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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒						根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐						根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號1-39361

鄧白氏控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						83-2008699
(成立為法團的國家)						(國際税務局僱主身分證號碼)
5335號大門林蔭道, 傑克遜維爾, 平面						32256
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

(904) 648-8006

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元			DNB			紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒不是☐

請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的鄧白氏控股公司普通股的總市值為$3,102,238,785根據紐約證券交易所公佈的收盤價11.57美元計算。

有幾個438,796,038註冊人普通股截至2024年2月16日的流通股。

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本文第三部分的信息是通過參考註冊人2023年年度股東大會的最終委託書中的某些信息而納入的。登記人打算在本報告所述財政年度結束後120天內提交委託書。

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鄧白氏控股公司

表格10-K

目錄

 

						頁面
			第一部分			5
第1項。			業務			5
第1A項。			風險因素			16
項目1B。			未解決的員工意見			34
項目1C。			網絡安全			34
第二項。			屬性			35
第三項。			法律訴訟			35
第四項。			煤礦安全信息披露			36
			第II部			36
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			36
第六項。			已保留			37
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			37
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			58
第八項。			財務報表和補充數據			60
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			119
第9A項。			控制和程序			120
項目9B。			其他信息			120
項目9C。			關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露			120
			第三部分			120
第10項。			董事、高管與公司治理			120
第11項。			高管薪酬			122
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			122
第13項。			某些關係和關聯交易與董事獨立性			122
第14項。			首席會計師費用及服務			122
			第四部分			123
第15項。			展品和財務報表附表			123
第16項。			表格10-K摘要			126

3

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目錄表

前瞻性陳述

前瞻性陳述包括在本年度報告中的表格10-K（本“年度報告”），包括但不限於有關我們的行業狀況和我們的運營，業績和財務狀況的陳述，特別是有關我們的業務，增長戰略，產品開發工作和未來費用的陳述，可以用“預期”，“打算”，“計劃”，““尋求”、”相信“、“估計”、“預期”及類似對未來期間的提述，或包括預測或預測。前瞻性陳述的例子包括但不限於我們就未來業務和財務業績的前景所做的陳述，例如“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中所包含的陳述。

前瞻性陳述基於我們對業務、經濟和其他未來狀況的當前預期和假設。由於前瞻性陳述涉及未來，就其性質而言，它們受到難以預測的內在不確定性，風險和環境變化的影響。因此，我們的實際結果可能與前瞻性陳述所預期的結果存在重大差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異的重要因素包括：

•我們實施和執行戰略計劃以實現業務轉型的能力;

•我們及時開發或銷售解決方案或維護客户關係的能力;

•競爭我們的解決方案;

•損害我們的品牌和聲譽；

•不利的全球經濟狀況，包括但不限於利率波動、外匯市場、通貨膨脹和供應鏈中斷;

•與國際經營和擴張相關的風險;

•未能防止網絡安全事件或認為機密信息不安全;

•我們的數據或系統的完整性失敗;

•系統故障和人員中斷，這可能會延遲我們向客户交付解決方案;

•無法訪問數據源或無法在我們運營的市場中跨數據源傳輸數據;

•我們的軟件供應商、網絡和雲服務提供商未能按預期運行，或者我們的合作關係終止;

•我們的一個或多個主要客户、業務合作伙伴或政府合同的損失或縮減;

•依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務;

•我們充分或具有成本效益地保護我們的知識產權的能力;

•知識產權侵權索賠;

•訂閲或支付處理平臺的中斷、延遲或中斷;

•與收購和整合業務以及剝離現有業務有關的風險；

•我們有能力留住高層領導團隊成員，吸引和留住技術熟練的員工；

•遵守政府法律法規；

•與我們的某些最大股東持有的註冊和其他權利相關的風險；

•疾病暴發、全球或局部健康大流行或流行病，或對此類事件的恐懼，包括全球經濟不確定性和採取的應對措施；以及

•與俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突、中東衝突以及宏觀經濟狀況的相關趨勢有關的經濟不確定性增加。

關於這些因素和其他因素的進一步説明，見“項目1A.--風險因素”。出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述也應與本年度報告10-K表其他部分包含的其他警告性陳述一起閲讀。我們在這份Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於我們作出這一陳述的日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有任何義務(明確拒絕任何此類義務)來更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應該仔細考慮實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同的可能性。

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第一部分

項目1.業務

我公司

鄧白氏律師事務所是全球領先的商業決策數據和分析提供商。我們的使命是提供一個全球信任網絡，使客户能夠將不確定性轉化為信心，將風險轉化為機遇，將潛力轉化為繁榮。客户將我們值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中，為商業信貸決策提供信息，評估供應商和其他第三方在財務上是否可行、信譽良好、合規和彈性強，提高銷售人員的生產力，並獲得對關鍵市場的可見性。我們的解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來幫助推動明智的決策和改進的結果，從而支持客户的關鍵任務業務運營。

我們憑藉不斷擴展的業務數據庫的規模、深度、多樣性和準確性而脱穎而出，該數據庫被稱為數據雲，其中包含截至2023年12月31日的超過5.5億家組織的全面信息。獲取經過縱向管理的數據對於全球商業至關重要，而且由於世界上只有一小部分企業提交公共財務報表，我們的數據是有關公共和私營企業的可靠信息的可靠來源。通過隨着時間的推移建立這樣一組數據，我們能夠建立唯一的標識符，創建連接相關公司實體的單一線索，使我們的客户能夠形成企業的整體視圖。這個唯一的識別碼，我們稱之為D-U-N-S號，是一個組織的“指紋”或“社保號”。我們相信，我們是唯一一家同時擁有全球商業信用數據和全面公共記錄數據的規模提供商，這些數據通過唯一的標識符鏈接到一起，從而能夠對全球公共和私人企業進行準確評估。

利用我們的商業信用數據和分析以及合規情報，我們的財務和風險解決方案被用於全球財務、風險、合規和採購部門的關鍵決策過程。我們在商業信貸決策方面處於市場領先地位，世界上許多頂級企業在考慮發放商業貸款和貿易信貸時，都會利用我們的解決方案做出明智的決策。我們也是領先的數據和分析提供商，為希望分析供應商關係和更有效地收集未付應收賬款、發現和減少商業欺詐以及評估和跟蹤其業務合作伙伴的環境、社會和治理(“ESG”)業績和活動的企業提供數據和分析。我們相信，我們專有的PAYDEX評分被廣泛依賴於作為企業信用健康狀況的重要衡量標準。我們處於有利地位，能夠提供可訪問和可操作的洞察和分析，以降低風險和不確定性，並最終保護和推動我們的客户提高盈利能力。

我們的銷售與營銷解決方案結合了圖片、個人聯繫、意圖和非傳統或替代數據，如客流量、網站使用量、社交媒體帖子、在線瀏覽活動和發貨跟蹤器，通過清理客户關係管理(“CRM”)數據並縮小他們對最高概率潛在客户的關注和努力，幫助客户優化其銷售和營銷策略。隨着全球競爭繼續加劇，企業需要得到幫助，將銷售渠道集中在最有可能收購的公司，以便讓他們的暢銷書瞄準最有可能退貨的客户。我們提供對業務的寶貴見解，幫助我們的客户以更高效和有效的方式發展他們的業務。

我們利用這些差異化的功能為多個行業和地區的廣泛客户提供服務。截至2023年12月31日，我們的全球客户羣約為24萬人，其中包括一些世界上最大的公司。我們的數據和分析支持涵蓋幾乎所有垂直行業的廣泛使用案例，包括金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造。 就我們的地理足跡而言，我們在北美處於行業領先地位，通過我們的多數或全資子公司在英國和愛爾蘭(英國)、北歐(瑞典、挪威、丹麥、芬蘭、愛沙尼亞和拉脱維亞)、中歐(德國、奧地利、瑞士和其他中東歐國家)、大中華區中國和印度建立了業務，並通過我們的全球網絡聯盟(“WWN聯盟”).

我們相信，我們擁有極具吸引力的商業模式，其基礎是高度經常性、多元化的收入、顯著的運營槓桿、較低的資本要求和強勁的自由現金流。我們的數據和分析解決方案的專有和嵌入式性質，以及我們在客户決策過程中扮演的不可或缺的角色，轉化為高客户保留率和收入可見度。我們還受益於強大的運營槓桿，因為我們的集中式數據雲和解決方案使我們能夠產生強勁的貢獻利潤率和自由現金流。

我們的轉型

在我們的歷史進程中，我們在我們所服務的行業中贏得了領導和信任的特權地位。然而，運營和執行問題導致收入增長停滯，盈利能力下降。發現了釋放Dun&BradStreet潛力的機會，由William P.Foley II領導的Bilcar，LLC(以下簡稱Bilcar)、Thomas H.Lee Partners，L.P.(簡稱THL)、Cannae Holdings，Inc.(簡稱Cannae)、Black Knight，Inc.(簡稱為黑騎士)和CC Capital Partners，LLC(簡稱CC Capital，與Bilcar、THL、Cannae和Black Knight共同組成的投資者財團)於2019年2月收購了Dun&BradStreet。我們將這一交易稱為私有化交易。

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在私有化交易完成後，Foley先生和投資者財團的其他成員組建了一支擁有豐富經驗的高級領導團隊，並在通過轉型和增長計劃推動長期股東價值創造方面有着良好的業績記錄。高級領導團隊繼續執行我們的戰略計劃，以改善和振興我們的業務，以獲得長期成功。我們的領導團隊專注於價值創造、增強的技術和數據、解決方案創新以及以客户為中心的入市戰略。

2020年7月6日，我們完成了90,047,612股普通股的首次公開募股，每股面值0.0001美元，公開發行價為每股22美元。緊隨首次公開招股結束後，我們也完成了18,458,700股普通股的非公開配售，每股價格相當於IPO價格的98.5%，或每股21.67美元。

2021年，我們通過收購Bisnode Business Information Group AB(“Bisnode”)、NetWise Data、LLC(“NetWise”)和Eyeota Holdings Pte，擴大了我們的全球足跡和客户基礎。這增加了我們的全球客户羣，並擴展和增強了我們的數據雲。我們繼續專注於整合這些最近收購的業務，增強我們的數據和技術，並不斷創新新的和現有的解決方案，以擴大我們在北美的行業領先地位，擴大我們在英國、北歐、中歐、大中國和印度的既定地位，並通過我們的全球網絡聯盟擴大我們更廣泛的全球影響力。隨着我們繼續執行我們的多年轉型戰略，我們相信，我們獨特的高質量收入、藍籌股客户基礎以及專注於創新、強勁的盈利能力和有序的資本配置，使我們通過在調節經濟狀況方面繼續提供強勁表現的能力而脱穎而出。

我們的市場機遇

企業依賴企業對企業(“B2B”)數據和分析提供商來提取數據驅動的洞察並做出更好的決策。例如，在商業貸款和貿易信貸中，由於缺乏現成的信用記錄，信貸的擴展是一個既耗時又不準確的過程。在採購和業務發展方面，企業面臨着日益複雜的全球供應鏈，如果不能有效地進行，對所有供應商和第三方的合規性、風險和生存能力的評估變得極其困難和昂貴。在銷售和營銷方面，企業受益於客户關係管理、營銷自動化和銷售加速工具的激增，這些工具旨在幫助識別、跟蹤和改進客户管理和潛在增長活動。雖然這些工具有助於填補銷售漏斗和改善機會的進展，但在銷售隊伍生產率、有效的客户細分和營銷活動激活方面仍然存在關鍵挑戰。常見的絆腳石包括不正確或過時的聯繫信息，重複或不準確的原始圖像數據，以及營銷技術生態系統中各種平臺之間缺乏同步。

我們幫助我們的客户解決這些任務關鍵型業務問題。我們相信，我們經營的總目標市場(“TAM”)很大，正在增長，而且滲透率明顯不足。我們參與交互數據公司(IDC)定義的大數據和分析軟件市場，該公司代表了一系列從功能上解決決策支持和決策自動化的軟件市場。該市場包括商業智能和分析工具、分析數據管理和集成平臺以及分析和性能管理應用程序。在更廣泛的數據和分析解決方案市場中，我們服務於多個不同的市場，包括商業信用數據、銷售和營銷數據以及治理、風險和合規(GRC)市場，為客户提供決策支持和自動化。隨着我們繼續推動解決方案的創新，隨着我們數據資產和分析能力的新用例的引入，我們預計將解決更大比例的TAM。

我們認為，有幾個關鍵的市場趨勢會使我們的TAM進一步增長，並增加對我們解決方案的潛在需求：

•越來越多的人認識到分析和數據知情的業務決策。由於幾乎所有行業都在經歷無處不在的數字化轉型，企業越來越認識到將數據驅動的洞察力納入其組織的價值。企業正在利用數據創建和解釋方面的技術進步來分析業務實踐，目的是提高效率、降低風險和推動增長。我們預計，公司將繼續認識到在其財務和信貸決策、監管和合規以及銷售和營銷工作流程中依賴有洞察力和準確的B2B數據的價值。

•數據創建和應用程序的增長。由於人們日益認識到數據的價值，收集和彙編的數據集數量繼續增加。不僅這些數據集的規模比以往任何時候都大，而且收集的數據涵蓋了更廣泛的主題和主題。在很大程度上受“物聯網”全球趨勢的推動，移動電話和聯網設備的激增創造了一個可以捕獲和跟蹤的數據“數字廢氣”。這種替代數據可以與傳統數據一起納入預測模型，以提供更復雜和準確的業務見解。企業現在擁有大量的數據，但往往不得不依賴大型提供商來幫助他們策劃，匹配，附加和創建見解，以便將這些數據轉化為更好的結果。

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•分析和技術能力的進步釋放數據的價值。 越來越多的可用數據集與有效的人工智能系統（“AI”）、大型語言模型（“LLM”）和機器學習（“ML”）功能以及其他技術相結合，可以生成集成到客户工作流程中的關鍵任務見解，以及開發新的解決方案，例如D&B。缺乏資源開發這些複雜工具和解決方案的企業內部轉向數據和分析提供商，創造市場需求。更有洞察力的分析工具的可用性反過來又推動了人們對分析在日常業務流程中的作用的日益認可。通過人工智能系統和其他技術的應用，我們的目標是提高數據的可見性、參與度和豐富數據的整體質量，以支持有意義的數據驅動的見解、更多的機會以及更好的業務和專業決策和結果，同時尊重個人及其社區的利益和權利。

•在不斷變化的監管環境中對企業的合規性要求不斷提高。 如今，企業正受到嚴格的審查，以遵守不斷擴大和不斷髮展的數據監管要求，這些要求通常因地理位置和所服務的行業而異。對客户和供應商進行充分的調查可能會很麻煩，並抑制業務擴張的步伐，或者更糟的是，讓企業面臨昂貴的罰款和處罰。在多個司法管轄區，政府同時試圖保護隱私和促進可持續發展，同時抑制腐敗，賄賂或洗錢等不道德行為。多司法管轄區數據保護和監管制度的複雜性增加了對以合規方式管理和維護的準確數據和分析的需求。手動流程繁瑣且容易出現人為錯誤，因此對可嵌入自動化工作流程並按需提供見解的準確數據和分析的需求不斷增加。

我們相信，由於我們的差異化能力和長期客户關係，我們有能力利用這些市場機會，並從這些長期趨勢中受益。

我們的解決方案

我們的解決方案的定義特徵是我們結合專有和策劃的公共數據和可操作的分析的廣度和深度，這些數據和分析有助於為我們的客户做出明智的決策。截至2023年12月31日，我們的數據雲是從數以萬計的來源以及我們的13個全球網絡聯盟收集的數據編制而成，這些聯盟為全球256個國家和地區提供數據來源和本地分銷渠道。我們相信，我們是唯一能夠將數據與其相應實體相匹配的公司，並擁有專門用於此功能的廣泛相關知識產權。自1963年以來，我們通過為數據集中的所有組織分配唯一標識符（稱為D-U-N-S編號）來跟蹤這些企業。D-U-N-S編號是許多商業、貿易和政府組織推薦的，在許多情況下也是必需的。這一市場優勢使我們能夠將供應商創建和監控D-U-N-S編號的工作商業化，從而將更多專有數據輸入我們的平臺。

數據只有在推動組織朝着目標前進的行動時才有價值。在集成技術平臺的支持下，我們的解決方案可以獲得數據驅動的洞察力，幫助客户定位、增長、收集、採購和合規。我們為客户提供精心策劃的數據，以納入其內部工作流程，並提供端到端解決方案，通過可配置的分析從這些數據中生成見解。下圖説明瞭我們的解決方案的全面性和端到端的性質，這些解決方案分為兩個主要領域：財務與風險以及銷售與營銷。

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金融與風險

我們的財務與風險解決方案為客户提供關鍵任務數據和分析，幫助他們管理風險、最大限度地減少欺詐並監控供應鏈。全球頂級商業企業利用我們的可配置解決方案在考慮小企業貸款、擴展貿易信貸、分析供應商關係、接納新客户和供應商以及收取未付應收賬款時做出更好的決策。我們的財務與風險解決方案幫助客户增加現金流和盈利能力，同時降低信貸、運營、合規和ESG風險。

我們的主要金融和風險解決方案包括：

D&B財務分析包括D&B Credit Intelligence和D&B Credit Intelligence，是一個基於訂閲的在線應用程序，為客户提供實時訪問我們最完整和最新的全球信息，全面的監控和投資組合分析。

D&B Direct是一種應用程序編程接口（“API”），將風險和財務數據直接傳送到企業應用程序中，例如企業資源規劃應用程序（“ERP”）和CRM，以進行實時信貸決策。API格式允許用户根據其組織的需求配置自己的解決方案。

D&B小型企業是一套功能強大的工具，允許中小型企業監控和潛在地建立他們的商業信用檔案。中小企業可以查看所有D&B分數和評級的詳細報告，以及訪問分數變化的觸發警報和帶有關鍵分數和風險指標的自定義報告。

D&B企業風險評估經理（“eRAM”）是一個全球解決方案，用於管理和自動化複雜賬户組合的信貸決策和報告，而不受地理位置的限制。該解決方案提供全球一致的數據，並與內部ERP和CRM集成。eRAM允許客户訪問鄧白氏的所有全球評分和風險指標，以進行定製評分、報告和分析。

D&B風險分析包括D&B Supplier Intelligence、D&B Compliance Intelligence及D&B ESG Intelligence，是一個以訂閲為基礎的在線應用程序，為客户提供實時訪問我們最完整和最新的全球信息、全面的監控和投資組合分析工具，以減輕供應鏈風險、監管風險（包括瞭解您的供應商（“KYV”））以及ESG評估和相關風險。合規情報解決方案已得到加強，可提供全面的業務洞察，以促進全球反洗錢（“AML”）/瞭解客户（“KYC”）合規，並儘量減少財務、法律及聲譽風險。工作流程和自動化通過驗證企業的身份與超過5.5億個組織的全球數據雲來確認準確的代表性，從而提供合規性和入職。

風險衞士包括用於B2B和B2C風險評估的信用與合規情報，是一個基於訂閲的在線和API應用程序，為客户提供實時訪問我們最完整和最新的北歐信息，全面監控和投資組合分析。

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D&B實益擁有權提供有關終極受益所有權的風險情報，我們認為這是世界上最大的商業數據庫。客户能夠查看、更新和監控組織的層次結構和受益所有者，以提供有關受益所有者的清晰度、效率和準確性。該數據庫包括全球主要股東，包括個人和公司實體。

銷售及市場推廣

我們的銷售和營銷解決方案通過擴展我們的數據和分析平臺的使用案例，幫助企業發現新的收入機會並加快增長。通過將我們的專有業務數據集添加到我們的專業聯繫人、意圖和非傳統數據中，我們能夠提供潛在客户的單一視圖。我們的銷售和營銷解決方案超越了簡單的聯繫數據，使現代營銷人員和賣家能夠自動化數據管理和清理，利用人工智能支持的模型來構建高傾向潛在客户羣體，激活電子郵件、數字美國存托股份、付費媒體和銷售行動中的這些羣體，揭開並跟蹤網站訪問者的面具，並衡量活動績效。我們幫助我們的客户優化他們的銷售和營銷職能，並縮小他們對最高概率業務的關注範圍。

我們的主要銷售和營銷解決方案包括：

D&B連接通過我們專有的AI/ML支持的匹配算法，通過提供對最大的、受信任的預掌握實體數據源的輕鬆訪問，使企業能夠做出數據驅動的決策。我們的自助服務套件降低了複雜性，加快了實現價值的時間，並使客户能夠通過自動化建立和維護準確的黃金記錄，同時利用全球可信的D-U-N-S號碼。D&B Connect提供了一種現代化的主數據管理方法，使客户能夠快速識別企業內的機會和潛在風險。

D&B優化器是一個集成的數據管理解決方案，它將客户在CRM中的第一方業務記錄、營銷自動化和其他營銷應用程序直接與D&B數據雲聯繫起來，並確保持續的數據衞生和管理，以推動可操作的商業洞察和跨多個系統和接觸點的單一客户視圖。

D&B Direct是一種支持API的數據管理解決方案，可為客户提供對客户關係管理、營銷自動化和其他營銷應用程序的寶貴見解，以實現按需商業智能。這種可配置的格式允許用户根據其組織的需求定製他們自己的解決方案。

D&B版本升級ABXiS，一個開放和不可知的平臺，將營銷和銷售團隊結合在一起，提供最佳和協調的購買旅程，加速渠道的創建和進展。D&B Rev.Up ABX整合了第一方和第三方數據，允許團隊根據這些數據為基於帳户的活動構建高傾向目標，激活領先的電子郵件、廣告和銷售自動化工具中的目標細分市場，用個性化內容吸引潛在客户，並衡量最終的活動績效。

D&B受眾定位通過利用我們的數字身份證和精心策劃的預定義B2B受眾細分市場(橫跨數字展示、移動、社交和聯網電視廣告渠道)，幫助客户通過正確的消息接觸到合適的受眾。我們的產品還包括全球線上和線下數據入職和轉型以及B2B和企業對消費者身份圖和受眾目標數據，通過增加全球規模和在線數據來推動全球全渠道營銷，從而擴大了我們在B2B在線營銷價值鏈中的地位，並建立在我們的受眾解決方案業務基礎上。

D&B訪客情報通過利用D&B豐富的B2B數據集和數字身份解析功能來揭開匿名網絡流量的面紗，並識別哪些公司和潛在買家正在訪問客户網站，從而將網絡訪問者轉變為線索。這一關鍵的訪問者智能推動了個性化的網絡體驗，通過預填充網絡註冊和重定目標功能提高了轉換率，以快速接觸這些新線索並加快銷售流程。

D&B吸塵器是一種銷售智能解決方案，允許客户研究公司、快速建立管道、參與知情對話並提高銷售效率。客户能夠通過搜索過濾器來定位公司和聯繫人，這些過濾器根據制定的標準不斷更新。該解決方案填充了Salesforce、Microsoft Dynamics、HubSpot和Marketo等領先工具的記錄，使客户能夠減少在管理任務上花費的時間並提高銷售效率。

InfoTorg 是一款基於訂閲的在線SaaS應用程序，為客户提供有關瑞典人、公司、車輛、房地產、法律法規以及法院判決的詳細信息服務。InfoTorg基於經過驗證且易於查找的信息，幫助我們的客户解決他們的核心日常任務。該產品的多功能性支持許多不同的用例，例如AML/KYC-金融行業的控制、公共部門個人的驗證和控制以及汽車經銷商和車間的車輛交易。

我們的競爭優勢

擁有最全面的公司和業務數據的市場領先地位

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由於我們專有的數據雲的廣度和深度以及廣泛的知識產權驅動洞察力，我們是唯一有資格滿足客户的商業數據驅動決策需求的公司。我們的數據雲包括全球超過5.5億個組織，並且遠遠超出了數據公開的範圍。D-U-N-S數字是一個被廣泛認可的識別符，是為許多企業和政府提供貿易信貸過程中由政策驅動的要求。除了被攝取的數據，D&B還獲得了255項專利，其中許多專注於將不同的數據源映射到商業實體的複雜問題。我們擁有的專有信息和分析包括商業信用和攝影信息、專業聯繫信息、第三方合規、應收賬款、付款歷史和其他信息。

我們與全球WWN聯盟的戰略關係為我們提供了全球數據雲中的國際數據，我們將其視為服務於美國和國際企業的關鍵競爭優勢。我們的數據雲的貢獻性質是，我們將專有信息和官方公共來源數據結合在一起，並通過我們的數據質量標準計劃專注於全球交付的數據質量，從而創建了一個強大的網絡。我們的數據雲的獨特之處還在於，我們能夠跟蹤子代與父代組織關係的公司聯繫，並定義跨實體的普遍受益所有權，以幫助客户更好地瞭解商業關係，並以更全面的業務視角做出更明智的決策。

創新的分析和決策能力推動端到端解決方案

在數據訪問日益增多的世界裏，像我們這樣的公司的價值主張正在從提供核心數據轉向生成分析見解，以跨相互關聯的業務活動為決策流程和優化工作流提供信息。我們的端到端解決方案涵蓋了客户業務生命週期中的各種用例。隨着我們和我們的客户找到從我們的數據中獲得洞察力的其他方法，這些使用案例將繼續發展。我們相信，我們的可配置解決方案與我們專有的數據雲相結合，是我們的關鍵競爭優勢，使我們能夠在整個商業數據和分析領域有效競爭。

與藍籌客户的深厚關係

憑藉領先的數據和分析洞察力，我們為世界上許多最大的企業提供服務。我們的客户羣在規模、行業和地理位置上都是多樣化的，而且集中度很低。在2023年、2022年和2021年，沒有客户佔我們收入的5%以上，我們最大的50個客户約佔我們收入的25%。在截至2023年12月31日的一年中，我們與收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的關係，這反映出我們深深地融入了他們的日常工作流程和決策過程。2023年，我們的年度收入保留率為96%。

可擴展且極具吸引力的財務概況

我們擁有誘人的業務模式，以穩定和高度經常性的收入、顯著的運營槓桿和較低的資本要求為基礎，這些都有助於實現強勁的自由現金流。我們高水平的客户保留率和向多年訂閲合同的轉變導致了高度的收入可見性。我們的絕大多數收入要麼是經常性的，要麼是本質上的重複發生。此外，我們還受益於自然運營優勢，因為我們的集中式數據雲和解決方案產生的增量收入帶來了高貢獻利潤率。儘管我們正在進行投資以增強我們的技術、分析和數據，但我們的資本支出仍然較低(包括

資本化的軟件開發成本)約佔我們2023年收入的9%。所有這些因素都有助於產生強勁的自由現金流，使我們能夠靈活地投資於業務並通過收購實現增長。

具有深厚經驗和成功記錄的世界級管理團隊

我們的高級管理團隊在我們所服務的市場以及通過有機方式和通過收購和整合業務實現持續增長來轉變類似業務方面擁有強勁的業績和豐富的專業知識。我們的管理團隊在福利先生的領導下運作，他在通過合理化成本結構、投資於增長以及入職和指導高級管理層來收購、重組和改造公司方面有着悠久而成功的歷史。除了我們的高級管理團隊，我們還專注於吸引和留住整個組織各級最強大的人才。

我們的增長戰略

加強現有客户關係

我們相信，我們目前的客户羣提供了一個巨大的增長機會，通過加強交叉銷售，以獲取更多的客户數據和分析支出。作為一家端到端的商業數據和分析提供商，我們相信有重要的機會讓客户從一致的單一來源提供商那裏購買商品，並增加他們與我們的平臺的互動，我們的平臺以我們的基礎D-U-N-S數據為基礎，並嵌入到他們的內部工作流程中。我們的入市戰略使我們能夠增加與任何給定客户中的關鍵決策者的接觸點數量，並允許

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我們需要確定正確的解決方案，並將其銷售給每個決策者各自的部門。通過專注於提高我們的數據和分析的質量，我們將能夠產生更有價值的見解，增加我們現有解決方案中的客户參與度，並推動客户轉向新的、創新的解決方案。

在目標市場贏得新客户

我們相信，有很大的機會擴大我們的客户基礎。雖然我們在企業和中端市場佔有相當大的市場份額，但仍有機會贏得新客户。有幾個例子表明，我們與一家特定公司建立了成功的長期企業客户關係，但它的競爭對手並不是我們的客户。我們的重點是利用我們為一家公司服務的最佳實踐，並闡明可能從我們的解決方案和經驗中受益的類似公司的價值。

我們還相信，我們有很大的機會擴大在中小企業市場的存在。我們目前為全球市場數百萬家企業中的大約84,000家中小企業客户提供服務。此外，我們平均每月為38,000多家尋求我們解決方案或需要D-U-N-S號碼的企業提供服務，並有2,900,000多家企業利用我們的商業信用和洞察力。我們通過能夠主動監控D-U-N-S號碼的解決方案與許多中小企業建立了現有的關係。我們的D&B Marketplace是一個集成的網絡平臺，為企業介紹Dun&BradStreet的功能和潛在用途的解決方案，以及使企業能夠針對我們的中小企業受眾提供產品的數字廣告解決方案。通過利用這一進入市場的渠道，並提供更簡化的解決方案，這些解決方案可以輕鬆集成到客户工作流程中，我們可以繼續擴大我們在中小型企業中的覆蓋範圍。

開發創新的解決方案

鑑於我們專有的數據雲中包含的信息的深度和覆蓋面，我們相信我們可以繼續開發差異化的解決方案，以在越來越多的使用案例中為我們的客户服務。隨着我們繼續收集和整合更多的數據源，我們相信我們能夠在我們的解決方案中提供的分析和見解將對我們的客户及其決策過程產生越來越大的影響。通過提高我們數據雲的質量和廣度，並應用新一代人工智能等新興技術，我們預計將擴展到鄰近的使用案例，並利用我們在資本市場等新功能領域的數據洞察。我們還希望利用這些強大的工具來識別和進一步滲透有吸引力的潛在市場，正如我們的風險和合規解決方案的開發所表明的那樣，這是我們的財務和風險解決方案中的一個高增長領域，以更好地滿足GRC市場。這些額外的解決方案利用現有的數據架構來產生高貢獻的增量收入流。

數據雲創新應用的最新例子之一是D&B Risk Analytics Compliance Intelligence。該解決方案為世界各地的合規團隊提供了克服不斷變化的第三方合規風險和複雜性所需的數據和現代能力。通過利用來自數據雲的數據，該解決方案提供了與超過5.5億個實體相關的見解-幫助組織確定他們到底在與誰做生意。此外，通過智能且高度可配置的策略主導工作流程，D&B Compliance Intelligence提供面向未來的KYC/KYB監控解決方案，幫助公司近乎實時地獲知風險，以便主動緩解風險。該解決方案旨在幫助合規團隊快速有效地驗證、評估、監控和管理實體和受益所有者，並鞏固公司聲譽。

由於我們的數據是世界上一些最大和最複雜的組織的支柱，我們處於獨特的地位，可以幫助他們實現增加收入、降低成本和降低風險的目標。我們的產品和服務以經過驗證的、歷史的和專有的數據為基礎，使我們能夠提供可靠和可解釋的人工智能創建的結果，以推動我們客户最關鍵的商業決策。在過去幾年中，我們在我們的分析解決方案中使用了這些技術，我們有一個強大的產品開發計劃，正在開發多種解決方案，以整合生成性人工智能和大型語言模型，包括在ESG、鏈接和匹配以及銷售和營銷解決方案領域。此外，我們開發了主數據管理(“MDM”)解決方案，以幫助企業連接組織內的數據集，並創建乾淨、準確和完整的數據記錄。我們的MDM解決方案以基於人工智能的能力為動力，幫助客户最大限度地利用預測分析、機器學習、新一代人工智能和大型語言模型提供的價值。這些能力是產品創新的基礎，對於任何人工智能模型的創建和培訓都至關重要。我們還在內部專注於Gen AI如何提高我們自己的運營效率，並在未來的商業產品開發中充當零客户。

擴大我們在有吸引力的國際市場的影響力

儘管我們在北美市場擁有全球業務和行業領先地位，但我們在國際市場的滲透率仍然相對較低，2023年國際收入約佔我們業務的30%。我們相信，擴大我們在擁有的國際市場的存在可以成為我們未來幾年的重要增長動力。我們的國際增長戰略從本地化現有解決方案以滿足全球需求開始，與我們的國內戰略類似，包括專注於交叉銷售和追加銷售、贏得新客户和開發創新解決方案。

有選擇地進行戰略收購

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雖然我們戰略的核心重點是有機增長，但我們相信存在戰略收購機會，這些機會可能會讓我們擴大足跡，擴大我們的客户基礎，增加我們數據集的廣度和深度，並進一步加強我們的解決方案。我們相信，收購提供創新解決方案的小公司並將這些解決方案整合到我們現有的產品中，在我們現有的客户羣中創造交叉銷售和追加銷售機會，將產生誘人的協同效應，我們將繼續保持紀律嚴明的收購方式。

我們的客户

我們擁有多元化的客户羣，2023年在全球擁有約240,000名客户。我們的客户羣在規模、行業和地理位置上都是多樣化的，集中度最低；沒有客户佔收入的5%以上，我們的前50名客户約佔收入的25%。我們的客户涵蓋幾乎所有垂直行業的企業，包括金融服務、技術、通信、零售、運輸和製造，我們的數據和分析支持所有類型的用例。我們很大一部分收入來自金融服務業的公司。在截至2023年12月31日的一年中，我們與收入最高的25家客户中的18家保持了20多年的關係，這反映出我們深深地融入了他們的日常工作流程和決策過程。2023年，我們的年度收入保留率為96%，反映了保留在本年度的客户前一年收入的百分比。

除了我們的藍籌股公司客户羣外，我們還為許多政府機構提供服務。通過我們分析的發展，我們繼續進入任務關鍵型職能，在聯邦、州和地方政府組織中具有更高的適用性。

截至2023年12月31日，我們在256個國家和地區擁有業務，包括美國、加拿大、英國、北歐、中歐、大中國和印度。我們的國際業務是通過WWN聯盟和多數或全資擁有的市場來組織的。下表列出了按地理位置劃分的收入貢獻，其中不包括公司和其他收入：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
按地域劃分的收入
北美			71		%				71		%				69		%
國際			29		%				29		%				31		%

入市組織

我們的銷售和營銷努力集中於創造新客户以及向現有客户交叉銷售和追加銷售我們的端到端解決方案。我們的銷售隊伍分為三個不同的渠道：戰略銷售、現場銷售和內部銷售。為了使我們的銷售團隊更有效地與客户保持一致，我們還按行業或地理區域組織了這些分銷渠道，並由基於產品/解決方案的集中式售前開發團隊和專業銷售支持團隊提供支持。我們的銷售補償計劃旨在激勵多年合同和交叉銷售。

我們的戰略銷售團隊按行業組織，覆蓋我們最大和最複雜的客户，這些客户通常在各種用例中使用多個D&B解決方案。這些戰略客户每個都由擁有客户關係的董事獨立管理，並有能力銷售所有解決方案。在許多情況下，我們在現場部署員工，以幫助客户針對各種用例實施和配置我們的分析，為客户的數據和分析需求提供“一站式服務”。

我們的現場銷售團隊分佈在不同的地區，推廣我們的財務與風險解決方案和銷售與營銷解決方案，主要面向收入超過2.5億美元的客户。這一羣體中的客户通常只購買我們的一種解決方案，隨着我們繼續教育和培訓我們的銷售專業人員如何銷售我們的全套解決方案，我們有足夠的機會擴大我們關係的深度。

最後，我們的內部銷售團隊專注於新興和微型業務領域中其他直銷渠道未涵蓋的所有其他業務。我們的專業銷售支持和主題專家整合在一個共享服務組織中，並根據需要為所有渠道提供支持。

除了我們直接推向市場的努力外，我們還通過我們的戰略聯盟網絡進行銷售，共同向我們的共同客户提供我們的數據和分析。此間接渠道在銷售組織內以協作方式集中管理

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並負責協調所有全球WWN和所擁有的市場，以確保我們全球客户的方法和客户管理的一致性。

考慮到我們端到端解決方案的廣度和對交叉銷售的日益關注，我們在正式的銷售培訓計劃中花費了大量時間對我們的銷售人員進行培訓和提高技能。我們現在要求我們的銷售團隊提供銷售認證，並建立了人才評估和績效檢查，以確保我們繼續塑造我們的文化，以求取勝和問責。

國際存在

我們已經在國際上運營了160多年，並受益於廣泛的網絡和強大的全球品牌認知度。我們擁有一個由擁有、多數控股和聯盟市場組成的運營框架，為國際客户提供服務，並確保關鍵的全球數據，以支持我們的美國和國際客户。在所有國際市場，我們利用我們獨特的數據集和解決方案來滿足我們客户的財務和風險以及銷售和營銷需求。

我們在一些關鍵的國際市場上獨立運營，包括英國、北歐、中歐、大中國，就印度而言，我們通過一家合資企業進行運營，我們是該合資企業的多數股東。隨着我們繼續向跨國公司提供有關美國公司、供應商和前景的一流數據，我們的解決方案近年來也越來越本地化，以更好地服務於海外市場。我們在當地的存在確保了對商業信息的完整、及時和準確的收集。

此外，截至2023年12月31日，我們還通過13個WWN聯盟運營。我們的WWN會員授權我們的數據、解決方案以及我們的商標和品牌，以服務於Dun&BradStreet沒有直接所有權利益的本地市場，並收集提供給D&B的Data Cloud的本地數據。我們廣泛的國際網絡使世界各地數以百萬計的高管能夠利用可靠和可訪問的信息做出自信的商業決策。我們與全球WWN聯盟的戰略關係為我們在數據雲中提供了一流的國際數據廣度，併為我們的D&B解決方案提供了強大的分銷網絡，我們將其視為服務國際和全球企業的關鍵競爭優勢。這種方法提高了我們數據為當地客户服務的適用性，同時擴大和加強了所有地區客户的數據集。

競爭

我們主要通過差異化的數據集、分析能力、解決方案、客户關係、創新和價格進行競爭。我們相信，在我們的財務與風險和銷售與營銷解決方案中，我們在這些類別中的每一項都具有優勢。我們的競爭對手根據我們的解決方案覆蓋的客户規模和地理市場而有所不同。

對於我們的金融和風險解決方案，我們在企業、中端市場和中小企業之間的競爭通常會因客户規模而異。鄧白氏律師事務所在企業市場處於領先地位，因為客户高度重視我們的能力，即識別不同實體之間的關係，深入瞭解公司的生命週期，並結合一流的商業信用數據庫，為他們做出關於信用擴展的關鍵決策提供信息。Dun&BradStreet在企業和中端市場的主要競爭對手包括(穆迪公司旗下的)Bureau van Dijk、歐洲的Experian和CreditSafe以及北美的Experian和Equifax。在中小企業市場，我們的競爭對手通常包括Equifax、Experian和其他提供商業數據的消費信貸提供商。此外，在這個市場上，存在着低成本、垂直和專注於區域的點式解決方案的碎片化尾巴，這些解決方案可能對某些客户具有吸引力，但缺乏全面競爭的規模和覆蓋範圍。

對於我們的銷售和營銷解決方案，我們的競爭歷來非常分散，許多參與者提供不同水平的數據數量和質量，數據收集方式可能跨越道德和隱私界限。我們的直接競爭對手根據使用案例的不同而不同，例如市場細分、數字營銷線索生成、線索豐富、銷售效率和數據管理。在專業聯繫人數據市場上，我們的競爭對手通常包括ZoomInfo和幾家構建定製解決方案的諮詢公司。在其他銷售和營銷解決方案方面，如客户數據平臺、訪客情報、受眾定位和意圖數據，我們面臨着一些規模較小的競爭對手。

總體而言，在北美以外，競爭環境因地區和國家而異，並可能受到地方政府的立法行動、數據的可用性和當地商業偏好的顯著影響。

在英國，我們的金融與風險解決方案的直接競爭主要來自穆迪分析和CreditSafe。此外，這些市場的銷售和營銷解決方案既是本地化的，也是分散的，許多不同規模的本地參與者在這裏爭奪業務。

在北歐，我們主要與Enento和Experian競爭，在中歐和歐洲市場，我們與幾個地區和當地參與者競爭。

在亞太地區，我們的金融與風險解決方案面臨着來自本地和全球供應商的競爭。在中國，我們主要與益百利和穆迪公司等全球供應商以及技術驅動的本土公司競爭

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關注國內數據。在印度，我們與當地競爭對手競爭。此外，與英國一樣，整個亞洲的銷售和營銷解決方案格局都是本地化和分散的。

我們相信，我們為所有地區的客户提供的解決方案反映了我們對客户業務的深刻理解、我們數據的差異化性質以及我們分析和決策能力的質量。將我們的解決方案集成到我們客户的關鍵任務工作流程中，有助於確保長期的關係、效率和持續改進。

技術

我們的技術生態系統是我們如何高效地收集、管理並最終向客户提供我們的數據、可操作的分析和業務洞察的關鍵。我們繼續投資於我們的技術平臺和以云為重點的基礎設施的架構，以增強我們組織和處理大量不同數據的能力，提高系統可用性、數據質量和改進交付，同時有效地管理我們的總體成本。我們繼續尋找方法，將新的數據集和分析能力添加到我們簡化和擴展的技術基礎設施中，並將其集成到我們的技術基礎設施中，同時專注於簡化我們的數據供應鏈並使其現代化。

我們的方法強調運營效率、一致的技術衞生、可擴展性和彈性，並以強大的網絡安全和技術風險管理實踐為基礎。我們繼續擺脱傳統的數據中心戰略，並將向雲的數字化轉型列為優先事項。

知識產權

我們擁有和控制各種知識產權，如商業祕密、機密信息、商標、服務標誌、商號、版權、專利和前述申請。總的來説，這些權利對我們的業務具有實質性的重要性。我們也相信Dun&BradStreet名稱和相關的商號、標誌和標誌對我們的業務具有重要意義。我們被許可使用他人擁有和控制的某些技術和其他知識產權，其他公司被許可使用我們擁有和控制的某些技術和其他知識產權。我們認為我們的商標、服務標誌、數據庫、軟件、分析、算法、發明和其他知識產權是專有的，我們依賴於法律(例如，版權、商標、商業祕密、專利等)的組合。以及在世界各地保護它們的合同保障措施。

我們擁有專利，並已在美國和其他選定的對我們重要的國家申請了專利。專利和專利申請包括與我們已確定為專有和需要專利保護的某些技術和發明有關的權利要求。我們相信，通過提交專利申請來保護我們的某些創新技術和發明，例如我們用於數據管理和身份解析的專有方法，是一種謹慎的商業戰略。這些專利申請的提交可能會也可能不會為我們提供適用技術領域的主導地位。然而，這些專利和/或專利申請可能會為我們提供法律辯護，如果這些領域的後續專利被頒發給第三方並隨後對我們提出指控。在適當的情況下，我們還可以考慮主張或交叉許可我們的專利。

企業和社會責任

我們認為，成功公司的一個決定性品質是，它們表現出始終如一地致力於為其運營所在的人民和社區賦權。我們相信，通過負責任地參與ESG問題，能夠產生積極影響。我們使用我們的數據和分析來幫助公司發展業務，成為更好的全球企業公民。

我們致力於評估，並在可能的情況下減少我們辦公室和數據中心對環境的影響。我們已經測量了範圍1和範圍2的温室氣體排放，並在我們的2022年企業可持續發展報告中報告了結果。我們增加了環境影響的透明度，包括與SASB軟件和IT服務部門技術和通信表、全球報告倡議(GRI)以及氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)保持一致的參考指數，同時積極監測這一不斷髮展的領域的新發展和新要求。有關詳細討論，請參閲我們的《2022年企業可持續發展報告》，該報告可在我們的網站Investor.dnb.com上找到。

我們在設計我們的產品時考慮環境和社會影響，包括使用節能數據服務來託管、存儲和部署我們的產品。我們尋求與使用先進和環保產品、材料和技術的供應商和供應商合作，以促進整個組織的可持續發展。我們已採納《第三方行為及道德守則》、《環境政策聲明》及《產品管治及可持續發展政策聲明》，有關聲明載於我們的網站www.dnb.com“關於我們--我們的公司--我們對可持續發展的關注”。“

我們的企業文化提供了一個基礎，促進我們對社會和經濟發展的承諾，併為我們所生活和經營的社區的可持續發展做出貢獻。我們致力於培養一個

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在這樣的工作場所，每個人的聲音都是寶貴的，各種形式的多樣性是受歡迎的。我們從幾個方面看待責任-我們如何支持和授權員工，我們專注於幫助客户的方式，加強我們的社區以及我們管理業務的方式-以保持與我們內在慷慨的核心價值觀保持一致。

董事會在審計委員會、公司治理和提名委員會以及薪酬委員會的協助下，監督ESG事務。我們還成立了一個內部可持續發展工作組，負責制定和執行我們的ESG計劃，評估ESG環境，並將我們的進展情況傳達給利益相關者。

勞動力與人力資本資源

截至2023年12月31日，我們在全球擁有6,414名員工，其中2,531人在我們的北美和公司部門，3,883人在我們的國際部門。我們的員工還在適當的情況下聘請第三方顧問作為我們業務的持續部分。我們在美國或加拿大的業務中沒有工會，在一些歐洲市場，工會和工會代表了我們員工的一部分。我們沒有經歷過任何停工，我們相信我們與員工保持着牢固的關係。

我們努力使我們的公司成為一個多元化、包容性和安全的工作場所，這將推動我們每個員工的個人成長。我們設計我們的人力資源計劃，以支持這些關鍵目標。我們提供全面的薪酬和福利方案，旨在支持我們的員工，無論是在家裏還是在工作中。我們為我們的員工提供學習和發展計劃，為他們的角色做好準備，並促進內部職業流動，以培養一支高績效的勞動力隊伍。

我們致力於建立一個多元化和包容性的勞動力隊伍，在這個隊伍中，許多不同的觀點、思想、信仰、教育背景和經驗被有目的地和尊重地彙集在一起。我們已經通過了一項人力資本與多樣性、股權和包容性政策聲明，該聲明可在我們的網站www.dnb.com上找到，該聲明的標題是：我們的公司--關於我們--我們對可持續發展的關注--人。我們擇優錄用，致力於尋求多樣化的人才。我們的多樣性和包容性計劃進一步提升了我們的文化，目標是使我們的工作場所更具吸引力和包容性。

按細分市場劃分的財務信息

除了我們的兩個可報告部門外，我們還有一個主要由一般和行政費用組成的公司組織，這些費用不包括在其他部門。有關按報告分部劃分的財務資料，請參閲綜合財務報表附註18。

監管事項

遵守法律和法規要求是我們的首要任務。這包括在適用範圍內遵守國家和地方反賄賂和反腐敗法、信息隱私、通信隱私和數據保護法律和條例、數據安全和網絡安全法、人工智能法律、不公平和欺騙性貿易行為法、消費者保護法、數據經紀人法、出口管制和經濟制裁法、反壟斷/競爭法、環境、社會、治理和可持續發展法、規範企業信用報告機構的國家法律，以及在少數情況下在國際上遵守消費者報告機構的法律、自由或言論法、以及數字可獲得性和廣告法。這些法律由國家和地方監管機構執行，在某些情況下還通過私人民事訴訟執行。此外，2022年4月6日，美國聯邦貿易委員會最終批准了與我們的同意訂單(“FTC訂單”)，該訂單主要與我們的商業信用管理和監控產品有關。聯邦貿易委員會的命令要求我們在其有效期內採取具體的合規做法和報告，該命令將於2042年4月6日結束。

我們通過位於美國、歐洲、大中國和印度的專門的法律和合規與道德團隊，主動管理我們對法律法規的合規，所有團隊成員向美國的首席法務官和首席道德與合規官彙報工作。通過我們的法律和全球合規和道德職能，我們運營着一個全面的全球合規和道德計劃，與美國聯邦量刑指南中的有效合規與道德計劃、OECD內部控制、道德和合規良好實踐指南、OECD關於保護隱私和個人數據跨境流動的指南、GDPR的問責原則、國際標準化組織合規管理系統標準(ISO 37301)、信息安全管理系統(ISO 27001)、隱私信息管理系統(ISO 27701)和聯邦貿易委員會令保持一致。基於整合這些框架的整體計劃模型，我們進行合規風險評估，發佈政策和程序以解決廣泛的合規風險和主題領域，為我們的團隊和同事提供認識和培訓，維護並努力不斷改進合規計劃操作，監控適用於我們業務的所有重大立法發展和法律法規，監督、監控和審計與我們的內部合規相關控制的有效性，評估我們參與的供應商和其他第三方的合規和監管風險，就新產品、數據解決方案和服務的開發提供建議和協助。並在必要和適當的情況下與監管機構和立法者會面，以確立我們運營的透明度，並創建一種手段，以便在出現任何問題時瞭解和應對。

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數據保護、隱私、人工智能和技術監管

我們的運營受適用的國家和地方法律的約束，這些法律規範隱私、數據和網絡安全、人工智能、更廣泛的數據收集、使用和共享、跨境數據傳輸和/或業務，以及在某些情況下的國際消費者信用報告。除其他外，這些法律影響數據收集、使用、存儲、透明度、安全和違規、傳播（包括向第三方和跨境轉移）、個人權利管理、保留和銷燬。其中某些法律規定了對違法行為的民事和刑事處罰。擴展到個人信息、人工智能和增長的新用例，無論是通過有機增長還是戰略收購，都為我們在這些法律下的整體義務增加了一層複雜性，包括與某些類別的消費者數據有關的新義務，以及與人工智能和自動化決策有關的新法規和現有法律的解釋。影響我們業務的法律法規包括但不限於：

•GDPR、電子隱私指令和實施國家立法，以及歐盟和國家層面的司法和監管發展;

•美國聯邦、州和地方隱私和數據保護法，如《聯邦貿易委員會法》（“FTC法”）和類似的州法律、州數據泄露法和州隱私法;

•中國《網絡安全法》、《中國個人信息保護法》（“PIPL”）、《數據安全法》（“DSL”）、《生成性人工智能措施》以及其他與數據保護和人工智能相關的民事和刑事法律;

•印度新的《2023年數字個人數據保護法》（“DPDPA”）、《2000年信息技術法》、《2011年信息技術（合理安全做法和程序以及敏感個人數據或信息）規則》和《2022年印度認證網絡安全指示》;

•其他影響我們或我們的數據供應商的國際數據保護、數據本地化和國家機密法律;以及

•監管機構對從事商業信用報告的監督，如英國。金融行為監管局、中國人民銀行、瑞典隱私保護局、芬蘭數據保護監察員、丹麥Datatilysnet和挪威Datatilysnet。

這些法律和法規通常旨在保護隱私利益和權利，並防止濫用市場上提供的個人信息，但這些法律和法規復雜，變化頻繁，隨着時間的推移，一直有變得更加嚴格的趨勢。為了確保遵守這些法律，我們已經付出了巨大的代價。目前，公眾高度關注美國市場上的數據透明度和數據主體權利以及消費者隱私權，個人信息的收集、使用、準確性、更正、共享和跨境轉移，以及與人工智能技術相關的個人風險，如偏見歧視、欺騙和欺詐。此外，許多消費者權益倡導者、隱私倡導者、立法機構和政府監管機構認為，鑑於不斷髮展的技術和數據使用，現有法律和法規不足以保護隱私、個人數據和人權，並越來越擔心需要擴大對數據處理、生成、處理和安全的監督。因此，他們正在遊説和倡導進一步限制、透明和問責個人信息的傳播或商業使用，特別是在數字生態系統中。例如，2023年，美國另外兩個州引入了新的數據經紀人法律，刪除法案擴大了加州現有的數據經紀人要求，包括規定適用於所有數據經紀人的單一數據刪除請求。美國和全球其他司法管轄區的更多立法或監管努力可能會進一步限制和/或增加與收集、使用、通信、訪問、準確性、過時、共享、跨境轉移、更正、安全和權利相關的個人和實體的責任和要求。此外，任何認為我們的做法或產品構成違反隱私或數據保護、法律或法規的看法，無論是否符合當前或未來的法規和行業慣例，都可能使我們受到公開批評、私人集體訴訟、聲譽損害或監管機構的索賠，這可能會擾亂我們的業務並使我們承擔更多責任。數據主體權利領域的進一步發展，包括關於數據訪問、更正、刪除和擦除、可攜帶性、限制和反對的廣泛權利，可能會在我們繼續完善運營和技術控制以履行我們不斷擴大的法律義務時為公司帶來額外成本。

附加信息

我們的網站地址是www.dnb.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂。有關我們的企業責任和可持續發展倡議的信息也可在我們的網站www.dnb.com上的“關於我們--我們的公司--我們對可持續發展的關注”下獲得。然而，我們網站上的信息不是本報告或任何其他報告的一部分。

第1A項。風險因素

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目錄表

閣下應仔細考慮下列風險因素及本年報10-K表格所載的所有資料。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大不利影響。

我們的運營和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於以下描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。以下是這些風險因素的摘要，隨後是詳細的風險因素：

操作風險

•我們實施和執行戰略計劃的能力可能不會成功，因此，我們可能無法成功實現我們的目標，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

•如果我們不能及時開發或銷售解決方案，或維持和加強我們現有的客户關係，我們維持或增加收入的能力可能會受到不利影響。

•我們的解決方案面臨着激烈的競爭，這種競爭可能會隨着我們業務的擴大而增加。

•我們的品牌和聲譽是關鍵資產和競爭優勢，我們的業務可能會受到我們在市場上的看法的影響。

•我們的國際業務以及我們在美國以外擴展業務的能力受到經濟、監管、政治和其他固有風險的影響。

•數據安全和完整性對我們的業務至關重要，而網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法，可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對我們聲譽的重大損害。

•我們的數據、模型或我們所依賴的系統的完整性失敗可能會損害我們的品牌，並導致銷售損失和法律索賠增加。

•如果我們遇到系統故障、人員中斷或能力限制，我們的解決方案可能會延遲或中斷交付給客户，這可能會損害我們的業務和聲譽，並導致收入或客户的損失。

•我們可能失去對數據源的訪問或在我們運營的市場中跨系統傳輸數據的能力，這可能會阻止我們繼續提供我們的解決方案或開發新的解決方案來應對市場機遇。

•我們在我們的業務中使用軟件和服務提供商，包括網絡和雲提供商，如果他們不能按預期交付或執行，或者如果我們與他們的關係終止或以其他方式改變，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

•我們收入的很大一部分依賴於與關鍵長期客户、業務合作伙伴和政府合同的關係，這些關係的減少或終止可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

•我們在一定程度上依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務。如果我們不能進行戰略收購，發展和維持這些戰略聯盟和合資企業，我們的增長可能會受到不利影響。

法律和監管風險

•我們可能無法充分或經濟有效地保護我們的知識產權，這可能導致我們失去市場份額或迫使我們降低價格。我們還依賴於商業祕密和其他形式的非專利知識產權，這些知識產權可能難以保護。

•我們可能會面臨知識產權侵權索賠，這可能會使我們遭受金錢損失或限制我們使用我們的某些技術或提供某些解決方案。

•我們受各種政府法規、法律和命令的約束，包括美國聯邦貿易委員會（FTC）的20年同意令，遵守這些規定可能會導致我們產生大量費用或降低我們解決方案的可用性或有效性，不遵守這些規定可能會使我們受到民事或刑事處罰或其他責任。

•當前和未來針對我們的訴訟、調查或其他行動可能會耗費大量成本和時間進行辯護。

•如果我們經歷税法的變化或因審查我們的納税申報表而產生的不利結果，則可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

金融風險

•我們擁有大量商譽及其他無形資產，經濟衰退可能對這些資產的估值產生不利影響，導致減值支出，可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

•我們的退休金計劃受金融市場風險影響，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

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目錄表

•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況以及我們經營業務或應對經濟或行業變化的能力產生重大不利影響，阻止我們履行義務，並可能將我們的現金流從運營中轉移用於償還債務。

•儘管我們的債務水平，我們和我們的子公司仍可能產生更多的債務，這可能進一步加劇與我們的高槓杆率相關的風險。

•我們可能無法償還債務。

•規管我們的債務的協議對我們施加重大經營及財務限制，可能會限制我們推行業務策略及把握商機的能力。

•我們的經營業績或可用現金的下降可能導致我們難以遵守多份協議中包含的契約，這可能導致破產或清算。

•信用評級的變化、利率的上升或美國和全球金融市場的波動可能會阻礙我們獲得運營和投資融資或增加融資成本。

與公司結構相關的風險

•我們的投資者財團繼續持有我們普通股的大量所有權股份，這可能會對我們的業務/事務產生重大影響，並可能在未來與我們產生利益衝突。

•未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。

•我們向股東派付股息的能力受到適用法律及法規以及規管我們債務的協議規定的限制。

•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或我們的合同義務中的反收購保護可能會阻止或阻止對我們公司的收購，即使收購對我們的股東有利。

•我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和專屬論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、管理人員、員工、代理人或其他股東發生爭議時獲得有利的司法論壇的能力。

一般風險

•不利的全球經濟狀況或地緣政治事件導致經濟不確定性，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

•當我們進行收購、投資新業務或剝離現有業務時，我們將面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險。

•我們的業務及營運面臨與氣候變化及環境、社會及管治相關的發展及趨勢所產生的風險，包括與我們自身報告相關的風險。

•我們可能會因未投保的風險而遭受損失。

•我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。

•我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的熟練員工。

•我們的高級領導團隊對我們的持續成功至關重要，而該等人員的流失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

•本10-K表格中包含的對市場機會的某些估計、對市場增長的預測和我們的運營指標可能被證明是不準確的。

•我們的普通股價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。

•如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或發佈不準確或負面的報告，我們的股價可能會下跌。

操作風險

我們實施和執行戰略計劃的能力可能不會成功，因此，我們可能無法成功實現我們的目標，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的董事會和管理團隊已經制定了長期戰略和運營計劃，以發展我們的業務，包括開發創新產品，簡化和擴展技術，擴展和增強數據以及優化我們的客户服務。如果我們的計劃的制定或實施不成功，我們可能無法產生我們預期的收入、利潤率、盈利或協同效應，包括抵消當前或未來可能存在的不利經濟狀況的影響。我們在實施技術、組織和運營改進方面也可能面臨延遲或困難，包括我們利用數據洞察力開發創新產品的計劃，以及利用現有數據架構產生高貢獻增量收入流的計劃，這可能會對我們成功競爭的能力產生不利影響。此外，與實施此類計劃相關的成本可能高於預期，我們可能沒有足夠的財務資源為與我們的計劃相關的所有期望或必要投資提供資金。我們的長期戰略和經營計劃的執行也可能取決於我們無法控制的外部因素。此外，這些戰略和業務計劃需要不斷重新評估，以滿足我們的挑戰和需要。

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目錄表

為了保持我們的競爭力。未能及時實施和執行我們的戰略和運營計劃或根本未能實施和執行我們的戰略和運營計劃，未能實現或維持與此類計劃相關的成本節約或其他利益或改進，未能擁有財務資源來為與此類計劃相關的成本提供資金，或未能產生超出預期金額的成本，或未能充分評估和重新評估這些計劃，可能會對我們的業務產生重大不利影響，財務狀況和經營成果。

如果我們不能及時開發或銷售解決方案，或維持和加強我們現有的客户關係，我們維持或增加收入的能力可能會受到不利影響。

為了跟上客户對日益複雜的解決方案的需求，保持向增長行業和新市場的擴張，並保持和增加我們的收入，我們必須繼續創新和推出新的解決方案。開發新解決方案的過程是複雜和不確定的。我們的行業解決方案需要來自相關行業的豐富經驗和知識。我們必須投入大量資源，才能知道客户是否會接受新的解決方案。由於各種挑戰，包括規劃或時間、技術障礙、難以預測市場需求、監管變化或缺乏適當資源，我們可能無法成功。此外，即使我們成功開發了新的解決方案，我們的現有客户可能不會接受這些新的解決方案，或者由於運營限制，高轉換成本或普遍缺乏市場準備，新客户可能不會採用我們的解決方案。

此外，我們增加收入的能力在很大程度上取決於我們保持和加強現有客户關係的能力，以及增加客户從我們這裏購買解決方案的數量。我們增加對現有客户銷售的能力取決於我們數據和解決方案的質量、客户對我們解決方案的滿意度以及他們對其他解決方案的渴望。

如果不能成功地開發和推出新的解決方案，或者向新的或現有的客户銷售新的或更多的解決方案，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大的不利影響。

我們的解決方案面臨着激烈的競爭，這種競爭可能會隨着我們業務的擴大而增加。

我們的解決方案面臨着激烈的競爭。我們的競爭基礎是差異化的解決方案、數據集、分析能力、與客户技術集成的簡易性、服務的穩定性、客户關係、創新和價格。我們的全球和地區競爭對手在規模、財務和技術能力以及他們提供的產品和服務範圍上各不相同。我們的一些競爭對手可能在開發、推廣和銷售他們的產品和服務方面處於更有利的地位。規模較大的競爭對手可能會從更高的成本效益中受益，並可能僅憑定價就能贏得業務。我們的競爭對手也可能能夠在我們之前通過利用新技術、客户要求的變化或市場趨勢來應對機遇。此外，我們還面臨來自非傳統數據源和免費數據源的競爭。

我們的許多競爭對手都有廣泛的客户關係，包括與我們現有和潛在客户的關係。新的競爭對手或競爭對手之間的聯盟可能會出現，並獲得相當大的市場份額。現有或新的競爭對手可能開發出比我們的解決方案更好的產品和服務，或者比我們的解決方案獲得更大的接受度。如果我們不能像我們的競爭對手那樣快速有效地響應客户需求的變化，我們擴大業務和銷售解決方案的能力可能會受到不利影響。

此外，我們的競爭對手通常以比我們更低的價格銷售服務，無論是單獨銷售還是作為多項相關服務的集成套件的一部分。這可能會導致我們的客户從我們的競爭對手而不是我們那裏購買，這可能會導致某些解決方案的價格降低或客户流失。競爭對手的降價也可能對我們的運營利潤率產生負面影響，或損害我們以有利條件獲得新的長期合同或續簽現有合同的能力。此外，我們的一些客户可能會開發自己的解決方案，以取代他們目前從我們那裏購買的解決方案，或者尋求新技術，這可能會導致收入下降。

我們相信，我們的D-U-N-S號碼和我們將我們的數據與這個唯一的標識符鏈接在一起的能力，通過允許對世界各地的企業進行全球端到端評估，為我們提供了戰略優勢。然而，我們的一些競爭對手和客户使用他們自己的唯一標識符，客户已經並可能繼續採用我們的D-U-N-S號碼的替代標準，並停止使用我們的解決方案。此外，免費或相對便宜的商業信息的公共和商業來源越來越多，這一趨勢預計將繼續下去。如果免費或相對便宜的商業信息的可用性增加，對我們的一些解決方案的需求可能會減少。如果更多的客户採用D-U-N-S數字的替代標準或參考這些其他數據來源，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們還預計，隨着我們擴大業務，將會有激烈的競爭，我們可能無法有效地與當前和未來的競爭對手競爭。如果我們不能成功競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的品牌和聲譽是關鍵資產和競爭優勢，我們的業務可能會受到我們在市場上的看法的影響。

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目錄表

我們的品牌和聲譽是我們業務的關鍵資產和競爭優勢。我們吸引和留住客户的能力高度依賴於外界對我們的數據質量水平、有效提供的解決方案、商業實踐的看法，包括我們員工、第三方提供商、WWN成員和其他品牌許可方的行為，其中一些可能與我們的政策和標準不一致。對這些問題的負面看法或宣傳可能會損害我們在客户和公眾中的聲譽，這可能會使我們難以吸引和維持客户。與我們行業相關的不利發展也可能對我們的聲譽產生負面影響，或者導致更嚴格的監管或立法審查。負面印象或宣傳可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的國際業務以及我們在美國以外擴展業務的能力受到經濟、監管、政治和其他固有風險的影響。

我們的部分收入來自美國以外的客户，我們的意圖是繼續擴大我們的國際業務。我們在全球多個國家和地區擁有銷售和技術支持人員。在國際市場的擴張將需要大量的資源和管理層的關注，並將使我們面臨更多的監管、經濟和政治風險。

我們在發達國家和新興市場提供的解決方案必須與我們客户對這些解決方案的需求相匹配。由於價格、購買力有限以及我們解決方案開發的差異，我們的解決方案可能不會被任何特定的發達或新興市場接受，我們的國際擴張努力可能不會成功。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到國際貿易產生的各種因素的不利影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

•貨幣匯率波動；

•外匯管制可能會阻止我們將現金匯回美國;

•國際辦事處的管理和人員配備困難，包括在某些歐盟市場需要與工會和勞資委員會協商;

•多個國際地點的差旅、基礎設施、法律和合規成本增加;

•地緣政治衝突、戰爭、恐怖主義活動、自然災害、流行病和其他災難性事件;

•限制與受制裁國家、個人和/或實體進出口技術或開展業務;

•執行合同和收回應收賬款困難；

•付款週期較長；

•不符合外包工作的質量標準；

•不利的税收規則；

•外國，特別是新興市場的政治和經濟狀況；

•當地法規以及這些法規的新的監管或司法解釋，可能會影響我們從國外市場提供數據，包括信用信息法、數據本地化以及隱私和數據保護法，如歐盟GDPR、英國GDPR、中國DSL和PIPL以及印度DPDPA；

•新出現的法規可能限制我們推出新解決方案的能力；

•遵守“一箇中國”的方針；

•貿易關係，如與中國的關係；

•外國不同的商業慣例；

•減少對知識產權的保護，或增加知識產權的執法難度；

•國際市場上存在和接受不同程度的商業腐敗；以及

•影響我們海外業務運營的外國法律和監管要求，如英國《2010年反賄賂法》、《反海外腐敗法》和各種經濟制裁法規。

隨着我們繼續在國際上擴張，我們的成功將在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們未能管理這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

數據安全和完整性對我們的業務至關重要，而網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法，可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對我們聲譽的重大損害。

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目錄表

截至2023年12月31日，我們收集、存儲和傳輸超過5.5億家企業的大量機密公司信息，包括金融信息和個人信息，以及某些消費者信息和信用信息。我們的運營環境極有可能因第三方或內部人員的意外事件或蓄意攻擊而導致網絡安全事件，這可能涉及錯誤配置、利用系統或應用程序漏洞或複雜的有針對性的攻擊。這些網絡攻擊可以採取多種形式，但它們通常具有以下一個或多個目標，以及其他目標：

•未經授權獲取機密信息；

•操縱或銷燬數據；或

•擾亂、破壞或降低我們系統上的服務。

我們已經經歷並預計將繼續經歷每天訪問我們的計算機系統、軟件、網絡、數據、雲環境和其他技術資產的無數次嘗試。數據的安全和保護是我們的首要任務。我們投入大量資源來維護和定期升級廣泛的物理、技術、操作和合同保障措施，以確保我們所擁有的信息的收集、存儲、使用、訪問和交付的安全性。儘管我們採取了各種保障措施，例如物理安全措施、實施技術控制措施和合同預防措施，以識別、檢測和防止未經授權訪問、更改和披露我們的數據，但我們不能確保將來訪問我們系統的第三方系統不會受到危害或中斷，無論是由於犯罪行為或其他高級蓄意攻擊的結果，還是由於包括黑客、民族國家和罪犯在內的惡意行為者的攻擊、由於員工錯誤或瀆職造成的違規行為，或者在升級或更換計算機軟件或硬件的過程中發生的其他中斷、停電、計算機病毒、電信或公用設施故障或自然災害或其他災難性事件造成的。由於我們收集、處理、存儲和傳輸的信息的敏感性和全面性，未經授權的人員試圖訪問我們的系統或數據或抑制我們向消費者或商業客户提供產品或服務的能力的情況並不少見。

我們必須持續監控和發展我們的信息技術網絡和基礎設施，以防止、檢測、解決和降低未經授權的訪問、濫用、病毒、惡意軟件和其他可能影響安全的事件的風險。我們為應對網絡安全風險而採取的預防措施，包括保護我們的系統、網絡和雲環境，可能不足以擊退或減輕網絡攻擊的影響，因為我們可能並不總是能夠預測、檢測或識別對我們系統的威脅，或針對所有網絡安全風險實施有效的預防措施。這是因為，其中包括：

•網絡攻擊中使用的技術經常變化，可能要到攻擊成功後才能被識別；

•網絡攻擊的來源多種多樣，包括參與有組織犯罪、由民族國家贊助或與恐怖分子或黑客組織有關的複雜威脅行為者；以及

•第三方可能直接或使用員工、客户、第三方服務提供商或其他用户的設備或安全密碼訪問我們的系統。

儘管到目前為止，我們還沒有因任何違規、未經授權的披露、我們的數據丟失或損壞或我們的客户無法訪問我們的系統而導致重大損失或責任，但此類事件可能會擾亂我們的運營，使我們面臨重大的監管和法律程序，並可能承擔責任和罰款，導致重大業務損失和/或嚴重損害我們的聲譽。

我們可能無法立即解決網絡安全事件的後果，因為我們的計算機系統、軟件、網絡、雲環境或其他技術資產可能會被成功入侵，並在被檢測到之前持續很長一段時間，原因包括：

•我們業務的廣度和複雜性以及我們處理的大量交易；

•與我們有業務往來的大量客户、交易對手和第三方服務提供商；

•網絡攻擊的激增和日益複雜；以及

•第三方在未被發現的情況下在內部網絡上建立立足點後，可能獲得訪問其他網絡和系統的可能性。

雖然我們已經建立了事件和入侵響應流程，但特定網絡安全事件的程度以及我們可能需要採取的調查步驟可能不會立即明朗，可能需要很長時間才能完成此類調查，並瞭解有關該事件的完整和可靠信息。雖然這樣的調查仍在進行中，但我們可能不一定知道影響、危害的程度，也不一定知道如何最好地補救它，而且某些錯誤或行動可能會在發現和補救之前重複或加劇，任何或所有這些都可能進一步增加網絡安全事件的成本和後果。

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目錄表

由於對數據安全和完整性的擔憂，越來越多的立法和監管機構採用了違規通知和其他要求，以防受此類法律約束的數據或系統發生或發生一系列相關事件，對此類系統或其中駐留的數據的保密性、完整性或可用性產生不利影響，或導致此類數據意外或非法銷燬、丟失、更改、未經授權訪問或披露。有關此類數據的使用、訪問、準確性和安全性的其他法規也是可能的。在美國，我們遵守的法律規定了至少50個不同的通知制度。在歐洲，我們需要報告整個歐盟和我們運營的其他歐洲市場的違規行為。在亞洲，我們還受到額外的通知制度的約束。在未經授權訪問的情況下遵守如此眾多和複雜的法規將是昂貴和困難的，而不遵守這些法規可能會使我們受到監管審查和額外的責任。

如果我們無法保護我們的計算機系統、軟件、網絡、數據、雲環境和其他技術資產，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的數據、模型或我們所依賴的系統的完整性失敗可能會損害我們的品牌，並導致銷售損失和法律索賠增加。

我們解決方案的可靠性取決於我們全球數據存儲中數據的完整性以及我們的模型，包括分數和其他分析。我們利用某些國家/地區的單一來源提供商來支持我們全球客户的需求，並依賴我們的WWN成員提供某些國家/地區的本地數據。如果我們的數據存儲和模型的完整性出現故障，或無法確保我們對數據的使用和處理符合法律和法規義務，包括對此類使用的任何條款或限制，無論是無意中還是通過第三方的行動，都可能使我們面臨客户或第三方索賠，或導致客户對我們的解決方案失去信心，從而損害我們的利益。例如，我們許可來自第三方的數據以包括在我們向客户銷售的數據解決方案中，雖然我們有適當的指導方針和質量控制要求，但我們不能絕對控制此類第三方的數據收集和合規實踐。當我們通過收購現有數據庫可能與我們現有的數據存儲區質量或完整性不同的公司來獲取內容時，我們可能會遇到數據存儲區完整性的風險增加。

此外，計算機硬件、網絡操作系統、編程工具、編程語言、操作系統、數據匹配、數據過濾和其他數據庫技術以及互聯網的使用和新技術的出現也在不斷改進。這些改進，以及客户偏好或法規要求的變化，或向非傳統或免費數據源或新技術的過渡，可能需要改變用於收集和處理我們的數據並交付我們的解決方案的技術。此外，我們還依賴於對我們的系統和數據庫技術有廣泛瞭解的第三方技術承包商。失去這些第三方承包商可能會對我們維護和改進系統的能力產生負面影響。我們的成功將在一定程度上取決於我們有能力：

•在內部開發和實施具有競爭力的新技術；

•有效利用領先的第三方技術和承包商；

•響應不斷變化的客户需求和監管要求，包括能夠快速將我們的新解決方案推向市場；以及

•成功地將客户端和數據源過渡到新的接口或其他技術。

我們可能無法成功實施新技術、導致客户或數據供應商實施兼容技術或使我們的技術適應不斷變化的客户、法規和競爭要求。如果我們未能對技術、法規要求或客户偏好的變化做出迴應，或未能促使我們的客户或數據供應商做出迴應，對我們的解決方案的需求、我們的解決方案的交付或我們的市場聲譽可能會受到不利影響。此外，我們未能實施重要的更新或失去關鍵的第三方技術顧問，可能會影響我們成功地滿足時間表的要求，從而通過我們對改進技術的投資來節省成本。如果不能實現這些目標中的任何一個，都將阻礙我們實現強勁財務業績的能力。

儘管我們不斷髮展我們賴以維持解決方案交付、滿足客户需求以及支持新解決方案和技術開發的系統，但我們現有的某些基礎設施由複雜的遺留技術組成，需要時間和投資才能在不中斷業務的情況下進行升級。我們過去曾受到客户和第三方對我們數據的投訴和訴訟，偶爾會通過支付金錢損害賠償金來解決。我們還向第三方授予了專有權利，將來我們可能也會這樣做。雖然我們試圖確保我們品牌的質量由我們授予此類許可證的第三方和客户維護，但他們可能會採取可能對我們的專有權價值或我們的聲譽產生重大不利影響的行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們遇到系統故障、人員中斷或能力限制，我們的解決方案可能會延遲或中斷交付給客户，這可能會損害我們的業務和聲譽，並導致收入或客户的損失。

我們提供可靠服務的能力在很大程度上取決於我們維持計算機網絡、系統、雲環境和數據中心的高效和不間斷運行的能力，其中一些已外包給第三方

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目錄表

越來越依賴基於雲的服務提供商提供服務的提供商。此外，我們通過依賴於與電信供應商的鏈接的渠道創造了相當大的收入。我們的系統、人員和運營可能會受到火災、自然災害、斷電、戰爭、恐怖行為、公民抗命、電信故障、病毒或惡意軟件、DDoS攻擊或人為錯誤的破壞或中斷。我們可能沒有足夠的宂餘操作來及時彌補系統的損失或故障。任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能失去對數據源的訪問或在我們運營的市場中通過數據系統傳輸數據的能力，這可能會阻止我們繼續提供我們的解決方案或開發新的解決方案來應對市場機遇。

我們的解決方案在很大程度上依賴於持續獲取和接收來自外部來源的數據，包括從客户、戰略合作伙伴以及各種政府和公共記錄儲存庫收到的數據。在某些情況下，我們與我們的數據提供商競爭。我們的數據提供商可能會因為各種原因停止提供數據、限制我們可以訪問的數據範圍、提供不合時宜的數據或增加其數據的成本，包括不斷變化的監管要求、司法裁決、由於數據安全事件而感覺我們的系統不安全、預算限制、希望創造更多收入或出於監管或競爭原因。歐洲監管機構和歐盟委員會已採取規定措施，評估和證明所有跨境數據傳輸符合歐盟法院在311/18數據保護委員會訴Facebook愛爾蘭和Maximillian Schrems(Schrems II)案中的裁決，該裁決使歐盟-美國隱私盾牌作為數據傳輸機制無效，併為數據出口商制定了評估和實施補充保障措施的新標準。中國根據其新的DSL和PIPL數據合規法對跨境數據傳輸進行了限制，並根據這些法律通過了額外的補充措施，要求某些數據傳輸必須事先獲得授權以及監管執法決定和意見。其他國家已經或可能採取類似措施，限制跨界數據轉移或對其施加額外的監管負擔。因此，我們已經並可能進一步受到對收集、披露或使用或轉移此類數據的限制或授權，特別是如果我們的提供商沒有以允許我們合法使用數據的方式收集此類數據，或者無法將其轉移到收集數據的國家以外的國家。我們可能無法成功地維持與這些外部數據源提供商的關係，或者無法繼續以可接受的條件或根本不能從他們那裏獲得數據。此外，如果我們當前的來源變得不可用，我們可能無法從替代來源獲得數據。如果我們無法訪問這些外部數據，或者如果我們的訪問或使用受到限制，或者變得不那麼經濟或可取，我們提供解決方案的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，由於數據傳輸限制，現有和潛在客户可能不願獲取或使用受這些限制限制的數據，這可能會阻礙我們的增長。

我們在我們的業務中使用軟件和服務提供商，包括網絡和雲提供商，如果他們不能按預期交付或執行，或者如果我們與他們的關係終止或以其他方式改變，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們向客户提供解決方案的能力要求我們與某些第三方提供商合作，包括軟件和服務提供商以及網絡和雲提供商，並依賴於這些第三方在及時性、質量、數量和經濟性方面滿足我們的期望。由於多種因素，我們的第三方提供商可能無法滿足這樣的期望。如果這些第三方提供的服務達不到我們的預期，如果他們終止或拒絕與我們續簽關係，或者如果他們以不太有利的條款向我們提供服務，我們可能會招致重大的額外責任。儘管我們可能會獲得替代供應商，但我們可能會在部署任何替代供應商時產生鉅額費用和研發努力。此外，雖然我們的許多運營設施中都有備份系統，但如果這些第三方提供商遇到停機、中斷或網絡安全事件，我們可能會遭受聲譽損害、承擔責任或經歷這些供應商或提供商提供的網絡服務長期中斷，這可能會削弱我們交付解決方案的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們收入的很大一部分依賴於與關鍵長期客户、業務合作伙伴和政府合同的關係，這些關係的減少或終止可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們與我們的許多客户保持着長期的關係，其中許多客户每年都會與我們續簽合同，這為我們的客户提供了與我們重新談判合同、將更多業務授予我們的競爭對手或利用替代數據來源的機會。我們還向商業合作伙伴提供我們的數據和解決方案，這些合作伙伴可能會將這些數據和解決方案與他們自己的和其他品牌和服務結合起來，並將它們出售給客户。這些業務合作伙伴可能會終止與我們的協議，並通過向我們的客户出售我們的數據或解決方案來與我們競爭。我們不得保留或續簽現有協議，不得以可接受的條款或根本不保留與我們的任何客户或商業夥伴的關係，或向資不抵債的客户或商業夥伴追討欠我們的款項。

市場競爭、業務需求、財務狀況以及通過合併或收購進行的整合也可能對我們繼續或擴大與客户和業務合作伙伴的關係的能力產生不利影響。曾經有過，

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目錄表

我們預計，我們的客户之間將繼續進行合併、收購和整合活動。如果我們的客户與非我們客户的其他實體合併，或被其他實體收購，或者較少使用我們的解決方案，我們的收入可能會受到不利影響。如果合併的客户將他們的業務合併到一份合同下，行業整合也可能影響基於交易的經常性收入的基礎，因為我們的大多數合同都提供批量折扣。此外，我們現有的客户可能會離開某些地理市場，這將不再需要他們從我們那裏購買某些解決方案，因此，我們產生的收入將低於我們目前的預期。

此外，我們收入的一部分來自對美國、州、地方和外國政府及其各自機構的直接和間接銷售，我們的競爭對手越來越多地將這些政府機構作為潛在客户。此類政府合同受到各種採購或其他法律法規以及合同條款的約束，違反合同可能導致施加各種民事和刑事處罰、終止合同、沒收利潤、暫停付款或暫停未來的政府合同。此外，這些實體可能需要我們不願意同意的許可條款(例如，開放數據權)。因此，我們可能會將政府客户流失到我們的競爭對手手中，我們的政府合同可能會被終止或不能續簽，我們可能會被暫停政府工作或競爭新合同的能力。

我們的一個或多個主要客户、業務合作伙伴或政府合同的損失或減少可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們在一定程度上依靠戰略聯盟、合資企業和收購來發展我們的業務。如果我們不能進行戰略收購，發展和維持這些戰略聯盟和合資企業，我們的增長可能會受到不利影響。

我們業務的一個重要重點是確定可以增強我們的解決方案並使我們能夠開發出使我們有別於競爭對手的解決方案的業務合作伙伴。我們已經就我們的數據集和解決方案的某些方面達成了聯盟協議或許可協議，並可能在未來達成類似的協議。這些安排可能要求我們限制在某些客户行業中使用我們的某些解決方案，或以最終可能被證明對我們不利的條款授予許可證，這兩種條款中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。與我們的聯盟協議合作伙伴的關係可能包括由於關於我們合作伙伴的市場和商業戰略的不完整信息而產生的風險，我們的聯盟協議或其他許可協議可能是合同糾紛的主題。如果我們或我們的聯盟協議合作伙伴未能成功維護或商業化聯盟協議的解決方案，這種商業失敗可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們的國際擴張的一個重要戰略是通過戰略聯盟或合資企業建立業務，包括通過我們的WWN。這些安排可能不會成功，我們與合作伙伴的關係可能不會互惠互利。例如，如果我們的一個WWN聯盟已經覆蓋了特定的地理位置，那麼我們的一些WWN聯盟可能會限制我們擴大國際業務的能力。此外，此類關係的條款可能會限制我們在某些地區開展業務，而不是通過此類聯盟或合資企業，如果事實證明此類安排對我們不再有利，我們迅速終止此類安排的能力可能會受到限制。此外，我們對外國投資的所有權和控制權可能會受到當地法律的限制。如果不能建立或維持這些關係，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

法律和監管風險

我們可能無法充分或經濟有效地保護我們的知識產權，這可能導致我們失去市場份額或迫使我們降低價格。我們還依賴於商業祕密和其他形式的非專利知識產權，這些知識產權可能難以保護。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護和保存我們的技術和解決方案的專有方面的能力，例如我們的專有軟件和數據庫。如果我們無法保護我們的知識產權，包括商業祕密和其他非專利知識產權，我們的競爭對手可能會利用我們的知識產權來營銷和提供類似的解決方案，從而減少對我們解決方案的需求。我們依靠美國和其他國家的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權法以及保密協議和許可限制等合同限制來保護和控制對我們專有知識產權和專有信息的訪問。然而，這些措施提供的保護有限，特別是在保護數據庫方面可能是不夠的。此外，我們數據庫中包含的許多數據並不是我們的專有數據。我們可能無法阻止第三方在未經我們授權的情況下使用我們的專有資產，或違反與我們的任何合同限制。執行我們的知識產權或合同權利可能是昂貴的、耗時的、分散注意力的，並對重要的商業關係有害。第三方非法獲取並使用商業祕密的説法可能很難證明，美國以外的法院可能不太願意保護商業祕密或其他知識產權。此外，其他公司可能會獨立開發與我們類似或更好的非侵權技術，並可能能夠獨立建立具有競爭力的數據庫。任何重大失敗或無法充分保護和控制我們的專有資產都可能損害我們的業務並降低我們的競爭能力。

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我們可能會面臨知識產權侵權索賠，這可能會使我們遭受金錢損失或限制我們使用我們的某些技術或提供某些解決方案。

在美國，已經有大量關於信息技術行業知識產權的訴訟，包括與使用人工智能有關的侵權訴訟。我們可能會面臨侵犯第三方知識產權的指控，包括其他國家的第三方知識產權，這可能會導致對我們的責任。如果對我們提出索賠，我們可能需要從第三方獲得許可證(如果可接受的條款或根本沒有許可證)。任何此類索賠，無論案情如何，提起訴訟或達成和解都可能既耗時又昂貴，轉移管理層的注意力，並嚴重擾亂我們的業務行為，我們可能無法勝訴。針對我們的知識產權侵權索賠可能會使我們承擔損害賠償責任，並限制我們提供解決方案或要求更改某些解決方案。儘管我們的政策是在必要時獲得許可證或其他權利，但我們可能尚未獲得所有必需的許可證或權利。關於專利，美國和一些外國的專利申請在提交專利申請後18個月才會公開披露，因此我們可能不知道目前提交的與我們的解決方案或工藝有關的專利申請。如果這些申請後來被授予專利，我們可能會承擔侵權責任。如果對我們提出成功的侵權索賠，而我們未能開發非侵權解決方案，或未能及時且具有成本效益地獲得許可證，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到各種政府法規、法律和命令的約束，包括與美國聯邦貿易委員會(FTC)簽訂的為期20年的同意令，遵守該命令可能會導致我們產生鉅額費用或降低我們解決方案的可用性或有效性，而不遵守可能會使我們面臨民事或刑事處罰或其他責任。

我們遵守影響我們收集、處理和銷售我們數據驅動的解決方案的各種政府法規，包括但不限於美國聯邦貿易委員會法案和經CPRA修訂的CCPA、美國各州有關數據收集、處理和保護、隱私權、數據安全違規通知及相關事宜的現有和預期的規則與法規、GDPR及某些信用信息法律與許可、歐盟的憲法要求、網絡安全法、DSL及PIPL、中國的新人工智能法規以及其他各種國際、聯邦、州及地方法律及法規。有關我們受制於的特定監管制度的説明，請參閲“業務-監管事項”。

這些法律和條例通常旨在保護與個人和小企業有關的信息，保護個人的數據權利，防止未經授權收集、獲取和使用市場上提供的個人或機密信息，並禁止某些欺騙性和不公平的行為，這些法律和條例很複雜，而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。此外，新的法律和法規可能會頒佈，現有的法律和法規可能會隨着時間的推移和不同司法管轄區的不同而改變或解釋和應用不同的方式，它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。美國、歐盟、中國、印度和其他國際市場也提出了可能影響鄧白氏公司的新的和修訂的數據保護、隱私、信用、數據安全、人工智能和環境、社會和治理(“ESG”)法規。我們在努力確保遵守這些法律時會產生鉅額費用，隨着新法律或法規的頒佈或對現有法律法規的解釋和應用發生變化，這些費用可能會增加。

我們迴應了美國聯邦貿易委員會(FTC)於2019年9月收到的第二項民事調查要求，該要求涉及FTC對潛在違反FTC法案第5條的行為進行的調查，主要涉及我們的信用管理和監控產品，如CreditBuilder。經過同意談判，我們於2021年9月21日同意達成一項包含同意令的協議(“聯邦貿易委員會同意令”)，但須經聯邦貿易委員會接受，並於2023年4月6日最終批准。聯邦貿易委員會同意令要求我們在其有效期內進行具體的合規做法、記錄保存、監測和報告，該命令將於2042年4月6日結束。我們對聯邦貿易委員會同意令的遵守可能會導致我們產生鉅額費用，或者降低我們解決方案的可用性或有效性。如果不遵守聯邦貿易委員會的同意令，我們可能會受到民事或刑事處罰或其他責任。

2023年3月17日，我們與其他四名行業同行一起，收到了聯邦貿易委員會根據《聯邦貿易委員會法》第6(B)條發佈的一項命令(“6(B)命令”)，該命令授權聯邦貿易委員會進行與聯邦貿易委員會對小企業信用報告行業的調查相關的、沒有具體執法目的的廣泛研究。第6(B)號命令的某些要求涉及與聯邦貿易委員會同意令範圍類似的主題事項。聯邦貿易委員會的6(B)調查預計將審查關於小企業的信息收集、處理和質量的各個方面，以用於商業信用報告和其他商業風險解決方案，以及與此類解決方案相關的營銷和商業實踐，以及各種相關事項。現在確定聯邦貿易委員會可能對其調查結果採取什麼行動(如果有的話)還為時過早。聯邦貿易委員會的調查結果可能會導致聯邦貿易委員會制定規則或採取其他可能影響我們業務的行動。

美國一些新的州法律旨在為消費者(包括獨資經營者)提供更大的透明度和對其個人數據的控制，併為企業提供額外的義務和義務。這些法律對廣泛的數據銷售和處理提出了要求，這可能會影響我們的業務。此外，職責和

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目錄表

數據處理、對時間敏感的隱私權管理、評估、合同和類似要求的義務預計將給我們的業務帶來更多運營負擔。我們預計，未來美國將頒佈更多與這些問題相關的州和/或聯邦立法，我們的業務將需要繼續發展，以適應不同司法管轄區的獨特考慮。

以下法律和法規的發展也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響：

•文化和消費者態度的改變，傾向於進一步限制信息收集、使用和轉讓，這可能會導致制定法規，阻止充分利用我們的解決方案，並削弱我們跨境傳輸數據的能力；

•數據提供商、第三方處理器或客户未能遵守法律或法規，需要相互遵守，或者我們的遵守能力取決於這些各方的遵守情況；

•我們的解決方案不符合當前法律法規或聯邦貿易委員會同意令的要求；以及

•未能以高效率、高成本效益的方式使我們的解決方案適應監管環境的變化。這將包括未能修改現有解決方案或內部創建或通過合併獲得的新解決方案，以遵守現有或不斷變化的法律要求。

限制或規定我們如何收集、維護、合併和傳播信息的適用法律或法規的變化，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。未來，我們可能需要支付大量額外費用，以確保繼續遵守適用的法律法規和聯邦貿易委員會同意令，並調查、辯護或補救實際或據稱的違規行為。此外，我們對隱私和其他數據法律法規的遵守以及我們的聲譽在一定程度上取決於我們的客户和業務合作伙伴遵守這些法律法規，以及他們以符合客户期望和監管要求的方式使用我們的解決方案。如今的企業正受到嚴格的審查，以遵守一套不斷擴大和演變的數據監管要求，這些要求可能會因地理位置和所服務的行業而異。因此，對客户和供應商進行充分的調查可能會很麻煩，會阻礙他們的業務擴張步伐，或者讓企業面臨罰款和處罰。此外，管理我們業務的某些法律法規受到法官、陪審團和行政實體的解釋，給我們的業務帶來了很大的不確定性。我們無法預測對現有或新法律或法規的解釋可能會對我們的業務產生什麼影響。

當前和未來針對我們的訴訟、調查或其他行動可能會耗費大量成本和時間進行辯護。

我們不時會受到法律程序和在正常業務過程中出現的索賠的影響，例如我們的客户就商業糾紛提出的索賠，我們的報告對象的誹謗索賠，以及我們現任或前任員工的僱傭索賠。我們還可能受到美國和外國政府監管機構的監管調查、調查或其他程序，例如與6(B)令或導致聯邦貿易委員會同意令的民事調查要求有關的那些。

我們可能會招致與任何調查、調查、索賠或其他訴訟程序相關的重大成本和費用，包括但不限於罰款或罰款和法律費用，或者我們可能需要採取其他補救措施，包括可能要求我們改變業務運營方式或可能導致管理層分心或聲譽損害的補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。保險可能無法或不足以支付與任何此類調查和索賠相關的任何損失或費用，或者可能無法繼續以我們可以接受的條款提供保險。

如果我們經歷税法的變化或因審查我們的納税申報表而產生的不利結果，則可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在美國和其他司法管轄區須繳納聯邦、州和地方所得税及其他税收。美國聯邦、州、地方和外國政府不時對税收規則及其應用進行實質性修改，這可能會導致與現有税法或解釋下產生的公司税有很大不同，並可能對盈利能力產生不利影響。各國政府已加強努力，通過修改税法增加收入，其中包括關於轉讓定價、經濟存在和確定税基的分攤方面的法律。經濟合作與發展組織(經合組織)推出了全球反基地侵蝕和利潤轉移(BEPS)支柱2規則，其中包括四個新的徵税機制，根據這些機制，多國實體將支付最低水平的税款。包括歐盟成員國在內的許多國家已經或預計將制定立法，最早於2024年1月1日生效，並在2025年1月1日之前全面實施全球最低税率，這可能會對我們的實際税率產生不利影響。

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目錄表

因此，在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們未來的有效税率和遞延税項資產的價值可能會受到税法變化的不利影響。此外，我們還必須接受美國國税局和美國及其他司法管轄區其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。我們定期評估此類審查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備和其他税收準備金是否充足。雖然我們相信我們已就我們經營的司法管轄區的税項作出適當撥備，但税法的改變或税務機關根據現行税法提出的挑戰，可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

金融風險

我們擁有大量商譽及其他無形資產，經濟衰退可能對這些資產的估值產生不利影響，導致減值支出，可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

商譽及其他壽命不定的無形資產按年度評估可能減值，如有可能減值的指標，則按中期評估。如果有可能減值的指標，我們也必須評估可攤銷無形資產和財產、廠房和設備的減值。

在分析商譽、其他無形資產和財產、廠房及設備的潛在減值時，需要作出重大判斷。未來情況的變化可能表明，這些資產的賬面價值可能無法收回。潛在減值指標包括但不限於，由於我們經營的一個或多個市場的經濟放緩而導致的市場狀況惡化，相對於歷史或預期經營業績的顯著表現不佳，我們的市值持續低於賬面淨值，以及負面的行業趨勢。這些指標和事件可能導致我們一項或多項無形和長期資產的估計公允價值較低，這可能導致重大減值費用，可能對運營業績產生重大不利影響。

我們的退休金計劃受金融市場風險影響，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們有大量的養老金計劃資產和資金義務。金融和資本市場的表現影響我們的計劃費用和融資義務。市場利率的下降、計劃資產公允價值的減少以及計劃資產的投資損失將增加我們的融資義務，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況以及我們經營業務或應對經濟或行業變化的能力產生重大不利影響，阻止我們履行義務，並可能將我們的現金流從運營中轉移用於償還債務。

我們有大量的債務，這需要支付大量的利息和本金。截至2023年12月31日，我們的未償債務總額為35.886億美元，包括循環信貸安排的借款、優先擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)下的定期貸款借款以及優先擔保和無擔保票據。此外，受本公司高級擔保信貸安排及無擔保票據契約所載信貸協議所載限制的規限，本公司可能會不時招致大量額外債務，為營運資金、資本開支、投資或收購或其他目的提供資金。如果我們這樣做，與我們高債務水平相關的風險可能會增加。這筆鉅額債務可能會對我們產生重要後果，包括：

•我們可能難以履行我們的義務，包括我們未償債務項下的償債要求；

•我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購或其他一般企業目的獲得額外融資的能力可能會受到損害；

•要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息，從而降低了我們利用現金流為運營、資本支出、未來商機和其他目的提供資金的能力；

•我們將更容易受到經濟衰退和不利行業狀況的影響，我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性將更加有限;

•與競爭對手相比，我們利用商業機會和應對競爭壓力的能力可能會因我們的高負債水平以及信貸協議和契約中的限制性契約而受到影響;

•我們借入額外資金或為債務再融資的能力可能有限;及

•這可能會導致潛在或現有的客户或供應商不與我們簽訂合同，由於擔心我們的能力，以滿足我們的財務義務。

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目錄表

有關我們債務的其他資料，請參閲綜合財務報表附註6。

儘管我們的債務水平，我們和我們的子公司仍可能產生更多的債務，這可能進一步加劇與我們的高槓杆率相關的風險。

我們和我們的子公司可能會產生大量額外債務。儘管管理我們債務的協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的約束，並且遵守這些限制可能產生的債務可能是巨大的。此外，此類協議中的限制並不阻止我們承擔不構成此類債務工具中定義的債務的義務，例如應付貿易賬款。

我們可能無法償還債務。

我們按期償還債務和為債務再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績，而財務和經營業績又受到整體和區域經濟、金融、競爭、商業和其他因素以及政府和商業付款人的償還行動的影響，所有這些都超出了我們的控制範圍，包括在國際銀行和資本市場上融資的可用性。較低的信貸損失準備金前的淨收入，或較高的壞賬準備金，通常會減少我們的現金流。我們可能無法從運營中產生足夠的現金流，實現預期的成本節約和運營改進，或無法借入足夠的資金來償還或再融資我們的債務或為我們的其他流動性需求提供資金。

如果我們無法履行我們的償債義務或為我們的其他流動性需求提供資金，我們將需要對我們的全部或部分債務進行重組或再融資，這可能導致我們拖欠債務並損害我們的流動性。我們對債務進行重組或再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。

此外，倘發生違約，我們的債務持有人可選擇宣佈所有借入資金到期應付，連同應計及未付利息（如有）。循環貸款下的貸款人也可以選擇終止其承諾，停止進一步貸款，並對他們的抵押品提起止贖程序，我們可能被迫破產或清算。倘我們違反信貸融資項下的契諾，則我們將違約。貸款人可以行使他們的權利，如上所述，我們可能被迫破產或清算。

規管我們的債務的協議對我們施加重大經營及財務限制，可能會限制我們推行業務策略及把握商機的能力。

規管我們債務的協議均對我們施加重大經營及財務限制。這些限制限制了我們某些子公司的能力，其中包括：

•承擔或擔保額外債務或發行不合格股票或優先股;

•對股本支付股利和其他分配、贖回、回購；

•進行一定的投資；

•招致某些留置權；

•與關聯公司進行交易；

•合併或合併；

•簽訂協議，限制受限制的子公司向發行人或擔保人支付股息或其他款項的能力；

•指定受限制附屬公司為非受限制附屬公司；及

•轉讓或出售資產。

由於這些限制，我們在如何開展業務方面受到限制，我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。

我們未能遵守上述限制性契約以及我們的其他債務條款和/或任何未來債務的條款，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們被要求在到期日期之前償還這些借款。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資，或者無法對這些借款進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關本公司負債的其他資料，請參閲綜合財務報表附註6。

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目錄表

我們的經營業績或可用現金的下降可能導致我們難以遵守多份協議中包含的契約，這可能導致破產或清算。

如果我們的經營業績或可用現金持續下降，我們可能會在遵守信貸協議中包含的財務契約方面遇到困難。不遵守這些公約可能導致違約事件，由於交叉加速或交叉違約條款，其他債務可能立即到期並支付。此外，如果發生違約事件，此類債務的貸款人可以選擇終止其在該債務下的承諾，停止發放貸款，並對我們的資產提起止贖程序，我們可能會被迫破產或清算。如果我們的經營業績下降，我們可能需要根據我們的信貸安排從所需的貸款人那裏獲得豁免，以避免違約。如果我們違反了我們的信貸安排下的契約，尋求豁免，我們可能無法從所需的貸款人那裏獲得豁免。如果發生這種情況，我們將違約，貸款人可以如上所述行使他們的權利，我們可能被迫破產或清算。

信用評級的變化、利率的提高或美國和全球金融市場的波動可能會阻礙我們獲得融資或增加我們的業務和投資的成本。

我們的借款成本可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響，這些評級機構在一定程度上基於公司的業績，這些業績是由槓桿率和利息覆蓋率等信用指標衡量的。未來任何可能的降級都可能進一步增加我們的借貸成本和/或使我們更難獲得融資。此外，利率上升或美國和全球金融市場的波動可能會影響我們獲得融資的機會，或增加融資成本。過去美國和全球信貸和股票市場的混亂，使許多企業更難以可接受的條件獲得融資。這些情況往往會增加借貸成本，如果再次發生，我們的借貸成本可能會增加，我們的業務或投資可能更難獲得融資。

與公司結構相關的風險

我們的投資者財團繼續持有我們普通股的大量所有權股份，這可以顯著 影響我們的業務/事務，並可能在未來與我們發生利益衝突。

截至2024年2月16日，CANAE持有我們普通股的18.0%，投資者財團總共持有我們普通股的29.1%。因此，投資者聯盟的成員有能力對需要我們股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉、合併和收購要約，無論其他人是否認為批准這些事項符合我們的最佳利益。

此外，投資者財團的成員從事投資公司的業務，並可能不時收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。投資者財團的成員也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。只要投資者財團成員，或由投資者財團成員控制或與投資者財團成員有關聯的基金，繼續持有我們普通股的大量流通股，投資者財團將繼續能夠影響我們。我們經修訂及重述的公司註冊證書規定，投資者財團的任何成員或其任何關聯公司均無責任避免(I)在吾等或吾等關聯公司目前從事或建議從事的相同或類似業務範圍內從事公司機會，或(Ii)以其他方式與吾等或吾等關聯公司競爭。

我們與我們的投資者聯盟或其附屬公司簽訂了各種關聯方協議和關係。此外，我們的執行主席福利先生擔任戛納公司的董事會主席，我們的董事理查德·N·梅西先生擔任戛納公司的首席執行官兼董事公司的董事。Hagerty和Rao是THL的董事總經理，朱先生是CC Capital的管理合夥人。

由於上述情況，福利先生和我們的某些其他董事可能會在以下方面受到利益衝突的影響：(I)我們與投資者財團成員或關聯公司持續或未來的關係，包括任何關聯方協議；(Ii)我們向投資者財團成員或關聯公司提供的服務的質量、定價和其他相關條款，或他們根據我們現在或未來可能擁有的關聯方協議向我們提供的服務；(Iii)我們任何人、投資者財團成員或關聯公司所面臨的商機；以及(Iv)在可能或實際上涉及或影響我們的事項上的時間衝突。

我們為高級財務官員制定了行為和道德準則以及道德準則，規定了管理利益衝突的程序。我們的首席法務官和審計委員會負責審查、批准或批准涉及我們承保人員的任何潛在利益衝突交易。此外，我們預期有利害關係的董事實際上會放棄有關利益衝突的決定。然而，不能保證這些措施將是有效的，不能保證我們將能夠解決所有潛在的衝突，也不能保證任何此類衝突的解決對我們的好處不亞於我們與無關的第三方打交道。有關本公司關聯方關係及交易的更多資料，請參閲綜合財務報表附註19。

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目錄表

未來在公開市場上出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌。

截至2024年2月16日，我們的投資者財團總共持有我們普通股29.1%的投票權。我們已經與我們的投資者財團簽訂了註冊權協議。根據登記權協議，我們的投資者財團有權要求我們登記他們根據證券法持有的普通股，以及附帶的登記權，即我們在提交給美國證券交易委員會的任何登記聲明中包括任何此類普通股，但某些例外情況除外。如果我們的投資者財團持有的普通股根據註冊權協議登記轉售，或根據證券法第144條在公開市場出售，則在根據該協議出售時，這些普通股將可以自由交易。如果行使這種註冊權或在公開市場上大量出售股票，我們的股價可能會大幅下跌。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們更難通過在我們認為合適的時間和價格出售股權證券來籌集資金。

我們向股東派付股息的能力受到適用法律及法規以及規管我們債務的協議規定的限制。

我們普通股的持有者僅有權獲得我們董事會可自行決定從合法可用於此類支付的資金中獲得的現金股息。雖然我們目前支付股息，我們的股息政策預計未來將支付季度股息，但我們的董事會可能會酌情改變或取消向我們的普通股股東支付未來股息，而不通知我們的股東。

我們是一家控股公司，不從事自己的任何業務運營。因此，我們支付普通股股息的能力取決於我們子公司的股息和其他分配和轉移。我們的子公司向我們支付股息和進行其他分配和轉移的能力受到管理我們債務的協議條款的限制，並可能受到我們未來產生的任何債務的進一步限制。此外，根據特拉華州的法律，我們的董事會只能在我們的盈餘範圍內宣佈股息，如果沒有盈餘，則可以從當時本財年和/或上一財年的淨利潤中宣佈股息。由於這些不同的限制和限制，我們可能無法支付，或者可能不得不減少或取消我們普通股的未來股息支付。

我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或我們的合同義務中的反收購保護可能會阻止或阻止對我們公司的收購，即使收購對我們的股東有利。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例所載條款，以及特拉華州一般公司法(下稱“特拉華州通用公司法”)的條款，可能會延遲或增加罷免現任董事的難度，或可能阻礙涉及本公司或更換本公司管理層的合併、收購或其他業務合併，或阻礙潛在投資者對本公司普通股提出收購要約，而在某些情況下，這可能會令本公司普通股的市值下降，即使這會令本公司的股東受益。

此外，本公司董事會有權促使本公司在一個或多個系列中發行最多25,000,000股優先股，每股面值0.001美元，無需股東進一步投票或採取行動，以指定組成任何系列的股份數量，並確定其權利、優先權、特權和限制，包括股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或該系列的價格和清算優先權。優先股的發行或股東權利計劃的通過可能會延遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更，而無需股東採取進一步行動，即使股東為其股票提供溢價。

我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和專屬論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、管理人員、員工、代理人或其他股東發生爭議時獲得有利的司法論壇的能力。

本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定，除非吾等以書面形式同意另一法院，否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內，成為任何(I)代表吾等提起的衍生訴訟或法律程序、(Ii)任何董事、高級管理人員、僱員、代理人或股東違反受託責任或其他不當行為的訴訟、(Iii)根據DGCL、我們經修訂及重述的公司註冊證書的任何規定而提出索賠的訴訟。或我們修訂和重述的附例，或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的訴訟，或(Iv)主張受特拉華州法律內務原則管轄的索賠的訴訟，但上述(I)至(Iv)項中的每一項，特拉華州衡平法院裁定存在不受特拉華州衡平法院屬人管轄權管轄的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在十年內不同意特拉華州衡平法院的屬人管轄權)除外

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目錄表

(10)在裁決作出後的幾天內)，在這種情況下，美國特拉華州地區法院或特拉華州其他州法院應在法律允許的最大範圍內，成為任何此類索賠的唯一和專屬法院。美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據《證券法》、《交易法》或根據其頒佈的規則和條例提出索賠的任何訴訟的唯一和排他性論壇。在法律允許的最大範圍內，任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有我們股本中的任何股份，應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在不同的司法法院提出索賠的能力，包括它可能認為對與我們或我們的董事、高管、其他股東或員工的特定類別的糾紛有利或方便的法院，這可能會阻礙此類訴訟，使其更難或更昂貴地提起訴訟，並導致對這些股東不利的結果，而不是在其他司法管轄區可能取得的結果。然而，通過同意這一條款，股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其下的規則和條例的遵守。在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑，法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中選擇的法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

一般風險

不利的全球經濟狀況或地緣政治事件導致經濟不確定性，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

我們的業務受到美國和國外總體經濟狀況和趨勢以及地緣政治事件的影響。我們最大的客户，因此我們的業務和收入，依賴於有利的宏觀經濟條件，並受到信貸可獲得性、利率水平和波動性、通脹和就業水平的影響。此外，我們的大量收入集中在某些客户和不同的地理區域，特別是在美國。我們的解決方案也不同程度地集中在不同的行業，特別是金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造業。當金融市場經歷波動、流動性不足和中斷時，我們的客户基礎會受到影響，這種情況過去發生過，未來可能會再次發生。因此，我們可能難以及時或根本無法從一些客户那裏收取款項，我們的客户羣中可能會出現更高的破產、重組、解散和類似事件的比率。

我們密切關注與全球經濟狀況和地緣政治風險相關或影響的不斷變化的局勢，例如中東和俄羅斯與烏克蘭之間的地緣政治衝突、恐怖主義活動、自然災害、流行病和其他災難性事件，以及它們對我們業務的影響。我們對中東和俄羅斯/烏克蘭的衝突和戰爭的暴露主要限於我們與這些地區的全球網絡聯盟的關係，這是無關緊要的。然而，衝突升級或實施或擴大制裁可能會進一步擾亂全球供應鏈，擴大通脹成本，並對我們的客户、供應商和金融市場產生實質性的不利影響。雖然我們的財務業績沒有受到這些事件的實質性影響，但這些或其他宏觀事件對我們業務的更廣泛影響很難預測，並取決於它們對我們的客户、供應商和金融市場的最終影響。

未來可能會出現更多和持續的中斷，對我們的業務和收入構成相當大的風險。由這類事件引發的經濟中斷和變化已經並可能繼續導致我們解決方案的數量、定價和運營利潤率的波動。這些類型的中斷可能會導致客户對我們的解決方案的需求下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。經濟狀況也會削弱與我們有業務往來的人履行對我們的義務的能力。此外，價格水平的普遍上升，例如與國內和全球供應鏈問題相關的當前通脹，可能會對我們的收入產生不利影響，同時增加我們的成本。

當我們進行收購、投資新業務或剝離現有業務時，我們將面臨可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險。

收購是我們增長戰略的一部分。我們可能會收購或投資於提供新的或互補的解決方案和技術的企業。儘管我們尋求以業務可接受的條款完成收購，但並非所有條款都對我們有利，收購的資產、數據或業務可能無法成功整合到我們的業務中。任何收購或投資都將包括企業收購中常見的風險，包括：

•未能實現被收購企業的財務和戰略目標；

•以高於公允市價的價格收購被收購的公司或資產；

•未能高效、及時地整合被收購企業的業務和人員；

•擾亂我們正在進行的業務；

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目錄表

•分散管理層對現有業務的注意力；

•取得不可預見的負債；

•留住關鍵人員不到位的；

•因預期收益未實現而發生資產減值費用的；

•破壞與員工、客户或戰略合作伙伴的關係；

•稀釋現有股東的股票價值；以及

•招致額外債務或減少可用於償還現有債務的現金。

任何資產剝離都將伴隨着出售業務時常見的風險，其中可能包括：

•擾亂我們正在進行的業務；

•減少我們的收入；

•關鍵人員流失；

•分散管理層對現有業務的注意力；

•因違反銷售協議中的陳述和保證而提出的賠償要求；

•由於將企業轉移給新的所有者而損害與員工和客户的關係；以及

•由於融資或監管審批等條件未得到滿足而未能完成交易。

這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，特別是如果它們發生在重大收購或資產剝離的背景下。收購在美國以外擁有大量業務的企業將增加我們在國際市場開展業務的風險敞口。

我們的業務及營運面臨與氣候變化及環境、社會及管治相關的發展及趨勢所產生的風險，包括與我們自身報告相關的風險。

各種氣象現象和極端天氣事件(包括但不限於風暴、洪水、乾旱、野火和極端温度)可能會擾亂我們或我們供應商的運營，並要求我們產生額外的運營或資本支出，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，投資者和監管機構正在對ESG事宜進行越來越嚴格的審查。例如，歐盟的企業可持續發展報告指令(CSRD)於2022年12月最終敲定，並要求與ESG主題相關的詳細報告。我們預計將受到更多關於我們業務環境影響的法規、報告要求、標準或預期的約束。這種對ESG報告的更多關注可能會導致成本增加、需求變化、加強合規或披露義務、增加法律風險或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生其他不利影響。此外，我們對ESG數據的報告和我們未來可能設定的目標或目標，包括我們可能設定的有關温室氣體減排的任何目標或目標，都是基於某些假設、估計和第三方數據，我們可能無法在我們既定的時間表內實現這些目標或目標。此外，我們基於我們目前認為合理的預期、假設或第三方信息可能採取的行動或聲明可能隨後被確定為錯誤或受到誤解。我們對這些事項的披露、未能滿足不斷變化的監管要求或利益相關者對ESG實踐和報告的期望，或未能滿足我們可能在既定時間表上設定的任何承諾或目標，可能會損害我們的聲譽，並影響我們與客户或投資者的關係。

我們可能會因未投保的風險而遭受損失。

對於某些風險，由於成本和/或可用性的原因，我們不維持保險範圍。由於我們保留部分可保風險，在某些情況下完全保留我們的損失風險，超出保險限額的意外或災難性損失可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們董事和高級管理人員的賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的董事和高級管理人員進行賠償。根據吾等經修訂及重述的公司註冊證書，董事將不會就任何違反受託責任的行為向吾等或任何股東承擔金錢賠償責任，但以下情況除外：(I)董事違反其對公司或其股東的忠誠義務的行為；(Ii)非善意或涉及故意不當行為或明知違法的作為或不作為；(Iii)根據《大同證券條例》第174條的規定；或(Iv)董事從中獲取不正當個人利益的任何交易。本附例亦要求吾等在被要求時預支該董事或該人員因就一項受威脅或待決的訴訟、訴訟或法律程序進行辯護或調查而招致的開支，但條件是該人須退還任何該等預支款項，前提是該人最終裁定該人

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目錄表

沒有資格得到我們的賠償。我們董事和高級管理人員提出的任何賠償要求可能會減少我們的可用資金，以滿足成功的第三方對我們的索賠，並可能減少我們的可用資金。

我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的熟練員工。

我們的成功取決於我們吸引和留住經驗豐富的管理、銷售、研發、分析、軟件工程師、數據科學家、營銷和技術支持人員的能力。如果我們的任何關鍵人員不能或不願繼續擔任目前的職位，可能很難取代他們，我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們不能根據需要找到合格的繼任者來填補關鍵職位，我們的業務可能會受到嚴重損害。我們解決方案的複雜性需要訓練有素的客户服務和技術支持人員。我們可能無法以與我們的薪酬結構一致的薪酬水平聘用和留住這些合格的人員。我們的一些競爭對手也許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工，我們可能會產生更換員工的鉅額費用，我們提供優質解決方案的能力可能會減弱，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的高級領導團隊對我們的持續成功至關重要，而該等人員的流失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級領導團隊成員的持續服務和表現。這些人擁有難以替代的商業和技術能力。如果我們失去了高級管理層運營團隊的關鍵成員，或者作為我們繼任計劃的一部分，我們無法實現從一名高管到另一名高管的平穩過渡，我們可能無法有效管理我們當前的運營或應對持續和未來的業務挑戰，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

本10-K表格中包含的對市場機會的某些估計、對市場增長的預測和我們的運營指標可能被證明是不準確的。

市場機會估計和增長預測受到重大不確定性的影響，並基於可能被證明不準確的假設和估計。表格10-K中有關我們目標市場的規模和預期增長的估計和預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場達到了本10-K表格中估計的規模和增長預測，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。有關本10-K中包含的市場機會估計和市場增長預測的更多信息，請參閲“商業-我們的市場機會”。

我們的普通股價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。

全球證券市場過去和未來都經歷過價格和成交量的大幅波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，都可能降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營結果如何。我們普通股的交易價格可能波動很大，可能會受到各種因素的影響而出現廣泛的價格波動，其中包括本文所述的風險因素和其他我們無法控制的因素。影響我們普通股交易價格的因素可能包括：

•我們的經營業績和我們競爭對手的業績以及我們經營業績的波動；

•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；

•我們或我們的競爭對手宣佈新產品、服務、戰略投資或收購；

•我們或我們的競爭對手的經營業績以及我們和我們競爭對手的增長率的實際或預期差異；

•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指導；

•適用於本公司業務的法律或法規的變化，或法律、法規的新解釋或適用；

•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；

•關鍵人員的到達或離開；

•擬公開交易的股票數量；

•未來我們普通股的銷售或發行，包括我們、我們的高級管理人員或董事以及我們的重要股東的銷售或發行；

•影響這些情況的一般國內和全球經濟、市場和政治狀況和事件，包括中東和俄羅斯與烏克蘭之間的地緣政治衝突、恐怖主義活動、自然災害、流行病和其他災難性事件；

•影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的其他發展。

33

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目錄表

這些因素和其他因素可能會導致我們普通股的市場價格和需求大幅波動，這可能會限制或阻止投資者隨時出售他們的普通股，否則可能會對我們普通股的流動性產生負面影響。此外，在過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。針對我們的證券訴訟，無論是非曲直或結果如何，都可能導致鉅額成本，並將我們管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移出來，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或發佈不準確或負面的報告，我們的股價可能會下跌。

我們普通股的交易市場可能在一定程度上受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果這些分析師中的一個或多個以不利的評級啟動研究，或下調我們的普通股評級，對我們的競爭對手提供更有利的推薦，發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，或停止對我們公司的報道，我們可能會在金融市場失去知名度，這反過來可能導致我們的股價和交易量下降。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

在Dun&BradStreet，我們致力於通過我們的企業風險管理(ERM)計劃、網絡安全(Cyber)計劃以及合規和道德(C&E)計劃，識別、分類、評估、管理和緩解與我們的數據、技術和運營相關的風險。我們的ERM、Cyber和C&E計劃持續協調漏洞、威脅和風險監控以及定期報告，以全面瞭解不斷變化的網絡安全風險。通過這些計劃，我們評估從系統、應用程序、流程、產品和分析到事件的各個級別的風險，以及我們運營的環境和生態系統中的宏觀和綜合風險。我們還利用這種基於風險的方法來評估、識別和管理與我們有業務往來的第三方(包括提供服務、系統和數據處理的第三方)相關的網絡安全威脅帶來的風險。我們應用一致的方法來評估固有和剩餘風險級別，以確定最高風險(包括重大網絡安全風險)的管理並確定其優先順序。

我們利用我們的風險管理流程來確定年度網絡工作計劃的優先順序，包括監控、內部審計和外部保證審查，例如我們的SOC 2、類型2獨立服務審計員關於與安全、可用性和機密性相關的控制的報告，以及我們參與TRUSTe數據隱私框架驗證計劃。我們聘請了一家行業領先的網絡安全公司進行網絡威脅概況分析，不僅針對我們當前的環境，還針對可能針對我們的行業或我們運營的地理位置的更廣泛的網絡威脅格局和威脅參與者。我們積極參與與網絡安全、信息政策、隱私和人工智能相關的多個全球和地區貿易和政策協會、智庫和專業組織，以及時洞察影響我們業務的快速發展的網絡安全和數據風險。

我們通過在我們的網絡計劃和C&E計劃中集成的治理和合規流程，採取全面的方法來識別、緩解和管理網絡安全和數據風險。這些流程包括綜合政策、風險評估、影響評估、第三方審查和監控、事件響應和外部認證計劃，如國際標準化組織27001：信息安全管理系統、國際標準化組織27701：隱私信息管理系統和亞太經合組織跨境隱私規則體系。我們認識到我們的第一道防線是我們的員工，我們將網絡安全意識教育納入我們的年度行為準則和道德培訓計劃，以確保我們的員工瞭解他們在防範潛在網絡威脅方面所扮演的角色。

我們成立了一個企業風險委員會，由我們的首席風險官領導，成員包括執行管理團隊、首席網絡安全和技術風險官、首席道德和合規官以及內部審計主管，目的是監督公司對企業風險(包括網絡安全風險)的識別、評估、緩解和管理。我們的首席風險官、首席網絡安全和技術風險官以及首席道德和合規官至少每季度向企業風險委員會報告相關的網絡和數據風險、控制以及針對行動計劃的進展，並與跨職能團隊協調工作，以監督我們的信息安全戰略，並與組織內的業務領導人協作，評估、識別和管理來自網絡安全威脅的風險，並在網絡安全事件發生時在全球範圍內解決這些事件。

在事件響應方面，我們維護由首席網絡安全和技術風險官以及首席道德和合規官協調的全球事件和違規響應計劃。我們的事件和違規響應計劃遵循適用法律和公認框架的要求，如ISO和美國國家標準與技術研究所建立的框架，並在六個階段應用基於風險的方法，包括(I)

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目錄表

(2)發現、(3)報告和上報、(4)分析和評估、(5)應對和(6)事件後活動。

我們的企業風險管理計劃由首席風險官領導，他向首席執行官彙報工作。我們的網絡計劃由我們的首席網絡安全和技術風險官領導，他向我們的首席技術官報告。我們的C&E計劃由我們的首席道德和合規官領導，他向我們的首席法務官彙報工作。首席風險官、首席網絡安全和技術風險官以及首席道德和合規官的集體相關網絡安全經驗和專業知識超過75年，包括多個信息安全和隱私專業認證，以及與網絡安全和數據風險相關的各種泛行業領導職位。

我們的董事會直接和通過其委員會監督風險。我們的審計委員會負責監督我們在風險評估和風險管理方面的政策和做法，包括我們的網絡安全和ERM計劃。在我們董事會審計委員會的每次例會上，我們的首席風險官、首席網絡安全和技術風險官以及首席道德和合規官都會就風險、控制和風險緩解行動提交報告，以應對現有的和新出現的網絡安全和數據風險、任何事件以及針對公司網絡安全戰略路線圖的進展。審計委員會就重點關注的領域向管理層提供指導和反饋，以持續改進計劃並降低我們不斷演變的風險。我們的審計委員會主席每季度向我們的董事會報告這些討論和其他事項。

我們不認為網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件的風險，已經或合理地可能對我們的整體業務戰略、運營結果或長期財務狀況產生重大影響。見第1A項。風險因素-數據安全和完整性對我們的業務至關重要，而網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法，可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對我們聲譽的重大損害。有關這些風險以及與信息安全相關的其他風險的更多信息。

項目2.財產

我們的公司總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾蓋特公園大道5335Gate Parkway，郵編：32256，這是我們於2021年6月30日購買的物業。截至2023年12月31日，我們在47個地點租賃了空間，包括賓夕法尼亞州的中央山谷、新澤西州的弗洛勒姆公園、得克薩斯州的奧斯汀、英格蘭的帕丁頓和愛爾蘭的都柏林。這些地點分佈在世界各地，以滿足銷售和運營需求。

項目3.法律訴訟

一般信息

在正常業務過程中，我們涉及與我們的業務相關的各種懸而未決和受到威脅的訴訟和監管事宜，其中一些包括我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠、我們的舉報對象的誹謗索賠以及我們現任或前任員工的僱傭索賠。我們還不時地收到各州和聯邦監管機構對信息的要求，其中一些可能會導致

在評估對違規行為的罰款或與此類當局達成和解時，這些當局需要採取各種補救措施。

我們根據我們的歷史經驗和我們合理估計和確定任何負債的可能性的能力，定期為這些索賠計提準備金。見本報告第二部分第8項所列合併財務報表附註9“或有事項”，作為參考併入本第一部分第3項。

環境問題

2011年3月，我們收到環境保護局(“EPA”)的請求，要求提供有關我們位於Gowanus運河沿線的舊印刷設施的信息。1914年至1966年間，該工廠由我們作為印刷廠運營，當時我們將其出售。2010年，毗鄰的Gowanus運河被美國環保局確定為1980年綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)下的超級基金遺址，需要進行清理和修復。2013年9月30日，環保局發佈了決定記錄。環境保護局對所有貢獻者的成本要求分兩個階段進行回收，即補救設計階段和補救行動實施階段。2014年3月24日，環保局向包括我們在內的27個潛在責任方(“PRPS”)發佈了單方面行政命令，指示PRPS在Gowanus運河超級基金現場開展工作。D&B否認責任，保留權利，並表示我們將與EPA合作，遵守UAO。在對工作的補救設計部分進行分配程序後，某些PRP參與了分配，分配器於2019年2月28日發佈了分配決定，其中我們被分配了0.407的補救費用份額。2019年4月11日，環保局因某些工作向D&B和其他PRP發出了另一份UAO。D&B再次否認責任，保留權利，並表示我們將與EPA合作，遵守UAO。2020年1月28日，環保局向六個PRPS發出了一份UAO，命令完成運河上游的補救行動。D&B不包括在UAO中。2020年11月16日，美國環保局發佈了一份新聞稿

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目錄表

使戈瓦努斯運河整體清理計劃的估計成本超過15億美元。然而，環保局沒有提供信息來支持這一成本估計。截至2023年12月31日，我們與補救工作相關的總負債約為540萬美元，但與此相關的總成本或成本範圍，包括與自然資源損害相關的未來潛在成本，目前無法確定。

項目4.礦山安全信息披露

不適用

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

普通股市場信息

自2020年7月1日我們的普通股首次公開發行以來，我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，交易代碼為“DNB”。在此之前，我們的股票沒有公開市場。

紀錄持有人

截至2024年2月16日，我們普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股10.68美元，我們有200名普通股登記持有者。股東的實際數量超過了這一記錄保持者的數量，包括作為實益所有者但其股票由經紀商和其他被提名者以街頭名義持有的股東。

分紅

2024年2月8日，我們的普通股宣佈了每股0.05美元的季度現金股息。紅利將於2024年3月21日支付給2024年3月7日登記在冊的股東。我們預計未來將繼續支付季度現金股息，但不能保證董事會會繼續宣佈。

收益的使用和發行人購買股權證券

股權證券的未登記銷售

無

發行人購買股票證券

無

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，以及本報告第三部分第10至14項要求的其他事項。

累計股票表現圖

根據交易法第18節的規定，此業績圖表不應被視為“徵集材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應通過引用將其納入鄧白氏控股公司根據證券法提交的任何文件中。

下圖將我們普通股的累計股東總回報與S指數、羅素1000指數和S北美科技板塊指數的累計總回報進行了比較。曲線圖假設2020年7月1日收盤時投資了100美元，這是我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的第一天。S指數、羅素1000指數和S北美科技板塊指數的數據假設股息進行了再投資。我們首次公開募股的普通股發行價為每股22.00美元，2020年7月1日收盤價為25.35美元。以下圖表中的比較是基於歷史數據，並不指示也不打算預測我們普通股的未來表現。

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目錄表

*2020年7月1日投資於Dun&BradStreet或每個指數的100美元，包括股息的再投資。

數據由扎克斯投資研究公司提供，經許可使用。版權所有。版權所有©1980年至2023年。

©標準普爾公司版權所有，經許可使用。版權所有。

版權所有©羅素投資。經許可使用。All rights reserved.

			07/01/2020			12/31/2020			06/30/2021			12/31/2021			06/30/2022			12/31/2022			06/30/2023			12/31/2023
鄧白氏控股公司			$100			$98			$84			$81			$59			$49			$46			$47
標準普爾500指數			$100			$122			$140			$156			$125			$128			$150			$162
羅素1000指數			$100			$124			$142			$157			$124			$127			$148			$160
標準普爾北美科技板塊			$100			$124			$144			$157			$107			$102			$143			$164

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）旨在幫助讀者瞭解鄧白氏控股公司的經營業績、財務狀況和現金流量。管理層討論及分析作為本公司經審核綜合財務報表及隨附附註的補充，並應與本公司經審核綜合財務報表及隨附附註一併閲讀。除非另有説明，表中所有美元數額均以百萬計。本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析包含前瞻性陳述。見“前瞻性陳述”和“項目1A.-風險因素”，以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。實際結果可能與任何前瞻性陳述中所載的結果存在重大差異。

概述

鄧白氏律師事務所是全球領先的商業決策數據和分析提供商。我們的使命是提供一個全球信任網絡，使客户能夠將不確定性轉化為信心，將風險轉化為機遇，將潛力轉化為繁榮。客户將我們值得信賴的端到端解決方案嵌入到他們的日常工作流程中，為商業信貸決策提供信息，評估供應商和其他第三方在財務上是否可行、信譽良好、合規和彈性強，提高銷售人員的生產力，並獲得對關鍵市場的可見性。我們的解決方案通過提供專有和精心策劃的數據和分析來幫助推動明智的決策和改進的結果，從而支持客户的關鍵任務業務運營。

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目錄表

利用我們定義類別的商業信用數據和分析，我們的財務與風險解決方案用於全球財務、風險、合規和採購部門的關鍵決策流程。我們是商業信貸決策領域的市場領導者，世界上許多頂級企業在考慮提供商業貸款和貿易信貸時，都利用我們的解決方案做出明智的決策。我們也是領先的數據和分析提供商，幫助企業分析供應商關係，更有效地收回未付應收賬款。我們相信，我們專有的Paydex評分是一個基於企業向供應商和供應商付款的準確性的數字指標，被廣泛用作衡量企業信貸健康狀況的重要指標。我們有能力提供可訪問和可操作的見解和分析，以降低風險和不確定性，並最終保護和推動我們的客户提高盈利能力。

我們的銷售及市場營銷解決方案結合企業圖、個人聯繫、意圖及非傳統或“替代”數據，透過清理客户關係管理（“CRM”）數據及將客户的關注點及精力集中於最高可能性的潛在客户，協助客户優化其銷售及市場營銷策略。隨着全球競爭的不斷加劇，企業需要幫助將其銷售渠道集中到一個精簡的列表中，以便他們可以讓最暢銷的產品瞄準最高概率的退貨客户。我們為企業提供寶貴的見解，可以幫助我們的客户以更高效和更有效的方式發展業務。

我們利用這些差異化的能力為多個行業和地區的廣泛客户提供服務。截至2023年12月31日，我們的全球客户羣約為240，000人，其中包括一些全球最大的公司。我們的數據和分析支持廣泛的用例，幾乎涵蓋所有垂直行業，包括金融服務、技術、通信、政府、零售、運輸和製造業。就我們的地理覆蓋範圍而言，我們在北美擁有行業領先的業務，在英國和愛爾蘭（“英國”）擁有成熟的業務。“）、北歐 （瑞典、挪威、丹麥、芬蘭、愛沙尼亞和拉脱維亞）、中歐（德國、奧地利、瑞士和其他中歐和東歐國家）（統稱為“歐洲”）、大中華區和印度（通過我們的控股或全資子公司），以及通過我們的全球網絡聯盟（“WWN聯盟”）擴大全球業務。

我們相信，我們擁有一個有吸引力的商業模式，其基礎是高度經常性、多元化的收入、顯著的經營槓桿、低資本要求和強勁的自由現金流。我們的數據和分析解決方案的專有性和嵌入式性質以及我們在客户決策過程中發揮的不可或缺的作用歷來轉化為高客户保留率和收入可見性。我們還受益於強大的運營槓桿，因為我們的集中數據庫和解決方案使我們能夠產生強大的貢獻利潤率和自由現金流。

細分市場

我們的分部披露旨在向綜合財務報表使用者提供與本公司管理層一致的業務觀點。

我們通過以下兩個部分管理我們的業務並報告我們的財務業績：

•北美提供美國和加拿大的財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解;

•International直接在英國、歐洲、大中華區和印度提供財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解，並通過我們的全球網絡聯盟間接提供。

影響我們經營業績的因素

經濟狀況

我們的業務受到整體經濟狀況的影響，並面臨全球市場波動和宏觀經濟環境不斷變化的不確定性以及地緣政治衝突的持續影響，例如外匯匯率波動，利率和通脹趨勢的變化以及潛在的經濟放緩。我們大約30%的收入來自非美國市場。美元兑我們經營所在市場貨幣（尤其是歐元、英鎊及瑞典克朗）的匯率波動可能對我們的收入及溢利造成不利影響。 2022年全球通脹普遍，全球央行大幅加息以抑制通脹。2023年通脹步伐放緩。然而，利率可能會在較長時間內保持高水平，這取決於美聯儲的貨幣政策及其對宏觀經濟發展的反應。在高利率環境下，企業的借貸成本更高，這可能導致謹慎的商業支出和更低的可自由支配支出，從而降低對我們銷售和營銷解決方案的需求。

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目錄表

此外，在充滿挑戰的宏觀經濟環境下，企業（包括我們客户的企業）破產的可能性增加。金融市場的動盪可能會限制我們的客户向其客户提供信貸的能力或意願，或導致我們的客户限制預算，這可能會對我們的數據和分析解決方案的需求產生不利影響。

我們亦因地緣政治衝突（包括俄烏戰爭、中東衝突及持續的全球貿易緊張局勢）而承受宏觀經濟壓力。雖然我們的財務表現並未受到這些事件的重大影響，但這些宏觀事件對我們業務的更廣泛影響難以預測，並取決於其對我們客户，供應商和金融市場的最終影響。我們將保持靈活性，以便在我們繼續前進的同時，能夠適應各種事件和不確定性。

監管要求

近年來，立法、監管和司法部門越來越關注隱私和數據保護實踐。因此，聯邦和地方政府頒佈並繼續修訂各種新的法律、規則和條例。此類立法的一個例子是2018年加州消費者隱私法（“CCPA”），經加州隱私權法（“CPRA”）和美國其他州（如科羅拉多州，康涅狄格州，猶他州，弗吉尼亞州，佛羅裏達州，俄勒岡州，德克薩斯州，蒙大拿州，特拉華州，愛荷華州，新澤西州，田納西州和印第安納州）的類似法律修訂。這些法律適用於收集和處理這些州居民個人信息的某些企業，包括重要的透明度義務，並賦予個人廣泛的數據主體權利，類似於GDPR和歐洲其他法律規定的數據主體權利。我們還受美國以外我們開展業務的國家/地區的數據保護和隱私法律法規的約束，包括歐洲、加拿大、中國、印度、香港和新加坡最近通過和修訂的法律。參見第1項中的“業務-監管事項”。

最新發展動態

以下發展影響我們的經營業績、資產負債表及現金流量的同比可比性：

應收賬款融資

於2022年9月，本公司訂立一份為期三年的循環證券化融資協議，以經常性基準將我們其中一間美國附屬公司的貿易應收款項透過我們的破產隔離附屬公司轉讓予一間第三方金融機構，以換取相等於所轉讓應收款項總額的現金。該融資最初的每月提取限額介乎1. 6億元至2. 15億元，其後於2022年12月修訂為1. 7億元至2. 15億元。2023年10月，每月提款限額修改為2.15億美元。 於截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司分別收到與該融資有關的現金利益淨額31. 9百萬元及183. 1百萬元。有關進一步討論，請參閲綜合財務報表附註7。

購買非控股股權

於2022年11月1日，我們以人民幣815. 4百萬元向第三方實體購買中國業務的非控股股權（“非控股股權”），其中人民幣169. 1百萬元（或23. 2百萬美元）已於2022年11月支付，而95. 7百萬美元已於2023年支付。我們確認了與截至2023年12月31日止年度的付款相關的260萬美元外匯損失。該交易作為股東之間的股權交易入賬，因此，沒有在合併淨收益或綜合收益中確認收益或虧損。有關詳細討論，請參閲綜合財務報表附註17。

債務再融資

2022年1月18日，我們修訂了日期為2019年2月8日的信貸協議，特別是與定期貸款融資有關的協議，以建立本金總額為4.6億美元的增量定期貸款。我們使用該等增量定期貸款的所得款項贖回我們於2026年到期的6.875%優先擔保票據的未償還本金總額4.2億美元，並支付相關費用、成本、保費及開支。

2023年7月25日，我們進一步修訂了信貸協議，並將2026年到期的定期貸款的適用保證金總額降低了0.25%，導致每年的保證金利差為SOFR加3.00%。

2023年7月31日，我們的企業家族評級被上調。因此，我們定期貸款債務的適用保證金，包括2026年定期貸款和2029年定期貸款，減少了0.25%。

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目錄表

2024年1月29日，我們修訂了與現有451.9美元2029年定期貸款相關的信貸協議，將其利率降低0.25個百分點，導致SOFR加2.75%的年保證金利差，並將定期貸款安排增加26.517億美元，以建立本金總額為31.036億美元的新定期貸款(“2029年定期貸款B”)，到期日為2029年1月18日。2029年定期貸款B的收益用於全額償還現有定期貸款，包括2026年定期貸款和2029年定期貸款。同時，我們還修訂了管理循環融資的信貸協議，將到期日延長至2029年2月15日，並將適用的保證金降低50個基點，導致保證金利差為SOFR加2.50%/年，受基於槓桿的定價網格的限制。作為修正案的一部分，循環貸款項下的信貸利差調整也被刪除。

見合併財務報表附註6以作進一步討論。

近期發佈的會計準則

關於最近的會計聲明可能對合並財務報表產生的影響的披露，見合併財務報表附註3。

關鍵會計政策和估算

於編制我們的綜合財務報表及就其中反映的相關交易及結餘進行會計處理時，我們已將附註2所述的重要會計政策應用於綜合財務報表。在這些政策中，我們認為下述政策至關重要，因為它們對描述我們的財務狀況和結果都是最重要的，而且它們需要管理層做出主觀或複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

如果某一特定時期的實際結果最終與以前的估計不同，實際結果可能會對該時期產生實質性影響。

收入確認

我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題606，與客户的合同收入(“ASC 606”)確認收入。運用與收入計量和確認有關的各種會計原則，需要我們作出判斷和估計。具體地説，具有非標準條款和條件的複雜安排可能需要大量的合同解釋，以確定適當的會計核算，包括合同中的多個貨物和服務是否都是單獨的履約義務。其他判斷包括確定我們是否在一項交易中擔任委託人，主要是因為它涉及與聯盟和合作夥伴的交易，以及是否應將與同一客户在同一時間或幾乎在同一時間簽訂的單獨合同合併為一份合同。我們還使用判斷來評估我們是否有可能收取我們有權獲得的對價，以換取轉讓的商品或服務。我們的判斷是基於客户在到期時支付該筆對價的能力和意圖，其中包括對他們的歷史支付經驗、信用風險指標以及影響客户的市場和經濟狀況的評估。

我們根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務可交付產品。當獨立銷售價格不能從實際銷售中直接觀察到時，我們最大限度地利用任何可觀察到的數據和對市場客户願意為這些商品或服務支付多少的估計，來估計獨立銷售價格。

養卹金和退休後福利義務

我們的固定收益養老金計劃是在精算的基礎上核算的，這需要選擇各種假設。對於每個計劃，最重要的假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、參與者的死亡率和死亡率改善的預期。

用於確定養卹金支出的計劃資產的預期長期回報率是根據目標資產分配以及計劃投資的資產類別的預期回報得出的。對於我們最重要的養老金義務--美國合格計劃，2023年、2022年和2021年的長期回報率假設分別為5.40%、5.50%和6.00%。2024年，我們將使用5.60%的長期回報率。5.60%的假設代表了我們對美國合格計劃預期長期未來投資業績的最佳估計，考慮了對未來資本市場回報和該計劃的資產配置的預期。截至2023年12月31日，美國合格計劃有34%投資於尋求回報的資產，66%投資於負債對衝資產。

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目錄表

另一個關鍵假設是貼現率，它用於衡量養老金計劃債務和退休後醫療保健債務的現值。貼現率是使用收益率曲線方法得出的，該方法將預測的計劃福利支付流與債券投資組合相匹配，反映了我們計劃特有的實際負債期限。我們使用即期利率法來衡量淨定期收益成本的服務和利息成本部分，方法是將收益率曲線上的特定即期利率應用於計劃的負債現金流。我們認為，這種方法通過改善預期收益現金流與收益率曲線上相應的即期利率之間的相關性，提供了對服務和利息成本的更準確的衡量。

死亡率假設用於估計計劃參與者的預期壽命，確定預計的養卹金義務和預計支付退休計劃福利的期限。對於我們的美國計劃死亡率假設，我們使用了2012年12月31日、2023年和2022年的PRI 2012死亡率表(“PRI-2012”)，以及MP-2021死亡率改善預測量表。根據新冠肺炎因素調整了2023年12月31日和2022年12月31日重新測量的死亡率改善預測比例，導致截至2022年12月31日美國計劃的預計福利義務減少了約1,000萬美元。2021年12月31日，更新的死亡率改善量表MP-2021的採用導致美國計劃的預計福利義務減少了約500萬美元。

我們全球養老金計劃的上述關鍵假設的變化將對我們在2023年12月31日的養老金義務產生以下影響(以百萬為單位)：

						長期回報率												貼現率
						25個基點												25個基點
						增加						減少量						增加						減少量
養老金費用增加(減少)						$	(3.6)					$	3.6					$	1.3					$	(1.5)
養老金債務增加(減少)						$	—					$	—					$	(34.2)					$	35.6

我們認為所使用的假設是適當的，儘管這些假設的變化將影響我們的養老金和其他退休後義務和福利成本。

有關我們的養老金和退休後福利義務和成本的成本和假設的更多信息，請參見合併財務報表附註11。

商譽與無限期無形資產

商譽及無限期無形資產不會攤銷，並至少每年於12月31日進行減值測試，如發生事件或情況變化，顯示公允價值比賬面值更有可能少於賬面價值，則會更頻繁地進行減值測試。如果定性評估發現報告單位或無限期無形資產的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則會進行額外的量化評估。商譽和無限期無形資產的年度減值測試可以通過定性評估完成。我們可以選擇繞過定性評估，直接對任何時期的商譽或無限期無形資產進行量化減值測試。我們可以在任何後續期間恢復對任何報告單位或無限期無形資產的定性評估。

商譽

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的合併資產負債表分別包括34.458億美元和34.313億美元的商譽。我們在報告單位層面評估商譽的可回收性。報告單位是運營部門或運營部門的組成部分，運營部門是一家企業，其離散的財務信息可供部門經理審查。我們的報告單位是北美地區的財務與風險部門和銷售與市場部門，以及英國、歐洲、大中國、印度和國際部門的WWN聯盟。

對於定性商譽減值測試，我們分析收入和利潤的實際和預期報告單位增長趨勢，以及歷史業績。我們還評估可能對報告單位產生影響的關鍵因素，包括宏觀經濟狀況、市場相關風險敞口、監管環境、成本因素、淨資產賬面價值的變化、出售全部或部分報告單位的任何計劃，以及其他報告單位特有的因素，如關鍵人員、戰略、客户或競爭的變化。此外，我們評估公司的市值與賬面金額相比是否表明減值。

對於量化商譽減值測試，我們根據市場法確定報告單位的公允價值，並在某些情況下使用收益法進一步驗證我們的結果。在市場法下，我們根據當年未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤的市盈率來估計公允價值。

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目錄表

(“EBITDA”)，對每個報告單位的非經常性項目進行必要的調整。我們使用判斷來確定相關的可比公司市場倍數(即，最近的資產剝離或收購、圍繞市場的事實和情況、主導地位、增長率等)。對於收益法，我們使用貼現現金流量法來估計報告單位的公允價值。預計的現金流是基於管理層對每個報告單位的長期前景的最新看法。每個報告單位的具體因素可能包括收入增長、利潤率、終端價值、資本支出預測、假設税率、貼現率和管理層認為合理的其他假設。在適用的情況下，作為合理性檢查，我們會將基於個別報告單位的公司總估值中得出的估計公允價值與我們的企業總價值(通過將我們普通股的收盤價乘以當時的流通股數量，並根據我們的債務價值進行調整來計算)進行協調。

我們對EBITDA倍數和預計現金流的確定對因市場狀況以及業務部門執行風險而導致的未來差異風險很敏感。管理層通過考慮其報告單位特有的因素，包括近期經營業績、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、涉及可比業務的近期市場交易和其他數據，評估倍數和預計現金流的相關性和可靠性。EBITDA倍數和預計現金流也可能受到報告部門以及公司本身未來增長機會、一般市場和地理情緒以及未決或最近完成的合併交易的重大影響。

因此，倘未來業績長期低於我們的前瞻性預測，則未來減值測試的結果可能顯示存在減值。儘管我們相信市場法中的EBITDA倍數及收入法中的預計現金流量是對我們業務的合理假設，但競爭的顯著增加或我們競爭能力的降低可能對我們保持市場份額的能力產生重大不利影響，從而對我們報告單位的預計價值產生重大不利影響。

如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則記錄減值費用。減值支出亦以分配至報告單位之商譽金額為限。減值支出（如有）於確認減值期間列作經營開支。

於二零二三年、二零二二年及二零二一年，我們對各報告單位進行了定性測試，測試結果顯示任何報告單位的商譽減值的可能性不大。

無限期-活着的無形資產

在定性方法下，我們根據宏觀經濟及市場狀況、行業考慮、整體表現及其他相關因素，對壽命不確定的無形資產進行減值測試。如果我們選擇繞過對任何無限期無形資產的定性評估，或如果定性評估顯示該資產的估計賬面值很可能超過其公允價值，我們將採用定量方法。

在定量方法下，我們估計無限期無形資產的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。倘賬面值超過公平值，則確認減值虧損。估計公平值主要採用收入法根據資產預計現金流量的預期現值釐定。

我們的無限期無形資產主要與Dun & Bradstreet商標有關，該商標與歷史併購交易有關。由於使用定量方法進行減值測試，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無就無限年期無形資產確認減值支出。

公允價值計量

資產及負債於若干情況下須按公平值計量，包括於業務合併中收購之資產及負債所應用之購買會計法，以及於減值時撇減至公平值之長期資產。 我們對所有業務合併採用收購法入賬。這種方法要求我們

將收購成本分配到所收購的資產和所承擔的負債，基於對這些項目（包括所收購的無形資產和技術）的公允價值的估計。收購代價超出所收購資產及所承擔負債之公平值之差額入賬列作商譽。公平值計量乃按我們於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格釐定。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及根據市場可觀察數據作出假設，而在缺乏該等數據的情況下，則涉及與市場參與者於計量日期發生的假設交易中所使用者一致的內部資料。釐定公平值通常需要我們作出重大估計及假設，例如釐定適當的貼現率，當中計入風險及流動資金溢價、識別市場交易的相似及差異、相應地加權該等差異，然後對該等市場交易作出適當調整，以反映所估值資產或負債的特定風險。其他重要假設包括預測與收入和支出相關的未來現金流

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目錄表

基於我們的業務計劃和前景，這些計劃和前景可能會受到我們未來增長機會、整體市場環境和地理情緒的重大影響。我們可能會使用第三方估值顧問來協助確定此類估計。有關公平值計量及收購之進一步資料，請參閲綜合財務報表附註11、12、14及16。

所得税

於2023年及2022年12月31日，我們的綜合資產負債表包括非流動遞延税項負債分別為8. 873億元及10. 237億元。我們在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。在為財務報表目的確定我們的綜合所得税準備金時，我們必須做出某些估計和判斷。該等估計及判斷影響若干遞延税項資產之可收回性之釐定及若干税項負債之計算，該等估計及判斷乃由税項及財務報表確認之收入及開支與經營虧損淨額之間之暫時差額產生。

在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括我們過往的經營業績（如適用）、最近幾年存在的累計虧損以及我們對未來應課税收入的預測。在估計未來應課税收入時，我們制定假設，包括未來税前經營收入的金額、暫時性差異的撥回以及實施可行和審慎的税務規劃策略。該等假設需要對未來應課税收入的預測作出判斷，並與我們用於管理相關業務的計劃及估計一致。

我們目前在某些司法管轄區已記錄估值免税額，並將一直維持至遞延税項資產變現的可能性較大為止。我們未來記錄的所得税支出可能會減少到我們的估值免税額減少的程度。我們剩餘遞延税項資產的變現主要取決於相關司法管轄區未來的應納税所得額。未來應納税所得額的任何減少可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值備抵。估值免税額的增加可能會導致該期間的額外所得税支出，並可能對我們未來的收益產生重大影響。

税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄在制定期間税率或法律變更對我們的遞延税項資產和負債的影響。未來税率或法律的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

經濟合作與發展組織(經合組織)推出了全球反基地侵蝕和利潤轉移(BEPS)支柱2規則，其中包括四個新的徵税機制，根據這些機制，多國實體將支付最低水平的税款。包括歐盟成員國在內的許多國家已經或預計將制定立法，最早於2024年1月1日生效，並在2025年1月1日之前全面實施全球最低税率，這可能會對我們的實際税率產生不利影響。

運營結果的關鍵組成部分

收入

我們的北美和國際業務收入主要是通過與客户簽訂的基於訂閲的合同安排來產生的，這些合同安排可以單獨提供數據、分析和分析相關服務，也可以作為多種服務集成服務的一部分。這些安排有時包括多個業務部門向同一客户提供服務。

·我們提供金融與風險解決方案，使客户能夠訪問我們最完整和最新的全球信息、全面監控和投資組合分析。我們還提供跨多個平臺以事務方式使用的各種業務信息報告。客户還使用我們的服務來管理供應鏈風險，並遵守反洗錢和全球反賄賂和腐敗法規。

·我們通過提供複雜的分析和解決方案來幫助我們的客户增加新業務和現有業務的收入，使B2B銷售和營銷專業人員能夠加快銷售、增強市場活動、以有意義的方式吸引客户、更快地完成業務並提高廣告活動的效率，從而產生銷售和營銷解決方案收入。

費用

服務成本(不包括折舊和攤銷)

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目錄表

我們將服務成本定義為與生產我們的產品、服務和解決方案直接相關的費用。這些費用主要包括數據採集費、與我們的數據庫相關的成本、服務履行成本、呼叫中心和技術支持成本、硬件和軟件維護成本、電信費用、與這些功能相關的人員成本以及與執行這些功能的設施相關的佔用成本。

銷售和管理費用

銷售和行政費用主要包括銷售、行政和公司管理員工的人事相關費用、專業和諮詢服務費用、廣告和佔用費用以及這些職能的設施費用。

折舊及攤銷

折舊和攤銷費用包括與房地產、廠房和設備投資有關的折舊，以及購買和開發的軟件和其他無形資產的攤銷，主要是與歷史併購交易有關的數據庫和客户關係，特別是2019年因私募股權收購而進行的私有化交易。

營業外收入和(費用)-淨額

營業外收入和(費用)-淨額包括利息支出、利息收入、與提前償還債務相關的成本、成本法投資的股息、資產剝離的收益和虧損、與某些衍生品相關的按市值計價的費用以及其他營業外收入和費用。

所得税支出(利益)準備

所得税支出(福利)準備金是指我們的公司子公司基於多個司法管轄區的收入而徵收的國際、美國聯邦、州和地方所得税。此外，我們在所得税撥備(福利)中確認了與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。

關鍵指標

除了報告GAAP結果外，我們還評估業績並報告下文討論的非GAAP財務指標的結果。我們認為，這些非GAAP衡量標準的公佈為投資者和評級機構提供了有關我們的業績、經營趨勢和期間表現的有用信息。這些非GAAP財務指標包括有機收入、調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收益以及調整後每股攤薄後的淨收益。經調整的結果為非公認會計原則措施，對某些收購及剝離相關收入及開支的影響作出調整，例如銀行家費用、法律費用、盡職調查、保留付款及或有代價調整的成本、重組費用、基於股權的薪酬及其他非核心收益及費用，例如與提前贖回債務有關的成本、出售業務的損益、減值費用、税法重大改變的影響及重大税務及法律和解。我們不計入因應用購進會計而產生的已確認無形資產攤銷，因為它是非現金的，不能反映我們持續的和基本的經營業績。無形資產確認為歷史併購交易的結果。我們認為，已確認的無形資產的性質與其他按可預測的經營週期被替換的折舊資產有根本的不同。與其他折舊資產不同，例如開發和購買的軟件許可證或財產和設備，一旦這些確認的無形資產到期且不進行替換，就不會產生重置成本。此外，我們對收購的無形資產和購買的知識產權的運營、維護和延長壽命的成本反映在我們的運營成本中，如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目。管理層認為，重要的是要讓投資者明白，這些無形資產是作為購買會計的一部分入賬的，並有助於創造收入。已確認無形資產的攤銷將在未來期間重複出現，直到此類資產完全攤銷為止。此外，我們將匯率變化對我們收入增長的影響隔離開來，因為我們認為，投資者能夠比較一個時期和另一個時期的收入是有用的，無論是在匯率變化的影響之後還是之前。可歸因於外幣匯率的收入業績的變化是通過以不變匯率換算我們以前和本期的外幣收入來確定的。因此，我們監控我們在匯率變化影響之前和之後的收入增長。我們認為，這些補充的非公認會計準則財務指標為管理層和其他用户提供了額外的有意義的財務信息，在評估我們的持續業績和我們不同時期經營業績的可比性時，應該考慮這些信息。我們的管理層經常在內部使用我們的補充非公認會計準則財務指標，以瞭解、管理和評估我們的業務並做出運營決策。這些非GAAP指標是管理部門在計劃和預測中使用的因素之一

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目錄表

未來的時期。非GAAP財務指標應被視為我們根據GAAP編制的報告結果的補充，而不是替代。

我們的非公認會計準則或經調整的財務指標反映了基於以下項目以及相關所得税的調整。

有機收入

我們將有機收入定義為扣除匯兑影響前的已報告收入，如適用，則不包括收購業務的收入。此外，如果適用，有機收入不包括與剝離業務相關的當年和上一年收入。我們相信，有機指標通過排除收購和資產剝離的影響，為投資者和分析師提供了有關公司潛在收入趨勢的有用補充信息。剝離業務的收入與2022年第二季度出售的德國企業對消費者業務有關。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)，不包括以下項目：

•折舊和攤銷；

•利息、支出和收入；

•所得税優惠或規定；

•其他營業外支出或收入；

•關聯公司淨收入中的權益；

•可歸屬於非控股權益的淨收入；

•以股權為基礎的薪酬；

•重組費用；

•與合併、收購和資產剝離相關的運營成本；

•過渡成本主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性費用，以及與我們的協同計劃相關的激勵費用；以及

•其他調整主要涉及非現金費用和收益，包括減值費用和應用採購會計產生的調整，主要是與遞延佣金成本攤銷有關的2022年。此外，其他調整還包括非經常性費用，如與重大法律和監管事項相關的法律費用。

我們通過調整後的EBITDA除以收入來計算調整後的EBITDA利潤率。

調整後淨收益

我們將調整後的淨收入定義為可歸因於Dun&BradStreet Holdings，Inc.的淨收入(虧損)，經以下項目調整：

•因採購會計的應用而產生的遞增攤銷。我們不計入因應用購買會計產生的已確認無形資產攤銷，因為它是非現金的，不能反映我們持續的和基本的經營業績。本公司認為，已確認無形資產的性質從根本上不同於在可預測的經營週期中被替換的其他折舊資產。與其他折舊資產不同，例如開發和購買的軟件許可證或財產和設備，一旦這些確認的無形資產到期且不進行替換，就不會產生重置成本。此外，公司經營、維護和延長收購的無形資產和購買的知識產權的壽命的成本反映在公司的運營成本中，如人員、數據費、設施、管理費用和類似項目；

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目錄表

•以股權為基礎的薪酬；

•重組費用；

•與合併、收購和資產剝離相關的運營成本；

•過渡成本主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性費用，以及與我們的協同計劃相關的激勵費用;

•合併、收購和剝離相關的非經營性成本;

•債務再融資和破產成本;

•非經營性養老金相關收入（支出）包括與我們的養老金和退休後計劃相關的某些成本和收入，包括利息成本、計劃資產的預期回報和攤銷精算收益或損失、先前服務信貸以及計劃結算費用（如適用）。這些調整是非現金和市場驅動的，主要是由於養卹金計劃資產和負債價值的變化，而這與金融市場的表現和條件有關;

•因修改我們的利率掉期而產生的非現金收益和損失;

•其他調整主要與非現金費用和收益有關，包括減值費用和因應用採購會計而作出的調整，主要是在2022年與遞延佣金成本攤銷有關。此外，其他調整還包括與重大法律和監管事項相關的法律費用等非經常性費用;

•非GAAP調整的税務影響;以及

•其他税務影響調整涉及法定税率變動對遞延税項及其他個別項目的税務影響。

調整後每股攤薄淨收益

我們計算調整後每股攤薄淨收益的方法是，將調整後淨收入（虧損）除以本期已發行普通股的加權平均數，再加上與我們的股票激勵計劃下未發行獎勵有關的潛在可發行普通股的攤薄影響。

經營成果

本表格10-K的本節一般討論截至2023年12月31日和2022年的財務業績以及這些年份之間的同比比較。與截至2021年12月31日止年度財務業績有關的討論以及截至2022年12月31日止年度與2021年12月31日止年度之間的同比比較（未包含在本表格10-K中）可參見第二部分的“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，截至2022年12月31日的財政年度公司10-K表格年度報告的第7項。

GAAP結果

下表載列我們於以下所示期間的過往經營業績（以百萬計）：

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目錄表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
收入			$	2,314.0					$	2,224.6
服務費用(不包括折舊和攤銷)			831.0						721.4
銷售和管理費用			742.7						745.6
折舊及攤銷			586.8						587.2
重組費用			13.2						20.5
運營成本			2,173.7						2,074.7
營業收入(虧損)			140.3						149.9
利息收入			5.8						2.2
利息支出			(221.9)						(193.2)
其他收入(支出)-淨額			(5.3)						13.9
營業外收入(費用)-淨額			(221.4)						(177.1)
未計提(收益)所得税和關聯公司淨收入中的權益前的收益(虧損)			(81.1)						(27.2)
減去：所得税準備金(福利)準備金			(34.2)						(28.8)
關聯公司淨收入中的權益			3.2						2.5
淨收益(虧損)			(43.7)						4.1
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			(3.3)						(6.4)
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(47.0)					$	(2.3)
淨收益(虧損)利潤率(1)			(2.0)		%				(0.1)		%

(1)淨收益(虧損)利潤率定義為鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)除以收入。

關鍵績效衡量標準

管理層，包括我們的首席運營決策者，根據各種關鍵指標評估我們業務的財務業績。這些指標包括非GAAP衡量的有機收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股淨收益。經調整的結果為非公認會計原則措施，對某些收購及剝離相關收入及開支的影響作出調整，例如銀行家費用、法律費用、盡職調查、留存付款及或有代價調整的成本、重組費用、股權薪酬、過渡成本及其他非核心收益及費用，例如與提前贖回債務有關的成本、業務出售損益、減值費用、税法重大變動的影響及重大税務及法律和解。此外，我們將匯率變化對我們收入增長的影響隔離開來，因為我們認為，投資者能夠比較一個時期和另一個時期的收入是有用的，無論是在匯率變化的影響之後還是之前。可歸因於外幣匯率的收入業績的變化是通過以不變匯率換算我們以前和本期的外幣來確定的。因此，我們監測在匯率變化影響之前和之後我們調整後的收入增長。

下表列出了我們的主要業績衡量標準，包括所示期間的非公認會計準則衡量標準(單位為百萬，每股數據除外)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
總收入			$	2,314.0					$	2,224.6
調整後的EBITDA			$	892.2					$	863.5
調整後EBITDA利潤率			38.6		%				38.8		%
調整後淨收益			$	431.6					$	439.6
調整後每股攤薄淨收益			$	1.00					$	1.02

下表列出了非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況(單位為百萬，每股數據除外)：

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目錄表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(47.0)					$	(2.3)
折舊及攤銷			586.8						587.2
利息支出-淨額			216.1						191.0
(福利)所得税準備金-淨額			(34.2)						(28.8)
EBITDA			721.7						747.1
其他收入(支出)-淨額			5.3						(13.9)
關聯公司淨收入中的權益			(3.2)						(2.5)
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)			3.3						6.4
基於股權的薪酬			83.4						66.0
重組費用			13.2						20.5
與合併、收購和剝離相關的運營成本			7.1						23.4
過渡成本			52.9						24.4
其他調整(1)			8.5						(7.9)
調整後的EBITDA			$	892.2					$	863.5
北美			$	743.3					$	718.0
國際			215.4						202.2
公司和其他			(66.5)						(56.7)
調整後的EBITDA			$	892.2					$	863.5

(1) 2023年的調整主要涉及與綜合財務報表附註9中討論的持續法律事項相關的法律費用和減值費用。2022年的調整主要涉及遞延佣金成本攤銷的非現金採購會計調整。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(47.0)					$	(2.3)
因採用購進會計而產生的無形資產增量攤銷			465.8						494.0
基於股權的薪酬			83.4						66.0
重組費用			13.2						20.5
與合併、收購和剝離相關的運營成本			7.1						23.4
過渡成本			52.9						24.4
與合併、收購和剝離相關的非運營成本			1.8						3.7
債務再融資和清償成本			2.5						24.3
非經營性養老金相關收入			(18.3)						(42.2)
利率掉期修訂的非現金收益 (1)			(10.6)						—
其他調整(2)			9.7						(7.9)
非公認會計原則調整的税務影響			(142.6)						(144.6)
其他税務影響調整			13.7						(19.7)
調整後的淨收入（虧損）應佔鄧白氏控股公司。 (3)			$	431.6					$	439.6
調整後普通股每股攤薄收益（虧損）			$	1.00					$	1.02
已發行股份加權平均數-攤薄			432.8						430.0

(1)該金額指因修訂我們的利率掉期衍生工具而產生的非現金攤銷收益。該金額於截至二零二三年十二月三十一日止年度的“利息開支-淨額”內呈報。有關更詳細討論，請參閲綜合財務報表附註14。

(2)2023年的調整主要涉及與綜合財務報表附註9中討論的持續法律事項相關的法律費用和減值費用。2022年的調整主要涉及遞延佣金成本攤銷的非現金採購會計調整。

(3)從2023年第一季度開始，我們從調整後淨收入（虧損）中排除了非經營性養老金相關收入，所有前期都進行了相應調整。

48

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目錄表

收入

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度

截至2023年12月31日止年度，總收益為2，314. 0百萬元，而截至2022年12月31日止年度則為2，224. 6百萬元，增加89. 4百萬元或4. 0%（扣除外匯影響前為4. 2%）。 漲幅 這主要歸因於基礎業務的增長，部分被外匯的負面影響以及2022年第二季度剝離德國企業對消費者業務的影響所抵消。

撇除180萬結雅資產剝離的影響及290萬結雅外匯的負面影響，截至2023年12月31日止年度的有機收入總額較截至2022年12月31日止年度增加9，410萬結雅或4.3%，反映我們兩個分部的增長。收益變動於下文分部層面討論中進一步討論。

按分部劃分之收益如下（以百萬計）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(減少)						% 增加(減少)
北美：
《金融與風險》雜誌			$	888.1					$	866.9					$	21.2					2.4		%
-負責銷售和市場營銷			756.4						720.2						36.2						5.0		%
北美地區總數			$	1,644.5					$	1,587.1					$	57.4					3.6		%
國際：
《金融與風險》雜誌			$	448.6					$	419.1					$	29.5					7.0		%
-負責銷售和市場營銷			220.9						218.4						2.5						1.1		%
國際合計			$	669.5					$	637.5					$	32.0					5.0		%
總收入：
《金融與風險》雜誌			$	1,336.7					$	1,286.0					$	50.7					3.9		%
-負責銷售和市場營銷			977.3						938.6						38.7						4.1		%
總收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	89.4					4.0		%

北美細分市場

在截至2023年12月31日的一年中，北美地區的收入比截至2022年12月31日的一年增加了5740萬美元，或3.6%(扣除匯率影響前為3.7%)。請參閲下面關於按解決方案獲得收入的進一步討論。

金融與風險

在截至2023年12月31日的年度，北美金融與風險收入較截至2022年12月31日的年度增加2,120萬美元，或2.4%(扣除匯率影響前為2.5%)，主要是由於我們的第三方風險、供應鏈管理和金融解決方案的收入淨增加約3500萬美元，但我們的信譽解決方案收入減少約1,000萬美元，公共部門收入減少約600萬美元，主要是由於政府合同於2022年4月到期，部分抵消了這一增長。

銷售與市場營銷

在截至2023年12月31日的一年中，與截至2022年12月31日的年度相比，北美銷售和營銷收入增加了3620萬美元，增幅為5.0%(扣除匯率影響前為5.1%)，主要原因是我們的主數據管理解決方案的收入增加了約3400萬美元，數據銷售增加了約1100萬美元，但其他營銷解決方案收入的下降部分抵消了這一增長。

49

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目錄表

國際細分市場

在截至2023年12月31日的一年中，國際收入比截至2022年12月31日的一年增加了3200萬美元，或5.0%(扣除匯率影響前為5.5%)。不包括外匯兑換的負面影響160萬美元和2022年剝離我們在德國的B2C業務180萬美元的影響，國際有機收入增加了3540萬美元，或5.8%。請參閲下面關於收入的進一步討論

解決辦法。

金融與風險

在截至2023年12月31日的一年中，國際金融與風險收入比截至2022年12月31日的年度增加了2950萬美元，或7.0%(扣除匯率影響前為7.2%)。剔除40萬美元外匯的積極影響，收入增加2,910萬美元或7.2%，主要歸因於所有市場的增長，包括來自歐洲的收入因金融分析和API解決方案的增長而增加約800萬美元，來自WWN聯盟的收入因跨境數據費增加而增加約800萬美元，來自英國市場的收入由於我們的第三方風險與合規解決方案以及金融分析的增長而增加約700萬美元，以及來自大中華區中國的收入增加約400萬美元，這是由於金融分析和API解決方案的增長。

銷售和市場營銷

在截至2023年12月31日的一年中，國際銷售和營銷收入比截至2022年12月31日的年度增加了250萬美元，或1.1%(扣除匯率影響前為2.1%)。不包括200萬美元的外匯兑換的負面影響和2022年剝離我們在德國的B2C業務180萬美元的影響，有機收入增加了630萬美元，或3.0%，主要是由於英國和歐洲的收入增加，這主要是由於新的市場和本地化解決方案(如Hoovers)推動的收入增加，以及通過我們最新的API解決方案提供的數據銷售增加。

綜合運營成本

合併業務成本如下(單位：百萬)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(減少)						% 增加(減少)
服務費用(不包括折舊和攤銷)			$	831.0					$	721.4					$	109.6					15.2		%
銷售和管理費用			742.7						745.6						(2.9)						(0.4)		%
折舊及攤銷			586.8						587.2						(0.4)						(0.1)		%
重組費用			13.2						20.5						(7.3)						(35.8)		%
運營成本			$	2,173.7					$	2,074.7					$	99.0					4.8		%
營業收入(虧損)			$	140.3					$	149.9					$	(9.6)					(6.4)		%

服務成本(不包括折舊和攤銷)

在截至2023年12月31日的一年中，服務成本(不包括折舊和攤銷)為8.31億美元，比截至2022年12月31日的一年增加了1.096億美元，增幅為15.2%，這主要是由於數據獲取和處理成本增加了約8800萬美元，以及淨人事成本增加了約1800萬美元。與前一年相比，截至2023年12月31日的一年中，外匯兑換對服務總成本產生了不利影響，約為200萬美元。

銷售和管理費用

截至2023年12月31日止年度的銷售及行政開支為7.427億美元，較截至2022年12月31日止年度減少290萬美元或0.4%，原因是主要與專業費用、設施及後臺處理成本有關的成本減少約1900萬美元，部分被基於股權的薪酬導致的約1 600萬美元的人事費用淨額增加所抵消。

50

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目錄表

折舊及攤銷

截至2023年12月31日止年度的折舊及攤銷開支為5.868億美元，較截至2022年12月31日止年度減少40萬美元或0.1%，主要由於與歷史併購交易有關的無形資產確認的攤銷減少，部分被攤銷額增加所抵消，因為內部開發的軟件需要攤銷。

重組費用

截至2023年12月31日止年度的重組費用為1320萬美元，較截至2022年12月31日止年度減少730萬美元或35.8%，主要由於去年與我們北美業務改善運營績效和盈利能力的舉措相關的遣散費和設施退出成本增加。

營業收入(虧損)

截至2023年12月31日止年度，綜合經營收入為1. 403億美元，較截至2022年12月31日止年度減少960萬美元或6. 4%。營業收入的減少主要是由於數據採集和處理成本增加約7700萬美元，淨人事成本增加約3400萬美元，部分被收入增加8940萬美元，重組成本減少730萬美元以及與專業費用和設施相關的成本減少約500萬美元所抵消。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

按分部劃分的經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率如下（以百萬計）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 增加(減少)						% 增加(減少)
北美：
調整EBITDA			$	743.3					$	718.0					$	25.3					3.5		%
調整EBITDA率			45.2		%				45.2		%										—		Bps
國際：
調整EBITDA			$	215.4					$	202.2					$	13.2					6.5		%
調整EBITDA率			32.2		%				31.7		%										50		Bps
公司和其他：
調整EBITDA			$	(66.5)					$	(56.7)					$	(9.8)					(17.3)		%
合併總數：
調整EBITDA			$	892.2					$	863.5					$	28.7					3.3		%
調整EBITDA率			38.6		%				38.8		%										(20)		Bps
淨收益(虧損)利潤率			(2.0)		%				(0.1)		%										(190)		Bps

截至2023年12月31日的年度，基於GAAP的綜合淨虧損利潤率為2.0%，而截至2022年12月31日的年度淨虧損利潤率為0.1%，變化190個基點。截至2023年12月31日止年度的綜合經調整EBITDA為8.922億美元，較截至2022年12月31日止年度的8.635億美元增加2,870萬美元，增幅為3.3%，主要是由於收入增長及與專業費用及設施有關的成本下降所致，但因數據採集及處理成本、管理激勵計劃成本及員工福利成本(即醫療成本)所帶動的成本上升，以及外匯兑換的負面影響而部分抵銷。合併調整後的EBITDA較上一年的增長受到大約400萬美元外匯兑換的負面影響。截至2023年12月31日的年度，綜合調整後EBITDA利潤率為38.6%，較上年的38.8%減少20個基點。

北美細分市場

截至2023年12月31日的年度，北美調整後的EBITDA為7.433億美元，較截至2022年12月31日的年度增加2530萬美元，增幅為3.5%。調整後EBITDA的增加主要是由於

51

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目錄表

收入增長、人員淨成本下降以及與專業費用和設施相關的成本下降，但部分被較高的數據採集和處理成本以及與我們的離岸技術設施相關的外匯的負面影響所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度，調整後的EBITDA利潤率為45.2%。

國際細分市場

截至2023年12月31日的年度，經國際調整的EBITDA為2.154億美元，較截至2022年12月31日的年度增加1320萬美元，增幅為6.5%。調整後EBITDA的增長主要是由於基本業務的收入增長，但部分被與人員和數據處理相關的成本增加以及美元走強導致的外匯損失增加所抵消。截至2023年12月31日的年度，調整後的EBITDA利潤率為32.2%，而上年為31.7%，提高了50個基點。

公司和其他

公司調整後的EBITDA在截至2023年12月31日的一年中虧損6650萬美元，與截至2022年12月31日的年度相比增加了980萬美元，或17.3%。調整後EBITDA的變化主要是由於管理激勵計劃成本和員工福利成本(即醫療成本)增加所致。

利息收入(費用)淨額

利息收入(費用)-淨額如下(以百萬為單位)：

 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 變化						% 變化
利息收入			$	5.8					$	2.2					$	3.6					168.9		%
利息支出			(221.9)						(193.2)						(28.7)						(14.8)		%
利息收入(費用)-淨額			$	(216.1)					$	(191.0)					$	(25.1)					(13.1)		%

在截至2023年12月31日的一年中，利息收入比前一年增加了360萬美元，這主要是由於利率上升。

截至2023年12月31日止年度的利息開支較上年增加2,870萬美元，主要原因是利率上升，但部分被本年度利率互換修訂所帶來的攤銷收益以及與2022年提前贖回6.875%優先擔保票據有關的上一年度債務發行成本及貼現撇賬所抵銷。

其他收入(支出)淨額

其他收入(支出)--淨額如下(單位：百萬)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						$ 變化						% 變化
非經營性養老金收入(費用)			$	18.3					$	42.2					$	(23.9)					(57)		%
債務贖回溢價			—						(16.3)						16.3						100		%
雜項其他收入(支出)--淨額			(23.6)						(12.0)						(11.6)						(97)		%
其他收入(支出)-淨額			$	(5.3)					$	13.9					$	(19.2)					(138)		%

截至2023年12月31日的一年，與截至2022年12月31日的一年相比，非營業養老金收入(支出)減少了2390萬美元，主要是由於本年度的利息成本上升。

見合併財務報表附註6以作進一步討論。

52

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目錄表

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的雜項其他收入(支出)淨額為1160萬美元，這主要是由於應收賬款證券化安排和我們的信貸安排產生的費用。關於應收賬款證券化安排的進一步討論，見合併財務報表附註7。

所得税撥備

截至2021年12月31日止年度的實際税率			(51.8)		%
不確定的税收狀況的影響			(4.3)
在非美國司法管轄區賺取的收入的影響(1)			42.5
不可扣除費用的影響(2)			(30.5)
税收抵免和扣除的影響			2.2
GILTI納入的影響			(29.3)
國家税收變化的影響(3)			181.1
估值免税額的影響			0.5
其他			(4.4)
截至2022年12月31日止年度的實際税率			106.0		%
不確定的税收狀況的影響			6.2
在非美國司法管轄區賺取的收入的影響(1)			(40.1)
不可扣除費用的影響(2)			26.6
税收抵免和扣除的影響			(10.7)
GILTI納入的影響			62.8
國家税收變化的影響(3)			(114.8)
估值免税額的影響			1.4
其他			4.8
截至2023年12月31日止年度的實際税率			42.2		%

(1)主要是由於合併税前收入和來自我們法定税率較低的非美國司法管轄區的税前收入的同比變化的影響。

(2)主要歸因於基於股權的不可扣除薪酬。

(3)主要是因為與2022年相比，2023年國家分攤比例變化的影響有所減少。

淨收益(虧損)

鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)在截至2023年12月31日的一年中淨虧損4700萬美元，或每股虧損0.11美元，而截至2022年12月31日的一年淨虧損230萬美元，或每股虧損0.01美元。截至2023年12月31日的年度淨虧損較上年增加4470萬美元，主要原因是淨利息支出增加2510萬美元，養老金收入減少2390萬美元，本年度營業收入減少960萬美元(如上所述)，以及因應收賬款證券化安排和我們的信貸安排產生的費用增加而導致的約1200萬美元的雜項其他支出增加，部分被本年度540萬美元的較大税收優惠和上年1630萬美元的提前債務贖回溢價所抵消。

調整後的淨收入和調整調整後稀釋每股收益

截至2023年12月31日的一年，調整後淨收益為4.316億美元，或調整後每股收益為1.00美元，而截至2022年12月31日的一年，調整後淨收益為4.396億美元，或調整後每股收益為1.02美元。截至2023年12月31日的年度，調整後淨收益和調整後每股收益減少，主要是由於與應收賬款證券化安排和我們的信貸安排相關的費用導致折舊和攤銷增加、利息支出增加和非營業費用增加，但部分被本年度調整後EBITDA(如上所述)和更高的税收優惠所抵消。

流動性與資本資源

53

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目錄表

概述

我們的主要流動資金來源包括經營活動提供的現金流、手頭的現金和現金等價物以及我們在優先擔保信貸安排下的短期借款。我們流動資金的主要用途是營運資本、資本投資(包括計算機軟件)、債務服務、商業收購和其他基因公司的目的。

我們相信，經營活動提供的現金，在需要時輔以可用的融資安排，足以滿足我們至少在未來12個月的短期需求，包括利息支付、合同義務、資本支出、股息支付、税務負債和重組費用。我們繼續從持續的經營活動中產生大量現金，並管理我們的資本結構，以滿足短期和長期目標，包括投資於現有業務和戰略收購。此外，我們有能力使用來自循環貸款的短期借款來補充收款時間的季節性，以滿足我們的營運資金需求。

我們未來的資本需求將取決於許多難以預測的因素，包括未來任何收購的規模、時間和結構、未來的資本投資和未來的運營結果。我們進入資本市場的機會可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括利率波動、通貨膨脹、潛在的經濟放緩或衰退以及持續的地緣政治衝突。目前，雖然我們預計我們為運營需求提供資金的能力在可預見的未來不會受到當前市場波動和不確定性的影響，但最終的影響將很難預測，並取決於許多因素，包括通脹持續時間、經濟放緩的嚴重程度、當前的全球地緣政治風險，如中東和俄羅斯/烏克蘭衝突，以及它們對全球市場狀況和我們客户和供應商的影響，這些因素目前仍然不確定，無法預測。我們通過減少債務、達成利率互換和交叉貨幣互換，積極應對利率上升的影響。

現金流概述

截至2023年12月31日，我們擁有1.881億美元的現金和現金等價物，其中1.591億美元由我們的海外業務持有。我們利用各種計劃戰略，努力確保我們在全球範圍內的現金在需要的時候和地點都可以使用。在減税和就業法案(“2017法案”)頒佈後，我們的海外子公司持有的大部分現金和現金等價物在匯回美國時不再繳納美國所得税。然而，我們的海外業務持有的一部分現金仍需繳納外國所得税或匯回時的預扣税。因此，我們打算將2017年後中國和印度子公司的所有收益進行無限期再投資。截至2023年12月31日，我們中國和印度業務持有的現金總額為4,700萬美元。

2022年9月，本公司簽訂了一項為期三年的循環證券化融資協議，以轉讓貿易

我們的一家美國子公司通過我們的破產隔離子公司向第三方金融機構支付的應收款

以經常性基礎換取的現金等於轉賬的應收賬款總額。截至2022年12月31日，該設施最初的每月取款限額為1.7億至2.15億美元，隨後在2023年10月修改為2.15億美元。在截至2023年和2022年12月31日的年度內，公司分別獲得了與該設施相關的淨現金收益3190萬美元和1.831億美元。見合併財務報表附註7以作進一步討論。

關於我們現金流量的信息，按類別列於現金流量綜合報表中。下表彙總了所列期間的現金流(以百萬為單位)：

 

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
經營活動提供(用於)的現金淨額			$	452.2					$	537.1
投資活動提供(用於)的現金淨額			(191.8)						(210.5)
融資活動提供(用於)的現金淨額			(282.4)						(281.1)
匯率變動影響前期間提供的現金總額			$	(22.0)					$	45.5

經營活動提供(用於)的現金

截至2023年12月31日止年度的營運現金流較截至2022年12月31日止年度的營運現金流減少，主要是由於截至2023年12月31日止年度與應收賬款證券化安排有關的淨現金收益減少1.512億美元(見現金流量概覽前面一節所述)，以及

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目錄表

約3500萬美元，部分被較少的淨納税約4000萬美元所抵消。其餘的變化主要是由於現金淨增加，這是由於扣除向供應商和員工支付的款項後，應收賬款的收款情況有所改善。

我們預計2024年的運營現金需求將主要用於支付利息、合同義務、税務負債和其他營運資金需求。我們未償債務的一部分會受到利率變動的影響。加權平均利率每增加或減少100個基點，每年的利息支出將分別增加或減少約3,100萬美元。我們通過訂立利率互換安排來減少利率變動帶來的風險，導致淨風險敞口約為400萬美元，其中包括循環貸款項下的借款。見合併財務報表附註14以作進一步討論。此外，在我們的正常業務過程中，我們通常有各種合同義務，包括在我們的綜合資產負債表中記錄為負債的義務，以及某些未確認但在我們的綜合財務報表附註中披露的購買承諾。這些合同債務的很大一部分與全企業信息技術服務的付款有關。關於合同義務的進一步討論，見合併財務報表附註20。我們預計2024年為我們的合同義務支付的利息和付款分別約為2.763億美元和4.341億美元。我們預計現金需求將與2023年相當，並在2024年充足，以滿足正常業務過程中的其他營運資金需求，如支付工資和工資，以及數據獲取。我們預計將繼續從正在進行的經營活動中產生大量現金。

由投資活動提供(用於)的現金

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用於投資活動的現金淨額減少，主要是因為用於資本支出和軟件的付款減少了1850萬美元

發展。

我們預計2024年的資本支出將在1.95億至2.05億美元之間。

由融資活動提供(用於)的現金

在截至2023年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額較

截至2022年12月31日止年度，主要由於前一年與定期貸款發行有關的淨收益增加4.526億美元，本年度為購買中國業務的非控股權益而支付的淨收益增加7,210萬美元，本年度的股息支付增加4,320萬美元，以及本年度與融資租賃安排和其他融資活動有關的淨支付增加約2,600萬美元，但因前一年用於償債和償還定期貸款的淨支付增加5.102億美元以及本年度用於信貸安排的淨借款增加8,440萬美元，部分抵消了這一影響。

部分抵銷由以下因素所抵銷：前一年度與發行定期貸款有關的淨收益增加452.6百萬美元、本年度因購買中國業務的非控股權益而支付的額外款項7,210萬美元、本年度增加的股息支付4,320萬美元以及與本年度融資租賃安排有關的額外支付約15,000,000美元。

關於我們的債務的進一步討論，見下文和合並財務報表附註6。

所需現金和其他債務

合同承諾

截至2023年12月31日，我們在合同上承諾償還債務、結算購買服務的付款、為養老金計劃提供資金、支付租賃款項和結算納税義務。下表列出了我們截至2023年12月31日的合同義務(以百萬為單位)：

55

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目錄表

						總計						一年內到期付款
合同義務
短期債務和長期債務(1)						$	4,979.2					$	299.6
對購買債務的承諾(2)						$	2,124.9					$	434.1
養卹金和其他退休後福利支付/繳款(3)						$	197.0					$	6.9
經營租約(4)						$	54.0					$	17.3
與2017年法案相關的納税義務						$	39.3					$	9.8

(1)金額包括利息支付。見合併財務報表附註6以作進一步討論。

(2)見合併財務報表附註20以作進一步討論。

(3)見綜合財務報表附註11以作進一步討論。

(4)見合併財務報表附註8以作進一步討論。

分紅

我們的股息率是2023年每個季度普通股每股0.05美元。我們目前有能力並打算繼續以股息的形式向股東返還資本，但須經我們的董事會宣佈。

資本資源與債務

目前，除了我們的經營活動產生的現金外，我們還不時從我們的信貸安排中借款，併發行長期債務。

以下是我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的借款摘要(單位：百萬)：

									2023年12月31日																		2022年12月31日
			成熟性						本金金額						債務發行成本和貼現						賬面價值						本金金額						債務發行成本和貼現						賬面價值
一年內到期的債務：
2026年定期貸款			2026年2月8日						$	28.1					$	—					$	28.1					$	28.1					$	—					$	28.1
2029年定期貸款			2029年1月18日						4.6						—						4.6						4.6						—						4.6
短期債務總額									$	32.7					$	—					$	32.7					$	32.7					$	—					$	32.7
一年後到期的債務：
2026年定期貸款			2026年2月8日						$	2,623.6					$	33.0					$	2,590.6					$	2,651.7					$	49.2					$	2,602.5
2029年定期貸款			2029年1月18日						447.3						5.3						442.0						451.9						6.5						445.4
循環設施			2025年9月11日						25.0						—						25.0						50.3						—						50.3
5.000%高級無抵押票據			2029年12月15日						460.0						5.1						454.9						460.0						6.0						454.0
長期債務總額									$	3,555.9					$	43.4					$	3,512.5					$	3,613.9					$	61.7					$	3,552.2
債務總額									$	3,588.6					$	43.4					$	3,545.2					$	3,646.6					$	61.7					$	3,584.9

高級擔保信貸安排

我們的高級擔保信貸安排包括一項高級擔保定期貸款安排和一項高級擔保循環信貸安排。我們的優先擔保定期貸款安排包括一筆到期日為2026年2月8日的七年期優先擔保定期貸款(“2026年定期貸款”)和一筆到期日為2029年1月18日的七年期優先擔保定期貸款(“2029年定期貸款”)。我們的五年期優先擔保循環信貸安排的到期日為2025年9月11日。

高級抵押信貸安排下的借款在與該借款相關的利息期間按相當於有擔保隔夜融資利率(SOFR)或LIBOR的適用保證金的年利率計息，但須受

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目錄表

利率下限，並以公司幾乎所有資產為抵押。在2023年第二季度，我們修改了管理我們的高級擔保信貸安排和利率互換的協議，以完成參考利率從LIBOR到SOFR的過渡。我們利用了ASC主題848中提出的權宜之計，包括與套期保值關係中使用的衍生工具有關的權宜之計。這一過渡沒有對我們的合併財務報表造成財務影響。

2022年1月18日，我們修改了2019年2月8日的信貸協議，特別是與定期貸款工具相關的信貸協議，以建立本金總額為4.6億美元的增量定期貸款，即2029年定期貸款，到期日為2029年1月18日。我們用2029年定期貸款的收益贖回了當時未償還的6.875%優先擔保票據。見下文“高級無擔保票據”一節的討論。

2023年7月25日，我們修改了日期為2019年2月8日的信貸協議，具體涉及2026年定期貸款，將適用保證金總體降低0.25%，導致保證金利差為SOFR加3.00%/年。

2023年7月31日，我們的定期貸款債務(包括2026年定期貸款和2029年定期貸款)的適用保證金因我們的企業家族信用評級上調而下調0.25%。

高級擔保信貸安排的其他細節(進一步討論見附註6)：

•對於2029年的定期貸款，從2022年6月30日開始，本金需要按季度等額分期償還，年總額相當於原始本金的1.00%，餘額將於2029年1月18日支付。2029年定期貸款的年利率分別比2023年12月31日和2022年12月31日的SOFR利率高出300和325個基點。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的2029年定期貸款未償還餘額相關利率分別為8.355%和7.573%。

•對於2026年的定期貸款，從2020年6月30日開始，本金需要按季度等額分期償還，年總額相當於原始本金的1.00%，餘額將於2026年2月8日支付。2026年定期貸款的年利率比SOFR利率高出285個基點，包括SOFR信貸利差調整，2023年12月31日的利率比2022年12月31日的LIBOR利率高出325個基點。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與2026年定期貸款未償還餘額相關的利率分別為8.205%和7.639%。

•至於循環安排下的借款，截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，包括SOFR信貸息差調整在內的息差分別較SOFR利率高出310個基點及較LIBOR利率高出300個基點。循環貸款項下的可用總額為8.5億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，循環貸款項下的可用借款分別為8.25億美元和7.997億美元。循環貸款於2023年12月31日及2022年12月31日的未償還餘額的相關利率分別為8.462%及7.574%。

高級無擔保票據

截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本金總額為4.6億美元的5.000%高級無抵押債券尚未償還。該等票據可於指定事件後及於指定贖回日期按5.000%優先無抵押票據契約所指定的贖回價格按吾等選擇全部或部分贖回。

2022年1月18日，我們用發行2029年定期貸款的收益贖回了當時未償還的4.2億美元6.875%優先擔保票據。

高級擔保信貸安排和5.000%高級無擔保票據包含某些契約，限制了我們進行某些交易的能力。此外，循環貸款包含一項金融契約，要求維持債務與EBITDA的比率，該比率在生效的融資信貸協議中定義。在2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別遵守了金融和非金融公約。

有關我們債務的更完整討論，請參閲合併財務報表附註6。

表外安排

除綜合財務報表附註14所述的外匯遠期合約、利率掉期及交叉貨幣掉期外，我們並無任何可被視為表外安排的交易、債務或關係。

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目錄表

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的市場風險主要包括貨幣匯率變化對資產和負債的影響、我們某些投資的市值變化的影響以及利率變化對我們的借款成本和公允價值計算的影響。

我們採用既定的政策和程序來管理我們對利率和外匯變化的風險敞口。我們使用外匯遠期合約和期權合約來對衝短期外幣計價貸款以及某些第三方和公司間交易。我們還使用交叉貨幣掉期來對衝我們在海外子公司的淨投資。此外，我們使用利率衍生工具對衝部分未償債務的利率風險或預期未來的債務發行，如下文“利率風險管理”所述。

我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。如果根據對衝會計準則，套期保值工具不再具有套期保值的資格，任何後續的收益和損失將在適當的期間收入中確認。這些類型的工具通常不需要抵押品。

有關我們金融工具會計政策的討論載於我們綜合財務報表附註2的主要會計政策摘要，有關金融工具的進一步披露載於我們綜合財務報表的附註14。

利率風險管理

我們管理利率風險的目標是減少利率變動對我們的收入、現金流和財務狀況的影響，並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標，我們堅持在我們的總債務敞口的最小和最大範圍內管理浮動利率債務的做法。為了管理我們的風險敞口並限制波動性，我們可以使用固定利率債務、浮動利率債務和/或利率互換。我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債。

我們使用利率掉期來管理利率變化對我們收益的影響。根據互換協議，我們按固定利率按月付款，按浮動利率按月收取款項。掉期的目的是減輕我們現有債務的浮動利率變化對未來現金流的影響。有關我們債務的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註6。這些掉期被指定為現金流對衝並計入賬户。套期工具的公允價值變動於其他全面收益(虧損)中記錄，並於套期項目影響盈利時重新分類至與套期項目相關的同一項目的盈利。

受利率變動的影響，我們未償債務的加權平均利率每增加或減少100個基點，將導致截至2023年12月31日的年度利息支出分別增加或減少約3100萬美元。我們通過訂立利率互換安排來減少利率變動帶來的風險，導致淨風險敞口約為400萬美元，其中包括循環貸款項下的借款。總體而言，截至2023年12月31日的年度利息支付總額為2.133億美元，加權平均利率為5.84%。見合併財務報表附註14以作進一步討論。

外匯風險管理

我們在美國以外的多個國家擁有眾多業務，並通過少數股權投資和與當地供應商的戰略關係在多個國家開展業務。截至2023年12月31日止年度、截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度，美國以外的業務分別佔我們總收益約30%、30%及33%。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們約20%的資產位於美國境外。

我們管理外幣波動風險的目標是減少匯率變動對我們國際業務的盈利、現金流量及財務狀況造成的波動。我們不時採取對衝若干以各附屬公司適用的功能貨幣以外的貨幣計值的資產負債表頭寸的慣例。此外，我們還面臨與我們的國際收益和海外子公司的淨投資相關的外匯風險。我們可能會使用短期外匯遠期合約，以及不時使用期權合約來執行我們的對衝策略。這些合約的到期日通常為12個月或更短。這些合約主要以英鎊、歐元、瑞典克朗和挪威克朗計價。與我們的資產負債表狀況相關的遠期合約收益及虧損於綜合經營報表及全面收益（虧損）表的“其他收入（虧損）-淨額”中入賬，並基本上被

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目錄表

基礎外幣交易的損益。我們的外匯遠期合約並無根據權威會計指引指定為對衝工具。我們目前以短期外匯遠期合約對衝絕大部分以適用於各附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計值的公司間結餘頭寸。

於2023年12月31日及2022年12月31日，我們的外匯遠期合約的名義金額分別為653. 1百萬元及455. 1百萬元。截至2023年12月31日止年度，與該等合約相關的已變現收益及虧損分別為29. 6百萬美元及24. 3百萬美元;截至2022年12月31日止年度分別為34. 1百萬美元及48. 2百萬美元;及截至2021年12月31日止年度分別為11. 4百萬美元及10. 1百萬美元。有關進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註14。

倘我們未平倉外匯遠期合約所承受的匯率較2023年年底水平平均上升10%，則我們外匯遠期合約的未變現虧損將約為44，000，000元（不包括相關對衝項目的預期收益）。如果匯率平均比2023年年底的水平下降10%，我們的外匯遠期合約的未實現收益將約為4400萬美元，不包括相關對衝項目的預期虧損。然而，這些合同的估計潛在收益和損失將大部分被相關對衝項目的美元等值的變化所抵消。

為保障我們於海外業務的投資價值免受外幣匯率不利變動影響，我們利用交叉貨幣利率掉期對衝我們於一間或多間海外附屬公司的部分淨投資。交叉貨幣掉期被指定為我們部分以非美元貨幣計值的海外投資的淨投資對衝。於各期間，掉期之公平值變動於其他全面收益（虧損）“其他全面收益”（扣除税項）呈報。該等金額將保留於累計其他全面收益，直至我們於相關海外業務的投資清盤或實質清盤為止。如果歐元兑美元的匯率從2023年12月31日的水平上升10%，將對在其他全面收益中確認的交叉貨幣掉期的公允價值產生約4100萬美元的額外不利影響，這將被本公司對外國子公司的歐元淨投資的有利貨幣換算收益所抵消。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

鄧白氏控股公司

財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			61
合併經營表和全面損益表(虧損)			63
合併資產負債表			64
合併現金流量表			65
合併股東權益報表(虧損)			66
合併財務報表附註：			68
附註1 -呈列基準及業務描述			68
附註2--重要會計政策			69
附註3--最近的會計聲明			77
注4--收入			77
附註5--重組費用			78
附註6--應付票據和債務			79
附註7-應收賬款證券化安排			83
附註8-租契			84
附註9--或有事項			85
附註10--所得税			86
附註11--養卹金和退休後福利			89
附註12-基於股票的薪酬			98
附註13-每股收益(虧損)			100
附註14--金融工具			101
附註15--累計其他全面收益(虧損)			107
附註16--收購			108
附註17--補充財務數據			110
注18-細分市場信息			115
附註19--關聯方			118
附註20--合同義務			119
附註21--後續活動			119

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獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

鄧白氏控股公司：

關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見

我們審計了鄧白氏控股公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表和全面收益(虧損)、股東權益(虧損)和現金流量，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

61

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由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對收入確認過程中使用的IT系統的審計證據是否充分

正如綜合財務報表附註18所述，在截至2023年12月31日的一年中，該公司在北美地區創造了16.445億美元的收入。北美收入的處理和記錄依賴於多個信息技術(IT)系統。

我們將北美收入確認過程中使用的IT系統的審計證據的充分性視為關鍵審計事項。由於與收入確認過程相關的信息技術環境的複雜性，需要審計師的主觀判斷來評價所獲得的審計證據的充分性。具體地説，要了解公司收入確認所使用的系統並評估相關的內部控制，需要具有專業技能和知識的專業人員參與。

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們執行了風險評估程序，並應用審計師的判斷來確定要對收入執行的程序的性質和範圍。我們聘請了具有專業技能和知識的IT專業人員，他們幫助1)瞭解用於公司收入確認的系統，以及2)評估某些內部控制的設計和測試收入流程的操作有效性。這包括與北美記錄收入相關的一般IT和IT應用程序控制。在樣本的基礎上，我們還通過將記錄的金額與基礎文件進行比較來測試某些收入交易。我們通過評估所執行程序的結果，包括審計證據的性質和範圍的適當性，來評估所獲得的審計證據的充分性。

/s/畢馬威律師事務所

我們自2019年以來一直擔任本公司的審計師

紐約，紐約

2024年2月22日

62

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目錄表

鄧白氏控股公司

合併經營表和全面損益表(虧損)

(單位：百萬，不包括每股數據)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6
服務費用(不包括折舊和攤銷)			831.0						721.4						664.3
銷售和管理費用			742.7						745.6						714.7
折舊及攤銷			586.8						587.2						615.9
重組費用			13.2						20.5						25.1
運營成本			2,173.7						2,074.7						2,020.0
營業收入(虧損)			140.3						149.9						145.6
利息收入			5.8						2.2						0.7
利息支出			(221.9)						(193.2)						(206.4)
其他收入(支出)-淨額			(5.3)						13.9						14.9
營業外收入(費用)-淨額			(221.4)						(177.1)						(190.8)
未計提(收益)所得税和關聯公司淨收入中的權益前的收益(虧損)			(81.1)						(27.2)						(45.2)
減去：所得税撥備(福利)			(34.2)						(28.8)						23.4
關聯公司淨收入中的權益			3.2						2.5						2.7
淨收益(虧損)			(43.7)						4.1						(65.9)
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			(3.3)						(6.4)						(5.8)
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)
普通股每股基本收益(虧損)：
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
普通股每股攤薄收益(虧損)：
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)			$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
加權平均流通股數--基本			430.5						429.1						428.7
加權平均流通股數--稀釋			430.5						429.1						428.7
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
淨收益(虧損)			$	(43.7)					$	4.1					$	(65.9)
外幣調整：
外幣折算調整，税後淨額(1)			$	29.9					$	(124.6)					$	(76.6)
淨投資對衝衍生品，税後淨額(2)			(12.5)						2.0						—
現金流對衝衍生工具，扣除税費(收益)(3)			(31.9)						41.0						7.8
固定收益養老金計劃：
税前服務抵免(成本)，扣除税費(收益)後的淨額(4)			0.1						(0.2)						(0.2)
*扣除税項支出(收益)後的淨精算收益(虧損)(5)			(4.2)						(46.0)						108.6
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計			$	(18.6)					$	(127.8)					$	39.6
綜合收益(虧損)，税後淨額			$	(62.3)					$	(123.7)					$	(26.3)
減去：可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失			(3.4)						2.3						(8.0)
鄧白氏控股公司的全面收益(虧損)			$	(65.7)					$	(121.4)					$	(34.3)

(1) 税費(利益)為$7.91000萬，$(9.9)億元及(1.6在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為1.2億美元。

(2) 税費(利益)$(4.5)300萬美元和300萬美元0.9 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。

(3) 税費(利益)$(11.5)1000萬，$14.61000萬美元和300萬美元2.8在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為2.6億美元和2.8億美元。

(4) 少於$的税費(優惠)0.11000萬，$(0.1)300萬美元和300萬美元0.1分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

(5) 税費(利益)$(1.8)1.8億美元，(15.6)300萬美元和300萬美元38.9分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

附註是綜合財務報表的組成部分。

63

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目錄表

鄧白氏控股公司

合併資產負債表

(In百萬，不包括股票數據和每股數據）

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	188.1					$	208.4
應收賬款，扣除備用金#美元20.1於二零二三年十二月三十一日及14.3於二零二二年十二月三十一日（附註4、7及17）			258.0						271.6
預付税金			51.8						57.7
其他預付費用			100.1						77.2
其他流動資產（附註4及14）			58.3						89.0
流動資產總額			656.3						703.9
非流動資產
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元45.7於二零二三年十二月三十一日及38.42022年12月31日(注17)			102.1						96.9
計算機軟件，累計攤銷淨額#美元507.1於二零二三年十二月三十一日及348.82022年12月31日(注17)			666.3						631.8
商譽(附註17及18)			3,445.8						3,431.3
其他無形資產(附註17和18)			3,915.9						4,320.1
遞延成本(附註4)			161.7						143.7
其他非流動資產(附註17)			187.8						144.2
非流動資產總額			8,479.6						8,768.0
總資產			$	9,135.9					$	9,471.9
負債
流動負債
應付帳款			$	111.7					$	80.5
應計工資總額			111.9						109.5
短期債務（附註6）			32.7						32.7
遞延收入(附註4)			590.0						563.1
其他應計負債和流動負債(附註17)			196.1						316.8
流動負債總額			1,042.4						1,102.6
長期退休金及退休後福利（附註11）			143.9						158.2
長期債務（附註6）			3,512.5						3,552.2
遞延所得税（附註10）			887.3						1,023.7
其他非流動負債（附註17）			118.2						126.8
總負債			5,704.3						5,963.5
承付款和或有事項（附註9和20）
權益
普通股，$0.0001每股面值，授權-2,000,000,000股份；439,735,256已發行及已發行股份438,848,336截至2023年12月31日的流通股，以及 436,604,447已發行及已發行股份435,717,527於2022年12月31日發行的股份			—						—
資本盈餘			4,429.2						4,443.7
累計赤字			(811.1)						(764.1)
庫存股票， 886,920於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的股份			(0.3)						(0.3)
累計其他綜合損失			(198.7)						(180.0)
股東權益總額			3,419.1						3,499.3
非控制性權益			12.5						9.1
總股本			3,431.6						3,508.4
總負債和股東權益			$	9,135.9					$	9,471.9

附註是綜合財務報表的組成部分。

64

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目錄表

鄧白氏控股公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
經營活動提供(用於)的現金流：
淨收益(虧損)			$	(43.7)					$	4.1					$	(65.9)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行核對：
折舊及攤銷			586.8						587.2						615.9
未確認養老金損失(收益)攤銷			(2.8)						(0.4)						1.9
債務提前贖回保費費用			—						16.3						29.5
遞延債務發行成本攤銷和註銷			18.3						23.8						31.2
養老金結算費			—						2.1						—
基於股權的薪酬費用			83.4						66.0						33.3
重組費用			13.2						20.5						25.1
重組付款			(15.2)						(16.9)						(20.6)
遞延所得税的變動			(131.9)						(151.0)						(77.4)
經營性資產和負債變動情況：(1)
應收賬款(增加)減少			13.7						113.3						(13.7)
(增加)預付税金、其他預付款項和其他流動資產減少			(13.2)						(23.2)						62.7
遞延收入增加(減少)			25.8						8.8						16.5
應付帳款增加(減少)			30.2						(5.2)						(0.1)
應計工資總額增加(減少)			5.1						3.6						10.8
其他應計負債和流動負債增加(減少)			(35.9)						(18.1)						(31.2)
(增加)其他長期資產減少			(41.6)						(53.2)						(34.2)
長期負債增加(減少)			(38.1)						(41.2)						(84.4)
淨額、其他非現金調整			(1.9)						0.6						4.3
經營活動提供(用於)的現金淨額			452.2						537.1						503.7
由投資活動提供(用於)的現金流：
收購業務，扣除收購現金後的淨額			—						(0.5)						(844.8)
外幣合同現金結算和淨投資對衝			5.0						6.0						22.3
購房款支付(2)			—						—						(76.6)
資本支出			(4.7)						(12.6)						(9.7)
對計算機軟件和其他無形資產的補充			(194.7)						(205.3)						(170.7)
其他投資活動，淨額			2.6						1.9						0.8
投資活動提供(用於)的現金淨額			(191.8)						(210.5)						(1,078.7)
由融資活動提供(用於)的現金流：
支付債務提前贖回保費			—						(16.3)						(29.5)
股息的支付			(86.1)						(42.9)						—
償還長期債務			—						(420.0)						(450.0)
信貸工具的借款收益			515.1						315.1						314.1
發行優先債券所得款項			—						—						460.0
定期貸款融資的借款收益			—						460.0						300.0
在信貸安排上償還借款			(540.4)						(424.8)						(154.1)
按定期借貸安排償還借款			(32.7)						(106.6)						(28.1)
支付債務發行成本			—						(7.4)						(9.5)
購買非控制性權益的付款			(95.7)						(23.6)						—
其他籌資活動，淨額(3)			(42.6)						(14.6)						(2.8)
融資活動提供(用於)的現金淨額			(282.4)						(281.1)						400.1
匯率變動對現金及現金等價物的影響			1.7						(14.2)						(0.3)
增加(減少)現金和現金等價物			(20.3)						31.3						(175.2)
期初現金和現金等價物			208.4						177.1						352.3
現金和現金等價物，期末			$	188.1					$	208.4					$	177.1
補充披露現金流量信息：
支付的現金：
所得税支付(退款)，淨額			$	100.2					$	139.8					$	12.7
利息			$	213.3					$	178.5					$	191.8
非現金投資和融資活動：
收購資產的公允價值			$	—					$	1.3					$	1,447.4
為收購的企業支付的現金			—						(0.5)						(882.1)
“其他應計和流動負債”項下應計的未付購置價			—						—						(6.9)
6,237,087為收購而發行的普通股			—						—						(158.9)
被收購企業承擔的負債，包括非控制性權益			$	—					$	0.8					$	399.5
對計算機軟件的非現金添加			$	7.9					$	15.0					$	7.9
物業、廠房和設備的非現金補充			$	—					$	—					$	1.7

(1)扣除收購的影響後，詳情見附註16。

(2)與購買我們位於佛羅裏達州傑克遜維爾的總部辦公樓的付款有關。

(3)2023年的數額主要用於支付融資租賃債務和其他長期債務。詳情見附註8.2022年和2021年的金額主要與向非控股股東的分配有關。

附註是綜合財務報表的組成部分。

65

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目錄表

鄧白氏控股公司

合併股東權益報表(虧損)

(單位：百萬)

			普普通通 庫存						資本 盈餘						(累計赤字)留存 收益						財務處 庫存						累計 翻譯 調整，調整						退休後固定福利計劃						現金流量套期保值衍生產品						總計 股東的 股權 (赤字)						非控制性 利息						總計 股權 (赤字)
截至2021年12月31日的年度
餘額，2021年1月1日			$	—					$	4,310.2					$	(690.1)					$	—					$	26.2					$	(120.3)					$	(0.4)					$	3,525.6					$	58.3					$	3,583.9
淨收益(虧損)			—						—						(71.7)						—						—						—						—						(71.7)						5.8						(65.9)
為收購Bisnode發行的股份			—						158.9						—						—						—						—						—						158.9						—						158.9
基於股權的薪酬計劃			—						31.3						—						(0.3)						—						—						—						31.0						—						31.0
養卹金調整，扣除税費淨額#美元39.0			—						—						—						—						—						108.4						—						108.4						—						108.4
累計折算調整的變動，扣除税收優惠淨額#美元1.6			—						—						—						—						(78.8)						—						—						(78.8)						2.2						(76.6)
現金流對衝衍生品，扣除税費淨額$2.8			—						—						—						—						—						—						7.8						7.8						—						7.8
支付給非控制性權益			—						—						—						—						—						—						—						—						(2.2)						(2.2)
平衡，2021年12月31日			$	—					$	4,500.4					$	(761.8)					$	(0.3)					$	(52.6)					$	(11.9)					$	7.4					$	3,681.2					$	64.1					$	3,745.3
截至2022年12月31日的年度
餘額，2022年1月1日			$	—					$	4,500.4					$	(761.8)					$	(0.3)					$	(52.6)					$	(11.9)					$	7.4					$	3,681.2					$	64.1					$	3,745.3
淨收益(虧損)			—						—						(2.3)						—						—						—						—						(2.3)						6.4						4.1
購買非控股權益(1)			—						(73.8)						—						—						—						—						—						(73.8)						(42.4)						(116.2)
與購買非控股權益有關的累計換算調整的重新分類			—						—						—						—						(3.8)						—						—						(3.8)						3.8						—
基於股權的薪酬計劃			—						60.7						—						—						—						—						—						60.7						—						60.7
宣佈的股息(2)			—						(43.6)						—						—						—						—						—						(43.6)						—						(43.6)
養卹金調整，扣除税收優惠淨額#美元15.7			—						—						—						—						—						(46.2)						—						(46.2)						—						(46.2)
累計折算調整的變動，扣除税收優惠淨額#美元9.9			—						—						—						—						(115.9)						—						—						(115.9)						(8.7)						(124.6)
淨投資對衝衍生品，扣除税費淨額#美元0.9			—						—						—						—						2.0						—						—						2.0						—						2.0
現金流對衝衍生品，扣除税費淨額$14.6			—						—						—						—						—						—						41.0						41.0						—						41.0
支付給非控制性權益			—						—						—						—						—						—						—						—						(14.1)						(14.1)
平衡，2022年12月31日			$	—					$	4,443.7					$	(764.1)					$	(0.3)					$	(170.3)					$	(58.1)					$	48.4					$	3,499.3					$	9.1					$	3,508.4

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目錄表

			普普通通 庫存						資本 盈餘						(累計赤字)留存 收益						財務處 庫存						累計 翻譯 調整，調整						退休後固定福利計劃						現金流量套期保值衍生產品						總計 股東的 股權 (赤字)						非控制性 利息						總計 股權 (赤字)
截至2023年12月31日的年度
餘額，2023年1月1日			$	—					$	4,443.7					$	(764.1)					$	(0.3)					$	(170.3)					$	(58.1)					$	48.4					$	3,499.3					$	9.1					$	3,508.4
淨收益(虧損)			—						—						(47.0)						—						—						—						—						(47.0)						3.3						(43.7)
基於股權的薪酬計劃			—						73.0						—						—						—						—						—						73.0						—						73.0
宣佈的股息(2)			—						(87.5)						—						—						—						—						—						(87.5)						—						(87.5)
養卹金調整，扣除税收優惠淨額#美元1.8			—						—						—						—						—						(4.1)						—						(4.1)						—						(4.1)
累計折算調整變動，扣除税費淨額$7.9			—						—						—						—						29.8						—						—						29.8						0.1						29.9
淨投資對衝衍生品，扣除税收優惠淨額#美元4.5			—						—						—						—						(12.5)						—						—						(12.5)						—						(12.5)
現金流對衝衍生品，扣除税收優惠#美元11.5			—						—						—						—						—						—						(31.9)						(31.9)						—						(31.9)
平衡，2023年12月31日			$	—					$	4,429.2					$	(811.1)					$	(0.3)					$	(153.0)					$	(62.2)					$	16.5					$	3,419.1					$	12.5					$	3,431.6

(1)進一步討論見附註17“補充財務數據”。

(2)進一步討論見附註13“每股收益(虧損)”。

附註是綜合財務報表的組成部分。

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目錄表

鄧白氏控股公司

合併財務報表附註

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

注1：列報基準及業務描述

隨附的鄧白氏控股公司的財務報表。本公司及其附屬公司（“我們”或“我們的”或“本公司”）根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制。編制財務報表及相關披露要求我們作出估計及假設，而該等估計及假設會影響於財務報表日期的資產及負債的呈報金額、或然資產及負債的披露，以及於呈報期間的收入及開支的呈報金額。誠如本附註1所述，吾等的估計乃基於過往經驗、當前狀況及吾等認為在有關情況下屬合理的多項其他因素。受此類估計和假設影響的重要項目包括：應收賬款和遞延所得税資產的估值備抵;與2017年減税和就業法案相關的未分配海外收益相關的税務負債（“2017年法案”）;潛在税務風險以及潛在訴訟索賠和和解的負債;與員工福利相關的資產和義務;商譽和其他無形資產的減值評估;長期資產的可收回性和估計使用壽命;基於股票的補償;收入遞延;以及重組費用。我們定期審閲估計及假設，並於我們釐定任何必要變動之期間於綜合財務報表反映變動。在不同的假設或條件下，實際結果可能與該等估計有重大差異。

我們於此呈列的綜合財務報表反映管理層作出的最新估計及假設，該等估計及假設影響於綜合財務報表日期的資產及負債呈報金額及相關披露，以及於所呈列報告期間的收入及開支呈報金額。

綜合財務報表包括我們的賬目，以及我們擁有控股權益的附屬公司及投資的賬目。於我們對其有重大影響力但並非控股權益的公司的投資按權益會計法入賬。當事件及情況需要時，按權益會計法入賬之股本投資會評估減值。當股本投資的價值下跌至低於其賬面值被確定為非暫時性時，則記錄減值支出。我們選擇對我們並無重大影響力的投資按成本入賬，並就減值或可觀察市場數據產生的其他變動作出調整。與這些投資有關的市場價值並不容易獲得。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我們的成本投資並不重大。

業務説明

鄧白氏控股公司通過其運營公司The Dun & Bradstreet Corporation（“Dun & Bradstreet”或“D&B”）幫助世界各地的公司提高業務績效。作為企業對企業數據和分析的全球領導者，我們從數據中收集洞察力，使我們的客户能夠與最重要的潛在客户、供應商、客户和合作夥伴建立聯繫。自1841年以來，各種規模的公司都依賴鄧白氏幫助他們管理風險和發現機會。我們將數據轉化為有價值的業務見解，這是我們全球解決方案的基礎，客户依賴這些解決方案來做出關鍵業務決策。

鄧白氏提供的解決方案集可滿足全球客户的各種需求。客户使用財務和風險解決方案來降低信用、合規和供應商風險，增加現金流並提高盈利能力。我們的銷售和營銷解決方案幫助客户更好地利用數據來增加銷售額，與客户和潛在客户進行數字化互動，提高營銷效率，並提供數據管理功能，提供有效且具有成本效益的營銷解決方案，以增加來自新客户和現有客户的收入。

報告細分市場

我們通過以下方式管理業務並報告財務業績 二細分市場：

•北美提供美國和加拿大的財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解;

•International直接在英國和愛爾蘭（“英國”）提供財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解。“）、北歐 （瑞典、挪威、丹麥、芬蘭、愛沙尼亞和

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

拉脱維亞)中歐(德國、奧地利、瑞士和其他中東歐國家)(統稱為“歐洲”)、大中國、印度和間接通過我們的全球網絡聯盟(“WWN聯盟”)。

所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。在適當的情況下，我們已將某些上一年度的金額重新分類，以符合本年度的列報方式.

注2-重大會計政策

收入確認

當承諾的商品或服務轉移給客户時，收入被確認，金額反映了我們預期有權通過以下五個步驟換取這些商品或服務的對價：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履行義務，(3)確定交易價格，(4)分配交易價格，以及(5)在我們履行履行義務時確認收入。

我們通過授權我們的數據並向我們的客户提供相關數據服務來產生收入。我們的數據集成到託管或內部部署的軟件應用程序中。數據還可以使用我們的應用程序編程接口(“API”)或作為計算機文件直接傳送到客户端第三方應用程序(或我們的本地應用程序)。我們的一些數據和報告可以通過我們的網站單獨購買或打包購買。

我們的大部分收入來自與我們直接簽約的客户。我們還向我們的Worldwide Network合作伙伴授權數據、商標及相關技術和支持服務，以便將我們的產品獨家分銷給他們所在地區的客户。我們還將我們的數據授權給我們的聯盟合作伙伴，這些合作伙伴使用這些數據來增強他們自己的產品或使其能夠無縫地交付給他們的客户。

收入是扣除從客户那裏收取的任何銷售額或間接税後匯給政府當局的。

履約義務和收入確認

我們的所有客户都許可我們的數據和/或軟件應用程序。許可期限通常至少為12個月，且不可取消。如果客户只能在與相關服務相結合的情況下從許可中受益，則許可不是獨立的，並且與其他服務組合為單一的履行義務。

當(或作為)我們通過將承諾的許可和/或作為履行義務的基礎的服務轉讓給客户來履行履行義務時，我們確認收入。隨着產品移交給客户，我們的一些性能義務會隨着時間的推移而得到滿足。未在一段時間內履行的履約義務在某個時間點得到履行。

確定合同中的產品和服務是否不同，並確定履行義務需要判斷。當我們評估與客户的合同時，我們確定我們承諾傳輸給客户的數據是單獨的，還是與其他許可證或服務相結合的，這些許可證或服務共同構成了不同的產品或服務以及履行義務。我們還會考慮是否承諾傳輸特定數量的數據或提供對數據的無限制訪問。

我們確定，當客户可以根據他們的選擇標準和數據佈局購買指定數量的數據時，每個數據記錄都是不同的，並且在交付時滿足性能義務。如果我們承諾以指定的間隔更新初始數據集，則每次更新都是一項履行義務，當更新數據交付時，我們就會滿足這一義務。

當我們使用我們的基於API的在線產品為客户提供對最新數據的持續訪問時，客户每天都可以使用這些內容並從中受益，因為我們提供了對數據的訪問。我們確定，對於這種類型的服務，我們的總體承諾是每天訪問數據的服務，這代表着隨着時間的推移而履行的單一履行義務。我們按比例確認這類績效義務的收入。

客户可以在不可取消的合同期限內購買對我們許多產品中數據的無限制訪問權限。這些合同是根據產品的預期使用量定價的，如果本合同年的使用量超過某些規定的限制，我們有權在下一個合同年度提高交易價格。這些限額被設定在客户不太可能超過的水平，因此，一般而言，我們完全限制了任何可變考慮因素，直到不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會出現重大逆轉。為了這些

69

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

合同履行義務隨着時間的推移得到履行，因為我們提供對數據的持續訪問。我們在合同期限內按比例確認收入。

對於根據我們的年度和每月折扣計劃銷售的產品，客户將根據他們承諾的年支出金額或每個月賬單週期結束時的實際支出金額獲得折扣。購買的每個報告或數據分組是一項單獨的履行義務，在報告或數據分組交付時得到滿足。客户端還可以購買對報告或數據分組的監控服務，這是隨着時間的推移而滿足的性能義務，因為客户端從服務中受益，因為我們監控數據並在數據發生變化時發出警報。我們在監控期內按比例確認收入。

在一些合同中，包括年度折扣計劃，客户承諾在產品上花費固定的金額。如果客户沒有行使合同規定的所有購買權，就會發生違約。當客户行使其剩餘權利的可能性變得微乎其微時，我們承認合同結束時的違約。

我們的許多合同為客户提供了購買其他產品的選擇。如果選項向客户提供的折扣是對這些產品通常給予的折扣的遞增，則合同為客户提供了在沒有簽訂合同的情況下不會獲得的實質性權利。交易價格的一部分被分配給物權履行義務，並在客户行使期權或期權到期時確認。

我們與全球網絡合作夥伴簽訂了長期合同。這些合同的初始期限通常為10除非在初始期限或續期期限結束前發出通知，否則自動續期。我們授予每個合作伙伴在其領土所在國家銷售我們產品的獨家權利。我們為他們提供訪問數據、使用我們的品牌和技術以及在他們的領土上銷售我們的產品和服務所需的其他服務和支持。我們確定這一安排是一系列不同的服務，代表着隨着時間的推移而履行的單一履行義務。這些合同包含多個考慮因素，其中一些是固定的，另一些是可變的。如果可變金額與額外服務給客户帶來的好處相稱，並且與我們的慣例定價做法一致，則這些可變金額將分配到發生銷售或使用的特定服務期間。否則，可變金額將作為合同交易價格的變化入賬。我們按比例確認這一業績義務的收入。

我們將數據授權給我們的聯盟合作伙伴。大多數合同規定了要交付的許可記錄或數據集的數量。如果許可證是不同的，我們將在數據交付時滿足他們的要求。合同對價通常是基於銷售或使用量的特許權使用費，有時伴隨着保證的最低金額。任何固定的對價都是根據數據的獨立售價分配給每項履約義務的。當許可是與特許權使用費相關的唯一或主要項目時，我們以特許權使用費的形式對許可收入適用可變對價例外。特許權使用費收入在下列較後事件發生時確認：(1)隨後的銷售或使用發生，或(2)已分配部分或全部特許權使用費的履約義務已得到履行(或部分履行)。

具有多重履行義務的合同

我們與客户簽訂的合同通常包括轉讓多項履約義務的承諾。對於這些合同，我們在相對獨立的銷售價格基礎上將交易價格分配給合同中的每一項履行義務。獨立銷售價格是我們將承諾的服務單獨出售給客户的價格。我們在與類似客户在類似情況下籤訂的合同中使用基於價格的可觀察價格。當獨立銷售價格不能從實際銷售中直接觀察到時，我們最大限度地利用任何可觀察到的數據和對市場客户願意為這些商品或服務支付多少的估計，來估計獨立銷售價格。

如果可變報酬的條款具體涉及我們履行履約義務或轉讓獨特產品的努力，並且分配與分配目標一致，則我們將可變對價分配給履約義務或獨特產品。如果合同開始後不滿足這些條件或交易價格因其他原因發生變化，我們將按照合同開始時的相同基礎分配變化。

合同的合併和修改

我們的許多客户都有不同產品的多份合同。與同一客户在同一時間或幾乎同一時間訂立的合同，如果與單一商業目標一起談判，或合同以其他方式聯繫在一起，則合併為一份合同。

70

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

如果其他產品是不同的，並且交易價格增加的金額反映了這些額外產品的獨立銷售價格，則合同修改將作為單獨的合同入賬。否則，如果剩餘產品與修改前轉讓的產品不同，我們一般會將這些修改視為終止現有合同和創建新合同。新的交易價格是現有合同的未確認收入加上新的對價。這筆金額根據相對獨立的銷售價格分配給剩餘的履約義務。

重組費用es

重組費用已根據會計準則編碼（“ASC”）712-10，“非退休後就業福利”或“ASC 712-10”和/或ASC 420-10，“退出或處置成本義務”或“ASC 420-10”適當記錄。

使用權（“ROU”）資產減值費用和與我們不再佔用的設施有關的租賃成本反映在“重組費用”中。“某些不符合租賃標準的終止費用和義務根據ASC 420-10核算。

根據ASC 712-10的規定，一旦遣散費是可能的和可估計的，我們就記錄根據持續福利安排提供的遣散費。

我們根據ASC 420-10對一次性終止福利和合同終止進行會計處理。我們為與退出或處置活動相關的成本（包括遣散費和其他租賃成本）建立負債，負債發生時，而不是我們承諾退出計劃的日期。我們於各報告期末重新評估完成退出或出售活動的預期成本，並在必要時調整剩餘估計負債。

我們何時應計遣散費以及適用哪種標準取決於離職福利是根據ASC 712-10所述的持續安排提供的，還是根據ASC 420-10所定義的一次性福利安排提供的。與重組活動相關的成本估計中固有的是與完成退出活動的重大行動的最有可能的預期結果相關的評估。在確定與重組活動相關的費用時，我們必須對與重組活動相關的費用進行估計。這些估計可能與實際成本有很大差異，部分取決於我們無法控制的因素。我們將繼續每季度審查我們的重組義務的狀況，並在適當的情況下，根據管理層最新的估計記錄當前業務中這些義務的變化。

租契

根據主題842，在合同開始時，我們評估合同是否是或包含租賃。倘合約賦予我們控制物業、廠房及設備（一項已識別資產）使用的權利，則該合約包含租賃。如果我們有權從使用該資產中獲得絕大部分經濟利益，並有權在一段時間內指導其使用，則我們控制該已識別資產。

我們的租約明年到期 七年了，大多數在 兩年.租賃可包括提早終止租賃或於初始租期結束時重續之選擇權。一般而言，該等租賃條款並不影響租賃年期，因為我們不能合理地確定我們將行使我們的選擇權。

我們使用增量借款利率釐定租賃付款的現值，因為承租人一般無法獲得隱含利率。我們根據貴公司在與租賃類似的期限內以安排計值的貨幣按抵押基準支付的金額釐定增量借款利率。

我們於租賃期內按直線法確認經營租賃開支。租賃付款可以是固定的或可變的。釐定租賃負債時，僅包括固定、實質固定或取決於利率或指數的租賃付款。可變租賃付款包括支付給出租人的租賃資產的税款、保險費和維修費，並在發生時確認為經營成本。

我們應用了題目842所允許的某些實際經驗。初始租期為12個月或以下的租賃的租賃付款不計入使用權資產或經營租賃負債。相反，其於租期內按直線法確認為短期租賃經營成本。我們亦已選擇不區分若干設備租賃的租賃及非租賃部分。此外，就若干設備租賃而言，我們應用組合法有效地將租賃使用權資產及負債入賬。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

員工福利計劃

我們為僱員提供多項界定福利計劃。我們使用精算假設計算計入綜合財務報表的退休金及福利成本以及退休金資產及負債。見附註11。

法律或有事項

吾等涉及一般業務過程中產生的法律訴訟、索償及訴訟，吾等相信吾等有足夠儲備，而該等儲備對綜合財務報表並無重大影響。此外，吾等可能不時涉及其他可能成為重大事項的事項，並如附註9所述，吾等亦可能為該等事項設立儲備金額。當管理層相信有可能已產生負債且吾等可合理估計損失金額時，吾等會記錄負債。對於管理層認為負債不可能但有合理可能性的這類事項，不會記錄負債；相反，如果損失或損失範圍是個別或整體重大的，如果可合理估計，則披露估計損失或損失範圍，或作出無法估計損失的聲明。隨着獲得更多信息，我們將相應地調整我們對此類負債的評估和估計。

現金和現金等價物

吾等視所有以自本公司購入之日起至三個月或以下到期日止之初始期限購入之投資為現金等價物。由於該等工具的到期日較短，故按成本列賬，與公允價值相若。

應收賬款貿易和合同資產

我們將轉讓給客户的產品或服務的對價權利歸類為應收賬款或合同資產。應收款是一種無條件的對價權利。應收賬款包括客户開出的和當前到期的金額。

合同資產是一種對價權利，它取決於時間流逝以外的其他因素。合同資產包括未開出帳單的金額，通常是在收入超過向客户開出帳單的金額時出售長期合同所產生的，付款權利不受時間推移的限制。金額不得超過其可變現淨值。

應收賬款準備

為了確定預期信貸損失的估計，應收賬款根據類似的風險特徵進行細分，包括歷史信貸損失模式和行業或客户類別，以計算準備金比率。本公司採用賬齡計提信貸損失準備的方法，根據賬齡類別對應收賬款餘額進行分層。為每個賬齡類別計算備付率，通常基於歷史信息。必要時，準備金率會根據當前情況(例如，與宏觀經濟或行業相關的情況)和對未來的預測進行調整。本公司在估計其預期信貸損失時，亦會考慮客户的具體資料(例如破產或財務困難)，以及在評估是否需要提供津貼時，從行業和地理角度考慮客户的經濟環境。

預期信貸損失計入應收賬款備抵。實際壞賬註銷計入備抵金額。

物業、廠房及設備

物業、廠房及設備按成本減去累計折舊列賬，但已減值的物業、廠房及設備除外，其賬面值減至減值日期的估計公允價值。財產、廠房和設備一般在其估計使用年限內按直線折舊。我們的總部大樓和相關的場地改善工程在一段時間內折舊53年和14分別是幾年。設備，包括傢俱，在一段時間內折舊三至十年。租賃改進按直線攤銷，以較短的租期或改良者的估計使用年限為準。t.

計算機軟件

計算機軟件包括內部使用的各種計算機軟件應用程序的資本化軟件開發成本，包括支持我們的數據庫和公共業務服務和流程的系統(後端系統)、我們的財務和行政系統(後臺系統)以及我們用來向客户提供信息解決方案的系統(面向客户的系統)。計算機軟件還包括購買的軟件和與收購相關的確認軟件。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

在軟件開發項目的初步階段和實施後階段發生的成本在發生時計入費用。符合資本化條件的開發活動包括軟件設計和配置、界面開發、編碼、測試和安裝。資本化成本在估計壽命內按直線攤銷，估計壽命的範圍為三至八年，從相關軟件準備好可供其預期使用時開始。

我們簽訂了雲計算協議(“CCA”)，以便在不佔有第三方軟件的情況下訪問該軟件。我們評估實施此類服務所需的開發活動，並推遲與託管軟件直接相關的、有資格為內部使用的軟件項目資本化的某些實施成本。與這些服務安排有關的遞延執行費用不符合資本化軟件的條件，需要在服務安排的期限內計入費用，從包括測試在內的執行活動基本完成且相關軟件可供用户使用時開始。我們報告了$36.91000萬美元和300萬美元22.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別與遞延的CCA實施費用相關的4億美元，其中1美元13.71000萬美元和300萬美元9.0據報告，在“其他預付費用”和#美元內23.21000萬美元和300萬美元13.7截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別報告了3.8億歐元的“其他非流動資產”。相關攤銷費用為#美元。6.21000萬，$3.41000萬美元和300萬美元2.2分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

我們定期重新評估我們的計算機軟件的估計使用壽命，考慮我們的整體技術戰略、過時、技術、競爭和其他經濟因素對這些資產使用壽命的影響。

計算機軟件和遞延實施成本與其他長期資產一起進行減值測試(見下文長期資產減值).

商譽與無限期無形資產

商譽及無限期無形資產不會攤銷，並至少每年於12月31日進行減值測試，如發生事件或情況變化，顯示公允價值比賬面值更有可能少於賬面價值，則會更頻繁地進行減值測試。如果定性評估發現報告單位或無限期無形資產的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則會進行額外的量化評估。商譽和無限期無形資產的年度減值測試可以通過定性評估完成。我們可以選擇繞過定性評估，直接對任何時期的商譽或無限期無形資產進行量化減值測試。我們可以在任何後續期間恢復對任何報告單位或無限期無形資產的定性評估。

商譽

我們在報告單位層面評估商譽的可收回性。報告單位指經營分部或經營分部的組成部分，而經營分部是一項業務，其獨立財務資料可供使用並由分部經理審閲。我們的報告單位是北美分部的財務與風險以及銷售與營銷，歐洲、大中華區、印度以及我們在國際市場的全球網絡聯盟。

對於定性商譽減值測試，我們分析收入和利潤的實際和預測報告單位增長趨勢，以及歷史表現。我們亦評估可能對報告單位產生影響的關鍵因素，包括宏觀經濟狀況、市場相關風險、監管環境、成本因素、淨資產賬面值變動、出售全部或部分報告單位的任何計劃，以及其他報告單位特定因素，例如主要人員、策略、客户或競爭對手的變動。此外，我們評估貴公司的市值與賬面金額相比是否顯示減值。

就定量商譽減值測試而言，我們根據市場法釐定報告單位的公平值，並於若干情況下使用收入法進一步驗證我們的結果。根據市場法，我們根據各個別報告單位的本年度EBITDA的市場倍數估計公平值。我們使用判斷來確定相關可比公司的市場倍數（例如，最近的資產剝離或收購、市場周圍的事實和情況、主導地位、增長率等）。就收入法而言，我們使用貼現現金流量法估計報告單位的公平值。預計現金流量是基於管理層對每個報告單位長期前景的最新看法。各報告單位的特定因素可包括收入增長、利潤率、終值、資本開支預測、假設税率、貼現率及管理層認為合理的其他假設。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則記錄減值費用。減值支出亦以分配至報告單位之商譽金額為限。減值支出（如有）於確認減值期間入賬列作經營成本。

於二零二三年、二零二二年及二零二一年，我們對各報告單位進行了定性測試，測試結果顯示任何報告單位的商譽減值的可能性不大。

有關按分部劃分的商譽的進一步詳情，請參閲附註18。

無限期-活着的無形資產

我們的無限期無形資產主要與Dun & Bradstreet商標有關，該商標與歷史併購交易有關。

在定性方法下，我們根據宏觀經濟及市場狀況、行業考慮、整體表現及其他相關因素，對壽命不確定的無形資產進行減值測試。如果我們選擇繞過對任何無限期無形資產的定性評估，或如果定性評估顯示該資產的估計賬面值很可能超過其公允價值，我們將採用定量方法。

在定量方法下，我們估計無限期無形資產的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。倘賬面值超過公平值，則確認減值虧損。估計公平值主要採用收入法根據資產預計現金流量的預期現值釐定。

由於使用定量方法進行減值測試，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度並無就無限年期無形資產確認減值支出。

已確定壽命的無形資產

其他可攤銷無形資產與收購相關確認。根據每項無形資產產生效益的時間，在其各自的使用壽命內攤銷。長期無形資產也要進行減值評估。 以下為截至2023年12月31日止年度無形資產的加權平均攤銷期概要。

						加權平均攤銷期限(年)
無形資產：
重新獲得的權利						15
數據庫						17
客户關係						17
技術						10
夥伴關係協定						14
商標						2

長期資產減值準備

長期資產，包括物業、廠房及設備、使用權資產、內部使用軟件及其他持有以供使用的無形資產，於事件或情況顯示包括該等資產的資產組別的賬面值不可收回時，進行減值測試。資產組是指其現金流獨立於其他資產組現金流的最低水平。如果資產組的賬面價值超過預期因使用和最終處置該資產組而產生的未貼現現金流的總和，則該資產組的賬面價值被視為不可收回。減值損失以資產組的賬面價值與其公允價值之間的差額計量。我們一般使用收益法或報價市場價(以適用者為準)估計資產組的公允價值。

所得税

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在為財務報表確定所得税綜合撥備時，我們必須作出某些估計和判斷。這些估計

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

這些判斷會影響某些遞延税項資產的可回收性的確定和某些税項負債的計算，這些負債是由於税收和財務報表對收入和費用的確認以及淨營業虧損之間的暫時性差異而產生的。

在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績(如適用)、最近幾年存在的累計虧損以及我們對未來應納税收入的預測。在估計未來應納税所得額時，我們會提出假設，包括未來税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉，以及實施可行和審慎的税務籌劃策略。這些假設需要對未來應税收入的預測做出判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。

我們目前已在某些司法管轄區記錄估值免税額，並將維持至遞延税項資產變現的可能性較大為止。我們未來記錄的所得税支出可能會減少到我們的估值免税額減少的程度。我們剩餘遞延税項資產的變現主要取決於相關司法管轄區未來的應納税所得額。未來應納税所得額的任何減少可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值備抵。估值免税額的增加可能會導致該期間的額外所得税支出，並可能對我們未來的收益產生重大影響。

税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄在制定期間税率或法律變更對我們的遞延税項資產和負債的影響。未來税率或法律的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

外幣折算

就美國境外以當地貨幣為功能貨幣的所有業務而言，資產及負債按年終匯率換算，而收入及開支則按每月平均匯率換算。就當地貨幣為功能貨幣的國家而言，換算調整於股東權益的獨立部分累計。外幣交易收益及虧損於綜合經營及全面收益（虧損）表的盈利中確認。

普通股每股收益（EPS）

每股基本收益（虧損）的計算方法是淨收益（虧損）除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益是根據已發行普通股的加權平均數加上我們未發行股票激勵獎勵的攤薄影響計算的。倘為虧損淨額，則計算每股攤薄虧損時不計入尚未行使獎勵之攤薄影響，原因為計算時計入該等股份將具反攤薄影響。反映於每股攤薄盈利的股票激勵計劃下尚未行使的獎勵的攤薄影響乃根據庫存股票法計算。

股票補償

基於股票的補償費用根據授予日的公允價值確定，並在獎勵的歸屬期內確認。對於限制性股票和限制性股票單位，授予日期的公允價值是基於我們股票在授予日期的收盤價。就附帶服務條件的購股權而言，我們使用柏力克-舒爾斯估值模式估計授出日期的公平值。對於具有市場條件的股票期權，我們使用蒙特卡羅估值模型估計授出日期的公允價值。我們確認沒收和相應的費用減少，因為他們發生。

我們的股票補償計劃在附註12中有更詳細的描述。

金融工具

我們不時使用金融工具管理我們對外匯匯率和利率變動的風險敞口。使用該等金融工具會改變我們對該等風險的承擔，以儘量減少該等風險可能對我們財務業績造成的潛在負面影響及╱或波動。 我們不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。

我們採用既定政策及程序管理利率及外幣變動風險。我們使用外匯遠期及期權合約對衝若干以外幣計值的短期貸款以及第三方及公司間交易。我們還使用交叉貨幣掉期來對衝我們在海外子公司的淨投資。此外，我們使用利率衍生工具對衝未償還債務或預期未來債務發行的部分利率風險。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

我們在資產負債表上按公允價值將所有此類金融工具確認為資產或負債，並根據衍生工具是否被指定為有效對衝交易的一部分以及（如果是）對衝交易的類型，對收益或其他綜合收益進行抵銷。於2023年及2022年12月31日，我們的若干衍生工具符合對衝會計準則，並於訂立日期被指定為以下其中一項：

現金流對衝- 對已確認資產、負債或預測交易的現金流量變動風險的對衝。就合資格現金流量對衝而言，對衝工具的公平值變動呈報為其他全面收益（虧損）（“其他全面收益”），並於對衝項目影響盈利時重新分類至與對衝項目相關的同一項目的盈利。

淨投資對衝- 對海外業務淨投資價值變動風險的對衝，該變動可能因海外業務當地貨幣與公司報告貨幣之間的匯率變動而發生。就合資格淨投資對衝而言，對衝工具的公平值變動呈報為累計換算調整（“CTA”）（其他全面收益的組成部分），並保留於累計其他全面收益（“AOCI”），直至對衝淨投資被出售或實質上清盤為止。

我們正式記錄套期工具和套期項目之間的所有關係，以使衍生工具在開始時和整個套期期間符合套期條件，並且我們已經記錄了管理風險敞口的政策。符合對衝會計處理條件的衍生金融工具必須在對衝工具和被對衝項目之間保持特定水平的有效性。對衝會計法的有效性會持續受到監控，倘被視為無效，我們將終止對衝會計法。倘對衝工具並無指定為對衝或根據對衝會計指引不再符合對衝資格，則任何其後收益及虧損現時於收入中確認。進一步討論見附註14。

公允價值計量

我們按公允價值對某些資產和負債進行會計處理，包括對企業合併中收購的資產和負債以及減值時減記為公允價值的長期資產進行購買會計處理。用於計量公允價值的投入是根據三級層次結構確定優先級的。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：

電平輸入			輸入定義
I級			在計量日期利用相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)的可觀察投入。
II級			根據計量日期的市場數據可直接或間接觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。
第三級			資產或負債的不可觀察的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及基於市場可觀察數據及(如無該等數據)與市場參與者在計量日期發生的假設交易中使用的內部信息一致的假設。在釐定公允價值時，我們往往需要作出重大估計和假設，例如釐定適當的折現率，把風險和流動資金溢價一併考慮在內，找出市場交易的相似和不同之處，相應地權衡這些差異，然後對那些市場交易作出適當的調整，以反映我們所估值的資產和負債所特有的風險。其他重要假設包括我們根據我們的業務計劃和前景預測與收入和支出相關的未來現金流，這可能會受到我們未來增長機會、一般市場環境和地理情緒的重大影響。我們可能會使用第三方估值顧問來協助確定此類估計。因此，本文中提出的估計不一定表明我們在當前市場銷售中可能實現的金額。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

注3--近期會計公告

吾等考慮所有會計準則更新(“華碩”)及適用的權威指引的適用性及影響。以下未列出的ASU已評估並確定為不適用。

最近採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號“促進參考利率改革對財務報告的影響”，為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革-範圍》，明確了ASU第2020-04號原始指南的範圍和適用範圍。2022年12月21日，FASB發佈了ASU 2022-06號，將過渡期延長至2024年12月31日。在2023年第二季度，我們修改了管理我們的高級擔保信貸安排和利率互換的協議，以完成參考利率從LIBOR到SOFR的過渡。這一過渡沒有對我們的合併財務報表造成財務影響。

近期發佈的會計公告

於2023年11月，財務會計準則委員會發佈會計準則第2023-07號“分部報告（主題280）”。“該修訂改進了可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。此外，該等修訂加強中期披露規定、釐清實體可披露多個分部損益計量的情況、為擁有單一可報告分部的實體提供新分部披露規定，以及載有其他披露規定。該指引將追溯應用於財務報表所呈列的所有過往期間。 對於公共商業實體，該修訂於2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的該等財政年度內的中期期間生效。我們預期採納該權威指引不會對我們的綜合財務報表造成重大影響。

於2023年12月，FASB發佈會計準則第2023-09號“所得税（主題740）”，要求按司法管轄區分類的税率對賬及已付所得税中的資料類別一致及更大程度的分類。對於公共商業實體，該等修訂於2024年12月15日之後開始的財政年度生效。該指引將按未來適用基準應用，惟允許追溯應用。 我們預期採納該權威指引不會對我們的綜合財務報表造成重大影響。

注4 - 收入

截至2023年12月31日，分配至未履行（或部分未履行）履約責任的收益合約的交易價格總額如下：

			2024						2025						2026						2027						2028						此後						總計
未來收入			$	1,391.2					$	706.5					$	440.2					$	196.4					$	154.8					$	268.6					$	3,157.7

未來收益表不包括任何可變代價金額，即以銷售或使用為基礎的特許權使用費換取不同數據許可或分配至單一履約責任（為一系列不同服務期）內的不同服務期。

收入確認的時機

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
在某個時間點確認的收入			$	972.4					$	925.0					$	931.8
隨時間推移確認的收入			1,341.6						1,299.6						1,233.8
確認的收入共計			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

合同餘額

			12月31日，
			2023						2022						2021
應收賬款淨額			$	258.0					$	271.6					$	401.7
短期合同資產(1)			$	4.3					$	6.2					$	3.4
長期合同資產(2)			$	18.0					$	5.6					$	9.1
短期遞延收入			$	590.0					$	563.1					$	569.4
長期遞延收入(3)			$	19.7					$	13.9					$	13.7

(1)計入綜合資產負債表中的其他流動資產

(二)計入合併資產負債表的其他非流動資產

(三)計入綜合資產負債表中的其他非流動負債

應收賬款減少#美元。130.12021年12月31日至2022年12月31日期間的1.3億美元，主要是由於公司於2022年9月簽訂的應收賬款證券化融資協議。

遞延收入增加#美元32.72022年12月31日至2023年12月31日期間的1000萬美元主要是由於在履行業績義務之前收到或到期的現金付款，主要由#美元抵消。507.5在截至2022年12月31日的遞延收入餘額中，確認了2.5億美元的收入。

遞延收入減少#美元6.1從2021年12月31日到2022年12月31日的100萬美元主要是由於496.4截至2021年12月31日，已確認的收入中有100萬美元計入遞延收入餘額，大部分被在履行業績義務之前收到或到期的現金付款所抵消。

合同資產增加#美元10.52022年12月31日至2023年12月31日期間的1000萬美元主要是由於確認的新合同資產，扣除2023年重新分類為應收賬款的新金額，部分抵消了#美元11.42023年1月1日餘額中包括的1.5億合同資產，在無條件時重新分類為應收賬款。

關於進一步分列收入的附表，見附註18。

確認為獲得合同的成本而確認的資產

佣金資產在綜合資產負債表中列入遞延成本的累計攤銷後淨額為#美元。161.71000萬美元和300萬美元143.7分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

佣金資產攤銷在綜合損益表內的銷售和行政費用中列報為#美元。43.41000萬，$37.21000萬美元和300萬美元27.1分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

注5--重組費用

我們產生了重組費用(通常包括員工遣散費和解僱費，以及合同終止費用)。這些費用是由於取消、整合、標準化和/或自動化我們的業務職能而產生的。

我們記錄了一筆#美元的重組費用13.2在截至2023年12月31日的一年中，這項指控包括：

•遣散費：$10.0正在進行的福利安排下的1.6億美元。大致190員工受到了影響。大多數受影響的員工在2023年底之前離開了公司。這些員工的現金支付將在2024年第一季度末基本完成；以及

•合同終止和其他撤離費用，包括合併或關閉設施的費用#美元3.21000萬美元。

我們記錄了一筆#美元的重組費用20.5在截至2022年12月31日的一年中，這項指控包括：

78

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

•遣散費：$14.0正在進行的福利安排下的1.6億美元。大致270員工受到影響。大部分受影響的僱員已於二零二二年底前離開本公司。截至2023年第一季度末，這些員工的現金支付已基本完成;

•合同終止和其他退出成本，包括使用權資產的減記和合並或關閉設施的成本，6.51000萬美元。

我們記錄了一筆#美元的重組費用25.1 截至2021年12月31日止年度，費用包括：

•遣散費：$18.9正在進行的福利安排下的1.6億美元。大致190員工受到影響。大部分受影響的僱員已於二零二一年底前離開本公司。該等僱員的現金付款已於2022年第一季度末大致完成;及

•合同終止和其他退出成本，包括使用權資產的減記和合並或關閉設施的成本，6.21000萬美元。

下表載列重組儲備及動用情況：

			遣散費 和 終端						合同終止 及其他 退出成本						總計
截至2020年12月31日的餘額			$	2.6					$	7.1					$	9.7
2021年期間收取的費用(1)			18.9						—						18.9
2021年期間支付的款項			(16.8)						(3.8)						(20.6)
截至2021年12月31日的餘額			$	4.7					$	3.3					$	8.0
2022年期間收取的費用(1)			14.0						1.9						15.9
2022年期間支付的款項			(13.9)						(3.0)						(16.9)
截至2022年12月31日的餘額			$	4.8					$	2.2					$	7.0
2023年期間收取的費用(1)			10.0						1.4						11.4
2023年期間支付的款項			(12.4)						(2.8)						(15.2)
截至2023年12月31日的餘額			$	2.4					$	0.8					$	3.2

(1)餘額不包括在842專題下計入的費用。

注6--應付票據和債務

下表總結了我們的借款情況：

79

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

									2023年12月31日																		2022年12月31日
			成熟性						本金金額						發債成本和貼現**						賬面價值						本金金額						發債成本和貼現**						賬面價值
一年內到期的債務：
2026年定期貸款(1)			2026年2月8日						$	28.1					$	—					$	28.1					$	28.1					$	—					$	28.1
2029年定期貸款(1)			2029年1月18日						4.6						—						4.6						4.6						—						4.6
短期債務總額									$	32.7					$	—					$	32.7					$	32.7					$	—					$	32.7
一年後到期的債務：
2026年定期貸款(1)			2026年2月8日						$	2,623.6					$	33.0					$	2,590.6					$	2,651.7					$	49.2					$	2,602.5
2029年定期貸款(1)			2029年1月18日						447.3						5.3						442.0						451.9						6.5						445.4
循環設施(1) (2)			2025年9月11日						25.0						—						25.0						50.3						—						50.3
5.000高級無擔保票據百分比(1)			2029年12月15日						460.0						5.1						454.9						460.0						6.0						454.0
長期債務總額									$	3,555.9					$	43.4					$	3,512.5					$	3,613.9					$	61.7					$	3,552.2
債務總額									$	3,588.6					$	43.4					$	3,545.2					$	3,646.6					$	61.7					$	3,584.9

*初始債務發行成本記為債務賬面金額的減少額，並在債務的合同期限內攤銷。餘額是債務發行成本和貼現中的未攤銷部分。

(1)5.000%高級無抵押票據及高級抵押信貸融資包含若干契約，限制我們招致額外債務及擔保債務、設立留置權、進行合併或收購、出售、轉讓或以其他方式處置資產、支付股息及分派或回購股本、預付若干債務及作出投資、貸款及墊款的能力。我們在2023年12月31日和2022年12月31日遵守了這些非金融公約。

(2)循環貸款包含一項新興的財務契約，要求遵守第一留置權淨債務與合併EBITDA的最高比率：6.75。只有在循環貸款和某些未償還信用證項下的借款本金總額超過35在任何財政季度的最後一天，在循環貸款機制下的承付款總額的百分比。該金融契約在2023年12月31日和2022年12月31日不適用。

高級擔保信貸安排

於2019年2月8日，本公司就其高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)訂立信貸協議。隨後，信貸協議進行了幾次修改。目前，高級擔保信貸安排包括一項高級擔保定期貸款安排和一項高級擔保循環信貸安排。我們的優先擔保定期貸款安排包括到期日為2026年2月8日的優先擔保定期貸款(“2026年定期貸款”)和到期日為2029年1月18日的優先擔保定期貸款(“2029年定期貸款”)。我們的優先擔保循環信貸安排的到期日為2025年9月11日。

高級抵押信貸融資項下借款的年利率相當於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)相關利息期間的適用保證金，受利率下限的限制，並以公司幾乎所有資產為抵押。

2022年1月18日，我們修訂了2019年2月8日的信貸協議，具體涉及定期貸款安排，以建立增量定期貸款，或2029年定期貸款，本金總額為$4602000萬美元，到期日為2029年1月18日。初始債務發行成本為#美元7.4與2029年定期貸款相關的1000萬美元被記錄為定期貸款賬面金額的減少，並在其合同期限內攤銷。我們用2029年定期貸款的收益贖回了當時未償還的6.875高級擔保票據百分比。由於贖回，我們記錄了債務清償損失#美元。23.01000萬美元作為和解付款之間的差額#美元436.31000萬美元，債務賬面金額為$413.32000萬美元，包括未攤銷債務發行成本#美元6.71000萬美元。這項虧損在截至2022年12月31日的年度的“營業外收入(費用)-淨額”內記錄。

在2023年第二季度，我們修改了管理我們的高級擔保信貸安排和利率互換的協議，以完成參考利率從LIBOR到SOFR的過渡。我們利用了ASC主題848中提出的權宜之計，包括與套期保值關係中使用的衍生工具有關的權宜之計。這一過渡沒有對我們的合併財務報表造成財務影響。

80

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

2023年7月25日，我們修改了2019年2月8日的信貸協議，具體涉及2026年定期貸款，將適用保證金降低了0.25%總體，導致SOFR+的利差3.00年利率。

2023年7月31日，我們的定期貸款債務的適用保證金，包括2026年定期貸款和2029年定期貸款，下調了0.25%與我們的企業家族信用評級的提升有關。

高級擔保信貸安排的其他細節：

•對於2029年的定期貸款，從2022年6月30日開始，本金需要按季度等額分期付款償還，年總金額相當於1.00原本金的%，餘額於2029年1月18日支付。2029年的定期貸款的年利率為300和3252023年12月31日和2022年12月31日的息期分別比SOFR利率高出基點。與2023年12月31日和2022年12月31日的2029年定期貸款未償還餘額相關的利率為8.355%和7.573%。

•對於2026年的定期貸款，從2020年6月30日開始，本金必須以相等的季度分期付款方式償還，年總金額相當於1.00原本金的%，餘額於2026年2月8日支付。2026年的定期貸款的年利率為2852023年12月31日，包括SOFR信用利差調整在內，比SOFR利率高出基點325比2022年12月31日的倫敦銀行間同業拆借利率高出一個基點。與截至2023年12月31日和2022年12月31日的2026年定期貸款餘額相關的利率為8.205%和7.639%。

•循環貸款項下的借款按年利率等同於3102023年12月31日，比SOFR利率高出基點，包括SOFR信用利差調整300比2022年12月31日的倫敦銀行間同業拆借利率高出一個基點。循環貸款項下可動用的總額為#美元。8501000萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，循環貸款項下的可用借款為#美元。8251000萬美元和300萬美元799.7分別為2.5億美元和2.5億美元。與循環貸款機構2023年12月31日和2022年12月31日未償還餘額相關的利率為8.462%和7.574%。與循環融資有關的初始債務發行成本計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”，並在循環融資期限內攤銷。

高級附註

5.000高級無擔保票據百分比

2021年12月20日，我們發行了美元460本金總額為3,000,000元5.0002029年12月15日到期的高級無擔保票據百分比。發行高級無抵押票據所得款項和手頭現金用於全額贖回當時存在的美元450我們的本金總額為1百萬美元10.2502027年到期的高級無擔保票據百分比，包括提前贖回溢價$29.51000萬美元，應計利息和其他費用和支出。由於贖回，我們記錄了債務清償損失#美元。42.0在截至2021年12月31日的年度內，在“營業外收入(費用)--淨額”內。初始債務發行成本為#美元6.91000萬美元與5.000高級無抵押票據被記錄為票據賬面金額的減少額，並在票據的合同期限內攤銷。

下表列出了我們截至2023年12月31日未償債務總額的計劃到期日和利息支付情況，並根據2024年1月29日定期貸款的變化進行了調整(見附註21)：

			2024						2025						2026						2027						2028						此後						總計
截至2023年12月31日的未償還債務本金			$	23.3					$	31.0					$	31.0					$	31.0					$	31.1					$	3,441.2					$	3,588.6
截至2023年12月31日的未償債務利息			276.3						273.7						271.2						268.7						266.1						34.6						1,390.6
債務和利息總額			$	299.6					$	304.7					$	302.2					$	299.7					$	297.2					$	3,475.8					$	4,979.2

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

其他

根據我方銀行出具的以第三方為受益人的開立備用信用證和銀行擔保，我們承擔或有責任，總額為$。10.2 於二零二三年十二月三十一日，11.8 於二零二二年十二月三十一日止。

我們進行了不同到期日的利率互換和交叉貨幣利率互換，以應對利率變化的影響。截至2023年12月31日，我們擁有利率掉期合約和跨貨幣利率合約，名義金額總計為美元。2,7501000萬美元和300萬美元375分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2022年12月31日，我們擁有利率掉期合約和跨貨幣利率合約，名義金額總計為美元。1,2501000萬美元和300萬美元375分別為2.5億美元和2.5億美元。更詳細的討論見附註14。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

注7--應收賬款證券化安排

2022年9月，本公司簽訂了三年制循環證券化融資協議，將我們的一家美國子公司(“發起人”)的客户應收賬款通過我們的非破產子公司(“SPE”)經常性地轉移到第三方金融機構(“買方”)，以換取與轉移的應收賬款總額相等的現金。該設施最初的每月取款限額從#美元到#美元。160百萬至美元215百萬美元，後來修改為$1702000萬美元至2000萬美元2152022年12月為1.2億。2023年10月，每月取款限額修改為#美元。2151000萬美元。我們的美國應收賬款從SPE向買方的轉移被記為出售金融資產，應收賬款從合併財務報表中取消確認，因為SPE轉移了與轉移的應收賬款相關的有效控制和風險。除催收及行政責任外，本公司及相關附屬公司並無持續參與已轉移的應收賬款。應收賬款一旦出售，在破產時不再用於滿足本公司或相關子公司的債權人的要求。這些銷售按相關應收賬款的面值進行交易。預計未來將出售的貿易應收賬款的未清餘額將根據活動水平和其他因素而有所不同。出售的應收賬款由SPE全額擔保，SPE還根據本協議質押更多應收賬款作為抵押品。該公司控制SPE，並因此在其合併財務報表中合併SPE。

該公司取消確認應收賬款#美元。872.6百萬美元和美元491.7截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬美元。該公司收取了$872.6百萬美元和美元491.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，根據本協議出售的應收賬款分別為百萬美元。未售出應收賬款#美元112.0百萬美元和美元123.5截至2023年12月31日和2022年12月31日，SPE分別向買方質押了100萬份抵押品。截至2023年12月31日和2022年12月31日，與已售出的未收回的應收賬款相關的追索責任為非物質的.

該設施發生的費用，包括行政責任費用為#美元。12.4百萬美元和美元3.8截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨額，分別反映在綜合業務報表和綜合收益(虧損)表中的“營業外收入(費用)-淨額”內。

與融資機制有關的現金活動反映在合併現金流量表中的“經營活動提供的現金淨額”中。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

注8-租契

本公司資產負債表中與經營性租賃相關的使用權資產和租賃負債如下：

			2023年12月31日						2022年12月31日
包括在其他非流動資產中的使用權資產			$	43.1					$	53.1
列入其他應計負債和流動負債的短期經營租賃負債			$	15.0					$	17.7
列入其他非流動負債的長期經營租賃負債			33.8						43.9
經營租賃負債總額			$	48.8					$	61.6

我們認出了$4.51000萬美元和300萬美元5.9截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度與新經營租賃相關的使用權資產及租賃負債分別為1,000,000,000港元。

租賃的經營租賃成本、補充現金流量和其他信息以及租賃的到期日分析如下：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
經營租賃成本			$	16.1					$	21.4					$	28.1
可變租賃成本			8.0						5.8						5.1
短期租賃成本			1.0						1.3						1.6
轉租收入			(3.1)						(3.4)						(2.4)
總租賃成本			$	22.0					$	25.1					$	32.4

我們記錄了一筆減值費用#美元。2.6百萬美元和美元1.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為1.3億美元，主要是由於我們決定整合美國和某些國際市場的辦公設施。

為經營租賃支付的現金包括在經營現金流中，為#美元。21.51000萬，$30.21000萬美元和300萬美元36.8分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

我們進入了三年制設備融資租賃協議和已確認的美元16.31000萬美元和300萬美元4.1於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內分別列報於“物業、廠房及設備”內並於租賃期內按直線折舊的使用權資產。我們確認短期租賃負債為#美元。1.91000萬美元和300萬美元4.1“一百萬內”其他應計負債和流動負債“分別於2023年和2022年12月31日終了年度及長期租賃負債#美元3.6“一百萬內”其他非流動負債“截至2023年12月31日的年度。付款總額為$14.92023年為這些設備融資租賃賺取了1.8億美元，幷包括在融資現金流中。截至2023年12月和2022年12月，與租賃車輛相關的剩餘融資租賃無關緊要。

經營性租賃負債到期日分析如下：

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			2023年12月31日
2024			$	17.3
2025			15.2
2026			11.6
2027			6.1
2028			2.7
此後			1.1
未貼現現金流			54.0
扣除計入的利息			5.2
經營租賃負債總額			$	48.8

有關剩餘租約期和折扣率的其他補充資料如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022
加權平均剩餘租賃年限(年)			3.6						4.1
加權平均貼現率			5.5		%				5.1		%

注9--或有事件

在正常業務過程中，我們涉及與我們的業務相關的各種懸而未決和受到威脅的訴訟和監管事項，例如我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠、我們報告對象的誹謗索賠，以及我們現任或前任員工的僱傭索賠，其中一些索賠包括懲罰性或懲罰性賠償。我們的普通訴訟還可能包括集體訴訟，這對我們業務的各個方面提出了指控。我們還不時地受到州和聯邦監管機構以及美國以外的監管機構的監管調查或其他程序的影響，其中一些採取民事調查要求或傳票的形式。其中一些監管調查可能導致對違反條例的罰款進行評估，或與這些當局達成和解，要求採取各種補救措施。我們相信，所有這些行動都不會脱離與我們業務相關的慣常訴訟或監管調查。

我們在作出權責發生及披露決定時，會持續審閲訴訟及其他法律及監管事宜(統稱“法律程序”)。在評估合理可能和可能的結果時，管理層根據其對最終結果的評估作出決定，假設所有上訴都已用盡。對於已確定損失既可能也可合理估計的法律程序，已記錄了基於已知事實並代表我們最佳估計的責任。實際損失可能與記錄的金額有很大差異，我們未決案件的最終結果通常還無法確定。

雖然其中一些問題可能會對我們的經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響，如果出現不利的結果，但目前我們不相信目前懸而未決的法律訴訟的最終解決方案，無論是單獨的還是整體的，都不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，在正常業務過程中，包括但不限於我們的合併和收購活動、戰略關係和融資交易，本公司就某些事項向其他各方，包括客户、出租人和與本公司進行其他交易的各方進行賠償。我們已同意讓其他當事人免受因違反申述或契諾而造成的損失，或因對某些當事人提出其他索賠而造成的損失。這些協議可以限制提出賠償要求的期限和索賠金額。該公司還與其高級管理人員和董事訂立了賠償義務。

公開權集體訴訟

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

Debose訴Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第2號：22-cv-00209-es-clw(D.N.J.)

2022年1月17日，原告Rashad DeBose對該公司提起集體訴訟，指控該公司在未經同意的情況下使用據稱的班級成員的姓名和角色來促進對該公司Hoovers產品網站的付費訂閲，違反了俄亥俄州公開權法規和禁止挪用姓名或肖像的俄亥俄州普通法。2022年3月30日，該公司提交了駁回投訴的動議。法院聽取了動議的簡報，並於2022年11月要求補充簡報。補充簡報於2023年1月完成。法院尚未確定口頭辯論的日期。發現正在進行中。

根據ASC 450或有事項，由於本公司仍在繼續調查索賠，並仍在評估抗辯措施，因此，我們沒有依據確定與此事有關的損失可能、合理可能或可估測，因此沒有建立準備金，也沒有披露損失範圍。

Batis訴Dun&BradStreet Holdings，Inc.，第4號：22-cv-01924-agt(N.D.C.)

2022年3月25日，原告奧德特·R·巴蒂斯對該公司提起集體訴訟，指控該公司未經同意使用所謂的班級成員的姓名和角色來促進對該公司Hoovers產品網站的付費訂閲，違反了加州公開權法規、禁止挪用姓名或肖像的加州普通法和加州不正當競爭法。2022年6月30日，該公司根據加利福尼亞州的反SLAPP法規提出了駁回申訴的動議。2023年2月10日，地方法院駁回了駁回動議。這一決定受到自動上訴權的約束，該公司已將此事上訴至第九巡迴法院。2024年1月18日，第九巡迴法院確認了地區法院關於反SLAPP法規不適用的裁決。2024年2月1日，D&B提交了重新審理或重新審理銀行的請願書，尋求撤銷第九巡迴法院的裁決。隨後，在2024年2月15日，第九巡迴法院發佈了一項命令，宣佈在第九巡迴法院等待另一起類似案件的重審解決之前，擱置該請願書，馬丁內斯訴ZoomInfo Technologies，Inc案.

根據ASC 450或有事項，由於本公司仍在繼續調查索賠，並仍在評估抗辯措施，因此，我們沒有依據確定與此事有關的損失可能、合理可能或可估測，因此沒有建立準備金，也沒有披露損失範圍。

注10--所得税

除所得税撥備前收入（虧損）包括：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
美國			$	(360.7)					$	(266.6)					$	(266.0)
Non-U.S			279.6						239.4						220.8
未扣除所得税和聯營公司淨收入中權益的收入（虧損）			$	(81.1)					$	(27.2)					$	(45.2)

86

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
現行税收規定：
美國聯邦政府			$	29.2					$	62.8					$	56.9
州和地方			10.1						11.8						13.8
非美國			58.4						49.3						40.1
當期税金撥備總額			$	97.7					$	123.9					$	110.8
遞延税項準備：
美國聯邦政府			$	(99.9)					$	(94.1)					$	(92.6)
州和地方			(14.9)						(42.8)						15.1
非美國			(17.1)						(15.8)						(9.9)
遞延税金準備總額			$	(131.9)					$	(152.7)					$	(87.4)
所得税撥備(福利)			$	(34.2)					$	(28.8)					$	23.4

下表彙總了美國聯邦法定税率與我們的財務報表有效税率之間的重大差異：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
法定税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税和地方税，扣除美國聯邦税收優惠(1)			8.5						123.2						(58.0)
不可扣除的費用(2)			(13.5)						(34.0)						(5.3)
美國對外國收入徵税			(5.2)						(11.3)						(9.5)
非美國税種(3)			25.6						65.7						23.2
估值免税額			(1.0)						(2.4)						(2.9)
利息			(1.0)						(0.5)						0.5
税收抵免和扣除			21.9						32.6						30.4
與不確定的税收狀況有關的或有税收			1.7						(4.4)						0.7
吉利提税 (4)			(18.1)						(80.9)						(51.6)
其他			2.3						(3.0)						(0.3)
實際税率			42.2		%				106.0		%				(51.8)		%

(1)主要與每年國家分攤比例變化的影響有關。2021年的影響還反映了由於公司總部搬遷而對我們的美國遞延税淨額進行的州分配變化。

(2)2023年、2022年和2021年的影響反映了不可扣除的補償成本。

(3)在截至2023年12月31日的一年中，這一影響主要是由於非美國税前收入增加。在截至2022年12月31日的一年中，這一影響主要是綜合税前虧損比上一年減少的影響。

(4)主要是由於美國大選允許將某些收入排除在外，導致全球無形低税收入(“GILTI”)在美國的納入減少。

繳納的所得税為#美元。101.81000萬，$143.81000萬美元和300萬美元81.9分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。退還的所得税為$1.61000萬，$4.01000萬美元和300萬美元69.2分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

遞延税項資產(負債)由下列各項組成：

87

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

						十二月三十一日，
						2023						2022
遞延税項資產：
營業虧損						$	69.7					$	62.3
利息支出結轉						183.3						153.5
壞賬						6.5						5.1
應計費用						12.9						9.5
資本損失和信貸結轉						13.6						15.4
養卹金和退休後福利						28.5						33.9
外匯						1.9						9.0
ASC 842-租賃責任						10.2						16.0
股權補償						11.6						10.5
其他						5.4						9.3
遞延税項資產總額						$	343.6					$	324.5
估值免税額						(39.2)						(37.0)
遞延税項淨資產						$	304.4					$	287.5
遞延税項負債：
無形資產						$	(1,109.0)					$	(1,230.8)
佣金資產						(39.2)						(35.6)
固定資產						(14.7)						(12.5)
ASC 842-ROU資產						(9.8)						(15.1)
其他						(1.8)						(1.2)
遞延税項負債總額						$	(1,174.5)					$	(1,295.2)
遞延税金(負債)淨資產						$	(870.1)					$	(1,007.7)

由於2017年減税和就業法案的頒佈，我們不再主張對截至2017年12月31日的任何歷史未匯回收益進行無限期再投資。我們打算將2017年12月31日之後從中國和印度子公司獲得的所有收益進行無限期再投資，因此沒有為與這些司法管轄區相關的遞延收入和外國預扣税做準備。

我們有聯邦、州、地方和外國税收損失結轉，其税收影響為$69.7截至2023年12月31日，為1.2億美元。在美元中69.71000萬，$50.5100萬美元有一個無限期的結轉期，其餘的美元19.22024年至2043年期間，有1.3億美元在不同時間到期。此外，我們還有非美國資本損失結轉。相關税收影響為#美元。12.61000萬美元和300萬美元11.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

我們已經為某些美國州和非美國州的淨營業虧損和資本損失結轉建立了估值準備金，金額為$39.21000萬美元和300萬美元36.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。在我們看來，某些美國州和非美國州的淨營業虧損和資本虧損結轉更有可能在我們可以利用它們之前到期。

我們或我們的一家子公司在美國聯邦以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。在美國聯邦司法管轄區，我們在2019年之前的幾年內不再接受美國國税局(IRS)的審查。在州和地方司法管轄區，除了少數例外，我們在2019年之前的幾年內不再接受税務機關的審查。在外國司法管轄區，除少數例外情況外，我們在2016年前不再接受税務機關的審查。

以下是未確認的税收優惠總額的對賬：

88

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

截至2020年12月31日的未確認税收優惠總額						$	18.9
本年度增加額’S税務頭寸						0.5
前幾年的增長’税務頭寸						0.6
與税務機關達成和解						(0.4)
因訴訟時效過期而減少(1)						(1.0)
截至2021年12月31日的未確認税收優惠總額						$	18.6
本年度增加額’S税務頭寸						1.0
前幾年的增長’税務頭寸						0.4
與税務機關達成和解						(0.3)
因訴訟時效過期而減少(2)						(0.8)
截至2022年12月31日的未確認税收優惠總額						$	18.9
本年度增加額’S税務頭寸						0.5
前幾年的增長’税務頭寸						0.2
因訴訟時效過期而減少(3)						(2.2)
截至2023年12月31日的未確認税收優惠總額						$	17.4

(1)減少的主要原因是2017納税年度訴訟時效到期而釋放準備金。

(2)減少的主要原因是2018納税年度訴訟時效到期釋放準備金。

(3)減少的主要原因是2019年納税年度訴訟時效到期而釋放準備金。

未確認的税收優惠總額為$17.4如果確認，將影響實際税率的400萬美元為16.7300萬美元，扣除税收優惠後的淨額。

我們在綜合經營和全面收益(虧損)表的所得税撥備(收益)項中確認與未確認的税收優惠相關的應計利息支出。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度確認的扣除税項優惠的利息支出總額為#美元。1.51000萬美元0.81000萬美元和300萬美元0.8分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，扣除税收優惠後的應計利息總額為#美元。3.11000萬美元和300萬美元1.8分別為2.5億美元和2.5億美元。

注11--養卹金和退休後福利

截至2007年6月30日，我們根據一項名為鄧白氏公司退休賬户(“美國合格計劃”)的固定福利計劃為幾乎所有我們在美國的員工提供保險。在此之前，美國合格員工計劃涵蓋在職和退休員工。退休時應支付的福利是根據僱員年度補償的一個百分比計算的。每年分配給退休賬户的補償百分比從3%至12.5基於年齡和服務年限的百分比。根據美國合格計劃分配的金額將根據美國國税局公佈的30年期國庫率或同等利率獲得利息抵免。養卹金費用由精算確定，並根據《國內收入法》提供資金。

自2007年6月30日起，我們修訂了美國合格計劃。根據該計劃，在該日期之前積累的任何養老金福利都被“凍結”在當時的現值，除了這些金額的利息外，不會根據美國合格計劃積累任何額外的福利。

我們某些國際業務的員工還通過固定福利計劃獲得退休福利，這代表了我們養老金義務的剩餘餘額。

在2019年1月1日之前，我們還為符合條件的退休人員提供了各種醫療福利。退休後福利成本和債務由精算確定。自2019年1月1日起，65歲之前的健康計劃終止，65歲後的健康計劃對新參與者關閉。

我們的某些非美國員工通過政府贊助或管理的計劃獲得退休後福利。

89

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

福利義務和計劃資產

下表列出了我們的養老金和退休後計劃的福利義務和計劃資產的變化。該表還列出了綜合資產負債表中記錄相關資產和負債的項目：

						養老金計劃												退休後福利義務
						截至十二月三十一日止的年度：												截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2023						2022
福利義務的變化：
年初的福利義務						$	(1,400.4)					$	(1,832.4)					$	(1.0)					$	(1.3)
服務成本						(1.6)						(3.0)						—						—
利息成本						(64.6)						(35.2)						—						—
已支付的福利						93.2						91.2						0.2						0.2
圖則修訂						0.5						0.2						—						—
安置點						0.1						8.4						—						—
計劃參與者的繳費						(0.9)						(0.9)						—						—
精算（損失）收益						(28.9)						337.3						—						0.1
外幣匯率變動的影響						(14.9)						34.0						—						—
年終福利義務						$	(1,417.5)					$	(1,400.4)					$	(0.8)					$	(1.0)
計劃資產變動：
年初計劃資產的公允價值						$	1,250.2					$	1,696.4					$	—					$	—
計劃資產的實際回報率						106.2						(323.8)						—						—
僱主供款						6.7						7.0						0.2						0.2
計劃參與者的繳費						0.9						0.9						—						—
已支付的福利						(93.2)						(91.2)						(0.2)						(0.2)
安置點						(0.1)						(8.4)						—						—
外幣匯率變動的影響						12.0						(30.7)						—						—
計劃資產年終公允價值						$	1,282.7					$	1,250.2					$	—					$	—
計劃資金淨額狀況						$	(134.8)					$	(150.2)					$	(0.8)					$	(1.0)

			養老金計劃												退休後福利義務
			十二月三十一日，												十二月三十一日，
			2023						2022						2023						2022
綜合資產負債表中記錄的金額：
預付養老金資產(1)			$	5.6					$	4.0					$	—					$	—
短期養卹金和退休後福利(2)			(1.4)						(1.4)						(0.1)						(0.2)
長期養卹金和退休後福利(3)			(139.0)						(152.8)						(0.7)						(0.8)
確認淨額			$	(134.8)					$	(150.2)					$	(0.8)					$	(1.0)
累積利益義務			$	1,410.9					$	1,393.4					不適用						不適用
在累計其他綜合損失中確認的金額包括：
精算損失(收益)			$	82.3					$	76.3					$	(0.1)					$	(0.1)
前期服務成本(積分)			(0.6)						(0.1)						(1.3)						(1.7)
已確認總金額-税前			$	81.7					$	76.2					$	(1.4)					$	(1.8)

90

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

(1)計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。

(2)計入綜合資產負債表中的應計薪金。

(3)包括在合併資產負債表中的長期養卹金和退休後福利。

上述精算損失(收益)和以前的服務費用和貸項是人口統計、投資經驗和計劃修訂的累積影響，以及在計量計劃負債方面所作的假設變化。

此外，我們還為某些前高管提供退休福利。截至2023年12月31日和2022年12月31日，相關債務為#美元4.51000萬美元和300萬美元5.1分別為2000萬美元，其中4.11000萬美元和300萬美元4.5600萬美元也分別反映在“長期養老金和退休後福利”中。

如果精算損益超過計劃資產預計福利債務或市場相關價值的10%，則在所有或幾乎所有計劃參與人都不活動的情況下，在參與人剩餘的預期未來工作年限或參與人的平均剩餘預期壽命內，每年以直線和逐個計劃的方式將精算損益攤銷為費用。目前，美國合格計劃的攤銷期限為20年頭，還有四至31對於非美國的計劃來説，已經有幾年了。對於我們的美國合格計劃和我們的某些非美國計劃，攤銷期限是所有計劃參與者的平均預期壽命。這是因為幾乎所有計劃參與者都被認為是不活躍的。

在2023年12月31日終了年度，養卹金預計福利債務的重大變化包括精算損失#美元。28.91000萬美元，其中約合331000萬美元和300萬美元61000萬美元分別歸因於貼現率和精算經驗損失的變化，由約#美元的收益部分抵消5由於我們的美國計劃的現金餘額賬户的年金轉換假設的更新，以及大約$52000萬美元，主要與死亡率假設有關。

在2022年12月31日終了年度，養卹金預計福利債務的重大變化包括精算收益#美元。337.31000萬美元，其中約合4151000萬美元和300萬美元101000萬美元分別歸因於貼現率和死亡率假設的變化，但被約#美元的損失部分抵消50由於我們的美國計劃的假設現金餘額轉換利率的更新，以及大約$382000萬美元，主要與精算經驗損失有關。

資金不足或資金不足的累積福利義務

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的資金不足或資金不足的累積福利義務和相關的預計福利義務如下：

						十二月三十一日，
						2023						2022
累積利益義務						$	1,391.7					$	1,375.3
計劃資產的公允價值						1,257.9						1,227.5
未建立資金的累積福利義務						$	133.8					$	147.8
預計福利義務						$	1,398.2					$	1,381.7

截至2023年12月31日，資金不足或資金不足的累積福利債務包括#美元。67.71000萬美元和300萬美元66.1分別與我們的美國合格計劃和非美國定義福利計劃相關的1.6億美元。

截至2022年12月31日，資金不足或資金不足的累積福利債務包括#美元。99.01000萬美元和300萬美元48.8分別與我們的美國合格計劃和非美國定義福利計劃相關的1.6億美元。

美元的減幅14.0截至2023年12月31日，資金不足或無資金積累的福利義務為1.3億美元，主要是由於截至2023年12月31日的計劃資產較高。

定期養老金淨成本

下表列出了與我們的養卹金計劃和退休後福利義務相關的定期淨成本(收入)的組成部分：

91

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			養老金計劃																		退休後的福利義務
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
定期淨成本(收入)的構成部分：
服務成本			$	1.6					$	3.0					$	5.2					$	—					$	—					$	—
利息成本			64.6						35.2						27.4						—						—						—
計劃資產的預期回報			(80.1)						(79.2)						(83.0)						—						—						—
攤銷先前服務費用(貸方)			—						—						—						(0.4)						(0.4)						(0.4)
精算損失(收益)攤銷			(2.4)						0.1						2.3						—						—						—
定期淨成本(收益)			$	(16.3)					$	(40.9)					$	(48.1)					$	(0.4)					$	(0.4)					$	(0.4)

我們還產生了#美元的和解費用。2.1在截至2022年12月31日的一年中，

下表列出了在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化：

			養老金計劃																		退休後福利義務
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
在其他全面收益(損失)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化
本年度發生的精算(虧損)收益，税前收益(費用)為$1.1, $15.6和$(38.3)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。			$	(3.6)					$	(61.9)					$	145.1					$	—					$	0.2					$	0.1
年內產生的先前服務抵免(成本)、税前利益(費用)$(0.2)，少於$0.1和$(0.1)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度			$	0.5					$	0.2					$	0.3					$	—					$	(0.1)					$	—
更少：
攤銷精算(虧損)收益，税前收益(費用)$(0.7)，少於$0.1及$0.6截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。			$	2.4					$	(0.1)					$	(2.3)					$	—					$	—					$	—
攤銷前服務(成本)抵免、税前利益(費用)$(0.1), $(0.1)和少於$(0.1)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。			$	—					$	—					$	—					$	0.4					$	0.4					$	0.4

我們將長期預期收益率假設應用於資產的市場相關價值，以計算計劃資產的預期回報，這是我們年度定期淨養老金支出的主要組成部分。與市場相關的資產價值確認資產公允價值在一段時間內的短期波動。五年，採用直線攤銷法。這一方法被用來減少短期市場波動對定期養卹金費用淨額的影響。

92

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

由於資產的市場相關價值確認收益或損失超過 五年制在此期間，資產的未來價值將受到影響，因為以前的遞延收益或損失被攤銷。

假設

下表載列我們用於釐定預計福利責任及定期福利成本的重大加權平均假設：

			養老金計劃																		退休後福利義務
			截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021						2023						2022						2021
確定12月31日預計福利債務的貼現率			4.57		%				4.83		%				2.38		%				4.81		%				4.70		%				1.80		%
確定服務成本的有效貼現率			3.82		%				1.64		%				1.89		%				不適用						不適用						不適用
確定利息成本的有效貼現率			4.76		%				2.05		%				1.47		%				4.71		%				2.00		%				1.20		%
計劃資產的加權平均預期長期回報率			5.60		%				5.32		%				5.70		%				不適用						不適用						不適用
12月31日確定預計福利義務的補償增長率			2.87		%				2.89		%				2.88		%				不適用						不適用						不適用
確定養老金淨成本的補償增加率			2.97		%				2.81		%				3.04		%				不適用						不適用						不適用
現金餘額授信利率(1)			4.45% / 4.02%						4.45% / 3.94%						4.45% / 3.00%						不適用						不適用						不適用

(1)對於我們的美國合格計劃，1997年1月1日之前累積的福利利息以30年期國債收益率為基礎，保證最低利率為3.001997年1月1日前應計項目的百分比4.451997年1月1日以後應計項目的百分比。1997年1月1日之前的應計項目的假設利率為4.022023年12月31日3.942022年12月31日的百分比，以及 3.00%於二零二一年十二月三十一日。1997年1月1日以後應計項目的假設利率為： 4.45%.

預期長期回報率假設為 5.40%, 5.50%和6.002023年、2022年及2021年，我們的主要退休金計劃美國合資格計劃的退休金開支分別為100，000，000港元。這一假設是基於該計劃的目標資產分配。預期長期回報率假設反映所採用資產類別的長期資本市場回報預測、各資產類別內積極管理的假設超額回報、積極管理的計劃資產部分，以及定期重新平衡至目標分配。在確定長期資本市場假設之前，會對通貨膨脹和利率等當前市場因素進行評估。此外，亦會審閲同業數據及過往回報，以檢查其合理性。雖然我們每年都會審查我們的預期長期回報率假設，但我們在任何一個特定年份的計劃績效本身並不會對我們的評估產生重大影響。我們的假設一般不會修訂，除非其所依據的其中一項因素（例如目標資產分配或長期資本市場回報預測）出現根本性變動。

我們使用貼現率來衡量養老金計劃義務和退休後醫療保健義務在年底的現值，以及計算下一年的養老金收入或成本。它是通過使用收益率曲線方法得出的，該方法將預計的計劃福利支付流與反映計劃特有的實際負債期限的債券組合相匹配。該比率於各重新計量日期根據上述因素作出調整。我們通過將收益率曲線上的特定即期利率應用於計劃的負債現金流來計量服務和利息成本（“即期利率法”）。我們認為，該方法通過改善預期福利現金流與收益率曲線上相應即期利率之間的相關性，提供了更精確的服務和利息成本計量。

對於死亡率假設，我們使用PRI 2012年死亡率表（“PRI-2012”）以及死亡率改善預測量表MP-2021來計算2023年和2022年12月31日的美國計劃。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，死亡率改善預測量表已就COVID-19因素作出調整以重新計量。

93

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

計劃資產（美國合格計劃和非美國退休金計劃）

我們的主要計劃（美國合格計劃）的投資目標是在投資期內實現長期總回報，至少與我們的預期長期回報率假設相匹配，同時保持審慎的投資組合風險水平。我們強調本金的長期增長，同時避免過度風險，以便使用計劃資產回報來幫助為養老金義務提供資金，從而改善我們計劃的資金狀況。我們主要投資於可隨時有效出售的資產，以確保我們有能力合理滿足預期現金流需求。

我們將我們的主要風險關注定義為計劃的資金狀況波動性，以及較小程度上的總計劃回報波動性。瞭解到風險存在於所有類型的資產和投資風格中，我們認識到一些風險是必要的，以產生足以滿足計劃目標的長期投資結果。然而，我們監察及確保我們所採用的投資策略在控制風險參數的同時，作出合理努力以最大化回報。

投資風險也通過在多個資產類別、經理、投資風格和定期重新平衡資產配置目標之間進行分散來控制。在投資策略層面，透過要求相關基金經理遵守正式書面投資指引，進一步控制風險，該等指引列明合資格證券、投資組合集中度上限、超額回報及追蹤誤差目標以及其他相關投資組合限制。持續計量和監測投資成果和風險，並進行季度投資審查。

計劃資產主要投資於由Aon Investment USA，Inc.

我們的計劃資產目前主要投資於由我們委派的經理人使用經理人基金監督的基金，該基金是主動和被動（指數化）投資策略的組合。該計劃的追求回報的資產包括股票證券，這些證券分散在美國和非美國股票（包括新興市場股票）中，以進一步降低整個計劃的風險。通過使用多資產信貸、私人信貸、房地產和對衝基金的基金戰略，實現了尋求回報的資產的進一步多樣化。

部分計劃資產投資於負債對衝組合，以減少資金狀況波動及降低計劃的整體風險。該投資組合使用經理人基金的經理人，主要分散於由美國政府或其機構發行或擔保的證券、抵押支持證券（包括抵押抵押債券）、公司債務債券以及由非美國銀行和公司在美國發行的美元計價債券。

我們已經正式確定了我們計劃中每一種資產類別的主要目標。持有美國股票是因為他們的長期資本增值和股息收入，預計這將超過通貨膨脹率。持有非美國股票是因為它們的長期資本增值，以及相對於美國股票和其他資產類別的多元化。多資產信貸、私人信貸、房地產和對衝基金的基金進一步分散了尋求回報的資產，由於不同的回報預期和流動，相關性降低。這些多樣化的資產類別還提供了對意外通脹的對衝。持有負債對衝資產是為了減少整體計劃的波動性，並將其作為流動收入的來源。此外，它們旨在提供相對於該計劃負債的利率敏感度的對衝。持有現金只是為了滿足流動性要求。

投資估價

我們的養老金計劃資產根據ASC 820“公允價值計量和披露”按公允價值計量。ASC820定義了公允價值，並根據現行會計聲明建立了公允價值計量框架。有關公允價值計量的進一步詳情，請參閲我們的合併財務報表附註2。

以下是按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明，包括根據估值等級對這類投資進行的一般分類。

金融工具在公允價值層次結構內的水平或分類是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。

怡安集合信託投資基金

怡安集體投資信託(“CIT”)基金根據怡安信託提供，其單位按報告資產淨值(“資產淨值”)估值。隨着資產淨值的確定和公佈，一些基金處於估值層次的第一級

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

每日資產淨值是當前交易的基礎，而其他基金不公佈每日資產淨值，因此被排除在公允價值層次結構之外。

•股票基金的投資目標是通過投資以美國和非美國股票為主的多元化投資組合，實現資本的長期增長，並儘可能接近S指數和全球股票指數的總回報。

•固定收益基金的投資目標是通過投資於不同期限的國內外債務證券、政府債券和債券基金的多元化投資組合，尋求當期收益和資本增值。

•房地產基金的投資目標是通過主要投資於美國和外國房地產投資信託基金、房地產運營公司和其他主要從事房地產行業或擁有、經營、開發和/或管理房地產的收入或收益的至少50%的公司的證券來實現回報。

怡安另類投資基金

這些投資按報告的資產淨值進行估值；然而，這些投資不公佈每日的資產淨值，因此被排除在公允價值層次結構之外。

怡安私人信貸機會基金是為尋求投資於多元化私人信貸投資組合的投資者而設立的基金中的基金，方法是將資金分配給選定的美國和歐洲私人信貸基金池。

怡安流動替代基金有限公司A類基金在尋求持續的長期資本增值的同時，也關注資本的保值。基金在共同實施一系列替代投資戰略的若干管理人之間使其持有的資產多樣化。

怡安機會主義另類投資股東概述A類投資者的投資目標是通過投資於一系列回報來源與整體金融市場相關性較低的另類投資機會，在整個市場週期內產生誘人的回報，同時尋求在投資經理的指導下保存資本。

怡安機會主義信貸投資組合SP是怡安另類基金SPC的獨立投資組合，是一家註冊為獨立投資組合公司的開曼羣島豁免公司。該投資組合的投資目標是通過投資於一系列信貸機會來尋求產生誘人的回報。

短期投資基金(“STIF”)

這些投資包括現金、銀行票據、公司票據、政府票據和各種短期債務工具。投資目標是通過投資於高質量的貨幣市場工具，提供本金和日常流動性的安全。該等資產淨值按報告資產淨值估值，並於資產淨值每日釐定及公佈時處於估值層級的第一級之內，併為基於公佈資產淨值的單位的當前交易基準。

風險投資基金

該基金的結構是一家傳統的私人風險投資公司。該基金將針對處於初創階段的科技公司進行投資。該基金預計將投資於種子期開發公司，主要投資於軟件和技術支持的企業部門。它被歸類為按資產淨值計量的其他投資，不屬於公允價值層次。

美國合格計劃還有一筆額外的未出資承諾，金額為0.1截至2022年12月31日，向風險投資基金提供美元，以及21.31000萬美元和300萬美元24.8分別於2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日向怡安私人信貸機會基金I、怡安私人信貸機會基金II及怡安機會信貸基金注入1,000萬元。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，公允價值層級之間沒有發生轉移。

上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法是適當的，並與

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

對於其他市場參與者而言，使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。

下表在公允價值層次結構內按級別列出截至2023年12月31日按公允價值計算的計劃資產：

資產類別						相同資產在活躍市場的報價(第I級)						重要的其他可觀察到的投入 （二級）						無法觀察到的重要輸入 (三級)						總計
短期投資基金						$	23.4					$	—					$	—					$	23.4
怡安集體投資信託基金：
股票型基金						$	222.3					$	—					$	—					$	222.3
固定收益基金						622.7						—						—						622.7
房地產基金						3.3						—						—						3.3
怡安集合投資信託基金總額						$	848.3					$	—					$	—					$	848.3
總計						$	871.7					$	—					$	—					$	871.7
按資產淨值計量的其他投資
怡安集體投資信託基金																								$	92.4
怡安另類投資基金：
固定收益基金																								$	76.3
風險投資基金																								6.6
其他非美國混合股票和固定收益																								235.7
以資產淨值計量的其他投資總額																								$	318.6
按公允價值計算的總投資																								$	1,282.7

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

下表在公允價值層次結構內按級別列出截至2022年12月31日按公允價值計算的計劃資產：

資產類別						相同資產在活躍市場的報價(第I級)						重要的其他可觀察到的投入 （二級）						無法觀察到的重要輸入 (三級)						總計
短期投資基金						$	9.1					$	—					$	—					$	9.1
怡安集體投資信託基金：
股票型基金						$	192.6					$	—					$	—					$	192.6
固定收益基金						591.0						—						—						591.0
房地產基金						3.0						—						—						3.0
怡安集合投資信託基金總額						$	786.6					$	—					$	—					$	786.6
總計						$	795.7					$	—					$	—					$	795.7
按資產淨值計量的其他投資
怡安集體投資信託基金																								$	123.4
怡安另類投資基金：
固定收益基金																								$	99.8
風險投資基金																								7.0
其他非美國混合股票和固定收益																								224.3
以資產淨值計量的其他投資總額																								$	331.1
按公允價值計算的總投資																								$	1,250.2

分配

我們採用全面回報投資方法，將股權、債務和另類(例如房地產)投資組合使用，以在審慎的風險水平下實現計劃資產的長期有競爭力的回報率。我們的加權平均計劃目標資產配置是37尋求回報的資產百分比(範圍為25%至45%)和63負債--對衝資產百分比(範圍55%至75%).

下表列出了截至計劃計量日期按資產類別分列的加權平均資產分配和目標資產分配：

						資產配置												目標資產配置
						十二月三十一日，												十二月三十一日，
						2023						2022						2023						2022
尋求回報的資產						36		%				43		%				37		%				37		%
負債--對衝資產						64		%				57		%				63		%				63		%
總計						100		%				100		%				100		%				100		%

繳款和福利付款

我們預計將貢獻$6.71000萬美元用於我們的非美國養老金計劃，以及0.22024年，為我們的退休後福利計劃提供100萬美元。我們做到了不是不會在2023年做出貢獻，而且正在不是不需要為2024年的美國合格計劃做出貢獻

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

2023年計劃年以經修訂的2006年《養卹金保護法》所界定的最低供資要求為基礎。2023年的最終資金需求將根據我們2024年1月的資金精算估值確定。

下表彙總了我們的養老金計劃和退休後計劃到2033年的預期福利支付。實際的福利支付可能與預期的福利支付不同。這些數額是扣除計劃參與者的預期繳款後的淨額：

						養老金計劃						退休後福利計劃
2024						$	96.0					$	0.2
2025						$	98.0					$	0.2
2026						$	99.4					$	0.1
2027						$	101.3					$	0.1
2028						$	102.5					$	0.1
2029 - 2033						$	506.9					$	0.1

401(K)計劃

我們有一項涵蓋幾乎所有美國員工的401(K)計劃，其中規定了員工工資、遞延繳費和僱主繳費。僱員最高可供款至50受美國國税侷限制，按税前工資的%計算。此外，50歲或50歲以上的員工還可以繳納額外的税前“追趕”款。此外，該公司還匹配了507%的百分比(7%)團隊成員的合格薪酬，受特定的401(K)計劃限制。

我們有與我們的401(K)計劃相關的費用，即$10.61000萬，$10.71000萬美元和300萬美元11.1分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

注12--基於股票的薪酬

根據《鄧白氏2020綜合激勵計劃》(以下簡稱《計劃》)，我們有權發行最多40,000,000以股票為基礎的獎勵形式的公司普通股，例如但不限於限制性股票、限制性股票單位和股票期權。截至2023年12月31日，共有17,762,314根據該計劃，我們的普通股股票可用於未來的授予。

下表列出了我們的股票薪酬和預期税收優惠的組成部分，這些薪酬和預期税收優惠與各自年度生效的計劃有關：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
基於股票的薪酬費用：
限制性股票和限制性股票單位(1)						$	69.6					$	53.7					$	18.7
股票期權						13.8						9.9						3.0
獎勵單位(2)						—						2.4						11.6
總補償費用						$	83.4					$	66.0					$	33.3
預期税收優惠：
限制性股票和限制性股票單位						$	6.8					$	6.8					$	3.4
股票期權						0.6						0.5						0.2
總補償費用						$	7.4					$	7.3					$	3.6

(1)與上一年相比，2023年和2022年限制性股票和限制性股票單位的費用較高，主要是由於增加了贈款和與加速股份相關的費用確認。

(2)與首次公開募股前授予的股票獎勵有關。

股票期權

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

我們根據授予日期公允價值對股票期權進行了核算。使用布萊克-斯科爾斯估值模型對服務條件期權進行估值。市場條件期權使用蒙特卡羅估值模型進行估值。

2022年8月5日，我們授予某些高管4,914,868同時包含服務條件和市場條件的股票期權。股票期權有一個10-期限為一年，並將按比例授予三年，從贈與之日的一週年開始。高管必須在(1)歸屬期間或(2)滿足市場條件的時間中的後一種情況下繼續受僱。影響股票期權可行權的市場狀況要求D&B的股價必須超過授予日股價20%用於20交易日在任何 30-日間交易窗口10-獎項的年限。由於這些授予包含市場條件，因此使用蒙特卡洛模擬模型計算授予日的公允價值。

授予的期權採用了以下加權平均假設：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
預期股息收益率(1)						不適用						1.29		%				不適用
預期股價波動(2)						不適用						33		%				不適用
無風險利率(3)						不適用						2.77		%				不適用
期權的預期壽命(年)(4)						不適用						4.5						不適用
加權平均授權日公允價值						不適用						$5.42						不適用

(1)對於2022年的贈款，預期股息收益率是基於我們的季度股息除以截至贈款日的三個月平均股價，按年率計算並持續複利。

(2)對於2022年的贈款，預期股價波動率是根據50對D&B的歷史波動性和50我們同行公司經槓桿調整後的波動率為1%。

(3)無風險利率是基於期限匹配的零息無風險利率，來自美國國債恆定到期收益率曲線，連續複利。

(4)對於2022年的贈款，預期期限是基於實現跨欄時間和到期日之間的中間點。

下表彙總了截至2023年12月31日的年度的股票期權活動：

			股票期權
			數量 選項						加權平均 行權價格						加權平均剩餘合同期限(年)						合計內在價值(單位：百萬)
餘額，2023年1月1日			11,094,868						$19.29						6.8						$—
授與			—						$—
被沒收			(229,000)						$18.56
已鍛鍊			—						$—
餘額，2023年12月31日			10,865,868						$19.31						5.7						$—
預計將於2023年12月31日授予			4,785,868						$15.89						8.5						$—
自2023年12月31日起可行使			6,080,000						$22.00						3.5						$—

有幾個4,914,8682022年授予的股票期權。截至2023年12月31日，與股票期權相關的未確認薪酬成本總額為$7.2600萬美元，預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。

不是於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度行使購股權。

限制性股票和限制性股票單位

限制性股票和限制性股票單位於授權日以本公司股票的收市價估值。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

下表彙總了截至2023年12月31日的年度限制性股票和限制性股票單位活動：

			限制性股票和限制性股票單位
			數量 股票						加權平均 授予日期 公允價值						加權平均剩餘合同期限(年)						合計內在價值
餘額，2023年1月1日			7,007,683						$17.28						1.2						$85.9
授與			5,000,399						$11.27
被沒收			(603,594)						$15.37
既得			(2,721,965)						$17.59
餘額，2023年12月31日			8,682,523						$13.78						1.0						$101.6

於截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度授出的每股限制性股票及限制性股票單位的加權平均授出日期公平值為$16.18及$21.37，分別為。截至2023年12月31日，與非既有限制性股票和限制性股票單位相關的未確認補償成本總額為$50.02000萬美元，預計將在加權平均期間確認1.9好幾年了。

下表彙總了與歸屬限制性股票和限制性股票單位有關的信息：

						Year ended December 31,
						2023						2022						2021
已歸屬股份的公允價值						$	30.9					$	15.8					$	6.8
在歸屬時實現的税收優惠						$	3.7					$	2.4					$	0.9

員工購股計劃(“ESPP”)

根據Dun&BradStreet Holdings，Inc.員工股票購買計劃，符合條件的員工可以自願進行税後供款，範圍從3%至15符合條件的收入的百分比。按照計劃文件中的規定，公司向員工提供不同的匹配金額一年持有期。我們記錄了相關費用#美元。2.2百萬，$2.9百萬美元和美元4.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

注13--每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是用當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。

在我們報告淨收入的期間，每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量加上我們已發行股票獎勵的攤薄效應。在我們報告淨虧損的期間，稀釋後每股收益等於每股基本收益，因為我們的未償還股票激勵獎勵的影響被認為是反稀釋的。

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目錄表

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（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)						$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)
加權平均流通股數--基本						430,495,779						429,106,164						428,666,791
加權平均流通股數--稀釋(1)						430,495,779						429,106,164						428,666,791
普通股每股收益(虧損)：
基本信息						$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)
稀釋						$	(0.11)					$	(0.01)					$	(0.17)

(1)用於計算稀釋後每股收益的加權平均流通股數量不包括潛在的可發行普通股總數的影響。11,681,260股票，9,618,019股票和1,092,148截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度股票。這些潛在的可發行普通股不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。

以下是我們已發行和已發行普通股的對賬：

						普通股						國庫股(1)						未償還普通股
截至2020年12月31日的股票						423,418,131						(465,903)						422,952,228
截至2021年12月31日止年度已發行股份						9,177,810						260,357						9,438,167
截至2021年12月31日止年度被沒收的股份						(524,942)						(667,671)						(1,192,613)
截至2021年12月31日的股票						432,070,999						(873,217)						431,197,782
截至2022年12月31日止年度已發行股份						5,335,911						不適用						5,335,911
截至2022年12月31日止年度被沒收的股份(2)						(802,463)						(13,703)						(816,166)
截至2022年12月31日的股票						436,604,447						(886,920)						435,717,527
截至2023年12月31日止年度已發行股份						4,507,883						不適用						4,507,883
截至2023年12月31日止年度被沒收的股份(2)						(1,377,074)						不適用						(1,377,074)
截至2023年12月31日的股票						439,735,256						(886,920)						438,848,336

(1)主要與沒收首次公開招股前授予的未歸屬激勵單位有關。

(2)包括與為既有限制性股票預扣的工資税相關的已交出股份。

我們的董事會宣佈了以下股息，並在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內支付了以下股息：

			每股股息
			Year ended December 31,
			2023												2022 (1)
			已宣佈						已支付						已宣佈						已支付
第一季度			$	0.05					$	0.05					$	—					$	—
第二季度			0.05						0.05						—						—
第三季度			0.05						0.05						0.05						0.05
第四季度			0.05						0.05						0.05						0.05
總計			$	0.20					$	0.20					$	0.10					$	0.10

(1)從2022年7月28日開始，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.05每股普通股。

2024年2月8日，董事會批准宣佈季度股息為#美元。0.05普通股每股，於2024年3月21日支付給2024年3月7日收盤時登記在冊的股東。是否繼續按上述比率派發股息，或根本不派發股息，須由董事會酌情決定。

限售股份應計股息為或有股息，於相關限售股份歸屬時支付。

注14--金融工具

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

該公司面臨全球市場風險，包括外匯匯率變化和利率變化帶來的風險。因此，我們使用衍生品來管理髮生在

這是正常的業務流程。我們不將衍生品用於交易或投機目的。就其性質而言，所有此類工具都涉及風險，包括交易對手不履行義務的信用風險。然而，在2023年12月31日和2022年，如果這些金融工具的交易對手不履行義務，則不存在重大損失風險。我們通過監控程序和挑選信譽良好的交易對手來控制我們的信用風險敞口。這些類型的投資通常不需要抵押品。我們的金融工具會計政策見附註2。

我們的應收貿易賬款在12月31日、2023年和2022年並不代表信用風險的顯著集中，因為我們向不同地理位置和行業的大量客户銷售產品。

利率風險管理

我們管理利率風險的目標是減少利率變動對我們的收入、現金流和財務狀況的影響，並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標，我們堅持在我們的總債務敞口的最小和最大範圍內管理浮動利率債務的做法。為了管理我們的風險敞口並限制波動性，我們可以使用固定利率債務、浮動利率債務和/或利率互換。我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為公允價值的資產或負債。

我們使用利率掉期來管理利率變化對我們收益的影響。根據互換協議，我們按固定利率按月付款，按浮動利率按月收取款項。掉期的目的是減輕我們現有債務的浮動利率變化對未來現金流的影響。掉期被指定為現金流對衝並計入。當對衝項目影響收益時，對衝工具公允價值的變化被記錄在保監處的税後淨值中，並重新分類為與對衝項目相關的同一行項目的收益。

2021年3月30日，本公司簽訂了三年制名義總金額為#美元的利率互換1,0002000萬美元，2021年3月29日至2024年3月27日(簡稱2024年利率互換)。對於這些掉期，公司支付的固定利率為0.467%，並獲得一個月期LIBOR利率。自2023年8月28日起，我們修訂了這些協議。修正案將到期日延長至2025年3月27日。根據經修訂的協議，該公司支付固定比率為3.214%，並獲得一個月的SOFR利率。作為修正案的結果，2024年利率互換被取消指定，未實現收益為1美元。29.0包括在累計其他全面收益(虧損)內的100萬美元被凍結，並將作為2024年利率掉期原定期限的利息支出減少而系統地重新歸類為收益。此外，經修訂的掉期總公平價值為#美元。29.0並將按比例計入累積的其他全面收益(虧損)，並重新分類為收益，作為經修訂利率掉期期間的利息開支增加。在修訂利率掉期開始時，我們進行了量化效果評估，並確定該掉期符合現金流量對衝會計條件。當對衝項目影響收益時，套期保值工具的公允價值變動被記錄在保監處的税後淨值中，並重新分類為與對衝項目相關的同一行項目的收益。此外，我們將進行量化測試，以評估修訂掉期剩餘期限內的對衝效果。

2023年2月2日，本公司簽訂了三年制名義總金額為#美元的利率互換1,5002023年1月27日至2026年2月8日。對於這些掉期，公司支付的固定利率為3.6952023年6月27日之前的一個月LIBOR利率和2023年6月27日之後的一個月期限SOFR利率。

2022年3月2日，本公司簽訂了三年制名義總金額為#美元的利率互換2502022年2月28日至2025年2月27日。對於這些掉期，公司支付的固定利率為1.629%，並獲得一個月期限SOFR利率。

在2023年第二季度，我們修改了我們的高級擔保信貸安排，完成了參考利率從LIBOR到SOFR的過渡。因此，我們之前收取一個月LIBOR利息的利率互換協議也被修改為獲得一個月SOFR利息。我們利用了ASC主題848中提出的權宜之計，包括與套期保值關係中使用的衍生工具有關的權宜之計。這一過渡沒有對我們的合併財務報表造成財務影響。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年的利率互換：

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

到期日						固定費率						名義金額
												2023年12月31日						2022年12月31日
2025年2月27日						1.629%						$250						$250
2025年3月27日 (1)						3.214%						1,000						—
2024年3月27日 (1)						0.467%						—						1,000
2026年2月8日						3.695%						1,500						—
利率掉期共計												$2,750						$1,250

(1)見上文討論。

外匯風險管理

我們管理外幣波動風險的目標是減少匯率變動對我們國際業務的盈利、現金流量及財務狀況造成的波動。我們不時採取對衝若干以各附屬公司適用的功能貨幣以外的貨幣計值的資產負債表頭寸的慣例。此外，我們還面臨與我們的國際收益和海外子公司的淨投資相關的外匯風險。我們可能會使用短期外匯遠期合約，以及不時使用期權合約來執行我們的對衝策略。若干衍生工具被指定為會計對衝。

外匯遠期合約

為減少盈利波動，我們目前以短期外匯遠期合約對衝絕大部分以適用於各附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計值的公司間結餘頭寸。相關交易及相應外匯遠期合約於每季度末按市價計值，而公平值影響於綜合經營及全面收益（虧損）表之“非經營收入（開支）-淨額”內反映。

這些合約主要以英鎊、歐元、瑞典克朗和挪威克朗計價。我們的外匯遠期合約並無指定為權威指引下的對衝工具，且通常到期日為12個月或以下。

於2023年12月31日及2022年12月31日，我們的外匯合約的名義金額為$653.11000萬美元和300萬美元455.1分別為2.5億美元和2.5億美元。已實現損益與這些合同相關的是$29.61000萬美元和300萬美元24.3截至2023年12月31日的年度分別為2000萬美元；34.11000萬美元和300萬美元48.2截至2022年12月31日的年度分別為2.5億美元；和11.41000萬美元和300萬美元10.1在截至2021年12月31日的一年中，分別為2.5億美元。與這些合同相關的未實現損益為#美元。8.01000萬美元和300萬美元2.3分別為2023年12月31日的2.8億美元；3.51000萬美元和300萬美元0.3分別為2022年12月31日的2.5億美元；和1.91000萬美元和300萬美元0.72021年12月31日，分別為2.5億美元。

交叉貨幣利率互換

為了保護我們在海外業務中的投資價值不受外幣匯率不利變化的影響，我們通過使用交叉貨幣利率掉期來對衝我們在一個或多個海外子公司的部分淨投資。交叉貨幣互換被指定為對以非美元貨幣計價的部分外國投資的淨投資對衝。在外匯匯率變動推動下，我們在這些指定的外國業務中的淨投資損益部分被我們的交叉貨幣掉期合約的公允價值變動所抵消。每期掉期的公允價值變動在扣除税收後的保監處報告。該等款項將保留在累積保監處內，直至我們在相關海外業務的投資清盤或實質清盤為止。通過每份掉期合約各自的到期日，我們收到每月的固定利率利息付款，這些利息在綜合經營報表和全面收益(虧損)的“利息支出”中被記錄為沖銷費用。它們被指定為對我們以歐元計價的部分外國投資的淨投資對衝。

103

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

2022年7月15日，我們執行了三交叉貨幣掉期，每批名義金額為#美元1251000萬歐元(歐元)124(百萬)在二, 三，以及四年制條款，即我們以固定利率收到美元息票2.205%, 1.883%，以及1.723%，並支付歐元息票0%。在每批債券到期日，我們將收到名義金額$1251000萬歐元，並支付交易對手歐元1241000萬美元。我們收到的付款總額為$7.31000萬美元和300萬美元3.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1.3億美元和1.3億美元。這些付款在綜合經營表和綜合收益(虧損)表中記為“利息支出”中的抵銷費用。

2022年4月28日，我們執行了三交叉貨幣掉期，每批名義金額為#美元1251000萬歐元(歐元)119(百萬)在二, 三，以及四年制條款，我們收到的美元息票固定利率為2.187%, 1.997%，以及1.855%，並支付了歐元息票0%。這些掉期於2022年7月15日終止，取而代之的是名義金額類似的新掉期(見上文討論)。在掉期終止時，我們收到了#美元的現金14.2300萬美元，在保監局報告，並將保持在累積保監局，直到被套期保值實體發生處置或大量清算期間為止。此外，截至2022年12月31日的年度，付款總額為#美元。1.61000萬美元在綜合經營報表和全面收益(虧損)的“利息支出”中作為抵銷費用入賬。

2022年4月13日，本公司簽訂了三交叉貨幣利率互換的一批，每批名義金額為#1251000萬歐元(歐元)116(百萬)在二, 三，以及四年制條款，我們收到的美元息票固定利率為1.920%, 1.730%，以及1.550%，並支付了歐元息票0%。這些掉期於2022年4月28日終止。在掉期終止後，我們收到了$5.8300萬美元，在保監局報告，並將保持在累積保監局，直到被套期保值實體發生處置或大量清算期間為止。

綜合資產負債表中衍生工具的公允價值

 

			資產衍生品																								負債衍生品
			十二月三十一日，																								十二月三十一日，
			2023												2022												2023												2022
			資產負債表 位置						公允價值						資產負債表 位置						公允價值						資產負債表 位置						公允價值						資產負債表 位置						公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
現金流對衝衍生品：
利率互換			其他流動資產						$	33.1					其他流動資產						$	65.7					其他應計債務& 流動負債						$	—					其他應計債務& 流動負債						$	—
淨投資對衝衍生品：
交叉貨幣互換			其他流動資產						—						其他流動資產						—						其他應計債務& 流動負債						34.1						其他應計債務& 流動負債						17.1
指定為對衝工具的衍生工具總額									$	33.1											$	65.7											$	34.1											$	17.1
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯遠期合約			另一股潮流 資產						$	8.0					另一股潮流 資產						$	3.5					其他應計債務& 流動負債						$	2.3					其他應計債務& 流動負債						$	0.3
未被指定為對衝工具的衍生品總額									$	8.0											$	3.5											$	2.3											$	0.3
總衍生品									$	41.1											$	69.2											$	36.4											$	17.4

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

衍生工具對合並經營報表和綜合收益(虧損)的影響

						在衍生工具的OCI中確認的税前淨收益或(虧損)金額
						截至十二月三十一日止的年度：
指定為對衝工具的衍生工具						2023						2022						2021
現金流對衝衍生品：
*利率互換						$	(43.4)					$	55.6					$	11.1
淨投資對衝衍生品：
*交叉貨幣互換						$	(17.0)					$	2.9					$	—

									從累計保單中重新歸類為收入的損益金額
									截至十二月三十一日止的年度：
指定為對衝工具的衍生工具			從累計保單重新歸類為收入的損益地點						2023						2022						2021
現金流對衝衍生品：
*利率互換			利息支出						$	75.4					$	13.2					$	(3.4)

									在衍生工具收益中確認的收益或(損失)數額
									截至十二月三十一日止的年度：
指定為對衝工具的衍生工具			從累計保單重新歸類為收入的損益地點						2023						2022						2021
現金流對衝衍生品：
*利率互換			利息支出						$	75.4					$	13.2					$	(3.4)

												在衍生品收益中確認的損益金額
												截至十二月三十一日止的年度：
未被指定為對衝的衍生品 儀器						確認的收益或（損失）所在地 衍生工具收益						2023						2022						2021
外匯領 (1)						營業外收入（費用）-淨額						$	—					$	—					$	(2.5)
外匯遠期合約						營業外收入（費用）-淨額						$	7.9					$	(12.1)					$	1.4

(1)截至2021年12月31日止年度，於“非經營收入（開支）-淨額”內確認的虧損與就收購Bisnode訂立的零成本外匯套環有關。我們已於二零二一年一月八日Bisnode收購完成後結清該領價。

與預期於未來一年重新分類為盈利的利率掉期有關的淨額 12月約為$381000萬美元。

金融工具的公允價值

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

我們在綜合財務報表中反映的金融資產和負債包括衍生金融工具、現金及現金等價物、應收賬款、其他應收款、應付賬款、短期借款和長期借款。

下表概述於2023年12月31日按經常性基準按公平值計量的資產及負債按層級劃分的公平值計量：

			中國報價： 活躍的市場 對於相同的 資產管理(一級)						重要和其他 可觀察到的 投入(二級)						意義重大 看不見 輸入 (三級)						2023年12月31日的餘額
資產：
現金等價物(1)			$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
其他流動資產：
外匯遠期(2)			$	—					$	8.0					$	—					$	8.0
利率互換安排(3)			$	—					$	33.1					$	—					$	33.1
負債：
其他應計負債和流動負債：
外匯遠期(2)			$	—					$	2.3					$	—					$	2.3
交叉貨幣互換安排(3)			$	—					$	34.1					$	—					$	34.1

下表彙總了2022年12月31日按水平對按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計量：

			中國報價： 活躍的市場 對於相同的 資產管理(一級)						重要和其他 可觀察到的 投入(二級)						意義重大 看不見 輸入 (三級)						2022年12月31日的餘額
資產：
現金等價物(1)			$	0.9					$	—					$	—					$	0.9
其他流動資產：
外匯遠期(2)			$	—					$	3.5					$	—					$	3.5
利率互換安排(3)			$	—					$	65.7					$	—					$	65.7
負債：
其他應計負債和流動負債：
外匯遠期(2)			$	—					$	0.3					$	—					$	0.3
交叉貨幣互換安排(3)			$	—					$	17.1					$	—					$	17.1

(1)現金等價物的賬面價值為公允價值，因為該等現金等價物由高流動性投資組成，初始期限由本公司購買之日起至到期日止三個月或以下。

(2)公允價值是根據可觀察到的市場數據確定的，並在估值中考慮了不良表現的因素。

(3)公允價值是根據可觀察到的市場數據確定的。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度中，在公允價值等級中，第一級和第二級之間沒有轉移，也沒有第三級轉移入或轉出。

於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，現金及現金等價物、應收賬款、其他應收賬款及應付賬款的公允價值因該等票據的短期性質而接近賬面值。須披露公允價值的其他金融工具的估計公允價值，是根據使用貼現現金流量法的估值模型以及來自全球公認數據提供商的市場數據輸入和主要金融機構的第三方報價(在公允價值等級中歸類為第二級)確定的，如下：

 

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			十二月三十一日，
			2023												2022
			攜帶 金額						公允價值						攜帶 金額						公允價值
長期債務(1)			$	454.9					$	420.3					$	454.0					$	390.9
循環設施			$	25.0					$	24.6					$	50.3					$	49.9
定期貸款安排(2)			$	3,065.3					$	3,003.9					$	3,080.6					$	3,085.9

(1)表示5.000高級無抵押票據百分比。

(2)包括定期貸款安排的短期和長期部分。

按公允價值非經常性計量的項目

除按公允價值按經常性基礎記錄的資產和負債外，我們還按照公認會計準則的要求按公允價值按非經常性基礎記錄資產和負債。一般而言，由於減值費用的影響，資產在非經常性基礎上按公允價值記錄，並根據ASC 805“企業合併”中的指導原則進行收購會計。

注15--累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)各組成部分的累計餘額變動情況：

						外幣折算調整						淨投資對衝衍生品						固定收益養老金計劃						現金流對衝衍生品						總計
餘額，2021年1月1日						$	26.2					$	—					$	(120.3)					$	(0.4)					$	(94.5)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						(78.8)						—						107.0						4.9						33.1
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額						—						—						1.4						2.9						4.3
平衡，2021年12月31日						$	(52.6)					$	—					$	(11.9)					$	7.4					$	(57.1)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						(119.7)						2.0						(46.3)						50.7						(113.3)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額						—						—						0.1						(9.7)						(9.6)
平衡，2022年12月31日						$	(172.3)					$	2.0					$	(58.1)					$	48.4					$	(180.0)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						29.8						(12.5)						(2.1)						23.6						38.8
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額						—						—						(2.0)						(55.5)						(57.5)
平衡，2023年12月31日						$	(142.5)					$	(10.5)					$	(62.2)					$	16.5					$	(198.7)

下表總結了AOCI的重新分類：

107

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

												從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額
												截至十二月三十一日止的年度：
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細						顯示淨收益(虧損)的報表中受影響的行項目						2023						2022						2021
固定收益養老金計劃：
攤銷以前的服務費用						其他收入(支出)-淨額						$	(0.4)					$	0.1					$	(0.4)
精算損益攤銷						其他收入(支出)-淨額						(2.4)						0.1						2.3
衍生金融工具：
利息合同						利息支出						(75.4)						(13.2)						3.9
税前合計												(78.2)						(13.0)						5.8
税收優惠(費用)												20.7						3.4						(1.5)
該期間的重新分類總額，扣除税額												$	(57.5)					$	(9.6)					$	4.3

注16--收購

2021年收購

Eyeota Holdings Pte Ltd(“Eyeota”)

2021年11月5日，我們獲得了100全球線上和線下數據自注冊和轉換公司Eyeota的未償還所有權權益的%，收購價格為美元172.41000萬美元現金，包括美元0.1淨營運資金調整2.5億美元。此次收購的資金來自從我們的循環貸款機構借款。

下表反映了與收購相關的採購總價和由此產生的採購分配：

						攤銷年限(年)						2022年12月31日的最終購買價格分配
現金												$	7.1
應收賬款												9.3
其他												0.5
流動資產總額												16.9
無形資產：
與客户的關係						14						20.0
*科技公司						5						14.0
這是美國的商標。						2						1.0
商譽						不定						138.5
收購的總資產												$	190.4
遞延税項負債												5.9
其他負債												12.1
承擔的總負債												18.0
購買總價												$	172.4

NetWise Data，LLC(“NetWise”)

2021年11月15日，我們收購了100企業對企業和企業對消費者身份圖表和受眾目標數據提供商NetWise的未償還所有權權益的%，收購價格為$69.8其中300萬美元

108

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

$62.9在交易結束時支付了100萬美元，並支付了$5.22023年8月支付了1.8億美元。剩餘的$1.71000萬美元被扣留以備不時之需。在截至2022年12月31日的年度內，我們進行了淨營運資本調整為$0.41000萬美元。這筆交易的資金來自手頭的現金。

下表反映了與收購相關的採購總價和由此產生的採購分配：

						攤銷年限(年)						2022年12月31日的最終購買價格分配
現金												$	2.6
應收賬款												2.6
其他												0.4
流動資產總額												5.6
無形資產：
客户關係						15						19.8
技術						5						1.3
商標						2						0.2
數據庫						3						2.2
商譽						不定						45.5
收購的總資產												$	74.6
承擔的總負債												4.4
購買總價												$	70.2

雙節點商業信息集團AB(“雙節點”)

2021年1月8日，我們收購了100收購歐洲領先的數據和分析公司、Dun&BradStreet WWN聯盟的長期成員Bisnode的股份，總收購價為$805.81000萬美元。這筆交易的現金總額為#美元。646.91000萬美元和6,237,087本公司以私募方式發行的新普通股，價值為$158.9以2021年1月8日的股票收盤價計算。這筆交易的部分資金來自美元的收益300從增量定期貸款中借款1.8億美元。

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

下表彙總了截至收購日所取得的資產和承擔的負債的公允價值：

						加權平均攤銷期限(年)						2021年12月31日的最終收購價格分配
現金												$	29.9
應收賬款												61.0
其他流動資產												13.1
流動資產總額												104.0
物業、廠房和設備												3.5
無形資產：
重新獲得的權利						15						270.0
數據庫						12						111.0
客户關係						10						108.0
技術						14						64.0
商譽						不定						495.4
使用權資產												27.4
其他												2.9
收購的總資產												$	1,186.2
應付帳款												$	17.5
遞延收入												80.6
應計工資總額												20.7
應計所得税和其他税務負債												17.1
短期租賃負債												8.6
其他流動負債												23.7
流動負債總額												168.2
長期養卹金和退休後債務												65.4
遞延税項負債												127.8
長期租賃負債												18.2
其他負債												0.8
承擔的總負債												$	380.4
總對價												$	805.8

上述收購已根據美國會計準則第805號作為購買交易入賬，因此，收購的資產和負債按收購日期的估計公允價值入賬。自收購日期起，我們已將每項收購的財務結果包括在我們的合併財務報表中。交易成本包括在截至2021年12月31日的年度的銷售和行政費用中。

注17--補充財務數據

其他非流動資產：

110

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
使用權資產(1)			$	43.1					$	53.1
預付養老金資產			5.6						4.0
投資			20.6						21.8
遞延所得税			17.2						16.0
長期合同資產			18.0						5.6
預付雲計算費用和延期實施成本			23.2						13.8
其他(2)			60.1						29.9
總計			$	187.8					$	144.2

(1)有關詳細信息，請參閲注8。

(2)增加主要與長期技術供應商合同的預付款有關

其他應計負債和流動負債：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
應計經營成本			$	94.3					$	122.1
應計利息支出			5.3						4.3
短期租賃負債(1)			15.0						17.7
應計所得税			15.3						13.2
與購買非控制權益有關的應計負債(2)			—						93.7
其他應計負債			66.2						65.8
總計			$	196.1					$	316.8

(1)有關詳細信息，請參閲注8。

(2)在截至2023年12月31日的年度內，債務已全部清償。我們確認了1美元的匯兑損失。2.6截至2023年12月31日的年度與這筆付款相關的百萬美元。

其他非流動負債：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022
遞延收入--長期			$	19.7					$	13.9
與2017年法案相關的美國納税義務			29.4						39.3
長期租賃負債(1)			33.8						43.9
未確認税收優惠的負債			19.8						20.0
其他			15.5						9.7
總計			$	118.2					$	126.8

(1)有關詳細信息，請參閲注8。

財產、廠房和設備--淨額：

111

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			十二月三十一日，
			2023						2022
土地			$	7.7					$	7.7
建築和建築改進			$	63.7					$	63.3
減去：累計折舊			4.0						2.4
網絡建築與建築改進			$	59.7					$	60.9
傢俱和設備(1)			$	61.9					$	48.1
減去：累計折舊			32.8						27.0
網絡傢俱和設備			$	29.1					$	21.1
租賃權改進			$	14.5					$	16.2
減去：累計折舊			8.9						9.0
租賃淨額改進			$	5.6					$	7.2
財產、廠房和設備--淨額			$	102.1					$	96.9

(1)包括$15.91000萬美元和300萬美元4.6分別於2023年、2023年和2022年12月31日的融資租賃資產。

不動產、廠房和設備折舊和攤銷費用為#美元。15.41000萬，$13.11000萬美元和300萬美元11.9分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。我們還記錄了減值費用#美元。0.41000萬美元和300萬美元0.2在截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)中分別計入銷售和行政費用1,000,000美元，主要與我們停止使用的辦公室的租賃改善有關。

計算機軟件和商譽：

						計算機軟件						商譽
2022年1月1日						$	557.4					$	3,493.3
採辦(3)						—						1.3
按成本計算的增加額(1) (5)						220.1						—
攤銷						(124.4)						—
減值/核銷						(1.3)						—
其他(2)						(20.0)						(63.3)
2022年12月31日						$	631.8					$	3,431.3
按成本計算的增加額(1)(5)						182.4						—
攤銷						(153.7)						—
減值/核銷						(2.3)						—
其他(2)						8.1						14.5
2023年12月31日						$	666.3					$	3,445.8

其他無形資產：

112

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

						客户關係						重新獲得的權利						數據庫						其他壽命不確定的無形資產 (6)						其他無形資產						總計
2022年1月1日(4)						$	1,793.3					$	284.7					$	1,285.1					$	1,280.0					$	181.4					$	4,824.5
按成本計算的增加額(1)						—						—						—						—						0.7						0.7
攤銷						(240.3)						(18.7)						(173.8)						—						(16.9)						(449.7)
其他(2)						(16.3)						(20.5)						(11.3)						—						(7.3)						(55.4)
2022年12月31日(4)						$	1,536.7					$	245.5					$	1,100.0					$	1,280.0					$	157.9					$	4,320.1
按成本計算的增加額(1)						—						—						—						—						0.7						0.7
攤銷						(221.9)						(18.9)						(160.1)						—						(16.8)						(417.7)
其他(2)						1.9						7.3						0.7						—						2.9						12.8
2023年12月31日(4)						$	1,316.7					$	233.9					$	940.6					$	1,280.0					$	144.7					$	3,915.9

(1)主要與產品上與軟件相關的增強有關。

(2)主要是受外幣波動的影響。

(3)截至2022年12月31日的年度金額與Eyeota和NetWise的測算期調整相關。

(4)客户關係-累計攤銷淨額$1,212.71000萬美元和300萬美元988.9分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

重新獲得的權利--累計攤銷淨額#美元63.41000萬美元和300萬美元42.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

數據庫--累計攤銷淨額#美元872.81000萬美元和300萬美元711.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

其他無形資產--累計攤銷淨額#美元77.11000萬美元和300萬美元59.1分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

(5)截至2023年12月31日的年度，非現金增加總額為$7.91000萬美元，其中0.7700萬美元反映為融資現金流和#美元。4.61000萬美元和300萬美元2.6截至2023年12月31日，1000萬美元分別反映在“其他應計負債和流動負債”和“其他非流動負債”中。截至2022年12月31日的年度，非現金增加總額為$15.01000萬美元，其中10.31000萬美元和300萬美元4.7截至2022年12月31日，1000萬美元分別反映在“其他應計負債和流動負債”和“其他非流動負債”中。

(6)主要與與歷史併購交易相關的公認的D&B商標有關。

下表列出了截至2023年12月31日與計算機軟件和其他無形資產相關的未來攤銷：

			2024						2025						2026						2027						2028						此後						總計
計算機軟件			$	172.3					$	162.6					$	117.1					$	86.2					$	58.7					$	69.4					$	666.3
客户關係			205.6						187.8						169.9						152.1						134.2						467.1						1,316.7
重新獲得的權利			19.4						19.4						19.4						19.4						19.4						136.9						233.9
數據庫			148.2						134.3						121.0						107.7						95.6						333.8						940.6
其他無形資產			16.5						16.5						16.3						16.2						16.1						63.1						144.7
總計			$	562.0					$	520.6					$	443.7					$	381.6					$	324.0					$	1,070.3					$	3,302.2

信用風險撥備：

113

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

2021年1月1日						$	11.4
在費用和費用中收取的附加費						12.3
核銷						(8.3)
復甦						1.4
其他						(0.3)
2021年12月31日						$	16.5
在費用和費用中收取的附加費						5.4
核銷						(9.3)
復甦						2.2
其他						(0.5)
2022年12月31日						$	14.3
在費用和費用中收取的附加費						12.6
核銷						(8.3)
復甦						1.5
2023年12月31日						$	20.1

遞延税項資產估值準備：

2021年1月1日						$	36.6
在成本和費用中計入(貸記)的附加費						4.2
因外幣波動而計入(貸記)的附加費						(1.6)
已記入(貸記)其他賬户的附加費						0.2
2021年12月31日						$	39.4
在成本和費用中計入(貸記)的附加費						0.6
因外幣波動而計入(貸記)的附加費						(3.0)
2022年12月31日						$	37.0
在成本和費用中計入(貸記)的附加費						0.9
因外幣波動而計入(貸記)的附加費						1.3
2023年12月31日						$	39.2

非控股股權：

於2022年11月1日，我們以人民幣向第三方實體購買中國業務的非控股股權（“非控股股權”）。 815.4 其中，人民幣 169.12000萬美元，或美元23.2 已於二零二二年十一月支付，負債為93.7 截至2022年12月31日，已就剩餘負債確認了百萬美元。 2023年，我們以總付款額$結清負債。95.7 萬 我們確認了美元的外匯損失2.6與截至2023年12月31日止年度的付款相關的百萬美元。該交易作為股東之間的股權交易入賬，因此，沒有在合併淨收益或綜合收益中確認收益或虧損。

其他收入（淨額）：

其他收入（開支）-淨額如下：

114

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
非經營性養老金收入(費用)(1)			$	18.3					$	42.2					$	53.7
債務贖回溢價(2)			—						(16.3)						(29.5)
雜項其他收入（支出）-淨額 (3)			(23.6)						(12.0)						(9.3)
其他收入(支出)-淨額			$	(5.3)					$	13.9					$	14.9

(1)非經營性養老金收入的同比變化主要是由於本年度期間的利息成本增加，主要是由於貼現率的波動。

(2)截至2022年12月31日止年度，債務贖回溢價與提早贖回當時存在的 6.875%於二零二二年一月發行的高級有抵押票據。截至2021年12月31日止年度，債務贖回溢價與償還當時存在的債務有關。 10.250高級無抵押票據百分比。

(3)雜項其他收入淨額的變化主要是由應收賬款證券化工具產生的費用驅動的，包括行政責任費用。進一步討論見註釋7。

附註18： 細分市場信息

我們的分部披露旨在向綜合財務報表使用者提供與本公司管理層一致的業務觀點。

我們通過以下方式管理業務並報告財務業績 二細分市場：

•北美提供美國和加拿大的財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解;

•International直接在英國提供財務與風險以及銷售與營銷數據、分析和業務見解，歐洲，大中華區和印度，並通過我們的全球網絡聯盟間接。

EBITDA作為對持續經營做出決策的主要盈利能力指標。我們將調整後的EBITDA定義為歸屬於鄧白氏控股公司的淨收入（虧損）。不包括以下項目：（i）折舊及攤銷;（ii）利息開支及收入;（iii）所得税利益或撥備;（iv）其他非營業開支或收入;（v）附屬公司淨收入中的權益;（vi）歸屬於非控股權益的淨收入;（vii）以權益為基礎的薪酬;（viii）重組費用;（ix）與合併及收購有關的營業成本;（x）過渡成本，主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性費用，以及與我們的協同計劃相關的激勵費用;及（Xi）主要與非現金費用及收益有關的其他調整，包括減值費用及因應用採購會計而作出的調整，主要於二零二二年及二零二一年與遞延佣金成本攤銷有關。此外，其他調整還包括非經常性費用，如與重大法律和監管事項相關的法律費用。我們的客户解決方案集包括財務與風險以及銷售與營銷。分部間銷售並不重要，且並無單一客户佔我們總收入10%或以上。

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
收入：
北美																		$	1,644.5					$	1,587.1					$	1,499.4
國際																		669.5						637.5						671.0
企業及其他 (1)																		—						—						(4.8)
合併合計																		$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

(1)公司及其他包括收入調整$4.8 由於截至2021年12月31日止年度完成Bisnode收購的時間，根據公認會計原則，國際分部錄得2，000，000美元。

115

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
調整後的EBITDA：
北美																		$	743.3					$	718.0					$	715.3
國際																		215.4						202.2						194.1
企業及其他 (1)																		(66.5)						(56.7)						(62.3)
合併合計																		$	892.2					$	863.5					$	847.1
折舊及攤銷																		(586.8)						(587.2)						(615.9)
利息支出-淨額																		(216.1)						(191.0)						(205.7)
所得税優惠(撥備)																		34.2						28.8						(23.4)
其他收入(支出)-淨額																		(5.3)						13.9						14.9
關聯公司淨收入中的權益																		3.2						2.5						2.7
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)																		(3.3)						(6.4)						(5.8)
基於股權的薪酬																		(83.4)						(66.0)						(33.3)
重組費用																		(13.2)						(20.5)						(25.1)
與合併、收購和剝離相關的運營成本																		(7.1)						(23.4)						(14.1)
過渡成本(2)																		(52.9)						(24.4)						(11.6)
其他調整(3)																		(8.5)						7.9						(1.5)
鄧白氏控股公司的淨收益(虧損)																		$	(47.0)					$	(2.3)					$	(71.7)

(1)公司及其他包括收入調整$4.8 由於截至2021年12月31日止年度完成Bisnode收購的時間，根據公認會計原則，國際分部錄得2，000，000美元。

(2)過渡成本主要包括與轉型和整合活動相關的非經常性費用，以及與我們的協同效應計劃相關的激勵費用。過渡成本的同比增長主要是由於與我們的技術基礎設施轉型計劃相關的支出增加。

(3)2023年的調整主要涉及與附註9中討論的持續法律事項相關的法律費用和減值費用。2022年和2021年的調整主要涉及遞延佣金成本攤銷的非現金採購會計調整和與聯邦貿易委員會事項有關的非經常性法定準備金調整。

																		截至十二月三十一日止的年度：
																		2023						2022						2021
折舊和攤銷：
北美																		$	92.6					$	71.4					$	60.2
國際																		21.9						15.0						12.1
*																		114.5						86.4						72.3
企業及其他 (1)																		472.3						500.8						543.6
合併合計																		$	586.8					$	587.2					$	615.9
資本支出：
北美(2)(3)																		$	2.3					$	8.5					$	81.1
國際																		1.9						4.0						5.1
*																		4.2						12.5						86.2
*																		0.5						0.1						0.1
合併合計																		$	4.7					$	12.6					$	86.3
對計算機軟件和其他無形資產的補充：
北美																		$	127.9					$	161.8					$	144.0
國際																		26.0						30.5						25.8
*																		153.9						192.3						169.8
*																		40.8						13.0						0.9
合併合計																		$	194.7					$	205.3					$	170.7

(1)公司及其他項目的折舊及攤銷包括因購進會計與歷史合併及收購交易有關而產生的遞增攤銷。

116

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

(2)我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內簽訂了設備融資租賃協議，並確認了16.31000萬美元和300萬美元4.1“不動產、廠房和設備”內的使用權資產為百萬元。這些設備租賃的付款在我們的簡明綜合現金流量表中報告為用於融資活動的現金。有關詳細信息，請參閲注8。

(3)截至2021年12月31日的年度結餘較高，主要原因是76.6為我們的全球總部購買了一棟辦公樓。

補充地理位置和客户解決方案集信息：

			十二月三十一日，
			2023						2022
資產：
歐洲和北美			$	7,643.3					$	7,919.4
中國國際航空運輸協會			1,492.6						1,552.5
合併合計			$	9,135.9					$	9,471.9
商譽：
歐洲和北美			$	2,929.6					$	2,929.6
中國國際航空運輸協會			516.2						501.7
合併合計			$	3,445.8					$	3,431.3
其他無形資產：
歐洲和北美			$	3,451.5					$	3,805.7
中國國際航空運輸協會			464.4						514.4
合併合計			$	3,915.9					$	4,320.1
其他長壽資產(1):
歐洲和北美			$	891.6					$	809.1
中國國際航空運輸協會			209.1						191.5
合併合計			$	1,100.7					$	1,000.6
長期資產總額			$	8,462.4					$	8,752.0

(1)不包括#美元的遞延所得税17.2百萬美元和美元16.0截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別計入合併資產負債表中的“其他非流動資產”。有關更多詳細信息，請參見注釋10。

117

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

			截至十二月三十一日止的年度：
客户解決方案集收入：			2023						2022						2021
北美(1):
《金融與風險》雜誌			$	888.1					$	866.9					$	834.7
-負責銷售和市場營銷			756.4						720.2						664.7
北美地區總數			$	1,644.5					$	1,587.1					$	1,499.4
國際：
《金融與風險》雜誌			$	448.6					$	419.1					$	430.3
-負責銷售和市場營銷			220.9						218.4						240.7
國際合計			$	669.5					$	637.5					$	671.0
公司和其他：
《金融與風險》雜誌			$	—					$	—					$	(2.2)
-負責銷售和市場營銷			—						—						(2.6)
公司和其他合計			$	—					$	—					$	(4.8)
總收入：
《金融與風險》雜誌			$	1,336.7					$	1,286.0					$	1,262.8
-負責銷售和市場營銷			977.3						938.6						902.8
總收入			$	2,314.0					$	2,224.6					$	2,165.6

(1)大部分北美收入來自美國。

附註19： 關聯方

下文描述本公司及我們的聯屬公司、行政人員及若干董事參與的若干交易及協議。

於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，D&B普通股的大部分由Bilcar，LLC（“Bilcar”）的附屬實體、Thomas H. Lee Partners，L.P.（“THL”）、Canadian Holdings，Inc.（“Canadian Holdings”）、Black Knight，Inc.（“Black Knight”）及CC Capital Partners LLC（“CC Capital”），統稱“投資者財團”。此外，投資者聯盟能夠對基本和重大公司事項和交易行使重大投票影響力，因為他們同意投票贊成選舉 五我們的董事會成員，於2023年6月30日到期。投票協議於2023年6月30日到期後，黑騎士和CC Capital不再被視為關聯方。

我們的首席執行官Anthony Jabbour也曾擔任黑騎士的董事長兼首席執行官，直到2022年5月16日，他過渡到黑騎士董事會執行主席的角色。2023年9月5日，洲際交易所收購黑騎士後，賈布爾先生辭去了黑騎士執行主席一職。Jabbour先生也是PaySafe Limited(“PaySafe”)的董事會成員，該公司是由Cannae Holdings持有並計入股權投資的一項投資。此外，我們的執行主席威廉·P·福利二世也擔任戛納控股公司的非執行主席，我們的董事理查德·N·梅西擔任戛納控股公司的首席執行官和董事董事。

2022年12月，PaySafe簽署了一項63與D&B簽訂了租用我們位於佛羅裏達州傑克遜維爾的總部大樓四樓的月租協議。租賃期內的租金總額將達到$4.21000萬美元。我們確認了費用貸方$0.6截至2023年12月31日的年度為百萬美元，並記錄為0.2“其他流動資產”內的百萬美元和美元0.1截至2023年12月31日，在“其他非流動負債”內。

2021年6月，我們進入了一個五年制與黑騎士達成協議。根據協議，D&B將獲得總計約1美元的數據許可費。24在一年多的時間裏五年制句號。也是在五年制在此期間，黑騎士受聘提供某些產品和數據，以及專業服務，總費用約為$341000萬美元。此外，D&B和黑騎士將聯合營銷某些解決方案和數據。我們的審計委員會批准了這項協議。我們產生了1美元的運營費用1.01000萬，$2.01000萬美元和300萬美元1.9截至2023年6月30日的六個月以及截至2022年和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。我們確認的收入為$3.41000萬，$4.61000萬美元和300萬美元4.5截至2023年6月30日的六個月和截至2022年和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。我們包括支付給黑騎士的款項$2.7截至2022年12月31日，在“其他預付費用”內的2.5億歐元。我們

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目錄表

綜合財務報表附註-續

（除股份數據和每股數據外，以百萬美元為單位）

包括黑騎士的應收賬款#美元0.8在“應收賬款”內的1000萬美元，以及欠黑騎士的債務$2.61000萬美元，其中0.91000萬美元在“其他應計負債和流動負債”內，以及#美元。1.7截至2022年12月31日，3.8億歐元在“其他非流動負債”內。

2021年9月，我們進入了一個10年期與PaySafe達成協議。根據協議，D&B向PaySafe提供數據許可和風險管理解決方案服務。本協議可由任何一方在合同生效之日起每年的週年紀念日通過提供不少於以下的書面通知而被取消而不受懲罰90在週年紀念日的前幾天。我們的審計委員會批准了這項協議。在與PaySafe相關的協議中，我們確認了#美元的收入10.51000萬美元和300萬美元10.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為1.3億美元和1.3億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們包括來自PaySafe的應收賬款$3.41000萬美元和300萬美元3.6在“應收賬款”中，分別為2000萬美元。

在正常業務過程中，我們向附屬公司報銷鄧白氏控股公司高管和董事會成員發生的某些差旅費用。

注20--合同義務

技術、數據和其他服務協議

我們在正常業務過程中有各種合同承諾，主要涉及信息技術和數據處理服務、產品應用開發的技術支持和全球系統維護。截至2023年12月31日的購買義務約為$1,647百萬美元。

全球網絡聯盟協議

我們已經與我們的第三方全球網絡聯盟簽訂了商業服務協議，條款範圍包括五至10好幾年了。這些協議使我們能夠從我們的合作伙伴那裏獲得某些國際數據和服務，以便為我們的全球客户提供服務。截至2023年12月31日，在所有協議的剩餘條款中，向我們的全球網絡聯盟支付的總金額約為4781000萬美元。

下表量化了我們截至2023年12月31日的未來合同義務，如上文所述：

			2024						2025						2026						2027						2028						此後						總計
對購買債務的承諾			$	434.1					$	347.1					$	327.6					$	258.8					$	205.7					$	551.6					$	2,124.9

上表不包括我們的債務、應收賬款證券化融資、租賃、或有負債、未確認税收優惠和養老金債務，這些債務的資金需求是不確定的。本公司有關債務、應收賬款證券化融資、租賃、或有負債、未確認税項利益及退休金債務的責任分別載於綜合財務報表附註6、7、8、9、10及11。

注21--後續事件

2024年1月29日，我們修改了與現有美元相關的信貸協議451.92029年，將定期貸款利率降低2029年0.25%導致SOFR PLUS利差2.75並將定期貸款額度提高1美元。2,651.72,000,000美元，設立一筆本金總額為1美元的新定期貸款3,103.62029年定期貸款B)，到期日2029年1月18日。2029年定期貸款B的收益用於全額償還現有定期貸款，包括2026年定期貸款和2029年定期貸款。同時，我們還修訂了管理循環貸款的信貸協議，將到期日延長至2029年2月15日，並將適用保證金降低50基點，導致利差為SOFR+2.50年利率，受基於槓桿的定價網格的制約。作為修正案的一部分，循環貸款項下的信貸利差調整也被刪除。

2024年2月8日，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.05每股普通股。紅利將於2024年3月21日支付給2024年3月7日登記在冊的股東。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

119

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目錄表

第9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

於本報告所涵蓋年度結束時，吾等在本公司行政總裁(“行政總裁”)及首席財務官(“CFO”)的監督下，並在本公司首席財務官(“CFO”)的參與下，根據交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義，對我們的披露控制及程序的設計及運作的有效性進行評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據該法案提交或提交的報告中要求公司披露的信息：(A)在委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(B)積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

截至2023年12月31日止季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)或15d-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，我們對財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層通過了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制--綜合框架(2013)”框架。

根據我們的評估結果，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。

截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，其報告包含在本文中。

項目9B。其他信息

在2023年第四季度，董事或公司高管(定義見交易法第16a-1(F)條)不得采用或終止規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排買賣S-K條例第408項所指的公司證券。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

沒有。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

董事會通過了適用於首席執行官、首席財務官和首席會計官的《高級財務官道德守則》，以及適用於所有董事、高級管理人員和員工的《商業行為和道德守則》。這些守則的目的是：(I)促進誠實和道德行為，包括對利益衝突的道德處理；(Ii)促進充分、公平、準確、及時和可理解的披露；(Iii)促進遵守適用的法律和政府規章制度；(Iv)確保保護我們的合法商業利益，包括公司機會、資產和機密信息；以及(V)阻止不法行為。我們的道德準則被採納，以重振和重申我們對我們長期遵守的道德商業行為標準的承諾。我們誠信的聲譽是我們最重要的資產之一，我們的每一名員工和董事都應該為保護和保護這一資產做出貢獻。根據我們的道德守則，對適用於我們董事或高管的任何道德政策的修訂、放棄或修改必須按照美國證券交易委員會和/或紐約證券交易所規則的要求進行披露。我們打算通過在我們網站https://investor.dnb.com.的投資者頁面上張貼來披露任何此類修訂或豁免

120

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目錄表

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括本項目所需的信息，並通過引用併入本文。

121

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目錄表

項目11.高管薪酬

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括本項目所需的信息，並通過引用併入本文。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括本項目所需的信息，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括本項目所需的信息，並通過引用併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 紐約州紐約市，審計師事務所ID：185.

在我們的財政年度結束後120天內，我們打算根據交易法第14A條向美國證券交易委員會提交一份最終的委託書，其中將包括本項目所需的信息，並通過引用併入本文。

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目錄表

第IV部

項目15.證物和財務報表附表

(A) (1)財務報表。我們的財務報表列在本報告第二部分第8項下的“鄧白氏控股公司財務報表索引”中。

(A) (2)財務報表明細表。所有財務報表明細表都被省略，因為它們不是必需的或不適用的，或者所需的信息顯示在我們的綜合財務報表或其附註中。

(A) (3)展品。展品如下：

展品編號						描述
2.1						鄧白氏公司、星母公司和星合併子公司之間截至2018年8月8日的合併協議和計劃(作為鄧白氏公司於2018年8月9日提交的當前8-K表格報告的附件2.1提交)(美國證券交易委員會文件第001-15967號)。*
3.1						經修訂和重新簽署的鄧白氏控股公司的註冊證書，於2020年7月2日提交給特拉華州國務卿(作為截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.1提交)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*
3.2						修訂和重新修訂鄧白氏公司章程，2020年7月2日生效(鄧白氏控股公司於2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.2)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*
4.1						普通股股票表格(美國證券交易委員會第333-239050號文件，作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的登記聲明表格S-1的證據4.1)。*
4.2						註冊權協議，日期為2020年7月6日，由鄧白氏控股公司、星空母公司及其簽名頁上列出的每個人之間簽訂(作為鄧白氏控股公司於2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4.3)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。
4.3						根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明(美國證券交易委員會第001-39361號文件)(作為鄧白氏控股公司於2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4.5)。*
10.1						信貸協議，日期為2019年2月8日，由Star Merger Sub，Inc.(將與鄧白氏公司合併並併入鄧白氏公司)、Star Intermediate III，LLC和美國銀行作為行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商，以及金融機構當事人作為聯合牽頭協調人和聯合簿記管理人以及高級管理代理(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的證據10.1提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*
10.2						截至2020年2月10日的信貸協議第一修正案，截至2019年2月8日的信貸協議，行政代理、擺動額度貸款人和L/C發行商的鄧白氏公司、星際三期有限責任公司和美國銀行與金融機構之間的信貸協議第一修正案(作為鄧白氏控股公司於2020年6月9日提交的S-1表格登記聲明的附件10.2提交)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*

123

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目錄表

10.3						對信貸協議的第2號修正案，日期為2020年9月11日，由鄧白氏公司、星際中級公司III，LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理(作為鄧白氏控股公司於2020年9月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。*
10.4						對信貸協議的第3號修正案，日期為2020年11月18日，由鄧白氏公司、星際中級公司III，LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理(作為鄧白氏控股公司於2020年11月19日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。*
10.5						信貸協議第4號修正案，日期為2021年1月27日，由鄧白氏公司、星際中級公司III，LLC、信貸協議擔保方、貸款方和美國銀行作為行政代理提交(作為鄧白氏控股公司於2021年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。*
10.6						鄧白氏公司、星際第三期有限責任公司、信貸協議擔保方、貸款方和作為行政代理人的美國銀行之間於2022年1月18日提交的信貸協議第5號修正案(作為鄧白氏控股公司於2022年1月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)(美國證券交易委員會案卷第001-39261號)。*
10.7						《信貸協議第6號修正案》，日期為2023年5月31日，由鄧白氏公司作為借款人，Star Intermediate III，LLC，AS Holdings，Bank of America，N.A.作為行政代理。
10.8						鄧白氏公司於2023年7月25日簽署的信貸協議第7號修正案，由鄧白氏公司作為借款人，星際中介III，LLC，AS Holdings，美國銀行，N.A.作為行政代理(作為鄧白氏控股公司於2023年7月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交)(美國證券交易委員會案卷第001-39361號)。*
10.9						2024年1月29日簽署的信貸協議第8號修正案，由鄧白氏公司作為借款人，Star Intermediate III，LLC，AS Holdings，Bank of America，N.A.作為行政代理。
10.10						契約，日期為2021年12月20日，由鄧白氏公司、其擔保方鄧白氏公司和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司共同簽署(作為鄧白氏控股公司於2021年12月20日提交的當前8-K表格報告的證據4.1)(美國證券交易委員會案卷第001-39261號)。
10.11						安東尼·M·賈布爾和鄧白氏公司之間的僱傭協議，日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.9號文件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†
10.12						安東尼·M·賈布爾和鄧白氏公司之間的僱傭協議修正案，日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的附件10.10)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†
10.13						安東尼·M·賈布爾與鄧白氏公司簽訂的僱傭協議的第2號修正案，日期為2024年2月8日。
10.14						布萊恩·T·希普舍和鄧白氏公司之間的僱傭協議，日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.13號附件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†

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目錄表

10.15						對布萊恩·T·希普舍和鄧白氏公司之間的僱傭協議的修正案，日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的附件10.14)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†
10.16						Joe·萊因哈特三世與鄧白氏公司簽訂的僱傭協議，日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的第10.15號附件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*
10.17						對Joe·萊因哈特三世和鄧白氏公司之間的僱傭協議的修正案，日期為2020年6月18日(作為鄧白氏控股公司於2020年6月24日提交的S-1表格登記聲明的證據10.16)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†
10.18						鄧白氏公司和Neeraj Sahai之間的僱傭協議，自2022年6月30日起生效(作為鄧白氏控股公司於2022年6月7日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†
10.19						鄧白氏公司和弗吉尼亞格林·戈麥斯公司之間的僱傭協議，於2022年9月23日生效(作為鄧白氏控股公司於2022年9月27日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†
10.20						鄧白氏2020年綜合激勵計劃(作為鄧白氏控股公司於2020年7月2日提交的S-8表格登記説明書的附件99.1)(美國證券交易委員會文件第333-239655號)。*†
10.21						鄧白氏2020年綜合計劃下根據協議授予股票期權授予協議的表格(作為鄧白氏控股公司於2020年6月26日提交的S-1表格登記聲明的第10.22號文件)(美國證券交易委員會文件第333-239050號)。*†
10.22						2021年通知和限制性股票獎勵協議基於時間和業績的限制性股票獎勵(高管)(作為鄧白氏控股公司於2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的第10.23號文件提交)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†
10.23						2022年通知和限制性股票獎勵協議基於時間和業績的限制性股票獎勵(高管)(作為鄧白氏控股公司於2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的第10.23號文件提交)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†
10.24						2022年通知和限制性股票獎勵協議基於時間的限制性股票獎勵(董事)(作為鄧白氏控股公司於2023年2月23日提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的第10.24號附件提交)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†
10.25						2022年全球股票期權協議通知(保留)(作為鄧白氏控股公司於2022年11月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*†

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目錄表

10.26						鄧白氏員工股票購買計劃(作為鄧白氏控股公司於2020年12月1日提交的S-8表格登記聲明的第99.1號文件)(美國證券交易委員會文件第333-251049號)。*†
10.27						鄧白氏公司、MVB Management，LLC和THL Manager VIII，LLC之間的服務協議，日期為2019年2月8日(作為鄧白氏控股公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)(美國證券交易委員會文件第001-39361號)。*
21.1						子公司名單。
23.1						獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。
31.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對定期財務報告首席執行官的證明。
32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條、《美國法典》第18編第1350條對定期財務報告首席財務官的證明。
97						鄧白氏控股公司基於激勵的薪酬追回政策
101						以下材料摘自鄧白氏控股公司的S截至2023年12月31日的10-K表格年度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)合併經營和全面收益表(虧損)，(Ii)合併資產負債表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)合併股東權益表(虧損)，(V)合併財務報表附註。
104						封面交互數據文件(嵌入iXBRL文檔幷包含在附件101中)

* 併入參考文獻。

† 管理層補償計劃或安排。

項目16.表格10-K摘要

無

126

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

						鄧白氏控股公司
						發信人：			/S/安東尼·M·賈博爾
									安東尼·M·賈博爾
									首席執行官
日期：2024年2月22日

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

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目錄表

簽名

標題

日期

/S/安東尼·M·賈博爾

董事首席執行官兼首席執行官

2024年2月22日

安東尼·M·賈博爾

(首席行政主任)

/S/布萊恩·T·希普舍

首席財務官

2024年2月22日

布萊恩·T·希普舍

(首席財務官)

/S/安東尼·皮爾特羅通

首席會計官

2024年2月22日

安東尼·皮特隆通

(首席會計主任)

/S/威廉·P·福利II

董事會主席

2024年2月22日

威廉·P·福利二世

/S/艾倫·R·阿萊曼尼

董事

2024年2月22日

艾倫·R·阿勒馬尼

/s/ DOUGLAS K. Ammerman

董事

2024年2月22日

道格拉斯·K·安默爾曼

/s/E.楚

董事

2024年2月22日

青湖楚

託馬斯·M.哈格蒂

董事

2024年2月22日

託馬斯·M·哈格蒂

/s/ Keith J. Jackson

董事

2024年2月22日

基思·傑克遜

/s/ KIRSTEN M. KLIPHOUSE

董事

2024年2月22日

克里斯滕·M·克利普豪斯

/作者S/理查德·N·梅西

董事

2024年2月22日

理查德·N·梅西

/S/詹姆斯·A·奎拉

董事

2024年2月22日

詹姆斯·A·奎拉

/S/加內什·B·拉奧

董事

2024年2月22日

加內什·B·拉奧

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