5.根據帝亞吉歐的環境報告方法，在相關情況下重述了2020年基準年和截至2019年6月30日的三年中每一年的數據。

6.由於新冠肺炎的流行，我們在2020年沒有進行全面的你的聲音調查。相反，我們使用了一種脈搏調查工具來聽取員工的反饋，並從他們在疫情期間的工作經驗中學習。因此，我們沒有2020年的可比員工敬業度指標。

7.今年，我們更新了我們在Your Voice調查中衡量員工敬業度的方法，使其與標準做法保持一致。根據我們在2021年使用的三個問題(滿意度、倡導性和自豪感)，而不是我們在2019年使用的四個問題(滿意度、倡導性、自豪感和忠誠度)，重新計算來自Your Voice調查的2019年員工敬業度指數得分時，差異將增加一個百分點。

63

---

業務説明（續）

可持續發展表現

與我們2030年的目標相對照1

到2030年的目標			關鍵績效指標			評註
提倡積極飲酒
通過DRINKiQ在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場倡導健康素養並解決危害 SDG對齊：3.4；3.5；17.16			推出DRINKiQ的市場數量 29			我們今年推出了我們的DRINKiQ平臺的更新版，包含了關於酒精和健康的全面信息，以及一個新的篩查工具，以確定用户是否在飲酒的風險水平更高。截至2021財年末，我們在29個地區擁有33個站點。一些國家有多種語言的網站，包括美國，那裏有英語和西班牙語的DRINKiQ。
擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師有關未成年人飲酒的危險 SDG對齊：3.5；12.8；17.16			通過帝亞吉歐資助的教育計劃對未成年人飲酒的危險進行教育的人數 210,443			《粉碎》始於2005年，是一檔以戲劇為基礎的現場教育節目。今年，我們贊助了SMARD Online的開發，其中包括一些互動活動，幫助年輕人瞭解未成年人飲酒的危險。在新冠肺炎限制允許的情況下，我們在多個國家推出了SMARD在線直播，今年我們在5個國家推出了SMARD在線直播，到目前為止，有35,420人蔘與。調查數據顯示，在今年接受教育的210,443人中，195,544人(93%)證實，在參加帝亞吉歐資助的教育計劃後，人們對未成年人飲酒的危險的態度發生了變化。自2018年以來，我們共教育了120萬人。
擴大我們訓研所的夥伴關係，推動改變對酒後駕駛的態度，惠及500萬人 SDG對齊方式：3.5；3.6；12.8；17.16			受過飲酒危害教育的人數 駕駛 9,859			今年，我們教育了9859人酒後駕車的危害。我們開發了一個創新的在線酒駕模塊，旨在改變人們對酒後駕車的態度。2021年5月，我們在英國發起了“走錯了路”倡議。儘管新冠肺炎推遲了在許多市場的推出，但我們的目標是在未來12個月內迅速擴大該項目的規模。
利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-通過專門的負責任的飲酒短信接觸到10億人 SDG對齊：3.5；12.8；17.16			通過我們品牌的負責任的飲酒信息聯繫到的人數 367m			我們今年的人口達到3.67億人，這既反映了朝着2030年目標取得的重大進展，也反映了數據捕獲和衡量的增強。我們轉向由我們的媒體合作伙伴OMG領導的更系統的測量過程，導致數據捕獲的增加，這推動了我們報告的業績的顯著增長。 設定市場層面的目標有助於推動進展。主要的貢獻來自拉丁美洲，墨西哥推出了斯米爾諾、尊尼獲加、唐·胡裏奧和黑白的跨品牌活動，覆蓋了超過4600萬消費者。
擁護包容性和多樣性
倡導性別多樣性，雄心勃勃地希望到2030年領導職位中女性比例達到50%2 SDG對齊：5.5；8.1；10.2；10.4			全球女性領導者的比例 42%			我們每個市場都有漫長的多年包容性和多樣性計劃，其中包括重點發展強大的女性人才渠道。我們已經超過了之前的女性領導人代表性目標(到2020年達到35%，到2025年達到40%)，並制定了更雄心勃勃的目標，目標是到2030年實現50%的女性領導人代表性。今年，我們42%的領導職位由女性擔任。
倡導種族多樣性，雄心勃勃地希望到2030年將來自不同種族背景的領導人的代表性提高到45%2 SDG對齊：10.2			全球不同種族領導人的比例 37%			我們已將種族確定為全球包容性和多樣性優先事項，為種族多樣性確定了與我們為性別制定的同樣雄心勃勃的目標。今年，我們創建並推出了一個漸進的種族多樣性框架，以支持我們的市場制定涵蓋人才代表和發展、供應商種族多樣性和包容性營銷的計劃。我們的目標是到2030年將不同種族背景的領導人的代表性提高到45%。目前，自願收集族裔數據的活動分佈在61個法律允許的國家。在這些國家，所有級別的80%以上的僱員都祕密披露了他們的種族信息。目前，37%的領導職位由來自不同種族背景的人擔任。
我們將使用我們的創意和媒體支出來支持進步的聲音，衡量並逐年增加支出的百分比 SDG對齊：5.5；5B；10.2；10.4			正在制定的衡量和評價框架			今年，我們更新了我們的進步描述框架，使其走在打破性別、種族、性傾向和年齡廣告刻板印象的前列，迄今已使用該框架培訓了近2000名內部和外部人員。我們繼續打破界限，與反映我們廣泛消費者基礎的包容性人才合作-例如，吉尼斯世界紀錄大賽於2021年5月發起，旨在糾正女性橄欖球覆蓋面不平衡的問題。 我們繼續與我們的廣告公司和合作夥伴合作，確保我們的創意團隊像喜歡我們產品的消費者一樣多樣化。我們正在收集關於我們機構員工隊伍構成的洞察的第三個年頭，現在已經超越了性別，也關注了種族和年齡。我們繼續在創意迴歸計劃上與全球創意平等公司合作，並與非刻板印象聯盟合作。 我們承諾在未來兩年向媒體平臺和出版商投入數百萬英鎊的媒體投資，這些平臺和出版商正在努力使主流媒體更加多樣化和包容。我們目前正在為這一目標制定一個強有力的衡量和評價框架，並將在未來針對這一目標進行量化報告。

1.除非另有説明，否則《2030年社會：進步精神》2030年目標和抱負的所有基線都是2020年

2.關於代表權的聲明是帝亞吉歐的雄心壯志，不應被視為目標

64

---

業務説明（續）

到2030年的目標			關鍵績效指標			評註
加快我們價值鏈的包容性和多樣性，衡量和增加帝亞吉歐供應商中女性和少數族裔擁有的企業所佔比例2 SDG對齊：5.5、5B；10.2；10.4			擁有女性和少數股權的供應商的百分比 不適用			我們的目標是建立一個強大和可持續的供應商基礎，以反映我們開展業務的地區。我們正在衡量和增加多元化擁有和運營的供應商的比例，同比增長。我們為所有供應商提供平等的機會來競爭我們的項目。我們正在制定我們的供應商多元化計劃，方法是利用過去六年在北美工作的最佳實踐(我們在北美與多元化供應商的支出增加了一倍多)，並將該計劃和目標擴展到所有市場。我們的目標是在明年報告這一點。我們還在尋找與供應商和機構合作的方法，以在其組織內推動更大的多樣性。我們目前正在為這一雄心壯志制定一個強有力的衡量和評估框架，並將在未來針對這一雄心壯志進行量化報告。
為200,000人提供商務和接待技能，通過終身學習(L4L)和我們的其他技能計劃提高就業能力並改善生計 SDG對齊：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16			通過L4L和其他技能計劃接觸到的人數 8,631			今年，我們通過我們的技能計劃接觸到了8631人。新冠肺炎對酒店業產生了毀滅性的影響，但我們能夠繼續在最需要它的地方交付我們的L4L課程。我們將我們的方案與我們的慈善機構和培訓提供者網絡合作，在網上開展工作，使我們能夠繼續提供有效的支持。2019年畢業於L4L的比安卡·利馬成為巴西帝亞吉歐世界級™雞尾酒比賽的冠軍，這突顯了該項目在幫助建立酒店職業生涯方面的成功。
通過帝亞吉歐酒吧學院，我們將提供150萬次培訓課程，提供技能和資源，幫助建立一個蓬勃發展的酒店業，為所有人服務 SDG對齊：4.4；8.1；8.6；10.2；17.16			通過帝亞吉歐律師學院提供的培訓課程數量 113,447			今年，我們通過帝亞吉歐酒吧學院(DBA)為酒店業員工(業主、經理、調酒師和服務員)提供了113,447次技能培訓課程。DBA有多種方式提供課程(物理培訓、虛擬培訓、電子學習和大師班)。今年，虛擬培訓變得越來越重要，使我們能夠繼續接觸和提高技能人員。我們修改了許多課程，以幫助應對持續的行業封鎖和重新開放帶來的獨特挑戰，包括為企業提供有關調整其基礎設施以保護員工和客户安全的培訓。DBA還支持發展更加多樣化和包容性的酒店業：我們增加了婦女參與DBA培訓，並在非洲和印度開辦了僅限女性參加的培訓課程。
確保我們社區方案50%的受益者是婦女，我們的社區方案將旨在加強種族多樣性和對代表性不足羣體的包容 SDG調整：5.5；5A			我們社區方案的受益者是婦女的百分比 51%			今年，社區方案的受益者中有51%是婦女。目前，我們包括註冊技能方案的女性受益者，在這些方案中，我們可以通過註冊準確跟蹤參與者的性別。在未來，我們計劃在目前難以準確衡量女性受益者的地方使用定性影響評估方案(QUIP)，例如水衞生和個人衞生方案。我們還在研究在酒店業支持不同種族背景的人的最佳方式。
首創從顆粒到玻璃的可持續發展：為生命節約用水
減少運營中的用水量，缺水地區的用水效率提高了40%，整個公司的用水效率提高了30% SDG對齊：6.4			每升包裝產品使用的升水的百分比提高 7.7%			我們今年的用水效率提高了7.7%，自2007年開始實施水管理計劃以來，累計用水率提高了53%以上。此外，我們在自己的生產中回收或重複使用的水的數量為8431.15億3，佔總取水量的5%。非洲地區的水管理工作今年特別成功。關鍵的水回收和再利用設施現已在肯尼亞和烏幹達投入使用，我們已經開始在我們尼日利亞的兩個地點建設水回收設施。今年，338.3億3在我們的行動控制下的土地上，大量的水被用於農業目的。我們將這一點與我們直接運營中使用的水分開報告。
到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水 SDG對齊：6.1；6.2；6.6；6B；15.1			缺水地區補水比例 12.7%			儘管在封鎖地區實施挑戰，我們的更新補水方案在這一年中表現強勁。我們超額完成了今年的目標，在9個國家共完成了20個項目，補充了5836.56億個項目3佔我們2026年目標的12.7%。 鑑於新冠肺炎疫情期間洗手的重要性，我們優先考慮了洗手項目(見下文)，但我們也在我們運營或採購原材料的缺水流域完成了植樹、大壩清淤、滴灌和含水層補給項目。
在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區，投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會 SDG對齊：6.1；6.2；6.6；6B；15.1			投資於WASH的缺水市場所佔比例 89%			新冠肺炎大流行使這一年成為在脆弱社區實施衞生保健項目的特別重要的一年。作為我們補給方案的一部分，我們在坦桑尼亞、尼日利亞、加納、烏幹達、埃塞俄比亞、肯尼亞和南非等7個國家完成了13個清潔發展項目。 今年有54,691人從這些洗滌項目中受益。

1.除非另有説明，否則《2030年社會：進步精神》2030年目標和抱負的所有基線都是2020年

2.關於代表權的聲明是帝亞吉歐的雄心壯志，不應被視為目標

65

---

業務説明（續）

到2030年的目標			關鍵績效指標			評註
參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響 SDG對齊：6.1；6.2；6.5；6.6；6A；6B			參與集體行動的優先流域百分比 15%			我們通過制定對我們的水和氣候變化風險戰略至關重要的新的、結構化的集體行動方案，在我們參與集體行動的歷史的基礎上再接再厲。根據水風險和對我們業務的戰略重要性，我們的評估確定了四大洲11個國家的13個優先水流域。我們已經為我們的市場制定了關於集體行動的詳細指南，諮詢了關鍵的外部利益相關者，並將我們的指南開源，以鼓勵更多的公司採用我們的指南。我們正在參加兩個優先流域的集體行動。在墨西哥的聖地亞哥/萊爾馬盆地，我們加入了一項名為“Charco Bendito”的新計劃，該計劃由許多食品和飲料公司組成。在蘇格蘭的斯佩河流域，我們繼續支持多方利益攸關方的斯佩河流域倡議。
首創從顆粒到玻璃的可持續發展：加速邁向低碳世界
在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2) SDG對齊：7.2；7.3；12.6；13.3			温室氣體絕對值減少百分比(ktCO2e) 5.1%			帝亞吉歐的直接和間接碳排放總量(地點/總排放量)1今年的排放量為691,999噸(2020-702,204噸)，包括直接排放(範圍1)549,469噸(2020-568,720噸)和間接(範圍2)排放142,530噸(2020-133,484噸)。今年的烈度比率為每公升包裝177克(2020-195克)。1 今年，我們在2020年實現絕對排放量減少50%的基礎上，又減少了5.1%的温室氣體排放。儘管包裝容量和蒸餾容量的同比增長分別為9.9%和16.3%，但仍實現了減排。隨着市場在封鎖限制後重新開盤，與產量增長相關的排放有所增加，特別是來自非洲、墨西哥和英國的排放。減少的原因是更多地使用現場可再生能源，特別是在印度，以及使用可再生能源屬性證書，包括通過轉換釀酒廠副產品產生的綠色氣體證書。由於封鎖限制，一些資本投資在本財年被推遲，但相關收益有望在下一財年交付。 我們到2030年在1號和2號望遠鏡實現淨零排放的年度目標是根據基於科學的目標倡議(SBTI)的原則計算出來的，並已提交給SBTI進行驗證。今年，我們取得了符合預期的進展，並正在實現這一目標的軌道上。我們的範圍3到2050年淨零的目標也與SBTI的原則保持一致。
將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%2,3 SDG對齊：7.2；7.3；7A；12.6；13.3；17.16			温室氣體絕對值減少百分比(ktCO2e) (2.1)%			我們的新目標是到2030年將範圍3的排放量減少50%，並在2050年或更早實現淨零價值鏈，這引發了對我們整個價值鏈足跡和相關排放的全面審查。因此，我們重新設定了我們的基線，納入了範圍3上游和下游排放的額外類別。今年，我們的價值鏈範圍3的排放量增加了2.1%。這主要是由於產量增加及其對原材料、包裝、第三方運營和中性白酒採購的相關使用增加，以及受新冠肺炎影響的2020年新基準年相對低迷。我們仍然致力於加快減少價值鏈總排放量的進展，並在未來幾年與我們的供應商和合作夥伴合作。我們已將範圍3目標添加到我們與供應商的合作標準中，這反映在我們的採購合同中。
在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源 SDG對齊：7.2；7A；17.16			在我們的直接運營中佔可再生能源的百分比 36.0%			我們今年的可再生能源總量增加到36%，比前一年增加了2.6%。這一進展的主要驅動力是從化石燃料轉向可再生能源的方案，包括更廣泛地使用生物質和可再生電力。 作為RE100全球倡議的簽字國，我們承諾100%可再生電力，我們的目標是到2030年100%來自可再生能源。今年，66.4%的用電量來自風能、水電和太陽能等可再生能源(2020年：66%)，超過了2025年50%的中期目標。在英國，我們100%的電力來自可再生能源。
首創從顆粒到玻璃的可持續性：通過設計實現可持續發展
在我們的直接運營中實現零浪費，在我們的供應鏈中實現零垃圾填埋 SDG對齊：12.5；12.6			堆填區廢物總量減少百分率(公噸) 97.5%			我們保持了零廢物填埋2在我們所有的供應和辦公地點，通過不斷改進，在我們的地點持續分離材料，並與合作伙伴密切合作，在我們所有的供應和辦公地點提供服務。今年，我們開始識別和確定我們的廢物在供應鏈中的垃圾填埋足跡。我們還將目標添加到我們與供應商的合作標準中，這反映在我們的採購合同中。

66

---

業務説明（續）

到2030年的目標			關鍵績效指標			評註
繼續我們的工作，以減少總包裝並增加包裝中的回收含量(將包裝重量減少10%，並將包裝中回收含量的百分比增加到60%) 確保我們的包裝100%可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥)4 SDG對齊：12.2；12.6			總包裝減幅百分比(按重量計) (3.6)%			由於新冠肺炎導致的貿易關閉，罐頭的使用增加了，而不是可回收的桶，導致我們的整體包裝重量增加了3.6%。除了這一挑戰，我們與Pulpex合作開發的紙質瓶子已經證明瞭將玻璃瓶的包裝重量減少95%的潛力。這一方法和其他創新方法將是實現這一目標的核心。
			回收物百分比(按重量計) 42.8%			我們包裝中的回收含量為42.8%，與去年相比下降了3%，這是因為我們主要市場上的小玻璃(回收玻璃)較少。我們超過85%的成品包裝使用玻璃，玻璃回收基礎設施受到新冠肺炎的嚴重影響。
			可回收包裝百分比(按重量計算) 99.5%			要在我們所有的市場上應用“可廣泛回收”的定義，還需要做一些進一步的工作，以便在今後幾年的報告中嵌入一個普遍的定義。與去年一樣，根據我們之前的定義，我們99.5%的包裝是可回收的。其餘不可回收的部件目前在技術上或操作上都無法更換，我們正在繼續探索這些剩餘材料的替代方案。
在我們的塑料瓶中實現40%的平均回收含量(到2030年達到100%)4 SDG對齊：12.5；12.6			回收含量百分比/塑料使用量百分比 5.4%			我們已經取得了堅實的進展，在全球所有塑料(PET)瓶中的可回收含量為5.4%，我們已經將某些格式轉變為100%可回收含量。雖然我們只有2%的包裝是由PET製成的，但我們仍然認為這是一個重要的目標。
確保到2025年，我們100%的塑料設計為可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥)4 SDG對齊：12.5；12.6			可回收(或可重複使用/可堆肥)的百分比/使用的塑料百分比 66.8%			我們對南非市場的創新方法感到鼓舞，以確保我們的斯米爾諾夫和摩根船長PET格式得到調整，使PET瓶能夠廣泛回收或重複使用。這有助於Petco在市場上的倡議，收集了56,500噸PET以供重複使用。剩餘的不可回收塑料部件很難被取代，但我們將繼續探索替代方案。今年，我們為我們的營銷團隊制定了一套全球POS(銷售點)可持續發展指南，將於明年全面實施。我們在歐洲減少了一次性塑料杯的使用，在北美與我們的主要POS供應商一起100%地使用可回收和可回收的紙張，並減少了我們倉庫內的材料浪費和過時。
向我們所有的當地採購社區提供農業技能和資源，建設經濟和環境適應能力(支持150,000名小農) SDG對齊：2.3；2.4；8.3；12.2；12.3			我們向提供農業技能和至少三項投入的倡議提供或便利獲得這些倡議的小農人數 不適用			我們農民網絡中的農場實踐在成熟度方面差異很大。一些種植者已經使用了可持續和可再生的種植方式，而另一些種植者仍需適應。通過這個網絡轉向再生農業是需要理解和規劃的實質性一步，今年我們專注於建立我們的戰略，並通過一個新的再生農業實踐社區吸引市場團隊參與，以分享經驗教訓和建設能力。我們還在建立供應商和市場成熟度的基線，並評估問題的重要性，以制定明年及以後的實施計劃。我們已經開發了一些工具，將向供應商和農民推出。我們目前正在為這一目標制定一個強有力的衡量和評價框架，並將在未來針對這一目標進行量化報告。
在五個主要採購區發展再生農業試點方案 SDG對齊：15.2；15.3；15.5；15A；17.16			正在實施的再生農業試點方案的數量 不適用			為了幫助供應商和農民克服潛在的障礙，我們將與他們合作，實施再生的實地項目，幫助測試新的耕作方法和做法，衡量影響，並傳播經驗。 為了使這些倡議有效，我們正在努力瞭解我們目前的種植羣體在哪裏運作，他們可能正在考慮採用什麼做法，以及我們在哪裏可以通過與其他人的夥伴關係和合作最好地支持他們。 我們正在探索新的技術，使我們能夠規劃、定義和制定試點方案。一個例子是一個針對我們在蘇格蘭和愛爾蘭種植者的合作項目，該項目旨在使用衞星圖像和深入的數據分析來收集農場數據，以建立現有碳足跡和其他農場環境指標的基線。我們目前正在為這一目標制定一個強有力的衡量和評價框架，並將在未來針對這一目標進行量化報告。

1.我們使用世界資源研究所/促進可持續發展世界商業理事會温室氣體議定書作為報告我們排放量的基礎，我們包括我們對整個財政年度有運行控制的所有設施

2.有關如何彙編數據的更多信息，包括使用的標準和假設，請參考我們的報告方法

3.對範圍3類別的全面審查將2020財年基線增加到4，87 MtCO2e

4.這些目標是在2018年推出的

67

---

業務説明（續）

以正確的方式做生意，從穀物到玻璃

以正確的方式做正確的事情，是我們業務的基礎。這包括將我們對商業誠信和尊重人權的承諾嵌入到我們每天任何地方的工作方式中。我們認為健康和安全是一項基本人權--在運營層面上，員工的健康、安全和福祉是我們的最高優先事項。

尊重人權是每個人的事

尊重人權應該成為每個人工作日的一部分。作為我們對2014年簽署的《聯合國商業與人權指導原則》(UNGP)的承諾的一部分，我們將繼續將人權納入我們在每個市場的每一項業務職能。

我們有一個完善的政策框架，涉及人權和我們對商業誠信的承諾。我們不會與任何不符合這些標準的人合作。我們使用我們的全面人權影響評估(HRIA)程序，該程序考慮我們的整個價值鏈，以及我們的負責任採購方案，作為我們盡職調查和風險監控程序的一部分。

根據《聯合國兒童權利公約》，我們確定了對我們的業務特別突出的三個外部風險：勞工權利，包括童工的風險，特別是在農業供應網絡中；合同工的勞工標準；以及酒店業的性騷擾。

作為迴應，我們制定了一些措施，包括以兒童保護為重點的提高認識方案，對各種內部和外部利益攸關方進行關於現代奴隸制風險的培訓，以及在我們所有市場制定旨在保護品牌推廣團隊免受騷擾的標準和培訓。

我們在我們的ESG報告索引中更詳細地描述了我們的人權做法和業績。我們在我們的網站上發佈我們的現代奴隸制聲明。

加強我們的方法

嵌入人權是一個持續和不斷髮展的過程。自2015年開始我們的方案以來，我們現在已經進行了19次人權影響評估。往年，我們曾在肯尼亞、加納、墨西哥、巴西、泰國、土耳其、烏幹達、哥倫比亞、英國、危地馬拉、坦桑尼亞、尼日利亞、南非、中國、北美(美國/加拿大)和澳大利亞開展人權影響評估。今年，我們在中東(第二階段)、祕魯/厄瓜多爾/玻利維亞/阿根廷/智利(祕魯/厄瓜多爾/玻利維亞/阿根廷/智利)和北亞(韓國/日本)開展了人權影響評估，隨着本報告的發表，印度的第二階段正在進行中。由於新冠肺炎的原因，最後四次人權影響評估被推遲到2020年。

在大流行期間，我們制定了一種強有力的基於案頭的方法來處理人權影響。這包括深入審查與我們在每個國家的業務和價值鏈有關的人權背景，詳細界定我們的業務和價值鏈的範圍，開發信息收集工具，並根據需要進行後續訪談。我們所有的HRIA報告都包括一份應對已確定風險的行動計劃和一份交付行動計劃。

在通過HRIA方案完成了對我們業務和價值鏈的廣泛人權盡職調查之後，我們現在正在努力將我們的人權方法進一步嵌入到我們業務的所有方面。今年，這包括在我們所有市場進一步嵌入我們的全球品牌推廣標準，以保護品牌推廣團隊免受騷擾。我們的治理流程檢查該標準是否包含在代理合同中，以及發起人是否接受過相關培訓。

健康與安全

我們的全球健康和安全戰略旨在對我們人民的福祉和安全採取全面的方法。其核心是我們的全球零傷害計劃，該計劃旨在確保每個人每天在任何地方都能安全健康地回家。

去年，我們引入了一個新的、更廣泛的總可記錄事故頻率(TRAFR)指標，目標是實現TRAFR性能3.5或更低。我們的TRAFR幫助我們識別和分析所有級別的事故和險些錯過預期的根本原因，這使我們能夠預測和預防更嚴重的事故和疾病。今年，我們在全球範圍內保持了1.98的TRAFR表現，比去年的2.12有所改善。

在連續幾年每1000名員工中損失時間事故(LTA)不到一次之後，今年LTA頻率從0.60上升到1.03，這主要是由於我們在歐洲的工廠發生的事故增加。今年的增長率為1.03，與我們2020年前的表現大體一致。這些衡量事故嚴重程度和休假時間的LTA的嚴重程度在全球範圍內下降了11.9%。

我們引入了一種新的全球治理結構和方法，以協調整個業務的健康和安全戰略。這將地方自主權和敏捷性與全球趨勢監督結合在一起，使最佳做法和政策得以分享。

沒有可以接受的事故水平，我們希望繼續鼓勵我們所有人的安全行為。我們戰略的一個核心部分是確定和利用現有的最佳健康和安全做法、技術和系統，以有效地詢問數據。

68

---

業務説明（續）

我們繼續建設員工的能力，為他們提供最新的健康和安全技能和知識，以持續安全地履行他們的職責。我們還致力於與我們的承包商和第三方供應商合作，以確保他們同樣致力於我們的零傷害目標。

我們採取了一種戰略方法來管理持續的新冠肺炎疫情，併成功地在整個業務範圍內實施了新的協議和安全的工作方式，包括在辦公室、生產設施、商業場所和我們新的遠程工作人口中。

由於各種原因，全球流行病給我們所有人民帶來了身體和精神上的挑戰。今年帝亞吉歐的年度Your Voice調查包括了關於幸福感的問題，這讓我們對我們在這一領域取得的進展有了更多的洞察，正如我們的人物在第41-42頁所描述的那樣。

我們還在我們的學習管理系統中創建了一個新的、專門的健康和福祉頻道，提供工具和資源來幫助我們的人們管理他們自己的特定需求。

2021年各地區安全數據

區域			員工 LTA速率			員工TRA比率			獨立的 承包商			LTAS1			死亡人數2
北美			1.14			2.07			0			3			0
歐洲和土耳其			2.44			3.21			3			25			0
非洲			0.25			1.12			5			2			0
拉丁美洲和加勒比			1.06			2.16			4			3			0
亞太地區			0.33			1.80			3			4			0
帝亞吉歐(總計)			1.03			1.98			15			37			0

1.我們沒有報告獨立承包商的LTA比率，因為準確記錄員工人數存在困難和行政負擔

2.死亡包括員工在日常工作環境中發生的任何與工作有關的死亡，或在帝亞吉歐辦公場所發生的第三方和承包商(非全職員工)與工作有關的任何死亡

我們的救生規則：讓我們的人民更安全的11種方法

我們希望每個人每天在任何地方都能安全健康地回家。這意味着不斷加強使我們成為安全行業領先者的行為--並更進一步，直到我們實現零傷害的雄心。

今年，我們找到了一種新的方式，將我們的健康和安全文化帶給我們的人民--通過我們的救生規則計劃。在每個市場推出的《救生規則》聚焦於可以防止最嚴重事故的11種關鍵行為--即所謂的嚴重和致命事故。

這些規則是圍繞我們認為風險最高的活動制定的，如在道路上駕駛、高空工作和進入密閉空間，並概述了關鍵的安全行為期望，供我們的員工理解和採納，作為他們工作日的一部分。我們通過小冊子、海報、T恤、顯示屏、視頻、虛擬參與和麪對面培訓將這一信息帶回家，我們當地網站的團隊每月專注於傳達一項特定的規則。

商業誠信

我們仍然堅定地致力於在我們所做的每一件事上以正確的方式運作。合規和誠信經營是不可談判的，我們的風險和合規方法幫助我們超越基本，鼓勵正確的行為和態度，每天，無論在哪裏。

我們的全球商業行為準則(Code)有20種語言版本，闡述了我們作為一家公司的立場和我們的運營方式，使我們的所有員工能夠了解在一系列合規領域開展業務時對他們的要求。我們每年就我們的守則和關鍵的全球政策進行強制性的全球培訓，其中包括針對所有經理及其直接下屬的綜合年度合規證書(ACC)，涵蓋總共15,002名符合條件的員工。

全球培訓以易於訪問的電子學習形式提供，課堂培訓提供給那些不能定期使用計算機的員工。

另一個潛在合規風險的領域是我們與第三方的互動。我們的Know Your Business Partner計劃旨在幫助我們在建立合同關係之前評估與第三方做生意的風險，並監控我們互動過程中的任何變化。今年，我們更新了我們的第三方風險方案，將更多減輕經濟制裁風險的措施納入其中。我們評估我們的所有業務合作伙伴是否存在潛在的經濟制裁和合規風險，如賄賂和腐敗、洗錢、為逃税提供便利、數據隱私或其他聲譽危險信號，並對可能構成更高風險的各方實施額外的盡職調查程序。中央監督由我們的全球商業誠信小組提供，他們對方案的有效性進行定期審查。

69

---

業務説明（續）

我們鼓勵我們的員工和任何與我們有業務往來的人提出對可能違反我們的守則或政策的擔憂。我們的保密舉報幫助熱線SpeakUp可以通過電話或門户網站訪問，使任何人都可以報告關注的問題。此外，我們鼓勵員工向他們的直線經理、法律、人力資源或風險、合規和商業誠信合作伙伴挺身而出。

今年，報告了484起違規指控。雖然與去年相比，由於大流行增加了虛擬工作，我們每年都看到指控有所下降，但我們注意到，報告水平正在慢慢恢復到大流行前的水平。與去年相比，指控的確認率略有上升，39%的案件被確認為違規。

所有指控都得到認真對待、調查，並在需要的情況下進行後果管理。我們監控所有違規行為，以確定可能需要採取進一步行動的趨勢和根本原因。今年，有53人因違反我們的守則或政策而退出該業務，而去年只有78人。違規人數的減少是因為今年違規的嚴重程度和類型有所減少。

70

---

業務説明（續）

我們的ESG報告方法

透明地報告影響我們業務的環境、社會和治理(ESG)問題以及我們的業務所創造的環境、社會和治理問題，對於實現我們的戰略具有至關重要的作用。它幫助我們管理ESG風險，抓住機遇，在我們生活、工作、採購和銷售的任何地方促進可持續發展。

我們的ESG報告套件旨在為廣泛的利益相關者提供全面和可比較的披露。除了在年底發佈我們的綜合年報和ESG報告指數外，我們還向全年的基準和指數組織提交非財務信息，包括我們的ESG報告指數第3頁所列的信息。

非財務報告領域正在迅速演變。我們致力於不斷評估和改進我們的方法，並積極跟蹤新出現的ESG框架和良好做法。

我們如何向利益相關者報告-我們的報告套件

在年度報告中，我們介紹了我們最重要的披露信息，並描述了我們的戰略如何為我們的業務和其他利益相關者提供價值。

在帝亞吉歐網站上，我們通過“2030年社會：進步的精神”部分，進一步詳細介紹我們的方法和業績，包括我們的戰略在行動中的例子。

ESG報告指數，我們根據GRI標準指數和UNGC高級報告標準指數提供額外的披露，以及我們對可持續發展會計準則委員會(SASB)的迴應。本文件還包括詳細的非財務報告範圍和方法。

我們的利益相關者是誰？每個受我們業務影響的人，以及每個影響我們業務的人，都是利益相關者。我們的利益相關者參與過程的詳細説明見第39-40頁。

非財務信息報表

焦點區域			相關政策和標準			閲讀本報告更多			頁面
提倡積極飲酒			-市場營銷和數字營銷政策 -員工飲酒全球政策 -立場文件			- 促進積極飲酒 - 實現我們的2030年目標			50-52 64-67
擁護包容性和多樣性 我們的人民			- 商業行為準則 - 2020年性別薪酬差距報告 - 人權全球政策			- 冠軍包容性和多樣性 - 我們的人民 - 實現我們的2030年目標			53-55 41-42 64-67
率先實現從顆粒到玻璃的可持續性			- 全球環境政策 - 可持續農業準則 - 可持續包裝承諾 - 與供應商標準合作			- 先鋒從顆粒到玻璃的可持續發展 - 實現我們的2030年目標 - 應對氣候相關風險			56-58 64-67 84-97
人權			- 人權全球政策 --現代奴隸制聲明 -全球品牌推廣標準			-以正確的方式做生意，從穀物到玻璃			68-70
健康與安全			-健康、安全和福祉全球 政策			-以正確的方式做生意，從穀物到玻璃			68-70
反賄賂和反腐敗			- 商業行為準則			--風險因素			72-82
我們對聯合國可持續發展目標的貢獻						- 實現我們的2030年目標			64-67

71

---

業務説明（續）

風險因素

投資帝亞吉歐的證券涉及風險。帝亞吉歐認為，以下是最有可能對帝亞吉歐集團產生實質性不利影響的主要風險和不確定性。這些風險應與本年度報告其他部分所載的其他信息一起仔細考慮。如果這些風險中的任何一個發生，無論是單獨發生，還是與其他風險一起發生，帝亞吉歐的業務、財務狀況和業績都可能受到影響，其證券的交易價格和流動性可能會下降。以下風險因素的列報順序並不一定表明某一特定風險發生的可能性或其財務後果的潛在程度。

此外，由於帝亞吉歐從事的任何一種全球業務都固有地暴露於只有事後才能顯現的風險，帝亞吉歐目前認為不重要或目前不知道的風險也可能對帝亞吉歐未來的業務、財務狀況和業績產生實質性和不利的影響。

與全球經濟相關的風險

帝亞吉歐的業務一直受到並可能在未來受到經營所在國家不利的經濟、政治、社會或其他發展和風險(包括新冠肺炎疫情造成的風險)的不利影響

帝亞吉歐在全球180多個國家開展業務，在其擁有分銷網絡、營銷公司或生產設施的任何國家，全球經濟波動或不利的經濟發展都可能對其產生不利影響。特別是，帝亞吉歐的業務依賴於其主要市場的總體經濟狀況，這些市場包括美國、英國、歐盟成員國以及亞太地區的某些國家，如印度和中國，如果不能對這些經濟體的變化做出足夠快的反應，可能會對財務業績產生不利影響。

新冠肺炎疫情造成了極端的經濟波動，對帝亞吉歐運營的市場和帝亞吉歐的業務產生了重大影響。新冠肺炎疫情的中長期經濟影響仍不確定，不同市場、甚至不同市場內部的經濟復甦速度可能存在很大差異。未來全球或帝亞吉歐任何重要市場的經濟狀況的任何重大惡化(包括由於新冠肺炎疫情的持續影響而導致的任何進一步惡化)，包括經濟放緩、全球、地區或地方經濟衰退或蕭條、貨幣不穩定、失業率上升、關税、關税和/或其他税率的增加、通脹壓力和/或信貸和資本市場的中斷，都可能導致消費者信心受到侵蝕，更廣泛地導致消費者支出下降，進而可能減少消費者對帝亞吉歐產品的需求。不利的經濟狀況也可能對帝亞吉歐的客户、分銷商、供應商和財務交易對手產生負面影響，他們可能會遇到現金流問題、信用違約增加、可支配收入減少或其他財務問題，這可能會導致客户去庫存以及帝亞吉歐壞賬支出的增加。此外，不利的經濟發展和不確定性(包括與新冠肺炎疫情相關的不確定性)導致資本和信貸市場波動，可能導致帝亞吉歐融資渠道減少或成本上升。帝亞吉歐的業務也可能受到其他經濟發展的影響，如貨幣匯率波動、實施任何進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、地區或地方貿易戰的潛在影響，或對地區間貨物進出口施加的任何關税、關税或其他限制或障礙，包括但不限於美國、中國、英國和/或歐盟的進出口)、實施經濟或貿易制裁，或對匯回收益和資本的任何限制。這些發展中的任何一個都可能對帝亞吉歐的預測和/或財務表現產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的業務還受到與其全球業務相關的各種其他風險和不確定性的影響，包括不利的政治、社會或其他事態發展。政治和/或社會動盪或不確定性、自然災害、疾病爆發(包括新冠肺炎大流行和未來的任何流行病或流行病以及政府應對措施)、出於政治動機的暴力和恐怖主義威脅和/或行為，包括專門針對酒類行業的行為，也可能發生在帝亞吉歐擁有業務的國家，例如最近在南非就經歷過的情況。還有一個風險是 聯合王國最近脱離歐洲聯盟的經濟和政治不確定和複雜時期可能導致匯率波動，供應鏈面臨更廣泛的風險，並可能最終導致市場準入或貿易條件的變化(包括關税、關税和/或特定行業的要求和條例)，以及普遍增加的法律和監管複雜性和成本。 聯合王國退出歐洲聯盟也可能對聯合王國的憲法構成產生進一步的影響，因為圍繞蘇格蘭和北愛爾蘭進一步下放權力的政府和/或蘇格蘭可能獨立的問題再次展開討論。這可能會導致英國的政治不確定性延長，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響，特別是因為帝亞吉歐在蘇格蘭擁有大量業務和庫存。

上述許多風險在新興市場加劇，或更頻繁地發生。帝亞吉歐很大一部分業務是在新興市場開展的，新興市場約佔帝亞吉歐截至2013年淨銷售額的38%

72

---

業務説明（續）

2021年6月。一般而言，新興市場還面臨相對較高的風險，這些風險可歸因於政府不穩定、腐敗、犯罪和缺乏執法、不發達或有偏見的法律制度、沒收資產、主權違約、軍事衝突、流動性限制、通貨膨脹、貶值、價格波動和貨幣可兑換問題，以及其他法律和監管風險和不確定性。新興市場的發展可能會影響帝亞吉歐進出口產品和匯回資金的能力，以及影響消費者需求的水平(例如，在受影響地區的機場免税店或網上交易場所)，從而影響帝亞吉歐的銷售或盈利水平。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐造成不成比例的影響，或者以不同於競爭對手的方式影響，這取決於帝亞吉歐在任何特定新興市場的具體敞口，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情或任何其他新的全球公共衞生威脅或對此的恐懼的不利影響

一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)於2019年底在武漢首次發現，中國，並於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。這場由疫情引發的公共衞生危機隨後蔓延到全球，各國政府、其他監管機構和企業為應對疫情采取的措施已經並正在繼續造成受影響地區的業務放緩或關閉，以及總體經濟不穩定和帝亞吉歐運營中斷。

目前，新冠肺炎疫情對帝亞吉歐業務和運營的長期影響仍存在一些不確定性，如果疫苗接種的推出速度慢於預期，或者如果其他預防措施變得不那麼有效(包括針對已發現的任何新的新冠肺炎變種)，未來的影響可能會大於預期。到目前為止，新冠肺炎疫情對帝亞吉歐業務的直接影響包括但不限於：

–由於政府的社交距離命令和/或其他因素，帝亞吉歐在全球相當多的市場(特別是在歐洲和土耳其)關閉和/或對酒吧、餐館和其他餐飲場所等在線交易渠道施加限制，這些因素影響了帝亞吉歐通過這些渠道銷售的產品的數量(包括吉尼斯世界紀錄，英國和愛爾蘭的在線關閉對其影響很大)，從長遠來看，可能會導致消費者行為和購買模式的轉變；

–由於監管限制或其他因素，帝亞吉歐的某些生產和其他設施的運營能力暫時中斷，以及帝亞吉歐全球所有設施和辦公室實施更高的安全協議，導致進入限制、活動水平降低、帝亞吉歐及其供應商和分銷商的員工由於在家工作、疾病、隔離或其他因素而無法工作或工作效率低下，以及其他額外成本；

–帝亞吉歐的供應鏈和/或其供應商、分銷商和/或客户的供應鏈受到更廣泛的幹擾；以及

–多個司法管轄區實施的旅行限制，加上公眾對旅行的關注，導致乘客數量大幅下降，特別是航空旅行，導致帝亞吉歐旅遊零售業務的淨銷售額大幅下降。

新冠肺炎疫情的影響和全球範圍內的相關應對措施，包括上述影響，已經並可能繼續對全球經濟狀況以及帝亞吉歐的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，復甦預計將取決於公共衞生措施的成功、經濟政策的影響，以及消費者選擇返回酒吧、餐館和其他接待場所以及恢復國際旅行的速度。然而，即使是那些開始經歷業務復甦或縮減應對措施的地區，如美國和歐洲，也可能受到新冠肺炎的進一步影響(包括出現的任何新的新冠肺炎病毒變體)，這些地區的經濟活動可能不會迅速恢復或根本不會恢復，這可能會對全球經濟狀況產生重大不利影響。這反過來可能導致消費者的可自由支配支出進一步下降。 此外，全球爆發另一種新的公共衞生威脅，或對這種事件的恐懼，可能會導致政府限制和法規的死灰復燃，並導致上述任何影響。

帝亞吉歐根據適用的會計準則在需要時進行減值審查，以確保(其中包括)包括品牌在內的無形資產的列賬不高於其可收回金額。新冠肺炎疫情的影響和相關應對措施，特別是對未來現金流的預期，導致帝亞吉歐集團在截至2020年6月30日的財年中確認了約13億GB的減值， 主要影響位於印度、韓國、尼日利亞和埃塞俄比亞的資產，在某些情況下，這些地區本已具有挑戰性的經濟狀況和/或其他因素因新冠肺炎疫情而加劇。雖然在截至2021年6月30日的財政年度內沒有進一步的重大減記，但由於新冠肺炎疫情的潛在持續影響，未來可能需要確認進一步的重大減記或減值。

此外，新冠肺炎疫情對全球經濟狀況的影響已經並可能繼續影響金融和資本市場的正常運作，以及外幣匯率、商品和能源價格以及利率。應對新冠肺炎疫情還可能導致受影響司法管轄區財税政策的短期和長期變化，包括提高税率。儘管帝亞吉歐根據其兩項計劃完成了債券發行

73

---

業務説明（續）

2020年歐洲和美國的擱置計劃 雖然帝亞吉歐可能會採取其他行動增強其流動性，但不能保證帝亞吉歐現有的安排或未來的任何安排將在新冠肺炎疫情期間提供足夠的流動性，新冠肺炎疫情的影響和相關應對措施可能會對帝亞吉歐的流動性或財務狀況產生不利影響。此外，如果由於新冠肺炎疫情或任何其他新的國際公共衞生威脅的出現，最近出現的市場混亂和波動水平持續或惡化，可能會對帝亞吉歐獲得資本或借款的能力、資本或借款的成本、流動性、財務狀況、調整後的淨債務與息税前利潤的比率、遵守任何適用的財務契約的能力或信用評級產生不利影響。

上述任何事態發展都可能對帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。此外，新冠肺炎大流行的影響，或未來任何其他流行病或大流行的影響，也可能會增加本年度報告中其他部分描述的許多風險。

與帝亞吉歐行業相關的風險

氣候變化，或應對氣候變化或其他環境問題的法律、監管或市場措施，可能會對帝亞吉歐的業務或運營產生負面影響，缺水或水質問題可能會對帝亞吉歐的生產成本和產能產生負面影響

由於大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球温度、天氣模式以及與極端天氣有關的事件和災害的頻率和嚴重程度產生不利影響，世界各地正在發生氣候變化。如果天氣模式和氣候變化，或為解決此類氣候變化或其他環境問題而頒佈的法律、法規或市場措施，對帝亞吉歐採購原材料的各個地區的農業生產率產生負面影響，帝亞吉歐可能會受到生產帝亞吉歐產品所需的多種原材料供應減少或價格上漲的影響，包括小麥、玉米、大麥、甘蔗/糖蜜和香草。惡劣天氣事件或天氣事件頻率或強度的變化也可能擾亂帝亞吉歐的供應鏈，這可能會影響生產運營以及向客户交付我們的產品。例如，帝亞吉歐在蘇格蘭的一些釀酒廠位於較低的沿海地區，因此可能會受到沿海洪水和/或風暴的影響。

水是帝亞吉歐幾乎所有產品的主要成分，也是其農業供應鏈的主要組成部分，在世界許多地區，水也是一種有限的資源。隨着對水的需求持續增加，以及水變得更加稀缺和可用水的質量惡化，帝亞吉歐可能會受到生產成本增加(包括某些與水有關的税收或相關法規的增加)或產能限制的影響，這反過來可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。帝亞吉歐的多個生產基地位於缺水地區，如果在一定時期內對水的需求超過可用水量，或者可用水的質量不佳限制其使用，可能會受到潛在的幹擾。

此外，如果帝亞吉歐未能對政府或公眾日益增加的進一步減少温室氣體排放的壓力做出適當迴應，和/或未能解決任何其他被認為是環境問題，可能會損害帝亞吉歐的聲譽。政府或公眾要求進一步減少温室氣體排放的壓力增加，也可能導致帝亞吉歐在能源、運輸和原材料方面的成本增加，並可能要求帝亞吉歐在設施和設備方面進行額外投資，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。隨着各國政府和企業採取行動減少或減輕氣候變化的影響，帝亞吉歐及其供應鏈預計將產生更多成本，包括與農業、土地做法和土地競爭所需的改善相關的成本、能源成本的上升、歐盟和英國碳價格(包括歐盟和英國)的上升以及與包裝税相關的合規和成本。有可能這些成本的增加超出了目前的預期，或者其他類別的成本意外增加，這兩種情況中的一種或兩種都可能對帝亞吉歐的財務業績產生影響。

帝亞吉歐還被要求向各種實體報告温室氣體排放、能源使用數據和相關環境信息，包括遵守歐盟排放交易計劃。如果帝亞吉歐不能準確衡量和及時披露此類數據，它可能會在某些司法管轄區受到處罰。2020年11月，帝亞吉歐宣佈了其“社會2030：進步精神”十年可持續發展行動計劃，旨在為實現聯合國可持續發展目標做出貢獻。作為該計劃的一部分，帝亞吉歐的目標是實現某些基於科學的碳和水效率以及補給目標。如果帝亞吉歐出於任何原因未能實現這些目標中的任何一項，或被認為未能對環境採取負責任的行動或未能有效迴應有關氣候變化的監管要求，帝亞吉歐可能會遭受聲譽損害和消費者、投資者和其他利益相關者的信任損失，和/或帝亞吉歐證券的價格可能受到不利影響。

74

---

業務説明（續）

對帝亞吉歐產品的需求可能會受到許多因素的不利影響，包括破壞性的市場力量、消費者偏好和品味的變化以及經濟衰退的不利影響

帝亞吉歐的品牌組合包括一些世界領先的酒精飲料品牌，以及一些在某些地區和/或特定國家的市場上表現突出的品牌。帝亞吉歐無法對其產品或流程做出反應並調整其流程，以適應包括電子商務、數字和新業態在內的顛覆性市場力量，可能會影響帝亞吉歐以所需的靈活性有效地為客户和消費者服務的能力，從而威脅到市場份額、收入、盈利能力和增長雄心。全球、地區和/或地方層面的消費者偏好可能會因多種因素而改變，包括人口結構的變化、不斷演變的社會趨勢(包括消費者口味轉向居家消費場合、高檔白酒、小批量精釀白酒、較低或不含酒精飲料或其他替代產品)、旅遊、度假或休閒活動模式、天氣狀況、公共衞生法規和/或健康與健康擔憂(包括新冠肺炎疫情)，所有或所有這些因素均可能會降低消費者從帝亞吉歐等大型生產商購買飲料酒精產品的意願，或者根本不會。經濟壓力也可能導致消費者選擇價格點較低的產品，包括帝亞吉歐的競爭對手的產品，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。帝亞吉歐未能以所需的靈活性為其客户和消費者提供服務，這也可能對帝亞吉歐品牌的市場份額、盈利能力和增長雄心，乃至整個帝亞吉歐的聲譽造成不利影響。

此外，由於圍繞酒精消費的負面宣傳和/或公眾對酒精消費的擔憂，帝亞吉歐產品的社會接受度可能會下降。這種反對酒精的宣傳或情緒還可能導致監管行動、訴訟或客户對飲料酒精行業公司的投訴，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐的業務歷來受益於推出新的世界產品或現有品牌的變體(最近的例子包括推出Ketel One Botanical系列以及幾個Smirnoff和Crown Royal的創新)，而持續的產品創新和現有品牌的延伸仍然是帝亞吉歐增長計劃的重要元素。新的世界產品或全球品牌延伸的推出和持續成功本身就不確定，特別是考慮到此類產品最初和持續對消費者的吸引力。同樣，帝亞吉歐收購的品牌可能無法帶來預期的好處，和/或可能不會像預期的那樣擴大規模。未能成功推出新產品或現有品牌的延伸，或未能保持產品最初的受歡迎程度，可能會導致庫存註銷和其他成本，並對消費者對現有品牌的看法產生負面影響，從而影響現有品牌的增長。不能保證帝亞吉歐繼續有能力開發和推出成功的新產品或現有產品的變種，或確保或延長其現有產品的盈利壽命。

帝亞吉歐受到税收不確定性的影響，包括納税義務、税收法律、法規和解釋的變化，以及税務機關的執法行動

近年來，政治和經濟環境的變化導致人們更加關注税收，這給帝亞吉歐等跨國公司帶來了更大的不確定性。近年來，税務機關越來越願意挑戰跨國企業使用的方法，即使是在一家公司遵守國際最佳實踐指南的情況下也是如此。税法(包括税率)、税務條約、會計政策和會計準則的變化，包括經濟合作與發展組織對税基侵蝕和利潤轉移的審查以及歐洲聯盟的反税務濫用措施的結果，再加上各國政府增加對税務管理數字化的投資，也可能導致相關税務機關開展更多的審計活動、調查、訴訟或其他行動。帝亞吉歐還在許多税收和立法制度複雜的司法管轄區運營，其相關法律和法規可以接受主觀解釋。 這些國家包括巴西和印度，帝亞吉歐目前在這兩個國家涉及大量税務案件，帝亞吉歐未來可能會根據相同或類似的事項在這些司法管轄區接受進一步的納税評估。由於巴西和印度的財政環境不確定，評估這些案件在巴西和印度產生的潛在財務風險尤其具有挑戰性。任何此類調查、訴訟或其他行動可能導致損害、處罰或罰款以及帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績造成不利影響。有關法律程序的更多信息，包括在巴西和印度的潛在税務責任，請參閲“股東的其他信息--法律程序”和合並財務報表附註18。

在世界上大多數國家，飲料酒精產品還需繳納國家消費税、進口税、銷售税或增值税以及其他類型的直接和間接税，其中大部分是特定於個別司法管轄區的。任何此類税收的增加或徵收新税，都可能對帝亞吉歐的銷售收入或利潤率產生實質性的不利影響，無論是通過降低飲料酒精消費的總體水平和/或通過鼓勵消費者轉向較低税率的飲料酒精類別。

除上述外，税法的其他重大變化(包括各國政府在新冠肺炎疫情期間或因應其他因素而尋求為支出提供資金而提高税率)、税收條約、相關會計政策和會計準則也可能增加帝亞吉歐的經營成本，並導致帝亞吉歐有效税率上升和/或意外的税收敞口，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

75

---

業務説明（續）

生產成本的任何增加都可能影響帝亞吉歐的盈利能力，包括由於通貨膨脹而導致的商品、勞動力和/或能源成本的增加

帝亞吉歐用於生產其飲料酒精產品的成分主要是從供應商購買的商品，這些商品受到帝亞吉歐無法控制的因素引起的價格波動的影響，這些因素包括通貨膨脹、全球和地區供需變化、天氣和/或農業條件、相關匯率的波動和/或政府控制。各種商品價格的波動，包括能源價格，可能會導致帝亞吉歐在生產其產品時使用的原材料成本意外上升，包括帝亞吉歐生產其各種飲料所需的農產品、調味品和其他原材料的價格，以及玻璃瓶和其他包裝材料的價格，從而增加帝亞吉歐的生產成本。例如，最近對適合龍舌蘭酒使用的龍舌蘭的需求增加，但供應有限，這導致龍舌蘭的成本顯著上升，因此影響了帝亞吉歐的利潤率。

帝亞吉歐還可能受到此類材料短缺的不利影響，能源成本上升導致運輸、運費或其他相關運營成本上升，其生產產品所在司法管轄區的通貨膨脹，或因實施更多衞生措施和新冠肺炎疫情所需的相關生產保障措施而產生的額外成本。帝亞吉歐可能無法提高價格或創造足夠的效率來抵消這些增加的成本，而不會遭受產品銷量減少和/或營業利潤下降的影響。

帝亞吉歐受到專門針對飲料酒類行業的訴訟，以及其他訴訟

帝亞吉歐和其他在飲酒行業經營的公司不時面臨集體訴訟或其他私人或政府訴訟，以及與產品責任、酒類營銷、廣告或分銷做法、酒精濫用問題或其他因過度消費或其他誤用酒精(包括未成年人飲酒)而產生的健康後果有關的索賠。帝亞吉歐還可能因遺留和停產活動而受到訴訟，以及在其正常運營過程中的其他訴訟，包括與商業糾紛和收購或處置業務或其他資產有關的訴訟。帝亞吉歐還面臨税務、海關、競爭、環境、反腐敗和其他相關監管機構的訴訟、執法或其他監管行動的風險，包括在評估進口價值、轉讓定價或合規事項的方法方面。帝亞吉歐在美國上市還可能使其面臨與證券相關的集體訴訟的風險更高，特別是在帝亞吉歐證券價格大幅下跌之後。任何此類訴訟或其他行動的辯護成本可能很高，並可能導致損害、處罰或罰款以及帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，和/或影響管理層專注於其他業務事務的能力，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。有關法律程序的更多信息，包括帝亞吉歐收購USL在印度引起的某些持續訴訟，請參閲“股東的其他信息-法律程序”和合並財務報表附註18。

與監管相關的風險

監管決定以及法律和監管環境的變化可能會增加帝亞吉歐的成本和負債，或限制其業務活動

帝亞吉歐的運營受到廣泛的監管要求，涉及生產、分銷、進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。任何此類適用法律、法規或政府或監管政策和/或做法的變化可能會導致帝亞吉歐產生重大額外成本或負債，從而可能對其業務產生不利影響。特別是，在帝亞吉歐開展業務的司法管轄區內的政府機構可能會對酒精飲料的銷售施加新的標籤、產品或生產要求、對用於營銷酒精飲料的營銷、廣告和/或促銷活動的限制、對零售網點的限制、對進口和分銷的限制或對酒精飲料銷售地點或場合的其他限制，從而直接或間接限制帝亞吉歐產品的銷售。最近政府禁止酒類銷售(如在南非)，以及為應對新冠肺炎疫情而出臺的廣泛強制關閉網上交易場所的措施，包括在帝亞吉歐運營的許多市場，已經並可能繼續影響帝亞吉歐產品在這些司法管轄區的銷售，這反過來可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。帝亞吉歐運營所依據的法律所依據的監管機構也可能擁有執法權，可以讓該集團採取產品召回、產品扣押或其他制裁等行動，這些行動可能會對帝亞吉歐的銷售產生不利影響，或損害其聲譽。

在帝亞吉歐運營的許多司法管轄區，帝亞吉歐也受到反壟斷法和競爭法的約束。近年來，在其中一些司法管轄區，這些法律的執行情況有所增加。如果這種趨勢繼續下去，可能會導致對帝亞吉歐的監管審查加強，潛在的聲譽損害和/或與合規相關的成本增加。

帝亞吉歐在其運營的許多市場都受到數據隱私法規的約束，這一領域的法律法規正在不斷髮展和變化。例如，帝亞吉歐受《一般數據保護條例》(GDPR)約束。

帝亞吉歐因在整個歐盟實施GDPR而產生了巨大的成本，而且帝亞吉歐運營的其他司法管轄區可能會引入或改變類似的數據隱私法律和法規

76

---

業務説明（續）

繼續需要大量支出，以便預先對安保系統、政策、程序和業務做法進行必要的改動，並支付持續的合規費用。違反任何這些法律或法規也可能導致重大處罰(根據GDPR和英國一般數據保護條例，罰款最高可達全球年營業額的4%)、其他類型的政府執法行動、私人訴訟和/或對帝亞吉歐聲譽的損害，以及影響帝亞吉歐實現其數字生產力和增長計劃的能力。

在帝亞吉歐運營的許多市場，整體法律和監管格局近年來變得更加複雜，帝亞吉歐運營的監管環境的變化也可能導致帝亞吉歐產生重大額外成本或負債，這可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。

有缺陷的內部控制可能會對帝亞吉歐的財務報告和管理流程以及公開披露的準確性產生不利影響

帝亞吉歐就其財務報告流程和編制合併財務報表的流程建立了內部控制和風險管理系統。此外，管理層對綜合財務報表進行審查，以確保集團的財務狀況和結果在其中得到適當反映。根據不同司法管轄區的法律，帝亞吉歐必須公開披露其財務業績，以及可能對其財務業績產生重大影響的事態發展。準確的披露為投資者和其他市場專業人士提供了了解帝亞吉歐業務的信息。此外，財務報告的可靠性對於確保企業的管理及其結果是以可靠的數據為基礎非常重要。

監管機構定期審查帝亞吉歐等上市公司的財務報表，以瞭解它們是否遵守現有、新的或修訂後的會計和監管要求。如果帝亞吉歐因可能不遵守會計和披露要求而接受調查，或被發現違反了任何此類要求，這可能會導致重述之前報告的業績、重大處罰、公開譴責和/或訴訟。任何此類監管行動都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。此外，有缺陷的內部控制可能導致公開披露的不準確或不清晰，並可能導致財務報告的重大錯報。這可能會造成市場對所提供數據的可靠性的不確定性，並對帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。

帝亞吉歐未能遵守反腐敗法、反洗錢法、經濟制裁法、貿易限制或類似的法律或法規，或帝亞吉歐旨在遵守適用法律的任何相關內部政策和程序，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生重大不利影響

帝亞吉歐在全球範圍內生產和銷售其產品，包括在某些國家，由於政治和經濟不穩定、缺乏完善的法律體系和/或潛在的腐敗商業環境，這些國家的腐敗風險比其他國家更高。許多司法管轄區的監管機構越來越嚴格地審查和執行反腐敗法律，包括根據1977年美國《反海外腐敗法》、2010年英國《反賄賂法》，以及某些司法管轄區的同等地方法律。美國的適用法規加強了這種執法，這些法規為舉報導致罰款的信息的舉報人提供了鉅額經濟獎勵。

如果帝亞吉歐或其任何關聯公司未能遵守反腐敗法(包括反賄賂法)、反洗錢法或美國、歐盟或其他適用於帝亞吉歐或其關聯公司的其他國家或國際當局實施的現有或新的經濟制裁或貿易限制，帝亞吉歐可能面臨與調查潛在不當行為相關的成本，以及重大的經濟處罰和/或聲譽損害。

儘管帝亞吉歐已實施並維持旨在確保遵守反腐敗法律、制裁、貿易限制或類似法律法規的內部慣例、程序和控制措施，並定期進行調查，無論是主動還是應監管機構關於遵守此類內部控制的要求，但不能保證此類程序將有效防止帝亞吉歐或與帝亞吉歐保持業務關係的第三方出現合規失誤。此外，任何市場缺乏根深蒂固的商業誠信文化和相關的控制框架，都可能增加不遵守相關法律法規的風險。

無論訴訟的最終結果如何，任何調查和訴訟都是耗時和昂貴的，可能會分散帝亞吉歐包括高級管理層在內的人員的時間和精力。不利的宣傳、法律和執法程序，以及加強的政府審查，也可能對帝亞吉歐的聲譽產生負面影響。如果發現違反了反腐敗、制裁和/或貿易限制法律和法規，和/或帝亞吉歐的內部政策和程序，或者如果帝亞吉歐的內部政策和程序被發現不符合適用的法律，可能的監管制裁、罰款和其他懲罰或後果，包括聲譽損害，也可能是實質性的。有關法律程序的其他資料，請參閲“股東的其他資料--法律程序”及綜合財務報表附註18。

77

---

業務説明（續）

與帝亞吉歐業務相關的風險

帝亞吉歐可能會受到網絡攻擊或其他核心業務運營中斷的不利影響，包括製造和供應、商業服務中心和/或信息系統

帝亞吉歐依靠信息技術(IT)系統、網絡和服務，包括互聯網站點、數據託管和處理工具、硬件(包括筆記本電腦和移動設備)、軟件以及技術平臺和應用程序，來處理、存儲和傳輸大量數據，並幫助其管理業務。帝亞吉歐利用其IT系統、網絡和服務，除其他關鍵業務功能外，還用於託管其主要和品牌特定網站以及內部網絡和通信系統；供應和生產計劃、執行和運輸；收集和存儲客户、消費者、投資者關係和員工數據；處理各種類型的交易，包括彙總和報告其經營業績；制定和存儲戰略企業計劃；以及確保遵守各種法律、法規和税務要求。 與所有大型系統一樣，帝亞吉歐的IT系統，包括那些由第三方管理或託管的系統，可能會受到外部或內部各方的複雜網絡攻擊(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)和IT威脅，目的是擾亂生產或其他業務流程，或者以其他方式提取或破壞信息。近年來，針對帝亞吉歐一些同行的勒索軟件攻擊變得更加頻繁，這增加了帝亞吉歐成為類似網絡攻擊目標的可能性。由於相當大比例的員工在新冠肺炎疫情期間遠程工作，帝亞吉歐在此類網絡攻擊面前的脆弱性也可能增加。未經授權訪問帝亞吉歐的IT系統可能會擾亂帝亞吉歐的業務，包括其飲酒和其他生產能力，和/或導致關鍵資產被盜、丟失或挪用，或導致能夠接觸到機密或甚至高度機密信息的外部方，包括帝亞吉歐及其現任或前任員工、客户和消費者的特權數據、個人數據或戰略信息。此類信息也可能以損害帝亞吉歐聲譽和財務業績的方式公開，特別是在涉及個人數據的情況下，可能會導致監管機構對帝亞吉歐處以鉅額罰款。

帝亞吉歐使用位於匈牙利、哥倫比亞、菲律賓和印度的共享業務服務中心為市場和運營實體提供交易處理活動，這也意味着，中心的任何持續中斷或影響所用信息系統可靠性的問題都可能影響帝亞吉歐的大部分業務運營。 匈牙利和印度的專屬共享業務服務中心還開展某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等內容。 交易流程到共享業務服務中心、從共享業務服務中心轉移到共享業務服務中心或在共享業務服務中心內部轉移，以及影響帝亞吉歐IT系統的其他項目，都可能導致業務中斷。 此外，如果帝亞吉歐不分配和妥善管理建設、維護和保護這些中心或其更廣泛的IT系統所需的資源，它可能會因處理效率低下、IT平臺使用的計算機系統、設備和軟件意外故障、生產或供應鏈中斷、敏感業務或個人數據意外披露以及編制準確和及時財務報告所需的會計數據損壞或丟失而蒙受損失。

包括恐怖主義在內的國際和國內安全風險，以及自然災害，也對帝亞吉歐員工和第三方在其場地和活動以及其財產和產品的安全構成威脅。 帝亞吉歐在世界各地運營着生產設施。如果帝亞吉歐的一個或多個生產設施發生技術故障或火災、爆炸、洪水或其他重大事件，可能會對設施、廠房或設備、其周圍環境和/或當地環境造成重大損害和/或人員傷亡。此類事件還可能導致產能喪失，導致監管行動或法律責任，和/或損害帝亞吉歐的聲譽。

帝亞吉歐擁有大量陳年產品類別，包括蘇格蘭威士忌，這些產品可能會在長達30年或更長的時間內成熟。這些即將到期的庫存有很大一部分儲存在蘇格蘭，任何一個陳舊產品類別的全部或部分庫存因污染、火災或其他自然災害而損失可能導致該等產品的供應大幅減少，因此，隨着需求的出現，帝亞吉歐將無法滿足消費者對該等產品的需求。如果帝亞吉歐即將到期的庫存或其他資產因污染、火災或自然災害、疏忽或第三方行為造成的破壞或任何信息系統或數據基礎設施故障而損失，則無法保證保險收益將覆蓋此類資產的重置價值。

78

---

業務説明（續）

污染、假冒或其他事件可能會損害帝亞吉歐品牌客户支持的完整性，並對這些品牌的銷售產生不利影響

帝亞吉歐品牌的成功取決於消費者對這些品牌的積極形象，污染，無論是意外發生的，還是通過故意的第三方行為，或其他損害我們消費者對這些品牌的支持的完整性的事件，都可能對其銷售和帝亞吉歐的公司和品牌聲譽產生不利影響。帝亞吉歐從第三方生產商或在公開市場上購買了生產和包裝其產品所需的大部分原材料。如果這些原料中的污染物或蒸餾、發酵或裝瓶過程中的缺陷導致飲料質量下降或導致帝亞吉歐消費者患病或受傷，或者如果產品在其他方面不符合適用的食品安全法規，帝亞吉歐可能會承擔責任。帝亞吉歐過去曾因污染或損壞而不得不召回產品，未來可能不得不再次召回。重大產品責任判斷或廣泛的產品召回可能對消費者造成傷害，並在一段時間內對受影響品牌或帝亞吉歐所有品牌的銷售和盈利能力造成負面影響，具體取決於產品供應、競爭反應和消費者態度。即使產品責任索賠不成功或沒有得到全面追查，任何由此產生的負面宣傳都可能對帝亞吉歐在現有和潛在客户中的聲譽以及其公司和個人品牌形象產生不利影響。

此外，第三方可能銷售的產品要麼是帝亞吉歐品牌的假冒版本，要麼是看起來像帝亞吉歐品牌的劣質品牌，而帝亞吉歐品牌的消費者可能會將帝亞吉歐的產品與此類假冒產品混淆。消費者對此類產品的負面體驗可能會導致他們未來不再購買帝亞吉歐品牌，並損害帝亞吉歐的品牌資產，從而對帝亞吉歐的業務產生不利影響。由於參與假冒活動的組織或個人的非法性質，帝亞吉歐的員工也存在人身威脅的風險。

帝亞吉歐的品牌價值和淨銷售額可能會因為未能維護其品牌形象和公司聲譽或未能適應不斷變化的媒體環境而受到負面影響

帝亞吉歐品牌的價值和盈利能力在很大程度上取決於其維護品牌形象和企業聲譽的能力。負面宣傳，無論是否合理，都可能損害帝亞吉歐的聲譽，並導致消費者購買其競爭對手提供的產品，而不是帝亞吉歐。此類負面宣傳可能是因為人們認為帝亞吉歐未能做出足夠的積極社會貢獻，包括與帝亞吉歐支付的税款水平有關，或由於任何內部控制失誤或違反合規行為導致違反帝亞吉歐的商業行為準則、道德準則、其他關鍵政策或其運營所在司法管轄區的法律或法規。帝亞吉歐還已經並可能繼續與品牌創始人和/或其他公眾人物建立關係，以開發和推廣其品牌，並與消費者建立品牌資產、歷史和真實性。如果某些這樣的人違反協議停止推廣一個或多個帝亞吉歐品牌，帝亞吉歐的業務可能會受到不利影響。 涉及帝亞吉歐、其文化和價值觀、品牌或其任何關鍵員工或品牌代言人的負面説法或宣傳也可能損害帝亞吉歐的品牌和/或聲譽，無論此類説法是否準確，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

此外，帝亞吉歐維持、擴大和擴大其品牌形象的能力取決於其適應快速變化的媒體環境的能力。帝亞吉歐將在線業務作為其業務運營的一部分，並越來越依賴於社交媒體和在線廣告傳播。如果帝亞吉歐被認為未能適當限制其在線內容的訪問，或者如果它違反了任何營銷法規、法規或政策，那麼它的聲譽可能會受到損害。此外，社交媒體和數字媒體的使用越來越多，提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於帝亞吉歐、其品牌或產品的負面帖子或評論，無論是否有效，都可能嚴重損害帝亞吉歐的品牌和聲譽。

如果不能保持、擴大和擴大帝亞吉歐的品牌形象，或不能適應不斷變化的媒體環境，可能會對帝亞吉歐的業務、財務業績和聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生實質性的不利影響。

79

---

業務説明（續）

帝亞吉歐面臨的競爭可能會降低其市場份額和利潤率

帝亞吉歐在其業務所在國家面臨着來自幾家國際公司以及地區和當地公司(包括手工釀酒廠)的激烈競爭，並在廣泛的消費者飲酒場合與其他飲料公司競爭。在多個類別中，飲酒行業一直在經歷全球主要生產商之間的持續整合，主要競爭對手近年來進行的大量業務合併證明瞭這一點。帝亞吉歐在許多國家的客户之間也在進行整合。此外，最近對分銷渠道的競爭加劇，特別是電子商務渠道。這些趨勢可能會導致競爭對手變得更強大、來自客户的競爭壓力增加、對帝亞吉歐分銷網絡的負面影響(包括通往客户和消費者的次優路線)、價格下行壓力、帝亞吉歐競爭對手的掠奪性營銷策略和/或帝亞吉歐在這些類別中的任何一個類別的市場份額下降。例如，最近蘇打水和即飲飲料類別的擴張增加了產品類別和某些市場(如美國)的競爭壓力。經濟狀況的不利發展或需求或消費者支出的下降，包括由於新冠肺炎疫情的影響，也可能導致對市場份額的競爭加劇，對銷量和價格可能產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐的業績和增長潛力產生不利影響。

帝亞吉歐的業務可能會受到人才成本增加或短缺，或者勞工罷工或糾紛的不利影響

帝亞吉歐的業務可能會受到勞動力或技能短缺的不利影響，或者由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致的勞動力成本上升。帝亞吉歐、其供應商和/或其客户也可能受到由於新冠肺炎疫情或旨在防止病毒傳播的持續措施而導致的員工無法聯繫到的不利影響。不能保證帝亞吉歐能夠繼續招聘、留住和培養擁有實施其戰略所需技能的人員，例如在市場內或高級管理層的銷售、營銷和創新能力方面。高級管理人員或其他關鍵人員的流失，或未來無法發現、吸引和留住合格人員，可能會使帝亞吉歐的運營管理變得困難，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。此外，帝亞吉歐或帝亞吉歐供應商內部的勞工罷工、停工或減速，可能會對帝亞吉歐造成不利影響。

帝亞吉歐可能無法從其業務戰略中獲得預期的好處，包括在新興市場的擴張、收購、對合資企業的投資、生產率舉措或庫存預測

不能保證帝亞吉歐的商業戰略將帶來增長和提高利潤率的機會。帝亞吉歐增長戰略的一部分包括在某些新興市場國家(包括亞洲和非洲)擴大業務，在這些國家，總體消費者支出，特別是帝亞吉歐產品的支出，歷來並不顯著，但帝亞吉歐認為這些國家的增長前景強勁。不能保證這一戰略一定會成功，其中一些市場可能代表着更高的風險，因為它們不斷變化的監管環境以及消費者支出水平的不確定性更高。

作為增長戰略的一部分，帝亞吉歐近年來還在美國和英國進行了幾筆收購，帝亞吉歐可能無法從這些收購中獲得預期的好處，和/或可能會遇到意想不到的整合挑戰。在未來，帝亞吉歐的業務戰略幾乎肯定會帶來更多的業務合併、收購、出售、合資企業和/或合夥企業(包括任何相關的融資或承擔實際或潛在的債務，具體取決於預期的交易)。然而，不能保證任何這類交易將完成和/或它將帶來預期的好處、成本節約或協同效應。任何交易的成功在一定程度上還取決於帝亞吉歐將新業務與現有業務成功整合的能力。收購還可能使帝亞吉歐承擔其在收購時可能不知道的債務，例如，如果被收購的公司和企業沒有或沒有按照適用的法律和法規採取行動。合併財務報表附註18中詳述的USL正在進行的問題是整合和法律挑戰的一個例子。

帝亞吉歐可能會不時在其擁有非控股權益的合資企業和關聯公司中持有權益和投資，並可能繼續這樣做。在這些情況下，帝亞吉歐可能對合資企業和關聯公司的治理、業績和運營成本的影響有限，也可能對其控制有限或沒有控制權。其中一些合資企業和關聯公司可能代表着重大投資，這些被投資實體或其他合資夥伴或股權持有人可能做出與帝亞吉歐的利益背道而馳的業務、財務或投資決定(包括關於利潤和股息的分配)，或者可能做出與帝亞吉歐本身可能做出的決定不同的決定。或者可能做出與帝亞吉歐本身可能做出的決定不同的決定。

同樣，不能保證帝亞吉歐近年來為提高效率和節約成本而實施的全球生產率和簡化方案，或旨在提高端到端業務效力和效率的其他方案，將產生預期的效益。此類計劃也可能導致帝亞吉歐的鉅額成本，或可能對集團的業務和運營產生其他不利影響。

80

---

業務説明（續）

帝亞吉歐的某些陳年產品類別可能會在長達30年的時間內成熟，對未來這類產品的需求預測存在重大不確定性。由於商業策略的變化、市場需求的變化、消費者偏好的意外變化、競爭產品的推出以及市場狀況的其他變化，在確定特定年份供未來消費的到期庫存數量時，存在預測錯誤的固有風險。任何預測錯誤都可能導致帝亞吉歐無法滿足其業務戰略、未來需求的目標，或者導致庫存過剩，從而減記到期股票的價值。如果帝亞吉歐無法準確預測對其產品的需求或有效管理其庫存，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到匯率和利率波動的不利影響

帝亞吉歐從事的是一項國際業務，在不同貨幣的國家開展業務，並在這些國家進行銷售，而其財務業績以英鎊公佈。因此，由於匯率變動，帝亞吉歐面臨外匯風險，這會影響其交易的英鎊價值，以及將其運營業績和基礎淨資產轉換為英鎊。特別是，在截至2021年6月30日的一年中，帝亞吉歐約42%的淨銷售額以美元計價，約9%以歐元計價，約8%以英鎊計價。用於將外幣兑換成英鎊的匯率變動，可能會對帝亞吉歐每年公佈的運營業績產生重大影響。匯率波動還可能使帝亞吉歐面臨以兑英鎊升值的貨幣計價的借款利息支出增加的風險。因此，帝亞吉歐的業務和財務業績可能會受到匯率波動的不利影響。此外，帝亞吉歐可能會受到利率波動的不利影響，主要是通過增加利息支出。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到與其養老金計劃相關的資產和負債價值變動的不利影響

帝亞吉歐在世界各地運營着許多養老金計劃，這些計劃根據當地的條件和做法而有所不同。這些養老金計劃中的大多數是固定福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。除其他事項外，這些養卹金計劃履行其養卹金義務的能力可能受到以下因素的影響：這些養卹金計劃所擁有資產的表現、與養卹金計劃有關的負債、用於計算計劃盈餘或赤字的基本精算假設，特別是用於計算養恤基金負債的貼現率和長期通貨膨脹率，以及適用法律和條例的任何變化。如果金融市場大幅下跌和/或基金資產價值惡化，或折扣率或通貨膨脹率發生變化，帝亞吉歐未來可能需要為這些養老基金做出實質性貢獻。

此外，如果帝亞吉歐的養老基金持有的資產的市值下降、養老金受託人對資產的估值下降或與養老金計劃相關的負債估值增加，養老金支出可能會增加，這可能會對帝亞吉歐的財務狀況產生重大不利影響。不能保證利率或通貨膨脹率保持不變，不能保證養老基金資產每年能賺取假定的回報率，也不能保證負債價值不會大幅波動。帝亞吉歐的實際經歷也可能比所用的假設負面得多。

帝亞吉歐的運營可能會因未能以有利條件維持或重新談判分銷、供應、製造或許可協議而受到不利影響

帝亞吉歐的業務與其或其他公司擁有的品牌簽訂了多項分銷、供應、製造或許可協議。這些協議根據特定品牌的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我們無法保證，當這些協議到期時，帝亞吉歐將能夠以有利的條件重新談判其權利，或者它們不會被終止。如果不能以有利條件續簽這些協議，或者與帝亞吉歐產品分銷商或原材料供應商發生任何糾紛，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

81

---

業務説明（續）

帝亞吉歐可能無法保護其知識產權

鑑於品牌認知度對其業務的重要性，帝亞吉歐在保護其知識產權方面投入了大量精力，包括商標註冊和域名。帝亞吉歐的專利涵蓋了它的一些工藝技術，包括瓶子標記技術的某些方面。帝亞吉歐還使用安全措施和協議來保護其機密信息和商業祕密。然而，帝亞吉歐不能確定自己採取的措施是否足夠，也不能確定第三方不會侵犯或挪用其品牌或產品的知識產權，也不能確定帝亞吉歐不會無意中侵犯第三方的知識產權。此外，帝亞吉歐運營的一些國家提供的知識產權保護比歐洲或北美要少。鑑於帝亞吉歐品牌對消費者的吸引力，在某些司法管轄區製造和交易假冒產品並不少見。帝亞吉歐不能肯定，它為協助當局預防、檢測和消除假冒產品而採取的措施，在防止因質量較低甚至危險的假冒產品進入市場而造成的重大利潤損失或品牌資產侵蝕方面是有效的。如果帝亞吉歐無法保護其知識產權不受侵犯或挪用，這可能會對其未來的財務業績和發展業務的能力造成實質性損害。

 

與帝亞吉歐證券相關的風險

可能很難對帝亞吉歐及其董事實施美國程序的送達和執行美國法律程序

帝亞吉歐是一家根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司。帝亞吉歐的大多數董事和高級管理人員以及本文中提到的一些專家居住在美國以外的國家，主要是英國。帝亞吉歐的很大一部分資產以及這類人士的全部或大部分資產都位於美國以外。因此，可能無法在美國境內向帝亞吉歐或此等人士送達法律程序文件，以便根據美國聯邦證券法的民事責任條款，執行美國法院對帝亞吉歐或此等人士的判決。此外，在英格蘭和威爾士，無論是在最初的訴訟中，還是在執行美國法院判決的訴訟中，完全基於美國聯邦證券法的民事責任的可執行性，也存在疑問。此外，在美國或其他地方提起的訴訟中的懲罰性賠償在英格蘭和威爾士可能無法執行。

82

---

業務説明（續）

有關前瞻性陳述的警示聲明

本文檔包含“前瞻性”陳述。這些説法不僅與歷史或當前的事實有關，也可以通過這一事實加以識別。具體而言，前瞻性陳述包括所有表達對未來事項的預測、預期、計劃、展望、目標和預測的陳述，包括‘22財年展望’部分陳述的陳述，以及與經營業績趨勢、利潤率、增長率、整體市場趨勢、利率或匯率變化的影響、帝亞吉歐融資的可獲得性或成本、預期成本節約或協同效應、預期投資、完成任何戰略交易或重組計劃、預期税率、國際税務環境變化、預期現金支付、訴訟結果或監管查詢有關的任何其他陳述。與養卹金計劃和一般經濟狀況有關的資產和負債價值的預期變化。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素。

可能導致實際結果和發展與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的因素包括但不限於：

–帝亞吉歐運營所在國家和市場的經濟、政治、社會或其他事態發展(包括由於新冠肺炎疫情)，這可能導致對帝亞吉歐產品的需求減少，對帝亞吉歐的客户、供應商和/或金融交易對手產生不利影響，或實施進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、地區或地方貿易戰的潛在影響，或對地區之間貨物的進出口施加任何關税、關税或其他限制或壁壘，包括但不限於美國、歐盟和/或英國的進出口)，以及聯合王國最近脱離歐洲聯盟)；

–新冠肺炎疫情或任何其他全球或地區性公共衞生威脅對帝亞吉歐的業務、財務狀況、現金流和經營業績的影響；

–氣候變化或旨在應對氣候變化的法律、監管或市場措施對帝亞吉歐業務或運營的影響，包括對水的成本和供應的影響；

–消費者喜好和品味的變化，包括由於破壞性的市場力量、人口結構的變化、不斷髮展的社會趨勢(包括消費者品味轉向家庭場合、高級、小批量工藝酒、較低或不含酒精或其他替代產品)、旅行、度假或休閒活動模式的變化、天氣狀況、健康問題、流行病和/或經濟狀況的低迷；

–國內和國際税收環境的變化，包括由於經合組織的基礎侵蝕和利潤轉移倡議以及歐盟的反税收濫用措施，導致現有税法和新税法的適用存在不確定性以及意外的税務風險；

–生產成本的變化，包括商品、勞動力和(或)能源成本增加或通貨膨脹造成的變化；

–任何訴訟或其他類似訴訟(包括與税務、海關、競爭、環境、反腐敗或其他監管機構的訴訟)，包括針對飲料酒類行業的訴訟或特別針對帝亞吉歐的訴訟；

–法律和監管動態，包括與生產、分銷、進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、合規和控制系統、環境問題和/或數據隱私有關的法規的變化；

–任何內部控制失靈的後果，包括那些影響遵守現有或新的會計和/或披露要求的內部控制；

–帝亞吉歐或其關聯公司未能遵守反腐敗、制裁、貿易限制或類似法律法規的任何後果，或帝亞吉歐相關的內部政策和程序未能遵守適用的法律或法規的後果；

–網絡-對包括製造和供應、商業服務中心和/或信息系統在內的核心業務業務的攻擊或任何其他中斷；

–污染、假冒或其他可能損害客户對帝亞吉歐品牌的支持水平並對其銷售產生不利影響的情況；

–帝亞吉歐的能力Y維護其品牌形象和企業聲譽，或適應不斷變化的媒體環境；

–競爭產品和定價壓力增加，包括由於日益整合的競爭對手的行動或來自地區和本地公司的競爭加劇，這可能對帝亞吉歐的市場份額、分銷網絡、成本和/或定價產生負面影響；

–增量人才的成本或短缺，以及勞工罷工或糾紛；

83

---

業務説明（續）

–帝亞吉歐從其業務戰略中獲得預期收益的能力，包括在新興市場擴張、收購和/或處置、成本節約和生產率舉措或庫存預測方面；

–匯率和/或利率的波動可能會影響以其他貨幣計價的交易和資產的價值，增加帝亞吉歐的融資成本或以其他方式對帝亞吉歐的財務業績產生不利影響；

–與帝亞吉歐養老金計劃相關的資產和負債的價值變動；

–帝亞吉歐是否有能力在供應、分銷、製造或許可協議(或相關權利)和許可證到期時以優惠條款續簽，或完全續簽；或

–帝亞吉歐未能保護其知識產權。

所有於本文件日期或之後作出且可歸因於帝亞吉歐的口頭及書面前瞻性陳述，均明確地完全受上述因素及上文“風險因素”一節所載主要風險的規限。帝亞吉歐或代表帝亞吉歐所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。帝亞吉歐不承諾更新前瞻性陳述，以反映帝亞吉歐對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。不過，讀者應參考帝亞吉歐在其公佈和/或提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的任何文件中可能做出的任何額外披露。所有讀者，無論在哪裏，都應該注意這些披露。

本文檔包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的商標或商品名稱，或其他人擁有並許可帝亞吉歐使用的商標或商品名稱。版權所有。©帝亞吉歐2021年。

本文件所載資料並不構成出售或購買帝亞吉歐股份的要約或邀請，亦不構成邀請或誘使從事任何其他投資活動。

這份文件可能包括有關帝亞吉歐目標債務評級的信息。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

過去的表現不能作為未來表現的指南。

應對氣候相關風險

致力於應對氣候變化

我們長期致力於應對氣候變化和相關的水壓力問題。自2008年以來，我們一直致力於使我們的價值鏈脱碳，實施適應措施，並在世界各地充當水管理的倡導者。這一重點構成了我們戰略優先事項的關鍵部分，支持我們實現成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一的雄心。

致力於行動

對我們環境的威脅是緊迫的，而且還在不斷增加，世界必須按照《巴黎協定》的定義，確保全球氣温比工業化前的水平上升不超過1.5攝氏度。我們致力於發揮我們的作用，支持支持《巴黎協定》的政策。我們很自豪能成為1.5°C商業抱負的簽字人，該抱負呼籲企業設定雄心勃勃的科學減排目標，並承諾到2030年實現我們直接業務(範圍1和2)的淨零碳排放，到2050年或更早實現我們整個價值鏈(範圍3)的淨零碳排放。

我們歡迎氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)，認為這是提高利益攸關方和公司對氣候變化的關注的重要一步。我們已將TCFD框架納入我們的報告，並正在加快努力，以緩解氣候變化風險，並確定快速過渡到低碳未來的機會。

氣候變化將是未來幾十年的主要破壞者。無論是實際風險，如氣候變化和嚴重天氣事件，還是過渡風險，如對經濟的影響、消費者態度的變化和監管發展，都有可能影響所有企業，包括我們自己的企業。其中許多很難量化，但我們正在專傢伙伴的支持下密切監測事態發展。還有一些與我們的業務高度相關的因素現在更容易評估，如水資源壓力、對原材料供應的影響以及我們的製造地點和關鍵供應商地點的生存能力。

我們知道，我們不能將氣候變化與水壓力、生物多樣性喪失、貧困和不平等等其他問題分開；所有這些問題都是密切相關的，威脅着世界各地的環境和社區的繁榮。為了應對這一挑戰，我們制定了大膽的10年ESG行動計劃--《社會2030：進步精神》。它建立在我們自2008年以來為使我們的價值鏈脱碳和減輕水壓力的影響而開展的工作的基礎上，並構成了我們應對氣候變化風險的關鍵部分。

欲瞭解更多關於我們的《社會2030：進步精神》戰略的詳情，請參閲我們首席執行官的聲明

84

---

業務説明（續）

治理

氣候變化帶來了各種經濟、商業和社會風險，這些風險將在短期、中期和長期影響我們的業務。鑑於氣候變化的重要性，氣候變化在公司最高層得到監督，並整合到業務流程中。

帝亞吉歐董事會和執行委員會負責管理氣候變化風險和機遇，執行責任由全球供應鏈和採購部總裁和董事企業關係部共同分擔。在業務層面，它們得到了我們的跨職能氣候風險指導小組的支持(見本頁的治理圖表)。

我們的執行委員會至少每季度討論與氣候變化有關的最新情況，執行贊助者每季度正式向董事會通報氣候風險的最新情況，包括在適當的情況下審查我們的氣候變化風險評估和情景分析的結果，並監督任何相關的決策。氣候風險的任何重大財務影響和對帝亞吉歐賬目的潛在影響，包括相對於非財務指標的業績和進展，也將與董事會審計委員會分享。

鑑於人們對氣候變化以及商業風險和機遇的瞭解迅速增加，我們繼續在這一關鍵領域開展外部活動，以監測良好做法並與利益攸關方的期望保持同步。我們是TCFD工作組的積極成員，通過聯合國全球契約，我們還為英國財務報告理事會就氣候風險報告進行的磋商做出了貢獻。

作為薪酬一部分的氣候風險

鑑於管理氣候風險的重要性，與氣候風險相關的因素被視為我們高級領導人薪酬的一部分。具體地説，長期激勵計劃的績效分享要素根據ESG措施(於2020年推出，2021至2023財年)鼓勵和獎勵績效。它佔業績份額獎勵的20%，授予執行委員會和整個業務的高級領導。這項ESG措施包括關於碳排放和水效率的目標，這些目標直接支持緩解和適應氣候變化風險。

有關如何將與氣候有關的考慮納入激勵計劃的更多細節，請參見《薪酬報告》第183-212頁。

董事會監督

⇐

審計委員會

⇑

執行委員會所有權

⇑

執行贊助商 董事全球供應鏈與採購企業關係總裁

⇓⇑

跨職能氣候風險指導小組 企業關係供應戰略風險金融

⇓⇑

供應風險 緩解小組

品牌 可持續性 理事會

政策和 監管 工作組

有關理事會如何參與應對氣候風險的更多細節，請參見我們的治理部分，第84-97頁。

戰略和風險管理

我們在世界各地都有業務，因此面臨着各種各樣的實物和過渡風險。我們的戰略受到我們廣泛的氣候變化風險評估和情景分析結果的影響，隨着更多數據和見解的出現，我們不斷改進這些結果。某些產品的地理來源，如蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒，是它們身份的關鍵，因此對我們來説，積極管理這些地區供應和生產的風險一直是至關重要的。

在適應氣候變化的影響方面，創新是關鍵，我們全公司的研發計劃將氣候因素作為理所當然的考慮因素，並將可持續性納入決策過程。但我們希望超越內部研發，因此今年我們推出了一個新的全球項目--帝亞吉歐可持續解決方案，邀請創新者與我們合作，在整個供應鏈中開發更可持續、更具氣候適應性的技術和實踐的想法。作為這一倡議的一部分，我們將特別關注可再生能源、水回收技術、新型包裝和再生農業。

85

---

業務説明（續）

今年之前的活動			2021年亮點			2022年優先事項			2023年及以上優先事項
堅定致力於減少碳排放、提高用水效率以及測量和管理水壓力。氣候變化突出了我們的主要風險、可持續性和責任。為監督氣候變化風險而建立的明確治理。			氣候變化風險評估和情景分析在蘇格蘭和北美，這兩個地區佔淨銷售額的一半。			印度和非洲的氣候變化風險評估和情景分析，納入了從2021年開始工作的更復雜的方法。將範圍3排放包括在我們的情景分析中。			更新2021年和2022年的分析，並擴展到其他重要區域，應用前幾年收集的經驗教訓，以提高分析的複雜性。
持續改進的過程，更加成熟，並進一步嵌入核心業務決策和風險管理

瞭解和規劃與氣候有關的影響

評估與氣候有關的風險以及如何最好地報告這些風險是一個複雜的、多年的過程，必須繼續適應向低碳世界過渡的風險和機遇。我們在評估和應對氣候變化影響方面積累了經驗，這是我們到2020年目標的一部分。

2020年，我們在我們的主要風險、可持續性和責任範圍內強調了與氣候有關的風險(見第84-97頁)。我們管理主要風險的方法是全面和綜合的，將風險評估納入全球和市場層面的年度計劃。我們根據這些評估制定緩解措施，並輔之以內部控制，以確保風險管理的質量。今年，我們在此基礎上對我們的全球水足跡進行了下一階段的風險分析和規劃工作，並對我們在蘇格蘭和北美的業務進行了詳細的風險評估和情景分析，如下所述。一項關鍵產出是我們將在2022年及以後用來指導其他市場和地區評估的方法。e將用來指導2022年及以後其他市場和地區的評估。

我們2021年的風險分析和規劃工作

在外部專家合作伙伴的指導下，我們今年完成了三項重點工作：

1.我們更新了對世界各地缺水地點的分析。

2.在北美和蘇格蘭開展氣候變化風險評估。

3.我們對兩次評估確定的選定風險進行了情景分析。

1.缺水場地的全球分析

自2008年以來，我們一直在進行水風險評估，並採取了廣泛的措施來緩解我們缺水地點的風險，這是我們到2020年可持續發展和責任目標的一部分，包括提高用水效率和補充我們在最終產品中使用的水。自2008年以來，我們已經五次更新了我們的水風險評估，最近一次是在今年，當時我們對水壓力對我們自己的生產和包裝設施的影響進行了詳細檢查。第90頁的地圖顯示了我們目前的全球水資源壓力足跡。

2.對我們在北美和蘇格蘭的站點進行氣候變化風險評估

我們通常為三年的時間框架制定戰略計劃、預測和可行性聲明，對於重大資本投資，有時時間更長。然而，氣候風險需要更長遠的眼光，因為它的影響往往是更緩慢地感受到的，而減輕其影響所需的工作--例如可再生能源--將需要數年時間才能取得成果。因此，對於我們的氣候情景，我們選擇了2030年和2050年作為我們的時間表。

我們今年在蘇格蘭和北美進行了詳細的氣候變化風險評估。我們選擇這兩個地區進行第一次評估，因為它們約佔我們全球淨銷售額的一半，是我們許多製造基地的所在地，並且擁有廣泛的全球原材料供應鏈。我們建立了一個由帝亞吉歐領導人組成的跨職能團隊，並與外部合作伙伴合作，開發了一種方法，該方法也適用於其他地區未來的氣候變化風險評估。CCRA既考慮了氣候變化的實際風險，也考慮了氣候變化的過渡風險，更詳細地介紹了第87頁所述的局部實際風險。

對於物理風險，我們研究了2030年和2050年的中温和高温情景。對於過渡風險，我們檢查了政策、技術、市場和聲譽對我們的市場和供應鏈的影響。有關該過程的更多詳細信息，請參見第90頁的圖表。

86

---

業務説明（續）

人身風險

評估

來料

189個供應商所在地和37種主要農產品

-原材料(例如大麥)

-中間體(如穀物中性酒精)

-加工商品(如香料)

-包裝材料(如玻璃)

帝亞吉歐網站和地點

-帝亞吉歐在蘇格蘭(47家)和北美(12家)擁有和運營工廠，包括麥芽、蒸餾、成熟、包裝、辦公室和工程以及副產品工廠(高水平)

-蘇格蘭有五個具有戰略重要性的地點，北美有四個(更詳細)

國內產品分銷

-帝亞吉歐網站的成品分銷，包括市場分銷和倉儲

-生產國的公路、鐵路和海運配送路線

-港口(15個英國，6個北美)

時間範圍

從現在到2030年到2050年

温度情景

中度假設

- +2 ° C至+3 ° C

- HCP14.5途徑

高度假設

- +4 ° C至+5 ° C

- HCP18.5途徑

過渡風險

評估

上游供應鏈

- 農用物資

- 包裝材料

帝亞吉歐市場和國家

- 生產現場

下游供應鏈

- 分銷

- 銷售

時間範圍

從現在到2025年到2030年

温度情景

-1.5°C(巴黎協定)RCP1 2.6

-2°C(政府/政策)

我們的商業信貸資料庫的結果

物理儘管評估表明，實際風險將會增加，這意味着我們在這兩個地區的業務可能會更頻繁地受到幹擾，但在這兩個時間範圍內，氣候變化對北美和蘇格蘭的總體風險相當低。具體地説，雖然我們在這些地區面臨更大的洪水、風暴和更高的氣温風險，但我們的任何地點，甚至我們供應商的資產，都不太可能無法運營。這些風險是我們已經管理的，但商業信貸資料庫給了我們

87

---

業務説明（續）

對其嚴重性和速度的進一步洞察，使我們能夠改進我們的緩解計劃。雖然氣候變化對一些地區的原材料產量構成了風險，但其他地區的產量也存在一些增加的機會。

過渡查明的主要風險與農業原材料和包裝成本增加有關。影響前者的因素包括，例如，農場能源成本的增加、可持續的土地做法以及對生物燃料作物土地的競爭。影響後者的因素包括天然氣成本上升、英國/歐盟碳價格以及與包裝税相關的合規和質量成本。然而，也有機會；例如，創新以減少我們產品的碳足跡，使其對消費者更具吸引力，他們越來越對可持續選擇感興趣。

3.選定風險的情景分析

利用我們在北美和蘇格蘭的CCRA的調查結果，以及我們對缺水地點的全球分析結果，我們根據TCFD的建議進行了氣候變化情景分析，特別是着眼於2030年。

我們在本評估中使用了三種情景：一種側重於低碳轉變的影響(RCP2.6：温度上升1℃至2℃)，另兩種側重於實際氣候風險的影響(RCP4.5：2℃至3℃温度上升，RCP8.5：4℃至5℃温度上升)。對於碳定價，我們只評估了對我們的Scope 1和Scope 2排放的影響。2

範圍和假設

我們模擬的情景對於瞭解氣候變化對我們業務的潛在影響很有用，但也有侷限性--這種影響是系統性的和不可預測的。情景分析要求我們挑選特定的因素，並使用固定的假設對它們進行建模。然而，有許多更廣泛的潛在影響--包括機遇--是我們無法從一種類型的建模中捕捉到的。出於這個原因，我們還更廣泛地審視氣候變化可能給我們的業務帶來的物理和過渡風險和機遇，並努力將氣候洞察納入我們的戰略和決策過程。

假設我們的情景建模以幾個關鍵假設為基礎，主要是評估的風險基於沒有緩解的情景。在不同情景下模擬的風險是相互排斥的；我們沒有評估實物風險和過渡風險同時發生的情況。我們場景建模的第一次迭代假設業務保持不變(包括我們的運營模式、當前的採購實踐和採購量)，並且我們沒有考慮成本上升的因素，例如將成本轉嫁給客户。

我們對碳排放定價的評估來自國際能源署(IEA)的《2020年全球能源展望》報告。根據國際能源署對2025年和2040年將全球變暖控制在2攝氏度以下的碳價格的預測，我們推斷碳價格為88.67美元/TCO2E用於2030年，並使用這個價格來評估我們的Scope 1和Scope 2排放的財務影響。

範圍情景分析的範圍是帝亞吉歐在北美和蘇格蘭擁有和/或運營的59個地點使用的資產和關鍵原材料。評估的農業原材料佔我們全球原材料成本的很大一部分(大麥、小麥、玉米)，或被確定為最容易受到氣候變化影響的(甘蔗/糖蜜、香草)。

在過渡風險情景分析中，我們考慮了碳税對農業部門以下排放的影響：

1.使用合成肥料產生的一氧化二氮排放

2.淹水水稻種植產生的甲烷

3.使用糞便產生的一氧化二氮和甲烷

4.腸道發酵產生的甲烷(微生物分解碳水化合物的消化過程)。

在我們的全球水壓力分析中，我們評估了水壓力地區的所有運營生產或包裝地點(參見第90頁的水壓力圖)。為了評估其在2030年的財務影響，我們使用WRI水壓力評分來估計水壓力站點停機時間增加的可能性和持續時間。根據預測的停機時間，我們估計了由此造成的銷售損失。

1.典型濃度路徑(RCP)是表達全球變暖對地球表面變暖程度的影響的一種方式。2014年，政府間氣候變化專門委員會(IPCC)為氣候研究制定了四條途徑。

2.為了衡量和管理我們的碳排放，我們遵循《温室氣體議定書》全球框架，該框架確定了三種排放範圍。範圍1表示我們產生的直接排放。範圍2代表因使用電力和能源來經營業務而產生的間接排放。範圍3代表間接排放，歸因於生產我們品牌所涉及的上游和下游活動。

情景分析的侷限性

這項工作不能代表整個企業，一旦進行了進一步評估，可能會發現更多的風險和機會。由於我們投資組合的多樣性和我們經營的氣候，蘇格蘭和北美的業績也不能推斷到我們其他業務。

調查結果摘要

在低碳轉型情景中，主要風險是碳定價導致成本增加。在這兩種實際影響温度情景中，主要風險來自水壓力，包括潛在的生產中斷以及農業投入和其他材料成本的增加。今年進行的情景分析沒有發現任何實質性的財務影響。

88

---

業務説明（續）

缺乏長期風暴模式的數據限制了我們準確預測一些更極端天氣事件發生的可能性。儘管如此，我們在短期內監測不斷變化的天氣模式，並採取行動減輕負面影響。我們已經制定了完善的應急計劃，旨在在短時間內確保關鍵材料的替代供應，儘可能在製造地點之間轉移或分享生產，並在可能的情況下在不改變產品性質的情況下替代產品和配方中的材料。我們長期以來一直專注於在我們的價值鏈中構建彈性，包括長期庫存規劃和防洪，以確保關鍵資產得到保護。隨着我們對氣候變化對我們業務可能產生的影響的理解，我們希望將這一價值鏈彈性規劃擴展到我們業務的其他部分。

情景一的調查結果：低碳過渡情景，RCP2.6(氣温上升1攝氏度至2攝氏度)

在這種情況下，我們研究了向低碳經濟過渡對我們的資產和上文概述的關鍵原材料的影響。在這裏，影響主要涉及低碳土地管理做法的成本和全球碳排放成本增加導致的原材料價格上漲。我們預計，當評估範圍3的排放並將其納入分析時，這一情景的影響將會增加。

情景二的調查結果：中等變暖情景，物理影響，RCP4.5(氣温上升2攝氏度至3攝氏度)

在這種情況下，我們研究了氣温上升2-3⁰C對我們在北美和蘇格蘭的資產以及我們在世界各地所有缺水地點的影響。

我們確定的資產的關鍵風險是有形的--即暴露在極端天氣事件中。這類事件可能會產生廣泛的影響，所有這些影響都可能因氣候變化而加劇。極端天氣可能主要通過兩種方式影響帝亞吉歐的財務：一是通過損壞資產或增加運營成本來擾亂運營，二是通過網站關閉或生產中斷導致潛在收入損失。

這項分析考察了洪水風險對財務的影響。雖然由於在編寫報告時缺乏可用的氣候數據，無法對風暴影響進行定量評估，但情景分析確實突出了那些風險最大的地點。唯一被認為處於風暴破壞高風險的地點是我們位於東加勒比海易受颶風影響的島嶼聖克羅伊島的釀酒廠。

帝亞吉歐在缺水地區的生產基地，如果在一段時間內對水的需求超過可用水量，或者如果劣質限制其使用，就會面臨潛在的中斷。到2030年，此類中斷的潛在影響被評估為生產停機造成的利潤損失或對效率的影響，這可能會影響產量和成本。

情景3的調查結果：極端變暖情景、物理影響、RCP8.5(氣温升高4°C至5°C)

在這種情景下，我們研究了氣温極端上升4-5⁰C對情景2中概述的相同資產、原材料和缺水地點的影響。

資產在這種情況下，對極端天氣和慢性氣候變化對我們資產的財務模擬表明，影響比第二種情況更嚴重。

原材料結果表明，由於氣候變化的影響，某些地區不太容易獲得的原材料的成本有所增加。我們認為，我們能夠以更高的價格，用從不同地區獲得的相同材料來取代稀缺的材料。1

對於我們所有水分緊張的地點，在這種情況下的結果與在情況二下觀察到的結果非常相似，因為：

-RCP4.5和RCP8.5的排放軌跡在2030年前不會有明顯差異

-《報告》4.5項下的緩解行動在2030年後才會開始產生明顯不同的結果

在嚴重變暖的情況下，我們可能會預計，由於氣候變化造成的移民等因素導致的市場GDP下降，可能會出現進一步的風險。

1.我們通過遠期購買交易商品和其他對衝機制來管理商品價格風險。我們還探索了替代原材料的使用。例如，高粱，一種比更常用的大麥更能適應氣候變化的作物，是我們在肯尼亞新啤酒廠的中流砥柱。

89

---

業務説明（續）

對2030年的影響			過渡風險			身體風險			身體風險
情景分析 參數			1 低增温 RCP2.6			2 中間升温 RCP4.5			3 極端變暖 RCP8.5
温升			1 ℃至2 ℃			2 ℃至3 ℃			4 ℃至5 ℃
影響			在蘇格蘭和北美的直接擁有資產
			在範圍上			在範圍上			在範圍上
			優先農業原材料（蘇格蘭和北美）
			在範圍上			不適用			在範圍上
			全球所有缺水地點
			不適用			在範圍上			在範圍上

未來風險分析和規劃工作

明年上半年，我們將探索機會，擴大我們今年進行的風險分析和設想工作的地理範圍，並對我們在印度和非洲的業務進行評估。從2023年開始，我們的目標是在剩餘的市場上做同樣的事情。我們還將評估擴大我們工作範圍和改進我們的情景分析模型的機會，包括測試多個情景、敏感性和時間框架。這將加強我們的風險管理和氣候變化決策過程，併為我們未來的戰略提供信息。

研究消費者對氣候變化的態度

除了我們的氣候變化風險評估，我們還通過我們的品牌可持續發展委員會的工作來考慮消費者的態度。到目前為止，我們的研究發現，消費者對氣候危機的擔憂顯著增加。擔憂正在轉化為行動，所有食品和飲料類別的消費者都在減少、重複使用和回收包裝，並考慮到他們在能源和水使用、運輸和廢物方面的選擇的影響。消費者的動機是通過個人體驗獲得對他們最重要的東西，如污染和包裝。除了自己的行動，消費者還希望企業和政府採取行動，做出世界抗擊氣候變化所需的系統性變化。我們致力於不斷提高我們品牌的可持續性，並以清晰、令人信服的方式傳達它們的可持續性證書。

指標和目標1

我們理解，有效管理氣候變化風險並利用向低碳世界過渡的機會意味着制定強有力的適應和緩解計劃。我們還知道，我們必須靈活、快速地適應，因為監管和法律變革即將到來，因為各國政府正在考慮進一步徵收碳税等問題，這可能會影響我們的財務表現。

我們的‘社會2030：進步精神’戰略包括延伸的目標，這些目標直接幫助我們應對整個價值鏈上的氣候變化風險和機遇。它故意大膽地促使我們採取果斷行動，並賦予我們可信度，使我們成為更廣泛世界氣候行動的積極倡導者。我們到2030年在範圍1和範圍2實現淨零排放的年度目標已經根據基於科學的目標倡議(SBTI)的原則進行了計算，並已提交給SBTI進行驗證。今年，我們取得了符合預期的進展，並正在實現這一目標的軌道上。我們的範圍3到2050年淨零的目標也與SBTI的原則保持一致。

90

---

業務説明（續）

以科學為基礎的碳目標

到2030年，我們承諾：

目標			關鍵績效指標			2021年業績
在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)			温室氣體絕對值減少百分比(kt CO2e)			5.1		%
將我們的價值鏈(範圍3)排放減少50%			温室氣體絕對值減少百分比(kt CO2e)			-2.1		%
在我們的直接運營中100%使用可再生能源			在我們的直接運營中佔可再生能源的百分比			36		%

我們正在努力實現我們的計劃，到2030年達到我們的Scope 1和Scope 2的淨零碳目標。它包括帝亞吉歐所有網站的資本投資計劃和內部中期目標，這些都與高級領導層的薪酬掛鈎。我們每月在內部跟蹤這些目標的進展情況，並每年進行兩次戰略審查，用於為我們的規劃提供信息。

用水效率和補給目標

作為一家飲料企業，強有力的水管理是成功適應氣候變化的關鍵部分。我們已經制定了2030年或更早的一些用水目標，特別是在缺水地區：

目標			關鍵績效指標			2021年業績
減少運營中的用水量，缺水地區的用水效率提高了40%，整個公司的用水效率提高了30%			每升包裝產品使用的升水的百分比提高			7.7		%
到2026年，在缺水地區100%的地點補充比我們運營所用的更多的水			缺水地區補水比例			12.7		%
在我們工廠附近的社區和100%缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會			投資於WASH的缺水市場所佔比例			89		%
參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響			參與集體行動的優先流域百分比			15		%

然而，水資源短缺並不是一種固定的狀態，因此我們將每兩到三年進行一次全球評估，以確保我們正確地解決了這個問題。在新被歸類為缺水地點的地方，它們將被包括在我們更具伸縮性的用水效率和補給目標中。今年，我們在被定義為缺水國家的名單上增加了三個國家：印度尼西亞、墨西哥和土耳其。

按區域逐年劃分的碳排放量(範圍1和範圍2) （1，000噸二氧化碳2e)2,3,4
區域			2019			2020年(基準)			2021
北美			54			128			128
歐洲和土耳其			234			153			128
非洲			198			166			182
拉丁美洲和加勒比			18			23			27
亞太地區			48			37			16
帝亞吉歐(總計)			552			507			481
英國			167			85			70
各地區、各年份用水效率3,5
區域			2019			2020年(基準)			2021
北美			5.29			5.33			4.91
歐洲和土耳其			5.31			5.10			5.10
非洲			4.33			4.21			3.58
拉丁美洲和加勒比			4.65			5.02			5.15
亞太地區			3.56			3.95			3.58
帝亞吉歐(總計)			4.71			4.66			4.3

1.除非另有説明，否則“社會2030：進步精神”目標的基準年是2020年

2. CO2e數字是使用本財年初提供的WRI/WBCSD GHG協議指南計算的：kWh/CO2能源供應商提供的轉換因子：運營國家/地區的相關因子：或國際能源署（如適用）。

3. 2020年基線數據以及截至2020年6月30日和2019年6月30日期間的數據已根據WRI/WBCSD GHG協議和帝亞吉歐的環境報告方法進行重述。

4.帝亞吉歐英國的直接和間接碳排放總量為69,748，包括直接排放(範圍1)69,748和間接排放(範圍2)0。強度比為69克/升包裝。英國的總能源消耗量為1,055,666兆瓦時，其中直接能源為919,173兆瓦小時，間接能源為136,493兆瓦小時。

5.根據我們的環境報告方法，總用水量不包括在我們運作控制下的土地上用於農業用途的灌溉用水。

91

---

業務説明（續）

我們在第64-67頁全面報告了我們的表現，以對照我們的《2030年社會：進步精神》目標。我們對風險管理的總體方法在第72-82頁有進一步的描述。致力於開創從顆粒到玻璃的可持續發展是我們戰略的核心-閲讀第56-58頁有關我們的方法。我們的ESG報告索引包含與GRI、SASB和聯合國全球契約報告框架相一致的更詳細的披露。

報告範圍和方法

報告範圍

我們的報告涵蓋了帝亞吉歐在截至2021年6月30日的財政年度的全球業務。除非另有説明，日期指的是財政年度。除以下少數例外情況外，在Form 20-F和ESG Reporting Index中披露的所有數據的界限包括公司及其子公司的業績，以及帝亞吉歐在重要合資企業業績中的可歸屬份額。

報告範圍在很大程度上取決於每項指標的性質，我們解釋了例外情況和限制

本文件中的每項指標。當企業被收購時，或在聯營或合資企業中的權益，公允價值，反映

在收購之日的條件，歸因於淨資產，包括可確認的無形資產和收購的或有負債。

新的收購項目應儘快納入非財務數據的綜合報告，且不遲於接管運營控制權後一年。這包括環境數據和來自新作業地點的影響。這一持續時間各不相同，因為每個新收購都有必須整合的獨特系統和流程。帝亞吉歐擁有運營控制權的所有地點的環境數據都會被收集和報告，包括員工人數超過50人的辦公地點。報告範圍基於世界資源研究所和世界可持續發展商業理事會的《温室氣體議定書：公司會計和報告標準(修訂版)》(WRI/WBCSD議定書)。

與租賃設施相關的環境影響以及與公司車輛和租賃汽車相關的碳排放也被排除在外，被認為對公司的整體影響無關緊要。每三年審查一次，以評估

影響的數據和程度。

例外

來自帝亞吉歐不擁有運營控制權的合資企業和合作夥伴的環境和安全數據不包括在內。

數據重述

在過去的三年裏，帝亞吉歐進行了多次出售，特別是2019年在南非的聯合國家啤酒廠，以及

收購高端飲料企業的品牌、經銷權和股權。詳情見本報告第246-248頁財務報表附註8。我們業務的變化將導致歷史數據的重述。與任何撤資相關的數據將從基準、間隔年份和當前年度中刪除，以確保相關比較和對目標的一致業績跟蹤。

重述基線環境數據

帝亞吉歐重述基準年度和其間年份的環境數據，以反映公司的變化

損害所報告信息的準確性、一致性和相關性。根據WRI/WBCSD議定書和飲料行業温室氣體(GHG)排放部門指南(3.0版)定義的協議進行重述。

基準年環境影響數據和其間年份的數據進行了調整，以反映收購、撤資、更新CO2e排放係數數據庫、計算中的任何錯誤以及報告政策的任何重大變化，導致基準超過1%的重大變化。我們還重申了數據，在這些數據中，我們可以表明，關於外包和內包的結構性變化具有超過1%的影響。

在截至2021年6月30日的財政年度中，重述了基準年的環境影響，以反映二氧化碳排放係數和更新的熱值的變化。任何重述都是根據WRI/WBCSD議定書進行的，該議定書規定了公司在經歷重大結構性變化時重新陳述環境影響的要求，以便隨着時間的推移進行一致的跟蹤。我們認為有必要進行有意義的歷史比較。

與收購和內部生產相關的基準年環境影響主要確定

直接根據基準年的生產量、能源、用水和廢物的歷史數據記錄

其間的幾年。在某些情況下，在沒有歷史數據的情況下，根據生產模式，根據當前環境影響數據推算基準年和中間年份的環境影響。

基線

帝亞吉歐的基準年度被設定為截至2020年6月30日的財政年度，適用於我們的大多數“社會2030：進步的精神”目標。在基線不同的地方，已在每個報告範圍內對此進行了説明。基準數據被用作計算相對於帝亞吉歐目標的進展情況的基礎。領導層每年都會審查和更新報告方法

92

---

業務説明（續）

團隊。環境報告方法的重大變化在2030年糧食到玻璃戰略業務審查(SBR)季度會議上獲得批准，會議由全球供應和採購部長總裁主持。

報告制度

有三個主要系統用於收集、驗證和分析報告的數據。

·安全數據：使用全球數據管理系統在現場一級報告安全數據和全職員工(FTE)數據。

·環境數據：我們每年收集有關環境績效的關鍵衡量標準的數據。這是經過整理和分析的

使用基於網絡的環境管理系統。在2020年7月1日至2021年6月30日的報告期內，40個國家的170個站點報告了環境影響數據。

•本地市場協會2030年數據：在社會2030計劃在地方一級管理的地方，這些業績數據在我們的市場報告模板中按季度進行整理。這些數據是在市場、區域和全球層面與我們的其他社會2030目標一起編制的，並由總經理、職能領導團隊、我們的2030年穀物到玻璃戰略業務審查(SBR)以及全球執行委員會在季度會議上審查。這種對業績的定期評估使我們能夠管理方案風險和機會，並確保我們有適當的資源水平來履行我們的承諾。

效率指標的分母

為了計算能效比率，帝亞吉歐使用包裝產品的升作為比較的標準衡量標準，因為這衡量的是與我們產品生產相關的環境影響。我們按地點測量包裝產品的公升，並在集團層面進行彙總。

數據的可靠性和準確性

我們有管理本報告中包括的非金融數據的收集、審查和驗證的流程，在市場、區域

和全球層面。我們對我們的流程有明確的報告關係和文件；在本報告中，我們提供了我們的報告方法和計算過程的更多細節。

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

我們2030年的目標是：

·為生命節約用水

–減少我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高40%，整個公司的用水效率提高30%

–到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水

–在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會

–參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響

·加速建設低碳世界

−在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)

−將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%

−在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源

為生命節約用水

目標

減少我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高40%，整個公司的用水效率提高30%

績效衡量(KPI)

·每升包裝產品使用的升水的百分比提高。

帝亞吉歐使用內部開發的基於GRI標準的報告方法，從其運營控制的地點準備和報告取水數據。除了跟蹤總用水量，帝亞吉歐還編制和報告用水效率，這意味着生產一升包裝產品所消耗的水量的比率。

定義

·缺水地點和分類：

世界資源研究所渡槽工具、聯合國定義和內部調查信息被用來確定我們位於缺水地區的工地數量。在截至2021年6月30日的財政年度中，有14個國家的44個地點被確定為缺水，其中35個地點目前正在運營，9個未運營。除了我們到2030年將用水效率提高30%的目標之外，這些地點還將受到更嚴格的水管理措施的約束。

·取水總量：從地下水、地表水、總自來水和輸往現場的水中獲取的水

93

---

業務説明（續）

通過油罐車，減去從現場直接提供給當地社區的任何清潔水。根據當地同意提取並返回同一來源的未受污染的水、從海洋中提取的水和雨水收集不包括在報告的用水數據中。

範圍

範圍包括帝亞吉歐供應和辦公地點。

數據準備和假設

取水量主要是根據水錶讀數和大多數站點的發票來衡量的。在某些有限的情況下，使用估計值來計算提款。取水量在現場層面上按來源報告，使用環境

管理系統。每升包裝產品的用水效率(水使用率)是通過將總取水量(以立方米為單位)換算為升，然後除以以升為單位的總包裝體積來計算的。

帝亞吉歐在巴西、墨西哥和土耳其運營的農用地的用水程度是單獨量化和報告的。

目標

到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水

績效衡量(KPI)

·補水量(立方米米3).

基線

我們補水目標的基線是2026年6月30日終了的財政年度，位於缺水地區的地點的估計年消耗量。基準線每年重新計算，以納入2021-26年財政年度估計的用水效率提高、水回收、液體零排放、產量增長、新的缺水地點以及收購和撤資。

定義

計算這一績效指標的依據是2021-26年財政年度期間缺水地區站點的總補水量佔我們截至2026年6月30日的估計財政年度缺水地區站點總用水量的百分比。在每年的基礎上，我們衡量我們在缺水地區的累計補水量佔我們截至2026年6月30日的財政年度估計總用水量的百分比。

補給項目包括植樹造林、濕地恢復、清淤池、雨水收集和水等活動。

環境衞生和個人衞生(洗滌)方案。

補給目標是根據每個站點使用的所有消耗水計算的，按站點跟蹤和報告，併合並

成為市場目標。補給項目需要在缺水地點的集水區和/或缺水流域，我們從這些流域獲得當地的原材料。

範圍

其範圍僅限於缺水的市場。在截至2021年6月30日的財政年度中，有14個國家的44個地點被確定為缺水，其中35個地點目前正在運營，9個未運營。

數據準備和假設

指示性體積(米3)的補水數據由交付合作夥伴收集，並在項目完成時確認。這個

帝亞吉歐全球指標所有者提供最終驗證。然後，該數據由外部驗證器進行驗證。

帝亞吉歐補水實施指南提供了計算補水量的模板-全球團隊在項目實施前預先驗證了估算量。然後，在項目投產後，將再次驗證數量。

目標

在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會

績效衡量(KPI)

·在水資源緊缺的市場中，我們投資改善獲得清潔水、衞生設施和衞生設施的市場所佔比例

站點和本地採購區。

定義

·靠近我們的場地和為缺水市場提供當地採購區：包括我們所在的水源1公里範圍內的所有人

目的是提供新的洗滌設施或改進的洗滌設施。

·缺水地點和分類：世界資源研究所渡槽工具、當地諮詢機構的洞察和內部調查信息被用來確定我們的哪些工地位於缺水地區。如果我們收購位於缺水地區的新地點，這些地點將被納入範圍。我們會在實際可行的情況下，儘快將這項目標應用於新收購的土地，並在接手運作控制權後不遲於一年。

94

---

業務説明（續）

要符合這一目標，在截至2030年的一段時間內，我們必須在每個缺水市場至少進行一次投資。

站點和本地採購區。

範圍

其範圍包括缺水的市場。在截至2021年6月30日的財政年度中，有14個國家的44個地點被確定為缺水，其中35個地點目前正在運營，9個未運營。

該範圍不包括缺水的新市場，在這些市場中，沒有對新的社區衞生項目的需求/要求(例如，經一名專家執行夥伴核實的土耳其)，以及政府和世衞組織的數據。它還不包括未被評估為缺水的市場(例如喀麥隆)或我們沒有直接業務的市場(例如

例如，緬甸)。

數據準備和假設

WASH方案的投資數據是在市場層面上跟蹤的。關於衞生保健方案的數據--包括受益於衞生保健方案的地點、人數和婦女人數--由非政府組織交付夥伴和

人口普查數據，並由外部驗證員進行驗證。婦幼保健方案總數、地點和受益總人數

在全球範圍內進行了總結。

目標

參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量

有助於實現淨積極的水影響

績效衡量(KPI)

·參與集體行動的優先流域的百分比

定義

·優先水池：帝亞吉歐進行了一項評估，為其運營地點確定優先水池。這項評估是

基於以下各項的組合：

−是帝亞吉歐的關鍵程度評估(基於專家判斷和消費量)

每個地點的−高水風險評分(基於WRI渡槽指標)。

這兩個指標結合在一起，可以確定帝亞吉歐運營地點將從採取集體行動應對已確定的水資源挑戰中受益最大的流域。

·水管理方面的集體行動包括多方利益攸關方的水管理倡議或項目，這些倡議或項目涉及與政府實體、當地社區、非政府組織和/或民間社會組織的互動，通過應對共同的水挑戰，最終使所有行為者和流域的健康受益。

範圍

範圍包括運營地點位於缺水地區的市場。數據準備和假設具有集體行動參與的優先流域在當地市場層面進行報告，並由帝亞吉歐全球指標所有者進行跟蹤。

加速邁向低碳世界

目標

在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)

績效衡量(KPI)

·温室氣體絕對排放量減少百分比(ktco2e).

定義

·範圍1排放(直接CO2E)排放量：天然氣、燃料油、柴油等燃料源的現場能耗，

以及逃逸和農業排放。帝亞吉歐報道，根據WRI/WBCSD議定書關於生物燃料的指南

公司2可歸因於CH的E排放4和N2僅限O，不包括直接CO2生物質、沼氣和生物燃料的生物質成分的排放。少量，通常在辦公地點，最高可達50噸CO2E，被排除在外，碳排放也是如此

與沼氣燃燒和租賃汽車有關，因為它們被認為對公司的整體影響無關緊要。這些地區

定期進行審查，以重新評估數據的重要性

·範圍2排放(間接CO2E排放量)：來自購買的電力和熱能的排放量。

範圍

範圍包括帝亞吉歐供應和辦公地點。

數據準備和假設

公司2E排放數據是以公噸為單位向外部報告的，是用於比較六個主要

温室氣體基於其全球變暖潛力(GWP)。《紐約時報》2E排放量數據是根據對大多數場地的能源使用情況(儀表讀數/發票)的直接測量計算的。在某些有限的情況下(

95

---

業務説明（續）

環境管理體系。然後按燃料類型換算為能源消耗(以千瓦時為單位)，並乘以相應的CO2E排放係數推算出總CO2電子排放物。

範圍1燃料的排放係數通常是平均燃料CO2E英國商業、能源和工業策略部(BEIS)提供的排放係數和熱值(報告年度開始時的最新數據)。但是，如果有特定於產品的因素可用，則會應用這些因素。

能源屬性證書(EAC)來自我們的釀酒廠副產品，由第三方加工以產生沼氣，與購買的可再生EAC一起構成了我們脱碳的一個組成部分。這反映在數據準備和彙總上。電力碳排放(範圍2)根據WRI/WBCSD議定書2015年1月修訂的範圍2報告為市場排放和地點排放。

帝亞吉歐的CO2E減排目標和報告協議(自2007年以來)基於市場排放，應用了EAC、合同、購電協議和供應商公用事業排放中指定的排放係數，詳見WRI/WBCSD議定書範圍2指南。我們2030年的淨零排放目標與早先的報告協議保持一致，並基於市場排放。

報告地點(總)排放量已被添加到帝亞吉歐的協議中(自截至2014年6月30日的財政年度起)。對於基於位置的電網用電量報告，在可用的情況下使用區域或國家以下因素。

例如，這些報告包括CER(愛爾蘭)、BEIS(聯合王國)、國家庫存報告(加拿大)、美國eGRID(美國)和印度電力部門報告(印度)。在所有其他情況下，國家或次區域因素由國際能源署(IEA)提供。

*根據對2020年6月30日終了財政年度總能源消費量85%的評估，能源估計總額確定為0.59%

目標

將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%

績效衡量(KPI)

·温室氣體絕對排放量減少百分比(ktCO2e)

定義

範圍3排放是報告公司價值鏈中發生的所有間接排放(不包括在範圍2中)，包括上游和下游排放。與我們供應鏈中所有類別的材料和服務相關的二氧化碳排放

包括採購的原材料、包裝、資本設備、第三方製造商消費者的使用和處置。上游和

下游物流和配送，包括第4類物流排放，與提供總價值鏈的所有類別材料和服務的排放量合計，範圍3。第4類，範圍3排放(即間接排放

來自上游運輸和分配的二氧化碳排放)是獨立的保證。我們報告的環境數據中不包括髮酵過程中的二氧化碳排放，因為這些排放來自生物短週期。

碳來源，並在範圍1、2和3之外。

範圍

帝亞吉歐的價值鏈排放，包括上游和下游，都在範圍內。數據準備和假設二氧化碳排放數據是以公噸為單位向外部報告的，是用於根據全球變暖潛勢比較六種主要温室氣體排放量的量度。二氧化碳排放量數據是根據購買的材料、服務的數量計算的

提供了為上游/下游物流購買的資本設備和旅行的距離。然後，將供應商特定的排放係數和/或文獻中的排放係數應用於組件類型，以得出以公噸為單位的二氧化碳絕對排放量。

目標

在我們的所有直接運營績效指標(KPI)中100%使用可再生能源

·可再生能源總量(MWh)/能源使用總量(MWh)，以百分比表示

定義

總能源和可再生能源以兆瓦時和/或TJ為單位對外報告。能源總使用量和可再生能源使用量由直接和間接能源消耗量確定。直接能源(可再生/不可再生)是根據不同燃料類型(公噸、升)的數量、可再生和不可再生燃料的數量以及應用相關的熱值(BEIS，特定於供應商)確定的。間接能源(可再生/不可再生)是由能源/公用事業供應商和/或應用相關的EAC以兆瓦時/千瓦時計算的。

範圍

帝亞吉歐供應和辦公地點也在範圍內。

96

---

業務説明（續）

數據準備和假設總能源和可再生能源以兆瓦時和/或臺灣省為單位對外報告。能源數據--直接和間接--是根據對大多數地點的能源使用的直接測量(儀表讀數/燃料供應量的發票)計算的。在某些有限的情況下(

供應商和/或應用相關的EAC。

97

---

商業評論

2021年經營業績與2020年相比

集團財務審查

在有機增長的推動下，報告的淨銷售額增長了8.3%。
在有機營業利潤增長和特殊經營項目減少的推動下，報告的營業利潤增長了74.6%。
有機結果得到改善，銷量增長11%
有機淨銷售額增長16%
有機運營利潤增長17.7%
經營活動的淨現金為37億GB
自由現金流為30億GB
基本每股收益為113.8便士，上漲了89.4%
扣除特殊項目前每股收益增長7.4%，至117.5便士

關於非GAAP衡量標準與GAAP衡量標準的對賬，見第140頁。

北美

歐洲和土耳其

非洲

拉丁美洲和加勒比

亞太地區

(i)不包括2000萬英鎊的企業淨銷售額（2020年-3800萬英鎊）。

(Ii)不包括2.08億英鎊的淨企業成本（2020年-1.47億英鎊）。

(Iii)不包括1500萬英鎊（2020年-13.57億英鎊）的特殊運營費用和2.08億英鎊（2020年-1.47億英鎊）的企業淨運營成本。

財務資料概要						2021			2020
卷			eum			238.4			217.0
淨銷售額			GB百萬			12,733			11,752
營銷			GB百萬			2,163			1,841
扣除特殊項目前的營業利潤			GB百萬			3,746			3,494
特殊作業項目(i)			GB百萬			(15)			(1,357)
營業利潤			GB百萬			3,731			2,137
應佔聯營公司及合營企業除税後溢利			GB百萬			334			282
非業務例外項目(i)			GB百萬			14			(23)
財務支出淨額			GB百萬			(373)			(353)
特殊税收（收費）/抵免(i)			GB百萬			(84)			154
税率，包括特殊項目			%			24.5			28.8
例外項目前税率			%			22.2			21.7
歸屬於母公司股東的利潤			GB百萬			2,660			1,409
基本每股收益			便士			113.8			60.1
扣除特殊項目前每股基本盈利			便士			117.5			109.4
建議全年股息			便士			72.6			69.9

（i） 有關特殊項目的更多詳細信息，請參閲第105頁和第236-238頁。

98

---

業務審查（續）

按區域分列的報告增長			卷 %			銷售額 %			淨銷售額 %			營銷 %			營業利潤 %			運營中 溢利 特殊項目 %
北美			10			11			13			29			7			10
歐洲和土耳其			6			2			—			11			(11)			(16)
非洲			10			6			5			5			489			69
拉丁美洲和加勒比			22			16			15			4			25			22
亞太地區			9			11			10			15			187			21
帝亞吉歐-報告各地區增長(Ii)			10			8			8			17			75			7
各區域有機增長			卷 %			銷售額 %			淨銷售額 %			營銷 %						營業利潤(i) %
北美			11			19			20			34						17
歐洲和土耳其			7			9			4			13						(5)
非洲			18			20			20			14						101
拉丁美洲和加勒比			22			31			30			18						63
亞太地區			9			16			14			16						22
帝亞吉歐-各地區有機增長(Ii)			11			16			16			23						18

(i)特殊操作項目之前。

(ii)包括企業。截至2021年6月30日止年度，企業淨銷售額為2000萬英鎊（2020年-3800萬英鎊）。企業淨運營成本為2.08億英鎊（2020年-1.47億英鎊）。

99

---

業務審查（續）

關鍵績效指標

淨銷售額（百萬英鎊）

報告淨銷售額增長8.3%

有機淨銷售額增長16.0%

（i） 匯率變動反映了重新計算報告結果的調整，就好像這些結果是以前期加權平均匯率產生的。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，1400萬英鎊已從銷售成本重新分類為消費税。

*有機運動

在強勁的有機增長的推動下，報告的淨銷售額增長了8.3%，但部分被不利的外匯抵消。

在20財年有所下降後，有機淨銷售額增長16.0%，反映出有機銷量增長11.2%，價格組合為4.8%。在場外渠道消費者需求強勁和關鍵市場場內渠道部分復甦的推動下，所有地區的有機淨銷售額都有所增長。北美地區的增長尤為強勁。積極的價格組合主要由強勁的溢價趨勢推動，特別是在北美和大中國地區，以及拉丁美洲和加勒比地區的價格上漲。淨銷售額受益於我們的客户在20財年降低了庫存水平，以及北美經銷商和零售商在21財年補充了庫存水平，但部分被Travel Retail的持續去庫存所抵消。

營業利潤(GB百萬)

報告的營業利潤增長了74.6%

有機運營利潤增長17.7%

報告的營業利潤增長了74.6%，這主要是由於與20財年相比，特殊運營項目大幅減少，以及有機運營利潤的增長。這部分被不利匯率變動的負面影響所抵消。(i)

在除歐洲和土耳其以外的所有地區增長的推動下，有機運營利潤增長了17.7%，領先於有機淨銷售額。

(I)有關匯率變動的進一步詳情，請參閲第104頁。

(Ii)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

(3)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第106頁。

100

---

業務審查（續）

營業利潤率（%）

報告營業利潤率增加1112個基點

有機運營利潤率提高46個基點

(I)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

(2)對公允價值進行重新計量和重新分類。在截至2021年6月30日的年度，GB 1400萬已從銷售商品成本重新歸類為消費税。有關公允價值重新計量的更多細節，請參閲第106頁。

報告的營業利潤率增加了1112個基點，主要是由於特殊營業項目與20財年相比大幅減少，其次是有機營業利潤率的增加。這部分被不利的匯率和公允價值重新計量所抵消。

有機運營利潤率增加了46個基點，這是由於管理費用效率的提高和20財年與運營環境中斷相關的一次性支出的減少，但部分被毛利率下降和權重上升的營銷支出所抵消。在21財年，我們對具有積極增長勢頭的市場和類別進行了更高的營銷投資，對渠道變化和國內場合的增加做出了快速反應。

在不利組合的推動下，毛利率下降了40個基點，特別是受到渠道和市場組合影響的吉尼斯世界紀錄大全業務。供應生產率和數量增長帶來的固定成本吸收的改善，在很大程度上抵消了今年的通脹和一次性成本。

基本每股收益(便士)

基本每股收益從60.1便士上漲89.4%至113.8便士

扣除特殊項目前的基本每股收益增長7.4%，從109.4便士增至117.5便士

(I)關於特殊項目的進一步細節，請參閲第105頁和第236-238頁。

(2)費用包括扣除税項後的財務費用。

(Iii)現金不包括與收購、出售和股份回購有關的財務費用。

(Iv)不包括與收購、出售及股份回購有關的税項。

(V)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第106頁。

基本每股收益增加了53.7便士，這是由於税後特殊項目大幅減少以及有機營業利潤的增加。這一增長被不利的匯率和更高的税費的影響部分抵消。

扣除特殊項目前的基本每股收益增加8.1便士，主要是由於有機營業利潤的增加，部分被不利的匯率和較小程度的税收增加所抵消。

101

---

業務審查（續）

經營活動現金淨額和自由現金流(GB百萬)

來自經營活動的收入為36.54億GB。(i)

自由現金流為30.37億GB。

(I)來自經營活動的淨現金不包括淨資本支出以及貸款和其他投資的變動(2021年-GB(6.17億)；2020-GB(6.86億))。

(Ii)對特殊項目前的營業利潤進行合併。

(Iii)當期營業利潤不包括匯兑、折舊及攤銷、聘用後費用及其他非現金項目。

(四)流動資金流動包括到期庫存。

(V)其他項目包括僱用後付款、從聯營公司和合資企業獲得的股息以及貸款和其他投資的變動。

來自經營活動的淨現金為36.54億GB，較20財年增加13.34億GB。自由現金流增加14.03億GB至30.37億GB。

這是由於營業利潤、營運資本管理和從聯營公司獲得延遲的2019年股息增加所推動，但部分被不利的外匯變動所抵消。營運資金受益於債權人人數較2020年6月底大幅增加，當時由於數量減少和成本控制措施，債權人餘額特別低。由於業務表現改善和營銷投資增加，21財年債權人增加。債務人和庫存水平也有所增加，但幅度較小。

102

---

業務審查（續）

投資回報率(ROIC)%

完成投資資本的回報率(%)

截至2021年6月30日止年度的完成投資資本回報率為33.2%，按本年度溢利除以截至2021年6月30日的淨資產計算，因税後溢利增加而增加1600個基點。

平均投資資本回報率(%)(i) 增加了112bps。

(I)淨資產收益率(ROIC)計算不包括營業利潤中的特殊經營項目。

ROIC較20財年增長112個基點，主要受有機營業利潤增長的推動，但部分被税收增加和不利的匯率所抵消。

103

---

業務審查（續）

損益表

 

			2020 GB/百萬			交易所 (a) GB百萬			收購 及出售 (b) GB百萬			有機食品 運動(i) GB百萬			公允價值重新計量 (d) GB百萬			重新分類(Ii) GB百萬			2021億英鎊
銷售額			17,697			(1,317)			(105)			2,878			—			—			19,153
消費税			(5,945)			517			40			(1,018)			—			(14)			(6,420)
淨銷售額			11,752			(800)			(65)			1,860			—			(14)			12,733
銷售成本			(4,654)			325			59			(773)			(9)			14			(5,038)
毛利			7,098			(475)			(6)			1,087			(9)			—			7,695
營銷			(1,841)			105			(9)			(417)			(1)			—			(2,163)
其他經營事項			(1,763)			64			(16)			(43)			(28)			—			(1,786)
扣除特殊項目前的營業利潤			3,494			(306)			(31)			627			(38)			—			3,746
特殊作業項目（c）			(1,357)																		(15)
營業利潤			2,137																		3,731
非經營項目（c）			(23)																		14
財務支出淨額			(353)																		(373)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			282																		334
税前利潤			2,043																		3,706
税收（e）			(589)																		(907)
本年度利潤			1,454																		2,799

（i） 有關有機運動的定義，請參閲第140頁。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，1400萬英鎊已從銷售商品成本重新分類為消費税。

(a)交換

匯率變動對淨銷售額和營業利潤報告數據的影響主要是英鎊兑美元、巴西雷亞爾、印度盧比和土耳其里拉走強的兑換影響，部分被英鎊兑歐元走弱所抵消。

截至2021年6月30日止年度匯率變動及其他變動對扣除特殊項目和税前利潤的影響載於下表。

			收益/ (虧損) 百萬英鎊
翻譯影響			(207)
交易影響			(99)
扣除特殊項目前的營業利潤			(306)
財務支出淨額			12
同事—翻譯影響			4
扣除特殊項目及税項前利潤			(290)

			截至二零二一年六月三十日止年度			截至2020年6月30日止年度
匯率
翻譯£1 =			$1.35			$1.26
交易£ 1 =			$1.34			$1.35
翻譯£1 =			€1.13			€1.14
交易£ 1 =			€1.14			€1.12

(b)收購及出售

收購及出售活動主要歸因於於截至2021年6月30日止年度收購Aviation Gin LLC(“Aviation Gin”)及Davos Brands LLC(“Davos Brands”)，以及前一年度出售的影響。

有關詳細信息，請參閲附註8。

104

---

業務審查（續）

(c)特殊項目

截至2021年6月30日止年度的特別經營項目為税前虧損1500萬GB(2020-13.57億GB)。

於截至2021年6月30日止年度，根據最新發展，土耳其一項額外撥備156,000,000,000英鎊(1,500,000,000英磅)被記錄為有關正在進行的訴訟的特別項目，令撥備餘額在年內結算1,500,000,000,000英鎊(1,000,000英鎊)後，增至272,000,000,000英鎊(2,300萬英鎊)。

2020年11月20日，英格蘭和威爾士高等法院發佈了一項裁決，要求在歷史性轉賬時計算男性和女性養老金福利的計劃，以計算他們的保證最低養老金負債(GMP)，這導致了額外的負債500萬英鎊。相應開支確認為特殊經營項目，與截至2019年6月30日止年度與GMP初步裁定有關的支出一致。

除了在截至2020年6月30日的年度宣佈的1億美元(8100萬英磅)的承諾額外，還確認了一筆600萬美元(英磅500萬英鎊)的特別費用作為“提高標準”計劃的一部分。這筆額外費用代表着將公司税收優惠再投資於某些市場的基金，在這些市場上，公司税減免是可用的。

在截至2021年6月30日的年度，針對早先預計因新冠肺炎大流行而被退回和銷燬的庫存，發放了700萬GB的庫存準備金(2020年-3000萬GB的費用)，從而產生了異常收益。鑑於原始費用於截至2020年6月30日止年度被列為特殊項目，對撥備的更改亦被列為特殊項目。

於截至2021年6月30日止年度，額外收益4,000,000美元(3,000,000英磅)(2020-83,000,000英磅)於超額營業項目中確認，該等超額收入與上一年度應計項目的替代退税申索有關。

於截至二零二零年六月三十日止年度，已於特別經營項目中確認減值準備1,345百萬GB，包括印度商譽所屬的印度現金產生單位為GB 655,000,000,000 GB，USL流行品牌類別(Old Tivern品牌GB 78,000,000及風笛品牌GB 38,000,000)及印度固定資產1,000,000,000 GB；Windsor Premier品牌為434,000,000 GB；本集團尼日利亞有形固定資產為84,000,000 GB；以及本集團埃塞俄比亞有形固定資產為55,000,000 GB。

根據集團的會計政策，鑑於以下項目的不尋常性質和規模，這些項目在截至2020年6月30日的年度被報告為特殊經營項目：

(I)帝亞吉歐啟動了“提高酒吧標準”計劃，包括在2020年7月1日起的兩年內承諾1億美元(8,100萬英磅)，以支持酒吧在新冠肺炎大流行後恢復元氣。帝亞吉歐還提供了其他形式的支持，幫助社區和行業，總額達800萬英鎊。

(二)確認了因新冠肺炎大流行的直接後果而已經或預期將被銷燬的陳舊庫存的特別費用3,000萬加元。該數額包括2300萬GB的庫存準備金和700萬GB的直接可歸因於處理和銷燬費用。

(Iii)已向美國政府提出及將向美國政府提出的與前幾年有關的替代退税索賠的估計利益1.05億美元(8300萬GB)已在特殊經營項目中確認。

韓國税務當局在截至2020年6月30日的年度內作出了一項評估，導致將前一年的2,400萬GB的撥備轉回。相應收入確認為特殊經營項目，與截至2019年6月30日止年度的初步撥備相關費用一致。

截至2021年6月30日止年度的非營業項目為1,400萬GB税前收入(2020-2,300萬GB虧損)。

截至2021年6月30日止年度，ZAR就出售United National Brewery向帝亞吉歐支付了2.09億英鎊(1,000萬英鎊)的遞延代價，全部金額為營業外收益(2020年-虧損3,200萬英鎊)。

聯合烈酒有限公司若干附屬公司於截至2021年6月30日止年度出售。出售業務帶來了300萬GB的特殊收益。

在截至2021年6月30日的年度，該集團從2018年12月20日向Sazerac出售19個品牌組合的撥備中沖銷了200萬美元(10億GB)(2020-200萬GB)。

於截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐完成對Seedlip及Anna Seed 83的收購，並取得若干Distilte Ventures實體的控股權。由於這些實體成為本集團的附屬公司，因此產生了8,000,000英磅的收益，即交易前聯營公司的賬面價值與其公允價值之間的差額。

於截至二零二零年六月三十日止年度，出售聯營公司Equals Parts，LLC導致異常虧損1,000,000英磅。

有關例外條款的定義，請參閲第140頁。

105

---

業務審查（續）

(D)重新計量公允價值

對銷售成本的調整反映了截至2020年6月30日止年度與種植龍舌蘭植物有關的生物資產的公允價值變動所抵銷的9,000,000 GB收益。營銷及其他營運開支的調整包括抵銷或有代價負債的公允價值變動，並賺取有關截至2021年6月30日止年度虧損36,000,000 GB及截至2020年6月30日止年度虧損7,000,000 GB的上一年度收購安排。

(E)徵税

截至2021年6月30日止年度的申報税率為24.5%，而截至2020年6月30日止年度的申報税率為28.8%。

2021年5月24日，英國實質性通過立法，從2023年4月1日起將公司税率提高到25%。由於這一變動，截至2021年6月30日止年度已確認與重新計量遞延税項資產及負債有關的特別税項支出46,000,000英磅。此外，還有一筆一次性費用的4,800萬英磅用於其他綜合收益和權益，主要用於重新計量離職後資產的遞延税項負債。

2020年12月15日，荷蘭實質性通過立法，將整體公司税率維持在25%，扭轉了先前通過的在2021年將公司税率降低至21.7%的決定。由於該變動，截至2021年6月31日止年度已確認與重新計量遞延税項負債有關的特別税項支出42,000,000英磅。

正如2020年年報披露的那樣，帝亞吉歐推出了“提高門檻”計劃，以支持酒吧歡迎顧客在新冠肺炎大流行後重返市場並康復，其中包括承諾從2020年7月1日起的兩年內投入1億美元(8100萬GB)。由於支出的確切性質不確定，無法確定這些數額是否可在未來期間用於納税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的撥備並無確認任何遞延税項資產。2021年，已獲得關於支出性質的補充信息，並對此進行了重新評估，並確認了500萬GB的特殊税收抵免，主要涉及截至2021年6月30日止年度在美國、聯合王國和愛爾蘭的支出。

截至二零二零年六月三十日止年度的已呈報税項包括特別税項抵免154百萬加元，主要包括温莎及USL品牌減值的特別税項抵免分別為105百萬及25百萬加元，尼日利亞及埃塞俄比亞固定資產減值的特別減值減值分別為25百萬加元及10百萬加元，以及與陳舊存貨有關的額外税項抵免7百萬加元，由有關替代退税申索的加元2000萬加元特別税項抵銷。

截至2021年6月30日止年度的特殊項目前税率為22.2%，而截至2020年6月30日止年度則為21.7%。

我們預計截至2022年6月30日的年度扣除特殊項目前的税率將在22%-24%.

(f)分紅

本集團的目標是每年增加股息，而有關股息的決定乃參考股息覆蓋範圍及目前的業績趨勢作出，包括銷售及税後利潤以及現金收入。帝亞吉歐的目標是股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在1.8-2.2倍的範圍內。截至2021年6月30日的年度，股息覆蓋率為1.6倍。將於股東周年大會上提交股東批准的截至2021年6月30日止年度的建議末期股息為44.59便士，較上年末期股息增加5%。這使得全年股息達到每股72.55便士，比上一年增加了4%。我們將在截至2022年6月30日的一年中不斷審查包括股息在內的未來資本回報，以確保我們以最佳方式配置帝亞吉歐的資本，為業務和我們的利益相關者實現價值最大化。

待股東批准後，末期股息將支付給登記在冊的普通股持有人和美國存託憑證持有人2021年8月27日。普通股持有人和美國ADR持有人的除息日期均為2021年8月26日。一旦股東批准，末期股息將於2021年10月7日支付給股東，美國ADR持有人將於2021年10月13日支付。普通股持有人可獲提供有關末期股息的股息再投資計劃，計劃通知日期為2021年9月16日。

106

---

業務審查（續）

(G)資本返還

2019年7月25日，董事會批准了一項資本返還計劃，在2019年7月1日至2022年6月30日的三年期間向股東返還高達45億GB的資金，並根據市場情況採用最合適的機制回購股份或派發特別股息。

根據於2020年1月31日結束的第一階段方案，該公司通過股票回購向股東返還12.5億GB。2020年4月9日，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，帝亞吉歐宣佈尚未啟動下一階段的計劃。2021年5月12日，審計委員會核準重新啟動資本返還方案。受新冠肺炎影響，原方案竣工日期延長兩年，至2024年6月30日。通過股票回購向股東提供高達10億GB的計劃的第二階段也於2021年5月12日啟動，預計將於截至2022年6月30日的財政年度結束前完成。

在2021年5月12日至2021年6月30日期間，該公司以1.09億GB(包括100萬GB的交易成本)購買了320萬股普通股。所有根據股票回購計劃購買的股票都被取消。截至2021年6月30日，建立了9100萬GB的財務負債，相當於預計在2021年7月29日之前購買的260萬股。

107

---

業務審查（續）

淨借款和淨資產變動情況

 

淨借款變動情況			2021億英鎊			2020 GB/百萬
年初借款淨額			(13,246)			(11,277)
自由現金流(A)			3,037			1,634
購置（b）			(488)			(130)
銷售企業和品牌			14			11
股票回購計劃			(109)			(1,282)
發行股本所得款項			—			1
股票計劃出售自有股份的淨額(C)			49			54
支付給非控股權益的股息			(77)			(111)
債券淨變動(D)			(216)			4,368
購買非控股權益股份(E)			(42)			(62)
其他借款的淨變動(F)			(753)			(285)
支付的股權股息			(1,646)			(1,646)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加			(231)			2,552
債券和其他借款淨減少/(增加)			967			(4,089)
匯兑差額(G)			598			(95)
其他非現金項目(H)			(197)			(86)
採納國際財務報告準則第16			—			(251)
年終借款淨額			(12,109)			(13,246)

(A)自由現金流分析見第102頁。

(B)於2020年9月30日，帝亞吉歐完成對Aviation Gin LLC及Davos Brands LLC的收購，以支持帝亞吉歐參與超級優質杜松子酒業務，預付總代價為3.37億美元(2.63億英磅)，與業績目標相關的或有代價最高為2.75億美元(2.14億英磅)。在截至2021年6月30日的年度內，帝亞吉歐還完成了多項其他收購，包括：(I)於2021年2月26日收購Chase Distillery Limited，以進一步支持帝亞吉歐參與英國的高端杜松子酒市場；(Ii)於2021年3月8日收購Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以提高帝亞吉歐在美國即飲類別的佔有率；及(Iii)於2021年4月14日收購Sons of Liberty Spirits Company，以擴大帝亞吉歐基於烈酒的即飲產品組合，提供忠誠的9種雞尾酒。於截至二零二一年六月三十日止年度內，完成該三項交易所支付之預付現金代價總額為9,500萬英磅。此外，其中兩筆交易包括與業績目標掛鈎的總額高達8,600萬加元的或有對價準備，其中一筆交易規定再支付200萬加元的遞延對價，其中100萬加元已在2021年6月30日之前支付。

在截至2020年6月30日的年度內，帝亞吉歐收購了尚未擁有的Seedlip Limited和Anna Seed 83 Limited(Aecorn的品牌所有者)的剩餘股本，並完成了多項較小規模的收購。

在這兩個財政年度，收購還包括作為提取風險投資方案一部分的額外投資，以及就以前的收購支付的遞延和或有對價。

(C)出售本身股份的淨額包括僱員因行使購股權而收取的5,700萬英磅(2020-5,600萬英磅)減去為未來清償僱員購股權計劃下的責任而購買的庫存股8,000,000英磅(2020-2,000,000英磅)。

(D)於截至2021年6月30日止年度，本集團發行債券7億歐元(已扣除貼現及費用)及3.95億歐元(包括500萬貼現及手續費)，並償還債券6.96億美元(5.51億英鎊)及7.75億歐元(6.96億英鎊)。

於截至二零二零年六月三十日止年度，集團發行債券4,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元(1,594,000,000)及298,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

(E)於截至2021年6月30日止年度，帝亞吉歐的附屬公司東非釀酒有限公司(東非釀酒有限公司)以5,500萬元(4200萬英磅)完成收購Serengeti Breweries Limited 30%的股本。

於截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐以54.95億印尼盾(6,000萬英鎊)收購了United Spirits Limited的額外股份，令帝亞吉歐持有United Spirits Limited股份的百分比由54.78%升至55.94%(不包括USL Benefit Trust持有的2.38%)。於截至二零二零年六月三十日止年度，帝亞吉歐的附屬公司EABL以三百萬美元(二百萬英磅)完成收購Serengeti Breweries Limited 4%的股本。

(F)截至2021年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要來自外匯掉期及遠期的現金變動。截至2020年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要來自外匯掉期和遠期，但被租賃負債的現金變動部分抵銷。

108

---

業務審查（續）

(G)淨借款產生匯兑差額5.98億GB，主要是由於美元和歐元計價借款的有利匯兑變動，但現金和現金等價物、外匯掉期和遠期的不利變動部分抵消了匯兑差額。

於截至二零二零年六月三十日止年度，淨借款匯兑達9,500萬英磅，主要是由於美元及歐元計價借款以及現金及現金等價物的不利匯兑變動所帶動，但外匯掉期及遠期的有利匯兑變動則部分抵銷了上述變動。

(H)於截至2021年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及交叉貨幣利率掉期及利率掉期的公允價值變動，部分由借款的公允價值變動抵銷。於截至二零二零年六月三十日止年度，其他非現金項目主要涉及年內訂立的租約，金額為2.06億英磅，但被交叉貨幣利率掉期的公允價值變動部分抵銷。

股權變動			2021億英鎊			2020 GB/百萬
年初的權益			8,440			10,156
本年度利潤			2,799			1,454
匯兑調整(A)			(836)			(282)
税後就業計劃的重新計量			(27)			3
購買非控股權益股份(B)			(42)			(62)
聯營公司與非控股權益的交易			(91)			—
向非控股權益派發股息			(72)			(117)
支付的股權股息			(1,646)			(1,646)
股票回購計劃			(200)			(1,256)
其他儲備變動			106			190
年終權益			8,431			8,440

 

(A)截至2021年6月30日的年度匯率變動主要是由於印度盧比、美元和土耳其里拉造成的匯兑損失。

(B)於截至2021年6月30日止年度，東非釀酒有限公司完成以5500萬美元(4200萬英磅)收購Serengeti Breweries Limited 30%股本。

於截至二零二零年六月三十日止年度，帝亞吉歐以5,495百萬印尼盾(6,000萬英鎊)收購United Spirits Limited額外股份及以3百萬美元(2百萬英鎊)收購Serengeti Breweries Limited額外股份。

崗位就業計劃

集團就業後福利計劃的淨盈餘由2020年6月30日的3.62億GB增加至2021年6月30日的4.44億GB，增加了8200萬GB。淨盈餘增加是由於英國出現有利的貼現率變化，這是由於用於計算離職後計劃負債貼現率的‘AA’級公司債券的回報率增加(從1.5%增加到1.9%)，但英國和愛爾蘭的通貨膨脹率假設發生了變化(英國從2.1%增加到2.5%，愛爾蘭從1.2%增加到1.6%)，這部分抵消了這一增長。在對聯合王國的帝亞吉歐養老金計劃進行經驗分析後，更新了人口假設，對淨盈餘產生了進一步的不利影響。

扣除特殊項目前的營業利潤支出增加了40,000,000 GB，由截至2020年6月30日止年度的47,000,000 GB增加至截至2021年6月30日止年度的87,000,000 GB。截至2020年6月30日止年度的營業利潤支出包括吉尼斯愛爾蘭集團退休金計劃(GIGPS)過去4,700萬英鎊的服務收益。, 於與遞延成員就改變其對65歲前全額退休金的預期及就未來退休金增加及削減收益12,000,000英磅(主要與帝亞吉歐退休金計劃及GIGPS有關)的溝通後。

在截至2022年6月30日的一年中，該集團對所有就業後計劃的現金捐助總額估計約為1.2億GB。

109

---

業務審查（續）

北美

 

(I)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料已從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

主要財務數據			2020 GB/百萬			交換GB：百萬美元			收購 和 處置1,000,000 GB			有機運動百萬英磅			其他(Ii) GB百萬			2021億英鎊			報告的移動 %
淨銷售額			4,623			(353)			10			929			—			5,209			13
營銷			727			(52)			12			248			1			936			29
扣除特殊項目前的營業利潤			2,034			(131)			(19)			352			1			2,237			10
特殊作業項目(i)			54															—
營業利潤			2,088															2,237			7

(I)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

(Ii)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第106頁。

北美仍然是全球第二大飲料酒精市場1佔我們淨銷售額的三分之一以上。

以消費者為我們業務的核心，我們的戰略專注於通過對現有和新品牌的明智投資、以數據為導向的洞察力以及在我們進入市場的道路上的卓越執行來加速增長。我們已經發展了我們的投資組合，向高端市場傾斜，並招募和重新招募消費者。今年，我們增加了我們的即飲產品組合，利用了電子商務渠道的機會，並增強了我們的使命感，在我們生活和工作的社區產生積極影響。

1.IWSR，2020年曆年

我們的市場

帝亞吉歐北美公司總部設在紐約，由美國烈酒公司、美國帝亞吉歐啤酒公司(DBC USA)和總部設在多倫多的帝亞吉歐加拿大公司組成。

供應業務

帝亞吉歐北美的供應部門在美國、加拿大和美屬維爾京羣島擁有9個國內生產設施，是非洲大陸最大的飲料酒精生產商之一。我們在創新和可持續發展方面進行了重大投資，以推動效率和一流的運營。為了支持我們的即飲產品組合的增長，我們正在擴大製造足跡，在Plainfield創建了一家新的RTD工廠，生產能力超過2500萬箱。該設施將於2021年夏天完工。

通向消費者的路線

在美國，消費者的途徑是通過我們的烈酒和啤酒/RTD產品組合的三級系統。我們已經將我們的美國烈性酒業務整合為42個州和哥倫比亞特區的單一經銷商或經紀人，佔我們烈性酒銷量的80%以上。US Spirits負責我們的烈性酒和基於烈性酒的RTD產品組合的銷售，並通過兩個部門管理銷售，這兩個部門專注於開放(通過私人經銷商分銷)和控制(通過政府實體分銷)州。DBC USA向全美400多家啤酒分銷商銷售和營銷吉尼斯世界紀錄大全和斯米諾冰酒等品牌。帝亞吉歐加拿大公司在加拿大所有省份分銷我們的烈性酒、RTD和啤酒品牌組合，這些品牌在嚴格監管的聯邦和省系統內運營。帝亞吉歐加拿大直接與各省白酒管理委員會和全國連鎖賬户客户管理所有銷售業務，利用經紀人在銷售點支持執行。我們在北美的戰略是消費者至上，以時機為導向，並專注於在我們的兩個品牌中發展競爭差異化

110

---

業務審查（續）

主張和我們通向消費者的道路。這包括圍繞商業執行、收入增長管理、電子商務和穩健的績效管理建立關鍵能力，所有這些都以數據和分析為基礎。

《社會2030：進步的精神》

我們致力於支持代表性不足的社區，特別是在教育和接待領域。今年，作為2000萬美元帝亞吉歐社區基金的一部分，我們為全美25所歷史悠久的黑人學院和大學提供了永久捐贈資金。我們也是‘提升紐約州律師’餐廳恢復基金的創始捐贈者之一，該基金旨在幫助企業適應新冠肺炎的要求，我們還為芝加哥社區的恢復努力提供了資金支持，以創造更多的公共空間。我們的品牌，包括Bulleit、Don Julio和Guinness，也領導了各種活動，幫助酒店業和那些生計直接受到疫情影響的人。推廣積極飲酒是該公司的優先事項，我們最近重新推出了DRINKiQ網站和DRINKiQ網站，增加了新的內容、設計和互動工具，以重新定義和改進我們與人們談論飲酒的方式。此外，我們的品牌--以皇冠皇家及其體育合作伙伴為首--通過負責任的飲酒活動接觸到1.51億消費者。作為我們正在進行的可持續發展努力的一部分，我們分析了一些地點的水流和用水量，確定了在我們的運營中節約用水的重要機會。我們位於肯塔基州黎巴嫩的淨零碳威士忌蒸餾廠將100%由可再生電力供電；設計用於高效用水；並將於今年晚些時候投入運營。增加包裝中的可回收材料是另一個關鍵優先事項，今年我們將塑料瓶(RPET)中的可回收材料增加了一倍，以支持我們在2025年前實現40%可回收材料的目標。

績效2021

銷售額和淨銷售額

於截至二零二一年六月三十日止年度，銷售額由截至二零二零年六月三十日止年度的5,222,000,000,000 GB增加至5,803,000,000 GB，增幅為11%。截至2021年6月30日止年度的消費税為5.94億GB，截至2020年6月30日止年度的消費税為5.99億GB，減少500萬GB。

截至2021年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為52.09億GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額46.23億GB增加5.86億GB，增幅為13%。淨銷售額受到9.29億GB有機增長(見下文進一步業績分析)以及被收購業務2800萬GB的影響的有利影響。主要由於美元兑英鎊走弱及出售業務所產生的淨銷售額減少18,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000英鎊的淨銷售額被部分抵銷。

營業利潤

截至2021年6月30日止年度的營業利潤為22.37億GB，較截至2020年6月30日止年度的營業利潤20.88億GB增加1.49億GB。營業利潤增加3.52億GB有機增長，這是由於抵消了因新冠肺炎大流行相關影響而產生的額外虧損2,900萬GB(1,600萬GB‘提高標準’撥備、900萬GB股票註銷和400萬GB捐贈)以及就或有對價負債的公允價值重估計提1,000,000 GB的費用和賺取有關上一年度收購的安排所產生的1,000,000 GB費用。該增幅由加元131,000,000加元部分抵銷，主要由於美元疲軟(換算為加元91,000,000加元及交易換算影響40,000,000加元)、抵銷額外收益83,000,000加元的消費税替代退税，因收購所產生的加元18,000,000加元的影響，以及出售業務所產生的營運溢利減少1,000,000加元。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

於截至2020年6月30日止年度，銷售額由截至2019年6月30日止年度的50.74億GB增加1.48億GB至52.22億GB，增幅為3%。截至2020年6月30日止年度的消費税為5.99億GB，截至2019年6月30日止年度的消費税為6.14億GB，減少1500萬GB。

截至2020年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為46.23億GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額44.6億GB增加1.63億GB，增幅為4%。淨銷售額受到有機增長1.05億英磅、主要由於美元兑英鎊走強以及收購業務4百萬英磅的影響而產生的1.01億英磅匯率變動的有利影響。出售業務所產生的淨銷售額減少47,000,000 GB，部分抵銷了這一增長。

營業利潤

截至2020年6月30日止年度的營業利潤為20.88億GB，較截至2019年6月30日止年度的營業利潤19.48億GB增加1.4億GB。由於消費税的替代退税，營業利潤增加了8300萬GB，有機增長了8000萬GB，主要由於美元走強(8300萬GB折算減去3900萬交易匯率影響)的匯率變動，營業利潤增加了4400萬GB，收購帶來的影響增加了1200萬GB(與前一年1500萬GB的Casamigos撥備重估影響相比，減去了

111

---

業務審查（續）

GB 3(被收購企業產生的運營虧損)。這一增長因被處置的業務產生的營業利潤減少4,000萬GB、因新冠肺炎大流行相關影響而產生的特殊虧損2,900萬GB(“提高標準”撥備、900萬GB的股票註銷和400萬GB的捐贈)以及就上一年度收購的或有對價負債的公允價值重估而產生的1,000萬GB的費用而被部分抵消。

進一步的性能分析

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

區域業績

•淨銷售額增長20%，繼20財年增長2%之後，主要由美國烈酒推動。

•強勁增長主要反映了消費者需求的彈性、烈酒類別繼續佔據飲料酒精總量的份額以及分銷商和零售商補充庫存水平。

•烈酒增長21%，反映了龍舌蘭酒的強勁表現以及消費者主導的營銷和創新支持下所有其他烈酒類別的廣泛增長。

•啤酒增長10%主要由調味麥芽飲料推動。

•有機營業利潤率下降124個基點，主要反映營銷投資增加、不良類別組合以及龍舌蘭對通脹的影響。

市場：			有機食品 卷 運動 %			已報告 卷 運動 %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
北美(Iii)			11			10			20			13
美國烈酒			13			14			24			16
CBC美國			10			10			12			5
加拿大			3			3			4			1
精神			11			10			21			13
啤酒(v)			8			8			10			3
可以喝了(v)			55			48			101			89
全球巨頭、本土明星和儲備(i):						有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
Crown Royal						10			12			5
Smirnoff						4			4			(2)
尊尼獲加						8			15			8
摩根船長						6			5			(1)
Don Julio						72			68			57
Ketel One(Iv)						9			1			(6)
吉尼斯						—			2			(4)
百利甜						16			28			21
Bulleit						8			9			2
克雷羅克伏特加						25			26			18
Casamigos						115			125			110
添加利						5			5			(1)

（i） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種.

（ii） 有機物等於報告的體積移動。

（三） 報告的銷量和淨銷售額增長包括前期向Sazerac出售19個品牌組合以及截至2021年6月30日的年度收購Aviation Gin LLC（“Aviation American Gin”）、Davos Brands LLC（“Davos Brands”）、Far West Spirits LLC（“Lone River”）和Loyal 9 Cocktail的影響。

（iv） Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

（v） 自2020年7月1日起，風味麥芽飲料已從即食飲料重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查績效。上表中報告的運動是基於相似的基礎。

112

---

業務審查（續）

市場亮點

美國烈酒

龍舌蘭酒強勁增長，所有其他類別的廣泛增長

淨銷售額增長24%，反映了消費者需求的彈性，烈性酒類別繼續佔據飲料酒精總量的份額，並在20財年表現疲軟。由於經銷商補充庫存水平，發貨量領先消耗約5個百分點，此前分銷商在20財年減少了庫存。

龍舌蘭酒品類因其廣泛的場合吸引力而受益於強勁的增長。淨銷售額增長了87%，Don Julio增長了69%，Casamigos增長了126%，烈性酒市場和龍舌蘭酒類別的份額都有所增加。我們龍舌蘭產品組合的加速增長反映了Casamigos價格上漲的一些好處。儘管我們品牌的某些陳舊變種的供應受到限制，但仍能實現這一強勁表現。

皇冠皇家淨銷售額增長13%，主要是由於皇冠皇家桃樹、皇冠皇家蘋果和皇冠皇家香草的持續增長。皇冠皇家獲得了類別份額，但增長受到陳年液體供應限制的影響。

蘇格蘭威士忌增長了18%。尊尼獲加淨銷售額增長19%，得益於尊尼獲加超級豪華版和尊尼獲加黑色品牌的強勁增長。布坎南的淨銷售額增長了40%，這得益於關鍵州的商業幹預和更有效的媒體計劃來招募目標消費者。蘇格蘭麥芽威士忌銷量下降了13%，超過了《權力的遊戲》的成功創新。

伏特加淨銷售額增長8%。ROC的淨銷售額增長了27%，這得益於核心變種和關鍵口味變種的強勁增長，這些變種是通過更新激活來重新吸引消費者的。斯米諾的銷售額增長了5%，因為包括斯米諾粉色檸檬水在內的新口味變種的增長抵消了斯米諾21號紅葡萄酒的下降。Ketel One的淨銷售額增長了2%，這在很大程度上是由Ketel One植物公司推動的。摩根船長的淨銷售額增長了7%，這在很大程度上是由於摩根船長斯派塞的增長和摩根船長切片蘋果的推出。

Bulleit的淨銷售額增長了10%，提升的營銷投資推動了場外渠道的強勁表現。

Baileys的淨銷售額增長了31%，原因是銷量的強勁增長、Baileys原始產品的價格上漲以及Baileys Delicily Light、Baileys Apple Pie Limited Time Offer和Baileys Colada Limited Time Offer的成功推出。

基於烈酒的即飲創新提供了強大的貢獻，主要由皇冠皇家雞尾酒和Ketel One植物性伏特加Spritz的推出推動。

帝亞吉歐啤酒公司美國

風味麥芽飲料的持續增長

淨銷售額增長了12%。風味麥芽飲料的淨銷售額增長了17%。不包括風味麥芽飲料的啤酒淨銷售額增長5%，這是因為場外啤酒銷售的增長抵消了由於新冠肺炎導致的交易內銷售放緩導致的小桶銷售下降的影響。

加拿大

儘管前一年業績強勁，但仍在增長

淨銷售額增長了4%，超過了20財年的強勁表現，增長主要集中在百利和準備飲用。這抵消了啤酒因其更高的交易敞口而下降的影響。

營銷

集中投資於增長動力

營銷增長了34%，領先於淨銷售額，這是由我們的營銷分析工具提供信息，在場外和電子商務渠道的機會背後對我們品牌的投資推動的。

113

---

業務審查（續）

歐洲與土耳其

(I)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料已從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

主要財務數據			2020 GB/百萬			交換GB：百萬美元			收購 和 處置1,000,000 GB			有機運動百萬英鎊			其他(i) £ 百萬			2021億英鎊			報告的移動 %
淨銷售額			2,567			(85)			(32)			108			—			2,558			—
營銷			428			(9)			(2)			56			—			473			11
扣除特殊項目前的營業利潤			757			(49)			(12)			(38)			(23)			635			(16)
特殊作業項目(Ii)			(62)															(15)
營業利潤			695															620			(11)

（i） 公允價值重新計量。欲瞭解更多詳細信息，請參閲第106頁。

(Ii)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

在整個歐洲業務中，隨着我們將新的運營模式嵌入F21，我們使我們的消費者營銷計劃更接近消費者和客户。我們繼續優化我們的市場途徑，並通過國際優質烈酒和優質啤酒來執行我們的增長戰略。

我們的市場

21財年，新的六個市場運營模式在整個歐洲開始運作。它現在由GB、愛爾蘭、北歐、東歐、南歐和土耳其組成。所有這些市場現在都是以端到端的責任運行的。

供應業務

帝亞吉歐的許多國際供應鏈和採購業務位於歐洲，包括英國、愛爾蘭和意大利的生產基地。該集團在蘇格蘭擁有30家釀酒廠，在都柏林擁有一家啤酒廠、釀酒廠，並在蘇格蘭、英格蘭、愛爾蘭和意大利擁有成熟和包裝設施。該團隊領導着歐洲的所有供應鏈活動，生產威士忌、伏特加、杜松子酒、朗姆酒、啤酒、奶油利口酒和其他烈性飲料，銷往180多個國家。

該公司目前正在蘇格蘭的蘇格蘭威士忌和旅遊業投資1.85億GB，以在愛丁堡(尊尼獲加王子街)創建一個重要的新全球品牌景點，以改變其釀酒廠遊客體驗，並使標誌性的布羅拉和Port Ellen失落的釀酒廠恢復生產。釀酒廠遊客投資將集中在四角釀酒廠、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，慶祝這些單一麥芽威士忌在尊尼獲加口味中所起的重要作用。愛丁堡尊尼獲加王子街的建設將於今年晚些時候完成，我們已經向公眾開放了Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新遊客體驗。復興的布羅拉釀酒廠也於2021年5月開始生產。

114

---

業務審查（續）

通向消費者的路線

在英國，我們通過Diageo GB(烈性酒、啤酒和即飲)和Justerini&Brooks Fine Wines(葡萄酒私人客户和烈酒)銷售和營銷我們的產品。產品通過獨立批發商分銷，直接分發給零售商，並通過thebar.com直接分發給消費者。在現貨交易中，產品通過大型釀酒商、多個零售集團和較小的地區性獨立釀酒商和批發商銷售。在愛爾蘭共和國和北愛爾蘭，帝亞吉歐直接向場內和場外以及批發商銷售和分銷。在法國，我們的產品通過與酩悦軒尼詩的合資協議銷售。在北歐、東歐和南歐，我們主要通過我們自己的市場公司(IMC)分銷我們的烈性酒品牌，除了我們通常使用分銷商的歐洲合作伙伴市場。

在土耳其，我們通過全資子公司Meyİçki的分銷網絡銷售產品。Meyİçki既經銷本土品牌(raki、其他烈性酒和葡萄酒)，也經銷帝亞吉歐的全球烈酒品牌。

《社會2030：進步的精神》

促進積極飲酒，重點是適度飲酒，仍然是一個關鍵的優先事項。今年，我們在英國、愛爾蘭、西班牙、比利時和德國等主要市場推出了我們的DRINKiQ平臺的更新版。我們通過我們的品牌向7900多萬消費者傳達了負責任的飲酒信息。我們還推出了一個新的酒後駕駛電子學習模塊。

我們的生活酒店技能學習計劃覆蓋了英國、意大利、西班牙、愛爾蘭、葡萄牙、荷蘭、比利時、德國和希臘的2700多人。

我們在蘇格蘭的三家釀酒廠今年在運營中實現了碳中和。我們在蘇格蘭的Oban、Royal Lochnagar和Brora釀酒廠使用可再生液體生物燃料或當地來源的可再生木片生物質-每年節省約3,500噸碳排放。

績效2021

銷售額和淨銷售額

於截至二零二一年六月三十日止年度，銷售額由截至二零二零年六月三十日止年度的四十六億九千七百萬GB增加至四十七億九千五百萬GB，增幅為百分之二。截至2021年6月30日止年度的消費税為22.37億GB，截至2020年6月30日止年度的消費税為21.3億GB，增加了1.07億GB。

截至2021年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為25.58億GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額25.67億GB減少9,000,000 GB，或0.4%。淨銷售額受到不利匯率變動的負面影響，主要是由於土耳其里拉和俄羅斯盧布兑英鎊走弱，以及出售業務3400萬英磅的影響。這一減幅被1.08億GB的有機增長(見下文進一步的業績分析)以及被收購的業務200萬GB的影響部分抵消。

營業利潤

截至2021年6月30日止年度的營業利潤為6.2億GB，較截至2020年6月30日止年度的營業利潤6.95億GB減少7500萬GB。營業利潤減少4,900萬GB，主要是由於土耳其里拉和俄羅斯盧布對英鎊走弱(3,200萬GB換算和1,700萬GB交易匯兑損失的影響)，有機下降3,800萬GB，對或有對價負債公允價值重估和上一年收購安排收取2,300萬GB費用，由於特別虧損1,500萬GB(土耳其正在進行的訴訟中的1,500萬GB，保證最低養老金均衡化和GB 2,000萬股沖銷部分抵消)，出售業務產生的營業利潤為900萬GB，收購業務產生的營業虧損為300萬GB。這一減少額因與新冠肺炎大流行有關的影響而重疊了6,200萬GB的特別損失(4,100萬GB“提高標準”撥備、1,700萬GB的庫存註銷和400萬GB的捐贈)而被部分抵消。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

於截至2020年6月30日止年度，銷售額由截至2019年6月30日止年度的51.32億GB下降至46.97億GB，減幅為8%。截至2020年6月30日止年度的消費税為21.3億GB，截至2019年6月30日止年度的消費税為21.93億GB，減少6300萬GB。

截至2020年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為25.67億GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額29.39億GB減少3.72億GB或13%。淨銷售額受到有機減少3.58億英磅以及不利匯率變動2300萬英磅的負面影響，這主要是由於歐元和土耳其里拉兑英鎊走弱所致。這一減幅被收購和出售的業務9百萬英磅的影響部分抵銷。

115

---

業務審查（續）

營業利潤

截至2020年6月30日止年度的營業利潤為6.95億GB，較截至2019年6月30日止年度的營業利潤9.96億GB減少3.01億GB。營業利潤減少2.43億英磅，因新冠肺炎大流行相關影響(英磅4,100萬英磅“提高標準”撥備、英磅1,700萬股註銷及捐贈英磅400萬英磅)導致額外虧損英磅6,200萬英磅，主要由於土耳其里拉兑英鎊疲軟導致不利匯率變動英磅700萬英磅(英磅1,700萬英磅轉換匯兑損失影響被英磅1,000萬交易匯兑收益影響部分抵銷)，被收購業務產生的英磅營運虧損減少500萬英磅，就上年度收購事項的或有對價負債的公允價值重估計提公允價值重估費用英磅4百萬英磅。此減幅因就結清法國税務審計罰款而產生的額外費用18,000,000英磅及已處置業務所產生的營業利潤2,000,000英磅而部分抵銷。

進一步的性能分析

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

區域業績

•淨銷售額在20財年大幅下降後增長了4%，主要反映了場外渠道的強勁消費者需求和市場份額的增加。場內交易仍受到影響。

•增長主要由北歐、土耳其和英國推動。

•南歐經歷了較慢的增長，愛爾蘭顯著下降，這是因為這些市場的內部交易風險敞口較高。

•烈酒的淨銷售額增長了11%，蘇格蘭威士忌、百利酒、朗姆酒、杜松子酒和raki酒的銷售額都出現了廣泛的增長。

•在愛爾蘭和英國吉尼斯世界紀錄大賽的推動下，啤酒淨銷售額下降了21%，這是因為對在線交易的敞口更大。

•歐洲旅遊零售下降了56%，反映出對國際旅行的持續限制。

•營業利潤率下降265個基點，原因是交易關閉和淨銷售額之前營銷投資的增長帶來的不利組合影響。

市場：			有機食品 卷 運動 %			已報告 卷 運動 %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
歐洲和土耳其(Iv)			7			6			4			—
大不列顛			13			12			7			7
北歐			17			17			22			23
南歐			1			2			1			3
東歐			13			12			6			(4)
愛爾蘭			(8)			(17)			(23)			(30)
土耳其			17			17			28			(3)
精神			10			9			11			7
啤酒(Iii)			(12)			(18)			(21)			(25)
可以喝了(Iii)			13			13			14			13
全球巨頭和本土明星(i):						有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
吉尼斯						(11)			(19)			(19)
尊尼獲加						12			10			4
百利甜						17			19			19
Smirnoff						(4)			(2)			(3)
摩根船長						18			17			16
延吉·拉基						2			(3)			(24)
添加利						14			18			18
J ε B						—			(1)			(3)

(I)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

(Ii)報告的成交量移動等於有機成交量。

(Iii)自2020年7月1日起，風味麥芽飲料已由即飲改為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

(四)自2020年7月1日起，歐洲和土耳其作為英國、愛爾蘭、北歐、南歐、東歐和土耳其六個單獨市場進行管理，每個市場都實行端到端問責。這反映了管理層評估業績的方式。

116

---

業務審查（續）

市場亮點

大不列顛

強勁的貿易外增長

淨銷售額增長7%，主要是受到場外強勁的消費者需求的推動。隨着消費轉向家庭場合，這家電子商務渠道經歷了強勁的增長。16%的烈性酒增長是由蘇格蘭威士忌、百利酒、伏特加和杜松子酒推動的，創新的支持下，包括戈登的西西里檸檬和摩根船長蒂基。由於場內銷售損失的重大影響，啤酒銷量下降了16%，但場外銷售渠道的強勁增長僅部分抵消了這一影響。

北歐

強勁的貿易外增長

淨銷售額增長22%，反映出主要由蘇格蘭威士忌和百利推動的強勁的場外增長。得益於創新，Baileys增長了30%，其中包括Baileys Salted Caramel。在尊尼獲加和蘇格蘭麥芽威士忌的推動下，蘇格蘭威士忌銷量增長了24%。

南歐

由於更高的交易風險敞口導致增長放緩

淨銷售額增長1%。復甦步伐較慢反映了貿易限制和旅遊業減少的持續影響。增長主要由朗姆酒推動，部分被伏特加的下降所抵消。

東歐(i)

主要由俄羅斯推動的增長

淨銷售額增長6%，主要是由於俄羅斯的強勁增長，但黎巴嫩的銷售額因貿易限制和政治不穩定而下降，部分抵消了這一增長。

愛爾蘭

嚴格的貿易限制推動淨銷售額下降

淨銷售額下降了23%，主要是由於持續的貿易限制導致吉尼斯世界紀錄的淨銷售額下降了32%。在強勁的場外增長的推動下，烈酒價格上漲了14%，尤其是在Baileys和Gordon‘s。

土耳其

強勁的蘇格蘭和拉基威士忌表演

淨銷售額增長了28%，部分原因是通脹和消費税帶動的價格上漲。蘇格蘭威士忌的銷售額增長了94%，這得益於強勁的場外銷售勢頭，尤其是在尊尼獲加。RAKI增長了10%，這是由我們更高端的變種TekirdağRaki推動的，但日元？Raki銷量的下降部分抵消了這一增長，反映出品類溢價的增加。

旅遊零售歐洲

國際旅行限制帶來的重大影響

淨銷售額下降了56%。

營銷

增長動力背後的投資增加

投資增長13%，領先於淨銷售額，這是由於媒體支出增加以及場外和電子商務渠道的強勁激活所推動的。

(I)：帝亞吉歐東歐市場包括中東和北非(MENA)。

117

---

業務審查（續）

非洲

(I)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料已從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

主要財務數據			2020 GB/百萬			交換GB：百萬美元									收購 和 處置1,000,000 GB			有機運動百萬英鎊			2021億英鎊			報告的移動 %
淨銷售額			1,346			(150)									(42)			258			1,412			5
營銷			160			(13)									(1)			22			168			5
扣除特殊項目前的營業利潤			101			(43)									—			113			171			69
特殊作業項目(i)			(145)																		—
營業利潤			(44)																		171			489

(I)有關特殊操作項目的詳細信息，請參見第105頁和第236-238頁。

在非洲，我們的戰略是通過有選擇地參與啤酒行業，接近啤酒和烈酒，利用帝亞吉歐廣泛的投資組合實現增長。吉尼斯世界紀錄大賽、馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽以及包括塔斯克和塞倫蓋蒂在內的幾個本地品牌引領着我們的釀造組合，而尊尼獲加和斯米諾則是我們國際優質烈酒產品的核心品牌。在當地，我們生產一系列中檔價格的主流烈酒，並根據當地的口味和口味量身定做。我們的運營模式為我們的非洲業務增強了韌性，我們通過當地製造、創新和合作夥伴關係推動明智的投資，以實現增長。本地採購對我們的戰略非常重要，目前佔80%，直接支持我們的商業運營，同時為當地社區、農業發展和農民帶來更廣泛的經濟利益。

我們的市場

該區域包括東非(肯尼亞、坦桑尼亞和烏幹達)、非洲區域市場(包括加納、喀麥隆、埃塞俄比亞、印度洋和安哥拉)、尼日利亞和南非。

供應業務

我們在非洲有13家啤酒廠和10家提供混合、麥芽和裝瓶服務的設施。此外，我們的啤酒和主流烈性酒品牌由14個非洲國家的第三方特許生產，我們通過幾個第三方關係在該地區分銷啤酒和烈性酒。

通向消費者的路線

帝亞吉歐在南非、喀麥隆、埃塞俄比亞和留尼汪島擁有全資實體。它擁有東非啤酒有限公司(EABL)、吉尼斯尼日利亞、吉尼斯加納和塞舌爾啤酒有限公司的控股權，並在安哥拉的一家合資企業中擁有多數股權。此外，帝亞吉歐在該地區的幾個國家都有合同釀造安排，最引人注目的是與卡斯特爾集團的合同，以及在近30個國家的烈酒分銷合同。

《社會2030：進步的精神》

我們繼續把重點放在促進積極飲酒的活動和方案上，儘管新冠肺炎造成了破壞，但今年還是取得了顯著的成功。例如，SMARD覆蓋了整個地區近69,932人。

與此同時，我們繼續與非洲各地的許多小農户和農民合作，他們為我們提供原材料，並對我們的啤酒廠進行重大投資，我們正在那裏開發太陽能和生物質能源項目以及水處理廠。

118

---

業務審查（續）

我們與非政府組織水援助組織的夥伴關係繼續為非洲各地的社區提供清潔水、環境衞生和個人衞生(WASH)方案。這些洗手項目在今年尤為重要，因為洗手在解決新冠肺炎問題方面發揮了關鍵的預防作用，我們將惠及受益者的目標提高了一倍以上。到年底，我們通過諸如我們在烏幹達東部的布達達項目等舉措，幫助了54 691人，其中包括建造一個蓄水池和泵房，並鋪設了三公里長的管道，以供應三條為社區提供寶貴清潔水的豎管。

今年，整個地區的用水效率提高了15%，實現了我們在烏幹達和肯尼亞對水回收和再利用的投資帶來的好處。雖然東非生物質設施的實施因新冠肺炎的影響而推遲，但該方案現在進展順利。隨着我們從化石燃料轉向可再生燃料，為我們在該地區的啤酒廠供電，新設施將於今年晚些時候開始投產。在我們位於肯尼亞基蘇木的工廠，目前8%的電力消耗來自現場太陽能電池板。在我們的旅程中，到2030年實現淨零碳排放，我們打算增加基蘇木的太陽能發電能力，並將這個經過驗證的試點項目推廣到整個非洲。

績效2021

銷售額和淨銷售額

於截至2021年6月30日止年度，銷售額由截至2020年6月30日止年度的19.11億GB增加1.09億GB至20.2億GB，增幅為6%。截至2021年6月30日止年度的消費税為6.08億GB，截至2020年6月30日止年度的消費税為5.65億GB，增加4300萬GB。

截至二零二一年六月三十日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為十四億一千二百萬英磅，較截至二零二零年六月三十日止年度的淨銷售額十三億四千六百萬英磅增加六千六百萬英磅，增幅為百分之五。淨銷售額受到2.58億GB有機增長的有利影響(見下文進一步業績分析)。這一增長被主要由於肯尼亞先令、尼日利亞奈拉、加納雪松和南非蘭特兑英鎊走弱以及出售業務產生的淨銷售額減少4200萬GB而產生的1.5億GB匯率變動部分抵消。

營業利潤

截至2021年6月30日止年度的營業利潤為1.71億GB，較截至2020年6月30日止年度的營業虧損4400萬GB增加2.15億GB。營業利潤增加，原因是尼日利亞和埃塞俄比亞固定資產減值特別準備1.39億GB，有機增長1.13億GB，以及新冠肺炎疫情相關影響造成特別損失600萬GB(400萬GB“提高標準”撥備和200萬GB存量註銷)。這一增長被4300萬GB部分抵消，這主要是由於肯尼亞先令、尼日利亞奈拉、加納雪松和南非蘭特疲軟導致的匯率變動(不利的換算匯率影響2400萬GB和交易匯率影響1900萬GB)。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

於截至2020年6月30日止年度，銷售額由截至2019年6月30日止年度的22.35億GB下降至19.11億GB，減幅為14%。截至2020年6月30日止年度的消費税為5.65億GB，截至2019年6月30日止年度的消費税為6.38億GB，減少7300萬GB。

截至2020年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為13.46億GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額15.97億GB減少2.51億GB，或16%。淨銷售額受到以下不利影響：有機下降2億GB、出售業務產生的淨銷售額減少4100萬GB，以及主要由於加納雪松和南非蘭特兑英鎊走弱而產生的1,000萬GB匯率變動。

營業利潤

截至2020年6月30日止年度的營業虧損為4400萬GB，較截至2019年6月30日止年度的營業利潤2.75億GB減少3.19億GB。營業利潤有機減少1.5億GB，尼日利亞和埃塞俄比亞固定資產減值特別準備1.39億GB，主要由於尼日利亞奈拉、加納雪松和南非蘭特疲軟導致匯率變動導致營業利潤減少2,100萬GB(不利的交易影響和折算影響分別為1,700萬GB和400萬GB)，以及因新冠肺炎疫情相關影響而特殊虧損600萬GB(“提高標準”撥備400萬GB和股票註銷200萬GB)，以及被處置業務產生的營業利潤減少300萬GB。

進一步的性能分析

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

119

---

業務審查（續）

區域業績

•在尼日利亞、東非和非洲地區市場的推動下，20財年的淨銷售額增長了20%。

•儘管Covid-19限制持續存在，但強勁的表現反映了場外消費者需求的彈性和場內部分復甦。

•由於貿易限制和定期禁止酒類銷售，南非經濟增長放緩。

•啤酒淨銷售額增長19%，主要受吉尼斯啤酒和馬耳他吉尼斯啤酒的推動。

•烈酒淨銷售額增長21%，主要受主流烈酒增長的推動。

•營業利潤率上升586個基點，延續了20財年的大幅下滑。淨銷售復甦、積極的價格/組合和生產力計劃推動了利潤率的提高，但部分被市場組合抵消。

市場：			有機食品 卷 運動 %			已報告 卷 運動 %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
非洲(Iii)			18			10			20			5
東非			13			13			13			2
非洲區域市場(Iii)			12			(12)			15			(2)
尼日利亞			39			39			57			35
南非(Iii)			13			8			11			(7)
精神			20			20			21			10
啤酒(Iv)			15			15			19			7
可以喝了(iii)（iv）			30			7			31			(2)
全球巨頭和本土明星(i):						有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
吉尼斯						30			32			22
尊尼獲加						(5)			4			(2)
Smirnoff						28			20			9
其他啤酒：
馬耳他吉尼斯						38			35			19
參議員						2			4			(7)
Tusker						8			4			(6)
塞倫蓋蒂						6			7			(1)

（i） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種。

(ii)有機物等於報告的體積移動。

(iii)非洲、非洲區域市場、南非和即食飲料報告的成交量變動受到Disdisorder的影響。欲瞭解更多詳細信息，請參閲第147頁。

(iv)自2020年7月1日起，風味麥芽飲料已從即食飲料重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查績效。上表中報告的運動是基於相似的基礎。

市場亮點

東非

所有市場的增長

淨銷售額增長13%，延續了20財年10%的下滑。肯尼亞增長11%，烈酒增長強勁，尤其是主流杜松子酒，而由於貿易限制，啤酒增長放緩。烏幹達增長24%，主要得益於產能擴張，啤酒強勁增長。坦桑尼亞淨銷售額在20財年增長的基礎上增長了10%。

非洲區域市場

強勁的吉尼斯表現推動增長

淨銷售額增長15%，繼20財年下降後，加納和喀麥隆的增長良好，但埃塞俄比亞的持續下降部分抵消了這一增長。吉尼斯世界紀錄增長28%，得益於集中的戰略營銷投資和供應能力的改善。

120

---

業務審查（續）

尼日利亞

強勁的廣泛復甦

淨銷售額增長了57%，部分得益於疲軟的可比性。啤酒、主流烈酒和國際優質烈酒的強勁增長反映出場外交易的勢頭，以及整個行業消費者渠道的改善。啤酒的增長主要是由吉尼斯世界紀錄和馬耳他吉尼斯紀錄推動的，這也受益於在線交易和創新的部分復甦。

南非

受新冠肺炎相關限制影響的市場

在20財年受到幹擾後，淨銷售額增長了11%，儘管場內和場外關閉，並定期禁止酒類的銷售和分銷。增長主要由蘇格蘭威士忌推動，其次是伏特加和杜松子酒。

營銷

集中投資於場外和新渠道

營銷支出增長了14%，落後於淨銷售額的增長。有選擇地縮減了對場內交易的投資，並將支出集中在場外交易、電子商務和新的消費者計劃上。

121

---

業務審查（續）

拉丁美洲和加勒比

 

(I)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料已從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

主要財務數據			2020 GB/百萬			交換GB：百萬美元						收購 和 處置1,000,000 GB			有機運動百萬英鎊			其他(i) GB百萬			2021億英鎊			報告的移動 %
淨銷售額			908			(137)						—			275			—			1,046			15
營銷			155			(22)						—			28			—			161			4
扣除特殊項目前的營業利潤			248			(82)						—			153			(16)			303			22
特殊作業項目(Ii)			(6)																		—
營業利潤			242																		303			25

（i） 公允價值重新計量。欲瞭解更多詳細信息，請參閲第106頁。

(Ii)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

在拉丁美洲和加勒比地區，我們的戰略重點是繼續領先於蘇格蘭威士忌，同時通過龍舌蘭、杜松子酒、伏特加、朗姆酒、利口酒和當地烈酒擴大我們的品類範圍。作為白酒行業的領先者，我們繼續從戰略上擴大我們的覆蓋範圍，擴大我們領先品牌組合的廣度和深度。與此同時，我們正在改善我們的供應結構，使業務能夠拓寬我們的價位，為新興的中產階級和越來越多的富裕消費者提供他們渴望購買的高端品牌。我們對負責任的飲酒和社區發展計劃的立場加強了我們的存在。

我們的市場

我們的拉丁美洲和加勒比(LAC)業務包括五個市場：PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)、墨西哥、CCA(中美洲和加勒比)、安第斯(哥倫比亞和委內瑞拉)和PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)。

供應業務

在該地區銷售的許多品牌都是由我們在歐洲的國際供應中心生產的，但我們在墨西哥也有生產龍舌蘭的製造設施，在巴西生產卡沙薩和伏特加，在危地馬拉生產Zacapa朗姆酒。我們還與拉丁美洲和加勒比海地區廣泛的當地聯合包裝商、裝瓶商和有執照的釀酒商合作。

通向消費者的路線

我們通過根據每個市場的規模和需求量身定做的差異化模式，為消費者提供了一條有效的途徑。在墨西哥和巴西，我們的市場內公司向零售商、批發商和經銷商組成的廣泛網絡銷售我們的產品，使消費者可以在店內和店外購買我們的產品。在中美洲和加勒比海大部分地區、阿根廷、厄瓜多爾、玻利維亞和委內瑞拉，我們與負責銷售執行和營銷計劃的地理位置獨家的經銷商合作。在哥倫比亞、祕魯和智利，我們使用混合模式，帝亞吉歐直接向一些關鍵客户銷售，而分銷商則用來提高我們產品的實物供應。

《社會2030：進步的精神》

與其他地區一樣，我們通過捐款支持新冠肺炎建設。例如，2020年9月，我們向巴西紅十字會捐贈了8000瓶480毫升的70%液體酒精，後者將其分發給弱勢羣體。帝亞吉歐研究所還支持一項倡議，由女性囚犯製造用於監獄系統的防護面具--這是

122

---

業務審查（續）

Tecendo Futuro(編織未來)方案，該方案促進巴西阿奎拉茲Auri Moura Costa女性犯罪研究所的囚犯就業和重新社會化。我們還成為聯合國《婦女賦權原則》的簽署國。

我們搗毀的項目教育了3.8萬多人，讓他們瞭解未成年人飲酒的危險。2021年，我們在巴西、哥倫比亞、烏拉圭、祕魯和墨西哥推出了新版本的DRINKiQ。尊尼獲加、斯米諾和坦克雷等品牌發起了社交媒體活動，強調負責任飲酒的信息，覆蓋了該地區1.32億人。

我們的“提高標準”和#BarResponsável清單計劃支持墨西哥和巴西的酒店業人士，以應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰。到目前為止，已有1000多個網點登記參加我們的計劃。我們的生活技能學習方案將一些內容轉移到網上，以應對這一流行病，惠及2500多人，其中包括多米尼加共和國的129人。該項目的虛擬部分為期一個月，最終以遵循新冠肺炎安全協議的實踐課程和實習為高潮。超過70%的參與者是女性。在墨西哥，我們開始與Mujer Emprende和Victoria147合作，後者是拉丁美洲第一所面向女性的在線商學院。

我們繼續在從穀物到玻璃的可持續發展之旅中取得進展：目前，我們18%的能源來自可再生能源，在巴西，所有能源使用的47%來自可再生能源。我們在巴西塞亞州的新工廠將兩個現有工廠的生產整合在一起，將使用太陽能進一步增加我們對可再生能源的使用，並將使用水處理和再利用設施，將飲料生產中的用水量減少高達40%。

績效2021

銷售額和淨銷售額

於截至二零二一年六月三十日止年度，銷售額由截至二零二一年六月三十日止年度的十一億一億八千四百萬GB增加至十三億六千九百萬GB，增幅為16%。截至二零二一年六月三十日止年度的消費税為三億三千二百萬GB，而截至二零二零年六月三十日止年度的消費税為二億七千六百萬GB，增幅為四千七百萬GB。

截至2021年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為10.46億GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額9.08億GB增加1.38億GB，增幅為15%。淨銷售額受到2.75億GB有機增長(見下文進一步業績分析)的積極影響，但主要由於巴西雷亞爾、墨西哥比索和哥倫比亞比索兑英鎊走弱而導致的1.37億GB匯率變動部分抵消了這一影響。

營業利潤

截至2021年6月30日止年度的營業利潤為3.03億GB，較截至2020年6月30日止年度的營業利潤2.42億GB增加6100萬GB。營業利潤受到有機增長1.53億英磅的有利影響，以及因新冠肺炎大流行相關影響(500萬英磅“提高標準”撥備和100萬英磅股票註銷)造成的額外虧損600萬英磅所帶來的有利影響。這一增幅被主要由於巴西雷亞爾和墨西哥比索兑英鎊走弱(折算影響和交易匯率影響分別為55,000,000和27,000,000)的不利匯率變動以及公允價值重估後營業利潤減少16,000,000(生物資產公允價值調整和公允價值重新計量7,000,000 GB的或有對價負債和盈利安排)部分抵消。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

於截至二零二零年六月三十日止年度，銷售額由截至二零一九年六月三十日止年度的十四億四千四百萬GB下降至十一億八千四百萬GB，減幅為百分之十八。截至2020年6月30日止年度的消費税為2.76億GB，截至2019年6月30日止年度的消費税為3.14億GB，減少3800萬GB。

截至2020年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為9.08億GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額11.3億GB減少2.22億GB，或20%。淨銷售額受到以下不利影響：有機下降1.69億英磅、主要由於巴西雷亞爾、阿根廷比索和哥倫比亞比索兑英鎊走弱導致的匯率波動4200萬英磅、出售業務產生的貿易投資重新分類1000萬英磅和英磅1百萬英磅。

營業利潤

截至2020年6月30日止年度的營業利潤為2.42億GB，較截至2019年6月30日止年度的3.65億GB減少1.23億GB。營業利潤受到以下不利影響：有機下降1.07億GB；主要由於巴西雷亞爾、阿根廷比索和哥倫比亞比索兑英鎊走弱導致的不利匯率變動(700萬GB換算影響和1900萬GB交易匯率影響)；以及由於新冠肺炎疫情相關影響而造成的600萬GB異常虧損(500萬GB“提高標準”撥備和100萬GB股票註銷)。公允價值重估後營業利潤增加1600萬英磅，部分抵消了這一減少額(英磅9

123

---

業務審查（續）

百萬生物資產公允價值調整和上一年收購的或有對價負債的700萬英鎊公允價值重新計量）。

進一步的性能分析

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

區域業績

•受所有市場增長的推動，淨銷售額增長了30%，延續了20財年的大幅下滑。

•增長反映了非貿易渠道消費者需求的彈性以及關鍵市場的價格上漲。

•烈酒增長30%，關鍵品類增長強勁，尤其是蘇格蘭威士忌。

•由於持續的國際旅行限制，拉丁美洲和加勒比地區旅遊零售業下降了63%。

•在淨銷售復甦、積極的價格幹預和生產力舉措的推動下，營業利潤率提高了674個基點。

市場：			有機容積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
拉丁美洲和加勒比			22			22			30			15
酒吧			24			24			50			20
墨西哥			10			10			24			11
共同國家評估			15			15			12			8
安第斯			27			27			33			19
PEBAT			47			47			73			62
精神			22			22			30			15
啤酒(Iii)			11			11			17			16
可以喝了(Iii)			24			24			38			17
全球巨頭和本土明星(i):						有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加						25			29			16
布坎南的						18			23			11
老伯						14			16			4
Smirnoff						16			25			7
black & white						33			44			26
添加利						27			34			11
百利甜						39			44			32

(I)烈酒和啤酒品牌，不包括即飲飲料和調味麥芽飲料。

(ii)有機物等於報告的體積移動。

(Iii)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

市場亮點

酒吧(巴拉圭、烏拉圭和巴西)

關鍵類別基礎廣泛的強勁增長

淨銷售額增長了50%，主要是受蘇格蘭威士忌以及杜松子酒、伏特加和即飲飲料增長的推動。蘇格蘭威士忌的淨銷售額增長了66%，尊尼獲加和白馬的淨銷售額分別增長了兩位數和三位數。巴西的淨銷售額增長了62%，反映出消費和價格幹預的復甦，抵消了免税銷售額的下降。

墨西哥

強勁的場外執行力支撐着市場復甦

淨銷售額增長了24%，得益於分銷商在20財年降低了庫存水平，以及21財年場外渠道的增長。龍舌蘭酒在唐·胡裏奧的推動下上漲了47%，受到限量版和強大的激活計劃的支持，導致股票在場外交易中上漲。在布坎南和尊尼獲加的推動下，蘇格蘭威士忌銷量增長了12%。

124

---

業務審查（續）

共同國家評估(加勒比和中美洲)

國內消費增長

淨銷售額增長了12%，與20財年的降幅持平，原因是國際旅遊和貿易限制水平下降。經濟增長是由國內消費推動的，“現在就是時刻”運動的支持。在尊尼獲加、布坎南和老帕爾的兩位數增長的推動下，蘇格蘭威士忌的淨銷售額增長了13%。

安第斯山脈(哥倫比亞和委內瑞拉)

由蘇格蘭威士忌在哥倫比亞的強勁表現推動的增長

在哥倫比亞推動的20財年增長的基礎上，淨銷售額增長了33%。增長主要由蘇格蘭威士忌推動，淨銷售額增長25%，布坎南的兩位數增長和黑白葡萄酒的三位數增長推動了這一增長。

祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利

在20財年大幅下滑後部分恢復

由於主要市場持續的社會和政治不穩定以及新冠肺炎的影響，淨銷售額增長了73%，扭轉了20財年顯著下降的局面。21財年的增長得到了通過加強分銷夥伴關係實現強勁執行的支持。蘇格蘭威士忌實現了兩位數的淨銷售額增長，這主要是由尊尼獲加推動的。

拉丁美洲和加勒比地區旅遊零售業

持續的旅行限制會影響性能

由於持續的國際旅行限制，淨銷售額下降了63%。

營銷

投資重新配置到場外和電子商務

繼20財年下降之後，投資增長了18%，落後於淨銷售額。為應對家庭消費趨勢，場外營銷和電子商務被重新部署。

125

---

業務審查（續）

亞太地區

(I)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料已從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

主要財務數據			2020 GB/百萬			交換GB：百萬美元			重新分類(I)GB億			收購 和 處置1,000,000 GB			有機運動百萬英鎊			2021億英鎊			報告的移動 %
淨銷售額			2,270			(75)			(14)			(1)			308			2,488			10
營銷			365			(7)			—			—			60			418			15
扣除特殊項目前的營業利潤			501			(6)			—			—			113			608			21
特殊作業項目(Ii)			(1,198)															—
營業利潤			(697)															608			187

(I)從21財年開始，1,400萬GB已從售出成本重新歸類為消費税。

(Ii)有關特殊經營項目的進一步詳情，請參閲第105頁和第236-238頁。

在亞太地區，我們的重點是在發達和新興市場實現增長，我們的整個投資組合從國際和本地烈酒到即飲模式和啤酒。我們有一個明確的長期戰略，使我們能夠將資源分配給在關鍵消費場合和類別中獲勝的品牌。我們管理我們的投資組合，以滿足不斷壯大的中產階級日益增長的需求，並旨在激勵我們的消費者喝得更好，而不是更多。這一戰略確保了我們實現持續高效的增長，重點是在整個地區發展我們的高端和超豪華細分市場。

我們的市場

亞太地區包括印度(包括尼泊爾和斯里蘭卡)、大中華區中國(包括中國、臺灣、香港和澳門)、澳大利亞(包括新西蘭)、東南亞(越南、泰國、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、新加坡、柬埔寨、老撾、緬甸)、北亞(韓國和日本)以及亞洲和中東旅遊零售。

供應業務

我們在成都有生產白酒的中國酒廠，在澳大利亞班達貝格有生產班達貝格朗姆酒的酒廠。我們在巴釐島的製造廠為印尼市場生產最優質的烈性酒。聯合烈酒有限公司(USL)在印度經營着16個生產基地。此外，USL和帝亞吉歐品牌也是由第三方製造商授權生產的。我們在泰國和澳大利亞有裝瓶廠，具備即飲生產能力。

通向消費者的路線

在東南亞，烈性酒和啤酒通過帝亞吉歐公司、合資企業安排和第三方分銷商的組合銷售。在泰國、馬來西亞和新加坡，我們與酩悦軒尼詩有合資安排，分擔行政和分銷成本。帝亞吉歐在菲律賓和越南經營着全資子公司。此外，在越南，我們擁有河內酒業股份有限公司45.57%的控股權，該公司生產和銷售伏特加。在印度尼西亞，健力士是由第三方安排釀造和分銷的。

在大中國，我們通過投資四川水井坊股份有限公司(生產和銷售白酒)和我們的全資實體帝亞吉歐中國有限公司(銷售帝亞吉歐品牌)63.14%的股權建立了我們的市場，並與酩悦軒尼詩達成了一項合資安排，共同承擔行政和分銷成本。帝亞吉歐在臺灣經營着一家全資子公司。

126

---

業務審查（續）

在印度，我們通過我們在USL持有的55.94%的股份生產、營銷和銷售印度威士忌、朗姆酒、白蘭地和其他烈性酒。帝亞吉歐還通過USL銷售自有品牌。

在澳大利亞，我們製造、營銷和銷售帝亞吉歐產品。在新西蘭，我們通過第三方分銷商運營。在北亞，我們在韓國有自己的分銷公司。在日本，銷售是通過我們的全資實體帝亞吉歐日本以及通過與酩悦軒尼詩的合資協議進行的。機場商店和航空公司運營商通過帝亞吉歐專門的銷售和營銷組織提供服務。在中東，我們通過第三方分銷商銷售我們的產品。

《社會2030：進步的精神》

我們繼續在整個地區推廣積極飲酒，今年在我們長期開展的活動中，出現了一些新的合作伙伴和方法。例如，在臺灣，我們與當地醫生建立了合作伙伴關係，以促進節制，並與臺北麥凱紀念醫院合作，將我們的DRINKiQ資源納入當地政府車輛當局使用的培訓材料中。在中國，我們與中國最大的電子商務供應商之一簽署了一份諒解備忘錄，以促進中國消費者負責任的飲酒和適度的酒類消費。我們這項旨在教育人們未成年飲酒危害的項目，覆蓋了52,189人，並在印度和澳大利亞推出了一個網絡版本。僅在印度，我們就通過我們的品牌向900萬人傳遞了負責任的飲酒信息。通過“終身學習”等方案，我們為2142人提供了技能和賦權培訓。今年，用水效率提高了9.4%，我們還開始在巴釐島開展補水方案的開發工作。在印度，我們補充了19.85萬立方米的水。可再生能源佔我們總能源消費的98%，在印度，現場可再生能源發電佔我們總需求的54%。因此，温室氣體排放量同比減少了80%，我們正在制定計劃，以消除剩餘排放，在2030年前實現淨零排放。

績效2021

銷售額和淨銷售額

於截至二零二一年六月三十日止年度，銷售額由截至二零二零年六月三十日止年度的46.45億GB增加501百萬GB至51.46億GB，增幅為11%。截至2021年6月30日止年度的消費税為26.58億GB，截至2020年6月30日止年度的消費税為23.75億GB，增加2.83億GB。

截至2021年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為24.88億GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額22.7億GB增加2.18億GB，增幅為10%。淨銷售額受到有機增長308百萬英磅(見下文進一步業績分析)的有利影響，但被主要由於印度盧比和日元兑英鎊疲軟而產生的75百萬英磅不利匯率變動所部分抵銷，以及由於貨物銷售成本重新歸類為消費税以及出售業務產生的淨銷售額減少100萬英磅而部分抵銷。

營業利潤

截至2021年6月30日止年度的營業利潤為6.08億GB，較截至2020年6月30日止年度的營業虧損6.97億GB增加13.05億GB。營業利潤受印度商譽及温莎、老酒館及風笛品牌減值損失12.05億英磅、有機增長1.13億英磅、因新冠肺炎疫情影響而產生的額外虧損1,600萬英磅(“提高標準”撥備及1,000萬英磅存貨撇銷)及印度固定資產減值額外虧損1百萬英磅英磅的有利影響。這一增長被韓國間接税的額外收益24,000,000英磅以及主要由於印度盧比和日元疲軟而產生的6,000,000英磅的不利匯率變動所部分抵消(換算為11,000,000英磅減去交易匯兑影響5,000,000英磅)。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

於截至2020年6月30日止年度，銷售額由截至2019年6月30日止年度的53.56億GB下降至46.45億GB，減少7.11億GB或13%。截至2020年6月30日止年度的消費税為23.75億GB，截至2019年6月30日止年度的消費税為26.68億GB，減少2.93億GB。

截至2020年6月30日止年度的淨銷售額(銷售額減去消費税)為22.7億GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額26.88億GB減少4.18億GB或16%。淨銷售額受到4.23億英磅有機下降的不利影響，但由於日元、臺幣和印度盧比兑英鎊走強，500萬英磅的有利匯率變動部分抵消了這一影響。

127

---

業務審查（續）

營業利潤

截至2020年6月30日止年度的營業虧損為6.97億英鎊，比截至2019年6月30日止年度的營業利潤6.68億英鎊減少13.65億英鎊。印度聲譽以及温莎（Windsor）、Old Tavern和Bagpiper品牌減損損失12.05億英鎊、有機下降2.07億英鎊、Covid-19大流行相關影響導致的1600萬英鎊異常損失對運營利潤產生不利影響（1500萬英鎊的“提高門檻”撥備和100萬英鎊的股票註銷），以及印度固定資產減損造成的100萬英鎊的特殊損失。韓國間接税2400萬英鎊的特殊收益、韓國間接税3500萬英鎊的特殊費用以及主要由於日元和新臺幣走強而產生的500萬英鎊的有利匯率變動部分抵消了這一增長（700萬英鎊交易性減去200萬英鎊的兑換影響）。

進一步的性能分析

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

區域業績

•受大中華區、印度和澳大利亞的推動，淨銷售額在20財年大幅下降後增長了14%，但亞洲和中東旅遊零售業的持續大幅下降部分抵消了這一增長。

•增長反映了中國的強勁復甦和大多數市場的非貿易勢頭。

•東北亞和東南亞增長放緩反映了Covid-19的持續影響。

•烈酒增長12%，主要受中國烈酒、IMFL威士忌和蘇格蘭威士忌的推動。

•營業利潤率增長169個基點，主要得益於淨銷售復甦推動的積極市場結構、類別結構和運營槓桿。

市場：						有機體積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
亞太地區						9			9			14			10
印度						9			9			13			4
偉大的中國						24			24			38			37
澳大利亞						21			22			23			29
東南亞						—			(1)			7			(3)
北亞						18			16			9			4
亞洲及中東旅遊零售						(57)			(57)			(63)			(63)
精神						9			9			12			8
啤酒(Iv)						9			9			9			(7)
可以喝了(Iv)						13			13			16			20
全球巨頭和本土明星(i):						有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加						4			3			2
麥克道爾的						10			10			1
水井坊(Iii)						42			51			51
吉尼斯						8			9			(8)
單例						6			5			5
Smirnoff						—			(4)			(4)
温莎						(16)			(6)			(8)
班達伯格									6			4			9

(I)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

（ii） 有機物等於報告的體積移動。

(Iii)這些增長數字代表了以水井坊為主要品牌的中國白酒總量。

(Iv)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

128

---

業務審查（續）

市場亮點

印度

在充滿挑戰的環境中部分恢復

儘管經濟持續放緩，而且受到新冠肺炎的影響，蘋果的淨銷售額還是增長了13%，扭轉了20財年的大幅下滑。增長是由場外勢頭推動的，20財年推遲的印度超級聯賽的舉辦部分被安德拉邦的業務收縮和貿易渠道的限制所抵消。Prestige及以上業務增長12%，其中蘇格蘭威士忌表現強勁，翻新的McDowell‘s No.1威士忌增長強勁。受歡迎品牌的淨銷售額下降了1%。

偉大的中國

市場強勁復甦

淨銷售額增長了38%，扭轉了20財年的下滑趨勢。中國白酒和蘇格蘭威士忌分別增長了53%和21%。蘇格蘭麥芽威士忌和尊尼獲加超豪華威士忌的兩位數增長是由專注的投資、創新和市場擴張途徑推動的，包括擴大城市覆蓋率和新的分銷渠道。

澳大利亞

各類別的強勁增長

淨銷售額增長23%，建立在20財年個位數增長的基礎上，受益於強勁的烈性酒類別，包括烈性酒在飲料酒精總量中的份額和場外勢頭。各品類的增長基礎都很廣，其中即飲類的表現尤為強勁。在斯米爾諾夫尖峯蘇打水和戈登的粉紅杜松子酒預混合創新的支持下，準備好喝的淨銷售額增長了27%。

東南亞

新冠肺炎帶來的疲軟增長

淨銷售額增長7%，扭轉了20財年的顯著下滑。增長主要是由於尊尼獲加超級豪華威士忌和蘇格蘭麥芽威士忌在越南的強勁表現。大客户增長了11%，扭轉了20財年兩位數的下滑。然而，新冠肺炎相關的限制繼續影響着許多市場的旅遊業。

北亞

新冠肺炎繼續影響經濟復甦

在場外交易勢頭的推動下，淨銷售額增長了9%，扭轉了20財年兩位數的降幅。日本的淨銷售額增長了8%，得益於對尊尼獲加和白馬的集中投資。韓國的淨銷售額增長了10%，這主要是由尊尼獲加推動的，但温莎的持續下滑部分抵消了這一增長。

亞洲和中東旅遊零售業

持續的旅行限制繼續影響業績

淨銷售額下降了63%。

營銷

增長動力背後的投資增加

中國白酒和蘇格蘭威士忌領域的投資增長了16%，主要集中在大中國地區。澳大利亞和北亞地區也在淨銷售額之前進行了投資。在受影響較大的東南亞市場以及亞洲和中東旅遊零售市場的營銷投資減少。

129

---

業務審查（續）

公司

績效2021

銷售額和淨銷售額

公司銷售額主要來自愛爾蘭都柏林的吉尼斯世界紀錄遊客中心，以及帝亞吉歐品牌和商標全球授權的收入。於截至2021年6月30日止年度，公司銷售額及淨銷售額為2,000萬GB，較截至2020年6月30日止年度的淨銷售額3,800萬GB減少1,800萬GB，這是由於新冠肺炎大流行令訪客數目減少而有機減少1,800萬GB所致。

運營成本

公司運營成本包括中央成本，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員成本，這些成本不能分配給地理部分或供應鏈和採購。截至2021年6月30日止年度的營運成本為2.08億GB，較截至2020年6月30日止年度的營運成本1.47億GB增加6,100萬GB。截至2021年6月30日止年度的成本增加，主要是由於員工成本增加66,000,000英磅，但主要由於美元兑英鎊貶值(換算影響減去1,000,000英磅的交易匯兑影響)而部分抵銷了5,000,000英磅的有利匯率變動所致。

2020年業績

銷售額和淨銷售額

公司銷售額主要來自愛爾蘭都柏林的吉尼斯世界紀錄遊客中心，以及帝亞吉歐品牌和商標全球授權的收入。截至2020年6月30日止年度，公司銷售額及淨銷售額為3,800萬GB，較截至2019年6月30日止年度的淨銷售額5,300萬GB減少1,500萬GB，這是由於新冠肺炎疫情相關影響導致訪客人數減少而有機減少1,600萬GB所致，但被1百萬GB的有利兑換部分抵銷。

運營成本

公司營運成本包括核心成本，包括財務、市場推廣、公司關係、人力資源及法律，以及若干信息系統、設施及僱員成本，而該等成本不可分配予各地區或供應鏈。截至2020年6月30日止年度，營運成本為1.47億GB，較截至2019年6月30日止年度的營運成本2.1億GB減少6300萬GB。於截至二零二零年六月三十日止年度，成本減少主要是由於員工成本減少38,000,000英磅，以及與保證最低退休金均衡有關的額外項目21,000,000加元及有利匯率變動4,000,000加元，主要由於歐元兑英鎊走弱(3,000,000加元換算影響及1,000,000加元交易匯率影響)。

130

---

業務審查（續）

品類和品牌回顧

關鍵類別			有機食品 卷 運動(i) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
精神(Ii)			11			18			11
蘇格蘭威士忌			15			15			8
伏特加（三）（四）			7			7			1
加拿大威士忌			8			12			4
朗姆酒(Iii)			—			7			1
利口酒			15			22			18
印度製造外國酒（IMFL）威士忌			13			12			3
龍舌蘭			70			79			67
松子酒(Iii)			14			14			12
美國威士忌			3			7			1
啤酒(v)			8			4			(4)
可以喝了(v)			24			30			21

（i） 有機食品與報告的銷量變動相同，但朗姆酒（1）%、利口酒14%、龍舌蘭酒69%、杜松子酒15%、美國威士忌4%、啤酒7%和即食飲料16%除外，這些產品受到收購和處置的影響。

（ii） 烈酒品牌，不包括即食和非酒精變種。

（三） 伏特加、朗姆酒、杜松子酒，包括IMFL品牌。

（iv） 伏特加酒包括Ketel One Botanical。

(V)自2020年7月1日起，所有風味麥芽飲料從即飲重新分類為啤酒。這反映了這些產品的性質以及管理層如何審查業績。上表中報告的變動是在同類的基礎上進行的。

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

•烈性酒增長了18%，超過了較疲軟的20財年，其中蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒的增長尤為強勁，其他關鍵類別的增長也很廣泛。

•蘇格蘭威士忌增長了15%，尊尼獲加增長了12%，儘管該類別對旅遊和零售的敞口相對較高。

•龍舌蘭酒增長了79%，唐·胡裏奧和卡薩米戈斯在美國烈酒中快速增長的龍舌蘭酒類別中的份額不斷增長。

•在風味麥芽飲料和馬耳他吉尼斯啤酒增長的推動下，啤酒增長了4%。

•Ready to Drink增長了30%，其中北美和澳大利亞的增長非常強勁，這是由於消費者對方便的消費模式的需求增加。

131

---

業務審查（續）

蘇格蘭威士忌

佔帝亞吉歐淨銷售額的23%，增長15%

所有地區的增長部分被新冠肺炎對旅遊零售的影響所抵消。

–尊尼獲加淨銷售額增長了12%，所有地區的銷售額都有所增長。

–尊尼獲加儲備增長23%，主要受美國烈性酒、大中國、越南和韓國的推動。

–尊尼獲加紅牌增長19%，其中巴西、PEBAC、土耳其、北歐和印度在消費復甦的推動下增長強勁

–尊尼獲加黑標增長6%，除非洲外，所有地區都出現增長。

–主要蘇格蘭威士忌品牌增長了27%，其中白馬和黑白威士忌在拉丁美洲和加勒比地區增長了27%，貝爾蘇格蘭威士忌品牌在歐洲和土耳其增長了27%。

–在亞太地區和歐洲的推動下，蘇格蘭麥芽威士忌銷量增長了11%，而土耳其銷量的增長部分被北美市場的下滑所抵消。

–在北美、拉丁美洲和加勒比地區強勁增長的推動下，布坎南的淨銷售額增長了29%。

–在巴西強勁增長的推動下，Old Parr的淨銷售額增長了16%。

伏特加

佔帝亞吉歐淨銷售額的10%，增長7%

除亞太地區外，所有地區均有增長。

–ROC的銷售額增長了26%，這主要得益於美國烈酒公司為吸引ROC消費者羣而進行的新鮮活動。

–斯米諾淨銷售額增長5%，這是由於斯米諾香料在北美、非洲、拉丁美洲和加勒比地區的增長，部分被歐洲、土耳其和亞太地區的下降所抵消。

–Ketel One業績持平，北美業務增長被歐洲和土耳其業務下滑所抵消。

龍舌蘭

佔帝亞吉歐淨銷售額的8%，增長79%

增長主要得益於Don Julio和Casamigos在北美快速增長的龍舌蘭酒類別中的強勁表現，這得益於其廣泛的場合吸引力。

加拿大威士忌

佔帝亞吉歐淨銷售額的8%，增長12%

皇冠皇家在北美的增長在很大程度上是由皇冠皇家蘋果、皇冠皇家桃子和皇冠皇家香草的持續增長勢頭推動的。

朗姆酒

佔帝亞吉歐淨銷售額的6%，增長7%

增長是由北美、英國、北歐和南歐的摩根船長，北美和歐洲的Zacapa以及土耳其推動的，但被印度McDowell的第一名的下降部分抵消了。

利口酒

佔帝亞吉歐淨銷售額的6%，增長22%

增長是由Baileys推動的，它在所有地區都有廣泛的增長。表現受到Baileys原創、Baileys Delicily Light和Baileys Apple Pie限時優惠的成功推出，以及Baileys作為全年放縱款待的定位的持續關注。

IMFL威士忌

佔帝亞吉歐淨銷售額的5%，增長了12%。

這一增長是由McDowell的第一名、McDowell的第一名奢侈品和Haywards優質威士忌推動的。

杜松子酒

佔帝亞吉歐淨銷售額的5%，增長14%

所有區域都實現了增長，其中非洲、拉丁美洲和加勒比地區實現了強勁的兩位數增長。

–非洲的增長主要是由肯尼亞的Gilbey‘s和Gordon’s在整個地區的廣泛增長推動的。

–拉丁美洲和加勒比海地區的增長主要是由坦克雷和戈登在巴西的增長推動的。

–歐洲的增長主要是由英國的戈登和坦克雷以及北歐的坦克雷推動的。

美國威士忌

佔帝亞吉歐淨銷售額的2%，增長7%

業績受到Bulleit和George Dickel北美業務強勁增長的推動。

132

---

業務審查（續）

啤酒

佔帝亞吉歐淨銷售額的15%，增長4%

–吉尼斯世界紀錄大體持平，在非洲，特別是尼日利亞，由於供應能力的改善和招聘的改善，非洲和喀麥隆的在線貿易部分恢復，並出現強勁增長，但被歐洲和土耳其的下降所抵消，由於新冠肺炎對在線貿易的持續影響，這兩個市場的銷售額下降了19%，特別是在愛爾蘭和英國。

–在吉尼斯世界紀錄大賽和馬耳他吉尼斯大賽的推動下，非洲的啤酒銷量增長了19%。

–美國帝亞吉歐啤酒公司的斯米諾風味麥芽飲料增加了17%。

可以喝了

佔帝亞吉歐淨銷售額的4%，增長30%

所有地區都出現了廣泛的增長，特別是在美國烈性酒和澳大利亞市場。美國烈酒的表現是由皇冠皇家雞尾酒和Ketel One植物性伏特加斯普林茨的成功推出推動的，澳大利亞的準備飲用的表現是由斯米諾、班達伯格和戈登的準備飲用變種推動的。

133

---

業務審查（續）

全球巨頭、本土明星和儲備(i):			有機食品 卷 運動(Ii) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
全球巨頭
尊尼獲加			11			12			6
Smirnoff			6			5			(1)
百利甜			18			24			20
摩根船長			10			9			4
添加利			10			12			6
吉尼斯			7			—			(6)
本土明星
Crown Royal			9			12			5
延吉·拉基			2			(3)			(24)
布坎南的			24			29			19
喬萊昂·B			3			3			(1)
温莎			(16)			(6)			(8)
老伯			14			16			5
班達伯格			6			5			10
black & white			24			26			12
伊皮奧卡			10			9			(15)
麥克道爾的			10			11			1
水井坊(Iii)			42			51			51
儲備
蘇格蘭麥芽			10			11			9
克雷羅克伏特加			23			26			19
Ketel One(Iv)			6			—			(6)
Don Julio			50			62			51
Bulleit			9			10			3
Casamigos			114			125			110

(I)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

（ii） 有機物等於報告的體積移動。

(Iii)這些增長數字代表了以水井坊為主要品牌的中國白酒總量。

(四)Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

除非另有説明，否則百分比變動在以下分析中是指有機變動。

全球巨頭

佔帝亞吉歐淨銷售額的37%，增長了9%

除了吉尼斯世界紀錄之外，所有品牌的淨銷售額都出現了增長，這是因為在線交易渠道受到限制，特別是在英國和愛爾蘭，這被非洲的吉尼斯外國特級烈性黑啤酒和吉尼斯格外光滑以及歐洲和土耳其的吉尼斯罐頭銷售的增長所抵消。

本土明星

佔帝亞吉歐淨銷售額的20%，增長17%

這主要是由於中國白酒在亞太地區的淨銷售額增長，皇冠皇家在北美，布坎南在北美和拉丁美洲及加勒比地區，以及麥克道爾在印度排名第一。

儲備

佔帝亞吉歐淨銷售額的25%，增長36%

主要受美國烈酒品牌Casamigos和Don Julio的強勁淨銷售額增長、亞太地區的中國白酒以及所有地區的尊尼獲加儲備酒類的推動。

134

---

業務審查（續）

2020年與2019年的經營業績比較

有關本公司截至2019年6月30日止年度經營業績的討論，包括對截至2019年6月30日止年度及2020年6月30日止年度經營業績的若干比較討論，請參閲我們於2020年8月7日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告(文件編號001-10691)第81至116頁的“2020年經營業績與2019年比較”。

135

---

業務審查（續）

流動資金和資本資源

1.現金流量和資產負債表分析

在過去三個財政年度，該集團流動性的主要來源是運營產生的現金。這些資金一般用於支付利息、税款和股息，以及為資本支出和收購提供資金，加上集團目前強大的現金狀況，預計將繼續為未來的運營和資本需求提供資金。

2021年6月30日與2020年6月30日

經營活動產生的淨現金-參見第102頁

淨借款變動-見第108頁

股權變動-參見第109頁

就業後淨盈餘-參見第109頁

2.借款分析

a）借款總額（不包括租賃負債和衍生工具的公允價值）預計到期日期如下：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百萬			GB百萬
一年內			1,862			1,995
在一到三年之間			2,623			3,013
在三到五年之間			2,788			3,134
超過五年			7,454			8,643
			14,727			16,785

B)發行和償還了以下債券：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百萬			GB百萬
已發佈
歐元計價			636			1,594
英鎊計價			395			298
美元計值			—			3,296
已償還
歐元計價			(696)			—
美元計值			(551)			(820)
			(216)			4,368

c）該集團擁有以下可用的未提取承諾銀行信貸：

			2021年6月30日			2020年6月30日
			GB百萬			GB百萬
在一年內到期			540			2,439
在一年到兩年之間到期			691			610
兩年後到期			1,287			2,236
			2,518			5,285

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。
該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。
承諾的銀行信貸受單一財務契約的約束，即最低利息覆蓋率兩倍（定義為扣除特殊項目前的營業利潤與應佔聯營公司和合資企業税後業績的總和與淨利息的比率）。它們還受到同等待遇排名和負面承諾契約的約束。
任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

136

---

業務審查（續）

3.資本管理

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。*這是通過將調整後的淨借款(淨借款與離職後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率的2.5-3.0倍作為目標來實現的，帝亞吉歐目前的這一範圍與A級信用評級大致一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以便在其宣佈的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果收購融資對帝亞吉歐的槓桿產生負面影響，它將隨着時間的推移尋求回到2.5-3.0倍的範圍。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。於2021年6月30日，經調整借款淨額(GB 126.83百萬)與經調整EBITDA比率為2.8倍。就本次計算而言，借款淨額按就業後福利税前負債(GB 574,000,000)調整，而經調整EBITDA(GB 4,527,000,000)包括營業利潤(不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值)，幷包括聯營公司及合營企業的税後業績份額。

4.資本償還

股東於2020年9月28日授權以最低價格28,000元購買最多232,820,888股股份101/108(A)普通股在過去五個營業日的平均中間市場報價的105%，及(B)進行收購時倫敦證券交易所最後一筆獨立交易的價格和當前最高獨立出價中較高的價格。該計劃將於下一屆年度大會結束時終止，或於2021年12月27日到期(如較早)。

2019年7月25日，董事會批准了一項高達45億GB的資本返還計劃，將在截至2022年6月30日的三年內返還給股東。在2020年1月31日結束的第一階段計劃中，該集團通過股票回購返還了12.5億GB。2020年4月9日，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，帝亞吉歐宣佈尚未啟動下一階段的計劃。2021年5月12日，審計委員會核準重新啟動資本返還方案。受新冠肺炎影響，原方案竣工日期延長兩年，至2024年6月30日。通過股票回購向股東提供高達10億GB的計劃的第二階段也於2021年5月12日啟動，預計將於截至2022年6月30日的財政年度結束前完成。

於截至2021年6月30日止年度，本集團購入320萬股普通股(2020-3900萬股；2019-9470萬股)，相當於已發行普通股股本(2020-1.5%；2019-3.5%)約0.1%，每股平均價格為GB 34.07，總成本1.09億GB(包括1百萬股交易成本)(2020-每股32.43 GB，總成本12.82億GB，包括700萬GB交易成本)；2019年-每股29.24 GB，總成本27.75億GB，包括600萬GB的交易成本)。根據股票回購計劃購買的股票被取消。

截至2021年6月30日，建立了9100萬GB的財務負債，相當於預計在2021年7月29日之前購買的260萬股。

有關所購股份及每股平均支付價格的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註17。

於截至2019年6月30日止年度內，公司於 4,000,000股，成本為1,400萬GB，用於對衝員工股票獎勵和認股權授予。這些是以英鎊計價的三年期看漲期權。

137

---

業務審查（續）

合同義務和其他承諾

 

			按期間到期的付款
截至2021年6月30日			不到 1年 GB百萬			1-3年 GB百萬			3-5年 GB百萬			超過 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊
長期債務債務			1,649			2,590			2,788			7,498			14,525
利息義務			390			552			467			1,375			2,784
信貸支持義務			98			—			—			—			98
購買義務			1,303			463			94			6			1,866
對短期租賃和低值資產租賃的承諾			10			1			—			—			11
離職後福利(i)			31			61			38			38			168
準備金和其他非流動應付款			140			150			220			242			752
租賃義務			91			104			53			169			417
資本承諾			251			12			—			—			263
其他財務負債			149			—			—			—			149
總計			4,112			3,933			3,660			9,328			21,033

(1)進一步情況見合併財務報表附註13。

長期債務包括原始期限超過一年的借款本金(不包括外幣互換)。利息債務包括這些借款的應付利息，並根據應付的固定金額計算，如果利率是浮動的，則根據對未來浮動利率的估計來計算。信貸支持債務是指在信貸支持協議下作為抵押品收到的現金對交易對手銀行的負債。購買義務包括為供應原材料而簽訂的各種長期採購合同，主要是散裝攪拌機、穀類食品、罐頭和玻璃瓶。合同被用來保證長期的原材料供應，並使人們能夠更準確地預測未來的原材料成本。對於某些撥備，披露了貼現數字。

應繳公司税1.46億英磅及遞延税項負債未計入上表，因無法合理估計最終清償時間。

管理層認為，它有足夠的資金滿足營運資金要求。

離職後福利合同義務包括已承諾的赤字繳款，但不包括未來的服務費用繳款。

表外安排

帝亞吉歐或帝亞吉歐集團任何成員公司並無任何表外融資安排，而該等安排目前對本集團的財務狀況、財務狀況的變化、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源有重大的未來影響。

風險管理

本集團的資金、流動資金及外幣風險、利率風險、金融信貸風險及商品價格風險均在董事會批准的政策及指引的框架內進行。該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被認為是減輕這種風險的經濟手段的情況下，該集團保留了一些可保風險。貸款、貿易及其他應收賬款風險在產生貸款、貿易及其他應收賬款的經營單位內進行本地管理，並於客户認為適當時設立信貸限額。

有關集團對外匯、利率、商品價格、信貸及流動資金風險的詳細分析，請參閲綜合財務報表附註15。

138

---

業務審查（續）

關鍵會計政策

綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的。帝亞吉歐的會計政策載於合併財務報表的附註中。在應用這些政策時，董事必須作出可能影響資產負債表日的資產負債額和本年度的報告利潤的估計和主觀判斷。董事根據過去的經驗和與特定情況相關的任何其他證據得出這些結論。實際結果可能與這些估計不同。

董事認為較複雜及/或特別受行使判斷影響的關鍵會計政策，詳載於有關附註：

–特殊項目--第236頁

–税收--第241頁和第285頁

–品牌、商譽和其他無形資產--第249頁

–離職後福利--第257頁

–或有負債和法律程序--第285頁

新會計準則

國際會計準則理事會和國際會計準則委員會最近發佈了一些會計準則、修正案和解釋。與集團有關的事項載於第229頁綜合財務報表附註1。

139

---

業務審查（續）

非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的協調

帝亞吉歐的戰略規劃過程基於某些非GAAP措施，包括有機行動。這些非公認會計準則的衡量標準是用於規劃和報告的，其中一些用於激勵目的。集團管理層認為，這些措施為財務報表使用者瞭解集團業績提供了寶貴的補充信息。這些非公認會計準則計量應被視為對可比的公認會計準則計量及其報告的變動的補充，而不是替代。

不可能將特殊項目前的預測税率與最具可比性的公認會計原則衡量標準相協調，因為在沒有合理努力的情況下，無法以合理的確定性預測匯率、收購和處置以及潛在的特殊項目變化的未來影響。

卷

體積是一種性能指標，以相當於九升箱烈性酒的單位來衡量。一個等量單位相當於一箱9升烈性酒，約合272份。一份包括33毫升烈酒、165毫升葡萄酒或330毫升即飲或啤酒。因此，為了將烈性酒以外的產品體積換算成同等單位，使用了以下指南：百升啤酒除以0.9；九升瓶裝葡萄酒除以五；九升瓶裝即飲產品除以10；以及某些預混合產品被歸類為九升瓶裝即飲產品，除以十。

有機運動

有機信息按不變貨幣基準以英鎊金額列報，不包括特殊項目、某些公允價值重新計量以及收購和處置的影響。有機措施使用户能夠把重點放在企業的業績上，這是兩年的共同之處，也代表了當地管理人員最能直接影響的那些指標。

有機運動的計算

有機移動百分比是下表中標題為‘有機移動’的行中的數量，表示為相關標題為‘2020年調整後’的相關行中絕對數量的百分比。有機營業利潤率的計算方法是，扣除匯率變動、某些公允價值重新計量以及收購和處置的影響後，將特殊項目前的營業利潤除以淨銷售額。

(A)匯率

有機變動計算中的“匯兑”反映了重新計算報告結果的調整，就像它們是按上一期加權平均匯率產生的一樣。

市場以其功能貨幣以外的貨幣對集團間銷售進行外部對衝以及服務集團間再充值所產生的匯兑影響也按前期加權平均匯率換算，並分配至相關的地理分部。剩餘匯兑影響作為公司分部的一部分進行報告。來自惡性通貨膨脹經濟體的結果以各自年份的實際增長率換算。

(B)收購和處置

對於本期的收購，收購後的結果不包括在有機移動計算中。對於前期的收購，收購後的結果在前期全額計入，但計入從本期收購之日起的有機變動計算。收購行還消除了在管理層判斷預期將完成的收購中已計入當期或上期營業利潤的交易成本的影響。

如一項業務、品牌、品牌經銷權或代理協議於報告期內被處置或終止，本集團在有機變動計算中將該業務的業績從本期及上一期中剔除。在計算營業利潤時，處置中計入的管理費用只是被處置業務的直接應佔性管理費用，並不是管理層主觀判斷的結果。

(c)特殊項目

特殊項目是指管理層認為需要單獨披露的項目。這些項目包括在與它們相關的損益表標題中，不包括在有機變動計算中。相信分開披露特殊項目以及經營及非經營項目的分類，有助投資者進一步瞭解集團的表現。與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

140

---

業務審查（續）

特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為集團經營活動的一部分，例如無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業處置及離職後計劃的改變。

出售業務、品牌或分銷權的損益，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司時產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大非經常性項目，在綜合損益表中作為低於營業利潤的營業外特殊項目披露。

特殊當期和遞延税目，包括影響税收的重大非常非經常性税目。例子包括與前幾年有關的直接税撥備和結算，以及在税率變化後對遞延税項資產和負債的重新計量。

(D)重新計量公允價值

有機變動計算中的公允價值重新計量反映了一項調整，以消除生物資產公允價值變化、計入薪酬的收益安排以及與或有對價負債和權益期權相關的公允價值變化的影響，這些變化發生在損益表中確認的收購中。

2019年至2021年持續增長

為了讓讀者更好地瞭解我們2021年的表現與新冠肺炎之前的環境相比，我們不斷披露2019年至2021年的增長情況。這一指標不是用來激勵管理層的，但它在2021年被用來理解業績。管理層認為，這是瞭解我們的業務趨勢和向新冠肺炎之前的業績復甦的有用指標。管理層使用銷量、淨銷售額和營業利潤，因為這些數據最能洞察業務的趨勢和復甦。與前幾個時期一樣，我們繼續提出2020至2021年銷售和營銷的有機運動對賬。

2019年調整後的基數是按不變基礎計算2019年至2021年增長的適當比較基準，因為2020年不變貨幣計算使用的匯率與2021年不變貨幣計算使用的匯率沒有實質性差異，2021年與2020年相比也沒有重大收購或處置相關調整或會計處理變化。

2019年至2021年的恆定增長率的計算方法是，將下表中標題為“有機移動”的行中各年的有機移動相加，以相關行“2019年調整後”中的絕對量的百分比表示。最具可比性的GAAP財務指標是2019年至2021年報告的變動百分比以下，這是通過將2019-2020年和2020-2021年的報告變動合併計算得出的，以2019年報告金額的百分比表示。

不包括旅遊業、零售業和吉尼斯世界紀錄的有機增長

旅遊零售渠道的業績取決於國際旅行的水平，而吉尼斯世界紀錄的業績高度依賴於在線交易渠道的可用性(特別是在歐洲和土耳其)。

由於持續的旅行限制以及新冠肺炎疫情帶來的貿易復甦條件的市場變化無常，我們在旅遊零售和吉尼斯世界紀錄表現方面的復甦速度較慢。因此，為了更深入地瞭解新冠肺炎在20財年和21財年對我們這些部分的業務和其餘業務的業績是如何影響的，我們提供了有關這些組成部分以及不包括旅遊零售和吉尼斯世界紀錄的業務業績的更多信息。管理層使用這些信息來監控和評估業務績效，並相信擁有額外的信息可以為他們提供更好的洞察力來管理業務，特別是與增長率相關的信息。管理層還認為，這些信息對本文件的讀者也同樣有用。

所註明的衡量標準是在備註欄中分別從“2020調整”和“有機移動”中剔除旅遊零售和吉尼斯世界紀錄的業績，並在相關標題為“2020年調整後不包括旅遊零售和吉尼斯世界紀錄”的相關行中，以絕對金額的百分比表示“不包括旅遊零售和吉尼斯”的“移動”。

在環球旅遊方面，由於新冠肺炎旅行限制的影響，該渠道的下降也將推動我們的產品在某些國內市場實現一定程度的增量銷售，這將對其公佈的業績產生積極影響。無論是在帝亞吉歐還是在單個市場層面，都無法量化任何此類增量銷售的影響。

141

---

業務審查（續）

2021年6月30日終了年度的有機遷移計算如下：

			北美 百萬			歐洲和 土耳其 百萬			非洲 百萬			拉丁美洲 和加勒比 百萬			亞洲 太平洋 百萬			公司 百萬			總計 百萬
體積（當量單位）
2019年報告			49.4			45.4			33.6			22.4			95.1			—			245.9
處置(Vii)			(2.1)			(0.1)			(2.7)			—			—			—			(4.9)
2019年調整後			47.3			45.3			30.9			22.4			95.1			—			241.0
備忘錄：2019年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			2.1			6.6			3.9			0.7			3.8			—			17.1
備忘錄：2019年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			45.2			38.7			27.0			21.7			91.3			—			223.9
有機運動			0.1			(5.2)			(4.0)			(3.4)			(14.5)			—			(27.0)
備忘錄：2020年旅遊零售和吉尼斯運動			(0.3)			(1.5)			(0.7)			(0.1)			(1.5)			—			(4.1)
備忘錄：2020年運動不包括旅遊零售和吉尼斯			0.4			(3.7)			(3.3)			(3.3)			(13.0)			—			(22.9)
收購和處置(Vii)			1.0			0.1			1.9			—			—			—			3.0
2020年報道			48.4			40.2			28.8			19.0			80.6			—			217.0
有機流動%			—			(11)			(13)			(15)			(15)			—			(11)
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			1			(10)			(12)			(15)			(14)			—			(10)
體積（當量單位）
2020年報道			48.4			40.2			28.8			19.0			80.6			—			217.0
處置(Viii)			(0.4)			(0.4)			(1.9)			—			—			—			(2.7)
2020年調整			48.0			39.8			26.9			19.0			80.6			—			214.3
備忘錄：2020年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			1.8			5.1			3.2			0.6			2.3			—			13.0
備忘錄：2020年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			46.2			34.7			23.7			18.4			78.3			—			201.3
有機運動			5.1			2.9			4.8			4.1			7.0			—			23.9
備忘錄：2021年旅遊零售和吉尼斯運動			(0.4)			(1.4)			0.9			(0.1)			(0.7)			—			(1.7)
備忘錄：2021年運動，不包括旅遊零售和吉尼斯			5.5			4.3			3.9			4.2			7.7			—			25.6
收購和處置(Viii)			0.1			—			0.1			—			—			—			0.2
2021年報道			53.2			42.7			31.8			23.1			87.6			—			238.4
有機流動%			11			7			18			22			9			—			11
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			12			12			16			23			10			—			13
2019年至2021年報告增長%			8			(6)			(5)			3			(8)			—			(3)
2019年至2021年穩定增長%			11			(5)			3			3			(8)			—			(1)

142

---

業務審查（續）

			北美 GB百萬			歐洲和 土耳其 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
銷售額
2020年報道			5,222			4,697			1,911			1,184			4,645			38			17,697
交易所			3			(32)			(22)			1			(5)			—			(55)
處置(Viii)			(26)			(59)			(60)			—			(1)			—			(146)
2020年調整			5,199			4,606			1,829			1,185			4,639			38			17,496
備忘錄：2020年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			270			673			319			42			267			26			1,597
備忘錄：2020年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			4,929			3,933			1,510			1,143			4,372			12			15,899
有機運動			970			436			368			366			756			(18)			2,878
備忘錄：2021年旅遊零售和吉尼斯運動			(22)			(150)			88			(13)			(78)			(22)			(197)
備忘錄：2021年運動，不包括旅遊零售和吉尼斯			992			586			280			379			834			4			3,075
收購和處置(Viii)			30			3			8			—			—			—			41
交易所			(396)			(250)			(185)			(182)			(249)			—			(1,262)
2021年報道			5,803			4,795			2,020			1,369			5,146			20			19,153
有機流動%			19			9			20			31			16			(47)			16
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			20			15			19			33			19			33			19

143

---

業務審查（續）

			北美 GB百萬			歐洲和 土耳其 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
淨銷售額
2019年報告			4,460			2,939			1,597			1,130			2,688			53			12,867
交易所(i)			(34)			(19)			(2)			4			1			2			(48)
重新分類(Iii)			—			—			—			(10)			—			—			(10)
處置(Vii)			(75)			(1)			(91)			(1)			(1)			—			(169)
2019年調整後			4,351			2,919			1,504			1,123			2,688			55			12,640
備忘錄：2019年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			283			622			296			52			386			42			1,681
備忘錄：2019年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			4,068			2,297			1,208			1,071			2,302			13			10,959
有機運動			105			(358)			(200)			(169)			(423)			(16)			(1,061)
備忘錄：2020年旅遊零售和吉尼斯運動			(33)			(150)			(50)			(11)			(135)			(16)			(395)
備忘錄：2020年運動不包括旅遊零售和吉尼斯			138			(208)			(150)			(158)			(288)			—			(666)
收購和處置(Vii)			32			10			50			—			1			—			93
交易所(i)			135			(4)			(8)			(46)			4			(1)			80
2020年報道			4,623			2,567			1,346			908			2,270			38			11,752
有機流動%			2			(12)			(13)			(15)			(16)			(29)			(8)
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			3			(9)			(12)			(15)			(13)			—			(6)
淨銷售額
2020年報道			4,623			2,567			1,346			908			2,270			38			11,752
交易所(v)			2			(17)			(13)			6			7			—			(15)
重新分類(Vi)			—			—			—			—			(14)			—			(14)
處置(Viii)			(18)			(34)			(47)			—			(1)			—			(100)
2020年調整			4,607			2,516			1,286			914			2,262			38			11,623
備忘錄：2020年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			258			471			245			42			241			26			1,283
備忘錄：2020年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			4,349			2,045			1,041			872			2,021			12			10,340
有機運動			929			108			258			275			308			(18)			1,860
備忘錄：2021年旅遊零售和吉尼斯運動			(23)			(119)			73			(13)			(83)			(22)			(187)
備忘錄：2021年運動，不包括旅遊零售和吉尼斯			952			227			185			288			391			4			2,047
收購和處置(Viii)			28			2			5			—			—			—			35
交易所(v)			(355)			(68)			(137)			(143)			(82)			—			(785)
2021年報道			5,209			2,558			1,412			1,046			2,488			20			12,733
有機流動%			20			4			20			30			14			(47)			16
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			22			11			18			33			19			33			20
2019年至2021年報告增長%			17			(13)			(12)			(7)			(7)			(62)			(1)
2019年至2021年不變增長%			24			(9)			4			9			(4)			(62)			6

144

---

業務審查（續）

			北美 GB百萬			歐洲和 土耳其 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
營銷
2020年報道			727			428			160			155			365			6			1,841
交易所			10			(5)			(3)			—			1			(3)			—
處置(Viii)			—			(2)			(1)			—			—			—			(3)
2020年調整			737			421			156			155			366			3			1,838
備忘錄：2020年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			58			94			33			4			40			—			229
備忘錄：2020年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			679			327			123			151			326			3			1,609
有機運動			248			56			22			28			60			3			417
備忘錄：2021年旅遊零售和吉尼斯運動			11			(17)			9			(1)			(15)			—			(13)
備忘錄：2021年運動，不包括旅遊零售和吉尼斯			237			73			13			29			75			3			430
收購(Viii)			12			—			—			—			—			—			12
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			1			—			—			—			—			—			1
交易所			(62)			(4)			(10)			(22)			(8)			1			(105)
2021年報道			936			473			168			161			418			7			2,163
有機流動%			34			13			14			18			16			100			23
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			35			22			11			19			23			100			27

145

---

業務審查（續）

扣除特殊項目前的營業利潤			北美 GB百萬						歐洲和 土耳其 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
2019年報告																								4,116
交易所(Ii)																								—
收購和處置(Vii)																								(29)
2019年調整後																								4,087
備忘錄：2019年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄																								759
備忘錄：2019年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯																								3,328
有機運動																								(589)
備忘錄：2020年旅遊零售和吉尼斯運動																								(289)
備忘錄：2020年運動不包括旅遊零售和吉尼斯																								(300)
收購和處置(Vii)																								(5)
或有代價及股權選擇權的公允價值重新計量(Iv)																								(7)
生物資產的公允價值重新計量																								9
交易所(Ii)																								(1)
2020年報道																								3,494
有機流動%																								(14)
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯																								(9)
扣除特殊項目前的營業利潤
2020年報道			2,034						757			101			248			501			(147)			3,494
交易所(v)			44						(18)			11			10			9			(5)			51
或有代價及股權選擇權的公允價值重新計量			10						4			—			(7)			—			—			7
生物資產的公允價值重新計量			—						—			—			(9)			—			—			(9)
處置(Viii)			(1)						(9)			—			—			—			—			(10)
2020年調整			2,087						734			112			242			510			(152)			3,533
備忘錄：2020年旅遊零售與吉尼斯世界紀錄			80						185			56			24			113			20			478
備忘錄：2020年調整後，不包括旅遊零售和吉尼斯			2,007						549			56			218			397			(172)			3,055
有機運動			352						(38)			113			153			113			(66)			627
備忘錄：2021年旅遊零售和吉尼斯運動			(27)						(76)			24			(8)			(47)			(13)			(147)
備忘錄：2021年運動，不包括旅遊零售和吉尼斯			379						38			89			161			160			(53)			774
收購(Viii)			(18)						(3)			—			—			—			—			(21)
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			(9)						(27)			—			—			—			—			(36)
交易所(v)			(175)						(31)			(54)			(92)			(15)			10			(357)
2021年報道			2,237						635			171			303			608			(208)			3,746
有機流動%			17						(5)			101			63			22			(43)			18
備忘錄：有機流動%，不包括旅遊零售和吉尼斯			19						7			159			74			40			(31)			25
有機營業利潤率%
2021			44.1						26.5			14.6			33.2			24.2			不適用			30.9
2020			45.3						29.2			8.7			26.5			22.5			不適用			30.4
保證金變動（bps）			(124)						(265)			586			674			169			不適用			46
2019年至2021年報告增長%																								(9)
2019年至2021年不變增長%																								1

（1） 有關銷售額與淨銷售額的對賬，請參閲第104頁。

（2） 百分比和保證金變動按四捨五入計算。

注：有關有機變動計算的資料

(I)補充説，匯率變動對報告的淨銷售額數字的影響主要是關於英鎊兑美元疲軟的換算匯率影響，但英鎊對巴西雷亞爾、澳元和歐元的走強部分抵消了這一影響。

(2)考慮匯率變動對報告的營業利潤數字的影響主要是關於巴西雷亞爾、哥倫比亞比索和尼日利亞奈拉疲軟的交易性匯率影響，但被美元兑英鎊走強的換算匯率影響大致抵消。

(Iii)在截至2019年6月30日的年度中，貿易投資1000萬GB已從營銷重新歸類為淨銷售額。

(四)合作伙伴關係。截至2019年6月30日的年度，或有對價Re Casamigos的變化被報告為收購的一部分。

(V)此外，匯率變動對報告的淨銷售額和營業利潤數字的影響主要是關於英鎊對美元、巴西雷亞爾、印度盧比和土耳其里拉走強的換算匯率影響，但英鎊對歐元的疲軟部分抵消了這一影響。

(Vi)在截至2021年6月30日的年度，1,400萬GB已從銷售商品成本重新歸類為消費税。

146

---

業務審查（續）

(Vii)截至2020年6月30日止年度，影響銷量、淨銷售額及營業利潤的收購及處置如下：

			卷 當量ag單位百萬						淨銷售額 GB百萬						運營中 利潤 GB百萬
截至2019年6月30日止年度
採辦
卡薩米戈斯或有對價的變化			—						—						15
			—						—						15
處置
19個品牌的投資組合			(2.2)						(79)						(42)
南非人準備喝酒			(0.5)						(43)						—
南非蘋果酒			—						(4)						(1)
UNB			(2.2)						(43)						(1)
			(4.9)						(169)						(44)
收購和處置			(4.9)						(169)						(29)
截至2020年6月30日止年度
採辦
Seedlip和Aecorn			0.1						12						(8)
			0.1						12						(8)
處置
出售給Sazerac的19個品牌的供應合同			1.1						31						3
南非人準備喝酒			0.3						19						—
UNB			1.5						31						—
			2.9						81						3
收購和處置			3.0						93						(5)

 

（八） 截至2021年6月30日止年度，影響銷量、銷售額、淨銷售額、營銷和營業利潤的收購和處置如下：

			卷 當量ag單位百萬			銷售額 GB百萬			淨銷售額 GB百萬			營銷 GB百萬			運營中 利潤 GB百萬
截至2020年6月30日止年度
處置
UNB			(1.5)			(29)			(29)			(1)			—
百威分銷許可證終止			(0.3)			(57)			(32)			(2)			(9)
出售給Sazerac的19個品牌的供應合同			(0.6)			(29)			(21)			—			(1)
南非人準備喝酒			(0.3)			(31)			(18)			—			—
			(2.7)			(146)			(100)			(3)			(10)
截至二零二一年六月三十日止年度
收購
航空杜松子酒和達沃斯品牌			0.1			26			24			(9)			(14)
大通酒廠			—			3			2			—			(3)
孤河			—			3			3			(2)			(3)
忠誠的9雞尾酒			—			1			1			(1)			(1)
			0.1			33			30			(12)			(21)
處置
南非人準備喝酒			0.1			8			5			—			—
			0.1			8			5			—			—
收購和處置			0.2			41			35			(12)			(21)

147

---

業務審查（續）

扣除特殊項目前的每股收益

未計特殊項目前每股盈利按未計特殊項目前歸屬於母公司股東的利潤除以已發行股份的加權平均數計算。

截至2021年6月30日止年度扣除特殊項目前的每股盈利 2020年6月30日載於下表：

			2021億英鎊			2020 GB/百萬
歸屬於母公司股東的利潤			2,660			1,409
特殊經營和非經營項目			1			1,380
特殊的税收費用/（福利）			88			—
特殊經營和非經營項目的税收			(4)			(154)
非控股權益應佔的例外項目			1			(69)
			2,746			2,566
加權平均股數			百萬			百萬
已發行股份（不包括自有股份）			2,337			2,346
稀釋性潛在普通股			8			8
			2,345			2,354
			便士			便士
扣除特殊項目前每股基本盈利			117.5			109.4
扣除特殊項目前每股攤薄收益			117.1			109.0

自由現金流

自由現金流量包括經營活動的現金流量淨額，加上應收/支付營運資金貸款的現金淨額、投資所支付或收到的現金，以及投資活動現金流量所包括的物業、廠房及設備及電腦軟件的現金成本淨額。

投資活動產生的現金流量淨額的其餘部分，如不構成本集團管理層所界定的自由現金流的一部分，則與收購和出售業務以及往來聯營公司的非營運資本貸款有關。

本集團管理層視物業、廠房及設備及電腦軟件的購買及處置為最終非酌情事項，因為需要持續投資廠房、機器及技術以支持日常運作，而收購及出售業務則屬酌情處理。

在適當情況下，對收購和出售業務、支付股息和購買自己的股份的影響分別給出解釋，每個影響都是由獨立於進行中的標的業務的運營的決定引起的。

下表列出了2021年6月30日終了年度和2020年6月30日終了年度的自由現金流量對賬：

			2021億英鎊			2020 GB/百萬
經營活動現金淨流入			3,654			2,320
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			13			14
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			(626)			(700)
貸款和其他投資的變動			(4)			—
自由現金流			3,037			1,634

148

---

業務審查（續）

經營性現金轉換

經營現金轉換乃按經營產生之現金（不包括有關特殊項目之現金流入及流出、自聯營公司收取之股息、到期存貨、撥備、其他項目及離職後付款）超出於經營溢利扣除之金額除以折舊、攤銷、減值及特殊經營項目前之經營溢利計算。

該比率根據管理報告以相應年度的預算匯率列報，並以百分比表示。

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的經營現金轉換如下：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
本年度利潤			2,799			1,454
税收			907			589
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			(334)			(282)
財務支出淨額			373			353
非營運項目			(14)			23
營業利潤			3,731			2,137
特殊作業項目			15			1,357
公允價值重新計量			36			(2)
折舊及攤銷(i)			447			494
重新換算為預算匯率			375			(2)
			4,604			3,984
運營產生的現金			4,857			3,529
收到的例外現金淨額(Ii)			(49)			(1)
離職後付款減去計入營業利潤的金額(i)			35			109
到期存貨的淨移動(Iii)			174			262
供應運動			60			(22)
從聯營公司收到的股息			(290)			(4)
其他項目(i)			(88)			14
重新換算為預算匯率			387			12
			5,086			3,899
業務現金轉換			110.5%			97.9%

(I)不包括特殊項目。

(二)替代退税收到的特別現金為6,000萬英磅(2020-2,600萬英磅)，其他捐贈的特別現金付款為1,000萬英磅(2020--700萬英磅)，納税為1,000萬英磅(2020--1,800萬英磅)。

(Iii)不包括匯兑等非現金變動以及收購和處置的影響。

149

---

業務審查（續）

平均總投資資本回報率

平均總投資資本回報率被管理層用來評估從集團資產基礎獲得的回報，並被計算以幫助評估業務業績。

用以評估平均總投資資本回報率的溢利，反映母公司股權股東應佔非常項目前的營業利潤，加上聯營公司及合營企業在本年度採用特殊項目前税率後的税後業績份額。平均總投資資本按年初、年中和年末綜合資產負債表的平均值計算。平均使用資本包括本年度歸屬於母公司股權股東的平均淨資產，不包括離職後福利淨資產/負債(遞延税項淨額)和平均淨借款。然後，使用的平均資本與平均重組和整合成本合計，並在2004年7月1日，也就是向國際財務報告準則過渡的日期，將商譽註銷到準備金，以獲得平均總投資資本。

2021年6月30日終了年度和2020年6月30日終了年度的平均總投資資本回報率計算如下：

			2021億英鎊			2020 GB/百萬
營業利潤			3,731			2,137
特殊作業項目			15			1,357
非控股權益的特殊經營項目前利潤			(138)			(114)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			334			282
按22.2%的特殊項目前税率徵税(2020年-21.7%)			(906)			(795)
			3,036			2,867
平均淨資產（不包括離職後淨資產/負債）			8,146			9,063
平均非控股權益			(1,587)			(1,723)
平均淨借款			12,672			12,551
平均整合和重組成本(税後淨額)			1,639			1,639
2004年7月1日的商譽			1,562			1,562
平均總投資資本			22,432			23,092
平均總投資資本回報率			13.5%			12.4%

150

---

業務審查（續）

調整後淨借款與扣除特殊經營項目、利息、税款、折舊、攤銷和減損前利潤（調整後EBITDA）

帝亞吉歐管理其資本結構的目標是實現資本效率，提供經濟週期投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。該集團定期評估其債務和股權資本水平，通過審查調整後淨借款與調整後EBITDA的比率來增強其資本結構。

截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度調整後淨借款與調整後EBITDA比率的計算如下表：

			2021億英鎊			2020 GB/百萬
一年內到期的借款			1,862			1,995
一年後到期的借款			12,865			14,790
外幣衍生工具和利率對衝工具的公允價值			(232)			(686)
租賃負債			363			470
減去：現金和現金等價物			(2,749)			(3,323)
淨借款			12,109			13,246
税前離職後福利負債			574			749
調整後淨借款			12,683			13,995
本年度利潤			2,799			1,454
税收(i)			907			589
財務支出淨額			373			353
折舊、攤銷和減值(不包括特殊項目)			447			494
特殊減值			—			1,345
EBITDA			4,526			4,235
特殊經營項目（不包括減值）			15			12
非營運項目			(14)			23
調整後的EBITDA			4,527			4,270
調整後淨借款與調整後EBITDA之比			2.8			3.3

(I)截至2021年6月30日止年度的税項包括：異常減值的税項抵免為GB零、其他特殊經營項目的税項抵免為400萬GB、非經營性項目的税項為零、特殊税項的税項為Gb 8800萬(分別為2020年--異常減值的税項抵免為1.65億GB、其他特殊經營項目的税項為1,100萬GB、非經營性項目的税項為零、特別税項為Gb為零)。

151

---

業務審查（續）

例外項目前税率

特殊項目前税率的計算方法是將持續經營業務的税費總額除以税前利潤，再除以調整後的税前利潤，以百分比表示。管理層使用這一衡量標準來評估適用於集團特殊項目税前持續運營的税率。

2021年6月30日終了年度和2020年6月30日終了年度非常項目前和非常項目後業務的税率如下表所示：

			2021億英鎊			2020 GB/百萬
特殊項目前税(A)			823			743
關於特殊項目的税項			(4)			(154)
特殊税費			88			—
利潤税(B)			907			589
除税前利潤及特殊項目(C)			3,707			3,423
非營運項目			14			(23)
特殊作業項目			(15)			(1,357)
税前利潤(D)			3,706			2,043
特殊項目前税率(A/C)			22.2		%	21.7		%
特殊項目後税率(b/d)			24.5		%	28.8		%

152

---

業務審查（續）

其他定義

銷量份額是一個品牌的零售量佔其細分市場中所有品牌零售量的百分比。價值份額是一個品牌的零售額佔其細分市場中所有品牌零售額的百分比。除非另有説明，否則份額是指價值份額。

價格/組合是淨銷售額的有機變動與銷售量的有機變動之間的百分比。出現差異是因為價格較高和較低的變種/市場之間的銷售構成發生了變化，或者是由於實施了價格變化。

發貨量包括向帝亞吉歐的直接(第一梯隊)客户生產的產品數量。消耗是帝亞吉歐直接客户未來銷售額的估計值。發貨量和消耗量都是以等值單位計算的。

提及的新興市場包括波蘭、東歐、土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比以及亞太地區(不包括澳大利亞、韓國和日本)。

儲備品牌包括但不限於尊尼獲加藍標籤、尊尼獲加綠標籤、尊尼獲加黃金標籤儲備、尊尼獲加18年、John Walker&Sons Collection和其他尊尼獲加超級高端品牌；Roe&Co；The Singleton、Cardhu、Talisker、Lagavlin和其他麥芽品牌；Buchanan‘s Special Reserve、Buchanan’s Red Seal；Bulleit Bourbon、Bulleit Rye；Tanquay No。10，可隨時飲用，馬六甲杜松子酒；ROC，一級伏特加，一級植物威士忌；唐·胡裏奧，卡薩米戈斯，扎卡帕，邦達伯格SDlx，水井坊，金足杜松子酒，黑格俱樂部威士忌，孤兒桶威士忌和德萊昂；維拉·阿斯肯蒂，銅狗威士忌，貝爾薩扎和阿爾馬斯。

提到的全球巨頭包括以下品牌系列：尊尼獲加、斯米爾諾夫、摩根船長、貝利、坦克雷和吉尼斯。當地明星烈酒包括布坎南、班達伯格、皇冠、JεB、麥克道爾、老帕爾、日元？拉基、黑白、水井坊、温莎和伊皮卡。全球巨頭和當地明星不包括即飲和啤酒，吉尼斯除外。對水井坊的引用代表了中國白酒的全部，水井坊是其中的主要品牌。

“即飲”一詞還包括即飲產品，例如某些市場上的預混罐頭。

啤酒包括蘋果酒、風味麥芽飲料和一些非酒精產品，如馬耳他吉尼斯世界紀錄大全。

Hop House 13 Lager的結果包含在吉尼斯世界紀錄大全中。

涉及出售的19個品牌組合包括以下主要在美國銷售的品牌：Seagram‘s VO、Seagram’s 83、Seagram‘s Five Star、Popov、Myers’s、Parot Bay、Yukon Jack、Romana Sambua、Scoresby、Goldschlager、Relska、Strings、The Club、Booth‘s、Black Haus、Pig roso、Grind、Piehole和John Begg。

提到該集團時，包括帝亞吉歐及其合併子公司。

本戰略報告已由正式任命和授權的董事會委員會批准，並於2021年7月28日由公司祕書Siobhan Moriarty代表其簽署。

153

---

治理

董事會

多樣性、平衡性和體驗性

哈維爾·費蘭

主席3* | 國籍：西班牙語

已獲委任：提名委員會主席、主席：2017年1月(任命候任主席、董事非執行董事：2016年7月)

主要優勢：為飲品及消費品行業帶來豐富的董事會經驗，包括行政總裁級別的經驗，並透過風險投資活動在消費品方面擁有豐富的經驗，以擔任董事會主席及領袖。

目前的外部任命：國際聯合航空集團董事長；貝萊德長期私人資本高級顧問兼被投資公司董事會主席

以前的相關經驗：董事非執行董事兼董事高級獨立董事；可口可樂歐洲合夥人公司董事非執行董事；伊薩德商學院顧問委員會成員；百加得有限公司首席執行官兼首席執行官總裁；南非米勒公司董事非執行董事

伊萬·梅內塞斯

行政長官2* | 國籍：美國人/英國人

已獲委任：首席執行官：2013年7月(任命首席執行官董事：2012年7月)

主要優勢：在帝亞吉歐集團的運營和領導層面以及在消費品行業擁有20多年的豐富經驗，這為領導集團和實施戰略帶來了寶貴的洞察力

目前的外部任命：蘇格蘭威士忌協會理事會副主席；董事公司非執行董事；西北大學凱洛格管理學院全球顧問委員會成員；工作運動理事；國際負責任飲酒聯盟成員，首席執行官集團

帝亞吉歐之前的角色：首席運營官；北美首席運營官總裁；帝亞吉歐亞太區董事長；帝亞吉歐拉丁美洲和加勒比董事長；吉尼斯世界紀錄大全高級管理職位，然後是帝亞吉歐

以前的相關經驗：營銷和戰略角色，雀巢、博思艾倫漢密爾頓公司和惠而浦

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

首席財務官2 |國籍：美國人

已獲委任：首席財務官兼首席執行官董事：2021年7月

主要優勢：帶來廣泛的財務專業知識、商業技能和豐富的消費品經驗，以管理集團與財務控制、會計、税務、財務和投資者關係有關的事務

帝亞吉歐之前的角色：帝亞吉歐北美首席財務官兼全球投資者關係主管

以前的相關經驗：孟德爾ēz國際公司全球成本領先和供應鏈副總裁總裁財務；Mondelēz國際公司北美財務副總裁；Mondelēz國際公司東歐、中東和非洲財務副總裁；寶潔公司各種高級財務職位

蘇珊·基爾斯比

資深獨立人士董事1 3 4*| 國籍：美國/英國

已獲委任：高級獨立董事：2019年10月(任命董事非執行董事：2018年4月，薪酬委員會主席：2019年1月)

主要優勢： 在多個行業提供廣泛的公司治理和董事會層面的經驗，包括消費品行業，特別是在合併和收購、公司融資和交易諮詢工作方面的專業知識

目前的外部任命：Fortune Brands Home & Security，Inc.非執行主席;聯合利華有限公司、必和必拓集團有限公司非執行董事;收購小組成員

以前的相關經驗：必和必拓集團有限公司高級獨立董事兼薪酬委員會主席;高級

BBA Aviation plc獨立董事; Shire plc董事長;瑞士信貸歐洲、中東和非洲併購董事長;瑞士信貸高級顧問;高盛國際非執行董事、Keurig Green Mountain、歐舒丹國際、可口可樂HBC

154

---

治理(續)

梅麗莎·貝瑟爾

非執行董事董事 1 3 4| 國籍：美國/英國

已獲委任： 非執行董事：2020年6月

主要優勢： 擁有豐富的國際企業和金融經驗，包括在私募股權、金融部門、戰略諮詢和諮詢服務方面的經驗，以及在零售、消費品和金融服務等一系列行業的董事會和委員會層面擁有豐富的非執行經驗

當前外部任命s: Atairos Europe執行合夥人; Tesco PLC、Exor NV非執行董事

以前的相關經驗：貝恩資本私募股權董事總經理兼高級顧問; Atento SA非執行董事Worldpay plc，新秀麗股份有限公司

瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱

非執行董事董事1 3 4| 國籍：法國

已獲委任：非執行董事：2021年1月

主要優勢：在奢侈消費品領域擁有豐富的經驗和專業知識，在該行業度過了職業生涯，在包括髮達和新興市場在內的多個國際市場工作，並擔任高級飲料行業的前首席執行官

當前的外部任命：Nextstage SCA非執行董事，Jacobs Holding AG; Sofisport副董事長

以前的相關經驗：人頭馬君度首席執行官；路易威登美洲首席執行官總裁；路易威登北美首席執行官總裁；路易威登南歐首席執行官總裁；路易威登臺灣首席執行官總裁；路威酩軒集團美國奢侈品事業部首席執行官總裁

約翰·曼佐尼爵士

非執行董事董事1 3 4| 國籍：英國

已獲委任：非執行董事：2020年10月

主要優勢：曾在能源行業擔任首席執行官，具有豐富的商業行政經驗和非執行董事會級別的經驗，包括在酒精飲料行業，以及最近在公共政策和政府事務方面的專業知識

目前的外部任命：SSE plc董事長;原子武器機構董事長

以前的相關經驗：英國政府公務員制度首席執行官兼內閣府常任祕書；塔里斯曼能源公司總裁兼首席執行官；英國石油公司煉油和營銷首席執行官；英國石油公司天然氣和電力公司首席執行官；南非米勒公司非執行董事董事

門德爾鬆夫人

非執行董事董事1 3 4| 國籍：英國

已獲委任：非執行董事：2014年9月

主要優勢：擁有面向消費者的新興技術、隱私和數據問題的專業知識和理解，以及在不同商業、政府和慈善機構的董事會和委員會級別任命方面的豐富經驗，以及在消費品廣告和生產方面的顧問角色

目前的外部任命：Facebook歐洲、中東和非洲副總裁兼Facebook全球業務集團臨時負責人;諾伍德聯合總裁;市長商業諮詢委員會成員;毛囊性淋巴瘤基金會主席

以前的相關經驗：Karmarama執行主席；Grey London副主席；董事董事會，BBH香水基金會；總裁，廣告從業者協會；董事，婦女小説獎；創意產業理事會聯席主席；英國政府工業戰略理事會成員；CEW理事會成員；白絲帶聯盟理事會理事；婦女援助組織企業董事會主席。

艾倫·斯圖爾特

非執行董事董事1* 3 4| 國籍：英國

已獲委任：非執行董事：2014年9月(任命為審計委員會主席：2017年1月)

主要優勢：在金融、投資銀行和商業事務方面擁有豐富的背景，在消費零售行業擁有特別專業知識，以及行業機構董事會和委員會級別的經驗

當前的外部任命：英國特許管理會計師協會諮詢委員會成員

以前的相關經驗：Tesco PLC首席財務官; Tesco銀行非執行董事; Marks & Spencer Group plc，AWAS首席財務官; Games Workshop plc非執行董事; WH Smith PLC集團財務總監; Thomas Cook英國首席執行官

155

---

治理(續)

Ireena Vittal

非執行董事董事1 3 4| 國籍：印度

已獲委任：非執行董事：2020年10月

主要優勢：在專注於消費行業和新興市場的高管諮詢職業中積累了豐富的快速消費品經驗，

包括印度，以及在英國和印度擔任非執行董事會職務的豐富經驗

目前的外部任命：住房開發金融有限公司Compass Group PLC非執行董事; Godrej Consumer Products Limited、Wipro Limited非執行兼首席獨立董事

以前的相關經驗：Hutchinson Max Telecom營銷和銷售主管;麥肯錫公司合夥人;泰坦有限公司、塔塔全球飲料有限公司、塔塔工業、葛蘭素史克消費者醫療保健非執行董事

自2020年7月1日以來的其他變化

- Siobhán Moriarty將於2021年9月30日舉行的年度股東大會結束後辭去帝亞吉歐公司總法律顧問兼公司祕書職務，由Tom Shropshire接任。

- 凱瑟琳·米凱爾斯（Kathryn Mikells）於2021年6月30日不再擔任首席財務官兼執行董事。

- 何光平於2020年9月28日不再擔任非執行董事。

董事會委員會
1			審計委員會
2			執行委員會
3			提名委員會
4			薪酬委員會
*			委員會主席

156

---

治理(續)

執行委員會

廣泛的技能、多樣性和專業知識

西沃恩·莫里亞蒂

總法律顧問&公司祕書

國籍：愛爾蘭人

已獲委任：2013年7月

帝亞吉歐之前的角色：指定總法律顧問;企業併購法律顧問;愛爾蘭區域法律顧問;歐洲總法律顧問

目前的外部任命：英國皇家藝術學院友會非執行董事;歐洲總法律顧問協會董事會成員

以前的相關經驗：在都柏林和倫敦私人執業律師事務所擔任各種職位

希娜·納加拉揚

United Spirits Limited董事總經理兼首席執行官

國籍： 印地安人

已獲委任：2021年7月

帝亞吉歐之前的角色：聯合烈酒有限公司候任CEO；非洲區域市場董事總經理

以前的相關經驗：利潔特Benckiser中國區董事總經理兼北亞區高級副總裁；利潔特Benckiser馬來西亞和新加坡區總經理；首席執行官兼首席執行官Mary Kay印度公司；ICI塗料印度公司和雀巢印度公司擔任高級營銷和一般管理職務

丹尼爾·莫布里

全球企業關係總監

國籍：英國人

已獲委任：2017年6月

帝亞吉歐之前的角色：歐洲企業關係總監

以前的相關經驗：印度和南亞企業事務區域主管、非洲企業事務區域主管、

渣打銀行政府關係集團主管;豐富的政府經驗，包括英國財政部和外交和聯邦事務部

伊萬·安德魯

全球供應鏈和採購總裁兼首席可持續發展官

國籍：英國人

已獲委任: 九月 2019

帝亞吉歐以前的角色：國際供應中心供應總監;拉丁美洲和加勒比地區供應鏈和採購高級副總裁;北美製造和蒸餾高級副總裁;各種供應鏈、運營管理和採購職位

當前的外部任命: 蘇格蘭威士忌協會理事會成員

阿爾瓦羅·卡德納斯

主席，拉丁美洲和加勒比

國籍: 哥倫比亞

已獲委任: 2021年1月

帝亞吉歐之前的角色: 安第斯地區常務董事；端到端全球商業流程主任；哥倫比亞安第斯地區PUB（巴拉圭、烏拉圭和巴西）東南亞地區財務主任

邁雷亞德·納亞格

首席人力資源官

國籍: 愛爾蘭人

已獲委任: 2015年10月

帝亞吉歐之前的角色: 帝亞吉歐歐洲人力資源總監;南非Brandhouse人力資源總監;帝亞吉歐非洲區域市場人力資源總監;帝亞吉歐非洲人才與組織效率總監;帝亞吉歐愛爾蘭員工關係經理

以前的相關經驗：愛爾蘭商業和僱主聯合會

157

---

治理(續)

黛布拉船員

北美和全球供應總裁

國籍：美國

已獲委任：2020年7月

帝亞吉歐之前的角色：帝亞吉歐有限公司非執行董事

目前的外部任命：斯坦利百得公司非執行董事

以前的相關經驗：Mondelliz International Inc. Newell Brands非執行董事; Reynolds American，Inc.總裁兼首席執行官;百事可樂北美營養部總裁、百事可樂美洲飲料部西歐地區;在卡夫食品、雀巢、SA等多個職位和火星

約翰·肯尼迪

歐洲和印度總統

國籍： 美國

已獲委任：七月2016

帝亞吉歐以前的角色：歐洲和西歐總裁;西歐首席運營官;澳大利亞營銷總監;北美創新總經理;帝亞吉歐加拿大總裁兼首席執行官;帝亞吉歐愛爾蘭董事總經理

以前的相關經驗：品牌管理角色，葛蘭素史克和貴格燕麥

山姆·費舍爾

亞太及全球旅遊總裁

國籍： 澳籍

已獲委任：九月2014

帝亞吉歐以前的角色：帝亞吉歐大中華區董事總經理;帝亞吉歐亞太區東南亞董事總經理;帝亞吉歐印度中國區和越南總經理

目前的外部任命：Burberry Group Plc非執行董事

以前的相關經驗：高露潔棕欖在中歐和印度支那擔任高級管理職務

克里斯蒂娜·迪贊迪諾

首席營銷官

國籍：西班牙語

已獲委任: 2020年7月

帝亞吉歐之前的角色: 蘇格蘭威士忌全球品類總監& Reserve Brands董事總經理；加勒比和中美洲董事總經理；帝亞吉歐非洲區營銷和創新總監；蘇格蘭威士忌組合和杜松子酒品類總監；尊尼獲加全球品牌總監

以前的相關經驗：Allied Domecq西班牙企業營銷總監;聯合利華高管美國、英國和西班牙營銷職位

約翰·奧基夫

非洲與啤酒總裁

國籍：愛爾蘭人

已獲委任：2015年7月

帝亞吉歐以前的角色：尼日利亞吉尼斯首席執行官兼董事總經理;創新全球主管;啤酒和百利啤酒全球主管;俄羅斯和東歐董事總經理;各種管理和營銷職位

湯姆·什羅普希爾

指定總法律顧問兼公司祕書

國籍： 美國人/英國人

已獲委任：2021年7月

目前的外部任命：帕克評論指導委員會成員;慈善項目有限公司（Comic Relief）受託人; Comic Relief Limited董事

以前的相關經驗：領利達律師事務所合夥人兼全球美國業務主管

伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亞·莫拉舍卡（Lavanya Chandrashekar）也是執行委員會成員。

他們的傳記可在第頁找到 154.

158

---

治理(續)

董事會主席的信

穩健而有彈性的治理

尊敬的股東

我很高興代表董事會提交截至2021年6月30日止年度的企業管治報告，總結董事會在促進帝亞吉歐長期持續成功方面發揮的有效領導作用。

董事會在確保帝亞吉歐以符合公司治理和道德行為最高標準的方式開展業務方面發揮着關鍵作用，從而使帝亞吉歐為更廣泛的社會做出積極貢獻。我們非常認真地對待我們的法律和法規要求，並試圖通過始終如一地遵守這些要求以及通過發展我們的流程來反映最佳實踐公司治理的最新發展來證明這一點。我們還非常意識到，良好治理不僅僅是遵守監管的問題，還包括多個問題，包括報告和會計的透明度、公平的薪酬和福利、通過包容性和多樣性使決策更好、誠信經營以及通過使用道德供應鏈。

因此，我們認為，與我們雄心勃勃的《2030年社會：進步精神》目標所體現的環境和社會行動計劃一起，帝亞吉歐等公司必須通過重塑更廣泛意義上的良好治理來為社會做出貢獻。保持對可持續性和其他ESG問題的關注不僅與我們的價值觀完全一致，而且將增強帝亞吉歐獲得資本、招聘最佳人才的能力，並保持客户、消費者和我們運營所在社區的信心。我們意識到，為了實現我們的業績抱負，在我們的所有利益相關者之間始終如一地建立和加強信任至關重要，在我們的決策和業務管理中意識到並考慮到這些利益相關者的需求和利益。

帝亞吉歐有一個強大和長期確立的宗旨、文化和一套價值觀，即使在非常具有挑戰性的環境中，如新冠肺炎疫情爆發以來，也能共同錨定我們的優先事項、決策和行動。帝亞吉歐的強勁崛起在很大程度上是由於董事會和執行委員會堅持毫不妥協的道德標準，以我們的宗旨、文化和價值觀為指導，並採取迅速和果斷的行動，靈活地預測和應對不斷變化的環境、風險和機會。

我們在董事會層面和整個公司的穩健和高效的治理流程，對帝亞吉歐為股東創造可持續的長期價值的能力做出了至關重要的貢獻，特別是在困難的外部條件下。我們認識到，只有通過最廣泛意義上的良好治理，我們才能實現成為最受信任和受人尊敬的消費品公司之一的雄心。

哈維爾·費蘭

主席

遵守英國公司治理準則

於截至2021年6月30日止財政年度內，帝亞吉歐已應用原則及遵守英國2018年企業管治守則(下稱“守則”)的規定，但有關現任執行董事的公司退休金供款的第38條除外，詳情載於第192頁。以下是帝亞吉歐遵守《準則》某些方面的一些例子，以及對本年度報告其他部分的交叉引用，在這些部分可以找到更多信息。

-告密機制(第6款)：SpeakUp是一項保密的全球服務，員工或任何第三方都可以使用它來對與帝亞吉歐有關的任何事情提出擔憂，包括可能違反帝亞吉歐的商業行為準則、政策、標準或法律，或任何可能對他人或環境造成損害的風險。SpeakUp由一家獨立的服務提供商管理，可以在線或通過電話訪問，在法律允許的國家，可以匿名使用，並對報告保密。指控由獨立的帝亞吉歐團隊調查，調查進展由商業誠信團隊監督。如果指控屬實，則會採取適當的紀律處分和糾正行動。審計委員會接收和審查關於指控的定期報告，包括趨勢信息和調查結案率。由於帝亞吉歐的所有非執行董事都參加審計委員會，所有非執行董事都直接從商業誠信團隊收到相同的報告。更多信息見178-179頁。

-獨立性(第9、10、11和12條)：根據《守則》第10條規定的標準，主席在任命後被認為是獨立的。董事長和首席執行官的角色不是由同一個人行使的。超過半數董事為獨立非執行董事，無一人任職超過九年。蘇珊·基爾斯比是董事的高級獨立董事，每年兩次在董事長不出席的情況下與其他非執行董事會面，評估董事長的表現。關於董事會結構的進一步信息載於第160-162頁。

- 董事會有效性評估（第21條和第22條）：每年對董事會、其委員會、其流程和程序以及包括董事長在內的個別董事的績效進行正式嚴格評估和評估。今年，評估由外部專業審查員獨立董事會評估負責，該審查員是按照帝亞吉歐採購和公司祕書團隊管理的競爭性招標流程任命的。有關此次外部董事會評估活動、其方法、建議和行動的更多詳情載於第168-169頁。

159

---

治理(續)

公司治理報告

實現我們的雄心

公司治理結構和責任分工

160

---

治理(續)

領導力						獨立監督和嚴格挑戰
首席財務官						非執行董事
拉萬尼亞·錢德拉謝卡						梅麗莎·貝塞爾、瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆夫人、艾倫·斯圖爾特和伊雷娜·維塔爾
-管理集團財務的各個方面 -負責公司資本結構的管理 -幫助管理集團的運營 -與行政長官一起領導與投資者的討論 -在公司的財務管理和報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持 -是執行委員會成員						*非執行董事，董事會已確定他們都是來自不同行業、背景和國家的獨立、經驗豐富和有影響力的個人。 -建設性地挑戰執行董事 -制定關於戰略的建議 -仔細檢查管理層的業績 -對財務信息、控制和風險管理系統的完整性感到滿意 -確定執行董事和高級管理人員的薪酬水平 -就董事會成員的任命向董事會提出建議 -將必要的時間用於適當履行職責 非執行董事的委任條款及條件摘要可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.查閲。
行政長官
伊萬·梅內塞斯
-制定集團的戰略方向，供董事會審議和批准 -執行聯委會商定的戰略 -領導執行委員會 -管理公司和集團 -與首席財務官一起，領導與投資者的討論 -執行委員會支持他的作用 -在管理公司財務報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持
主席						資深獨立人士董事
哈維爾·費倫						蘇珊·基爾斯比
-負責董事會的運作、領導和管治 -確保所有董事充分了解情況，並收到準確、及時和明確的信息，足以做出明智的判斷 -制定理事會議程，並確保分配足夠的時間，以確保有效的辯論，以支持合理的決策 -確保董事會的效力 -與股東進行討論 -獨立於執行董事與非執行董事會面 -指定非執行董事用於員工參與						-充當董事長的意見委員會，並在必要時充當其他董事的中間人 -與其他非執行董事一起，牽頭審查主席的業績，並考慮執行董事的意見 -如果股東有通過正常渠道聯繫失敗的顧慮，可向股東提供
公司祕書
西沃恩·莫里亞蒂
-董事會由公司祕書提供支持，確保及時向董事會成員提供信息 -支持主席制定董事會議程、設計和提供董事會推薦和董事會評估，並協調 評價後行動計劃，包括審計委員會的風險審查和培訓要求 -就企業管治事宜提供意見 -是執行委員會成員，擔任總法律顧問

董事會

管理局的組成

董事會成員包括非執行主席、兩名執行董事、董事高級獨立董事及六名獨立非執行董事。所有董事的履歷載於本年報第154-156頁。

今年，董事會成員發生了一些變化，何光平在服務了八年後於2020年9月辭去董事非執行董事的職務，並於2020年10月任命了新的非執行董事John Manzoni爵士和Ireena Vittal，並於2021年1月任命了Valérie Chapoulaud-Floket。執行董事最近也發生了變化，Lavanya Chandrashekar從Kathryn Mikells接任首席財務官，從2021年7月1日起生效。董事會非常感謝凱西自2015年11月加入以來做出的重大貢獻，她管理公司的全球生產率計劃和資本分配決策，合理化和刷新我們的投資組合，並通過向股東返還價值來提高帝亞吉歐的聲譽。董事會還感到高興的是，作為凱西強有力的內部繼任者，拉萬婭鑑於她在帝亞吉歐以及之前在其他消費品公司的良好記錄，已擔任首席財務官一職。這些新任命增強了董事會技能、經驗和背景的多樣性，並將導致表達不同的觀點和方法，牢牢植根於帝亞吉歐始終如一的宗旨、文化和價值觀。

161

---

治理(續)

包容性和多樣性

董事會認為，倡導包容性和多樣性是實現帝亞吉歐雄心壯志的關鍵因素之一。這也是公司全球人權政策的核心原則，適用於所有員工、子公司和第三方承包商，並已作為我們的商業行為準則方案的一部分得到實施。我們的目標是保持和維持一個包容和多樣化的業務，跨越所有層面、職能和地理位置，以創造更好的工作環境和更好的業務表現。作為其中的一部分，董事會通過了一項書面的董事會多元化政策，以及帝亞吉歐的商業行為準則和相關的全球政策，其中規定了帝亞吉歐對包容性和多樣性的更廣泛承諾。帝亞吉歐強烈支持董事會內部的多樣性，包括性別、種族、年齡和專業的多樣性，以及思想的多樣性。委員會由來自不同技能、行業、背景和國籍的個人組成，這使委員會能夠對委員會審議的所有事項進行廣泛評價，並有助於形成合作和建設性討論的文化。根據其多樣性政策，該委員會的目標是，應包括不低於40%的女性代表(最終目標是在該委員會中實現男女平等)和至少一名來自少數族裔羣體的董事。目前，女性佔董事會的60%，有四名董事(40%)自稱來自少數族裔。更多信息可在第41-42和53-55頁“我們的戰略優先事項”的“我們的人民”和“冠軍包容性和多樣性”部分找到。

外部利益

董事會通過了處理利益衝突的指導方針，定期審查董事的外部利益，並將授權利益衝突的責任保留給董事會。在可能發生衝突的情況下，提名委員會考慮情況、適當的控制措施和協議，並向董事會提出建議。董事會確認，除董事在其履歷披露的其他委任可能引起的情況外，並不知悉任何可能或確實會與公司利益產生衝突的情況。

會職責

董事會參照保留給董事會決定的正式事項時間表，管理對公司事務的全面控制。該時間表上一次審查是在2021年4月，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲為履行其職責，董事須按程序尋求獨立意見及公司祕書的意見及服務，而公司祕書負責就所有管治事宜向董事會提供意見。年內，非執行董事在沒有管理層出席的情況下召開了六次會議，也有兩次在沒有主席出席的情況下開會。董事會委員會的職權範圍定期進行審查，最近一次是在2021年4月，並可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲

公司治理要求

截至2021年6月30日止年度，適用於帝亞吉歐(作為一家在倫敦證券交易所上市的英國公司)的主要企業管治規則載於守則及英國金融市場行為監管局(FCA)上市規則，這些規則要求我們在年報中從兩個角度描述我們的企業管治：第一個角度處理我們對守則主要原則的一般應用，第二個角度則具體處理不遵守守則任何條文的情況。這兩項説明旨在讓股東瞭解與守則有關的管治安排，作為良好做法的標準。該準則的副本可在財務報告理事會(FRC)的網站www.frc.org.uk上公開獲得。帝亞吉歐就截至2021年6月30日止年度遵守守則的聲明見第159頁。帝亞吉歐還必須遵守FCA披露指引和透明度規則中包含的公司治理規則以及2006年公司法(該法案)中的某些相關條款。帝亞吉歐也在都柏林泛歐交易所、巴黎泛歐交易所和紐約證券交易所(NYSE)上市，因此受到這些交易所和司法管轄區的適用規則的約束。例如，帝亞吉歐必須遵守紐約證交所的上市要求和美國證券交易委員會(SEC)的規則，就像它們適用於外國私人發行人一樣。對適用於外國私人發行人的美國2002年薩班斯-奧克斯利法案(SOX)條款的遵守情況一直受到監測。由於帝亞吉歐遵循英國公司治理實踐，與紐約證券交易所公司治理標準的差異在帝亞吉歐的20-F申報文件中和我們的網站https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上進行了總結

結構和職責分工

董事會已建立了公司治理框架，如第160-161頁所示。這包括三個董事會委員會(審計委員會、提名委員會和薪酬委員會)，以及向行政總裁或首席財務官報告的管理委員會(執行委員會、財務委員會、審計和風險委員會和文件保證委員會)。董事主席、董事高級獨立董事及首席執行官的角色已明確分開，並已以書面方式列出並獲董事會批准。這本書的副本可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上找到。任何個人或團體都不能主導董事會的決策過程。

162

---

治理(續)

有關董事會各委員會的進一步詳情，請參閲各委員會175至214頁的單獨報告，以及執行委員會的詳情，請參閲第157至158頁。

董事會技能和經驗

審計委員會認為，必須將經驗、專門知識、多樣性和獨立性適當地結合起來。這種不同的特點使審計委員會作為一個整體能夠就戰略和相關專題提供知情的意見和諮詢意見，從而履行其監督職責。董事會成員的委任是在考慮了現任董事的經驗和專業知識、任何所需的技能或能力以及公司的戰略要求後作出的。各董事的主要優勢及相關經驗載於第154-156頁，董事會目前的技能及經驗矩陣載於下表。

l			金融
l			銀行/企業融資
l			消費品
l			銷售和市場營銷
l			一般管理

選舉

主席確認，在今年股東周年大會上參選或連任的非執行董事繼續作為董事會個別或集體有效地發揮作用，每名非執行董事均顯示出對其角色的承諾，並繼續提供建設性的挑戰、戰略指導和專業意見，以及追究管理層的責任。從下文列出的出勤記錄可以看出，在截至2021年6月30日的一年中，董事的出席率一直居高不下，儘管受到疫情的影響，對他們的時間要求也隨之增加。

董事會出席率

截至2021年6月30日止年度，董事出席上屆股東大會、預定董事會會議及董事委員會會議的記錄載於下表。根據《2020年公司破產和治理法》的規定，2020年年度股東大會以“閉門會議”形式舉行，除董事長外，沒有董事出席。就董事會及董事委員會會議而言，出席人數以每位董事有資格出席的會議數量表示。如果董事無法出席會議，則鼓勵他們在每次會議舉行之前向每次會議的主席發表意見。

2020年年度股東大會，以“閉門會議”形式舉行

衝浪板 （最多6個）

審計委員會（最多5個）

提名委員會（最多5名）

薪酬委員會（最多8名）

哈維爾·費倫

ü

6/6

5/5 1

5/5

8/8 1

伊萬·梅內塞斯

不適用

6/6

2/5 1

5/5 1

7/7 1

拉萬尼亞·錢德拉謝卡2

不適用

不適用

不適用

不適用

不適用

蘇珊·基爾斯比

不適用

6/6

5/5

5/5

8/8

梅麗莎·貝瑟爾

不適用

6/6

4/5

5/5

8/8

瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱3

不適用

2/2

2/2

2/2

5/5

約翰·曼佐尼爵士4

不適用

5/5

4/4

4/4

7/7

Nicola Mendelsohn

不適用

6/6

5/5

5/5

8/8

艾倫·斯圖爾特

不適用

6/6

5/5

5/5

8/8

Ireena Vittal5

不適用

4/4

4/4

3/3

7/7

前董事

何光平6

不適用

1/1

0/1

1/1

1/1

凱瑟琳·米凱爾斯7

不適用

6/6

5/5 1

0/0 1

6/6 1

1.受邀參加

2.於2021年7月1日被任命為董事會成員

3.於2021年1月1日被任命為董事會成員

4.於2020年10月1日被任命為董事會成員

5.於2020年10月2日被任命為董事會成員

6.於2020年9月28日從董事會退休

7.於2021年6月30日從董事會退休

163

---

治理(續)

董事會活動

董事局及其轄下各委員會於年內的主要工作範疇詳列如下：

重點領域

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

戰略 事項

- 舉行為期兩天的在線年度戰略會議，重點討論關鍵戰略問題，包括新興趨勢、消費者行為和未來預期，以及消費品行業的發展，包括受疫情推動或加速的發展 - 根據戰略定期審查集團的表現，包括在管理疫情方面採取的行動 - 收到集團財務業績報告 - 審查集團税務戰略規劃 - 定期收到有關宏觀經濟環境、世界事件和新興趨勢的報告 - 審查戰略主題，包括電子商務、消費者態度和轉變以及包容性營銷 - 就美英貿易關係和消費者趨勢等主題舉辦外部演講

1 2 3 5

艾格 CVC

CN 銅 CM 在……裏面

可操作的 事項

- 審查並批准年度融資計劃、保險、銀行和資本支出要求 - 回顧全球貿易發展和爭端的影響 - 定期審查和批准集團的併購和業務發展活動、重組和各種其他項目 - 批准各種重要採購和其他合同，並審查產品質量風險管理流程 - 審查了公司的創新管道 - 審查公司的資本配置、融資和流動性狀況，包括其養老金計劃的狀況，並批准中期和末期股息 - 審查並批准公司股票回購計劃的重新啟動 - 審查公司的繼任規劃和人才戰略

1 2 3

艾格 CVC 極壓

Pe CN 銅 蘇

ESG很重要

- 就高管薪酬諮詢股東 - 收到全年勞動力敬業度和福祉報告 - 審查了公司的可持續發展和環境戰略，並批准了“社會2030：進步精神”的方法，包括目標和氣候變化風險披露 - 主持外部演講者，主題包括管理和機構投資者對帝亞吉歐ESG舉措的看法 - 收到定期投資者報告 - 在每個季度，收到有關ESG事務的最新信息以及“社會2030”目標的進展 - 商定並跟蹤2020年董事會績效外部評估的行動 - 批准任命新的非執行董事和首席財務官 - 審查保留給董事會的事項時間表及其委員會的職權範圍

3 4 5 6

CVC CT 極壓

Pe CM 在……裏面 gr

保證 和風險 管理

- 收到有關重大法律事項的定期報告，包括爭議、監管和治理髮展以及法律或監管風險領域 - 審查並批准公司的風險足跡 - 審查和批准公司的文件、財務和非財務報告，包括中期和初步業績公告、美國文件以及年度報告和賬目 - 重新任命董事會委員會，授權批准應對Covid-19大流行而採取的行動

1 3 5

艾格 CVC CT

在……裏面 gr

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

1

嵌入日常效率

[艾格]

高效增長

[Pe]

人民

2

精明投資

[CVC]

一致的價值創造

[CN]

消費者

3

保持高質量增長

[CT]

可信度和信任度

[銅]

顧客

4

擁護包容性和多樣性

[極壓]

積極參與的人

[蘇]

供應商

5

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

[CM]

社區

6

提倡積極飲酒

[在……裏面]

投資者

[gr]

政府和監管機構

164

---

治理(續)

利益相關者參與

帝亞吉歐與其外部利益相關者之間牢固而積極的關係的發展是帝亞吉歐宗旨和文化的內在組成部分，也反映了我們經營的行業的性質。第39頁和第40頁定義了帝亞吉歐的利益相關者，不僅包括供應商和客户、我們的員工和勞動力等商業合作伙伴，還包括政府、消費者和我們經營的更廣泛的社區。正如本公司於第19頁所載有關2006年公司法第172條的聲明所述，董事在作出決定及履行其職責以促進公司成功時，必須顧及其利益相關者的利益。以下是董事會在年內作出決定時如何考慮不同持份者團體的意見和利益的一些例子。有關董事會如何考慮不同利益相關者就“提高標準”和向股東返還價值作出決定的例子，請參閲第165-167頁。

董事會如何參與並隨時瞭解利益相關者的參與情況

人民

董事會與帝亞吉歐的員工和更廣泛的員工，包括承包商和臨時員工保持着積極的對話。雖然今年，由於與疫情有關的限制，董事會無法旅行，但董事會本應在10月份在帝亞吉歐的一個海外地點舉行一次延長會議。在前幾年，董事會訪問了該集團在美國紐約、成都、中國和印度班加羅爾的辦事處和生產基地。這些訪問使董事會能夠在情況介紹、現場和貿易訪問以及社交活動期間直接與當地管理人員和其他僱員接觸。與員工的間接接觸還通過勞資委員會、員工和勞動力論壇、社區團體、脈搏調查和市政廳會議進行，其中大部分都是在今年實際上進行的。這項名為“你的聲音”的全球員工調查是今年進行的，董事會審查了調查結果。作為董事指定的非執行董事，董事長繼續親自與不同市場的各類員工接觸，以促進員工參與，此外，多名其他非執行董事於過去一年亦直接與員工舉行虛擬會議。這些直接接觸使許多非執行董事能夠與員工進行坦率和建設性的討論，更好地瞭解他們在帝亞吉歐工作的看法和經驗，包括哪些工作做得好，哪些需要改進，以補充董事長的參與會議。這些參與會議的共同主題和反饋由主席和其他參與董事向董事會其他成員報告。例如，通過這些接觸，已經確定需要在整個業務範圍內協作並進一步簡化內部決策流程，以實現更快的速度和更高的靈活性。根據這一反饋，管理層鼓勵成立跨職能的“衝刺團隊”，以識別、專注並迅速解決業務的具體風險和機會。

帝亞吉歐的員工敬業度聲明載於第169-170頁。

消費者

董事會意識到，公司的持續成功取決於對我們的消費者、他們的行為和動機的深入瞭解，以及公司通過確保在多個類別、渠道、市場和價格點擁有具有吸引力的產品組合來回應這些消費者洞察力的能力。董事會在每年4月舉行的年度戰略會議上定期審查新的消費趨勢，在此期間，董事會聽取高級管理人員關於新趨勢、這些趨勢帶來的風險和機遇以及公司如何應對這些趨勢的介紹。在今年的年度策略會議上，董事會回顧了各種顛覆性因素，以及它們可能如何影響消費者的情緒和活動。在年內的其他會議上，董事會審查了該集團的創新渠道、其電子商務戰略和數字能力，以及大流行帶來的新的消費者態度和轉變。董事會已有意識地根據這些消費者洞察作出資本分配和戰略決策，投資於老牌品牌中充滿活力的品牌，如2020年9月收購Aviation Gin LLC和2021年2月收購Chase Distillery Limited，以及快速擴張類別中的較小品牌，如2021年3月收購的烈性蘇打水品牌Lone River Ranch Water和2021年4月收購的烈酒即飲品牌Lone River Ranch Water。

顧客

保持廣泛的產品組合，提供各種價位和類別的消費者產品，也是客户的關鍵優先事項，就像對消費者也是如此，因此對帝亞吉歐來説也是如此。如上所述，董事會定期檢討創新機會和非創新機會，以加強公司的投資組合，並確保其投資組合有足夠的廣度和深度，以滿足消費者的需求。年內，董事會審議並批准了多項收購，如上文所述，並繼續通過提取風險投資方案投資於初創品牌。在集團的內部治理框架下，與某些客户的材料分銷協議也由董事會審查和批准。

165

---

治理(續)

供應商

首席執行官和首席財務官向董事會提供與董事會討論相關的主要供應商的信息，包括與供應商簽訂的材料合同何時需要批准。在這一年裏，審計委員會審查和批准了幾項重要的採購協議，包括與玻璃瓶和罐頭等原材料有關的採購協議，以及批准了一些投資於其某些生產設施的資本支出項目。董事會還審查了管理層在採購某些關鍵成分和部件方面的戰略，以確保公司能夠採購足夠的生產材料，以滿足數年來預計的消費者需求。穩健和可靠的預測過程對於需要在包裝前持有多年到期庫存的產品尤其重要，例如該公司的蘇格蘭威士忌、加拿大威士忌、美國威士忌、龍舌蘭和朗姆酒產品。董事會認為，重要的是該集團仍然是供應商信任的合作伙伴，通過公平的合同和支付條款以及通過遵守帝亞吉歐的“與供應商合作標準”來加強這種關係。

社區

董事會認為，與帝亞吉歐運營的社區保持密切和支持的關係至關重要，特別是考慮到大流行在這一年對這些社區造成的影響。認識到新冠肺炎疫情對該集團運營所在的許多社區的嚴重影響，董事會已將重點放在支持這些社區的行動上，包括那些從事在線貿易的行業，如調酒師和酒店員工。

提高門檻

理事會在這一年中作出的一些主要決定都是根據這些社區的需要而制定和決定的。2020年6月，該公司宣佈了其為期兩年的全球計劃，以支持酒吧和酒吧歡迎消費者回來，並從疫情中恢復過來，這一計劃被稱為“提高標準”。通過“提高標準”，帝亞吉歐將從2020年7月起的兩年內提供1億美元，支持紐約、倫敦、愛丁堡、都柏林、貝爾法斯特、墨西哥城、聖保羅、上海、德里、孟買、班加羅爾、內羅畢、達累斯薩拉姆、坎帕拉和悉尼等主要酒店中心的恢復。該計劃是該公司在通過其網站DiageoBarAcademy emy.com對酒吧老闆進行全球調查後開發的，目的是確定在線零售商最需要什麼來安全地重新開放門店。調查將提供衞生措施、數字支持和實用設備以改造網點確定為優先事項。董事會在2020年4月和5月的會議上討論了這項提議，並於2020年6月批准。該計劃目前正在展開，網上零售商正在申請有針對性的支持，以獲得網點重新開張所需的實物設備。例如，在英國，帝亞吉歐一直在提供帶有高質量永久性消毒劑分配裝置、醫用級洗手液和一系列個人防護設備(如口罩和手套)的“衞生工具包”；幫助酒吧和酒吧與在線預訂和無現金系統建立合作伙伴關係；移動酒吧和户外設備。董事會定期收到管理層關於“提高標準”方案的最新進展情況。

投資者

董事會與機構股東的主要聯繫是通過首席執行官和首席財務官，他們在投資者關係部的協助下與投資者保持定期聯繫。此外，董事會其他成員還與投資者一起參加某些活動。例如，2021年4月20日，董事長與首席執行官和其他高管一起主持了一場網絡直播，隨後與投資者進行了現場問答，討論了帝亞吉歐於2020年11月推出的“社會2030：進步精神”十年ESG行動計劃的細節。除了幫助帝亞吉歐更詳細地解釋《社會2030：進步精神》的關鍵方面外，它還提供了一個與投資者就我們長期ESG戰略的這一至關重要的方面進行更多對話的機會。薪酬委員會主席還與投資者就高管薪酬問題進行了接觸，詳見第189頁。董事會還獲得了每月投資者關係報告，其中包括賣方分析師對該公司的報道。董事會亦確保所有董事透過定期獨立的股東意見調查，瞭解主要機構股東的意見。此外，還邀請主要股東在與董事會主席、審計委員會主席、薪酬委員會主席或任何其他董事舉行的會議上提出他們感興趣的任何公司事項。股東可隨時致函公司祕書、董事長或任何其他董事，就任何關注的問題發表意見，包括通過電子郵件發送至公司祕書及其團隊的專用地址。股東周年大會還為股東提供了一個定期的機會，讓他們親自提出問題，並聽取其他股東向董事會提出問題。由於疫情的蔓延，2020年的年度股東大會根據《2020年公司破產和治理法案》以閉門會議的形式舉行，因此股東無法出席；不過，他們被邀請在會議之前向專用電子郵件地址提交問題。所有提交的問題都在會前得到了個別答覆。我們現在還修訂了公司章程，使“混合會議”成為可能，從而允許股東選擇像傳統的股東周年大會那樣親自出席，或通過遠程或虛擬方式出席，同時仍能夠直接與董事會接觸，就決議提出問題和投票。

價值返還

董事會過去一年考慮的主要決定之一與向股東返還價值有關。從多年來從包括機構投資者、散户股東和養老基金在內的廣泛股東那裏收到的反饋來看，董事會非常清楚定期和可預測的股東回報的重要性。然而，董事會是，

166

---

治理(續)

亦意識到與股東回報相比，還有其他各種因素和利益需要考慮和權衡，包括公司養老金計劃的狀況、公司的流動資金狀況、預期未來支出和預測交易。從2020年初開始，董事會還必須考慮新冠肺炎大流行造成的其他因素，包括它對不同渠道和不同市場的影響，可能出現不同強度的連續波動，以及由於消費模式變化和政府行動對某些市場交易的潛在影響。鑑於這種不確定性，董事會採取了快速行動，以確保公司的流動性狀況是安全的，包括減少可自由支配的支出，並確保在必要時有足夠的資金可用。因此，於2020年初，董事會決定不會啟動本公司最初於2019年7月推出的為期三年的資本回報計劃的下一階段，但決定適宜於2020年4月就截至2020年6月30日止年度支付最初於2020年1月建議的中期股息及於2020年10月派發末期股息。於截至2021年6月30日止年度，由於上半年業績強勁及銷售回覆有機淨增長，董事會於2021年4月批准並派發中期股息每股27.96便士，較上年度中期股息增加2%。鑑於交易和業績持續改善，董事會於2021年5月12日宣佈公司將重新開始並延長公司的資本回報計劃，並於2021年7月29日宣佈建議派發末期股息每股44.59便士，較上一年度末期股息增加5%，但須於2021年股東周年大會上批准。

政府和監管機構

董事會透過行政長官的定期報告及管理層的定期彙報，間接與政府、監管機構及政策制定者接觸。特別是，委員會在年內定期聽取與政治發展、關税和國際貿易爭端有關的發展情況的簡報。該委員會確保該公司與政府和非政府機構就積極飲酒、負責任的酒精產品廣告和教育方面的政策密切合作，使消費者能夠對酒精做出更好的選擇。

更廣泛的利益相關者參與聲明

在這一年中，我們與我們的利益攸關方保持了積極的對話，特別是評估和應對新冠肺炎疫情對我們的業務以及我們的客户和供應商造成的影響。當地危機管理團隊繼續將員工和更廣泛的勞動力的安全和福祉放在首位，確保那些能夠在家工作的人使用技術和系統進行工作，以及確保那些不能在家工作的人能夠通過修訂的協議和程序以安全的方式在現場工作，包括在生產設施工作。已經向我們的人民提供了持續的溝通和指導。我們還與客户和供應商保持着持續的對話，以瞭解他們的擔憂，並與他們密切合作，以減少中斷，包括為我們的主要供應商和客户提供適當水平的支持。年內，我們透過全球“提高門檻”計劃，支持多個市場的酒吧、酒吧及餐廳，支持我們的客户以安全的方式歡迎消費者再次光顧他們的門店，提供消毒劑及其他設備，以及最佳實踐建議。我們還繼續通過新聞稿和監管公告與股東直接接觸，包括交易的最新發展、與機構投資者的虛擬會議、與個人股東的直接溝通以及由我們的投資者關係團隊領導的投資者參與計劃。我們將股東和員工的安全放在首位，按照政府的指導方針和集會限制，將2020年年度股東大會(AGM)作為閉門會議舉行，但為股東在年度股東大會之前提交問題提供了替代手段。我們還繼續致力於滿足我們業務所在社區的需求；例如，我們承諾向受新冠肺炎疫情嚴重影響的印度醫院提供450萬GB的醫療設備和基礎設施。

有關我們全年的利益攸關方考慮和活動的進一步信息，包括董事會如何在其決策中考慮到這些考慮因素，請參閲第165-167頁。

行政指導和控制

執行委員會

執行委員會由行政長官委任及擔任主席，支持行政長官履行其執行董事會同意的策略及管理公司及集團的責任。它由負責業務的關鍵運營和職能組成部分的個人組成：北美、歐洲和土耳其、非洲、拉丁美洲和加勒比、亞太地區、供應鏈、採購和公司。執行委員會集中時間和議程與業績目標保持一致，以及如何實現帝亞吉歐的財務和非財務業績目標。已經制定了績效指標來衡量進展情況。此外，人們還關注該公司的聲譽。在支持方面，每個市場的董事總經理每月都會參加業績交付電話，重點放在當前的業績上。由行政長官委任並有意持續執行其職權範圍的委員會，包括審計與風險委員會、財務委員會及文件保證委員會，現(連同其職權範圍)展示在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate的管治中。

167

---

治理(續)

績效評估

從2020年9月至12月，對董事會的有效性進行了外部便利的評價，包括主席和其他董事以及董事會各委員會的有效性。外部協調人是獨立董事會評估公司(IBE)的菲昂·黑格，這是一家專門從事董事會審查和評估的專業諮詢公司。Ffion海牙和國際教育局與該公司沒有其他聯繫，是在提名委員會監督的競爭性招標過程中被選中的。

評估的目的是全面檢討及評估董事會及其轄下委員會的運作情況，以符合現行最佳企業管治原則及英國企業管治守則指引。評估還將董事會與行業和市值同行進行了比較。

2020年--外部評價進程

主席於2020年9月向國際教育局評估小組作了全面簡報。

從2020年9月開始，菲昂·黑格對每一位董事和公司祕書進行了採訪。所有參與者都被一對一地採訪了1.5個小時。作為評價的一部分，還收集了參加理事會和委員會會議的非理事會成員和外部顧問的反饋。

海牙外國投資委員會在2020年10月旁聽了董事會和委員會的主要會議，並獲得了用於簡報目的的輔助材料。

菲昂·海牙編寫了一份報告，並在2020年12月的會議上與主席以及隨後的整個理事會進行了討論。還向各委員會主席提供了關於各委員會業績的反饋。還與高級獨立董事討論了董事會對主席的反饋意見。

招標和遴選過程

對審計委員會的上一次外部便利評價是在2017年進行的。在2018年和2019年進行了內部評價之後，根據《守則》第21條的規定，在2020年秋季進行了另一次外部便利評價。

在2020年4月的會議上，提名委員會核準啟動潛在評價員的招標程序。在帝亞吉歐採購部門的協助下，招標過程於2020年6月至7月期間進行，參與者提供書面建議書，供公司祕書團隊審查。兩位入圍評審員的負責人與包括帝亞吉歐公司祕書和董事長在內的一個小組進行了陳述和問答環節。在這一過程完成後，國際教育局被選為首選的審查員，提名委員會在2020年7月的會議上向執行局提出了任命國際教育局的建議。這是國際教育局首次對該公司進行業績評估。評估程序是與國際教育局商定的，作為招標和參與過程的一部分。

評論和分析

審查的一個重要背景是，與大多數理事會一樣，自2020年3月新冠肺炎全球大流行病開始以來，理事會一直通過視頻會議開會。此外，在審查時，董事會正處於過渡狀態，其長期執行團隊由一個非執行小組組成，其中包括三名在長期任職的前任董事任期屆滿後最近被任命的董事。全球形勢使得董事會成員很難訪問公司的辦公室、地點和工廠，作為上崗過程的一部分。然而，基本的治理過程被認為是強大的，並給了成員對企業文化和行為的信心。董事會和管理團隊之間的相互尊重得到了認可，董事會成員個人和高級管理人員之間的會議是開放的。支持董事會工作的治理過程的質量和深度被認為是董事會成員和支持他們的團隊的驕傲。

審查確定了審計委員會的機會以及建議的重點和行動領域，其中幾個重點如下。

168

---

治理(續)

主要建議和行動摘要

主要建議			已採取/將採取的行動
挑戰和行動動力
-確保執行董事和非執行董事之間有足夠的私下會議，並分配足夠的討論時間。 -通過更多的決策後審查，評估理事會投入的有效性。 -增加董事會和地方領導人在關鍵市場的定期接觸。 -利用年度戰略會議確定和確定戰略和運營風險的時間表，供董事會或審計委員會在下一年審查。 -確保提供挑戰和支持的適當平衡，使用外部或替代觀點確保強有力的決策過程。			-確保非執行董事之間定期舉行私下會議。 -為演講者和起草會議文件的人提供指導。 -包括與員工敬業度相關的更頻繁的反饋。 -除了現有的業務發展審查流程外，考慮延長對其他重要項目或決策的完成後審查。 -每年為擁有員工隊伍和頂尖人才的非執行董事設立更頻繁的會議。 -一旦允許旅行，將董事長的旅行時間表分發給所有非執行董事，以防他們能夠加入他的行列。
歸納與發展
-採用提名委員會的建議，為新的非執行董事提供裁縫入職培訓課程。 -在旅行困難的情況下，考慮引入生產和其他設施地點的虛擬參觀。 -一旦允許旅行，考慮為那些在大流行期間加入的非執行董事更新入職方案。 -確保通過量身定製的教育和培訓支持新非執行董事的發展。			-提名委員會就新任命的非執行董事的上崗會議提供建議。 -確保所有最近加入的非執行董事有機會參觀生產設施，並在允許旅行後會見高級領導人。 -在此期間，允許非執行董事訪問生產和其他網站的虛擬視頻參觀。
繼任規劃
-確保繼續關注多樣性。 -確保提名委員會成員與高潛力的內部候選人之間定期進行有組織的接觸。			-外部和內部人才搜索繼續以廣泛的多樣性為重點。 -審查和加強提名委員會成員與高潛力的內部候選人之間的接觸方式。
提名委員會
-提名委員會參與為新的非執行董事量身定做入職課程。 -繼續從外部尋找高管和高級領導職位，並將其納入內部人才培養計劃。			-提名委員會為未來的上崗課程提供建議，根據特定的新非執行董事的背景/經驗量身定做。 -在會議期間繼續關注高管和高級領導人才繼任規劃議題。
薪酬委員會
-繼續確保高管薪酬與同行羣體相比保持基準和競爭力。 -在每次會議結束時增加非執行董事的定期私下會議。			-繼續對高管薪酬進行穩健的基準設定。 -每次會議的議程僅包括非執行董事之間的私下會議。
審計委員會
-在整個年度週期中繼續進行調度風險審查和深度潛水。 -繼續現有的做法，即任命一個具有專業知識的小組委員會來審查財務業績和披露的早期草稿。			-同意年度風險深度潛水計劃，以與管理風險審查保持一致。

員工敬業度聲明

我們的員工是我們最重要的資產，包容和多樣化的文化不僅是我們‘慶祝生命，每一天，任何地方’的目標的核心，而且我們堅信，也是帝亞吉歐競爭優勢的來源。多元化的思想推動了我們組織的增長和創新，吸引和留住了最優秀的人才，推動了更高水平的員工敬業度，並幫助我們更好地瞭解我們的客户和我們運營的社區。

通過正式和非正式的參與渠道，我們試圖瞭解我們的員工對他們在帝亞吉歐的工作體驗的看法。這些見解有助於塑造我們的文化、政策和做法，使帝亞吉歐成為一個有吸引力的工作場所。員工參與會議是一個重要的正式渠道，收集員工的意見和想法，並使我們能夠向員工解釋我們的一些治理流程，包括與高管薪酬有關的流程。

2019年7月1日，董事長代表董事會被任命為董事員工聘用非執行董事。

在過去的一年裏，董事長在12次會議上會見了900多名帝亞吉歐員工，代表不同的級別、職能和地區。這些公開和建設性的會議實際上是由於與新冠肺炎相關的旅行限制而舉行的，非常吸引人，主席對每次討論的積極參與和坦率印象深刻。考慮到許多人在家庭和工作中都經歷了充滿挑戰的一年，這一點尤其值得注意。帝亞吉歐的員工繼續表現出對公司、其標誌性品牌和我們的合作文化的強烈熱情和自豪。

這些員工敬業度討論中出現的主題包括：

-明確和及時地溝通業務優先事項和帝亞吉歐在投資關鍵品牌的同時贏得高質量市場份額所需的行動的重要性。員工重視來自領導的關於“新興的更強大”主題和優先領域的定期更新，將我們的員工集中在對業務最重要的事情上。

-員工為帝亞吉歐在全球大流行期間向其社區和合作夥伴提供的支持感到自豪，包括為幫助世界各地的酒吧和酒吧安全重新開業而提供的1億美元支持方案，以及超過8個

169

---

治理(續)

數百萬瓶洗手液捐贈給衞生工作者和那些在第一線抗擊新冠肺炎的人。在整個疫情期間，員工感到得到了很好的支持，特別是對身心健康和福祉的關注，反映了管理層決定將員工的健康、安全和福祉放在最優先的位置。

-帝亞吉歐的文化被描述為積極、迷人和包容。帝亞吉歐推出了一些進步的政策，如Flex哲學，一個支持員工靈活工作的框架，以及加強的育兒假政策，這些都是帝亞吉歐如何繼續培育包容性文化的一些例子。引入季度個人績效目標設置，確保員工感覺到並直接為更快地實現業務優先事項做出了貢獻。人們對持續學習的興趣也越來越大，員工在公司的學習平臺My Learning Hub上提供了非常積極的反饋，以便以一種輕鬆和吸引人的方式獲取和發展新技能。

-員工繼續對公司的品牌傳統、對社區的承諾以及在包容性和多樣性方面的進步感到深深的自豪感。帝亞吉歐的“2030年社會進步精神”目標反映了該公司讓帝亞吉歐和我們所服務的社區真正可持續和包容的意圖。在整個公司，員工們列舉了新的例子，説明公司如何在內部和外部倡導包容性和多樣性-從支持美國曆史上的黑人學院和大學，到支持肯尼亞的殘疾農民。

-員工分享了進一步簡化系統和流程以實現更快執行的想法和機會；加強冒險和實驗文化；以及加強跨市場合作，承認過去12個月在所有這些領域已經取得的進展。

這些主題也反映在最近《你的聲音》年度員工調查的強勁結果中，89%的受訪者表示，他們為為帝亞吉歐工作而感到自豪。

2021年1月和2021年4月的董事會會議上討論了員工參與會議的反饋，這些見解有助於為更廣泛的董事會和管理層決策提供信息。作為考慮高管和廣大員工的適當年度和長期激勵結果的一部分，薪酬委員會考慮了公司在非常變化、不可預測和不確定時期的整體業績，不僅反映了相對於財務指標的業績，還反映了領導人和員工為保護業務的長期利益而採取的行動。這包括為確保高質量的市場份額增長和品牌背後的投資而做出的決定，以及帝亞吉歐在整個疫情期間支持社區、客户、供應商和員工的方式。儘管環境非常具有挑戰性，但員工敬業度一直非常高(比前一年已經很高的分數上升了1%)。薪酬委員會還考慮了員工參與會議的反饋意見，即員工認為帝亞吉歐已採取行動保護他們的健康、安全和福祉，包括通過休假福利、員工援助計劃、福利教育和靈活工作政策等行動。

在未來一年，主席將繼續舉行這些會議，有廣泛的僱員代表參加。此外，其他非執行董事將於年內繼續與員工會面，以進一步擴大對員工的覆蓋範圍。F22年度員工參與會議的重點將圍繞之前確定的需要改進的領域取得的進展，加深員工對高管薪酬決定如何做出的理解，以及員工認為董事會應該考慮的任何其他關鍵議題。

宗旨、價值觀和文化

帝亞吉歐的目標一直很明確：在任何地方、每一天、每一天慶祝生活。我們的員工和我們的品牌在我們公司所做的一切中都遵循這一點，為所有利益相關者創造可持續的價值，同時確保我們對我們生活、工作、採購和銷售的社區產生積極影響。我們的人才戰略是在包容的、持續的學習環境中吸引和留住最優秀的人才，讓員工享受充實的職業生涯。帝亞吉歐的商業行為準則加強了我們的文化，它為我們的所有員工提供了工具和指導，以展示最高標準的誠信並做出正確的選擇。

如保留供董事會決定的事項一覽表所載，董事會負責確立帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化。它有責任監測和評估它們的嵌入程度，並確保所有政策和做法都與它們保持一致。審計委員會監測和評估文化的方式有多種，包括：

實地考察

在新冠肺炎疫情爆發之前，董事們被鼓勵儘可能參觀集團的辦公室、生產設施和現場，以便他們能夠更好地瞭解業務並與員工和員工互動。雖然最近旅行受到限制，但我們預計董事將恢復現場訪問，因為他們允許董事查看帝亞吉歐的安全和可持續發展流程，與當地管理層和員工交談，並評估帝亞吉歐文化在各級的溝通和嵌入的有效性。由於他是董事指定的負責員工參與的非執行董事，在疫情爆發之前，董事長會定期前往世界各地的不同地點。其他非執行董事得到了他的旅行時間表，並被鼓勵加入他的行列。

170

---

治理(續)

員工調查

董事會收到首席人力資源官關於該公司全球年度‘Your Voice’調查結果的報告，包括員工敬業度、員工對帝亞吉歐宗旨的看法、員工對其部門經理的看法(包括淨推廣人得分)以及提出的任何主題。調查結果還顯示了管理層必須繼續關注的領域，包括整個業務的持續簡化和流程改進工作。今年，由於疫情造成的混亂，已經進行了一些員工脈搏調查，重點關注幸福等領域，調查結果被用來確定如何更好地支持勞動力。

SpeakUp指控報告

商業誠信小組定期向審計委員會提交違反《商業行為守則》和其他集團政策的指控報告，包括通過我們的保密和獨立揭發服務SpeakUp收到的報告。這些報告還包括對新出現的趨勢的分析、調查情況報告和結案率，以及所採取行動的摘要。這些報告使董事能夠了解共同的問題和行動規劃，並提供有關帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化如何貫穿其市場和功能的見解。

有關SpeakUp服務的更多詳細信息，請參閲第159頁和178頁。

員工參與度方案

董事會還利用從主席的年度員工參與方案中得出的見解來監測和評估公司文化。今年擴大了參與計劃，使其他非執行董事能夠通過直接接觸來自企業不同地區、職能和級別的員工來支持董事長。有關員工敬業度的更多信息，請參見第165-170頁。

備案擔保委員會

公司的備案擔保委員會由首席財務官擔任主席，包括首席執行官，負責實施和監督旨在確保公司遵守相關的英國、美國和其他監管報告和備案規定的程序，包括美國2002年薩班斯-奧克斯利法規定的或由此衍生的那些規定。在截至2021年6月30日的20-F表格所涵蓋的期間結束時，公司的備案擔保委員會在首席執行官和首席財務官的參與下，對披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。這些控制和程序被定義為旨在確保根據1934年美國證券交易法(以下簡稱交易法)提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序，包括但不限於旨在確保公司報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。截至評估之日，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序的設計和運作是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、摘要和報告，並被積累並酌情傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於披露的決定。

更多信息

內部監控及風險管理

為確定、評估和管理該小組面臨的風險，已經建立了一個持續的程序。這一程序符合《準則》的要求，在整個財政年度一直有效，截至財務報表獲得批准之日，並符合財務報告委員會於2014年9月發佈的《關於風險管理、內部控制及相關財務和商業報告的指導意見》。董事會確認，通過下文所述審計委員會的活動，已對公司面臨的主要和新出現的風險，包括將威脅其業務模式、未來業績、償債能力或流動資金的風險進行了強有力的評估。上述風險及其緩解措施載於本年度報告第72至82頁有關主要風險及新出現風險的章節。審計委員會承認，它對公司的內部控制和風險管理制度負責，並負責審查這些制度的有效性。董事會確認，通過下文所述審計委員會的活動，已審查公司內部控制和風險管理系統的有效性。年內，根據守則，董事會考慮了為實現其戰略目標而願意承擔的風險的性質和程度，並審查了現有的風險偏好內部聲明(該聲明由審計與風險委員會和審計委員會共同審議並向董事會建議)。根據守則，董事會亦根據對公司主要及新出現風險的穩健評估，考慮公司的長期生存能力。這是通過審計委員會的工作完成的，該委員會向董事會建議了可行性説明。董事會還審查了新出現的和破壞性的風險，最初是作為年度戰略會議的一部分，從中確定了若干議題，供董事會或審計委員會在接下來的12個月進行更詳細的審查。該公司

171

---

治理(續)

與公司的財務報告程序和集團的綜合賬目編制程序相關的內部控制和風險管理制度。此外，管理層通過申報保證委員會完成對合並財務報表的審查，以確保適當反映集團的財務狀況和結果。這方面的進一步細節載於審計委員會報告第175-179頁。

政治捐款

該組織沒有在英國提供任何用於政治目的的資金，也沒有向歐盟政治組織捐款，在這一年中也沒有產生任何歐盟政治支出。在這一年中，該集團向非歐盟政黨提供了總計39萬GB的捐款(2020-38萬GB)。這些捐款幾乎只向北美的聯邦和州候選人委員會、州政黨和聯邦領導委員會提供(與適用的法律一致)，在這些地方，政治捐款是常見的做法。沒有特別的政治主張得到支持，但作出了貢獻，目的是促進更好地瞭解該集團及其對商業問題的看法，以及總體上改善的商業環境。

持續經營的企業

管理層已經準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也被敏感地反映了嚴重但看似合理的下行情景。在我們的基本情況下，我們預計淨銷售勢頭將持續到2022年6月30日止的一年，然而，我們預計短期波動性將保持不變。新冠肺炎疫情恢復較慢的潛在財務影響，已被模擬在看似合理的下行情景中。即使考慮到每個地區的這些負面敏感性，集團的現金狀況仍被認為保持強勁，因為我們通過推出和定價保護了我們的流動性7億歐元固定利率歐元和根據帝亞吉歐的歐洲債務發行計劃，發行4億英鎊的固息英鎊計價債券。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少可自由支配的支出，包括收購和資本支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或減少承諾的設施。經考慮該等評估的結果後，董事確信本公司自簽署本公司綜合財務報表之日起至少持續經營12個月。

172

---

治理(續)

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，負責建立和維持對集團財務報告的充分內部控制。

帝亞吉歐對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：與保存合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；提供合理保證，以記錄必要的交易，以便根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則編制財務報表；提供合理保證，確保收入和支出僅按照管理層和公司董事的授權進行；以及提供合理保證，防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的任何未經授權的資產收購、使用或處置。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》文件中的框架，評估了帝亞吉歐對財務報告的內部控制的有效性(根據1934年美國證券交易法規則13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定義)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2021年6月30日，財務報告的內部控制是有效的。

任何內部控制框架，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕於控制和程序之上，並且可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或由於遵守政策或程序的程度可能惡化，控制措施可能變得不充分。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所亦負責審核本集團的綜合財務報表，該公司已審核本集團財務報告內部控制的有效性，並已就此出具一份無保留意見的報告，該報告載於本文件第219至221頁。

財務報告內部控制的變化

本報告期內，財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響財務報告內部控制效力的變動。

董事對年度報告及財務報表的責任

董事根據適用的法律及法規，負責編制年報、以Form 20-F格式提交予美國證券交易委員會的資料，以及集團及母公司的財務報表。

紐約證券交易所公司治理規則

根據適用的美國證券交易委員會規則和紐約證交所針對上市公司的公司治理規則，帝亞吉歐必須披露其公司治理做法與紐約證交所上市標準下美國公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之處。

帝亞吉歐認為，以下是其公司治理做法與適用於美國公司的紐約證交所公司治理規則之間存在差異的重要領域。這些信息也在該公司的網站上提供，網址為Www.diageo.com.

–監管基礎：英國上市公司被要求在其年報中包括一份敍述性聲明，説明(I)它們如何應用守則的原則，以及(Ii)它們是否遵守了守則的最佳實踐條款。紐約證交所上市公司必須採納並披露其公司治理準則。某些英國公司被要求在其年度報告中説明(I)董事如何遵守英國《2006年公司法》第172條，該條要求董事在考慮到利益相關者的利益後，為整個成員的利益促進公司的成功，(Ii)董事如何與公司員工和其他利益相關者羣體接觸並考慮他們的意見。除第190頁所述外，帝亞吉歐於全年內均遵守守則的最佳實務規定及上文所述的披露要求。

–董事獨立性：守則規定至少半數董事會成員(主席除外)須為獨立非執行董事，而獨立非執行董事的釐定乃通過肯定地斷定董事在品格及判斷上是獨立的，並確定是否存在可能影響或看來可能影響董事判斷的關係及情況。守則規定，如果董事會認定董事是獨立的，儘管存在可能與其判斷相關的關係或情況，董事會仍須説明其理由。根據紐交所自己的亮線測試以及董事會肯定的決定，董事與上市公司沒有實質性關係，紐交所的規則將要求獨立董事佔多數。帝亞吉歐董事會決定，在不考慮紐約證券交易所BrightLine測試的情況下，所有非執行董事(董事長除外)都是獨立的。因此，目前帝亞吉歐的十名董事中有七名是獨立董事。

–主席和行政長官：守則規定這兩個角色是分開的。對美國公司沒有相應的要求。帝亞吉歐有一位獨立的董事長和首席執行官。

173

---

治理(續)

–非執行董事會議：紐約證交所規則將要求非管理董事在沒有管理層的情況下定期開會，獨立董事至少每年單獨開會一次。該守則要求非執行董事每年至少在主席不在場的情況下開會，以評估主席的表現。年內，非執行董事在主席不在場的情況下舉行了兩次會議，以評估主席的表現，並對董事會的成效，包括主席的成效，進行了外部便利的評估。年內，帝亞吉歐主席及非執行董事在沒有執行董事出席的情況下舉行了六次會議。

–董事會委員會：帝亞吉歐有許多董事會委員會，其宗旨和組成與紐約證交所規則所要求的類似。帝亞吉歐的審計、薪酬和提名委員會完全由獨立的非執行董事組成(除了提名委員會主席哈維爾·費倫不是獨立的)。根據紐約證交所的標準，公司必須有一個提名/公司治理委員會，該委員會制定並推薦一套公司治理原則，完全由獨立董事組成。帝亞吉歐提名委員會的職權範圍符合《守則》，但沒有這樣的要求。根據守則的要求，帝亞吉歐在其年度報告中披露董事會、其委員會和董事的結果和評估方法，並在董事薪酬報告中提供有關董事薪酬的廣泛信息。

–道德準則：紐約證券交易所的規則將要求董事、高級管理人員和員工採用商業行為和道德準則，並披露執行董事或高級管理人員的任何豁免。帝亞吉歐根據SOX的要求，通過了適用於所有董事、高級管理人員和員工的商業行為準則，以及適用於高級財務官的道德準則。目前，沒有任何豁免授予董事或高管。

–合規認證：紐約證交所的規則將要求首席執行官向紐約證交所證明他們對任何違反紐約證交所公司治理的行為的認識。作為一家外國私人發行人，帝亞吉歐不受此影響，但如果任何高管意識到有任何不符合紐約證交所公司治理標準的行為，它必須通知紐約證交所。在本報告所述期間，不需要這樣的通知。

174

---

治理(續)

審計委員會報告

確保整個業務的完整性

尊敬的股東

本人很高興呈交審計委員會截至2021年6月30日止年度的報告。

審計委員會的職責是監督和審查公司財務報表和報告的完整性、內部控制和風險管理程序、審計和風險活動、業務操守和誠信、舉報和違規指控調查，以及外聘審計師的任命和表現。在截至2021年6月30日的一年中，委員會確保了對所有這些領域的監督，同時也關注了一系列不同的風險，包括主要和新出現的風險，如網絡安全、氣候變化、數據管理和隱私、欺詐和合規風險、文化、欺凌和騷擾、第三方風險、供應業務和產品召回程序、養老金融資和假冒風險。除了這些風險審查和深入調查外，委員會還收到關於內部審計、業務誠信和控制措施保證工作、違規指控和調查程序的定期報告，以及為處理內部審計結果、控制問題和調查而正在採取的步驟的最新情況。

審計委員會所有成員都參加了年內進行的外部協助的業績評價，其結論是審計委員會過去一年的業績非常出色，其成員得到了管理層和外聘審計員的大力支持。評價、建議和行動的進一步細節見第168頁和第169頁。

我深信審計委員會在年內已有效及高標準地履行其職責，在管理層的支持下提供獨立的監督，並得到外聘核數師的保證。

艾倫·斯圖爾特

審計委員會主席

175

---

治理(續)

審計委員會的角色

審計委員會負責：

–監測財務報表的完整性，包括審查其中所載的重要財務報告判斷；

–審查集團內部控制和風險管理以及財務報告控制的有效性；

–監測和審查全球審計和風險職能的效力，包括審查該職能開展的工作方案；

–審查該小組關於商業行為和道德的政策和做法，包括舉報人；

–監督集團確保在風險領域遵守法律、法規和公司政策的整體方法；以及

–監督和審查公司與外部審計師的關係，包括其獨立性和管理層對任何主要外部審計建議的反應。

審計委員會的正式職責載於其職權範圍，可在Www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/committees/。委員會的作用和在這一年中開展的工作的主要內容如下。

審計委員會的組成

審核委員會成員為獨立非執行董事，成員包括Alan Stewart(委員會主席)、Melissa Bethell、Susan Kilsby、John Manzoni爵士、Valérie Chapoulaud-Floket、Lady Mendelsohn及Ireena Vittal。董事會信納，審核委員會的成員包括至少一名董事，具有近期及相關的財務經驗，並在會計及/或審計以及公司經營的行業方面具有能力，且所有成員均具備財務知識及對公司財務事務具有經驗。

財務報表

審核委員會於年內召開五次會議(小組委員會召開一次會議)，審閲中期業績公佈，包括中期財務報表、年度報告及相關的初步業績公佈及20-F表格，重點關注判斷的關鍵範疇及複雜性、關鍵會計政策、披露(包括與或有負債、氣候變化及主要風險有關的披露)、生存能力及持續經營評估、撥備及在該等範疇或政策上所需的任何更改。年內，審計委員會特別關注該公司關於氣候變化風險的報告，包括其在遵守氣候相關財務披露特別工作組建議方面的做法，有關建議的進一步細節載於第84-97頁。

該公司設有與公司財務報告程序及集團編制綜合賬目程序有關的內部控制及風險管理制度。申報保證委員會(FAC)完成對綜合財務報表的審查，以確保集團的財務狀況和結果在其中得到適當反映。財務會計委員會除審核擬於半年及全年公佈的財務報表草稿外，亦負責審核公司的財務資料及程序、與財務報告及披露有關的內部控制的有效性、法律及合規問題，以及決定公司的披露是否準確及足夠。財務諮詢委員會由首席執行官、首席財務官、總法律顧問兼公司祕書、公司總法律顧問、集團財務總監、總會計師、投資者關係主管、GAR主管、控制保證董事和首席商業誠信官組成，公司的外聘審計師也出席了會議。審計委員會審查了財務諮詢委員會的工作，首席財務官向審計委員會提交了關於財務諮詢委員會進程結論的報告。

審計委員會已通過評估報告的各個要素、包括公司顧問進行的起草和審查過程以及收到的內部批准來考慮報告是否“公平、平衡和可理解”(注意到準則中對“立場”以及“業績、商業模式和戰略”的提及)。在這項工作的基礎上，審計委員會向董事會建議，它可以作出所需的聲明，即年度報告是“公平、平衡和可理解的”。

審計委員會的活動

審計委員會在其會議上審查了審計司司長、控制措施保證董事和首席商業誠信幹事的報告，摘要見第頁。 176,並看到了管理層審計和風險委員會的會議記錄。年內這些職能的工作和向委員會報告的重點包括網絡安全、數據管理和隱私、欺詐和合規風險、文化、欺凌和騷擾、第三方風險、供應業務和產品召回程序、養老金融資和假冒風險。

委員會還定期收到總法律顧問關於重大訴訟的最新情況，以及税務主管關於該小組的税務概況和關鍵問題的最新情況。委員會還審議了主要風險和相關緩解措施，包括

176

---

治理(續)

本年度報告中涉及主要風險的部分。基於年內的這一活動，審計委員會向董事會提出了一項建議，涵蓋其願意為實現其戰略目標而承擔的風險的性質和程度，以及其內部風險偏好聲明(管理層的審計和風險委員會也對此進行了審議)。聯委會同意這項建議。

現就2021年財務報表審議的重要問題和判斷如下。我們對問題的審議包括討論獨立審計員報告附錄中概述的關鍵審計事項。審計委員會：

•考慮影響收益和現金流質量的任何一次性項目的性質和規模。審計委員會根據管理層的分析評估了財務報表中這些項目的相關列報和披露是否適當，並得出結論認為是適當的。

•諮詢委員會討論了應作為特別項目列報的項目，並得出結論認為，這些項目符合專家組的會計政策，財務報表中已作了充分披露(見附註4)。

•審議了資產的賬面價值，特別是無形資產的賬面價值是否可以支持。審計委員會審查了無形資產減值測試中使用的主要假設，包括預測現金流、增長率和使用價值計算中使用的貼現率。審計委員會同意，公司資產的可收回金額超過其賬面價值，並就其價值對假設變化較為敏感的資產作出適當披露(見附註6、9及10)。

•討論了該集團更重大的税務風險以及任何相關撥備和財務報表披露的適當性。審計委員會一致認為，披露税務風險適當地應對了國際税務環境的重大變化，與不確定税務狀況有關的適當撥備和其他披露已反映在財務報表中(見附註7)。

•審議了對僱用後負債進行估值的適當性。委員會審查了管理層提出的對精算假設作出重大改變的文件，同意對養卹金計劃負債進行估值時使用的假設是適當的，並在財務報表中作了充分披露(附註13)。

•被認為是影響集團的重大法律問題。委員會一致認為，已根據目前最有可能的結果，包括附註18中概述的訴訟，對所有實質性訴訟和爭議作出了充分的撥備和/或披露。

•討論了氣候變化對集團財務報告和財務報表的影響。審計委員會一致認為，根據氣候問題財務披露工作隊的建議在第84至97頁進行的披露是適當的，財務報表中使用的假設與這些披露是一致的(附註1，附註10)。

董事會透過本報告所述審核委員會的活動，包括審閲內部審核、業務誠信及監控保證小組定期向審核委員會提交的報告，以及向董事會提出的相關建議，確認已檢討公司內部控制及風險管理制度的成效，且並無發現重大失當，亦無發現需要於本年報披露的重大失責。

外部審計師

年內，審計委員會審查了外部審計戰略以及外聘審計員對中期業績的審查和對綜合財務報表的審計結果。

審計委員會每年審查核數師的任命(考慮到核數師的有效性和獨立性以及所有適當的準則)，並據此向董事會提出建議。任何公開外部審計公開招標的決定都是根據審計委員會的建議作出的。沒有合同義務限制該公司目前對外部審計師的選擇。在上一次招標過程之後，普華永道於2015年被任命為該公司的審計師。理查德·奧德菲爾德在前合夥人輪換後，成為截至2021年6月30日的年度的首席審計合夥人，並將繼續擔任截至2022年6月30日的年度的審計合夥人。該公司須在10年後進行強制性審計招標，由於審計委員會認為與核數師的關係運作良好，並對其審計工作的成效和質量、其地域和專業能力仍感到滿意，因此審計委員會目前預計，在2025年需要進行審計招標之前，不會進行審計招標。基於上述原因，審計委員會認為此舉符合公司股東的最佳利益，並將繼續每年對此進行監督，以確保審計投標的時間仍然合適，並考慮到核數師的有效性和獨立性。

本公司已遵守截至2021年6月30日止年度的《2014年市場調查(強制使用競爭性投標程序及審計委員會責任)令》(CMA令)的規定。

177

---

治理(續)

外部審計師的效率和質量

審計委員會通過多種方法評估外聘審計員和審計程序的持續效力和質量，首先確定外聘審計員的適當風險，作為其在審計週期開始時向審計委員會提交的詳細審計計劃的一部分。委員會審查了這些風險，並利用審計員所做的工作來檢驗管理層與這些風險有關的假設和估計。審計程序在處理這些事項方面的有效性是通過審計師向審計委員會提交的報告進行評估的，審計委員會在1月的半年和7月的年終都討論了這些報告。審計程序完成後，通過與公司財務團隊的審查會議以及管理層和完成調查問卷的方式提供對審計程序有效性的反饋，在管理層和審計師向審計委員會提交對審計員的有效性和質量的評估之前，供審計委員會在12月的會議上審議。今年，審計師的整體表現被評估為穩健，與前一年相比有所改善，並在審計師獨立性、質量控制程序、可用性、開放性和響應性以及技術專長方面提供了強有力的反饋。需要繼續關注的領域包括簡化減損流程、調整團隊之間的溝通以及主動提高效率。

該小組有一項關於審計師獨立性和使用外聘審計師從事非審計服務的政策，該政策每年進行一次審查，最近一次是在2021年7月。今年，該政策的內容有了一些微小的變化，修改反映了內部組織的變化，並澄清了某些參考。根據審計師獨立性政策，普華永道全球網絡的任何成員應僅向公司、其子公司或任何相關實體提供允許的服務，但須在審計委員會通過其治理程序適當評估了有關審計師提供服務的英國和美國法規的合規性並根據此類法規提供保障措施不會因提供非審計服務或被禁止的服務而對審計師獨立性構成任何威脅後，獲得審計委員會的批准。審計師提供的任何財務報告委員會允許的服務，無論合同規模大小，都必須由審計委員會或其指定代表根據預先批准的服務範圍明確批准。該政策明確規定了審計委員會對規定門檻以上的許可活動的審計獨立性審查和批准機制程序，該門檻已於2021年7月從GB 250,000修訂為GB 100,000。在綜合財務報表附註3(B)中分析了支付給審計師的審計、與審計有關的服務和其他服務的費用。外聘核數師提供的所有服務的性質和水平是審計委員會在每年審查外聘核數師的獨立性時所考慮的因素。於本年度內，除向兩名非執行董事提供個人税務服務外，外聘核數師並無向本公司、其附屬公司或任何相關實體提供任何非審計服務董事們。

“財務專家”，近期相關財務經驗

董事會信納，審核委員會的成員包括至少一名董事，具有近期及相關的財務經驗，並在會計及/或審計以及公司經營的行業方面具有能力，且所有成員均具備財務知識及對公司財務事務具有經驗。就守則及SOX第407條下的相關規則而言，董事會已確定Alan Stewart為獨立人士，可被視為審計委員會的財務專家，具有近期及相關的財務經驗，而審計委員會的所有成員均為獨立非執行董事，具有相關的財務及行業能力。

內部審計

該公司的內部GAR團隊通過在各種市場、業務部門和職能部門提供一系列內部保證和審計任務，承擔年度審計和風險計劃。在每項任務結束時，GAR發佈一份關於其調查結果的報告，其中還可能包括對被審計市場或功能的整體評級、評級的詳細原因以及在特定時間表內採取的行動。審計委員會定期收到審計署署長就最新發布的報告提交的報告。

由於新冠肺炎疫情，今年的審計旨在由GAR遠程進行，而不會影響質量和效率。審計委員會在財政年度開始時審查其年度審計計劃，全年監測其持續質量，並評估完成率和年度審計計劃完成後提供的反饋，以此來評估審計委員會的有效性。此外，在2020年對公司的內部審計程序和職能進行了外部評價之後，對GAR的審計計劃和程序進行了調整，以反映外部評估員的建議和建議的行動。

商業誠信及管控保證計劃

帝亞吉歐致力於負責任地開展業務，並遵守其業務活動所需遵守的所有法律和法規。我們堅持我們的商業行為準則中的原則，這是通過為所有員工提供全面的培訓和教育計劃而嵌入的。我們期望我們的員工按照我們的價值觀、商業行為準則並遵守適用的法律和法規行事。

我們的商業行為準則和其他全球政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲

178

---

治理(續)

審計委員會通過商業誠信框架監督公司道德標準的遵守情況，該框架有助於加強和保護公司業務的各個方面。首席業務廉政幹事定期向審計委員會提交報告，説明為企業各級提供指導、培訓和工具的進展情況、培訓模塊的完成率、推出和推出新方案或政策、監測舉報人機制的使用情況以及調查違規指控。業務誠信職能使用系統和數據，以便更有效地進行違規管理監督、分析和確定根本原因、總體趨勢和指標，並監測向審計委員會報告的調查結案率。

該公司為每個市場和職能的控制實施全球控制保證計劃，監督公司控制框架的遵守和有效運作。審計委員會定期收到關於控制保證計劃狀況的報告、為加強控制設計和評估而採取的行動、為員工提供的認識培訓、測試結果以及公司綜合風險管理系統得出的趨勢分析。

高級財務人員道德準則

根據SOX和相關美國證券交易委員會規則的要求，帝亞吉歐通過了涵蓋首席執行官、首席財務官和其他高級財務官的道德準則。年內，當局對這套道德守則作出若干輕微修訂，但並無給予豁免。道德守則全文可在https://www.diageo.com/PR1346/aws/media/12719/code-of-ethics-for-ceo-cfo-sfos.pdf.上查閲。審計及風險委員會和審計委員會都會定期檢討商業誠信計劃全年的策略和運作。

帝亞吉歐將應要求免費向任何人提供其道德準則的硬拷貝。請聯繫英國倫敦NW10 7HQ湖濱大道公司祕書處帝亞吉歐，或發送電子郵件至the.Cosec@Diageo.com。

179

---

治理(續)

提名委員會報告

支持我們的人才戰略

尊敬的股東

我很高興代表提名委員會提交截至2021年6月30日的年度報告。委員會的主要職責是確保有可能被提名為非執行董事的強有力的候選人，並審查執行董事和執行委員會其他成員的繼任規劃和人才戰略。今年董事會成員發生了重大變化，委員會建議任命John Manzoni爵士、Ireena Vittal和Valérie Chapoulaud-Floket為非執行董事，並任命Lavanya Chandrashekar為首席財務官和董事執行董事。這些任命是在一家獨立的高管獵頭機構協助進行詳細的市場審查之後作出的，就任命首席財務官和董事高管而言，還經過了委員會進行的涉及內部和外部候選人的內部人才審查和甄選程序。鑑於今年董事會成員的變動次數，我們藉此機會更新了我們的董事會適應計劃，包括對其進行調整，以更好地適應最近經歷的偏遠工作環境。

今年，委員會還監督了外部協助審查和評價審計委員會、各委員會、成員和進程的成效。進一步的細節，包括2020年12月提交給理事會的審查結論、建議和行動，載於第168至169頁。

委員會還參與審查了一些執行委員會成員的人才規劃和繼任情況。一年來，阿爾瓦羅·卡德納斯被任命為總裁拉丁美洲和加勒比海地區總裁，希娜·納加拉揚被任命為聯合烈酒有限公司總經理兼首席執行官。最後，我要感謝我們的總法律顧問兼公司祕書Siobhán Moriarty的貢獻和支持，他將在9月份的年度股東大會後退休，他在公司工作了24年。Siobhán將由Tom Shropshire接替，他最近從國際律師事務所年利達律師事務所加盟該公司。

哈維爾·費倫

提名委員會主席

提名委員會的角色

提名委員會負責不斷審查董事會的組成和繼任情況，審查執行委員會關鍵職位的繼任規劃，以及高級領導職位的繼任規劃和整體人才戰略，包括確保和鼓勵領導職位的多樣性。它就董事會成員的任命向董事會提出建議。非執行董事的招聘程序包括開發候選人簡介和聘用Egon Zehnder，這是一家專業獵頭機構(除擔任高管獵頭機構外，與公司沒有任何聯繫)，專門招聘擔任非執行和執行職位的高素質候選人。在執行董事或執行委員會任命的情況下，由外部專業機構進行行政領導力評估。向委員會提供關於可能被任命的人的報告，委員會在仔細審議後向董事會提出建議。在確定其建議時，委員會考慮到了廣泛的因素，包括候選人的背景、技能和經驗，他們表達獨立判斷和參與廣泛主題的能力，他們為公司投入足夠時間的能力，以及他們的任命是否有助於實現董事會的多樣性目標。

雖然董事會並無書面政策規定董事在向董事會推薦新任命前應作出的其他委任的最高數目，但提名委員會會考慮其他對候選人時間的要求。一旦獲委任，任何擬議的額外外部委任亦會由提名委員會審核，以確保在推薦額外任命予董事會批准之前，對董事時間的額外要求不會影響董事履行其作為公司董事的角色的能力。董事的利益在每次董事會會議上都會進行審查和更新。任何新董事由董事會委任，並根據公司的組織章程細則，他們必須在下一屆年度股東大會上選出才能繼續任職。所有現任董事輪流退休，每年競選連任。雖然公司的政策是讓所有董事出席年度股東大會，但由於新冠肺炎疫情，2020年年度股東大會根據《2020年公司破產和治理法案》以閉門會議的形式舉行，因此只有董事長與公司祕書一起出席。董事出席所有董事會及委員會會議詳情載於第163頁。

有關提名委員會角色的更多詳細信息請參閲其職權範圍，可訪問https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance。

180

---

治理(續)

提名委員會組成

提名委員會由哈維爾·費蘭（委員會主席）、梅麗莎·貝瑟爾、蘇珊·基爾斯比、瓦萊麗·查普勞德-弗洛凱、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆夫人、艾倫·斯圖爾特和伊琳娜·維塔爾組成。

入職和培訓

該公司調整了年內任命的新董事的入職計劃，以考慮到社交距離的要求和對旅行的限制。因此，與執行委員會成員和其他高級管理人員的個別會議通常必須通過視頻會議系統進行，新任命的董事訪問公司的生產設施、辦公室和集團周圍的其他地點已被推遲。

採用了促進全面上崗方案的其他方法，包括在今年上半年進行的外部協助的董事會有效性審查之後提出的一些方法。例如，董事可以進入公司某些地點的一些虛擬參觀錄音，並與來自不同背景和市場的一系列僱員進行面談，而不是進行實物訪問。非執行董事與員工之間也安排了“跳級”視頻會議，以實現更廣泛的互動，這將增強董事的上崗體驗，並提供董事會與公司員工之間的另一種接觸方式。所有在此期間不能出差的董事將有機會參觀關鍵地點，包括公司在蘇格蘭和其他地方的生產設施，並在旅行限制取消時與高管面對面會面。

未來新董事的上崗方案也將更加量身定做，以適應個人的特定背景和經驗，委員會將就該個人的優先事項提供諮詢並跟蹤上崗活動。這將補充現有的做法，即在最初的入職過程之後，通過非執行董事的適當業務活動來發展對業務的持續瞭解，這些業務活動通常包括走訪客户、與員工的接觸以及納入董事會年度會議週期的品牌活動。執行委員會成員、其他內部高級領導人以及外部嘉賓發言者和專家通過陳述、圓桌討論會和其他會議提供關於具體風險領域的培訓和戰略事項的詳細審查，作為董事會年度戰略會議的一部分，並在年內作為董事會和審計委員會會議的一部分。

此外，還酌情邀請執行委員會成員和其他高級行政人員參加董事會和戰略會議，介紹他們的職責領域。所有董事亦獲提供定期簡報會，以確保他們瞭解有關法律及管治的發展或改變、最佳做法發展及不斷變化的商業及其他風險的最新情況。

提名委員會的活動

提名委員會年內的主要活動包括：

•審議董事會潛在新任命的人才來源，包括遴選和推薦任命新的執行董事、非執行董事和公司祕書；

•選擇、確定範圍和委任外部專業顧問，作為年度評估過程的一部分，對董事會、委員會和個人的董事成效和業績進行審查，並審查顧問報告的結果及其建議

•審議和核準該公司2020年6月30日終了年度年度報告和賬目中委員會的報告

•考慮並向董事會建議改變董事的外部利益和任何潛在的利益衝突；以及

•審查執行委員會職位的繼任計劃，包括這些職位的潛在候選人、他們的背景和經驗，以及這些候選人將如何為公司的多元化目標做出貢獻。

評估

作為董事會年度評價的一部分，提名委員會的所有成員都參加了對委員會的評價。這一結論表明，委員會的業績繼續改善，工作方式更加正規化。現在的重點是確保有足夠的時間和重點制定強有力的繼任計劃，並確保隨着董事會的發展，董事會所有成員隨時瞭解委員會的工作。評估的更多細節可以在第168-169頁找到。

多樣性

董事會長期致力於將多樣性放在首位，並支持關於性別多樣性的漢普頓-亞歷山大審查和關於種族多樣性的帕克審查的建議。董事會多元化政策規定了具體目標，董事會男性和女性成員的平等是性別多樣性的最終目標，承諾董事會中女性比例不低於40%，並根據帕克審查的定義，至少有一個反映種族多樣性的董事。委員會高興地確認，這兩個目標目前都已實現。董事會多樣性政策還規定董事會支持管理層採取行動，增加婦女和少數族裔背景的人和其他任職人數不足的羣體擔任高級領導職務的比例。截至2021年6月30日，執行委員會及其直接下屬中的婦女比例為46%。

181

---

治理(續)

董事會組成

董事非執行董事任期

性別多元化：董事會

性別多樣性：執行委員會

執行委員會國籍

種族多樣性：董事會

種族多樣性的定義

-董事被定義為所有被任命為董事會成員的非執行和執行董事。

-根據《帕克審查》的定義，有色人種導演被定義為“來自非洲、亞洲、中東、中美洲和南美洲地區的或具有明顯遺產的人”。

以上所有數據均為本報告發表前的最後實際可行日期，即2021年7月27日。

182

---

治理(續)

董事薪酬報告

薪酬委員會主席的年度聲明

尊敬的股東

我很高興向各位提交截至2021年6月30日止年度的董事薪酬報告，其中包括：

–現行的董事薪酬政策，已於去年在2020年9月28日的股東周年大會上通過；以及

–年度薪酬報告，描述了該政策在2021年期間如何付諸實施，以及該政策將如何在2022年實施。

在特殊情況下表現出眾

正如你在董事長和首席執行官的聲明中所讀到的那樣，過去一年取得的成果確實是出類拔萃的，儘管貿易條件仍然具有挑戰性和不平衡，包括疫情對帝亞吉歐旅遊零售業務的嚴重影響，以及世界許多地區對在線交易(酒吧、酒吧和餐館)的嚴重限制。即使在這樣的背景下，帝亞吉歐仍繼續提前投資於營銷支出相對於疫情爆發前有所改善的品牌，並通過加強電子商務和數字能力來利用國內場合，以推動進一步增長。因此，帝亞吉歐在營收和利潤方面都有了強勁的改善。

同時，公司繼續為股東提供強勁的回報(自2018年7月1日以來，股價增長、股息和資本回報價值達230億GB)，市場份額持續改善(延續今年早些時候中期業績確認的場外份額勢頭)，同時也為員工、供應商、客户和社區提供堅定不移的支持。你可以在第23-24頁上閲讀更多關於這方面的內容。

在過去一年的不確定性中，帝亞吉歐的果斷領導，加上我們全球27,650名員工的辛勤工作、堅韌不拔、獨創性和奉獻精神，使帝亞吉歐能夠從疫情中脱穎而出，以強大的地位推動長期可持續增長。儘管面臨過去一年的挑戰，員工敬業度仍然很高。通過年度敬業度調查、關於公司應對疫情的定期“脈搏”調查以及年內由董事長和其他非執行董事領導的員工敬業度會議，我們的員工報告了在帝亞吉歐工作的強烈自豪感和成就感，並強調了他們在疫情期間感受到的支持。與許多其他公司不同，帝亞吉歐沒有參與任何休假計劃，也沒有啟動任何大規模重組，並在疫情期間繼續為員工提供實用、財務、健康和福利支持。

回顧過去一年所做的決定

截至2021年6月30日的年度執行董事激勵計劃的結構旨在反映帝亞吉歐運營的多個市場中業務面臨的重大不確定性。制定目標的進程分兩個半年進行管理，以確保對關鍵交付成果給予適當程度的關注，並使其能夠對不斷變化的外部環境作出迅速反應。在2020年薪酬報告中概述了年度獎勵計劃的這一設計，並於2020年7月向與會者通報了這一設計。

上半年(2020年7月1日至2020年12月31日)的目標是在緊接帝亞吉歐於2020年7月公佈最終業績之前批准的，而下半年(2021年1月1日至2021年6月30日)的目標是在緊接帝亞吉歐於2021年1月公佈中期業績之前批准的。該公司上半年和下半年的業績與目標相比的細節，以及全年的總業績，在第201頁有更詳細的描述。

下半年制定的目標考慮到了較好的這使薪酬委員會能夠設定比委員會在本財政年度開始時設定的全年目標更具挑戰性的目標。

按照慣例，薪酬委員會每年都會評估帝亞吉歐在整個財政年度的整體業績，以及公司相對於目標的業績，以確定獎金支付水平是否適當、反映基本業務業績並與股東的經驗保持一致。今年，委員會對若干內部和外部因素的業績進行了全面審查，包括：

-市場份額增加-在衡量的市場中，帝亞吉歐在總淨銷售額中持有或增加了85%的場外份額，比去年提高了20ppt，在美國TBA(總飲料酒精)的份額增長尤為強勁；

-相對於同行組的表現-與我們的TSR同行組相比，帝亞吉歐在酒精飲料同行組中表現優異，表現在最高四分位數；

-戰略交付和聲譽-帝亞吉歐繼續為客户和其運營社區提供支持(見第23-24頁)，並在從顆粒到玻璃的可持續性方面取得積極進展，在包容性和多樣性方面繼續取得進展。帝亞吉歐還被評為2020年漢普頓亞歷山大評論中董事會、高管和領導層女性代表最多的富時100指數成份股公司和飲料行業最大公司；以及

-員工敬業度-2021年總體得分仍然非常高，為81%，比疫情前已經很高的水平高出1%，比我們行業類似規模公司的外部基準高出10ppt。89%的受訪者為為帝亞吉歐工作感到自豪，81%的受訪者會建議為帝亞吉歐工作。

183

---

治理(續)

薪酬委員會的結論是，鑑於首席執行官伊萬·梅內塞斯和即將離任的首席財務官凱瑟琳·米凱爾斯在本年度最高限額的93.8%和即將離任的首席財務官凱瑟琳·米凱爾斯的最高限額91.3%的公式化結果，在具有挑戰性的情況下表現的特殊性質是合理的。根據董事的薪酬政策，行政總裁年度花紅的三分之一將延後成為帝亞吉歐股票，持有三年，其餘部分將於2021年9月以現金支付。

根據長期激勵計劃，2018年業績股票獎勵將於2021年9月授予最高限額的29.3%，股票期權獎勵將基於相對於2018年設定的原始目標(見第203頁)的業績，在2021年9月授予最高限額的10%，考慮到疫情對三年業績期間很大一部分的影響，這一比例遠遠高於預期。2021年初，在根本不清楚裁決是否歸屬的基礎上，委員會探討了行使其酌情決定權以改變2018年裁決的公式化結果的可能性，考慮了需要滿足的額外標準才能保證任何歸屬，並考慮了在諮詢會議上從股東那裏收集的意見。

委員會還注意到2020財年在薪酬問題上做出的艱難決定，沒有對員工和高管進行年度薪酬審查，許多員工沒有年度獎金支付(包括執行委員會，因為我們向下行使自由裁量權，根據個人業務目標放棄了賺取的獎金)，以及較低的長期激勵歸屬。這類行動對激勵、敬業度和留用的潛在影響，特別是對參加長期激勵計劃業績分享部分的整個企業的更廣泛的高級領導羣體的影響，仍然是薪酬委員會嚴重關切的問題，並將繼續受到密切監測。

根據2018年長期激勵計劃的最終結果，根據原始目標的業績，儘管在同期為股東帶來可觀回報的背景下，最終結果仍然相對較低，但遠高於今年早些時候跟蹤的水平。委員會仔細審議了年度獎勵計劃下的財務業績，並確定這筆支出連同2018年長期獎勵獎勵下的獎勵水平，將公平地認可和獎勵在這一充滿挑戰的時期的傑出業績和領導能力。因此，委員會決定不對2018年長期激勵獎下的授予結果適用自由裁量權。

薪酬原則

釐定行政人員薪酬的方法繼續遵循以下薪酬原則。委員會在就行政人員薪酬作出決定時，會審慎考慮該等原則，以在風險與回報、成本與可持續性以及競爭力與公平性之間取得適當平衡。

我們需要有合適的工具來在全球範圍內尋找人才，而英國日益嚴格的公司治理環境，與美國和世界其他地區高得多的薪酬標準相比，構成了一些挑戰，特別是考慮到高級人才庫越來越多地在國際上流動。

為股東創造長期價值和按績效支付薪酬仍然是我們薪酬政策和實踐的核心。吸引和培養具有各種背景、技能和能力的充滿活力的人才組合-在順境中，尤其是在充滿挑戰的時代-使帝亞吉歐得以成長和蓬勃發展，並最終實現我們的業績雄心。薪酬仍然是吸引和留住最優秀的人才來領導我們業務的關鍵部分，同時還需要確保我們的薪酬在業務和更廣泛的員工背景下是適當和公平的，提供具有市場競爭力的薪酬，以換取與公司戰略目標相匹配的高績效。

業務戰略的交付[1]
短期和長期激勵計劃獎勵我們業務戰略和績效雄心的實現。定期審查績效指標，並根據公司的增長計劃和同行羣體的績效設定擴展目標。該委員會尋求在高管獎勵的設計和交付中融入簡單性和透明度。
創造可持續的長期業績[2]
相當大比例的薪酬以浮動薪酬的形式提供，與業務和個人業績掛鈎，專注於長期增長的持續和負責任的驅動因素。對照目標的業績是在基本業務業績和“收益質量”的背景下評估的。
贏得最佳人才[3]
具有市場競爭力的總薪酬加上適當的回報和上升機會的平衡，使我們能夠吸引和留住來自世界各地的最佳人才，這對我們持續的業務成功至關重要。
考慮利益相關者的利益[4]
高管們專注於創造可持續的股價增長。在帝亞吉歐建立大量個人持股，並在剝離後兩年內持有長期激勵獎勵的要求，鼓勵高管像所有者一樣思考和行事。關於高管薪酬的決定是在考慮到更廣泛的勞動力和其他利益相關者的利益以及外部環境的情況下做出的。

CFO繼任

如2021年1月14日宣佈的那樣，首席財務官凱瑟琳·米凱爾斯於2021年6月30日離開公司，在任職近六年後返回美國。Kathryn的繼任者是Lavanya Chandrashekar，他於2021年7月1日被任命為董事會成員。離任及新任財務總監的薪酬安排已根據對外公告及獲批准的2020年董事薪酬政策實施。

Kathryn Mikells的服務合同規定了12個月的通知期。作為有序繼任計劃的一部分，通知於2021年1月13日開始，凱瑟琳一直是公司的員工和董事，直到2021年6月30日。終止合同的付款詳情請參見第199-200頁。凱瑟琳仍有資格根據截至2021年6月30日的年度獎勵計劃獲得付款，條件是正常的業績條件(更多細節見第201-202頁)。委員會還

184

---

治理(續)

根據《計劃細則》和薪酬政策，行使酌處權，將所有未授予的長期獎勵按比例分攤至離職之日。這些獎項仍受業績條件的制約，將在2021年、2022年和2023年原定業績期間結束時進行評估，隨後有兩年的持有期。作為2020年薪酬政策的一部分，新的崗位聘用持股要求政策將在離職後適用兩年，要求凱瑟琳在2022年6月30日之前持有相當於工資400%的帝亞吉歐股票，並在此後12個月持有相當於工資200%的股份。該政策將通過一個受限制的代名人賬户實施，在該賬户中，既得股票在歸屬後兩年的保留期內已以信託形式持有。截至2021年6月30日，凱瑟琳持有的股份相當於工資的868%。

新任首席財務官Lavanya Chandrashekar的工資比她的前任低11%，年度和長期激勵機會相同。她的養老金供款為工資的14%，符合英國針對更廣泛勞動力的政策規定。關於Lavanya Chandrashekar薪酬的更多細節見212-213頁。

我要感謝Kathryn在過去六年中為薪酬委員會的討論所做的服務和寶貴的貢獻，我期待着未來與Lavanya合作。

展望未來的一年

截至二零二一年六月三十日止年度，非執行董事的費用並無增加。主席的年費從600,000英磅增加到650,000英磅，這是他自2017年1月被任命以來的首次增加，在新冠肺炎爆發之前獲得批准，並計劃於2020年1月1日生效。主席要求將這一費用增加推遲到2021年，並在原定實施日期2021年7月1日後18個月實施。非執行董事的費用將於2021年9月進行審查。

委員會還審查了每年一次行政總裁和執行委員會的基本工資。作為審查的一部分，委員會審議了目前薪酬相對於外部市場的狀況、強勁的業績背景、更廣泛工作人員的年度薪酬審查方法以及更廣泛的社會和股東期望。考慮到自2013年被任命為首席執行官以來多年來温和加薪的歷史記錄(2014年和2015年為0%，2016-2018年為2%，2019年為3%，2020年為0%)，委員會批准從2021年10月1日起將伊萬·梅內塞斯的基本工資增加3%，這與英國和美國2021年更廣泛勞動力的績效預算一致。

委員會審查了截至2022年6月30日的年度執行董事激勵計劃，並決定保留與前一年相同的結構，80%基於財務措施(淨銷售額、營業利潤和營業現金轉換)，20%基於個人業務目標，由於世界許多地區的大流行限制正在放鬆，因此恢復到全年目標。

對於將於2021年9月授予的長期獎勵，委員會審查了業績衡量標準的設計和選擇，並決定保留與2020年相同的衡量標準和權重：淨銷售額、特殊項目和税前利潤、累計自由現金流、相對總股東回報和ESG(環境、社會和治理)。這些措施反映了該公司的戰略重點和長期增長的關鍵驅動因素。年內，我有機會與多位股東討論我們對ESG業績條件的建議，並歡迎各位對公司在ESG方面採取的進步立場提出建設性的意見和讚賞。需要提醒的是，ESG措施涵蓋了碳減排、用水效率、積極飲用以及包容性和多樣性，這些都是帝亞吉歐社會2030：進步精神的戰略重點，這是我們的十年行動計劃，旨在幫助創建一個包容和可持續的世界(更多細節見第64-71頁)。

總而言之，帝亞吉歐在過去一年的表現非同尋常，這一點反映在委員會做出的決定中。我相信，我們的薪酬政策支持業務戰略，推動績效薪酬，並以平衡和深思熟慮的方式滿足利益相關者的需求。我要感謝所有股東和機構顧問在過去一年中提供的建設性意見。我期待着在未來幾個月繼續與股東接觸，因為帝亞吉歐在這一年取得了不同尋常的業績。

我希望你能與董事會一道批准關於薪酬年度報告的諮詢決議，並在2021年9月30日的年度股東大會上投票贊成該決議。

蘇珊·基爾斯比

董事非執行董事兼薪酬委員會主席

185

---

治理(續)

薪酬一目瞭然

薪金

津貼和福利

年度獎勵

長期激勵

持股要求

目標和與戰略的鏈接

- 支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略的最佳全球人才

- 提供具有市場競爭力和成本效益的福利支持吸引和留住人才

- 激勵帝亞吉歐財務和戰略目標的實現 - 關注關鍵財務指標和個人對公司業績的貢獻

- 根據帝亞吉歐的業務戰略獎勵一致的長期業績 - 專注於為股東提供卓越的長期回報

- 確保執行董事和股東的利益一致

關鍵特徵

- 通常每年10月1日審查 - 薪資考慮外部市場和內部員工環境

-提供與當地市場慣例掛鈎的競爭利益 -新任命的董事高管的公司養老金繳費上限為工資的14%，與英國新招聘員工的養老金繳費比例一致

-目標機會為工資的100%，最高為工資的200% -績效衡量、權重和延伸目標由薪酬委員會設定 -受最低工資和追回條款的約束 -執行董事推遲向持有三年的帝亞吉歐股票支付三分之一的賺取獎金，首次在截至2021年6月30日的年度生效 -剩餘部分在財政年度結束後以現金支付

-年度授予業績股票和股票期權 **-首席執行官獎勵工資的500% 薪酬-CFO獎勵工資的480%(在績效股票等價物中描述的CEO和CFO薪酬的百分比) -每年制定業績衡量標準、權重和延伸目標 -三年績效期限加兩年保留期 -受最低工資和追回條款的約束 -授權價根據截至授權日前6個月6月30日的六個月平均值計算

-任命後五年內的最低持股要求： **-首席執行官工資的500% **-CFO工資的400% -執行董事離職後第一年的持股要求為在職要求的100% 公司，離職後第二年50%

計劃於截至2022年6月30日的年度

-首席執行官加薪3%，與英國和美國更廣泛勞動力的年度工資預算一致 -2021年7月1日任命新的首席財務官(工資比前任低11%)

-津貼和福利與上一年持平 -公司養老金繳費： **-CEO工資的20% **-CFO工資的14% -公司打算在2023年1月1日之前將CEO的養老金繳費降至工資的14%

-將制定全年目標 -截至2022年6月30日的年度，衡量淨銷售額增長、營業利潤增長和營業現金轉換的指標，加權相等，其餘20%用於個人目標

-業績衡量指標包括淨銷售額增長、相對TSR、累計自由現金流、特殊項目前利潤、税收增長和ESG -長期激勵獎勵機會的規模與上一年持平

-離職後持股要求將與首席財務官凱瑟琳·米凱爾斯的政策保持一致，後者於2021年6月30日離開公司

截至2021年6月30日的年度執行情況

-執行董事或執行委員會成員不加薪 -2020年期間，只有更廣泛的勞動力才能獲得特殊的加薪(如晉升)

-津貼和福利與上一年持平 -公司養老金繳費： **-CEO工資的20% **-CFO工資的20%

目標-分兩個半年設定的目標 - 計劃財務部分最高支出的100% - 首席執行官的薪酬總額為最高限額的93.8%，首席財務官的薪酬總額為最高限額的91.3%

- 以最高29.3%的2018年業績股份歸屬 - 以最高10%的比例授予2018年股票期權

- CEO持股佔薪資的2，735% - CFO持股868%薪資1

截至2020年6月30日的年度實施

-2019年10月1日生效： - 首席執行官增長3%至1，661，427美元 - CFO增加3%至1，093，044美元 - 符合更廣泛勞動力的薪酬預算（2019年英國和美國為3%）

-公司養老金繳費： - 首席執行官薪資的20%（從2019年7月1日生效的薪資的30%減少） **-CFO工資的20%

-2020年執行董事沒有年度激勵支出

- 以最高10%的比例歸屬2017年業績股份 - 以最高27.5%的價格授予2017年股票期權

- CEO持股佔薪資的2，635% - CFO持股791%工資1

1.這與凱瑟琳·米凱爾斯（Kathryn Mikells）有關，她於2021年6月30日離開公司

風險的相稱性和管理

帝亞吉歐高管薪酬方案的結構確保了高管在實現短期和長期業績方面的既得利益。部分年度激勵支出推遲三年轉為股票，長期激勵計劃下的任何既得獎勵有兩年的保留期，以及離職後兩年適用的離職後持股要求。每項薪酬要素的業績和保留期概述如下。

186

---

治理(續)

按績效付費，一目瞭然

下面的圖表顯示了針對長期和年度激勵計劃的目標的績效結果。這兩個激勵計劃的目標都是參考帝亞吉歐的戰略計劃以及帝亞吉歐及其同行的歷史和預測業績而設定的。

以下是過去五年年度和長期獎勵計劃下的歷史獎勵結果。長期獎勵計劃項下的歸屬結果以歸屬年度止三年期間的年化股東總回報(即截至2021年6月30日止三個年度的年化TSR對照2018年長期獎勵歸屬於2021年的歸屬結果)顯示。與年度激勵性財務措施相對照的結果在每個財政年度的有機營業利潤增長中顯示，如上一年度年度報告中披露的那樣。

187

---

治理(續)

薪酬委員會治理

薪酬委員會

過去一年，薪酬委員會由下列獨立非執行董事組成：Susan Kilsby、Melissa Bethell、Valérie Chapoulaud-Floket、何光平、John Manzoni爵士、Lady Mendelsohn、Alan Stewart及Ireena Vittal。蘇珊·基爾斯比是薪酬委員會主席，也是董事高級獨立董事。董事會主席及行政總裁可應邀出席薪酬委員會會議，但討論其本身薪酬時除外。帝亞吉歐首席人力資源官和全球績效與獎勵董事也受到薪酬委員會的邀請，提供他們的觀點和建議。首席財務官還可在委員會討論目標設定時出席會議，向其介紹業績情況。公司治理報告披露了召開會議和出席董事的信息。

薪酬委員會的主要職責是：

-就適用於執行董事和執行委員會的薪酬政策向董事會提出建議；

-制定、審查和批准董事會主席、執行董事和執行委員會成員的個人薪酬安排，包括僱用條款和條件；

-確定有關終止聘用執行董事和其他指定高級行政人員的安排；

-就推出任何需要股東批准的新股票激勵計劃向董事會提出建議；

-確保薪酬結果與基本業務業績相適應，按照核準的薪酬政策實施薪酬做法，並確保薪酬不會因無意中助長不負責任的行為而引起環境、社會和治理問題

-審查員工薪酬和相關政策，並使激勵措施與文化保持一致。

委員會的全部職權範圍可向公司祕書索取或提出要求。

委員會根據《公司治理守則》的原則審議了薪酬政策和做法，具體如下：

清晰度-委員會定期與行政人員、股東及其代表機構接觸，以解釋行政人員薪酬的辦法；

簡單性-薪酬政策中明確規定了薪酬各要素的目的、結構和戰略協調；

風險-固定薪酬和浮動薪酬以及財務和非財務目標的適當組合，並制定了強有力的措施，以確保與長期股東利益保持一致，包括歸屬後的保留期、持股要求和將紅利推遲到股票中；

可預測性-本報告第194頁列出了不同業績情景下的支付機會；

相稱性-激勵高管在年度和三年業績期間實現可伸展的目標，委員會在每個期間結束時對業績進行全面評估，考慮到潛在的業務業績以及內部和外部環境。委員會可行使酌情權，以確保支付款項適當；及

與文化保持一致-非財務目標可以在年度激勵計劃的個人業務目標要素下受到激勵，ESG優先事項可以在長期激勵計劃下受到激勵，這加強了公司的宗旨和價值觀。

外部顧問

截至2021年6月30日止年度，薪酬委員會收到德勤就高管薪酬提供的意見。德勤是在與幾家諮詢公司進行全面招標後於2019年5月由委員會任命的。德勤是薪酬諮詢集團的創始成員之一，並遵守其關於高管薪酬諮詢的準則。委員會請德勤在這一年定期出席會議，並滿意地認為它收到的諮詢意見是客觀和獨立的。

德勤在移民服務和管理諮詢領域為該公司提供無關服務。年內，德勤支持委員會提供：薪酬基準調查數據，以支持執行委員會的薪酬審查，就長期激勵的設計和長期激勵目標的延伸程度提供諮詢意見，以及

188

---

治理(續)

定期更新帝亞吉歐及其同行公司的TSR，以實現出色的業績週期。就向委員會提供的諮詢意見向德勤支付的費用為249,355 GB，並根據時間和費用確定。

高偉紳於年內就股票計劃的運作提供意見。與這一諮詢有關的費用，同樣是按時間和費用計算的，為176,789英磅。

委員會感到滿意的是，向委員會提供薪酬諮詢的德勤和高偉紳合作伙伴和團隊與帝亞吉歐沒有可能損害其獨立性的聯繫。委員會審查了利益衝突的可能性，並認為有適當的保障措施防止這種衝突。

投票聲明

下表載列於二零二零年股東周年大會上就董事薪酬政策決議案及薪酬年度報告投票的詳情。

						為			vbl.反對，反對			總票數			棄權
董事薪酬政策			總票數			1,644,443,671			121,538,951			1,765,982,622			3,321,427
			投出的選票百分比			93.12		%	6.88		%	100		%	不適用
薪酬年報			總票數			1,715,489,143			51,495,925			1,766,985,068			2,229,889
			投出的選票百分比			97.09		%	2.91		%	100		%	不適用

委員會對薪酬政策和執行情況報告所表現出的支持程度感到高興，並讚賞股東及其代表諮詢機構積極參與就高管薪酬事項進行協商。

薪酬委員會治理

利益相關者參與的方法

委員會於年內透過諮詢股東及機構顧問，以及透過由主席領導的全球員工參與會議、與其他非執行董事舉行的焦點小組會議，以及透過員工參與及‘脈搏’調查從管理層及更廣泛員工的反饋，考慮股東的意見。帝亞吉歐最大的20名股東和關鍵的代理顧問組成了一個廣泛的團隊。對更廣泛的工作人員薪酬和政策的全面審查將作為一個單獨的議程項目提交委員會10月份的會議，而更廣泛的工作人員薪酬的相關方面在本年度的其他議程項目中也有提及。這確保在制定高管薪酬決定時，適當考慮股東的觀點和利益以及帝亞吉歐的全體員工薪酬背景。

更多詳情請參見167-169頁。

189

---

治理(續)

關鍵決策			與帝亞吉歐薪酬原則的鏈接			鏈接到公司治理 原則			利益相關者參與
在兩個半年期間管理年度激勵計劃目標設定流程，以反映跨多個市場的業務面臨的重大不確定性			[1][2][4]			委員會審議了主要股東和投資者機構的意見(Clarity)。這一決定使薪酬委員會能夠確保設定相關和穩健的激勵目標，與股東利益(風險和相稱性)保持一致。			2020年5月，該提議與一羣主要股東、英國機構機構和美國代理機構分享，得到了廣泛的支持。為執行委員會以下的僱員制定目標的方法也有類似的變化：年度獎勵計劃目標是根據財務規劃週期按季度確定的，付款須經過全面的年終評估程序。
ESG根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)於2020年9月授予的業績股票目標			[1][2][4]			委員會在公佈之前就ESG措施和目標的提案與股東進行了接觸(Clarity)。本報告第205頁(簡明)明確闡述了各項措施和目標的目的和戰略協調。ESG目標確保將重點放在帝亞吉歐的一些關鍵非財務目標上，即我們的“社會2030：進步的精神”的雄心，帝亞吉歐的重點是包容性和可持續性，以滿足股東的未來利益(風險和與文化的一致性)。ESG措施下的派息機會載於本報告第205頁(可預測性)。			鑑於大流行病對業務規劃週期的重大影響以及該公司預測長期業績的能力，委員會將2020年長期激勵目標的設定推遲了六個月。在2021年2月公佈ESG目標之前，股東們就建議的ESG目標進行了接觸，這符合該公司在2020年年報中標示的就2020年目標與股東進行磋商的意圖。作為這一活動的一部分，公佈財務目標的時間表得到了股東的確認。通過員工參與會議和調查，員工們表示，他們為帝亞吉歐對倡導包容性和多樣性以及更廣泛的社會影響的關注感到自豪。
執行委員會2021年6月30日終了年度獎勵計劃項下的支出			[1][2][3][4]			該公司的業績為股東帶來了強勁的回報。通過確保高管因出色的業績而得到認可，薪酬委員會能夠激勵和留住最優秀的人才，這也創造了股東價值(風險)。			委員會在就行政人員薪酬作出決定時，會考慮廣大工作人員的經驗，以確保原則和實踐有明確的一致。執行委員會以下員工的年度激勵支出也反映了強勁的整體業務表現。
根據衡量的業績授予2018年9月授予的績效股票和股票期權，不適用自由裁量權			[1][2][4]			在仔細考慮了公司的業績、整體薪酬機會以及廣大員工的薪酬機會後，委員會決定，年度獎勵分紅將提供對業績和領導力的適當認可和獎勵(相稱性)。			通過年內的談話，股東們認識到疫情對高管薪酬的重大影響。委員會在截至2021年6月30日的三年歸屬期間的整體業績的更廣泛背景下審查了2018年未歸屬DLTIP獎勵的前景，並審議了向上自由裁量權的適用，但決定不適用。

帝亞吉歐的薪酬原則 [1]提供業務戰略；[2]創造可持續的長期業績；
[3]贏得最佳人才；[4]考慮利益相關者的利益；

董事薪酬政策

報告的這一部分概述了公司董事的薪酬政策。根據2006年《公司法》第439A條，該政策在2020年9月28日的年度股東大會上獲得股東批准。年批准的政策

190

---

治理(續)

2020年9月可在該公司的網站上找到，網址是：www.diageo.com/en/investors/financial-results-and-presentations/directors-remuneration-report-2020/.

l			基本工資
			目標和與戰略的鏈接
			支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略和業績目標的最優秀的全球人才。
			操作
			·通常每年審查一次，或在職責發生變化後進行審查，任何增加通常從10月1日起生效。 ·薪酬委員會在審查基本工資水平時考慮以下參數： 集團內其他員工的加薪幅度也是如此。 中國·經濟狀況和治理趨勢。 這取決於·個人的表現、技能和責任。 *與帝亞吉歐規模和國際範圍類似的公司的基本工資(和總薪酬)，其角色通常以富時30指數(不包括金融服務公司)為基準，或與依賴董事國內市場的其他地方的類似比較集團進行比較。
			機會
			加薪將在更廣泛的員工薪酬環境下進行，並將通常與帝亞吉歐運營的相關市場(通常是英國和美國)的其他員工的加薪一致，除非角色或職責發生變化或其他特殊情況。
l			優勢
			目標和與戰略的鏈接
			提供具有市場競爭力和成本效益的優勢。
			操作
			·福利的提供取決於高管董事的居住國，可能包括但不限於公司汽車或旅行津貼、提供簽約汽車服務或同等服務、產品津貼、人壽保險、意外死亡和殘疾保險、醫療保險、財務諮詢和税務諮詢。 ·薪酬委員會有權酌情向執行董事提供額外津貼或福利，如果認為適當和合理的話。這些費用可能包括搬遷費用、住房津貼和學費，如果董事作為任命的一部分被要求從他/她的家鄉搬遷。
			機會
			·福利方案設定在薪酬委員會認為的水平： ·根據角色和個人情況提供適當水平的福利； 在相關市場向更廣泛的勞動力提供福利的背景下，這一點是適當的；以及 ·與相關市場規模和複雜性相似的公司中的可比角色一致。

191

---

治理(續)

l			退休後撥備
			目標和與戰略的鏈接
			提供具有成本效益、有競爭力的退休後福利。
			操作
			·提供具有市場競爭力的養卹金安排或以基本工資百分比為基礎的現金替代辦法。
			機會
			·根據2020年的薪酬政策，任何新任命的董事高管的公司養老金繳費上限為工資的14%。 ·在截至2021年6月30日的一年裏，伊萬·梅內塞斯和凱瑟琳·米凱爾斯目前在公司遺留下來的繳費分別為基本工資的20%。自2016年7月1日起，公司對Ivan Meneze的貢獻從40%降至30%，從2019年7月1日起從30%降至20%。 ·該公司打算在2023年1月1日之前將伊萬·梅內塞斯的養老金繳費降至工資的14%，與公司對英國新員工的最高繳費保持一致。 ·新任首席財務官Lavanya Chandrashekar於2021年7月1日被任命，他的養老金繳費為工資的14%。
l			年度獎勵計劃(AIP)
			目標和與戰略的鏈接
			激勵帝亞吉歐全年實現財務和戰略目標。重點關注關鍵財務指標和個人對公司業績的貢獻。
			操作
			·業績衡量、權重和目標由薪酬委員會制定。適當的延伸目標是參照公司及其同行的運營計劃以及歷史和預期業績來設定的。 ·獎勵級別是根據帝亞吉歐的整體財務和戰略表現以及個人表現確定的。 ·根據遞延紅利股票計劃，除特殊情況外，至少三分之一的實際賺取的紅利將延期支付給股票，持有期至少為三年。其餘的獎金將在財政年度結束後以現金支付。 ·如果委員會認為支付水平不能適當反映個人的貢獻或整體業務業績，委員會有權調整支付水平。任何酌情調整將在下一年的薪酬年度報告中詳細説明。 ·委員會有權酌情對獎金適用惡意或追回，即在業績期間出現嚴重不當行為或嚴重疏忽等特殊情況時，公司可尋求追回已支付的獎金或將其推遲到股票中。 ·名義紅利以遞延紅利股票獎勵的形式產生，在授權期結束時由薪酬委員會酌情以股票或現金形式發放。
			機會
			對於門檻績效，最高可賺取工資的50%，達到目標績效的最高可賺取工資的100%，表現突出的最高可賺取工資的200%。
			性能條件
			年度獎勵計劃獎勵通常基於70%-100%的財務措施，其中可能包括但不限於銷售、利潤和現金的衡量標準，以及基於戰略目標和/或個人貢獻的更廣泛目標的0%-30%。
l			帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)
			目標和與戰略的鏈接
			專注於為股東提供卓越的長期回報。
			操作
			·每年授予業績股票和/或市價股票期權，但須進行業績測試並繼續受僱，通常為期三年。 ·薪酬委員會每年審查每一項新獎勵的措施和延伸目標。 ·薪酬委員會有權根據其對業績期間基本業務業績的評估，酌情調整歸屬結果。這可能包括考慮一些因素，例如相對於同行的整體績效、利益相關者的結果和重大投資項目。 ·在歸屬之後，通常還有兩年的保留期。執行董事可行使認購權或出售足夠的股份，以支付獎勵授予時的任何税務責任，只要他們保留兩年保留期內產生的淨股份。 ·名義紅利在業績股票獎勵中應計，前提是業績條件已得到滿足，在授權期結束時由薪酬委員會酌情以股票或現金的形式交付。 ·委員會有權減少授予的股份數量(須遵守HMRC關於批准的股票期權的規則)，例如在發生重大業績失敗或財務報表重大重述的情況下。從2014年9月開始，有一項廣泛的仲裁條款。委員會有權決定： ·受獎勵的股票數量將減少； ·該裁決將失效； ·保留股份(即附加兩年保留期的既得股份)將被沒收； ·裁決的授予或任何保留期的結束將被推遲(例如，直到調查完成)； ·將在授予裁決或保留期結束時附加條件；和/或 ·本應在以後任何一年授予或支付給參與者的任何獎勵、獎金或其他福利都將減少或不獎勵。 ·Malus和追回條款將適用於在保留期(而不是歸屬日期)結束時交付股票。該公司還擁有標準的酌處權，可以考慮到不可預見的事件，如股本的變化。
			機會
			·首席執行官和首席財務官的最高年度贈款分別為績效股票等價物工資的500%和480%(市價期權的估值為績效股票的三分之一)。包括在這一最高限額內的任何高管在任何一年的董事期權中都將以面值形式獲得不超過薪酬的375%。 ·對於門檻績效，獎勵為最高水平的20%，如果完全滿足績效條件，則為最高水平的100%。與門檻和最高業績之間的業績水平有關的歸屬時間表，包括這是否將包括臨時延展業績水平，將由委員會每年確定，並在該年度的相關薪酬報告中披露。對於獎勵部分的歸屬，有一個基於相對總股東回報的排名概況，從達到門檻的最高回報的20%開始。

192

---

治理(續)

			性能條件
			授予獎勵與一系列措施相關聯，這些措施可能包括但不限於： ·增長指標(例如淨銷售額增長、營業利潤增長)； ·衡量效率(例如營業利潤率、累計自由現金流、投資資本回報率)； ·衡量帝亞吉歐相對於同行的業績(例如相對總股東回報)；以及 ·與ESG(環境、社會或治理)優先事項有關的措施。 ·適用於績效股票和市場價期權的衡量標準可能會有所不同，目前的獎勵也是如此。這些措施的權重也可能每年有所不同。 ·薪酬委員會有權酌情在其認為適當的特殊情況下修訂業績條件，例如在會計政策變更、合併和收購活動或處置的情況下。任何此類修訂都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。

l			全員持股計劃
			目標和與戰略的鏈接
			通過當地批准的計劃，鼓勵更廣泛的員工持股。
			操作
			·該公司在不同的司法管轄區實施節税的全員股票收購計劃。 ·執行董事的資格可能取決於他們居住的國家、税務狀況和受僱公司。
			機會
			·全員持股計劃的限額由税務機關設定。該公司可能會選擇設定自己的下限。
			性能條件
			·根據英國股票激勵計劃，免費股年度獎勵基於帝亞吉歐的財務措施，這些措施可能包括但不限於銷售、利潤和現金指標。
l			持股要求
			目標和與戰略的鏈接
			·確保執行董事和股東的利益保持一致。
			操作
			·首席執行官的最低在職持股要求為基本工資的500%，任何其他執行董事的最低在職持股要求為基本工資的400%。 ·預計執行董事在被任命為董事會成員後五年內增加其在職持股比例。 ·執行董事將被限制出售超過50%的根據長期激勵計劃或遞延紅利計劃授予的股份(不包括出售股份以支付歸屬税和其他特殊情況，有待行政長官和/或主席特別批准)，直到滿足持股要求。 ·為了進一步與股東保持長期一致，執行董事通常會在離開公司後的兩年內繼續持有帝亞吉歐的股份。通常情況下，執行董事在離開公司後的第一年將被要求繼續持有100%的在職股權要求(如果較低，則為他們在離職時的實際持股比例)，在離開公司後的第二年將減少到50%。
l			董事會主席及非執行董事
			目標和與戰略的鏈接
			·支持吸引、激勵和留住世界級人才，反映個人的價值、技能和經驗以及表現。
			操作
			·主席和非執行董事的費用通常每年進行審查。 ·董事長年費的一部分用於每月購買帝亞吉歐普通股，這些股票必須保留，直到董事長從公司退休或不再是董事的一員。 ·根據富時30指數(FTSE 30)的市場慣例(不包括金融服務公司)以及預期的工作量、任務和潛在負債來審查費用。 ·董事長和非執行董事不參與公司的任何激勵計劃，也不領取養老金繳款或福利。他們與出席董事會會議有關的旅費和住宿費(以及由此產生的任何税費)由公司支付。 ·主席和非執行董事有資格獲得與執行董事相同級別的產品津貼或現金等值。 ·所有非執行董事都有聘書。有關他們的委任條款及條件摘要，請瀏覽www.Diageo.com。董事會主席哈維爾·費蘭於2019年10月10日再次被任命，任期三年，可由任何一方提前三個月通知終止，如果由公司終止，則支付三個月的代通知費。
			機會
			·非執行董事的費用在股東不時設定的限額內，總限額為1,750,000英磅，不包括主席的費用。

193

---

治理(續)

政策考慮

績效衡量標準

截至2022年6月30日止年度的年度獎勵計劃下的業績措施以及2021年9月作出的獎勵的長期獎勵計劃下的目標的進一步詳情，以及它們如何與公司戰略和股東價值的創造保持一致，載於薪酬年度報告第212-213頁。

年度激勵目標將在明年的薪酬年度報告中追溯披露。

業績目標將是艱鉅的，但可以實現，並考慮到公司的戰略重點和商業環境。該委員會根據一系列參考點設定目標，包括公司戰略和經紀商對帝亞吉歐及其同行的預測。

預計總薪酬情景

以下圖表顯示四種不同表現水平的執行董事的預計總薪酬：最低、目標、最高及最高，包括假設股價升值50%(根據公司管治守則)。潛在股價波動的影響被排除在其他三種情景之外。這些圖表反映了2022年6月30日終了的財政年度的預計薪酬。

計算基礎和假設：

“最低”方案僅顯示固定薪酬，即2022年6月30日終了年度的基本工資、2022年合同商定福利的總價值以及2022年6月30日終了年度的應計養卹金福利。這些是執行董事薪酬福利中唯一不受工作表現條件限制的元素。

目標方案顯示瞭如上的固定薪酬，外加最高年度獎金的50%的目標支出，以及最高獎金的20%的長期激勵獎勵的門檻績效獎勵。

“最高”方案反映的是固定薪酬，外加年度和長期激勵的全額支付。

“最高股價增長”方案反映了固定薪酬，加上年度和長期激勵的全額支付，包括後者在業績期間假定的股價升值50%。

對於長期激勵，這些獎勵被視為被授予了全部業績股票。

以英鎊表示的金額使用截至2021年6月30日年度的累計加權平均匯率1 GB=1.35美元換算。

194

---

治理(續)

徵聘薪酬辦法

帝亞吉歐是一家全球性組織，在全球180多個國家銷售其產品。從世界各地招聘和留住最優秀的人才的能力，對企業未來的成功至關重要。各種形式的人才多元化是帝亞吉歐全球人才戰略的核心要素，在有效管理的情況下，是實現帝亞吉歐業績雄心的關鍵驅動力。

薪酬委員會關於招聘薪酬的首要原則是，薪酬不高於吸引董事高管所需的薪酬，這位高管是制定和實施帝亞吉歐商業戰略所需的，因為它認識到，帝亞吉歐是在全球市場上爭奪人才。委員會將尋求使任何薪酬方案與帝亞吉歐如上所述的薪酬政策保持一致，但保留酌情決定權，提供滿足受聘高管董事的個人情況並使其能夠聘用具有必要技能和專業知識的個人所必需的薪酬方案。然而，最大的短期和長期激勵機會將遵循這一政策，儘管在第一年可能會以不同的業績衡量標準和目標授予獎項。在任命董事的一名外部高管後，委員會可決定補償董事在離開當前僱主時失去的可變薪酬元素。在這樣做時，委員會將確保任何此類賠償的公允價值不高於被沒收的賠償金，並通常在可比的基礎上確定，同時考慮到各種因素，包括授予賠償金的形式、所附業績條件、獲獎的可能性(例如，過去、當前和未來可能的業績)以及授予時間表。根據當時的個別情況，委員會有權決定獎勵的類型(即現金、股票或期權、持有期以及是否適用業績條件)。

任何此類獎勵都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。在為新任董事高管制定薪酬方案時，委員會將仔細考慮在確保個人利益符合公司最佳利益的需要與投資者對薪酬數額的關注之間的平衡，並在當時認為合適的情況下，與公司最大股東進行磋商。薪酬委員會將及時披露任何新高管董事的薪酬。

195

---

治理(續)

服務合同和職務損失賠償金政策(包括接管條款)

執行董事擁有滾動服務合同，詳情如下。這些資料可在該公司的註冊辦事處查閲。

高管董事			服務合同日期
伊萬·梅內塞斯 凱瑟琳·米凱爾斯 拉萬尼亞·錢德拉謝卡			2013年5月7日 2015年10月1日 2021年7月1日

通知期			合同規定董事高管給予6個月通知或公司給予12個月通知，這與任何新任命的高管董事的情況相同。可以支付相當於12個月基本工資和公司提供合同福利(包括養卹金繳款，但不包括獎勵計劃)的費用的代通知金。服務合同還規定，如果執行董事在帝亞吉歐的接管或其他控制權變更後離職，則支付未支付的薪酬和獎金。 如果在終止日，主管董事的應得假期已經超過了他/她的應得假期，公司可以從他/她應得的任何款項中扣除超出的金額，除非這種扣除會使主管董事根據守則第409A條繳納額外的税款(就伊萬·梅內塞斯而言)。如果終止日的高管董事已經產生但未休的假期，公司將酌情要求高管董事在任何通知期限內休這種未使用的假期，或向高管董事支付款項代替假期，但前提是如果僱傭因此而終止，則高管董事將無權獲得任何此類款項。
緩解			薪酬委員會可行使其酌情決定權，要求分期支付部分解僱金，並在董事開始新工作時予以減免，除非解僱是在接管後12個月內終止，或在該12個月內執行董事因地位大幅下降而離職。
年度獎勵計劃(AIP)			如果董事高管在財政年度內因退休、因公死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會可酌情決定，董事高管通常有權獲得按業績期間服務期間按比例計算的獎勵款項，這筆款項通常在通常的支付日期支付。如果高管董事因其他任何原因離職，將不會支付任何款項或推遲發放獎金。這一數額取決於是否符合業績條件，並由委員會酌情決定。委員會有權決定一個較早的付款日期，例如關於在職死亡的付款日期。如果委員會決定，獎金可以全額現金支付。
2020年遞延紅利股票計劃(DBSP)			如果董事高管因解僱以外的任何原因離職，他們有權保留任何遞延紅股，這些紅股將在離職時歸屬，但須符合離職後持股政策的任何持股要求。離職後推遲發放獎金被認為沒有必要繼續適用，因為獎金已經是根據業績賺取的，而且有離職後的持股要求，以確保高管董事繼續投資於公司的長期利益。在收購或其他公司活動中，獎勵全部授予。
帝亞吉歐2014年長期激勵計劃(DLTIP)			在本財政年度內，如果董事高管因退休、在職死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會將在最初的歸屬日期給予獎勵，除非薪酬委員會另有決定(例如在職死亡)。當董事高管因其他任何原因離職時，所有未授予的獎勵通常會立即失效。除非薪酬委員會另有決定，所有離職人員的既得獎勵保留期仍在繼續，但殘疾、健康不佳或在服務期間死亡的情況除外。 發放獎勵的比例取決於業績條件得到滿足的程度。除非委員會另有決定(例如在在職期間死亡)，否則股票數量將按比例減少，以反映執行董事在業績期間受僱的時間長短。 在收購或其他公司活動中，獎勵取決於業績條件得到滿足的程度，除非委員會另有決定，否則獎勵按時間比例分配。否則，委員會可在與新公司商定的情況下，決定將獎勵換成對新公司股票的獎勵；如果獎勵是以期權的形式授予的，則在授予時，這些獎勵一般可行使12個月(或對於已批准的期權，可行使6個月)。
遣返/其他			如果董事高管是從聯合王國以外招聘的，並且作為任命的一部分被調往聯合王國，公司將由委員會酌情為離職人員支付合理的回國費用。在適當的情況下，公司還可以支付與終止有關的合理費用，例如税收、法律和再就業支持。

196

---

治理(續)

非執行董事的未滿任期

所有非執行董事的任期均為三年，預計可延長至合共九年。非執行董事首次獲委任為董事會成員的日期及現行委任函件屆滿的日期載於下表。

非執行董事			委任為管理局成員的日期			當前聘書期滿
哈維爾·費倫			2016年7月22日			2022年年度股東大會
蘇珊·基爾斯比			2018年4月4			2021年年度股東大會
梅麗莎·貝瑟爾			2020年6月30日			2023年度股東大會
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			2021年1月1日			2024年度股東大會
約翰·曼佐尼爵士			2020年10月1日			2023年度股東大會
門德爾鬆夫人			2014年9月1日			2023年度股東大會
艾倫·斯圖爾特			2014年9月1日			2023年度股東大會
Ireena Vittal			2020年10月2日			2023年度股東大會

以前保單下的付款

委員會保留權利支付任何酬金和離職賠償金，即使它們不符合上述政策，在以下情況下，支付的條款是經商定的：(I)根據先前政策，該政策的規定應繼續適用，直至支付為止；(Ii)政策或相關法規生效之前；或(Iii)有關個人不是公司董事會員，而委員會認為有關付款並未考慮讓此人成為公司的支付寶。

更廣泛的勞動力的薪酬

針對更廣泛員工羣體的獎勵方案的結構基於這樣的原則，即應該足以吸引和留住最優秀的人才，並在我們更廣泛的行業中保持競爭力，根據員工的貢獻與我們的整體業績掛鈎來獎勵他們。它是由當地市場慣例以及資歷和責任水平驅動的，反映了帝亞吉歐業務的全球性質。

高管和廣大員工的薪酬結構明顯一致，薪酬原則得到遵循，薪酬審查流程和激勵計劃設計的機制在整個組織內大體上是一致的。年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效衡量標準對高管和其他符合條件的員工相同。有強烈的關注與業績相關的薪酬，並有適當的差異化水平，以確保獎勵投資於將對帝亞吉歐戰略的執行做出最大貢獻的人才。在可能的情況下，公司還通過一系列允許員工從公司的成功中受益的股票計劃來鼓勵員工持股。

執行董事的薪酬辦法與執行委員會成員和高級管理人員的薪酬方案一致。一般來説，與其他僱員相比，執行董事薪酬總額中與業務業績掛鈎的比例要高得多，因此薪酬將隨着業務業績的增減而增加或減少，從而使執行董事和股東的利益保持一致。

薪酬委員會每年都會聽取關於全體員工薪酬框架的結構和數量的簡報，並在全年瞭解與世界各地更廣泛的員工薪酬有關的背景、挑戰和機會，以使委員會在做出高管薪酬決定時能夠考慮更廣泛的員工背景。

2021年，薪酬委員會審議了：

-大流行對業務業績和獎勵結果的影響；

-繼續關注全球合適和具有競爭力的薪酬定位，重點放在美國和中國等關鍵市場；

-持續致力於包容性和多樣性；以及

-審查全球福利，並在世界各地實施一致的核心福利方案。

委員會還審議了主要市場僱員的年度加薪預算以及全球高級管理人員的薪酬。

197

---

治理(續)

股東參與度

委員會非常重視與帝亞吉歐股東的持續對話，並定期與股東和代表機構接觸，在制定和實施公司的薪酬政策時考慮他們的意見。

今年，該公司與股東及其代理顧問就疫情對長期激勵措施授予結果的影響、在長期激勵計劃下引入新的ESG措施以及在年度和長期激勵計劃下設定可延伸和可衡量的目標進行了廣泛的接觸。

關於2021年與股東接觸的更多細節可以在第190頁的薪酬委員會治理部分找到。

員工敬業度

帝亞吉歐每年進行員工敬業度調查，最近還就公司處理疫情對員工影響的情況進行定期的“脈搏”調查，讓員工有機會就各種主題提供反饋並表達他們的觀點，包括他們自己的薪酬、工作環境和勞動力政策和做法。有關執行董事薪酬的任何意見均會回饋薪酬委員會。

董事長於2019年7月1日被任命代表董事會領導員工參與，全年與各個級別和地區的一系列員工會面，聽取他們對公司、文化和工作環境的意見。一些非執行董事還會見了世界各地的員工，以擴大員工參與活動的範圍。作為這項工作的一部分，主席藉此機會向員工解釋董事會及其授權委員會的角色，包括薪酬委員會在制定高管薪酬方面的角色。在截至2022年6月30日的一年中，工作人員參與會議將包括對高管薪酬框架的更詳細解釋。

與員工分享了員工敬業度聲明，以反饋2021年期間所有員工敬業度活動的關鍵見解和成果，其中包括關於疫情期間員工健康、安全和福祉管理的員工敬業度討論如何為薪酬委員會就截至2021年6月30日的年度高管和廣大員工的激勵計劃結果做出決策提供有價值的見解和背景。在截至2021年6月30日的年度中，關於員工參與度的方法和影響的更多細節載於第169-170頁的治理報告。

198

---

治理(續)

薪酬年報

以下部分提供了公司2020年薪酬政策在截至年底的年度內的執行情況2021年6月30日，以及薪酬委員會打算如何在截至該年度的年度實施擬議的薪酬政策2022年6月30日.

執行董事薪酬的單一總額數字

下表詳列執行董事於截至該年度止年度的薪酬2021年6月30日.

									伊萬·梅內塞斯1												凱瑟琳·米凱爾斯1
固定工資			2021			2021			2020			2020			2021			2021			2020			2020
			'000			'000			'000			'000			'000			'000			'000			'000
薪金			£1,231			$1,661			£1,309			$1,649			£810			$1,093			£861			$1,085
效益2			£82			$111			£99			$124			£47			$63			£42			$53
養老金3			£306			$413			£281			$354			£172			$232			£176			$221
固定工資總額			£1,619			$2,185			£1,689			$2,127			£1,029			$1,388			£1,079			$1,359
績效工資
年度獎勵4			£2,308			$3,115			£0			$0			£1,478			$1,995			£0			$0
長期激勵5			£1,975			$2,666			£584			$736			£1,247			$1,684			£369			$465
其他激勵措施6			£0			$0			£0			$0			£1			$1			£4			$5
浮動工資總額			£4,283			$5,781			£584			$736			£2,726			$3,680			£373			$470
薪酬總額			£5,902			$7,966			£2,273			$2,863			£3,755			$5,068			£1,452			$1,829

1			匯率			以英鎊顯示的金額是使用各自財政年度的累計加權平均匯率換算的。2021年6月30日終了年度的匯率為GB 1=1.35美元，2020年6月30日終了年度的匯率為GB 1=1.26美元。伊萬·梅內塞斯和凱瑟琳·米凱爾斯都是用美元支付的。
2			優勢			福利是指所有應税福利的總價值。對於Ivan Meneze，這些包括醫療保險(GB 15k)、公司汽車津貼(GB 15k)、訂約汽車服務(GB 11k)、財務諮詢(GB 38k)、產品津貼、人壽保險和長期傷殘保險。Kathryn Mikells的福利包括靈活福利津貼(GB 18k)、經濟諮詢(GB 19k)、合同車服務(GB 3k)、人壽保險(GB 6k)和產品津貼。
3			養老金			年內賺取的退休金利益是指帝亞吉歐北美公司退休金計劃內的退休金結餘在因通貨膨脹而增加的基礎上，於該年度內增加的數額。由於Ivan Meneze自二零一二年一月三十一日起成為英國帝亞吉歐退休金計劃(DPS)的遞延成員，並收取遞延法定的標準遞延加幅，英國於兩年內按通脹累算的退休金金額為零。凱瑟琳·米凱爾斯成為董事的一員，並從2015年11月9日起開始在高管補充退休計劃中累算福利。			書頁 204-205
4			每年一次 激勵措施			截至2021年6月30日止年度，每項財務指標的最高績效水平均已超過，導致計劃的財務部分的年度獎勵結果為最高水平的100%，相當於最大激勵機會的80%。考慮到個人目標的表現，伊萬·梅內塞斯和凱瑟琳·米凱爾斯的年度獎勵支出分別是最高金額的93.8%和91.3%。			書頁 201-202
5			長期激勵			長期激勵是指通過股票期權和績效股票提供的估計收益，這些股票在各自的財政年度達到了業績條件。它還包括為代替這些既有業績股票的股息而授予的額外股份的價值。2021年的長期激勵包括2018年授予的績效股票和2021年9月授予的將於2021年9月授予的股票期權，分別為最高獎勵的29.3%和10%。上文報告的Ivan Meneze和Kathryn Mikells的價值中的576k GB與業績期間的股價升值相關。於2020年，長期激勵包括分別於2020年9月歸屬於最高限額的10%及27.5%的2017年授予的業績股份及購股權，以及於2020年9月歸屬的業績股份產生的股息股份。長期激勵措施已重新表述，以反映歸屬日期的股價(133.25美元，而去年報告中使用的三個月平均股價為137.21美元)。如2020年薪酬報告所披露，於2020年9月歸屬的2017年度業績分紅為最高限額的6.9%，以及在與酩悦軒尼詩SAS及酩悦軒尼詩國際SAS就截至2019年12月31日止年度未支付股息的仲裁程序達成和解後，於2021年2月歸屬的另外3.1%業績份額裁決。			頁面 203
6			其他激勵措施			其他激勵措施包括根據全員股票計劃發放的獎勵的面值(股票數量乘以授予日的股價)。獎項不附帶業績條件。

支付給前董事的款項

截至二零二一年六月三十日止年度，並無向前任董事支付任何款項。

失去職位的賠償金

截至2021年6月30日止年度，並無向執行董事支付離職款項。

凱瑟琳·米凱爾斯於2021年6月30日離開公司，作為有序繼任計劃的一部分，她打算離職的消息從2021年1月13日開始通知。根據批准的2020年薪酬政策和規定12個月通知期的服務合同，Kathryn於2021年7月收到了薪金、福利和養卹金(362 174美元)的一半，以代替其通知期的剩餘部分(6個月零12天)。根據她的服務合同，

199

---

治理(續)

凱瑟琳有權在2022年1月至6月期間按月分期付款的剩餘一半代通知金，但由於凱瑟琳從事替代工作(於2021年7月19日宣佈)，這些款項將不再支付。凱瑟琳仍有資格在截至2021年6月30日的年度內獲得年度獎勵，但須符合通常方式的業績條件(詳情請參閲第201頁)。委員會還根據計劃細則和薪酬政策行使了酌處權，將所有未授予的長期獎勵按比例分攤到離職之日。這些獎項仍受業績條件的制約，將在2021年、2022年和2023年原定業績期間結束時進行評估，隨後有兩年的持有期。離職後持股要求政策將在離職後兩年內適用，要求凱瑟琳在2022年6月30日之前持有相當於工資400%的帝亞吉歐股票，在2023年6月30日之前持有相當於工資200%的股份。根據204-205頁的披露，Kathryn還有權根據SERP獲得養老金支付。根據內部政策和薪酬政策，該公司支持Kathryn支付遣返美國的費用。除了23,507 GB和7,640 GB的航班運費(扣除税金後支付的金額，公司承擔最高税費)外，這一支持金額達到106,000英磅。該公司還為Kathryn支付了12,000 GB的法律支持，並將在她離開後提供長達三年的報税準備支持(每年最高費用為15,000 GB)。

200

---

治理(續)

回望2021年

年度獎勵計劃(AIP)

截至2021年6月30日止年度的AIP派息

執行董事的AIP分紅80%按集團財務指標的表現計算，20%按薪酬委員會評估的個別業務目標(IBOS)的表現計算，並概述於下表。

集團財務措施1
量測			加權			閥值			目標6			極大值			實際			派息 （佔AIP總機會的百分比）
支付機會（最大百分比）						25.0		%	50.0		%	100.00		%
淨銷售額（%增長）2			13.3		%	(27.4)		%	(22.9)		%	(18.4)		%	1.0		%	13.3		%
營業利潤（%增長）2			13.3		%	(55.3)		%	(46.3)		%	(37.3)		%	(3.4)		%	13.3		%
業務現金轉換3			13.3		%	45.0		%	55.0		%	65.0		%	100.8		%	13.3		%
2020年7月1日至2020年12月31日半年度業績			40.0		%													40.0		%
淨銷售額（%增長）2			13.3		%	25.5		%	31.3		%	37.1		%	39.3		%	13.3		%
營業利潤（%增長）2			13.3		%	38.1		%	53.1		%	68.0		%	69.7		%	13.3		%
業務現金轉換3			13.3		%	90.0		%	100.0		%	101.0		%	110.5		%	13.3		%
2021年1月1日至2021年6月30日半年度業績			40.0		%													40.0		%
			實際
全年淨銷售額（增長%）2			16.0		%
全年營業利潤（增長%）2			17.7		%
全年營業現金換算3			110.5		%

個人業務目標
衡量（IBO同等加權）和目標			加權			結果			派息 （佔AIP總機會的百分比）
Ivan Menezes首席執行官			20		%				13.75		%
全球員工敬業度 實現員工敬業度水平與2019年的水平一致，這是通過您的聲音調查來衡量的						在過去的一年裏，行政長官在激勵公司應對前所未有的挑戰方面發揮了強大的領導作用，加深了員工的使命感、社區意識和與帝亞吉歐的聯繫，結果是81%的員工整體敬業度比2019年高出1%。對流行病的有力應對包括定期和有效的員工溝通，關於重返辦公室和貿易的明確協議，以及加強對員工的支持，如額外休假、靈活的工作做法和福利資源。員工敬業度通過關注可持續性(《社會2030：進步精神》的抱負)和包容性與多樣性(例如，支持黑人生命也是運動和國際婦女節)進一步推動，所有這些都在組織內得到廣泛支持。			6.25		%
支持社區和貿易 支持社區和酒店業從新冠肺炎恢復並建立韌性						通過DRINKiQ運動促進家庭節制和應對危害，覆蓋了140萬人(目標是60萬人)。通過提供商業和酒店業技能培訓計劃解決了酒店業失業問題，儘管有新冠肺炎的限制，該培訓計劃仍覆蓋了21個市場和所有6個地區的860萬人(目標為5.5萬人)。通過社區清潔方案提供更好的個人衞生、環境衞生和清潔用水，惠及54.7萬人(目標為17.5萬人)。			7.50		%
凱瑟琳·米凱爾斯首席財務官			20		%				11.25		%
組織效率 提高技術和共享服務職能的有效性						推動技術和共享服務職能的轉型，在解決關鍵技術服務事件和戰略性項目交付成果以及共享服務實效等領域提高業務效率。			5.00		%
生產力 提供工作效率優勢						在供應、營銷、間接和組織效率方面提供的生產力收益超過目標。			6.25		%

201

---

治理(續)

派息
			集團化 (加權80%)			IBO （加權20%）			總計 (最大百分比)			總計 （%薪金）			總計(‘000)4			總計(‘000)
伊萬·梅內塞斯5			80.0		%	13.75		%	93.75		%	187.5		%	£2,308			$3,115
凱瑟琳·米凱爾斯			80.0		%	11.25		%	91.25		%	182.5		%	£1,478			$1,995

1.針對AIP措施的執行情況是根據管理報告使用2021年編入預算的匯率計算的，不包括匯率和任何特殊項目的影響。

2.就AIP而言，淨銷售額和營業利潤計量是在按預算外匯匯率對收購和處置進行調整後計算的。

3.就AIP而言，營運現金轉換率的計算方法是，將不包括特別項目、股息、到期存貨及離職後付款的現金流入/流出的營運所產生的現金，除以扣除折舊、攤銷、減值及特殊項目前的營業利潤而記入營業利潤的金額。這一比率是按當年的預算匯率計算的。

4.AIP支付使用截至2021年6月30日的基本工資計算，與適用於公司其他員工的全球政策一致。

5.根據2020年的薪酬政策，伊萬·梅內塞斯税後AIP薪酬的三分之一將被推遲到帝亞吉歐股票中，該股票將在公司受託人管理的指定賬户中持有三年。這些股份將於2021年9月收購。股份數量將在2022年薪酬報告中披露。

6.今年上半年(2020年7月1日至2020年12月31日)的金融措施目標是在宣佈2020財政年度結果之前確定的，當時世界許多地區都出現了廣泛的貿易停擺，來年的不確定性也達到了前所未有的程度。上半年的目標是與前一年上半年基線(2019年7月1日至2019年12月31日)相比的增長率，這沒有受到新冠肺炎大流行的影響。今年下半年的目標是與2020年1月1日至2020年6月30日相比的增長率。

202

---

治理(續)

長期激勵計劃(LTIP)

股東在2014年9月的年度股東大會上批准，長期激勵獎勵是根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)頒發的。獎勵旨在激勵執行董事和高級管理人員提供長期可持續的業績，並取決於通常以三年為單位衡量的業績條件。獎勵以業績股票和股票期權的形式每年頒發一次。除TSR措施外，對於門檻業績，獎勵按最高限額的20%授予，如果完全滿足業績條件，則100%獎勵將授予，門檻和最高限額之間為直線支出。

股票期權-於2018年9月授予，2021年9月授予

2018年9月4日，伊萬·梅內塞斯和凱瑟琳·米凱爾斯根據DLTIP獲得了股票期權獎勵，行使價格為140.89美元。獎勵須以三年期間根據下列同等加權業績衡量標準進行評估的業績條件為條件：

-帝亞吉歐的三年總股東回報(TSR)排名低於一家國際飲料和消費品公司的同行集團的TSR；

-扣除特殊項目和税前的複合年度調整後利潤增長。

相對TSR的歸屬配置文件如下所示：

TSR排名(滿分17分)			歸屬(最大百分比)
第一、第二或第三			100		%
第四			95		%
第五名			75		%
第六			65		%
第七			55		%
第八			45		%
第九			20		%
第10名或以下			0		%

TSC同行組（16家公司）
AB InBev			喜力啤酒			保樂力加
Brown—Forman			Kimberly—Clark			寶潔公司
嘉士伯啤酒			蒙德勒茲國際			利潔時本基瑟
可口可樂			雀巢			歐萊雅
高露潔棕欖			百事公司			聯合利華
達能集團

績效股票-2018年9月授予，2021年9月歸屬

2018年9月3日，Ivan Menezes和Kathryn Mikells獲得了DLTIP下的績效分享獎。三年後，獎項歸屬，但須滿足以下三個同等加權的績效條件：

- 扣除特殊項目和税費前的複合年度調整利潤增長;

- 有機淨銷售額的複合年度增長;以及

- 累積調整後的自由現金流。

名義股息根據獎勵累積，並根據歸屬時間表以現金或股份支付。

2021年9月授予2018年績效股份和股票期權獎勵的結果

2018年績效股票獎勵按29.3%歸屬，2018年股票期權獎勵按最高限額的10%歸屬，詳情如下：

2018年DLTIP的歸屬			加權			閥值			中點			極大值			實際			歸屬 （最大百分比）5
如果達到績效則歸屬（最高百分比）						20		%	60		%	100		%
有機淨銷售增長（CAGR）1			33		%	3.75		%	4.875		%	6.0		%	4.125		%	11.1		%
調整後的特殊項目和税前利潤（CAGR）2			33		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	3.1		%	0.0		%
累計自由現金流量3			33		%	£7,400m			£8,050m			£8,700m			£7,962m			18.2		%
績效股票歸屬(最高百分比)																		29.3		%
調整後的特殊項目和税前利潤（CAGR）2			50		%	4.5		%	7.5		%	10.5		%	3.1		%	0.0		%
相對總股東回報4			50		%	第九			–			第三名			第九			10.0		%
股票期權的歸屬(最高百分比)																		10.0		%

1.有機淨銷售額的複合年增長率(CAGR)是根據截至2019年6月、2020年6月和2021年6月(以截至2018年6月30日的年度為基數)每個年度的有機淨銷售額年增長率計算得出的。

2.扣除特殊項目及税項前利潤的複合年增長率(CAGR)是根據截至2019年6月、2020年6月及2021年6月(以截至2018年6月的年度為基數)的個別年度經調整的PBET年增長率(以截至2018年6月的年度為基數)計算的，不包括匯兑、特殊項目、股票回購計劃及其他財務費用所包括的離職後淨收入/收費的影響。

3.累計自由現金流是三年期間的自由現金流的總和，不包括匯兑的影響、特殊項目的現金流和股票回購方案的利息成本

203

---

治理(續)

4.相對總股東回報是指帝亞吉歐的普通股票價格(假設所有股息和資本分配重新投資)相對於其他16家國際飲料和消費品公司的股東總回報的百分比增長，基於平均六個月的期間，並轉換為共同貨幣(美元)。如果達到第9位的門檻，基於相對總股東回報的部分獎勵的20%將被授予，第一、第二或第三位的完全歸屬。如上文TSR表所示，這一措施的歸屬概況不是在閾值和最大值之間以直線方式運行的。

5.薪酬委員會在決定長期激勵結果時沒有行使任何酌處權

6.第199頁薪酬單一數字所顯示的價值是根據財政年度最後三個月的平均ADR價格計算的，該數字在下表中有更詳細的概述

			授獎			頒獎日期			獲獎 （藥物不良反應）			歸屬權 （最大百分比）			歸屬 （藥物不良反應）			期權價格			ADR價格			股息等值股			價值 ($ '000)			價值 (£ '000)
伊萬·梅內塞斯			業績股			03/09/2018			42,848			29.3		%	12,554			—			$186			740			$2,473			£1,832
			股票期權			03/09/2018			42,848			10.0		%	4,284			$	140.89		$186			—			$193			£143
凱瑟琳·米凱爾斯			業績股			03/09/2018			27,062			29.3		%	7,929			—			$186			467			$1,562			£1,157
			股票期權			03/09/2018			27,062			10.0		%	2,706			$	140.89		$186			—			$122			£90

截至2021年6月30日止年度的退休金及福利

執行董事的福利撥備符合董事薪酬政策表所載的資料。

退休金安排

Ivan Meneze和Kathryn Mikells是帝亞吉歐北美公司補充高管退休計劃(SERP)的成員，在截至2021年6月30日的年度內，應計比率為基本工資的20%。從2019年7月1日起，Ivan Meneze的應計比率從工資的30%降至20%，根據2020年薪酬政策，公司打算在2023年1月1日之前將應計比率進一步降至工資的14%。

SERP是一個沒有資金、沒有條件的補充性退休計劃。根據該計劃，公司應計繳款須按季度計息抵免。根據SERP的規則，員工可以在離職六個月後(Ivan Meneze)或離職六個月後或55歲後(Kathryn Mikells)提取計劃餘額(Kathryn Mikells)。餘額可以一次提取，也可以分五次按年等額提取，具體取決於餘額的大小。

伊萬·梅內塞斯在2012年8月之前參與了美國現金餘額計劃和福利補充計劃(BSP)，並根據這兩項計劃積累了福利。現金餘額計劃是一種合格的基金養老金安排。僱主繳費是工資的10%，上限為美國國税局(IRS)的上限。BSP是一種非限定的無資金安排；名義上僱主的繳費是工資的10%，高於美國國税局的限額。利息(BSP的名義利息)在兩個計劃中都按季度計入。

伊萬·梅內塞斯在1997年2月1日至1999年11月30日期間也是英國帝亞吉歐養老金計劃(DPS)的成員。應計養卹金服務年限在1999年停止，但與薪金的聯繫一直持續到2012年1月。根據該計劃的規則，這項福利由60歲起不作扣減。伊萬·梅內塞斯從58歲起可以在未經同意的情況下領取他在英國的養老金福利，他的福利不會因提前支付而受到任何精算減少的影響。這是帝亞吉歐提供的一項酌情政策，沒有在DPS計劃規則中規定。

在在職期間死亡時，伊萬·梅內塞斯將獲得300萬美元的人壽保險撫卹金，凱瑟琳·米凱爾斯將一次性支付基本工資的四倍。

下表顯示了到目前為止每一家董事積累的養老金福利。伊萬·梅內塞斯在英國的應計福利是年度養老金金額，而伊萬·梅內塞斯和凱瑟琳·米凱爾斯在美國的應計福利是一次性現金餘額。

2021年6月30日

2020年6月30日

高管董事

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

伊萬·梅內塞斯1

75

7,645

74

8,225

凱瑟琳·米凱爾斯2

無

876

無

797

1. 伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）2021年6月30日的美國福利比2020年6月30日低58萬英鎊

- 其中33.3萬英鎊來自全年賺取的養老金福利（其中30.6萬英鎊超出了通貨膨脹導致的增長-如薪酬單一數字中報告的那樣，請參閲第199頁）;

- 其中45，000英鎊是由於他在一年內遞延美國福利中賺取的利息;以及

- （958，000英鎊）是由於全年匯率變動造成的。

2. 凱瑟琳·米凱爾斯（Kathryn Mikells）2021年6月30日的美國福利比2020年6月30日高出7.9萬英鎊

（-176，000英鎊是由於全年賺取的養老金福利（其中172，000英鎊超出了通貨膨脹導致的增長-如薪酬單一數字中報告的那樣，請參閲第199頁）;和

- （97，000英鎊）是由於全年匯率變動造成的。

204

---

治理(續)

適用於每位董事福利的正常退休年齡取決於養老金計劃，如下所述。

高管董事

英國的福利 (DPS)

美國的利益 (現金餘額計劃)

美國的利益 (BSP)

美國的利益 (SERP)

伊萬·梅內塞斯

60

65

離職後6個月

離職後6個月

凱瑟琳·米凱爾斯

不適用

不適用

不適用

離職後6個月，或55歲(如較後)

於截至2021年6月30日止年度內作出的長期獎勵

2020年9月3日，Ivan Meneze和Kathryn Mikells根據DLTIP獲得了績效股票和市價股票期權的獎勵，概述如下。衡量業績的三年期間為2020年7月1日至2023年6月30日。由於大流行的影響，這些目標並未在2020年薪酬報告時設定，而是在2021年2月10日的RNS公告中全面披露。

2020年9月所設獎項的業績衡量標準和目標概述如下。淨銷售額和特殊項目及税前利潤是推動營收和利潤增長的關鍵槓桿。之所以選擇自由現金流量計量，是因為它代表了符合典型外部做法的現金業績的穩健計量，是一項關鍵的戰略優先事項。股東總回報是該計劃下唯一的相對業績衡量標準，與股東利益保持良好的一致性，並基於股價增長增加槓桿。最後，環境、社會和治理(ESG)指標(佔總業績份額的20%)是該獎項於2020年首次推出的，它強化了帝亞吉歐幫助創建一個包容和可持續的世界的十年行動計劃“社會2030：進步精神”雄心下的艱鉅和具有戰略重要性的目標。ESG措施的定義與2021年的獎勵相同，更詳細的概述見第213頁。

			業績股																					股票期權
2020年DLTIP			有機淨銷售價值增長			扣除特殊項目和税收增長前的有機利潤			減少温室氣體排放			提高用水效率			改變了人們對未成年人飲酒危害的態度			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例			累計自由現金流量			相對TSR
加權			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	50		%	50		%
目標射程			4% - 8%			4.5% - 12%			6.3% - 14.3%			5.8% - 11.2%			0.75 m-1.25 m			41% - 43%			38% - 40%			62億英鎊-82億英鎊			中位數—上五分位數

20%的DLTIP獎勵將在門檻值下歸屬，如果達到最高績效水平，最高可歸屬100%。如薪酬政策表所解釋，一份業績份額在授予三份股票期權時被視為等同價值。

高管董事			批出日期			平面圖			共享類型			作出的裁決 年內			鍛鍊 價格			面值  '000			面值 (工資的百分比)
伊萬·梅內塞斯			03/09/2020			DLTIP—股票期權			adr			43,377			$133.88			$6,230			375		%
伊萬·梅內塞斯			03/09/2020			DLTIP—業績份額			adr			43,377			—			$6,230			375		%
凱瑟琳·米凱爾斯			03/09/2020			DLTIP—股票期權			adr			27,396			$133.88			$3,935			360		%
凱瑟琳·米凱爾斯			03/09/2020			DLTIP—業績份額			adr			27,396			—			$3,935			360		%

上述獎勵的歸屬比例取決於績效條件的實現和持續就業，實際價值可能為零。歸屬結果將在2023年年度報告中披露。

每個獎項的面值均採用獎項價格計算。根據計劃規則，根據DLTIP授予的績效股票和購股權數量是使用上一財年最後六個月的平均ADR收盤價格（143.63美元）計算的。根據計劃規則，行使價使用授予日期前三天的平均ADR收盤價格（133.88美元）計算。

授予日的ADR價格為133.70美元。

205

---

治理(續)

未償還股份計劃權益

計劃名稱			判給日期			執行期間			歸屬日期			共享類型			授權日的股價			行權價格			截至2020年6月30日的股份/期權數量 1			授與			既得/行使			發放和發放股息			已失效			截至2021年6月30日的股份/期權數量
伊萬·梅內塞斯
DLTIP—股票期權3			Sep 2015			2015-2018			2018			adr						$104.93			29,895															29,895
DLTIP—股票期權3			2016年9月			2016-2019			2019			adr						$113.66			39,734															39,734
DLTIP—股票期權3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			51,268												37,170			14,098
Ords已歸屬但未行使的購股權總數2																																				334,908
DLTIP—股票期權4			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			42,848															42,848
DLTIP—股票期權5			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			38,827															38,827
DLTIP -股票期權			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			0			43,377												43,377
未歸屬的購股權總數取決於Ords的表現2																																				500,208
DLTIP—業績份額7			Sep 2017			2017-2020			2020			adr			$134.83						51,268						5,126			400			46,142			0
DLTIP—業績份額4			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						42,848															42,848
DLTIP—業績份額5			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						38,827															38,827
DLTIP—業績份額11			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						0			43,377												43,377
受訂單表現影響的未歸屬股份總數2																																				500,208
凱瑟琳·米凱爾斯9
DLTIP—股票期權3,6,10			2016年9月			2016-2019			2019			為了						2113p			93,752						1,037									92,715
DLTIP—股票期權3			Sep 2017			2017-2020			2020			adr						$134.06			32,380												23,476			8,904
Ords已歸屬但未行使的購股權總數2																																				128,331
DLTIP—股票期權4,11			Sep 2018			2018-2021			2021			adr						$140.89			27,062															27,062
DLTIP—股票期權5,11			2019年9			2019-2022			2022			adr						$170.28			24,522												8,167			16,355
DLTIP—股票期權11			2020年9月			2020-2023			2023			adr						$133.88			0			27,396									18,264			9,132
未歸屬的購股權總數取決於Ords的表現2																																				210,196
DLTIP—業績份額8			Sep 2017			2017-2020			2020			adr			$134.83						32,380						3,237			252			29,143			0
DLTIP—業績份額4,11			Sep 2018			2018-2021			2021			adr			$139.41						27,062															27,062
DLTIP—業績份額5,11			2019年9			2019-2022			2022			adr			$174.72						24,522												8,167			16,355
DLTIP—業績份額11			2020年9月			2020-2023			2023			adr			$133.70						0			27,396									18,264			9,132
受訂單表現影響的未歸屬股份總數2																																				210,196

1.對於未歸屬的獎勵，這是最初授予的股票/期權的數量。對於可行使的股票期權，這是未償還期權的數量。所有購股權的到期日均為授出日期後10年。

2.已將ADR轉換為ORD(一個ADR相當於四股普通股)，以計算既得和未既得股份和期權的總數

3.於2015年9月、2016年及2017年9月根據DLTIP授予並截至2021年6月30日仍未行使的購股權總數為既得但未行使的購股權

4.根據DLTIP於2018年9月授予的、將於2021年9月歸屬的業績股票和股票期權，在此作為未歸屬股票獎勵包括在業績條件下，儘管這些獎勵也包括在第頁的單一薪酬數字表中 199.自2021年6月30日終了年度業績期終了

5.2019年授予績效股票和股票期權的DLTIP獎勵附帶的業績條件詳情為：有機淨銷售額增長(3.75%-6%)，特殊項目和税前利潤有機增長(4.5%-10.5%)，累計自由現金流(GB 8，6億-GB 9，6億)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。業績條件的完整細節在帝亞吉歐2019年年報中披露。

6.這項獎勵中的1,037份訂單是作為符合税務條件的股票期權交付的

7.根據歸屬後保留期，伊萬·梅內塞斯必須保留2020年9月4日至2022年9月4日歸屬的5126份ADR中的2880份ADR

8.凱瑟琳·米克爾斯必須根據歸屬後保留期保留2020年9月4日至2022年9月4日歸屬的3237個ADR中的1844個ADR

9.Kathryn Mikells還根據全員工持股計劃持有1,031股普通股的已發行期權，這些股票不受業績的影響，也不包括在本表中

10.凱瑟琳·米凱爾斯於2021年6月24日行使了1,037項經税務批准的期權，市場價為34.87 GB，行權價為21.13 GB

11.凱瑟琳·米凱爾斯於2021年6月30日離開公司時，保留了未授予的業績股票和股票期權獎勵，按比例計算在業績期間受僱。

這些獎勵將在正常歸屬日期與任何應計股息等價物一起歸屬，視業績條件的實現而定。

206

---

治理(續)

董事的持股規定及股份及其他權益

於2021年6月30日在任的董事(及其關連人士)於本公司普通股(或普通股等價物)的實益權益載於下表。

			普通股或同等股份1,2
			2021年7月27			2021年6月30日（或出發日期，如果較早）			2020年6月30日（或任命日期，如果較晚）			持股要求 （%薪金）3			2021年7月27日的持股情況 （%薪金）3			符合持股要求
主席
哈維爾·費倫6			254,482			254,242			250,496			—			—			—
執行董事
伊萬·梅內塞斯4,6			1,145,894			1,145,894			1,134,374			500		%	2,735		%	是
凱瑟琳·米凱爾斯5,6,12,13			239,347			239,732			233,964			400		%	868		%	是
非執行董事
蘇珊·基爾斯比6			2,600			2,600			2,600
梅麗莎·貝瑟爾7			—			—			—
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱8			2,017			2,017			—			—			—			—
約翰·曼佐尼爵士9			2,816			2,816			—			—			—			—
門德爾鬆夫人			5,000			5,000			5,000
艾倫·斯圖爾特			7,069			7,069			6,905
Ireena Vittal10			—			—			—
何光平11			—			4,649			4,649

備註

1.每位上市人士實益持有帝亞吉歐不到1%的普通股。董事持有的普通股擁有與所有其他普通股相同的投票權。

2.在2021年6月30日財政年度完結至本報告發表前最後實際可行日期(即2021年7月27日)之間，持股量如有任何變動，詳見上表。

最後實際可行日期為股東周年大會通知後一個月內。

3.持股量及於2021年7月27日的持股量均以2021年6月30日基本工資的百分比表示，並以截至2021年6月30日年度的平均股價2938便士計算

4.除了上表中報告的股票數量外，伊萬·梅內塞斯還持有83,727股既得但未行使的股票期權(超過美國存託憑證；相當於334,908股普通股)

5.除了上表中報告的股票數量外，凱瑟琳·米凱爾斯還持有92,715份既得但未行使的股票期權(相對於普通股)和8,904份股票期權(相對於美國存託憑證，相當於128,331股普通股)

6.哈維爾·費倫、伊萬·梅內塞斯、凱瑟琳·米凱爾斯和蘇珊·基爾斯比擁有美國存託憑證的股份(一份美國存託憑證相當於四股普通股)；表中的股份權益按普通股表示

股份等價物

7.梅麗莎·貝瑟爾於2020年6月30日被任命為董事會成員

8.瓦萊裏·查普洛-弗洛奎於2021年1月1日被任命為董事會成員

9.約翰·曼佐尼爵士於2020年10月1日被任命為董事會成員

10.Ireena Vittal於2020年10月2日被任命為董事會成員

11.何冠平於2020年9月28日從董事會退休

12.Kathryn Mikells於截至2020年6月30日止年度行使1,037份購股權

13.根據離職後持股要求政策，凱瑟琳·米凱爾斯必須繼續持有相當於工資400%的帝亞吉歐股票，直到2022年6月30日，減至工資的200%，直到2023年6月30日。這一要求將通過使用受限制的代名人賬户來滿足，該賬户的股票在歸屬後兩年的保留期內已以信託形式持有。

207

---

治理(續)

薪酬支出的相對重要性

下圖顯示了薪酬支出(所有集團員工的總薪酬)與向股東分配(總股息加股票回購計劃，但不包括交易成本)相比的相對重要性，以及截至2020年6月30日的年度與截至2021年6月30日的年度的百分比變化。委員會認為，沒有其他重大利潤或現金流的分配或支付。

股息比前一年增加了4%，向股東分配的減少是暫停股票回購計劃的結果。

薪酬支出的相對重要性-百分比變化

分配給股東

-39.6%

員工工資

13.0%

首席執行官的總薪酬和TSR業績

下圖顯示了自2011年6月30日以來帝亞吉歐和富時100指數的總股東回報，並使用當前和之前公佈的單一總薪酬數據展示了首席執行官的薪酬與業績之間的關係。之所以選擇富時100指數，是因為它是英國大型公司公認的業績基準。

208

---

治理(續)

在更廣泛的勞動力薪酬背景下的董事薪酬

高管和廣大員工的薪酬方法明顯一致，薪酬原則的遵循方式以及薪酬審查過程和激勵計劃設計的機制在整個組織內基本上是一致的。高度重視績效薪酬，年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效措施對高管和其他符合條件的員工是相同的。執行董事的薪酬與高級管理人員的薪酬一致，然而，與其他員工相比，執行董事的總薪酬中與業務業績掛鈎的比例要高得多。

針對更廣泛員工羣體的獎勵方案的結構基於這樣一個原則，即它應該使帝亞吉歐能夠在我們更廣泛的行業內吸引和留住最優秀的人才。它是由當地市場實踐以及資歷和責任感水平驅動的，反映了我們業務的全球性質。帝亞吉歐致力於培育一個包容和多樣化的工作場所，並創造一種每個人都能茁壯成長的文化。反映這一點的是，所有員工的薪酬平等和待遇一致性對於整個組織的獎勵做法至關重要。定期審查獎勵框架，以確保員工獲得公平和適當的獎勵，與業務戰略、績效結果、競爭市場實踐和我們的多元化議程保持一致。

CEO薪酬比率

根據《2018年公司(雜項報告)條例》，下表列出了帝亞吉歐截至2021年6月30日的年度CEO薪酬比率。這些CEO薪酬比率提供了首席執行官的總薪酬(換算為英鎊)與英國帝亞吉歐員工第25(P25)、第50(P50)和第75(P75)百分位數的同等薪酬的比較。第二個表概述了每名四分位數僱員的總薪酬，以及其中的薪金組成部分。

年

方法

25這是百分位薪酬比率

薪酬中位數比率

75這是百分位薪酬比率

2019

備選方案A2

265:1

208:1

166:1

2020 1

備選方案A2

50:1

38:1

31:1

2021

備選方案A2,3

125:1

98:1

77:1

2021

薪酬和福利總額

£47,240

£60,093

£76,321

2021

薪金

£32,141

£42,578

£48,550

1 2020年CEO薪酬比率已更新，以反映更新後的2020年單一數字的價值，該數字納入了基於歸屬時實際股價的長期激勵措施，而不是被用作2020年披露指標的財政年度最後三個月的平均股價

2只有在聯合王國受僱並且在整個12個月期間的合同工時數相同的人才被納入計算範圍。將這一組以外的僱員包括在內，將需要根據若干假設對全職年薪進行復雜的模擬，不會對比率產生重大影響。

3僱員的總薪酬是根據截至2021年5月31日的11個月的實際收入和2021年6月的預測計算得出的，該預測複製了前一個月的收入相關項目。這種務實的方法使我們能夠準確地計算薪酬比率，同時緩解了從年終到年報發佈之間的有限時間框架的挑戰，並在我們於2019年首次披露CEO薪酬比率後進行了測試：分析顯示，任何給定年份的薪酬比率中值的最大結果差異只有1個百分點，因為5月至6月的薪酬變化很少是實質性的。

方法論

與前幾年帝亞吉歐披露信息的方法一致，用於識別2021年每個四分位數員工的方法是法規中定義的選項A。我們認為，這是最穩健、最準確的方法，符合股東的期望。僱員的全職等值薪酬總額反映個人在有關年度所收取的所有薪酬和福利，並已按照行政總裁的“單一薪酬數字”的計算方法(見本報告第199頁)計算。通過按比例計算收入，將實際薪酬轉換為該角色和地點的全職等值，以反映全職合同工作時間，然後對這些數字進行排名，以確定坐在百分位數的僱員。鑑於財務業績結果在年度報告發布前簽署，帝亞吉歐集團業務倍數-適用於大多數英國員工-已被用於計算年度激勵下的所有薪酬，儘管一些員工在實踐中可能會獲得不同的倍數。每名僱員的退休金價值並非如行政總裁般按精算基礎計算，而是根據個別人士退休金計劃的相關章節，按公司於該財政年度的退休金供款名義成本計算。這種方法允許以更高效的方式獲得對一大羣人有意義的數據。

截至2021年6月30日止年度須知事項

在截至2021年6月30日的一年中，強勁的業務表現反映在帝亞吉歐首席執行官和更廣泛的英國員工的年度激勵計劃下的支出中。年度激勵計劃結果與所有英國員工都參與的免費共享計劃下的獎勵直接相關，這進一步推動員工工資中位數比去年增加了10%。此外，還推出了2021年製造業激勵計劃，讓蘇格蘭和北愛爾蘭的1,800名製造業工人有機會參與一項獎金計劃，以激勵和獎勵團隊和現場的表現。

209

---

治理(續)

2021年的薪酬中值及相應的薪酬比率與帝亞吉歐英國員工整體的薪酬和晉升政策一致，並反映了績效薪酬對該年度總薪酬的影響。由於首席執行官在其總薪酬中與業務業績掛鈎的比例高於英國勞動力中的其他員工，這一比例比去年有所上升。然而，長期激勵獎勵的授予是有限的--反映了大流行的影響--因此，比率仍然低於2019年首次披露時的水平。

照顧我們的員工，投資於人才

我們仍然堅定地關注員工的福祉，在截至2021年6月30日的一年中，我們繼續通過保障就業、薪酬和福利為員工提供穩定和支持。為了與這一重點保持一致，帝亞吉歐在健康和福祉領域提供的福利在過去幾年得到了大幅升級，例如，包括獲得癌症篩查、醫療現金計劃和更廣泛勞動力的健康評估。作為新談判協議的一部分，蘇格蘭加入工會的人口將在2022年獲得私人醫療保險。

我們將繼續致力於吸引和留住合適的人才。儘管在截至2021年6月30日的年度內有必要保持克制，但我們繼續審查我們的薪酬方法，並對薪酬結構和原則進行了一些大膽的改革，使我們能夠在未來優先領域投資於頂尖人才。具有競爭力的養老金計劃、參與員工持股計劃的機會、幫助員工享受帝亞吉歐產品的產品津貼、慷慨的休假政策、醫療保健和人壽保險等福利，仍然是我們提供的全部獎勵的關鍵部分。所有英國員工現在還可以通過2020年底推出的新福利門户網站訪問他們的總獎勵報表，該門户網站讓人們更好地瞭解他們的福利方案以及他們可以選擇的方式。

倡導包容性和多樣性是帝亞吉歐的戰略重點之一，我們希望利用最廣泛的背景和技能來創造一種完全包容、高績效的文化。儘管我們認識到性別平等只是衡量包容性工作場所的一項指標，但我們感到自豪的是，我們進一步將我們英國企業的性別薪酬差距縮小至+2.8%，是富時指數中最低的之一。

與更廣泛的勞動力相比，董事的薪酬變化

根據《2019年公司(董事薪酬政策和董事薪酬報告)條例》的要求，該法規實施了歐洲指令2017/828/EC1(俗稱修訂後的股東權利指令或SRD)第9a和9b條，下一頁的表格顯示了從2020財年到2021財年董事薪酬和員工平均薪酬的百分比變化，以及去年披露的最新情況。鑑於帝亞吉歐的員工規模較小，本集團所有員工的數據也包括在內。

過去一年，世界各地實施了有限的加薪，在高通脹市場或其他特殊的個人情況下，通過有重點的方式實施改革，以支持留任和業務變革。儘管該表顯示全球僱員的平均工資沒有變化，但這實際上是貨幣換算率對計算的影響的結果，根據不變匯率，工資的同比變化為+4.11%。帝亞吉歐實體僱用的人數較少，這使得報告的這一羣體的同比變動對個別異常更敏感，隨着時間的推移可能更不穩定。

全球平均員工的獎金同比增長顯著，因為在截至2020年6月30日的年度，我們的員工中獲得獎金的相對較少，而許多員工將在截至2021年6月30日的年度通過發放強勁的獎金來獎勵他們對業務業績的貢獻。我們專注於使我們的福利產品在全球範圍內更具包容性和一致性，並對照新建立的護理標準審查了我們的福利格局，以確保我們擁有一流的產品來支持我們多樣化的員工隊伍。我們繼續與地區經紀商合作，支持我們在福利提供方面進行改進和提高效率。為了在疫情期間支持我們的員工，我們專注於提供員工援助和一致的人壽保險，以及更加註重本地化的福祉。執行董事薪金的按年變動反映截至2020年6月30日止年度首三個月的薪金低於截至2021年6月30日止年度的薪金，其後並無加薪。請注意，梅麗莎·貝塞爾、Valérie Chapoulaud-Floquet、John Manzoni爵士和Ireena Vittal的薪酬沒有報告同比變化，因為沒有2020年6月30日止年度的可比薪酬數據。在前幾年，非執行董事的福利主要與差旅費用有關，因此，報告的同比下降是由於2020年和2021年實施的差旅限制。

210

---

治理(續)

與全球平均員工相比，董事薪酬的同比變化
			2021									2020
			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢
PLC員工平均數1			5.1		%	不適用6			38.8		%	7.5		%	-100		%	9.0		%
全球員工平均數2			0.0		%	278.8		%	12.6		%	5.3		%	-67.8		%	6.9		%
按恆定匯率計算			4.11		%							5.1		%
執行董事3
伊萬·梅內塞斯			0.7		%	不適用6			-10.7		%	2.7		%	-100		%	0.8		%
凱瑟琳·米凱爾斯			0.7		%	不適用6			17.9		%	2.8		%	-100		%	55.9		%
非執行董事4
梅麗莎·貝瑟爾			—			—			—			—			—			—
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			—			—			—			—			—			—
哈維爾·費蘭(主席)			0.0		%	—			0.0		%	0.0		%	—			0.0		%
蘇珊·基爾斯比			9.6		%	—			-87.7		%	37.3		%	—			68.9		%
何光平5			3.2		%	—			-67.7		%	3.3		%	—			93.3		%
約翰·曼佐尼爵士			—			—			—			—			—			—
門德爾鬆夫人			3.2		%	—			0.0		%	3.3		%	—			0.0		%
艾倫·斯圖爾特			2.4		%	—			0.0		%	2.5		%	—			0.0		%
Ireena Vittal			—			—			—			—			—			—

1.帝亞吉歐僱傭了大約50名駐英國員工。他們的薪酬是按照計算CEO薪酬比率的方法計算的，並報告了平均同比變化。只有那些在整個財政年度內受僱的人才被包括在計算中。

2.如財務報表第235頁工作人員費用和平均僱員人數(附註3c)所示，與薪金、花紅和福利有關的工作人員費用除以全職相當於僱員的平均人數，但減少是為了將執行董事列入報告的數字。用於計算的工資、獎金和福利成本數據是本説明中披露的工資和薪金數字的子集。用於計算的薪金數據進行了調整，以不包括與遣散費有關的費用，這些費用包括在工作人員費用中，去年的披露也根據這一點進行了更新，以保持一致。與董事的做法一致，用於計算的花紅價值反映了相關財政年度內與業績相關的紅利。

3.使用年度薪酬報告(第199頁)中以美元計算的個位數表中的數據，因為Ivan Meneze和Kathryn Mikells都是以這種貨幣支付的。

4.按下表非執行董事薪酬項下披露的費用及應課税利益計算。非執行董事的應課税福利包括產品津貼以及與出席董事會會議有關的開支報銷，該等開支可能按年變動。在2021年6月30日終了的年度內，由於大流行病的影響，旅行受到限制，因此沒有發生旅行費用。

5.何冠平於2020年9月28日從董事非執行董事職位退休。為反映截至2021年6月30日止年度的年度百分比增幅，他的2021年酬金作出調整，以反映董事會的全年委任。

6.不適用是指上一年的零值，表示不能計算同比變化。

非執行董事

收費政策

哈維爾·費蘭（Javier Ferrán）作為非執行主席的酬金於2021年7月1日從每年60萬英鎊增加至65萬英鎊。這是計劃於2020年1月1日進行的加薪，但應主席的要求，由於Covid-19大流行而推遲。自2017年1月1日被任命以來，此前沒有增加過。董事長的酬金相對於我們的富時30指數公司比較集團（不包括金融服務）進行了適當的定位。

截至2021年6月30日止年度，非執行董事袍金沒有變化。下一次審查定於2021年10月進行。

			2021年1月			2020年1月
年費			£'000			£'000
董事會主席			600			600
非執行董事
基本費用			98			98
董事高級非執行董事			30			30
審計委員會主席			30			30
薪酬委員會主席			30			30

211

---

治理(續)

截至2021年6月30日止年度非執行董事薪酬

			費用 £'000						應税福利1 £'000						總計 £'000
			2021			2020			2021			2020			2021			2020
主席
哈維爾·費倫2			600			600			1			1			601			601
非執行董事
蘇珊·基爾斯比			158			144			1			10			159			154
梅麗莎·貝瑟爾			98			—			1			—			99			—
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱5			49			—			1			—			50			—
約翰·曼佐尼爵士3			74			—			1			—			75			—
門德爾鬆夫人			98			95			1			1			99			96
艾倫·斯圖爾特			128			125			1			1			129			126
Ireena Vittal4			73			—			1			—			74			—
何光平6			24			95			—			4			24			99

1.應税福利包括產品津貼以及與出席董事會會議有關的旅行、住宿和生活費用報銷，英國税務和海關總署認為這些費用在聯合王國應納税。以上薪酬總額表中單一數字的金額包括本公司代表董事支付的英國税項的累計成本。非應税費用償還沒有列入上文薪酬表中的單一數字。

2.截至2021年6月30日的年度，哈維爾·費倫的淨薪酬中的100,000美元用於每月購買帝亞吉歐普通股，這些普通股必須保留到他從公司退休或因任何其他原因不再是董事的時候

3.約翰·曼佐尼爵士於2020年10月1日被任命為董事會成員

4.Ireena Vittal於2020年10月2日被任命為董事會成員

5.瓦萊裏·查普洛-弗洛奎於2021年1月1日被任命為董事會成員

6.何光平於2020年9月28日從董事會退休

展望2022年

截至本年度的加薪幅度 2022年6月30日

正如2020年薪酬年度報告所概述的那樣，鑑於新冠肺炎疫情的影響，在截至2021年6月30日的年度內，首席執行官和首席財務官的基本工資沒有變化。

2021年4月，薪酬委員會審查了高級管理人員的基本工資，並同意根據聯合王國和美國更廣泛工作人員的績效預算，從2021年10月1日起為行政長官增加以下薪金：

			伊萬·梅內塞斯						拉萬尼亞·錢德拉謝卡
10月1日的薪金(‘000)			2021			2020			2021			2020
基本工資			$1,711			$1,661			$975			—
增長百分比(與上年相比)			3		%	—			—			—

截至2022年6月30日年度的年度獎勵設計

年度激勵計劃的措施和目標由薪酬委員會每年審查，並經過精心挑選，以推動與公司短期戰略運營目標相關的財務和個人業務業績目標。截至2022年6月30日的年度執行董事計劃設計將包括以下業績衡量標準和權重，併為整個財政年度設定目標：

–營業利潤(%增長)(26.67%加權)：延長的利潤目標推動運營效率，並影響通過增加股價和股息收入(不包括特殊項目或交換)可以交付給股東的回報水平；

–淨銷售額(%增長)(26.67%權重)：衡量營收同比增長的關鍵業績指標；

–業務現金轉換(26.67%權重)：確保年底前注重高效的現金交付；以及

–個人業務目標(20%權重)：特定於個人的可衡量交付成果，側重於支持關鍵戰略目標的交付。

委員會有權酌情調整支付金額，以反映潛在的業務表現和任何其他相關因素。

截至2022年6月30日止年度的目標詳情將於明年的薪酬年報中追溯披露，屆時董事會將不再認為該等目標具有商業敏感性。

212

---

治理(續)

在截至2022年6月30日的年度內頒發的長期獎勵

長期激勵計劃措施由薪酬委員會每年審查，並根據帝亞吉歐的業務戰略獎勵長期一致的業績，並與為股東提供的價值保持一致。委員會已確保高級管理人員的獎勵結構不會因無意中助長不負責任的行為而增加環境、社會和治理風險。與去年一樣，2021年9月作出的DLTIP獎勵將包括績效股票和股票期權的獎勵，基於下表概述的關鍵業績衡量標準的延伸目標，在三年的業績期間進行評估。相對股東總回報指標以第203頁概述的相同成分組和歸屬時間表為基礎。

DLTIP的業績分享元素適用於執行委員會和全球範圍內的高級領導高層，而股票期權元素適用於僅由執行委員會成員組成的人數少得多的人羣。一個市場價期權的估值為業績份額的三分之一。

ESG措施包括四個目標，反映了“2030年社會：進步精神”戰略，對環境和社會產生積極影響，見第64-67頁。每個目標的權重都是相等的：

–減少温室氣體排放；

–提高用水效率；

–在參加了帝亞吉歐資助的教育計劃後，證實改變了對未成年人飲酒危險的態度的人數；以及

–包容性和多樣性指標(一個衡量全球女性領導人的百分比，另一個衡量全球種族多元化領導人的百分比)。

獎勵按截至2021年6月30日期間六個月平均股價計算。

計劃於2021年9月向伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）授予基本工資500%的DLTIP獎勵，其中375%的績效股票工資和125%的市價股票期權（相當於績效股票;一個市價期權的價值為績效份額的三分之一）。

計劃於2021年9月向Lavanya Chandrashekar授予480%薪資的DLTIP獎勵，其中360%薪資為績效股票，120%薪資為市價股票期權（以績效股票等值）。

下表總結了2021年9月伊萬·梅內塞斯（Ivan Menezes）和拉瓦尼亞·拉什卡（Lavanya Chandrashekar）獲得的年度DLTIP獎。

補助金價值（%薪金）			行政長官			首席財務官
			業績份額等值（1股：3股期權）
業績股			375		%	360		%
股票期權			125		%	120		%
總計			500		%	480		%

截至2022年6月30日年度將發放的長期激勵獎勵的績效條件

			業績股																											股票期權
						扣除特殊項目及税項前有機利潤（CAGR）			環境、社會和治理（ESG）
			有機淨銷售額（CAGR）						温室氣體減排			用水效率			積極飲酒			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例			歸屬附表						相對總股東回報			累計自由現金流(GB M)			歸屬附表
權重(總百分比)			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%	100		%				50.0		%	50.0		%	100		%
極大值			9.0		%	13.5		%	27.1		%	12.1		%	3.7m			46		%	41		%	100		%				第三及以上			£9,250			100		%
中點			7.0		%	10.0		%	23.1		%	9.2		%	3.0m			45		%	40		%	60		%				—			£8,350			60		%
閥值			5.0		%	6.5		%	19.1		%	6.3		%	2.3m			44		%	39		%	20		%				9歲及以上			£7,450			20		%

213

---

治理(續)

更多信息

高級管理人員的薪酬和共同利益

截至2021年6月30日止年度，帝亞吉歐執行董事、執行委員會成員及公司祕書(合共為高級管理人員)的薪酬總額為2490萬英磅(2020-1210萬英磅)，包括基本工資、年度獎勵計劃、股權激勵計劃、離職酬金及其他福利。

年內，高級管理層從行使購股權和授予獎勵中獲得的收益總額為940萬GB。此外，年內，根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)，他們獲得了819,702份基於業績的期權，加權平均股價為2493便士，可在2030年前行使，以及29,522份不受業績影響的期權。此外，根據英國儲蓄相關股票期權計劃(SAYE)，他們獲得了比普通股更多的597份期權。他們還在2020年9月根據DLTIP獲得了882,321股業績股票，將在三年內根據相關業績條件授予，以及13,779股不受業績影響的限制性股票。

高級管理層對普通股的選擇權

於2021年7月27日，高級管理層擁有本公司1,474,626股普通股的合計實益權益，以及以下較本公司普通股為高的期權權益：

			選項數量			加權平均行權價			購股權期間
伊萬·梅內塞斯			835,116			25.15			2015-2025
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			19,584			27.15			2018-2028
其他1			1,742,559			25.6			2012-2030

1.執行委員會的其他成員，包括公司祕書

關鍵管理人員關聯方交易

集團主要管理人員包括執行董事和非執行董事、執行委員會成員和公司祕書。

帝亞吉歐plc已就董事和公司祕書在擔任帝亞吉歐plc或其一個或多個子公司的董事或公司祕書（如適用）過程中可能產生的某些損失和責任向董事和公司祕書授予滾動賠償，金額不設上限。這些賠償於2021年6月30日繼續有效。

除本報告所披露外，董事概無於公司股本中擁有任何實益或非實益權益。除上文所披露者外，董事概無於任何性質不尋常、或對本集團業務有重大影響且由本集團任何成員公司於該財政年度完成或已於較早財政年度完成之交易中擁有或曾擁有任何權益，而該等交易在任何方面仍未完成或未完成。在過去三年內，董事並無參與任何重大交易，包括高管、持股3%或以上的股東、或其配偶或受供養人士。本公司並無任何董事或高級職員或3%或以上股東欠本公司重大未清償債務。

法定和審計要求

本報告由董事會正式授權的委員會批准，並由薪酬委員會主席Susan Kilsby於2021年7月28日代表董事會簽署。

董事會一直遵守英國企業管治守則所載的良好管治原則，並遵守二零零八年大中型公司及集團(賬目及報告)規例附表8、金融市場行為監管局的上市規則及二零零六年公司法相關附表所載的規定。

《2006年公司法》和《上市規則》要求公司的審計師在其報告中報告經審計的信息，並説明這一節是根據本條例適當編寫的。

年度薪酬報告須在2021年9月30日的年度股東大會上獲得股東批准;本薪酬報告中定義的術語僅在本文中使用。

214

---

治理(續)

董事會報告

董事提呈截至2021年6月30日止年度的董事報告。

董事

目前任職的公司董事見第154-156頁的“董事會”部分

年內任職的前董事名單載於第163頁。根據英國企業管治守則，所有董事將於股東周年大會上輪流退任，並願意重選連任。董事於二零二一年六月三十日的合約、酬金及其於本公司股份的權益的進一步詳情載於董事酬金報告。董事的權力由英國法律和帝亞吉歐的組織章程確定。只要帝亞吉歐的組織章程或適用的法律沒有規定任何權力必須由成員行使，董事可以行使公司的所有權力。

審計師

普華永道會計師事務所願意繼續擔任該公司的審計師，並將向年度股東大會提交重新任命為該公司審計師的決議。

向核數師披露資料

根據2006年公司法第418條，於批准本董事報告之日任職的董事確認，就彼等所知，並無任何本公司核數師不知悉的相關審計資料；及各董事已採取一切合理步驟，以確定任何相關審計資料及確保本公司核數師知悉該等資料。

公司治理聲明

公司管治聲明是根據金融市場行為監管局的披露指引及透明度規則第7.2條編制，由年報的以下部分組成：“公司管治報告”、“審計委員會報告”及“供股東參考的其他資料”。

重大協議--控制權變更

下列重要協議包含帝亞吉歐的交易對手在公司控制權變更時的某些終止和其他權利。根據管理公司對酩悦軒尼詩和酩悦軒尼詩國際集團34%投資的合作伙伴協議，如果競爭對手(定義見協議中的定義)直接或間接控制公司(就這些目的而言，如果該競爭對手獲得公司超過34%的投票權或股權，就會發生這種情況)，路威酩軒集團可能會要求公司將其在酩悦軒尼詩和三菱重工的權益出售給路威酩軒集團。

管限本集團與路威酩軒集團的市場級分銷合資企業運作的主協議規定，如任何人士取得本公司的權益及權利，導致與本公司有關的Control事件(定義見)，則LVMH可於Control事件發生後12個月內委任及罷免受該主協議管限的各合資實體的主席，該主席有權投決定票，或要求各分銷合資實體清盤。就這些目的而言，控制事項被定義為任何人收購公司超過30%的尚未行使的投票權或股權，前提是任何其他個人或實體(或關聯人或實體集團)不得直接或間接持有公司超過30%的投票權。

215

---

治理(續)

關聯方交易

與其他關聯方的交易在合併財務報表附註20中披露。

大股東

於2021年6月30日，公司的普通股(有投票權證券)中的下列重大權益(3%或以上)已通知本公司。

股東			普通股股數			已發行普通股股本百分比(不包括庫存股)			利益通知日期
貝萊德投資管理(英國)有限公司(間接控股)			147,296,928			5.89		%	2009年12月3日
資本研究和管理公司(間接控股)			124,653,096			4.99		%	2009年4月28日

(i)於二零二一年一月二十九日，貝萊德股份有限公司就截至二零一零年十二月三十一日止歷年向美國證券交易委員會提交附表13G修訂文件，指貝萊德股份有限公司及其附屬公司(包括貝萊德投資管理(英國)有限公司)實益擁有166,483,849股普通股，佔已發行普通股股本的7.1%。

(Ii)馬薩諸塞州金融服務公司於2021年2月14日向美國證券交易委員會提交截至2020年12月31日止歷年的附表13G，報告指154,322,161股普通股相當於已發行普通股股本的6.6%由馬薩諸塞州金融服務公司實益擁有。

自2021年6月30日以來，該公司沒有收到關於其證券中任何其他重大權益的通知。該公司的大股東沒有不同的投票權。據該公司所知，帝亞吉歐並不直接或間接由另一家公司或任何政府擁有或控制。帝亞吉歐不知道任何安排，這些安排的運營可能會在隨後的日期導致公司控制權的變更。

於二零二一年七月三十一日收市時，約2,694名登記地址在美國的持有人(包括美國存託憑證持有人)持有341,041,989股普通股(包括透過美國存托股份(“ADS”)持有的普通股)，佔已發行普通股(不包括庫存股)約14.60%。截至該日，2,278名註冊美國存託憑證持有人持有85,171,058份美國存託憑證。由於某些這類普通股和美國存託憑證是由尚未重新登記其美國存託憑證的被提名人或前GrandMet PLC或吉尼斯集團公司美國存託憑證持有人持有，因此持有人的數量可能不能代表美國的實益所有者或他們所持有的普通股的數量。

股票交易市場

帝亞吉歐的普通股在倫敦證券交易所、都柏林證券交易所和巴黎證券交易所上市。帝亞吉歐美國存託憑證分別代表四股帝亞吉歐普通股，在紐約證券交易所(NYSE)上市。

普通股的主要交易市場是倫敦證交所。帝亞吉歐的股票在倫敦證交所的電子訂單簿上交易。訂單簿上的訂單通過中央電子系統顯示在屏幕上，當訂單與相應的買入或賣出訂單匹配時，交易將自動執行，先是價格，然後是時間優先。

只有倫敦證交所的會員事務所，或如果會員事務所要求，倫敦證交所本身可以代表客户或自己的賬户輸入或刪除訂單。所有訂單都是匿名的。儘管使用訂單簿不是強制性的，但所有交易，無論是否通過訂單簿執行，也無論規模大小，都必須在執行後三分鐘內報告，但可能有資格推遲公佈。

金融工具市場指令(MiFID)允許根據支付對價金額的合格最低門檻/交易所代表的股票的平均每日成交量(ADT)的比例，延遲發佈具有浮動比例要求的大型交易。如果交易/對價等於或超過合格的最低規模，它將有資格延遲公佈，公佈時間從交易時間起60分鐘至交易時間後三個交易日不等。

英鎊和美元之間的匯率波動將影響相當於倫敦證交所普通股的英鎊價格的美元，從而影響紐約證交所美國存託憑證的市場價格。此外，該等波動將影響美國存託憑證持有人就相關普通股以英鎊支付的現金股息轉換所收到的美元金額。

216

---

治理(續)

美國存托股份

美國存託憑證持有人應付的費用及收費

花旗銀行(Citibank N.A.)是帝亞吉歐美國存托股份計劃的託管銀行。根據帝亞吉歐、託管銀行與美國存託憑證持有人及持有人於二零一三年二月十四日訂立的存款協議(“存款協議”)，美國存託憑證持有人可能須向託管銀行支付各項費用，而託管銀行可拒絕提供任何收取費用的服務，直至適用費用已予支付為止。特別是，根據《存託協議》的條款，託管銀行應就以下事項收取最高每100個美國存託憑證(不足100個美國存託憑證)5.00美元的費用：發行美國存託憑證；交出美國存託憑證後交付存入證券；派發現金股息或其他現金分派(即出售權利及其他權利)；根據股票股息或其他免費股票分派派發美國存託憑證，或行使購買額外美國存託憑證的權利；分派美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利(即分拆股份)；以及存託服務。花旗銀行位於美國紐約州格林威治街388號，郵編：10013。

此外，根據《存管協議》，存託憑證持有人可被要求支付存管人(A)税款(包括適用的利息和罰款)和其他政府費用；(B)註冊費；(C)某些電報、電傳和傳真傳輸和交付費用；(D)存管人在兑換外幣時發生的費用和收費；(E)存管人因遵守外匯管制條例和其他監管要求而發生的費用和開支；和(F)託管人、託管人或任何代名人與送達或交付美國存託憑證有關的費用和開支。託管人可(A)扣留股息或其他分派或出售美國存託憑證相關的任何或全部股份，以支付任何税項或政府收費，及(B)從任何現金分配中扣除託管人適用的收費及開支，以及任何税項、關税或其他政府收費。

託管人的直接和間接付款

託管人向帝亞吉歐報銷與ADR計劃有關的若干開支，但須受存款協議所訂上限的規限，根據該上限，託管人向帝亞吉歐提供服務。託管人還同意免除與方案管理有關的某些標準費用。

根據與託管公司的合同安排，帝亞吉歐已收到約230萬美元，這些收入來自年內支付的股息費用和對公司ADR計劃成本的固定貢獻。收到這些款項用於與非交易路演有關的開支、第三方投資者關係顧問費及開支、帝亞吉歐管理未被託管公司承擔的美國存託憑證計劃的費用及相關活動(例如與年度股東大會有關的開支)、參加培訓及研討會的旅費、交易所上市費用、律師費、審計費及開支、美國證券交易委員會備案費用、與帝亞吉歐遵守美國證券法律及法規(包括但不限於薩班斯-奧克斯利法案)有關的開支，以及帝亞吉歐與美國存託憑證計劃有關的其他開支。

就業政策

該公司的一項關鍵戰略任務是吸引、留住和發展一批多樣化的、有才華的員工。帝亞吉歐認識到，其工作場所和社區的多樣化技能和經驗將提供競爭優勢。為了實現這一點，該公司制定了各種全球就業政策和標準，涵蓋了資源配置、數據保護、人權、健康、安全和福祉等問題。這些政策和標準旨在確保公司公正地對待當前或未來的員工，僅根據他們滿足其職責的要求和標準的能力，並以公平和一致的方式。這包括全面和公平地考慮未來殘疾僱員的申請，考慮他們的天賦和能力，並在任何情況下(包括在申請、培訓、職業發展和晉升方面)不以任何殘疾為由歧視僱員。

217

---

治理(續)

其他信息

與董事報告相關的其他資料可在年報的下列章節中找到：

資料(包括英國上市管理局上市規則9.8.4所要求的資料)			年度報告中的位置
與控股股東的協議			不適用
有意義的合同			不適用
長期獎勵計劃詳情			董事薪酬報告
董事的彌償及補償			董事薪酬報告-補充資料；財務報表-附註20關聯方交易
分紅			集團財務審查；財務報表-未經審計的財務信息
與員工的互動			公司治理報告—員工參與聲明
與供應商、客户和其他人接觸			利益相關者參與;公司治理報告-利益相關者參與
2021年6月30日之後的活動			不適用
金融風險管理			財務報表-註釋15金融工具和風險管理
未來發展			主席聲明；行政總裁聲明；我們的市場動態
温室氣體排放			可持續發展績效;應對氣候相關風險
利息資本化			不適用
非優先發行股本以換取現金（包括主要非上市附屬公司）			不適用
母公司參與上市附屬公司配售			不適用
政治捐款			公司治理報告
控股股東提供服務			不適用
公佈未經審計的財務信息			未經審計的財務信息
購買自己的股份			回購股份;財務報表-註釋17股權
研發			財務報表-註釋3運營成本
業務回顧及主要風險及不確定性			首席執行官聲明;我們的主要風險和風險管理;應對氣候相關風險;業務審查
股本結構、投票權和其他權利			財務報表-註釋17股權
股本-僱員股份計劃投票權			財務報表-註釋17股權
股東對股息的豁免			財務報表-註釋17股權
股東對未來股息的豁免			財務報表-註釋17股權
可持續性和責任感			可持續發展績效;應對氣候相關風險
董事免除支付薪酬			不適用
董事對未來薪酬的豁免			不適用

帝亞吉歐截至2021年6月30日止年度的董事報告包括上述各頁及上文“董事”、“公司管治聲明”及“其他資料”項下提及的年度報告各節，並以參考方式併入董事報告內。

此外，如上文“其他資料”所述，須載於董事報告內的若干披露已納入“策略報告”。

董事會報告已獲正式委任及授權的董事會委員會批准，並於2021年7月28日由公司祕書Siobhán Moriarty代表其簽署。

218

---

財務報表

獨立註冊會計師事務所報告

發送到 帝亞吉歐董事會及股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已完成審計帝亞吉歐及其附屬公司(貴公司)截至2021年6月30日及2020年6月30日的綜合資產負債表，以及截至2021年6月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表及綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜合現金流量表，包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2021年6月30日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面均公平地反映了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的財務狀況，以及截至2021年6月30日止三個年度內每年的經營業績和現金流量I)符合《2006年公司法》的要求的國際會計準則；ii)根據根據歐盟第1606/2002號條例通過的適用於歐盟的國際財務報告準則編制；以及iii)根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制。我們還認為，截至2021年6月30日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註1(F)所述，由於採用國際財務報告準則第16號，本公司於截至2020年6月30日止期間改變了對租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制有效性的評估，包括15.B項下管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是對公司的合併財務報表和基於我們審計的公司財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們的特別具有挑戰性、主觀性或

219

---

財務報表(續)

複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

無限生機品牌無形資產和商譽減值評估

如綜合財務報表附註9所述，本公司於2021年6月30日的合併無限存續品牌無形資產餘額及商譽餘額分別為73.61億GB及19.57億GB。管理層每年對無限期存在的品牌無形資產和商譽進行減值測試，如果事件或情況表明賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。個別品牌、其他使用年限不確定的無形資產及其相關有形固定資產作為獨立的現金產生單位進行彙總和測試。商譽歸因於每個市場。對每個現金產生單位和每個市場分別進行測試。在確定現金產生單位時需要進行判斷。減值測試將無限期存在的品牌無形資產和商譽市場的現金產生單位的賬面淨值與可收回金額進行比較。測試取決於管理層對未來現金流的預測、適用於未來現金流的貼現率以及預期增長率是合理的。使用價值的計算是基於貼現的預測現金流量，採用假設現金流量以每個國家或地區的最終增長率持續不變。現金流是根據管理層的最佳估計，使用預期增長率外推至五年的。增長率反映了基於過去經驗和外部信息來源對銷售增長、運營成本和利潤率的預期。在適用的情況下，考慮到不同市場圍繞新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重性的不確定性風險增加，採用了多種現金流情景來預測潛在結果。對於一些無限期無形資產和商譽，五年預測期在收購之日延長最多十年，前提是管理層認為這一期限因市場成熟而合理，並預計實現超過帝亞吉歐銷售、營銷和分銷專業知識推動的終端增長率的增長。五年後的現金流主要使用穩定或逐步下降的增長率進行預測。這些增長率不超過實際國內生產總值(GDP)與該國家或區域的長期年通貨膨脹率合計的年增長率。根據不超過國家或區域長期年通貨膨脹率的最終增長率外推預測期之後各年的現金流。對貼現未來現金流的確定包括重要的管理層判斷和假設，包括銷售增長、運營成本、利潤率、貼現率和終端增長率。

我們認定與無限生機品牌無形資產和商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在評估現金產生單位的可收回金額時做出了重大判斷。這反過來又導致審計師在評估管理層的重大假設時高度的判斷力、主觀性和努力，包括未來現金流、貼現率和預期增長率。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和無限期品牌無形資產減值測試有關的控制措施的有效性，包括對可收回金額的確定進行控制。這些程序還包括測試管理層確定商譽和無限期品牌無形資產可收回金額的流程，評估減值模型中使用的方法的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，評估管理層使用的重大假設，包括預測的現金流、貼現率和預期增長率，以及管理層的敏感性和相關財務報表披露。評估管理層假設的合理性涉及1)評估模型中使用的主要市場相關假設(包括增長率、貼現率和管理層對新冠肺炎大流行對現金流影響的持續時間和嚴重程度的估計)，2)將預測的現金流與過去的實際業績和以往的預測進行回顧比較，3)進行敏感性分析，以及4)使用具有專業技能和知識的專業人士來協助評估貼現率。

税收--關於税收不確定性的規定

如綜合財務報表附註7及附註18所述，本公司在全球擁有多項持續税務審計，並根據管理層對最終結果的最佳估計及判斷確認撥備。截至2021年6月30日，當期税收資產為1.45億GB，納税負債為1.46億GB，其中包括1.29億GB的税收不確定性準備金。該公司在許多市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度。管理層需要估計在許多國家應確認為税務負債或税務資產的金額，這些國家需要接受税務審計，其性質往往很複雜，可能需要數年時間才能解決。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。如管理層所披露，實際税項負債可能與税項不確定撥備有所不同，在此情況下，本公司將須在其後期間作出調整，這可能對本公司本年度的溢利產生重大影響。

我們認定執行與税務不確定性撥備相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在確定税務不確定性撥備時做出了重大判斷，包括税法的數量和複雜性帶來的高度估計不確定性、税務審計的頻率以及可能因此類審計而對公司本年度利潤產生重大影響的調整。這反過來又導致了審計師高度的判斷力、主觀性和努力程度，在執行程序時要及時識別和準確評價

220

---

財務報表(續)

税收不確定性撥備的計量。此外，評估與税務不確定性撥備相關的審計證據需要審計師的重大判斷，因為證據的性質往往是主觀的，審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員來協助評估所獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確定和確認不確定税收狀況的負債有關的控制措施的有效性、處理不確定税收狀況的完整性的控制措施以及對負債計量的控制措施。該等程序亦包括(其中包括)(I)測試用於計算不確定税務頭寸負債的資料；(Ii)測試司法管轄區對不確定税務頭寸負債的計算，包括管理層對税務頭寸的技術優點的評估及預期可持續的税務優惠金額的估計；(Iii)測試管理層對識別不確定税務頭寸及每個不確定税務頭寸的可能結果的評估的完整性；及(Iv)與有關税務機關評估税務審計的狀況及結果，以及(V)評估本公司相關披露的充分性。擁有專業技能和知識的專業人士協助評估本公司不確定税務狀況的完整性和計量，包括評估管理層對税務狀況是否更有可能持續的評估的合理性、相關税法的適用、估計利息和罰款，以及評估公司相關財務報表披露的充分性。

離職後福利義務

如綜合財務報表附註13所述，於2021年6月30日，界定福利負債的賬面價值為94.45億英磅。適用《國際會計準則第19號》需要對各種假設進行估計和判斷。 管理層會同精算師逐個國家確定假設。需要對不確定的未來事件進行估計，包括計劃成員的預期壽命、工資和養老金增長、未來通貨膨脹率和貼現率。

我們確定離職後福利債務是一項重要審計事項的主要考慮因素是，管理層在選擇用來估計固定福利債務現值的假設時作出了重大判斷。這反過來又導致審計師在評估管理層的重大假設時做出了高度的判斷和努力，這些假設包括未來的通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層確定固定福利債務賬面價值有關的控制措施的有效性，包括未來通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命。除其他外，這些程序還包括測試管理層確定重大離職後福利債務現值的程序，評價估值模型中使用的方法的適當性，測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，評價管理層使用的重要假設，包括未來通貨膨脹率、貼現率和計劃成員的預期壽命，以及管理層的敏感性和相關財務報表披露。評估管理層假設的合理性涉及i)將這些假設與我們基於市場可觀察指數或相關的國家和行業基準獨立編制的預期範圍進行比較，ii)進行敏感性分析，以及iii)使用具有專業技能和知識的專業人士來協助評估重大假設。

/s/普華永道會計師事務所

聯合王國，倫敦

2021年8月5日

我們自2015年起擔任公司的審計師。

221

---

財務報表(續)

合併損益表

 

			備註			截至2021年6月30日的年度			截至2020年6月30日的年度GB(百萬)			截至2019年6月30日的年度GB(百萬)
銷售額			2			19,153			17,697			19,294
消費税			3			(6,420)			(5,945)			(6,427)
淨銷售額			2			12,733			11,752			12,867
銷售成本			3			(5,038)			(4,654)			(4,866)
毛利						7,695			7,098			8,001
營銷			3			(2,163)			(1,841)			(2,042)
其他經營事項			3			(1,801)			(3,120)			(1,917)
營業利潤						3,731			2,137			4,042
非營運項目			4			14			(23)			144
財政收入			5			278			366			442
財務費用			5			(651)			(719)			(705)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			6			334			282			312
税前利潤						3,706			2,043			4,235
税收			7			(907)			(589)			(898)
本年度利潤						2,799			1,454			3,337
歸因於：
母公司股權股東						2,660			1,409			3,160
非控制性權益						139			45			177
						2,799			1,454			3,337
						百萬			百萬			百萬
加權平均股數
已發行股份（不包括自有股份）						2,337			2,346			2,418
稀釋性潛在普通股						8			8			10
						2,345			2,354			2,428
						便士			便士			便士
基本每股收益						113.8			60.1			130.7
稀釋後每股收益						113.4			59.9			130.1

附註是這些合併財務報表的組成部分。

222

---

財務報表(續)

綜合全面收益表

 

			截至的年度 2021年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2020年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2019年6月30日 GB百萬
其他綜合收益
其後不會再循環至損益表的項目
離職後計劃的淨重新衡量
集團化			16			38			33
聯營公司和合資企業			3			(14)			2
就業後計劃税			(46)			(21)			1
			(27)			3			36
其後可循環至損益表的項目
涉外業務翻譯的交流差異
集團化			(1,233)			(104)			274
聯營公司和合資企業			(240)			82			19
非控制性權益			(173)			(37)			55
淨投資對衝			810			(227)			(93)
兑換損失重新計入利潤表
換算海外業務			—			4			—
匯兑差額税—集團			(9)			4			(19)
匯兑差額税—非控股權益			(1)			—			—
現金流量套期保值公允價值變動的有效部分
集團外幣債務對衝			(298)			221			180
本集團交易風險對衝			101			(43)			(86)
聯營公司和合營企業的套期保值			(1)			6			(6)
集團商品價格風險套期保值			41			(11)			(9)
計入損益表—本集團外幣債務對衝			175			(75)			(82)
計入損益表—本集團交易風險套期保值			10			42			45
計入損益表—本集團商品價格風險對衝			(2)			8			—
現金流量套期公允價值變動的有效部分的税項			(6)			(23)			(11)
惡性通貨膨脹調整			(17)			(18)			(22)
惡性通貨膨脹調整税			5			4			6
			(838)			(167)			251
年內其他綜合（虧損）/利潤（扣除税後）			(865)			(164)			287
本年度利潤			2,799			1,454			3,337
本年度綜合收益總額			1,934			1,290			3,624
歸因於：
母公司股權股東			1,969			1,282			3,392
非控制性權益			(35)			8			232
本年度綜合收益總額			1,934			1,290			3,624

附註是這些合併財務報表的組成部分。

223

---

財務報表(續)

合併資產負債表

						2021年6月30日						2020年6月30日
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
非流動資產
無形資產			9			10,764						11,300
財產、廠房和設備			10			4,849						4,926
生物資產						66						51
對聯營公司和合資企業的投資			6			3,308						3,557
其他投資			12			40						41
其他應收賬款			14			36						46
其他金融資產			15			327						686
遞延税項資產			7			100						119
離職後福利資產			13			1,018						1,111
									20,508						21,837
流動資產
盤存			14			6,045						5,772
貿易和其他應收款			14			2,385						2,111
公司應收税款			7			145						190
其他金融資產			15			121						75
現金和現金等價物			16			2,749						3,323
									11,445						11,471
總資產									31,953						33,308
流動負債
借款及銀行透支			16			(1,862)						(1,995)
其他財務負債			15			(257)						(389)
股份回購負債			17			(91)						—
貿易和其他應付款			14			(4,648)						(3,683)
應付公司税			7			(146)						(246)
條文			14			(138)						(183)
									(7,142)						(6,496)
非流動負債
借款			16			(12,865)						(14,790)
其他財務負債			15			(384)						(393)
其他應付款			14			(338)						(175)
條文			14			(274)						(293)
遞延税項負債			7			(1,945)						(1,972)
離職後福利負債			13			(574)						(749)
									(16,380)						(18,372)
總負債									(23,522)						(24,868)
淨資產									8,431						8,440
權益
股本			17			741						742
股票溢價						1,351						1,351
其他儲備						1,621						2,272
留存收益						3,184						2,407
歸屬於母公司股東的權益									6,897						6,772
非控制性權益			17						1,534						1,668
總股本									8,431						8,440

附註是這些合併財務報表的組成部分。

該等綜合財務報表已由董事會正式任命和授權的委員會批准，並由董事Ivan Menezes和Lavanya Chandrashekar代表董事會簽署，日期為2021年8月5日。

224

---

財務報表(續)

合併權益變動表 

									其他儲備									留存收益/(虧損)
			分享 資本 GB百萬			股票溢價 GB百萬			資本贖回準備金 GB百萬			套期保值和外匯儲備 GB百萬						擁有自己的股份 GB百萬			其他留存收益 GB百萬			總計 GB百萬			歸屬於母公司股東權益 GB百萬			非控制性權益 GB百萬			總股本 GB百萬
於二零一八年六月三十日			780			1,349			3,163			(1,030)						(2,144)			7,830			5,686			9,948			1,765			11,713
本年度利潤			—			—			—			—						—			3,160			3,160			3,160			177			3,337
其他綜合收益			—			—			—			212						—			20			20			232			55			287
本年度綜合收益總額			—			—			—			212						—			3,180			3,180			3,392			232			3,624
員工持股計劃			—			—			—			—						118			(49)			69			69			—			69
股權激勵計劃			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有關聯營公司的股份獎勵計劃			—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股權激勵計劃税			—			—			—			—						—			20			20			20			—			20
已發行股份			—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
購買非控股權益（注8）			—			—			—			—						—			(694)			(694)			(694)			(90)			(784)
新子公司的非控股權益			—			—			—			—						—			—			—			—			2			2
認沽期權公允價值變動			—			—			—			—						—			(3)			(3)			(3)			—			(3)
股票回購計劃			(27)			—			27			—						—			(2,801)			(2,801)			(2,801)			—			(2,801)
已支付的股息			—			—			—			—						—			(1,623)			(1,623)			(1,623)			(114)			(1,737)
於二零一九年六月三十日			753			1,350			3,190			(818)						(2,026)			5,912			3,886			8,361			1,795			10,156
本年度利潤			—			—			—			—						—			1,409			1,409			1,409			45			1,454
其他綜合損失			—			—			—			(116)						—			(11)			(11)			(127)			(37)			(164)
本年度綜合(虧損)/收入合計			—			—			—			(116)						—			1,398			1,398			1,282			8			1,290
員工持股計劃			—			—			—			—						90			(36)			54			54			—			54
股權激勵計劃			—			—			—			—						—			2			2			2			—			2
有關聯營公司的股份獎勵計劃			—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股權激勵計劃税			—			—			—			—						—			1			1			1			—			1
以股份為基礎的付款和購買子公司的庫存股份			—			—			—			—						—			(1)			(1)			(1)			—			(1)
已發行股份			—			1			—			—						—			—			—			1			—			1
轉賬			—			—			—			5						—			(5)			(5)			—			—			—
購買非控股權益（注8）			—			—			—			—						—			(39)			(39)			(39)			(23)			(62)
新子公司的非控股權益			—			—			—			—						—			—			—			—			5			5
認沽期權公允價值變動			—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
股票回購計劃			(11)			—			11			—						—			(1,256)			(1,256)			(1,256)			—			(1,256)
已支付的股息			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(117)			(1,763)
於二零二零年六月三十日			742			1,351			3,201			(929)						(1,936)			4,343			2,407			6,772			1,668			8,440
本年度利潤			—			—			—			—						—			2,660			2,660			2,660			139			2,799
其他綜合損失			—			—			—			(652)						—			(39)			(39)			(691)			(174)			(865)
本年度綜合(虧損)/收入合計			—			—			—			(652)						—			2,621			2,621			1,969			(35)			1,934
員工持股計劃			—			—			—			—						59			(10)			49			49			—			49
股權激勵計劃			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有關聯營公司的股份獎勵計劃			—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股權激勵計劃税			—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
購買非控股權益（注8）			—			—			—			—						—			(15)			(15)			(15)			(27)			(42)
聯營公司與非控股權益的交易			—			—			—			—						—			(91)			(91)			(91)			—			(91)
認沽期權公允價值變動			—			—			—			—						—			(2)			(2)			(2)			—			(2)
股票回購計劃			(1)			—			1			—						—			(200)			(200)			(200)			—			(200)
宣佈的股息			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(72)			(1,718)
於二零二一年六月三十日			741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,061			3,184			6,897			1,534			8,431

附註是這些合併財務報表的組成部分。

225

---

財務報表(續)

合併現金流量表

						截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度						截至2019年6月30日止年度
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
經營活動的現金流
本年度利潤						2,799						1,454						3,337
税收						907						589						898
應佔聯營公司及合營企業除税後業績						(334)						(282)						(312)
財務支出淨額						373						353						263
非營運項目						(14)						23						(144)
營業利潤									3,731						2,137						4,042
庫存增加						(443)						(366)						(434)
(增加)/減少貿易和其他應收款						(446)						523						11
貿易及其他應付賬款及撥備增加/（減少）						1,220						(485)						201
流動資金淨減少/（增加）									331						(328)						(222)
折舊、攤銷和減值						447						1,839						374
收到的股息						290						4						168
離職後付款減去計入營業利潤的金額						(30)						(109)						(121)
其他項目						88						(14)						64
									795						1,720						485
運營產生的現金									4,857						3,529						4,305
收到的利息						89						185						216
支付的利息						(440)						(493)						(468)
已繳税款						(852)						(901)						(805)
									(1,203)						(1,209)						(1,057)
經營活動現金淨流入									3,654						2,320						3,248
投資活動產生的現金流
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						13						14						32
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						(626)						(700)						(671)
貸款和其他投資的變動						(4)						—						(1)
銷售企業和品牌			8			14						11						426
收購業務			8			(488)						(130)						(56)
投資活動的現金淨流出									(1,091)						(805)						(270)
融資活動產生的現金流
股票回購計劃			17			(109)						(1,282)						(2,775)
發行股本所得款項						—						1						1
股份計劃的自有股份出售淨額						49						54						50
支付給非控股權益的股息						(77)						(111)						(112)
債券收益			16			1,031						5,188						2,766
償還債券			16			(1,247)						(820)						(1,168)
購買非控股權益股份			8			(42)						(62)						(784)
其他借款淨變動						(753)						(285)						721
支付的股權股息			17			(1,646)						(1,646)						(1,623)
淨現金(流出)/融資活動流入									(2,794)						1,037						(2,924)
淨現金及現金等值物淨（減少）/增加			16						(231)						2,552						54
匯兑差異									(285)						(120)						(26)
年初現金及現金等價物淨額									3,153						721						693
年末現金及現金等價物淨額									2,637						3,153						721
現金及現金等價物淨額包括：
現金和現金等價物			16						2,749						3,323						932
銀行透支			16						(112)						(170)						(211)
									2,637						3,153						721

附註是這些合併財務報表的組成部分。

226

---

財務報表(續)

會計信息和政策

引言

本節介紹編制綜合財務報表的基礎以及本集團適用於整個財務報表的會計政策。會計政策、關鍵會計估計和特定於票據的判斷包括在與之相關的票據中。此外，該部分還詳細介紹了集團在本財政年度或將在隨後幾年採用的新會計準則、修訂和解釋。

1.會計信息和政策

(A)準備基礎

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及根據第1606/2002號法規(EC)通過的國際財務報告準則的要求，因其適用於歐盟及國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則。歐盟採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

(B)持續經營的企業

管理層已經準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也被敏感地反映了嚴重但看似合理的下行情景。在我們的基本情況下，我們預計淨銷售勢頭將持續到2022年6月30日止的一年，然而，我們預計短期波動性將保持不變。新冠肺炎疫情恢復較慢的潛在財務影響，已被模擬在看似合理的下行情景中。即使考慮到每個地區的這些負面敏感性，集團的現金狀況仍被認為保持強勁，因為我們通過推出和定價保護了我們的流動性 €700萬固定利率歐元和£400根據帝亞吉歐的歐洲債務發行計劃，發行1.8億英鎊的固息英鎊計價債券。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少可自由支配的支出，包括收購和資本支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或減少承諾的設施。經考慮該等評估的結果後，董事確信本公司自簽署本公司綜合財務報表之日起至少持續經營12個月。

(C)合併

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。子公司是帝亞吉歐控制的實體。當被投資人面臨或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報時，該集團控制着被投資人，並有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。如果集團有能力對一個實體行使共同控制，但對該實體的特定資產和負債擁有權利，則根據集團對這些資產和負債的權利將該實體包括在內。

(D)外幣

本集團附屬公司、聯營公司及合營企業的財務報表所包括的項目，均以每一實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(其功能貨幣)計量。合併財務報表以英鎊列報，英鎊是母公司的本位幣。

非英鎊實體的損益表及現金流量按加權平均匯率折算為英鎊，但按交易當日匯率折算的重大交易除外。重新換算為收盤價產生的匯兑差額將計入外匯儲備。

資產和負債按收盤匯率折算。海外實體的期初資產負債表按收盤匯率重新折算產生的匯兑差額，以及外幣借款和被指定為淨投資對衝的金融工具產生的匯兑差額，只要有效，都將計入外匯儲備。這些項目產生的税費和抵免也計入外匯儲備。外匯儲備中積累的損益在出售境外業務時重新計入損益表。其他匯兑差額計入損益表。以外幣進行的交易按交易當日的匯率記錄。

227

---

財務報表(續)

在折算截至2021年6月30日的三年財務報表時使用的主要外匯匯率，以1 GB 1美元和1 GB歐元表示：

			2021			2020			2019
美元
損益表和現金流量(i)			1.35			1.26			1.29
資產和負債(Ii)			1.39			1.23			1.27
歐元
損益表和現金流量(i)			1.13			1.14			1.13
資產和負債(Ii)			1.17			1.09			1.12

(I)更高加權平均利率

(Ii)調整年終利率

該組織使用外匯對衝來緩解匯率變動的影響。更多信息見附註15。

(E)關鍵會計估計和判斷

董事認為可能對財務報表產生重大影響的關鍵估計和判斷的詳情載於相關附註如下：

–特殊物品.管理判斷，無論特殊與否--第236頁

–税務--管理層對是否需要撥備的判斷和對應付或應收公司税額的管理層估計、遞延税項資產的可回收性和對遞延税項收回方式的預期--第241頁和第285頁

–品牌、商譽和其他無形資產-管理層對要確認的資產和收購產生的協同效應的判斷。在決定未來現金流量和適當的適用假設以支持無形資產價值時，需要管理層的判斷和估計-第249頁

–僱用後福利--確定是否可以收回盈餘的管理判斷和確定基金負債的假設的管理估計--第257頁

–或有負債和法律程序.評估是否會產生負債的可能性的管理判斷和量化任何和解和重大未計提税務事項的可能範圍的估計--第285頁

委內瑞拉是一個高度通貨膨脹的經濟體，該國政府實行嚴格的貨幣管制制度，實行多種外幣匯率制度。在這些兑換系統上獲得美元的機會非常有限。該集團委內瑞拉業務的外幣交易和餘額按預期結算匯率換算成當地功能貨幣(委內瑞拉玻利瓦爾)，並採用最合適的官方匯率(DICOM)。出於整合的目的，該集團使用管理層對匯率的估計來轉換其委內瑞拉業務，考慮到預測的通脹和最合適的官方匯率。用於換算該集團委內瑞拉業務結果的匯率為VES/GB236,878,083截至2021年6月30日的年度(2020-VES/GB10,024,865)。截至2021年6月30日的年度價格指數變動情況為1,991% (2020 - 2,464%)。該小組使用的通貨膨脹率是由獨立評估師提供的，因為沒有可靠的、官方公佈的代表委內瑞拉情況的通貨膨脹率。

下表列出了集團委內瑞拉業務對截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度的綜合損益表、現金流量表和淨資產的貢獻，以及如果採用DICOM官方匯率將產生的金額：

			截至二零二一年六月三十日止年度						截至2020年6月30日止年度
			按估計匯率計算			在醫學標準 匯率			以估計 匯率			在醫學標準 匯率
			236,878,083VES/£			4,449,579VES/£			10,024,865VES/£			252,558VES/£
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
淨銷售額			—			4			—			3
營業(虧損)/利潤			(1)			11			—			10
其他財務收入-惡性通貨膨脹調整			2			122			6			222
經營活動現金淨流入			—			9			—			6
淨資產			38			2,016			48			1,893

在截至2021年6月30日的一年中，黎巴嫩成為高度通貨膨脹的經濟體。自2020年7月1日起，對該集團的黎巴嫩業務實行了惡性通貨膨脹會計，與貨幣項目有關的惡性通貨膨脹收益和匯兑損失在財務費用中列報。應用惡性通貨膨脹會計的影響微乎其微。

228

---

財務報表(續)

(F)新的會計準則和解釋

以下由國際會計準則理事會發布並得到歐盟認可的會計準則修正案已由該小組從2020年7月1日不影響集團的綜合業績、財務狀況或披露：

–國際財務報告準則中對概念框架的引用的修訂

–對《國際財務報告準則3》的修正--企業定義

–對《國際會計準則》第1號和第8號的修正--材料定義

–“國際財務報告準則”第16號修正案--與“新冠肺炎”相關的租金優惠

工作組通過了國際會計準則理事會發布並得到歐盟認可的下列修正案和標準：

國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號和國際財務報告準則第7號修正案--利率基準改革(第一階段)。該修正案暫時免除了對直接受銀行間同業拆放利率(IBOR)改革影響的對衝關係適用特定的對衝會計要求。這些減免的效果是，國際同業拆借利率改革一般不應導致對衝會計終止。預期與對衝關係有關的現金流不會因改革而改變，而對衝會計中使用的衍生工具仍將提供與受管風險敞口程度相近的現金流量。

《國際會計準則第19號》的修正案--計劃修正案、削減或和解。修正案要求在計劃修訂、結算和削減後，使用這些事件發生之日起的精算假設重新計量剩餘期間的服務成本和利息費用。這項修正案從2019年7月1日起適用於帝亞吉歐，並導致額外的服務成本為£1百萬截至2021年6月30日止年度(2020 – £1百萬).

IFRS 16-租賃。集團於2019年7月1日起採用經修訂的追溯法，採納國際財務報告準則第16號。比較期間沒有被重述。採用的影響包含在附註11中.

以下由國際會計準則理事會發布的修正案和標準尚未被工作組採納：

國際財務報告準則第17號--保險合同(於截至該年度生效2024年6月30日)的最終目的是取代IFRS 4。

根據初步評估，該小組認為採用國際財務報告準則第17號不會對其綜合業績或財務狀況產生重大影響。

國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號和國際財務報告準則第7號修正案--利率基準改革(第二階段)。國際財務報告準則第9號修正案免除了直接受銀行同業拆放利率(IBOR)改革影響的特定對衝會計和金融工具取消確認要求。通過應用實際的權宜之計，帝亞吉歐將不會因參考利率因IBOR改革而發生變化而被要求終止其對衝關係。國際財務報告準則第7號修正案將要求進一步披露，解釋與改革和過渡進展有關的風險的性質和程度。

對《國際財務報告準則》的其他修訂和澄清將在未來幾年生效，預計不會對集團的綜合業績或財務狀況產生重大影響。

G)氣候變化考量

氣候變化評估和所述的到2030年的淨零碳排放對我們的直接業務(範圍1和範圍2)的影響已被視為編制集團賬目的估計和判斷評估的一部分。

克利姆今年進行的ATE變化情景分析--根據TCFD的建議進行--沒有發現任何實質性的財務影響。

對財務報表作了以下考慮：

–預計氣候變化的影響不會對集團未來三年的持續經營期間和生存能力產生重大影響。

–減值評估中使用的現金流量對包括商譽在內的非流動資產使用價值的預測(見附註9)

–氣候變化對養老金資產的影響。

–氣候變化對固定資產賬面價值的影響。

229

---

財務報表(續)

本年度業績

引言

本部分介紹集團截至2021年6月30日的三個年度的業績和業績。披露分部信息、經營成本、特殊項目、財務收入和費用、集團在聯營公司和合資企業中的業績份額、税務。對於聯營公司、合資企業和税務，本節還提供了資產負債表披露。

2.分段信息

會計政策

銷售額包括與客户簽訂的銷售貨物合同的收入、特許權使用費和應收租金。銷售貨物的收入包括集團作為本金支付的消費税和其他關税，但不包括代表第三方收取的關税和税收，如增值税。銷售確認為或當通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履行義務時確認，這是考慮(其中包括)與客户商定的交付條件而確定的。對於商品的銷售，當所有權的重大風險和回報轉移到客户身上時，控制權就發生了轉移。根據與客户商定的運輸條件，大多數銷售在發貨時發生貨物控制權的轉移。如果控制權的轉讓是在貨物發運之後進行的，客户發貨和收到貨物之間的時間一般不超過5天。該集團在銷售中計入其預期有權獲得的淨對價。銷售按極有可能不會發生重大逆轉的程度予以確認。因此，銷售額是扣除預期價格折扣、客户忠誠度津貼以及某些促銷活動和類似項目後的淨額。一般來説，交易價格的支付是在符合行業慣例的信貸條件下支付的，沒有融資因素。

淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地都要繳納消費税。在大多數國家，消費税實際上是一種生產税，當產品從保税場所移走時就需要繳納，與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為一個單獨的項目計入對外發票；消費税的增加並不總是轉嫁到客户身上，如果客户沒有為收到的產品付款，集團不能追回消費税。因此，該集團承認消費税，除非它認為自己是監管機構的代理人，否則就是集團的成本。

廣告費、銷售點材料和贊助費在公司有權獲得所獲得的商品或服務時，在營業利潤中計入營銷費用。

帝亞吉歐是一家高端飲料的國際製造商和經銷商。如附註6所述，帝亞吉歐還擁有對聯營公司和合資企業的多項投資。

所提供的分段信息與向執行委員會(首席業務決策者)提供的管理報告一致。

執行委員會主要根據第三方銷售地點從地域角度考慮業務，業務分析按地域分類提出。除這些地域銷售部門外，執行委員會審查的另一個部門是供應鏈和採購部門，該部門為其他集團公司製造產品，包括在聯合王國、愛爾蘭、意大利、危地馬拉和墨西哥的生產基地，幷包括全球採購管理職能。

持續運營還包括公司職能。公司收入及成本乃與中央成本有關，包括財務、營銷、公司關係、人力資源及法律，以及若干信息系統、設施及僱員成本，而該等成本不可分配予各地區或SC&P。此外，亦包括本集團並非用於製造、銷售或分銷優質飲品的物業的應收及應付租金。

帝亞吉歐使用共享服務業務為市場和運營實體提供交易處理活動。這些中心位於匈牙利、哥倫比亞、菲律賓和印度。布達佩斯和班加羅爾的專屬商業服務中心還從事某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等要素。共享服務業務的費用將重新計入各區域.

作為年度規劃過程的一部分，每年的預算匯率都定為等於上一年的加權平均匯率。這一比率用於管理報告目的，為了確保衡量全年業績的基礎一致，上期業績也按預算率重新列報。扣除特殊項目前的淨銷售額和營業利潤的分部信息與我們的管理報告一致。將分段信息重新轉換為實際匯率並將其與小組報告的結果相一致所需的調整見下表。在重新換算之前，比較分項信息沒有按當年的預算匯率重新列報，而是按各自年度的預算匯率列報。

此外，出於管理報告的目的，帝亞吉歐將本年度和上一年度完成的收購和出售的結果與地理部門的結果分開列報。收購和出售對淨銷售額和營業利潤的影響，按編入預算的匯率，在下表適當的地理分部下披露。

230

---

財務報表(續)

(a)綜合收益表的分類資料

			北美			歐洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亞洲 太平洋			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2021
銷售額			5,803			4,795			2,020			1,369			5,146			1,537			(1,537)			19,133			20			19,153
淨銷售額
按預算匯率計算(i)			5,527			2,579			1,541			1,176			2,561			1,627			(1,548)			13,463			20			13,483
收購和處置			28			2			5			—			—			—			—			35			—			35
SC & P分配			9			45			3			13			9			(79)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			(355)			(68)			(137)			(143)			(82)			(11)			11			(785)			—			(785)
淨銷售額			5,209			2,558			1,412			1,046			2,488			1,537			(1,537)			12,713			20			12,733
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(i)			2,469			728			228			422			628			(97)			—			4,378			(218)			4,160
收購和處置			(18)			(3)			—			—			—			—			—			(21)			—			(21)
SC & P分配			(30)			(32)			(3)			(27)			(5)			97			—			—			—			—
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			(9)			(27)			—			—			—			—			—			(36)			—			(36)
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			—			—			—			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			(175)			(31)			(54)			(92)			(15)			—			—			(367)			10			(357)
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,237			635			171			303			608			—			—			3,954			(208)			3,746
特殊項目			—			(15)			—			—			—			—			—			(15)			—			(15)
營業利潤/(虧損)			2,237			620			171			303			608			—			—			3,939			(208)			3,731
非營運項目																														14
財務支出淨額																														(373)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														335
其他																														(1)
税前利潤																														3,706

231

---

財務報表(續)

			北美			歐洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亞洲 太平洋			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2020
銷售額			5,222			4,697			1,911			1,184			4,645			1,343			(1,343)			17,659			38			17,697
淨銷售額
按預算匯率計算(i)			4,445			2,501			1,300			944			2,253			1,439			(1,341)			11,541			38			11,579
收購和處置			32			10			50			—			1			—			—			93			—			93
SC & P分配			11			60			4			10			12			(98)			—			(1)			1			—
重新換算為實際匯率			135			(4)			(8)			(46)			4			2			(2)			81			(1)			80
淨銷售額			4,623			2,567			1,346			908			2,270			1,343			(1,343)			11,714			38			11,752
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(i)			2,007			730			116			254			498			45			—			3,650			(152)			3,498
收購和處置			(1)			(4)			—			—			—			—			—			(5)			—			(5)
SC & P分配			6			26			2			5			6			(45)			—			—			—			—
或有對價的公允價值重新計量			(10)			(4)			—			7			—			—			—			(7)			—			(7)
生物資產的公允價值重新計量			—			—			—			9			—			—			—			9			—			9
重新換算為實際匯率			32			9			(17)			(27)			(3)			—			—			(6)			5			(1)
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,034			757			101			248			501			—			—			3,641			(147)			3,494
特殊項目			54			(62)			(145)			(6)			(1,198)			—			—			(1,357)			—			(1,357)
營業利潤/(虧損)			2,088			695			(44)			242			(697)			—			—			2,284			(147)			2,137
非營運項目																														(23)
財務支出淨額																														(353)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														285
其他																														(3)
税前利潤																														2,043

232

---

財務報表(續)

			北美			歐洲 和 土耳其			非洲			拉丁美洲和加勒比			亞洲 太平洋			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2019
銷售額			5,074			5,132			2,235			1,444			5,356			1,739			(1,739)			19,241			53			19,294
淨銷售額
按預算匯率計算(i)			4,034			2,951			1,529			1,095			2,656			1,843			(1,738)			12,370			54			12,424
收購和處置			88			1			1			1			1			—			—			92			—			92
SC & P分配			11			63			5			15			11			(105)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			327			(76)			62			19			20			1			(1)			352			(1)			351
淨銷售額			4,460			2,939			1,597			1,130			2,688			1,739			(1,739)			12,814			53			12,867
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(i)			1,755			972			257			312			671			139			—			4,106			(186)			3,920
收購和處置			29			(1)			—			—			—			—			—			28			—			28
SC & P分配			13			72			6			32			16			(139)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			151			(29)			12			21			16			—			—			171			(3)			168
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			1,948			1,014			275			365			703			—			—			4,305			(189)			4,116
特殊項目			—			(18)			—			—			(35)			—			—			(53)			(21)			(74)
營業利潤/(虧損)			1,948			996			275			365			668			—			—			4,252			(210)			4,042
非營運項目																														144
財務支出淨額																														(263)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績
酩悦軒尼詩																														310
其他																														2
税前利潤																														4,235

(i)    該等項目代表國際財務報告準則第8號對地區及SC & P分部之表現計量。

（1） 向執行委員會報告的SC & P淨銷售額主要包括分部間銷售額，並在上述分部分析的單獨一欄中剔除。除了SC & P分部向其他經營分部的銷售外，分部間銷售並不重大。

（2） 該集團的淨財務費用由集中管理，不歸因於個別經營分部。

（3） 約 40%2020年日曆年度最後四個月發生的年度淨銷售額。

(b)其他分部信息

			北 美國 GB百萬			歐洲和土耳其 GB百萬			非洲 GB百萬			拉丁語 美國 和 加勒比 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			SC & P GB百萬			公司 及其他 GB百萬			總計 GB百萬
2021
資本支出			153			23			125			20			56			125			124			626
折舊和無形資產攤銷			(76)			(31)			(79)			(16)			(60)			(126)			(59)			(447)
2020
資本支出			145			24			128			48			59			191			105			700
折舊和無形資產攤銷			(68)			(37)			(103)			(21)			(59)			(119)			(73)			(480)
潛在損害			—			(7)			—			(7)			—			—			—			(14)
有形資產的特殊減值			—			—			(139)			—			(1)			—			—			(140)
無形資產的特殊減值			—			—			—			—			(1,205)			—			—			(1,205)
2019
資本支出			150			32			160			48			40			197			44			671
折舊和無形資產攤銷			(51)			(18)			(81)			(13)			(42)			(110)			(59)			(374)

 

233

---

財務報表(續)

(c)類別和地域分析

			類別分析															地理分析
			精神 百萬英鎊			啤酒(Iv) 百萬英鎊									準備 喝(Iv) GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			太棒了 英國 GB百萬			美聯航 州政府 GB百萬			地獄- 土地 GB百萬			印度 GB百萬			其餘部分 世界 GB百萬			總計 GB百萬
2021
銷售額(i)			15,634			2,562									741			216			19,153			1,822			5,441			70			3,011			8,809			19,153
非流動資產(ii)（iii）																								2,119			4,320			2,474			2,561			7,589			19,063
2020(重述)
銷售額(i)，（iv）			14,158			2,687									621			231			17,697			1,684			4,839			62			2,783			8,329			17,697
非流動資產(ii)（iii）																								1,911			5,028			2,661			2,758			7,563			19,921
2019年（重述）
銷售額(i)，（iv）			15,283			3,041									662			308			19,294			1,706			4,724			70			3,236			9,558			19,294
非流動資產(ii)（iii）																								1,637			4,662			2,525			3,829			7,668			20,321

(i) 銷售的地理分析基於第三方銷售的地點。

（ii） 非流動資產的地域分析基於資產的地理位置，包括無形資產、不動產、廠房及設備、生物資產、對聯營公司及合資企業的投資、其他投資及非流動其他應收賬款。

（三） 向首席運營決策者提供的管理信息不包括按類別對資產和負債的分析，因此不予披露。

（iv） 自2020年7月1日起，風味麥芽飲料已從即食飲料重新分類為啤酒。此報告符合這些產品的性質以及管理層審查績效的方式。在重新分類之前，啤酒銷量應該是 £2,188萬2021年（2020 - £2,342萬; 2019 – £2,758萬），而即食飲料銷售將會是 £1,115萬2021年（2020 - £966萬; 2019 – £945萬).

3.運營成本

			2021 GB百萬			2020 GB/百萬			2019 GB 10萬
消費税			6,420			5,945			6,427
銷售成本			5,038			4,654			4,866
營銷			2,163			1,841			2,042
其他經營事項			1,801			3,120			1,917
			15,422			15,560			15,252
包括：
消費税
大不列顛			1,018			930			898
美國			589			585			587
印度			2,127			1,927			2,202
其他			2,686			2,503			2,740
庫存增加			(293)			(275)			(446)
原材料和消耗品			3,126			2,842			3,007
營銷			2,163			1,841			2,042
其他外部費用			1,978			2,044			2,285
員工成本			1,586			1,404			1,580
折舊、攤銷和減值			447			1,839			374
處置財產收益			(1)			(2)			(5)
淨匯兑損失/(收益)			22			15			(7)
其他營業收入			(26)			(93)			(5)
			15,422			15,560			15,252

(a)其他外部費用

其他對外開支包括新飲品產品的研發開支及包裝設計開支，40百萬（2020年-英鎊34百萬; 2019年-英鎊35100萬英鎊的保養和維修107百萬（2020年-英鎊105百萬; 2019年-英鎊103百萬)。

234

---

財務報表(續)

(B)審計師費用

其他外部費用包括集團主要審計師普華永道及其附屬公司(普華永道)的費用，分析如下。

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
對這些財務報表的審計			3.8			5.3			3.8
子公司財務報表審計			4.4			3.6			3.4
與審計相關的擔保服務(i)			2.6			2.4			1.6
審計費共計（審計費）			10.8			11.3			8.8
其他保證服務（審計相關費用）(Ii)			0.8			0.8			0.7
所有其他非審計費用(所有其他費用)			—			—			0.2
			11.6			12.1			9.7

(I)與審計相關的保證服務是關於根據美國薩班斯-奧克斯利法案第404條進行報告和審查中期財務信息。

(Ii)其他擔保服務包括擔保及相關服務的總費用，而該等費用並未在“總審計費用”項下列報。

(1)美國對審計師費用的披露要求與英國的要求不同。上表中的括號中披露了美國要求的按類別分類的術語。除GB外，英國和美國披露的所有數字都是相同的0.42000萬(2020年-GB0.4百萬; 2019年-英鎊0.4審查中期財務信息的費用將計入美國與審計有關的費用，而不是計入審計費用。

截至2021年6月30日止年度，普華永道以外的公司提供的審計服務為英鎊0.1百萬（2020年-英鎊0.1百萬; 2019年-英鎊0.1 百萬）。普華永道就員工養老金計劃的審計服務收取的額外費用為英鎊0.2截至2021年6月30日的年度為百萬（2020年-英鎊0.3百萬; 2019年-英鎊0.3百萬)。

(c)人事費和平均僱員人數

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
薪酬總額
工資和薪金			1,336			1,251			1,344
股權激勵計劃			50			3			50
僱主的社會保障			83			79			96
僱主養卹金
固定福利計劃			82			37			61
固定繳款計劃			25			24			19
其他離職後計劃			10			10			10
			1,586			1,404			1,580

相當於全職的平均員工人數（不包括聯營公司和合資企業的員工）如下：

			2021			2020			2019
北美			2,616			2,466			2,410
歐洲和土耳其			3,267			3,350			3,609
非洲			4,016			4,003			4,338
拉丁美洲和加勒比			1,505			1,549			1,610
亞太地區			6,474			6,559			7,038
SC & P			5,085			4,908			4,919
公司和其他			4,687			4,940			4,496
			27,650			27,775			28,420

截至2021年6月30日，該集團在相當於全職的基礎上， 27,783 (2020 – 27,788; 2019 – 28,150）員工。集團全年平均員工人數（包括兼職員工）為 28,025 (2020 – 28,490; 2019 – 29,402).

235

---

財務報表(續)

(d)特殊作業項目

其他經營項目包括以下內容：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
員工成本
保證最低養老金均衡費用			5			—			21
其他外部費用			13			95			53
其他營業收入			(3)			(83)			—
折舊、攤銷和減值
品牌、善意、有形和其他資產損失			—			1,345			—
例外業務項目共計（附註4）			15			1,357			74

4.特殊項目

會計政策

批判性會計判斷特殊項目是管理層判斷需要單獨披露的項目。該等項目包括在與其相關的利潤表標題中。相信單獨披露特殊項目以及經營性和非經營性的分類進一步有助於投資者瞭解集團的業績。

與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

經營項目 特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為集團經營活動的一部分，例如無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業處置及離職後計劃的改變。

非經營性項目出售業務、品牌或分銷權的損益，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司時產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大非經常性項目，在綜合損益表中作為低於營業利潤的營業外特殊項目披露。

徵税項目 特殊本期和遞延税項目包括影響税收的重大不尋常非經常性項目。例子包括以往年度的直接税撥備和結算以及税率變化後的遞延税資產和負債的重新計量。

236

---

財務報表(續)

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
特殊作業項目
土耳其正在進行的訴訟（a）			(15)			—			—
保證最低養老金平等化（b）			(5)			—			(21)
捐款（c（i））			(5)			(89)			—
廢棄庫存（c（ii））			7			(30)			—
替代退税（c（iii））			3			83			—
品牌、善意、有形和其他資產減損（d）			—			(1,345)			—
韓國的間接税（e）			—			24			(35)
法國税務審計罰款（注7（b）（v））			—			—			(18)
			(15)			(1,357)			(74)
非營運項目
銷售企業和品牌
聯合國家啤酒廠（f）			10			(32)			(9)
USL企業（g）			3			—			(2)
19個品牌的組合（h）			1			2			155
出售聯營公司虧損（i）			—			(1)			—
步驟收購（j）			—			8			—
			14			(23)			144
法國税務審計興趣（註釋7（b）（v））			—			—			(9)
税前例外項目			(1)			(1,380)			61
包含在税收中的項目（注7（b））			(84)			154			(39)
特殊項目合計			(85)			(1,226)			22
歸因於：
母公司股權股東			(86)			(1,157)			(4)
非控制性權益			1			(69)			26
特殊項目合計			(85)			(1,226)			22

 

(A)在截至2021年6月30日的年度內，根據最近的事態發展，增加一筆試用期經費。1561000萬(GB)15(百萬)被記錄為土耳其正在進行的訴訟的例外項目，將該條款的餘額帶到了嘗試。2721000萬(GB)23(100萬)在Try達成和解後151000萬(GB)1百萬美元)。

(B)2020年11月20日，英格蘭和威爾士高等法院發佈了一項裁決，要求在計算曆史性調出的保證最低養卹金負債時，為計算男女的養卹金福利制定計劃，這導致了GB的額外負債5萬。相應的費用被確認為與費用一致的特別業務項目的£21在截至2019年6月30日的年度內，與最初的GMP裁決有關的1000萬美元。

(C)根據集團的會計政策，鑑於下列項目的不尋常性質和規模，這些項目被報告為特別業務項目：

(I)特別收費$61000萬(GB)5)於截至2021年6月30日止年度被確認為“提高標準”計劃的一部分。這筆額外費用代表着將公司税收優惠再投資於某些市場的基金，在這些市場上，公司税減免是可用的。

在截至2020年6月30日的年度內，帝亞吉歐推出了“提高門檻”計劃，包括承諾1001000萬(GB)81在最長時間內兩年從2020年7月1日起，支持酒吧在新冠肺炎疫情後恢復。帝亞吉歐還提供了其他形式的支持，以幫助社區和行業，總額達GB81000萬美元。

(2)在2021年6月30日終了的年度內，庫存準備金7釋放了100萬英鎊(2020-1 GB的費用30由於早先預計會因新冠肺炎大流行而退還和銷燬的庫存，因此產生了非常大的收益。鑑於原始費用於截至2020年6月30日止年度被列為特殊項目，對撥備的更改亦被列為特殊項目。

(3)在截至2021年6月30日的年度內，額外收益$41000萬(GB)3(百萬元)已於其他經營項目就上一年度應計項目的替代退税申索的超額收入確認。

在截至2020年6月30日的年度內，估計收益為105百萬(GB)83已向美國政府提出和將向美國政府提出的與前幾年有關的替代退税索賠已在其他經營項目中確認。

237

---

財務報表(續)

(d) 截至2020年6月30日止年度，減值費用為GB1,345百萬美元在特別業務項目中確認，包括GB655含印度商譽的印度現金產生單位116對於USL熱門品牌類別(Old Tivern品牌GB)78億萬和風笛牌GB38(百萬)和GB1在印度的固定資產；GB434關於温莎Premier品牌的1000萬英鎊；GB84該集團在尼日利亞的有形固定資產為1000萬英鎊；以及55就該集團在埃塞俄比亞的有形固定資產支付1000萬美元。

更多信息，分別見附註9(D)和10。

(E)在截至2019年6月30日的年度內，集團確認了一筆GB35用於某些渠道賬户的間接税和韓國前幾年的監管變化。

韓國税務當局在2020年6月30日終了的年度發出了一項攤款，其結果是沖銷了上一年的撥備，數額為GB241000萬美元。

(f) 在截至2021年6月30日的年度內，扎爾。209萬 (£10萬)就出售United National Brewery向帝亞吉歐支付遞延對價，全額為營業外收益(2020年--虧損GB32百萬；2019年-失去GB9百萬)。

(g) 聯合烈酒有限公司若干附屬公司於截至2021年6月30日止年度出售。出售業務帶來了GB的非凡收益31000萬美元。

截至2019年6月30日止年度，出售印度葡萄酒業務導致GB異常虧損21000萬美元。

(h)截至2021年6月30日止年度，集團轉回美元21000萬(GB)1 百萬）（2020年-英鎊2 百萬）來自與2018年12月20日向Sazerac出售19個品牌組合相關的撥備。出售的總代價為美元5501000萬(GB)435 百萬）税前利潤為美元198百萬(GB)155截至2019年6月30日止年度為百萬）。

更多信息請參閲註釋8（b）。

(i)截至2020年6月30日止年度，出售一家聯營公司Equal Components，LLC導致異常虧損 £1萬.

(j)截至2020年6月30日止年度，帝亞吉歐完成了對Seedlip和Anna Seed 83的收購，並收購了某些Distill Ventures實體的控股權。由於這些實體成為集團的子公司，因此獲得了英鎊的收益8產生了百萬美元，即交易前關聯公司的賬面價值與其公允價值之間的差額。

欲瞭解更多信息，請參閲注8（a）。

列入特別項目經營活動現金淨流入的現金付款和收入如下：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
替代缺陷			60			26			—
捐款			(50)			(7)			—
沙利度胺（注14（d）（a））			(15)			(17)			(15)
韓國的間接税			(10)			—			—
土耳其正在進行的訴訟			(1)			—			—
法國税務審計			—			(88)			—
現金支付總額			(16)			(86)			(15)

5.財務收入及收費

會計政策

淨利息包括與金融工具有關的利息收入和費用，以及用於管理利率風險的對衝交易的結果。

財務費用直接歸因於合格資產的收購、建設或生產，即需要相當長的時間才能準備好用於其預定用途或銷售的資產，計入該資產的成本。未資本化的借貸成本根據實際利率法在利潤表中確認。所有其他財務費用主要在產生年度的利潤表中確認。

其他財務費用淨額包括與離職後計劃、長期債務的貼現解除和惡性通貨膨脹費用有關的項目。高度通貨膨脹經濟體的業務結果經過調整，以反映在換算為英鎊之前該實體的當地貨幣購買力的變化。

衍生品的影響（不包括與商品風險管理有關的現金流對衝或用於對衝極有可能的未來貨幣現金流的貨幣風險的現金流對衝）計入利息收入或利息費用。

238

---

財務報表(續)

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
利息收入			119			192			232
金融工具公允價值收益			124			123			155
利息收入總額(i)			243			315			387
銀行貸款、債券和透支的利息			(365)			(390)			(349)
租賃利息支出			(16)			(15)			(7)
其他借款利息支出			(84)			(120)			(122)
金融工具公允價值虧損			(126)			(123)			(157)
利息費用共計(i)			(591)			(648)			(635)
利息支出淨額			(348)			(333)			(248)
離職後計劃的財務淨收入盈餘（注13）			18			26			29
委內瑞拉的惡性通脹調整（注1）			2			6			10
直接税及間接税的利息收入			15			16			16
其他財務收入			—			3			—
其他財務收入共計			35			51			55
與離職後計劃相關的淨財務費用出現赤字（注13）			(13)			(17)			(22)
黎巴嫩的惡性通貨膨脹調整和貨幣項目外匯升值（注1）			(8)			—			—
取消折扣			(20)			(24)			(17)
直接税和間接税的利息收費			(11)			(22)			(11)
財務負債變動(第3級)			(7)			(6)			(8)
其他財務費用（例外）(Ii)			—			—			(9)
擔保費			(1)			(1)			—
其他財務費用			—			(1)			(3)
其他財務費用合計			(60)			(71)			(70)
其他財務費用淨額			(25)			(20)			(15)

（i） 包括英鎊28百萬利息收入和GB(429）不通過利潤表按公允價值計量的金融資產和負債的百萬利息費用（2020年- £46百萬收入和GB(471）百萬費用; 2019年- £86百萬收入和GB(439)百萬收費)。

（ii） 關於法國税務審計和解（見附註7（b）（v））。

239

---

財務報表(續)

6.對聯營公司和合資企業的投資

會計政策

聯營公司是指集團擁有長期股權，並有權對其施加重大影響的企業。合資企業是一種聯合安排，根據該安排，共同控制該安排的各方有權獲得該安排的淨資產。本集團於聯營公司及合營企業淨資產中的權益於綜合資產負債表中的投資中列報，而其於其業績中的權益(税項淨額)則計入綜合收益表中本集團的營業利潤之下。聯營公司及合營企業最初按包括交易成本在內的成本入賬。每當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，聯營公司及合營公司的投資便會被檢視是否減值。減值審核將賬面淨值與可收回金額進行比較，其中可收回金額為使用價值中較高者，按本集團應佔聯營公司未來現金流量的現值及其公允價值減去出售成本計算。

帝亞吉歐的主要合作伙伴是帝亞吉歐擁有的酩悦軒尼詩34%.酩悦軒尼詩是LVMH酩悦軒尼詩路易威登SA（LVMH）的烈酒和葡萄酒子公司。LVMH總部位於 法國並在巴黎證券交易所上市。Moët Hennessy總部位於法國，是香檳和干邑品牌的生產商和出口商。

本集團與LVMH在亞太及法國建立了多項聯合分銷安排，主要涵蓋帝亞吉歐蘇格蘭威士忌及杜松子酒高級品牌以及Moët Hennessy香檳及干邑高級品牌的分銷。帝亞吉歐和LVMH各自承諾不參與任何香檳或干邑活動與Moët Hennessy競爭。該等安排亦載有若干條款，以保障帝亞吉歐為Moët Hennessy的非控股股東。

(a)本集團於聯營公司及合營企業之投資變動分析如下：

			莫埃 軒尼詩 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
費用減備抵
於二零一九年六月三十日			3,040			133			3,173
匯兑差異			78			4			82
加法			—			47			47
税後利潤份額			285			(3)			282
處置			—			(1)			(1)
分紅			—			(4)			(4)
應佔其他全面收益及權益變動			(8)			—			(8)
逐步收購			—			(11)			(11)
轉接			—			(2)			(2)
其他			—			(1)			(1)
於二零二零年六月三十日			3,395			162			3,557
匯兑差異			(228)			(12)			(240)
加法			—			38			38
税後利潤份額			335			(1)			334
分紅			(289)			(1)			(290)
應佔其他全面收益及權益變動			(85)			—			(85)
轉接			—			2			2
年內計提的減值			—			(8)			(8)
於二零二一年六月三十日			3,128			180			3,308

（1） 對關聯公司的投資餘額包括向關聯公司提供的貸款和投資的優先股108百萬（2020年-英鎊82百萬)。

（2） 如果Distill Ventures計劃中的員工達到了某些績效目標，則額外支付£33百萬（2020 - £22百萬）將投資於這些員工。

(b)酩悦軒尼詩截至2021年6月30日止三個年度的利潤表信息以及2021年6月30日和2020年6月30日的資產負債表信息如下：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
銷售額			4,819			4,425			4,713
本年度利潤			985			838			911
綜合收益總額			999			765			865

240

---

財務報表(續)

Moët Hennessy每年根據歐盟認可的IFRS以歐元編制財務報表，直至12月31日。該結果經過調整，以符合帝亞吉歐會計政策，是LVMH葡萄酒與烈酒部門的主要組成部分。結果轉化為1英鎊=歐元1.13 (2020 – £1 = €1.14; 2019 – £1 = €1.13).

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
非流動資產			5,320			5,310
流動資產			7,800			8,352
總資產			13,120			13,662
非流動負債			(1,665)			(1,480)
流動負債			(2,256)			(2,197)
總負債			(3,921)			(3,677)
淨資產			9,199			9,985

（1） 包括主要針對酩悦軒尼詩品牌的收購公允價值調整，並轉換為1英鎊=歐元1.17 (2020 – £1 = €1.09).

(c)有關本集團與其聯營公司和合資企業之間的交易信息於附註20披露。

(d)於聯營公司及合營企業的投資包括股份成本減1998年7月1日之前因收購而撇銷的商譽，1,2542000萬(2020年-GB1,312 百萬），加上集團在收購後儲備中的份額英鎊2,0542000萬(2020年-GB2,245(億美元)。

(E)聯營公司和合資企業在其最新財務報表中沒有報告任何重大或有負債。

7.課税

會計政策

當期税額是根據當年的應税利潤計算的。應税利潤不同於會計利潤，原因是會計處理和税務處理之間的暫時差異，以及永遠不應納税或可扣税的項目。除非税收狀況有可能是可持續的，否則不會確認税收優惠。一旦被認為是可能的，每年都會對税收優惠進行審查，以評估是否應在可能通過談判和/或訴訟達成和解的基礎上，制定一項條款，以防止完全確認該優惠。税收撥備包括在流動負債中。税負的罰款和利息分別計入營業利潤和財務費用。

全額撥備遞延税金用於財務報告的資產和負債的賬面價值與用於税務目的的資產和負債的價值之間的暫時性差異。遞延税項金額反映預期可收回金額，並按資產負債表日實施或實質實施的課税基準，按資產負債賬面值的預期收回或清償方式計算。遞延税項資產不會在未來很可能無法變現的情況下確認。如本集團能夠控制收益的匯出，且該等收益很可能在可預見的將來不會匯出，或有關匯款不會產生任何負債，則並無就任何海外附屬公司未來的收益匯出訂立遞延税項責任。

關鍵會計估計和判斷

該集團被要求估算其運營的多個司法管轄區中每個司法管轄區的公司税。管理層需要估計在許多國家應確認為税務負債或税務資產的金額，這些國家需要接受税務審計，其性質往往很複雜，可能需要數年時間才能解決；目前的税收餘額是基於這種估計。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。然而，實際税項負債可能與撥備有所不同，在此情況下，本集團將須在隨後的期間作出調整，這可能會對本集團本年度的利潤產生重大影響。

對遞延税項資產可回收性的評估要求對未來應税收入的可獲得性作出估計。對於壽命不確定的品牌，管理層的主要意圖是通過未來的潛在出售收回賬面價值，因此品牌價值的遞延税項通常使用適當的國家資本利得税税率確認。如果擁有無限壽命的品牌受到損害，管理層認為這是通過使用恢復的跡象，在這種情況下，品牌價值的遞延税項將使用適當的國家企業所得税税率確認。

241

---

財務報表(續)

(A)本年度税項收費分析

			英國									世界其他地區									總計
			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
當期税額
本年度			100			108			150			684			589			713			784			697			863
對前幾年的調整			1			6			(3)			28			(25)			52			29			(19)			49
			101			114			147			712			564			765			813			678			912
遞延税金
暫時性差異的產生和逆轉			13			24			29			18			(143)			(19)			31			(119)			10
税率的變動			46			6			(2)			32			39			(52)			78			45			(54)
對前幾年的調整			8			—			5			(23)			(15)			25			(15)			(15)			30
			67			30			32			27			(119)			(46)			94			(89)			(14)
利潤税			168			144			179			739			445			719			907			589			898

(b)特殊税費/（抵免）

税項支出包括下列例外項目：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
英國的税率變化(i)			46			—			—
荷蘭的税率變化(Ii)			42			—			(51)
捐款(Iii)			(5)			—			—
陳舊庫存			1			(7)			—
替代缺陷			1			20			—
保證最低養老金均衡化			(1)			—			(4)
品牌和有形資產減值(Iv)			—			(165)			—
其他項目			—			(2)			—
法國税務審計和解(v)			—			—			61
銷售企業和品牌			—			—			33
			84			(154)			39

(I)2021年5月24日，英國頒佈了實質性立法，將公司税率提高到25%，由2023年4月1日起生效。作為這一變化的結果，GB的特殊税費46截至2021年6月30日止年度，已就重新計量遞延税項資產及負債確認百萬美元。此外，還有一筆一次性費用的£48 於其他全面收益及權益中，主要與重新計量離職後資產之遞延税項負債有關。

(Ii)2020年12月15日，荷蘭頒佈了實質性立法，將整體公司税率維持在25%，扭轉了此前頒佈的降低公司税率的做法， 21.72021年的%。由於這一變化，42截至2021年6月30日止年度，已就重新計量遞延税項負債確認百萬元。在截至2019年6月30日的一年中，荷蘭參議院同意分階段降低荷蘭公司税率，預計從2020年1月1日起生效。GB的特殊税收抵免51於截至2019年6月30日止年度錄得百萬元，主要來自重新計量與Ketel One伏特加經銷權有關的遞延税項負債。25%降至當時頒佈的税率20.5%。在截至2020年6月30日的年度內，荷蘭參議院通過了一項增加的税率：21.7%，產生1 GB12已確認為基本税項的百萬税項支出。

(Iii)如2020年年報所披露，帝亞吉歐推出“提高門檻”計劃，以支持酒吧歡迎顧客在新冠肺炎大流行後重臨及康復，包括承擔額$1001000萬(GB)81從2020年7月1日起最長兩年內)。由於支出的確切性質不確定，無法確定這些數額是否可在未來期間用於納税扣除。因此，截至2020年6月30日止年度的撥備並無確認任何遞延税項資產。2021年，提供了關於支出性質的更多信息，並對此進行了重新評估和1 GB5截至2021年6月30日止年度，已確認主要與在美國、英國及愛爾蘭的支出有關的特別税項抵免。

(Iv)在截至2020年6月30日的年度內，取得國標局的特別税務抵免165百萬美元包括英國温莎和USL品牌的減值105百萬和GB25分別就尼日利亞和埃塞俄比亞的固定資產減值提供特別税收抵免25百萬和GB10分別為100萬美元。

(V)如2019年年報所披露，帝亞吉歐於2019年7月與法國税務當局就處理所有開放期間的利息成本達成決議，導致共收取1歐元的特別費用100百萬(GB)88百萬歐元)，包括一筆歐元的税費69百萬(GB)61百萬美元)，罰款10歐元21百萬(GB)18百萬）和利息歐元10百萬(GB)9百萬）這結束了截至2017年6月30日（含）期間與法國税務當局的所有未決問題。

242

---

財務報表(續)

(c)税率調節及可能影響未來税項收費的因素

			2021 GB百萬			2021 %			2020 GB百萬			2020 %			2019 GB百萬			2019 %
税前利潤			3,706						2,043						4,235
按英國公司税率計算的名義費用			704			19.0			388			19.0			805			19.0
抵銷應佔聯營公司及合營企業税後業績的名義税項			(63)			(1.7)			(54)			(2.6)			(59)			(1.4)
海外税率差異			128			3.5			53			2.6			106			2.5
集團內融資的效果			—			—			(13)			(0.6)			(34)			(0.8)
處置企業的免税收益			(2)			(0.1)			—			—			(3)			—
逐步增加			—			—			(2)			(0.1)			—			—
其他税率和税基差異			—			—			(47)			(2.3)			(79)			(1.9)
其他不收費項目			(52)			(1.4)			(60)			(3.0)			(51)			(1.2)
減損			—			—			135			6.6			—			—
企業處置不可免賠損失			—			—			6			0.3			—			—
其他不可扣除項目(i)			67			1.8			115			5.6			122			2.9
不能退還的預扣税			25			0.7			36			1.7			24			0.6
與不確定的税務狀況有關的撥備變動(Ii)			1			—			6			0.3			98			2.3
税率的變動(Iii)			78			2.1			45			2.2			(54)			(1.3)
持有待售資產的公允價值調整			—			—			—			—			1			—
對前幾年的調整(Iv)			21			0.6			(19)			(0.9)			22			0.5
利潤税			907			24.5			589			28.8			898			21.2
例外項目前税率			—			22.2			—			21.7			—			20.6

(I)其他不能扣除的項目包括額外的州税和地方税以及其他費用。

(Ii)與不確定税務狀況有關的撥備變動包括與當年及上一年度有關的不確定税務狀況變動。截至2019年6月30日的年度與不確定税務狀況有關的撥備變動包括GB61與法國税務審計和解有關的特別税費100萬美元。

(Iii)主要由於荷蘭和聯合王國的税率變化，導致截至2021年6月30日止年度的税率變動。截至2020年6月30日止年度的税率變動主要由於荷蘭、英國、印度及肯尼亞。截至2019年6月30日止年度的税率變動主要源於荷蘭的税率變動。

(四)預算不包括上一年撥備的變動。

(1)作為修訂如何列報項目的政策的一部分，對税率調節表進行了重組，以單獨顯示以前反映在其他不可抵扣項目內的與不確定的税收狀況有關的不可退還的預扣税和準備金的變動情況，以便提供更多相關信息。包括在截至2020年和2019年的年度的英國轉讓定價調整也被重新歸類為其他税率和税基差異，以更好地反映它們的性質，以前包括在其他不應徵收費用的項目中。

    

上表將按英國税率計算的名義税費與實際總税費進行了核對。作為一個在多個國家運營的集團，這些國家適用於利潤的實際税率與英國税率不同。其影響在上表中顯示為海外税率的差異。該集團的全球業務導致考慮一些可能影響未來税費的重要因素，例如：不同司法管轄區的盈利水平和組合、轉讓定價法規、徵收的税率和税收制度改革、收購、處置、重組活動以及與税務機關的和解或協議。

國際税務環境持續發生的重大變化和全球税務審計活動的增加意味着税務不確定性和相關風險一直在逐步增加。中期而言，這些風險可能導致税項負債增加或對遞延税項資產和負債的賬面價值進行調整。見附註18(G)。

集團在全球範圍內有多項持續的税務審計，這些審計的撥備是按照相關會計準則進行確認的。考慮到對税務審計最終結果的最佳估計和管理層的判斷。截至2021年6月30日單獨規定的持續審計預計不會導致重大税務責任。當前税收資產 £145百萬 (2020年6月30日 – £190百萬）和納税義務 £146百萬 (2020年6月30日 – £246百萬)包括GB129百萬（2020年6月30日-英鎊189百萬）的税收不確定性撥備，減少主要是由審計付款和外匯變動推動的。

2021年6月30日繳納的現金税為£852 百萬（2020年6月30日-英鎊901 百萬）並且是英鎊39 比當前的税費高出百萬美元（2020年6月30日- £223 百萬以上）。這是由於應計所得税和實際支付現金之間的時間差異以及不確定税務狀況撥備的變動造成的。

243

---

財務報表(續)

(D)遞延税項資產和負債

計入綜合資產負債表的遞延所得税金額包括以下淨遞延所得税（負債）/資產：

			財產， 植物和 裝備 GB百萬			無形的 資產 GB百萬			郵政 就業 平面圖 GB百萬			税負減損 百萬英鎊			其他 臨時 差異(i) GB百萬			總計 百萬英鎊
於二零一九年六月三十日			(349)			(1,795)			(38)			24			264			(1,894)
匯兑差異			—			12			1			(1)			(7)			5
在利潤表中確認-持續經營			(10)			115			(5)			7			27			134
重新分類			8			6			—			(3)			(11)			—
於其他全面虧損及權益確認			—			(3)			(16)			34			(33)			(18)
税率變動—在損益表中確認			11			(52)			2			—			(6)			(45)
税率變動—於其他全面虧損及權益確認			—			—			(16)			—			—			(16)
收購附屬公司			—			(19)			—			—			—			(19)
於二零二零年六月三十日			(340)			(1,736)			(72)			61			234			(1,853)
匯兑差異			26			176			(7)			(5)			(17)			173
在利潤表中確認-持續經營			(28)			(19)			2			—			29			(16)
重新分類			—			7			—			—			(7)			—
於其他全面虧損及權益確認			—			—			(6)			—			(2)			(8)
税率變動—在損益表中確認			(39)			(48)			(2)			1			10			(78)
税率變動—於其他全面虧損及權益確認			—			—			(44)			—			(4)			(48)
收購附屬公司			—			(16)			—			—			1			(15)
於二零二一年六月三十日			(381)			(1,636)			(129)			57			244			(1,845)

（i） 其他暫時性差異的遞延税包括跨貨幣掉期的公允價值變動、利息和融資成本、重組撥備、以股份為基礎的付款和集團內產品銷售。

在抵消地區內適用的遞延所得税資產和負債後，遞延所得税負債淨額包括：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
遞延税項資產			100			119
遞延税項負債			(1,945)			(1,972)
			(1,845)			(1,853)

的遞延所得税資產 £100百萬包括£48百萬 (2020 – £84百萬）發生在上一年應税虧損的司法管轄區。大部分資產涉及德國和巴西。人們認為更有可能有足夠的未來應税利潤來實現這些遞延所得税資產，其中大部分可以無限期結轉。

(E)未確認的遞延税項資產

下表顯示了由於未來期間利用情況的不確定性而尚未確認的税務損失的税收價值。這些損失的總價值為英鎊708 百萬（2020年 – £809(億美元)。

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
資本損失--無限期			105			76
交易損失--無限期			23			30
交易和資本損失-有效期至2030年			50			70
			178			176

此外，尚未就可扣税暫時性差異確認遞延所得税資產，因為除非集團的某些品牌被出售，否則該暫時性差異的任何利益都不會實現，而這是目前預期的情況。

244

---

財務報表(續)

(F)未確認的遞延税項負債

相關立法在很大程度上免除了海外股息匯出的税收。海外司法管轄區徵收的預扣税更有可能產生納税責任。遞延税金是在有意分配收益併產生納税義務的情況下提供的。估計與這些未匯出收益有關的未確認遞延税項負債額是不切實際的。

與尚未確認遞延税項負債的附屬公司、分支機構、聯營公司及合營企業的投資有關的臨時差額總額約為gb。16.4十億(2020年-GB14.7十億美元)。

245

---

財務報表(續)

經營性資產和負債

引言

本節介紹用於產生集團業績的資產和產生的負債。與本集團融資活動有關的負債計入“風險管理及資本結構”一節，而有關聯營公司、合營企業及税務的資產負債表資料則計入“本年度業績”一節。本節還詳細披露了該集團最近的收購和處置、其固定收益離職後計劃的業績和財務狀況。

8.收購和出售業務及購買非控股權益

會計政策

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。收購或出售子公司的結果包括在控制通過之日起或之前的損益表中。

企業合併使用收購方法進行核算。購入的可識別資產、負債和或有負債按購置日的公允價值計量。應付對價按公允價值計量，包括任何或有對價的公允價值。除其他因素外，本集團考慮出售股東繼續受僱的性質及補償，以決定是否有任何或有付款是用於合併後的僱員服務，而該等服務不包括在考慮範圍內。

於收購業務或聯營或合營企業權益時，反映收購當日情況的公允價值歸屬於淨資產，包括所收購的可識別無形資產及或有負債。與收購附屬公司有關的直接應佔收購成本在已產生的其他外部費用中確認。

收購日的非控股權益可以按公允價值計量，也可以按非控股股東佔假定可確認資產公允價值淨值的比例計量。這一選擇是針對每次收購單獨做出的。

如本集團已就非控股權益所持股份發出認沽期權，則本集團終止確認該等非控股權益，轉而確認一項或有遞延代價負債，金額為行使該等購股權時可能須支付予非控股權益的估計金額。認沽期權估計負債的變動在留存收益中確認。

有非控股權益的交易直接計入留存收益。

對於公司直接或間接擁有股權的所有實體，都要作出判斷，以確定投資者是否控制着被投資人，因此是否應該完全合併被投資人。進行評估，以確定該集團是否對被投資人的可變回報有敞口或權利，以及是否有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。為了建立控制權，對該集團和其他投資者擁有的實質性和保護性權利進行了分析。這一評估取決於被投資方的活動和目的以及其他股東的權利，例如哪一方控制着被投資方的董事會、執行委員會和重大政策。確定該集團擁有的權利是否具有實質性，需要管理層的判斷。

如果被投資人持有的股權不到50%，並且該集團擁有的投票權明顯多於任何其他投票人或有組織的投票人羣體，這可能是事實上控制的一個指標。需要進行評估，以確定與被投資方的關係有關的所有因素，以確定是否已建立控制以及是否應將被投資方合併為子公司。如果投票權和投資回報在兩個實體之間平均分配，則該安排將被計入合資企業。

在收購中，公允價值歸因於收購的資產和負債。這可能涉及到確定這些值的實質性判斷。

246

---

財務報表(續)

(A)收購業務

截至2021年6月30日止三個年度，所收購淨資產公允價值及就收購子公司支付的現金對價如下：

			收購淨資產和代價
			航空杜松子酒和達沃斯品牌 GB百萬			其他 GB百萬			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
品牌及其他無形資產			206			128			334			102			25
財產、廠房和設備			11			4			15			—			—
盤存			7			5			12			2			—
其他營運資金			—			(3)			(3)			(3)			(2)
遞延税金			—			(15)			(15)			(19)			(5)
借款			(6)			(2)			(8)			—			—
現金			2			2			4			2			—
資產和負債的公允價值			220			119			339			84			18
收購產生的商譽			228			46			274			8			10
逐步收購			—			—			—			(23)			(7)
應付代價			448			165			613			69			21
滿足以下條件：
支付現金對價			(263)			(95)			(358)			(27)			(6)
應付或有對價			(185)			(68)			(253)			(42)			(15)
應付遞延代價			—			(2)			(2)			—			—
			(448)			(165)			(613)			(69)			(21)

截至2021年6月30日止三個年度，就收購業務和購買非控股權益股份支付的現金對價如下：

			考慮事項
			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
為子公司支付的現金對價			(358)			(27)			(6)
為子公司支付的遞延對價			(1)			—			—
為Casamigos支付的現金對價			(89)			(49)			(9)
就其他上年收購支付的現金對價			(6)			(9)			(9)
為投資聯營公司支付的現金對價			—			(6)			(15)
向關聯公司注資			(38)			(41)			(17)
獲得的現金			4			2			—
收購業務現金流出淨額			(488)			(130)			(56)
購買非控股權益股份			(42)			(62)			(784)
現金淨流出總額			(530)			(192)			(840)

本年度的併購交易

2020年9月30日，帝亞吉歐完成了對Aviation Gin LLC(Aviation Gin)和Davos Brands LLC(Davos Brands)的收購，以支持帝亞吉歐參與超級優質杜松子酒市場，總代價為1美元3371000萬(GB)263百萬美元)預付現金和或有代價，最高可達$2751000萬(GB)214(百萬)與業績目標掛鈎。

預計商譽和品牌將可在税收方面扣除。收購Aviation Gin和Davos Brands產生的商譽代表預期的收入和成本協同效應以及獲得的勞動力。航空杜松子酒和達沃斯品牌貢獻了$331000萬(GB)26(百萬)到銷售額和美元15百萬(GB)11百萬美元)期間的損失，其中#美元91000萬(GB)7(百萬)與截至2021年6月30日止年度的收購交易成本有關。

在截至2021年6月30日的年度內，帝亞吉歐還完成了多項其他收購，包括：(I)於2021年2月26日收購Chase Distillery Limited，以進一步支持帝亞吉歐參與英國的高端杜松子酒市場；(Ii)於2021年3月8日收購Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以加強帝亞吉歐在美國即飲類別的份額；(Iii)於2021年4月14日收購Sons of Liberty Spirits Company，以擴大帝亞吉歐基於烈酒的即飲產品組合，推出忠誠的9種雞尾酒。截至2021年6月30日止年度，完成上述三項交易所支付的預付現金代價合計為GB951000萬美元。此外，其中兩筆交易包括最高可達1 GB的進一步或有對價準備86總計百萬美元，在每種情況下都與

247

---

財務報表(續)

性能目標，其中一項交易提供進一步的GB2遞延對價170萬英鎊，其中GB1截至2021年6月30日，已支付1.8億美元。

前一年的收購

在前幾年，帝亞吉歐完成了對多個飲料業務的品牌、經銷權和股權的較小規模收購，並就前幾年的收購支付了或有對價。

購買非控股權益股份

2020年10月21日和2020年11月6日，EABL完成了對13.3%和16.7，分別持有塞倫蓋蒂股份啤酒廠有限公司，總代價為$55百萬 (£42百萬)現金和GB16截至完成之日，以未償還股東貸款的形式向EABL和帝亞吉歐控股荷蘭公司提供了2,000萬歐元，使帝亞吉歐的有效經濟利益從40.2%至47.0%。這兩筆交易都在留存收益中確認。

2019年7月29日，東非啤酒有限公司完成收購4Serengeti Breweries Limited股本的%，價格為$31000萬(GB)2百萬)。這增加了帝亞吉歐的有效經濟利益39.2%至40.2%.

2019年8月和2020年2月，帝亞吉歐分別通過兩次收購，為INR收購了United Spirits Limited(USL)的股份。5,4951000萬(GB)60)，這使得帝亞吉歐在USL的持股比例從54.78%至55.94%（不包括 2.38%由USL Benefit Trust擁有）。

2018年8月17日和2019年4月9日，帝亞吉歐完成收購 20.29%和3.14四川水井坊股份有限公司（SJF）股本的%，總代價為人民幣 6,7741000萬(GB)775 百萬）和英鎊的交易成本9 萬這奪走了帝亞吉歐在SJF的股份 39.71%至63.14%. SJF在這些交易之前已經受到控制，因此進行了合併。

(b)銷售的企業

截至2021年6月30日止年度，ZAR 2091000萬(GB)10 就出售United National Breweries向帝亞吉歐支付了數百萬美元的延期對價。此次出售於2020年4月1日完成，總代價為ZAR 6001000萬(GB)27(300萬)ZAR從哪個3781000萬(GB)17(百萬)被推遲。

United Spirits Limited的某些子公司於截至2021年6月30日止年度出售，總代價為英鎊31000萬，這導致了GB的異常增長3百萬美元。

在截至2019年6月30日的年度內，帝亞吉歐完成了向Sazerac出售19個品牌的投資組合，總代價為5501000萬(GB)435(億美元)。帝亞吉歐繼續為所有被處置的品牌提供製造服務，直到2019年12月，其中一些延長到2020年6月，為五個品牌提供製造服務將持續到2028年12月。

248

---

財務報表(續)

9.無形資產

會計政策

收購的無形資產按成本減去累計攤銷及減值虧損計入綜合資產負債表。收購的品牌及其他無形資產如由合約或其他法律權利控制，或可與其他業務分開，則初步按公允價值確認，公允價值可可靠計量。如果這些資產被認為具有無限期的可用經濟壽命，它們就不會攤銷。

商譽指轉讓代價、任何非控股權益的價值以及收購附屬公司以前持有的任何股權的公允價值超過收購的可識別淨資產公允價值的總和。1998年7月1日之前收購所產生的商譽已從準備金中抵銷，這種商譽尚未恢復。1998年7月1日後產生的商譽已資本化。

攤銷及減值無形資產的減值乃根據其有用的經濟年限而釐定，並於該等年限內按直線攤銷，並於任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回時檢討減值。被視為具有無限期可用經濟年限的商譽及無形資產不會攤銷，並至少每年或在有跡象顯示該等資產可能減值時進行減值評估。減值審核比較賬面淨值與可收回金額(其中可收回金額為公允價值減去處置成本及使用價值兩者中較高者)。攤銷和任何減值減值在損益表中計入其他營業費用。

計算機軟件按直線攤銷至其預期使用年限內的估計剩餘價值。每年都會對剩餘價值和使用壽命進行審查。根據這些審查，估計的使用壽命將達到八年.

關鍵會計估計和判斷

對無形資產的可收回金額和資產的可用經濟壽命的評估是基於管理層的估計。

進行減值審核是為了確保包括品牌在內的無形資產不會高於其可收回金額。該等審核同時考慮使用價值及公允價值減去出售成本，任何減值費用均以此為基準。測試取決於管理層對未來現金流的預測、適用於未來現金流的貼現率以及預期增長率是合理的。在確定現金產生單位時需要作出判斷。這種估計和判斷可能會因經濟狀況的變化而發生變化，實際現金流可能與預測不同。

管理層對新冠肺炎大流行對整個市場的潛在財務影響進行了額外的估計。在這方面，在每個減值模型中都綜合考慮了以下因素：

–病毒的未來發展，包括關閉的持續時間、規模和地理範圍;

–經濟復甦的預期規模和持續時間;

–市場上交易渠道的規模;

–品牌的生命週期階段和市場的成熟度。

考慮氣候風險影響

對於根據氣候變化風險評估分析的情景，還考慮了氣候風險對未來現金流的影響。今年進行的氣候變化情景分析（根據TCFA建議進行）沒有發現任何重大財務影響。

249

---

財務報表(續)

			品牌 GB百萬			商譽 GB百萬			其他 無形資產 GB百萬			電腦 軟件 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零一九年六月三十日			8,895			2,795			1,540			653			13,883
匯兑差異			(74)			(139)			44			—			(169)
加法			102			8			3			52			165
處置			—			—			—			(7)			(7)
於二零二零年六月三十日			8,923			2,664			1,587			698			13,872
匯兑差異			(799)			(311)			(174)			(30)			(1,314)
加法			334			274			8			32			648
處置			—			—			—			(27)			(27)
於二零二一年六月三十日			8,458			2,627			1,421			673			13,179
攤銷及減值
於二零一九年六月三十日			621			113			78			514			1,326
匯兑差異			(17)			(16)			(1)			2			(32)
本年度攤銷			—			—			1			62			63
減損			564			655			—			—			1,219
處置			—			—			—			(4)			(4)
於二零二零年六月三十日			1,168			752			78			574			2,572
匯兑差異			(71)			(82)			(3)			(26)			(182)
本年度攤銷			—			—			5			44			49
處置			—			—			—			(24)			(24)
於二零二一年六月三十日			1,097			670			80			568			2,415
賬面金額
於二零二一年六月三十日			7,361			1,957			1,341			105			10,764
於二零二零年六月三十日			7,755			1,912			1,509			124			11,300
於二零一九年六月三十日			8,274			2,682			1,462			139			12,557

(a)品牌

於2021年6月30日，主要收購品牌（所有這些品牌均被視為具有無限使用經濟壽命）如下：

			主要市場			2021 GB百萬			2020 GB百萬
皇冠皇家威士忌			美國			1,053			1,190
McDowell's No.1威士忌、朗姆酒和白蘭地			印度			944			1,050
摩根船長朗姆酒			全球			864			977
尊尼獲加威士忌			全球			625			625
司木露伏特加			全球			593			670
龍舌蘭酒			美國			434			491
水井坊白酒			偉大的中國			253			260
航空美國杜松子酒			美國			190			—
唐胡裏奧龍舌蘭酒			美國			185			179
貝爾威士忌			歐洲			179			179
招牌威士忌			印度			177			197
Seagram's 7 Crown威士忌			美國			160			181
Black Dog威士忌			印度			150			167
古代威士忌			印度			147			163
温莎高級威士忌			韓國			145			154
延吉·拉基			土耳其			141			202
薩卡帕朗姆酒			全球			138			156
戈登杜松子酒			歐洲			119			119
其他品牌						864			795
						7,361			7,755

250

---

財務報表(續)

這些品牌在其銷售的所有主要市場都受到商標的保護，這些商標可以無限期更新。據信沒有任何法律、監管或合同條款限制這些品牌的使用壽命。優質飲料行業的本質是，過時並不是一個常見問題，品牌壽命無限期很常見，帝亞吉歐擁有許多最初創建於100多年前的品牌。因此，董事認為，就會計目的而言，該等品牌被視為具有無限壽命是適當的，因此不予攤銷。

(B)商譽

就減值測試而言，商譽歸屬於以下現金產生單位：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
北美			609			416
歐洲和土耳其(i)
土耳其			143			205
拉丁美洲和加勒比—墨西哥			126			123
亞太地區
偉大的中國			128			132
印度			693			770
其他現金產生單位			258			266
			1,957			1,912

(I)自2020年7月1日起，原歐洲現金產生單位已分為五個單獨的現金產生單位：大不列顛、愛爾蘭、北歐、東歐和南歐，包括在其他現金產生單位內。

商譽產生於收購業務，包括成本節約產生的協同效應、利用帝亞吉歐分銷網絡營銷收購產品的機會以及集團品牌組合在世界各地新市場的擴展。

(C)其他無形資產

其他無形資產主要包括分銷權。帝亞吉歐永久擁有Ketel One伏特加產品的全球經銷權，董事認為，就會計目的而言，將這些權利視為無限期是適當的。2021年6月30日的賬面價值為GB1,295百萬（2020年-英鎊1,464百萬)。

(D)減損測試

減值測試每年進行一次，如果事件或情況表明賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。可收回金額按使用價值法計算，並考慮公允價值減去出售成本。使用價值的計算是基於貼現的預測現金流量，採用假設現金流量以每個國家或地區的最終增長率持續不變。個別品牌、其他使用年限不定的無形資產及其相關有形固定資產合計為獨立的現金產生單位。對每個現金產生單位和每個市場分別進行測試。商譽歸因於每個市場。

用於計算在用值的主要假設如下：

現金流

預測每個現金產生單位在本財政年度的現金流量，經管理層核準，並反映下列假設：

–現金流是根據實際經營結果和管理層批准的三年計劃進行預測的。現金流被外推至五年使用與管理層最佳估計一致的預期增長率。增長率反映了基於過去經驗和外部信息來源對銷售增長、運營成本和利潤率的預期。在適用的情況下，考慮到新冠肺炎大流行後不同市場相對於環境的波動風險增加，採用了多種現金流情景來預測潛在結果。這些預測的簡單平均值用作對現金產生單位的可收回金額的估計，包括USL、印度品牌和Windsor Premier品牌的商譽。管理層沒有任何信息表明任何一種情況比其他情況更有可能發生；

–這個五年制預測期最多再延長一次十年在某些無形資產和商譽的收購日期，當管理層認為這一時期是市場成熟所證明的，並預計實現超過帝亞吉歐銷售、營銷和分銷專業知識推動的終端增長率的時候；

–現金流超過五年制預計這一時期的經濟增長率將穩定或逐步下降。主要的例外是印度和USL品牌，它們的預測期被額外延長了一次三年詳細的預報；

251

---

財務報表(續)

–根據不超過國家或區域長期年通貨膨脹率的最終增長率外推預測期之後各年的現金流。

貼現率

使用的貼現率是加權平均資本成本，反映了政府債券的回報率和針對特定於現金產生單位的飲料行業調整的股權風險溢價。可以根據管理層對特定資產或現金產生單位現金流風險的評估應用進一步的風險溢價。該集團將税後貼現率應用於税後現金流，因為使用該方法計算的估值與將税前貼現率應用於税前現金流非常接近。

對於商譽，這些假設是基於商譽歸屬的現金產生單位或單位組。對於品牌來説，它們是基於加權平均的，考慮到了銷售的一個或多個國家。

用於減值測試的税前貼現率、終端增長率和長期增長率如下：

			2021									2020
			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %
北美-美國			7			2			4			8			2			4
歐洲和土耳其
英國			6			2			4			5			2			4
西班牙			5			2			4			8			2			3
土耳其			22			11			16			22			11			15
俄羅斯			12			4			6			12			3			6
非洲
南非			13			—			6			18			—			7
尼日利亞			19			10			14			21			11			14
非洲新興市場			22			4			10			26			5			11
拉丁美洲和加勒比
巴西			11			3			6			15			3			6
墨西哥			17			3			6			16			3			5
亞太地區
韓國			10			(4)			—			10			(4)			—
印度			12			4			11			12			4			12
全球旅行			7			2			5			8			2			5

截至2020年6月30日止年度，減損費用為英鎊655包含印度善意的印度現金產生單位價值百萬英鎊78Old Tavern品牌價值100萬英鎊和英鎊38根據其使用價值，印度Bagpiper品牌在特殊運營項目中獲得了100萬美元的認可。品牌減損使遞延所得税負債減少了英鎊25百萬美元。

此外，截至2020年6月30日止年度，損失費用為英鎊434根據其使用價值，Windsor Premier品牌的價值為100萬美元，在特殊運營項目中獲得認可。該損失使該品牌應佔的遞延所得税負債減少了英鎊105百萬美元導致淨異常損失£329百萬美元。

252

---

財務報表(續)

(e)對關鍵假設變動的敏感度

截至2021年6月30日止年度的減損測試已確定以下現金產生單位對假設的合理可能變化敏感。

下表顯示了2021年6月30日的裕量以及如果計算其使用價值時的假設發生變化所需的減損費用：

			現金產生單位賬面值 GB百萬			淨空 GB百萬			1貼現率提高 GB百萬						2PPT 2022-2029年預測期年增長率下降 GB百萬						類別增長情景 GB百萬
印度(i)			2,997			170			(116)						(114)						不適用
古代品牌(i)			148			—			(20)						(17)						不適用
USL熱門品牌(i)			448			23			(28)						(35)						不適用
温莎Premier品牌(Ii)			152			45			—						不適用						(13)

（i） 關鍵假設的合理可能變化將導致印度現金產生單位、Antiquity和USL Popular品牌的損失將是一個 1https折扣率提高或a 2GPT 2022-2029年預測期年增長率下降。

（ii） 由於市場條件充滿挑戰，温莎Premier品牌被披露為敏感品牌。被認為合理可能導致品牌受損的關鍵假設唯一變化是這樣一種情況：假設當地威士忌類別遭受永久損害，並且根據IWSR報告的最新前景以及大部分銷售額是在交易中進行的事實下預測銷量增長率，假設當地威士忌類別不會恢復到F19水平。

10.房及設備

會計政策

土地和建築物按成本減去累計折舊計算。永久保有的土地不會貶值。租賃權一般在租賃期內折舊。其他物業、廠房及設備按直線折舊，以估計其預期使用年限內的剩餘價值，並每年檢討這些價值及年限。根據這些檢討，建築物的估計可用年限如下：10至50幾年；在廠房和設備桶和容器內-15至50數年；其他廠房和設備-5至25年份；固定附着物及裝置-5至10幾年；可回收的瓶子和板條箱-5至10好幾年了。

如果有跡象表明資產可能減值，將進行審查，以確保財產、廠房和設備的入賬價格不高於其可收回金額。

政府撥款

除非有合理的保證，該團體將遵守其獲得贈款的條件，並且贈款將被收到，否則不會確認政府贈款。與物業、廠房和設備有關的政府贈款從與之相關的資產中扣除，從而減少了計入損益表的折舊費用。

253

---

財務報表(續)

			土地和 建築 GB百萬			植物和 裝備 GB百萬			固定裝置 和 配件 GB百萬			可回收 瓶和 板條箱 GB百萬			在……下面 施工 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零一九年六月三十日			1,712			4,515			125			566			494			7,412
採用IFRS 16時確認使用權資產			173			63			—			—			—			236
2019年7月1日調整後餘額			1,885			4,578			125			566			494			7,648
匯兑差異			(10)			(22)			—			(1)			(9)			(42)
加法			202			156			13			34			439			844
處置			(46)			(86)			(20)			(37)			(1)			(190)
轉賬			110			242			9			13			(374)			—
於二零二零年六月三十日			2,141			4,868			127			575			549			8,260
匯兑差異			(137)			(322)			(10)			(55)			(34)			(558)
收購			9			2			—			—			4			15
出售業務			(1)			(3)			—			—			—			(4)
加法			95			149			9			27			367			647
處置			(24)			(126)			(7)			(21)			—			(178)
轉賬			77			146			2			2			(227)			—
於二零二一年六月三十日			2,160			4,714			121			528			659			8,182
折舊
於二零一九年六月三十日			511			1,965			91			390			—			2,957
匯兑差異			—			(5)			(1)			(2)			—			(8)
當年的折舊費用			106			260			15			36			—			417
特殊減值			20			114			—			6			—			140
處置			(40)			(78)			(19)			(35)			—			(172)
於二零二零年六月三十日			597			2,256			86			395			—			3,334
匯兑差異			(31)			(167)			(8)			(39)			—			(245)
當年的折舊費用			110			244			15			29			—			398
出售業務			—			(2)			—			—			—			(2)
處置			(18)			(113)			(7)			(14)			—			(152)
於二零二一年六月三十日			658			2,218			86			371			—			3,333
賬面金額
於二零二一年六月三十日			1,502			2,496			35			157			659			4,849
於二零二零年六月三十日			1,544			2,612			41			180			549			4,926
於二零一九年六月三十日			1,201			2,550			34			176			494			4,455

 

(a)土地和建築物的淨賬面價值包括永久產權£1,218百萬（2020年-英鎊1,218百萬），長期租賃英鎊3百萬（2020年-英鎊6百萬）和英鎊的短期租賃281百萬（2020年-英鎊320百萬）。不收取折舊 在……上面£180百萬（2020年-英鎊161百萬）的土地。

(b)不動產、廠房和設備扣除政府撥款£133百萬（2020年-英鎊150百萬）往年在美屬維爾京羣島建造朗姆酒釀酒廠而收到。

(c)截至2020年6月30日止年度，減損費用為英鎊84尼日利亞有形固定資產的百萬美元已在特殊經營項目中確認。該損失使遞延所得税負債減少了英鎊25百萬美元導致淨異常損失£59百萬美元。

(d)截至2020年6月30日止年度，減損費用為英鎊55埃塞俄比亞有形固定資產的百萬美元已在特殊經營項目中確認。該損失使遞延所得税負債減少了英鎊10百萬美元導致淨異常損失£45百萬美元。

254

---

財務報表(續)

11.租契

會計政策

如集團為承租人，所有租賃均於資產負債表上確認為使用權資產，並按直線法折舊，並於銷售成本中確認費用。該負債被確認為淨借款的一部分，以貼現價值計量，並收取任何利息來支付費用。
該集團將與租賃相關的服務確認為其他運營費用。與新資產價值低於5,000美元的租賃(低價值資產租賃)及租期十二個月或以下的租賃(短期租賃)相關的付款確認為其他營運開支。在初次確認時計算租賃負債的判斷包括確定存在延期或終止選擇的租賃期限。在這種情況下，考慮保留或終止租約的任何經濟動機，只有在認為合理確定將行使延長租約的選擇權的情況下，才包括延展期。
於截至2019年6月30日止年度，如本集團實質上擁有受租賃約束的資產所有權的所有風險及回報，則該租賃被視為融資租賃。根據融資租賃持有的資產在租賃開始時按公允價值確認為本集團的資產。對出租人的相應負債計入綜合資產負債表上的其他財務負債。租賃付款在利息支出和租賃債務減少額之間分攤，以實現負債餘額的恆定利率。其他租賃被視為經營性租賃，在租賃期間，付款和收入以直線方式計入損益表。

(A)使用權資產的流動

該公司主要在正常業務過程中租賃倉庫、辦公樓、廠房和機械、汽車和分銷車輛。

			土地和建築物 GB百萬			廠房和設備 GB百萬									在建工程 GB百萬			總計 GB百萬
於二零一九年六月三十日			2			228									—			230
IFRS16過渡			173			63									—			236
2019年7月1日調整後餘額			175			291									—			466
匯兑差異			(3)			2									—			(1)
加法			150			24									32			206
處置			(2)			—									—			(2)
折舊			(51)			(41)									—			(92)
於二零二零年六月三十日			269			276									32			577
匯兑差異			(21)			(18)									—			(39)
加法			33			23									—			56
轉接			(1)			(63)									(3)			(67)
收購			8			—									—			8
折舊			(58)			(34)									—			(92)
於二零二一年六月三十日			230			184									29			443

(b)租賃負債

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
流動租賃負債			(82)			(106)
非流動租賃負債			(281)			(364)
			(363)			(470)

與合理預計不會行使的延期和終止選擇權有關的未來現金流出（未計入資產負債表租賃負債）估計為 £255百萬美元。

(c)於綜合收益表確認之金額

截至2021年6月30日止年度包括其他運營費用（其他外部費用） £28百萬（2020 - £39百萬）的低價值資產租賃和短期租賃，以及 £3百萬（2020 - £11百萬美元)，用於可變租賃付款。截至2019年6月30日止年度，其他對外費用包括國標廠房及機器的營運租賃費用19百萬和其他資產(主要是財產)GB101百萬。有關租賃負債利息支出的進一步資料，請參閲附註5。

截至2021年6月30日止年度的租賃現金流出總額為GB179百萬(2020年-GB180百萬)。

255

---

財務報表(續)

12.其他投資

會計政策

其他投資是指不被歸類為對聯營公司或聯合安排的投資或對子公司的投資的股權投資。它們包括在非流動資產中。在初始計量之後，其他投資按公允價值列報。公允價值變動產生的損益按個別情況在損益表或其他全面收益中確認。計入其他全面收益的累計損益不再計入損益表。其他投資的股息在綜合損益表中確認。
應收貸款是未歸類為股權投資的非衍生金融資產。其後按實際利息法減去減值準備的已攤銷成本計量，或按公允價值計量，並計入損益表中確認的公允價值變動所產生的損益，或在資產取消確認時重新計入損益表的其他全面收益。對預期信貸損失的撥備是根據不付款的風險作出的，同時考慮到年齡、以前的經驗、經濟狀況和前瞻性數據。此類備抵額度根據交易對手信用質量的變化，以12個月預期信貸損失或終身預期信貸損失來衡量。

			貸款 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
成本減去津貼或公允價值
於二零一九年六月三十日			17			32			49
匯兑差異			1			1			2
加法			3			—			3
還款和處分			(1)			(2)			(3)
公允價值調整			—			2			2
年內收取的撥備			(14)			—			(14)
資本化利息			1			—			1
轉接			—			1			1
於二零二零年六月三十日			7			34			41
匯兑差異			—			(3)			(3)
加法			5			—			5
還款和處分			(1)			—			(1)
轉接			(1)			(1)			(2)
於二零二一年六月三十日			10			30			40

截至2021年6月30日，貸款包括英鎊3百萬（2020年-英鎊4百萬; 2019年-英鎊171000萬）貸款給客户和其他第三方，扣除2000萬英鎊113百萬（2020年-英鎊127百萬; 2019年-英鎊111百萬)和GB7百萬（2020年-英鎊3百萬; 2019年-英鎊零)貸款給聯營公司。

256

---

財務報表(續)

13.就業後福利

會計政策

該集團的主要養老基金是固定福利計劃。此外，該集團還確定了繳費計劃、無資金來源的就業後醫療福利負債和其他無資金來源的固定福利就業後負債。對於就業後計劃，除固定繳款計劃外，計入營業利潤的金額是全年承諾給員工的養老金福利的應計成本，加上本集團在該年向成員發放的福利發生的任何變化。財務費用淨額包括年初計劃的赤字/資產淨額，經當年現金流量調整後乘以計劃負債的貼現率。計劃資產的公允價值與計劃負債的現值之間的差額在合併資產負債表中作為資產或負債披露。因假設或經驗的改變而產生的任何差異在其他全面收益中確認。在資產負債表上確認的任何養老基金資產的金額僅限於該計劃未來的任何退款或該計劃未來繳款減少的現值。
本集團就界定供款計劃應付的供款於產生時計入營業利潤。

關鍵會計估計和判斷

適用《國際會計準則第19號》需要對各種假設進行估計和判斷。
帝亞吉歐與其精算師一起確定了每個國家的假設。需要對不確定的未來事件進行估計，包括基金成員的預期壽命、薪金和養卹金增加、未來通貨膨脹率、貼現率以及僱員和養卹金領取者的人口結構。不同假設的應用可能會對損益表、其他全面收益和資產負債表中反映的金額產生重大影響。這些假設之間可能存在相互依存關係。
在固定福利計劃存在會計盈餘的情況下，有必要進行管理判斷，以確定該集團能否通過減少未來對該計劃的繳款來獲得盈餘的退款。

(A)離職後福利計劃

該集團在世界各地運營着多個養老金計劃，這些計劃是根據當地的條件和做法制定的。我們最重要的計劃是確定的福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。該集團還運營着一些通常沒有資金的計劃，主要是在美國，這些計劃為員工提供離職後的醫療福利。

主要的計劃是在英國、愛爾蘭和美國，這些國家的福利是基於僱員的服務年限和退休時的工資。所有估值均由獨立精算師進行，採用預測單位貸記法確定養卹金費用。

重要的固定福利計劃的最新資金估值如下：

主圖則			估價日期
英國(i)			2018年4月1日
愛爾蘭(Ii)			2018年12月31日
美國			2021年1月1日

(I)對截至2021年4月1日的帝亞吉歐養老金計劃(英國計劃)的三年期估值進行評估，預計這一估值的結果將於2021年晚些時候由帝亞吉歐和受託人達成一致。帝亞吉歐養老金計劃(DPS)於2005年11月向新成員關閉。自固定收益計劃結束後加入英國帝亞吉歐的員工，在2018年1月1日之前，有資格成為帝亞吉歐生活方式計劃(現金餘額固定收益養老金計劃)的成員。從那時起，新員工就有資格成為帝亞吉歐管理的固定繳款計劃的成員。

(Ii)宣佈愛爾蘭計劃於2013年5月向新成員關閉。在固定收益計劃結束後加入愛爾蘭帝亞吉歐的員工，有資格成為帝亞吉歐管理的固定繳款計劃的成員。

英國和愛爾蘭養老金計劃的資產分別由受託人管理，受託人必須按照計劃受益人的最佳利益行事。存款保障計劃的受託人為帝亞吉歐退休金信託有限公司。根據法律規定，信託基金三分之一的董事是由存款保障計劃的成員提名的，成員提名的董事是從退休人員社區和在職成員社區中任命的。對於愛爾蘭計劃，愛爾蘭帝亞吉歐進行了四次提名，並任命了另外三名由代表團體提名的候選人。

257

---

財務報表(續)

截至2021年6月30日的三個年度，該集團的固定收益離職後計劃和綜合全面收益表計入綜合收益表的金額如下：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
當期服務成本和行政費用			(105)			(109)			(110)
過去的服務收益--普通活動			—			50			56
過去的服務損失--異常情況			(5)			—			(21)
削減和定居方面的收益			18			12			4
計入營業利潤			(92)			(47)			(71)
就業後計劃的財務淨收益			5			9			7
税前收費(i)			(87)			(38)			(64)
實際收益減去財務收入中的數額			(6)			774			438
經驗收穫			80			34			113
財務假設的變化			125			(754)			(514)
人口統計假設的變化			(183)			(14)			(6)
其他綜合收益			16			40			31
盈餘限制的變化			—			(2)			2
其他全面收入合計			16			38			33

(1)截至2021年6月30日止年度，異常過去服務損失為英鎊5百萬是關於男女保證最低養老金（GMP）福利的平等化。(2019- 英鎊21百萬）。截至2020年6月30日的年度包括過去的服務收益£47在與延期成員就改變他們在年滿65歲之前獲得全額養老金的期望以及與養老金領取者就未來養老金增加進行溝通後，愛爾蘭計劃的金額為百萬美元。截至2019年6月30日的年度包括£54 因英國計劃成員未來養老金增加的變化以及愛爾蘭主要計劃的變化而損失100萬美元。

（i） 以下國家/地區的税前（費用）/收入為：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
英國			(46)			(23)			(3)
愛爾蘭			4			34			(13)
美國			(28)			(30)			(30)
其他			(17)			(19)			(18)
			(87)			(38)			(64)

除界定福利離職後計劃的支出外，本集團界定供款計劃的供款為：25百萬（2020年-英鎊24百萬; 2019年-英鎊19百萬)。

258

---

財務報表(續)

截至2021年6月30日止兩年的淨盈餘變動如下：

			平面圖 資產 百萬英鎊			平面圖 負債 GB百萬			網絡 盈餘 GB百萬
於二零一九年六月三十日			9,713			(9,498)			215
匯兑差異			65			(73)			(8)
税前收費			198			(236)			(38)
其他綜合收益/(虧損)(i)			774			(734)			40
小組的貢獻			156			—			156
員工繳費			5			(5)			—
已支付的福利			(489)			489			—
於二零二零年六月三十日			10,422			(10,057)			365
匯兑差異			(214)			245			31
税前收費(Ii)			149			(236)			(87)
其他綜合收益/(虧損)(i)			(6)			22			16
小組的貢獻			122			—			122
已支付的和解款項(Iii)			(169)			169			—
員工繳費			4			(4)			—
已支付的福利			(416)			416			—
於二零二一年六月三十日			9,892			(9,445)			447

（i） 不包括盈餘限制。
（ii） 包括淨結算收益£14萬.

（三） 包括英鎊151美國現金餘額計劃中的和解金額為百萬美元。

按離職後福利類型和國家劃分的計劃資產和負債如下：

			2021						2020
			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬
養老金
英國			7,341			(6,580)			7,696			(6,831)
愛爾蘭			1,826			(1,926)			1,810			(2,031)
美國			470			(373)			660			(578)
其他			186			(225)			183			(240)
離職後醫療			2			(262)			2			(288)
其他���			67			(79)			71			(89)
			9,892			(9,445)			10,422			(10,057)

離職後計劃之資產負債表分析如下：

			2021						2020
			非- 當前 資產(i) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬			非- 當前 資產(i) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬
有資金的計劃			1,018			(279)			1,111			(434)
資金不足的計劃			—			(295)			—			(315)
			1,018			(574)			1,111			(749)

（i） 包括盈餘限制3百萬（2020年-英鎊3百萬)。

該等披露乃根據國際財務報告準則第14條編制。尤其是，如某項計劃的計算結果為盈餘，則確認資產僅限於該計劃任何可用未來退款或該計劃未來供款減少的現值，而任何額外負債則按需要確認。截至2021年6月30日，存款保障計劃的淨盈餘為GB840百萬（2020年-英鎊934百萬; 2019年-英鎊906百萬)。這筆盈餘已獲確認，並無作出任何撥備，因為預期可透過減少未來的現金供款或最終在最後一名成員的債務已獲履行時透過現金退款的方式收回。

259

---

財務報表(續)

(B)主要風險和假設

重大崗位聘用計劃不會面臨任何不尋常的、實體特定的或計劃特定的風險，但存在一般風險：

通貨膨脹--這些計劃的大部分債務都與通貨膨脹掛鈎。更高的通脹將導致負債增加，這部分被持有通脹掛鈎金邊債券、掉期和上限的計劃抵消。

利率-計劃負債是使用從AA級公司債券收益率得出的貼現率確定的。公司債券收益率的下降將增加計劃負債，儘管這將被就業後計劃持有的債券價值增加部分抵消。

死亡率--大多數義務是為成員及其合作伙伴的壽命提供福利，因此預期壽命的任何增加都將導致計劃負債的增加。

資產回報-養老金計劃持有的資產投資於股票、債券和其他資產的多元化投資組合。資產價值的波動將導致僱用後計劃的綜合資產負債表中報告的淨赤字/盈餘的變動，這還將影響綜合收益表中的僱用後支出。

以下加權平均假設用於確定集團在相關年度6月30日的主要崗位就業計劃中的赤字/盈餘。用於計算截至6月30日的年度綜合收益表中的費用/貸項的假設是以截至前6月30日披露的假設為基礎的。

			英國									愛爾蘭									美國(i)
			2021%			2020%			2019%			2021%			2020%			2019%			2021%			2020%			2019%
薪金普遍增長率(Ii)			3.4			3.2			3.6			3.0			2.6			2.3			—			—			—
支付養卹金的增長率			3.1			3.0			3.2			1.7			1.4			1.5			—			—			—
遞延養卹金增加率			2.5			2.1			2.2			1.6			1.2			1.3			—			—			—
計劃負債貼現率			1.9			1.5			2.3			1.0			1.2			1.2			2.7			2.6			3.4
通貨膨脹—消費物價指數			2.5			2.1			2.2			1.6			1.2			1.3			2.3			1.4			1.7
通貨膨脹—RPI			3.0			2.8			3.2			—			—			—			—			—			—

（i） 美國的加薪假設並不是一個重要假設，因為只有極少數成員的養老金權利取決於成員的預計最終工資。

（ii） 加薪假設包括與年齡相關的晉升加薪津貼。

對於英國和愛爾蘭的主要養老基金，下表列出了目前退休年齡為65歲的普通工人，以及目前45歲後退休的普通工人的預期死亡年齡：

			英國(i)									愛爾蘭(Ii)									美國
			2021 年齡			2020 年齡			2019 年齡			2021 年齡			2020 年齡			2019 年齡			2021 年齡			2020 年齡			2019 年齡
目前退休年齡65歲
男性			87.2			86.4			86.2			86.9			86.6			86.5			85.4			85.6			85.7
女性			88.7			88.7			88.5			89.3			89.3			89.2			87.1			87.3			87.7
現年45歲，65歲退休
男性			88.6			88.5			88.3			88.6			89.6			89.5			86.9			87.2			87.3
女性			90.8			90.8			90.6			91.1			92.3			92.2			88.5			88.9			89.3

（i） 基於RCM的S3死亡率表，縮放因子基於計劃經驗和人們居住地，並在未來進行適當的改進。

（ii） 基於“00”系列死亡率表，縮放因子基於計劃經驗並進行適當的未來改進。

260

---

財務報表(續)

對於重大假設，以下敏感性分析估計對截至6月30日止年度綜合利潤表的潛在影響 2022以及截至6月30日的計劃負債 2021:

			英國									愛爾蘭									美國和其他國家
效益/（費用）			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(i) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(i) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(i) GB百萬
的效果0.5貼現率增加%			5			18			532			2			3			159			1			2			26
的效果0.5貼現率下降%			(5)			(15)			(611)			(2)			(3)			(183)			(1)			(2)			(29)
的效果0.5通貨膨脹率增長%			(4)			(11)			(466)			(1)			(2)			(109)			(1)			(1)			(12)
的效果0.5通貨膨脹率下降%			5			10			351			1			2			131			1			1			12
的效果一預期壽命增加一年			(1)			(5)			(279)			—			(1)			(87)			—			(1)			(19)

 

(I)估計對負債的影響不包括退休金計劃持有的任何利率和通脹掉期的影響。

(1)上述敏感度分析是根據各自假設的合理可能變動而釐定，未必能代表實際變動。在保持所有其他假設不變的情況下，根據關鍵假設的變化來計算每個敏感度。對通脹的敏感性包括對所有與通脹掛鈎的假設的影響(例如，養老金增長和適當時的加薪)。

(C)投資和對衝戰略

本集團資助的就業後計劃的投資策略由計劃受託人及/或帝亞吉歐(視情況而定)在當地釐定，並考慮相關的法定要求。投資策略的目標是達致超逾負債變動的目標回報率，同時承擔相對負債可接受的投資風險水平。這一目標是通過利用計劃的資金投資於各種 從長期來看，預計能夠實現目標回報率的資產類別。大多數投資戰略都將大量資金分配給股票，目的是這將導致長期而言，在可接受的風險範圍內，僱用後計劃組的持續成本較低。大量資金被投資於債券，以提供對計劃負債變動的天然對衝。在2021年6月30日，大約86%和90% (2020 – 82%和90根據受託人的融資基準計量的英國計劃負債中的2%)通過債券和掉期的綜合影響分別對衝了基於金邊債券的利率和零售物價指數通脹的未來變動。在2021年6月30日，大約62%和76% (2020 – 48%和70%）按受託人資金基礎衡量的愛爾蘭計劃負債通過債券和掉期的綜合影響分別對衝歐元政府債券利率和歐元通脹的未來變動。

使用的貼現率是基於高質量固定收益投資的收益率。對於英國的計劃，它代表了大約70佔計劃負債總額的%，貼現率參考AA級公司債券的收益率曲線確定，現金流出時間和金額與計劃相似。使用類似的過程來確定用於非英國計劃的折扣率。

261

---

財務報表(續)

對計劃資產的公允價值分析如下：

			2021												2020
			英國 GB百萬			愛爾蘭 GB百萬			美國 及其他 GB百萬			總計 GB百萬			美聯航 王國 GB百萬			愛爾蘭 GB百萬			美國 及其他 GB百萬			總計 GB百萬
股票
引用			—			308			158			466			1			315			255			571
未上市和私募股權			604			—			18			622			501			1			21			523
債券
固定利息政府			147			81			51			279			114			124			50			288
通貨膨脹政府			—			239			—			239			—			247			—			247
投資級企業			512			355			391			1,258			507			306			467			1,280
非投資級			151			117			12			280			137			77			17			231
貸款證券			1,789			279			—			2,068			1,697			328			—			2,025
回購協議			3,608			—			—			3,608			4,809			—			—			4,809
負債驅動投資（LDI）			212			66			—			278			222			64			—			286
房產-未報價			685			72			1			758			620			85			1			706
對衝基金			101			139			4			244			92			134			4			230
利率和通貨膨脹互換			(994)			108			—			(886)			(1,048)			66			—			(982)
現金和其他			526			62			90			678			44			63			101			208
資產總投標價值			7,341			1,826			725			9,892			7,696			1,810			916			10,422

(1)資產類別包括一些臨時持有的現金。這筆現金可能會立即進行投資，因此已被納入預計將長期投資的資產類別。

在截至2022年6月30日的一年中，該集團對所有離職後計劃的現金繳款總額估計約為GB120百萬美元。

(d)赤字供資安排

英國的計劃

於截至二零一一年六月三十日止年度，本集團就英國計劃成立退休金融資夥伴關係(PFP)。威士忌庫存被轉移到合夥企業，但集團保留了對合夥企業的控制權，截至2021年6月30日，該合夥企業持有賬面價值為GB的庫存564百萬（2020年-英鎊586百萬)。合夥關係已完全併入集團財務報表。英國計劃在合夥企業中擁有有限的權益，作為合夥人，有權從合夥企業的利潤中獲得分配。受託人估值於2018年4月1日敲定後，PFP經修訂，截至2021年6月30日止年度對存保計劃的供款為零 (2020 – £11百萬)。這一安排預計將於2030年停止，任何一年對英國計劃的捐款都將取決於英國計劃在前一年3月31日的資金狀況。

2030年，該集團將被要求根據當時英國計劃的資金狀況支付不超過當時精算赤字的金額，最高限額為GB430100萬現金，購買英國計劃在合作伙伴關係中的權益。如果英國計劃以精算三年一次的估值(不包括私營部門融資計劃的價值)處於盈餘狀態，則在徵得受託人的同意後，該集團可以退出私營部門融資計劃。

愛爾蘭計劃

該集團已經與愛爾蘭計劃的受託人達成了一項赤字融資安排，根據該安排，該集團向愛爾蘭計劃歐元捐款23百萬(GB)20每年)，直到2028年6月30日結束的一年。該協議還規定了最高可達歐元的額外現金捐款106百萬(GB)91如果到2027年，赤字沒有按照商定的赤字目標在每三年一次的估值上減少，作為這項融資計劃的一部分，帝亞吉歐還向愛爾蘭計劃授予了一項或有資產，包括對某些土地和建築物的抵押，以及對集團某些應收賬款的固定和浮動抵押，價值最高可達歐元200百萬(GB)171 百萬）或每次三年期估值的赤字金額（如果較少）。2018年12月31日的三年期精算估值並未導致任何額外的資金需求。

(E)福利支付的時間安排

下表提供了關於福利支付時間和確定的福利義務的平均期限以及福利付款時間分配情況的信息：

262

---

財務報表(續)

			英國						愛爾蘭						美國
			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2021 GB百萬			2020 GB百萬
預期支付養卹金到期日分析
一年內			288			346			84			76			52			56
1至5年			1,112			1,202			338			364			145			202
6至15歲			2,606			2,556			656			691			247			357
16至25歲			2,314			2,083			588			627			145			196
超過25年			2,840			2,648			746			918			138			173
總計			9,160			8,835			2,412			2,676			727			984
			年份			年份			年份			年份			年份			年份
固定福利義務的平均期限			18			18			18			18			11			11

預計的福利付款是以評估債務的假設為基礎的，包括通貨膨脹。它們未貼現披露，因此相對於在綜合資產負債表中確認的計劃負債的貼現價值而言顯得較大。它們是關於資產負債表日的應計福利，不計入隨後應計的任何福利。

(F)關聯方披露

有關集團與其退休金計劃之間交易的資料載於附註20。

263

---

財務報表(續)

14.營運資金

會計政策

盤存按成本和可變現淨值中較低者列報。成本包括原材料、直接人工和費用、適當比例的生產和其他管理費用，但不包括借款成本。成本按取得存貨所產生的加權平均成本計算。保留超過一年的到期庫存和原材料被歸類為流動資產，因為它們預計將在正常運營週期中變現。

貿易及其他應收賬款最初按公允價值減去交易成本確認，其後按攤銷成本減去任何折現及呆賬準備入賬。應收貿易賬款源於與客户簽訂的合同，並在履行義務得到履行時確認，到期對價是無條件的，因為只需經過一段時間即可收到付款。撥備損失是通過使用信用風險的歷史和前瞻性數據審查終身預期信用損失來計算的。

貿易和其他應付款初步按包括交易成本在內的公允價值確認，其後按攤銷成本入賬。在企業合併中確認的或有對價隨後通過損益表按公允價值計量。專家組對照若干指標對供應商安排進行評價，以評估負債是否具有應付貿易的特點或是否應歸類為借款。這些指標包括付款條件是否與慣例付款條件相似。

條文是不確定時間或數額的負債。如果由於過去的事件，集團目前具有可以可靠地估計的法律或推定義務，並且很可能需要經濟利益的流出來清償該義務，則確認撥備。撥備是在貼現基礎上計算的。撥備的賬面金額在每個資產負債表日進行審核，並進行調整以反映當前的最佳估計。

(A)庫存

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
原材料和消耗品			348			363
正在進行的工作			60			48
到期存貨			4,668			4,562
製成品和轉售商品			969			799
			6,045			5,772

成熟的庫存包括打蛋器、朗姆酒、龍舌蘭酒和中國白酒。以下存貨金額預期將於一年以上後使用：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
原材料和消耗品			17			18
到期存貨			3,296			3,740
			3,313			3,758

存貨已扣除過時撥備後披露，有關分析如下：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
年初餘額			98			63			71
匯兑差異			(8)			—			—
利潤表費用/（發佈）(i)			20			47			(3)
已利用			(14)			(12)			(5)
			96			98			63

（i） 截至2021年6月30日止年度的利潤表費用包括釋放英鎊4百萬特殊收益（2020年-特殊費用£23百萬）由於Covid-19大流行。

264

---

財務報表(續)

(b)貿易及其他應收款項

			2021						2020
			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊
應收貿易賬款			1,817			—			1,498			—
應收利息			35			—			29			—
增值税和其他預付税款			216			18			192			13
其他應收賬款			148			18			210			31
提前還款			150			—			157			2
應計收益			19			—			25			—
			2,385			36			2,111			46

截至2021年6月30日，約 15%, 28%和9佔集團應收貿易賬款的%1,817百萬美元分別來自英國、美國和印度的交易對手。應計收入主要指就已履行但尚未開具發票的履行義務而應收客户款項。

貿易應收賬款（扣除預期信用損失撥備）的賬齡分析如下：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬
未逾期			1,771			1,379
1 - 30天			15			5
31 - 60天			8			23
61—90天			6			39
1991—180天			7			39
逾期超過180天			10			13
			1,817			1,498

應收賬款及其他應收款項已扣除呆賬預期信貸虧損撥備後披露，有關分析如下：

			2021 GB百萬			2020 GB百萬			2019 GB百萬
年初餘額			160			113			97
匯兑差異			(13)			(3)			3
利潤表（收入）/費用			(15)			55			23
核銷			(20)			(5)			(10)
			112			160			113

管理層已考慮到貿易及其他應收賬款的信貸風險較高。截至2020年6月30日，這導致費用為英鎊55 在利潤表中確認的損失撥備為百萬美元，其中£29百萬 預期信用損失撥備是由於Covid-19大流行引起的全球金融不確定性。

265

---

財務報表(續)

(c)貿易及其他應付款項

			2021						2020
			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬
貿易應付款			2,014			—			1,333			—
應付利息			124			—			152			—
不包括所得税的税收和社會保障			656			—			698			—
其他應付款			606			338			420			175
應計項目			1,152			—			971			—
遞延收入			72			—			79			—
應付非控股權益股息			24			—			30			—
			4,648			338			3,683			175

2021年6月30日應付利息包括非衍生金融工具利息£122百萬（2020年-英鎊148百萬）。2021年6月30日的應計金額包括英鎊4552000萬(2020年-GB359(百萬)已確認銷售額的應計折扣。遞延收入是指客户就尚未履行的履約義務支付的金額。本年度確認為收入的合同負債額為GB79 百萬（2020年 – £56 百萬）。非流動負債包括之前收購的或有對價的淨現值，價值£320百萬（2020年-英鎊156 百萬）。有關或有對價的更多信息，請參閲註釋15 g。

與集團的合作伙伴銀行一起，為我們在某些國家/地區的供應商提供供應鏈融資（SCP）設施。這些安排使供應商能夠自行決定並自費在發票到期日之前獲得資金。本集團根據與供應商協定的付款條款結算貿易應付款項。於2021年6月30日，已受SF約束並計入貿易應付賬款的金額為£4652000萬(2020年-GB309(億美元)。

(D)條文

			沙利度胺 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二零年六月三十日			199			277			476
匯兑差異			(1)			(30)			(31)
年內計入的撥備			—			80			80
年內已動用的撥備			(15)			(105)			(120)
取消折扣			7			—			7
於二零二一年六月三十日			190			222			412
流動負債			15			123			138
非流動負債			175			99			274
			190			222			412

 

(a)已就該集團對英國和澳大利亞沙利度胺信託基金承諾的貼現價值制定了規定。 這些撥備將在截至2037年的承諾期內使用。

(b)截至2021年6月30日其他撥備中最大的項目為英鎊45百萬（2020年-英鎊47 百萬）有關員工遞延補償計劃，該計劃將在員工離開集團時使用，並且 £33 百萬（2020年-英鎊81萬）就2020年6月推出的“提高門檻”計劃，a 兩年制支持酒吧歡迎顧客回來並在Covid-19大流行後恢復的全球計劃。

266

---

財務報表(續)

風險管理和資本結構

引言

本部分列出了適用於管理集團資本結構和集團面臨的財務風險的政策和程序。帝亞吉歐認為其資產負債表的以下組成部分是資本：借款和股權。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以具有吸引力的成本水平有效地進入債務市場。

15.金融工具及風險管理

會計政策

金融資產和負債最初按公允價值入賬，在IFRS 9允許的情況下，包括任何直接應佔交易成本。對於其後未按公允價值持有的金融資產，本集團評估於每個資產負債表日是否有減值證據。

本集團將其金融資產和負債分為以下類別：以攤銷成本計量的金融資產和負債、以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產和負債以及以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產。

之會計政策 用於其他投資和貸款 在註釋12中描述，對於 t附註14和 現金和現金等價物在注16中。

按公允價值計提損益的金融資產和負債包括衍生資產和負債。如金融資產或負債符合資格於其他全面收益按攤銷成本或公允價值入賬，本集團並不適用公允價值選擇。

衍生金融工具採用基於市場數據的貼現現金流模型，按公允價值列賬，市場數據一致適用於類似類型的工具。不符合對衝會計處理資格的衍生品的損益在出現時計入損益表。

其他金融負債按攤銷成本列賬，除非它們屬於公允價值對衝關係的一部分。金融負債的初始賬面值與其贖回價值之間的差額採用實際利率法按合同條款在損益表中確認。Zacapa相關金融負債按公允價值確認。

套期保值會計

本集團指定若干衍生工具及文件作為對衝工具，以對衝已確認資產及負債的公允價值變動(公允價值對衝)、極有可能的預測交易或匯率或利率變動帶來的現金流量風險(現金流量對衝)及海外業務投資淨額的對衝(淨投資對衝)。套期保值工具的指定部分計入綜合資產負債表的其他金融資產和負債。此類對衝的有效性是在開始時評估的，至少是每季度評估一次，使用前瞻性測試。檢驗有效性的方法包括美元補償法、關鍵條件法、迴歸分析法和假設模型法。

公允價值對衝用於管理某些資產和負債的公允價值所面臨的貨幣和/或利率風險。衍生工具的公允價值變動，連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動，均於損益表中確認。

如該等對衝關係不再符合對衝會計準則，衍生工具的公允價值變動將繼續計入損益表，而截至該日對相關對衝項目所作的任何公允價值調整則按實際利率法於其剩餘壽命內透過損益表攤銷。

現金流套期保值用於對衝未來極有可能出現的外幣現金流的外匯風險、未來極有可能發生的交易的商品價格風險以及匯率或利率變化帶來的現金流風險。套期保值收益或虧損的有效部分在其他全面收益中確認，而任何無效部分在損益表中確認。在其他全面收益中記錄的金額在相關外幣、商品風險或利息風險影響損益表的同一時期內重新計入損益表。

淨投資對衝採取外幣借款或衍生品的形式。折算投資淨額產生的匯兑差額計入其他綜合收益並計入外匯儲備。用作對衝工具的負債按收市匯率重估，由此產生的收益或虧損在有效的範圍內也在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。對衝淨投資的外匯合同按公允價值列賬。有效的公允價值變動在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。

267

---

財務報表(續)

該集團的資金、流動性以及對外幣和利率風險的敞口由該集團的財務部門管理。財政部使用一系列金融工具來管理這些潛在風險。

財務處的業務是在審計委員會核準的政策和準則的框架內進行的，這些政策和準則是由首席財務官擔任主席的財務委員會建議和監測的。該等政策及指引包括財務風險關鍵領域的基準風險敞口及/或對衝覆蓋水平，董事會會在例如重大業務、策略或會計變動後定期進行檢討。該框架規定了有限的執行靈活性，以便以最佳方式實施審計委員會核準的戰略。因運用這種靈活性而產生的交易按公允價值列賬，收益或虧損在產生時計入損益表，並使用風險價值分析進行每日單獨監控。於截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內，該等交易的損益並不重大。該集團不會將衍生品用於投機目的。衍生金融工具的所有交易最初都是為了管理相關業務活動產生的風險。

該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被視為減輕這些風險的經濟手段的情況下，該集團保留可保風險。

財務委員會每月收到一份關於財政部主要活動的報告，如果出現任何與所定義的基準不同的風險敞口，該報告將查明這些風險。

(A)貨幣風險

該集團以英鎊編制合併財務報表，並以多種貨幣開展業務。因此，由於匯率變動，它受到外匯風險的影響，這將影響集團的交易以及其業務的業績和基礎淨資產的換算。為了管理貨幣風險，該集團使用了某些金融工具。在應用套期保值會計的地方，套期保值會被記錄下來，並持續進行有效性測試。新冠肺炎疫情對該集團現金流對衝的影響已被考慮，以確定相對於根據該集團和其他對衝貨幣對的美元淨敞口預測的銷售交易，被對衝的預期現金流是否仍是“極有可能”的。在做出這一評估時，新冠肺炎疫情的潛在財務影響已在該集團的現金流預測和壓力測試中得到模擬。截至2021年6月30日止年度，根據集團的評估，並無重大無效，但若外幣預測交易減少，任何潛在的無效將於綜合損益表中確認。

對外經營中的淨投資對衝

該集團通過指定以外幣持有的借款，並使用外幣現貨、遠期、掉期和其他金融衍生品，對衝了其海外業務英鎊價值波動的一定部分敞口。截至2021年6月30日止年度，本集團的指引是將風險總投資淨值與總資產淨值維持在20%，其中風險價值定義為一年內的最大損失金額一年制句號為95%概率置信度。

截至2021年6月30日，在淨投資對衝關係中指定的外幣借款總額為GB7,780百萬(2020 GB9,127百萬)，包括金融衍生品。

外幣債務對衝

該集團使用交叉貨幣利率互換來對衝與某些外幣計價借款相關的外幣風險。

交易風險對衝

該集團的政策是對衝高達24月份預測交易性外幣風險對目標集團的淨美元敞口75本財政年度及以下年度的承保百分比18其他貨幣對的月數。本集團對主要因預期銷售交易而產生的外幣風險敞口採用遠期協議及期權進行管理。

268

---

財務報表(續)

(B)利率風險

該集團面臨利率風險，利率風險主要源於美元、歐元和英鎊利率的變化。為管理利率風險，本集團主要透過發行定息及浮動利率借款及商業票據，以及利用利率掉期，在董事會批准的限額內管理其固定利率與浮動利率借款的比例。這些做法旨在以可接受的同比波動性將集團的淨財務費用降至最低。為促進營運效率及有效的對衝會計，截至2021年6月30日止年度，集團的政策是將固定利率借款維持在40%至60預測淨借款的百分比。2020年7月，董事會批准對已核準的40% - 60固定債務範圍百分比至40% - 80%，其後於2020年12月，委員會批准暫時將波段範圍增加至40% - 90%，為期3年，直至2023年12月31日為止。在這些計算中，淨借款不包括與利率相關的公允價值調整。該集團現有的利率衍生品大多被指定為對衝，預計將是有效的。該等衍生工具的公允價值連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動於損益表中確認。本集團於2021年及2020年6月30日的淨借款利率概況如下：

			2021						2020
			GB百萬			%			GB百萬			%
固定費率			9,278			77			9,213			70
浮動匯率(i)			2,521			21			3,746			28
金融衍生品和公允價值調整的影響			(53)			(1)			(183)			(1)
租賃負債			363			3			470			3
淨借款			12,109			100			13,246			100

(I)淨借款中的浮動利率部分包括現金和現金等價物、抵押品、浮動利率貸款和債券以及銀行透支。

下表列出了每月的平均淨借款和實際利率：

月平均淨借款									實際利率
2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊			2021 %			2020 %			2019 %
12,702			12,708			10,393			2.7			2.6			2.4

(1)扣除本次計算，淨利息費用不包括對衍生金融工具和借款的公允價值調整，平均每月淨借款包括不再處於對衝關係中的利率掉期的影響，但不包括交叉貨幣利率掉期的市值調整。

倫敦銀行間同業拆借利率改革

根據英國金融市場行為監管局於2021年3月5日的公告，LIBOR基準利率將在2021年12月31日後停止使用，但大部分美元設置將在2023年6月30日後停止使用。將對以倫敦銀行間同業拆借利率為基準的利率的合同條款進行修訂，並相應更新對衝名稱。更改後的參考匯率亦可能影響其他制度、程序、風險及金融工具的公平估值，但本集團預計不會對税務及會計造成重大影響。

浮息淨借款包括按公允價值對衝指定的利率掉期，名義金額為GB。2,3382000萬(2020：GB3,1561000萬美元)，其利率以美元LIBOR為基礎。

(C)商品價格風險

商品價格風險根據董事會批准的原則進行管理，可通過與供應商簽訂長期採購合同，或在適當情況下籤訂衍生合同。集團政策是維持因以下商品風險而產生的商品價格風險的風險價值75任何給定財政年度的預測毛利率基點。在使用衍生品合約的情況下，商品價格風險敞口最高可對衝至24通過交易所交易合約和場外交易合約(期貨、遠期和掉期)以及現金流量對衝會計，預測交易量為數月。

(D)市場風險敏感性分析

集團使用敏感度分析，以評估即時增加或減少對綜合收益表及其他全面收益的影響。0.5市場利率為%或a10從2021年6月30日和2020年6月30日適用的匯率起，在所有其他變量保持不變的情況下，每一類金融工具的英鎊兑所有其他貨幣的升值或貶值百分比。敏感性分析剔除了市場風險對離職後福利淨負債和資產以及應付公司税的影響。這一分析僅用於説明目的，因為在實踐中，利率和外匯匯率很少單獨變化。

敏感性分析估計了利率和匯率變化的影響。預計所有套期保值對於本分析都將非常有效，並考慮了所有金融工具的影響，包括金融衍生品、現金和現金等價物、借款和其他金融資產和負債。敏感性分析的結果不應被視為對未來可能發生的事件、收益或損失的預測，因為未來的實際結果可能因

269

---

財務報表(續)

可能導致利率和匯率波動的全球金融市場與下表披露的假設金額不同。

			對收入的影響 一份聲明 得/(失)						對整合的影響 綜合收益 得/(失)(I)(Ii)
			2021			2020			2021			2020
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
0.5利率下降%			13			19			23			45
0.5利率上浮%			(13)			(19)			(22)			(43)
10英鎊貶值%			(32)			(26)			(1,008)			(1,384)
10英鎊走強%			27			22			825			1,132

(I)補充説，淨投資對衝對外幣借款和衍生品的影響在很大程度上被淨投資折算產生的匯兑差額抵消。

(二)對綜合全面收益表的影響包括對損益表的影響。

(E)信貸風險

信用風險是指交易對手違約給集團造成財務損失的風險。信貸風險產生於現金結餘(包括銀行存款及現金及現金等價物)、衍生金融工具及對客户的信貸風險，包括未償還貸款、貿易及其他應收款項、財務擔保及承諾交易。

GB金融資產賬面價值5,360百萬（2020年-英鎊5,989百萬美元)指本集團於資產負債表日的信貸風險，如第(I)節所披露，不包括所持有的任何抵押品或其他信貸提升的影響。當交易對手未能支付其合同義務時，金融資產即處於違約狀態。當沒有合理的復甦預期時，金融資產就會被註銷。

對於與金融和業務相關的信用風險，信用風險是分開管理的。

金融信用風險

帝亞吉歐的目標是通過應用董事會批准和監督的風險管理政策，將其財務信用風險降至最低。交易對手主要限於主要銀行和金融機構，主要是長期信用評級在A級或更高的機構，該政策通過考慮交易對手的信用質量設定信用限額，限制了對任何一個交易對手的敞口。該集團的政策旨在確保遵守單個交易對手的限制，並確保信用風險不會顯著集中。董事會還界定了可以交易的金融工具的類型。因使用金融工具進行貨幣和利率風險管理而產生的信貸風險，是參考具有正值的合同的公允價值而非工具本身的名義金額來估計的。帝亞吉歐每年審查申請的信用額度，並定期監測交易對手的信用質量，以反映市場信用狀況。

當與銀行交易對手進行衍生產品交易時，本集團可在適當情況下與該等銀行交易對手訂立若干協議，據此，若衍生工具的淨值高於預定門檻，雙方同意為對方的利益而提供現金抵押品。截至2021年6月30日，根據這些協定持有的抵押品總額為#美元。136百萬(GB)98百萬美元)(2020年--美元221百萬(GB)180百萬))。

與業務相關的信用風險

貸款、貿易和其他應收賬款風險敞口在出現風險的經營單位進行當地管理，並實施積極的風險管理，重點關注國家風險、信用限額、持續的信用評估和監測程序。由於集團擁有大量分散於國際各地的客户，故貸款、貿易及其他應收賬款方面的信貸風險並無顯著集中。

(F)流動性風險

流動性風險是指帝亞吉歐在履行與通過交付現金或其他金融資產結算的金融債務相關的義務時可能遇到困難的風險。該集團使用短期商業票據為其日常運營提供資金。本集團對借款預期到期日的政策是將12個月內到期的借款額度限制為50借款總額減去貨幣市場活期存款的百分比，以及商業票據的水平30總借款的百分比減去貨幣市場活期存款。此外，集團的政策是維持與關係銀行的後盾安排，以支持商業票據債務。

下表提供了對預期合同現金流的分析，包括按未貼現基礎計算的集團金融負債和衍生工具的應付利息。如按浮動利率計算利息支付，則根據各年度末的遠期收益率曲線計算票據到期前的各項現金流利率。交叉貨幣互換的現金流量總額在此表中列出。所有其他衍生品合約均按淨額列報。金融資產及負債於綜合資產負債表中以毛額列賬，儘管實際上集團使用淨額結算安排以減少對該等工具的流動資金需求。

270

---

財務報表(續)

合同現金流

			到期日為 1年 GB百萬			截止日期為兩年 一年和三年 GB百萬			截止日期為 3年和5年 GB百萬			在此之後到期 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊			攜帶 金額： 平衡 表日 百萬英鎊
2021
借款(i)			(1,859)			(2,590)			(2,788)			(7,498)			(14,735)			(14,727)
借款利息(I)(Iii)			(390)			(552)			(467)			(1,375)			(2,784)			(122)
租賃資本償還額			(82)			(92)			(45)			(144)			(363)			(363)
租賃未來利息支付			(9)			(12)			(8)			(25)			(54)			—
貿易和其他金融負債(Ii)			(3,800)			(71)			(108)			(191)			(4,170)			(4,125)
非衍生金融負債			(6,140)			(3,317)			(3,416)			(9,233)			(22,106)			(19,337)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			57			780			79			1,294			2,210			—
應付			(41)			(811)			(56)			(986)			(1,894)			—
其他衍生工具（淨額）			143			54			—			(23)			174			—
衍生工具(Iii)			159			23			23			285			490			312
2020
借款(i)			(1,994)			(2,980)			(3,080)			(8,615)			(16,669)			(16,785)
借款利息(I)(Iii)			(466)			(669)			(541)			(1,741)			(3,417)			(148)
租賃資本償還額			(106)			(135)			(71)			(158)			(470)			(470)
租賃未來利息支付			(9)			(13)			(9)			(31)			(62)			—
貿易和其他金融負債(Ii)			(2,833)			(127)			(48)			(35)			(3,043)			(3,006)
非衍生金融負債			(5,408)			(3,924)			(3,749)			(10,580)			(23,661)			(20,409)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			65			902			89			1,506			2,562			—
應付			(41)			(824)			(56)			(1,014)			(1,935)			—
其他衍生工具（淨額）			21			89			45			19			174			—
衍生工具(Iii)			45			167			78			511			801			610

(I)就以上各表而言，借款定義為總借款，不包括租賃負債及附註16所披露的衍生工具的公允價值。

(2)債務主要包括符合《國際會計準則》第32號規定的金融負債定義的貿易和其他應付款項。

(Iii)借款利息、衍生工具利息及其他應付利息的賬面金額計入附註14的應付利息內。

本集團可動用之未提取已承諾銀行融資如下：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
在一年內到期			540			2,439
在一年到兩年之間到期			691			610
兩年後到期			1,287			2,236
			2,518			5,285

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。

該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。

承諾的銀行信貸受單一財務契約的約束，即最低利息覆蓋率兩倍（定義為扣除特殊項目前的營業利潤與應佔聯營公司和合資企業税後業績的總和與淨利息的比率）。它們還受到同等待遇排名和負面承諾契約的約束。

任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

271

---

財務報表(續)

(G)公允價值計量

金融工具的公允價值計量採用三級公允價值層次結構，該層次結構優先考慮公允價值計算中使用的估值技術。

該小組堅持使用現有的最相關數據對工具進行估值的政策和程序。如果在一種工具的估值中使用了屬於不同層次的多個輸入，則該工具將根據最主觀的輸入進行分類。

外幣遠期和掉期、交叉貨幣掉期和利率掉期使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括1級和2級的投入，如外匯匯率和利率。這些市場投入被用於折現現金流的計算，包括工具的期限、名義金額和貼現率，並考慮了信用風險。由於估值的重要投入在活躍的市場中可見，這些工具被歸類為層次結構中的第二級。

其他金融負債包括危地馬拉工業公司(ILG)持有的出售剩餘股份的看跌期權，該期權沒有到期日50將Zacapa朗姆酒品牌的所有者朗姆酒創作和產品公司的%股權轉讓給帝亞吉歐。負債是公允價值的，截至2021年6月30日，負債金額為GB149百萬(2020年6月30日-GB167百萬美元)確認為負債，認沽期權的公允價值變動計入留存收益。由於這一期權的估值使用了市場上無法觀察到的假設，因此它被歸類為層次結構中的第三級。於2021年6月30日，由於ILG將於何時或是否行使購股權尚不可知，考慮到預測的未來業績，負債的計算方法如同行使日期為下一財政年度的最後一天。該選項對假設的合理可能變化很敏感。如果在2023年6月30日行使選擇權，負債的公允價值將增加約1 GB41000萬美元。

包括在其他金融負債中，收購業務的或有對價代表最高可達GB的付款現值474與某些績效目標掛鈎的百萬美元，預計將在下一年支付10好幾年了。

截至2021年6月30日止年度，計量及估值技術並無重大變動，或金融資產與負債水平之間並無重大轉移。

該集團按公允價值計量的金融資產和負債分類如下：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
衍生資產			443			758
衍生負債			(129)			(145)
基於可觀察市場輸入數據的估值方法（第二級）			314			613
金融資產—其他			138			116
金融負債—其他			(578)			(416)
基於不可觀察市場輸入數據的估值方法（第三級）			(440)			(300)

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，金融資產的增長--其他22百萬（2020年-英鎊30百萬美元)主要是由於收購。

按經常基準計量的第三級工具變動如下：

			扎卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價(i)			薩卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價
			2021			2021			2020			2020
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
在年初			(167)			(249)			(174)			(227)
淨虧損計入利潤表			(7)			(47)			(6)			(24)
計入其他全面收益的匯兑收益/（虧損）淨額			21			31			(5)			(5)
淨（虧損）/收益計入保留收益			(2)			—			9			—
收購			—			(253)			—			(42)
清償債務			6			89			9			49
在年底的時候			(149)			(429)			(167)			(249)

（i） 2021年6月30日餘額中包括英鎊80收購Casamigos花費100萬美元（2020年6月30日-英鎊173百萬)和GB177收購Aviation Gin和Davos Brands。

(h)套期保值關係的結果

該集團的目標是一對一的對衝比例。被對衝項目與對衝工具之間經濟關係的強度會持續分析。由於時間、現金流或價值改變，預測交易的後續變化可能會導致無效，除非對衝工具和對衝項目的關鍵條款密切一致。對衝工具或對衝項目的信用風險變化預計不會成為經濟關係的主要因素。

272

---

財務報表(續)

截至2021年6月30日，按主要風險類別劃分的對衝關係中指定的對衝工具的名義金額、合同到期日和利率如下：

			名義金額 GB百萬			成熟性			對衝利率範圍(i)
2021
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			11			2021年7月			土耳其里拉 11.86 - 12.22
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			1,475			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			1,303			2021年9月至2022年12月			美元1.19 - 1.42歐元 1.07 - 1.16
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			93			2021年7月至2023年5月			玉米： 3.63 - 5.17美元/布 LME鋁合金： 1,631 - 2,421美元/百萬噸
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			4,646			2021年10月至2030年4月			(0.01) - 3.09%
2020
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			1,667			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			1,428			2020年9月至2022年3月			美元1.19 - 1.36歐元 1.06 - 1.18
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			133			2020年7月-2023年2月			玉米： 3.45 - 4.04美元/布 燃料油：1.11 - 1.87美元/加侖
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			6,092			2020年7月-2030年4月			(0.01) - 4.83%

(I)在現金流對衝(大宗商品價格風險和外匯風險)衍生品的情況下，列出最重要合約的對衝利率範圍。

對於使用交叉貨幣利率掉期因遠期匯率變化而產生的現金流風險的對衝，將相關債券本金重新轉換為收盤匯率並確認相關債券的利息將影響每年的損益表，直到相關債券於2023年、2036年和2043年到期。外匯重新換算和損益表中對衝債券的利息預計將抵消每一年交叉貨幣掉期的利息。

在現金流對衝工具方面，虧損1 GB157百萬（2020年-英鎊173百萬美元收益；2019-GB79(百萬元收益)已因公允價值變動而在其他全面收益中確認。GB的損失10百萬美元已從其他全面收入中轉移到其他運營費用和虧損GB175分別用於其他財務費用(2020-損失GB42百萬和GB的收益75百萬；2019年--損失1 GB45百萬和GB的收益82百萬美元)，以抵消外匯對相關交易的影響。GB的收益2百萬（2020年-英鎊82019年百萬虧損-GB零)已從其他全面收益中轉出，計入與商品套期保值有關的營業利潤。在財務狀況表中就外幣債務產生的現金流量風險進行對衝而確認的對衝項目賬面值等於對衝工具於2021年6月30日的名義價值，並計入借款內。2021年6月30日外幣債務現金流量對衝的名義金額為GB1,475百萬（2020年-英鎊1,667百萬)。

對於2021年6月30日預測交易的現金流量對衝，根據年終利息和匯率，預計GB的損益表將有所收益。66在截至2022年6月30日的一年中達到100萬英鎊，虧損1 GB48在截至2023年6月30日的一年中，

對於2021年6月30日不再適用的套期保值，損失了GB20百萬歐元(2020年--損失1 GB20外幣借款套期保值)在儲備金中列報。於截至2021年6月30日止年度內，淨投資及現金流量對衝並無重大無效。

英國國家標準4,646百萬(2020-1 GB6,092公允價值對衝中對衝項目的名義價值等於該等關係中指定的對衝工具於2021年6月30日的名義價值，套期保值項目的賬面金額計入財務狀況表中的借款。

對於不再適用的公允價值對衝，截至2021年6月30日財務狀況表上顯示的累計公允價值變動為GB5百萬（2020年-英鎊13百萬)。

273

---

財務報表(續)

下表列出了本集團指定的對衝關係的有效性以及對損益和其他全面收益的影響的信息：

			一開始 年度最佳人物 GB百萬			收入 聲明 GB百萬			綜合全面收益表 GB百萬			其他 GB百萬			在最後 年度最佳 GB百萬
2021
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			—			—			3			(3)			—
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			469			(175)			(123)			(17)			154
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			(58)			(26)			111			26			53
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(9)			2			39			(16)			16
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			189			(126)			—			—			63
公允價值套期保值項目			(189)			124			—			—			(65)
公允價值套期關係中的工具			—			(2)			—			—			(2)
2020
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			(1)			—			(1)			2			—
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			271			75			146			(23)			469
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			(57)			(47)			(1)			47			(58)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(9)			(8)			(3)			11			(9)
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			104			85			—			—			189
公允價值套期保值項目			(103)			(86)			—			—			(189)
公允價值套期關係中的工具			1			(1)			—			—			—

274

---

財務報表(續)

(i)金融工具對賬

下表載列本集團各類金融資產及負債的會計分類：

			公允價值 通過收入 陳述式 GB百萬			通過其他全面收益實現的公允價值 GB百萬			按攤銷成本計算的資產和負債 GB百萬			未歸類 作為金融 儀器 GB百萬			總計 GB百萬			當前 GB百萬			非當前 GB百萬
2021
其他投資和貸款(i)			121			17			8			2			148			—			148
貿易和其他應收款			—			—			2,017			404			2,421			2,385			36
現金和現金等價物			—			—			2,749			—			2,749			2,749			—
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			106			—			—			—			106			4			102
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			205			—			—			—			205			—			205
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			61			—			—			—			61			57			4
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			16			—			—			—			16			14			2
其他文書			55			—			—			—			55			46			9
租契			—			—			5			—			5			—			5
其他金融資產總額			443			—			5			—			448			121			327
金融資產總額			564			17			4,779			406			5,766			5,255			511
借款(Ii)			—			—			(14,727)			—			(14,727)			(1,862)			(12,865)
貿易和其他應付款			(429)			—			(3,580)			(977)			(4,986)			(4,648)			(338)
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(43)			—			—			—			(43)			—			(43)
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			(51)			—			—			—			(51)			—			(51)
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			(8)			—			—			—			(8)			(5)			(3)
其他文書			(176)			—			(91)			—			(267)			(261)			(6)
租契			—			—			(363)			—			(363)			(82)			(281)
其他財務負債總額			(278)			—			(454)			—			(732)			(348)			(384)
財務負債總額			(707)			—			(18,761)			(977)			(20,445)			(6,858)			(13,587)
淨金融（負債）/資產共計			(143)			17			(13,982)			(571)			(14,679)			(1,603)			(13,076)
2020
其他投資和貸款(i)			96			20			5			2			123			—			123
貿易和其他應收款			—			—			1,784			373			2,157			2,111			46
現金和現金等價物			—			—			3,323			—			3,323			3,323			—
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			189			—			—			—			189			—			189
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			469			—			—			—			469			—			469
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			8			—			—			—			8			1			7
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			1			—			—			—			1			1			—
其他文書			91			—			—			—			91			73			18
租契			—			—			3			—			3			—			3
其他金融資產總額			758			—			3			—			761			75			686
金融資產總額			854			20			5,115			375			6,364			5,509			855
借款(Ii)			—			—			(16,785)			—			(16,785)			(1,995)			(14,790)
貿易和其他應付款			(249)			—			(2,742)			(867)			(3,858)			(3,683)			(175)
現金流對衝衍生品（外幣兑換風險）			(66)			—			—			—			(66)			(52)			(14)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(10)			—			—			—			(10)			(9)			(1)
其他文書			(236)			—			—			—			(236)			(222)			(14)
租契			—			—			(470)			—			(470)			(106)			(364)
其他財務負債總額			(312)			—			(470)			—			(782)			(389)			(393)
財務負債總額			(561)			—			(19,997)			(867)			(21,425)			(6,067)			(15,358)
淨金融資產總額/（負債）			293			20			(14,882)			(492)			(15,061)			(558)			(14,503)

（i） 其他投資和貸款包括有關聯營公司的投資和貸款。

(Ii)實際借款被定義為不包括租賃負債和衍生工具公允價值的借款總額。

於2021年6月30日及2020年6月30日，現金及現金等價物、其他金融資產及負債的賬面價值接近公允價值。於2021年6月30日，根據未經調整的報價市場數據，借款的公允價值為GB。15,895百萬（2020年-英鎊18,175百萬)。

(J)資本管理

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資靈活性，並提供有效的投資渠道

275

---

財務報表(續)

債務市場具有吸引力的成本水平。這是通過將調整後的淨借款(淨借款與就業後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率確定為2.5 - 3.0倍，目前帝亞吉歐的這一範圍與A級信用評級大體一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以在其聲明的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果帝亞吉歐的槓桿因收購融資而受到負面影響，它將尋求隨着時間的推移回到2.5 - 3.0泰晤士報。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。截至2021年6月30日經調整的借款淨額(GB12,683百萬美元)與調整後的EBITDA比率為2.8泰晤士報。在此計算中，借款淨額按就業後福利税前負債(GB)調整574百萬美元)，而調整後的EBITDA(GB4,527包括營業利潤(不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值)，幷包括聯營公司及合營企業的税後收益份額。

16.淨借款

會計政策

借款初步按扣除交易成本後的公允價值確認，其後按攤銷成本列報。某些債券被指定為公允價值對衝關係。在這些情況下，攤銷成本根據被對衝風險的公允價值進行調整，並在損益表中確認價值變化。公允價值調整採用基於未調整市場數據的貼現現金流技術進行計算。

銀行透支構成集團現金管理的組成部分，並作為現金淨額和現金等價物的組成部分計入綜合現金流量表。

現金和現金等價物包括手頭現金及可隨時兑換為已知金額現金、價值變動風險不大及原始到期日為三個月或以下的存款，包括貨幣市場存款、商業票據及投資。

淨借款定義為總借款(短期借款和長期借款加上租賃負債加上利率對衝工具、交叉貨幣利率掉期和融資外幣遠期以及用於管理借款的掉期)減去現金和現金等價物。

276

---

財務報表(續)

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
銀行透支			112			170
銀行和其他貸款			160			367
信貸支持義務			98			180
€ 775萬02020年到期債券%			—			711
美元696萬4.8282020年到期債券%			—			566
€ 900萬0.252021年到期債券%			769			—
美元1,000萬2.8752022年到期債券百分比(i)			719			—
借款公允價值調整			4			1
一年內到期的借款			1,862			1,995
€ 900萬0.252021年到期債券%			—			825
美元1,000萬2.8752022年到期債券百分比(i)			—			812
美元300萬82022年到期債券百分比(i)			215			243
美元1,350萬2.6252023年到期債券百分比			970			1,096
€ 600萬0.1252023年到期債券百分比			511			548
美元500萬3.52023年到期債券百分比			360			405
美元600百萬2.1252024年到期債券百分比			431			487
€ 500百萬1.752024年到期債券百分比			426			456
€ 500百萬0.52024年到期債券百分比			425			456
美元750百萬1.3752025年到期債券百分比			537			606
€ 600百萬12025年到期債券百分比			510			546
€ 850百萬2.3752026年到期債券百分比			723			776
£ 500百萬1.752026年到期債券百分比			497			496
€ 750百萬1.8752027年到期債券百分比			637			683
€ 500百萬1.52027年到期債券百分比			426			457
€ 700百萬0.1252028年到期債券百分比			594			—
美元500百萬3.8752028年到期債券百分比			358			404
美元1,000百萬2.3752029年到期債券百分比			711			804
£ 300百萬2.8752029年到期債券百分比			298			298
美元1,000百萬22030年到期債券百分比			714			807
€ 1,000百萬2.52032年到期債券百分比			850			911
美元750百萬2.1252032年到期債券百分比			534			603
£ 400百萬1.252033年到期債券百分比			395			—
美元400百萬7.452035年到期債券百分比(i)			288			325
美元600百萬5.8752036年到期債券百分比			427			483
美元500百萬4.252042年到期債券百分比(i)			356			402
美元500百萬3.8752043年到期債券百分比			353			400
銀行和其他貸款			253			260
借款公允價值調整			66			201
一年後到期的借款			12,865			14,790
衍生金融工具前借貸總額			14,727			16,785
交叉貨幣利率互換的公允價值			(154)			(469)
外匯掉期和遠期的公允價值			(15)			(28)
利率對衝工具的公允價值			(63)			(189)
租賃負債			363			470
借款總額			14,858			16,569
減去：現金和現金等價物			(2,749)			(3,323)
淨借款			12,109			13,246

（i） 帝亞吉歐投資公司（Diageo Investment Corporation）在無擔保基礎上發行的SEC註冊債務 100帝亞吉歐有限公司擁有%的金融子公司。

（1） 所示的利率是在考慮任何利率對衝之前就基礎借款簽訂的利率（見附註15）。

（2） 債券扣除未攤銷財務成本£78百萬（2020年-英鎊86百萬; 2019年-英鎊63百萬)。

（3） 債券按攤銷成本報告，並單獨列出公允價值調整。

（4） 所有債券、中期票據和商業票據均由集團在無擔保基礎上發行 100%擁有的子公司由帝亞吉歐plc在無擔保的基礎上提供全面無條件的擔保。

277

---

財務報表(續)

未計衍生金融工具前總借貸預期到期如下：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
一年內			1,862			1,995
在一到三年之間			2,623			3,013
在三到五年之間			2,788			3,134
超過五年			7,454			8,643
			14,727			16,785

年內發行並償還了以下債券：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
已發佈
歐元計價			636			1,594			2,270
英鎊計價			395			298			496
美元計值			—			3,296			—
已償還
歐元計價			(696)			—			(1,168)
美元計值			(551)			(820)			—
			(216)			4,368			1,598

(a)淨借款變動對賬

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊
在年初			13,246			11,277
兑換前現金及現金等值物淨減少/（增加）			231			(2,552)
債券和其他借款淨（減少）/增加(i)			(967)			4,089
現金流量淨借款變化			(736)			1,537
淨借款匯兑差額			(598)			95
其他非現金項目(Ii)			197			86
採納國際財務報告準則第16			—			251
年末借款淨額			12,109			13,246

（i） 截至2021年6月30日止年度，債券及其他借款淨減少不包括英鎊2遠期點對衝指定衍生品的百萬現金流出（2020年-英鎊6百萬)。

（ii） 截至2021年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及交叉貨幣利率掉期和利率掉期的公允價值變動，部分被借款的公允價值變動所抵消。截至2020年6月30日止年度，其他非現金項目主要涉及英鎊的租賃206 年內進入的金額為百萬，部分被跨貨幣利率掉期的公允價值變化所抵消。

278

---

財務報表(續)

(b)按貨幣開列的淨借款分析

			2021						2020
			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(i) GB百萬			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(i) GB百萬
美元			1,890			(4,001)			2,649			(6,300)
歐元			82			(2,841)			57			(3,119)
英鎊			38			(7,279)			19			(6,233)
印度盧比			26			(109)			13			(253)
肯尼亞先令			16			(293)			28			(351)
匈牙利福林			3			(241)			3			(239)
墨西哥比索			9			(102)			16			(104)
人民幣			255			(20)			207			(1)
尼日利亞奈拉			60			(1)			6			(15)
其他(Ii)			370			29			325			46
總計			2,749			(14,858)			3,323			(16,569)

（i） 包括外幣遠期、掉期和租賃。

（ii） 包括英鎊31現金池安排中的百萬（土耳其里拉）現金和現金等值物（2020年-英鎊100百萬（土耳其里拉））。

17.權益

會計政策

擁有自己的股份代表帝亞吉歐的股份及購股權，該等股份及購股權由庫房或僱員股份信託持有，目的是履行有關各項僱員股份計劃的責任，或作為股份回購計劃的一部分而購得。自有股份在註銷、重新發行或處置股份前，以及當歸屬按其加權平均成本從自有股份轉移至留存收益時，被視為從股本中扣除。

基於股份的支付包括授予董事和員工的股份獎勵和期權。以股權結算的購股權和股份授予的公允價值初步根據二項或蒙特卡洛模型於授予日期計量，並在歸屬期內計入收益表。對於股權結算股份，抵免計入保留收益。購股權的取消被視為歸屬期的加速，任何未償還費用立即在營業利潤中確認。出售集團持有的帝亞吉歐股份產生的任何盈餘或赤字均計入權益變動。

分紅已包含在批准當年的財務報表中。

(A)已分配和繳足股款的股本--普通股28101⁄108每個便士

			股份數目 百萬			名義價值 百萬英鎊
於二零二一年六月三十日			2,559			741
於二零二零年六月三十日			2,562			742
於二零一九年六月三十日			2,601			753

(b)套期保值和外匯儲備

			對衝 保留 GB百萬			交易所 保留 GB百萬			總計 GB百萬
於二零一八年六月三十日			(68)			(962)			(1,030)
其他綜合收益			31			181			212
於二零一九年六月三十日			(37)			(781)			(818)
其他綜合收益/(虧損)			125			(241)			(116)
從其他保留收益轉入			5			—			5
於二零二零年六月三十日			93			(1,022)			(929)
其他綜合收益/(虧損)			20			(672)			(652)
於二零二一年六月三十日			113			(1,694)			(1,581)

279

---

財務報表(續)

對衝儲備中包含的貨幣基差代表因外匯市場不完善而產生的對衝成本。排除貨幣基差將導致英鎊盈餘22百萬（2020年-英鎊302019年百萬盈餘-英鎊1百萬盈餘）的對衝準備金。

(c)本身股份

自有股份變動

			數 的股份 百萬			購買 考慮 GB百萬
於二零一八年六月三十日			238			2,144
股份信託安排			(1)			(14)
用於滿足期權的股份			(5)			(104)
購入股份—股份回購計劃			95			2,775
已註銷的股份			(95)			(2,775)
於二零一九年六月三十日			232			2,026
股份信託安排			(1)			(7)
用於滿足期權的股份			(4)			(83)
購入股份—股份回購計劃			39			1,282
已註銷的股份			(39)			(1,282)
於二零二零年六月三十日			227			1,936
股份信託安排			(1)			(11)
用於滿足期權的股份			(3)			(48)
購入股份—股份回購計劃			3			109
已註銷的股份			(3)			(109)
於二零二一年六月三十日			223			1,877

分享信託安排

截至2021年6月30日，員工擁有的股份信託 21000萬股帝亞吉歐公司（該公司）普通股，成本為英鎊47100萬美元，市值為英鎊74百萬（2020 - 2百萬股，成本為英鎊51百萬美元，市值£57百萬; 2019年- 3百萬股，成本為英鎊58百萬美元，市值£92百萬）。員工股份信託對股份的應收股息被放棄，受託人棄權投票。

購買自己的股份

股東於2020年9月28日授權購買最多 232,820,888股票最低價格為28101/108便士和最高價格（a）中較高者 105前五個工作日普通股中間市場平均報價的%和（b）上次獨立交易的價格與購買時倫敦證券交易所當前最高獨立出價中的較高者。該計劃將於下一次年度股東大會結束時或2021年12月27日（如果更早）到期.

於截至2019年6月30日止年度內，公司於 4百萬股，成本為英鎊14百萬美元用於對衝員工股票獎勵和股票期權授予。這些是 三年制以英鎊計價的看漲期權。

2019年7月25日，董事會批准了一項最高可達1 GB的資本返還方案4.520億美元將在三年制至2022年6月30日。在2020年1月31日結束的第一階段方案中，該小組返回了英國。1.2510億美元，通過股票回購。2020年4月9日，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，帝亞吉歐宣佈尚未啟動下一階段的計劃。2021年5月12日，審計委員會核準重新啟動資本返還方案。受新冠肺炎影響，該項目原定竣工日期延後兩年至2024年6月30日。最高可達GB方案的第二階段12021年5月12日也啟動了通過股票回購向股東提供10億美元的計劃，預計將於截至2022年6月30日的財政年度結束前完成。

於截至二零二一年六月三十日止年度內，集團購入3.2百萬股普通股(2020-39百萬; 2019年- 94.7百萬)，相當於大約0.1已發行普通股股本的百分比(2020-1.5%; 2019 – 3.5%)，平均價格為GB34.07每股，總成本為GB109百萬英鎊（包括英鎊1百萬交易成本)(2020年-GB32.43每股，總成本為GB1,2821000萬美元，包括1 GB7百萬交易成本; 2019年- £29.24每股，總成本為GB2,775百萬英鎊，包括英鎊6交易成本（百萬美元）。根據股份回購計劃購買的股份已註銷。

280

---

財務報表(續)

£的財務負債91 百萬成立於2021年6月30日，代表 2.6預計將在2021年7月29日之前購買100萬股。

截至2021年6月30日止年度所有購買股份的月度細目和每股支付平均價格（不包括費用）如下：

期間			新股數量： 在以下條件下購買 股票回購 方案			總人數： 購買了股份			平均支付價格便士			月底未使用的授權採購
2021年5月			1,484,935			1,484,935			3360			231,335,953
2021年6月			1,848,952			1,848,952			3453			229,487,001
總計			3,333,887			3,333,887			3411			229,487,001

(d)紅利

			2021			2020			2019
			GB百萬			GB百萬			GB百萬
年內確認為分派予股東的金額
截至2020年6月30日止年度末期股息
42.47每股便士（2019年- 42.47便士; 2018年- 40.4便士)			992			1,006			993
截至2021年6月30日止年度的中期股息
27.96每股便士（2020年- 27.41便士; 2019年- 26.1便士)			654			640			630
			1,646			1,646			1,623

建議末期股息 £1,042百萬(44.59每股便士）截至6月30日止年度 2021年於2021年獲董事會批准 2021年7月28日。 由於這是在資產負債表日後，且股息須經股東在年度股東大會上批准，因此該股息並未作為負債計入該等綜合財務報表。這種待遇不會產生公司税務後果。

公司擁有的所有庫存股和員工股份信託擁有的所有股票都免發股息。

281

---

財務報表(續)

(E)非控股權益

帝亞吉歐將在印度註冊的公司USL與42.73%的非控股權益，並擁有50Ketel One Worldwide B.V.（Ketel One）的%控股權，該公司是一家在荷蘭註冊成立的公司。所有其他合併子公司均為全資擁有或非控股權益並不重大。

USL和其他子公司的財務信息摘要，經收購公允價值調整後，非控股權益應佔金額如下：

			2021									2020			2019
			USL GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬
損益表
銷售額			3,005			2,135			5,140			4,688			5,346
淨銷售額			877			1,676			2,553			2,314			2,656
本年度利潤			85			213			298			85			383
其他綜合(虧損)/收入(i)			(182)			(252)			(434)			(96)			137
綜合(虧損)/收益合計			(97)			(39)			(136)			(11)			520
歸屬於非控股權益			(42)			7			(35)			8			234
資產負債表
非流動資產(Ii)			1,823			2,846			4,669			5,170			5,313
流動資產			584			908			1,492			1,280			1,469
非流動負債			(302)			(1,054)			(1,356)			(1,459)			(1,526)
流動負債			(433)			(902)			(1,335)			(1,188)			(1,204)
淨資產			1,672			1,798			3,470			3,803			4,052
歸屬於非控股權益			714			820			1,534			1,668			1,795
現金流
經營活動現金淨流入			149			512			661			233			542
投資活動的現金淨流出			(10)			(127)			(137)			(152)			(157)
融資活動的現金淨流出			(142)			(229)			(371)			(209)			(266)
現金和現金等價物淨增加/(減少)			(3)			156			153			(128)			119
匯兑差異			—			(19)			(19)			(3)			3
應付非控股權益股息			—			(72)			(72)			(117)			(114)

（i） 其他全面收益主要與將子公司兑換為英鎊的兑換有關。

（ii） 非流動資產包括在世界各地分銷Ketel One伏特加產品的全球分銷權。分銷權於2021年6月30日的公允價值為英鎊1,295百萬（2020年-英鎊1,464百萬; 2019年-英鎊1,418百萬)。

（1） 2020年10月21日和2020年11月6日，東非啤酒有限公司完成收購 13.3%和16.7分別佔塞倫蓋蒂啤酒有限公司股本的%。這增加了帝亞吉歐的有效經濟利益 40.2%至47.0%.

（2） 在本財年，帝亞吉歐的完全合併子公司水井坊完成了庫藏股購買 0.02%.這增加了帝亞吉歐的控股權 63.14%至63.17%.

282

---

財務報表(續)

(F)僱員份額薪酬

該集團使用一些股票獎勵和期權計劃授予其董事和員工。

截至2021年6月30日止三個年度股權結算計劃的年度公允價值支出如下：

			2021 GB，100萬			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
高管股票獎勵計劃			41			(3)			41
高管股票期權計劃			4			2			4
儲蓄計劃			4			3			4
			49			2			49

高管股票獎勵主要根據帝亞吉歐2014年長期激勵計劃(DLTIP)自2014年9月起發放，並以績效股票、績效股票期權、時間歸屬限制性股票單位(RSU)和/或時間歸屬股票期權(或出於監管原因在某些地點以現金為基礎的等價物)的形式以有條件獎勵的形式提供。股票期權按授予時的市值授予。在推出DLTIP之前，關聯公司的員工根據帝亞吉歐2011年關聯公司股票激勵計劃(DACSIP)獲得獎勵。就執行董事而言，可根據2020年遞延紅股計劃(DBSP)有條件地授予有時間歸屬的RSU或可沒收股份，歸屬不受任何業績條件及歸屬後保留期的限制。2020年9月，股東批准了2020年DBSP。

股票獎勵通常在授予日的三週年時授予和釋放。參賽者無需支付費用即可獲得獎品。執行董事須持有根據二零一四年DLTIP於二零一四年授予的任何既得股份，並於歸屬後再保留兩年。股票期權通常可在授予日期後三至十年內行使。北美、拉丁美洲和加勒比海地區的高管會因公司的美國存託憑證(一隻美國存托股份相當於四股普通股)而獲獎。

DLTIP下的業績股票(2020年及以後的獎項)須通過三項業績測試：1)三年特殊項目前利潤的複合年增長；2)三年有機淨銷售額的複合年增長；3)環境、社會和治理(ESG)優先事項，加權40%, 40%和20分別為董事酬金報告所載最高限額的%。DLTIP下的業績股票期權須滿足兩項同等權重的業績測試：1)帝亞吉歐三年期TSR與同行的比較；2)按不變匯率衡量的三年累計自由現金流。績效衡量標準和目標由薪酬委員會每年制定。歸屬範圍為20%或25實現最低績效目標的百分比(分別針對執行董事和其他參與者)，最高可達100%，以達到最高目標水平。不允許重新測試性能條件。

對於DLTIP下的業績股票，股息是在獎勵時累加的，並在獎勵在業績期末實際歸屬的範圍內發給參與者。股息通常以股票的形式支付。

儲蓄計劃以與儲蓄相關的股票期權計劃的形式提供。對於英國員工，獎項是根據帝亞吉歐2010年Sharesave計劃頒發的。對於愛爾蘭共和國(ROI)的員工，根據帝亞吉歐2009愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予至2019年的期權)和帝亞吉歐2019愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予2020年的期權)進行獎勵。這些是HMRC和愛爾蘭税務局批准的所有員工儲蓄計劃，可供在年度業績公佈日受僱的英國和ROI員工使用。參與者可以按月儲蓄，扣除直接從淨工資中扣除，期限為3或5好幾年了。作為回報，員工有權使用相關儲蓄期結束時積累的儲蓄購買帝亞吉歐股票20%折扣期權價格，在授予時設置。只要參與者履行相關計劃規則中規定的條款，從期權行使中獲得的任何收益都無需繳納英國或ROI所得税。

在截至2021年6月30日的三年中，計算每股獎勵的公允價值時採用了蒙特卡羅定價模型和下列假設：

			2021			2020			2019
無風險利率			(0.1		%)	0.4		%	0.8		%
獎項的預期壽命			36月份			37月份			37月份
股息率			2.7		%	1.9		%	2.4		%
加權平均股價			2557 p			3501 p			2736 p
本年度獲獎的加權平均公允價值			2107 p			899 p			1941 p
該年度頒發的獎項數目			2.1萬			1.7萬			2.5萬
年內授出的所有獎勵的公平值			£45萬			£16萬			£48萬

283

---

財務報表(續)

計劃交易

截至2021年6月30日止三個年度的高管股份獎勵計劃交易如下：

			2021 獲獎數量 萬						2020 獲獎數量 萬						2019 獲獎數量 萬
7月1日未償餘額			5.6						7.0						7.8
授與			2.1						1.8						2.5
獲獎			(1.2)						(2.5)						(2.1)
被沒收			(1.2)						(0.7)						(1.2)
6月30日未償餘額			5.3						5.6						7.0

於2021年6月30日，尚未行使的購股權的行使價在 1232便士-3483便士（2020 - 1080便士-3483便士; 2019年- 952便士-2773便士）。

於2021年6月30日， 3.2100萬份股票期權可按加權平均行權價行使2050便士.

284

---

財務報表(續)

其他財務信息

引言

本部分包括相關會計準則要求或管理層認為對股東而言是重大信息的其他財務信息。

18.或有負債和法律訴訟

會計政策

如果認為可能存在負債並且可以對可能的結果做出可靠估計，則會為針對集團的法律或其他糾紛的預期和解成本做出撥備。如果有可能達成和解或不可能對估計財務影響做出可靠估計，則進行適當披露，但不設立撥備。

關鍵會計判斷和估計

在評估索賠勝訴或產生賠償責任的可能性以及量化任何和解的可能範圍時，判斷是必要的。由於這一評估過程中固有的不確定性，實際損失可能與最初估計的負債不同。該集團可能捲入無法對任何預期和解作出可靠估計的法律程序。在這種情況下，提供了適當的披露，但沒有撥備，也沒有量化或有負債。

(A)擔保及相關事項

截至2021年6月30日，本集團並無就第三方負債作出任何重大未提供擔保或彌償。

(B)從UBHL收購USL股份、針對UBHL的清盤請願書以及與USL交易有關的其他法律程序

2013年7月4日，帝亞吉歐根據與United Breweries(Holdings)Limited(UBHL)和其他多家賣家(SPA)達成的股份購買協議，完成了對21,767,749股份(14.98%)的股份，總對價為INR31.3十億英鎊349百萬)，包括10,141,437股份(6.98%)來自UBHL。SPA於2012年11月9日簽署，是帝亞吉歐當天宣佈的與USL有關的交易(最初的USL交易)的一部分。在一系列進一步的交易之後，截至2021年6月30日，帝亞吉歐擁有55.94USL投資百分比(不包括2.38%由USL Benefit Trust擁有)。

在2013年7月4日收購UBHL之前，卡納塔克邦高等法院(高等法院)已根據《1956年印度公司法》(休假令)第536和537條向UBHL授予許可，使UBHL能夠向帝亞吉歐出售UBHL(UBHL股份出售)，儘管五2012年11月9日，也就是SPA的日期，針對UBHL的清盤請願書懸而未決。自2012年11月9日以來，針對UBHL提出了更多的清盤請願書，而休假令並未延伸到他們身上。於完成出售UBHL股份時，許可令仍須經上訴覆核。然而，正如帝亞吉歐在2013年7月4日結案時所述，認為有關休假令的任何上訴程序不太可能最終及時結束，因此，帝亞吉歐放棄了SPA下關於沒有與UBHL有關的破產程序的條件，並收購了10,141,437USL當時從UBHL那裏獲得了股份。

在UBHL股份出售完成後，多名請願人就請假令提出上訴。2013年12月20日，高等法院的分庭法官駁回了休假令(2013年12月令)。在2013年12月的命令之後，帝亞吉歐向印度最高法院提交了針對2013年12月命令的特別休假請願書(SLP)。

2014年2月10日，印度最高法院發佈了一項命令，就SLP發出通知，並命令在最高法院就此事舉行聽證會之前，維持UBHL股票出售的現狀。在幾次休會之後，SLP的下一次實質性聽證日期尚未確定(關於SLP的許可已獲得批准，並已轉為民事上訴)。

在不同的訴訟程序中，高等法院於2017年2月7日通過了針對UBHL的清盤令。2017年3月4日，UBHL對這一命令向高等法院的分庭法官提出上訴。2020年3月6日，高等法院分判庭確認了2017年2月7日的清盤令，駁回了UBHL提出的上訴。2020年6月30日，UBHL向印度最高法院提交了一份特別請願書，反對高等法院分院法官的命令。2020年10月26日，印度最高法院駁回了UBHL提交的請願書。

帝亞吉歐繼續認為，INR的收購價格1,440就UBHL、UBHL的股東以及UBHL的有擔保債權人和無擔保債權人而言，就UBHL股份向UBHL支付的每股UBHL股份是公平合理的。然而，帝亞吉歐在上述訴訟中的不利結果，如果在其他訴訟中沒有休假或救濟，最終可能導致帝亞吉歐失去6.98從UBHL收購的%股份(現在由50,707,185股份拆分後的USL股票)。帝亞吉歐相信，包括由於其根據USL的公司章程有權提名USL的CEO和CFO，以及有權通過USL任命

285

---

財務報表(續)

只要USL董事長是獨立的董事公司，USL將繼續控制USL，並能夠鞏固USL作為子公司的地位，無論這起訴訟的結果如何，USL作為發起人有能力提名任命多達三分之二的USL董事。

不能確定現有或任何進一步相關法律程序的結果，也不能確定完成這些程序的時限。

帝亞吉歐亦享有相關賣方就其於二零一三年七月四日收購的USL股份的未設押權益可能受到的挑戰而作出的若干合約承諾及承諾，包括與上述清盤呈請有關及/或在與收購USL股份有關的第三方行動發生時可能招致的若干損失及費用。

(C)與Vijay Mallya博士從大學法學院和大學法學院內部調查辭職有關的繼續事項

2016年2月25日，帝亞吉歐和USL分別宣佈，他們已與馬爾雅博士達成安排，根據該安排，馬爾雅博士同意辭去董事和USL董事長的職務，並辭去他在USL子公司的職務。正如帝亞吉歐當時在其公告中所指明的那樣，這些安排終止了之前與馬爾雅博士就馬爾雅博士在USL的職位達成的協議，從而結束了與USL治理有關的不確定性，並制定了五年制全球競業禁止(不包括聯合王國)、不干涉、不徵求意見和與馬爾雅博士的停頓安排。作為這些安排的一部分，USL、Diageo和Dr Mallya同意就USL財務報表和截至2014年3月31日止年度的合資格核數師報告(初步調查)中提及的某些事項進行調查所產生的事項相互發布，該報告披露了USL資金的某些轉用。馬爾雅博士還同意不對帝亞吉歐、USL及其附屬公司提出任何索賠(包括根據之前與帝亞吉歐達成的協議)。在評估訂立該等安排時，帝亞吉歐考慮了該等安排對USL及其所有股東的影響，並認為該等安排符合USL及其股東的最佳利益。

帝亞吉歐與馬爾雅博士的協議(2016年2月協議)規定支付#美元。75百萬(GB)53百萬美元)給馬爾雅博士五年制的對價期間五年制上述全球不競爭、不幹預、不招標和停頓承諾，他從USL辭職並終止他與USL相關的任命和治理權利，放棄他在USL職位附帶的權利和福利，以及他同意不對帝亞吉歐和USL提出索賠。2016年2月的協議還規定解除馬爾雅博士的個人義務，以賠償(I)帝亞吉歐控股荷蘭公司(Dhn)先前的責任(#美元)。141百萬(GB)96(I)屈臣氏有限公司(Watson Limited)(屈臣氏是馬爾雅博士的附屬公司)的若干借款的擔保擔保；及(Ii)帝亞吉歐財務有限公司就其先前的負債(GB)所作的擔保30根據UBHL的子公司United Breweries Overseas Limited的某些借款擔保)。$40百萬(GB)28百萬美元)75百萬(GB)53百萬美元)在簽署《協定》時支付，餘額等額分期付款#美元7百萬(GB)5百萬)一年多五年，取決於馬爾雅博士遵守協議的某些條款並以此為條件。

而當五分期付款$7百萬(GB)5本應於2017年2月25日、2018年2月25日、2019年2月25日、2020年2月25日及2021年2月25日到期，由於各種原因(包括馬爾雅博士及其相關人士違反了2016年2月協議的若干條款以及馬爾雅博士與USL在同一日期達成的協議)，帝亞吉歐認為其沒有責任支付該等款項，因此沒有這樣做。帝亞吉歐和其他集團公司已於2017年2月24日、2017年11月3日、2018年2月23日、2018年8月22日、2019年2月22日、2020年2月24日和2021年2月22日向馬爾雅博士和某些與他有關的人發出通知，要求馬爾雅博士償還$40百萬(GB)28於二零一六年二月二十五日，帝亞吉歐支付一筆(百萬元)，並要求他賠償帝亞吉歐集團有關成員因其及若干與其有關連的人士的違規行為而蒙受的各項損失。2017年11月16日，帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的其他相關成員就該等通知所指明的若干事項，在英格蘭及威爾斯高等法院(英格蘭高等法院)展開針對馬爾雅博士的索償。與此同時，Dhn還在英國高等法院開始向Mallya博士、他的兒子Sidhartha Mallya、Watson(與Mallya博士有關聯的公司)和大陸管理服務有限公司(CASL)(與Mallya博士有關聯，據悉以信託形式為他和某些與他有關聯的人持有資產)索賠超過#美元142百萬(GB)1051,000,000歐元)(另加利息)，涉及屈臣氏就上述借款及違反相關證券文件而向挪威信貸銀行承擔的責任。下文(D)段對這些額外索賠進行了説明。

Mallya博士、Sidhartha Mallya博士和相關關聯公司於2018年3月12日對此類索賠和額外索賠提出抗辯，Mallya博士還提出了要求支付二 $7百萬(GB)5分期付款)，當時帝亞吉歐如上所述扣留了分期付款。帝亞吉歐及其集團的其他相關成員於2018年9月5日提交了對該抗辯的答覆和對反訴的抗辯。

帝亞吉歐繼續起訴其索賠，併為反訴進行辯護。作為這一行動的一部分，2018年12月18日，帝亞吉歐及其集團的其他相關成員就馬爾雅博士和其他被告提出的抗辯的某些方面提出了剔除和/或即決判決的申請，包括他們關於Watson和CASL償還dhn的責任的抗辯。DHN提出這一申請的理由是，馬爾雅博士和他的共同被告就這些問題提出的辯護沒有真正成功的可能性。

如下文(D)段所述，就Watson和CASL償還債務的主要部分而言，這項申請是成功的，自該申請以來，Watson和CASL就該責任的其餘部分提出的抗辯已

286

---

財務報表(續)

也被三振出局。因此，帝亞吉歐和DHN已尋求披露資產，並正在考慮在英國和它們存在或持有資產的其他司法管轄區對屈臣氏和CASL採取進一步的執法措施。

帝亞吉歐及其集團相關成員最初於2017年11月16日開始的索賠的其餘部分正在進行審判，審判定於2021年11月21日至2021年11月30日進行。

正如USL之前宣佈的那樣，初步調查發現了某些額外的當事人和事項，表明可能存在其他不當交易。這些交易在初步調查期間未能得到全面分析，因此，如先前宣佈的那樣，聯合包裹服務公司授權其董事總經理董事和首席執行官對涉及額外當事人的交易和額外事項進行進一步調查，以確定它們是否也存在不當行為(額外調查)。USL在2016年7月9日提交給印度證券交易所的通知中宣佈了額外調查的結果。帝亞吉歐和USL與馬爾雅博士於2016年2月25日宣佈的關於初始調查的相互發布不延伸到額外調查產生的事項。

正如USL之前的公告所述，額外調查揭示了USL及其印度和海外子公司向印度和海外實體轉移資金的實際或潛在情況，在大多數情況下，Mallya博士似乎在這些實體中擁有重大的直接或間接利益，以及涉及USL及其印度和海外子公司的其他潛在不當交易。

關於補充調查確定的事項，USL根據對每一起此類資金挪用案件的詳細審查，並在酌情獲得專家法律意見後，向印度相關法院提起民事訴訟，要求從包括Mallya博士在內的某些方面追回資金。

在附加調查中確定的金額以前已在聯合SL或其子公司的財務報表中撥備或支出。此外，在現階段，USL的管理層無法估計因可能不遵守與此類資金轉移有關的適用法律而對USL產生的財務影響(如果有的話)。

(D)與馬爾雅博士及其附屬公司有關的其他持續事項

DHN根據擔保承諾協議(《擔保協議》)於2013年8月2日向渣打銀行(渣打)發出有條件後備擔保。這筆擔保是針對屈臣氏的債務提供的，屈臣氏是馬爾雅博士的一家附屬公司，金額為1美元。135百萬(GB)92百萬美元)來自渣打銀行的貸款(貸款協議)。該擔保協議是於二零一三年七月四日USL交易完成時訂立及公佈的安排的一部分。

DHN的擔保協議條款使屈臣氏的某些現有借款能夠從第三方銀行獲得再融資，並促進了該銀行對帝亞吉歐將作為USL交易的一部分收購的某些USL股份的權利的釋放。該貸款於2015年5月到期並違約。丹斯克銀行總共向渣打銀行支付了$141百萬(GB)101根據這一擔保，即包括支付違約利息和各種費用和開支。

屈臣氏仍對dhn根據擔保支付的所有金額負有責任。根據渣打銀行的擔保文件，DHN有權獲得貸款相關擔保方案的利益，包括：(A)由Mallya博士單獨持有的United Breweries Limited(UBL)的某些股份，以及由Mallya博士及其兒子Sidhartha Mallya共同持有的UBL的某些其他股份，以及(B)Watson的股份。

在印度，第三方聲稱並主張對安全包中包含的某些資產的優先權利，或以其他方式尋求限制渣打銀行和/或DHN對某些資產的強制執行。這些訴訟仍在進行中，丹恩將繼續積極處理這些事項，作為其執行基本擔保和追回未付金額努力的一部分。帝亞吉歐認為，存在與擔保有關的任何在先權利或爭議將違反馬爾雅博士和其他人在授予擔保時向渣打提供的陳述和擔保，並進一步認為馬爾雅博士就上述程序採取的某些行動也違反了他對渣打銀行的義務。除了這些第三方訴訟外，Mallya博士還在印度根據《防止洗錢法》和《逃犯經濟犯法》進行訴訟，印度有關當局，即執法局，正在尋求沒收作為Watson責任抵押品的UBL股份。DHN參與這些訴訟程序是為了保護其對UBL股的擔保權益。根據《防止洗錢法》的訴訟程序，特別法院於2021年5月24日通過了一項命令，除其他事項外，指示釋放Mallya博士的某些資產，包括UBL股份，以第三方銀行為受益人。Dhn隨後向孟買高等法院提交了一份書面請願書，質疑特別法院關於其關於UBL股份的擔保權益的這一命令。

根據擔保條款和法律規定，在挪威信貸銀行根據對渣打銀行所有欠款的擔保付款後，有安排將擔保一攬子計劃的利益轉移給丹麥信貸銀行。如上所述，擔保項下的付款現已發生。在上述程序中，dhn將盡最大可能繼續努力執行安全一攬子計劃，包括酌情與渣打銀行合作。DHN承擔或強制執行安全方案某些要素的安全的能力也需要得到監管部門的同意。目前還不可能確定是否會得到這種同意。

287

---

財務報表(續)

除了剛才描述的印度訴訟程序外，保安方案中的某些資產也可能受到英國高等法院於2017年11月24日批准並於2017年12月8日和2018年5月8日繼續對馬爾雅博士的資產發出的全球凍結令的影響。

上文(C)段提到的與馬爾雅博士達成的協議不影響安全一攬子計劃。屈臣氏仍須為根據擔保而支付的所有款項負上法律責任，而敦豪則享有屈臣氏就與擔保有關的付款向華生支付的反賠償的利益，以及作為屈臣氏債務的共同擔保人向CASL提出的索賠。包括Mallya博士和Watson博士在內的多家安全提供商在上文(C)段所述的2016年2月協議中承認，dhn有權享受作為渣打設施基礎的安全一攬子計劃的好處，並已承諾在這方面採取一切必要行動。此外，帝亞吉歐認為，存在與該安全方案有關的任何先前權利或爭議，將違反馬爾雅博士、華生博士和某些關連人士根據該協議給予帝亞吉歐和DHN的某些確認。

2017年11月16日，DHN在英國高等法院開始提出各種索賠，索賠總額超過#美元142百萬(GB)105(百萬)(連利息)，包括以下各項：(I)向屈臣氏提出申索，申索金額為$141百萬(GB)101根據屈臣氏就dhn根據上述擔保向渣打作出的付款而向dhn作出的反彌償(另加利息)；(Ii)根據訂立或與上述擔保方案有關的各種協議向馬爾雅博士和悉哈爾塔？馬爾雅提出的索償要求：(A)上述各項印度訴訟程序迄今所招致的費用(連同利息)；及(B)損害賠償$#。141百萬(GB)1011,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，50上述(I)項下索賠的金額與dhn實際上能夠從Watson、Dr Mallya和/或Sidhartha Mallya追回的金額(如果有)之間的差額的%。

如(C)段所述，Mallya博士、Sidhartha Mallya及相關聯營公司於2018年3月12日就該等申索提出抗辯。帝亞吉歐及其集團的其他相關成員於2018年9月5日提交了對這一辯護的答覆。

丹恩和帝亞吉歐繼續起訴這些指控。作為其中的一部分，2018年12月18日，帝亞吉歐及其集團的其他相關成員就Mallya博士、Sidhartha Mallya和相關關聯公司提出的抗辯的某些方面提出了剔除和/或即決判決的申請，包括關於Watson和CASL償還Dhn的責任。

英國高等法院於2019年5月24日審理了這一簡易判決和三振出局申請。法院裁定dhn勝訴：(I)Watson有法律責任支付$，並且沒有任何理由不支付。135百萬(GB)92百萬美元)外加利息$11百萬(GB)8百萬美元)，以及(Ii)CASL作為共同擔保人有責任付款，並且沒有任何理由拒絕付款，50屈臣氏未支付的任何此類款項的%，即最高可達$67.5百萬(GB)49百萬美元)外加利息$5.5百萬(GB)4百萬)到DHN。在那一天，屈臣氏或CASL都沒有支付這樣的金額。

2020年10月15日，由於dhn申請追回Watson和CASL所欠的若干未清費用(約為GB260,000加上尚未支付的利息)，馬爾雅博士和悉哈爾塔·馬爾雅被勒令在2020年11月27日之前支付這些金額。由於Mallya博士和Sidhartha Mallya博士沒有向Dhn支付所需的款項：(I)Watson和CASL對Dhn剩餘的付款索賠提出抗辯，要求支付約#美元6百萬(GB)4(1)(1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，260,000外加利息。

(E)與USL有關的其他事宜

在USL早些時候就初步調查以及2016年2月25日至2月25日公告中涉及的與Mallya博士的安排進行更新後，USL和Diageo已收到來自印度監管機構的各種通知，包括印度公司事務部、執法局和印度證券交易委員會(SEBI)。

288

---

財務報表(續)

帝亞吉歐和USL正在這些問題上與當局充分合作。帝亞吉歐及USL亦已收到SEBI的通知，要求提供有關2016年2月25日至2月25日公告所指與Dr Mallya的安排的資料及解釋原因，以及就USL而言，與初始查詢及額外查詢有關的安排，以及就帝亞吉歐而言，上述(C)及(D)段所述與Dr Mallya的該等安排或Watson後備擔保安排是否先前於2012年11月9日宣佈的最初USL交易時與Dr Mallya訂立的協議的一部分，以及作為原始USL交易的一部分而作出的公開要約。帝亞吉歐和USL已經遵守了此類信息要求，帝亞吉歐已經證實，與之前的披露一致，屈臣氏的後盾擔保安排和2016年2月25日公告中描述的事項不是早先與馬爾雅博士達成的任何協議的主題。關於屈臣氏擔保安排，SEBI於二零一六年六月十六日向帝亞吉歐發出進一步通知，指如帝亞吉歐因屈臣氏擔保而招致任何淨負債(在相關擔保或其他安排下追回後，仍未解決)，則該等負債(如有)將被視為根據構成最初USL交易一部分的SPA收購USL股份而支付的價格的一部分，在此情況下，將須向該等股東(代表0.04作為原始USL交易的一部分，在公開要約中進行投標的USL)。帝亞吉歐明確表示，屈臣氏擔保安排不是根據最初的USL交易為任何USL股票支付或同意支付的價格的一部分，因此認為SEBI通知中的決定是錯誤的，在法律上是錯誤的，並向孟買證券上訴法庭(SAT)提出上訴。於2017年11月1日，SAT就帝亞吉歐的上訴發出命令，其中包括，它觀察到SEBI的相關人員既沒有考慮帝亞吉歐早先的答覆，也沒有為帝亞吉歐提供陳詞機會，因此在給予帝亞吉歐機會陳詞後，指示SEBI通過新的命令。根據SAT的命令，帝亞吉歐就此事提出了進一步的意見，包括在SEBI副總經理的個人聽證會上。2019年6月26日，SEBI發佈了一項命令，重申了其日期為2016年6月16日的前一份通知中所載的指示。與之前的通知一樣，帝亞吉歐認為SEBI的最新命令在法律上是錯誤的，並已向SAT提起上訴，反對該命令。這一上訴目前仍在審理中。帝亞吉歐無法評估上述通知或調查是否會導致執法行動，或者如果發生這種情況，也無法有意義地量化任何此類行動可能導致的損失範圍(如果對帝亞吉歐或USL不利)。

關於二零一六年二月二十五日公告所述事項，帝亞吉歐亦已回覆SEBI於2017年5月12日發出的因此而發出的舉證因由通知，並就此事提出進一步意見，包括在SEBI一名全職成員面前的個人聽證會上。2018年9月6日，SEBI發佈了一項命令，認為帝亞吉歐在早些時候的公開要約之後獲得了USL的獨家控制權，帝亞吉歐沒有觸發新的公開要約。

(F)USL與IDBI Bank Limited的糾紛

在帝亞吉歐收購USL的控股權之前，USL已預付了INR的定期貸款6,280百萬(GB)61通過印度IDBI銀行有限公司(IDBI)，該銀行以USL的某些固定資產和品牌為抵押，以及USL Benefit Trust(USL Benefit Trust)持有的USL某些股份的質押(USL是該信託的唯一受益人)。貸款到期日為2015年3月31日。IDBI對預付款提出異議，隨後USL於2013年11月向卡納塔克邦高等法院(高等法院)提交了一份令狀，質疑該銀行的行為。

在貸款的最初到期日之後，USL收到了IDBI的通知，要求收回這筆貸款，要求再支付一筆INR459百萬(GB)4由於未償還本金、應計利息和其他金額，並威脅要在USL不支付這些進一步付款的情況下強制執行擔保。根據USL在令狀法律程序中向高等法院提出的申請，高等法院指示，除非USL在銀行存入該筆額外款項(該筆款項由USL妥為存入)，否則銀行應將該筆款項存放在暫記賬內，並在出售USL向高等法院提交的令狀原件之前，不得處置包括股份在內的任何擔保資產。

2019年6月27日，高等法院的單一法官席發佈命令，駁回USL提交的令狀請願書等，理由是該事項涉及USL違約問題，因此在行使法院令狀管轄權時不可維持。自那以後，USL已向高等法院的一個分區法官提出上訴，該法官於2019年7月30日發佈了一項臨時命令，指示該銀行在下一個聽證會日期之前不得處理任何有擔保的資產。2020年1月13日，高等法院分庭受理了令狀上訴，並延長了暫緩執行期限。這一上訴目前仍在審理中。根據外部法律意見對USL管理層的評估，USL仍然認為它有充分的理由證明其是非曲直，因此繼續認為上述INR金額459百萬(GB)4100萬)仍然可以從IDBI中回收。

(G)税

近年來，國際税收環境經歷了越來越嚴格的審查和快速的變化，給跨國公司帶來了更大的不確定性。在此背景下，帝亞吉歐一直在關注事態發展，並繼續與帝亞吉歐所在國家的税務當局進行透明接觸，以確保該集團在可持續的基礎上管理其安排。

2019年4月，歐盟委員會在對英國受控外國公司(CFC)規則中集團融資豁免的國家援助調查中發佈了決定。歐盟委員會發現，集團融資豁免的一部分構成了國家援助。集團融資豁免是英國政府於2013年在立法中引入的。與其他安排符合英國現行氟氯化碳立法的英國國際公司一樣，帝亞吉歐可能受到此次調查最終結果的影響。英國政府和其他總部設在英國的國際公司，包括

289

---

財務報表(續)

帝亞吉歐計算其最大潛在負債約為GB2771000萬人，對這一決定向歐洲聯盟總法院提出上訴。2021年2月，HMRC完成了對與帝亞吉歐相關的具體事實的審查，並確認帝亞吉歐不是國家援助的受益者，不會發布任何評估。

該集團在大量市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度。由於評估這些市場的或有負債的準確價值需要較高的判斷水平，或有負債是根據目前已知的可能來自納税評估價值的風險來披露的。

帝亞吉歐已審查了與巴西和印度有關的披露，帝亞吉歐在這兩個國家有大量正在進行的税務案件。雖然並不是所有這些情況都是單獨重要的，但目前對可能的總接觸的評估高達約GB449巴西為百萬美元，最高約為GB140一百萬美元給印度。該組織認為，税務機關最終獲勝的可能性低於可能，但高於可能性。由於巴西和印度的財政環境，不能排除就相同事項進行進一步納税評估的可能性。根據目前的評估，帝亞吉歐認為，在這些問題上不需要撥備。

在印度，2006年4月1日至2017年3月31日期間，在認為風險很小或可能存在風險的情況下，繳納了與納税有關的款項。必須支付這些款項才能對攤款提出異議，因此已在綜合資產負債表上確認為應收賬款。截至2021年6月30日確認為應收款的抗議款總額為GB106百萬(企業納税單位：GB96百萬和間接税(GB)10百萬)。

在美國，全國製造商協會(NAM)於2019年4月15日代表其受影響的行業成員(包括帝亞吉歐)對美國財政部(US Treasury)和美國海關和邊境保護局(CBP)提起訴訟，要求使2019年2月發佈的法規無效，並確保根據經2016年2月24日頒佈的2015年《貿易便利化和貿易執法法》(TFTEA)修訂的19 USC第1313(J)(2)條允許替代退税。替代退税允許在出口足夠相似的替代商品時退還進口商品所支付的税款，包括消費税。美國國會通過了TFTEA，除其他外，澄清和擴大了替代商品的構成標準。這一變化應使帝亞吉歐有權就某些符合條件的產品類別獲得替代退税。儘管法律發生了這一變化，但美國財政部和CBP在2019年發佈了最終規定，宣佈如果以無需納税的出口取代進口，則不能獲得替代退税。國際貿易法院於2020年2月18日作出有利於不結盟運動的判決，駁回美國財政部和CBP於2020年5月15日提出的暫緩付款請求，並於2020年5月26日下令立即處理索賠。付款總額為$129百萬(GB)94截至2021年6月30日，已收到關於這一事項的)，約為#美元。33百萬(GB)26在截至2020年6月30日的年度內收到的這筆款項和另外#美元961000萬(GB)68(百萬)於截至2021年6月30日止年度內收到。帝亞吉歐美洲供應公司剩餘的符合條件的未決索賠估計為$121000萬(GB)8(億美元)。然而，美國財政部和CBP已向美國聯邦上訴法院提出上訴，目前已全面通報情況。儘管帝亞吉歐認為，不結盟運動最終獲勝的可能性很大，但如果它們倒閉，CBP可能被允許追回這些款項。

(H)信息請求

帝亞吉歐已收到美國證券交易委員會的問詢，要求提供有關帝亞吉歐在某些市場的業務運營及其政策、程序和合規環境的信息。帝亞吉歐正在迴應這一信息要求，但目前無法評估調查是否會演變為任何執法行動，或者如果發生的話，有意義地量化任何此類行動可能導致的損失或損失範圍。

(I)其他

該集團有廣泛的國際業務，是這些業務附帶的一些法律、海關和税務訴訟的被告，目前無法預測結果。特別是，該集團目前是各種海關訴訟的被告，這些訴訟質疑某些帝亞吉歐公司進口產品的申報完税價值。帝亞吉歐繼續在這些訴訟中積極捍衞自己的立場。

除上文所披露者外，帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的任何成員並無或曾經參與任何可能對帝亞吉歐集團的財務狀況有重大影響的法律或仲裁程序，亦無(就帝亞吉歐所知)進行任何可能會對帝亞吉歐集團的財務狀況產生重大影響的法律或仲裁程序。

290

---

財務報表(續)

19.承諾

(A)資本承擔

這些合併財務報表中未編列的無形資產和財產、廠房和設備支出的承付款估計為GB263百萬（2020年-英鎊312百萬; 2019年-英鎊255百萬)。

(B)其他承諾

截至2021年6月30日止年度短期租賃和低價值資產租賃應付的最低租賃租金估計為英鎊11百萬（2020年-英鎊19百萬）。截至2021年6月30日，尚未開始且未確認為租賃負債的租賃的未來現金流出總額估計為英鎊132百萬（2020年-英鎊133百萬)。

20.關聯交易

本集團與其關連人士之間之交易乃按公平交易之條款進行。

(a)附屬公司

該公司與其子公司之間的交易在合併時被消除，因此不予披露。主要集團公司的詳情載於附註21。

(b)聯營公司及合營企業

與聯營公司及合營企業的銷售及採購主要涉及優質飲品產品，但亦包括提供管理服務。

與聯營公司及合營企業之交易及結餘載於下表：

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
損益表項目
銷售額			8			9			9
購買			23			29			28
資產負債表項目
集團應付款			5			2			12
集團應收款			1			1			2
應付貸款			9			6			6
應收貸款			108			82			55
現金流量項目
貸款和股本繳款淨額			38			47			32

 

有關聯營公司及合營企業的其他披露載於附註6。

(c)主要管理人員

本集團的主要管理層包括執行董事和非執行董事、執行委員會成員和公司祕書。他們列在“董事會和公司祕書”和“執行委員會”之下。

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
薪金和短期僱員福利			9			10			10
年度獎勵計劃			13			—			10
非執行董事酬金			1			1			1
基於股份的支付(i)			12			(11)			20
離職後福利			1			2			3
離職福利(Ii)			2			2			—
			38			4			44

(I)計算未歸屬期權和股票獎勵的按時間分攤的公允價值。

(Ii)1,000,000 GB12021年披露的解僱津貼中有100萬已在截至2021年6月30日的年度支付；另有1 GB1在截至2022年6月30日的一年中，將支付100萬美元。

非執行董事並無收取以股份為基礎之付款或離職後福利。

291

---

財務報表(續)

於2020年4月，董事獲悉帝亞吉歐於2019年5月10日至2019年8月9日期間購買其本身股份及與帝亞吉歐員工持股計劃有關的若干交易，金額約為GB320100,000,000美元(“受影響交易”)違反2006年公司法的適用條文進行，因為該等交易是在帝亞吉歐於2018年6月30日的資產負債表所載悉數動用帝亞吉歐的可分配儲備後進行的。於二零二零年九月二十八日舉行的股東周年大會上，本公司通過了一項決議案，將公司的可分派溢利撥作就受影響交易支付的等值款項，並作出安排，使所有可能受影響的人士儘可能處於受影響交易根據2006年公司法適用條文進行時應有的狀況。本決議案及其實施的安排構成國際會計準則第24號及上市規則下的關聯方交易，因董事獲豁免因受影響的交易而對彼等提出或可能擁有的任何申索而受益。

截至二零二一年六月三十日止年度，除按公平交易的條款外，並無與該等關聯方進行任何其他交易。

(d)養老金計劃

帝亞吉歐退休金計劃由集團向退休金計劃提供的行政服務成本以及集團代表退休金計劃支付的專業費用重新計入。本年度充值總額為GB零 (2020 – £零; 2019 – £3百萬)。

(E)董事薪酬

			2021 百萬英鎊			2020 百萬英鎊			2019 百萬英鎊
薪金和短期僱員福利			2			2			2
年度獎勵計劃			4			—			2
非執行董事酬金			1			1			1
行使股票認購權(i)			—			—			2
股份歸屬(i)			1			11			13
離職後福利			—			1			1
			8			15			21

（i） 年內實現的期權收益和股份獎勵的收益，採用行使購股權和授予獎勵之日適用的股價計算。

292

---

財務報表(續)

21.主要集團公司

以下列出的公司包括主要影響集團利潤和資產的公司。下列經營公司可與其子公司及其他集團公司在所列國家開展業務。

註冊國家/地區

業務所在國

所擁有股權的百分比(i)

業務描述

附屬公司

帝亞吉歐愛爾蘭

愛爾蘭共和國

世界範圍

100

%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐英國有限公司

英國

大不列顛

100

%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐蘇格蘭有限公司

蘇格蘭人

世界範圍

100

%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐品牌B.V.

荷蘭

世界範圍

100

%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐北美公司

美國

世界範圍

100

%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

聯合烈酒有限公司(Ii)

印度

印度

55.94

%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

帝亞吉歐資本有限公司(Iii)

蘇格蘭人

英國

100

%

集團融資公司

帝亞吉歐金融有限公司(Iii)

英國

英國

100

%

集團融資公司

帝亞吉歐投資公司

美國

美國

100

%

美國集團的融資公司

Mey Kazki Sanayi ve Ticaret A.tag.

土耳其

土耳其

100

%

優質飲料的生產、營銷和分銷

聯屬

Moët Hennessy，SAS(Iv)

法國

法國

34

%

優質飲料的生產、營銷和分銷

(I)除非另有説明，否則所有百分比均與持有普通股股本有關，並等同於集團持有的投票權百分比。

(Ii)3%的所有權不包括在內2.38%由USL Benefit Trust持有。

(三)帝亞吉歐直接擁有的股份。

(四)成立法國有限責任公司。

293

---

股東的其他信息

法律程序

有關法律程序的資料載於綜合財務報表附註18。

公司章程

該公司以帝亞吉歐的名字註冊成立，在英格蘭和威爾士註冊，註冊號為23307。

以下説明概述截至2021年8月4日的帝亞吉歐組織章程細則(於2020年9月28日舉行的股東周年大會上以特別決議案通過)及有關公司的適用英國法律(公司法)的若干條文。本摘要參考《公司法》和帝亞吉歐的公司章程，對全文有保留意見。

投資者可以通過聯繫公司祕書the.coec@Diageo.com獲取帝亞吉歐公司章程的副本。

對公司章程的任何修改均可根據2006年《公司法》的規定，以特別決議的方式作出。

董事

帝亞吉歐的組織章程細則規定，董事會由不少於3名董事和不超過25名董事組成(除非股東的普通決議另有規定)，所有管理帝亞吉歐業務和事務的權力均歸於董事會。董事可以由成員在股東大會上選舉產生，也可以由帝亞吉歐董事會任命。在每屆週年大會上，所有董事均須退任，並可供成員連任。對董事的年齡沒有限制。根據《公司法》的規定，董事也可以在任期屆滿前被免職。

根據帝亞吉歐的公司章程，董事不能對與董事有利害關係的任何提議投票。然而，此對投票的限制不適用於不能被合理地視為引起利益衝突的利益，也不適用於以下決議：(A)就為帝亞吉歐的利益而產生的義務或責任向董事提供任何擔保、擔保或彌償，(B)就董事根據彌償或擔保或提供擔保而承擔的義務向第三方提供任何擔保、擔保或彌償，(C)關於董事參與或可能作為股份或其他證券持有人或承銷參與的帝亞吉歐證券要約，(D)與董事憑藉在帝亞吉歐的證券中的權益或因在帝亞吉歐或通過帝亞吉歐的任何其他權益而擁有權益的任何合同有關；。(E)與董事直接或間接擁有權益的任何其他公司有關，但前提是董事在該公司並無相關權益；。(F)有關董事將與其他僱員平均分享的任何僱員福利(包括任何退休福利計劃)的安排；。(G)有關帝亞吉歐為其董事或包括董事在內的任何一羣人購買或維持的任何保險。(H)向董事提供彌償，而所有其他董事均按大致相同的條款獲得彌償，及(I)由帝亞吉歐資助董事在法律程序上的抗辯開支或帝亞吉歐作出的任何事情，以使董事在所有其他董事獲提供大致相同的安排時，避免招致該等開支。董事不能就董事會關於他本人被任命為帝亞吉歐或帝亞吉歐擁有權益的任何公司的任何職務或受薪職位的任何決議，或有關條款的和解或更改，或終止其本人的委任的任何決議投票。

根據帝亞吉歐的組織章程，授予董事的薪酬可由董事會或董事會任何授權委員會決定。薪酬委員會負責就與薪酬政策有關的事宜向董事會提出建議。該委員會由除主席外的所有非執行董事組成。

董事會有權行使帝亞吉歐的所有借款權力，但任何時候集團所有未償還淨外部借款的總額不得超過按帝亞吉歐組織章程規定的方式計算的集團調整後資本和儲備總額的兩倍，除非帝亞吉歐股東以普通決議批准。

董事不需要持有帝亞吉歐的任何股份，以此作為董事的資格。

股息權

帝亞吉歐普通股的持有者可以通過普通決議宣佈股息，但宣佈的股息不得超過董事建議的數額。董事還可以支付中期股息或固定利率股息。除可用於分配的利潤外，不得支付任何股息。帝亞吉歐所有普通股的股息平等，但董事會可不向擁有0.25%權益(定義見帝亞吉歐公司章程)的人士支付與帝亞吉歐股份有關的全部或任何部分任何股息或其他款項，前提是該人士在未能向帝亞吉歐提供根據公司法須提供的有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐公司章程細則)。股息可以英鎊以外的貨幣支付，該等股息將按董事根據帝亞吉歐組織章程所釐定的適當市場匯率計算。

294

---

供股東參考的其他信息(續)

帝亞吉歐的公司章程允許全部或部分通過分配特定資產來支付或支付股息，包括任何其他公司的全額繳足股份或債券。該等行動必須由宣佈派發股息的股東大會指示，並經董事推薦。

投票權

在公司的任何股東大會上對任何決議進行表決均以舉手方式進行，除非正式要求以投票方式表決。如以舉手方式表決，(A)親身出席股東大會的每名股東，以及每名由任何一名股東委任並出席股東大會的代表，不論該股東所持有的股份數目(或除(B)項另有規定外，由該代表代表)均有一票，及(B)每名出席大會而獲多於一名股東委任的代表，不論委任他的股東數目或該等股東所持有的股份數目，均有一票，除非一名或多名股東指示他投票贊成某項決議，而一名或多名股東指示他投票反對該決議，在此情況下，他有一票贊成該決議，一票反對該決議。在以投票方式表決時，每名親身或受委代表出席的股東對其持有的每一股股份有一票，但有權投多於一票的股東或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票權的最後期限以委託書的形式規定)。

下列任何一項均可要求進行投票：

•股東大會主席；

•有權對有關決議進行表決並親自或委派代表出席會議的股東至少三人；

•親自出席或由受委代表出席，且合計不少於所有有權就有關決議投票的股東總投票權十分之一的股東；或

•任何親身或委派代表出席並持有賦予有關決議案投票權的股份的股東，而就該決議案已繳足的款項合共不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一。

帝亞吉歐的公司章程和公司法規定，在帝亞吉歐的股東大會上，通過提出和通過兩種決議來處理事項：

•普通決議案，包括選舉、改選和罷免董事、宣佈末期股息、委任和重新委任外聘核數師、薪酬報告和薪酬政策、增加法定股本，以及授予配發股份的權力；以及

•特別決議案，包括修訂帝亞吉歐的組織章程細則的決議案、有關不適用優先購買權的決議案，以及在任何類別的帝亞吉歐股份持有人會議上修改該等股份權利的決議案。

普通決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人以簡單多數投贊成票才能通過。特別決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人投不少於四分之三的贊成票才能通過。帝亞吉歐會議的必要法定人數是至少兩名股東親自或委託代表出席並有權投票。

股東如在未能向帝亞吉歐提供根據公司法規定須提供的有關該等股份權益的資料後，獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)，則無權在任何股東大會或股東大會上就其持有的任何股份投票。

清算權

如果帝亞吉歐發生清算，在按照英國法律優先支付所有負債和扣除後，可供分配的資產餘額將根據普通股持有人所持股份的實繳金額分配給他們。

優先認購權與新股發行

雖然根據帝亞吉歐的組織章程細則，普通股持有人並無優先購買權，但除根據僱員股份計劃外，董事促使帝亞吉歐發行股份、可轉換為股份的證券或股份權利的能力受到限制。根據《公司法》，除某些例外情況外，公司董事在沒有明確授權的情況下不能分配任何股權證券，這種授權可能包含在公司的組織章程細則中，或由其股東在股東大會上給予，但在任何情況下，這些授權都不能持續超過五年。根據公司法，帝亞吉歐在未向現有股東提出按與其各自持股比例相同或更優惠的條件向其配發股份的情況下，也不得以現金形式配發股份(員工持股計劃除外)，除非股東通過特別決議免除這一要求。

295

---

供股東參考的其他信息(續)

披露帝亞吉歐股份的權益

帝亞吉歐的組織章程細則並無規定收購、持有或處置某一百分比的帝亞吉歐股份的人士須披露其擁有的股份比例，儘管公司法有此要求。根據2000年《金融服務和市場法》第6部分和英國金融市場行為監管局(英國金融服務監管局的繼承者)制定的《披露指引和透明度規則》第5條的基本披露要求，任何人有法定義務通知帝亞吉歐和金融市場行為監管局，他直接或間接持有或控制或通過直接或間接持有某些金融工具而擁有的帝亞吉歐投票權的百分比，如果這些投票權的百分比：

•達到、超過或低於3%及/或因收購或出售股份或金融工具而導致的任何其後的整體百分比數字；或

•由於帝亞吉歐股票所附投票權的細分或數量的任何變化，達到、超過或低於任何此類門檻。

《披露指導和透明度規則》詳細規定了將產生披露義務的情況，以及對特定人員免除這些義務的某些情況。

根據2006年公司法第793條，帝亞吉歐可以書面通知，要求帝亞吉歐知道或有合理理由相信在通知日期前三年內正在或曾經在帝亞吉歐股票中擁有權益的人表明情況是否如此，如果該人確實或曾經持有帝亞吉歐股份的權益，則提供該法案所載的某些資料。

《歐盟市場濫用條例》(2014/596)第19條通過《2018年歐盟(退出)法》納入英國國內法，進一步要求在帝亞吉歐內部履行管理責任的人員(及其密切聯繫的人)就其本身在帝亞吉歐股份或衍生品或與帝亞吉歐股份有關的某些金融工具進行的交易通知帝亞吉歐。

《關於收購和合並的城市法典》還對要約人或受要約人公司的證券交易在要約期內對收購各方及其各自的關聯方提出了嚴格的披露要求。

大會及通告

股東周年大會須於舉行週年大會前至少21整天發出書面通知。任何不是年度股東大會的股東大會都被稱為“股東大會”。股東大會的最短通知期為21整天。

年度股東大會必須在帝亞吉歐會計參考日期後六個月內舉行，時間和地點由董事決定。

任何大會的主席有權拒絕任何不遵守委員會所施加的任何保安安排或限制的人進入該大會(或將其逐出)。

權利的更改

如果在任何時候，帝亞吉歐的股本被分成不同類別的股份，則任何類別股份所附帶的權利均可更改，但須符合公司法的規定，並須獲得該類別已發行股份面值不少於四分之三的持有人的書面同意，或在該類別股份持有人的另一次會議上通過特別決議後更改。

在每次該等獨立會議上，帝亞吉歐的組織章程細則中與股東大會議事程序有關的所有條文均適用，但以下情況除外：(A)法定人數為持有或由受委代表持有該類別已發行股份面值不少於三分之一的人數(不包括以庫存股形式持有的該類別股份)，或如在延會上並無出席該法定人數，則為持有該類別股份的一名人士，而不論他持有的股份數目為何，(B)任何親身或受委代表出席的該類別股份持有人可要求以投票方式表決，及(C)於投票表決時，親身或受委代表出席並有權投票的每名股東在該類別股份中將有一票投票權。

根據公司法和帝亞吉歐的組織章程，類別權利被視為沒有因創建或發行在各方面與該類別股份同等或在該類別股份之後的新股而發生變化，或因該等股份繳足股本的減少或因帝亞吉歐購買或贖回其本身的股份而發生變化。

股份回購

如果獲得股東決議的授權，帝亞吉歐可以根據公司法購買自己的股票。已回購的任何股份可作為庫存股持有，或如未如此持有，則必須在完成購買後立即註銷，從而減少帝亞吉歐的已發行股本金額。帝亞吉歐目前擁有在下一屆年度股東大會之前回購最多232,820,888股普通股的股東權力。購買此類股票的最低價格為28英鎊。101/108且最高價格為(A)較帝亞吉歐普通股在緊接訂立購買合約當日前五個營業日的平均市值高出5%，及(B)在進行購買的交易場所進行最後一次獨立交易的價格及當前最高獨立收購出價兩者中較高者。

296

---

供股東參考的其他信息(續)

對股份轉讓的限制

董事會可拒絕登記帝亞吉歐憑證式股份的轉讓，除非轉讓文書（a）已加蓋適當印花或核證或以其他方式顯示令董事會信納獲豁免印花税，並附有有關股票及董事會可能合理要求的轉讓權利的其他證據，（b）只涉及一種類別股份，及（c）如屬聯名受讓人，則不多於四名該等受讓人。

在無憑證證券規則(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)所載的情況下，以及如轉讓予聯名持有人，無憑證股份將獲轉讓的聯名持有人人數超過四人，則無憑證股份的轉讓可被拒絕登記。

董事會可拒絕登記擁有0.25%權益(定義見帝亞吉歐組織章程細則)的人士轉讓帝亞吉歐認證股份，除非向董事會證明該項轉讓是根據公平出售(定義見帝亞吉歐組織章程細則)進行的，否則此人在未能向帝亞吉歐提供有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐組織章程細則)。

297

---

供股東參考的其他信息(續)

外匯管制

除了可能不時生效的某些經濟制裁外，目前英國並無外匯管制限制向非英國居民的帝亞吉歐證券持有人支付股息、利息或其他付款，或限制帝亞吉歐業務的進行。

根據公司的公司章程或英國法律，沒有限制非居民或外國所有者持有或投票公司普通股的權利。

有關股息支付的課税詳情，請參閲以下“課税”一節。

展出的文件

該公司提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告和任何其他文件都可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov公開獲取。美國證券交易委員會網站包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。該公司的互聯網地址是www.Diageo.com/en/Investors。

税收

本部分提供對某些美國聯邦所得税和英國税收後果的描述性摘要，這些後果可能對普通股或美國存託憑證的持有者有重大影響，但僅限於出於納税目的而將其普通股或美國存託憑證作為資本資產持有的持有者。

它並不是一份完整的技術分析，也不是與普通股和美國存託憑證所有權相關的所有潛在税務影響的清單。本節不適用於受特別規則約束的任何持有人，包括：

•證券或外幣交易商；

•選擇採用按市值計價的證券交易商的證券持有量；

•免税組織；

•人壽保險公司；

•對替代最低税額負有責任的人；

•實際或建設性地擁有帝亞吉歐有表決權股票或帝亞吉歐股票總價值10%或以上的人；

•持有普通股或美國存託憑證作為跨境或套期保值或轉換交易的一部分的人；

•出於税收目的持有普通股或美國存託憑證的人；或

•功能貨幣不是美元的美國持有者(定義如下)。

如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排持有普通股或美國存託憑證，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的税務待遇。持有普通股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人應就投資普通股或美國存託憑證的美國聯邦所得税待遇諮詢其税務顧問。

就英國税收而言，本節僅適用於其股票或美國存託憑證的絕對實益所有人，並將其股票或美國存託憑證作為投資持有。它假定美國存託憑證的持有人將被視為標的普通股的持有人。除上述人士外，本條不適用於身為銀行、受監管投資公司或其他金融機構的持有人，或在受僱或交易過程中已取得或被視為已取得普通股或美國存託憑證的人士。此摘要不適用於根據英國税法被視為非户籍且居住在英國的人員。

本節依據的是經修訂的1986年《國內税法》、其立法歷史、現行和擬議的條例、已公佈的裁決和法院判決、聯合王國的法律以及女王陛下税務和海關的做法，以及美利堅合眾國政府和大不列顛及北愛爾蘭聯合王國政府關於在所得税和資本利得税方面避免雙重徵税和防止逃税的公約(《條約》)。這些法律可能會發生變化，可能是在追溯的基礎上。

298

---

供股東參考的其他信息(續)

此外，本節的部分依據是保管人的陳述，以及《保證金協議》和任何相關協議中的每項義務都將按照其條款履行的假設。一般而言，考慮到這一假設，就美國聯邦所得税和《條約》而言，證明美國存託憑證的美國存託憑證持有人應被視為該等美國存託憑證所代表的股份的所有者。股票換美國存託憑證、美國存託憑證換股票，一般不需要繳納美國聯邦所得税，也不需要繳納英國的利潤或收益税。

美國持有者是美國聯邦所得税規定的普通股或美國存託憑證的實益所有人：

•美國的公民或居民，並且不是也從來沒有在聯合王國居住過；

•一家美國國內公司；

•其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•如果美國法院可以對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國人被授權控制信託的所有實質性決定，那麼就是信託。

本節並不打算提供具體的建議，不應依賴它而採取或不採取任何行動。本節僅介紹美國聯邦所得税和英國所得税、公司税、資本利得税、遺產税和印花税的某些方面。建議普通股或美國存託憑證的持有者在各自的情況下，就擁有和處置該等股份或美國存託憑證所產生的美國聯邦、州、地方和英國及其他税務後果諮詢其本身的税務顧問。特別是，鼓勵持有人與他們的顧問確認他們是否是有資格享受該條約好處的美國持有人。

分紅

英國税收

該公司在支付股息時將不被要求在源頭上預扣税款。

出於税收目的，居住在英國的個人股東或美國存托股份持有人收到的所有股息，除非是通過ISA或其他豁免股息納税的制度獲得的，否則將構成該個人所得税總收入的一部分，並將代表該收入的最高部分。

零税率所得税將適用於個人股東在一個納税年度收到的第一個2,000 GB應納税股息收入(“零税率金額”)，而不考慮適用於該股息收入的其他税率。

任何超過零税率的應税股息收入將按以下特別税率繳納所得税(在2020/2021納税年度)：

•按7.5%的税率計算，相關股息收入低於所得税較高税率的起徵點；

•按32.5%的税率計算，有關股息收入高於較高所得税税率的起徵點，但低於附加所得税税率的起徵點；以及

•按38.1%的税率計算，但以相關股息收入高於額外所得税税率的起徵點為限。

在釐定有關股息收入是否高於或低於較高所得税率或額外所得税率(視屬何情況而定)的門檻或(視屬何情況而定)多大程度時，如上文所述，該名個人於有關課税年度的應課税股息收入總額(包括零税率範圍內的部分)將被視為該名個人入息總額的最高部分。

被計入英國公司税的股東是小公司(就英國的股息徵税而言)，一般不會對公司的股息徵税。只要股息屬於免税類別，並且滿足某些條件，在英國公司税範圍內的其他股東將不需要為來自公司的股息徵税。一般而言，就英國税務目的屬普通股本且不可贖回的股份支付的股息，以及向持有付款人已發行股本(或任何類別的股本)不足10%的人士支付的股息，均屬豁免類別的股息。

299

---

供股東參考的其他信息(續)

美國税收

根據美國聯邦所得税法，以及在下文討論的被動型外國投資公司(“PFIC”)規則的規限下，帝亞吉歐從其當前或累計的收益和利潤(為美國聯邦所得税目的而確定)中支付給美國持有人的任何分派(普通股的某些按比例分配除外)的總金額將被視為須繳納美國聯邦所得税的股息。

支付給構成合格股息收入的非公司美國持有人的股息將按適用於長期資本利得的優惠税率徵税，前提是普通股或美國存託憑證在除息日期前60天開始的121天期間內持有超過60天，並且持有人滿足其他持有期要求。帝亞吉歐就其普通股或美國存託憑證支付的股息一般將是向符合持有期要求的美國股東支付的合格股息收入，前提是在您收到股息的當年，我們有資格享受本條約的好處。我們認為，我們目前有資格享受條約的好處，因此，我們預計股票或美國存託憑證的股息將是合格的股息收入，但不能保證我們將繼續有資格享受條約的好處。根據英國法律，該公司支付的股息不需要繳納英國預扣税。因此，美國持有者將為美國聯邦所得税的目的將收到的股息金額計入收入中，而收到股息將不會使美國持有者有權獲得外國税收抵免。

當美國股東(對於股票)或託管機構(對於美國存託憑證)實際或建設性地收到股息時，股息必須計入收益。股息將沒有資格享受通常允許美國公司就從其他美國公司收到的股息進行的股息扣除。股息通常是來自美國以外的收入，在計算美國持有者可以獲得的外國税收抵免時，通常是“被動”收入。必須包括在美國持有者的收入中的股息分配金額將是支付的英鎊支付的美元價值，以股息分配包括在收入中的當天的現貨英鎊/美元匯率確定，無論支付是否實際上轉換為美元。一般來説，自股息支付計入收入之日起至股息支付兑換成美元之日止期間，因匯率波動而導致的任何損益將被視為普通收入或損失，不符合適用於合格股息收入的特別税率。對於外國税收抵免限制而言，損益通常是來自美國境內來源的收入或損失。超過為美國聯邦所得税目的而釐定的當期及累積盈利及利潤的分派，將按普通股或美國存託憑證持有人的基準，視作資本的免税回報，其後視作資本收益。不過，帝亞吉歐預計不會按照美國聯邦所得税原則計算收益和利潤。因此，美國持有者通常會將帝亞吉歐的分紅視為股息。

資本利得税

英國税收

從未在英國居住過的美國公民或居民(就税務目的而言)將不需要為出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證而變現或應計的資本利得繳納英國税，除非普通股或美國存託憑證是與持有人通過英國分行、代理機構或常設機構在英國經營的貿易或業務有關而持有的。由居住在英國的持有人出售(或視為出售)股份或美國存託憑證，可視乎持有人的特定情況而定，並受任何可用的豁免或寬免的規限，就英國資本利得税而言，可產生應課税收益或容許虧損。

美國税收

在下文討論的PFIC規則的規限下，出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證的美國持有人將就美國聯邦所得税的目的確認資本收益或虧損，其等同於已變現金額的美元價值與普通股或美國存託憑證以美元確定的税基之間的差額。非公司美國持有者的資本利得通常按照優惠税率徵税，如果該房產持有一年以上。對於外國税收抵免限制而言，收益或損失通常是來自美國境內來源的收入或損失。

300

---

供股東參考的其他信息(續)

PFIC規則

帝亞吉歐認為，出於美國聯邦所得税的目的，普通股和美國存託憑證目前不應被視為PFIC的股票，我們預計在可預見的未來也不會成為PFIC。然而，這一結論是每年作出的事實確定，因此可能會發生變化。因此，我們有可能在未來的納税年度成為PFIC。

如果將出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證所產生的收益視為私人股本投資公司，則一般不會將其視為資本收益。相反，除非美國持有人選擇每年就普通股或美國存託憑證按市價課税，否則美國持有人將被視為該持有人已就普通股或美國存託憑證按持有期按比例變現該等收益及某些“超額分派”，並將按分配該收益或分派的每一有關年度的有效最高税率徵税，以及就該等年度的應佔税項收取利息費用。除某些例外情況外，如果帝亞吉歐在持有持有者普通股或美國存託憑證期間的任何時間是私人股本投資公司，則持有者的普通股或美國存託憑證將被視為私人股本投資公司的股票。此外，如果帝亞吉歐在分派的納税年度或上一納税年度是PFIC(或就持有人而言被視為PFIC)，則從Diageo收到的股息將不符合適用於合格股息收入的特別税率，但將按適用於普通收入的税率徵税。如果您在任何一年內持有我們的股票或美國存託憑證，您可能需要提交美國國税局表格8621。

英國遺產税

除某些與信託或授產安排有關的條文另有規定外，指為施行《美國與聯合王國之間關於遺產税及贈與税的公約》(《公約》)而以美國為居籍的個人股東所持有的普通股或美國存托股份，而該股東既非以聯合王國為居籍，亦非(如符合某些條件)聯合王國國民(一如《公約》所界定)，除非普通股或美國存托股份是個人在英國的常設機構的商業財產的一部分，或屬於提供獨立個人服務的個人在英國的固定基地，否則一般不會因個人死亡而繳納英國遺產税(無論是在死亡之日持有的還是在其有生之年贈予的)。在普通股或美國存托股份同時須繳納英國遺產税和美國聯邦贈與税或遺產税的情況下，公約一般規定，根據公約規定的優先權規則，在聯合王國繳納的遺產税可抵扣在美國應付的聯邦贈與税或遺產税，或在美國繳納的聯邦贈與税或遺產税可抵扣在聯合王國應付的任何遺產税。

英國印花税和印花税儲備税

印花税及印花税(SDRT)可於相關普通股存入托管銀行時徵收，税率一般為發行價的1.5%或轉讓代價的1.5%(視屬何情況而定)。託管銀行將支付印花税或特別提款權，但將向美國存託憑證的初始持有人追回一筆此類税款。然而，在訴訟之後，HMRC已確認，他們將不再尋求將股票發行的1.5%SDRT費用適用於存託憑證發行人或提供清算服務的人(或其代理人或代理人)，理由是這不符合歐盟法律。HMRC可繼續對向存託憑證發行人或提供結算服務的人(或其代名人或代理人)轉讓股票徵收1.5%的印花税或特別提款權費用，除非轉讓是籌集資本的組成部分。目前預計HMRC現在不會尋求對英國退歐後的股票發行徵收1.5%的費用。

根據HM Revenue&Custom公佈的慣例，購買或轉讓美國存託憑證不需要繳納英國印花税。此外，以美國存託憑證的形式轉讓美國存託憑證的協議不會引起對特別提款權的責任。

購買普通股(相對於美國存託憑證)將按轉讓時普通股應付價格的0.5%的税率繳納英國印花税和/或特別提款税(視情況而定)。印花税適用於使用實物轉讓文書進行轉讓的情況。SDRT適用於任何轉讓普通股的協議(無論轉讓是以電子方式還是以轉讓文書的方式進行)。然而，如果被收購的普通股被直接轉讓給託管人，唯一的費用通常是較高的費用，即如此收購的普通股應支付價格的1.5%。

任何須支付的印花税(與特別印花税相對)將四捨五入至最接近的GB 5。如代價的款額或價值為(並經證明為)1,000 GB或以下，則無須繳付印花税(與特別印花税相對)。印花税和特別印花税通常由購買者支付或承擔。

雖然印花税和印花税在某些情況下可能同時適用於同一交易，但實際上通常只需支付其中一項。

對股東的警告--股票欺詐

請提防“鍋爐房”騙局中的股票欺詐行為。在這種騙局中，試圖以不誠實的方式獲取金錢或財產的詐騙者(有時自稱代表帝亞吉歐)會稱股東為“突然”。欲瞭解更多信息，請訪問帝亞吉歐網站(www.Diageo.com)的投資者欄目，但簡而言之，如果有疑問，在做出任何投資決定之前，請徵詢適當的專業意見。

301

---

供股東參考的其他信息(續)

陳列品

1.1			帝亞吉歐章程
2.1			帝亞吉歐資本公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1998年8月3日(通過參考1998年7月24日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊聲明(第333-8874號文件)附件4.1合併(文件備案第365至504頁))。
2.2			帝亞吉歐投資公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1999年6月1日(通過參考2001年11月15日提交給證券交易委員會的20-F表格年度報告(第001-10691號文件)附件2.2合併(文件備案第241至317頁))。
2.3			帝亞吉歐金融公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2003年12月8日(通過引用2003年12月9日提交給證券交易委員會的6-K表格報告(第001-10691號文件)附件1併入)。
2.4			根據《交易法》第12條登記的證券説明
4.1			帝亞吉歐與Kathryn Mikells於2015年10月1日簽訂的服務協議(於2016年8月9日提交美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告附件4.1(第001-10691號文件))。
4.2			服務協議，日期為2013年5月7日，由帝亞吉歐、帝亞吉歐北美公司和伊萬·梅內澤斯簽訂(通過參考2013年8月12日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.2併入)。
4.3			帝亞吉歐與Franz B.Humer博士於二零零七年七月十九日簽訂的協議書(參閲於二零零八年九月十五日提交證券交易委員會的20-F表格年度報告附件4.4(檔案編號001-10691))。
4.4			帝亞吉歐在英國的行政人員服務協議，日期為2006年7月1日(併入表格20-F年度報告的附件4.7(檔案編號001-10691))。
4.5			帝亞吉歐在美國的高管服務協議，日期為2006年7月1日(通過參考2007年9月17日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告(文件編號001-10691)的附件4.8併入)。
4.6			截至2015年7月在英國使用的帝亞吉歐高管服務協議(見2015年8月11日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告附件4.6(文件編號001-10691))。
4.7			截至2015年7月在美國使用的帝亞吉歐高管服務協議(通過引用2015年8月11日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告(文件編號001-10691)的附件4.7併入)。
4.8			帝亞吉歐2010年股息儲蓄計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明(文件編號333-169934)的附件4.2併入)。
4.9			帝亞吉歐2001年股票激勵計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-169934)的附件4.3併入)。
4.10			於二零一零年十月十四日公佈的帝亞吉歐2009年國際配股計劃規則(於二零一零年十月十四日提交證券交易委員會的S-8表格登記説明書附件4.4(檔案號333-169934))。
4.11			帝亞吉歐2009年高管長期激勵計劃，日期為2009年10月14日(通過參考2009年9月15日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-162490)的附件4.2併入)。
4.12			帝亞吉歐2009年酌情激勵計劃，日期為2009年10月14日(通過參考2009年9月15日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-162490)的附件4.3併入)。
4.13			帝亞吉歐2008年業績股票計劃，日期為2008年10月15日(通過參考2008年10月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記説明書(文件編號333-154338)的附件4.2併入)。
4.14			帝亞吉歐2008年高級管理人員購股權計劃，日期為2008年10月15日(通過參考2008年10月16日提交給美國證券交易委員會的S-8登記報表(檔案編號333-154338)的附件4.3併入)。
4.15			帝亞吉歐高級管理人員購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.7併入)。
4.16			帝亞吉歐高管購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.8併入)。

302

---

供股東參考的其他信息(續)

4.17			帝亞吉歐聯營公司購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.9併入)。
4.18			帝亞吉歐長期激勵計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.10併入)。
4.19			帝亞吉歐1998年美國僱員股票購買計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.12併入)。
4.20			帝亞吉歐2007年美國僱員股票購買計劃，日期為2008年8月26日(通過引用2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.13併入)。
4.21			2000年帝亞吉歐英國共享儲蓄計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.14併入)。
4.22			帝亞吉歐在美高管服務協議附錄(參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告附件4.16(文件編號001-10691))。
4.23			帝亞吉歐關聯公司股份激勵計劃，日期為2011年8月23日(通過參考2012年9月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.22併入)。
4.24			帝亞吉歐長期激勵計劃，日期為2014年9月18日(通過參考2015年8月11日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-206290)附件99.1併入)。
4.25			帝亞吉歐與哈維爾·費蘭先生於2016年5月12日簽署的協議書(合併內容參考2016年8月9日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告附件4.25(第001-10691號文件))。
4.26			帝亞吉歐股份價值計劃，日期為2017年9月20日(通過參考2018年2月16日提交給美國證券交易委員會的S-8登記聲明(文件編號333-223071)附件99.1併入)。
4.27			帝亞吉歐plc與Lavanya Chandrashekar簽訂的服務協議，日期為2021年1月13日
6.1			每股收益描述（包含在本年度報告20-F表格第53頁“我們如何衡量績效：關鍵績效指標”部分）。
8.1			主要集團公司（包含在本年度報告第278頁綜合財務報表附註21中，表格20-F）。
12.1			Ivan Menezes根據17 CFR 240.13a-14（a）提交的證明。
12.2			根據17 CFR 240.13a—14（a）提交Lavanya Rashekar的認證。
13.1			Ivan Menezes的認證根據17 CFR 240.13a-14（b）和18 USC提供1350（a）和（b）。
13.2			根據17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供Lavanya Rashekar的認證。1350（a）和（b）。
15.1			獲得獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。
101.INS			內聯XBRL實例文檔
101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL			內聯XBRL分類擴展架構計算鏈接庫
101.DEF			內聯XBRL分類擴展架構定義鏈接庫
101.LAB			內聯XBRL分類擴展架構標籤Linkbase
101.PRE			內聯XBRL分類擴展架構演示文稿鏈接庫

(I)根據帝亞吉歐、帝亞吉歐資本有限公司、帝亞吉歐金融BV、帝亞吉歐投資公司、紐約銀行及Citibank NA於二零零七年十月十六日訂立的辭職、委任及接受協議，紐約梅隆銀行已根據帝亞吉歐於1998年8月3日、2003年12月8日及1999年6月1日訂立的契約，成為Citibank NA的繼任受託人。

303

---

供股東參考的其他信息(續)

簽名

根據1934年《證券交易法》第12節的要求，註冊人證明其滿足提交20-F表格的所有要求，並已正式促使本年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。

 

Diageo Plc
(註冊人)
/S/拉萬尼亞·錢德拉謝卡
Name：jiang
職位：首席財務官
2021年8月5日

304

---

術語和美國等同術語

在本文件中，除文意另有所指外，下列詞語應具有下列含義：

在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
聯屬			按權益法核算的實體
美國存託憑證（ADR）			美國存托股份所有權證明收據
美國存托股份（ADS）			註冊有價證券，在紐約證券交易所上市，相當於4股帝亞吉歐普通股28股101/108便士
催繳股本			普通股
資本贖回準備金			其他額外資本
公司			Diageo Plc
CPI			居民消費價格指數
債權人			應付賬款和應計負債
債務人			應收賬款
員工持股計劃			僱員股票福利計劃
僱用或人事費			工資成本
當量單位			一個當量單位代表一箱9升的烈酒，大約是272份。一份包括33毫升烈酒，165毫升葡萄酒，或330毫升即飲或啤酒。將烈酒以外的產品的體積換算為相等單位：啤酒（百升）除以0.9，葡萄酒（九升）除以5，即飲九升（九升）除以10，以及某些被歸類為即飲的預混產品（九升）除以5。
Euro，			歐元貨幣
特殊項目			管理層認為因其大小或性質而需要單獨披露的項目
消費税			一個主權領土對在該領土內生產、製造、銷售或分銷選定的貨物(包括進口貨物)徵收的税。它通常是基於商品的數量或酒精含量，而不是它們的價值，通常適用於酒精產品和燃料。
融資租賃			資本租賃
財政年度			財政年度
自由現金流			經營活動的現金流量淨額與財產、廠房和設備以及計算機軟件的淨購買和處置以及貸款的變動彙總在一起
永久保有權			具有永久絕對權利的所有權
公認會計原則			公認會計原則
集團和帝亞吉歐			帝亞吉歐及其合併子公司
國際財務報告準則			歐盟採用的國際財務報告準則和國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則
Impact數據庫、IWSR、IRI、飲料信息集團和柏拉圖邏輯			研究飲料酒精行業並獨立於行業參與者的信息源公司
淨銷售額			扣除消費税後的銷售額
中午買入率			紐約市中午英鎊電報轉賬的買入價，經紐約聯邦儲備銀行海關認證
營業利潤			淨營業收入
有機運動			匯率持平，並對特殊項目、持續經營業務的購置和處置作出調整
擁有自己的股份			庫存股
英鎊便士			英國貨幣
價格/組合			價格/組合是淨銷售額的有機變動超過數量的有機變動的百分比數。差異是由於較高和較低價格變體/市場之間銷售構成的變化或實施價格變化而產生的。
利潤			收益

305

---

術語表和美國同義詞(續)

在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
本年度利潤			淨收入
條文			應計損失/或有事項
儲量			累計收益、其他綜合收益及追加資本
RPI			零售價格指數
可以喝了			準備好喝產品。即飲還包括即飲產品，如某些市場的預混罐，以及美國和美國供應的某些市場的漸進成人飲料。
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
股票溢價			追加資本或盈餘支付
股東資金			股東權益
股東			股東
股票			普通股
股份和普通股			帝亞吉歐公司的普通股
已發行股份			已發行及已發行股份
貿易和其他應付款			應付賬款和應計負債
貿易和其他應收款			應收賬款
美元，美元			美國貨幣

306