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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
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☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2020年12月31日
或
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☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號1-39361
鄧白氏控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 83-2008699 |
(狀態為 成立為法團) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
肯尼迪公園路101號, 肖特希爾斯, 新澤西州 | 07078 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(973) 921-5500
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | DNB | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒不是☐
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☒ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人在最近完成的第二財年的最後一個工作日為其首次公開募股定價,截至該日,其所有投票權和無投票權股權均由關聯公司持有。因此,登記人無法計算非關聯公司截至該日期持有的有投票權和無投票權普通股的總市值。
有幾個429,439,194截至2021年2月19日註冊人普通股的流通股。
本文第三部分中的信息參考註冊人2021年年度股東大會最終委託聲明中的某些信息而納入。註冊人打算在本報告主題的財年結束後120天內提交委託書。
鄧白氏控股公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 | 4 |
第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| 第II部 | 36 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 36 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 37 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(未經審計) | 39 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 79 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 81 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 157 |
第9A項。 | 控制和程序 | 158 |
項目9B。 | 其他信息 | 158 |
| 第三部分 | 158 |
第10項。 | 註冊人的董事和行政人員 | 158 |
第11項。 | 高管薪酬 | 158 |
第12項。 | 註冊人某些受益官員的擔保所有權 | 158 |
第13項。 | 某些關係、關聯交易和董事獨立性 | 158 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 158 |
| 第四部分 | 158 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 158 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 162 |
前瞻性陳述
本10-K表格年度報告(本“年度報告”)中包含的前瞻性陳述,包括但不限於有關我們的行業狀況以及我們的運營、績效和財務狀況的陳述,特別包括與我們的業務、增長戰略、產品開發努力和未來費用相關的陳述。前瞻性陳述可以通過“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”等詞語以及對未來時期的類似提及來識別,或者通過包含預測或預測來識別。前瞻性陳述的示例包括但不限於我們就未來業務和財務業績前景做出的陳述,例如“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所包含的陳述。
前瞻性陳述基於我們對業務、經濟和其他未來狀況的當前預期和假設。由於前瞻性陳述涉及未來,就其性質而言,它們受到難以預測的內在不確定性,風險和環境變化的影響。因此,我們的實際結果可能與前瞻性陳述所預期的結果存在重大差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異的重要因素包括:
•疾病爆發、全球或局部健康大流行或流行病,或對此類事件的恐懼(例如COVID-19全球大流行),包括全球經濟的不確定性和採取的應對措施;
•COVID-19全球大流行的短期和長期影響,包括復甦步伐或未來的復甦;
•我們實施和執行戰略計劃以實現業務轉型的能力;
•我們及時開發或銷售解決方案或維護客户關係的能力;
•競爭我們的解決方案;
•損害我們的品牌和聲譽;
•不利的全球經濟狀況;
•與國際經營和擴張相關的風險;
•未能防止網絡安全事件或認為機密信息不安全;
•我們的數據或系統的完整性失敗;
•系統故障和人員中斷,這可能會延遲我們向客户交付解決方案;
•無法訪問數據源;
•我們的軟件供應商、網絡和雲服務提供商未能按預期運行,或者我們的合作關係終止;
•我們的一個或多個主要客户、業務合作伙伴或政府合同的損失或縮減;
•依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務;
•我們充分或具有成本效益地保護我們的知識產權的能力;
•知識產權侵權索賠;
•訂閲或支付處理平臺的中斷、延遲或中斷;
•與收購和整合業務以及剝離現有業務有關的風險;
•我們有能力留住高層領導團隊成員,吸引和留住技術熟練的員工;
•遵守政府法律法規;以及
•與我們作為“受控公司”的結構和地位相關的風險。
關於這些因素和其他因素的進一步説明,見“項目1A.--風險因素”。出於上述原因,我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述,這些前瞻性陳述也應與本年度報告10-K表其他部分包含的其他警告性陳述一起閲讀。我們在這份Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於我們作出這一陳述的日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有任何義務(明確拒絕任何此類義務)來更新或改變我們的前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應該仔細考慮實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同的可能性。
第一部分
項目1.業務
我公司
鄧白氏律師事務所是全球領先的商業決策數據和分析提供商。我們的使命是提供一個全球信任網絡,使客户能夠將不確定性轉化為信心,將風險轉化為機遇,將潛力轉化為繁榮。客户將我們值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中,為商業信貸決策提供信息,確認供應商在財務上可行並符合法律法規,提高銷售人員的生產力,並獲得對關鍵市場的可見性。我們的解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來幫助推動明智的決策和改進的結果,從而支持客户的關鍵任務業務運營。
我們的與眾不同之處在於我們不斷擴大的業務數據庫的規模、深度、多樣性和準確性,該數據庫被稱為我們的“數據雲”,其中包含截至2020年12月31日的4.2億多家企業的全面信息。獲取經過縱向管理的數據對於全球商業至關重要,而且由於世界上只有一小部分企業提交公共財務報表,我們的數據是有關公共和私營企業的可靠信息的可靠來源。通過隨着時間的推移建立這樣一組數據,我們能夠建立唯一的標識符,創建連接相關公司實體的單一線索,使我們的客户能夠形成企業的整體視圖。這個唯一的識別碼,我們稱之為D-U-N-S號,是企業的一個企業“指紋”或“社保號”。我們相信,我們是唯一一家同時擁有全球商業信用數據和全面公共記錄數據的規模提供商,這些數據通過唯一的標識符鏈接到一起,從而能夠對全球公共和私人企業進行準確評估。
利用我們定義類別的商業信用數據和分析,我們的財務和風險解決方案被用於全球財務、風險、合規和採購部門的關鍵決策過程。我們在商業信貸決策方面處於市場領先地位,世界上許多頂級企業在考慮發放商業貸款和貿易信貸時,都會利用我們的解決方案做出明智的決策。我們也是一家領先的數據和分析提供商,為希望分析供應商關係並更有效地收集未付應收賬款的企業提供數據和分析。我們相信,我們專有的PAYDEX評分被廣泛依賴於作為企業信用健康狀況的重要衡量標準。我們處於有利地位,能夠提供可訪問和可操作的洞察和分析,以降低風險和不確定性,並最終保護和推動我們的客户提高盈利能力。
我們的銷售與營銷解決方案結合了圖片、個人聯繫、意圖和非傳統或替代數據,如客流量、網站使用量、社交媒體帖子、在線瀏覽活動和發貨跟蹤器,通過清理客户關係管理(“CRM”)數據並縮小他們對最高概率潛在客户的關注和努力,幫助客户優化其銷售和營銷策略。隨着全球競爭的持續加劇,企業需要得到幫助,將他們的銷售渠道集中到一個精簡的清單中,以便他們的暢銷書能夠瞄準最有可能退貨的客户。我們提供對業務的寶貴見解,幫助我們的客户以更高效和有效的方式發展他們的業務。
我們利用這些差異化的功能為多個行業和地區的廣泛客户提供服務。截至2020年12月31日,我們的全球客户羣約為137,000人,其中包括一些世界上最大的公司。例如,2020年,我們的客户羣包括約90%的財富500強企業、約80%的財富1000強企業和約70%的全球500強企業。我們的數據和分析涵蓋幾乎所有行業垂直領域,包括金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造,支持廣泛的使用案例。就我們的地理足跡而言,我們在北美擁有行業領先的業務,通過我們的多數或全資子公司在英國、愛爾蘭、印度和大中華區中國的業務不斷增長,通過我們的全球網絡聯盟(“WWN聯盟”)。2021年1月8日,wE收購雙節點商業信息集團AB(“雙節點”)預計此次收購將使我們能夠在整個歐洲擴張,增加我們的客户基礎,並擴大和增強我們的數據雲。
我們相信,我們擁有極具吸引力的商業模式,其基礎是高度經常性、多元化的收入、顯著的運營槓桿、較低的資本要求和強勁的自由現金流。我們的數據和分析解決方案的專有和嵌入式性質,以及我們在客户決策過程中扮演的不可或缺的角色,轉化為高客户保留率和收入可見度。例如,在截至2020年12月31日的一年中,我們最大的25個客户中(按收入規模計算)有21個客户是我們超過20年的客户。我們還受益於強大的運營槓桿,因為我們的集中式數據雲和解決方案使我們能夠產生強勁的貢獻利潤率和自由現金流。
我們的轉型
在我們的歷史進程中,我們在我們所服務的行業中贏得了領導和信任的特權地位。然而,在過去十年中,運營和執行問題導致收入增長停滯,盈利能力下降。發現了釋放Dun&BradStreet潛力的機會,由William P.Foley II領導的Bilcar,LLC(簡稱Bilcar),Thomas H.Lee Partners,L.P.(簡稱THL),Cannae Holdings,Inc.(簡稱Cannae),Black Knight,Inc.(簡稱:黑騎士)和CC Capital Partners,LLC(簡稱CC Capital),以及Bilcar,THL,Cannae and Black Knight,
投資者財團),在2019年2月以私有化交易(如下所述)收購了Dun&BradStreet。
在鄧白氏,福利先生和投資者財團的其他成員立即引入了一個新的高級領導團隊,其中包括安東尼·M·賈布爾擔任首席執行官,斯蒂芬·C·達夫龍博士擔任我們的總裁,布萊恩·T·希普舍擔任首席財務官,Joe·A·萊因哈特三世擔任首席法務官,凱文·庫普擔任首席商務官,隨後擔任北美的總裁。高級領導團隊在通過轉型和增長計劃推動長期股東價值創造方面擁有豐富的經驗和經過驗證的記錄。他們一起為每個業務部門和公司支持職能確定了新的領導人。
高層領導團隊立即開始全面轉型,以改善和振興我們的業務,以求長期成功。他們看到了通過新的業務部門負責人、增強的技術和數據、解決方案創新以及以客户為中心的市場營銷戰略實現組織轉型和改進平臺,從而創造價值的重大機遇。
為了利用已確定的機會,我們已經並將繼續投資於我們相信將使鄧白氏發揮其最大潛力的戰略舉措。
調整管理和組織結構
•我們立即將我們的管理和運營基礎設施重組為垂直調整的業務部門,以增加重點和責任。然後,我們在每個業務部門內分配共享的公司職能,如分析、數據、財務、法律、營銷和溝通、運營、人員、銷售、戰略和技術,以幫助更好地瞭解和推動與每個職能相關的具體收入和成本的責任。
•這一調整的結果是,19名高管中有18名(95%)和46名領導團隊成員中的30名(65%)是新的或擔任新職務的,所有員工中有近一半向新領導彙報。我們的員工總流動率約為1,500人,我們的領導層能夠發現並消除無效員工人數,導致淨裁員約850人,佔員工總數的17%。我們還修改了薪酬計劃,以激勵新的銷售和長期合同。
•我們將繼續優化我們的組織結構,有針對性地招聘員工,以增強我們各級團隊的實力。截至2020年12月31日,我們繼續擴大我們的數據科學家隊伍,擁有84名數據科學家。此外,我們認為,隨着我們繼續評估和實施更多的能效舉措,還將實現進一步的成本協同效應。
優化入市和客户服務
•在我們北美的總裁凱文·庫珀的領導下,我們重組了銷售隊伍和進入市場的戰略。我們的銷售團隊將客户分為三個主要層次,企業、國家和中小型企業(SMB)。每個企業客户都由指定的團隊管理,考慮到戰略關係的重要性,許多團隊在客户的辦公場所工作,而國家和中小企業客户則由專注於特定解決方案和地理位置的團隊管理。我們修改了銷售佣金計劃,以更恰當地激勵長期合同的銷售和額外解決方案的交叉銷售,而不是專注於現有合同的年度續簽。這種進入市場的戰略使我們能夠更好地滿足客户的需求,增加對現有客户的交叉銷售,並贏得新業務,以推動改善財務業績。
•從客户服務的角度,我們系統地跟蹤和監控服務指標和關鍵服務績效指標,以更有效地幫助我們的客户。我們實施了一項客户調查計劃,以跟蹤和提高客户的滿意度。此外,我們改進了自助服務工具的提供,如解決方案指南和在線常見問題解答,使我們對客户服務查詢的部分響應實現了自動化。這些對客户服務效率和效率的投資減少了客户服務查詢的總量,並將客户服務中心轉移到成本較低的地區,從而創造了淨節省,並提高了我們的整體客户滿意度。
•我們轉向以客户為中心的模式和進入市場的戰略已經轉化為積極的結果。
•我們繼續致力於將客户從年度合同轉變為多年合同,以提高我們現金流的可見性和一致性,並增加追加銷售和交叉銷售解決方案的機會。在實施多年激勵措施的推動下,在截至2020年12月31日的一年中,我們的客户保留率(反映當年保留客户的前一年收入的百分比)保持在96%的強勁水平,我們36%的業務以多年合同的形式出售。此外,我們新設立的項目在跟蹤和轉錄客户服務呼叫方面收集的數據應該會繼續推動客户服務的改善,這應該會導致客户保留率的提高。
簡化和擴展技術
•技術是我們如何高效地收集、管理並最終交付我們的數據、分析和業務見解的關鍵。在首席技術官吉爾·沙克德的領導下,我們繼續在基礎設施現代化和架構優化方面進行投資,以加強控制、提高效率並極大地增強我們平臺的擴展能力。為了確保資本分配過程的紀律性,我們的新管理團隊設立了一個資本委員會,以驗證和批准我們業務中的重大技術投資。
•作為我們簡化計劃的一部分,我們正在合理化並減少我們的總體物理數據中心佔用空間,並繼續過渡到基於雲的解決方案。我們正在不斷地對我們的傳統解決方案進行合理化,並淘汰那些不盈利或可以整合到我們的核心解決方案中的解決方案。我們已經開始重新架構我們的技術平臺,以增強我們組織和處理大量不同數據的能力,提高系統可用性和改進交付,同時降低我們的整體成本結構,確保信息安全。作為這項工作的一部分,我們正在通過我們的集中式Prime平臺重新調整我們所有解決方案的交付方向,該平臺從我們的本地和全球數據供應鏈收集經過清理和管理的數據,旨在為我們的所有交付機制提供一致的數據。
•我們繼續致力於將Dun&BradStreet發展成為一個平臺,能夠無縫地添加新的數據集和分析能力,並將其集成到我們簡化和擴展的技術基礎設施中。2020年,我們增加了對資本化軟件開發的資本投資,重點是加強和擴大我們的數據供應鏈,創新新的解決方案,並通過集成、增強用户界面和減少延遲來實現現有平臺的現代化。
擴展和增強數據
•我們大幅增加了對數據廣度和深度的投資。我們特別專注於更好地利用可用數據、業務數據研究的自動化、改進身份解析、擴展我們的個人聯繫人數據庫以及實施工具來監控和簡化我們的數據供應鏈,以便我們能夠為客户產生更好、更具可操作性的業務洞察和結果。
•儘管我們從大約16,000個專有和公共管理的來源中獲取數據,但Dun&BradStreet歷來專注於識別和收集適合特定解決方案的少數數據子集。自那以後,我們重新調整了我們的方法,以更好地吸收所有可用的數據,以有效地利用以前被忽視的數據源,從而提高我們解決方案的一致性、準確性和預測能力。
•我們還在擴大我們能夠提供的數據量。根據我們的驗證使用情況分析,我們特別關注我們認為對客户最重要的公司的購買過程具有重大影響的個人。
•我們還在擴大我們對中小企業的覆蓋範圍,並納入新的替代數據集,以擴大我們能夠向客户提供的公司的廣度和信息的深度。作為這一計劃的一部分,我們於2020年1月收購了ORB Intelligence(“ORB”),這使我們能夠更好地捕捉企業的數字足跡以及企業產生的數字廢氣。通過將更多的數據集整合到我們的解決方案中,我們可以繼續擴展和完善我們為客户提供的見解,我們相信這將增強我們的競爭優勢。
•我們實施了一個數據觀察計劃(“數據觀察計劃”),以便在客户遇到問題之前對其進行主動監控和修復。自2019年5月以來,客户問題和數據觀察計劃問題現在都記錄在我們的數據質量存儲庫中。作為這一倡議的直接結果,我們已經確定、記錄和解決了一些問題,並正在繼續努力解決其他問題。
加強分析和洞察
•我們利用我們的人工智能(AI)能力和擴展的數據集,並壯大我們的分析團隊,從而加強了我們的分析。我們通過收購Lattice Engines,Inc.(“Lattice”)加速了這些努力,這顯著改善了我們在銷售和營銷解決方案中的分析和連接。作為領先的客户數據平臺,Lattice利用人工智能數據平臺將第一方和第三方數據收集集中在客户和潛在客户檔案上,以提供量身定製的見解,幫助客户在所有渠道擴展其基於賬户的營銷計劃。
•分析方面的改進使我們能夠創建產生更多洞察力和更具預測性的結果的解決方案。例如,我們最近為聯邦緊急事務管理局(“FEMA”)推出了一套新的解決方案,提供對災難結果的預測性建模,以支持應對努力。我們現在還允許客户訪問D&B Analytics Studio,這是一個可配置的雲沙盒環境,客户可以在其中使用我們的數據以及通過D-U-N-S編號標識鏈接的其他內部數據和外部供應商數據在內部開發和測試他們自己的分析。
•我們將繼續擴大我們分析的用例,以找到新的創新方法來服務我們的客户。增強的分析使我們能夠提供易於實施的端到端解決方案,這些解決方案可供各種客户使用,包括沒有資源支持完整數據分析人員的中小型企業。通過創建可配置而不是可定製的分析解決方案,我們相信我們可以增加客户對解決方案的採用,並擴大我們的客户羣規模。
我們的轉型戰略基於一套行之有效的策略,即通過組織重組和再投資來提高股東價值,目前正在順利進行。截至2020年12月31日,這些舉措已帶來約2.41億美元的年化運行率淨節省,我們相信有機會進一步理順我們的成本結構。鑑於我們經驗豐富的運營商驅動的投資者聯盟和經驗豐富的管理團隊已經做出或確定的變化,我們相信我們處於有利地位,通過持續的收入增長、管理成本舉措以及創新和改進我們的增值方式,並解決客户日益具有挑戰性和複雜性的需求,來執行我們的短期和長期戰略,以推動股東價值。
2020年7月6日,我們完成了90,047,612股普通股的首次公開募股,每股面值0.0001美元,公開發行價為每股22美元。緊隨首次公開招股結束後,我們也完成了18,458,700股普通股的非公開配售,每股價格相當於IPO價格的98.5%,或每股21.67美元。有關IPO和同時定向增發的更詳細討論,請參閲項目8中合併財務報表附註2。
我們的市場機遇
企業依賴B2B數據和分析提供商來提取數據驅動的洞察並做出更好的決策。例如,在商業貸款和貿易信貸中,由於缺乏現成的信用記錄,信貸的擴展是一個既耗時又不準確的過程。在採購方面,企業面臨日益複雜的全球供應鏈,如果不能有效地進行,對所有供應商的合規和生存能力的評估變得困難和昂貴,令人望而卻步。在銷售和營銷方面,企業受益於客户關係管理、營銷自動化和銷售加速工具的激增,這些工具旨在幫助識別、跟蹤和改進客户管理和潛在增長活動。雖然這些工具正在幫助填補銷售漏斗和改善機會的進展,但在銷售隊伍生產率、有效的客户細分和營銷活動激活方面仍然存在關鍵挑戰。常見的絆腳石包括不正確或過時的聯繫信息,重複或不準確的原始圖像數據,以及營銷技術生態系統中各種平臺之間缺乏同步。
我們幫助我們的客户解決這些任務關鍵型業務問題。我們相信,我們經營的總目標市場(“TAM”)很大,正在增長,而且滲透率明顯不足。我們參與交互數據公司(IDC)定義的大數據和分析軟件市場,該公司代表了一系列從功能上解決決策支持和決策自動化的軟件市場。該市場包括商業智能和分析工具、分析數據管理和集成平臺以及分析和性能管理應用程序。在更廣泛的數據和分析解決方案市場中,我們服務於多個不同的市場,包括商業信用數據、銷售和營銷數據以及治理、風險和合規(GRC)市場,為客户提供決策支持和自動化。隨着我們繼續推動解決方案的創新,隨着我們數據資產和分析能力的新用例的引入,我們預計將解決更大比例的TAM。
我們認為,全球宏觀經濟環境中有幾個關鍵趨勢,導致我們的TAM進一步增長,並增加了對我們解決方案的潛在需求:
•越來越多的人認識到分析和數據知情的業務決策. 由於幾乎所有行業都在經歷無處不在的數字化轉型,企業越來越認識到將數據驅動的洞察力納入其組織的價值。企業正在利用數據創建和解釋方面的技術進步來分析業務實踐,目的是提高效率、降低風險和推動增長。我們預計,公司將繼續認識到在其財務和信貸決策、監管和合規以及銷售和營銷工作流程中依賴有洞察力和準確的B2B數據的價值。
•數據創建和應用程序的增長. 由於人們日益認識到數據的價值,今天收集和組裝的數據集的數量正在增加。不僅這些數據集的規模比以往任何時候都大,而且收集的數據涵蓋了更廣泛的主題和主題。在很大程度上是由“物聯網”的全球趨勢推動的,手機和聯網設備的激增造成了可以捕獲和跟蹤的數據的“數字枯竭”。這種替代數據可以與傳統數據一起併入預測模型,以提供更復雜、更準確的業務洞察。企業現在擁有指尖上的海量數據,但為了將這些數據轉化為更好的結果,他們往往不得不依賴大型提供商來幫助他們管理、匹配、附加和創建洞察力。
•分析能力的進步釋放了數據的價值。 將日益可用的數據集與有效的人工智能和機器學習能力相結合,可以生成集成到客户工作流中的關鍵任務洞察力。缺乏資源在內部開發這些複雜工具和解決方案的企業轉向數據和分析提供商,創造市場需求。更有洞察力的分析工具的出現反過來又促使人們越來越多地認識到分析在日常業務流程中的力量。
•在不斷變化的監管環境中對企業的合規性要求不斷提高。 如今的企業正受到嚴格的審查,以遵守一套不斷擴大和演變的數據監管要求,這些要求可能會因地理位置和所服務的行業而異。對客户和供應商進行充分的調查可能會很麻煩,會阻礙業務擴張的步伐,或者更糟糕的是,會讓企業面臨昂貴的罰款和處罰。歐盟第五項反洗錢指令、外國資產管制辦公室(OFAC)、反洗錢政策和美國司法部《反海外腐敗法》(FCPA)等法規要求企業採取必要步驟,有效地遵守。最近,歐盟通用數據保護條例(GDPR)和2018年加州消費者隱私法(CCPA)等法規也為企業收集和使用數據帶來了複雜性。手動流程繁瑣且容易出現人為錯誤,因此對數據和分析作為解決方案的需求持續增加。
作為領先的數據和分析提供商,我們親眼目睹了這些趨勢的出現和發展。我們相信,由於我們差異化的能力和我們作為終身任職者的特權地位,我們處於有利地位,能夠抓住這個市場機遇,並從這些長期趨勢中受益。
我們的解決方案
我們解決方案的決定性特徵是我們結合了專有和精心策劃的公共數據和可操作的分析的廣度和深度,幫助我們的客户做出明智的決策。截至2020年12月31日,我們的數據雲由大約16,000個來源以及我們的15個WWN聯盟收集的數據彙編而成,數據來源來自全球243個國家和地區。我們相信,我們唯一能夠將數據與其對應實體相匹配的公司,並擁有廣泛的相關知識產權,我們的232項專利中約有132項專門用於這一功能。我們在匹配和身份解析方面的能力使我們能夠理解我們龐大的數據宇宙,將混亂轉化為秩序。自1963年以來,我們一直通過為我們數據集中的所有公司分配唯一的標識符(稱為D-U-N-S編號)來跟蹤這些業務。D-U-N-S號碼是由240多個商業、貿易和政府組織推薦的,在許多情況下也是必需的。這種在市場上的特權地位使我們能夠商業化供應商創建和監控D-U-N-S數字,這反過來又向我們的平臺提供更多的專有數據。
數據只有在推動組織朝着其目標前進的行動時才有價值。在集成技術平臺的支持下,我們的解決方案派生出數據驅動的見解,幫助客户實現目標、增長、收集、採購和合規。我們為客户提供經過管理的批量數據以整合到他們的內部工作流程中,以及通過可配置的分析從這些數據中生成洞察力的端到端解決方案。下面的圖表説明了我們的解決方案的全面、端到端性質,這些解決方案分為兩個主要領域:財務與風險領域和銷售與營銷領域。
金融與風險
我們的金融與風險解決方案對我們的客户至關重要,因為他們尋求利用我們平臺上的數據集和分析來管理風險、最大限度地減少欺詐並監控他們的供應鏈。世界頂級商業企業利用我們的可配置解決方案,在考慮小企業貸款、擴大貿易信貸、分析供應商關係和收回未付應收賬款時,做出更好的決策。我們的財務與風險解決方案通過幫助客户回答以下問題,幫助他們增加現金流和盈利能力,同時降低信貸、運營和監管風險:
•我的商業信用檔案是否反映了我的企業的真實健康狀況?
•這個客户會按時付錢給我嗎?
•我如何確定收集過程的優先順序並使其自動化?
•我如何在我的投資組合中自動做出信貸決策?
•我如何加快了解您的客户(“KYC”)/反洗錢(“AML”)盡職調查,同時保持遵守監管要求?
•我如何確保我的公司正確使用公司聯繫和受益所有權,以確保衝突檢查的準確性?
•我如何使用提供監控的基於風險的評估工具高效地加入第三方?
•我如何防範供應鏈中斷的風險並確定替代供應商?
我們的主要金融和風險解決方案包括:
D&B財務分析,其中包括D&B積分和DNBi,是一個基於訂閲的在線應用程序,為客户提供實時訪問我們最完整和最新的全球信息、全面監控和投資組合分析。
D&B Direct是一種應用程序編程接口(“API”),將風險和財務數據直接傳送到企業應用程序中,例如企業資源規劃應用程序(“ERP”)和CRM,以進行實時信貸決策。API格式允許用户根據其組織的需求配置自己的解決方案。
D&B信譽是一套強大的工具,使中小企業能夠監控和建立他們的商業信用檔案。SMB可以查看所有D&B分數和評級的詳細報告,並訪問觸發的分數更改警報,以及具有關鍵分數和風險指標的自定義報告。
D&B企業風險評估經理(“eRAM”)是一個全球解決方案,用於管理和自動化複雜賬户組合的信貸決策和報告,而不受地理位置的限制。該解決方案提供全球一致的數據,並與內部ERP和CRM集成。eRAM允許客户訪問鄧白氏的所有全球評分和風險指標,以進行定製評分、報告和分析。
在金融與風險部門,風險與合規部門提供各種工具和專業知識,幫助客户認證、監控、分析和緩解風險。這些解決方案為客户提供供應商情報,實現合乎道德和負責任的採購,促進英國《2010年反賄賂法案》和《反海外腐敗法》所要求的反賄賂和制裁管理,並提供KYC和AML的見解。
我們的主要風險和合規性解決方案包括:
D&B指南針是一款基於雲的工作流管理解決方案,可自動執行手動流程,輕鬆高效地集成主數據和規則驅動的工作流。該解決方案利用擴展的固定圖形數據和專有分析來幫助供應商降低入職、篩選和監控第三方的成本。
D&B供應商風險經理提供有針對性和預測性的見解,幫助認證、監控、分析和緩解整個供應鏈的風險,以避免代價高昂的中斷。該解決方案提供預測性分數和政府指標,以提供戰略優勢和對風險管理的可見性。
D&B上船利用數據雲提供對企業的全面洞察,以促進全球KYC/AML合規,並將財務、法律和聲譽風險敞口降至最低。Onboard通過對照全球超過4.2億家企業的數據雲驗證企業身份,以確認準確的陳述,從而實現合規和自注冊活動的自動化。
D&B實益擁有權提供有關終極受益所有權的風險情報,我們認為這是世界上最大的商業數據庫。客户能夠查看、更新和監控公司的層次結構和受益所有者,以提供有關受益所有者的清晰度、效率和準確性。該數據庫包括全球主要股東,包括個人和公司實體。
銷售及市場推廣
我們的銷售和營銷解決方案通過擴展我們的數據和分析平臺的使用案例,幫助企業發現新的收入機會並加快增長。通過將我們的專有業務數據集添加到我們的個人聯繫人、意圖和非傳統數據中,我們能夠提供潛在客户的單一視圖。我們的銷售與營銷解決方案超越了簡單的聯繫人數據,使客户能夠自動化數據管理和清理,揭開和跟蹤網站訪問者的面具,並基於細分的潛在客户數據激活數字美國存托股份。這有助於我們的客户優化他們的銷售和營銷職能,並將他們的重點放在概率最高的業務上,以便回答以下問題:
•我如何確認我的數據的準確性?
•如何在不同的系統之間集成數據?
•如何消除重複記錄並填充匿名帳户?
•如何在減少支出的同時創造更高價值的銷售線索?
•我如何為跨渠道的戰略客户提供一致的培養體驗?
•我如何識別匿名網絡流量以揭示新的機會並使活動個性化?
•我如何實施有效的潛在客户評分,以確定合適的目標客户?
•我如何確保每一次銷售對話都是及時的、有影響力的和相關的?
•我如何提高成交率、銷售週期和銷售代表工作效率?
我們的主要銷售和營銷解決方案包括:
D&B連接是一個自助式數據管理平臺,使用我們專有的AI支持的匹配算法構建,為管理銷售和營銷數據提供了一個易於使用的門户。Connect使客户能夠將數據管理花費的時間從幾周減少到幾小時,並通過與現有工作流集成大大降低了流程複雜性。
D&B優化器是一個集成的數據管理解決方案,它將客户的第一方業務記錄直接與D&B數據雲聯繫起來,並確保持續的數據衞生和管理,以推動可操作的商業洞察和跨多個系統和接觸點的單一客户視圖。
D&B主數據使客户能夠快速深入地瞭解業務關係(客户、潛在客户、供應商和合作夥伴),並利用整個組織的智能來自信地做出關於這些關係的關鍵業務決策,以發展和保護他們的業務。
D&B吸塵器是一種銷售智能解決方案,允許客户研究公司、快速建立管道、參與知情對話並提高銷售效率。客户能夠使用200多個搜索過濾器來定位公司和聯繫人,這些過濾器根據開發的標準不斷更新。Hoover填充Salesforce或Microsoft Dynamics記錄,使客户能夠減少在管理任務上花費的時間並提高銷售效率。
D&B晶格是一個客户數據平臺,連接客户營銷技術堆棧中的第一方和第三方數據,以支持跨數字、搜索、社交、電子郵件和銷售渠道的實時潛在客户評分、潛在客户細分和個性化基於賬户的營銷(“ABM”)活動。
D&B受眾定位通過利用我們的數字身份證和精心策劃的預定義B2B受眾細分市場(橫跨數字展示、移動、社交和節目電視廣告渠道),幫助客户通過正確的消息接觸到合適的受眾。
D&B訪客情報通過利用D&B豐富的B2B數據集和數字身份解析功能來揭開匿名網絡流量的面紗,並識別哪些公司和潛在買家正在訪問客户網站,從而將網絡訪問者轉變為線索。這一關鍵的實時訪問者智能推動了個性化的網絡體驗,通過預填充網絡註冊和重定目標功能提高了轉化率,以快速接觸這些新的潛在客户並加快銷售流程。
D&B Direct通過API為客户提供對客户關係管理、營銷自動化和其他營銷應用程序的寶貴見解,以實現按需商業智能。這種可配置的格式允許用户根據其組織的需求定製他們自己的解決方案。
我們的競爭優勢
以最全面的商業信用數據庫引領市場
我們是B2B信用決策數據和分析市場中類別定義的參與者。我們相信,由於我們專有的數據雲的廣度和深度,我們的長期運營歷史獨特地使我們有資格並定位於滿足我們客户的商業數據驅動的決策需求。我們的數據雲包括全球超過4.2億家企業,並遠遠超出公開數據的範圍。D-U-N-S數字是一個被廣泛認可的識別符,是為許多企業和政府提供貿易信貸過程中由政策驅動的要求。我們擁有的專有數據集包括商業信用和原始數據、個人聯繫數據、法規遵從性、應收賬款、付款歷史和其他數據。我們與全球WWN聯盟的戰略關係為我們提供了全球數據雲中的國際數據,我們將其視為服務於美國和國際企業的關鍵競爭優勢。我們的數據雲的貢獻性質,我們通常以很少的成本或免費獲得更新的信息,並擁有我們的大部分數據,創造了強大的網絡效應,我們相信這使我們相對於其他市場參與者或潛在進入者具有不斷擴大的競爭優勢。我們的數據雲的獨特之處還在於,我們能夠跟蹤子代與父代組織關係的公司聯繫,並定義跨實體的普遍受益所有權,以幫助客户更好地瞭解商業關係,並以更全面的業務視角做出更明智的決策。正如行業研究公司Outsell,Inc.所指出的那樣,“D&B仍將是貿易信貸領域的全球領先者,因為它有能力推動D-U-N-S的適用性,而D-U-N-DJ仍是行業標準。”
創新的分析和決策能力推動端到端解決方案
在數據訪問日益增多的世界裏,像我們這樣的公司的價值主張正在從提供核心數據轉向生成分析見解,以跨相互關聯的業務活動為決策流程和優化工作流提供信息。我們的端到端解決方案涵蓋了客户業務生命週期中的各種用例。隨着我們找到從數據中獲得洞察力的其他方法,這些用例還在繼續發展。我們相信,我們的可配置解決方案與我們專有的數據雲相結合,是我們的關鍵競爭優勢,使我們能夠在整個商業數據和分析領域有效競爭。
與藍籌客户的深厚關係
憑藉領先的數據和分析洞察力,我們為世界上許多最大的企業提供服務,包括2020年財富500強中約90%的企業、財富1000強中約80%的企業以及全球500強中約70%的企業。我們的客户羣在規模、行業和地理位置上都是多樣化的,而且集中度很低。在2020和2019年,沒有客户的收入佔我們收入的5%以上,我們最大的50個客户佔我們收入的大約25%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我們與收入最高的25家客户中的21家保持了超過20年的關係,這反映出我們深深地融入了他們的日常工作流程和決策過程。2020年和2019年,我們的年度收入保留率均為96%。
可擴展且極具吸引力的財務概況
我們擁有誘人的業務模式,以穩定和高度經常性的收入、顯著的運營槓桿和較低的資本要求為基礎,這些都有助於實現強勁的自由現金流。我們高水平的客户保留率和向多年訂閲合同的轉變導致了高度的收入可見性。我們的絕大多數收入要麼是經常性的,要麼是本質上的重複發生。此外,我們還受益於自然運營優勢,因為我們的集中式數據雲和解決方案產生的增量收入帶來了高貢獻利潤率。儘管我們正在進行投資以增強我們的技術、分析和數據,但我們的資本需求仍然很低,資本支出(包括
資本化的軟件開發成本)約佔我們2020年收入的7%。所有這些因素都有助於產生強勁的自由現金流,使我們能夠靈活地投資於業務並通過收購實現增長。
具有深厚經驗和成功記錄的世界級管理團隊
我們的高級管理團隊在我們所服務的市場和轉型類似業務方面都擁有出色的業績和豐富的專業知識。鄧白氏之前的管理團隊幾乎完全被經驗豐富、精力充沛的高管團隊所取代,這些高管多年來一直領導垂直軟件、數據和分析領域的業務。我們的高級管理人員成功地合作設計了之前的扭虧為盈故事,並通過有機地以及通過收購和整合業務實現了持續的增長。我們的管理團隊在福利先生的領導下運作,他在通過合理化成本結構、投資於增長以及入職和指導高級管理層來收購、重組和改造公司方面有着悠久而成功的歷史。除了我們的高級管理團隊,我們還專注於吸引和留住整個組織各級最強大的人才。
我們的增長戰略
加強現有客户關係
我們相信,我們目前的客户羣提供了一個巨大的增長機會,通過加強交叉銷售,以獲取更多的客户數據和分析支出。作為一家商業數據和分析的端到端提供商,我們相信,讓客户從一致的、單一來源的提供商那裏購買產品,並增加他們與我們平臺的互動,是一個重要的機會。雖然我們的戰略客户平均使用大約六個我們的解決方案,並且我們正在提高每個客户的平均解決方案比率,但截至2020年12月31日,我們的總體客户羣平均使用不到兩個我們的解決方案。雖然我們的戰略客户羣仍有增加更多產品的空間,但我們相信,在其餘客户羣中,增加每個客户的解決方案數量是一個重要的機會。我們的新進入市場戰略將使我們能夠增加與任何給定客户中的關鍵決策者的接觸點,並使我們能夠確定正確的解決方案並將其銷售給每個決策者各自的部門。通過專注於提高我們的數據和分析的質量,我們將能夠產生更有價值的見解,增加我們現有解決方案中的客户參與度,並推動客户轉向新的、創新的解決方案。
在目標市場贏得新客户
我們相信,有很大的機會擴大我們的客户基礎。雖然我們在企業和中端市場佔有相當大的市場份額,但仍有機會贏得新客户。有幾個例子表明,我們與一家特定公司建立了成功的長期企業客户關係,但它的競爭對手並不是我們的客户。我們的重點是利用我們為一家公司服務的最佳實踐,並闡明可能從我們的解決方案和經驗中受益的類似公司的價值。
我們還相信,我們有很大的機會擴大在中小企業市場的存在。我們目前為全球市場數百萬家企業中的大約90,000家中小企業客户提供服務。此外,我們平均每天為1,000多家尋求我們的解決方案和D-U-N-S號碼的企業提供服務,並有超過1,000,000家企業利用我們的商業信用和洞察力。 我們通過能夠主動監控D-U-N-S號碼的解決方案與許多中小企業建立了現有的關係。然而,從歷史上看,我們並沒有利用這個機會將它們交叉銷售到我們的解決方案中。我們正在推出我們的Marketplace,這是一個集成的網絡平臺,將向這些企業介紹Dun&BradStreet的功能和潛在用途的解決方案。通過利用這種進入市場的渠道
通過提供可輕鬆集成到客户端工作流中的更簡化的解決方案,我們可以繼續擴大我們在中小型企業中的覆蓋範圍。
開發創新的解決方案
鑑於我們專有的數據雲中包含的信息的深度和覆蓋面,我們相信我們可以繼續開發差異化的解決方案,以在越來越多的使用案例中為我們的客户服務。隨着我們繼續收集和整合更多的數據源,我們能夠在我們的解決方案中提供的分析和見解將對我們的客户及其決策過程產生越來越大的影響。通過改進我們的數據雲的質量和廣度,我們將能夠擴展到相鄰的使用案例,並利用我們在收集、欺詐和資本市場等新功能領域的數據洞察。我們還將能夠確定並進一步滲透有吸引力的潛在市場,正如我們的風險和合規解決方案的開發所表明的那樣,這是我們的財務和風險解決方案中的一個高增長領域,以更好地滿足GRC市場。這些額外的解決方案利用現有的數據架構來產生高貢獻的增量收入流。
擴大我們在有吸引力的國際市場的影響力
儘管我們在北美市場擁有全球業務和行業領先地位,但我們在國際市場的滲透率仍然相對較低,2020年國際收入佔我們業務的比例不到20%。我們相信,擴大我們在擁有的國際市場的存在可以成為我們未來幾年的重要增長動力。我們的國際增長戰略從本地化現有解決方案以滿足全球需求開始,與我們的國內戰略類似,包括專注於交叉銷售和追加銷售、贏得新客户和開發創新解決方案。2021年1月8日,我們收購了Bisnode。我們預計此次收購將使我們能夠在斯堪的納維亞、DACH(德國、奧地利和瑞士)和中歐國家迅速擴張。
有選擇地進行戰略收購
雖然我們戰略的核心重點是有機增長,但我們相信存在戰略收購機會,這些機會可能會讓我們擴大足跡,擴大我們的客户基礎,增加我們數據集的廣度和深度,並進一步加強我們的解決方案。我們相信,收購提供創新解決方案的小公司並將這些解決方案整合到我們現有的產品中,在我們現有的客户羣中創造交叉銷售和追加銷售機會,會產生誘人的協同效應,我們最近成功地整合了Lattice、coAction.com和ORB就證明瞭這一點。此外,將收購整合到我們高效的運營平臺中可能會產生潛在的成本協同效應。我們的領導團隊在識別、收購和整合公司以推動長期價值創造方面有着良好的業績記錄,我們將繼續保持有紀律的收購方式。
我們的客户
我們擁有多元化的客户基礎,在全球擁有約137,000名客户,其中包括2020年財富500強中約90%的客户、財富1000強中約80%的客户以及全球500強中約70%的客户。
我們的客户羣在規模、行業和地理位置上都是多樣化的,集中度最低;沒有客户佔收入的5%以上,我們的前50名客户約佔收入的25%。我們的客户涵蓋幾乎所有垂直行業的企業,包括金融服務、技術、通信、零售、運輸和製造,我們的數據和分析支持所有類型的用例。我們很大一部分收入來自金融服務業的公司。在截至2020年12月31日的一年中,我們與收入最高的25家客户中的21家保持了20多年的關係,這反映出我們深深地融入了他們的日常工作流程和決策過程。2020年,我們的年度收入保留率為96%,反映了在本年度留住客户的前一年收入的百分比。
除了我們的藍籌股公司客户羣外,我們還為許多政府機構提供服務。通過我們分析的發展,我們繼續進入任務關鍵型職能,在聯邦、州和地方政府組織中具有更高的適用性。
截至2020年12月31日,我們在243個國家和地區擁有業務,包括美國、加拿大、英國、愛爾蘭、大中國和印度。我們的國際業務是通過WWN聯盟和自有市場來組織的。下表列出了按地理位置劃分的收入貢獻,其中不包括公司和其他收入:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
按地域劃分的收入 | | | | | |
北美 | 83 | % | | 83 | % | | 83 | % |
國際 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % |
入市組織
我們的銷售和營銷努力集中於創造新客户以及向現有客户交叉銷售和追加銷售我們的端到端解決方案。我們的銷售隊伍分為三個不同的類別:戰略銷售、現場銷售和內部銷售。為了更有效地使我們的銷售隊伍與客户保持一致,我們還將這些分銷渠道組織到由專業銷售支持和集中銷售開發團隊支持的地理區域。
我們的戰略銷售團隊覆蓋了我們最大和最複雜的客户,這些客户通常在各種用例中使用多種D&B解決方案。這些戰略客户每個都由擁有客户關係的董事獨立管理,並有能力銷售所有解決方案。在許多情況下,我們在現場部署員工,以幫助客户針對各種用例實施和配置我們的分析,為客户的數據和分析需求提供“一站式服務”。
我們的現場銷售團隊分佈在不同的地區,推廣我們的財務與風險解決方案和銷售與營銷解決方案,主要面向收入超過2.5億美元的客户。這一羣體中的客户通常只購買我們的一種解決方案,隨着我們繼續教育和培訓我們的銷售專業人員如何銷售我們的全套解決方案,我們有足夠的機會擴大我們關係的深度。
最後,我們的內部銷售團隊專注於新興和微型業務領域中其他直銷渠道未涵蓋的所有其他業務。我們的專業銷售支持和主題專家整合在一個共享服務組織中,並根據需要為所有渠道提供支持。此外,我們正在建立一個銷售發展代表組織,以支持我們的銷售團隊的領先地位。
除了我們直接推向市場的努力外,我們還通過我們的戰略聯盟網絡進行銷售,共同向我們的共同客户提供我們的數據和分析。這一間接渠道在銷售組織內以協作的方式集中管理,並負責協調所有全球WWN和所擁有的市場,以確保我們全球客户的方法和客户管理的一致性。
考慮到我們端到端解決方案的廣度和對交叉銷售的日益關注,我們在正式的銷售培訓計劃中花費了大量時間對我們的銷售人員進行培訓和提高技能。我們現在要求我們的銷售團隊提供銷售認證,並建立了人才評估和年中業績檢查,以確保我們繼續塑造我們的贏家文化和責任感。
我們還重新設計了銷售薪酬計劃,以激勵多年合同和交叉銷售,而不是每年續簽的一年合同。這重振了我們的銷售隊伍,並在今天售出的多年期合同的數量和數量上產生了明顯的結果。
我們的財務與風險解決方案和銷售與營銷解決方案通常都是通過主協議或在線條款和條件以及相應的產品特定條款獲得許可的,這些條款可以在單獨的訂單中使用,也可以合併到在線條款和條件中。主協議和在線條款涵蓋高級主題,如許可權和限制、機密性、數據保護和隱私、審計權、擔保和免責聲明、知識產權所有權和終止權。在某些情況下,訂單將包括產品特定條款,例如正在獲得許可的解決方案、規格、這些解決方案的訪問級別和授權、定價和付款條款。主協議通常是常青樹,允許持續執行訂單,在線條款要麼是年度條款,要麼是與其相關的訂單的持續時間。訂購表格可以是一年期或多年期。大多數產品和解決方案都受自動續訂條款的約束。任何一方違反主協議都可以終止,通常是在15-60天的治療期之後。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中,我們分別約有79%和76%的收入來自根據固定價格訂閲提供的解決方案。
國際存在
我們已經在國際上運營了160多年,並受益於廣泛的網絡和強大的全球品牌認知度。我們擁有一個擁有、多數控股和合作/特許市場的運營框架,為國際客户服務,並確保關鍵的全球數據,以支持我們的美國和國際客户。在所有國際市場,我們利用我們獨特的數據集和解決方案來滿足我們客户的財務和風險以及銷售和營銷需求。
我們在某些關鍵的國際市場上獨立運營或通過合資企業運營,包括英國、愛爾蘭、印度和大中國。隨着我們繼續向跨國公司提供有關美國公司、供應商和前景的一流數據,我們的解決方案近年來也越來越本地化,以更好地服務於海外市場。我們在當地的存在確保了對商業信息的完整、及時和準確的收集。我們預計,2021年1月8日收購Bisnode將使我們能夠進一步加強和擴大我們在整個歐洲的業務。
此外,截至2020年12月31日,我們還通過15個WWN聯盟運營。我們的合作伙伴授權我們的數據和技術,以及我們的商標和品牌,代表鄧白氏律師事務所為當地市場服務。我們廣泛的國際網絡使世界各地數以百萬計的高管能夠利用可靠和可訪問的信息做出自信的商業決策。我們與全球WWN聯盟的戰略關係在我們的數據雲中為我們提供了一流的國際數據廣度,我們將其視為服務國際企業的關鍵競爭優勢。這種方法提高了我們的數據對當地客户的適用性,同時擴大和加強了所有地區客户的數據集。
競爭
我們主要通過差異化的數據集、分析能力、解決方案、客户關係、創新和價格進行競爭。我們相信,在我們的財務與風險和銷售與營銷解決方案中,我們在這些類別中的每一項都具有優勢。我們的競爭對手根據我們的解決方案覆蓋的客户規模和地理市場而有所不同。
對於我們的金融和風險解決方案,我們在企業、中端市場和中小企業之間的競爭通常會因客户規模而異。Dun&BradStreet在企業市場處於領先地位,因為客户高度重視我們一流的商業信用數據庫,為他們做出關於信用延期的關鍵決策提供信息。Dun&BradStreet在企業和中端市場的主要競爭對手包括歐洲的Bureau van Dijk(穆迪公司所有)以及北美的Equifax和Experian。在中小企業市場,商業信用健康與消費者信用健康越來越緊密地聯繫在一起。我們在這個市場上的競爭對手一般包括Equifax、Experian和其他提供商業數據的消費信貸提供商。此外,在這個市場上,存在着低成本、垂直和專注於區域的點式解決方案的碎片化尾巴,這些解決方案可能對某些客户具有吸引力,但缺乏全面競爭的規模和覆蓋範圍。
對於我們的銷售和營銷解決方案,我們的競爭歷來非常分散,許多參與者提供不同水平的數據數量和質量,數據收集方式可能跨越道德和隱私界限。Dun&BradStreet致力於保護客户的數據和隱私,並在數據的道德獲取、聚合、管理和交付方面保持最高標準。我們的直接競爭對手根據使用案例的不同而不同,例如市場細分、數字營銷線索生成、線索豐富、銷售效率和數據管理。在聯繫方式數據市場上,我們的競爭對手通常包括ZoomInfo和一些構建定製解決方案的諮詢公司。在其他銷售和營銷解決方案方面,如客户數據平臺、訪客情報、受眾定位和意圖數據,我們面臨着一些規模較小的競爭對手。
總體而言,在北美以外,競爭環境因地區和國家而異,並可能受到地方政府的立法行動、數據的可用性和當地商業偏好的顯著影響。
在英國和愛爾蘭,我們的金融與風險解決方案的直接競爭主要來自Bureau van Dijk、CreditSafe和Experian。此外,這些市場的銷售和營銷解決方案既是本地化的,也是分散的,許多不同規模的本地參與者在這裏爭奪業務。
在亞太地區,我們的金融與風險解決方案面臨着來自本地和全球供應商的競爭。我們在中國方面與中信國際信息諮詢(北京)有限公司競爭,在印度與當地競爭對手競爭。此外,與在英國一樣,整個亞洲的銷售和營銷解決方案格局都是本地化和分散的。
我們相信,我們為所有地區的客户提供的解決方案反映了我們對客户業務的深刻理解、我們數據的差異化性質以及我們分析和決策能力的質量。將我們的解決方案集成到我們客户的關鍵任務工作流程中,有助於確保長期的關係、效率和持續改進。
技術
技術是我們如何高效地收集、管理並最終交付我們的數據、可操作的分析和業務洞察力的關鍵,以投資於基礎設施現代化和優化我們的架構,以增強控制、創造效率並極大地增強我們平臺的擴展能力。我們已經開始重新架構我們的技術平臺,以增強我們組織和處理大量不同數據的能力,提高系統可用性和改進交付,同時降低我們的整體成本結構,確保信息安全。我們繼續致力於將Dun&BradStreet發展成為一個平臺,能夠無縫地添加新的數據集和分析能力,並將其集成到我們簡化和擴展的技術基礎設施中。
知識產權
我們擁有和控制各種知識產權,如商業祕密、機密信息、商標、服務標誌、商號、版權、專利和前述申請。總的來説,這些權利對我們的業務具有實質性的重要性。我們也相信Dun&BradStreet名稱和相關的商號、標誌和標誌對我們的業務具有重要意義。我們被許可使用他人擁有和控制的某些技術和其他知識產權,其他公司被許可使用我們擁有和控制的某些技術和其他知識產權。我們認為我們的商標、服務標誌、數據庫、軟件、分析、算法、發明和其他知識產權是專有的,我們依賴於法律(例如,版權、商標、商業祕密、專利等)的組合。以及在世界各地保護它們的合同保障措施。
我們在美國和其他一些對我們很重要的國家擁有專利和專利申請。專利和專利申請包括與我們已確定為專有和需要專利保護的某些技術和發明有關的權利要求。我們相信,通過提交專利申請來保護我們的創新技術和發明,例如我們用於數據管理和身份解析的專有方法,是一種謹慎的商業戰略。這些專利申請的提交可能會也可能不會為我們提供技術領域的主導地位。然而,這些專利和/或專利申請可能會為我們提供法律辯護,如果這些領域的後續專利被頒發給第三方並隨後對我們提出指控。在適當的情況下,我們還可以考慮主張或交叉許可我們的專利。
勞動力與人力資本資源
Dun&BradStreet致力於創造一種充滿激情、由外而內、向前看的文化。我們希望Dun&BradStreet成為最好的工作場所,吸引並留住最優秀的人才。我們努力使我們的公司成為一個多元化、包容性和安全的工作場所,這將推動我們每個員工的個人成長。我們設計我們的人力資源計劃,以支持這些關鍵目標。我們提供全面的獎勵方案,包括全面的薪酬和福利方案,旨在支持我們的員工,無論是在家中還是在工作中。我們為我們的員工提供學習和發展計劃,為他們的角色做好準備,並促進內部職業流動,旨在創造一支高績效的勞動力隊伍。我們的多樣性和包容性計劃進一步提升了我們的文化,目標是使我們的工作場所更具吸引力和包容性。我們的“企業公民/行善”計劃旨在回饋我們生活和工作的社區,並支持世界各地有價值的事業。這一計劃進一步加強了我們各級員工之間的互動。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了運營改革,主要目標是為我們的員工以及我們運營的社區提供安全,並遵守政府法規。我們採用了一種分散的勞動力模式,包括對一些員工,這是一種長期的全職在家工作安排,同時為繼續進行必要和關鍵的現場工作的員工和承包商實施額外的安全措施。
截至2020年12月31日,我們在全球擁有4,039名員工,其中2,618人在我們的北美和公司部門,1,421人在我們的國際部門。我們的員工還在適當的情況下聘請第三方顧問作為我們業務的持續部分。我們在美國或加拿大的業務中沒有工會,工會和工會代表了我們在美國和加拿大以外的一小部分員工。我們沒有經歷過任何停工,我們相信我們與員工保持着牢固的關係。
按細分市場劃分的財務信息
除了我們的兩個可報告部門外,我們還有一個主要由一般和行政費用組成的公司組織,這些費用不包括在其他部門。有關按報告分部分列的財務信息,請參閲合併財務報表附註18。
監管事項
遵守法律和法規要求是我們的首要任務。這包括在適用範圍內遵守國家和地方隱私和數據保護法律和法規、反腐敗法、出口管制法、反壟斷/競爭法以及規範企業信用報告機構的國家法律。這些法律由國家和地方監管機構執行,在某些情況下還通過私人民事訴訟執行。
我們通過位於美國、英國、印度和中國的專門法律和合規團隊主動管理我們對法律和法規的合規,所有這些團隊都向我們美國總部的首席法務官和首席合規官彙報工作。通過法律和合規職能,我們發佈合規政策和程序,為我們的同事提供培訓,制定第三方合規計劃,監控所有重要的法律和法規,監控和審計與合規相關的內部控制的有效性,協助開發新產品和服務,並在必要和適當時與監管機構和立法者會面,以建立我們運營的透明度,並創建一種在出現任何問題時瞭解和應對的方法。
數據和隱私保護與監管
我們的業務受到適用的國家和地方法律的約束,這些法律監管隱私、數據/網絡安全、更廣泛的數據收集和使用、跨境數據傳輸和/或商業信用報告。除了其他方面,這些法律還會產生影響。數據的收集、使用、存儲、安全和破壞、傳播(包括向第三方轉移和跨境)、保留和銷燬。其中某些法律規定了對違規行為的民事和刑事處罰。影響我們業務的法律法規包括但不限於:
•GDPR、電子隱私指令和實施國家立法,以及歐盟和國家一級的司法和監管發展,包括最近T·施雷姆斯決策和EDPB指導;
•美國聯邦、州和地方數據保護法,如聯邦貿易委員會法(FTC Act)和類似的州法律、州數據泄密法和州隱私法,如CCPA和最近通過的CPRA;
•中國的《網絡安全法》等與數據保護有關的民事、刑事法律;
•其他影響我們或我們的數據供應商的國際數據保護、數據本地化和國家機密法律;以及
•監管機構對商業信用報告的監督,如英國金融市場行為監管局和人民銀行中國銀行。
我們還受制於影響營銷的聯邦和州法律,如美國殘疾人法案、1991年的電話消費者保護法和州不公平或欺騙性做法法案。
這些法律和條例通常旨在保護公眾隱私,防止市場上提供的個人信息被濫用,但這些法律和條例複雜,變化頻繁,隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格。為了確保遵守這些法律,我們已經付出了巨大的代價。目前,公眾高度關注美國信用報告機構的運作,以及個人信息的收集、使用、準確性、更正和共享,包括社會安全號碼、出生日期、財務信息、醫療信息、機動車部門數據和行為數據。此外,許多消費者權益倡導者、隱私倡導者、立法機構和政府監管機構認為,現有法律法規沒有充分保護隱私,並越來越關注此類個人信息的使用。因此,他們正在遊説進一步限制向公共和私營部門傳播或商業使用個人信息。美國的更多立法或監管努力可能會進一步規範這些個人信息的收集、使用、通信、訪問、準確性、過時、共享、更正和安全。此外,任何認為我們的做法或產品侵犯隱私的看法,無論是否符合當前或未來的法規和行業慣例,都可能使我們受到公開批評、私人集體訴訟、聲譽損害或監管機構的索賠,這可能會擾亂我們的業務並使我們承擔更多責任。
附加信息
我們的網站地址是www.dnb.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂。然而,我們網站上的信息不是本報告或任何其他報告的一部分。
第1A項。風險因素
閣下應仔細考慮下列風險因素及本年報10-K表格所載的所有資料。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。
我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於以下描述的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。以下是這些風險因素的摘要,隨後是詳細的風險因素:
操作風險
•我們實施和執行我們轉型業務的戰略計劃的能力可能不會成功,因此,我們可能無法成功實現我們轉型業務的目標,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•如果我們不能及時開發或銷售解決方案,或維持和加強我們現有的客户關係,我們維持或增加收入的能力可能會受到不利影響。
•我們的解決方案面臨着激烈的競爭,這種競爭可能會隨着我們業務的擴大而增加。
•我們的品牌和聲譽是關鍵資產和競爭優勢,我們的業務可能會受到我們在市場上的看法的影響。
•我們的國際業務以及將業務擴展到美國境外的能力受到經濟、政治和其他固有風險的影響。
•數據安全和完整性對我們的業務至關重要,而網絡安全事件,包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法,可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對我們聲譽的重大損害。
•我們的數據或我們所依賴的系統的完整性失敗可能會損害我們的品牌,並導致銷售損失和法律索賠增加。
•如果我們遇到系統故障、人員中斷或能力限制,我們的解決方案可能會延遲或中斷交付給客户,這可能會損害我們的業務和聲譽,並導致收入或客户的損失。
•我們可能會失去對數據源的訪問權限,這可能會阻止我們提供解決方案。
•我們在業務中使用軟件供應商以及網絡和雲提供商,如果他們無法按預期交付或表現,或者如果我們與他們的關係終止或以其他方式發生變化,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們收入的很大一部分依賴於與關鍵長期客户、業務合作伙伴和政府合同的關係,這些關係的減少或終止可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們在一定程度上依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務。如果我們不能進行戰略收購,發展和維持這些戰略聯盟和合資企業,我們的增長可能會受到不利影響。
•我們受到第三方供應商的訂閲和支付處理風險的影響,此類處理系統的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
法律和監管風險
•我們可能無法充分或經濟有效地保護我們的知識產權,這可能導致我們失去市場份額或迫使我們降低價格。我們還依賴於商業祕密和其他形式的非專利知識產權,這些知識產權可能難以保護。
•我們可能會面臨知識產權侵權索賠,這可能會使我們遭受金錢損失或限制我們使用我們的某些技術或提供某些解決方案。
•我們受到各種政府法規、法律和命令的約束,遵守這些法規、法律和命令可能會導致我們產生鉅額費用或降低我們解決方案的可用性或有效性,而不遵守這些法規、法律和命令可能會導致我們面臨民事或刑事處罰或其他責任。
•當前和未來針對我們的訴訟、調查或其他行動可能會耗費大量成本和時間進行辯護。
•如果我們經歷税法的變化或因審查我們的納税申報表而產生的不利結果,則可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
金融風險
•由於私有化交易,我們已經記錄了大量的商譽,而經濟低迷可能會導致商譽受損,需要進行減記,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們的退休金計劃受金融市場風險影響,可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況以及我們經營業務或應對經濟或行業變化的能力產生重大不利影響,阻止我們履行義務,並可能將我們的現金流從運營中轉移用於償還債務。
•儘管我們的債務水平,我們和我們的子公司仍可能產生更多的債務,這可能進一步加劇與我們的高槓杆率相關的風險。
•我們可能無法償還債務。
•規管我們的債務的協議對我們施加重大經營及財務限制,可能會限制我們推行業務策略及把握商機的能力。
•我們的經營業績或可用現金的下降可能導致我們難以遵守多份協議中包含的契約,這可能導致破產或清算。
•我們的信貸協議項下的貸款利率採用倫敦銀行間拆借利率的利差定價。
與公司結構相關的風險
•我們的某些高管和董事已經或將擁有可能對他們的時間構成潛在衝突和要求的利益和職位。
•未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
•在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
•投資者財團成員是一項書面協議的一方,根據該協議,他們同意在三年內在與董事選舉有關的所有事宜上作為一個集團投票表決,包括選舉五名個人進入我們的董事會,投資者財團的利益可能與我們其他股東的利益發生衝突。
•我們選擇利用上市公司治理規則的“受控公司”豁免,這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力,或者以其他方式損害我們的股價。
•我們的投資者聯盟可以顯著影響我們的業務和事務,並可能在未來與我們發生利益衝突。
•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或我們的合同義務中的反收購保護可能會阻止或阻止對我們公司的收購,即使收購對我們的股東有利。
•我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和專屬論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、管理人員、員工、代理人或其他股東發生爭議時獲得有利的司法論壇的能力。
一般風險
•不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
•疾病的爆發、全球或局部的健康大流行或流行病,或類似的公共衞生威脅,或對此類事件的恐懼,可能會對我們的業務、財務狀況和業績運營產生實質性的不利影響。
•當我們進行收購、投資新業務或剝離現有業務時,我們將面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險。
•我們可能會因未投保的風險而遭受損失。
•我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
•我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的熟練員工。
•我們的高級領導團隊對我們的持續成功至關重要,而該等人員的流失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
•本10-K表格中包含的對市場機會、市場增長預測和我們的運營指標的某些估計可能被證明是不準確的。
•我們的普通股價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
•如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,或發佈不準確或負面的報告,我們的股價可能會下跌。
•作為一家上市公司,我們可能會花費額外的時間和資源來遵守目前不適用於我們的規則和法規,而不遵守這些規則可能會導致投資者對我們的財務數據失去信心。
操作風險
我們實施和執行我們轉型業務的戰略計劃的能力可能不會成功,因此,我們可能無法成功實現我們轉型業務的目標,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法成功制定和實施我們的業務轉型戰略計劃,包括重新調整管理、簡化和擴展技術、擴展和增強數據以及優化我們的客户服務。如果我們的計劃開發或實施不成功,我們可能無法產生我們預期的收入、利潤率、收益或協同效應,包括抵消當前可能存在或未來發展的不利經濟狀況的影響。我們在實施技術、組織和運營改進方面也可能面臨延遲或困難,包括我們計劃利用我們在新功能領域的數據洞察力,並利用現有數據架構來產生高貢獻的增量收入流,這可能會對我們成功競爭的能力產生不利影響。此外,與實施此類計劃相關的成本可能超過預期,我們可能沒有足夠的財政資源來資助與我們的計劃相關的所有預期或必要的投資。我們現有和未來轉變業務的戰略和運營計劃的執行,在某種程度上也將取決於我們無法控制的外部因素。此外,這些戰略和運營計劃需要不斷重新評估,以滿足我們業務的挑戰和需求,以保持我們的競爭力。雖然我們自私有化交易以來的成本節約舉措已導致截至2020年12月31日的年化運行率淨節省約2.41億美元,但這種節省可能不會在未來時期重複。未能及時或根本未能實施和執行我們的戰略和運營計劃,實現或保持與此類計劃相關的成本節約或其他好處或改進,沒有財力為與此類計劃相關的成本提供資金,或產生超過預期金額或足夠的成本
評估和重新評估這些計劃可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時開發或銷售解決方案,或維持和加強我們現有的客户關係,我們維持或增加收入的能力可能會受到不利影響。
為了跟上客户對日益複雜的解決方案的需求,保持向增長行業和新市場的擴張,並保持和增加我們的收入,我們必須繼續創新和推出新的解決方案。開發新解決方案的過程是複雜和不確定的。我們的行業解決方案需要來自相關行業的豐富經驗和知識。我們必須投入大量資源,才能知道客户是否會接受新的解決方案。由於各種挑戰,包括規劃或時間、技術障礙、難以預測市場需求、監管變化或缺乏適當資源,我們可能無法成功。此外,即使我們成功開發了新的解決方案,我們的現有客户可能不會接受這些新的解決方案,或者由於運營限制,高轉換成本或普遍缺乏市場準備,新客户可能不會採用我們的解決方案。
此外,我們增加收入的能力在很大程度上將取決於我們保持和加強現有客户關係的能力,以及增加客户向我們購買解決方案的數量。我們增加對現有客户銷售的能力取決於我們數據和解決方案的質量、客户對我們解決方案的滿意度以及他們對其他解決方案的渴望。
如果不能成功地開發和推出新的解決方案,或者向新的或現有的客户銷售新的或更多的解決方案,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。
我們的解決方案面臨着激烈的競爭,這種競爭可能會隨着我們業務的擴大而增加。
我們的解決方案面臨着激烈的競爭。我們的競爭基礎是差異化的解決方案、數據集、分析能力、與客户技術集成的簡易性、服務的穩定性、客户關係、創新和價格。我們的全球和地區競爭對手在規模、財務和技術能力以及他們提供的產品和服務範圍上各不相同。我們的一些競爭對手可能在開發、推廣和銷售他們的產品和服務方面處於更有利的地位。規模較大的競爭對手可能會從更高的成本效益中受益,並可能僅憑定價就能贏得業務。我們的競爭對手也可能能夠在我們之前通過利用新技術、客户要求的變化或市場趨勢來應對機遇。此外,我們還面臨來自非傳統數據源和免費數據源的競爭。
我們的許多競爭對手都有廣泛的客户關係,包括與我們現有和潛在客户的關係。新的競爭對手或競爭對手之間的聯盟可能會出現,並獲得相當大的市場份額。現有或新的競爭對手可能開發出比我們的解決方案更好的產品和服務,或者比我們的解決方案獲得更大的接受度。如果我們不能像我們的競爭對手那樣快速有效地響應客户需求的變化,我們擴大業務和銷售解決方案的能力可能會受到不利影響。
此外,我們的競爭對手通常以比我們更低的價格銷售服務,無論是單獨銷售還是作為多項相關服務的集成套件的一部分。這可能會導致我們的客户從我們的競爭對手而不是我們那裏購買,這可能會導致某些解決方案的價格降低或客户流失。競爭對手的降價也可能對我們的運營利潤率產生負面影響,或損害我們以有利條件獲得新的長期合同或續簽現有合同的能力。此外,我們的一些客户可能會開發自己的解決方案,以取代他們目前從我們那裏購買的解決方案,或者尋求新技術,這可能會導致收入下降。
我們相信,我們的D-U-N-S號碼和我們將我們的數據與這個唯一的標識符鏈接在一起的能力,通過允許對世界各地的企業進行全球端到端評估,為我們提供了戰略優勢。然而,我們的一些競爭對手和客户使用他們自己的唯一標識符,客户已經並可能繼續採用我們的D-U-N-S號碼的替代標準,並停止使用我們的解決方案。例如,總務署在2019年宣佈,計劃將聯邦承包商和受贈者的D-U-N-S編號過渡為政府所有的實體編號。此外,免費或相對便宜的商業信息的公共和商業來源越來越多,這一趨勢預計將繼續下去。如果免費或相對便宜的商業信息的可用性增加,對我們的一些解決方案的需求可能會減少。如果更多的客户採用D-U-N-S數字的替代標準或參考這些其他數據來源,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們還預計,隨着我們擴大業務,將會有激烈的競爭,我們可能無法有效地與當前和未來的競爭對手競爭。如果我們不能成功競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的品牌和聲譽是關鍵資產和競爭優勢,我們的業務可能會受到我們在市場上的看法的影響。
我們的品牌和聲譽是我們業務的關鍵資產和競爭優勢。我們吸引和留住客户的能力高度依賴於外界對我們數據質量水平、有效提供解決方案、業務
包括我們的員工、第三方提供商、WWN成員和其他品牌許可方的行為,其中一些可能與我們的政策和標準不一致。對這些問題的負面看法或宣傳可能會損害我們在客户和公眾中的聲譽,這可能會使我們難以吸引和維持客户。與我們行業相關的不利發展也可能對我們的聲譽產生負面影響,或者導致更嚴格的監管或立法審查。負面印象或宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的國際業務以及將業務擴展到美國境外的能力受到經濟、政治和其他固有風險的影響。
我們的部分收入來自美國以外的客户,我們的意圖是繼續擴大我們的國際業務。我們在全球多個國家和地區擁有銷售和技術支持人員。在國際市場的擴張將需要大量的資源和管理層的關注,並將使我們面臨更多的監管、經濟和政治風險。
我們在發達國家和新興市場提供的解決方案必須與我們客户對這些解決方案的需求相匹配。由於價格、購買力有限以及我們解決方案開發的差異,我們的解決方案可能不會被任何特定的發達或新興市場接受,我們的國際擴張努力可能不會成功。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到國際貿易產生的各種因素的不利影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•貨幣匯率波動;
•外匯管制可能會阻止我們將現金匯回美國;
•國際辦事處的管理和人員配置方面的困難;
•多個國際地點的差旅、基礎設施、法律和合規成本增加;
•恐怖活動、自然災害和其他災難性事件;
•限制與受制裁國家、個人和/或實體進出口技術或開展業務;
•執行合同和收回應收賬款困難;
•付款週期較長;
•不符合外包工作的質量標準;
•不利的税收規則;
•外國,特別是新興市場的政治和經濟狀況;
•可能影響我們從國外市場提供數據的當地法規,包括數據本地化和隱私法;
•遵守“一箇中國”的方針;
•貿易關係,包括與中國的貿易關係或因聯合王國退出歐盟而產生的貿易關係,通常稱為“英國退歐”;
•外國不同的商業慣例;
•減少對知識產權的保護,或增加知識產權的執法難度;
•國際市場上存在和接受不同程度的商業腐敗;以及
•外國法律和監管要求,包括英國《2010年反賄賂法》和《反海外腐敗法》。
例如,我們自行報告了兩家中國子公司可能違反《反海外腐敗法》的某些付款和支出。2018年4月,我們與美國證券交易委員會達成協議,將支付920萬美元解決因此類行為而產生的《反海外腐敗法》指控。隨着我們繼續在國際上擴張,我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們未能管理這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
數據安全和完整性對我們的業務至關重要,而網絡安全事件,包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法,可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對我們聲譽的重大損害。
截至2020年12月31日,我們收集、存儲和傳輸超過4.2億筆業務的大量機密公司信息,包括財務信息和個人信息。我們的運營環境極有可能因第三方或內部人員的無意事件或蓄意攻擊而導致網絡安全事件,這可能涉及利用高度隱蔽的安全漏洞或複雜的攻擊方法。這些網絡攻擊可以採取多種形式,但它們通常具有以下一個或多個目標,以及其他目標:
•未經授權獲取機密信息;
•操縱或銷燬數據;或
•擾亂、破壞或降低我們系統上的服務。
我們已經經歷並預計將繼續經歷每天訪問我們的計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產的無數次嘗試。數據的安全和保護是我們的首要任務。我們投入大量資源來維護和定期升級廣泛的物理、技術、操作和合同保障措施,以確保我們所擁有的信息的收集、存儲、使用、訪問和交付的安全性。儘管我們為識別、檢測和防止未經授權訪問、更改和披露我們的數據而實施了技術控制和合同預防措施,但我們不能確保有權訪問我們系統的第三方系統在未來不會受到危害或中斷,無論是由於犯罪行為或其他高級蓄意攻擊的結果,包括黑客、國家和罪犯、員工錯誤或瀆職造成的入侵,或者在升級或更換計算機軟件或硬件的過程中發生的其他中斷、停電、計算機病毒、電信或公用設施故障或自然災害或其他災難性事件。由於我們收集、存儲和傳輸的信息的敏感性質,未經授權的人員試圖訪問我們的系統或數據或抑制我們向消費者或商業客户提供產品或服務的能力的情況並不少見。
我們必須不斷監測和發展我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和減輕未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能產生安全影響的事件的風險。我們為應對網絡安全風險而採取的預防行動,包括保護我們的系統和網絡,可能不足以擊退或減輕網絡攻擊的影響,因為我們並不總是能夠預測、檢測或識別對我們系統的威脅,或針對所有網絡安全風險實施有效的預防措施。這是因為,其中包括:
•網絡攻擊中使用的技術經常變化,可能要到攻擊成功後才能被識別;
•網絡攻擊的來源多種多樣,包括參與有組織犯罪、由民族國家贊助或與恐怖分子或黑客組織有關的複雜威脅行為者;以及
•第三方可能直接或使用員工、客户、第三方服務提供商或其他用户的設備或安全密碼訪問我們的系統。
儘管到目前為止,我們還沒有因任何違規、未經授權的披露、我們的數據丟失或損壞或我們的客户無法訪問我們的系統而導致重大損失或責任,但此類事件可能會擾亂我們的運營,使我們面臨重大的監管和法律程序,並可能承擔責任和罰款,導致重大業務損失和/或嚴重損害我們的聲譽。
我們可能無法立即解決網絡安全事件的後果,因為我們的計算機系統、軟件、網絡或其他技術資產可能會發生並持續很長一段時間,然後才會被檢測到,原因包括:
•我們業務的廣度和複雜性以及我們處理的大量交易;
•與我們有業務往來的大量客户、交易對手和第三方服務提供商;
•網絡攻擊的激增和日益複雜;以及
•第三方在未被發現的情況下在內部網絡上建立立足點後,可能獲得訪問其他網絡和系統的可能性。
具體網絡安全事件的程度以及我們可能需要採取的調查步驟可能不會立即明朗,可能需要相當長的時間才能完成這樣的調查,並瞭解有關該事件的完整和可靠的信息。雖然這樣的調查仍在進行中,但我們可能不一定知道損害的程度或如何最好地補救它,而且某些錯誤或行動可能在被發現和補救之前重複或加劇,任何或所有這些都可能進一步增加網絡安全事件的成本和後果。
由於對數據安全性和完整性的擔憂,越來越多的立法和監管機構採取了違規通知和其他要求,以防受此類法律約束的信息被未經授權的人訪問,並且可能會制定有關此類數據的使用、訪問、準確性和安全性的額外法規。在美國,我們遵守規定至少50種不同通知制度的法律。如果發生未經授權的訪問,遵守如此眾多且複雜的法規將是昂貴且困難的,而不遵守這些法規可能會使我們受到監管審查和額外責任。
如果我們無法保護我們的計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的數據或我們所依賴的系統的完整性失敗可能會損害我們的品牌,並導致銷售損失和法律索賠增加。
我們解決方案的可靠性取決於我們全球數據庫中數據的完整性。我們利用某些國家/地區的單一來源提供商來支持我們全球客户的需求,並依賴我們的WWN成員提供某些國家/地區的本地數據。我們數據庫的完整性出現故障,或無法確保我們的數據使用與此類使用的任何條款或限制保持一致,無論是無意中還是通過第三方的行為,都可能使我們面臨客户或第三方的索賠,或導致客户對我們的解決方案失去信心,從而損害我們的利益。例如,我們許可來自第三方的數據以包括在我們向客户銷售的數據解決方案中,雖然我們有適當的指導方針和質量控制要求,但我們不能絕對控制此類第三方的數據收集和合規實踐。當我們通過收購現有數據庫可能與我們現有數據庫的質量或完整性不同的公司來獲取內容時,我們可能會遇到數據庫完整性的風險增加。
此外,計算機硬件、網絡操作系統、編程工具、編程語言、操作系統、數據匹配、數據過濾和其他數據庫技術以及互聯網的使用和新技術的出現也在不斷改進。這些改進,以及客户偏好或法規要求的變化,或向非傳統或免費數據源或新技術的過渡,可能需要改變用於收集和處理我們的數據並交付我們的解決方案的技術。此外,我們還依賴於對我們的系統和數據庫技術有廣泛瞭解的第三方技術承包商。失去這些第三方承包商可能會對我們維護和改進系統的能力產生負面影響。我們的成功將在一定程度上取決於我們有能力:
•在內部開發和實施具有競爭力的新技術;
•有效利用領先的第三方技術和承包商;
•響應不斷變化的客户需求和監管要求,包括能夠快速將我們的新解決方案推向市場;以及
•成功地將客户端和數據源過渡到新的接口或其他技術。
我們可能無法成功實施新技術、導致客户或數據供應商實施兼容技術或使我們的技術適應不斷變化的客户、法規和競爭要求。如果我們未能對技術、法規要求或客户偏好的變化做出迴應,或未能促使我們的客户或數據供應商做出迴應,對我們的解決方案的需求、我們的解決方案的交付或我們的市場聲譽可能會受到不利影響。此外,我們未能實施重要的更新或失去關鍵的第三方技術顧問,可能會影響我們成功地滿足時間表的要求,從而通過我們對改進技術的投資來節省成本。如果不能實現這些目標中的任何一個,都將阻礙我們實現強勁財務業績的能力。
儘管我們不斷髮展我們賴以維持解決方案交付、滿足客户需求以及支持新解決方案和技術開發的系統,但我們現有的某些基礎設施由複雜的遺留技術組成,需要時間和投資才能在不中斷業務的情況下進行升級。我們過去曾受到客户和第三方對我們數據的投訴和訴訟,偶爾會通過支付金錢損害賠償金來解決。我們還向第三方授予了專有權利,將來我們可能也會這樣做。雖然我們試圖確保我們品牌的質量由我們授予此類許可證的第三方和客户維護,但他們可能會採取可能對我們的專有權價值或我們的聲譽產生重大不利影響的行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們遇到系統故障、人員中斷或能力限制,我們的解決方案可能會延遲或中斷交付給客户,這可能會損害我們的業務和聲譽,並導致收入或客户的損失。
我們提供可靠服務的能力在很大程度上取決於我們維持計算機網絡、系統和數據中心高效和不間斷運行的能力,其中一些已外包給第三方提供商,後者越來越依賴基於雲的服務提供商來提供服務。此外,我們通過依賴於與電信供應商的鏈接的渠道創造了相當大的收入。我們的系統、人員和運營可能會受到火災、自然災害、斷電、戰爭、恐怖行為、公民抗命、電信故障、計算機病毒、DDoS攻擊或人為錯誤的破壞或中斷。我們可能沒有足夠的宂餘操作來及時彌補系統的損失或故障。任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會失去對數據源的訪問權限,這可能會阻止我們提供解決方案。
我們的解決方案在很大程度上依賴於持續獲取和接收來自外部來源的數據,包括從客户、戰略合作伙伴以及各種政府和公共記錄儲存庫收到的數據。在某些情況下,我們與我們的數據提供商競爭。我們的數據提供商可能會停止提供數據、提供不及時的數據或增加其數據的成本
原因多種多樣,包括認為我們的系統由於數據安全事件、預算限制、想要增加收入或出於監管或競爭原因而不安全。例如,我們的數據提供商處理和分析此類數據的能力可能會受到政府要求遠程工作的限制。我們還可能在收集、披露或使用或轉移此類數據方面受到更多的立法、監管或司法限制或授權,特別是如果我們的提供商沒有以允許我們合法使用這些數據的方式收集這些數據,或者不能將其轉移到收集這些數據的國家之外。我們可能無法成功地維持與這些外部數據源提供商的關係,或者無法繼續以可接受的條件或根本不能從他們那裏獲得數據。此外,如果我們當前的來源變得不可用,我們可能無法從替代來源獲得數據。如果我們無法訪問這些外部數據,或者如果我們的訪問或使用受到限制,或者變得不那麼經濟或可取,我們提供解決方案的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在業務中使用軟件供應商以及網絡和雲提供商,如果他們無法按預期交付或表現,或者如果我們與他們的關係終止或以其他方式發生變化,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們向客户提供解決方案的能力要求我們與某些第三方提供商合作,包括軟件供應商以及網絡和雲提供商,並依賴於這些第三方在及時性、質量、數量和經濟性方面滿足我們的期望。我們的第三方供應商可能由於許多因素而無法滿足此類期望,其中包括可歸因於新冠肺炎全球大流行的因素。如果這些第三方提供的服務達不到我們的預期,如果他們終止或拒絕與我們續簽關係,或者如果他們以不太有利的條款向我們提供服務,我們可能會招致重大的額外責任。此外,雖然我們的許多運營設施中都有備份系統,但我們可能會遇到這些供應商或提供商提供的網絡服務長期中斷的情況,這可能會削弱我們交付解決方案的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們收入的很大一部分依賴於與關鍵長期客户、業務合作伙伴和政府合同的關係,這些關係的減少或終止可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們與我們的許多客户保持着長期的關係,其中許多客户每年都會與我們續簽合同,這為我們的客户提供了與我們重新談判合同、將更多業務授予我們的競爭對手或利用替代數據來源的機會。我們還向商業合作伙伴提供我們的數據和解決方案,這些合作伙伴可能會將這些數據和解決方案與他們自己的和其他品牌和服務結合起來,並將它們出售給客户。這些業務合作伙伴可能會終止與我們的協議,並通過向我們的客户出售我們的數據或解決方案來與我們競爭。我們不得保留或續簽現有協議,不得以可接受的條款或根本不保留與我們的任何客户或商業夥伴的關係,或向資不抵債的客户或商業夥伴追討欠我們的款項。
市場競爭、業務需求、財務狀況以及通過合併或收購進行的整合也可能對我們繼續或擴大與客户和業務合作伙伴的關係的能力產生不利影響。我們的客户之間已經有,我們預計將繼續有合併、收購和整合活動。如果我們的客户與非我們客户的其他實體合併,或被其他實體收購,或者較少使用我們的解決方案,我們的收入可能會受到不利影響。如果合併的客户將他們的業務合併到一份合同下,行業整合也可能影響基於交易的經常性收入的基礎,因為我們的大多數合同都提供批量折扣。此外,我們現有的客户可能會離開某些地理市場,這將不再需要他們從我們那裏購買某些解決方案,因此,我們產生的收入將低於我們目前的預期。
此外,我們收入的一部分來自對美國、州、地方和外國政府及其各自機構的直接和間接銷售,我們的競爭對手越來越多地將這些政府機構作為潛在客户。此類政府合同受到各種採購或其他法律法規以及合同條款的約束,違反合同可能導致施加各種民事和刑事處罰、終止合同、沒收利潤、暫停付款或暫停未來的政府合同。此外,這些實體可能需要我們不願意同意的許可條款(例如,開放數據權)。因此,我們可能會將政府客户流失到我們的競爭對手手中,我們的政府合同可能會被終止或不能續簽,我們可能會被暫停政府工作或競爭新合同的能力。
我們的一個或多個主要客户、業務合作伙伴或政府合同的損失或減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在一定程度上依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務。如果我們不能進行戰略收購,發展和維持這些戰略聯盟和合資企業,我們的增長可能會受到不利影響。
我們業務的一個重要重點是確定可以增強我們的解決方案並使我們能夠開發出使我們有別於競爭對手的解決方案的業務合作伙伴。我們已經簽訂了幾個聯盟協議或許可協議
關於我們的數據集和解決方案的某些方面,並可能在未來達成類似的協議。這些安排可能要求我們限制在某些客户行業中使用我們的某些解決方案,或以最終可能被證明對我們不利的條款授予許可證,這兩種條款中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。與我們的聯盟協議合作伙伴的關係可能包括由於關於我們合作伙伴的市場和商業戰略的不完整信息而產生的風險,我們的聯盟協議或其他許可協議可能是合同糾紛的主題。如果我們或我們的聯盟協議合作伙伴未能成功維護或商業化聯盟協議的解決方案,這種商業失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的國際擴張的一個重要戰略是通過戰略聯盟或合資企業建立業務,包括通過我們的WWN。這些安排可能不會成功,我們與合作伙伴的關係可能不會互惠互利。例如,如果我們的一個WWN聯盟已經覆蓋了特定的地理位置,那麼我們的一些WWN聯盟可能會限制我們擴大國際業務的能力。此外,此類關係的條款可能會限制我們在某些地區開展業務,而不是通過此類聯盟或合資企業,如果事實證明此類安排對我們不再有利,我們迅速終止此類安排的能力可能會受到限制。此外,我們對外國投資的所有權和控制權可能會受到當地法律的限制。如果不能建立或維持這些關係,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到第三方供應商的訂閲和支付處理風險的影響,此類處理系統的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠第三方訂閲管理平臺來處理我們客户的訂閲計劃和計費頻率。此外,我們主要依賴第三方提供信用卡支付處理服務。如果這些第三方供應商在服務和可用性方面遇到中斷、延遲或中斷,我們可能無法處理新的和續訂的訂閲或信用卡付款。此外,如果這些第三方供應商遭遇網絡安全漏洞,影響與向我們提供的服務相關的數據,我們可能會遭受聲譽損害或承擔責任。儘管我們可能會獲得替代供應商,但我們可能會在部署任何替代供應商時產生鉅額費用和研發努力。如果我們的或第三方訂閲和支付處理系統出現中斷,我們可能會遇到收入損失、會計問題以及對我們的聲譽和客户關係的損害,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
法律和監管風險
我們可能無法充分或經濟有效地保護我們的知識產權,這可能導致我們失去市場份額或迫使我們降低價格。我們還依賴於商業祕密和其他形式的非專利知識產權,這些知識產權可能難以保護。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護和保存我們的技術和解決方案的專有方面的能力,例如我們的專有軟件和數據庫。如果我們無法保護我們的知識產權,包括商業祕密和其他非專利知識產權,我們的競爭對手可能會利用我們的知識產權來營銷和提供類似的解決方案,從而減少對我們解決方案的需求。我們依靠美國和其他國家的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權法以及保密協議等合同限制來保護和控制對我們專有知識產權的訪問。然而,這些措施提供的保護有限,特別是在保護數據庫方面,而且可能不夠充分。此外,我們數據庫中包含的許多數據並不是我們的專有數據。我們可能無法阻止第三方在未經我們授權的情況下使用我們的專有資產,或違反與我們的任何合同限制。強制執行我們的權利可能代價高昂、耗時、分散注意力,並對重要的商業關係造成傷害。第三方非法獲取並使用商業祕密的説法可能很難證明,美國以外的法院可能不太願意保護商業祕密或其他知識產權。此外,其他公司可能會獨立開發與我們類似或更好的非侵權技術。任何重大失敗或無法充分保護和控制我們的專有資產都可能損害我們的業務並降低我們的競爭能力。
我們可能會面臨知識產權侵權索賠,這可能會使我們遭受金錢損失或限制我們使用我們的某些技術或提供某些解決方案。
在美國,已經有大量關於信息技術行業知識產權的訴訟。我們可能會面臨侵犯第三方知識產權的指控,包括其他國家的第三方知識產權,這可能會導致對我們的責任。從歷史上看,美國和一些外國國家的專利申請在專利申請提交後18個月才公開披露,我們可能不知道目前提交的與我們的解決方案或工藝相關的專利申請。如果這些申請後來被授予專利,我們可能會承擔侵權責任。如果對我們提出索賠,我們可能需要從第三方獲得許可證(如果可接受的條款或根本沒有許可證)。任何此類索賠,無論案情如何,提起訴訟或達成和解都可能既耗時又昂貴,轉移管理層的注意力,並嚴重擾亂我們的業務行為,我們可能無法勝訴。針對我們的知識產權侵權索賠可能會使我們承擔損害賠償責任,並限制我們提供解決方案或要求更改某些解決方案。
儘管我們的政策是在必要時獲得許可證或其他權利,但我們可能尚未獲得所有必需的許可證或權利。如果對我們提出成功的侵權索賠,而我們未能開發非侵權解決方案,或未能及時且具有成本效益地獲得許可證,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到各種政府法規、法律和命令的約束,遵守這些法規、法律和命令可能會導致我們產生鉅額費用或降低我們解決方案的可用性或有效性,而不遵守這些法規、法律和命令可能會導致我們面臨民事或刑事處罰或其他責任。
我們受到各種政府法規的約束,如美國的聯邦貿易委員會法案、歐盟的GDPR、中國的網絡安全法以及其他各種國際、聯邦、州和地方法律法規。有關我們受制於的特定監管制度的説明,請參閲“業務-監管事項”。這些法律和條例通常旨在保護與個人有關的信息的隱私,防止未經授權收集、獲取和使用市場上可獲得的個人或機密信息,並禁止某些欺騙性和不公平的行為,這些法律和條例很複雜,而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。此外,這些法律和法規可能會隨着時間的推移和司法管轄區的不同而發生變化或被不同地解釋和應用,而且它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。例如,美國幾個州最近提出並通過了一項立法,以擴大數據安全違規通知規則,並擴大提供的隱私保護範圍。國際上也有人提出了可能影響鄧白氏公司的新隱私立法,包括加拿大和印度,中國也提出了一項全面的隱私法。為了確保遵守這些法律,我們已經付出了巨大的代價。
作為收購Bisnode的結果,我們將受到額外的國家數據保護和信用法律以及憲法要求的約束,這些要求施加了額外的法律要求,直到整合無法得到充分評估。在波蘭,至少有兩個數據保護機構正在進行GDPR檢查,以及與GDPR相關的訴訟,這可能會對我們產生不利影響。Bisnode合規控制的有效性,包括第三方供應商審查,也需要在整合期間進一步評估。
其中一些州法律旨在為消費者(包括獨資經營者)提供更大的透明度和對其個人數據的控制。例如,2020年1月1日生效的CCPA適用於從加州居民那裏收集個人信息的某些企業,規定了每次違規最高可處以7500美元的罰款,併為加州居民確立了幾項權利,包括知道收集了關於他們的哪些個人信息以及這些信息是否被出售給了誰,有權訪問他們的個人信息並將其刪除,有權選擇不出售他們的個人信息,以及無論行使這些權利,都有權獲得平等的服務和價格。除《反海外腐敗法》外,加州總檢察長辦公室還根據《反海外腐敗法》的要求發佈了多套法規。這項立法的影響是深遠的,對收集、出售和共享個人數據以及數據當事人訪問權的通知提出了詳細的要求。
以下法律和法規的發展也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響:
•文化和消費者態度的改變,傾向於進一步限制信息收集、使用和轉移,這可能導致制定規定,妨礙充分利用我們的解決方案,並削弱我們跨境轉移數據的能力;
•數據供應商或客户未能遵守法律或法規,需要相互遵守的;
•我們的解決方案不符合現行法律法規;以及
•未能以高效率、高成本效益的方式使我們的解決方案適應監管環境的變化。這將包括未能根據現有或不斷變化的法律要求調整對現有解決方案的修改,或對內部創建或通過合併獲得的新解決方案的修改。
限制或規定我們如何收集、維護、合併和傳播信息的適用法律或法規的變化,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。在未來,我們可能需要支付大量額外費用,以確保繼續遵守適用的法律和法規,並調查、辯護或補救實際或據稱的違規行為。此外,我們對隱私法律法規的遵守和我們的聲譽在一定程度上取決於我們的客户和業務合作伙伴遵守隱私法律法規,以及他們以符合客户期望和監管要求的方式使用我們的解決方案。如今的企業正受到嚴格的審查,以遵守一套不斷擴大和演變的數據監管要求,這些要求可能會因地理位置和所服務的行業而異。因此,對客户和供應商進行充分的調查可能會很麻煩,會阻礙他們的業務擴張步伐,或者讓企業面臨罰款和處罰。此外,管理我們業務的某些法律法規受到法官、陪審團和行政實體的解釋,給我們的業務帶來了很大的不確定性。我們無法預測對現有或新法律或法規的解釋可能會對我們的業務產生什麼影響。
當前和未來針對我們的訴訟、調查或其他行動可能會耗費大量成本和時間進行辯護。
我們不時會受到法律訴訟和在正常業務過程中出現的索賠的影響,例如我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠、我們報告對象的誹謗索賠、我們現任或前任員工的僱傭索賠以及州和聯邦監管機構的監管調查或其他訴訟。我們迴應了美國聯邦貿易委員會(FTC)於2019年9月收到的第二項民事調查要求,該要求涉及FTC對潛在違反FTC法案第5條的行為進行的調查,主要涉及我們的信用管理和監控產品,如CreditBuilder。2021年2月,我們從聯邦貿易委員會收到了一份包含同意令的申訴和協議草案,我們正在審查該草案。這項調查和其他監管調查可能導致對違反法律或條例的罰款的評估,或導致各種補救措施的和解。雖然我們一直並將繼續與聯邦貿易委員會合作,包括參與可能的和解談判,但此事仍在進行中,目前我們無法預測結果。見本報告第二部分項目8所列合併財務報表附註8“或有事項”。
我們可能會產生與任何調查或索賠相關的材料成本和費用,包括但不限於罰款或處罰和法律費用,或者受到其他補救措施的影響,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。保險可能不包括此類調查和索賠,可能不足以支付一項或多項此類調查和索賠,並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。未投保或保險不足的調查或索賠可能導致意想不到的成本、管理層分心或聲譽損害,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們經歷税法的變化或因審查我們的納税申報表而產生的不利結果,則可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在美國和其他司法管轄區須繳納聯邦、州和地方所得税及其他税收。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改,這可能會導致與現有税法或解釋下產生的公司税有很大不同,並可能對盈利能力產生不利影響。各國政府已加強努力,通過修改税法增加收入,其中包括關於轉讓定價、經濟存在和確定税基的分攤方面的法律。
因此,在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要做出重大判斷。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化的不利影響。此外,我們還需要審查我們在美國和其他司法管轄區的所得税申報單和其他税務機關。我們定期評估此類審查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備和其他税收準備金是否充足。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備,但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰,可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
金融風險
由於私有化交易,我們已經記錄了大量的商譽,而經濟低迷可能會導致商譽受損,需要進行減記,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
截至2020年12月31日,我們資產負債表上記錄的商譽為28.562億美元,約佔我們總資產的31%。本公司須按年度及中期(如有可能出現減值的指標)測試商譽及任何其他壽命不定的無形資產是否有可能減值。如果有可能減值的指標,我們也必須評估可攤銷無形資產和財產、廠房和設備的減值。
在分析商譽、已確認無形資產及物業、廠房及設備的潛在減值時,需要作出重大判斷。如果由於整體經濟放緩、我們經營的一個或多個市場惡化或我們的財務業績和/或未來前景減值,我們長期資產的估計公允價值下降,我們可能會確定我們的一項或多項長期資產減值。減值費用將根據資產的估計公允價值確定,任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的退休金計劃受金融市場風險影響,可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們有大量的養老金計劃資產和資金義務。金融和資本市場的表現影響我們的計劃費用和融資義務。市場利率的下降、計劃資產公允價值的減少以及計劃資產的投資損失將增加我們的融資義務,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況以及我們經營業務或應對經濟或行業變化的能力產生重大不利影響,阻止我們履行義務,並可能將我們的現金流從運營中轉移用於償還債務。
我們有大量的債務,這需要支付大量的利息和本金。於二零二零年十二月三十一日,吾等的未償還債務總額為32.811億美元,包括優先抵押信貸安排(“新高級抵押信貸安排”)項下的定期貸款借款(“新定期貸款安排”)及優先擔保及無抵押票據(“新票據”)。此外,根據管理我們新的高級擔保信貸安排的信貸協議和管理我們的新票據的契約所載的限制,我們可能會不時產生大量額外債務,為營運資本、資本支出、投資或收購或其他目的提供資金。如果我們這樣做,與我們高債務水平相關的風險可能會增加。這筆鉅額債務可能會對我們產生重要後果,包括:
•我們可能難以履行我們的義務,包括我們未償債務項下的償債要求;
•我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購或其他一般企業目的獲得額外融資的能力可能會受到損害;
•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們利用現金流為運營、資本支出、未來商機和其他目的提供資金的能力;
•我們將更容易受到經濟衰退和不利行業狀況的影響,我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性將更加有限;
•與我們的競爭對手相比,我們把握商機和應對競爭壓力的能力可能會受到影響,因為我們的債務水平很高,而且我們的信貸協議和契約中有限制性的契約;
•我們借入額外資金或為債務再融資的能力可能有限;及
•這可能會導致潛在或現有的客户或供應商不與我們簽訂合同,由於擔心我們的能力,以滿足我們的財務義務。
有關我們債務的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
儘管我們的債務水平,我們和我們的子公司仍可能產生更多的債務,這可能進一步加劇與我們的高槓杆率相關的風險。
我們和我們的子公司可能會產生大量額外債務。儘管管理我們債務的協議包含對產生額外債務的限制,但這些限制受到一些限制和例外情況的約束,並且遵守這些限制可能產生的債務可能是巨大的。此外,此類協議中的限制並不阻止我們承擔不構成此類債務工具中定義的債務的義務,例如應付貿易賬款。
我們可能無法償還債務。
我們對債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績,而我們的財務和經營業績反過來又受到一般和地區經濟、金融、競爭、商業和其他因素以及政府和商業付款人的償還行動的影響,所有這些都不是我們所能控制的,包括國際銀行和資本市場的融資能力。在計提壞賬撥備之前降低淨收入,或增加壞賬撥備,通常會減少我們的現金流。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流,實現預期的成本節約和運營改善,或能夠借入足夠的資金來償還或再融資我們的債務,或為我們的其他流動性需求提供資金。
如果我們無法履行我們的償債義務或為我們的其他流動性需求提供資金,我們將需要對我們的全部或部分債務進行重組或再融資,這可能導致我們拖欠債務並損害我們的流動性。我們對債務進行重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的契約,這可能會進一步限制我們的業務運營。
此外,在發生違約的情況下,我們的債務持有人可以選擇宣佈所有借入的資金到期和應付,以及應計和未支付的利息(如果有)。新循環安排下的貸款人也可以選擇終止他們在該安排下的承諾,停止發放更多貸款,並對他們的抵押品提起止贖程序,我們可能會被迫破產或清算。如果我們違反了信貸安排下的契約,我們
將會在該條款下違約。如上所述,貸款人可以行使他們的權利,而我們可能會被迫破產或清算。
規管我們的債務的協議對我們施加重大經營及財務限制,可能會限制我們推行業務策略及把握商機的能力。
規管我們債務的協議均對我們施加重大經營及財務限制。這些限制限制了我們某些子公司的能力,其中包括:
•承擔或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股;
•對股本支付股利和其他分配、贖回、回購;
•進行一定的投資;
•招致某些留置權;
•與關聯公司進行交易;
•合併或合併;
•簽訂協議,限制受限制的子公司向發行人或擔保人支付股息或其他款項的能力;
•指定受限制附屬公司為非受限制附屬公司;及
•轉讓或出售資產。
由於這些限制,我們在如何開展業務方面受到限制,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。
我們未能遵守上述限制性契約以及我們的其他債務條款和/或任何未來債務的條款,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們被要求在到期日期之前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,或者無法對這些借款進行再融資,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關我們負債的更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
我們的經營業績或可用現金的下降可能導致我們難以遵守多份協議中包含的契約,這可能導致破產或清算。
如果我們的經營業績或可用現金持續下降,我們可能會在遵守信貸協議中包含的財務契約方面遇到困難。不遵守這些公約可能導致違約事件,由於交叉加速或交叉違約條款,其他債務可能立即到期並支付。此外,如果發生違約事件,此類債務的貸款人可以選擇終止其在該債務下的承諾,停止發放貸款,並對我們的資產提起止贖程序,我們可能會被迫破產或清算。如果我們的經營業績下降,我們可能需要根據我們的信貸安排從所需的貸款人那裏獲得豁免,以避免違約。如果我們違反了我們的信貸安排下的契約,尋求豁免,我們可能無法從所需的貸款人那裏獲得豁免。如果發生這種情況,我們將違約,貸款人可以如上所述行使他們的權利,我們可能被迫破產或清算。
我們的信貸協議項下的貸款利率採用倫敦銀行間拆借利率的利差定價。
Libor,即倫敦銀行間同業拆借利率,是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率,被廣泛用作設定全球貸款利率的參考。我們通常使用LIBOR作為我們信貸協議下新的高級擔保信貸安排的參考利率,以便根據我們的新高級擔保信貸安排向適用貸款人支付的定期貸款或循環貸款的利息是使用LIBOR加上高於LIBOR的適用利差來計算的。2017年7月27日,監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年底前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。2020年11月30日,洲際交易所基準管理有限公司宣佈計劃將計算和發佈大多數美國公司使用的美國Libor值的停止日期從2021年12月31日延長至2023年6月30日。目前尚不清楚是否會建立新的倫敦銀行間同業拆借利率計算方法,使其在2023年6月後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一個新的指數取代美元LIBOR,該指數由短期回購協議計算,由美國國債支持。如果LIBOR不再可用,我們可能會尋求修改信貸協議,以新的標準取代LIBOR,前提是建立了一個新的標準。目前,由於就什麼利率或哪些利率可能成為LIBOR的可接受替代利率缺乏共識,無法預測任何此類替代利率對我們的流動性、利息支出或新定期貸款工具或新循環工具的價值的影響。
與公司結構相關的風險
我們的某些高管和董事已經或將擁有可能對他們的時間構成潛在衝突和要求的利益和職位。
我們與我們的投資者聯盟或其附屬公司簽訂了各種關聯方協議和關係。我們的首席執行官Anthony M.Jabbour兼任Black Knight的首席執行官,這可能需要他投入大量時間在Black Knight上。我們九名董事中的四名,包括福利先生、賈布爾先生、哈格蒂先生和拉奧先生也是黑騎士的董事會成員。福利先生也是戛納的董事會主席,我們的董事理查德·N·梅西是戛納的首席執行官和董事的成員。
由於上述情況,Jabbour先生、Foley先生和我們的某些其他董事可能會在以下方面受到利益衝突的影響:(I)我們與投資者財團成員或關聯公司的持續或未來關係,包括任何關聯方協議;(Ii)我們根據我們現在或未來可能擁有的關聯方協議向投資者財團成員或關聯公司提供的服務的質量、定價和其他條款;(Iii)我們任何人、投資者財團成員或關聯公司所面臨的商機;以及(Iv)在可能或實際上涉及或影響我們的事項上的時間衝突。
我們制訂了一套行為守則,規定了管理利益衝突的程序。我們的首席合規官和審計委員會負責審查、批准或批准任何潛在的利益衝突交易。此外,我們預期有利害關係的董事實際上會放棄有關利益衝突的決定。然而,不能保證這些措施將是有效的,不能保證我們將能夠解決所有潛在的衝突,也不能保證任何此類衝突的解決對我們的好處不亞於我們與無關的第三方打交道。有關我們的關聯方關係和交易的更多信息,請參閲綜合財務報表附註19。
未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。
向公眾出售大量我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下降。
截至2021年2月19日,我們的投資者財團總共持有我們普通股60.5%的投票權。我們已經與我們的投資者財團和Bisnode的賣家(“Bisnode持有人”)簽訂了註冊權協議,這些賣家收到了與此次收購相關的我們普通股的股份。根據登記權協議,我們的投資者財團有權要求我們登記他們根據證券法持有的普通股,以及附帶的登記權,即我們在提交給美國證券交易委員會的任何登記聲明中包括任何此類普通股,但某些例外情況除外。Bisnode持有者也擁有類似於投資者財團的搭便式註冊權。如果我們的投資者財團和Bisnode持有者持有的普通股股份根據此類登記權協議登記轉售,它們將可以自由交易。如果這種註冊權被行使,並且我們普通股的大量股票在公開市場上出售,這種出售可能會降低我們普通股的交易價格。
此外,我們已經提交了登記聲明,根據證券法登記了40,000,000股普通股,以便根據我們的股權激勵計劃發行,並根據我們的員工股票購買計劃,登記了3,000,000股普通股。由於股票是登記的,如果新登記股票的持有者出售或被市場認為有意出售,我們的股價可能會大幅下跌。這些出售,或者這些出售可能發生的可能性,也可能使我們更難通過在我們認為合適的時間和價格出售股權證券來籌集資金。
在可預見的未來,我們不打算支付紅利。
我們可能會保留未來的收益,用於未來的運營、擴張和償還債務,目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。由於我們目前的股息政策,除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股,否則您可能無法從投資我們的普通股中獲得任何回報。未來宣佈和支付現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、現金需求、合同限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們支付股息的能力取決於我們從運營中的子公司收到的現金股息,這可能會進一步限制我們支付股息的能力,因為它們的組織法律或我們子公司的協議,包括管理我們債務的協議。
投資者財團成員是一項書面協議的締約方,根據該協議,他們同意在為期三年的時間內,在與董事選舉有關的所有事項中作為一個集團投票表決其所有股份,包括選舉五人
投資者財團的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。
截至2021年2月19日,Bilcar、THL、Cannae、Black Knight和CC Capital(或其適用的附屬公司)合計持有我們普通股投票權的60.5%。關於首次公開招股,本集團訂立一項函件協議,據此彼等(或其適用聯營公司)同意在與董事選舉有關的所有事宜上作為一個集團投票表決其所有股份,包括於下一次股東大會至2023年股東大會期間推選William P.Foley,II、Richard N.Massey、Thomas M.Hagerty、Ganesh B.Rao及Chinh E.Chu進入本公司董事會。因此,在某些情況下,投資者財團的利益可能會與我們的利益和我們其他股東的利益發生衝突。
我們選擇利用上市公司治理規則的“受控公司”豁免,這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力,或者以其他方式損害我們的股價。
由於根據上市公司的公司管治規則,我們符合“受控公司”的資格,因此,根據紐約證券交易所的適用規則,我們並不需要讓我們的大多數董事會成員保持獨立,也不需要我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會或公司治理和提名委員會,我們的審計委員會也不需要在IPO後的一年內完全由獨立董事組成。鑑於我們作為一家受控公司的地位,我們的董事會、薪酬委員會以及公司治理和提名委員會並不完全由獨立成員組成,我們的審計委員會目前由大多數但不是唯一的獨立董事組成。因此,如果我們的投資者財團的利益與其他股東的利益不同,其他股東可能不會獲得向受上市公司所有公司治理規則約束的公司的股東提供的相同保護。我們作為一家受控公司的地位可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力,或者以其他方式損害我們的股價。
我們的投資者聯盟可以顯著影響我們的業務和事務,並可能在未來與我們發生利益衝突。
截至2021年2月19日,我們的投資者財團總共持有我們普通股60.5%的投票權。因此,投資者聯盟的成員有能力阻止任何需要股東批准的事項,包括董事選舉、合併和收購要約,無論其他人是否認為批准這些事項符合我們的最佳利益。
此外,投資者財團的成員從事投資公司的業務,並可能不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。投資者財團的一名或多名成員也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。只要投資者財團或投資者財團控制或關聯的基金繼續持有我們普通股的大量流通股,即使該金額低於50%,投資者財團將繼續能夠對我們產生強大的影響。我們經修訂及重述的公司註冊證書規定,投資者財團的任何成員或其任何關聯公司均無責任避免(I)在吾等或吾等關聯公司目前從事或建議從事的相同或類似業務範圍內從事公司機會,或(Ii)以其他方式與吾等或吾等關聯公司競爭。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或我們的合同義務中的反收購保護可能會阻止或阻止對我們公司的收購,即使收購對我們的股東有利。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例所載條款,以及特拉華州一般公司法(下稱“特拉華州通用公司法”)的條款,可能會延遲或增加罷免現任董事的難度,或可能阻礙涉及本公司或更換本公司管理層的合併、收購或其他業務合併,或阻礙潛在投資者對本公司普通股提出收購要約,而在某些情況下,這可能會令本公司普通股的市值下降,即使這會令本公司的股東受益。
此外,本公司董事會有權促使本公司在一個或多個系列中發行最多25,000,000股優先股,每股面值0.001美元,無需股東進一步投票或採取行動,以指定組成任何系列的股份數量,並確定其權利、優先權、特權和限制,包括股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或該系列的價格和清算優先權。優先股的發行或股東權利計劃的通過可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更,而無需股東採取進一步行動,即使股東為其股票提供溢價。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制
我們的股東有能力在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工、代理人或其他股東的糾紛中獲得有利的司法論壇。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,除非吾等以書面形式同意另一法院,否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內,成為任何(I)代表吾等提起的衍生訴訟或法律程序、(Ii)任何董事、高級管理人員、僱員、代理人或股東違反受託責任或其他不當行為的訴訟、(Iii)根據DGCL、我們經修訂及重述的公司註冊證書的任何規定而提出索賠的訴訟。或我們的修訂和重述的附例,或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的訴訟,或(Iv)主張受特拉華州法律的內務原則管轄的索賠的訴訟,但上述(I)至(Iv)項中的每一項除外,任何訴訟,如特拉華州衡平法院認定存在不受特拉華州衡平法院屬人管轄的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出該決定後十(10)日內不同意由特拉華州衡平法院管轄),在此情況下,美國特拉華州地區法院或特拉華州其他州法院應在法律允許的最大範圍內成為任何此類索賠的唯一和排他性法庭。美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》、《交易法》或根據其頒佈的規則和條例提出索賠的任何訴訟的唯一和排他性論壇。在法律允許的最大範圍內,任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有我們股本中的任何股份,應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在不同的司法法院提出索賠的能力,包括它可能認為對與我們或我們的董事、高管、其他股東或員工的特定類別的糾紛有利或方便的法院,這可能會阻礙此類訴訟,使其更難或更昂貴地提起訴訟,並導致對這些股東不利的結果,而不是在其他司法管轄區可能取得的結果。然而,通過同意這一條款,股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其下的規則和條例的遵守。在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑,法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中選擇的法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
一般風險
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受到美國和國外總體經濟狀況和趨勢的影響,包括新冠肺炎全球大流行。我們最大的客户,因此我們的業務和收入,依賴於有利的宏觀經濟條件,並受到信貸可獲得性、利率水平和波動性、通脹和就業水平的影響。此外,我們的大量收入集中在某些客户和不同的地理區域,特別是在美國。我們的解決方案也不同程度地集中在不同的行業,特別是金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造業。當金融市場經歷波動、流動性不足和中斷時,我們的客户基礎會受到影響,這種情況過去發生過,未來可能會再次發生。因此,我們可能難以及時或根本無法從一些客户那裏收取款項,我們的客户羣中可能會出現更高的破產、重組、解散和類似事件的比率。未來可能會出現更多和持續的中斷,對我們的業務和收入構成相當大的風險。經濟的變化已經導致,並可能繼續導致我們解決方案的數量、定價和運營利潤率的波動。這些類型的中斷可能會導致客户對我們的解決方案的需求下降,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
疾病的爆發、全球或局部的健康大流行或流行病,或類似的公共衞生威脅,或對此類事件的恐懼,可能會對我們的業務、財務狀況和業績運營產生實質性的不利影響。
傳染性疾病在人類中的顯著爆發,如新冠肺炎的全球大流行,可能會導致廣泛的健康危機,可能會對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響,導致經濟下滑,可能會對對我們的解決方案的需求和對我們數據源的獲取產生不利影響。金融市場的中斷可能會限制我們的客户向其客户提供信貸的能力或意願,或者導致我們的客户限制預算,這可能會對我們的數據和分析解決方案的需求產生不利影響。美國和其他外國政府已經實施了與新冠肺炎全球大流行相關的加強篩查、廣泛的就地避難令和社會距離要求、企業關閉、隔離要求和旅行限制。除了政府措施外,包括鄧白氏在內的公司正在實施或可能實施臨時預防措施,旨在幫助將病毒對員工、客户和社區的風險降至最低,包括要求員工遠程工作,並限制非必要的旅行。此外,由於疫情的爆發,許多企業永久性地減少了員工人數,許多其他企業已經永久停止運營。考慮到我們數據的廣泛性,數據來自的國家數量眾多,而且需要滿足以下系統要求
在處理和分析此類數據的過程中,我們的許多員工和我們合作伙伴的許多員工一直並可能繼續受到限制或無法有效地遠程工作。此外,我們的員工經常出差,以維護與客户的關係並向客户銷售我們的解決方案。繼續要求員工遠程工作、長期的旅行限制或普遍的經濟不確定性可能會對我們的供應商向我們提供數據和服務的能力、我們獲得新客户並在現有客户中擴展我們的產品的能力、我們交付或營銷我們的解決方案的能力以及客户對我們的解決方案的需求產生負面影響。新冠肺炎“全球大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括全球大流行病的持續時間和蔓延、相關的旅行建議、企業關閉和隔離或社會距離限制、大流行病消退後的恢復速度、一旦減緩病毒傳播的措施解除後大流行病死灰復燃的影響以及對全球市場的影響,這些都是高度不確定和無法預測的。防止這種市場混亂或任何其他公共健康威脅的影響並對其做出反應,無論是否相關,都可能進一步影響對我們解決方案的需求,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
當我們進行收購、投資新業務或剝離現有業務時,我們將面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險。
收購是我們增長戰略的一部分。我們可能會收購或投資於提供新的或互補的解決方案和技術的企業。收購可能不會以有利的條款完成,收購的資產、數據或業務可能無法成功整合到我們的業務中。任何收購或投資都將包括企業收購中常見的風險,包括:
•未能實現被收購企業的財務和戰略目標;
•以高於公允市價的價格收購被收購的公司或資產;
•未能高效、及時地整合被收購企業的業務和人員;
•擾亂我們正在進行的業務;
•分散管理層對現有業務的注意力;
•取得不可預見的負債;
•留住關鍵人員不到位的;
•因預期收益未實現而發生資產減值費用的;
•破壞與員工、客户或戰略合作伙伴的關係;
•稀釋現有股東的股票價值;以及
•招致額外債務或減少可用於償還現有債務的現金。
任何資產剝離都將伴隨着出售業務時常見的風險,其中可能包括:
•擾亂我們正在進行的業務;
•減少我們的收入;
•關鍵人員流失;
•分散管理層對現有業務的注意力;
•因違反銷售協議中的陳述和保證而提出的賠償要求;
•由於將企業轉移給新的所有者而損害與員工和客户的關係;以及
•由於融資或監管審批等條件未得到滿足而未能完成交易。
這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,特別是如果它們發生在重大收購或資產剝離的背景下。收購在美國以外擁有大量業務的企業將增加我們在國際市場開展業務的風險敞口。
我們可能會因未投保的風險而遭受損失。
對於某些風險,由於成本和/或可用性的原因,我們不維持保險範圍。由於我們保留部分可保風險,在某些情況下完全保留我們的損失風險,超出保險限額的意外或災難性損失可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。根據我們的修訂和重述
根據公司註冊證書,董事不會為任何違反受信責任的行為向吾等或任何股東承擔金錢損害賠償責任,但以下情況除外:(I)董事違反其對公司或其股東的忠誠義務的行為;(Ii)沒有誠信的行為或不作為,或涉及故意不當行為或明知違法;(Iii)根據“董事條例”第174條的規定;或(Iv)董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。本附例還要求,如果被要求,我們必須預支董事或其人員因辯護或調查一項受威脅或待決的訴訟、訴訟或法律程序而產生的費用,前提是如果最終確定該人員無權獲得我們的賠償,該人員將退還任何此類預付款。我們董事和高級管理人員提出的任何賠償要求可能會減少我們的可用資金,以滿足成功的第三方對我們的索賠,並可能減少我們的可用資金。
我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的熟練員工。
我們的成功取決於我們吸引和留住經驗豐富的管理、銷售、研發、分析、軟件工程師、數據科學家、營銷和技術支持人員的能力。如果我們的任何關鍵人員不能或不願繼續擔任目前的職位,可能很難取代他們,我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們不能根據需要找到合格的繼任者來填補關鍵職位,我們的業務可能會受到嚴重損害。我們解決方案的複雜性需要訓練有素的客户服務和技術支持人員。我們可能無法以與我們的薪酬結構一致的薪酬水平聘用和留住這些合格的人員。我們的一些競爭對手也許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外,我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用,這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工,我們可能會產生更換員工的鉅額費用,我們提供優質解決方案的能力可能會減弱,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的高級領導團隊對我們的持續成功至關重要,而該等人員的流失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級領導團隊成員的持續服務和表現。這些人員擁有難以替代的業務和技術能力。如果我們失去了高級管理層運營團隊的關鍵成員,或者作為我們繼任計劃的一部分,我們無法實現從一名高管到另一名高管的平穩過渡,我們可能無法有效管理我們當前的運營或應對持續和未來的業務挑戰,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
本10-K表格中包含的對市場機會、市場增長預測和我們的運營指標的某些估計可能被證明是不準確的。
市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響,並基於可能被證明不準確的假設和估計。表格10-K中有關我們目標市場的規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場達到了招股説明書中預計的規模和增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。有關本10-K中包含的市場機會估計和市場增長預測的更多信息,請參閲“商業-我們的市場機會”。
我們的普通股價格可能會波動,您可能會損失全部或部分投資。
全球證券市場過去和未來都經歷過價格和成交量的大幅波動。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,都可能降低我們普通股的市場價格,無論我們的經營結果如何。我們普通股的交易價格可能波動很大,可能會受到各種因素的影響而出現廣泛的價格波動,其中包括本文所述的風險因素和其他我們無法控制的因素。影響我們普通股交易價格的因素可能包括:
•我們的經營業績和我們競爭對手的業績以及我們經營業績的波動;
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品、服務、戰略投資或收購;
•我們或我們的競爭對手的經營業績以及我們和我們競爭對手的增長率的實際或預期差異;
•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指導;
•適用於本公司業務的法律或法規的變化,或法律、法規的新解釋或適用;
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更;
•關鍵人員的到達或離開;
•擬公開交易的股票數量;
•未來我們普通股的銷售或發行,包括我們、我們的高級管理人員或董事以及我們的重要股東的銷售或發行;
•一般的經濟、市場和政治條件(例如最近的COVID-19全球大流行的影響);以及
•影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的其他發展。
這些因素和其他因素可能會導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動,這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股,否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。此外,在過去,當一隻股票的市場價格波動時,該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。針對我們的證券訴訟,無論是非曲直或結果如何,都可能導致鉅額成本,並將我們管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移出來,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,或發佈不準確或負面的報告,我們的股價可能會下跌。
我們普通股的交易市場可能在一定程度上受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一個或多個以不利的評級啟動研究,或下調我們的普通股評級,對我們的競爭對手提供更有利的推薦,發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,或停止對我們公司的報道,我們可能會在金融市場失去知名度,這反過來可能導致我們的股價和交易量下降。
作為一家上市公司,我們可能會花費額外的時間和資源來遵守之前不適用於我們的規則和法規,如果不遵守這些規則,可能會導致投資者對我們的財務數據失去信心。
我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)、2002年經修訂的《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》以及紐約證券交易所的法規的報告要求。我們已經建立,並可能在未來建立上市公司所需的額外程序和做法。建立這樣的程序和做法可能會增加我們的法律、會計和財務合規成本,可能會使一些活動更加困難、耗時和成本高昂,並可能給我們的人員、系統和資源帶來負擔。我們將投入大量資源來滿足這些上市公司的要求,包括合規計劃和投資者關係,以及我們的財務報告義務。因此,我們已經並將繼續產生鉅額的法律、會計和其他費用,這些費用是我們以前沒有因遵守這些規則和規定而產生的。此外,維護上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會轉移管理層對經營我們的業務和實施我們的戰略的一些注意力。然而,我們採取的措施可能不足以履行我們作為上市公司的義務。此外,為了遵守這些要求,我們可能會產生巨大的成本。
特別是,作為一家上市公司,我們的管理層被要求對我們的財務報告內部控制進行年度評估,並在我們的10-K表格年度報告中包括一份關於我們內部控制的管理報告。此外,我們將被要求從我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K開始,讓我們的獨立註冊會計師事務所證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們已經並將繼續對我們的財務報告和會計制度的內部控制程序和程序進行修改,以履行我們的報告義務。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或者如果我們的註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性提供證明和無保留的報告,投資者可能會對我們的財務報表的可靠性失去信心,這可能會導致我們的普通股價值下降。
項目2.財產
從2021年1月1日起,我們將公司辦公室搬到了新澤西州肖特希爾斯約翰·F·肯尼迪公園路101號,郵編07078,這是我們租賃的一處房產。該酒店也是我們的行政辦公室。該租約將於2023年3月31日到期,有兩個五年期續訂選項。 截至2020年12月31日,我們在其他46個地點租賃了空間,包括賓夕法尼亞州的中央山谷、得克薩斯州的奧斯汀、英國的帕丁頓和愛爾蘭的都柏林。這些地點分佈在世界各地,以滿足銷售和運營需求。2020年11月,我們決定改變我們在美國和某些國際市場的勞動力模式。因此,在條件允許的情況下,我們只有一小部分員工會回到辦公室全職工作。我們的大多數員工將採用在家工作或在家完成工作的混合時間表。我們打算轉租大部分空置的辦公空間。
項目3.法律訴訟
一般信息
在正常業務過程中,我們涉及與我們的業務相關的各種懸而未決和受到威脅的訴訟和監管事宜,其中一些包括我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠、我們的舉報對象的誹謗索賠以及我們現任或前任員工的僱傭索賠。我們還不時地收到各州和聯邦監管機構對信息的要求,其中一些可能會導致
在評估對違規行為的罰款或與此類當局達成和解時,這些當局需要採取各種補救措施。
我們根據我們的歷史經驗和我們合理估計和確定任何負債的可能性的能力,定期為這些索賠計提準備金。見本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註8“或有事項”,作為參考併入本第一部分第3項。
環境問題
2011年3月,我們收到環境保護局(“EPA”)的請求,要求提供有關我們位於Gowanus運河沿線的舊印刷設施的信息。1914年至1966年間,該工廠由我們作為印刷廠運營,當時我們將其出售。2010年,毗鄰的Gowanus運河被美國環保局確定為1980年綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)下的超級基金遺址,需要進行清理和修復。2013年9月30日,環保局發佈了決定記錄。環境保護局對所有貢獻者的成本要求分兩個階段進行回收,即補救設計階段和補救行動實施階段。2014年3月24日,環保局向包括我們在內的27個潛在責任方(“PRPS”)發佈了單方面行政命令,指示PRPS在Gowanus運河超級基金現場開展工作。D&B否認責任,保留權利,並表示我們將與EPA合作,遵守UAO。在對工作的補救設計部分進行分配程序後,某些PRP參與了分配程序,分配器於2019年2月28日發佈了分配決定,其中我們被分配了0.407的補救費用份額。2019年4月11日,環保局因某些工作向D&B和其他PRP發出了另一份UAO。D&B再次否認責任,保留權利,並表示我們將與EPA合作,遵守UAO。2020年1月28日,環保局向六個PRPS發出了一份UAO,命令完成運河上游的補救行動。D&B不包括在UAO中。2020年11月16日,美國環保署發佈了一份新聞稿,將戈瓦努斯運河整體清理計劃的估計成本增加到15億美元以上。然而,環保局沒有提供信息來支持這一成本估計。截至2020年12月31日,我們與補救工作相關的總負債約為610萬美元,但與此相關的總成本或成本範圍,包括與自然資源損害相關的未來潛在成本,目前無法確定。
項目4.礦山安全信息披露
不適用
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
自2020年7月1日我們的普通股首次公開發行以來,我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市,交易代碼為“DNB”。在此之前,我們的股票沒有公開市場。
紀錄持有人
截至2021年2月19日,我們普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股23.54美元,我們有75名普通股持有者。股東的實際數量超過了這一記錄保持者的數量,包括作為實益所有者但其股票由經紀商和其他被提名者以街頭名義持有的股東。
收益的使用和發行人購買股權證券
股權證券的未登記銷售
無
發行人購買股票證券
無
在我們的財政年度結束後120天內,我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書,其中將包括有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,以及本報告第三部分第10至14項要求的其他事項。
累計股票表現圖
根據交易法第18節的規定,此業績圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”,也不應通過引用將其納入鄧白氏控股公司根據證券法提交的任何文件中。
下圖將我們普通股的累計股東總回報與S指數和羅素1000指數的累計總回報進行了比較。曲線圖假設2020年7月1日收盤時投資了100美元,這是我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的第一天。S指數和羅素1000指數的數據假設股息進行了再投資。我們首次公開募股的普通股發行價為每股22.00美元,2020年7月1日收盤價為25.35美元。以下圖表中的比較是基於歷史數據,並不指示也不打算預測我們普通股的未來表現。
項目6.選定的財務數據
下表列出了我們選定的歷史合併財務數據和運營統計數據。截至2020年12月31日的繼任年度、2019年1月1日至12月31日的繼任期間、2019年1月1日至2月7日的前任期間和截至2018年的前任年度的合併經營報表數據以及截至12月31日的合併資產負債表數據,2020年和2019年源自本文其他地方包含的經審計綜合財務報表。截至2017年和2016年12月31日的前身年度的運營表數據以及截至2018年、2017年和2016年12月31日的合併資產負債表數據來自我們的合併財務報表,但本文其他地方未包含。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
(除每股數據外,以百萬計) | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2016年12月31日的年度 |
運營報表數據: | | | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | $ | 1,742.5 | | | $ | 1,703.7 | |
運營成本 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | 563.4 | | | 573.3 | | | 542.6 | |
銷售和管理費用(2) | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 610.0 | | | 672.4 | | | 711.2 | |
折舊及攤銷(3) | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | | | 79.7 | | | 68.6 | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | | | 32.1 | | | 22.1 | |
運營成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | 1,287.5 | | | 1,357.5 | | | 1,344.5 | |
營業收入(虧損) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 428.9 | | | 385.0 | | | 359.2 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | 1.9 | | | 1.6 | | | 1.8 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (54.4) | | | (59.7) | | | (53.1) | |
其他收入(支出)-淨額 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | | | (4.2) | | | (104.3) | |
營業外收入(費用)-淨額 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | (55.8) | | | (62.3) | | | (155.6) | |
未計提(收益)所得税和關聯公司淨收入中的權益前的收益(虧損) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 373.1 | | | 322.7 | | | 203.6 | |
減去:所得税撥備(福利) | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 81.6 | | | 179.7 | | | 99.9 | |
關聯公司淨收入中的權益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
淨收益(虧損) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 294.3 | | | 145.8 | | | 106.5 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | | | (4.1) | | | (5.0) | |
減:分配給優先股股東的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | | | $ | 141.7 | | | $ | 101.5 | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | | | $ | 3.84 | | | $ | 2.78 | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | | | $ | 3.81 | | | $ | 2.76 | |
加權平均流通股數--基本 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | | | 36.9 | | | 36.5 | |
加權平均流通股數--稀釋 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | | | 37.2 | | | 36.8 | |
(1)2018年1月1日,我們採用了主題606進行收入確認會計。2018年1月1日之前的收入根據主題605會計核算。
(2)包括2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間和2019年1月1日至2019年2月7日的前身期間的私有化交易直接應佔交易成本1.474億美元和5200萬美元。此外,在之前的2019年1月1日至2019年2月7日期間,我們因私有化交易而產生了1,040萬美元,以加快基於股權的授予的歸屬。
(3)2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間攤銷費用較高,主要是由於採用購買會計導致與私有化交易相關的確認無形資產相關的攤銷較高。
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| 繼任者 | | | 前身 |
| | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
資產負債表數據(4)(5): | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | | | | $ | 90.2 | | | $ | 442.4 | | | $ | 352.6 | |
總資產 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | | | | $ | 1,820.9 | | | $ | 2,480.9 | | | $ | 2,209.2 | |
債務總額(當前和長期) | $ | 3,281.1 | | | $ | 3,900.8 | | | | $ | 1,136.6 | | | $ | 1,678.1 | | | $ | 1,617.0 | |
(4)截至2019年2月7日,未列報資產負債表。有關與私有化交易相關的購買價格分配,請參閲合併財務報表附註15。
(5)2019年1月1日,我們採用了主題842。因此,我們在2019年1月1日生效的資產負債表上將所有經營租賃確認為使用權資產和租賃負債。租賃基於2019年1月1日之前的主題840進行核算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 | | 截至2016年12月31日的年度 |
現金流量表數據: | | | | | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 195.6 | | | $ | (63.0) | | | | $ | (65.4) | | | $ | 325.4 | | | $ | 286.5 | | | $ | 322.7 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (134.3) | | | $ | (6,154.6) | | | | $ | (5.3) | | | $ | (65.3) | | | $ | (206.6) | | | $ | (58.1) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 189.3 | | | $ | 6,321.8 | | | | $ | 96.9 | | | $ | (609.7) | | | $ | (18.8) | | | $ | (224.9) | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
鄧白氏控股公司S財務狀況及經營業績分析 應與我們的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀,包括在本文其他地方。除非另有説明,否則表格中的所有美元金額均以百萬為單位。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。關於與前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,見“前瞻性陳述”和“項目1A--風險因素”。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
概述
鄧白氏律師事務所是全球領先的商業決策數據和分析提供商。我們的使命是提供一個全球信任網絡,使客户能夠將不確定性轉化為信心,將風險轉化為機遇,將潛力轉化為繁榮。客户將我們值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中,為商業信貸決策提供信息,確認供應商在財務上可行並符合法律法規,提高銷售人員的生產力,並獲得對關鍵市場的可見性。我們的解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來幫助推動明智的決策和改進的結果,從而支持客户的關鍵任務業務運營。
利用我們定義類別的商業信用數據和分析,我們的財務與風險解決方案用於全球財務、風險、合規和採購部門的關鍵決策流程。我們是商業信貸決策領域的市場領導者,世界上許多頂級企業在考慮提供商業貸款和貿易信貸時,都利用我們的解決方案做出明智的決策。我們也是領先的數據和分析提供商,幫助企業分析供應商關係,更有效地收回未付應收賬款。我們相信,我們專有的Paydex評分是一個基於企業向供應商和供應商付款的準確性的數字指標,被廣泛用作衡量企業信貸健康狀況的重要指標。我們有能力提供可訪問和可操作的見解和分析,以降低風險和不確定性,並最終保護和推動我們的客户提高盈利能力。
我們的銷售及市場營銷解決方案結合企業圖、個人聯繫、意圖及非傳統或“替代”數據,透過清理客户關係管理(“CRM”)數據及將客户的關注點及精力集中於最高可能性的潛在客户,協助客户優化其銷售及市場營銷策略。隨着全球競爭的不斷加劇,企業需要幫助將其銷售渠道集中到一個精簡的列表中,以便他們可以讓最暢銷的產品瞄準最高概率的退貨客户。我們為企業提供寶貴的見解,可以幫助我們的客户以更高效和更有效的方式發展業務。
我們利用這些差異化的功能為多個行業和地區的廣泛客户提供服務。截至2020年12月31日,我們的全球客户羣約為137,000人,其中包括一些世界上最大的公司。我們的數據和分析涵蓋幾乎所有行業垂直領域,包括金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造,支持廣泛的使用案例。就我們的地理足跡而言,我們在北美擁有行業領先的業務,通過我們的多數或全資子公司在英國、愛爾蘭、印度和大中華區中國的業務不斷增長,通過我們的全球網絡聯盟(“WWN聯盟”)擁有更廣泛的全球業務。2021年1月8日,wE收購了Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”),並預計此次收購將使我們能夠在整個歐洲擴張,增加我們的客户基礎,並擴大和增強我們不斷擴大的業務數據庫,即我們的“數據雲”。
我們相信,我們擁有極具吸引力的商業模式,其基礎是高度經常性、多元化的收入、顯著的運營槓桿、較低的資本要求和強勁的自由現金流。我們的數據和分析解決方案的專有和嵌入式特性,以及我們在客户決策過程中扮演的不可或缺的角色,歷來都是
轉化為高客户保留率和收入可見性。我們還受益於強大的運營槓桿,因為我們的集中式數據庫和解決方案使我們能夠產生強勁的貢獻利潤率和自由現金流。
細分市場
自私有化交易以來,管理層做出了改變,以改變我們的業務。因此,在2019年第四季度,我們改變了提供給首席運營決策者(“CODM”)的信息中的可報告部門的構成、按解決方案集對收入的分類以及對部門利潤(從營業收入到調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的衡量),以更好地與他們評估業績和分配資源的方式保持一致。拉丁美洲全球網絡以前被包括在美洲可報告部分,現在被包括在國際部分。因此,上期業績進行了重塑,以符合當前分部的列報、按解決方案集劃分的收入和分部利潤的衡量標準。這些變化不會影響我們的綜合業績。
我們的分部披露旨在向綜合財務報表使用者提供與本公司管理層一致的業務觀點。
我們通過以下兩個部分管理我們的業務並報告我們的財務業績:
•北美在美國和加拿大提供財務和風險以及銷售和營銷數據、分析和商業洞察;以及
•國際直接在英國/愛爾蘭、印度大中華區中國和通過我們的WWN聯盟間接提供財務與風險和銷售與營銷數據、分析和商業洞察。
影響我們經營業績的因素
經濟狀況
我們的業務受到一般經濟狀況的影響。例如,在經濟困難時,例如我們正經歷的全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行所導致的經濟困難,企業,包括我們客户的企業,破產的可能性會增加。金融市場的中斷可能會限制我們的客户向其客户提供信貸的能力或意願,或者導致我們的客户限制預算,這可能會對我們的數據和分析解決方案的需求產生不利影響。此外,持續要求員工遠程工作、長期的旅行限制或普遍的經濟不確定性可能會對我們的供應商向我們提供數據和服務的能力、我們交付或營銷我們解決方案的能力、我們獲得新客户或擴大我們與現有客户的服務的能力以及客户對我們解決方案的需求產生負面影響。相比之下,在這樣的時期,對與信貸擴展相關的更好洞察力的需求被放大了,我們相信我們的金融與風險解決方案對我們的客户變得更加關鍵。經濟疲軟對我們的業務、財務狀況和業績運營的影響,特別是與新冠肺炎全球疫情有關的影響,具有很高的不確定性,也無法預測。見“項目1A.風險因素”。
監管要求
近年來,立法和監管部門對數據隱私做法的關注有所增加。因此,聯邦和州政府頒佈了各種新的法律、規則和條例。此類立法的一個例子是於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法(CCPA)。CCPA適用於從加州居民那裏收集個人信息的某些企業,並賦予個人廣泛的權利,包括瞭解正在收集關於他們的哪些個人信息以及這些信息是否被出售給誰,有權訪問他們的個人信息並將其刪除,有權選擇不出售他們的個人信息,以及無論行使這些權利,都有權獲得平等的服務和價格。這導致企業尋求數據提供商和解決方案,以幫助他們在面對不斷變化的監管環境時履行監管合規義務。我們已經開發出符合這一需求的解決方案,這可能會帶來額外的收入。見項目1“業務--管理事項”。
收購
2020年3月11日,我們收購了coAction.com的幾乎所有資產。CoAction.com在訂單到現金流程的收入週期管理方面處於領先地位,為多個行業的大中型公司提供服務。CoAction.com的結果不是實質性的,從收購之日起就已經包括在我們的北美部分。
2020年1月7日,我們獲得了Orb Intelligence(簡稱ORB)100%的所有權權益。ORB是一家著名的數字企業身份和原始數據提供商,它使我們能夠更好地捕捉企業的數字足跡以及
企業產生的數字廢氣。ORB的業績並不重要,自收購之日起已計入我們的北美分部。
2019年7月1日,我們收購了Lattice Engines,Inc.(以下簡稱Lattice)100%的所有權權益。晶格是領先的人工智能支持的客户數據平臺,使B2B組織能夠將其基於賬户的營銷和銷售計劃擴展到每個渠道。萊迪思的業績並不重要,自收購之日起已計入我們的北美分部。
最新發展動態
雙節點收購
2021年1月8日,我們收購了歐洲領先的數據和分析公司Bisnode的100%股權,Bisnode是Dun&BradStreet WWN聯盟的長期成員,總收購價為805.8美元。這筆交易以646.9美元的現金和6,237,087股新發行的普通股以私募的方式完成,根據2021年1月8日的股票收盤價,價值158.9美元。交易完成後,我們解決了零成本外幣上限,獲得了2,100萬美元,這減少了我們對收購的現金淨支付。我們預計此次收購將使我們能夠在整個歐洲擴張,增加我們的客户基礎,並擴大和增強我們的數據雲。
首次公開發行(IPO)與私募
2020年7月6日,我們完成了90,047,612股普通股的首次公開募股,每股面值0.0001美元,公開發行價為每股22美元。緊隨首次公開招股結束後,Cannae Holdings的一家子公司、Black Knight的子公司和CC Capital的關聯公司以私募方式分別從我們手中購買了我們普通股的2億美元、1.0億美元和1.0億美元,每股價格相當於IPO價格的98.5%,或每股21.67美元。我們發行了18,458,700股與定向增發相關的普通股。在首次公開招股和同時私募中共發行了108,506,312股普通股,總收益為23.81億美元。關於收益的使用,見合併財務報表附註2作進一步討論。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情導致供應鏈中斷,影響到世界各地的勞動力、生產和銷售,導致全球金融市場和經濟中斷和波動。關於大流行對我們截至2020年12月31日的年度運營的影響的進一步討論在本MD&A部分提供。然而,關於影響的程度和大流行的持續時間,仍然存在相當大的不確定性。新冠肺炎對我們運營和財務業績的最終影響程度取決於對我們客户和供應商的影響,目前所有這些都是不確定的,也無法預測。
自2020年3月以來,我們的幾乎所有員工都在家中工作。我們正在遵循美國疾病控制中心、世界衞生組織以及國家、州和地方政府發佈的要求和方案。我們繼續為我們的客户提供他們期望從我們那裏獲得的高水平服務。我們向在家工作的過渡是成功的,並沒有對我們的運營產生重大影響。2020年11月,我們決定更改我們在美國和某些國際市場的員工模式,從2020年12月31日起生效。因此,在條件允許的情況下,我們只有一小部分員工會回到辦公室全職工作。我們的大多數員工將採用在家工作或在家完成工作的混合時間表。我們打算轉租大部分空置的辦公空間。這一變化使我們能夠配置更靈活的工作和工作地點策略。
雖然我們截至2020年12月31日的年度的經營業績、財務狀況和現金流沒有受到重大影響,但我們整個金融與風險業務以及我們的某些銷售和營銷產品以及國際市場的使用型解決方案已受到新冠肺炎的影響,這一點在MD&A的收入部分進一步討論。此外,我們正在經歷某些客户羣體更長的收款週期。因此,在估計壞賬準備時,我們考慮了目前對未來經濟狀況的預期,包括新冠肺炎的影響。截至2020年12月31日,我們對壞賬準備進行了非實質性的增加,這是因為我們目前估計新冠肺炎將對我們的應收賬款收款能力產生影響。
鑑於目前的經濟狀況,我們繼續密切關注新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響,包括但不限於實施額外的運營流程來監控客户的銷售和收款,採取預防措施確保充足的流動性,並調整運營以確保業務連續性。雖然我們截至2020年12月31日的年度的生產力和財務表現並未受到
在大流行期間,最終的影響將很難預測,並取決於許多因素,其中包括大流行的持續時間及其對我們的客户、供應商和金融市場的最終影響。
針對企業因新冠肺炎疫情而面臨的流動性問題,美國政府於2020年3月27日簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下簡稱《CARE法案》或《法案》)。2020年12月27日,《2021年綜合撥款法案》(以下簡稱《CARS法案》)簽署成為法律,規定了額外的針對新冠肺炎的救濟措施。在其他救濟措施中,該法通過修改與淨營業損失和利息費用扣除有關的規則向企業提供援助。這些修改中的許多都是為了在新冠肺炎疫情期間為企業提供關鍵的現金流和流動性,包括允許修改先前的納税申報單以獲得退税。該法案還允許將2020年僱主FICA的工資税推遲到2021年和2022年,以及將任何到期的聯邦税收推遲到2020年4月15日和2020年6月15日至2020年7月15日。該公司利用了該法案提供的救濟機會。該法案的應用將產生9,840萬美元的淨現金效益,其中5780萬美元反映在我們截至2020年12月31日的年度的有效税率中。我們還推遲了2020年FICA約900萬美元的工資税支付,其中一半應在2021年底支付,其餘一半應在2022年底支付。我們預計與CAA相關的好處不會很大。
近期發佈的會計準則
關於最近的會計聲明可能對合並財務報表產生的影響的披露,見合併財務報表附註3。
關鍵會計政策和估算
於編制我們的綜合財務報表及就其中反映的相關交易及結餘進行會計處理時,我們已將附註1所述的重要會計政策應用於綜合財務報表。在這些政策中,我們認為下述政策至關重要,因為它們對描述我們的財務狀況和結果都是最重要的,而且它們需要管理層做出主觀或複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
如果某一特定時期的實際結果最終與以前的估計不同,實際結果可能會對該時期產生實質性影響。
收入確認
我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)確認收入。運用與收入計量和確認有關的各種會計原則,需要我們作出判斷和估計。具體地説,具有非標準條款和條件的複雜安排可能需要大量的合同解釋,以確定適當的會計核算,包括合同中的多個貨物和服務是否都是單獨的履約義務。其他判斷包括確定我們是否在一項交易中擔任委託人,主要是因為它涉及與聯盟和合作夥伴的交易,以及是否應將與同一客户在同一時間或幾乎在同一時間簽訂的單獨合同合併為一份合同。我們還使用判斷來評估我們是否有可能收取我們有權獲得的對價,以換取轉讓的商品或服務。我們的判斷是基於客户在到期時支付該筆對價的能力和意圖,其中包括對他們的歷史支付經驗、信用風險指標以及影響客户的市場和經濟狀況的評估。
我們根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務可交付產品。當獨立銷售價格不能從實際銷售中直接觀察到時,我們最大限度地利用任何可觀察到的數據和對市場客户願意為這些商品或服務支付多少的估計,來估計獨立銷售價格。
養卹金和退休後福利義務
我們的固定收益養老金計劃是在精算的基礎上核算的,這需要選擇各種假設。對於每個計劃,最重要的假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、參與者的死亡率和死亡率改善的預期。
用於確定養卹金支出的計劃資產的預期長期回報率是根據目標資產分配以及計劃投資的資產類別的預期回報得出的。對於我們最重要的養老金義務-美國合格計劃,2020年的長期回報率假設為6.50%,每個計劃的長期回報率為7.00%
2019年和2018年。2021年,我們將使用6.00%的長期回報率。6.00%的假設代表了我們對美國合格計劃預期長期未來投資業績的最佳估計,考慮了對未來資本市場回報和該計劃的資產配置的預期。截至2020年12月31日,美國合格資產計劃有61%投資於尋求回報的資產,39%投資於債務對衝資產。
另一個關鍵假設是貼現率,它用於衡量養老金計劃債務和退休後醫療保健債務的現值。貼現率是使用收益率曲線方法得出的,該方法將預測的計劃福利支付流與債券投資組合相匹配,反映了我們計劃特有的實際負債期限。我們使用即期利率法來衡量淨定期收益成本的服務和利息成本部分,方法是將收益率曲線上的特定即期利率應用於計劃的負債現金流。我們認為,這種方法通過改善預期收益現金流與收益率曲線上相應的即期利率之間的相關性,提供了對服務和利息成本的更準確的衡量。
死亡率假設用於估計計劃參與者的預期壽命,確定預計的養卹金義務和預計支付退休計劃福利的期限。對於我們的美國計劃死亡率假設,我們使用了分別於2020年12月31日和2019年12月31日的PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”),以及分別為MP-2020和MP-2019的死亡率改善預測量表。在2020年12月31日,更新的死亡率改善量表MP-2020的採用導致美國計劃的預計福利義務減少了約1100萬美元。2019年12月31日,採用了更新的死亡率表PRI-2012和MP-2019改善預測量表(從RP-2014和MP-2018),導致美國計劃的預計福利義務減少了約4,300萬美元。
我們全球養老金計劃的上述主要假設的變化將對我們在2020年12月31日的養老金義務產生以下影響(金額以百萬計):
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| | 長期回報率 | | 貼現率 |
| | 25個基點 | | 25個基點 |
| | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
養老金費用增加(減少) | | $ | (3.7) | | | $ | 3.7 | | | $ | (1.3) | | | $ | 1.1 | |
養老金債務增加(減少) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 57.9 | | | $ | (60.5) | |
我們認為所使用的假設是適當的,儘管這些假設的變化將影響我們的養老金和其他退休後義務和福利成本。
有關我們的養老金和退休後福利義務和成本的成本和假設的更多信息,請參見合併財務報表附註10。
商譽及其他無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的合併資產負債表分別包括28.562億美元和28.401億美元的商譽。商譽是指收購對價超過所收購企業資產和負債公允價值的部分。商譽不受定期攤銷的影響。相反,商譽的賬面價值至少每年在12月31日進行減值測試,如果事件或情況需要進行這種測試,則在年度測試之間進行測試。
我們在報告單位層面評估商譽的可回收性。報告單位是運營部門或運營部門的組成部分,運營部門是一家企業,其離散的財務信息可供部門經理審查。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的報告單位是北美部門的財務與風險和銷售與營銷部門,以及英國、大中華區中國、印度和國際部門的WWN聯盟。
如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們會記錄商譽減值費用。減值費用還限於分配給報告單位的商譽金額。減值費用(如有)在確認減值期間計入營業費用。
為了進行商譽減值測試,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果初步定性評估確定報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則再進行一次定量評估。或者,我們也可以選擇直接進行商譽減值量化測試。
對於定性商譽減值測試,我們分析收入和利潤的實際和預期報告單位增長趨勢,以及歷史業績。我們還評估可能對報告單位產生影響的關鍵因素,包括宏觀經濟狀況、市場相關風險敞口、監管環境、成本因素、淨資產賬面價值的變化、出售全部或部分報告單位的任何計劃,以及其他報告單位特有的因素,如關鍵人員、戰略、客户或競爭的變化。
對於量化商譽減值測試,我們根據市場法確定報告單位的公允價值,並在某些情況下使用收益法進一步驗證我們的結果。在市場法下,我們基於本年度EBITDA的市場倍數估計每個單獨報告單位的公允價值,並根據非經常性項目進行必要的調整。我們使用判斷來確定相關的可比公司市場倍數(即,最近的資產剝離/收購、圍繞市場的事實和情況、主導地位、增長率等)。對於收益法,我們使用貼現現金流量法來估計報告單位的公允價值。預計的現金流是基於管理層對每個報告單位的長期前景的最新看法。每個報告單位的具體因素可能包括收入增長、利潤率、終端價值、資本支出預測、假設税率、貼現率和管理層認為合理的其他假設。
我們對EBITDA倍數和預計現金流的確定對因市場狀況以及業務部門執行風險而導致的未來差異風險很敏感。管理層通過考慮其報告單位特有的因素,包括近期經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、涉及可比業務的近期市場交易和其他數據,評估倍數和預計現金流的相關性和可靠性。EBITDA倍數和預計現金流也可能受到報告部門以及公司本身未來增長機會、一般市場和地理情緒以及未決或最近完成的合併交易的重大影響。
因此,倘未來業績長期低於我們的前瞻性預測,則未來減值測試的結果可能顯示存在減值。儘管我們相信市場法中的EBITDA倍數及收入法中的預計現金流量是對我們業務的合理假設,但競爭的顯著增加或我們競爭能力的降低可能對我們保持市場份額的能力產生重大不利影響,從而對我們報告單位的預計價值產生重大不利影響。
在適用的情況下,作為合理性檢查,我們會將基於個別報告單位的公司總估值中得出的估計公允價值與我們的企業總價值(通過將我們普通股的收盤價乘以當時的流通股數量,並根據我們的債務價值進行調整來計算)進行協調。
在2020年和2019年,我們對我們的每個報告單位進行了定性測試,我們的測試結果表明,任何報告單位的商譽受損的可能性並不大。
商譽以外的無限期無形資產也每年在12月31日進行減值評估,或者在某些表明可能存在減值的情況下進行評估。如果賬面價值超過公允價值,則確認減值損失。估計公允價值是利用資產未來現金流量的預期現值確定的。我們同時進行定性和定量減值測試,以比較壽命不定的無形資產的公允價值與其賬面價值。我們根據宏觀經濟和市場狀況、行業考慮、整體業績和其他相關因素進行定性減值測試。我們也可能主要使用基於預計現金流的收益法進行量化減值測試。
截至2020年12月31日止年度(繼承人)、2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼承人)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)及截至2018年12月31日止年度(前身)均未確認與商譽及無限期無形資產有關的減值費用。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出在獎勵的授權期內以直線方式確認。補償費用根據授予日期的公允價值確定。對於利潤利息和股票期權授予,我們使用布萊克·斯科爾斯估值模型確定授予日期的公允價值。在私有化交易之後和首次公開募股之前,我們的股票沒有公開交易。我們沒有普通股的市場價格歷史。因此,估計主要在2019年授予的獎勵的授予日期公允價值要求我們做出假設,包括股價、預期流動性時間、預期波動性和缺乏市場性的折扣。相關股份及單位授出的公允價值與授出同時釐定。
對於我們2019年的贈款,我們確定每單位股票價格等於我們的A類股權單位價格在2019年2月8日的收盤價,也是私有化交易的結束日期。2019年發行的單位中,約94%於2019年2月和2019年3月批出,其餘單位幾乎全部於2019年6月批出。由於這些授予日期是在私有化交易於2019年2月8日完成後不久,並且沒有跡象表明
當本公司發生變化時,我們相信假設私有化交易日的價格接近於每個授出日的企業價值的公允價值是合理的。
對於達到流動性假設的預期時間,管理層估計,在估值日,最早的預期控制權變更或流動性事件約為三年半。該估計是基於估值日的現有事實和情況,例如我們的業績和前景、投資者的策略和對流動性的需求、市場狀況和我們的融資需求等考慮因素。
對於預期波動率假設,我們利用了一組相似上市公司(“同業集團”)的可觀測數據來發展我們的波動率假設。我們股票的預期波動率是根據我們同行公司集團的隱含波動率和歷史波動率的測量範圍確定的,重新槓桿化以反映我們的資本結構和債務,期限與單位的預期持有期相稱。基於這一分析,我們對2019年利潤利息贈與的加權平均預期波動率為43.9%。
所有其他假設保持不變,六個月流動性預期時間的增加或減少將使我們2020和2019年的年度補償成本增加或減少約400萬美元。
在所有其他假設保持不變的情況下,預期波動率降低10%將使我們2020年和2019年的薪酬支出減少約200萬美元,而波動率增加10%將使我們2020和2019年的年度薪酬成本增加約400萬美元。
我們在發生沒收和相應的費用減少時予以確認。
我們的基於股票的薪酬計劃在合併財務報表的附註11中有更全面的描述。
公允價值計量
在某些情況下,資產和負債須按公允價值計量,包括對企業合併中收購的資產和負債以及減值時減記為公允價值的長期資產適用的購買會計。收購完成後,我們確認收購的資產和負債,包括無形資產並估計其公允價值。公允價值計量被確定為我們在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所需支付的價格。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下,該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。公允價值的釐定往往涉及對假設的重大判斷,例如釐定將風險和流動資金溢價納入考慮因素的適當折現率、識別市場交易的相似和不同之處、相應地權衡這些差異,然後對該等市場交易作出適當調整,以反映被估值資產或負債的特定風險。公允價值計量還要求我們根據我們的業務計劃和前景來預測我們未來的現金流,這可能會受到我們未來增長機會、一般市場和地理情緒的重大影響。有關公允價值計量及收購的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註11、13、15、16及22。
所得税
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的綜合資產負債表分別包括11.05億美元和12.335億美元的非流動遞延税項負債。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在為財務報表確定所得税綜合撥備時,我們必須作出某些估計和判斷。這些估計和判斷影響確定某些遞延税項資產的可回收性和某些税項負債的計算,這些負債是由於税收和財務報表對收入和費用的確認以及淨營業虧損之間的暫時性差異而產生的。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過往的經營業績(如適用)、最近幾年存在的累計虧損以及我們對未來應課税收入的預測。在估計未來應課税收入時,我們制定假設,包括未來税前經營收入的金額、暫時性差異的撥回以及實施可行和審慎的税務規劃策略。該等假設需要對未來應課税收入的預測作出判斷,並與我們用於管理相關業務的計劃及估計一致。
我們目前在某些司法管轄區已記錄估值免税額,並將一直維持至遞延税項資產變現的可能性較大為止。我們未來記錄的所得税支出可能會減少到我們的估值免税額減少的程度。我們剩餘遞延税項資產的變現主要取決於相關司法管轄區未來的應納税所得額。未來應納税所得額的任何減少可能需要我們額外記錄
對我們的遞延税項資產的估值扣除。估值免税額的增加可能會導致該期間的額外所得税支出,並可能對我們未來的收益產生重大影響。
税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄在制定期間税率或法律變更對我們的遞延税項資產和負債的影響。未來税率或法律的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的北美和國際業務收入主要是通過與客户簽訂的基於訂閲的合同安排來產生的,這些合同安排可以單獨提供數據、分析和分析相關服務,也可以作為多種服務集成服務的一部分。這些安排有時包括多個業務部門向同一客户提供服務。
·我們提供金融與風險解決方案,使客户能夠訪問我們最完整和最新的全球信息、全面監控和投資組合分析。我們還提供跨多個平臺以事務方式使用的各種業務信息報告。客户還使用我們的服務來管理供應鏈風險,並遵守反洗錢和全球反賄賂和腐敗法規。
·我們通過提供複雜的分析和解決方案來幫助我們的客户增加新業務和現有業務的收入,使B2B銷售和營銷專業人員能夠加快銷售、增強市場活動、以有意義的方式吸引客户、更快地完成業務並提高廣告活動的效率,從而產生銷售和營銷收入。
費用
運營費用
運營費用主要包括數據獲取和特許權使用費、與我們數據庫相關的成本、服務履行成本、呼叫中心和技術支持成本、硬件和軟件維護成本、電信費用、與這些功能相關的人員相關成本以及與執行這些功能的設施相關的佔用成本。
銷售和管理費用
銷售和行政費用主要包括銷售、行政和公司管理員工的人事相關費用、專業和諮詢服務費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。
折舊及攤銷
折舊及攤銷費用包括與物業、廠房及設備投資有關的折舊,以及已購買及開發的軟件及其他無形資產的攤銷,主要是與私有化交易有關的數據庫及客户關係的攤銷。
營業外收入和費用
營業外收入和費用包括利息支出、利息收入、成本法投資的股息、資產剝離的損益、與某些衍生品相關的按市值計價的費用、提前還款保費以及其他營業外收入和費用。
所得税支出(利益)準備
所得税支出(福利)準備金是指我們的公司子公司基於多個司法管轄區的收入而徵收的國際、美國聯邦、州和地方所得税。
關鍵指標
除了報告GAAP結果外,我們還評估業績並報告下文討論的非GAAP財務指標的結果。我們認為,這些非GAAP衡量標準的公佈為投資者和評級機構提供了有關我們的業績、經營趨勢和期間表現的有用信息。這些非GAAP財務指標包括調整後的收入、調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入。經調整的結果為非公認會計原則措施,對購買會計應用及資產剝離、重組費用、基於股權的補償、收購及資產剝離相關成本(如銀行家成本、法律費用、盡職調查、留存款項及或有代價調整)及其他非核心損益(如業務銷售損益、減值費用、税法重大變動的影響及重大税務及法律和解)所產生的影響作出調整。我們不計入因應用購進會計而產生的已確認無形資產攤銷,因為它是非現金的,不能反映我們持續的和基本的經營業績。確認的無形資產產生於收購,或主要是私有化交易。我們認為,已確認的無形資產的性質與其他按可預測的經營週期被替換的折舊資產有根本的不同。不同於其他
折舊資產,如開發和購買的軟件許可證或財產和設備,一旦這些確認的無形資產到期且未被替換,則不存在重置成本。此外,我們對收購的無形資產和購買的知識產權的運營、維護和延長壽命的成本反映在我們的運營成本中,如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目。管理層認為,重要的是讓投資者理解這樣的
無形資產作為購進會計的一部分入賬,並有助於創收。已確認無形資產的攤銷將在未來期間重複出現,直到此類資產完全攤銷為止。此外,我們將匯率變化對我們收入增長的影響隔離開來,因為我們認為,投資者能夠比較一個時期和另一個時期的收入是有用的,無論是在匯率變化的影響之後還是之前。可歸因於外幣匯率的收入業績的變化是通過以不變匯率換算我們以前和本期的外幣收入來確定的。因此,我們監測在匯率變化影響之前和之後我們調整後的收入增長。我們相信,這些補充的非公認會計準則財務措施為管理層和其他用户提供了額外的有意義的財務信息,在評估我們的
我們的經營業績在不同時期持續表現和可比性。我們的管理層經常在內部使用我們的補充非公認會計準則財務指標,以瞭解、管理和評估我們的業務並做出運營決策。這些非公認會計準則是管理層在規劃和預測未來時期時使用的因素之一。非GAAP財務指標應被視為我們根據GAAP編制的報告結果的補充,而不是替代。
我們的非公認會計準則或經調整的財務指標反映了基於以下項目以及相關所得税的調整。
調整後的收入
我們將調整後的收入定義為調整後的收入,包括與我們國際業務的滯後報告相關的前身在2019年1月8日至2月7日期間的收入(“國際滯後調整”)。在公認會計原則的基礎上,我們報告國際業績有一個月的滯後,2019年國際業績的前沿期是2018年12月1日至2019年1月7日。International的繼承期為2019年2月8日(自私有化交易結束之日起)至2019年11月30日,繼承期為2019年1月1日至2019年12月31日。國際滯後調整是為了促進2018年期間與2019年期間以及2019年期間與2020年期間的可比性。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後EBITDA定義為歸屬於Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的淨利潤(虧損)。(繼承人)/鄧白氏公司(前身),不包括以下項目:
•折舊和攤銷;
•利息、支出和收入;
•所得税優惠或規定;
•其他費用或收入;
•關聯公司淨收入中的權益;
•可歸屬於非控股權益的淨收入;
•分配給優先股股東的股息;
•收入和支出調整,包括2019年1月8日至2月7日期間與國際滯後調整有關的前身的結果(見上文討論);
•因採用購進會計(如佣金資產攤銷)而增加或減少的其他費用;
•以股權為基礎的薪酬;
•重組費用;
•併購相關運營成本;
•過渡成本主要包括與我們的協同計劃相關的非經常性激勵費用;
•與重大法律和監管事項相關的法律準備金和成本;以及
•資產減損。
我們通過調整後的EBITDA除以調整後的收入來計算調整後的EBITDA利潤率。
調整後淨收益
我們將調整後淨利潤定義為歸屬於Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的淨利潤(虧損)。(繼任者)/鄧白氏公司(前任者)就以下項目進行了調整:
•收入和支出調整,包括2019年1月8日至2月7日期間與國際滯後調整有關的前身的結果(見上文討論);
•因採購會計的應用而產生的遞增攤銷。我們不計入因應用購進會計產生的已確認無形資產攤銷,因為它是非現金的,不能反映我們持續的和基本的經營業績。本公司認為,已確認無形資產的性質從根本上不同於在可預測的經營週期中被替換的其他折舊資產。與其他折舊資產不同,例如開發和購買的軟件許可證或財產和設備,一旦這些確認的無形資產到期且不進行替換,就不會產生重置成本。此外,收購的無形資產和購買的知識產權的運營、維護和延長壽命的成本反映在公司的運營成本中,如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目;
•因採用購進會計(如佣金資產攤銷)而增加或減少的其他費用;
•以股權為基礎的薪酬;
•重組費用;
•併購相關運營成本;
•過渡成本主要包括與我們的協同計劃相關的非經常性激勵費用;
•與重大法律和監管事項有關的法律準備金和費用;
•與A系列優先股相關的整體衍生負債的公允價值變動;
•資產減值;
•非經常性養卹金費用,與因私有化交易而取消的養卹金結算費用和精算損失攤銷有關;
•分配給優先股股東的股息;
•合併、收購和剝離相關的非經營性成本;
•債務再融資和清償成本;以及
•非公認會計準則調整的税收效應和CARE法案的頒佈所產生的影響。有關詳細信息,請參閲附註9。
調整後每股攤薄淨收益
我們計算調整後每股攤薄淨收益的方法是,將調整後淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數,再加上與我們的股票激勵計劃下的已發行獎勵相關的可能發行的普通股的稀釋效應。為保持一致性,我們假設2020年6月23日生效的股票拆分為前一時期的流通股數量。
經營成果
GAAP結果
作為2019年2月8日私有化交易的結果,歷史財務報表和信息是在繼承和前任的基礎上列報的。在所附合並財務報表中,對前身的提及是指鄧白氏公司及其子公司在私有化交易結束前的經營業績和現金流量。繼任者指鄧白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況,以及鄧白氏控股公司及其子公司在截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期間的私有化交易後的經營業績和現金流。在2019年1月1日至2019年2月7日期間,鄧白氏控股公司沒有重大業務和有限的資產,僅在私有化交易前產生了交易相關費用。本文列示的前身及繼任綜合財務資料不具可比性,主要是由於私有化交易的融資及於截至2019年2月8日的後續財務報表中應用收購會計,如附註15所進一步描述,其中最重大的影響是(I)與私有化交易相關的交易成本及退休金結算費用;(Ii)本公司國際業務於2019年1月1日至2019年12月31日期間的繼承期縮短;(Iii)無形資產攤銷開支增加;及(Iv)與就私有化交易訂立的債務融資安排有關的額外利息開支。
為促進截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的可比性,以及截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度的可比性,我們提供以下2019年1月1日至2019年12月31日的綜合業績,包括2019年1月1日至2019年12月31日的繼任綜合業績,前身合併2019年1月1日至2019年2月7日的業績和某些形式上的調整,使私有化交易猶如發生在2019年1月1日一樣(截至2019年12月31日的年度的合併備考業績)。該等備考調整乃根據S-X法規第11條編制,以包括額外的遞延收入調整、與已確認無形資產相關的額外攤銷及與繼承債務相關的額外利息支出。此外,直接歸因於交易的非經常性交易成本、與前任限制性股票單位相關的加速歸屬成本、一次性養老金結算費用和精算損失攤銷從各自的期間中剔除。我們將截至2020年12月31日(後續)的年度業績與截至2019年12月31日的年度合併預計業績進行比較,並將截至2019年12月31日的綜合預計業績與截至2018年12月31日的年度業績進行比較。我們以這種格式提供截至2019年12月31日的年度信息,以幫助讀者在可比基礎上了解和評估我們的運營業績的趨勢和重大變化。我們認為這份報告是恰當的,因為它對我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度運營業績提供了更有意義的比較和更相關的分析。下表列出了我們在下列時期的業務歷史成果(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 2019年12月31日終了年度的備考調整(A) | | 截至2019年12月31日止年度的綜合備考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日(1) | | | 2019年1月1日至2月7日(2) | | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | (b) | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
運營費用 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | — | | | 505.2 | | | 563.4 | |
銷售和管理費用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | (212.9) | | (c) | 560.7 | | | 610.0 | |
折舊及攤銷 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 45.1 | | (d) | 538.6 | | | 88.7 | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | |
運營成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | (167.8) | | | 1,656.4 | | | 1,287.5 | |
營業收入(虧損) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 151.8 | | | (79.8) | | | 428.9 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | — | | | 2.7 | | | 1.9 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (29.7) | | (e) | (338.7) | | | (54.4) | |
其他收入(支出)-淨額 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | 89.5 | | (f) | (151.3) | | | (3.3) | |
營業外收入(費用)-淨額 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | 59.8 | | | (487.3) | | | (55.8) | |
未計提(收益)所得税和關聯公司淨收入中的權益前的收益(虧損) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 211.6 | | | (567.1) | | | 373.1 | |
減去:所得税準備金(福利)準備金 | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 47.2 | | (g) | (98.5) | | | 81.6 | |
關聯公司淨收入中的權益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | — | | | 4.7 | | | 2.8 | |
淨收益(虧損) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 164.4 | | | (463.9) | | | 294.3 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | — | | | (7.3) | | | (6.2) | |
減去:分配給優先股股東的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | (13.7) | | (h) | (127.7) | | | — | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | |
(1)後續財務報告反映了2019年2月8日至2019年12月31日期間北美地區2019年1月1日至2019年12月31日期間的業績。由於International的一個月滯後報告和2019年2月8日發生的私有化交易,後續財務報告反映了International 2019年2月8日至2019年11月30日期間的業績,2019年1月1日至2019年12月31日期間。
(2)由於International的報告滯後一個月,前身財務報告反映了2019年1月1日至2019年2月7日期間北美的業績,以及2018年12月1日至2019年1月7日期間的International業績。
截至2019年12月31日的年度備考調整附註
(a)準備進行形式上的調整,以使私有化交易生效,就好像交易發生在2019年1月1日一樣。調整是根據法規S-X第11條準備的。由於上表腳註(1)和(2)中描述的一個月滯後的影響,沒有對國際業績的“滯後”月份進行調整。
(b)表示因私有化交易而產生的遞延收入購買會計調整。根據ASC 805,遞延收入按公允價值確認,代表履行的直接成本加上合理利潤率。備考調整反映了與私有化交易相關的購買會計,好像它發生在2019年1月1日。
(c)包括2019年1月1日至2019年12月31日繼任期間包括的繼任交易成本147.4萬美元,包括2019年1月1日至2019年2月7日的前置期間包括的前置交易成本5,200萬美元,與遞延佣金相關的攤銷費用310萬美元,以及與加快前任的股票期權和限制性股票單位私有化交易相關的支出1040萬美元。佣金、資產購買、會計調整和一次性成本直接歸因於私有化交易。
(d)代表與根據ASC 805確認為私有化交易結果的無形資產相關的增量攤銷費用,使與私有化交易相關的購買會計生效,就像它發生在2019年1月1日一樣。預計遞增攤銷費用是根據收購資產的公允價值計算的。
(e)代表與私有化交易相關的新債券發行所產生的增量利息支出,使交易生效,猶如它發生在2019年1月1日。
(f)取消與鄧白氏當時現有的美國非合格計劃相關的8,580萬美元的一次性養老金結算費用,消除因截至2019年2月8日未確認的精算損失而產生的380萬美元精算損失攤銷,並記錄與我們新的循環信貸安排相關的遞延發行成本相關的額外攤銷費用10萬美元,使私有化交易生效,就像它發生在2019年1月1日一樣。
(g)代表上述預計調整的淨税項影響。預計調整適用22.3%的混合法定税率。
(h)為2019年1月1日至2019年2月7日期間提供額外優先股息,使私有化交易生效,猶如它發生在2019年1月1日一樣。
關鍵績效衡量標準
管理層,包括我們的CODM,根據各種關鍵指標評估我們業務的財務業績。這些指標包括非GAAP措施調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入。經調整的結果為非公認會計原則措施,對某些收購及剝離相關的收入及開支(如銀行費用、法律費用、盡職調查、留存付款及或有代價調整)、重組費用、基於股權的薪酬及非核心損益作出調整(如業務銷售損益、減值費用、税法重大變動的影響及重大税務及法律和解)。此外,我們將匯率變化對我們收入增長的影響隔離開來,因為我們認為,投資者能夠比較一個時期和另一個時期的收入是有用的,無論是在匯率變化的影響之後還是之前。可歸因於外幣匯率的收入業績的變化是通過以不變匯率換算我們以前和本期的外幣來確定的。因此,我們監測在匯率變化影響之前和之後我們調整後的收入增長。
下表列出了我們在所示期間的主要業績衡量標準(金額以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 2019年12月31日終了年度的備考調整(A) | | 截至2019年12月31日止年度的綜合備考 | | 前身 | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
非公認會計準則財務指標 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後收入(A) | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 204.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,602.5 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
調整後的EBITDA(A) | | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | | | | | |
調整後的EBITDA利潤率(A) | | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | — | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % | | | | |
調整後淨收入(a) | | $ | 349.7 | | | $ | 141.4 | | | | $ | 45.8 | | | $ | (12.4) | | | $ | 174.8 | | | $ | 383.9 | | | | | |
調整後每股收益(a) | | $ | 0.95 | | | $ | 0.45 | | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.22 | | | | | |
(a)包括遞延收入購買會計調整的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對調整後收入和調整後EBITDA的影響 | | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | | | | | |
對調整後EBITDA利潤率的影響 | | (0.7) | % | | (5.8) | % | | | — | % | | 不適用 | | (5.8) | % | | — | % | | | | |
對調整後淨利潤的淨影響 | | $ | (15.7) | | | $ | (103.0) | | | | $ | — | | | $ | (12.4) | | | $ | (115.4) | | | $ | — | | | | | |
對調整後每股收益的淨影響 | | $ | (0.04) | | | $ | (0.33) | | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | (0.37) | | | $ | — | | | | | |
上述非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對比如下表所示(單位:百萬美元,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式調整 | | 截至2019年12月31日止年度的綜合備考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
國際滯後調整 | — | | | — | | | | 25.9 | | | — | | | 25.9 | | | — | |
調整後收入(A) | 1,738.1 | | | 1,413.9 | | | | 204.6 | | | (16.0) | | | 1,602.5 | | | 1,716.4 | |
外幣影響 | 6.9 | | | 7.9 | | | | 1.0 | | | — | | | 8.9 | | | (1.4) | |
外幣影響前調整後收入 | $ | 1,745.0 | | | $ | 1,421.8 | | | | $ | 205.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,611.4 | | | $ | 1,715.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
(a)包括遞延收入採購會計調整 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | $ | 1,420.6 | |
國際 | 299.3 | | | 236.3 | | | | 56.4 | | | — | | | 292.7 | | | 295.8 | |
細分市場收入 | 1,759.2 | | | 1,552.8 | | | | 204.6 | | | — | | | 1,757.4 | | | 1,716.4 | |
公司和其他 | (21.1) | | | (138.9) | | | | — | | | (16.0) | | | (154.9) | | | — | |
外幣影響 | 6.9 | | | 7.9 | | | | 1.0 | | | — | | | 8.9 | | | (1.4) | |
外幣影響前調整後收入 | $ | 1,745.0 | | | $ | 1,421.8 | | | | $ | 205.6 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,611.4 | | | $ | 1,715.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式調整 | | 截至2019年12月31日止年度的綜合備考 | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.應佔淨利潤(虧損)(繼任者)/鄧白氏公司(前任者) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | |
折舊及攤銷 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 45.1 | | | 538.6 | | | 88.7 | |
利息支出-淨額 | 270.3 | | | 301.1 | | | | 5.2 | | | 29.7 | | | 336.0 | | | 52.5 | |
(福利)所得税準備金-淨額 | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 47.2 | | | (98.5) | | | 81.6 | |
EBITDA | 521.1 | | | (8.7) | | | | (86.8) | | | 272.7 | | | 177.2 | | | 510.9 | |
其他收入(支出)-淨額 | 12.0 | | | 154.8 | | | | 86.0 | | | (89.5) | | | 151.3 | | | 3.3 | |
關聯公司淨收入中的權益 | (2.3) | | | (4.2) | | | | (0.5) | | | — | | | (4.7) | | | (2.8) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 5.0 | | | 6.5 | | | | 0.8 | | | — | | | 7.3 | | | 6.2 | |
分配給優先股股東的股息 | 64.1 | | | 114.0 | | | | — | | | 13.7 | | | 127.7 | | | — | |
國際滯後調整 | — | | | — | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
應用採購會計產生的其他增加或減少的費用 | (18.8) | | | (20.7) | | | | — | | | (3.1) | | | (23.8) | | | — | |
基於股權的薪酬 | 45.1 | | | 11.7 | | | | 11.7 | | | (10.4) | | | 13.0 | | | 10.8 | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | |
併購相關運營成本 | 14.1 | | | 156.0 | | | | 52.0 | | | (199.4) | | | 8.6 | | | 11.6 | |
過渡成本 | 31.9 | | | 37.7 | | | | 0.3 | | | — | | | 38.0 | | | 0.3 | |
與重大法律和監管事項相關的法律費用 | 3.9 | | | (0.2) | | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 2.9 | |
資產減值 | 4.5 | | | 3.4 | | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | — | | | $ | 689.9 | | | $ | 575.9 | |
國際 | 94.8 | | | 78.2 | | | | 20.3 | | | — | | | 98.5 | | | 91.2 | |
公司及其他(A) | (75.8) | | | (210.7) | | | | (9.3) | | | (16.0) | | | (236.0) | | | (98.5) | |
調整後的EBITDA(A) | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | (16.0) | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | |
調整後EBITDA利潤率(a) | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | — | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % |
(a)包括遞延收入購買會計調整的影響: | | | | | | | | | | | | |
對調整後EBITDA的影響 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | |
對調整後EBITDA利潤率的影響 | (0.7) | % | | (5.8) | % | | | — | % | | 不適用 | | (5.8) | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式調整 | | 截至2019年12月31日止年度的綜合備考 | | 前身 | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 150.7 | | | $ | (598.9) | | | $ | 288.1 | | | | | |
國際滯後調整 | — | | | — | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | | | — | | | | | |
因採用購進會計而產生的無形資產增量攤銷 | 475.1 | | | 435.0 | | | | 3.0 | | | 45.1 | | | 483.1 | | | 31.1 | | | | | |
應用採購會計產生的其他增加或減少的費用 | (18.8) | | | (20.7) | | | | — | | | (3.1) | | | (23.8) | | | — | | | | | |
基於股權的薪酬 | 45.1 | | | 11.7 | | | | 11.7 | | | (10.4) | | | 13.0 | | | 10.8 | | | | | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | — | | | 51.9 | | | 25.4 | | | | | |
併購相關運營成本 | 14.1 | | | 156.0 | | | | 52.0 | | | (199.4) | | | 8.6 | | | 11.6 | | | | | |
過渡成本 | 31.9 | | | 37.7 | | | | 0.3 | | | — | | | 38.0 | | | 0.3 | | | | | |
與重大法律和監管事項相關的法律費用 | 3.9 | | | (0.2) | | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 2.9 | | | | | |
整體衍生負債的公允價值變化 | 32.8 | | | 172.4 | | | | — | | | — | | | 172.4 | | | — | | | | | |
資產減值 | 4.5 | | | 3.4 | | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | | | |
非經常性養老金費用 | 0.6 | | | — | | | | 89.4 | | | (89.5) | | | (0.1) | | | 41.3 | | | | | |
前身形式增量利息費用 | — | | | — | | | | — | | | 29.7 | | | 29.7 | | | — | | | | | |
分配給優先股股東的股息 | 64.1 | | | 114.0 | | | | — | | | 13.7 | | | 127.7 | | | — | | | | | |
併購相關非營業(收益)成本 | (23.6) | | | (0.8) | | | | 0.5 | | | — | | | (0.3) | | | 0.2 | | | | | |
債務再融資和清償成本 | 76.6 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
CARES法案的税收影響 | (57.8) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
2017年減税和就業法案的影響 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 14.1 | | | | | |
會計方法變更的影響 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | | | |
非GAAP和形式調整的税收影響 | (158.0) | | | (144.9) | | | | (38.3) | | | 50.8 | | | (132.4) | | | (28.5) | | | | | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.應佔調整後淨利潤(虧損)(繼任者)/鄧白氏公司(前任者)(a) | $ | 349.7 | | | $ | 141.4 | | | | $ | 45.8 | | | $ | (12.4) | | | $ | 174.8 | | | $ | 383.9 | | | | | |
調整後普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.95 | | | $ | 0.45 | | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.22 | | | | | |
加權平均已發行股份數-稀釋(b) | 367.3 | | | 314.5 | | | | 314.5 | | | 314.5 | | | 314.5 | | | 314.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)包括遞延收入購買會計調整的影響: | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前影響 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | — | | | $ | (16.0) | | | $ | (154.9) | | | $ | — | | | | | |
税收影響 | 5.4 | | | 35.9 | | | | — | | | 3.6 | | | 39.5 | | | — | | | | | |
對鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)調整後淨收益(虧損)的淨影響 | $ | (15.7) | | | $ | (103.0) | | | | $ | — | | | $ | (12.4) | | | $ | (115.4) | | | $ | — | | | | | |
對普通股調整後每股攤薄收益(虧損)的淨影響 | $ | (0.04) | | | $ | (0.33) | | | | $ | — | | | 不適用 | | $ | (0.37) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(B)為一致起見,我們假設於2020年6月23日生效的股票分拆為前一期間的已發行股份數目。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日的年度總收入為17.381億美元(後續),2019年1月1日至2019年12月31日期間的總收入為14.139億美元(後續),2019年1月1日至2019年2月7日的總收入為1.787億美元(前任)。與2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日(後繼者)的年度總收入分別增加3.242億美元(23%)和15.594億美元(873%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。此外,由於私有化交易產生的遞延收入調整,截至2020年12月31日止年度(後續)及2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的收入分別減少2,110萬美元及1.389億美元。由於國際滯後調整,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的收入減少了2590萬美元。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度總收入(後續)增加1.615億美元,或10%(扣除匯率影響後)。增加的主要原因是採購會計遞延收入調整數減少1.338億美元(包括預計遞延收入調整數),它的影響大約是同比增長8個百分點,上一年期間計入2590萬美元的國際滯後調整數這對同比增長產生了約兩個百分點的影響。到截至2020年12月31日止年度總分部收入(繼任者)增加180萬美元,漲幅不到1%(包括外匯影響前後),與截至2019年12月31日的年度相比,綜合預計,受北美總收入減少480萬美元的推動,或低於1%(外匯影響前後),國際總收入增加660萬美元,即2%(外匯影響前增加1%)。
按分部劃分的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式調整 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | $ | 811.1 | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 808.6 | | | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | 648.8 | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | — | | | 656.1 | | | | | | | |
北美地區總數 | | | | | | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | $ | 243.6 | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | — | | | $ | 234.7 | | | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | 55.7 | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | — | | | 58.0 | | | | | | | |
國際合計 | | | | | | $ | 299.3 | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 292.7 | | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | $ | (10.8) | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | (9.7) | | | $ | (111.8) | | | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | (10.3) | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | (6.3) | | | (69.0) | | | | | | | |
企業及其他總計(2) | | | | | | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | (16.0) | | | $ | (180.8) | | | | | | | |
總收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | $ | 1,043.9 | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | (9.7) | | | $ | 931.5 | | | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | 694.2 | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | (6.3) | | | 645.1 | | | | | | | |
總收入 | | | | | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
(2)公司及其他收入指根據公認會計原則記錄的與私有化交易及近期收購有關的遞延收入、購買會計及國際滯後調整。
北美細分市場
截至2020年12月31日(後繼者)的年度,北美收入較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分別增加1.434億美元或11%及13.117億美元或886%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
於截至2020年12月31日止年度,北美收入較截至2019年12月31日止年度減少480萬美元,或不到1%(扣除匯率影響後及之前)。請參閲下面關於按解決方案獲得收入的進一步討論。
金融與風險
截至2020年12月31日(後繼者)的年度,北美金融與風險收入較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分別增加8290萬美元或11%及7.307億美元或910%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
截至2020年12月31日的年度,北美金融風險收入較截至2019年12月31日的年度增加250萬美元,或不到1%(扣除匯率影響後和之前)。這一增長主要是由於基於訂閲的收入增加,約為3,000萬美元,但被使用減少的收入約為1,700萬美元所部分抵消,主要是由於新冠肺炎的影響,以及收入約為1,100萬美元的減少,主要是由於我們在傳統的可信度解決方案中進行了結構性變化和使用減少。
銷售與市場營銷
在截至2020年12月31日(後續)的一年中,北美銷售和營銷收入較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後續)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分別增加了6,050萬美元或10%和5.81億美元或857%。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
在截至2020年12月31日的一年中,北美銷售和營銷收入較截至2019年12月31日的年度減少了730萬美元,或1%(扣除匯率影響後和之前)。減少的主要原因是來自Data.com傳統合作夥伴關係的專利使用費收入減少,約為2000萬美元,以及我們整個銷售和營銷解決方案的使用收入減少,部分原因是新冠肺炎的影響。我們銷售和營銷解決方案的收入淨增約600萬美元,這在很大程度上要歸功於我們的D&B Direct解決方案,這部分抵消了上述下降。此外,2019年第三季度初收購Lattice帶來的收入增加了650萬美元。
國際細分市場
截至2020年12月31日(後繼者)的年度,國際收入較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分別增加6,300萬美元或27%及2.429億美元或430%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
截至2020年12月31日的年度,國際收入較截至2019年12月31日的年度增加660萬美元,或2%(扣除匯率影響前增長1%)。不包括230萬美元的外匯兑換的積極影響,收入增加了430萬美元。請參閲下面關於按解決方案獲得收入的進一步討論。
金融與風險
截至2020年12月31日(後續)的年度,國際金融與風險收入較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後續)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)分別增加5,230萬美元或27%及2,020萬美元或462%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
在截至2020年12月31日的年度,國際金融與風險收入較截至2019年12月31日的年度增加890萬美元,或4%(扣除匯率影響前增長3%)。剔除190萬美元外匯兑換的積極影響,收入增加700萬美元主要是由於跨境數據銷售增加導致來自WWN聯盟的收入增加約1,000萬美元,來自英國風險解決方案銷售的收入增加約100萬美元,以及來自針對小企業的解決方案推動的大中國市場的200萬美元收入,但增幅因WWN聯盟和英國業務約600萬美元的非經常性收入以及主要由於新冠肺炎的影響而在亞洲市場的使用量減少約200萬美元所部分抵消。
銷售和市場營銷
截至2020年12月31日(後繼者)的年度,國際銷售和營銷收入分別比2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)增加了1070萬美元(24%)和4270萬美元(327%)。這一增長主要是由於私有化交易在上一年各期間反映的部分期間業績的影響。
在截至2020年12月31日的年度,國際銷售和營銷收入較截至2019年12月31日的年度減少230萬美元,或4%(扣除匯率影響前減少5%)。剔除外匯兑換帶來的40萬美元的積極影響,收入減少270萬美元的主要原因是我們的WWN聯盟的產品使用費減少了約100萬美元,以及我們亞洲市場的使用量減少了約100萬美元,這主要是由於新冠肺炎的影響。
綜合運營成本
合併業務成本如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | | | | | |
運營費用 | $ | 545.6 | | | $ | 448.5 | | | | $ | 56.7 | | | $ | 505.2 | | | | | | | |
銷售和管理費用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 560.7 | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 538.6 | | | | | | | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 51.9 | | | | | | | |
運營成本 | $ | 1,675.1 | | | $ | 1,633.9 | | | | $ | 190.3 | | | $ | 1,656.4 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 63.0 | | | $ | (220.0) | | | | $ | (11.6) | | | $ | (79.8) | | | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
運營費用
截至2020年12月31日止年度(後繼者)的營運開支為5.456億美元,較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者))增加9,710萬美元,或22%,較2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的期間增加4.889億美元(或860%),主要由於私有化交易所產生的前一年各期間所反映的部分期間業績的影響。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度的運營費用增加了4,040萬美元,增幅為8%,主要是由於收購Lattice增加了1,160萬美元的成本,這是在2019年第三季度初收購的,增加了
大約1600萬美元,較高的數據處理費用約2000萬美元,技術過渡費用約1000萬美元。增加的另一個原因是與私有化交易有關的前一年計入的1480萬美元的國際滯後調整。上述增加因持續的費用管理工作而減少約700萬美元的費用以及減少約2000萬美元的人事費用淨額而被部分抵消。
銷售和管理費用
截至2020年12月31日(繼任)的年度總銷售和行政費用為5.578億美元,與2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)相比減少9340萬美元,或14%;與2019年1月1日至2020年2月7日(前身)相比增加4.354億美元,或356%。與上一年後續期間相比減少的主要原因是,上一年期間計入的後續交易費用為1.474億美元,但被私有化交易所產生的上一年期間反映的部分期間業績的影響部分抵消。與上年同期相比增加的主要原因是上一年期間反映的部分期間業績因私有化交易而產生的影響,但被上年期間計入的5200萬美元的前期交易費用部分抵銷。
在截至2020年12月31日的一年中,銷售和管理費用比截至2019年12月31日的一年減少了290萬美元,或不到1%。截至2019年12月31日止年度的銷售及行政開支為5.607億美元(按合併備考基準計算),當中不包括直接歸屬於私有化交易的一次性交易成本。減少的主要原因是人事、差旅和營銷成本減少,主要是由於持續的成本管理努力和約1,900萬美元的過渡相關獎金減少,但被本年度基於股權的薪酬增加約3,200萬美元、前一年與私有化交易相關的830萬美元的國際滯後調整、與我們的財務系統現代化努力相關的約600萬美元的成本增加以及與收購Bisnode有關的約500萬美元的額外成本大大抵消。此外,增加的300萬美元費用與2019年第三季度初收購的Lattice有關。
折舊及攤銷
截至2020年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的年度的折舊和攤銷費用分別為5.369億美元、4.824億美元和1110萬美元。與上年同期相比,截至2020年12月31日的年度(後續)的折舊和攤銷較高,主要是由於私有化交易在上年各期間反映的部分期間業績的影響。此外,各後續期間的較高折舊及攤銷與私有化交易產生的已確認無形資產有關。
截至2020年12月31日止年度的折舊及攤銷較截至2019年12月31日止年度的折舊及攤銷減少170萬美元,或不到1%,主要是由於應用於客户關係及與私有化交易相關確認的數據庫無形資產的攤銷方法加快所致,但因2020年可攤銷內部開發軟件較上年同期較高而導致攤銷較高,這在很大程度上抵銷了這一減少。
重組費用
截至2020年12月31日止年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)的繼任期及2019年1月1日至2019年2月7日的前置期分別錄得重組費用3,480萬美元及5,180萬美元。2019年1月1日至2019年12月31日期間較高的重組費用是由於私有化交易後實施的重組計劃管理,以消除重複員工,減少未來運營費用,並提高運營業績和盈利能力。截至2020年12月31日,這些舉措已帶來約2.41億美元的年化運行率淨節省。有關重組費用的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註5。
營業收入(虧損)
截至2020年12月31日的年度(繼任)的綜合營業收入為6,300萬美元,而2019年1月1日至2019年12月31日的繼任期和2019年1月1日至2019年2月7日的繼任期的營業虧損分別為2.2億美元和1,160萬美元。截至2020年12月31日止年度的營業收入較2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)期間較高,主要是由於上一年度繼任期間包括的繼任交易成本1.474億美元、遞延收入調整較低1.178億美元的淨影響以及私有化交易反映在上一年期間的部分期間業績的淨影響。與2019年1月1日至2019年2月7日的上一年度相比,截至2020年12月31日的後一年度的營業收入較前一年1月1日至2019年2月7日期間的運營收入高,這主要是由於部分期間業績和前一年前一期間反映的5200萬美元的前一交易成本的淨影響。
截至2020年12月31日的年度的綜合營業收入為6,300萬美元,而截至2019年12月31日的年度的綜合營業虧損為7,980萬美元,同比增長1.428億美元,增幅為179%。增長主要是由於截至2020年12月31日的年度收入增加1.615億美元,主要是由於本年度遞延收入調整減少1.338億美元(包括預計遞延收入調整),本年度人員、差旅和營銷成本減少約5500萬美元,主要是由於持續的成本管理努力,重組費用減少約1700萬美元,以及與過渡相關的獎金減少約1900萬美元,部分抵消了主要與2020年6月30日授予的與IPO相關的股票期權有關的約3200萬美元的基於股權的薪酬增加的影響。與數據處理和數據獲取成本相關的技術成本增加約4,200萬美元,本年度與技術相關的過渡成本約為1,000萬美元,以及因收購於2019年第三季度初收購的Lattice而產生的530萬美元的較高運營虧損。
按分部劃分的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率如下(金額單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 689.9 | | | | | | | |
調整EBITDA率 | 47.7 | % | | 48.2 | % | | | 37.3 | % | | 47.1 | % | | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | $ | 94.8 | | | $ | 78.2 | | | | $ | 20.3 | | | $ | 98.5 | | | | | | | |
調整EBITDA率 | 31.7 | % | | 33.2 | % | | | 35.9 | % | | 33.6 | % | | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | $ | (75.8) | | | $ | (210.7) | | | | $ | (9.3) | | | $ | (236.0) | | | | | | | |
合併總數: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 552.4 | | | | | | | |
調整EBITDA率 | 41.2 | % | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | 34.5 | % | | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
已整合
截至2020年12月31日止年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的綜合調整EBITDA分別為7.154億美元、5.021億美元及6630萬美元。截至2020年12月31日止年度(後續)的經調整EBITDA較上年同期較高,主要是由於私有化交易所導致的上一年度各期間所反映的部分期間業績的影響。
截至2020年12月31日止年度的綜合經調整EBITDA為715,400,000美元(後續),而截至2019年12月31日止年度的合併預計息税前利潤為55,24,000,000美元,增加163.0,000,000美元,增幅為30%。截至2020年12月31日的年度,綜合調整後EBITDA利潤率為41.2%,而該年度為34.5%
截至2019年12月31日,在合併備考的基礎上,提高了670個基點。經調整EBITDA的改善主要是由於收入增加1.615億美元,主要是由於採購會計遞延收入調整減少1.338億美元(包括預計遞延收入調整)的淨影響,這對同比利潤率的改善產生了五個百分點的影響。本年度的人事、差旅和營銷成本減少約5500萬美元,主要是由於持續的成本管理工作,但與數據處理和數據獲取成本有關的技術成本增加約4200萬美元,這部分抵消了截至2020年12月31日的年度調整後EBITDA的改善。
北美細分市場
在合併預計基礎上,截至2020年12月31日(後續)的年度,北美調整後的EBITDA較截至2019年12月31日的年度增加650萬美元,或1%。在合併預計基礎上,截至2020年12月31日的一年,調整後的EBITDA利潤率比上一年增加了60個基點。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均有所改善這主要是由於持續成本管理降低了運營成本,而人員費用淨額則有所下降。
國際細分市場
在合併預計基礎上,截至2020年12月31日(後續)的年度,國際調整EBITDA較截至2019年12月31日的年度減少370萬美元,或4%。在合併預計基礎上,截至2020年12月31日的年度(後續),調整後的EBITDA利潤率比截至2019年12月31日的年度下降190個基點。調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率均下降,主要是由於WWN聯盟數據支出增加所致。
公司和其他
截至2020年12月31日止年度的公司經調整EBITDA(後續)較上年同期增加1.602億美元,或68%,按合併備考基準計算。這一改善主要是由於採購會計遞延收入調整減少的淨影響1.338億美元(包括預計遞延收入調整),這對同比增長產生了35個百分點的影響。調整後的EBITDA有所改善的另一個原因是人員費用淨額降低。
利息收入(費用)淨額
利息收入(費用)-淨額如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | |
利息收入 | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.7 | | | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (338.7) | | | |
利息收入(費用)-淨額 | $ | (270.3) | | | $ | (301.1) | | | | $ | (5.2) | | | $ | (336.0) | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
與2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼任者)相比,截至2020年12月31日止年度(繼任者)的利息收入減少了160萬美元,主要是由於投資現金的平均利率較低以及與上一年後續期間記錄的私有化交易相關的結算基金相關的一次性利息收入。
與前一期間2019年1月1日至2019年2月7日相比,截至2020年12月31日的年度(後續)和2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的利息支出增加。增加的原因是未償債務的平均數額較高、債務發行成本和貼現的註銷以及私有化交易在上一期間反映的部分期間結果的影響。
在合併預計基礎上,截至2020年12月31日的年度的利息支出較上年減少6,760萬美元(後續),主要是由於截至2020年12月31日的年度利率較低,以及IPO交易後未償還債務減少,但部分被債務發行成本和折扣的註銷所抵消。有關進一步討論,請參閲附註6。
其他收入(支出)淨額
其他收入(費用)-淨額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | | | | | |
非經營性養老金收入(費用) | $ | 45.9 | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | 39.8 | | | | | | | |
整體衍生負債的公允價值變動(2) | (32.8) | | | (172.4) | | | | — | | | (172.4) | | | | | | | |
部分償債溢價 | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | | | |
雜項其他收入(支出)--淨額 | 25.0 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (18.7) | | | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | $ | (12.0) | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (151.3) | | | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
(2)與A系列優先股相關的完整撥備。見合併財務報表附註22。
截至2020年12月31日的年度的營業外養老金收入(支出)為4,590萬美元(繼任),2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)的收入為3,590萬美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的支出為8,570萬美元。2019年1月1日至2019年2月8日(前身)期間計入了與我們的美國不合格計劃相關的8,580萬美元的一次性和解費用。截至12月31日的年度收入較高。2020年(後繼者)和2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)期間也是由於在私有化交易中應用購買會計而消除了精算損失攤銷。不包括2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間包括的一次性結算費用和精算損失攤銷的影響,兩者均可歸因於私有化交易,截至2019年12月31日的年度的營業外養老金收入在合併備考基礎上為3980萬美元。
整體衍生工具負債的公允價值變動涉及根據公認會計原則從2019年2月發行的A系列優先股中分離出來的衍生工具的估值,該A系列優先股於2019年2月發行,為私有化交易提供資金。從2019年11月開始,我們確定A系列優先股在2021年11月8日之前變得可贖回的可能性微乎其微,這將觸發全額付款。本公司於截至2020年12月31日止年度(後續)及2020年1月1日至2019年12月31日(後續)期間分別錄得虧損3,280萬美元及1.724億美元,以根據管理層對與整體衍生負債相關的觸發事件的概率及時間的估計,調整整體衍生負債的公允價值。於2020年7月6日首次公開招股完成後(見附註2的進一步討論),我們根據指定證書的要求贖回了所有已發行的A系列優先股。此外,我們還支付了總計205.2美元的全額付款。
與2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日(後繼者)的年度雜項其他收入(支出)淨額分別為4,330萬美元和2,530萬美元,主要是由於與我們收購Bisnode相關的公允價值變化相關的收益以及與公司間貸款重估相關的外幣兑換收益。
所得税撥備
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截至2018年12月31日止年度的有效税率(前身) | 21.9 | % |
不確定税收狀況的影響(1) | (8.0) | |
非美國司法管轄區收入的影響 | 2.3 | |
不可免賠費用的影響(2) | (3.2) | |
遺留交易成本的影響(3) | 6.7 | |
税收抵免和扣除的影響 | 3.2 | |
上一年一次性税對被視為匯回的收益的影響 | (3.8) | |
國家税收變化的影響 | 4.2 | |
上年度税務會計方法變更的影響 | 3.6 | |
估值津貼的影響 | 0.1 | |
其他 | (0.3) | |
截至2019年2月7日期間的有效税率(前身) | 26.7 | % |
2019年前身時期不確定税收狀況的影響 | 7.8 | |
非美國司法管轄區收入的影響 | 0.2 | |
不可免賠費用的影響(2) | (2.6) | |
遺留交易成本的影響 | (6.7) | |
A系列優先股整體衍生負債公允價值不可扣除變化的影響 | (5.4) | |
税收抵免和扣除的影響 | 1.2 | |
GILTI納入的影響 | (4.4) | |
國家税收變化的影響 | (3.6) | |
估值備抵的影響(4) | 4.0 | |
其他 | 0.3 | |
截至2019年12月31日止年度的有效税率(繼任者) | 17.5 | % |
不確定的税收狀況的影響 | (0.4) | |
非美國司法管轄區收入的影響 | 2.3 | |
不可扣除費用的影響 | 2.0 | |
A系列優先股整體衍生負債公允價值不可扣除變化的影響 | 2.2 | |
税收抵免和扣除的影響 | 5.2 | |
GILTI納入的影響 | (4.1) | |
州税變化的影響 | 2.4 | |
估值備抵的影響(4) | (4.2) | |
《CARE法案》的影響 | 26.4 | |
其他 | 1.1 | |
截至2020年12月31日止年度的有效税率(繼任者) | 50.4 | % |
(1)這一影響是由於為美國司法管轄區的不確定税務狀況建立了準備金。
(2)該影響與私有化交易相關的不可扣除交易成本有關。
(3)該影響與先前歷史時期發生的可扣除遺留交易成本有關。
(4)這一影響與淨營業虧損計價準備的發放有關。
淨收益(虧損)
可歸因於鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損)為淨虧損f截至2020年12月31日的年度(繼任者),自2001年1月1日起的1.756億美元、6.740億美元和7560萬美元2019年1月9日至2019年12月31日(繼任),2019年1月1日至2019年2月7日(前身)。的改進f與2019年1月1日至2019年12月31日期間相比,截至2020年12月31日(繼任者)為4.984億美元(S),主要是由於:
•2019年後續期間與私有化交易有關的交易費用1.474億美元,包括與授予某些投資者的獎勵單位有關的支出5630萬美元;
•淨購進會計遞延收入調整數減少1.178億美元;
•2020年12月31日(後續)年度減少1.396億美元,原因是與A系列優先股補充準備金有關的整筆衍生負債的公允價值發生變化;
•4,330萬美元的收益增加,主要是由於與Bissode收購相關的外幣領相關的公允價值變化以及與我們的公司間貸款重新估值相關的外幣兑換收益;
•截至2020年12月31日止年度重組成本減少了1,700萬美元(繼任者);和
•淨虧損的剩餘減少歸因於2019年1月1日至2019年12月31日上一年度反映的部分期間業績產生的淨影響(繼任者);
•部分偏移,
•在截至2020年12月31日的一年中,我們10.250%的優先無擔保票據和6.875%的優先擔保票據的部分贖回確認的總支出為6,630萬美元(後續);
•本年度較高折舊及攤銷5,450萬元;及
•較高的基於股權的薪酬約3,200萬美元,主要是由於與IPO相關的期權授予。
與2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日止年度(後繼期)淨虧損1.00億美元,主要是由於私有化交易在上一年前沿期(2019年1月1日至2019年2月7日)反映的部分期間業績的淨影響。
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)為淨虧損175.6美元的S截至2020年12月31日的年度(後續),而上一年在合併預計基礎上淨虧損5.989億美元。改善性423.3元新臺幣N截至2020年12月31日的年度的主要原因是:
•本年度營業收入(虧損)增加1.428億美元,主要原因是遞延收入、採購、會計調整以及人員和差旅費用減少,這在MD&A的營業收入(虧損)一節中有更詳細的討論;
•2020年12月31日(後續)年度減少1.396億美元,原因是與A系列優先股補充準備金有關的整筆衍生負債的公允價值發生變化;
•本年度利息支出減少6,760萬美元;
•本年度分配給優先股股東的較低優先股息為6,360萬美元;
•4,370萬美元的較高收益,主要是由於與我們收購Bisnode有關的外幣領子有關的公允價值變化以及與公司間貸款重估有關的外幣兑換收益;以及
•截至2020年12月31日的一年,較高的所得税優惠為1200萬美元(後續),主要與CARE法案有關;
部分偏移量
•在截至2020年12月31日(後續)的年度內,為部分贖回我們10.250%的高級無擔保票據和6.875%的高級擔保票據而確認的總支出6,630萬美元(後續)。
調整後的淨收入和調整調整後每股收益
截至2020年12月31日止年度的經調整淨收入為3.497億美元(後續),較上年同期的1.748億美元在合併備考基礎上增加1.749億美元,增幅為100%。截至2020年12月31日的年度,調整後每股淨收益為0.95美元(後續),而截至2019年12月31日的年度,合併預計淨收益為0.56美元,增長0.39美元,增幅為71%。增長主要是由於本年度遞延收入調整較低、主要由持續成本管理和利息支出減少推動的人員和差旅淨成本的淨影響,但部分抵消了主要與MD&A調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率部分討論的數據處理和數據獲取成本有關的技術成本增加。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度
收入
2019年1月1日至2019年12月31日期間的總收入為14.139億美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日期間的總收入為1.787億美元(前身),截至2018年12月31日的年度總收入為17.164億美元(前身)。2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間,我們的總收入與截至2018年12月31日(前身)的年度相比減少了3.025億美元,或18%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。此外,由於私有化交易產生的遞延收入調整,2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間收入減少1.389億美元。由於國際滯後調整,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的收入減少了2590萬美元。
截至2019年12月31日的年度,按合併預估基礎計算的總收入較截至2018年12月31日的年度收入減少1.398億美元,或8%(扣除匯率影響後和之前)。總收入減少主要是由於私有化交易和Lattice收購產生的1.549億美元採購會計遞延收入調整的負面影響,這對同比下降產生了9個百分點的影響。此外,由於私有化交易對滯後報告的影響,截至2019年12月31日的年度收入在合併備考基礎上減少了一個月的國際收入2590萬美元,這對同比下降產生了1.5個百分點的影響。上述減少部分被我們部門收入的淨增長所抵消,其中包括北美收入增加4410萬美元,或3%(扣除匯率影響後和之前),以及國際總收入減少310萬美元,或1%(扣除匯率影響前增長2%)。
按分部劃分的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日止年度的形式調整 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | 前身 |
| | | | | | | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
北美: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | — | | | $ | 808.6 | | | $ | 792.6 | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | — | | | 656.1 | | | 628.0 | |
北美地區總數 | | | | | | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | — | | | $ | 1,464.7 | | | $ | 1,420.6 | |
國際: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | — | | | $ | 234.7 | | | $ | 233.6 | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | — | | | 58.0 | | | 62.2 | |
國際合計 | | | | | | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 292.7 | | | $ | 295.8 | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | (9.7) | | | $ | (111.8) | | | $ | — | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | (6.3) | | | (69.0) | | | — | |
企業及其他總計(2) | | | | | | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | (16.0) | | | $ | (180.8) | | | $ | — | |
總收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | | | | | | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | (9.7) | | | $ | 931.5 | | | $ | 1,026.2 | |
-負責銷售和市場營銷 | | | | | | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | (6.3) | | | 645.1 | | | 690.2 | |
總收入 | | | | | | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | (16.0) | | | $ | 1,576.6 | | | $ | 1,716.4 | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
(2)公司及其他收入指根據公認會計原則記錄的與私有化交易及近期收購有關的遞延收入、購買會計及國際滯後調整。
北美洲分部
2019年1月1日至2019年12月31日期間的北美收入為13.165億美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日期間的北美收入為1.482億美元(前身),截至2018年12月31日的年度(前身)為14.206億美元。與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的北美收入減少了1.041億美元,或7%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
截至2019年12月31日的北美收入在合併預計基礎上比截至2018年12月31日的前一年的收入增加4410萬美元,或3%(扣除匯率影響後和之前)。這一增長是由於我們的銷售和營銷以及財務和風險解決方案的增長,如下所述。
金融與風險
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)期間的北美金融與風險收入為7.282億美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的收入為8040萬美元,截至2018年12月31日的年度(前身)為7.926億美元。與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期間的北美金融與風險收入(後續)減少了6440萬美元,降幅為8%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
截至2019年12月31日的年度,北美金融與風險收入在合併預計基礎上比截至2018年12月31日的年度增加1,600萬美元,或2%(扣除匯率影響後和之前)。這一增長主要是由於與我們約1100萬美元的風險和合規業務以及約400萬美元的D&B信譽產品相關的需求增加。
銷售及市場推廣
2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間,北美銷售和營銷收入為5.883億美元(前身),2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間為6780萬美元,截至2018年12月31日(前身)的年度為6.28億美元。與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期間的北美銷售和營銷收入(後續)減少了3970萬美元,降幅為6%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
截至2019年12月31日止年度,北美銷售及市場推廣收入按合併預估基礎計算較截至2018年12月31日止年度增加2,810萬美元,或4%(扣除匯兑影響後及未計及匯率影響前)。這一增長主要是由於我們的主數據解決方案的收入增加了約1,700萬美元。收購Lattice的收入也增加了約1200萬美元,後者是在2019年第三季度初收購的。
國際細分市場
2019年1月1日至2019年12月31日期間的國際收入為2.363億美元(繼任),2019年1月1日至2019年2月7日期間的國際收入為5640萬美元(前身),截至2018年12月31日的年度(前身)的國際收入為2.958億美元。與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的國際收入減少了5950萬美元,或20%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
截至2019年12月31日的國際收入在合併預計基礎上比截至2018年12月31日的前一年的收入減少310萬美元,或1%(扣除匯率影響前增長2%)。外匯佔款的負面影響為950萬美元。不包括外匯的影響,640萬美元的增長主要是由於與我們的財務和風險解決方案(包括風險和合規產品)相關的需求和使用增加所推動的英國市場收入的增加,如下所述。
金融與風險
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)期間的國際金融與風險收入為1.913億美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的收入為4340萬美元,截至2018年12月31日的年度(前身)為2.336億美元。與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的國際金融與風險收入減少了4230萬美元,或18%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
截至2019年12月31日的年度,國際金融與風險收入在合併預計基礎上比截至2018年12月31日的年度增加110萬美元,或不到1%(扣除匯率影響前增長4%)。外匯佔款的負面影響為710萬美元。不包括匯率的影響,820萬美元的增長主要是由我們的D&B Finance Analytics和D&B Onboard產品的英國市場推動的。
銷售及市場推廣
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)期間的國際銷售和營銷收入為4,500萬美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)為1,300萬美元,截至2018年12月31日(前身)的年度為6,220萬美元。與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的國際銷售和營銷收入減少了1720萬美元,或28%。減少主要是由於私有化交易在2019年1月1日至2019年12月31日的後續期間反映的部分年度業績的影響。
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的國際銷售和營銷收入在合併預計基礎上減少了420萬美元,或7%(扣除匯率影響前減少了3%)。外匯佔款的負面影響為240萬美元。不包括外國公司的影響
其中180萬美元的下降主要來自我們的英國市場,這主要是因為根據先前存在的管理合作夥伴在某些地區的獨家經營權的協議,將遺留的Avention合同轉移到我們的WWN聯盟。
綜合運營成本
合併業務成本如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
運營費用 | | | $ | 448.5 | | | | $ | 56.7 | | | $ | 505.2 | | | $ | 563.4 | | | | | |
銷售和管理費用 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 560.7 | | | 610.0 | | | | | |
折舊及攤銷 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 538.6 | | | 88.7 | | | | | |
重組費用 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 51.9 | | | 25.4 | | | | | |
運營成本 | | | $ | 1,633.9 | | | | $ | 190.3 | | | $ | 1,656.4 | | | $ | 1,287.5 | | | | | |
營業收入(虧損) | | | $ | (220.0) | | | | $ | (11.6) | | | $ | (79.8) | | | $ | 428.9 | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
運營費用
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的運營費用分別為4.485億美元、5670萬美元和5.634億美元。2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者)期間的運營費用較截至2018年12月31日(前身)的年度減少1.149億美元,或20%,主要是由於私有化交易導致後繼期(2019年1月1日至2019年12月31日)反映的部分年度業績的影響。
在合併預計基礎上,截至2019年12月31日的年度的運營費用比截至2018年12月31日的前一年的運營費用減少了5820萬美元,或10%。不包括1480萬美元的國際滯後調整數,減少的主要原因是持續的費用管理工作導致人事費用淨額減少。
銷售和管理費用
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的銷售和管理費用分別為6.512億美元、1.224億美元和6.1億美元。2019年1月1日至2019年12月31日期間的銷售及行政開支(後繼者)較截至2018年12月31日止年度(前身)增加4,120萬美元,或7%,主要是由於後繼期於2019年1月1日至2019年12月31日期間計入私有化交易所導致的後繼者交易成本1.474億美元,但亦因私有化交易而被後繼期反映的部分年度業績的影響部分抵銷。於2019年前置期間,銷售及行政開支較截至2018年12月31日止年度(前置)減少4.876億美元,或80%,主要是由於計入2019年前置期間的部分年度業績的影響,但因私有化交易而引致的前置交易成本5,200萬美元部分抵銷。
與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的銷售和管理費用在合併預計基礎上減少了4930萬美元,或8%。截至2019年12月31日止年度的合併預計銷售及行政開支為5.607億美元,當中不包括直接歸屬於私有化交易的一次性交易成本。減少的主要原因是,由於持續的成本管理工作,人事費用淨額減少了約3900萬美元,專業費用減少了約3200萬美元,國際滯後調整費用減少了830萬美元,但與過渡有關的獎金增加了約3800萬美元,部分抵消了這一減少額。一次性交易成本主要包括與保薦人費用、銀行費用、
法律費用、與加速授予未清償前任的股權獎勵贈款有關的費用和其他專業費用。
折舊及攤銷
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)的折舊和攤銷分別為4.824億美元、1110萬美元和8870萬美元。2019年1月1日至2019年12月31日期間的折舊及攤銷(後繼者)較截至2018年12月31日(前身)的年度增加3.937億美元或444%,主要是由於私有化交易產生的應攤銷已確認無形資產的賬面價值增加。
截至2019年12月31日的年度,按合併備考基準計算的折舊及攤銷較截至2018年12月31日(前身)的年度增加4.499億美元,或507%。折舊及攤銷增加主要是由於在2019年2月8日就私有化交易應用購買會計後,可攤銷無形資產的賬面價值增加。此外,於截至2019年12月31日止年度,按合併備考基礎計入額外備考攤銷開支4,510萬美元,使私有化交易生效,猶如該交易發生於2019年1月1日。
重組費用
我們分別記錄了2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日(前身)的2,540萬美元的重組費用。後續期間較高的重組費用是由於私有化交易後實施了重組計劃管理,以消除重複的員工人數,減少未來的運營費用,並提高運營業績和盈利能力。截至2019年12月31日,這些計劃已帶來約2.03億美元的年化運行率淨節省。見合併財務報表附註4。
營業收入(虧損)
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的合併運營虧損分別為2.20億美元和1160萬美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)的合併運營收入為4.289億美元。於2019年1月1日至2019年12月31日期間(後繼者)較截至2018年12月31日止年度(前身)虧損6.489億美元,或151%,主要是由於私有化交易的影響,導致確認無形資產的折舊和攤銷增加約4.04億美元,與遞延收入公允價值調整相關的收入減少約1.39億美元,以及後續交易成本1.474億美元,但被從2019年1月1日至2019年12月31日的後繼期包括的部分年度業績的影響部分抵銷。
在合併預計基礎上,截至2019年12月31日的年度的綜合營業虧損為7980萬美元,而截至2018年12月31日的年度的綜合營業收入為4.289億美元(前身),減少5.087億美元,降幅為119%。減少的主要原因是,主要與私有化交易有關的採購會計應用了約6.05億美元的負面影響,導致確認為收入的遞延收入減少,折舊和攤銷增加。此外,在私有化交易後,我們在截至2019年12月31日的年度產生了約3,800萬美元的較高過渡成本和約2,600萬美元的較高重組成本。這些較高的費用因持續的費用管理工作而減少了約5700萬美元的人事淨費用和約3200萬美元的專業費用,部分抵消了這些增加的費用。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
按分部劃分的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率如下(金額單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
北美: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 689.9 | | | $ | 575.9 | | | | | |
調整EBITDA率 | | | 48.2 | % | | | 37.3 | % | | 47.1 | % | | 40.5 | % | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | | | $ | 78.2 | | | | $ | 20.3 | | | $ | 98.5 | | | $ | 91.2 | | | | | |
調整EBITDA率 | | | 33.2 | % | | | 35.9 | % | | 33.6 | % | | 30.8 | % | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | | | $ | (210.7) | | | | $ | (9.3) | | | $ | (236.0) | | | $ | (98.5) | | | | | |
合併總數: | | | | | | | | | | | | | | |
調整EBITDA | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 552.4 | | | $ | 568.6 | | | | | |
調整EBITDA率 | | | 35.5 | % | | | 32.4 | % | | 34.5 | % | | 33.1 | % | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
已整合
2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)及截至2018年12月31日止年度(前身)的合併調整EBITDA分別為5.021億美元、6630萬美元及5.686億美元。2019年1月1日至2019年12月31日期間的綜合調整EBITDA(後繼者)較截至2018年12月31日的年度(前身)減少6,650萬美元,或12%,主要是由於與私有化交易和Lattice收購相關的遞延收入購買會計調整1.389億美元的影響,這對同比降幅的影響為24個百分點,但被持續成本管理努力導致的約7,300萬美元的人員成本淨額減少部分抵消。
截至2019年12月31日止年度的綜合調整EBITDA在合併備考基礎上為5.524億美元,較截至2018年12月31日止年度的5.686億美元(前身)減少1,620萬美元,或3%。減少的主要原因是遞延收入購買會計調整的影響為1.549億美元(包括預計遞延收入調整),這對同比減少的影響為27個百分點,但部分被分部收入增加約4,100萬美元所抵消。其餘增加的主要原因是持續的成本管理工作降低了業務成本。截至2019年12月31日止年度的綜合經調整EBITDA利潤率在合併備考基礎上為34.5%,較截至2018年12月31日止年度的33.1%(前身)增加140個基點。
北美洲分部
截至2019年12月31日止年度的經調整EBITDA按合併備考基準計算較截至2018年12月31日止年度增加1.14億美元或20%(前身)。截至2019年12月31日的年度,經調整的EBITDA利潤率較截至2018年12月31日的年度(前身)增加660個基點。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均有所改善,主要是由於持續的成本管理努力降低了6,930萬美元的人員成本淨額。此外,截至2019年12月31日的年度收入在合併備考基礎上的較高收入為4400萬美元,這也有助於北美地區調整後EBITDA的改善。
國際細分市場
截至2019年12月31日的年度,經調整的EBITDA按合併備考基準計算,較截至2018年12月31日(前身)的年度增加730萬美元,增幅為8%。截至2019年12月31日的年度,經調整的EBITDA利潤率較截至2018年12月31日的年度(前身)增加280個基點。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均有所改善,主要是由於持續的成本管理努力降低了人員成本淨額。
公司和其他
截至2019年12月31日的年度,經調整的EBITDA按合併備考基準計算,較截至2018年12月31日(前身)的年度減少1.375億美元,或140%。減少的主要原因是,由於私有化交易和萊特斯收購導致的遞延收入購買會計調整為1.549億美元(包括預計遞延收入調整),但因持續的成本管理工作導致專業費用減少而被部分抵消。
利息收入(費用)-淨額
利息收入(支出)--淨額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | 前身 |
| | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息收入 | | | $ | 2.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.9 | |
利息支出 | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (338.7) | | | (54.4) | |
利息收入(費用)-淨額 | | | $ | (301.1) | | | | $ | (5.2) | | | $ | (336.0) | | | $ | (52.5) | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
2019年1月1日至2019年12月31日期間的利息收入(後繼者)與截至2018年12月31日的年度(前身)相比增加了50萬美元,這主要是由於利率較高的美國平均可投資餘額增加,以及與私有化交易相關的和解基金相關的一次性利息收入,但部分被2019年1月1日至2019年12月31日後繼期包括的部分年度業績的影響所抵消。與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的利息收入增加了80萬美元。利息收入增加主要是由於利率較高的美國平均可投資餘額增加,以及按合併備考基準計算,截至2019年12月31日止年度與私有化交易有關的和解基金的一次性利息收入。
與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日期間的利息支出(後繼期)增加了2.491億美元,主要是由於2019年1月1日至2019年12月31日的後繼期內我們的未償債務餘額的平均利率和未償還債務的平均金額較高,部分被從2019年1月1日至2019年12月31日的後繼期的部分年度業績所抵消。
與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,截至2019年12月31日的年度的利息支出增加了2.843億美元。利息支出增加主要是由於我們的未償還債務餘額的平均利率上升以及未償還債務的平均金額增加。此外,於截至2019年12月31日止年度,按合併備考基準計入額外備考利息開支2,970萬美元,使私有化交易生效,猶如該交易發生於2019年1月1日。
其他收入(支出)-淨額
其他收入(支出)--淨額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 繼任者 | | | 前身 | | 截至2019年12月31日的綜合備考(1) | | 前身 | | | | |
| | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
非經營性養老金收入(費用) | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | 39.8 | | | $ | (2.4) | | | | | |
整體衍生負債的公允價值變動(2) | | | (172.4) | | | | — | | | (172.4) | | | — | | | | | |
雜項其他收入(支出)--淨額 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (18.7) | | | (0.9) | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (151.3) | | | $ | (3.3) | | | | | |
(1)有關截至2019年12月31日年度的形式調整的“GAAP結果”註釋中討論的更多詳細信息,請參閲第7項中其他地方的“GAAP結果”註釋。
(2)與A系列優先股相關的完整撥備。見合併財務報表附註22。
營業外養老金收入(支出)為2019年1月1日至2019年12月31日(繼承人)的收入3590萬美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的支出8570萬美元,截至2018年12月31日(前身)的支出240萬美元。與我們的美國不合格計劃相關的8580萬美元的一次性和解費用包括在2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間。2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間收入較高,主要是由於在私有化交易中應用購買會計而消除了精算損失攤銷。截至2019年12月31日的年度,按合併備考基準計算的收入較截至2018年12月31日的年度有所增加,主要是由於取消了上文討論的精算損失攤銷。
自2019年1月1日至2019年12月31日(繼承人)期間的整體衍生工具負債的公允價值變動只發生於繼承人期間,因為它涉及根據GAAP從2019年2月發行的A系列優先股中分流出來的衍生品的估值,該A系列優先股於2019年2月發行,為私有化交易提供資金。從2019年11月開始,我們確定A系列優先股在2021年11月8日之前變得可贖回的可能性非常小。
雜項其他費用較高-2019年1月1日至2019年12月31日期間(後繼者)與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,淨額為1,740萬美元,主要是由於不再對衝某些公司間貸款敞口以及上一年期間計入少數股權投資的股息收入增加而導致本年度外匯損失增加。
雜項其他費用增加--與2018年12月31日終了年度(前身)相比,2019年12月31日終了年度合併備考淨額為1 780萬美元,主要原因與上文討論的相同。
所得税撥備
| | | | | |
截至2017年12月31日的年度有效税率(前身) | 55.7 | % |
美國聯邦税率因2017年法案而降低的影響(1) | (14.0) | |
釋放不確定的税收頭寸的影響 | (0.5) | |
在非美國司法管轄區獲得的收入的影響(2) | 5.0 | |
不可扣除費用和非應税收入的影響(3) | (5.0) | |
税收抵免和扣除的影響 | 4.8 | |
一次性税對視為收益匯回的影響(4) | (13.4) | |
聯邦税率變化對遞延所得税資產淨減記的影響(5) | (7.8) | |
國家税收變化的影響 | 0.7 | |
税務會計方法變更的影響(6) | (3.6) | |
其他 | — | |
截至2018年12月31日止年度的有效税率(前身) | 21.9 | % |
不確定税收狀況的影響(7) | (8.0) | |
非美國司法管轄區收入的影響 | 2.3 | |
不可扣除費用和非應税收入的影響(8) | (3.2) | |
遺留交易成本的影響(9) | 6.7 | |
税收抵免和扣除的影響 | 3.2 | |
上一年一次性税對被視為匯回的收益的影響 | (3.8) | |
國家税收變化的影響 | 4.2 | |
上年度税務會計方法變更的影響 | 3.6 | |
估值津貼的影響 | 0.1 | |
其他 | (0.3) | |
截至2019年2月7日期間的有效税率(前身) | 26.7 | % |
2019年前身時期不確定税收狀況的影響 | 7.8 | |
非美國司法管轄區收入的影響 | 0.2 | |
不可扣除費用和非應納税所得額的影響(8) | (2.6) | |
遺留交易成本的影響 | (6.7) | |
A系列優先股整體衍生負債公允價值不可扣除變化的影響 | (5.4) | |
税收抵免和扣除的影響 | 1.2 | |
GILTI納入的影響 | (4.4) | |
國家税收變化的影響 | (3.6) | |
估值免税額的影響(10) | 4.0 | |
其他 | 0.3 | |
截至2019年12月31日止年度的有效税率(繼任者) | 17.5 | % |
(1)這一影響與2017年法案將美國法定聯邦企業所得税税率從35%降至21%有關。
(2)2018年的支出是由於2017年法案導致2018年美國税率和外國税率之間的税率差異低於上年同期。
(3)這一影響主要是由於加拿大在2017年為公司間股息支付的税款。
(4)這一影響是由於2017年記錄的暫定通行費和2018年由於2017年法案而記錄的增量計量期調整。
(5)這一影響與上一年期間記錄的2017年法案有關,2018年沒有再次發生。
(6)這一影響是由於美國國税局批准了税務會計方法的改變。
(7)這一影響是由於在我們的美國司法管轄區為不確定的税收狀況建立了準備金。
(8)該影響與私有化交易相關的不可扣除交易成本有關。
(9)這一影響與以前歷史期間發生的可扣除的遺留交易費用有關。
(10)這一影響與淨營業虧損計價準備的發放有關。
持續經營淨收益(虧損)
綜合淨收益(虧損)在2019年1月1日至2019年12月31日(前身)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)分別為淨虧損5.535億美元、淨虧損7480萬美元和淨收益2.943億美元。與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年1月1日至2019年12月31日(後繼期)的淨虧損較高,主要原因是:
•在私有化交易和萊迪思收購中採用採購會計的負面影響,導致遞延收入減少約1.39億美元;
•折舊和攤銷增加約3.94億美元;
•與2019年後續期間的私有化交易有關的重大一次性交易費用約為1.47億美元;
•2019年1月1日至2019年12月31日期間的利息支出增加約2.49億美元(後續),原因是利率上升和與私有化交易融資相關的債務餘額增加;
•與A系列優先股補充撥備相關記錄的1.724億美元整體衍生工具負債支出的公允價值變動,以及
•2019年1月1日至2019年12月31日期間約2600萬美元的較高重組費用(後續);部分抵消
•較高的税收優惠約為2億美元,較低的持續淨人事成本和專業成本約為8,900萬美元。
2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的虧損主要由可歸因於私有化交易的8,580萬美元的養老金結算費用和5,200萬美元的交易成本推動。
調整後淨收益和調整後每股收益
在合併備考基礎上,截至2019年12月31日的年度,調整後淨收入為1.748億美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)為3.839億美元,減少2.091億美元,降幅為54%。在截至2019年12月31日的年度,調整後每股淨收益在合併預計基礎上為0.56美元,而截至2018年12月31日的年度(前身)為1.22美元,減少0.66美元,降幅54%。減少的主要原因是本年度遞延收入調整增加和利息支出增加的淨影響,但税收優惠增加以及主要由持續成本管理推動的人員和差旅成本下降部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
概述
我們的主要流動資金來源包括經營活動提供的現金流、手頭的現金和現金等價物以及我們在優先擔保信貸安排下的短期借款。我們流動資金的主要用途是營運資本、資本投資(包括計算機軟件)、債務服務和其他基因公司的目的。
我們相信,經營活動提供的現金,在需要時輔以可用的融資安排,足以滿足我們至少未來12個月的短期需求,包括重組費用、我們的資本投資、合同義務、利息支付以及與我們已分配和未分配的外匯收益相關的税收負債。我們繼續從持續的經營活動中產生大量現金,並管理我們的資本結構,以滿足短期和長期目標,包括投資於現有業務和戰略收購。此外,我們有能力利用來自新循環貸款的短期借款來補充收款時間的季節性,以滿足我們的營運資金需求。我們未來的資本需求將取決於許多難以預測的因素,包括未來任何收購的規模、時間和結構、未來的資本投資和未來的運營結果。
2020年7月6日,我們完成了首次公開募股和同時定向增發(見合併財務報表附註2進一步討論)。我們籌集了淨收益扣除承銷折扣和IPO相關費用後為22.491億美元。我們用淨收益贖回了我們所有的A系列優先股,償還了我們10.250%的高級無擔保票據中的40%,即3億美元,外加支付與再融資相關的費用和開支付款和應計利息。見合併財務報表附註2以作進一步討論。因此,我們的債務與EBITDA的比率和持續的債務成本更低。2020年7月9日,S全球將我們的信用評級從B-上調至B+,2020年7月16日,穆迪將我們的債務評級從B3上調至B2。2020年8月20日,惠譽將我們的債務評級上調至B+,隨後於2020年9月18日上調至BB-。
2020年9月11日,對現有信貸協議進行了修訂,特別是與新循環貸款相關的修訂,將新循環貸款下的可用總額從4億美元增加到8.5億美元,並將到期日從2024年2月8日延長至2025年9月11日,期限為5年。
於2020年9月26日,我們償還了2026年8月15日到期的6.875%新優先擔保票據的本金總額2.8億美元,並用首次公開募股所得的一部分支付了與償還和應計利息相關的費用和開支。
2020年11月18日,我們修改了2019年2月8日的信貸協議,具體涉及定期貸款安排。修正案確立了本金總額為3億美元的增量定期貸款。增發定期貸款的收益用於支付收購Bisnode流通股的部分收購價。有關收購Bisnode的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註23。增量定期貸款的條款與現有定期貸款相同。截至2020年12月31日,我們沒有任何增量定期貸款項下的未償還借款。
新冠肺炎全球大流行造成了經濟中斷和金融市場波動,其持續時間和復甦速度也存在相當大的不確定性。新冠肺炎全球大流行對我們的運營和財務業績的最終影響程度取決於對我們客户和供應商的影響,目前這些影響是不確定的,也無法預測。鑑於目前的經濟狀況,我們一直在密切關注新冠肺炎全球疫情及其對我們業務的影響,包括Ng,但不限於,實施額外的業務流程以監測客户的銷售和收款,在2020年內採取預防措施以確保充足的流動性,包括主動從我們的新循環貸款中提取2億美元,以在大流行開始時保持現金流靈活性,並償還這筆資金,以及調整運營以確保業務連續性。雖然我們截至2020年12月31日的一年的生產率和財務業績沒有受到疫情的實質性影響,但最終的影響將很難預測,並取決於許多因素,包括疫情的持續時間及其對我們的客户、供應商和金融市場的最終影響。
為了應對企業因新冠肺炎疫情而面臨的流動性問題,美國政府於2020年3月27日簽署了CARE法案。在許多救濟措施中,該法案通過修改與淨運營虧損和利息費用扣除相關的規則來為企業提供援助。這些修改中的許多都是為了在新冠肺炎疫情期間為企業提供關鍵的現金流和流動性,包括允許修改先前的納税申報單以獲得退税。該法案還允許2020年僱主外國投資促進局的工資税推遲到2021年和2022年,以及任何到期的聯邦税收推遲到2020年4月15日和2020年6月15日至2020年7月15日。該公司已經利用了該法案提供的減免機會。該法案的實施將帶來9840萬美元的淨現金收益。2021年1月22日,我們收到了9840萬美元中的6620萬美元。我們還推遲了2020年FICA約900萬美元的工資税支付,其中一半應在2021年底支付,其餘一半應在2022年底支付。
截至2020年12月31日,我們擁有354.5美元的現金和現金等價物,其中1.494億美元由我們的海外業務持有。我們打算將2017年後中國和印度子公司的所有收益進行無限期再投資。截至2020年12月31日,我們中國和印度業務持有的現金總額為4,440萬美元。
關於2019年2月8日的私有化交易,我們獲得了30.76.8億美元的股權融資,並達成了信貸安排併發行了票據,導致本金借款總額為40.43億美元。所得款項將用於(I)為完成私有化交易提供資金,(Ii)全額償還優先定期貸款融資及優先循環信貸融資項下所有未償還債務,(Iii)用於贖回前身優先票據,及(Iv)支付與該等交易相關的費用、成本、保費及開支。
2019年6月12日,關於收購晶格,星母向其A類和B類單位所有者發佈了資本募集通知,要求在2019年7月15日之前籌集至多1.00億美元。2019年7月,Star Parent從A類和B類單位業主那裏獲得了總計1億美元的資本金。這筆資金最終作為資本盈餘貢獻給了鄧白氏律師事務所。
現金的來源和用途
有關我們現金流量的資料按類別呈列於綜合現金流量表。下表總結了我們所列期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | | | |
(以百萬為單位) | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 195.6 | | | $ | (63.0) | | | | $ | (65.4) | | | $ | 325.4 | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (134.3) | | | (6,154.6) | | | | (5.3) | | | (65.3) | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 189.3 | | | 6,321.8 | | | | 96.9 | | | (609.7) | | | | | |
匯率變動影響前期間提供的現金總額 | $ | 250.6 | | | $ | 104.2 | | | | $ | 26.2 | | | $ | (349.6) | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日(後繼者)的年度,營運現金流較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者))較高,主要是由於前一年期間反映的部分期間業績以及與2019年2月8日私有化交易有關的交易成本付款和養老金結算付款的淨影響,在2019年後繼期內總計約1.97億美元。
與2019年1月1日至2019年2月7日(前身)相比,截至2020年12月31日止年度的營運現金流較高,主要是由於上一年期間反映的部分期間業績以及2019年2月8日與私有化交易有關的交易成本付款和養老金結算付款的淨影響,但部分抵消了2019年前身期間總計約2.43億美元的利息支出,主要是由於私有化交易導致債務餘額增加而產生的利息支付增加的影響。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間經營活動中使用的現金淨額為6,300萬美元,2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的淨現金使用額為6,540萬美元。截至2018年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為3.254億美元(前身)。與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年後繼期和2019年前沿期的運營現金流減少,主要是由於與私有化交易相關的交易成本支付和養老金結算支付,2019年後繼期的運營現金流總額約為1.97億美元,2019年前沿期的運營現金流總額約為2.43億美元。此外,與截至2018年12月31日的一年(前身)相比,我們在2019年後繼期的利息支出為1.786億美元。
由投資活動提供(用於)的現金
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度
於截至2020年12月31日止年度的投資活動中使用的現金淨額(後繼者)較上年同期(2019年1月1日至2019年12月31日(後繼者))減少,主要是由於上一年度後繼期就私有化交易收購前身公司而淨支付60.78億美元,包括支付清償前身信貸額度及定期貸款的款項。
截至2020年12月31日止年度的投資活動所用現金淨額(後繼者)較上年同期(即2019年1月1日至2019年2月7日(前身))增加,主要原因是本年度收購ORB和CoAction的淨付款為2,060萬美元,以及資本支出和計算機軟件支出增加約1.16億美元,主要是由於上一年期間反映的部分期間業績的淨影響。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日(前身)的投資活動所用現金淨額分別為61.546億美元、530萬美元和6530萬美元。2019年後繼期使用的現金淨額增加,主要是由於與私有化交易和收購Lattice相關的收購前身公司的淨支付60.78億美元,包括支付結算前身信用額度和定期貸款的款項。
由融資活動提供(用於)的現金
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度
截至2020年12月31日止年度(後繼者)的融資活動提供的現金淨額較上一年(2019年1月1日至2019年12月31日)期間融資活動提供的現金淨額(後繼者)減少,主要是由於為私有化交易籌集股權及債務融資所致,前一年期間的總額為70.466百萬美元。減少的原因還包括用於贖回A系列優先股(包括完整負債)的12.731億美元、部分償還我們的10.250%新高級無抵押票據和6.875%新高級抵押票據共計6.3億美元(包括預付款溢價),以及償還本年度與新遣返橋機制相關的6,300萬美元。上述減幅由本年度期間首次公開招股交易所得款項淨額22.482億美元(包括於首次公開招股交易日期前支付的90萬美元首次公開招股成本)及上一年度期間為註銷前身高級票據而支付的6.251億美元款項部分抵銷。
與2019年1月1日至2019年2月7日(前身)的上一年度融資活動提供的現金淨額相比,在截至2020年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額增加,主要是由於本年度首次公開招股交易所得款項淨額22.482億美元,但因贖回A系列優先股(包括完整負債)、部分償還10.250%新優先無抵押票據和6.875%新優先擔保票據合共6.3億美元(包括預付溢價)而部分抵銷,本年度優先股息為6410萬美元。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度
2019年1月1日至2019年12月31日(前身)和2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間,融資活動提供的現金淨額為63.218億美元(前身),而截至2018年12月31日(前身)的一年,融資活動中使用的現金淨額為6.097億美元(前身)。與截至2018年12月31日的年度(前身)相比,2019年後續期間融資活動提供的現金增加,主要是由於為私有化交易籌集了總計70.466億美元的股權和債務融資。與截至2018年12月31日的一年(前任)相比,2019年前任期間融資活動提供的現金增加,主要是由於2018年為減少與前任債務相關的借款而支付的款項。
以下是我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的借款摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(以百萬為單位) | 成熟性 | | 本金金額 | | 債務發行成本和貼現 | | 賬面價值 | | 本金金額 | | 債務發行成本和貼現 | | 賬面價值 |
一年內到期的債務: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
新的遣返橋設施 | 2020年2月7日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.9 | |
新定期貸款安排 | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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短期債務總額 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | 82.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 81.9 | |
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一年後到期的債務: | | | | | | | | | | | | | |
新定期貸款安排 | 2026年2月8日 | | $ | 2,485.7 | | | $ | 77.1 | | | $ | 2,408.6 | | | $ | 2,511.0 | | | $ | 98.3 | | | $ | 2,412.7 | |
新的循環設施 | 2025年9月11日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
6.875%新高級抵押債券 | 2026年8月15日 | | 420.0 | | | 8.2 | | | 411.8 | | | 700.0 | | | 15.8 | | | 684.2 | |
10.250%新優先無抵押票據 | 2027年2月15日 | | 450.0 | | | 14.6 | | | 435.4 | | | 750.0 | | | 28.0 | | | 722.0 | |
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長期債務總額 | | | $ | 3,355.7 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,255.8 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 3,818.9 | |
債務總額 | | | $ | 3,381.0 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,281.1 | | | $ | 4,043.0 | | | $ | 142.2 | | | $ | 3,900.8 | |
新的高級擔保信貸設施
新高級抵押信貸安排下的借款按年利率計息,利率相當於與該借款相關的利息期間的LIBOR利率的適用保證金,受利率下限的限制,並以本公司幾乎所有資產為抵押。
新的高級擔保信貸安排的其他細節(請參閲附註6以作進一步討論):
•根據信貸協議的要求,自2020年6月30日起,新定期貸款安排的本金開始按季度等額償還,年度總額相當於原始本金的1.00%,餘額將於2026年2月8日支付。與倫敦銀行同業拆借利率的利差最初為500個基點。2020年2月10日,對現有信貸協議進行了修訂,特別是與新定期貸款安排相關的修訂,將倫敦銀行間同業拆借利率的保證金降至400個基點。IPO交易完成後,利差進一步縮減25個基點至375個基點。新定期貸款於2020年12月31日的相關利率為3.898%,於2019年12月31日的相關利率為6.792%。
•新循環融資項下借款與倫敦銀行同業拆息的利差最初為350個基點。在IPO交易完成後,利差減少了25個基點至325個基點,受基於比率的定價網格的限制。
•新的遣返橋基金本金餘額為6,300萬美元,於2020年2月7日到期。與倫敦銀行同業拆借利率的利差為350個基點。截至2019年12月31日,與遣返橋融資相關的利率為5.292%。新遣返橋基金的未清餘額已於2020年2月全額償還。
新優先票據
新優先抵押票據及新優先無抵押票據可於指定事件後及於指定贖回日期按管限新優先抵押票據及新優先無抵押票據的契約所指定的贖回價格按吾等選擇全部或部分贖回。
新的高級擔保信貸安排和後續優先票據包含某些契約,限制了我們達成某些交易的能力。此外,新的循環貸款包含一項金融契約,要求維持債務與EBITDA的比率,這些比率在生效的融資信貸協議中定義。我們在2020年12月31日和2019年12月31日分別遵守了各自的金融和非金融公約。
《減税和就業法案》規定的納税義務
俗稱《減税和就業法案》(簡稱《2017法案》)的頒佈,對我們的財務報表產生了重大影響。2017年法案的關鍵條款之一是對截至2017年12月31日的累計未分配外國收入徵收一次性強制性美國税。2017年法案還允許我們將未來的收入匯到美國,而不會在美國產生額外的税收。截至2020年12月31日(後續),我們與2017年法案相關的總納税義務為5,500萬美元,其中520萬美元計入“應計所得税”,4,980萬美元計入“其他非流動負債”。截至2019年12月31日(後續),我們與2017年法案相關的總納税義務為6,020萬美元,其中520萬美元計入“應計所得税”,5,500萬美元計入“其他非流動負債”。
可贖回優先股
在2019年2月8日的私有化交易中,鄧白氏控股公司以10.284億美元的價格發行了1050,000股A系列優先股,扣除發行折扣2160萬美元。連同其他融資來源,所得款項淨額已貢獻予吾等以完成私有化交易。A系列優先股的每股流通股的清算優先權等於(A)規定的價值(每股1,000.00美元)(“規定的價值”)加上(B)所有應計、累積和未支付的股息。A系列優先股有權獲得(A)2019年2月7日至2027年2月7日年息12%;(B)2027年2月8日至2028年2月8日年息13%;及(C)2028年2月8日及以後年息14%。無論是否宣佈,未支付的股息都是按季度累計和複利的。A系列優先股(包括未支付股息)在本公司的任何清算或清盤中優先支付所有其他股本。
A系列優先股可在發生重大事件時贖回,包括按適用價格進行合格首次公開募股,具體價格視贖回事件發生的時間而定。於2020年7月6日首次公開招股完成後(見綜合財務報表附註2的進一步討論),我們按指定證書的要求贖回了所有已發行的A系列優先股。此外,我們還支付了總計205.2美元的全額付款。
2020年5月14日、2020年3月4日、2019年12月16日、2019年7月30日和2019年5月31日,鄧白氏控股公司董事會在C.分別向A系列優先股的所有持有者宣佈每股30.51美元的現金股息。2020年6月26日、2020年3月27日、2019年12月27日、2019年9月27日、2019年6月28日和2019年6月19日分別支付了3210萬美元、3210萬美元、3210萬美元、1070萬美元和2130萬美元。
合同義務
下表列出了我們截至2020年12月31日的合同義務,但以下説明除外:
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(以百萬為單位) | | 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 所有其他 |
合同義務(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常和長期債務(2) | | $ | 4,696.3 | | | $ | 209.4 | | | $ | 211.3 | | | $ | 210.2 | | | $ | 209.0 | | | $ | 207.9 | | | $ | 3,648.5 | | | $ | — | |
經營租賃(3) | | $ | 104.9 | | | $ | 27.7 | | | $ | 24.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 9.5 | | | $ | 17.5 | | | $ | — | |
對外包商的承諾和其他採購義務(4) | | $ | 566.1 | | | $ | 207.7 | | | $ | 146.6 | | | $ | 67.1 | | | $ | 51.2 | | | $ | 32.9 | | | $ | 60.6 | | | $ | — | |
養卹金和其他退休後福利付款/繳款(5) | | $ | 104.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.7 | | | $ | 14.1 | | | $ | 14.2 | | | $ | 68.8 | | | $ | — | |
未確認的税收優惠(6) | | $ | 19.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19.7 | |
與2017年法案相關的納税義務(7) | | $ | 55.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 9.8 | | | $ | 13.1 | | | $ | 16.5 | | | $ | — | |
(1)由於未來的現金流是不確定的,其他非流動負債被排除在表外。
(2)金額包括利息。關於截至2020年12月31日的現有債務的進一步詳情,見合併財務報表附註6。金額反映了2021年1月8日從增量定期貸款中提取的3億美元。
(3)詳情見綜合財務報表附註7。
(4)詳情見綜合財務報表附註20。
(5)表示對我們的美國限定福利計劃和非美國限定福利計劃的預計繳款,以及與我們的未出資計劃相關的預計福利付款,包括我們的退休後福利計劃。預計繳款是根據用來衡量我們在2020年底的福利義務的相同假設來估計的,幷包括可歸因於估計未來員工服務的福利。在計算預計福利付款時採用封閉組辦法,假設只有目前在估值人口中的參與者被包括在預測中,而且預計福利最長可持續約99年。這些估計數將隨着經濟的變化以及未來幾年可能發生的其他強制假設變化而變化。
(6)在截至2020年12月31日的一年中,我們有總計1880萬美元的未確認税收優惠。雖然我們預計不會在未來12個月內為這些事項付款,但這可能需要使用總計1970萬美元的現金。由於我們不能按期間對現金流量的時間作出可靠的估計,我們已將未確認的税收優惠計入上表“所有其他”一欄。
(7)與我們非美國子公司因2017年法案頒佈而產生的累計未分配收益的一次性強制性税收和外國預扣税有關。
表外安排
除綜合財務報表附註13所述的遠期外匯合約及利率掉期外,我們並無任何可被視為表外安排的交易、債務或關係。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險主要包括貨幣匯率變化對資產和負債的影響,以及利率變化對我們的借款成本和公允價值計算的影響。
我們採用既定的政策和程序來管理我們對利率和外匯變化的風險敞口。我們使用外匯遠期合約和期權合約來對衝短期外幣計價貸款以及某些第三方和公司間交易。我們也可以使用外匯遠期合約來對衝我們在海外子公司的淨投資。此外,我們可以使用利率衍生品來對衝一部分利率
我們未償還債務的風險敞口或預期未來發行的債務,如下文“利率風險管理”所述。
我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。如果根據對衝會計準則,套期保值工具不再具有套期保值的資格,任何後續的收益和損失將在適當的期間收入中確認。這些類型的工具通常不需要抵押品。
有關金融工具會計政策的討論載於綜合財務報表附註1的主要會計政策摘要,有關金融工具的進一步披露則載於綜合財務報表的附註13。
利率風險管理
我們管理利率風險的目標是減少利率變動對我們的收入、現金流和財務狀況的影響,並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標,我們堅持在我們的總債務敞口的最小和最大範圍內管理浮動利率債務的做法。為了管理我們的風險敞口並限制波動性,我們可以使用固定利率債務、浮動利率債務和/或利率互換。我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債。
我們使用利率掉期來管理利率變化對我們收益的影響。根據互換協議,我們按固定利率按月付款,按浮動利率按月收取款項。掉期的目的是減輕我們現有債務的浮動利率變化對未來現金流的影響。有關我們債務的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註6。這些掉期被指定為現金流對衝並計入賬户。套期工具的公允價值變動於其他全面收益(虧損)中記錄,並於套期項目影響盈利時重新分類至與套期項目相關的同一項目的盈利。
受利率變動的影響,我們未償債務的加權平均利率每上升/下降100個基點,將導致截至2020年12月31日的年度利息支出增量增加2510萬美元,年度利息支出增量減少370萬美元。
外匯風險管理
我們在美國以外的多個國家設有辦事處,並通過少數股權投資和與當地供應商的戰略關係在幾個國家開展業務。在截至2020年12月31日的後續年度、截至2019年12月31日的合併預計年度和截至2018年12月31日的前一年,我們在美國以外的業務分別產生了約19%、19%和17%的總收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別約有8%和7%的資產位於美國以外。
我們管理外匯波動風險的目標是減少匯率變化對我們國際業務的收益、現金流和財務狀況造成的波動。我們遵循的做法是對衝某些資產負債表頭寸,這些頭寸是以適用於我們每一家子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。此外,我們還面臨與我們的國際收益和對我們外國子公司的淨投資相關的外匯風險。我們使用短期、外匯遠期合約以及不時的期權合約來執行我們的對衝策略。通常,這些合同的到期日為12個月或更短。這些合約主要以英鎊、歐羅、加元和港元計價。與我們的資產負債表頭寸相關的遠期合同的收益和損失在綜合經營報表和全面收益(虧損)中記入“其他收入(費用)-淨額”,並基本上被基礎外幣交易的損失和收益所抵消。在權威會計指導下,我國外匯遠期合約並未被指定為套期保值工具。
在前幾年,為了減少收益波動,我們通過短期外匯遠期合約對所有資產負債表頭寸進行了對衝,這些頭寸以一種貨幣計價,而不是適用於我們每一家子公司的短期外匯遠期合約。從2019年第三季度開始,不再對某些資產負債表頭寸進行對衝,以降低結算這些遠期合約所需現金流的波動性。然而,從2020年第三季度開始,我們恢復了基本上對所有公司間餘額頭寸進行對衝的做法。相關交易及相應的遠期外匯合約在每個季度末按市價計價,公允價值影響在合併財務報表的“非營業收入(支出)-淨額”中反映。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我國外匯遠期合約名義金額分別為2.292億美元和1.52億美元。這些合同的已實現損益在截至2020年12月31日的年度內分別為1,850萬美元和1,150萬美元,在2019年1月1日至2019年12月31日期間分別為1,650萬美元和2,440萬美元,在截至2018年12月31日的年度(前身)分別為1,700萬美元和2,400萬美元。截至2020年12月31日(繼任),與這些合同相關的未實現收益和虧損分別為250萬美元和100萬美元;截至2019年12月31日(繼任),未實現收益和虧損分別為160萬美元和260萬美元;截至2018年12月31日(前身),未實現收益和虧損分別為90萬美元和50萬美元。
此外,在收購Bisnode方面,我們於2020年11月簽訂了零成本外幣上限,名義金額為48億瑞典克朗,以減少我們的外幣敞口。截至2020年12月31日,與該工具相關的未實現收益為2350萬美元。我們於2021年1月8日達成和解,在Bisnode交易完成後獲得了2100萬美元的收益。
如果我們在外匯遠期合約下面臨的風險敞口的匯率比2020年年底的水平平均增加10%,我們的外匯遠期合約的未實現虧損將為1,260萬美元,其中不包括相關對衝項目的預期收益。如果匯率平均較2020年底水平下降10%,我們的外匯遠期合約的未實現收益將為1,260萬美元,其中不包括基礎對衝項目的預期虧損。然而,這些合約的估計潛在收益和損失將被相關對衝項目的美元等值變化大大抵消。
項目8.財務報表和補充數據
鄧白氏控股公司
財務報表索引
| | | | | |
| |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 84 |
合併經營表和全面損益表(虧損) | 85 |
合併資產負債表 | 86 |
合併現金流量表 | 87 |
合併股東權益報表(虧損) | 88 |
合併財務報表附註: | 90 |
注1--陳述依據 | 90 |
注2 - IPO和私募 | 100 |
附註3--最近的會計聲明 | 101 |
注4--收入 | 102 |
附註5--重組費用 | 103 |
附註6--應付票據和債務 | 104 |
附註7-租契 | 107 |
注8 -意外情況 | 108 |
附註9--所得税 | 109 |
注10 -養老金和退休後福利 | 113 |
附註11 -基於股票的薪酬 | 124 |
注12 -每股盈利(虧損) | 132 |
注13 -金融工具 | 133 |
附註14 -累計其他全面收益(虧損) | 137 |
注15 -私有化交易 | 138 |
附註16--收購 | 141 |
附註17--補充財務數據 | 144 |
注18-細分市場信息 | 150 |
附註19--關聯方 | 153 |
附註20--合同義務 | 154 |
注21 -季度財務數據 | 156 |
附註22-優先股 | 157 |
附註23 -後續事件 | 157 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
鄧白氏控股公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了鄧白氏控股公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期間(後繼期)的相關綜合經營和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量表,以及鄧白氏公司及其子公司(前身)2019年1月1日至2019年2月7日(前續期)的相關綜合資產負債表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,根據美國公認會計原則,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況、後續期間的經營結果和現金流量、以及前一時期的經營結果和前一時期的現金流量。
新的會計基礎
如綜合財務報表附註1所述,自2019年2月8日起,前身以業務合併方式收購,並採用收購方法入賬。作為收購的結果,收購後各期間的綜合財務信息以不同於收購前期間的成本基礎列報,因此不可比較。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
單機銷售價格的確定
如合併財務報表附註1所述,公司與客户簽訂的合同往往包括多項履約義務。對於這些合同,公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給合同中的每一項履約義務。獨立售價是指公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。當無法從實際獨立銷售中直接觀察到獨立銷售價格時,本公司最大限度地利用任何可觀察到的數據和對市場客户願意為商品或服務支付的價格的估計,來估計獨立銷售價格。
我們認為評估獨立銷售價格的確定是一項重要的審計事項。評估獨立銷售價格時,需要審計師的主觀判斷,使用可觀察到的獨立銷售範圍和沒有直接可見銷售時的銷售價格數據範圍來確定。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了用於確定獨立銷售價格的方法,考慮了所售商品和服務或銷售做法是否有任何變化,可能會影響方法或方法中使用的銷售價格數據的相關性。我們通過同意收入合同中的銷售價格輸入來測試可觀察到的銷售價格報告。對於選定的獨立銷售價格,我們評估了公司對可觀察銷售價格數據對獨立銷售價格的影響的評估,包括獨立銷售價格是否合理。對於從先前確定的價格改變的獨立銷售價格的選擇,我們通過將修訂的獨立銷售價格與可觀察到的銷售價格數據進行比較來評估修訂後的獨立銷售價格。
/s/畢馬威律師事務所
我們自2019年起擔任本公司的審計師
肖特希爾斯,新澤西州
2021年2月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致鄧白氏公司董事會和股東
對財務報表的幾點看法
本公司已審核鄧白氏公司及其附屬公司(“本公司”或“前身”)截至2018年12月31日止年度的綜合營運及全面收益(虧損)、股東權益(虧損)及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在所有重大方面均按照美國公認的會計原則,公平地反映本公司截至2018年12月31日止年度的經營業績及現金流量。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,本公司於2018年更改了與客户合約收入的會計處理方式。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
吾等已根據PCAOB之準則對該等綜合財務報表進行審核。該等準則要求吾等規劃及進行審核,以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/普華永道會計師事務所
紐約,紐約
2019年4月1日,合併財務報表附註1和附註18中討論的可報告分部組成變更和按客户解決方案分類的變更除外,截至日期為2020年3月16日
我們於1953年至2019年擔任該公司的審計師。
鄧白氏控股公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(表格金額以百萬為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日(1) | | | 2019年1月1日至2月7日期間(1) | | 截至2018年12月31日的年度 |
收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | |
運營費用 | 545.6 | | | 448.5 | | | | 56.7 | | | 563.4 | |
銷售和管理費用 | 557.8 | | | 651.2 | | | | 122.4 | | | 610.0 | |
折舊及攤銷 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | |
運營成本 | 1,675.1 | | | 1,633.9 | | | | 190.3 | | | 1,287.5 | |
營業收入(虧損) | 63.0 | | | (220.0) | | | | (11.6) | | | 428.9 | |
利息收入 | 0.8 | | | 2.4 | | | | 0.3 | | | 1.9 | |
利息支出 | (271.1) | | | (303.5) | | | | (5.5) | | | (54.4) | |
其他收入(支出)-淨額 | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | |
營業外收入(費用)-淨額 | (282.3) | | | (455.9) | | | | (91.2) | | | (55.8) | |
未計提(收益)所得税和關聯公司淨收入中的權益前的收益(虧損) | (219.3) | | | (675.9) | | | | (102.8) | | | 373.1 | |
減去:所得税撥備(福利) | (110.5) | | | (118.2) | | | | (27.5) | | | 81.6 | |
關聯公司淨收入中的權益 | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | |
淨收益(虧損) | (106.5) | | | (553.5) | | | | (74.8) | | | 294.3 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | |
減:分配給優先股股東的股息 | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | |
加權平均流通股數--基本 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | |
加權平均流通股數--稀釋 | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (106.5) | | | $ | (553.5) | | | | $ | (74.8) | | | $ | 294.3 | |
外幣兑換調整,扣除税款(2) | 26.4 | | | (9.9) | | | | 5.9 | | | (18.2) | |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | | |
先前的服務抵免(成本),扣除税款費用(福利)(3) | (0.8) | | | 2.2 | | | | (0.1) | | | 4.5 | |
淨精算收益(損失),扣除税款費用(福利)(4) | (105.7) | | | (18.0) | | | | 65.5 | | | (24.1) | |
衍生金融工具,扣除税款費用(利益)(5) | 0.7 | | | (1.1) | | | | (0.1) | | | (0.3) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | (79.4) | | | (26.8) | | | | 71.2 | | | (38.1) | |
綜合收益(虧損),税後淨額 | (185.9) | | | (580.3) | | | | (3.6) | | | 256.2 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (8.1) | | | (3.2) | | | | (1.0) | | | (5.4) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.應佔全面收益(虧損)(繼任者)/鄧白氏公司(前任者) | $ | (194.0) | | | $ | (583.5) | | | | $ | (4.6) | | | $ | 250.8 | |
(1) 進一步討論,請參閲注1“表述基礎”。
(2) 税費(利益)為$3.01000萬,$(1.8)百萬,不到美元0.1 百萬和美元(2.6)截至2020年12月31日的繼任年度、2019年1月1日至12月31日的繼任期間、2019年1月1日至2月7日的前任期間以及截至2018年12月31日的前任年度分別為百萬。
(3) 税收抵免(福利)$(0.2)1000萬,$0.92000萬美元,和美元1.2 截至2020年12月31日的繼任年度、2019年1月1日至12月31日的繼任期間和截至2018年12月31日的前任年度分別為百萬美元。
(4) 税費(利益)$(34.6)1.8億美元,(6.1)1000萬,$22.22000萬美元,以及(6.7)截至2020年12月31日的繼任年度、2019年1月1日至12月31日的繼任期間、2019年1月1日至2月7日的前任期間以及截至2018年12月31日的前任年度分別為百萬。
(5) 税費(利益)為$0.2 百萬,美元(0.4)1.8億美元,(0.1),以及(0.1)截至2020年12月31日的繼任年度、2019年1月1日至12月31日的繼任期間、2019年1月1日至2月7日的前任期間以及截至2018年12月31日的前任年度分別為百萬。
附註是綜合財務報表的組成部分。
鄧白氏控股公司
合併資產負債表
(金額以百萬計,份額數據和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | |
應收賬款,扣除備用金#美元11.0截至2020年12月31日和美元7.3於2019年12月31日(注17) | 313.7 | | | 269.3 | |
其他應收賬款 | 7.6 | | | 10.0 | |
預付税金 | 130.3 | | | 4.0 | |
其他預付費用 | 38.6 | | | 31.4 | |
其他流動資產(注13) | 29.3 | | | 4.6 | |
流動資產總額 | 874.0 | | | 417.9 | |
非流動資產 | | | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元14.0截至2020年12月31日和美元7.5於2019年12月31日(注17) | 26.4 | | | 29.4 | |
計算機軟件,累計攤銷淨額#美元126.0截至2020年12月31日和美元52.9於2019年12月31日(注17) | 432.7 | | | 379.8 | |
善意(注17和18) | 2,856.2 | | | 2,840.1 | |
遞延所得税(注9) | 14.0 | | | 12.6 | |
| | | |
其他無形資產(注17和18) | 4,812.0 | | | 5,251.4 | |
遞延成本(附註4) | 83.6 | | | 47.0 | |
其他非流動資產(注7) | 120.5 | | | 134.6 | |
非流動資產總額 | 8,345.4 | | | 8,694.9 | |
總資產 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 61.2 | | | $ | 55.0 | |
應計工資總額 | 104.4 | | | 137.9 | |
| | | |
應計所得税 | 6.9 | | | 7.8 | |
短期債務(附註6) | 25.3 | | | 81.9 | |
| | | |
整體衍生負債(注11和22) | — | | | 172.4 | |
其他應計及流動負債(注7) | 160.3 | | | 167.3 | |
遞延收入(附註4) | 467.2 | | | 467.5 | |
流動負債總額 | 825.3 | | | 1,089.8 | |
長期養老金和退休後福利(注10) | 293.5 | | | 206.6 | |
長期債務(附註6) | 3,255.8 | | | 3,818.9 | |
未確認税收優惠的負債(注9) | 18.9 | | | 16.8 | |
遞延所得税(注9) | 1,105.0 | | | 1,233.5 | |
其他非流動負債(附註17) | 143.2 | | | 137.7 | |
總負債 | 5,641.7 | | | 6,503.3 | |
承諾和或有事項(注8和19) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
累計A系列優先股美元0.001每股面值,1,050,0002019年12月31日授權和發行的股份;清算優先級為美元1,067.9於2019年12月31日(注22) | — | | | 1,031.8 | |
權益 | | | |
繼承普通股,美元0.0001每股面值,授權-2,000,000,000股份;423,418,131已發行及已發行股份422,952,228截至2020年12月31日的流通股,以及 314,494,968於2019年12月31日已發行及發行在外的股份 | — | | | — | |
資本盈餘 | 4,310.2 | | | 2,116.9 | |
累計赤字 | (685.0) | | | (573.5) | |
庫存股票, 465,903截至2020年12月31日的股票 | — | | | — | |
累計其他綜合損失 | (106.0) | | | (23.5) | |
股東權益總額 | 3,519.2 | | | 1,519.9 | |
非控制性權益 | 58.5 | | | 57.8 | |
總股本 | 3,577.7 | | | 1,577.7 | |
負債總額和股東權益 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
鄧白氏控股公司
合併現金流量表
(表格金額單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
經營活動提供(用於)的現金流: | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (106.5) | | | $ | (553.5) | | | | $ | (74.8) | | | $ | 294.3 | | | | | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行核對: | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 536.9 | | | 482.4 | | | | 11.1 | | | 88.7 | | | | | |
未確認養老金損失(收益)攤銷 | (0.4) | | | — | | | | 3.8 | | | 40.9 | | | | | |
養老金結算費 | 0.6 | | | — | | | | 85.8 | | | — | | | | | |
養老金結算付款 | — | | | (105.9) | | | | (190.5) | | | — | | | | | |
股票獎勵的所得税優惠 | — | | | — | | | | 10.3 | | | 4.9 | | | | | |
基於股權的薪酬費用 | 45.1 | | | 68.0 | | | | 11.7 | | | 10.8 | | | | | |
重組費用 | 34.8 | | | 51.8 | | | | 0.1 | | | 25.4 | | | | | |
重組付款 | (17.0) | | | (39.1) | | | | (2.1) | | | (33.8) | | | | | |
整體衍生負債的公允價值變化 | 32.8 | | | 172.4 | | | | — | | | — | | | | | |
遞延所得税的變動 | (99.5) | | | (137.6) | | | | (33.2) | | | 46.2 | | | | | |
預付和應計所得税的變化 | (131.7) | | | (10.0) | | | | (8.1) | | | (24.8) | | | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | | | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (42.3) | | | (15.2) | | | | 16.3 | | | 9.5 | | | | | |
(增加)其他流動資產減少 | (30.2) | | | 5.9 | | | | (1.2) | | | 0.3 | | | | | |
遞延收入增加(減少) | 4.1 | | | 66.1 | | | | 20.8 | | | (15.1) | | | | | |
應付帳款增加(減少) | 5.0 | | | (19.6) | | | | 37.8 | | | (12.6) | | | | | |
應計負債增加(減少) | 29.0 | | | (10.2) | | | | (39.7) | | | (41.8) | | | | | |
其他應計負債和流動負債增加(減少) | (19.0) | | | 43.9 | | | | 25.1 | | | 0.4 | | | | | |
(增加)其他長期資產減少 | (48.3) | | | (38.3) | | | | (96.0) | | | (13.5) | | | | | |
長期負債增加(減少) | (40.8) | | | (57.0) | | | | 154.6 | | | (55.8) | | | | | |
非現金外匯影響 | (5.6) | | | 15.1 | | | | — | | | 2.1 | | | | | |
淨,其他非現金調整(1) | 48.6 | | | 17.8 | | | | 2.8 | | | (0.7) | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 195.6 | | | (63.0) | | | | (65.4) | | | 325.4 | | | | | |
由投資活動提供(用於)的現金流: | | | | | | | | | | | | |
收購業務的付款,扣除所獲得的現金 | (20.6) | | | (6,078.0) | | | | — | | | — | | | | | |
外幣合同現金結算 | 7.1 | | | (7.9) | | | | — | | | (7.8) | | | | | |
資本支出 | (7.7) | | | (12.5) | | | | (0.2) | | | (5.1) | | | | | |
計算機軟件和其他無形資產的添加 | (113.7) | | | (56.4) | | | | (5.1) | | | (53.1) | | | | | |
淨額,其他 | 0.6 | | | 0.2 | | | | — | | | 0.7 | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (134.3) | | | (6,154.6) | | | | (5.3) | | | (65.3) | | | | | |
由融資活動提供(用於)的現金流: | | | | | | | | | | | | |
與股票計劃相關的淨付款 | — | | | — | | | | — | | | (1.4) | | | | | |
IPO交易和私募中發行A類普通股的收益,淨(2) | 2,248.2 | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
來自投資者的收益 | — | | | 3,176.8 | | | | — | | | — | | | | | |
贖回累積A系列優先股的付款 | (1,067.9) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
彌補責任的付款 | (205.2) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
支付債務提前贖回保費 | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
股息的支付 | (64.1) | | | (96.1) | | | | — | | | (58.1) | | | | | |
信貸工具的借款收益 | 407.2 | | | 228.3 | | | | 167.0 | | | 1,095.1 | | | | | |
前身定期貸款便利借款收益 | — | | | — | | | | — | | | 300.0 | | | | | |
發行繼任者優先票據的收益 | — | | | 1,450.0 | | | | — | | | — | | | | | |
繼承人定期貸款便利借款收益-扣除發行折扣 | — | | | 2,479.4 | | | | — | | | — | | | | | |
前任優先票據的報廢 | — | | | (625.1) | | | | — | | | — | | | | | |
在信貸安排上償還借款 | (407.2) | | | (228.3) | | | | (70.0) | | | (1,578.2) | | | | | |
按定期借貸安排償還借款 | (19.0) | | | — | | | | — | | | (360.0) | | | | | |
繼承人優先票據借款的支付 | (580.0) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
(付款)繼承人過渡貸款的借款收益 | (63.0) | | | 63.0 | | | | — | | | — | | | | | |
支付債務發行成本 | (2.5) | | | (122.6) | | | | — | | | (3.6) | | | | | |
淨額,其他 | (7.1) | | | (3.6) | | | | (0.1) | | | (3.5) | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 189.3 | | | 6,321.8 | | | | 96.9 | | | (609.7) | | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 5.3 | | | (5.6) | | | | 1.2 | | | (2.6) | | | | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 255.9 | | | 98.6 | | | | 27.4 | | | (352.2) | | | | | |
期初現金和現金等價物 | 98.6 | | | — | | | | 90.2 | | | 442.4 | | | | | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 354.5 | | | $ | 98.6 | | | | $ | 117.6 | | | $ | 90.2 | | | | | |
補充披露現金流量信息: | | | | | | | | | | | | |
支付的現金: | | | | | | | | | | | | |
所得税,扣除退款 | $ | 120.9 | | | $ | 29.3 | | | | $ | 3.4 | | | $ | 55.1 | | | | | |
利息 | $ | 249.0 | | | $ | 232.4 | | | | $ | 2.4 | | | $ | 53.8 | | | | | |
(1) 包括遞延債務發行成本減記的非現金調整和折扣美元23.2 截至2020年12月31日止年度,與部分贖回優先無擔保票據、優先有擔保票據以及左輪手槍和定期貸款的修訂相關的價值為百萬美元。此外,延期債務發行成本和折扣的非現金攤銷為美元21.81000萬美元和300萬美元23.2 截至2020年12月31日止年度和2019年1月1日至12月31日期間分別為百萬美元。
(2) 扣除IPO發行成本美元132.81000萬美元,其中131.9 百萬美元由發行籌集的收益支付(見注2)和美元0.9 在IPO和私募之前支付了100萬美元。
附註是綜合財務報表的組成部分。
鄧白氏控股公司
合併股東權益報表(虧損)
(表格金額單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票價格 | | 資本 盈餘 | | (累計赤字)留存 收益 | | 財務處 庫存 | | 累計 翻譯 調整,調整 | | 退休後固定福利計劃 | | 現金流對衝衍生品 | | 總計 股東 權益 (赤字) | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 (赤字) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2018年1月1日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.0 | | | $ | 3,176.3 | | | $ | (3,319.5) | | | $ | (218.2) | | | $ | (798.7) | | | $ | — | | | $ | (827.3) | | | $ | 16.1 | | | $ | (811.2) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 288.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 288.1 | | | 6.2 | | | 294.3 | |
支付給非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | (5.5) | |
基於股權的薪酬計劃 | — | | | 0.8 | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
養卹金調整,扣除税收優惠淨額#美元5.5 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.6) | | | — | | | (19.6) | | | — | | | (19.6) | |
已宣佈的股息 | — | | | — | | | (58.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58.3) | | | — | | | (58.3) | |
主題606的累計調整,扣除税收優惠美元25.7 | — | | | — | | | (81.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81.1) | | | — | | | (81.1) | |
累計折算調整的變動,扣除税收優惠淨額#美元2.6 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.3) | | | — | | | — | | | (17.3) | | | (0.9) | | | (18.2) | |
衍生金融工具,扣除税收優惠美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
平衡,2018年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.8 | | | $ | 3,325.0 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (705.8) | | | $ | 15.9 | | | $ | (689.9) | |
2019年1月1日至2019年2月7日期間 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2018年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 332.8 | | | $ | 3,325.0 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (705.8) | | | $ | 15.9 | | | $ | (689.9) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (75.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75.6) | | | 0.8 | | | (74.8) | |
支付給非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬計劃 | — | | | 11.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金調整,扣除税費淨額#美元22.2 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65.4 | | | — | | | 65.4 | | | — | | | 65.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計換算調整變化,扣除税款費用低於美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | | | 0.2 | | | 5.9 | |
衍生金融工具,扣除税收優惠美元0.1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
餘額,2019年2月7日 | $ | 0.8 | | | $ | 344.5 | | | $ | 3,249.4 | | | $ | (3,310.3) | | | $ | (229.8) | | | $ | (752.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | (698.7) | | | $ | 16.8 | | | $ | (681.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 資本 盈餘 | | (累計赤字)留存 收益 | | 財務處 庫存 | | 累計 翻譯 調整,調整 | | 退休後固定福利計劃 | | 現金流對衝衍生品 | | 總計 股東 權益 (赤字) | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 (赤字) |
繼任者: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年1月1日至2019年12月31日期間 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (13.5) | | | $ | — | | | $ | (13.5) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (560.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (560.0) | | | 6.5 | | | (553.5) | |
私有化交易 | — | | | 2,048.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,048.4 | | | 60.3 | | | 2,108.7 | |
出資 | — | | | 100.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100.0 | | | — | | | 100.0 | |
基於股權的薪酬計劃 | — | | | 68.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.0 | | | — | | | 68.0 | |
優選分紅 | — | | | (96.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96.1) | | | — | | | (96.1) | |
Accretion -A系列優先股 | — | | | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | | | — | | | (3.4) | |
支付給非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.7) | | | (5.7) | |
養卹金調整,扣除税收優惠淨額#美元5.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.8) | | | — | | | (15.8) | | | | | (15.8) | |
累計折算調整的變動,扣除税收優惠淨額#美元1.8 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.6) | | | — | | | — | | | (6.6) | | | (3.3) | | | (9.9) | |
衍生金融工具,扣除税收優惠美元0.4 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
平衡,2019年12月31日 | $ | — | | | $ | 2,116.9 | | | $ | (573.5) | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 1,519.9 | | | $ | 57.8 | | | $ | 1,577.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | $ | — | | | $ | 2,116.9 | | | $ | (573.5) | | | $ | — | | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 1,519.9 | | | $ | 57.8 | | | $ | 1,577.7 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (111.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111.5) | | | 5.0 | | | (106.5) | |
Accretion -A系列優先股 | — | | | (36.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.1) | | | — | | | (36.1) | |
IPO和私募發行A類普通股,扣除發行成本 | — | | | 2,248.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,248.2 | | | — | | | 2,248.2 | |
基於股權的薪酬計劃(1) | — | | | 45.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.3 | | | — | | | 45.3 | |
養卹金調整,扣除税收優惠淨額#美元34.8 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (106.5) | | | — | | | (106.5) | | | — | | | (106.5) | |
累計折算調整變動,扣除税費淨額$3.0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | 23.3 | | | 3.1 | | | 26.4 | |
衍生金融工具,扣除税款費用為美元0.2 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
優選分紅 | — | | | (64.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (64.1) | | | — | | | (64.1) | |
支付給非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | (7.4) | |
平衡,2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 4,310.2 | | | $ | (685.0) | | | $ | — | | | $ | 16.7 | | | $ | (122.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | 3,519.2 | | | $ | 58.5 | | | $ | 3,577.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括$0.2 百萬美元與將IPO前負債分類的股權獎勵轉換為限制性股票單位有關。
附註是綜合財務報表的組成部分。
鄧白氏控股公司
合併財務報表附註
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
注1:業務描述及主要會計政策概要
業務説明。鄧白氏控股公司通過其運營公司鄧白氏公司(“鄧白氏”或“D&B”)幫助世界各地的公司改善其業務業績。作為企業對企業數據和分析的全球領導者,我們從數據中收集洞察力,使我們的客户能夠與最重要的潛在客户、供應商、客户和合作夥伴聯繫起來。自1841年以來,各種規模的公司都依賴鄧白氏律師事務所幫助它們管理風險和發現機遇。我們將數據轉化為有價值的業務洞察,這是我們全球解決方案的基礎,客户依靠這些解決方案做出關鍵業務決策。
鄧白氏提供的解決方案集可滿足全球客户的各種需求。客户使用財務和風險解決方案來降低信用、合規和供應商風險,增加現金流並提高盈利能力。我們的銷售和營銷解決方案幫助客户更好地利用數據來增加銷售額,與客户和潛在客户進行數字化互動,提高營銷效率,並提供數據管理功能,提供有效且具有成本效益的營銷解決方案,以增加來自新客户和現有客户的收入。
陳述的基礎。鄧白氏控股公司(前身為Star Intermediate I,Inc.)隨附的財務報表及其附屬公司(“我們”或“本公司”)是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。編制財務報表和相關披露要求我們作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。正如本附註1所述,我們的估計是基於歷史經驗、當前條件和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。受該等估計及假設影響的重大項目包括:應收賬款及遞延所得税資產的估值撥備;與2017年減税及就業法案(“2017法案”)有關的未分配海外收益的税務負債;潛在税務風險及潛在訴訟索償及和解的負債;與員工福利有關的資產及責任;收購會計中購買價格的分配;商譽及其他無形資產的減值評估;長期資產可收回及估計使用年限;基於股票的補償;收入遞延;以及重組費用。我們定期審閲估計及假設,並在我們決定有需要作出任何改變的期間,在綜合財務報表中反映該等改變。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
本綜合財務報表反映管理層作出的最新估計和假設,這些估計和假設影響截至綜合財務報表日期的資產和負債及相關披露的報告金額,以及報告期間的收入和支出報告金額。自2020年初以來,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)全球大流行已造成經濟中斷和全球金融市場波動。關於復甦的持續時間以及復甦的速度和性質,存在相當大的不確定性。新冠肺炎全球大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於對我們客户和供應商的影響,目前這些影響是不確定的,也無法預測。此外,疫情可能會影響管理層在與客户簽訂的合同中對可變對價的估計和假設,以及其他估計和假設,特別是那些需要對我們的財務業績、現金流或更廣泛的經濟狀況進行預測的估計和假設。
合併財務報表包括我們的賬目,以及我們擁有控股權的子公司和投資的賬目。對我們有重大影響但不擁有控股權的公司的投資,按權益會計方法入賬。當事件及情況需要時,根據權益會計方法入賬的權益投資會就減值作出評估。當一項股權投資的價值跌破其賬面價值被確定為非暫時性的時,就會計入減值費用。我們選擇就經減值調整或其他因可見市場數據而導致的變動而按成本計算並無重大影響的投資進行會計處理。與這些投資相關的市場價值並不容易獲得。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的成本投資並不重要。
首次公開發行(IPO)與私募
2020年7月6日,我們完成了首次公開募股90,047,612我們普通股的股份,面值$0.0001每股以公開發行價$22.00每股。緊接IPO結束後,Cannae Holdings的子公司,
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
Cannae Holdings Inc.(“Cannae Holdings”),黑騎士公司(“Black Knight”)的子公司和CC Capital Partners LLC(“CC Capital”)的附屬公司以私募方式從我們手中收購的$200.01000萬,$100.01000萬美元和300萬美元100.0 分別以每股價格相當於 98.5IPO價格的%,或$21.67每股我們發佈 18,458,700與私募相關的普通股股份。共 108,506,312在IPO和同期私募中發行了普通股,總收益為美元2,381.0 萬進一步討論,包括收益的用途以及對普通股和每股信息的影響,請參閲合併財務報表附註2。
私有化交易
2018年8月8日,一個由投資者組成的財團成立了特拉華州有限合夥企業Star Parent,L.P.(母公司)和Star Merger Sub,Inc.(合併子公司),隨後成立了包括Dun&BradStreet Holdings,Inc.、Star Intermediate II,LLC和Star Intermediate III,LLC在內的子公司。同樣於2018年8月8日,鄧白氏與母公司及合併子公司訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。2019年2月8日,根據合併協議的條款,合併子公司與鄧白氏合併並併入鄧白氏,鄧白氏繼續作為尚存的公司。該交易被稱為“私有化交易”。請參閲附註15中的進一步討論。
私有化交易的完成產生了以下結果:
•上級發文206,787.3617A類單位,$2,048.42000萬美元,扣除股權辛迪加費用淨額$19.5600萬美元,捐贈給Dun&BradStreet Holdings,Inc.。此外,Parent發行了6,817.7428B類和B類單位32,987.0078C類單位的利潤利息。
•鄧白氏控股公司發行314,494,968母公司普通股和母公司普通股1,050,000A系列優先股的價格為$1,028.42000萬美元,扣除發行折扣後的淨額21.61000萬美元。
•合併附屬公司就新的高級抵押信貸安排(“新高級抵押信貸安排”)訂立信貸協議。新的高級擔保信貸安排規定:(I)七年高級擔保定期貸款,本金總額為#美元2,530.01,000,000元(“新定期貸款”),(Ii)a五年高級擔保循環信貸安排,本金總額為#美元400.01000萬美元(“新的循環融資機制”)和(三)a364-日間遣返過橋設施,總額為$63.01000萬美元。同樣在2019年2月8日,合併子公司發行了$700.0本金總額為3,000,000元6.875%高級擔保票據(“新高級擔保票據”)及$750.0本金總額為2027年到期的高級無抵押票據(“新高級無抵押票據”)。有關進一步討論,請參閲附註6。
•該公司利用發行普通股和優先股所得款項以及債務融資來(I)為私有化交易及其他交易提供資金,包括為非合格養老金和遞延補償計劃債務提供資金;(Ii)全額償還鄧白氏當時存在的高級擔保信貸安排項下的所有未償債務;(Iii)為贖回和清償鄧白氏當時存在的所有優先票據提供資金;以及(Iv)支付與這些交易相關的費用、成本、保費和開支。
•合併子公司與D&B合併並併入D&B,D&B繼續作為倖存的公司。
作為2019年2月8日私有化交易的結果,合併按照美國會計準則第805號“業務合併”(“ASC 805”)核算,鄧白氏控股公司被確定為會計收購方。所附合並財務報表和信息是在繼任和前任基礎上列報的。提及前身是指鄧白氏公司及其附屬公司在私有化交易完成前的經營業績、現金流和財務狀況。繼任者指鄧白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況,以及鄧白氏控股公司及其子公司截至2020年12月31日的年度和2019年1月1日至2019年12月31日期間的經營業績和現金流。在2019年1月1日至2019年2月7日期間,鄧白氏控股公司沒有重大業務和有限的資產,僅在私有化交易前產生了交易相關費用。後繼期包括鄧白氏及其子公司於2019年2月8日及之後的綜合經營業績、現金流和財務狀況。本文列示的前身及繼任綜合財務資料不具可比性,主要是由於私有化交易的影響,包括在截至2019年2月8日的繼任財務報表中應用收購會計,如附註15所進一步描述,其中最重大的影響是:(I)無形資產攤銷費用增加;(Ii)與債務融資安排有關的額外利息支出
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
(I)與私有化交易相關的成本增加;(Iii)非經常性交易成本上升及因私有化交易而產生的退休金結算費;及(Iv)我們國際業務的後繼期縮短。
所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
自私有化交易以來,管理層做出了改變,以改變我們的業務。因此,在2019年第四季度,我們在向首席運營決策者(“CODM”)提供的信息中改變了我們的可報告部門的構成、按解決方案集對收入的分類以及我們對部門利潤的衡量(從營業收入到調整後的EBITDA(有關調整後EBITDA的進一步討論,請參閲附註18),以更好地與他們評估業績和分配資源的方式保持一致。拉丁美洲全球網絡以前被包括在美洲可報告部分,現在被包括在國際部分。因此,上期業績進行了重塑,以符合當前分部的列報、按解決方案劃分的收入和分部利潤的衡量標準。這些變化不會影響我們的綜合業績。
我們通過以下方式管理業務並報告財務業績 二細分市場:
•北美在美國和加拿大提供財務和風險以及銷售和營銷數據、分析和商業洞察;以及
•國際直接在英國/愛爾蘭、印度大中華區中國和間接通過我們的全球網絡聯盟(WWN聯盟)提供財務與風險和銷售與營銷數據、分析和商業洞察。
除下文所述外,綜合財務報表反映北美以外附屬公司截至11月30日止年度的業績,以方便及時報告綜合財務結果及綜合財務狀況。在2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間,北美以外子公司的業績反映在2019年2月8日至2019年11月30日期間。2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間,北美以外子公司的業績反映於2018年12月1日至2019年1月7日。
由於國際分部的滯後報告,我們剔除了與2019年2月8日私有化交易相關的2019年1月8日至2019年2月7日期間的收入和費用(“國際滯後調整”)。
在適當的情況下,我們已將某些上一年度的金額重新分類,以符合本年度的列報方式.
重大會計政策
收入確認
當承諾的商品或服務轉移給客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)分配交易價格,以及(5)在我們履行履行義務時確認收入。
我們通過授權我們的數據並向我們的客户提供相關數據服務來產生收入。我們的數據集成到託管或內部部署的軟件應用程序中。數據還可以使用我們的應用程序編程接口(“API”)或作為計算機文件直接傳送到客户端第三方應用程序(或我們的本地應用程序)。我們的一些數據和報告可以通過我們的網站單獨購買或打包購買。
我們的大部分收入來自與我們直接簽約的客户。我們還向我們的Worldwide Network合作伙伴授權數據、商標及相關技術和支持服務,以便將我們的產品獨家分銷給他們所在地區的客户。我們還將我們的數據授權給我們的聯盟合作伙伴,這些合作伙伴使用這些數據來增強他們自己的產品或使其能夠無縫地交付給他們的客户。
收入是扣除從客户那裏收取的任何銷售額或間接税後匯給政府當局的。
履約義務和收入確認
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
我們的所有客户都許可我們的數據和/或軟件應用程序。許可期限通常至少為12個月,且不可取消。如果客户只能在與相關服務相結合的情況下從許可中受益,則許可不是獨立的,並且與其他服務組合為單一的履行義務。
當(或作為)我們通過將承諾的許可和/或作為履行義務的基礎的服務轉讓給客户來履行履行義務時,我們確認收入。隨着產品移交給客户,我們的一些性能義務會隨着時間的推移而得到滿足。未在一段時間內履行的履約義務在某個時間點得到履行。
確定合同中的產品和服務是否不同,並確定履行義務需要判斷。當我們評估與客户的合同時,我們確定我們承諾傳輸給客户的數據是單獨的,還是與其他許可證或服務相結合的,這些許可證或服務共同構成了不同的產品或服務以及履行義務。我們還會考慮是否承諾傳輸特定數量的數據或提供對數據的無限制訪問。
我們確定,當客户可以根據他們的選擇標準和數據佈局購買指定數量的數據時,每個數據記錄都是不同的,並且在交付時滿足性能義務。如果我們承諾以指定的間隔更新初始數據集,則每次更新都是一項履行義務,當更新數據交付時,我們就會滿足這一義務。
當我們使用我們的基於API的在線產品為客户提供對最新數據的持續訪問時,客户每天都可以使用這些內容並從中受益,因為我們提供了對數據的訪問。我們確定,對於這種類型的服務,我們的總體承諾是每天訪問數據的服務,這代表着隨着時間的推移而履行的單一履行義務。我們按比例確認這類績效義務的收入。
客户可以在不可取消的合同期限內購買對我們許多產品中數據的無限制訪問權限。這些合同的定價基於產品的預期使用量,如果當前合同年的使用量超過某些規定的限制,我們有權在下一個合同年提高交易價格。該限額設定在客户不太可能超過的水平上,因此一般來説,我們完全限制任何可變考慮,直到不確定性得到解決時確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉。對於這些合同,由於我們提供對數據的持續訪問,隨着時間的推移,履行義務就會得到滿足。我們在合同期限內按比例確認收入。
對於根據我們的年度和每月折扣計劃銷售的產品,客户將根據他們承諾的年支出金額或每個月賬單週期結束時的實際支出金額獲得折扣。購買的每個報告或數據分組是一項單獨的履行義務,在報告或數據分組交付時得到滿足。客户端還可以購買對報告或數據分組的監控服務,這是隨着時間的推移而滿足的性能義務,因為客户端從服務中受益,因為我們監控數據並在數據發生變化時發出警報。我們在監控期內按比例確認收入。
在一些合同中,包括年度折扣計劃,客户承諾在產品上花費固定的金額。如果客户沒有行使合同規定的所有購買權,就會發生違約。當客户行使其剩餘權利的可能性變得微乎其微時,我們承認合同結束時的違約。
我們的許多合同為客户提供了購買其他產品的選擇。如果選項向客户提供的折扣是對這些產品通常給予的折扣的遞增,則合同為客户提供了在沒有簽訂合同的情況下不會獲得的實質性權利。交易價格的一部分被分配給物權履行義務,並在客户行使期權或期權到期時確認。
我們與全球網絡合作夥伴簽訂了長期合同。這些合同的初始期限通常為10除非在初始期限或續期期限結束前發出通知,否則自動續期。我們授予每個合作伙伴在其領土所在國家銷售我們產品的獨家權利。我們為他們提供訪問數據、使用我們的品牌和技術以及在他們的領土上銷售我們的產品和服務所需的其他服務和支持。我們確定這一安排是一系列不同的服務,代表着隨着時間的推移而履行的單一履行義務。這些合同包含多個考慮因素,其中一些是固定的,另一些是可變的。如果可變金額與額外服務給客户帶來的好處相稱,並且與我們的慣例定價做法一致,則這些可變金額將分配到發生銷售或使用的特定服務期間。否則,可變金額將作為合同交易價格的變化入賬。我們按比例確認這一業績義務的收入。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
我們將數據授權給我們的聯盟合作伙伴。大多數合同規定了要交付的許可記錄或數據集的數量。如果許可證是不同的,我們將在數據交付時滿足他們的要求。合同對價通常是基於銷售或使用量的特許權使用費,有時伴隨着保證的最低金額。任何固定的對價都是根據數據的獨立售價分配給每項履約義務的。當許可是與特許權使用費相關的唯一或主要項目時,我們以特許權使用費的形式對許可收入適用可變對價例外。特許權使用費收入在下列較後事件發生時確認:(1)隨後的銷售或使用發生,或(2)已分配部分或全部特許權使用費的履約義務已得到履行(或部分履行)。
具有多重履行義務的合同
我們與客户簽訂的合同通常包括轉讓多項履約義務的承諾。對於這些合同,我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中的每一項履行義務。獨立銷售價格是我們將承諾的服務單獨出售給客户的價格。我們在與類似客户在類似情況下籤訂的合同中使用基於價格的可觀察價格。當獨立銷售價格不能從實際銷售中直接觀察到時,我們最大限度地利用任何可觀察到的數據和對市場客户願意為這些商品或服務支付多少的估計,來估計獨立銷售價格。
如果可變報酬的條款具體涉及我們履行履約義務或轉讓獨特產品的努力,並且分配與分配目標一致,則我們將可變對價分配給履約義務或獨特產品。如果合同開始後不滿足這些條件或交易價格因其他原因發生變化,我們將按照合同開始時的相同基礎分配變化。
合同的合併和修改
我們的許多客户都有不同產品的多份合同。與同一客户在同一時間或幾乎同一時間訂立的合同,如果與單一商業目標一起談判,或合同以其他方式聯繫在一起,則合併為一份合同。
如果其他產品是不同的,並且交易價格增加的金額反映了這些額外產品的獨立銷售價格,則合同修改將作為單獨的合同入賬。否則,如果剩餘產品與修改前轉讓的產品不同,我們一般會將這些修改視為終止現有合同和創建新合同。新的交易價格是現有合同的未確認收入加上新的對價。這筆金額根據相對獨立的銷售價格分配給剩餘的履約義務。
重組費用。重組費用已根據會計準則編碼(“ASC”)712-10,“非退休後就業福利”或“ASC 712-10”和/或ASC 420-10,“退出或處置成本義務”或“ASC 420-10”適當記錄。
自2019年1月1日起,我們採用了ASU編號2016-02“租賃(主題842)”,因此,符合租賃定義的終止合同不再計入ASC 420-10。已終止的租賃義務或我們不再佔用的設施的租賃義務將根據專題842入賬。我們已將與該等租賃責任有關的負債重新分類為長期及短期租賃負債(請參閲附註7以作進一步討論)。不符合租賃標準的某些終止費用和債務將繼續按照美國會計準則第420-10條入賬。根據專題360對使用權資產進行減值評估。與我們停止使用的設施相關的使用權資產減值費用和租賃成本反映在“重組費用”中。
根據ASC 712-10的規定,一旦遣散費是可能的和可估計的,我們就記錄根據持續福利安排提供的遣散費。
我們根據ASC 420-10對一次性終止權益、合同終止和/或2019年前終止租賃義務的成本減去假設的轉租收入進行會計處理,該條款針對與重組活動相關的成本進行財務會計和報告。根據ASC 420-10,我們在發生責任時,而不是在我們承諾退出計劃的日期,確定與退出或處置活動相關的成本,包括遣散費和2019年之前的租賃終止義務,以及其他相關成本。我們重新評估在每個報告期結束時完成退出或出售活動的預期成本,並在必要時調整我們剩餘的估計負債。
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綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
我們何時應計遣散費以及適用哪種標準取決於離職福利是根據ASC 712-10所述的持續安排提供的,還是根據ASC 420-10所定義的一次性福利安排提供的。與重組活動相關的成本估計中固有的是與完成退出活動的重大行動的最有可能的預期結果相關的評估。在確定與重組活動相關的費用時,我們必須對與重組活動相關的費用進行估計。這些估計可能與實際成本有很大差異,部分取決於我們無法控制的因素。我們將繼續每季度審查我們的重組義務的狀況,並在適當的情況下,根據管理層最新的估計記錄當前業務中這些義務的變化。
租契. 根據ASC 842,在合同開始時,我們評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同向我們傳達了控制財產、廠房和設備(已確定的資產)使用的權利,則合同包含租賃。如果我們有權從使用資產中獲得幾乎所有的經濟利益,並有權在一段時間內指導其使用,我們就控制了已確定的資產。
我們的大部分租約將在下一年到期。九年,大多數在 兩年.租賃可包括提早終止租賃或於初始租期結束時重續之選擇權。一般而言,該等租賃條款並不影響租賃年期,因為我們不能合理地確定我們將行使我們的選擇權。
我們主要使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為承租人通常無法獲得隱含利率。我們使用適用的參考利率(LIBOR或LIBOR等值或當地貨幣掉期利率)來確定遞增借款利率,同時考慮貨幣和租賃期限,並結合我們估計的有擔保借款的借款利差。
我們在租賃期內以直線法確認經營租賃費用。租賃付款可以是固定的,也可以是可變的。只有固定的、實質上固定的或依賴於費率或指數的租賃付款才包括在確定租賃負債中。可變租賃付款包括支付給出租人的税款、保險和租賃資產的維護費用,並在發生時確認為營業費用。
我們應用了主題842所允許的某些實際權宜之計。初始租期為12個月或以下的租賃的租賃付款不計入使用權資產或經營租賃負債。相反,它們被確認為按直線法計算的短期租賃運營費用。我們還選擇不對我們的寫字樓租賃分開租賃和非租賃部分。我們使用所有其他租賃資產類別的每個組成部分的相對獨立售價將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。我們使用可觀察到的價格來估計獨立銷售價格,如果沒有可觀察到的價格,我們就估計價格。非租賃部分包括合同中提供的與租賃資產有關的維護和其他服務。非租賃成分按照其他適用的會計政策確認。請參閲註釋7。
在採用ASC 842之前,我們按照先前租賃會計準則ASC 840的要求,以直線法按租賃期列支營運租賃的固定付款淨額。根據以前的租賃會計準則,租賃資產和負債不需要確認。
員工福利計劃。我們為我們的員工提供各種固定福利計劃,併為我們的退休員工提供醫療福利。我們使用精算假設來計算養老金和福利成本以及合併財務報表中包括的養老金資產和負債。請參閲附註10。
法律或有事項. 吾等涉及一般業務過程中產生的法律訴訟、索償及訴訟,吾等相信吾等有足夠儲備,而該等儲備對綜合財務報表並無重大影響。此外,吾等可能不時涉及其他可能成為重大事項的事項,並如附註8所述,吾等亦可能為該等事項設立儲備金金額。當管理層相信有可能已招致負債,而吾等亦可合理估計損失金額時,吾等會記錄負債。對於管理層認為負債不可能但有合理可能性的這類事項,不會記錄負債;相反,如果損失或損失範圍是個別或整體重大的,如果可合理估計,則披露估計損失或損失範圍,或作出無法估計損失的聲明。隨着獲得更多信息,我們將相應地調整我們對此類負債的評估和估計。
現金和現金等價物。吾等視所有以自本公司購入之日起至三個月或以下到期日止之初始期限購入之投資為現金等價物。由於該等工具的到期日較短,故按成本列賬,與公允價值相若。
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應收賬款貿易和合同資產。我們將轉讓給客户的產品或服務的對價權利歸類為應收賬款或合同資產。應收款是一種無條件的對價權利。應收賬款包括客户開出的和當前到期的金額。
合同資產是一種對價權利,它取決於時間流逝以外的其他因素。合同資產包括未開出帳單的金額,通常是在收入超過向客户開出帳單的金額時出售長期合同所產生的,付款權利不受時間推移的限制。金額不得超過其可變現淨值。
應收賬款備抵。為了確定預期信貸損失的估計,應收賬款根據類似的風險特徵進行細分,包括歷史信貸損失模式和行業或客户類別,以計算準備金比率。本公司採用賬齡計提信貸損失準備的方法,根據賬齡類別對應收賬款餘額進行分層。為每個賬齡類別計算備付率,通常基於歷史信息。必要時,準備金率會根據當前情況(例如,與宏觀經濟或行業相關的情況)和對未來的預測進行調整。本公司在估計其預期信貸損失時,亦會考慮客户的具體資料(例如破產或財務困難),以及在評估是否需要提供津貼時,從行業和地理角度考慮客户的經濟環境。
預期的信貸損失減去或增加到應收賬款備抵。實際壞賬註銷計入備抵金額。本公司採用新的《金融工具--信貸損失會計準則》(第326題),自2020年1月1日起生效。見注3。
房地產、廠房和設備。物業、廠房及設備按成本減去累計折舊列賬,但已減值的物業、廠房及設備除外,其賬面值減至減值日期的估計公允價值。財產、廠房和設備一般在其估計使用年限內按直線折舊。建築物在一段時間內折舊。40好幾年了。設備,包括傢俱,在一段時間內折舊三至十年。租賃改進按直線攤銷,以較短的租期或改良者的估計使用年限為準。t.
計算機軟件。計算機軟件包括內部使用的各種計算機軟件應用程序的資本化軟件開發成本,包括支持我們的數據庫和公共業務服務和流程的系統(後端系統)、我們的財務和行政系統(後臺系統)以及我們用來向客户提供信息解決方案的系統(面向客户的系統)。計算機軟件還包括購買的軟件和與收購相關的確認軟件。
在軟件開發項目的初步階段和實施後階段發生的成本在發生時計入費用。 符合資本化條件的開發活動包括軟件設計和配置、界面開發、編碼、測試和安裝。資本化成本在估計壽命內按直線攤銷,估計壽命的範圍為三至八年,從相關軟件準備好可供其預期使用時開始。
我們簽訂了雲計算協議,以便在不佔有第三方軟件的情況下訪問該軟件。 我們評估實施此類服務所需的開發活動,並推遲與託管軟件直接相關的、有資格為內部使用的軟件項目資本化的某些實施成本。與這些服務安排有關的遞延執行費用不符合資本化軟件的條件,需要在服務安排的期限內計入費用,從包括測試在內的執行活動基本完成且相關軟件可供用户使用時開始。
我們定期重新評估我們的計算機軟件的估計使用壽命,考慮我們的整體技術戰略、過時、技術、競爭和其他經濟因素對這些資產使用壽命的影響。
計算機軟件和遞延實施成本與其他長期資產一起進行減值測試(見長期資產減值).
商譽和其他無形資產。 商譽是指收購對價超過所收購企業資產和負債公允價值的部分。商譽不受定期攤銷的影響。相反,商譽的賬面價值至少每年在12月31日進行減值測試,如果事件或情況需要進行這種測試,則在年度測試之間進行測試。
我們在報告單位層面評估商譽的可回收性。報告單位是運營部門或運營部門的組成部分,該運營部門是一項業務,其離散的財務信息可由
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細分市場經理。截至2020年12月31日,我們的報告單位是北美部門的財務與風險部門和銷售與營銷部門,以及英國、大中華區中國、印度和國際部門的WWN聯盟。
根據美國會計準則第2017-04號,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值會計,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,我們將記錄商譽減值費用。減值費用還限於分配給報告單位的商譽金額。減值費用(如有)在確認減值期間計入營業費用。
為了進行商譽減值測試,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果初步定性評估確定報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則再進行一次定量評估。或者,我們也可以選擇直接進行商譽減值量化測試。
對於定性商譽減值測試,我們分析收入和利潤的實際和預期報告單位增長趨勢,以及歷史業績。我們還評估可能對報告單位產生影響的關鍵因素,包括宏觀經濟狀況、市場相關風險敞口、監管環境、成本因素、淨資產賬面價值的變化、出售全部或部分報告單位的任何計劃,以及其他報告單位特有的因素,如關鍵人員、戰略、客户或競爭的變化。
對於量化商譽減值測試,我們根據市場法確定報告單位的公允價值,並在某些情況下使用收益法進一步驗證我們的結果。在市場法下,我們根據每個報告單位當年EBITDA的市場倍數來估計公允價值。我們使用判斷來確定相關的可比公司市場倍數(例如,最近的資產剝離/收購、圍繞市場的事實和情況、主導地位、增長率等)。對於收益法,我們使用貼現現金流量法來估計報告單位的公允價值。預計的現金流是基於管理層對每個報告單位的長期前景的最新看法。每個報告單位的具體因素可能包括收入增長、利潤率、終端價值、資本支出預測、假設税率、貼現率和管理層認為合理的其他假設。
在2020年和2019年,我們對我們的每個報告單位進行了定性測試,我們的測試結果表明,任何報告單位的商譽受損的可能性並不大。我們在2018年進行了商譽減值量化測試,沒有減值。
由於2019年2月8日的私有化交易,商譽價值大幅增加。有關分部商譽的進一步詳情,請參閲綜合財務報表附註18。
商譽以外的無限期無形資產也每年在12月31日進行減值評估,或者在某些表明可能存在減值的情況下進行評估。如果賬面價值超過公允價值,則確認減值損失。估計公允價值是利用資產未來現金流量的預期現值確定的。我們同時進行定性和定量減值測試,以比較壽命不定的無形資產的公允價值與其賬面價值。我們根據宏觀經濟和市場狀況、行業考慮、整體業績和其他相關因素進行定性減值測試。我們也可能主要使用基於預計現金流的收益法進行量化減值測試。
不是與商譽和無限期無形資產相關的減值費用已在截至2020年12月31日的年度、2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼承)、2019年1月1日至2019年2月7日(前任)以及截至2018年12月31日的年度(前任)確認。
其他應攤銷無形資產在與收購相關的情況下確認。它們在各自的剩餘使用壽命範圍內攤銷5至12截至2020年12月31日的年度,基於從每項無形資產獲得利益的時間安排。
長期資產減值。 長期資產,包括物業、廠房及設備、使用權資產、內部使用軟件及其他持有以供使用的無形資產,於事件或情況顯示包括該等資產的資產組別的賬面值不可收回時,進行減值測試。資產組是指其現金流獨立於其他資產組現金流的最低水平。如果資產組的賬面價值超過預期因使用和最終處置該資產組而產生的未貼現現金流的總和,則該資產組的賬面價值被視為不可收回。減值損失以資產組的賬面價值與其公允價值之間的差額計量。我們一般使用收益法或報價市場價(以適用者為準)估計資產組的公允價值。
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所得税。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在為財務報表確定所得税綜合撥備時,我們必須作出某些估計和判斷。這些估計和判斷會影響某些遞延税項資產可收回程度的確定和某些税務負債的計算,這些負債是由於税收和財務報表確認收入、費用和淨營業虧損之間的暫時性差異而產生的。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、最近幾年累計虧損的存在以及我們對未來應納税收入的預測。在估計未來應納税所得額時,我們會提出假設,包括未來税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉,以及實施可行和審慎的税務籌劃策略。這些假設需要對未來應税收入的預測做出判斷,並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
我們目前有記錄的估值準備金,我們將保持這一準備金,直到遞延税項資產更有可能變現。我們未來記錄的所得税支出可能會減少到我們的估值免税額減少的程度。我們剩餘遞延税項資產的變現主要取決於相關司法管轄區未來的應納税所得額。未來應納税所得額的任何減少可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值備抵。估值免税額的增加可能會導致該期間的額外所得税支出,並可能對我們未來的收益產生重大影響。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄在制定期間税率或法律變更對我們的遞延税項資產和負債的影響。未來的税率或法律變化可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
外幣折算。 對於美國以外以當地貨幣為職能貨幣的所有業務,資產和負債使用年終匯率換算,收入和支出使用月平均匯率換算。對於當地貨幣為職能貨幣的國家,換算調整在股東權益的單獨組成部分中累計。外幣交易損益在綜合經營表和綜合收益(虧損)表的收益中確認。我們錄得淨外幣交易虧損#美元。7.51000萬,$15.81000萬,$0.81000萬美元和300萬美元2.2分別為截至2020年12月31日的年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。
普通股每股收益(EPS)。每股基本收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上我們的已發行股票激勵獎勵的稀釋效應來計算的。在淨虧損的情況下,我們當時現有的股票激勵計劃下的未償還獎勵的攤薄效果不包括在每股攤薄虧損的計算中,因為將這些股票計入計算將是反攤薄的。股權激勵計劃下未償還獎勵的攤薄效應反映在稀釋後每股收益中,按庫存股方法計算。
基於股票的薪酬。基於股票的薪酬支出在獎勵的授權期內以直線方式確認。補償費用根據授予日期的公允價值確定。對於限制性股票,授予日期公允價值以授予日我們股票的收盤價為基礎。對於股票期權,我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型估計授予日期的公允價值。我們在發生沒收和相應的費用減少時予以確認。在私有化交易之後,我們的普通股在一段時間內沒有公開交易。因此,在IPO之前估計授出日公允價值要求我們做出假設,包括股價、預期的流動性時間、預期的波動性以及由於缺乏市場而造成的折扣。首次公開招股前相關股份的公允價值是與授出同時釐定的。
對於我們2019年的贈款,我們確定每單位股票價格等於我們的A類股權單位價格在2019年2月8日的收盤價,也是私有化交易的結束日期。大致942019年發行的單位中,有30%是在2019年2月和3月批出的,其餘幾乎全部是在2019年6月之前批出的。由於該等授出日期為私有化交易後不久,且並無跡象顯示本公司的價值有所改變,吾等相信私有化交易日期的價格與吾等於各個授出日期的公允價值相若。
對於達到流動性假設的預期時間,管理層估計,在估值日,預期控制權變更或流動性事件約為三年半。該估計是基於估值日的現有事實和情況,例如我們的業績和前景、投資者的策略和對流動性的需求、市場狀況和我們的融資需求等。
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在我們的股票未公開交易期間,為了量化利潤利息單位固有的適當的非流動性或缺乏市場性折價,使用了保護性看跌期權方法。缺乏市場性折扣被估計為與利潤利息單位具有相同預期持有期的按現金支付看跌期權的價值(或成本)除以股票價值。
對於私有化交易後的預期波動率假設,我們利用一組相似上市公司(“同業集團”)的可觀測數據來發展我們的波動率假設。我們股票的預期波動率是根據隱含波動率的測量範圍和我們同行公司集團的歷史波動率來確定的,重新槓桿化以反映我們的資本結構和債務,期限與單位的預期持有期相稱。
我們的基於股票的薪酬計劃在附註11中有更詳細的描述。
金融工具。我們不時使用金融工具,包括外匯遠期合同、外匯期權合同美國國債和利率衍生品,以管理我們對外匯匯率和利率變動的敞口。這些金融工具的使用改變了我們對這些風險的敞口,以便將潛在的負面影響降至最低,和/或減少這些風險可能對我們的財務業績產生的波動性。
我們可以使用外匯遠期合約和外匯期權合約來對衝某些非功能性貨幣計價的公司間交易和第三方交易。此外,外匯遠期合約和外匯期權合約可能被用來對衝我們的某些外國淨投資。有時,我們可能會使用利率互換合約來對衝我們的長期固定利率債務和/或短期可變利率債務。
我們按公允價值確認資產負債表上所有此類金融工具為資產或負債,並根據衍生工具是否被指定為有效對衝交易的一部分以及(如果是)對衝交易的類型,對收益或其他綜合收益進行抵銷。如果衍生工具符合適用準則中規定的對衝會計標準,則在訂立之日起將其指定為下列之一:
現金流對衝-對已確認的資產、負債或預測交易的現金流變化性風險敞口的對衝。就合資格現金流量對衝而言,對衝工具的公允價值變動呈報為其他全面收益(虧損)(“保監處”),並在對衝項目影響盈利時重新分類至與對衝項目相關的同一項目的盈利。
公允價值對衝-對已確認資產或負債或未確認公司承諾的公允價值變化的風險敞口進行的對衝。就符合資格的公允價值對衝而言,可歸因於對衝風險的對衝項目的公允價值變動和對衝工具的公允價值變動在收益中確認,並在同一損益表項目中列報。
我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以便衍生品在開始時和整個套期保值期間都符合套期保值的要求,我們還記錄了管理我們風險敞口的政策。符合套期保值會計資格的衍生金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定的有效性水平。套期保值會計有效性被持續監測,如果被認為無效,我們將前瞻性地終止套期保值會計。見附註13。
公允價值計量。我們按公允價值對某些資產和負債進行會計處理,包括對企業合併中收購的資產和負債以及減值時減記為公允價值的長期資產進行購買會計處理。收購完成後,我們確認收購的資產和負債,包括無形資產並估計其公允價值。我們將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上為轉移一項負債而收取或支付的交換價格(在任何一種情況下為退出價格)。用於計量公允價值的投入是根據三級層次結構確定優先級的。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入,並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
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電平輸入
| 輸入定義
|
I級 | 在計量日期利用相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)的可觀察投入。 |
II級 | 根據計量日期的市場數據可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。 |
第三級 | 資產或負債的不可觀察的輸入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。 |
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下,公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並考慮資產或負債特有的因素。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下,該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。公允價值的確定通常涉及對假設的判斷,例如確定適當的折現率,以考慮風險和流動性溢價,識別市場交易中的相似和不同之處,相應地權衡這些差異,然後對這些市場交易進行適當調整,以反映我們被估值的資產和負債的特定風險。公允價值計量還要求我們根據我們的業務計劃和前景來預測我們未來的現金流,這可能會受到我們未來增長機會、一般市場和地理情緒的重大影響。因此,本文中提出的估計不一定表明我們在當前市場銷售中可能實現的金額。
注2--IPO與私募
2020年7月6日,我們完成了首次公開募股90,047,612我們普通股的股份,面值$0.0001每股以公開發行價$22.00每股。IPO完成後,Cannae Holdings的一家子公司、黑騎士的子公司和CC Capital的關聯公司立即購買了18,458,700我們以私募方式發行的普通股,每股價格等於98.5IPO價格的%,或$21.67每股,收益為$200.01000萬,$100.01000萬美元和300萬美元100.0 百萬,分別。共 108,506,312在IPO和同期私募中發行了普通股,總收益為美元2,381.01000萬美元。首次公開募股和同期私募所得款項的用途如下:
| | | | | | | |
總收益 | $ | 2,381.0 | | | |
更少: | | | |
承銷商費用 | 89.1 | | | |
IPO相關費用(a) | 42.8 | | | |
A系列優先股贖回 | 1,067.9 | | | |
贖回A系列優先股時的全額付款 | 205.2 | | | |
部分贖回 10.250%新優先無擔保票據和應計利息 | 312.0 | | | |
部分贖回的贖回溢價 10.250%新高級無擔保票據 | 30.8 | | | |
部分贖回 6.875%新高級擔保票據和應計利息 | 282.2 | | | |
部分贖回時的贖回溢價6.875%新高級擔保票據 | 19.3 | | | |
將現金計入資產負債表 | $ | 331.7 | | | |
(a) 包括支付美元30.0與放棄和終止星母合夥協議中的反稀釋權利有關的向發端保薦人(見附註19)支付100,000,000美元。此外,在IPO交易中,我們支付了#美元的費用。2.5分別向Thomas H.Lee Partners,L.P.(“THL”)經理和附屬於William P.Foley II和Chinh E.Chu(分別為Bilcar,LLC和CC Star Holdings,LP)的實體提供服務。
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
與首次公開募股相關的交易如下:
•2020年6月23日,我們將授權普通股增加到2,000,000,000和我們的授權優先股25,000,000並完成了一個314,494.968對於我們普通股的1股拆分。對後續期間合併財務報表中的所有普通股和每股信息進行了追溯調整,以反映核定普通股和股票拆分的增加;
•所有以利潤利息形式的未償還股權獎勵已轉換為Star Parent,L.P.的共同單位,保留原來的基於時間的歸屬時間表,並受適用於該等未歸屬單位的相同沒收條款的約束。
•結合IPO,我們採用了Dun & Bradstreet 2020年綜合激勵計劃(“2020年綜合激勵計劃”)。請參閲註釋11中的進一步討論。
注3--近期會計公告
吾等考慮所有會計準則更新(“華碩”)及適用的權威指引的適用性及影響。以下未列明的華碩經評估及確定為不適用或預期會對本公司的綜合財務狀況、經營業績及/或現金流產生重大影響。
最近採用的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理:披露內部使用軟件和雲計算安排的實施成本-EITF的共識》。該標準將實施作為服務安排的雲計算安排所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化的指導一致。在規劃和實施後階段發生的費用通常被計入費用,而在開發階段發生的費用通常被資本化。資本化的執行費用將在包括續約選項在內的託管安排期間支出,只要這些選項預計將被利用。這一更新還要求資本化執行費用在合併財務報表中按照與雲安排相關的持續費用和付款的列報方式列報。我們從2020年1月1日起通過了這一更新,並對通過之日之後發生的實施成本進行了預期的修訂。這一更新對我們的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號《租賃(主題842)》。ASU 2016-02號及其相關修正案(新租賃標準或主題842)要求承租人在其資產負債表上將所有經營性租賃確認為使用權資產和租賃負債。租賃負債最初按租賃期(包括承租人合理確定續期)期間應付的未付租賃付款的現值計量。使用權資產最初等於按租賃開始日或之前支付的任何租賃付款調整的租賃負債,或
收到的租賃獎勵和遞延租金負債。該標準還要求額外披露租賃現金流的金額、時間和不確定性。
2019年1月1日,我們採用了新的租賃標準,採用了生效日期過渡法,允許我們根據先前的租賃指導報告比較期間。我們採用了過渡實用的一攬子權宜之計,使我們不必重新評估我們現有的租賃分類、初始直接成本以及現有合同是否包含租賃。在過渡日期對現有租約的租賃負債是使用未支付的最低租金付款來計量的。我們認出了$91.91000萬美元和300萬美元112.9將現有的經營租賃作為使用權資產
和租賃負債,分別自2019年1月1日起生效。採用新的租賃標準並沒有對我們的綜合經營報表和現金流量產生實質性影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》。該標準改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於應收款和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具,實體必須使用新的前瞻性“預期損失”模式,這種模式通常會導致提早確認損失準備金。對於有未實現損失的可供出售債務證券,實體衡量信貸損失的方式類似於現有指導方針所要求的方式,不同之處在於這些損失將確認為減值,而不是證券攤銷成本的減少。我們從2020年1月1日起採用此更新。這一更新對我們的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2018-14號《補償-退休福利-確定的福利計劃-
一般(主題715-20):對定義福利計劃的披露要求的更改。該標準修訂了ASC 715“補償-退休福利”,以增加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。這些修訂將追溯到適用範圍。該標準適用於公共企業實體在2020年12月15日之後結束的財政年度,並適用於所有其他實體在2021年12月15日之後結束的財政年度。允許及早領養。我們於2020年12月31日採用了此更新。請參閲附註10。
近期發佈的會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件《所得税(議題740)》。本最新版本中的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。對於公共企業實體,本更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。對於所有其他實體,本更新中的修訂適用於2021年12月15日之後的財政年度和2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期。我們預計採用這一權威指導不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
注4 - 收入
截至2020年12月31日(後續),我們分配給未履行(或部分未履行)履約義務的收入合同的交易價格總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
未來收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 534.2 | | | $ | 261.1 | | | $ | 94.6 | | | $ | 66.2 | | | $ | 134.8 | | | $ | 2,229.1 | |
未來收入表不包括任何可變對價金額,即以銷售或使用量為基礎的特許權使用費,以換取不同的數據許可證,或分配給單一履約義務內的不同服務期,即一系列不同的服務期。
合同餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 於2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | | 2018年12月31日 |
應收賬款淨額 | $ | 313.7 | | | $ | 269.3 | | | | $ | 270.8 | |
短期合同資產 | $ | 1.4 | | | $ | 1.0 | | | | $ | 1.3 | |
長期合同資產 | $ | 3.8 | | | $ | 2.8 | | | | $ | 2.6 | |
短期遞延收入 | $ | 467.2 | | | $ | 467.5 | | | | $ | 529.1 | |
長期遞延收入 | $ | 16.3 | | | $ | 7.8 | | | | $ | 7.3 | |
遞延收入增加#美元8.2 2019年12月31日至2020年12月31日期間的支出為100萬美元,主要是由於在履行我們的業績義務之前已收到或到期的現金付款,主要被約美元抵消472.5 已確認的百萬收入已計入2019年12月31日的遞延收入餘額,扣除因2019年2月私有交易而進行的購買會計公允價值調整。
合同資產增加#美元1.4 百萬主要是由於確認的新合同資產,扣除2020年重新分類為應收賬款的新金額,大部分被美元抵消3.2 2020年1月1日餘額中包含的百萬合同資產在成為無條件時重新分類為應收賬款。
遞延收入減少#美元61.1 2018年12月31日(前身)至2019年12月31日百萬
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
(繼任者)主要是由於美元390.1 已確認的百萬收入已計入2018年12月31日(前身)的遞延收入餘額,扣除了因2019年2月私有交易而產生的購買會計公允價值調整後,大部分被已收到或到期的現金付款所抵消。我們的業績義務。短期和長期合同資產變化不大。
收入分解時間表見注18。
確認為獲得合同的成本而確認的資產
扣除計入遞延成本的累計攤銷後,佣金資產為美元83.61000萬美元和300萬美元47.0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
佣金資產攤銷如下:
| | | | | | | | |
期間 | | 攤銷 |
截至2020年12月31日的年度(繼任者) | | $ | 17.0 | |
2019年1月1日至12月31日期間(繼任者) | | $ | 4.7 | |
2019年1月1日至2月7日期間(前身) | | $ | 3.2 | |
截至2018年12月31日的年度(前身) | | $ | 26.9 | |
注5--重組費用
我們產生了重組費用(通常包括員工遣散費和解僱費,以及合同終止費用)。這些費用是由於取消、整合、標準化和/或自動化我們的業務職能而產生的。
我們記錄了一筆#美元的重組費用34.8 截至2020年12月31日止年度為百萬(繼任者)。這項費用包括:
•遣散費:$9.9正在進行的福利安排下的1.6億美元。大致165員工受到了影響。大多數受影響的員工已於2020年底退出公司。這些員工的現金支付將於2021年第二季度末基本完成;以及
•合同終止、使用權資產減損和其他退出成本,包括整合或關閉價值美元的設施的成本24.91000萬美元。
我們記錄了一筆#美元的重組費用51.8 截至2019年12月31日的年度百萬(繼任者)和美元0.1 2019年1月1日至2019年2月7日期間為百萬(前身)。 這些費用包括:
•遣散費:$36.6 百萬(繼任者)和美元0.1 持續福利安排下的百萬(前身)。約 540員工受到影響並於2019年底退出公司。這些員工的現金支付已於2020年第一季度末基本完成;以及
•合同終止、使用權資產減記和其他退出成本,包括整合或關閉價值美元的設施的成本15.2 百萬(繼任者)。
我們記錄了一筆#美元的重組費用25.4 截至2018年12月31日止年度為百萬(繼任者)。這項費用包括:
•遣散費:$22.3正在進行的福利安排下的1.6億美元。大致390員工受到影響並於2018年底退出公司。這些員工的現金付款已於2019年底完成;和
•合同終止、租賃終止義務和其他退出成本,包括合併或關閉價值美元的設施的成本3.11000萬美元。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
下表載列重組儲備及動用情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 和 終端 | | 合同終止 以及其他 退出成本 | | 總計 |
前身: | | | | | |
截至2017年12月31日的餘額 | $ | 12.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | 16.2 | |
2018年期間採取的行動 | 22.3 | | | 3.1 | | | 25.4 | |
2018年付款 | (30.3) | | | (3.7) | | | (34.0) | |
截至2018年12月31日剩餘餘額 | $ | 4.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 7.6 | |
2019年1月1日至2月7日收費 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
截至2019年2月7日的付款 | (1.6) | | | (0.5) | | | (2.1) | |
根據主題842的通過重新分類與租賃相關 | — | | | (2.4) | | | (2.4) | |
截至2019年2月7日剩餘餘額 | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
繼任者: | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
採購會計的影響 | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
2019年期間收取的費用(1) | 36.6 | | | 12.2 | | | 48.8 | |
2019年期間進行的付款和其他調整 | (33.5) | | | (7.4) | | | (40.9) | |
截至2019年12月31日剩餘餘額 | $ | 6.3 | | | $ | 4.8 | | | $ | 11.1 | |
2020年期間收取的費用(1) | 9.9 | | | 5.9 | | | 15.8 | |
2020年付款 | (13.7) | | | (3.3) | | | (17.0) | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 2.5 | | | $ | 7.4 | | | $ | 9.9 | |
(1)餘額不包括在842專題下計入的費用。進一步討論,請參閲註釋7“租賃”。
注6--應付票據和債務
繼承人債務
就2019年2月8日的私有化交易而言,該公司簽訂了一項監管其新高級擔保信貸設施的信貸協議。新的高級擔保信貸融資提供:(i)a 七年高級擔保定期貸款,本金總額為#美元2,530 百萬;(ii)a 五年高級擔保循環信貸安排,本金總額為#美元4001000萬美元;及。(Iii)一364-日間遣返過橋設施,總額為$631000萬美元。新的高級擔保信貸安排的關閉是以贖回先前債務為條件的。同樣在2019年2月8日,在私有化交易完成後併入Dun&BradStreet的Merge Sub發行了$700本金總額為3,000,000元6.8752026年到期的新高級擔保票據百分比和$750本金總額為3,000,000元10.2502027年到期的新優先無擔保票據百分比。連同投資者的股本出資,該等融資交易所得款項用於(I)為私有化交易及其他交易提供資金,包括為非合資格退休金及遞延補償計劃債務提供資金;(Ii)全數償還本公司當時現有的優先擔保信貸安排項下的所有未償還債務;(Iii)為贖回及清償本公司當時所有現有的優先票據提供資金;及(Iv)支付與該等交易相關的費用、成本、溢價及開支。
關於IPO交易(見附註2),我們承諾於2020年6月30日償還,並於2020年7月6日償還$300我們的本金總額為1百萬美元10.250%新高級無抵押票據。因此,相關的遞延債務發行成本和貼現為#美元。10.51000萬美元被註銷。此外,我們還被要求支付#美元的保險費。30.81000萬美元與還款有關,我們為此記錄了一筆費用。這兩項業務均在截至2020年12月31日的年度的“營業外收入(支出)-淨額”內入賬。初始債務發行成本為#美元31.61000萬美元與10.250新的高級無擔保票據被記錄為票據賬面金額的減少,並在合同
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
票據期限,至部分還款之日止。剩餘的債務發行成本為#美元。15.7100萬美元將繼續在票據的剩餘期限內攤銷。
2020年9月11日,我們修改了2019年2月8日的信貸協議,特別是與新循環融資相關的信貸協議。修正案將新的循環融資機制下的可用總額從#美元增加到#美元。4002000萬美元至2000萬美元8501000萬美元,並將新的循環貸款到期日從2024年2月8日重置為2025年9月11日。由於這項修正案,我們註銷了#美元0.8與辛迪加貸款人的變化有關的遞延債務發行成本,並在截至2020年12月31日的年度內報告的“營業外收入(費用)-淨額”內。初始債務發行成本為#美元9.61,000,000美元計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”,並在新循環貸款的初始期限內攤銷,直至修訂之日。剩餘的遞延債務發行成本為#美元。6.52000萬美元,加上額外的發行成本$1.7與修正案有關的1百萬美元,將在新的五-一年任期。
2020年9月26日,我們償還了$280我們的本金總額為1百萬美元6.875新高級抵押票據百分比因此,相關的遞延債務發行成本和貼現為#美元。5.71000萬美元被註銷。此外,我們還被要求支付#美元的保險費。19.31000萬美元與還款有關,我們為此記錄了一筆費用。這兩項業務均在截至2020年12月31日的年度的“營業外收入(支出)-淨額”內入賬。初始債務發行成本為#美元17.91000萬美元與6.875%新的高級擔保票據被記錄為票據賬面金額的減少,並在票據的合同期限內攤銷,直至部分償還之日。剩餘的債務發行成本為#美元。8.6100萬美元將繼續在票據的剩餘期限內攤銷。
2020年11月18日,我們修改了2019年2月8日的信貸協議,具體涉及定期貸款安排。修正案確立了本金總額為#美元的遞增定期貸款。3001000萬美元。增量定期貸款的收益於2021年1月提取並用於支付收購Bisnode Business Information Group AB流通股的部分收購價格。見附註23中的進一步討論。增量定期貸款的條款與現有定期貸款相同。截至2020年12月31日,我們做到了不是在遞增定期貸款項下,我沒有任何未償還的借款。
下表總結了我們的借款情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 成熟性 | | 本金金額 | | 債務發行成本和折扣 * | | 賬面價值 | | 本金金額 | | 債務發行成本和折扣 * | | 賬面價值 |
一年內到期的債務: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
新遣返橋設施(1) | 2020年2月7日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.9 | |
新定期貸款便利(1) | | | 25.3 | | | — | | | 25.3 | | | 19.0 | | | — | | | 19.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
短期債務總額 | | | $ | 25.3 | | | $ | — | | | $ | 25.3 | | | $ | 82.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 81.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
一年後到期的債務: | | | | | | | | | | | | | |
新定期貸款便利(1) | 2026年2月8日 | | $ | 2,485.7 | | | $ | 77.1 | | | $ | 2,408.6 | | | $ | 2,511.0 | | | $ | 98.3 | | | $ | 2,412.7 | |
新旋轉設施(1)(2) | 2025年9月11日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
6.875新高級擔保票據百分比(1) | 2026年8月15日 | | 420.0 | | | 8.2 | | | 411.8 | | | 700.0 | | | 15.8 | | | 684.2 | |
10.250新發行的高級無抵押票據百分比(1) | 2027年2月15日 | | 450.0 | | | 14.6 | | | 435.4 | | | 750.0 | | | 28.0 | | | 722.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 3,355.7 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,255.8 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 142.1 | | | $ | 3,818.9 | |
債務總額 | | | $ | 3,381.0 | | | $ | 99.9 | | | $ | 3,281.1 | | | $ | 4,043.0 | | | $ | 142.2 | | | $ | 3,900.8 | |
*代表債務發行成本和折扣中的未攤銷部分。
(1)新高級抵押信貸安排及後續票據載有若干契諾,限制我們招致額外債務及擔保債務、設立留置權、進行合併或收購、出售、移轉或以其他方式處置資產、支付股息及分派或回購股本、預付若干債務及作出投資、貸款及墊款的能力。我們在2020年12月31日和2019年12月31日遵守了這些非金融公約。
目錄表
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
(2)新的循環安排包含一項新興的財務契約,要求遵守第一留置權淨債務與合併EBITDA的最高比率為6.75。只有在新循環融資機制下的借款本金總額和某些未償還信用證超過35在任何一個財政季度的最後一天,在新的循環融資機制下的承付款總額的百分比。該金融公約在2020年12月31日和2019年12月31日不適用。
新的高級擔保信貸設施
新高級抵押信貸安排下的借款按年利率計息,利率相當於與該借款相關的利息期間的LIBOR利率的適用保證金,受利率下限的限制,並以本公司幾乎所有資產為抵押。
新的高級擔保信貸安排的其他細節:
•根據信貸協議的要求,從2020年6月30日開始,新定期貸款安排的本金將按季度等額分期償還,年總金額相當於1.00原本金的%,餘額於2026年2月8日支付。債務發行成本為#美元62.11000萬美元,折扣為$50.61百萬美元被記錄為新定期貸款安排賬面金額的減少,並正在該貸款期限內攤銷。倫敦銀行同業拆借利率的利潤率為500最初的基點。2020年2月10日,對信貸協議進行了修訂,特別是與新定期貸款安排相關的修訂,將倫敦銀行同業拆借利率的保證金降至400基點。新定期貸款工具的到期日仍為2026年2月8日,財務契約或預定攤銷沒有任何變化。於IPO交易完成後,利差進一步縮減25基點為375基點。與2020年12月31日和2019年12月31日的新定期貸款安排未償還餘額相關的利率為3.898%和6.792%。在定期貸款重新定價方面,我們產生了$0.8300萬美元的第三方費用並註銷了$6.2與銀團貸款人的變化有關的遞延債務發行成本和折扣。這兩項都記錄在截至2020年12月31日的年度的“其他收入(支出)-淨額”內。
•新循環貸款項下借款的倫敦銀行同業拆息保證金為350最初的基點。在IPO交易完成後,利差減少了25基點為325基點,受制於基於比率的定價網格。
•新的遣返橋基金於2020年2月7日到期。債務發行成本為#美元1.51000萬美元被記錄為新遣返橋基金賬面金額的減少,並在新遣返橋基金的期限內攤銷。倫敦銀行同業拆借利率的利潤率為350基點。截至2019年12月31日,與遣返橋機制相關的利率為5.292%。新遣返橋基金的未清餘額已於2020年2月全額償還。
新優先票據
新優先抵押票據及新優先無抵押票據可於指定事件後及於指定贖回日期按管限新優先抵押票據及新優先無抵押票據的契約所指定的贖回價格按吾等選擇全部或部分贖回。
截至2020年12月31日我們的全部未償債務的預定到期日和利息支付,加上美元的提款300 上述2021年1月8日百萬增量定期貸款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
本金 | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 28.3 | | | $ | 3,539.5 | | | $ | 3,681.0 | |
利息 | 181.1 | | | 183.0 | | | 181.9 | | | 180.7 | | | 179.6 | | | 109.0 | | | 1,015.3 | |
債務總額 | $ | 209.4 | | | $ | 211.3 | | | $ | 210.2 | | | $ | 209.0 | | | $ | 207.9 | | | $ | 3,648.5 | | | $ | 4,696.3 | |
退休前輩債務
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
就私有化交易而言,我們全額償還了前身定期貸款融資和循環信貸融資項下的所有未償債務,併為贖回和解除前身優先票據提供資金,包括全額付款美元25.12,000,000,000美元,這在我們確定收購日期時被考慮作為購買會計的一部分的前身優先票據的公允價值。根據美國會計準則第470-50號“債務修改和清償”,這些交易作為債務清償入賬。償還以前的債務是結束後續債務融資的一個條件。未攤銷債務發行成本和貼現總額為#美元6.6分配了與前身定期貸款安排和循環信貸安排有關的1000萬美元零價值作為採購會計的一部分。截至2019年2月7日退休前與前身循環信貸安排有關的未償還餘額的加權平均利率為3.66%,截至2018年12月31日為3.72%。截至2019年2月7日退休前與前身定期貸款安排有關的未償還餘額的相關利率為4.00%,截至2018年12月31日為4.01%.
其他
根據我方銀行出具的以第三方為受益人的開立備用信用證和銀行擔保,我們承擔或有責任,總額為$。5.9 截至2020年12月31日,百萬美元1.0 截至2019年12月31日,百萬(繼任者)。
2018年4月20日,我們達成 三- 名義總金額為美元的年期利率掉期300第一年百萬,美元214第二年百萬美元和美元129第三年百萬。掉期的目標是減輕現有債務浮動利率變化對未來現金流的影響。請參閲我們的合併財務報表附註13。
注7-租契
自2019年1月1日起,我們採用了主題842。我們認出了$91.91000萬美元和300萬美元112.9 百萬美元的現有經營租賃作為使用權資產和租賃負債,自2019年1月1日起生效。
計入我們資產負債表的使用權資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
包括在其他非流動資產中的使用權資產 | $ | 72.9 | | | $ | 87.9 | |
列入其他應計負債和流動負債的短期經營租賃負債 | $ | 23.3 | | | $ | 22.4 | |
列入其他非流動負債的長期經營租賃負債 | 68.4 | | | 71.2 | |
經營租賃負債總額 | $ | 91.7 | | | $ | 93.6 | |
我們認出了$12.9 截至2020年12月31日止年度,與新經營租賃相關的使用權資產和租賃負債均為百萬美元。
租賃的經營租賃成本、補充現金流量和其他信息以及租賃的到期日分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 |
經營租賃成本 | $ | 27.5 | | | $ | 24.6 | | | | $ | 2.8 | |
可變租賃成本 | 3.6 | | | 3.9 | | | | 1.0 | |
短期租賃成本 | 0.4 | | | 0.2 | | | | — | |
轉租收入 | (0.8) | | | (0.7) | | | | (0.1) | |
總租賃成本 | $ | 30.7 | | | $ | 28.0 | | | | $ | 3.7 | |
我們記錄了美元的減損費用14.8 截至2020年12月31日止年度,員工人數為百萬,主要是由於我們決定將勞動力模式轉變為在美國和某些國際市場遠程工作。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
為經營租賃支付的現金包括在經營現金流中,為#美元。28.11000萬,$23.71000萬美元和300萬美元5.9截至2020年12月31日止年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)及2019年1月1日至2019年2月7日(前身)各1,000,000元。
經營租賃(可取消和不可取消)項下的租金支出為#美元。32.9截至2018年的一年(前身)為100萬美元。
經營性租賃負債到期日分析如下:
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
2021 | $ | 27.7 | |
2022 | 24.0 | |
2023 | 15.3 | |
2024 | 10.9 | |
2025 | 9.5 | |
此後 | 17.5 | |
未貼現現金流 | 104.9 | |
扣除計入的利息 | 13.2 | |
經營租賃負債總額 | $ | 91.7 | |
有關剩餘租約期和折扣率的其他補充資料如下:
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 5.0 | 5.0 |
加權平均貼現率 | 5.5 | % | 5.9 | % |
注8--或有事件
在正常業務過程中,我們涉及與我們的業務相關的各種懸而未決和受到威脅的訴訟和監管事項,例如我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠、我們報告對象的誹謗索賠,以及我們現任或前任員工的僱傭索賠,其中一些索賠包括懲罰性或懲罰性賠償。我們的普通訴訟還可能包括集體訴訟,這對我們業務的各個方面提出了指控。我們還不時地受到州和聯邦監管當局的監管調查或其他程序,其中一些採取民事調查要求或傳票的形式。其中一些監管調查可能導致對違反條例的罰款進行評估,或與這些當局達成和解,要求採取各種補救措施。我們相信,所有這些行動都不會脱離與我們業務相關的慣常訴訟或監管調查。
我們在作出權責發生及披露決定時,會持續審閲訴訟及其他法律及監管事宜(統稱“法律程序”)。在評估合理可能和可能的結果時,管理層根據其對最終結果的評估作出決定,假設所有上訴都已用盡。對於已確定損失既可能也可合理估計的法律程序,已記錄了基於已知事實並代表我們最佳估計的責任。實際損失可能與記錄的金額有很大差異,我們未決案件的最終結果通常還無法確定。
雖然其中一些問題可能會對我們的經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響,如果出現不利的結果,但目前我們不相信目前懸而未決的法律訴訟的最終解決方案,無論是單獨的還是整體的,都不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
《Ellis訴Dun and BradStreet》,美國加州中心區地區法院
2018年12月6日,該公司收到了一份標題為Jonathan C.Ellis博士訴Dun and BradStreet,Inc.的起訴書(“起訴書”)。起訴書稱,在2018年4月左右,原告擁有的Dun&BradStreet關於Doheny內外科中心的報告被更新,錯誤地提到了一名喬納森·埃利斯博士,他被控與未成年人有關的犯罪活動。起訴書包含兩個訴訟理由,誹謗本身和虛假光線侵犯隱私,並尋求補償性和懲罰性賠償。雙方於2020年9月達成和解,該案已被有偏見地駁回。
聯邦貿易委員會調查
2018年4月10日,聯邦貿易委員會(FTC)向Dun&BradStreet,Inc.(該公司的全資子公司D&B Inc.)發出了民事調查要求(CID),涉及FTC對可能違反聯邦貿易委員會法(FTC Act)第5節的調查,主要涉及我們的信用管理和監控產品,如CreditBuilder。D&B Inc.於2018年11月完成了對CID的迴應。2019年5月28日,聯邦貿易委員會工作人員通知D&B Inc.,它認為D&B的某些做法違反了FTC法案第5條,並通知D&B,它已獲得聯邦貿易委員會消費者保護局的授權,可以進行同意談判。經過公司與聯邦貿易委員會工作人員的討論,聯邦貿易委員會於2019年9月9日發佈了第二份CID,要求提供更多信息、數據和文件。我們已經完成了對第二個CID的迴應。在2020年3月2日的一封信中,聯邦貿易委員會工作人員確定了與CID相關的感興趣的領域,我們於2020年4月7日完成了對這封信的回覆。2020年4月20日,聯邦貿易委員會和D&B公司就與調查對象有關的潛在索賠達成了一項收費協議。2021年2月23日,聯邦貿易委員會工作人員向D&B Inc.提供了一份申訴和同意令草案,概述了其指控和尋求的救濟形式,並告知D&B Inc.已被授權在2021年3月25日之前進行30天的同意談判。
目前,該公司無法預測聯邦貿易委員會調查的最終結果以及任何潛在的最終同意訂單的條款,原因包括,事情的現階段,以及它提出了困難的事實和法律問題,並受到許多不確定和複雜因素的影響。因此,我們無法估計FTC CID所涉事項的合理可能的和解或其他解決方案。因此,不能保證我們將來不會產生與CID的和解或解決有關的重大費用,包括但不限於和解、損害賠償、罰款或罰款,以及法律費用,或受到其他補救措施的影響。因此,這一問題的任何和解或其他解決辦法都有可能對合並財務報表產生重大影響。
此外,在正常業務過程中,包括但不限於我們的合併和收購活動、戰略關係和融資交易,本公司就某些事項向其他各方,包括客户、出租人和與本公司進行其他交易的各方進行賠償。我們已同意讓其他當事人免受因違反申述或契諾而造成的損失,或因對某些當事人提出其他索賠而造成的損失。這些協議可以限制提出賠償要求的期限和索賠金額。該公司還與其高級管理人員和董事訂立了賠償義務。
注9--所得税
除所得税撥備前收入(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
美國 | $ | (398.1) | | | $ | (811.5) | | | | $ | (131.7) | | | $ | 229.8 | |
Non-U.S | 178.8 | | | 135.6 | | | | 28.9 | | | 143.3 | |
未扣除所得税和聯營公司淨收入中權益的收入(虧損) | $ | (219.3) | | | $ | (675.9) | | | | $ | (102.8) | | | $ | 373.1 | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
現行税收規定: | | | | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (28.8) | | | $ | (0.3) | | | | $ | (11.1) | | | $ | (5.7) | |
州和地方 | 7.4 | | | 1.6 | | | | (3.4) | | | 1.0 | |
非美國 | 28.6 | | | 15.8 | | | | 4.8 | | | 23.5 | |
當期税金撥備總額 | $ | 7.2 | | | $ | 17.1 | | | | $ | (9.7) | | | $ | 18.8 | |
遞延税項準備: | | | | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (100.7) | | | $ | (109.8) | | | | $ | (14.8) | | | $ | 54.2 | |
州和地方 | (16.9) | | | (23.5) | | | | (3.0) | | | 9.8 | |
非美國 | (0.1) | | | (2.0) | | | | — | | | (1.2) | |
遞延税金準備總額 | $ | (117.7) | | | $ | (135.3) | | | | $ | (17.8) | | | $ | 62.8 | |
所得税撥備(福利) | $ | (110.5) | | | $ | (118.2) | | | | $ | (27.5) | | | $ | 81.6 | |
下表彙總了美國聯邦法定税率與我們的財務報表有效税率之間的重大差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 1月1日至2月7日期間, 2019 | | 截至2018年12月31日的年度 |
法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方税,扣除美國聯邦税收優惠 | 5.8 | | | 3.4 | | | | 7.0 | | | 2.9 | |
不可扣除費用(1) | (1.2) | | | (3.7) | | | | (1.4) | | | 0.7 | |
整體衍生負債的公允價值變動(2) | (3.1) | | | (5.4) | | | | — | | | — | |
美國對外國收入徵税 | (1.0) | | | (0.4) | | | | (0.2) | | | 0.8 | |
非美國税 | 3.8 | | | 1.5 | | | | 1.2 | | | (1.1) | |
估值津貼(3) | (0.2) | | | 4.0 | | | | — | | | (0.1) | |
遺留交易成本(4) | — | | | — | | | | 6.8 | | | — | |
利息 | (0.2) | | | (0.1) | | | | — | | | 0.1 | |
税收抵免和扣除 | 6.9 | | | 1.7 | | | | 0.5 | | | (2.7) | |
收入匯回的税收影響(5) | — | | | — | | | | — | | | 3.8 | |
與税收狀況不確定有關的税收或有事項(4) | (0.8) | | | (0.4) | | | | (8.2) | | | (0.2) | |
税務會計方法變更的影響(6) | — | | | — | | | | — | | | (3.6) | |
吉利提税 | (8.5) | | | (4.4) | | | | — | | | — | |
CARE法案(7) | 26.4 | | | — | | | | — | | | — | |
其他 | 1.5 | | | 0.3 | | | | — | | | 0.3 | |
實際税率 | 50.4 | % | | 17.5 | % | | | 26.7 | % | | 21.9 | % |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
(1)2020年的影響反映了與我們2020年7月首次公開募股相關的不可扣除的交易成本。對2019年後繼期和前繼期的影響反映了與私有化交易相關的不可扣除的交易成本。
(2)這一影響是由於出於税務目的,不可扣除的市價費用造成的。整體衍生負債開支的公允價值變動與A系列優先股的整體撥備負債相關。
(3)淨營業虧損對確認遞延税項資產的影響。
(4)對2019年1月1日至2月8日前身期間的影響主要與前身歷史期間發生的可扣除遺留交易成本有關。
(5)這一影響是由於2017年12月頒佈的減税和就業法案(“2017法案”)對我們的非美國子公司的未分配收益強制徵收一次性税,其中包括2017年的臨時費用和2018年的計量期調整,以最終確定與SAB 118指導一致的計算。
(6)這一影響是由於美國國税局於2018年4月批准了美國税務會計方法的改變。
(7)這一影響是由於2020年3月27日簽署成為法律的CARE法案造成的。除其他規定外,該法律規定,從2018年、2019年或2020年開始的納税年度發生的淨營業虧損可以向前結轉五年。
繳納的所得税為#美元。122.11000萬,$3.31000萬,$29.91000萬美元和300萬美元57.4分別為截至2020年12月31日的年度(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)、2019年1月1日至2019年12月31日(繼任)和截至2018年12月31日的年度(前身)。退還的所得税為$1.22000萬美元,不到美元0.11000萬,$0.51000萬美元和300萬美元2.3 截至2020年12月31日止年度(繼任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期間(前任者)、2019年1月1日至12月31日期間(繼任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分別為百萬美元。
遞延税項資產(負債)由下列各項組成:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | | |
營業虧損 | | $ | 63.2 | | | $ | 68.4 | |
利息支出結轉 | | 93.5 | | | 62.3 | |
重組成本 | | 2.3 | | | 3.9 | |
壞賬 | | 4.9 | | | 3.9 | |
應計費用 | | 9.0 | | | 21.0 | |
資本損失和信貸結轉 | | 13.8 | | | 11.5 | |
外匯 | | — | | | 2.4 | |
養卹金和退休後福利 | | 71.2 | | | 49.9 | |
ASC 842-租賃責任 | | 17.6 | | | 17.1 | |
其他 | | 9.0 | | | 5.0 | |
遞延税項資產總額 | | $ | 284.5 | | | $ | 245.4 | |
估值免税額 | | (35.8) | | | (33.1) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 248.7 | | | $ | 212.3 | |
遞延税項負債: | | | | |
無形資產 | | $ | (1,318.2) | | | $ | (1,408.3) | |
外匯 | | (6.3) | | | — | |
遞延收入 | | — | | | (4.1) | |
ASC 842-ROU資產 | | (15.2) | | | (20.5) | |
其他 | | — | | | (0.3) | |
遞延税項負債總額 | | $ | (1,339.7) | | | $ | (1,433.2) | |
遞延税金(負債)淨資產 | | $ | (1,091.0) | | | $ | (1,220.9) | |
2017年12月22日,《減税和就業法案》(“2017年法案”)在美國簽署成為法律。除其他重大變化外,2017年税法將美國企業納税人的法定聯邦所得税率從最高35%降低至21%,並要求將以前不受美國徵税的外國收入視為匯回美國。由於2017年法案的頒佈,我們不再主張對截至2017年12月31日的任何歷史未匯回的收益進行無限期再投資。我們打算無限期地將中國和印度子公司在2017年12月31日之後賺取的所有收益進行再投資,因此沒有為與這些司法管轄區相關的遞延收入和外國預扣税撥備。
我們有聯邦、州、地方和外國税收損失結轉,其税收影響為$63.2 截至2020年12月31日,百萬。的$63.21000萬,$28.3100萬美元有一個無限期的結轉期,其餘的美元34.9 百萬美元將在2021年至2040年期間的不同時間到期。此外,我們還有非美國資本損失結轉。相關税收影響為美元10.01000萬美元和300萬美元8.7分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我們已經為某些美國州和非美國州的淨營業虧損和資本損失結轉建立了估值準備金,金額為$35.21000萬美元和300萬美元32.8 截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為百萬美元。我們認為,某些美國州和非美國淨運營損失和資本損失結轉更有可能在我們利用它們之前到期。
我們或我們的一家子公司在美國聯邦以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。在美國聯邦司法管轄範圍內,我們在2017年之前的幾年內不再接受國税局(“IRS”)的審查。在州和地方司法管轄區,除了少數例外,我們在2017年之前的幾年內不再接受税務機關的審查。在外國司法管轄區,除少數例外情況外,我們在2014年之前的幾年內不再接受税務機關的審查。
以下是未確認的税收優惠總額的對賬:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | |
前身: | | |
截至2018年1月1日未確認税收優惠總額 | | $ | 7.7 | |
往年增加’税務頭寸 | | 1.7 | |
本年度税收頭寸的增加 | | 0.9 | |
與税務機關達成和解 | | (1.8) | |
| | |
因訴訟時效過期而減少(1) | | (3.1) | |
截至2018年12月31日的未確認税收優惠總額 | | $ | 5.4 | |
| | |
本年度税收頭寸的增加 | | 8.9 | |
| | |
| | |
| | |
截至2019年2月7日的未確認税收優惠總額 | | $ | 14.3 | |
| | |
| | |
繼任者: | | |
截至2019年1月1日的未確認税收優惠總額 | | $ | — | |
採購會計的影響 | | 14.3 | |
| | |
本年度增加額’S税務頭寸 | | 5.3 | |
與税務機關達成和解 | | (1.6) | |
往年減少’税務頭寸 | | (0.1) | |
因訴訟時效過期而減少(2) | | (0.8) | |
截至2019年12月31日未確認税收優惠總額 | | $ | 17.1 | |
本年度增加額’S税務頭寸 | | 2.3 | |
前幾年的增長’税務頭寸 | | 0.3 | |
因訴訟時效過期而減少(3) | | (0.8) | |
截至2020年12月31日的未確認税收優惠總額 | | $ | 18.9 | |
(1)減少主要是由於2014財年訴訟時效到期釋放準備金。
(2)減少主要是由於2015財年訴訟時效到期釋放準備金。
(3)減少主要是由於2016財年訴訟時效到期釋放準備金。
美元的未確認税收優惠總額18.9如果確認,將影響實際税率的400萬美元為18.3300萬美元,扣除税收優惠後的淨額。
我們在綜合經營報表和全面收益(虧損)中的所得税撥備(福利)項中確認與未確認税收福利相關的應計利息費用。截至2020年12月31日止年度(繼承人)、2019年1月1日至2019年2月7日期間(繼承人)、2019年1月1日至12月31日期間(繼承人)以及截至2018年12月31日止年度(繼承人)確認的利息支出總額(扣除税收優惠)為美元0.61000萬,$0.11000萬,$0.31000萬美元和300萬美元0.2分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的應計利息總額為美元。0.71000萬美元和300萬美元0.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
注10--養卹金和退休後福利
截至2007年6月30日,我們根據一項名為鄧白氏公司退休賬户(“美國合格計劃”)的固定福利計劃為幾乎所有我們在美國的員工提供保險。在此之前,美國合格員工計劃涵蓋在職和退休員工。退休時應支付的福利是根據僱員年度補償的一個百分比計算的。每年分配給退休賬户的補償百分比從3%至12.5基於年齡和服務年限的百分比。根據美國合格計劃分配的金額將根據美國國税局公佈的30年期國庫率或同等利率獲得利息抵免。養卹金費用由精算確定,並根據《國內收入法》提供資金。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
自2007年6月30日起,我們修訂了美國合格計劃。根據該計劃,在該日期之前積累的任何養老金福利都被凍結在當時的現值,根據美國合格計劃,除了這些金額的利息外,不會產生任何額外的福利。
我們某些國際業務的員工還通過固定福利計劃獲得退休福利,這代表了我們養老金義務的剩餘餘額。
在2019年2月7日之前,我們還在美國維持補充和超額計劃(“美國非限定計劃”),為公司的某些關鍵員工提供額外的退休福利。這些計劃沒有資金,是現收現付的計劃。關於私有化交易,在股東於2018年11月7日批准私有化交易並支付和解款項$後,觸發了我們部分美國非限定計劃的控制權變更。190.52019年1月,中國製造了1.8億美元。對於其餘的美國非限定計劃,在2019年2月8日私有化交易完成後觸發了控制權變更,並支付了1美元的和解款項105.92019年3月,我們獲得了1.8億美元,有效地解決了我們在美國的非合格計劃義務。
在2019年1月1日之前,我們還為符合條件的退休人員提供了各種醫療福利。退休後福利成本和債務由精算確定。自2014年以來,本公司進行了多次計劃修訂,因此,自2019年1月1日起,65歲之前的健康計劃被終止,65歲後的健康計劃對新參與者關閉。此外,我們從2019年1月1日起對新參與者關閉了退休人員人壽保險計劃。
我們的某些非美國員工通過政府贊助或管理的計劃獲得退休後福利。
對於美國和加拿大計劃,我們的年度測量日期為12月31日,對於所有其他非美國計劃,我們的年度測量日期為11月30日。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
福利義務和計劃資產
下表列出了我們的養老金和退休後計劃的福利義務和計劃資產的變化。該表還列出了綜合資產負債表中記錄相關資產和負債的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後福利義務 |
| | 繼任者 | | | 前身 | | 繼任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 1月1日至2月7日期間, 2019 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 1月1日至2月7日期間, 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | | | |
期末福利義務 | | $ | (1,762.4) | | | $ | — | | | | $ | (1,897.2) | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | | $ | (5.3) | |
私有化交易承擔利益義務 | | — | | | (1,790.8) | | | | — | | | — | | | (5.6) | | | | — | |
服務成本 | | (1.7) | | | (1.4) | | | | (0.3) | | | — | | | — | | | | — | |
利息成本 | | (42.2) | | | (46.7) | | | | (6.8) | | | — | | | (0.1) | | | | — | |
已支付的福利 | | 86.6 | | | 187.6 | | | | 198.9 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | | 0.1 | |
圖則修訂 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 3.0 | | | | — | |
安置點 | | 7.5 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
計劃參與者繳費 | | (0.1) | | | (0.2) | | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | | — | |
精算(損失)收益 | | (162.5) | | | (111.2) | | | | (80.5) | | | (0.3) | | | 0.1 | | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣匯率變動的影響 | | (11.1) | | | 0.3 | | | | (4.9) | | | — | | | — | | | | — | |
期末福利義務 | | $ | (1,885.9) | | | $ | (1,762.4) | | | | $ | (1,790.8) | | | $ | (1.6) | | | $ | (2.0) | | | | $ | (5.6) | |
計劃資產變更: | | | | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 1,572.9 | | | $ | — | | | | $ | 1,413.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
私有化交易收購計劃資產 | | — | | | 1,477.3 | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | | 109.6 | | | 169.5 | | | | 67.3 | | | — | | | — | | | | — | |
僱主供款 | | 5.1 | | | 113.5 | | | | 191.0 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | | 0.1 | |
計劃參與者繳費 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (86.6) | | | (187.6) | | | | (198.9) | | | (0.8) | | | (0.7) | | | | (0.1) | |
安置點 | | (7.5) | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
外幣匯率變動的影響 | | 10.5 | | | — | | | | 4.8 | | | — | | | — | | | | — | |
期末計劃資產的公允價值 | | $ | 1,604.1 | | | $ | 1,572.9 | | | | $ | 1,477.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
計劃資金淨額狀況 | | $ | (281.8) | | | $ | (189.5) | | | | $ | (313.5) | | | $ | (1.6) | | | $ | (2.0) | | | | $ | (5.6) | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後福利義務 |
| 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2020 | | | 十二月三十一日, 2019 |
綜合資產負債表中記錄的金額: | | | | | | | | | |
預付養老金成本 | $ | 4.3 | | | | $ | 9.9 | | | $ | — | | | | $ | — | |
短期養老金和退休後福利 | (0.4) | | | | (0.3) | | | (0.2) | | | | (0.4) | |
長期養卹金和退休後福利 | (285.7) | | | | (199.1) | | | (1.4) | | | | (1.6) | |
確認淨額 | $ | (281.8) | | | | $ | (189.5) | | | $ | (1.6) | | | | $ | (2.0) | |
累積利益義務 | $ | 1,878.7 | | | | $ | 1,755.8 | | | 不適用 | | | 不適用 |
在累計其他綜合損失中確認的金額包括: | | | | | | | | | |
精算損失(收益) | $ | 164.2 | | | | $ | 24.3 | | | $ | 0.2 | | | | $ | (0.2) | |
前期服務成本(積分) | 0.5 | | | | — | | | (2.6) | | | | (3.1) | |
已確認總金額-税前 | $ | 164.7 | | | | $ | 24.3 | | | $ | (2.4) | | | | $ | (3.3) | |
| | | | | | | | | |
上述精算損失(收益)和以前的服務費用和貸項是人口統計、投資經驗和計劃修訂的累積影響,以及在計量計劃負債方面所作的假設變化。關於私有化交易,我們已根據ASC 805“業務組合”和ASC 715“薪酬-退休福利”中的指導,於2019年2月8日重新計量我們的全球養老金和退休後計劃,以將代表每個計劃的資金狀況的資產或負債確認為私有化交易的一部分。未確認的精算損失或收益和未確認的先前服務貸項被定為零截至2019年2月8日作為採購核算的結果。
此外,我們還為某些前高管提供退休福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日,相關債務為#美元6.91000萬美元和300萬美元6.1分別為2000萬美元,其中6.31000萬美元和300萬美元5.9600萬美元也分別反映在“長期養老金和退休後福利”中。
精算損益,如果超過預計福利義務或計劃資產的市場相關價值的10%(以較高者為準),將在活躍參與者的剩餘預期未來工作壽命或參與者的平均剩餘預期壽命(如果所有或幾乎所有計劃參與者都不活動)內,以直線和逐個計劃的方式每年攤銷為費用。目前,攤銷期範圍從 六至21美國養老金和退休後計劃以及 六至31對於非美國的計劃來説,已經有幾年了。對於我們的美國合格計劃和我們的某些非美國計劃,攤銷期限是所有計劃參與者的平均預期壽命。這是因為幾乎所有計劃參與者都被認為是不活躍的。
截至2020年12月31日的年度(後續)養卹金預計福利債務的重大變化包括精算損失#美元162.51000萬美元,其中約合1671百萬美元的損失可歸因於貼現率的變化,約為1美元。12我們的美國計劃的假設現金餘額轉換利率的更新產生的收益約為5百萬美元11由於死亡率假設的變化,增加了100萬美元。
2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間,養卹金預計福利債務的重大變化包括精算損失#美元。111.21000萬美元,其中約合1511百萬美元的損失可歸因於貼現率的變化,約為1美元。43由於死亡率假設從MP-2018世代預測的RP-2014更改為MP-2019世代預測的PRI-2012,獲得的收益約為$19百萬美元應歸因於假設現金餘額兑換利率和現金餘額利息貸記利率的更新,以及大約
$17由於經驗研究導致終止的既得利益參與者的假設福利起始率發生變化,造成了100萬歐元的損失。
2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間,養卹金預計福利債務的重大變化包括精算損失#美元。80.52000萬美元,其中約合美元53可歸因於貼現率變化的損失,約為#億美元22可歸因於與私有化交易有關的控制權撥備的變更所需的假設變化造成的虧損和約$10可歸因於假設現金餘額轉換利率和現金餘額利息貸記利率的更新而產生的百萬美元收益。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
資金不足或資金不足的累積福利義務
在2020年12月31日和2019年12月31日,我們的資金不足或資金不足的累積福利義務和相關的預計福利義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
累積利益義務 | | $ | 1,852.3 | | | $ | 1,437.9 | |
計劃資產的公允價值 | | 1,572.2 | | | 1,240.0 | |
未建立資金的累積福利義務 | | $ | 280.1 | | | $ | 197.9 | |
預計福利義務 | | $ | 1,858.2 | | | $ | 1,439.5 | |
截至2020年12月31日,資金不足或無資金累計福利義務包括美元268.71000萬美元和300萬美元11.4分別與我們的美國合格計劃和非美國定義福利計劃相關的1.6億美元。
截至2019年12月31日,資金不足或無資金累計福利義務包括美元190.41000萬美元和300萬美元7.5分別與我們的美國合格計劃和非美國定義福利計劃相關的1.6億美元。
定期養老金淨成本
下表列出了與我們的養卹金計劃和退休後福利義務相關的定期淨成本(收入)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後福利義務 |
| 繼任者 | | | 前身 | | 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
定期淨成本(收入)的構成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1.7 | | | $ | 1.4 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
利息成本 | 42.2 | | | 46.7 | | | | 6.8 | | | 57.2 | | | — | | | 0.1 | | | | — | | | 0.3 | |
計劃資產的預期回報 | (87.7) | | | (82.7) | | | | (10.6) | | | (96.4) | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
攤銷前期服務成本(貸方) | — | | | — | | | | — | | | 0.2 | | | (0.4) | | | — | | | | (0.1) | | | (0.3) | |
確認精算損失(收益) | — | | | — | | | | 4.0 | | | 42.5 | | | — | | | — | | | | (0.1) | | | (1.5) | |
定期淨成本(收益) | $ | (43.8) | | | $ | (34.6) | | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.1 | | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.0) | |
我們產生了美元的和解費用0.61000萬,$85.81000萬美元和300萬美元0.4 截至2020年12月31日止年度(繼任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期間(前任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分別為百萬。2019年1月1日至2019年2月7日(前身)期間的和解費用是由於股東批准私有化交易引發的部分美國非合格計劃的和解。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
下表列出了在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後福利義務 |
| 繼任者 | | | 前身 | | 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
在其他全面收益(損失)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本年度發生的精算(虧損)收益,税前收益(費用)為$34.6及$6.1分別為截至2020年12月31日的年度和2019年2月8日至12月31日期間和美元15.72018年(1) | $ | (139.9) | | | $ | (24.3) | | | | $ | — | | | $ | (71.7) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.2 | | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
年內產生的先前服務抵免(成本),不計税收優惠(費用)美元0.1和$(0.8)分別為截至2020年12月31日止年度和2019年2月8日至12月31日期間,以及$(1.2)2018年(1) | $ | (0.5) | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (4.0) | | | $ | (0.1) | | | $ | 3.1 | | | | $ | — | | | $ | 9.8 | |
更少: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷精算(虧損)收益,税前收益(費用)$(22.2)2019年1月1日至2月7日期間,以及$(9.0)2018年(2) | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (87.7) | | | $ | (42.5) | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.5 | |
攤銷前服務(成本)抵免、税前利益(費用)$(0.1)截至2020年12月31日止年度 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
(1)關於私有化交易,我們根據ASC 805和ASC 715中的指導於2019年2月8日重新衡量了我們的全球養老金和退休後計劃,以將代表每個計劃資金狀況的資產或負債確認為交易的一部分。由於購買會計,截至2019年2月8日,未確認的精算損失或收益被設置為零。
(2)在2019年1月1日至2月7日期間,精算損失的攤銷包括與美國不合格計劃相關的和解費用的影響。
我們將長期預期收益率假設應用於資產的市場相關價值,以計算計劃資產的預期回報,這是我們年度定期淨養老金支出的主要組成部分。與市場相關的資產價值確認資產公允價值在一段時間內的短期波動。五年,採用直線攤銷法。這一方法被用來減少短期市場波動對定期養卹金費用淨額的影響。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
由於資產的市場相關價值確認收益或損失超過 五-年期間,資產的未來價值將受到影響,因為以前的遞延收益或虧損被攤銷。
假設
下表載列我們用於釐定預計福利責任及定期福利成本的重大加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後福利義務 |
| 繼任者 | | | 前身 | | 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
確定12月31日預計福利債務的貼現率 | 2.00 | % | | 2.79 | % | | | 3.57 | % | | 3.86 | % | | 1.20 | % | | 2.35 | % | | | 3.64 | % | | 3.88 | % |
確定服務成本的有效貼現率 | 2.11 | % | | 3.11 | % | | | 3.16 | % | | 2.99 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | 不適用 | | 3.15 | % |
確定利息成本的有效貼現率 | 2.48 | % | | 3.29 | % | | | 3.51 | % | | 2.90 | % | | 2.10 | % | | 3.25 | % | | | 3.52 | % | | 2.85 | % |
計劃資產的加權平均預期長期回報率 | 6.19 | % | | 6.72 | % | | | 6.56 | % | | 6.72 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 |
12月31日確定預計福利義務的補償增長率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | 3.00 | % | | 2.99 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 |
確定養老金淨成本的補償增加率 | 3.00 | % | | 3.07 | % | | | 3.04 | % | | 6.10 | % | | 不適用 | | 不適用 | | | 不適用 | | 不適用 |
預期長期回報率假設為 6.502020年和7.002019年和2018年,我們的主要養老金計劃-美國合格計劃-分別為%。這一假設是基於該計劃的目標資產配置。預期長期回報率假設反映了對所用資產類別的長期資本市場回報預測、假設每個資產類別內積極管理的超額回報、積極管理的計劃資產部分以及定期重新平衡回到目標分配。在確定長期資本市場假設之前,會評估當前的市場因素,如通脹和利率。此外,還會審查同行數據和歷史回報,以檢查合理性。儘管我們每年都會審查我們的預期長期回報率假設,但我們在任何一個特定年份的計劃業績本身並不會對我們的評估產生重大影響。我們的假設通常不會被修訂,除非它所基於的因素之一發生根本變化,例如目標資產配置或長期資本市場回報預測。
我們使用貼現率來衡量年末養老金計劃債務和退休後醫療保健債務的現值,以及計算下一年的養老金收入或成本。它是通過使用收益率曲線方法得出的,該方法將預測的計劃福利支付流與反映計劃獨有的實際負債期限的債券投資組合相匹配。該比率在每個重新計量日期根據上述因素進行調整。我們通過將收益率曲線上的特定即期利率應用於計劃的負債現金流來衡量服務和利息成本(“即期匯率法”)。我們認為,該方法通過改善預期收益現金流與收益率曲線上對應的即期利率之間的相關性,提供了對服務和利息成本的更準確衡量。
對於死亡率假設,我們在2020年12月31日和2019年12月31日對我們的美國計劃使用了PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”),並分別使用了MP-2020和MP-2019死亡率改善預測量表。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
計劃資產(美國合格計劃和非美國退休金計劃)
我們的主要計劃(美國合格計劃)的投資目標是在投資期內實現長期總回報,至少與我們的預期長期回報率假設相匹配,同時保持審慎的投資組合風險水平。我們強調本金的長期增長,同時避免過度風險,以便使用計劃資產回報來幫助為養老金義務提供資金,從而改善我們計劃的資金狀況。我們主要投資於可隨時有效出售的資產,以確保我們有能力合理滿足預期現金流需求。
我們將我們的主要風險關注定義為計劃的資金狀況波動性,以及較小程度上的總計劃回報波動性。瞭解到風險存在於所有類型的資產和投資風格中,我們認識到一些風險是必要的,以產生足以滿足計劃目標的長期投資結果。然而,我們監察及確保我們所採用的投資策略在控制風險參數的同時,作出合理努力以最大化回報。
投資風險也通過在多個資產類別、經理、投資風格和定期重新平衡資產配置目標之間進行分散來控制。在投資策略層面,透過要求相關基金經理遵守正式書面投資指引,進一步控制風險,該等指引列明合資格證券、投資組合集中度上限、超額回報及追蹤誤差目標以及其他相關投資組合限制。持續計量和監測投資成果和風險,並進行季度投資審查。
該計劃的資產主要投資於怡安休伊特投資諮詢公司提供和管理的基金。
我們的計劃資產目前主要投資於由我們的委託經理使用經理基金經理監督的基金,這是主動和被動(指數化)投資策略的組合。該計劃尋求回報的資產包括分散在美國和非美國股市的股票,包括新興市場股票,以進一步降低整個計劃層面的風險。尋求回報的資產的額外多樣化是通過使用多資產信貸、房地產和對衝基金的基金策略實現的。
部分計劃資產投資於負債對衝組合,以減少資金狀況波動及降低計劃的整體風險。該投資組合使用經理人基金的經理人,主要分散於由美國政府或其機構發行或擔保的證券、抵押支持證券(包括抵押抵押債券)、公司債務債券以及由非美國銀行和公司在美國發行的美元計價債券。
我們已經正式確定了我們計劃中每一種資產類別的主要目標。持有美國股票是因為他們的長期資本增值和股息收入,預計這將超過通貨膨脹率。持有非美國股票是因為它們的長期資本增值,以及相對於美國股票和其他資產類別的多元化。多資產信貸、房地產和對衝基金的基金進一步分散了尋求回報的資產,由於不同的回報預期和流動,相關性降低。這些多樣化的資產類別還提供了對意外通脹的對衝。持有負債對衝資產是為了減少整體計劃的波動性,並將其作為流動收入的來源。此外,它們旨在提供相對於該計劃負債的利率敏感度的對衝。持有現金只是為了滿足流動性要求。
投資估價
我們的養老金計劃資產根據ASC 820“公允價值計量和披露”按公允價值計量。ASC820定義了公允價值,並根據現行會計聲明建立了公允價值計量框架。有關公允價值計量的進一步詳情,請參閲我們的合併財務報表附註1。
以下是按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明,包括根據估值等級對這類投資進行的一般分類。
金融工具在公允價值層次結構內的水平或分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。
怡安-休伊特集體信託投資基金
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
怡安休伊特集體信託基金根據怡安休伊特集體信託發售,其單位按報告資產淨值(“資產淨值”)估值。由於資產淨值是每日釐定和公佈的,因此一些基金屬於估值層次的第一級,是當前交易的基礎,而其他基金則不公佈每日資產淨值,因此被排除在公允價值層次之外。
•股票基金的投資目標是通過投資以美國和非美國股票為主的多元化投資組合,實現資本的長期增長,並儘可能接近S標準普爾500指數®和全球股票指數的總回報。
•固定收益基金的投資目標是通過投資於不同期限的國內外債務證券、政府債券和債券基金的多元化投資組合,尋求當期收益和資本增值。
•房地產基金的投資目標是通過主要投資於美國和外國房地產投資信託基金、房地產運營公司和其他主要從事房地產行業或擁有、經營、開發和/或管理房地產的收入或收益的至少50%的公司的證券來實現回報。
怡安另類投資基金
這些投資按報告的資產淨值進行估值;然而,這些投資不公佈每日的資產淨值,因此被排除在公允價值層次結構之外。
怡安私人信貸機會基金是為尋求投資於多元化私人信貸投資組合的投資者而設立的基金中的基金,方法是將資金分配給選定的美國和歐洲私人信貸基金池。
怡安流動替代基金有限公司A類基金在尋求持續的長期資本增值的同時,也關注資本的保值。基金在共同實施一系列替代投資戰略的若干管理人之間使其持有的資產多樣化。
怡安機會主義另類投資股東概述A類投資者的投資目標是通過投資於一系列回報來源與整體金融市場相關性較低的另類投資機會,在整個市場週期內產生誘人的回報,同時尋求在投資經理的指導下保存資本。
怡安機會主義信貸投資組合SP是怡安另類基金SPC的獨立投資組合,是一家註冊為獨立投資組合公司的開曼羣島豁免公司。該投資組合的投資目標是通過投資於一系列信貸機會來尋求產生誘人的回報。
怡安休伊特集團信託基金
所有怡安休伊特集體信託基金均根據怡安休伊特集體信託發售,其單位按報告資產淨值估值。由於資產淨值是每天確定和公佈的,它們屬於估值層次的第一級,是基於公佈的資產淨值的當前單位交易的基礎。2020年,怡安-休伊特集團信託基金的資產轉移至怡安-休伊特集體信託投資基金。
•股票基金的投資目標是通過投資以美國和非美國股票為主的多元化投資組合,實現資本的長期增長,並儘可能接近S標準普爾500指數®和全球股票指數的總回報。
•固定收益基金的投資目標是通過投資於不同期限的國內外債務證券、政府債券和債券基金的多元化投資組合,尋求當期收益和資本增值。
•房地產基金的投資目標是獲得高的總收益,包括資本增值和當期收益。
短期投資基金(STIF)
這些投資包括現金、銀行票據、公司票據、政府票據和各種短期債務工具。投資目標是通過投資優質貨幣市場來提供本金安全和日常流動性。
目錄表
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
儀器.由於資產淨值是每天確定和發佈的,它們的估值按所報告的資產淨值和估值層次的第一級內進行,並且是基於已發佈資產淨值的單位當前交易的基礎。
風險投資基金
該基金的結構是一家傳統的私人風險投資公司。該基金將針對處於初創階段的科技公司進行投資。該基金預計將投資於種子期開發公司,主要投資於軟件和技術支持的企業部門。它被歸類為按資產淨值計量的其他投資,不屬於公允價值層次。
美國合格計劃還有一筆額外的未出資承諾,金額為0.3 截至2020年12月31日,怡安休伊特集體信託投資基金包含的股票基金為100萬美元,美元19.91000萬美元和300萬美元0.9 於2020年12月31日和2019年12月31日分別向風險投資基金提供了100萬美元。
截至2020年和2019年12月31日止年度,公允價值層級之間沒有轉移。
上述方法可能會產生公允價值計算,但可能無法指示可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管公司認為其估值方法適當且與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量不同。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了截至2020年12月31日按公允價值計算的計劃資產(繼任者):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 相同資產在活躍市場的報價(第I級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (二級) | | 無法觀察到的重要輸入 (三級) | | 總計 |
短期投資基金 | | $ | 21.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.2 | |
怡安休伊特集體信託投資基金: | | | | | | | | |
股票型基金 | | $ | 448.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 448.5 | |
固定收益基金 | | 475.3 | | | — | | | — | | | 475.3 | |
房地產基金 | | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
怡安休伊特集體信託投資基金總額 | | $ | 930.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 930.6 | |
總計 | | $ | 951.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 951.8 | |
按資產淨值計量的其他投資 | | | | | | | | |
怡安休伊特集體投資信託基金 | | | | | | | | $ | 147.5 | |
怡安另類投資基金: | | | | | | | | |
固定收益基金 | | | | | | | | 137.3 | |
風險投資基金 | | | | | | | | 4.7 | |
其他非美國混合股票和固定收益 | | | | | | | | 362.9 | |
以資產淨值計量的其他投資總額 | | | | | | | | $ | 504.9 | |
按公允價值計算的總投資 | | | | | | | | $ | 1,604.2 | |
目錄表
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
下表按公允價值層級內的級別列出了截至2019年12月31日按公允價值計算的計劃資產(繼承人):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 相同資產在活躍市場的報價(第I級) | | 重要的其他可觀察到的投入 (二級) | | 無法觀察到的重要輸入 (三級) | | 總計 |
短期投資基金 | | $ | 16.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16.1 | |
怡安休伊特集體信託基金: | | | | | | | | |
股票型基金 | | $ | 450.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 450.8 | |
固定收益基金 | | 565.4 | | | — | | | — | | | 565.4 | |
房地產基金 | | 76.1 | | | — | | | — | | | 76.1 | |
怡安休伊特信託基金總額 | | $ | 1,092.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,092.3 | |
總計 | | $ | 1,108.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,108.4 | |
按資產淨值計量的其他投資 | | | | | | | | |
怡安另類投資基金: | | | | | | | | |
固定收益基金 | | | | | | | | $ | 127.4 | |
風險投資基金 | | | | | | | | 3.9 | |
其他非美國混合股票和固定收益 | | | | | | | | 333.2 | |
以資產淨值計量的其他投資總額 | | | | | | | | $ | 464.5 | |
按公允價值計算的總投資 | | | | | | | | $ | 1,572.9 | |
分配
我們採用全面回報投資方法,將股權、債務和另類(例如房地產)投資組合使用,以在審慎的風險水平下實現計劃資產的長期有競爭力的回報率。我們的加權平均計劃目標資產配置是61尋求回報的資產百分比(範圍為50%至70%)和39負債--對衝資產百分比(範圍30%至50%).
下表列出了截至計劃計量日期按資產類別分列的加權平均資產分配和目標資產分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產配置 | | 目標資產分配 |
| | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | | 2019年12月31日 |
尋求回報的資產 | | 58 | % | | | 59 | % | | 56 | % | | | 56 | % |
負債對衝資產 | | 42 | % | | | 41 | % | | 44 | % | | | 44 | % |
總計 | | 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % | | | 100 | % |
繳款和福利付款
我們預計將貢獻$2.31000萬美元用於我們的非美國養老金計劃,以及0.3 2021年,我們的退休後福利計劃將投入100萬美元。 我們做 不是t在2020年做出貢獻並做 不是我不希望為美國合格計劃做出任何所需的繳款
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
根據修訂後的2006年《養老金保護法》中定義的最低資金要求,於2021年為2020年計劃年。 2020年的最終資金需求將根據我們2021年1月的資金精算估值確定。
下表總結了截至2030年我們的養老金計劃和退休後計劃的預期福利支付。實際福利付款可能與預期福利付款不同。這些金額扣除預期計劃參與者繳款:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後福利計劃 |
| | | | |
2021 | | $ | 96.0 | | | $ | 0.3 | |
2022 | | $ | 97.4 | | | $ | 0.2 | |
2023 | | $ | 99.3 | | | $ | 0.2 | |
2024 | | $ | 100.3 | | | $ | 0.2 | |
2025 | | $ | 101.1 | | | $ | 0.2 | |
2026 - 2030 | | $ | 510.2 | | | $ | 0.6 | |
醫療保健福利
下表列出了用於確定年終福利義務的醫療保健趨勢假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
醫療(1) | | 5.3 | % | | 5.3 | % |
處方藥(1) | | 8.5 | % | | 8.0 | % |
(1) 假設費率將降低至 5.02026年將達到%,此後將保持在該水平。
401(K)計劃
我們有一項涵蓋幾乎所有美國員工的401(K)計劃,其中規定了員工工資、遞延繳費和僱主繳費。僱員最高可供款至50受美國國税侷限制,按税前工資的%計算。此外,50歲或50歲以上的員工還可以繳納額外的税前“追趕”款。此外,該公司還匹配了507%的百分比(7%)團隊成員的合格薪酬,受特定的401(K)計劃限制。
我們有與我們的401(K)計劃相關的費用,即$10.61000萬,$9.41000萬,$1.22000萬美元,和美元11.0 截至2020年12月31日止年度(繼任者)、2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼任者)、2019年1月1日至2019年2月7日期間(前任者)和截至2018年12月31日止年度(前任者)分別為百萬美元。
注11--基於股票的薪酬
下表列出了截至2020年、2019年和2018年止年度與各年度有效計劃相關的股票薪酬和預期税收優惠的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
基於股票的薪酬費用: | | | | | | | | | |
限制性股票和限制性股票單位 | | $ | 3.1 | | | $ | — | | | | $ | 11.7 | | | $ | 9.6 | |
股票期權 | | 23.0 | | | — | | | | — | | | — | |
獎勵單位 | | 19.0 | | | 11.7 | | | | — | | | — | |
員工股票購買計劃(“ESPP”) | | — | | | — | | | | — | | | 1.2 | |
總補償費用 | | $ | 45.1 | | | $ | 11.7 | | | | $ | 11.7 | | | $ | 10.8 | |
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
關於2019年2月8日的私有化交易,所有已發行的股票期權和限制性股票單位,無論是否已歸屬,均被註銷,並轉換為獲得#美元的權利。145以每股現金計算,減去任何適用的行權價。因此,費用為#美元。10.42000萬美元計入前任2019年1月1日至2019年2月7日期間的淨收益,原因是加快了未支付贈款的歸屬。此外,我們還記錄了$56.3 百萬與2019年1月1日至12月31日期間授予某些投資者的激勵單位(繼任者)有關。見下文進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
預期税收優惠: | | | | | | | | | |
限制性股票和限制性股票單位 | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
股票期權 | | 5.9 | | | — | | | | — | | | — | |
總補償費用 | | $ | 6.4 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
2020年綜合激勵計劃
結合2020年7月6日完成的首次公開募股,我們採用了Dun & Bradstreet 2020年綜合激勵計劃(“計劃”)。 根據該計劃,我們有權發佈高達 40,000,000以股票獎勵形式授予的公司普通股股份,例如但不限於限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權。截至2020年12月31日,共有 31,647,101根據該計劃,我們的普通股股票可用於未來的授予。
下表總結了2020年授予的限制性股票、限制性股票單位和股票期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | | 已授予的股份數量 | | 授予日期每股公允價值 | | 歸屬期限(以年為單位) | | 歸屬標準 |
限制性股票和RSU:(1) | | | | | | | | |
2020年8月12日 | | 75,378 | | | $25.87 | | 1.0 | | 服務 |
2020年8月12日 | | 220,335 | | | $25.87 | | 2.6 | | 服務 |
2020年8月12日 | | 205,546 | | | $25.87 | | 1.7 | | 服務 |
2020年11月6日 | | 184,672 | | | $26.13 | | 3.0 | | 服務 |
2020年11月9日 | | 9,568 | | | $25.88 | | 3.0 | | 服務 |
2020年12月1日 | | 7,400 | | | $27.03 | | 3.0 | | 服務 |
| | | | | | | | |
股票期權: | | | | | | | | |
2020年6月30日(2) | | 4,160,000 | | | $4.80 | | 0.0 | | 不適用 |
2020年6月30日(3) | | 3,840,000 | | | $5.19 | | 3.0 | | 服務 |
(1)員工獎勵通常會按比例分配 三年一年後,導演獎項100%歸屬。
(2)獎勵是與IPO相關的授予的,並在授予時完全授予。進一步討論請參閲注19“相關方”。
(3)獎項背心急劇過期 三年從授予日期一週年開始,每年分期付款。
下表總結了2020年限制性股票、RSU和股票期權活動:
目錄表
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票和RSU |
| 數量 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
餘額,2020年1月1日 | — | | | $— | | | | |
已批准(4) | 702,899 | | | $25.95 | | | | |
被沒收 | — | | | $— | | | | |
既得 | — | | | $— | | | | |
餘額,2020年12月31日 | 702,899 | | | $25.95 | | 1.3 | | $17.5 |
(4)期內授予的RSU包括 205,546幻影單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 |
| 數量 選項 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
餘額,2020年1月1日 | — | | | $— | | | | |
授與 | 8,000,000 | | | $22.00 | | | | |
被沒收 | (350,000) | | | $22.00 | | | | |
既得 | — | | | $— | | | | |
餘額,2020年12月31日 | 7,650,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $22.2 |
| | | | | | | |
預計於2020年12月31日授予 | 3,490,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $10.1 |
自2020年12月31日起可行使 | 4,160,000 | | | $22.00 | | 6.5 | | $12.1 |
截至2020年12月31日,與未歸屬限制性股票相關的未確認補償成本總額為美元13.02000萬美元,預計將在加權平均期間確認2.0年截至2020年12月31日,與股票期權相關的未確認薪酬成本總額為美元15.12000萬美元,預計將在加權平均期間確認2.5好幾年了。
我們根據授予日期的公允價值對股票補償進行核算。對於限制性股票,授予日期的公允價值基於授予日期我們股票的收盤價。對於股票期權,我們使用Black-Scholes估值模型估計授予日期的公允價值。 與截至2020年12月31日止年度授予的股票期權相關的布萊克-斯科爾斯估值模型的假設載於下表:
| | | | | |
加權平均假設 | |
預期股價波動 | 28 | % |
預期股息收益率 | 0.0 | % |
期權的預期壽命(年) | 3.98 |
無風險利率 | 0.23 | % |
布萊克·斯科爾斯值 | $4.99 |
行權價格 | $22.00 |
預期股價波動是從我們同行中的公司的歷史波動中得出的。無風險利率假設對應於流動性時間假設,並基於當時有效的美國國債收益率曲線。
員工購股計劃(“ESPP”)
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(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
自2020年12月起,我們通過了Dun&BradStreet Holdings,Inc.員工股票購買計劃,該計劃允許符合條件的員工自願進行税後貢獻,範圍包括3%至15符合條件的收入的百分比。按照計劃文件中的規定,公司向員工提供不同的匹配金額一年持有期。在持有期內,ESPP購買的股票沒有資格出售或經紀轉讓。不是購買是在2020年期間根據這一計劃進行的。該計劃的第一次購買將於2021年1月開始。
激勵單位計劃
私有化交易完成後,星空母公司S的長期激勵計劃被授權發行最多19,629.25045C類獎勵單位(“利潤利息”)或影子單位,授予鄧白氏公司符合條件的關鍵員工、董事和顧問。2019年12月31日(繼任者),18,443.42000獎勵單位和249.10000幽靈單位已經發行,而且還很出色。這些單位可按比例分配給三-年限和一旦授予不受到期的影響。這些單位的條款為受贈人提供了參與鄧白氏公司未來價值的機會,其價值超過其授予日期的公允價值,但前提是已滿足對其他類別單位的必要付款。我們根據ASC 718《薪酬-股票薪酬》和ASU第2018-07號規定對這些單位進行會計核算。薪酬費用應按比例確認三-年歸屬期限。
此外,該公司還發行了6,817.74280乙類單位及15,867.80780C類單位出售給某些投資者,這些單位立即歸屬。我們確認了一筆費用為$。56.3 2019年1月1日至2019年12月31日期間,與這些激勵單位相關的金額為百萬(繼任者)。
下表列出了私有化交易後在2019年繼承期內授予的利潤利息單位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度末授予的單位 | | 已批出單位數目 | | 加權平均行權價 | | 基礎股份的加權平均公允價值 | | 加權平均每單位公允價值 |
2019年3月31日 | | 32,987.0078 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,449.59 |
2019年6月30日 | | 1,726.5100 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,366.59 |
2019年9月30日 | | 74.7300 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,198.20 |
2019年12月31日 | | 198.0500 | | | $10,329.70 | | $10,000.00 | | $2,140.61 |
總計 | | 34,986.2978 | | | | | | | $2,443.21 |
相關股份的公允價值與授出同時釐定。
我們確定獎勵單位是股權分類獎勵,這些單位的薪酬費用是通過估計每個單位在授予之日的公允價值來計算的。每個獎勵單位的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權估值模型計算的。當這些單位被授予時,該公司的股票尚未公開交易。我們沒有普通股的市場價格歷史。因此,估計授予日期公允價值需要我們做出假設,包括股票價格、預期的流動性時間、預期的波動性和由於缺乏市場而造成的折扣等。用於估計後續股權獎勵方案下贈款公允價值的加權平均假設摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| *B類 單位 | | C類 單位 |
預期股價波動 | 43.9 | % | | 43.9 | % |
無風險利率 | 2.43 | % | | 2.40 | % |
變現時間(年) | 3.5 | | 3.4 |
預期股息收益率 | — | | | — | |
單位的公允價值 | $3,480 | | $3,332 |
因缺乏適銷性而打折 | 27 | % | | 28 | % |
調整後單位公允價值 | $2,540 | | $2,443 |
我們已確定幻影單位是負債分類獎勵,初始補償費用是根據適用於激勵單位的同一授予日期公允價值計算的。我們重新評估了幻影的公允價值
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
單位和相應調整的費用。截至2019年12月31日,與這些幽靈補助金相關的金額並不重大。
與IPO相關,我們將 18,245.79Star Parent,L.P.的未償還利潤權益15,055,564Star Parent,LP的普通單位。普通單位保留原始的基於時間的歸屬時間表,並受相同的沒收條款的約束。 結算後,每個普通股將轉換為公司的普通股。 普通單位的公允價值不高於轉換前Star母公司LP利潤權益的公允價值;因此,沒有確認額外補償費用。我們加快了歸屬 1,342,909共同單位,由我們的一名董事持有,產生加速費$3.4 截至2020年12月31日止年度,IPO後, 260,357未歸屬的普通單位被沒收。
截至2020年12月31日,有14,795,207未完成的公用單位,其中 9,730,550仍然未授予。 這些未歸屬的公共單位的未確認補償成本總額為美元15.02000萬美元,預計將在加權平均期間確認1.5好幾年了。
前置程序
根據我們前任的股票激勵計劃,某些員工和非員工董事獲得了股票獎勵,例如但不限於限制性股票單位、限制性股票和股票期權。我們還有ESPP,允許所有符合條件的員工以折扣價購買我們的普通股。請參閲下文“員工股票購買計劃”中的進一步討論。"
限售股單位
我們的前任的限制性股票單位計劃包括基於業績的獎勵和基於服務的獎勵。以業績為基礎的獎勵既有市場條件,也有業績條件。所有獎勵通常都包含以服務為基礎的條件。我們的績效獎勵的補償費用是在必要的服務期限內按等級歸屬確認的。無論市場條件是否得到滿足,只要滿足了必要的服務,按市場條件計算的業績獎勵的費用都會得到確認。帶有業績條件的業績獎勵的費用最初是在假定達到目標業績水平的情況下確認的。在每個報告期內,我們都評估實現業績目標的可能性,並在必要時根據這一評估調整補償費用。確認的最終補償費用最終將取決於根據業績條件賺取的實際股份數量以及所需服務條件的履行情況。完全根據服務條件的履行情況而賺取的賠償金的費用是在必要的服務期間以直線方式確認的。
基於業績的限制性股票單位
2019年之前,某些員工獲得了限制性股票單位的目標獎勵,其支付範圍包括 0%至200目標獎項的百分比基於針對以下之一的表現:
•公司股價上漲或貶值超過一年 一年,二年和三年度履約期;
•該公司的三-相對於標準普爾500指數成份股公司的年度總股東回報(“TSR”)表現;或
•該公司的三-年收入複合年增長率。
這些基於業績的限制性股票單位無權獲得股息等價物。
對於基於公司股價升值的獎勵,我們使用蒙特卡洛模擬模型計算了授予日的公允價值,因為這些獎勵包含市場狀況。下表列出了加權平均假設:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | |
| 2018 |
預期股價波動 | 24 | % |
預期股息收益率 | 1.7 | % |
預期期限(以年為單位) | 3.0 |
無風險利率 | 2.33 | % |
授予的RSU的公允價值 | $141.44 |
預期股價波動率是基於歷史波動率和隱含波動率(如果有)的混合。預期股息收益率假設是通過將我們最近一個季度的股息支付除以授予日期前三個月股票價格的平均值來確定的。然後將結果按年率計算並進行復合。預期期限以贈款之日至考績期末這段時間為基礎。無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
根據本公司的三-相對於標準普爾500公司的年度TSR表現,我們使用蒙特卡洛模擬模型計算了授予日的公允價值,因為這些獎勵包含市場條件。下表列出了加權平均假設:
| | | | | |
| 2018 |
預期股價波動 | 25 | % |
預期股息收益率 | 1.7 | % |
預期期限(以年為單位) | 2.8 |
無風險利率 | 2.32 | % |
授予的RSU的公允價值 | $171.93 |
預期的股價波動性是基於歷史波動性。預期股息收益率假設是通過將最近一次季度股息支付除以授予日期前三個月股票價格的平均值來確定的。然後將結果按年率計算並進行復合。預期期限以贈款之日至考績期末這段時間為基礎。無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
對於基於公司三年收入複合年增長率的獎勵,由於這些獎勵包含業績條件,公允價值是使用授予日我們普通股的平均價格計算的。
某些僱員每年都有機會在業績年度結束後獲得限制性股票單位獎。由於這些獎勵基於年度現金獎勵計劃中使用的相同內部業績目標,因此它們被視為具有業績條件,公允價值是根據授予日我們普通股的高價和低價的平均值計算的。從受限股票機會賺取的受限股票單位有權獲得股息等價物,只有在基礎受限股票單位歸屬時才支付。
我們的非既有業績限制性股票單位在2019年1月1日至2019年2月7日期間的變化摘要如下:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
基於業績的限制性股票單位: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的非既得股 | | 143,236 | | | $122.11 | | 1.3 | | $20.4 |
授與 | | — | | | — | | | | | |
根據目標(1)調整賺取的股份 | | 5,727 | | | $0.00 | | | | |
既得 | | — | | | — | | | | | |
被沒收 | | (869) | | | $129.33 | | | | |
2019年2月7日的股票(2) | | 148,094 | | | $122.07 | | | | $21.5 |
(1)表示由於最終業績和預期業績與指定業績目標的對比而進行的股票調整。
(2)期權被交換為獲得$的權利145每股,減去適用的行使價格,於2019年2月8日私有化交易完成後。
截至2019年2月7日,與非既得性業績限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額為$5.71000萬美元。這筆費用在私有化交易時加速並確認。截至2018年12月31日止年度(前身)授予的業績為基礎的限制性股票單位的加權平均授予日每股公允價值為$143.63.
服務型限制性股票單位
在2019年之前,公司向某些員工發放了限制性股票單位。這些贈款通常授予三至五-以分級歸屬為基礎的年限。此外,我們的非僱員董事獲得了限制性股票單位的贈與,作為他們年度股權預留的一部分。這些贈款通常授予約一年由批出日期起計。
對於以服務為基礎的限制性股票單位,公允價值是根據授予日我們普通股的高價和低價的平均值計算的。以服務為基礎的限制性股票單位有權獲得股息等價物,只有在基礎限制性股票單位歸屬時才支付。
我們的非既得服務型限制性股票單位在2019年1月1日至2019年2月7日期間的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
基於服務的限制性股票單位: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的非既得股 | | 122,757 | | | $111.74 | | 1.1 | | $17.5 |
授與 | | — | | | | | | | |
既得 | | (1,253) | | | $117.91 | | | | |
股利等價權 | | 4,692 | | | | | | | |
被沒收 | | (869) | | | $121.65 | | | | |
2019年2月7日未歸屬股份(1) | | 125,327 | | | $112.86 | | 1.0 | | $18.2 |
(1)股票被交換為獲得美元的權利145於2019年2月8日私有化交易完成後每股。
截至2019年2月7日,與非歸屬服務型限制性股票單位相關的未確認薪酬費用總額為美元4.6 萬該費用在私有化交易時確認。截至2018年12月31日止年度(前身)授予的服務型限制性股票單位每股加權平均授予日期公允價值為美元123.54.
2019年1月1日至2019年2月7日期間以及截至2018年12月31日止年度歸屬的所有限制性股票單位的總公允價值為美元39.81000萬美元和300萬美元19.8 百萬,分別。與之相關的預期税收優惠
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
從歸屬限制性股票單位中扣除的税款總額為#美元。9.51000萬美元和300萬美元4.82019年1月1日至2019年2月7日和截至2018年12月31日的年度分別為1000萬美元。
股票期權計劃
每個股票期權獎勵的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型計算的,該模型使用了以下假設:
從我們普通股的歷史波動中衍生出來的預期股價波動。預期股息收益率,通過將預期年度股息支付除以授予日的股票價格來確定。預期期限是通過使用中點情景得出的,該情景將我們的歷史行使數據與我們未行使的股票期權的假設行使數據結合在一起。無風險利率符合預期期限,並基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
2019年1月1日至2019年2月7日期間的股票期權變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 合計內在價值(單位:百萬) |
股票期權: | | | | | | | | |
截至2018年12月31日未償還 | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.2 | | $3.2 |
授與 | | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | | — | | | — | | | | | |
沒收或過期 | | — | | | — | | | | | |
截至2019年2月7日未償還 | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.1 | | $3.4 |
| | | | | | | | |
可於2019年2月7日行使(1) | | 55,174 | | | $84.15 | | 3.1 | | $3.4 |
(1)期權被交換為獲得$的權利145每股,減去適用的行使價格,於2019年2月8日私有化交易完成後。
截至2018年12月31日的未償還股票期權最初是在2008年至2015年期間授予的,並可在不遲於2025年的期間內行使。於2018年12月31日,55,174我們普通股的股份是可以行使的。
截至2018年12月31日止年度內,行使的股票期權總內在價值為$0.61000萬美元。截至2018年12月31日的年度,行使鄧白氏股票期權所收到的現金為$0.71000萬美元。與行使股票期權減税有關的預期税收優惠總額為#美元。0.1在截至2018年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。
截至2018年12月31日,有不是未確認的補償費用,因為我們所有的未償還股票期權都被完全授予。
員工購股計劃
根據ESPP的前身,員工可以每半年一次收購我們的普通股15折扣,並受2015年ESPP中規定的某些限制的限制。買入價是85高、低價格的平均值或前身普通股的較低者的百分比(I)在發售期間的第一個交易日或(Ii)在購買日。根據2015年的ESPP,我們出售了53,785截至2018年12月31日的年度向員工出售股份。
ESPP的費用是根據發行期第一天的公允價值計算的,該公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型計算的,該模型使用了下表中的加權平均假設:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | |
| 2018 |
預期股價波動 | 22 | % |
預期股息收益率 | 1.8 | % |
預期期限(以年為單位) | 0.5 |
無風險利率 | 1.96 | % |
授予期權的公允價值 | $24.25 |
預期股價波動性假設源自我們前任普通股的歷史波動性。預期股息率假設是通過將預期年度股息支付除以授予日期的股價來確定的。預期期限假設等於 六- 月提供期。無風險利率假設與期權的預期期限假設相對應,並基於授予時有效的美國國債收益率曲線。截至2018年12月31日止年度,從參與ESPP的員工收到的現金為美元5.31000萬美元。
注12--每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。
在我們報告淨收入的期間,每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量加上我們已發行股票獎勵的攤薄效應。在我們報告淨虧損的期間,稀釋後每股收益等於每股基本收益,因為我們的未償還股票激勵獎勵的影響被認為是反稀釋的。
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
| | | | | | | | | |
加權平均流通股數--基本 | | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.1 | |
加權平均流通股數--稀釋 | | 367.1 | | | 314.5 | | | | 37.2 | | | 37.3 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.76 | |
稀釋 | | $ | (0.48) | | | $ | (2.14) | | | | $ | (2.04) | | | $ | 7.72 | |
以下是我們已發行和發行的後續普通股的對賬:
| | | | | | | | |
截至2019年1月1日已發行和發行的普通股 | | 314,494,968 | |
已發行股份 | | — | |
截至2019年12月31日已發行和發行的普通股 | | 314,494,968 | |
與IPO和私募相關發行的股票 | | 108,506,312 | |
發行限制性股票獎勵 | | 416,851 | |
截至2020年12月31日發行的普通股 | | 423,418,131 | |
減:庫藏股 | | 465,903 | |
截至2020年12月31日已發行普通股 | | 422,952,228 | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
注13--金融工具
我們採用既定的政策和程序來管理我們對利率和外匯變化的風險敞口。我們使用外匯遠期合約和期權合約來對衝某些短期外幣計價貸款以及第三方和公司間交易。我們也可以使用外匯遠期合約來對衝我們在海外子公司的淨投資。此外,如下文“利率風險管理”所述,我們可能會使用利率衍生工具對衝部分未償還債務的利率風險,或預期未來的債務發行。
我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。如果一項對衝工具未被指定為對衝工具或根據對衝會計準則不再具有對衝資格,則任何後續損益將在當前收益中確認。這些類型的工具通常不需要抵押品。
就其性質而言,所有此類工具都涉及風險,包括交易對手不履行義務的信用風險。然而,於2020年12月31日及2019年12月31日,該等金融工具的交易對手不存在重大虧損風險。我們通過監控程序和挑選信譽良好的交易對手來控制我們的信用風險敞口。
我們的貿易應收賬款在2020年12月31日和2019年12月31日並不代表信用風險的顯著集中,因為我們向不同地理位置和行業的大量客户銷售產品。
利率風險管理
我們管理利率風險的目標是減少利率變動對我們的收入、現金流和財務狀況的影響,並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標,我們堅持在我們的總債務敞口的最小和最大範圍內管理浮動利率債務的做法。為了管理我們的風險敞口並限制波動性,我們可以使用固定利率債務、浮動利率債務和/或利率互換。我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債。
我們使用利率掉期來管理利率變化對我們收益的影響。根據互換協議,我們按固定利率按月付款,按浮動利率按月收取款項。掉期交易的目的是減少未來現金流量因現有債務浮動利率變動而產生的變動。有關我們債務的更多詳情,請參閲附註6。掉期被指定為現金流量對衝並計入現金流量對衝。對衝工具的公允價值變動記錄在其他全面收益(虧損)中,並在對衝項目影響收益時重新分類為與對衝項目相關的同一行項目的收益。
利率互換的名義金額為#美元。129.0 截至2020年12月31日,百萬美元214.0截至2019年12月31日,為2.5億美元。
外匯風險管理
我們管理外匯波動風險的目標是減少匯率變化對我們國際業務的收益、現金流和財務狀況造成的波動。我們不時地對某些資產負債表頭寸進行對衝,這些頭寸是以適用於我們各子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的。此外,我們還面臨與我們的國際收益和對我們外國子公司的淨投資相關的外匯風險。我們可以使用短期、外匯遠期合約以及不時的期權合約來執行我們的對衝策略。通常,這些合同的到期日為12個月或更短。這些合約主要以英鎊、歐羅、新加坡元和港元計價。與我們的資產負債表頭寸相關的遠期合同的收益和損失在綜合經營報表和全面收益(虧損)中記入“其他收入(費用)-淨額”,並基本上被基礎外幣交易的損失和收益所抵消。我們的外匯遠期合約在權威的指導下沒有被指定為對衝工具。
在前幾年,為了減少收益波動,我們基本上對所有公司間餘額頭寸進行了對衝,這些頭寸以一種貨幣計價,而不是適用於我們每一家擁有短期外匯遠期合同的子公司的功能貨幣。從2019年第三季度開始,不再對某些資產負債表頭寸進行對衝,以降低結算這些遠期合約所需現金流的波動性。然而,從2020年第三季度開始,我們恢復了基本上對所有公司間餘額頭寸進行對衝的做法。相關交易及相應的遠期外匯合約在每個季度末按市價計價,公允價值影響在合併財務報表的“非營業收入(支出)-淨額”中反映。在……裏面
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
此外,關於收購Bisnode,我們於2020年11月簽訂了零成本外幣上限,名義金額為瑞典克朗。4.810億美元,以減少我們的外匯敞口。與該工具相關的未實現收益為#美元23.5截至2020年12月31日,為2.5億美元。我們在2021年1月8日敲定了領子,獲得了$21在Bisnode交易完成時為100萬美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的外匯合同名義金額為美元229.21000萬美元和300萬美元152.0分別為2.5億美元和2.5億美元。與這些合同相關的已實現損益為#美元。18.51000萬美元和300萬美元11.5 截至2020年12月31日止年度分別為百萬(繼任者);美元16.51000萬美元和300萬美元24.4 2019年1月1日至12月31日期間分別為百萬(繼任者);和美元17.01000萬美元和300萬美元24.0 截至2018年12月31日止年度(前身)分別為百萬。與這些合同相關的未實現損益為美元2.51000萬美元和300萬美元1.0 截至2020年12月31日,分別為百萬(繼任者);美元1.61000萬美元和300萬美元2.6 截至2019年12月31日,分別為百萬(繼任者);和美元0.91000萬美元和300萬美元0.5 截至2018年12月31日(前身),分別為百萬。
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 資產負債表 位置 | | 公允價值 | | 資產負債表 位置 | | 公允價值 | | 資產負債表 位置 | | 公允價值 | | 資產負債表 位置 | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | 另一股潮流 資產 | | $ | — | | | 另一股潮流 資產 | | $ | — | | | 其他應計及 流動負債 | | $ | 1.0 | | | 其他應計及 流動負債 | | $ | 1.9 | |
指定為對衝工具的衍生品總額 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 1.9 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
整體衍生負債 | 其他流動資產 | | $ | — | | | 其他流動資產 | | $ | — | | | 整體衍生負債 | | $ | — | | | 整體衍生負債 | | $ | 172.4 | |
外匯項圈 | 其他流動資產 | | 23.5 | | | 其他流動資產 | | $ | — | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | 其他電流 資產 | | 2.5 | | | 其他電流 資產 | | 1.6 | | | 其他應計及 流動負債 | | 1.0 | | | 其他應計及 流動負債 | | 2.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | $ | 26.0 | | | | | $ | 1.6 | | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 175.0 | |
總導數 | | | $ | 26.0 | | | | | $ | 1.6 | | | | | $ | 2.0 | | | | | $ | 176.9 | |
衍生工具對合並經營報表和綜合收益(虧損)的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中確認的衍生品收益或(損失)金額 |
| | 繼任者 | | | 前身 |
現金流對衝中的衍生品 兩性關係 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息合同 | | $ | 0.9 | | | $ | (1.6) | | | | $ | — | | | | | $ | (0.4) | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計OCI重新分類為收入的收益或(損失)金額 |
| | 繼任者 | | | 前身 |
收益或(虧損)地點從累計OCI重新分類為收入 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至二零一八年十二月三十一日止年度 |
利息支出 | | $ | (2.8) | | | $ | (0.7) | | | | $ | — | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品收入中確認的收益或(損失)金額 |
| | 繼任者 | | | 前身 |
在衍生工具收益中確認的收益或(損失)的位置 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
利息支出 | | $ | (2.8) | | | $ | (0.7) | | | | $ | — | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝的衍生品 儀器 | | 確認收益或(損失)的位置 衍生品收益 | | 在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | 繼任者 | | | 前身 |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
整體衍生負債 | | 非營業收入(費用)-淨 | | $ | (32.8) | | | $ | (172.4) | | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯項圈 | | 非營業收入(費用)-淨 | | $ | 23.5 | | | $ | — | | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯遠期合約 | | 非營業收入(費用)-淨 | | $ | 9.5 | | | $ | (11.1) | | | | $ | 1.8 | | | $ | (6.0) | |
| | | | | | | | | | | |
金融工具的公允價值
我們在綜合財務報表中反映的金融資產和負債包括衍生金融工具、現金及現金等價物、應收賬款、其他應收款、應付賬款、短期借款和長期借款。
下表概述了2020年12月31日按經常性公平價值計量的資產和負債的公平價值計量:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國報價: 活躍的市場 對於相同的 資產(一級) | | 重要和其他 可觀察到的 輸入(二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (三級) | | 2020年12月31日餘額 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 212.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212.3 | |
其他流動資產: | | | | | | | |
外匯遠期(2) | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | |
外匯項圈(5) | $ | — | | | $ | 23.5 | | | $ | — | | | $ | 23.5 | |
其他應計負債和流動負債: | | | | | | | |
外匯遠期(2) | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
互換安排(3) | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表總結了2019年12月31日按經常性公平價值計量的資產和負債的公平價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國報價: 活躍的市場 對於相同的 資產(I級) | | 重要和其他 可觀察到的 輸入(二級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (三級) | | 2019年12月31日的餘額 |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 4.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.1 | |
其他流動資產: | | | | | | | |
外匯遠期(2) | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
其他應計負債和流動負債: | | | | | | | |
外匯遠期(2) | $ | — | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | 2.6 | |
互換安排(3) | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
整體衍生負債(4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 172.4 | | | $ | 172.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)現金等價物的賬面價值為公允價值,因為該等現金等價物由高流動性投資組成,初始期限由本公司購買之日起至到期日止三個月或以下。
(2)主要代表外幣遠期合同。公允價值根據可觀察市場數據確定,並在估值中考慮了不履行的因素。
(3)代表利率互換協議。公允價值根據可觀察市場數據確定。
(4)代表基於三級市場數據與A系列優先股相關的整體撥備相關的估計公允價值。
(5)代表與收購Bissode相關輸入的外幣項圈。公允價值根據可觀察市場數據確定。
截至2020年12月31日止年度(繼任者)、2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼任者)以及2019年1月1日至2019年2月7日期間(前任者),公允價值層級中第一級和第二級之間沒有轉移,也沒有轉入或轉出第三級。
於2020年12月31日和2019年12月31日,現金及現金等值物、應收賬款、其他應收賬款和應付賬款的公允價值與其公允價值接近,由於這些工具的短期性質。 須披露公允價值的其他金融工具的估計公允價值,是根據使用貼現現金流量法的估值模型以及來自全球公認數據提供商的市場數據輸入和主要金融機構的第三方報價(在公允價值等級中歸類為第二級)確定的,如下:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
短期和長期債務(1) | $ | 847.2 | | | $ | 1,056.1 | | | $ | 1,469.1 | | | $ | 1,811.8 | |
| | | | | | | |
新定期貸款便利(2) | $ | 2,433.9 | | | $ | 2,476.2 | | | $ | 2,431.7 | | | $ | 2,456.3 | |
(1)包括2020年12月31日的新優先票據(長期)以及2019年12月31日的新優先票據(長期)和新遣返橋樑設施(短期)。
(2)包括新定期貸款便利的短期和長期部分。
按公允價值非經常性計量的項目
除按公允價值按經常性基礎記錄的資產和負債外,我們還按照公認會計準則的要求按公允價值按非經常性基礎記錄資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產在非經常性基礎上按公允價值記錄,並根據ASC 805“企業合併”中的指導原則進行收購會計。
注14--累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)各組成部分的累計餘額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整 | | 固定收益養老金計劃 | | 衍生金融工具 | | 總計 |
前身: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平衡,2018年12月31日 | | $ | (235.5) | | | $ | (818.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (1,054.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 5.7 | | | 62.6 | | | (0.1) | | | 68.2 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額 | | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
餘額,2019年2月7日 | | $ | (229.8) | | | $ | (752.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | (983.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
繼任者: | | | | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (6.6) | | | (15.8) | | | (1.6) | | | (24.0) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
平衡,2019年12月31日 | | $ | (6.6) | | | $ | (15.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | (23.5) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 23.3 | | | (106.2) | | | (1.4) | | | (84.3) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額 | | — | | | (0.3) | | | 2.1 | | | 1.8 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 16.7 | | | $ | (122.3) | | | $ | (0.4) | | | $ | (106.0) | |
下表總結了AOCI的重新分類:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關累計其他綜合收益(損失)組成部分的詳細信息 | | 報表中列報淨利潤(損失)的受影響細目 | | |
| | | | 繼任者 | | | 前身 |
| | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | | | | | |
攤銷以前的服務費用 | | 其他收入(RST)-淨 | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
精算損益攤銷 | | 其他收入(支出)-淨額 | | — | | | — | | | | 3.9 | | | 40.9 | |
衍生金融工具: | | | | | | | | | | | |
利息合同 | | 利息支出 | | 2.8 | | | 0.7 | | | | — | | | 0.9 | |
税前合計 | | | | 2.4 | | | 0.7 | | | | 3.8 | | | 41.8 | |
税收優惠(費用) | | | | (0.6) | | | (0.2) | | | | (1.0) | | | (9.4) | |
税後共計 | | | | 1.8 | | | 0.5 | | | | 2.8 | | | 32.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
該期間的重新分類總額,扣除税額 | | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.5 | | | | $ | 2.8 | | | $ | 32.4 | |
注15--私有化交易
2018年8月8日,鄧白氏與母公司及合併子公司訂立合併協議及計劃(《合併協議》)。2019年2月8日,根據合併協議的條款,合併子公司與鄧白氏合併並併入鄧白氏,鄧白氏繼續作為尚存的公司。Merge Sub的投資者認為,鄧白氏強勁的市場地位和財務表現可以通過執行額外的增長計劃和實施成本節約計劃來進一步加強。
私有化交易的資金來源是$3,076.8來自發行普通股和優先股的現金1.5億美元,以及4,043.0來自票據發行和信貸安排的借款(進一步討論見附註6)。所得款項淨額用於(I)為完成私有化交易提供資金,(Ii)全額償還鄧白氏當時現有信貸安排下的所有未償債務,(Iii)用於贖回鄧白氏當時存在的所有優先票據,以及(Iv)支付與該等交易相關的相關費用、成本、保費和開支。
私有化交易結束時,鄧白氏公司普通股的每股普通股被註銷,並轉換為獲得#美元的權利。鄧白氏公司以前以DNB的代碼公開交易。145.00現金,無息,並須繳納任何適用的預扣税。此外,Dun & Bradstreet的每個當時未行使的股票期權和限制性股票單位(無論已歸屬或未歸屬)均被取消並轉換為接收美元的權利145.00現金,不適用行權價,不計息。
2019年2月8日,根據下列協議中有關控制權條款變更的要求,本公司全額償還了當時存在的循環項下的未償還借款五- 年度信貸協議和定期貸款信貸協議,均於2018年6月19日生效。此外,2019年2月8日,公司還發布了全面贖回通知(i) 4.00% 2020年到期的優先票據(“2020年票據”),本金總額為美元300 百萬,以及(ii) 4.37% 2022年到期的優先票據(“2022年票據”,與2020年票據一起稱為“現有票據”),本金總額為美元3002,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,通知該等持有人於2019年3月10日贖回每個系列現有債券的全部未償還本金總額。
合併是根據美國會計準則第805條進行會計核算的,該公司被確定為會計收購方。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
私有化交易的價值為美元。6,068.71000萬美元,其中5,431.2支付了100萬美元收購鄧白氏的普通股,包括股票期權和限制性股票單位,以美元為基礎。145.00每股及$637.5在私有化交易完成之日及之後,支付了100萬美元以清償當時存在的債務。資產和負債按私有化交易完成日的估計公允價值入賬。
前身產生的交易費用為#美元52.01000萬美元計入2019年1月1日至2019年2月7日期間前身經營業績的銷售和管理費用。交易成本為$147.4合併子公司產生的100,000,000美元計入2019年1月1日至2019年3月31日期間繼任經營業績的銷售和管理費用。繼任者截至2018年12月31日的累計赤字約為132018年發生的與合併子公司的交易成本相關的1.6億美元。
下表反映了與收購相關的採購價格和由此產生的採購分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均攤銷期(年) | | 初始採購價格分配 | | 測算期調整 | | 2019年12月31日採購價格分配 |
現金 | | | | $ | 117.7 | | | $ | — | | | $ | 117.7 | |
應收賬款 | | | | 267.8 | | | (1.7) | | | 266.1 | |
其他流動資產 | | | | 46.8 | | | (0.4) | | | 46.4 | |
流動資產總額 | | | | 432.3 | | | (2.1) | | | 430.2 | |
無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | 16.9 | | 2,589.0 | | | (200.5) | | | 2,388.5 | |
夥伴關係協定 | | 14.3 | | — | | | 230.3 | | | 230.3 | |
計算機軟件 | | 7.8 | | 376.0 | | | — | | | 376.0 | |
數據庫 | | 17 | | 1,769.0 | | | (47.0) | | | 1,722.0 | |
商標 | | 不定 | | 1,200.8 | | | 75.0 | | | 1,275.8 | |
商譽 | | | | 2,797.6 | | | (10.0) | | | 2,787.6 | |
物業、廠房和設備 | | | | 30.3 | | | — | | | 30.3 | |
使用權資產 | | | | 103.9 | | | 7.4 | | | 111.3 | |
其他 | | | | 34.4 | | | (0.1) | | | 34.3 | |
收購的總資產 | | | | $ | 9,333.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | 9,386.3 | |
| | | | | | | | |
應付帳款 | | | | $ | 74.2 | | | $ | — | | | $ | 74.2 | |
遞延收入 | | | | 398.4 | | | (0.6) | | | 397.8 | |
應計負債 | | | | 240.1 | | | (2.3) | | | 237.8 | |
短期養老金和其他應計福利 | | | | 106.0 | | | — | | | 106.0 | |
其他流動負債 | | | | 41.1 | | | 4.7 | | | 45.8 | |
流動負債總額 | | | | 859.8 | | | 1.8 | | | 861.6 | |
長期養卹金和退休後債務 | | | | 213.6 | | | 7.4 | | | 221.0 | |
遞延税項負債 | | | | 1,388.3 | | | (7.7) | | | 1,380.6 | |
長期債務 | | | | 625.1 | | | — | | | 625.1 | |
其他負債 | | | | 161.0 | | | 8.0 | | | 169.0 | |
承擔的總負債 | | | | 3,247.8 | | | 9.5 | | | 3,257.3 | |
非控制性權益 | | | | 16.8 | | | 43.5 | | | 60.3 | |
減少:償還債務 | | | | 637.5 | | | — | | | 637.5 | |
支付給股權持有人的金額 | | | | $ | 5,431.2 | | | $ | — | | | $ | 5,431.2 | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
客户關係及合夥協議無形資產的公允價值乃透過折現現金流分析(特別是多期超額收益法)應用收益法釐定。估值是根據計量資產應佔淨收益的現值計算的。
計算機軟件無形資產代表着我們為客户提供服務和解決方案的數據供應和服務平臺。這項無形資產的公允價值由成本重置法確定。
商標無形資產代表我們的鄧白氏品牌。數據庫代表我們全球專有的市場領先的數據庫。我們將收益法應用於商標和數據庫無形資產的價值評估,具體地説,免除了使用費法。估值是根據計量資產應佔淨收益的現值計算的。
遞延收入的公允價值乃根據履行相關責任的估計直接成本,加上以選定同業公司利潤率為基準的合理利潤率釐定。
所收購資產和負債的公允價值在一年計量期內可能會發生變化。我們獲得了確定計量期內收購日收購淨資產公允價值的信息。自我們截至2019年3月31日的財務業績中反映的初始估值以來,我們已根據各自的預計現金流在北美和國際分部以及報告單位之間分配了聲譽和無形資產。此外,我們記錄了對遞延所得税負債的調整,反映了分部之間無形資產的分配。上述計量期對資產和負債初步估值的調整導致淨減少美元10.0 2019年,百萬。截至2019年12月31日,我們已完成採購會計流程。
商譽的價值主要與與產品開發相關的預期成本節約和增長機會有關。無形資產,其使用壽命來自8至17年,在加權平均使用壽命內攤銷16.5好幾年了。客户關係和數據庫無形資產使用加速方法攤銷。計算機軟件和合夥協議無形資產採用直線法攤銷。攤銷方法反映了從每項無形資產中獲得利益的時間安排。
所收購的善意不可扣税。
未經審計的備考財務信息
假設2019年2月8日完成的收購發生在2018年1月1日,以下形式上的運營報表數據顯示了公司及其對Dun&BradStreet的收購的綜合結果。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2019 | | 2018 |
報告收入(繼任者) | | $ | 1,413.9 | | | $ | — | |
鄧白氏收購前收入 | | 178.7 | | | 1,716.4 | |
遞延收入公允價值調整 | | 134.3 | | | (152.2) | |
預計收入 | | $ | 1,726.9 | | | $ | 1,564.2 | |
| | | | |
鄧白氏控股公司(繼任者)報告的淨收益(虧損) | | $ | (674.0) | | | $ | — | |
鄧白氏收購前淨收益(虧損) | | (75.6) | | | 288.1 | |
預計調整--所得税淨額(1): | | | | |
*遞延收入公允價值調整 | | 104.4 | | | (118.3) | |
**支持無形資產的增量攤銷 | | (15.5) | | | (350.7) | |
*遞延佣金攤銷 | | (2.0) | | | 16.9 | |
降低了交易成本。 | | 154.9 | | | (114.5) | |
*養老金費用調整 | | 69.5 | | | 38.9 | |
*基於股權的薪酬調整 | | 8.1 | | | — | |
*優先調整股息 | | (21.8) | | | (128.7) | |
**增加利息支出和設施成本調整 | | (21.9) | | | (215.4) | |
鄧白氏控股公司(繼任者)的預計淨收益(虧損) | | $ | (473.9) | | | $ | (583.7) | |
(1) 混合法定税率 22.3出於形式陳述的目的,假設2019年和2018年的%。
注16--收購
2020年的收購
2020年1月7日,我們獲得了100收購價格為$的Orb Intelligence(“ORB”)的%股權11.61000萬美元。ORB Intelligence提供高質量的全球信息數據庫,重點是建立企業存在的數字視圖。
2020年3月11日,我們以1美元的收購價收購了coAction.com的幾乎所有資產9.61000萬美元,其中4.81000萬美元在交易完成時支付,其餘的美元4.82020年9月11日,支付了1.8億美元。CoAction.com在訂單到現金流程的收入週期管理方面處於領先地位,為多個行業的大中型公司提供服務。
該等收購根據美國會計準則第805號“業務合併”作為購買交易入賬,因此,兩個實體的資產和負債均按各自收購日期的估計公允價值入賬。交易成本為$0.2在截至2020年12月31日(後續)的年度綜合經營和全面收益(虧損)表中,銷售和行政費用計入銷售和行政費用。自ORB和coAction.com各自的收購日期起,我們已將ORB和coAction.com的財務業績包括在我們的綜合財務報表中,這些公司的業績並未單獨或彙總到我們的綜合財務報表中。我們將商譽和無形資產分配給北美部門,並於2020年12月31日完成了購買會計流程。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
下表反映了與收購相關的採購總價和由此產生的採購分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷年限(年) | | 2020年3月31日的初步採購價格分配 | | 測算期調整 | | 2020年12月31日的最終收購價格分配 |
現金 | | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
應收賬款 | | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他 | | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
流動資產總額 | | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 1.1 | |
無形資產: | | | | | | | | |
與客户的關係 | | 7 | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
*科技公司 | | 11 | | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
商譽 | | 不定 | | 10.7 | | | 0.2 | | | 10.9 | |
遞延税項資產 | | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
收購的總資產 | | | | $ | 21.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 21.6 | |
承擔的總負債 | | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
購買總價 | | | | $ | 21.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 21.2 | |
客户關係無形資產的公允價值是通過貼現現金流分析(特別是多期超額收益法)應用收益法確定的。估值是根據計量資產應佔淨收益的現值計算的。
技術無形資產的公允價值是通過應用收益法確定的;具體地説,是免收特許權使用費法。
商譽的價值主要與收購業務與產品開發相關的能力有關,這提供了擴大我們的產品和服務供應的機會,以及合併業務產生的成本協同效應。無形資產採用直線法攤銷。攤銷法反映了從每項無形資產中獲得收益的時間。
取得的商譽可部分扣除以供税務之用。
2019年收購
2019年7月1日,公司收購了一家100在Lattice Engines,Inc.(“Lattice”)中的%所有權權益。晶格是一個人工智能支持的客户數據平臺,使企業對企業(“B2B”)組織能夠在每個渠道擴展其基於賬户的營銷和銷售計劃。自收購之日起,萊迪思的業績就已包含在我們的綜合財務報表中。我們已最終確定了截至2020年3月31日的採購分配,與截至2019年12月31日的記錄金額相比,沒有任何變化。就收購萊迪思公司而言,該公司獲得了#美元的資本資金。100來自父母的合作伙伴的1000萬美元。
這筆收購是根據美國會計準則第805條入賬的。這筆收購的價值為美元。1271000萬美元。交易成本為$0.6在2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的綜合經營和全面收益(虧損)表中,銷售和行政費用計入銷售和行政費用。收購作為購買交易入賬,因此,被收購實體的資產和負債按其在收購日的估計公允價值入賬。
下表反映了與收購相關的採購價格和由此產生的採購分配:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷年限(年) | | 初始採購價格分配 | | 測算期調整 | | 最終採購價格分配 |
現金 | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
應收賬款 | | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
其他 | | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
流動資產總額 | | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
無形資產: | | | | | | | | |
與客户的關係 | | 11 | | 25.1 | | | (10.6) | | | 14.5 | |
*科技公司 | | 14 | | 48.0 | | | (0.6) | | | 47.4 | |
商譽 | | | | 43.0 | | | 12.2 | | | 55.2 | |
遞延税項資產 | | | | 18.4 | | | (0.9) | | | 17.5 | |
其他資產 | | | | 0.7 | | | (0.2) | | | 0.5 | |
收購的總資產 | | | | $ | 137.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 137.8 | |
遞延收入 | | | | $ | 6.5 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | |
其他負債 | | | | 4.4 | | | (0.1) | | | 4.3 | |
承擔的總負債 | | | | 10.9 | | | (0.1) | | | 10.8 | |
購買總價 | | | | $ | 127.0 | | | $ | — | | | $ | 127.0 | |
客户關係無形資產的公允價值是通過貼現現金流分析(特別是多期超額收益法)應用收益法確定的。估值是根據計量資產應佔淨收益的現值計算的。
這項技術無形資產代表了萊迪斯提供客户服務和解決方案的主要客户數據平臺。這項無形資產的公允價值是通過應用收益法確定的;具體地説,是免收特許權使用費法。
遞延收入的公允價值乃根據履行相關責任的估計直接成本,加上以選定同業公司利潤率為基準的合理利潤率釐定。
商譽的價值主要與萊特斯與產品開發相關的能力有關,這為銷售和營銷領域提供了潛在的增長機會,以及合併業務產生的成本協同效應。無形資產採用直線法攤銷。攤銷法反映了從每項無形資產中獲得收益的時間。
取得的商譽不能在納税時扣除。
未經審計的備考財務信息
假設收購發生在2018年1月1日,以下形式的運營報表數據顯示了公司和萊特斯的合併結果。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 繼任者 | | | 前身 |
| | | | | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 |
報告收入 | | | | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | |
點陣收入-收購前收入 | | | | | | 11.1 | | | | 2.9 | | | 25.1 | |
新增:遞延收入調整 | | | | | | 2.4 | | | | — | | | (4.8) | |
預計總收入 | | | | | | $ | 1,427.4 | | | | $ | 181.6 | | | $ | 1,736.7 | |
報告的歸屬於Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的淨利潤(虧損)(繼任者)/鄧白氏公司(前任者) | | | | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | |
形式調整-扣除税收影響 | | | | | | | | | | | |
收購前淨虧損 | | | | | | (19.7) | | | | (1.0) | | | (13.1) | |
無形攤銷-扣除税收優惠 | | | | | | (1.4) | | | | (0.4) | | | (3.6) | |
遞延收入調整-扣除税收優惠 | | | | | | 1.8 | | | | — | | | (3.6) | |
交易成本-扣除税收優惠 | | | | | | 0.4 | | | | — | | | (0.4) | |
應佔Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的預計淨利潤(虧損)(繼任者)/鄧白氏公司(前任者) | | | | | | $ | (692.9) | | | | $ | (77.0) | | | $ | 267.4 | |
注17--補充財務數據
其他非流動資產
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | |
使用權資產 | $ | 72.9 | | | $ | 87.9 | | | |
預付養老金資產 | 4.3 | | | 9.9 | | | |
投資 | 27.0 | | | 23.7 | | | |
其他非流動資產 | 16.3 | | | 13.1 | | | |
總計 | $ | 120.5 | | | $ | 134.6 | | | |
其他應計負債和流動負債:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
重組應計項目 | $ | 9.9 | | | $ | 11.1 | |
應計營業費用 | 76.5 | | | 58.7 | |
應計利息支出 | 29.0 | | | 49.3 | |
短期租賃負債 | 23.3 | | | 22.4 | |
其他應計負債 | 21.6 | | | 25.8 | |
總計 | $ | 160.3 | | | $ | 167.3 | |
其他非流動負債:
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
遞延收入--長期 | $ | 16.3 | | | $ | 7.8 | |
| | | |
與2017年法案相關的美國納税義務 | 49.8 | | | 55.0 | |
長期租賃負債 | 68.4 | | | 71.2 | |
其他 | 8.7 | | | 3.7 | |
總計 | $ | 143.2 | | | $ | 137.7 | |
財產、廠房和設備--淨額:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
傢俱 | $ | 24.3 | | | $ | 22.4 | |
減去:累計折舊 | 9.2 | | | 4.4 |
淨額: | $ | 15.1 | | | $ | 18.0 | |
| | | |
租賃權改進,減: | | | |
累計攤銷美元4.8及$3.1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 11.3 | | | 11.4 |
財產、廠房和設備--淨額 | $ | 26.4 | | | $ | 29.4 | |
截至2020年12月31日止年度(繼承人)、2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼承人)、2019年1月1日至2019年2月7日期間(繼承人)以及截至2018年12月31日止年度(繼承人)的財產、廠房和設備折舊和攤銷費用為美元9.41000萬,$8.21000萬,$1.11000萬美元和300萬美元10.9 百萬,分別。 我們還記錄了美元的減損費用3.6 百萬計入截至2020年12月31日止年度(繼任者)和2019年1月1日至12月31日期間(繼任者)綜合經營報表和全面收益(虧損)中的銷售和行政費用,主要與我們不再佔用的辦公室的租賃物裝修有關。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
計算機軟件和商譽:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 計算機軟件 | | 商譽 |
前身: | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 133.8 | | | $ | 770.8 | |
按成本增加(1) | | 5.0 | | | — | |
攤銷 | | (6.8) | | | — | |
其他(2) | | 0.1 | | | 2.7 | |
2019年2月7日 | | $ | 132.1 | | | $ | 773.5 | |
| | | | |
| | | | |
繼任者: | | | | |
2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | |
採購(3) | | 376.0 | | | 2,842.8 | |
按成本增加(1) | | 56.4 | | | — | |
攤銷 | | (48.4) | | | — | |
其他(2) | | (4.2) | | | (2.7) | |
2019年12月31日 | | $ | 379.8 | | | $ | 2,840.1 | |
收購(4) | | — | | | 10.9 | |
按成本增加(1) | | 113.1 | | | — | |
攤銷 | | (70.8) | | | — | |
核銷 | | (1.0) | | | — | |
其他 | | 11.6 | | | 5.2 | |
2020年12月31日 | | $ | 432.7 | | | $ | 2,856.2 | |
截至2018年12月31日(前身)年度計算機軟件攤銷費用為美元44.91000萬美元。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
其他無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 客户關係 | | 數據庫和其他 | | 其他無限期無形資產 | | 總計 |
前身: | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 75.7 | | | $ | 50.0 | | | $ | 158.4 | | | $ | 284.1 | |
加法 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
攤銷 | | (1.7) | | | (1.5) | | | — | | | (3.2) | |
其他(2) | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
2019年2月7日(5) | | $ | 74.1 | | | $ | 48.6 | | | $ | 158.4 | | | $ | 281.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
繼任者: | | | | | | | | |
2019年1月1日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收購(6) | | 2,403.0 | | | 1,999.7 | | | 1,275.8 | | | 5,678.5 | |
加法 | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
攤銷 | | (239.5) | | | (186.3) | | | — | | | (425.8) | |
其他(2) | | (1.4) | | | (0.5) | | | — | | | (1.9) | |
2019年12月31日(5) | | $ | 2,162.1 | | | $ | 1,813.5 | | | $ | 1,275.8 | | | $ | 5,251.4 | |
收購(4) | | 2.4 | | | 6.8 | | | | | 9.2 | |
加法 | | — | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
攤銷 | | (255.1) | | | (201.6) | | | — | | | (456.7) | |
其他(2) | | 3.1 | | | 4.4 | | | — | | | 7.5 | |
2020年12月31日(5) | | $ | 1,912.5 | | | $ | 1,623.7 | | | $ | 1,275.8 | | | $ | 4,812.0 | |
(1)主要與產品上與軟件相關的增強有關。
(2)主要是受外幣波動的影響。
(3)與2019年2月的私有化交易和2019年7月的萊迪思收購有關。更多詳細信息請參閲註釋15和16。
(4)與收購Orb Intelligence和coordin.com有關。
(5)客户關係-累計攤銷淨額$495.51000萬,$239.52000萬美元,和美元56.6 截至2020年12月31日(繼任者)、2019年12月31日(繼任者)和2019年2月7日(前任者)分別為百萬。
數據庫和累計攤銷$淨額388.51000萬,$186.32000萬美元,和美元121.4 截至2020年12月31日(繼任者)、截至2019年12月31日(繼任者)和2019年2月7日(前任者)分別為百萬。
(6)與因2019年2月的私有化交易和2019年7月收購萊迪思而從購買會計記錄的可識別無形資產的公允價值相關。
截至2018年12月31日(前身)年度的其他無形資產攤銷費用為美元32.91000萬美元。
下表列出了截至2020年12月31日與主要因私有交易和收購萊迪思而確認的計算機軟件和其他無形資產相關的未來攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
計算機軟件 | $ | 101.6 | | | $ | 92.5 | | | $ | 83.6 | | | $ | 56.4 | | | $ | 48.4 | | | $ | 50.2 | | | $ | 432.7 | |
客户關係 | 239.3 | | | 223.3 | | | 207.3 | | | 191.1 | | | 175.0 | | | 876.5 | | | 1,912.5 | |
數據庫 | 190.3 | | | 179.1 | | | 167.8 | | | 156.6 | | | 145.3 | | | 784.6 | | | 1,623.7 | |
總計 | $ | 531.2 | | | $ | 494.9 | | | $ | 458.7 | | | $ | 404.1 | | | $ | 368.7 | | | $ | 1,711.3 | | | $ | 3,968.9 | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
壞賬準備:
| | | | | | | | |
| | |
前身: | | |
2018年1月1日 | | $ | 24.2 | |
在費用和費用中收取的附加費 | | 6.7 | |
核銷 | | (9.1) | |
復甦 | | 2.7 | |
其他(7) | | (10.4) | |
2018年12月31日 | | 14.1 | |
在費用和費用中收取的附加費 | | 0.7 | |
核銷 | | (0.6) | |
復甦 | | 0.2 | |
其他 | | 0.2 | |
2019年2月7日 | | $ | 14.6 | |
| | |
| | |
繼任者: | | |
2019年1月1日 | | $ | — | |
在費用和費用中收取的附加費 | | 5.2 | |
復甦 | | 2.3 | |
其他 | | (0.2) | |
2019年12月31日 | | 7.3 | |
在費用和費用中收取的附加費 | | 7.8 | |
核銷 | | (5.7) | |
復甦 | | 1.7 | |
其他 | | (0.1) | |
2020年12月31日 | | $ | 11.0 | |
(7)主要是由於採用主題606導致銷售取消準備金重新分類為應付賬款。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
遞延税項資產估值準備:
| | | | | | | | |
| | |
前身: | | |
2018年1月1日 | | $ | 39.1 | |
在成本和費用中計入(貸記)的附加費 | | (2.8) | |
因外幣波動而計入(貸記)的附加費 | | (1.9) | |
已記入(貸記)其他賬户的附加費 | | — | |
2018年12月31日 | | 34.4 | |
在成本和費用中計入(貸記)的附加費 | | — | |
因外幣波動而計入(貸記)的附加費 | | — | |
已記入(貸記)其他賬户的附加費 | | — | |
2019年2月7日 | | $ | 34.4 | |
| | |
| | |
繼任者: | | |
2019年1月1日 | | $ | — | |
在成本和費用中計入(貸記)的附加費 | | (27.2) | |
因外幣波動而計入(貸記)的附加費 | | (0.5) | |
採辦 | | 60.8 | |
2019年12月31日 | | 33.1 | |
在成本和費用中計入(貸記)的附加費 | | 0.5 | |
因外幣波動而計入(貸記)的附加費 | | 2.2 | |
已記入(貸記)其他賬户的附加費 | | — | |
2020年12月31日 | | $ | 35.8 | |
其他收入(支出)淨額
其他收入(開支)-淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
營業外養老金收入(費用)(1) | $ | 45.9 | | | $ | 35.9 | | | | $ | (85.7) | | | $ | (2.4) | | | | | |
整體衍生負債的公允價值變動(2) | (32.8) | | | (172.4) | | | | — | | | — | | | | | |
部分債務贖回溢價(3) | (50.1) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
其他雜項收入(費用)-淨額(4) | 25.0 | | | (18.3) | | | | (0.3) | | | (0.9) | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | $ | (12.0) | | | $ | (154.8) | | | | $ | (86.0) | | | $ | (3.3) | | | | | |
(1)與2019年1月1日至2019年12月31日期間(繼任者)相比,截至2020年12月31日止年度(繼任者)的非營業養老金收入較高,主要是由於利息成本較低和預期資產回報較高。2019年1月1日至2019年2月7日期間非營業性養老金費用增加是由於一次性養老金結算費用為美元85.81.6億美元與當時存在的美國非限制性計劃有關。
(2)與A系列優先股相關的完整撥備。見合併財務報表附註22。
(3)見綜合財務報表附註6。
(4)截至2020年12月31日止年度的其他應收賬款-淨額與前期各期相比增加主要是由於與我們就Bissode收購達成的外幣領相關的公允價值變化以及與我們的公司間貸款重新估值相關的外幣兑換收益增加。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
附註18: 細分市場信息
自私有化交易以來,管理層做出了改變,以改變我們的業務。因此,在2019年第四季度,我們在向CODM提供的信息中更改了可報告部門的構成、按解決方案集對收入的分類以及對部門利潤的衡量(從營業收入到調整後的EBITDA),以更好地與他們評估業績和分配資源的方式保持一致。拉丁美洲全球網絡以前被包括在美洲可報告部分,現在被包括在國際部分。因此,上期業績進行了重塑,以符合當前分部的列報、按解決方案集劃分的收入和分部利潤的衡量標準。這些變化不會影響我們的綜合業績。
我們的分部披露旨在向綜合財務報表使用者提供與本公司管理層一致的業務觀點。
我們通過以下方式管理業務並報告財務業績 二細分市場:
•北美在美國和加拿大提供財務和風險以及銷售和營銷數據、分析和商業洞察;以及
•國際直接在英國、大中華區中國、印度提供財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和商業洞察,並通過我們的WWN聯盟間接提供。
我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損),不包括以下項目:(1)折舊和攤銷;(2)利息支出和收入;(3)所得税優惠或準備金;(4)其他費用或收入;(5)關聯公司淨收入中的權益;(6)可歸因於非控股權益的淨收入;(7)分配給優先股東的股息;(Viii)收入和費用調整,以包括前身在2019年1月8日至2月7日期間與國際滯後調整相關的結果;(Ix)應用購買會計產生的其他增量或減少費用(例如佣金資產攤銷);(X)基於股權的薪酬;(Xi)重組費用;(Xii)與併購相關的運營成本;(Xiii)主要由與我們的協同效應計劃相關的非經常性激勵費用組成的過渡成本;(Xiv)法律準備金和與重大法律和監管事項相關的成本;以及(Xv)資產減值。我們的客户解決方案集是財務與風險和銷售與營銷。細分市場間的銷售額並不重要,沒有一個客户佔我們總收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 繼任者 | | | 前身 | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | 1,420.6 | | | | | |
國際 | | | | | | 299.3 | | | 236.3 | | | | 56.4 | | | 295.8 | | | | | |
美國企業、企業和其他企業(1) | | | | | | (21.1) | | | (138.9) | | | | (25.9) | | | — | | | | | |
合併合計 | | | | | | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)企業和其他收入代表根據GAAP記錄的與截至2020年12月31日止年度的每個繼承期和最近收購相關的私有化交易和萊迪思收購的遞延收入購買會計調整(繼任者),以及2019年1月1日至2月7日(前任者)期間包含的國際滯後調整(見注1)。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 繼任者 | | | 前身 | | | | |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 696.4 | | | $ | 634.6 | | | | $ | 55.3 | | | $ | 575.9 | | | | | |
國際 | | | | | | 94.8 | | | 78.2 | | | | 20.3 | | | 91.2 | | | | | |
美國企業、企業和其他企業(1) | | | | | | (75.8) | | | (210.7) | | | | (9.3) | | | (98.5) | | | | | |
合併合計 | | | | | | $ | 715.4 | | | $ | 502.1 | | | | $ | 66.3 | | | $ | 568.6 | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | (536.9) | | | (482.4) | | | | (11.1) | | | (88.7) | | | | | |
利息支出-淨額 | | | | | | (270.3) | | | (301.1) | | | | (5.2) | | | (52.5) | | | | | |
分配給優先股股東的股息 | | | | | | (64.1) | | | (114.0) | | | | — | | | — | | | | | |
所得税優惠(撥備) | | | | | | 110.5 | | | 118.2 | | | | 27.5 | | | (81.6) | | | | | |
其他收入(支出)-淨額 | | | | | | (12.0) | | | (154.8) | | | | (86.0) | | | (3.3) | | | | | |
關聯公司淨收入中的權益 | | | | | | 2.3 | | | 4.2 | | | | 0.5 | | | 2.8 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | | (5.0) | | | (6.5) | | | | (0.8) | | | (6.2) | | | | | |
滯後調整 | | | | | | — | | | — | | | | (2.7) | | | — | | | | | |
應用採購會計產生的其他增加或減少的費用 | | | | | | 18.8 | | | 20.7 | | | | — | | | — | | | | | |
基於股權的薪酬 | | | | | | (45.1) | | | (11.7) | | | | (11.7) | | | (10.8) | | | | | |
重組費用 | | | | | | (34.8) | | | (51.8) | | | | (0.1) | | | (25.4) | | | | | |
併購相關運營成本 | | | | | | (14.1) | | | (156.0) | | | | (52.0) | | | (11.6) | | | | | |
過渡成本 | | | | | | (31.9) | | | (37.7) | | | | (0.3) | | | (0.3) | | | | | |
與重大法律和監管事項相關的法律費用 | | | | | | (3.9) | | | 0.2 | | | | — | | | (2.9) | | | | | |
資產減值 | | | | | | (4.5) | | | (3.4) | | | | — | | | — | | | | | |
鄧白氏控股公司(後繼者)/鄧白氏公司(前身)的淨收益(虧損) | | | | | | $ | (175.6) | | | $ | (674.0) | | | | $ | (75.6) | | | $ | 288.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)企業和其他包括根據GAAP記錄的與私有化交易和最近的美元收購相關的遞延收入購買會計調整21.1 截至2020年12月31日的繼任年度為百萬美元138.9 2019年1月1日至2019年12月31日期間為百萬(繼任者),國際滯後調整為美元(2.7)2019年1月1日至2月7日期間百萬(前身)。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 繼任者 | | | 前身 |
| | | | | | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 45.9 | | | $ | 34.8 | | | | $ | 5.8 | | | $ | 41.3 | | | | | |
國際 | | | | | | 7.9 | | | 5.9 | | | | 1.5 | | | 8.5 | | | | | |
* | | | | | | 53.8 | | | 40.7 | | | | 7.3 | | | 49.8 | | | | | |
美國企業、企業和其他企業(1) | | | | | | 483.1 | | | 441.7 | | | | 3.8 | | | 38.9 | | | | | |
合併合計 | | | | | | $ | 536.9 | | | $ | 482.4 | | | | $ | 11.1 | | | $ | 88.7 | | | | | |
資本支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 1.9 | | | $ | 9.6 | | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.6 | | | | | |
國際 | | | | | | 5.6 | | | 1.9 | | | | 0.1 | | | 0.7 | | | | | |
* | | | | | | 7.5 | | | 11.5 | | | | 0.3 | | | 4.3 | | | | | |
* | | | | | | 0.2 | | | 1.0 | | | | (0.1) | | | 0.8 | | | | | |
合併合計 | | | | | | $ | 7.7 | | | $ | 12.5 | | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.1 | | | | | |
對計算機軟件和其他無形資產的補充: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | | | | | $ | 106.2 | | | $ | 48.0 | | | | $ | 4.3 | | | $ | 39.5 | | | | | |
國際 | | | | | | 6.1 | | | 6.4 | | | | 0.8 | | | 4.9 | | | | | |
* | | | | | | 112.3 | | | 54.4 | | | | 5.1 | | | 44.4 | | | | | |
* | | | | | | 1.4 | | | 2.0 | | | | — | | | 8.7 | | | | | |
合併合計 | | | | | | $ | 113.7 | | | $ | 56.4 | | | | $ | 5.1 | | | $ | 53.1 | | | | | |
(1)公司和其他公司的折舊和攤銷包括私有化交易和最近收購產生的增量攤銷。
補充地理位置和客户解決方案集信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | |
歐洲和北美 | $ | 8,521.9 | | | $ | 8,480.1 | |
中國國際航空運輸協會 | 697.5 | | | 632.7 | |
合併合計 | $ | 9,219.4 | | | $ | 9,112.8 | |
| | | |
商譽: | | | |
歐洲和北美 | $ | 2,745.5 | | | $ | 2,734.6 | |
中國國際航空運輸協會 | 110.7 | | | 105.5 | |
合併合計 | $ | 2,856.2 | | | $ | 2,840.1 | |
其他無形資產: | | | |
歐洲和北美 | $ | 4,534.5 | | | $ | 4,953.0 | |
中國國際航空運輸協會 | 277.5 | | | 298.4 | |
合併合計 | $ | 4,812.0 | | | $ | 5,251.4 | |
其他非流動資產,不包括遞延所得税: | | | |
歐洲和北美 | $ | 568.5 | | | $ | 500.9 | |
中國國際航空運輸協會 | 94.7 | | | 89.9 | |
合併合計 | $ | 663.2 | | | $ | 590.8 | |
長期資產總額 | $ | 8,331.4 | | | $ | 8,682.3 | |
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 | | | | |
客户解決方案集收入 | 截至2020年12月31日的年度 | | 2019年1月1日至12月31日期間 | | | 2019年1月1日至2月7日期間 | | 截至2018年12月31日的年度 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
北美(1): | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | $ | 811.1 | | | $ | 728.2 | | | | $ | 80.4 | | | $ | 792.6 | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | 648.8 | | | 588.3 | | | | 67.8 | | | 628.0 | | | | | |
北美地區總數 | $ | 1,459.9 | | | $ | 1,316.5 | | | | $ | 148.2 | | | $ | 1,420.6 | | | | | |
國際: | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | $ | 243.6 | | | $ | 191.3 | | | | $ | 43.4 | | | $ | 233.6 | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | 55.7 | | | 45.0 | | | | 13.0 | | | 62.2 | | | | | |
國際合計 | $ | 299.3 | | | $ | 236.3 | | | | $ | 56.4 | | | $ | 295.8 | | | | | |
公司和其他: | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | $ | (10.8) | | | $ | (82.9) | | | | $ | (19.2) | | | $ | — | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | (10.3) | | | (56.0) | | | | (6.7) | | | — | | | | | |
公司和其他合計 | $ | (21.1) | | | $ | (138.9) | | | | $ | (25.9) | | | $ | — | | | | | |
總收入: | | | | | | | | | | | | |
《金融與風險》雜誌 | $ | 1,043.9 | | | $ | 836.6 | | | | $ | 104.6 | | | $ | 1,026.2 | | | | | |
-負責銷售和市場營銷 | 694.2 | | | 577.3 | | | | 74.1 | | | 690.2 | | | | | |
總收入 | $ | 1,738.1 | | | $ | 1,413.9 | | | | $ | 178.7 | | | $ | 1,716.4 | | | | | |
(1)大部分北美收入來自美國。
附註19: 關聯方
下文闡述了本公司及其聯營公司、高管和某些董事所涉及的某些交易和協議。
由於私有化交易於2019年2月8日完成,本公司由母公司直接擁有,母公司由與Bilcar,LLC(“Bilcar”)、Thomas H.Lee Partners,L.P.(“THL”)、Cannae Holdings,Inc.(“Cannae Holdings”)、Black Knight,Inc.(“Black Knight”)及CC Capital Partners LLC(“CC Capital”)的關聯實體共同控制,統稱為“投資者財團”。於2020年7月6日首次公開招股及同時進行的私募完成後(見附註2以作進一步討論),投資者財團可透過委任五名董事會成員,繼續對基本及重要的公司事項及交易行使重大投票影響力。
私有化交易完成後,Anthony Jabbour被任命為公司的首席執行官,同時繼續擔任Black Knight的首席執行官。Motive Partners聯合創始人斯蒂芬·C·達夫龍成為我們的總裁兼首席運營官。此外,威廉·P·福利二世擔任公司董事會主席,同時繼續擔任Cannae Holdings和Black Knight的董事會主席。理查德·N·梅西是該公司董事會成員,同時也是Cannae Holdings的首席執行官和董事的一員。我們的某些關鍵員工在投資者財團中負有雙重責任。IPO交易完成後,上述關係保持不變。
於2019年2月8日,本公司與Bilcar的聯營公司William P.Foley II的聯營公司MVB Management,LLC(“MVB”)、CC Capital的聯營公司Chin E.Chu及THL的聯營公司THL Managers VIII,LLC(“THL經理”)訂立服務協議,據此,MVB及THL經理就私有化交易提供服務。該公司支付的總費用為$。29.1於私有化交易完成時,吾等根據協議向MVB支付100,000,000元,吾等於繼承人於2019年1月1日至2019年12月31日期間的營運及全面收益(虧損)報表中將該等款項列為“銷售及行政開支”。根據服務協議,公司必須報銷MVB和THL經理在執行持續服務時發生的合理和有據可查的自付費用。該公司已經做出了不是根據以下條款付款
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
截至2020年12月31日止年度以及2019年1月1日至2019年12月31日期間的報銷準備金。首次公開募股交易後,報銷條款被終止。此外,在IPO交易方面,我們支付了美元的費用2.5分別向William P.Foley II和Chinh E.Chu(分別為Bilcar和CC Star Holdings,LP)的THL經理和附屬實體支付IPO前提供的服務。
根據2019年2月8日與THL經理人和Cannae Holdings簽訂的股權承諾費信函,各自承諾向母公司提供與私有化交易相關的某些資金,THL經理人和Cannae Holdings為此獲得了#美元的費用7.51000萬美元和300萬美元12.0分別為2.5億美元和2.5億美元。這些費用減少了2019年2月向本公司出資的收益。
根據星母L.P.合夥協議,由CC Capital和Bilcar的關聯公司(“始發發起人”)共同控制的一個實體被授予6,817.7428B類利潤母公司的利息單位,價值為$17.32019年1月1日至2019年12月31日期間,在繼任者的經營和全面收益(虧損)表中計入“銷售及行政開支”。根據星級母公司L.P.合夥協議,發起發起人還收到15,867.8087在私有化交易結束時,C類盈利母公司的利息單位。這些單位的價值約為#美元。37.92000萬美元,並計入2019年1月1日至2019年12月31日(後續)期間的綜合經營和全面收益(虧損)表中的“銷售和行政費用”。
在私有化交易完成後,Motive Partners收到了$0.6根據母公司和Motive Partners之間的服務協議,100萬美元與盡職調查諮詢服務有關。
在2019年1月1日至2019年12月31日的繼任者期間,Motive Partners受聘提供某些技術諮詢服務。2019年1月1日至2019年12月31日期間,此類服務發生的總成本並不重大。
於2019年8月,本公司訂立五-與Motive Partners簽訂的與公司倫敦銷售辦事處辦公空間相關的一年租賃協議,從2019年8月1日開始。本租約於2020年6月終止,終止費為#美元。0.1 萬我們記錄的總租賃成本為美元1.0在截至2020年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。於2019年12月,本公司訂立一-與Motive Partners簽訂為期一年的租賃協議,從2020年1月1日開始在紐約運營。在以下方面的總付款一-一年租期合計約為$0.21000萬美元。
在正常業務過程中,我們向附屬公司報銷Dun & Bradstreet Holdings,Inc.產生的某些差旅費用。高管和董事會成員。銷售和管理費用中包含的金額為美元0.6 截至2020年12月31日的繼任年度以及2019年1月1日至2019年12月31日期間均為百萬美元。
2020年1月1日,本公司簽訂了一項三與Trasimene Capital Management,LLC(“顧問”)簽訂的一年服務協議,Trasimene Capital Management,LLC是Canadium Holdings附屬實體,由Foley先生控制。該協議需要續簽。根據該協議,顧問為公司提供戰略諮詢服務,以換取交易費,交易費根據 1顧問為其提供服務的每筆交易價值的%。根據服務協議,公司還有義務報銷顧問產生的合理且有記錄的自付費用。我們花費了美元0.4向Advisor支付截至2020年12月31日的年度交易費1,000,000美元。
關於首次公開招股交易,發端保薦人同意放棄根據星母合夥協議擁有的若干反稀釋權利,並在發行後終止該等條款。作為對這種豁免和終止的交換,我們支付了#美元。30.0 百萬美元的關聯公司共同控制的實體 2020年7月6日IPO交易完成後,發起人。此外,2020年6月30日,Foley先生和Chu先生均獲得了購買選擇權 2,080,000以相當於首次公開募股價格的行權價發行我們普通股。認購權在授予時被完全授予。期權的價值為#美元。20.0 百萬,這反映在銷售和截至2020年12月31日止年度的行政費用。
在IPO完成後,Cannae Holdings的一家子公司、黑騎士的子公司和CC Capital的關聯公司總共購買了18,458,700我們以私募方式發行的普通股,每股價格等於98.5佔IPO價格美元的%22.00每股收益$200.01000萬,$100.01000萬美元和300萬美元100.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
注20--合同義務
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
Acxiom公司和Ensono,L.P.
我們目前將我們在北美的某些產品和技術能力以及我們在歐洲的實施流程外包給Acxiom,以便為我們的全球銷售和營銷客户提高速度、數據處理和匹配能力。自2020年1月1日起,該協議被修改並延長至2020年12月31日,隨後延長至2021年6月30日。連同其他履行合同,截至2020年12月31日的剩餘最低債務總額約為$71000萬美元。
自2019年7月1日起,公司修訂並延長了之前與Ensono L.P.(“Ensono”)的服務協議至2024年6月30日。根據協議,Ensono提供信息技術和數據處理服務,包括其他服務和以前提供的服務。該協議在2022年7月1日之前不可取消。我們可以從2022年7月1日開始終止協議,並支付協議中定義的費用。截至2020年12月31日,在上述合同剩餘期限內向Ensono支付的款項總額,不包括根據主題842入賬的租賃部分,總額約為#美元1051000萬美元。
我們產生的成本約為$861000萬,$561000萬,$62000萬美元,和美元60根據所有這些外包協議,分別為截至2020年12月31日的年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日的期間(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。
認知技術解決方案
自2018年2月起,我們進入了一個新的三-與Cognizant Technology Solutions(“CTS”)簽訂了一份為期一年的協議,以整合現有的大部分服務協議,根據這些協議,CTS為我們的產品和解決方案開發應用程序提供技術支持。我們可以隨時通過以下方式終止協議六個月‘事先書面通知和$4.52000萬終止費。該協議於2020年12月31日結束。一個單獨的三-2015年6月1日的一年協議,其中CTS為我們的日常應用程序和系統提供全球維護和支持,延長至2020年5月31日。從2020年5月1日起,我們進入了一個新的二-一年的協議。
我們產生的成本約為$331000萬,$351000萬,$42000萬美元,和美元37根據所有這些協議,截至2020年12月31日的年度、2019年1月1日至2019年12月31日的期間(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日的期間(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)分別為1000萬美元。截至2020年12月31日,上述協議剩餘條款的總付款總額約為$101000萬美元。
全球網絡夥伴關係協定
我們已經與我們的第三方全球網絡合作夥伴簽訂了商業服務協議,條款範圍包括5至10好幾年了。這些協議使我們能夠從我們的合作伙伴那裏獲得某些國際數據和服務,以便為我們的全球客户提供服務。從2020年1月1日起,我們與WWN合作伙伴重新談判了我們的協議,這擴大了我們的購買能力。
我們產生的成本約為$901000萬,$231000萬,$32000萬美元,和美元22根據所有這些協議,分別為截至2020年12月31日的年度(繼任)、2019年1月1日至2019年12月31日的期間(繼任)、2019年1月1日至2019年2月7日(前身)和截至2018年12月31日的年度(前身)。截至2020年12月31日,根據所有協議的剩餘條款向我們的全球網絡合作夥伴支付的總金額約為3591000萬美元。
下表量化了截至2020年12月31日我們的未來合同義務以及其他合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
對外包商的承諾和其他採購義務 | $ | 207.7 | | | $ | 146.6 | | | $ | 67.1 | | | $ | 51.2 | | | $ | 32.9 | | | $ | 60.6 | | | $ | 566.1 | |
上表不包括我們在債務、租賃、或有負債、未確認的税收優惠和養老金債務方面的債務,這些債務的資金需求是不確定的。我們關於債務的債務在附註6中討論。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
到我們的合併財務報表。我們關於租賃的義務在附註7中討論。我們關於法律事項的或有負債在我們的綜合財務報表的附註8中討論。我們與未確認税收優惠有關的義務在我們的綜合財務報表附註9中討論。我們關於養老金和退休後醫療福利計劃的義務在我們合併財務報表的附註10中進行了説明。
注21--季度財務數據(未經審計)
我們的季度財務報表是在與經審計的年度財務報表相同的基礎上編制的,幷包括公平陳述我們這些期間的經營業績所需的所有調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 |
| 繼任者 |
| 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
2020 | | | | | | | |
收入(1) | $ | 395.3 | | | $ | 420.6 | | | $ | 442.1 | | | $ | 480.1 | |
營業收入(虧損)(2) | $ | (8.3) | | | $ | (1.4) | | | $ | 45.2 | | | $ | 27.5 | |
淨利潤(虧損)(3)(4) | $ | 73.9 | | | $ | (173.8) | | | $ | (14.9) | | | $ | 8.3 | |
歸屬於非控股權益的淨(收入)虧損 | $ | (0.4) | | | $ | (1.2) | | | $ | (2.1) | | | $ | (1.3) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.應佔淨利潤(虧損)(繼任者) | $ | 41.5 | | | $ | (207.1) | | | $ | (17.0) | | | $ | 7.0 | |
(1)包括收入減少美元17.4 由於與私有化交易相關的遞延收入購買會計調整,截至2020年3月31日的三個月內的損失為百萬美元。
(2)銷售和管理費用中包括美元的費用20.0 截至2020年6月30日的三個月內,價值100萬美元,與IPO相關的股票期權費用有關。
(3)包括一個n非營業費用內的費用-扣除美元41.31000萬美元和300萬美元25.5 截至2020年6月30日和2020年9月30日止三個月的損失分別為百萬美元,與支付的溢價以及因部分贖回我們的高級有擔保和無擔保票據而註銷的相關債務發行成本和折扣有關(見附註6)。
(4)非營業費用淨額中包括收益美元69.8 截至2020年3月31日的三個月內為100萬美元,費用為100萬美元102.6 截至2020年6月30日的三個月內,價值100萬美元與整體衍生負債的公允價值變化有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至以下三個月 |
| 前身 | | | 繼任者 |
| 2019年1月1日至2月7日期間 | | | 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
2019 | | | | | | | | | | |
收入(1) | $ | 178.7 | | | | $ | 174.1 | | | $ | 398.9 | | | $ | 408.2 | | | $ | 432.7 | |
營業虧損(2) | $ | (11.6) | | | | $ | (202.9) | | | $ | (9.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | (7.0) | |
淨虧損(3) | $ | (74.8) | | | | $ | (209.6) | | | $ | (60.5) | | | $ | (55.3) | | | $ | (228.1) | |
歸屬於非控股權益的淨(收入)虧損 | $ | (0.8) | | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.2) | |
Dun & Bradstreet Holdings,Inc.應佔淨虧損(繼任者)/鄧白氏公司(前任者) | $ | (75.6) | | | | $ | (227.9) | | | $ | (94.0) | | | $ | (88.8) | | | $ | (263.3) | |
(1)包括收入減少美元39.61000萬,$39.21000萬,$38.02000萬美元,和美元22.1 截至2019年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的三個月分別為百萬美元(繼任者),不包括收入美元25.9 由於與私有化交易相關的國際滯後調整,2019年1月1日至2月7日(前身)期間的損失為百萬美元。
(2)包括交易成本$147.41000萬美元和300萬美元52.0截至2019年3月31日止三個月及前身分別於2019年1月1日至2月7日止三個月的私有化交易直接應佔百萬美元。此外,在前一期間,即2019年1月1日至2月7日,我們產生了$10.41000萬美元,以加快因私有化交易而授予股權的速度。我們也產生了與私有化交易產生的確認無形資產相關的後續期間的更高攤銷。見附註15和16。
(3)包括非營業費用內的費用--淨額為$85.82019年1月1日至2019年2月7日作為私有化交易的結果,在前一時期結算部分美國不合格計劃,費用為$172.4截至2019年12月31日止三個月(繼承人)涉及整筆衍生負債的公允價值變動。
目錄表
綜合財務報表附註-續
(除股份數據和每股數據外,以百萬美元為單位)
注22 -- 優先股
關於2019年2月8日的私有化交易,Dun & Bradstreet Holdings,Inc.發佈 1,050,000累積A系列優先股(“A系列優先股”)的股份,價格為美元1,028.42000萬美元,扣除發行折扣後的淨額21.61000萬美元。連同其他融資來源,所得款項淨額用於完成私有化交易。
A系列優先股的每股流通股的清算優先權等於(A)規定的價值(每股1,000.00美元)(“規定的價值”)加上(B)所有應計、累積和未支付的股息。A系列優先股有權獲得(A)的累計股息122019年2月7日至2027年2月7日年率;(B)13由2027年2月8日至2028年2月8日的年利率;及14從2028年2月8日起及該日後的年率未支付的股息是按季度累計和複利的,無論是否宣佈。
A系列優先股可在發生重大事件時贖回,包括符合條件的首次公開募股,價格取決於贖回事件發生的時間。
於2020年7月6日首次公開招股結束時(見綜合財務報表附註2的進一步討論),我們贖回了所有未償還的A系列優先股。此外,我們還支付了全部補償款項$。205.21000萬美元。
該公司將A系列優先股歸類為夾層股權,因為該工具包含贖回特徵,這取決於某些事件的發生,而這些事件的發生並不完全在本公司的控制範圍之內。
我們將嵌入衍生品分成兩部分,並在每個報告日期評估公允價值。從2019年11月開始,我們確定A系列優先股在2021年11月8日之前變得可贖回的可能性非常小。因此,我們確定完整撥備的公允價值為#美元。172.4於2019年12月31日,於2019年12月31日,計入2019年1月1日至2019年12月31日(繼承人)的經營及綜合收益(虧損)表內的“其他收入(費用)-淨額”,並於截至2019年12月31日的綜合資產負債表內反映為“整頓衍生負債”。截至2020年12月31日止年度截至贖回為止,本公司錄得虧損$32.8在“其他收入(支出)-淨額”內,與該期間公允價值的變化有關。公允價值乃採用計入及不計入的方法,並根據管理層對與整筆衍生負債有關的觸發事件的概率估計而釐定。
A系列優先股全部增加到可贖回餘額#美元。1,067.9贖回時使用利息方法。 我們記錄了$的增值。36.11000萬美元和300萬美元3.4於截至二零二零年十二月三十一日止年度及二零一九年一月一日至二零一九年十二月三十一日期間分別以利息法向夾層權益支付百萬元(繼任)。
2020年5月14日、2020年3月4日、2019年12月16日、2019年7月30日和2019年5月31日,鄧白氏控股公司董事會宣佈現金股息為#美元。30.51每股支付給A系列優先股的所有股份持有人。總計$32.11000萬,$32.01000萬,$32.01000萬,$32.11000萬,$10.71000萬美元和300萬美元21.3分別於2020年6月26日、2020年3月27日、2019年12月27日、2019年9月27日、2019年6月28日、2019年6月19日支付了100萬美元。
注23--後續事件
2021年1月8日,我們收購了100收購歐洲領先的數據和分析公司、Dun&BradStreet WWN聯盟的長期成員Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”)的股份,總收購價為$805.81000萬美元。這筆交易的現金總額為#美元。646.91000萬美元和6,237,087本公司以私募方式發行的新普通股,價值為$158.9以2021年1月8日的股票收盤價計算。在交易結束時,我們結算了一個零成本的外幣領口,並收到了$21.01000萬美元,這減少了我們為此次收購支付的現金淨額。我們將根據美國會計準則第805號“企業合併”對交易進行會計處理,因此,資產和負債將按其在收購之日的估計公允價值入賬。Bisnode的業績將從收購之日起計入我們的綜合財務報表。
自2021年1月27日起,我們修改了2019年2月8日的信貸協議,具體涉及定期貸款安排。重新定價降低了定期貸款工具的適用保證金:0.50%,導致利差為LIBOR加3.25年利率。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無
第9A項。控制和程序
我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性,這些控制和程序由1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下的規則13(A)-15(E)和15d-15定義。本次評估(“控制評估”)是在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督和參與下進行的。
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。我們的披露控制和程序旨在為實現其控制目標提供合理保證。
基於我們的控制評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制有效,可以合理地保證我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括主要高管和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
截至2020年12月31日止年度,我們對財務報告的內部控制不存在對或合理可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。截至2020年12月31日,儘管由於COVID-19大流行,我們幾乎所有員工都在遠程工作,但我們尚未發現對財務報告的內部控制有任何重大影響。
項目9B。其他信息
無
第三部分
第10-14項。
董事會通過了適用於首席執行官、首席財務官和首席會計官的《高級財務官道德守則》,以及適用於所有董事、高級管理人員和員工的《商業行為和道德守則》。這些守則的目的是:(I)促進誠實和道德行為,包括對利益衝突的道德處理;(Ii)促進充分、公平、準確、及時和可理解的披露;(Iii)促進遵守適用的法律和政府規章制度;(Iv)確保保護我們的合法商業利益,包括公司機會、資產和機密信息;以及(V)阻止不法行為。我們的道德準則被採納,以重振和重申我們對我們長期遵守的道德商業行為標準的承諾。我們誠信的聲譽是我們最重要的資產之一,我們的每一名員工和董事都應該為保護和保護這一資產做出貢獻。根據我們的道德守則,對適用於我們董事或高管的任何道德政策的修訂、放棄或修改必須按照美國證券交易委員會和/或紐約證券交易所規則的要求進行披露。我們打算通過在我們網站https://investor.dnb.com.的投資者頁面上張貼來披露任何此類修訂或豁免
在本財年結束後120天內,我們打算根據《交易法》第14 A條向SEC提交最終委託書,其中將包括這些項目要求的事項。
第IV部
項目6.證物和財務報表附表
(A) (1)財務報表。我們的財務報表列在本報告第二部分第8項下的“鄧白氏控股公司財務報表索引”中。
(A) (2)財務報表明細表。所有財務報表明細表都被省略,因為它們不是必需的或不適用的,或者所需的信息顯示在我們的綜合財務報表或其附註中。
(A) (3)展品。展品如下:
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展品編號 | | 描述 |
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2.1 | | 鄧白氏公司、星母公司和星合併子公司之間截至2018年8月8日的合併協議和計劃(作為鄧白氏公司於2018年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件2.1提交)(美國證券交易委員會文件第001-15967號)。* |
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3.1 | | 修訂和重述Dun & Bradstreet Holdings,Inc.的公司註冊證書於2020年7月2日向特拉華州國務卿提交。 |
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3.2 | | 修訂和重新修訂鄧白氏控股公司的附則,2020年7月2日生效。 |
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4.1 | | 普通股股票表格(美國證券交易委員會第333-239050號文件,作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的登記聲明表格S-1的證據4.1)。* |
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4.2 | | 關於投票的信函協議,日期為2020年6月30日。 |
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4.3 | | 註冊權協議,日期為2020年7月6日,由鄧白氏控股公司、Star Parent,L.P.和簽名頁上列出的每個人簽署。 |
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4.4 | | 《註冊權協議》,日期為2021年1月8日,由鄧白氏控股公司及其簽名頁上所列的每個人簽署。 |
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4.5 | | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。 |
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10.1 | | 信貸協議,日期為2019年2月8日,由Star Merger Sub,Inc.(將與鄧白氏公司合併並併入鄧白氏公司)、Star Intermediate III,LLC和美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商,以及金融機構當事人作為聯合牽頭協調人和聯合簿記管理人以及高級管理代理(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.1提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。* |
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10.2 | | 截至2020年2月10日的信貸協議第一修正案,截至2019年2月8日的信貸協議,行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商的鄧白氏公司、星際三期有限責任公司和美國銀行與金融機構之間的信貸協議第一修正案(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的附件10.2提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。* |
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10.3 | | 對信貸協議的第2號修正案,日期為2020年9月11日,由鄧白氏公司、星際中級公司III,LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理(作為鄧白氏控股公司於2020年9月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。* |
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10.4 | | 對信貸協議的第3號修正案,日期為2020年11月18日,由鄧白氏公司、星際中級公司III,LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理(作為鄧白氏控股公司於2020年11月19日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。* |
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10.5 | | 信貸協議第4號修正案,日期為2021年1月27日,由鄧白氏公司、星際中級公司III,LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理提交(作為鄧白氏控股公司於2021年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。* |
| | |
10.6 | | 管理高級擔保票據的契約,日期為2019年2月8日,由星合併子公司(將與鄧白氏公司合併並併入鄧白氏公司),作為其擔保方,以及作為受託人和票據抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司(美國證券交易委員會公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.3)(鄧白氏公司檔案編號333-239050)。 |
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10.7 | | 管理高級擔保票據的契約的第一份補充契約,日期為2019年2月8日,由鄧白氏公司、其擔保方和作為受託人和票據抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司共同簽署(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.4)(美國證券交易委員會檔案第333-239050號)。 |
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10.8 | | 管理高級擔保票據的契約的第二補充契約,日期為2019年10月29日,由鄧白氏公司、萊特斯引擎公司(作為擔保實體)和作為受託人和票據抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的附件10.5提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。* |
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10.9 | | 管理高級無擔保票據的契約,日期為2019年2月8日,由星合併子公司(將與鄧白氏公司合併並併入鄧白氏公司),作為其擔保方,以及作為受託人和票據抵押品代理人的全國協會威爾明頓信託公司(美國證券交易委員會控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.6)(美國證券交易委員會案卷第333-239050號)。 |
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10.10 | | 管理高級無抵押票據的契約的第一補充契約,日期為2019年2月8日,由鄧白氏公司、其擔保方和作為受託人和票據抵押品代理人的全美協會威爾明頓信託公司共同簽署(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.7)(美國證券交易委員會檔案第333-239050號)。 |
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10.11 | | 管理高級無擔保票據的契約的第二補充契約,日期為2019年10月29日,由鄧白氏公司、萊特斯引擎公司(作為擔保實體)和作為受託人和票據抵押品代理的全國協會威爾明頓信託公司(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的附件10.8提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。* |
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10.12 | | 安東尼·M·賈布爾和鄧白氏公司之間的僱傭協議,日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.9號文件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.13 | | 安東尼·M·賈布爾和鄧白氏公司之間的僱傭協議修正案,日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的附件10.10)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.14 | | Stephen C.簽訂的僱傭協議達菲和明星家長,LP,日期:2018年11月19日(作為Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格S-1註冊聲明的附件10.11提交於2020年6月24日)(SEC文件號333-239050)。*† |
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10.15 | | Stephen C.對《僱傭協議》的修正案。Daffron和The Dun & Bradstreet Corporation,日期為2020年6月18日(作為Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格S-1註冊聲明的附件10.12提交於2020年6月24日)(SEC文件號333-239050)。*† |
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10.16 | | 布萊恩·T·希普舍和鄧白氏公司之間的僱傭協議,日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.13號附件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.17 | | 對布萊恩·T·希普舍和鄧白氏公司之間的僱傭協議的修正案,日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的附件10.14)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.18 | | Joe·萊因哈特三世與鄧白氏公司簽訂的僱傭協議,日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.15號附件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。* |
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10.19 | | 對Joe·萊因哈特三世和鄧白氏公司之間的僱傭協議的修正案,日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的證據10.16)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.20 | | 2019年高管員工長期激勵計劃(作為Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的S-1表格登記聲明的附件10.13提交於2020年6月9日)(SEC文件號333-239050)。*† |
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10.21 | | 成本節約成就計劃(美國證券交易委員會公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的附件10.15)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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10.22 | | 鄧白氏2020年綜合激勵計劃(作為鄧白氏控股公司於2020年7月2日提交的S-8表格登記説明書的附件99.1)(美國證券交易委員會文件第333-239655號)。*† |
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10.23 | | 鄧白氏2020年綜合計劃下基於業績和時間的限制性股票獎勵授予協議表格(作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的S-1表格登記聲明的附件10.20)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
| | |
10.24 | | 鄧白氏2020年綜合計劃下協議項下基於時間的限制性股票獎勵的授予協議表格(作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的S-1表格登記聲明的第10.21號文件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)*† |
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10.25 | | 鄧白氏2020年綜合計劃下根據協議授予股票期權授予協議的表格(作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的S-1表格登記聲明的第10.22號文件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*† |
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| | | | | | | | |
10.26 | | 鄧白氏員工股票購買計劃(作為鄧白氏控股公司於2020年12月1日提交的S-8表格登記聲明的第99.1號文件)(美國證券交易委員會文件第333-251049號)。*† |
| | |
10.27 | | The Dun and Bradstreet Corporation、MVB Management,LLC和THL Manager VIII,LLC之間簽訂的服務協議,日期為2019年2月8日(作為Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的表格20-Q季度報告的附件10.1提交)於2020年8月6日)(SEC文件號001-39361)。* |
| | |
10.28 | | Dun & Bradstreet Holdings,Inc.簽訂的付款和服務協議,日期為2020年6月30日。和Star Parent,LP(作為Dun & Bradstreet Holdings,Inc.提交的20-Q表格季度報告的附件10.2提交於2020年8月6日)(SEC文件號001-39361)。* |
| | |
21.1 | | 子公司名單。 |
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23.1 | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 |
| | |
23.2 | | 獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司同意。
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| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對定期財務報告首席執行官的證明。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對定期財務報告首席財務官的證明。 |
| | |
101 | | 以下材料來自Dun & Bradstreet Holdings,Inc.'截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告,格式為Inline Extensible Business Report Language(iDatabRL):(i)合併經營報表和全面收益(虧損),(ii)合併資產負債表,(iii)合併現金流量表,(iv)合併股東權益表(赤字),及(v)綜合財務報表附註。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入iXBRL文檔幷包含在附件101中) |
* 併入參考文獻。
† 管理層補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 鄧白氏控股公司 |
| | 發信人: | /S/安東尼·M·賈博爾 |
| | | 安東尼·M·賈博爾 |
| | | 首席執行官 |
時間:2021年2月25日 | | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/安東尼·M·賈博爾 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2021年2月25日 |
| 安東尼·M·賈博爾 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /S/布萊恩·T·希普舍 | | 首席財務官 | | 2021年2月25日 |
| 布萊恩·T·希普舍 | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| /S/安東尼·皮爾特羅通 | | 首席會計官 | | 2021年2月25日 |
| 安東尼·皮特隆通 | | (首席會計主任) | | |
| | | | | |
| /S/威廉·P·福利II | | 董事會主席 | | 2021年2月25日 |
| 威廉·P·福利二世 | | | | |
| | | | | |
| /s/ DOUGLAS K. Ammerman | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 道格拉斯·K·安默爾曼 | | | | |
| | | | | |
| /s/E.楚 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 青湖楚 | | | | |
| | | | | |
| 託馬斯·M.哈格蒂 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 託馬斯·M·哈格蒂 | | | | |
| | | | | |
| /s/ Keith J. Jackson | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 基思·傑克遜 | | | | |
| | | | | |
| /作者S/理查德·N·梅西 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 理查德·N·梅西 | | | | |
| | | | | |
| /S/詹姆斯·A·奎拉 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 詹姆斯·A·奎拉 | | | | |
| | | | | |
| /S/加內什·B·拉奧 | | 董事 | | 2021年2月25日 |
| 加內什·B·拉奧 | | | | |