美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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10-K 表格
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x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
截至2023年12月31日的財政年度
要麼
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o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號:001-39139
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CURIOSITYSTREAM INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
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特拉華 | | 84-1797523 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 識別碼) |
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喬治亞大道 8484 號,700 號套房 馬裏蘭州銀泉 | | 20910 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(301) 755-2050
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 | | 交易 符號 | | 交易所名稱 在哪個註冊了 |
普通股,面值0.0001美元 | | 庫裏 | | 納斯達克 |
認股權證,每份認股權證可行使一股普通股,行使價為每股11.50美元 | | CURIW | | 納斯達克 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
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根據《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是或不是 x
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是或不是 x
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是 x 不是 o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是 x 不是 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☐ |
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非加速過濾器 | | | 規模較小的申報公司 | |
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| | | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否已向編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262 (b))第 404 (b) 條提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估報告和證明。o
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。o
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是或不是 x
截至2023年6月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,根據納斯達克資本市場公佈的1.69美元的收盤銷售價格計算,非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為4,780萬美元。
截至2024年3月18日,註冊人共發行和流通普通股53,306,291股,每股面值0.0001美元。
以引用方式納入的文檔
註冊人與將於2024年舉行的年度股東大會(“2024年年會”)有關的最終委託書的部分將在2024年4月29日當天或之前(無論如何,不遲於我們上一財年結束後的120天)提交給美國證券交易委員會(“SEC”),以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分在這裏。除本10-K表年度報告中以引用方式特別納入的信息外,此類委託書不被視為本文件的一部分提交。
CURIOSITYSTREAM INC.
10-K 表格的季度報告
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
第 1 項。 | 商業 | 2 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 7 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 34 |
項目 1C。 | 網絡安全 | |
第 2 項。 | 屬性 | 34 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 35 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 35 |
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第二部分 | | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 36 |
第 6 項。 | [已保留] | 36 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | F-1 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 46 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 46 |
項目 9B。 | 其他信息 | 47 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 47 |
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第三部分 | | |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 48 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 48 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 48 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 48 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 48 |
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第四部分 | | |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 49 |
項目 16 | 10-K 表格摘要 | 52 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-K表年度報告包含某些前瞻性陳述。除本10-K表年度報告中包含的當前或歷史事實陳述外,所有關於公司未來財務業績以及公司戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本10-K表年度報告中,“可以”、“應該”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目” 等詞語,這些術語的否定詞和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時間的現有信息。公司提醒您,這些前瞻性陳述受所有風險和不確定性的影響,其中大多數風險和不確定性難以預測,其中許多風險和不確定性是公司業務所無法控制的。
這些前瞻性陳述基於截至本10-K表年度報告發布之日可獲得的信息,以及當前的預期、預測和假設,涉及許多風險和不確定性。因此,不應依賴前瞻性陳述來代表公司以後的任何日期的觀點。儘管公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發佈之日後的事件或情況,無論是新信息、未來事件還是其他原因,除非適用的證券法可能有要求,否則建議您查閲公司在向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和8-K表最新報告中所作的任何其他披露。本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關公司以下能力的陳述:
•向其訂閲者羣建議和提供內容;
•滿足分銷商合作伙伴的需求;
•增加和保留其訂户羣並增加訂閲時間;
•與企業合作伙伴和廣告商建立綜合合作伙伴關係;
•發展綜合品牌合作伙伴關係;
•吸引和留住贊助商;
•預測視頻消費的趨勢;
•與其他內容服務爭奪訂户和贊助支出;
•保護客户的個人身份信息免遭丟失、濫用和更改;
•滿足未來的流動性需求;
•繼續在現有法律和許可制度下運營;
•以優惠的價格許可內容;
•通過我們的業務戰略和成本節約計劃實現預期的效率和收益;
•實現正淨現金流和盈利能力;
•識別、招聘、留住、激勵和整合現有和新員工、顧問和顧問;
•吸引、培訓和留住有效的官員、關鍵員工和董事;
•在事實訂閲視頻點播類別中競爭;
•獲得其知識產權並增強其知識產權的能力;
•依靠與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標和版權法,保護其知識產權;
•擴大和穩定其收入來源;
•獲得額外資本,包括使用債務市場和通過發行各種類型的證券;
•改善未來的運營和財務業績;
•滿足國際和教育市場的擴張計劃,包括管理和調整其業務以應對不同的國際市場;
•遵守適用於其業務的法律和法規;
•及時瞭解適用於其業務的修改或新的法律法規,包括版權和隱私法規;
•就內容和其他許可協議進行談判;
•投資內容和營銷,包括投資原創節目;
•投資於我們的公司治理,包括為其管理和創收職能增加人員和系統;
•維持我們的證券在納斯達克的上市
•預測和應對與產品和服務開發以及市場接受度相關的不確定性;以及
•預測新的美國聯邦、州和國際所得税法律的影響,包括對遞延所得税資產的影響。
由於許多已知和未知的風險和不確定性,公司的實際業績或業績可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績或業績存在重大差異。一些可能導致實際結果不同的因素包括:
•無法維持和發展新的和現有的創收關係和合作夥伴關係,也無法顯著增加公司的訂户羣和留住客户;
•未能開發、獲取和保持足夠的內容廣度和深度;
•公司無法保護其知識產權;
•內容和定價變化對訂户增長的影響;
•訂閲視頻點播細分市場的競爭加劇;
•公司可能無法獲得融資來源;
•未能及時有效地吸引新的合格人員並留住現有人員;
•適用法律或法規的不利變化,包括但不限於隱私法、税法、證券法規和會計準則;
•未能維護足夠的隱私和數據安全系統和協議;
•互聯網、在線商務和媒體行業特有的總體經濟狀況和經濟狀況;以及
•風險因素中規定的其他風險和不確定性。
風險因素摘要
我們的業務運營面臨許多風險和不確定性,包括我們無法控制的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的業績與預期有所不同。在投資我們的證券時,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定性包括但不限於以下內容:
•如果我們吸引和留住用户的努力不成功,我們的業務將受到不利影響;
•如果我們不持續為用户提供價值,包括以他們積極接受的方式改進我們的服務,則我們的收入、經營業績和業務將受到不利影響;
•我們有淨虧損的歷史,我們預計在可預見的將來我們將出現淨虧損;
•基於許多可能影響我們長期業績的因素,預計我們的經營業績將難以預測;
•如果我們無法管理增長,我們的業務可能會受到不利影響;
•我們可能無法從持續的成本節約計劃中實現預期的效率和收益,這可能會對我們的盈利能力、財務狀況或業務產生不利影響。
•我們的業務可能會受到與戰略收購和投資(包括合資企業)相關的成本和挑戰的不利影響;
•我們的某些增長戰略未經測試、未經證實或尚未完全制定;
•如果我們的用户流失率過高,我們的收入和業務將受到損害;
•如果我們建立強大的品牌標識和提高用户滿意度和忠誠度的努力不成功,我們可能無法吸引或留住用户,我們的經營業績可能會受到不利影響;
•我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會損害我們的業務和前景;
•我們面臨與通過我們的服務獲取、製作、許可和/或分發內容相關的風險,例如不可預見的成本和潛在責任;
•我們依靠許多合作伙伴在其平臺和設備上提供我們的服務;
•分銷商未能推廣我們的內容可能會對我們的收入產生不利影響,並可能對我們的業務業績產生不利影響;
•如果我們未能就我們的服務和我們提供的內容在消費者中保持良好聲譽,或者在新市場中建立良好的聲譽,我們可能無法吸引或留住用户,我們可能會面臨監管審查,我們的經營業績可能會受到不利影響;
•視頻娛樂競爭產品的變化,包括基於盜版的視頻產品的潛在快速採用,可能會對我們的業務產生不利影響;
•我們推銷服務方式的變化或廣告費率的提高可能會對我們的營銷費用產生不利影響,用户水平可能會受到不利影響;
•數字廣告的新興行業趨勢可能會對我們預測或優化廣告庫存的能力構成挑戰,這可能會對我們捕獲廣告支出的能力產生不利影響;
•我們的用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰,這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務;
•我們依賴第三方分銷商和平臺合作伙伴提供的未經獨立驗證的訂閲數據,這些數據中的不準確之處可能會嚴重損害我們的聲譽和業務併產生不利影響;
•我們的業務強調快速創新,將長期用户參與度置於短期財務狀況或經營業績之上,哪種策略可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響;
•如果內容提供商或其他權利持有人拒絕按照我們可接受的條款許可流媒體內容或其他權利,我們的業務可能會受到不利影響;
•除了我們在當前和未來的籌資活動中可獲得的資金外,如果沒有大量的資本投資或貸款,我們可能會發現很難成功競爭
•我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務和將來可能產生的任何債務;
•對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方計算機系統的任何重大中斷或未經授權的訪問,包括與網絡安全有關或由網絡攻擊引起的中斷或未經授權的訪問,都可能導致服務損失或降級、未經授權的訪問、我們的聲譽受損、包括用户和公司信息在內的數據披露或銷燬,或者包括數字內容資產在內的知識產權被盜,這可能會對我們的業務產生不利影響;
•納斯達克可能會將我們的證券從其交易所退市,這可能會限制投資者進行證券交易的能力,並使我們受到額外的交易限制;以及
•我們的股價可能會發生重大變化,因此您可能會損失全部或部分投資
第一部分
某些已定義的術語
除非另有説明,否則此處使用的 “公司”、“我們”、“我們” 等術語以及類似術語統指特拉華州的一家公司CuriosityStream Inc.及其合併子公司。
在本10-K表年度報告中,除非另有説明或除非上下文另有要求:
• “應用程序服務” 是指為iOS、Android、流媒體播放器和智能電視操作系統開發的應用程序。
• “董事會” 是指公司的董事會。
• “捆綁式MVPD業務” 是指我們傳遞廣泛權利的能力,包括全天候的 “線性” 頻道、按需內容庫、移動版權和/或定價以及包裝靈活性,以換取年度固定費用或多年期協議中每位訂户的費用。
• “捆綁式 MVPD 合作伙伴” 是指與美國和國際地區的 MVPD、寬帶和無線公司的關聯關係。
• “業務合併” 是指2020年8月10日該特定協議和合並計劃所考慮的收購和交易。
• “章程” 指CuriosityStream Inc.經修訂和重述的章程
• “章程” 指CuriosityStream Inc.第二經修訂和重述的公司註冊證書
• “普通股” 是指公司的普通股,面值每股0.0001美元。
• “守則” 是指經修訂的1986年《美國國税法》。
• “內容許可業務” 是指CuriosityStream通過傳統內容許可協議向某些媒體公司許可現有內容或在製作之前對內容的特定權利。
• “DGCL” 是指《特拉華州通用公司法》。
• “直接業務” 是指直接面向消費者和合作夥伴直接經營。
• “直接面向消費者” 或 “DTC” 是指應用程序服務以及O&O消費者服務。
• “交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》。
• “GAAP” 是指不時生效的、始終適用的美國公認會計原則。
• “首次公開募股” 是指SAQN於2019年11月22日完成的首次公開募股。
• “JOBS法案” 是指經修訂的2012年《Jumpstart我們的商業創業法》。
• “Legacy CuriosityStream” 是指特拉華州的一家公司好奇號公司(前身為CuriosityStream Operating Inc.,在業務合併完成之前為CuriosityStream Inc.)。
• “MVPD” 是指多頻道視頻節目發行商。
• “納斯達克” 是指納斯達克資本市場。
• “星雲” 是指 Watch Nebula LLC。
• “O&O 消費者服務” 是指我們自有和運營的平臺。
• “綜合激勵計劃” 是指我們的2020年綜合激勵計劃。
• “合作伙伴直接業務” 統指包括康卡斯特和考克斯在內的MVPD,以及包括亞馬遜Prime視頻頻道、Roku頻道、Sling TV和YouTube電視在內的VMVPD和數字發行商。
• “PIPE” 是指根據公司與PIPE投資者之間的認購協議,向PIPE投資者發行和出售共計250萬股普通股,總收購價為2500萬美元。
• “PIPE投資者” 是指PIPE中的某些第三方投資者。
• “PIPE認股權證” 是指向PIPE投資者發行的與我們的業務合併有關的35.3萬份認股權證。
• “私募認股權證” 是指以私募方式向軟件收購控股有限責任公司發行的3,676,000份認股權證,該認股權證與我們的首次公開募股同時結束。
• “公開認股權證” 是指首次公開募股中作為單位的一部分出售的7,475,000份認股權證。
• “SAQN” 是指業務合併完成之前的軟件收購集團公司。
• “薩班斯-奧克斯利法案” 是指經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》。
• “SEC” 指美國證券交易委員會。
• “證券法” 是指經修訂的1933年《證券法》。
• “SVOD” 是指訂閲視頻點播。
• “單位” 是指SAQN的單位,每個單位由一股普通股和一半的認股權證組成,每份此類公開認股權證的持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股普通股,但須進行某些調整。2020年10月14日,該公司的普通股和公共認股權證分別在納斯達克上市,新的交易代碼為 “CURI” 和 “CURIW”,SAQN的所有單位分成(i)一股普通股和(ii)一份認股權證的二分之一(1/2)的組成部分,並停止在納斯達克交易。
• “vmVPD” 是指虛擬 MVPD。
• “認股權證” 是指私募認股權證、PIPE認股權證和公開認股權證。
第 1 項。商業
除非上下文另有要求,否則本節中提及 “我們”、“我們的”、“公司” 或 “CuriosityStream” 的所有內容均指業務合併完成之前和之後的CuriosityStream Inc.及其子公司。
企業歷史和背景
2020年10月14日,特殊目的收購公司和特拉華州的一家公司(“SAQN”)軟件收購集團公司和特拉華州的一家公司CuriosityStream運營公司(“Legacy CuriosityStream”)根據2020年8月10日的協議和合並計劃(“業務合併”)完成了反向合併。業務合併完成後,Legacy CuriosityStream成為SAQN的全資子公司,註冊人將其名稱從 “軟件收購集團公司” 更名為 “CuriosityStream Inc.”業務合併完成後,Legacy CuriosityStream將其名稱從 “CuriosityStream Operating Inc.” 更名為 “CuriosityStream Operating Inc.”
SAQN是一家空白支票公司,於2019年5月9日註冊為特拉華州的一家公司,目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
CuriosityStream LLC 是 Legacy CuriosityStream 的前身,於 2008 年 6 月在特拉華州成立。CuriosityStream LLC於2015年3月正式向美國客户推出了訂閲服務,並於2015年9月正式向國際客户推出了訂閲服務。
業務概述
CuriosityStream由探索頻道創始人、探索通信前董事長約翰·亨德里克斯創立,是一家媒體和娛樂公司,提供涵蓋科學、歷史、社會、自然、生活方式和科技等主要事實娛樂類別的優質視頻和音頻節目。我們的使命是提供優質的事實娛樂,為他們提供信息、陶醉和啟發。
我們力求通過SVOD平臺、內容許可、SVOD和線性產品的捆綁內容許可、講座和課程以及合作伙伴的批量銷售來滿足對高質量事實娛樂的需求。
通過擴大我們的高質量影片庫以及利用多種渠道通過我們的節目獲利,我們相信我們在事實內容流媒體領域已經取得了全球領先地位,並且完全有能力利用當前有利的行業趨勢為我們的股東和其他利益相關者創造價值。
CuriosityStream 屢獲殊榮的內容庫收錄了 17,000 多個節目,探討了從太空工程到古代歷史再到華爾街崛起等各種話題,其中包括來自領先非虛構製作人的節目和系列。我們的圖書館包括:
•大量最初製作和擁有的內容,包括大約10,000個短、中、長的視頻和音頻標題,包括好奇號大學錄製的講座,這些講座由世界上一些最受好評的學院和大學教授主持。
•由近 7,000 個國際許可的視頻和音頻節目組成的輪流目錄。
•通過我們的 SVOD 產品可按需提供 6,000 多部按需和無廣告的作品。
每週我們都會推出新的視頻標題,這些視頻以高清或超高清晰度按需提供。通過新的長期國際合作夥伴關係,我們將視頻庫的很大一部分從英語本地化為十種不同的語言。
我們的節目由我們製作、共同製作或委託,或通過我們的內容合作伙伴獲得許可,例如與日本的NHK、法國的ZED和奧地利的Terra Mater。我們的節目由科學家、專家和名人主持並邀請他們參加,例如斯蒂芬·霍金、大衞·阿滕伯勒爵士、西格妮·韋弗、帕特里克·阿里和詹姆斯·伯克。我們的節目已獲得四項艾美獎提名,其中包括斯蒂芬·霍金的《最喜歡的地方》獲得艾美獎。我們平臺上的每個視頻標題均可按需提供,除歷史鏡頭或經典紀錄片外,還提供高清晰度或 4K 畫質。
通過在 2021 年收購 One Day University,我們從美國一些最受歡迎和最受好評的學院和大學教授那裏獲得了超過 500 場講座,主題從美國曆史到百老匯演出不等。此外,通過收購Learn25,我們獲得了大約5,000集的音頻內容和大約1,250集的視頻片段,這些內容打包成了從宗教、傳記到心理學等事實主題的課程。這些收購使我們能夠將事實內容的提供擴展到音頻和教育課程,並將我們的產品打包成特別的捆綁包供消費者和企業客户使用。2024 年 1 月,我們將提供這些音頻和視頻課程和講座的服務更名為 “好奇心大學”。
2021年,該公司投資了Watch Nebula LLC(“Nebula”),這是一家由標準廣播有限責任公司及其附屬YouTube創作者擁有的SVOD流媒體服務。
同樣在2021年,該公司與明鏡電視合作,加快了CuriosityStream服務的國際擴張,收購了德國媒體公司Spiegel和德國紀錄片製片人Autentic擁有的德國合資企業三分之一的股份。合資企業 Spiegel TV Geschichte and Wissen GmbH & Co.KG(“Spiegel Venture”)運營兩個紀錄片頻道(其中一個名為 “好奇心頻道”),還有一個SVOD服務和一個FAST頻道,並在歐洲德語區運營本地化的CuriosityStream SVOD服務的收益分成。
商業模式和服務
我們的商業模式依賴於(i)我們的內容團隊,該團隊與全球150多家制作公司和發行商合作創作和收購節目;(ii)我們的法律和財務團隊,負責制定和正式制定協議;(iii)我們的創意服務和內容運營團隊,負責開發與內容相關的所有營銷材料、元數據和其他資產;(iv)我們的內容運營和技術團隊,然後交付我們的內容適用於各種設備的內容和服務,以及直接或通過我們與第三方的關係為我們的消費者提供流媒體平臺。
直接業務
通過我們的直接面向消費者(“DTC”)業務,我們的視頻內容可通過我們自有和運營的平臺(O&O消費者服務)和應用程序服務提供給訂閲者。我們的 O&O 消費者服務可在超過 175 個國家/地區向任何擁有寬帶連接的家庭提供。我們的應用程序服務允許在幾乎所有主要消費設備上訪問CuriosityStream,包括Roku、Apple TV和亞馬遜Fire TV等流媒體播放器,主要的智能電視品牌(例如LG、Vizio、三星)以及Xbox等遊戲機。
我們目前正在提高以美元為基礎的市場的傳統訂户的價格,這些用户佔我們直接業務收入的絕大部分。這些傳統訂閲者以前每月支付2.99美元或每年19.99美元。自2023年3月27日起,我們將該服務新訂户的標準定價提高到每月4.99美元或每年39.99美元。我們還提供智能套餐服務,價格為每月9.99美元或每年69.99美元。我們的智能套裝會員資格目前包括我們的標準服務,以及對第三方平臺Tastemade、Topic、Kidstream(2024年1月新增)、SommTV、達芬奇兒童和好奇心大學獨立服務的訂閲。我們的智能套裝價格保持不變。但是,將來我們可能會提高這些現有訂閲計劃的價格,這可能會對我們這一業務領域的收入產生積極影響。
通過我們的合作伙伴直接業務,我們與包括康卡斯特和考克斯在內的MVPD,以及構成我們的合作伙伴直接業務的亞馬遜Prime視頻頻道、Roku頻道、Sling TV、蘋果頻道和YouTube電視在內的VMVPD和數字發行商建立了附屬協議關係,我們的服務可直接從中獲得。組成我們的合作伙伴直接業務的MVPD、vmVPD和數字分銷商合作伙伴向我們支付許可費,用於向通過合作伙伴各自平臺訂閲CuriosityStream的個人進行銷售。
與我們的 Partner Direct 業務相關的技術旨在促進在不同的界面平臺和操作系統應用程序上提供一致的用户體驗。我們通過分析算法和數據收集系統為用户和我們自己提供價值。利用我們的匿名用户偏好、評分和行為數據庫,我們不斷完善內容推薦引擎,向客户推薦和提供內容。
內容許可
我們的內容許可業務專注於向娛樂媒體公司提供事實內容。我們有機會提供一站式的、具有財務吸引力的 “事實解決方案”,以滿足這一業務需求。我們可以通過傳統的內容許可協議向某些媒體公司許可我們的現有標題集。我們還可以在開始製作之前出售我們所創作內容的精選版權(例如在我們優先級較低的地區或平臺上)。後一種模式降低了我們內容開發決策中的風險並創造了內容許可收入。
捆綁分發
我們與捆綁的MVPD合作伙伴(包括Multicoice、fuboTV和Izzi等)和vmVPDS建立了附屬關係,後者是位於美國和國際地區的寬帶和無線公司,我們可以向他們提供廣泛的權利,包括全天候的 “線性” 頻道、我們的點播內容庫、移動版權和定價以及包裝靈活性,以換取多年協議中每位訂户的年度固定費用或費用。因此,我們的捆綁分銷業務為我們提供了長週期和經常性收入的優勢,以及接觸全球數億付費訂閲者的潛力。
企業
我們的企業業務主要包括向公司和組織批量銷售訂閲,這些公司和組織反過來將這些訂閲作為就業福利或 “好奇心禮物” 提供給其員工和成員。
其他
我們通過發展綜合數字品牌合作伙伴關係來提供廣告和贊助服務,旨在提供與CuriosityStream內容關聯的機會,包括短篇和長篇節目整合;品牌社交媒體宣傳視頻;在線性節目頻道或付費專區前提供的視頻和音頻節目中的廣播廣告位;以及我們在通過基於廣告的視頻點播提供內容的同時越來越關注數字展示廣告 (AVOD),交易視頻點播(TVOD)、支持免費廣告的流媒體電視(FAST)、YouTube和其他類似的分銷渠道。
結果摘要
截至2023年12月31日的財年,我們公佈的收入為5,690萬美元,淨虧損為4,890萬美元。請參閲 “第 7 項。本10-K表年度報告的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,以更詳細地討論我們的產品和服務線以及我們創造收入的渠道。
競爭
我們在不同形式的媒體上爭奪用户的時間和注意力,包括傳統廣播、有線電視、衞星和互聯網傳輸的視頻、其他SVOD服務提供商(例如Amazon Prime Video、Hulu、Netflix)、其他家庭和移動娛樂提供商,例如廣播、音樂流媒體服務以及社交媒體和網絡網站。許多消費者與多家家庭娛樂提供商保持同步關係,可以輕鬆地將支出從一家提供商轉移到另一家提供商。
我們與其他內容提供商競爭,以吸引、吸引和留住用户,這些因素包括:用户體驗、內容範圍和質量、我們平臺的易用性、價格、可訪問性、對廣告負荷的看法、品牌知名度和聲譽。
我們的許多競爭對手都享有競爭優勢,例如更高的品牌知名度、傳統的運營歷史和更大的營銷和內容預算,以及更多的財務、技術、人力和其他資源。
季節性
我們的總收入沒有表現出穩定的季節性模式。我們的DTC會員人數的增長可能反映出消費者購買聯網屏幕以及他們傾向於增加觀看次數時的變化,儘管這些趨勢通常對我們的業務無關緊要。在大多數年份中,按相對百分比計算,第一季度是我們最大的流媒體會員增長率。此外,我們的會員增長可能會受到內容發佈時間表和定價變更的影響。
知識產權
我們的成功取決於我們保護技術和知識產權的能力。為實現這一目標,我們依賴知識產權,包括商業祕密、版權和商標以及合同限制。我們與員工、顧問和業務合作伙伴訂有保密和專有權利安排,我們控制專有信息的訪問和分發。我們在美國的註冊商標包括 “CuriosityStream”、“CuriosityStream” 等。
我們是我們網站www.curiositystream.com以及其他網站的互聯網域名的註冊人。我們擁有專有流程和商業祕密的權利,包括CuriosityStream服務基礎的那些祕密。
政府監管
作為一家在互聯網上開展業務的公司,我們受與信息和網絡安全、數據保護、隱私和政府數據訪問等相關的多項國內外法律法規的約束。這些法律法規中有許多仍在演變中,可能會以可能損害我們業務的方式進行解釋、更新或通過新的法律。在信息和網絡安全及數據保護領域,美國、歐盟(“歐盟”)和全球其他司法管轄區的法律可能要求採取特定的行動,以維護網絡和數據的機密性、完整性和可用性。此外,美國許多州的法律要求公司實施特定的信息安全控制措施,以保護某些類型的個人身份信息。同樣,美國各州、歐盟、中國和其他司法管轄區也制定了法律,要求公司在存在泄露特定類別信息(包括個人信息和個人身份信息)的安全漏洞時通知用户、監管機構,有時還通知執法部門。
我們還受有關隱私、未成年人數據收集和客户數據隱私的美國聯邦和州、歐盟和其他外國法律的約束。我們的隱私政策和使用條款描述了我們在使用、傳輸和披露客户信息方面的做法,併發布在我們的網站上。任何不遵守我們發佈的隱私政策或全球隱私相關法律、義務或法規的行為都可能導致政府當局、個人或其他人對我們提起訴訟。此外,如果我們未能充分保護客户信息的隱私或安全,則可能導致現有和潛在客户對我們的服務失去信心,並最終導致客户和廣告商流失。
隱私政策
我們會根據我們網站上發佈的隱私政策從客户那裏收集和使用某些類型的信息。當客户註冊使用我們的服務並註冊接收電子郵件時事通訊時,我們會直接從他們那裏收集個人身份信息。我們還可能從其他客户和第三方獲取有關客户的信息。我們的政策是使用收集的信息為客户定製和個性化廣告和內容,並在使用我們的服務時增強客户體驗。
我們還使用自動數據收集技術(例如跟蹤 Cookie)來收集在線使用信息,以幫助我們跟蹤客户與我們的服務的互動。第三方廣告商和服務合作伙伴也可以使用跟蹤技術來收集有關我們平臺使用情況的信息。
我們已經實施了商業上合理的物理和電子安全措施,以防止個人身份信息丟失、濫用和更改。沒有任何安全措施是完美或不可滲透的,我們可能無法預測或防止未經授權訪問客户的個人身份信息。
人力資本
在2023年和2022年,我們平均分別僱用了大約57名和78名全職員工。截至2023年12月31日,我們僱用了48名全職員工,全部位於美國。2023年期間,我們裁掉了20個職位,其中包括在2023年12月重組中裁掉的13個職位。在這一年中,我們裁掉的職位主要集中在技術、運營和編程領域。
我們在馬裏蘭州的銀泉有一個地點,一個公司辦公室,外加電影工作室和剪輯室(“辦公室”)。我們的人力資本資源目標包括視情況確定、招聘、留住、激勵和整合我們的現有和新員工、顧問和顧問。我們吸引、留住和提高員工效率的能力是執行增長戰略的關鍵因素。無論種族、性取向、性別、宗教或其他因素如何,我們都努力為這份工作招聘最優秀的人才。
我們致力於在員工隊伍中實現多元化和包容性以及公平的薪酬。為了進一步推進其中一些舉措,在業務合併之後,我們聘請了全球領先的諮詢公司韋萊濤惠悦來審查我們的薪酬結構。我們的薪酬計劃旨在吸引、留住和激勵高素質的員工和高管,包括具有競爭力的基本工資、獎金和股權薪酬獎勵以及其他員工福利。幾乎所有在職員工都獲得了股權補助,其歸屬條件旨在促進人員留用,並有機會從我們未來的潛在增長和盈利能力中獲得經濟利益。我們的401(k)退休計劃繳款包括員工基本工資前3%的100%配額以及員工基本工資3%至5%的50%繳款匹配額。
我們的人力資源戰略由我們的執行團隊監督,其目標是定期向董事會提供最新信息。我們的員工不受集體談判協議的保護,我們認為我們與員工的關係良好。
第 1A 項。風險因素
如果發生以下任何事件,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們證券的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
與公司業務相關的風險
如果我們吸引和留住用户的努力不成功,我們的業務將受到不利影響。
在過去的幾年中,我們經歷了顯著的用户增長。我們繼續吸引用户的能力將部分取決於我們能否有效地推銷我們的服務,持續為我們的用户提供引人入勝的內容選擇,以保持我們的用户對我們的服務的參與,以及選擇和觀看真實娛樂的優質體驗。此外,我們服務競爭對手的相對服務水平、內容供應、定價和相關功能可能會對我們吸引和留住用户的能力產生不利影響。
競爭對手包括其他娛樂視頻提供商,例如MVPD和SVOD服務。用户可能出於多種原因取消我們的服務,包括:認為他們沒有充分使用服務,需要削減家庭開支,內容選擇不令人滿意,競爭性服務提供了更好的價值或體驗,客户服務問題沒有得到令人滿意的解決。會員資格還可能受到我們與 MVPD、vmVPD 或其他關聯公司的業務關係的影響。例如,當我們與捆綁分銷合作伙伴的協議在2022年第三季度終止時,由於此類終止,我們的訂閲人數下降了。不利的宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹,也可能對我們吸引和留住用户的能力產生不利影響。
我們必須不斷增加新用户,以取代取消的用户,並在現有用户羣之外發展我們的業務。如果我們的增長沒有達到預期,我們可能無法調整支出或增加每位用户的收入,包括調整會員定價,以適應增長率的降低,這樣我們的利潤率、流動性和經營業績可能會受到不利影響,我們在淨虧損下運營的能力可能會受到壓力。如果我們無法在提供引人入勝的內容、留住現有用户和吸引新用户方面成功地與當前和新的競爭對手競爭,我們的業務將受到不利影響。此外,如果有過多的用户取消我們的服務,我們可能需要承擔比我們目前預期的用新用户代替這些用户的營銷支出高得多。
如果我們不持續為用户提供價值,包括以他們積極接受的方式改進我們的服務,那麼我們的收入、經營業績和業務將受到不利影響。
如果消費者認為我們的服務沒有價值,包括我們引入新功能或調整現有功能,調整定價或服務內容,或者以他們不喜歡的方式改變內容的組合或對內容的投資,則我們可能無法吸引和留住用户,因此,我們的收入(包括每位付費會員的收入)和運營業績可能會受到不利影響。例如,在2022年,為了擴大我們的服務範圍,我們在LG頻道平臺上推出了一個支持免費廣告的新流媒體頻道Curiosity Now和我們的Smart Bundle計劃。此外,我們可能會不時調整我們的會員價格、會員計劃或定價模式本身。我們已經或將來可能做出的這些調整和其他調整可能不會受到消費者的歡迎,並可能對我們吸引和留住會員的能力、每個付費會員的收入、收入和我們的
運營結果。此外,我們認為,我們的許多用户重新加入我們的服務或來自現有用户的口碑廣告。如果我們滿足現有用户的努力或對服務的調整不成功,我們可能無法吸引或留住用户,因此,我們維持和/或發展業務的能力將受到不利影響。
我們可能無法從持續的成本節約計劃中實現預期的效率和收益,這可能會對我們的盈利能力、財務狀況或業務產生不利影響。
為了提高運營效率和控制支出,我們採取了節省成本的舉措,其中包括裁員和其他降低成本的舉措。我們還會定期選擇終止某些我們認為對我們的業務或戰略方向沒有補充或補充作用的運營和業務夥伴關係。這些舉措旨在降低運營成本 [並加強對核心業務的關注]。如果我們不能成功管理當前的成本節約活動,我們預期的效率、收益和成本節約可能會延遲或無法實現,我們的運營和業務可能會中斷。此外,我們可能會產生與固定資產、商譽和其他無形資產相關的額外減值費用,這些費用可能是重大的,可能超過我們的預期。此外,我們的運營或業務中斷可能會導致員工士氣和生產力受到影響,並可能導致不必要的員工流失。此類中斷需要大量的管理時間和精力,並可能使管理層從其他重要工作中分散注意力或導致無法實現運營目標。此外,我們可能會更改任何節省成本的舉措,或在執行中遇到延誤,其中任何一項都可能導致進一步的幹擾和額外的意外開支。
我們有淨虧損的歷史,我們預計在可預見的將來我們將出現淨虧損。
自成立以來,我們已經蒙受了巨大的營業虧損,截至2023年12月31日,我們的累計赤字為2.9億美元。鑑於與我們的業務計劃相關的鉅額運營和資本支出,我們預計在可預見的將來將繼續出現淨虧損。如果我們確實實現了盈利,我們就無法確定我們能否維持或增加這種盈利能力。截至2023年12月31日的財年,我們的淨虧損為4,890萬美元,自成立以來,我們的運營沒有產生正現金流。我們可能無法無限期地以淨虧損運營,也無法確定將來能否從運營中產生正現金流。
為了實現和維持盈利能力,我們必須實現許多目標,包括擴大和穩定我們的收入來源、增加我們服務的付費用户數量以及提高訂户為使用我們的服務而支付的價格。要實現這些目標,就需要對成本進行重大合理化。我們無法向你保證我們將能夠實現這些目標。
基於許多因素,預計我們的經營業績將難以預測,這些因素也可能影響我們的長期業績。
我們預計,未來我們的經營業績將因各種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,難以預測。因此,對我們經營業績的逐期比較可能不是衡量我們未來或長期業績的良好指標。以下因素可能會時不時地影響我們,並可能影響我們的長期業績:
•我們維持和發展新的和現有的創收關係的能力;
•我們提高或維持業務毛利率的能力;
•與我們的業務、運營和治理擴張相關的運營成本和資本支出的金額和時間;
•我們有能力顯著增加訂户羣並留住客户;
•我們執行合同和向第三方收取應收賬款的能力;
•我們通過原創制作、聯合制作、委託和/或許可開發、獲取和維護足夠廣度和深度的內容的能力;
•我們的競爭對手對其產品和服務提供的更改;
•競爭加劇;
•我們在我們運營的每個司法管轄區檢測和遵守數據收集和隱私法規以及與之相關的客户問題的能力;
•促銷支持或我們與合作伙伴關係的其他方面的變化,我們通過這些合作伙伴提供服務,包括我們提供內容的 MVPD 和/或 vmVPD;
•我們有效管理新業務領域和市場發展並確定適當的合同和許可條款的能力;
•我們維持和發展新的和現有的營銷關係的能力;
•我們維護、升級和開發我們的網站、我們在客户設備上提供服務的應用程序以及我們的內部計算機系統的能力;
•使用互聯網購買消費品和服務(例如我們提供的消費品和服務)的波動;
•技術問題、系統停機或互聯網中斷;
•我們及時有效地吸引新的合格人員並留住現有人員的能力;
•涉及我們的創始人兼主要股東約翰·亨德里克斯的利益衝突;
•我們有能力吸引和留住贊助商,並證明我們的贊助產品足夠有效,足以證明定價結構對我們有利可圖;
•我們成功向其他媒體公司授予內容許可;
•我們成功管理未來可能收購產生的運營和技術整合的能力;
•政府監管和税收政策;以及
•互聯網、在線商務和媒體行業特有的總體經濟狀況和經濟狀況。
如果我們無法管理增長,我們的業務可能會受到不利影響。
自2015年3月推出訂閲服務以來,我們已經取得了長足的發展。我們預計,要實現產品、業務範圍和用户羣的顯著增長,並利用有利的市場機會,將需要進一步擴大我們的業務。未來的任何擴張都可能對我們的管理、業務、行政和財務資源提出巨大要求。如果我們無法有效應對因我們的增長而產生的新需求或增加的需求,或者如果在應對中,我們的管理層嚴重分散了對當前業務的注意力,則我們的業務可能會受到不利影響。此外,如果我們沒有足夠的內容廣度和深度來滿足因用户羣增長而產生的不斷增長的需求,我們的用户滿意度可能會受到不利影響。
我們已將業務擴展到國際各地,力求有效可靠地應對與我們的服務相關的用户和功能的預期增長。隨着我們產品的發展,我們正在管理和調整我們的業務,以應對不同的內容產品、消費者的習俗和慣例、不同的技術基礎設施、不同的事實視頻內容市場以及不同的法律和監管環境。隨着我們擴展服務並推出新功能,例如我們的免費流媒體頻道、Curiosity Now和我們的Smart Bundle計劃,我們正在開發技術並利用第三方 “雲” 計算、技術和其他服務。這些努力需要大量的資源、業務效率和管理層的關注。如果我們無法以有效的方式管理日益複雜的業務,包括改進、完善或修改與運營和內容開發相關的系統和運營慣例,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的業務可能會受到與戰略收購和投資(包括合資企業)相關的成本和挑戰的不利影響。
我們會不時收購或投資支持我們業務的業務、內容和技術。與此類收購或投資(其中一些可能是不可預見的)相關的風險包括難以整合解決方案、運營和人員;繼承負債和訴訟風險;未能實現預期收益和預期的協同效應;管理層的時間和精力分散以及其他與收購和/或投資相關的風險。我們可能無法成功克服此類風險,此類收購和投資可能會對我們的業務產生負面影響。
此外,我們收購的公司的收購價格中有很大一部分可能分配給收購的商譽,必須至少每年對商譽進行減值評估。如果我們的收購沒有產生預期的回報,我們可能需要像2022年一樣根據減值評估流程對經營業績進行計費。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或產生債務,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
此外,如果我們不能成功及時地整合收購的業務,我們可能無法實現預期的收益。如果收購的企業未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。收購和投資可能會導致我們的季度財務業績波動。這些波動可能源於與取消與收購和投資相關的宂餘支出或減值資產註銷相關的交易相關成本和費用,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們目前是合資企業的當事方,我們參與此類合資企業面臨風險,其中包括:(i)對影響合資企業所有權或運營以及合資企業擁有的任何資產的某些重大決策的共同批准權;(ii)我們的合資企業同行受與我們不同的法律或法規,這可能會造成利益衝突;(iii)我們出售合資企業權益的能力,或合資企業出售額外權益或擁有的資產的能力由,合資企業,僅限於管理協議條款中規定的條款;(iv)管理協議條款,規定我們的合資企業對手有權在某些情況下將我們排除在合資企業之外;(v)包含禁止競爭條款的管理協議條款,這可能會限制我們的其他潛在商機;(vi)允許我們的合資同行在某些條件下要求我們購買其權益的看跌期權,如果行使的話,將暴露我們關注此類合資企業的全部經濟和風險,而不僅僅是我們在合資企業中的相應利益;以及 (vii) 與合資企業同行的分歧,這可能會導致仲裁費用高昂,分散管理層的注意力,並可能推遲重要決策。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些增長戰略未經測試、未經證實或尚未完全制定。
我們打算通過擴大訂户羣來增加收入,除其他外,繼續向國際市場擴張,擴展到移動視頻市場,擴展到企業社會責任市場,擴展到品牌合作伙伴市場,發展我們的內容許可業務,發展我們的內部製作工作室Curiosity Studios,以及越來越關注AVOD、TVOD和FAST頻道。我們的內容主要是英語,在我們的部分圖書館以及需求旺盛且我們擁有語言版本權的世界中,有西班牙語、普通話、俄語、瑞典語、德語、荷蘭語、丹麥語、芬蘭語、挪威語和斯洛文尼亞語的字幕或配音。我們在國際上分發部分共同製作或許可內容的權利受某些地理和平臺或媒體的限制。但是,我們打算尋求與國際領土上的強大平臺建立合作伙伴關係,在每種情況下,我們的任何內容的發佈都要遵守當時存在的任何地理和媒體限制。無法保證這些國際合作夥伴關係會成功或導致我們實現收入目標。
我們認為,我們有機會委託其他節目提供商或創作內容。但是,無法保證這些合作伙伴會或將繼續聘請我們製作聯合制作或委託製作的內容,也無法保證我們在此類項目中獲得預期的利潤。
如果我們向新市場擴張或增加與增長戰略相關的某些業務,我們可能需要遵守新的監管要求,這可能會導致我們產生額外支出、增加經商成本、給我們帶來額外負擔或以其他方式對我們的業務產生負面影響。在推行這些增長戰略時,我們預計將產生大量的運營和資本支出,因此,我們預計未來將繼續出現淨虧損。我們可能無法通過這些戰略增加收入,或者如果實現增長,收入將在任何重要時期內保持不變,甚至根本無法增長。
如果我們的用户流失率過高,我們的收入和業務將受到損害。
為了增加收入,我們必須最大限度地降低現有用户的流失率,同時為我們的多種訂閲服務增加新用户。我們在運營歷史上的經驗表明,影響流失的變量有很多,包括所選套餐的類型、用户與平臺的參與度、用户迄今為止的訂閲期限和訂閲價格。因此,在用户快速增長的時期,我們認為,隨着迄今為止平均訂閲時間的減少,我們的平均流失率可能會增加。同樣,在用户增長緩慢的時期,我們認為,由於我們的平均用户持續時間更長,我們的平均流失率可能會下降。但是,這些估計值可能會因多種因素而發生變化,包括選擇月度套餐與年度套餐的用户百分比、訂閲取消率的提高以及用户獲取率的降低。我們無法向您保證,這些估計將預示未來的表現,也無法向您保證,與這些估算相關的風險不會發生。
用户可能出於多種原因取消對我們的服務的訂閲,包括認為他們沒有充分使用該服務,或者認為該服務物有所值,服務價格上漲或客户服務問題沒有得到令人滿意的解決。我們必須不斷增加新用户,以取代取消訂閲的用户,並繼續將我們的業務發展到現有用户羣之外。
從 2021 年 8 月到 2023 年底,我們將對 Nebula 的 SVOD 服務的訪問權限列為 CuriosityStream/Watch Nebula 合併訂閲優惠的一部分,也包括在 Smart Bundle 訂閲套餐中。2023 年 9 月 26 日,Nebula 向我們提供了不續訂的通知,這導致 Nebula 的 SVOD 服務退出我們的平臺,包括我們的智能捆綁套餐。在這段關係期間,我們已經與Nebula共享了許多訂閲者。自終止本協議以來,我們的訂閲者數量有所下降,可能只有在CuriosityStream/Watch Nebula或Smart Bundle訂閲到期後才希望直接訪問Nebula服務的訂閲者面臨進一步流失的風險。
如果有太多的用户取消我們的服務,或者我們無法吸引足夠數量的新用户來發展我們的業務,我們的經營業績將受到不利影響。此外,如果過多的用户取消我們的服務,為了用新用户取代這些用户,我們可能需要承擔比我們目前預期的要高得多的營銷支出。
如果我們建立強大的品牌標識和提高用户滿意度和忠誠度的努力不成功,我們可能無法吸引或留住用户,我們的經營業績可能會受到不利影響。
CuriosityStream品牌只有九年的歷史,我們必須繼續樹立強大的品牌形象。為了取得成功,我們必須繼續吸引和留住大量新用户,這需要我們投入大量的廣告和促銷支出。我們認為,隨着SVOD訂閲服務的持續普及,品牌忠誠度的重要性將增加。但是,如果我們的品牌推廣工作不成功,我們吸引和留住用户的能力將受到不利影響,這可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。
我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會損害我們的業務和前景。
我們的行業競爭激烈,我們預計,隨着當前競爭對手改善內容供應以及新的參與者進入市場,未來競爭將加劇。競爭可能導致定價壓力、利潤率降低、市場份額損失或更難獲得有吸引力的內容,所有這些都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。與我們相比,許多參與美國和全球SVOD媒體領域的公司擁有更長的運營歷史,更大和更廣泛的用户羣,更大的財務、人力、技術和其他資源以及更高的知名度。這些公司,包括Netflix、亞馬遜、Hulu、派拉蒙、康卡斯特、英國廣播公司、PBS、福克斯網絡、華納兄弟探索號、迪士尼等,提供更廣泛的內容,並可能將大量資源重定向並使用大量資源來獲取和原創的事實內容。
在 COVID-19 疫情期間,老牌公司和新競爭對手都開始開發和創作自己的原創事實內容。此外,我們內容庫中的許多遊戲都受非獨家許可的約束,因此,我們的競爭對手可能能夠許可我們的許多熱門遊戲,以將其覆蓋面擴展到真實娛樂領域。如果發生這種情況,已經訂閲這些服務以獲取其他類型內容的用户可能會確定他們不需要同時訂閲我們的服務。
可能還有其他競爭對手,包括非營利和教育組織以及其他以知識共享為重點的機構,選擇專注於可能與我們的SVOD產品直接競爭的事實內容。資金充足的競爭對手可能能夠更好地承受經濟衰退、經濟增長緩慢的時期,以及客户支出減少和定價壓力增加的相關時期。一些競爭對手能夠將更多的資源投入到網站和系統開發或投資或合作伙伴關係上。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,競爭壓力可能會損害我們的業務和前景。
通過我們的服務獲取、製作、許可和/或分發內容時,我們面臨風險,例如不可預見的成本和潛在責任。
作為內容的製作者和分銷商,我們因疏忽、版權和商標侵權或其他基於我們獲取、製作、許可和/或分發的材料的性質和內容而提出的索賠面臨潛在的責任。我們還可能對用於推廣我們服務的內容(包括營銷材料)承擔潛在責任。我們相信,原創節目可以幫助我們的服務與其他產品區分開來,增強我們的品牌,並以其他方式吸引和留住用户。因此,我們將繼續投入資源用於開發、製作、營銷和發行我們的原創節目。如果我們的原創節目未達到我們的預期,特別是在成本、觀看和知名度方面,我們的業務,包括我們的品牌和經營業績,可能會受到不利影響。
作為內容製作者,我們負責製作成本和其他費用。我們還承擔與生產相關的風險,例如竣工風險。如果我們創建和銷售與我們的原創節目相關的實體或數字商品,和/或將此類權利許可給第三方,我們可能會受到與此類產品相關的產品責任、知識產權或其他索賠的約束。如果我們認為許可或製作的內容可能不會受到用户歡迎、法律禁止或可能損害我們的品牌,則我們可能會決定從我們的服務中刪除內容,不在我們的服務上放置許可或製作的內容,或者停止或更改原創內容的製作。
如果我們無法準確預測成本或降低風險,包括我們獲得但最終未出現在我們的服務中或從我們的服務中刪除的內容,或者如果我們對獲取、製作、許可和/或分發的內容承擔責任,我們的業務可能會受到影響。為這些索賠進行辯護的訴訟可能代價高昂,任何責任或不可預見的生產風險所產生的費用和損害都可能損害我們的經營業績。我們可能無法獲得此類索賠或費用的賠償,也可能沒有針對此類索賠的保險。
我們依靠許多合作伙伴在他們的平臺和設備上提供我們的服務。
我們目前為用户提供通過各種屏幕和設備(包括電視、機頂盒、計算機、流媒體播放器、遊戲機和移動設備)接收流媒體內容的功能。我們已經與包括亞馬遜、YouTube TV、Roku、康卡斯特、Cox Communications、Sling TV、Dish等在內的MVPD、vmVPD和Dish等數字分銷商,以及我們的捆綁分銷合作伙伴,包括Multicoice、fuboTV和Izzi等簽訂了多項分銷和許可協議。
根據這些分銷協議,我們的分銷合作伙伴的未來表現尚不確定,我們無法保證我們的分銷合作伙伴能夠為我們的SVOD服務吸引足夠數量的付費訂閲者,其金額足以產生維持業務運營所需的收入。在許多情況下,我們的協議還包括分銷合作伙伴直接向消費者收取CuriosityStream服務的賬單,或以其他方式提供與提供我們的服務相關的服務或產品的條款。
我們打算繼續擴大與現有合作伙伴的關係,並隨着時間的推移提高我們向其他平臺、合作伙伴和地區傳輸內容的能力。如果我們未能成功維持現有關係和建立新的關係,或者我們在通過這些設備和平臺向這些地區的用户提供流媒體內容時遇到技術、內容許可、監管、業務或其他障礙,那麼我們增加訂户羣、發展業務以及留住現有用户的能力可能會受到不利影響。
我們與合作伙伴的協議期限通常為一到三年,如果我們的許多合作伙伴在到期時不繼續提供我們的服務訪問權限或不願按照我們可接受的條款提供服務,則我們的業務可能會受到不利影響,這些條款可能包括我們服務的可訪問程度和突出地位。此外,儘管設備是由CuriosityStream以外的實體制造和銷售的,但這些設備與CuriosityStream之間的聯繫仍可能導致消費者對CuriosityStream的不滿,這種不滿情緒可能會導致對我們的索賠或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外,我們的直播功能的技術變更可能要求合作伙伴更新其設備。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改其設備,我們的服務以及用户對我們內容的使用和享受可能會受到負面影響。
我們面臨付款處理風險。
我們的用户使用各種不同的付款方式為我們的服務付費,包括信用卡和借記卡、禮品卡、直接借記卡和在線錢包。我們依靠第三方來處理付款。這些付款方式的接受和處理受某些規則、法規和行業標準的約束,包括數據存儲要求、某些付款方式的額外身份驗證要求以及需要支付交換和其他費用。如果我們的支付處理系統出現中斷,支付手續費增加,支付生態系統發生重大變化,例如支付卡的大量再發行,從支付處理商處收到付款的延遲和/或有關付款處理的規則或法規的變化,我們的收入、運營費用和運營業績可能會受到不利影響。
此外,俄羅斯軍隊對烏克蘭的軍事入侵以及美國和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯和某些俄羅斯組織和個人實施的經濟制裁可能會干擾我們在俄羅斯發佈內容所獲得的報酬。
在某些情況下,我們會利用第三方(例如我們的 MVPD 和其他合作伙伴)代表我們向訂户收費。如果這些第三方不願或無法繼續代表我們處理付款,我們將不得不尋找其他收款方式,這可能會對用户的獲取和留存產生不利影響。此外,我們不時遇到欺詐性使用付款方式的情況,這可能會影響我們的運營業績,如果控制和管理不當,可能會對我們的服務產生負面看法。如果我們無法將欺詐和退款率維持在可接受的水平,信用卡網絡可能會處以罰款,我們的信用卡批准率可能會受到影響,我們可能會受到額外的信用卡身份驗證要求的約束。終止我們處理任何主要付款方式的付款的能力將嚴重損害我們的業務運營能力。
分銷商未能推廣我們的內容可能會對我們的收入產生不利影響,並可能對我們的業務業績產生不利影響。
我們不會始終控制我們的許可分銷商分發我們的內容的時間和方式。但是,他們關於發佈時間和促銷支持的決定對於決定成功很重要。這些分銷商決定不分發或推廣我們的內容,或者不將競爭對手的內容推廣到比他們宣傳我們的內容更大的程度,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。
如果我們未能就我們的服務和我們提供的內容在消費者中保持良好聲譽,或者在新市場中建立良好的聲譽,我們可能無法吸引或留住用户,我們可能會面臨監管審查,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們認為,我們的服務在消費者中樹立良好的聲譽對於吸引和留住在何處獲得視頻娛樂方面有多種選擇的用户非常重要。如果我們的內容被認為質量低下、令人反感或在其他方面對消費者沒有吸引力,我們建立和維持良好聲譽的能力可能會受到不利影響。如果我們的內容被政府監管機構視為有爭議或令人反感,我們可能會面臨直接或間接的報復行動或行為,包括被要求從我們的服務中刪除此類內容,並且我們的整個服務可能會被禁止和/或在整個業務和運營中受到更嚴格的監管審查。
鑑於俄羅斯軍隊對烏克蘭的軍事入侵以及美國和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯和某些俄羅斯組織和個人實施的經濟制裁,我們向俄羅斯境內的俄羅斯分銷商出售和分發內容的合同可能會使我們在消費者、政府當局、商業夥伴或其他利益相關者面前陷入負面看法,並損害我們的聲譽。此外,如果我們的營銷、客户服務和公共關係工作無效或導致消費者負面反應,我們建立和維持良好聲譽的能力同樣可能受到不利影響。
最後,只要我們遭受任何安全漏洞、錯誤、錯誤或其他性能故障,我們建立和維持良好聲譽的能力可能會受到不利影響。對於新市場,我們還需要在消費者中樹立聲譽,如果我們未能成功地給人留下積極的印象,我們在這些新市場的業務可能會受到不利影響。此外,在美國和國際上,監管機構、投資者、成員和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題,包括採用新的披露和監管框架。如果我們發佈的內容和內容製作方式引起了與 ESG 相關的擔憂,我們的聲譽可能會受到損害。
視頻娛樂競爭產品的變化,包括基於盜版的視頻產品的潛在快速採用,可能會對我們的業務產生不利影響。
視頻娛樂市場競爭激烈,變化迅速。通過新的和現有的分銷渠道,消費者有越來越多的選擇來獲得視頻娛樂。這些渠道背後的各種經濟模型包括訂閲、交易、廣告支持和基於盜版的模型。所有這些都有可能佔領視頻娛樂市場的有意義的細分市場。特別是盜版,有可能損害我們的業務。盜版對消費者的基本主張令人信服且難以與之競爭,因為幾乎所有內容都是免費的。此外,鑑於消費者主張引人注目,盜版服務受全球快速增長的影響。
此外,傳統的視頻娛樂提供商,包括廣播公司和有線電視網絡運營商,以及基於互聯網的電子商務或視頻娛樂提供商,正在增加其基於互聯網的視頻產品。其中一些競爭對手擁有悠久的運營歷史、龐大的客户羣、強大的品牌知名度以及大量的財務、營銷和其他資源。他們可以從供應商那裏獲得更好的條件,採用更具競爭力的定價,並將更多資源投入產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷。新進入者可能會進入市場,或者現有提供商可能會通過提供視頻娛樂的獨特產品或方法來調整其服務。此外,包括生成式人工智能的開發和使用在內的新技術發展正在迅速發展。如果我們的競爭對手通過使用此類技術獲得優勢,我們的有效競爭能力和經營業績可能會受到不利影響。公司還可以建立業務合併或聯盟,以加強其競爭地位。
公司還可以建立業務合併或聯盟,以加強其競爭地位。如果我們無法成功或無法與現有和新的競爭對手競爭,我們的業務將受到不利影響,我們可能無法增加或維持市場份額和收入或實現盈利。
如果與互聯網或其他業務領域相關的政府法規發生變化,我們可能需要改變開展業務的方式或產生更大的運營費用。
通過或修改與互聯網、電信或其他業務領域相關的法律或法規可能會限制或以其他方式對我們目前開展業務的方式產生不利影響。隨着我們的服務和其他類似服務在國際市場上獲得關注,政府越來越多地尋求對這些服務出臺新的法規或擴大傳統法規,特別是與廣播媒體、內容義務或限制、知識產權處理、網絡中立性或傳輸和税收支付相關的法規。例如,最近對歐洲法律的修改允許個別成員國向其管轄範圍以外的媒體運營商徵税和其他財務義務。
目前還不清楚俄羅斯軍隊對烏克蘭的軍事入侵以及美國和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯和某些俄羅斯組織和個人實施的經濟制裁將來會如何影響我們。我們預計,隨着時間的推移,一些司法管轄區可能會對我們施加更大的財務和監管義務。此外,在線商務市場的持續增長和發展可能導致更嚴格的消費者保護法,這可能會給我們帶來額外的負擔。如果我們需要遵守新的法規或立法或對現有法規或立法的新解釋,這種合規可能會導致我們產生額外費用或改變我們的業務模式。
對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規的變化,包括影響網絡中立性或要求支付網絡接入費的法律,可能會減少對我們服務的需求並增加我們的經商成本。包括整個歐盟在內的許多國家已經實施了某些旨在防止網絡運營商歧視通過其網絡的合法流量的法律。在另一些情況下,法律可能還處於起步階段或根本不存在。此外,有利的法律可能會發生變化,例如,美國的網絡中立法規最近被廢除。鑑於這些規則存在不確定性,包括不斷變化的解釋、修正或廢除,再加上本地網絡運營商可能擁有的重大政治和經濟實力,我們可能會遇到歧視性或反競爭行為,這些行為可能會阻礙我們的增長,導致我們產生額外支出或以其他方式對我們的業務產生負面影響。
我們推銷服務的方式的變化或廣告費率的提高可能會對我們的營銷費用產生不利影響,用户水平可能會受到不利影響。
我們利用廣泛的營銷和公共關係計劃,包括社交媒體網站,向潛在的新用户推廣我們的服務。如果廣告費率上升,或者我們擔心用户或潛在用户認為某些營銷行為會侵入或損害我們的品牌,我們可能會限制或停止使用或支持某些營銷來源或活動。如果可用的營銷渠道受到限制,我們吸引新用户的能力可能會受到不利影響。
推廣我們的服務和/或託管我們廣告的公司可能會決定我們對他們的業務產生負面影響,或者可能做出反過來對我們產生負面影響的商業決策。例如,如果他們決定要更直接地與我們競爭,進入類似的業務或專門支持我們的競爭對手,我們可能無法再使用他們的營銷渠道,或者他們可能會向我們收取更高的廣告費率,從而阻止我們以有競爭力和/或合理的價格投放廣告。我們還吸引了許多在先前取消訂閲後重新加入我們服務的用户。如果我們無法維持訂閲來源或將其替換為類似的有效來源,或者如果我們現有訂閲的成本增加,我們的訂閲水平和營銷費用可能會受到不利影響。
我們利用營銷來推廣我們的內容並吸引用户的觀看。如果我們推廣內容效率低下或效率低下,我們可能無法獲得預期的收購和保留收益,我們的業務可能會受到不利影響。
數字廣告的新興行業趨勢可能會對我們預測或優化廣告庫存的能力構成挑戰,這可能會對我們捕獲廣告支出的能力產生不利影響。
數字廣告行業正在引入衡量和定價廣告庫存的新方法。例如,很大一部分廣告商正在從根據適用廣告服務器投放的廣告數量購買廣告曝光量轉向針對特定產品的新 “可見” 曝光標準(基於視圖中的像素數和持續時間)。
在缺乏統一的行業標準的情況下,代理商和廣告商採用了幾種不同的衡量方法和標準。此外,衡量服務可能需要技術集成,廣告行業仍在評估技術集成,但沒有商定的行業標準指標。隨着行業這些趨勢的持續發展,我們的贊助和廣告費用可能會受到可用分析和測量技術的可用性、準確性和實用性以及我們成功實施和實施此類技術和標準的能力的不利影響。
我們的用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰,這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務。
我們會定期審查與業務運營相關的關鍵指標,包括但不限於每月活躍用户(“MAU”)和用户流失率,以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算得出的,未經獨立第三方驗證。儘管這些數字是基於我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計,但在衡量全球人羣中如何使用我們的服務方面存在固有的挑戰。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致錯誤的業務決策和效率低下。例如,如果嚴重低估了流失率或誇大了MAU,我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施,或者未能採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。
我們的一些人口統計數據也可能不完整或不準確,因為用户會自行報告其個人信息。因此,我們擁有的個人數據可能與用户的實際信息不同。如果贊助商、廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的用户、地理或其他人口統計指標無法準確代表我們的用户羣,或者如果我們發現用户、地理或其他人口統計指標存在重大不準確之處,我們的聲譽可能會受到嚴重損害。請參閲 “我們面臨試圖通過網絡攻擊未經授權訪問我們的服務的風險,而未能有效防止和補救此類企圖可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。”
我們依賴第三方分銷商和平臺合作伙伴提供的未經獨立驗證的訂閲數據,這些數據中的不準確之處可能會嚴重損害我們的聲譽和業務並對其產生不利影響。
我們計算的付費訂閲者總數包括通過第三方分銷商或平臺合作伙伴訪問我們服務的訂閲者。我們依靠這些第三方分銷商和平臺合作伙伴為我們提供訂户數據。這些數據可能基於口頭、未公開或機密的報告,可能未經我們或獨立第三方的驗證。除其他外,我們使用這些數據來評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。依賴此類未經證實或未發佈的數據可能會導致我們做出錯誤的計算或業務決策或導致效率低下,特別是如果這些第三方提供的數據不準確或不完整。如果發生上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到嚴重損害或不利影響。
我們的業務強調快速創新,將長期用户參與度置於短期財務狀況或經營業績之上,這種策略可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務在不斷髮展並變得更加複雜,我們的成功取決於我們快速開發和推出新的創新服務的能力。我們相信我們的文化促進了這一目標。我們對複雜性和快速反應的關注可能會導致意想不到的結果或決定,而這些結果或決定不會受到我們的用户、廣告商、贊助商或合作伙伴的歡迎。我們的文化還將長期用户參與度置於短期財務狀況或運營業績之上。我們還定期舉辦促銷活動,將我們的服務計劃從公佈的價格中打折。無法保證此類降價會使訂閲人數增加到足以支持贊助銷售或創造維持業務運營所需的收入的水平。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們的用户增長和參與度、我們與廣告商、贊助商和合作夥伴的關係以及我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害。
我們可能會為內容資產、商譽、其他無形資產和權益法投資產生非現金減值費用,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們可能永遠無法實現無形資產的全部價值。我們會定期審查我們的長期資產,包括我們的內容資產、商譽和其他有限壽命的無形資產,以進行減值。每當存在潛在減值指標時,商譽都要接受年度減值審查。當有跡象表明可能出現減值時,將審查其他長期資產,包括我們的內容資產和有限壽命的無形資產。
我們至少每年對商譽進行一次減值測試,如果存在減值指標,則更頻繁地對商譽進行減值測試;如果事件或情況變化表明資產的不同價值可能無法收回,我們就會更頻繁地對商譽進行減值測試。除其他指標外,減值可能由普通股股價或市值下跌以及行業或經濟趨勢的負面引起。由於我們的股價在2022年第二季度持續下跌,我們得出結論,觸發事件已經發生,對我們的商譽餘額進行了減值測試,並確認了商譽減值費用。
同樣在2022年第二季度,我們確定某些壽命有限的無形資產存在減值指標。結果,我們進行了減值測試,將無形資產的賬面價值與其各自的公允價值進行了比較,公允價值是根據預測的未來現金流確定的。根據這項減值測試,我們在2022年第二季度記錄了這些壽命有限的無形資產的減值費用。
我們還定期審查對權益法投資者的投資是否存在減值,包括當投資的賬面價值超過其相關市場或公允價值時。如果我們確定一項投資的價值出現了 “非暫時性的” 下降,則該投資將按其公允價值減記。我們在做出這一決定時考慮的因素包括但不限於:(i)被投資方確定的相對於其成本基礎的市場價值,(ii)被投資者的財務狀況和經營業績,以及(iii)我們在足夠長的時間內保留投資以恢復投資市場價值的意圖和能力。因此,我們分別在2023年第二和第三季度確認了對Spiegel Venture和Nebula的股票法投資的減值。
此外,流媒體行業的公司在2023年經歷了市場估值下降,我們的普通股的市場價格在第三季度大幅下跌。為了反映這一市場趨勢,也由於持續的不利宏觀和微觀經濟狀況,包括競爭環境及其對訂户增長的影響,我們修訂了預測的訂户增長和現金流假設。考慮到這些因素以及我們的持續營業虧損,我們確定了與內容資產組相關的減值指標,並對內容資產進行了分析,以評估公允價值是否低於未攤銷成本。根據對內容資產的減值分析,我們在2023年第三季度記錄了減值。
如果我們的股價在2024年繼續下跌,我們將被要求進一步測試我們的內容資產、有限壽命的無形資產和權益法投資,這可能會導致減值。我們的全部或部分內容資產、有限壽命無形資產或權益法投資的減值可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。確定的減值金額減少了資產的賬面價值,並在該期間計入我們的經營業績。
減值測試定量方面所依據的公允價值確定需要大量的判斷力,並且對基本假設、估計和市場因素的變化很敏感。估算申報單位和無形資產的公允價值需要我們對未來計劃以及行業、經濟和監管狀況做出假設和估計。如果當前的預期得不到滿足,或者如果我們無法控制的市場因素髮生重大變化,那麼我們的申報單位或無形資產將來可能會受到減值,從而對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。如果這些假設、估計和市場因素髮生不利變化,我們的內容資產和有限壽命的無形資產的賬面金額容易受到減值風險的影響。如果業務狀況惡化或關鍵假設和估計與管理層的預期存在顯著差異,則未來可能需要確認額外的減值費用。
與知識產權相關的風險
如果內容提供商或其他權利持有人拒絕按照我們可接受的條款許可流媒體內容或其他權利,我們的業務可能會受到不利影響。
我們向用户提供他們喜歡的內容的能力取決於內容提供商和其他權利持有人根據我們可接受的條款分發此類內容及其某些相關元素的許可權,例如我們分發的內容中包含的音樂的公開表演。儘管許可期限和此類許可的條款和條件各不相同,但我們的內容的很大一部分需要在給定期限內獲得許可。截至2023年12月31日,我們約有81%的SVOD遊戲需要許可,其中約有39%的許可將於2024年到期,其中約46%將在2025年到期。在2024年和2025年到期的標題中,有些可能會根據我們的單方面選擇續訂一年或兩年。如果內容提供商和其他權利持有人不願或不再願意或能夠按照我們可接受的條款向我們提供內容,則我們向訂户提供特定內容的能力將受到不利影響和/或我們的成本可能會增加。
某些內容許可規定內容提供商可以相對較快地從我們的服務中撤回內容,這些內容提供商可能會認為我們對他們的業務產生負面影響,或者可能做出反過來對我們產生負面影響的商業決策。例如,某些內容提供商可能會決定要更直接地與我們競爭,進入類似的業務或專門支持我們的競爭對手,在這種情況下,我們可能無法再訪問他們的內容,或者只能以更高的費率訪問他們的內容。由於這些規定以及我們可能採取的其他行動,我們可以在短時間內撤回通過我們的服務提供的內容。隨着競爭的加劇,我們可能會看到編程成本的增加。在我們尋求差異化服務的同時,我們越來越注重在獲取內容(包括原創內容)時確保某些專有權利。我們還專注於以具有成本效益的方式編程吸引用户的整體內容組合。在這種情況下,我們會選擇在服務中添加和續訂的標題。如果我們不保持引人注目的內容組合,我們的用户獲取和留存率可能會受到不利影響。
我們發佈的內容中包含的音樂和某些作者的表演可能要求我們獲得此類發行的許可。在這方面,我們與館藏管理組織(“CMO”)進行談判,這些組織擁有某些音樂權利和/或與向各個地區流式傳輸內容相關的其他權益。如果我們無法與這些組織達成雙方都能接受的條款,我們可能會捲入訴訟和/或被禁止分發某些內容,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,未決和正在進行的訴訟,以及某些首席營銷官與不同地區的其他第三方之間的談判,可能會對我們與首席營銷官的談判產生不利影響,或導致由某些首席營銷組織代表的音樂出版商單方面撤回版權,從而對我們談判合理可接受的許可協議的能力產生不利影響。未能就此類許可協議進行談判可能會使我們面臨版權侵權的潛在責任,或者以其他方式增加我們的成本。此外,隨着內容數字發行市場的增長,首席營銷官在作者、表演者和其他鄰接版權受益人的薪酬中扮演更廣泛的角色,可能會使我們在某些市場面臨更大的發行費用。
如果我們的商標和其他所有權沒有得到充分保護,無法防止競爭對手使用或侵佔,那麼我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴並期望繼續依賴與員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標和版權法來保護我們的所有權。我們還可能尋求通過法院訴訟或其他法律訴訟來行使我們的所有權。我們已經提交了商標申請,預計將不時提交商標申請。但是,這些申請可能不會獲得批准,第三方可能會質疑向我們頒發或持有的任何版權或商標,第三方可能有意或無意地侵犯了我們的知識產權,如果不向我們支付大量費用,我們可能無法防止侵權或挪用。如果對我們的知識產權的保護不足以防止第三方使用或挪用,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低,競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的服務和運營方法,市場上對用户和潛在用户的業務和服務的看法可能會變得混亂,我們吸引用户的能力可能會受到不利影響。此外,使用或採用新興技術可能會增加我們面臨知識產權索賠的風險,以及人為的版權和其他知識產權保護的可用性
情報生成的材料是不確定的。此外,生成式人工智能等新技術及其對我們知識產權的影響仍不確定,該領域法律的發展可能會影響我們防範侵權用途的能力,或導致對我們提出侵權索賠。
我們目前持有與我們的品牌相關的各種域名,包括www.curiositystream.com。未能保護我們的域名可能會對我們的聲譽和品牌產生不利影響,並使用户更難找到我們的網站和服務。我們可能無法在沒有鉅額費用的情況下或根本無法阻止第三方獲取與我們的商標和其他所有權相似、侵犯或以其他方式降低其價值的域名。
針對我們的知識產權索賠可能代價高昂,並導致與我們的網站、流媒體技術、我們的推薦和推廣能力、標題選擇流程和營銷活動等相關的重要權利的損失。
商標、版權和其他知識產權對我們和其他公司很重要。我們的知識產權延伸到我們的技術、業務流程以及我們通過我們的網站製作和分發的內容。我們使用第三方的知識產權來創建我們的某些內容並通過合同和其他權利營銷我們的服務。第三方可能會不時指控我們侵犯了他們的知識產權。如果我們無法獲得足夠的權利,無法成功地為我們的使用進行辯護,或者開發非侵權技術或以其他方式及時改變我們的業務慣例,以迴應針對我們的侵權、挪用、濫用或其他侵犯第三方知識產權的索賠,我們的業務和競爭地位可能會受到不利影響。
許多公司正在投入大量資源開發專利,這些專利可能會影響我們業務的許多方面。有許多專利廣泛主張在互聯網上開展業務的手段和方法。我們尚未檢索過與我們的技術相關的專利。為自己辯護知識產權索賠,無論這些索賠是否有法律依據,或者裁定對我們有利,都可能給我們的業務帶來鉅額成本,並導致技術和管理人員分流。這也可能導致我們無法使用我們當前的網站、流媒體技術、我們的推薦和推廣能力,或者無法推銷我們的服務。我們還可能必須從我們的服務中刪除內容。由於爭議,我們可能必須開發非侵權技術,簽訂特許權使用費或許可協議,調整我們的內容、營銷活動或採取其他行動來解決索賠。如果需要,這些行動可能會代價高昂或無法按我們可接受的條款進行。
與流動性相關的風險
除了我們在當前和未來的籌資活動中可獲得的資金外,如果沒有大量的資本投資或貸款,我們可能會發現,很難成功競爭。
在全球媒體市場上競爭需要大量的財政資源,尤其是在直接面向消費者的SVOD業務領域,這需要大量的廣告和營銷支出才能建立廣泛的品牌知名度,使其達到吸引訂閲者的水平,並持續投資我們的內容產品。在全球媒體市場中,競爭對手在編程、營銷和/或內容上的支出比我們多,如果沒有大量資本投資或貸款,除了當前和未來的籌資活動中可獲得的資金外,我們可能會發現,如果沒有大量的資本投資或貸款,就很難成功競爭。無法保證我們將能夠成功維持成功競爭和生存所需的資本資源。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的債務和將來可能產生的任何債務。
我們償還債務和未來產生的任何債務的能力將取決於我們的財務和經營業績,這要受當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些金融、業務和其他因素的影響。自成立以來,我們的經營活動現金流一直為負數。我們可能無法從經營活動中獲得一定水平的現金流,也無法維持足以讓我們償還債務的流動性水平,包括流媒體內容義務下的應付金額,以及我們產生的任何債務的本金、溢價(如果有)和利息。我們可能無法準確預測現金流對我們流動性水平的最終影響,此類預測可能會發生變化。
如果我們無法通過現金流償還債務,包括未來可能產生的任何債務,我們可能需要在到期前對全部或部分此類債務進行再融資或重組。我們對債務進行再融資或重組的能力,包括我們未來可能產生的任何債務,將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。如果金融市場變得難以進入或成本高昂,包括由於利率上升、外幣匯率波動或經濟狀況的其他變化,我們籌集額外資本的能力可能會受到負面影響,任何再融資或重組都可能受到更高的利率,並可能要求我們遵守更嚴格的協議,這可能會進一步限制我們的業務運營。如果我們的現金流不足以償還我們當時存在的債務和其他債務,我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法對這些債務進行再融資或重組,任何再融資或重組都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的現金流不足以償還債務,包括我們未來可能產生的任何債務,並且我們無法對這些債務進行再融資或重組,我們可能會面臨嚴重的流動性問題,可能被迫減少或推遲投資和資本支出,或出售重要資產或業務以償還我們當時存在的債務和其他債務。我們無法向您保證,我們將能夠以令人滿意的條件或根本無法實施任何替代措施,也無法向您保證,此類替代方案的收益將足以償還當時到期的任何債務或其他義務。如果我們被要求實施任何替代措施,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們持有現金和現金等價物的金融機構倒閉,我們的現金和現金等價物可能會受到不利影響。
涉及流動性有限、違約、不履行義務或其他影響金融服務行業或金融服務行業其他公司的交易對手或其他不利事態發展的實際事件,或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞,過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。如果我們在很長一段時間內無法使用存入金融機構的全部或很大一部分款項,則在我們能夠將資金轉入其他一家或多家金融機構的賬户之前,我們可能無法支付運營費用或支付其他款項,這一過程可能會導致暫時延遲向供應商和員工付款,並造成其他運營挑戰。
我們有大量債務,包括流媒體內容債務,加上我們未來可能承擔的任何債務,可能會對我們的財務狀況產生不利影響,我們可能無法產生足夠的現金來償還債務。
我們有大量的義務,包括直播內容的義務。此外,我們將來可能會承擔鉅額債務,並預計還會承擔其他債務,包括額外的流媒體內容債務。截至2023年12月31日,我們的總內容負債為40萬美元,反映在我們的合併資產負債表中。此類金額不包括不符合責任確認標準的內容承諾。有關我們的內容債務(包括資產負債表中未包含的內容)的更多信息,請參閲附註14——合併財務報表附註中的承付款和意外開支。
我們的義務,包括內容義務,可能會:
•使我們難以履行其他財務義務;
•限制我們使用現金流、借入額外資金或為未來營運資金、資本支出、收購或其他一般業務目的獲得其他額外融資的能力;
•要求我們使用運營現金流的很大一部分來償還債務並在到期時償還我們的其他債務;
•限制我們規劃或應對業務和行業變化的靈活性;
•與槓桿率較低的競爭對手相比,使我們處於競爭劣勢;以及
•增加我們抵禦不利經濟和行業條件影響的脆弱性。
我們內容承諾的長期和固定成本性質可能會限制我們的運營靈活性,並可能對我們的流動性和經營業績產生不利影響。
在內容許可方面,我們通常與內容提供商簽訂多年期協議。我們還對我們直接或通過第三方製作的內容簽訂多年期承諾,包括與這些作品相關的內容,例如人才協議下的不可取消的承諾。這些協議的付款條款與使用量或我們的用户羣規模無關,但可能由製作成本決定,也可能與許可標題等因素掛鈎。在會計準則下可估算的範圍內,此類承付款包含在附註14——合併財務報表附註中的承付款和意外開支中。
鑑於我們內容承諾的期限為多年,而且基本上是固定成本的,如果用户獲取和留存率不符合我們的預期,我們的利潤率可能會受到不利影響。某些內容承諾(例如我們直接製作的內容)的付款條款通常比我們不為此類內容的製作提供資金的其他內容許可或安排需要更多的預付現金。如果用户和/或收入增長不符合我們的預期,則某些協議的內容承諾和加速付款要求可能會對我們的流動性和經營業績產生不利影響。
此外,我們內容承諾的長期且主要是固定成本的性質可能會限制我們規劃或應對業務和運營市場變化的靈活性。如果我們許可和/或製作的內容在某個地區未得到消費者歡迎,或無法在某個地區上映,則收購和保留可能會受到不利影響,並且鑑於我們內容承諾的長期和固定成本性質,我們可能無法快速調整我們的內容供應,我們的經營業績可能會受到不利影響。
與信息技術相關的風險
對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方計算機系統的任何重大中斷或未經授權的訪問,包括與網絡安全有關或由網絡攻擊引起的中斷或未經授權的訪問,都可能導致服務損失或降級、未經授權的訪問、我們的聲譽受損、包括用户和公司信息在內的數據披露或銷燬,或者包括數字內容資產在內的知識產權被盜,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的聲譽以及吸引、留住和服務用户的能力取決於我們的計算機系統、移動和其他用户應用程序以及我們在運營中使用的第三方應用程序的可靠性能和安全性。這些系統可能會遭受網絡事件、地震造成的損壞或中斷、惡劣的天氣條件、人為錯誤或疏忽導致的維護不足、自然災害、流行病或流行病等公共衞生問題、恐怖襲擊、斷電、電信故障、網絡安全風險和事件,以及其他我們無法控制的中斷。這些系統或整個互聯網的中斷、破壞或操縱可能會使我們的服務不可用或降級,或者以其他方式阻礙我們提供流媒體內容的能力。服務中斷、軟件錯誤或我們的運營、交付或用户界面中使用的計算機系統或數據不可用,可能會降低我們的用户服務對現有和潛在用户的整體吸引力。
我們的計算機系統、移動應用程序和其他應用程序以及我們在運營中使用的第三方系統容易受到不斷變化的網絡安全風險的影響,包括來自國家支持和個人活動的網絡攻擊以及機密性、完整性或可用性的損失,例如黑客攻擊、未經授權的訪問、計算機病毒、拒絕服務攻擊、物理或電子入侵、惡意軟件、勒索軟件、內部威脅以及信息系統、網絡、軟件或硬件的錯誤配置、錯誤和類似中斷和破壞。此類系統以前曾經並且可能會繼續定期遭受定向攻擊,這些攻擊旨在導致我們的服務和運營中斷和延遲,以及數據或知識產權的丟失、濫用或盜竊。黑客企圖獲取我們的數據(包括用户和公司信息)或知識產權(包括數字內容資產)、破壞我們的服務,或以其他方式訪問我們的系統或我們使用的第三方的系統,如果成功,都可能損害我們的業務,補救費用昂貴,使我們面臨潛在的責任並損害我們的聲譽。
我們已經實施了某些系統和流程來阻止黑客並保護我們的數據和系統。我們不時遇到未經授權發佈某些數字內容資產的情況,但是,迄今為止,這些未經授權的發佈尚未對我們的服務或系統產生實質性影響。無法保證網絡事件將來不會對我們的服務或系統產生實質性影響。我們的保險可能不涵蓋與此類中斷、損失或未經授權的訪問相關的費用。防止黑客中斷我們的服務或以其他方式訪問我們的系統的努力實施成本很高,並且可能會限制我們的服務和系統的功能或以其他方式對我們的服務和系統產生負面影響。對我們的服務或系統訪問的任何重大中斷都可能導致用户流失和責任,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們使用自己的通信和計算機硬件系統,這些系統位於我們的設施中或第三方虛擬主機提供商的設施中。此外,我們在業務運營中使用第三方 “雲” 計算服務。我們還利用自己的和第三方的內容交付網絡來幫助我們通過互聯網向CuriosityStream用户大量直播事實娛樂節目。我們或我們的第三方虛擬主機、“雲” 計算或其他網絡提供商面臨的問題,包括技術或業務相關的中斷以及網絡安全威脅,可能會對我們的用户體驗產生不利影響,導致用户流失,這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。
如果我們在業務運營中使用的技術出現故障、不可用或無法按預期運行,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們結合使用專有技術和第三方技術來運營我們的業務。這包括我們開發的技術,該技術旨在向我們的消費者推薦和推廣內容,並實現向我們的用户及其各種消費電子設備快速高效地交付內容。如果我們的推薦和推廣能力無法預測和推薦用户會喜歡的遊戲,那麼我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響。我們還利用第三方技術來幫助推銷我們的服務、處理付款以及以其他方式管理我們業務的日常運營。如果我們的技術或我們在運營中使用的第三方的技術出現故障或以其他方式運行不當,包括由於我們的軟件開發和部署中的 “錯誤”,我們運營服務、留住現有用户和添加新用户的能力可能會受到損害。此外,我們運營中使用的軟件對用户的個人計算機或其他設備造成的任何損害都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依靠亞馬遜網絡服務(“AWS”)來運營我們服務的某些方面,對我們使用AWS的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營,我們的業務也將受到不利影響。
AWS 為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺,或通常所謂的 “雲” 計算服務。我們設計了軟件和計算機系統,以便利用 AWS 提供的數據處理、存儲功能和其他服務。目前,我們的絕大多數計算都在 AWS 上運行。此外,亞馬遜的零售部門與我們競爭,爭奪用户,亞馬遜可能會使用或限制我們對AWS的使用,以獲得對抗我們的競爭優勢。由於我們嚴重依賴AWS來提供計算基礎設施,而且我們無法輕易地將我們的AWS業務轉移到其他雲提供商,因此對我們使用AWS的任何中斷或幹擾都會影響我們的運營,我們的業務也將受到不利影響。
我們自己的系統或第三方供應商造成的服務中斷或延遲可能會損害我們的服務交付並損害我們的業務。
我們依靠位於我們自己的場所以及包括網絡服務提供商和數據中心設施在內的第三方供應商的系統,使觀眾能夠以可靠、高效的方式流式傳輸我們的內容。我們已經經歷過涉及我們自己的系統和第三方供應商系統的定期服務中斷和延遲,預計還會繼續經歷。我們目前不維持實時故障轉移功能,該功能允許我們在AWS服務中斷時將流媒體操作從AWS立即切換到其他雲提供商。我們在主要運營辦公室存放圖書館數據庫的原始或主要副本。我們每週更新內容的副本,並將這些副本存放在異地。我們自己的設施和第三方供應商的設施都容易受到地震、洪水、火災、停電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。他們還會遭受入侵、黑客攻擊、拒絕服務攻擊、破壞、故意破壞行為、恐怖行為、自然災害、人為錯誤、第三方供應商的財務破產以及其他意想不到的問題或事件。任何此類事件的發生都可能導致我們的服務中斷,以及未經授權訪問或更改我們系統中包含的內容和數據,以及這些第三方供應商代表我們存儲和交付的內容和數據。
我們無法對第三方供應商行使完全控制權,這使我們容易受到其運營中出現任何錯誤、中斷或延遲的影響。這些供應商提供的服務的任何中斷都可能對我們的商業聲譽、客户關係和經營業績產生重大不利影響。在我們與第三方供應商的任何協議到期或終止後,我們可能無法及時更換向我們提供的服務,也可能無法按照對我們有利的條款和條件(包括服務水平和成本)更換向我們提供的服務,並且從一家供應商過渡到另一家供應商可能會使我們在過渡完成之前出現運營延遲和效率低下。
我們的某些服務和技術可能使用開源軟件,這可能會限制我們使用或分發服務的方式,或者要求我們發佈受這些許可約束的某些服務的源代碼。
我們的某些服務和技術可能包含根據開源許可證許可的軟件。此類開源許可證通常要求向公眾提供受許可約束的源代碼,並且對開源軟件的任何修改或衍生作品都必須繼續根據開源許可證獲得許可。很少有法院解釋過開源許可證,因此,這些許可證的解釋和執行方式存在一定的不確定性。我們依賴多名員工和非僱員軟件程序員來設計我們的專有技術,由於我們可能無法完全控制所有這些程序員的開發工作,因此我們無法確定他們在我們不知情的情況下沒有將開源軟件納入我們的產品和服務,或者將來也不會這樣做。如果我們的部分專有技術被確定受某些開源許可的約束,我們可能需要公開發布源代碼的受影響部分,被迫重新設計全部或部分技術,或者以其他方式限制我們的技術許可,每種情況都可能降低我們服務和技術的價值,並對我們維持和發展業務的能力產生重大和不利影響。
網絡運營商處理通過其網絡傳輸的數據訪問和收費方式的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依靠消費者通過互聯網訪問我們的服務的能力。如果網絡運營商封鎖、限制或以其他方式損害通過其網絡訪問我們的服務,我們的服務和業務可能會受到負面影響。如果網絡運營商實施基於使用量的定價,包括有意義的帶寬上限,或者試圖通過數據提供商對其網絡的訪問獲利,我們可能會產生更大的運營支出,我們的用户獲取和留存率可能會受到負面影響。此外,如果網絡運營商創建互聯網接入服務等級,向我們收取費用或禁止我們通過這些等級提供內容,我們的業務可能會受到負面影響。
大多數為消費者提供互聯網接入的網絡運營商也為這些消費者提供多頻道視頻節目。因此,許多網絡運營商有動力以不利於我們持續增長和成功的方式使用其網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠為其數據提供與我們的數據相比的優惠待遇,或者以其他方式實施歧視性的網絡管理做法,我們的業務可能會受到負面影響。
我們面臨試圖通過網絡攻擊未經授權訪問我們的服務的風險,而未能有效防止和補救此類企圖可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到第三方企圖操縱和利用我們的軟件以未經授權訪問我們的服務的影響。如果將來我們未能成功發現和解決此類問題,可能會對我們的關鍵績效指標(例如廣告覆蓋面)產生人為影響。由於將來可能會通過利用軟件漏洞進行未經授權的訪問我們的服務,因此一旦第三方開發出新的方法,假設我們能夠做到這一點,隨着時間的推移,第三方共享該方法,未經授權的訪問(以及隨之而來的負面財務影響)可能會隨着時間的推移而增加,直到我們找到防止未經授權訪問的方法為止。此外,使用我們應用程序未經授權版本的個人不太可能訂閲我們的付費CuriosityStream服務。此外,一旦我們發現並糾正此類未經授權的訪問及其影響的任何關鍵績效指標,投資者對我們關鍵績效指標完整性的信心就會受到損害。未經授權訪問我們的服務的上述所有後果都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利影響。
與國際業務相關的風險
我們可能會受到國際業務產生的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
在國際市場開展業務需要大量的資源和管理層的關注,這將使我們面臨的監管、經濟和政治風險可能與美國的風險不同或逐漸增加。除了我們在美國面臨的風險外,我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
•新的和不同的競爭來源;
•不同且更嚴格的用户保護、數據保護、隱私和其他法律,包括數據本地化要求;
•不利的税收後果,例如與税法或税率或其解釋的變化有關的不利税收後果,以及在最終税收決定不確定的情況下,在確定我們的全球所得税、遞延所得税資產或負債或其他納税負債準備金方面的相關判斷力;
•不同或更繁瑣或昂貴的權利社會收取特許權使用費和費用;
•需要調整我們的內容和用户界面,以適應特定的文化和語言差異,包括在我們對內容資產在給定區域內的表現做出充分評估之前,對內容資產的特定部分進行許可;
•難以遵守地區許可證;
•與人員配備和管理外國業務相關的困難和成本;
•管理分散注意力;
•政治或社會動盪、全球敵對行動和經濟不穩定,包括以色列-哈馬斯戰爭,以及俄羅斯軍隊對烏克蘭的軍事入侵以及美國和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯和某些俄羅斯組織和個人實施的經濟制裁;
•遵守美國法律,例如《反海外腐敗法》、出口管制和經濟制裁以及禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律;
•難以理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗;
•針對我們服務的監管要求或政府行動,無論是為了執行實際或聲稱的法律和監管要求還是其他原因,都會導致我們的服務或特定內容在適用司法管轄區中斷或不可用;
•外國知識產權法,例如歐盟版權指令或此類法律的變更,這些法律可能不如美國法律有利,除其他問題外,可能會影響創作或分發內容的經濟學、反盜版工作或我們保護或利用知識產權的能力;
•貨幣匯率的波動,這些波動已經並將繼續影響我們國際業務的收入和支出,使我們面臨外幣匯率風險,我們目前沒有對衝這種風險,但將來可能會這樣做;
•利潤匯回和其他對資金轉移的限制;
•不同的支付處理系統以及消費者對電子支付方式(例如支付卡)的使用和接受;
•導致我們刪除或編輯內容或做出其他便利措施的審查要求,從而導致消費者對我們的服務感到失望或不滿;
•聯網消費電子設備的使用率和/或滲透率低;
•在目標區域提供可靠的寬帶連接和廣域網以進行擴展;
•與我們可能收購或控制的公司相關的整合和運營挑戰以及潛在的未知責任;
•法律和消費者對盜版非法性的理解/態度各不相同,而且往往更為寬鬆;
•貿易爭端的負面影響;以及
•實施旨在刺激本地電影和電視連續劇製作的法規,以促進和保護當地文化和經濟活動,包括本地內容配額、投資義務和支持當地電影資金的税收。例如,歐盟最近修訂了其《視聽媒體服務指令》,要求歐洲作品至少佔媒體服務提供商目錄的百分之三十(30%),並要求這些作品突出顯示出來。
這些因素和其他因素可能會導致我們調整業務計劃,包括擴大或停止在某些國家的某些業務,以及執行我們的戰略。我們未能成功管理任何風險都可能損害我們的國際業務,並可能對我們的整體業務和經營業績產生不利影響。
我們可能會在多個司法管轄區面臨與税收相關的風險,美國和非美國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們是一家總部位於美國的公司,可能在多個美國和非美國税務管轄區納税。在確定我們的所得税、遞延所得税資產或負債的全球準備金以及在全球範圍內評估我們的税收狀況時,都需要做出重大判斷。儘管我們認為我們的税收狀況符合我們開展業務的司法管轄區的税法,但這些立場可能會被司法管轄區的税務機關推翻,這可能會對我們的全球所得税準備產生重大影響。
税法是動態的,隨着新法律的通過以及對法律的新解釋的發佈或適用,税法可能會發生變化。改革美國税法的提案可能會對美國公司的徵税方式產生重大影響,並可能提高我們的美國公司有效税率。儘管我們無法預測任何此類提案是否會或以何種形式通過,但正在考慮的某些提案如果頒佈為法律,可能會對我們的有效税率、所得税支出和現金流產生不利影響。此外,政府税務機關越來越多地審查公司的税收狀況。歐盟的許多國家以及經濟合作與發展組織等其他一些國家和組織正在積極考慮修改現行税法,這些法律如果頒佈,可能會增加我們在開展業務的國家的納税義務。如果美國或非美國税務機關更改適用的税法,我們的總體税收可能會增加,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
特別是,許多司法管轄區的税務機關將在線平臺作為徵收與互聯網交易有關的間接税的一種手段。越來越多的司法管轄區正在考慮或已經採取了針對在線商務的新税收措施,例如數字服務税或在線銷售税。此類税收通常是針對非居民實體與當地最終用户或當地終端消費者執行的數字交易徵收的。如果頒佈並適用,此類税收可能會提高我們的全球有效税率,在我們以前沒有的司法管轄區產生税收和合規義務,並對我們的財務狀況產生不利影響。除非實施更廣泛的國際税收改革,否則這些或類似的單方面税收措施可能會繼續擴散。
與我們的普通股所有權相關的風險
納斯達克可能會將我們的證券從其交易所退市,這可能會限制投資者進行證券交易的能力,並使我們受到額外的交易限制。
我們的普通股和認股權證在納斯達克上市。我們無法向您保證,我們的證券將來會繼續在納斯達克上市。為了繼續在納斯達克上市,我們必須維持一定的財務、分銷和股票價格水平。通常,我們必須維持最低股東權益金額(在納斯達克交易的公司通常為250萬美元)、證券持有人的最低人數(通常為300名公眾持有人)和1.00美元的最低股價。
2023年9月19日,我們收到了納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)的書面通知,表明我們沒有遵守繼續在納斯達克資本市場上市的1.00美元最低出價要求。2024年3月19日,我們收到了納斯達克上市資格部門的書面通知,批准了我們延長180天的請求,以恢復對最低出價規則的遵守。現在,我們必須在2024年9月16日之前滿足要求。為了恢復合規性,我們普通股的收盤價必須在這180天內至少連續十個工作日達到或超過每股1.00美元。
如果我們在第二個合規期內未能恢復合規,那麼納斯達克將通知我們其將普通股退市的決定,屆時我們可以選擇就退市決定向納斯達克聽證小組提出上訴。我們打算積極監控普通股的收盤價,並可能在適當的情況下考慮實施可用的策略,以重新遵守《納斯達克上市規則》下的最低出價要求。
如果納斯達克將我們的證券從其交易所退市,而我們無法在另一家國家證券交易所上市,我們預計我們的證券可能會在場外市場上市。如果發生這種情況,我們可能會面臨重大的重大不利後果,包括:
•我們證券的市場報價有限;
•減少我們證券的流動性;
•確定我們的普通股是 “便士股”,這將要求交易我們普通股的經紀商遵守更嚴格的規定,並可能導致我們證券在二級交易市場的交易活動減少;
•有限的新聞和分析師報道;以及
•將來發行額外證券或獲得額外融資的能力降低。
1996年《國家證券市場改善法》是一項聯邦法規,它禁止或優先於各州監管某些證券的銷售,這些證券被稱為 “擔保證券”。由於我們的普通股和認股權證在納斯達克上市,因此它們是承保證券。儘管各州在監管擔保證券的銷售方面處於先發制人的地位,但聯邦法規確實允許各州對涉嫌欺詐的公司進行調查,如果發現欺詐活動,則各州可以監管或禁止在特定案件中出售受保證券。如果我們不再在納斯達克上市,我們的證券將不屬於承保證券,我們將受到我們發行證券的每個州的監管。
我們的股價可能會發生重大變化,因此您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格可能會波動。自 COVID-19 疫情以來,股市有時會經歷極大的波動。這種波動性通常與特定公司的經營業績無關或不成比例。由於多種因素,例如《與公司業務相關的風險》中列出的因素以及以下因素,您可能無法以有吸引力的價格轉售股票:
•與證券分析師和投資者預期不同的經營業績;
•與競爭對手不同的運營業績;
•對我們未來財務業績的預期變化,包括證券分析師和投資者的財務估算和投資建議;
•股票的市場價格普遍下跌;
•我們或競爭對手的戰略行動;
•我們或我們的競爭對手發佈的重大合同、收購、合資企業、其他戰略關係或資本承諾的公告;
•我們管理層的任何重大變化;
•總體經濟或市場狀況的變化或我們行業或市場的趨勢;
•業務或監管條件的變化,包括新的法律或法規或對適用於我們業務的現有法律或法規的新解釋;
•我們的普通股或其他證券的未來銷售;
•與其他投資選擇相比,投資者對普通股的看法或投資機會;
•公眾對我們或第三方發佈的新聞稿或其他公開公告的迴應,包括我們向美國證券交易委員會提交的文件;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟,或監管機構對我們或競爭對手業務的調查;
•我們向公眾提供的指導(如果有)、本指南的任何變更或我們未能滿足本指南的情況;
•我們普通股活躍交易市場的發展和可持續性;
•機構股東或激進股東的行動;
•會計準則、政策、指導方針、解釋或原則的變化;以及
•其他事件或因素,包括自然災害、戰爭、恐怖主義行為或對這些事件的反應造成的事件或因素。
無論我們的實際經營業績如何,這些廣泛的市場和行業波動都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,如果我們普通股的公眾持股量和交易量較低,價格波動性可能會更大。普通股市場價格下跌或市場價格未能上漲也可能損害我們留住關鍵員工的能力,減少獲得資本的機會,導致我們產生減值費用並以其他方式損害我們的業務。
在截至2023年12月31日的年度中,根據公司的公開報價,公司的市值有所下降,低於公司的賬面價值或賬面價值。由於股價持續下跌,我們被要求對內容資產、固定壽命無形資產和其他長期資產進行減值測試,這導致減值費用計入與內容資產相關的期間,將在附註2-合併財務報表附註中的重要會計政策摘要中進一步詳細討論。
過去,在經歷了一段時間的市場波動之後,其他公司的股東提起了證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟,無論此類訴訟的結果如何,都可能造成鉅額成本,並會轉移資源和執行管理層對我們業務的注意力。
如果證券分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,或者他們下調我們的股票或行業的評級,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場部分依賴於行業或金融分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。此外,一些財務分析師可能對我們的模式和運營的專業知識有限。此外,如果一位或多位確實報道我們的分析師下調了我們的股票或行業或任何競爭對手的股票的評級,或者發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究,我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去市場知名度,這反過來又可能導致我們的股價或交易量下降。
無法保證我們會繼續申報現金分紅。
2024 年 3 月 13 日,我們宣佈啟動有史以來的首次季度現金分紅。未來任何現金分紅的支付均受財務狀況、經營業績、資本要求、當前或未來融資工具中包含的限制、適用法律的規定以及董事會認為相關的其他因素的約束,董事會將繼續確定申報股息符合股東的最大利益。我們可能無法維持足以支付股息的經營活動現金流水平。如果我們的現金流和資本資源不足,則申報的股息可能無法支付。任何股息的申報和支付可能隨時終止或減少,並且無法保證我們將來會以任何特定金額或根本宣佈現金分紅。如果市場參與者對任何定期股息的潛在支付或金額的預期被證明是不正確的,那麼我們的普通股價格可能會受到重大和負面影響,根據這些預期購買我們普通股的投資者可能會蒙受投資損失。無法保證股息的申報和支付將完全完成,也無法保證會提高長期股東價值。
我們或我們的股東在公開市場上的未來銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
在公開市場上大規模出售我們的普通股,或者認為這種出售可能發生,可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售,或可能發生此類出售的可能性,也可能阻礙我們在未來以其認為適當的時間和價格出售股票證券的能力。
特別是,根據我們的綜合激勵計劃為未來發行而預留的普通股一旦發行,將有資格在公開市場上出售,但須遵守與各種歸屬協議、封鎖協議(如果有)有關的條款,在某些情況下,根據第144條適用於關聯公司的數量和銷售方式限制(如適用),以及第144條對此類關聯公司的普遍適用。一開始,我們的綜合激勵計劃共有7,725,000股普通股留待發行。將來,我們可能還會發行與投資或收購相關的證券。我們發行的與投資或收購相關的普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的很大一部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致我們的股東進一步稀釋。
我們的某些股東可能從事與我們競爭或以其他方式與我們的利益相沖突的商業活動。
我們的某些股東從事的是對公司進行投資的業務,他們可能不時收購和持有直接或間接與我們競爭的企業的權益。我們的章程規定,任何股東方、其各自的關聯公司或任何未受僱於我們的董事(包括任何以董事和高級管理人員身份擔任高級管理人員的非僱員董事)或其關聯公司均無義務避免直接或間接參與我們經營的相同業務活動或類似的業務活動或業務範圍。股東方也可能尋求可能與我們的業務互補的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。
我們是一家 “新興成長型公司”,降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據喬布斯法案的定義,我們是一家 “新興成長型公司”,在首次公開募股後的五年內,我們可能會繼續是一家新興成長型公司。只要我們仍然是一家新興成長型公司,我們就被允許並計劃依賴某些披露要求的豁免,這些要求適用於其他非新興成長型公司的上市公司。這些豁免包括無需遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求,無需遵守上市公司會計監督委員會可能通過的有關審計公司強制輪換的任何要求,也無需補充審計師報告,提供有關審計和財務報表的更多信息,減少有關高管薪酬的披露義務,以及豁免就高管舉行不具約束力的諮詢投票的要求任何先前未批准的解僱協議款項的薪酬和股東批准。
因此,我們向股東提供的信息將不同於向其他上市公司提供的信息。例如,在2024年年會的委託書中,我們將不包括如果我們不是新興成長型公司所需的所有高管薪酬相關信息。我們無法預測如果我們依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力降低。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力降低,那麼我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。我們將繼續是一家新興成長型公司,直到 (i) 本財年的最後一天 (a) 首次公開募股完成五週年之後的某一天,或 (b) 年總收入至少為12.35億美元的年總收入;(ii) 我們在前三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;以及 (iii) 我們被視為大幅加速發行的日期,以較早者為準根據美國證券交易委員會的規定申報人。
此外,《喬布斯法案》規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許新興成長型公司推遲某些會計準則的採用,直到這些準則適用於私營公司為止。我們已選擇利用新的或修訂的會計準則的豁免。
我們的普通股活躍、流動的交易市場可能無法維持,這可能會使出售您購買的普通股變得更加困難。
我們無法預測投資者對我們的興趣將在多大程度上維持交易市場,也無法預測該市場將保持多大的活躍性和流動性。如果活躍和流動的交易市場無法持續下去,您可能難以以高於購買價格的價格出售我們購買的任何普通股,或者根本無法出售。活躍和流動的交易市場未能持續下去可能會對我們普通股的價值產生重大的不利影響。不活躍的市場還可能損害我們通過出售股票籌集資金以繼續為運營提供資金的能力,並可能損害我們使用股票作為對價收購其他公司或技術的能力。
我們組織文件中的反收購條款可能會延遲或阻止控制權的變更。
我們的章程和章程的某些條款可能具有反收購效力,並可能推遲、推遲或阻止股東可能出於最大利益考慮的合併、收購、要約、收購嘗試或其他控制權變更交易,包括那些可能導致股東所持股票溢價高於市場價格的嘗試。
除其他外,這些條款規定:
•我們的董事會發行一個或多個系列優先股的能力;
•提前通知股東提名董事,並要求股東在年會上納入待審議的事項;
•對召開特別股東會議的某些限制;
•限制股東經書面同意行事的能力;
•前提是我們的董事會被明確授權制定、修改或廢除我們的章程;
•只有在有理由的情況下才能罷免董事,並且只有在有權在董事選舉中普遍投票的至少大多數普通股的持有人投贊成票;以及
•只有在董事選舉中有權普遍投票的至少66.7%的普通股投贊成票,才能對某些條款進行修改。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們,即使我們的許多股東可能認為第三方的報價是有利的。因此,我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。這些條款還可能阻礙代理競爭,使您和其他股東更難選出您選擇的董事,也更難促使我們採取您想要的其他公司行動。
我們的章程將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的某些類型的訴訟和程序的唯一和專屬的論壇,這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級職員、員工或股東之間的爭端獲得有利司法論壇的能力。
我們的章程規定,除有限的例外情況外,任何 (i) 代表我們提起的衍生訴訟或訴訟;(ii) 聲稱任何董事、高級管理人員、股東或僱員違反對我們或我們股東的信託義務的訴訟;(iii) 根據DGCL或我們的章程或章程的任何條款提起的索賠的訴訟,或 (iv) 主張受其管轄的索賠的訴訟,但有限的例外情況除外。在法律允許的最大範圍內,內政原則只能提交特拉華州財政法院,或者,如果此類法院不具有屬事管轄權,位於特拉華州的另一州或聯邦法院也不具有屬事管轄權。我們的章程規定,美國聯邦地方法院是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。
儘管如此,排他性法庭條款不適用於尋求執行《交易法》規定的任何責任或義務的索賠。任何個人或實體購買或以其他方式收購我們股本的任何權益,均應被視為已通知並同意我們上述章程的規定。這種法庭選擇條款可能會限制股東向其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的司法論壇提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們以及我們的董事、高級管理人員和員工提起此類訴訟。或者,如果法院認定我們章程的這些條款不適用於一項或多項特定類型的訴訟或訴訟或訴訟或程序或不可執行,則我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
與隱私相關的風險
隱私問題可能會限制我們收集和利用用户數據的能力,用户數據的披露可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
在正常業務過程中,特別是在內容獲取和向用户推銷我們的服務時,我們會收集和使用用户提供或從用户那裏獲得的個人數據。我們受美國和其他司法管轄區與個人信息隱私和安全相關的法律、規章和法規的約束,包括但不限於歐盟的《通用數據保護條例》或 “GDPR”、英國的 GDPR、美國視頻隱私保護法(“VPPA”)、《美國兒童在線隱私保護法》(“COPPA”)、《加州消費者隱私法》(“CCPA”)(“CCPA”)”)(經《加利福尼亞州隱私權法》(“CPRA”)修訂)和其他主要旨在保護消費者個人數據的州法律在線收集。信用卡網絡還可能要求我們採取某些安全和隱私控制措施,不遵守這些義務可能會導致重大責任。
GDPR 對處理歐洲經濟區(“EEA”)內個人的個人數據提出了嚴格的要求。受GDPR約束的公司有大量的數據保護義務並面臨重大風險,包括可能因不合規而被處以罰款。此外,如果接收方沒有承諾按照基本等同於GDPR規定的條款(通常是歐盟/英國的數據傳輸實體與 “不足” 司法管轄區的數據接收方之間的合同中籤訂的條款)保護數據,則不允許將個人數據從歐盟和英國轉移到美國等尚未被授予歐盟或英國GDPR目的 “充足” 地位的國家。鑑於我們在美國收到個人數據,這些要求使我們的運營變得複雜,並使實施成本更高。
在美國境內,我們和我們的幾個競爭對手已根據VPPA被起訴和/或受到仲裁威脅。VPPA於1988年頒佈,旨在禁止視頻租賃商店在未經客户同意的情況下披露客户的視頻租賃記錄。我們無法可靠地預測法院或仲裁員對根據VPPA對在線流媒體服務提起的訴訟中主張的理論的看法,因此我們無法預測針對自己和其他在這些案件中被告的流媒體服務商的索賠可能的結果。這些案件的原告正在為集體成員尋求賠償,包括每次違規最高2,500美元的法定賠償金,以及其他潛在的救濟。
近年來,美國聯邦貿易委員會(“FTC”)越來越關注數據隱私和安全,並利用《聯邦貿易委員會法》第5條賦予的廣泛權力,起訴涉嫌涉及個人身份數據的不公平和/或欺騙性行為的公司。除其他指控外,聯邦貿易委員會斷言,未經用户同意共享網站和移動應用程序用户的IP地址或瀏覽歷史記錄構成不公平和/或欺騙性行為。聯邦貿易委員會已對此類案件的被告下達了同意令,其中包括禁止出於廣告目的與第三方共享任何個人信息,作為最近一項同意令的一部分,聯邦貿易委員會從被告處以780萬美元的罰款。
關於美國的州法律,CPRA的CCPA修正案為收集加利福尼亞居民個人信息的公司規定了重要的新合規義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對某些數據安全漏洞的私人訴訟權和法定賠償,這可能會增加數據泄露訴訟的頻率和可能性。該法規現在可由新的加州數據保護機構——加州隱私保護局強制執行,該機構已經發布了詳細的實施條例,並表示打算積極使用其執法權力。該機構的最新法規既詳細又複雜,給我們公司帶來了沉重的管理和運營負擔。
自2018年CCPA頒佈以來,美國其他十幾個州也頒佈了類似的法律來保護消費者的個人信息。儘管這些法律有共同的目標,但它們也有許多差異,並根據各州的具體管轄權參數適用。遵守這些不同的法律現在是並將繼續是一項挑戰,隨着更多州通過自己的數據隱私法律法規,這種挑戰將加劇。
在美國境內外,數據保護監管格局正在迅速變化。鑑於有關個人數據收集、使用、披露、保留和安全的州、聯邦和外國法律、要求和法規的迅速擴展,在可預見的將來,實施標準和執法做法可能仍不確定。我們尚無法確定未來的法律、法規、標準或對其要求的看法可能對我們的業務產生的影響。可能的影響包括:我們在某些司法管轄區的運營能力受到限制;對我們涉及收集和使用個人信息的做法的限制、合同要求、責任風險以及對數據保護措施進行投資的需求。遵守這些法律、法規和標準的成本很高,而且將來可能會增加。任何實際或被認為未能遵守數據隱私法律或法規,或相關合同或其他義務的行為,或任何明顯的侵犯隱私權的行為,都可能導致政府實體和私人團體進行調查、索賠和訴訟,違約造成的損害賠償以及其他重大成本、罰款和其他責任,並損害我們的聲譽和市場地位。
其他企業因試圖將個人身份和其他信息與互聯網上收集的有關用户瀏覽和其他習慣的數據聯繫起來而受到隱私組織和政府機構的批評。加強對數據使用行為的監管,包括全球新的和不斷演變的法律、自我監管或現有法律中限制我們收集、傳輸和使用信息和其他數據能力的調查結果,可能會對我們的業務產生不利影響。此外,如果我們以用户反感的方式披露有關用户的信息和其他數據,我們的商業聲譽可能會受到不利影響,我們可能會面臨潛在的法律索賠、聲譽損失或可能影響我們經營業績的執法行動。在國際上,我們在處理客户和其他個人信息以及一般數據方面可能會受到額外和/或更嚴格的法律義務的約束,例如有關數據本地化的法律和/或數據導出限制。不遵守這些義務可能會使我們承擔責任,如果我們需要改變我們的業務模式或做法以適應這些義務,我們可能會產生額外的費用。
如果未經授權的人員訪問我們的用户數據,尤其是賬單數據,我們的聲譽和與用户的關係將受到損害。
我們保留有關用户的個人數據,包括姓名和電子郵件地址。這些數據保存在我們自己的系統以及我們在運營中使用的第三方的系統上。關於賬單數據,例如信用卡號,我們和我們的訂閲者依賴第三方來收集和保護此類信息。我們採取措施保護用户數據免受未經授權的入侵。儘管採取了這些措施,我們、我們的支付處理服務或我們使用的其他第三方服務,例如AWS、Stripe或PayPal,仍可能遭到未經授權的用户數據入侵。我們還可能需要在嚴格的時間內將任何實際或感知的數據泄露事件通知監管機構(包括歐盟首席數據保護局)以及受該事件影響的個人。
如果發生此類違規行為,當前和潛在用户可能不願向我們提供他們成為用户所需的信息。此外,我們可能因此類違規行為面臨法律索賠或監管罰款或處罰。儘管我們目前為數據泄露風險投保,但與任何數據泄露相關的成本可能是巨大的。我們還保留有關員工的就業和個人信息。如果發生未經授權的入侵我們的用户或員工的數據,我們的業務可能會受到不利影響,我們在數據保護方面的更廣泛聲譽可能會受到負面影響。參見對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方計算機系統的任何重大中斷或未經授權的訪問,包括與網絡安全相關的或由網絡攻擊引起的中斷,都可能導致服務損失或降級、未經授權的訪問、我們的聲譽受損、包括用户和公司信息在內的數據披露或銷燬,或者知識產權(包括數字內容資產)被盜,這可能會對我們的業務產生不利影響。
與人力資源相關的風險
我們可能會失去關鍵員工,或者可能無法僱用合格的員工,未能維持和改善我們的公司文化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴我們的高級管理層和其他關鍵人物、我們的前身CuriosityStream LLC的董事長兼創始人約翰·亨德里克斯以及我們的總裁兼首席執行官克林特·斯廷奇科姆、我們的執行團隊成員和其他關鍵員工的持續服務,以及招聘新的合格員工。在我們的行業中,對高技能業務、產品開發、技術和其他人員的競爭持續激烈。我們可能無法成功招聘新員工,留住和激勵現有人員,這可能會干擾我們的運營。我們留住和培養人員的努力也可能導致大量額外支出,這可能會影響我們的盈利能力。此外,我們的管理團隊可能會發生變動,這可能會干擾我們的業務。
2022年,我們經歷了首席財務官和首席戰略官的離職。如果我們的管理團隊,包括我們招聘的任何新員工,未能有效合作,未能及時執行我們的計劃和戰略,我們的業務可能會受到損害。如果我們的高管人員流失率很高,未能根據行業預期調整業務慣例,未能實施關鍵員工的繼任計劃,在管理團隊成員的過渡中遇到困難,未能成功招聘新員工,未能留住和激勵現有人員,未能向新員工灌輸我們的文化,或者在成長過程中保持和改善我們的文化,我們的運營可能會中斷,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
2023年期間,我們啟動了一項計劃,裁掉20個全職職位,約佔2022年12月31日員工隊伍的30%。這些裁員可能會對我們的文化產生負面影響,或給我們未來的運營或就業需求帶來不確定性,因此可能會限制我們留住或僱用合格人員的能力,或者可能因人員流失而導致高技能員工的計劃外流失。
一般風險因素
我們的私募認股權證被列為負債,我們的私募認股權證價值的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。
會計準則編纂(“ASC”)主題815-40,“衍生品和套期保值,實體自有權益合約”,規定在每個資產負債表日重新評估此類衍生品的公允價值,由此產生的與公允價值變動相關的非現金收益或損失將在合併運營報表的收益中確認。由於經常性公允價值計量,我們的合併財務報表和經營業績可能會根據我們無法控制的因素每季度波動一次。由於採用經常性公允價值計量,我們在每個報告期確認私募認股權證的非現金收益或虧損,此類收益或虧損的金額可能是重大的。
我們可能會不時參與法律訴訟,這可能會導致我們承擔不可預見的費用,並可能佔用管理層的大量時間和精力。
我們可能會不時受到訴訟或索賠,這可能會對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。隨着我們的發展,我們看到針對我們的訴訟案件數量有所增加。這些問題已經或將來可能包括專利侵權、版權侵權和其他與我們的內容相關的索賠、音樂的使用、就業索賠、有關我們平臺遵守殘疾人便利設施、數據收集和隱私法的索賠,以及消費者和證券集體訴訟,每項訴訟的辯護費用通常都很高。訴訟糾紛可能導致我們產生不可預見的開支,導致內容不可用、服務中斷,並以其他方式佔用我們管理層的大量時間和精力,所有這些都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。
作為上市公司運營,我們承擔了鉅額成本。
我們受到《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、納斯達克上市要求和其他適用的證券法律法規的報告要求的約束,因此,我們承擔了在成為上市公司之前未發生的重大法律、會計和其他費用。上市公司為報告和公司治理目的而產生的費用總體上一直在增加。我們預計,這些規章制度將繼續增加我們的法律和財務合規成本,並使某些活動變得更加困難、耗時和昂貴。與上市公司相關的要求可能會將一些高級管理團隊的注意力從創收活動轉移到管理和行政監督上,從而幹擾我們業務的正常運營,從而對我們吸引和完成商機的能力產生不利影響,並增加留住專業人員以及管理和發展業務的難度。此外,如果我們無法履行作為上市公司的義務,我們可能會面臨普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動,並可能面臨民事訴訟。任何這些影響都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
薩班斯-奧克斯利法案規定的合規義務需要大量的財務和管理資源。
《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估和報告我們的內部控制體系。只要我們仍然是一家新興的成長型公司,我們就無需遵守獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證要求。但是,如果我們被視為加速申報人或大型加速申報人,或者不再符合新興成長型公司的資格,我們將需要遵守獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證要求。維護內部控制體系以實現對《薩班斯-奧克斯利法案》的遵守可能會給我們帶來義務,並需要大量額外的財務和管理資源。此外,過去曾發現我們的披露控制和財務報告內部控制存在重大缺陷,將來可能會被發現。
我們無法向您保證,我們對財務報告的內部控制現在或將來不會出現其他重大缺陷。任何未能維持對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況、經營業績或現金流的能力。如果我們無法得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷,
投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們證券的市場價格可能會下跌,我們可能會受到納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷,或者未能實施或維持上市公司要求的其他有效控制體系,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
項目 1B。未解決的工作人員評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
我們已經建立了一個全面的企業級信息安全計劃,旨在識別、防範、檢測、響應和管理合理可預見的網絡安全風險和威脅。該計劃已無縫集成到我們的整體風險管理和內部控制系統中,但須接受高級管理層的定期審查。它顯著增強了我們收集、創建、使用和維護的個人和敏感信息的安全性、機密性、完整性和可用性。
通過定期進行風險評估,我們相信我們可以有效地管理內部和外部的網絡安全威脅。我們的網絡安全戰略是專門針對我們組織的規模、範圍和業務需求量身定製的,強調保護客户和員工數據。我們的安全基礎設施包括高級工具和協議,例如防火牆保護、安全的用户身份驗證以及最新的防病毒和互聯網安全軟件,我們認為這些是我們旨在緩解漏洞和有效處理安全事件的運營協議的基本組成部分。
我們還評估和管理與第三方服務提供商相關的網絡安全風險。我們要求實施符合我們既定安全政策和協議的安全措施,並遵守適用的法律要求。
我們網絡安全措施的持續改進由我們的工程副總裁(他是我們首席運營官組織的一員,管理信息技術團隊)和指定的數據安全協調員監督,包括定期項目審查、風險評估和員工培訓課程,以鞏固我們的主動安全態勢。除了我們的應用程序供應商的技術支持團隊外,我們不僱用或聘請任何第三方來協助進行網絡安全諮詢或監控。
在正常業務過程中,我們會主動管理和監控網絡安全活動。迄今為止,這些努力已成功防止了任何可能對我們的業務戰略、運營業績或財務狀況產生重大影響的事件。我們保持警惕,目前沒有發現任何構成重大風險的威脅。
我們相信,我們詳細的事件響應程序使我們能夠有效地管理和減輕安全漏洞的影響。持續的監控和事後分析進一步完善了我們的安全策略,增強了我們的保護措施。我們的董事會和審計委員會監督我們的網絡安全工作,並定期瞭解網絡安全問題,包括新出現的風險和緩解策略,以確保對我們的企業風險評估和網絡安全方法進行明智的治理。定期與高級管理層討論網絡安全事宜,任何重大的網絡安全事件都會立即報告給董事會。
有關網絡安全風險的更多信息,請參閲風險因素,對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方計算機系統的任何重大中斷或未經授權的訪問,包括與網絡安全相關的或由網絡攻擊引起的訪問,都可能導致服務損失或降級、未經授權的訪問、我們的聲譽受損、包括用户和公司信息在內的數據披露或破壞,或知識產權被盜,包括數字內容資產,這可能會對我們的業務產生不利影響。
第 2 項。屬性
我們的主要運營辦公室位於馬裏蘭州的銀泉,我們在那裏租賃了約15,500平方英尺的辦公空間,租約將於2033年2月到期。根據該租約,我們目前每月支付約45,000美元,到租期結束時每年增加到每月57,000美元。我們認為,該設施足以滿足我們當前和近期的需求。
我們的計算需求主要由亞馬遜網絡服務提供的雲基礎設施來滿足。我們將內容的備份副本保留在自己的數據中心基礎架構上。備份站點提供了額外的容錯能力,並將支持我們的持續增長。
第 3 項。法律訴訟
我們可能會不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟。我們目前不參與任何法律訴訟,如果這些訴訟對我們不利,我們認為這些訴訟會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股和認股權證分別在納斯達克上市,代碼分別為 “CURI” 和 “CURIW”。
分紅
從註冊之日起至2023年12月31日,我們沒有申報或支付過普通股的任何現金分紅。
2024年3月13日,董事會宣佈定期派發每股普通股0.025美元的季度現金分紅,相當於普通股的年度每股0.10美元。第一筆現金股息將於2024年4月30日支付給2024年4月12日營業結束時的所有普通股登記持有人。
未來股息(如果有)的支付將由董事會自行決定並受其未來申報的約束,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、當前或未來融資工具中包含的限制、適用法律的規定以及董事會認為相關的其他因素。
持有者
截至2024年3月18日,我們的普通股有大約206名登記持有人,認股權證有9名登記持有人。我們普通股的實際持有人人數大於這個紀錄持有者的數量,其中包括作為受益所有人的股東,但其普通股股份由銀行、經紀商和其他提名人以街道名義持有。
最近出售的未註冊股權證券
沒有。
所得款項的使用
不適用。
發行人購買股票證券
沒有。
第 6 項。
[保留的]
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解我們的經營業績和財務狀況相關的信息。以下討論應與本10-K表年度報告中其他地方包含的公司的合併財務報表及其附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異,原因有很多,包括風險因素以及本10-K表年度報告中描述的我們在其他地方所面臨的風險。除非上下文另有要求,否則本 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 均指CuriosityStream Inc.的業務和運營。
概述
CuriosityStream由探索頻道創始人、探索通信前董事長約翰·亨德里克斯創立,是一家媒體和娛樂公司,提供涵蓋科學、歷史、社會、自然、生活方式和科技等主要事實娛樂類別的優質視頻和音頻節目。我們的使命是提供優質的事實娛樂,為他們提供信息、陶醉和啟發。
我們力求通過SVOD平臺、內容許可、SVOD和線性產品的捆綁內容許可、講座和課程以及合作伙伴的批量銷售來滿足對高質量事實娛樂的需求。
我們收入的主要來源是:
1. 從我們的直接面向消費者業務和合作夥伴直接訂閲者(“直接業務”)那裏獲得的訂閲和許可費,
2. 內容許可安排(“內容許可”)產生的許可費,
3.來自分銷關聯公司的捆綁許可費(“捆綁分銷”),
4. 我們的企業業務(“企業”)的訂閲費,以及
5. 其他收入,包括廣告和贊助(“其他”)。
我們將業務作為單一運營部門運營,通過多種渠道提供優質的流媒體內容,包括使用各種應用程序、合作伙伴關係和附屬關係。
CuriosityStream 屢獲殊榮的內容庫收錄了 17,000 多個節目,探討了從太空工程到古代歷史再到華爾街崛起等各種話題,其中包括來自領先非虛構製作人的節目和系列。我們的圖書館包括:
•大量最初製作和擁有的內容,包括大約7,000個短、中、長的視頻和音頻標題,包括好奇號大學錄製的講座,這些講座由世界上一些最受好評的學院和大學教授主持。
•由近 7,000 個國際許可的視頻和音頻節目組成的輪流目錄。
•通過我們的 SVOD 產品可按需提供 6,000 多部按需和無廣告的作品。
每週我們都會推出新的視頻標題,這些視頻以高清或超高清晰度按需提供。通過新的長期國際合作夥伴關係,我們將視頻庫的很大一部分從英語本地化為十種不同的語言。
操作結果
下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的合併運營報表,以下討論將截至2023年12月31日的年度財務業績與截至2022年12月31日的年度的財務業績進行了比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 | | $ Change | | % 改變 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
直接業務 | $ | 34,592 | | | 61 | % | | $ | 34,120 | | | 44 | % | | $ | 472 | | | 1.4 | % |
內容許可 | 14,047 | | | 25 | % | | 24,691 | | | 32 | % | | (10,644) | | | (43 | %) |
捆綁分發 | 6,316 | | | 11 | % | | 11,726 | | | 15 | % | | (5,410) | | | (46 | %) |
企業 | 141 | | | — | % | | 5,520 | | | 7 | % | | (5,379) | | | (97 | %) |
其他 | 1,793 | | | 3 | % | | 1,986 | | | 3 | % | | (193) | | | (10 | %) |
總收入 | $ | 56,889 | | | 100 | % | | $ | 78,043 | | | 100 | % | | $ | (21,154) | | | (27 | %) |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 35,553 | | | 35 | % | | $ | 51,536 | | | 39 | % | | (15,983) | | | (31 | %) |
一般和行政 | 29,447 | | | 29 | % | | 37,479 | | | 28 | % | | (8,032) | | | (21 | %) |
廣告和營銷 | 17,390 | | | 17 | % | | 40,709 | | | 31 | % | | (23,319) | | | (57 | %) |
內容資產減值 | 18,970 | | | 19 | % | | — | | | 0 | % | | 18,970 | | | n/m* |
商譽和無形資產減值 | — | | | — | % | | 3,603 | | | 3 | % | | (3,603) | | | n/m* |
運營費用總額 | $ | 101,360 | | | 100 | % | | $ | 133,327 | | | 100 | % | | $ | (31,967) | | | (24 | %) |
營業虧損 | (44,471) | | | | | (55,284) | | | | | 10,813 | | | (20 | %) |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
認股權證負債公允價值的變化 | 213 | | | | | 5,404 | | | | | (5,191) | | | (96 | %) |
利息和其他收入 | 1,272 | | | | | 176 | | | | | 1,096 | | | 623 | % |
股權損失 | (5,404) | | | | | (846) | | | | | (4,558) | | | 539 | % |
所得税前虧損 | $ | (48,390) | | | | | $ | (50,550) | | | | | $ | 2,160 | | | (4 | %) |
所得税準備金 | 506 | | | | | 367 | | | | | 139 | | | 38 | % |
淨虧損 | $ | (48,896) | | | | | $ | (50,917) | | | | | $ | 2,021 | | | (4 | %) |
|
* 百分比沒有意義 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的營業虧損分別為4,450萬美元和5,530萬美元。營業虧損下降1,080萬美元,下降20%,主要是由於我們的運營支出減少了3,200萬美元,下降了24%,這足以抵消截至2023年12月31日止年度與截至2022年12月31日的年度相比收入下降的2,120萬美元,下降27%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨虧損分別為4,890萬美元和5,090萬美元,淨虧損減少了200萬美元,下降了4%。2023年營業虧損下降的1,080萬美元幾乎完全被認股權證負債價值變動的下降和股息損失的增加所抵消。
我們未來的經營業績和現金流取決於許多機遇、挑戰和其他因素,包括我們有效擴大訂户羣、提高價格和擴大服務範圍以最大化訂户終身價值的能力。
收入
自公司於2015年成立以來,我們的大部分收入來自消費者以月度或年度訂閲計劃的形式直接訪問我們的內容。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,總收入分別為5,690萬美元和7,800萬美元,減少了2,120萬美元,下降了27%。下降的主要原因是內容許可、企業服務和捆綁分銷分別下降了1,060萬美元、540萬美元和540萬美元,而我們的直接業務收入增長了50萬美元,增長了約1%。
媒體行業的公司在正常業務過程中利用貿易和易貨協議,通過交換現有內容資產、廣告和其他服務,減少新內容資產的現金支出或其他支出。2023年第二季度,我們開始進行貿易和易貨交易,主要目的是通過與媒體交易對手的許可協議交換內容資產,按內容許可收入列報。某些交易還可能包括廣告交換,我們藉此交換媒體活動或其他促銷服務,這些服務被列為其他收入。
有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註5-收入。
直接業務
我們的直接業務收入來自消費者直接通過我們的O&O消費者服務和應用程序服務以及通過合作伙伴直接關係訂閲。我們的 O&O 消費者服務可在超過 175 個國家/地區向任何擁有寬帶連接的家庭提供。我們的應用程序服務允許在幾乎所有主要消費設備上訪問CuriosityStream,包括Roku、Apple TV和亞馬遜Fire TV等流媒體播放器,主要的智能電視品牌(例如LG、Vizio、三星)和遊戲機。
我們目前正在提高以美元為基礎的市場的傳統訂户的價格,這些用户佔我們直接業務收入的絕大部分。這些傳統訂閲者以前每月支付2.99美元或每年19.99美元。自2023年3月27日起,我們將該服務新訂户的標準定價提高到每月4.99美元或每年39.99美元。我們還提供智能套餐服務,價格為每月9.99美元或每年69.99美元。我們的智能套裝會員資格目前包括我們的標準服務,以及對第三方平臺Tastemade、Topic、Kidstream(2024年1月新增)、SommTV、達芬奇兒童和好奇心大學獨立服務的訂閲。我們的智能套裝價格保持不變。但是,將來我們可能會提高這些現有訂閲計劃的價格,這可能會對我們這一業務領域的收入產生積極影響。
組成我們的Partner Direct業務的多渠道視頻節目分銷商(“MVPD”)、虛擬MVPD(“vmVPD”)和數字分銷商合作伙伴向我們支付許可費,用於向通過合作伙伴各自平臺訂閲CuriosityStream的個人進行銷售。我們與包括康卡斯特、考克斯、Dish和VMVPD在內的主要MVPD以及包括亞馬遜Prime視頻頻道、蘋果頻道、Roku頻道、Sling TV和YouTube電視在內的數字發行商建立了附屬協議關係,我們的服務可直接從這些公司獲得。
下表詳細介紹了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的直接業務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 | | $ Change | | % 改變 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
直接面向消費者: | | | | | | | | | | | |
O&O 消費者服務 | $ | 26,502 | | | 77 | % | | $ | 25,549 | | | 75 | % | | $ | 953 | | | 4 | % |
應用程序服務 | 3,384 | | | 10 | % | | 3,940 | | | 12 | % | | (556) | | | (14 | %) |
直接面向消費者的總數 | 29,886 | | | 86 | % | | 29,489 | | | 86 | % | | 397 | | | 1 | % |
合作伙伴直接業務 | 4,706 | | | 14 | % | | 4,631 | | | 14 | % | | 75 | | | 2 | % |
直接業務總額 | $ | 34,592 | | | 100 | % | | $ | 34,120 | | | 100 | % | | $ | 472 | | | 3 | % |
|
|
在截至2023年12月31日的財年中,我們的O&O消費者服務增長了100萬美元,增長了4%,但部分被應用服務下降60萬美元或14%所抵消。儘管我們的DTC訂户數量在2023年有所下降,但我們的O&O消費者服務收入反映了我們在年內應用服務定價上漲之前開始推出的更高定價。
內容許可
通過我們的內容許可業務,我們以傳統的內容許可協議向某些媒體公司許可我們內容庫中的一組現有標題。我們還會在開始製作之前就預售我們所創作內容的精選版權(例如在我們優先級較低的地區或平臺上)。後一種模式降低了我們內容開發決策中的風險並創造了內容許可收入。下表詳細介紹了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的內容許可業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 | | $ Change | | % 改變 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
圖書館銷售* | $ | 11,739 | | | 84 | % | | $ | 6,131 | | | 25 | % | | $ | 5,608 | | | 91 | % |
預售 | 2,308 | | | 16 | % | | 18,560 | | | 75 | % | | (16,252) | | | (88 | %) |
總內容許可 | $ | 14,047 | | | 100 | % | | $ | 24,691 | | | 100 | % | | $ | (10,644) | | | (43 | %) |
|
* 2023年的金額包括來自貿易和易貨交易的990萬美元。 |
在截至2023年12月31日的財年中,內容許可反映了我們在年內試圖以更低的成本收購內容時重點的變化。圖書館銷售額增長了91%,這主要是由於貿易和易貨交易,我們將內容許可給媒體行業的交易對手,並在沒有現金支出的情況下收購了他們的內容。由於我們開始更加專注於購買內容以降低投資成本,同時減少在新內容上的總支出,預售量下降了88%。
捆綁分發
我們的捆綁分銷業務包括與我們的捆綁式MVPD合作伙伴和VMVPD的關聯關係,後者是位於美國和國際地區的寬帶和無線公司,我們可以向其提供廣泛的權利,包括全天候的 “線性” 頻道、我們的視頻點播內容庫、移動版權和定價以及包裝靈活性,以換取每位訂户的年度固定費用或費用。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們的捆綁分銷收入分別為630萬美元和1170萬美元。下降46%的主要原因是2022年第三季度未續訂捆綁分銷協議。
企業
我們的企業業務主要包括向公司和組織提供批量訂閲,這些公司和組織反過來將這些訂閲作為就業福利或 “好奇心禮物” 提供給其員工和成員。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們的企業收入分別為10萬美元和550萬美元。這種下降是由於某些企業訂閲協議的到期。
其他
我們通過發展綜合數字品牌合作伙伴關係來提供廣告和贊助服務,旨在提供與CuriosityStream內容關聯的機會,包括短篇和長篇節目整合;品牌社交媒體宣傳視頻;在線性節目頻道或付費專區前提供的視頻和音頻節目中的廣播廣告位;以及我們在通過基於廣告的視頻點播提供內容的同時越來越關注數字展示廣告 (AVOD),交易視頻點播(TVOD)、支持免費廣告的流媒體電視(FAST)、YouTube和其他類似的分銷渠道。
將來,我們希望繼續與廣告商發展綜合數字品牌合作伙伴關係。這些贊助活動為公司提供了以上述形式與CuriosityStream內容相關的機會。我們相信,在這些多方面的活動中積累的曝光量將彙總為可驗證的客户指標。
截至2023年12月31日的財年,其他收入為180萬美元,比2022年下降20萬美元,下降10%。這一下降主要是由於某些營銷安排在2022年和2023年初到期,但部分被我們在貿易和易貨交易中提供的新營銷服務所抵消,2023年總額為110萬美元。
運營費用
我們的主要運營成本與製作和獲取內容的成本、廣告和營銷我們的服務的費用、人員成本和分銷費用有關。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們的運營支出分別為1.014億美元和1.333億美元,減少了3,200萬美元,下降了24%。
收入成本
收入成本包括內容攤銷、發行費用、收益分享安排、託管和流媒體交付成本、付款處理成本、佣金成本以及字幕和廣播成本。製作和共同製作內容和委託內容的成本通常比通過許可證獲得的內容更昂貴。
分銷費用包括付款手續費和與Smart Bundle和數字分銷商合作伙伴的收入分成安排,以及與我們的德國SVOD服務相關的拖欠Spiegel Venture的費用。對於通過應用服務訪問我們平臺的訂閲者,我們向合作伙伴支付固定百分比的分發費,以補償這些合作伙伴訪問其客户和訂户羣的費用。組成我們Partner Direct業務的MVPD、vmVPD和數字分銷商合作伙伴向我們支付許可費,並通過他們自己的平臺(例如大多數MVPD的機頂盒)託管我們的內容並將其流式傳輸給客户。我們不會產生與通過我們的MVPD、vmVPD和數字分銷商合作伙伴分發內容相關的賬單、直播或後端費用。
下表詳細列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的收入成本:
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| 截至12月31日的財年 | | $ Change | | % 改變 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
內容攤銷 | $ | 22,905 | | | 64 | % | | $ | 39,291 | | | 76 | % | | $ | (16,386) | | | (42 | %) |
其他* | 12,648 | | | 36 | % | | 12,245 | | | 24 | % | | $ | 403 | | | 3 | % |
總收入成本 | $ | 35,553 | | | 100 | % | | $ | 51,536 | | | 100 | % | | $ | (15,983) | | | (31 | %) |
|
* 包括佣金、發行、製作和廣播、促銷和贊助以及其他費用。 |
截至2023年12月31日的財年,收入成本從5,150萬美元降至3560萬美元,下降了31%。下降的主要原因是內容攤銷額下降了42%,如上所述,這是由於預售協議減少所致,年內內容收購和發行的減少以及我們在2023年第三季度記錄的內容減值。其他收入成本的增加部分抵消了這一下降,這主要是由於我們在年內簽訂了新的促銷安排。
廣告和營銷
我們的廣告和營銷支出是我們業務的主要運營成本。儘管這些成本可能會根據廣告和營銷目標而波動,但我們通常將營銷資金集中在有效的客户獲取方法上。截至2023年12月31日的財年,廣告和營銷費用從2022年的4,070萬美元降至1,740萬美元。減少2330萬美元,降幅57%,主要是由於2023年合同營銷承諾減少,因為我們終止了合作伙伴關係,做出了重要的營銷承諾,並將重點重新放在了成本較低的付費營銷活動上。
一般和行政
我們的一般和行政費用與某些行政職能有關,包括公司治理、執行管理、信息技術、財務和人力資源。這些費用主要包括薪酬支出、支持我們業務的訂閲、專業服務、許可證和租金。雖然人員水平可能會根據我們的需求而波動,但我們傾向於專注於招聘和留住創收人員,例如銷售人員和支持改善、維護和營銷我們不同收入來源的職位。
下表詳細列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的一般和管理費用:
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| 截至12月31日的財年 | | $ Change | | % 改變 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
工資及相關 | $ | 12,186 | | | 41 | % | | $ | 15,016 | | | 40 | % | | $ | (2,830) | | | (19 | %) |
專業服務 | 6,295 | | | 21 | % | | 8,145 | | | 22 | % | | (1,850) | | | (23 | %) |
基於股票的薪酬 | 3,999 | | | 14 | % | | 6,644 | | | 18 | % | | (2,645) | | | (40 | %) |
重組1 | 819 | | | 3 | % | | — | | | — | % | | 819 | | | n/m2 |
其他3 | 6,148 | | | 21 | % | | 7,674 | | | 20 | % | | (1,526) | | | (20 | %) |
一般和行政總計 | $ | 29,447 | | | 100 | % | | $ | 37,479 | | | 100 | % | | (8,032) | | | (21 | %) |
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1 主要包括 2023 年 12 月裁員所產生的遣散費和勞動力優化成本。 |
2 百分比沒有意義。 |
3 包括設施成本、折舊和攤銷、保險、技術和訂閲、差旅和其他費用。 |
截至2023年12月31日的財年,一般和管理費用從截至2022年12月31日止年度的3,750萬美元降至2940萬美元。減少800萬美元,降幅21%,主要是由於我們在2023年平均員工規模縮小以及激勵性薪酬減少的推動下,股票薪酬和工資及相關成本分別減少了260萬美元和280萬美元。由於我們在年內精簡了各種外部服務,並將某些財務和運營職能引入內部,專業服務成本也下降了23%。
內容資產、商譽和無形資產減值
該公司的主要業務模式是基於訂閲的,而不是基於在特定標題級別上創造收入的模式。內容資產主要作為一個整體獲利,因此,當事件或情況變化表明內容的預期用處發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,將在集團層面進行綜合審查。如果發現此類變動,則彙總內容庫將按未攤銷成本或公允價值中較低者列報。此外,對於已經或預計將要廢棄的內容資產,將註銷未攤銷的成本。有關內容減值減記的會計政策以及其中涉及的管理估算的討論,請參閲下文的關鍵會計政策和估計。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們確定了與內容資產相關的某些減值指標,並對這些資產進行了分析,以評估其公允價值是否低於其未攤銷成本。有關進一步討論,請參閲附註4——資產負債表組成部分。根據這項分析,我們在截至2023年12月31日的年度中與內容資產相關的減值費用為1,900萬美元。相比之下,2022年沒有發生此類內容資產減值。
此外,在截至2023年12月31日的年度中,我們分別對股票法被投資者的投資進行了分析,以確定是否存在 “非暫時性” 減值。在截至2022年12月31日的年度中,根據減值分析,我們記錄了360萬美元的商譽和無形資產減值費用。減值費用是針對全部商譽餘額和幾乎所有無形資產餘額計算的。
權證負債、利息和其他收益和權益法投資損失的公允價值
認股權證負債公允價值的變化
我們的認股權證負債的公允價值是使用Black-Scholes估值模型估算的,該模型考慮了許多經濟假設,包括我們普通股的市場價格及其預期波動率。這些投入的不同時期的變化可能會對公允價值的變化產生重大影響。在截至2023年12月31日的年度中,公司確認了認股權證負債的公允價值收益20萬美元,而2022年確認的收益為540萬美元。這些收益主要是各期與私募認股權證相關的負債的公允價值下降的結果。有關更多信息,包括用於確定公允價值的重要假設,請參閲合併財務報表附註中的附註7——股東權益。
利息和其他收入
截至2023年12月31日的財年,利息和其他收入增加了110萬美元,這主要是由於我們的現金和現金等價物賬户受益於更高的市場利率。
權益法投資虧損
在截至2023年12月31日的年度中,我們記錄了與明鏡風險投資和星雲股權投資相關的540萬美元股權虧損,而2022年的虧損為80萬美元。2023年虧損的增加主要是由於我們在年內記錄的明鏡風險投資和星雲的減值費用分別為200萬美元和230萬美元。
所得税
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,由於每年的所得税前虧損,我們的所得税準備金分別為50萬美元和40萬美元。所得税準備金主要與外國預扣所得税有關。我們的所得税準備金與聯邦法定税率不同,這主要是由於公司處於全額估值補貼狀態,並且沒有為聯邦或州所得税目的確認可歸因於所產生損失的税收優惠。
流動性和資本資源
流動性
截至2023年12月31日,我們的現金及現金等價物,包括限制性現金,總額為3,820萬美元。我們的現金和現金等價物主要包括對機構貨幣市場基金的投資以及在主要全球金融機構持有的短期存款。我們持續監控我們投資資金的金融機構和貨幣市場基金資產管理公司的信譽度,並保持足夠的流動性水平,使我們能夠滿足短期和長期的現金需求。
我們認為,我們目前的現金水平,包括對可隨時轉換為現金的貨幣市場基金的投資,將足以支持我們至少未來十二個月的持續運營、資本支出和營運資金。我們認為,如果需要,我們可以通過資本市場獲得短期和長期的額外資金,以獲得進一步的融資。
我們主要使用現金來獲取內容,通過廣告和營銷推廣我們的服務,併為運營我們的業務提供營運資金。自成立以來,我們已經經歷了鉅額的淨虧損,鑑於與我們的業務計劃相關的鉅額運營和資本支出,我們預計將繼續出現淨虧損。
如前所述,我們在2023年第二季度開始進行貿易和易貨交易,主要目的是通過與媒體交易對手的許可協議交換內容資產。我們對這些交易的使用使我們能夠獲得高質量的內容,這些內容可以通過各種分發渠道獲利,同時保持我們的流動性。
現金流分析
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的運營、投資和融資活動現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
用於經營活動的淨現金 | $ | (16,172) | | | $ | (39,523) | |
投資活動提供的淨現金 | 14,003 | | | 62,701 | |
用於融資活動的淨現金 | (123) | | | (218) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | (2,292) | | | $ | 22,960 | |
經營活動
經營活動產生的現金流主要包括淨虧損、內容資產變動(包括增值和攤銷)以及其他營運資金項目。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經營活動現金流:
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| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
淨虧損 | (48,896) | | | (50,917) | |
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
認股權證負債公允價值的變化 | (213) | | | (5,404) | |
新增內容資產 | (18,316) | | | (34,771) | |
內容責任的變化 | (2,455) | | | (6,822) | |
內容資產攤銷 | 22,905 | | | 39,291 | |
內容資產、商譽和無形資產減值 | 18,970 | | | 3,603 | |
基於股票的薪酬 | 3,999 | | | 6,644 | |
股權損失 | 5,404 | | | 846 | |
其他非現金物品 | 1,003 | | | 3,031 | |
經營資產和負債的變化 | 1,427 | | | 4,976 | |
用於經營活動的淨現金 | (16,172) | | | (39,523) | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們記錄的經營活動淨現金流出量分別為1,620萬美元和3,950萬美元,或2023年的流出量下降了2340萬美元,下降了59%。
我們2023年的淨現金流出主要是由於淨虧損4,890萬美元,內容資產的增加和內容負債的變化分別為1,830萬美元和250萬美元,以及應計費用和其他負債和應付賬款的變化,分別為450萬美元和130萬美元。這被非現金項目部分抵消,例如2,290萬美元的內容資產攤銷、1,900萬美元的內容資產減值、400萬美元的股票薪酬和540萬美元的權益法投資虧損。此外,應收賬款的變動為610萬美元。在截至2023年12月31日的年度新增的1,830萬美元內容資產中,950萬美元歸因於非現金貿易和易貨安排。
在截至2022年12月31日的財年中,經營活動使用的淨現金主要是由我們的5,090萬美元淨虧損、扣除內容增加後的640萬美元淨非現金支出以及運營資產和負債變動產生的500萬美元淨現金推動的。淨非現金支出的最重要組成部分包括3,930萬美元的內容資產攤銷和660萬美元的股票薪酬支出,但這被內容資產增加的3,480萬美元和認股權證負債公允價值的變化540萬美元所抵消。運營資產和負債變動的組成部分主要歸因於應收賬款增加1 190萬美元,其他資產增加340萬美元,但被遞延收入減少830萬美元、應付賬款增加270萬美元以及應計費用和其他負債減少460萬美元部分抵消。
投資活動
投資活動產生的現金流包括投資的購買、銷售和到期、企業收購和股權投資以及不動產和設備的購買。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,我們記錄的投資活動淨現金流入分別為1,400萬美元和6,270萬美元,減少了4,870萬美元的現金流入,下降了78%。
我們2023年的現金流入主要是由於債務證券投資的到期日為1,500萬美元,但被我們對明鏡風險投資的100萬美元投資所抵消。
在截至2022年12月31日的年度中,我們記錄的投資活動淨現金流入為6,270萬美元。投資活動提供的淨現金流入主要是由於6,680萬美元的債務證券投資的出售和到期,但部分被購買150萬美元的債務證券投資和240萬美元的Nebula投資所抵消。
融資活動
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,用於融資活動的淨現金分別為10萬美元和20萬美元,這主要是由於與預扣税相關的付款。
資本支出
展望未來,我們預計將繼續支出用於增加內容資產以及購買財產和設備,儘管增長率低於前幾個時期。資本支出的金額、時間和分配在很大程度上是自由決定的,在管理層的控制範圍內。視市場情況而定,我們可能會選擇將部分預算支出推遲到以後,以實現流動性來源和用途之間的理想平衡,並優先考慮我們認為預期回報率最高且有可能產生現金流的資本項目。視融資替代方案而定,我們也可能大幅增加資本支出,以利用我們認為具有吸引力的機會。
資產負債表外的安排
截至2023年12月31日,我們沒有資產負債表外安排。
關鍵會計政策和估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎,這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。必須估算本年度報告和相關披露中列報的財務報表中包含或影響的某些金額,這要求管理層對編制財務報表時無法確定知道的價值或狀況做出假設。管理層認為,下述會計政策構成了公司最重要的 “關鍵會計政策”。關鍵會計政策既對描述公司的財務狀況和經營業績很重要,也需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。管理層根據歷史結果和經驗、與專家的磋商以及管理層認為在作出判斷和估計的特定情況下合理的其他方法,以及管理層對未來此類情況可能發生變化的預測,持續評估此類政策。
內容資產
該公司收購、許可和製作內容,包括原創節目,以便為客户提供無限制的真實娛樂內容觀看。內容許可條款通常包括固定費用和特定的可用期限。內容支付,包括內容資產的增加和相關負債的變化,在合併現金流量表中歸類為 “用於經營活動的淨現金”。通過貿易和易貨交易獲得或許可的內容也在內容資產的補充中報告。
在合併資產負債表上,公司將其內容資產視為 “淨內容資產”。對於許可內容,公司將每部影片的費用資本化,並在許可期開始時,按負債總額記錄相應的負債,標題的成本已知,標題被接受並可供直播。在生產方面,公司將與生產相關的成本資本化,包括開發成本、直接成本和生產管理費用。
內容資產的攤銷在合併運營報表的 “收入成本” 項下報告。根據歷史和估計的觀看模式等因素,公司在圖書出版後的最初兩個月內加速攤銷內容資產,因為公司已經觀察到並預計會有更多的預先觀看內容,這通常是額外的營銷努力的結果。
此外,製作內容的攤銷比許可內容的攤銷更快。公司定期審查影響內容資產攤銷的因素,與這些因素相關的估計需要管理層的充分判斷。該公司將繼續持續審查影響內容資產攤銷的因素,並將在有更多前期使用圖書時(例如由於大量內容許可)加速記錄攤銷情況。
該公司的主要業務模式是基於訂閲的,而不是基於在特定標題級別上創造收入的模式。內容資產主要作為一個整體獲利,因此,當事件或情況變化表明內容的預期用處發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,將在集團層面進行綜合審查。如果發現此類變動,則彙總內容庫將按未攤銷成本或公允價值中較低者列報。此外,對於已經或預計將要廢棄的內容資產,將註銷未攤銷的成本。
在截至2023年9月30日的三個月中,公司確定了與內容資產相關的減值指標,對這些資產的公允價值進行了評估。公司確定未攤銷成本超過公允價值,因此,公司記錄了1,900萬美元的內容資產減值。有關這些分析結果的進一步討論,請參閲附註4——資產負債表組成部分。
商譽和無形資產
商譽是指收購成本超過分配給獲得的有形和可識別無形資產的金額減去承擔的負債的部分。管理層至少每年進行一次審查,在每個財年的第四季度,如果存在減值指標,則更頻繁地進行審查,以確定商譽的賬面價值是否減值。商譽減值的確定和衡量涉及公司申報單位層面的公允價值估計,該估算單位與運營部門水平相同或低一個水平。該公司已確定它有一個報告單位。
公司對定性因素進行初步評估,以確定事件和情況的存在是否可以確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。如果在評估了所有相關事件和情況後,公司確定申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值,並且沒有減值跡象,則不進行進一步的測試。但是,如果公司得出相反的結論,則必須通過估算申報單位的公允價值並將其與包括商譽在內的賬面價值進行比較來進行減值測試。
商譽以外的無形資產按成本記賬,並在其估計的使用壽命內攤銷。攤銷記入合併運營報表中的一般和管理費用。每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司就會審查持有和用於減值的可識別的有限壽命無形資產。可收回性的確定基於資產使用及其最終處置所產生的最低可識別估計未貼現現金流量。任何減值損失的衡量以資產賬面價值超過其公允價值的金額為基礎。
在2022年第二季度,該公司的股價持續下跌,這一觸發事件表明,公司單一申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值。該公司對截至2022年6月30日的商譽進行了中期商譽減值測試,並在截至2022年6月30日的三個月中確認了280萬美元的商譽減值費用,因為報告單位的公允價值低於相關的賬面價值。該費用已計入公司截至2022年12月31日止年度的合併經營報表中的商譽和無形資產減值。
公司申報單位公允價值的確定是基於收入和市場方針的組合。在確定申報單位的公允價值時,公司對每種方法都採用了相等的權重。
在收益法下,公司根據未來運營預期使用預測的未來現金流的貼現現金流,並對這些現金流進行折現以反映其相對風險。所使用的現金流與公司在內部計劃中使用的現金流一致,這反映了實際的業務趨勢和公司的長期業務戰略。
在市場方法下,公司使用指導性上市公司方法和指導性交易方法來制定估值倍數,並將公司與類似的上市公司進行比較。每種方法下的重要假設包括:收入預測(取決於未來的客户訂閲和內容許可協議)、運營支出、折扣率、控制溢價和終端增長率。用於確定公允價值的現金流取決於許多重要的管理假設,例如公司對未來業績的預期和預期的未來經濟環境,這些假設部分基於公司的歷史經驗。該公司在評估申報單位公允價值的合理性時還考慮了其市值。
在2022年第二季度,公司還確定了公司某些固定壽命的無形資產的減值指標。結果,公司進行了減值測試,將無形資產的賬面價值與其各自的公允價值進行了比較,公允價值是根據預測的未來現金流確定的。根據該減值測試,公司在截至2022年6月30日的三個月中記錄了80萬美元的減值費用,該費用已計入公司截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中的商譽和無形資產減值。
為了進一步驗證由上述收益和市場方法確定的公允價值的合理性,然後通過估計合理的控制權溢價和其他市場因素來調節市值。未來用於我們資產集團減值測試的判斷、假設和估計值的變化可能會導致對公允價值的估計值存在顯著差異。
收入確認
公司的履約義務包括:
1. 以訂閲方式直接或通過合作伙伴訪問其SVOD平臺,在任何免費試用期結束後提供訪問權限即可履行履行義務;
2. 訪問公司的內容資產,從而通過提供內容訪問權限來履行履約義務;以及
3. 特定節目標題的許可,當內容可供客户使用時,履行義務即得到履行。
訂閲
直接面向消費者-O&O 消費者服務。該公司通過其O&O消費者服務的訂閲費獲得收入。CuriosityStream訂閲者向公司訂閲按月或按年訂閲。公司在每個訂閲者的每月週年紀念日向每月訂閲者開具賬單,並按比例確認每個月會員期內的收入。年度訂閲費由公司在年度訂閲期開始時收取,並在隨後的十二個月內按比例確認。列報的收入扣除向訂户收取並匯給政府當局的税款。
該公司還提供Smart Bundle會員資格,包括訪問我們的標準服務以及訂閲某些第三方平臺。公司確認獲得的訂閲總收入,同時將第三方平臺的相應費用確認為支出。公司是這些關係的主體,因為它可以控制向客户提供第三方平臺的訪問權限和智能套裝定價的確定。
直接面向消費者-應用程序服務。該公司還通過其應用程序服務獲得訂閲收入。這些訂閲與O&O Service訂閲類似,但根據與某些流媒體播放器以及與智能電視品牌和遊戲機的協議生成。根據這些協議,流媒體播放器通常直接向訂閲者開具賬單,然後將收取的訂閲匯給公司,扣除分銷費。公司在獲得的訂閲收入總額時予以確認,同時將相應的分銷費確認為支出。公司是這些關係的主體,因為公司保留對向訂户交付服務的控制權。
企業。該公司的企業業務主要包括向公司和組織批量出售訂閲,這些公司和組織反過來將這些訂閲作為就業福利或 “好奇心禮物” 提供給其員工和成員。
牌照費
內容許可。公司訂有分銷協議,向被許可人授予公司計劃的有限分發權,條款各不相同,通常是為了換取固定的許可費。一旦內容可供許可方使用,收入即予以確認。
合作伙伴直銷和捆綁分銷。該公司的許可費收入來自康卡斯特和考克斯等MVPD以及亞馬遜Prime和Sling TV等VMVPD(MVPD和VMVPD也稱為關聯公司)。根據與這些關聯公司的協議條款,公司根據合同的節目費率和關聯公司報告的訂閲人數收取許可費。作為交換,公司將其內容許可給關聯公司,以分發給其訂閲者。公司根據這些協議獲得的收入要麼基於訂户總數乘以協議中規定的費率,要麼基於固定費用安排。這些收入在賺取時在每份協議的期限內予以確認。
貿易和易貨交易
2023年第二季度,公司開始進行貿易和易貨交易。交易的主要目的是通過與媒體交易對手的許可協議交換內容資產,而某些交易還可能包括廣告交換,即公司及其交易對手交換媒體活動或其他促銷服務。公司審查每筆交易,以確認其收到的內容資產、廣告或其他服務具有經濟實質,並記錄的收入金額等於其收到的公允價值和履行義務時的收入。對於廣告而言,履約義務在公司向交易對手交付媒體活動或其他服務時即告履行。對於內容交換,當內容可供交易對手使用時,即表示控制權轉移的時間點,履行義務即已履行。
最近的會計公告
JOBS法案允許公司作為EGC推遲採用適用於上市公司的新會計公告或修訂後的會計公告,直到此類聲明適用於私營公司為止。公司已選擇使用《喬布斯法》規定的延長的過渡期,直到公司不再被視為EGC為止。
最近通過的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-02《租賃》(主題842)(“ASU 2016-02”),要求承租人在資產負債表中確認根據現行美國公認會計原則歸類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債。亞利桑那州立大學2016-02要求承租人確認每份租約的租賃負債和使用權資產,租期超過十二個月。新指南還要求進一步披露與租賃產生的現金流的性質、時間和不確定性有關的定性和定量信息。
公司採用了自2022年1月1日起生效的新標準,採用了修改後的追溯方法,並選擇使用過渡指導中允許的一攬子實用權宜措施,該指南允許在通過之日延續現有租賃的歷史租賃分類,並且不需要評估現有租賃合同來確定合同是否包含租賃或初始直接成本。前幾期未作追溯性調整。
該標準的採用導致確認的經營租賃負債為530萬美元,相應的使用權(ROU)資產為400萬美元,扣除現有的遞延租金和租賃激勵措施為130萬美元。截至採用之日,該公司沒有任何融資租賃負債。截至2022年1月1日,未對累計赤字的期初餘額進行累積效應調整。該新指南的通過並未對合並運營報表或現金流產生重大影響。有關採用主題842對公司合併財務報表影響的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註13——租賃。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信貸損失(主題326)》(“亞利桑那州立大學2016-02年”)。本次更新中的修正引入了一項新標準,用一種反映預期信用損失的方法取代了當前公認會計原則下的已發生損失減值方法,該方法需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,為信用損失估算提供依據。公司根據歷史損失經歷、客户財務狀況和當前經濟狀況確定可疑賬款備抵額。公司採用了自2023年1月1日起生效的新標準。此次採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
已發佈但未通過的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號(“亞利桑那州立大學2023-07號”),《分部報告(主題280):改進應申報細分市場披露》,要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應報告細分市場的重大支出和其他細分項目的信息。擁有單一可報告分部的公共實體必須在中期和年度基礎上適用亞利桑那州立大學2023-07年的披露要求,以及ASC 280中所有現有的分部披露和對賬要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號(“ASU 2023-09”),《所得税(主題740):改進所得税披露》,要求公共實體每年在税率對賬中披露特定類別,並披露按司法管轄區分的所得税。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年度的影響。
第 7.A 項關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第 8 項。財務報表和補充數據
財務報表索引
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的CuriosityStream Inc.經審計的財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的報告(PCAOB ID:42) | F-2 |
合併資產負債表 | F-3 |
合併運營報表 | F-4 |
綜合損失合併報表 | F-5 |
股東權益合併報表 | F-6 |
合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致CuriosityStream Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的CuriosityStream Inc.(公司)合併資產負債表、截至2023年12月31日的兩年中每年的相關合並運營報表、綜合虧損、股東權益和現金流以及相關附註(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表按照美國公認會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的兩年中每年的經營業績和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對公司保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司無需對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了就公司對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此,我們沒有發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
//安永會計師事務所
自2019年以來,我們一直擔任公司的審計師。
馬裏蘭州巴爾的摩
2024年3月25日
CURIOSITYSTREAM INC.
合併資產負債表
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| 十二月三十一日 |
(以千計,面值除外) | 2023 | | 2022 |
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資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 37,715 | | | $ | 40,007 | |
受限制的現金 | 500 | | | 500 | |
債務證券的短期投資 | — | | | 14,986 | |
應收賬款,淨額 | 4,760 | | | 10,899 | |
其他流動資產 | 2,315 | | | 3,118 | |
流動資產總額 | 45,290 | | | 69,510 | |
| | | |
對權益法被投資者的投資 | 6,354 | | | 10,766 | |
財產和設備,淨額 | 727 | | | 1,094 | |
內容資產,淨額 | 44,943 | | | 68,502 | |
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| | | |
經營租賃使用權資產 | 3,350 | | | 3,702 | |
其他資產 | 358 | | | 539 | |
總資產 | $ | 101,022 | | | $ | 154,113 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
內容負債 | $ | 407 | | | $ | 2,862 | |
應付賬款 | 4,765 | | | 6,065 | |
應計費用和其他負債 | 3,705 | | | 7,752 | |
遞延收入 | 14,521 | | | 14,281 | |
流動負債總額 | 23,398 | | | 30,960 | |
認股權證責任 | 44 | | | 257 | |
非流動經營租賃負債 | 4,283 | | | 4,648 | |
其他負債 | 651 | | | 622 | |
負債總額 | 28,376 | | | 36,487 | |
股東權益 | | | |
普通股,面值0.0001美元——截至2023年12月31日和2022年12月31日已授權12.5萬股;截至2023年12月31日已發行和流通53,286股股票;截至2022年12月31日已發行和流通的52,853股股票 | 5 | | | 5 | |
額外的實收資本 | 362,636 | | | 358,760 | |
累計其他綜合虧損 | — | | | (40) | |
累計赤字 | (289,995) | | | (241,099) | |
股東權益總額 | 72,646 | | | 117,626 | |
負債和股東權益總額 | $ | 101,022 | | | $ | 154,113 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
CURIOSITYSTREAM INC.
合併運營報表
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| 截至12月31日的財年 |
(以千計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 |
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收入 | $ | 56,889 | | | $ | 78,043 | |
運營費用 | | | |
收入成本 | 35,553 | | | 51,536 | |
廣告和營銷 | 17,390 | | | 40,709 | |
一般和行政 | 29,447 | | | 37,479 | |
內容資產減值 | 18,970 | | | — | |
商譽和無形資產減值 | — | | | 3,603 | |
運營費用總額 | 101,360 | | | 133,327 | |
營業虧損 | (44,471) | | | (55,284) | |
認股權證負債公允價值的變化 | 213 | | | 5,404 | |
利息和其他收入 | 1,272 | | | 176 | |
股權損失 | (5,404) | | | (846) | |
所得税前虧損 | (48,390) | | | (50,550) | |
所得税準備金 | 506 | | | 367 | |
淨虧損 | $ | (48,896) | | | $ | (50,917) | |
每股淨虧損 | | | |
基本 | $ | (0.92) | | | $ | (0.96) | |
稀釋 | $ | (0.92) | | | $ | (0.96) | |
已發行普通股的加權平均數 | | | |
基本 | 53,044 | | 52,787 |
稀釋 | 53,044 | | 52,787 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
CURIOSITYSTREAM INC.
綜合損失合併報表
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| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
淨虧損 | $ | (48,896) | | | $ | (50,917) | |
其他綜合收益(虧損) | | | |
可供出售證券的未實現收益 | 40 | | | 182 | |
綜合損失總額 | $ | (48,856) | | | $ | (50,735) | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
CURIOSITYSTREAM INC.
股東權益合併報表
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
(以千計) | 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至的餘額 2021年12月31日 | 52,677 | | $ | 5 | | | $ | 352,334 | | | $ | (222) | | | $ | (190,182) | | | $ | 161,935 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | | — | | | (50,917) | | | (50,917) | |
股票薪酬,淨額 | 176 | | — | | | 6,426 | | | — | | | — | | | 6,426 | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | | 182 | | | — | | | 182 | |
截至的餘額 2022年12月31日 | 52,853 | | $ | 5 | | | $ | 358,760 | | | $ | (40) | | | $ | (241,099) | | | $ | 117,626 | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | | — | | | (48,896) | | | (48,896) | |
股票薪酬,淨額 | 434 | | — | | | 3,876 | | | — | | | — | | | 3,876 | |
其他綜合收入 | — | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
截至的餘額 2023年12月31日 | 53,287 | | $ | 5 | | | $ | 362,636 | | | $ | — | | | $ | (289,995) | | | $ | 72,646 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
CURIOSITYSTREAM INC.
合併現金流量表
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| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
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來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (48,896) | | | $ | (50,917) | |
為將淨虧損與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
認股權證負債公允價值的變化 | (213) | | | (5,404) | |
新增內容資產 | (18,316) | | | (34,771) | |
內容責任的變化 | (2,455) | | | (6,822) | |
內容資產攤銷 | 22,905 | | | 39,291 | |
折舊和攤銷費用 | 496 | | | 699 | |
內容資產減值 | 18,970 | | | — | |
商譽和無形資產減值 | — | | | 3,603 | |
與債務證券投資相關的保費攤銷和折扣的增加,淨額 | 26 | | | 1,191 | |
基於股票的薪酬 | 3,999 | | | 6,644 | |
股權損失 | 5,404 | | | 846 | |
其他非現金物品 | 481 | | | 1,141 | |
經營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款 | 6,139 | | | 11,862 | |
其他資產 | 855 | | | 3,355 | |
應付賬款 | (1,295) | | | 2,654 | |
應計費用和其他負債 | (4,542) | | | (4,645) | |
遞延收入 | 270 | | | (8,250) | |
用於經營活動的淨現金 | (16,172) | | | (39,523) | |
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來自投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (5) | | | (130) | |
| | | |
投資於權益法被投資者 | (992) | | | (2,438) | |
出售債務證券投資 | — | | | 22,893 | |
債務證券投資的到期日 | 15,000 | | | 43,873 | |
購買債務證券投資 | — | | | (1,497) | |
投資活動提供的淨現金 | 14,003 | | | 62,701 | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
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與預扣税相關的付款 | (123) | | | (218) | |
| | | |
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融資活動提供的所用現金淨額 | (123) | | | (218) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | (2,292) | | | 22,960 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 40,507 | | | 17,547 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 38,215 | | | $ | 40,507 | |
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補充披露: | | | |
繳納税款的現金 | $ | 195 | | | $ | 614 | |
為經營租賃支付的現金 | 466 | | | 486 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | — | | | 3,965 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
CURIOSITYSTREAM INC.
合併財務報表附註
附註1-組織和業務
2020年10月14日,特殊目的收購公司和特拉華州的一家公司(“SAQN”)軟件收購集團公司根據2020年8月10日的特定協議和合並計劃(“業務合併”)完成了反向合併。業務合併完成後,特拉華州的一家公司CuriosityStream Operating Inc.(“Legacy CuriosityStream”)成為SAQN的全資子公司,註冊人將其名稱從 “軟件收購集團公司” 更名為 “CuriosityStream Inc.”業務合併完成後,Legacy CuriosityStream將其名稱從 “CuriosityStream Operating Inc.” 更名為 “CuriosityStream Operating Inc.”
CuriosityStream Inc.(“公司” 或 “CuriosityStream”)的主要業務是通過互聯網連接設備訪問的直接訂閲視頻點播(SVOD)平臺或通過分銷商的平臺或系統提供CuriosityStream內容的分銷合作伙伴間接為客户提供高質量的事實內容。該公司可供直播的在線圖書館涵蓋了整個事實娛樂類別,包括科學、歷史、社會、自然、生活方式和科技。該公司的SVOD平臺提供6,000多部可訪問的按需和無廣告的作品,其中包括來自領先的非虛構製作人的節目和系列。
公司的內容資產可直接通過其自有和運營的網站(“O&O 消費者服務”)、為iOS和Android操作系統開發的移動應用程序(“應用程序服務”)以及通過第三方合作伙伴的平臺和系統進行使用,以換取許可費。公司為訂閲者提供按月或按年訂閲。訂閲的價格因訂閲者所在地、所含內容(例如直接服務或智能捆綁服務)以及客户選擇的訂閲期限(例如每月或每年)而異。作為公司應用程序服務的另一部分,它開發了應用程序,使幾乎所有主要客户設備都能訪問其服務,包括Roku、Apple TV和Amazon Fire TV等流媒體播放器,主要的智能電視品牌(例如LG、Vizio、三星)和遊戲機。此外,CuriosityStream與某些多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)和虛擬MVPD(“vmVPD”)建立了附屬協議關係,其內容資產可通過這些發行商獲得。該公司還簽訂了分發協議,授予其他媒體公司對公司節目的某些發行權,稱為內容許可安排。該公司還出售在開始製作之前創建的內容的精選版權。
附註2-重要會計政策摘要
列報基礎
合併財務報表根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間餘額和交易已被清除。
估計值的使用
根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制合併財務報表,要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。需要進行此類估算的重要項目包括內容資產攤銷、對內容資產和權益法投資可收回性的評估,以及與非貨幣交易、基於股份的獎勵和負債分類認股權證相關的公允價值估算值的確定。
風險集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、投資和應收賬款。公司將其現金、現金等價物和投資維持在高信貸質量的金融機構;有時,金融機構的此類餘額可能會超過聯邦存款保險公司的適用的保險限額。
淨應收賬款通常是無抵押的,來自主要來自美國和德國的客户的收入。
在截至2023年12月31日的年度中,前三名客户佔公司收入的11%,沒有客户單獨佔公司收入的10%。截至2023年12月31日,這三個客户佔公司應收賬款的18%。
在截至2022年12月31日的年度中,前三名客户佔公司收入的21%,沒有客户單獨佔公司收入的10%。截至2022年12月31日,這三個客户佔公司應收賬款的28%。
現金、現金等價物和限制性現金
公司將購買的原始到期日為90天或更短的工具的投資視為現金等價物。根據法律限制此類資金使用的協議保留的限制性現金不包含在現金和現金等價物中,截至2023年12月31日和2022年12月31日在合併資產負債表上單獨列報。
金融工具的公允價值計量
公允價值定義為退出價格,或截至計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的金額。適用的會計指南為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構,通過要求在可用時使用最可觀測的投入,最大限度地利用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在對資產或負債進行估值時使用的輸入,是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據得出的。不可觀察的輸入是那些反映公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設的輸入。
會計指南確定了三個可用於衡量公允價值的投入級別:
•級別1:相同資產或負債在活躍市場的報價。
•級別2:除1級以外的其他可直接或間接觀察的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債期內可觀察到或可以被可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
•級別 3:幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對資產和負債進行全面分類的。公司審查每個報告期的公允價值層次結構分類。估值投入可觀察性的變化可能導致公允價值層次結構中某些證券的水平重新分類。
該公司定期按公允價值計量的資產包括其對貨幣市場基金以及公司、美國政府和市政債務證券的投資。第一級投入是使用活躍市場中相同資產的未經調整的報價得出的,用於對公司對貨幣市場基金和美國政府債務證券的投資進行估值。二級投入是根據類似投資的價格得出的,用於對公司和市政債務證券的投資進行估值。
該公司定期按公允價值計量的負債包括其在私募發行中向公司前保薦人Software Acquisition Holdings LLC發行的私募認股權證(“私募認股權證”)。私募認股權證的公允價值被視為三級估值,並使用Black-Scholes估值模型確定。有關公司在私募認股權證公允價值模型中使用的重要假設,請參閲附註7——股東權益。
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量,只有在某些情況下,例如有減值指標的證據時,才需要進行公允價值調整。在截至2023年6月30日和2023年9月30日的三個月中,公司對其對股票法被投資者的投資進行了某些分析,以確定是否存在 “非暫時性” 減值。此外,由於確定了與這些資產相關的減值指標,公司對其內容的公允價值進行了評估。由此產生的股票法投資和內容資產的公允價值衡量標準被視為
是 3 級測量。有關這些分析結果的進一步討論,請參閲附註3——股權投資和企業合併和附註4——資產負債表組成部分。
公司的剩餘金融工具,包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債,均按成本記賬,由於這些工具的到期時間很短,因此成本接近公允價值。
投資
公司可能持有貨幣市場基金、政府債務證券和公司債務證券的投資,公司將其歸類為可供出售。因此,投資根據未經調整的市場報價(1級)和可比資產的報價(2級)按公允價值記賬。
未實現的損益記錄在累計的其他綜合收益或虧損中,該收益或虧損是股東權益(赤字)的一部分。已實現收益和虧損從累計的其他綜合收益或虧損重新分類為作為淨收益或虧損組成部分的收益。公司對未實現的投資虧損(如果有)進行評估,以確定是否需要確認非臨時減值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,除暫時性損傷外,沒有發現任何此類損傷。將在資產負債表日起一年內到期的債務證券投資在隨附的合併資產負債表中反映為對債務證券的短期投資。
權益法投資
當公司有能力對被投資方施加重大影響但無法控制時,將權益會計法應用於投資。當公司擁有被投資方20%至50%的表決權益時,假定存在重大影響,但公司還通過考慮所有權權益、董事會代表性、參與決策和重大公司間交易等關鍵因素來判斷其對被投資者的影響水平。
公司的權益法投資最初按成本列報,然後每期根據公司在被投資者的收入或虧損以及已支付的股息(如果有)中所佔的份額進行調整。公司在這些投資產生的淨收益(虧損)中所佔的比例在合併運營報表中標題為 “權益法投資收益(虧損)” 的行項目下報告。公司使用合併現金流量表中的累積收益法對權益法投資獲得的分配進行分類。
應收賬款
應收賬款由訂閲收入、許可費收入和其他收入的應收賬款組成。公司記錄的應收賬款扣除可疑賬款備抵後的應收賬款。津貼是根據對具體賬户的估計可收款性和歷史損失以及現有經濟狀況的審查確定的。一旦管理層確定無法收回的款項或其中一部分的收款可能性不大,將從可疑賬款備抵中註銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日,可疑賬户備抵額分別為50萬美元和10萬美元。
內容資產
該公司收購、許可和製作內容,包括原創節目,以便為客户提供無限制的真實娛樂內容觀看。內容許可條款通常包括固定費用和特定的可用期限。內容支付,包括內容資產的增加和相關負債的變化,在合併現金流量表中歸類為 “用於經營活動的淨現金”。通過貿易和易貨交易獲得或許可的內容也在內容資產的補充中報告。
在合併資產負債表上,公司將其內容資產視為 “淨內容資產”。對於許可內容,公司將每部影片的費用資本化,並在許可期開始時,按負債總額記錄相應的負債,標題的成本已知,標題被接受並可供直播。在生產方面,公司將與生產相關的成本資本化,包括開發成本、直接成本和生產管理費用。
內容資產的攤銷在合併運營報表的 “收入成本” 項下報告。根據歷史和估計的觀看模式等因素,公司在圖書出版後的最初兩個月內加速攤銷內容資產,因為公司已經觀察到並預計會有更多的預先觀看內容,這通常是額外的營銷努力的結果。
此外,製作內容的攤銷比許可內容的攤銷更快。公司定期審查影響內容資產攤銷的因素,與這些因素相關的估計需要管理層的充分判斷。該公司將繼續持續審查影響內容資產攤銷的因素,並將在有更多前期使用圖書時(例如由於大量內容許可)加速記錄攤銷情況。
該公司的主要業務模式是基於訂閲的,而不是基於在特定標題級別上創造收入的模式。內容資產主要作為一個整體獲利,因此,當事件或情況變化表明內容的預期用處發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,將在集團層面進行綜合審查。如果發現此類變動,則彙總內容庫將按未攤銷成本或公允價值中較低者列報。此外,對於已經或預計將要廢棄的內容資產,將註銷未攤銷的成本。
在截至2023年9月30日的三個月中,公司確定了與內容資產相關的減值指標,對這些資產的公允價值進行了評估。公司確定未攤銷成本超過公允價值,因此,公司記錄了1,900萬美元的內容資產減值。有關這些分析結果的進一步討論,請參閲附註4——資產負債表組成部分。
財產和設備
財產和設備按歷史成本減去累計折舊後列報。折舊是使用直線法計算資產的估計使用壽命的。租賃權益改善將在不可取消的租賃期限或預計的使用壽命中較短的時間內攤銷。維修和保養費用按發生時列為支出。
長期資產
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,公司就會審查其長期資產的減值情況。這些資產的可收回性是通過將賬面金額與資產預計產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果長期資產被視為減值,則根據資產賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司未確認與長期資產相關的減值費用。
商譽和無形資產
商譽是指收購成本超過分配給獲得的有形和可識別無形資產的金額減去承擔的負債的部分。管理層至少每年進行一次審查,在每個財年的第四季度,如果存在減值指標,則更頻繁地進行審查,以確定商譽的賬面價值是否減值。商譽減值的確定和衡量涉及公司申報單位層面的公允價值估計,該估算單位與運營部門水平相同或低一個水平。該公司已確定它有一個報告單位。
公司對定性因素進行初步評估,以確定事件和情況的存在是否可以確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。如果在評估了所有相關事件和情況後,公司確定申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值,並且沒有減值跡象,則不進行進一步的測試。但是,如果公司得出相反的結論,則必須通過估算申報單位的公允價值並將其與包括商譽在內的賬面價值進行比較來進行減值測試。
商譽以外的無形資產按成本記賬,並在其估計的使用壽命內攤銷。攤銷記入合併運營報表中的一般和管理費用。每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司就會審查持有和用於減值的可識別的有限壽命無形資產。可收回性的確定基於資產使用及其最終處置所產生的最低可識別估計未貼現現金流量。任何減值損失的衡量以資產賬面價值超過其公允價值的金額為基礎。
在2022年第二季度,該公司的股價持續下跌,這一觸發事件表明,公司單一申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值。該公司對截至2022年6月30日的商譽進行了中期商譽減值測試,並在截至2022年6月30日的三個月中確認了280萬美元的商譽減值費用,因為報告單位的公允價值低於相關的賬面價值。該費用已計入公司截至2022年12月31日止年度的合併經營報表中的商譽和無形資產減值。
公司申報單位公允價值的確定是基於收入和市場方針的組合。在確定申報單位的公允價值時,公司對每種方法都採用了相等的權重。
在收益法下,公司根據未來運營預期使用預測的未來現金流的貼現現金流,並對這些現金流進行折現以反映其相對風險。所使用的現金流與公司在內部計劃中使用的現金流一致,這反映了實際的業務趨勢和公司的長期業務戰略。
在市場方法下,公司使用指導性上市公司方法和指導性交易方法來制定估值倍數,並將公司與類似的上市公司進行比較。每種方法下的重要假設包括:收入預測(取決於未來的客户訂閲和內容許可協議)、運營支出、折扣率、控制溢價和終端增長率。用於確定公允價值的現金流取決於許多重要的管理假設,例如公司對未來業績的預期和預期的未來經濟環境,這些假設部分基於公司的歷史經驗。該公司在評估申報單位公允價值的合理性時還考慮了其市值。
在2022年第二季度,公司還確定了公司某些固定壽命的無形資產的減值指標。結果,公司進行了減值測試,將無形資產的賬面價值與其各自的公允價值進行了比較,公允價值是根據預測的未來現金流確定的。根據該減值測試,公司在截至2022年6月30日的三個月中記錄了80萬美元的減值費用,該費用已計入公司截至2022年12月31日止年度的合併運營報表中的商譽和無形資產減值。
為了進一步驗證由上述收益和市場方法確定的公允價值的合理性,然後通過估計合理的控制權溢價和其他市場因素來調節市值。未來用於我們資產集團減值測試的判斷、假設和估計值的變化可能會導致對公允價值的估計值存在顯著差異。
認股權證責任
該公司將其私募認股權證歸類為負債,因為這些認股權證的條款規定了結算金額的潛在變化,具體取決於認股權證持有人的特徵,也因為認股權證的持有人不參與股權固定期權的定價。此類規定將禁止將認股權證歸類為股權,因此認股權證被歸類為負債。私募認股權證按公允價值記錄在合併資產負債表上,其公允價值的變化在合併運營報表的 “認股權證負債公允價值變動” 中報告。
收入確認
訂閲
O&O 消費者服務
該公司通過其O&O消費者服務的訂閲費獲得收入。CuriosityStream訂閲者向公司訂閲按月或按年訂閲。公司在每個訂閲者的每月週年紀念日向每月訂閲者開具賬單,並按比例確認每個月會員期內的收入。年度訂閲費由公司在年度訂閲期開始時收取,並在隨後的十二個月內按比例確認。列報的收入扣除向訂户收取並匯給政府當局的税款。
該公司還提供Smart Bundle會員資格,包括訪問我們的標準服務以及訂閲某些第三方平臺。公司確認獲得的訂閲總收入,同時將第三方平臺的相應費用確認為支出。公司是這些關係的主體,因為它可以控制向客户提供第三方平臺的訪問權限和智能套裝定價的確定。
應用程序服務
該公司還通過其應用程序服務獲得訂閲收入。這些訂閲與O&O Service訂閲類似,但根據與某些流媒體播放器以及與智能電視品牌和遊戲機的協議生成。根據這些協議,流媒體播放器通常直接向訂閲者開具賬單,然後將收取的訂閲匯給公司,扣除分銷費。公司在獲得的訂閲收入總額時予以確認,同時將相應的分銷費確認為支出。公司是這些關係的主體,因為公司保留對向訂户交付服務的控制權。
牌照費
內容許可
公司訂有分銷協議,向被許可人授予公司計劃的有限分發權,條款各不相同,通常是為了換取固定的許可費。一旦內容可供許可方使用,收入即予以確認。
合作伙伴直接分銷和捆綁分銷
該公司的許可費收入來自康卡斯特和考克斯等MVPD以及亞馬遜Prime和Sling TV等VMVPD(MVPD和VMVPD也稱為關聯公司)。根據與這些關聯公司的協議條款,公司根據合同的節目費率和關聯公司報告的訂閲人數收取許可費。作為交換,公司將其內容許可給關聯公司,以分發給其訂閲者。公司根據這些協議獲得的收入要麼基於訂户總數乘以協議中規定的費率,要麼基於固定費用安排。這些收入在賺取時在每份協議的期限內予以確認。
貿易和易貨交易
2023年第二季度,公司開始進行貿易和易貨交易。交易的主要目的是通過與媒體交易對手的許可協議交換內容資產,而某些交易還可能包括廣告交換,即公司及其交易對手交換媒體活動或其他促銷服務。公司審查每筆交易,以確認其收到的內容資產、廣告或其他服務具有經濟實質,並記錄的收入金額等於其收到的公允價值和履行義務時的收入。對於廣告而言,履約義務在公司向交易對手交付媒體活動或其他服務時即告履行。對於內容交換,當內容可供交易對手使用時,即表示控制權轉移的時間點,履行義務即已履行。
收入成本
收入成本主要包括內容資產攤銷、流媒體交付成本、付款處理成本和分發費用。
廣告和營銷
廣告和營銷費用包括數字、廣播和電視廣告以及品牌知名度支出。這些費用在發生時記作支出。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,廣告和營銷費用分別為1,740萬美元和4,070萬美元,反映在隨附的合併運營報表中。
股票薪酬
公司根據授予日獎勵的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務的成本。公允價值在要求僱員提供服務期間的收入中確認。公司將在沒收發生時對其進行核算。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註9——股票薪酬。
重組
公司不時批准和實施重組計劃,以調整內部資源和節省成本的措施。此類重組計劃可能包括解僱員工和取消合同。2023年12月,公司啟動了一項計劃,取消13個全職職位,約佔當時員工的20%。結果,公司記錄了80萬美元的一次性税前重組費用,主要包括遣散費和勞動力優化成本,並反映在隨附的合併運營報表中的一般和管理費用中。其中,該公司在2023年支付了10萬美元,預計將在2024年支付70萬美元。
所得税
公司使用資產負債核算所得税,其中確認遞延所得税資產和負債的未來税收後果,這些後果歸因於合併資產負債表中報告的現有資產和負債的賬面金額與各自的税基之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的,預計這些暫時差異將發生逆轉的年份中適用於應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響被確認為包括頒佈日期在內的期間所得税準備金的一部分。如果遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現,則確定估值補貼。
公司的税收狀況需要接受所得税審計。只有當税務機關根據技術優點進行審查後,很可能不確定税收狀況具有可持續性時,公司才會承認該狀況的税收優惠。確認的税收優惠被衡量為與税務機關結算後更有可能(大於50%)實現的最大優惠金額。公司在其税收條款中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
公司根據估計和假設計算當期和遞延所得税準備金,這些估計和假設可能與隨後幾年提交的所得税申報表中反映的實際結果有所不同。根據申報的所得税申報表進行的調整將在確定後記錄在案。繳納的所得税金額有待美國聯邦和州税務機關的審查。對任何不確定税收問題的潛在結果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。如果對此類税收狀況的評估發生變化,則估算值的變化將記錄在作出決定的期限內。
最近的會計公告
JOBS法案允許公司作為EGC推遲採用適用於上市公司的新會計公告或修訂後的會計公告,直到此類聲明適用於私營公司為止。公司已選擇使用《喬布斯法》規定的延長的過渡期,直到公司不再被視為EGC為止。
最近通過的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-02《租賃》(主題842)(“ASU 2016-02”),要求承租人在資產負債表中確認根據現行美國公認會計原則歸類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債。亞利桑那州立大學2016-02要求承租人確認每份租約的租賃負債和使用權資產,租期超過十二個月。新指南還要求進一步披露與租賃產生的現金流的性質、時間和不確定性有關的定性和定量信息。
公司採用了自2022年1月1日起生效的新標準,採用了修改後的追溯方法,並選擇使用過渡指導中允許的一攬子實用權宜措施,該指南允許在通過之日延續現有租賃的歷史租賃分類,並且不需要評估現有租賃合同來確定合同是否包含租賃或初始直接成本。前幾期未作追溯性調整。
該標準的採用導致確認的經營租賃負債為530萬美元,相應的使用權(ROU)資產為400萬美元,扣除現有的遞延租金和租賃激勵措施為130萬美元。截至採用之日,該公司沒有任何融資租賃負債。截至2022年1月1日,未對累計赤字的期初餘額進行累積效應調整。該新指南的通過並未對合並運營報表或現金流產生重大影響。有關採用主題842對公司合併財務報表影響的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註13——租賃。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信貸損失(主題326)》(“亞利桑那州立大學2016-02年”)。本次更新中的修正引入了一項新標準,用一種反映預期信用損失的方法取代了當前公認會計原則下的已發生損失減值方法,該方法需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息,為信用損失估算提供依據。公司根據歷史損失經歷、客户財務狀況和當前經濟狀況確定可疑賬款備抵額。公司採用了自2023年1月1日起生效的新標準。此次採用並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
已發佈但未通過的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號(“亞利桑那州立大學2023-07號”),《分部報告(主題280):改進應申報細分市場披露》,要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應報告細分市場的重大支出和其他細分項目的信息。擁有單一可報告分部的公共實體必須在中期和年度基礎上適用亞利桑那州立大學2023-07年的披露要求,以及ASC 280中所有現有的分部披露和對賬要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號(“ASU 2023-09”),《所得税(主題740):改進所得税披露》,要求公共實體每年在税率對賬中披露特定類別,並披露按司法管轄區分的所得税。亞利桑那州立大學2023-09對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年度的影響。
附註3-股權投資和企業合併
股權投資
該公司持有Spiegel TV Geschichte und Wissen GmbH & Co的股權投資。KG(“Spiegel Venture”)和 Watch Nebula LLC(“Nebula”)。公司根據權益會計法對這些投資進行核算。截至2023年12月31日和2022年12月31日,這些投資的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 《明鏡》 冒險 | | 星雲 | | 總計 |
| | | | | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,899 | | | $ | 7,867 | | | $ | 10,766 | |
對權益法被投資者的投資 | 992 | | | — | | | 992 | |
股權(虧損)收入* | (2,155) | | | (3,249) | | | (5,404) | |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | $ | 1,736 | | | $ | 4,618 | | | $ | 6,354 | |
| | | | | |
|
* 股權損失金額包括2023年明鏡風險投資的200萬美元減值和星雲的230萬美元減值。 |
《明鏡冒險》
2021年7月,該公司以330萬美元的初始投資收購了明鏡風險投資公司32%的所有權。在公司收購股權之前,Spiegel Venture由Spiegel TV GmbH(“Spiegel TV”)和Autentic GmbH(“Autentic”)共同擁有和運營,經營兩個紀錄片頻道,還有一個SVOD服務以及一個由廣告支持的免費流媒體電視(FAST)頻道,為德國和其他國家的某些德語區的電視觀眾提供事實內容。截至2023年12月31日,該公司尚未從明鏡風險投資獲得任何股息。
根據股票購買協議(經2023年初修訂的 “SPA”),如果Spiegel Venture在2022財年財政期間實現某些財務目標,則公司必須額外支付與其對Spiegel TV和Autentic的32%股權相關的款項(“保留付款”)。在截至2023年6月30日的三個月中,公司確定Spiegel Venture已實現此類財務目標,因此公司在2023年7月支付了90萬美元的滯留款。
該公司有看漲期權,允許其要求Spiegel TV和Autentic將其在Spiegel Venture(“看漲期權”)的所有權出售給該公司。看漲期權可按最高股權協議中可確定的計算值行使,最初只能在(i)Spiegel Venture通過2024財年經審計的財務報表後的30天期限內,以及(ii)2025年3月1日至2025年3月31日期間的較晚時間內行使。
除了看漲期權外,Spiegel TV和Autentic都有一個看跌期權,允許其要求公司根據SPA中概述的可確定計算值購買其權益(“看跌期權”)。看跌期權只有在達到SPA中概述的某些特定條件後才能行使,並且最初只能在i)Spiegel Venture通過2025財年經審計的財務報表後的60天期限內,以及(ii)2026年4月1日至2026年4月30日期間的較晚時間內行使。
如果看漲期權或看跌期權未被行使,則這兩種期權將在下一年繼續永久提供給各方,其行使僅限於上述相同的日期範圍。根據SPA中規定的條件,目前認為看跌期權不太可能被行使。
星雲
Nebula 是一個 SVOD 技術平臺,專為一羣獨立內容創作者構建,並由他們構建。在公司投資之前,Nebula是標準廣播有限責任公司(“標準”)的100%全資子公司。2021 年 8 月 23 日,公司以 600 萬美元的價格收購了 Nebula 12% 的所有權。初始投資後,公司獲得了Nebula董事會25%的代表權,這為公司提供了重大影響力,但沒有控股權。
自最初投資以來,如果Nebula實現某些季度目標,公司有義務購買額外的增量所有權權益,每股支付80萬美元,佔股權的1.625%。該公司隨後進行了三次增量收購,使截至2023年12月31日其在Nebula的總所有權達到16.875%。在截至2023年12月31日的年度中,該公司沒有對Nebula進行進一步投資,截至2023年9月30日,額外購買的義務也已結束。截至2023年12月31日,該公司尚未收到來自Nebula的股息。
自2021年8月以來,該公司已將對Nebula的SVOD服務的訪問權限列為CuriosityStream/Watch Nebula合併訂閲優惠的一部分,也作為公司Smart Bundle訂閲套餐的一部分。作為該安排的一部分,公司根據某些指標與Nebula共享收入,並按月支付。2023年9月26日,Nebula向公司提供了不續約通知(“星雲不續約”),這導致收入分成在2023年底到期。在截至2023年12月31日存在的任何此類訂閲的期限結束之前,Nebula仍需要向這兩種產品的訂閲者提供其服務。
減值評估
公司定期審查其對權益法投資者的投資是否存在減值情況,包括當投資的賬面價值超過其相關市場或公允價值時。如果確定某項投資持續了 “非暫時性” 的價值下降,則該投資將按其公允價值減記。公司在確定 “非暫時性” 下降時考慮的因素包括但不限於:(i)被投資方確定的相對於其成本基礎的市場價值,(ii)被投資者的財務狀況和經營業績,以及(iii)公司在足夠長的時間內保留投資以使投資市值恢復的意圖和能力。
根據公司與明鏡風險投資相關的減值分析,公司確定截至2023年6月30日,其對明鏡風險投資的賬面價值超過了公允價值,因此,該公司在截至2023年6月30日的三個月中記錄了200萬美元的減值。該減值費用包含在截至2023年12月31日止年度的權益法投資虧損中。
根據公司與Nebula相關的減值分析,公司確定截至2023年9月30日,該投資的賬面價值超過了公允價值。因此,該公司在截至2023年9月30日的三個月中記錄了230萬美元的減值。如上所述,影響這項投資公允價值下降的主要因素是,由於Nebula不續約,Nebula的收入份額預計將減少。該減值費用包含在截至2023年12月31日止年度的權益法投資虧損中。
業務合併
收購一日大學
2021年5月11日,公司簽訂了一項資產購買協議,收購一日大學(“ODU”)100%的股份,總對價為450萬美元。ODU提供美國高校教授的講座和講座的機會。該公司支付了400萬美元的現金對價,其餘50萬美元將由公司持有,作為補償用途的滯留款。2022年5月11日,從以前歸類為限制性現金的託管資金中向先前的所有者支付了50萬美元的ODU滯留款。
收購 Learn25
2021年8月13日,公司簽訂了一項資產購買協議,收購Now You Know Media Inc.(“Learn25”)100%的股份,固定現金對價為150萬美元,此外,根據收購後到2021財年的某些收入目標的實現情況,收益高達60萬美元。Learn25提供來自世界各地不同教授和主題專家的數百個有關歷史、科學、心理學、健康、宗教和其他主題的音頻和視頻節目。公司支付了140萬澳元的現金對價,其餘20萬美元將由公司持有作為賠償用途的滯留款。2022年2月11日,根據2021年收入目標的實現,公司支付了50萬美元的收益。2022年3月4日,從以前歸類為限制性現金的託管資金中向先前的所有者支付了20萬美元的Learn25滯留款。
附註4-資產負債表組成部分
現金、現金等價物、限制性現金和短期投資
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司合併資產負債表中的現金和現金等價物與合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 37,715 | | | $ | 40,007 | |
受限制的現金 | 500 | | | 500 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 38,215 | | | $ | 40,507 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,限制性現金包括銀行要求的50萬美元現金存款,作為與公司信用卡協議相關的抵押品。
2022年3月4日,公司從以前歸類為限制性現金的託管資金中向Learn25的前所有者支付了20萬美元的Learn25滯留款。2022年4月16日,薪資保護計劃(PPP)貸款被免除,120萬美元的資金從託管中發放給公司,並從限制性現金重新歸類為現金和現金等價物。2022年5月11日,公司從以前歸類為限制性現金的託管資金中向ODU的前所有者支付了50萬美元的ODU滯留款。
為了確定其貨幣市場基金和公司債務證券投資的公允價值,公司分別使用未經調整的報價市場價格(一級投入)和可比資產的報價(二級投入)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司證券投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 現金和 現金 等價物 | | 短期 投資 | | | | 總計 | | 現金和 現金 等價物 | | 短期 投資 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 級證券 | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 36,072 | | | $ | — | | | | | $ | 36,072 | | | $ | 17,724 | | | $ | — | | | | | $ | 17,724 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
一級證券總數 | 36,072 | | | — | | | | | 36,072 | | | 17,724 | | | — | | | | | 17,724 | |
二級證券 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 14,986 | | | | | 14,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
二級證券總數 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 14,986 | | | | | 14,986 | |
總計 | $ | 36,072 | | | $ | — | | | | | $ | 36,072 | | | $ | 17,724 | | | $ | 14,986 | | | | | $ | 32,710 | |
截至2023年12月31日,該公司沒有持有任何債務證券。
下表彙總了截至2022年12月31日公司的公司、美國政府和市政債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(以千計) | 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 | | 估計的 公允價值 |
| | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | |
企業 | $ | 15,026 | | | $ | — | | | $ | (40) | | | $ | 14,986 | |
總計 | $ | 15,026 | | | $ | — | | | $ | (40) | | | $ | 14,986 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的隨附合並經營報表中報告的利息和其他收入的已實現虧損低於10萬美元。
截至2022年12月31日,按合同到期日劃分,公司對公司、美國政府和市政債務證券的投資的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
(以千計) | | | | | 攤銷成本 | | 估計的 公允價值 |
| | | | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | | | | $ | 15,026 | | | $ | 14,986 | |
一年到五年後到期 | | | | | — | | | — | |
五年後到期 | | | | | — | | | — | |
總計 | | | | | $ | 15,026 | | | $ | 14,986 | |
內容資產
截至2023年12月31日和2022年12月31日,內容資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
許可內容,網絡 | | | |
已發放,減去攤銷和減值1 | $ | 8,271 | | | $ | 11,154 | |
預付費且未發行 | 8,357 | | | 4,014 | |
許可內容總數,淨額 | 16,628 | | | 15,168 | |
| | | |
製作內容,網絡 | | | |
已發放,減去攤銷和減值2 | 22,880 | | | 33,094 | |
在生產中 | 5,435 | | | 20,240 | |
總製作內容,淨額 | 28,315 | | | 53,334 | |
內容資產總額 | $ | 44,943 | | | $ | 68,502 | |
| | | |
1 2023年12月31日的金額反映了截至2023年9月30日的三個月中記錄的440萬美元減值費用。請參閲下面的減值評估。 |
2 2023年12月31日的金額反映了截至2023年9月30日的三個月中記錄的1,460萬美元減值費用。請參閲下面的減值評估。 |
在截至2023年12月31日已發佈的830萬美元許可內容的未攤銷成本中,該公司預計,380萬美元、230萬美元和150萬美元將在未來三年中每年攤銷。在截至2023年12月31日已發佈的2,290萬美元製作內容的未攤銷成本中,該公司預計,870萬美元、600萬美元和490萬美元將在未來三年中每年攤銷。
減值評估
該公司的主要業務模式是基於訂閲的,而不是基於在特定標題級別上創造收入的模式。內容資產主要作為一個整體獲利,因此,當事件或情況變化表明內容的預期用處發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時,將在集團層面進行綜合審查。如果發現此類變動,則彙總內容庫將按未攤銷成本或公允價值中較低者列報。此外,對於已經或預計將要廢棄的內容資產,將註銷未攤銷的成本。
在截至2023年9月30日的三個月中,由於持續的不利宏觀和微觀經濟狀況,包括競爭環境及其對公司訂户增長的影響,公司修訂了其預測的訂户增長和預測的現金流假設。此外,流媒體行業的公司經歷了市場估值的下降,截至2023年9月30日,公司普通股的市場價格已大幅下跌,這反映了這一市場趨勢和上述因素。
鑑於這些因素,以及公司本季度市值下降和營業虧損的下降,公司確定了與其內容資產組相關的減值指標,並對內容資產進行了分析,以評估公允價值是否低於未攤銷成本。為了確定是否存在減值,公司根據對內容資產總體貨幣化的預期,包括對未來現金流入和流出的估計,使用了傳統的貼現現金流方法。根據對內容資產的減值分析,公司確定未攤銷成本超過公允價值,因此,公司在截至2023年9月30日的三個月中記錄了1,900萬美元的減值。
貼現現金流分析包括對收入和成本的現金流估計,以及貼現率(三級公允價值衡量)。對未來收入和成本的估算涉及測量的不確定性,因此,由於管理層未來收入估計的變化,可能需要進一步降低內容資產的賬面價值。
在內容減值評估中使用的貼現現金流分析中,公司使用的息税折舊攤銷前利潤率從50.0%到68.0%不等。這些利率通常取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹和相對貨幣匯率,這些指標的持續下降都可能受到不利影響,公司在確定分析中使用的假設時考慮了所有這些指標。
該公司在貼現現金流分析中使用了14.0%的貼現率。該費率基於公司的加權平均資本成本加上代表公司內容資產相關風險的風險溢價。貼現率可能會受到宏觀經濟環境不利變化以及債務和股票市場波動的影響。
攤銷
根據其內容資產會計政策,公司攤銷許可內容成本和製作內容成本,這些成本包含在公司合併運營報表的收入成本中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,內容攤銷情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
許可內容 | $ | 7,250 | | | $ | 8,480 | |
製作的內容 | 15,655 | | | 30,811 | |
總計 | $ | 22,905 | | | $ | 39,291 | |
財產和設備
截至2023年12月31日和2022年12月31日,按主要分類彙總的財產和設備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計的 有用生活 (以年為單位) | | 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
傢俱和固定裝置 | 10 到 15 | | $ | 101 | | | $ | 108 | |
裝備 | 5 | | 1,040 | | | 1,252 | |
計算機和軟件 | 3 到 5 | | 570 | | | 857 | |
網站和應用程序開發 | 3 | | 37 | | | 37 | |
租賃權改進 | 租期或壽命較短 | | 703 | | | 703 | |
正在進行的工作 | — | | 5 | | | 5 | |
財產和設備,毛額 | | 2,456 | | | 2,962 | |
減去累計折舊和攤銷 | | 1,729 | | | 1,868 | |
財產和設備,淨額 | | $ | 727 | | | $ | 1,094 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,與財產和設備相關的折舊和攤銷費用,包括租賃權益改善的攤銷,分別為40萬美元和40萬美元。
善意
截至2022年12月31日止年度的商譽變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | (以千計) |
| | | |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | | $ | 2,793 | |
商譽減損* | | | 2,793 | |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | | $ | — | |
| | | |
* 有關商譽減值的更詳細解釋,請參閲附註2-重要會計政策摘要。 |
認股權證責任
如附註7——股東權益中所述,私募認股權證被歸類為非流動負債,並在每個報告期按公允價值報告。截至2023年12月31日和2022年12月31日,私募認股權證的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
第 3 級 | | | |
私募認股權證 | $ | 44 | | | $ | 257 | |
總等級 3 | $ | 44 | | | $ | 257 | |
附註 5-收入
下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的分列收入以及佔總收入的相對百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至12月31日的財年 |
(以千計) | | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
直接業務: | | | | | | | | | | | | | | | |
直接面向消費者: | | | | | | | | | | | | | | | |
O&O 消費者服務 | | | | | | | | | $ | 26,502 | | | 47 | % | | $ | 25,549 | | | 33 | % |
應用程序服務 | | | | | | | | | 3,384 | | | 6 | % | | 3,940 | | | 5 | % |
直接面向消費者的總數 | | | | | | | | | 29,886 | | | 53 | % | | 29,489 | | | 38 | % |
合作伙伴直接業務 | | | | | | | | | 4,706 | | | 8 | % | | 4,631 | | | 6 | % |
直接業務總額 | | | | | | | | | 34,592 | | | 61 | % | | 34,120 | | | 44 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
內容許可: | | | | | | | | | | | | | | | |
圖書館銷售* | | | | | | | | | 11,739 | | | 21 | % | | 6,131 | | | 8 | % |
預售 | | | | | | | | | 2,308 | | | 4 | % | | 18,560 | | | 24 | % |
總內容許可 | | | | | | | | | 14,047 | | | 25 | % | | 24,691 | | | 32 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
捆綁分發 | | | | | | | | | 6,316 | | | 11 | % | | 11,726 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
企業 | | | | | | | | | 141 | | | — | % | | 5,520 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | 1,793 | | | 3 | % | | 1,986 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | $ | 56,889 | | | | | $ | 78,043 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
* 2023年的金額包括990萬美元的貿易和易貨交易。 |
剩餘的履約義務
截至2023年12月31日,公司預計未來將確認與未履行的績效義務相關的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 | | | | |
(以千計) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
剩餘的履約義務 | $ | 2,240 | | | $ | 1,600 | | | $ | 1,251 | | | $ | 75 | | | $ | 55 | | | $ | 5,221 | |
這些金額僅包括固定對價或最低擔保,不包括與(i)最初預期期限為一年或更短的合同或(ii)完全基於銷售或使用量特許權使用費的內容許可相關的金額。
遞延收入
合同負債(即遞延收入)包括已開具賬單但未確認的訂閲者和關聯公司許可費、在向客户提供相關內容之前通過合同開具或收取的內容許可銷售金額,以及未兑換的禮品卡和其他未兑換的預付費訂閲。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,遞延收入總額分別為1,520萬美元和1,490萬美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日的非流動部分為60萬美元,包含在合併資產負債表上的其他負債中。遞延收入的增加主要是由於公司在2023年開始實施更高的訂閲率。
在截至2023年12月31日的年度中,公司確認的收入為1,430萬美元,與截至2022年12月31日的延期金額有關。
貿易和易貨交易
2023年第二季度,公司開始進行貿易和易貨交易,主要目的是通過與媒體交易對手的許可協議交換內容資產。某些交易還可能包括廣告交換,公司與其交易對手交換媒體活動或其他促銷服務。
對於通過貿易和易貨交易獲得的內容,公司將收購的資產記錄在合併資產負債表中,並根據公司的內容和攤銷政策,在內容許可期限內攤銷這些資產。對於通過貿易和易貨交易獲得的其他產品和服務,公司在收到此類產品和服務時記錄運營費用(如適用)。
除非無法合理估計,否則這些合約的交易價格以收到的非現金對價的估計公允價值來衡量;在這種情況下,對價是根據所提供服務的獨立銷售價格來衡量的。對於內容交換,當內容可供交易對手使用時,即表示控制權轉移的時間點,履行義務即已履行。對於廣告而言,履約義務在公司向交易對手交付媒體活動或其他服務時即告履行。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,貿易和易貨貿易收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財年 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | |
貿易和易貨許可費:內容許可 | | $ | 9,873 | | | $ | — | |
其他貿易和易貨收入* | | 1,130 | | | — | |
貿易和易貨貿易總收入 | | $ | 11,003 | | | $ | — | |
|
* 其他收入主要與其他營銷服務有關 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,貿易和易貨交易廣告和營銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財年 |
(以千計) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | |
貿易和易貨交易廣告和營銷 | | 1,480 | | | — | |
| | | | |
|
|
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,因貿易和易貨交易而增加的內容資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
(以千計) | | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | |
添加內容資產的交易和易貨交易 | | | | | 9,523 | | | — | |
| | | | | | | |
|
|
附註6-薪資保護計劃貸款
2020年初,公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)(“PPP貸款”)向薪資保護計劃(“PPP”)申請了金額為120萬美元的資金。PPP貸款於2020年5月1日獲得批准,定於2022年5月到期,年利率為1.0%。PPP規定,PPP貸款金額的使用僅限於某些符合條件的費用,並且可以根據CARES法案中規定的要求部分或全部免除。有資格獲得豁免的貸款收益金額考慮了多種因素,包括公司在貸款發放後的指定時期內用於某些目的的貸款收益金額,包括工資成本、某些租賃的租金支付和某些合格的公用事業付款。
公司選擇將收益確認為資金用於承保費用,並在合併運營報表中將資金的使用歸類為相關支出的減少額。2022年4月16日,公司收到了美國小企業管理局(SBA)的貸款豁免信,信中稱該貸款已全部免除,包括適用的利息。收到貸款豁免通知信後,從託管中釋放了120萬美元的資金,公司在合併資產負債表上將該金額從限制性現金重新歸類為現金和現金等價物。
附註7——股東權益
普通股
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司已批准發行1.26億股股本,面值為每股0.0001美元,包括(i)1.25億股普通股和(ii)1,000,000股優先股。
認股令
截至2023年12月31日,該公司有3,054,203份未償還的公開交易認股權證,這些認股權證在2019年11月22日的首次公開募股中作為軟件收購集團旗下子公司的一部分出售,並向PIPE投資者發行了與業務合併相關的未償還認股權證(“公開認股權證”,以及3,676,000份未償還的私募認股權證。私募認股權證按負債分類,公共認股權證按股票分類。
每份完整認股權證使註冊持有人有權以每股11.50美元的行使價購買公司普通股的一股。所有認股權證將於2025年10月14日到期。
當且僅當公司在截至公司向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的30個交易日內,公司普通股的最後銷售價格在任何20個交易日內達到或超過每股18.00美元的情況下,有權在至少提前30天書面贖回通知的情況下以每份認股權證0.01美元的價格全部而不是部分贖回未償還的公共認股權證。
私募認股權證與公開認股權證相同,不同之處在於,只要它們由Software Acquisition Holdings LLC或其允許的受讓人持有:(i)公司不可贖回;(ii)持有人可以在無現金基礎上行使;(iii)它們受註冊權的約束。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,沒有行使任何認股權證。
與私募認股權證相關的認股權證負債自每個報告日起按公允價值入賬,在隨附的合併經營報表中,在其他收益(支出)項下報告的公允價值變動為 “認股權證負債公允價值的變化”,直到認股權證行使、到期或其他事實和情況導致認股權證負債重新歸類為股東權益(赤字)。私募認股權證負債的公允價值是使用Black-Scholes定價模型使用三級輸入估算得出的。在準備Black-Scholes期權定價模型以確定截至2023年12月31日和2022年12月31日的公允價值時使用的重要假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
行使價格 | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
股票價格 (CURI) | $ | 0.54 | | | $ | 1.14 | |
預期波動率 | 100.00 | % | | 77.00 | % |
預期認股權證期限(年) | 1.8 | | 2.8 |
無風險利率 | 4.23 | % | | 4.22 | % |
股息收益率 | 0 | % | | 0 | % |
每份私募認股權證的公允價值 | $ | 0.01 | | | $ | 0.07 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的私募認股權證負債公允價值的變化分別帶來20萬美元和540萬美元的收益。
附註8-每股收益(虧損)
每股基本收益和攤薄後收益(虧損)是根據公司在相應時期內已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益(虧損)使該期間使用庫存股法處理股票期權和其他潛在稀釋性證券的所有潛在稀釋普通股生效。在計算攤薄後的每股收益(虧損)時,公司當期普通股的平均公允價值用於確定假定從期權行使價中購買的股票數量。從購買庫存股之日起,購買庫存股將減少已發行股份。發生虧損時,普通股等價物不包括在計算範圍內,因為它們的影響是反稀釋的。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,基本和攤薄後的每股淨虧損的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 |
| | | |
分子 — 基本和攤薄後每股收益 | | | |
淨虧損 | $ | (48,896) | | | $ | (50,917) | |
分母 — 基本每股收益和攤薄後每股收益 | | | |
加權—平均份額 | 53,044 | | 52,787 |
每股淨虧損——基本虧損和攤薄 | $ | (0.92) | | | $ | (0.96) | |
| | | |
可發行的認股權證、期權和限制性股票單位(RSU)的普通股代表截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償還認股權證、股票期權和限制性股票單位的總額。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,以下股票等價物不包括在攤薄後的每股淨虧損的計算中,因為納入此類股票會產生反稀釋作用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
選項 | 32 | | 4,632 |
限制性股票單位 | 2,058 | | 759 |
認股證 | 6,730 | | 6,730 |
總計 | 8,820 | | 12,121 |
附註 9-基於股票的薪酬
公司根據獎勵的授予日期公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而獲得的員工服務成本。公允價值在要求僱員提供服務期間的收入中確認。公司在沒收行為發生時予以核算。
2020 年 10 月,公司董事會(“董事會”)通過了 CuriosityStream 2020 綜合計劃(“2020 年計劃”)。2020年計劃在業務合併完成後生效,並接替了傳統的CuriosityStream股票期權計劃。2020年計劃通過後,共有7,725,000股股票獲準作為股票期權、股票增值權、限制性股票單位和限制性股票發行。
下表彙總了2022年12月31日至2023年12月31日期間股票期權和RSU的活動、價格和價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票期權 | | 限制性股票單位 |
| 的數量 股份 可用 為了 發行 在下面 計劃 | | 的數量 股票* | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同的 期限(在 年份) | | 數字 的股份 | | 加權- 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 1,814,964 | | 4,632,093 | | $ | 7.13 | | | 6.8 | | 758,720 | | $ | 7.14 | |
已授予 | (1,923,208) | | — | | | — | | | — | | 1,923,208 | | $ | 1.06 | |
行使期權和歸屬限制性股票 | 151,666 | | — | | — | | | — | | (505,201) | | $ | 6.90 | |
被沒收或已過期 | 4,718,582 | | (4,599,801) | | $ | 7.16 | | | — | | (118,781) | | $ | 9.11 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 4,762,004 | | 32,292 | | $ | 5.79 | | | 5.9 | | 2,057,946 | | $ | 2.57 | |
| | | | | | | | | | | |
自 2022 年 12 月 31 日起可行使 | | | 3,003,687 | | $ | 7.24 | | | 6.2 | | | | |
自 2023 年 12 月 31 日起可行使 | | | 27,143 | | $ | 5.44 | | | 5.8 | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日,尚未歸屬 | | | 1,628,406 | | $ | 6.93 | | | 8.0 | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | | | 5,149 | | $ | 7.64 | | | 6.7 | | | | |
|
* 在2023年被沒收或到期的總共4,599,801份股票期權中,有4,597,539份期權在2023年7月轉換為1,581,571套限制性股票單位(RSU)。有關更多信息,請參閲下面的詳細説明。 |
|
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,沒有行使任何期權。
股票期權和RSU獎勵通常在自授予之日起的四年內按月、每季度或每年授予。行使期權時,公司發行先前未發行的普通股,以滿足股票期權的行使。在限制性股票單位的歸屬和分配後,公司發行先前未發行的普通股,以滿足歸屬的限制性股票單位,其中扣除了 RSU 持有人選擇的預扣税款股份。
股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型包括許多假設,包括公司對股票價格波動率、員工股票期權行使行為、未來股息支付和無風險利率的估計。
授予期權的預期期限是根據歷史行權和授予後的終止情況,從歸屬期開始到預期行使或其他結算之日的估計期限。鑑於缺乏歷史鍛鍊行為,公司通常根據授予日期和合同期限結束之間的中點(也稱為簡化方法)來估算預期期限。
2023年4月28日,董事會批准了一項股票期權交換計劃(“交易所”),該計劃允許某些在職員工和執行官將某些行使價大大高於公司普通股當前市場價格的已發行股票期權交換為等值公允價值的限制性股票單位,2023年6月14日,公司股東批准了該計劃。該交易所於 2023 年 7 月完成。對於在交易所成立時已經歸屬的期權,由此產生的限制性股票單位將在2024年7月歸屬。否則,交易所時未歸屬期權的歸屬計劃將與最終的限制性股票單位的歸屬時間表保持不變。交易所的結果是,460萬份未償還的合格股票期權被交換為160萬個新的限制性股票單位,截至交易所成立之日,每股公允價值為0.99美元。由於聯交所,公司沒有記錄任何增量薪酬支出。
該公司使用自己的歷史波動率以及類似上市公司的歷史波動率來估算波動率。無風險利率是使用期權期限接近期權預期期限的美國國債的回報率估算的。該公司目前預計不會宣佈任何股息。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,用於估值授予期權的假設以及由此產生的加權平均授予日公允價值和股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千美元為單位的股票薪酬) | 2023 | | 2022 |
| | |
股息收益率 | 不適用 | | 0 | % |
預期波動率 | 不適用 | | 60% - 70% |
預期期限(年) | 不適用 | | 6.0 - 6.5 |
無風險利率 | 不適用 | | 1.40% - 2.95% |
加權平均授予日期公允價值 | 不適用 | | $ | 1.91 | |
| |
股票補償—期權 | $ | 1,559 | | | $ | 3,829 | |
基於股票的薪酬——RSU | $ | 2,440 | | | $ | 2,815 | |
股票薪酬總額 | $ | 3,999 | | | $ | 6,644 | |
股票薪酬是根據獎勵的公允價值在授予之日計量的,並在必要的服務期內按直線方式確認。
下表彙總了截至2023年12月31日與非既得期權和限制性股票單位相關的剩餘未確認薪酬成本總額,以及確認成本的加權平均剩餘年份:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 無法識別的總數 補償 成本 | | 加權平均值 剩餘年份 |
| | | |
股票期權 | $ | 13 | | | 0.7 |
限制性股票單位 | 3,112 | | | 0.9 |
總計 | $ | 3,125 | | | |
附註 10-區段和地理信息
該公司作為一個報告部門運營。公司的首席運營決策者是其首席執行官,他審查在全實體範圍內提供的財務信息,以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。
所有長期有形資產均位於美國。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,基於客户所在地的按地理區域劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
美國 | $ | 31,978 | | | 56 | % | | $ | 48,270 | | | 62 | % |
國際: | | | | | | | |
英國 | 4,001 | | | 7 | % | | 8,191 | | | 10 | % |
其他 | 20,910 | | | 37 | % | | 21,582 | | | 28 | % |
道達爾國際 | $ | 24,911 | | | 44 | % | | $ | 29,773 | | | 38 | % |
總計 | $ | 56,889 | | | 100 | % | | $ | 78,043 | | | 100 | % |
來自一個國外(英國)的收入佔所列一個或多個時期總收入的10%或以上。
附註 11-關聯方交易
股權投資
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司分別確認了與明鏡風險投資公司的許可費相關的110萬美元和30萬美元的收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司確認的與向星雲提供的廣告服務相關的收入分別為零和160萬美元。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,該公司還分別錄得450萬美元和430萬澳元的收入成本,這些收入成本與與Nebula的收入分成安排有關,包括訂閲銷售到某些捆綁訂閲套餐。該收入份額記錄在合併運營報表中的收入成本中。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,與Spiegel Venture和Nebula的安排對公司合併資產負債表的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
應收賬款 | $ | 811 | | | $ | 3,358 | |
應付賬款 | 374 | | | 404 | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,與明鏡風險投資和星雲達成的協議對公司合併運營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
收入 | $ | 1,091 | | | $ | 1,901 | |
收入成本 | 4,609 | | | 4,289 | |
經營租賃
該公司將其辦公空間的一部分轉租給了亨德里克斯投資控股有限責任公司,該公司被視為關聯方,因為它由董事會各成員管理。公司將該安排記作經營租約。更多信息請參閲附註13——租賃。
生產協議
該公司已與一家制作公司簽訂了各種協議,該公司首席執行官持有不到10%的所有權。在截至2022年12月31日的年度中,公司根據協議中規定的各個里程碑向該製作公司共支付了240萬美元。截至2022年12月31日,公司不再承擔這些協議規定的任何義務,在截至2023年12月31日的年度中,公司沒有向該製作公司支付任何款項。
附註 12-退休計劃
公司管理和參與401(k)計劃,該計劃涵蓋年滿21歲、服務三個月或更長時間的員工。該計劃允許選擇性地將每位參與者的薪酬延期到法律允許的最高限額。公司將不超過3%的薪酬的員工延期按100%與薪酬的3%至5%的員工延期進行匹配。參與者的選擇性延期繳款和公司的配套繳款項將立即歸屬。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司每年繳納30萬美元的對等捐款。
附註 13-租賃
公司作為承租人
該公司是不可取消的辦公空間經營租賃協議的當事方,該協議將於2033年到期。該公司對該辦公空間的經營租賃包括固定租金和可變租賃付款,這主要與公共區域維護和公用事業費用有關。公司選擇不將租賃和非租賃部分分開,因此,根據租賃支付的所有金額均歸類為固定或可變租賃付款。固定租賃付款包括在使用權(“ROU”)資產和租賃負債的計算中,可變租賃付款在發生時被確認為租賃費用。公司已確定沒有任何續約條款可以合理地確定會得到執行,因此在本租約的租賃期限內未包括任何續訂期限。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司持有的經營租賃ROU資產分別為330萬美元和370萬美元;流動租賃負債分別為40萬美元和30萬美元;非流動租賃負債分別為430萬美元和460萬美元。在衡量經營租賃負債時,公司使用截至2023年12月31日的4.4%的加權平均貼現率。截至2023年12月31日,加權平均剩餘租期為9.2年。
租賃成本的組成部分
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司的總運營租賃成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
運營租賃成本 | $ | 481 | | | $ | 484 | |
短期租賃成本 | — | | | 42 | |
可變租賃成本 | 52 | | | 51 | |
總租賃成本 | $ | 533 | | | $ | 577 | |
| | | |
* 短期租賃成本包括公司在截至2023年12月31日的年度中收到的以前佔用的辦公空間的退款。 |
租賃負債的到期日
截至2023年12月31日,公司經營租賃負債的到期日如下,其中不包括短期租賃和可變租賃付款:
| | | | | |
| (以千計) |
| |
2024 | $ | 557 | |
2025 | 571 | |
2026 | 585 | |
2027 | 600 | |
2028 | 615 | |
此後 | 2,731 | |
租賃付款總額 | 5,659 | |
減去:估算利息 | (1,011) | |
租賃負債總額的現值 | $ | 4,648 | |
公司作為出租人
該公司將其辦公空間的一部分轉租給關聯方,並將該安排記作經營租約。關聯方轉租租金收入按直線法確認,幷包含在隨附的合併運營報表中的利息和其他(支出)收入中。在截至2023年12月31日的年度中,公司轉租的營業租賃收入並不重要。截至2023年12月31日,公司經營租約中剩餘的最低應收租賃付款總額為20萬美元。
附註14-承付款和意外開支
內容承諾
截至2023年12月31日,公司的內容負債為110萬美元,其中包括在隨附的合併資產負債表中記入內容負債的40萬美元,以及因尚未達到內容資產的資產確認標準而未記錄的70萬美元債務。這些債務預計將在截至2024年12月31日的年度內支付。
截至2022年12月31日,公司的內容負債為1150萬美元,其中包括在隨附的合併資產負債表中記入內容負債的290萬美元,以及因尚未達到內容資產的資產確認標準而未記錄的860萬美元債務。
內容義務包括與許可、委託和內部製作的流媒體內容相關的金額。內容製作義務包括根據創意人才和就業協議作出的不可取消的承諾。在公司簽訂獲得未來圖書的協議時,即產生許可和委託內容的義務。標題上市後,通常會記錄內容責任。某些協議包括對未來未知圖書進行許可的義務,其最終數量和/或費用截至報告日尚無法確定。
廣告承諾
作為各種被許可方協議的一部分,公司定期簽訂協議,接收未來的廣告和營銷服務,當適用協議規定了具體的承諾金額時,公司會報告承諾。截至2023年12月31日,公司未來的廣告承諾總額為60萬美元,公司預計將在截至2024年12月31日的年度內支付全部款項。
附註 15-所得税
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,所得税準備金的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
當前: | | | |
聯邦 | $ | — | | | $ | — | |
州和地方 | 77 | | | (25) | |
國外 | 429 | | | 396 | |
當前撥款總額 | $ | 506 | | | $ | 371 | |
已推遲: | | | |
聯邦 | $ | — | | | $ | (3) | |
州和地方 | — | | | (1) | |
國外 | — | | | — | |
遞延準備金總額 | $ | — | | | $ | (4) | |
税收準備金總額 | $ | 506 | | | $ | 367 | |
對於截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,下表將公司的有效所得税率與美國聯邦法定所得税税率進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
所得税前虧損 | $ | (48,390) | | | | | $ | (50,550) | | | |
| | | | | | | |
美國聯邦法定所得税條款(福利) | $ | (10,152) | | | 21.0 | % | | $ | (10,615) | | | 21.0 | % |
永久物品 | 212 | | | (0.4 | %) | | (360) | | | 0.7 | % |
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠 | (1,635) | | | 3.4 | % | | (1,938) | | | 3.8 | % |
估值補貼的變化 | 11,786 | | | (24.4) | % | | 12,409 | | | (24.5) | % |
返回到撥備調整問題 | 41 | | | (0.1) | % | | 475 | | | (0.9) | % |
外國預扣税 | 254 | | | (0.5) | % | | 396 | | | (0.8) | % |
税收準備金總額 | $ | 506 | | | (1.0) | % | | $ | 367 | | | (0.7) | % |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司記錄的税收準備金分別為50萬美元和40萬美元,主要與外國預扣税和所得税有關。這些所得税條款與聯邦法定税率不同,主要是因為公司處於全額估值補貼狀態,並且不承認用於聯邦或州所得税目的的福利。
遞延所得税反映了為財務報告目的記錄的金額與為納税目的而確認的基數之間的暫時差異的淨税收影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日,遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 |
| | | |
遞延所得税資產: | | | |
淨營業虧損結轉 | $ | 54,962 | | | $ | 49,050 | |
應計費用和儲備金 | 401 | | | 526 | |
無形資產和內容資產 | 7,439 | | | 2,837 | |
| | | |
租賃責任 | 1,143 | | | 1,232 | |
基於股票的薪酬 | 3,540 | | | 3,046 | |
其他 | 1,175 | | | 275 | |
遞延所得税資產總額 | 68,660 | | | 56,966 | |
估值補貼 | (67,837) | | | (56,051) | |
遞延所得税資產,扣除估值補貼 | $ | 823 | | | $ | 915 | |
遞延所得税負債: | | | |
| | | |
ROU 資產 | (823) | | | (915) | |
遞延所得税負債,淨額 | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司維持了幾乎所有遞延所得税資產的估值補貼。遞延所得税資產主要與營業虧損、無形資產和內容資產以及股票薪酬有關。由於Legacy CuriosityStream在2018年從有限責任公司轉換為C類公司,Legacy CuriosityStream確認了無形資產和內容資產的税基部分提高,這些資產將在出售這些資產或攤銷基礎時收回。在轉換之日,Legacy CuriosityStream記錄了與部分提高税基相關的估計遞延所得税淨資產。
估值補貼是根據適用的會計指導確定的,該指導要求在確定遞延所得税資產是否更有可能收回時評估正面和負面證據。需要逐個司法管轄區進行此類評估。公司的累計虧損歷史以及美國未來的預期虧損要求公司記錄所有遞延所得税淨資產的全額估值補貼。在有足夠的積極證據支持撤銷估值補貼之前,公司打算維持遞延所得税淨資產的全額估值補貼。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司持有的聯邦淨營業虧損結轉額分別約為2.202億美元和1.969億美元,不會到期。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司持有的州淨營業虧損結轉總額分別約為1.464億美元和1.35億美元,將於2024年開始到期。所有聯邦和州的淨營業虧損都可能受1986年《美國國税法》和類似州規定的所有權變更限制的約束。年度虧損限額可能導致淨營業虧損到期或減少其利用率。
公司尚未接受美國國税局或任何州所得税或特許經營税機構的審計,但納税申報表仍有待審查,但視州而定,時效為三到四年。
公司未在合併財務報表中記錄與不確定税收狀況相關的負債。只有當税務機關根據技術優點進行審查後,很可能不確定税收狀況具有可持續性時,公司才會承認該狀況的税收優惠。確認的税收優惠被衡量為與税務機關結算後更有可能(大於50%)實現的最大優惠金額。公司在其税收條款中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
NOTE 16-後續事件
2024年3月13日,董事會宣佈定期派發每股普通股0.025美元的季度現金分紅,相當於普通股的年度每股0.10美元。第一筆現金股息將於2024年4月30日支付給2024年4月12日營業結束時的所有普通股登記持有人。預計這筆約130萬美元的現金分紅將從手頭的可用現金中支付。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,(ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。截至2023年12月31日(“評估日期”),我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。
根據他們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護適當的財務報告內部控制體系,並負責評估《交易法》第13a-15(f)條所定義的財務報告內部控制的有效性。財務報告的內部控制是在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下設計的,目的是為財務報告的可靠性以及根據美國普遍接受的會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與維護記錄有關,這些記錄以合理的細節準確、公平地反映了我們的交易或資產處置。
•提供合理的保證,確保我們的交易是在必要時記錄的,以便根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行。
•提供合理的保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,由於條件的變化,對財務報告的內部控制的有效性可能會隨時間而變化。
我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的 “內部控制——綜合框架”(2013年)中規定的標準,對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據該評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
註冊會計師事務所的認證報告
由於《喬布斯法案》對 “新興成長型公司” 規定了豁免,因此本年度報告不包括我們註冊會計師事務所的認證報告。
內部控制的變化
正如交易法第13a-15(d)條和第15d-15(d)條所要求的評估所指出的那樣,我們對財務報告的內部控制沒有變化,這些變化發生在上個財政季度,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 9B。其他信息
沒有。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息
沒有。
第三部分
根據第14A條,我們打算在2024年4月29日或之前(無論如何,不遲於上一財年結束後的120天)向美國證券交易委員會提交2024年年會的最終委託聲明(“2024年委託聲明”)。因此,根據10-K表格一般指示G(3),省略了本10-K表格年度報告第三部分所要求的某些信息。只有 2024 年委託書中專門涉及此處所述項目的部分以引用方式納入。
項目 10。董事、執行官和公司治理
本項目要求的信息將包含在我們的 2024 年委託書中,並以引用方式納入此處。
項目 11。高管薪酬
本項目要求的信息將包含在我們的 2024 年委託書中,並以引用方式納入此處。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
本項目要求的信息將包含在我們的 2024 年委託書中,並以引用方式納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包含在我們的 2024 年委託書中,並以引用方式納入此處。
項目 14。首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將包含在我們的 2024 年委託書中,並以引用方式納入此處。
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表
以下文件作為本 10-K 表格的一部分提交:
1. 合併財務報表。請參閲本文第F-1頁開頭的合併財務報表指數。
2.財務報表附表。本年度報告無需提交財務報表附表。
3.展品。以下證物作為本10-K表年度報告的一部分以引用方式提交、提供或納入。
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展品編號 | | 描述 | | 以引用方式納入 | | 已備齊/已提供 在此附上 |
| | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
2.1 | | 本公司、CS Merger Sub Inc.、CuriosityStream Operating Inc.和Hendricks Factual Media LLC自2020年8月10日起簽訂的合併協議和計劃 | | 8-K | | 001-39139 | | 2.1 | | 8月11日, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | 第二次修訂和重述的公司註冊證書 | | 8-K | | 001-39139 | | 3.1 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 經修訂和重述的章程 | | 8-K | | 001-39139 | | 3.2 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 普通股證書樣本 | | S-1/A | | 001-39139 | | 4.2 | | 十一月八日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 樣本認股權證證書。 | | S-1/A | | 001-39139 | | 4.3 | | 十一月八日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.3 | | Continental Stock Transfer & Trust Company, LLC 與公司之間於 2019 年 11 月 19 日簽訂的認股權證協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 4.1 | | 11月25日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.4 | | 大陸證券轉讓與信託公司有限責任公司與公司之間於2021年3月30日簽訂的認股權證協議第1號修正案 | | 10-K | | 001-39139 | | 4.4 | | 3月31日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.5 | | 公司證券的描述 | | 10-K | | 001-39139 | | 4.5 | | 3月31日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 公司、公司高管和董事以及軟件收購控股有限責任公司於2019年11月19日簽訂的信函協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 11月25日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | | 以引用方式納入 | | 已備齊/已提供 在此附上 |
| | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2 | | 公司及其證券持有人於2019年11月19日簽訂的註冊權協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.3 | | 11月25日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3 | | 公司與軟件收購控股有限責任公司於2019年6月25日簽訂的證券認購協議 | | S-1/A | | 333-234327 | | 10.5 | | 十一月八日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 公司與軟件收購控股有限責任公司於2019年11月19日簽訂的私募認股權證購買協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.5 | | 11月25日 2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5 | | 訂閲協議表格 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 8月11日, 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | CuriosityStream Operating Inc. 和 Clint Stinchcomb 於 2020 年 8 月 7 日簽訂的僱傭協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.10 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7 | | CuriosityStream Operating Inc.與Stifel, Nicolaus & Company Inc.簽訂的2018年11月20日簽訂的註冊權協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.11 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8 | | 本公司、CuriosityStream Operating Inc.、Hendricks Factual Media LLC、軟件收購控股有限責任公司以及CuriosityStream Operating Inc.當事方的高管和董事於2020年10月14日簽訂的投資者權利協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.12 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9 | | 公司與軟件收購控股有限責任公司之間於2020年10月14日簽發的認股權證沒收信 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.13 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10* | | CuriosityStream Inc. 2020 年綜合激勵計劃 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.14 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11* | | 展期非合格股票期權協議的形式 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.15 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12* | | 賠償協議的形式 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.16 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | | 以引用方式納入 | | 已備齊/已提供 在此附上 |
| | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13 | | 公司與軟件收購控股有限責任公司於2020年10月14日簽訂的限制性股票協議 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.17 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14* | | 限制性股票單位獎勵協議表格 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 3月19日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15* | | 非合格股票期權協議的表格 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.2 | | 3月19日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16* | | 激勵性股票期權協議的形式 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.3 | | 3月19日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17* | | CuriosityStream Inc. 執行官遣散費計劃,日期為 2021 年 10 月 6 日 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 十月 8, 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18* | | CuriosityStream Inc. 與 Peter Westley 於 2022 年 5 月 21 日簽訂的報價信 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 5月24日 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19* | | CuriosityStream Inc. 遣散費計劃和計劃摘要説明,日期為 2022 年 11 月 8 日 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 十一月9日 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20* | | 好奇號公司與德文·埃默裏之間的服務協議,2022年11月16日生效 | | 8-K | | 001-39139 | | 10.1 | | 十一月十六日 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
14.1 | | 道德和商業行為守則 | | 8-K | | 001-39139 | | 14.1 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 本公司的子公司 | | 8-K | | 001-39139 | | 21.1 | | 十月十四日 2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 安永會計師事務所的同意 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
24.1 | | 委託書 | | 10-K | | 001-39139 | | 24.1 | | 3月31日 2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 | | 以引用方式納入 | | 已備齊/已提供 在此附上 |
| | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
| | | | | | | | | | | | |
97.1 | | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS*** | | 內聯 XBRL 實例文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。** | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中)。** | | | | | | | | | | X |
|
|
|
*本文件是管理合同或補償計劃或安排。
**本文件隨附此表格 10-K。就《交易法》第18條而言,該認證被視為未提交,也不得以其他方式受該節的責任約束,也不得將其視為以引用方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
***實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| CURIOSITYSTREAM INC. |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | 來自: | | /s/ Clint Stinchcomb |
| 姓名: | | Clint Stinchcomb |
| 標題: | | 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | 來自: | | //彼得·韋斯特利 |
| 姓名: | | 彼得·韋斯特利 |
| 標題: | | 首席財務官兼財務主管 (首席財務和會計官) |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,以下人員以註冊人的身份和日期在下文中籤署了本報告。
| | | | | | | | | | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ Clint Stinchcomb |
| 姓名: | | Clint Stinchcomb |
| 標題: | | 總裁兼首席執行官、董事 (首席執行官) |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | //彼得·韋斯特利 |
| 姓名: | | 彼得·韋斯特利 |
| 標題: | | 首席財務官兼財務主管 (首席財務和會計官) |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 約翰·亨德里克斯 |
| 姓名: | | 約翰·亨德里克斯 |
| 標題: | | 董事會主席、董事 |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 伊麗莎白·薩拉維亞 |
| 姓名: | | 伊麗莎白·薩拉維亞 |
| 標題: | | 董事 |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 帕特里克·基利 |
| 姓名: | | 帕特里克·基利 |
| 標題: | | 董事 |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 馬修·布蘭克 |
| 姓名: | | 馬修布蘭克 |
| 標題: | | 董事 |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 喬納森·胡伯曼 |
| 姓名: | | 喬納森·胡伯曼 |
| 標題: | | 董事 |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 邁克·尼克扎德 |
| 姓名: | | 邁克·尼克扎德 |
| 標題: | | 董事 |
| | | |
日期:2024 年 3 月 25 日 | | | /s/ 安德魯·亨德里克斯 |
| 姓名: | | 安德魯·亨德里克斯 |
| 標題: | | 董事 |