美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
截至本季度
委員會檔案編號
雙盤，內置
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （州或其他司法管轄區 | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
威斯康星州拉辛市拉辛街 1328 號 53403
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名或以前的地址）
根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | 這個 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | |
| 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的
2023 年 10 月 25 日，註冊人有
| 第一部分 |
財務信息 |
| 第 1 項。 |
財務報表 |
雙盤，內置
簡明的合併資產負債表
（以千計，股份金額除外）
（未經審計）
| 2023年9月29日 | 2023年6月30日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 貿易應收賬款，淨額 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 使用權資產經營租賃 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 長期債務的當前到期日 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 租賃義務 | ||||||||
| 應計退休金 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 雙碟股東權益： | ||||||||
| 授權的優先股： ; 已發行: ; 面值 | ||||||||
| 授權的普通股： ; 已發行: ; 面值 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按成本計算，減去庫存股票 (和 分別為股票） | ||||||||
| 雙碟股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雙盤，內置
簡明的合併運營報表和綜合虧損
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| 對於季度末 | ||||||||
| 調整後 | ||||||||
| 2023年9月29日 | 2022年9月30日 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 銷售商品的成本 | ||||||||
| 銷售商品成本-船舶管理系統產品線和相關庫存的銷售 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 營銷、工程和管理費用 | ||||||||
| 運營損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||
| ( | ) | ( | ) | |||||
| 所得税和非控股權益前的虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税支出 | ( | ) | ||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸因於 Twin Disc 的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股虧損數據： | ||||||||
| 歸屬於雙盤普通股股東的每股基本虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 歸屬於雙盤普通股股東的攤薄後每股虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權平均股票流通數據： | ||||||||
| 已發行基本股數 | ||||||||
| 攤薄後的流通股票 | ||||||||
| 綜合收益（虧損） | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 福利計劃調整，扣除所得税 $和 $，分別地 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 扣除所得税後的未實現套期保值虧損和 ，分別地 | ||||||||
| 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 減去：歸因於非控股權益的綜合收益 | ||||||||
| - | ||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雙盤，內置
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| 對於已結束的季度 |
||||||||
| 調整後 |
||||||||
| 2023年9月29日 | 2022年9月30日 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 調整淨虧損與經營活動提供（使用）的淨現金： |
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| 折舊和攤銷 |
||||||||
| 出售資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 船舶管理產品系列和相關庫存的銷售損失 |
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| 重組費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延所得税準備金 |
( |
) | ||||||
| 股票薪酬支出和其他非現金變動，淨額 |
||||||||
| 經營資產和負債的淨變動 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供（使用）的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 來自投資活動的現金流： |
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| 購置不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售固定資產的收益 |
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| 其他，淨額 |
||||||||
| 投資活動使用的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流量: |
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| 循環貸款安排下的借款 |
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| 循環貸款安排的還款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 償還其他長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股票補償預扣税的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 |
||||||||
| 匯率變動對現金的影響 |
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| 現金淨變動 |
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| 現金： |
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| 期初 |
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| 期末 |
$ | $ | ||||||
簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雙盤，內置
簡明合併財務報表附註
（金額以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| A. | 演示基礎 |
未經審計的簡明合併財務報表由Twin Disc, Incorporated（“公司”）根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制，該公司認為，其中包括對每個時期的公允業績表所必需的調整，主要由正常經常性項目組成。根據美國證券交易委員會的此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。公司認為，所做的披露足以提供信息不誤導性。這些財務報表應與公司以表格形式提交的年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀
公司的報告期在季度日曆期的最後一個星期五結束。公司的財政年度結束於6月30日，不管一週中的哪一天6 月 30 日落下。
會計方法的變化
在 第四財政年度的季度 2023,公司更改了與確認公司養老金和退休後福利計劃的精算損益相關的會計方法（“會計變動”）。在會計變更之前，精算損益在年度調整後被確認為累計其他綜合收益（虧損）的一部分，並在超過會計走廊時分攤為未來時期的收益，這是一個明確的範圍，淨收益和虧損的攤銷幅度為 不必填的。在會計變革下，會計走廊 10%對預計福利債務和計劃資產中的較大者進行了修改，在a之上增加了立即全額確認 第二 20%閾值。儘管進行會計變更的決定發生在 第四財政年度的季度 2023,實際會計方法變更適用於財政年度末的所有計算 2023,並追溯適用於本表格中列報的所有其他金額 10-Q.
根據新的會計方法，精算損益在年度調整後，通過修改後的按市值計價（支出）福利計入淨定期福利成本 第四每季度，或臨時性的，因為觸發事件需要重新評估。將先前服務抵免（費用）確認為累計其他綜合收益（虧損）的一部分並在未來期間分攤為收益的方法是 不改變。關於精算損益的確認，儘管歷史原則是可以接受的，但公司認為會計變更更更可取，因為在發生收益和虧損的當年中，計劃資產和負債的經濟和利率變化對累計損益超過新增損益的影響，可以更好地符合公允價值原則 20%閾值，此外還要攤還兩者之間的金額 10%和 20%隨着時間的推移閾值。會計變更已追溯適用於前幾年和列報的金額。截至 2022年7月1日， 變化的累積效應導致 $
有關會計變更對公司當前和先前合併財務報表的影響的更多信息，請參閲附註G、K、M和P。
最近採用的會計準則
在 2020 年 3 月 和 2021 年 1 月， FASB 發佈的指導方針 (ASU) 2020-04和 ASU 2021-01,分別旨在為將公認的會計原則適用於受倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）終止或其他預計將終止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外情況。本指南中的修正案自開始生效 2020 年 3 月 12 日， 還有公司 可能 選擇通過以下方式前瞻性地適用修正案 2022年12月31日。 該指南的通過確實如此 不對公司的財務報表產生重大影響。
在 2016 年 6 月， FASB 發佈了更新的指南 (ASU) 2016-13）併發布了對亞利桑那州立大學初步指南的後續修正案 2018-19,ASU 2019-04,ASU 2019-05和 ASU 2019-10（統稱 ASC） 326）。ASC 326要求計量和確認按攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。這用預期損失模型取代了現有的已發生損失模型，並需要使用前瞻性信息來計算信用損失估算。本指南中的修正案對申報人（不包括小型申報公司）在之後的財政年度內有效 2019 年 12 月 15 日， 對於較小的申報公司，則適用於之後的財政年度 2022年12月15日（公司的財政 2024），某些修正案允許提前通過。ASC 326必須通過對留存收益進行累積效應調整來採用。本指南的通過確實如此 不對公司的財務報表產生重大影響。
關於小型申報公司地位的特別説明
根據美國證券交易委員會的發佈 33-10513; 34-83550,《小型申報公司定義》修正案規定，公司符合小型申報公司的資格，因此，它在本季度報告中擴大了部分財務和非財務信息的披露規模。如果根據美國證券交易委員會的規定，該公司仍是一家規模較小的申報公司，則將繼續決定是否在未來的季度報告、年度報告和/或委託書中提供額外的財務或非財務信息披露。
| B. |
庫存 |
庫存的主要類別如下：
| 2023年9月29日 |
2023年6月30日 |
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| 庫存： |
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| 成品零件 |
$ | $ | ||||||
| 工作正在進行中 |
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| 原材料 |
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| $ | $ | |||||||
在 第一財政年度的季度 2024,該公司簽訂了一項協議，出售其船舶管理系統產品系列的大部分庫存，該產品線位於 一其在意大利的子公司。銷售金額低於成本，導致公司確認庫存減記美元
| C. |
質保 |
該公司參與廣泛的產品質量計劃和流程，包括積極監測和評估其供應商的質量。但是，其保修義務受產品故障率、受故障影響的設備數量以及令人滿意地解決問題所涉及的費用的影響。保修儲備金是根據我們對結清截至資產負債表日所售產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估算得出的。在評估保修費用儲備金是否充足時，管理層會考慮保修期限、歷史索賠率和維修成本、對新產品類型和數量的瞭解以及經濟趨勢。儘管我們認為保修儲備金是足夠的，而且適用的判斷是適當的，但預計將來到期和應付的金額可能與實際金額存在重大差異。以下是已結束季度的保修儲備金中的活動清單 2023年9月29日 和 2022 年 9 月 30 日：
| 截至本季度 |
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| 2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
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| 期初儲備金餘額 |
$ | $ | ||||||
| 本期支出和調整 |
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| 向客户付款或積分 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 翻譯 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期末儲備金餘額 |
$ | $ | ||||||
應計保脩金的當前部分（美元）
| D. |
突發事件 |
公司參與訴訟，其最終結果和對公司的責任（如果有）是 不目前可以確定。管理層認為，此類訴訟的最終處理將 不對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
| E. |
業務板塊 |
該公司及其子公司從事船用和重型非公路輸電設備的製造和銷售。主要產品包括船用變速箱、方位角驅動器、水面驅動器、螺旋槳和船舶管理系統，以及動力換擋變速箱、液壓扭矩轉換器、取力器、工業離合器和控制系統。該公司向各種市場領域的國內外客户銷售產品，主要是遊艇、商用和軍用海事市場，以及能源和自然資源、政府和工業市場。公司向國內外客户的全球銷售是通過直銷隊伍和分銷商網絡進行的。
該公司有 可報告的細分市場：製造和分銷。這些細分市場結構反映了管理層做出運營決策和管理業務增長和盈利能力的方式。它也符合管理層分配資源和評估各部門業績的方法。各部門的會計慣例與重要會計政策摘要中描述的相同。各部門之間的轉移按既定的公司間銷售價格進行。管理層根據淨收入評估其細分市場的表現。
有關公司各細分市場的信息彙總如下：
| 截至本季度 |
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| 2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
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| 淨銷售額 |
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| 製造部門銷售額 |
$ | $ | ||||||
| 分銷板塊的銷售額 |
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| 區間/區內淘汰——製造業 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 區間/區內消除 — 分佈 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 歸屬於Twin Disc的淨（虧損）收益 |
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| 製造業板塊淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 分銷板塊淨收入 |
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| 公司和淘汰 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
2023年9月29日 |
2023年6月30日 |
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| 資產 | ||||||||
| 製造板塊資產 |
$ | $ | ||||||
| 分銷板塊資產 |
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| 公司資產和公司間資產的清除 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | $ | |||||||
分類收入：
下表列出了被認為與截至的季度財務報表用户最相關的細節 2023年9月29日 和 2022年9月30日。
截至本季度按產品組劃分的淨銷售額 2023年9月29日 總結如下：
| 消除 |
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| 製造業 |
分佈 |
公司間銷售 |
總計 |
|||||||||||||
| 工業 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陸基傳輸 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 船舶和推進系統 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 其他 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至本季度按產品組劃分的淨銷售額 2022年9月30日 總結如下：
| 消除 |
||||||||||||||||
| 製造業 |
分佈 |
公司間銷售 |
總計 |
|||||||||||||
| 工業 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 陸基傳輸 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 船舶和推進系統 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 其他 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| F. | 股票薪酬 |
績效股票獎勵 (“PSA”)
在 第一財政季度 2024和 2023,該公司授予的目標數量為
財政 2023如果公司實現了與平均投資資本回報率和累計息税折舊攤銷前利潤（定義見PSA撥款協議）相關的基於績效的目標目標，則PSA將歸屬 財政年度結束 2025 年 6 月 30 日。 如果公司的投資資本回報率和累計息税折舊攤銷前利潤低於或超過指定的目標目標，則這些PSA可能會進行調整，如果超出目標則可以授予的最大績效股票數量為
有
績效股票單位獎勵 (“PSUA”)
如果在指定日期之前滿足特定條款和條件或限制，PSUA賦予個人獲得公司普通股或現金代替公司普通股的權利。在這段時間裏 第一財政季度 2024和 2023,該公司授予的目標數量為
有
限制性股票獎勵 (“RS”)
公司未歸還未兑現的盧旺達盧比獎勵，如果滿足某些服務條件，這些獎勵將歸屬。斯普斯卡補助金的公允價值記作歸屬期內的補償支出，通常是 到 年份。在 第一財政季度 2024和 2023,公司授予了
限制性股票單位獎勵 (“RSU”)
通常，如果特定條款和條件或限制在指定日期之前得到滿足，則限制性股票單位有權獲得公司普通股或以現金代替公司普通股 自撥款之日起或績效條件得到滿足之日起的年份。RSU的公允價值（在授予之日）記作歸屬期內的薪酬支出。在此期間 第一財政季度 2024和 2023,公司授予了
| G. |
養老金和其他退休後福利計劃 |
公司擁有非繳費、合格的固定福利計劃，涵蓋了幾乎所有在此之前僱用的家庭僱員 2003 年 10 月 1 日 以及某些外國員工。此外，公司為某些國內退休人員提供醫療保健和人壽保險福利。
如註釋 A 中所述，在 第四財政年度的季度 2023,該公司更改了與確認其養老金和退休後福利計劃的精算損益相關的會計方法。根據新方法，精算損益在年度重新計量時計入淨定期養卹金成本 第四每季度，或臨時性的，因為觸發事件需要重新評估。這些變更已追溯適用於下文所述的前幾年。有關會計原則變更對公司合併財務報表影響的更多信息，請參閲附註A、K、M和P。
固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本組成部分如下：
| 截至本季度 |
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| 2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
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| 養老金福利： |
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| 服務成本 |
$ | $ | ||||||
| 先前的服務成本 |
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| 利息成本 |
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| 計劃資產的預期回報率 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 過渡債務的攤銷 |
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| 先前服務成本的攤銷 |
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| 精算淨虧損的攤銷 |
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| 定期福利淨成本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 退休後福利： |
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| 服務成本 |
$ | $ | ||||||
| 利息成本 |
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| 先前服務成本的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 精算淨虧損的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 定期淨福利收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
服務成本部分包含在銷售商品的成本和營銷、工程和管理費用中。淨定期福利成本的所有其他組成部分均包含在其他支出（收入）淨額中。
該公司預計將出資約美元
該公司已重新分類 ($
| H. | 所得税 |
中期報告的會計政策要求公司每季度調整其有效税率，使其與估計的年度有效税率（AETR）保持一致。根據這種有效的税率方法，公司將估計的年所得税税率應用於其年初至今的普通收益，以得出每季度的所得税準備金。要計算其AETR，實體必須估算其整個財政年度的普通收入或虧損以及相關的税收支出或收益。在實體處於虧損狀況並確認全額估值補貼的情況下，ASC的指導方針 740-270-25-9適用。由於持續的國內歷史虧損和不確定的未來國內收益，公司繼續確認全額國內估值補貼。永久性差異繼續波動，與預計的普通收入相比是巨大的。因此，根據澳大利亞證券委員會的指導，估值充足的國內實體已從年化有效利率計算中刪除。由於美國有全額估值補貼，美國實體 可能 僅確認 ASC 記錄的税收支出/福利 740-10調整。
對於 三幾個月已結束 2023年9月29日 和 2022年9月30日 該公司的有效所得税税率為（
當估值準備金更有可能超過時，公司會維持估值補貼 不遞延所得税資產的全部或部分將 不得以實現。不同時期估值補貼的變化包含在變更期間的税收準備金中。在確定是否需要估值補貼時，公司會考慮先前的收益記錄、預期的未來收益、結轉和結轉期以及可能增加實現遞延所得税資產可能性的税收策略等因素。此外，還考慮了所有其他可用的正面和負面證據，包括税收改革的所有新影響。公司已經評估了與其國外業務相關的遞延所得税淨資產的可變現性，根據該評估，管理層得出的結論是 不需要估值補貼。
該公司大約有 $
每年，公司都會在美國境內外的各個税收司法管轄區提交所得税申報表。通常，仍需在外國司法管轄區審查的納税年度是 通過 2023.荷蘭開放考試的納税年度是 美國可供審查的納税年度是財政年度之後的年度 2018.合理地有可能在財政期間完成其他審計週期 2024.
| I. |
無形資產 |
截至 2023年9月29日 以下收購的無形資產有明確的使用壽命，需要攤銷：
| 賬面淨值向前滾動 |
按資產類型劃分的賬面淨值 |
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| 總承載量 金額 |
累積的 攤銷/ 減值 |
網絡書 價值 |
顧客 人際關係 |
科技 專有技術 |
商標名稱 |
其他 |
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| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 加法 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 減少 |
( |
) | (89 | ) | - | - | - | (89 | ) | |||||||||||||||||||
| 攤銷 |
- | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
| 翻譯調整 |
( |
) | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 截至2023年9月29日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
其他無形資產主要包括計算機軟件。攤銷按直線記賬，或酌情在資產的估計使用壽命內加速攤銷。
上表所列無形資產的加權平均剩餘使用壽命約為 5年份。
無形攤銷費用為 $
| 財政年度 |
||||
| 2024 |
$ | |||
| 2025 |
||||
| 2026 |
||||
| 2027 |
||||
| 2028 |
||||
| 2029 |
||||
| 此後 |
| J. |
長期債務 |
長期債務為 2023年9月29日 和 2023年6月30日 包括以下內容：
| 2023年9月29日 |
2023年6月30日 |
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| 信貸協議債務 |
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| 循環貸款（2025 年 6 月到期） |
$ | $ | ||||||
| 定期貸款（2026 年 3 月到期） |
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| 其他 |
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| 小計 |
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| 減去：當前到期日 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 長期債務總額 |
$ | $ | ||||||
信貸協議債務：開啟 2018年6月29日， 公司與BMO Harris Bank N.A.（“BMO”）簽訂了信貸協議（“信貸協議”），規定轉讓和承擔公司與蒙特利爾銀行之間先前存在的貸款（ “2016信貸協議”）以及隨後對定期貸款（“定期貸款”）和循環信用貸款（均為 “循環貸款”，統稱為 “循環貸款”，統稱為 “循環貸款”，以及與定期貸款一起的 “貸款”）的修訂。根據信貸協議，BMO同意以本金向公司提供定期貸款 不超過 $
根據經修訂的信貸協議，利率基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或歐元銀行同業拆借利率（“EURIBO利率”）。貸款被指定為 “SOFR貸款”（按調整後的SOFR加上適用利潤率累計利息）或按EURIBO利率加上適用利潤率累計利息的 “歐元美元貸款”，後者按EURIBO利率加上適用利潤率累計利息。信用證上提取的金額是 不按基準利率加上適用的保證金及時償還給銀行的熊息。公司還根據平均每日未使用循環信貸承諾支付承諾費，相當於適用利潤。目前，適用的利潤率介於
經修訂的信貸協議要求公司履行某些財務契約。具體而言，該公司的融資債務總額與息税折舊攤銷前利潤的比率 可能 不超過
信貸協議下的借款幾乎由公司的所有個人財產擔保，包括應收賬款、庫存、機械和設備以及知識產權。該公司還承諾
該公司還與該銀行簽訂了存款賬户控制協議，這反映了該銀行在銀行開立的存款賬户中的擔保權益。銀行 可能 不在信貸協議下的違約或違約事件發生或存在之前，或在沒有時間推移或發出通知的情況下構成信貸協議下的違約或違約事件的事件或條件發生或存在時，提供對存款賬户的獨家控制權的通知（從而獲得對該賬户的獨家控制權）。
發生違約事件時，BMO 可能 在向公司發出書面通知後採取以下行動：（1) 終止其在信貸協議下的剩餘債務；(2) 宣佈信貸協議下的所有未清款項立即到期並支付；以及（3) 要求公司立即以現金抵押信用證債務，金額等於
公司繼續遵守其流動性和其他契約。
截至 2023年9月29日 當前到期日包括美元
其他：其他長期債務主要與歐洲的融資安排有關。這些負債的條款為 到 年限和隱含利率範圍從
在季度結束時 2023年9月29日 平均利率是
截至 2023年9月29日 根據信貸協議條款，公司的循環貸款借款能力為美元
公司上述借款的公允價值約為 2023年9月29日 和 2023年6月30日。 如果在財務報表中按公允價值計量，長期債務（包括流動部分）將被歸類為等級 2在公允價值層次結構中。
該公司是與蒙特利爾銀行的利率互換安排的當事方，初始名義金額為美元
在 第四財政季度 2021,該公司將其以歐元計價的循環貸款指定為淨投資對衝工具，以降低其對全資外國公司的以歐元計價的淨投資出現波動的風險。自指定之日起，歐元左輪手槍公允價值的所有變動均計入累計其他綜合虧損以及這些外國投資的外幣折算調整。該淨投資對衝包含在附註O “衍生金融工具” 的披露中。
| K. | 股東權益 |
該公司不時根據董事會的授權在公開市場上購買其普通股，其中
截至 2022年7月1日， 會計變更的累積效應導致美元
有關會計變更對公司上一年度合併財務報表影響的更多信息，請參閲附註A、G、M和P。
以下是公司股權餘額的對賬表 第一的財政季度 2023和 2022:
| Twin Disc, Inc. 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 非- | |||||||||||||||||||||||
| 常見 | 已保留 | 全面 | 財政部 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 收入（虧損） | 股票 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 扣除税款的福利計劃調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 扣除税款後的現金流對衝未實現虧損 | ||||||||||||||||||||||||
| 補償費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票獎勵，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 9 月 29 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| Twin Disc, Inc. 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 非- | |||||||||||||||||||||||
| 常見 | 已保留 | 全面 | 財政部 | 控制 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 股票 | 收益 | 收入（虧損） | 股票 | 利息 | 公平 | |||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 翻譯調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 扣除税款的福利計劃調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 扣除税款後的現金流對衝未實現虧損 | ||||||||||||||||||||||||
| 補償費用 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票獎勵，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||
截至本季度按組成部分分列的扣除税款的累計其他綜合收益（虧損）變動對賬 2023年9月29日 和 2022年9月30日 如下所示：
| 翻譯 | 福利計劃 | 現金流 | 淨投資 | |||||||||||||
| 調整 | 調整 | 樹籬 | 樹籬 | |||||||||||||
| 餘額，2023 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 本季度的翻譯調整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 本期其他綜合（虧損）淨收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 餘額，2023 年 9 月 29 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 翻譯 | 福利計劃 | 現金流 | 淨投資 | |||||||||||||
| 調整 | 調整 | 樹籬 | 樹籬 | |||||||||||||
| 餘額，2022 年 6 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 本季度的翻譯調整 | ( | ) | ||||||||||||||
| 從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 本期其他綜合（虧損）淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 餘額，2022 年 9 月 30 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
截至本季度的扣除税款的福利計劃調整變化的對賬 2023年9月29日 如下所示：
| 已重新分類的金額 | ||||
| 季度結束 | ||||
| 2023年9月29日 | ||||
| 福利計劃項目的變更 | ||||
| 精算損失 | $ | ( | )(a) | |
| 過渡資產和先前服務福利 | ( | )(a) | ||
| 攤銷總額 | ( | ) | ||
| 所得税支出 | ||||
| 扣除税款後的重新分類總額 | $ | ( | ) | |
截至本季度的扣除税款的福利計劃調整變化的對賬 2022年9月30日 如下所示：
| 已重新分類的金額 | ||||
| 季度結束 | ||||
| 2022年9月30日 | ||||
| 福利計劃項目的變更 | ||||
| 精算損失 | $ | (a) | ||
| 過渡資產和先前服務福利 | ( | )(a) | ||
| 按市值計價調整 | ( | ) | ||
| 攤銷總額 | ( | ) | ||
| 所得税支出 | ||||
| 扣除税款後的重新分類總額 | $ | ( | ) | |
| (a) | 這些累積的其他綜合收入組成部分包含在定期養老金淨成本的計算中（更多細節見附註G，“養老金和其他退休後福利計劃”）。 |
| L. | 持有待售資產 |
為了改善其固定成本結構並通過部分未充分利用的資產獲利，該公司開始積極銷售其幾處房地產。此類行動要求公司將這些資產從不動產、廠房和設備重新分類為待售資產，按公允價值減去出售成本或賬面淨值，以較低者為準。公允價值是根據房地產經紀人的估計值確定的，將被歸類為級別3在公允價值層次結構中。對公允價值的評估導致公司確認將其前公司總部的賬面價值減記了美元
在第一財政季度2023,該公司開始積極銷售位於比利時尼維爾的另一處房地產。該行動要求公司將這些資產從不動產、廠房和設備重新分類為待售資產，按公允價值減去出售成本或賬面淨值，以較低者為準。公允價值是根據房地產經紀人的估計值確定的，將被歸類為級別3在公允價值層次結構中。該房地產的公允價值減去銷售成本超過了其賬面淨值。該公司將該物業的賬面淨值重新歸類為美元
在第二財政季度2023,該公司完成了位於比利時的房地產的出售並收到了$
在 第一財政季度 2024,該公司簽訂了一項協議，出售其船舶管理系統產品系列的某些機械資產、庫存和法律關係。該行動要求公司將這些資產從不動產、廠房和設備以及庫存重新分類為待售資產，以公允價值減去出售成本或賬面淨值，以較低者為準。機械資產的公允價值由當地內部專家確定。機械資產的公允價值減去銷售成本超過了其賬面淨值。船舶管理系統庫存按成本或可變現淨值中較低者進行估值。淨可變現價值是使用買方的報價金額減去銷售成本來確定的。該評估使該公司確認其船隻管理系統庫存的賬面價值減記了 百萬。在簡明合併運營報表和綜合虧損報表中，減記被歸類為商品銷售成本的一部分。協議已結束 2023 年 10 月 30 日。
| M. |
每股收益 |
公司根據該期間已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益，而攤薄後每股收益的計算則包括該期間潛在已發行普通股的稀釋效應。如果將所有潛在的普通股納入會產生反稀釋作用，則攤薄後每股收益的計算不包括所有潛在的普通股。某些限制性股票獎勵獲得者擁有不可剝奪的獲得公司申報的股息的權利，因此根據以下規定，這些股息包含在每股收益的計算中 二-類方法。
如註釋 A 中所述，在 第四四分之一 2023,該公司更改了與確認其養老金計劃精算損益相關的會計方法。根據新方法，精算損益在年度重新計量時計入淨定期養卹金成本 第四每季度，或臨時性的，因為觸發事件需要重新評估。這些變更已追溯適用於前幾年。有關會計原則變更對公司合併財務報表的影響的更多信息，請參閲附註A、G、K和P。
基本每股收益和攤薄後每股收益的組成部分如下：
| 調整後 |
||||||||
| 2023年9月29日 | 2022年9月30日 |
|||||||
| 基本： |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 減去：歸屬於未歸屬股份的未分配收益 |
||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 加權平均已發行股票——基本 |
||||||||
| 每股基本虧損： |
||||||||
| 每股淨虧損——基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 稀釋： |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 減去：歸屬於未歸屬股份的未分配收益 |
||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 加權平均已發行股票——基本 |
||||||||
| 稀釋性股票獎勵的影響 |
||||||||
| 加權平均已發行股票——攤薄 |
||||||||
| 攤薄後的每股虧損： |
||||||||
| 每股淨虧損——攤薄 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
截至本季度，以下潛在普通股不包括在攤薄後的每股收益中 2023年9月29日 因為它們是反稀釋的：
截至本季度，以下潛在普通股不包括在攤薄後的每股收益中 2022年9月30日 因為它們是反稀釋的：
| N. |
租賃負債 |
該公司租賃某些辦公和倉庫空間以及生產和辦公設備。
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。租賃期從租約開始時開始，也就是公司佔有資產的時候，並且 可能 包括在合理確定將行使此類期權時延長或終止租約的期權。正如其租賃協議通常所做的那樣 不提供隱性利率，公司主要根據租賃開始時獲得的信息使用增量借款利率。在確定增量借款利率時，公司會考慮其當前的借款利率、租賃期限以及租賃活動集中的經濟環境。公司的某些租賃包含與協議租賃部分相關的非租賃部分（例如公共區域、其他維護成本等）。非租賃組成部分及其相關的租賃組成部分作為單一租賃組成部分入賬。
下表彙總了簡明合併資產負債表中記錄的租賃情況。
| 資產負債表地點 |
2023年9月29日 |
2023年6月30日 |
|||||||
| 租賃資產 |
|||||||||
| 經營租賃使用權資產 |
使用權資產經營租賃 |
$ | $ | ||||||
| 融資租賃使用權資產 |
財產、廠房和設備，淨額 |
$ | |||||||
| 租賃負債 |
|||||||||
| 經營租賃負債 |
應計負債 |
$ | $ | ||||||
| 經營租賃負債 |
租賃義務 |
$ | |||||||
| 融資租賃負債 |
應計負債 |
$ | |||||||
| 融資租賃負債 |
其他長期負債 |
$ | |||||||
租賃費用的組成部分如下：
| 截至本季度 |
||||||||
| 2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
|||||||
| 融資租賃成本： |
||||||||
| 使用權資產的攤銷 |
$ | $ | ||||||
| 租賃負債的利息 |
||||||||
| 運營租賃成本 |
||||||||
| 短期租賃成本 |
||||||||
| 可變租賃成本 |
||||||||
| 總租賃成本 |
||||||||
| 減去：轉租收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 淨租賃成本 |
$ | $ | ||||||
與租賃有關的其他信息如下：
| 截至本季度 |
||||||||
| 2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
|||||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： |
||||||||
| 來自經營租賃的運營現金流 |
$ | $ | ||||||
| 來自融資租賃的運營現金流 |
||||||||
| 為來自融資租賃的現金流融資 |
||||||||
| 為換取租賃義務而獲得的使用權資產： |
||||||||
| 經營租賃 |
||||||||
| 融資租賃 |
||||||||
| 加權平均剩餘租賃期限（年）： |
||||||||
| 經營租賃 |
||||||||
| 融資租賃 |
||||||||
| 加權平均折扣率： |
||||||||
| 經營租賃 |
% | % | ||||||
| 融資租賃 |
% | % | ||||||
截至目前不可取消的租約下的大致未來最低租金承諾 2023年9月29日 如下：
| 經營租賃 |
融資租賃 |
|||||||
| 2024 |
$ | $ | ||||||
| 2025 |
||||||||
| 2026 |
||||||||
| 2027 |
||||||||
| 2028 |
||||||||
| 2029 |
||||||||
| 此後 |
||||||||
| 未來租賃付款總額 |
||||||||
| 減去：代表利息的金額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未來付款的現值 |
$ | $ | ||||||
| O. |
衍生金融工具 |
公司不時開設衍生工具，以管理因利率和外幣匯率相關風險而產生的波動性。公司確實如此 不購買、持有或出售用於交易目的的衍生金融工具。公司的做法是，如果標的資產或負債到期、出售或終止，或者確定標的預測交易是，則終止衍生品交易 不發生的可能性更長。
公司按公允價值報告其簡明合併資產負債表上的所有衍生工具，並制定了為套期保值目的而達成的交易的指定和有效性標準。
利率互換合約
該公司有
公司現金流套期保值活動的主要目的是管理與公司基於SOFR的債務的利息支付相關的潛在價值變化。公司在累計的其他綜合虧損中記錄符合現金流套期保值條件的利率互換合約的損益，前提是這些套期保值有效，直到公司確認淨收益中的標的交易，此時這些收益和虧損將在其簡明合併運營報表和綜合（虧損）收益中確認為利息支出。衍生金融工具的現金流在合併現金流量表中被歸類為來自融資活動的現金流量。這些合同的原始到期日通常大於 十二月。
計入累計其他綜合虧損的與現金流套期保值活動相關的未實現税後淨收益為（美元）
該公司估計 $
被指定為淨投資套期保值的衍生品
該公司面臨與投資國外淨資產相關的外幣匯率風險。在此期間 第四財政季度 2021,該公司指定了以歐元計價的循環貸款，名義金額為 作為淨投資對衝工具，以降低其對全資外國子公司以歐元計價的淨投資的波動風險。然後，歐元左輪手槍公允價值的所有變動以及這些外國投資的外幣折算調整計入累計的其他綜合虧損。計入累計其他綜合虧損的與淨投資套期保值活動相關的未實現税後淨收益（虧損）為（美元）
衍生工具的公允價值
簡明合併資產負債表中包含的衍生工具的公允價值如下：
| 資產負債表地點 |
2023年9月29日 |
2023年6月30日 |
|||||||
| 指定為對衝的衍生品： |
|||||||||
| 利率互換 |
其他流動資產 |
$ | $ | ||||||
| 利率互換 |
其他非流動資產 |
||||||||
公司衍生工具對截至本季度的簡明合併運營報表和綜合（虧損）收入的影響 2023年9月29日 和 2022年9月30日， 分別如下：
| 運營報表和綜合報告 |
截至本季度 |
||||||||
| （虧損）收入地點 |
2023年9月29日 |
2022年9月30日 |
|||||||
| 指定為對衝的衍生品： |
|||||||||
| 利率互換 |
利息支出 |
$ | $ | ||||||
| 利率互換 |
未實現的套期保值損失 |
( |
) | ||||||
| 淨投資對衝 |
未實現的套期保值損失 |
||||||||
| P. |
會計方法變更的影響 |
下表彙總了附註A中描述的會計變更對截至本季度的公司簡明合併運營報表、綜合虧損表、現金流量表和權益變動表的影響 2022年9月30日 以及截至的簡明合併資產負債表 2022 年 9 月 30 日。 與融資租賃債務有關的某些前一年金額已重新分類，以與本年度列報方式保持一致。
簡明合併經營報表和綜合虧損表
| 2022年9月30日 |
||||||||||||
| 按計算結果計算 在 “上一頁” 方法 |
的效果 會計 改變 |
正如報道的那樣 在 “新” 下 方法 |
||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 銷售商品的成本 |
||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||
| 營銷、工程和管理費用 |
||||||||||||
| 運營損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入，淨額 |
( |
) | ||||||||||
| ( |
) | ( |
) | |||||||||
| 所得税和非控股權益前的收入 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 減去：歸因於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 每股虧損數據： |
||||||||||||
| 歸屬於雙盤普通股股東的每股基本虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 歸屬於雙盤普通股股東的攤薄後每股虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 加權平均股票流通數據： |
||||||||||||
| 已發行基本股數 |
||||||||||||
| 攤薄後的流通股票 |
||||||||||||
| 綜合收益（虧損） |
||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 福利計劃調整，扣除9美元的所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未實現的套期保值虧損，分別扣除0美元的所得税 |
||||||||||||
| 綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益 |
||||||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的綜合虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
簡明合併簡明資產負債表
| 2022年9月30日 |
||||||||||||
| 按計算結果計算 在 “上一頁” 方法 |
的效果 會計 改變 |
正如報道的那樣 在 “新” 下 方法 |
||||||||||
| 資產 |
||||||||||||
| 流動資產： |
||||||||||||
| 現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 貿易應收賬款，淨額 |
||||||||||||
| 庫存 |
||||||||||||
| 持有待售資產 |
||||||||||||
| 預付費用 |
||||||||||||
| 其他 |
||||||||||||
| 流動資產總額 |
||||||||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 |
||||||||||||
| 使用權資產經營租賃 |
||||||||||||
| 無形資產，淨額 |
||||||||||||
| 遞延所得税 |
||||||||||||
| 其他資產 |
||||||||||||
| 總資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 負債和權益 |
||||||||||||
| 流動負債： |
||||||||||||
| 長期債務的當前到期日 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 應付賬款 |
||||||||||||
| 應計負債 |
||||||||||||
| 流動負債總額 |
||||||||||||
| 長期債務 |
||||||||||||
| 租賃義務 |
||||||||||||
| 應計退休金 |
||||||||||||
| 遞延所得税 |
||||||||||||
| 其他長期負債 |
||||||||||||
| 負債總額 |
||||||||||||
| 雙碟股東權益： |
||||||||||||
| 授權優先股：20萬股；已發行：無；無面值 |
||||||||||||
| 授權普通股：30,000,000 股；已發行股份：14,632,802 股；無面值 |
||||||||||||
| 留存收益 |
( |
) | ||||||||||
| 累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 減去按成本計算的庫存股（分別為845,670股） |
||||||||||||
| 雙碟股東權益總額 |
||||||||||||
| 非控股權益 |
||||||||||||
| 權益總額 |
||||||||||||
| 負債和權益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
簡明的合併現金流量表
| 2022年9月30日 |
||||||||||||
| 根據計算結果計算 先前的方法 |
的效果 會計變更 |
如下所述 新方法 |
||||||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 為調節淨虧損與二手活動提供的淨現金而進行的調整： |
||||||||||||
| 折舊和攤銷 |
||||||||||||
| 出售資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 重組費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 遞延所得税準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 股票補償費用 |
||||||||||||
| 經營資產和負債的淨變動 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 經營活動使用的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||||||
| 購置不動產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 出售固定資產的收益 |
||||||||||||
| 應收票據的收益 |
||||||||||||
| 其他，淨額 |
||||||||||||
| 投資活動使用的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 來自融資活動的現金流量: |
||||||||||||
| 循環貸款安排下的借款 |
||||||||||||
| 循環貸款安排的還款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 償還其他長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 支付融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 股票補償預扣税的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 融資活動提供的淨現金 |
||||||||||||
| 匯率變動對現金的影響 |
||||||||||||
| 現金淨變動 |
||||||||||||
| 現金： |
||||||||||||
| 期初 |
||||||||||||
| 期末 |
$ | $ | $ | |||||||||
簡明合併權益變動表
| 2022年9月30日 |
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| 按計算結果計算 在下面 以前 方法 |
的效果 會計 改變 |
正如報道的那樣 在 “新” 下 方法 |
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| 留存收益 |
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| 截至2022年6月30日的餘額 |
( |
) | ||||||||||
| 歸因於 Twin Disc 的淨虧損 |
( |
) | ( |
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| 2022 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | $ | ( |
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| 累計其他綜合虧損 |
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| 截至2022年6月30日的餘額 |
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| 翻譯調整 |
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| 扣除税款的福利計劃調整 |
( |
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| 扣除税款後的未實現套期保值收益 |
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| 2022 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
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| 第 2 項。 |
管理層討論與分析 |
在隨後的財務審查中，我們將討論我們的經營業績、財務狀況和某些其他信息。本討論應與截至2023年9月29日的合併財務報表以及本季度報告第1項中報告的相關附註一起閲讀。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本10-Q表季度報告中的一些陳述是 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括公司對未來運營計劃和目標的描述以及這些計劃背後的假設。“預期”、“相信”、“打算”、“估計” 和 “期望” 等詞語或類似的預期表述通常用於表示前瞻性陳述。此外，不應將公司制定的目標視為對未來業績的擔保或承諾。無法保證公司會成功實現其目標。
除了前瞻性陳述中特別提及的假設和信息外，其他因素，包括但不限於在本季度報告中補充的公司在2023年6月30日10-K表中提交的年度報告第1A項 “風險因素” 下討論的因素，可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。
運營結果
（以千計）
| 季度結束 |
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| 2023年9月29日 |
佔淨銷售額的百分比 |
2022年9月30日 |
佔淨銷售額的百分比 |
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| 淨銷售額 |
$ | 63,554 | $ | 55,913 | ||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
43,818 | 42,616 | ||||||||||||||
| 銷售商品成本-船舶管理系統產品線和相關庫存的銷售 |
3,099 | - | ||||||||||||||
| 毛利 |
16,637 | 26.2 | % | 13,297 | 23.8 | % | ||||||||||
| 營銷、工程和管理費用 |
16,917 | 26.6 | % | 15,090 | 27.0 | % | ||||||||||
| 運營損失 |
$ | (280 | ) | -0.4 | % | $ | (1,793 | ) | -3.2 | % | ||||||
2024財年第一季度與2023財年第一季度的比較
第一季度的淨銷售額從去年同期的5,590萬美元增長了13.7％，達到770萬美元，至6,360萬美元。截至2023財年和2024財年，該公司受益於大多數地區和產品組的有利市場狀況。隨着全球供應鏈中斷的緩解，該公司得以改善交付績效。船用和推進產品的全球銷售額比上年增長了24.3％，而非公路變速箱產品的出貨量增長了16.6％。工業產品的出貨量下降了19.1％，國內住房和建築市場放緩。亞太地區的銷售增長最為顯著（730萬美元，佔58.9％），這要歸因於向中國的石油和天然氣輸送的出貨量增加，對商用船舶的需求改善以及澳大利亞遊艇需求的持續強勁。歐洲地區也實現了顯著增長（600萬美元，佔38.5％），這要歸因於我們在比利時和荷蘭的設施的運營業績有所改善。北美的銷售額下降了17.1％，至390萬美元，這主要是由於石油和天然氣市場的售後需求有所減弱。與去年第一季度相比，貨幣折算對2024財年第一季度的銷售額產生了有利影響，總額為220萬美元，這主要是由於歐元兑美元走強。
與去年同期相比，我們製造部門的銷售額增長了11.3％，達到550萬美元。與2023年第一財季相比，美國製造業務的銷售額下降了8.2％，即250萬美元，其中北美能源市場的售後需求有所減弱，與北美住房和建築市場相關的工業需求疲軟。與2023年第一財季相比，該公司在荷蘭的業務收入增加了760萬美元（102.1％），這主要是由於過去幾個季度的來訂單達到創紀錄的水平，以及有利的貨幣影響以及運營和供應鏈業績的改善。同樣，該公司在比利時的業務與去年第一季度相比有所增長（25.2％，合110萬美元），在運營和供應鏈執行的推動下，轉化效果良好，交付績效也有所改善。與2023財年第一季度相比，該公司的意大利製造業務下降了70萬美元（11.8％），其中歐洲對工業產品的需求有所減弱。該公司在瑞士的製造業務為全球大型遊艇和巡邏艇市場提供定製螺旋槳，與去年第一季度相比增長了10萬美元（1.9％）。
與2023財年第一季度相比，我們的分銷部門在2024財年第一季度的銷售額增長了850萬美元（35.1％）。由於中國能源相關產品的交付有所改善，該公司在新加坡、中國和日本的亞洲分銷業務比上年增長了113.2％，達到970萬美元。由於製造業務的產品供應時間，該公司的北美分銷業務略有減少（50萬美元，佔8.61％）。由於有利的貨幣影響和產品供應的改善，該公司的歐洲分銷業務略有增長（50萬美元，佔13.3％）。該公司在澳大利亞的分銷業務為遊艇市場提供船用配件、推進和船用傳動系統，收入下降（比上年第一財季下降16.6％），這主要是由於發貨時機和不利的貨幣影響。
2024財年第一季度的毛利佔銷售額的百分比提高至26.2％，而去年同期為23.8％。本年度第一季度的業績反映了減記與出售公司船舶管理系統產品線相關的資產相關的庫存所產生的不利影響，減記導致總額為310萬美元的非現金商品銷售成本。調整這些非經常性項目，本年度的毛利百分比將為31.1％。與去年同期相比，本年度第一季度的改善反映了產量增加和強勁的北美石油和天然氣需求的影響，但部分被通貨膨脹的負面影響所抵消，主要是對我們歐洲業務的負面影響。
在2024財年第一季度，營銷、工程和管理（“ME&A”）支出佔銷售額的百分比為26.6％，而2023財年第一季度的這一比例為27.0％。與上一財年同期相比，ME&A支出增加了180萬美元（12.2％）。本季度ME&A支出的增加包括更高的工資和福利（70萬美元）、專業費用（30萬美元）、差旅費用（30萬美元）、軟件維護（20萬美元）、產品開發（10萬美元）以及積極的貨幣折算影響（20萬美元）。這些增長是由通貨膨脹影響和支持我們的混合動力戰略的資源投資推動的。
該公司在2024財年第一季度和2023財年產生了少量重組費用，主要與其歐洲業務的持續成本削減行動以及調整公司國內業務成本結構的行動有關。鑑於持續的市場挑戰，公司繼續專注於積極管理其成本結構和降低固定成本。
2024財年第一季度的利息支出略有下降至40萬美元，較高的利率部分抵消了平均未償循環餘額的下降。
第一財季的10萬美元其他收入主要歸因於養老金福利被小額貨幣損失部分抵消。
2024財年第一季度的有效税率為（101.7％），而上一財年第一季度的有效税率為26.3％。全額國內估值補貼，加上按司法管轄區劃分的國外收入組合，導致有效税率的提高。
財務狀況、流動性和資本資源
2023 年 9 月 29 日和 2023 年 6 月 30 日的比較
截至2023年9月29日，該公司的淨營運資金為1.17億美元，較截至2023年6月30日的1.196億美元的淨營運資金減少了260萬美元，下降了2.2％。
截至2023年9月29日，現金增加了720萬美元，達到2,040萬美元，而截至2023年6月30日的現金為1,330萬美元。截至2023年9月29日，大部分現金來自公司在歐洲（420萬美元）和亞太地區（1,600萬美元）的海外業務。
與上一財年末相比，3,980萬美元的貿易應收賬款下降了1,500萬美元，下降了27.4％。與2023年6月30日相比，外幣折算的影響是應收賬款減少了70萬美元。按銷售額的百分比計算，貿易應收賬款在2024財年第一季度收於62.6％，而2022財年同期為71.6％，2023財年第四季度為65.2％。
與2023年6月30日相比，庫存減少了570萬美元，下降了4.3％，至1.262億美元。與2023年6月30日相比，外幣折算的影響是庫存減少了240萬美元。剩餘的減少是由於出售了與公司船舶管理系統產品線相關的資產（370萬美元），以及由於向中國輸送的石油和天然氣輸送量增加，該公司在新加坡的分銷業務（200萬美元）大幅減少。這些下降被該公司在荷蘭和澳大利亞業務的臨時增長部分抵消。合併而言，截至2023年9月29日，該公司未來六個月的待發貨訂單約為1.225億美元，而截至2023年6月30日為1.192億美元，截至2022年9月30日為1.192億美元，截至2022年9月30日為1.089億美元。按六個月積壓的百分比計算，庫存已從2023年6月30日的111％下降到2023年9月29日的103％。
淨不動產、廠房和設備從2023年6月30日的5180萬美元增長了40萬美元（0.7％），至5,220萬美元。該公司在本季度的資本支出為370萬美元，新的租賃義務為60萬美元。這些增長被貶值（170萬美元）和不利的匯率影響所抵消。第一季度發生的資本支出主要與替代資本有關。該公司預計在2024財年總共將投資900萬至1100萬美元的資本資產。公司繼續根據整體市場狀況和資本可用性審查其資本計劃，並可能相應地修改其資本計劃。該公司的資本計劃側重於實現關鍵核心製造、裝配和測試流程的現代化，並提高其全球設施的效率。
截至2023年9月29日的應付賬款為2960萬美元，較2023年6月30日下降了690萬美元，下降了18.9％。與2023年6月30日相比，外幣折算的影響是將應付賬款減少了70萬美元。剩餘的減少主要與需求穩定和庫存削減努力導致採購活動減少有關。
截至2023年9月29日，借款和長期債務總額增加了300萬美元，至2170萬美元，而截至2023年6月30日的1,860萬美元。在第一季度，公司報告了610萬澳元的正自由現金流（定義為運營現金流減去固定資產的收購），這得益於積極的經營業績和營運資本表現，但部分被應計獎金和資本支出的支付所抵消。該公司在本季度末，扣除現金後的總負債為120萬美元，而截至2023年6月30日為540萬美元，淨增長420萬美元。
截至2023年9月29日，總權益下降了550萬美元，至1.396億美元，跌幅3.8％。第一季度的淨虧損使股本減少了110萬美元，不利的外幣折算為300萬美元。股票薪酬核算導致普通股和庫存股的淨變動使權益減少了130萬美元。淨資產剩餘減少10萬美元，主要是公司固定福利養老金計劃的淨精算虧損和先前服務成本的攤銷，以及現金流套期保值的未實現收益。
2018年6月29日，公司與BMO Harris Bank N.A.（“BMO”）簽訂了信貸協議（“信貸協議”），其中規定了公司與蒙特利爾銀行之間先前存在的貸款（“2016年信貸協議”）的轉讓和承擔，以及隨後對定期貸款（“定期貸款”）和循環信貸貸款（均為 “循環貸款”，統稱為 “循環貸款”）的修訂貸款”，以及與定期貸款一起的 “貸款”）。根據信貸協議，BMO同意向公司提供本金不超過3,500萬美元的定期貸款，公司可以在到期日之前不時簽訂總額不超過5,000萬美元的循環貸款（“循環信貸承諾”），但以符合條件的庫存和合格應收賬款為基礎的借款基礎。隨後的信貸協議修正案將定期貸款減少至2,000萬美元，將定期貸款的到期日延長至2026年3月4日，並要求公司每季度支付50萬澳元定期貸款的本金分期付款。此外，根據信貸協議的後續修正案，BMO的循環信貸承諾目前為4000萬美元。信貸協議還允許公司從BMO獲得信用證，如果信用證由BMO的受益人提取並由BMO支付，則將成為循環貸款。根據信貸協議，公司在任何財政年度都不得為其普通股支付超過300萬美元的現金分紅。信貸協議下的循環貸款期限目前有效期至2025年6月30日。
根據經修訂的信貸協議，利率基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或歐元銀行同業拆借利率（“EURIBO利率”）。貸款被指定為 “SOFR貸款”（按調整後的SOFR加上適用利潤率累計利息）或按EURIBO利率加上適用利潤率累計利息的 “歐元美元貸款”，後者按EURIBO利率加上適用利潤率累計利息。未及時向銀行償還信用證的金額按基準利率加上適用的保證金計息。公司還根據平均每日未使用循環信貸承諾支付承諾費，相當於適用利潤。目前，循環貸款和信用證的適用利潤率在1.25％至2.75％之間；定期貸款的適用利潤率在1.375％至2.875％之間；未使用的循環信貸承諾的適用利潤率在0.10％和0.15％之間（均取決於公司的融資債務總額與息税折舊攤銷前利潤的比率）。
經修訂的信貸協議要求公司履行某些財務契約。具體而言，公司的融資債務總額與息税折舊攤銷前利潤的比率不得超過3.50比1.00，公司的固定費用覆蓋率不得低於1.10比1.00。截至2023年6月30日或之後的每個財政年度，公司的有形淨資產不得低於1億美元加上正淨收入的50％。
信貸協議下的借款幾乎由公司的所有個人財產擔保，包括應收賬款、庫存、機械和設備以及知識產權。該公司還質押了某些國內子公司的100％的股權和某些外國子公司的65％的股權。該公司還根據收購協議簽訂了收購Veth Propulsion的權利抵押轉讓。為了實現這些擔保權益，公司簽訂了各種修正和轉讓協議，同意轉讓公司與蒙特利爾銀行先前達成的與2016年信貸協議有關的某些協議。該公司還修訂了先前與蒙特利爾銀行簽訂的否定質押協議，並將其轉讓給BMO，根據該協議，該公司同意除非信貸協議和負面質押協議允許，否則不出售、租賃或以其他方式抵押其擁有的房地產。
該公司還與該銀行簽訂了存款賬户控制協議，這反映了該銀行在銀行開立的存款賬户中的擔保權益。在信貸協議下的違約或違約事件發生或存在之前，或者如果沒有時間推移或發出通知，否則將構成信貸協議下的違約或違約事件的事件或條件發生或存在，銀行不得提供存款賬户獨家控制權的通知（從而獲得對該賬户的獨家控制權）。
發生違約事件後，BMO可以在向公司發出書面通知後採取以下行動：（1）終止其在信貸協議下的剩餘債務；（2）宣佈信貸協議下的所有未清款項立即到期並應付；（3）要求公司立即現金抵押信用證債務，金額等於信用證債務總額的105％，如果BMO確定需要更大金額，則金額更大。如果此類違約事件是由於公司破產造成的，則銀行可以在不通知公司的情況下采取上述三項行動。
新的會計報告
有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲簡明合併財務報表附註A “列報基礎”。
關鍵會計政策
本季度報告的編制需要管理層做出判斷，以做出影響報告的資產和負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設。無法保證實際結果與這些估計數沒有差異。
公司在2023年6月30日以10-K表格提交的年度報告第7項中描述了公司的關鍵會計政策。自2023年6月30日以來，這些會計政策沒有重大變化。
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
由於其作為小型申報公司的地位，該公司選擇不提供此披露。
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
(a) 評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，公司首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至該期限結束時，公司的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並且此類信息會酌情收集並傳達給首席執行官和首席財務官允許及時討論以下問題需要披露。
(b) 財務報告內部控制的變化
公司管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條中定義。在最近的財政季度中，沒有做出任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
| 第二部分。 |
其他信息 |
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
公司是多項產品責任或相關索賠的被告，這些索賠要麼被視為已得到適當的責任保險的充分保障，要麼涉及的金額被認為對公司的業務或財務狀況無關緊要。
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
此前在迴應我們的2023年10-K表年度報告第一部分第1A項時披露的風險因素沒有重大變化。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
| (a) |
股權證券的未註冊銷售 |
在截至2023年9月29日的季度中，公司沒有根據1933年《證券法》第4（2）條規定的註冊豁免出售任何未根據1933年《證券法》註冊的公司證券。
| (b) |
所得款項的用途 |
不適用。
| (c) |
發行人購買股票證券 |
發行人購買股票證券
| 時期 |
(a) 共計 的數量 股份 已購買 |
(b) 平均值 已支付的價格 每股 |
(c) 總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 |
(d) 最大數量 可能還會成為的股票 根據計劃購買 或程序 |
| 2023 年 7 月 1 日 — 7 月 28 日 |
0 |
不是 |
0 |
315,000 |
| 2023 年 7 月 29 日至 8 月 25 日 |
138,141 |
不是 |
0 |
315,000 |
| 2023 年 8 月 26 日至 9 月 29 日 |
0 |
不是 |
0 |
315,000 |
| 總計 |
138,141 |
不是 |
0 |
315,000 |
上文（a）欄中顯示的金額表示作為預扣税而交付給公司的普通股，這些股票是根據Twin Disc, Incorporated 2021年和2018年長期激勵薪酬計劃發行的限制性股票和績效股票歸屬時應繳的預扣税。
根據董事會於 2008 年 2 月 1 日和 2012 年 7 月 27 日的授權，公司獲準購買 500,000 股普通股。該授權沒有到期，截至2023年9月29日，根據這些授權可能還會購買31.5萬份。在截至2023年9月29日的季度中，公司沒有根據這些授權購買任何普通股。
如第一部分第2項 “財務狀況、流動性和資本資源” 標題下的 “管理層的討論與分析” 所述，關於公司與北卡羅來納州BMO Harris Bank之間的信貸協議限制股息支付的討論以引用方式納入此處。
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
沒有。
| 第 5 項。 |
其他信息 |
沒有。
| 第 6 項。 |
展品 |
| 31a | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
| 31b | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
| 32a | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
| 32b | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 架構 |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 計算鏈接庫 |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 定義 Linkbase |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 演示文稿鏈接庫 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 雙盤，內置 |
|
| （註冊人） |
|
| 日期：2023 年 11 月 8 日 |
/s/ 傑弗裏·S·納特森 |
| 傑弗裏·S·納特森 |
|
| 財務副總裁、首席財務官 |
|
| 財務主管兼祕書 | |
| 首席會計官 |