目錄

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適用於本表格年度報告的慣例20-F

除非我們另有説明，否則本年度報告中提及的表格20-F致：

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本年報載有人民幣與美元之間的換算，以方便讀者。本年度報告中人民幣兑美元和美元兑人民幣的匯率為人民幣7.0999元兑1.00美元，即美聯儲理事會2023年12月29日H.10統計稿中規定的匯率。吾等概無就本年報所述之人民幣或美元金額已或可按任何特定匯率或根本兑換為美元或人民幣（視乎情況而定）作出聲明。

本年度報告包括截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的經審計綜合財務報表。

我們的美國存託證券在紐約證券交易所上市，股票代碼為“YMM”。

前瞻性信息

本年度報告內容如下：表格20-F包含前瞻性陳述，反映我們當前的期望和未來事件的看法。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的“安全港”條款作出的。您可以通過“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“是/可能”或其他類似表述來識別這些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響貴集團的財務狀況、經營業績、業務策略和財務需要。這些前瞻性聲明包括但不限於：

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我們謹提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，您應閲讀這些陳述與“第3.D項”中披露的風險因素。關鍵信息—風險因素”。這些風險並非詳盡無遺。我們在一個快速發展的環境中運作。新風險不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，我們亦無法評估所有因素對本集團業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述所載者有何不同。我們不承擔任何義務更新或修改前瞻性陳述，除非適用法律要求。

第一部分

不是必需的。

不是必需的。

我們的公司結構

全卡車聯盟有限公司並非一家中國運營公司，而是一家開曼羣島控股公司，其運營主要通過（i）與中國的若干可變利益實體或集團VIE的合約安排進行；（ii）由我們在中國的子公司進行。根據中國法律及法規，於中國提供增值電信服務及若干金融服務須遵守外商投資限制及牌照規定。因此，我們透過集團可變利益實體於中國經營該等業務，並依賴中國附屬公司、集團可變利益實體及其各自的個人股東之間的合約安排來控制集團可變利益實體的業務營運。我們ADS的投資者並不持有本集團在中國的經營實體的股權，而是持有全卡車聯盟有限公司的股權，一家開曼羣島控股公司。如本年度報告所用，“FTA”、“我們的公司”或“我們的”是指全卡車聯盟有限公司和/或其附屬公司，“本集團”是指全卡車聯盟有限公司，本集團VIE及其各自的附屬公司，而“並表聯屬公司”指本集團VIE及其各自的附屬公司。

在2021年第四季度之前，我們的集團VIE是上海西威信息諮詢有限公司，或上海西威，北京滿信科技有限公司，或北京滿信(前身為北京雲滿滿科技有限公司，或北京雲滿滿)，以及貴州自貿區物流科技有限公司，或貴州自貿區。2021年第四季度，為了加強公司治理，我們對在岸子公司和合並關聯公司的控股結構進行了重組，即重組。重組主要涉及(I)在中國相關法律及法規許可的範圍內，將集團VIE的若干附屬公司改為本公司的全資或部分擁有附屬公司。重組於2022年1月1日完成。2022年5月24日，宜興漫顯信息技術有限公司，或我們的中國子公司宜興漫顯，通過與漫雲冷鏈及其股東的一系列合同安排，獲得了南京漫雲冷鏈科技有限公司或江蘇漫雲軟件技術有限公司的控股子公司漫雲冷鏈的控制權。目前，集團VIE為(I)漫雲軟件、(Ii)貴陽Shan恩科技有限公司或Shan科技、及(Iii)漫雲冷鏈。

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下圖顯示了截至2023年12月31日我們與主要子公司的公司結構。對我們的經營結果、業務和財務狀況無關緊要的某些實體被省略。除另有説明外，本圖所示股權均為100%持有。

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我們的中國附屬公司、集團VIE及其各自的個人股東之間的合約安排共同使我們能夠：

該等合約安排一般包括股權質押協議、配偶同意書、授權書、貸款協議、獨家服務協議及獨家期權協議（視乎情況而定）。由於合約安排，就會計目的而言，吾等被視為該等公司的主要受益人，吾等已將該等公司的財務業績綜合於貴集團的綜合財務報表。然而，我們並不擁有集團VIE的股權。此外，全卡車聯盟有限公司，作為我們的控股公司，除持有投資於我們的若干股權投資對象外，並無進行經營活動。

本集團VIE之個別名義股東為本公司現任或前任董事及╱或高級管理層成員。我們認為該等人士適合擔任集團VIE的代理股東，原因包括彼等對本集團的貢獻、彼等的能力、彼等在本集團的服務年限及對本集團的忠誠。關於這些合同安排的更多細節，見"項目4。公司信息—C。組織結構—與集團VIE的合同安排。

我們面臨與本集團VIE的合約安排有關的風險。本公司及其投資者可能永遠不會於集團可變利益實體經營的業務中擁有直接所有權權益。合約安排可能不如直接擁有權有效，為吾等提供對集團VIE的控制權。倘集團VIE或其股東未能履行彼等各自於該等合約安排下的責任，吾等執行該等合約安排的能力可能受到限制。就可變權益實體的合約安排應如何根據中國法律解釋或執行而言，並無先例，亦無正式指引。倘吾等未能維持有效控制權，吾等將無法繼續於貴集團財務報表綜合入賬該等實體之財務業績。見"—D。風險因素—與我們的公司結構有關的風險—我們依賴與集團VIE及其股東的合約安排來進行集團在中國的大部分業務，這可能不如直接所有權在提供運營控制方面有效，否則會對我們的業務造成重大不利影響。風險因素—與我們的企業架構有關的風險—集團VIE的股東可能與我們存在潛在利益衝突，這可能會對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

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開曼羣島控股公司與集團控股公司及其指定股東的合約安排有關開曼羣島控股公司權利地位的現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用亦存在重大不確定性。目前尚不確定是否會通過與可變利益實體結構有關的任何新的中國法律或法規，或者如果通過，它們將提供什麼。若吾等或任何集團VIE被發現違反任何現有或未來的中國法律或法規，或未能取得或維持任何所需的許可或批准，中國有關監管當局將根據適用的法律及法規擁有廣泛酌情權，以採取行動處理該等違規或不符合規定的情況。集團VIE持有若干在中國開展業務的重要牌照及資產，並貢獻本集團大部分收入。導致本集團VIE解除合併的事件將對本集團的運營產生重大影響，並導致本公司證券的價值大幅縮水，甚至變得一文不值。見“-D.風險因素-與本公司結構有關的風險-若中國政府認為與集團VIE有關的合同安排不符合中國對相關行業的外國投資的監管限制，或如果該等法規或現有法規的解釋未來發生變化，我們可能受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在該等業務中的權益。”

本集團亦面臨各種法律及營運風險及不確定性，這些風險與總部設在中國或主要在中國及中國複雜且不斷演變的法律法規有關。例如，本集團面臨與監管部門批准中國發行人在海外進行的發行和外國投資、集團VIE的使用、反壟斷監管行動以及對網絡安全和數據隱私的監督有關的風險，這些風險可能會影響本集團開展某些業務、接受外國投資或在美國或中國境外其他外匯交易所上市的能力。這些風險可能導致本集團的營運及我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化，嚴重限制或完全阻礙我們向投資者發售或繼續發售證券的能力，或導致該等證券的價值大幅下跌。見"—D。風險因素—與在中國做生意有關的風險。

《追究外國公司責任法案》

經修訂的《外國控股公司會計法》或《HFCA法》於2020年12月18日簽署成為法律，並於2022年12月29日根據《2023年綜合撥款法》進行了修訂。根據《HFCA法案》以及SEC和PCAOB根據該法案發布的規則，如果我們聘請註冊會計師事務所出具審計報告，該註冊會計師事務所在外國司法管轄區設有分支機構或辦事處，且PCAOB已確定其無法完全檢查或調查，因為外國司法管轄區的主管部門採取的立場，SEC將認定我們為“受保發行人”，或 美國證券交易委員會-標識發行人，在我們向美國證券交易委員會提交1934年證券交易法或交易法要求的報告後不久(如我們的年度報告表格20-F),這包括由該會計師事務所出具的審計報告；如果我們被識別為美國證券交易委員會-標識如果我們連續兩年成為發行人，美國證券交易委員會將禁止我們的證券(包括我們的股票或美國存託憑證)在國家證券交易所或在非處方藥美國的交易市場。

2021年12月，PCAOB根據《HFCA法》作出其裁定或2021年裁定，其無法檢查或調查總部位於中國內地或香港的完全註冊會計師事務所，包括我們的核數師德勤·關黃陳方會計師事務所（特殊合夥）。在我們提交年度報告後， 20-F截至2021年12月31日的財年，包括德勤·關黃陳方會計師事務所（LP）於2022年4月25日發佈的審計報告，SEC最終認定我們為 美國證券交易委員會-標識發行人於2022年5月26日。

根據PCAOB與中國證券監督管理委員會和中華人民共和國財政部於2022年8月簽署的議定書聲明和現場PCAOB工作人員在香港進行的檢查和調查2022年9月至11月，PCAOB董事會於2022年12月投票撤銷了之前的2021年決定，因此，我們的審計師德勤會計師事務所不再是註冊會計師事務所，截至我們截至2022年12月31日的財政年度報告或2022年年報的日期，PCAOB無法完全檢查或調查，我們也沒有被確定為美國證券交易委員會-標識在我們於2023年提交2022年年報後，發行商。2023年11月30日，PCAOB宣佈，已完成對總部設在內地中國和香港的註冊會計師事務所2023年的檢查，完全符合《HFCA法案》的要求。因此，我們不希望被識別為美國證券交易委員會-標識2024年的發行人也是如此。然而，PCAOB可以在未來的任何時候改變其根據HFCA法案的決定。見“-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-如果PCAOB確定它在未來的任何時候都無法全面檢查或調查我們的審計師，我們的ADS可能會根據修訂後的《外國公司責任法》或HFCA法案被禁止在美國進行交易，而任何此類對我們ADS的交易禁止或威脅可能會對我們的ADS的價格和您的投資價值產生實質性的不利影響。”

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執照、許可證和批准

我們主要透過(I)我們的集團VIE及其在中國的附屬公司及(Ii)我們在中國的附屬公司進行業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。本集團已取得其在中國的業務所需或可能需要的所有重大許可，包括本集團VIE的業務。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述-許可證、許可證和批准”。瞭解更多詳細信息。

中國的有關部門沒有拒絕我們的任何物質許可。為了提升貨主、卡車司機和其他生態系統參與者的體驗，我們通過自貿協定平臺提供各種輔助功能、內容和增值服務。鑑於相關法律法規的解釋和實施以及相關政府部門的執法做法存在不確定性，我們可能需要為這些功能、內容和服務獲得額外的許可證、許可、備案或批准。見“-D.風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-如果我們未能獲得或保持適用於本集團業務的許可證、許可或批准，我們可能會受到重大處罰和其他監管程序或行動。”

就吾等先前向境外投資者發行證券一事，根據中國現行法律、法規及監管規則，於本年度報告日期，吾等、吾等中國附屬公司及吾等集團審核機構：(I)吾等毋須取得中國證監會的許可；(Ii)吾等毋須接受中國網信局或中國證監會的網絡安全審查；及(Iii)吾等尚未獲得或被任何中國當局拒絕取得所需的許可。然而，中國政府最近表示有意對以中國為基礎的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制，我們不能向您保證中國政府有關部門會得出同樣的結論。中國民航總局網絡安全審查辦公室宣佈啟動對雲漫漫應用程序和 貨車榜APP於2021年7月5日發佈。在網絡安全審查期間，雲漫漫和貨車榜應用程序被要求暫停新用户註冊。根據CRO的通知，自2022年6月29日起，我們已經恢復了雲滿滿和火車邦應用的新用户註冊。有關詳情，請參閲“-D.風險因素-與本集團業務及行業有關的風險-本集團的業務須受與網絡安全及數據安全有關的複雜及不斷演變的中國法律及法規的約束”及-D.風險因素-與本公司結構有關的風險-在新頒佈的《中華人民共和國外商投資法》及其實施細則的解釋及實施方面存在不確定因素，以及該等不確定因素可能如何影響本集團的業務、財務狀況及經營業績。

我們公司結構內的現金轉移

滿幫為開曼羣島控股公司，其業務主要(I)透過於中國之合併聯營公司及(Ii)由吾等於中國之附屬公司進行。

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下圖概述了2021年、2022年和2023年我們公司、我們的子公司和合並附屬公司之間的現金轉移情況。

下表概述了我們公司、我們的子公司和合並關聯公司之間發生的現金流。

我們公司在2021年和2022年主要以出資的形式向我們的子公司進行了現金轉移，並於2023年向我們的子公司進行了其他現金轉移。

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本公司於2022年以公司間貸款的形式向合併關聯公司進行現金轉移，為合併關聯公司的運營提供資金。我們公司在2021年和2023年沒有向合併附屬公司進行現金轉移。

我們的子公司於2021年、2022年和2023年主要以公司間貸款的形式向合併關聯公司進行現金轉移，為合併關聯公司的運營提供資金。

合併關聯公司於2021年、2022年和2023年向我們的子公司償還貸款和其他現金轉移。

集團VIE於2021年、2022年及2023年並無根據獨家服務協議支付任何服務費。

於2024年3月13日，我們宣佈派發截至2023年12月31日的年度現金股息，每股普通股0.0072美元，或每股美國存托股份0.1444美元，於2024年4月19日或前後支付給在2024年4月5日收盤時登記在冊的公司普通股持有人。股息總額約為1.5億美元。未來任何其他派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定。

對轉移資金的限制

於2021年、2022年及2023年，我們的附屬公司並無向本公司派發任何股息或分派。我們向股東及美國存託憑證投資者支付股息(如有)的能力，以及償還我們可能產生的任何債務的能力，可能取決於我們的中國附屬公司支付的股息。根據中國法律及法規，我們的中國附屬公司在支付股息或以其他方式將其任何離岸淨資產轉移至吾等方面須受若干限制。特別是，根據中國法律、規則及法規，我們在中國註冊成立的每家附屬公司每年須預留至少其淨收入的10%作為若干法定儲備，直至該等儲備的累計金額達到其註冊資本的50%為止。這些準備金和註冊資本不能作為現金股息分配。

此外，我們還受到貨幣兑換的限制。人民幣目前可在“經常項目”下兑換，其中包括股息、貿易及服務相關外匯交易，但不可在“資本項目”下兑換，其中包括外國直接投資及貸款，包括我們可能從中國附屬公司取得的貸款。目前，我們的中國附屬公司可根據若干程序要求購買外幣以結算“往來賬户交易”，包括向我們支付股息。然而，有關中國政府機關可能會限制或取消我們日後就經常賬户交易購買外幣的能力。資本項目下的外匯交易仍受限制，須經國家外匯管理局及其他有關中國政府機關批准或登記。由於我們的未來收入和現金流的很大一部分將以人民幣計值，任何現有和未來的貨幣兑換限制可能會限制我們利用人民幣產生的現金為我們在中國境外的業務活動提供資金或以外幣向我們的股東（包括我們的美國存託證券持有人）支付股息的能力，並可能限制我們通過向在岸子公司的債務或股權融資獲得外匯的能力。倘我們的任何附屬公司日後代表其本身產生債務，規管該等債務的工具可能會限制其向我們派付股息的能力。有關投資於美國存託證券的若干開曼羣島、中國及美國聯邦所得税考慮因素，請參閲“第10項。其他信息—E.税收。”

與合併附屬公司有關的財務資料概要

以下精簡的合併財務報表信息顯示了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日以及截至2021年、2022年和2023年的年度，與開曼羣島控股公司滿幫有限公司或母公司、合併附屬公司和我們的子公司相關的信息。以下合併關聯公司指2021年的上海西微、貴州自貿區和北京滿信及其各自的子公司，指曼雲軟件、Shan科技和曼雲冷鏈及其2022年和2023年的各自子公司。見“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。

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下表呈列所示期間之簡明綜合經營業績數據表。

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