美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒根據1934年《資產交換法》第13或15（d）節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 從__到_

佣金 文件編號：001-41957

Wetouch科技公司。

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

(86) 28-37390666

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無。

如果註冊人是著名的經驗豐富的發行人，則按《證券法》第405條的定義，請用複選標記進行註冊。是的， 不是 ☒

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，請勾選 。是的， 不是 ☒

注 -勾選上述複選框不會解除根據《交易所法案》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記檢查 註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法 第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2） 在過去90天內是否遵守了此類提交要求。

是 ☒No☐

驗證 通過勾選註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人 被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”或“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

是 否 ☒

截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後營業日期)，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$，這是根據註冊人普通股在該日期的最後銷售價格計算的。77百萬美元。

截至2024年4月15日 ，有 11,931,534登記人已發行和發行的普通股股份。

WETOUCH TECHNOLOGY INC.

表格10-K年度報告

截至2023年12月31日止年度

目錄表

通常 使用定義術語

除非 另有説明或上下文另有要求，否則本年度報告（表格10-K）中提及：

有關前瞻性陳述的警示性説明

本年度報告包括但不限於“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下的陳述，包括符合證券法第27A條(定義見下文)和交易法第21E條(定義見下文)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性的 表述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“估計”、“ ”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將會”、“ ”、“潛在”、“項目”、“預測”、“繼續”或“應該”，或者在每種情況下，它們的負面或其他變化或類似的術語。不能保證實際結果不會與預期大不相同。這些陳述是基於管理層目前的預期，但實際結果可能會因各種因素而大不相同，包括但不限於：

本年度報告中包含的前瞻性陳述基於我們目前對未來發展的預期和信念 及其對我們的潛在影響。未來影響我們的事態發展可能不是我們預期的。這些前瞻性 陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設，可能會導致實際 結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性 聲明，除非適用證券 法律可能要求。

第 部分I

概述

通過我們的全資子公司，我們從事中大型投射電容式觸摸屏的研究、開發、製造、銷售和服務。我們專注於大屏幕觸摸屏，這些屏幕是為各種市場開發和設計的，用於金融終端、汽車、銷售點、遊戲、彩票、醫療、人機界面(HMI)、 和其他專業行業。

我們的產品組合包括從7.0英寸到42英寸的中到大尺寸投射電容式觸摸屏。在觸摸屏結構方面，我們提供(I)Glass-Glass(“GG”)，主要用於中型和豪華汽車、工業人機界面、金融和銀行終端、POS機和彩票機的GPS/汽車娛樂面板；(Ii)玻璃-膠片-膠片(“GFF”)，主要用於高端GPS和娛樂面板、工業HMI、金融和銀行終端以及彩票和遊戲行業；(br}(Iii)塑料玻璃(“PG”)，通常用於GPS/娛樂面板、機動車輛GPS、智能家居、機器人和充電站的觸摸屏；和(Iv)玻璃薄膜(“GF”)，主要用於工業HMI。

維護產品質量和可持續性的行業標準是我們的核心價值觀之一。我們生產的觸摸屏不僅壽命長，維護成本低，而且具有很強的抗幹擾和防腐解決方案，再加上多點觸控能力 和高透光率和穩定性。作為一家高科技公司，我們在中國大陸的子公司--四川威拓科技有限公司中國(“四川威拓”)已經通過了國內和國際機構的認證，如ISO9001質量管理體系註冊認證、ISO 14001環境管理體系註冊認證和RoHS SGS認證(限制有害物質檢測認證)。

我們通過銷售各種觸摸屏產品獲得收入。 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們分別確認了約3970萬美元和3790萬美元的收入。

我們的觸摸屏產品在中國國內和國際上都有銷售，覆蓋了大陸中國的主要地區，包括但不限於大陸中國的東部、南部、北部和西南地區、臺灣、韓國和德國。我們相信 我們已經建立了強大和多元化的客户基礎。截至2023年和2022年12月31日的年度，我們的國內銷售額分別佔我們收入的69.6%和69.7%，國際銷售額分別佔我們收入的30.4%和30.3%。

公司歷史和結構

我們 最初於1992年8月31日根據內華達州法律註冊為Bay West Investment Properties，Inc.，並處於休眠狀態，多年來一直沒有運營。

2019年2月26日，內華達州克拉克縣第八司法地區法院，案件編號：A-19-787151-B，任命David·拉扎爾的關聯公司託管人風險投資有限責任公司為公司託管人(“託管人”)。拉扎爾先生被任命為本公司的獨家高級管理人員和董事。於2019年3月11日，本公司向託管人發行85,715股普通股，代價為 託管人向本公司支付現金及發行本票。自2019年6月11日起，法院履行託管人的職責。

於2020年6月18日，我們完成了本公司、託管人、啟訊 科技(薩摩亞)有限公司(“奇遜薩摩亞”)和啟鴻科技(薩摩亞)有限公司 (“奇紅薩摩亞”、“奇迅薩摩亞”和“奇迅薩摩亞”均稱為“買方”)。根據購股協議，買方收購託管人擁有的本公司全部85,715股股份，相當於本公司已發行及已發行股份的50.47%。託管人和本公司同意賠償買方在2020年6月18日之前發生的任何本公司債務，託管人向本公司簽發的本票被註銷。閉幕後，David立即辭任本公司及董事的獨家高級管理人員，而蔡家英被委任為本公司的祕書兼財務主管總裁及唯一董事。

名稱 更改

從2020年9月30日起，我們將名稱從Bay West Investment Properties，Inc.更改為Wetouch Technology Inc.，向內華達州國務卿提交了修訂和重新修訂的公司章程，以使名稱更改生效。由於更名， 我們將交易代碼從“GLFW”更改為“Weth”，自2020年11月3日起生效。

修訂和重新修訂的條款還實現了我們的授權普通股、已發行普通股和已發行普通股的反向拆分，按1個新的基準 70股，據此每70股已發行普通股交換一(1)股新普通股(“反向拆分”，為免生疑問，除非另有説明，否則此處列出的所有股份金額應為反向拆分後) ，因此，我們的授權普通股增加到300,000,000股普通股和10,000,000股優先股， 我們當時已發行和已發行普通股從11,887,103股減少到169,820股。所有股票的票面價值均為每股0.001美元。

反向 合併

於2020年10月9日，吾等與Wetouch Holding Group Limited、一家於2020年8月14日根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的英屬維爾京羣島公司(“BVI Wetouch”)、 及BVI Wetouch的所有股東(各為“BVI Wetouch股東”及合稱“BVI Wetouch股東”)訂立換股協議(“換股協議”)，收購BVI Wetouch的所有已發行及已發行股本，以換取向BVI Wetouch股東發行合共2800萬股我們的普通股(“反向合併”)。反向合併於2020年10月9日結束。 反向合併結束後，我們總共有31,396,394股普通股已發行和流通股。作為反向合併的結果，BVI Wetouch現在是我們的全資子公司。

2020年10月12日，蔡廣德被任命為董事新任董事兼本公司董事長。2020年10月12日，連宗毅先生被任命為本公司總裁兼首席執行官，Huang先生被任命為本公司首席財務官。同日，蔡家英辭去總裁、公司財務主管職務，繼續擔任公司祕書和董事。

BVI Wetouch於2020年8月14日根據英屬維爾京羣島的法律成立，以收購香港Wetouch Electronics Limited(“Hong Kong Wetouch”)的全部股份。二零二零年九月十一日，BVI Wetouch根據香港法律以10,000港元的轉讓文件向香港Wetouch的股東收購香港Wetouch的全部流通股。作為收購的結果，香港Wetouch成為BVI Wetouch的全資子公司。在該交易中，香港Wetouch的股東 成為BVI Wetouch的股東，因此控制香港的股東成為BVI Wetouch的控股股東。

香港Wetouch於2016年5月5日根據香港法律註冊成立。於二零一六年七月十九日，香港Wetouch收購於2011年5月6日於四川眉山成立的中國公司四川Wetouch科技有限公司(“四川Wetouch”)的全部股份。 收購事項後，四川Wetouch成為香港Wetouch的全資附屬公司。

由於 BVI Wetouch擁有香港Wetouch的所有已發行股份，而香港Wetouch又擁有四川Wetouch的所有已發行股份，因此 公司間接擁有四川Wetouch的所有業務。由於反向合併，香港Wetouch和四川Wetouch成為我們的間接全資子公司。

收購香港Wetouch

香港維通科技有限公司是根據香港法律成立的有限公司(“香港維通”)，於2020年12月3日根據香港法律成立。香港潤通科技有限公司於2020年12月30日根據中國人民Republic of China(以下簡稱“中國”)的法律在四川成都註冊成立，為持有該公司全部流通股而成立。

於2021年3月12日，本公司全資附屬公司BVI Wetouch從本公司前主席兼董事唯一股東蔡廣德手中收購香港Wetouch全部已發行股份，代價為根據香港法律根據轉讓文書支付10,000港元。作為收購的結果，香港Wetouch成為BVI Wetouch的全資子公司 。收購HK Wetouch後，BVI Wetouch立即擁有(I)香港Wetouch的所有流通股，而香港Wetouch又擁有四川Wetouch的所有流通股，以及(Ii)擁有四川Wetouch的所有股份的香港Wetouch的所有流通股。

2021年3月2日，香港維通收購了香港維通的全部股份。2021年6月18日，香港Wetouch提交了解散申請，並於2022年3月18日解散。此外，截至2021年3月31日，四川Wetouch的業務和運營已 由四川Vouch承擔。

2023年3月30日，一家獨立第三方象徵性地收購了四川維通的全部股份。 

企業結構

下面的 圖表顯示了截至本年度報告日期的公司結構。

最近的發展

私人配售

於2023年1月19日，吾等與若干投資者訂立證券購買協議，據此，吾等向該等投資者出售合共160,000,000股本公司普通股，總買入價為40,000,000美元，或每股0.25美元。 發行所得款項(扣除法律及會計費用及開支後)將由本公司用作營運資金及一般企業用途及償還債務。根據美國證券交易委員會根據證券法頒佈的第4(A)(2)節和/或S法規，私募發行的股票獲得豁免註冊 。證券受轉讓限制，證明股票的證書將包含適當的圖示，説明此類證券未根據《證券法》登記，不得在未登記或未經登記豁免的情況下發行或出售。

私人 配售同意書

於2023年3月18日，本公司與第三方投資銀行公司訂立私募同意協議(見附註10) ，代理費為120萬美元，僅於完成私募後支付。如私募於2023年11月1日前仍未完成，協議下的代表保留權利，根據本公司與私募代表之間的合約，他們有權提出任何及所有索償、訴訟或補救。該公司於2024年2月支付了全部款項。

反向 股票拆分

於2023年2月17日，本公司董事會(“董事會”)批准按不少於1比5(1：5)且不超過1比80(1：80)的比例對本公司普通股進行反向股票拆分，具體金額和時間由董事會主席決定。在這種反向股票拆分生效後，本公司普通股的法定股份數量也將按相同的比例減少。

2023年7月16日，公司董事會批准以20股1股的比例對公司普通股進行反向拆分。2023年7月16日，該公司根據內華達州修訂後的法規78.209節向內華達州國務部長提交了變更證書(生效日期為2023年7月16日)，以實現其普通股的20股1股反向拆分。 2023年9月11日，反向股票拆分獲得金融行業監管機構的批准，並於2023年9月12日生效。本年度報告中包含的所有股票信息已進行調整，就好像反向股票拆分發生在最早的 期間一樣。

公開服務

於2024年2月20日，吾等與Westpark Capital，Inc.及Craft Capital Management LLC作為承銷協議所列承銷商(“承銷商”)的 代表(“公開發售代表”)訂立承銷協議，據此，本公司同意以承銷 公開發售(“發售”)合共2,484,000股的堅定承諾向承銷商出售股份。 我們普通股的股份，每股票面價值0.001美元，公開發行價為每股5美元。本次發行是根據美國證券交易委員會提交的經修訂的S-1表格登記聲明(美國證券交易委員會備案編號333-270726)進行的，該註冊聲明於2024年2月14日宣佈生效。 與此次發行相關，我們的普通股於2024年2月21日開始在納斯達克資本市場交易，代碼為WHH。此次發行於2024年2月23日結束，總收益為1080萬美元。我們總共支付了約80萬美元的承銷折扣和佣金，以及約80萬美元的與此次發行相關的其他成本和支出。扣除承銷折扣、承銷商的手續費和開支，以及我們的發行費用，我們此次發行的淨收益約為920萬美元。我們亦向公開發售代表發出代表認股權證(“公開發售代表認股權證”)，以購買43,200股普通股，行使價相當於公開發售價格的125.0%。

我們的 產品

我們 提供中到大尺寸的投射電容式觸摸屏，其可分類如下：

截至2023年12月31日，GFF和GG產品類型構成了我們的主流產品，分別約佔我們總收入的41.8%和51.7%，其中GF和PG產品類型以及其他原材料產品分別佔我們總收入的 2.0%、2.4%和2.1%。截至2022年12月31日，GFF和GG 產品類型構成了我們的主流產品，平均分別佔我們總收入的38.5%和52.68%，其中GF和PG以及其他原材料產品類型分別佔我們總收入的2.55%、4.4%和1.87%。

公司產品的應用

我們的產品廣泛應用於各行各業的各種產品的生產。我們產品的常見應用領域如下所示。

銷售點(“POS”)機器

POS機用於各種零售商，包括百貨公司、超市、便利店、精品店、餐館、酒店、銀行、物流、電信和其他服務行業。由於觸摸屏在POS機上的頻繁使用，Wetouch採用了高端材料，使其產品具有抗劃痕、耐高温和長使用壽命的競爭優勢 。

汽車導航器和娛樂系統

汽車導航和娛樂系統的觸摸屏產品利用了觸摸屏控制枱在汽車中的普及。 Wetouch觸摸屏特別適合汽車GPS和娛樂系統，因為它們耐温度變化 。這些觸摸屏既可以用於內置系統，也可以用於外部汽車系統。

ATM機和其他金融機器

自動取款機 和其他類似機器使用觸摸屏或具有觸摸屏功能。觸摸屏需要具有高耐久性 ，因為它們是由普通公眾使用的，而且通常位於户外，因此這些屏幕必須經得起風化。我們的 產品特別適合用於這些機器，因為它們非常耐用。

工業設備

觸摸屏在工業領域有着廣泛的應用，在工業人機界面中扮演着重要的角色。工業HMI系統和設備 通常需要觸摸屏功能。這些觸摸屏必須具有抗幹擾性、穩定性和良好的觸摸感。 我們的產品完全符合這些要求，具有抗温度變化、防塵和防水等特點。

遊戲機 台

新一代賭博機普遍採用觸摸屏功能。具有觸摸屏功能的遊戲機通過多點觸控感官觸摸系統為用户提供增強的體驗。因此，我們的產品在博彩機制造商中很受歡迎。

彩票機

自助式彩票自動售票機配有面向操作員的觸摸顯示設備、輸入設備、調制解調器、收銀機、打印機和安全認證功能。觸摸屏顯示方便了彩票機的簡單和用户友好的操作。

售票機和售票機

自助售票機和自助售票機包含經久耐用、使用壽命長的觸摸屏界面。這些自助式機器 用於日常生活，因此對高質量和高效觸摸屏的需求持續存在。我們的產品 廣泛應用於這些售票機和售票亭。

在截至2023年12月31日的一年中，我們來自汽車觸摸屏銷售的收入約為980萬美元，佔我們總收入的24.6%，其中工業HMI觸摸屏佔19.9%，POS觸摸屏佔16.7%，遊戲觸摸屏佔14.2%，醫用觸摸屏佔14.6%，多功能打印機觸摸屏佔10.1%。在截至2022年12月31日的一年中，我們的汽車觸摸屏銷售收入約為930萬美元，佔總收入的24.5%，其中工業HMI觸摸屏佔總收入的21.1%，POS觸摸屏佔總收入的6.6%，遊戲觸摸屏佔5.2%，多功能打印機觸摸屏佔3.8%。

我們的 客户

我們 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年中，分別有六個和六個客户貢獻了超過10%的收入。

在截至2023年12月31日的一年中，我們的前五大客户，即(1)西門子工業自動化產品(成都)有限公司、(2)上海四鋼電子有限公司、(3)E-Lead電子有限公司、(4)多媒體鏈接公司和(5)蘇州威視股份有限公司， 分別佔我們總收入的22.5%、16.5%、15.7%、14.1%和11.3%。

在截至2022年12月31日的一年中，我們的前六大客户，即(1)西門子工業自動化產品(成都)有限公司、(2)上海四鋼電子有限公司、(3)E-Lead電子有限公司、(4)多媒體鏈接公司、(5)蘇州萬維股份有限公司和 (6)佳能(蘇州)有限公司分別約佔21.2%、16.1%、14.8%、13.7%、11.9%和10.1%。佔我們總收入的 。

由於四川維通的業務和運營已由四川維通承擔，四川維通於2021年12月31日與我們的主要客户簽訂了銷售框架協議。與我們最大的五個客户簽訂的銷售框架協議的材料 條款提供：

我們 通常不與其他客户簽訂銷售框架協議，而是通過採購訂單向他們銷售產品。

我們採購訂單的 主要條款通常包括：

四川 Vouch有義務根據訂單的具體要求提供1)產品，以及2)我們 產品的無條件缺陷保修。任何違反訂單條款的行為都可能導致終止訂單或更換我們的產品。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們沒有向我們的任何客户提供任何延期付款條款。我們的客户需要在交貨日期起三到六個月內全額付款。由於2020年1月新冠肺炎爆發，我們的一些受疫情影響的客户的收款活動導致了更長的付款期限。

銷售 和市場營銷

我們 通過多種渠道尋找我們的客户：(I)通過搜索引擎優化(“SEO”)和外展進行我們自己的研究，(Ii)通過我們現有客户的推薦，(Iii)通過我們的網站，提供待售產品信息， 以及電話和電子郵件聯繫信息；以及(Iv)通過行業展覽/博覽會。

我們的主要目標市場是經濟發達的國家和地區，包括大陸中國的東部、南部、北部和西南地區，韓國和德國。我們相信，我們已經建立了強大的客户基礎，包括全球知名機構客户 。2023年，海外銷售額約為1210萬美元，而2022年為1150萬美元。

我們主要通過在線營銷努力瞄準這些海外客户。為了營銷我們的產品，佔據更多的市場份額，並獲得更多優質客户，我們經常參加國際上舉辦的特定觸摸屏技術展覽會，並在這些展會上推廣我們的產品。

我們的產品是按訂單生產的，並由我們自己的銷售人員直接銷售。我們不依賴分銷商來銷售我們的產品。

在截至2023年12月31日的年度內，我們來自國內客户的收入約為2,760萬美元， 約佔我們總收入的69.6%，海外客户約為1,210萬美元，分別佔我們總收入的約30.4%。在截至2022年12月31日的年度內，來自國內客户的收入約為2,640萬美元，佔我們總收入的約69.7%，海外客户約為1,150萬美元，分別佔我們總收入的約30.3%。

我們的 供應商

四川Vouch通常不會與我們的供應商簽訂供應協議。我們可以使用我們確定的任何供應商，並且在向供應商下訂單時沒有最低採購要求。

我們向生產我們產品的原材料供應商下訂單。採購訂單的一般條款包括 產品名稱、數量、價格、訂單金額和交貨日期的説明，以及交貨方法、包裝、檢驗程序、違約條款和爭議解決，所有這些都是為每個訂單量身定做的。付款條件也在每個訂單中都有詳細説明。此外， 所有產品必須符合國家或行業規定的質量標準，每個訂單都需要供應商的質量認證。 供應商必須無條件接受退貨，並在產品不符合要求的質量標準、損壞或與訂購的產品有顯著差異時全額退還購買價格或提供更換。

我們 不認為我們的任何供應商對我們的業務至關重要，我們可以自行決定使用任何我們確定的供應商 。儘管我們可以使用我們確定的任何供應商，但我們相信我們已經與我們的重要供應商建立了健康穩定的關係。

我們通過各種供應商購買我們的原材料。從一家和四家供應商採購的原材料分別佔本公司原材料採購總額的10%以上，分別佔本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度原材料採購總量的13.3%和47.2%。 

採購訂單的一般條款包括產品名稱、數量、價格、訂單金額和交貨日期的規格，以及交貨方法、包裝、檢驗程序、違約條款和爭議解決，所有這些都是為每個訂單量身定做的。付款條件 也按訂單定義。此外，所有產品必須符合國家或行業規定的質量標準，每個訂單都需要供應商的質量認證。供應商必須無條件接受退貨，並在產品不符合要求的質量標準、損壞或與訂購的產品明顯不同的情況下，全額退還購買價格 或提供更換。

生產與質量控制

公司採用了訂單式生產模式，具體如下：

管理團隊與工程師、電工和其他技術專家協商，對此流程進行持續審查和監控，以確保成品具有最高質量，並滿足客户要求和ISO9001質量管理體系(QMS)標準。

為了維護產品安全和高標準的產品質量，公司執行了一套嚴格的質量控制政策和檢驗規程。這些政策和協議由公司高級管理層和高級管理人員在生產到後期生產過程的每個步驟中執行。它們的管理指南以及主要的公司質量政策如下：

公司制定了嚴格的生產標準，管理其產品的可接受質量。這確保了 該公司的產品符合產品認證標準。生產團隊在進行產品標準評估時遵循以下標準：

產品在交付給我們的客户之前會接受檢查。所有產品必須通過以下檢查：

季節性

我們的業務沒有明顯的季節性。

研究和開發

我們 致力於自己的研發項目以及合作伙伴計劃，以持續、系統地 升級我們的觸摸屏技術。截至本年度報告之日，我們的研發部門有11名員工。

知識產權

我們的 業務依賴於商標、專利、域名、商業名稱、商業祕密和其他專有權利的組合 ，以保護我們的知識產權。截至本年度報告之日，四川Vtouch在中國大陸擁有一個註冊商標 和五個正在審批的專利申請。

商標

以下是我們當前商標的詳細描述：

專利

四川Vtouch已向中國國家知識產權局專利局申請了五項專利。 截至本年度報告之日，專利申請仍在等待中。

以下是我們未決專利申請的詳細描述：

在內地註冊的專利 中國不能在本公司產品供貨的其他司法管轄區強制執行。我們目前只有大陸的中國有 件正在申請的專利。我們計劃在2024年底之前在我們的目標市場司法管轄區提交專利註冊申請，包括美國、歐洲、澳大利亞、日本、韓國、臺灣、印度和俄羅斯。

環境問題

我們在大陸的業務中國在噪音、水和空氣污染以及廢物處理方面受到大陸中國的各種污染控制法規的約束。具體而言，適用於我們的主要環境法規包括《中華人民共和國環境保護法》、《中華人民共和國水污染防治法》、《中華人民共和國大氣污染防治法》、 《中華人民共和國固體廢物污染防治法》和《中華人民共和國噪聲污染防治法》。

四川 Vouch最初收到了仁壽縣環保局頒發的排污許可證，該許可證於2019年5月15日到期。 根據2020年9月1日《關於排污許可證變更為固定污染源登記表》的聲明，四川省仁壽縣環境保護系統因地方行政區劃變更而由許可改為登記。自本年度報告之日起，四川Vouch通過發放《固定污染源登記表》在新系統下進行登記.

本公司並不知悉任何與環境保護有關的調查、檢控、糾紛、索償或其他法律程序， 本公司亦未受或可預見中國任何環境行政當局將會作出的任何懲罰。

競爭

觸摸屏產品市場競爭激烈，並受到快速技術變化的影響。該公司認為，其市場的主要競爭因素是產品特性，如觸摸性能、耐用性、光學清晰度和價格，以及供應商特性，如質量、服務、交貨時間和信譽。該公司認為，在這些因素方面，它與 競爭是有利的，儘管不能保證公司在未來將能夠繼續成功競爭。

儘管觸摸屏產品整體上具有很強的競爭力，但我們面臨的競爭對手較少，因為我們生產的中大尺寸觸摸屏 是專門為某些行業量身定做的，如工業人機界面、遊戲、金融、彩票、汽車、醫療和POS機等，與小尺寸觸摸屏相比，它們需要更穩定的供應和更長的保修期和壽命，而小尺寸觸摸屏的特點是生命週期更短，保證期更短，但需求更多。

我們 認為以下公司可能是我們的競爭對手：

行業

自 創立以來，我們一直將自己定位於專業觸摸屏顯示行業。觸摸屏是一種輸入和輸出設備，位於信息處理系統的電子視覺顯示器之上，使個人只需用手指或專用工具觸摸設備屏幕即可訪問信息並與設備進行交互。因此，基於觸摸屏的系統提供的易用性使該系統非常適合面向普通公眾的應用程序，以及面向機構用户和訓練有素的計算機用户的專門應用程序 。

雖然觸摸屏在過去十年才成為主流，但觸摸屏的概念早在1965年就已形成。自2007年推出蘋果iPhone以來，觸摸屏技術迅速打入各種電子產品市場，其他一些重要公司也將這項技術整合到他們的產品中(而不是使用鼠標、鍵盤、小鍵盤或軌跡球)。觸摸屏技術如今被視為促進個人與機器之間交互的最重要工具，它現在已成為各種計算產品不可或缺的一部分。

條例

概述

我們 在內地經營中國業務的法律制度由國家最高立法機關全國人民代表大會、中華人民共和國中央政府最高行政機關國務院，以及其管轄的多個部委和機構，包括工業和信息化部、國家市場監管總局(“SAMR”)及其各自的地方辦事處組成。

這一節總結了影響我們在大陸的業務活動的最重要的規章制度，中國。

關於外商在內地投資的規定中國

2019年3月15日，全國人大公佈了外商投資法，自2020年1月1日起施行，取代了中國現行的三部外商投資法律，即《中華人民共和國股份制合資經營企業法》、《中華人民共和國合作經營企業法》和《外商獨資企業法》及其實施細則和附屬法規。《外商投資法》體現了大陸中國預期的監管趨勢，即按照國際通行做法理順其外商投資監管制度，以及統一內地中國境內投資企業公司法律要求的立法努力。《外商投資法》從投資保護和公平競爭的角度，為外國投資的准入、促進、保護和管理確立了基本框架。

根據《外商投資法》，外商投資是指外國的一個或者多個自然人、經營主體或者其他組織，或者外國投資者，在內地直接或者間接進行的投資活動，包括下列情形：(一)外國投資者單獨或者集體與其他投資者在內地設立外商投資主體(以下簡稱外商投資實體)；(二)外國投資者在內地取得中國境內企業的股份、股權、資產股份或者其他類似權益；(三)境外投資者個人或者集體在內地投資中國的新項目；(四)法律、行政法規或者國務院規定的其他投資方式。

外國投資者在內地投資中國的活動主要受外商投資產業指導目錄或《目錄》，由商務部或商務部、國家發展和改革委員會或國家發改委公佈並不時修訂。目錄中列出了限制和禁止的行業。《目錄》對外商投資准入特別管理措施規定了統一的依據。外商投資准入清單中未提及的領域，包括觸摸屏製造，按照內外資一視同仁的原則進行管理。

未列入目錄的產業 一般視為“允許類”。根據《目錄》，觸摸屏 製造業被列為允許外商投資的行業。

此外， 《外商投資法》規定，根據現行外商投資法律設立的外商投資企業，在《外商投資法》實施後五年內，可以保持其結構和公司治理。

此外，外商投資法還為境外投資者及其在內地的投資中國規定了若干保護規則和原則，包括地方政府必須信守對境外投資者的承諾；允許外商發行股票和公司債券；禁止徵用或徵用外國投資者的投資，但特殊情況除外，必須遵循法定程序，並及時進行公平合理的補償；禁止強制技術轉讓；境外投資者在內地的出資、利潤、資本利得、資產處置所得、知識產權許可費、依法取得的賠償或者賠償，以及境外投資者在內地取得的結算所得，可以人民幣或外幣自由匯入、匯出。此外，未按要求報告投資信息的外國投資者或外商投資企業應承擔法律責任。

於 2019年12月26日，中國國務院批准《外商投資法實施細則》，並於 2020年1月1日生效。《外商投資法實施細則》重申了《外商投資法》的若干原則，並進一步規定， 除其他外，（i）如果在《外商投資法》生效日期前成立的外商投資企業的法律形式或治理結構不符合《中華人民共和國公司法》或《中華人民共和國合夥企業法》的強制性規定，外商投資企業應當不遲於2025年1月1日辦理相應的變更登記，逾期不辦理的，企業登記機關不再辦理外商投資企業的其他登記事項，並可以予以公告;以及（ii）現有外商投資企業的合資合同中關於股權轉讓、利潤分配和剩餘資產的規定在其合資期限內可以在《外商投資法》中繼續有效。

環境保護條例

環境保護法

環境保護法《中華人民共和國環境保護法》於1989年12月26日頒佈實施， 最近一次修訂於2014年4月24日，修訂後的法律自2015年1月1日起生效。為了保護和改善生活環境和生態環境，防治污染和其他公害，保障人民身體健康，制定本法。

根據《 環境保護法除中華人民共和國其他有關法律法規外，環境保護部及其地方對口部門負責管理和監督上述環境保護事項。 根據 環境保護法建設項目的環境影響報告書，必須對建設項目可能產生的污染和對環境的影響作出評價，規定防治措施，報環境保護行政主管部門批准。建設項目中防治污染的設施必須與主體工程同時設計、同時施工、同時投入使用。

建設項目的污染防治設施，經審批環境影響報告書的環境保護行政主管部門審查合格後，方可生產或者使用。防治污染的設施不得擅自拆除或者閒置。確需拆除或者閒置的，必須經當地環境保護行政主管部門批准。

環境保護法明確了違反本法的法律責任包括警告、罰款、限期改正、強制停產、拆除的污染防治設施強制安裝或者閒置的強制安裝、強制關閉或者關閉，直至刑事處罰。

生態環境部關於生態系統2019年固定污染源分類管理的通知

根據 2017年7月28日發佈、 2019年12月20日最新修訂的《生態環境部關於生態系統的通知》，生態環境部對污染物環境影響評價（簡稱環評）按照污染物數量和污染物對環境的影響程度實行分類管理，具體如下

觸摸屏製造歸類為填寫註冊表。根據2020年9月1日地方政府關於將排污許可證改為固定污染源登記表的聲明，四川省仁壽縣環境保護系統因地方行政區劃變更而由許可改為登記。因此，在提交所有所需文件後，我們通過填寫固定污染源登記 表格即可在新系統下進行登記。

消費者權益保護條例

我們的業務受各種消費者保護法的約束，包括2013年修訂並於2014年3月15日生效的《中華人民共和國消費者權益保護法》。它對企業經營者施加了嚴格的要求和義務。如果 不遵守這些消費者保護法，我們可能會受到行政處罰，如發出警告、沒收非法收入、罰款、責令停止營業、吊銷營業執照，以及可能的民事或刑事責任。

截至本年度報告之日，我們不知道有任何有關客户權利保護的警告、調查、起訴、爭議、索賠或其他訴訟 ，我們也沒有受到懲罰或可以預見中國任何政府當局將做出任何懲罰。

知識產權條例

商標條例

商標受1982年通過並隨後修訂的《中華人民共和國商標法》以及2002年通過並於2014年和2019年修訂的《中華人民共和國商標法實施條例》保護。商標局負責商標的註冊和管理，商標局成立的商標評審委員會負責解決中國在內地的商標糾紛。註冊商標的有效期為十年，自批准註冊之日起算。登記人可以在登記期滿前十二個月內申請續展登記。如果註冊人未能及時申請，可以再給予六個月的寬限期。如果註冊人在寬限期 屆滿前仍未提出申請，該註冊商標將被註銷。續期註冊的有效期為十年。2014年4月，國務院 發佈了修訂後的《商標法實施辦法》，明確了申請商標註冊和審查的要求。 截至本年報之日，我們在內地註冊了1箇中國商標。

專利法條例

根據全國人民代表大會常務委員會1984年發佈、2020年10月17日修訂的《中華人民共和國專利法》，以及2001年國務院公佈、2010年1月9日修訂的《人民Republic of China專利法實施細則》。專利法實施細則修正案草案目前正在審議中。專利法及其實施細則規定了“發明”、“實用新型”和“外觀設計”三類專利。“發明”是指與產品、其工藝或改進有關的任何新技術方案；“實用新型”是指與產品的形狀、結構或其組合有關的、適合實際使用的任何新技術方案；“設計”是指對產品的整體或部分形狀、圖案、顏色或其中任何兩種形式的組合進行的、產生美感並適合工業應用的新設計。發明專利的有效期為20年，外觀設計專利和實用新型專利的有效期分別為15年和10年，均自申請之日起計算。要獲得專利，發明或實用新型必須符合三個標準：新穎性、創造性和實用性。除法律規定的特定情況外，任何第三方用户必須獲得專利權人的同意或適當的許可才能使用專利。否則，該使用構成對專利權的侵犯。截至本年度報告之日，我們有五項專利申請正在處理中。

外匯管理條例

國家外匯管理局

根據1996年1月29日公佈並於2008年8月5日修訂的《中華人民共和國外匯管理辦法》，以及外匯局和其他有關中國政府部門發佈的各項規定，人民幣可在與貿易有關的收付款、利息和股息支付等經常項目 中兑換成其他貨幣。將人民幣兑換成其他貨幣，並將兑換後的外幣匯出境外，用於直接股權投資、貸款、投資匯回等資本項目，須經外匯局或外匯局批准。

中國在內地進行的交易必須以人民幣支付。除非另有批准，內地中國公司不得將從境外收到的外幣款項匯回國內或保留在境外。外商投資企業可以在外匯指定銀行經常項目下的賬户中留存外匯，但不得超過外匯局或其所在地分支機構規定的上限。經常項目外匯收入可以留存，也可以按照外匯局有關規章制度向從事結售匯業務的金融機構銷售。資本項下的外匯收入，留存或出售給從事結售匯業務的金融機構，一般需經外匯局批准。

根據《國家外匯管理局關於進一步完善調整直接投資外匯管理政策的通知》的通知，自2012年12月17日起施行，並於2015年5月4日、2018年10月10日、2019年12月30日進一步修訂，開立外匯賬户和將外匯存入與直接投資有關的賬户，均無需外匯局批准。本通知還簡化了境外投資者收購境內企業股權所需辦理的外匯登記手續，進一步完善了外商投資企業的結匯管理。

自2015年6月1日起施行並於2019年12月30日修訂的《國家外匯管理局關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》，取消了境內直接投資和境外直接投資外匯登記的行政審批，簡化了外匯登記手續。根據外管局第13號通知，投資者應向銀行登記境內直接投資和境外直接投資。

國家外匯管理局於2015年3月30日發佈的《國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本金結匯管理的通知》於2015年6月1日起施行，並於2019年12月30日修訂，規定外商投資企業可根據實際業務需要，對其資本金賬户中經外匯管理部門確認貨幣性出資權益的部分(或銀行登記將貨幣性出資注入賬户的部分)與銀行進行結算。根據本通知，暫時允許外商投資企業自行結匯100%；外商投資企業應當在其業務範圍內如實將其資本用於自營業務；普通外商投資企業以結匯金額進行境內股權投資的，必須先辦理境內再投資登記，並向註冊地外匯管理局或銀行開立相應的 結匯賬户。

2016年6月9日公佈施行的《國家外匯管理局關於改革和規範資本項下結匯管理政策的通知》規定，在內地註冊的企業 中國也可自行將其外債兑換成人民幣。本通知還規定了資本項目(包括但不限於外幣資本和外債)項下自主兑換外匯的綜合標準，適用於所有在內地註冊的中國企業。

2017年1月26日，外匯局發佈了《國家外匯管理局關於加強真實性和合規性檢查進一步推進外匯管理工作的通知》，對境內機構向境外機構匯出利潤 規定了幾項資本管制措施，包括：(一)銀行應按照真實交易原則核對董事會利潤分配決議、納税申報記錄原件和經審計的財務報表； 和(二)境內機構應持有收益，説明前幾年的虧損情況。此外，根據本通知，境內機構在辦理對外投資登記手續時，應詳細説明資金來源和使用安排，並提供董事會決議、合同等證明。

2019年10月25日，外匯局發佈了《國家外匯管理局關於進一步推進跨境貿易投資便利化的通知》，其中允許所有外商投資企業使用外幣計價資本折算的人民幣進行內地中國的股權投資，只要股權投資是真實的，不違反適用法律，並且 符合外商投資負面清單。但由於這份通知是新頒佈的，外匯局和主管銀行在實踐中將如何執行還不清楚。

根據國務院於1994年6月24日公佈的《中華人民共和國公司登記管理條例》，自1994年7月1日起施行，並於2016年2月6日修訂，以及其他有關外商投資企業和公司登記的法律法規，外商投資企業的設立、增資和其他重大變更，應向國家市場監管總局或地方監管機構登記，並通過企業登記系統備案。

根據《國家外匯局第13號通知》等有關外匯的法律法規，企業設立新的外商投資企業，應當在取得營業執照後到註冊地銀行登記，如發生資本金變更或者其他與外商投資企業基本信息有關的變更，包括但不限於註冊資本的增加或投資總額的增加，必須在獲得有關部門批准或完成備案後，向註冊地銀行登記。根據相關外匯法律法規，在銀行辦理外匯登記一般在受理登記申請之日起不超過四周。

在此基礎上，擬在外商獨資子公司設立時或設立後通過注資向其提供資金的，必須向 國家市場監管總局或當地有關部門登記設立外商獨資子公司及後續增資，通過企業登記系統備案，並向當地銀行辦理外匯相關事項登記。

離岸融資條例

根據2014年7月4日起施行的《外匯局關於境內居民境外投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《國家外匯局第37號通知》，內地中國居民 在境外設立或控制境外特殊目的載體前，必須向當地外匯局登記。離岸特殊目的載體是指由內地中國居民為投融資目的直接設立或間接控制的離岸企業 ，其企業資產或利益由內地居民中國在內地或境外持有。控制權是指通過收購、信託、代表他人持股、投票權、回購、可轉換債券或其他方式獲得特殊目的載體的經營權、收益權或決策權。同時，外匯局發佈了《關於外匯局第37號通函外匯局登記程序的往返投資外匯管理有關問題的操作指導意見》，並於2014年7月4日作為外匯局第37號通函的附件生效。

內地中國居民還需修改離岸公司登記或向當地外匯局備案離岸公司的任何重大變化，如基本信息(包括該大陸中國居民、姓名和經營期限的變化)、 投資額的增減、股份的轉讓或交換、合併或分立。2015年2月28日，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》，或稱《外匯局第13號通知》，並於2015年6月1日起施行。根據外匯局第13號通知，外商直接投資和境外直接投資的外匯登記將不再按現行法律規定向外匯局報批，而是由單位和個人向符合條件的銀行申請辦理，包括外匯局第37號通知要求的外匯登記。 符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接對申請進行審核和登記。

如果 不遵守外匯局第37號通告規定的登記程序，或對通過往返投資設立的外商投資企業的控制人進行虛假陳述或未能披露，可能會導致相關在岸公司的外匯活動受到限制，包括增加其註冊資本、向其離岸母公司或關聯公司支付股息和其他 分配以及離岸實體的資金流入，並可能根據內地中國外匯管理規定對相關內地 居民進行處罰。內地中國居民如不時直接或間接持有我公司任何股份，須就其在我公司的投資向外滙局登記。據我們所知，我們已要求對我公司有直接或間接利害關係的內地中國居民按照外管局第37號通函及其他相關規則的要求，提出必要的申請、備案和修改。

截至本年報日期，內地中國居民尚未完成或尚未根據外匯局第37號通函及其他相關規則申請外匯登記。雖然他們正在進行外匯登記或計劃進行外匯登記，但根據中國法律，他們仍可能面臨上述可能的罰款。

股利分配條例

監管中國境內外商投資企業股息分配的主要法律法規包括2004年、2005年、2013年和2018年修訂的《中國公司法》，以及2019年《中華人民共和國外商投資法及其實施細則》。根據內地中國現行的監管制度 ，內地中國的外商投資公司只能從其按照內地中國會計準則及法規釐定的留存收益(如有)中派發股息。大陸中國公司除外商投資法律另有規定外，應按其税後利潤的至少10%計提法定公積金，直至累計達到註冊資本的50%。大陸中國公司在抵消上一財年的任何虧損之前，不能分配任何利潤。上一財年保留的利潤可以與本財年的可分配利潤一起分配。

我們 目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益，為我們 業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此，您不應依賴對我們普通股的投資作為未來任何股息收入的來源。

併購重組和境外上市條例

2006年8月，六個中國政府機構聯合發佈了《關於外資併購境內企業的規定》，或稱《併購規則》，最近一次修訂是在2009年。併購規則規定，由內地中國公司或個人直接或間接控制的離岸特殊目的載體 尋求將內地中國公司的股權在海外上市，必須獲得中國證券監督管理委員會(“中國證監會”)的批准，才能在海外任何證券交易所上市和交易該等特殊目的載體的證券。

併購規則還要求，如果觸發了國務院發佈的《關於事先通知經營者集中的門檻的規定》規定的某些門檻，外國投資者獲得內地中國境內企業或在內地有大量中國業務的外國公司的控制權的 發生的控制權變更交易，應事先通知商務部。此外，全國人大常委會頒佈的《反壟斷法》要求，被視為集中且涉及特定成交額門檻的當事人的交易，必須經商務部批准後方可完成。

2023年2月17日，經國務院批准，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《試行管理辦法》及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據《試行管理辦法》，(1)境內公司直接或間接在境外發行或上市的，應履行備案程序，並向中國證監會報告相關信息；(二)發行人同時滿足下列條件的，境外發行上市應認定為境內公司境外間接發行上市：(一)發行人最近一個會計年度境內經營主體的資產、淨資產、收入、利潤總額佔發行人同期經審計的合併財務報表中相應數字的50%以上；(二)主要經營活動在內地進行的中國或主要業務所在地在內地中國，或發行人負責經營管理的高級管理人員多為中國公民或在內地居住的中國；境內公司在境外市場間接發行上市的，發行人應當指定境內主要經營主體負責向中國證監會辦理所有備案手續；發行人申請在境外市場首次公開發行上市的，應當在提出申請後三個工作日內向中國證監會備案。根據《試行管理辦法》及其配套指引的相關規定，本公司須於發行結束之日起三日內向中國證監會辦理備案手續。根據《試行管理辦法》，本公司已向中國證監會提交備案材料，但因缺乏本公司主承銷商對本次發行的承諾函，材料不全， 公司向中國證監會撤回備案。公司將在材料準備就緒後重新提交備案材料。然而，由於《試行管理辦法》是最近頒佈的，其解釋、適用和執行仍存在很大的不確定性，不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構會得出我們和我們的中國律師得出的 相同的結論。如果中國證監會認定我們未履行《試行管理辦法》規定的上市後備案義務，或者在提交給中國證監會的材料中存在虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏 ，中國證監會有權責令改正，給予警告，對我方處以人民幣1,000萬元以上1,000萬元以下的罰款，並對失職、失實陳述或者重大遺漏的責任人給予警告，對每個人處以人民幣50萬元以上500萬元以下的罰款。

2023年2月17日，中國證監會召開《試行管理辦法》發佈新聞發佈會，下發《關於境內企業境外發行上市備案管理的通知》，其中明確： (1)對試行管理辦法施行日前已取得境外監管部門或證券交易所批准，如已在美國市場完成登記但尚未完成境外間接上市的境內公司，給予6個月的過渡期；(2)已提交有效境外上市申請但未於《試行管理辦法》施行之日及之前獲得境外監管機構或證券交易所批准的境內公司，可合理安排向中國證監會提出備案申請的時間，並應在境外上市完成前完成備案。

税務條例

企業所得税

2007年3月16日，全國人大公佈了《中華人民共和國企業所得税法》，並分別於2017年2月24日和2018年12月29日進行了修改。2007年12月6日，國務院頒佈了《企業所得税法實施條例》，自2008年1月1日起施行，並於2019年4月23日修訂。根據企業所得税法和相關的 實施條例，居民企業和非居民企業都要在內地納税，中國。居民企業 是指根據中國法律在內地中國設立的企業，或者根據外國法律設立但實際上受內地中國控制的企業。非居民企業是指中國在內地設立機構或場所，或者沒有設立機構或場所，但在內地中國境內有收入的，根據外國法律組建的實際管理在內地以外的企業。根據《企業所得税法》及相關實施條例，統一適用企業所得税25%的税率。但非居民企業未在內地設立常設機構或場所的， 中國，或在內地中國境內設立常設機構或場所，但在內地取得的有關 所得與其設立的機構或場所沒有實際關係的，對其來自內地中國境內的所得，按10%的税率徵收企業所得税。

增值税 税

《中華人民共和國增值税暫行條例》由國務院於1993年12月13日公佈，自1994年1月1日起施行，並不時進行修改。財政部於1993年12月25日公佈了《中華人民共和國增值税暫行條例實施細則(2011版)》，並於2008年12月15日和2011年10月28日進行了修訂。2017年11月19日，國務院公佈《關於廢止修改的決定》。根據這些條例、規則和決定，所有在內地中國境內從事銷售貨物、提供加工、修理和更換服務、銷售服務、無形資產、不動產和進口貨物的企業和個人都是增值税納税人。2019年3月21日，財政部、國家統計局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革有關政策的公告》。銷售收入代表貨物的發票價值，扣除增值税後的淨額。增值税以銷售毛價為基準，税率幅度不超過17%，自2018年5月1日起，增值税税率下調至16%，自2019年4月1日起，增值税税率 進一步下調至13%。

股息 預提税金

企業所得税法規定，自2008年1月1日起，向非內地中國居民投資者申報的股息，如在內地沒有設立機構或營業地點，或者在內地設立或營業地點有，但相關收入與設立或營業地點並未有效掛鈎的，一般適用10%的所得税率。 該等股息來源於內地中國境內。

根據 《內地與香港特別行政區關於避免雙重徵税的安排》和《防止偷漏税對所得和資本徵税的規定》等適用法律，香港居民企業經內地主管税務機關認定符合本《安排》和其他適用法律規定的有關條件和要求的，香港居民企業從內地居民企業獲得股息的10%預扣税可減至5%。 中國居民企業從內地取得股息的，可減至5%。但是，根據2009年2月20日發佈的《關於執行税收協定分紅規定若干問題的通知》，如果內地中國税務機關酌情認定，公司受益於以税收驅動為主的結構或安排而降低的所得税税率，內地中國税務機關可以調整優惠税收待遇。根據國家税務總局於2018年2月3日發佈並於2018年4月1日起施行的《關於税收條約中“受益所有人”若干問題的通知“，在確定申請人在税收條約中與股息、利息或特許權使用費有關的税收處理方面的”受益所有人“身份時，包括但不限於申請人是否有義務在12個月內向第三國或地區的居民支付超過其收入的50%，申請人經營的業務是否構成實際經營活動。而税收條約對手國或地區是否不對相關所得徵税或給予任何免税或極低税率，將被考慮，並將根據具體案例的實際情況進行分析。本通知進一步規定，申請人如欲證明其“受益所有人”身份，必須按照《關於印發非居民納税人享受税收協定待遇管理辦法》的公告，向有關税務機關報送有關文件。

就業法規

根據1995年1月生效並不時修訂的《中華人民共和國國家勞動法》和經隨後修訂的《中華人民共和國勞動合同法》，用人單位必須與全職員工簽訂書面勞動合同才能建立僱傭關係。所有僱主對其員工的補償必須至少等於當地最低工資標準 。所有用人單位都要建立勞動安全衞生制度，嚴格遵守國家規章制度和標準，並對員工進行適當的安全生產培訓。此外，內地用人單位中國有義務為職工繳納社會保險計劃和住房公積金計劃的繳費。

2021年12月28日，《網絡安全審查辦法(2021年版)》發佈，並於2022年2月15日起施行(《辦法》)，其中規定，任何控制超過100萬用户個人信息的網絡平臺經營者尋求在外國證券交易所上市的，也應接受網絡安全審查。由於我們既不是“關鍵信息基礎設施運營商”，也不是從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的“數據處理者” ，我們認為，即使這些措施以目前的 形式生效，我們也不適用於我們。中國政府越來越關注數據安全，最近對幾家在美國上市的中國公司運營的一些移動應用程序進行了網絡安全審查，並禁止這些應用程序在審查期間註冊新用户。 關於數據和隱私安全的中國法律、法規和法規的解釋和執行存在很大的不確定性 。由於這些法律和政策，我們可能被要求更改我們的數據和其他業務做法，並受到監管調查、處罰、 和運營成本增加。

員工

截至本年度報告日期，我們擁有131名員工。我們沒有兼職員工或獨立承包商。

按照《中國條例》的要求，四川Vouch參加了地方政府組織的各種職工社會保障計劃，包括養老、失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房保險。根據中國法律，四川Vouch必須按員工工資、獎金和某些津貼的指定百分比向員工福利計劃繳費，最高金額由當地政府不時規定。

我們的 員工不是勞工組織的代表，也不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們相信，我們與員工保持着良好的工作關係，到目前為止，我們沒有遇到任何重大的勞資糾紛。

投資我們的證券涉及高度風險。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本年度報告中包含的所有其他信息。如果發生以下任何 風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。 在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

影響我們公司的風險摘要

以下總結了可能對我們產生重大不利影響的主要風險和不確定性。您應結合 下面對每個風險因素的更詳細描述閲讀本摘要。

與我們的工商業相關的風險

與在中國做生意有關的風險

與我們的普通股相關的風險

與我們的工商業相關的風險

新冠肺炎大流行以及其他流行病、自然災害、恐怖活動、政治動盪和其他疫情可能會擾亂我們的送貨和運營 這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 .

新冠肺炎已經對全球金融市場產生了經濟影響。新冠肺炎疫情的全球蔓延可能導致全球經濟困境， 它可能在多大程度上影響我們的運營結果將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性， 無法預測。我們不能向您保證，新冠肺炎大流行能夠在不久的將來消除或遏制，或者根本不能消除，否則類似的疫情不會再次發生。如果新冠肺炎疫情及其對我們業務造成的中斷持續較長時間，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，全球大流行、中國大陸或世界各地的疫情，或對傳染性疾病傳播的恐懼，如埃博拉病毒病、中東呼吸綜合徵、嚴重急性呼吸系統綜合症、H1N1流感、H7N9流感和禽流感，以及颶風、地震、海嘯或其他自然災害，也可能擾亂我們的業務運營，減少或限制我們的產品和服務供應，導致保護我們的員工和設施的重大成本，或導致地區或全球經濟困境，從而可能對我們的業務造成實質性的不利影響。財務狀況和運營結果。 實際或威脅到的戰爭、恐怖活動、政治動盪、內亂和其他地緣政治不確定性可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生類似的不利影響。這些事件中的任何一個或多個都可能阻礙我們的生產和交付工作，並對我們的銷售結果產生不利影響，甚至會持續很長一段時間，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們 也容易受到自然災害和其他災難的影響。我們不能向您保證我們在火災、洪水、颱風、地震、斷電、電信故障、入室盜竊、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件的影響下獲得了足夠的保護 。上述任何事件都可能導致中斷、財產損壞、生產延遲、故障、系統 故障、技術平臺故障或互聯網故障，這可能會導致我們 製造設施的數據丟失或損壞或故障，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在對截至2022年和2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度的綜合財務報表進行審計時，我們發現了財務報告內部控制中的某些重大弱點。如果我們不能建立和維護有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐。 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，《美國證券交易委員會》採納了一些規則，要求每家上市公司都包括一份關於該公司財務報告內部控制的管理層報告，其中包含管理層對財務報告內部控制有效性的評估。

作為一家上市公司，我們的報告義務給我們的管理、運營和財務資源及系統帶來了巨大的壓力。 有效的內部控制，特別是與收入確認相關的控制，對於我們編制可靠的財務報告是必要的 ，對於防止欺詐非常重要。因此，我們未能實現並保持對財務報告的有效內部控制 可能會導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害我們的業務並 對我們股票的交易價格產生負面影響。此外，我們預計我們將繼續產生相當大的成本，並使用大量的管理時間和其他資源，以努力遵守第404條和薩班斯-奧克斯利法案的其他要求。

關於截至及截至該年度的綜合財務報表的審計2023年12月31日和2022年12月31日，我們發現我們對財務報告的內部控制存在以下重大缺陷：

正如美國證券交易委員會通過的規則和條例所定義的那樣，“實質性弱點”是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性無法防止或及時發現 年度財務報表或中期財務報表的重大錯報。

管理層 一直在實施並將繼續實施旨在確保造成實質性缺陷的控制缺陷得到補救的措施 ，以便有效地設計、實施和運行這些控制。計劃的補救行動包括：

年內，我們 還與第三方金融諮詢公司接洽，協助準備美國證券交易委員會報告。我們 致力於維護強大的內部控制環境，並相信這些補救措施將改善我們的控制環境 。我們的管理層將繼續持續監測和評估我們基於風險的方法的相關性以及我們財務報告的內部控制程序和程序的有效性，並承諾在必要和資金允許的情況下采取進一步行動並實施 其他增強或改進。

然而， 這些措施的實施可能無法完全解決我們在財務報告內部控制方面的這些弱點，我們 不能得出結論，這些弱點已經得到完全補救。我們未能糾正這些弱點和缺陷，或未能發現 並解決任何其他弱點和缺陷，可能會導致我們無法準確報告我們的財務結果、防止或 發現欺詐或根據我們作為上市公司的報告義務提供及時可靠的財務和其他信息，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，這可能會導致我們的投資者對我們報告的信息失去信心，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。

我們 嚴重依賴我們的頂級客户。如果我們不能以具有成本效益的方式獲得新客户或留住現有客户， 我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們 嚴重依賴我們的頂級客户，每個客户都佔我們收入的10%或更多。我們目前主要向中國大陸的客户銷售我們的產品，其次是歐洲國家和東亞的海外客户，如韓國和臺灣。截至2023年12月31日止年度，四家客户分別佔應收賬款總額的31.7%、16.2%、15.8%及11.5%。在截至2022年12月31日的年度中，三家客户分別佔應收賬款餘額總額的32.2%、22.8%和14.0%。

我們能夠經濟高效地吸引新客户並留住現有客户，尤其是我們的頂級客户，這對於推動 淨收入增長和實現盈利至關重要。自成立以來，我們在品牌、銷售和營銷方面投入了大量資金，以獲取和留住客户。例如，我們參加國內和國際博覽會和展覽會來推銷我們的產品並吸引新客户。我們還預計將繼續投入大量資金，以獲取新客户並留住現有客户，特別是我們的頂級客户。不能保證新客户會留在我們這裏，也不能保證我們從新客户那裏獲得的淨收入最終會超過獲得這些客户的成本。此外，如果我們的現有客户，特別是我們現有的頂級客户不再認為我們的產品有吸引力，或者如果我們的競爭對手提供更有吸引力的產品、價格、折扣或更好的客户服務， 我們的現有客户可能會對我們失去興趣，減少他們的訂單，甚至停止向我們訂購。如果我們無法留住現有的 客户，特別是頂級客户，或無法以經濟高效的方式獲得新客户，我們的收入可能會減少，我們的運營結果 將受到不利影響。

我們的 運營歷史可能不代表我們未來的增長或財務業績，我們可能無法保持我們的歷史增長率 。

我們的運營歷史可能不代表我們未來的增長或財務業績。不能保證我們將能夠在未來一段時間內實現增長。我們的增長率可能會因為許多可能的原因而下降，其中一些是我們無法控制的，包括： 客户需求減少、競爭加劇、觸摸屏顯示行業總體增長下滑、替代商業模式的出現，或者政府政策或總體經濟狀況的變化。我們將繼續擴大我們的銷售網絡和產品 ，為我們的客户帶來更大的便利，並增加我們的客户基礎和交易數量。然而，由於上述原因，我們擴展計劃的執行 受到不確定性的影響，銷售的商品總數和交易客户數量可能無法以我們預期的速度增長。如果我們的增長率下降，投資者對我們業務和前景的看法可能會受到不利影響 ，我們普通股的市場價格可能會下降。

未能獲得新地塊用於建設我們的新建築和設施，以及未能獲得並在新地塊上安裝新生產線 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在截至2021年12月31日的一年中，我們對該物業的使用權被當地政府收回，與該物業上的建築物有關的所有所有權證書 已退還給當地政府註銷。

為將業務中斷降至最低，四川維通於2021年3月16日與四川仁壽簽訂回租協議。根據回租協議，吾等有權以月租人民幣300,000元(約46,154美元)回租該等物業，租期自2021年4月1日起至2021年12月31日止，租期已延至2022年10月31日。於2022年10月16日，四川Vouch與四川仁壽簽訂了回租協議的延期協議，將其授予四川Vouch的物業回租期限延長至2023年10月31日，隨後延長至2024年10月31日，月租金為人民幣400,000元(約59,941美元)。管理層相信，如有需要，本公司可進一步續訂租約。

2021年7月23日，四川Vouch與成都市温江區規劃和自然資源局簽訂合同，購買一幅佔地131,010平方英尺的地塊的土地使用權，代價為人民幣3,925,233元(相當於537,998美元)用於公司的新設施。公司於2021年11月18日全額支付對價。本公司預計於2024年第四季度收到當地政府頒發的土地使用權證書。

截至本年度報告日期，我們預計於2024年底完成大樓建設，並於2025年第三季度開始投產，但無法保證，我們可能需要延長時間來實現我們的 業務計劃。如果我們未能在預計期限和延長期限(如有)之前完成此類建設，我們將不得不 停止全部或部分運營，因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的 和不利影響。

我們 面臨着與我們在四川省的工廠建設有關的風險，中國。

我們 正在建設新的設施和辦公樓，位於四川省，中國。截至本年度報告日期，我們 預計將於2024年第四季度收到當地政府頒發的土地使用權證書。我們計劃在2024年底完成大樓建設，並於2025年第三季度投產。

建設可能會遇到延誤或其他困難，並需要大量資金。我們可能無法產生足夠的現金流來滿足我們的資本支出承諾。我們可能需要籌集額外資本來為部分資本支出提供資金， 在需要時或按對我們公司有利的條款，這些資本可能無法獲得。由於供應鏈問題和勞動力招聘難度增加等各種原因，施工可能無法如期完成 ，這可能會導致 費用和施工成本增加，並可能導致項目盈利能力下降。任何未能按計劃和預算完成施工計劃的情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

施工可能會不時受到承包商、工人和參與該項目的其他各方的法律索賠和訴訟 。此類索賠和訴訟可能包括與建築項目有關的人身傷害和勞動賠償索賠。工廠的建設還受到與健康和安全事件和現場事故相關的風險，以及任何不遵守建築規範和其他當地法規的風險。如果發生上述任何事件或事故， 可能會對我們的成功產生重大負面影響，並對我們的財務狀況或運營結果造成重大不利影響 。

經濟衰退可能會對我們的業務產生重大的不利影響。

我們的收入來自在國內和國際上銷售我們的電容式觸摸屏產品，我們預計在不久的將來，此類銷售收入將繼續佔我們總收入的很大一部分。我們的銷售額和收益 也會受到整體經濟變化的影響。

觸摸屏顯示行業歷來經歷過週期性的財務業績波動，原因是經濟衰退、我們客户的業務週期下滑、利率波動以及其他我們無法控制的經濟因素。經濟環境惡化使我們的業務面臨各種風險，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響，並導致我們無法實現長期增長目標。例如，經濟低迷可能會直接影響我們客户的可自由支配購買力，進而抑制我們產品的訂單數量。

我們 可能受到知識產權侵權索賠，辯護成本可能很高，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們 不能確定我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的知識產權 。我們沒有，但在未來可能會受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠的影響。也可能存在我們沒有意識到我們的產品 可能無意中侵犯的現有知識產權。我們不能向您保證，據稱與我們技術或業務的某些方面有關的知識產權持有者(如果存在)不會在中國或任何其他司法管轄區對我們強制執行此類知識產權。 如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會為我們的侵權活動承擔責任 或可能被禁止使用此類知識產權，我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。此外，我們可能會產生鉅額費用，並可能被迫將管理層的時間和其他資源從我們的 業務和運營中轉移出來，以對抗這些侵權索賠，無論其是非曲直。成功的侵權或許可 針對我們的索賠可能導致鉅額金錢責任，並可能通過限制或禁止我們使用相關知識產權而嚴重擾亂我們的業務和運營，我們的業務、財務狀況和運營結果可能 受到重大不利影響。

此外，中國專利法的適用和解釋以及在中國授予專利的程序和標準仍在 發展中，不確定，我們不能向您保證中國法院或監管機構會同意我們的分析。

我們 有大量的應收賬款，可能無法收回.

截至2023年12月31日，我們的應收賬款約為750萬美元。我們的應收賬款主要包括我們的產品銷售和交付給客户時應收客户的餘額。我們的客户被要求在交貨之日起三到五個月內全額付款，儘管我們行業的典型付款期限是交貨後180天。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我們並無向任何客户提供任何延期付款條款。客户或其行業內不斷惡化的狀況、破產、 或財務困難通常可能會損害我們客户的財務狀況，並 阻礙他們及時或根本無法向我們付款，應收賬款只有在窮盡收款努力後才會註銷津貼 。我們的一個或多個客户未能或延遲付款可能會減少我們的現金流，並對我們的流動性和運營結果產生不利影響。

我們的 行業是週期性的，產能不斷增加。因此，因供需失衡而引起的價格波動可能會損害我們的經營成果。

觸摸屏顯示行業總體上具有周期性市場狀況的特點。時不時地，該行業受到供過於求和需求放緩之間的失衡，在某些時期，導致銷售價格下降。此外，觸摸屏顯示行業預期的產能擴張可能會導致產能過剩。行業產能擴張可能是由於計劃中的新制造設施的投產，而這種擴張導致的產能的任何大幅增長都可能 進一步壓低我們產品的銷售價格，這將影響我們的運營結果。我們不能向您保證，由於產能過剩或其他影響行業的因素導致的任何持續的 或進一步的銷售價格下降或未來的低迷將不會 嚴重，也不能保證任何此類持續、下降或下滑不會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績 。

我們保持或增加收入的能力將主要取決於我們保持市場份額、增加現有產品的單位銷售額以及推出和銷售新產品的能力，以抵消現有產品銷售價格預期的波動和長期下降 。我們不能向您保證，我們將能夠保持或擴大市場份額，增加單位銷售額，並在必要的程度上推出和銷售新產品，以彌補市場供過於求。他説：

如果 未能保持我們產品的質量和安全，可能會對我們的聲譽、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。

我們產品的質量和安全對我們的成功至關重要。我們密切關注質量控制，監控從採購到生產、從倉庫到交貨的每個步驟。然而，保持一致的產品質量在很大程度上取決於我們質量控制體系的有效性，而這又取決於許多因素，包括但不限於，我們質量控制體系的設計，確保我們的員工遵守和執行我們的質量控制政策和程序的員工培訓，以及監控任何潛在違反我們質量控制政策和程序的有效性。不能 保證我們的質量控制系統總是有效的。

此外，我們的供應商或服務提供商提供的產品或服務的質量受我們無法控制的因素的影響， 包括其質量控制系統的有效性和效率等。無法保證我們的供應商或服務提供商始終能夠採用適當的質量控制系統，並滿足我們對其提供的產品或服務的嚴格質量控制要求。我們的供應商或服務提供商未能提供令人滿意的產品或服務可能會損害我們的聲譽並對我們的運營產生不利影響。此外，我們可能無法從供應商和服務提供商那裏獲得足夠的賠償，以彌補他們造成的損失。

總的來説，我們在觸摸屏顯示行業面臨着激烈的競爭。如果我們不能有效地競爭，我們可能會失去市場份額和客户， 我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

總體上，觸摸屏顯示行業競爭激烈。我們面臨的競爭較少，因為我們生產的中大尺寸電容式觸摸屏 是專門為某些行業量身定做的，如工業人機界面、遊戲、金融、彩票、汽車、醫療和POS機， 與小尺寸觸摸屏相比，小尺寸觸摸屏的特點是生命週期較短，保證期較短，但需求較大。然而，我們仍然有一些競爭對手在中國國內和全球與我們競爭。 我們的競爭對手可能比我們擁有更多的資金、技術、地理優勢、市場營銷和其他資源，並且可能更有經驗，能夠投入更多的資源來發展、促進和支持他們的業務。一些競爭對手在中國國內和全球都享有盛譽 ，他們為應對我們的擴張而採取的任何防禦措施都可能阻礙我們的增長，並對我們的銷售和運營業績產生不利影響。

此外，競爭加劇可能會降低我們的市場份額和盈利能力，並要求我們在未來增加銷售和營銷工作以及資本投入 ，這可能會對我們的運營結果產生負面影響，或迫使我們進一步蒙受損失。雖然我們已經積累了一些客户，並且還在不斷增長，但不能保證我們在未來能夠繼續這樣做，以對抗當前或未來的競爭對手，這種競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們無法獲得大量額外融資，我們執行業務計劃的能力可能會受到影響。

由於 當地政府根據指引及補償協議撤回物業的土地使用權及註銷有關物業上建築物的所有權證書，四川維拓於2021年7月23日與成都市温江區規劃和自然資源局訂立合同，以代價人民幣3,925,233元(相當於537,998美元)購買一幅佔地131,010平方尺的地塊的土地使用權。 本公司於2021年11月18日悉數支付代價。公司預計於2024年第四季度收到當地政府頒發的土地使用權證書。

截至本年度報告日期，我們預計於2024年底完成大樓建設，並於2025年第三季度開始投產，但無法保證，我們可能需要延長時間來實現我們的 業務計劃。如果我們未能在預計期限內完成收購和建設，我們將不得不停止我們的全部或部分業務，因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大影響和 不利影響。

此外，我們的計劃可能需要在研發、營銷、擴大生產能力、原材料和其他項目的營運資金方面進行重大的新投資。如果我們的資本需求高於我們的估計，我們將被要求 尋求額外的投資、貸款或債務融資，以全面實施我們的業務計劃。我們可能無法以優惠或可接受的條款 獲得此類額外投資。如果我們無法滿足全部資本需求，我們完全執行業務計劃的能力將受到影響。

對關聯方交易定價的任何 調整都可能導致額外的税收，從而大幅減少我們的綜合淨收入 和您的投資價值。

中國的税制正在迅速演變，中國的納税人面臨重大不確定性，因為中國税法可能會以顯著不同的方式解釋 。中國税務機關可能會聲稱，我們或我們的子公司就過去或未來的收入或收入欠下和/或被要求支付額外的 税。特別是，根據適用的中國法律、規則和法規，關聯方之間的安排和交易 可能受到中國税務機關的審計或質疑。若中國税務機關認定任何 合約安排並非按公平原則訂立，因而構成有利的轉讓定價，則有關附屬公司的中國税務責任可能會增加，這可能會增加我們的整體税務責任。此外，中國税務機關還可以徵收滯納金利息。如果我們的納税義務增加，我們的淨收入可能會大幅減少。

如果 我們的税收優惠和政府補貼被撤銷或無法獲得，或者如果我們的納税義務的計算被中國税務機關成功質疑，我們可能被要求支付超過我們的税收撥備的税款、利息和罰款。

中國政府為我們在大陸的前子公司中國提供了税收優惠，包括降低企業所得税税率。例如，根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則，法定企業所得税率為25%。但是，對位於內地中國西部地區的符合條件的企業，所得税可減至15%的優惠税率。優惠税率資格適用於可續訂的 三年。由於我們已經解散了四川維通，其業務和運營已由四川維通承擔，四川維通重新申請了15%的優惠税率作為合格企業。此類申請目前正在中國税務機關等待處理。如果四川維拓的税率優惠資格申請未獲批准，我們的中國子公司將適用25%的法定企業所得税税率。此外，在我們正常的業務過程中，我們受到複雜的所得税和其他税收法規的約束，在確定所得税撥備時需要做出重大判斷 。儘管我們相信我們的税務撥備是合理的，但如果中國税務機關 成功挑戰我們的地位，我們被要求支付超過我們税收撥備的税款、利息和罰款，我們的財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

如果我們的第三方供應商的運營出現重大中斷，可能會中斷我們的運營。 

我們 對第三方供應商和其他業務合作伙伴的運營控制有限， 他們的運營發生任何重大中斷都可能對我們的運營產生不利影響。例如，供應商製造設施的運營發生重大中斷可能會導致向我們發運原材料的延遲或終止，這可能會導致我們的產品向客户發貨的延遲或終止 ，從而導致因我們違反合同而受到處罰或罰款。如果我們不能解決 第三方供應商運營中斷的影響，我們的業務運營和財務業績可能會受到實質性的 和不利影響。

我們 面臨原材料成本、可獲得性和質量波動的風險，這可能會對我們的 運營結果產生不利影響。

原材料的成本、可獲得性和質量對我們的運營非常重要，例如銦錫氧化物玻璃和麪板。如果 由於市場價格大幅波動或任何其他原因導致原材料成本上升，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響 。缺乏這些原材料，無論是由於供應短缺、加工延遲或中斷、未能及時交貨或其他原因，都可能中斷我們的運營，並對我們的財務業績產生不利影響。

我們 依賴於關鍵高管和高素質的管理人員，我們不能保證留住他們。

我們的成功在一定程度上取決於我們管理層關鍵成員的持續服務。我們的高管和經理對市場、我們的業務和我們公司的知識 代表着我們業務的一個關鍵優勢，這是無法輕易複製的。我們業務戰略的成功和未來的增長還取決於我們吸引、培訓、留住和激勵熟練的管理、銷售、行政、開發和運營人員的能力。

不能保證我們現有的人員足夠或合格來執行我們的戰略和運營，也不能保證我們 能夠聘用或留住有經驗的合格員工來執行我們的戰略和運營。失去一名或多名我們的關鍵管理人員或運營人員，或無法吸引和留住更多的關鍵人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 沒有與供應商簽訂長期合同，他們可以隨時減少訂單數量或終止對我們的銷售。

我們的中國子公司沒有與我們的供應商簽訂長期合同。我們的供應商可以隨時減少他們向我們銷售的產品數量，或者完全停止向我們銷售產品。此類削減或終止可能會對我們的收入、利潤和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們未能採用新技術來滿足不斷髮展的客户需求或新興的行業標準，我們的業務可能會受到實質性的不利影響 。

為了 保持競爭力，我們必須繼續跟上不斷髮展的行業趨勢，並相應地增強和改進我們的技術 。我們的成功在一定程度上將取決於我們識別、開發、獲取或許可在我們業務中有用的領先技術的能力。不能保證我們將能夠有效地使用新技術或滿足客户的要求。 如果我們不能以經濟高效的方式及時適應不斷變化的市場條件或客户偏好，無論是出於技術、法律、財務或其他原因，我們的業務都可能受到實質性的不利影響。

我們 可能會遇到重大責任索賠 或客户投訴，或涉及我們產品和服務的負面宣傳 。

我們 面臨客户索賠或投訴的固有風險。我們認真對待客户的投訴，並努力通過實施各種補救措施來減少此類投訴。然而，我們不能向您保證我們可以成功阻止或解決所有客户投訴。

任何針對我們的投訴或索賠，即使毫無根據或不成功，都可能分散管理層對我們業務的注意力和其他資源 ，並對我們的業務和運營產生不利影響。客户可能會對我們和我們的品牌失去信心，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，關於我們產品安全和質量的負面宣傳，包括但不限於社交媒體和眾包 評論平臺上的負面在線評論、行業調查結果或媒體報道，無論是否準確，也無論是否涉及我們的產品，都可能對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。

我們 可能會遇到庫存損失。

技術行業頻繁推出新產品可能會導致我們產品的銷售價格下降，並導致我們現有庫存的過時。這可能會導致庫存的聲明價值減少，我們以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。

我們 根據客户和我們自己的預測管理庫存。雖然我們會定期根據市場情況進行調整，但我們通常會在確定訂單後幾周內將貨物送到客户手中。雖然我們與頂級客户保持暢通的溝通渠道 以避免確定訂單意外減少或後續訂單更改，並嘗試將庫存水平降至最低 ，但客户的此類行為可能會對我們的庫存管理和運營結果產生重大不利影響。

我們 沒有業務責任或中斷保險，這可能會使我們面臨巨大的成本和業務中斷。

中國的保險業還處於早期發展階段，中國的保險公司目前提供的業務相關保險產品有限。我們沒有任何商業責任或中斷保險來覆蓋我們的運營。我們已確定，為這些風險投保的 成本，以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難，使我們購買此類保險是不切實際的。任何未投保的風險都可能導致鉅額成本和資源轉移，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們 可能會承擔不在保險範圍內的責任。

雖然我們尋求保持適當的保險水平，但並不是所有的索賠都可以投保，我們可能會遇到保險不涵蓋的性質的重大事故 。除其他事項外，我們沒有任何保險承保與員工相關的事故和傷害、產品或業務責任以及因我們的活動而產生的其他財產損失和責任。此外，中國的保險公司目前提供的保險產品並不像較發達經濟體的保險公司那樣廣泛。我們已確定，這些風險的保險成本，以及以商業合理的條款獲得此類保險的相關困難，使我們購買此類保險不切實際。我們維持我們認為足夠的保險保障金額，但 不能保證此類保險將繼續以可接受的條款提供，也不能保證我們的保險範圍在任何情況下都是足夠或有效的，並且不能針對我們可能承擔的所有責任。如果我們因火災、爆炸、洪水、其他自然災害或事故或業務中斷而蒙受重大損失或負債，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。例如，在一個日曆年度內發生多個事件時，我們可能會面臨大量的損害賠償要求。此外，我們的保險成本可能會隨着時間的推移而增加，以應對我們索賠歷史上的任何負面發展或由於保險市場總體上的實質性價格上漲。

我們 可能無法充分保護和維護我們的知識產權。 

我們的成功將取決於我們繼續開發和營銷我們產品的能力。截至本年度報告之日，我們已有五項待批專利申請 。不能保證此類專利不會受到挑戰、無效、 侵權或規避，也不能保證此類知識產權將為我們提供競爭優勢。此外，可能需要訴訟 來強制執行我們的知識產權或確定 其他人的專有權利的有效性和範圍。此類潛在訴訟的結果可能對我們不利，任何訴訟成功都可能無法充分 保護我們的權利。這樣的訴訟可能代價高昂，並轉移管理層對我們業務的注意力。在任何此類訴訟中做出不利裁決將損害我們的知識產權，並可能損害我們的業務、前景和聲譽。 中國的判決執行情況不確定，即使我們在此類訴訟中勝訴，也可能無法為我們提供有效的補救 。

我們引入的新技術和產品可能會增加第三方聲稱我們的產品侵犯了他們的專有權的可能性。 

我們行業所特有的 快速技術變化要求我們在產品方面迅速實施新的工藝和組件。對於最近開發的流程和組件，通常存在一定程度的不確定性，無法確定誰可以合法地要求這些流程和組件的所有權。此類不確定性增加了指控此類組件或進程侵犯第三方權利的索賠的風險。儘管我們採取並將繼續採取措施確保我們的新產品不侵犯第三方權利，但如果我們的產品或製造工藝被發現侵犯了第三方權利，我們可能會承擔重大責任，並被要求更改我們的製造工藝或被禁止 製造某些產品，這可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

我們 可能被要求針對侵犯第三方專利或其他專有權利的指控進行辯護。雖然我們行業中的專利和 其他知識產權糾紛通常通過許可或類似安排來解決，但此類辯護 可能會要求我們支付鉅額費用，並轉移我們的技術和管理人員的大量資源，並可能 導致我們失去開發或製造某些產品的權利，或者需要我們支付金錢損害賠償或版税來從第三方許可所有權 權利。此外，我們不能確定是否可以接受的條款向我們提供必要的許可證， 如果有的話。因此，司法或行政訴訟中的不利裁決或未能獲得必要的許可證可能會 阻止我們製造和銷售我們的某些產品。任何此類訴訟，無論勝訴或敗訴，都可能導致我們的鉅額成本和我們的資源轉移，這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。

與在中國做生意有關的風險

中國的不利監管事態發展可能會使我們接受額外的監管審查並使我們受到政府的限制，而美國證券交易委員會為應對與中國最近監管事態發展相關的風險而採取的額外 披露要求和監管審查可能會對擁有大量中國業務的公司施加額外的合規要求，所有這些都可能增加我們的合規成本，使我們受到額外的披露要求，和/或暫停或終止我們未來的證券發行， 使融資變得更加困難。

由於我們幾乎所有的業務都設在中國，我們受廣泛的相關中國法律的約束。中國最近的監管動態 ，特別是對中國公司離岸融資的限制，以及政府主導的對某些公司的網絡安全審查 ，可能會導致中國對我們在美國的融資和融資活動進行額外的監管審查。此外，我們可能會受到中國有關當局可能採納的全行業法規的約束， 這些法規可能會限制我們提供的產品和服務，限制我們在中國的業務範圍，或導致我們在中國的業務完全暫停或終止，所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 我們可能不得不調整、修改或完全改變我們的業務運營，以應對不利的法規變化或政策發展，我們不能向您保證我們採取的任何補救措施能夠及時、經濟高效或完全免費地完成 。

2021年7月6日，中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。意見要求加強對中國境外上市公司證券違法違規行為的監管，並提出要採取有效措施，如推進相關監管制度建設，應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。2021年12月24日，中國證監會發布了《國務院關於境內企業境外發行上市管理規定(徵求意見稿)》 (《管理規定草案》)和《境內企業境外發行證券及上市備案管理辦法(徵求意見稿)》(《備案辦法草案》及《管理規定草案》)。《辦法(草案)》規定了境外直接上市和間接上市的備案規則，明確了境外間接上市的認定標準。其中，境內企業擬在境外市場間接發行上市的，應當在提交境外上市申請後三個工作日內完成備案義務。2023年2月17日，中國證監會公佈了《試行管理辦法》，自2023年3月31日起施行。試行管理辦法對境內企業境外上市的規則和要求作了進一步規定。試行管理辦法生效後，可要求辦理備案手續。如果需要，我們不能向您保證我們將能夠按時或根本不能完成這一過程。

2021年7月10日，中國網信辦發佈《網絡安全審查辦法(徵求意見稿)》，或《辦法》，向社會公開徵求意見，建議授權政府有關部門對影響或可能影響國家安全的一系列活動進行網絡安全審查，包括擁有超過100萬用户個人數據的公司在境外上市。2021年12月28日，《網絡安全審查辦法》(2021年版)發佈，並於2022年2月15日起施行(《辦法》)，其中規定，任何控制100萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者 尋求在外國證券交易所上市的，也應進行網絡安全審查。由於我們既不是“關鍵信息基礎設施運營商”，也不是從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的“數據處理者” ，我們認為，即使這些措施以目前的形式生效， 也不適用於我們。中國政府越來越關注數據安全，最近對幾家在美國上市的中國公司運營的多個移動應用程序發起了網絡安全 審查，並禁止這些應用程序在審查期間註冊新用户 。有關數據和隱私安全的中國法律、規則和法規的解釋和執行存在很大的不確定性 。由於這些法律和政策，我們可能被要求更改我們的數據和其他業務實踐，並受到監管 調查、處罰和運營成本增加。

On July 30, 2021, in response to the recent regulatory developments in China and actions adopted by the PRC government, the Chairman of the SEC issued a statement asking the SEC staff to seek additional disclosures from offshore issuers associated with China-based operating companies before their registration statements will be declared effective, including whether the China-based operating company and the issuer, when applicable, received or were denied permission from Chinese authorities to list on U.S. exchanges and the risks that such approval could be denied or rescinded. On August 1, 2021, the China Securities Regulatory Commission stated in a statement that it had taken note of the new disclosure requirements announced by the SEC regarding the listings of Chinese companies and the recent regulatory development in China, and that both countries should strengthen communications on regulating China-related issuers. We are subject to a variety of PRC laws and may be subject to tightened regulatory review and exposed to government restrictions in China. In light of the recent regulatory and policy developments in China and government actions taken by the PRC government, including possible imposition of restrictions and/or approval requirements on China-based companies raising capital offshore, the offering of our securities may be subject to additional disclosure requirements and review that the SEC or other regulatory authorities in the United States may adopt for companies with China-based operations.

本公司 受《試行管理辦法》約束，原因如下：(I)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的營業收入、利潤總額、資產總額或淨資產的50%或以上由中國境內公司核算；(Ii)發行人的主要經營活動在內地進行 中國，或其主要營業地位於內地中國，或負責其業務經營管理的高級管理人員 多為中國公民或居住在內地中國；而且，如果需要，我們不能向您保證我們將能夠按時或完全完成此類 流程。

2023年2月17日，中國證監會公佈了《境內公司境外發行上市試行管理辦法》(《試行管理辦法》)，自2023年3月31日起施行。與《暫行辦法》相比，《試行管理辦法》進一步明確和強調了幾個方面，包括：(一)按照“實質重於形式”的原則，綜合認定“內地中國境內公司境外間接發行上市” ，特別是同時滿足以下條件的，將要求發行人按照《試行管理辦法》辦理備案手續：a)發行人營業收入、利潤總額的50%或以上， 最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的總資產或淨資產為內地中國境內公司，以及b)發行人的主要業務活動在內地中國，或其主要營業地位於內地中國，或其負責業務經營管理的高級管理人員主要為中國公民或在內地定居的中國；(Ii)對發行人免除即時備案要求：a)在《試行管理辦法》生效日期前已在包括美國市場在內的境外證券市場上市或註冊，但尚未上市， 和b)無需向有關境外監管機構或境外證券交易所重新履行監管程序，c)其境外證券發行或上市應於2023年9月30日前完成。但是，此類發行人進行再融資或涉及其他需要向中國證監會備案的情況的，應按要求履行備案程序；(Iii)禁止在境外上市的發行人類型的負面清單，如因賄賂和腐敗受到調查的發行人； (Iv)對特定行業發行人的監管；(V)發行人遵守國家安全措施和個人數據保護法的情況 ；(Vi)發行人必須在向海外主管監管機構提交首次公開發行申請後三個工作日內向中國證監會備案等其他事項；後續應向中國證監會提交關於重大事件的報告，包括控制權變更或已完成海外發行和上市的發行人(S)自願或強制退市。 我們的中國法律顧問建議，由於我們的普通股目前在美國交易，我們不需要在發行完成之前向中國證監會提交備案文件，此次發行不受中國證監會批准的限制。相反，根據《試行管理辦法》，我們必須在上市結束 後三天內向中國證監會提交備案文件。根據《試行管理辦法》及其配套指引的相關規定，本公司須於本次發行結束後三日內向中國證監會辦理備案手續。根據《試行管理辦法》，本公司已向中國證監會提交備案材料，但因缺乏主承銷商對本次發行的承諾函，材料不全，公司向中國證監會撤回備案。公司將在材料準備就緒後重新提交備案材料 。然而，鑑於《試行管理辦法》是最近頒佈的，其解釋、適用和執行仍存在很大的不確定性，不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構將得出我們和我們的中國律師已經得出的相同結論。如果中國證監會認定我們未能履行《試行管理辦法》規定的上市後備案義務，或者在我們向中國證監會提交的材料中存在失實陳述、誤導性陳述或者重大遺漏，中國證監會有權責令改正， 對我們處以人民幣100萬元以上1000萬元以下的警告，並對該等不履行、失實陳述或者重大遺漏的責任人 給予警告，並對該等個人每人處以人民幣50萬元以上 500萬元以下的罰款。他説：

如果後來確定PCAOB無法全面檢查和調查我們的審計師，我們的 普通股將被禁止在美國根據《外國公司責任法案》或HFCAA進行交易。將我們的普通股摘牌並禁止交易，或威脅要將其摘牌並禁止交易，可能會導致我們普通股的價值大幅縮水或一文不值。

根據HFCAA，如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由連續兩年沒有接受PCAOB檢查的註冊會計師事務所出具的，美國證券交易委員會將禁止我們的股票在美國國家證券交易所或場外交易市場進行交易。

2020年12月18日，HFCAA簽署成為法律。從那時起，HFCAA一直受到美國國會的修改和美國證券交易委員會的解釋和規則制定的影響。2021年6月22日，美國參議院通過了《加速追究外國公司責任法案》(AHFCAA)， 提議將外國公司遵守PCAOB審計的時間從連續三年縮短至兩年，從而 縮短此類外國公司的證券被禁止交易或退市之前的時間段。2022年12月29日，《2023年綜合撥款法》簽署成為法律，其中除其他外，包含了與《反補貼法》相同的條款，並將觸發《反補貼法》規定的禁令所需的連續未檢查年數從三年減少到兩年。

2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，其認定PCAOB無法檢查或調查總部位於內地和香港的完全註冊的會計師事務所中國。上市公司會計監督委員會無法對中國的審計師進行檢查，這使得評估這些會計師事務所的審計程序或質量控制程序的有效性比受審計委員會檢查的中國以外的審計師更困難，這可能會導致在中國運營的發行人的現有和潛在投資者對此類發行人的程序失去信心，並報告 財務信息和財務報表質量。

2022年12月15日，PCAOB發佈了一份聲明，確認已獲得對總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國的全面檢查和調查，併發布了2022年HFCAA鑑定報告，以撤銷其寶貴的 鑑定結果。PCAOB繼續要求完全訪問，如果中國在任何時候阻撓或未能為PCAOB的訪問提供便利，它將立即採取行動重新考慮此類決定。

我們的審計師是發佈審計報告的獨立註冊會計師事務所，作為美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司，我們的審計師受美國法律的約束，根據法律，PCAOB會進行 定期檢查，以評估其是否符合適用的專業標準。我們的審計師總部設在科羅拉多州萊克伍德 ，並定期接受PCAOB的檢查。

與HFCAA相關的進一步發展可能會為我們的產品增加不確定性。我們無法向您保證美國證券交易委員會、PCAOB或證券交易所將採取哪些進一步行動來解決這些問題，以及此類行動將對在中國擁有重要業務並在美國證券交易所(包括全國性證券交易所或場外股票市場)上市的公司產生什麼影響。 此外，由於這些努力而導致的任何額外行動、程序或新規則可能會給投資者帶來不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。如果我們和我們的審計師無法滿足PCAOB的檢查要求，我們可能會被 摘牌。這樣的退市將大大削弱您 在您希望出售或購買我們的普通股時這樣做的能力，並將對我們的股票價格產生負面影響。

如果中國證監會認定我們未能履行《試行管理辦法》規定的上市後備案義務，我們 可能會被處以鉅額罰款。

2023年2月17日，中國證監會發布了《試行管理辦法》，要求發行人進行再融資或涉及其他需要向證監會備案的情況時，應按規定辦理備案手續；(Iii)禁止境外上市的發行人類型的負面清單，如因賄賂和腐敗接受調查的發行人；(Iv)對特定行業發行人的監管；(V)發行人遵守國家安全措施和個人數據保護法的情況；以及(Vi)其他事項，如：發行人必須在向境外主管監管機構提交首次公開發行申請後三個工作日內向中國證監會備案；後續應就重大事件向中國證監會備案，包括 控制權變更或已完成境外上市的發行人(S)自願或強制退市。

我們的中國法律顧問建議，由於我們的普通股目前在美國交易，我們不需要在發行完成之前向中國證監會提交備案文件 ，此次發行也不受中國證監會批准的條件。相反，根據《試行管理辦法》，我們被要求在上市結束後三天內向中國證監會提交備案文件。我們已向中國證監會提交了 備案材料，但由於缺乏主承銷商對此次發行的承諾函，材料不完整，我們向中國證監會撤回了備案。當材料準備好後，我們會再次提交備案材料。然而，由於《試行管理辦法》是最近頒佈的，其解釋、適用和執行仍存在很大的不確定性，不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構會得出我們和我們的中國律師得出的 相同的結論。如果中國證監會認定我們未能履行《試行管理辦法》規定的上市後備案義務 ，或者在我們向中國證監會提交的材料中存在虛假陳述、誤導性陳述或者重大遺漏，中國證監會有權責令改正，發出警告，並對我方處以人民幣100萬元以上1,000萬元以下的罰款，並向負有責任的各方發出警告 ，並對該等個人處以人民幣500,000元以上500,000元以下的罰款。我們的運營可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性 以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生實質性的不利影響。

美國和國際貿易政策的變化，特別是與中國有關的政策變化，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

美國政府最近發表的聲明和採取的某些行動可能會導致美國和國際貿易政策的潛在變化，包括最近徵收的影響中國製造的某些產品的關税。目前尚不清楚是否將採用新的關税(或其他新法律或法規)，以及將在多大程度上採用新的關税(或其他新法律或法規)，或者任何此類行動將對我們或我們的行業和客户產生什麼影響。雖然跨境業務可能不是我們的重點領域，但如果我們計劃在未來在國際上銷售我們的產品，任何不利的政府國際貿易政策，如資本管制或關税，都可能影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者使我們無法在某些國家銷售產品。 如果實施了任何新的關税、立法和/或法規，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者特別是， 如果美國政府因最近的美中國貿易緊張局勢而採取報復性貿易行動，這種變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的 影響。

中國 監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資，以及政府對貨幣兑換的控制 可能會延遲或阻止我們使用任何發行或融資所得向我們的中國子公司提供貸款或額外出資，這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴大業務的能力產生重大不利影響。

我們 幾乎所有的業務都在中國進行。我們可以向我們的中國子公司提供貸款，但須經批准、登記、 並向政府部門備案和額度限制，或者我們也可以向我們在中國的全資外資子公司 追加出資。我們在中國的全資子公司的任何貸款都必須進行外匯貸款登記，根據中國法律，該子公司被視為外商投資企業。此外，外商投資企業應當在其經營範圍內按照真實自用的原則使用資本。外商投資企業的資金不得用於下列用途：(一)直接或間接用於超出企業經營範圍的款項或者有關法律法規禁止的款項；(二)除有關法律法規另有規定外，直接或間接用於投資銀行本金擔保產品以外的證券或投資；(三)向非關聯企業發放貸款，但營業執照明確允許的除外；(四)支付購買非自用房地產(外商投資房地產企業除外)的相關費用。

鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資提出的各種要求，我們不能向您保證，我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准或備案，如果我們能夠完成對我們中國子公司的未來貸款，或我們對我們中國子公司的未來出資 。如果我們未能完成此類註冊或獲得此類批准， 我們使用此次發行所得資金以及為我們的中國業務提供資本或其他資金的能力可能會受到負面影響， 這可能會對我們的流動性以及我們為業務提供資金和擴張的能力產生重大不利影響。

中國 有關中國居民設立離岸特殊目的公司的法規可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔法律責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，限制我們的中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力，或者可能以其他方式對我們產生不利影響。

2014年7月，外匯局發佈了《關於境內居民境外特殊目的載體投融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》，以取代《關於境內居民境外特殊目的載體融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外管局第75號通知》。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國個人和中國法人實體)就其直接或間接離岸投資活動向外管局或其當地分支機構進行登記。外管局第37號通函適用於我們為中國居民的股東，並可能適用於我們未來進行的任何海外收購。

根據《國家外匯管理局第37號通函》，在《國家外匯管理局第37號通函》實施前對離岸特別目的載體(SPV)進行或已經進行直接或間接投資的中國居民，將被要求向外管局或其當地分支機構登記此類投資。此外，作為特殊目的機構的直接或間接股東的任何中國居民都必須向外滙局當地分支機構 更新其關於該特殊目的機構的備案登記，以反映任何重大變化。此外，該特殊目的公司在中國的任何子公司均須督促 中國居民股東向外匯局當地分支機構更新登記。如果該特殊目的公司的任何中國股東未能進行規定的登記或更新此前登記的登記，該特殊目的公司在中國的子公司可被禁止將其利潤或減資、股份轉讓或清算所得款項 分配給該特殊目的公司，該特殊目的公司也可被 禁止向其在中國的子公司追加出資。2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》，簡稱《第13號通知》，並於2015年6月1日起施行。根據外匯局第13號通知，境外直接投資和境外直接投資的外匯登記申請，包括外匯局第37號通知要求的外匯登記，將向符合條件的銀行而不是外匯局提出。符合條件的銀行將在外匯局的監督下直接審核申請並受理登記。

我們 可能不會被完全告知我們所有為中國居民的實益擁有人的身份。例如，由於對 的投資或我們股票的交易將發生在海外公開市場或二級市場，在那裏股票通常由經紀 賬户中的經紀人持有，因此我們不太可能知道我們所有是中國居民的實益所有者的身份。此外，我們無法控制我們未來的任何受益人，我們不能向您保證這些中國居民能夠完成《個人外匯管理辦法》所要求的必要的 審批和登記程序。

據我們所知，我們的一些股東 受外管局監管，我們預計所有這些股東都已按照外管局第37號通告的要求，在當地外管局分支機構或合格銀行完成了所有必要的登記。但是，我們無法向您保證，所有這些股東可能會繼續及時或根本不提交所需的文件或更新。我們可以 不保證我們現在或將來會繼續獲知所有在我們公司擁有直接或間接利益的中國居民的身份。如果該等股東未能或不能遵守外管局的規定，我們可能會受到罰款或法律制裁，例如限制我們的跨境投資活動，或限制我們的中國子公司向本公司派發股息或從本公司獲得外匯貸款，或阻止我們作出分配或支付股息。因此，我們的業務運營和向您分發產品的能力可能會受到重大不利影響。

此外，由於這些外匯法規仍然是相對較新的，它們的解釋和實施一直在不斷演變， 目前還不清楚這些法規以及未來有關離岸或跨境交易的任何法規將如何解讀， 相關政府部門將如何修訂和實施。例如，我們可能會對我們的外匯活動進行更嚴格的審查和審批 ，如股息匯款和外幣借款，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，如果我們決定收購一家中國境內公司，我們不能向您保證，我們或該公司的所有者(視情況而定)將能夠獲得必要的批准或完成外匯法規所要求的必要的備案和註冊。這可能會限制我們實施 收購戰略的能力，並可能對我們的業務和前景產生不利影響。

截至本年報日期 ，中國居民尚未完成或尚未根據外管局第37號通函及其他相關規則申請外匯登記。雖然他們正在進行外匯登記或計劃進行外匯登記，但根據中國法律，他們仍可能面臨上述可能的罰款。

中國的勞動法可能會對我們的經營結果產生不利影響。

中華人民共和國全國人大於2008年1月1日起施行《勞動合同法》(簡稱《勞動合同法》)，並於2012年12月28日對《勞動合同法》(簡稱《勞動合同法》)進行修訂，國務院於2008年9月18日公佈了《勞動合同法實施條例》。《勞動合同法》和《實施條例》對僱主和僱員之間執行書面合同、試用期的期限和僱傭合同的期限等作出了要求。這些規定的解釋和實施仍在發展中，我們的僱傭行為可能違反《勞動合同法》和相關規定，因此我們可能會受到處罰、罰款或法律費用。如果我們因勞動法糾紛或調查而受到嚴厲的 處罰或產生鉅額法律費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

此外， 勞動合同法要求某些終止是基於資歷而不是功績。如果我們決定大幅改變或裁減員工，《勞動合同法》可能會對我們以最有利於我們業務的方式或以及時且經濟高效的方式實施此類改變的能力造成不利影響，從而對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 可能面臨《反海外腐敗法》和中國反腐敗法規定的責任。

我們 受美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他法律的約束，這些法律禁止美國個人和發行人為獲得或保留業務的目的，向外國政府及其官員和政黨支付不正當款項或提供 支付給外國政府及其官員和政黨的款項。我們還受到中國反腐敗法律的約束，嚴格禁止向政府官員行賄。我們在中國有運營、與第三方協議和銷售，這可能會發生腐敗。 我們在中國的活動可能會造成我們公司的一名或多名員工未經授權付款或提出付款的風險， 因為這些員工可能會違反我們的政策，超出我們的控制範圍。違反《反海外腐敗法》或中國反腐敗法的行為可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，我們還可能承擔其他責任，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。 此外，政府可能會要求我們公司對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的行為負責。

如果我們的中國子公司宣佈破產或面臨解散或清算程序，我們的業務可能會受到實質性的不利影響 。

《中華人民共和國企業破產法》，或稱《破產法》，於2007年6月1日起施行。破產法規定，如果企業未能在到期時清償債務，並且企業的資產不足以清償債務，或者 明顯不足以清償債務，企業將被清算。

我們的中國子公司擁有對我們的業務運營非常重要的某些資產。如果我們的中國子公司進行自願或非自願的清算程序，無關的第三方債權人可能會要求對這些資產的部分或全部權利，從而阻礙我們經營業務的能力 ，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

根據國家外匯管理局於2012年12月17日起施行的《國家外匯管理局關於進一步完善和調整外匯管理對境外直接投資政策的通知》和《境外投資者來華直接投資外匯管理規定》，自2013年5月13日起，我司境內子公司進行自願或非自願清算的，向境外股東匯出外匯不再需要外匯局事先批准，但我們 仍需向外滙局境內分支機構辦理登記手續。目前尚不清楚“登記”是僅僅是一種形式，還是涉及外管局及其相關部門過去開展的那種實質性審查程序。

中國的經濟、政治或社會條件或政府政策的變化 可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響 。中國政府最近表示打算對海外證券發行和其他資本市場活動以及像我們這樣的中國公司的外國投資施加更多的監督和控制。中國政府一旦採取任何此類行動，都可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅縮水，在極端情況下變得一文不值。

基本上 我們所有的資產和業務都位於中國。因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能在很大程度上受到中國總體上的政治、經濟和社會狀況的影響。中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。儘管中國政府已採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，並建立完善的企業法人治理結構，但中國的相當大一部分生產性資產仍歸政府所有。 此外，中國政府通過實施產業政策，繼續在調節行業發展方面發揮重要作用。

中國政府對總部位於中國的公司(如我們)開展業務、接受外國投資或在美國或其他外國交易所上市的能力施加重大影響。例如，我們面臨與離岸發行的監管審批、反壟斷監管行動以及網絡安全和數據隱私監管相關的風險。此類風險或中國政府對中國發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制的任何行動 可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化，或者可能顯著限制或完全 阻礙我們向投資者提供或繼續提供我們的普通股和/或其他證券的能力，並導致該等證券的價值大幅縮水或一文不值。中國政府對我們的業務行為擁有重要的權力、監督和自由裁量權，並可根據政府認為適當的方式幹預或影響我們的運營，以實現進一步的監管、政治和社會目標。中國政府最近發佈了對教育和互聯網行業等特定行業產生重大影響的新政策，我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策 可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響的可能性。此外，中國政府最近表示，打算對海外證券發行和其他資本市場活動以及像我們這樣的中國公司的外國投資施加更多監督和控制。一旦中國政府採取任何此類行動，可能會 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降，或者在極端情況下變得一文不值。

中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。

儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門中，增長都是不平衡的。中國的經濟狀況、中國政府的政策或中國的法律法規的任何不利變化都可能對中國的整體經濟增長產生實質性的不利影響。這些發展可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響，導致對我們服務的需求減少，並對我們的競爭地位產生不利影響。 中國政府已經實施了各種措施來鼓勵經濟增長和引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利，但可能會對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和運營結果 可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。此外，過去中國政府採取了包括利率調整在內的一些措施來控制經濟增長的速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

與中國法律制度有關的不確定性 ，包括法律執行方面的不確定性以及中國法律法規的突然和意外變化，可能會對我們造成不利影響，並限制您和我們可以獲得的法律保護。

我們在中國的業務受中國法律法規管轄。我們的外商獨資中國經營子公司四川維通受適用於中國外商投資的法律法規的約束。中華人民共和國法律制度是以成文法規為基礎的大陸法系制度。 與普通法系不同，大陸法系法院先前的判決可供參考，但先例價值有限。此外，中國有關外商投資中國的法律法規的任何新的或變化都可能影響我們在中國的商業環境和經營能力。

由於中國法律體系持續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的， 這些法律、法規和規則的執行存在不確定性，這可能會限制我們可以獲得的法律保護。法律法規演變帶來的不確定性 也可能阻礙總部位於中國的公司(如我們公司)獲得或保持在中國開展業務所需的許可證或執照。在沒有所需許可或執照的情況下，政府當局可以 對我們實施實質性制裁或處罰。此外，某些中國政府當局發佈的一些監管要求 可能不會被其他中國政府當局(包括地方政府當局)一致執行，因此嚴格遵守所有監管要求 是不切實際的，或者在某些情況下是不可能的。有時，我們可能不得不訴諸行政程序和法院程序來強制執行我們的合法權利。中國的任何行政和法院訴訟都可能曠日持久，導致 鉅額費用以及資源和管理層注意力的轉移。由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有重大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。這些不確定性 可能會阻礙我們執行已簽訂的合同的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響 。

中國法律體系部分基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時公佈或全部公佈，可能具有追溯力。因此，我們可能直到違反這些政策和規則之後的某個時間才會意識到我們違反了這些政策和規則。對我們的合同、財產和程序權利的這種不可預測性可能會對我們的業務產生不利影響 並阻礙我們繼續運營的能力。

此外， 如果中國在環境保護或企業社會責任方面採取更嚴格的標準，我們可能會 增加合規成本或在我們的運營中受到額外限制。中國的知識產權和機密性保護也可能沒有美國或其他國家那麼有效。此外，我們無法預測中國法律制度未來的發展對我們業務運營的影響，包括新法律的頒佈，或對現有法律的修改或對其的解釋或執行。這些不確定性可能會限制我們和我們的投資者，包括您在內的法律保護。此外，中國的任何訴訟都可能曠日持久，並導致鉅額成本和我們的資源分流以及 管理層的關注。

您 在履行法律程序、執行外國判決或在中國對我們或我們基於外國法律的管理人員提起訴訟時可能會遇到困難。

我們 是一家根據美國法律註冊成立的公司，我們幾乎所有的業務都在中國進行。此外，我們的高管和董事居住在中國境內，是中國公民。因此，您可能很難將處理程序 送達給我們或大陸中國境內的人員。您可能也很難在美國法院執行根據美國聯邦證券法中針對我們及其高級管理人員和董事的民事責任條款在美國法院獲得的判決，因為他們中沒有人 目前居住在美國或在美國擁有大量資產。此外，中國法院是否承認或執行美國法院對我們或基於美國或任何州證券法民事責任條款的此類個人的判決也存在不確定性。

《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。中國法院可以根據中國與判決地國之間的條約或司法管轄區之間的對等原則，按照《中國民事訴訟法》的要求承認和執行 外國判決。中國與美國之間沒有相互承認和執行外國判決的條約或其他形式的書面安排。此外， 根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認為判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，則不會執行鍼對我們或我們的董事和高級管理人員的外國判決。 因此，中國法院是否會執行美國法院作出的判決，以及執行判決的依據是什麼，這是不確定的。

政府 控制貨幣兑換可能會影響您的投資價值。

中國政府對人民幣兑換外幣實施管制，在某些情況下，還對中國的貨幣匯出實施管制。我們獲得了一些美元收入和一些費用，但其他費用主要是人民幣。雖然我們的主要業務設在中國大陸中國，我們在中國經營的子公司 ，我們的一些業務可能需要我們使用美元。根據中國現行外匯法規，經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付和貿易相關交易的支出，可以用外幣支付，無需外匯局事先批准，並符合某些程序要求 。若要將人民幣兑換成外幣並匯出中國以支付資本開支，例如償還外幣貸款，則須獲得有關政府當局的批准。中國政府 可酌情對經常賬户交易使用外幣施加限制，如果在 未來發生這種情況，我們可能無法用外幣支付，我們的業務和運營可能會受到不利影響。

匯率波動 可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。

人民幣對美元和其他貨幣的幣值可能會波動，並受到中國政治經濟狀況變化和中國外匯政策等因素的影響。2005年7月21日，中國政府改變了實行了十年的人民幣與美元掛鈎的政策，在接下來的三年裏，人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月，人民幣升值停止，人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。自2010年6月以來，人民幣兑美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大，而且出人意料。2015年11月30日，國際貨幣基金組織執行董事會完成了對組成特別提款權(SDR)貨幣籃子的定期五年審查，並決定從2016年10月1日起，人民幣被確定為可自由使用的貨幣，並將與美元、歐元、日元和英鎊一起作為第五種貨幣納入SDR籃子。2016年第四季度，在美元飆升和中國持續資本外流的背景下，人民幣大幅貶值。這種貶值在2017年停止，在這一年時間裏，人民幣對美元升值了約7%。隨着外匯市場的發展以及利率自由化和人民幣國際化的進程，中國政府未來可能會宣佈進一步的匯率制度改革，我們 不能向您保證，未來人民幣對美元不會大幅升值或大幅貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。

人民幣大幅升值可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，如果我們的業務需要將美元兑換成人民幣，人民幣對美元的升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們決定將我們的人民幣兑換成美元，以支付我們普通股的股息或用於其他商業目的，則美元對 人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。

中國的對衝選擇非常有限，可以減少我們對匯率波動的風險敞口。到目前為止，我們還沒有進行任何對衝交易，以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能會決定在未來進行對衝交易，但這些對衝的可用性和有效性可能是有限的，我們可能無法充分對衝我們的風險敞口，甚至根本無法對衝。此外，我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管制規定放大，這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。

政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用收入的能力，並影響您的投資價值。 

中國政府對人民幣兑換外幣實施管制，在某些情況下，還對從中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的收入都是以人民幣計價的。根據中國現行外匯法規，經常項目的支付 ，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易， 無需外匯局事先批准即可按照某些程序要求以外幣支付。具體地説，根據現有的兑換限制，在未經外管局事先批准的情況下，我們的中國子公司在中國的業務產生的現金可用於向我公司支付股息。但是，將人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付償還外幣貸款等資本支出的，需要獲得有關政府部門的批准或登記 。因此，我們需要獲得外管局批准，才能使用我們中國子公司運營產生的現金以人民幣以外的貨幣償還各自欠中國以外實體的債務，或以人民幣以外的貨幣支付中國以外的其他資本支出。

鑑於中國的大量資本外流，中國政府可能會不時實施更嚴格的外匯政策，並加強對重大資本外流的審查。外管局或其他政府機構可能需要更多的限制和實質性的審查程序，以監管屬於資本賬户的跨境交易。中國政府可自行決定在未來限制經常賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求，我們可能無法以外幣 向我們的股東支付股息，包括我們普通股的持有者。

中國政府對我們開展業務活動的方式施加重大影響，可能隨時幹預或影響我們的業務，這可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化.

中國政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的幾乎每一個領域進行實質性的控制。我們在中國的經營能力可能會因其法律法規的變化而受到損害，包括與税收、環境法規、土地使用權、財產和其他事項有關的法律法規。中央或各自的地方政府可能會實施新的、更嚴格的法規或對現有法規的解釋，這將需要我們方面額外的支出和努力 ，以確保我們遵守這些法規或解釋。中國政府可能隨時幹預或影響我們的運營，這可能會導致我們的運營和/或我們普通股的價值發生實質性變化。

如果我們因中國企業所得税的目的而被歸類為中國居民企業，則這種分類可能會對我們及其非中國股東和普通股股東造成不利的税務後果。

根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則，在中國境外設立的企業，其事實 中國境內的“管理機構”被視為“居民企業”，其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。《實施細則》界定了術語“事實管理機構“是指對企業的業務、生產、人員、會計和財產進行全面、實質性的控制和全面管理的機構 。2009年，國家税務總局發佈了一份名為《國家税務總局第82號通知》的通知，其中規定了一些具體的標準，以確定是否有必要增加税收。事實在境外註冊成立的一家中國控股企業的“管理機構”位於中國。儘管本通知僅適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業，但通知中提出的標準可能反映了國家統計局關於如何……事實在確定所有離岸企業的税務居民身份時，應採用“管理機構”文本。根據中國税務總局第82號通告，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業將被視為中國税務居民，因為它擁有事實管理機構“ 位於中國，只有在滿足以下所有條件的情況下，其全球收入才需繳納中國企業所得税：(I) 日常經營管理的主要地點在中國；(Ii)與企業財務和人力資源事項有關的決策是由中國的組織或人員做出或有待批准的；(Iii)企業的主要資產、會計賬簿和記錄、公司印章、董事會和股東決議位於或維持在中國； 和(Iv)至少50%的有投票權的董事會成員或高級管理人員習慣性地居住在中國。

我們 相信，就中國税務而言，本公司(不包括我們的中國子公司)不是一家中國居民企業。然而，企業的税務居民身份 取決於中國税務機關的決定，對於術語“事實上的管理機構”的解釋仍然存在不確定性。若中國税務機關就企業所得税而言確定本公司為中國居民企業，本公司將按25%的税率按全球收入繳納中國企業所得税。此外， 我們將被要求從支付給非居民企業股東的股息中預扣10%的税。此外， 非居民企業股東(包括普通股股東)可能因出售普通股或以其他方式處置普通股而實現的收益被視為來自中國境內的收入而繳納中國税。此外，如果我們被視為中國居民企業，向我們的非中國個人股東(包括普通股持有人)支付的股息以及該等股東轉讓普通股或普通股所實現的任何收益可能按20%的税率繳納中國税(就股息而言， 可能由我們在來源上扣繳)。這些税率可通過適用的税務條約降低，但尚不清楚如果我們被視為中國居民企業，我公司的非中國股東 是否能夠享受其税務居住國與中國之間的任何税收條約的好處。任何此類税收都可能減少您對我們普通股的投資回報。

與我們的普通股相關的風險

無論我們的經營業績如何，我們普通股的價格可能會波動或下降，您可能無法以收購價或高於收購價的價格轉售您的 股票。

我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。缺乏活躍的市場可能會削弱您在您希望出售股票時或以您認為合理的價格出售股票的能力 。不活躍的市場還可能削弱我們通過出售普通股籌集資本的能力，並可能削弱我們以普通股作為對價收購其他業務或技術的能力，這反過來可能對我們的業務產生重大不利影響。我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

在過去，上市公司的股東經常在證券市場價格不穩定的時期 之後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將大量 管理層的注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，並要求我們產生鉅額費用 來為訴訟辯護，這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能會被要求支付重大損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

由於 我們的章程規定，內華達州法院是我們 與股東之間幾乎所有爭議的唯一和專屬法庭，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法庭來解決與我們或我們的 董事或高管或員工之間的爭議的能力。

Our Amended and Restated By-laws provide that, unless we consent in writing to the selection of an alternative forum, the appropriate state and federal courts in the State of Nevada shall be the sole and exclusive forum for any derivative action or proceeding brought on behalf of the Company, any action asserting a claim of breach of a fiduciary duty owed by any director, officer or other employee of the Company to the Company or the Company’s shareholders, any action asserting a claim arising pursuant to any provision of the Nevada Revised Statutes, or any action asserting a claim governed by the internal affairs doctrine. This exclusive forum provision would not apply to suits brought to enforce any liability or duty created by the Securities Act or the Exchange Act or any other claim for which the federal courts have exclusive jurisdiction. To the extent that any such claims may be based upon federal law claims, Section 27 of the Exchange Act creates exclusive federal jurisdiction over all suits brought to enforce any duty or liability created by the Exchange Act or the rules and regulations thereunder. Section 22 of the Securities Act creates concurrent jurisdiction for federal and state courts over all suits brought to enforce any duty or liability created by the Securities Act or the rules and regulations thereunder. Any person or entity purchasing or otherwise acquiring any interest in our Company shall be deemed to have notice of and consented to these provisions.

這些 排他性法院規定可能會限制股東就與我們或我們的董事、管理人員或其他員工的爭議 向其選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、管理人員和其他 員工提起訴訟。

此外， 如果法院在訴訟中發現我們修訂和重述的章程中包含的法院選擇條款不適用或不可執行 ，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、 經營業績和財務狀況。即使我們成功地對這些索賠進行了辯護，訴訟也可能導致 巨大的成本，並分散管理層和其他員工的注意力。

我們股票的賣空者可能具有操縱性，可能會壓低我們普通股的市場價格。

賣空 是指出售賣方並不擁有但已從或打算從第三方 借入的證券，並打算在日後購買相同的證券並返還給貸方的做法。賣空者希望從出售借入證券和購買替代股票之間的證券價值下降中獲利，因為賣空者希望在購買中支付的價格低於出售中獲得的價格。因此，由於股票價格下跌符合賣空者的利益，一些賣空者公佈或安排公佈有關 相關發行人、其業務前景和類似事項的意見或描述，這些意見或描述旨在或可能造成負面市場勢頭，這可能 使他們能夠通過賣空股票為自己獲取利潤。其證券歷史上交易量有限和/或易受相對較高波動性水平影響的發行人可能特別容易受到此類賣空者 攻擊。

賣空者發佈有關我們的任何此類評論可能會導致我們普通股的市場價格出現暫時或長期的下跌。不能保證我們不會成為此類評論的目標，市場上我們普通股的價格未來不會出現下跌，與賣空者的此類評論或其他情況有關。

如果我們直接成為涉及在美上市中國公司的審查、批評和負面宣傳的對象，我們可能不得不 花費大量資源來調查和解決可能損害我們的業務、運營和聲譽的問題，這可能會 導致您對我們普通股的投資損失。

幾乎所有業務都在中國的美國上市公司一直是投資者、金融評論員和監管機構(如美國證券交易委員會)嚴格審查、批評和負面宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規行為、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在某些情況下還涉及欺詐指控。由於受到審查、批評和負面宣傳，許多美國上市中國公司的上市股票價值大幅縮水，在某些情況下幾乎一文不值。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚這種全行業的審查、批評和負面宣傳將對我們的業務產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象，無論這些指控被證明是真是假，我們都將不得不花費大量資源來調查此類指控和/或為公司辯護。 這種情況可能會嚴重分散我們管理層的注意力。如果這些指控沒有被證明是毫無根據的，我們的公司和業務運營將受到嚴重阻礙，您對我們股票的投資可能會變得一文不值。

我們大量普通股的出售或可供出售可能對其市場價格產生不利影響。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。 我們現有股東持有的股票未來可能會在公開市場出售，但受證券法第144條和規則 701條的限制。我們無法預測我們的主要股東或任何其他股東所持證券的市場銷售或這些證券未來可供銷售的情況對我們普通股的市場價格會產生什麼影響(如果有的話)。

由於我們預計在可預見的未來不會派發股息，您必須依靠我們普通股的價格升值來獲得投資回報 。

我們 目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益，為我們 業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此，您不應依賴對我們普通股的投資作為未來任何股息收入的來源。

我們的董事會完全有權決定是否分配股息。即使我們的董事會決定宣佈 並支付股息，未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分紅金額(如果有的話)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此，您對我們普通股的投資回報可能完全取決於我們普通股未來的任何價格升值。不能保證我們的普通股會升值，甚至不能保證您購買普通股時的價格不變。您對我們普通股的投資可能無法實現回報 ，甚至可能失去對我們普通股的全部投資。

如果美國和中國之間的關係惡化，我們的股價可能會下跌，並可能導致我們失去進入美國資本市場的渠道或增加進入美國資本市場的難度。 

近年來，在不同時期，美國和中國在政治和經濟問題上存在分歧。這兩個國家未來可能會出現爭議 。美國和中國之間的任何政治或貿易衝突都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能阻礙我們進入美國資本市場，或增加進入美國資本市場的難度。

沒有。

風險管理

由於需要保護我們的業務、我們的機密信息以及有關我們的人員和與我們有業務往來的其他人的信息，我們 面臨重大且持續的網絡安全風險。與其他科技公司一樣，我們偶爾會面臨 行為者的威脅，他們試圖擾亂我們的業務，以及其他人為了盈利、提出政治觀點或只是為了製造破壞而從事惡意活動。由於網絡安全漏洞而泄露某些信息可能 導致違反隱私法。如果我們遭受重大網絡安全事件的影響，我們以及我們的供應商和客户可能會受到嚴重的傷害；我們使用第三方產品、服務和組件要求我們對這些風險保持強有力的 治理和監督，並實施旨在幫助我們評估、識別、 和消除這些風險的機制、技術和流程。

截至本年度報告之日，我們尚未遇到對我們的業務或運營造成重大不利影響的網絡安全威脅或事件 ，但我們不能向您保證未來不會發生此類事件。任何網絡安全 事件，無論是否成功，都可能導致我們產生與重建內部 系統、實施其他威脅防護措施、響應監管機構的詢問或行動、支付損害賠償或支付 訪問我們的計算機系統、或對第三方採取其他補救措施相關的額外成本，以及招致重大聲譽損害。我們看到網絡攻擊的數量、頻率和複雜性都在增加。我們尋求檢測和調查針對我們的網絡、產品和服務的 未經授權的嘗試和攻擊，並在可行的情況下通過更改或更新我們的內部流程和工具以及更改或更新我們的產品和服務來防止它們的發生和再次發生；但是，我們仍然 可能容易受到已知或未知的威脅。在某些情況下，我們、我們的供應商、我們的客户以及我們產品和服務的用户 可能不知道威脅或事件或其規模和影響。此外，有關應對網絡安全事件的監管要求 不斷增加，包括向監管機構報告，這可能會使我們承擔額外的責任和 聲譽損害。

治理

在 這些風險評估之後，我們評估是否以及如何重新設計、實施和維護合理的保障措施，以減輕已確定的風險，併合理地解決現有保障措施中已確定的任何漏洞。我們的IT領導層根據需要定期向首席執行官(CEO)報告，以管理我們的風險評估和緩解流程。我們監控和測試我們的保障措施，並與人力資源、IT和管理層合作，定期 對員工進行有關這些保障措施的培訓。我們致力於在全公司範圍內推廣網絡安全風險管理文化。

在截至2023年12月31日的財政年度內，我們 未遇到對公司、我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的網絡安全風險、威脅或事件。

我們 在四川省眉山市仁壽縣石高鎮第三大道29號，中國(前身為四川省石高鎮2段興安大道22號，中國)約九棟獨立的建築中經營業務，總面積約為735,745平方英尺，我們在這裏保留了執行辦公室、研發設施、工廠和其他設施。

回租協議

根據中國當地政府關於當地環境問題的指導方針和國家總體規劃，四川濕地處於政府指示的搬遷令下，將不遲於2021年12月31日搬遷，並獲得相應的補償。

2021年3月16日，四川維通與四川仁壽縣石高鎮第三大道29號眉山市環天實業有限公司(前身為四川仁壽石高天府投資有限公司)簽訂了《拆遷補償協議》(以下簡稱《補償協議》)，撤銷了我們對一塊國有土地的使用權，並拆除了這塊土地上的所有建築物、設施和設備，我們的行政辦公室、研發設施和工廠位於仁壽縣石高鎮第三大道29號。四川省眉山市中國(“房產”)。該等物業、該物業上的所有建築物、設施、設備及所有其他附屬設施統稱為“物業”。 補償協議乃根據當地政府就當地環境問題公佈的指引(“指引”)及中國四川省眉山市天府新區的國家規劃而簽署及交付。根據指導意見，我們的生產設施和物業所在的地區正在建設一個名為柴桑河生態濕地公園的項目。考慮到這樣的搬遷，作為國有土地上建築物的所有者，我們將得到補償。於2021年3月18日，四川維通從四川仁壽獲得賠償總額人民幣11520萬元(約1770萬美元) ，包括按物業評估價值計算的人民幣1002百萬元(約1540萬美元)，外加額外15%搬遷獎金人民幣1500萬元(230萬美元)。

為了儘量減少對我們業務的影響，四川維通於2021年3月16日與四川仁壽簽訂了回租協議。根據回租協議，吾等有權以月租人民幣300,000元(約46,154美元)回租該等物業，租期自2021年4月1日起至2021年12月31日止，租期延至2022年10月31日。2022年10月16日，四川Vouch與四川仁壽簽訂了回租協議的延期協議，將其授予四川Vouch的物業回租期限延長至2024年10月31日，月租金為人民幣400,000元(56,339美元)。

新設施

2021年7月23日，四川Vouch 與成都市温江區規劃和自然資源局簽訂合同，購買一塊佔地131,010平方英尺的地塊的土地使用權，代價為人民幣3,925,233元(相當於537,998美元)，用於公司的 新設施。公司於2021年11月18日全額支付對價。公司預計於2024年第四季度收到當地政府頒發的土地使用權證書。

2021年7月27日，四川維拓與四川春秋開發建設集團有限公司簽訂建設電容式觸摸屏及觸摸機研發生產基地項目建設合同。該合同預計於2021年8月15日開始，2022年8月15日完成，暫定價格為人民幣7600萬元(約合1190萬美元)。此價格將根據實際竣工結算情況進行調整。然而，由於新冠肺炎的爆發和中國的政府下令停工，該項目的建設 已被擱置。雙方已同意將合同期限延長至2024年12月31日。截至本年度報告日期，我們預計本次收購和建設的資本需求約為人民幣1.7億元(約2620萬美元)，但不能保證估計的金額足以實現我們的目標。我們的新設施可能需要 額外資金。此外，我們預計，建築物和附屬設施的建設將於2023年底完成，我們的新設施將於2025年第三季度開始生產，但無法保證，我們可能需要延長時間來實現我們的業務計劃 。

我們 不知道任何針對我們或我們的子公司的重大、正在進行的、未決的或威脅的訴訟，我們或任何子公司也沒有 作為原告或被告參與任何重大訴訟或未決訴訟。

我們不時地參與在正常業務過程中發生的各種法律訴訟。有關詳細信息，請參閲財務報表附註13項目 8.

於2017年6月22日，原股東蘇雲青與四川維通、廣德財訂立股權投資協議，同意蘇雲青出資100萬元人民幣(相當於140,847美元)購買目標公司四川維通370,370.37股原上市股份，並在協議中就退出機制作出規定。然而，目標公司未能按約定在2017年12月31日之前上市。於二零一七年六月二十二日，廣德才與蘇雲青訂立補充協議，據此，廣德才 將回購蘇雲青的全部股權並支付利息。四川維通於2018年11月向蘇雲清償還利息人民幣220,000元(等值30,986美元)及本金人民幣128,000元(等值18,028美元)。補充協議中規定的還款期已過，但四川維通和廣德才未能支付欠雲青蘇的本金和利息。蘇雲清將四川維通、蔡廣德訴至四川省仁壽縣人民法院，該案於2022年2月9日立案。

2022年5月9日，根據四川省仁壽縣人民法院發佈的民事調解書，四川維通與廣德蔡某約定償還蘇雲青本息共計人民幣1,318,604元(摺合185,721美元)。 四川維通於2023年3月15日足額支付上述款項。

2013年7月5日，四川維通從成都銀行獲得人民幣6000萬元(等值850萬美元)一年期貸款，年利率為8.61%。第三方成都中小企業信用擔保有限公司(“成都中小企業”)提供了70%的擔保，成都銀行保留了30%的風險，而由蔡光德先生和蔡光德先生擁有的關聯方公司成都維通為100%的貸款提供了連帶責任擔保。

2014年7月31日，四川Wetouch償還了500萬元人民幣(相當於70萬美元)。剩餘的5,500萬元人民幣(相當於 至770萬美元)貸款被兩次延期，於2018年8月22日到期。在貸款到期但公司尚未償還時，成都中小企業 向成都銀行支付了人民幣5500萬元(相當於770萬美元)的未償還餘額。該公司隨後向成都中小企業償還了人民幣5500萬元(相當於770萬美元)；然而，成都中小企業向本公司分別提起了兩起訴訟，要求向本公司追討貸款違約罰款。貸款違約罰金為(A)人民幣580萬元(相當於80萬美元)，涉及成都中小企業償還的貸款餘額的30%；(B)人民幣600萬元(相當於80萬美元)，涉及成都中小企業償還的貸款餘額的70%。截至2017年12月31日止年度，本公司錄得貸款違約罰款及相關負債170萬美元。

成都 中小企業於2018年12月30日向成都高新法院申請強制執行上述580萬元(等值 至80萬元)、600萬元(等值80萬元)貸款違約罰款。2020年3月12日，成都高新法院出具的《執行和解協議書》確認，四川維通仍拖欠貸款違約金人民幣580萬元(等值80萬美元) 和人民幣600萬元(等值80萬美元)。協議沒有具體説明哪一方應支付法院費用。

2020年9月16日，四川維通向成都中小企業全額償還上述貸款違約金1180萬元人民幣(摺合170萬美元)。

2023年3月16日，根據成都中小企業、四川維通與成都維通達成的執行和解協議，成都維通同意支付法院受理費用人民幣338,418元(摺合47,665美元)。2023年3月17日，成都維通向成都中小企業全額支付上述訴訟費。

2014年11月20日，力帆金融租賃(上海)有限公司(“力帆金融”)與成都維通簽訂了《金融租賃合同(售後回租)》，約定力帆金融以購買價購買成都維通擁有的生產設備後，由力帆金融將設備租賃給成都維通，購買價格/租賃本金為人民幣2000萬元，租賃設備的租賃利率為8%/年，租期為24個月。租賃期滿後，力帆金融將在成都維通完全履行其義務後，將租賃物業以人民幣0元的價格轉讓給成都維通或成都維通指定的第三方，包括但不限於支付租金、 違約金(如有)和其他合同義務。廣德財、四川維通、廣德才先生的關聯公司眉山維通和新疆維通電子科技有限公司(簡稱新疆維通)為力帆金融 提供連帶責任擔保。

2021年8月9日，力帆金融向成都市中級人民法院提起訴訟，訴成都維通、廣德財團、四川維通、眉山維通、新疆維通。法院裁定：1)融資租賃合同(買賣回租)終止； 2)租賃物業歸力帆金融所有；3)成都維通應向力帆金融支付全部未付租金及其利息人民幣22,905,807元(相當於320萬美元)，以及違約金與收回租賃物業價值的差額 等。

雙方於2023年3月7日簽署和解協議，雙方確認於2021年12月23日已全額支付欠款22,905,807元人民幣(摺合320萬美元)，上述案件已全部了結。至於此前未經當事人約定的法院受理費用，成都維通已同意支付法院受理費用人民幣250,470元(摺合美元)。35,278)。成都維通於2023年3月10日向力帆金融支付了上述費用。

2014年3月19日，關聯方成都維通從成都銀行高新支行(“成都銀行高鑫支行”)獲得一筆為期兩年半的貸款人民幣1,500萬元(摺合210萬美元)，成都高新投資集團有限公司(“CDHT”)為擔保人，清償貸款本金及相關利息，四川維通和香港維通為擔保人，對該等債務承擔連帶責任。

在2017年1月到期的貸款中，成都Wetouch拖欠貸款，因此，鼎暉投資對成都Wetouch、四川Wetouch和香港Wetouch提起訴訟，要求全額償還該等債務。

為支持當地經濟發展和支持成都濕地，四川仁壽世高天府投資有限公司(“四川仁壽”)和仁壽騰逸園林綠化有限公司(“仁壽騰逸”)兩家政府支持的公司提供了1200萬元人民幣(摺合170萬美元)的銀行存款作為質押，蔡廣德先生和四川濕地也提供了反擔保。

保函期滿時，成都維通仍拖欠上述質押款項。因此，鼎暉投資向該抵押品徵收了1200萬元人民幣。2019年11月21日。隨後，四川仁壽和仁壽騰義向成都市中級人民法院提起訴訟，要求按照反擔保協議追回資產人民幣1,200萬元(相當於170萬美元)。

2019年12月2日，根據成都市中級人民法院出具的對賬協議書，雙方同意取消對四川維通財產而非成都維通財產的扣押要求，並免除凍結廣德才在新疆維通電子科技有限公司的60%股權。

於2020年10月9日，根據和解與解除協議，四川維通、香港維通及廣德財於2020年12月31日前全面清償及解除未償債務項下的任何及所有債務及所有擔保責任，並由成都維通於2020年12月31日前對未清償債務負責。

2020年10月27日，成都維通全額償付上述債務。

和解和釋放協議沒有具體説明哪一方應支付法庭接受費。2023年3月10日，根據四川仁壽、仁壽滕義、四川維通、成都維通等相關方達成的執行和解協議，四川維通同意支付法院受理費用人民幣103,232元(摺合14,540美元)。2023年3月17日，成都維通向四川人壽全額支付上述訴訟費。

2019年3月22日，成都高投融資擔保有限公司(以下簡稱成都高投)向成都市中級人民法院提起訴訟，要求香港高投承擔成都高投應付債務的擔保責任。2020年5月21日，法院作出判決，判決香港維通支付賠償金人民幣17,467,042元(等值2,460,181美元)、利息、違約金、逾期履行違約金等。

2023年3月16日，成都維通、四川維通與成都高投訂立和解執行協議，確認成都高投於2020年10月27日收到成都維通支付的人民幣17,547,197元人民幣(摺合2,471,471美元)， 上述案件已結案。至於當事人此前未約定的法院受理費用，成都維通同意支付法院受理費用人民幣25萬元(摺合35211美元)。成都維通於2023年3月20日向成都高投支付了上述費用。

四川 Wetouch於2019年3月至6月期間，多次向湖北萊恩光電科技有限公司(“湖北萊恩”)購買產品，但未支付購買產品的相應金額人民幣137,142.7元。2022年4月6日，湖北來恩 向四川省仁壽縣人民法院提起訴訟，要求支付逾期的產品貨款和違約金。2022年5月31日，仁壽縣人民法院判決四川維通支付湖北萊恩貨款人民幣137,143元，違約金人民幣20,571元。四川維通於2023年3月15日向湖北萊恩支付了上述金額。

2022年3月，四川維拓向成都宏信順達貿易有限公司(“成都宏信”)採購鋼材用於設施建設，但未能按時結清應付賬款。於2023年7月，成都宏信向當地法院 起訴本公司及其新設施建設者(“三被告”)，要求清償剩餘的 應付賬款及相應的資金利息、罰款和律師費，共計人民幣3,021,294元(425,540美元)。法院判決四川維拓支付，並責令凍結這三名被告的銀行賬户。2023年9月25日，本公司向成都市中級人民法院提起上訴，認為下級法院對資金利息的計算和處罰不公平，不符合法律規定。截至這10K的報告日期，管理層評估了這一可能性和 根據目前的狀況無法估計的應急金額。

於2022年7月，Mr.Liu與蔡廣德先生及四川維通訂立股權轉讓協議，擬以人民幣315,245元(44,104美元)認購本公司股份20,000股。2023年4月，Mr.Liu向深圳市南山區人民法院提起訴訟，要求退還本次股權轉讓價款及相關資金利息共計人民幣324,501元(45,705美元)。根據2023年12月13日的法院判決，被告被勒令在2023年底之前支付款項。 截至2023年12月31日，本公司記錄了人民幣324,501元(合45,705美元)的負債，隨後本公司已於2024年1月全額支付 。

2022年8月10日，四川雅利水泥製造有限公司(以下簡稱雅利公司)和四川春秋開發建設集團有限公司(“春秋公司”)簽訂了四川威拓克新工廠的建築材料合同。根據本合同，四川威拓思被列為雅利公司和春秋公司之間的付款結算的連帶責任方。

2023年2月15日，雅利股份有限公司向成都市温江區人民法院起訴春秋公司，要求其支付剩餘債務人民幣1,656,480元人民幣(摺合233,310美元)及相關利息、律師費和違約金，並要求四川維拓公司承擔春秋公司應付債務的擔保責任。2023年8月12日，法院作出判決，責令春秋公司向雅利公司支付上述款項。四川Vouch被責令承擔上述償還的連帶責任 。

2023年8月22日，春秋公司向成都市中級人民法院提起上訴，起訴雅利公司和四川Vouch公司，要求四川Vouch公司對這筆應付債務負責。2023年10月30日，法院判決春秋公司清償全部債務，與四川維拓公司共同承擔春秋公司上述債務的連帶責任，包括法院費用人民幣10,627元(合1,497美元) 及春秋責任。截至2023年12月31日，四川維通應計此項訴訟費人民幣10,627元(合1,497美元)。

不適用 。

第 第二部分

交易 市場

我們的 普通股目前在納斯達克上交易，代碼為“WITH”。

記錄持有者

2024年4月15日，我們普通股的每股收盤價為2.01美元。截至2024年4月15日，我們大約有417名登記在冊的股東。截至2024年4月15日，我們發行和流通的普通股為11,931,534股。

分紅政策

我們 在可預見的將來不會宣佈或支付我們的股本的任何現金股息。我們打算保留所有可用資金和未來收益(如果有的話)，為我們業務的發展和擴張提供資金。未來有關聲明和股息支付(如果有)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景和我們的 董事會可能認為相關的其他因素。

根據股權補償計劃授權發行的證券

公司沒有任何股權薪酬計劃。

最近銷售的未註冊證券

沒有。

本公司及其關聯購買者購買股權證券

沒有。

以下討論應與本年度報告第二部分第8項所列合併財務報表及附註一併閲讀。以下討論包含前瞻性陳述，涉及有關我們的業務和運營的風險和不確定性。由於各種因素，包括我們在第1A項下描述的因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些 前瞻性陳述中預期的大不相同。風險因素“和 在本年度報告的其他部分。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們 最初是在1992年8月根據內華達州法律註冊成立的。於2020年10月9日，吾等與BVI Wetouch及BVI Wetouch的所有股東訂立換股協議，收購BVI Wetouch的所有已發行及已發行股本，以換取向該等股東發行合共2,800萬股我們的普通股。反向合併於2020年10月9日完成。作為反向合併的結果，BVI Wetouch成為我們的全資子公司。

通過我們的全資子公司BVI Wetouch、HK Wetouch和四川Vouch，我們從事中大尺寸投影式電容式觸摸屏的研究、開發、製造、銷售和服務。我們專門生產大屏幕觸摸屏， 是針對各種市場開發和設計的，用於金融終端、汽車、POS、遊戲、彩票、醫療、人機界面和其他專業行業。我們的產品組合包括從7.0英寸到42英寸的中大尺寸投射電容式觸摸屏。

2023年7月16日，公司董事會批准對公司普通股進行反向股票拆分，比例為 1比20。2023年7月16日，該公司根據內華達州修訂後的法規78.209向內華達州國務祕書提交了變更證書(生效日期為2023年7月16日)，以實現其已發行普通股的20股1股反向拆分。2023年9月11日，公司收到FINRA/OTC公司行動通知，反向拆分將於2023年9月12日開業時生效 ，拆分的反向股票將於該日生效。本10-K表格中包含的所有股票信息均已反映，就好像在所顯示的最早期間發生了反向股票拆分。

新冠肺炎的效果

一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)於2019年12月首次出現在中國身上，並在全球範圍內傳播。 2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。新冠肺炎疫情導致中國在2020年上半年實施隔離、旅行限制和臨時關閉商店和商業設施，同時 政府發起的各種新冠肺炎遏制措施斷斷續續地實施。自2022年底以來，中國政府 放寬了對新冠肺炎的限制。雖然我們目前功能齊全，但對我們運營結果的潛在影響也將 取決於未來的事態發展和可能出現的有關新冠肺炎持續時間和嚴重程度的信息，以及政府當局和其他實體為遏制新冠肺炎或減輕其影響而採取的行動，這些幾乎都不是我們所能控制的。

該公司在2023年第一季度有幾次停產。

為了在為客户提供服務的同時保障員工和服務提供商的安全，我們對物流、運輸、供應鏈、採購和售後流程進行了多方面的改進。在截至2022年12月31日的一年中，公司採取了積極主動的措施，向新客户推廣產品，並進入更多地區。他説：

世界衞生組織於2023年5月5日宣佈，新冠肺炎不再是國際關注的突發公共衞生事件。 從長遠來看，新冠肺炎疫情的後果可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響 並可能導致全球經濟低迷或衰退。這可能會對我們的一些產品或服務的需求產生不利影響， 這反過來可能會對我們的運營結果產生負面影響。

截至2023年12月31日的年度要點

運營結果

下表列出了所示期間的收入數據報表：

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度

收入

截至2023年12月31日止年度，收入 為3，970萬美元，比去年同期的3，790萬美元增加了180萬美元，即4.7%。這主要是由於與去年同期相比，銷量增長2.6%，產品人民幣平均售價上漲7.1% ，人民幣兑美元貶值導致匯率負面影響5.2%。

中華人民共和國 DomESSIC市場

於截至2023年12月31日止年度，來自中國國內市場的收入較去年同期增加120萬美元或4.6%，原因包括(I)銷售量上升2.7%，以及我們產品以人民幣計算的平均售價上升6.8%，以及(Ii)人民幣兑美元匯率貶值帶來的負面影響5.2% 。

以人民幣計價的銷售價格上升6.8%，主要是由於於截至2023年12月31日止年度，市場推廣活動以提升新型號高端產品如多功能打印機觸摸屏、工業控制電腦觸摸屏、醫用觸摸屏及POS機觸摸屏在西南及華東中國的銷售。

由於我們積極營銷新車型以及努力獲得新客户和滲透到新區域，我們在西南中國和東中國的銷售額分別增長了23.3%和13.4%，但在截至2023年12月31日的年度內，中國南部的銷售額下降了23.4%，部分抵消了這一增長。

海外市場

在截至2023年12月31日的年度內，來自海外市場的收入為1,210萬美元，較2022年同期的1,150萬美元增加了60萬美元，增幅為5.0%，這主要是由於遊戲觸摸屏和工業控制電腦觸摸屏的銷售額增長了2.5%，以人民幣計算的平均售價上漲了7.8%。由於截至2023年12月31日的年度需求較高，本公司擁有更強的定價控制能力。

下表按類別彙總了以美元計的收入細目：

*其他 包括自助服務亭、自動售票機和金融終端的應用程序。

公司繼續將生產結構從傳統的低端產品轉向用於工控電腦、遊戲機和汽車的高端觸摸屏，這主要是由於(I)中國電腦屏幕型號的增長潛力更大，以及(Ii)消費者對採用更好材料製造的高端觸摸屏的認可帶來更強勁的需求和更高質量的需求。

毛利和毛利率

截至2023年12月31日的年度毛利為1,720萬美元，而2022年同期為1,400萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，我們的毛利率由2022年同期的37.0%增至43.3%，這主要是由於 截至2023年12月31日的年度銷售額增長4.7%，特別是高端產品，如工業控制電腦觸摸屏、汽車觸摸屏和遊戲觸摸屏，材料成本下降1.4%，但被截至2023年12月31日的年度人力成本增加9.0%所部分抵銷。

銷售費用