附錄 99.1

TRUGOLF， INC

財務 報表

2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月

目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

給 董事會和

TruGolf, Inc. 的股東

關於財務報表的意見

我們 審計了截至2023年12月31日的隨附資產負債表，以及截至2023年12月31日止年度的 運營報表、綜合虧損、股東赤字和現金流的相關報表以及 相關附註（統稱為財務報表）。我們認為，財務報表按照美國 美國普遍接受的會計原則，在 所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止年度的經營業績和現金 流量。

意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司 財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會 （美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要對公司保持獨立性。

我們 根據PCAOB的標準和美利堅合眾國 普遍接受的審計標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地保證 財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大誤報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有聘請 進行審計。作為審計的一部分，我們需要獲得 對財務報告的內部控制的理解，但不是為了就 公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關 財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要 估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計 為我們的意見提供了合理的依據。

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會

TruGolf， Inc.

猶他州森特維爾，

關於財務報表的意見

我們 審計了隨附的TruGolf, Inc.（“公司”）截至2022年12月31日的資產負債表，以及截至2022年12月31日止年度的相關運營報表、股東赤字變動和現金流報表以及相關附註（統稱 ，稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日的財務狀況以及截至2022年12月 31日止年度的經營業績和現金流量。

意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司 財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會 （美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要對公司保持獨立性。

我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得 合理的保證，即財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司 無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分， 我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是 欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與 財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和管理層做出的重大 估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為 的意見提供了合理的依據。

/s/ CohnrezNick LLP

CohnrezNick LLP

我們 自2022年起擔任公司的審計師（該日期考慮了CohnrezNick LLP自2023年3月1日起對Daszkal Bolton LLP的某些人員和資產的收購）

佛羅裏達州博卡 拉頓

2023 年 7 月 31 日

TRUGOLF， INC.

餘額 表

截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

TRUGOLF， INC.

操作語句

對於 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

TRUGOLF， INC.

綜合虧損報表

對於 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

TRUGOLF， INC.

股東赤字報表

對於 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

TRUGOLF， INC.

現金流報表

對於 截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

TRUGOLF INC.

財務報表附註

40 多年來，TruGolf, Incorporated（或 “公司”、“我們” 或 “我們的”）一直在 開發室內高爾夫軟件和硬件，專注於住宅和商業高爾夫模擬行業。我們設計、 開發、製造和銷售用於住宅和商業應用的高爾夫模擬器。我們提供便攜式、專業、商用 和自定義模擬器。此外，除了將我們的軟件與模擬器捆綁在一起外，我們還單獨提供 E6 Connect 軟件和遊戲軟件 。我們利用硬件和軟件平臺的力量創建了一系列多運動遊戲 ，包括足球、足球、足球高爾夫、飛盤高爾夫、殭屍躲避球和牛仔目標練習。

正如註釋 20 中所述 — 後續事件，2024年1月31日，在截至2023年12月31日的財政年度之後，我們 根據截至2023年7月21日的業務合併協議的條款完成了先前宣佈的業務合併。除其他外，該協議規定，內華達州TruGolf是合併的倖存公司，併成為特拉華州一家公司深度醫學收購公司（“DMAC”）的直接全資子公司我們的前身 公司（“DMAQ”）是合併（以及其他交易）的結果業務合併 協議所設想）。隨着業務合併的完成，DMAQ更名為TruGolf Holdings, Inc.。TruGolf Holdings, Inc.的A類普通股於2024年2月1日在納斯達克資本市場有限責任公司開始交易，股票代碼為 “TRUG” 。

演示文稿的基礎

我們 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國 GAAP”）編制財務報表。

公司的財務報表是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮在正常業務過程中變現資產和清償 債務。持續經營取決於公司的持續運營， 這反過來又取決於公司滿足其財務需求、籌集額外資金的能力以及未來運營的成功 。

根據ASC副標題205-40 “持續經營財務報表的列報”（“ASC 205-40”）的規定，公司 必須評估在這些中期財務報表發佈或可供發佈之日起一年內到期的未來財務義務 的情況和/或事件是否令人嚴重懷疑。此 評估考慮了公司當前的可用現金和一年評估期內的預計現金需求 ，但可能不會考慮其無法控制的事項。

在 2022年及之前的幾年，公司公佈了營業收入和正的運營現金流。但是，在2023年，公司 出現了營業虧損，這主要是由於支出諮詢費和發行了與擬議的DMAC業務合併相關的第三方顧問提供的 服務相關的普通股（見註釋20 — 後續事件），使用來自運營的現金 ，並依靠從關聯方籌集的資金和機構融資來繼續持續運營。由於未來的經濟狀況，我們 可能無法籌集額外資金或獲得額外的機構融資。特別是 ，美國目前正在收緊貸款標準，我們對屬於 “生活方式購買” 類別的產品 的需求有所下降。總體而言，這些因素使人們對公司在這些財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑 。 為應對這些情況，公司管理層準備了以下融資計劃，我們認為這減輕了 持續經營的不確定性：

我們 預計，至少在未來12個月內，我們將能夠償還債務和其他現金債務。我們預計的大量 現金承諾主要與還本付息和運營費用有關。我們預計，償還債務所需的現金將介於 900,000美元至230萬美元之間。2,300,000美元假設（1）可轉換票據通過現金支付而不是在到期時轉換為我們的 股票；（2）應付票據——ARJ Trust（見附註10— 關聯方應付票據) 在 到期時退休。這些票據由公司首席執行官控制，歷來以 為增量延期（13 次）。摩根士丹利保證金信貸額度賬户以 經紀賬户中持有的短期投資為100％擔保。摩根士丹利保證金信貸額度賬户將通過清算投資予以撤銷。截至2023年12月31日，該公司的摩根士丹利保證金信貸額度賬户中還有341,544美元的可用資金。

我們 的大量預計現金需求主要與未來12個月的運營費用有關，其中包括700萬至800萬美元的員工工資、工資和福利，95萬至120萬美元的安裝和客户服務，以及100萬至120萬美元的軟件和硬件開發。在截至2023年12月31日的年度中，我們平均將總銷售額的6％用於營銷和業務發展工作。在接下來的十二個月中（截至2024年12月），我們預計將支出佔預計總銷售額的7％至9％，即2,100,000至2700,000美元用於營銷和業務發展。完成業務合併後， 我們預計我們的營銷和業務發展支出將接近百分之十五，高達百分之二十。由於 銷售和現金收入的時間安排，我們預計將產生足夠的經常性現金流來支付每個時期的銷售、一般和管理 費用。無法保證我們的預測所預期的結果會發生。就長期 流動性要求而言，我們約有7,400,000美元的債務將在2025年至2033年到期。

如果 沒有達到預期結果，我們可能不得不大幅推遲、縮減或停止一項或多項產品和其他戰略計劃的開發和商業化 。此外，我們將減少計劃在2024年招聘的新員工人數， 並實施成本削減措施，例如裁員、減少計劃銷售和營銷支出以及其他 成本削減措施。我們還可能向潛在投資者發行普通股，以增加我們的流動性。

管理層 認為，上述計劃為公司繼續經營提供了機會。

使用估計值的

我們 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表。許多會計原則的運用 要求我們做出假設、估計和/或判斷，以影響財務報表中報告的資產金額、 負債、收入和支出。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他 假設。但是，這些假設、估計和/或判斷通常是主觀的，它們和我們的實際結果可能會根據情況的變化或分析的變化而變化。如果實際金額最終與我們的估計數不同，則修訂後的金額將包含在實際金額 首次得知期間的經營業績中。估計和假設包括我們的應收賬款的可收性、存貨的可變現淨價值 和認股權證的估值。

收入 確認

我們 根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”） 標準確認收入——主題606 “與客户簽訂合同的收入”（“主題606”）。在與 我們的客户簽訂合同時，我們會審查主題 606 的以下五個步驟：

我們 會考慮與客户簽訂的合同，當我們獲得雙方的批准和承諾，確定雙方的權利， 的付款條件確定，合同具有商業實質內容並且有可能收取對價。

根據 主題 606，只有當我們通過向客户 轉讓承諾的商品或服務並完成所有履約義務來履行履約義務時，我們才確認收入。當客户獲得控制權時，商品或服務被視為已轉讓。標準 將控制定義為實體指導使用資產並從中獲得幾乎所有剩餘收益的能力。 一旦控制權移交給客户，我們就會確認收入。評估以下指標以確定控制權何時移交給客户：

高爾夫模擬器的收入 認可。 高爾夫模擬器銷售收入的確認，向客户的銷售價格 記為收入，產品的購置成本記為收入成本。當控制權移交給客户且履行履約義務後，我們會確認這些交易的收入 。當客户交付、安裝和接受模擬器後，控制權被視為已移交給 客户。高爾夫模擬器捆綁在一起，由 硬件和軟件許可證（用於操作模擬器的軟件）組成。我們與客户簽訂的模擬器合同通常 不包括多項履約義務。

內容軟件訂閲的收入 確認。該公司提供為期一到十二個月的內容軟件訂閲。當控制權移交給客户且履行履約義務後，我們會確認來自這些交易的 收入。當軟件許可證交付並由客户接受後，控制權 被視為已移交給客户。內容軟件 訂閲收入在合同期限內確認。

金融工具的公平 價值

公平 價值定義為在計量之日，在市場參與者之間的有序交易 中，出售資產或為轉移負債而支付的金額。財務會計準則委員會（“FASB”）公允價值衡量 指南建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。公平 價值層次結構的三個大致層次如下：

資產 和負債是根據對公允價值衡量重要的最低投入水平進行分類的。我們每季度審查公平 價值層次結構分類。可觀測輸入的變化可能會導致資產和 負債在上述層次結構的三個級別內進行重新分類。

由於到期日相對較短，某些金融工具（例如現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和衍生品 負債）的 賬面金額接近公允價值。以下 表顯示了截至2023年12月31日公司按重大投資 類別分列的現金、現金等價物、限制性現金和有價投資證券（截至2022年12月31日，沒有有價投資證券）:

對於 我們的 3 級不可觀察輸入，我們根據截至 2023 年 12 月 31 日 和 2022年分別為 10.00% 和 7.75% 的美國最優惠利率計算折扣率。

現金、 現金等價物和限制性現金

現金 主要由流動性高的現金、活期存款和儲蓄存款組成。公司認為， 可以很容易地轉換為已知金額現金且原始到期日為三個月或更短的高流動性投資是 現金等價物。限制性現金是作為200萬美元信貸額度的抵押品向金融機構認捐的餘額。參見注釋 11 — 信用額度。公司在銀行存款賬户中保留現金，有時可能超過聯邦保險 限額。截至2023年12月31日和2022年12月31日，超過聯邦保險限額的金額分別為4,251,124美元和9,198,618美元。

有價的 投資證券

公司的有價投資證券包括對公司固定收益證券和美國國債 證券的投資。公司將債務證券投資指定為可供出售。自購買之日起 原始到期日為三個月或更短的可供出售債務證券被歸類為現金和現金等價物。可供出售債務 證券按公允價值列報，相關的未實現損益包含在累計其他綜合收益 （虧損）中，該收益是股東權益的一部分，扣除税款。出售有價證券的已實現收益和虧損按先入先出原則的平均成本法確定 ，並計入其他總收益（支出），淨計入運營報表 和綜合虧損。

可供出售的債務證券需要接受定期減值審查。對於處於未實現虧損頭寸的投資，如果公司 很可能需要或打算 在收回攤銷成本基礎之前出售投資，則公司 將減記投資的攤銷成本基礎。對於在攤銷 成本基礎恢復之前不太可能出售的投資，公司通過考慮有關該工具的可收性、 當前市場狀況以及對經濟狀況的合理和可支持的預測來確定是否存在信用損失。公司酌情確認信貸 損失備抵額，最高不超過未實現虧損的金額。信貸損失和減記準備金在總額中確認 其他收入（支出），與信貸損失無關的淨損失和未實現虧損在累計的其他綜合虧損中確認。 沒有列報期內記錄的信貸損失備抵金。

賬户 應收賬款，淨額

我們 在客户層面管理與應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的 收入通常在會計準則編纂主題606，即與客户簽訂的合同收入（主題 606）和會計準則編纂主題 326，信貸損失（主題 326）中均應計入。因此，以下關於信用風險和可疑賬户津貼 的討論涉及我們在主題606和主題326中的總收入。

我們 認為，就我們的應收賬款而言，信用風險的集中程度是有限的，因為我們的客户羣由許多 不同地域的客户組成。我們通過信用審批和其他監督程序管理信用風險。

根據應收賬款主題 326，我們保留了可疑賬款備抵額，以反映我們對預期 信貸損失的估計。我們的津貼是使用基於拖欠的損失率模型估算的。估計的損失率基於我們與特定客户打交道的歷史 經驗、我們對當前經濟狀況的理解、合理和可支持的預測，以及 我們自己根據可用數據對最終付款可能性的判斷。我們認為，我們的多元化客户羣和信用評估程序在一定程度上緩解了我們的信用風險 。但是，未來信貸損失的實際比率可能與過去的經驗不相似。我們對可疑賬户的估計可能會根據情況的變化而變化，包括經濟的變化 或個人客户的特殊情況。因此，我們可能需要增加或減少可疑賬户的 備抵額。根據管理層的評估，截至2023年12月31日和2022年12月31日，可疑賬户備抵的餘額分別為1,227,135美元和527,136美元。

庫存， 淨值

我們的所有 庫存均由原材料組成，按歷史成本或可變現淨值的較低值進行估值；其中，可變現淨值 被視為正常業務過程中的預計銷售價格，但不太可預測的完工、 處置和運輸成本。歷史庫存成本是根據平均或特定成本計算的。公司根據對當前和未來需求預測的假設，記錄過剩或過期庫存的庫存 減記。截至2023年12月31日， 和2022年，該公司分別為過時庫存預留了429,050美元和304,050美元。

財產 和設備，淨額

我們的 財產和設備按成本入賬，並使用估計使用壽命的直線折舊。普通維修 和維護費用包含在我們的運營報表上的銷售、一般和管理（“SG&A”）費用中。 但是，顯著延長資產使用壽命的增建或改進支出在 發生期間計為資本。在出售或處置資產時，成本和累計折舊將從其各自的賬户中扣除 ，相關的損益在經營報表中反映在財產和設備銷售收益淨額中。

我們 定期評估分配給財產和設備的剩餘折舊壽命是否合適。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度， 的折舊費用分別為58,641美元和60,667美元。通常，我們為這些類別分配以下估計的有用壽命 ：

長期資產的減值

我們的 長期資產主要包括財產和設備以及使用權資產。每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，我們會定期審查我們的長期 資產的減值情況。 在審查減值時，將此類資產的賬面價值與 使用資產及其最終處置預計的未貼現未來現金流進行比較。如果此類現金流不足以支持資產的記錄價值， 將確認減值費用，以將資產的賬面價值降至其估計的公允價值。未來 現金流以及長期和無形資產的估計公允價值的確定涉及 管理層的重要估計和判斷。由於經濟狀況的變化、業務前景的變化 或其他不斷變化的環境等因素，我們的估計和假設可能會被證明是不準確的。根據我們最近完成的審查，沒有跡象表明我們的長期資產存在減值。

租賃

我們的 租賃組合主要由與公司總部和倉庫租賃相關的運營租賃組成。

我們 根據合同中的條款和條件在安排開始時確定一項安排是否為租賃。如果存在已識別資產， 合約包含租約，我們有權在一段時間內控制該資產，以換取 作為對價。租賃安排可以採取多種形式。有些安排顯然屬於租賃會計的範圍，例如 房地產合同，其中明確規定了在特定時間段內使用建築物以換取 對價的合同權利。但是，也可以通過非租賃形式的安排來實現資產的使用權，例如服務和供應合同中包含的租賃 。我們會分析所有可能包含嵌入式租賃的協議，以確定已確定的 資產是否存在，是否存在實質性替代權，以及該安排是否為客户提供了對資產的控制權。

經營 租賃使用權（“ROU”）資產代表我們在租賃期限內使用個人資產的權利，租賃負債 代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃 ROU 資產和負債根據租賃期內租賃付款的現值在 開始之日確認。由於我們的大多數租賃不提供出租人的 隱含利率，因此我們使用開始日的增量借款利率（“IBR”）來確定 租賃付款的現值，對與租賃期限相同的全額攤銷貸款使用全額抵押利率。

租賃 條款包括在合理確定將行使這些期權時延長租約的期權。對於期限超過 12 個月的租賃，我們按該期限內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。我們的租賃可能包括 租金升級條款、續訂選項和/或終止選項，當 此類續訂選項和/或終止選項可以合理確定行使時，這些條款會被納入我們確定租賃付款的考慮因素。

ROU 資產受與歸類為財產和設備的資產相同的減值指導。因此， ROU 資產的任何減值損失的列報方式與其他長期資產的減值損失的確認方式相同。

租賃修改是對合同條款和條件的更改，它改變了租賃的範圍或對價。例如， 對合同條款和條件的更改，即增加或終止使用一項或多項標的資產的權利，或者延長 或縮短合同租賃期限，即是一種修改。根據事實和情況，租賃修改可以歸納為 ：（1）原始租賃加上單獨資產的租賃，或（2）修改後的租約。如果 租賃合同的變更未導致單獨的租約，則將重新衡量租約。

收入成本

收入成本 包括直接材料、人工、製造間接費用和預估保修成本儲備金（不包括折舊）。 收入成本還包括在庫存超過其預計可變現淨值 時減記庫存賬面價值的費用，以及為過時或超過預測需求的現有庫存提供備抵的費用。由於2022年底推出 新的模擬器產品以及舊硬件型號的淘汰，管理層在2023年對庫存進行了審查，並記錄了 額外減記721,000美元的庫存和額外的12.5萬美元報廢備金。2022年，該公司宣佈對當前模擬器進行 升級，並將於2023年推出的下一代發射監視器。2022年，管理層對 庫存進行了審查，並記錄了991,429美元的減記額和額外的25萬美元報廢備金。

特許權使用費

我們 與某些軟件供應商簽訂了特許權使用費協議，根據銷售的單位和訂閲數量支付特許權使用費。特許權使用費 百分比介於 20% 到 30% 之間。在2023年和2022年期間，我們分別向我們的軟件經銷商 合作伙伴支付了709,640美元和550,963美元。

薪水、 工資和福利

工資、 工資和福利是公司員工和外部承包商賺取的支出，在發生時記作支出。 工資、工資和福利中包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的 年度的僱主工資税、健康、牙科和人壽保險費用分別為397,995美元和685,144美元。截至2023年12月31日和 2022年的合同勞動力分別為1,029,412美元和895,868美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的應計工資、工資和福利分別為326,516美元和278,565美元。

2023 年 10 月，董事會授予並授權按估計公允價值向兩名高管 發行 TruGolf 普通股每股 126 股。因此，公司記錄了1,379,196美元的員工股票非現金薪酬支出。

銷售、 一般和管理

銷售 和營銷成本主要包括安裝和客户服務成本、通過社交媒體平臺投放的廣告、為當前產品和新產品製作 宣傳視頻、行業協會會員、參加貿易展和其他業務發展 活動。銷售和營銷成本在發生時記作支出。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，銷售和營銷 總支出分別為2597,779美元和1,727,293美元。

一般 和管理費用按發生時列為支出，主要包括以下內容：

所得 税

經股東同意， 公司已選擇根據國內 收入法和類似的州所得税法的規定作為 “S 公司” 徵税。作為一家S類公司，我們通常無需繳納企業所得税，我們的 淨收益或虧損將在公司股東的個人納税申報表中報告。因此，財務報表中沒有反映 所得税的準備金或負債。管理層已經評估了其税收狀況，並得出結論，公司 沒有采取可能需要調整或披露財務報表以遵守ASC 740 “所得税” 中規定的 規定的不確定的税收狀況。

每股收益 （虧損）

每股淨 收益（虧損）是根據FASB ASC 260-10 “每股收益” 提供的。 普通股（“EPS”）每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將普通股股東的可用收入除以該期間已發行普通股 的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過淨收益除以已發行股票的加權平均值計算得出的， 假設所有具有稀釋性的潛在普通股都已發行，除非這樣做是反稀釋的。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，用於計算基本每股收益的已發行普通股的加權平均數 分別為11,994股和11,308股。普通股每股攤薄後 淨虧損與普通股每股基本淨虧損相同，因為潛在的稀釋證券 的影響具有反稀釋作用。

截至2023年12月31日，潛在的 稀釋證券包括購買 292 股普通股和 140 股 可轉換債券普通股的認股權證。截至2022年12月31日，潛在的稀釋性證券包括購買292股普通股 的認股權證和購買可轉換債務的94股普通股的認股權證。

最近的 會計公告尚未通過

管理層 已經評估了財務會計準則委員會（“FASB”）最近發佈的所有會計聲明，並確定 這些聲明都不會對我們的財務報表產生重大影響。我們將繼續監測 任何新會計公告的發佈情況，並評估其對未來時期財務報表的潛在影響。

信貸和供應商風險的集中度

可能使公司面臨信用風險集中的金融 工具主要包括現金存款和應收賬款交易賬户 。信貸風險可能受到經濟不利變化或信貸市場混亂的負面影響。

我們 維持在知名商業銀行的現金存款。有時，餘額可能會超過聯邦保險限額。我們在此類賬户中沒有遭受任何損失，也不認為我們面臨與現金存款相關的任何重大信用風險。

我們 認為，我們的大量地域多樣化的 客户和我們的信用評估程序在一定程度上緩解了與貿易應收賬款相關的信用風險。我們按銷售額記錄貿易賬户應收賬款，併為因破產、爭議或其他收款問題而被認定為已知收款問題的 某些客户賬户設立特定的儲備金。管理層估算的特定儲備金的金額 由基於拖欠的損失率模型確定。我們為潛在的 損失保留儲備金。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每一年中，沒有一個客户佔我們收入的10％以上。

我們 從全國知名的原始設備 製造商那裏購買了我們在製造模擬器時消耗的大量零件，其中許多製造商與我們的合作已超過10至15年。雖然我們沒有長期合同，但我們會根據報價條款發出 採購訂單。在截至2023年12月31日的年度中，我們從五家制造商那裏購買了大約 52.9% 的 組裝零件。在截至2022年12月31日的年度中，我們從三家制造商那裏購買了大約 50.0% 的組裝 部件。我們認為，雖然有替代供應商，但我們購買 每種主要產品類別的零件和設備，但終止我們與 設備任何主要供應商的一種或多項關係可能會對我們的業務產生重大不利影響。

認股證

認股權證的 公允價值是在發行之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型需要輸入 的主觀假設，包括認股權證的預期期限、預期的股價波動率和預期的股息。這些 估計值涉及固有的不確定性以及管理層判斷的應用。估值 模型中使用的預期波動率基於在認可證券交易所上市的可比公司的平均波動率。期權預期期限的無風險利率 基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

截至12月31日， 應收賬款和可疑賬款備抵包括以下內容：

截至2023年12月31日和2022年12月31日， 應收賬款主要由客户在 正常業務過程中到期的貿易應收賬款組成。截至2023年12月31日，四名客户佔應收賬款餘額的51.5％以上，五名客户 佔應收賬款餘額的57％。

以下 彙總了截至 12 月 31 日的庫存：

2023 年 2 月，我們簽訂了經紀協議並存入了 2500 萬美元。2023年，我們購買了450,751美元的公司固定 收益證券（公司債券）和2,042,384美元的政府證券（國庫證券）。2023年期間，沒有出售或到期的投資。參見注釋 1 — 重要會計政策摘要 用於討論我們的投資政策、 投資的會計核算和金融工具的公允價值摘要。截至2023年12月31日，有價的 投資證券包括以下內容：

2022年沒有有價投資證券。

以下 彙總了截至2023年12月31日的其他長期資產（截至2022年12月31日沒有長期資產）：

正如 在註釋 9 中所討論的那樣 — 應付票據還有 Note 20 — 後續事件，作為為Ethos 管理貸款提供資金的條件，我們存入了187.5萬美元的保證金作為該票據的抵押品。與設施租賃相關的押金通常是上個月的付款。

以下 彙總了截至12月31日的財產和設備：

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的折舊 支出分別為58,641美元和60,667美元。

客户 押金是客户在製造和運輸模擬器之前的預付款。預付款金額和時間會有所不同 ，具體取決於要製造的產品和交貨地點。在開具發票時將餘額 應用於訂單之前，客户存款將包含在流動負債中。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，客户存款分別為 1,704,224 美元和 2,712,520 美元， 。

截至12月31日，應付票據 包括以下內容：

截至12月31日的年度中，應付票據的未來 到期日如下：

遞延貸款費用將在Ethos Management應付票據的期限內攤銷。

附註 應付款 — Ethos Management INC

2023年1月，我們與埃索斯資產管理公司簽訂了融資協議（“Ethos資產管理貸款” 或 “Ethos”），本金最高為1000萬美元。根據Ethos資產管理貸款的條款，我們 可能會從2023年4月開始每月提取相當於833,333美元的融資收益，最高金額為1000萬美元。與Ethos資產管理貸款相關的利息 固定為每年4％，並有三年的本金和 利息支付寬限期。年度本金（1,111,111美元）加上利息的支付將從2027年開始，並可能持續到2034年，具體取決於貸款總額。作為 的融資條件，我們向Ethos Management提供了187.5萬美元的押金作為票據的抵押品。Ethos Management於2023年8月告知 公司，與TruGolf無關，Ethos Management目前正在對其貸款 投資組合進行例行審計，在審計結束之前，借款人可能會在收到要求時延遲提款。參見注釋 20 — 後續事件.

附註 應付賬款 — 摩根大通

2021年6月，我們與北美摩根大通銀行（“摩根大通”）簽訂了500,000美元、年利率為3.00％的票據。 該票據將於 2026 年 6 月 8 日到期。我們每月支付8,994美元的本金和利息。如果貸款在到期日之前支付，則不收取預付款罰款 。

2023 年 12 月，我們與摩根大通簽訂了為期一年的信貸額度。參見注釋 11 — 信用額度。未清的 應付票據餘額257,113美元已轉入新的信貸額度。

注 應付款 — 梅賽德斯·奔馳

2020年11月，我們與梅賽德斯-奔馳簽訂了59,545美元、年利率為5.90％的票據，用於支付一輛送貨車。該票據於 2026 年 11 月 20 日到期 ，由貨車擔保。我們每月支付908美元。

注意 應付賬款 — 錫安銀行

2018年4月，我們與北卡羅來納州錫安銀行簽訂了77,067美元、年利率6.75％的票據。該票據將於2023年4月16日到期， ，由公司首席執行官擔保。我們每月支付1,517美元。這張票據已於2023年還清。

截至12月31日，相關的 方應付票據包括以下內容：

截至12月31日的年度，關聯方應付票據的未來 到期日如下：

注 應付賬款 — ARJ 信託

2008年12月，我們與首席執行官間接 控制的信託（“ARJ信託”）簽訂了500,000美元、年利率為8.50％的票據。我們每月只支付利息3,541美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償本金 餘額為50萬美元，應計利息為2,911美元。2023 年，該票據的 到期日延長了一年，至 2024 年 3 月 31 日。2024年3月，該票據的到期日延長至2025年3月31日。

2010年6月，我們向ARJ信託簽訂了第二張15萬美元、年利率為8.50％的票據。我們每月支付 1,063 美元 的純息付款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償本金餘額為15萬美元，應計 利息為873美元。2023年期間，該票據的到期日延長一年至2024年3月31日。2024年3月，該票據的到期日延長至2025年3月31日。

ARJ信託的 受託人是公司首席執行官的關聯方。

注意 應付款 — McKettrick

2019年5月，我們與一位前股東簽訂了175萬美元的零利率票據，用於回購公司的所有股份。 該票據每年分期支付，金額為25萬美元，將於每年12月21日到期。該票據將於2027年12月1日到期。如果在到期日後的 10 天內未支付， 將收取 5% 的滯納金。2023年12月，股東同意將2023年12月21日的付款延長至2024年2月1日，費用為5萬美元。

注意 應付款 — 雕刻師

2021年1月，我們與一位前股東簽訂了22.2萬美元的零利率票據，用於回購公司的所有股份。 該票據每半年分期付款，金額為18,500美元，每年3月31日和9月30日到期，並於2027年10月1日到期。

2023 年 12 月，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了 2,000,000 美元的浮動利率信貸額度。新信貸額度 的目的是合併摩根大通兩張應付票據的未清餘額（見附註 9） — 應付票據) 和之前已經到期的信貸額度。信貸額度將於2024年12月31日到期。信貸額度的年利率 按調整後的SOFR（擔保隔夜融資利率）計算，利率比SOFR利率高3.00％。調整後的 SOFR利率是指適用保證金（每年3.50％）加上適用於該利息期的SOFR利率加上無擔保 到有擔保利率調整的總和。

新的信貸額度由公司在摩根大通的存款賬户（限制性現金）中認捐的2,100,000美元作為擔保。 截至2023年12月31日，新信貸額度的未償餘額為802,738美元，其他可用借款為1,197,262美元。 截至2022年12月31日，先前信貸額度的未償餘額為545,625美元。

2023年2月 期間，公司與摩根士丹利簽訂了可變利率信貸額度，該額度由我們經紀賬户中持有的有價證券 擔保。截至2023年12月31日，未償餘額為1,980,937美元，利率為7.21％。截至2023年12月31日， ，大約有341,544美元的可用借款。

2022年5月，我們與兩名個人顧問（“票據持有人”）簽訂了兩份單獨但相同的30萬美元（總額為60萬美元）、年利率為10.00％的可轉換票據 （“可轉換票據”），以協助提供服務，包括準備首次公開發行並在納斯達克或其他國家交易所上市，協助公司及其法律顧問準備行為守則和僱傭協議，特許經營權發展，以及通過其他服務的增長來提高估值。每張票據的原始 條款包括15％的原始發行折扣（“OID”）、292份認股權證、無預付罰款和2023年2月25日 25日的到期日。

認股權證可按每股4,800美元的價格行使，為期五年，無現金期權和強制行使超過9,600美元，不收取預付款 罰款。認股權證自發行之日起一年內不可行使。Black-Sholes模型中使用的估值假設用於確定 2022年授予的每份認股權證的公允價值：預期股價波動率在40.06％至80.17％之間；預期期限為5％，一年封鎖期有折扣；無風險利率為2.95％。

票據持有人有權在發行日當天或之後以及到期日之前的任何時候，將 當時未償還和未付的本金的全部或任何部分以及其中的任何應計利息轉換為公司普通股。每 股轉換價格將轉換為普通股，等於70％乘以（i）公司在納斯達克全球市場或其他 全國交易所成功完成上市（“Uplisting”）之日普通股收盤銷售價格的交易量加權 平均值，或（ii）自 之日之後的五個交易日的最低收盤價上架，不包括提升日。

在 情況下，公司 (i) 公開宣佈打算被任何其他公司 或實體收購、合併或合併（公司為尚存或持續經營的公司且其股本保持不變的合併除外）或 出售或轉讓公司的全部或基本全部資產；或 (ii) 任何個人、團體或實體（包括公司）公開宣佈 購買50％或更多普通股的要約，則轉換價格將等於轉換價格中較低者 價格和已宣佈收購的25％折扣，前提是，轉換永遠不會低於（iii）這些票據簽署前五個交易日的收盤價（如納斯達克網站所示）；或（iv）公司普通股在緊接簽署 前五個交易日的平均收盤價（如納斯達克網站所示）中較低的價格。

在 2022年以及發行之時，公司選擇遵循相對公允價值方法將所得款項分配給 認股權證、OID和可轉換票據（統稱為 “金融工具”）。金融工具的總估計公允價值（基於 對該業務的獨立估值）為1,387,060美元。 總收益的45萬美元按比例分配給認股權證的282,109美元，OID的分配額為21,899美元，可轉換票據的分配額為145,992美元。認股權證 的公允價值比認股權證和可轉換票據的收益分配比例高出445,032美元，該公司在發行時將其記為 利息支出。

根據估計的70％折現轉換價格，公司記錄了192,857美元的利息支出， 應付票據也相應增加。公司已選擇按公允市場價值對可轉換票據進行記賬。公允市場價值將在每個報告期進行調整 。截至2022年12月31日，每張可轉換票據的未償餘額總額為22.5萬美元（合計45萬美元） ，應計利息為16,480美元。2023年3月，我們將每張票據的到期日延長至2023年7月31日，並將每張票據的 借款限額提高至37.5萬美元。

2023 年 7 月 ，公司與可轉換票據持有人簽訂了認股權證取消協議，根據該協議，如果業務與 Deep Medicine Acquisition Corp. 合併，認股權證將被取消 （見附註 1 — 運營的組織和性質 還有 Note 20 — 後續事件）。如果合併未完成，認股權證將保持未償狀態。同樣在2023年7月， 對可轉換票據進行了修改，將到期日最多再延長八個月（2024年2月29日），即 兩次延期，每次延長四個月。在延期截止日期前五天，公司將發行9,000股公司股票（如果公司選擇兩次延期，則總共發行18,000股）。儘管該公司確實選擇了延期，但該股票將在與DMAC合併業務後以股票形式發行。

2022年，根據可轉換票據的借款，我們的OID總額為304,388美元。在2022年，我們記錄的OID攤銷額為240,048美元，即利息支出。截至2022年12月31日，剩餘的OID為64,368美元。

在2023年，我們借入了18.5萬美元，錄得的OID總額為32,735美元。根據額外借款， 認股權證的公允價值比認股權證和可轉換票據收益的比例分配額高出93,530美元， 公司在發行時將其記作利息支出。2023年，我們記錄的OID攤銷利息支出為97,111美元。 截至 2023 年 12 月 31 日，剩餘的 OID 為零。截至2024年12月31日，對可轉換票據的公允價值進行了重新測量 ，未償餘額為954,622美元，可供借入81,765美元。

我們 以 S 公司的身份提交納税申報表。從歷史上看，公司的所有所得税負債和福利每年都通過分配轉嫁給 股東。2023年或2022年期間沒有宣佈分紅。2023年期間，公司沒有向股東支付任何款項。2022年，公司向股東支付了1,965,706美元。2022年11月，每位股東同意 通過簽訂6.00％的利率應付股息票據來推遲應付股息。所有未償利息和應計利息 應在應付股息票據於2025年12月31日到期時到期。利息於 2023 年 1 月 1 日開始累計。

預計將與DMAC進行業務合併，並將自2023年12月31日起生效，某些股東將其部分的 應付票據（3,925,273美元）和應計利息（248,262美元）轉換為公司的普通股。根據轉換時普通股的公允價值， 與轉換相關的普通股總股數為717股。參見注釋 16 — 股東 赤字.

截至12月31日，已申報、分配和應計的股息 如下：

2015 年 6 月，我們與買方（“買方”）簽訂了特許權使用費購買協議（“協議”），總銷售特許權使用費。買方同意購買總額為1,000,000美元的銷售特許權使用費，外加適用税費。根據雙方 協議，買方可以購買一項或多項額外特許權使用費，總金額不超過1,000,000美元。在2015年6月 至2017年5月期間，公司每月支付20,833美元。自2017年6月1日及其後的所有月份起，每月特許權使用費 的付款等於20,833美元加上根據以下規定和2017年6月1日確定的金額，以較高者為準：

根據執行協議時（2015年6月15日）過去十二個月的收入， 特許權使用費百分比固定為3.6％。 2017年6月1日，根據上表 中列出的過去12個月的收入，特許權使用費百分比更改為2.4％。

協議包含一次性購買特許權使用費率的選項。在買方收到 特許權使用費總額等於當時適用的分期付款總額（1,000,000 美元）兩倍之後的任何時候，我們都可以 購買並清本協議下應付或將要欠買方的所有金額的75％（但不多於或少）。如果我們 想要行使買入期權，我們將向買方支付75萬美元（100萬美元未償還金額的75％）。然後，調整後的特許權使用費 税率將為0.6％（佔2.4％的75％）。

協議還包含控制權變更後的收購選項。如果根據擬議的控制權變更， 此類交易下的收購方要求公司購買並清本協議下應付或將要欠買方的所有 款項，則公司將支付以下兩項中較高者：

在這種情況下，公司被要求收購協議作為完成擬議的DMAC收購的條件（目前 不是條件）（見註釋20 — 後續事件），該公司將向買方支付2,844,444美元。

協議既沒有規定的到期日，也沒有利率。儘管如前 解釋的那樣，可以通過收購降低特許權使用費百分比，但終止協議的唯一途徑是收購方在控制權變更交易中要求的收購。如果 控制權發生變更，則本協議將以 2.4% 或 0.6% 的特許權使用費率永久有效，具體取決於特許權使用費 利率收購期權是否已行使。

由於 應付銷售特許權使用費總額沒有規定的固定利息，也沒有到期日，因此被視為可變利息永久債務。定期向買方支付的 可變款項記入利息支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未償金額為100萬美元。 在2023年和2022年期間，我們分別向買方支付了601,064美元和517,191美元的利息支出。

截至12月31日，應計 和其他流動負債包括以下內容：

2022年4月，我們獲得了兩名顧問（也是附註12中所述的票據持有人）的服務—— 可轉換應付票據) 協助提供服務，包括協助公司及其法律顧問準備首次公開募股以及在納斯達克或其他國家交易所上市 ，協助公司及其法律顧問準備行為準則和僱傭協議、開發特許經營 以及通過增長等服務提高估值。

服務完成後，第一位顧問將獲得3％的股票補助；而第二位顧問將根據業績交付項獲得高達7％ 的股票補助，包括：初始過渡貸款協議完成後為1.75％，聘請 投資銀行家為1.75％，在提交包括財務報表和腳註在內的S-1時為1.75％，首次公開募股結束時為1.75％。第二位顧問將獲得比當時每股價格折扣20％的認股權證， 實現2.5億美元的估值最多可獲得2％的認股權證，5億美元的估值將增加3％，開設第一個特許經營地點時再獲得2％的認股權證，出售100個特許經營地點後再獲得3％的認股權證。

2023 年 3 月，董事會授權向顧問發行 821 股普通股，用於提供服務協議中概述的 相關服務。普通股按公允價值發行，4,493,333美元用於諮詢 服務。

2023 年 10 月，董事會授權向兩名高管發行 252 股普通股作為薪酬。普通股 按公允價值發行，1,379,193美元用於工資、工資和福利。

預計將與DMAC進行業務合併，並將自2023年12月31日起生效，某些股東將其部分的 應付票據（3,677,011美元）和應計利息（248,262美元）轉換為公司的普通股。根據轉換時普通股的公允價值， 發行的與轉換相關的普通股總股數為717股。參見注釋 13 — 應付股息票據.

公司是一家用於聯邦和州所得税目的的 S 公司，公司 的所有所得税負債和/或利益均轉嫁給股東。因此，在隨附的財務報表中 沒有規定確認公司的聯邦或州所得税。股東在個人申報表上採取的任何不確定的税收狀況都不是 公司的不確定立場。

我們 採用了ASC 740-10-25的規定，該條款為所得税申報表中採用或預計將要採用的不確定税收狀況 提供了確認標準和相關的衡量模型。ASC 740-10-25要求在財務報表中確認在納税申報表 中採取或預計將採取的立場，前提是税務 當局審查後該立場很可能得以維持。

然後，使用概率加權方法來衡量達到最大可能性門檻的税收 頭寸，以確認在最終結算時實現的可能性大於 50% 的最大 税收優惠。截至2022年12月31日，公司沒有與未結所得税申報表有關的 税收狀況，這些申報表被認為不確定。

經營 租約

截至 2023 年 12 月 31 日 ，我們有兩份經營租約，如下所示：

除非隱含利率易於確定，否則我們 使用我們的增量借款利率來確定租賃付款的現值。 對於2023年和2022年，我們分別使用了10.00％和5.90％的估計增量借款利率來確定 租賃負債的現值。

與我們的經營租賃相關的其他 信息如下：

使用資產的權利 ：

租賃 責任：

下表 對五年中每年的未貼現現金流的固定部分與 截至2023年12月31日資產負債表中記錄的租賃負債進行了對賬：

正如註釋 13 中所述 — 應付股息票據，截至2023年12月31日和2022年12月31日應付給我們的高管 和股東的股息票據的未償還款項如下：

如附註10所述， 公司的首席執行官與公司的某些貸款人有關係— 關聯方 應付票據.

我們 評估在財務報表發佈之日之後發生的事件和交易，以確定需要在財務報表中確認或披露的事項 。隨附的財務報表考慮了截至2024年4月17日（ 財務報表發佈之日）之前的事件。

商業 組合

2023年11月2日和2023年12月7日，Deep Medicine Acquisition Corp.（“DMAC”）與某些經認可的 投資者簽訂了貸款協議（合稱 “先前貸款協議”），根據該協議，這些投資者同意向DMAC提供總額不超過1100萬美元的貸款，以換取發行可轉換票據和認股權證。2024年2月2日，TruGolf Holdings, Inc.（“TruGolf Holdings”）與執行 先前貸款協議的每位投資者簽署了證券購買協議（“購買協議”），該協議全部取代了先前貸款協議，並與其他投資者（合稱 “PIPE投資者”）簽署了證券購買協議（“購買協議”）。根據購買協議的條款和條件，PIPE投資者同意從TruGolf Holdings（i）本金總額不超過1550萬美元的優先可轉換票據（“PIPE可轉換 票據”）中購買 ；（ii）最初購買公司A類普通股1,409,091股的A系列認股權證（“ A系列認股權證”）；以及（iii）) B系列認股權證最初購買TruGolf Holdings的155萬股A類普通股 股（“B系列認股權證”，與A系列認股權證合計，“PIPE認股權證”）（“PIPE 融資”）。

購買協議考慮分批為投資（“投資”）提供資金。首次收盤時 （“初始收盤”），在滿足某些慣例成交條件後，將發行總額為4650,000美元的PIPE可轉換票據，以換取總收益4,185,000美元，相當於原始發行折扣 為10％。在該日期（“初始截止日期”），TruGolf Holdings還將向PIPE投資者發行A系列認股權證 和B系列認股權證。

在 滿足下文討論的條件的前提下，根據收購協議，TruGolf Holdings, Inc.有權但沒有義務 要求PIPE投資者在最多另外兩次收盤時購買更多票據。在初始收盤日之後的第二個 交易日之後的任何時候發出通知後，TruGolf Holdings可能會要求PIPE投資者額外購買總額為4650,000美元的PIPE可轉換票據，以換取總收益4,185,000美元，前提是（i）已提交註冊 聲明（如下所述）；以及（ii）某些慣例成交條件（“第一強制性成交條件”），TruGolf Holdings可能會要求PIPE投資者額外購買總額為4,185,000美元的PIPE可轉換票據，以換取總收益4,185,000美元} 額外關閉”）。在首次強制性附加 收盤完成之後的第二個交易日之後的任何時候發出通知後，TruGolf Holdings可能會要求PIPE投資者額外購買總額為620萬美元的PIPE可轉換票據，以換取總收益為558萬美元，前提是：(i) 獲得股東批准（如下文 所述）；(ii) 美國證券交易委員會宣佈註冊聲明生效；以及 (iii) 某些慣例成交條件得到滿足 （“第二強制性附加條款”）關閉”）。

此外，根據收購協議，每位PIPE投資者有權但沒有義務在收到通知後要求 TruGolf Holdings在一次或多次額外收盤時向該PIPE投資者出售此類PIPE投資者的按比例份額，最高不超過 額外PIPE可轉換票據的總本金額為10,850,000美元（每次此類額外收盤均為 “額外可選 收盤價”）；前提是，在每次額外可選收盤價 時發行的額外PIPE可轉換票據的本金必須至少等於250,000 美元。如果PIPE投資者未選擇在2024年8月2日當天或之前實施額外可選結算， 該PIPE投資者將無權根據購買協議進行額外的可選結算。

2024年1月31日，公司發佈了一份新聞稿，宣佈2024年1月31日，該公司完成了先前宣佈的截至2023年7月21日的經修訂和重述的協議和合並計劃（經修訂的，即 “合併協議”）所設想的業務合併（ “收盤協議”），該合併由內華達州的一家公司DMAC Merger Sub Inc.、一家全資子公司DMAC Merger Sub Inc. 公司（“Merger Sub”）旗下的 子公司特拉華州有限責任公司Bright Vision Sponsors LLC，以 的身份作為買方代表根據該協議，克里斯托弗·瓊斯以賣方代表的身份，以及內華達州的一家公司TruGolf， Inc.（“TruGolf”）。由於收盤和合並協議所考慮的交易， (i) Merger Sub 與 TruGolf 合併併入 TruGolf（“合併”），TruGolf 作為公司的全資子公司 在合併中倖存下來，並且（ii）公司的名稱從 Deep Medicine Acquisition Corp. 更名為 TruGolf Holdings, Inc.。該公司的 A 類普通股在納斯達克全球市場開始交易 2024年2月1日，股票代碼為 “TRUG” 的有限責任公司。

Ethos 管理公司

Ethos資產管理貸款協議（“貸款協議”）規定，大約每30個銀行 天提供一次資金，前提是Ethos必須完成定期內部審計，以確保公司遵守貸款協議的條款。 Ethos Management 於 2023 年 8 月告知公司，與 TruGolf 無關，Ethos Management 目前正在對其貸款組合進行例行審計 ，在審計結束之前，借款人可能會在收到要求時延遲提款。由於 缺乏額外資金，根據貸款協議的條款，我們在2024年2月以嚴重違反貸款協議為由向Ethos發送了終止通知 。根據貸款協議中的違約終止條款，我們有權保留 Ethos支付的所有資金，Ethos必須發放存款抵押品。

可兑換 票據

可轉換票據於2024年2月20日到期。2024年4月9日，其中一位票據持有人發出了一封要求付款，因為 該票據因未付款而處於違約狀態。截至2024年2月29日，未償還的本金和應計利息總額分別為668,235美元和83,599美元。該公司正在與每位票據持有人合作，以確定每位票據持有人的應付金額。如果違約， 票據持有人可以宣佈全部或任何部分的未付本金和利息立即到期，收取相當於所有未付本金和利息的10％ 的滯納金，並收取18％的利息。票據持有人可以選擇購買公司 股票以代替現金支付。

特許經營 協議

2024年2月，我們與特許經營諮詢公司Franchise Well, LLC簽訂了一項協議，通過區域開發商特許經營模式加速我們的全球擴張 。這種關係對TruGolf至關重要，因為特許經營的力量將擴大我們的全球 影響力，並滿足對場外高爾夫體驗不斷增長的需求。

有價的 投資證券

2024 年 3 月，我們出售了有價證券投資並還清了保證金信貸額度賬户。

mlSpatial 最終協議

2024年3月，我們與領先的人工智能和機器學習工程公司MLSpatial簽訂了最終協議，授權他們共同開發的人工智能引擎 ，以提高TruGolf備受讚譽的新款APOGEE發射監視器的9軸旋轉精度。該協議 賦予TruGolf第一項拒絕購買MLSpatial資產100％的權利。