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會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996美國公認會計準則：無擔保債務成員F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000037996美國公認會計準則：無擔保債務成員F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產支持證券會員2022-12-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：資產支持證券會員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值輸入二級會員F: FordCredit 會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值輸入二級會員F: FordCredit 會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員F: 零百分比可轉換優先票據將於2026年到期成員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-01-012023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員F: 零百分比可轉換優先票據將於2026年到期成員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員F: 零百分比可轉換優先票據將於2026年到期成員US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000037996US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2022-12-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-03-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2022-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：非指定成員2023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：運營部門成員2021-12-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996US-GAAP：養老金成本會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：養老金成本會員2023-01-012023-03-310000037996F：加速折舊會員2022-01-012022-03-310000037996F：加速折舊會員2023-01-012023-03-310000037996SRT: 最低成員2023-03-310000037996SRT: 最大成員2023-03-310000037996F: 外幣折算調整會員F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996F: Argoai 會員2023-03-310000037996F: Argoai 會員2022-12-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-07-012022-09-300000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-12-310000037996F: fordotosan 會員2023-03-310000037996F：公司不包括福特信貸會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-010000037996SRT: 母公司會員2021-12-310000037996SRT: 母公司會員2022-12-310000037996SRT: 母公司會員2022-01-012022-03-310000037996SRT: 母公司會員2023-01-012023-03-310000037996SRT: 母公司會員2022-03-310000037996SRT: 母公司會員2023-03-310000037996US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310000037996US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-03-310000037996F: blueovalsKLC 會員2023-03-310000037996F: blueovalsKLC 會員SRT: 最大成員2022-07-130000037996US-GAAP：財務擔保成員2022-12-310000037996US-GAAP：財務擔保成員2023-03-310000037996US-GAAP：賠償擔保成員2022-12-310000037996US-GAAP：賠償擔保成員2023-03-310000037996US-GAAP：市值擔保會員2023-03-310000037996F: 訴訟和索賠會員2023-03-310000037996F: 現場服務行動和客户滿意度行動成員2023-03-310000037996F: FordBlue會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996F: 福特模特會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996F: 福特專業會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996F: FordNext 會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 債務域名利息2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 特殊物品會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000037996F: FordBlue會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996F: 福特模特會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996F: 福特專業會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996F: FordNext 會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996F: FordCredit 會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 債務域名利息2022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 特殊物品會員2022-03-310000037996US-GAAP：分段間消除成員2022-03-310000037996F: FordBlue會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000037996F: 福特模特會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000037996F: 福特專業會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000037996F: FordNext 會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 債務域名利息2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 特殊物品會員2023-01-012023-03-310000037996US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000037996F: FordBlue會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: 福特模特會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: 福特專業會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996F: FordNext 會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2023-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 債務域名利息2023-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 特殊物品會員2023-03-310000037996US-GAAP：分段間消除成員2023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至2023年3月31日的季度期間

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號 1-3950

福特汽車公司公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華38-0549190
（公司註冊國）（美國國税局僱主識別號）
一條美國之路
迪爾伯恩，密歇根48126
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
313-322-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元F紐約證券交易所
6.200% 票據於 2059 年 6 月 1 日到期FPRB紐約證券交易所
6.000% 票據於 2059 年 12 月 1 日到期FPRC紐約證券交易所
6.500% 票據於 2062 年 8 月 15 日到期FPRD紐約證券交易所

用複選標記註明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☑ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑ 加速申報人 ☐ 非加速申報人 ☐ 較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有 ☑

截至2023年4月28日，福特表現出色 3,929,918,250普通股和 70,852,076B類股票的股票。

展覽索引從第 1 頁開始 65


福特汽車公司
10-Q 表季度報告
截至2023年3月31日的季度
 目錄頁面
 第一部分-財務信息 
第 1 項財務報表
1
合併現金流量表
1
合併損益表
2
合併綜合收益表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
財務報表附註
5
第 2 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
33
運營結果
33
福特藍色分段
35
福特車型和細分市場
36
福特專業版細分市場
36
福特下一細分市場
38
福特信貸板塊
39
企業其他
42
債務利息
42
税收
42
流動性和資本資源
43
信用評級
51
外表
52
關於前瞻性陳述的警示説明
53
補充公認會計準則指標的非公認會計準則財務指標
55
非公認會計準則財務指標對賬
57
補充信息
59
已發佈但尚未通過的會計準則
62
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露
63
第 4 項控制和程序
63
第二部分-其他信息
第 1 項法律訴訟
64
第 6 項展品
65
簽名
66

i

第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表。
福特汽車公司及其子公司
合併現金流量表
（單位：百萬）
在截至3月31日的期限內
 20222023
第一季度
（未經審計）
來自經營活動的現金流  
淨收入/（虧損）$(3,119)$1,663 
折舊和模具攤銷1,857 1,897 
其他攤銷(310)(272)
信貸和保險損失準備金/（受益）(66)83 
退休金和其他退休後僱員福利（“OPEB”）支出/（收入）（注13）(213)303 
權益法收到的超過（收益）/虧損和減值的投資股息199 (7)
外幣調整32 (94)
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額（注4）
5,454 51 
關聯公司投資變動的淨（收益）/虧損（注4）125 (4)
股票補償67 100 
遞延所得税準備金/（受益）(1,053)17 
應收融資（批發和其他）減少/（增加）(2,192)(656)
應收賬款和其他資產減少/（增加）(956)(732)
庫存減少/（增加）(2,755)(1,967)
應付賬款、應計負債和其他負債的增加/（減少）1,714 2,323 
其他132 95 
/（用於）經營活動提供的淨現金 (1,084)2,800 
來自投資活動的現金流
資本支出(1,370)(1,780)
收購應收賬款和經營租賃(10,278)(12,543)
應收金融應收賬款和經營租賃的收款11,988 11,170 
購買有價證券和其他投資(4,319)(2,545)
有價證券和其他投資的銷售和到期日7,115 4,413 
衍生品結算212 (41)
對權益法投資的資本出資(25)(699)
其他(8)48 
/（用於）投資活動提供的淨現金3,315 (1,977)
來自融資活動的現金流  
股息和股息等價物的現金支付(405)(3,193)
購買普通股— — 
短期債務的淨變動(614)(2,211)
發行長期債務的收益12,489 13,912 
長期債務的支付(12,975)(12,242)
其他(156)(140)
融資活動提供/（用於）的淨現金(1,661)(3,874)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(24)70 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加/（減少）$546 $(2,981)
期初的現金、現金等價物和限制性現金（附註7）$20,737 $25,340 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加/（減少）546 (2,981)
期末現金、現金等價物和限制性現金（附註7）$21,283 $22,359 

附註是合併財務報表的一部分。
1
第 1 項。財務報表（續）
福特汽車公司及其子公司
合併損益表
（以百萬計，每股金額除外）
在截至3月31日的期限內
 20222023
 第一季度
（未經審計）
收入  
不包括福特信貸的公司$32,195 $39,085 
福特信貸2,281 2,389 
總收入（注3）34,476 41,474 
成本和開支  
銷售成本29,036 34,669 
銷售、管理和其他費用2,740 2,506 
福特信貸利息、運營和其他費用1,357 2,186 
成本和支出總額33,133 39,361 
營業收入/（虧損）1,343 2,113 
公司債務的利息支出，不包括福特信貸308 308 
其他收入/（虧損），淨額（注4）(4,850)224 
關聯公司的淨收入/（虧損）中的權益(33)130 
所得税前收入/（虧損）(3,848)2,159 
所得税準備金/（受益於）(729)496 
淨收入/（虧損）(3,119)1,663 
減去：歸因於非控股權益的收入/（虧損）(9)(94)
歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）$(3,110)$1,757 
歸屬於福特汽車公司普通股和B類股票的每股收益/（虧損）（注6）
基本收入/（虧損）$(0.78)$0.44 
攤薄後的收入/（虧損）(0.78)0.44 
計算每股收益/（虧損）時使用的加權平均份額
基礎股票4,0083,990
攤薄後的股票4,0084,029

綜合收益合併報表
（單位：百萬）
 在截至3月31日的期限內
 20222023
 第一季度
（未經審計）
淨收入/（虧損）$(3,119)$1,663 
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）（附註18）
外幣折算146 493 
有價證券(253)110 
衍生工具144 (55)
養老金和其他退休後福利8 3 
其他綜合收益/（虧損）總額，扣除税款45 551 
綜合收益/（虧損）(3,074)2,214 
減去：歸因於非控股權益的綜合收益/（虧損）(9)(94)
歸屬於福特汽車公司的綜合收益/（虧損）$(3,065)$2,308 

附註是合併財務報表的一部分。
2
第 1 項。財務報表（續）
福特汽車公司及其子公司
合併資產負債表
（單位：百萬）
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
 （未經審計）
資產  
現金及現金等價物（附註7）$25,134 $22,144 
有價證券（注7）18,936 17,369 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失備抵金 $255和 $261（注八）
38,720 40,350 
貿易和其他應收賬款，減去美元備抵金105和 $93
15,729 14,920 
庫存（注9）14,080 16,212 
其他資產3,877 4,128 
流動資產總額116,476 115,123 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失備抵金 $590和 $609（注八）
49,903 51,084 
經營租賃的淨投資22,772 22,008 
淨資產37,265 37,970 
關聯公司淨資產中的權益2,798 3,448 
遞延所得税15,552 15,572 
其他資產11,118 11,595 
總資產$255,884 $256,800 
負債  
應付帳款$25,605 $26,028 
其他負債和遞延收入（附註12和附註20）21,097 21,827 
一年內應付的債務（注14）
不包括福特信貸的公司730 522 
福特信貸49,434 47,528 
流動負債總額96,866 95,905 
其他負債和遞延收入（附註12和附註20）25,497 25,908 
長期債務（注14）
不包括福特信貸的公司19,200 19,190 
福特信貸69,605 72,052 
遞延所得税1,549 1,548 
負債總額212,717 214,603 
公平  
普通股，面值 $0.01每股 (4,082已發行百萬股 6十億美元授權）
41 41 
B類股票，面值美元0.01每股 (71已發行百萬股 530百萬授權）
1 1 
資本超過股票面值22,832 22,889 
留存收益31,754 30,270 
累計其他綜合收益/（虧損）（注18）(9,339)(8,788)
庫存股(2,047)(2,047)
歸屬於福特汽車公司的總權益43,242 42,366 
歸屬於非控股權益的權益(75)(169)
權益總額43,167 42,197 
負債和權益總額$255,884 $256,800 
下表包括用於結算合併可變利息實體（“VIE”）負債的資產。這些資產和負債包含在上述合併資產負債表中。
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
（未經審計）
資產  
現金和現金等價物$2,274 $2,438 
福特信貸融資應收賬款，淨額49,142 50,454 
經營租賃的淨投資12,545 9,472 
其他資產264 162 
負債
其他負債和遞延收入$2 $3 
債務45,451 45,758 

附註是合併財務報表的一部分。

3
第 1 項。財務報表（續）
福特汽車公司及其子公司
合併權益表
（單位：百萬，未經審計）
 歸屬於福特汽車公司的股權 
 資本存量超過股票面值的上限留存收益累計其他綜合收益/（虧損）（注18）國庫股總計歸屬於非控股權益的股權總計
公平
2021 年 12 月 31 日的餘額$41 $22,611 $35,769 $(8,339)$(1,563)$48,519 $103 $48,622 
淨收入/（虧損）— — (3,110)— — (3,110)(9)(3,119)
其他綜合收益/（虧損），淨額
— — — 45 — 45 — 45 
發行的普通股 (a)1 (61)— — — (60)— (60)
庫存股/其他— — — — (1)(1)5 4 
已申報的股息和股息等價物（美元）0.10每股) (b)
— — (408)— — (408)— (408)
截至2022年3月31日的餘額$42 $22,550 $32,251 $(8,294)$(1,564)$44,985 $99 $45,084 
截至2022年12月31日的餘額$42 $22,832 $31,754 $(9,339)$(2,047)$43,242 $(75)$43,167 
淨收入/（虧損）— — 1,757 — — 1,757 (94)1,663 
其他綜合收益/（虧損），淨額
— — — 551 — 551 — 551 
發行的普通股 (a)— 57 — — — 57 — 57 
庫存股/其他— — — — — — — — 
已申報的股息和股息等價物（美元）0.80每股) (b)
— — (3,241)— — (3,241)— (3,241)
截至2023年3月31日的餘額$42 $22,889 $30,270 $(8,788)$(2,047)$42,366 $(169)$42,197 
__________
(a)包括基於股份的薪酬的影響。
(b)為普通股和B類股票申報的股息和股息等價物。2023 年 2 月 2 日，我們宣佈定期派發股息為 $0.15每股和補充股息為美元0.65每股。

附註是合併財務報表的一部分。
4
第 1 項。財務報表（續）
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註

目錄
腳註 頁面
注意事項 1演示
6
注意事項 2新會計準則
6
注意事項 3收入
7
注意事項 4其他收入/（損失）
8
注意事項 5所得税
8
注意事項 6股本和每股收益/（虧損）
8
注意事項 7現金、現金等價物和有價證券
9
注意事項 8福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金
12
注意事項 9庫存
16
注意事項 10其他投資
16
注意事項 11善意
16
注意事項 12其他負債和遞延收入
17
注意事項 13退休金
18
注意 14債務
19
註釋 15衍生金融工具和套期保值活動
20
註釋 16員工離職行動以及退出和處置活動
22
注十七收購和資產剝離
23
注十八累計其他綜合收益/（虧損）
24
注十九可變利息實體
25
注意事項 20承付款和或有開支
26
註釋 21細分信息
29
5
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 1。演示

就本報告而言，“福特”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們” 或類似提法是指福特汽車公司、我們的合併子公司以及我們是其主要受益人的合併VIE，除非上下文另有要求。我們還提到了福特汽車信貸公司有限責任公司，以下簡稱福特信貸。 我們的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）、10-Q表季度報告的説明以及第S-X條例第10-01條列報的。我們在合併財務報表中對前一年的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

管理層認為，這些未經審計的財務報表公允地反映了我們在所列期間和日期的經營業績和財務狀況。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。應參考我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表報告”）中包含的財務報表。

注意事項 2。 新會計準則

採用新會計準則

會計準則更新（“ASU”）2022-02，金融工具——信用損失、陷入困境的債務重組和過期披露。 自2023年1月1日起，我們採用了新標準，該標準取消了有問題的債務確認和衡量指導，並要求按發放年份披露本期的總扣除額（年份披露）。新準則的採用並未對我們的合併財務報表或財務報表披露產生重大影響。

亞利桑那州立大學 2022-04，負債——供應商融資計劃，供應商融資計劃義務披露。自2023年1月1日起，我們採用了新標準，要求使用供應商融資計劃的實體披露有關計劃的性質和潛在規模、該期間的活動以及各時期變化的信息。

金融機構參與供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的供應商能夠自行決定以無追索權的方式向金融機構出售其福特應收賬款（即我們對供應商的付款義務），以便在我們規定的付款條件之前付款。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃與我們的付款條件、支付的金額或我們的流動性無關。供應商參與SCF計劃的決定對我們沒有經濟利益，我們不提供任何與之相關的擔保。截至2023年3月31日，供應商選擇向SCF金融機構出售的福特應收賬款的未清金額報告於 應付帳款，是 $265百萬。2023年第一季度通過SCF計劃結算的金額為美元452百萬。

我們還在2023年採用了以下ASU，它們都沒有對我們的合併財務報表或財務報表披露產生重大影響：

ASU生效日期
2022-01
衍生品和套期保值 –公允價值套期保值 –投資組合層套期保值
2023年1月1日
2022-03受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量2023年1月1日
2018-12對長期合同會計的有針對性的改進（及相關修正案）2023年1月1日

已發佈但尚未通過的會計準則

已發行但尚未採用的華碩經評估後確定不適用或預計不會對我們的合併財務報表或財務報表披露產生重大影響。

6
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 3。 收入

    下表按主要來源分列了截至3月31日期間的收入（以百萬計）：
2022 年第一季度
不包括福特信貸的公司福特信貸合併
車輛、零件和配件$30,991 $— $30,991 
二手車429 — 429 
服務和其他收入 (a)722 19 741 
銷售和服務收入
32,142 19 32,161 
租賃收入53 1,211 1,264 
融資收入— 1,040 1,040 
保險收入— 11 11 
總收入$32,195 $2,281 $34,476 
2023 年第一季度
公司不包括
福特信貸		福特信貸合併
車輛、零件和配件$37,927 $— $37,927 
二手車469 — 469 
服務和其他收入 (a)645 17 662 
銷售和服務收入
39,041 17 39,058 
租賃收入44 1,049 1,093 
融資收入— 1,301 1,301 
保險收入— 22 22 
總收入$39,085 $2,389 $41,474 
__________
(a)包括延期服務合同收入。

我們收到的車輛、零件和配件的對價金額和確認的收入會隨着退貨權的變化以及我們向客户及其客户提供的營銷激勵措施的變化而變化。營銷激勵措施的估算基於預期的零售和車隊銷售量、待售產品的組合以及將要提供的激勵計劃。客户對產品和計劃的接受程度以及其他市場狀況將影響這些估計。由於我們對營銷激勵措施的估算髮生了變化，我們記錄了增長 $2112022年第一季度為百萬美元，下降了美元1782023年第一季度的百萬美元與前一時期確認的收入有關。

我們的餘額為 $4.4十億和美元4.5十億美元的未賺收入主要與中報告的未償延期服務合同有關 其他負債和遞延收入分別於 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日. 我們預計能認出大約 $1.12023 年剩餘時間未賺到的金額中的十億美元，美元1.22024 年將達到 10 億美元，以及2.2之後是十億。我們認出了 $365百萬和美元3802022年第一季度和2023年第一季度的收入分別為前幾年的百萬未賺收入。

為獲得延長服務合同而支付給經銷商的款項延期並記錄為 其他資產。我們的餘額為 $315百萬和美元324截至2022年12月31日和2023年3月31日，遞延成本分別為百萬美元。我們認出了 $22百萬和美元262022年第一季度和 2023 年第一季度分別攤還了百萬美元.
7
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 4。 其他收入/（損失）

中包含的金額 其他收入/（虧損），淨額截至3月31日的期間如下（以百萬計）：
第一季度
 20222023
定期淨養老金和OPEB收入/（成本），不包括服務成本（注13）
$459 $(165)
與投資相關的利息收入61 348 
所得税的利息收入/（支出）
5 (4)
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現收益/（虧損）(a)(5,454)(51)
關聯公司投資變動的收益/（虧損）(125)4 
特許權使用費收入144 103 
其他60 (11)
總計$(4,850)$224 
__________
(a) 包括一美元5.4十億美元的損失和一美元25我們在2022年和2023年第一季度對Rivian的投資分別損失了100萬英鎊。

注意事項 5。 所得税

對於中期納税申報，我們對不受估值補貼限制的税務管轄區估算一個單一的有效税率，該税率適用於年初至今的普通收入/（虧損）。重大不尋常或不經常發生的項目的税收影響不包括在預計的年度有效税率計算中，並在其發生的過渡期內予以確認。

注意事項 6。 資本存量和每股收益/（虧損）

歸屬於福特汽車公司普通股和B類股票的每股收益/（虧損）

基本和攤薄後的每股收益/（虧損）是使用以下公式計算得出的（以百萬計）：
第一季度
 20222023
歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）$(3,110)$1,757 
基本股和攤薄股票   
基本股份（平均已發行股數）4,008 3,990 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務 (a)— 39 
攤薄後的股票4,008 4,029 
__________
(a) 在2022年第一季度，有 56由於其反稀釋作用，百萬股不包括在攤薄後每股收益/（虧損）的計算範圍內。

8
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 7。 現金、現金等價物和有價證券

經常性以公允價值計量的現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下（以百萬計）：
2022年12月31日
 公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸合併
現金和現金等價物  
美國政府1$3,295 $1,045 $4,340 
美國政府機構22,245 150 2,395 
非美國政府和機構21,048 199 1,247 
其他現金等價物210 — 10 
公司債務2593 792 1,385 
歸類為現金等價物的有價證券總額
7,191 2,186 9,377 
現金、定期存款和貨幣市場基金7,550 8,207 15,757 
現金和現金等價物總額$14,741 $10,393 $25,134 
有價證券
美國政府1$4,947 $187 $5,134 
美國政府機構22,641 221 2,862 
非美國政府和機構22,625 658 3,283 
公司債務26,755 266 7,021 
股票 (a)1223 — 223 
其他有價證券2252 161 413 
有價證券總額$17,443 $1,493 $18,936 
受限制的現金$79 $127 $206 
2023年3月31日
公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸合併
現金和現金等價物  
美國政府1$1,958 $1,183 $3,141 
美國政府機構22,320 1,045 3,365 
非美國政府和機構2150 70 220 
其他現金等價物2— — — 
公司債務268 439 507 
歸類為現金等價物的有價證券總額
4,496 2,737 7,233 
現金、定期存款和貨幣市場基金8,333 6,578 14,911 
現金和現金等價物總額$12,829 $9,315 $22,144 
有價證券
美國政府1$4,605 $173 $4,778 
美國政府機構22,300 270 2,570 
非美國政府和機構22,245 548 2,793 
公司債務26,212 421 6,633 
股票 (a)1182 — 182 
其他有價證券2250 163 413 
有價證券總額$15,794 $1,575 $17,369 
受限制的現金$82 $133 $215 
__________
(a)包括 $194百萬和美元147價值 $ 的百萬股 Rivian 普通股18.43和 $15.48分別截至2022年12月31日和2023年3月31日的每股收益。在 2023 年第一季度，我們出售了 1我們的百萬股Rivian普通股價格約為美元21.6總收益為百萬美元。截至2022年12月31日和2023年3月31日持有的所有股票證券在2022年全年和2023年第一季度確認的淨未實現收益/虧損為美元968百萬美元的損失和一美元22分別損失了百萬美元。
9
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 7.現金、現金等價物和有價證券 （續）

作為可供出售（“AFS”）證券的現金等價物和有價證券如下（以百萬計）：
2022年12月31日
證券的公允價值
合同到期日
 攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1 年內1 年後
5 年		5 年後
不包括福特信貸的公司  
美國政府$4,797 $1 $(145)$4,653 $1,008 $3,645 $— 
美國政府機構2,508 — (119)2,389 1,244 1,109 36 
非美國政府和機構2,248 — (132)2,116 294 1,810 12 
公司債務7,511 6 (197)7,320 3,117 4,195 8 
其他有價證券246 — (9)237 — 181 56 
總計$17,310 $7 $(602)$16,715 $5,663 $10,940 $112 
 
2023年3月31日
證券的公允價值
合同到期日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1 年內1 年後
5 年		5 年後
不包括福特信貸的公司
美國政府$4,557 $8 $(109)$4,456 $1,058 $3,387 $11 
美國政府機構2,338 — (94)2,244 1,122 1,104 18 
非美國政府和機構2,320 2 (105)2,217 407 1,798 12 
公司債務6,399 13 (157)6,255 2,007 4,247 1 
其他有價證券233 — (7)226 — 170 56 
總計
$15,847 $23 $(472)$15,398 $4,594 $10,706 $98 

截至3月31日止期間，出售AFS證券的銷售收益和已實現收益/虧損總額如下（以百萬計）：
第一季度
20222023
不包括福特信貸的公司
銷售收益$4,004 $1,163 
已實現收益總額6 1 
已實現虧損總額6 12 
10
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 7.現金、現金等價物和有價證券 （續）

按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短合計，作為AFS證券入賬的現金等價物和有價證券的當前公允價值和未實現虧損總額如下（以百萬計）：
2022年12月31日
少於 1 年1 年或更長時間總計
 公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
不包括福特信貸的公司  
美國政府$2,860 $(52)$1,570 $(93)$4,430 $(145)
美國政府機構707 (14)1,658 (105)2,365 (119)
非美國政府和機構751 (23)1,271 (109)2,022 (132)
公司債務4,571 (79)1,737 (118)6,308 (197)
其他有價證券123 (4)108 (5)231 (9)
總計
$9,012 $(172)$6,344 $(430)$15,356 $(602)
 
2023年3月31日
少於 1 年1 年或更長時間總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
不包括福特信貸的公司
美國政府$1,825 $(22)$1,684 $(87)$3,509 $(109)
美國政府機構465 (3)1,658 (91)2,123 (94)
非美國政府和機構276 (4)1,685 (101)1,961 (105)
公司債務3,152 (50)2,012 (107)5,164 (157)
其他有價證券107 (3)101 (4)208 (7)
總計
$5,825 $(82)$7,140 $(390)$12,965 $(472)

我們使用特定的識別方法確定AFS債務證券的信用損失。在2023年第一季度，我們沒有確認任何信用損失。證券的未實現虧損是由於利率和市場流動性的變化造成的。

現金、現金等價物和限制性現金

合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金如下（以百萬計）：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
現金和現金等價物$25,134 $22,144 
限制性現金 (a)206 215 
現金、現金等價物和限制性現金總額$25,340 $22,359 
__________
(a)包含在 其他資產 在我們合併資產負債表的非流動資產部分。

11
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 8。 福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金

福特信貸以 “消費者” 和 “非消費者” 投資組合的形式管理應收賬款。應收款通常由所融資的車輛、庫存品或其他財產擔保。

融資應收賬款在發放或購買時按公允價值入賬，隨後按攤銷成本列報，扣除任何信貸損失備抵額。

對於所有應收賬款，福特信貸將 “逾期” 定義為任何款項，包括本金和利息，至少為 31合同到期日過了幾天。

福特信貸融資應收賬款，淨額如下（以百萬計）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
消費者  
零售分期付款合同，總額$66,954 $68,259 
融資租賃，總額6,765 6,990 
零售融資，總額73,719 75,249 
未賺取的利息補助金(2,305)(2,435)
消費金融應收賬款71,414 72,814 
非消費者 
經銷商融資18,054 19,490 
非消費金融應收賬款18,054 19,490 
記錄在案的投資總額$89,468 $92,304 
記錄在案的應收賬款投資$89,468 $92,304 
信用損失備抵金(845)(870)
應收融資總額，淨額$88,623 $91,434 
當前部分$38,720 $40,350 
非流動部分49,903 51,084 
應收融資總額，淨額$88,623 $91,434 
按公允價值計算的淨融資應收賬款 (a)$82,200 $84,812 
公允價值 (b)79,521 82,966 
__________
(a)按公允價值計算的淨融資應收賬款不包括融資租賃。
(b)金融應收賬款的公允價值歸類為公允價值層次結構的第三級。

福特信貸的融資租賃由銷售型和直接融資租賃組成。2022年和2023年第一季度的融資租賃融資收入為美元77百萬和美元83分別為百萬，幷包含在 福特信貸收入 在我們的合併損益表上。

截至2022年12月31日和2023年3月31日，應計利息為美元187百萬和美元198分別為一百萬，我們報告了 其他資產在我們合併資產負債表的流動資產部分。

截至2022年12月31日和2023年3月31日記錄的應收賬款投資中包括消費應收賬款美元43.9十億和美元43.9分別為十億美元，非消費者應收賬款為美元18.2十億和美元17.6分別為10億美元（包括出售給福特信貸的福特藍色、福特Model e和福特Pro的應收賬款，我們在報告中報告了這些應收賬款 貿易和其他應收賬款）已在證券化交易中出於法律目的出售，但仍在合併財務報表中報告。應收賬款僅可用於償還參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸其他債權人的其他債務或索賠。福特信貸有權獲得償還參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他義務所需的超額現金流。
12
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 8.福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

信貸質量

消費者投資組合。消費應收賬款的信用質量評級基於福特信貸的賬齡分析。消費應收賬款信用質量評級如下：

•通過— 當前至 60逾期天數；
•特別提及 – 61到 120逾期天數且處於緊張收款狀態；以及
•不合標準— 大於 120逾期天數，應收賬款中無法收回的部分已經扣除，以抵押品的公允價值減去出售成本來衡量。

截至2022年12月31日，消費應收賬款的信貸質量分析如下（以百萬計）：
按起始年劃分的攤銷成本基礎
2018 年之前20182019202020212022總計百分比
消費者
逾期 31-60 天$41 $60 $91 $181 $150 $126 $649 0.9 %
逾期 61-120 天9 12 20 39 40 29 149 0.2 
逾期 120 天以上9 4 5 7 7 6 38 0.1 
逾期未付款總額59 76 116 227 197 161 836 1.2 
當前883 2,563 6,137 13,844 18,357 28,794 70,578 98.8 
總計$942 $2,639 $6,253 $14,071 $18,554 $28,955 $71,414 100.0 %

截至2023年3月31日，消費應收賬款的信貸質量分析如下（以百萬計）：
按起始年劃分的攤銷成本基礎
2019 年之前20192020202120222023總計百分比
消費者
逾期 31-60 天$75 $72 $149 $135 $150 $10 $591 0.8 %
逾期 61-120 天11 13 28 30 36 1 119 0.2 
逾期 120 天以上12 4 8 10 6 — 40 — 
逾期未付款總額98 89 185 175 192 11 750 1.0 
當前2,574 5,065 12,184 16,542 26,921 8,778 72,064 99.0 
總計$2,672 $5,154 $12,369 $16,717 $27,113 $8,789 $72,814 100.0 %
扣除總額$17 $12 $23 $22 $22 $— $96 

非消費者投資組合。 經銷商融資應收賬款的信貸質量是根據福特信貸的內部經銷商風險評級分析進行評估的。福特信貸使用專有模型為每位經銷商分配風險評級。該模型使用交易商的歷史表現數據來確定有關交易商的關鍵因素，這些因素被認為對預測交易商履行其財務義務的能力最為重要。福特信貸還考慮了經銷商業務的許多其他財務和定性因素，包括資本和槓桿率、流動性和現金流、盈利能力以及與福特信貸和其他債權人的信用記錄。

根據風險評級，交易商被分配到四個組中的一個，如下所示：

•第一組— 從強到優越的財務指標；
•第二組— 公平至有利的財務指標；
•第三組— 財務指標微不足道；以及
•第四組— 財務指標不佳，包括被歸類為不可收回的交易商。
13
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 8.福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

截至2022年12月31日，經銷商融資應收賬款的信貸質量分析如下（以百萬計）：
按起始年劃分的攤銷成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2018 年之前20182019202020212022總計總計百分比
第一組$402 $148 $35 $67 $185 $224 $1,061 $13,888 $14,949 82.8 %
第二組2 21 — 5 2 42 72 2,751 2,823 15.6 
第三組— — — — — 10 10 233 243 1.4 
第四組— — 1 — — 3 4 35 39 0.2 
共計 (a)$404 $169 $36 $72 $187 $279 $1,147 $16,907 $18,054 100.0 %
__________
(a)截至2022年12月31日，逾期未付的經銷商融資應收賬款總額為美元9百萬。

截至2023年3月31日，經銷商融資應收賬款的信貸質量分析如下（以百萬計）：
按起始年劃分的攤銷成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2019 年之前20192020202120222023總計總計百分比
第一組$516 $33 $67 $179 $83 $189 $1,067 $15,951 $17,018 87.3 %
第二組3 — 2 2 1 51 59 2,115 2,174 11.1 
第三組— — — — — 10 10 255 265 1.4 
第四組— 1 — — — 3 4 29 33 0.2 
共計 (a)$519 $34 $69 $181 $84 $253 $1,140 $18,350 $19,490 100.0 %
扣除總額$— $— $— $— $— $— $— $— $— 
__________
(a)截至2023年3月31日，過期的經銷商融資應收賬款總額為美元7百萬。

非應計收入。 在應收賬款被確定為無法收回時或當應收賬款不可收回時，應計融資收入即告終止 90逾期天數。只有當客户結清所有逾期虧損餘額且未來付款得到合理保障時，賬户才能恢復到應計狀態。對於處於非應計狀態的應收款，後續融資收入僅在收到付款時予以確認。付款通常首先用於未付利息，然後用於未付的本金餘額。

貸款修改。 利率修改和/或期限延長的消費者和非消費者應收賬款（包括根據美國破產法在重組程序中修改的應收款）通常被視為貸款修改。福特信貸不允許修改應收賬款的本金餘額。如果在重組程序中修改了應收款，則在免除剩餘餘額之前，必須滿足重組計劃的所有付款要求。

調整利率和延長期限有助於福特信貸減輕財務損失。在福特信貸認為客户將從短期財務困難中恢復過來並恢復定期付款的情況下，期限延期可能會有所幫助。對遇到財務困難的借款人所做的大多數貸款修改的影響都包含在用於衡量信貸損失準備金的歷史趨勢中。改善借款人拖欠狀況的貸款修改降低了違約的可能性，從而降低了信貸損失備抵額。截至2023年3月31日，福特信貸總應收賬款投資組合中只有一小部分獲得了貸款修改，這些修改通常被視為現有貸款的延續。


14
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 8.福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

信用損失備抵金

信貸損失備抵是對截至資產負債表日應收融資中固有的終身預期信貸損失的估計。信貸損失備抵金的充足程度每季度評估一次。

對信貸損失備抵額的調整是通過將費用記入 福特信貸利息、運營和其他費用在我們的合併損益表上。在賬户被視為無法收回或賬户無法收回時，以較早者為準，將融資應收款中無法收回的部分記入信貸損失備抵金120拖欠天數，考慮客户或借款人的財務狀況、抵押品的價值、對擔保人的追索權和其他因素.

融資應收賬款的扣除額包括與本金、利息、滯納金和其他允許費用相關的未收款項。先前作為無法收回的金融應收賬款的回收款記入信貸損失備抵金。如果福特信貸收回抵押品，應收賬款將被扣除，抵押品將按其估計的公允價值減去出售成本入賬，並在中報告 其他資產在我們的合併資產負債表上。

對截至3月31日期間與應收賬款融資相關的信貸損失備抵的分析如下（以百萬計）：
2022 年第一季度
 消費者非消費者總計
信用損失備抵金
期初餘額$903 $22 $925 
扣款(62)— (62)
回收率43 1 44 
信貸損失準備金/（受益）(59)(5)(64)
其他 (a)1 1 2 
期末餘額$826 $19 $845 

2023 年第一季度
 消費者非消費者總計
信用損失備抵金
期初餘額$838 $7 $845 
扣款(96)— (96)
回收率38 1 39 
信貸損失準備金/（受益）78 (1)77 
其他 (a)5 — 5 
期末餘額$863 $7 $870 
__________
(a) 主要是與翻譯調整有關的數額。

在2023年第一季度，信貸損失備抵額增加了美元25百萬，受福特信貸融資應收賬款增加的推動。淨扣除額比去年同期有所增加，這反映了從極低水平恢復正常。更高的通貨膨脹率和更高的利率對未來信貸損失的影響仍不確定。福特信貸將繼續監測經濟趨勢和狀況以及投資組合表現，並將相應地調整儲備金。
15
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意事項 9。 庫存

庫存情況如下（以百萬計）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
原材料、在製品和耗材$5,997 $6,464 
成品8,083 9,748 
庫存總額$14,080 $16,212 

截至2023年3月31日，我們的成品庫存高於2022年12月31日，這反映了在途和廠內庫存的增加。

備註 10。 其他投資

我們對未按權益法計入且不容易獲得公允價值的實體的投資。我們按成本（減值，如果有）記錄這些投資，並根據同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行了調整。我們將這些投資的賬面價值報告在 其他資產 在我們合併資產負債表的非流動資產部分。這些投資是 $384百萬和美元350截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬人。截至2023年3月31日持有的其他投資相關調整產生的累計未實現淨收益為美元101百萬。

備註 11. 善意

商譽的淨賬面金額為美元603百萬和美元609截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為百萬人，報告於 其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 12。 其他負債和遞延收入

其他負債和遞延收入如下（以百萬計）：
 十二月三十一日
2022		3月31日
2023
當前
經銷商和經銷商的客户津貼和索賠$9,219 $9,881 
遞延收入2,404 2,582 
員工福利計劃2,020 1,505 
應計利息935 938 
經營租賃負債404 415 
OPEB (a)329 328 
養老金 (a)196 198 
其他 (b)5,590 5,980 
流動其他負債和遞延收入總額$21,097 $21,827 
非當前  
經銷商和經銷商的客户津貼和索賠$6,095 $6,538 
養老金 (a)5,673 5,835 
OPEB (a)4,130 4,069 
遞延收入4,883 4,835 
經營租賃負債1,101 1,201 
員工福利計劃834 829 
其他 (b)2,781 2,601 
非流動其他負債和遞延收入總額$25,497 $25,908 
__________
(a)2023年3月31日的餘額反映了截至2022年12月31日的養老金和OPEB負債，更新內容為：服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的臨時調整（如果適用）；離職費用；實際福利支付；現金繳款。貼現率和預期回報率假設自2022年年底以來保持不變。包含在 其他資產養老金資產是美元嗎5.7十億和美元5.8截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為 10 億。
(b)包括 當前衍生負債的 $1.3在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日均為十億。包括 非流動衍生負債的 $1.7十億和美元1.2截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為10億（見註釋15）。

17
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 13. 退休金

固定福利計劃-費用

截至3月31日期間，我們的固定福利養老金和OPEB計劃的税前淨定期福利成本/（收入）如下（以百萬計）：
第一季度
 養老金福利  
 美國計劃非美國計劃全球 OPEB
 202220232022202320222023
服務成本$125 $72 $111 $61 $10 $5 
利息成本263 408 134 237 37 58 
預期資產回報率(642)(486)(268)(219)— — 
先前服務成本/（積分）的攤銷
— — 7 5 (1)1 
淨重計（收益）/損失— 113 — — — — 
分離計劃/其他4 2 7 4 — — 
定居點和削減
— 42 — — — — 
淨定期福利成本/（收入）
$(250)$151 $(9)$88 $46 $64 

服務成本部分包含在 銷售成本和 銷售、管理和其他費用。淨定期福利成本/（收入）的其他組成部分包含在 其他收入/（虧損），淨額在我們的合併損益表上。

在2023年第一季度，我們為一項美國養老金計劃一次性支付了款項，這導致調整和結算費用為美元113百萬和美元42分別是百萬。

養老金計劃繳款

在2023年，我們繼續預計將捐款在美元之間500百萬和美元600為我們的全球基金養老金計劃提供數百萬現金。我們還預計能賺到大約 $400向無資金計劃的參與者支付了數百萬美元的補助金。在 2023 年第一季度，我們捐款了 $125向我們的全球基金養老金計劃捐款100萬美元並賺了美元99向無資金計劃的參與者支付了數百萬美元的補助金。
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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 14. 債務
不包括福特信貸和福特信貸債務在內的公司債務的賬面價值如下（以百萬計）：
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
不包括福特信貸的公司  
一年內應付的債務
短期$359 $186 
可在一年內長期支付 
其他債務372 336 
未攤銷（折扣）/保費(1)— 
一年內應付債務總額730 522 
一年後應付的長期債務 
公共無抵押債務證券14,935 14,935 
可轉換票據 (a)2,300 2,300 
英國出口融資計劃1,654 1,702 
其他債務682 616 
未攤銷（折扣）/保費(180)(176)
未攤銷的發行成本(191)(187)
一年後應付的長期債務總額19,200 19,190 
不包括福特信貸在內的公司總數$19,930 $19,712 
不包括福特信貸的公司債務的公允價值 (b)$18,557 $19,046 
福特信貸  
一年內應付的債務
短期$19,624 $17,890 
可在一年內長期支付 
無抵押債務7,980 10,128 
資產支持債務21,839 19,502 
未攤銷（折扣）/保費— — 
未攤銷的發行成本
(13)(16)
公允價值調整 (c)4 24 
一年內應付債務總額49,434 47,528 
一年後應付的長期債務
無抵押債務39,620 41,237 
資產支持債務31,840 32,449 
未攤銷（折扣）/保費23 17 
未攤銷的發行成本
(184)(209)
公允價值調整 (c)(1,694)(1,442)
一年後應付的長期債務總額69,605 72,052 
福特信貸總額$119,039 $119,580 
福特信貸債務的公允價值 (b)$117,214 $118,688 
__________
(a)截至 2023 年 3 月 31 日，每美元1,000票據的本金將轉換為 63.0921我們普通股的股份，相當於大約美元的轉換價格15.85每股。我們確認的發行成本攤銷額為美元22022年第一季度和2023年第一季度均為百萬美元。
(b)截至2022年12月31日和2023年3月31日，債務的公允價值包括美元359百萬和美元186不包括福特信貸短期債務在內的公司百萬股份，以及美元16.9十億和美元14.8福特信貸的數十億美元短期債務分別按成本計算，接近公允價值。所有其他債務均歸入公允價值層次結構的第二級。
(c)這些調整與套期保值活動有關，包括已終止的美元套期保值關係調整31百萬和 $ (31) 截至2022年12月31日和2023年3月31日分別為百萬美元。對衝債務的賬面價值為美元33.3十億和美元36.5截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為 10 億。

19
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注意 15。 衍生金融工具和套期保值活動

在正常業務過程中，我們的業務面臨全球市場風險，包括外幣匯率、某些大宗商品價格和利率變動的影響。為了管理這些風險，我們簽訂了高效的衍生品合約。我們選擇對某些衍生品採用套期保值會計。在對衝關係中指定的衍生品在指定時和整個對衝期內使用迴歸分析來評估其有效性。一些衍生品不符合套期保值會計的資格；對於另一些衍生品，我們選擇不應用對衝會計。

衍生金融工具的收入效應

截至3月31日的收入中按套期名稱劃分的收益/（虧損）如下（以百萬計）：
 第一季度
現金流套期保值
20222023
從 AOCI 重新歸類為銷售成本
外幣兑換合約 (a)
$(90)$26 
商品合約 (b)
58 (9)
公允價值套期保值
利率合約
套期保值工具的淨利息結算和應計利息
76 (140)
套期保值工具的公允價值變動(986)250 
套期保值債務的公允價值變動991 (279)
跨貨幣利率互換合約
套期保值工具的淨利息結算和應計利息
(3)(14)
套期保值工具的公允價值變動(37)22 
套期保值債務的公允價值變動41 (19)
未指定為對衝工具的衍生品
外幣兑換合約 (c)(46)(3)
跨貨幣利率互換合約
(227)85 
利率合約123 (12)
商品合約109 (11)
總計$9 $(104)
__________
(a)對於 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元128百萬美元的損失和一美元63分別報告了百萬美元的損失 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.
(b)對於 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元284百萬的收益和一美元8分別報告了百萬的收益 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.
(c)對於 2022 年和 2023 年的第一季度，一美元44百萬美元的損失和一美元19分別報告了百萬的收益 銷售成本，還有一美元2百萬美元的損失和一美元22分別報告了百萬美元的損失 其他收入/（虧損），淨額.
20
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 15.衍生金融工具和套期保值活動 （續）

衍生金融工具的資產負債表效應

衍生資產和負債按公允價值在合併資產負債表上報告，並按總額列報。衍生工具的名義金額不一定代表雙方的交易金額，也不能直接衡量我們的財務風險。我們還與交易對手簽訂主協議，允許在違約或違反交易對手協議的情況下對風險敞口進行淨額結算。抵押品是指我們與衍生品交易對手達成的互惠安排下收到或支付的現金，我們不使用這些現金來抵消我們的衍生資產和負債。

我們的衍生工具的公允價值和相關的名義金額如下（以百萬計）：
2022年12月31日2023年3月31日
名義上的的公允價值
資產		的公允價值
負債		名義上的的公允價值
資產		的公允價值
負債
現金流套期保值   
外幣兑換合約
$11,536 $376 $52 $16,998 $316 $102 
商品合約990 16 56 1,012 15 40 
公允價值套期保值
利率合約16,883 — 1,653 19,042 15 1,302 
跨貨幣利率互換合約
885 — 161 1,421 4 135 
未指定為對衝工具的衍生品
外幣兑換合約20,851 162 285 19,718 136 164 
跨貨幣利率互換合約
6,635 15 653 6,115 38 528 
利率合約63,210 931 483 57,312 753 397 
商品合約841 26 35 949 32 39 
衍生金融工具總額，總額 (a) (b)
$121,831 $1,526 $3,378 $122,567 $1,309 $2,707 
當前部分
$1,101 $1,656 $813 $1,462 
非流動部分
425 1,722 496 1,245 
衍生金融工具總額，總額
$1,526 $3,378 $1,309 $2,707 
__________
(a)在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，我們持有美元的抵押品210百萬和美元180分別是百萬美元，我們公佈了美元的抵押品201百萬和美元203分別是百萬。
(b)截至2022年12月31日和2023年3月31日，可供交易對手淨額結算的資產和負債的公允價值為美元451百萬和美元438分別是百萬. 所有衍生品均歸入公允價值層次結構的第二級。


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第 1 項。財務報表（續）

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財務報表附註
備註 16. 員工離職行動以及退出和處置活動

我們通常在員工錄取時記錄與自願離職相關的費用。當管理層批准了離職計劃，確定了受影響的員工，並且完成離職計劃所需的行動不太可能發生重大變化時，我們會記錄與非自願離職計劃相關的成本。視員工繼續提供服務而定，與福利相關的成本應在規定的服務期內累計。

公司不包括福特信貸

員工離職行動以及離職和處置活動包括員工離職成本、設施和其他資產相關費用（例如減值、加速折舊）、經銷商和供應商付款、其他法定和合同義務以及其他費用，這些費用記錄在 銷售成本 和銷售、管理和其他費用。 以下是已啟動的操作：

•巴西。 2021 年退出製造業務，導致卡馬薩裏、陶巴特和特羅勒的工廠關閉
•印度。薩南德於2021年第四季度停止汽車製造，並於2022年第三季度停止在欽奈生產。薩南德汽車裝配和動力總成工廠的出售已於2023年第一季度完成（見註釋17）
•西班牙。2022年第一季度停止在瓦倫西亞工廠生產蒙迪歐
•中國。2023 年第一季度停止了某些產品計劃的開發

此外，正如2023年第一季度宣佈的那樣，我們將繼續裁減全球員工隊伍並採取其他重組行動，包括主要在歐洲的受薪員工離職。

下表彙總了截至3月31日的期間的活動，這些活動記錄在 其他負債和遞延收入 （以百萬計）：
第一季度
20222023
期初餘額$950 $588 
應計費用變動 (a)66 629 
付款(205)(83)
外幣折算18 (8)
期末餘額$829 $1,126 
__________
(a)不包括美元的養老金費用7百萬和美元42022年第一季度和2023年第一季度分別為百萬美元。

我們記錄了 $23百萬和美元482022年第一季度和2023年第一季度分別為百萬美元，用於加速折舊和其他非現金項目。此外，我們認出了 $32第一季度出售資產的税前淨收益為百萬美元 2022年的。

我們記錄的成本為 $64百萬和美元6812022年第一季度和2023年第一季度分別有100萬美元與上述行動有關。我們估計，2023年我們將產生的總費用介於美元之間1.5十億和美元2數十億美元與此類行動有關，主要歸因於員工離職和供應商和解。我們將繼續審查我們的全球業務，如果考慮到這些業務所需的資本配置，實現持續盈利的途徑不可行，我們可能會採取額外的重組行動。

福特信貸

累計外幣折算損失包括 累計其他綜合收益/（虧損）2023 年 3 月 31 日為 $223百萬美元與福特信貸在巴西和阿根廷的投資有關，這些投資已停止運營。我們預計，在福特信貸的投資基本完成清算後，這些損失將重新歸類為收益，清算可能在多個報告期內發生。在2022年第一季度，我們將虧損重新歸類為美元119百萬到 其他收入/（虧損），淨額，當時清算了在巴西的三項投資。儘管完成剩餘行動的時機尚不確定，但我們預計大部分損失將在2024年或之後得到確認。
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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注 17。 收購和資產剝離

公司不包括福特信貸

Argo AI, LLC（“Argo AI”）。 2022年10月，持有平等權益、共同構成Argo AI多數股權的福特和大眾汽車公司（“VW”）啟動了通過Argo AI退出聯合開發高度自動駕駛技術（L4）的進程。Argo AI正在結束運營。我們對Argo AI的股權法投資的賬面價值為美元0在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日；此外，我們有 $65百萬和美元4截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬人 其他負債和遞延收入與我們在Argo AI先前產生的費用中所佔份額的資金承諾有關。

印度薩南德（“薩南德”）工廠。 2022年第三季度，我們達成協議，將我們的薩南德汽車裝配和動力總成工廠出售給塔塔汽車有限公司的子公司塔塔乘用電動汽車有限公司（“塔塔”）。出售交易包括工廠的土地、建築物和其他固定資產（不包括動力總成機械和設備）。我們認識到，在 銷售成本，税前減值費用為美元322022年第三季度將資產的賬面價值調整為公允價值減去出售成本。我們根據資產的談判價值使用市場方法確定公允價值。因此，我們報告了 $88截至2022年12月31日期間，該業務的待售固定資產為數百萬美元，我們在報告中報告了這一點 其他資產在我們合併資產負債表的流動資產部分。

2023 年 1 月 10 日，我們完成了對塔塔工廠的出售。福特將繼續通過租回相關的土地和建築物來運營動力總成設施。出售交易的結果是，我們在2023年第一季度取消了對固定資產的承認，並確認了動力總成設施的運營租賃使用權資產和相關租賃負債。收到的現金對價的公允價值近似於出售時固定資產的賬面價值。

福特羅馬尼亞有限公司（“福特羅馬尼亞”）。 2022年7月1日，我們完成了將我們在羅馬尼亞的全資製造子公司福特羅馬尼亞出售給福特奧託桑的合資企業，福特擁有一家合資企業 41所有權份額百分比。該交易導致我們的福特羅馬尼亞子公司在2022年第三季度解散。收到的對價（包括現金和應收票據）的公允價值近似於福特羅馬尼亞出售時的賬面價值。位於羅馬尼亞克拉約瓦的福特羅馬尼亞工廠將繼續為福特和福特Otosan生產福特品牌的汽車。預計福特的產量將相當可觀; 結果, 出售時大約有 $100數百萬種資產，例如嵌入式租賃和相關負債，這些資產將繼續作為我們的財務報表的一部分列報。

Skinny Labs Inc.，dba Spin（“Spin”）。2022年4月1日，我們完成了對總部位於德國的微型出行提供商TIER Mobility SE的全資微型出行提供商Spin的出售，這導致我們的Spin子公司在2022年第二季度解體。作為我們的Spin股份的交換，我們獲得了TIER Mobility SE的優先股，這反映在我們的合併資產負債表中 其他資產截至2022年第二季度。優先股的公允價值近似於Spin在交易時的賬面價值。






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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
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備註 18. 累積的其他綜合收益/（虧損）

截至3月31日的期間，歸屬於福特汽車公司的累計其他綜合收益/（虧損）各組成部分的餘額變化如下（以百萬計）：
第一季度
20222023
外幣折算
期初餘額$(5,487)$(6,416)
外幣折算收益/（虧損）(71)485 
減去：税收/（税收優惠）(a)(96)(10)
外幣折算淨收益/（虧損） 25 495 
（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益（b）121 (2)
其他綜合收益/（虧損），扣除税款146 493 
期末餘額$(5,341)$(5,923)
有價證券
期初餘額$(19)$(442)
可供出售證券的收益/（虧損）(330)135 
減去：税收/（税收優惠）(77)33 
可供出售證券的淨收益/（虧損）(253)102 
（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益— 11 
減去：税收/（税收優惠）— 3 
淨（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益
— 8 
其他綜合收益/（虧損），扣除税款(253)110 
期末餘額$(272)$(332)
衍生工具
期初餘額$(193)$129 
衍生工具的收益/（虧損）156 (55)
減去：税收/（税收優惠）37 (14)
衍生工具的淨收益/（虧損）119 (41)
（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益32 (17)
減去：税收/（税收優惠）7 (3)
淨額（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益（c）25 (14)
其他綜合收益/（虧損），扣除税款144 (55)
期末餘額$(49)$74 
養老金和其他退休後福利
期初餘額$(2,640)$(2,610)
先前服務成本/（貸項）的攤銷和確認
6 6 
減去：税收/（税收優惠）1 1 
先前淨服務成本/（貸項）從AOCI重新歸類為淨收入
5 5 
翻譯對非美國計劃的影響
3 (2)
其他綜合收益/（虧損），扣除税款8 3 
期末餘額$(2,632)$(2,607)
截至3月31日的AOCI期末餘額總額$(8,294)$(8,788)
__________
(a)我們不確認大部分外幣折算損益的遞延税，因為我們預計在可預見的將來不會出現逆轉。但是，我們已經選擇在美國納税申報表中同時對某些非美國業務徵税，並在美國納税申報表中記錄了臨時差異的遞延税，這些差異將在不考慮遣返計劃的情況下逆轉。臨時差額的外幣折算產生的税收或税收優惠記錄在 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.
(b)重新分類為 其他收入/（虧損），淨額
(c)重新分類為 銷售成本。在接下來的十二個月中，我們預計將對現金流套期保值的現有淨收益重新歸類為美元147百萬（參見注釋 15）。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 19。 可變利益實體

我們的某些關聯公司是可變利益實體，我們不是其主要受益人。我們對與這些未合併關聯公司相關的任何潛在損失的最大風險敞口僅限於我們的股權投資、應收賬款、貸款和擔保，為美元1.0十億和美元1.6截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，分別為 10 億。在這些金額中，擔保金為美元1132022年12月31日和2023年3月31日與我們的VIE的某些義務相關的百萬美元也包含在附註20中。

2022年7月13日，福特、SK On有限公司和美國SK電池有限公司（SK On的全資子公司）完成了BlueOVAL SK, LLC的創建，該公司的50/50合資企業將在田納西州和肯塔基州建造和運營電動汽車電池工廠，為福特和福特子公司供應電池。BlueOVAL SK是一個可變利息實體，我們不是其主要受益人，我們使用權益法進行投資核算。截至 2023 年 3 月 31 日，福特已向 BlueOval 捐款 SK $1.3其商定資本出資中的十億美元，最高為美元6.6到2026年將達到10億美元，但須視雙方同意的任何調整而定。




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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 20。 承付款和意外開支

承諾和意外開支主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠，以及保修和現場服務行動。

擔保和賠償

財務擔保。 財務擔保和賠償從一開始就按公允價值入賬。在首次確認後，在每個報告期對擔保負債進行調整，以反映目前對擔保剩餘期內可能發生的違約事件產生的預期付款的估計。 財務擔保的最大潛在支付額為 $518百萬和美元522截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬人。與財務擔保相關的已記錄負債的賬面價值為美元31百萬和美元55截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬人。

我們的財務擔保包括某些合資企業的債務和租賃義務，以及包括供應商在內的外部第三方的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到期日期在2037年各不相同，擔保將在基礎債務的支付和/或取消後終止。合資企業或其他第三方未能履行擔保所涵蓋的義務將觸發我們的付款。在某些情況下，我們有權向第三方追回我們在擔保下支付的款項。

非財務擔保。非財務擔保和賠償從一開始就按公允價值入賬。我們會定期審查這些安排下的績效風險，如果我們可能需要在擔保或賠償下履約，則將可能的付款金額記錄在案。 非財務擔保的最大潛在付款額為 $273百萬和美元165截至2022年12月31日和2023年3月31日，分別為百萬人。與非財務擔保相關的已記錄負債的賬面價值為美元0分別在 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。

包含在美元中165截至2023年3月31日，最高可能支付的款項中有100萬英鎊是對以特定安排出售給日租公司的車輛的轉售價值的擔保。最大潛在付款額為 $159截至2023年3月31日，百萬是我們保證租賃公司將在轉售時獲得的總收益。根據我們目前對租賃公司將從第三方獲得的轉售收益的估計，我們確實如此 不預計我們將不得不在擔保下付款。

在正常業務過程中，我們執行的合同涉及行業的賠償標準和交易特定的賠償，例如出售業務。這些賠償可能包括但不限於與以下任何事項有關的索賠：環境、税收和股東事務；知識產權；發電合同；政府法規和就業相關事項；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及證券化等財務事項。這些賠償下的履約行為通常由交易對手（包括合資企業或聯盟夥伴）提出的違約索賠或第三方索賠觸發。儘管其中一些賠償本質上是有限的，但其中許多並不限制潛在的付款。因此，我們無法估算根據這些無限賠償金提出的索賠可能產生的最大未來付款金額。
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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 20。承諾和突發事件 （續）

訴訟和索賠

各種法律訴訟、訴訟和索賠（通常為 “事項”）尚待審理，或可能對我們提起或主張。其中包括但不限於因產品涉嫌缺陷而產生的事項；產品保證；與安全、排放和燃油經濟性有關的政府法規或其他事項；政府激勵措施；税收事務，包括貿易和海關；涉嫌導致罰款或罰款的違法行為；金融服務；就業相關事項；經銷商、供應商和其他合同關係；知識產權；環境問題；股東或投資者事務；以及財務報告事務。某些懸而未決的法律訴訟是或據稱是集體訴訟。其中一些事項涉及或可能涉及鉅額補償、懲罰性、反壟斷或其他三倍賠償的索賠，或要求現場服務行動、環境補救計劃、制裁、政府激勵措施、評估或其他救濟的損失，如果獲得批准，將需要鉅額支出。

我們對這些問題的財務風險難以估計。許多事項沒有規定賠償金的金額，還有許多其他事項只規定了最低司法管轄權。就索賠金額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，索賠金額並不是衡量最終結果的可靠指標。

當損失被認為可能發生且可以合理估計時，我們會累積損失。在評估以應計和披露為目的的事項時，我們會考慮諸如我們在類似性質事項上的歷史經驗、所陳述的具體事實和情況、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度等因素。隨着時間的推移，我們會根據事態的進展重新評估和更新我們的應計收入。

對於大多數事務，這些問題通常是由產品中涉嫌的缺陷引起的，我們會根據我們在類似問題上的豐富歷史經驗來確定應計金額。我們認為，這些事項的合理可能性大大超過我們的應計金額。

對於其餘問題，如果我們在類似問題上的歷史經驗價值更為有限（即 “非模式問題”），我們主要根據個人事實和情況來評估這些問題。對於非模式問題，我們會評估是否存在合理的物質損失超過可以估計的應計金額。我們對合理可能的損失超過所有重大事項的應計損失的估計目前反映了間接税、海關和監管事宜，我們估計這些事項的總體風險範圍不超過比賽 $2十億。

如前所述，訴訟程序存在許多不確定性，如果有保證，個別事項的結果是不可預測的。我們的評估基於我們的知識和經驗，但任何事情的最終結果都可能需要支付遠遠超過我們應計和/或披露的金額的款項。
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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 20。承諾和突發事件 （續）

保修和現場服務行動

我們在銷售時累計基本保修範圍和現場服務行動的估計成本。我們使用模式化估算模型，使用有關各車型年份每種車輛的性質、頻率和平均索賠成本的歷史信息，來確定基本保修義務的估算。我們使用模式化估算模型，使用有關每個模型年度的索賠性質、頻率、嚴重程度和平均成本的歷史信息，對現場服務行動義務進行估算。此外，我們會不時簽發延期保修，費用由我們承擔，其估計成本在發行時累計。保修和現場服務行動義務在中報告 其他負債和遞延收入。我們會定期重新評估應計金額的充足性。

我們認識到，在與供應商商定了回收細節並且回收金額幾乎可以確定的情況下，收回與我們的保修和現場服務行動相關的成本會帶來好處。中報告了回收情況 貿易和其他應收賬款，淨額 和其他資產。

截至3月31日期間，扣除預計的供應商回收額，我們對未來保修和現場服務行動成本的估計如下（以百萬計）：
第一季度
 20222023
期初餘額$8,451 $9,193 
在此期間支付的款項(984)(990)
與該期間簽發的保修相關的應計變動793 972 
與先前存在的保修相關的應計變更21 226 
外幣折算等38 (117)
期末餘額$8,319 $9,284 

在上表中，我們估算成本的變動以與先前存在的保修相關的應計變動來報告。我們估計，在材料現場服務行動和客户滿意度行動應計費用之外的合理可能成本範圍內，最高可達約美元700總共一百萬。
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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 21。 區段信息

我們報告的細分市場信息與我們的首席運營決策者（“CODM”）評估公司經營業績和業績的方式一致。

2023 年 1 月 1 日，我們實施了新的運營模式和報告結構。由於這一變化，我們通過以下細分市場分析業務業績：福特藍色、福特Model e和福特Pro（合併，取代了之前的汽車細分市場）、Ford Next（以前的Mobility板塊）和福特信貸。公司調整後的息税前收益（“EBIT”）包括這五個應申報板塊和公司其他部門的財務業績，淨收入包括五個應申報板塊和公司其他部門的財務業績，以及債務、特殊項目和税收利息。

此外，此前在汽車板塊報告的過去的服務養老金和OPEB收入和支出以及相關資產，現已調整為企業其他。

對前一時期的金額進行了追溯調整，以反映上述每一項變化。

以下是我們可報告的細分市場和其他活動的描述。

福特藍色分段

Ford Blue主要包括向零售客户銷售福特和林肯內燃機（“ICE”）和混合動力汽車、服務零件、配件和數字服務，以及開發、製造和分銷汽車、零件、配件和服務的相關成本。該細分市場專注於開發福特和林肯ICE以及混合動力汽車。此外，該部門為福特 Model e 提供硬件工程和製造能力，並代表福特 Pro 製造汽車，在某些情況下還代表福特 Model e 製造汽車。Ford Blue 還包括：
•目前不在福特 Model e 或 Ford Pro 範圍內的市場的所有銷售（詳情見下文）
•在美國和加拿大以外的市場，向商業、政府和租賃客户銷售ICE和混合動力汽車不被視為福特Pro的核心
•我們未合併的關聯公司在中國的電動汽車（“電動汽車”）的銷售
•製造和出售給其他整車廠的車輛的所有銷售

福特車型和細分市場

Ford Model e主要包括向零售客户銷售我們的電動汽車、服務零件、配件和數字服務，以及開發、製造和分銷汽車、零件、配件和服務的相關成本。該細分市場專注於開發電動汽車和數字汽車技術以及軟件開發。此外，福特Model e代表企業提供軟件和聯網汽車技術，並生產某些電動汽車，包括福特Pro的電動汽車。福特Model e在北美、歐洲和中國開展業務。福特Model e還包括向歐洲、中國和墨西哥的商業、政府和租賃客户銷售的電動汽車和不被視為福特Pro核心的相關銷售。


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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 21。區段信息 （續）

福特專業版細分市場

Ford Pro主要包括銷售福特和林肯汽車、服務零件、配件以及為商業、政府和租賃客户提供的服務。該細分市場包括福特Pro所有核心汽車的銷售，例如Super Duty和Transit系列貨車在北美和歐洲的銷量，以及Ranger在歐洲的所有銷量。在美國和加拿大，Ford Pro還包括向商業、政府和租賃客户銷售的所有汽車。該細分市場專注於銷售ICE、混合動力和電動汽車，並提供數字和物理服務以優化和維護車隊，包括遠程信息處理和電動汽車充電解決方案。該細分市場反映了福特藍和福特Model e生產的汽車的對外銷售，與購置待售車輛和提供服務相關的成本（包括細分市場間加價）反映在該細分市場中。福特Pro在北美和歐洲運營。

福特下一細分市場

Ford Next細分市場（前身為出行板塊）主要包括新興業務計劃的支出和投資，這些計劃旨在為福特在與車輛相鄰的細分市場創造價值。

福特信貸板塊

福特信貸板塊由合併後的福特信貸業務組成，主要是與汽車相關的融資和租賃活動。

企業其他

企業其他主要包括公司治理支出、過去的服務養老金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信貸的利息收入和延期服務合同投資組合的利息）和現金、現金等價物和有價證券的損益（不包括股權證券投資的損益），以及與公司間貸款相關的外匯衍生品損益。公司治理支出主要是管理費用，代表全球企業提供收益，不分配給運營部門。其中包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。企業其他資產包括：現金、現金等價物和有價證券、税收相關資產、固定福利養老金計劃淨資產以及其他集中管理的資產。

債務利息

債務利息作為單獨的對賬項目列報，包括公司債務的利息支出，不包括福特信貸。

特殊物品

特殊項目作為單獨的對賬項目列報。它們包括（i）養老金和OPEB調整收益和虧損，（ii）股權證券投資的收益和虧損，（iii）由於我們努力使生產能力和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的重大人員開支、供應商和經銷商相關成本以及設施相關費用，以及（iv）我們不一定認為表明持續經營活動收益的其他項目。我們的管理層通常將這些項目排除在對運營部門業績的審查之外，以衡量細分市場的盈利能力和分配資源。我們還單獨報告這些特殊項目，以幫助投資者追蹤與這些活動相關的金額，並允許投資者分析我們的業績，以確定他們在考慮持續經營業績趨勢時可能希望排除的某些不經常出現的重要項目。


30
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 21。區段信息 （續）

福特藍色、福特Model e和福特Pro的分部收入、成本和資產原則

外部車輛和數字服務收入通常是特定車輛的，幷包含在負責外部車輛銷售的細分市場中。根據最近的終端客户銷售情況，大部分零件和配件的收入和成本歸因於客户的銷售渠道或車輛系列，幷包含在相應的細分市場中。

在正常業務過程中，Ford Blue、Ford Model e和Ford Pro在各細分市場之間進行交易，併合作利用協同效應，包括代表另一細分市場開發和製造汽車。當一個細分市場生產的車輛由另一個細分市場對外銷售時，就會發生分段間交易。生產部門將報告分部間收入，以收回與生產單位相關的成本。這包括材料成本、人工和管理費用（包括折舊和攤銷）、入境運費和分段間加價。分部間加價金額將為生產細分市場的製造和分銷服務帶來有競爭力的回報。成本反映在外部報告車輛銷售的相關細分市場中，詳見下表：

損益表元素例子分部報告
特定車輛的特定費用材料成本清單和初始保修應計在對外銷售車輛的細分市場中報告
成本可通過產品線識別製造和物流成本、折舊和攤銷費用、直接研發成本通常可通過產品線或生產地點識別。根據相對銷量，在對外銷售汽車的細分市場中報告
共享成本銷售、一般和管理費用以及間接/跨產品線研發成本通常在所有區段中共享，通常基於相對音量。與某個細分市場明確相關的某些成本將在特定分段中報告
分段間車輛交易的分段間加價成本合同製造和分銷費在對外銷售車輛的細分市場中報告，每筆適用車輛交易均有報告

資產按每個分部報告，與相應的運營責任保持一致。製造資產，例如我們的工廠及其中的機械和設備，包含在我們的福特藍和福特Model e細分市場中。Ford Model e反映了僅生產或主要生產電動汽車及相關零部件的製造資產。支持ICE和混合動力汽車生產的製造資產，包括在同一工廠生產ICE和電動汽車的製造資產，都包含在Ford Blue中。福特模型e中報告了專門用於生產電動汽車零件的供應商工具。福特Pro中沒有報告福特製造資產或供應商工具。無論哪個細分市場報告資產，折舊和攤銷費用都是根據產量反映的，並在報告外部汽車銷售的分部中報告。

關聯公司的淨收入/（虧損）中的權益包含在 所得税前收入/（虧損），主要取決於該實體支持哪個細分市場或佔該實體的大部分購買或銷售。下表顯示了我們最重要的未合併實體的分部報告：

福特藍色福特 Model e福特 Pro
長安福特汽車有限公司（“CAF”）
BlueOval SK, LLC
Ford Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi（“Ford Otosan”）
江鈴汽車股份有限公司（“江鈴汽車”）
汽車聯盟（泰國）有限公司（“AAT”）


31
第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
備註 21。區段信息 （續）

截至3月31日的期間的主要財務信息如下（以百萬計）：
 福特藍色福特 Model e福特 Pro福特 Next福特信貸企業
其他		利息
關於債務		特殊物品淘汰/調整總計
2022 年第一季度     
外部收入$20,810 $972 $10,324 $84 $2,281 $5 $— $— $— $34,476 
分部間收入 (a)7,254 27 — — — — — — (7,281)— 
總收入$28,064 $999 $10,324 $84 $2,281 $5 $— $— $(7,281)$34,476 
所得税前收入/（虧損）$1,328 $(380)$491 $(242)$928 $201 $(308)$(5,866)(b)$— $(3,848)
關聯公司的淨收入/（虧損）中的權益56 (2)85 (75)6 1 — (104)(c)— (33)
總資產58,329 2,951 1,679 3,501 132,582 54,608 — — (664)(d)252,986 
 福特藍色福特 Model e福特 Pro福特 Next福特信貸企業
其他		利息
關於債務		特殊物品淘汰/調整總計
2023 年第一季度     
外部收入$25,124 $707 $13,249 $1 $2,389 $4 $— $— $— $41,474 
分部間收入 (a)9,177 9 — — — — — — (9,186)— 
總收入$34,301 $716 $13,249 $1 $2,389 $4 $— $— $(9,186)$41,474 
所得税前收入/（虧損）$2,623 $(722)$1,366 $(44)$303 $(147)$(308)$(912)(e)$— $2,159 
關聯公司的淨收入/（虧損）中的權益55 (3)117 (12)7 — — (34)— 130 
總資產57,990 7,242 2,668 371 138,225 52,427 — — (2,123)(d)256,800 
__________
(a)分部間收入僅反映福特藍汽車、福特Model e和福特Pro之間的成品車交易，這些交易有區間加價，並在分段間交易時得到確認。
(b)主要反映我們 Rivian 投資的收益/（虧損）。
(c)主要反映了我們的福特索勒斯荷蘭有限公司（我們在俄羅斯的合資企業的母公司）股權法投資的全部減值，這是由於俄羅斯持續的監管和經濟不確定性造成的。
(d)主要包括消除正常業務過程中發生的分段間交易。
(e)主要反映了歐洲和中國的重組行動以及我們的全球養老金和OPEB計劃的按市值計價的調整。





32

第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

操作結果

2023年第一季度，歸屬於福特汽車公司的淨收益為17.57億美元，公司調整後的息税前利潤為33.79億美元。

淨收益/（虧損）包括不在公司調整後息税前利潤中的某些項目（“特殊項目”）。財務報表附註21對這些項目進行了更詳細的討論。我們單獨報告特殊項目，以允許投資者分析我們的業績，以確定在考慮持續經營業績趨勢時他們可能希望排除的某些不經常出現的重要項目。我們的税前和税收特殊項目如下（以百萬計）：
第一季度
20222023
重組
歐洲$(22)$(370)
中國— (309)
福特信貸-巴西(119)— 
其他(36)12 
重組小計$(177)$(667)
養老金和OPEB收益/（虧損）
養老金和OPEB的調整$— $(113)
養老金結算和削減— (46)
養老金和OPEB收益/（虧損）小計$— $(159)
其他物品
Rivian 投資的收益/（虧損）
$(5,449)$(25)
俄羅斯暫停運營/資產註銷(138)— 
與先前日曆年相關的專利事宜
(135)— 
其他33 (61)
其他項目小計$(5,689)$(86)
息税前利潤特殊項目總額$(5,866)$(912)
税收特別項目準備金/（受益）(a)$(1,192)$(144)
__________
(a)包括對特殊物品和税收特殊物品的相關税收影響。

我們在2023年第一季度記錄了9.12億美元的税前特殊項目費用，這主要是由歐洲和中國的重組行動推動的。

在財務報表附註的附註21中，特殊項目作為單獨的對賬項目反映出來，而不是分配給我們的各個部門。這反映了這樣一個事實，即管理層為了衡量細分市場的盈利能力和分配資源，將這些項目排除在運營部門業績的審查範圍之外。
33
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
公司關鍵指標

下表顯示了我們與去年同期相比的公司2023年第一季度的關鍵指標。
第一季度
20222023H/(L)
GAAP 財務指標
來自經營活動的現金流 ($B)$(1.1)$2.8 $3.9 
收入 (百萬美元)34,476 41,474 20 %
淨收入/（虧損）（百萬美元）(3,110)1,757 $4,867 
淨收益/（虧損）利潤率（%）(9.0)%4.2 %13.2 個點
每股收益（攤薄）$(0.78)$0.44 $1.22 
非公認會計準則財務指標 (a)
公司調整後的自由現金流 ($B)$(0.6)$0.7 $1.3 
公司調整後的息税前利潤（百萬美元）2,326 3,379 1,053 
公司調整後的息税前利潤率 (%)6.7 %8.1 %1.4 個百分點
調整後每股收益（攤薄）$0.38 $0.63 $0.25 
調整後的投資回報率（過去四個季度）7.8 %13.5 %5.8 個百分點
__________
(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬與 GAAP 進行對賬的部分。

2023年第一季度，我們普通股和B類股票的攤薄後每股收益為0.44美元，攤薄後的調整後每股收益為0.63美元。

2023年第一季度的淨收入/（虧損）利潤率為4.2％，比去年同期增長13.2個百分點。2023年第一季度，公司調整後的息税前利潤率為8.1％，比去年同期增長1.4個百分點。

2023年第一季度淨收入/（虧損）同比增長49億美元，這是由於我們的Rivian投資（包括2022年第一季度的特殊項目）不再出現按市值計價的虧損，以及福特藍和福特Pro息税前利潤的增加。公司調整後的息税前利潤同比增長11億美元，這得益於福特藍和福特Pro息税前利潤的增加以及福特Next虧損的減少。部分抵消包括較低的福特信貸息税前利潤、較低的企業其他公司過去的服務養老金和OPEB收入以及較低的福特Model e E息税前利潤。

下表按細分市場顯示了我們2023年第一季度歸因於福特和公司調整後的息税前利潤的淨收入/（虧損）。
第一季度
20222023H/(L)
福特藍色$1,328 $2,623 $1,295 
福特 Model e(380)(722)(342)
福特 Pro491 1,366 875 
福特 Next(242)(44)198 
福特信貸928 303 (625)
企業其他201 (147)(348)
公司調整後的息税前利潤 (a)2,326 3,379 1,053 
債務利息(308)(308)— 
特殊物品(5,866)(912)(4,954)
税收/非控股權益738 (402)1,140 
淨收益/（虧損）$(3,110)$1,757 $4,867 
__________
(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬與 GAAP 進行對賬的部分。
34
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
下表和以下頁面按因果因素提供了2023年第一季度的關鍵指標，以及2023年第一季度息税前利潤與2022年第一季度相比的變化。有關這些因果因素的描述，請參見 有關福特藍色、福特e型、福特Pro因果因素的定義和信息。

福特藍色分段
第一季度
關鍵指標20222023H/(L)
批發單位 (000) (a)663 706 43 
收入 (百萬美元)$20,810 $25,124 $4,314 
息税前利潤（百萬美元）1,328 2,623 1,295 
息税前利潤率 (%)6.4 %10.4 %4.1 ppts
__________
(a)包括我們未合併的關聯公司在中國生產和銷售的福特和林肯品牌以及江鈴品牌的汽車（2022年第一季度約為12.8萬輛，2023年第一季度約為9.7萬輛）。

按因果因素劃分的息税前利潤變化（以百萬計）
2022年第一季度息税前利潤$1,328 
音量/混音2,230 
淨定價116 
成本(1,011)
交換(133)
其他93 
2023 年第一季度息税前利潤$2,623 

2023年第一季度，福特藍的批發額比去年同期增長了6％，這得益於與生產相關的供應限制（包括半導體）的改善。2023年第一季度收入增長了21％，這得益於有利的組合以及批發和淨定價的上漲，但部分被貨幣疲軟所抵消。

福特藍2023年第一季度的息税前利潤為26億美元，比去年同期增長13億美元，息税前利潤率為10.4％。息税前利潤的增加是由有利的組合以及較高的批發和淨定價推動的。部分抵消因素包括大宗商品、材料和運費的通貨膨脹成本增加，新產品的材料成本上漲，以及與批量相關的結構性成本增加、貨幣貶值和更高的保修成本。
35
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
福特車型和細分市場
第一季度
關鍵指標20222023H/(L)
批發單位 (000)18 12 (6)
收入 (百萬美元)$972 $707 $(265)
息税前利潤（百萬美元）(380)(722)(342)
息税前利潤率 (%)(39.1)%(102.1)%(63.0) ppts

按因果因素劃分的息税前利潤變化（以百萬計）
2022年第一季度息税前利潤$(380)
音量/混音(42)
淨定價7 
成本(380)
交換34 
其他39 
2023 年第一季度息税前利潤$(722)

在2023年第一季度，福特Model e的批發量比去年同期下降了32％，這是由於庫奧蒂特蘭裝配廠因提高野馬Mach-E的產能而發生的變更而停機的。2023年第一季度收入下降了27％，這主要是由於批發額下降所致，但部分被有利的組合所抵消。

福特Model e2023年第一季度的息税前利潤虧損為7.22億美元，比去年同期增加了3.42億美元，息税前利潤率為負102.1％。息税前利潤下降是由工程和支出相關支出的增加、大宗商品和材料的通貨膨脹成本增加以及批發的減少所推動的。

福特專業版細分市場
第一季度
關鍵指標20222023H/(L)
批發單位 (000) (a)285 337 53 
收入 (百萬美元)$10,324 $13,249 $2,925 
息税前利潤（百萬美元）491 1,366 875 
息税前利潤率 (%)4.8 %10.3 %5.6 個百分點
__________
(a)包括我們未合併的子公司福特奧託桑在土耳其生產和銷售的福特品牌汽車（2022年第一季度約為13,000輛，2023年第一季度約為22,000輛）。

按因果因素劃分的息税前利潤變化（以百萬計）
2022年第一季度息税前利潤$491 
音量/混音497 
淨定價1,505 
成本(1,025)
交換(58)
其他(44)
2023 年第一季度息税前利潤$1,366 

2023年第一季度，福特Pro的批發額比去年同期增長了18％，這得益於與生產相關的供應限制（包括半導體）的改善。受淨定價和批發額上漲的推動，2023年第一季度收入增長了28％，但部分被貨幣疲軟所抵消。

福特專業2023年第一季度的息税前利潤為14億美元，比去年同期增長8.75億美元，息税前利潤率為10.3％。息税前利潤的改善是由淨定價和批發額的上漲推動的。部分抵消因素包括通貨膨脹成本的增加（包括大宗商品）、新的Super Duty產品和上市費用，以及更高的與銷量相關的結構性成本、疲軟的貨幣和更高的保修成本。
36
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
有關福特藍色、福特 Model e、Ford Pro 因果因素的定義和信息

總的來説，我們使用以下因果因素來衡量福特藍色、福特Model e和福特Pro息税前利潤的同比變化，淨定價和成本差異是根據當期的交易量以及混合和交換計算得出的：

•市場因素 （不包括未合併的關聯公司批發單位的影響）：
◦音量和混音 — 主要衡量由行業銷量、市場份額和經銷商庫存變化驅動的批發單位銷量（按上年平均每單位貢獻利潤率）的變化產生的息税前利潤差異，以及產品組合變化產生的息税前利潤差異，包括車輛系列之間的混合以及車輛系列內裝飾水平和選項的混合
◦淨定價 — 主要衡量由經銷商批發單價變化和營銷激勵計劃（例如回扣計劃、低利率融資優惠、特別租賃優惠和經銷商庫存庫存調整）的息税前利潤差異

•成本：
◦繳費成本 — 主要衡量由單位成本類別變化驅動的息税前利潤差異，這些成本類別通常隨數量而變化，例如材料成本（包括商品和組件成本）、保修費用以及運費和關税成本
◦結構成本 — 主要衡量由成本類別的絕對變化驅動的息税前利潤差異，而成本類別通常與產量沒有直接成比例的關係。結構成本包括以下成本類別：
▪製造，包括與批量相關的製造 – 主要包括小時和帶薪製造人員的成本、工廠管理費用（例如公用事業和税費）和新產品發佈費用。這些成本可能會受到運營模式操作（例如加班、線路速度和輪班計劃）的數量的影響
▪工程和連接 – 主要包括車輛和軟件工程人員、原型材料、測試以及外部工程和軟件服務的費用
▪與支出相關 – 主要包括我們的製造和工程資產的折舊和攤銷以及資本項目支出，但也包括資產報廢和運營租賃
▪廣告和促銷活動 – 包括廣告、營銷計劃、品牌促銷、客户郵寄和促銷活動以及車展的費用
▪管理、信息技術和銷售 – 主要包括受薪人員和與我們的員工活動、信息技術和銷售職能相關的購買服務的成本

•交換— 主要衡量由以下一種或多種因素驅動的息税前利潤差異：（i）以相關實體本位幣以外的貨幣計價的交易，（ii）將本位貨幣收入轉換為美元的影響，（iii）以本位幣以外貨幣重新衡量相關實體貨幣資產和負債的影響，或（iv）我們的外幣套期保值的結果

•其他 – 包括各種項目，例如零件和服務收入、特許權使用費、政府激勵措施和與薪酬相關的變動

此外，本報告中使用的定義和計算包括：

•批發和收入 — 批發量包括出售給經銷商或其他機構的所有帶有福特和林肯徽章的汽車（無論是由福特還是由未合併的子公司生產）、出售給其他製造商的福特製造的汽車、福特為其他製造商分銷的單位，以及由我們的中國合資企業江鈴汽車有限公司（“江鈴汽車有限公司”）生產的出售給經銷商或其他方的本地品牌單位。出售給受保障回購選項（即租金回購）約束的日租汽車公司的車輛，以及其他延遲確認收入的成品車銷售（例如託運），也包含在批發單位量中。某些汽車的批發量收入（具體而言，由我們未合併的附屬公司生產和分銷的帶有福特徽章的汽車，以及江鈴品牌的汽車）不包含在我們的收入中。不包括福特藍色、福特Model e和福特Pro細分市場之間的交易

•行業數量和市場份額— 部分基於估計的車輛登記量；包括中型和重型卡車

•薩爾 — 經季節性調整後的年利率
37
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
福特下一細分市場

Ford Next細分市場（前身為Mobility）主要包括新興業務計劃的支出和投資，這些計劃旨在為福特在與汽車相鄰的細分市場創造價值。

在該細分市場中，我們2023年第一季度的息税前利潤虧損為4400萬美元，比去年同期增長了1.98億美元。Ford Next已從主要投資於自動駕駛汽車能力的發展演變為專門孵化和啟動為福特創造戰略價值的新業務。
38
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
福特信貸板塊

福特信貸定期向美國證券交易委員會提交報告，其中包含有關福特信貸的更多信息。這些報告可通過福特信貸的網站獲得，網址為www.fordcredit.com/投資者中心也可以在美國證券交易委員會的網站上找到www.sec.gov。有關福特信貸網站及其內容的上述信息僅為方便起見，不視為已納入本報告，也未向美國證券交易委員會提交。

下表按福特信貸板塊的因果因素提供了2023年第一季度的關鍵指標以及2023年第一季度EBT與2022年第一季度相比的變化。有關這些因果因素的描述，請參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息。
第一季度
關鍵指標20222023H/(L)
淨應收賬款總額 ($B)$117 $124 6 %
應收賬款損失 (bps) (a)8 35 27 
拍賣價值 (b)$34,410 $31,185 (9)%
債務（百萬美元）928 303 $(625)
收益率 (%)22 %8 %(14) ppts
其他資產負債表指標
債務（B 美元）$116 $120 4 %
淨流動性 ($B)28 26 (8)%
財務報表槓桿
（到 1）		9.5 9.8 0.3 
__________
(a)僅限美國零售融資。
(b)美國36個月的租賃期第一季度拍賣價值按2023年第一季度混合計算。

按因果因素劃分的EBT變化（以百萬計）
2022年第一季度 EBT$928 
音量/混音23 
融資利潤(288)
信用損失(141)
剩餘租金(139)
交換(8)
其他(72)
2023 年第一季度 EBT$303 

福特信貸的淨應收賬款總額為1240億美元，比去年同期增加了70億美元，這反映了非消費者融資和消費者融資增加的影響，但部分被運營租賃的減少所抵消。2023年第一季度，虧損與應收賬款（“LTR”）比率保持在較低水平，為35個基點，但由於虧損從歷史低點開始恢復正常，高於去年同期。與去年同期相比，2023年第一季度的美國拍賣價值有所下降。

福特信貸2023年第一季度息税前利潤為3.03億美元，比去年同期減少6.25億美元，這主要反映了由於借貸成本上升、信貸損失增加、不再發放信貸損失儲備、租賃剩餘表現不佳、市場估值收益不再出現以及對衍生品（包括在其他中）不利的市場估值調整導致的融資利潤率降低。
39
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
有關福特信貸因果因素的定義和信息

總的來説，我們使用以下因果因素來衡量福特信貸息税前利潤的同比變化：

•音量和混音：
◦交易量主要衡量淨應收賬款的變化所驅動的淨融資利潤率的變化，其中不包括按前期匯率計算的上一期融資利潤收益率（定義見下文融資利潤率）的信貸損失備抵額。銷量變化主要由銷售和租賃的新車和二手車的數量、福特信貸購買零售融資和經營租賃合同的程度、福特信貸提供批發融資的程度、融資車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、福特贊助的專門通過福特信貸提供的特別融資計劃以及具有成本效益的資金的可用性
◦Mix主要衡量淨融資利潤率的變化，該變化是由福特信貸平均淨應收賬款構成的同期變化所推動的，不包括每個地區按產品分列的信貸損失備抵額

•融資利潤：
◦融資利潤率差異是融資利潤收益率的同期變化乘以本期平均應收賬款淨額，其中不包括按前一期匯率計算的信貸損失備抵額。此計算是在產品和國家層面進行的，然後進行彙總。融資利潤率等於該期間的收入，減去利息支出和計劃折舊，除以不包括同期信貸損失備抵的平均淨應收賬款
◦融資利潤率的變化是由收入和利息支出的變化推動的。收入的變化主要由市場利率水平、定價成本假設、業務組合和競爭環境驅動。利息支出的變化主要由市場利率水平、借款利差和資產負債管理驅動

•信用損失：
◦信用損失是指按前期匯率計算的信貸損失準備金的變化。出於分析目的，管理層將信貸損失準備金分為淨扣除額和信貸損失備抵額的變化
◦淨扣款的變化主要由回收次數、每次收回的嚴重程度和回收率所驅動。信貸損失備抵額的變化主要是由信貸損失和回收歷史趨勢的變化、福特信貸目前投資組合的組成和規模的變化、歷史二手車價值趨勢的變化以及前瞻宏觀經濟狀況的變化所推動的。有關更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格報告第二部分第7項的 “關鍵會計估算——信貸損失備抵金” 部分

•剩餘租金：
◦剩餘租金衡量的是按前期匯率計算的剩餘績效的變化。出於分析目的，管理層將剩餘業績主要分為剩餘收益和虧損以及累計補充折舊的變化
◦剩餘損益變化主要由歸還給福特信貸並出售的車輛數量，以及拍賣價值與所售車輛的折舊價值（包括基礎折舊和累計補充折舊）之間的差額所驅動。累計補充折舊的變化主要是由福特信貸對租賃期結束時預期拍賣價值的估計的變化以及福特信貸對歸還和出售的汽車數量的估計的變化所推動的。受運營租賃約束的車輛的折舊包括因客户違約事件而導致的運營租賃提前終止損失。有關更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格報告第二部分第7項的 “重要會計估算——受運營租賃約束的車輛的累計折舊” 部分

•交易所：
◦反映了將本位貨幣收入轉換為美元的影響所推動的 EBT 變化

•其他：
◦主要包括運營費用、其他收入、保險費用和其他按前期匯率計算的收入/（虧損）
◦運營費用的變化主要由帶薪人員成本、設施成本以及與簽訂和服務客户合同相關的成本驅動
◦總體而言，其他收入/（虧損）變化主要是由與衍生品市場估值調整（主要與利率變動有關）和其他雜項相關的收益變化推動的
40
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
此外，在本報告中使用時，以下定義和計算適用於福特信貸：

•現金（如資金結構和流動性表所示）— 現金、現金等價物和有價證券，不包括與保險活動相關的金額

•債務（如關鍵指標和槓桿率表所示）——福特信貸資產負債表上的債務。包括以證券化形式發行的債務，只能從標的證券化資產和相關增強資產的收款中支付。福特信貸有權獲得償還參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他義務所需的超額現金流

•税前收益（“EBT”）) — 反映福特信貸在所得税前的收入

•虧損與應收賬款比率（“LTR”）— LTR 比率的計算方法是淨扣除額除以平均應收賬款，其中不包括未賺取的利息補助金和信貸損失備抵金

•股本回報率（“ROE”）)（如關鍵指標表所示）— 反映淨資產回報率，計算方法是按年計算該期間的淨收入，除以該期間的月平均淨值

•證券化和限制性現金 （如流動性表所示）— 證券化現金的持有是為了證券化投資者的利益（例如，儲備基金）。限制性現金主要包括為滿足某些地方政府和監管機構儲備金要求而持有的現金以及根據某些合同協議條款持有的現金

•證券化（如公共定期融資計劃表所示）——公共證券化交易、福特信貸贊助的第144A條發行，以及加拿大福特信貸廣泛分發的發行

•定期資產支持證券（如資金結構表所示）——證券化交易中發行的債務，只能從標的證券化資產和相關增強資產的收款中支付

•淨應收賬款總額（如關鍵指標表所示）— 包括出於合法目的出售的應收融資（零售融資和批發）以及證券化交易中不符合會計銷售處理要求的經營租賃的淨投資。這些應收賬款和經營租賃在福特信貸的資產負債表上報告，僅可用於償還參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸的其他債務或福特信貸其他債權人的索賠





41
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
企業其他

公司其他主要包括公司治理支出、過去的服務養老金和OPEB收入和支出、利息收入（不包括福特信貸的利息收入和延期服務合同投資組合的利息）和現金、現金等價物和有價證券的損益（不包括股權證券投資的損益），以及與公司間貸款相關的外匯衍生品損益。公司治理支出主要是管理費用，代表全球企業提供收益，不分配給運營部門。其中包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。2023年第一季度，其他公司虧損1.47億美元，而去年同期的利潤為2.01億美元。虧損是由過去的服務養老金和OPEB收入減少所致，但由於利率上升（主要是聯邦基金），但不包括福特信貸利息收入的增加，部分抵消了虧損。

債務利息

債務利息，包括不包括福特信貸在內的公司債務的利息支出，在2023年第一季度為3.08億美元，與去年同期持平。

税收

我們的 所得税準備金/（受益於）2023年第一季度的撥款為4.96億美元，有效税率為23.0％。

我們2023年第一季度調整後的有效税率（不包括特殊項目）為20.8％。

我們會定期審查非美國和美國税務管轄區關聯公司的組織結構和所得税選擇，這可能會導致包含在美國納税申報表中或不包括在美國納税申報表中的關聯公司發生變化。未來我們結構的任何變化，以及我們運營所在國家所得税法的任何變化，都可能導致我們的遞延所得税餘額和相關估值補貼的增加或減少。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
流動性和資本資源

截至2023年3月31日，資產負債表現金、現金等價物、有價證券和限制性現金，包括福特信貸和持有待售實體，總額為397億美元。

我們認為我們的主要資產負債表指標是：（i）公司現金，包括現金等價物、有價證券和限制性現金，包括待售現金，不包括福特信貸的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金；（ii）公司流動性，包括公司現金、減去限制性現金和可用承諾信貸額度總額，不包括福特信貸的可用承諾信貸額度。

不包括福特信貸的公司
十二月三十一日
2022		3月31日
2023
資產負債表 ($B)
公司現金$32.3 $28.7 
流動性48.0 46.2 
債務(19.9)(19.7)
扣除債務後的現金12.3 9.0 
養老金資助狀況($B) (a)
資助的計劃$4.1 $4.1 
沒有資金的計劃(4.3)(4.3)
全球養老金總額$(0.2)$(0.2)
總資助金額 OPEB$(4.5)$(4.4)
__________
(a)2023年3月31日的餘額反映了截至2022年12月31日的淨資金狀況，更新了服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的臨時調整（如果適用）；離職費用；實際福利支付；現金繳款。貼現率和預期回報率假設自2022年底起保持不變。

流動性。我們的主要優先事項之一是保持強勁的資產負債表，同時擁有可用於投資和發展業務的資源。截至2023年3月31日，我們的公司現金為287億美元，流動性為462億美元。截至2023年3月31日，約90％的公司現金由註冊在美國的合併實體持有。

為了為經濟衰退做好準備，我們的目標是將持續的公司現金餘額定為200億美元或以上，外加超過公司現金目標的大量額外流動性。由於以下原因，我們預計有時會高於或低於該金額：（i）未來的現金流預期，例如對未來機會投資、資本投資、債務到期日、養老金繳款或重組要求的預期，（ii）短期時差以及（iii）全球經濟環境的變化。

我們公司的現金投資主要包括美國財政部債務、聯邦機構證券、投資級機構的銀行定期存款、投資級公司證券、投資級商業票據以及部分非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務債務。這些投資的平均到期日約為一年，並根據市場狀況和流動性需求進行調整。我們每天監控公司的現金水平和平均到期日。
43
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
物資現金需求。 我們的物質現金要求包括：

•資本支出（有關更多信息，請參閲下面的 “公司現金變動” 部分）以及用於工程、軟件、產品開發和實施我們的電池電動汽車計劃的其他付款

•購買原材料和零部件，以支持汽車（包括電動汽車）、零件和配件的製造和銷售（有關更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格報告第7項 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合約義務總表以及對我們 “購買義務” 的相應描述）

•向經銷商支付的營銷激勵金

•保修和現場服務費用（有關更多信息，請參閲本文財務報表附註附註20）

•債務償還（有關更多信息，請參閲第7項 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合約義務總額表以及2022年10-K表報告中財務報表附註附註19的附註19）

•對我們的全球養老金計劃的全權和強制性付款（有關更多信息，請參閲我們2022年10-K表報告第7項 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合約義務總表、下文 “公司現金變動” 部分以及此處財務報表附註的附註13）

•員工工資、福利和激勵措施

•經營租賃付款（欲瞭解更多信息，請參閲第7項 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合約義務總額表以及2022年10-K表報告中財務報表附註的附註18）

•與我們的業務重組相關的現金影響

•戰略收購和投資以發展我們的業務，包括電氣化

經董事會批准，以股息支付和/或股票回購計劃（包括股份回購以抵消增加股份薪酬的反稀釋影響）的股東分配可能需要支出大量現金，但須經董事會批准。此外，我們可能需要額外的實質性現金需求，這些需求視某些事件的發生而定，例如法律突發事件、不確定的税收狀況和其他事項。

我們計劃利用我們的流動性（如上所述）和來自業務運營的現金流來為我們的實質性現金需求提供資金。


44
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
公司現金的變化。 在管理業務時，我們將公司現金的變化分為經營項目和非運營項目。運營項目包括：公司調整後的息税前利潤，不包括福特信貸息税前利潤、資本支出、折舊和工具攤銷、營運資金變動、福特信貸分配、債務利息、現金税以及所有其他和時間差異（包括應計息税前利潤與相關現金流之間的時間差）。非經營項目包括：重組成本、不包括福特信貸的公司債務變動、對基金型養老金計劃的繳款、股東分配和其他項目（包括股權證券投資的收益和虧損、收購和剝離、股權投資以及與福特信貸的其他交易）。

總體而言，關於 “營運資金的變化”，與我們的應付貿易賬款相比，不包括福特信貸在內的公司的應收貿易應收賬款相對較低，因為我們的大部分批發業務是在向經銷商出售汽車時立即融資（主要由福特信貸），這種情況通常是在生產後不久發生的。相比之下，我們的貿易應付賬款主要基於約45天的行業標準生產供應商付款條件。結果，如果批發量（和相應的收入）減少，而貿易應付賬款繼續到期，我們的現金流就會惡化。相反，如果批發量（和相應的收入）增加，而新的貿易應付賬款通常在45天內沒有到期，我們的現金流就會改善。例如，2020年初，由於COVID-19，我們的大多數裝配廠暫停生產，行業產量減少，導致我們的現金流最初惡化，而隨後恢復製造業務以及大多數裝配廠恢復到COVID-19之前的生產水平，導致我們的現金流隨之改善。但是，即使在正常的經濟條件下，這些營運資金餘額通常也會受到季節性變化的影響，這可能會影響現金流。例如，我們通常會遇到與庫存和應付賬款相關的現金流時間差異，這是因為我們每年的夏季和12月停產期，當時的產量以及庫存和批發量通常處於最低水平，而應付賬款則繼續到期並支付。其淨影響通常會導致停工期間我們的營運資金餘額變化導致現金流出。

截至2023年3月31日，我們的成品庫存高於2022年12月31日，這反映了在途和廠內庫存的增加。

為了應對或預計供應商中斷，我們可能會儲存某些零部件或原材料，以幫助防止我們的汽車生產中斷。此類行動可能會對我們的現金產生短期的不利影響，並增加我們的庫存。此外，為了確保生產電動汽車的關鍵材料，我們已經簽訂並計劃繼續與原材料供應商簽訂承購協議，並對某些原材料和電池供應商進行投資，包括在截至2026年的五年期內向BlueOVAL SK, LLC出資高達66億美元。此類投資是我們到2026年在電動汽車上投資超過500億美元的計劃的一部分，可能會在短期內對我們的現金產生額外的不利影響。

我們已經簽訂的承購協議以及將來可能簽訂的承購協議的條款因交易而異，儘管它們通常要求我們在商定的時間段內購買交易對手生產的一定百分比或最低數量的產出。承購協議中包含的購買價格機制通常基於材料交付時的市場價格。這些條款還可能包括我們購買材料的義務的條件，例如質量或最低產量。在滿足這些條件的前提下，我們將有義務按購買價格機制確定的成本購買材料。根據我們目前的定價預測，截至2023年3月31日，根據這些承購協議，在某些條件下，我們承諾購買的最大數量的支出到2030年總額約為43億美元；但是，我們的預測價格可能會在不同時期大幅波動，這將導致我們總體債務的估計波動。此外，我們計劃繼續與原材料供應商簽訂承購協議，我們預計成本將很高。根據我們迄今為止簽訂的承購協議，在滿足適用條件的前提下，我們有義務購買任何產出的最早日期將在2024年。

金融機構參與供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的供應商能夠自行決定以無追索權的方式向金融機構出售其福特應收賬款（即我們對供應商的付款義務），以便在我們規定的付款條件之前付款。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃與我們的付款條件、支付的金額或我們的流動性無關。供應商參與SCF計劃的決定對我們沒有經濟利益，我們不提供任何與之相關的擔保。截至2023年3月31日，供應商選擇出售給SCF金融機構的福特應收賬款的未償金額為2.65億美元。2023年第一季度通過SCF計劃結算的金額為4.52億美元。


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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
不包括福特信貸在內的公司現金變動彙總如下（以十億計）：
第一季度
20222023
公司不包括福特信貸
不包括福特信貸在內的公司調整後息税前利潤 (a)$1.4 $3.1 
資本支出$(1.3)$(1.8)
折舊和模具攤銷1.3 1.3 
淨支出$(0.1)$(0.5)
應收款$— $0.4 
庫存(2.7)(2.0)
貿易應付賬款1.5 0.3 
營運資金的變化$(1.2)$(1.2)
福特信貸分配1.0 — 
債務和現金税利息(0.3)(0.6)
所有其他差異和時間差異(1.3)(0.1)
公司調整後的自由現金流 (a)$(0.6)$0.7 
重組$(0.1)$— 
債務的變化(0.3)(0.2)
基金型養老金繳款(0.2)(0.1)
股東分配(0.4)(3.2)
所有其他 (b)(6.2)(0.7)
現金變動$(7.8)$(3.6)
__________
(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬 與 GAAP 進行對賬的部分。
(b)2022年包括我們的Rivian投資的54億美元按市值計價的虧損。
注意：由於四捨五入，數字可能不相和。

我們的 2023 年第一季度 經營活動提供/（用於）的淨現金為正28億美元，比去年同期增加了39億美元（更多信息見第58頁），這主要是由淨收入增加所推動的。公司調整後的自由現金流為7億美元，比去年同期增加了13億美元，這得益於不包括福特信貸在內的調整後息税前利潤的增加和有利的時機差異，部分被福特信貸分配的減少和資本支出的增加所抵消。

2023年第一季度的資本支出為18億美元，比去年同期增加了4億美元。我們仍然預計，2023年全年的資本支出將在80億美元至90億美元之間。

2023年第一季度營運資金的負面影響為12億美元，受庫存增加的推動，與2022年12月31日相比，應付貿易應付賬款的增加和應收賬款的減少部分抵消。所有其他差異和時間差異均為負1億美元。時間差異包括應計息税前利潤與相關現金流（例如，養老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；營銷激勵和向經銷商支付的保修付款）之間的差異。

2023年第一季度，我們向全球基金養老金計劃繳納了1.25億美元。我們仍然預計，到2023年，我們的全球基金養老金計劃將出資5億至6億美元。

2023年第一季度的股東分配額為32億美元，全部歸因於我們的定期和補充股息。
46
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
可用信貸額度。截至2023年3月31日，公司承諾的信貸額度（不包括福特信貸）總額為193億美元，其中包括135億美元的公司信貸額度、20億美元的補充循環信貸額度、17.5億美元的364天循環信貸額度以及21億美元的本地信貸額度。截至2023年3月31日，公司信貸額度的已使用部分為1700萬美元，相當於信用證的使用金額。此外，截至2023年3月31日，我們的關聯公司在當地信貸額度下使用了17億美元的承諾公司信貸額度，不包括福特信貸。

自2023年4月26日起，我們的公司、補充和364天循環信貸額度進行了修訂，以延長每項貸款下承諾的到期日。根據企業信貸額度修正案，34億美元的承諾將於2026年4月26日到期，101億美元的承諾於2028年4月26日到期。根據補充循環信貸額度修正案，1億美元的承諾將於2024年9月29日到期，19億美元的承諾將於2026年4月26日到期。繼364天循環信貸額度修正案之後，18億美元的承諾將於2024年4月24日到期。

公司、補充和364天信貸協議包括某些與可持續發展相關的目標，根據這些目標，如果福特實現或未能實現與全球製造設施温室氣體排放、可再生電力消耗和福特歐洲公司相關的特定目標，則可以調整適用的利潤率和設施費用2排氣管排放。

公司信貸額度是無抵押的，沒有重大的不利借款變化條件、限制性財務契約（例如利息或固定費用覆蓋率、債務權益比率和最低淨資產要求）以及可能限制我們獲得資金或觸發提前還款能力的信用評級觸發因素。公司信貸額度包含流動性契約，要求我們在公司信貸額度、補充循環信貸額度和364天循環信貸額度下維持至少40億美元的國內現金、現金等價物、貸款和有價證券和/或可用性。補充信貸額度和364天循環信貸額度的條款和條件與我們的公司信貸額度一致。福特信貸已被指定為公司信貸額度和364天循環信貸額度的附屬借款人。

每項公司信貸額度、補充循環信貸額度和364天循環信貸額度都包含一項契約，要求我們在我們的優先無抵押長期債務未維持惠譽、穆迪和標準普爾的至少兩個投資級別評級的情況下提供擔保。以下子公司根據信貸額度向貸款人提供了無抵押擔保：福特組件銷售有限責任公司；福特歐洲控股公司。；福特環球科技有限責任公司；福特控股有限責任公司（福特信貸的母公司）；福特國際資本有限責任公司；福特墨西哥控股有限責任公司；福特汽車服務公司；福特Next LLC；福特貿易有限責任公司；福特範戴克投資基金有限公司

債務。 如財務報表附註附註14所示，截至2023年3月31日，不包括福特信貸在內的公司債務為197億美元。該餘額比2022年12月31日減少了2億美元。

槓桿。 我們通過槓桿框架管理公司債務（不包括福特信貸）水平，該框架的目標是正常商業週期中的投資級信用評級。槓桿框架包括公司總債務（不包括福特信貸）、資金不足的養老金負債、運營租賃和其他調整的比率，除以公司調整後的息税前利潤（不包括福特信貸息税前利潤），並進一步調整以排除折舊和工具攤銷（不包括福特信貸）。

福特信貸的槓桿率是作為一項獨立業務計算的，如第2項的 “流動性和資本資源——福特信貸板塊” 部分所述。福特信貸是自籌資金，其用於為其運營提供資金的債務與不包括福特信貸在內的我們公司的債務是分開的。
47
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
福特信貸板塊

福特信貸依然資本充足，資產負債表強勁，資金多元化，跨平臺和市場。福特信貸在本季度的流動性、證券化融資組合和財務報表槓桿率連續改善，截至2023年第一季度，流動性為260億美元，比年底增長50億美元。福特信貸繼續有充足的資本市場準入，在2023年5月1日之前完成了120億美元的公開定期發行。

福特信貸融資戰略的關鍵要素包括：

•保持強勁的流動性和資金多樣性
•謹慎進入公開市場
•繼續利用歐洲的零售存款資金
•可根據需要靈活增加 ABS 組合；保留資產和承諾容量
•目標財務報表槓桿率為 9:1 至 10:1
•維持自我清算的資產負債表

福特信貸的流動性狀況繼續多樣化、穩健，並專注於維持滿足其業務和資金需求的流動性水平。福特信貸定期對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保其能夠在經濟週期中繼續履行其財務義務。

下表顯示了福特信貸的淨應收賬款（以十億計）的融資：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
資金結構
定期無抵押債務$55.1 $48.3 $49.3 
定期資產支持證券47.1 56.4 55.0 
福特利息優勢/零售存款13.3 14.3 15.3 
其他1.7 2.6 2.2 
公平12.1 11.9 12.2 
現金調整(11.9)(11.2)(10.2)
淨應收賬款總額$117.4 $122.3 $123.8 
證券化資金佔總債務的百分比40.8 %47.4 %46.0 %

截至2023年3月31日，淨應收賬款為1238億美元，資金主要來自定期無抵押債務和定期資產支持證券。截至2023年第一季度末，證券化融資佔總債務的百分比為46.0％。

公共期限資助計劃。下表顯示了福特信貸2021年和2022年全年的發行量、2023年全年的計劃發行量以及截至2023年5月1日的全球公共定期融資發行量，不包括短期融資計劃（以十億計）：
2021
實際的		2022
實際的		2023
預測		通過
5 月 1 日
不安全$5 $6 $ 10 - 13 $6 
證券化 (a)9 10 11 - 146 
公眾總數$14 $16 $ 21 - 27$12 
__________
(a)參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息 部分。

福特信貸現在預計2023年的全年公共定期融資在210億美元至270億美元之間。
48
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
流動性。 下表顯示了福特信貸的流動性來源和利用率（以十億計）：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
流動性來源 (a)
現金$11.9 $11.2 $10.2 
承諾的資產支持設施36.1 37.4 40.5 
其他無抵押信貸額度2.8 2.3 2.5 
流動性來源總額$50.8 $50.9 $53.2 
流動性的利用 (a)
證券化和限制性現金$(3.0)$(2.9)$(3.0)
承諾的資產支持設施(17.0)(26.6)(24.0)
其他無抵押信貸額度(0.4)(0.8)(0.4)
流動性的總利用率$(20.4)$(30.3)$(27.4)
總流動性$30.4 $20.6 $25.8 
資產支持能力超過符合條件的應收賬款和其他調整(2.0)0.4 0.2 
可供使用的淨流動性$28.4 $21.0 $26.0 
__________
(a)參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息 部分。

福特信貸可供使用的淨流動性將根據短期債務到期日、應收賬款增長和下降以及融資交易時機等因素每季度波動一次。截至2023年3月31日，福特信貸的可用淨流動性為260億美元，比2022年底增加了50億美元，這反映了公共融資市場準入的充足以及31億美元的承諾資產支持能力的增加。截至2023年3月31日，福特信貸的流動性來源，包括現金、承諾資產支持貸款和無抵押信貸額度，總額為532億美元，較2022年年底增長23億美元。

物資現金需求。 福特信貸的實質性現金要求包括：（1）向經銷商購買零售融資和經營租賃合同，為經銷商提供批發融資，為新車和二手車融資；（2）債務償還（有關債務的更多信息，請參閲我們的2022年10-K表報告中財務報表附註第7項 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的 “合同義務總額” 表和財務報表附註19）。此外，經福特信貸董事會批准，股東分配可能需要支出大量現金。此外，福特信貸可能需要額外的實質性現金需求，這些現金需求視某些事件的發生而定，例如法律突發事件、不確定的税收狀況和其他事項。

福特信貸計劃利用其流動性（如上所述）和業務運營現金流為其實質性現金需求提供資金。

資金和流動性風險。福特信貸的融資計劃面臨風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是其無法控制的，包括資本市場的混亂，這可能會影響無抵押債務和資產支持證券的發行以及監管變化對金融市場的影響。有關更多信息，請參閲我們的2022年10-K表報告第二部分第7項的 “流動性——福特信貸板塊——資金和流動性風險” 部分。

49
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
槓桿。 福特信貸使用槓桿或債務與權益比率來做出各種商業決策，包括評估和確定應收融資和經營租賃融資的定價，以及評估其資本結構。

下表顯示了福特信貸財務報表槓桿率（以十億計）的計算：
3月31日
2022		十二月三十一日
2022		3月31日
2023
槓桿率計算
債務$115.5 $119.0 $119.6 
股權 (a)12.1 11.9 12.2 
財務報表槓桿率（至 1）9.5 10.0 9.8 
__________
(a)福特信貸資產負債表上報告的股東利息總額。

福特信貸通過考慮市場狀況及其業務的風險特徵來規劃其槓桿作用。截至2023年3月31日，福特信貸的財務報表槓桿率為9. 8:1。福特信貸將財務報表槓桿率定在 9:1 至 10:1 之間。

道達爾公司

養老金計劃-資金餘額。 截至2023年3月31日，我們在合併資產負債表上報告的公司養老金資金不足狀況總額為2億美元，反映了截至2022年12月31日的淨資金狀況，更新內容為：服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的臨時調整（如果適用）；離職費用；實際福利支付；現金繳款。對於未進行臨時調整的計劃，貼現率和預期回報率假設自2022年底起保持不變。

投資資本回報率（“ROIC”）。 我們使用調整後的投資回報率財務指標來分析公司的總體業績，該指標基於税後四季度滾動平均值。下表包含我們對所示週期的投資回報率的計算（以十億計）：
四季度結束
3月31日
2022		3月31日
2023
扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）
歸屬於福特的淨收入/（虧損）$11.6 $2.9 
添加：非控股權益— (0.3)
減去：所得税1.5 (0.4)
添加：現金税(0.6)(0.9)
減去：債務利息(1.6)(1.3)
減去：養老金總額/OPEB收入/（成本）4.8 (0.1)
添加：養老金/OPEB 服務費用(1.1)(0.9)
扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）$5.2 $2.6 
減去：税前特殊項目（不包括養老金/OPEB）(0.4)(6.6)
扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）$5.6 $9.2 
投資資本
公平$45.1 $42.2 
債務（不包括福特信貸）20.1 19.7 
淨養老金和OPEB負債5.8 4.6 
投資資本（期末）$70.9 $66.5 
平均投資資本$72.7 $68.2 
投資回報率 (a)7.2 %3.8 %
調整後的投資回報率（非公認會計準則）(b)7.8 %13.5 %
__________
(a)計算方法是過去四個季度扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。
(b)計算方法是過去四個季度扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。
注意：由於四捨五入，數字可能不相和。
50
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
信用評級

我們的短期和長期債務由美國證券交易委員會指定為國家認可的統計評級機構（“NRSRO”）的四家信用評級機構進行評級：DBRS、惠譽、穆迪和標準普爾。

在多個市場，當地認可的評級機構也對我們進行評級。信用評級反映了評級機構對與公司實體或該實體發行的特定證券相關的信用風險的評估。評級機構對我們的評級基於我們和其他來源提供的信息。信用評級不是建議買入、賣出或持有證券，分配評級機構可隨時修改或撤回信用評級。每個評級機構可能有不同的公司風險評估標準，因此，應獨立評估每個評級機構的評級。

自我們提交2022年10-K表格報告以來，這些NRSRO沒有采取任何評級行動。

下表彙總了這四個NRSRO目前分配的某些信用評級和前景：
NRSRO 評級
福特福特信貸NRSRO
發行人
默認/
企業/
發行人評級		長期優先無抵押貸款展望/趨勢長期優先無抵押貸款短期
不安全		展望/趨勢最低長期投資等級評級
DBRSBB（高）BB（高）積極BB（高）R-4積極BBB（低）
惠譽BB+BB+積極BB+B積極BBB-
穆迪不適用Ba2穩定Ba2NP穩定Baa3
標準普爾BB+BB+積極BB+B積極BBB-

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
展望

我們在2023年5月2日的8-K表中發佈的財報中提供了2023年公司指導。由於風險、不確定性和其他因素，我們的實際業績可能與我們的指導存在重大差異，包括2022年10-K表報告第1A項 “風險因素” 中列出的以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中更新的內容。
2023 年指南
道達爾公司
調整後的息税前利潤 (a)9-110 億美元
調整後的自由現金流 (a)大約 6 億美元
資本支出8-90 億美元
福特信貸
EBT大約 13 億美元
__________
(a)當我們為調整後的息税前利潤和調整後的自由現金流提供指導時，我們不為最具可比性的GAAP指標提供指導，因為正如下文 “補充GAAP指標的非公認會計準則指標” 中更詳細地描述的那樣，它們包括難以合理確定地預測的項目。

對於2023年全年，我們仍然預計調整後的息税前利潤為90億美元至110億美元，調整後的自由現金流約為60億美元。

按細分市場來看，我們預計：

•福特藍將實現約70億美元的全年息税前利潤。隨着庫存量持續正常化，行業激勵措施全年增加，再加上不利的交換，成本的改善和行業銷量的增加可能會被定價方面的不利因素部分抵消。
•福特Model e將報告息税前利潤虧損約30億美元，這在很大程度上反映了對新產品和產能的嚴格投資。
•福特專業的息税前利潤將從2022年全年增加近一倍，達到約60億美元。收益是由定價和銷量的提高所推動的，包括我們推出全新 Super Duty 所帶來的好處。
•福特信貸的息税前利潤約為13億美元。

我們對2023年的展望假設以下不利因素和不利因素。

不利因素：
•全球經濟的不確定性
•隨着汽車供需的再平衡，全行業客户激勵措施增加
•降低過去的服務養老金收入和匯率
•與增長相關的投資（例如，客户體驗、互聯服務和資本支出）

順風：
•供應鏈改善和行業產量增加，經季節性調整後的年增長率（“SAAR”）在美國約為1,500萬英鎊，歐洲約為1,300萬英鎊
•推出我們的全新 Super Duty
•降低銷售商品的成本，包括材料和大宗商品
52
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
關於前瞻性陳述的警示説明

此處包含或以引用方式納入的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際業績與所述結果存在重大差異，包括但不限於：

•福特和福特信貸的財務狀況和經營業績已經並將繼續受到公共衞生問題的不利影響，包括流行病或 COVID-19 等流行病；
•福特高度依賴其供應商根據福特的生產計劃和規格交付組件，而關鍵零部件（例如半導體）或原材料（例如鋰、鈷、鎳、石墨和錳）的短缺或無法採購可能會干擾福特的汽車生產；
•為了便於獲得生產電動汽車所需的原材料，福特已經向原材料供應商簽訂了多年期承諾，並預計將繼續簽訂多年期承諾，這使福特面臨與未來對此類材料的需求減少以及成本波動且難以準確預測相關的風險；
•福特的長期競爭力取決於福特+的成功執行；
•福特的車輛可能會受到缺陷的影響，這些缺陷會導致新車型推遲、召回活動或保修成本增加；
•福特可能無法實現現有或待定戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離、重組或新業務戰略的預期收益；
•操作系統、安全系統、車輛和服務可能會受到網絡事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響，並影響福特和福特信貸及其供應商和經銷商；
•勞動力問題、自然或人為災害、氣候變化的不利影響、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素可能會干擾福特的生產、福特供應商的生產和/或向消費者交付產品的能力；
•福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制的影響；
•福特吸引和留住才華橫溢、多元化和高技能員工的能力對其成功和競爭力至關重要；
•福特的新產品和現有產品以及數字、軟件和實體服務有待市場接受，面臨着來自汽車、數字和軟件服務行業現有和新進入者的激烈競爭，如果無法實現其宣佈的舉措，其聲譽可能會受到損害；
•福特的業績取決於更大、利潤更高的汽車的銷售，尤其是在美國；
•福特的足跡遍及全球，其業績可能會受到經濟或地緣政治發展的不利影響，包括關税等保護主義貿易政策或其他事件；
•行業銷售量可能波動不定，如果發生金融危機、衰退或重大地緣政治事件，可能會下降；
•由於行業產能過剩、貨幣波動、競爭行為或其他因素，福特可能面臨價格競爭加劇或對其產品的需求減少；
•通貨膨脹壓力以及商品和能源價格、外幣匯率、利率以及福特或福特信貸投資（包括有價證券）的市場價值的波動可能對業績產生重大影響；
•福特和福特信貸以有競爭力的利率或足夠的金額進入全球債務、證券化或衍生品市場的機會可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；
•政府激勵措施可能對福特業務產生重大影響，福特獲得的政府激勵措施可能會減少、終止或回扣；
•福特信貸的信貸損失可能高於預期，剩餘價值低於預期，或租賃車輛的回報量高於預期；
•養老金和OPEB計劃的經濟和人口經驗（例如貼現率或投資回報）可能比福特想象的要差；
•養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；
•福特和福特信貸可能因涉嫌產品、服務缺陷、感知的環境影響或其他原因而遭受不尋常或重大的訴訟、政府調查或負面宣傳；
•福特可能需要對產品計劃和設施進行實質性修改，以符合安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛技術、環境和其他法規；
•福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用和數據保護法律法規的持續發展以及消費者對保護其個人信息的期望提高的影響；以及
•福特信貸可能會受到新的或更嚴格的信貸監管、消費者保護法規或其他法規的約束。
53
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
我們無法確定在準備前瞻性陳述時做出的任何預期、預測或假設是否會被證明是準確的，也無法確定任何預測是否會實現。可以預期，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅代表其首次發行之日，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。更多討論見 “項目1A。我們的《2022年10-K表報告》中的 “風險因素”，並由我們隨後的10-Q表季度報告和8-K表的當前報告進行了更新。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
補充公認會計準則指標的非公認會計準則財務指標

我們使用公認的會計原則（“GAAP”）和非公認會計準則財務指標來制定運營和財務決策，並評估公司和細分市場的業務業績。以下列出的非公認會計準則指標旨在被用户視為同等GAAP指標的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則指標為基本經營業績和趨勢提供了有用的視角，也是比較我們同期業績的一種手段。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。

•公司調整後的息税前利潤（最具可比性的GAAP指標：歸屬於福特的淨收入/（虧損））— 利息和税前收益（EBIT）不包括債務利息（不包括福特信用債務）、税收和税前特殊項目。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它側重於基本的經營業績和趨勢，並提高了我們同期業績的可比性。我們的管理層通常將特殊項目排除在對運營部門業績的審查之外，以衡量細分市場的盈利能力和分配資源。我們的税前特殊項目類別和每個項目（可能包括與單個事件或行動有關的一組項目）的適用重要性指南如下：

税前特別物品重要性指南
養老金和OPEB調整收益和虧損沒有最低要求
股票證券投資的收益和虧損沒有最低要求
人事費用、供應商和經銷商相關成本以及與設施相關的費用，源於我們努力使產能和成本結構與市場需求相匹配以及不斷變化的車型組合一般為1億美元或以上
我們不一定認為表明持續經營活動收益的其他項目個人現場服務行動5億美元或以上；其他項目一般為1億美元或以上

當我們為調整後的息税前利潤提供指導時，我們不以淨收益為基礎提供指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB調整的收益和虧損以及股權證券投資。

•公司調整後的息税前利潤率（最具可比性的GAAP指標：公司淨收入/（虧損）利潤率）— 公司調整後的息税前利潤率是公司調整後的息税前利潤除以公司收入。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它允許用户根據行業報告評估我們的經營業績。

•調整後的每股收益/（虧損）（最具可比性的GAAP指標：每股收益/（虧損））— 衡量公司攤薄後的每股淨收益/（虧損）的指標，經税前特殊項目（如上所述）、税收特殊項目和重組對非控股權益的影響。該措施為投資者提供了評估我們業務表現的有用信息，但不包括不表示持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/（虧損）提供指導時，我們不提供每股收益/（虧損）的指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且在年底之前難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB調整收益和虧損。

•調整後的有效税率（最具可比性的GAAP衡量標準：有效税率）— 衡量公司税率的指標，不包括税前特殊項目（如上所述）和税收特殊項目。該措施提供了持續的有效利率，投資者認為這對於歷史比較和預測很有用。當我們為調整後的有效税率提供指導時，我們不提供有關有效税率基礎的指導，因為GAAP衡量標準將包括年底前尚未出現且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB調整收益和虧損。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
•公司調整後的自由現金流（最具可比性的GAAP衡量標準：由/（用於）經營活動提供的淨現金） — 衡量公司運營現金流的指標，不包括福特信貸的運營現金流。該措施包含管理層考慮的經營活動要素，包括不包括福特信貸資本支出的公司、福特信貸對母公司的分配以及衍生品的結算。該措施不包括基金型養老金繳款、重組行動以及根據美國公認會計原則被視為運營現金流的其他項目的現金流出。該衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它與管理層對公司運營現金流表現的評估一致。當我們為公司調整後的自由現金流提供指導時，我們不為運營活動提供的淨現金提供指導，因為GAAP指標將包括難以合理確定地量化或預測的項目，包括與公司外幣匯率和某些大宗商品價格敞口（與任何相關套期保值無關）相關的現金流、福特信貸的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括離職金，每一項單獨或合計可能會對我們運營活動提供的/（用於）的淨現金產生重大影響。

•調整後的投資回報率— 計算方法是過去四個季度扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。調整後的投資資本回報率（“調整後的投資回報率”）為管理層和投資者提供了有用的信息，以評估公司在本報告所述期間的投資資本現金税後營業回報率。扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）經營業績減去特殊項目、債務利息（不包括福特信用債務）和某些養老金/OPEB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務（不包括福特信用債務）和淨養老金/OPEB負債。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
非公認會計準則財務指標對賬

下表顯示了我們的非公認會計準則財務指標對賬。

淨收入/（虧損）與調整後息税前利潤的對賬（百萬美元）
第一季度
20222023
歸屬於福特的淨收入/（虧損）（GAAP）$(3,110)$1,757 
歸因於非控股權益的收入/（虧損）(9)(94)
淨收入/（虧損）$(3,119)$1,663 
減去：（準備金）/所得税收益729 (496)
所得税前收入/（虧損）$(3,848)$2,159 
減去：税前特殊物品(5,866)(912)
税前特殊項目前的收入/（虧損）$2,018 $3,071 
減去：債務利息(308)(308)
調整後的息税前利潤（非公認會計準則）$2,326 $3,379 
備忘錄：
收入 (B 美元)$34.5 $41.5 
淨收入/（虧損）利潤率（GAAP）（%）(9.0)%4.2 %
調整後的息税前利潤率（非公認會計準則）（%）6.7 %8.1 %

每股收益與調整後每股收益的對賬
第一季度
20222023
攤薄後的税後業績 ($M)
攤薄後的税後業績 (GAAP)$(3,110)$1,757 
減去：税前和税收特殊項目的影響(4,674)(768)
調整後淨收益/（虧損）——攤薄（非公認會計準則）$1,564 $2,525 
基本股和攤薄後股票 (M)
基本股份（平均已發行股數）4,008 3,990 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務56 39 
攤薄後的股票4,064 4,029 
每股收益/（虧損）——攤薄（GAAP）(a)$(0.78)$0.44 
減去：調整的淨影響(1.16)(0.19)
調整後的每股收益/（虧損）——攤薄（非公認會計準則）$0.38 $0.63 
_________
(a)2022年第一季度的計算不包括5600萬股淨稀釋期權、未歸屬的限制性股票單位、未歸屬的限制性股票和可轉換債務，因為其具有反稀釋作用。
57
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
有效税率與調整後的有效税率對賬
第一季度
20222023備忘錄：
2022 財年
税前業績 ($M)
所得税前收入/（虧損）（GAAP）$(3,848)$2,159 $(3,016)
減去：特殊物品的影響(5,866)(912)(12,172)
調整後的税前收益（非公認會計準則）$2,018 $3,071 $9,156 
税收 ($M)
（準備金）/所得税收益（GAAP）$729 $(496)$864 
減去：特殊物品的影響 (a)1,192 144 2,573 
調整後（準備金）/所得税收益（非公認會計準則）$(463)$(640)$(1,709)
税率 (%)
有效税率 (GAAP)18.9 %23.0 %28.6 %
調整後的有效税率（非公認會計準則）22.9 %20.8 %18.7 %
_________
(a)2022年第一季度反映了有價證券未實現虧損的税收後果。2022年全年反映了有價證券未實現虧損的税收後果以及第四季度我們的估值補貼的有利變化。

運營活動提供的淨現金與公司調整後自由現金流對賬（百萬美元）
第一季度
20222023
/（用於）運營活動（GAAP）提供的淨現金$(1,084)$2,800 
減去：公司調整後自由現金流中未包含的項目
福特信貸運營現金流$(419)$626 
基金型養老金繳款(174)(125)
重組 (包括離職) (a)(176)(81)
福特信貸根據税收共享協議繳納的税款/（退款）— (5)
其他，淨額(20)(140)
添加：公司調整後自由現金流中包含的項目
公司不包括福特信貸的資本支出$(1,349)$(1,760)
福特信貸分配1,000 — 
衍生品的結算64 (72)
公司調整後的自由現金流（非公認會計準則）$(580)$693 
_________
(a)重組不包括投資活動中報告的現金流。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
補充信息

下表按類型提供了補充合併財務信息、其他財務信息以及美國銷售額。不包括福特信貸的公司包括我們的福特藍色、福特Model e、Ford Pro和Ford Next的可申報細分市場、企業其他、債務利息和特殊項目。列報的抵銷額主要代表分部間交易和遞延所得税淨額結算的抵消。

選定的現金流信息。 下表提供了補充現金流信息（以百萬計）：
截至2023年3月31日的期間
第一季度
來自經營活動的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰合併
淨收入/（虧損）$1,423 $240 $— $1,663 
折舊和模具攤銷1,327 570 — 1,897 
其他攤銷(8)(264)— (272)
信貸和保險損失準備金/（受益）1 82 — 83 
養老金和OPEB支出/（收入）303 — — 303 
權益法收到的超過（收益）/虧損和減值的投資股息— (7)— (7)
外幣調整(57)(37)— (94)
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額66 (15)— 51 
關聯公司投資變動的淨（收益）/虧損(4)— — (4)
股票補償97 3 — 100 
遞延所得税準備金/（受益）20 (3)— 17 
應收融資（批發和其他）減少/（增加）— (656)— (656)
分部間應收賬款/應付賬款減少/（增加）(101)101 — — 
應收賬款和其他資產減少/（增加）(711)(21)— (732)
庫存減少/（增加）(1,967)— — (1,967)
應付賬款、應計負債和其他負債的增加/（減少）2,382 (59)— 2,323 
其他134 (39)— 95 
福特信貸的利息補貼和剩餘價值支持(731)731 — — 
經營活動提供/（用於）的淨現金$2,174 $626 $— $2,800 
來自投資活動的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰合併
資本支出$(1,764)$(16)$— $(1,780)
收購應收賬款和經營租賃 — (12,543)— (12,543)
應收金融應收賬款和經營租賃的收款— 11,170 — 11,170 
購買有價投資和其他投資(1,572)(973)— (2,545)
有價證券和其他投資的銷售和到期日3,496 917 — 4,413 
衍生品結算(72)31 — (41)
對權益法投資的資本出資(699)— — (699)
其他48 — — 48 
（向）/來自其他細分市場的投資活動— — — — 
/（用於）投資活動提供的淨現金$(563)$(1,414)$— $(1,977)
來自融資活動的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰合併
股息和股息等價物的現金支付$(3,193)$— $— $(3,193)
購買普通股— — — — 
短期債務的淨變動(245)(1,966)— (2,211)
發行長期債務的收益— 13,912 — 13,912 
長期債務的支付(14)(12,228)— (12,242)
其他(88)(52)— (140)
向/（來自）其他細分市場的融資活動— — — — 
融資活動提供/（用於）的淨現金$(3,540)$(334)$— $(3,874)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響$20 $50 $— $70 
59
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
所選損益表信息。 下表提供了補充損益表信息（以百萬計）：
截至2023年3月31日的期間
第一季度
不包括福特信貸的公司福特信貸合併
收入$39,085 $2,389 $41,474 
成本和支出總額37,175 2,186 39,361 
營業收入/（虧損）1,910 203 2,113 
公司債務的利息支出，不包括福特信貸308 — 308 
其他收入/（虧損），淨額131 93 224 
關聯公司的淨收入/（虧損）中的權益123 7 130 
所得税前收入/（虧損）1,856 303 2,159 
所得税準備金/（受益於）433 63 496 
淨收入/（虧損）1,423 240 1,663 
減去：歸因於非控股權益的收入/（虧損）(94)— (94)
歸屬於福特汽車公司的淨收入/（虧損）$1,517 $240 $1,757 

60
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
選定的資產負債表信息。 下表提供了補充資產負債表信息（以百萬計）：
2023年3月31日
資產不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰合併
現金和現金等價物$12,829 $9,315 $— $22,144 
有價證券15,794 1,575 — 17,369 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 40,350 — 40,350 
貿易和其他應收賬款，淨額4,342 10,578 — 14,920 
庫存16,212 — — 16,212 
其他資產3,119 1,009 — 4,128 
來自其他部門的應收賬款685 1,423 (2,108)— 
流動資產總額52,981 64,250 (2,108)115,123 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 51,084 — 51,084 
經營租賃的淨投資951 21,057 — 22,008 
淨資產37,729 241 — 37,970 
關聯公司淨資產中的權益3,327 121 — 3,448 
遞延所得税15,421 151 — 15,572 
其他資產10,289 1,306 — 11,595 
來自其他部門的應收賬款— 15 (15)— 
總資產$120,698 $138,225 $(2,123)$256,800 
負債不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰合併
應付帳款$24,992 $1,036 $— $26,028 
其他負債和遞延收入19,370 2,457 — 21,827 
一年內應付的債務522 47,528 — 48,050 
可支付給其他細分市場2,049 59 (2,108)— 
流動負債總額46,933 51,080 (2,108)95,905 
其他負債和遞延收入23,914 1,994 — 25,908 
長期債務19,190 72,052 — 91,242 
遞延所得税639 909 — 1,548 
可支付給其他細分市場15 — (15)— 
負債總額$90,691 $126,035 $(2,123)$214,603 

61
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）
選定的其他信息。

股權。 截至2023年3月31日，歸屬於福特的總權益為424億美元，與2022年12月31日相比減少了8億美元。此次變更的詳細信息如下所示（以十億計）：
增加/
（減少）
淨收入/（虧損）$1.8 
股東分配(3.2)
其他綜合收益/（虧損），淨額0.6 
總計$(0.8)

按類型劃分的美國銷售額。下表顯示了按電動、混合動力和內燃機汽車分列的2023年第一季度美國銷量和美國批發量。美國的銷量主要代表經銷商的銷售、對政府的銷售以及對福特管理層的租賃，部分基於估計的車輛註冊量，包括中型和重型卡車。
美國銷售額美國批發
電動汽車10,866 8,473 
混合動力汽車27,064 30,733 
內燃機車437,976 455,512 
車輛總數 475,906 494,718 

已發佈但尚未採用的會計準則

關於近期會計準則的討論，見財務報表附註2。


62

第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。

公司不包括福特信貸

外幣風險。 截至2023年3月31日，外匯遠期合約（包括信用風險調整）的淨公允價值為2.53億美元的資產，而截至2022年12月31日的資產為2.36億美元。截至2023年3月31日，基礎匯率變動10％帶來的公允價值的潛在變化將為27億美元，而截至2022年12月31日為19億美元。

大宗商品價格風險。 截至2023年3月31日，大宗商品遠期合約（包括信用風險調整）的淨公允價值為3200萬美元，而截至2022年12月31日的負債為4,900萬美元。截至2023年3月31日，基礎大宗商品價格變動10％帶來的公允價值潛在變化為1.93億美元，而截至2022年12月31日為1.78億美元。

福特信貸板塊
  
利率風險。為了量化衡量其税前現金流對利率變化的敏感性，福特信貸使用了利率情景，假設所有期限的所有利率在短時間內假設上升或下降一個百分點（“平行轉移”），以及假設所有利率在現有水平上保持不變的基本案例。到期的資產和負債也可以即時再投資，佔所有假設利率變動的100％。兩者之間的税前現金流差異 12個月期間的情景和基本案例代表了對福特信貸税前敏感度的估計 現金流. 在這種模型下，福特信貸估計，截至2023年3月31日，其他因素保持不變，增長幅度如此之大 利率將在未來12個月內使其税前現金流增加7,300萬美元，而增長幅度將增加7,300萬美元 截至2022年12月31日，為1.27億美元. 實際上，新的資產和負債可能無法立即反映利率的變化，而且利率變化很少是即時的、平行的，也很少會完全像福特信貸分析中假設的某個百分點那樣變化。因此，對税前現金流的實際影響可能高於或低於上述結果。

第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序。 截至2023年3月31日，我們的首席執行官（“首席執行官”）小詹姆斯·法利和首席財務官（“CFO”）約翰·勞勒對公司的披露控制和程序進行了評估，該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條，雙方都得出結論，此類披露控制和程序是有效的，可確保記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的定期報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格規定的期限內，收集此類信息並將其傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化。 2023 年 1 月 1 日，福特實施了新的運營模式和報告結構。由於這一變化，我們通過以下細分市場分析業務業績：福特藍色、福特Model e和福特Pro（合併，取代了之前的汽車細分市場）、Ford Next（以前的Mobility板塊）和福特信貸。我們的流程、程序和控制措施已根據新的分部報告結構進行了適當完善。
63

第二部分。其他信息

第 1 項。 法律訴訟。

環境問題

本文描述了根據任何聯邦、州或地方規定向環境排放材料或主要為了保護環境而頒佈或通過的法律訴訟，其中 (i) 政府機構是當事方，以及 (ii) 我們認為有可能實施超過1,000,000美元的貨幣制裁（不包括利息和費用）。

正如我們之前在2022年10-K表格報告第30頁所報道的那樣，新澤西州環境保護部（“NJDEP”）於2022年6月16日向新澤西州高等法院（卑爾根縣）提起訴訟，要求對位於新澤西州林伍德的林伍德礦山/垃圾填埋場進行自然資源損害和其他索賠。2023年2月21日，法院駁回了我們的駁回動議。我們繼續為NJDEP的指控辯護。

其他事項

巴西税務問題 （正如我們之前在2022年10-K表報告第31頁上報道的那樣）。巴西的一個州（聖保羅）和巴西聯邦税務機關目前對福特汽車公司巴西有限公司的鉅額税收評估尚未完成。（“巴西福特”）與巴西福特因在巴西巴伊亞州的業務而獲得的州和聯邦税收優惠有關。聖保羅評估是巴西各州之間更廣泛衝突的一部分。聯邦立法機構頒佈了旨在鼓勵各州結束衝突的法律，2017年，各州就解決框架達成了協議。巴西福特繼續尋求在該框架下達成一項解決方案，並預計各州的任何剩餘攤款將在該框架下得到解決。聯邦評估不在立法範圍之內。

所有未繳攤款均已向每個司法管轄區的相關行政法院提出上訴。要在司法法院系統內提起上訴，可能要求上訴人提供抵押品。迄今為止，我們還沒有被要求發佈任何抵押品。如果要求我們出具可能超過10億美元的抵押品，我們預計抵押品將以固定資產、擔保債券和/或信用證的形式提供，但我們可能需要出示現金抵押品。儘管這些問題的最終解決可能需要很多年，但我們認為我們的總體損失風險微乎其微。

64

第 6 項。 展品。
指定描述申報方法
附錄 10.1
2023 年的年度績效獎金計劃指標。隨本報告一起提交。
附錄 10.2
2023 年績效股票單位獎勵指標。隨本報告一起提交。
附錄 31.1
規則 15d-14 (a) 首席執行官的認證。隨本報告一起提交。
附錄 31.2
規則 15d-14 (a) 首席財務官的認證。隨本報告一起提交。
附錄 32.1
第 1350 節首席執行官認證。隨附本報告。
附錄 32.2
第 1350 節首席財務官認證。隨附本報告。
附錄 101.INS根據法規 S-T 第 405 條以在線可擴展業務報告語言（“內聯 XBRL”）格式的交互式數據文件。(a)
附錄 101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。(a)
附錄 101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。(a)
附錄 101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。(a)
附錄 101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。(a)
附錄 101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。(a)
附錄 104封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）。(a)
__________
(a)根據第 S-T 條的規定，以電子方式隨本報告一起提交。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
福特汽車公司
來自：/s/ 凱茜·奧卡拉漢
 Cathy O'Callaghan，財務總監
 （首席會計官）
  
日期：2023年5月2日

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