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美敦力集團0001613103--04-30假的Q22021D02 XH02US-GAAP：會計準則更新 201602 會員P7YP10YP4YP4YP2YP10YP10YP10YP10YP7YP5YP8YP10YP8YP12YP13YP12YP20YP30YP20YP30YP20YP30YP20YP30YP30YP30YP30YP30YP30Y00016131032020-04-252020-10-300001613103美國通用會計準則：普通股成員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes2019到期2021年到期的浮動會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes2019到期2022年會員2020-04-252020-10-300001613103MDT：2019年到期的SeniorNotes20230.375百分比會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes2020到期2023年會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 2025 會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2020due2025 會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2019due2027 會員2020-04-252020-10-300001613103MDT：SeniorNotes2020到期2028年會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 20311.625% 會員2020-04-252020-10-300001613103MDT：SeniorNotes2019到期20311.00百分比會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2020due2032 會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: SeniorNotes 2019 到期 20392.250% 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成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2019-04-272019-10-250001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2020-08-012020-10-300001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2019-07-272019-10-250001613103MDT: 員工股票購買計劃會員2020-04-252020-10-300001613103MDT: 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Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-04-240001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-04-240001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-04-240001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-10-300001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-10-300001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2020-10-300001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-10-300001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-10-300001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-04-260001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-04-260001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2019-04-260001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-04-260001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-04-260001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-10-250001613103US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-10-250001613103US-GAAP：AOCI Derivative 有資格成為不包括的對衝組件 parent 成員2019-10-250001613103US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-10-250001613103US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-10-25mdt: 子公司0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2020-04-252020-10-30mdt: 製造商0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2015-04-252016-04-29mdt: 索賠0001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2017-05-012017-05-310001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失2020-10-300001613103MDT: 骨盆網格訴訟成員US-GAAP：產品缺陷成員造成的損失US-GAAP：後續活動成員2020-11-042020-11-04mdt: 專利0001613103MDT: Ethicon專利侵權訴訟成員2011-12-142011-12-140001613103MDT: Sassoligation成員2018-11-282018-11-28mdt: 垃圾填埋場0001613103MDT：緬因州奧靈頓化學品製造設施成員2020-04-252020-10-300001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2020-08-012020-10-300001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-272019-10-250001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252020-10-300001613103MDT：心臟和血管組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272019-10-250001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-08-012020-10-300001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-272019-10-250001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252020-10-300001613103MDT：微創療法小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2020-08-012020-10-300001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2019-07-272019-10-250001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：運營部門成員MDT：恢復療法小組成員2019-04-272019-10-250001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-08-012020-10-300001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-07-272019-10-250001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2020-04-252020-10-300001613103MDT: 糖尿病小組成員US-GAAP：運營部門成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：運營部門成員2020-08-012020-10-300001613103US-GAAP：運營部門成員2019-07-272019-10-250001613103US-GAAP：運營部門成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：運營部門成員2019-04-272019-10-250001613103US-GAAP：材料核對項目成員2020-08-012020-10-300001613103US-GAAP：材料核對項目成員2019-07-272019-10-250001613103US-GAAP：材料核對項目成員2020-04-252020-10-300001613103US-GAAP：材料核對項目成員2019-04-272019-10-250001613103國家:IE2020-08-012020-10-300001613103國家:IE2019-07-272019-10-250001613103國家:IE2020-04-252020-10-300001613103國家:IE2019-04-272019-10-250001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2020-08-012020-10-300001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2019-07-272019-10-250001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2020-04-252020-10-300001613103MDT：不包括美國和愛爾蘭成員在內的其他國家共計2019-04-272019-10-250001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2020-08-012020-10-300001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2019-07-272019-10-250001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2020-04-252020-10-300001613103MDT：不包括愛爾蘭成員在內的其他國家總數2019-04-272019-10-25

-
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年10月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-36820
mdt-20201030_g1.jpg®
美敦力公共有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
  
愛爾蘭98-1183488
（公司註冊國）（美國國税局僱主
證件號）
下哈奇街 On Hatch 20 號
都柏林 2, 愛爾蘭
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
+3531438-1700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元MDT紐約證券交易所
2021年到期的浮動利率票據MDT/21紐約證券交易所
2022年到期的0.00％優先票據MDT/22B紐約證券交易所
2023 年到期的 0.375% 優先票據MDT/23B紐約證券交易所
2023年到期的0.000％優先票據MDT/23C紐約證券交易所
2025年到期的0.25％優先票據MDT/25紐約證券交易所
2025 年到期的 0.000% 優先票據MDT/25A紐約證券交易所
1.125% 2027年到期的優先票據MDT/27紐約證券交易所
0.375% 2028年到期的優先票據MDT/28紐約證券交易所
1.625% 2031年到期的優先票據MDT/31紐約證券交易所
1.00% 2031年到期的優先票據MDT/31A紐約證券交易所
0.750% 2032年到期的優先票據MDT/32紐約證券交易所
2.250% 2039 年到期的優先票據MDT/39A紐約證券交易所
2039 年到期的 1.50% 優先票據MDT/39B紐約證券交易所
1.375% 2040 年到期的優先票據MDT/40A紐約證券交易所
2049 年到期的 1.75% 優先票據MDT/49紐約證券交易所
1.625% 2050 年到期的優先票據MDT/50紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐


用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第1（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒
截至2020年12月1日， 1,346,019,949註冊人的面值為0.0001美元的普通股和1,872股面值1.00美元的A股優先股已流通。




目錄
物品 描述 頁面
     
  
第一部分
  
1. 
財務報表（未經審計）
 
1
2. 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
34
3. 
關於市場風險的定量和定性披露
 
59
4. 
控制和程序
 
60
  
第二部分
  
1. 
法律訴訟
 
60
2. 
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
60
6. 
展品
 
61
簽名
62



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
美敦力集團
合併收益表
（未經審計）
 三個月已結束六個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
淨銷售額$7,647 $7,706 $14,154 $15,199 
成本和支出：  
銷售產品的成本2,705 2,394 5,209 4,760 
研發費用639 603 1,260 1,190 
銷售費用、一般費用和管理費用2,600 2,620 5,017 5,163 
無形資產的攤銷443 441 884 881 
重組費用，淨額97 27 150 74 
某些訴訟費用，淨額84 121 (4)168 
其他運營費用，淨額149 149 35 127 
營業利潤930 1,351 1,603 2,836 
其他非營業收入，淨額(65)(108)(147)(209)
利息支出470 165 641 774 
所得税前收入525 1,294 1,109 2,271 
所得税準備金（福利）31 (77)124 23 
淨收入494 1,371 985 2,248 
歸屬於非控股權益的淨收益(5)(7)(9)(20)
歸屬於美敦力的淨收益$489 $1,364 $976 $2,228 
每股基本收益$0.36 $1.02 $0.73 $1.66 
攤薄後的每股收益$0.36 $1.01 $0.72 $1.65 
基本加權平均已發行股份1,344.4 1,340.8 1,343.1 1,340.8 
攤薄後的加權平均已發行股數1,352.1 1,351.4 1,351.1 1,351.6 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
1

美敦力集團
合併綜合收益表
（未經審計）
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
淨收入$494 $1,371 $985 $2,248 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：  
投資證券的未實現（虧損）收益(12)17 113 73 
翻譯調整144 (214)1,261 (148)
淨投資對衝(164)53 (1,276)152 
退休債務的淨變動17 12 20 25 
現金流套期保值的未實現虧損(45)5 (395)(2)
其他綜合（虧損）收入(60)(127)(277)100 
包括非控股權益在內的綜合收益434 1,244 708 2,348 
歸屬於非控股權益的綜合收益(6)(7)(15)(20)
歸屬於美敦力的綜合收益$428 $1,237 $693 $2,328 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

美敦力集團
合併資產負債表
（未經審計）
（單位：百萬）2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$6,420 $4,140 
投資7,857 6,808 
應收賬款，減去準備金和信貸損失（美元）312和 $208，分別地
5,348 4,645 
庫存，淨額4,484 4,229 
其他流動資產1,927 2,209 
流動資產總額26,036 22,031 
不動產、廠房和設備12,198 11,644 
累計折舊(7,260)(6,816)
不動產、廠房和設備，淨額4,938 4,828 
善意41,212 39,841 
其他無形資產，淨額18,412 19,063 
税收資產3,176 2,832 
其他資產2,112 2,094 
總資產$95,886 $90,689 
負債和權益  
流動負債：  
當前的債務負債$4,041 $2,776 
應付賬款1,902 1,996 
應計補償2,133 2,099 
應計所得税406 502 
其他應計費用3,589 2,993 
流動負債總額12,071 10,366 
長期債務25,967 22,021 
應計薪酬和退休金2,024 1,910 
應計所得税2,569 2,682 
遞延所得税負債1,251 1,174 
其他負債1,688 1,664 
負債總額45,570 39,817 
承付款和或有開支（注16）
股東權益：  
普通股 — 面值 $0.0001, 2.6授權發行十億股股票， 1,345,547,814和 1,341,074,724分別發行和流通股份
— — 
額外的實收資本26,481 26,165 
留存收益27,526 28,132 
累計其他綜合虧損(3,843)(3,560)
股東權益總額50,164 50,737 
非控股權益152 135 
權益總額50,316 50,872 
負債和權益總額$95,886 $90,689 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

美敦力集團
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2020 年 4 月 24 日1,341 $— $26,165 $28,132 $(3,560)$50,737 $135 $50,872 
淨收入— — — 487 — 487 4 491 
其他綜合（虧損）收入— — — — (222)(222)5 (217)
股東分紅 ($)0.58每股普通股）
— — — (778)— (778)— (778)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 26 — — 26 — 26 
基於股票的薪酬— — 70 — — 70 — 70 
非控制性所有權權益的變更— — — — — — 3 3 
會計原則變更的累積影響(1)
— — — (24)— (24)— (24)
2020年7月31日1,343 $— $26,261 $27,817 $(3,782)$50,296 $147 $50,443 
淨收入— — — 489 — 489 5 494 
其他綜合（虧損）收入— — — — (61)(61)1 (60)
股東分紅 ($)0.58每股普通股）
— — — (780)— (780)— (780)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2 — 93 — — 93 — 93 
基於股票的薪酬— — 140 — — 140 — 140 
非控制性所有權權益的變更— — (13)— — (13)(1)(14)
2020年10月30日1,345 $— $26,481 $27,526 $(3,843)$50,164 $152 $50,316 
(1) 有關2021財年第一季度採用會計準則的討論，請參閲合併財務報表附註2。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2019 年 4 月 26 日1,341 $— $26,532 $26,270 $(2,711)$50,091 $121 $50,212 
淨收入 — — — 864 — 864 13 877 
其他綜合收入— — — — 227 227 — 227 
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
— — — (724)— (724)— (724)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3 — 205 — — 205 — 205 
回購普通股(3)— (328)— — (328)— (328)
基於股票的薪酬— — 61 — — 61 — 61 
會計原則變更的累積影響(1)
— — — (33)— (33)— (33)
2019 年 7 月 26 日1,341 $— $26,470 $26,377 $(2,484)$50,363 $134 $50,497 
淨收入 — — — 1,364 — 1,364 7 1,371 
其他綜合（損失）— — — — (127)(127)— (127)
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
— — — (723)— (723)— (723)
根據股票購買和獎勵計劃發行股票4 — 145 — — 145 — 145 
回購普通股(5)— (552)— — (552)— (552)
基於股票的薪酬— — 108 — — 108 — 108 
2019年10月25日1,340 $— $26,171 $27,018 $(2,611)$50,578 $141 $50,719 
(1) 2020財年第一季度會計原則變更的累積影響源於會計指導的採用，該指導方針要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。通過後，公司將留存收益的期初餘額調整為美元33截至2019年4月27日，為百萬人。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

美敦力集團
合併現金流量表
（未經審計）
 六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日
經營活動：  
淨收入$985 $2,248 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷1,340 1,328 
可疑賬款準備金86 44 
遞延所得税(69)(245)
基於股票的薪酬210 169 
債務清償損失308 406 
其他，淨額112 119 
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款，淨額(669)39 
庫存，淨額(145)(267)
應付賬款和應計負債108 (294)
其他運營資產和負債(127)(170)
經營活動提供的淨現金2,139 3,377 
投資活動：  
收購，扣除獲得的現金(370)(201)
不動產、廠房和設備的增加(615)(584)
購買投資(5,360)(4,226)
投資的銷售和到期日4,337 3,260 
其他投資活動(4)(16)
用於投資活動的淨現金(2,012)(1,767)
融資活動：  
當前債務的變化，淨額(57)42 
短期借款的收益（到期日超過 90 天）2,789 — 
發行長期債券7,172 5,568 
償還長期債務(6,336)(5,594)
向股東分紅(1,558)(1,447)
普通股的發行119 432 
回購普通股(68)(962)
其他籌資活動(70)(54)
由（用於）融資活動提供的淨現金1,991 (2,015)
匯率變動對現金和現金等價物的影響162 (26)
現金和現金等價物的淨變化2,280 (431)
期初的現金和現金等價物4,140 4,393 
期末的現金和現金等價物$6,420 $3,962 
補充現金流信息  
已支付的現金用於：  
所得税$384 $494 
利息321 322 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）


1. 演示基礎
隨附的美敦力集團及其子公司（美敦力集團、美敦力或公司）未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國（美國）普遍接受的會計原則編制的（美國公認會計原則）以獲取中期財務信息，並附上10-Q表和第S-X條例第10條的説明。管理層認為，合併財務報表包括根據美國公認會計原則進行公允陳述所需的所有調整。對上一年度的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
中期經營業績不一定代表整個財年的預期業績。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入、支出和相關披露的估算和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
Covid-19疫情（“COVID-19” 或 “大流行”）已經對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生了不利影響，而且其未來的影響仍然高度不確定和不可預測。公司考慮了 COVID-19 造成的幹擾，包括許多業務的銷售和客户需求低於上年以及宏觀經濟因素，並評估了截至2020年10月30日及本報告發布之日對某些會計估算的潛在影響，包括但不限於可疑賬目備抵金、庫存儲備、回報儲備、商譽、無形資產、其他長期資產、投資和或有對價的估值。儘管截至2020年10月30日的三個月和六個月內，公司的合併財務報表沒有受到重大影響，但公司對疫情持續時間和嚴重程度的評估以及其他因素的變化可能會導致實際業績與預期有所不同。
隨附的未經審計的合併財務報表包括美敦力集團及其全資子公司、公司擁有控股財務權益的實體以及公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間往來交易和餘額已在合併中消除。
隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註應與公司截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。 公司的2021、2020和2019財年將分別於2021年4月30日、2020年4月24日和2019年4月26日結束或結束。2021財年為期53周，額外的一週發生在第一季度的第一個財月。
2. 新的會計公告
最近採用
當前的預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了指導方針，修改了衡量某些金融工具和金融資產（包括貿易應收賬款）信用損失的方法。新方法要求確認備抵額，以反映當前對金融資產生命週期內預計產生的信貸損失的估計。公司在2021財年第一季度使用修改後的回顧方法通過了該指導方針。該指導方針的通過沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
該公司的收入主要來自與心律失常、心血管疾病、腎臟疾病、神經系統疾病和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化系統疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病相關的基於設備的藥物治療和服務，以及先進和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科技術。該公司的主要客户包括醫院、診所、第三方醫療保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府醫療保健計劃和團體採購組織。
7
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表顯示了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束(1)
六個月已結束(1)
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
心律失常和心力衰竭$1,426 $1,426 $2,673 $2,807 
冠狀動脈和結構性心臟831 955 1,611 1,896 
主動脈、外周和靜脈 468 474 873 942 
心臟與血管組2,725 2,855 5,158 5,645 
外科創新1,393 1,454 2,473 2,871 
呼吸系統、胃腸道和腎臟893 688 1,613 1,371 
微創療法組2,285 2,142 4,086 4,242 
顱骨和脊柱技術1,071 1,117 2,015 2,167 
專業療法581 575 1,035 1,138 
神經調節411 420 725 818 
恢復療法小組 2,063 2,112 3,774 4,124 
糖尿病組574 596 1,136 1,188 
總計$7,647 $7,706 $14,154 $15,199 
(1) 收入金額故意四捨五入到最接近的百萬元，因此總和可能不一致。
在2021財年第一季度，公司將恢復性療法集團內部的部門調整為以下部門：顱腦和脊柱技術（包括核心脊柱和生物製劑、賦能技術和中國骨科）、專業療法（包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管）和神經調節（包括疼痛療法、大腦調節和介入療法）。因此，對2020財年的淨銷售額進行了重新估算，以適應這種調整。
8
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表按市場地理位置列出了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中每個細分市場的淨銷售額：
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
心臟與血管組$1,377 $1,455 $945 $890 $404 $510 
微創療法組996 922 837 782 452 438 
恢復療法小組 1,397 1,440 426 416 240 256 
糖尿病組284 311 238 226 51 59 
總計$4,054 $4,129 $2,446 $2,315 $1,147 $1,262 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
六個月已結束六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
心臟與血管組$2,582 $2,816 $1,798 $1,820 $778 $1,009 
微創療法組1,718 1,835 1,556 1,573 811 834 
恢復療法小組2,533 2,778 802 842 439 504 
糖尿病組572 618 465 457 100 113 
總計$7,405 $8,046 $4,621 $4,692 $2,128 $2,460 
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)收入金額是故意四捨五入到最接近的百萬的，因此總和可能不一致。
確認的收入金額因銷售回扣和退貨而減少。對回扣和退貨準備金的調整被記錄為收入的增加或減少。2020 年 10 月 30 日，美元955百萬的回扣被歸類為 其他應計費用, 和 $464百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。2020 年 4 月 24 日，美元706百萬的回扣被歸類為 其他應計費用， 和 $321百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，對期初包含在回扣和回報準備金中的收入中確認的返點和回報準備金的調整並不重要。
遞延收入和剩餘履約義務
如果客户在公司向客户轉讓商品或服務之前支付了對價，或者公司有權開具發票，則公司記錄遞延收入負債。截至2020年10月30日和2020年4月24日的遞延收入為美元317百萬和美元303分別為百萬。在 2020 年 10 月 30 日和 2020 年 4 月 24 日，$225百萬和美元213分別包括百萬個 其他應計費用和 $92百萬和美元90分別包括百萬個 其他負債。在截至2020年10月30日的六個月中，公司確認了美元162截至2020年4月24日，已包含在遞延收入中的百萬筆收入。
剩餘的履約義務包括遞延收入以及公司根據現有不可取消的具有最低購買承諾的合同尚未交付或提供的商品和服務預計將獲得的金額。截至2020年10月30日，與原定期限為一年或以上的已執行合同未履行的履約義務相關的未來時期確認的預計收入約為美元1.1十億。公司預計將在未來確認大部分剩餘履約義務的收入 四年.
4. 收購
在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，該公司的收購被視為業務合併。收購企業的資產和負債在收購之日按各自的公允價值進行記錄和合並。業務合併產生的商譽在很大程度上歸因於未來尚未定義的技術、新的客户關係、收購企業的現有員工隊伍以及公司收購這些業務後預計將產生的協同效應。無論是個人還是總體而言，這些收購對公司截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月的合併業績的預期影響都不大。自收購每項業務之日起，被收購企業的經營業績已包含在公司的合併收益表中。
9
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

2021 財年
收購日截至2020年10月30日的六個月中收購的淨資產的公允價值為美元539百萬，由美元組成577收購的百萬資產和美元38承擔了數百萬的負債。根據初步估值，收購的資產主要由美元組成156百萬以技術為基礎的無形資產和美元13數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8到 15年和 $381百萬的商譽。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $158在截至2020年10月30日的六個月中，與業務合併相關的或有對價負債為百萬美元，其中包括基於收入和產品開發里程碑的付款。此外，在截至2020年10月30日的六個月中，公司確認的收益為美元132百萬美元與最近收購中某些或有負債的應計金額變化有關。該好處已得到認可 其他運營費用，淨額 在2020財年收購會計完成時的合併收益表中。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，收購價格分配調整並不顯著。
2020 財年
收購日截至2019年10月25日的六個月中收購的淨資產的公允價值為美元272百萬，包括 $324收購的百萬資產和美元52承擔了數百萬的負債。收購的資產主要由美元組成139百萬以技術為基礎的無形資產和美元26數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8到 16年份，$40百萬的庫存和美元92百萬的商譽。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $65在截至2019年10月25日的六個月中，與業務合併相關的數百萬筆或有對價負債，其中包括基於收入里程碑的付款。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，收購價格分配調整並不顯著。
或有對價
公司的某些業務合併涉及未來對價的潛在支付，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或被收購的業務達到某些業績里程碑。記入收購日或有對價的估計公允價值的負債。在每個報告期重新計量或有對價的公允價值，公允價值的變化在報告期內確認 其他運營費用，淨額在合併損益表中。在合併現金流量表中，收購之日後不久支付的或有對價款被歸類為投資活動。未在收購日後不久支付的與收購日公允價值相關的或有對價款項在合併現金流量表中列報為融資活動，超過原始收購日公允價值的支付金額在合併現金流量表中列為經營活動。
截至2020年10月30日和2020年4月24日，或有對價的公允價值為美元461百萬和美元280百萬， 分別地。2020 年 10 月 30 日，美元342百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $119百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。2020 年 4 月 24 日，美元112百萬被記錄在 其他應計費用，以及 $168百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。
10
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表提供了或有對價的期初和期末餘額的對賬情況：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
期初餘額$297 $269 $280 $222 
收購價格或有對價158 7 158 65 
付款(1)(15)(2)(29)
公允價值的變化7 (1)25 2 
期末餘額$461 $260 $461 $260 
或有對價的公允價值是使用預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入（基於收入的對價）來衡量的。預計收入基於公司最新的內部運營預算和長期戰略計劃。預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入的變化可能會導致公允價值計量的調整。 記錄負債的或有對價的經常性三級公允價值衡量標準包括以下重大不可觀察的輸入：
公允價值為
（單位：百萬）2020年10月30日不可觀察的輸入範圍
加權平均值 (1)
  折扣率
14.0% - 32.4%
20.7%
收入和其他基於績效的付款$203付款概率
40% - 100%
99.4%
  預計支付的財政年度2021 - 20272024
  折扣率5.5%5.5%
產品開發和其他基於里程碑的支付$258付款概率
50% - 100%
93.2%
  預計支付的財政年度2021 - 20272024
(1) 不可觀察的投入按或有對價負債的相對公允價值進行加權。對於預計的財政年度，該金額代表投入的中位數，而不是加權平均值。
5. 重組
卓越企業
在2018財年第三季度，公司宣佈了其企業卓越重組計劃，該計劃預計將利用公司的全球規模和規模，改善客户和員工體驗，重點實現三個目標：全球運營、功能優化和商業優化。重組計劃的主要活動包括整合和增強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，在多個賦能職能領域增強和利用全球運營模式，以及優化某些商業流程、系統和模式。
該公司估計，在企業卓越重組計劃方面，它將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元1.6十億美元兑美元1.8十億美元，其中大部分預計將在2022財年末產生。估計費用中約有一半與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額，產品銷售成本， 和 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，公司確認的費用為美元90百萬和美元169分別為百萬。此外，公司進行了應計調整 $3百萬和美元5在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，這與某些被確定解僱的員工在美敦力找到其他職位以及以低於最初估計的價格和解合同終止有關。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，費用包括美元32百萬和美元59內部分別確認了100萬個 所售產品的成本和 $48百萬和美元95內部分別確認了100萬個銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，公司確認的費用為美元95百萬和美元231分別為百萬。此外，公司進行了應計調整 $1百萬和美元13在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，這與某些被確定解僱的員工在美敦力尋找其他職位有關。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，費用包括美元32百萬和美元67內部分別確認了100萬個 所售產品的成本和 $35
11
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

百萬和美元77內部分別確認了100萬個 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

下表彙總了截至2020年10月30日的六個月中與卓越企業重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金
相關成本(1)
其他費用總計
2020 年 4 月 24 日$89 $19 $4 $112 
收費17 150 2 169 
現金支付(42)(146)(3)(191)
應計調整(3)— (2)(5)
2020年10月30日$61 $23 $1 $85 
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
簡化
在2021財年第一季度，公司啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活和更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效和有效地利用企業規模。在投資組合負責人的監督下，這種新的運營模式將在2021財年第四季度初全面投入運營，它將簡化公司的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將公司重組為投資組合層面的結構，包括創建高度專注、負責任和授權的運營單位（OU），整合企業層面的業務，在公司擁有深厚核心技術能力的領域建立技術開發中心供多個OU利用，以及組建專門的銷售組織，這些組織既能利用公司的規模，又能像規模較小的本地競爭對手一樣靈活地行動。
該公司估計，在其簡化重組計劃中，它將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元400百萬到美元450百萬，其中大部分預計將在2022財年末產生。估計費用中約有四分之三與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額, 所售產品的成本，以及 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，公司確認的費用為美元102百萬和美元153分別為百萬，其中包括 $97為接受自願提前退休計劃的員工提供數百萬美元的增量固定福利養老金和退休後相關支出。這些成本未包含在下文彙總重組費用的表格中，因為它們與根據養老金和退休後規則核算的成本有關。有關遞增的固定福利養老金和退休後費用的進一步討論，見附註14。截至2020年10月30日的三個月和六個月中確認的費用被美元的應計調整部分抵消8這兩個時期都與某些被確定要解僱的員工在公司內尋找其他職位有關，這兩個時期均為百萬美元。截至2020年10月30日的三個月和六個月中確認的費用還包括美元2百萬和美元3內部分別確認了100萬個銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
下表彙總了截至2020年10月30日的六個月中與簡化重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金
相關成本(1)
總計
2020 年 4 月 24 日$— $— $— 
收費53 3 56 
現金支付(9)(3)(12)
應計調整(8)— (8)
2020年10月30日$36 $— $36 
(1) 相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
12
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

6. 金融工具
債務證券
公司持有可售債務證券的投資，這些證券被歸類為可供出售和持有至到期。歸類為可供出售的投資會定期重新計量。歸類為持有至到期的投資按攤銷成本計量。 下表彙總了公司截至2020年10月30日和2020年4月24日按重要投資類別和相關的合併資產負債表分類對可供出售和持有至到期債務證券的投資：
2020年10月30日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
可供出售證券：
第 1 級：
美國政府和機構證券$497 $39 $— $536 $536 $— 
第 2 級：
公司債務證券4,234 124 (32)4,326 4,326 — 
美國政府和機構證券888 1 (1)888 888 — 
抵押貸款支持證券661 27 (19)669 669 — 
非美國政府和機構證券36 1 — 37 37 — 
其他資產支持證券518 4 (7)515 515 — 
第 2 級總計6,337 157 (59)6,435 6,435 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — — 36 — 36 
可供出售的債務證券總額6,870 196 (59)7,007 6,971 36 
持有至到期證券：
第 2 級：
定期存款886 — — 886 886 — 
債務證券總額$7,756 $196 $(59)$7,893 $7,857 $36 

2020 年 4 月 24 日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$542 $47 $— $589 $589 $— 
第 2 級：
公司債務證券4,285 66 (90)4,261 4,261 — 
美國政府和機構證券746 1 — 747 747 — 
抵押貸款支持證券705 20 (28)697 697 — 
非美國政府和機構證券34 — — 34 34 — 
其他資產支持證券499 1 (20)480 480 — 
第 2 級總計6,269 88 (138)6,219 6,219 — 
第 3 級：
拍賣利率證券36 — (3)33 — 33 
可供出售的債務證券總額$6,847 $135 $(141)$6,841 $6,808 $33 
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

債務證券的攤銷成本不包括應計利息，應計利息在 其他流動資產 在合併資產負債表中。
下表按投資類別列出了截至2020年10月30日和2020年4月24日公司處於持續未實現虧損狀況的可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值：
 2020年10月30日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
美國政府和機構證券$— $— $196 $(1)
公司債務證券5 — 858 (32)
抵押貸款支持證券25 (3)119 (16)
其他資產支持證券8 — 347 (7)
總計$38 $(3)$1,520 $(56)

 2020 年 4 月 24 日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
公司債務證券$1,368 $(2)$2,893 $(88)
抵押貸款支持證券35 (1)663 (27)
其他資產支持證券17 — 463 (20)
拍賣利率證券33 (3)— — 
總計$1,453 $(6)$4,019 $(135)
公司每季度審查公允價值層次結構分類。觀察估值輸入的能力的變化可能會導致公允價值層次結構中某些證券的等級重新分類。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，沒有人轉入或轉出第三級。當決定將資產或負債歸類為三級時，將根據不可觀察的輸入對總體公允價值計量的重要性進行確定。
在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，歸類為第三級的債務證券沒有購買、出售、結算或在收益或其他綜合收益中確認的重大收益或虧損。
與公司可供出售的債務證券投資組合相關的活動如下：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
銷售收益$1,932 $1,691 $4,335 $3,258 
已實現收益總額3 4 8 8 
已實現虧損總額(1)(4)(7)(12)
信貸損失是指某些抵押貸款支持證券和拍賣利率證券的預期現金流的現值與這些證券的攤銷成本之間的差額。根據公司對標的抵押品的信貸質量和公司投資的每種剩餘證券的信貸支持的評估，公司認為已確認所有必要的減值，因為公司沒有出售意圖，也不太可能要求公司在收回攤銷成本之前出售。在 2020 年 10 月 30 日和 2020 年 4 月 24 日，有 不處於信用損失狀況的債務證券。 沒有在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，可供出售或持有至到期證券的出售價格明顯低於賬面價值。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表顯示了按合同到期日分列的2020年10月30日可供出售和持有至到期債務證券的餘額。在表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據估計現金流的時間分配的，前提是當前利率環境沒有變化。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權在沒有預付款的情況下預付債務。
2020年10月30日
（單位：百萬）可供出售持有至到期
在一年或更短的時間內到期$1,930 $886 
一年到五年後到期3,315 — 
五年到十年後到期1,695 — 
十年後到期67 — 
總計$7,007 $886 
股票證券、權益法投資和其他投資
公司持有公允價值易於確定的股票證券的投資、公允價值不易確定的股權投資、按權益法核算的投資以及其他投資。公允價值易於確定的股票證券屬於公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用報價市場價格來衡量的。由於使用大量不可觀察的投入來確定公允價值，因此權益法投資和不易確定的公允價值的投資被包括在公允價值層次結構的第三級中。為了確定這些投資的公允價值，公司使用與被投資方相關的所有相關財務信息，包括財務報表、最近和擬議股票發行的市場參與者估值以及其他第三方數據。
下表彙總了公司截至2020年10月30日和2020年4月24日的股權和其他投資，這些投資被歸類為 其他資產 在合併資產負債表中：
（單位：百萬）2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
公允價值易於確定的投資（有價股權證券）$25 $18 
沒有易於確定的公允價值的投資478391
權益法和其他投資7471
股權和其他投資總額$577 $480 
下表包括與公司股票投資組合和其他投資相關的活動。股權和其他投資的收益和損失確認於 其他非營業收入，淨額 在合併損益表中。
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
銷售收益$2 $— $2 $2 
總收益2 14 14 14 
總損失(2)— (2)— 
已確認的減值損失— (2)(2)(3)
截至2020年10月30日的三個月中確認的淨收益為 不相當可觀，截至2020年10月30日的六個月中確認的淨收益為美元12百萬，包括截至2020年10月30日仍持有的股票證券和其他投資的未實現收益。截至2019年10月25日的三個月和六個月中確認的淨收益為美元14百萬美元由截至2019年10月25日仍持有的股票證券和其他投資的未實現收益組成。有 不在截至2020年10月30日的三個月中，公司的股權證券、權益法投資和其他投資產生的減值費用。在截至2020年10月30日的六個月以及截至2019年10月25日的三個月和六個月中，公司的股票證券、權益法投資和其他投資產生的減值費用並不大。
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合併財務報表附註
（未經審計）

7. 融資安排
商業票據
公司維持商業票據計劃，允許公司發行以美元或歐元計價的無抵押商業票據。商業票據計劃下任何時候未償還的總金額不得超過等值美元3.5十億。 沒有截至2020年10月30日和2020年4月24日，商業票據均未償還。商業票據的發行減少了公司現有信貸額度下的可用信貸金額，定義如下。
信用額度
該公司有一美元3.5十億 五年無抵押循環信貸額度（信貸額度），為上述商業票據計劃提供備用資金。信貸額度包括針對某些特定外幣的多幣種借款功能。在 2020 年 10 月 30 日和 2020 年 4 月 24 日， 不信貸額度項下的款項尚未償還.
信貸額度預付款的利率由定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務和穆迪投資者服務公司的長期債務評級。貸款費用按信貸額度支付，其確定方式與利率相同。該協議還包含習慣性契約，截至2020年10月30日，公司遵守了所有這些契約。
























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合併財務報表附註
（未經審計）

債務義務
該公司的債務義務包括以下內容：
（單位：百萬）到期日
財政年度		2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
當前的債務負債2021$4,041 $2,776 
長期債務
3.150百分之 七-2015 年優先票據
2022— 1,534 
3.200百分之 十-2012年優先票據
2023— 650 
0.000百分之 四-2019年優先票據
2023886 815 
0.375百分之 四-2019年優先票據
20231,772 1,631 
0.000百分之 二-2020年優先票據
20231,477 — 
2.750百分之 十-2013年優先票據
2023— 530 
2.950百分之 十-2013年優先票據
2024— 310 
3.625百分之 十-2014 年優先票據
2024— 432 
3.500百分之 十-2015 年優先票據
20251,890 2,700 
0.250百分之 七-2019年優先票據
20261,181 1,087 
0.000百分之 五-2020年優先票據
20261,181 — 
1.125百分之 八-2019年優先票據
20271,772 1,631 
3.350百分之 十-2017年優先票據
2027368 368 
0.375百分之 八-2020年優先票據
20291,181 — 
1.625百分之 十二-2019年優先票據
20311,181 1,087 
1.000百分之 十三-2019年優先票據
20321,181 1,087 
0.750百分之 十二-2020年優先票據
20331,181 — 
4.375百分之 二十-2015 年優先票據
20351,932 1,932 
6.550百分之 三十-2007 年優先票據
2038253 253 
2.250百分之 二十-2019年優先票據
20391,181 1,087 
6.500百分之 三十-2009 年優先票據
2039158 158 
1.500百分之 二十-2019年優先票據
20401,181 1,087 
5.550百分之 三十-2010 年優先票據
2040224 224 
1.375百分之 二十-2020年優先票據
20411,181 — 
4.500百分之 三十-2012年優先票據
2042105 105 
4.000百分之 三十-2013年優先票據
2043305 305 
4.625百分之 三十-2014 年優先票據
2044127 127 
4.625百分之 三十-2015 年優先票據
20451,813 1,813 
1.750百分之 三十-2019年優先票據
20501,181 1,087 
1.625百分之 三十-2020年優先票據
20511,181 — 
銀行借款202243 55 
融資租賃債務2022 - 203556 45 
遞延融資成本2021 - 2051(133)(104)
債務折扣，淨額2021 - 2051(72)(15)
長期債務$25,967 $22,021 
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合併財務報表附註
（未經審計）

高級票據
該公司有未償還的無抵押優先債務，在上表中被描述為優先票據（統稱為優先票據）。優先票據與公司所有其他無抵押和非次級債務的排名相同。發行優先票據的契約包含習慣契約，截至2020年10月30日，公司仍遵守所有這些契約。
2019 年 6 月，美敦力 Luxco 發行了 六一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元5.0十億美元，到期日從2021財年到2050財年不等，現金收益約為美元5.6十億美元，扣除折扣和發行成本。公司使用本次發行的淨收益為現金要約和提前贖回美元提供資金5.2以美元的價格發行數十億美元的美敦力公司、CIFSA和美敦力Luxco優先票據5.6十億美元的總對價。公司確認的債務清償損失為美元4132020財年第一季度為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。該損失已確認於 利息支出在截至2019年10月25日的六個月的合併損益表中。
2020 年 9 月，美敦力 Luxco 又發佈了 六一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元6.3十億美元，到期日從2023財年到2051財年不等，現金收益約為美元7.2十億美元，扣除折扣和發行成本。該公司使用本次發行的淨收益為提前贖回美元提供資金4.3數十億美敦力公司和CIFSA優先票據以及歐元1.5以美元的價格發行數十億美敦力Luxco優先票據6.32020 年 10 月的總對價為十億美元。此外，公司打算將所得款項用於償還其歐元7502021年3月到期的百萬份浮動利率優先票據。公司確認債務清償損失為美元308本季度為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。該損失已確認於 利息支出在截至2020年10月30日的三個月和六個月的合併收益表中。
2019年6月和2020年9月發行的以歐元計價的債務被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註8。
定期貸款協議
2020年5月12日，美敦力盧克斯科作為行政代理人和貸款人與美敦力盧克斯、美敦力有限公司、美敦力公司和瑞穗銀行有限公司簽訂了定期貸款協議（貸款協議），雙方簽訂了定期貸款協議（貸款協議）。貸款協議提供無抵押定期貸款，本金總額不超過日元300十億美元，約為 $2.8十億，期限為 六個月，可以再延長一次 六個月由美敦力盧克斯科選擇。2020年5月13日，美敦力盧克斯科根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款協議下的借款將按TIBOR利率（定義見貸款協議）加上保證金計算利息 0.50每年百分比。美敦力公司和美敦力公司為美敦力盧克斯科根據貸款協議承擔的義務提供了擔保。2020年11月12日，公司行使了延長定期貸款的選擇權，再延長一筆定期貸款 六個月。日本以日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝工具。
未按公允價值計量的金融工具
截至2020年10月30日，公司優先票據的估計公允價值為美元29.9十億美元，而本金價值為美元27.0十億。截至2020年4月24日，估計公允價值為美元27.1十億美元，而本金價值為美元24.5十億。公允價值是使用公開註冊優先票據的報價估算的，優先票據在公允價值等級制度中被歸類為二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，不包括債務折扣和套期保值活動的影響。
8. 衍生品和貨幣兑換風險管理
公司使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生合約和利率衍生工具，來管理貨幣匯率和利率變化對收益和現金流的影響。此外，公司使用交叉貨幣利率互換來管理與某些債務相關的貨幣風險。為了最大限度地減少貨幣匯率變動造成的收益和現金流波動，公司訂立了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝預期的外幣交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生品被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。我們的衍生工具的貨幣包括歐元、日元、人民幣等。公司不為投機目的簽訂貨幣匯率衍生品合約。所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額為美元18.5十億和美元11.9截至2020年10月30日和2020年4月24日，分別為10億。
該公司還使用衍生工具和非衍生工具來管理貨幣匯率變動對外幣計價業務淨投資的影響。以下信息解釋了公司使用的各種衍生品和金融工具、公司使用此類工具的原因以及這些工具對公司合併資產負債表和損益表的影響。
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合併財務報表附註
（未經審計）

獨立衍生品合約
獨立衍生品合約主要用於抵消公司對特定外幣計價資產和負債價值變動的風險，並抵消與以外幣計價的預測交易相關的現金流波動。截至2020年10月30日和2020年4月24日，公司未償還的獨立貨幣匯率合約的名義總額為美元10.7十億和美元4.9分別為十億。公司的獨立貨幣匯率合約未被指定為套期保值，因此，這些合約價值的變化在收益中確認，從而抵消了以外幣計價的資產、負債和現金流價值的相關變化對當前收益的影響。
該公司還使用總回報互換來對衝不合格的遞延薪酬計劃的負債。截至2020年10月30日和2020年4月24日，公司未償還的總回報互換的名義總額為美元197百萬和美元181分別為百萬。公司的總回報互換未被指定為套期保值，因此，這些工具價值的變化在收益中確認。與公司獨立衍生品合約相關的現金流在合併現金流量表中列為經營活動。
截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，與未指定為套期保值工具的衍生工具相關的合併收益報表中（收益）虧損的金額和分類如下：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）分類2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
貨幣匯率合約其他運營費用，淨額$(2)$(12)$125 $(6)
回報互換總額其他運營費用，淨額(1)1 (28)(4)
總計$(3)$(11)$97 $(10)
現金流套期保值
被指定為現金流套期保值的遠期合約旨在對衝與未來將發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流的波動性。截至2020年10月30日和2020年4月24日，這些被指定為現金流套期保值的合約的名義總額為美元7.8十億和美元7.0分別為十億，並將在隨後到期 三年時期。對於被指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，衍生工具的收益或虧損作為其組成部分列報累計其他綜合虧損。衍生工具的收益或虧損被重新歸類為收益，幷包含在 其他運營費用，淨額在對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的合併收益表中。未計入套期保值有效性的金額在當期收益中確認。與公司所有被指定為現金流套期保值的衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為經營活動。在對衝有效性的衡量中，沒有排除對衝合約的任何組成部分，在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，沒有取消認可或終止任何被指定為現金流套期保值的遠期合約。
截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，與指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約衍生工具相關的累計其他綜合虧損（AOCI）中確認的（收益）損失金額如下：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
貨幣匯率合約$63 $(76)$451 $(103)
19
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，與指定為現金流套期保值的衍生工具相關的合併收益報表中確認的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束六個月已結束
2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
（單位：百萬）其他運營費用，淨額其他運營費用，淨額其他運營費用，淨額其他運營費用，淨額
合併損益表中列報的收入和支出細列項目的總金額，其中記錄了現金流套期保值的影響$149 $149 $35 $127 
被指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約：
從AOCI重新分類為收入的收益金額(2)(68)(55)(125)
預計的債務發行利率風險
被指定為現金流套期保值的遠期起息利率衍生工具旨在管理未來發行固定利率債務時面臨的利率波動風險。被指定為現金流套期保值的遠期起始利率衍生工具的收益或虧損作為現金流套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。從計劃發行債券和終止相關衍生工具的時期開始，收益或虧損隨後被重新歸類為 利息支出 在相關債務的期限內。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，將遠期起始利率衍生工具的淨（收益）虧損從累計其他綜合虧損重新歸類為利息支出的情況並不顯著。
截至2020年10月30日和2020年4月24日，該公司的收入為美元129百萬美元的税後未實現淨虧損和美元266與記錄的現金流套期保值工具相關的税後未實現淨收益分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。該公司預計 $34截至2020年10月30日，數百萬美元的税後未實現淨虧損將在未來12個月的合併收益表中確認。
淨投資套期保值
該公司已指定以歐元計價和日本日元計價的債務作為其某些歐洲和日本業務的淨投資套期保值，以管理外國業務中以外幣計價的淨投資的貨幣和匯率變動風險。截至2020年10月30日，該公司的收入為歐元16.0十億，或美元18.9數十億歐元計價的未償債務，被指定為對衝其在某些歐洲業務的淨投資，以及日元300十億，或美元2.9數十億日元計價的未償債務被指定為對衝其對某些日本業務的淨投資。歐元計價的債務將在2023年至2051財年到期，日元計價的債務將在2022財年到期。
此外，在2020財年第一季度，公司簽訂並結算了遠期貨幣匯率合約，以管理匯率變動風險，因為預計將發行以歐元計價的優先票據。這些遠期匯率合約中有一些被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。這些合同與2020財年第一季度以歐元計價的債務的發行一起到期。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或虧損作為淨投資套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。損益被重新歸類為外國子公司清算事件或分拆後的收益。未列入成效評估的金額確認在 其他運營費用，淨額。與被指定為淨投資套期保值的公司衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為投資活動。
截至2020年10月30日和2020年4月24日，該公司的收入為美元1.0十億美元的税後未實現虧損和美元236與淨投資套期保值相關的税後未實現收益分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。公司確實如此 不預計截至2020年10月30日的任何税後未實現收益將在未來12個月的合併收益表中確認。
該公司做到了 不不確認在截至2020年10月30日或2019年10月25日的三個月和六個月內，不再符合淨投資套期保值條件的工具的任何收益或虧損。
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合併財務報表附註
（未經審計）

對於未計入套期保值有效性的淨投資套期保值部分，合併收益報表中確認的（收益）損失的金額和分類如下：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）分類2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
淨投資套期保值其他運營費用，淨額$— $— $— $7 
截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，AOCI中確認的與指定為淨投資套期保值的工具相關的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
淨投資套期保值$164 $(53)$1,276 $(152)
資產負債表演示
下表彙總了截至2020年10月30日和2020年4月24日合併資產負債表中包含的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按總額列報，分為被指定和符合對衝工具資格的衍生品與未指定且不符合套期保值工具資格的衍生品，並按這兩個類別中的合約類型進一步分開。
2020年10月30日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$44 其他應計費用$88 
貨幣匯率合約其他資產6 其他負債70 
被指定為對衝工具的衍生品總額 50  158 
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產33 其他應計費用43 
回報互換總額其他流動資產2 其他應計費用— 
跨貨幣利率合約其他流動資產2 其他應計費用— 
未指定為套期保值工具的衍生品總額37  43 
衍生品總數 $87  $201 

2020 年 4 月 24 日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$271 其他應計費用$2 
貨幣匯率合約其他資產103 其他負債2 
被指定為對衝工具的衍生品總額 374  4 
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產25 其他應計費用13 
回報互換總額其他流動資產— 其他應計費用25 
跨貨幣利率合約其他流動資產3 其他應計費用— 
未指定為套期保值工具的衍生品總額 28  38 
衍生品總數 $402  $42 
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合併財務報表附註
（未經審計）

下表按水平提供了按經常性公允價值計量的衍生資產和負債的信息。
2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 1 級第 2 級
衍生資產$83 $4 $399 $3 
衍生負債201 — 17 25 
公司選擇在合併資產負債表中按總額列報衍生資產和負債的公允價值，即使衍生品交易受主淨額結算安排的約束，否則可能有資格進行淨列報。在合併現金流量表中，與過賬和收到的抵押品相關的現金流分別作為投資和融資活動總額列報。
下表提供的信息就像公司選擇抵消衍生工具的資產和負債餘額一樣，這些餘額是根據與每個交易對手的主淨額結算安排條款規定的各種標準進行淨額計算的。不受主淨額結算安排約束的衍生品不符合淨列報的資格。
2020年10月30日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$83 $(80)$— $3 
跨貨幣利率合約2 — — 2 
回報互換總額2 — — 2 
87 (80)— 7 
衍生負債：
貨幣匯率合約(201)80 17 (104)
總計$(114)$— $17 $(97)

2020 年 4 月 24 日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$399 $(17)$(48)$334 
跨貨幣利率合約3 — — 3 
402 (17)(48)337 
衍生負債：
貨幣匯率合約(17)17 — — 
回報互換總額(25)— — (25)
(42)17 — (25)
總計$360 $— $(48)$312 

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合併財務報表附註
（未經審計）

9. 庫存
扣除儲備金後的庫存餘額如下：
（單位：百萬）2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
成品$2,944 $2,874 
處理中工作647 608 
原材料893 747 
總計$4,484 $4,229 

10. 商譽和其他無形資產
善意
下表按分部顯示了商譽賬面金額的變化：
（單位：百萬）心臟和血管組微創療法組恢復療法小組糖尿病組總計
2020 年 4 月 24 日$6,831 $20,176 $10,920 $1,914 $39,841 
收購帶來的商譽— — 35 346 381 
採購會計調整— — 3 — 3 
貨幣折算和其他95 772 119 1 987 
2020年10月30日$6,926 $20,948 $11,077 $2,261 $41,212 
公司從本財年第三季度的第一天起每年對商譽進行減值評估，以及每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況發生變化時。商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽減值測試要求公司對公允價值做出多項估計，其中大部分基於預計的未來現金流。公司使用貼現現金流分析來計算每個申報單位的公允價值超過其賬面金額（包括商譽）的部分。該公司做到了 不t 確認截至2020年10月30日或2019年10月25日的三個月和六個月內的任何商譽減值。
無形資產
下表顯示了無形資產的賬面總額和累計攤銷：
2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
絕對活着：
與客户相關$17,017 $(5,567)$16,963 $(5,065)
購買的技術和專利11,041 (4,767)10,742 (4,354)
商標和商品名稱469 (241)464 (232)
其他78 (58)75 (53)
總計$28,605 $(10,633)$28,244 $(9,704)
Infinite-Lived：
IPR&D$440 $— $523 $— 
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合併財務報表附註
（未經審計）

每當事件或情況變化表明無形資產（資產組）的賬面價值可能無法收回時，公司都會對固定壽命的無形資產進行減值評估。當事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，公司將計算無形資產賬面價值超過其未貼現的未來現金流的部分。如果賬面價值無法收回，則根據賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。由於使用了大量不可觀察的輸入來確定公允價值，因此公允價值分析中使用的輸入屬於公允價值層次結構的第三級。該公司做到了 不不確認截至2020年10月30日的三個月和六個月內任何確定的無形資產費用。公司認可了 $33在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，與恢復療法集團板塊業務的退出有關的永久無形資產費用為百萬美元。無形資產減值費用在中確認 其他運營費用，淨額在合併損益表中。

公司每年在本財年第三季度以及每當事件發生或情況變化表明賬面價值可能受到減值時，都會對無限期無形資產進行減值評估。該公司做到了 不不確認截至2020年10月30日或2019年10月25日的三個月和六個月內任何無限期的無形資產減值。由於知識產權與研發項目的性質，公司將來可能會延遲或未能獲得監管部門批准進行臨牀試驗、臨牀試驗失敗、延遲或未能獲得所需的市場許可、其他未能實現商業可行產品或終止某些項目，因此未來可能會確認減值損失。
攤銷費用
截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月，無形資產攤銷費用為美元443百萬和美元441分別為百萬。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，無形資產攤銷費用為美元884百萬和美元881分別是百萬。 根據截至2020年10月30日的固定壽命無形資產的賬面價值，按財年分列的估計總攤銷支出如下，其中不包括與收購的知識產權與開發相關的任何可能的未來攤銷，這些攤銷費用尚未達到技術可行性：
（單位：百萬）攤銷費用
2021 年剩餘$888 
20221,738 
20231,674 
20241,643 
20251,617 
20261,604 

11. 所得税
截至2020年10月30日的三個月和六個月中，公司的有效税率為 5.9百分比和 11.2百分比分別與 (6.0) 百分比和 1.0在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，分別為百分比。與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月和六個月的有效税率有所提高，主要是由於某些税收調整和各司法管轄區經營業績同比變化的影響。
某些税收調整
在截至2020年10月30日的三個月中，某些税收調整的費用為美元16百萬，認可於 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括成本為 $16百萬美元與攤銷先前在公司間知識產權交易中設立的遞延所得税資產有關。
在截至2020年10月30日的六個月中，某些税收調整產生的淨成本為美元20百萬，認可於 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容：
•$ 的好處3百萬美元與完成公司間知識產權出售和遞延所得税資產的設立有關。先前從公司間知識產權交易中確認並記錄為特定税收調整的遞延所得税優惠的累計金額為 $1.5十億。相應的遞延所得税資產將在大約一段時間內攤銷 20年份。
•成本為 $23百萬美元與攤銷先前在公司間知識產權交易中設立的遞延所得税資產有關。
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合併財務報表附註
（未經審計）

在截至2019年10月25日的三個月中，某些税收調整的收益為美元251百萬，認可於 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括$的收益251百萬美元與瑞士的税收立法變化有關，這些變化廢除了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在一段時間內攤銷和扣除 10-年期。
在截至2019年10月25日的六個月中，某些税收調整的淨收益為美元281百萬，認可於 所得税準備金（福利） 在合併損益表中，包括以下內容：
•淨收益為 $30百萬美元與美國財政部發布的與美國税收改革相關的某些最終法規有關。這些法規的主要影響導致我們重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並扭轉了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。
•$ 的好處251百萬美元與瑞士的税收立法變化有關，這些變化廢除了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在一段時間內攤銷和扣除 10-年期。
截至2020年10月30日和2020年4月24日，公司的未確認税收優惠總額均為美元1.9十億。此外，該公司已累計利息和罰款總額為 $251截至2020年10月30日為百萬人。如果公司所有未確認的税收優惠都得到確認, 大約 $1.8十億美元將影響公司的有效税率。截至2020年10月30日和2020年4月24日，公司未確認的税收優惠總額記為非流動負債 應計所得税 合併資產負債表上為美元940百萬和美元911分別是百萬。 公司確認與內部所得税事項相關的利息和罰款 所得税準備金（福利）在合併損益表中，並將負債記錄在當期或非流動範圍內 應計所得税 在合併資產負債表上。
有關當前税務審計和程序狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
12. 每股收益
每股收益使用兩類方法計算，因為公司的A優先股被視為參與證券。因此，收益分配給普通股和參與證券，以確定每股普通股的收益。由於已發行的A股優先股數量有限，該分配對每股普通收益沒有影響；因此，下文未列出。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，增加如果發行可能具有稀釋性的普通股本來可以發行的額外股數，減少公司本可以用發行潛在稀釋性股票的收益回購的股票數量。潛在的稀釋性普通股包括根據股票薪酬計劃授予的股票獎勵以及根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
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合併財務報表附註
（未經審計）

下表列出了每股基本收益和攤薄後收益的計算方法：
 三個月已結束六個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
分子：  
歸屬於普通股股東的淨收益$489 $1,364 $976 $2,228 
分母：  
基本 — 加權平均已發行股數1,344.4 1,340.8 1,343.1 1,340.8 
稀釋性證券的影響：  
員工股票期權5.9 8.0 5.3 7.4 
員工限制性股票單位1.8 2.6 2.3 3.1 
其他— — 0.4 0.3 
攤薄 — 加權平均已發行股數1,352.1 1,351.4 1,351.1 1,351.6 
  
每股基本收益$0.36 $1.02 $0.73 $1.66 
攤薄後的每股收益$0.36 $1.01 $0.72 $1.65 
加權平均攤薄後已發行股票的計算不包括大約購買的期權 8截至2020年10月30日的三個月和六個月中均持有百萬股普通股，以及 4在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，共有100萬股普通股，因為它們將對公司的每股收益產生反稀釋作用。
13. 股票薪酬
下表列出了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中確認的股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃股票的股票薪酬支出的組成和分類：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
股票期權$43 $31 $51 $40 
限制性股票88 71 138 113 
員工股票購買計劃9 6 21 16 
股票薪酬支出總額$140 $108 $210 $169 
銷售產品的成本$14 $10 $21 $16 
研發費用15 13 23 20 
銷售費用、一般費用和管理費用111 85 166 133 
股票薪酬支出總額140 108 210 169 
所得税優惠(24)(19)(36)(29)
扣除税後的股票薪酬支出總額$116 $89 $174 $140 

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合併財務報表附註
（未經審計）

14. 退休福利計劃
公司贊助各種退休金計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，幾乎涵蓋所有美國員工和許多美國以外的員工。 在截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中，固定福利養老金計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分：
 美國非美國
 三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
特別解僱補助金$80 $— $— $— 
服務成本27 26 17 15 
利息成本27 32 7 7 
計劃資產的預期回報率(61)(56)(14)(15)
淨精算損失的攤銷17 14 6 4 
定期福利淨成本$90 $16 $16 $11 

 美國非美國
 六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
特別解僱補助金$80 $— $— $— 
服務成本54 52 34 30 
利息成本54 64 13 14 
計劃資產的預期回報率(122)(112)(28)(30)
淨精算損失的攤銷35 28 12 7 
定期福利淨成本$101 $32 $31 $21 
除服務部分以外的定期福利淨成本組成部分列於 其他營業外收入，淨額在合併損益表中。
在2021財年，作為簡化重組計劃的一部分，公司向某些符合條件的美國員工提供了自願提前退休計劃，從而產生了美元的增量支出97在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，確認了100萬英鎊。在這筆金額中，美元80百萬美元與美國養老金福利有關，美元11百萬美元與固定繳款計劃有關，美元4百萬美元與美國退休後福利有關，以及美元2百萬美元與現金支付和管理費有關。有關簡化重組計劃的更多信息，請參見附註5。
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合併財務報表附註
（未經審計）

15. 累計其他綜合虧損
下表按組成部分提供了扣除税後AOCI的變化：
（單位：百萬）投資證券的未實現收益（虧損）累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2020 年 4 月 24 日$— $(2,210)$236 $(1,852)$266 $(3,560)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）114 1,255 (1,276)(14)(359)(280)
改敍(1)— — 34 (36)(3)
其他綜合收益（虧損）113 1,255 (1,276)20 (395)(283)
2020年10月30日$113 $(955)$(1,040)$(1,832)$(129)$(3,843)
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2019 年 4 月 26 日$(45)$(1,383)$(169)$(1,308)$194 $(2,711)
重新分類前的其他綜合收入68 (148)152 (1)82 153 
改敍5 — — 26 (84)(53)
其他綜合收益（虧損）73 (148)152 25 (2)100 
2019年10月25日$28 $(1,531)$(17)$(1,283)$192 $(2,611)

在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，重新分類前的投資證券損益所得税為支出美元31百萬和美元1分別為百萬。曾經有 不截至2020年10月30日的六個月中，從AOCI重新分類的投資證券損益的所得税。在截至2019年10月25日的六個月中，從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益減去了美元的所得税2百萬。變現後，從AOCI重新分類的投資證券的收益和虧損將在其中確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註6。
截至2020年10月30日的六個月的累計折算調整所得税為支出美元4百萬。在截至2019年10月25日的六個月中， 不累計折算調整的所得税。
在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，有 不税收對淨投資套期保值的影響。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
其他綜合收益中退休義務的淨變化包括淨定期福利成本中包含的淨精算損失的攤銷。在截至2020年10月30日的六個月中，重新分類前其他綜合收益的退休義務淨變動使所得税優惠為美元5百萬。在截至2019年10月25日的六個月中， 不所得税對重新分類前其他綜合收入中退休義務淨變化的影響。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減去了美元的所得税8百萬和美元6分別為百萬。變現後，從AOCI重新歸類的固定福利和養老金項目的淨損益在內部確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註14。
在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，對重新分類前的其他綜合收益的未實現現金流損益進行套期保值的所得税收益為美元93百萬美元，費用為美元21分別為百萬。在截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月中，從AOCI重新分類的現金流套期保值的收益和虧損被所得税減少了美元10百萬和美元26分別為百萬。實現後，從AOCI重新分類的貨幣匯率合約的損益將在其中確認其他運營費用，淨額，從AOCI重新分類的遠期起始利率衍生品的收益和損失在內部確認利息支出。更多信息請參閲合併財務報表附註8。
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合併財務報表附註
（未經審計）

16. 承付款和或有開支
法律事務
公司及其關聯公司參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税收糾紛以及政府訴訟和調查，包括下文所述的訴訟和調查。在政府訴訟和調查方面，與我們行業中的其他公司一樣，公司受到美國以及公司及其關聯公司運營的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。該公司的標準做法是與監管機構和調查人員合作迴應詢問。法律訴訟的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出，導致收入損失或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。
在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司按未貼現的方式在合併財務報表中記錄與法律訴訟相關的意外損失負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好，則應計該區間的最低金額。如果損失是合理可能的，但未知或不可能發生，並且可以合理估計，則將披露估計損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是當這些事項處於早期程序階段，科學事實或法律調查不完整，涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠，可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償，或者可能導致商業慣例發生變化時。公司將訴訟費用和與重大法律事務相關的收益歸類為某些訴訟費用。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，公司確認的費用為美元84百萬美元，淨收益為美元4分別為百萬美元，這主要是由於2021財年第一季度的優惠結算，但部分被2021財年第二季度確認的費用所抵消。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，公司確認了美元121百萬和美元168分別為數百萬的某些訴訟指控。截至2020年10月30日和2020年4月24日，應計訴訟額約為美元0.4十億和美元0.5分別為十億。公司在應計訴訟方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額存在重大差異，並可能對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。該公司將應計訴訟包括在 其他應計費用和 其他負債在合併資產負債表上。儘管無法預測下文討論的大多數法律事項的結果，但公司認為，與這些事項相關的成本可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
產品責任事宜
骨盆網狀訴訟
該公司目前正在各州和聯邦法院參與針對骨盆網產品製造商的訴訟，指控他們因植入這些產品而造成人身傷害。 兩個Covidien的子公司向以下人員提供了骨盆網狀產品 一在這些製造商中，C.R. Bard（巴德）在訴訟中被點名。訴訟包括在美國西弗吉尼亞北區地方法院提起的聯邦多地區訴訟，以及在美國以外的各州法院和司法管轄區審理的案件。通常，投訴涉及設計和製造索賠、未發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法和財團損失索賠。在2016財年，巴德向公司支付了美元121百萬用於結算 11,000這些索賠中的一部分。2017年5月，對與Bard的協議進行了修訂，將條款的適用範圍擴大到最多 5,000索賠。該協議並未解決公司與巴德之間關於未解決的索賠（如果有）的爭議。作為協議的一部分，公司和巴德同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德為公司辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，律師事務所的代表性約為 16,200索賠人已經或可能提出涉及Covidien子公司生產的產品的索賠。截至2020年11月4日，該公司已達成協議，約定和解 15,900這些索賠中。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
疝氣網狀訴訟
在2020財年，原告在美國州和聯邦法院對公司的某些子公司提起訴訟，指控這些子公司出售的疝氣網格產品造成人身傷害。大多數未決案件都在馬薩諸塞州法院審理，這些案件已由一名法官審理。某些原告的律師事務所已告知公司，他們將來可能會提起更多訴訟。未決訴訟涉及未被召回、撤回或其他不利監管措施的疝氣網狀產品。公司沒有記錄與這些事項相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
29
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

專利訴訟
Ethicon
2011年12月14日，Ethicon向美國俄亥俄州南區地方法院對Covidien提起訴訟，指控專利侵權，並尋求金錢賠償和禁令救濟。2014年1月22日，地方法院作出了有利於科維迪安的即決判決，聯邦巡迴法院於2015年8月7日確認了該裁決的大部分內容。 上訴後，該案被髮回地區法院重審 一專利。2016年1月21日，Covidien向美國俄亥俄州南區地方法院提起第二起訴訟，要求宣佈Ethicon持有的第二組專利不侵權。法院將第二起訴訟與第一起訴訟中剩餘的專利問題合併在一起。案件合併後，Ethicon被駁回 六在主張的專利中，只剩下一項主張的專利。法院已計劃在2021日曆年上半年對該案進行法官審理。公司尚未確認與此事相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計此事可能造成的損失範圍（如果有）。
薩索
根據最初於1999年和2001年簽訂的協議，該公司參與了印第安納州與薩索博士的某些專利和特許權使用費糾紛有關的訴訟。2018年11月28日，印第安納州法院的陪審團以約美元的價格對該公司作出了裁決112百萬。該公司有充分的理由對判決提出上訴，並已向相應的上訴法院提出了審後動議和上訴。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
股東相關事宜
收購 Covidien
2014年7月2日，劉易斯·梅倫斯坦在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，要求禁止當時可能收購Covidien。該訴訟將美敦力公司、Covidien和當時的美敦力公司董事會每位成員列為被告，並指控這些董事在當時可能的收購中違反了對股東的信託義務。2014年8月21日，肯尼思·施泰納在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，還尋求一項禁令，以防止可能的Covidien收購。2014 年 9 月， 梅倫斯坦和 施泰納事項已合併，原告於2014年12月提出初步禁令動議，要求禁止Covidien的交易。2015年3月20日，地區法院發佈命令和意見，批准了美敦力駁回此案的動議。2015年5月，原告提起上訴，2016年1月，明尼蘇達州上訴法院部分維持原判，部分推翻了上訴。2016年4月19日，明尼蘇達州最高法院批准了該公司的申請，要求審查明尼蘇達州法律是否正確地將大多數原始索賠描述為直接或衍生索賠的問題。2017年8月，明尼蘇達州最高法院確認了明尼蘇達州上訴法院的裁決，將此事發回初審法院進行進一步的訴訟，訴訟正在進行中。2020年4月，地區法院發佈命令和意見，駁回了原告要求集體認證的動議。2020年6月，明尼蘇達州上訴法院駁回了原告要求審查地方法院拒絕集體認證的請求；2020年9月，明尼蘇達州最高法院駁回了原告複審上訴法院裁決的請求。公司尚未確認與此事相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
環境訴訟
該公司參與了與多個地點的環境修復問題相關的調查和清理的各個階段。這些項目涉及各種活動，包括去除土壤和地下水中的溶劑、金屬和其他危險物質。鑑於所需清理的範圍、適用法律法規的解釋以及替代清理方法的不確定性，場地清理的最終成本和未來現金流的時機很難預測。

該公司是1967年至1982年在緬因州奧靈頓擁有並經營化學品製造工廠的公司的繼任者，該公司負責按照緬因州環境保護部（MDEP）的要求完成環境現場調查的費用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司馬林克羅特有限責任公司和美國外科公司下達了合規令，其中包括一項指令，要求清除該場地的大量土壤。緬因州環境保護委員會（緬因州委員會）就合規令舉行聽證會，對合規令的條款提出質疑後，緬因州委員會修改了MDEP命令併發布了最終命令，要求刪除 二垃圾填埋場，其餘填埋場的封頂 三垃圾填埋場，安裝地下水開採系統以及對場地和 三剩餘的垃圾填埋場。

該公司已根據經緬因州董事會命令修改的MDEP命令繼續對現場進行調查和補救。

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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

自2000年代初以來，該公司或其前身還參與了自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟向美國緬因州地方法院提起的訴訟。原告尋求一項禁令，要求該公司的前身對佩諾布斯科特河和海灣的汞污染以及修復此類污染的備選方案進行廣泛的研究，並在必要時開展適當的補救活動。

在2002年3月的一次審判之後，法院認定，佩諾布斯科特河和海灣的狀況可能構成迫在眉睫的重大威脅，該公司的前身應承擔對河流和海灣進行研究的費用。在2014年6月的第二次審判之後，法院下令需要進行進一步的工程研究和工程設計工作，以確定佩諾布斯科特河和海灣補救措施的性質和範圍。法院還指定了一家工程公司進行此類研究，並就潛在的補救辦法發佈一份報告。關於這些程序，已經編寫了報告，其中包括各種潛在補救辦法的各種費用估算。第三項確定補救方針的試驗計劃於2021財年進行。

如上所述，公司的環境訴訟應計費用包含在應計訴訟中。
所得税
2009年3月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2005和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2005和2006財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的主要生產基地之一。美國税務法院審查了這起爭議，並於2016年6月9日發佈了關於2005和2006財年雙方收入分配的意見。美國税務法院普遍駁回了美國國税局的立場，但也對美敦力公司提交的納税申報表進行了某些修改。2017年4月21日，國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知書。上訴的口頭辯論於2018年3月14日進行。第八巡迴上訴法院於2018年8月16日發表意見，並將該案發回美國税務法院重審，以獲得更多事實認定。美國税務法院的審判定於2021年6月進行。
2011年10月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2007和2008財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2007和2008財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法庭2005和2006財年案件的標的。
2014年4月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2009、2010和2011財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。2009、2010和2011財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
2017年5月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2012、2013和2014財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。仍未解決的重大問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，以及與使用某些淨營業虧損相關的擬議調整。該公司不同意美國國税局的觀點，並將嘗試在美國國税局上訴層面解決這些問題。
在季度末之後，即2020年11月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2015和2016財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。仍未解決的重大問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
美敦力公司2017、2018和2019財年的美國聯邦所得税申報表目前正在接受美國國税局的審計。
Covidien和美國國税局已經就其對Covidien截至2012年的所有納税年度的美國聯邦所得税申報表的審計達成了協議並達成了協議。Covidien2013年和2014年美國聯邦所得税申報表的時效分別在2018和2019財年的第一季度失效。美國國税局目前正在對Covidien的2015財年美國聯邦所得税申報表進行審計。Covidien2016年美國聯邦所得税申報表的時效已在2020財年第三季度失效。
儘管無法預測上述大多數所得税問題的結果，但公司認為，與這些事項相關的費用可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的更多討論，請參閲附註11。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

擔保
作為公司於2017年7月29日向Cardinal出售患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的一部分，該公司已補償了Cardinal與剝離之日之前存在的被剝離業務相關的某些或有納税負債。公司最終可能需要累計或支付的實際金額可能會有所不同，具體取決於未解決的税收問題的結果。
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司向客户或供應商賠償特定風險，例如因公司或其關聯公司的產品、公司人員的過失而造成的傷害或財產損失的索賠，或指控公司產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。該公司還為各種產品提供保修。無法估算公司在這些擔保下的最大風險敞口。從歷史上看，公司沒有因這些類型的擔保而遭受重大損失。
公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
17. 細分和地理信息
分部披露以業績為基礎，與內部管理報告一致。公司應報告細分市場的淨銷售額包括該細分市場開發、製造和分銷產品的銷售所得的最終客户收入。某些公司和集中支出未分配給各部門。
公司管理層評估各細分市場的業績，並根據淨銷售額和分部營業利潤分配資源。分部營業利潤代表所得税前收入，不包括利息支出、無形資產攤銷、集中分銷成本、非營業收入或支出項目、某些公司費用以及其他未分配給該分部的項目。
應申報部門的會計政策與公司截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中所包含的合併財務報表附註1中重要會計政策摘要中所述的相同。某些折舊資產可能由一個分部記錄，而折舊費用則分配給另一個分部。折舊費用的分配基於每個部門使用的資產比例。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表列出了各分部的財務信息與公司合併財務報表中適用細列項目的對賬情況：
分部營業利潤
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
心臟和血管組$992 $1,128 $1,751 $2,183 
微創療法組775 823 1,230 1,593 
恢復療法小組805 840 1,327 1,633 
糖尿病組132 148 235 297 
分部營業利潤2,704 2,939 4,543 5,706 
利息支出(470)(165)(641)(774)
其他非營業收入，淨額65 108 147 209 
無形資產的攤銷(443)(441)(884)(881)
企業(460)(350)(825)(657)
集中配送成本(542)(424)(940)(768)
重組和相關成本(179)(94)(307)(218)
收購相關物品(37)(27)68 (46)
某些訴訟費用，淨額(84)(121)4 (168)
IPR&D 費用(10)— (19)— 
企業退出— (41)— (41)
債務投標溢價和其他費用— — — 7 
醫療器械法規(19)(10)(37)(18)
對美敦力基金會的捐款— (80)— (80)
所得税前收入$525 $1,294 $1,109 $2,271 
地理信息
淨銷售額根據客户佔有產品或提供服務的所在地歸因於該國家。 下表顯示了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中公司居住國、高度集中的國家和所有其他國家的淨銷售額：
 三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
愛爾蘭$24 $23 $49 $43 
美國 4,054 4,129 7,405 8,046 
世界其他地區3,569 3,554 6,700 7,110 
其他國家總數，不包括愛爾蘭7,623 7,683 14,105 15,156 
總計$7,647 $7,706 $14,154 $15,199 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
瞭解我們的財務信息
以下討論和分析提供了管理層認為與瞭解美敦力公司及其子公司（美敦力公司、美敦力或公司，或我們、我們或我們）的財務狀況和經營業績相關的信息。要全面瞭解財務狀況和經營業績，您應在截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中閲讀本討論以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。此外，您應閲讀本討論以及截至2020年10月30日的三個月和六個月的合併財務報表及其相關附註。
財務趨勢
在本管理層的討論和分析中，我們提出了某些財務指標，用於評估公司的運營業績並作為戰略規劃的基礎；但是，此類財務指標並未在根據美國（美國）普遍接受的會計原則編制的財務報表中列報（美國公認會計準則）。這些財務指標被視為 “非公認會計準則財務指標”，旨在補充根據美國公認會計原則提出的財務指標，不應將其視為優於財務指標。我們通常使用非公認會計準則財務指標來促進管理層對公司運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。我們認為，非公認會計準則財務指標為投資者瞭解公司的基本運營業績和趨勢提供了有用的信息，並可能有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。
如下面的GAAP與非GAAP對賬部分所述，我們的非公認會計準則財務指標不包括某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或收益的影響，幷包括我們認為可能或可能不會再次發生的對我們未來運營具有類似重要性或影響的交易或事件產生的某些費用或收益（非公認會計準則調整）。
如果我們的經營業績中確認了非公認會計準則調整，則將單獨計算和報告歸因於該項目的税收成本或收益。由於有效税率可能會受到在此期間進行的非公認會計準則調整的重大影響，因此我們通常使用有效税率和非公認會計準則名義税率（non-GAAP 名義税率）來指代我們的税率。非公認會計準則名義税率按所得税準備金計算，根據非公認會計準則調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非公認會計準則調整。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從運營現金流中減去不動產、廠房和設備的增加。
有關非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”、“所得税” 和 “自由現金流” 部分。
行政級別概述
美敦力是全球最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一，為全球數百萬人緩解疼痛、恢復健康和延長壽命。我們的主要產品包括用於心律失常、心血管疾病、高級和普通外科護理、呼吸和監測解決方案、腎臟護理、神經系統疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、泌尿外科和消化系統疾病、耳鼻喉和糖尿病的產品。
由於Covid-19大流行（“COVID-19” 或 “大流行”），全球醫療系統正面臨前所未有的挑戰。COVID-19 正在並可能繼續對我們公司和業務的重要方面產生不利影響，包括對我們產品、運營、供應鏈和分銷系統的需求，以及我們研究開發和向市場推出新產品和服務的能力。儘管與上一財年同期相比，我們的大多數業務都受到春季和初夏手續量下降的影響，但我們2021財年第二季度的業績反映了我們迄今為止從4月份經歷的疫情深度中恢復過來。第二季度，全球多個市場的手術量繼續回升。儘管許多國家已經過了最初的 COVID-19 峯值，但包括美國和歐洲在內的許多地區現在正在經歷第二波浪潮。在個人和醫院系統降低優先級、延遲或取消可延期醫療程序的情況下，我們的業務、現金流、財務狀況和經營業績將繼續受到負面影響。
此外，COVID-19 給世界各地的醫院系統帶來了壓力，對這些系統造成了不利的財務影響，這已經導致並將繼續導致資本設備以及我們提供的其他產品和服務的支出減少。隨着 COVID-19 繼續影響醫院系統和其他客户，我們可能會遇到更高的庫存水平，這可能會由於庫存過剩和/或過期而導致庫存過時。此外，疫情對我們客户的影響可能會對我們當前和未來應收賬款餘額的可收性產生不利影響。COVID-19 還幹擾了並可能繼續幹擾我們最近批准的產品的發佈，並可能對新產品的監管批准產生負面影響。
此外，我們的許多全球供應商、供應商和分銷商都受到了 COVID-19 的不利影響，包括員工缺勤，這可能會影響他們的運營。因此，儘管我們與供應商密切合作，努力確保
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在保持高質量和可靠性的同時，供應的連續性，某些組件、原材料和服務的供應在某些情況下已經並且可能繼續中斷，這是 COVID-19 的直接結果。
我們預計，醫療程序的恢復率將繼續因療法和國家而異，並將受到地區 COVID-19 病例量、醫院和臨牀佔用率和人員配備水平、患者安排延期手術的意願、出行限制、運輸限制、隔離限制以及 COVID-19 捲土重來的影響。
以下是截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月的收入和攤薄後每股收益以及截至2020年10月30日和2019年10月25日的六個月的運營現金流摘要：

mdt-20201030_g2.jpg
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GAAP 與非 GAAP 的對賬 下表顯示了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月的GAAP與非GAAP的對賬：
 截至 2020 年 10 月 30 日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款
（好處）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$525 $31 $489 $0.36 5.9 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
179 44 135 0.10 24.6 
與收購相關的物品 (3)
37 6 31 0.02 16.2 
某些訴訟指控84 21 63 0.05 25.0 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
1 — 1 — — 
IPR&D 費用 (5)
10 2 8 0.01 20.0 
醫療器械法規 (6)
19 3 16 0.01 15.8 
無形資產的攤銷443 70 373 0.28 15.8 
債務投標溢價 (7)
308 60 248 0.18 19.5 
某些税收調整，淨額 (8)
— (16)16 0.01 — 
非公認會計準則$1,606 $221 $1,380 $1.02 13.8 %
 截至 2019 年 10 月 25 日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$1,294 $(77)$1,364 $1.01 (6.0)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
94 16 78 0.06 17.0 
與收購相關的物品 (9)
27 4 23 0.02 14.8 
某些訴訟指控121 28 93 0.07 23.1 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(12)(2)(10)(0.01)16.7 
醫療器械法規 (6)
10 1 9 0.01 10.0 
企業退出 (10)
41 6 35 0.03 14.6 
對美敦力基金會的捐款80 18 62 0.05 22.5 
無形資產的攤銷441 67 374 0.28 15.2 
某些税收調整，淨額 (11)
— 251 (251)(0.19)— 
非公認會計準則$2,096 $312 $1,777 $1.31 14.9 %

(1)本欄中的金額有意四捨五入到最接近的0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(3)這些費用主要包括業務合併成本和或有對價公允價值的變化。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用涉及為未經批准的技術支付的某些許可費。
(6)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(7)這些費用與提前贖回約60億美元的債務有關。
(8)涉及公司間知識產權交易中先前設立的遞延所得税資產的攤銷。
(9)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(10)淨費用與企業退出有關，主要包括無形資產減值。
(11)該好處與瑞士税收改革的影響有關。



36

 截至 2020 年 10 月 30 日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$1,109 $124 $976 $0.72 11.2 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
307 66 241 0.18 21.5 
與收購相關的物品 (3)
(68)(24)(44)(0.03)35.3 
某些訴訟指控(4)2 (6)— (50.0)
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(9)1 (10)(0.01)(11.1)
IPR&D 費用 (5)
19 3 16 0.01 15.8 
醫療器械法規 (6)
37 5 32 0.02 13.5 
無形資產的攤銷884 141 743 0.55 16.0 
債務投標溢價和其他費用 (7)
308 60 248 0.18 19.5 
某些税收調整，淨額
— (20)20 0.01 — 
非公認會計準則$2,583 $358 $2,216 $1.64 13.9 %
 截至2019年10月25日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款（福利）		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$2,271 $23 $2,228 $1.65 1.0 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
218 31 187 0.14 14.2 
與收購相關的物品 (8)
46 6 40 0.03 13.0 
某些訴訟指控168 32 136 0.10 19.0 
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(11)(2)(9)(0.01)18.2 
債務投標溢價和其他費用 (9)
406 86 320 0.24 21.2 
醫療器械法規 (6)
18 2 16 0.01 11.1 
企業退出 (10)
41 6 35 0.03 14.6 
對美敦力基金會的捐款80 18 62 0.05 22.5 
無形資產的攤銷881 135 746 0.55 15.3 
某些税收調整，淨額 (11)
— 281 (281)(0.21)— 
非公認會計準則$4,118 $618 $3,480 $2.57 15.0 %

(1)本欄中的金額有意四捨五入到最接近的0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(3)費用主要包括業務合併成本、或有對價公允價值的變動以及最近收購的某些或有負債應計金額的變化。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用涉及為未經批准的技術支付的某些許可費。
(6)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(7)這些費用與提前贖回約60億美元的債務有關。
(8)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(9)這些費用包括4.13億美元的已確認利息支出和在其他運營費用中確認的淨額（700萬美元），主要與提前贖回約52億美元的債務有關。
(10)淨費用與企業退出有關，主要由無形資產減值組成。
(11)淨收益主要與瑞士和美國税收改革的影響有關。


37

淨銷售額
分部和分部
下圖顯示了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月中按部門劃分的淨銷售額的百分比：
mdt-20201030_g3.jpg
下表顯示了截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束(1)
 
六個月已結束(1)
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日% 變化2020年10月30日2019年10月25日% 變化
心律失常和心力衰竭$1,426 $1,426 — %$2,673 $2,807 (5)%
冠狀動脈和結構性心臟831 955 (13)1,611 1,896 (15)
主動脈、外周和靜脈 468 474 (1)873 942 (7)
心臟與血管組2,725 2,855 (5)5,158 5,645 (9)
外科創新1,393 1,454 (4)2,473 2,871 (14)
呼吸系統、胃腸道和腎臟893 688 30 1,613 1,371 18 
微創療法組2,285 2,142 7 4,086 4,242 (4)
顱骨和脊柱技術1,071 1,117 (4)2,015 2,167 (7)
專業療法581 575 1 1,035 1,138 (9)
神經調節411 420 (2)725 818 (11)
恢復療法小組 2,063 2,112 (2)3,774 4,124 (8)
糖尿病組574 596 (4)1,136 1,188 (4)
總計$7,647 $7,706 (1)%$14,154 $15,199 (7)%
(1) 收入金額故意四捨五入到最接近的百萬元，因此總和可能不一致。
與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月，淨銷售額的下降主要歸因於 COVID-19 的影響，但由於對 COVID-19 相關診斷和療法的需求增加，包括呼吸機的強勁增長，微創療法集團的增長部分抵消了這一增長。截至2020年10月30日的六個月中，淨銷售額與上一財年同期相比有所下降，這主要是由於 COVID-19 的影響導致心臟和血管組、微創療法集團和修復療法集團的手術量下降，尤其是在春季和初夏。促成這一下降的另一個原因是新患者延遲開始使用胰島素泵，以及糖尿病患者持續的競爭壓力。根據我們的52/53周財年日曆，截至2020年10月30日的六個月的淨銷售額也受到2021財年第一季度第一個財月額外銷售周的影響。儘管我們無法精確計算額外銷售周的影響，但我們估計，在截至2020年10月30日的六個月中，額外銷售周的淨銷售額增加了約3.6億美元至3.9億美元。
在2021財年第一季度，我們調整了恢復療法集團內部的部門。因此，對2020財年的業績進行了調整，以適應這種調整。此外，我們正在實施新的運營模式，該模式將在2021財年第四季度初全面投入運營，這將簡化我們的組織，以加快決策，改善商業執行，並更有效地利用我們公司的規模。
38

細分市場和市場地理
下圖説明瞭截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月中按市場地理位置劃分的淨銷售額的百分比：
mdt-20201030_g4.jpg
下表包括截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月中我們每個細分市場按市場地理位置劃分的淨銷售額：
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日% 變化2020年10月30日2019年10月25日% 變化2020年10月30日2019年10月25日% 變化
心臟和血管組 $1,377 $1,455 (5)%$945 $890 6 %$404 $510 (21)%
微創療法組996 922 8 837 782 7 452 438 3 
恢復療法小組 1,397 1,440 (3)426 416 2 240 256 (6)
糖尿病組284 311 (9)238 226 5 51 59 (14)
總計$4,054 $4,129 (2)%$2,446 $2,315 6 %$1,147 $1,262 (9)%

 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
六個月已結束六個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日% 變化2020年10月30日2019年10月25日% 變化2020年10月30日2019年10月25日% 變化
心臟和血管組 $2,582 $2,816 (8)%$1,798 $1,820 (1)%$778 $1,009 (23)%
微創療法組1,718 1,835 (6)1,556 1,573 (1)811 834 (3)
恢復療法小組 2,533 2,778 (9)802 842 (5)439 504 (13)
糖尿病組572 618 (7)465 457 2 100 113 (12)
總計$7,405 $8,046 (8)%$4,621 $4,692 (2)%$2,128 $2,460 (13)%

(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)收入金額是故意四捨五入到最接近的百萬的，因此總和可能不一致。



39

與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月，美國和新興市場的淨銷售額下降主要歸因於手術量減少推動的 COVID-19 的影響。截至2020年10月30日的三個月，所有集團的非美國發達市場的強勁增長部分抵消了這些下降。加拿大、韓國和西歐在非美國發達市場的淨銷售額增幅最大。截至2020年10月30日的三個月，貨幣對非美國發達市場和新興市場5900萬美元的淨銷售額產生了有利影響。
截至2020年10月30日的六個月中，美國、非美國發達市場和新興市場的淨銷售額與上一財年同期相比有所下降，這主要歸因於 COVID-19 的影響，這是由於醫院系統繼續優先治療 COVID-19 患者，尤其是在春季和初夏，推遲手術和對某些產品的需求減少相結合。日本、加拿大和澳大利亞在非美國發達市場的淨銷售額降幅最大，拉丁美洲和南亞新興市場的淨銷售額降幅最大。在截至2020年10月30日的六個月中，貨幣對非美國發達市場和新興市場4,600萬美元的淨銷售額產生了不利影響。截至2020年10月30日的六個月的淨銷售額也受到2021財年第一季度第一個財月額外銷售周的影響。
展望未來，我們預計 COVID-19 可能會繼續對我們的業務產生重大影響，並指出無法準確預測疫情的持續時間和嚴重程度。此外，我們的細分市場可能面臨競爭激烈的產品發佈和定價壓力、地域宏觀經濟風險、報銷挑戰、產品組合變化的影響、產品註冊批准的時機、替代週期的挑戰以及貨幣匯率的波動。此外，手術量的變化可能會影響我們的心臟和血管、微創療法和恢復療法組，而採用新療法的變化可能會影響我們的糖尿病組。
心臟和血管組
心臟和血管集團的產品包括起搏器、可插入式監視器、心臟再同步治療設備 (CRT-D)、植入式心律復律除顫器 (ICD)、導線和輸送系統、心室輔助系統、消融產品、電生理導管、用於治療心律失常的產品（包括心房顫動）、心律失常患者管理信息系統故障設備、旨在減少手術部位感染的產品、冠狀動脈和外周支架及相關輸送系統，氣球和相關輸送系統、血管內支架移植系統、心臟瓣膜置換技術、心臟組織消融系統以及心臟直視和冠狀動脈旁路移植手術產品。心臟和血管組還包括心律失常和心力衰竭部門的護理管理服務和Cath實驗室管理服務（CLMS）。心血管集團截至2020年10月30日的三個月和六個月的淨銷售額分別為27億美元和52億美元，與上一財年同期相比分別下降了5％和9％。在截至2020年10月30日的三個月中，貨幣對淨銷售額產生了2700萬美元的有利影響，在截至2020年10月30日的六個月中，貨幣對淨銷售額產生了1,200萬美元的不利影響。心血管集團這兩個時期的淨銷售額下降是由於全球手術量減少的結果，尤其是在春季和初夏，因為 COVID-19 疫情繼續影響全球醫療系統。

下圖説明瞭截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月中按部門劃分的心臟和血管集團淨銷售額的百分比：

mdt-20201030_g5.jpg

截至2020年10月30日的三個月，心律失常和心力衰竭的淨銷售額為14億美元，與截至2019年10月25日的三個月相比持平。在截至2020年10月30日的六個月中，心律失常和心力衰竭的淨銷售額為27億美元，與上一財年同期相比下降了5％。由於疫情的持續影響，這兩個時期的淨銷售額都受到手術量下降的影響。截至2020年10月30日的六個月中，淨銷售額下降是由主導的
40

通過 ICD、植入式診斷和 LVAD。TYRX 抗菌包膜、起搏器和 CRT-D 的銷量部分抵消了截至六個月的下降 2020 年 10 月 30 日，並帶動了截至三個月的淨銷售額的回升 2020 年 10 月 30 日。起搏器的增長是Micra AV心臟起搏器最近產品發佈勢頭的結果。Cobalt和Crome ICD和CRT-D設備的推出，包括遠程編程和遠程管理功能，推動了截至止三個月和六個月的CRT-D增長 2020 年 10 月 30 日.

截至2020年10月30日的三個月和六個月中，冠狀動脈和結構性心臟的淨銷售額分別為8.31億美元和16億美元，下降了 與上一財年的相應時期相比，分別為13％和15％。下降是由於 COVID-19 導致手術量減少造成的。在Structural Heart內部，儘管在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，經導管主動脈瓣置換術（TAVR）的淨銷售額均有所下降，但與第一財季相比，2021財年第二財季的手術量連續增長。這兩個時期的冠狀動脈淨銷售額都受到中國全國招標對中國冠狀動脈支架銷售的負面影響，這導致價格大幅下跌。

截至2020年10月30日的三個月和六個月，主動脈、外周和靜脈的淨銷售額分別為4.68億美元和8.73億美元，與上一財年同期相比分別下降了1％和7％。這些下降是由於 COVID-19 導致的手術率下降所推動的。截至2020年10月30日的三個月和六個月中，藥物塗層球囊和VenaSeal靜脈封閉系統的增長部分抵消了這一下降。藥物塗層球囊的增長是由於IN.PACT AV藥物塗層球囊在本季度公佈的關鍵數據以及圍繞紫杉醇的不確定性對上一財年同期藥物塗層氣球市場的負面影響而被廣泛採用。儘管在截至2020年10月30日的六個月中出現了下降，但在截至2020年10月30日的三個月中，由於胸腔血管內主動脈修復手術量回升，Aortic經歷了增長。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的心臟和血管組還可能受到以下影響：
•儘管許多國家已經過了最初的 COVID-19 峯值，但包括美國和歐洲在內的許多地區現在正在經歷第二波浪潮。因此，無法準確預測廣泛恢復可延期醫療程序到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到康復速度因療法和地域而異。可能被認為更可延期的療法包括心臟消融解決方案、EndoVenous和診斷，而更緊急的療法包括起搏術、主動脈、冠狀動脈和心臟手術。適度延期的手術包括ICD的CRT-D、TAVR/結構性心臟和外周手術。由於 COVID-19，體外生命支持產品，包括心臟外科業務中的 ECMO 機器和一次性用品，需求增加。
•我們的 Micra 經導管起搏系統的持續發展。Micra AV 分別於 2020 年 1 月和 4 月獲得美國 FDA 批准和 CE 標誌批准。Micra AV 將 Micra 的目標人羣從起搏器患者的15％擴大到55％。
•Cobalt 和 Crome 的 ICD 和 CRT-D 產品組合的接受度與增長。這些設備在2020財年第四季度獲得了CE標誌批准，在2021財年第一季度獲得了美國食品藥品管理局的批准。
•Claria MRI CRT-D 系統在自動對焦算法期間具有有效的 vCRT 診斷和有效的 CRT 的持續接受和發展。
•Azure XT和S SureScan步調系統的持續接受和發展。Azure 心臟起搏器採用美創獨有的 BlueSync 技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，延長設備使用壽命。
•LINQ 2心臟監護儀於2019年11月獲得CE認證，並在2021財年第一季度獲得美國食品藥品管理局的批准，其獲得認可和發展。
•美國心臟移植指南的變化以及競爭對手發佈的與我們的LVAD業務相關的產品。
•CRT-P 四極起搏系統的持續接受和發展。
•在WRAP-IT臨牀研究的良好結果的推動下，用於植入式設備的TYRX Envelope的持續增長、採用和使用。在2020財年第四季度，我們的TYRX Envelope產品的保質期延長了12個月。
•在不同幹預措施或療法的捆綁支付模式中，持續接受護理管理服務和急性後護理服務變得越來越重要。
41

•自擴張型CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺在全球範圍內持續得到接受和發展，該平臺已發展成為中等風險指徵，並用於治療被確定為手術風險較低的患者。在2021財年第一季度，該平臺在歐洲獲得了低風險CE標誌和二尖體標籤指示。2020年8月，美國食品藥品管理局批准了該平臺的修訂商業標籤，修改了低風險患者治療的預防措施。
•對經導管主動脈瓣置換術的美國醫療保險全國承保範圍的決定進行了修改，這將使大約30％的美國中心能夠向患者提供治療。
•繼續擴大和培訓現場支持，以擴大執行經導管主動脈瓣置換手術的美國中心的覆蓋範圍。
•Evolut PRO的持續接受和發展，它提供業界領先的血液動力學、可靠的交付和先進的密封以及出色的安全性，以及對我們於2020財年第二季度末推出的下一代Evolut PRO Plus TAVR閥門的認可。
•VenaSeal 靜脈閉合系統在美國的持續接受和發展。VenaSeal 系統是一種獨特的非熱解決方案，用於治療淺靜脈疾病，可提高患者的舒適度，縮短恢復時間，並消除熱神經損傷的風險。
•包括Valiant Navion在內的Valiant胸腔支架移植手術家族的持續接受和發展。
微創療法組
微創療法集團的產品涵蓋了從診斷到康復的整個患者護理過程，重點是胃腸道、肺部、骨盆區域、腎臟、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括先進和普通外科產品、外科縫合設備、血管密封儀器、傷口閉合產品、電外科產品、疝氣機械設備、疝氣網狀植入物、高級消融術、介入肺部設備、呼吸機、二氧化碳圖、氣道產品、傳感器、腎臟護理產品、患者監護產品和可視化系統。微創療法集團截至2020年10月30日的三個月和六個月的淨銷售額分別為23億美元和41億美元，與上一財年同期相比分別增長了7％和下降了4％。貨幣對截至2020年10月30日的三個月，淨銷售額為1,100萬美元，產生了有利影響，對截至2020年10月30日的六個月淨銷售額為2700萬美元，產生了不利影響。
與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月，淨銷售額增長主要是由對 COVID-19 相關診斷和療法的需求增加所推動的，特別是由於呼吸機銷售強勁。此外，美國和中國對急性導管和腎臟通路產品的需求促進了增長。
與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的六個月淨銷售額下降反映了 COVID-19 的持續影響，由於選修程序的延遲，導致手術量下降。對 COVID-19 相關診斷和療法的需求增加，尤其是呼吸機產品組合需求的增加，部分抵消了這一下降。
下圖説明瞭截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月中按部門劃分的微創療法集團淨銷售額的百分比：
mdt-20201030_g6.jpg
42

截至2020年10月30日的三個月和六個月，Surgical Innovations的淨銷售額分別為14億美元和25億美元，與上一財年同期相比分別下降了4％和14％。儘管在截至2020年10月30日的三個月中，由於2020財年第四季度和2021財年第一季度積壓的延遲手術，西歐和美國的手術量有所改善，但這種下降是由手術量減少所推動的。外科創新手術量的下降，尤其是減肥科、結直腸科、婦科健康、疝氣和胸科手術，導致對高級吻合產品和普通外科產品的需求減少，但新產品的發佈推動了Advanced Energy在截至2020年10月30日的三個月中的增長，部分抵消了這一下降。
截至2020年10月30日的三個月和六個月中，呼吸系統、胃腸道和腎臟的淨銷售額分別為8.93億美元和16億美元，與上一財年同期相比分別增長了30％和18％。呼吸、胃腸道和腎臟淨銷售額增長歸因於清教徒貝內特高敏度呼吸機產品組合推動的 COVID-19 對呼吸乾預產品的需求增加。
除了高管層概述中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的微創療法小組可能會受到以下影響：
•儘管許多國家已經過了最初的 COVID-19 峯值，但包括美國和歐洲在內的許多地區現在正在經歷第二波浪潮。因此，無法準確預測廣泛恢復可延期醫療程序到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到康復速度因療法和地域而異。可能被認為更具延期性的療法包括Surgical Innovations減肥術、子宮切除術、疝氣、高級參數監測產品和胃腸道，而更緊急的療法包括外科創新闌尾切除術、腸梗阻和創傷、呼吸和患者監護以及腎臟護理。適度延期的手術包括外科創新（CABG）和腫瘤學。由於 COVID-19，我們的呼吸和患者監測業務對呼吸機、脈搏血氧飽和度測定和二氧化碳記錄資本的需求增加。因此，我們預計呼吸機需求將在2022財年下降到COVID-19之前的正常水平。
•在我們努力將開放手術過渡到MIS（微創手術）的支持下，Open-to-MIS技術和工具的持續接受和未來的發展。Open-to-MIS計劃側重於擴大我們在全球的影響力並努力優化開腹手術，同時抓住向MIS過渡的開放手術所存在的市場機會，無論是通過傳統的管理信息系統還是包括機器人在內的先進技術。
•動力釘書和能源平臺的持續接受和未來增長，同時我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門批准和商業化新產品，包括我們的手術軟組織機器人平臺。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對血管密封一次性用品再處理的競爭壓力，以及美國外科軟組織機器人手術的增長
•我們有能力創造市場，推動產品和程序進入新興市場。我們有專為新興市場的客户設計的高質量和高性價比的手術產品，例如ValleyLab LS10單通道血管密封發生器，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，旨在簡化使用和負擔得起。
•終末期腎臟疾病市場的持續接受和增長。預計未來十年全球接受終末期腎臟疾病治療的患者人數將翻一番。我們計劃通過可擴展且經濟實惠的透析服務來發展我們的療法創新，同時投資血管創造和維持技術。此外，HD 多通道系統通過減少用水量、降低啟動成本來減少基礎設施，並提供高質量的超純透析液處理。我們預計監管文件將於2021年日曆年提交，並在目標國家獲得監管許可後啟動。
•持續提高呼吸衰竭的護理標準，呼吸系統損害是一種影響患者有效呼吸能力的進展性疾病，它利用了我們市場領先的MicroStream二氧化碳記錄技術。
•患者監測、氣道和通氣管理的接受度持續增長。該領域的關鍵產品包括Puritan Bennett 980呼吸機、Microstream Capnography、採用OxiMax技術的內爾科脈衝血氧飽和度測定系統、Shiley氣管切開和氣管插管以及McGrath MAC視頻喉鏡。
•胃腸道和肝病學產品（包括胃腸道診斷和治療產品系列領域）中侵入性較小的護理標準將持續和未來得到接受。最近推出的產品包括 PillCam COLON 膠囊內窺鏡檢查、使用 Barrx 360 Express 導管進行消融的 Barrx 平臺、EndoFlip
43

成像系統、Bravo 免校準迴流測試以及採用 Thermosphere 技術的 Emprint 消融系統，該系統可在整個手術過程中保持可預測的球形消融區，從而減少手術時間和成本。
•介入性肺部解決方案的持續和未來被接受。產品包括SuperDimension GenCut核心活檢系統和三針細胞學刷，這是一種與SuperDimension導航系統一起使用的肺組織活檢工具。SuperDimension 系統允許採用微創方法進入肺部難以觸及的區域，這可能有助於肺癌的診斷。
•擴大侵入性較小的治療的使用範圍，進一步推進我們對改善子宮出血異常女性選擇的承諾。我們擴大和加強的手術產品有望補充我們的全球婦科業務。
恢復療法小組
修復療法集團的產品側重於脊柱的各個部位、骨移植替代品、生物製品、創傷、植入式神經刺激療法和用於治療慢性疼痛、運動障礙、癲癇、膀胱過度活躍、尿瀦留、大便失禁和胃輕癱的藥物遞送系統，以及用於治療耳鼻喉疾病（ENT）的產品以及採用先進能量手術器械的系統。Restorative Therapies集團還製造和銷售圖像引導手術和術中成像系統、用於機器人輔助脊柱手術的機器人引導系統以及用於治療大腦內和周圍血管系統疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流轉移產品。在2021財年第一季度，公司將恢復性療法集團內部的部門調整為以下部門：顱腦和脊柱技術（包括核心脊柱和生物製劑、賦能技術和中國骨科）、專業療法（包括耳鼻喉科、骨盆健康和神經血管）和神經調節（包括疼痛療法、大腦調節和介入療法）。截至2020年10月30日的三個月和六個月中，恢復療法集團的淨銷售額分別為21億美元和38億美元，與上一財年同期相比分別下降了2％和8％。在截至2020年10月30日的三個月中，貨幣對淨銷售額產生了1,300萬美元的有利影響，對截至2020年10月30日的六個月的淨銷售額產生了400萬美元的不利影響。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，恢復療法集團的淨銷售額下降反映了 COVID-19 的持續影響，包括資本設備購買的減少以及可延期程序的減少，尤其是在2021財年第一季度。截至2020年10月30日的六個月中，所有部門的淨銷售額均出現下降，而截至2020年10月30日的三個月，特種療法的温和增長部分抵消了淨銷售額的下降。
下圖説明瞭截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月中按部門劃分的恢復療法集團淨銷售額的百分比：
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截至2020年10月30日的三個月和六個月，Cranial和Spinal Technologies的淨銷售額分別為11億美元和20億美元，與上一財年同期相比分別下降了4％和7％。截至2020年10月30日的六個月中，淨銷售額下降是由核心脊柱和支持技術（前身為神經外科）的下降推動的。Enable Technologies的淨銷售下降受到 COVID-19 導致的資本設備銷售持續延遲的影響，尤其是耳鼻喉導航和電力系統以及O-Arm成像系統。儘管資本設備環境充滿挑戰，但截至2020年10月30日的三個月和六個月的淨銷售額下降都被先進能源的增長部分抵消，尤其是美國的增長。在截至2020年10月30日的六個月中，由於大流行，Core Spine淨銷售額繼續受到與上一財年同期相比程序量下降的影響。但是，在截至2020年10月30日的三個月中，Core Spine在美國實現了温和增長，這要歸因於2020財年第一季度收購的Titan Spine產品的持續接受。
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截至2020年10月30日的三個月和六個月，專業療法的淨銷售額分別為5.81億美元和10億美元，與上一財年同期相比增長了1％和下降了9％。在截至2020年10月30日的三個月中，淨銷售增長是由骨盆健康的復甦和神經血管的強勁推動的，但部分被耳鼻喉科的下降所抵消。在截至2020年10月30日的三個月中，骨盆健康業務推動了淨銷售額增長，這要歸因於InterStim Micro神經刺激器和SureScan MRI領先產品在美國成功推出，以及這些產品在歐洲的持續接受。在截至2020年10月30日的六個月中，淨銷售額下降是由耳鼻喉和骨盆健康推動的，但神經血管的增長部分抵消了這一下降。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，神經血管的温和增長歸因於線圈和吸入導管的強勁銷售以及先前推遲的出血性中風業務手術的回升。由於最近有兩個競爭進入者，流量分流產品的下降部分抵消了這一增長。
截至2020年10月30日的三個月和六個月中，神經調節淨銷售額為4.11億美元和7.25億美元，與上一財年同期相比分別下降了2％和11％。在截至2020年10月30日的六個月中，疼痛療法和大腦調節的下降幅度都出現了下降，這仍然主要是由於 COVID-19 導致的手術量下降，尤其是在春季和初夏。在截至2020年10月30日的三個月中，採用Brainsense技術的Percept PC深部腦刺激（DBS）設備的銷售推動了大腦調節的增長，部分抵消了疼痛療法淨銷售額的下降。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的恢復療法小組可能會受到以下影響：
•儘管許多國家已經過了最初的 COVID-19 峯值，但包括美國和歐洲在內的許多地區現在正在經歷第二波浪潮。因此，無法準確預測可延期醫療程序和資本設備銷售恢復到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到恢復的速度因療法和地域而異。恢復療法組療法往往用於更可延期的手術。可能被認為更可延期的療法包括脊柱、疼痛療法、骨盆健康和耳鼻喉科，而更緊急的療法包括脊柱創傷和神經血管中風業務。適度延期的手術包括大腦調節。此外，COVID-19 可能會繼續導致某些資本設備的評估和購買延遲，包括資本銷售組合較多的使能技術業務。
•Enabling Technologies StealthStation和O-Arm成像系統、Midas和耳鼻喉導航和動力系統以及對Stealth Autoguide顱腦機器人制導平臺的認可，持續增長。
•Mazor機器人裝置的持續銷售以及機器人輔助脊柱手術的相關市場採用，包括我們的集成機器人和導航平臺Mazor X Stealth。
•2019年6月收購了Titan Spine，鞏固了我們在脊柱鈦體間植入物市場的地位。
•通過Surgical Synergy戰略繼續採用我們的綜合解決方案，該戰略將我們的脊柱植入物與成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等支持技術相結合。
•在我們的顱骨和脊柱技術業務中，創新的脊柱產品和程序解決方案（例如我們的Infinity OCT系統和Prestige LP頸椎間盤系統）獲得了市場的認可，並在全球範圍內持續採用。
•隨着我們繼續開發其他療法來治療更多VCF患者，包括Kyphon V椎體成形術系統和Osteocool射頻脊柱腫瘤消融系統的持續成功，更廣泛的椎體壓縮性骨折（VCF）及鄰近市場的增長。
•我們的專業療法部門對我們的耳鼻喉和盆腔健康療法的持續接受和發展，包括使用InterStim II和InterStim Micro神經刺激劑的InterStim療法，該療法於2020年1月獲得CE標誌批准，於2020年8月獲得美國食品藥品管理局批准，用於治療膀胱過度活躍、尿瀦留和腸失禁症狀，以及Stealth Station耳鼻喉手術導航系統和術中NIM神經的資本設備銷售監控系統。
•用於治療急性缺血性中風的Solitare FR血運重建設備和管道栓塞設備（大型或巨型寬頸腦動脈瘤的血管內治療）的持續接受和發展。
•我們的 React 導管和 Riptide 抽吸系統以及我們的下一代 Solitaire 血運重建設備繼續獲得認可。
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•我們的Intellis脊髓刺激器、DTM（差分靶多路複用）專有波形、Evolve工作流程算法和用於治療全球主要市場的慢性疼痛的 Snapshot 報告已獲得市場認可並持續在全球範圍內得到採用。
•我們採用Brainsense技術的Percept PC深部腦刺激（DBS）設備的持續接受和發展，該設備於2020年1月獲得CE標誌批准，並於2020年6月獲得美國食品藥品管理局的批准。
•我們用於治療帕金森氏病、癲癇和其他運動障礙的設備繼續得到認可。
•根據美國食品藥品管理局於2015年4月簽訂的與SynchroMed藥物輸注系統和神經調節質量體系相關的持續義務。美國食品藥品管理局於2017年10月取消了對我們的植入式藥物泵的分銷要求，並於2017年11月取消了警告信。
糖尿病組
糖尿病集團的產品包括胰島素泵、連續血糖監測（CGM）系統、胰島素泵耗材和智能胰島素筆系統。截至2020年10月30日的三個月和六個月中，糖尿病集團的淨銷售額為5.74億美元和11億美元，與上一財年同期相比下降了4％。在截至2020年10月30日的三個月中，貨幣對淨銷售額產生了800萬美元的有利影響，對截至2020年10月30日的六個月的淨銷售額產生了300萬美元的不利影響。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，糖尿病集團的淨銷售額下降主要歸因於胰島素泵業務，與 COVID-19 相關的新患者開診延遲以及美國持續的競爭壓力。下降也主要歸因於國際市場上的 COVID-19 壓力。Guardian Connect系統的增長部分抵消了跌幅。
除了《高管層概述》中描述的 COVID-19 對我們公司的總體影響外，展望未來，我們預計我們的糖尿病小組還可能受到以下影響：
•儘管許多國家已經過了最初的 COVID-19 峯值，但包括美國和歐洲在內的許多地區現在正在經歷第二波浪潮。因此，無法準確預測可延期採用的新療法恢復到COVID-19之前水平的時機，因為迄今為止，我們看到恢復速度因療法和地理位置而異。可能被認為更可延期的療法包括啟動新的胰島素泵，而更緊急的療法包括持續的糖尿病用品和消耗品，包括連續血糖傳感器和輸液裝置。
•2020年9月10日收購了Companion Medical，鞏固了我們在糖尿病市場的地位。Companion Medical 提供美國食品藥品管理局批准的 inPen 智能筆系統，該系統將可重複使用的藍牙筆的自由性與直觀的移動應用程序的智能性相結合，可幫助用户管理適當的胰島素劑量。此外，在季度末之後，我們已將CGM數據集成到Companion Medical inPen應用程序中，該應用程序允許用户將CGM讀數與胰島素劑量信息一起實時顯示在一個視圖中。
•在不斷擴大的美國市場中，泵的競爭持續不斷。
•患者對支持MiniMed 770G BLE的系統的需求，該系統於2020年8月獲得美國食品藥品管理局的批准。該系統由MiniMed 670系統所採用的SmartGuard技術提供動力，還具有智能手機連接的額外好處，並且可以擴展對兩歲以下兒童的年齡指示。季度末之後，MiniMed 770G開始在美國限量發行。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及胰島素泵的額外付款人保險。
•先進的混合閉環系統在國際上的未來持續增長。先進的混合閉環系統於2020年6月5日獲得歐盟（EU）的批准，並於2020年10月在美國以外的十二個國家（主要是歐洲）推出。傳感器增強型胰島素泵系統的全球採用提高了傳感器連接率。
•我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門的批准、商業化並獲得客户對新產品的認可，包括我們先進的混合閉環系統，以及被美國食品和藥物管理局授予 “突破性設備” 稱號的個性化閉環系統。這些技術通過進一步自動化胰島素輸送，以我們的下一代算法為特色。
•Guardian Connect CGM系統的持續接受和發展，該系統直接向智能手機顯示血糖信息。在2021財年第一季度，我們推出了適用於安卓設備的Guardian Connect系統，以確保患者能夠無縫和離散地獲得血糖水平。Guardian Connect CGM 系統可在蘋果 iOS 和安卓設備上使用。
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關鍵會計估計
根據美國公認會計原則，我們使用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中披露。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們在做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設時運用判斷力。這些估算反映了我們根據現有相關信息對經濟和市場狀況以及對資產和負債估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們的估算基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種假設，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。
我們的關鍵會計估算包括以下內容：
訴訟突發事件我們參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查。這些法律訴訟的結果並不完全在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出或導致收入損失或限制我們在適用司法管轄區開展業務的能力。估算我們的訴訟和政府訴訟可能造成的損失本質上是困難的，尤其是在案件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠；可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償；或可能導致商業慣例發生變化時。本期合併財務報表附註16討論了我們的重大法律訴訟。
所得税儲備儘管我們認為我們的納税申報頭寸是完全可以支持的，但我們認為某些頭寸可能會受到挑戰，我們可能會佔上風，也可能不會，我們就會建立儲備金。根據美國公認會計原則，如果我們僅根據該職位的技術優勢確定税收狀況更有可能在審計後得以維持，則我們認可其好處。我們通過確定結算時可能實現的金額大於50％的金額來衡量收益。我們假設所有税收狀況都將由税務機構在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。我們的納税義務的計算涉及處理我們在全球業務的多個司法管轄區適用複雜税收法規時的不確定性。我們定期監控我們的税收狀況和納税義務。在 (i) 税務審計完成、(ii) 問題得到有效解決、(iii) 適用税法發生變化（包括税務案例或立法指南）或（iv）適用的訴訟時效到期時，我們會重新評估税收狀況的技術優點，確認不確定的税收優惠，或取消承認先前記錄的税收優惠。在核算税收儲備時需要作出重大判斷。儘管我們認為我們已經為税務機關的税收評估產生的負債做好了充足的準備，但這些税務機關採取的立場可能會對我們的有效税率、合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
無形資產和商譽的估值 當我們收購企業時，收購的資產和承擔的負債按收購之日各自的公允價值入賬。商譽是收購價格超過被收購企業淨資產的估計公允價值的部分。無形資產主要包括專利、商標、商品名稱、客户關係、購買的技術和在制研發（IPR&D）。確定作為業務合併一部分收購的無形資產的公允價值需要我們做出重要的估計。這些估計包括每個項目或技術的未來預計現金流的金額和時間、用於將這些現金流折現為現值的貼現率、對資產生命週期的評估以及對法律、技術、監管、經濟和競爭風險的考慮。
商譽減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，其中大部分是基於預計的未來現金流。由於合併資產負債表中記錄的商譽金額以及確定公允價值所需的判斷，我們與商譽減值測試相關的估計被認為是至關重要的。自第三季度第一天起，我們每年都會評估申報單位層面的商譽減值，以及每當事件發生或情況發生變化時，都表明賬面金額可能受到減值。
當事件發生或情況發生變化，表明資產或資產組的賬面金額可能受到減值時，我們會對固定壽命的無形資產進行減值測試。我們的測試基於未來的現金流，需要對未來的收入和支出增長率、適當的貼現率、資產分組以及其他假設和估計做出重大判斷。根據市場參與者對被評估資產的看法，我們使用的估算值與資產的最高和最佳用途相一致。由於多種因素，包括競爭條件的變化、監管批准的時機、臨牀試驗的結果、全球經濟狀況的變化以及貨幣匯率的波動等，實際結果可能與我們的估計有所不同。
我們每年在第三季度評估無限期無形資產的減值，以及每當事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值時。我們對無限期無形資產的減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，包括預計的未來現金流和貼現率。
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新的會計公告
有關新會計公告的信息載於本期合併財務報表附註2。
收購
有關收購的信息包含在本期合併財務報表附註4中。
成本和支出
以下是截至2020年10月30日和2019年10月25日的三個月和六個月的產品銷售成本、研發以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的摘要（以百萬美元計）：
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銷售產品的成本我們將繼續專注於通過供應商管理、生產改進和優化我們的製造網絡來降低生產成本。截至2020年10月30日的三個月和六個月中，產品銷售成本分別為27億美元和52億美元。與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月和六個月中，產品銷售成本佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於 COVID-19 導致的支出增加，主要是由於某些製造設施的閒置產能、過剩和過時庫存儲備的增加，以及需求增加的產品組合所產生的負面影響，部分固定管理成本的期內支出毛利率。
研發費用 我們仍然致力於加快有意義的創新的開發，以適當的成本提供更好的患者預後，從而提高生活質量，並可能得到臨牀和經濟證據的證實。我們還專注於擴大獲得優質醫療保健的機會。截至2020年10月30日的三個月和六個月的研發費用分別為6.39億美元和13億美元。
在2021財年第一季度，我們與第三方達成協議，為糖尿病集團某些技術的開發提供資金。由於存在實質性和真正的風險轉移給第三方，所提供的發展資金被確認為履行訂約承辦事務的義務，因此記作收入 其他運營費用，淨額 在該期間的合併收入報表中，產生了相應的研發費用。如果這些技術獲得監管部門的批准併成功商業化，我們將向第三方支付特許權使用費。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，沒有任何項目對我們的合併業績產生重大影響，無論是個人還是總體而言。
銷售、一般和管理費用 我們的目標是繼續利用銷售、一般和管理費用計劃，並繼續實現收購所期望的成本協同效應。銷售、一般和管理費用主要包括工資和工資、其他管理成本，例如專業費用和營銷費用以及某些收購和重組費用。
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截至2020年10月30日的三個月和六個月的銷售、一般和管理費用分別為26億美元和50億美元。與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的增長主要是由於 COVID-19 對淨銷售額的影響所導致的去槓桿化所致。按絕對值計算，銷售、一般和管理費用的減少主要是由於我們的企業卓越計劃節省了開支，以及疫情導致的差旅和全權支出減少。在截至2020年10月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比與上一財年同期相比持平，年度應計激勵金的增加被企業卓越儲蓄所抵消。
以下是其他成本和開支的摘要：
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
無形資產的攤銷$443 $441 $884 $881 
重組費用，淨額97 27 150 74 
某些訴訟費用，淨額84 121 (4)168 
其他運營費用，淨額149 149 35 127 
其他非營業收入，淨額(65)(108)(147)(209)
利息支出470 165 641 774 
無形資產攤銷 無形資產的攤銷包括我們固定期限的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商品名、客户關係、購買的技術和其他無形資產。截至2020年10月30日的三個月和六個月中，攤銷費用分別為4.43億美元和8.84億美元，而截至2019年10月25日的三個月和六個月的攤銷費用分別為4.41億美元和8.81億美元。
重組費用，淨額
卓越企業
在2018財年第三季度，我們宣佈了一項為期多年的全球企業卓越計劃，旨在推動長期業務增長和可持續效率。預計企業卓越計劃將進一步利用我們的全球規模和規模，並增強客户和員工體驗。
企業卓越計劃側重於三個目標：
•全球運營 — 整合和加強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，以提高質量、交付成本和現金流
•功能優化 — 在多個支持職能部門中增強和利用全球運營模式和系統，以提高生產力和員工體驗
•商業優化 — 優化某些流程、系統和模型，以提高生產力和客户體驗

企業卓越計劃旨在推動營業利潤率的提高，併為戰略增長計劃的投資提供資金，預計到2022財年末，通過降低成本和利用我們的固定基礎設施，每年可節省超過30億美元的總開支。到2022財年年底，預計每年將節省約5億至7億美元。

企業卓越計劃預計將產生約16億至18億美元的税前重組費用，其中絕大多數預計將在2022財年末之前產生，並導致現金支出將在2023財年末基本完成。估計費用中約有一半與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。我們預計這些費用將在內部得到承認 重組費用，淨額，產品銷售成本，以及 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中.

在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了9000萬美元和1.69億美元的費用，但分別被300萬美元和500萬美元的應計調整部分抵消。應計調整涉及某些被確定要解僱的員工，在美敦力找到其他職位，合同終止的結算金額低於最初的估計。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，費用分別包括內部確認的1000萬美元和1500萬美元 重組費用，淨額在合併收益表中，主要包括員工解僱補助金. 在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，分別包括3200萬美元和5,900萬美元，在內部確認產品成本
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已出售以及內部確認的分別為4,800萬美元和9,500萬美元 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。

在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，我們分別確認了9500萬美元和2.31億美元的費用，但分別被100萬美元和1300萬美元的應計調整部分抵消，這些調整涉及某些被確定解僱的員工，在美敦力尋找其他職位。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，費用分別包括內部確認的2,800萬美元和8,100萬美元 重組費用，淨額在合併收益表中，主要由員工解僱補助金組成。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，分別包括3200萬美元和6,100萬美元，在內部確認 銷售產品的成本 以及內部確認的分別為3500萬美元和7700萬美元 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。在截至2019年10月25日的六個月中， 銷售、一般和管理費用還包括600萬美元的固定資產減記。

簡化

在2021財年第一季度，我們啟動了簡化重組計劃，旨在使公司成為一個更靈活和更具競爭力的組織，專注於加速創新、增強客户體驗、推動收入增長和贏得市場份額，同時更高效和有效地利用我們的企業規模。在投資組合負責人的監督下，這種新的運營模式將在2021財年第四季度初全面投入運營，它將簡化我們的組織結構，加快決策和執行。重組計劃的主要活動將包括將我們的業務重組為投資組合層面的結構，包括創建高度專注、負責任和授權的運營單位（OU），整合企業層面的業務，在我們擁有深厚的核心技術能力的領域建立技術開發中心供多個OU利用，以及組建專門的銷售組織，這些組織可以利用我們的規模，但靈活性與小型本地競爭對手相同。

旨在簡化我們的運營模式、提高競爭力以及增強客户和員工體驗的簡化計劃將大幅減少銷售、一般和管理費用，其中大部分預計將在2022財年末之前實現。簡化計劃的各個組成部分預計每年將節省約4.5億至4.75億美元。

我們估計，在簡化重組計劃方面，我們將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為4億至4.5億美元，其中大部分預計將在2022財年末之前產生。估計費用中約有四分之三與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額, 所售產品的成本，以及 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了1.02億美元和1.53億美元的費用，但這兩個期間的800萬美元應計調整部分抵消了這兩個期間的800萬美元應計調整額，這些調整與某些被確定解僱的員工在美敦力尋找其他職位有關。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了1億美元和1.5億美元的費用 重組費用，淨額 在與員工解僱補助金相關的合併收入報表中，包括接受自願提前退休計劃的僱員的9700萬美元增量固定福利養老金和退休後相關費用。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括分別確認的200萬美元和300萬美元 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註5。
某些訴訟費用，淨額 我們將與重大法律事務相關的訴訟費用和收益歸類為某些訴訟費用。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了8400萬美元的費用和400萬美元的淨收益。截至2020年10月30日的六個月的淨收益主要與2021財年第一季度的優惠和解有關，但部分被2021財年第二季度確認的費用所抵消。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，我們分別確認了與可能和估計損失有關的1.21億美元和1.68億美元的費用。
其他運營費用，淨額 其他運營支出，淨額主要包括特許權使用費收入和支出、貨幣調整和衍生品損益、波多黎各消費税、或有對價公允價值的變動、最近收購的某些或有負債的應計金額變動、對美敦力基金會的承諾、與業務退出相關的費用以及資助研發安排的收入。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，其他運營支出淨額分別為1.49億美元和3500萬美元，而截至2019年10月25日的三個月和六個月分別為1.49億美元和1.27億美元。淨其他運營支出的變化主要歸因於我們的調整和
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套期保值計劃、某些或有負債應計金額的變化、對美敦力基金會的承諾以及與業務退出相關的費用。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們的重新評估和套期保值計劃加起來分別造成1,600萬美元的虧損和1,500萬美元的收益，而截至2019年10月25日的三個月和六個月分別為4700萬美元和1.21億美元的收益。此外，在截至2020年10月30日的六個月中，其他運營支出淨額包括與最近收購的某些或有負債應計金額相關的1.32億美元收益。在截至2019年10月25日的三個月和六個月中，其他運營支出淨額包括與企業退出相關的4100萬美元費用以及與我們對美敦力基金會的承諾相關的8000萬美元費用。
其他營業外收入，淨額 其他非營業外收入淨額包括淨定期養老金和退休後福利成本中的非服務部分、投資收益和虧損以及利息收入。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，其他營業外收入淨額分別為6500萬美元和1.47億美元，而截至2019年10月25日的三個月和六個月分別為1.08億美元和2.09億美元。淨其他非營業收入的變化主要歸因於利息收入，截至2020年10月30日的三個月和六個月中，利息收入分別為4600萬美元和9,800萬美元，而截至2019年10月25日的三個月和六個月分別為7700萬美元和1.6億美元。
利息支出 利息支出包括未償借款產生的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、已終止或取消指定的利率衍生工具的收益或損失的攤銷，以及與優先票據的招標和提前贖回相關的確認費用。在截至2020年10月30日的三個月和六個月中，利息支出分別為4.7億美元和6.41億美元，而截至2019年10月25日的三個月和六個月的利息支出分別為1.65億美元和7.74億美元。與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月中，利息支出的增加主要是由與提前贖回60億美元債務有關的3.08億美元確認的費用所致。在截至2020年10月30日的六個月中，利息支出減少的主要原因是與債務招標和贖回交易相關的費用減少，截至2020年10月30日的六個月為3.08億美元，而截至2019年10月25日的六個月為4.13億美元，以及我們在2020財年第一季度債務發行和招標交易推動的未償債務的加權平均利率下降 2021 財年第二季度。
所得税
三個月已結束六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日2020年10月30日2019年10月25日
所得税條款$31 $(77)$124 $23 
所得税前收入525 1,294 1,109 2,271 
有效税率5.9 %(6.0)%11.2 %1.0 %
非公認會計準則所得税條款$221 $312 $358 $618 
所得税前的非公認會計準則收入1,606 2,096 2,583 4,118 
非公認會計準則名義税率13.8 %14.9 %13.9 %15.0 %
有效税率和非公認會計準則名義税率之間的差異7.9 %20.9 %2.7 %14.0 %

截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率分別為5.9％和11.2％，而截至2019年10月25日的三個月和六個月的有效税率分別為6.0％和1.0％。與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率有所提高，這主要是由於某些税收調整和各司法管轄區經營業績同比變化的影響。
截至2020年10月30日的三個月和六個月，我們的非公認會計準則名義税率分別為13.8％和13.9％，而截至2019年10月25日的三個月和六個月分別為14.9％和15.0％。我們的非公認會計準則名義税率的下降是由於各司法管轄區經營業績同比變化的影響。將我們的非公認會計準則名義税率提高1％將導致截至2020年10月30日的三個月和六個月的所得税準備金分別增加約1,600萬美元和2600萬美元。
51

某些税收調整
在截至2020年10月30日的三個月中，某些税收調整產生的1,600萬美元成本在中確認 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括與攤銷先前在公司間知識產權交易中設立的遞延所得税資產相關的1,600萬美元成本。
在截至2020年10月30日的六個月中，某些税收調整產生的淨成本為2,000萬美元，在中確認 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容：
•與完成公司間知識產權銷售和建立遞延所得税資產相關的300萬美元收益。先前從公司間知識產權交易中確認並記錄為特定税收調整的遞延所得税優惠的累計金額為15億美元。相應的遞延所得税資產將在大約20年的時間內攤銷。
•與攤銷先前在公司間知識產權交易中確立的遞延所得税資產相關的2300萬美元成本。
在截至2019年10月25日的三個月中，某些税收調整的收益2.51億美元確認 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括與瑞士税收立法改革相關的2.51億美元福利，瑞士取消了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在10年內攤銷和扣除。
在截至2019年10月25日的六個月中，某些税收調整的淨收益為2.81億美元，確認於 所得税準備金（福利）在合併損益表中，包括以下內容：
•3000萬美元的淨收益與美國財政部發布與美國税收改革相關的某些最終法規有關。這些法規的主要影響導致我們重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並扭轉了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。
•2.51億美元的收益與瑞士的税收立法變化有關，瑞士取消了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在10年內攤銷和扣除。
52

流動性和資本資源
我們目前的財務狀況良好。儘管 COVID-19 對運營現金流和淨收入產生了影響，但我們認為我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資，以及下文概述的信貸額度和相關商業票據計劃，將滿足我們可預見的運營需求。我們認為我們有充足的流動性，截至2020年10月30日，有143億美元的現金和投資，還有35億美元的未提取信貸額度，40億美元的債務將在2020年10月30日的十二個月內到期。鑑於我們強勁的財務狀況，我們將繼續專注於做出資本配置決策以推動我們的長期戰略。
我們在年度運營和戰略規劃流程的背景下定期評估我們的流動性和資本結構。我們考慮為運營提供資金所需的流動性，包括營運資金需求、研發投資、不動產、廠房和設備投資以及其他運營成本。我們還考慮資本配置方案，通過分紅和股票回購、償還到期債務以及收購業務和技術來平衡股東的回報價值。
現金流摘要
以下彙總了經營、投資和融資活動提供的（用於）的現金、匯率變動對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物的淨變化：
 六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日
提供的現金（用於）：  
經營活動$2,139 $3,377 
投資活動(2,012)(1,767)
籌資活動1,991 (2,015)
匯率變動對現金和現金等價物的影響162 (26)
現金和現金等價物的淨變化$2,280 $(431)
經營活動 提供的淨現金減少了12億美元，這主要是由從客户那裏收取的現金減少所得税的減少以及支付給員工的現金減少所抵消的。與上一財年同期相比，從客户那裏收取的現金減少主要與 COVID-19 推動了2020財年第四季度和2021財年第一季度的銷售下降有關。在截至2020年10月30日的三個月中，與上一財年相比，我們的相對銷售表現並未對我們提供的淨現金產生重大影響。繳納的所得税現金減少主要是由於美國聯邦税收的估計數減少，以及與2020財年第一季度歐洲審計和解相關的納税額減少。由於年度激勵計劃支出與上一財年同期相比有所降低，支付給員工的現金減少了。
投資活動與上一財年同期相比，截至2020年10月30日的六個月中，用於收購的現金增加了1.69億美元，投資淨購買量增加了5700萬美元，淨購買的投資額增加了5700萬美元。
融資活動 提供的淨現金增加40億美元主要歸因於瑞穗銀行的定期貸款，該公司在2021財年第一季度借入了28億美元，以及下文所述的債務發行和提前贖回的淨收益。用於股票回購的淨現金減少了8.94億美元，這也促成了所提供的現金總額的增加。截至2020年10月30日的六個月中，與股票回購相關的現金流活動與向税務機關匯入的現金有關，這些現金用於在基於股份的付款交付和行使中預扣的員工税款；在截至2020年10月30日的六個月中，公司沒有回購任何股票。與上一財年同期相比，普通股的發行量減少了3.13億美元，這在一定程度上抵消了這些項目。在截至2020年10月30日的六個月中，融資現金流受到72億美元歐元計價優先票據的發行的影響，被提前贖回總對價為63億美元的60億美元優先票據所抵消。相比之下，截至2019年10月25日的六個月中，融資現金流受到發行的56億美元歐元優先票據的影響，被總對價為56億美元的52億美元優先票據的投標所抵消。有關上述瑞穗銀行定期貸款以及優先票據的發行和贖回的更多信息，請參閲 “債務和資本” 部分。
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自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去不動產、廠房和設備的增加。除了美國公認會計準則財務指標外，管理層還使用這種非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應被視為我們根據美國公認會計原則編制的報告的財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金（最具可比性的美國公認會計原則指標）與自由現金流之間的對賬情況如下：
六個月已結束
（單位：百萬）2020年10月30日2019年10月25日
經營活動提供的淨現金$2,139$3,377
不動產、廠房和設備的增加(615)(584)
自由現金流$1,524$2,793
有關經營活動提供的現金變化的驅動因素，請參閲 “現金流量摘要” 部分。
債務和資本
我們的資本結構由股權和計息債務組成。我們結合使用銀行借款和發行商業票據來為我們的短期融資需求提供資金，並使用無抵押優先債務來滿足我們的長期融資需求。我們可能會不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購未償債務。截至2020年10月30日，包括我們長期債務和融資租賃債務的當前部分在內的當前債務為40億美元，而截至2020年4月24日為28億美元。截至2020年10月30日，長期債務為260億美元，而截至2020年4月24日為220億美元。債務總額的增加主要是由發行和贖回優先票據以及與瑞穗銀行簽訂的無抵押定期貸款協議的淨影響所推動的，兩者均如下所述。
2020年5月，我們與瑞穗銀行有限公司簽訂了無抵押定期貸款協議，本金總額高達3,000億日元，合約28億美元，期限為六個月，可由公司選擇再延長六個月。2020年5月13日，美敦力盧克斯科根據貸款協議借入了全部定期貸款。貸款收益用於一般公司用途。以日元計價的債務被指定為我們某些日本業務的淨投資對衝工具。2020年11月12日，我們行使了將貸款期限再延長六個月的選擇權。
2020年9月，我們發行了六批以歐元計價的優先票據，總本金為63億歐元，到期日從2023財年到2051財年不等，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為72億美元。以歐元計價的債務被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝工具。我們使用本次發行的淨收益為2020年10月提前贖回60億美元的優先票據提供資金，總對價為63億美元。此外，我們打算將所得款項用於償還2021年3月到期的7.5億歐元浮動利率優先票據。我們確認本季度債務清償虧損3.08億美元，主要包括現金溢價、遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。債務清償損失確認於 利息支出在合併損益表中。
我們維持用於短期融資的多幣種商業票據計劃，這使我們能夠在私募的基礎上發行無擔保商業票據，任何時候最高未償還總額為35億美元。在2020年10月30日和2020年4月24日，我們都沒有未償還的商業票據。如下文所述，商業票據的發行減少了我們現有信貸額度的可用信貸金額。
我們還擁有35億美元的五年期銀團信貸額度（信貸額度），將於2024年12月到期。信貸額度為商業票據計劃提供備用資金，也可用於一般公司用途。信貸額度使我們能夠在協議期限內隨時將借貸能力再增加10億美元。在信貸額度的每個週年日，但不超過到期日的兩次，我們也可以要求將到期日延長一年。截至2020年10月30日和2020年4月24日，信貸額度下沒有未償還款項。
我們的信貸額度預付款利率由定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務（S&P）和穆迪投資者服務公司（Moody's）給出的長期債務評級。有關標普和穆迪信用評級狀況的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “流動性” 部分。貸款費用按信貸額度支付，其確定方式與利率相同。這些協議還包含習慣契約，截至2020年10月30日，我們遵守了所有這些契約。
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我們會不時回購普通股，這是我們專注於向股東返還價值的一部分。2019年3月，我們董事會批准了超過先前批准的回購普通股的60億美元。這些回購授權沒有特定的時間段。在截至2020年10月30日的六個月中，公司沒有回購普通股。截至 2020 年 10 月 30 日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們還有大約 60 億美元的剩餘資金。
有關信貸安排的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註7和截至2020年4月24日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註7。
流動性
截至2020年10月30日，我們的流動性來源包括64億美元的現金及現金等價物以及79億美元的當前投資。此外，我們還維持商業票據計劃（截至2020年10月30日沒有未償還的商業票據）和信貸額度。參見上面關於我們的現金和現金等價物以及商業票據計劃和信貸額度變化的討論。
我們的投資包括可供出售和持有至到期的債務證券，包括美國和非美國的政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券、其他資產支持證券、拍賣利率證券和定期存款。由於市場狀況和投資者需求的變化，我們的一些投資可能會減少流動性。在截至2020年10月30日的六個月中，可供出售債務證券的減值損失總額並不大。根據我們對標的抵押品的信貸質量的評估以及我們所投資的每種剩餘證券的信貸支持，我們認為我們已經認識到所有必要的減值，因為我們沒有出售意圖，在收回攤銷成本之前，我們也很可能被要求出售。截至2020年10月30日，我們的可供出售債務證券總額為70億美元，未實現虧損總額為5,900萬美元。如果市場狀況惡化，其中一些持股將來可能會出現減值，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們在投資估值中必須使用估計和假設，這需要高度的判斷力，因此，實際結果可能與估計值存在重大差異。有關公允價值計量的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註6。
下表包括我們在2020年10月30日和2020年4月24日對標普和穆迪的短期和長期債務評級：
機構評級(1)
2020年10月30日2020 年 4 月 24 日
標準普爾評級服務
長期債務AA
短期債務A-1A-1
穆迪投資者服務
長期債務A3A3
短期債務P-2P-2
(1) 機構評級可能會發生變化，可能無法保證機構會繼續提供評級和/或維持其當前評級。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券，評級機構可以隨時修改或撤回評級，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

標普和穆迪截至2020年10月30日的長期債務評級和短期債務評級與2020年4月24日的評級相比保持不變。鑑於我們的資產負債表和信貸額度以及相關的商業票據計劃，我們預計標準普爾和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響。
我們有未來的合同義務和其他最低商業承諾，這些承諾是在正常業務過程中籤訂的。我們認為，我們的資產負債表外安排不會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生當前或預期的未來重大影響。有關這些義務和承諾的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “資產負債表外安排和長期合同義務” 部分。
本期合併財務報表附註16提供了有關我們與法律事務有關的應計金額的信息。根據美國公認會計原則，當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，我們在合併財務報表中記錄這些事項的負債。實際結算可能與估計的不同，可能會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
我們在合併財務報表中記錄了我們預計從子公司匯回的金額的納税負債（在匯回時需要納税的範圍）；但是，對於我們認為永久再投資的金額，沒有記錄任何納税義務。我們預計將來能夠獲得大部分現金流。此外，我們將繼續評估我們的法人實體結構
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支持我們的業務運營，如果此類評估導致我們的整體業務結構發生變化，我們可能需要累積額外的納税義務。
我們認為，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資以及我們的信貸額度和相關的商業票據計劃將至少在未來12個月內滿足我們可預見的運營需求。我們會定期審查我們的資本需求，並考慮各種投資和融資替代方案以支持我們的需求。
資產負債表外安排和長期合同義務
正如我們在截至2020年4月24日的財政年度10-K表中提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的資產負債表外安排沒有重大變化。有關2021財年第二季度債務的變化，請參閲上文的債務和資本部分；正如我們在截至2020年4月24日的財政年度10-K表上提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的長期合同義務沒有其他重大變化。
補充擔保人財務信息
美敦力集團和全資子公司擔保人美敦力環球控股有限公司（Medtronic Luxco）分別為全資子公司發行人美敦力公司在優先票據（美敦力優先票據）下的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保，並對全資子公司Covidien International Finance S.A.（CIFSA）的債務提供了全額和無條件的擔保發行人，根據優先票據（CIFSA優先票據）。除了CIFSA優先票據的擔保外，Covidien Ltd.和Covidien Group Holdings Ltd.還為CIFSA優先票據提供擔保，這兩家公司都是CIFSA優先票據的全資子公司擔保人。美敦力集團和美敦力公司各自為美敦力Luxco在優先票據（美敦力Luxco高級票據）下的義務提供了全面和無條件的擔保。以下是這些保證的摘要：
美敦力高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力公司
•子公司擔保人-Medtronic Luxco
美敦力 Luxco 高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力盧克斯科
•子公司擔保人-美敦力公司
CIFSA優先票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-CIFSA
•子公司擔保人——美敦力盧克思科、Covidien有限公司和Covidien集團控股有限公司（CIFSA子公司擔保人）
下表彙總了截至2020年10月30日的六個月的經營業績，並彙總了美敦力和美敦力Luxco優先票據以及CIFSA優先票據債務人集團截至2020年10月30日和2020年4月24日的資產負債表信息。債務人集團由母公司擔保人、子公司發行人和適用優先票據的子公司擔保人組成。彙總的財務信息是在扣除（i）擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及（ii）任何非擔保人或發行人子公司的收益和投資的權益後列報的。
截至2020年10月30日的六個月的經營業績信息彙總如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
淨銷售額$942 $— 
營業利潤（虧損）(383)(40)
所得税前虧損(1,068)(408)
歸屬於美敦力的淨虧損(865)(394)






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截至2020年10月30日的資產負債表信息彙總如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$18,641 $7,895 
非流動資產總額(4)
11,453 7,914 
流動負債總額(5)
33,553 16,223 
非流動負債總額(6)
55,042 60,828 
非控股權益152 152 

(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據承付人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上述擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。請參閲上面的保修一覽瞭解更多詳情。
(3)包括非擔保子公司分別應付的166億美元和63億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收賬款。
(4)包括非擔保子公司分別為65億美元和79億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收貸款。
(5)包括分別應付給非擔保子公司的277億美元和124億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應付賬款。
(6)包括分別應付給非擔保子公司的274億美元和415億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。

截至2020年4月24日的資產負債表彙總信息如下：
（單位：百萬）
美敦力和美敦力 Luxco 高級票據 (1)
CIFSA 高級筆記 (2)
流動資產總額(3)
$19,563 $49 
非流動資產總額(4)
18,516 14,966 
流動負債總額(5)
41,263 16,180 
非流動負債總額(6)
44,480 50,059 
非控股權益135 135 

(1)美敦力優先票據和美敦力Luxco優先票據承付人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco和美敦力公司。更多詳情請參閲上述擔保摘要。
(2)CIFSA優先票據債務人集團由以下實體組成：美敦力集團、美敦力Luxco、CIFSA和CIFSA子公司擔保人。請參閲上面的保修一覽瞭解更多詳情。
(3)包括非擔保子公司分別應付的191億美元和3,400萬美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應收賬款。
(4)包括非擔保子公司分別為美敦力及美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的137億美元和150億美元應收貸款。
(5)包括分別應付給非擔保子公司的370億美元和136億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的應付賬款。
(6)包括分別應付給非擔保子公司的217億美元和379億美元的美敦力Luxco優先票據和CIFSA優先票據的貸款。
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關於前瞻性陳述的警告
本10-Q表季度報告以及由公司執行官不時發表或經公司執行官批准的其他書面報告和口頭陳述可能包括 “前瞻性” 陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、未來運營管理目標以及當前預期或未來業績預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們的前瞻性陳述可能包括與我們的增長和增長戰略、我們的產品、療法和服務市場的發展、財務業績、產品開發的發佈和有效性、研發戰略、監管批准、競爭優勢、COVID-19 對我們業務的潛在或預期直接或間接影響、經營業績和/或財務狀況、重組和成本節約計劃、知識產權、訴訟和税務事務、政府相關的陳述訴訟和調查、兼併和收購、資產剝離、我們的產品、療法和服務的市場接受度、會計估計、融資活動、持續的合同義務、營運資本充足率、我們的投資價值、我們的有效税率、我們的預期股東回報和銷售工作。在某些情況下，可以通過使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“展望未來”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將” 等術語以及類似的詞語或表述來識別此類陳述。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們推動長期股東價值的能力、產品的開發和未來推出，以及我們細分市場對產品、療法和服務的持續或未來接受程度；完成與我們的產品相關的研究的預期時間；我們產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在收益；整合先前產品的成本和收益收購；美國（美國）的預期時機美國食品藥品監督管理局（U.S. FDA）和非美國監管機構批准新產品；增加在新市場，包括美國以外的市場；市場和市場份額的變化；收購和投資舉措，以及收購公司納入我們的業務；税務問題的解決；我們的開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們的成本控制方針；我們對醫療成本的預期，包括潛在的變化報銷政策和定價壓力；我們對患者護理標準變化的預期；我們識別和維持成功業務夥伴關係的能力；取消與重組計劃相關的某些職位或成本；我們的訴訟事務、政府訴訟和調查的結果；總體經濟狀況；可用營運資金的充足性和營運資金需求；我們的股息支付和股票贖回；資產負債表和流動性的持續強勁；我們的應收賬款風險；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。

我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，並受到 “風險因素” 部分和我們的10-K表年度報告中其他地方描述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。必須仔細考慮前瞻性陳述，瞭解此類前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，涉及各種已知和未知的風險和不確定性，包括 “第1項” 中題為 “政府監管和其他注意事項” 的部分中討論的風險和不確定性。業務” 和 “項目1A。我們的10-K表年度報告中的 “風險因素”，以及與以下內容相關的因素：

•COVID-19 疫情以及企業、社區和政府的應對行動；
•醫療器械行業的競爭；
•減少或中斷我們的供應；
•法律和政府法規；
•質量問題；
•流動性短缺；
•價格下降和定價壓力；
•貨幣匯率的波動;
•適用税率的變化；
•税務機關採取的立場；
•不利的監管行動；
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•監管部門批准的延遲；
•訴訟結果；
•自我保險；
•商業保險；
•醫療保健政策的變化；
•國際業務；
•網絡安全事件；
•未能完成或實現收購或剝離的預期收益；或
•中斷我們目前的計劃和運營。

因此，無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們打算利用1995年《私人證券訴訟改革法》中關於我們的前瞻性陳述的安全港條款，納入這句話的明確目的是使我們能夠對所有前瞻性陳述使用安全港的保護。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性質，我們面臨貨幣匯率變動的影響，這可能會導致收益和現金流的波動。我們使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生工具，來管理貨幣匯率波動的影響。為了最大限度地減少貨幣匯率波動造成的收益和現金流波動，我們訂立衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝其他貨幣的預期交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生工具被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。我們的衍生工具的貨幣包括歐元、日元、人民幣等。未進行套期保值的貨幣風險敞口的匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。我們不為投機目的訂立貨幣匯率衍生工具。
截至2020年10月30日和2020年4月24日，所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為185億美元和119億美元。截至2020年10月30日，這些合約的未實現淨虧損為1.16億美元。對截至2020年10月30日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變動的敏感度分析表明，如果美元兑所有貨幣的公允價值統一上漲/貶值10％，將對這些合約的公允價值產生以下影響：
增加（減少）
（單位：百萬）2020年10月30日
美元升值10％$864 
美元貶值10％(864)

衍生品合約公允價值的任何收益和損失通常會被基礎交易的收益和損失所抵消。上述分析並未反映這些抵消性的收益和損失。
在2019財年第二季度，我們開始將我們在阿根廷的業務視為高度通貨膨脹，因為前三年的累計通貨膨脹率超過100％。在截至2020年10月30日的三個月中，這一變化沒有對我們的業績產生實質性影響。
利率風險
我們的短期投資和借款面臨利率風險。我們總體上管理利率風險，同時專注於我們的即時和中間流動性需求。截至2020年10月30日，我們的債務投資組合主要由以美元、歐元和日元計價的債務組成，其中幾乎全部是固定利率債務。我們還面臨利率變動的影響，這會影響我們對利率敏感工具（包括我們的有價債務證券）的投資。
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與2020年10月30日的利率相比，假設的利率變動10個基點對我們的利率敏感金融工具的影響進行敏感性分析，將對這些工具的公允價值產生以下影響：
增加（減少）
（單位：百萬）2020年10月30日
利率上調10個基點$20 
利率下降10個基點(20)
有關當前市場狀況以及對我們財務狀況和經營業績的影響的討論，請參閲本期管理層討論與分析的 “流動性” 部分。有關市場風險的更多討論，請參閲本期合併財務報表附註6和8。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作以及公司財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）變化的有效性這份報告。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。儘管我們對財務報告的內部控制沒有實質性變化，但我們將繼續監測和評估 COVID-19 疫情的影響，這導致我們的許多員工遠程辦公。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
2020年8月，美國證券交易委員會發布了一項關於政府機構參與的環境法程序披露門檻的最新裁決。根據這項更新的裁決，在這種情況下，我們採用了100萬美元的披露門檻，因為我們認為低於該門檻的事項對公司來説並不重要。管理層的討論和分析中包括對公司法律訴訟政策的討論，本期合併財務報表附註16描述了我們的法律訴訟和其他意外損失。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在2021財年第二季度，公司沒有回購任何股票。
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第 6 項。展品
(a)展品 
 
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
10.1
經修訂和重述的2013年股票獎勵和激勵計劃下的績效份額單位獎勵協議表格
10.2
經修訂和重述的Covidien補充儲蓄和退休計劃（於2020年11月6日重述）
10.3
美敦力非合格退休計劃補充計劃（於2020年11月6日重述，前身為補充高管退休計劃）
10.4
美敦力資本積累計劃延期計劃（2020年11月6日重述）
 101.SCH內聯 XBRL 架構文檔。
 101.CAL行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
 101.DEF內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
 101.LAB內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
 101.PRE內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
  美敦力公共有限公司
  （註冊人）
   
日期：2020 年 12 月 3 日//Geoffrey S. Martha
  傑弗裏·S·瑪莎
  首席執行官
   
日期：2020 年 12 月 3 日//凱倫 L. 帕克希爾
  凱倫·L·帕克希爾
  執行副總裁和
  首席財務官

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