附錄 99.1
洛厄爾農場公司公佈經審計的第四季度和2023財年的財務和運營業績
加利福尼亞州薩利納斯，2024年3月28日（GLOBE NEWSWIRE）——擁有包括提取、製造、銷售和品牌管理在內的先進分銷和生產能力的加利福尼亞大麻公司洛厄爾農場公司（“公司”）（CSE：LOWL；OTCQX：LOWLF）公佈了第四季度和財年（截至2023年12月31日）的經審計的收入和經營業績。所有數字均以美元為單位。
第四季度和財年財務摘要：
| 收入摘要（以'000美元計） | ||||||||
| 23 年第四季度與 23 年第三季度 | ||||||||
| Q4’22 | Q3’23 | Q4’23 | 成長 | |||||
| CPG 收入 | $5,682 | $4,369 | $4,582 | 5% | ||||
| 散裝產品 | $2,768 | $1,196 | $1,984 | 66% | ||||
| LFS | $549 | $455 | $918 | 102% | ||||
| 州外許可 | $289 | $192 | $11 | -94% | ||||
| 總計 | $9,288 | $6,212 | $7,495 | 21% | ||||
“在我們邁向2024年之際，洛厄爾今天是一家經過重組的公司。過去一年的挑戰是艱鉅的，但我們團隊的韌性和決心推動了我們度過難關。” 聯合創始人兼首席執行官馬克·安斯沃思説。“現在，我們的戰略決策使我們處於有利地位，我們預計未來幾個季度將對公司產生積極影響。隨着我們的重點更加突出，基礎得到加強，我們很高興能夠留在加州大麻產業這個不斷變化的格局中。”
截至2023年12月31日的第四季度的後續事件：
運營亮點和正在進行的舉措：
第四季度及年終財務業績業績電話會議詳情：
可以使用以下撥入信息訪問美國東部時間3月28日星期四上午 8:30 與管理層的電話會議：
| 美國和加拿大免費電話： | 1-800-274-8461 | |
| 國際： | 1-203-518-9814 | |
| 網絡直播： | 鏈接 這裏 | |
請在致電註冊前至少 10 分鐘撥入。
電話會議將進行網絡直播，並存檔在洛厄爾農場網站的投資者關係部分，網址為 https://ir.lowellfarms.com/。
關於洛厄爾農場公司
洛厄爾農場公司（CSE: LOWL；OTCQX: LOWLF）（“公司”）是一家總部位於加利福尼亞的大麻公司，擁有先進的生產能力為供應鏈提供支持，包括提取、製造、品牌銷售、營銷和分銷。洛厄爾農場擁有獨家屢獲殊榮的品牌組合，包括洛厄爾香草公司、House Weed、Moon、Cypress Cannabis和麪向全州特許零售商的Original Pot Co.
洛厄爾農場公司媒體聯繫人
pr@lowellfarms.com
Lowell Farms Inc. 投資者關係聯繫人
比爾·米圖拉斯
416.479.9547
ir@lowellfarms.com
洛厄爾農場公司聯繫方式
馬克·安斯沃思
ir@lowellfarms.com
前瞻性信息和陳述
本新聞稿包含適用的加拿大證券立法所指的某些 “前瞻性信息”，也可能包含可能構成1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。此類前瞻性信息和前瞻性陳述不代表歷史事實或信息或當前狀況，而僅代表公司對未來事件、計劃或目標的信念，其中許多信念就其性質而言，本質上是不確定的，不在公司的控制範圍內。通常，此類前瞻性信息或前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “計劃”、“預期” 或 “不預期”、“預算”、“預期”、“估計”、“打算”、“預期” 或 “不相信”，或此類詞語和短語的變體或可能包含某些行為、事件或結果 “可能” 的陳述, “可以”, “將”, “可能” 或 “將被採取”, “將繼續下去”, “將發生” 或 “將實現”.此處包含的前瞻性信息和前瞻性陳述可能包括但不限於洛厄爾農場服務的預期增長以及公司成功實現其業務目標和對其他經濟、業務和/或競爭因素的預期的能力。無法保證此類前瞻性信息和陳述將被證明是準確的，實際結果和未來事件可能與此類前瞻性信息和陳述中的預期存在重大差異。這些前瞻性信息和陳述反映了公司當前的信念，基於公司目前獲得的信息以及公司認為合理的假設。
前瞻性信息受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致公司的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異。此類風險和其他因素可能包括但不限於：一般業務、經濟、競爭、政治和社會不確定性；總體資本市場狀況和證券市場價格；運營和發展成本；競爭；影響公司的立法或法規的變化；按可接受條件提供外部融資的時間和可用性；公司的可用資金和此類資金的預期用途；有利的生產水平和產出；大麻產品定價的穩定性；需求水平大麻產品；第三方服務提供商和其他公司運營投入的可用性；缺乏合格的熟練勞動力或關鍵人員的流失；以及 COVID-19 疫情造成的風險和延誤。對用於生成此類前瞻性信息的其他假設的描述以及對可能導致實際業績與前瞻性信息存在重大差異的其他風險因素的描述可以在公司的披露文件中找到，例如公司在SEDAR網站www.sedar.com上提交的年度信息表以及在美國證券交易委員會網站www.sec.com上提交的公司10號表格。儘管公司試圖確定可能導致實際業績與前瞻性信息中包含的業績存在重大差異的重要因素，但可能還有其他因素導致業績不如預期、估計或預期。請讀者注意，上述因素清單並不詳盡。還提醒讀者不要過分依賴前瞻性信息，因為無法保證他們所依據的計劃、意圖或期望會實現。本警示聲明明確限制了本新聞稿中包含的前瞻性信息。
本新聞稿中包含的前瞻性信息代表了公司截至本新聞稿發佈之日的預期，因此在此日期之後可能會發生變化。但是，除非適用的證券法明確要求，否則公司明確否認任何更新或修改任何前瞻性信息的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
加拿大證券交易所及其監管服務提供商均未對本新聞稿內容的充分性或準確性進行審查，也不承擔責任。
非公認會計準則財務信息的使用
息税折舊攤銷前利潤是淨收益（虧損），不包括所得税（回收）的影響；淨利息支出；折舊和攤銷；調整後的息税折舊攤銷前利潤還包括投資的非現金公允價值調整；未實現的外幣收益/損失；基於股份的薪酬支出；以及其他交易和特殊支出，例如期外保險回收和購置成本以及與收購製成品庫存加價相關的費用，這些費用包括數量和頻率不一致，也不是我們認為的典型特徵持續運營。管理層認為，這項衡量標準提供了有用的信息，因為它是資本市場中常用的衡量標準，也是運營產生的可重複現金的近似代表。我們在內部使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來了解、管理、制定與運營產生的現金流相關的運營決策並評估我們的業務。此外，我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來幫助規劃和預測未來時期。
該衡量標準不一定能與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。
下文提供了該指標與淨虧損的對賬情況。
| 洛厄爾農場公司 | ||||||||
| 合併資產負債表 | ||||||||
| 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 2,311 | $ | 1,098 | ||||
| 應收賬款——扣除截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為959美元和1,053美元的可疑賬款備抵後的淨額 | 2,620 | 4,163 | ||||||
| 庫存 | 4,760 | 10,779 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2,397 | 1,522 | ||||||
| 流動資產總額 | 12,088 | 17,562 | ||||||
| 財產和設備，淨額 | 4,099 | 31,284 | ||||||
| 使用權資產，淨額 | 18,327 | 27,362 | ||||||
| 其他無形資產，淨額 | 2,544 | 42,202 | ||||||
| 其他資產 | 555 | 413 | ||||||
| 總資產 | $ | 37,613 | $ | 118,823 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | 4,314 | $ | 2,307 | ||||
| 應計工資和福利 | 363 | 350 | ||||||
| 應付票據，本期部分 | 3 | 282 | ||||||
| 租賃債務，當期部分 | 1,990 | 2,659 | ||||||
| 可轉換債券 | - | 21,398 | ||||||
| 其他流動負債 | 1,943 | 3,654 | ||||||
| 流動負債總額 | 8,613 | 30,650 | ||||||
| 應付票據 | - | 3 | ||||||
| 租賃義務 | 17,522 | 31,340 | ||||||
| 可轉換債券 | - | - | ||||||
| 抵押債務 | - | 8,713 | ||||||
| 負債總額 | 26,135 | 70,706 | ||||||
| 承付款和意外開支 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 股本 | 192,445 | 191,742 | ||||||
| 累計赤字 | (180,967 | ) | (143,625 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 11,478 | 48,117 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 37,613 | $ | 118,823 | ||||
| 洛厄爾農場公司 | ||||||||
| 合併收益（虧損）報表 | ||||||||
| 年份已結束 | ||||||||
| 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 淨收入 | $ | 28,265 | $ | 43,535 | ||||
| 銷售商品的成本 | 35,707 | 45,376 | ||||||
| 毛利（虧損） | (7,442 | ) | (1,841 | ) | ||||
| 運營費用 | ||||||||
| 一般和行政 | 7,302 | 9,553 | ||||||
| 銷售和營銷 | 2,397 | 5,274 | ||||||
| 折舊和攤銷 | 421 | 448 | ||||||
| 運營費用總額 | 10,120 | 15,275 | ||||||
| 運營損失 | (17,562 | ) | (17,116 | ) | ||||
| 其他收入/（費用） | ||||||||
| 其他收入（支出） | 8,541 | 2,455 | ||||||
| 投資公允價值變動造成的未實現虧損 | (28 | ) | (109 | ) | ||||
| 長期資產的減值支出 | (24,295 | ) | (3,240 | ) | ||||
| 利息支出 | (3,837 | ) | (6,363 | ) | ||||
| 其他收入總額（支出） | (19,619 | ) | (7,257 | ) | ||||
| 所得税準備金前的虧損 | (37,181 | ) | (24,373 | ) | ||||
| 所得税準備金 | 161 | 191 | ||||||
| 淨虧損 | $ | (37,342 | ) | $ | (24,564 | ) | ||
| 每股淨虧損： | ||||||||
| 基本 | $ | (2.71 | ) | $ | (2.17 | ) | ||
| 稀釋 | $ | (2.71 | ) | $ | (2.17 | ) | ||
| 已發行股票的加權平均值： | ||||||||
| 基本 | 13,790 | 11,318 | ||||||
| 稀釋 | 13,790 | 11,318 | ||||||
| 洛厄爾農場公司 | ||||||||
| 合併現金流量表 | ||||||||
| 年份已結束 | ||||||||
| 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨虧損 | $ | (37,342 | ) | $ | (24,564 | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | 5,117 | 7,376 | ||||||
| 債務發行成本的攤銷 | 712 | 937 | ||||||
| 基於股份的薪酬支出 | 231 | 564 | ||||||
| 可疑賬款準備金 | 616 | 517 | ||||||
| 出售資產的損失 | - | 59 | ||||||
| 售後回租收益 | (3,004 | ) | - | |||||
| 租賃結算收益 | (880 | ) | - | |||||
| 投資公允價值變動造成的未實現虧損（收益） | 28 | 109 | ) | |||||
| 減值支出 | 24,295 | 3,240 | ||||||
| 終止租賃的收益 | (5,020 | ) | - | |||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | 927 | 3,542 | ||||||
| 庫存 | 6,019 | 2,564 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 2,731 | 454 | ||||||
| 其他資產 | (270 | ) | (106 | ) | ||||
| 經營租賃負債 | (443 | ) | - | |||||
| 應付賬款和應計費用 | 242 | (1,136 | ) | |||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (6,041 | ) | $ | (6,444 | ) | ||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 資產出售的收益 | $ | - | $ | 60 | ||||
| 購買財產和設備 | (135 | ) | (4,250 | ) | ||||
| 收購企業資產，淨額 | - | - | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (135 | ) | $ | (4,190 | ) | ||
| 來自融資活動的現金流 | ||||||||
| 扣除融資成本後的可轉換票據收益 | $ | - | $ | 6,552 | ||||
| 融資租賃債務的本金支付 | (1,527 | ) | (2,497 | ) | ||||
| 應付票據的付款 | (75 | ) | (210 | ) | ||||
| 售後回租的收益 | 8,991 | - | ||||||
| 與次級有表決權股份發行相關的發行成本 | - | - | ||||||
| 行使認股權證和期權的收益 | - | - | ||||||
| 融資活動提供的淨現金 | $ | 7,389 | $ | 3,845 | ||||
| 現金和現金等價物的變化 | $ | 1,213 | $ | (6,789 | ) | |||
| 現金和現金等價物——年初 | 1,098 | 7,887 | ||||||
| 現金、現金等價物-期末 | $ | 2,311 | $ | 1,098 | ||||
| 現金流信息的補充披露 | ||||||||
| 在此期間支付的利息現金 | $ | 3,689 | $ | 4,215 | ||||
| 在此期間支付的所得税現金 | $ | 87 | $ | 171 | ||||
| 其他非現金投資和融資活動 | ||||||||
| 購買尚未付款的財產和設備 | $ | 7 | $ | 819 | ||||
| 發行次級有表決權的股份以獲得購買權 | $ | - | $ | 1,800 | ||||
| 在可轉換債券回購中發行次級有表決權的股份 | $ | 2,027 | $ | - | ||||
下表將淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬
在所示的時間段內。
| 洛厄爾農場公司 | |||||||||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤-非公認會計準則指標 | |||||||||||||||||||
| 三個月已結束 | 年份已結束 | ||||||||||||||||||
| 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||||
| （以千計） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (13,059 | ) | $ | (11,114 | ) | $ | (37,342 | ) | $ | (24,564 | ) | |||||||
| 利息支出(2) | (567 | ) | 1,495 | 3,837 | 5,499 | ||||||||||||||
| 所得税準備金 | 1 | (34 | ) | 161 | 191 | ||||||||||||||
| 銷售成本的折舊和攤銷 | 861 | 1,904 | 4,696 | 6,320 | |||||||||||||||
| 運營費用的折舊和攤銷 | 105 | 107 | 421 | 448 | |||||||||||||||
| 其他收入（費用）的折舊和攤銷 | 190 | - | 608 | ||||||||||||||||
| EBITDA(1) | (12,659 | ) | (7,452 | ) | (28,227 | ) | (11,498 | ) | |||||||||||
| 投資和貨幣損失 | - | 7 | 30 | 130 | |||||||||||||||
| 商譽減值 | 3,240 | ||||||||||||||||||
| 庫存重估 | - | - | (157 | ) | - | ||||||||||||||
| 減值費用 | 2,267 | - | 2,267 | 3,240 | |||||||||||||||
| 債務回購費用(3) | (548 | ) | - | 13,477 | - | ||||||||||||||
| 種植設施減值 | 6,822 | - | 6,822 | - | |||||||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 38 | 137 | 231 | 564 | |||||||||||||||
| 其他費用(2) (4) (5) | (2,161 | ) | (1,984 | ) | |||||||||||||||
| 調整後 EBITDA(1) | $ | (4,080 | ) | $ | (4,068 | ) | $ | (7,718 | ) | $ | (9,548 | ) | |||||||
| (1) 非公認會計準則指標 | |||||||||||||||||||
| (2) 2022年，扣除與ERC索賠相關的864美元融資費用，從簡明合併收益表（虧損）的利息支出重新歸類為調整後息税折舊攤銷前利潤表中的交易和其他特別費用。 | |||||||||||||||||||
| (3) 包括13,245美元的無形資產減值費用和截至2023年12月31日的年度中與債務清算和資產出售相關的232美元法律費用。所有費用均包含在簡明合併收益表（虧損）的其他收入（支出）中。 | |||||||||||||||||||
| (4)截至2023年12月31日的財年，反映了對前期收益率和公司加工設施的加工差異的一次性非經常性調整，這些差異包含在簡明合併收益表（虧損）中的銷售成本中 | |||||||||||||||||||
| (5)包括年內租賃交易的3,884美元收益。所有費用均包含在簡明合併收益表（虧損）的其他收入（支出）中。 | |||||||||||||||||||