目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個交易所的名稱 | ||
每個班級的標題 | 交易代碼 | 在其上註冊的 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交;在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),根據S-T規則405(本章232.0405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司: |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
Cadre Holdings,Inc.股份總市值截至2023年6月30日,註冊人非關聯公司持有的普通股為美元
截至2024年3月8日,有
引用成立為法團的文件
註冊人為其2024年股東年度會議提交的部分最終委託聲明或委託聲明將在本年度報告涵蓋的財年結束後120天內提交,表格10-K已通過引用納入第三部分。除本年度報告中具體引用的信息外,委託聲明不應被視為作為本年度報告的一部分提交。
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目錄
| 頁面 | |
第一部分 | ||
項目1.業務 | 5 | |
第1A項。風險因素 | 13 | |
項目1B。未解決的員工意見 | 32 | |
項目1C。網絡安全 | 32 | |
項目2.財產 | 33 | |
項目3.法律訴訟 | 33 | |
項目4.礦山安全信息披露 | 33 | |
第II部 | ||
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 34 | |
第六項。[已保留] | 35 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 | |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 45 | |
項目8.財務報表和補充數據 | 47 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 80 | |
第9A項。控制和程序 | 80 | |
項目9B。其他信息 | 81 | |
第三部分 | ||
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 81 | |
項目11.高管薪酬 | 82 | |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 82 | |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 82 | |
項目14.主要會計費用和服務 | 82 | |
第四部分 | ||
項目15.證物和財務報表附表 | 82 |
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警示聲明
這份Form 10-K年度報告(以下簡稱“報告”)包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。除文意另有所指或另有説明外,術語“公司”、“幹部”、“我們”、“我們”和“我們”是指幹部控股公司及其合併子公司的合併業務。除有關歷史事實的陳述外,本報告中的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的期望、假設、希望、信念、意圖和戰略它是根據關於未來事件的結果和時間安排的現有信息而編制的。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“尋求”、“未來”、“展望”等詞語,或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響。本公司提醒您,這些前瞻性陳述會受到與其業務有關的所有風險和不確定因素的影響,其中大部分風險和不確定因素很難預測,許多風險和不確定因素不在公司的控制範圍之內。
由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。這些前瞻性表述基於截至本報告發表之日可獲得的信息(或在本文中引用的前瞻性表述,如果有的話,截至適用的備案文件之日),以及任何附帶的補充材料,以及當前的預期、預測和假設,涉及許多風險和不確定因素。因此,前瞻性陳述不應被視為代表公司在任何後續日期的觀點,公司不承擔任何義務更新前瞻性陳述,以反映它們作出之後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求這樣做。新的風險和不確定因素不時出現,我們無法預測可能對本報告所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合作、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
由於許多已知和未知的風險和不確定性,我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果或表現大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括:
● | 資本的可用性,以滿足我們的營運資金要求; |
● | 我們的業務和我們經營所在市場的預期趨勢和挑戰; |
● | 我們預測市場需求或開發新的或增強的產品以滿足這些需求的能力; |
● | 我們對市場對我們產品接受度的期望; |
● | 在我們銷售產品的市場上,其他人競爭的產品取得的成功; |
● | 關於公司和/或其品牌的負面宣傳的影響,包括但不限於,通過社交媒體或與品牌損害事件和/或公眾認知相關的影響; |
● | 政治、經濟或監管條件的變化,以及我們經營的市場的變化; |
● | 政治動亂、自然災害或其他危機、恐怖主義行為、戰爭行為和/或軍事行動的影響; |
● | 我們有能力維持或擴大業務關係,並與戰略聯盟、供應商、 |
客户、經銷商或其他;
● | 我們留住和吸引高級管理人員和其他關鍵員工的能力; |
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● | 我們快速有效地應對新技術發展的能力; |
● | 疾病爆發或類似的公共衞生威脅,如新冠肺炎疫情對公司業務的影響; |
● | 與供應鏈中斷和延誤有關的後勤挑戰; |
● | 通脹壓力的影響,以及我們通過定價和生產率緩解這種影響的能力; |
● | 公司可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響; |
● | 我們的信息技術系統或信息安全系統有效運行的能力,包括由於安全漏洞、病毒、黑客、惡意軟件、自然災害、供應商業務中斷或其他原因; |
● | 我們正確維護、保護、維修或升級我們的信息技術系統或信息安全系統的能力,或我們向升級或更換系統過渡時出現的問題; |
● | 我們有能力保護我們的商業祕密或其他專有權利,並在不侵犯他人專有權利的情況下運營,並防止他人侵犯公司的專有權利; |
● | 我們維持季度股息的能力; |
● | 與上市公司相關的費用增加以及相關的披露和報告義務增加; |
● | 公司過去和未來收購的實際財務結果與公司預期的任何重大差異; |
● | 我們有能力整合我們已經收購的業務的運營,包括但不限於ICOR Technology Inc.(“ICOR”)和Alpha Safe Intermediate,LLC(“Alpha Safe”),並可能在未來收購;以及 |
● | 其他風險和不確定性載於本報告標題為“風險因素”的一節,該節以引用方式併入本文。 |
基於這些前瞻性陳述的任何預期都會受到風險、不確定因素和其他重要因素的影響,包括本報告中討論的因素,特別是題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。其他風險和不確定性已經並將在我們之前和未來提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中披露。以下信息應與本報告所列合併財務報表一併閲讀。
我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。
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第一部分
項目1.業務
生意場
業務概述
60多年來,我們一直是專業人員安全設備製造和分銷的全球領先者。我們的設備提供關鍵保護,使其用户能夠安全地履行職責,並在危險或危及生命的情況下保護他們周圍的人。通過致力於卓越的質量,我們與最終用户建立了直接的契約,即我們的產品將在最需要的時候發揮作用並保證它們的安全。我們通過直接和間接渠道銷售範圍廣泛的產品,包括防彈衣、爆炸物處理設備、值班裝備和核安全產品。此外,通過我們自己的分銷,我們為急救人員提供一站式商店,提供我們製造的設備以及包括制服、光學元件、靴子、槍支和彈藥在內的第三方產品。我們提供的大多數多樣化產品都受到嚴格的安全標準和法規的約束。對我們產品的需求是由技術進步以及設備的重複現代化和更換週期推動的,以保持其效率、有效性能和法規遵從性。
在國內,我們是為急救人員提供安全護套和軟防彈衣的頂級供應商,也是核安全解決方案的頂級提供商。在全球範圍內,我們是爆炸物處理技術員設備的領先供應商。我們相信,通過我們的高質量標準、創新和與最終用户的直接聯繫,我們已經取得了這些地位。我們通過投資於新產品創新和技術進步的研究和開發,不斷提高我們服務的市場的安全設備標準,來滿足最終用户不斷變化的需求。我們的目標最終用户羣包括州、地方和國際執法、消防和救援、爆炸物處理技術人員、商業核電站、緊急醫療技術人員(EMT)、漁業和野生動物執法部門和懲戒部門,以及包括美國國務院(DoS)、美國國防部(DoD)、美國內政部(DOI)、美國司法部(DoJ)、美國國土安全部(DHS)在內的聯邦機構,美國懲教部(DOC)、能源部(DOE)、洛斯阿拉莫斯國家實驗室(LANL)、廢物隔離工廠(WIPP)、眾多外國政府機構和其他核工業公司。我們擁有龐大和多樣化的客户基礎,沒有一個客户佔我們總收入的10%以上。
我們的使命將我們的領先品牌團結在一起,我們拯救生命。這一使命植根於我們世界各地員工的心中,在我們創新新產品和服務並專注於為客户帶來高質量標準的過程中始終走在前列。在我們的執法和軍事品牌中,我們致力於通過拯救俱樂部向那些冒着生命危險的人致敬®,它向在我們的裝甲或值班裝備為拯救他們的生命做出貢獻的工作領域經歷了危及生命的事件的急救員致敬。儲蓄俱樂部®目前有超過2180名成員,而且還在增加。
我們的使命得到了我們的幹部運營模式(“COM”)的支持。COM是一種以行為為基礎、以領導力為中心的運營模式,使我們能夠為客户和利益相關者創造更大的價值。它指導我們如何工作、創新、解決問題、改進以及與彼此、我們的客户和我們的社區互動。在我們的COM中,我們定義了六項能力,我們的所有業務都將重點放在這些能力上,並在他們通過我們的卓越成熟度模型掌握工具的過程中學習這些能力。
行業概述
安全設備市場的重點是為我們的目標終端用户提供一套多樣化的保護和增強任務的產品和解決方案。市場受到多種因素的推動,包括客户更新週期、僱用的人員數量不斷增加、設備更換和現代化趨勢、對公共和第一反應人員安全的更加重視、對美國核儲備現代化的需求不斷增加、對能源的需求不斷增加以及核設施和產品的處置和修復。
防彈衣、值勤裝備和爆炸物處理
防彈衣、值勤裝備、爆炸物處理設備是安全設備市場的關鍵產品領域。執法人員的增長是我們業務的重要驅動力。美國勞工統計局預計,
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從2022年到2032年的十年間,美國執法人員的平均職位空缺將達到64,500個。執法預算的增加和每名官員支出的增加也推動了對急救人員安全設備的需求。
此外,越來越多的強制性防彈衣使用和更新政策以及不斷髮展的技術標準繼續推動對急救人員安全設備的需求。自2018年以來,活躍的槍手事件大幅增加(66.7%),這仍然是一個順風,讓執法機構決定升級防彈衣或裝甲設備,以根據這些威脅為警察提供更高的保護。與此同時,爆炸物處理設備市場是由不斷出現的新的全球威脅推動的,而執勤裝備主要是由更換或配飾槍支造成的產品使用和更換週期推動的。
我們的管理層估計,軟質防彈衣(包括戰術軟質裝甲)的可用市場價值約為8.7億美元。我們還估計,爆炸物處理設備在產品安裝基礎的七至十年生命週期中的潛在市場約為2.45億美元。最後,全球執法部門和軍方每年的安全皮套潛在市場估計約為3.8億美元。
隨着外國政府面臨日益複雜的安全挑戰,並尋求更換遺留設備,國際執法市場也有望增長。此外,我們預計海外市場對安全設備的需求將會增加,這是因為人們對此類產品的重要性和有效性的認識有所提高,而且各國面臨新的威脅。我們的管理層估計,我們在美國以外的執法人員總數約為970萬人,這是一個巨大的市場機會。
核安全產品
我們高度工程化的技術產品的需求驅動因素圍繞着確保安全的核運營和材料處理的全球努力。我們的產品和服務履行的三個受高度監管的關鍵使命是環境安全、國家安全和核能。與放射性廢物的任何互動都需要高度工程化的安全解決方案和領域專業知識。
與環境安全有關的需求是由美國能源部強制清理的,這些清理與遺留國防廢物和核研究存在的5280億美元債務有關。與國家安全有關的需求是由能源部和國家核安全局最近的任務推動的,即到2030年將產量增加到每年80個鈈坑,這自1989年以來就沒有經常發生過。最後,與核能有關的需求既受到正在進行的核電站運營的推動,也受到核電站退役的推動。隨着新核電站的出現和世界各地新的小型模塊化反應堆工廠的發展,生命週期需求重新啟動。根據美國政府和美國商業核市場對我們產品的需求,我們的管理層估計,我們的核安全產品的潛在市場總額在30億美元到60億美元之間。
我們的管理團隊相信,安全設備行業代表着一個穩定、不斷增長的市場,具有長期的機遇。鑑於我們強大的市場地位、與最終用户的直接聯繫、廣泛的分銷網絡、悠久的創新歷史和高質量的標準,我們相信我們處於有利地位,能夠利用積極的市場動態。
競爭優勢
領先的全球獨立安全設備供應商。我們作為高質量安全設備領先供應商的歷史可以追溯到1964年。我們的差異化價值主張建立在卓越的質量基礎上,並堅定不移地專注於關鍵的安全標準,使我們成為值得信賴的品牌。
堅挺的市場地位。根據我們收集的與終端用户相關的數據以及已授予合同和採購的公開信息,我們相信,憑藉卓越的質量和性能,我們在多個產品類別中處於領先的市場地位,使我們在競爭對手中脱穎而出。作為參考,我們向美國規模最大的50個警察部門中的大多數銷售可隱藏的戰術、硬裝甲或職務保留槍套。在爆炸物處理設備方面,我們是包括國防部在內的世界上最大的炸彈處理小組的多年合同的一方。此外,我們為核工業設計的容器解決方案SAVY 400是唯一符合能源部標準的容器。我們的產品不斷超過嚴格的行業安全標準,並因通過創新和技術改進而在性能上取得進步而受到認可。
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具有經常性需求特徵的任務關鍵型產品。我們的產品為他們的最終用户以及他們周圍的人提供關鍵的保護,錯誤的空間有限或沒有。因此,嚴格的安全標準和慣常的保修條款為我們通過我們的產品部門供應的80%以上的設備創造了更新週期。與這些更新週期相關的需求推動了高度可預測的經常性收入流。我們剩餘收入的大部分是相關的消耗品,根據補充需求推動經常性銷售。
具有吸引力的宏觀經濟和長期順風推動了對我們產品的需求和知名度。我們的大多數終端市場在本質上是非週期性的,因為它們的需求主要由第一響應者的預算驅動,相對不受經濟週期的影響。我們的業務受益於作為我們增長戰略順風的關鍵轉變,包括對安全、更換和現代化趨勢的日益關注。
引人注目的有機和無機增長路線圖。利用我們差異化的產品開發流程和技術訣竅、領先的國內市場地位和供應商的先發優勢,我們計劃通過新產品開發和地理擴張來推動有利可圖的有機收入增長。特別是,國際擴張是我們有機增長路線圖中的一個特別重要的舉措,因為在各個關鍵的地理市場,由於巨大的市場份額機會和對安全設備的不斷增加的投資。我們希望通過一項覆蓋我們現有核心產品和市場以及有吸引力的鄰近地區的有針對性的併購(“M&A”)計劃來補充我們的有機增長。
具有吸引力的財務狀況,具有強勁的EBITDA利潤率和自由現金流產生。我們通過對客户和合同的勤奮投資組合管理以及繼續關注成本結構來推動運營槓桿,從而產生強大的盈利能力。我們強大的盈利能力與最低的資本支出要求相結合,產生了高自由現金流,這是我們內部研發計劃和有針對性的併購計劃的關鍵驅動力。
擁有重要上市公司平臺的終身管理層。我們的管理團隊由在Armor Holdings Inc.、Danaher Corporation、General Electric Company和IDEX Corporation等上市公司平臺擁有豐富經驗的高管組成。它們共同帶來了上市公司業績強勁、運營和不斷增長的既定記錄,無論是通過有機方式還是通過收購。這一經驗通過他們在構建卓越運營和文化、降低複雜性和創新的文化方面的專業知識,為我們的運營模式創造了一種差異化的方法。
跨不同終端市場和地理位置的長期客户關係。我們與國內和國際上超過23,000名急救人員和聯邦機構保持着長期的關係,與許多頂級客户的關係超過15年。我們的全球業務遍及北美、歐洲和其他地區的100多個國家。
產品
我們設計和製造一系列關鍵安全設備的多樣化產品組合。我們在包括防彈衣、爆炸物處理設備和值班裝備在內的某些核心產品類別中保持着明確的市場領先地位。我們80%以上的產品銷售與五到十年的常規或強制更新週期捆綁在一起,這推動了高度可預測的經常性收入流。剩餘收入的大部分是相關的消費品。我們的總體戰略是通過利用我們在每個核心產品類別中的領先市場份額和具有競爭力的差異化產品來推動增長,包括:
防彈衣。我們提供經過現場驗證的全系列先進裝甲解決方案。我們的產品融合了尖端技術、創新材料和工藝,為最終用户提供最佳的保護、減輕重量和優化人體工程學。我們的大多數裝甲產品都是量身定做的,符合美國國家司法研究所(NIJ)的標準或其他適用標準。我們最近啟動了一項行業首創的合作伙伴關係,為執法人員和急救人員提供通過使用我們的3D人體尺寸應用程序XpertFit來確定他們的具體尺寸的能力。此外,我們還推出了高度創新的戰術運載系統Hyper-X,與傳統的平板運載系統相比,它增加了軟彈道覆蓋,提供了更高的機動性和更大的調整範圍,非常適合通過額外的附件來擴展系統,與競爭對手相比,顯著減輕了整體重量。我們還推出了一種新的隱蔽載波系統APEX®,這重新定義了軍官的敏捷性、舒適性和保護標準,在壓縮配合運載系統中包含四個彈道面板設計,允許裝甲隨身體流暢移動。
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我們的主要防彈衣產品包括隱蔽式、修正式和戰術裝甲,它們提供不同程度的保護,以抵禦彈道或鋒利的工具威脅。我們的防彈衣產品以著名的Safarland品牌銷售®和Protech®戰術品牌名稱。我們還與行業領先的開發商Hardwire和LLC合作銷售產品。
我們在美國製造的防彈衣面板旨在滿足NIJ制定的適用彈道性能標準。我們還在加拿大、英國和立陶宛生產符合適用國際裝甲標準的防彈衣。我們還分發各種第三方物品,包括頭盔、鋼板和麪罩,以保護其免受鈍器創傷、彈道威脅和爆炸彈片的傷害。
爆炸物處理。我們是高度工程化的關鍵操作員救生服、遠程操作車輛、專用工具、爆炸傳感器、配件和炸彈安全技術人員車輛爆炸衰減座椅產品組合的全球領導者。作為市場上最值得信賴的品牌,Med-Eng是發達國家爆炸物解決方案的首選來源。我們的產品為最終用户提供與電子元件和通信設備集成的最新保護技術。2024年1月收購的ICOR的加入,使我們能夠銷售適合炸彈安全技術人員的全平臺機器人,同時也滿足執法戰術團隊的需求。
Med-Eng在100多個國家部署了炸彈套裝,產生了可預測的、重複的更換週期。在現有知識產權組合的支持下,我們在研發方面的持續投資推動了下一代技術的發展,旨在應對該領域運營商不斷演變的威脅。精選的客户包括美國陸軍、美國海軍、美國空軍、美國海軍陸戰隊、聯邦調查局、ATF和北約國家的所有武裝部隊。
值班設備。我們是皮套創新和安全工程領域的行業領導者,我們的產品採用了行業標準的安全鎖定機制,大多數急救員都接受過這種機制的培訓。我們皮套產品的最終用户羣包括州和地方執法部門,包括國防部、國土安全部和國防部在內的聯邦機構,外國警察和軍事機構,以及商業隱蔽攜帶市場。我們還提供軍官值勤裝備的補充系列,包括皮帶和配件。
針對值班齒輪產品的關鍵任務性質,我們投入了大量的產品開發資源,以確保我們產品的高效和有效性能。事實上,我們推出了一個新的任務套系列,SafariVault®。該產品的設計具有極高的耐用性和一長串的使用增強功能,如幫助包裝武器的磁性滑動導軌、更突出的釋放拉桿按鈕、消除嘎嘎聲的新的自動張緊裝置等等。我們在公認的Safarland製造和銷售值班設備和商業產品®、雷達®和比安奇®品牌。
核安全。阿爾法安全公司成立於1986年,是一家跨越核價值鏈的高度工程化技術產品和服務的全球提供商。該公司與主要客户的合作伙伴關係已接近40年。我們為依賴的客户提供交鑰匙解決方案
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在其數十年的設計、應用和技術經驗中,它知道如何保護關鍵的運營人員和環境。精選客户包括美國能源部、LANL、WIPP和威立雅。
其他防護裝備。作為我們核心產品的補充,我們設計、製造、組裝和營銷一套設備,以完善我們的產品組合。主要產品包括化學光解決方案、通信設備、法醫和調查產品、槍支清潔解決方案和人羣控制產品。這些產品以幾個知名的利基品牌銷售。此外,通過我們自己的分銷,我們為急救人員提供一站式服務,提供我們製造的設備以及包括制服、光學元件、靴子、槍支和彈藥在內的第三方產品。
增長戰略
我們的增長計劃包括多管齊下的方法,包括通過推出新產品和國際市場擴張來推動盈利的核心收入增長,並通過我們的運營模式加強目標收購。
盈利的核心收入增長。我們相信,我們在一系列核心類別中的領先市場地位將繼續帶來巨大的增長機會。我們的管理團隊專注於推出新產品,增加客户錢包份額,執行關鍵的新合同機會,並擴大我們的高利潤率電子商務和直接面向消費者的能力,以繼續推動收入增長。最近的產品創新包括為軟甲開發3D人體尺寸解決方案,推出我們的下一代護套,新的戰術護甲解決方案,新的隱蔽式護甲解決方案,各種以消費者為中心的護套,以及與主要供應商合作使用新興材料用於新的護甲產品。
拓展國際市場。我們還致力於增加我們的國際市場份額。鑑於我們在國內市場的領先地位以及我們產品的高質量標準和性能,我們相信我們處於有利地位,能夠充分利用國際上對急救人員安全設備需求的增長。我們打算通過利用現有的關係,建立當地的市場團隊,並向相關的市場鄰近地區擴張,來滲透某些國際市場。
有針對性的併購計劃。為了補充有機增長和內部研發,我們的管理團隊歷來進行了有針對性的併購計劃,迄今已完成16筆交易。這些戰略收購使我們能夠擴大我們的產品和技術供應,進入新的市場,並在我們的投資資本期內進行地理擴張,以實現誘人的回報。
我們保持着強大的機會主義併購機會渠道,橫跨我們現有的核心產品和市場,以及安全格局中具有吸引力的鄰近地區。我們計劃利用我們在收購中產生的自由現金流和歷史上的成功來推動有利的收購結構和有效的整合。我們的運營模式、與客户聯繫的熱情和廣闊的渠道有助於最大化我們收購創造的價值。
持續提高利潤率的舉措。我們的管理團隊在實現成本結構優化以推動運營槓桿方面表現出強勁的記錄,過去六年的利潤率改善證明瞭這一點。我們的運營模式從降低複雜性開始,然後使用精益工具和方法來持續改進運營和商業流程。過去幾年完成的戰略舉措,包括使公司的製造足跡合理化、剝離非核心業務、增強我們的供應鏈以及優化客户關係和關鍵合同。這些活動共同幫助加強了公司的製造和銷售業務,最終推動了盈利能力的增長。
客户和銷售渠道
我們通過分銷商銷售我們的產品,並直接與代理機構合作,以有效地接觸到最終用户。我們將我們的客户分為四類:美國州和地方機構、國際機構、美國聯邦機構和商業機構(包括我們直接面向消費者的網站)。
美國州和地方機構。我們已經與全國大多數國內執法機構建立了關係,向排名前50的主要部門中的每一個銷售至少一個產品類別。這一類別的其他最終用户包括消防和救援、爆炸物處理技術人員、EMT、漁業和野生動物執法部門以及懲戒部門。我們出售我們的
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通過長期存在的第三方分銷商網絡和擁有的分銷平臺銷售產品,這兩個平臺都與代理商和最終用户直接互動。
國際的。在過去的三年裏,我們的產品銷往全球100多個國家。我們通過我們的分銷合作伙伴以及通過與代表的代理協議為外國國防部、外國國家執法機構和其他外國機構提供服務,以幫助為廣大地區提供服務。
美國聯邦機構。我們向各種聯邦機構銷售產品,包括國防部、國防部、司法部、司法部、國土安全部和能源部。此外,我們還與美國陸軍、美國空軍、美國海軍和美國海軍陸戰隊的關鍵部門簽訂了長期合同。
商業廣告。我們的商業渠道主要包括通過公認的電子商務公司和零售商以及我們自己的電子商務網站進行銷售。
我們通過現場技術銷售人員和自己的分銷網絡為我們的每個渠道提供服務。我們的傳統分銷網絡由長期的分銷合作伙伴和代理商、零售商和電子商務平臺以及我們自己的網站組成,我們在網站上直接向最終用户銷售產品。我們將內部專業知識與外部合作伙伴相結合,以便為客户提供儘可能最佳的服務,同時保持對最終用户需求的實時瞭解。我們在國內總共有67名銷售人員,在國際上有24名銷售人員。我們相信,通過將我們的第三方網絡與我們的內部銷售隊伍和我們廣泛的分銷網絡相結合,我們可以創造持續的客户互動和一流的服務和培訓,為我們提供比同行更明顯的優勢。
我們在客户中的品牌知名度和美譽度、多樣化的產品線和廣泛的分銷網絡是我們營銷戰略的核心。
製造和原材料
我們在北美和歐洲擁有21個生產基地,業務遍及全球。每個工廠都有擴大規模的能力,而不需要在機器和設備上進行重大的進一步物質投資。此外,我們管理着一個由領先的紡織品、面料和原材料供應商組成的多元化的全球供應商基礎。為了限制我們對任何單一供應商的依賴,我們對每個輸入都有多個來源。沒有一家供應商佔總購買量的10%以上。
我們依賴於某些供應商,他們為我們提供生產防彈服裝所需的原材料和部件。儘管在某些情況下可以從其他商業來源獲得可替代的替代材料和組件,但我們在生產防彈服裝時使用的材料和組件的任何變化都可能需要額外的研究和開發、重新認證以及客户接受。
競爭
我們在大型公共安全、户外和娛樂市場以及其他輔助目標市場展開競爭。公共安全市場的競爭取決於所涉及的特定產品,但通常基於許多因素,包括產品質量、安全性能、適合性、價格和品牌認知度。我們相信,在我們的品牌和產品可靠性、卓越的工程和製造能力、行業領先的產品創新以及我們向客户提供的廣泛產品相結合的推動下,我們能夠成功地進行競爭。
我們的主要競爭對手包括但不限於Point Blank Enterprise,Inc.、Avon Protection Systems,Inc.、Central Lake Armor Express,Inc.(D/b/a Armor Express)、Alien Gear Holders以及Vista Outdoor Inc.的黑鷹部門。我們各個產品類別的競爭對手都不會在我們的每個產品垂直市場上進行競爭,這使我們成為市場上唯一的關鍵安全設備解決方案一站式供應商。
我們的某些產品進入了更廣泛的户外和娛樂市場,這是一個高度分散和競爭激烈的市場。雖然我們認為這個市場的接受度主要是由將創新產品推向市場的能力推動的,但價格點是至關重要的。
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人力資本
我們總共有2435名員工。在這些員工中,1,838人從事製造業,232人從事銷售、營銷、產品管理和客户支持,191人從事企業職能(IT、財務、人力資源、法律和合規等),133人從事研發、技術工程、製造工程和項目管理,26人從事零售店助理,15人從事各種行政和行政職能。在與我們的集體談判中,我們的員工中沒有一個由工會代表。我們相信我們的員工關係很好。我們的人力資本目標圍繞着識別、招聘、留住、激勵和整合我們的現有和新員工。
研究與開發
我們重要的知識產權組合與一流的產品開發和先進的材料處理相結合,使我們與競爭對手脱穎而出。我們在製造基地設有專門的研發中心,專注於產品類別,包括加利福尼亞州安大略省的彈道開發和最先進的測試實驗室,加拿大渥太華的爆炸衝擊和爆炸物技術開發,以及佛羅裏達州傑克遜維爾和加利福尼亞州安大略省的槍套開發和設計,每個中心都專注於質量和產品性能,以便產生關鍵的實時反饋。我們的目標是實現優質材料和最新技術的有效整合,以開發我們的產品,這將使我們能夠從供應商那裏利用我們的先發優勢。
知識產權和商標
我們擁有重要的知識產權,包括與我們的產品、工藝和業務相關的專利、商標、製造工藝和商業祕密。雖然我們的知識產權在維持我們的競爭地位方面扮演着重要的角色,但我們並不認為任何單一的專利、商標、製造工藝或商業祕密對任何部門或整個業務具有重大意義。
我們在全球擁有520項專利和正在申請的專利,其中428項是已授權專利,92項是正在申請的專利,在35個司法管轄區的有效期從2023年到2048年不等。在這520項專利和未決專利申請中,355項是實用專利,159項是外觀設計專利。我們在美國、澳大利亞、奧地利、比利時、巴西、加拿大、中華人民共和國、捷克共和國、丹麥、法國、德國、香港、印度、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、盧森堡、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、新西蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、新加坡、南非、韓國、西班牙、瑞典、瑞士、臺灣、土耳其和英國以及歐盟擁有專利和正在申請的專利。
2024年到期的專利失去專利保護,預計不會對我們的業務產生實質性影響。
我們的材料註冊商標包括Safarland®和MED-ENG®.
下表介紹了我們擁有或許可的材料專利和專利申請,按產品類別分類,包括到期日期範圍:
|
|
| 範圍: |
|
| 範圍: | ||||
數量: | 期滿 | 數量: | 截止日期: | |||||||
專利 | 日期: | 正在申請專利 | (如果正在申請專利 | |||||||
產品類別 |
| 所有權 |
| 授與 |
| 授權專利 |
| 應用 |
| 已獲批准) |
防彈衣 |
| Safariland,LLC |
| 38 |
| 2025- 2048 |
| 3 |
| 2043 |
負荷齒輪 |
| Safariland,LLC |
| 107 |
| 2025 - 2048 |
| 43 |
| 2038 - 2043 |
負荷齒輪 | 雷達皮革部門S.r.l. | 65 | 2024 – 2039 | 1 | 2039 | |||||
EOD |
| Med-Eng,LLC |
| 93 |
| 2023 – 2045 |
| 1 |
| 2034 |
人羣控制 |
| 國防技術有限責任公司 |
| 41 |
| 2026 – 2048 |
| 9 |
| 2038 – 2048 |
人羣控制 | Safariland,LLC | 1 | 2032 | — | — | |||||
人羣控制 | 雷達皮革部門S.r.l. | 5 | 2029 – 2031 | — | 2031 | |||||
其他-多元化 |
| Safariland,LLC |
| 31 |
| 2025 – 2048 |
| 2 |
| 2042 – 2043 |
其他-多元化 | Cyalume技術公司 | 41 |
| 2027 – 2042 |
| 33 |
| 2038 – 2042 | ||
核安全 |
| NucFil,LLC |
| 6 |
| 2027 – 2036 |
| — |
| — |
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政府監管
我們的一些產品在國外的銷售受聯邦許可要求的約束。此外,我們有義務遵守國內和國外管理我們運營和工作場所某些方面的各種聯邦、州和地方法規。
我們的某些產品從美國出口必須遵守美國的各種法規,包括與進出口管制、技術轉讓、國際武器貿易條例(ITAR)和出口管理條例(EAR)有關的法律和法規。更具體地説,要根據ITAR或EAR出口我們的一些產品,我們必須獲得美國政府的出口授權或許可證,主要是美國國務院的ITAR和美國商務部的EAR。此外,1976年《武器出口管制法案》(AECA)要求,涉及任何國防物品和國防服務出口的某些交易以及主要國防裝備的出口,在授予任何許可證或其他批准之前,必須向美國國會提供證明。
我們在加拿大的業務受加拿大受控商品目錄登記制度的約束,該制度監管受控商品的貿易,即那些需要許可證才能出口的商品,包括ITAR項目。
我們還受到《反海外腐敗法》(FCPA)以及世界各地類似的反腐敗法律的約束,這些法律禁止美國和其他商業實體向外國政府及其官員支付不當款項。
我們某些產品的運輸受美國運輸部危險材料條例(HMR)的約束,該條例管理州際、州內和外國商業中的危險和放射性物質的運輸。在運輸到美國境內之前,爆炸物必須經過美國運輸部的測試和分類。
在國內,某些產品的製造、銷售和購買受到聯邦、州和地方政府的廣泛監管,主要監管機構是美國酒精、火器和爆炸物管理局(ATF)。主要的聯邦法律是1934年的《國家火器法》(NFA)、1968年的《槍支管制法》(GCA)和AECA。除其他事項外,ATF對我們持有聯邦槍支許可證的設施進行定期審計。
《聯邦採購條例》(“FAR”)管轄着我們與美國聯邦機構簽訂的大部分合同,規定了各機構之間的統一政策和程序,每個機構根據需要對FAR進行補充。例如,美國國防部通過《國防聯邦採購條例補編》(“DFARS”)實施FAR。最後,各機構定期審計和審查政府承包商的業績以及對適用法律、法規和標準的遵守情況。
此外,與許多其他製造商一樣,我們必須遵守《公平勞動標準法》(“FLSA”)、《職業安全與健康法》(“OSHA”)、數據隱私法以及許多其他有關就業法、環境法、税收和消費者保護的法規。
我們阿爾法安全業務的運營受到美國政府的嚴格監管,包括但不限於美國核管理委員會(NRC)、能源部以及其運營所在的新墨西哥州、科羅拉多州和康涅狄格州。
環境法律法規
我們的業務受各種與環境保護有關的聯邦、州和地方法律和法規的約束,包括那些管理危險材料的排放、處理、儲存、運輸、補救和處置的法律和法規,包括但不限於放射性材料和廢物;恢復對環境的損害;以及健康和安全問題。我們有良好的工作場所安全記錄,並相信我們的運營在實質上符合這些法律和法規。我們因遵守環境要求而產生費用,並可能因未來可能制定的更嚴格的要求而在未來招致更高的成本。
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可用信息
我們的互聯網地址是Www.cadre-holdings.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向其提供這些材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和對這些報告的修訂,以及我們年度股東大會的委託書。根據修訂後的1934年證券交易法第16(A)節就我們的股權證券提交的表格3、4和5也可在我們的網站上查閲。上述所有材料均位於“美國證券交易委員會備案”標籤中。我們網站上的信息不應被視為通過引用將本報告納入根據修訂的1933年證券法或根據修訂的1934年證券交易法提交的任何文件的一般聲明,也不應被視為根據該等法律提交的文件。美國證券交易委員會還設有一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。此外,您可以通過提交書面請求來免費索取任何此類材料的副本:Cadre Holdings,Inc.,c/o祕書,13386 International Parkway,Jacksonville,FL 32218。上述網站的內容不包括在本10-K表格年度報告中。
第1A項。風險因素
風險因素
在評估我們的業務時,除了本年度報告Form 10-K中包含的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素,因為這些因素可能對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況產生重大影響。由於下文所述的風險因素,實際結果可能與任何前瞻性陳述中提到的結果大不相同。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況。如果發生以下任何風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況以及我們普通股的價格都可能受到重大不利影響。
風險因素摘要
● | 我們銷售的產品具有固有的風險,可能會導致產品責任、產品保修索賠和其他或有損失。 |
● | 我們的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們將受到不利影響。 |
● | 除非我們能夠適應由此產生的條件變化,否則技術進步、新產品的推出以及新的設計和製造技術可能會對我們的運營產生不利影響。 |
● | 我們可能尋求通過發行股本來籌集額外資金、為收購融資或發展戰略關係,從而稀釋您的所有權。 |
● | 我們可能會在未來的收購努力中失敗,如果有的話,這可能會對我們的業務產生不利影響;此外,我們收購的一些業務可能會在運營中產生重大損失。 |
● | 如果我們無法吸引和留住包括首席執行官沃倫·B·坎德斯在內的主要高管或員工,以及由於疾病或其他我們無法控制的事件而失去的高管或員工,我們的業務和增長可能會受到影響。 |
● | 我們不確定自己是否有能力管理自己的增長。 |
● | 根據我們的長期債務條款,我們有大量的付款義務,截至2023年12月31日,其中1.413億美元尚未償還。 |
● | 我們的資本股權集中在內部人士手中,這可能會限制你影響公司事務的能力。 |
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● | 我們可能會面臨整合我們已經收購和未來可能收購的業務的運營方面的困難。 |
與我們的行業相關的風險
我們銷售的產品具有固有的風險,可能會導致產品責任、產品保修索賠和其他或有損失。
我們生產的產品通常用於涉及高水平人身傷害風險的應用和場合。未按預期用途使用我們的產品、未正確使用或護理產品、或產品出現故障,或者在某些有限的情況下,甚至正確使用我們的產品,都可能導致嚴重的身體傷害或死亡。考慮到這種潛在的傷害風險,對我們的產品進行適當的維護至關重要。我們的產品包括:防彈衣和防護板;爆炸物處理產品;警察執勤裝備;以及人羣控制產品。
針對我們的某些子公司的索賠已經提出,並正在待決,涉及據稱由我們的產品或此類商品的設計、製造或銷售造成的永久性人身傷害和死亡。如果這些索賠被裁定對我們不利,我們被發現負有責任,我們可能被要求支付鉅額損害賠償金,因此我們的保險成本可能會大幅增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,重大或曠日持久的訴訟,如集體訴訟,可能會分散管理層大量的時間和注意力。
我們不能保證我們的保險範圍足以支付任何可能的索賠。此外,我們不能向您保證這項或任何其他保險範圍將繼續可用,或者,如果可用,我們將能夠以合理的費用獲得它。任何重大的未投保損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此外,無法獲得產品責任保險將禁止我們競標某些政府客户的訂單,因為目前許多政府實體的投標都需要這種保險,而任何此類無法獲得產品責任保險將對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
此外,儘管我們的產品經過了嚴格的質量測試,但我們的產品仍然會時不時地無法滿足客户的期望。此外,並不是所有的缺陷都可以立即檢測到。失敗可能是由於錯誤的設計或製造中的問題。在任何一種情況下,我們在保修期間維修和/或更換有缺陷的產品都可能產生鉅額成本。我們過去經歷過這樣的失敗,而且仍然面臨這樣的失敗。在某些情況下,可能需要重新設計和/或返工來糾正缺陷,這種情況可能會對未來與受影響客户的業務產生不利影響。我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到任何意想不到的重大保修成本的重大不利影響。
我們受到廣泛的政府法規的約束,我們未能或無法遵守這些法規可能會對我們的運營造成實質性限制,並使我們受到重大處罰。
關於我們的某些產品的出口,我們受到聯邦許可的要求。此外,我們有義務遵守管理我們銷售、運營和工作場所某些方面的各種國內外聯邦、州和地方法規,包括美國商務部、國防部、司法部、財政部、國務院和交通部、聯邦航空管理局、美國環境保護局、美國煙酒火器局、核管理委員會、美國能源部和平等就業機會委員會等部門頒佈的法規。美國煙酒槍械管理局還監管我們某些破壞性裝置、槍支和爆炸物的製造和分銷。我們還運輸有毒、危險和放射性材料,在運輸過程中,必須遵守美國運輸部關於包裝和標籤的規定。我們還被要求遵守加拿大爆炸物處理產品的管制貨物管理局登記制度。此外,未能獲得適用的政府批准和許可可能會對我們繼續履行我們所維護的政府合同的能力產生實質性的不利影響。我們的一些產品出口到某些國際目的地可能需要美國出口管制當局的出口授權,包括美國商務部和國務院,授權可能以再出口限制為條件。未能獲得這些授權可能會對我們的收入產生實質性的不利影響,進而對我們的業務、財務狀況、運營結果和國際銷售的流動性產生不利影響。此外,我們與政府實體簽訂了重要合同,並受到適用於政府承包商的規則、法規和批准的約束。我們還接受例行審計,以確保我們遵守這些要求。
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雖然我們不斷努力加強我們的國際貿易合規計劃,但我們不能向您保證,我們正在或將始終完全遵守適用於美國和/或外國政府控制的國防物品、國防服務以及軍民兩用產品和服務的出口和視為出口的法律和法規。在我們發現不遵守適用法律或法規的情況下,我們已採取肯定措施糾正或減輕此類已發現的故障,並自行向認可的美國或外國政府機構報告。我們還進口大量外國製造的零部件和材料,用於我們的製造工藝,這可能需要繳納進口税和其他法規。在美國和其他地方違反國際貿易(出口/進口)管制的行為可能會導致嚴重的刑事和/或民事處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
像其他在國際上運營的公司一樣,我們受到美國《反海外腐敗法》和其他法律的約束,這些法律禁止美國和其他商業實體向外國政府及其官員支付不當款項。我們在腐敗盛行的國家開展業務。我們在這些國家的廣泛業務造成了我們的一名員工或代理人未經授權付款的風險,這將違反包括《反海外腐敗法》在內的各種法律。違反《反海外腐敗法》可能會受到嚴厲的刑事處罰,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
此外,我們還受政府法律、法規和其他與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律義務的約束。我們收集並以其他方式處理數據,包括個人數據和其他受監管或敏感的數據,作為我們業務流程和活動的一部分。這些數據受各種美國和外國法律法規的約束,包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構,包括我們開展業務的歐盟和其他相關司法管轄區,都有關於收集和使用個人數據以及從其居民或在其司法管轄區內運營的企業獲得的其他數據的法律法規,這些法規目前比美國的限制更嚴格。任何不能或被認為無法充分解決隱私和數據保護問題,或無法遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務,即使沒有根據,也可能導致對我們的額外成本和責任,損害我們的聲譽,抑制銷售,並對我們的業務、運營結果產生實質性的不利影響,和財務狀況。
我們擁有大量的國際業務和資產,因此面臨額外的財務和監管風險。
我們在國外銷售我們的產品,並尋求提高我們的國際商業活動水平。我們的海外業務受到各種風險的影響,包括:美國對特定國家實施的禁運和/或制裁(可能會禁止在美國銷售我們的產品);外國進口管制(可能會任意施加和執行,可能會中斷我們的供應或禁止客户購買我們的產品);匯率波動;股息匯款限制;資產被沒收;戰爭、內亂和騷亂;政府不穩定;新的和持續的業務需要獲得政府批准;以及並非總是完全成熟的、可追溯或任意適用的法令、法律、税收、法規、解釋和法院裁決的法律體系。
我們戰略的一個組成部分是將我們的業務擴展到選定的國際市場。例如,軍事採購傳統上擁有一個大型國際基地。我們積極在歐洲、北美和南美、中東、非洲和亞洲銷售我們的產品。然而,我們可能無法在這些市場或新市場執行我們的商業模式。此外,競爭產品和服務的外國供應商在吸引他們國家的消費者和企業方面可能比我們有實質性的優勢,這是因為這些國家較早建立了企業,對居住在這些國家的消費者和企業的文化差異有更多的瞭解,和/或他們專注於單一市場。在推行國際擴張戰略的過程中,我們還面臨着幾個額外的風險,包括:
● | 外國法律法規,可能因國家不同而不同,可能會影響我們開展業務的方式; |
● | 在國外做生意的不確定成本,包括不同的勞動法; |
● | 如果世界各地不同司法管轄區的税務機關不同意我們對各種税法的解釋或我們對特定司法管轄區收入和費用的確定,可能會產生不利的税收後果,這可能導致我們支付額外的税款、利息和罰款; |
● | 技術差異因市場不同而不同,我們可能無法支持; |
● | 付款週期較長,外匯波動較大; |
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● | 經濟衰退;以及 |
● | 美國以外地區收入持續增長的不確定性。 |
我們還可能要繳納意料之外的所得税、消費税、進口税、出口税或其他政府評估。此外,在我們的國際市場上,向我們支付的款項中,有一定比例往往是以當地貨幣支付的。雖然這些貨幣中的大多數目前都可以兑換成美元,但我們不能肯定這種可兑換將繼續下去。即使貨幣是可兑換的,它們的兑換速度也會有很大的波動。我們將貨幣轉進或轉出當地貨幣的能力可能會受到限制或有限。任何這些事件都可能導致業務損失或其他意想不到的成本,這可能會減少收入或利潤,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們經常在地方政府對外國實體以及當地税收和法律制度的政策經常不確定、管理不善和處於不斷變化的狀態的地區開展業務。因此,我們不能確定我們在任何給定的時間點都遵守或將受到所有相關的當地法律和税收的保護。隨後認定我們未能遵守相關的當地法律和税收,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。這些因素中的一個或多個可能會對我們未來的國際業務產生不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
全球文化、政治和金融市場狀況的變化可能會損害我們的國際業務和財務業績。
我們面臨的風險通常與在國際上做生意有關。我們的一些業務或產品是在經濟增長放緩,或經濟遭受經濟、社會和/或政治不穩定或惡性通貨膨脹的國家進行或銷售的。此外,與財政和政治危機、政治和經濟爭端、當前或未來的‘貿易戰’、消費者支出變化、外匯匯率波動、政治動盪、戰爭、恐怖主義行為和/或軍事行動的影響有關的全球經濟不確定性,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能會對我們的業務、業務結果、財務狀況、流動性和業務前景產生實質性的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的軍事衝突,該地區可能會繼續出現混亂。因此,美國、加拿大、英國、歐盟和其他國家和組織對俄羅斯的官員、個人、地區和行業實施了新的更嚴厲的制裁。俄羅斯對此類制裁的潛在反應,以及長期的動亂、加強的軍事活動和/或實施影響該地區的更廣泛的制裁,可能會對我們的業務、業務結果、財務狀況、流動性和業務前景產生實質性的不利影響。
流行病、流行病或其他疾病爆發可能會對我們的業務運營、財務狀況、流動性和綜合運營結果產生負面影響。
疾病的廣泛爆發可能會對我們客户的業務運營產生不利影響,這可能會導致對我們的產品和服務的需求大幅下降,以及我們的客户為我們向他們提供的產品和服務支付我們的費用的能力大幅下降。疫情還可能對我們的供應商和供應商的業務運營產生實質性的負面影響,並影響他們向我們提供我們所依賴的產品和服務的能力,以及向我們的客户提供產品和服務的能力。廣泛的疫情可能會導致公司員工受到感染,並削弱我們經營業務、服務客户或生產和銷售產品的能力。這些對我們業務的潛在負面影響可能會對我們的財務業績產生負面影響,從而降低我們的經營業績和借款能力,這可能會限制我們運營業務的能力。這些情況也可能導致股票市場普遍低迷,這可能會對公司的股票價值產生負面影響,並增加公司籌集股權資本的成本。上述任何一種情況都可能對我們的運營、運營結果、財務狀況、流動性和業務前景。從2020年開始,我們感受到了新冠肺炎疫情和相關避難所訂單的影響,這些訂單大幅減少了對我們客户的許多產品和服務的需求,從而不時對我們的產品和服務的需求產生負面影響。疫情還導致我們的員工因生病或採取措施減少新冠肺炎病毒的傳播而損失數千小時的工作時間,以及影響我們庫存和收入的重大供應鏈物流問題。
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雖然我們的客户已經恢復了與冠狀病毒感染前類似的業務運營,但我們無法預測未來的新冠肺炎變體或其他流行病是否會導致業務活動的停止進一步放緩。因此,我們無法預測類似新冠肺炎的疫情未來可能對我們的業務和運營業績造成的影響。
與我們的業務相關的風險
我們的許多客户的預算波動很大,這可能會導致我們的運營結果出現很大波動。
我們產品的客户包括國內和國際急救人員,如州和地方執法部門、消防和救援、爆炸物處理技術人員、緊急醫療技術人員、漁業和野生動物執法部門和懲戒部門,以及聯邦機構和眾多外國政府機構。政府税收和預算限制不時波動,可能會影響對這些客户的預算分配。許多國內外政府機構過去都經歷過預算赤字,導致國防、執法和其他軍事和安全領域的支出減少。此外,由於與警察改革有關的爭議,急救人員預算成為更多討論的主題。由於這些和其他影響軍事、執法和其他政府開支的因素,我們的行動結果可能會受到時期之間的大幅波動。州、地方、市政以及聯邦和外國政府機構資金的減少可能會對我們產品的銷售和我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的市場競爭激烈,如果我們不能有效競爭,我們將受到不利影響。
我們經營的市場包括從小企業到跨國公司的大量競爭對手,競爭非常激烈。那些比我們規模更大、資金更充裕、知名度更高的競爭對手可能會比我們更有效地競爭。為了在我們的行業中保持競爭力,我們必須與不斷變化的技術和客户偏好保持同步。如果我們無法將我們的服務與競爭對手的服務區分開來,我們的收入可能會下降。此外,我們的競爭對手已經在他們之間或與第三方建立了關係,以提高他們滿足客户需求的能力。因此,新的競爭者或競爭者之間的聯盟可能會出現,並比我們更有效地競爭。還有一種明顯的行業整合趨勢,這可能會導致出現更有能力與我們競爭的公司。任何此類發展都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的一些原材料和零部件來源有限,這可能會顯著減少我們的製造業務。
我們用來製造產品的原材料和組件,包括spectraShield®,霍尼韋爾公司的專利產品;芳綸®,E.I.Du Pont de Nemour Co.,Inc.;Dyneema的專利產品®,Koninklijke DSM N.V.的專利產品;和Twaron®,這是帝人有限公司的專利產品,我們用來生產防彈服裝。我們直接從這些供應商購買用於生產防彈服裝的材料和部件,也通過五家獨立的編織公司購買。我們用來製造產品的材料和部件的供應可能受到許多因素的限制,包括供應商需要優先考慮根據1950年《國防生產法》(DPA)發佈的額定訂單的製造。我們無法預測美國政府何時會援引DPA,而且在過去,當DPA被援引時,我們曾面臨材料和零部件來源的短缺,包括我們用於製造防彈服裝的原材料和零部件短缺。
如果這些材料或組件因任何原因變得不可用,我們不一定能夠用相同重量和強度的材料或組件來取代它們,因為我們的防彈服裝必須使用特定的材料和組件按特定標準制造,而這些材料和組件不一定可以基於重量和強度等指標進行互換。當我們過去面臨短缺時,我們已經能夠通過從其他商業來源獲得可替代的替代材料和部件來改善這一問題。然而,在我們的防彈服裝中使用替代材料和部件需要研發、重新認證以及客户對使用這些替代材料和部件的新產品的接受,並且不能保證我們將獲得任何此類重新認證或驗收。因此,如果我們的任何該等材料或組件的供應大幅減少或被切斷,或該等材料或組件的價格大幅上升,我們的製造業務可能會受到不利影響,我們的成本亦會增加,而我們的業務、財務狀況、經營業績和流動資金可能會受到重大不利影響。
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我們的資源可能不足以管理需求。
隨着我們業務的擴大,任何增長都可能對我們的管理、行政、運營和財務資源提出重大要求。我們客户羣的增長、我們提供的服務和產品的類型以及我們所服務的地理市場可能會給我們的資源帶來巨大的壓力。此外,我們不容易找到和聘用在提供和營銷我們的產品和系統方面都合格的人員。我們未來的業績和盈利能力將在很大程度上取決於我們吸引和留住更多管理人員和其他關鍵人員的能力;我們成功改進我們的管理、會計和信息技術系統的能力;以及我們在必要時調整這些系統以應對業務增長的能力。
我們依賴於行業關係。
我們的許多產品都是客户最終產品的組成部分。因此,為了獲得市場的接受,我們必須證明我們的產品將為最終產品的製造商提供優勢,包括提高其產品的安全性,為這些製造商提供競爭優勢,或幫助這些製造商遵守影響其產品的現有或新的政府法規。不能保證我們的產品將能夠為我們客户的產品實現這些優勢中的任何一個。此外,即使我們能夠證明這些優勢,也不能保證這些製造商會選擇將我們的產品納入他們的最終產品中,或者即使他們這樣做了,也不能保證我們的產品能夠滿足這些客户的製造要求。此外,我們不能保證我們與製造商客户的關係最終會導致我們產品的批量訂單。如果製造商未能將我們的產品融入到他們的最終產品中,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們可能無法保護我們的專有技術。
我們依賴於我們認為是專有商業祕密的各種方法和技術。我們還依靠各種商標、服務標誌和設計來促進品牌的發展和認可。我們依靠商業祕密、版權、專利、商標、不正當競爭和其他知識產權法律以及合同協議來保護我們對此類知識產權的權利。然而,由於難以監測未經授權使用和獲取知識產權的情況,這種措施可能不能提供足夠的保護。我們的競爭對手可能會訪問我們的知識產權和專有信息,並將其用於自己的優勢。此外,我們不能保證法院會永遠維護我們的知識產權,或執行我們為保護我們的專有技術而訂立的合同安排。任何對我們知識產權的不可執行性或挪用都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
此外,我們不能向您保證,我們提出的任何未決專利申請或商標申請將導致已頒發專利或註冊商標,或者,如果專利已頒發,它將針對競爭對手或競爭對手的技術提供有意義的保護。此外,如果我們提起訴訟或成為訴訟對象,以對抗聲稱侵犯我們的權利或侵犯他人權利的行為,或確定我們知識產權的範圍和有效性,此類訴訟可能會導致鉅額成本和我們的資源被轉移,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。此類訴訟中的不利結果還可能導致我們的所有權的損失或損害,使我們承擔重大責任,要求我們以不利的條款向第三方尋求許可證,或阻止我們製造或銷售我們的產品,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
除非我們能夠適應由此產生的條件變化,否則技術進步、新產品的推出以及新的設計和製造技術可能會對我們的運營產生不利影響。
我們未來的成功和競爭地位在很大程度上取決於我們的專有技術。我們必須進行重大投資,以繼續開發和完善我們的技術。我們將需要投入大量資金和大量資源,用於研究和開發活動,聘請更多的工程和其他技術人員,購買先進的設計、生產和測試設備,以及改進設計和製造工藝和技術。我們未來的經營業績將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續為新產品提供設計和製造服務,這些服務在推出時間、成本和性能方面與
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設計和製造能力。新的設計和製造服務的成功有賴於各種因素,包括利用先進的技術、創新地為客户產品開發新的解決方案、高效和具有成本效益的服務、及時完成和交付新的產品解決方案,以及客户最終產品的市場接受度。由於我們產品的複雜性,我們在完成新產品解決方案的設計和製造時可能會不時遇到延誤。此外,不能保證任何新產品解決方案將接受或保持客户或市場的接受度。如果我們不能及時和具有成本效益地為客户的新產品設計和製造解決方案,這種能力可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們可能會受到適用的環境、健康和安全法律法規的不利影響。
我們受制於聯邦、州、地方和外國有關環境、健康和安全(“EHS”)事宜的法律和法規,包括對空氣和水的排放、廢物管理、噪音和氣味的控制,以及為員工維護安全健康的工作環境的法規。我們不能向您保證我們在任何時候都完全遵守所有這些要求。像我們行業的所有公司一樣,如果我們不遵守各種EHS要求,我們可能會受到鉅額罰款或處罰。這樣的要求很複雜,變化頻繁,未來可能會變得更加嚴格。因此,我們不能向您保證,這些要求是否會以需要物質資本或運營支出的方式發生變化,或者在未來會對我們產生重大不利影響。此外,我們還受到環境法的約束,要求對環境污染進行調查和清理。如果在我們現有或以前的設施中發現污染,在某些情況下,即使污染是由第三方(如以前的所有者)造成的,我們也可能承擔責任,包括清理費用。如果在我們處置廢物的垃圾填埋場或其他地點發現污染,我們也可能承擔責任,儘管歷史上的處置做法可能符合所有適用的要求。我們在生產人羣控制產品時使用鄰氯苯丙二腈和氯苯乙酮化學品,這些化學品是危險的,如果處理和處置不當可能會造成環境破壞。此外,私人當事人可能會根據我們的運營對健康造成的不利影響或財產損失向我們提出索賠。清理污染或防範私人索賠的責任金額可能是重大的,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
氣候變化的影響以及政府和非政府組織、客户、消費者和投資者對可持續性問題的日益關注,包括與氣候變化和社會責任活動相關的問題,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響,並損害我們的聲譽。
氣候變化正在世界各地發生,可能會以多種方式影響我們的業務。這種變化可能導致原材料和包裝價格上漲、供應減少,例如,由於水資源短缺,可能對原材料供應產生不利影響。極端天氣(風暴和洪水)頻率的增加可能會導致我們產品生產和分銷中斷的發生率增加,並對消費者需求和支出造成不利影響。
投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和利益相關者越來越關注公司的環境、社會和治理(“ESG”)及相關的可持續性做法。這些締約方更加重視其投資的社會成本的影響。如果我們的ESG實踐不符合投資者或其他利益相關者的期望和標準,而這些期望和標準仍在不斷髮展,我們的品牌、聲譽和員工留任可能會受到負面影響。利益相關者可能對我們的ESG實踐或採用它們的速度不滿意。我們還可能產生額外的成本,並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法。此外,我們未能管理聲譽威脅並在社會責任活動和可持續發展承諾方面達到預期,可能會對我們的可信度、員工保留率以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
我們可能會賠錢,或者在固定價格合同上產生的利潤低於預期。
我們的直接政府合同主要是有特定期限的固定價格合同。根據這些合同,我們同意以固定價格執行特定範圍的工作或交付一定數量的成品。通常,我們用固定價格合同承擔更多風險,因為我們受到勞動力成本上升和大宗商品價格風險的影響。固定價格合同要求我們通過預測支出來為合同定價。在提出固定價格合同的建議時,我們依賴於我們對成本的估計和完成這些項目的時間。這些估計反映了管理層對我們高效完成項目能力的判斷
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而且是及時的。然而,由於材料、部件、勞動力、資本設備或其他因素的意外延誤或成本增加,我們的生產成本可能會超過預期。因此,我們可能在預期盈利的固定價格合約上蒙受虧損,或該等合約的盈利可能低於預期,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及流動資金產生重大不利影響。
固定價格合同分別約佔2023年產品和分銷部門淨銷售額的11%和60%。
我們的業務受到各種有利於美國政府合同地位的法律和法規的約束,如果我們不遵守這些法律和法規,可能會損害我們的經營業績和前景。
作為美國政府的直接和間接承包商,我們必須遵守與聯邦政府合同的形成、管理和履行有關的法律和法規,這些法律和法規會影響我們與客户開展業務的方式,並可能給我們的業務帶來額外的成本。這些規定大體上有利於美國政府的合同立場。
例如,這些法規和法律包括以下條款,這些條款適用於我們獲得的合同:
● | 不成功投標人的抗議或挑戰;以及 |
● | 政府單方面終止、減少或修改的。 |
用於證明我們在成本加成和固定價格合同下為美國政府支付的直接和間接成本的某些成本和費用的準確性和適當性受到美國國防部下屬的國防合同審計局的廣泛監管和審計。對政府審計、詢問或調查的迴應可能涉及鉅額費用並轉移管理層的注意力。我們不遵守這些或其他法律法規可能會導致合同終止、暫停或禁止與聯邦政府簽訂合同、民事罰款和損害賠償以及刑事起訴和處罰,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的首席執行官有分工的責任,不需要在我們的業務上投入任何特定的時間。
我們的首席執行官Warren B.Kanders也是Clarus Corporation的執行主席,該公司從事户外娛樂活動設備的設計、製造和營銷。我們與坎德斯先生的僱傭協議要求他將他的時間、注意力、精力、知識、最佳專業努力和技能投入到我們分配給他的職責中,但他被允許從事其他不違反其僱傭協議條款的專業努力和投資,包括與競業禁止相關的條款。Kanders先生的僱傭協議不要求他在公司投入任何具體的時間。因此,坎德斯先生可能無法為我們的公司投入必要的時間,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。
我們的信息技術系統和網絡基礎設施可能會受到中斷、故障或網絡攻擊,這可能會擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們維護並廣泛依賴信息技術系統和網絡基礎設施來有效地運營我們的業務。用於獲得對專用網絡的未經授權訪問的技術正在不斷髮展,我們可能無法預測或阻止未經授權訪問與客户有關的數據,包括信用卡和借記卡信息以及其他個人身份信息。像所有互聯網服務一樣,我們的直接面向消費者的服務由我們自己的系統和第三方供應商的系統支持,很容易受到計算機病毒、互聯網蠕蟲、入侵、網絡釣魚攻擊、試圖通過拒絕服務或其他攻擊使服務器超載,以及未經授權使用我們的和第三方供應商的計算機系統造成的類似中斷,任何這些都可能導致系統中斷、延遲或關閉,導致關鍵數據丟失或未經授權訪問個人身份信息。如果我們的系統或供應商的系統安全遭到實際或預期的破壞,我們可能會面臨民事責任,公眾對我們安全措施的看法可能會降低,這兩者都會對我們吸引客户的能力產生負面影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還需要花費大量資源來減輕違反安全規定的情況,並解決相關問題。
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此外,由於軟件或硬件故障、計算機病毒、網絡攻擊、員工盜竊或濫用、電力中斷、自然災害或事故導致的信息技術系統或任何數據中心(包括第三方供應商的系統和數據中心)的中斷、滲透或故障,可能會導致數據安全漏洞和關鍵數據丟失,這反過來可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們無法完全控制可能訪問我們收集的客户數據和第三方供應商收集的客户數據的第三方的行為。我們可能無法監督或控制這些第三方和訪問我們其他網站的第三方遵守我們的隱私政策、使用條款和其他適用合同的情況,並且我們可能無法阻止未經授權訪問、使用或披露客户信息。任何此類濫用都可能阻礙或阻礙我們在增長機會方面的努力,並可能使我們承擔責任或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外,這些第三方可能成為安全漏洞的受害者或具有可能導致違規的做法,我們可能對這些第三方行為或未採取行動負責。
我們或被收購企業的前所有者在維護與我們客户和員工相關的數據安全、遵守我們發佈的隱私政策、我們前任發佈的政策、法律和法規、自律組織的規則或行業標準和我們或他們可能受到約束的合同條款方面的任何失敗或被認為失敗,都可能導致對我們失去信心,或導致政府實體或其他人對我們採取行動,所有這些都可能導致訴訟和財務損失,並可能導致我們失去客户、收入和員工。
提升業務流程及資訊科技系統以優化營運及財務表現的措施涉及多項風險,可能導致(其中包括)業務中斷、成本上升及利潤損失。
我們定期實施業務流程改進和信息技術舉措,以優化我們的運營和財務業績。過渡到這些新的或升級的流程和系統需要大量的資本投資和人力資源。實施還高度依賴於眾多員工、承包商以及軟件和系統供應商的協調。這些流程和系統的相互依賴對這些計劃的成功完成和繼續完善是一個重大風險,任何方面的失敗都可能對我們整體業務的功能產生重大不利影響。我們還可能在實施或運行我們新的或升級的業務流程或信息技術系統方面遇到困難,包括但不限於,無效或低效的運營、重大系統故障、系統中斷、延遲實施和系統可用性喪失,這可能導致實施和/或運營成本增加、數據丟失或損壞、發貨延遲、庫存過剩和運營中斷,從而導致銷售和/或利潤損失。
我們依賴信息技術系統,包括基於雲的第三方解決方案,這些系統的任何故障,包括但不限於停機和/或網絡攻擊,都可能導致中斷或停機、處理能力喪失和/或數據丟失,任何這些都可能對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們吸引、留住和服務消費者的聲譽和能力有賴於我們底層技術基礎設施和外部服務提供商(包括基於雲的第三方解決方案)的可靠表現。這些系統很容易受到破壞或中斷,我們過去也經歷過中斷。我們主要依靠第三方提供的基於雲的解決方案來分配資源、向供應商付款、向客户收取費用、處理交易、制定需求和供應計劃、管理產品設計、生產、運輸和分銷、預測和報告經營結果、滿足監管要求以及管理員工工資和福利等。我們還設計了很大一部分軟件和計算機系統,以利用第三方雲解決方案提供商的數據處理和存儲能力。由於人為錯誤、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件等多種原因,我們的內部和基於雲的基礎設施都可能受到停機的影響。儘管我們實施了我們認為合理的安全措施,但我們的內部和基於雲的基礎設施也可能容易受到黑客、計算機病毒、安裝惡意軟件和第三方或員工的類似中斷的影響,這可能會導致停機。我們並不是所有系統都有宂餘,我們的災難恢復計劃可能不會考慮到所有可能發生的情況。如果我們或我們現有的第三方基於雲的解決方案提供商遇到定期或長時間的服務中斷或其他類似問題,我們的業務可能會受到嚴重損害,在某些情況下,我們的消費者可能無法購買我們的產品,這可能會對我們的銷售產生重大負面影響。此外,我們現有的基於雲的解決方案提供商擁有廣泛的自由裁量權,可以更改和解釋他們對我們的服務條款和其他政策,他們可能會採取超出我們控制範圍的可能有害的行動
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我們的生意。我們也可能無法控制從第三方基於雲的解決方案提供商那裏獲得的系統和服務的質量。目前提供給不同雲提供商的基於雲的解決方案的任何過渡都將難以實施,並可能導致我們招致大量的時間和費用。
如果我們和/或我們的基於雲的解決方案提供商未能成功預防或有效應對停機和網絡攻擊,我們的業務、運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
此外,信息技術系統需要定期修改、升級和更換,這使我們面臨成本和風險,包括對我們內部控制結構的潛在破壞、大量資本支出、額外的管理和運營費用、留住足夠熟練的人員或外部公司以實施和運行現有或新的系統,以及在過渡到新的或修改的系統或將新的或修改的系統集成到我們當前的系統時延遲或困難的其他風險和成本。此外,實施新的或修改的技術系統的挑戰可能會導致我們的業務運營中斷,如果沒有預料到並得到適當緩解,可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。
濫用我們的產品可能會對公司的聲譽造成不利影響。
我們銷售的產品的目標終端用户包括槍支、彈藥和防彈衣,他們是有執照的專業人員,包括州和地方執法部門、聯邦機構、外國警察、軍事機構以及私營保安公司。但是,如果誤用我們的產品,公司的聲譽可能會受到損害。如果我們的產品出現任何誤用,可能會嚴重損害我們的聲譽和我們品牌的形象,或導致我們的客户考慮公司產品的替代產品,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
有關公司和/或其品牌的負面宣傳,包括但不限於通過社交媒體或與品牌損害事件和/或公眾認知相關的負面宣傳,可能會對我們的業務產生負面影響。
涉及我們、我們的董事會、我們的品牌、我們的產品、服務和體驗、消費者數據或我們的任何關鍵員工或供應商的負面聲明或宣傳可能會嚴重損害我們的聲譽和我們品牌的形象,無論此類聲明是否準確。社交媒體加速了負面宣傳的範圍,並可能放大負面宣傳的範圍,可能會增加回應負面主張的挑戰。對我們品牌銷售的各種產品的負面關注或審查也可能導致負面宣傳。例如,政府加強了對人羣控制產品安全性的審查,導致美國眾議院監督和改革委員會的兩個小組委員會要求包括我們在內的主要美國製造商提供與人羣控制產品的生產、銷售、安全和監管有關的信息。國會審查和政府機構進行的其他類似調查可能會損害我們的聲譽,還可能導致旨在監管我們品牌銷售的各種產品的潛在立法。
負面宣傳還可能損害我們的聲譽和我們品牌的形象,削弱消費者對我們的信心,並減少對我們產品的長期需求,即使這種負面宣傳是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響。如果我們任何品牌的聲譽、文化或形象受損或受到負面宣傳,那麼我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
我們未償還的長期債務的條款,以及未來產生進一步債務或為我們的未償還債務進行再融資的任何要求,都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們長期債務條款下的重大付款義務,其中截至2023年12月31日尚未償還的1.413億美元,加上我們未來可能產生的任何額外債務(包括2021年信貸協議(在此定義)下的債務),可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。例如,我們的債務或任何額外融資可能:
● | 使我們更難在債務到期時償還或再融資; |
● | 要求我們將更大比例的現金流用於償債,減少可用於其他目的的資金; |
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● | 限制我們追求商業機會(例如潛在收購)以及對市場或行業條件變化做出反應的能力; |
● | 減少可用於其他目的的資金,例如實施我們的戰略、為資本支出提供資金和向股東進行分配; |
● | 增加我們對不利的經濟、工業或競爭發展的脆弱性; |
● | 影響我們獲得額外融資的能力; |
● | 降低我們的盈利能力或現金流,或要求我們處置大量資產,以償還債務和其他債務,如果我們無法使用運營或其他來源的現金來履行這些義務;以及 |
● | 與競爭對手相比,我們處於劣勢。 |
上述任何一項,無論是單獨或合併,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。違反或無法遵守我們定期貸款安排和循環信貸協議中的契諾可能會導致違約事件,在這種情況下,貸款人將有權宣佈所有借款立即到期和支付,這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響,並可能導致我們的資產喪失抵押品贖回權。
未來,我們可能需要對我們的債務進行再融資。然而,我們可能無法以優惠的商業條款獲得額外的融資,甚至根本不能。如果當時市場情況大不相同,或我們的信用狀況惡化,為這些債務進行再融資的成本可能會大大高於我們當時的負債水平。此外,我們可能根本無法獲得再融資。任何未能通過使用現金流、再融資或其他方式履行未來償債義務的行為,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於我們滿足勞動力需求的能力。
我們業務的成功在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住高素質的團隊成員,包括但不限於經理和其他人員。非入門級人員的競爭非常激烈,特別是那些在我們這個行業有經驗的人。我們可能無法滿足我們的勞動力需求和控制成本,原因包括外部因素,例如我們運營的市場中是否有足夠數量的合格人員、競爭、失業率、對某些勞動力專業知識的需求、當前的工資率、工資通脹、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本、新的或修訂的就業和勞工法律法規的通過,以及人為或自然災害的影響,如龍捲風、颶風和突發公共衞生事件,如新冠肺炎疫情。我們已經經歷了,並預計將繼續經歷某些職能的勞動力短缺,這增加了我們的勞動力成本,並對我們的盈利能力產生了負面影響。這些勞動力市場挑戰的影響程度和持續時間受到許多因素的影響,包括我們和我們的供應商和客户運營的市場中是否有合格人員可用,以及這些市場中的失業率、行為變化、現行工資率和其他福利、通貨膨脹、新的或修訂的就業和勞工法律法規(包括提高最低工資要求)或政府計劃的採用、我們運營的安全水平,以及我們在勞動力市場的聲譽。
最近或未來可能採取的立法舉措可能尋求提高美國的聯邦最低工資,以及一些個別州或市場的最低工資。隨着聯邦或州最低工資率的提高,我們可能不僅需要提高最低工資團隊成員的工資率,還需要增加支付給其他小時工團隊成員的工資。此外,如果我們不能因應工資率的上升而以具競爭力的方式增加工資,我們的勞動人口質素可能會下降,導致我們的客户服務受到影響。此外,美國勞工部已經提出了一些規則,這些規則可能會對“免税”團隊成員的工資和工資產生影響,這可能會導致商店工資支出的大幅增加。勞動力成本的任何增加都可能對我們的運營成本、財務狀況和運營結果產生不利影響,進而可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
儘管我們的員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內,但我們不能保證員工未來不會選擇由工會代表。如果我們的部分或全部員工加入工會,而集體談判協議條款與我們目前的薪酬安排或工作慣例有很大不同,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
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能源供應的減少或能源成本的增加可能會增加我們的運營成本。
電力和天然氣被用來操作製造設施的設備。在過去的幾年裏,電力和天然氣的價格波動很大。美國與任何外國強國之間或外國強國之間的敵對行動的爆發或升級,或一場自然災害,都可能導致石油和/或天然氣真正或被認為短缺,這可能導致電力或能源成本普遍增加,以及我們的原材料成本增加,其中許多原材料是以石油為基礎的。此外,由於燃料價格上漲,能源成本上漲對我們的貨運成本產生了負面影響。未來對石油產品可獲得性或消費量的限制和/或能源成本的增加,特別是工廠運營的電力成本,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
阿爾法安全公司的核運營使我們面臨各種環境、監管、財務和其他風險。
阿爾法安全公司的業務涉及為商業和政府部門設計和製造核廢料處理、運輸和存儲產品,以及放射性材料識別、保護和警報系統和服務,包括現場支持服務,並使我們面臨各種風險,包括:
·與核作業和放射性材料的儲存、處理和處置對環境和人類健康造成的有害影響有關的潛在責任;
·核管理委員會和其他政府機構要求的與維護、運營、安全、缺陷、升級和維修有關的計劃外支出;
·對可用於賠償與核作業有關的損失的商業保險的金額和類型的限制;以及
·核事故、放射性事故或危急事故產生的潛在責任,無論它是否在我們的控制範圍之內。
阿爾法安全公司的運營受到美國政府施加的各種安全相關要求的約束,其中包括美國能源部和核管理委員會。在不遵守規定的情況下,這些機構可能會加強監管,處以罰款或關閉我們的業務,這取決於對情況嚴重性的評估。這些機構頒佈的修訂後的安保和安全要求可能需要大量的資本和其他支出,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
阿爾法安全公司的業務涉及設計和製造核廢料和/或放射性材料搬運、運輸和儲存產品,環境法律和法規以及環境污染或相關人身傷害的民事責任可能導致不考慮過錯或疏忽的責任。
阿爾法安全公司的業務涉及為商業和政府部門設計和製造核廢料和/或放射性材料處理、運輸和存儲產品,以及放射性材料識別、保護和警報系統和服務,包括現場支持服務。
核廢料和/或放射性物質的釋放可能對人類或動物的健康構成威脅。如果發生事故,其嚴重程度將取決於釋放量和應急人員採取糾正行動的速度,以及其他我們無法控制的因素,如天氣和風力條件。對實際或疑似泄漏這些危險材料所採取的行動,包括預防性疏散,可能會導致鉅額費用,我們可以承擔法律責任。除了健康風險外,釋放這些材料還可能導致財產損壞或損失,並可能對財產價值產生不利影響。
阿爾法安全公司還向核能設施運營商提供設備和服務,包括美國能源部運營的設施。根據《普賴斯-安德森法案》,能源部通過將其《核危險賠償協議》納入被視為涉及核責任風險的合同,為PAA提供賠償,這類賠償保護了分包商在涉及輻射風險的工作中的安全。如果事故或疏散不在能源部的賠償範圍內,我們可能會在財務上
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目錄表
對此類事件或疏散造成的損害負責,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
雖然能源部已經根據普賴斯-安德森法案提供了賠償,但在從能源部獲得費用補償方面可能會出現延誤,而且能源部可能會確定,根據賠償,部分或全部費用不可償還。此外,《普賴斯-安德森法案》不包括核事故對核能設施財產造成的損失或損害。這些索賠可能包括普萊斯-安德森法案不涵蓋的損害賠償指控。如果美國能源部認定普萊斯-安德森法案不適用於針對阿爾法安全的任何索賠或指控,我們將不得不支付因此類索賠而判給我們的全部或部分損害賠償,我們的成本,包括法律費用,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
普賴斯-安德森法案的賠償條款可能不適用於我們作為美國能源部和核電行業承包商提供服務時可能招致的所有責任。如果事故或疏散不在普賴斯-安德森法案的賠償條款範圍內,我們可能被要求承擔損害賠償責任,無論是什麼過錯,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
在阿爾法安全公司的合同中,它試圖保護自己免受與事故相關的責任,但不能保證這種合同上的責任限制在所有情況下都是有效的,也不能保證阿爾法安全公司或其客户的保險將覆蓋它根據這些合同承擔的所有責任。對核事故或預防性疏散引起的索賠進行辯護的費用,以及因此類索賠而判給的任何損害賠償,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
阿爾法安全將保險範圍作為我們整體風險管理戰略的一部分,並由於在我們的許多合同中保持特定範圍的要求。這些保單並不針對所有與事故相關的責任或無關的索賠提供保障。此外,我們未來可能不會繼續以可接受的價格獲得可比保險,或者根本不能。
如果阿爾法安全公司或其員工無法獲得為客户提供服務所需的安全許可或其他資格,該公司的業務可能會受到影響。
阿爾法安全公司的部分收入來自與美國政府及其機構合作的項目,這些項目提供對機密信息、技術、設施或項目的訪問。一般來説,訪問機密信息、技術、設施或項目需要適當的人員安全許可,並受到額外的監督和潛在的責任,還可能需要適當的設施許可和其他專門的基礎設施。阿爾法安全公司與美國政府及其機構的許多合同還要求它擁有安全許可,並僱用具有特定教育水平、工作經驗和安全許可的人員。根據許可級別的不同,獲得安全許可可能很困難,也很耗時。如果阿爾法安全公司或其員工失去或無法獲得必要的安全許可,它可能無法贏得新的業務,其現有的政府客户可以終止與我們的合同或決定不續簽合同。如果阿爾法安全無法為其在特定合同下工作的員工獲得或保持所需的安全許可,阿爾法安全可能不會從合同中產生預期的收入,這可能會導致阿爾法安全的結果與預期的結果大不相同。
與我們的收購戰略相關的風險
許多其他公司正尋求在我們的行業進行收購,這可能會使我們的收購戰略更難實施或成本更高。
我們與許多其他公司競爭,其中一些公司在尋求和完成收購以及進一步發展和整合被收購業務方面擁有比我們更多的財務資源。我們通過收購業務和資產實現增長的戰略依賴於我們完成收購、開發和提供新產品以促進我們核心業務增長的能力,以及在我們目前尚未開展業務的其他地理區域和相關業務中站穩腳跟的能力。對收購機會的競爭加劇可能會阻礙我們收購這些公司的能力,因為它們選擇了另一家收購者。它還可能增加我們必須為這些公司支付的價格。這兩種結果都可能降低我們的增長,損害我們的業務,並對我們完成收購的能力產生不利影響。
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我們可能無法找到合適的收購候選者,這可能會對我們的競爭地位和我們的增長戰略產生負面影響。
除了有機增長外,我們未來的增長將由我們選擇性地收購更多業務、我們的競爭對手和互補業務來推動。到目前為止,我們通過收購實現的增長包括16項收購和兩項資產剝離。我們可能無法為未來的收購尋找其他合適的目標或以有利的價格收購業務,這將對我們的增長戰略產生負面影響。我們可能無法通過有機擴張來執行我們的增長戰略,如果我們無法發現併成功獲得與我們的業務互補的新業務,我們可能無法提供符合行業趨勢的新產品。
我們進行的與收購相關的盡職調查過程可能不會揭示可能與投資相關的所有事實。
在進行收購及其他投資前,吾等會根據適用於每宗收購的事實及情況,對目標公司進行我們認為合理及適當的盡職調查。盡職調查程序的目標是根據有關投資或收購的事實和情況評估投資機會。在進行盡職調查時,我們可能需要評估重要而複雜的商業、金融、税務、會計、環境和法律問題。對於新組建的公司,盡職調查過程有時可能是主觀的,因為這些公司的信息有限。因此,我們不能確定我們就任何投資或收購機會進行的盡職調查將揭示或突出可能對評估該投資機會必要或有幫助的所有相關事實。例如,欺詐、會計違規和其他欺騙性做法的情況可能很難被發現。在涉及我們正在收購或已經收購的公司的訴訟中,高管、董事和員工可能被列為被告。即使我們對特定的投資或收購進行廣泛的盡職調查,我們也可能無法發現與此類投資有關的所有重大問題,包括特定目標的控制和程序或其合同安排的全部範圍。我們依靠盡職調查來確定我們收購的業務中的潛在負債,包括潛在或實際的訴訟、合同義務或政府監管規定的責任。然而,我們的盡職調查過程可能無法發現這些負債,當我們發現潛在的負債時,我們可能錯誤地認為我們可以在不承擔該責任的情況下完成收購。如果我們的盡職調查未能發現特定於投資或收購的問題,我們可能會從該交易中獲得低於投資回報的回報,或者以其他方式使我們承擔意外的債務。
我們在整合我們已經收購的業務的運營方面可能會遇到困難,包括但不限於ICOR和阿爾法安全,以及未來可能收購的業務。
收購一直是並將繼續是我們增長戰略的重要組成部分;然而,我們需要成功地整合這些收購的業務,才能使我們的增長戰略取得成功,並使我們的公司實現盈利。我們將實施,被收購企業的管理團隊將採用我們的政策、程序和最佳實踐。我們在整合我們收購的企業時可能會遇到困難,比如協調地理上分散的組織,整合具有不同商業背景的人員,以及整合不同的企業文化。此外,我們可能無法執行我們的政策和程序,或者這些政策和程序可能無效,或者無法為特定業務提供我們預期的結果。此外,作為一家上市公司,我們將依賴這些政策和程序來編制我們的財務和其他報告,因此任何被收購企業未能正確採用這些政策和程序都可能損害我們的公開報告。我們收購的業務的管理層可能不具備我們成功實施我們的政策、程序和最佳實踐所需的運營或業務專業知識。
我們通常保留我們收購的業務的管理層,並依賴它們繼續運營業務,這讓我們在他們離開我們公司的情況下變得脆弱不堪。
我們尋求收購擁有強大管理團隊的企業,這些團隊在收購後將繼續運營業務。我們經常依靠這些人來進行日常運營,並追求這些被收購企業的增長。儘管我們通常尋求與被收購企業的經理簽署僱傭協議,但這些人仍有可能離開我們的組織。這將損害他們管理的企業的前景,有可能導致我們的投資虧損,並損害我們的增長和財務業績。
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目錄表
我們可能被要求減記或註銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況、運營結果和股票價格產生重大負面影響的費用,這可能會導致您的部分或全部投資損失。
與我們收購業務和資產的總體增長戰略有關,我們可能被迫減記或註銷資產,重組我們的業務,或產生減值或其他可能導致我們報告虧損的費用。儘管這些費用可能是非現金項目,不會對我們的流動性產生直接影響,但我們報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對我們或我們的普通股的負面看法。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的高管、董事和主要股東,如果他們選擇共同行動,將繼續有能力控制提交給股東批准的所有事項。
持有我們已發行普通股超過5%的高管、董事和股東以及他們各自的關聯公司持有的股份總計約佔我們已發行有表決權股票的63.1%。因此,如果這些股東選擇共同行動,他們將能夠控制或顯著影響提交給我們股東批准的所有事項,以及我們的管理和事務。例如,如果這些人選擇共同行動,他們將控制或顯著影響董事的選舉以及對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售的批准。所有權控制的這種集中可能:
● | 推遲、推遲或阻止控制權的變更; |
● | 鞏固我們的管理層和董事會;或 |
● | 妨礙涉及我們的其他股東可能希望的合併、合併、接管或其他業務合併。 |
我們普通股的股票一直交易清淡,而且可能繼續清淡,這可能會導致我們的股價波動和投資者的流動性減少。
我們普通股的交易量各不相同,有時可能會被描述為交易清淡。由於我們的普通股交易市場清淡,或者説是流通股,我們的普通股的流動性一直低於擁有更廣泛公有制的公司的普通股,而且可能會繼續下降。如果我們的普通股交易清淡,交易量相對較小的普通股對我們普通股交易價格的影響可能會比我們流通股更大的情況下更大。因此,我們普通股的交易價格可能比更廣泛公有制公司的普通股更不穩定,投資者無法以有吸引力的價格清算對我們普通股的投資。
我們無法預測我們的普通股未來的交易價格。財務結果的變化、重大事件的公告、我們股息政策的變化、我們或我們的競爭對手的技術創新或新產品、我們的季度經營業績、經濟總體狀況的變化或政府在執法和軍事方面的支出、影響我們或我們競爭對手的其他事態發展或市場的總體價格和成交量波動,這些都是可能導致我們普通股的市場價格大幅波動的許多因素。
無論我們的經營業績如何,我們的股價可能會波動,也可能會下跌,導致投資者遭受重大損失。
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
● | 我們經營結果的實際或預期波動; |
● | 我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測; |
● | 證券分析師未能啟動或維持對本公司的報道,跟蹤本公司的任何證券分析師改變財務估計或評級,或本公司未能達到這些估計或投資者的預期; |
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目錄表
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、經營業績或資本承諾; |
● | 其他科技或零售公司,特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化; |
● | 整體股票市場的價格和成交量波動,包括整個經濟趨勢的結果; |
● | 董事會或管理層的變動; |
● | 出售我們的大量普通股,包括我們的高管、董事和大股東的銷售; |
● | 威脅或對我們提起訴訟; |
● | 適用於我們業務的法律或法規的變化; |
● | 合同鎖定協議到期; |
● | 我們資本結構的變化,例如未來發行債務或股權證券; |
● | 涉及我們股本的賣空、套期保值和其他衍生品交易; |
● | 美國和國外的總體經濟狀況; |
● | 其他事件或因素,包括戰爭、流行病、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素;以及 |
● | 在年度報告Form 10-K中題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的特別説明”的章節中描述的其他因素。 |
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務、財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
未來大量出售我們普通股的股票可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能會發生,可能會壓低我們普通股的市場價格,並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測這種出售可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者發表關於我們業務的負面報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務、我們的市場和我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者改變了他們對我們股票的看法,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場失去知名度,這可能會導致我們的股價或交易量下降。
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目錄表
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些減少的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義,我們是一家“新興成長型公司”,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免,包括:
● | 不要求我們的獨立註冊會計師事務所根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404節審計我們的財務報告內部控制; |
● | 減少我們定期報告和10-K表格年度報告中關於高管薪酬的披露義務;以及 |
● | 免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款的要求。 |
在2026年12月31日之前,我們可能是一家新興的成長型公司。一旦發生以下情況之一,我們作為新興成長型公司的地位將立即終止:
● | 我們的年收入超過10.7億美元的財年的最後一天; |
● | 我們有資格成為“大型加速申請者”的日期,非附屬公司持有至少7億美元的股權證券; |
● | 在任何三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;或 |
● | 在我們首次公開募股完成五週年後結束的本財年的最後一天,也就是2026年12月31日。 |
我們無法預測,如果我們選擇依賴新興成長型公司獲得的任何豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一項而發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們普通股的市場價格可能會更加波動。
根據《就業法案》,新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已經選擇利用《就業法案》中的這一條款。因此,我們將不會像其他非新興成長型公司的上市公司一樣,同時遵守新的或修訂的會計準則。因此,我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司的財務報表進行比較。
遵守不斷變化的公司治理和公開披露的法律、法規和標準可能會導致額外的費用。
與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準,包括2002年的薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、美國證券交易委員會(SEC)的新規定以及納斯達克規則,正在給我們這樣的公司帶來不確定性。這些新的或變化的法律、法規和標準會受到不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性。因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變,這可能導致關於遵約事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們致力維持高標準的企業管治和公開披露。因此,我們遵守不斷變化的法律、法規和標準的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加,以及管理時間和注意力從創收活動轉移到合規活動。
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目錄表
根據我們的章程文件和特拉華州法律,反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,並限制我們普通股的市場價格,這也可能導致我們普通股的市場價格下降。
我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州法律的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更,因為它禁止我們在交易日期後三年內與利益相關股東進行業務合併,即使控制權變更將有利於我們的現有股東。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含可能使我們公司的收購變得更加困難的條款,包括以下內容:
● | 允許董事會而不是股東確定董事的數量,並填補任何空缺和新設立的董事職位; |
● | 授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股東權益計劃; |
● | 將針對我們的某些訴訟的訴訟地點限制在特拉華州; |
● | 規定提名進入董事會或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項的事先通知要求; |
● | 防止股東在非正式股東會議上採取任何行動; |
● | 要求對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些修改必須得到持有當時已發行普通股的至少662/3%的持有者的批准;和/或 |
● | 要求我們的股東的任何特別會議只能由我們的董事會的多數成員,我們的董事會主席,我們的首席執行官,或者我們的總裁來召集。 |
這些規定單獨或共同可能:(A)使股東更難選擇或更換負責任命我們管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層;(B)阻止、推遲或阻止涉及本公司控制權變更的交易;和/或(C)阻止代理權競爭,在某些情況下,任何代理權競爭都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會,並可能影響我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將成為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東獲得有利的司法論壇來處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院(或特拉華州其他州法院,如果特拉華州衡平法院沒有管轄權,或特拉華州聯邦地區法院,如果特拉華州沒有州法院管轄權,則為特拉華州地區聯邦地區法院)是代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟的獨家論壇;任何聲稱違反受託責任的訴訟;根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟;或任何主張受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟,或任何主張該術語在特拉華州一般公司法第115節中定義的“內部公司索賠”的訴訟。我們修訂和重述的章程規定,這種選擇的法院不適用於根據證券法或交易法主張訴因的任何投訴。最後,我們修訂和重述的附例規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決任何根據證券法或交易法提出的訴因的唯一和獨家論壇。儘管我們相信這一條款對我們有利,因為它使特拉華州法律在其適用的訴訟類型中的適用更加一致,但法院可能會裁定該條款不可執行,並且在其可執行的範圍內,該條款可能具有阻止針對我們的董事和高級管理人員的訴訟的效果,儘管我們的股東不能放棄我們遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。
我們修訂和重述的章程規定,排他性論壇條款將在適用法律允許的最大範圍內適用。交易法第27條規定,聯邦政府對所有提起的訴訟擁有專屬聯邦管轄權,以執行任何義務或
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目錄表
由《交易法》或其下的規則和條例產生的責任。因此,排他性法庭條款將不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
我們對普通股未來季度分紅的支付取決於我們董事會的酌情決定權和批准。
2024年1月23日,公司宣佈,董事會批准啟動季度現金股息政策,按公司普通股每股0.0875美元(“季度現金股息”)或每股0.35美元的年化股息計算,較上一年每股0.32美元的年化股息增加3美分。雖然我們打算在可預見的未來定期支付季度現金股息,但隨後的所有股息將每季度審查一次,並在董事會的酌情決定和批准下宣佈,並將取決於我們的運營結果、資本要求、一般商業條件、我們2021年信貸協議對股息支付的合同限制、對股息支付的法律和監管限制,以及我們董事會認為相關的其他因素。因此,如果您需要通過投資分紅的方式獲得當前或未來的收入,則不應購買我們的普通股。此外,在我們的2021年信貸協議下發生違約事件時,我們被禁止宣佈或支付我們普通股的任何股息,或一般地向我們的股東進行其他分配。
我們可能會受到證券集體訴訟的影響。
過去,證券集體訴訟往往是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的。如果我們面臨這樣的訴訟,可能會導致鉅額成本,並轉移管理層的注意力和資源,這可能會損害我們的業務。
我們修訂和重述的公司證書授權發行空白支票優先股。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,本公司董事會將獲授權不時發行一個或多個系列最多10,000,000股優先股,並釐定或更改每個系列股份的名稱、優先股、權利及任何資格、限制或限制,包括股息權、股息率、轉換權、投票權、贖回條款,包括償債基金撥備、贖回價格或價格、清算優先權及組成任何系列或任何系列指定的股份數目。在股息和清算權方面,此類優先股可以優先於我們的普通股。我們可能會發行額外的優先股,這種方式可能會推遲、推遲或阻止我們控制權的變更,而不需要我們的股東採取進一步的行動。這類優先股的投票權可能會通過增加擁有投票權的流通股數量以及設立類別或系列投票權而對我們普通股持有人的投票權產生不利影響。
我們可能會發行大量與未來收購相關的普通股,而出售這些股票可能會對我們的股價產生不利影響。
作為我們收購戰略的一部分,我們預計將發行額外的普通股作為此類收購的對價。在我們能夠通過收購和發行普通股作為對價實現增長的情況下,未來有資格出售的普通股流通股數量可能會大幅增加。在這些收購中獲得我們普通股股份的人可能更有可能大量出售他們的普通股,這可能會影響我們普通股的價格。此外,與預期收購相關的潛在增發股票可能會減少對我們普通股的需求,並導致價格低於其他情況下獲得的價格。
賣空者或其他衍生品交易者使用的技巧可能會壓低我們普通股的市場價格和/或引發訴訟或監管行動。
賣空是指賣家出售並不擁有的證券,而是從第三方借入的證券,目的是在以後回購相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買替代證券之間的證券價值下降中獲利,因為賣空者預計在購買時支付的價格低於他們在出售中收到的價格。因為這符合賣空者的利益,因為它的證券價格
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目錄表
許多賣空者在拋售證券後,會發表或安排發表對相關發行人及其業務前景的負面意見和指控,以製造負面的市場勢頭,為自己賺取利潤。在過去,這些做空攻擊曾導致股票在市場上拋售。
如果我們成為簡短報告中包含的不利指控的對象,無論這些指控被證明是真是假,我們可能不得不花費大量資源來調查這些指控和/或為自己辯護。雖然我們傾向於強烈防禦任何此類賣空者攻擊,但我們可能會受到言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題的限制,無法對相關賣空者採取行動。這種情況可能既昂貴又耗時,並可能轉移管理層對我們日常運營的注意力。即使這些指控最終被證明是沒有根據的,對我們的指控也可能嚴重影響我們普通股的市場價格和我們的業務運營。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們制定了評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險的政策和流程,並將這些流程整合到我們的整體風險管理系統和流程中。我們定期評估來自網絡安全威脅的重大風險,包括在我們的信息系統上或通過我們的信息系統發生的任何潛在的未經授權的事件,這些事件可能會對我們的信息系統或其中駐留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影響。
我們每年進行風險評估,以確定網絡安全威脅。這些風險評估包括確定合理可預見的潛在內部和外部風險、發生的可能性和此類風險可能造成的任何潛在損害,以及現有政策、程序、系統、控制和其他保障措施是否足以管理此類風險。作為我們風險管理流程的一部分,我們可能會聘請第三方專家幫助識別和評估網絡安全威脅帶來的風險。
在這些風險評估之後,我們設計、實施和維護合理的保障措施,以最大限度地減少已確定的風險;合理解決現有保障措施中發現的任何差距;根據需要更新現有保障措施;並監督我們保障措施的有效性。我們相信,我們已經分配了足夠的資源來應對可能影響公司的網絡安全威脅。我們的信息技術副總裁總裁和我們的信息安全官管理公司的網絡安全風險評估和緩解流程,並監督我們的事件響應團隊,該團隊還包括法律、人力資源和税務副總裁。該公司還參與了一項網絡安全風險保單。
有關可能對公司造成重大影響的網絡安全威脅的更多信息,包括我們的業務戰略、經營結果或財務狀況,請參閲本年度報告10-K表格中的第1A項“風險因素”,包括題為“我們的信息技術系統和網絡基礎設施可能受到中斷、故障或網絡攻擊,可能擾亂我們的運營、損害我們的聲譽並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響的風險因素”,以及“我們依賴信息技術系統,包括基於雲的第三方解決方案,而這些系統因停機和/或網絡攻擊而出現的任何故障都可能導致中斷或停機、處理能力喪失和/或數據丟失,任何這些都可能對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。
治理
我們董事會的職能之一是對我們的風險管理過程進行知情監督,包括來自網絡安全威脅的風險。我們的董事會負責監督和評估戰略風險敞口,我們的高管負責我們面臨的重大風險的日常管理。我們的董事會直接作為整體和通過其委員會管理其網絡安全風險監督職能。特別是,我們董事會的審計委員會在監督和評估我們的財務、法律和運營風險方面發揮着重要作用,並接受管理團隊關於組織風險和特定關注領域的報告,這些領域包括但不限於網絡安全風險、相關緩解和其他相關應對措施和活動。
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目錄表
我們的信息技術部副部長總裁和我們的信息安全官主要負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險。
我們的信息技術副總裁負責監督關鍵的網絡安全政策和流程,包括上文“風險管理和戰略”中所述的政策和流程。我們的董事會和審計委員會至少每年都會了解公司的政策和流程,以監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。此外,信息技術副總裁還將報告任何網絡安全風險和活動,包括但不限於任何網絡安全威脅和相關應對措施以及任何網絡安全系統測試。
項目2.財產
我們擁有公司總部,位於13386 International Parkway,Jacksonville,FL 32218,我們擁有約36,941平方英尺的辦公空間和95,283平方英尺的製造空間。我們總共在美國經營24家設施(8家自有設施),加拿大、墨西哥和歐洲,佔地超過1,000,000平方英尺。此外,我們還在東海岸租賃零售地點,為我們的分銷部門提供服務。我們的房產維護良好,我們認為足以滿足我們現有的容量要求。
下表列出並提供了有關我們設施的某些信息:
主要活動 |
| 位置 |
| 國家 |
| 自有/租賃 |
| 平方英尺 |
公司總部和製造業 | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | 美國 | 擁有 | 132,224 | ||||
製造和研發 |
| 佛羅裏達州傑克遜維爾 |
| 美國 |
| 擁有 |
| 63,000 |
倉庫和配送 |
| 佛羅裏達州傑克遜維爾 |
| 美國 |
| 租賃 |
| 27,405 |
製造和研發 |
| 加利福尼亞州安大略省 |
| 美國 |
| 租賃 |
| 41,475 |
銷售與研發 |
| 懷俄明州卡斯珀 |
| 美國 |
| 擁有 |
| 44,000 |
製造和研發 | 懷俄明州卡斯珀 |
| 美國 |
| 擁有 | 10,500 | ||
製造業 | 懷俄明州卡斯珀 |
| 美國 |
| 擁有 | 21,000 | ||
製造業 |
| 馬薩諸塞州道爾頓 |
| 美國 |
| 租賃 |
| 33,862 |
製造業 |
| 田納西州多佛 |
| 美國 |
| 租賃 |
| 87,652 |
製造業 |
| 紐約州奧格登斯堡 |
| 美國 |
| 租賃 |
| 23,220 |
製造和研發 | 馬薩諸塞州西斯普林菲爾德 | 美國 | 擁有 | 200,000 | ||||
製造、銷售和研發 | 科羅拉多州戈爾登 | 美國 | 租賃 | 27,000 | ||||
製造業 | 卡爾斯巴德,新墨西哥州 | 美國 | 租賃 | 40,000 | ||||
製造和銷售 | 聖達菲,新墨西哥州 | 美國 | 租賃 | 15,000 | ||||
製造和銷售 | 康涅狄格州格羅頓 | 美國 | 租賃 | 9,899 | ||||
製造業 |
| 下加利福尼亞州蒂華納 |
| 墨西哥 |
| 租賃 |
| 158,614 |
銷售與研發 |
| 安大略省渥太華 |
| 加拿大 |
| 租賃 |
| 39,273 |
製造業 |
| 安大略省彭布羅克 |
| 加拿大 |
| 租賃 |
| 26,154 |
製造業 |
| 安大略省阿恩普瑞爾 |
| 加拿大 |
| 租賃 |
| 48,853 |
製造、銷售和研發 | 安大略省渥太華 | 加拿大 |
| 租賃 | 27,500 | |||
製造業 |
| 柴郡沃靈頓 |
| 英國 |
| 租賃 |
| 21,958 |
製造業 |
| 考納斯 |
| 立陶宛 |
| 租賃 |
| 19,160 |
製造、銷售和研發 | 富切基奧 | 意大利 | 租賃/擁有 | 30,375 | ||||
製造和銷售 | 普羅旺斯的艾克斯 | 法國 | 擁有 | 20,387 |
項目3.法律訴訟
參考附註14合併財務報表附註載於本年度報告表格10-K第II部分第8項,在此併入作為參考.
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄表
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股自2021年11月4日起在紐約證券交易所掛牌上市,代碼為“CDRE”。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2024年3月8日,共有12名普通股持有者。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的人數,包括作為受益者的股東,但其股票由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。
股利政策
2024年1月23日,公司宣佈,董事會批准啟動季度現金股息政策,每股普通股0.0875美元,年化每股0.35美元,比前一年每股0.32美元的年化股息增加3美分。2023年,我們的季度現金股息總額為1200萬美元。 在可預見的未來,我們預計將繼續為我們的普通股支付每股0.0875美元的季度現金股息,或按年率計算為0.35美元,但我們可能會選擇保留我們未來的所有收益,以資助我們業務的增長和發展。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定,並將取決於一系列因素,包括我們2021年信貸協議的條款、我們的收益、資本要求、我們的整體財務狀況以及我們董事會認為相關的其他因素.
性能圖表
下圖將我們普通股的累計股東總回報與S指數和S小盤600指數的累計總回報進行了比較。該圖假設在2021年11月4日,也就是我們的第一個交易日收盤時,對我們普通股的初始投資為100美元,以及股息的再投資。S指數和S小盤600指數的數據假設了2021年10月31日收盤時的初始投資為100美元,以及股息的再投資。
不應依賴歷史股價表現作為未來股價表現的指標。
34
目錄表
| 11/4/2021 |
| 12/31/2021 |
| 3/31/2022 |
| 6/30/2022 |
| 9/30/2022 |
| 12/31/2022 |
| 3/31/2023 |
| 6/30/2023 |
| 9/30/2023 |
| 12/31/2023 | |||||||||||
凱德控股有限公司 | $ | 100.00 | $ | 166.89 |
| $ | 161.83 |
| $ | 130.02 | $ | 159.57 | $ | 133.94 |
| $ | 143.74 |
| $ | 146.05 | $ | 179.16 | $ | 221.73 | ||||||
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | $ | 103.76 |
| $ | 98.99 |
| $ | 83.05 | $ | 78.99 | $ | 84.97 |
| $ | 91.34 |
| $ | 99.32 | $ | 96.07 | $ | 107.30 | ||||||
S&寶潔小盤600 | $ | 100.00 | $ | 102.14 |
| $ | 96.39 |
| $ | 82.79 | $ | 78.48 | $ | 85.69 |
| $ | 87.90 |
| $ | 90.86 | $ | 86.39 | $ | 99.45 |
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人回購股權證券
沒有。
第六項。[已保留]
35
目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對Cadre Holdings,Inc.(D/B/A The Safarland Group)(“Cadre”、“本公司”、“本公司”和“本公司”)的財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中其他部分包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。關於截至2022年12月31日至2021年12月31日的年度財務狀況和經營業績變化的討論可在2022年3月15日提交的Form 10-K年度報告的第二部分第7項《管理層對截至2022年12月31日年度財務狀況和經營業績的討論和分析》中找到。以下討論包含反映未來計劃、估計、信念和預期業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述取決於幹部可能無法控制的事件、風險和不確定因素。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。可能導致未來結果與前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭的因素包括但不限於本年度報告10-K表格中其他部分“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”中討論的那些因素。由於四捨五入的原因,某些總額可能不會達到。
概述和2023年金融亮點
Cadre是製造和分銷安全設備的全球領先者。我們的設備提供關鍵保護,使其用户能夠安全可靠地履行職責,並在危險或危及生命的情況下保護他們周圍的人。通過致力於卓越的質量,我們與最終用户建立了直接的契約,即我們的產品將在最需要的時候發揮作用並保證它們的安全。我們通過直接和間接渠道銷售包括防彈衣、爆炸物處理設備和值勤裝備在內的各種產品。此外,通過我們自己的分銷,我們為急救人員提供一站式服務,提供我們製造的設備以及包括制服、光學元件、靴子、槍支和彈藥在內的第三方產品。我們提供的大多數多樣化產品都受到嚴格的安全標準和法規的約束。對我們產品的需求是由技術進步以及設備的重複現代化和更換週期推動的,以保持其效率、有效性能和法規遵從性.
我們通過投資研發新產品創新和技術進步,不斷提高安全設備的標準,為終端用户不斷變化的需求提供服務。我們的目標最終用户羣包括國內和國際第一反應人員,如州和地方執法部門、消防和救援、爆炸物處理技術人員、緊急醫療技術人員、漁業和野生動物執法部門和懲戒部門,以及聯邦機構,包括美國國務院、美國國防部、美國內政部、美國司法部、美國國土安全部、美國懲教部和分佈在100多個國家的眾多外國政府機構.
2022年1月,本公司以1,940萬美元收購了雷達皮革事業部S.r.l.(“雷達”),扣除收購的現金後。
2022年5月,本公司以3620萬美元收購了Cyalume Technologies,Inc.、CT SAS Holdings,Inc.和Cyalume Technologies SAS(統稱為Cyalume),扣除收購的現金淨額。
2024年1月,本公司以約CDN5200萬美元(約合3880萬美元),扣除所獲現金後的淨額。
2024年3月,公司以約$106.5百萬,扣除收購現金後的淨額.
下表列出了我們在所指時期的財務要點摘要:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
(單位:千) | 2023 | 2022 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 482,532 |
| $ | 457,837 |
淨收入 | $ | 38,641 | $ | 5,820 | ||
調整後的EBITDA(1) | $ | 85,818 | $ | 75,731 |
36
目錄表
(1) | 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。請參閲“非GAAP衡量標準以下是我們對調整後EBITDA的定義以及有關調整後EBITDA的更多信息,以及與淨收益的對賬,淨收益是美國公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標。 |
與2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的財年淨銷售額增加了2470萬美元, 主要是因為對裝甲和人羣控制產品的需求增加,以及最近的採購,部分抵消了前一年完成的爆炸物處理產品國際大訂單的減少.
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的淨收入增加了3280萬美元,這主要是由於淨銷售額和毛利率的增加、最近收購的影響以及股票薪酬支出的減少。
二次發售
2022年6月9日,公司完成二次發行,以每股23.50美元的價格發行和出售約225萬股普通股。在扣除承銷商折扣和佣金、費用和開支270萬美元后,公司出售股票的淨收益為4700萬美元,其中約200萬美元支付給了由我們的首席執行官沃倫·坎德斯控制的公司Kanders&Company,Inc..
2022年7月14日,承銷商行使了部分超額配售選擇權,以每股23.50美元的價格額外購買了30萬股普通股,扣除承銷商折扣和佣金、費用和支出約40萬美元后,為公司帶來了660萬美元的淨收益。
關鍵績效指標
訂單積壓
我們監控我們的積壓訂單,我們認為這是潛在銷售的前瞻性指標。我們積壓的產品訂單包括所有已經收到並被認為是確定的訂單。由於市政府的採購規則,在某些情況下,積壓的訂單需要遵守預算撥款或其他合同取消條款。因此,我們的積壓訂單可能與未來的實際銷售不同。積壓的訂單有助於投資者評估我們的業務表現並確定一段時間內的趨勢.
下表顯示了截至所示期間的我們的積壓訂單:
(單位:千) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | ||||
訂單積壓 | $ | 126,683 | $ | 117,873 |
截至給定資產負債表日期的積壓訂單通常在隨後的期間開具發票。我們的大多數產品通常在下訂單後一到三週內處理和發貨,儘管某些產品的履行時間可能需要三個月或更長時間,例如爆炸物處理設備。我們的積壓訂單可能會在不同時期出現波動,包括由於客户訂單量和訂單完成速度的影響,這可能會受到所訂購產品的性質、手頭的庫存量和必要的製造提前期的影響。.
與2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的積壓訂單增加了880萬美元,主要 由於爆炸物處理產品國際需求1360萬美元和人羣控制國際訂單130萬美元,部分被分配部分減少360萬美元和化學發光有效載荷減少300萬美元所抵消.
37
目錄表
財務數據某些組成部分的説明
淨銷售額
當與客户簽訂了合同,規定將以商定的銷售價格提供商品和服務,並通過將商品或服務轉讓給客户來履行履行義務時,我們確認收入。履行義務在控制權轉移時被視為已履行,控制權轉移通常在產品發貨或交付給客户時確定,但根據合同條款,可能會推遲到收到客户驗收時才履行。在確認收入時,我們還計入估計的銷售退回和客户的雜項索賠,作為收入的減少。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。從客户那裏收取並匯給政府當局的税款是按淨額報告的,不包括在銷售中。見本年度報告10-K表格其他部分所載經審計綜合財務報表附註1“重要會計政策--收入確認”。
我們主要通過我們的四個主要銷售渠道進行銷售:美國州和地方機構、國際機構、美國聯邦機構和商業機構。
成本和開支
銷貨成本。銷售商品的成本包括原材料採購成本、與製造相關的勞動力成本、合同工、運輸、可報銷的研發成本、分配的製造間接費用、設施成本、折舊和攤銷以及產品保修成本。
銷售,一般和行政。銷售、一般及行政(“SG&A”)開支包括與人事有關的成本、專業服務、市場推廣及廣告開支、研發、折舊及攤銷及減值費用。
重組和交易成本。重組成本主要包括離職福利和員工搬遷、終止經營租約以及與合併或關閉設施有關的其他合同。交易成本包括與一次性交易相關的律師費和諮詢費。
關聯方費用。關聯方支出主要包括與關聯方擁有的配送地點相關的租金支出和支付給關聯方的任何一次性交易費用。
利息支出。利息支出主要包括未償債務的利息。
其他費用,淨額。其他費用,淨額主要包括外幣交易的損益。
所得税撥備。所得税撥備或優惠是為我們經營業務的每個司法管轄區計算的。所得税的撥備或收益是使用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法,遞延税金是指在收回或支付所報告的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。所得税福利或準備金是指本年度已支付或應付的所得税加上上一年度遞延税款的變化。遞延税項是由資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異造成的,並在變化頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。當税收優惠很可能無法實現時,計入估值準備以減少遞延税項資產。見本年度報告Form 10-K其他部分所列經審計綜合財務報表中的附註15“所得税”。
行動的結果
為了反映我們的首席運營決策者審查和評估業務業績的方式,Cadre確定它有兩個可報告的部分-產品部分和分銷部分。部門信息與首席運營決策者(我們的首席執行官)審查業務、做出投資和資源分配決策以及評估運營業績的方式一致.
38
目錄表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的經營業績數據(除非另有説明,否則以千計):
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
2023 | 2022 | 更改百分比 | |||||||
淨銷售額 | $ | 482,532 | $ | 457,837 | 5.4 | % | |||
銷貨成本 |
| 281,806 |
| 282,159 | (0.1) | % | |||
毛利 |
| 200,726 |
| 175,678 | 14.3 | % | |||
運營費用 | |||||||||
銷售、一般和行政 |
| 140,519 |
| 153,129 | (8.2) | % | |||
重組和交易成本 |
| 2,192 |
| 4,355 | (49.7) | % | |||
關聯方費用 |
| 1,496 |
| 1,478 | 1.2 | % | |||
總運營費用 |
| 144,207 |
| 158,962 | (9.3) | % | |||
營業收入 |
| 56,519 |
| 16,716 | 238.1 | % | |||
其他費用 | |||||||||
利息支出 |
| (4,531) |
| (6,206) | (27.0) | % | |||
其他收入(費用),淨額 |
| 936 |
| (1,137) | (182.3) | % | |||
其他費用合計(淨額) |
| (3,595) |
| (7,343) | (51.0) | % | |||
未計提所得税準備的收入 |
| 52,924 |
| 9,373 | 464.6 | % | |||
所得税撥備 |
| (14,283) |
| (3,553) | 302.0 | % | |||
淨收入 | $ | 38,641 | $ | 5,820 | 563.9 | % |
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的分部數據(以千計):
| 截至2023年12月31日的年度 | |||||||||||
對賬 | ||||||||||||
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| * | |||||
淨銷售額 |
| $ | 410,825 | $ | 102,371 | $ | (30,664) |
| $ | 482,532 | ||
銷貨成本 | 233,937 | $ | 78,335 | $ | (30,466) | 281,806 | ||||||
毛利 | $ | 176,888 | $ | 24,036 | $ | (198) | $ | 200,726 |
| 截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||
對賬 | ||||||||||||
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| * | |||||
淨銷售額 |
| $ | 385,423 |
| $ | 97,106 | $ | (24,692) |
| $ | 457,837 | |
銷貨成本 | 230,245 | 76,633 | (24,719) | 282,159 | ||||||||
毛利 | $ | 155,178 | $ | 20,473 | $ | 27 | $ | 175,678 |
(1) | 清算項目主要包括公司間抵消和不直接歸屬於經營分部的項目。 |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
淨銷售額。與2022年相比,截至2023年12月31日止年度,產品部門淨銷售額增加了2,540萬美元,即6.6%,從3.854億美元增至4.108億美元,主要是由於 2 040萬美元來自裝甲產品需求增加,920萬美元來自人羣控制產品需求增加,340萬美元來自值勤裝備產品需求增加,740萬美元來自最近採購,因上年完成的爆炸物處理產品國際大訂單減少1370萬美元而部分抵消。與2022年相比,截至2023年12月31日的財年,分銷部門的淨銷售額增加了530萬美元,增幅為5.4%,從9710萬美元增加到1.024億美元,主要原因是機構對硬商品的需求增加。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年,主要由公司間抵銷組成的對賬項目分別為3070萬美元和2470萬美元。
39
目錄表
售出商品的成本。與2022年相比,截至2023年12月31日的財年,銷售商品的產品細分成本增加了370萬美元,從2.302億美元增加到2.339億美元,增幅為1.6%,主要原因是製造產品(主要是材料和勞動力)的數量增加和成本增加,但因與2022年收購、產品組合和生產率有關的庫存遞增調整攤銷而部分抵消了上一年的增加。產品部門毛利潤佔淨銷售額的百分比從2022年的40.3%增加到2023年的43.1%,增幅為280個基點,主要原因是有利的定價、產品組合和生產率,部分被通脹和墨西哥比索走強的壓力所抵消。與2022年相比,截至2023年12月31日的財年,銷售商品的分銷部分成本增加了170萬美元,從7660萬美元增加到7830萬美元,增幅為2.2%,主要原因是銷量增加,部分被購買產品的成本所抵消。分銷部門毛利潤佔淨銷售額的百分比從2022年的21.1%增加到2023年的23.5%,增幅為240個基點,主要原因是代理渠道內有利的產品組合。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年,主要由公司間抵銷組成的對賬項目分別為3050萬美元和2470萬美元。
銷售,一般和行政。截至2023年12月31日的年度,與2022年相比,SG&A減少了1,260萬美元,或8.2%,主要原因是基於股票的薪酬支出減少2,290萬美元,但被員工薪酬和相關福利的增加部分抵消。
重組和交易成本。在截至2023年12月31日的年度內,重組和交易成本較2022年減少220萬美元,主要原因是2022年與收購相關的成本.
關聯方費用。與2022年相比,截至2023年12月31日的年度關聯方支出保持不變,主要包括就截至2023年12月31日的年度,就收購ICOR向Kanders&Company,Inc.支付100萬美元交易費;就截至2022年12月31日的年度,向Kanders&Company,Inc.支付與收購Cyalume有關的100萬美元交易費。我們還記錄了與我們從關聯方租賃的配送倉庫和零售店相關的租金支出。
利息支出。截至2023年12月31日的財年,與2022年相比,利息支出減少了170萬美元,降幅為27.0%未償還借款的減少.
其他收入(費用),淨額。在截至2023年12月31日的財年,其他收入淨額為90萬美元,而截至2022年12月31日的財年,其他支出淨額為110萬美元,主要原因是外幣匯率的變動.
所得税撥備。 與2022年相比,截至2023年12月31日的年度所得税撥備增加了1070萬美元。截至2023年12月31日的年度,有效税率為27.0%,高於法定税率,原因是國家税收和高管薪酬,但研發税收抵免部分抵消了這一税率。截至2022年12月31日的年度,有效税率為37.9%,高於法定税率,原因是國家税收、高管薪酬和我們海外收益的税收影響,但被研發税收抵免部分抵消。
非GAAP衡量標準
本表格10-K I年度報告包括EBITDA和調整後的EBITDA,這是我們用來補充我們根據美國公認會計準則公佈的業績的非GAAP財務指標。EBITDA定義為扣除折舊和攤銷費用、利息支出和所得税撥備前的淨收益。調整後的EBITDA為EBITDA,不包括重組和交易成本、其他一般收入、其他(收入)支出、淨額、股票薪酬支出、股票薪酬工資税支出、長期激勵計劃(LTIP)獎金和存貨遞增攤銷,因為這些項目不代表我們的核心運營業績.
EBITDA和調整後的EBITDA是我們認為對投資者和分析師有用的業績衡量標準,因為它們説明瞭與我們核心的經常性運營結果相關的基本財務和業務趨勢,並增強了不同時期的可比性。調整後的EBITDA被我們的董事會和管理層視為決定績效薪酬的一個重要因素.
EBITDA和調整後的EBITDA不是美國公認會計原則下的公認衡量標準,也不打算替代任何美國公認會計原則財務衡量標準,而且根據計算,它們可能無法與其他公司的其他類似名稱的業績衡量標準相比較。投資者在將我們的非GAAP指標與其他公司使用的任何類似名稱的指標進行比較時應謹慎行事
40
目錄表
公司。這些非GAAP財務指標不包括美國GAAP要求的某些項目,不應被視為根據美國GAAP報告的信息的替代.
下表列出了我們的EBITDA和調整後EBITDA與所示期間最具可比性的GAAP財務指標的對賬:
| 截至2013年12月31日的年度 |
| |||||
(單位:千) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
淨收入 | $ | 38,641 | $ | 5,820 | |||
添加回: |
|
|
|
|
| ||
折舊及攤銷 |
| 15,737 |
|
| 15,651 | ||
利息支出 |
| 4,531 |
|
| 6,206 | ||
所得税撥備 |
| 14,283 |
|
| 3,553 | ||
EBITDA | $ | 73,192 |
| $ | 31,230 | ||
添加回: |
|
|
|
|
| ||
重組和交易成本(1) |
| 3,192 |
|
| 5,355 | ||
其他一般收入(2) | (92) | (159) | |||||
其他(收入)費用,淨額(3) |
| (936) |
|
| 1,137 | ||
基於股票的薪酬費用(4) | 9,368 | 32,239 | |||||
股票補償工資税費用(5) | 234 | 305 | |||||
LTIP獎金(6) |
| 860 |
|
| 1,369 | ||
庫存遞增攤銷(7) | — | 4,255 | |||||
調整後的EBITDA | $ | 85,818 |
| $ | 75,731 |
(1) | 反映了我們綜合經營報表和全面收益中的“重組和交易成本”行項目, 其中主要包括由法律和諮詢費組成的交易成本。此外,此行項目反映了 分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,就與收購ICOR和Cyalume有關的服務向Kanders&Company,Inc.支付100萬美元交易費,在公司的綜合經營報表和全面收益表中計入關聯方費用的. |
(2) | 反映長期資產出售的收益。 |
(3) | 反映我們綜合業務報表和全面收益中的“其他收入(費用)、淨額”行項目,主要包括外幣匯率波動的損益. |
(4) | 反映與股權和負債分類的股票薪酬計劃相關的薪酬支出. |
(5) | 反映與既得股票薪酬獎勵相關的工資税. |
(6) | 反映以現金為基礎的長期激勵計劃的成本,該計劃授予員工三年以上. |
(7) | 反映了由於我們最近的收購而記錄的與增加庫存調整相關的攤銷費用。 |
截至2023年12月31日的年度,經調整的EBITDA較2022年增加1,010萬美元,主要原因是淨銷售額的增加、毛利率的增加和最近的收購。
流動資金和資本資源
流動性是指我們能夠產生足夠的現金流來滿足我們業務運營的現金需求,包括營運資金需求、資本支出、償債、收購和其他承諾。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金、手頭的現金和我們循環貸款項下的可用金額。.
截至2022年12月31日止年度,營運活動提供的現金淨額為7,320萬美元,截至2023年12月31日,現金及現金等價物合共8,770萬美元。我們相信,我們的運營現金流和手頭現金,以及我們現有信貸安排(如下所述)下的可用借款能力,將足以滿足本年度報告10-K表格日期後至少12個月的流動性需求。我們未來的資本需求將取決於幾個因素,包括未來的收購和對我們製造設施和設備的投資。我們可以被要求,也可以選擇
41
目錄表
尋求通過公共或私人股本或債務融資獲得額外資金;但是,我們可能無法接受額外資金的條款(如果有的話)。.
債務
截至2023年12月31日和2022年12月31日,扣除債務貼現和債務發行成本後,我們分別有1.401億美元和1.497億美元的未償債務,主要與定期貸款安排有關。
2021年信貸協議
於2021年8月20日(“截止日期”),本公司對其現有信貸安排進行再融資,並訂立新的信貸協議,根據該協議,Safarland,LLC作為借款人(“借款人”),本公司及借款人的若干國內附屬公司作為擔保人(“擔保人”),根據與PNC銀行、作為行政代理的全國協會(“PNC”)及若干貸款人不時訂立的信貸協議(連同PNC,連同PNC,借款人(I)已借入2億美元定期貸款(“定期貸款”),以及(Ii)可根據循環信貸安排借入最多1,000萬美元(包括最多1,500萬美元的信用證貸款和最多1,000萬美元的循環額度貸款)(“循環貸款”)。定期貸款和循環貸款各於2026年7月23日到期。從2021年12月31日開始,新定期貸款要求按計劃每季度支付一次,金額相當於定期貸款原始本金總額的1.25%,餘額在到期時到期。2021年信貸協議由擔保人共同和分別擔保,除某些例外情況外,根據擔保和質押協議以及擔保和保證協議,以借款人和擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益作擔保,每項擔保協議的日期均為截止日期.
截至目前,循環貸款項下沒有未償還的金額。2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日,未償還信用證金額為260萬美元,可用金額為9740萬美元。.
借款人可以選擇讓2021年信貸協議下的循環貸款和定期貸款按基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,每種情況下均加適用保證金。然而,就市場由適用LIBOR利率過渡至SOFR而言,於2023年5月31日,本公司、借款人及貸款人訂立2021年信貸協議第三次修訂(“第三修訂”),據此修訂2021年信貸協議以實施SOFR利率。這些借款的適用利率為(A)基本利率加0.50%至1.50%之間的適用保證金,或(B)定期SOFR利率,加上相當於0.10%的SOFR調整,加上相當於1.50%至2.50%的適用保證金。
2021年信貸協議還包含慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約,包括對額外債務、股息和其他分配、進入新業務線、貸款收益的使用、資本支出、限制性付款、對借款人或任何擔保人資產留置權的限制、與關聯公司的交易、對組織文件的修訂、會計變更、銷售和回租交易、處置以及與某些流動性事件相關的強制性預付款。2021年信貸協議包含某些限制性債務契約,這些契約要求我們:(I)從截至2021年12月31日的季度開始,將最低固定費用覆蓋率維持在1.25%至1.00之間,這將在往績四個季度的基礎上確定;(Ii)從截至2021年12月31日的季度到2022年9月30日的季度,保持季度最高綜合總淨槓桿率為3.75%至1.00,此後為3.50%至1.00,每種情況下均以往績四個季度為基礎確定;但在某些情況下及在某些限制的情況下,如發生重大收購,吾等可在收購後的四個財政季度暫時將綜合總淨槓桿率提高最多0.50至1.00。2021年信貸協議載有常規違約事件,其中包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述和擔保不準確、未能償還或拖欠某些其他重大債務、破產和資不抵債事件、重大判決和控制權變更條款。一旦發生違約事件,在任何適用的寬限期屆滿後,2021年信貸協議下的任何未償還貸款的償付速度可能會加快,貸款人可以取消其在借款人和擔保人資產中的擔保權益。截至2024年3月8日,循環貸款項下沒有未償還金額.
關於借款人於2024年3月1日收購阿爾法安全,借款人與擔保人訂立了一項《2021年信貸協議增量貸款修正案》,借款人據此向借款人提供本金為8,000萬美元的增量定期貸款,以資助收購阿爾法安全。2021年信貸協議的所有其他實質性條款保持不變。
42
目錄表
經修訂的《2021年信貸協議》的前述描述並不聲稱是完整的,其全部內容由對展品的參考10.15, 10.16和10.17到我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K,附件10.1附在我們截至2023年6月30日的Form 10-Q季度報告中,以及附件10.1附在我們於2024年3月6日提交的Form 8-K的當前報告中,並以引用的方式併入本文中,就像在此完整闡述一樣.
加拿大信貸安排
2021年10月14日,該公司的加拿大子公司Med-Eng Holdings ULC和Pacific Safe Products Inc.作為借款人(以下簡稱“加拿大借款人”)和Safarland,LLC作為擔保人(簡稱“加拿大擔保人”),根據一項貸款協議(“加拿大貸款協議”)和一項循環信用額度票據(“票據”)與PNC銀行加拿大分行(“PNC加拿大分行”)達成了一項信用額度協議。作為貸款人,加拿大借款人可以在循環信用額度下借入最多1,000萬加元(包括最多300萬美元的信用證)(“加拿大循環貸款”)。這筆加拿大循環貸款將於2026年7月23日到期。加拿大貸款協議由加拿大擔保人根據擔保和保證協議進行擔保.
根據《加拿大貸款協議》,加拿大借款人可選擇以美元或加元借款,在每種情況下,該貸款將按基本利率或SOFR加適用保證金計息,如以美元借款,則按加拿大最優惠利率(PNC Canada不時公佈)或加拿大存款利率(CDOR)計息,該利率由PNC Canada根據《加拿大貸款協議》不時釐定。對於基本利率借款和加拿大最優惠利率借款,適用的保證金為每年0.50%至1.50%;對於SOFR借款和CDOR借款,適用保證金為每年1.50%至2.50%。加拿大貸款協議亦要求加拿大借款人(I)根據本公司綜合總淨槓桿率水平,就貸款承諾中未使用的部分支付每年0.175%至0.25%不等的額度費用,以及(Ii)支付相當於票據本金0.25%的預付費用。.
截至2023年12月31日和2022年12月31日,加拿大循環貸款下沒有未償還的金額。
《加拿大貸款協議》還包括慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約,除其他外,包括對額外債務的限制、進入新的業務線、簽訂擔保協議、向任何其他人發放任何貸款或墊款或對任何其他人進行投資、限制對加拿大借款人的資產留置權以及合併、資產轉讓和收購。加拿大貸款協議和票據還包含慣例違約事件,其中包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述和擔保不準確、未能就某些其他重大債務付款或違約、破產和無力償債事件、重大判決和控制權變更條款。一旦發生違約事件,並在任何適用的寬限期屆滿後,加拿大貸款協議項下的任何未償還貸款可被加速支付。截至2024年3月8日,加拿大循環貸款下沒有未償還的金額.
前述對《加拿大貸款協議》的描述並不聲稱是完整的,而是通過參考《加拿大貸款協議》(見附件)對其整體進行限定的10.18至本公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K,並以引用的方式併入本文,如同在本文中全面闡述一樣.
現金流
下表呈列所示期間我們的現金流量概要:
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
(單位:千) |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 73,209 |
| $ | 46,409 | |
用於投資活動的現金淨額 |
| (6,520) |
|
| (59,626) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| (24,722) |
|
| 24,463 | |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 |
| 438 |
|
| 183 | |
現金及現金等價物的變動 |
| 42,405 |
|
| 11,429 | |
期初現金及現金等價物 |
| 45,286 |
|
| 33,857 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 87,691 |
| $ | 45,286 |
43
目錄表
經營活動提供的淨現金
在截至2023年12月31日的財年中,經營活動提供的現金淨額為7320萬美元,主要來自淨收益3860萬美元,折舊和攤銷淨收益增加1570萬美元,股票薪酬淨收入增加940萬美元,營業資產和負債變化淨收入增加1010萬美元。營業資產和負債的變化主要是由於應收賬款減少660萬美元,應付賬款和其他負債增加1400萬美元,但因存貨增加1020萬美元而被部分抵銷。
在截至2022年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為4640萬美元,主要來自580萬美元的淨收入,3190萬美元的股票薪酬淨收入,1570萬美元的折舊和攤銷淨收入,430萬美元的庫存遞增攤銷淨收入,以及1260萬美元的營業資產和負債變化的淨收入減去。營業資產和負債的變化主要是由於應收賬款增加1150萬美元,預付費用和其他資產增加770萬美元,應付賬款和其他負債增加550萬美元.
用於投資活動的現金淨額
在截至2023年12月31日的財年中,我們在投資活動中使用了650萬美元的現金,其中主要包括670萬美元的物業和設備購買。
在截至2022年12月31日的年度內,我們將5,960萬美元的現金用於投資活動,主要包括1,940萬美元用於收購雷達,3,620萬美元用於收購Cyalume,以及450萬美元用於購買物業和設備.
融資活動提供的現金淨額(用於)
在截至2023年12月31日的一年中,我們在融資活動中使用了2,470萬美元的現金,主要包括1,000萬美元的定期貸款本金支付,270萬美元與員工股票交易相關的税款,以及1,200萬美元的股息分配。
截至2022年12月31日止年度,融資活動提供的淨現金為2,450萬美元,主要來自二次發行的收益5,630萬美元,部分被定期貸款本金支付1,010萬美元、與員工股票交易相關的税款630萬美元和股息分配1,150萬美元所抵消.
合同義務
下表按期間總結了截至2023年12月31日我們的重大合同義務:
少於 | 多過 | ||||||||||||||
(單位:千) |
| 總計 |
| 1年 |
| 1-3歲 |
| 3-5年 |
| 5年 | |||||
租賃義務(1) | $ | 6,988 |
| $ | 3,438 |
| $ | 3,004 |
| $ | 515 |
| $ | 31 | |
債務(2) |
| 139,095 |
|
| 10,133 |
|
| 128,830 |
|
| 132 |
|
| — | |
債務利息(3) |
| 11,766 |
|
| 4,894 |
|
| 6,872 |
|
| — |
|
| — | |
合同債務總額 | $ | 157,849 |
| $ | 18,465 |
| $ | 138,706 |
| $ | 647 |
| $ | 31 |
(1) | 包括不可取消的經營和資本租賃所需的未來最低租賃付款。 |
(2) | 包括我們債務的計劃現金本金支付,不包括利息、原始發行折扣和債務發行成本。 |
(3) | 包括我們的利率互換的影響,並假設(a)一個月SOFR利率於2023年12月31日生效;(b)適用的利潤率保持不變;(c)僅進行強制債務償還;(d)債務到期時不進行再融資。 |
44
目錄表
表外安排
我們不從事S-K條例第303(A)(4)(Ii)項規定的表外融資安排。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的。編制財務報表要求我們作出判斷、估計和假設,以影響報告的淨銷售額和費用、資產和負債以及或有資產和負債的披露。當會計判斷、估計或假設性質複雜或需要高度判斷,並且使用不同的判斷、估計和假設可能對我們的合併財務報表。雖然我們的主要會計政策在我們的綜合財務報表附註1中有更詳細的描述,但我們認為以下會計政策對我們編制財務報表所使用的判斷和估計最關鍵。
企業合併
我們根據收購日的公允價值,將收購的收購價格(包括或有對價)分配給收購的資產和負債,包括可識別的無形資產。公允價值主要基於使用我們的管理假設的第三方估值,這些假設需要做出重大判斷和估計。分配給無形資產的收購價格基於不可觀察的因素,包括但不限於預計收入、費用、客户流失率、特許權使用費和加權平均資本成本等。加權平均資本成本使用市場參與者的權益成本和税後債務成本,反映了現金流中固有的風險。我們使用的不可觀察因素是基於被認為合理的假設,但也是不確定和不可預測的,因此,如果實際結果與我們的估計不同,這些估計和假設可能需要在未來進行調整。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在過去和將來可能會在正常的業務過程中面臨某些市場風險,包括利率、外匯兑換。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況或經營結果的損失風險。這些風險對我們的運營結果並不重要,但可能會在未來發生。我們不持有或發行用於投機或交易目的的金融工具。截至2023年12月31日,市場風險敞口沒有發生實質性變化。
利率風險
利率的變化會影響我們需要為浮動利率債務支付的利息支出。截至2023年12月31日,我們有1.386億美元的未償還浮動利率債務,其利息為一個月SOFR(截至2023年12月31日為5.36%)加1.60%。
我們簽訂了掉期協議,將浮動利率債務的部分利率敞口從可變轉換為固定,並將其指定為現金流對衝。根據互換協議的條款,我們收到基於1個月SOFR的付款。累計其他全面收益中包含的部分金額重新分類為利息支出,淨額為收益調整,因為已對衝債務支付或收到利息。我們互換協議的公允價值是基於二級投入。在確定我們互換協議的公允價值時,我們考慮了我們自己的信用風險和交易對手的信用風險。
我們對截至2023年12月31日的債務本金以及互換協議的影響進行了敏感性分析。此外,在這一敏感性分析中,假設利率變化適用於整個一年。以每年計算,適用利率每變動100個基點,將導致債務本金的利息支出變動140萬美元,如果計入我們互換協議的影響,將產生非實質性影響。
45
目錄表
截至2023年12月31日,我們有以下互換協議(以千計):
生效日期 |
| 名義金額 |
| 固定税率 | ||
2021年9月30日至2026年7月23日 | $ | 88,750 | 0.812 | % | ||
2023年5月31日至2026年7月23日 |
| $ | 48,125 |
| 3.905 | % |
在截至2023年12月31日的一年內,沒有利率互換協議到期。
外幣匯率風險
我們的業務地域不同,我們面臨的外幣兑換風險主要是加拿大元和墨西哥比索,這與我們的交易和我們子公司的餘額有關,這些交易和餘額以我們的功能貨幣美元以外的貨幣計價。我們目前沒有對衝我們的外幣交易或換算風險,儘管我們過去曾這樣做過,未來也可能這樣做。匯率的大幅波動可能會影響我們不同時期的經營結果的可比性。在截至2023年12月31日的一年中,加元對美元匯率的10%的增減將導致我們報告的淨銷售額增加或減少約130萬美元。在截至2023年12月31日的一年中,加元對美元匯率的10%的增減將導致我們報告的淨收入增加或減少約20萬美元,不包括重新計量的未實現收益或虧損。墨西哥比索對美元匯率的10%的增減將導致我們報告的截至2023年12月31日的年度淨收入增加或減少約70萬美元,不包括重新計量的未實現收益或虧損。
46
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
頁面 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID | 48 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 49 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合營業和全面收益表 | 50 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 51 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 52 |
合併財務報表附註 | 53 |
47
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Cadre Holdings,Inc.:
對合並財務報表的幾點看法
我們已審計幹部控股有限公司及其附屬公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關合並經營及全面收益、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重大方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況。以及截至2023年12月31日的三年內每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2024年3月12日
48
目錄表
CADRE Holdings,Inc.
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 | | | ||||
經營性租賃資產 | | | ||||
遞延税項資產,淨額 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債、夾層股權與股東權益 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
| ||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
長期經營租賃負債 | | | ||||
遞延税項負債 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註14) |
|
|
|
| ||
夾層股權 |
|
|
|
| ||
優先股($ |
|
| ||||
股東權益 |
|
|
|
| ||
普通股($ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益 |
| |
| | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
49
目錄表
CADRE Holdings,Inc.
合併經營表和全面收益表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | |||
銷貨成本 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
運營費用 |
|
|
|
|
|
| |||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| | |||
重組和交易成本 |
| |
| |
| | |||
關聯方費用 |
| |
| |
| | |||
總運營費用 |
| |
| |
| | |||
營業收入 |
| |
| |
| | |||
其他費用 |
|
|
|
|
|
| |||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
債務清償損失 | — | — | ( | ||||||
其他收入(費用),淨額 |
| |
| ( |
| ( | |||
其他費用合計(淨額) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
未計提所得税準備的收入 |
| |
| |
| | |||
所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
每股淨收益: |
|
|
|
|
|
| |||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | |||
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
| |||
基本信息 |
| |
| |
| | |||
稀釋 |
| |
| |
| | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
| |||
利率互換未實現持有收益,扣除税款(1) | | | | ||||||
計入淨利潤(扣除税後)的(收益)損失的重新分類調整(2) | ( | ( | | ||||||
利率掉期未實現(損失)收益總額,扣除税款 | ( | | | ||||||
外幣折算調整,税後淨額(3) |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合(虧損)收入 | ( | | | ||||||
綜合收益,税後淨額 | $ | | $ | | $ | |
(1)扣除年所得税費用 $
(2)重新分類至淨利潤的金額與利率掉期的(收益)損失有關,並計入上述利息費用。金額扣除所得税優惠 $
(3)扣除年所得税費用 $
附註是這些合併財務報表的組成部分。
50
目錄表
CADRE Holdings,Inc.
合併現金流量表
(單位:千)
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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|
| |||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| | |||
攤銷原始發行折扣和債務發行成本 |
| |
| |
| | |||
庫存遞增攤銷 | — | | — | ||||||
債務清償損失 | — | — | | ||||||
遞延所得税 |
| ( |
| ( |
| | |||
基於股票的薪酬 | | | | ||||||
應收賬款損失撥備(收回) |
| |
| |
| ( | |||
匯兑(利)損 |
| ( |
| |
| | |||
其他 | ( | ( | — | ||||||
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: |
|
|
| ||||||
應收賬款 |
| |
| ( |
| ( | |||
盤存 |
| ( |
| |
| ( | |||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
應付帳款和其他負債 |
| |
| |
| | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| |
| | |||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
處置財產和設備所得收益 | | | — | ||||||
企業收購,扣除收購現金後的淨額 |
| — |
| ( |
| — | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
| |||
來自循環信貸安排的收益 |
| — |
| |
| | |||
循環信貸安排的本金支付 |
| — |
| ( |
| ( | |||
定期貸款收益 | — | — | | ||||||
定期貸款本金支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
保險保費融資收益 | | | | ||||||
保費融資本金支付 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
支付債務發行成本 | — | — | ( | ||||||
償還債務 | — | — | ( | ||||||
與員工股票交易有關的税款 | ( | ( | — | ||||||
首次公開發行的收益,扣除承銷商折扣後的淨額 | — | — | | ||||||
二次發行收益,扣除承銷商折扣 | — | | — | ||||||
遞延發售成本 | — | ( | ( | ||||||
分配的股息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他 | | ( | ( | ||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| |
| ( | |||
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 |
| |
| |
| | |||
現金及現金等價物的變動 |
| |
| |
| | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| |
| | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露現金流量信息: | |||||||||
繳納所得税的現金,淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露非現金投融資活動: | |||||||||
資本支出的應計款項和應付賬款 | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表
CADRE Holdings,Inc.
合併股東權益報表
(單位為千,但不包括股份金額)
累計 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||
| 股票 |
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| 資本 |
| 收入(虧損) |
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平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
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首次公開發行普通股,扣除承銷商折扣和發行成本 | | — | | — | — | | |||||||||||
宣佈的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
外幣折算調整 |
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衍生工具公允價值變動 | — | — | — | | — | | |||||||||||
平衡,2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
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二次發行普通股,扣除承銷商折扣和發行成本 | | | | — | — | | |||||||||||
宣佈的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
根據員工薪酬計劃發行的普通股 | | — | | — | — | | |||||||||||
與股票薪酬的淨份額結算有關的扣留普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
外幣折算調整 |
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衍生工具公允價值變動 | — | — | — | | — | | |||||||||||
平衡,2022年12月31日 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | |||||||||||
根據員工薪酬計劃發行的普通股 | | — | — | — | — | — | |||||||||||
與股票薪酬的淨份額結算有關的扣留普通股 | ( | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
股票期權的行使 | | — | | — | — | | |||||||||||
外幣折算調整 |
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衍生工具公允價值變動 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
平衡,2023年12月31日 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄表
CADRE Holdings,Inc.
合併財務報表附註
(單位為千,但不包括股份金額)
1. | 重大會計政策 |
業務性質和陳述基礎
Cadre Holdings,Inc.,D/B/A特拉華州的Safarland Group(“公司”、“Cadre”、“We”、“Us”和“Our”)於2012年4月12日開始運營。該公司總部設在佛羅裏達州傑克遜維爾,是為執法、第一反應、軍事和核市場製造和分銷安全設備和其他相關產品的全球領先企業。這項業務是通過
合併原則
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”或“U.S.GAAP”)編制的,其中包括Cadre Holdings,Inc.及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
新興成長型公司
我們是一家“新興成長型公司”,正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。因此,我們有資格豁免適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求,包括但不限於,不需要遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第2404節的審計師認證要求,減少關於高管薪酬的披露義務,以及豁免獲得關於高管薪酬或黃金降落傘安排的非約束性諮詢投票的要求。
此外,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這一規定允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已經選擇利用《就業法案》中的這一條款。因此,我們將不會像其他非新興成長型公司的上市公司一樣,同時遵守新的或修訂的會計準則。因此,我們的合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司的財務報表進行比較。
預算的使用
在編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量
本公司遵循會計準則編纂(ASC)主題820的指導,公允價值計量和披露,它定義了公允價值,建立了公允價值計量框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。本指南還根據在計量日期對資產或負債估值的投入的透明度,確立了以下三級層次:
第1級:可觀察到的投入,反映在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。
第2級:除第1級所包括的報價外,在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。
53
目錄表
第三級:不可觀察到的輸入,反映了市場參與者將根據現有的最佳信息對資產或負債進行定價的假設。
公司的金融工具主要包括現金、應收賬款、預付費用、其他流動資產、應付賬款、應計負債、應付所得税和債務。其中某些金融工具的賬面價值,包括現金、應收賬款、預付費用、其他流動資產、應付賬款、應計負債和應付所得税,由於這些賬户的短期性質,接近其當前公允價值。.
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行存款、商店手頭現金、信用卡交易到期金額和貨幣市場基金。我們對現金和現金等價物沒有限制。
應收帳款
應收貿易賬款由欠本公司的金額組成,扣除已知和潛在損失的準備金後列報。本公司的未償還應收賬款餘額面臨信用風險,併為因未收回客户的未償還款項而造成的估計損失建立估值撥備。
預期信貸損失的估計是基於公司的歷史損失經驗,並根據對經濟狀況的當前、合理和可支持的預測以及影響公司客户的其他相關因素(如已知的信用風險或行業趨勢)進行調整。此外,當已知的由於破產、糾紛或其他催收問題而出現催收問題時,還會為客户賬户建立特定的準備金。這些特定準備金的金額由管理層根據客户的財務狀況、客户應收賬款的年限和任何糾紛的原因來估計。壞賬準備因客户壞賬的核銷而減少。
盤存
存貨按成本中的較低者列報,採用先進先出法或平均成本法或可變現淨值確定。公司製造庫存中的成本要素一般包括原材料、直接人工、間接人工、製造間接費用和運入。公司根據銷售預測和歷史經驗定期審查其庫存,以確定過剩、關閉或移動緩慢的項目,並在必要時進行撥備,以適當反映成本或可變現淨值較低的庫存價值。
財產和設備
財產和設備,包括根據資本租賃協議購得的財產和設備,按成本減去累計折舊和攤銷列報,但使用購置款會計獲得的資產除外,這些資產最初按公允價值入賬。折舊是在下列估計使用年限內使用直線法計算的:
建築物和改善措施 |
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傢俱和固定裝置 | ||
計算機硬件和軟件 | ||
機器和設備 |
租賃改進按改進的估計使用年限或租賃年限中的較小者攤銷。延長財產和設備使用壽命的主要更換,在資產的剩餘使用年限內資本化和折舊。正常的維修和保養項目在發生時計入費用。
當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,則評估財產及設備賬面值的可回收性。如果根據資產或資產組的預期未貼現未來現金流量確定資產或資產組的賬面金額不可收回,則計入相當於賬面金額超過該資產或資產組的估計公允價值的減值損失。
54
目錄表
租契
租賃資產和租賃負債在安排開始時確認存在租賃。租賃資產是指在租賃期內使用相關資產的權利,租賃負債是指支付租賃產生的租賃款項的義務。這些資產和負債最初是根據使用我們的遞增借款利率計算的租賃期內的租賃付款現值確認的。*租賃條款包括在合理確定將行使這些選項時延長或終止租約的選項。
可變租賃付款一般在產生時計入費用,包括某些非租賃組成部分,如出租人提供的公共區域維護和其他服務,以及租賃中包括的其他費用,如水電費、保險和物業税。初始期限為12個月或以下的租賃不在資產負債表上記錄,這些短期租賃和經營租賃的支出在租賃期內按直線原則確認。非租賃組成部分不計入使用權(“ROU”)資產和租賃負債現值計算。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
商譽與無形資產
本公司將無形資產分為三類:i)使用年限必須攤銷的無形資產;ii)使用壽命不確定但不受攤銷影響的無形資產;iii)商譽。本公司在考慮與每項無形資產相關的具體事實和情況後,確定其可識別無形資產的使用年限。本公司在釐定資產使用年限時考慮的因素包括與資產有關的任何協議的合約條款、資產的歷史表現、本公司使用資產的長期策略、可能影響資產使用壽命的任何法律或其他本地法規,以及其他經濟因素,包括競爭及特定市場情況。被認為具有確定使用年限的無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
本公司每年測試商譽及無形資產以計提減值,或在事件或情況顯示資產可能減值的情況下進行更頻繁的測試。本公司自10月31日起進行這些年度減值測試ST每一年。商譽在報告單位層面進行減值評估,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日,公司擁有
在評估商譽的減值時,考慮了定性因素以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。其中一些定性因素可能包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮、財務業績的變化或特定於實體的事件。如果通過這項定性評估得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。
本公司一般將根據損益法和市場法相結合,並根據情況加權來確定報告單位的公允價值。在收益法下,貼現現金流量模型根據特定預測期內預計現金流量的現值和預測期後與未來現金流量相關的剩餘價值來確定公允價值。這兩個價值均採用反映公司對市場參與者加權平均資本成本的最佳估計的比率進行折現,並根據適當的風險因素進行調整。該公司對收益法中使用的增長率和貼現率進行敏感性測試。在市場法下,估值倍數是根據選定的可比公司和收購交易得出的,並應用於每個報告單位的預計運營數據,以得出公允價值指標。
就列報的所有期間而言,本公司對商譽進行了定性評估,並確定其各報告單位的公允價值大於其賬面價值的可能性較大。因此,本公司認為沒有必要進行商譽減值量化測試。
對於商譽以外的無限期無形資產,減值測試包括將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。若賬面值超過公允價值,則確認等同於該超出金額的減值費用。
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目錄表
當情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司會測試已確定存續的無形資產是否可收回。觸發可恢復性測試的事件包括:
● | 預計收入和支出的重大不利變化; |
● | 與歷史和預期的未來經營業績相比,業績明顯不佳; |
● | 重大的負面行業或經濟趨勢;以及 |
● | 一個資產組的使用方式或其實際狀況的重大不利變化。 |
這些或其他不可預見因素的未來不利變化可能會導致減值費用,這可能會對報告期內未來的運營業績和財務狀況產生重大影響。
當觸發事件發生時,通過將預測的未貼現未來現金流與資產組的賬面價值進行比較來測試可恢復性。如果可回收測試發現可能的減值,則資產組的公允價值主要根據貼現現金流量法進行計量。資產組的賬面價值超過其估計公允價值的金額確認為減值費用。當就應持有及使用的資產確認減值虧損時,該等資產的經調整賬面金額將於其剩餘使用年限內折舊。我們沒有任何事件或情況表明我們的長期資產在列報的前幾年減值。
應付帳款
應付帳款是指我們在期末欠第三方的金額。應付帳款包括$
收入確認
該公司的收入主要來自銷售實物產品。本公司於與客户訂立合約,列明須以議定銷售價格提供的貨品及服務,並通過將貨品或服務轉讓予客户而履行履行義務時,確認該等收入。履行義務在控制權轉移時被視為已履行,控制權轉移通常在產品發貨或交付給客户時確定,但根據合同條款,可能會推遲到收到客户驗收時才履行。對於銷售點交易,銷售是按正常和慣例的短期信貸條件或在交貨時進行的。
該公司主要以個人客户訂單的形式與客户訂立合同安排,其中規定了貨物、數量、定價和相關的訂單條款。
在確認收入時,該公司還計提了估計的銷售退回和客户的雜項索賠,作為收入的減少。這些估計是基於產品退貨和索賠的歷史比率。本公司就該等估計回報和索償進行應計,並計入估計應計和相關的收入減少。此外,該公司記錄了它預計將作為庫存的一部分退回的庫存,並相應減少了銷售商品的成本。
向客户收取的運費和手續費計入淨銷售額,相應的運費和手續費計入隨附的綜合經營報表和全面收益中的售出貨物成本。我們認為,在產品控制權轉移到客户手中後,與運輸和搬運相關的成本是履行將產品轉移給客户的承諾的成本。
作為補償支付給員工的銷售佣金,在服務期不到一年的合同中計入費用。對於服務期超過一年的合同,這些費用歷來無關緊要,並在合同有效期內資本化和攤銷。佣金成本在公司的綜合經營報表和全面收益中記錄在銷售、一般和行政費用中。
56
目錄表
產品保修
該公司的一些製造產品對質量和工藝缺陷有有限保修條款。保修準備金是在銷售時建立的,用於支付基於公司保修和更換歷史的估計成本,並在公司的綜合經營報表和全面收益中計入售出貨物的成本。
下表列出了在合併資產負債表的應計負債中記錄的公司應計保修的變化:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
期初應計保修費用 | $ | | $ | | ||
本期索賠 |
| ( |
| ( | ||
本期銷售撥備 |
| |
| | ||
期末應計保修費用 | $ | | $ | |
銷貨成本
銷售商品的成本包括原材料採購成本、與製造相關的勞動力成本、合同勞動力、運輸成本、可報銷的研發成本、分配的製造間接費用、設施成本、折舊和攤銷以及產品保修成本。
銷售、一般事務和行政費用
銷售、一般和行政費用包括人員相關成本,包括股票薪酬、專業服務、營銷和廣告費用、研發以及折舊和攤銷。
廣告費
廣告費用在發生期間支銷。廣告費用主要包括營銷、促銷、目錄和貿易展費用,為美元
研究與開發
研究和開發費用在發生時列為費用,並計入公司綜合經營報表和全面收益中的銷售、一般和行政費用。總研發成本為美元
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目錄表
發債成本
這個 公司 資本化 費用 相關 至 這個 發行 的 債務 在……下面 這個 條文 的 ASC 副主題 835-30, 利息--利息的歸屬。與已確認債務負債有關的債務發行成本在綜合資產負債表中列報,直接從該債務負債的賬面金額中扣除,然後按與實際利息法相近的直線法攤銷。 完畢相關貸款的存續期。與信貸額度有關的債務發行成本在綜合資產負債表中作為資產列報,隨後在各自安排的期限內按比例攤銷。債務發行成本的攤銷作為利息支出的組成部分計入公司的綜合經營和全面收益報表。
基於股票的薪酬
該公司根據授予時的公允價值記錄所有基於股票的獎勵的補償費用。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型使用了公司認為合理的假設和估計。限制性股票獎勵的公允價值是根據授予之日公司普通股的收盤市值來計量的。對於受市場條件制約的限制性股票獎勵,每個限制性股票獎勵的公允價值在授予之日已使用蒙特卡洛定價模型進行了估計。該公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認基於股票的獎勵的成本,並在發生沒收的期間確認沒收。授予的股票期權的合同條款最高可達
衍生品
根據ASC主題815,本公司通過被視為指定對衝的利率掉期來緩解利率變化的影響,衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。ASC 815要求實體將所有衍生工具確認為資產負債表上的資產或負債,按公允價值計量該等工具,並在變動期內確認衍生工具在收益中的公允價值變動,除非衍生工具符合指定現金流量對衝資格,以抵銷某些風險敞口。必須滿足某些標準,才能將衍生金融工具歸類並計入現金流對衝。未經選擇進行對衝會計處理的衍生品的公允價值變動立即計入收益。
本公司將於下列情況下終止預期的對衝會計:(I)若確定衍生工具不再有效抵銷對衝項目現金流的變動,(Ii)於衍生工具到期或出售、終止或行使時,(Iii)若衍生工具所對衝的預測交易可能不會發生,(Iv)若經對衝的公司承諾不再符合確定承諾的定義,或(V)若確定不再適宜將衍生工具指定為對衝工具。
重組成本
重組成本主要包括離職福利和員工搬遷、終止經營租約以及與合併或關閉設施有關的其他合同。本公司適用ASC主題420的規定,退出或處置成本義務 (“ASC 420”)和ASC主題712,非退休離職後福利(“ASC 712”)在遣散費的記錄中。當擁有適當權力級別的管理層承諾實施重組計劃並將這些行動傳達給員工和其他適用標準時,將確認ASC 420項下會計處理的遣散費。遣散費 費用 已記賬為在……下面 ASC 712 是 公認的 什麼時候 它 是可能那 員工 是 有權享受福利且金額可以合理估計。其他退出成本根據ASC 420進行核算,並根據業務性質在發生時遞延或記作費用 費用。
所得税
公司根據ASC主題740的規定核算所得税, 所得税.遞延所得税資產和負債根據財務報表的公允價值與資產和負債的税基之間的差異確定,並在綜合資產負債表中分類為非流動。
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目錄表
遞延税項資產及負債乃按預期於該等暫時性差額將收回或清償年度內適用於應課税收入之已頒佈税率計量。的影響 變化 在……裏面 税費 費率 在……上面 延期 税費 資產 和 負債 是 公認的 在……裏面 收入 在……裏面 這個 期間 那 包括頒佈 約會。税收變化 法律利率可以 有對遞延所得税資產和負債產生重大影響 錄製好了。
遞延所得税資產減少 估值免税額當,在管理層看來,它更多的是 似然 比 不 那 一些 部分 或 全 的 這個 延期 税費 資產 將要 不 BE 意識到了。 意義重大 估計數 中使用 評估到需要 為a 估值免税額包括對未來應税收入的估計。 變化 至 那些 估計數 可能 影響 管理層的 結論 關於 這個 需要 為估值對一些或 全的遞延所得税資產。該公司公佈了遞延所得税餘額的所得税影響, 有a 估值免税額一旦税收影響成立的原因停止,則從累計其他綜合收益中扣除 是存在的。
該公司在美國繳納所得税, 幾個外國司法管轄區。在聯合 各州,公司與其國內子公司提交合並所得税申報表。當提交納税申報表時,非常肯定的是,某些職位 已被佔用審查後將通過徵税維持 當局, 而當 其他 是 主題 至 不確定度 關於 這個 優點 的 這個 職位 已被佔用 或 這個 最終將維持的頭寸金額。税收狀況的好處在 期合併財務報表,基於 全可用證據,更多 似然除非經過審查,包括上訴或訴訟的解決,該職位將維持下去 進程、 如果 任何。税收 職位 已被佔用 是 不 偏移量 或 聚合 使用 其他 各就各位。 税收 達到比不符合門檻的倉位被衡量為最大金額的税收優惠 是在與適用的税務機關達成和解後變現的可能性超過50%。與所採取的税務頭寸相關的利益超過上述計量的數額的部分,在隨附的資產負債表中作為未確認税收利益的負債與任何相關利息和罰款一起在資產負債表中反映,這些利息和罰款將在審查時支付給税務機關。
有關本公司税務狀況的進一步資料載於附註15。、所得税.
累計其他綜合收益
全面收益是指在此期間因確認的交易和其他經濟事件而導致的公司權益的所有變化。其他全面(虧損)收益是指根據公認會計準則計入全面收益但不包括在淨收入中的收入、費用、收益和虧損。
外幣
翻譯
在美國境外經營的子公司的資產和負債使用美元以外的功能貨幣,使用資產負債表日的有效匯率換算成美元。業務結果按整個期間的平均匯率換算。未實現匯率波動對將外幣資產和負債折算為美元的影響累計為累計換算調整,計入綜合資產負債表中累計的其他全面收益。
交易記錄
以外幣計價的交易在每筆交易發生之日按匯率記錄。外幣交易的已實現損益計入其他收入(支出)、綜合經營表和全面收益淨額,但公司認定為長期投資性質的某些公司間餘額除外,這些餘額計入綜合資產負債表中的累計其他全面收益。貨幣資產和負債在資產負債表日按期末匯率重新計量。因重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的未實現損益計入發生期間的其他收入(費用)、綜合業務表和全面收益淨額。
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目錄表
每股淨收益
每股基本收益或每股虧損的計算方法是將淨收益除以所述期間已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄收益或每股虧損是根據潛在普通股的攤薄效應調整加權平均流通股計算出來的,採用庫存股方法確定。*加權平均流通股和每股淨收益計算如下:
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | |||
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加權平均流通股-基本 |
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稀釋性證券的影響: | |||||||||
基於股票的獎勵 | | | — | ||||||
加權平均流通股-稀釋 |
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每股淨收益: |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | |
有幾個人
風險和不確定性
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。儘管我們的某些現金存款超過了聯邦保險的限額,但在美國和外國與現金相關的風險可以通過在聯邦保險、信譽良好的機構的銀行業務來緩解。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司存款為美元。
應收賬款是金融工具,也使公司面臨集中的信用風險。這種風險敞口受到構成公司客户基礎的大量客户以及他們分散在不同地理區域的限制。此外,公司定期評估客户的財務實力,併為管理層認為足以彌補信貸損失的可疑賬户留出準備金。因此,公司對其客户進行持續的信用評估,並在管理層認為必要時保留可能的損失準備金。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13包括一個減值模型(稱為當前預期信用損失模型),該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在新的指導方針下,一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼,財務會計準則委員會認為,這將導致更及時地確認此類損失。使用預測信息的目的是在估計預期信貸損失時納入更及時的信息。2019年11月,FASB發佈了額外的指導意見,將新興成長型公司2016-13年ASU的生效日期延長至2022年12月15日之後開始的財年。本公司於2023年1月1日採用本標準。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表和披露產生實質性影響。
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響及相關修正。這個ASU為現有的合同修改和對衝會計指導提供了臨時的可選的權宜之計和例外,以促進市場從現有的參考利率,如2021年開始逐步取消的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),過渡到替代參考利率,如有擔保的隔夜融資利率
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目錄表
(“SOFR”)。2023年5月31日,我們修改了2021年的信貸協議和利率互換協議,以影響從LIBOR向SOFR的過渡。針對這些修訂,本公司於2023年第二季度通過了ASU 2020-04。為此,本公司選擇在分析信貸協議修正案和相關利息互換時採用一套可選的權宜之計。因此,對公司2021年信貸協議和互換協議的修訂,以及採用這一ASU,並未對我們的綜合財務報表和披露產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
2023年11月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2023-07。分部報告(主題280):改進可報告分部披露要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部支出和其他分部項目,並在中期內提供關於當前每年需要報告的分部損益和資產的所有披露。ASU 2023-07中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的所有公共實體,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一標準對我們的合併財務報表和披露的影響。
2023年12月,FASB發佈ASU 2023—09, 所得税(專題740):所得税披露的改進它要求公共實體在其税率調節表中披露關於聯邦、州和外國所得税的更多類別的信息,並在某些類別中提供有關調節項目的更多細節,如果項目達到量化門檻。指導意見將要求所有實體披露按聯邦(國家)税、州税和外國税分列的年度繳納的所得税、扣除退税後的淨額,並根據數量門檻按司法管轄區分列信息。該指導意見對披露要求進行了其他幾項修改。所有實體都必須前瞻性地應用該指南,並可選擇追溯適用。該指導意見在2024年12月15日之後的財政年度內對公共企業實體有效。允許及早領養。該公司目前正在評估增強的披露要求,然而,我們預計我們的綜合財務報表和披露不會發生重大變化。
2. | 收購 |
雷達捕獲
2022年1月11日,本公司的全資子公司Safarland,LLC完成了對雷達皮革事業部S.r.l.LLC(簡稱“雷達”)的收購,該公司是一家總部位於意大利的主要家族所有值班裝備企業,專門生產高質量的槍套、皮帶、值班腰帶和其他配件。
扣除取得的現金後的總對價為#美元。
下表彙總了最終收購價格對價以及按其公允價值估計的已收購資產和承擔負債的確認金額。購買對價超過取得的資產和承擔的負債的部分計入商譽。雷達採辦的商譽包括在產品類別中,並反映
61
目錄表
通過向新市場和客户擴張,預計此次收購將帶來協同效應和額外的遺留增長和盈利能力。
總對價,淨額 |
| $ | |
應收賬款 | $ | | |
盤存 | | ||
預付費用 | | ||
其他流動資產 | | ||
財產和設備 | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 | | ||
應付帳款 | | ||
遞延税項負債 | | ||
應計負債 | | ||
長期債務 | | ||
承擔的總負債 | | ||
取得的淨資產 | $ | |
中國商譽的全部金額$
Cyalume收購
2022年5月4日,本公司的全資子公司Safarland,LLC完成了對該公司的收購。Cyalume Technologies,Inc.、CT SAS Holdings,Inc.和Cyalume Technologies SAS(統稱為Cyalume)。Cyalume是他的從事各種產品的專利化學照明解決方案的設計和製造,包括光棒、紅外線產品、安全標誌和非發火訓練彈藥.
扣除取得的現金後的總對價為#美元。
下表彙總了最終收購價格對價以及按其公允價值估計的已收購資產和承擔負債的確認金額。在2023財年,在測算期內,我們的商譽下降了。$
62
目錄表
包括在產品細分中,反映了通過向新市場和客户擴張,此次收購預期的協同效應和額外的遺留增長和盈利能力。
總對價,淨額 |
| $ | |
應收賬款 | $ | | |
盤存 | | ||
預付費用 | | ||
其他流動資產 | | ||
財產和設備 | | ||
無形資產 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 | | ||
應付帳款 | | ||
遞延税項負債 | | ||
應計負債 | | ||
其他長期負債 | | ||
承擔的總負債 | | ||
取得的淨資產 | $ | |
中國商譽的全部金額$
3. | 應收賬款淨額 |
以下是2023年和2022年可疑賬款撥備變動的對賬:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
可疑賬户的起費備抵 | $ | | $ | | ||
規定 |
| |
| | ||
核銷 |
| ( |
| ( | ||
可疑賬户期末備抵 | $ | | $ | |
4. | 收入確認 |
下表按渠道和地理位置細分了淨銷售額:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國州和地方機構(a) | $ | | $ | | $ | | |||
商業廣告 |
| |
| |
| | |||
美國聯邦機構 |
| |
| |
| | |||
國際 |
| |
| |
| | |||
其他 |
| |
| |
| | |||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | |
63
目錄表
(a)包括所有分銷銷售
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | |||
國際 |
| |
| |
| | |||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | |
不披露產品的收入,因為這樣做不切實際。
合同責任
當客户在公司履行履約義務之前預先匯出現金付款時,合同負債被記錄為其他負債的組成部分。當履行義務履行時,合同負債確認為收入。合同負債計入公司綜合資產負債表的應計負債,總額為#美元。
剩餘履約義務
截至2023年12月31日,我們擁有
5. | 公允價值計量 |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債包括:
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
揹負重擔 | 公允價值 | 揹負重擔 | 公允價值 | |||||||||||||||||||||
| 金額 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 |
| 金額 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 | |||||||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
利率互換(注10) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||||||
負債: | ||||||||||||||||||||||||
利率互換(注10) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
有幾個
6. | 庫存 |
下表列出了截至2023年和2022年12月31日以成本或可變現淨值中較低者列報的庫存彙總:
| 12月31日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
原材料和供應品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
7. |
64
目錄表
7. | 財產和設備 |
財產和設備包括以下內容:
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築和改善 |
| |
| | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
計算機硬件和軟件 |
| |
| | ||
機器和設備 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | |
公司記錄的折舊費用為#美元。
8. | 商譽和其他無形資產 |
商譽
下表概述了截至2023年和2022年12月31日止年度的善意變化:
|
| 產品 |
| 分佈 |
| 總計 | |||
平衡,2021年12月31日 |
| $ | | $ | |
| $ | | |
雷達獲取 | | — | | ||||||
Cyalume收購 | | — | | ||||||
外幣折算調整 |
| ( | — |
| ( | ||||
平衡,2022年12月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
測算期調整 | ( | — | ( | ||||||
外幣折算調整 | | — | | ||||||
平衡,2023年12月31日 | $ | | $ | | $ | |
商譽減值
無形資產
某些客户關係以及核心技術和產品技術的專利等無形資產可在其估計使用壽命內攤銷。某些提供製造和銷售各自產品的獨家和永久權利的商品名稱和商標被視為無限有效,因此無需攤銷。
65
目錄表
截至2023年12月31日、2023年和2022年,無形資產包括以下內容:
2023年12月31日 | |||||||||||
|
|
|
| 加權值 | |||||||
積累的數據 | 平均水平 | ||||||||||
毛收入 | 攤銷 | 網絡 |
| 有用的生活 | |||||||
明確的活體無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户關係 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| ||
技術 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
商標名 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
競業禁止協議 |
| |
|
| ( |
|
| — |
| ||
$ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||
無限活無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
商標名 |
| |
|
| — |
|
| |
| 不定 | |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
2022年12月31日 | |||||||||||
|
|
|
| 加權值 | |||||||
積累的數據 | 平均水平 | ||||||||||
毛收入 | 攤銷 | 網絡 |
| 有用的生活 | |||||||
明確的活體無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
客户關係 | $ | | $ | ( |
| $ | |
| |||
技術 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
商標名 |
| |
|
| ( |
|
| |
| ||
競業禁止協議 |
| |
|
| ( |
|
| — |
| ||
$ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||
無限活無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
商標名 |
| |
|
| — |
|
| |
| 不定 | |
總計 | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
公司記錄的攤銷費用為#美元。
未來五年及以後的固定壽命無形資產的估計攤銷費用如下:
2024 |
| $ | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
9. |
66
目錄表
9. | 應計負債 |
截至2023年、2023年和2022年12月31日的應計負債如下:
| 12月31日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
應計費用 | $ | | $ | | ||
應計薪酬和工資税 |
| |
| | ||
應計應付利息 |
| |
| | ||
應計保修 |
| |
| | ||
合同負債和客户信用 | | | ||||
流動租賃負債 | | | ||||
其他應計負債 | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
10. |
10. | 債務 |
該公司的債務如下:
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
短期債務: |
|
|
|
| ||
保險費融資 | $ | | $ | | ||
定期貸款的當期部分 |
| |
| | ||
其他的當前部分 |
| |
| — | ||
$ | | $ | | |||
長期債務: |
|
|
|
| ||
左輪手槍 |
| — |
| — | ||
定期貸款 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
未攤銷債務貼現和債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額,淨額 | $ | | $ | |
以下彙總了我們的長期債務在未來五年及以後的本金支付總額,不包括債務貼現和債務發行成本:
2024 |
| $ | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| — | |
本金支付總額 | $ | |
2021年信貸安排
於2021年8月20日(“截止日期”),本公司對其現有信貸安排進行再融資,並訂立新的信貸協議,根據該協議,Safarland,LLC作為借款人(“借款人”)、本公司及借款人的若干國內附屬公司作為擔保人(“擔保人”),根據與PNC銀行、作為行政代理的全國協會(“PNC”)及若干貸款人不時(連同PNC)訂立的信貸協議(最初於2021年7月23日訂立)(統稱為“2021年信貸協議”)結束並接受資金。借款人(I)借債$
67
目錄表
$
本公司在逐個債權人的基礎上進行了債務修改和清償的分析,以確定相關發行成本的適當會計處理。在再融資方面,公司記錄了債務清償損失#美元。
與2021年信貸協議有關,本公司支付的融資費用共計#美元。
截至2023年、2023年和2022年12月31日,公司的未攤銷債務貼現為美元。
有幾個
截至2023年12月31日和2022年12月31日,定期貸款未償還本金餘額為美元。
借款人可以選擇讓2021年信貸協議下的循環貸款和定期貸款按基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,每種情況下均加適用保證金。然而,就市場由適用LIBOR利率過渡至SOFR而言,於2023年5月31日,本公司、借款人及貸款人訂立2021年信貸協議第三次修訂(“第三修訂”),據此修訂2021年信貸協議以實施SOFR利率。根據公司的選擇,這些借款的適用利率為:(A)基本利率加上適用的利差
68
目錄表
加拿大信貸安排
2021年10月14日,公司的加拿大子公司Med-Eng Holdings ULC和Pacific Safe Products Inc.作為借款人(“加拿大借款人”)和Safarland,LLC作為擔保人(“加拿大擔保人”),根據一項貸款協議(“加拿大貸款協議”)和一項循環信用額度票據(“票據”)與作為貸款人的PNC銀行加拿大分行(“PNC加拿大”)完成了一項信貸額度的結算,根據該協議,加拿大借款人可以借入最高可達加元的資金。
根據《加拿大貸款協議》,加拿大借款人可選擇以美元或加元借款,在每種情況下,該貸款將按基本利率或SOFR加適用保證金計息,如以美元借款,則按加拿大最優惠利率(PNC Canada不時公佈)或加拿大存款利率(CDOR)計息,該利率由PNC Canada根據《加拿大貸款協議》不時釐定。這些借款的適用保證金範圍為:
有幾個
《加拿大貸款協議》還包括慣例陳述和擔保,以及肯定和否定契約,除其他外,包括對額外債務的限制、進入新的業務線、簽訂擔保協議、向任何其他人發放任何貸款或墊款或對任何其他人進行投資、限制對加拿大借款人的資產留置權以及合併、資產轉讓和收購。加拿大貸款協議和票據還包含慣例違約事件,其中包括不支付本金、利息或費用、違反契約、陳述和擔保不準確、未能就某些其他重大債務付款或違約、破產和無力償債事件、重大判決和控制權變更條款。
一旦發生違約事件,並在任何適用的寬限期屆滿後,加拿大貸款協議項下的任何未償還貸款可被加速支付。
短期債務
2022年7月,本公司與AFCO Credit Corporation簽訂了一項保費短期貸款安排,金額為#美元。
2023年7月,本公司與第一保險公司簽訂了一項保費短期貸款安排,$
債務公允價值
我們定期貸款的公允價值是基於使用第二級投入的證券的既定市場價格。截至2023年12月31日,我們定期貸款的公允價值為$
69
目錄表
利率互換
我們簽訂了利率互換協議,以對衝我們浮動利率債務的每月預期利率支付。截至2023年12月31日,我們有以下利率互換協議(《互換協議》):
生效日期 |
| 名義金額 |
| 固定税率 | ||
$ | | | % | |||
| $ | |
| | % |
2023年5月31日,在對2021年信貸協議進行第三次修訂的同時,我們修改了2021年9月30日的掉期協議,以反映從LIBOR到SOFR的變化。此外,我們還輸入了額外的$
在截至2023年12月31日的一年內,沒有利率互換協議到期。
我們將掉期協議指定為現金流對衝。累計其他全面收益中包含的部分金額重新分類為利息支出,淨額為收益調整,因為已對衝債務支付或收到利息。我們互換協議的公允價值是基於二級投入。在確定我們互換協議的公允價值時,我們考慮了我們自己的信用風險和交易對手的信用風險。
我們的政策是與信譽良好的銀行執行這類工具,而不是為投機目的而訂立衍生金融工具。我們相信我們的利率掉期交易對手將能夠履行我們協議下的義務,我們相信到掉期協議到期時我們將有未償債務,因此未來仍有可能發生現金流對衝。
我們在綜合資產負債表中互換協議的估計公允價值如下:
| 12月31日 | |||||
資產負債表賬户 | 2023 |
| 2022 | |||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | — |
扣除税金後的累計收益為$
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,在其他全面收益中確認的扣除税項淨額為#美元
截至2023年12月31日,約為
11. | 股東權益 |
首次公開募股
2021年11月3日,本公司完成了首次公開募股(IPO),其中本公司進行了發行和出售。
70
目錄表
二次發售
2022年6月9日,本公司完成二次發行,即本公司發行並出售。
2022年7月14日,承銷商行使了部分超額配售選擇權,並額外購買了
分紅
2024年1月23日,公司宣佈,董事會批准啟動季度現金股利政策,金額為$
12. | 基於股票的薪酬 |
2021年影子限制性股票計劃
該公司為某些員工維持以現金為基礎的高管薪酬計劃。公司董事會授予
2022年3月9日,公司董事會修改了業績條件,特別是對合格退出事件的定義。此外,董事會批准將既得單位和未歸屬單位以普通股而不是現金進行結算,從而將未償還單位的分類從負債改為權益。因此,單位的修改發生在2022年3月9日,授予日期公允價值為$
截至2023年12月31日的年度幽靈獎活動摘要如下:
加權平均水平 | ||||||
授予日期 | ||||||
股票 | 公允價值 | |||||
截至2022年12月31日未償還債務 | |
| $ | — | ||
授與 |
| — | — | |||
既得 |
| ( |
| | ||
被沒收 |
| — |
| — | ||
截至2023年12月31日未償還債務 | |
| $ | |
2023年授予的影子獎勵的公允價值總額為$
71
目錄表
與虛擬獎勵相關的補償成本為$
2021年股票激勵計劃
2021年11月,我們通過了《2021年股票激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)。2021年計劃規定向我們的員工和任何母子公司員工授予激勵性股票期權,並向我們的員工、董事和顧問以及我們的母公司和子公司的員工和顧問授予非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、股票增值權(SARS)、績效單位和績效股票。根據2021年計劃可以發行的普通股的最大總股數為
市況限售股
2021年11月4日,公司向部分員工發放並授予
2021 | |||
已發出的號碼 | |||
歸屬期間 | $ | ||
授權價(每股) | $ | ||
股息率 | |||
預期波動率 | |||
無風險利率 | |||
預期期限(年) | |||
加權平均公允價值(每股) | $ |
截至2023年12月31日止年度的市況RSU活動摘要如下:
加權平均水平 | ||||||
授予日期 | ||||||
股票 | 公允價值 | |||||
截至2022年12月31日未償還債務 | |
| $ | | ||
授與 |
| — | — | |||
既得 |
| — |
| — | ||
被沒收 |
| — |
| — | ||
截至2023年12月31日未償還債務 | |
| $ | |
與市場狀況相關的補償成本為1美元
股票期權
根據2021計劃授予的股票期權是無保留的,授予的行權價等於授予日公司普通股的市場價值,並從
72
目錄表
在授予之日,使用Black-Scholes期權定價模型。該模型使用了各種假設,包括無風險利率、期權的預期期限、預期股價波動率和預期股息收益率。
每項期權授予的公允價值在授予之日已根據以下假設進行了估計:
2023 | 2022 | |||||
已發出的號碼 | ||||||
歸屬期間 | ||||||
授權價(每股) | $ | $ | ||||
股息率 | ||||||
預期波動率 | ||||||
無風險利率 | ||||||
預期期限(年) | ||||||
加權平均公允價值(每股) | $ | $ |
截至2023年12月31日止年度我們的股票期權活動摘要如下:
加權值 | 集料 | 加權平均水平 | ||||||||||
平均水平 | 固有的 | 剩餘合同 | ||||||||||
選項 | 行權價格 | 價值 | 壽命(以年為單位) | |||||||||
截至2022年12月31日未償還債務 | |
| $ | |
| $ | — | |||||
授與 |
| | |
| ||||||||
已鍛鍊 |
| ( |
| |
| |
| |||||
被沒收 |
| — |
| — |
|
| ||||||
截至2023年12月31日未償還債務 | |
| $ | |
| $ | | |||||
於2023年12月31日可予撤銷 | | $ | | $ | | |||||||
已歸屬,預計將於2023年12月31日歸屬 | |
| $ | |
| $ | |
與股票期權相關的補償成本為美元
限售股單位
限制性股票單位穿上背心
截至2023年12月31日止年度的RSU活動摘要如下:
加權平均水平 | ||||||
授予日期 | ||||||
股票 | 公允價值 | |||||
截至2022年12月31日未償還債務 | |
| $ | | ||
授與 |
| | | |||
既得 |
| ( |
| | ||
被沒收 |
| ( |
| | ||
截至2023年12月31日未償還債務 | |
| $ | |
與RSU相關的補償成本為$
73
目錄表
13. | 報酬和固定繳款計劃 |
本公司及其全資附屬公司贊助美國國税法第401(K)節,為所有全職及兼職員工提供固定供款計劃。員工有權繳納遞延税款,最高限額為法律允許的符合條件的補償。
該公司贊助公司海外子公司提供的其他各種非美國確定的出資和確定的利潤分享計劃。這些計劃中的許多都是通過公司的收購假設的,或者是當地監管要求的。本公司可將這些計劃的資金存入保險公司,或存入符合當地法規要求的政府管理賬户。
對計劃的貢獻由員工和公司共同承擔。該公司對該計劃的捐款為#美元。
長期激勵計劃
2021年3月,公司啟動了以現金為基礎的長期激勵計劃。根據該計劃授予的每一項獎勵都有資格授予
2022年3月9日,公司董事會批准長期激勵計劃既得獎勵普通股結算。董事會還批准瞭解決普通股未歸屬獎勵的選擇權。修改會計不適用,因為這一變化不影響獎勵的公允價值、歸屬條件或獎勵的負債分類。
與該計劃相關的總薪酬支出為$
14. | 承付款和或有事項 |
法律訴訟
2021年9月,本公司的全資子公司Safarland,LLC收到陪審團裁決$
74
目錄表
本公司還涉及正常業務過程中不時出現的各種法律糾紛和其他法律程序和索賠。本公司在所有訴訟中積極為自己辯護,並評估公司可能因這些事項而遭受的合理可能損失的金額。雖然任何訴訟都包含不確定因素,但本公司相信,本公司可能因超出保險範圍而蒙受的合理損失不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
保險
該公司有各種保單,包括產品責任保險,涵蓋風險和其認為足夠的金額。不能保證本公司維持的保險範圍是足夠的,或將以足夠的金額或合理的費用獲得。
國際
作為一家國際公司,我們不時受到與公司國際業務有關的調查,包括根據美國出口管制法律(如ITAR)、《反海外腐敗法》和其他類似的美國和外國法律。據公司所知,目前沒有任何潛在的或懸而未決的調查。
15. | 所得税 |
未計提所得税準備金的持續經營合併收入包括以下內容:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
美國業務 | $ | | $ | | $ | | |||
海外業務 | | | | ||||||
未計提所得税準備的收入 | $ | | $ | | $ | |
所得税撥備詳情如下:
截至2013年12月31日的年度 | |||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
現行税收規定: | |||||||||
聯邦制 | $ | | $ | | $ | — | |||
狀態 |
| |
| |
| | |||
外國 |
| |
| |
| | |||
總當期撥備 |
| |
| |
| | |||
遞延税金(福利)準備: | |||||||||
聯邦制 |
| |
| ( |
| | |||
狀態 |
| |
| ( |
| | |||
外國 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
遞延(福利)準備金總額 |
| ( |
| ( |
| | |||
所得税撥備總額 | $ | | $ | | $ | |
75
目錄表
以下是法定聯邦所得税率與公司合併財務報表中報告的有效税率的對賬:
| 截至2013年12月31日的年度 | ||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
聯邦法定利率 | | % | | % | | % | |
因以下原因而增加(減少)所得税: | |||||||
州所得税,扣除聯邦所得税 |
| |
| | | ||
更改估值免税額 |
| — |
| — | | ||
本年度税收抵免 |
| ( |
| ( | ( | ||
外國税率和聯邦税率之間的差異 |
| |
| | | ||
永久性物品 |
| |
| | | ||
為不確定的税收狀況做準備 |
| — |
| | — | ||
其他 |
| ( |
| ( | | ||
實際税率 |
| | % | | % | | % |
尚未就外國子公司投資的超出税基的財務報告基礎確認遞延税款。該公司打算將這些外國子公司在這些司法管轄區的收益永久再投資。確定此項目的任何未確認遞延所得税負債的金額並不切實際。
遞延所得税資產和負債根據現有資產和負債的財務報告公允價值和税基與經營虧損和税收抵免結轉之間的差異確定。導致公司遞延所得税資產和負債重要組成部分的暫時性差異的税務影響如下:
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
遞延税項資產: | ||||||
淨營業損失和其他結轉 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
儲備和其他 |
| |
| | ||
263 A統一資本化成本 |
| |
| | ||
其他遞延税項資產 |
| |
| | ||
遞延税項資產總額 |
| |
| | ||
估值免税額 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項淨資產 |
| |
| | ||
遞延税項負債: | ||||||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
折舊 |
| ( |
| ( | ||
商譽 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
遞延税項負債總額 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税總額 | $ | ( | $ | ( |
在評估遞延所得税資產的變現能力時,本公司評估其部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。在本次評估過程中,本公司考慮了所有可用正面和負面證據,如果根據現有證據的權重,遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備。
截至2023年12月31日,本公司有從2024年至2039年以不同金額到期的淨營業虧損結轉,以及從2024年至2038年以不同金額到期的税收抵免結轉。
76
目錄表
如果確認,將影響公司實際税率的不確定税務頭寸的未確認利益總額為$
| 截至2013年12月31日的年度 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
開始未確認的税收優惠 | $ | | $ | | ||
本期未確認税收優惠 |
| — |
| | ||
外幣波動 | | ( | ||||
終止未確認的税收優惠 | $ | | $ | |
本公司將與未確認的税收優惠相關的利息支出和罰款確認為所得税支出。
該公司及其子公司在美國聯邦、各州和地方以及某些外國司法管轄區提交所得税申報單。截至2023年12月31日,本公司2017年後納税年度均接受税務機關審核,鮮有例外。該公司的一家加拿大子公司對其2016年6月1日至2017年12月31日期間的税務申報進行了審查。2022年1月,本公司收到通知,加拿大税務機關已完成審查,不建議對税務申報文件進行任何更改。
16.租契
該公司租賃某些製造和辦公空間、零售場所和設備。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。本公司已選擇實際權宜之計,並不確認短期租約(租期為12個月或以下的租約)的租賃負債或使用權資產。本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。本公司的增量借款利率是基於當前經濟環境、信用歷史、信用評級、租賃價值、履行租賃義務的貨幣、利率敏感度、租賃期限和重要性的抵押借款利率。我們的經營租約的剩餘合同條款最高可達
與我們的經營租賃相關的資產和負債金額如下:
| 12月31日 | ||||||
資產負債表賬户 | 2023 |
| 2022 | ||||
資產: | |||||||
經營性租賃資產 | 經營性租賃資產 | $ | | $ | | ||
負債: | |||||||
當前: | |||||||
經營租賃負債 | $ | | $ | | |||
長期: | |||||||
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | | | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
77
目錄表
租賃費用的組成部分在綜合經營報表和全面收益中計入銷售成本、一般和管理費用。租賃開支的組成部分如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
固定經營租賃成本(1) | $ | | $ | | ||
可變經營租賃費用 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
(1)包括短期租賃,這些租賃並不重要。
加權平均剩餘租期及加權平均折現率如下:
| 12月31日 | |||||
2023 |
| 2022 | ||||
加權平均剩餘租賃年限(年): |
|
| ||||
經營租約 | ||||||
加權平均貼現率: | ||||||
經營租約 |
截至2023年12月31日,經營租賃下的未來最低租賃付款大致如下:
2024 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| | |
未來租賃支付總額 | | ||
減:代表利息的金額 | ( | ||
租賃負債現值 | $ | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| 2023年12月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
| ||||
營運現金流--營運租賃 | $ | | $ | | ||
以租賃負債換取的使用權資產: | ||||||
經營租約 | $ | — | $ | — |
17.關聯方交易
公司租賃
截至2023年12月31日止年度,公司向Kanders & Company,Inc.支付了以下款項,一家由我們的首席執行官沃倫·坎德斯(Warren Kanders)控制的公司:
78
目錄表
● | $ |
截至2022年12月31日止年度,公司向Kanders & Company,Inc.支付了以下款項:
● | $ |
● | $ |
在截至2021年12月31日的一年中,公司向Kanders&Company,Inc.支付了以下款項:
● | $ |
● | $ |
18.分段數據
我們的業務包括
| 截至2023年12月31日的年度 | |||||||||||
對賬 | ||||||||||||
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| * | |||||
淨銷售額 |
| $ | | $ | | $ | ( |
| $ | | ||
銷貨成本 | | $ | | $ | ( | | ||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| 截至2022年12月31日的年度 | |||||||||||
對賬 | ||||||||||||
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| * | |||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | | |
銷貨成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 截至2021年12月31日的年度 | |||||||||||
對賬 | ||||||||||||
| 產品 |
| 分佈 |
| 項目(1) |
| * | |||||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
銷貨成本 | | | ( | | ||||||||
毛利 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 清算項目主要包括公司間抵消和不直接歸屬於經營分部的項目。 |
79
目錄表
19.後續活動
收購
2024年1月,本公司以約CDN$
2024年3月,公司以約$
收購將採用收購會計方法入賬,被收購公司的收購資產和負債將按其各自的公允價值入賬,並計入本公司的資產和負債,包括代表收購代價和可識別淨資產公允價值之間差額的商譽金額。被收購公司的經營結果將從各自的截止日期開始計入公司的運營。截至本10-K表格提交之日,由於沒有足夠的時間完成相關活動,尚未準備初始收購價格分配。
在截至2023年12月31日的財政年度內,本公司確認相關交易成本為
長期債務
2024年3月,關於收購阿爾法安全公司,借款人簽訂了一筆$
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層根據交易法第13a-15號規則,在公司首席執行官、首席財務官、首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對公司根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(該詞定義見規則13a-15(C)和15d-15(E))截至2023年12月31日的設計和操作的有效性進行了評估。此類披露控制和程序旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是:(I)在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內,酌情進行記錄、處理、彙總、評估和報告,以及(2)在允許及時作出披露決定的基礎上,積累並傳達給適當的管理層。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司截至2023年12月31日的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的財務報告進行充分的內部控制。公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性和外部財務報表的編制提供合理的保證
80
目錄表
目的符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● | 與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理的保證,交易記錄是必要的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行; |
● | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,管理層評估了截至2023年12月31日公司對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架(2013).
根據我們的評估和這些標準,管理層得出結論,截至2023年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。
財務報告內部控制的變化
截至2023年12月31日止季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制可以防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。所有控制系統都有固有的侷限性,包括決策中的判斷可能會出錯,以及簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外,可以通過一個或多個人的個人行為來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在條件下都能成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
項目9B。其他信息
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本公司通過了適用於所有董事和員工的商業行為和道德準則,包括本公司及其子公司的首席執行官、首席財務官和所有高級財務官,包括本公司及其子公司的主要財務官、主要會計官、財務總監和內部審計人員。此外,這類幹事還須遵守《高級行政幹事和高級財務幹事道德守則》。這些文件
81
目錄表
可在以下位置訪問Www.cadre-holdings.com,我們的互聯網網站,在“治理”選項卡下的“治理文件”部分。本公司擬於修訂或豁免後五個營業日內,在上述網站上披露對其行為守則若干條文(如有)的未來修訂或豁免。
表格10-K第10項要求的其他信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的2024年股東周年大會委託書中,該委託書將在截至2023年12月31日的財政年度的120天內提交(下稱“2024年委託書”),並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
表格10-K第11項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中,並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
表格10-K第12項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中,並以引用的方式併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
表格10-K第13項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中,並通過引用併入本文.
項目14.首席會計師的費用和服務
表格10-K第14項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中,並通過引用併入本文
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
財務報表、財務報表明細表和證據
(A)(1)財務報表。本公司財務報表載於上文第8項。
(A)(2)財務報表附表。沒有列入附表,因為所要求的信息不適用、不需要或在財務報表或相關附註中列報。
(A)(3)現以表格10-K將下列證物存檔,作為本年度報告的一部分:
82
目錄表
展品索引
展品 |
| 描述 |
2.1 | Safarland,LLC和Cyalume Technologies Holdings,Inc.之間於2022年5月3日簽署的股票購買協議(通過引用2022年5月6日提交的公司當前報告8-K表的附件2.1合併)。 | |
2.2 | 2023年12月22日由安大略省1000694376公司、安大略省2491189號Hany Guirguis、安大略省2491191號Guirguis家族信託、安大略省2491191號格蘭特家族信託、安大略省肯尼斯·莫爾納2491190號格蘭特家族信託公司和Molnar家族信託基金簽訂的股份購買協議(通過引用公司2023年12月29日提交的當前8-K報表的附件2.1併入)。 | |
3.1 | 修訂及重訂本公司註冊證書(參照本公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書附件3.1註冊成立)。 | |
3.2 | 修訂及重訂本公司章程(參照本公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書附件3.2)。 | |
4.1 | 參看展品3.1和3.2適用於經修訂及重新修訂的公司註冊證書及經修訂及重新修訂的公司章程中界定本公司普通股持有人權利的條文。 | |
10.01 | 薩法蘭集團長期激勵計劃(參照公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書附件10.11併入)。+ | |
10.02 | 薩法蘭集團長期激勵計劃下的獎勵協議表格(通過引用本公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書的附件10.12併入)。+ | |
10.03 | 薩法蘭集團2021年修訂及重訂影子限制性股份計劃(參照本公司於2021年8月3日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件10.23合併)。+ | |
10.04 | 薩法蘭集團2021年修訂及重訂影子限制性股份計劃下的獎勵協議表格(於2021年7月12日提交的本公司S-1表格註冊説明書附件10.14併入本公司)。+ | |
10.05 | 2021年股票激勵計劃(參照本公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書附件10.15併入)。+ | |
10.06 | 2021年股票激勵計劃下的期權協議表格(引用本公司於2021年7月12日提交的S-1表格的註冊説明書附件10.16)。+ | |
10.07 | 2021年股票激勵計劃下的股票獎勵協議表(參考本公司於2021年7月12日提交的S-1註冊表的附件10.17併入)。+ | |
10.08 | 賠償協議書表格(參照本公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊説明書附件10.18併入)。 | |
10.09 | Cadre Holdings,Inc.與Warren B.Kanders的僱傭協議,日期為2021年7月9日(通過參考2021年7月12日提交的公司註冊説明書S-1表格的附件10.19併入)。+ | |
10.10 | Cadre Holdings,Inc.與Warren B.Kanders於2021年9月1日簽訂的僱傭協議第一修正案(合併於2021年9月13日提交的公司S-1表格註冊説明書修正案第3號附件10.25)。+ | |
10.11 | Cadre Holdings,Inc.與布拉德·威廉姆斯的僱傭協議,日期為2021年7月9日(通過參考公司於2021年7月12日提交的S-1表格註冊聲明的附件10.20而併入)。+ | |
10.12 | Cadre Holdings,Inc.與布拉德·威廉姆斯於2021年9月1日簽訂的僱傭協議第一修正案(通過參考公司於2021年9月13日提交的S-1表格註冊説明書第3號修正案附件10.26而併入)。+ | |
10.13 | Cadre Holdings,Inc.與Blaine Browers的僱傭協議,日期為2021年7月9日(通過參考2021年7月12日提交的公司註冊説明書S-1表格的附件10.21併入)。+ |
83
目錄表
10.14 | Cadre Holdings,Inc.與Blaine Browers於2021年9月1日簽訂的僱傭協議第一修正案(合併內容參考公司於2021年9月13日提交的S-1表格註冊説明書修正案第3號附件10.27)。+ | |
10.15 | 信貸協議,日期為2021年7月23日,由Cadre Holdings,Inc.,其若干國內子公司作為擔保人,PNC Bank,National Association作為行政代理,以及幾個貸款人不時簽署(通過參考2021年7月27日提交的公司註冊説明書S-1號修正案附件10.22併入)。 | |
10.16 | 信貸協議第一修正案,日期為2021年8月20日,由Cadre Holdings,Inc.,其若干國內子公司作為擔保人,PNC Bank,National Association作為行政代理,以及幾個貸款人不時簽署(通過參考2021年9月13日提交的公司註冊説明書S-1表格第3號修正案附件10.24併入)。 | |
10.17 | 信貸協議第二修正案,日期為2022年12月14日,由Cadre Holdings,Inc.,其某些國內子公司作為擔保人,PNC Bank,National Association作為行政代理,以及幾個貸款人不時提出(作為公司2023年3月15日提交的Form 10-K年度報告的附件10.17提交)。 | |
10.18 | 信貸協議第三修正案,日期為2023年5月31日,由作為擔保人的Cadre Holdings,Inc.、其某些國內子公司、PNC銀行、全國協會、行政代理和幾個貸款人不時提出(作為公司2023年8月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交)。 | |
10.19 | 貸款協議,日期為2021年10月14日,由Med-Eng Holdings ULC和Pacific Safe Products Inc.作為借款人,PNC Bank加拿大分行作為貸款人(通過引用本公司於2021年10月28日提交的S-1表格註冊聲明修正案第4號附件10.28合併)。 | |
19.1* | 凱德控股公司內幕交易政策。 | |
21.1* | 本公司的附屬公司。 | |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所同意。 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的特等執行幹事證書。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務幹事證書。 | |
32.1** | 根據18 U.S.C.認證首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
97.1* | 幹部控股公司補償回收政策。 | |
101.INS* | XBRL實例文檔 | |
101.Sch* | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.實驗所* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.前期* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*隨函存檔
**隨信提供
+表示管理合同或補償計劃
84
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,登記人已於三月12, 2024.
CADRE Holdings,Inc. | ||
發信人: | /s/布萊恩·布朗斯 | |
布萊恩·布朗斯 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官和 首席會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於以下日期簽署三月12, 2024由以下人員代表登記人並以指定身份進行:
簽名 | 標題 | |
/S/沃倫·B·坎德斯 | 首席執行官 | |
沃倫·B·坎德斯 | (首席行政主任) | |
/s/布萊恩·布朗斯 | 首席財務官 | |
布萊恩·布朗斯 | (首席財務官和首席會計官) | |
撰稿S/哈米什·諾頓 | 董事 | |
哈米什·諾頓 | ||
/s/尼古拉斯·索科洛 | 董事 | |
尼古拉斯·索科洛 | ||
/s/威廉·奎格利 | 董事 | |
William Quigley | ||
/s/黛博拉·A.迪科提 | 董事 | |
黛博拉·A·德科蒂斯 |
85