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假的--12-31Q120200000024741康寧公司/紐約0000024741US-GAAP：股票補償計劃成員2019-01-012019-03-310000024741GLW：可轉換優先股系列成員2019-01-012019-03-310000024741GLW：2018 年回購計劃會員2020-01-012020-03-310000024741GLW：2018 年回購計劃會員2019-01-012019-03-310000024741GLW: 2019年回購計劃會員2019-07-170000024741GLW：2018 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GrossNotionalValueCollarOptionsMember2020-03-310000024741US-GAAP：ForexFordFord會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-12-310000024741US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2019-12-310000024741US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2019-12-310000024741US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-12-310000024741GLW: 翻譯收益合同會員US-GAAP：非指定成員2019-12-310000024741GLW: 總名義價值轉換收益合約成員2019-12-310000024741GLW: 名義總值外匯遠期會員2019-12-310000024741GLW: GrossNotionalValueCollarOptionsMember2019-12-310000024741US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2019-01-012019-03-310000024741美國通用會計準則：普通股成員2020-03-310000024741GLW：可轉換優先股系列成員2020-03-310000024741US-GAAP：其他非流動負債成員2020-03-310000024741US-GAAP：其他流動負債成員2020-03-310000024741US-GAAP：其他非流動負債成員2019-12-310000024741US-GAAP：其他流動負債成員2019-12-3100000247412019-03-3100000247412018-12-310000024741GLW: HSG會員2020-01-012020-03-310000024741GLW: 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環境技術會員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 顯示技術會員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 特種材料會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 光通信會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 生命科學會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 環境技術會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員GLW: 顯示技術會員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：運營部門成員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-01-012020-03-310000024741US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-01-012019-03-310000024741SRT: 最低成員2020-01-012020-03-310000024741GLW：環境清理及相關訴訟成員2020-03-3100000247412020-03-3100000247412019-12-310000024741GLW：道康寧環境索賠會員2018-01-012018-06-300000024741GLW: 道康寧乳房植入訴訟成員2018-01-012018-06-300000024741GLW: 道康寧公司會員2016-05-312016-05-3100000247412019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：材料核對項目成員2019-01-012019-03-310000024741US-GAAP：材料核對項目成員2020-01-012020-03-3100000247412020-04-3000000247412020-01-012020-03-31iso421:CNYiso421:USDxbrli: 股票glw: itemxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票

索引

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

x根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2020年3月31日

或者

¨根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內

至

委員會文件編號： 1-3247

康寧公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

`

紐約

16-0393470

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

 

河濱廣場一號, 康寧, 紐約

14831

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

607-974-9000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股

GLW

紐約證券交易所 (紐約證券交易所)

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

是的

x

沒有

¨

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中，是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。

是的

x

沒有

¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

x

加速文件管理器

¨

非-加速文件管理器

¨

規模較小的申報公司

¨

新興成長型公司

¨

如果是新興成長型公司，則按照《交易法》第13（a）條的規定，註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，則用勾號表示。

是的

¨

沒有

¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的

¨

沒有

x

註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。

班級

截至 2020 年 4 月 30 日的未繳税款

康寧普通股，每股面值0.50美元

760,947,974 股份

 


‎

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1

索引

 

在DEX

第一部分 — 財務信息

頁面

第 1 項。財務報表

截至2020年3月31日和2011年3月31日的三個月（虧損）收益（未經審計）合併報表9

3

截至2020年3月31日和2011年3月31日的三個月的綜合（虧損）收益（未經審計）合併報表9

4

截至2020年3月31日和2011年12月31日的合併資產負債表（未經審計）9

5

截至2020年3月31日和2011年3月31日的三個月的合併現金流量表（未經審計）9

6

截至2020年3月31日和2011年3月31日的三個月的股東權益變動合併報表（未經審計）9

7

合併財務報表附註（未經審計）

8

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

23

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

40

第 4 項。控制和程序

40

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟

41

第 1A 項。風險因素

41

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

42

第 6 項。展品

43

簽名

44

 


‎

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2

索引

 

CORNING 註冊公司和子公司

合併（虧損）收入報表

（未經審計；以百萬計，每股金額除外）

 

三個月已結束

3月31日

 

2020

2019

淨銷售額

$

2,391

$

2,812

銷售成本

1,830

1,713

毛利率

561

1,099

運營費用：

銷售、一般和管理費用

395

401

研究、開發和工程費用

261

249

已購無形資產的攤銷

26

29

營業（虧損）收入

(121)

420

關聯公司收益中的權益

14

25

利息收入

6

7

利息支出

(64)

(52)

折算後的收益合約收益，淨額

68

184

其他費用，淨額

(11)

(9)

所得税前（虧損）收入

(108)

575

所得税的福利（準備金）（注5）

12

(76)

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益

$

(96)

$

499

普通股每股（虧損）收益歸因於
‎康寧公司：

基本（註釋 6）

$

(0.16)

$

0.61

稀釋（註釋 6）

$

(0.16)

$

0.55

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

 


‎

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3

索引

 

CORNING 註冊公司和子公司

綜合（虧損）收益合併報表

（未經審計；以百萬計）

 

三個月已結束

 

3月31日

 

2020

2019

 

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益

$

(96)

$

499

外幣折算調整及其他

(265)

(110)

未實現的投資收益淨額

1

未攤銷的損失和先前的服務費用
‎用於退休後福利計劃

(52)

指定套期保值的未實現（虧損）淨收益

(61)

5

扣除税款的其他綜合虧損（附註12）

(326)

(156)

歸因於的綜合（虧損）收益
‎康寧公司

$

(422)

$

343

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

 


‎

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4

索引

 

CORNING 註冊公司和子公司

合併資產負債表

（未經審計；以百萬計，每股和每股金額除外）

 

3月31日

十二月三十一日

2020

2019

資產

流動資產：

現金和現金等價物

$

2,025

$

2,434

扣除可疑賬款和備抵後的貿易應收賬款-美元44和 $41

1,708

1,836

存貨，扣除庫存儲備-美元208和 $201（注七）

2,347

2,320

其他流動資產

866

873

流動資產總額

6,946

7,463

投資

320

334

不動產、廠房和設備，扣除累計折舊-美元13,187和 $12,995

14,932

15,337

商譽，淨額

1,918

1,935

其他無形資產，淨額

1,149

1,185

遞延所得税（註釋5）

1,181

1,157

其他資產

1,413

1,487

總資產

$

27,859

$

28,898

 

負債和權益

流動負債：

長期債務和短期借款的當前部分

$

12

$

11

應付賬款

1,250

1,587

其他應計負債（附註3及附註9）

1,929

1,923

流動負債總額

3,191

3,521

長期債務

7,815

7,729

除養老金以外的退休後福利

671

671

其他負債（附註3和附註9）

3,895

3,980

負債總額

15,572

15,901

承諾、意外開支和擔保（注3）

 

 

股東權益（附註12）：

可轉換優先股，A系列——面值美元100每股；
‎已授權的股份 3,100；已發行的股票： 2,300

2,300

2,300

普通股 — 面值 $0.50每股；授權股份 3.8十億;
‎已發行股票： 1,719百萬和 1,718百萬

859

859

額外實收資本——普通股

14,340

14,323

留存收益

16,114

16,408

按成本計算的庫存股；持有的股份： 960百萬和 956百萬

(19,918)

(19,812)

累計其他綜合虧損

(1,497)

(1,171)

康寧公司股東權益總額

12,198

12,907

非控股權益

89

90

權益總額

12,287

12,997

負債和權益總額

$

27,859

$

28,898

附註是這些合併財務報表的組成部分。


‎

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5

索引

 

CORNING 註冊公司和子公司

合併現金流量表

（未經審計；以百萬計）

 

三個月已結束

3月31日

 

2020

2019

來自經營活動的現金流：

淨（虧損）收入

$

(96)

$

499 

調整以調節淨（虧損）收入與（用於）提供的淨現金
‎經營活動：

折舊

356 

306 

已購無形資產的攤銷

26 

29 

資產處置損失

60 

遣散費

77 

關聯公司收益中的權益

(14)

(25)

遞延所得税優惠

(40)

(40)

客户存款和激勵措施

125 

2 

收益合同的折算收益

(68)

(184)

未實現的交易折算損失

33 

8 

税收評估退款

101 

遣散費

(75)

某些營運資金項目的變化：

貿易應收賬款

43 

(36)

庫存

(67)

(159)

其他流動資產

(10)

(97)

應付賬款和其他流動負債

(207)

(299)

其他，淨額

4 

(33)

由（用於）經營活動提供的淨現金

248 

(29)

來自投資活動的現金流：

資本支出

(545)

(524)

已轉換收益合同的已實現收益

11 

20 

其他，淨額

(5)

21 

用於投資活動的淨現金

(539)

(483)

來自融資活動的現金流：

發行長期債務的收益，淨額

200 

回購普通股作為國庫

(105)

(257)

已支付的股息

(192)

(181)

其他，淨額

3 

45 

用於融資活動的淨現金

(94)

(393)

匯率對現金的影響

(24)

6 

現金和現金等價物的淨減少

(409)

(899)

期初的現金和現金等價物

2,434 

2,355 

期末的現金和現金等價物

$

2,025 

$

1,456 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。 


‎

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6

索引

 

康寧公司和子公司

C股東權益變動合併報表

（未經審計；以百萬計）

（以百萬計）

可轉換優先股

普通股

額外的實收資本普通股

留存收益

國庫股

累計其他綜合虧損

康寧公司股東權益總額

非控股權益

總計

餘額，2019 年 12 月 31 日

$

2,300

$

859

$

14,323

$

16,408

$

(19,812)

$

(1,171)

$

12,907

$

90

$

12,997

淨虧損

(96)

(96)

(96)

其他綜合損失

(326)

(326)

(1)

(327)

購買普通股
‎用於國庫

(105)

(105)

(105)

為福利計劃發行的股票
‎以及用於期權練習

17

17

17

普通股股息
‎  ($0.22每股）

(168)

(168)

(168)

優先股息
‎  ($10,625每股）

(24)

(24)

(24)

其他，淨額

(6)

(1)

(7)

(7)

餘額，2020 年 3 月 31 日

$

2,300

$

859

$

14,340

$

16,114

$

(19,918)

$

(1,497)

$

12,198

$

89

$

12,287

（以百萬計）

可轉換優先股

普通股

額外的實收資本普通股

留存收益

國庫股

累計其他綜合虧損

康寧公司股東權益總額

非控股權益

總計

餘額，2018 年 12 月 31 日

$

2,300

$

857

$

14,212

$

16,303

$

(18,870)

$

(1,010)

$

13,792

$

94

$

13,886

淨收入

499

499

6

505

其他綜合損失

(156)

(156)

(156)

購買普通股
‎用於國庫

(244)

(244)

(244)

為福利計劃發行的股票
‎以及用於期權練習

31

31

31

普通股股息
‎  ($0.20每股）

(158)

(158)

(158)

優先股息
‎  ($10,625每股）

(24)

(24)

(24)

其他，淨額 (1)

(131)

(2)

(133)

(1)

(134)

餘額，2019 年 3 月 31 日

$

2,300

$

857

$

14,243

$

16,489

$

(19,116)

$

(1,166)

$

13,607

$

99

$

13,706

(1)調整 至期初留存收益包括我們在採用新標準對累計其他綜合收益的滯留税收影響進行重新分類時記錄的會計變更的影響（金額為美元）53百萬和一美元 (186）扣除税款後的百萬美元，受股權子公司採用新收入標準的影響。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。 


‎

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7

索引

 

CORNING 註冊公司和子公司

合併財務報表附註

（未經審計）

 

1。重要會計政策

演示基礎

在本説明中，“康寧”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 是指康寧公司及其子公司。

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度和中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和附註披露已被省略或簡短。這些中期合併財務報表應與康寧截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2019年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

未經審計的合併財務報表反映了管理層認為公允列報中期經營業績、財務狀況和現金流量所必需的所有調整。所有這些調整都屬於正常的反覆性質。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計有所不同。新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情及其對全球經濟狀況和我們運營的不利影響可能會影響未來的估計，包括但不限於我們的庫存估值、公允價值衡量、商譽和長期資產減值、公司對衝工具的有效性、遞延所得税估值補貼、退休金計劃的精算損失和貼現率假設。

前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對我們的經營業績、財務狀況或股東權益變動沒有影響。

新會計準則

2020年1月1日，我們通過了第2016-13號ASC會計準則更新（“ASU”）（主題326），《金融工具——信貸損失》。亞利桑那州立大學引入了一種新的會計模型，即當前預期信用損失模型（CECL），該模型要求提前確認信用損失並額外披露與信用風險相關的信息。CECL模型利用終身預期信用損失衡量目標來確認金融資產產生或收購時的信用損失。自2020年1月1日起，我們採用了CECL模型，使用修改後的追溯會計方法確認金融資產的信用損失。 在財務報表中採用新準則的影響是期初留存收益名義減少。

其他會計準則

截至2020年3月31日，新發布或通過的其他會計準則均未對康寧的財務報表或披露產生重大影響。

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2。收入

收入分解表

下表顯示了按主要產品類別劃分的收入，類似於我們的應報告的細分市場披露。在每個產品類別中，影響收入確認和現金流的性質、金額、時間和不確定性的合同條款、條件和經濟因素基本相似。商業市場和銷售渠道也相似。除了電信產品的無關緊要的收入外，我們的產品類別收入是在控制權移交給客户時確認的。

按產品類別劃分的收入如下（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

顯示產品

$

633

$

795

電信產品

791

1,064

特種玻璃製品

352

309

環境基材和過濾產品

307

351

生命科學產品

251

239

所有其他

57

54

總收入

$

2,391

$

2,812

外幣波動的影響 (1)

33

38

與客户合同相關的累計調整

105

應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額

$

2,529

$

2,850

(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。

2015年底，康寧與一家客户簽訂了一項協議，根據該協議，康寧交換了或有對價，以換取與多項商業協議（包括修訂客户長期供應協議）相關的增量公允價值。淨現值公允價值 ($)212（百萬）與長期供應協議相關的商業利益資產被重新歸類為合併資產負債表的其他資產類別，並在協議期限內作為收入減少進行攤銷。2020年3月，該客户宣佈決定在2020年底之前退出液晶面板的生產。由於這一公告，康寧記錄的累計調整額為美元105百萬作為收入的減少，並將把剩餘餘額反映為本年度剩餘時間收入的減少。由於該項目是一次性的，我們已將其排除在細分結果中。但是，它包含在我們從分部淨收益（虧損）到合併淨（虧損）收入的對賬中。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註13（可申報分部）。

合同資產和負債

合同資產，例如獲得或履行合同的增量成本，是康寧收入確認流程中微不足道的組成部分。作為產品製造商，康寧的大部分配送成本被歸類為庫存、固定資產和無形資產，這些資產在這些資產類型的相應指導下進行核算。由於我們產品的性質及其各自的製造工藝，合同履行的其他成本並不重要。

合同負債包括遞延收入、其他預付款和客户存款。遞延收入和其他預付款對我們的運營並不重要，在我們的財務報表中被歸類為其他應計負債的一部分。客户存款主要與展示產品相關，酌情歸類為其他應計負債和其他負債的一部分，並在下文披露。

由於運費和處理義務的敷衍性質，我們將運費和手續費視為配送成本，而不是收入合同條款下的單獨履約義務。

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客户存款

截至2020年3月31日和2019年12月31日，康寧的客户存款約為美元1.1十億和美元1.0分別為十億。其中大多數是不可退還的現金押金，供客户根據長期供應協議獲得康寧生產的一定數量的玻璃的權利。這些長期供應協議的期限最長可達 10年份。在向客户運送玻璃時，康寧將確認收入並簽發信用備忘錄，以減少客户存款負債金額，這筆存款用於支付玻璃銷售產生的客户應收賬款。在截至2020年3月31日的三個月中，一份價值為美元的信貸備忘錄41發行了100萬張； 不此類備忘錄是在截至2019年3月31日的三個月內發佈的。 截至2020年3月31日和2019年12月31日，美元907百萬和美元927百萬美元分別記作其他長期負債。剩下的美元192百萬和美元104百萬美元分別被歸類為其他流動負債.

3.承諾、突發事件和擔保

康寧是各種訴訟的被告，在正常業務過程中受到各種索賠，其中最重要的索賠概述如下。管理層認為，這些事項的最終處置對康寧的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響的可能性微乎其微。

石棉索賠

康寧和PPG工業公司各擁有 50匹茲堡康寧公司（“PCC”）股本的百分比。PCC於2000年申請了第11章的重組，經修訂的PCC第三次重組計劃（“計劃”）於2016年4月生效。截至2016年12月31日，公司在該計劃下的負債為美元290百萬，這筆款項必須通過從2017年第二季度開始的一系列固定付款來支付。美元付款50百萬和美元352019 年 6 月和 2018 年 6 月分別生產了 100 萬個。2020年至2023年到期的剩餘款項總額為美元135百萬，其中 $35百萬美元將在2020年第二季度支付，被歸類為流動負債。剩下的 $100百萬美元被歸類為非流動負債。

非 PCC 石棉索賠

康寧是某些指控與PCC無關的石棉造成的傷害的案件的被告（“非PCC石棉索賠”），該索賠在計劃確認之前一直被擱置。該中止令於2016年8月25日解除。截至2020年3月31日和2019年12月31日，這些非PCC石棉索賠的儲備金額估計為美元98百萬。截至2020年3月31日的準備金餘額代表預計訴訟期限內的索賠和相關律師費的未貼現預測。

道康寧第 11 章相關事項

在2016年6月1日之前，康寧和陶氏化學公司（“陶氏”）各擁有 50道康寧公司（“道康寧”）普通股的百分比。2016年5月31日，康寧和陶氏調整了其在道康寧的所有權。調整後，康寧不再擁有道康寧的任何權益。通過調整，康寧同意向道康寧賠償 50截至2016年5月31日，道康寧非普通合約期前負債的百分比，前提是此類負債超過道康寧為其預留的金額，但須遵守某些條件和限額。

道康寧乳房植入物訴訟

1995 年 5 月，道康寧申請破產保護，以解決因成千上萬的乳房植入物產品訴訟而產生的未決和索賠債務。2004年6月1日，道康寧從第11章中脱穎而出了一項重組計劃（“計劃”），該計劃規定了植入物索賠的和解或其他解決方案。該計劃還包括向康寧和陶氏作為股東發放債券，以換取對該計劃的捐款。

根據該計劃的條款，道康寧設立並資助了上述和解信託基金和訴訟設施，為侵權索賠人提供解決或提起訴訟的手段。包括保險, 道康寧已經支付了大約 $1.8向和解信託基金捐款十億美元。截至2016年5月31日，道康寧已記錄的乳房植入訴訟準備金為美元290百萬。如果道康寧對這些索賠的總責任超過該金額，康寧可能需要向道康寧賠償最高金額 50超額責任的百分比，但須遵守某些條件和限額。截至2020年3月31日，道康寧已記錄的乳房植入訴訟準備金為美元165百萬。因此，康寧認為其對道康寧乳房植入物訴訟責任（如果有）的賠償義務不會是實質性的。

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道康寧破產待處理利息索賠

作為破產程序引起的另一個問題，道康寧一直在為商業債權人提出的索賠進行辯護，這些債權人要求在1995年5月至2004年6月期間按違約率和州法定判決利率獲得額外的複合利息，以及律師費和其他執法費用。截至2016年5月31日，道康寧已為這些索賠記錄了美元的儲備金107百萬。道康寧自2019年9月30日起解決了這些索賠，並獲得了破產法院的和解批准。康寧認為其對道康寧責任的賠償義務（如果有）不是實質性的。

道康寧環境聲明

2019年9月，道康寧正式向康寧通報了某些環境問題，道康寧聲稱其已經或將要遭受一些地點的補救和應對所造成的損失。如果道康寧對這些索賠承擔責任，康寧可能需要向道康寧賠償最高金額 50該責任的百分比，但須遵守某些條件和限制。截至2020年3月31日，公司無法估算欠道康寧的賠償的公允價值（如果有）。

環境訴訟

環境保護署（“該機構”）根據《超級基金法》或州政府根據類似的州法律將康寧列為潛在責任方 15活性危險廢物場所。根據《超級基金法》，除非該機構另有約定，否則所有可能向該機構確定的危險廢物場地貢獻任何廢物的各方均應對清理費用承擔連帶責任。康寧的政策是根據專家分析和內部和外部顧問的持續監測，累計與超級基金場地相關的估計負債以及與康寧擁有的財產相關的其他環境負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日，康寧已累計約美元40百萬和美元41分別為百萬美元，用於環境清理和相關訴訟的未貼現估計負債。根據迄今為止獲得的信息，管理層認為，應計準備金是對公司負債的合理估計，出現大幅高於應計金額的額外損失的風險微乎其微。

4。員工退休計劃

我們制定了涵蓋某些國內和國際員工的固定福利養老金計劃。 我們的資金政策是，隨着時間的推移，繳納超過最低要求的金額，以實現公司的長期融資目標。 在2020年，我們預計將提供$的現金捐款54百萬美元用於我們的國際養老金計劃。

下表彙總了康寧固定福利養老金和退休後醫療保健和人壽保險計劃的定期淨福利成本的組成部分（以百萬計）：

養老金福利

退休後福利

三個月已結束

三個月已結束

3月31日

3月31日

2020

2019

2020

2019

服務成本

$

29

$

25

$

2

$

2

利息成本

31

37

5

7

計劃資產的預期回報率

(49)

(43)

先前服務的攤銷
‎成本（信貸）

1

2

(1)

(2)

養老金和退休後總額
‎福利支出

$

12

$

21

$

6

$

7

除服務成本部分以外的定期淨福利成本的組成部分包含在合併（虧損）收入報表中其他支出淨額這一細列項目中.

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5。所得税

我們的所得税福利（準備金）和相關的有效所得税税率如下（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

所得税福利（準備金）

$

12

$

(76)

有效税率

11.1%

(13.2%)

在截至2020年3月31日的三個月中，有效所得税税率與美國（“美國”）的法定税率不同 21％主要是由於調整了我們的永久再投資國外收入狀況、遞延所得税資產的國外估值補貼以及某些用於納税目的的不可扣除的費用。

在截至2019年3月31日的三個月中，有效所得税税率與美國的法定税率不同 21％主要是由於合併後的外國公司收入（虧損）的税率差異被與外國衍生的無形收入（“FDII”）相關的預期收益所抵消，以及對遞延所得税資產發放的外國估值補貼，這些資產現在被認為可以通過以色列某些業務的重組來實現。

康寧精密材料目前正在對2010至2018納税年度的某些税收評估和退税申請提出上訴。公司必須將有爭議的税款存入韓國政府，以此作為其對任何税收評估提出上訴的條件。我們認為，我們很有可能在上訴程序中獲勝。在2020年的前三個月，我們收到了美元的退款101百萬美元與這些索賠有關。截至2020年3月31日，我們記錄的非流動應收賬款為美元336百萬與上訴有關。截至2019年12月31日，我們記錄的流動和非流動應收賬款為美元33百萬和美元415分別是百萬.

6。普通股每股（虧損）收益

下表列出了每股普通股基本收益和攤薄（虧損）收益的計算方法（以百萬計，每股金額除外）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益

$

(96)

$

499

減去：A系列可轉換優先股股息

24

24

普通股股東可獲得的淨（虧損）收入——基本

(120)

475

另外：A系列可轉換優先股股息

24

普通股股東可獲得的淨（虧損）收益——攤薄後

$

(120)

$

499

已發行普通股的加權平均值——基本

760

784

稀釋性證券的影響：

員工股票期權和其他稀釋性證券

9

A 系列可轉換優先股(1)

115

已發行普通股的加權平均值——攤薄

760

908

普通股每股基本（虧損）收益

$

(0.16)

$

0.61

攤薄（虧損）普通股每股收益

$

(0.16)

$

0.55

不包括反稀釋的潛在股票
‎普通股每股攤薄（虧損）收益：

A 系列可轉換優先股 (1)

115

員工股票期權和獎勵

11

總計

126

(1)在截至2020年3月31日的季度中，A系列優先股具有反稀釋作用；因此，它不包括在攤薄後的每股虧損的計算中。

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12

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7。庫存，扣除庫存儲備

扣除庫存儲備後的庫存包括以下內容（以百萬計）：

3月31日

十二月三十一日

2020

2019

成品

$

991

$

973

工作正在進行中

432

421

原材料和配件

475

481

用品和包裝材料

449

445

總庫存，扣除庫存儲備

$

2,347

$

2,320

8。債務

根據我們目前為期限和期限相似的貸款提供的借款利率，長期債務的公允價值為美元8.5截至2020年3月31日和2019年12月31日為10億美元，而記錄的賬面價值為美元7.8十億和美元7.7截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億。該公司使用二級輸入來衡量其長期債務的公允價值，主要基於其在二級市場交易的現有債務的當前市場收益率。

康寧有 不截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還商業票據。

債務發行

2020

2020年第一季度，康寧建立了兩項無抵押浮動利率貸款額度，金額為10.5億元人民幣，合1.5億美元，以及7.49億元人民幣，合1.05億美元，每筆貸款的期限為5年。

截至第一季度末，貸款額度的提款總額為 1,402百萬人民幣，或 $200百萬美元。這些以中國人民幣計價的收益不會兑換成美元，並將用於資本項目。票據的本金和利息將以人民幣支付，或者如果由於康寧無法控制的情況而無法使用人民幣，則以美元等值支付。

2019

2019年第一季度沒有重大債務活動。

康寧將按季度在股東權益累計的其他綜合（虧損）收益中確認匯率變動產生的外幣折算損益。貸款和債務發行的現金收益在合併現金流量表中作為融資活動披露，利息的現金支付將作為經營活動披露。

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9。其他負債

其他負債緊隨其後（以百萬計）：

3月31日

十二月三十一日

2020

2019

流動負債：

工資和員工福利

$

465

$

565

所得税

169

182

衍生工具（注11）

143

100

石棉和其他訴訟（注3）

56

57

客户存款（注2）

192

104

短期租賃

75

62

其他流動負債

829

853

其他應計負債

$

1,929

$

1,923

非流動負債：

固定福利養老金計劃負債

$

970

$

980

衍生工具（注11）

150

165

石棉和其他訴訟（注3）

195

196

投資鐵杉半導體集團 (1)

253

270

客户存款（注2）

907

927

遞延所得税負債

251

325

長期租賃

560

450

其他非流動負債

609

667

其他負債

$

3,895

$

3,980

(1)這個 負面的賬面價值來自於2019年向該實體一次性收費用於某些資產的減值。 

10。套期保值活動

現金流套期保值

我們的現金流套期保值活動利用場外（“場外交易”）外匯遠期合約來降低匯率變動對向客户銷售產品和從供應商處購買產品產生的淨現金流產生不利影響的風險。外幣現金流套期保值的總名義價值為美元1.1十億和美元2.1截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為10億美元，到期日為2020年至2023年。康寧將與現金流套期保值相關的損益推遲到合併資產負債表上累計的其他綜合虧損中，直到對衝項目影響收益為止。截至2020年3月31日，預計將在未來12個月內重新歸類為收益的金額為税前虧損美元13百萬。

截至2020年3月31日， 虧損 $14由於取消了與日本日元計價銷售相關的某些現金流套期保值，百萬美元從累計的其他綜合虧損中重新歸類為其他淨支出。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，現金流套期保值對康寧合併（虧損）收益報表和綜合（虧損）收益報表的影響並不重要。

未指定樹籬

出於會計目的，康寧還使用未被指定為套期保值工具的場外外匯遠期和期權合約。未指定的套期保值限制了與某些子公司的貨幣資產、貨幣負債和外幣淨收益相關的外國功能貨幣波動的風險。

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14

索引

 

下表包括折算收益合同的總名義價值總額為美元12.1十億和美元12.2截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億。 其中包括平均遠期利率的總名義價值8.4十億和美元9.7十億美元，零成本美元和購買的看跌期權或看漲期權3.7十億和美元2.5截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億。 我們的大多數平均利率遠期合約對衝了公司很大一部分日元敞口，期限為2020-2023年，名義總值為美元6.5十億和美元7.7截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為10億。平均遠期利率合約還部分對衝了韓元、人民幣、歐元、新臺幣和英鎊折算對公司預計淨收入的影響。就零成本美元而言，名義總額包括看跌期權和看漲期權的價值。但是，由於零成本美元的性質，到期時只能行使看跌期權或看漲期權。

下表彙總了2020年3月31日和2019年12月31日康寧衍生金融工具的總名義金額和相應的公允價值（以百萬計）：

資產衍生品

負債衍生品

名義金額

平衡

公允價值

平衡

公允價值

3月31日

十二月三十一日

工作表

3月31日

十二月三十一日

工作表

3月31日

十二月三十一日

2020

2019

位置

2020

2019

位置

2020

2019

衍生品
‎指定為
‎對衝
‎樂器

外匯
‎合同

$

1,067 

$

2,123 

其他電流
‎資產

$

11 

$

38 

其他應計款項
‎負債

$

(24)

$

(7)

其他資產

12 

37 

其他負債

(14)

(4)

衍生品不是
‎指定為
‎對衝
‎樂器

外匯
‎和其他合同

6,831 

1,815 

其他電流
‎資產

36 

5 

其他應計款項
‎負債

(37)

(19)

其他資產

44 

21 

其他負債

(58)

折算後的收入
‎合同

12,089 

12,166 

其他電流
‎資產

126 

114 

其他應計款項
‎負債

(82)

(74)

其他資產

54 

34 

其他負債

(78)

(161)

衍生品總數

$

19,987 

$

16,104 

$

283 

$

249 

$

(293)

$

(265)

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15

索引

 

下表彙總了對與康寧衍生金融工具相關的合併財務報表的影響（以百萬計）：

衍生工具對截至3月31日的三個月合併財務報表的影響

套期保值中的衍生品

在其他方面確認的收益（損失）
‎綜合收益 (OCI)

收益（損失）地點重新歸類自
‎將 OCI 累積為收入

收益（虧損）重新分類自
‎將 OCI 累積為收入

關係

2020

2019

有效（無效）

2020

2019

現金流套期保值

淨銷售額

$

1 

銷售成本

5 

$

2 

外匯合約

$

(89)

$

9 

其他費用，淨額(1)

(14)

總現金流套期保值

$

(89)

$

9 

$

(8)

$

2 

收入中確認的收益（虧損）

三個月已結束

收益地點

3月31日

未指定的衍生品

在收入中確認

2020

2019

外匯和其他合約
‎— 資產負債表、貸款等

其他收入（支出），淨額 (1)

$

1

$

(2)

翻譯後的收益合同

折算後的收入
‎合約收益，淨額

68

184

未指定總數

$

69

$

182

(1)虧損 $14由於取消了某些現金流套期保值，百萬美元從累計其他綜合虧損中重新歸類為其他淨支出.

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16

索引

 

11。公允價值測量

公認會計原則下的公允價值標準定義了公允價值，建立了應用公認會計原則衡量公允價值的框架，並要求披露公允價值衡量標準。這些標準還確定了兩種用於確定資產和負債公允價值的投入：可觀察和不可觀察。可觀察的輸入基於市場數據或獨立來源，而不可觀察的輸入則基於公司自己的市場假設。一旦對投入進行了表徵，將對投入進行優先排序，將其分為用於衡量公允價值的三個主要層次之一（見下表）。每當實體根據其他會計聲明衡量公允價值時，公允價值標準均適用，這些聲明要求或允許公允價值計量，並要求使用可觀察的市場數據（如果有）。

下表提供了公司經常性計量的主要類別金融資產和負債的公允價值計量信息（以百萬計）：

使用報告日的公允價值衡量標準

報價在

重要的另一半

意義重大

活躍的市場

可觀察

不可觀察

3月31日

相同的資產

輸入

輸入

2020

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

流動資產：

其他流動資產(1)

$

173

$

173

非流動資產：

其他資產 (1)(2)

$

110

$

91

$

19

流動負債：

其他應計負債 (1)

$

143

$

143

非流動負債：

其他負債(1)

$

150

$

150

(1)衍生資產和負債包括外匯合約，這些合約是使用類似資產和負債的可觀察輸入來衡量的。

(2)其他資產包括該公司的一份可再生能源衍生合約，該合約是使用不可觀測的（3級）投入來衡量的，金額為美元19百萬。

使用報告日的公允價值衡量標準

報價在

重要的另一半

意義重大

活躍的市場

可觀察

不可觀察

十二月三十一日

相同的資產

輸入

輸入

2019

（第 1 級）

（第 2 級）

（第 3 級）

流動資產：

其他流動資產(1)

$

157

$

157

非流動資產：

其他資產 (1)(2)

$

92

$

71

$

21

流動負債：

其他應計負債 (1)

$

100

$

100

非流動負債：

其他負債(1)

$

165

$

165

(1)衍生資產和負債包括外匯合約，這些合約是使用類似資產和負債的可觀察輸入來衡量的。

(2)其他資產包括該公司的一份可再生能源衍生合約，該合約是使用不可觀測的（3級）投入來衡量的，金額為美元21百萬。

在截至2020年3月31日的三個月中， 不使用不可觀測的（三級）投入計量的資產和負債確認了實質性收益和損失。在截至2019年12月31日的年度中，使用不可觀察（3級）投入計量的資產和負債導致未實現收益計入收益21百萬美元用於可再生能源衍生品合約，並撤銷或有對價的負債20百萬。

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17

索引

 

2019年12月31日，公司的權益法關聯公司之一鐵杉半導體集團（“HSG”）以非經常性方式將其長期資產減記為公允價值。HSG聘請了第三方評估師，根據資產組的最高和最佳使用情況，使用不可觀測的（3級）輸入來協助確定其長期資產的公允價值。因此，HSG確認的税前資產減值費用為美元916截至2019年12月31日的年度為百萬美元。康寧在税前減值中所佔份額為美元369百萬。 在截至2020年3月31日的三個月中， 不HSG在非經常性基礎上確認了重大資產減值。

有 不截至2020年3月31日和2019年12月31日按非經常性計量的其他重要金融資產和負債.

12。股東權益

固定利率累計可轉換優先股，A系列

康寧有 2,300A系列固定利率累積可轉換優先股的已發行股份。在某些情況下，優先股可由持有人和公司選擇兑換，轉換率為 50,000每股優先股可獲得康寧普通股的股份，但須遵守某些反稀釋條款。截至2020年3月31日，優先股尚未轉換，也沒有觸發任何反稀釋條款。

股票回購

2018 年 4 月 26 日，康寧董事會批准了 $2十億股無到期日回購計劃（“2018年回購計劃”）。 2019 年 7 月 17 日，康寧董事會批准了 $5十億美元的股票回購，沒有到期日（“2019年回購計劃”）。

在截至2020年3月31日的三個月中，公司回購了 4.1公開市場上百萬股普通股，價格約為美元105百萬，作為其2018年回購的一部分 計劃，並已暫停股票回購。

在截至2019年3月31日的三個月中，公司回購了 7.8公開市場上百萬股普通股，價格約為美元244百萬，這是其2018年回購計劃的一部分。

累計其他綜合虧損

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，累計其他綜合虧損的變化主要與外幣折算調整和指定套期保值部分的未實現（虧損）淨收益有關。

外幣折算調整部分的變動摘要 累計其他綜合虧損如下所示（以百萬計）(1):

三個月已結束

3月31日

2020

2019

期初餘額

$

(857)

$

(714)

其他綜合損失 (2)

(253)

(98)

股票法關聯公司 (3)

(12)

(12)

本期其他綜合虧損淨額

(265)

(110)

期末餘額

$

(1,122)

$

(824)

(1) 所有金額均為税後。括號中的金額表示從累計的其他綜合虧損中扣除的款項。

(2) 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，金額扣除税收優惠後的金額為美元29 百萬和美元13分別是百萬。

(3) 税收影響並不顯著。

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18

索引

 

指定套期保值部分的未實現（虧損）淨收益變動摘要 累計其他綜合虧損如下所示（以百萬計）(1):

三個月已結束

3月31日

2020

2019

期初餘額

$

51

$

5

之前的其他綜合（虧損）收益
‎重新分類 (2)

(67)

7

從累積的其他款項中重新歸類
‎綜合收益（虧損）(3)

6

(2)

本期其他綜合（虧損）淨收益

(61)

5

期末餘額

$

(10)

$

10

(1) 所有金額均為税後。括號中的金額表示從累計的其他綜合虧損中扣除的款項。

(2) 在截至2020年3月31日的三個月中，金額扣除税收優惠後的金額為美元22 百萬。在截至2019年3月31日的三個月中，税收影響並不顯著。

(3) 税收影響並不顯著。

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19

索引

 

13。可報告的區段

我們的可報告的細分市場如下：

顯示技術 — 為平板液晶顯示器和其他高性能顯示面板製造玻璃基板。

光通信 — 為電信行業製造運營商網絡和企業網絡組件。

特種材料 — 製造的產品可提供超過 150玻璃、玻璃陶瓷和氟化物晶體的材料配方，以滿足客户獨特需求的需求。

環境技術 — 為汽車和柴油應用製造陶瓷基板和過濾器。

生命科學 — 製造玻璃和塑料實驗室器具、設備、培養基、血清和試劑，為藥物發現和生物生產提供工作流程解決方案。

所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。

我們在與內部財務信息分解一致的基礎上編制了可報告的細分市場的財務業績，以幫助我們的首席運營決策者（“CODM”）做出內部運營決策。顯示技術和特種材料板塊的分部銷售額和分部淨收入中不包括日元、韓元、人民幣和新臺幣變動的影響。歐元、人民幣和日元變動的影響不包括在環境技術和生命科學板塊的分部銷售額和分部淨收入中。在應申報分部淨收益（虧損）與合併淨（虧損）收入的對賬中，某些收入和支出包含在未分配金額中。其中包括我們的CODM在評估業務結果或為我們的細分市場分配資源時未使用的項目，包括以下項目：我們翻譯後的收益合同的影響；收購相關成本；離散税收項目和其他税收相關調整；某些訴訟、監管和其他法律事務；重組、減值和其他費用或貸項；與收購相關的調整；以及其他非經常性非運營項目。儘管我們將這些金額從分部業績中排除，但它們已包含在報告的合併業績中。

我們將與應申報板塊密切相關的股票關聯公司的收益計入相應細分市場的淨收益（虧損）。我們在應申報細分市場之間分配某些共同支出的方式與分配獨立財務信息的方式不同。分部淨收益（虧損）可能與其他公司使用的衡量標準不一致。


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索引

 

可報告的細分市場（單位：百萬)

顯示

光學

專業

環保

生活

全部

科技

通信

材料

科技

科學

其他

總計

三個月已結束

2020年3月31日

細分市場淨銷售額

$

751 

$

791 

$

352 

$

320 

$

258 

$

57 

$

2,529 

折舊(1)

$

133 

$

62 

$

42 

$

34 

$

12 

$

13 

$

296 

研究、開發和
‎工程費用(2)

$

30 

$

55 

$

41 

$

28 

$

7 

$

48 

$

209 

所得税（準備金）
‎好處 (3)

$

(40)

$

(8)

$

(14)

$

(9)

$

(10)

$

19 

$

(62)

分部淨收益（虧損）(4)

$

152 

$

29 

$

51 

$

35 

$

38 

$

(69)

$

236 

顯示

光學

專業

環保

生活

全部

科技

通信

材料

科技

科學

其他

總計

三個月已結束

2019年3月31日

細分市場淨銷售額

$

818 

$

1,064 

$

309 

$

362 

$

243 

$

54 

$

2,850 

折舊(1)

$

152 

$

59 

$

37 

$

31 

$

13 

$

11 

$

303 

研究、開發和
‎工程費用(2)

$

26 

$

56 

$

41 

$

30 

$

5 

$

55 

$

213 

所得税（準備金）
‎好處 (3)

$

(55)

$

(39)

$

(13)

$

(15)

$

(8)

$

19 

$

(111)

分部淨收益（虧損）(4)

$

208 

$

142 

$

49 

$

55 

$

31 

$

(72)

$

413 

(1)康寧應報告細分市場的折舊費用包括以下分配 貶值無法明確識別的公司財產 段.

(2)研究，開發和工程費用包括細分市場可識別的直接項目支出。

(3)所得税（準備金）福利反映的税率為 21%.

(4)很多康寧的行政和員工職能集中執行。在可行的情況下，康寧會根據每家企業使用集中職能的程度將這些費用計入各細分市場。其他員工 功能，例如公司財務、人力資源和法律，主要按銷售額的百分比分配給各個細分市場。未分配給分部的支出包含在應申報分部淨收益（虧損）與合併淨（虧損）收入的對賬中。

以下是應申報細分市場和所有其他淨銷售額與合併淨銷售額的對賬（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額

$

2,529

$

2,850

外幣波動的影響 (1)

(33)

(38)

與客户合同相關的累計調整(2)

(105)

合併淨銷售額

$

2,391

$

2,812

(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。

(2)金額表示為減少收入而進行的累積調整所產生的負面影響，金額為美元105百萬。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註2（收入）。


‎

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21

索引

 

以下是應申報分部淨收益（虧損）與合併淨（虧損）收入的對賬（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

應報告細分市場的淨收入

$

305

$

485

所有其他的淨虧損

(69)

(72)

未分配金額：

外幣波動的影響不是
‎包含在分部淨（虧損）收入中

(19)

(37)

外幣套期保值收益
‎與折算後的收入有關

58

184

日本日元計價債務的折算（虧損）收益

(14)

15

研究、開發和工程費用

(39)

(36)

關聯公司的收益權益 (1)

18

26

無形資產的攤銷

(26)

(29)

利息支出，淨額

(58)

(45)

所得税優惠

74

35

與客户合同相關的累計調整(2)

(105)

資產處置損失及其他費用和貸項

(89)

(7)

加速貶值

(59)

遣散費

(77)

其他公司物品

4

(20)

淨（虧損）收入

$

(96)

$

499

(1)主要代表HSG的股票收益。

(2)金額表示為減少收入而進行的累積調整所產生的負面影響，金額為美元105百萬。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註2（收入）。

在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄了美元225百萬美元的遣散費、加速折舊、資產處置損失以及其他費用和貸項。遣散費 $77百萬美元主要與本季度實施的裁員計劃有關，該計劃已實施並支付了大量費用，該計劃旨在促進亞洲地區顯示技術板塊產能的調整。美元加速貶值59百萬與亞洲某些設施的持續退出有關。處置美元資產的損失60百萬和美元29數百萬的其他費用和貸項與其他撤出活動有關。


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索引

 

第 2 項。媽媽NAGEMENT 對財務狀況和經營業績的討論和分析
‎

信息的組織

管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）提供了有關公司財務狀況和經營業績的歷史和前瞻性陳述。 本臨時管理報告應與我們的2019年10-K表格中的管理層和分析一起閲讀。本MD&A的各個部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語以及此類詞語的變體和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何涉及我們未來財務業績預測、業務預期增長和趨勢、不確定事件或假設以及未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。此類陳述基於我們當前的預期，可能會受到本文件中描述的不確定性和風險因素的影響，尤其是2019年10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”，並可能在我們的10-Q表格中更新。我們的實際業績可能存在重大差異，這些前瞻性陳述並未反映截至2020年3月31日尚未完成的任何剝離、合併、收購或其他業務合併的潛在影響。

我們的 MD&A 包括以下部分：

概述

運營結果

核心績效指標

可報告的細分市場

資本資源和流動性

關鍵會計估計

環境

前瞻性陳述

概述

為了應對 COVID-19 疫情和隨之而來的經濟不確定性，包括不斷變化的市場狀況，公司已經並將繼續專注於三個核心優先事項：維護公司的財務健康；保護員工和社區；以及兑現客户承諾。

截至2020年3月31日的三個月業績摘要

2020年第一季度，淨銷售額為24億美元，而2019年同期為28億美元。 淨銷售額變化如下：

Display Technologies的淨銷售額減少了6,700萬美元，按百分比計算，銷量減少和顯示器玻璃價格下降幅度分別為個位數和中位數；

為減少1.05億美元的收入而進行累積調整的負面影響。此次調整涉及先前記錄的商業利益資產，該資產以預付款形式向簽訂了長期供應協議的客户退出液晶面板生產；

光通信淨銷售額下降了2.73億美元，原因是總體市場疲軟和幾個主要客户削減了資本支出，運營商和企業產品的銷售量分別下降了2.07億美元和6600萬美元； 和

環境技術的淨銷售額下降了4200萬美元 由於主要市場的汽車製造商的生產設施已關閉.

特種材料和生命科學板塊的銷售額分別增長了4,300萬美元和1500萬美元，部分抵消了上述對銷售的負面影響。

在2020年第一季度，我們的淨虧損為9,600萬美元，合每股虧損0.16美元，而2019年同期的淨收入為4.99億美元，合每股虧損0.55美元。淨收入減少5.95億美元，主要是由以下項目（税後列報的金額）推動的：

本期收益合同的折算收益比上年收益減少了9,900萬美元；

更高的成本為1.61億美元， 主要受與我們的顯示技術和光通信板塊產能調整相關的遣散費和資產註銷的推動；

由於調整了我們的永久再投資國外收入狀況以及遞延所得税資產外國估值補貼的變化，分散税項和其他税收調整的負面影響為8000萬美元。

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23

索引

 

顯示技術、光通信和環境技術板塊的分部淨收入分別降至5,600萬美元、1.13億美元和2,000萬美元；以及

為減少1.05億美元的收入而進行累積調整的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。

受下降的推動，攤薄後的每股收益與2019年第一季度相比下降了0.71美元上述淨收益被過去十二個月中回購的2700萬股普通股所抵消.

與2019年同期相比，外幣匯率波動的折算影響，包括本季度實現的套期保值的影響，並未對康寧截至2020年3月31日的三個月的合併淨虧損產生重大影響。

2020 年企業展望

鑑於 COVID-19 造成的經濟不確定性和幹擾，該公司已撤回其2020年全年指引。為應對疫情，公司一直並將繼續將行動重點放在三個核心優先事項上：保持公司的財務實力、保護員工和社區以及兑現客户承諾。該公司正在採取積極行動來減輕疫情的經濟影響。由於預計銷售額將下降，我們正在調整運營計劃以降低成本和資本支出。我們今年沒有到期債務，我們預計將保持強勁的現金餘額併產生正的自由現金流。我們計劃維持股息並暫停股票回購。我們致力於保持公司的財務實力，並對我們的長期增長前景保持信心。

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24

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操作結果

以下是我們運營的精選亮點（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

淨銷售額

$

2,391

$

2,812

(15%)

毛利率

$

561

$

1,099

(49%)

（毛利率%）

23%

39%

銷售、一般和
‎管理費用

$

395

$

401

(1%)

（佔淨銷售額的百分比）

17%

14%

研究、開發和
‎工程費用

$

261

$

249

5%

（佔淨銷售額的百分比）

11%

9%

翻譯後的收益合同
‎收益，淨額

$

68

$

184

(63%)

（佔淨銷售額的百分比）

3%

7%

所得税前（虧損）收入

$

(108)

$

575

*

（佔淨銷售額的百分比）

(5%)

20%

所得税福利（準備金）

$

12

$

(76)

*

（佔淨銷售額的百分比）

1%

(3%)

歸因於（虧損）的淨（虧損）收益
‎康寧公司

$

(96)

$

499

*

（佔淨銷售額的百分比）

(4%)

18%

* 沒有意義


‎

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索引

 

細分市場淨銷售額

下表顯示了按可報告細分市場和所有其他細分市場的淨銷售額（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

顯示技術

$

751

$

818

(8%)

光通信

791

1,064

(26%)

特種材料

352

309

14%

環境科技

320

362

(12%)

生命科學

258

243

6%

所有其他

57

54

6%

應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額

2,529

2,850

(11%)

外幣波動的影響 (1)

(33)

(38)

13%

與客户合同相關的累計調整(2)

(105)

*

合併淨銷售額

$

2,391

$

2,812

(15%)

(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。

(2)金額表示為減少1.05億美元收入而進行的累積調整所產生的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。

* 沒有意義

在截至2020年3月31日的三個月中，運營部門的淨銷售額與2019年同期相比下降了3.21億美元，下降了11％。按細分市場劃分的主要銷售驅動因素如下：

Display Technologies的淨銷售額減少了6,700萬美元，按百分比計算，銷量減少和顯示器玻璃價格下降幅度分別為個位數和中位數；

光通信淨銷售額下降了2.73億美元，原因是總體市場疲軟和幾個主要客户削減了資本支出，運營商和企業產品的銷售量分別下降了2.07億美元和6600萬美元；

特種材料板塊的淨銷售額增長了4,300萬美元，這主要是由於對優質眼鏡的強勁需求等 大猩猩®玻璃創新和先進光學產品;

由於汽車製造商在關鍵市場的生產設施關閉，環境技術的淨銷售額下降了4200萬美元；以及

由於銷量的增長速度快於基礎市場，生命科學淨銷售額增長了1500萬美元。

與去年相比，截至2020年3月31日的三個月中，外匯匯率的變動並未對康寧的合併淨銷售額產生重大影響。

銷售成本

銷售項目成本中包含的費用類型為：原材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；折舊和攤銷；生產公用事業；與生產相關的採購；倉儲（包括收貨和檢驗）；維修和保養；地點間庫存轉移成本；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金；以及其他生產管理費用。

毛利率

在截至2020年3月31日的三個月中，毛利率下降了5.38億美元，下降了49％，毛利率佔銷售額的百分比下降了16％。對毛利率的負面影響主要是 受顯示技術板塊加速貶值、我們的顯示技術和光通信板塊的遣散費和資產註銷，以及主要市場汽車製造商停產導致環境技術銷量減少的推動。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，外匯匯率變動對康寧的合併毛利率產生了1,500萬美元的積極影響。

銷售、一般和管理費用

與2019年第一季度相比，在截至2020年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用下降了600萬美元，下降了1％，但佔銷售額的百分比增長了3％。

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26

索引

 

銷售、一般和管理費用細列項目中包含的費用類型為：工資、工資和福利；股票薪酬支出；差旅；銷售佣金；專業費用；折舊和攤銷、公用事業和行政設施租金。

研究、開發和工程費用

在截至2020年3月31日的三個月中，研究、開發和工程費用與去年同期相比增加了1200萬美元，增長了5％，這得益於以下因素 與新產品發佈和我們的新興業務相關的成本更高。與去年同期相比，這些支出佔銷售額的百分比增加了兩個百分點。

關聯公司收益權益

以下是關聯公司的權益收益摘要（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

鐵杉半導體集團

$

17

$

25

所有其他

(3)

總股權收益

$

14

$

25

折算後的收益合約收益，淨額

該細列項目折算收益淨額中包括外幣套期保值的影響，這些套期保值對衝了我們因日元、韓元、新臺幣、歐元、人民幣和英鎊變動而產生的折算風險及其對我們淨（虧損）收入的影響。下表提供了有關我們翻譯後的收益合同損益影響的詳細信息：

三個月已結束

三個月已結束

改變

2020年3月31日

2019年3月31日

2020 年與 2019 年

收入

收入

收入

以前

網

以前

網

以前

網

（單位：百萬）

税

收入

税

收入

税

收入

與翻譯相關的對衝
‎收益：

已實現收益，淨額

$

3

$

3

$

7

$

6

$

(4)

$

(3)

未實現收益，淨額 (1)

65

50

177

138

(112)

(88)

折算後的總收益合同
‎收益，淨額

$

68

$

53

$

184

$

144

$

(116)

$

(91)

(1)對收入的影響主要是由以日元計價的折算收益的套期保值推動的。

我們的折算收益合約和外幣現金流套期保值的未償總名義價值如下（以十億計）：

3月31日

十二月 31,

2020

2019

以日元計價的折算收益合約

$

10.2

$

10.2

以韓元計價的折算收益合約

0.6

0.4

以歐元計價的折算收益合約

1.1

1.3

其他經翻譯的收益合同

0.2

0.3

折算收益合同的未償總名義價值

12.1

12.2

日本以日元計價的外幣現金流套期保值

0.8

1.5

其他外幣現金流套期保值

0.3

0.6

外幣現金流套期保值的總名義價值

1.1

2.1

未償總名義價值

$

13.2

$

14.3

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27

索引

 

所得税前（虧損）收入

與2019年同期相比，外幣匯率波動的折算影響，包括本季度實現的套期保值的影響，並未對康寧截至2020年3月31日的三個月所得税前的合併（虧損）收入產生重大影響。

所得税補助（準備金）

我們的所得税福利（準備金）和相關的有效所得税税率如下（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

所得税福利（準備金）

$

12

$

(76)

有效税率

11.1%

(13.2%)

在截至2020年3月31日的三個月中，有效所得税税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於我們調整了永久再投資的國外收入狀況、遞延所得税資產的外國估值補貼以及用於納税目的的某些不可扣除的費用。

在截至2019年3月31日的三個月中，有效所得税税率與美國21％的法定税率不同，這主要是由於合併外國公司的收入（虧損）税率差異被與外國直接投資相關的預期收益所抵消，以及對遞延所得税資產的外國估值補貼的發放，這些補貼現在被認為可以通過以色列某些業務的重組來實現。

有關其他信息，請參閲合併財務報表附註5（所得税）。

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益

我們的淨（虧損）收入和每股數據如下（以百萬計，每股金額除外）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益

$

(96)

$

499

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益用於
‎普通股每股基本（虧損）收益計算(1)

$

(120)

$

475

歸屬於康寧公司的淨（虧損）收益用於
‎普通股攤薄（虧損）收益計算(1)

$

(120)

$

499

普通股每股基本（虧損）收益

$

(0.16)

$

0.61

攤薄（虧損）普通股每股收益

$

(0.16)

$

0.55

已發行普通股的加權平均值——基本

760

784

已發行普通股的加權平均值——攤薄

760

908

(1)參考有關更多信息，請參閲合併財務報表附註6（普通股每股收益（虧損））。 

綜合（虧損）收益

在截至2020年3月31日的三個月中，綜合收益與2019年同期相比減少了7.65億美元，這主要是由於以下原因：

淨收入減少5.95億美元；

外幣折算調整損失增加1.55億美元，主要受人民幣和韓元推動，部分由日元抵消；以及

變更未實現淨虧損對6,600萬美元指定套期保值的負面影響。

由於採用了對累計其他綜合收益中的滯留税收影響進行重新分類的新標準，上期沒有5,300萬美元的未攤銷精算虧損，部分抵消了這些損失。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註12（股東權益）。

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28

索引

 

核心績效指標

在管理公司和評估我們的財務業績時，我們會調整合並財務報表中提供的某些指標，將報告核心績效指標的特定項目排除在外。這些項目包括我們翻譯後的收益和虧損、收購相關成本、某些離散税收項目和其他税收相關調整、重組、減值和其他費用或抵免、某些訴訟相關費用、養老金按市值計價調整以及其他不反映公司或我們的股權關聯公司持續經營業績的項目。 康寧對日元、韓元、人民幣、新臺幣和歐元的顯示技術、環境技術、特種材料和生命科學板塊採用固定匯率報告。 該公司認為，使用固定貨幣報告可以讓投資者在不受貨幣波動波動影響的情況下了解我們的業績，並反映了用於減輕貨幣匯率變動對我們收益和現金流影響的折算收益合約的潛在經濟學。康寧還認為，報告核心績效指標可以使投資者更透明地瞭解我們的管理團隊在制定財務和運營決策時使用的信息。

核心績效指標不是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。我們認為，投資者在評估我們的業績時應考慮這些非公認會計準則指標，因為它們更多地表明瞭我們的核心經營業績以及管理層如何評估我們的經營業績和趨勢。這些指標不是，也不應被視為GAAP報告指標的替代品。關於公司的未來時期展望，無法提供這些非公認會計準則指標的對賬表，因為公司不預測外幣兑美元的變動，也沒有預測尚未發生或公司無法控制的項目。因此，公司無法根據公認會計原則提供展望信息。

有關非公認會計準則績效指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則指標的對賬”。

運營業績 — 核心績效指標

以下是我們持續經營業務的精選亮點，不包括某些項目（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

核心淨銷售額

$

2,529

$

2,850

(11)%

關聯公司收益中的核心股權

$

14

$

26

(46)%

核心淨收入

$

177

$

365

(52)%

核心淨銷售額

核心淨銷售額與可報告細分市場的淨銷售額一致。按可報告細分市場劃分的淨銷售額如下所示（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

顯示技術

$

751

$

818

(8%)

光通信

791

1,064

(26%)

特種材料

352

309

14%

環境科技

320

362

(12%)

生命科學

258

243

6%

所有其他

57

54

6%

應報告細分市場和所有其他領域的淨銷售額

2,529

2,850

(11%)

外幣波動的影響 (1)

(33)

(38)

13%

與客户合同相關的累計調整(2)

(105)

*

合併淨銷售額

$

2,391

$

2,812

(15%)

(1)該金額主要代表顯示技術和環境技術板塊外幣調整的影響。

(2)金額表示為減少1.05億美元收入而進行的累積調整所產生的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。

* 沒有意義

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29

索引

 

核心淨收入

在截至2020年3月31日的三個月中，我們的核心淨收入為1.77億美元，合每股收益0.20美元，而截至2019年3月31日的三個月的核心淨收入為3.65億美元，合每股收益0.40美元。 減少1.88億美元是由於與2019年同期相比，顯示技術、光通信和環境技術板塊的收益分別下降了5,600萬美元、1.13億美元和2,000萬美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的核心淨收入中包括定期淨養老金支出，金額為 1200 萬美元和 2100 萬美元，分別地。

普通股每股核心收益

下表列出了每股普通股核心基本收益和核心攤薄收益的計算方法（以百萬計，每股金額除外）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

歸屬於康寧公司的核心淨收益

$

177

$

365

減去：A系列可轉換優先股股息

24

24

普通股股東可獲得的核心淨收益——基本

153

341

添加：A系列可轉換優先股股息

24

24

普通股股東可獲得的核心淨收益——攤薄後

$

177

$

365

已發行普通股的加權平均值——基本

760

784

稀釋性證券的影響：

股票期權和其他稀釋性證券

6

9

A 系列可轉換優先股

115

115

已發行普通股的加權平均值——攤薄

881

908

普通股每股核心基本收益

$

0.20

$

0.43

每股普通股核心攤薄收益

$

0.20

$

0.40

非公認會計準則指標的對賬

我們使用某些未按照公認會計原則計算的財務指標和關鍵績效指標來評估我們的財務和經營業績。非公認會計準則財務指標定義為衡量公司財務業績的數值指標，該衡量標準（i）不包括在合併（虧損）損益表或現金流量表中根據公認會計原則計算和列報的可比衡量標準中包含的金額，或可進行具有排除金額效果的調整，或（ii）包括不包括在可比範圍內的金額，或可能進行具有排除金額效果的調整衡量標準是根據公認會計原則計算和列報的合併（虧損）收益表或現金流量表。

核心淨銷售額、關聯公司收益中的核心權益和核心淨收入是我們的管理層用來分析財務業績的非公認會計準則財務指標，不受總體經濟狀況和事件驅動的項目的影響，這些項目無法反映公司運營的基本面和趨勢。


‎

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30

索引

 

下表將我們的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標（除百分比和每股金額外的金額以百萬計）進行了對賬：

截至2020年3月31日的三個月

（虧損）收入

有效

網

公平

在收入之前

淨額（虧損）

税

Per

銷售

收入

税

收入

評分 (a)

分享

據報道-GAAP

$

2,391

$

14

$

(108)

$

(96)

11.1%

$

(0.16)

固定貨幣調整 (1)

33

19

(22)

(0.03)

日語翻譯丟失
‎以日元計價的債務(2)

14

11

0.01

收益合同的折算收益(3)

(58)

(45)

(0.06)

與收購相關的成本(4)

28

21

0.03

離散的税收項目和其他與税收相關的項目
‎調整(5)

37

0.05

重組、減值等
‎費用和積分(6)

225

166

0.22

與客户相關的累計調整
‎合同(7)

105

105

105

0.14

核心績效衡量標準

$

2,529

$

14

$

225

$

177

21.3%

$

0.20

(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。

截至2019年3月31日的三個月

收入

有效

網

公平

在收入之前

網

税

Per

銷售

收入

税

收入

比率 (a)

分享

據報道-GAAP

$

2,812

$

25

$

575

$

499

13.2%

$

0.55

固定貨幣調整 (1)

38

1

37

31

0.03

日語的翻譯增益
‎以日元計價的債務(2)

(15)

(11)

(0.01)

收益合同的折算收益(3)

(184)

(144)

(0.16)

與收購相關的成本(4)

37

28

0.03

離散的税收項目和其他與税收相關的項目
‎調整(5)

(43)

(0.05)

重組、減值等
‎費用和積分(6)

7

5

0.01

核心績效衡量標準

$

2,850

$

26

$

457

$

365

20.1%

$

0.40

(a)基於每個事件的特定司法管轄區的法定税率。

參見第 1 部分，第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，經營業績——核心績效指標，非公認會計準則指標的對賬，“我們在GAAP指標中排除的用於報告核心績效指標的項目”，以瞭解腳註中對賬項目的描述。


‎

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31

索引

 

為了得出核心績效指標，我們在GAAP指標中排除的項目如下：

(1)

固定貨幣調整：由於該細分市場的收入和支出中有很大一部分是以美元以外的貨幣計價的，因此管理層認為，瞭解將這些貨幣兑換成美元對核心淨收益的影響非常重要。我們的顯示技術板塊的銷售額和淨收入主要以日元計價，但也受到韓元、人民幣和新臺幣的影響。環境技術和生命科學板塊的銷售額和淨收入受到歐元、人民幣和日元的影響。以固定貨幣顯示結果可以減輕翻譯影響，並使管理層能夠評估一段時間內的業績，分析我們業務的潛在趨勢，並制定運營目標和預測。我們根據內部推導的管理估算來確定固定匯率，這些估計與我們對衝的貨幣非常一致。

固定貨幣匯率如下：

貨幣

日元

韓元

中國元

新臺幣

歐元

費率

¥107

₩1,175

¥6.7

新臺幣 31

€.81

(2)

日本日元計價債務的折算損失（收益）: 我們排除了 t將我們的日元計價債務折算成美元的收益或損失。

(3)

收益合同的折算收益：我們排除了與折算收益相關的日元、韓元、人民幣、歐元和新臺幣計價外幣套期保值的已實現和未實現損益的影響，以及與折算收益相關的英鎊計價外幣套期保值的未實現收益和虧損。

(4)

與收購相關的成本：這些費用包括無形資產攤銷、庫存估值調整和與外部收購相關的交易成本。

(5)

離散税項和其他與税收相關的調整: T其中包括離散期間的税收項目，例如税法的變化、税務審計的影響、對某些遞延所得税資產可變現性的判斷變化以及其他與税收相關的調整。

(6)

重組、減值和其他費用或貸項: 該金額包括重組、減值和其他費用或貸項，以及其他費用，主要是加速折舊和資產註銷，這些費用與持續經營無關，也不歸類為重組費用。

(7)

與客户合同相關的累計調整: 為減少1.05億美元的收入而進行累積調整的負面影響。此次調整與先前記錄的商業收益資產有關，該資產反映為預付款，該資產是向簽訂了長期供應協議但即將退出液晶面板生產的客户的。


‎

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32

索引

 

可報告的細分市場

我們的可報告的細分市場如下：

顯示技術 — 為平板液晶顯示器和其他高性能顯示面板製造玻璃基板。

光通信 — 為電信行業製造運營商網絡和企業網絡組件。

特種材料 — 生產的產品可為玻璃、玻璃陶瓷和氟化物晶體提供 150 多種材料配方，以滿足客户對獨特需求的需求。

環境技術 — 為汽車和柴油應用製造陶瓷基板和過濾器。

生命科學 — 製造玻璃和塑料實驗室器具、設備、培養基、血清和試劑，為藥物發現和生物生產提供工作流程解決方案。

所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。

我們在與內部財務信息分解一致的基礎上編制了可報告的細分市場的財務業績，以幫助我們的首席運營決策者（“CODM”）做出內部運營決策。顯示技術和特種材料板塊的分部銷售額和分部淨收入中不包括日元、韓元、人民幣和新臺幣變動的影響。歐元、人民幣和日元變動的影響不包括在環境技術和生命科學板塊的分部銷售額和分部淨收入中。在應申報分部淨收益（虧損）與合併淨（虧損）收入的對賬中，某些收入和支出包含在未分配金額中。其中包括我們的CODM在評估業務結果或為我們的細分市場分配資源時未使用的項目，包括以下項目：我們翻譯後的收益合同的影響；收購相關成本；離散税收項目和其他税收相關調整；某些訴訟、監管和其他法律事務；重組、減值和其他費用或貸項；與收購相關的調整；以及其他非經常性非運營項目。儘管我們將這些金額從分部業績中排除，但它們已包含在報告的合併業績中。

我們將與應申報板塊密切相關的股票關聯公司的收益計入相應細分市場的淨收益（虧損）。我們在應申報細分市場之間分配某些共同支出的方式與分配獨立財務信息的方式不同。分部淨收益（虧損）可能與其他公司使用的衡量標準不一致。

顯示技術

下表提供了顯示技術板塊的淨銷售額和淨收入（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

751

$

818

(8%)

分部淨收入

$

152

$

208

(27%)

在截至2020年3月31日的三個月中，顯示技術板塊的淨銷售額下降了6,700萬美元，這得益於 按百分比計算，銷量減少和顯示器玻璃價格下降幅度分別為低個位數和中位數。

受上述銷售變化的推動，在截至2020年3月31日的三個月中，顯示技術板塊的淨收入減少了5600萬美元。


‎

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33

索引

 

光通信

下表提供了光通信板塊的淨銷售額和淨收入（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

791

$

1,064

(26%)

分部淨收入

$

29

$

142

(80%)

在截至2020年3月31日的三個月中，光通信淨銷售額下降了2.73億美元。由於市場普遍疲軟以及幾個主要客户削減了資本支出，運營商和企業產品的淨銷售額分別減少了2.07億美元和6600萬美元。

淨收入下降 在截至2020年3月31日的三個月中增加了1.13億美元， 主要是由上文概述的銷售變化推動的。

特種材料

下表提供了特種材料板塊的淨銷售額和淨收入（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

352

$

309

14%

分部淨收入

$

51

$

49

4%

截至2020年3月31日的三個月，特種材料板塊的淨銷售額增長了4,300萬美元。強勁的需求 對於高檔眼鏡， 大猩猩® 玻璃的創新和先進的光學產品推動了2020年第一季度的增長。

截至2020年3月31日的三個月，淨收入增加了200萬美元，從盈利能力的角度來看，我們的創新產品的銷售增長始於較低的利潤率。

環境科技

下表提供了環境技術板塊的淨銷售額和淨收入（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

320

$

362

(12%)

分部淨收入

$

35

$

55

(36%)

截至2020年3月31日的三個月，環境技術板塊的淨銷售額下降了4200萬美元。汽車製造商關閉關鍵市場的製造設施，對銷售產生了負面影響。

截至2020年3月31日的三個月，淨收入減少了2000萬美元，這主要是由上述銷售額下降所致。

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34

索引

 

生命科學

下表提供了生命科學板塊的淨銷售額和淨收入（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

258

$

243

6%

分部淨收入

$

38

$

31

23%

截至2020年3月31日的三個月，生命科學板塊的淨銷售額增長了1500萬美元 增長速度快於基礎市場。

在截至2020年3月31日的三個月中，淨收入增加了700萬美元，這得益於上述銷售量的增加以及製造業績優化。

所有其他

所有其他未達到單獨報告的量化閾值的細分市場均被歸類為 “所有其他”。該小組主要由製藥技術、汽車玻璃和新產品線和開發項目的成果以及某些企業投資組成。

下表提供了 “所有其他” 的淨銷售額和淨虧損（以百萬計）：

三個月已結束

%

3月31日

改變

2020

2019

20 對 19

細分市場淨銷售額

$

57

$

54

6%

分部淨虧損

$

(69)

$

(72)

4%

截至2020年3月31日的三個月，該細分市場的淨銷售額與2019年同期相比增長了300萬美元，這主要是由我們新興業務的銷售變動所推動的。淨虧損減少了300萬美元，這主要是由於與2019年同期相比銷售額的變化。

資本資源和流動性

融資和資本資源

2020

2020年第一季度，康寧建立了兩項無抵押浮動利率貸款額度，金額為10.5億元人民幣，合1.5億美元，以及7.49億元人民幣，合1.05億美元，每筆貸款的期限為5年。

截至第一季度末，貸款額度總額為14.02億元人民幣，合2億美元。這些以中國人民幣計價的收益不會兑換成美元，並將用於資本項目。票據的本金和利息將以人民幣支付，或者如果由於康寧無法控制的情況導致人民幣無法支付，則以美元等值支付。

2019

2019年第一季度沒有重大債務活動。

股票回購計劃

2018 年 4 月 26 日，康寧董事會批准了一項不設到期日的 20 億美元股票回購計劃（“2018 年回購計劃”）。2019年7月17日，康寧董事會批准了50億美元的股票回購，沒有到期日（“2019年回購計劃”）。

在截至2020年3月31日的三個月中，作為2018年回購計劃的一部分，公司在公開市場上以約1.05億美元的價格回購了410萬股普通股，並暫停了股票回購。

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35

索引

 

在截至2019年3月31日的三個月中，作為其2018年回購計劃的一部分，公司以約2.44億美元的價格在公開市場上回購了780萬股普通股。

資本支出

截至2020年3月31日的三個月，資本支出總額為5.45億美元。我們將2020年的計劃資本支出減少到15億美元以下。

現金流

現金流數據摘要（以百萬計）：

三個月已結束

3月31日

2020

2019

由（用於）經營活動提供的淨現金

$

248

$

(29)

用於投資活動的淨現金

$

(539)

$

(483)

用於融資活動的淨現金

$

(94)

$

(393)

在截至2020年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金與去年同期相比增加了2.77億美元。這一變化主要是由收到1.25億美元的客户存款推動的以及韓國政府退還1.01億美元的税收攤款。

用於投資活動的淨現金增加了5,600萬美元 在截至2020年3月31日的三個月中 與之相比 去年同期。

用於融資活動的淨現金 在截至2020年3月31日的三個月中，減少了2.99億美元 與去年同期相比。主要驅動因素是發行長期債務的收益和較低的股票回購，分別為2億美元和1.52億美元。

固定福利養老金計劃

我們已經制定了涵蓋某些國內和國際員工的固定福利養老金計劃。我們的資金政策是，隨着時間的推移，繳納超過最低要求的金額，以實現公司的長期融資目標。在2020年，我們預計將向我們的國際養老金計劃提供5400萬美元的現金繳款。

主要資產負債表數據

下表提供了資產負債表和營運資本衡量標準（以百萬計）：

3月31日

十二月三十一日

2020

2019

營運資金

$

3,755

$

3,942

當前比率

2.2:1

2.1:1

扣除備抵後的貿易應收賬款

$

1,708

$

1,836

未完成銷售的天數

64

59

庫存

$

2,347

$

2,320

庫存週轉率

3.3

3.3

未付的應付天數 (1)

43

48

長期債務

$

7,815

$

7,729

債務總額佔總資本的比例

39%

37%

(1)僅包括貿易應付賬款。

流動性管理評估

康寧致力於強有力的財務管理。在接下來的十二個月中，我們沒有到期債務，我們預計將保持強勁的現金餘額。我們預計今年將產生正的自由現金流。

2020年第一季度末，我們擁有約20億美元的現金及現金等價物。我們的現金和現金等價物存放在世界各地的不同地方，約有69％在美國境外持有，並且通常不受限制。我們採用各種策略來確保我們的全球現金可以在需要的地方使用。

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索引

 

康寧還有一項商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行短期、無擔保的商業票據，任何時候的未償還本金總額上限為15億美元。根據該計劃，公司可以不時發行票據，並將所得款項用於一般公司用途。截至2020年3月31日和2019年12月31日，康寧沒有未償還的商業票據。

公司的循環信貸協議可用於支持其商業票據計劃和一般公司用途。

COVID-19 的持續蔓延導致了包括商業票據市場在內的全球資本市場的混亂和波動，如果我們在重大混亂時期需要進入資本市場，這可能會影響未來的流動性，這取決於未來的發展。康寧的其他流動性來源，包括其循環信貸協議，可在需要流動性時出現市場混亂時使用。

其他

我們通過至少每年或更頻繁地分析重要客户的財務實力來完成對重要客户及其信譽的全面審查，如果我們發現風險衡量標準有所增加的客户，則可以更頻繁地分析他們的財務實力。我們會密切關注付款和事態發展，這可能預示着客户可能出現信用問題。我們會不時考慮應收賬款。在截至2020年3月31日的期間，應收賬款的收款加快了7800萬美元。客户發起的加速籌款佔4,400萬美元，佔籌款額的56％。我們目前尚未發現客户信貸問題對我們的流動性造成的任何潛在實質性影響。

我們在2020年及以後的主要資金來源將是我們的運營現金流和任何債務發行的收益。我們認為，我們有足夠的流動性來為運營、收購、資本支出、定期債務還款和股息支付提供資金。

我們的循環信貸協議包括必須遵守的肯定和否定契約，包括槓桿（債務與資本比率）財務契約。所需的槓桿率最高為60％。截至2020年3月31日，我們使用該指標的槓桿率約為39％。截至2020年3月31日，我們遵守了規定，根據公司的循環信貸協議，沒有未償還任何款項。

我們的債務工具包含慣常違約事件條款，允許貸款人選擇在某些事件發生時加速償還所有債務。此外，我們的一些債務工具包含交叉違約條款，根據該條款，根據另一種債務工具的條款，公司一項債務的指定金額未治癒的違約也將被視為違約。 截至2020年3月31日，我們遵守了所有這些規定。

除討論外，管理層不知道有任何已知的趨勢或任何已知的需求、承諾、事件或不確定性，這些趨勢或不確定性會或合理可能導致流動性不足。目前尚無有利或不利的已知趨勢會使我們的總體流動性成本發生實質性變化。

資產負債表外安排

正如我們在2019年10-K表中以 “資產負債表外安排” 為標題所披露的那樣，我們的資產負債表外安排在正常業務流程之外沒有發生任何重大變化。

合同義務

我們在2019年10-K表格 “合同義務” 標題下披露的合同義務在正常業務流程之外沒有實質性變化。

關鍵會計估計

財務報表的編制要求管理層作出影響其中所報金額的估計和假設。我們的2019年10-K表格中描述了需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜判斷的估計，這些估計值在2020年前三個月保持不變。對於某些物品，下面提供了其他詳細信息。

持有待使用的資產減值

在確定減值指標後，我們需要評估長期資產賬面價值的可收回性。我們會在每個有減值指標的季度中審查我們的長期資產。考慮到與 COVID-19 相關的經濟風險和不確定性，我們評估了長期資產的公允價值和可收回性，並確定截至2020年3月31日沒有減值。在評估減值事件是否發生時，我們必須行使判斷力。

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製造設備包括由貴金屬（主要是鉑和銠）製成的生產設備的某些組件。這些金屬沒有貶值，因為它們的物理損失非常低，並且在我們的製造過程中可以反覆回收和重複使用，並且使用壽命很長。作為我們對長期資產評估的一部分，對貴金屬進行了減值審查。本次審查考慮了公司的所有貴金屬，這些貴金屬要麼存在於生產過程中；正在回收、製造或精煉以備重複使用；要麼等待使用以支持產能的提高。收購貴金屬僅用於支持我們的製造業務，不用於交易或其他目的。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，貴金屬的賬面價值分別比公允市場價值低19億美元和8.49億美元。這些貴金屬被顯示技術和特種材料板塊所利用。康寧認為，這些貴金屬資產是可以回收的，原因是 這兩個細分市場都有可觀的正現金流。如果負面事件顯著減少這些細分市場的現金流，則未來有可能出現減值。此類事件包括但不限於產品需求的大幅下降或我們的顯示技術或特種材料板塊盈利能力的顯著下降。

商譽減值

在評估是否發生商譽減值事件時，我們必須做出某些主觀和複雜的判斷，包括用於確定申報單位公允價值的假設和估計。在報告單位層面對商譽進行減值測試。報告單位等同於構成業務的運營部門或運營分部的組成部分，分部管理層定期審查其離散的財務信息。當申報單位淨資產的賬面金額超過報告單位的估計公允價值時，通常會確認減值損失。

康寧在顯示技術、光通信、特種材料、生命科學和所有其他運營板塊均錄得商譽。這些運營部門均為獨立的報告單位；但是，特種材料和所有其他業務部門均由兩個獨立的報告單位組成。管理層每季度對這些運營部門內每個報告單位的因素進行定性評估，以確定是否存在任何觸發事件，如果事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到損害。考慮到與 COVID-19 相關的經濟風險和不確定性，我們在截至2020年3月31日的三個月中對商譽進行了量化評估，並確定公允價值仍大大超過所有申報單位的賬面價值。

定量評估是通過評估各種因素來進行的，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。這些因素包括但不限於宏觀經濟狀況的變化、行業和市場考慮、成本因素、整體財務業績、其他相關實體特定事件或股價的持續下跌。

新會計準則

請參閲合併財務報表附註1（重要會計政策）。

環境

根據超級基金法，環境保護署（“該機構”）或州政府根據類似的州法律將康寧列為1的潛在責任方5活性危險廢物場所。根據《超級基金法》，除非該機構另有協議，否則所有可能向該機構確定的危險廢物場地貢獻任何廢物的各方均應對清理費用承擔連帶責任。康寧的政策是根據專家分析和內部和外部顧問的持續監測，累計與超級基金場地相關的估計負債以及與康寧擁有的財產相關的其他環境負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日，康寧分別為環境清理和相關訴訟的未貼現估計負債累計了約4000萬美元和4,100萬美元。根據迄今為止獲得的信息，管理層認為，應計準備金是對公司負債的合理估計，出現大幅高於應計金額的額外損失的風險微乎其微。

 

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前瞻性陳述

本10-Q表季度報告、康寧隨後就8-K表向美國證券交易委員會提交的報告中的陳述，以及管理層發表的相關評論，這些評論不是歷史事實或信息，包含 “將”、“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“看見”、“將” 和 “目標” 等詞語及類似表述。此類陳述涉及未來事件，就其性質而言，這些事件涉及不同程度的不確定性。除其他外，這些前瞻性陳述涉及公司未來的經營業績、公司在新市場和現有市場的份額、公司的收入和收益增長率、公司創新和商業化新產品的能力，以及公司實施成本削減計劃和改善定價的措施，包括優化公司的製造能力。

儘管公司認為這些前瞻性陳述是基於對當前估計和預測、總體經濟狀況、業務知識以及影響公司的關鍵業績指標等的合理假設，但實際業績可能存在重大差異。公司不承諾更新前瞻性陳述。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於：

最近 COVID-19 疫情的持續時間和嚴重程度，及其對我們業務的需求、運營和全球供應鏈的最終影響；

收購、處置和其他類似交易的影響；

全球商業、金融、經濟和政治狀況；

關税和進口税；

美元與其他貨幣，主要是日元、新臺幣、歐元、人民幣和韓元之間的貨幣波動；

產品需求和行業能力；

有競爭力的產品和價格；

關鍵部件和材料的可用性和成本；

新產品開發和商業化；

主要客户的訂單活動和需求；

我們的現金流和收益的金額和時間以及其他條件，這可能會影響我們按計劃水平支付季度股息或按計劃水平回購股票的能力； 

恐怖活動、網絡攻擊、武裝衝突、政治或金融不穩定、自然災害或重大健康問題可能導致商業活動中斷；

由於盜竊、網絡攻擊或我們的信息技術基礎設施中斷而導致的知識產權損失；

設備、設施、IT 系統或運營的意外中斷；

監管和法律發展的影響;

將資本支出調整到預期的客户需求水平的能力；

技術變化的速度；

執行專利和保護知識產權和商業祕密的能力；

不利訴訟；

產品和組件的性能問題；

留住關鍵人員；

客户，尤其是顯示技術領域的客户，維持盈利業務和獲得融資的能力，為正在進行的運營和生產擴張提供資金，並在到期時支付應收賬款；

重要客户的流失；

税收法律法規的變化，包括2017年《減税和就業法》；

税務機關審計的影響；

立法、政府法規以及其他政府行動和調查的潛在影響；以及

康寧向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的其他風險。


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第 3 項。權力有關市場風險的標題和定性披露

市場風險披露

正如我們在2019年10-K表格中所指出的那樣，我們在許多國外經營和開展業務，因此容易受到美元與其他貨幣之間的波動的影響。全球金融市場的波動可能會增加外幣匯率的波動，這反過來又會影響我們的銷售和淨收入。有關我們的市場風險敞口以及如何降低該風險的討論，請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 和2019年10-K表格中包含的第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露”。

 

第 4 項。續角色和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的康寧管理層的監督和參與下，我們評估了截至2020年3月31日，即本報告所涉期末的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條中定義的披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條）的設計和運作的有效性。根據該評估，我們得出結論，該公司的披露控制和程序自該日起生效。康寧的披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保收集康寧在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給康寧管理層，包括康寧的首席執行官和首席財務官或履行類似職能的其他人員，以便及時就所需的披露做出決定。

還對我們的財務報告內部控制進行了評估，以確定在本報告所涉期間是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。首席執行官兼首席財務官得出結論，康寧對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。


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第二部分 — Ot她的信息

第 1 項。LEGAL 訴訟

環境訴訟。 請參閲我們的 2019 年 10-K 表格，第一部分，第 3 項。有關截至2020年3月31日的預計負債的更多信息和更新，請參閲本季度報告第1項所列未經審計的合併財務報表附註附註3（承付款、意外開支和擔保），該附註以引用方式納入此處。

第 1A 項。RISK 個因子

COVID-19 疫情對我們的運營和供應鏈產生了不利影響，預計將繼續對我們的運營和供應鏈產生不利影響，而且我們已經經歷並預計將繼續出現對某些產品的需求不可預測的減少。

 

COVID-19 已經影響並可能進一步影響全球經濟，包括對經濟增長、金融和資本市場的正常運作、外幣匯率和利率產生負面影響。我們目前無法肯定地預測冠狀病毒傳播的持續時間和嚴重程度及其應對措施，這些都非常不確定，在很大程度上將取決於我們無法控制的因素，例如傳染病的持續傳播或復發、有效的預防和遏制措施的實施、有效的醫療解決方案的制定、政府對旅行、公共集會、出行和其他活動的限制在多大程度上保持或得到加強、財務和其他市場對上述情況的反應以及社區和社會的反應和反應.

 

儘管我們預計 COVID-19 的影響將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，但我們無法確定地預測這些影響的程度或性質。影響的嚴重程度將取決於我們適應這種不確定性的能力以及許多其他因素，包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度、對公司客户影響的範圍和嚴重程度、對勞動力供應的中斷和限制，以及供應鏈的暫時中斷，所有這些都是不確定的，無法預測.收入減少、延遲支付超出正常付款條件的未清應收賬款、供應鏈中斷和需求不確定以及公司為應對客户面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何舉措或計劃的影響可能會對公司未來的經營業績和流動性產生不利影響。

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第 1A 項中討論的因素。2019年10-K表中的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在2019年10-K表格中披露的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。第一部分第1A項沒有實質性變化。我們 2019 年 10-K 表格中的風險因素，但前面添加的與 COVID-19 相關的風險因素除外。


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第 2 項。UNRE股權證券的註冊銷售和所得款項的使用

下表提供了有關我們在2020年第一季度購買普通股的信息：

發行人購買股票證券

的數量

以以下方式購買的股票

大約美元

總數

平均值

公開的一部分

股票的價值

的股份

已付的價格

宣佈了

可能還會購買

時期

已購買(1)

每股

節目

在計劃下

2020 年 1 月 1 日至 31 日

805,645

$

29.92

771,223

2020 年 2 月 1 日至 29 日

1,498,070

26.90

1,476,947

2020 年 3 月 1 日至 31 日

1,881,681

22.32

1,881,317

總計

4,185,396

$

25.42

4,129,487

$

5,318,357,637

(1)本專欄反映了2020年第一季度的以下交易：（i）視為向我們退還了43,414股普通股，以履行與員工限制性股票單位歸屬相關的預扣税義務；（ii）視為向我們退出12,495股普通股，以履行與歸屬向員工發行的限制性股票相關的預扣税義務；（iii）購買4,129,29,5股普通股 2018年回購計劃下的487股普通股。


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第 6 項。EXHI比特

(a)

展品

展品編號

展品名稱

31.1

根據《交易法》第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證

31.2

根據《交易法》第 13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證

32

根據《美國法典》第 18 條第 1350 節進行認證

101.INS

XBRL 實例文檔

101.SCH

XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL

XBRL 分類計算鏈接庫文檔

101.LAB

XBRL 分類標籤鏈接庫文檔

101.PRE

XBRL 分類法演示鏈接庫文檔

101.DEF

XBRL 分類定義文檔


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標誌特徵

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

康寧公司

（註冊人）

2020年5月5日

/s/ 愛德華 A. 施萊辛格

日期

愛德華·施萊辛格

高級副總裁兼公司財務總監

 

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