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美敦力集團0001613103--04-30假的Q32021D02 XH02US-GAAP：會計準則更新 201602 會員75P7YP10YP10YP3YP4YP2YP10YP10YP10YP6YP5YP10YP8YP8YP12YP12YP12YP20YP30YP30YP20YP30YP20YP20YP30YP30YP30YP30YP30YP30Y00016131032020-04-252021-01-290001613103美國通用會計準則：普通股成員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes2019到期2021年到期的浮動會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes2019到期2022年會員2020-04-252021-01-290001613103MDT：2019年到期的SeniorNotes20230.375百分比會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes2020到期2023年會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 2025 會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2020due2025 會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2019due2027 會員2020-04-252021-01-290001613103MDT：SeniorNotes2020到期2028年會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 20311.625% 會員2020-04-252021-01-290001613103MDT：SeniorNotes2019到期20311.00百分比會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2020due2032 會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 20392.250% 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成員2019-04-272020-01-240001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2020-10-312021-01-290001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2019-10-262020-01-240001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2020-04-252021-01-290001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2019-04-272020-01-240001613103美國公認會計準則：銷售成員成本2020-10-312021-01-290001613103美國公認會計準則：銷售成員成本2019-10-262020-01-240001613103美國公認會計準則：銷售成員成本2020-04-252021-01-290001613103美國公認會計準則：銷售成員成本2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：研發費用會員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：研發費用會員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：研發費用會員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：研發費用會員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：出售一般和管理費用會員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：出售一般和管理費用會員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：出售一般和管理費用會員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：出售一般和管理費用會員2019-04-272020-01-240001613103國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-10-312021-01-290001613103國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2019-10-262020-01-240001613103國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-04-252021-01-290001613103國家：美國US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：外國計劃成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員國家：美國2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-04-240001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-04-240001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-04-240001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-04-240001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-04-240001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2021-01-290001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-01-290001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2021-01-290001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-01-290001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-01-290001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-04-260001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-04-260001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2019-04-260001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-04-260001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-04-260001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-01-240001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-01-240001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-01-240001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-240001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-01-24mdt: 子公司0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2020-04-252021-01-29mdt: 製造商0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2015-04-252016-04-29mdt: 索賠0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2017-05-012017-05-310001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2021-01-290001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失US-GAAP：後續活動成員2021-02-012021-02-28mdt: 專利0001613103MDT: Ethicon專利侵權訴訟成員2011-12-142011-12-140001613103MDT: Sassoligation成員2018-11-282018-11-28mdt: 垃圾填埋場0001613103MDT：緬因州奧靈頓化學品製造設施成員2020-04-252021-01-290001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2020-10-312021-01-290001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2019-10-262020-01-240001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252021-01-290001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272020-01-240001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-10-312021-01-290001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-10-262020-01-240001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252021-01-290001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2019-04-272020-01-240001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-10-312021-01-290001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-10-262020-01-240001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252021-01-290001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：運營部門成員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：運營部門成員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：運營部門成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：運營部門成員2019-04-272020-01-240001613103US-GAAP：材料核對項目成員2020-10-312021-01-290001613103US-GAAP：材料核對項目成員2019-10-262020-01-240001613103US-GAAP：材料核對項目成員2020-04-252021-01-290001613103US-GAAP：材料核對項目成員2019-04-272020-01-240001613103國家:IE2020-10-312021-01-290001613103國家:IE2019-10-262020-01-240001613103國家:IE2020-04-252021-01-290001613103國家:IE2019-04-272020-01-240001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2020-10-312021-01-290001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2019-10-262020-01-240001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2020-04-252021-01-290001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2019-04-272020-01-240001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2020-10-312021-01-290001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2019-10-262020-01-240001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2020-04-252021-01-290001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2019-04-272020-01-24


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021年1月29日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-36820
mdt-20210129_g1.jpg®
美敦力公共有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
  
愛爾蘭98-1183488
（公司註冊國）（美國國税局僱主
證件號）
下哈奇街 On Hatch 20 號
都柏林 2, 愛爾蘭
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
+3531438-1700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元MDT紐約證券交易所
2021年到期的浮動利率票據MDT/21紐約證券交易所
2022年到期的0.00％優先票據MDT/22B紐約證券交易所
2023 年到期的 0.375% 優先票據MDT/23B紐約證券交易所
2023年到期的0.000％優先票據MDT/23C紐約證券交易所
2025年到期的0.25％優先票據MDT/25紐約證券交易所
2025 年到期的 0.000% 優先票據MDT/25A紐約證券交易所
1.125% 2027年到期的優先票據MDT/27紐約證券交易所
0.375% 2028年到期的優先票據MDT/28紐約證券交易所
1.625% 2031年到期的優先票據MDT/31紐約證券交易所
1.00% 2031年到期的優先票據MDT/31A紐約證券交易所
0.750% 2032年到期的優先票據MDT/32紐約證券交易所
2.250% 2039 年到期的優先票據MDT/39A紐約證券交易所
2039 年到期的 1.50% 優先票據MDT/39B紐約證券交易所
1.375% 2040 年到期的優先票據MDT/40A紐約證券交易所
2049 年到期的 1.75% 優先票據MDT/49紐約證券交易所
1.625% 2050 年到期的優先票據MDT/50紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐


用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第1（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒
截至2021年3月3日， 1,348,072,847註冊人的面值為0.0001美元的普通股和1,872股面值1.00美元的A股優先股已流通。




目錄
物品 描述 頁面
     
  
第一部分
  
1. 
財務報表（未經審計）
 
1
2. 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
33
3. 
關於市場風險的定量和定性披露
 
59
4. 
控制和程序
 
60
  
第二部分
  
1. 
法律訴訟
 
60
2. 
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
60
6. 
展品
 
60
簽名
61



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
美敦力集團
合併收益表
（未經審計）
 三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
淨銷售額$7,775 $7,717 $21,929 $22,916 
成本和支出：  
銷售產品的成本2,621 2,400 7,830 7,160 
研發費用601 573 1,861 1,763 
銷售費用、一般費用和管理費用2,537 2,587 7,553 7,750 
無形資產的攤銷453 436 1,337 1,317 
重組費用，淨額83 13 235 87 
某些訴訟費用，淨額122 108 118 276 
其他運營支出（收入），淨額82 (39)116 88 
營業利潤1,277 1,639 2,879 4,475 
其他非營業收入，淨額(86)(96)(233)(305)
利息支出143 156 783 930 
所得税前收入1,220 1,579 2,329 3,850 
所得税準備金（福利）(59)(340)65 (317)
淨收入1,279 1,919 2,264 4,167 
歸屬於非控股權益的淨收益(9)(4)(18)(24)
歸屬於美敦力的淨收益$1,270 $1,915 $2,246 $4,143 
每股基本收益$0.94 $1.43 $1.67 $3.09 
攤薄後的每股收益$0.94 $1.42 $1.66 $3.07 
基本加權平均已發行股份1,346.4 1,340.5 1,344.2 1,340.7 
攤薄後的加權平均已發行股數1,356.0 1,351.5 1,352.7 1,351.6 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
1

美敦力集團
合併綜合收益表
（未經審計）
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
淨收入$1,279 $1,919 $2,264 $4,167 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：  
投資證券的未實現收益24 20 137 93 
翻譯調整690 32 1,951 (116)
淨投資對衝(587)35 (1,863)187 
退休債務的淨變動9 13 28 38 
現金流套期保值的未實現虧損(213)(35)(607)(37)
其他綜合（虧損）收入(78)65 (354)165 
包括非控股權益在內的綜合收益1,201 1,984 1,910 4,332 
歸屬於非控股權益的綜合收益(11)(4)(27)(24)
歸屬於美敦力的綜合收益$1,190 $1,980 $1,883 $4,308 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

美敦力集團
合併資產負債表
（未經審計）
（單位：百萬）2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$5,077 $4,140 
投資9,562 6,808 
應收賬款，減去準備金和信貸損失（美元）277和 $208，分別地
5,215 4,645 
庫存，淨額4,508 4,229 
其他流動資產1,986 2,209 
流動資產總額26,347 22,031 
不動產、廠房和設備12,398 11,644 
累計折舊(7,375)(6,816)
不動產、廠房和設備，淨額5,023 4,828 
善意42,141 39,841 
其他無形資產，淨額18,240 19,063 
税收資產3,310 2,832 
其他資產2,208 2,094 
總資產$97,270 $90,689 
負債和權益  
流動負債：  
當前的債務負債$3,821 $2,776 
應付賬款1,816 1,996 
應計補償2,495 2,099 
應計所得税403 502 
其他應計費用3,999 2,993 
流動負債總額12,534 10,366 
長期債務26,502 22,021 
應計薪酬和退休金2,042 1,910 
應計所得税2,263 2,682 
遞延所得税負債1,232 1,174 
其他負債1,768 1,664 
負債總額46,342 39,817 
承付款和或有開支（注16）
股東權益：  
普通股 — 面值 $0.0001, 2.6授權發行十億股股票， 1,347,470,889和 1,341,074,724分別發行和流通股份
— — 
額外的實收資本26,665 26,165 
留存收益28,015 28,132 
累計其他綜合虧損(3,922)(3,560)
股東權益總額50,758 50,737 
非控股權益170 135 
權益總額50,928 50,872 
負債和權益總額$97,270 $90,689 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

美敦力集團
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2020 年 4 月 24 日1,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
淨收入— — — 487 — 487 4 491 
其他綜合（虧損）收入— — — — (222)(222)5 (217)
股東分紅 ($)0.58每股普通股）
— — — (778)— (778)— (778)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 26 — — 26 — 26 
基於股票的薪酬— — 70 — — 70 — 70 
非控制性所有權權益的變更— — — — — — 3 3 
會計原則變更的累積影響(1)
— — — (24)— (24)— (24)
2020年7月31日1,343 $— $26,261 $27,817 $(3,782)$50,296 $147 $50,443 
淨收入— — — 489 — 489 5 494 
其他綜合（虧損）收入— — — — (61)(61)1 (60)
股東分紅 ($)0.58每股普通股）
— — — (780)— (780)— (780)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 93 — — 93 — 93 
基於股票的薪酬— — 140 — — 140 — 140 
非控制性所有權權益的變更— — (13)— — (13)(1)(14)
2020年10月30日1,345 $— $26,481 $27,526 $(3,843)$50,164 $152 $50,316 
淨收入— — — 1,270 — 1,270 9 1,279 
其他綜合（虧損）收入— — — — (80)(80)2 (78)
股東分紅 ($)0.58每股普通股）
— — — (781)— (781)— (781)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 118 — — 118 — 118 
基於股票的薪酬— — 65 — — 65 — 65 
非控制性所有權權益的變更— — — — — — 6 6 
2021年1月29日1,347 $— $26,665 $28,015 $(3,922)$50,758 $170 $50,928 
(1) 有關2021財年第一季度採用會計準則的討論，請參閲合併財務報表附註2。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2019 年 4 月 26 日1,341 $— $26,532 $26,270 $(2,711)$50,091 $121 $50,212 
淨收入 — — — 864 — 864 13 877 
其他綜合收入— — — — 227 227 — 227 
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
— — — (724)— (724)— (724)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3 — 205 — — 205 — 205 
回購普通股(3)— (328)— — (328)— (328)
基於股票的薪酬— — 61 — — 61 — 61 
會計原則變更的累積影響(1)
— — — (33)— (33)— (33)
2019 年 7 月 26 日1,341 $— $26,470 $26,377 $(2,484)$50,363 $134 $50,497 
淨收入 — — — 1,364 — 1,364 7 1,371 
其他綜合（損失）— — — — (127)(127)— (127)
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
— — — (723)— (723)— (723)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票4 — 145 — — 145 — 145 
回購普通股(5)— (552)— — (552)— (552)
基於股票的薪酬— — 108 — — 108 — 108 
2019年10月25日1,340 $— $26,171 $27,018 $(2,611)$50,578 $141 $50,719 
淨收入 — — — 1,915 — 1,915 4 1,919 
其他綜合收入— — — — 65 65 — 65 
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
— — — (723)— (723)— (723)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3 — 143 — — 143 — 143 
回購普通股(2)— (236)— — (236)— (236)
基於股票的薪酬— — 66 — — 66 — 66 
2020年1月24日1,341 $— $26,144 $28,210 $(2,546)$51,808 $145 $51,953 
(1) 2020財年第一季度會計原則變更的累積影響源於會計指導的採用，該指導方針要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。通過後，公司將留存收益的期初餘額調整為美元33截至2019年4月27日，為百萬人。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

美敦力集團
合併現金流量表
（未經審計）
 九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日
經營活動：  
淨收入$2,264 $4,167 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷2,018 1,991 
可疑賬目和信貸損失準備金103 67 
遞延所得税(208)(793)
基於股票的薪酬275 235 
債務清償損失308 406 
其他，淨額161 140 
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(450)(119)
庫存，淨額(75)(346)
應付賬款和應計負債529 103 
其他運營資產和負債(430)(67)
經營活動提供的淨現金4,495 5,784 
投資活動：  
收購，扣除獲得的現金(976)(199)
不動產、廠房和設備的增加(978)(877)
購買投資(9,448)(8,249)
投資的銷售和到期日6,753 5,791 
其他投資活動(136)(34)
用於投資活動的淨現金(4,785)(3,568)
融資活動：  
當前債務的變化，淨額(311)17 
短期借款的收益（到期日超過 90 天）2,789 — 
發行長期債券7,172 5,568 
償還長期債務(6,451)(5,606)
向股東分紅(2,339)(2,170)
普通股的發行314 585 
回購普通股(77)(1,208)
其他籌資活動(104)(74)
由（用於）融資活動提供的淨現金993 (2,888)
匯率變動對現金和現金等價物的影響234 (12)
現金和現金等價物的淨變化937 (684)
期初的現金和現金等價物4,140 4,393 
期末的現金和現金等價物$5,077 $3,709 
補充現金流信息  
已支付的現金用於：  
所得税$813 $639 
利息334 348 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


1. 演示基礎
隨附的美敦力集團及其子公司（美敦力集團、美敦力或公司）未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國（美國）普遍接受的會計原則編制的（美國公認會計原則）以獲取中期財務信息，並附上10-Q表和第S-X條例第10條的説明。管理層認為，合併財務報表包括根據美國公認會計原則進行公允陳述所需的所有調整。對上一年度的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
中期經營業績不一定代表整個財年的預期業績。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入、支出和相關披露的估算和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
Covid-19疫情（“COVID-19” 或 “大流行”）已經對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生了不利影響，而且其未來的影響仍然高度不確定和不可預測。公司考慮了 COVID-19 造成的幹擾，包括許多業務的銷售和客户需求低於上年以及宏觀經濟因素，並評估了截至2021年1月29日及本報告發布之日對某些會計估算的潛在影響，包括但不限於可疑賬目備抵金、庫存儲備、回報儲備、商譽、無形資產、其他長期資產、投資和或有對價的估值。儘管截至2021年1月29日的三個月和九個月內，公司的合併財務報表沒有受到重大影響，但公司對疫情持續時間和嚴重程度的評估以及其他因素的變化可能會導致實際業績與預期有所不同。
隨附的未經審計的合併財務報表包括美敦力集團、其全資子公司、公司擁有控股財務權益的實體以及公司作為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間交易和餘額已在合併中被清除。本季度報告中以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總額。此外，由於四捨五入，表中的某些列和行可能無法合計。
隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註應與公司截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。 公司的2021、2020和2019財年將分別於2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日結束或結束。2021財年為期53周，額外的一週發生在第一季度的第一個財月。
2. 新的會計公告
最近採用
當前的預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了指導方針，修改了衡量某些金融工具和金融資產（包括貿易應收賬款）信用損失的方法。新方法要求確認備抵額，以反映當前對金融資產生命週期內預計產生的信貸損失的估計。公司在2021財年第一季度使用修改後的回顧方法通過了該指導方針。該指導方針的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
該公司的收入主要來自與心律失常、心血管疾病、腎臟疾病、神經系統疾病和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化系統疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病相關的基於設備的藥物治療和服務，以及先進和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科技術。該公司的主要客户包括醫院、診所、第三方醫療保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府醫療保健計劃和團體採購組織。
7
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表顯示了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束
九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
心律失常和心力衰竭$1,371 $1,393 $4,045 $4,201 
冠狀動脈和結構性心臟873 948 2,484 2,844 
主動脈、外周和靜脈 463 478 1,336 1,420 
心臟與血管組2,707 2,819 7,865 8,464 
外科創新1,423 1,474 3,896 4,345 
呼吸系統、胃腸道和腎臟890 702 2,502 2,073 
微創療法組2,313 2,176 6,399 6,418 
顱骨和脊柱技術1,081 1,117 3,096 3,284 
專業療法618 588 1,653 1,726 
神經調節426 406 1,152 1,224 
恢復療法小組 2,126 2,111 5,900 6,235 
糖尿病組630 610 1,766 1,798 
總計$7,775 $7,717 $21,929 $22,916 
在2021財年第一季度，公司將恢復性療法集團內部的部門調整為以下部門：顱腦和脊柱技術（包括核心脊柱和生物製劑、賦能技術和中國骨科）、專業療法（包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管）和神經調節（包括疼痛療法、大腦調節和介入療法）。因此，對2020財年的淨銷售額進行了重新估算，以適應這種調整。
下表按市場地理位置列出了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中每個細分市場的淨銷售額：
 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
心臟與血管組$1,272 $1,366 $941 $915 $493 $538 
微創療法組959 934 868 791 486 451 
恢復療法小組 1,401 1,409 444 436 280 266 
糖尿病組307 312 268 236 55 63 
總計$3,939 $4,021 $2,522 $2,377 $1,314 $1,318 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
九個月已結束九個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
心臟與血管組$3,854 $4,182 $2,739 $2,735 $1,271 $1,547 
微創療法組2,677 2,769 2,425 2,364 1,297 1,285 
恢復療法小組3,934 4,187 1,246 1,278 720 770 
糖尿病組879 930 733 693 154 176 
總計$11,344 $12,068 $7,143 $7,069 $3,443 $3,778 
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
確認的收入金額因銷售回扣和退貨而減少。對回扣和退貨準備金的調整被記錄為收入的增加或減少。2021 年 1 月 29 日，美元970百萬的回扣被歸類為 其他應計費用, 和 $438百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。2020 年 4 月 24 日，美元706百萬的返利
8
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

被歸類為 其他應計費用， 和 $321百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。在截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，對期初包含在回扣和回報準備金中的收入中確認的返點和回報準備金的調整並不重要。
遞延收入和剩餘履約義務
如果客户在公司向客户轉讓商品或服務之前支付了對價，或者公司有權開具發票，則公司記錄遞延收入負債。截至2021年1月29日和2020年4月24日的遞延收入為美元357百萬和美元303分別為百萬。在 2021 年 1 月 29 日和 2020 年 4 月 24 日，$267百萬和美元213分別包括百萬個 其他應計費用，和 $90百萬包含在 其他負債 在這兩個時期。在截至2021年1月29日的九個月中，公司確認了美元210截至2020年4月24日，已包含在遞延收入中的百萬筆收入。
剩餘的履約義務包括遞延收入以及公司根據現有不可取消的具有最低購買承諾的合同尚未交付或提供的商品和服務預計將獲得的金額。截至2021年1月29日，與原定期限為一年或以上的已執行合同未履行的履約義務相關的未來時期確認的預計收入約為美元1.2十億。公司預計將在未來確認大部分剩餘履約義務的收入 四年.
4. 收購
在截至2021年1月29日的三個月和九個月以及2020年1月24日的九個月中，公司進行了計為業務合併的收購。收購企業的資產和負債在收購之日按各自的公允價值進行記錄和合並。業務合併產生的商譽在很大程度上歸因於未來尚未定義的技術、新的客户關係、收購企業的現有員工隊伍以及公司收購這些業務後預計將產生的協同效應。無論是個人還是總體而言，這些收購對公司截至2021年1月29日的三個月和九個月以及2020年1月24日的九個月的合併業績的預期影響都不大。自收購每項業務之日起，被收購企業的經營業績已包含在公司的合併收益表中。
2021 財年
收購日截至2021年1月29日的九個月中收購的淨資產的公允價值為美元1.2十億，由美元組成1.3收購的十億美元資產和美元159承擔了數百萬的負債。根據初步估值，收購的資產主要由美元組成407百萬以技術為基礎的無形資產和美元13數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8到 15年和 $805百萬的商譽。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $253在截至2021年1月29日的九個月中，與業務合併相關的百萬或有對價負債，包括基於收入和產品開發里程碑的付款。此外，在截至2021年1月29日的九個月中，公司確認的收益為美元132百萬美元與最近收購中某些或有負債的應計金額變化有關。該好處已得到認可 其他運營費用（收入），淨額 在2020財年收購會計完成時的合併收益表中。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，收購價格分配調整並不顯著。
2020 財年
收購日截至2020年1月24日的九個月中收購的淨資產的公允價值為美元272百萬，包括 $324收購的百萬資產和美元52承擔了數百萬的負債。收購的資產主要由美元組成139百萬以技術為基礎的無形資產和美元26數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8到 16年份，$40百萬的庫存和美元92百萬的商譽。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $65在截至2020年1月24日的九個月中，與業務合併相關的或有對價負債為百萬美元，其中包括基於收入里程碑的付款。在截至2020年1月24日的九個月中，收購價格分配調整並不顯著。
9
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

或有對價
公司的某些業務合併涉及未來對價的潛在支付，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或被收購的業務達到某些業績里程碑。記入收購日或有對價的估計公允價值的負債。在每個報告期重新計量或有對價的公允價值，公允價值的變化在報告期內確認 其他運營費用（收入），淨額在合併損益表中。在合併現金流量表中，收購之日後不久支付的或有對價款被歸類為投資活動。未在收購日後不久支付的與收購日公允價值相關的或有對價款項在合併現金流量表中列報為融資活動，超過原始收購日公允價值的支付金額在合併現金流量表中列為經營活動。
截至2021年1月29日和2020年4月24日，或有對價的公允價值為美元440百萬和美元280百萬， 分別地。2021 年 1 月 29 日，美元328百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $112百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。2020 年 4 月 24 日，美元112百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $168百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。
下表提供了或有對價的期初和期末餘額的對賬情況：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
期初餘額$461 $260 $280 $222 
收購價格或有對價95 45 253 110 
付款(127)(3)(129)(32)
公允價值的變化11 2 36 4 
期末餘額$440 $304 $440 $304 
或有對價的公允價值是使用預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入（基於收入的對價）來衡量的。預計收入基於公司最新的內部運營預算和長期戰略計劃。預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入的變化可能會導致公允價值計量的調整。 記錄負債的或有對價的經常性三級公允價值衡量標準包括以下重大不可觀察的輸入：
公允價值為
（單位：百萬）2021年1月29日不可觀察的輸入範圍
加權平均值 (1)
  折扣率
11.2% - 31.6%
17.1%
收入和其他基於績效的付款$250付款概率
30% - 100%
99.2%
  預計支付的財政年度2021 - 20272024
  折扣率
5.5%
5.5%
產品開發和其他基於里程碑的支付$190付款概率
95% - 100%
98.8%
  預計支付的財政年度2021 - 20272024
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值進行加權。對於預計的財政年度，該金額代表投入的中位數，而不是加權平均值。
5. 重組
卓越企業
在2018財年第三季度，公司宣佈了其企業卓越重組計劃，該計劃預計將利用公司的全球規模和規模，改善客户和員工體驗，重點實現三個目標：全球運營、功能優化和商業優化。重組計劃的主要活動包括整合和增強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，在多個賦能職能領域增強和利用全球運營模式，以及優化某些商業流程、系統和模式。
該公司估計，在企業卓越重組計劃方面，它將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元1.6十億美元兑美元1.8十億美元，其中大部分預計將在2022財年末產生。大約 40估計費用的百分比與員工解僱補助金有關。剩下的
10
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額，產品銷售成本， 和 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，公司確認的淨費用為美元77百萬和美元241分別為百萬，其中 $36百萬和美元95內部分別確認了100萬個 所售產品的成本和 $30百萬和美元125內部分別確認了100萬個銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司確認的淨費用為美元97百萬和美元315分別為百萬，其中 $50百萬和美元117內部分別確認了100萬個 所售產品的成本和 $34百萬和美元111內部分別確認了100萬個 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

下表彙總了截至2021年1月29日的九個月中與卓越企業重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金
相關成本(1)
其他費用總計
2020 年 4 月 24 日$89 $19 $4 $112 
收費28 216 3 247 
現金支付(59)(228)(4)(291)
應計調整(2)
(4)— (2)(6)
2021年1月29日$54 $7 $1 $62 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(2)應計調整涉及某些被確定要解僱的員工，在美敦力找到其他職位，合同終止的結算金額低於最初的估計。
簡化
在2021財年第一季度，公司啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活和更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效和有效地利用企業規模。在投資組合負責人的監督下，這種新的運營模式已於2021財年第四季度初全面投入運營，它將簡化公司的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將公司重組為投資組合層面的結構，包括創建高度專注、負責任和授權的運營單位（OU），整合企業層面的業務，在公司擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心供多個OU利用，以及組建專門的銷售組織，這些組織既能利用公司的規模，又能像小型本地競爭對手一樣靈活地行動。
該公司估計，在其簡化重組計劃中，它將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元400百萬到美元450百萬，其中大部分預計將在2022財年末產生。估計費用中約有四分之三與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額, 所售產品的成本，以及 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
在截至2021年1月29日的三個月中，公司確認的淨費用為美元84百萬。在截至2021年1月29日的九個月中，公司確認的淨費用為美元229百萬，其中包括 $97為接受自願提前退休計劃的員工提供數百萬美元的增量固定福利養老金和退休後相關支出。這些成本未包含在下文重組費用匯總表中，因為它們與根據養老金和退休後規則核算的成本有關。有關遞增的固定福利養老金和退休後費用的進一步討論，見附註14。截至2021年1月29日的三個月和九個月中確認的費用包括美元11百萬和美元14內部分別確認了100萬個銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表彙總了截至2021年1月29日的九個月中與簡化重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金
相關成本(1)
總計
2020 年 4 月 24 日$— $— $— 
收費123 15 138 
現金支付(38)(15)(53)
應計調整(2)
(6)— (6)
2021年1月29日$79 $— $79 
(1) 相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(2) 應計調整與某些被確定要解僱的員工在公司內尋找其他職位有關。
6. 金融工具
債務證券
公司持有可售債務證券的投資，這些證券被歸類為可供出售和持有至到期。歸類為可供出售的投資會定期重新計量。歸類為持有至到期的投資按攤銷成本計量。 下表彙總了公司截至2021年1月29日和2020年4月24日按重要投資類別和相關的合併資產負債表分類對可供出售和持有至到期債務證券的投資：
2021年1月29日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
可供出售證券：
第 1 級：
美國政府和機構證券$523 $36 $— $560 $560 $— 
第 2 級：
公司債務證券5,809 131 (9)5,931 5,931 — 
美國政府和機構證券949 1 — 950 950 — 
抵押貸款支持證券652 27 (17)662 662 — 
非美國政府和機構證券31 1 — 33 33 — 
其他資產支持證券510 4 (1)513 513 — 
第 2 級總計7,951 164 (27)8,089 8,089 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額8,511 200 (30)8,681 8,648 33 
持有至到期證券：
第 2 級：
定期存款913 — — 913 913 — 
債務證券總額$9,423 $200 $(30)$9,594 $9,562 $33 

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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

2020 年 4 月 24 日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$542 $47 $— $589 $589 $— 
第 2 級：
公司債務證券4,285 66 (90)4,261 4,261 — 
美國政府和機構證券746 1 — 747 747 — 
抵押貸款支持證券705 20 (28)697 697 — 
非美國政府和機構證券34 — — 34 34 — 
其他資產支持證券499 1 (20)480 480 — 
第 2 級總計6,269 88 (138)6,219 6,219 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,847 $135 $(141)$6,841 $6,808 $33 
債務證券的攤銷成本不包括應計利息，應計利息在 其他流動資產 在合併資產負債表中。
下表按投資類別列出了截至2021年1月29日和2020年4月24日公司處於持續未實現虧損狀態的可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值：
 2021年1月29日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$51 $— $659 $(9)
抵押貸款支持證券25 (3)112 (14)
其他資產支持證券— — 177 (1)
拍賣利率證券33 (3)— — 
總計$109 $(6)$948 $(24)

 2020 年 4 月 24 日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$1,368 $(2)$2,893 $(88)
抵押貸款支持證券35 (1)663 (27)
其他資產支持證券17 — 463 (20)
拍賣利率證券33 (3)— — 
總計$1,453 $(6)$4,019 $(135)
公司每季度審查公允價值層次結構分類。觀察估值輸入的能力的變化可能會導致公允價值層次結構中某些證券的等級重新分類。在截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，沒有人轉入或轉出第三級。當決定將資產或負債歸類為三級時，將根據不可觀察的投入對總體公允價值計量的重要性進行確定。
在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，歸類為3級的債務證券沒有購買、出售、結算或在收益或其他綜合收益中確認重大收益或虧損。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司兑換了美元11按面值計算的價值百萬美元的三級投資。 沒有贖回時確認了收益或損失。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

與公司可供出售的債務證券投資組合相關的活動如下：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
銷售收益$2,406 $2,531 $6,740 $5,789 
已實現收益總額4 9 12 17 
已實現虧損總額(4)(2)(11)(13)
下表顯示了2021年1月29日按合同到期日分列的可供出售和持有至到期債務證券的餘額。在表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據估計現金流的時間分配的，前提是當前利率環境沒有變化。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權在沒有預付款的情況下預付債務。
2021年1月29日
（單位：百萬）可供出售持有至到期
在一年或更短的時間內到期$3,613 $913 
一年到五年後到期3,546 — 
五年到十年後到期1,477 — 
十年後到期45 — 
總計$8,681 $913 
股票證券、權益法投資和其他投資
公司持有公允價值易於確定的股票證券的投資、公允價值不易確定的股權投資、按權益法核算的投資以及其他投資。公允價值易於確定的股票證券屬於公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用報價市場價格來衡量的。由於使用大量不可觀察的投入來確定公允價值，因此權益法投資和不易確定的公允價值的投資被包括在公允價值層次結構的第三級中。為了確定這些投資的公允價值，公司使用與被投資方相關的所有相關財務信息，包括財務報表、最近和擬議股票發行的市場參與者估值以及其他第三方數據。
下表彙總了公司截至2021年1月29日和2020年4月24日的股權和其他投資，這些投資被歸類為 其他資產 在合併資產負債表中：
（單位：百萬）2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
公允價值易於確定的投資（有價股權證券）$29 $18 
沒有易於確定的公允價值的投資513 391 
權益法和其他投資74 71 
股權和其他投資總額$616 $480 
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表包括與公司股票投資組合和其他投資相關的活動。股權和其他投資的收益和損失確認於 其他非營業收入，淨額 在合併損益表中。
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
銷售收益$10 $— $11 $2 
總收益18 1 32 16 
總損失— — (2)— 
已確認的減值損失— (1)(2)(5)
在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，有 $17百萬和美元28截至2021年1月29日，仍持有的股票證券和其他投資的未實現淨收益分別為百萬美元。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，有美元1百萬和美元16截至2020年1月24日，仍持有的股票證券和其他投資的未實現淨收益分別為百萬美元。
7. 融資安排
商業票據
公司維持商業票據計劃，允許公司發行以美元或歐元計價的無抵押商業票據。商業票據計劃下任何時候未償還的總金額不得超過等值美元3.5十億。 沒有截至2021年1月29日和2020年4月24日，商業票據尚未到期。商業票據的發行減少了公司現有信貸額度下的可用信貸金額，定義如下。
信用額度
該公司有一美元3.5十億 五年無抵押循環信貸額度（信貸額度），為上述商業票據計劃提供備用資金。信貸額度包括針對某些特定外幣的多幣種借款功能。在 2021 年 1 月 29 日和 2020 年 4 月 24 日， 不信貸額度項下的款項尚未償還.
信貸額度預付款的利率由定價矩陣確定，該矩陣基於標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司指定的公司長期債務評級。貸款費用應在信貸額度上支付，其確定方式與利率相同。公司遵守了信貸額度下的契約。















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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

債務義務
該公司的債務義務包括以下內容：
（單位：百萬）到期日
財政年度		2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
當前的債務負債2021 - 2022$3,821 $2,776 
長期債務
3.150百分之 七-2015 年優先票據
2022— 1,534 
3.200百分之 十-2012年優先票據
2023— 650 
2.750百分之 十-2013年優先票據
2023— 530 
0.000百分之 三-2019年優先票據
2023913 815 
0.375百分之 四-2019年優先票據
20231,825 1,631 
0.000百分之 二-2020年優先票據
20231,521 — 
2.950百分之 十-2013年優先票據
2024— 310 
3.625百分之 十-2014 年優先票據
2024— 432 
3.500百分之 十-2015 年優先票據
20251,890 2,700 
0.250百分之 六-2019年優先票據
20261,217 1,087 
0.000百分之 五-2020年優先票據
20261,217 — 
3.350百分之 十-2017年優先票據
2027368 368 
1.125百分之 八-2019年優先票據
20271,825 1,631 
0.375百分之 八-2020年優先票據
20291,217 — 
1.625百分之 十二-2019年優先票據
20311,217 1,087 
1.000百分之 十二-2019年優先票據
20321,217 1,087 
0.750百分之 十二-2020年優先票據
20331,217 — 
4.375百分之 二十-2015 年優先票據
20351,932 1,932 
6.550百分之 三十-2007 年優先票據
2038253 253 
6.500百分之 三十-2009 年優先票據
2039158 158 
2.250百分之 二十-2019年優先票據
20391,217 1,087 
5.550百分之 三十-2010 年優先票據
2040224 224 
1.500百分之 二十-2019年優先票據
20401,217 1,087 
1.375百分之 二十-2020年優先票據
20411,217 — 
4.500百分之 三十-2012年優先票據
2042105 105 
4.000百分之 三十-2013年優先票據
2043305 305 
4.625百分之 三十-2014 年優先票據
2044127 127 
4.625百分之 三十-2015 年優先票據
20451,813 1,813 
1.750百分之 三十-2019年優先票據
20501,217 1,087 
1.625百分之 三十-2020年優先票據
20511,217 — 
銀行借款2022— 55 
融資租賃債務2022 - 203665 45 
遞延融資成本2021 - 2051(128)(104)
債務折扣，淨額2021 - 2051(78)(15)
長期債務$26,502 $22,021 


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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

高級票據
該公司有未償還的無抵押優先債務，在上表中被描述為優先票據（統稱為優先票據）。優先票據與公司所有其他無抵押和非次級債務的排名相同。公司遵守了與老年人票據有關的所有契約。
2019 年 6 月，美敦力 Luxco 發行了 六一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元5.0十億美元，到期日從2021財年到2050財年不等，現金收益約為美元5.6十億美元，扣除折扣和發行成本。公司使用本次發行的淨收益為現金要約和提前贖回美元提供資金5.2以美元的價格發行數十億美元的美敦力公司、CIFSA和美敦力Luxco優先票據5.6十億美元的總對價。公司確認的債務清償損失為美元4132020財年第一季度為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。該損失已確認於 利息支出在截至2020年1月24日的九個月的合併損益表中。
2020 年 9 月，美敦力 Luxco 又發佈了 六一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元6.3十億美元，到期日從2023財年到2051財年不等，現金收益約為美元7.2十億美元，扣除折扣和發行成本。該公司使用本次發行的淨收益為提前贖回美元提供資金4.3數十億美敦力公司和CIFSA優先票據以及歐元1.5以美元的價格發行數十億美敦力Luxco優先票據6.32020 年 10 月的總對價為十億美元。此外，公司打算將所得款項用於償還其歐元7502021年3月到期的百萬份浮動利率優先票據。公司確認債務清償損失為美元3082021財年第二季度為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。該損失已確認於 利息支出在截至2021年1月29日的九個月的合併損益表中。
2019年6月和2020年9月發行的以歐元計價的債務被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註8。
定期貸款協議
2020年5月12日，美敦力盧克斯科作為行政代理人和貸款人與美敦力盧克斯、美敦力有限公司、美敦力公司和瑞穗銀行有限公司簽訂了定期貸款協議（貸款協議），雙方簽訂了定期貸款協議（貸款協議）。貸款協議提供無抵押定期貸款，本金總額不超過日元300十億，期限為 六個月以及可以選擇再延長 六個月由美敦力盧克斯科選擇。2020年5月13日，美敦力盧克斯科根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款協議下的借款將按TIBOR利率（定義見貸款協議）加上保證金計算利息 0.50每年百分比。美敦力公司和美敦力公司為美敦力盧克斯科根據貸款協議承擔的義務提供了擔保。2020年11月12日，公司行使了延長定期貸款的選擇權，再延長一筆定期貸款 六個月。截至2021年1月29日，定期貸款下的未償金額為日元300十億美元，約為 $2.9十億。截至2021年1月29日，以日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝工具。有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註8。
未按公允價值計量的金融工具
截至2021年1月29日，公司優先票據的估計公允價值為美元30.8十億美元，而本金價值為美元27.6十億。截至2020年4月24日，估計公允價值為美元27.1十億美元，而本金價值為美元24.5十億。公允價值是使用公開註冊優先票據的報價估算的，優先票據在公允價值等級制度中被歸類為二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，不包括債務折扣和套期保值活動的影響。
8. 衍生品和貨幣兑換風險管理
公司使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生合約和利率衍生工具，來管理貨幣匯率和利率變化對收益和現金流的影響。此外，公司使用交叉貨幣利率互換來管理與某些債務相關的貨幣風險。為了最大限度地減少貨幣匯率變動造成的收益和現金流波動，公司訂立了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝預期的外幣交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生品被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。我們的衍生工具的貨幣包括歐元、日元、人民幣等。公司不為投機目的簽訂貨幣匯率衍生品合約。所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額為美元14.0十億和美元11.9截至2021年1月29日和2020年4月24日，分別為10億。
該公司還使用衍生工具和非衍生工具來管理貨幣匯率變動對外幣計價業務淨投資的影響。以下信息解釋了各種類型的導數和
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

公司使用的金融工具，公司使用此類工具的原因，以及此類工具對公司合併資產負債表和損益表的影響。
獨立衍生品合約
獨立衍生品合約主要用於抵消公司對特定外幣計價資產和負債價值變動的風險，並抵消與以外幣計價的預測交易相關的現金流波動。截至2021年1月29日和2020年4月24日，公司未償還的獨立貨幣匯率合約的名義總額為美元6.0十億和美元4.9分別為十億。公司的獨立貨幣匯率合約未被指定為套期保值，因此，這些合約價值的變化在收益中確認，從而抵消了以外幣計價的資產、負債和現金流價值的相關變化對當前收益的影響。
該公司還使用總回報互換來對衝不合格遞延薪酬計劃的負債。截至2021年1月29日和2020年4月24日，公司未償還的總回報互換的名義總額為美元210百萬和美元181分別為百萬。公司的總回報互換未被指定為套期保值，因此，這些工具價值的變化在收益中確認。與公司獨立衍生品合約相關的現金流在合併現金流量表中列為經營活動。
截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，與未指定為套期保值工具的衍生工具相關的合併收益報表中（收益）虧損的金額和分類如下：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）分類2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
貨幣匯率合約其他運營支出（收入），淨額$47 $2 $172 $(4)
回報互換總額其他運營支出（收入），淨額(26)(17)(54)(22)
總計$21 $(15)$118 $(26)
現金流套期保值
被指定為現金流套期保值的遠期合約旨在對衝與未來將發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流的波動性。截至2021年1月29日和2020年4月24日，這些被指定為現金流套期保值的合約的名義總額為美元8.1十億和美元7.0分別為十億，並將在隨後到期 三年時期。對於被指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，衍生工具的收益或虧損作為其組成部分列報累計其他綜合虧損。衍生工具的收益或虧損被重新歸類為收益，幷包含在 其他運營費用（收入），淨額在對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的合併收益表中。未計入套期保值有效性的金額在當期收益中確認。與公司所有被指定為現金流套期保值的衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為經營活動。在對衝有效性的衡量中，沒有排除對衝合約的任何組成部分，在截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，沒有取消認可或終止任何被指定為現金流套期保值的遠期合約。
截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，與指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約衍生工具相關的累計其他綜合虧損（AOCI）中確認的（收益）損失金額如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
貨幣匯率合約$282 $(41)$733 $(144)
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，與指定為現金流套期保值的衍生工具相關的合併收益報表中確認的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束九個月已結束
2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
（單位：百萬）其他運營支出（收入），淨額其他運營支出（收入），淨額其他運營支出（收入），淨額其他運營支出（收入），淨額
合併損益表中列報的收入和支出細列項目的總金額，其中記錄了現金流套期保值的影響$82 $(39)$116 $88 
被指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約：
從AOCI重新歸類為收入的（收益）損失金額21 (82)(34)(206)
預計的債務發行利率風險
被指定為現金流套期保值的遠期起息利率衍生工具旨在管理未來發行固定利率債務時面臨的利率波動風險。被指定為現金流套期保值的遠期起始利率衍生工具的收益或虧損作為現金流套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。從計劃發行債券和終止相關衍生工具的時期開始，收益或虧損隨後被重新歸類為 利息支出 在相關債務的期限內。在截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，將遠期起始利率衍生工具的淨（收益）虧損從累計其他綜合虧損重新歸類為利息支出的情況並不顯著。
截至2021年1月29日和2020年4月24日，該公司的收入為美元341百萬美元的税後未實現淨虧損和美元266與記錄的現金流套期保值工具相關的税後未實現淨收益分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。該公司預計 $175截至2021年1月29日，數百萬美元的税後未實現淨虧損將在未來12個月的合併收益表中確認。
淨投資套期保值
該公司已指定以歐元計價和日本日元計價的債務作為其某些歐洲和日本業務的淨投資套期保值，以管理外國業務中以外幣計價的淨投資的貨幣和匯率變動風險。截至 2021 年 1 月 29 日，該公司有 €16.0十億，或美元19.5數十億歐元計價的未償債務，被指定為對衝其在某些歐洲業務的淨投資，以及日元300十億，或美元2.9數十億日元計價的未償債務被指定為對衝其對某些日本業務的淨投資。以歐元計價的債務將在2023年至2051財年到期，日元計價的債務將在2022財年到期。
此外，在2020財年第一季度，公司簽訂並結算了遠期貨幣匯率合約，以管理匯率變動風險，因為預計將發行以歐元計價的優先票據。這些遠期匯率合約中有一些被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。這些合同與2020財年第一季度以歐元計價的債務的發行一起到期。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或虧損作為淨投資套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。損益被重新歸類為外國子公司清算事件或分拆後的收益。未列入成效評估的金額確認在 其他運營費用（收入），淨額。與被指定為淨投資套期保值的公司衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為投資活動。
截至2021年1月29日和2020年4月24日，該公司的收入為美元1.6十億美元的税後未實現虧損和美元236與淨投資套期保值相關的税後未實現收益分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。公司確實如此 不預計截至2021年1月29日的任何税後未實現收益將在未來12個月的合併收益表中確認。
該公司做到了 不不確認在截至2021年1月29日或2020年1月24日的三個月和九個月內，不再符合淨投資套期保值條件的工具的任何收益或虧損。
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合併財務報表附註
（未經審計）

對於未計入套期保值有效性的淨投資套期保值部分，合併收益報表中確認的（收益）損失的金額和分類如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）分類2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
淨投資套期保值其他運營支出（收入），淨額$— $— $— $(7)
截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，AOCI中確認的與指定為淨投資套期保值的工具相關的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
淨投資套期保值$587 $(35)$1,863 $(187)
2月，在2021財年第三季度末之後，公司取消了對日元的指定300數十億日元計價的未償債務，此前被指定為淨投資對衝工具，並簽訂了名義總價值為日元的獨立遠期衍生品合約300十億美元，約為 $2.9十億。這些遠期合約未被指定為套期保值。該公司計劃償還日元300數十億日元計價的未償債務，加上這些遠期合約的到期日。
資產負債表演示
下表彙總了截至2021年1月29日和2020年4月24日合併資產負債表中包含的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按總額列報，分為被指定和符合對衝工具資格的衍生品與未指定且不符合套期保值工具資格的衍生品，並按這兩個類別中的合約類型進一步分開。
2021年1月29日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$9 其他應計費用$222 
貨幣匯率合約其他資產1 其他負債134 
被指定為對衝工具的衍生品總額 10  356 
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產24 其他應計費用20 
回報互換總額其他流動資產12 其他應計費用— 
跨貨幣利率合約其他流動資產1 其他應計費用— 
未指定為套期保值工具的衍生品總額37  20 
衍生品總數 $47  $376 

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合併財務報表附註
（未經審計）

2020 年 4 月 24 日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$271 其他應計費用$2 
貨幣匯率合約其他資產103 其他負債2 
被指定為對衝工具的衍生品總額 374  4 
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產25 其他應計費用13 
回報互換總額其他流動資產— 其他應計費用25 
跨貨幣利率合約其他流動資產3 其他應計費用— 
未指定為套期保值工具的衍生品總額 28  38 
衍生品總數 $402  $42 
下表按水平提供了按經常性公允價值計量的衍生資產和負債的信息。
2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 1 級第 2 級
衍生資產$34 $13 $399 $3 
衍生負債376 — 17 25 
公司選擇在合併資產負債表中按總額列報衍生資產和負債的公允價值，即使衍生品交易受主淨額結算安排的約束，否則可能有資格進行淨列報。在合併現金流量表中，與過賬和收到的抵押品相關的現金流分別作為投資和融資活動總額列報。
下表提供的信息就像公司選擇抵消衍生工具的資產和負債餘額一樣，這些餘額是根據與每個交易對手的主淨額結算安排條款規定的各種標準進行淨額計算的。不受主淨額結算安排約束的衍生品不符合淨列報的資格。
2021年1月29日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$34 $(29)$— $5 
跨貨幣利率合約1 — — 1 
回報互換總額12 — — 12 
47 (29)— 18 
衍生負債：
貨幣匯率合約(376)29 148 (199)
總計$(329)$— $148 $(181)

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合併財務報表附註
（未經審計）

2020 年 4 月 24 日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$399 $(17)$(48)$334 
跨貨幣利率合約3 — — 3 
402 (17)(48)337 
衍生負債：
貨幣匯率合約(17)17 — — 
回報互換總額(25)— — (25)
(42)17 — (25)
總計$360 $— $(48)$312 

9. 庫存
扣除儲備金後的庫存餘額如下：
（單位：百萬）2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
成品$2,990 $2,874 
處理中工作654 608 
原材料864 747 
總計$4,508 $4,229 

10. 商譽和其他無形資產
善意
下表按分部顯示了商譽賬面金額的變化：
（單位：百萬）心臟和血管組微創療法組恢復療法小組糖尿病組總計
2020 年 4 月 24 日$6,831 $20,176 $10,920 $1,914 $39,841 
收購帶來的商譽248 12 199 346 805 
採購會計調整— (5)3 — (2)
貨幣折算和其他139 1,169 188 1 1,497 
2021年1月29日$7,218 $21,352 $11,310 $2,261 $42,141 
公司從本財年第三季度的第一天起每年對商譽進行減值評估，以及每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況發生變化時。商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽減值測試要求公司對公允價值做出多項估計，其中大部分基於預計的未來現金流。公司使用貼現現金流分析來計算每個申報單位的公允價值超過其賬面金額（包括商譽）的部分。該公司做到了 不t 確認截至2021年1月29日或2020年1月24日的三個月和九個月內的任何商譽減值。
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合併財務報表附註
（未經審計）

無形資產
下表顯示了無形資產的賬面總額和累計攤銷：
2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
絕對活着：
與客户相關$17,035 $(5,818)$16,963 $(5,065)
購買的技術和專利11,320 (4,984)10,742 (4,354)
商標和商品名稱475 (246)464 (232)
其他80 (62)75 (53)
總計$28,910 $(11,110)$28,244 $(9,704)
Infinite-Lived：
IPR&D$440 $— $523 $— 
每當事件或情況變化表明無形資產（資產組）的賬面價值可能無法收回時，公司都會對固定壽命的無形資產進行減值評估。當事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，公司將計算無形資產賬面價值超過其未貼現的未來現金流的部分。如果賬面價值無法收回，則根據賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。由於使用了大量不可觀察的輸入來確定公允價值，因此公允價值分析中使用的輸入屬於公允價值層次結構的第三級。該公司做到了 不不確認截至2021年1月29日的三個月和九個月內或截至2020年1月24日的三個月內任何確定的無形資產費用。在截至2020年1月24日的九個月中，公司確認了美元33與恢復療法集團內部業務的退出有關的數百萬筆固定無形資產費用。無形資產減值費用在中確認 其他運營費用（收入），淨額在合併損益表中。
公司每年在本財年第三季度以及每當事件發生或情況變化表明賬面價值可能受到減值時，都會對無限期無形資產進行減值評估。該公司做到了 不不確認截至2021年1月29日或2020年1月24日的三個月和九個月內的任何無限期無形資產減值。由於知識產權與研發項目的性質，公司將來可能會延遲或未能獲得監管部門批准進行臨牀試驗、臨牀試驗失敗、延遲或未能獲得所需的市場許可、其他未能實現商業可行產品或終止某些項目，因此未來可能會確認減值損失。
攤銷費用
截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月，無形資產攤銷費用為美元453百萬和美元436分別為百萬。截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月的無形資產攤銷費用均為美元1.3十億。 根據截至2021年1月29日的固定壽命無形資產的賬面價值，按財年分列的估計總攤銷支出如下，其中不包括與收購的IPR&D相關的任何可能的未來攤銷，這些攤銷費用尚未達到技術可行性：
（單位：百萬）攤銷費用
2021 年剩餘$448 
20221,759 
20231,695 
20241,664 
20251,637 
20261,625 

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合併財務報表附註
（未經審計）

11. 所得税
截至2021年1月29日的三個月和九個月中，該公司的有效税率為（4.8) 百分比和 2.8百分比分別與 (21.5) 百分比和 (8.2）在截至2020年1月24日的三個月和九個月中分別為百分比。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月和九個月的有效税率有所提高，主要是由於下述某些税收調整的影響以及各司法管轄區經營業績的同比變化。
某些税收調整
在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，某些税收調整的淨收益為美元150百萬和美元130分別確認了百萬 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容。除非另有説明，否則金額適用於三個月和九個月的期限。
•淨收益為 $106百萬美元與美國國税局上訴層面2012、2013和2014財年的審計決議有關。已解決的問題涉及某些淨營業虧損的使用以及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間對2005和2006財年未受美國税務法庭案件管轄的企業的收入分配。
•$ 的好處83百萬美元與用於美國所得税目的的某些研發成本的資本化以及按美國聯邦法定税率建立遞延所得税資產有關。
•淨成本為 $27百萬美元與內部重組和公司間資產出售有關。
•成本為 $12百萬和美元35在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，用於攤銷先前在公司間知識產權交易中確立的遞延所得税資產。
•$ 的好處3在截至2021年1月29日的九個月中，100萬英鎊，與完成公司間知識產權出售和建立遞延所得税資產有關。先前從公司間知識產權交易中確認並記錄為特定税收調整的遞延所得税優惠的累計金額為 $1.5十億。相應的遞延所得税資產將在大約一段時間內攤銷 20年份。
在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，某些税收調整的淨收益為美元558百萬和美元839分別確認了百萬 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容。除非另有説明，否則金額適用於三個月和九個月的期限。
•$ 的好處558百萬美元與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在截至2020年1月24日的三個月中頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可變現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
•淨收益為 $30在截至2020年1月24日的九個月中，與美國財政部發布的某些與美國税收改革有關的最終法規有關，為百萬美元。這些法規的主要影響導致公司重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並撤銷了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。
•$ 的好處251在截至2020年1月24日的九個月中，100萬英鎊與瑞士的税收立法變化有關，這些變化取消了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在一段時間內攤銷和扣除 10-年期。
截至2021年1月29日和2020年4月24日，公司的未確認税收優惠總額為美元1.6十億和美元1.9分別為十億。此外，該公司還累積了總利息和罰款 $942021 年 1 月 29 日為百萬美元。如果公司所有未確認的税收優惠都得到確認，則約為 $1.5十億美元將影響公司的有效税率。截至2021年1月29日和2020年4月24日，公司未確認的税收優惠總額（扣除現金透支）記作非流動負債 應計所得税 合併資產負債表上為美元773百萬和美元911分別是百萬。 公司確認與內部所得税事項相關的利息和罰款 所得税準備金（福利）在合併損益表中，並將負債記錄在當期或非流動範圍內 應計所得税 在合併資產負債表上。
有關當前税務審計和程序狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
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合併財務報表附註
（未經審計）

12. 每股收益
每股收益使用兩類方法計算，因為公司的A優先股被視為參與證券。因此，收益分配給普通股和參與證券，以確定每股普通股的收益。由於已發行的A股優先股數量有限，該分配對每股普通收益沒有影響；因此，下文未列出。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，增加如果發行可能具有稀釋性的普通股本來可以發行的額外股數，減少公司本可以用發行潛在稀釋性股票的收益回購的股票數量。潛在的稀釋性普通股包括根據股票薪酬計劃授予的股票獎勵以及根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
下表列出了每股基本收益和攤薄後收益的計算方法：
 三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
分子：  
歸屬於普通股股東的淨收益$1,270 $1,915 $2,246 $4,143 
分母：  
基本 — 加權平均已發行股數1,346.4 1,340.5 1,344.2 1,340.7 
稀釋性證券的影響：  
員工股票期權7.3 8.4 6.0 7.8 
員工限制性股票單位2.0 2.6 2.2 2.9 
其他0.3 — 0.3 0.2 
攤薄 — 加權平均已發行股數1,356.0 1,351.5 1,352.7 1,351.6 
  
每股基本收益$0.94 $1.43 $1.67 $3.09 
攤薄後的每股收益$0.94 $1.42 $1.66 $3.07 
加權平均攤薄後已發行股票的計算不包括大約購買的期權 2百萬和 6截至2021年1月29日的三個月和九個月中分別持有百萬股普通股，以及 3在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，共有100萬股普通股，因為它們將對公司的每股收益產生反稀釋作用。
13. 股票薪酬
下表列出了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中確認的股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃股票的股票薪酬支出的組成和分類：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
股票期權$10 $12 $61 $52 
限制性股票48 46 186 159 
員工股票購買計劃7 8 28 24 
股票薪酬支出總額$65 $66 $275 $235 
銷售產品的成本$7 $6 $28 $22 
研發費用7 9 30 29 
銷售費用、一般費用和管理費用51 51 217 184 
股票薪酬支出總額65 66 275 235 
所得税優惠(11)(11)(46)(40)
扣除税後的股票薪酬支出總額$54 $55 $229 $195 

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合併財務報表附註
（未經審計）

14. 退休福利計劃
公司贊助各種退休金計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，幾乎涵蓋所有美國員工和許多美國以外的員工。 在截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中，固定福利養老金計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分：
 美國非美國
 三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
服務成本$26 $26 $17 $15 
利息成本28 32 7 7 
計劃資產的預期回報率(60)(56)(13)(15)
淨精算損失的攤銷17 14 6 4 
定期福利淨成本$11 $16 $17 $11 

 美國非美國
 九個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
特別解僱補助金$80 $— $— $— 
服務成本80 78 51 45 
利息成本82 96 20 21 
計劃資產的預期回報率(182)(168)(41)(45)
淨精算損失的攤銷52 42 18 11 
定期福利淨成本$112 $48 $48 $32 
除服務部分以外的定期福利淨成本組成部分列於 其他營業外收入，淨額在合併損益表中。
在2021財年，作為簡化重組計劃的一部分，公司向某些符合條件的美國員工提供了自願提前退休計劃，從而產生了美元的增量支出97在截至2021年1月29日的九個月內確認了100萬英鎊。在這筆金額中，美元80百萬美元與美國養老金福利有關，美元11百萬美元與固定繳款計劃有關，美元4百萬美元與美國退休後福利有關，以及美元2百萬美元與現金支付和管理費有關。有關簡化重組計劃的更多信息，請參見附註5。
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合併財務報表附註
（未經審計）

15. 累計其他綜合虧損
下表按組成部分提供了扣除税後AOCI的變化：
（單位：百萬）投資證券的未實現收益（虧損）累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2020 年 4 月 24 日$— $(2,210)$236 $(1,852)$266 $(3,560)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）138 1,943 (1,863)(26)(589)(397)
改敍(1)— — 54 (18)35 
其他綜合收益（虧損）137 1,943 (1,863)28 (607)(362)
2021年1月29日$137 $(267)$(1,627)$(1,824)$(341)$(3,922)
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2019 年 4 月 26 日$(45)$(1,383)$(169)$(1,308)$194 $(2,711)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）94 (116)187 (1)106 270 
改敍(1)— — 39 (143)(105)
其他綜合收益（虧損）93 (116)187 38 (37)165 
2020年1月24日$48 $(1,499)$18 $(1,270)$157 $(2,546)

在截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月中，重新分類前的投資證券損益所得税為支出美元40百萬和美元7分別為百萬。曾經有 不截至2021年1月29日的九個月中，從AOCI重新分類的投資證券損益的所得税。在截至2020年1月24日的九個月中，從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益減去了美元的所得税1百萬。變現後，從AOCI重新分類的投資證券的收益和虧損將在其中確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註6。
截至2021年1月29日的九個月的累計折算調整所得税為支出美元7百萬。在截至2020年1月24日的九個月中， 不累計折算調整的所得税。
在截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月中，有 不税收對淨投資套期保值的影響。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
其他綜合收益中退休義務的淨變化包括淨定期福利成本中包含的淨精算損失的攤銷。在截至2021年1月29日的九個月中，重新分類前其他綜合收益的退休義務淨變動使所得税優惠為美元8百萬。在截至2020年1月24日的九個月中， 不所得税對重新分類前其他綜合收入中退休義務淨變化的影響。在截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月中，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減去了美元的所得税12百萬和美元9分別為百萬。變現後，從AOCI重新歸類的固定福利和養老金項目的淨損益在內部確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註14。
在截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月中，對重新分類前的其他綜合收益的未實現現金流損益進行套期保值的所得税收益為美元145百萬美元，費用為美元38分別為百萬。在截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月中，從AOCI重新分類的現金流套期保值的收益和虧損被所得税減少了美元6百萬和美元47分別為百萬。實現後，從AOCI重新分類的貨幣匯率合約的損益將在其中確認其他運營費用（收入），淨額，從AOCI重新分類的遠期起始利率衍生品的收益和損失在內部確認利息支出。更多信息請參閲合併財務報表附註8。
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合併財務報表附註
（未經審計）

16. 承付款和或有開支
法律事務
公司及其關聯公司參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税收糾紛以及政府訴訟和調查，包括下文所述的訴訟和調查。在政府訴訟和調查方面，與我們行業中的其他公司一樣，公司受到美國以及公司及其關聯公司運營的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。該公司的標準做法是與監管機構和調查人員合作迴應詢問。法律訴訟的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出，導致收入損失或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。
在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司按未貼現的方式在合併財務報表中記錄與法律訴訟相關的意外損失負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好，則應計該區間的最低金額。如果損失是合理可能的，但尚不清楚或不可能發生，並且可以合理估計，則將披露估計損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是當這些事項處於早期程序階段，科學事實或法律調查不完整，涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠，可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償，或者可能導致商業慣例發生變化時。公司將訴訟費用和與重大法律事務相關的收益歸類為某些訴訟費用。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，公司確認了美元122百萬和美元118分別為數百萬的某些訴訟指控。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司確認了美元108百萬和美元276分別為數百萬的某些訴訟指控。截至2021年1月29日和2020年4月24日，應計訴訟額約為美元0.5十億。公司在應計訴訟方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額存在重大差異，並可能對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。該公司將應計訴訟包括在 其他應計費用和 其他負債在合併資產負債表上。儘管無法預測下文討論的大多數法律事項的結果，但公司認為，與這些事項相關的成本可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
產品責任事宜
骨盆網狀訴訟
該公司目前正在各州和聯邦法院參與針對骨盆網產品製造商的訴訟，指控他們因植入這些產品而造成人身傷害。 兩個Covidien的子公司向以下人員提供了骨盆網狀產品 一在這些製造商中，C.R. Bard（巴德）在訴訟中被點名。訴訟包括在美國西弗吉尼亞北區地方法院提起的聯邦多地區訴訟，以及在美國以外的各州法院和司法管轄區審理的案件。通常，投訴涉及設計和製造索賠、未發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法和財團損失索賠。在2016財年，巴德向公司支付了美元121百萬用於結算 11,000這些索賠中的一部分。2017年5月，對與Bard的協議進行了修訂，將條款的適用範圍擴大到最多 5,000索賠。該協議並未解決公司與巴德之間關於未解決的索賠（如果有）的爭議。作為協議的一部分，公司和巴德同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德為公司辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，律師事務所的代表性約為 16,200索賠人已經或可能提出涉及Covidien子公司生產的產品的索賠。截至2021年2月3日，該公司已達成協議，約定和解 15,900這些索賠中。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
疝氣網狀訴訟
在2020財年，原告在美國州和聯邦法院對公司的某些子公司提起訴訟，指控這些子公司出售的疝氣網格產品造成人身傷害。大多數未決案件都在馬薩諸塞州法院審理，這些案件已由一名法官審理。某些原告的律師事務所已告知公司，他們將來可能會提起更多訴訟。未決訴訟涉及未被召回、撤回或其他不利監管措施的疝氣網狀產品。公司沒有記錄與這些事項相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
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合併財務報表附註
（未經審計）

專利訴訟
Ethicon
2011年12月14日，Ethicon向美國俄亥俄州南區地方法院對Covidien提起訴訟，指控專利侵權，並尋求金錢賠償和禁令救濟。2014年1月22日，地方法院作出了有利於科維迪安的即決判決，聯邦巡迴法院於2015年8月7日確認了該裁決的大部分內容。上訴後，該案被髮回地區法院重審，內容涉及 一專利。2016年1月21日，Covidien向美國俄亥俄州南區地方法院提起第二起訴訟，要求宣佈Ethicon持有的第二組專利不侵權。法院將第二起訴訟與第一起訴訟中剩餘的專利問題合併在一起。案件合併後，Ethicon被駁回 六在主張的專利中，只剩下一項主張的專利。法院已計劃在2021日曆年上半年對該案進行法官審理。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
薩索
根據最初於1999年和2001年簽訂的協議，該公司參與了印第安納州與薩索博士的某些專利和特許權使用費糾紛有關的訴訟。2018年11月28日，印第安納州法院的陪審團以約美元的價格對該公司作出了裁決112百萬。該公司有充分的理由對判決提出上訴，並已向相應的上訴法院提出了審後動議和上訴。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
股東相關事宜
收購 Covidien
2014年7月2日，劉易斯·梅倫斯坦在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，要求禁止當時可能收購Covidien。該訴訟將美敦力公司、Covidien和當時的美敦力公司董事會每位成員列為被告，並指控這些董事在當時可能的收購中違反了對股東的信託義務。2014年8月21日，肯尼思·施泰納在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，還尋求一項禁令，以防止可能的Covidien收購。2014 年 9 月， 梅倫斯坦和 施泰納事項已合併，原告於2014年12月提出初步禁令動議，要求禁止Covidien的交易。2015年3月20日，地區法院發佈命令和意見，批准了美敦力駁回此案的動議。2015年5月，原告提起上訴，2016年1月，明尼蘇達州上訴法院部分維持原判，部分推翻了上訴。2016年4月19日，明尼蘇達州最高法院批准了該公司的申請，要求審查明尼蘇達州法律是否正確地將大多數原始索賠描述為直接或衍生索賠的問題。2017年8月，明尼蘇達州最高法院確認了明尼蘇達州上訴法院的裁決，將此事發回初審法院進行進一步的訴訟，訴訟正在進行中。2020年4月，地區法院發佈命令和意見，駁回了原告要求集體認證的動議。2020年6月，明尼蘇達州上訴法院駁回了原告要求審查地方法院拒絕集體認證的請求；2020年9月，明尼蘇達州最高法院駁回了原告複審上訴法院裁決的請求。公司尚未確認與此事相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
環境訴訟
該公司參與了與多個地點的環境修復問題相關的調查和清理的各個階段。這些項目涉及各種活動，包括去除土壤和地下水中的溶劑、金屬和其他危險物質。鑑於所需清理的範圍、適用法律法規的解釋以及替代清理方法的不確定性，場地清理的最終成本和未來現金流的時機很難預測。

該公司是1967年至1982年在緬因州奧靈頓擁有並經營化學品製造工廠的公司的繼任者，該公司負責按照緬因州環境保護部（MDEP）的要求完成環境現場調查的費用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司馬林克羅特有限責任公司和美國外科公司下達了合規令，其中包括一項指令，要求清除該場地的大量土壤。緬因州環境保護委員會（緬因州委員會）就合規令舉行聽證會，對合規令的條款提出質疑後，緬因州委員會修改了MDEP命令併發布了最終命令，要求刪除 二垃圾填埋場，其餘填埋場的封頂 三垃圾填埋場，安裝地下水開採系統以及對場地和 三剩餘的垃圾填埋場。

該公司已根據經緬因州董事會命令修改的MDEP命令繼續對現場進行調查和補救。

自2000年代初以來，該公司或其前身還參與了自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟向美國緬因州地方法院提起的訴訟。原告尋求一項禁令，要求
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合併財務報表附註
（未經審計）

公司的前身將對佩諾布斯科特河和海灣的汞污染以及修復此類污染的備選方案進行廣泛研究，並在必要時開展適當的補救活動。

在2002年3月的一次審判之後，法院認定，佩諾布斯科特河和海灣的狀況可能構成迫在眉睫的重大威脅，該公司的前身應承擔對河流和海灣進行研究的費用。在2014年6月的第二次審判之後，法院下令需要進行進一步的工程研究和工程設計工作，以確定佩諾布斯科特河和海灣補救的性質和範圍。法院還指定了一家工程公司進行此類研究，並就潛在的補救辦法發佈一份報告。關於這些程序，已經編寫了報告，其中包括各種潛在補救辦法的各種費用估算。第三項確定補救方針的試驗計劃於2021年日曆年進行。

如上所述，公司的環境訴訟應計費用包含在應計訴訟中。
所得税
2009年3月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2005和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2005和2006財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的主要生產基地之一。美國税務法院審查了這起爭議，並於2016年6月9日發佈了關於2005和2006財年雙方收入分配的意見。美國税務法院普遍駁回了美國國税局的立場，但也對美敦力公司提交的納税申報表進行了某些修改。2017年4月21日，國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知書。上訴的口頭辯論於2018年3月14日進行。第八巡迴上訴法院於2018年8月16日發表意見，並將該案發回美國税務法院重審，以獲得更多事實認定。美國税務法院的審判定於2021年6月進行。
2011年10月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2007和2008財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2007和2008財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法庭2005和2006財年案件的標的。
2014年4月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2009、2010和2011財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。2009、2010和2011財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
2017年5月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2012、2013和2014財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。2021年1月，美敦力公司和美國國税局解決了與美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間為未受美國税務法院審理的企業分配收入以及某些淨營業虧損的使用有關的未決問題。 2012、2013和2014財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
2020年11月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2015和2016財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。仍未解決的重大問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
美敦力公司2017、2018和2019財年的美國聯邦所得税申報表目前正在接受美國國税局的審計。
2021年1月，美國國税局發佈了對Covidien2015財年美國聯邦所得税申報表的審計報告。 Covidien與美國國税局就與2015財年有關的所有事項達成協議。Covidien的2016年和2017年美國聯邦所得税申報表的時效分別在2020和2021財年的第三季度失效。
儘管無法預測上述大多數所得税問題的結果，但公司認為，與這些事項相關的費用可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的更多討論，請參閲附註11。
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合併財務報表附註
（未經審計）

擔保
作為公司於2017年7月29日向Cardinal出售患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的一部分，該公司已補償了Cardinal與剝離之日之前存在的被剝離業務相關的某些或有納税負債。公司最終可能需要累計或支付的實際金額可能會有所不同，具體取決於未解決的税收問題的結果。
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司向客户或供應商賠償特定風險，例如因公司或其關聯公司的產品、公司人員的過失而造成的傷害或財產損失的索賠，或指控公司產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。該公司還為各種產品提供保修。無法估算公司在這些擔保下的最大風險敞口。從歷史上看，公司沒有因這些類型的擔保而遭受重大損失。
公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
17. 細分和地理信息
分部披露以業績為基礎，與內部管理報告一致。公司應報告細分市場的淨銷售額包括該細分市場開發、製造和分銷產品的銷售所得的最終客户收入。某些公司和集中支出未分配給各部門。
公司管理層評估各細分市場的業績，並根據淨銷售額和分部營業利潤分配資源。分部營業利潤代表所得税前收入，不包括利息支出、無形資產攤銷、集中分銷成本、非營業收入或支出項目、某些公司費用以及其他未分配給該分部的項目。
應申報部門的會計政策與公司截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中所包含的合併財務報表附註1中重要會計政策摘要中所述的相同。某些折舊資產可能由一個分部記錄，而折舊費用則分配給另一個分部。折舊費用的分配基於每個部門使用的資產比例。
自2021年2月1日起，公司實施了新的運營模式，從集團結構轉向投資組合結構：心血管投資組合（前身為心血管組）、神經科學投資組合（前身為修復療法集團）和內科外科投資組合（前身為微創療法集團）。在新結構中，糖尿病組仍然是一個獨立的運營和可報告的部門。由於新的運營模式，截至2021年1月29日的三個月和九個月中，應報告的細分市場沒有變化。從2021財年第四季度開始，新的可報告細分市場如下：心血管投資組合、內科外科投資組合、神經科學投資組合和糖尿病運營部門。
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合併財務報表附註
（未經審計）

下表列出了各分部的財務信息與公司合併財務報表中適用細列項目的對賬情況：
分部營業利潤
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
心臟和血管組$994 $1,101 $2,745 $3,284 
微創療法組890 860 2,120 2,453 
恢復療法小組861 898 2,189 2,531 
糖尿病組177 158 412 456 
分部營業利潤2,922 3,017 7,466 8,724 
利息支出(143)(156)(783)(930)
其他非營業收入，淨額86 96 233 305 
無形資產的攤銷(453)(436)(1,337)(1,317)
企業(398)(348)(1,222)(1,005)
集中配送成本(458)(348)(1,398)(1,117)
重組和相關成本(160)(97)(466)(315)
收購相關物品(35)(28)33 (74)
某些訴訟費用，淨額(122)(108)(118)(276)
IPR&D 費用— — (20)— 
企業退出— — — (41)
債務投標溢價和其他費用— — — 7 
醫療器械法規(21)(13)(58)(31)
對美敦力基金會的捐款— — — (80)
所得税前收入$1,220 $1,579 $2,329 $3,850 
地理信息
淨銷售額根據客户佔有產品或提供服務的所在地歸因於該國家。 下表顯示了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月的公司居住國、高度集中的國家和所有其他國家的淨銷售額：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
愛爾蘭$25 $22 $74 $66 
美國 3,939 4,021 11,344 12,068 
世界其他地區3,811 3,674 10,511 10,782 
其他國家總數，不包括愛爾蘭7,750 7,695 21,855 22,850 
總計$7,775 $7,717 $21,929 $22,916 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
瞭解我們的財務信息
以下討論和分析提供了管理層認為與瞭解美敦力公司及其子公司（美敦力公司、美敦力或公司，或我們、我們或我們）的財務狀況和經營業績相關的信息。要全面瞭解財務狀況和經營業績，您應在截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中閲讀本討論以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。此外，您應閲讀本討論以及截至2021年1月29日的三個月和九個月的合併財務報表及其相關附註。本季度報告中以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算得出的，因此，由於四捨五入，各組成部分的總和可能不等於以百萬為單位報告的總金額。此外，由於四捨五入，表中的某些列和行可能無法求和。
財務趨勢
在本管理層的討論和分析中，我們提出了某些財務指標，用於評估公司的運營業績並作為戰略規劃的基礎；但是，此類財務指標並未在根據美國（美國）普遍接受的會計原則編制的財務報表中列報（美國公認會計準則）。這些財務指標被視為 “非公認會計準則財務指標”，旨在補充根據美國公認會計原則提出的財務指標，不應將其視為優於財務指標。我們通常使用非公認會計準則財務指標來促進管理層對公司運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。我們認為，非公認會計準則財務指標為投資者瞭解公司的基本運營業績和趨勢提供了有用的信息，並可能有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。
如下面的GAAP與非GAAP對賬部分所述，我們的非公認會計準則財務指標不包括某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或收益的影響，幷包括我們認為可能或可能不會再次發生的對我們未來運營具有類似重要性或影響的交易或事件產生的某些費用或收益（非公認會計準則調整）。
如果我們的經營業績中確認了非公認會計準則調整，則將單獨計算和報告歸因於該項目的税收成本或收益。由於有效税率可能會受到在此期間進行的非公認會計準則調整的重大影響，因此我們通常使用有效税率和非公認會計準則名義税率（non-GAAP 名義税率）來指代我們的税率。非公認會計準則名義税率按所得税準備金計算，根據非公認會計準則調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非公認會計準則調整。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從運營現金流中減去不動產、廠房和設備的增加。
有關非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”、“所得税” 和 “自由現金流” 部分。
行政級別概述
美敦力是全球最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一，為全球數百萬人緩解疼痛、恢復健康和延長壽命。我們的主要產品包括用於心律失常、心血管疾病、高級和普通外科護理、呼吸和監測解決方案、腎臟護理、神經系統疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、泌尿外科和消化系統疾病、耳鼻喉和糖尿病的產品。
由於Covid-19大流行（“COVID-19” 或 “大流行”），全球醫療系統正面臨前所未有的挑戰。COVID-19 正在並可能繼續對我們公司和業務的重要方面產生不利影響，包括對我們產品、運營、供應鏈和分銷系統的需求，以及我們研究開發和向市場推出新產品和服務的能力。儘管與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的九個月中，我們的大多數業務都受到手續量下降的影響，但我們2021財年第三季度的業績反映了儘管12月下旬和1月出現了新冠肺炎疫情捲土重來，但我們迄今為止仍從4月份經歷的疫情深度中恢復過來。COVID-19在個人和醫院系統降低優先級、延遲或取消可延期醫療程序的情況下，我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績將繼續受到負面影響。
此外，COVID-19 給世界各地的醫院系統帶來了壓力，對這些系統造成了不利的財務影響，這導致並可能繼續導致我們提供的某些產品和服務的支出減少。隨着 COVID-19 繼續影響醫院系統和其他客户，我們可能會遇到更高的庫存水平，這可能會由於庫存過剩和/或過期而導致庫存過時。此外，疫情對我們客户的影響可能會對我們當前和未來應收賬款餘額的可收性產生不利影響。COVID-19 還幹擾了並可能繼續幹擾我們最近批准的產品的發佈，並可能對新產品的監管批准產生負面影響。
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此外，我們的許多全球供應商、供應商和分銷商都受到了 COVID-19 的不利影響，包括員工缺勤，這可能會影響他們的運營。因此，儘管我們與供應商密切合作，努力確保供應的連續性，同時保持高質量和可靠性，但在某些情況下，某些組件、原材料和服務的供應已經並且可能繼續中斷，這是 COVID-19 的直接結果。
我們預計，醫療程序的恢復率將繼續因療法和國家而異，並將受到地區 COVID-19 病例量、醫院和臨牀佔用率和人員配備水平、患者安排延期手術的意願、出行限制、運輸限制、隔離限制、疫苗免疫率以及 COVID-19 復甦的影響。
以下是截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月的收入和攤薄後每股收益以及截至2021年1月29日和2020年1月24日的九個月的運營現金流摘要：
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GAAP 與非 GAAP 的對賬 下表顯示了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月的GAAP與非GAAP的對賬：
 截至 2021 年 1 月 29 日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款
（好處）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$1,220 $(59)$1,270 $0.94 (4.8)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (1)
160 42 117 0.09 26.9 
與收購相關的物品 (2)
35 3 32 0.02 8.6 
某些訴訟指控122 21 101 0.07 17.2 
少數股權投資（收益）/虧損 (3)
(18)— (15)(0.01)16.7 
醫療器械法規 (4)
21 4 17 0.01 19.0 
無形資產的攤銷453 73 380 0.28 16.1 
某些税收調整，淨額 (5)
— 150 (150)(0.11)— 
非公認會計準則$1,993 $234 $1,753 $1.29 11.7 %
 截至2020年1月24日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$1,579 $(340)$1,915 $1.42 (21.5)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (1)
97 16 81 0.06 16.5 
與收購相關的物品 (6)
28 3 25 0.02 10.7 
某些訴訟指控108 1 107 0.08 0.9 
醫療器械法規 (4)
13 2 11 0.01 15.4 
無形資產的攤銷436 68 368 0.27 15.6 
某些税收調整，淨額 (7)
— 558 (558)(0.41)— 
非公認會計準則$2,261 $308 $1,949 $1.44 13.6 %

(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(2)這些費用主要包括業務合併成本和或有對價公允價值的變化。
(3)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(4)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(5)淨收益主要涉及美國國税局上訴層面的2012至2014財年審計的完成，以及用於美國所得税目的的某些研發成本的資本化，但公司間出售資產和攤銷先前在公司間知識產權交易中確立的遞延所得税資產的影響部分抵消了淨收益。
(6)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(7)該福利涉及發放某些淨營業虧損的估值補貼。


35

 截至 2021 年 1 月 29 日的九個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$2,329 $65 $2,246 $1.66 2.8 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (1)
466 109 358 0.26 23.2 
與收購相關的物品 (2)
(33)(22)(11)(0.01)66.7 
某些訴訟指控118 23 95 0.07 19.5 
少數股權投資（收益）/虧損 (3)
(28)— (23)(0.02)17.9 
IPR&D 費用 (4)
20 4 16 0.01 20.0 
醫療器械法規 (5)
58 10 48 0.04 17.2 
無形資產的攤銷1,337 214 1,123 0.83 16.0 
債務投標溢價和其他費用 (6)
308 60 248 0.18 19.5 
某些税收調整，淨額(7)
— 130 (130)(0.10)— 
非公認會計準則$4,576 $593 $3,969 $2.93 13.0 %
 截至 2020 年 1 月 24 日的九個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股
有效
税率
GAAP$3,850 $(317)$4,143 $3.07 (8.2)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (1)
315 47 268 0.20 14.9 
與收購相關的物品 (8)
74 9 65 0.05 12.2 
某些訴訟指控276 33 243 0.18 12.0 
少數股權投資（收益）/虧損 (3)
(11)(2)(9)(0.01)18.2 
債務投標溢價和其他費用 (9)
406 86 320 0.24 21.2 
醫療器械法規 (5)
31 4 27 0.02 12.9 
企業退出 (10)
41 6 35 0.03 14.6 
對美敦力基金會的捐款80 18 62 0.05 22.5 
無形資產的攤銷1,317 203 1,114 0.82 15.4 
某些税收調整，淨額 (11)
— 839 (839)(0.62)— 
非公認會計準則$6,379 $926 $5,429 $4.02 14.5 %

(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(2)費用主要包括業務合併成本、或有對價公允價值的變動以及最近收購的某些或有負債應計金額的變化。
(3)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(4)這些費用涉及為未經批准的技術支付的某些許可費。
(5)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(6)這些費用與提前贖回約60億美元的債務有關。
(7)淨收益主要涉及美國國税局上訴層面的2012至2014財年審計的完成，以及用於美國所得税目的的某些研發成本的資本化，但公司間出售資產和攤銷先前在公司間知識產權交易中確立的遞延所得税資產的影響部分抵消了淨收益。
(8)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(9)這些費用，其中包括中確認的4.13億美元 利息支出以及（700萬美元）中確認 其他運營費用（收入），淨額，主要與提前贖回約52億美元的債務有關。
(10)淨費用與企業退出有關，主要由無形資產減值組成。
(11)淨收益主要與對某些淨營業虧損的估值補貼以及瑞士和美國税收改革的影響有關。
36

淨銷售額
分部和分部
下圖説明瞭截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月中按細分市場劃分的淨銷售額的百分比：
mdt-20210129_g3.jpg
下表顯示了截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束
 九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日% 變化2021年1月29日2020年1月24日% 變化
心律失常和心力衰竭$1,371 $1,393 (2)%$4,045 $4,201 (4)%
冠狀動脈和結構性心臟873 948 (8)2,484 2,844 (13)
主動脈、外周和靜脈 463 478 (3)1,336 1,420 (6)
心臟與血管組2,707 2,819 (4)7,865 8,464 (7)
外科創新1,423 1,474 (3)3,896 4,345 (10)
呼吸系統、胃腸道和腎臟890 702 27 2,502 2,073 21 
微創療法組2,313 2,176 6 6,399 6,418 — 
顱骨和脊柱技術1,081 1,117 (3)3,096 3,284 (6)
專業療法618 588 5 1,653 1,726 (4)
神經調節426 406 5 1,152 1,224 (6)
恢復療法小組 2,126 2,111 1 5,900 6,235 (5)
糖尿病組630 610 3 1,766 1,798 (2)
總計$7,775 $7,717 1 %$21,929 $22,916 (4)%
與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，淨銷售額的增長主要是由微創療法集團隨着對 COVID-19 相關診斷和療法的需求增加而增長所推動的。在新產品發佈的推動下，恢復性療法和糖尿病組的增長進一步推動了這一增長。COVID-19 的復甦對心臟和血管組、微創療法組和修復療法組在 12 月下旬和 1 月的手術量的影響部分抵消了這些增長。
截至2021年1月29日的九個月中，淨銷售額與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於心臟和血管組、微創療法集團和修復療法集團的手術量因 COVID-19 的影響而下降。促成這一下降的另一個原因是新患者延遲開始使用胰島素泵，以及糖尿病患者持續的競爭壓力。由於我們的財年日曆為52/53周，截至2021年1月29日的九個月的淨銷售額也受到2021財年第一季度第一個財月額外銷售周的影響。儘管我們無法精確計算額外銷售周的影響，但我們估計，在截至2021年1月29日的九個月中，這使淨銷售額增加了約3.6億美元至3.9億美元。
37

在2021財年第一季度，我們調整了恢復療法集團內部的部門。因此，對2020財年的業績進行了調整，以適應這種調整。此外，我們實施了新的運營模式，該模式已在2021財年第四季度初全面投入運營，該模式簡化了我們的組織，以加快決策，改善商業執行，並更有效地利用我們公司的規模。
細分市場和市場地理
下圖説明瞭截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月中按市場地理位置劃分的淨銷售額的百分比：
mdt-20210129_g4.jpg
下表包括截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月中我們每個細分市場按市場地理位置劃分的淨銷售額：
 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日% 變化2021年1月29日2020年1月24日% 變化2021年1月29日2020年1月24日% 變化
心臟和血管組 $1,272 $1,366 (7)%$941 $915 3 %$493 $538 (8)%
微創療法組959 934 3 868 791 10 486 451 8 
恢復療法小組 1,401 1,409 (1)444 436 2 280 266 5 
糖尿病組307 312 (2)268 236 14 55 63 (13)
總計$3,939 $4,021 (2)%$2,522 $2,377 6 %$1,314 $1,318 — %

 
美國(1)
非美國發達市場(2)
新興市場(3)
九個月已結束九個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日% 變化2021年1月29日2020年1月24日% 變化2021年1月29日2020年1月24日% 變化
心臟和血管組 $3,854 $4,182 (8)%$2,739 $2,735 — %$1,271 $1,547 (18)%
微創療法組2,677 2,769 (3)2,425 2,364 3 1,297 1,285 1 
恢復療法小組 3,934 4,187 (6)1,246 1,278 (3)720 770 (6)
糖尿病組879 930 (5)733 693 6 154 176 (13)
總計$11,344 $12,068 (6)%$7,143 $7,069 1 %$3,443 $3,778 (9)%

(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
38

與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，非美國發達市場的淨銷售額增長是由所有集團的強勁增長推動的。韓國、加拿大、澳大利亞和新西蘭在非美國發達市場的淨銷售額增幅最大。截至2021年1月29日的三個月，美國淨銷售額的下降部分抵消了這些增長，這主要是由於 COVID-19 導致的手術量減少。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，新興市場的淨銷售額保持平穩。截至2021年1月29日的三個月，貨幣對非美國發達市場和新興市場1.36億美元的淨銷售額產生了有利影響。
與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的九個月中，非美國發達市場的淨銷售額增長是由我們的糖尿病集團和微創療法集團的增長推動的，但我們的恢復療法集團的下降部分抵消了這一增長。韓國、西歐、澳大利亞和新西蘭在非美國發達市場的淨銷售額增幅最大。截至2021年1月29日的九個月中，美國和新興市場的淨銷售額下降部分抵消了這些增長，這主要是由於 COVID-19 的影響，這主要是由延期手術和醫院系統優先治療 COVID-19 患者而對某些產品的需求減少共同推動的。在截至2021年1月29日的九個月中，貨幣對非美國發達市場和新興市場的9000萬美元淨銷售額產生了有利影響。截至2021年1月29日的九個月的淨銷售額也受到2021財年第一季度第一個財月額外銷售周的影響。
展望未來，我們預計 COVID-19 可能會繼續對我們的業務產生重大影響，並指出無法準確預測疫情的持續時間和嚴重程度。此外，我們的細分市場可能面臨競爭激烈的產品發佈和定價壓力、地域宏觀經濟風險、報銷挑戰、產品組合變化的影響、產品註冊批准的時機、替代週期的挑戰以及貨幣匯率的波動。此外，手術量的變化可能會影響我們的心臟和血管、微創療法和恢復療法組，而採用新療法的變化可能會影響我們的糖尿病組。
心臟和血管組
心臟和血管集團的產品包括起搏器、可插入式監視器、心臟再同步治療設備 (CRT-D)、植入式心律復律除顫器 (ICD)、導線和輸送系統、心室輔助系統、消融產品、電生理導管、用於治療心律失常的產品（包括心房顫動）、心律失常患者管理信息系統失效設備、旨在減少手術部位感染的產品、冠狀動脈和外周支架及相關輸送系統，氣球和相關輸送系統、血管內支架移植系統、心臟瓣膜置換技術、心臟組織消融系統以及心臟直視和冠狀動脈旁路移植手術產品。心臟和血管組還包括心律失常和心力衰竭部門的護理管理服務和Cath實驗室管理服務（CLMS）。心血管集團截至2021年1月29日的三個月和九個月的淨銷售額分別為27億美元和79億美元，與上一財年同期相比分別下降了4％和7％。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別產生了5300萬美元和4000萬美元的有利影響。心臟和血管集團在這兩個時期的淨銷售額下降是由於 COVID-19 導致全球手術量減少的結果。在第三季度之前，心臟和血管組的手術量略有回升。但是，12月下旬和1月經歷的 COVID-19 捲土重來，尤其是在美國和西歐，減緩了選舉程序的恢復，對截至2021年1月29日的三個月中集團的淨銷售額產生了負面影響。

下圖説明瞭截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月中按部門劃分的心血管集團淨銷售額的百分比：
mdt-20210129_g5.jpg

39

截至2021年1月29日的三個月和九個月中，心律失常和心力衰竭（CRHF）的淨銷售額分別為14億美元和40億美元，與上一財年同期相比分別下降了2％和4％。這些下降是由於 COVID-19 導致的手術率下降所推動的。起搏器、CRT-D 和 TYRX 抗菌包膜的增長部分抵消了 COVID-19 在這兩個時期的負面影響。起搏器的增長是由Micra無導線起搏系統帶動的，CRT-D的增長是由包括遠程編程和遠程管理功能的Cobalt和Crome CRT-D設備的推出推動的。

截至2021年1月29日的三個月和九個月中，冠狀動脈和結構性心臟（CSH）的淨銷售額分別為8.73億美元和25億美元，下降了 與上一財年同期相比，分別為8％和13％。下降是由於 COVID-19 導致手術量減少造成的。在Structural Heart內部，儘管在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，經導管主動脈瓣置換術（TAVR）的淨銷售額均有所下降，但與第一季度相比，2021財年第二和第三季度的手術量有所增加。這兩個時期的冠狀動脈淨銷售額都受到中國藥物洗脱支架全國招標的負面影響，該招標於2021年1月生效，導致價格大幅下跌。

截至2021年1月29日的三個月和九個月中，主動脈、外周和靜脈（APV）的淨銷售額為4.63億美元 13 億美元，與上一財年的同期相比，分別下降了3％和6％。這些下降是由於 COVID-19 導致的手術率下降所推動的。截至2021年1月29日的三個月和九個月中，藥物塗層球囊和VenaSeal靜脈封閉系統的增長部分抵消了這一下降。藥物塗層球囊的增長是IN.PACT AV藥物塗層球囊在2021財年第二季度公佈的關鍵數據的推動下強勁採用的結果。此外，圍繞紫杉醇的不確定性對去年藥物塗層氣球淨銷售額的負面影響推動了本財年的增長。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的心臟和血管組還可能受到以下影響：
•儘管許多國家的 COVID-19 病例已經過了最初的高峯，但許多地區經歷了 COVID-19 病例的復甦，尤其是在12月下旬和1月。因此，無法準確預測廣泛恢復可延期醫療程序到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到康復速度因療法和地域而異。可能被認為更可延期的療法包括心臟消融解決方案、EndoVenous和診斷，而更緊急的療法包括起搏術、主動脈、冠狀動脈和心臟手術。適度延期的手術包括ICD的CRT-D、TAVR/結構性心臟和外周手術。由於 COVID-19，體外生命支持產品，包括我們心臟外科業務中的 ECMO 機器和一次性用品，需求增加。
•我們的 Micra 經導管起搏系統的持續發展。Micra AV 分別於 2020 年 1 月和 4 月獲得美國 FDA 批准和 CE 標誌批准。Micra AV 將 Micra 的目標人羣從起搏器患者的15％擴大到55％。
•Cobalt 和 Crome 的 ICD 和 CRT-D 產品組合的接受度與增長。這些設備在2020財年第四季度獲得了CE標誌批准，在2021財年第一季度獲得了美國食品藥品管理局的批准。
•Claria MRI CRT-D 系統在自動對焦算法期間具有有效的 vCRT 診斷和有效的 CRT 的持續接受和發展。
•Azure XT和S SureScan步調系統的持續接受和發展。Azure 心臟起搏器採用美創獨有的 BlueSync 技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，延長設備使用壽命。
•LINQ 2心臟監護儀於2019年11月獲得CE認證，並在2021財年第一季度獲得美國食品藥品管理局的批准，其獲得認可和發展。
•美國心臟移植指南的變化以及競爭對手發佈的與我們的LVAD業務相關的產品。
•CRT-P 四極起搏系統的持續接受和發展。
•在WRAP-IT臨牀研究的良好結果的推動下，用於植入式設備的TYRX Envelope的持續增長、採用和使用。在2020財年第四季度，我們的TYRX Envelope產品的保質期延長了12個月。
•在不同幹預措施或療法的捆綁支付模式中，持續接受護理管理服務和急性後護理服務變得越來越重要。
40

•中國全國招標對中國藥物洗脱支架價格的負面影響。
•自擴張型CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺在全球範圍內持續得到接受和發展，該平臺已發展成為中等風險指徵，並用於治療被確定為手術風險較低的患者。在2021財年第一季度，該平臺在歐洲獲得了低風險CE標誌和二尖體標籤指示。2020年8月，美國食品藥品管理局批准了該平臺的修訂商業標籤，修改了低風險患者治療的預防措施。
•對經導管主動脈瓣置換術的美國醫療保險全國承保範圍的決定進行了修改，使向患者提供治療的美國中心增加了約30％。
•繼續擴大和培訓現場支持，以擴大執行經導管主動脈瓣置換手術的美國中心的覆蓋範圍。
•Evolut PRO的持續接受和發展，它提供業界領先的血液動力學、可靠的交付和先進的密封以及出色的安全性，以及對我們於2020財年第二季度末推出的下一代Evolut PRO Plus TAVR閥門的認可。
•該公司自願召回Valiant Navion胸腔支架移植系統，並有能力提高其上一代產品Valiant Captivia胸腔支架移植系統的產量，並恢復在全球市場銷售該產品。該公司預計，Valiant Captivia的庫存將在3月下旬或4月初在大多數市場上市，並預計將在2021年9月達到滿負荷產能。
•VenaSeal 靜脈閉合系統在美國的持續接受和發展。VenaSeal 系統是一種獨特的非熱解決方案，用於治療淺靜脈疾病，可提高患者的舒適度，縮短恢復時間，並消除熱神經損傷的風險。
微創療法組
微創療法集團的產品涵蓋了從診斷到康復的整個患者護理過程，重點是胃腸道、肺部、骨盆區域、腎臟、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括先進和普通外科產品、外科縫合設備、血管密封儀器、傷口閉合產品、電外科產品、疝氣機械設備、疝氣網狀植入物、高級消融術、介入肺部設備、呼吸機、二氧化碳圖、氣道產品、傳感器、腎臟護理產品、患者監護產品和可視化系統。微創療法集團截至2021年1月29日的三個月和九個月的淨銷售額分別為23億美元和64億美元，與上一財年同期相比分別增長了6％和持平。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別產生了3700萬美元和1100萬美元的有利影響。
與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，淨銷售額增長主要是由對 COVID-19 相關診斷和療法，尤其是呼吸機和氣道產品的需求增加所推動的。此外，美國和中國對急性導管和腎臟通路產品的需求促進了增長。12月下旬和1月出現的 COVID-19 捲土重來的影響部分抵消了淨銷售額的增長，這減緩了選修程序的恢復。
截至2021年1月29日的九個月中，淨銷售額與上一財年同期相比保持平穩，這反映了 COVID-19 的持續影響，包括因選修程序延遲而導致的手術量下降。手術量的下降被對 COVID-19 相關診斷和療法的需求增加所抵消，尤其是在呼吸乾預產品組合中。
41

下圖説明瞭截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月中按部門劃分的微創療法集團淨銷售額的百分比：
mdt-20210129_g6.jpg
截至2021年1月29日的三個月和九個月中，外科創新（SI）的淨銷售額分別為14億美元和39億美元，與上一財年同期相比分別下降了3％和10％。截至2021年1月29日的三個月，淨銷售額的下降反映了12月下旬和1月 COVID-19 捲土重來導致全球外科手術復甦的減速。在截至2021年1月29日的九個月中，手術量的下降，尤其是減肥、結直腸、婦科健康、疝氣和胸部手術，導致對高級吻合產品和普通外科產品的需求減少，但部分被推動Advanced Energy增長的新產品的發佈所抵消。
截至2021年1月29日的三個月和九個月中，呼吸系統、胃腸道和腎臟（RGR）的淨銷售額分別為8.9億美元和25億美元，與上一財年同期相比分別增長了27％和21％。這兩個時期的呼吸系統、胃腸道和腎臟淨銷售額增長均歸因於清教徒貝內特高敏度呼吸機產品組合推動的 COVID-19 對呼吸乾預產品的需求增加。
除了高管層概述中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的微創療法小組可能會受到以下影響：
•儘管許多國家的 COVID-19 病例已經過了最初的高峯，但許多地區經歷了 COVID-19 病例的復甦，尤其是在12月下旬和1月。因此，無法準確預測廣泛恢復可延期醫療程序到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到康復速度因療法和地域而異。可能被認為更具延期性的療法包括Surgical Innovations減肥術、子宮切除術、疝氣、高級參數監測產品和胃腸道，而更緊急的療法包括外科創新闌尾切除術、腸梗阻和創傷、呼吸和患者監護以及腎臟護理。適度延期的手術包括外科創新（CABG）和腫瘤學。由於 COVID-19，我們的呼吸和患者監測業務對呼吸機、脈搏血氧飽和度測定和二氧化碳記錄資本的需求增加。我們預計，未來幾個季度呼吸機需求將恢復正常，仍高於COVID-19之前的水平。
•在我們努力將開放手術過渡到MIS（微創手術）的支持下，Open-to-MIS技術和工具的持續接受和未來的發展。Open-to-MIS計劃側重於擴大我們在全球的影響力並努力優化開腹手術，同時抓住向MIS過渡的開放手術所存在的市場機會，無論是通過傳統的管理信息系統還是包括機器人在內的先進技術。
•動力釘書和能源平臺的持續接受和未來增長，同時我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門批准和商業化新產品，包括我們的手術軟組織機器人平臺。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對血管密封一次性用品再處理的競爭壓力，以及美國外科軟組織機器人手術的增長
•我們有能力創造市場，推動產品和程序進入新興市場。我們有專為新興市場的客户設計的高質量和高性價比的手術產品，例如ValleyLab LS10單通道血管密封發生器，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，旨在簡化使用和負擔得起。
42

•終末期腎臟疾病市場的持續接受和增長。預計在未來十年中，全球接受終末期腎臟疾病治療的患者人數將翻一番。我們計劃通過可擴展且經濟實惠的透析服務來發展我們的療法創新，同時投資血管創造和維持技術。
•持續提高呼吸衰竭的護理標準，呼吸系統損害是一種影響患者有效呼吸能力的進展性疾病，它利用了我們市場領先的MicroStream二氧化碳記錄技術。
•患者監測、氣道和通氣管理的接受度持續增長。該領域的關鍵產品包括Puritan Bennett 980呼吸機、Microstream Capnography、採用OxiMax技術的內爾科脈衝血氧飽和度測定系統、Shiley氣管切開和氣管插管以及McGrath MAC視頻喉鏡。
•胃腸道和肝病學產品（包括胃腸道診斷和治療產品系列領域）中侵入性較小的護理標準將持續和未來得到接受。最近推出的產品包括PillCam COLON膠囊內窺鏡檢查、使用Barrx 360 Express導管進行消融的Barrx平臺、EndoFlip成像系統、Bravo免校準迴流測試以及採用Thermosphere技術的Emprint消融系統，該系統可在整個手術過程中保持可預測的球形消融區，從而減少手術時間和成本。
•介入性肺部解決方案的持續和未來被接受。產品包括我們最近推出的Illumisite導航平臺，結合我們的活檢工具組合，包括Arcpoint肺針，以及用於治療氣道外病變的CrossCountry經支氣管穿刺工具。這種全面的產品組合能夠顯示肺部外周的肺結節位置和接觸肺部結節，以微創的方法訪問肺部難以到達的區域，這可能有助於肺癌的診斷。
•擴大侵入性較小的治療的使用範圍，進一步推進我們對改善子宮出血異常女性選擇的承諾。我們擴大和加強的手術產品有望補充我們的全球婦科業務。
恢復療法小組
修復療法集團的產品側重於脊柱的各個部位、骨移植替代品、生物製品、創傷、植入式神經刺激療法和用於治療慢性疼痛、運動障礙、癲癇、膀胱過度活躍、尿瀦留、大便失禁和胃輕癱的藥物輸送系統，以及用於治療耳鼻喉疾病（ENT）的產品以及採用先進能量手術器械的系統。Restorative Therapies集團還製造和銷售圖像引導手術和術中成像系統、用於機器人輔助脊柱手術的機器人引導系統以及用於治療大腦內和周圍血管系統疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流轉移產品。在2021財年第一季度，公司將恢復性療法集團內部的部門調整為以下部門：顱腦和脊柱技術（包括核心脊柱和生物製劑、賦能技術和中國骨科）、專業療法（包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管）和神經調節（包括疼痛療法、大腦調節和介入療法）。截至2021年1月29日的三個月和九個月中，修復療法集團的淨銷售額分別為21億美元和59億美元，與上一財年同期相比分別增長了1％和下降了5％。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別產生了3,100萬美元和2700萬美元的有利影響。截至2021年1月29日的三個月，修復療法集團的淨銷售額增長反映了特種療法和神經調節領域的強勁勢頭，但部分被12月下旬和1月出現的 COVID-19 復甦對顱腦和脊柱技術業務可延期手術的影響所抵消。截至2021年1月29日的九個月中，所有部門的淨銷售額均出現下降，這也反映了疫情的影響，包括資本設備購買的減少和可延期程序的減少，尤其是在2021財年第一季度。
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下圖説明瞭截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月中按部門劃分的恢復療法集團淨銷售額的百分比：
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截至2021年1月29日的三個月和九個月，Cranial and Spinal Technologies（CST）的淨銷售額分別為11億美元和31億美元，與上一財年同期相比分別下降了3％和6％。截至2021年1月29日的三個月和九個月的淨銷售額下降是由Core Spine和支持技術的下降推動的。儘管在截至2021年1月29日的三個月中，邁達斯雷克斯MR8高速鑽探系統、StealthStation S8導航系統和Mazor機器人系統銷售的温和回升部分抵消了Enabiling Technologies的淨銷售額，但這兩個時期的淨銷售額都受到了資本設備銷售的艱難環境的影響。COVID-19Advanced Energy的增長，尤其是在美國，這兩個時期的銷售額下降也部分抵消了這兩個時期的銷售下降。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，由於疫情，與上一財年同期相比，Core Spine的淨銷售額繼續受到手術量下降的影響。但是，在截至2021年1月29日的三個月中，Core Spine的跌勢被生物製劑的温和增長以及2020財年第一季度收購的Titan Spine產品的持續接受所部分抵消。
截至2021年1月29日的三個月和九個月，專業療法（Specialty）的淨銷售額分別為6.18億美元和17億美元，與上一財年同期相比分別增長了5％和下降了4％。在截至2021年1月29日的三個月中，淨銷售增長是由骨盆健康的持續復甦和神經血管的強勁推動的，但耳鼻喉科的下降部分抵消了這一增長。在截至2021年1月29日的九個月中，耳鼻喉和骨盆健康的淨銷售額下降被神經血管業務的增長部分抵消。在美國成功推出InterStim Micro神經刺激器和SureScan MRI主導產品之後，骨盆健康業務推動了截至2021年1月29日的三個月的淨銷售增長。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，神經血管的温和增長是由線圈和吸入導管的強勁以及新興市場的普遍實力推動的。由於最近的競爭進入者，流量分流產品的下降部分抵消了這一增長。
截至2021年1月29日的三個月和九個月中，神經調製（NM）的淨銷售額為4.26億美元和12億美元，與上一財年同期相比分別增長了5％和下降了6％。在截至2021年1月29日的三個月中，疼痛療法和大腦調節都推動了增長，這得益於在疼痛療法中廣泛採用了DTM（差分靶標多路複用）專有波形以及在大腦調製中採用BrainSense技術的Percept PC深部腦刺激（DBS）設備。在截至2021年1月29日的九個月中，疼痛療法和大腦調節的銷售額均出現下降，這仍然主要是由於 COVID-19 導致的手術量下降所致，尤其是在春季和初夏。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的恢復療法小組可能會受到以下影響：
•儘管許多國家的 COVID-19 病例已經過了最初的高峯，但許多地區經歷了 COVID-19 病例的復甦，尤其是在12月下旬和1月。因此，無法準確預測可延期醫療程序和資本設備銷售恢復到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到恢復的速度因療法和地域而異。恢復療法組療法往往用於更可延期的手術。可能被認為更可延期的療法包括脊柱、疼痛療法、骨盆健康和耳鼻喉科，而更緊急的療法包括脊柱創傷和神經血管中風業務。適度延期的手術包括大腦調節。此外，COVID-19 可能會繼續導致某些資本設備的評估和購買延遲，包括資本銷售組合較多的使能技術業務。
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•Enabling Technologies StealthStation和O-Arm成像系統、Midas和耳鼻喉導航和動力系統以及對Stealth Autoguide顱腦機器人制導平臺的認可，持續增長。
•Mazor機器人裝置的持續銷售以及機器人輔助脊柱手術的相關市場採用，包括我們的集成機器人和導航平臺Mazor X Stealth。
•2019年6月收購了Titan Spine，鞏固了我們在脊柱鈦體間植入物市場的地位。
•通過Surgical Synergy戰略繼續採用我們的綜合解決方案，該戰略將我們的脊柱植入物與成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等支持技術相結合。
•在我們的顱骨和脊柱技術業務中，創新的脊柱產品和程序解決方案（例如我們的Infinity OCT系統和Prestige LP頸椎間盤系統）獲得了市場的認可，並在全球範圍內持續採用。
•隨着我們繼續開發其他療法來治療更多VCF患者，包括Kyphon V椎體成形術系統和Osteocool射頻脊柱腫瘤消融系統的持續成功，更廣泛的椎體壓縮性骨折（VCF）及鄰近市場的增長。
•我們的專業療法部門對我們的耳鼻喉和盆腔健康療法的持續接受和發展，包括使用InterStim II和InterStim Micro神經刺激劑的InterStim療法，該療法於2020年1月獲得CE標誌批准，於2020年8月獲得美國食品藥品管理局批准，用於治療膀胱過度活躍、尿瀦留和腸失禁症狀，以及Stealth Station耳鼻喉手術導航系統和術中NIM神經的資本設備銷售監控系統。
•用於治療急性缺血性中風的Solitaire FR血運重建設備和管道栓塞設備（大型或巨型寬頸腦動脈瘤的血管內治療）的持續接受和發展。
•我們的 React 導管和 Riptide 抽吸系統以及我們的下一代 Solitaire 血運重建設備繼續獲得認可。
•我們的 Intellis 脊髓刺激器、DTM 專有波形、Evolve 工作流程算法和用於治療全球主要市場的慢性疼痛的 Snapshot 報告已獲得市場認可並持續在全球範圍內得到採用。
•我們採用BrainSense技術的Percept PC深層腦刺激（DBS）設備的持續接受和發展，該設備於2020年1月獲得CE標誌批准，並於2020年6月獲得美國食品藥品管理局的批准，包括其對帕金森氏病、癲癇和其他運動障礙的治療。
•根據美國食品藥品管理局於2015年4月簽訂的與SynchroMed藥物輸注系統和神經調節質量體系相關的持續義務。美國食品藥品管理局於2017年10月取消了對我們的植入式藥物泵的分銷要求，並於2017年11月取消了警告信。
糖尿病組
糖尿病集團的產品包括胰島素泵、連續血糖監測（CGM）系統、胰島素泵耗材和智能胰島素筆系統。糖尿病集團截至2021年1月29日的三個月和九個月的淨銷售額分別為6.3億美元和18億美元，與上一財年同期相比分別增長了3％和下降了2％。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別產生了1500萬美元和1200萬美元的有利影響。截至2021年1月29日的三個月，糖尿病淨銷售額增長主要歸因於耐用泵和集成CGM的增長，這要歸因於本季度在美國推出了miniMed 770G胰島素泵系統，以及在美國以外四大洲的26個國家推出了先進的混合閉環系統。截至2021年1月29日的九個月中，淨銷售額下降主要歸因於胰島素泵業務，原因是與 COVID-19 有關的新患者開診延遲，以及美國持續的競爭壓力。胰島素泵業務的下降也歸因於國際市場上的 COVID-19 壓力。下降部分被CGM傳感器的增長所抵消。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的糖尿病小組還可能受到以下影響：
•儘管許多國家的 COVID-19 病例已經過了最初的高峯，但許多地區經歷了 COVID-19 病例的復甦，尤其是在12月下旬和1月。因此，無法準確預測可延期採用的新療法恢復到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到恢復速度因療法和地理位置而異。可能被認為更可延期的療法包括啟動新的胰島素泵
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而更緊急的療法包括持續的糖尿病用品和消耗品，包括連續血糖傳感器和輸液器。
•2020年9月10日收購了Companion Medical，鞏固了我們在糖尿病市場的地位。Companion Medical 提供美國食品藥品管理局批准的 inPen 智能筆系統，該系統將可重複使用的藍牙筆的自由性與直觀的移動應用程序的智能性相結合，可幫助用户管理適當的胰島素劑量。在本季度，我們將CGM數據集成到Companion Medical inPen應用程序中，該應用程序允許用户將CGM讀數和胰島素劑量信息實時顯示在一個視圖中。
•患者對MiniMed 770G胰島素泵系統的需求，該系統於2020年8月獲得美國食品藥品管理局的批准，並於2020年11月上市。該系統由MiniMed 670G系統所採用的SmartGuard技術提供動力，還具有智能手機連接的額外好處，並且可以擴展對兩歲以下兒童的年齡指示。
•先進的混合閉環系統在國際上的未來持續增長。先進的混合閉環系統於2020年6月5日獲得歐盟（EU）的批准，並於2020年10月在美國以外的某些國家（主要是歐洲）推出。傳感器增強型胰島素泵系統的全球採用提高了傳感器連接率。
•Guardian Connect CGM系統的持續接受和發展，該系統直接向智能手機顯示血糖信息。在2021財年第一季度，我們推出了適用於安卓設備的Guardian Connect系統，以確保患者能夠無縫和離散地獲得血糖水平。Guardian Connect CGM 系統可在蘋果 iOS 和安卓設備上使用。
•我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門的批准、商業化並獲得客户對新產品的認可，包括我們的成人和兒童高級混合閉環系統和宙斯傳感器，這些新產品均已提交給美國食品藥品管理局。這些技術通過進一步自動化胰島素輸送，以我們的下一代算法為特色。
•在不斷擴大的全球市場中，泵和CGM的競爭持續不斷。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及胰島素泵的額外付款人保險。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則，我們使用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中披露。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們在做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設時運用判斷力。這些估算反映了我們根據現有相關信息對經濟和市場狀況以及對資產和負債估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們的估算基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種假設，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。
我們的關鍵會計估算包括以下內容：
訴訟突發事件我們參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查。這些法律訴訟的結果並不完全在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出或導致收入損失或限制我們在適用司法管轄區開展業務的能力。估算我們的訴訟和政府訴訟可能造成的損失本質上是困難的，尤其是在案件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠；可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償；或可能導致商業慣例發生變化時。本期合併財務報表附註16討論了我們的重大法律訴訟。
所得税儲備儘管我們認為我們的納税申報頭寸是完全可以支持的，但我們認為某些頭寸可能會受到挑戰，我們可能會佔上風，也可能不會，我們就會建立儲備金。根據美國公認會計原則，如果我們僅根據該職位的技術優勢確定税收狀況更有可能在審計後得以維持，則我們認可其好處。我們通過確定結算時可能實現的金額大於50％的金額來衡量收益。我們假設所有税收狀況都將由税務機構在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。我們的納税義務的計算
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涉及處理我們在全球業務中多個司法管轄區適用複雜税收法規的不確定性。我們定期監控我們的税收狀況和納税義務。在 (i) 税務審計完成、(ii) 問題得到有效解決、(iii) 適用税法發生變化（包括税務案例或立法指南）或（iv）適用的訴訟時效到期時，我們會重新評估税收狀況的技術優點，確認不確定的税收優惠，或取消承認先前記錄的税收優惠。在核算税收儲備時需要作出重大判斷。儘管我們認為我們已經為税務機關的税收評估產生的負債做好了充足的準備，但這些税務機關採取的立場可能會對我們的有效税率、合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
無形資產和商譽的估值 當我們收購企業時，收購的資產和承擔的負債按收購之日各自的公允價值入賬。商譽是收購價格超過被收購企業淨資產的估計公允價值的部分。無形資產主要包括專利、商標、商品名稱、客户關係、購買的技術和在制研發（IPR&D）。確定作為業務合併一部分收購的無形資產的公允價值需要我們做出重要的估計。這些估計包括每個項目或技術的未來預計現金流的金額和時間、用於將這些現金流折現為現值的貼現率、對資產生命週期的評估以及對法律、技術、監管、經濟和競爭風險的考慮。
商譽減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，其中大部分是基於預計的未來現金流。由於合併資產負債表中記錄的商譽金額以及確定公允價值所需的判斷，我們與商譽減值測試相關的估計被認為是至關重要的。自第三季度第一天起，我們每年都會評估申報單位層面的商譽減值，以及每當事件發生或情況發生變化時，都表明賬面金額可能受到減值。
當事件發生或情況發生變化，表明資產或資產組的賬面金額可能受到減值時，我們會對固定壽命的無形資產進行減值測試。我們的測試基於未來的現金流，需要對未來的收入和支出增長率、適當的貼現率、資產分組以及其他假設和估計做出重大判斷。根據市場參與者對被評估資產的看法，我們使用的估算值與資產的最高和最佳用途相一致。由於多種因素，包括競爭條件的變化、監管批准的時機、臨牀試驗的結果、全球經濟狀況的變化以及貨幣匯率的波動等，實際結果可能與我們的估計有所不同。
我們每年在第三季度評估無限期無形資產的減值，以及每當事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值時。我們對無限期無形資產的減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，包括預計的未來現金流和貼現率。
新的會計公告
有關新會計公告的信息載於本期合併財務報表附註2。
收購
有關收購的信息包含在本期合併財務報表附註4中。
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成本和支出
以下是截至2021年1月29日和2020年1月24日的三個月和九個月的產品銷售成本、研發以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的摘要（以百萬美元計）：
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銷售產品的成本我們將繼續專注於通過供應商管理、生產改進和優化我們的製造網絡來降低生產成本。截至2021年1月29日的三個月和九個月中，產品銷售成本分別為26億美元和78億美元。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，產品銷售成本佔淨銷售額的百分比的增長是由組合的負面影響推動的，因為需求較高的產品利潤率降低，與最近的現場糾正措施相關的費用，以及COVID導致的費用增加，包括運費的增加。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的九個月中，產品銷售成本佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於 COVID-19 導致的支出增加，主要是由於某些製造設施的閒置產能、過剩和過時庫存儲備的增加，以及與近期實地糾正措施相關的混合和收費所產生的負面影響，我們的部分固定管理成本被用於期內支出。
研發費用 我們仍然致力於加快有意義的創新的開發，以適當的成本提供更好的患者預後，從而提高生活質量，並可能得到臨牀和經濟證據的證實。我們還專注於擴大獲得優質醫療保健的機會。截至2021年1月29日的三個月和九個月的研發費用分別為6.01億美元和19億美元。
在2021財年第一季度，我們與第三方達成協議，為糖尿病集團某些技術的開發提供資金。由於存在實質性和真正的風險轉移給第三方，所提供的發展資金被確認為履行訂約承辦事務的義務，因此記作收入 其他運營費用（收入），淨額 在該期間的合併收入報表中，產生了相應的研發費用。如果這些技術獲得監管部門的批准併成功商業化，我們將向第三方支付特許權使用費。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，沒有任何項目對我們的合併業績產生重大影響，無論是個人還是總體而言。
銷售、一般和管理費用 我們的目標是繼續利用銷售、一般和管理費用計劃，並繼續實現收購所期望的成本協同效應。銷售、一般和管理費用主要包括工資和工資、其他管理成本，例如專業費用和營銷費用以及某些收購和重組費用。
截至2021年1月29日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用分別為25億美元和76億美元。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的三個月，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由疫情導致的差旅和全權支出減少所致。與上一財年同期相比，截至2021年1月29日的九個月中，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的增長主要是由於 COVID-19 對淨銷售額的影響所導致的去槓桿化所致。按絕對值計算，銷售、一般和管理費用的下降主要是由疫情導致的差旅和全權支出的減少所致，但被年度激勵應計額的增加所抵消。
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以下是其他成本和開支的摘要：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
無形資產的攤銷$453 $436 $1,337 $1,317 
重組費用，淨額83 13 235 87 
某些訴訟費用，淨額122 108 118 276 
其他運營支出（收入），淨額82 (39)116 88 
其他非營業收入，淨額(86)(96)(233)(305)
利息支出143 156 783 930 
無形資產攤銷 無形資產的攤銷包括我們固定期限的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商品名、客户關係、購買的技術和其他無形資產。截至2021年1月29日的三個月和九個月的攤銷費用分別為4.53億美元和13億美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月的攤銷費用分別為4.36億美元和13億美元。
重組費用，淨額
卓越企業
在2018財年第三季度，我們宣佈了一項為期多年的全球企業卓越計劃，旨在推動長期業務增長和可持續效率。預計企業卓越計劃將進一步利用我們的全球規模和規模，並增強客户和員工體驗。
企業卓越計劃側重於三個目標：
•全球運營 — 整合和加強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，以提高質量、交付成本和現金流
•功能優化 — 在多個支持職能部門中增強和利用全球運營模式和系統，以提高生產力和員工體驗
•商業優化 — 優化某些流程、系統和模型，以提高生產力和客户體驗

企業卓越計劃旨在推動營業利潤率的提高，併為戰略增長計劃的投資提供資金，預計到2022財年末，通過降低成本和利用我們的固定基礎設施，總共可節省超過30億美元。到2022財年年底，預計每年將節省約5億至7億美元。

企業卓越計劃預計將產生約16億至18億美元的税前重組費用，其中絕大多數預計將在2022財年末之前產生，並導致現金支出將在2023財年末基本完成。估計費用中約有40％與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。我們預計這些費用將在內部得到確認 重組費用，淨額，產品銷售成本，以及 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中.

在截至2021年1月29日的三個月零九個月中，我們確認的淨費用分別為7700萬美元和2.41億美元，其中包括內部確認的分別為1,100萬美元和2,100萬美元 重組費用，淨額在主要由僱員解僱補助金組成的合併收益表中. 在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括分別確認的3,600萬美元和9,500萬美元所售產品的成本，內部確認的分別為3000萬美元和1.25億美元 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。

在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們確認的淨支出分別為9,700萬美元和3.15億美元，其中包括內部確認的1,300萬美元和8,100萬美元 重組費用，淨額在合併收益表中，主要由僱員解僱補助金組成。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括分別在內部確認的5000萬美元和1.11億美元 銷售產品的成本， 以及分別確認的3,400萬美元和1.11億美元
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之內 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。在截至2020年1月24日的九個月中， 所售產品的成本還包括600萬美元的固定資產減記。

簡化

在2021財年第一季度，我們啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活和更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效和有效地利用我們的企業規模。在投資組合負責人的監督下，這種新的運營模式已於2021財年第四季度初全面投入運營，它將簡化我們的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將我們的業務重組為投資組合層面的結構，包括創建高度專注、負責任和授權的運營單位（OU），整合企業層面的業務，在我們擁有深厚的核心技術能力的領域建立技術開發中心供多個OU利用，以及組建專門的銷售組織，這些組織可以利用我們的規模，但靈活性與小型本地競爭對手相同。

旨在簡化我們的運營模式、提高競爭力以及增強客户和員工體驗的簡化計劃將大幅減少銷售、一般和管理費用，其中大部分預計將在2022財年末之前實現。簡化計劃的各個組成部分預計每年將節省約4.5億至4.75億美元。

我們估計，在簡化重組計劃方面，我們將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為4億至4.5億美元，其中大部分預計將在2022財年末之前產生。估計費用中約有四分之三與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額, 所售產品的成本，以及 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，我們分別確認了8400萬美元和2.29億美元的費用，其中分別包括7,300萬美元和2.15億美元 重組費用，淨額 在與員工解僱補助金相關的合併收入報表中。在截至2021年1月29日的九個月中，費用還包括為接受自願提前退休計劃的員工支付的9,700萬美元的增量固定福利養老金和退休後相關費用 重組費用，淨額 在合併損益表中。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，分別包括1,100萬美元和1,400萬美元，在內部確認 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註5。
某些訴訟費用，淨額 我們將與重大法律事務相關的訴訟費用和收益歸類為某些訴訟費用。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，我們確認的淨費用分別為1.22億美元和1.18億美元，涉及重大法律事項的可能和估計損失。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們分別確認了1.08億美元和2.76億美元的費用。
其他運營費用（收入），淨額 其他運營支出（收入），淨額主要包括特許權使用費收入和支出、貨幣調整和衍生品損益、波多黎各消費税、或有對價公允價值的變化、最近收購的某些或有負債應計金額的變化、對美敦力基金會的承諾、與業務退出相關的費用以及資助的研發安排的收入。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，其他運營支出（收入）的淨額分別為8200萬美元和1.16億美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月分別為3,900萬美元和8,800萬美元。
在截至2021年1月29日的三個月中，其他運營支出（收益）淨額的變化主要是由我們的調整和套期保值計劃推動的，這些計劃加起來造成了2100萬美元的虧損，而截至2020年1月24日的三個月的收益為8200萬美元。
在截至2021年1月29日的九個月中，其他運營支出（收入）淨額的變化是由我們的調整和套期保值計劃推動的，這些計劃加起來造成了500萬美元的虧損，而截至2020年1月24日的九個月的收益為2.02億美元。此外，在截至2021年1月29日的九個月中，其他運營支出（收入）淨額包括與最近收購的某些或有負債應計金額相關的1.32億美元收益。在截至2020年1月24日的九個月中，其他運營支出（收入）淨額包括與企業退出相關的4,100萬美元費用和與向美敦力基金會承諾相關的8000萬美元費用。
50

其他營業外收入，淨額 其他非營業外收入淨額包括淨定期養老金和退休後福利成本中的非服務部分、投資收益和虧損以及利息收入。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，其他營業外收入淨額分別為8,600萬美元和2.33億美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月分別為9,600萬美元和3.05億美元。淨其他非營業收入的變化主要歸因於利息收入的減少，但部分被我們的少數股權投資組合的收益所抵消。截至2021年1月29日的三個月和九個月中，利息收入分別為4600萬美元和1.44億美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月分別為7800萬美元和2.38億美元，下降受全球利率下降的推動。截至2021年1月29日的三個月和九個月中，少數股權投資的收益分別為1,800萬美元和2,800萬美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月的虧損分別為100萬美元和1,100萬美元的收益。
利息支出 利息支出包括未償借款產生的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、已終止或取消指定的利率衍生工具的收益或損失的攤銷，以及與優先票據的招標和提前贖回相關的確認費用。在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，利息支出分別為1.43億美元和7.83億美元，而截至2020年1月24日的三個月和九個月的利息支出分別為1.56億美元和9.3億美元。在截至2021年1月29日的三個月中，利息支出的減少主要是由於我們在2020財年第一季度和2021財年第二季度的債務發行和招標交易推動的未償債務的加權平均利率下降。在截至2021年1月29日的九個月中，利息支出的減少主要是由於與債務招標和贖回交易相關的費用減少，截至2021年1月29日的九個月為3.08億美元，而截至2020年1月24日的九個月為4.13億美元。由於上述債務發行和招標交易，未償債務的加權平均利率下降，也是截至2021年1月29日的九個月利息支出減少的另一個原因。
所得税
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日2021年1月29日2020年1月24日
所得税準備金（福利）$(59)$(340)$65 $(317)
所得税前收入1,220 1,579 2,329 3,850 
有效税率(4.8)%(21.5)%2.8 %(8.2)%
非公認會計準則所得税條款$234 $308 $593 $926 
所得税前的非公認會計準則收入1,993 2,261 4,576 6,379 
非公認會計準則名義税率11.7 %13.6 %13.0 %14.5 %
有效税率和非公認會計準則名義税率之間的差異16.5 %35.1 %10.2 %22.7 %

截至2021年1月29日的三個月和九個月中，我們的有效税率分別為（4.8％）和2.8％，而截至2020年1月24日的三個月和九個月的有效税率分別為21.5％和8.2％。與上一財年同期相比，我們在截至2021年1月29日的三個月和九個月中的有效税率有所提高，這主要是由於某些税收調整和各司法管轄區經營業績同比變化的影響。
截至2021年1月29日的三個月和九個月中，我們的非公認會計準則名義税率分別為11.7％和13.0％，而截至2020年1月24日的三個月和九個月分別為13.6％和14.5％。我們的非公認會計準則名義税率的下降主要是由於各司法管轄區經營業績同比變化的影響。將我們的非公認會計準則名義税率提高1％將導致截至2021年1月29日的三個月和九個月的所得税準備金分別增加約2,000萬美元和4,600萬美元。
51

某些税收調整
在截至2021年1月29日的三個月和九個月中，某些税收調整的淨收益分別為1.5億美元和1.3億美元 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容。除非另有説明，否則金額適用於三個月和九個月的期限。
•與解決2012、2013和2014財年美國國税局上訴層面的審計相關的淨收益為1.06億美元。已解決的問題涉及某些淨營業虧損的使用以及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間對2005和2006財年未受美國税務法庭案件管轄的企業的收入分配。
•8,300萬澳元的收益與用於美國所得税目的的某些研發成本的資本化以及按美國聯邦法定税率建立遞延所得税資產有關。
•與內部重組和公司間資產出售相關的淨成本為2700萬美元。
•截至2021年1月29日的三個月和九個月中，成本分別為1,200萬美元和3500萬美元，與先前通過公司間知識產權交易確立的遞延所得税資產的攤銷有關。
•截至2021年1月29日的九個月中，300萬美元的收益與完成公司間知識產權出售和遞延所得税資產的建立有關。先前從公司間知識產權交易中確認並記錄為特定税收調整的遞延所得税優惠的累計金額為15億美元。相應的遞延所得税資產將在大約20年的時間內攤銷。
在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，某些税收調整的淨收益分別為5.58億美元和8.39億美元 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容。除非另有説明，否則金額適用於三個月和九個月的期限。
•5.58億美元的收益與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在截至2020年1月24日的三個月中頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可變現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
•截至2020年1月24日的九個月中，淨收益為3000萬美元，這與美國財政部發布的某些與美國税收改革有關的最終法規有關。這些法規的主要影響導致公司重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並撤銷了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。
•在截至2020年1月24日的九個月中，瑞士的税收立法變化為2.51億美元，該變更廢除了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際認可措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在10年內攤銷和扣除。
52

流動性和資本資源
我們目前的財務狀況良好。儘管 COVID-19 對運營現金流和淨收入產生了影響，但我們認為我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資，以及下文概述的信貸額度和相關商業票據計劃，將滿足我們可預見的運營需求。我們認為我們有充足的流動性，截至2021年1月29日有146億美元的現金和投資，還有35億美元的未提取信貸額度，38億美元的債務將在2021年1月29日的十二個月內到期。鑑於我們強勁的財務狀況，我們將繼續專注於做出資本配置決策以推動我們的長期戰略。
我們在年度運營和戰略規劃流程的背景下定期評估我們的流動性和資本結構。我們考慮為運營提供資金所需的流動性，包括營運資金需求、研發投資、不動產、廠房和設備投資以及其他運營成本。我們還考慮資本配置方案，通過分紅和股票回購、償還到期債務以及收購業務和技術來平衡股東的回報價值。
現金流摘要
以下彙總了經營、投資和融資活動提供的（用於）的現金、匯率變動對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物的淨變化：
 九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日
提供的現金（用於）：  
經營活動$4,495 $5,784 
投資活動(4,785)(3,568)
籌資活動993 (2,888)
匯率變動對現金和現金等價物的影響234 (12)
現金和現金等價物的淨變化$937 $(684)
經營活動 提供的淨現金減少了13億美元，這主要是由向客户收取的現金減少和所得税的現金增加所致，但部分被支付給員工的現金減少和僱主税款的減少所抵消。與上一財年同期相比，從客户那裏收取的現金減少主要與 COVID-19 推動了2020財年第四季度和2021財年第一季度的銷售下降有關。與上一財年相比，我們在2021財年第二和第三季度的相對銷售表現並未對我們提供的淨現金產生重大影響。所得税現金的增加主要是由於截至2021年1月29日的三個月中與國税局審計結算相關的税款支付。由於年度激勵計劃支出與上一財年同期相比有所降低，支付給員工的現金減少了。由於本財年CARES法案允許的公司社會保障税份額的延期支付，員工預扣税款的支付減少了。
投資活動與上一財年同期相比，在截至2021年1月29日的九個月中，用於收購的現金增加了7.77億美元，投資淨購買量增加了2.37億美元，淨購買的投資額增加了2.37億美元。
融資活動 提供的淨現金增加了39億美元，主要歸因於瑞穗銀行的定期貸款，該公司在2021財年第一季度借入了28億美元，以及下文所述的債務發行和提前贖回的淨收益。用於股票回購的淨現金減少了11億美元，這也促成了所提供的現金總額的增加。截至2021年1月29日的九個月中，與股票回購相關的現金流活動與向税務機關匯入的現金有關，這些現金用於在基於股份的付款交付和行使中預扣的員工税款；在截至2021年1月29日的九個月中，公司沒有回購任何股票。與上一財年同期相比，短期借款淨減少3.28億美元，普通股發行量減少2.71億美元，部分抵消了這些項目。在截至2021年1月29日的九個月中，融資現金流受到72億美元歐元計價優先票據的發行的影響，被提前贖回總對價為63億美元的60億美元優先票據所抵消。相比之下，截至2020年1月24日的九個月中，融資現金流受到發行的56億美元歐元優先票據的影響，被總對價為56億美元的52億美元優先票據的投標所抵消。有關上述瑞穗銀行定期貸款以及優先票據的發行和贖回的更多信息，請參閲債務和資本部分。
53

自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去不動產、廠房和設備的增加。除了美國公認會計準則財務指標外，管理層還使用這種非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應被視為我們根據美國公認會計原則編制的報告的財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金（最具可比性的美國公認會計原則指標）與自由現金流之間的對賬情況如下：
九個月已結束
（單位：百萬）2021年1月29日2020年1月24日
經營活動提供的淨現金$4,495$5,784
不動產、廠房和設備的增加(978)(877)
自由現金流$3,517$4,907
有關經營活動提供的現金變化的驅動因素，請參閲 “現金流量摘要” 部分。
債務和資本
我們的資本結構由股權和計息債務組成。我們結合使用銀行借款和發行商業票據來為我們的短期融資需求提供資金，並使用無抵押優先債務來滿足我們的長期融資需求。我們可能會不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購未償債務。截至2021年1月29日，當前債務，包括長期債務和融資租賃義務的當前部分，為38億美元，而截至2020年4月24日為28億美元。截至2021年1月29日，長期債務為265億美元，而截至2020年4月24日為220億美元。債務總額的增加是由與瑞穗銀行簽訂的無抵押定期貸款協議以及發行和贖回優先票據的淨影響推動的，兩者均如下所述。此外，匯率的波動也導致了債務總額的增加，特別是與我們的歐元計價優先票據有關的債務總額的增加。
2020年5月，我們與瑞穗銀行有限公司簽訂了無抵押定期貸款協議，本金總額高達3,000億日元，約合28億美元，期限為六個月，並可選擇再延長六個月。2020年5月13日，美敦力盧克斯科根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款收益用於一般公司用途。以日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝工具。2020年11月12日，我們行使了將貸款期限再延長六個月的選擇權。
2020年9月，我們發行了六批以歐元計價的優先票據，總本金為63億歐元，到期日從2023財年到2051財年不等，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為72億美元。以歐元計價的債務被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝工具。我們使用本次發行的淨收益為2020年10月提前贖回60億美元的優先票據提供資金，總對價為63億美元。此外，我們打算將所得款項用於償還2021年3月到期的7.5億歐元浮動利率優先票據。我們在2021財年第二季度確認了3.08億美元的債務清償虧損，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。債務清償損失確認於 利息支出在合併損益表中。
我們維持短期融資的多幣種商業票據計劃，這使我們能夠在私募的基礎上發行無擔保商業票據，任何時候最高未償還總額為35億美元。在2021年1月29日和2020年4月24日，我們都沒有未償還的商業票據。如下文所述，商業票據的發行減少了我們現有信貸額度的可用信貸金額。
我們還擁有35億美元的五年期銀團信貸額度（信貸額度），將於2025年12月到期。信貸額度為商業票據計劃提供備用資金，也可用於一般公司用途。信貸額度使我們能夠在協議期限內隨時將借貸能力再增加10億美元。在信貸額度的每個週年日，但不超過到期日的兩次，我們也可以要求將到期日延長一年。截至2021年1月29日和2020年4月24日，信貸額度下沒有未償還款項。
我們的信貸額度預付款利率由定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務（S&P）和穆迪投資者服務公司（Moody's）給出的長期債務評級。有關標普和穆迪信用評級狀況的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “流動性” 部分。貸款費用按信貸額度支付，其確定方式與利率相同。這些協議還包含契約，我們遵守了所有這些契約。
54

我們會不時回購普通股，這是我們專注於向股東返還價值的一部分。2019年3月，我們董事會批准了超過先前批准的回購普通股的60億美元。這些回購授權沒有特定的時間段。在截至2021年1月29日的九個月中，公司沒有回購普通股。截至 2021 年 1 月 29 日，在董事會批准的股票回購計劃下，我們還有大約 60 億美元的剩餘資金。
有關信貸安排的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註7和截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註7。
流動性
截至2021年1月29日，我們的流動性來源包括51億美元的現金和現金等價物以及96億美元的流動投資。此外，我們還維持商業票據計劃和信貸額度。參見上面關於我們的現金和現金等價物以及商業票據計劃和信貸額度變化的討論。
我們的投資包括可供出售和持有至到期的債務證券，包括美國和非美國的政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券、其他資產支持證券、拍賣利率證券和定期存款。由於市場狀況和投資者需求的變化，我們的一些投資可能會減少流動性。根據我們對標的抵押品的信貸質量的評估以及我們所投資的每種剩餘證券的信貸支持，我們認為我們已經認識到所有必要的減值，因為我們沒有出售意圖，在收回攤銷成本之前，我們也很可能被要求出售。截至2021年1月29日，我們的可供出售債務證券總額為87億美元，未實現虧損總額為3000萬美元。如果市場狀況惡化，其中一些持股將來可能會出現減值，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們在投資估值中必須使用估計和假設，這需要高度的判斷力，因此，實際結果可能與估計值存在重大差異。有關公允價值計量的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註6。
下表包括我們在2021年1月29日和2020年4月24日對標普和穆迪的短期和長期債務評級：
機構評級(1)
2021年1月29日2020 年 4 月 24 日
標準普爾評級服務
長期債務AA
短期債務A-1A-1
穆迪投資者服務
長期債務A3A3
短期債務P-2P-2
(1) 機構評級可能會發生變化，可能無法保證機構會繼續提供評級和/或維持其當前評級。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券，評級機構可以隨時修改或撤回評級，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

標普和穆迪截至2021年1月29日的長期債務評級和短期債務評級與2020年4月24日的評級相比保持不變。鑑於我們的資產負債表和信貸額度以及相關的商業票據計劃，我們預計標準普爾和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響。
我們有未來的合同義務和其他最低商業承諾，這些承諾是在正常業務過程中籤訂的。我們認為，我們的資產負債表外安排不會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生當前或預期的未來重大影響。有關這些義務和承諾的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “資產負債表外安排和長期合同義務” 部分。
本期合併財務報表附註16提供了有關我們與法律事務有關的應計金額的信息。根據美國公認會計原則，當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，我們在合併財務報表中記錄這些事項的負債。實際結算可能與估計的不同，可能會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
我們在合併財務報表中記錄了我們預計從子公司匯回的金額的納税負債（在匯回時需要納税的範圍）；但是，對於我們認為永久再投資的金額，沒有記錄任何納税義務。我們預計將來能夠獲得大部分現金流。此外，我們將繼續評估支持我們業務運營的法人實體結構，如果此類評估導致我們的整體業務結構發生變化，我們可能需要累積額外的納税義務。
55

我們認為，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資以及我們的信貸額度和相關的商業票據計劃將至少在未來12個月內滿足我們可預見的運營需求。我們會定期審查我們的資本需求，並考慮各種投資和融資替代方案以支持我們的需求。
資產負債表外安排和長期合同義務
正如我們在截至2020年4月24日的財政年度10-K表中提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的資產負債表外安排沒有重大變化。有關2021財年第二季度債務的變化，請參閲上文的債務和資本部分；正如我們在截至2020年4月24日的財政年度10-K表上提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的長期合同義務沒有其他重大變化。
補充擔保人財務信息
美敦力集團和全資子公司擔保人美敦力環球控股有限公司（Medtronic Luxco）分別為全資子公司發行人美敦力公司在優先票據（美敦力優先票據）下的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保發行人，根據優先票據（CIFSA優先票據）。除了CIFSA優先票據的擔保外，Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.還為CIFSA優先票據提供擔保，這兩家公司都是CIFSA優先票據的全資子公司擔保人。美敦力集團和美敦力公司各自為美敦力Luxco在優先票據（美敦力Luxco高級票據）下的義務提供了全面和無條件的擔保。以下是這些保證的摘要：
美敦力高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力公司
•子公司擔保人-Medtronic Luxco
美敦力 Luxco 高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力盧克斯科
•子公司擔保人-美敦力公司
CIFSA優先票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-CIFSA
•子公司擔保人——美敦力盧克思科、Covidien有限公司和Covidien集團控股有限公司（CIFSA子公司擔保人）
下表彙總了截至2021年1月29日的九個月的經營業績，以及截至2021年1月29日和2020年4月24日美敦力和美敦力盧克斯科優先票據以及CIFSA優先票據債務人組別的資產負債表信息彙總。債務人集團由母公司擔保人、子公司發行人和適用優先票據的子公司擔保人組成。彙總的財務信息是在刪除（i）擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及（ii）任何非擔保人或發行人子公司的收益和投資的權益後列報的。
截至2021年1月29日的九個月的經營業績信息彙總如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
淨銷售額$1,448 $— 
營業利潤（虧損）(301)(59)
所得税前虧損(1,247)(656)
歸屬於美敦力的淨虧損(920)(640)







56

截至2021年1月29日的資產負債表彙總信息如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$21,863 $10,540 
非流動資產總額(4)
11,476 7,978 
流動負債總額(5)
38,845 20,425 
非流動負債總額(6)
54,695 60,759 
非控股權益170 170 
(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據承付人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上述擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。請參閲上面的保修一覽瞭解更多詳情。
(3)包括非擔保子公司分別應付的197億美元和89億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收賬款。
(4)包括非擔保子公司分別為65億美元和80億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收貸款。
(5)包括分別應付給非擔保子公司的327億美元和165億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應付賬款。
(6)包括分別應付給非擔保子公司的266億美元和408億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。

截至2020年4月24日的資產負債表彙總信息如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$19,563 $49 
非流動資產總額(4)
18,516 14,966 
流動負債總額(5)
41,263 16,180 
非流動負債總額(6)
44,480 50,059 
非控股權益135 135 

(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據承付人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上述擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。請參閲上面的保修一覽瞭解更多詳情。
(3)包括非擔保子公司分別應付的191億美元和3,400萬美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收賬款。
(4)包括非擔保子公司分別為美敦力及美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的137億美元和150億美元應收貸款。
(5)包括分別應付給非擔保子公司的370億美元和136億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應付賬款。
(6)包括分別應付給非擔保子公司的217億美元和379億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。
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關於前瞻性陳述的警告
本10-Q表季度報告以及由公司執行官不時發表或經公司執行官批准的其他書面報告和口頭陳述可能包括 “前瞻性” 陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、未來運營管理目標以及當前預期或未來業績預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們的前瞻性陳述可能包括與我們的增長和增長戰略、我們的產品、療法和服務市場的發展、財務業績、產品開發的發佈和有效性、研發戰略、監管批准、競爭優勢、COVID-19 對我們業務的潛在或預期直接或間接影響、經營業績和/或財務狀況、重組和成本節約計劃、知識產權、訴訟和税務事務、政府相關的陳述訴訟和調查、兼併和收購、資產剝離、我們的產品、療法和服務的市場接受度、會計估計、融資活動、持續的合同義務、營運資本充足率、我們的投資價值、我們的有效税率、我們的預期股東回報和銷售工作。在某些情況下，可以通過使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“展望未來”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將” 等術語以及類似的詞語或表述來識別此類陳述。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們推動長期股東價值的能力、產品的開發和未來推出，以及我們細分市場對產品、療法和服務的持續或未來接受程度；完成與我們的產品相關的研究的預期時間；我們產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在收益；整合先前產品的成本和收益收購；美國（美國）的預期時機美國食品藥品監督管理局（U.S. FDA）和非美國監管機構批准新產品；增加在新市場，包括美國以外的市場；市場和市場份額的變化；收購和投資舉措，以及收購公司納入我們的業務；税務問題的解決；我們的開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們的成本控制方針；我們對醫療成本的預期，包括潛在的變化報銷政策和定價壓力；我們對患者護理標準變化的預期；我們識別和維持成功業務夥伴關係的能力；取消與重組計劃相關的某些職位或成本；我們的訴訟事務、政府訴訟和調查的結果；總體經濟狀況；可用營運資金的充足性和營運資金需求；我們的股息支付和股票贖回；資產負債表和流動性的持續強勁；我們的應收賬款風險；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。

我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，並受到 “風險因素” 部分和我們的10-K表年度報告中其他地方描述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。必須仔細考慮前瞻性陳述，瞭解此類前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，涉及各種已知和未知的風險和不確定性，包括 “第1項” 中題為 “政府監管和其他注意事項” 的部分中討論的風險和不確定性。業務” 和 “項目1A。我們的10-K表年度報告中的 “風險因素”，以及與以下內容相關的因素：

•COVID-19 疫情以及企業、社區和政府的應對行動；
•醫療器械行業的競爭；
•減少或中斷我們的供應；
•法律和政府法規；
•質量問題；
•流動性短缺；
•價格下降和定價壓力；
•貨幣匯率的波動;
•適用税率的變化；
•税務機關採取的立場；
•不利的監管行動；
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•監管部門批准的延遲；
•訴訟結果；
•自我保險；
•商業保險；
•醫療保健政策的變化；
•國際業務；
•網絡安全事件；
•未能完成或實現收購或剝離的預期收益；或
•中斷我們目前的計劃和運營。

因此，無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們打算利用1995年《私人證券訴訟改革法》中關於我們的前瞻性陳述的安全港條款，納入這句話的明確目的是使我們能夠對所有前瞻性陳述使用安全港的保護。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性質，我們面臨貨幣匯率變動的影響，這可能會導致收益和現金流的波動。我們使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生工具，來管理貨幣匯率波動的影響。為了最大限度地減少貨幣匯率波動造成的收益和現金流波動，我們訂立衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝其他貨幣的預期交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生工具被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。我們的衍生工具的貨幣包括歐元、日元、人民幣等。未進行套期保值的貨幣風險敞口的匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。我們不為投機目的訂立貨幣匯率衍生工具。
截至2021年1月29日和2020年4月24日，所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為140億美元和119億美元。截至2021年1月29日，這些合約的未實現淨虧損為3.42億美元。對截至2021年1月29日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變動的敏感性分析表明，如果美元兑所有貨幣均勻上漲/貶值10％，將對這些合約的公允價值產生以下影響：
增加（減少）
（單位：百萬）2021年1月29日
美元升值10％$928 
美元貶值10％(928)

衍生品合約公允價值的任何收益和損失通常會被基礎交易的收益和損失所抵消。上述分析並未反映這些抵消性的收益和損失。
在2019財年第二季度，我們開始將我們在阿根廷的業務視為高度通貨膨脹，因為前三年的累計通貨膨脹率超過100％。這一變化沒有對我們截至2021年1月29日的三個月的業績產生實質性影響。
利率風險
我們的短期投資和借款面臨利率風險。我們總體上管理利率風險，同時專注於我們的即時和中間流動性需求。截至2021年1月29日，我們的債務投資組合主要由以美元、歐元和日元計價的債務組成，其中幾乎全部是固定利率債務。我們還面臨利率變動的影響，這會影響我們對利率敏感工具（包括我們的有價債務證券）的投資。
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與2021年1月29日的利率相比，假設的利率變動10個基點對我們的利率敏感金融工具的影響進行敏感性分析，將對這些工具的公允價值產生以下影響：
增加（減少）
（單位：百萬）2021年1月29日
利率上調10個基點$17 
利率下降10個基點(17)
有關當前市場狀況以及對我們財務狀況和經營業績的影響的討論，請參閲本期管理層討論與分析的 “流動性” 部分。有關市場風險的更多討論，請參閲本期合併財務報表附註6和8。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作以及公司財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）變化的有效性這份報告。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。儘管我們對財務報告的內部控制沒有實質性變化，但我們將繼續監測和評估 COVID-19 疫情的影響，這導致我們的許多員工遠程辦公。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
2020年8月，美國證券交易委員會發布了一項關於政府機構參與的環境法程序披露門檻的最新裁決。根據這項更新的裁決，在這種情況下，我們採用了100萬美元的披露門檻，因為我們認為低於該門檻的事項對公司來説並不重要。管理層的討論和分析中包括對公司法律訴訟政策的討論，本期合併財務報表附註16描述了我們的法律訴訟和其他意外損失。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在2021財年第三季度，公司沒有回購任何股票。
第 6 項。展品
(a)展品 
 
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
 101.SCH內聯 XBRL 架構文檔。
 101.CAL行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
 101.DEF內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
 101.LAB內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
 101.PRE內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
  美敦力公共有限公司
  （註冊人）
   
日期：2021 年 3 月 5 日//Geoffrey S. Martha
  傑弗裏·S·瑪莎
  首席執行官
   
日期：2021 年 3 月 5 日//凱倫 L. 帕克希爾
  凱倫·L·帕克希爾
  執行副總裁和
  首席財務官

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