intl-2023093000009137602023假象財年Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613MemberP5YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613Member01.5http://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServiceExcludingDepreciationDepletionAndAmortization http://fasb.org/us-gaap/2023#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServiceExcludingDepreciationDepletionAndAmortization http://fasb.org/us-gaap/2023#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServiceExcludingDepreciationDepletionAndAmortization http://fasb.org/us-gaap/2023#RevenuesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613MemberP3Y49847800009137602022-10-012023-09-3000009137602023-03-31ISO 4217：美元00009137602023-11-22Xbrli：共享00009137602023-09-3000009137602022-09-30ISO 4217：美元Xbrli：共享0000913760intl：Sales OfPhysicalCommoditiesMember2022-10-012023-09-300000913760intl：Sales OfPhysicalCommoditiesMember2021-10-012022-09-300000913760intl：Sales 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒ 根據《税務條例》第13或15（d）條提交的年度報告
ACT OF 1934
截至本財政年度止9月30日, 2023
☐ 根據《公約》第13或15（d）條提交的過渡期報告
1934年交易法
在過渡時期， 到
佣金文件編號000-23554
StoneX Group Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 59-2921318 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
公園大道230號, 10樓
紐約, 紐約10169
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 485-3500
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | | Snex | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12（g）條登記的證券： 沒有一
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所界定的知名經驗豐富的發行人。**是，*☐*。不是 ☒
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的， 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒*☐
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），根據法規S-T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件是否以電子方式提交。 是 ☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興市場和成長型公司 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 沒有
截至2023年3月31日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元，1,547.4百萬美元。
截至2023年11月22日，已有 20,870,019註冊人已發行普通股的股份。
通過引用合併的文檔
將於2024年2月27日舉行的註冊人年度股東大會的最終委託聲明的某些部分通過引用納入本年度報告10-K表格的第三部分。
StoneX Group Inc.
截至2023年9月30日的財年10-K表格年度報告
目錄表
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| 第一部分 | |
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| 第1項。 | 業務 | 3 |
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| 第1A項。 | 風險因素 | 18 |
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| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
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| 第二項。 | 屬性 | 30 |
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| 第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
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| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
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| 第II部 | |
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| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
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| 第六項。 | 已保留 | 32 |
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| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
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| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
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| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 67 |
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| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 125 |
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| 第9A項。 | 控制和程序 | 125 |
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| 項目9B。 | 其他信息 | 126 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 126 |
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| 第三部分 | |
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| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 127 |
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| 第11項。 | 高管薪酬 | 127 |
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| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 127 |
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| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 127 |
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| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 127 |
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| 第四部分 | |
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| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 128 |
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| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 130 |
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簽名 | | 131 |
在本文件中，除文意另有所指外，術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Stonex Group Inc.及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，均屬“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”、經修訂的1933年“證券法”第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”第21E節的定義。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。題為“風險因素”的章節詳細討論了這些和其他可能導致實際結果和事件與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素(見第一部分，項目1A)。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第一部分
第2項：業務
業務和戰略概述
我們運營着一個全球金融服務網絡，通過獨特的數字平臺、端到端清算和執行服務、高觸摸式服務和深厚的專業知識，將公司、組織、交易商和投資者與全球市場生態系統連接起來。我們努力成為我們客户唯一值得信賴的合作伙伴，提供我們的網絡、產品和服務，讓他們能夠尋求交易機會，管理他們的市場風險，進行投資，並提高他們的經營業績。截至2023年9月30日，我們的業務得到了我們由受監管的運營子公司組成的全球基礎設施、我們的先進技術平臺和超過4,000名員工的團隊的支持。我們相信，我們的客户至上方針使我們有別於大型銀行機構，產生了信任，並使我們能夠在世界各地金融市場的許多複雜領域建立市場領先地位。
我們提供垂直集成的產品套件，從高觸摸式和電子方式進入全球幾乎所有主要金融市場，以及眾多流動性場所開始。我們通過交易的整個生命週期提供這種訪問，從深厚的市場專業知識和實地情報到最佳執行，最後是交易後清算、託管和結算服務。我們相信，這是在大型銀行之外提供的一種獨特的產品，可以與我們的客户建立長期的關係。我們的業務模式創造了一個因資產類別、客户類型和地理位置而多樣化的收入流，在客户通過我們的全球網絡執行交易時賺取佣金和利差，將非交易客户活動貨幣化，包括客户餘額的利息和手續費收入，以及我們的市場情報和風險管理服務的諮詢和手續費。
我們目前為超過54,000個商業、機構和全球支付客户以及分佈在180多個國家和地區的40多萬個零售賬户提供服務。我們的客户包括商業實體、地區性、全國性和引入性經紀-交易商、資產管理公司、保險公司、經紀人、機構和個人投資者、專業貿易商、商業和投資銀行以及政府和非政府組織(“NGO”)。我們相信，我們的客户重視我們，因為我們關注他們的需求，我們的專業知識和靈活性，我們的全球覆蓋範圍，我們在難以觸及的市場和機會中提供流動性的能力，以及我們作為資本充足和合規組織的地位。
我們致力於直銷努力尋找新客户，我們的戰略是將我們的服務擴展到在規模和運營上與我們現有客户基礎相似的潛在客户。在執行這一戰略時，我們打算瞄準新的地理位置，並擴大我們目前運營的地理位置提供的服務，以努力增加我們的市場份額或對我們的服務有未得到滿足的需求。通過我們的網站和移動網站，包括StoneX.com、StoneXOne.com、FOREX.com和Cityindex.com，我們尋求吸引和加入數字營銷和品牌廣告計劃產生的新客户。我們還通過間接渠道尋找新客户，包括我們的Stonex營銷夥伴聯盟計劃，StoneX.com/營銷夥伴關係；我們與代表我們招攬客户的介紹經紀人的關係；以及白牌合作伙伴，他們以自己的品牌向客户提供我們的服務。此外，我們有選擇地尋求中小型收購，主要專注於滿足特定標準的目標，包括以客户為中心的組織，這些組織可能有助於我們向目前市場佔有率較小或有限的新資產類別、客户細分和地理位置擴張。
我們相信，我們處於有利地位，能夠充分利用影響金融服務業的關鍵趨勢。除其他外，這些趨勢包括加強對銀行機構和其他金融服務提供者的監管的影響；加強合併，特別是小規模金融服務提供者和獨立證券結算公司的合併；進行安全跨境交易的重要性和複雜性日益增加；以及金融機構之間需要與資本充足的交易對手進行交易。
我們專注於減少對市場風險的敞口，確保有足夠的流動性來維持我們的日常運營，並最大限度地使非利息支出可變。我們的戰略是利用集中和紀律嚴明的流程進行資本分配、風險管理和成本控制，同時將戰略目標的執行和日常管理委託給有經驗的個人。這需要高素質的管理人員、明確的業績目標溝通以及強有力的財務和合規控制。我們相信，這一戰略將使我們能夠建立一個可擴展性更強、規模更大的組織，該組織採用創業方式開展業務，並得到強大的集中財務和合規控制的支持和支持。
可用信息
我們的網址是www.stonex.com。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、實益所有權變更聲明和新聞稿均可在本網站的投資者關係部分免費獲取。我們的網站還包括有關公司治理的信息，包括規範我們董事、高級管理人員和員工的道德準則。本報告或美國證券交易委員會提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他文件中均未包含本公司網站的內容。
功能
我們將我們的客户連接到全球金融和實物市場以及流動性來源，使他們能夠通過高接觸服務和數字平臺的組合高效地獲得廣泛的金融和實物產品，以追求他們的業務目標。我們的金融網絡將我們的客户連接到40多個衍生品交易所、185個外匯市場、大多數全球證券交易所和18,000多個場外交易市場。
行刑
我們通過高接觸服務和通過各種技術平臺向我們的客户提供交易執行服務，這些技術平臺將客户與全球市場連接起來。資產和產品類型包括期貨、股票、共同基金、ETF、股票期權、外幣、公司債券、政府債券和市政債券以及單位投資信託基金的上市期貨和期權。
清算
我們為全球所有主要期貨交易所提供有競爭力和高效率的結算服務。我們的一家子公司是美國最大的非銀行期貨佣金商之一。以截至2023年9月30日所需的61億美元客户隔離資產和我們的英國(英國)衡量附屬公司是倫敦金屬交易所(“LME”)僅有的八個一類環交易會員之一。此外，我們還在全球證券市場上為清算、託管、研究和基於證券的借貸產品提供獨立的全方位服務。我們提供多資產大宗經紀、外包交易和託管，以及自我清算，併為對衝基金、共同基金和家族理財室引入清算服務。我們為機構客户提供主要外幣對的大宗經紀服務和掉期交易。此外，我們還為外匯交易提供清算服務，併為多種場外交易產品提供清算服務。
場外交易/莊家
我們為客户提供多種交易商品、全球證券、外幣、差價合約(“CFD”)和利率產品的場外交易市場。對於有大宗商品價格和金融風險的客户，我們的定製和定製的場外交易結構通過整合產品設計、結構性風險產品基礎組件的執行、交易報告和估值等流程，幫助緩解這些風險。
我們提供各種金融產品的做市和執行服務，包括商品衍生品、未上市的美國存託憑證(ADR)和全球存託憑證(GDR)、外國普通股和外幣。此外，我們是固定收益證券的機構交易商，包括美國財政部、美國政府機構、機構抵押貸款支持證券、資產支持證券、公司、新興市場證券、可轉換證券和高收益證券。
全球支付
我們已經建立了一個可擴展的平臺，為銀行和商業企業以及慈善機構、非政府組織和政府組織提供端到端的全球支付解決方案。我們提供140多種貨幣的支付服務。在這項業務中，我們主要作為買入和賣出外匯的本金，從買入和賣出的差價中獲得收入。通過我們全面的平臺和我們對客户服務的承諾，我們提供簡單快速的執行，通過我們約375個代理銀行關係的全球網絡，快速在這些國家/地區交付資金。
諮詢服務
我們在各種金融市場提供增值諮詢服務和高觸覺的交易執行，包括大宗商品、外匯、利率、機構資產管理和獨立財富管理。對於對大宗商品、外幣和利率有敞口的商業客户，我們通過我們專有的綜合風險管理計劃(IRMP)進行工作®“)系統地確定和量化它們的風險，然後制定戰略計劃，有效地管理這些風險，以保護它們的利潤，並最終提高它們的底線。
我們還參與承銷和交易機構抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券、資產支持證券和市政證券以及國內和國際市場的結構性信貸。通過我們的資產管理活動，我們利用我們在利基市場的專業知識為機構投資者提供量身定製的投資產品。通過我們的獨立財富管理業務，我們為不斷增長的散户投資者市場提供諮詢服務。
市場情報
我們的市場情報平臺為我們的客户提供了深入的數據和來自我們全球網絡的專家交易員和分析師的精闢評論。這個平臺專注於通過我們的專業人士的視角，提供來自我們交易的每個市場的本地、可操作的見解和詳細的情報，他們利用第一手知識和個人關係為我們的客户提供獨特的優勢。
實物交易
我們作為委託人，支持我們的客户在各種實物商品(主要是貴金屬)以及整個大宗商品領域的需求，包括能源和可再生燃料、穀物、油籽、棉花、咖啡、可可、食用油和飼料產品。通過這些活動，我們有能力通過在每個實物合同中嵌入更復雜的對衝結構，為我們的商業客户提供簡化的風險管理方法，為客户提供更好的價格風險緩解。我們還為客户提供高效的提貨或供應服務，以及物流管理。
運營細分市場
我們的業務活動通過四個運營部門進行管理，包括商業、機構、零售和全球支付，如下所示：
商業廣告
商業部分包括與確定、管理、對衝和監測商業實體在其商業週期中面臨的各種商品和金融風險有關的活動，包括與利率、外匯、農業商品、能源和可再生燃料、工業金屬、貴金屬和其他實物商品有關的風險。
我們為我們的商業客户提供全面的產品和服務，包括風險管理和對衝服務、交易所交易和場外交易產品的執行和清算、語音經紀、市場情報和實物交易以及大宗商品融資和物流服務。我們相信，我們提供這些高附加值產品和服務的能力，使我們有別於我們的競爭對手，並最大限度地利用機會留住我們的客户。
我們的風險管理諮詢服務旨在量化和監控商業實體對商品和金融風險的敞口。在評估這一風險敞口後，我們制定了一項計劃，通過針對特定客户目標的交易後報告來控制和對衝這些風險。我們的客户在執行套期保值策略方面得到幫助，產品範圍從上市的交易所交易期貨和期權到提供更大靈活性的基本場外工具，再到為定製解決方案和實物合同而設計的結構化場外產品。
我們的執行和結算服務覆蓋幾乎所有交易的大宗商品市場，其中農業和能源大宗商品(主要包括穀物、能源和可再生燃料、咖啡、糖、棉花和食品服務)以及貴金屬和賤金屬產品最為集中。我們還為尋求高性價比對衝策略的商業客户提供外幣遠期、期權和利率互換的執行以及廣泛的結構性產品解決方案。一般來説，我們的客户自己指導交易活動，我們的風險管理顧問沒有代表我們的客户進行交易的自由裁量權。
我們在貴金屬市場提供全方位的實物交易能力，使我們的客户能夠以多種形式和他們選擇的面值購買實物黃金和其他貴金屬。在我們的貴金屬活動中，我們作為委託人，承諾我們的自有資金在現貨和遠期的基礎上買賣貴金屬。
此外，我們作為委託人，為整個大宗商品領域的客户提供融資、結構化定價和物流服務，包括能源和可再生燃料、穀物、油籽、棉花、咖啡、可可、食用油和飼料產品。我們針對實物庫存向商業大宗商品相關公司提供融資。
我們通常通過使用衍生品來緩解與庫存商品相關的價格風險。我們不會選擇根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行的對衝會計來核算這一價格風險緩解。
在這一細分市場中，我們將營銷工作組織成客户行業產品線，包括農業、能源和可再生燃料、金屬和各種其他大宗商品，為世界各地的商業生產者、最終用户和中間商提供服務。
競爭環境-商業細分市場
行業參與者包括生產者/最終用户、批發商和商人、公司、引進經紀商、穀物升降機、銷售商、進出口商和市場中介機構，如FCM和掉期交易商，以及商品交易所、金融交易所和場外交易市場等流動性場所。商業實體面臨各種風險，包括與商品投入定價、供應鏈管理和庫存融資、利率變化、匯率變化以及其產出的價格和數量波動有關的風險。市場中介機構通過使用各種套期保值工具，包括在交易所交易的期貨和期權或在場外市場雙邊交易的普通和更復雜的結構性產品，代表商業實體設計和執行套期保值計劃，從而促進商品和金融風險的識別、管理和對衝。商業實體有時傾向於通過直接買賣協議來管理對實物商品的風險敞口，它們可以利用實物商品商人的服務。
客户套期保值活動的需求和數量受到商品供求動態、本地和全球商品生產和消費的數量和質量、各種商品的交易以及經濟和地緣政治因素的推動。此外，各種商品的價格水平和價格波動普遍增加了商業客户的對衝需求。FCM、掉期交易商、實物商品商人和其他中介和服務提供商通過管理客户業務的風險，使他們能夠專注於自己的核心專業知識，為商業客户創造價值。此外，商業客户經常面臨利率和匯率波動等金融風險，這些中介機構有助於緩解這些風險。實物商品商家通過提供交易、套期保值、庫存融資和物流服務來為客户服務。
商業領域的競爭對手包括獨立的(非銀行)FCM、附屬於大型大宗商品生產商的FCM、全球銀行以及獨立和銀行所有的掉期交易商。儘管全球銀行代表着客户隔離資產的絕大多數，但它們往往專注於較大的客户。獨立的、非銀行的FCM往往專注於為中小型商業客户服務，在這些客户中，它們面臨的來自全球銀行的競爭較少。在金融危機以來的過去14年裏，全球銀行增加了它們願意服務的最低客户規模，部分原因是利潤率下降，這些利潤率通常是由監管推動的，例如美國的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)和歐洲修訂後的金融工具市場指令(“MiFID II”)和配套法規--金融工具市場監管(“MiFIR”)。這為該行業的非銀行參與者，如我們，提供了一個獲得中小型客户和增加市場份額的機會。
我們努力提高市場份額，吸引全球銀行服務不足的新客户，利用我們作為為數不多的上市中型金融服務公司之一的地位，通過我們資本充足的獨立FCM、通過我們的掉期交易商提供的結構性場外產品以及我們的實物商品產品，為我們的客户提供全球期貨和期權產品。我們還利用機會將規模較小的競爭對手整合為我們的商業業務。
體制性
我們為機構客户提供一整套股票交易服務，幫助他們找到最佳執行的流動性、一系列穩健的固定收益產品的一致流動性、在全球所有主要期貨和證券交易所具有競爭力和高效的清算和執行，以及股票和主要外幣對和掉期交易的大宗經紀業務。此外，我們還在國內和國際資本市場發起、構建和配置債務工具。這些工具包括機構抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券、資產支持證券和市政證券，以及結構性信貸。
證券
我們提供促進股權證券跨境交易的增值解決方案，並相信我們的客户重視我們管理包括外匯在內的複雜交易的能力，利用我們對世界各地的市場慣例、流動性和結算協議的當地瞭解。我們的客户包括總部設在美國的地區性和全國性經紀自營商和在國際市場投資或執行客户交易的機構，以及尋求進入美國證券市場的外國機構。我們在紐約證券交易所、納斯達克和各種場外市場為16,000多種股票提供市場，包括ETF和7,000多種ADR、GDR和外國證券，使我們成為外國證券的領先做市商之一。此外，我們還為10,000多隻在外國交易所上市的外國股票定價。我們在阿根廷、巴西和英國也是經紀交易商，我們積極在當地資本市場提供機構執行服務。
我們是固定收益證券的機構交易商，包括美國財政部、美國政府機構、機構抵押貸款支持證券和資產支持證券，以及投資級、高收益、可轉換和新興市場債券，客户羣包括資產管理公司、商業銀行信託和投資部門、經紀自營商和保險公司。
我們是一家獨立的全方位服務提供商，推出清算、託管、研究、銀團和基於證券的貸款產品和服務的經紀自營商(“IBD”)，包括提供高效連接的專有技術平臺，以確保通過清算和結算過程獲得積極的客户體驗。我們相信，我們是證券行業領先的中端市場清算公司之一，截至2023年9月30日，我們擁有約100家代理清算關係，管理或管理的資產超過230億美元。
我們經營資產管理業務，通過管理第三方資產賺取手續費、佣金和其他收入，以及投資於由我們的投資經理或獨立投資經理管理的基金和專有賬户的投資收益或虧損。
上市衍生品
我們在全球所有主要期貨交易所提供具有競爭力和高效的結算和執行服務。通過我們的平臺，客户訂單被接受並被引導到適當的交易所執行。然後，我們為客户交易的清算提供便利。結算涉及將客户的交易與交易所配對、收集和管理客户保證金以支持交易，以及對交易進行會計和向客户報告。
截至2023年9月30日，我們的美國FCM持有61億美元的必需客户隔離資產，以必需的客户隔離資產衡量，這使我們成為美國最大的非銀行FCM之一。我們尋求利用我們在向金融機構、機構交易公司、專業交易員和介紹經紀商進行清算方面的能力和能力，並向其他FCM提供設施管理或外包解決方案。
外匯交易
我們為金融機構和專業交易員提供大宗經紀外匯(FX)服務。我們為客户提供全方位的場外交易產品，包括全天24小時執行現貨、遠期和期權，以及流動貨幣和外來貨幣的無本金交割遠期。
競爭環境--制度細分
我們在機構部門提供服務的行業包括與各種金融資產的交易和投資相關的活動，包括股票和債務證券、大宗商品、外幣、利率和衍生品，包括交易所交易和場外交易。這一行業還包括向金融市場參與者提供的各種服務，使參與者能夠獲得流動資金和執行場所，以及清算和結算交易。行業參與者包括機構和散户投資者、銀行、保險公司、基金經理、對衝基金、投資顧問、自營交易公司、大宗商品交易顧問和大宗商品池運營商、尋求進入美國市場的外國機構和投資者，以及各種市場中介機構，如做市商、地區和國家經紀自營商、獨立經紀自營商、FCM以及投資銀行和流動性場所，如證券和衍生品交易所和場外交易市場。
各種資產類別的交易和投資活動受財富和儲蓄增長、投資者的資產配置和多元化需求(包括跨地區)、回報目標、風險管理需求和投機套利機會的可獲得性的推動。資產價格的波動通常推動交易活動增加，以及對執行和結算服務的需求增加。
經紀交易商、金融市場管理公司、投資銀行和其他中介機構通過便利客户進入各種金融市場，包括證券和衍生品交易所、自有流動資金來源、場外交易市場、其他機構和國際市場，為機構客户創造價值。市場中介機構可以充當做市商或主要交易者，通過在內部匹配訂單來促進客户交易活動。市場中介人亦可擔當代理的角色，接受訂單，將訂單引導至適當的市場，並促進客户交易的結算，包括為客户交易與交易所配對、收取及管理客户保證金按金以支持交易，以及對這些交易進行會計及向客户報告。
某些市場中介機構，主要是投資銀行，還提供諮詢服務、證券承銷、貸款辛迪加、基於證券的貸款產品和服務、託管服務、投資研究產品、資產管理服務和為客户連接提供的技術平臺。
證券、結算和執行業務的競爭對手包括全球性銀行、機構經紀自營商、代理清算行、獨立經紀自營商、清算金融市場和做市商。我們根據執行和客户服務的質量、全球准入和本地市場專業知識以及我們提供的產品的廣度來競爭以確保客户的安全。
自金融危機以來，FCM和經紀自營商的監管負擔增加了，這導致了複雜性和資本金要求的增加，對規模較小的公司造成了不成比例的影響，推動了整合。我們已經從這些趨勢中受益，並預計它們將繼續下去，我們正在尋找機會參與進一步的行業整合。
零售
我們為全球零售客户提供超過18,000個全球金融市場，包括現貨外匯和差價合約，這是一種投資產品，其回報與標的資產的表現掛鈎，同時也包括金融交易和貴金屬實物投資。此外，我們的獨立財富管理業務為美國的散户投資者提供全面的產品套件。
零售外匯和差價合約
我們是全球金融市場交易服務和解決方案的供應商，包括現貨外匯(“外匯”)和差價合約。我們提供貨幣、大宗商品、指數、個股、加密貨幣、債券、期權和利率產品的差價合約。
我們尋求通過直接和間接渠道吸引和支持我們的客户。我們零售外匯和CFD業務的主要直接渠道是我們的移動平臺和互聯網網站FOREX.com和Cityindex.com，它們有多種語言版本，包括英語、中文、日語、西班牙語和阿拉伯語。我們的間接渠道包括我們與介紹經紀人的關係，他們代表我們招攬客户，以及白標合作伙伴，他們以自己的品牌向他們的客户提供我們的交易服務。
我們的自營交易技術為我們的客户提供了增強的客户體驗以及多種交易和管理賬户的方式，這些方式是根據客户的經驗水平和首選訪問模式量身定做的。此外，我們有選擇地提供第三方交易工具，我們認為這些工具是對我們的自營產品的補充。我們相信，我們的自營交易技術是一個重要的競爭優勢，因為我們有能力迅速適應客户不斷變化的需求。
我們與大量機構流動性提供商有着長期的合作關係，並可以獲得多個流動性場所。它們使我們能夠為我們的客户提供優越的流動性和更具競爭力的定價，與我們的許多競爭對手相比，買賣價差更小。此外，我們還開發了一個專有的定價引擎，可以聚合來自
我們的流動性來源確保我們的價格準確反映當前的市場價格水平，並使我們能夠為我們的客户提供快速、準確的交易執行。
我們擁有專有技術來處理賬户註冊和客户服務的許多方面，包括賬户開立和客户驗證過程，通過各種自動支付方法快速在線賬户資金和取款，以及按需交付客户信息，如賬户對賬單和其他與賬户相關的報告。我們還在我們的移動交易應用程序上提供開户和融資功能，以便為主要通過移動設備進行交易的大量客户提供卓越的體驗。鑑於我們業務的高度監管和全球性，這些流程是根據我們運營的每個監管管轄區定製的，並進一步根據特定國家的客户需求和偏好進行定製，以使這些國家的客户更容易在我們這裏開立賬户，然後為這些賬户提供資金和進行交易。
在我們的零售業務方面，我們希望以儘可能低的成本效益獲得新客户，主要是通過在線營銷努力，如在第三方網站上做廣告、搜索引擎營銷和附屬營銷。我們經驗豐富的內部營銷團隊為有經驗的交易員量身定做具有高度針對性的在線活動，以及旨在支持和教育新手交易員的營銷計劃和材料。我們使用複雜的跟蹤和測量技術來監控單個活動的結果，並不斷努力優化我們的整體營銷結果。
我們還與引入經紀人合作，以擴大我們的客户基礎。我們與各種不同類型的介紹性經紀商合作，從專門識別和招攬對外匯和CFD交易感興趣的客户的小型專業公司，到規模更大、更成熟的金融服務公司。
獨立財富管理
我們的獨立經紀商/交易商SA Stone Wealth Management Inc.(“SA Stone”)是FINRA/SIPC的成員，與其附屬的在美國證券交易委員會註冊的投資顧問SA Stone Investment Advisors Inc.一起，為全國範圍內的註冊代表、投資顧問代表和註冊投資顧問提供技術、全面財富管理和投資服務的集成平臺。該公司為400多名獨立專業人士提供一流的服務和產品。
零售貴金屬
我們的貴金屬實物零售業務主要在CoinInvest GmbH內進行。通過我們的網站StonexBullion.com，我們為客户提供購買多種形式的實物黃金和其他貴金屬的能力，包括他們選擇的面值的金幣和金條，以增加他們的投資組合。
競爭環境--零售業
我們的零售服務市場發展迅速，競爭激烈。我們的競爭對手在監管地位、提供的產品範圍、規模和業務地理範圍方面因地區而異。在零售外匯和CFD行業，我們既與專注於外匯和差價合約的受監管公司競爭，也與全球多資產交易公司競爭。在財富管理方面，我們的競爭對手不一而足，既有大型綜合銀行和網上經紀公司，也有規模較小的地區性註冊投資顧問公司，這些公司的競爭是由降低佣金率、繼續開發在線交易平臺和應用程序以及客户服務推動的。
全球支付
我們為銀行和商業企業以及慈善機構、非政府組織和政府組織提供定製的支付、技術和金庫服務。我們提供透明的定價，並在180多個國家和140種貨幣提供本幣支付服務，我們認為這比任何其他支付解決方案提供商都要多。
我們的專有平臺允許我們的客户以數字方式無縫地與我們聯繫，為我們的每個客户羣體提供適合他們特定需求的定製解決方案。
我們利用環球同業銀行金融電訊協會(“SWIFT”)網絡以及直接應用程序編程接口(“API”)為全球近100家金融機構提供服務，並將它們連接到全球約375家代理銀行，使它們能夠以具有成本效益和安全的方式進行本幣支付。
通過我們的平臺和我們對客户服務的承諾，我們相信我們能夠提供簡單而快速的執行，確保通過我們的全球代理銀行網絡將當地貨幣資金快速交付到我們服務的任何國家。我們主要作為現貨外匯買賣的主體，從買入和賣出價格之間的差價中獲得收入。
我們相信，我們的客户重視我們提供比大型國際銀行提供的匯率更具競爭力的匯率的能力，這一競爭優勢源於我們多年來專注於較小、流動性較差貨幣的外匯專業知識。
競爭環境-全球支付
日益全球化和國際貿易的增長，以及企業、機構和個人高效跨境轉移資金的需求，推動了全球支付行業日益增長的活動。隨着世界變得越來越相互聯繫，企業需要能夠經濟高效地兑換外幣，並從客户和供應商那裏收發付款。非政府組織還要求提供跨境支付服務，因為它們試圖以儘可能低的成本將資金、商品和服務帶到目標地區和接受者手中。即使是銀行也需要較低成本的外匯交易，因為它們依賴代理銀行，這可能會使此類交易面臨昂貴和不透明的定價。
全球支付市場的交易量一直在穩步增長，推動了跨境支付提供商的收入增長。交易量的增長越來越多地來自對新興經濟體的交易，這有利於那些像我們這樣在新興經濟體擁有強大競爭地位的少數供應商，以及難以複製的廣泛的代理銀行網絡。正如波士頓諮詢集團2023年全球支付報告中所述，2022年全球支付收入達到1.6萬億美元，預計2027年將增長至2.2萬億美元，拉丁美洲、中東、非洲和歐洲預計將在此期間實現最高增長率，我們相信這些地區有可能直接受益於我們的支付業務。
全球支付市場歷來由經濟合作與發展組織(OECD)的大型銀行主導，這些銀行向客户提供G20對非G20國家的匯率。然而，這些銀行的外匯匯率依賴於它們的代理銀行網絡，這往往導致匯率缺乏競爭力和缺乏透明度。企業對企業(“B2B”)全球支付部門缺乏統一的監管，沒有協調的監管框架，甚至在經合組織主要國家之間也沒有協調的監管框架，這進一步加劇了這些問題。
我們認為，全球支付市場上銀行產品在費用和匯率方面普遍缺乏透明度、銀行的服務往往更昂貴，以及缺乏系統性監管，為該市場的競爭對手打開了機會。 因此，快速增長的空間吸引了投資者的濃厚興趣。 獨立提供商已進入市場，利用技術降低客户獲取成本，並通過在線平臺提供增強的客户體驗。 在全球支付市場，我們相信我們是為我們的銀行、企業和非政府組織/慈善機構客户提供重大價值的獨立提供商和顛覆者之一，提供有競爭力和透明的支付解決方案。
2023財年期間的收購
Inspiral S.A. S
2023年2月，公司的子公司Stonex Commodity Solutions LLC收購了總部位於哥倫比亞的Incomm S.A.S.(“Incomm”)的全部流通股。InComm專門為哥倫比亞客户支持穀物和飼料產品的進口，在管理清關、目的地港口的庫存管理以及通過哥倫比亞當地銀行為目的地買家提供無追索權貿易融資方面是一家成熟的資源。
棉花經銷公司。
2022年10月，我們的全資子公司Stonex(荷蘭)B.V.收購了總部位於瑞士的法國興業銀行(CDI)。CDI經營着一家全球棉花貿易商，在巴西和西非擁有強大的生產商網絡，並在亞洲各地擁有買家。
2021財年的收購
追逐回報有限公司
2021年8月，我們的全資子公司Stonex(荷蘭)B.V.收購了總部位於愛爾蘭的追逐回報有限公司。追逐回報有限公司專注於金融行為科學，旨在幫助交易員分析趨勢和做出決策。我們利用追逐回報有限公司的能力來增強我們向零售客户提供的服務。
EncoreFx Ltd.
2020年12月，我們收購了EncoreFx Ltd.，該公司在華盛頓州註冊成立，後來更名為Stonex Payment Services Ltd.。Stonex Payment Services Ltd.在金融犯罪執法網絡(FinCEN)註冊為貨幣服務企業，在美國擁有30多個州的貨幣傳送器牌照，也在加拿大金融交易和報告分析中心(FINTRAC)註冊，並在加拿大持有貨幣傳送器許可證。其主要業務包括為進出口行業的中小型企業提供外匯風險管理和全球支付解決方案服務。
監管
概述
我們的業務和我們經營的行業都受到嚴格的監管。我們的運營子公司受到多個司法管轄區的監管，包括美國、英國、盧森堡、德國、塞浦路斯、阿根廷、巴西、迪拜、尼日利亞、香港、新加坡、日本、澳大利亞、加拿大和開曼羣島。政府監管機構和自律組織以多種方式監督我們的業務行為，許多機構進行定期檢查，以監督我們是否遵守適用的法律、法規和規則。這些法規、規章和規則涵蓋我們業務的方方面面，包括：
•維持規定的最低資本額，並限制從我們受監管的運營子公司提取資金；
•客户資產的處理，包括保管、控制、保管，以及在某些國家將客户資金和證券分開；
•客户為我們的賬户提供資金的方式；
•銷售和營銷活動，包括我們與客户的互動和招攬客户；
•向客户披露的信息，包括與產品風險、自我交易和重大利益衝突有關的信息；
•客户個人信息的收集、使用、轉移和保護；
•反洗錢做法；
•記錄保存和報告要求；以及
•對我們員工的繼續教育和許可要求，以及對董事、高級管理人員和員工的行為進行監督。
在我們提供產品和服務的一些司法管轄區，我們不受監管，因為沒有涵蓋我們產品和服務的既定監管制度，或者由於我們提供產品和服務的方式。我們在我們定期開展業務的司法管轄區或我們有大量客户的司法管轄區諮詢法律顧問，以確定我們是否擁有所需的授權、執照或批准，或者我們是否可以在沒有獲得當地監管授權、批准或同意的情況下與該司法管轄區的居民跨境開展業務。如果我們希望在我們確定需要許可或註冊的司法管轄區為客户提供服務，我們也可以選擇將這些客户引導到獲得許可的白標或其他合作伙伴，而不是自己尋求許可或註冊。
儘管我們以我們認為符合適用當地法律的方式開展業務，但監管機構可能會對他們認為在其監管的司法管轄區內發生的活動行使權力，並可能頒佈新的法律、規則或法規來改變監管格局，導致新的或澄清先前存在的註冊或許可要求。
確保我們遵守所有適用的法規要求的主要責任是我們的法律和合規部門。此外，我們的法律和合規部門負責我們的持續培訓和教育計劃，監督我們需要獲得一個或多個監管機構許可的人員，審查銷售、營銷和其他溝通以及其他相關職能。此外，在適當的情況下，我們的銷售人員根據適用的法規獲得許可。
不遵守我們的監管要求可能會導致各種制裁，包括但不限於吊銷適用的執照和註冊、限制或限制我們繼續經營業務的能力、個別員工被停職和鉅額罰款。
美國監管機構
美國的大宗商品行業受到聯邦法律的廣泛監管。我們必須遵守商品期貨交易委員會(CFTC)和全國期貨協會(NFA)施加的一系列要求。同樣， t美國的證券業受到聯邦和州證券法的廣泛監管。我們必須遵守美國證券交易委員會、國家證券委員會、市證券規則制定委員會和金融業監督管理局提出的一系列要求
(“FINRA”)。這些監管機構維護金融市場的健全，並保護這些市場投資者的利益。它們還對受監管實體提出了最低資本金要求。
在我們的財富管理業務方面，我們的子公司SA Stone Investment Advisors Inc.已在美國證券交易委員會註冊為投資顧問，並接受其監督。因此，在與其諮詢客户的關係中，SA Stone Investment Advisers Inc.必須遵守根據1940年《投資顧問法案》及其頒佈的規則和條例以及各種州證券法對投資顧問施加的受託責任和其他義務。這些法律法規包括與客户資產託管和管理、營銷活動、自我交易和充分披露重大利益衝突有關的義務，並一般授予美國證券交易委員會和其他監管機構處理違規行為的行政權力。
CFTC和NFA還監管我們的外匯、期貨和掉期交易活動。從歷史上看，涵蓋我們美國外匯業務的主要立法是《商品交易法》，該法案規定了對所有大宗商品和期貨交易活動的聯邦監管。近年來，與金融服務業的其他公司一樣，我們的外匯業務受到越來越多的監管。《2019年CFTC重新授權法案》授予CFTC Express監管零售外匯行業的權力，其中包括一系列監管我們業務各個方面的附加規則，包括向零售外匯客户披露額外的風險，對銷售和營銷材料的進一步限制，以及關於NFA授權的信息系統安全計劃的額外規則和解釋性通知，包括針對網絡安全事件的培訓和通知要求。
淨資本要求
我們的許多子公司都受到監管，並受到最低和/或淨資本要求的約束。截至2023年9月30日，我們所有子公司都符合其資本監管要求。有關須遵守重大淨資本及最低淨資本要求的附屬公司的其他資料，請參閲綜合財務報表附註21。
隔離的客户資產
我們將客户與客户在美國商品交易所的期貨和期權交易中的存款分開，使我們受到CFTC 1.20規則的約束，該規則規定，此類資金必須分開持有，不得與公司自己的資產混合。我們保存來自我們保持客户隔離存款的每個託管機構的確認函，其中託管機構確認賬户中所存資金的性質。此外，CFTC法規要求提交每日隔離計算，該計算將客户隔離託管機構持有的資產(“隔離資產”)與公司從客户那裏存放的總隔離資產(“隔離負債”)進行比較。客户隔離資產的金額必須超過欠客户的隔離負債，此類資產的任何缺口都必須立即通知CFTC。
此外，我們受CFTC規則1.25的約束，該規則管理客户隔離資產的可接受投資。這一規定允許將客户分離的資產投資於容易出售的工具，包括美國國債、市政證券、政府支持的企業證券、存單、商業票據和由美國根據臨時流動性擔保計劃擔保的公司票據或債券、貨幣市場共同基金的利息，以及與非關聯實體在其他允許的證券中的回購交易。我們主要將客户分離的資產投資於美國國債和計息銀行存款。
此外，我們以證券結算經紀-交易商的身份，為客户及經紀-交易商的某些自營賬户(“Pabs”)進行交易結算。根據1934年《證券交易法》第15c3-3條(“第15c3-3條”)，我們為證券客户和PAB設立專門的儲備銀行賬户(“SRBA”)。
受保護的客户資產
我們從我們的客户那裏持有與其在外國交易所交易的期貨和期貨期權交易有關的客户擔保存款，這使得我們受到CFTC規則30.7的約束，該規定要求此類資金必須以獨立賬户的形式持有，金額必須足以滿足我們對在外國商品交易所或交易所交易外國期貨和外國期權的客户的所有當前義務，這些客户被指定為有擔保客户的賬户。
零售外匯客户資產
作為在CFTC註冊的零售外匯交易商(“RFED”)和NFA的成員，我們持有客户與其場外外匯合約交易相關的存款，據此我們作為客户交易活動的對手方，使我們受到CFTC規則5.8的約束，該規則規定，此類資金必須在CFTC規則1.49所定義的美國或貨幣中心國家的合格機構的指定賬户中持有。此外，CFTC法規要求提交每日零售外匯債務計算，該計算將合格機構為客户持有的資產(“零售外匯資產”)與公司對零售外匯客户的總債務進行比較，也稱為淨清算價值(“零售外匯”
負債“)。零售外匯資產的數額必須超過欠客户的零售外匯負債，任何此類資產的不足之處都必須立即傳達給CFTC。
《多德-弗蘭克法案》
與金融服務業的其他公司一樣，多德-弗蘭克法案規定了一些影響我們業務的重要條款。值得注意的是，《多德-弗蘭克法案》要求掉期交易商在商品期貨交易委員會註冊，併為以下方面提供了框架：
•交換交易對手和數據儲存庫的數據報告和記錄；
•對掉期進行集中清算，但對最終用户的例外情況有限；
•要求在受監管的掉期執行設施上執行掉期；
•強制掉期交易商與交易對手交換未清算掉期的保證金；以及
•遵守新資本規定的要求。
我們是CFTC註冊的掉期交易商，其業務由NFA監督。商品期貨交易委員會對淨資本要求以及註冊掉期交易商和某些交易對手之間的初始保證金交換制定了規則。
關於我們的零售場外交易業務，多德-弗蘭克法案包括：
•要求我們確保居住在美國的客户只在我們在美國註冊的NFA成員運營實體開立賬户的規則；以及
•本質上要求任何大宗商品產品的所有零售交易都必須在交易所而不是場外交易執行的規則，但在槓桿基礎上交易的零售外幣交易除外。
OFAC
美國維持着由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理的各種經濟制裁計劃。OFAC實施的制裁採取多種形式，但通常禁止或限制與制裁目標之間的貿易和投資，在某些情況下要求封鎖目標的資產。違反OFAC管理的任何制裁都會受到民事罰款、刑事罰款和監禁的懲罰。我們相信，我們已經實施並保持了適當的內部做法、程序和控制措施，使我們能夠遵守適用的OFAC要求。
美國《愛國者法案》
關於我們與客户的關係以及對他們交易的審查和監控，我們受到各種法律和法規的要求。具體地説，我們必須遵守2001年通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國的法案(“美國愛國者法案”)，該法案要求我們維持一個全面的反洗錢(“AML”)計劃、客户身份識別計劃(“CIP”)、指定一名反洗錢合規官員、提供特定的員工培訓，並對我們的反洗錢計劃進行年度獨立審計。美國愛國者法案旨在促進金融機構、監管機構和執法實體之間的合作，以確定可能參與恐怖主義或洗錢的各方。美國以外的反洗錢法律也有類似的規定。我們相信，我們已經實施並保持了適當的內部做法、程序和控制措施，使我們能夠遵守《美國愛國者法案》和其他反洗錢法律的規定。
FinCEN CDD最終規則
此外，我們符合納入金融機構資格的美國法人實體須遵守客户盡職調查規則(“CDD規則”)，該規則澄清並加強客户的盡職調查要求。這適用於我們的美國證券經紀交易商(S)、FCM和介紹大宗商品的經紀商。CDD規則要求這些涵蓋的金融機構識別和核實法人客户的自然人(稱為受益所有人)的身份，當這些公司開户時，這些自然人擁有、控制和獲利於這些公司。
CDD規則有四個核心要求。它要求覆蓋的金融機構建立和維護合理設計的書面政策和程序，以：
•識別和核實客户的身份；
•識別和核實開户公司的受益者身份；
•瞭解客户關係的性質和目的，以制定客户風險概況；以及
•進行持續監控，以識別和報告可疑交易，並在風險的基礎上維護和更新客户信息。
關於獲取受益所有權信息的要求，金融機構將必須識別和核實擁有法人實體25%或更多股份的任何個人以及控制該法人實體的個人的身份。還需要一份受益所有權表格或可接受的等價物。這些要求適用於符合CDD規則標準的客户。
歐洲和英國的法規
金融市場行為監管局(FCA)是英國投資公司的監管機構，根據英國法律，我們的英國子公司是金融工具市場指令(“MiFID”)投資公司。在歐洲，我們受監管的子公司受到歐盟的監管。在整個英國和歐盟，市場濫用監管和一般數據保護監管的互換也適用。
適用的法規還對這些實體施加監管資本以及業務行為、治理和其他要求。FCA法規中的客户資產(“CASS”)規則包括管理客户資金和其他資產的處理規則，在某些情況下，這些資產必須與公司自己的資產分開。
CFD引用加密貨幣
FCA已通過規則，禁止向零售消費者銷售參考加密貨幣的差價合約，該規則於2021年1月生效。
客户資金規則
我們受到FCA的客户資金規則的約束，根據該規則，我們必須：
•保持客户資金的適當分離；
•保持足夠的記錄，以確定適當的客户詳細信息；
•有適當的組織安排，以最大限度地減少客户的錢可能被客户的帳户支付的風險，而客户的錢還沒有被我們收到；
•在適當的風險和控制框架內進行日常內部和外部客户資金對賬；以及
•任命一名負責中國社科院監督的個人。
反洗錢和制裁
與美國一樣，我們的英國和歐洲實體在與客户的關係以及對他們交易的審查和監控方面都受到法律和法規的要求。英國及歐盟(下稱“歐盟”)的受監管公司必須有強有力的治理、有效的風險程序和適當的內部控制機制，以管理金融犯罪風險。這些措施要求英國和歐盟實體根據從可靠和獨立來源獲得的文件、數據或信息，核實客户身份，瞭解擬議關係的性質和目的；並審查和監測客户的交易和活動，以發現任何可疑之處。
我們的英國和歐盟實體採取基於風險的方法，高級管理層負責應對這些風險。 要求定期查明和評估金融犯罪風險，並就此向理事機構報告。這使得能夠將金融犯罪資源瞄準風險最大的領域。英國和歐盟的程序是基於國家和超國家層面發佈的指導和要求。
FCA和歐盟的金融監管機構要求我們的實體建立系統和控制措施，使它們能夠識別、評估、監測和管理金融犯罪風險。因此，我們實施了與我們活動的性質、規模和複雜程度相稱的適當制度和控制措施。我們為員工提供與金融犯罪相關的培訓。 按照要求，我們的歐洲、中東和非洲(“EMEA”)洗錢報告官員以及為歐盟每個實體任命的洗錢報告官員定期就這些系統和控制的運作和有效性提供報告，包括我們定期評估這些系統和控制是否足夠的細節，以確保它們符合當地的監管要求。
我們的金融犯罪系統和控制還包括例行篩查，以確定與我們進行交易的客户和其他人在哪裏可能受到金融制裁，包括由除其他外英國財政部、歐盟或OFAC(根據美國的要求)
埃米爾
歐盟《歐洲市場基礎設施條例》(條例(EU)648/2012)對簽訂任何形式衍生品合同的實體提出了要求，並直接適用於歐盟內交易衍生品的公司，間接適用於與歐盟公司交易衍生品的非歐盟公司。因此，根據這些規則，我們必須：
•報告我們自己或通過第三方作為交易儲存庫一方的所有衍生品合同及其生命週期事件(訂立、修改和終止)；
•保留與衍生品合同訂立及隨後的任何修改有關的所有記錄5年；
•遵守場外雙邊衍生品的風險管理要求，包括投資組合對賬、投資組合壓縮、記錄保存、爭議解決和保證金；以及
•通過中央交易對手清算所有場外衍生品，這些衍生品將受到強制清算義務的約束。
Mifid
在公司為被認為“複雜”的某些金融工具提供“僅執行”服務的情況下，歐盟金融工具市場指令II(指令2014/65/EU)(“MiFID II”)要求公司評估這些投資對零售客户的適當性。在這項評估中，我們需要收集有關我們現有和潛在客户關於特定產品和服務的知識和經驗的信息，包括：
•零售客户熟悉的服務類型、交易和金融工具；
•零售客户進行金融工具交易的性質、數量和頻率，以及進行這些交易的期間；以及
•零售客户或潛在零售客户的教育水平、專業或相關以前的專業。
我們被要求只向零售客户提供或為他們交易那些被認為適合他們的知識、經驗和其他情況的產品。如果零售客户要求的產品已被我們評估為不適合零售客户的情況，我們可以拒絕向客户提供該產品或允許他們使用該產品，但我們必須向零售客户發出警告，説明該產品可能不適合其情況。我們不需要為專業客户進行這項分析，因為我們有權假設專業客户具有必要的知識和經驗，以便了解與其被歸類為專業客户的特定產品或服務有關的風險。
除上述要求外，MiFID II還要求：
•公司在向零售客户提供僅限執行的服務之前，會進行適當性評估；
•在受監管的市場、多邊交易設施(“MTF”)和有組織的交易設施(“OTF”)上交易的衍生品具有透明度；
•報告在MTF、OTF交易的金融工具的交易，以及標的工具在交易場所交易的金融工具的交易；以及
•歐盟成員國監管機構禁止或限制對投資者保護、市場的有序運作和完整性或金融穩定構成威脅的金融工具或金融業務的營銷、分銷或銷售。歐洲銀行管理局和歐洲證券和市場管理局擁有類似的權力，可以在整個歐盟範圍內或針對特定的歐盟成員國實施禁令。
基於打包零售和保險的投資產品
我們的英國實體必須遵守與其製造、建議或銷售給零售客户的打包零售和基於保險的投資產品(“PRIIP”)相關的PRIIP法規。FCA認為衍生品(包括期權、期貨和差價合約)屬於PRIIP的定義。該制度要求我們在任何衍生品交易完成或通過遠程通信完成的交易發生後，及時向零售客户提供標準化的關鍵信息文件(“KID”)，但只有在無法提前提供KID且客户同意的情況下。
《2017年支付服務條例》
2017年支付服務法規(PSR)在英國實施了第二個支付服務指令(PSD II)。PSD II中包含的最重要的發展是要求支付服務公司在支付平臺上引入強客户身份驗證(SCA)，並要求在2022年3月之前全面實施。
英國退歐
根據一項退出協議，英國於2020年1月離開歐盟。它進入了過渡期，過渡期於2020年12月31日到期。過渡期結束後，英國投資和支付公司失去了在歐洲經濟區(“EEA”)國家開展業務的權利，這是基於其“母國”國家的授權。在沒有適當授權的情況下，英國公司在很大程度上受到限制，只能向在歐洲經濟區註冊的客户提供業務，這種方式是以反向招標的方式進行的。此外，英國投資公司已經失去了獲得或提供
他們的客户與提供某些服務所必需的某些基礎設施資產有聯繫。一個例子是提供進入歐盟授權的交易場所的直接電子通道。
Stonex Financial Ltd制定了一項全面的英國退歐應急計劃，以緩解與英國退歐相關的風險。這包括將資產、服務和客户轉移給Stonex Financial Ltd的子公司(Stonex Financial GmbH)和姊妹公司(Stonex Financial Europe S.A.)。
同樣，該集團執行了一項計劃，以減輕零售客户與英國退歐相關的風險，包括在塞浦路斯成立一家獲得許可的實體-Stonex Europe Ltd.。
英國投資公司保誠制度
英國於2022年1月實施了新的審慎監管制度，取代了先前的資本要求法規(CRR)和第四資本要求指令(CRD IV)。英國投資公司保誠制度(“IFPR”)為投資公司引入了更合適的制度，目前這些公司受到為銀行設計的規則的監管。Stonex Financial Ltd已根據這一制度實施了所有必要的審慎改革。
歐盟《衝突礦物法規》
歐盟衝突礦產法規於2021年1月生效，在英國，FCA已承認英國的全球貴金屬代碼。CMR要求進口商對其黃金、鉭、錫和鎢供應鏈進行盡職調查，以確定可能來自衝突地區的礦物。新的要求在很大程度上是基於合作與發展組織(“經合組織”)發佈的現有指導意見，Stonex Financial Ltd已經採用了這些指導意見，作為其政策和程序的一部分。Stonex Financial Ltd是倫敦金銀市場協會的正式成員，該協會制定並監督遵守這些原則，以促進全球貴金屬市場的完整性和有效運作。
其他國際法規
我們在美國、英國和歐盟以外司法管轄區的運營子公司在當地監管機構註冊或獲得許可證，這些監管機構試圖通過實施與資本充足率和其他事項相關的要求來保護客户。
我們的幾家海外子公司受到某些業務規則的約束，包括那些管理客户資金和其他資產的處理規則，在某些情況下，對於某些類別的客户來説，這些資產必須與公司自己的資產分開。
亞太地區
在亞太地區，我們的子公司在不同監管機構的許可和/或授權下運營。在新加坡，Stonex Financial Pte.新加坡金融管理局是一家主要的支付機構，從事資本市場產品的交易。此外，同樣在新加坡，Stonex APAC Pte.根據《2019年貴金屬及貴金屬(防止洗錢及恐怖主義融資)法》，有限公司獲發牌為認可國際商品貿易公司，並受《2019年貴金屬及貴金屬(防止洗錢及恐怖主義融資)法》規管為交易商。在香港，Stonex Financial(HK)Limited受香港證券及期貨事務監察委員會監管，從事期貨合約及證券交易。在澳大利亞，Stonex Financial Pty Ltd受澳大利亞證券和投資委員會監管，從事衍生品、槓桿外匯和證券交易。在日本，Stonex證券有限公司的外匯交易受到金融廳的監管。
上述監管機構是國際證券事務監察委員會組織的成員，該組織促進遵守國際公認的證券監管標準，包括保護投資者、確保市場公平、高效和透明以及降低系統風險等主要目標。
隱私和數據保護
我們的業務受州、聯邦和外國政府以及監管機構制定的管理數據隱私的規則和法規的約束，包括例如《加州消費者隱私法》(CCPA)和《歐洲一般數據保護法規》(GDPR)。其他州以及外國司法管轄區已經制定或正在提出類似的數據保護制度，導致我們如何收集、使用、轉移和保護個人數據的格局迅速演變。
交易所會員資格
通過我們的各種運營子公司，我們是許多交易所的成員，包括芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、紐約商品交易所、COMEX、洲際交易所、明尼阿波利斯穀物交易所、倫敦金屬交易所、ICE歐洲有限公司、Eurex交易所、迪拜商品交易所、阿姆斯特丹Euronext、Euronext Paris、歐洲能源交易所、B3 S.A.、比特幣交易所、Norexco ASA、Rosario期貨交易所、ICE期貨阿布扎比、小交易所、Nodal交易所和新加坡交易所。這些交易所對各種事項提出了自己的要求，在某些情況下涉及資本充足率、客户資產保護、記錄保存和報告。
不遵守我們的交易所會員要求可能會導致各種後果，包括但不限於罰款和取消會員資格，這將限制我們與這些交易所開展業務的能力。
人力資本管理
我們相信，我們的成功在很大程度上取決於我們員工的質量和奉獻精神，以及我們員工為全球客户提供服務和參與的能力。在我們執行委員會的指導下，為了推進我們的整體戰略，我們在世界各地的人力資源官員負責制定和執行我們的人力資本戰略。這包括吸引、獲取、發展和聘用人才來實施我們的戰略，以及設計員工薪酬、激勵、福利和福利計劃。我們專注於以下因素，以實施和發展我們的人力資本戰略：
•員工薪酬和激勵措施
•員工績效評估、培訓與人才發展
•員工健康和福利
•多樣性和包容性
員工薪酬和激勵措施
確保我們的員工獲得良好的薪酬，並有適當的激勵措施來滿足和超越他們的潛力，這是我們人力資本戰略的核心部分。我們的創業文化通過各種方式將薪酬與績效掛鈎，包括激勵性薪酬、基於業績的獎金計劃和可變薪酬。我們向我們的員工授予期權和限制性股票，並通過為董事、高級管理人員和員工提供限制性股票計劃來鼓勵員工獲得我們業務的所有權股份。此外，我們的提名和治理委員會要求我們的董事和高管通過持有既得公司股票來維護我們股票的財務利益，從而培養額外的所有權意識和利益一致性。
員工績效評估、培訓與人才發展
我們致力於通過績效管理、培訓和人才發展來鼓勵員工的成長和專業發展，包括：
•績效評估。員工績效每年通過書面自我評估進行評估，並在與主管和經理的討論中進行審查。員工績效評估基於各種關鍵績效指標，包括特定於員工部門或角色的目標的實現情況、對公司核心能力的評估、來自同事和其他部門下屬員工和經理的反饋，以及由員工的直接經理進行的評估。
•業務部門培訓G.各業務單位為員工提供實踐培訓，幫助他們在工作中取得成功，併為他們的職業發展提供更多機會。
•經理培訓。向某些高級領導和中層管理人員提供管理培訓。除其他主題外，這一培訓還包括人才評估、表現不佳員工的發展、員工不當行為的處理、教練和成功研討會。
•瞭解您的業務計劃。我們每月向員工提供由包括首席執行官在內的高級經理領導的“瞭解您的業務”計劃，為員工提供機會了解我們提供的各種產品和服務，並熟悉各種運營和行政支持領域。
•虛擬網絡和輔導計劃。我們建立了網絡和指導計劃，為員工提供了一種額外的方式來相互聯繫，瞭解我們業務的不同部分，並相互幫助，進一步發展他們的職業生涯。
員工健康和福利
我們相信，儘自己的一份力維護員工的健康和福利是取得商業成功的關鍵因素。因此，我們為員工提供全面的健康福利，並提供專注於員工健康戰略的健康計劃，其中包括對完成健康計劃的員工醫療保險費的折扣。我們提倡努力工作和成就的文化，同時努力為員工提供適當的工作和生活平衡。我們每年都會進行員工調查，以收集反饋並納入我們的計劃。此外，我們還提供員工援助計劃，包括經濟、心理和身體健康方面的保密援助。最後，我們相信，當我們的員工能夠回饋當地社區或慈善機構時，他們的幸福感就會得到提高，並建立了“集體捐贈”計劃，以促進我們的員工參與這些倡議，併為慈善捐款和志願者時間提供公司匹配。
多樣性和包容性
我們相信，擁有多元化的員工羣體，我們在商業上會更成功，並鼓勵招聘和晉升做法，專注於最優秀的人才和最有效的表現，無論性別、國籍、種族或其他受保護階層。我們採取了親和力集團政策，為員工羣體提供了一個框架，讓他們就共同感興趣的領域進行互動。到目前為止，我們的員工已經組成了兩個親和力小組，一個是Stonex的女性，專注於支持和發展我們的女員工，另一個是慈善小組，旨在激勵、教育和動員我們員工的集體捐贈努力。此外，我們的董事會包括兩名女性董事和兩名自認為多元化的董事，我們的提名和治理委員會積極關注多樣性和包容性問題，作為其總體任務的一部分。由於我們經營的業務遍及多個業務部門、產品和服務領域，因此我們認為吸引具有不同背景和能力的員工尤其重要，這些員工具有不同的背景和能力，能夠滿足我們開展業務的國家/地區的眾多文化中的客户需求。我們不斷分析和監控員工羣體中的性別和種族，並定期向執行委員會和董事會報告。
海外業務
我們在多個海外司法管轄區開展業務，包括加拿大、愛爾蘭、英國、塞浦路斯、盧森堡、德國、阿根廷、巴西、哥倫比亞、烏拉圭、巴拉圭、墨西哥、尼日利亞、迪拜、中國、印度、香港、澳大利亞、新加坡、日本、開曼羣島、百慕大和波蘭。我們在荷蘭、開曼羣島和百慕大設立了全資子公司，但在這些國家沒有辦事處或員工。
知識產權
我們依靠美國和其他司法管轄區的商標、版權、商業祕密和不正當競爭法律來保護我們的專有技術、知識產權和我們的品牌(例如Stonex、IRMP、FOREX.com、Gain Capital和City Index)。我們還與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他第三方簽訂保密協議。我們嚴格控制對我們專有技術的訪問。目前，我們沒有任何正在申請或已頒發的專利。
我們使用已在美國專利商標局(USPTO)註冊的各種服務商標，包括：Stonex、IRMP、FCStone、FC Stone、CommodityNetwork、CoffeeNetwork、Gain Capital、FOREX.com、It‘s Your World。交易它，獲得資本期貨，獲得期貨。我們正在向USPTO申請Stonex One、Stoneedge和Global Payments Connect。我們還在包括澳大利亞、英國、歐盟、新加坡和中國在內的多個司法管轄區註冊了涵蓋我們的城市指數品牌名稱和徽標的商標。我們還通過馬德里議定書在不同的司法管轄區對我們的Stonex品牌名稱進行商標保護。到目前為止，我們已在澳大利亞、巴西、比荷盧、哥倫比亞、英國、日本、韓國、墨西哥、新加坡獲得註冊許可，並正在等待其他司法管轄區的審查決議。
商業風險
我們尋求通過積極的風險管理計劃來緩解我們的金融交易活動所產生的市場和信用風險。該計劃的主要目標是將交易風險限制在可接受的水平，同時最大化所承擔風險產生的回報。
我們有明確的風險政策，由我們的風險管理委員會管理，該委員會向我們董事會的風險委員會報告。我們為每一項業務的庫存頭寸設定了具體的風險敞口限制，以及具體的發行人限制和交易對手限制。我們設計這些限制是為了確保在一個或多個市場出現出人意料的大規模或快速波動或中斷、系統性財務困境、交易對手破產或發行人違約的情況下，潛在的估計損失將保持在可接受的水平。我們董事會的風險委員會每季度審查風險管理委員會的表現，以監督對既定風險政策的遵守情況。
項目1A.風險因素
我們面臨各種風險，這些風險可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，如下所述。
宏觀經濟風險
由於我們業務的性質和我們經營的市場，我們實現持續盈利的能力受到不確定性的影響。由於以下因素，我們的收入和經營業績可能會有很大波動：
•市場狀況，如我們經營的大宗商品、證券和外匯市場的價格水平和波動性；
•我們的做市和交易活動的數量發生變化；
•我們的金融工具、貨幣和商品頭寸的價值變化，以及我們管理相關風險的能力；以及
•利率的水平和波動性。
過去，金融市場的交易量普遍大幅下降，總體或我們所有平臺的交易量可能會出現類似的下降，特別是在未來。上述任何一個或多個因素都可能導致交易量減少。在經濟停滯或美國和全球金融市場交易量下降的時期，我們的收入和盈利能力可能會大幅下降。
儘管我們繼續努力使我們的收入來源多樣化，但我們的收入和經營業績很可能在未來繼續大幅波動，這種波動可能會導致虧損。這些虧損可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的淨營業收入可能會因客户交易量的變化而減少，而客户交易量在很大程度上取決於大宗商品價格和大宗商品價格波動。我們客户的交易量在很大程度上受到大宗商品價格波動程度--波動的幅度和頻率--的推動。更高的波動性增加了對衝合約價格風險的需要，併為套利交易創造了機會。能源和農產品市場定期經歷價格大幅波動。除了價格波動外，大宗商品價格上漲通常還會導致交易量增加。隨着大宗商品價格的上漲，特別是能源價格的上漲，新的參與者進入市場，以滿足他們日益增長的風險管理需求，或利用更大的交易機會。大宗商品價格的持續穩定期或普遍較低的價格可能導致交易量下降，並可能導致收入下降。此外，較低的波動性和較低的交易量可能會導致客户存款餘額減少，這反過來可能會減少我們根據這些存款收取的利息收入和賬户費用。
特別有可能影響商品價格波動和價格水平的因素包括商品的供求情況、影響某些商品的天氣條件、國家和國際經濟和地緣政治條件，包括烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭、商品和金融市場被認為的穩定性、利率和通貨膨脹的水平和波動以及市場參與者的金融實力。
較低的短期利率對我們的盈利能力產生了負面影響。我們從存入我們的客户餘額中賺取利息和手續費收入。我們在本季度和之前的期間都產生了大量與利息相關的收入，短期利率的下降或客户存款金額的下降可能會對我們未來的盈利能力產生重大不利影響。
短期利率對我們無法控制的因素高度敏感，我們無法保證未來短期利率是否會下降。
我們的財務狀況和經營成果可能會受到不利的經濟和金融市場狀況以及最近的新冠肺炎疫情、戰爭和地緣政治緊張局勢等災難性事件和危機的不利影響。
經濟和金融市場狀況，包括受突發公共衞生事件影響的狀況，如最近的新冠肺炎疫情，以及地緣政治事件，如恐怖主義、以色列-哈馬斯戰爭和中東不斷升級的緊張局勢，烏克蘭和俄羅斯之間持續的戰爭，以及美國財政部和其他管理機構在我們開展業務的國家實施的相關制裁，造成了嚴重的市場波動、不確定性和經濟中斷。雖然波動性增加通常是客户活動增加和我們營業收入增長的驅動因素，但全球證券、外匯和大宗商品市場較長時間的極端波動和錯位可能會影響我們在主要交易和做市活動中建立有效抵消頭寸的能力，這可能會使我們面臨交易損失。此外，如果發生全球衰退或放緩，這可能會導致短期利率長期處於低水平，波動性降低，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。 我們還可能面臨與我們的客户賬户相關的交易對手違約、流動性和信用風險增加的風險，這意味着如果我們的客户遭受的損失超過他們存放在我們這裏的資金，我們可能無法從我們的客户那裏追回客户的負資產。在這種情況下，我們仍可能被要求使用我們自己的資金為與交易對手的頭寸提供資金，這反過來又會減少我們的流動性緩衝。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的經營業績或開展業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
此外，最近的新冠肺炎大流行導致運營和網絡安全風險增加，未來可能會再次出現這種情況。 這些風險包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加，以及網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加。如果新冠肺炎出現顯著復甦，如果不能有效管理這些增加的運營和網絡安全需求和風險，可能會對我們的運營結果和開展業務的能力產生實質性的不利影響。有關網絡安全風險的進一步討論，請參閲下面的技術和網絡安全風險。
如果我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果受到災難性事件和危機的不利影響，包括突發公共衞生事件(如最近的新冠肺炎大流行)以及衝突(如烏克蘭和以色列的戰爭)，這些事件也可能會加劇本文所述的許多其他風險，這些風險可能會在未來提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報或其他美國證券交易委員會報告中詳細描述。
商業風險
我們面臨與我們的做市和交易活動相關的風險。我們很大一部分營業收入來自我們的做市和交易活動。我們的做市和交易活動能否成功，主要有賴於：
•特定金融工具、貨幣和商品的價格波動；
•我們吸引訂單流動的能力和我們的競爭力；
•我們人員的技能，包括我們訂單執行的效率、我們客户服務的質量和我們交易技術的尖端程度；
•有足夠的資金，以便為客户提供更多的流動資金；以及
•一般的市場狀況。
我們的做市和交易活動主要是作為本金進行的，因此我們持有的頭寸承擔着價格大幅波動、市場流動性快速變化、我們交易對手的信譽惡化以及可能導致我們頭寸價值下降的其他風險，這將導致運營收入下降。
此外，作為做市商，儘管我們尋求對衝與所持頭寸相關的市場風險敞口，但在任何給定時刻，我們未對衝的敞口都會使我們面臨市場風險，包括重大損失的風險。我們的頭寸產生的本金損益可能對我們的財務狀況和任何特定報告期的經營結果產生不成比例的影響，無論是積極的還是消極的。當我們集中在特定國家和市場的一個或多個發行人的證券頭寸時，這些風險就會增加，這種情況時有發生。
證券、商品和衍生品交易量的下降以及市場流動性的普遍下降可能導致做市和交易活動的收入減少。證券、商品和其他資產價格水平的變化，以及利率和外匯匯率的變化，也可能導致交易活動減少，並減少我們從做市交易中獲得的收入。價格水平的變化也可能導致庫存中的證券、大宗商品和其他資產的公允價值損失。證券、商品及其他資產的公允價值突然大幅變動可能會對我們的業務造成一系列不利後果，包括市場缺乏流動性、我們持有的頭寸導致的公允價值損失，以及證券、商品及其他資產的買賣雙方未能履行其結算義務。市場成交量、價格或流動性的任何變化或任何其他這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們作為場外衍生品市場的委託人運營，這涉及與我們交易的商品衍生品工具相關的重大風險。我們向我們的客户提供場外衍生品，我們在其中扮演主要交易對手的角色。我們努力通過與商品交易對手建立相應的抵銷頭寸來同時抵消工具的潛在風險，如商品價格風險，或者我們也可以在交易所使用類似但不相同的頭寸來抵銷這些交易。在我們無法同時抵銷未平倉場外衍生品頭寸或抵銷交易不能有效地完全消除衍生品風險的情況下，我們對這些未匹配交易存在市場風險敞口。我們的風險敞口根據我們整體頭寸的規模、我們向客户提供的工具的條款和流動性以及頭寸保持開放的時間長短而有所不同。
雖然我們通過嚴格的風險限制、有限的持有期和積極的風險管理來緩解場外衍生品頭寸的市場風險，但這些頭寸所涉及的參考資產或利率的不利變動或這些頭寸的市場低迷或中斷可能會導致重大損失。此外，這些頭寸產生的任何本金損益都可能對我們的財務狀況和任何特定報告期的經營業績產生不成比例的影響，無論是積極的還是消極的。
涉及場外衍生工具合約的交易可能會受到市場價格、利率、指數和/或其他因素之間的水平、波動性、相關性或關係的波動的不利影響。這些類型的工具也可能受到市場或相關市場流動性不足的影響。
場外衍生品交易面臨獨特的風險。場外衍生品交易面臨的風險是，由於場外衍生品交易或相關對衝、交易、抵押品或其他交易中的交易對手應付或應付的現金流的時間錯配或延遲，我們或我們的交易對手可能沒有足夠的現金為我們或我們的當前債務提供資金。
我們可能會因場外衍生品交易而蒙受重大損失，原因是我們的內部系統和控制措施不足或失效，以監控和量化與場外衍生品交易和相關交易相關的風險和合同義務，或檢測人為錯誤、系統故障或管理故障。
場外衍生工具交易一般只可在任何該等交易(某些有限違約及其他特定情況(例如，市場混亂事件)下除外)經雙方同意後方可修改或終止，並須就個別協商條款達成協議。因此，可能無法在預定終止日期之前修改、終止或抵消與交易相關的債務或風險。
此外，我們注意到，由於美國和外國監管機構對某些金融合同(包括場外衍生品)採用的規則，這些合同與我們的交易對手被指定為具有全球系統重要性的銀行組織，因此在發生某些與破產相關的違約事件後，我們終止此類合同的能力可能受到限制。因此，如果交易對手不履行對我們的義務，與這些交易對手的交易將帶來更高的風險。
我們在短時間內受到保證金資金要求的約束。我們的業務包括為期貨交易所和場外衍生品市場的客户建立和持有大量未平倉頭寸。我們被要求發佈並維持對這些頭寸的保證金或信用支持。儘管我們為這些頭寸向客户收取保證金或其他保證金，但可能會發生重大的不利價格波動，這將要求我們在短時間內提交保證金或其他保證金，無論我們是否能夠從客户那裏獲得額外的保證金或信貸支持。吾等維持借貸安排以提供保證金及信貸支持，並設有當日向客户收取保證金及其他按金的程序；然而，我們不能保證該等安排及程序會提供足夠資金以應付任何額外的保證金或信貸支持，以應付在嚴重不利價格波動影響客户未平倉合約時我們可能需要提供的任何額外保證金或信貸支持。一般來説，如果客户無法滿足追加保證金的要求，我們會立即清算客户的賬户。然而，不能保證在每一種情況下，賬户的清算都不會給我們帶來損失，或者在市場條件、賬户規模和頭寸期限的情況下，清算是可行的。
我們面臨交易對手信用風險，如果與我們有業務往來的人未能履行他們的財務義務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們面臨的風險是，我們的交易對手不能履行他們對我們或其他各方的義務，從而給我們造成重大的經濟損失。這些風險包括：
•我們的客户和交易對手未能履行合同義務和履行對我們的承諾；
•在價格大幅下跌期間，客户沒有為保證金貸款存入額外的抵押品；
•客户未能履行保證金義務；
•我們的對衝交易對手未能履行對我們的義務；
•我們的結算經紀和銀行未能及時充分履行其義務或保持償付能力；以及
•我們在美國和國外的清算機構的結算會員違約，這可能導致我們與其他結算會員按比例吸收差額。
這些事件和類似事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。雖然我們有政策、程序和自動控制措施來識別和管理我們的信用風險，但不能保證它們將有效地降低我們的信用風險敞口。 如果我們的政策、程序和自動化控制失敗，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨持有我們資金和客户資金的金融機構的違約風險。我們在銀行和其他金融機構，包括流動性提供者，有大量的自有資金和客户資金。儘管我們在任何受銀行業危機影響的銀行(如硅谷銀行倒閉、第一共和銀行和簽名銀行的接管以及對瑞士信貸集團的收購)中沒有任何實質性存款，但由於其他金融機構和其他方的倒閉，我們持有的現金和投資可能會遭受損失。如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行體系和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產，我們可能無法完全追回我們存放或代表客户存放的資產，因為在某些情況下，我們將成為該機構的無擔保債權人。因此，這些資金的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
我們依賴與介紹經紀人的關係來獲得我們的一些客户，我們的業務或聲譽可能會因這種介紹經紀人的不當行為或錯誤而受到損害。我們與國內和國際的經紀人建立了關係，這些經紀人為他們的執行和/或諮詢服務招攬客户。那些引入經紀人的人致力於為這些新的客户關係與我們的實體建立執行和/或清算賬户，但通常充當這些客户的主要關係和客户服務點。我們與介紹經紀人的許多關係都是非排他性的，或者可能在相對較短的時間內被取消。此外，我們的介紹經紀人沒有義務提供新的客户關係或最低水平的交易量。如果我們的任何競爭對手向我們的一個或多個介紹經紀人提供更有吸引力的補償條件，我們可能會失去經紀人的服務或被要求增加
我們為留住經紀人而支付的補償。此外，我們可能同意將一名或多名介紹人經紀人的薪酬設定在這樣的水平，即根據該等經紀人轉介給我們的客户產生的交易量，尋求直接收購客户比通過介紹人經紀人獲得客户會更具經濟吸引力。我們未能保持與這些介紹經紀人的關係，或這些介紹經紀人未能建立和維護客户關係，可能會導致收入損失，這將對我們的業務產生不利影響。
我們可能會被監管機構或第三方原告要求對我們的介紹經紀人的任何不當行為負責，即使我們不控制他們的活動。即使介紹經紀人受到單獨監管，情況也可能是這樣。我們的許多介紹經紀人運營網站，他們利用這些網站宣傳我們的服務或將客户直接介紹給我們，此類網站上可能存在與我們的服務相關的聲明，這些聲明可能不準確，也可能不符合適用的規則和法規。任何針對我們介紹經紀人活動的紀律處分，或直接針對我們任何介紹經紀人的紀律處分，都可能對我們的聲譽產生重大不利影響，損害我們的品牌，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與加密貨幣相關的產品可能會讓我們面臨技術、監管和金融風險。我們在某些司法管轄區提供與比特幣和其他加密貨幣掛鈎的衍生產品，並可能擴大所提供的這些產品的類型、相關加密貨幣的類型以及提供產品的司法管轄區。支撐加密貨幣和其他類似金融資產的分佈式分類賬技術正在快速發展，可能容易受到網絡攻擊，或者具有其他尚不明顯的固有弱點。通過我們為客户涉及與分佈式分類賬技術相關的金融產品的活動提供便利，我們可能或可能會面臨與依賴分佈式分類賬技術的加密貨幣或其他金融產品相關的風險。
目前，比特幣或其他加密貨幣還沒有被廣泛接受的監管框架，美國和世界其他國家對加密貨幣的監管正在迅速發展和變化。例如，在美國，尚不清楚許多加密貨幣是否根據聯邦證券法是“證券”的，如果我們與加密貨幣相關的任何產品被確定為證券，對我們的影響可能是重大的和不利的。此外，一些市場觀察人士斷言，許多加密貨幣市場的歷史材料價格波動，例如比特幣的價格，可能表明加密貨幣市場有“泡沫”的傾向，如果與我們產品相關的任何加密貨幣的市場遭受嚴重波動，我們的客户可能會遭受重大損失，我們可能會失去他們的業務。
我們對某些貴金屬和能源大宗商品庫存的核算方式可能會增加我們報告收益的波動性。由於我們報告貴金屬和能源大宗商品庫存的方式不是經紀自營商的子公司持有的，我們的淨收入受到波動性的影響。我們的貴金屬及能源庫存由非經紀自營商的附屬公司持有，按成本或可變現淨值中較低者列賬。我們通常通過使用衍生品來緩解與大宗商品庫存相關的價格風險。對於這一價格風險緩解，我們不選擇美國公認會計準則下的對衝會計。在這種情況下，我們非經紀自營商子公司中貴金屬和能源庫存的任何未實現收益不會根據美國公認會計準則確認，但相關衍生品頭寸的未實現收益和虧損將根據美國公認會計準則確認。因此，我們從這些業務部門報告的收益比我們其他業務部門的收益受到更大的波動。
我們的風險管理政策和程序可能會讓我們暴露在未知或不可預見的風險中，這可能會損害我們的業務。我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口，或針對所有類型的風險，包括未識別或不可預見的風險。我們的風險管理政策和程序要求我們每天記錄和監控數千筆交易，我們面臨着無法適當管理與大量交易相關的風險的重大風險。
我們的風險管理政策和程序依賴於技術和人為控制與監督的結合，這些都容易出錯和失敗。我們的一些風險管理方法本質上是可自由支配的，基於內部開發的控制和觀察到的歷史市場行為，也涉及對標準行業實踐的依賴。這些方法可能無法充分防止損失，特別是當它們與極端的市場波動有關時，這種波動可能比市場的歷史波動大得多。此外，如果我們的測試和質量控制實踐不能有效防止軟件或硬件故障，我們的風險管理政策和程序也可能無法充分防止因技術錯誤而造成的損失。如果我們選擇調整我們的風險管理政策和程序以提高風險容忍度，我們將面臨更大損失的風險。即使我們的風險管理程序在降低已知風險方面是有效的，我們也可能會出現新的不可預見的風險，並且我們可能無法防止因這些不可預見的風險而造成的重大財務損失。如果監管機構對現有法律採取新的解釋，採用新的法律，或者第三方基於新的、新穎的或意想不到的法律理論對我們提起訴訟，這些新的風險可能會出現。我們的風險管理政策和程序可能不會阻止我們經歷對我們的財務狀況、運營結果和現金流的重大不利影響。
技術和網絡安全風險
如果供應商或其他第三方未能繼續向我們提供服務，我們的收入、運營成本、監管合規性和客户滿意度可能會受到不利影響。我們依賴供應商和其他第三方為我們提供服務，這些服務對於我們向客户提供產品和服務的能力至關重要。這些服務的範圍從核心基礎設施，如公用事業、通信和網絡託管服務，到允許我們執行和處理客户輸入的交易的系統。
如果這些供應商或其他第三方遇到運營問題，包括網絡攻擊的結果，他們無法繼續向我們提供這些服務，我們可能面臨各種風險，包括如果我們的客户無法與我們進行交易，收入損失，如果我們被要求採用替代解決方案，成本增加，以及聲譽損害。
此外，我們的一些供應商代表我們持有敏感信息，包括與我們客户相關的個人身份信息。如果這些數據被泄露，無論是由於網絡攻擊或其他原因，我們可能違反了我們對客户的義務，以及適用的數據保護法，這可能會對我們的運營結果和聲譽產生重大不利影響。
如果不良行為者能夠獲取與我們公司和/或系統相關的信息，針對我們供應商的網絡攻擊也可能使我們更容易成為網絡攻擊的目標。
如果我們的某個供應商自己的系統遭遇網絡入侵或其持有的數據被盜用，我們可能會面臨許多額外的風險，包括：
a.我們無法遵守適用的監管要求的風險增加；
b.外部當事人能夠使用我們的系統進行欺詐性交易的風險增加；
c.欺詐交易造成的損失，以及我們客户遭受的損失的潛在責任；
d.增加業務成本，以補救外部方違反安全規定的後果；以及
e.由於認為我們的系統可能不安全而造成的聲譽損害。
在某些情況下，影響我們供應商的運營問題或安全漏洞可能需要我們採取措施保護我們自己的運營系統的完整性或保護我們持有的機密信息，包括限制我們的客户交易或訪問其賬户的能力。這些行動可能會降低客户對我們的滿意度和信心，對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
例如，2023年1月31日，ION Group通知我們，它遇到了網絡安全事件，導致我們及其其他客户無法訪問其某些服務。ION Group是我們的供應商之一，提供與我們的某些上市衍生品業務相關的後臺交易處理服務。由於這一事件，我們對我們英國子公司的客户實施了與上市衍生品交易相關的限制。在2023年2月期間，恢復了這些服務，並取消了對客户活動的限制.
此外，金融機構、結算銀行、中央結算公司、支付處理商、金融科技公司、證券交易所、結算所和其他金融市場基礎設施之間的廣泛和不斷擴大的互聯互通，增加了涉及一個機構或實體的運營系統中斷(包括由於網絡攻擊)可能導致全行業運營中斷的風險，這可能會對我們開展業務的能力造成實質性影響。
內部或第三方計算機和通信系統故障、容量限制和安全漏洞可能會增加我們的運營成本和/或信貸損失，減少淨運營收入，並導致我們失去客户。我們嚴重依賴支持我們業務的計算機和通信系統的容量和可靠性，無論是內部擁有和運營的，還是由供應商或第三方擁有和運營的，包括用於執行和清算我們客户的交易和我們的做市活動的那些系統。我們通過電子手段，例如通過公共和私人通信網絡，接收和處理我們的大部分貿易訂單。這些計算機和通信系統和網絡由於各種原因而導致性能下降或故障，包括停電、戰爭或恐怖主義行為、人為錯誤、自然災害、火災、破壞、硬件或軟件故障或缺陷、計算機病毒、網絡攻擊、故意破壞行為、客户錯誤或誤用、缺乏適當的維護或監測以及類似事件。雖然我們目前維持業務連續性和災難恢復計劃(BCP)，旨在最大限度地減少服務中斷和確保數據完整性，但我們的BCP可能不足以或在緊急情況下有效工作。
同樣，儘管與我們的第三方提供商(如我們的託管設施提供商)簽訂的一些合同需要足夠的災難恢復或業務連續性能力，但我們不能確定這些能力是否足夠或得到適當執行。我們的災難恢復和業務連續性計劃嚴重依賴互聯網和移動電話技術的可用性，因此這些系統的任何中斷都可能影響我們從危機情況中迅速恢復的能力。如果我們無法執行我們的災難恢復和業務連續性計劃，或者如果我們的計劃被證明不足以應對特定情況或在危機情況下需要比預期更長的時間來實施，我們的業務、財務狀況和結果
運營可能會受到重大不利影響，並且我們的業務中斷保險可能無法充分補償我們可能發生的損失。
我們無法避免或充分解決關鍵計算機和通信系統的故障，這將使我們面臨重大風險，包括：
•向客户提供的服務出現意外中斷；
•響應時間較慢、交易執行延遲和交易結算失敗；
•不完整、不及時或不準確的交易的會計、記錄、報告或處理；
•財務損失；以及
•訴訟或其他客户索賠和監管制裁。
我們持有大量與我們的客户和其他交易對手有關的個人身份信息，如果這些信息得不到適當的保護，我們將面臨重大的監管和金融風險。與我們的業務相關，我們收集並保留客户的個人身份信息。備受矚目的數據泄露事件的持續發生證明瞭信息安全總體上以及與我們的業務相關的嚴重威脅。我們的客户希望我們將充分保護他們的個人信息，圍繞信息安全和隱私的監管環境正在迅速發展，要求越來越高。防範安全漏洞，包括網絡安全攻擊，是一項日益嚴峻的挑戰，數據系統被滲透或受損，或故意或無意地泄露或披露數據，在過去和未來都可能導致客户或公司數據被盜、丟失或欺詐性或非法使用。我們對個人身份信息的安全控制、我們對員工進行的數據安全培訓以及我們遵循的其他做法可能無法阻止我們收集、存儲和管理的個人身份信息的不當披露。
我們面臨着與針對我們的交易平臺、內部數據庫和其他技術系統的網絡安全攻擊有關的重大風險。包括我們在內的各個行業的網絡安全攻擊正在變得越來越複雜和頻繁，範圍可能從未經協調的個人嘗試到專門針對我們的措施。這些攻擊包括但不限於惡意軟件或病毒、試圖未經授權訪問我們的信息系統或以其他方式擾亂我們的信息系統、試圖未經授權訪問專有信息、以及可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護信息以及損壞數據的其他電子安全漏洞。網絡安全故障可能是由員工錯誤或瀆職、系統錯誤或漏洞造成的，包括我們的供應商、供應商及其產品的漏洞。我們過去曾遭受網絡安全攻擊，包括我們的信息技術系統遭到破壞，未來可能會經歷這些攻擊，可能會更頻繁或更復雜。儘管我們維持網絡風險保險，但這種保險可能不足以彌補我們未來系統遭到入侵造成的所有損失。
系統故障、無意中泄露客户個人信息和/或網絡安全漏洞使我們面臨財務損失、監管罰款或制裁以及第三方訴訟。我們所依賴的通信和計算機系統由於內部系統問題、供應商或其他第三方問題、網絡安全攻擊或其他原因，或在任何情況下客户信息的重大失竊、丟失或欺詐性使用，可能導致財務損失、由我們的客户或代表我們的客户提起的訴訟或仲裁索賠，以及針對我們的監管調查和制裁。這些事件也可能對我們的聲譽產生負面影響，進而可能導致我們的現有客户被競爭對手搶走，或者使我們未來更難吸引新客户。
快速的市場或技術變化可能會使我們的技術過時或降低我們的產品和服務對客户的吸引力。我們必須繼續加強和改善我們的電子交易平臺。金融服務業的特點是結構發生重大變化，系統和基礎設施日益複雜，客户的需求和偏好發生變化，以及新的商業模式。如果出現新的行業標準和做法，而我們的競爭對手在我們之前發佈新技術，我們現有的技術、系統和電子交易平臺可能會過時，或者我們現有的業務可能會受到損害。我們未來的成功將取決於我們是否有能力：
•提升我們現有的產品和服務；
•開發和/或授權新產品和技術，以滿足我們客户和潛在客户日益複雜和多樣化的需求；
•繼續吸引高技能的科技人才；以及
•以經濟高效和及時的方式應對技術進步和新興的行業標準和做法。
開發我們的電子交易平臺和其他技術會帶來重大的技術和商業風險。我們可能不能有效地使用新技術，或者我們可能無法使我們的電子交易平臺、信息數據庫和網絡基礎設施適應客户的要求或新興的行業標準。如果我們在推出新服務、產品和增強功能方面遇到重大延誤，我們的客户可能會放棄使用我們的平臺，轉而使用我們競爭對手的平臺。
此外，採用新的互聯網、網絡、雲、電信或區塊鏈技術可能需要我們投入大量資源來修改和調整我們的服務。我們不能保證我們將能夠成功地實施新技術或使我們的專有技術和交易處理系統適應客户的要求或新興的行業標準。我們不能保證我們能夠對不斷變化的市場狀況或客户要求做出及時的反應。
債務融資和負債風險
我們業務的成功取決於我們能否獲得大量流動性。我們的業務需要大量現金來支持我們的經營活動，包括通過張貼和維持這些頭寸的保證金或信貸支持，為期貨交易所和場外衍生品市場的客户建立和持有大量未平倉頭寸。儘管我們為這些頭寸向客户收取保證金或其他保證金，但可能會發生重大的不利價格波動，這將要求我們在短時間內提交保證金或其他保證金，無論我們是否能夠從客户那裏獲得額外的保證金或信貸支持。我們設有按日向客户收取保證金及其他保證金的系統，但不能保證這些設施及系統會令我們能夠及時取得額外現金。因此，本公司高度依賴其信貸額度和其他融資安排來為追加保證金通知和其他經營活動提供資金，而無法獲得這些融資來源可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，信貸市場收緊可能會限制我們獲得外部融資的能力，以便在需要時為我們的運營和資本支出提供資金。例如，Signature Bank是我們某些安排下的貸款人，儘管我們沒有對Signature Bank的接管產生任何不利影響，但由於其他金融機構和其他方的倒閉，我們獲得流動性的機會可能會減少。如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產，我們獲取現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的財務狀況和開展業務的能力造成重大負面影響。
我們的鉅額債務可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。截至2023年9月30日，我們的合併債務總額為6.831億美元，隨着我們繼續擴大業務，我們未來可能會增加我們的債務。我們的負債水平可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，包括：
•要求我們的運營現金流中越來越多的部分用於支付債務利息，從而降低了我們使用現金流為營運資本、資本支出、收購、投資和一般公司要求提供資金的能力；
•限制我們獲得額外融資的能力，為未來的營運資本、資本支出、收購、投資和一般公司要求提供資金：
•限制我們在規劃或應對經濟、市場、監管要求、我們的運營或業務變化方面的靈活性；
•增加了未來信用評級被下調的風險，這可能會增加未來的債務成本；以及限制我們在需要時借入額外資金或為現有債務再融資或在出現商業機會時利用它們的能力。
我們未來可能會招致更多債務，包括有擔保的債務。如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務，我們現在面臨的相關風險可能會大幅增加。
截至2023年9月30日，我們有3.41億美元的借款需要支付浮動利率，因此在利率上升期間，我們的資金成本將會增加，這可能會減少我們的淨收入。
我們目前可獲得的承諾信貸安排可能不會續期。截至2023年9月30日，我們有五個承諾的信貸安排，我們可以借入高達12.0億美元的資金，包括：
•5.0億美元的一般營運資金要求安排，承諾到2026年4月21日；
•1.9億美元的融資機制，用於向大宗商品交易所提供保證金的短期融資，承諾至2024年10月29日；
•承諾為商品融資安排和商品回購協議提供4.0億美元的融資安排，承諾到2024年7月28日；
•一項1億美元的機制，用於向大宗商品交易所提供保證金的短期融資，承諾至2024年10月12日；以及
•1,000萬美元的一般營運資金要求安排，承諾到2024年9月6日；
這些設施有可能在其承諾期結束時不再續期，我們將無法以對我們有利的條件或根本不能用其他設施取代它們。如果我們的信貸安排不可用或不足以
支持未來業務活動的水平，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外，在這種情況下，我們可能需要以對現有股東沒有吸引力或稀釋的條款籌集額外的債務或股權融資。此外，如果我們不能在可接受的條件下籌集額外資金，我們可能無法發展或增強我們的業務，無法利用未來的機會，也無法應對競爭壓力或意外要求，從而導致盈利能力下降。
管理我們票據和其他債務的協議包含對我們的業務施加限制的金融契約。本公司2025年到期的8.625%高級擔保票據的契約和管理我們上述承諾信貸安排的協議施加了重大的經營和財務限制，並限制了我們和我們的受限制子公司產生和擔保額外債務、支付股息或就股本和預付、贖回或回購某些債務進行其他分配的能力，以及其他限制。
吾等未能遵守此等限制性契諾，以及不時訂立的任何未來債務工具所載的其他條款，可能會導致違約事件，如不予以補救或豁免，可能會對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響，並導致吾等被要求在該等借款到期前償還。我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務、獲得額外的債務或以商業合理的條款為我們的債務進行再融資，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
全球監管風險
我們所受監管的範圍和複雜性給我們帶來了巨大的風險。證券和衍生品行業受到聯邦、州和外國法律的廣泛監管。此外，美國證券交易委員會、商品期貨交易委員會、FINRA、MSRB、FCA、金融服務管理局、塞浦路斯證券交易委員會、加拿大投資業監管組織、美國特別顧問辦公室、新加坡金融管理局、澳大利亞證券和投資委員會、開曼羣島金融管理局、國家金融管理局、芝加哥商品交易所集團和其他自律組織(通常稱為SRO)、國家證券委員會和外國證券監管機構都要求遵守各自的規章制度。
這些法規管理着我們廣泛而多樣的活動，包括但不限於風險管理、向客户披露信息、報告要求、客户身份識別和反洗錢要求、保護客户資產和個人信息以及我們董事、高級管理人員和員工的行為。
如未能遵守任何此等法律、規則或規定，可能會對業務、營運結果及財務狀況造成重大不利影響，包括監管調查及執行程序、民事訴訟、罰款及/或其他和解付款。此外，現有規則或法規的變化，包括對其的解釋，或採用新的規則或法規，可能會使我們面臨更高的監管調查或民事訴訟的成本和風險，其中或更多可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
遵守我們的監管要求的成本是巨大的，未來可能會大幅增加。
為了遵守我們的監管要求，我們已經並預計將繼續承擔鉅額成本，包括開發、運營和繼續增強我們的交易平臺和技術解決方案，這些解決方案涉及交易執行、交易報告、交易監控和交易監控、記錄保存和數據報告。新的法規，包括對現有規則的修訂，可能會導致運營成本大幅增加，以遵守額外的監管要求。
我們面臨着針對我們的民事訴訟和監管執法行動的重大風險。由於我們受到嚴格監管的業務活動範圍廣泛，以及我們龐大而多樣的客户羣體，我們參與了大量的訴訟和監管調查和訴訟，這些訴訟和監管調查和訴訟的辯護和解決既昂貴又耗時，並使我們面臨損失、罰款和處罰的風險。此外，我們執行的交易涉及的金額，加上我們提供的產品可能出現的快速價格變動，可能會導致在與此類交易相關的任何訴訟中提出鉅額損害索賠。
此外，在針對金融服務公司的訴訟和監管程序中，索賠數量、損害賠償和罰款金額一直在增加，並可能繼續增加。隨着我們業務的擴大，與訴訟、監管調查和執法行動相關的風險也將增加。
關於訴訟風險的進一步討論，見下文項目3--法律訴訟和合並財務報表中的附註13--承付款和或有事項。
我們的某些子公司必須保持相當高的淨資本水平，如果我們的子公司未能滿足這些要求，我們的產品線將面臨暫停、驅逐或限制。 我們受監管的子公司須遵守一系列要求，以維持特定水平的淨資本。未能維持所需的淨資本可能會使我們
子公司有權暫停或吊銷其許可證，或將其註冊或開除出監管機構。任何這些事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
除了這些淨資本要求外，我們的某些子公司還必須遵守這些子公司參與的結算所和交易所的存款和/或抵押品要求。根據客户交易活動的性質和規模，這些要求可能會不時大幅波動。未能達到這些要求可能會導致我們無法繼續參與此類票據交換所和交易所，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
現有淨資本規則的變化或新規則的發佈可能會限制我們的業務，或限制我們發放股息或償還債務的能力。我們的業務依賴於資本的使用，其中大部分是由我們的運營子公司產生和持有的。如果現有淨資本規則發生變化或發佈新規則，要求我們在運營子公司持有額外資本，我們可能無法從子公司發放股息來為我們的運營提供資金或償還債務，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
快速演變的數據隱私法規可能會增加我們的成本，並對我們的業務產生不利影響。 我們的業務受州、聯邦和外國政府以及監管機構制定的管理數據隱私的規則和法規的約束，包括但不限於《加州消費者隱私法》(CCPA)和《歐洲一般數據保護法規》(GDPR)。其他州以及外國司法管轄區已經制定或正在提出類似的數據保護制度，導致我們如何收集、使用、傳輸和保護個人數據的格局迅速演變。這些新規定，以及現有規則的變化，可能會導致運營成本大幅增加，並影響我們向客户提供產品和服務的方式。任何不遵守CCPA、GDPR或其他適用數據保護法規的行為都可能使我們面臨監管調查、處罰、民事訴訟和聲譽損害的風險，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
國際運營風險
我們的國際業務涉及一些我們可能無法應對的特殊挑戰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們與美國以外市場的客户開展了大量業務。我們在國際市場上做生意，特別是在我們參與的受監管行業中，面臨着某些固有的額外風險。這些風險包括無法管理和協調多個法域的各種監管要求，這些法域不斷變化，也會受到意外變化的影響，在外國法域收債和執行合同權利的困難，以及對知識產權的保護減少。
貨幣匯率的波動可能會對我們的收益產生負面影響。我們很大一部分國際業務是以美元以外的貨幣進行的，因此，相對於美元的外匯匯率的變化可能會影響我們非美元淨資產、收入和支出的價值。儘管我們密切關注這些貨幣波動帶來的潛在風險，並採取旨在減少這些波動對我們財務業績的影響的策略，但不能保證我們將成功管理我們的外匯風險，美元對其他貨幣的潛在變動可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們在美國以外的業務的相對貢獻增加，我們對貨幣匯率波動的風險敞口將會增加。貨幣的任何重大波動都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
我們的國際行動面臨與世界政治不穩定和欠發達地區有關的政治、法律和經濟風險，包括戰爭和其他國際衝突的風險以及政府當局、叛亂團體、恐怖分子和其他人的行動。我們的國際行動面臨的具體風險更有可能出現在世界上政治不穩定和欠發達地區。我們可能在下列國家開展業務：實際或威脅發生戰爭、恐怖活動、大流行病或傳染性疾病的爆發，例如新冠肺炎、政治不穩定、內亂和其他地緣政治不確定性、經濟和金融不穩定、高通脹環境、監管要求的意外變化、關税和其他貿易壁壘、匯率波動、適用的貨幣管制、對貨幣兑換或資金轉移的限制，以及在人員配置和管理外國業務方面的困難，包括對當地專家的依賴。由於這些和其他因素，這些國家的貨幣可能不穩定。未來這些貨幣的不穩定，或者政府或監管機構對這些貨幣或在這些國家的業務施加限制，可能會阻礙我們的海外業務。
當我們未經當地註冊、許可或授權在某些司法管轄區運營或以其他方式擴展我們的服務時，如果我們的運營被確定違反了這些司法管轄區的法規，我們可能會因我們在這些司法管轄區的運營而受到執法行動和制裁。此外，我們可能被要求在未經註冊、許可或授權的情況下停止在我們運營的一個或多個國家/地區的業務，或者我們的增長可能會受到新施加的監管或其他限制的限制。我們交易量的一部分歸因於以下司法管轄區的客户
我們或我們的白標合作伙伴目前未獲得當地政府或適用的自律組織的許可或授權。這包括我們從中獲得收入和利潤的司法管轄區，如中國，在這些司法管轄區，當地政府尚未採取具體法規來管理我們向客户提供的類型的外匯和差價合約產品的交易，以及我們依賴於監管制度豁免而開展業務或以其他方式擴大服務的司法管轄區。我們根據各種因素決定我們可以提供的服務的性質和範圍以及我們在為客户提供服務的各個司法管轄區開展業務的方式，這些因素包括從當地律師那裏收到的法律意見、我們對適用的美國和當地法律法規的審查，在某些情況下，我們還與當地監管機構進行了討論。在我們基於當地法律意見和/或我們認為不需要在特定司法管轄區受監管的跨境法律意見的情況下，我們面臨的風險是，我們的法律、監管和其他分析隨後被當地監管機構或其他當局確定為不正確，我們沒有遵守當地法律或法規，包括當地的許可或授權要求，以及司法管轄區的監管環境可能發生變化的風險，包括在以前沒有執行的法律或法規或許可或授權要求受到強制執行的情況下。
在我們沒有獲得許可或授權的司法管轄區，我們可能會受到關於我們開展業務或為客户服務的方式的各種限制，包括以下限制：
•我們的銷售和營銷活動；
•使用專門針對特定國家的潛在客户的網站；
•我們在特定國家有實體存在的能力；或
•我們可以為每個國家/地區的客户提供的服務類型。
這些限制可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，和/或可能限制我們在任何此類司法管轄區發展或繼續經營業務的能力，或可能導致我們在該司法管轄區的間接費用增加或服務質量下降。因此，我們不能向您保證，我們在未經許可或授權的司法管轄區的業務將不會中斷，或我們的國際擴張計劃將會實現。
如果我們被確定以前或目前提供的服務違反了我們為客户服務的任何市場的適用法律和法規，我們可能會受到執法行動和處罰。在任何此類情況下，我們可能被要求停止與一個或多個司法管轄區的客户開展業務。我們還可能確定，在一個或多個司法管轄區繼續經營業務的法律或許可、授權或其他監管要求過於繁重，無法證明做出必要的改變是合理的。此外，任何此類事件都可能對我們與監管機構或我們所在司法管轄區的自律組織的關係產生負面影響。
我們的業務必須遵守適用於在國際上開展業務的公司的具體反腐敗和記錄保存法律法規，如果我們違反這些法律法規，可能會對我們的業務產生不利影響，並使我們承擔更廣泛的責任。我們的國際業務受到各種反腐敗法律和法規的約束，包括《反海外腐敗法》(FCPA)施加的限制和OFAC實施的貿易制裁。《反海外腐敗法》旨在禁止賄賂外國官員，並要求證券在美國上市的公司保持準確和公平地反映這些公司交易的賬簿和記錄，並設計和維護適當的內部會計控制系統。OFAC根據美國的外交政策和國家安全目標，對指定的外國國家、組織和個人實施和執行經濟和貿易制裁。雖然我們已經制定了政策，以遵守適用的OFAC制裁、規則和法規以及《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的同等法律和規則，包括英國《2010年反賄賂法》，但不能保證在未來，我們的業務運營不會違反這些法律和法規，我們可能面臨損害賠償、經濟處罰、聲譽損害、員工入獄以及對我們的業務和現金流的限制。
英國的S退出歐盟可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。2020年1月31日，英國退出了歐盟成員國身份，這一退出，即英國退歐，對我們在英國和歐盟的業務造成了幹擾，並造成了不確定性，包括取消了我們歷史上以護照為基礎為英國在歐盟的客户提供服務的權利，以及英國和歐盟移民政策的變化，限制了我們競爭和招聘的機會和能力。英國和歐盟的熟練員工。英國退歐還可能擾亂英國、歐盟和其他地區之間商品、服務和人員的自由流動，從而影響我們與英國和歐盟供應商和員工現有和未來的關係。因此，英國脱歐可能會對我們未來的業務、財務業績和運營產生不利影響。
英國S修改後與歐盟和其他國家達成的協議的長期影響尚不清楚。英國退歐可能會導致法律上的不確定性，並可能導致各國法律法規的差異，因為英國將決定取代或複製哪些歐盟法律。此外，圍繞這些和相關問題的不確定性可能會對英國和我們所在的其他經濟體的經濟造成不利影響。不能保證任何或所有這些事件不會對我們的業務、財務業績和運營產生實質性的不利影響。
競爭風險
我們面臨着激烈的競爭。我們很大一部分收入來自涉及證券、大宗商品和外匯的做市和交易活動。這些服務的市場，特別是通過電子平臺進行的做市服務，發展迅速，競爭激烈。我們預計未來競爭將繼續並加劇。我們主要與批發、國家和地區經紀自營商和FCM以及電子通信網絡和零售經紀公司競爭。我們的競爭主要是基於我們的專業知識和服務質量。
我們還有很大一部分收入來自大宗商品風險管理服務。大宗商品風險管理行業競爭非常激烈，我們預計未來競爭將繼續加劇。我們在這個行業的主要競爭對手包括大型、多元化的金融機構和以大宗商品為導向的企業、專注於特定產品或區域市場的較小公司以及獨立的金融市場管理公司。
我們的一些競爭對手比我們擁有更多的資金、技術、營銷和其他資源。其中一些是：
•由於先進的技術和更好的信息可獲得性，提供替代形式的金融中介；
•提供比我們更廣泛的服務和產品；
•規模更大，資本更充足；
•知名度更高；以及
•擁有更廣泛的客户羣。
這些競爭對手可能能夠更快地對新的或不斷變化的機會和客户要求做出反應。他們還可以進行更廣泛的促銷活動，並向客户提供更有吸引力的條款。
或者，我們的一些競爭對手規模較小，資本金要求較低，或許能夠更快地採用和實施新興技術。
計算機和通信技術的最新進展正在極大地改變提供做市和經紀服務的手段，包括更直接地在線獲取各種服務和信息。這就產生了對更復雜水平的客户服務的需求。提供這些服務可能需要相當大的成本，而不會帶來收入的抵消性增長。此外，現有和潛在的競爭對手已經或可能建立合作關係，或可能進行合併，以增強他們的服務和產品。新的競爭者或競爭者之間的聯盟可能會出現，他們可能會獲得相當大的市場份額。
我們不能向您保證我們將能夠有效地與當前或未來的競爭對手競爭，也不能保證我們面臨的競爭壓力不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
組織風險
我們的增長很大程度上依賴於收購。我們歷史上的增長很大一部分是通過收購互補的業務、技術或服務實現的。我們的運營收入從2019財年的11.061億美元增長到2023財年的29.141億美元，這主要是由於幾筆收購的結果。我們不能保證我們將能夠以有吸引力的條款或根本不參與其他合適的收購，或者我們將能夠為未來的交易獲得融資。如果我們不能進行更多的交易，我們的增長可能會受到不利影響。
收購有許多重大風險，如果我們不能充分管理這些風險，可能會導致財務損失和無法實現交易的好處。 要實現收購的好處，需要克服許多重大挑戰，包括：
•整合被收購公司的管理團隊、戰略、文化、技術和業務；
•留住和吸收被收購公司的關鍵人員；
•保留被收購公司的現有客户；
•建立統一的標準、控制、程序、政策和信息系統；
•實現收入增長。
如果這些風險管理不當，我們可能無法實現此類收購的預期收益或產生意想不到的負債，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。此外，與我們的收購相關的是，我們可能被要求發行普通股，這將稀釋我們的現有股東，或者產生額外的債務，這將增加我們的運營成本，並可能使我們的流動性緊張。此外，收購
可能導致攤銷費用、商譽減值和購買的長期資產或重組費用的增加，任何這些都可能對我們的財務狀況或業績造成實質性損害。
收購會帶來不可預見的問題。 收購涉及相當大的風險，包括可能擾亂每家公司正在進行的業務，分散各自管理團隊的注意力，意外費用和 不可預見的負債。 我們未能解決這些風險或在收購過程中遇到的其他問題，可能會導致我們無法實現此類收購的預期收益，或產生意想不到的負債，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
有時，我們可能會就最終未完成的收購或投資進行談判。這樣的談判可能會導致管理時間的大量轉移，以及自付成本。
與投資或收購相關的對價也會影響我們的財務業績。如果我們繼續進行一項或多項重大收購，其中對價包括現金，我們可能被要求使用我們可用現金的很大一部分來完成任何收購。只要我們發行股本或購買股本的其他權利，包括期權或其他權利，現有股東可能會被稀釋，每股收益可能會減少。此外，收購可能導致債務、大規模非經常性註銷，如收購的正在進行的研究和開發成本，以及重組費用。
我們依賴於我們吸引和留住關鍵人員的能力。對關鍵人員和其他高素質的管理、銷售、貿易、合規和技術人員的競爭非常激烈。今後我們可能無法留住我們的關鍵人員，也無法吸引、吸收或留住其他高素質的人員。失去我們任何關鍵人員的服務，或無法在未來發現、聘用、培訓和留住其他合格人員，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
金融領域的其他公司也不時出現銷售和交易專業人員的流失。吸引這些專業人士的競爭非常激烈。未來我們可能會因為競爭加劇或其他因素而失去專業人才。失去一名銷售和貿易專業人員，特別是一名具有廣泛行業專業知識的高級專業人員，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
特拉華州法律和我們章程的某些條款可能會對我們普通股持有者的權利產生不利影響，並使收購我們變得更加困難。我們是根據特拉華州的法律組織的。特拉華州法律的某些條款可能具有推遲或阻止控制權變更的效果。此外，我們的公司註冊證書的某些條款可能具有反收購效果，並可能延遲、推遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖。我們的公司註冊證書授權董事會決定我們未發行的優先股系列的條款，並確定任何系列優先股的股份數量，而無需我們的股東投票或採取任何行動。因此，董事會可以授權和發行具有投票權或轉換權的優先股，這可能會對我們普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。此外，發行優先股可能具有延遲或防止控制權變更的效果，因為賦予一系列優先股持有人的權利可能禁止合併、重組、出售、清算或其他特殊公司交易。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有收到美國證券交易委員會工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見，這些報告是在2023財年結束前180天或更長時間發佈的，目前仍未得到解決。
項目2.財產
我們在世界各地設有辦公室、運營和數據中心。我們的公司總部位於紐約州紐約公園大道230號。我們在倫敦、芝加哥和堪薩斯城以及全球許多其他地點都有重要的業務。我們相信，我們的設施足以滿足我們對當前業務線的預期要求。我們的大多數辦公室支持多個或所有細分市場。我們所有的辦公室和其他主要商業地產都是出租的，除了我們在布宜諾斯艾利斯的一部分空間，這是我們擁有的。
項目3.法律訴訟
有關我們目前作為締約方的某些法律程序的信息，請參閲本年度報告Form 10-K中我們的合併財務報表附註中的附註13，“承諾和或有事項--法律和監管程序”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼為‘SNEX’。我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易。
紀錄持有人
截至2023年9月30日，我們普通股的登記持有人有553人。這一數字不包括其股票可能由經紀公司和結算機構登記持有的實益持有人。
分紅
我們從未宣佈對我們的普通股進行任何現金分紅，目前也沒有任何計劃對我們的普通股進行分紅。未來派發現金股息須由本公司董事會酌情決定，並將視乎本公司的盈利、財務狀況、資本要求、合約限制及其他相關因素而定。我們的信貸協議目前禁止我們支付現金股息。
最近出售的未註冊證券
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財年，我們沒有出售任何未註冊的股權證券。
發行人購買股票證券
2023年8月30日，我們的董事會批准在公開市場購買和非公開交易中不時回購最多100萬股我們的已發行普通股，從2023年10月1日開始至2024年9月30日結束。這一授權取代了之前的授權，可以在2023財年購買最多100萬股。回購受制於高級管理團隊實施我們的股票回購計劃的酌情決定權，並受市場狀況以及證券法律和其他法律、法規和合同要求及契約的允許。
截至2023年9月30日的三個月，我們的普通股回購計劃活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃剩餘購買的最大股份數量 |
| 2023年7月1日至2023年7月31日 | 219 | | | $ | 91.15 | | | — | | | 1,000,000 | |
| 2023年8月1日至2023年8月31日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
| 2023年9月1日至2023年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | |
| 總計 | 219 | | | $ | 91.15 | | | — | | | |
|
(1)包括219股回購的股份，以滿足股票獎勵歸屬時應支付的預扣税義務。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關授權發行本公司股權證券的補償計劃的資料，載於本年度報告表格10-K的第三部分第12項。
股票表現圖表
下圖將公司最近五年普通股的累計總回報與S指數和紐約證券交易所/Arca證券經紀/交易商指數的累計回報進行了比較，假設2018年9月30日的初始投資為100美元，所有股息再投資。股價表現並不是為了預測或預示未來的表現。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在本文件中，除文意另有所指外，術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Stonex Group Inc.及其合併子公司。
以下討論和分析應與本報告其他部分所載的合併財務報表及其説明一併閲讀。這份Form 10-K年度報告包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多是公司無法控制的，包括經濟、政治和市場狀況的不利變化，我們的做市和交易活動因交易對手失敗和市場狀況變化而造成的損失，關鍵人員的損失，競爭加劇的影響，政府法規變化的影響，違反外國、美國(“美國”)法律法規的可能性。本文討論的問題可能與以下因素有關：美國聯邦和各州的證券法、證券和商品交易行業技術變革的影響以及突發公共衞生事件(例如最近的新冠肺炎大流行)對我們的業務、運營、運營結果、財務狀況、勞動力或客户、供應商或商業客户的運營或決策的潛在影響。儘管我們相信我們的前瞻性陳述是基於對我們的業務和未來市場狀況的合理假設，但不能保證我們的實際結果不會與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的任何結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們提醒讀者，任何前瞻性陳述都不能保證未來的表現。
概述
我們運營着一個全球金融服務網絡，通過獨特的數字平臺、端到端清算和執行服務、高觸摸式服務和深厚的專業知識，將公司、組織、交易商和投資者與全球市場生態系統連接起來。我們努力成為我們客户唯一值得信賴的合作伙伴，提供我們的網絡、產品和服務，讓他們能夠尋求交易機會，管理他們的市場風險，進行投資，並提高他們的經營業績。截至2023年9月30日，我們的業務得到了我們由受監管的運營子公司組成的全球基礎設施、我們的先進技術平臺和超過4,000名員工的團隊的支持。我們相信，我們的客户至上方針使我們有別於大型銀行機構，產生了信任，並使我們能夠在世界各地的金融市場的許多複雜領域建立起領導地位。有關其他信息，請參閲業務和戰略概述在第(1)項內，本年度報告的業務部分採用表格10-K。
我們主要根據我們服務的客户(商業、機構和零售)的性質來報告我們的運營部門，第四個運營部門是我們的全球支付業務。這種結構使我們能夠高效地為180多個國家和地區的客户提供服務，並管理我們龐大的全球足跡。有關在我們的可報告部門內執行的業務活動的列表，請參閲部門信息。
Stonex集團公司及其商標“Stonex”將索爾·斯通於1924年建立的基礎發揚光大，發展到今天的現代金融服務公司。今天，我們提供機構級金融服務生態系統，通過我們高度集成的數字平臺和經驗豐富的專業人士網絡，將我們的客户連接到40家衍生品交易所、180個外匯市場、大多數全球證券交易所和18,000多個場外交易市場。我們的平臺在交易的整個生命週期中提供支持，從諮詢和現場情報，到有效的執行，再到交易後的清算、保管和結算。
當前影響金融服務業的趨勢
經濟和金融市場狀況，包括受突發公共衞生事件影響的狀況，例如最近的新冠肺炎大流行，最近的銀行業危機(例如硅谷銀行的關閉，第一共和國銀行和簽名銀行的接管，以及對瑞士信貸集團的收購)，以及地緣政治事件，如恐怖主義，以色列-哈馬斯戰爭和中東不斷升級的緊張局勢，烏克蘭和俄羅斯之間持續的戰爭以及美國財政部和其他管理機構在我們開展業務的國家實施的相關制裁，造成了重大的市場波動、不確定性和經濟混亂。雖然波動性增加通常是客户活動增加和我們營業收入增長的驅動因素，但全球證券、外匯和大宗商品市場較長時間的極端波動和錯位可能會影響我們在主要交易和做市活動中建立有效抵消頭寸的能力，這可能會使我們面臨交易損失。此外，如果發生全球衰退或放緩，這可能會導致短期利率長期處於低水平，波動性降低，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。 我們還可能面臨與客户賬户相關的交易對手違約、流動性和信用風險增加的風險，這意味着如果我們的客户遭受的損失超過他們存入我們的資金，我們可能無法從客户那裏收回負餘額。在這種情況下，我們仍可能需要使用自己的資金為交易對手的頭寸提供資金，這反過來又會減少我們的流動性緩衝。如果其中任何風險成為現實，我們的經營業績或開展業務的能力可能會受到重大不利影響。
此外，最近的新冠肺炎疫情導致運營和網絡安全風險增加，它或類似事件可能在未來再次發生這種情況。這些風險包括對我們的信息技術資源和系統的需求增加，以及網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險增加。如果未來新冠肺炎顯著復甦或出現類似事件，如果未能有效管理這些增加的運營和網絡安全需求和風險，可能會對我們的運營結果和開展業務的能力產生實質性的不利影響。有關網絡安全風險的進一步討論，請參閲下面的技術和網絡安全風險。
有關可能影響我們的財務狀況和經營結果的其他風險的討論，請參閲本表格10-K第一部分第1A項中的“風險因素”。
執行摘要
我們2023財年的特點是通脹壓力加劇，全球大多數主要市場收緊貨幣政策，以及由此導致的短期利率大幅上升。全年的地緣政治不確定性依然存在，但自前一年俄羅斯入侵烏克蘭以來，市場波動性總體上有所下降。在此背景下，我們經歷了除全球支付以外的所有產品的利差收緊。然而，通過持續的客户參與和入職，以及我們產品供應的擴大，我們增加了所有產品的交易量，外匯/CFD合同除外。
在2023財年，我們的上市衍生品客户餘額繼續強勁增長，增加14.41億美元至71.37億美元，而貨幣市場/FDIC平均清算餘額減少4.46億美元至13.38億美元。與上一年相比，客户餘額的總體增加，加上短期利率的顯著增加，導致截至2023年9月30日的財年，客户餘額的利息和手續費收入增加了2.954億美元，增幅為331%，達到3.847億美元。
在截至2023年9月30日的財年，營業收入增加了8.067億美元，增幅為38%，達到29.141億美元，而截至2022年9月30日的財年，營業收入為21.074億美元，其中商業和機構部門為首，與截至2022年9月30日的財年相比，分別增加了1.706億美元和6.818億美元。與截至2022年9月30日的財年相比，我們的全球支付部門增加了4060萬美元，而零售部門減少了9370萬美元。
與截至2022年9月30日的財年相比，整體部門收入增加了8780萬美元，增幅為13%。分部收入的增長是由我們的商業部門帶動的，與截至2022年9月30日的財年相比，增加了1.024億美元，增幅為36%。與截至2022年9月30日的財年相比，機構和全球支付部門的收入分別增加了4330萬美元和1170萬美元。與截至2022年9月30日的財年相比，零售部門收入下降了6960萬美元，部分緩和了這一增長。
與截至2022年9月30日的財年相比，2023財年短期利率的大幅上升推動客户餘額支付的利息支出增加了1.315億美元，達到1.489億美元。在截至2023年9月30日的財年中，與企業融資目的相關的利息支出增加了1280萬美元，達到5750萬美元，而截至2022年9月30日的財年為4470萬美元。
在費用方面，我們繼續專注於維持我們的可變成本模型，並限制我們的非可變成本的增長
費用。在2023財年，可變費用佔總費用的52%，而上一財年為56%。與截至2022年9月30日的財年相比，不包括壞賬的非可變支出增加了1.125億美元，主要原因是固定薪酬和福利、非交易技術和支持、差旅和業務發展、交易系統和市場信息以及折舊和攤銷。
在截至2023年9月30日的財年，淨收益增加了3140萬美元，達到2.385億美元，而截至2022年9月30日的財年，淨收入為2.071億美元。截至2023年9月30日的財年，稀釋後每股收益為11.18美元，而截至2022年9月30日的財年為10.01美元。
精選財務信息摘要
經營成果
根據報告，我們的總收入包括實物商品業務的總收入和所有其他業務的淨收入。管理層認為，營業收入，即從總收入中減去實物商品的銷售成本，是評估我們經營業績的更有用的財務指標。下表列出了我們在所指時期的營業收入以及其他主要財務指標。
財務概述
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| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 實物商品銷售 | $ | 58,131.2 | | | (9)% | | $ | 64,052.6 | | | 56% | | $ | 40,961.6 | |
| 本金收益，淨 | 1,079.9 | | | (6)% | | 1,145.2 | | | 28% | | 892.0 | |
| 佣金和清算費 | 498.4 | | | (2)% | | 507.9 | | | 4% | | 487.2 | |
| 諮詢、管理和賬户費用 | 159.0 | | | 43% | | 111.3 | | | 22% | | 91.0 | |
| 利息收入 | 987.6 | | | 351% | | 219.0 | | | 114% | | 102.4 | |
| 總收入 | 60,856.1 | | | (8)% | | 66,036.0 | | | 55% | | 42,534.2 | |
| 實物商品銷售成本 | 57,942.0 | | | (9)% | | 63,928.6 | | | 56% | | 40,861.1 | |
| 營業收入 | 2,914.1 | | | 38% | | 2,107.4 | | | 26% | | 1,673.1 | |
| 基於交易的清算費用 | 271.8 | | | (7)% | | 291.2 | | | 7% | | 271.7 | |
| 引入經紀人佣金 | 161.6 | | | 1% | | 160.1 | | | —% | | 160.5 | |
| 利息支出 | 802.2 | | | 492% | | 135.5 | | | 173% | | 49.6 | |
| 企業融資的利息費用 | 57.5 | | | 29% | | 44.7 | | | 8% | | 41.3 | |
| 淨營業收入 | 1,621.0 | | | 10% | | 1,475.9 | | | 28% | | 1,150.0 | |
| 薪酬和福利 | 868.6 | | | 9% | | 794.8 | | | 17% | | 679.1 | |
| 壞賬，扣除追回款項 | 16.5 | | | 4% | | 15.8 | | | 52% | | 10.4 | |
| 其他費用 | 438.3 | | | 11% | | 394.5 | | | 27% | | 309.8 | |
| 報酬和其他費用總額 | 1,323.4 | | | 10% | | 1,205.1 | | | 21% | | 999.3 | |
| 收購收益和其他收益，淨 | 25.4 | | | 297% | | 6.4 | | | 88% | | 3.4 | |
| 税前收入 | 323.0 | | | 17% | | 277.2 | | | 80% | | 154.1 | |
| 所得税費用 | 84.5 | | | 21% | | 70.1 | | | 85% | | 37.8 | |
| 淨收入 | $ | 238.5 | | | 15% | | $ | 207.1 | | | 78% | | $ | 116.3 | |
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| 平均股東權益回報率 | 19.5% | | | | 21.0% | | | | 13.9% |
下表列出了我們向客户提供的關鍵產品的營業收入，並選擇了管理層在評估我們業績時使用的運營數據和指標。
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| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 運營收入（百萬）： | | | | | | | | | |
| 上市衍生工具 | $ | 416.5 | | | (3)% | | $ | 430.5 | | | 11% | | $ | 387.6 | |
| 場外（“OTC”）衍生品 | 232.2 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
| 證券 | 1,064.0 | | | 74% | | 610.4 | | | 14% | | 533.6 | |
| FX/差價合約（“差價合約”）合約 | 261.9 | | | (23)% | | 339.3 | | | 40% | | 242.0 | |
| 全球支付 | 208.3 | | | 24% | | 167.8 | | | 25% | | 133.8 | |
| 實物合同 | 244.9 | | | 26% | | 194.3 | | | 27% | | 152.6 | |
| 客户餘額賺取的利息/費用 | 384.7 | | | 331% | | 89.3 | | | 243% | | 26.0 | |
| 其他 | 109.4 | | | 32% | | 82.7 | | | 19% | | 69.5 | |
| 企業未分配 | 31.7 | | | 306% | | 7.8 | | | 359% | | 1.7 | |
| 淘汰 | (39.5) | | | 72% | | (23.0) | | | 35% | | (17.1) | |
| $ | 2,914.1 | | | 38% | | $ | 2,107.4 | | | 26% | | $ | 1,673.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 數量和其他精選數據(所有$金額均為美元或美元等價物)： |
| 上市衍生品(合約，000‘S) | 160,292 | | | —% | | 160,609 | | | 10% | | 146,101 | |
上市衍生品，每份合同的平均利率(1) | $ | 2.44 | | | (4)% | | $ | 2.53 | | | (1)% | | $ | 2.55 | |
| 平均客户權益上市衍生品(百萬) | $ | 7,137 | | | 25% | | $ | 5,696 | | | 48% | | $ | 3,842 | |
| 場外衍生品(合約，000‘S) | 3,553 | | | 20% | | 2,968 | | | 16% | | 2,557 | |
| 場外衍生品，每份合同的平均利率 | $ | 65.78 | | | (7)% | | $ | 70.49 | | | 27% | | $ | 55.70 | |
| 證券日均成交量(ADV)(百萬) | $ | 5,257 | | | 52% | | $ | 3,459 | | | 25% | | $ | 2,776 | |
每百萬證券利率(“RPM”)(2) | $ | 301 | | | (40)% | | $ | 503 | | | (15)% | | $ | 593 | |
| 貨幣市場/FDIC平均客户餘額(百萬) | $ | 1,338 | | | (25)% | | $ | 1,784 | | | 21% | | $ | 1,471 | |
| 外匯/CFD合同預付款(百萬) | $ | 11,943 | | | (10)% | | $ | 13,273 | | | 25% | | $ | 10,636 | |
| FX/CFD合同RPM | $ | 87 | | | (12)% | | $ | 99 | | | 11% | | $ | 89 | |
| 全球支付預付款(百萬) | $ | 67 | | | 8% | | $ | 62 | | | 15% | | $ | 54 | |
| 全球支付RPM | $ | 12,367 | | | 14% | | $ | 10,880 | | | 10% | | $ | 9,921 | |
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(1) | 放棄與其他FCM客户的合同執行相關的費用，以及現金和語音經紀收入不包括在上市衍生品的計算中，每份合同的平均利率。 |
(2) | 與我們的固定收益活動相關的利息支出在計算證券RPM時從營業收入中扣除，而與證券借貸相關的利息收入則不包括在內。 |
營業收入
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
在截至2023年9月30日的財年，上市衍生品的營業收入下降了1400萬美元，降幅為3%，降至4.165億美元，而截至2022年9月30日的財年為4.305億美元，主要原因是每份合同的平均費率下降了4%。
在截至2023年9月30日的財年，場外衍生品的營業收入增加了2390萬美元，增幅為11%，達到2.322億美元，而截至2022年9月30日的財年為2.083億美元。這一增長主要是由於場外合同數量增加了20%，但每份合同的平均費率下降了7%，部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的財年中，證券交易的營業收入增加了4.536億美元，增幅為74%，達到10.64億美元，而截至2022年9月30日的財年為6.104億美元。這一增長主要是由於證券ADV增加52%，以及利率大幅上升。固定收益證券的附帶權益是營業收入的一個組成部分，但與為這些頭寸融資相關的利息支出不是。由於短期利率大幅上升，我們在上表中修改了證券RPM的計算，在從營業收入中扣除與我們的固定收益活動相關的利息支出後，顯示RPM。在截至2023年9月30日的財年中，來自證券交易的淨營業收入減少了3930萬美元，降幅為11%，降至3.256億美元，而截至2022年9月30日的三個月為3.649億美元。這一下降主要是由於RPM下降了40%，主要是由於利差收緊和產品組合的變化。
在截至2023年9月30日的財年中，外匯/CFD合同的營業收入下降了7740萬美元，降幅為23%，降至2.619億美元，而截至2022年9月30日的財年為3.393億美元，這主要是由於外匯/CFD合同ADV下降了10%，以及FX/CFD合同RPM下降了12%。
在截至2023年9月30日的財年，來自全球支付的運營收入增加了4050萬美元，增幅為24%，達到2.083億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.678億美元，這主要是由於ADV增加了8%，以及支付RPM增加了14%。
在截至2023年9月30日的財年，實物合同的運營收入增加了5060萬美元，增幅為26%，達到2.449億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.943億美元，這主要是由於客户在農業和能源大宗商品領域的活動增加，包括從2022年10月31日起生效的CDI收購。
在截至2023年9月30日的財年中，與我們的上市和場外衍生品業務以及對應的清算和獨立財富管理業務相關的客户餘額的利息和手續費收入增加了2.954億美元，或331%，達到3.847億美元，而截至2022年9月30日的財年為8930萬美元，這主要是由於短期利率大幅上升的影響，以及平均客户股本增加25%，但這一增長被貨幣市場/FDIC清算客户平均餘額下降25%部分抵消。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
在截至2022年9月30日的一年中，營業收入增加了4.433億美元，增幅為26%，達到21.074億美元，而截至2021年9月30日的一年中，營業收入為16.731億美元。上表顯示了我們向客户提供的主要產品的運營收入分類。
在截至2022年9月30日的財年，來自上市衍生品的營業收入增加了4290萬美元，增幅為11%，與截至2021年9月30日的財年的3.876億美元相比，增長了11%，這主要是由於上市衍生品交易量增長了10%。
在截至2022年9月30日的一年中，場外衍生品的營業收入增加了6490萬美元，增幅為45%，達到2.083億美元，而截至2021年9月30日的一年為1.434億美元。這一增長主要是由於農業和軟商品市場的客户活動增加，導致場外交易合同量增加了16%，以及由於外匯對衝以及能源和可再生燃料市場的利差擴大，每份合同的平均費率增加了27%。
在截至2022年9月30日的一年中，證券交易的營業收入增加了7680萬美元，增幅為14%，達到6.104億美元，而截至2021年9月30日的一年為5.336億美元。這一增長主要是由於固定收益市場的客户活動增加推動了證券ADV增加25%，但由於股票產品利差下降，RPM下降了15%，部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的一年中，外匯/CFD合同的營業收入增加了9730萬美元，或40%，達到3.393億美元，而截至2021年9月30日的一年為2.42億美元，這主要是由於外匯/CFD合同ADV增加了25%，以及FX/CFD合同RPM增加了11%，這兩者都是由全球金融市場的高度波動推動的。
在截至2022年9月30日的一年中，來自全球支付的運營收入增加了3400萬美元，即25%，達到1.678億美元，而截至2021年9月30日的一年為1.338億美元，這主要是由於ADV增加了15%，以及支付RPM增加了10%。
在截至2022年9月30日的一年中，實物合同的營業收入增加了4170萬美元，增幅為27%，與截至2021年9月30日的年度的1.526億美元相比，增加了4170萬美元，增幅為27%，這主要是由於農業和能源大宗商品的客户活動增加，以及客户對貴金屬的需求持續強勁。
與我們的上市和場外衍生品業務以及代理清算和獨立財富管理業務相關的客户餘額賺取的利息和費用收入在截至2022年9月30日的一年中增加了6，330萬美元（即243%），至8，930萬美元，而截至2021年9月30日的一年為2，600萬美元，主要是由於短期利率上升以及平均客户股本和FDIC平均客户餘額分別增加48%和21%。
利息和交易費用
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
基於交易的清算費用
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| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基於交易的清算費用 | $ | 271.8 | | | $ | 291.2 | | | $ | (19.4) | | | (7) | % |
| 營業收入百分比 | 9 | % | | 14 | % | | | | |
基於交易的結算費用減少主要是由於股票資本市場業務的ADR轉換及短期回扣費用較低、零售外匯業務較低的銀行手續費及交易監管費用(分別與供應商優化及外匯/CFD ADV減少有關)、交易所交易期貨及期權業務較低的手續費(主要與成交合約減少有關)，以及全球支付業務較低的手續費所致。債務資本市場業務的費用增加部分抵消了這些減少，這是因為ADV增加，以及金融農業和能源和LME金屬業務的交易所費用增加，因為交易所交易量增加。營業收入百分比下降的主要原因是利息收入大幅增加對營業收入的影響。
引入經紀人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 引入經紀人佣金 | $ | 161.6 | | | $ | 160.1 | | | $ | 1.5 | | | 1 | % |
| 營業收入百分比 | 6 | % | | 8 | % | | | | |
引入經紀佣金支出同比小幅增長。與2022年10月31日生效的CDI收購、金融農業和能源、資產管理和全球支付業務的增量支出相關的實物農業和能源業務的更高成本，被我們獨立財富管理和零售外匯業務的支出減少部分抵消，這主要是由於交易量和收入下降。營業收入百分比下降的主要原因是利息收入大幅增加對營業收入的影響。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 利息支出可歸因於： | | | | | | | |
| 交易活動： | | | | | | | |
| 固定收益證券的機構交易商 | $ | 556.7 | | | $ | 62.3 | | | $ | 494.4 | | | 794 | % |
| 證券借款 | 39.4 | | | 23.0 | | | 16.4 | | | 71 | % |
| 客户存款餘額 | 148.9 | | | 17.4 | | | 131.5 | | | 756 | % |
| 子公司的短期融資安排和經營部門的其他直接利益 | 57.2 | | | 32.8 | | | 24.4 | | | 74 | % |
| 802.2 | | | 135.5 | | | 666.7 | | | 492 | % |
| 企業融資 | 57.5 | | | 44.7 | | | 12.8 | | | 29 | % |
| 利息支出總額 | $ | 859.7 | | | $ | 180.2 | | | $ | 679.5 | | | 377 | % |
可歸因於交易活動的利息支出增加，主要是由於短期利率大幅上升，我們固定收益業務的ADV增加，以及我們支付利息的客户餘額增加。可歸因於企業融資的利息支出增加，主要是由於我們的循環信貸安排的短期利率上升以及平均借款增加。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
基於交易的清算費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基於交易的清算費用 | $ | 291.2 | | | $ | 271.7 | | | $ | 19.5 | | | 7 | % |
| 營業收入百分比 | 14 | % | | 16 | % | | | | |
支出增加的主要原因是股權資本市場業務的清算和ADR轉換費用增加，金融農業和能源以及交易所交易的期貨和期權業務中與上市衍生品相關的成本增加，以及我們的債務資本市場、全球支付和零售外匯業務的成本因日均交易量增加而增加。營業收入百分比下降的主要原因是利息收入增加。
引入經紀人佣金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 引入經紀人佣金 | $ | 160.1 | | | $ | 160.5 | | | $ | (0.4) | | | — | % |
| 營業收入百分比 | 8 | % | | 10 | % | | | | |
引入經紀商佣金的小幅下降主要是由於我們的金融、農業和能源和零售外匯業務的成本降低，但部分被我們在交易所交易的期貨和期權、LME金屬、實物銀和能源和全球支付業務的活動增加所抵消。營業收入百分比下降的主要原因是利息收入增加。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 利息支出可歸因於： | | | | | | | |
| 交易活動： | | | | | | | |
| 固定收益證券的機構交易商 | $ | 62.3 | | | $ | 9.6 | | | $ | 52.7 | | | 549 | % |
| 證券借款 | 23.0 | | | 17.6 | | | 5.4 | | | 31 | % |
| 客户存款餘額 | 17.4 | | | 1.5 | | | 15.9 | | | 1,060 | % |
| 子公司的短期融資安排和經營部門的其他直接利益 | 32.8 | | | 20.9 | | | 11.9 | | | 57 | % |
| 135.5 | | | 49.6 | | | 85.9 | | | 173 | % |
| 企業融資 | 44.7 | | | 41.3 | | | 3.4 | | | 8 | % |
| 利息支出總額 | $ | 180.2 | | | $ | 90.9 | | | $ | 89.3 | | | 98 | % |
交易活動的利息支出增加，主要是由於我們機構部門的固定收益業務活動增加，客户餘額利息增加，主要是由於短期利率上升，以及我們商業部門的平均借款增加，以及短期利率上升的影響。
淨營業收入
淨營業收入是管理層用來評估我們經營部門業績的關鍵指標之一。淨營業收入的計算方法為營業收入減去基於交易的結算費用，計入經紀佣金和利息支出。基於交易的清算費用是指支付給執行經紀商、交易所、結算組織和銀行的與我們的交易量相關的可變費用。引入經紀人佣金包括向向我們介紹客户的非僱員第三方支付佣金。淨營業收入是指可用於向風險管理顧問和交易員支付可變薪酬和直接非可變費用的收入，以及包括我們的執行管理團隊在內的運營和行政員工的可變和非可變費用。
下表列出了我們提供給客户的主要產品的淨營業收入，管理層在評估我們的業績時使用了這些產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 淨運營收入（百萬）： | | | | | | | | | |
| 上市衍生工具 | $ | 195.5 | | | (7)% | | $ | 209.4 | | | 20% | | $ | 173.8 | |
| 場外衍生品 | 232.1 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
| 證券 | 325.6 | | | (11)% | | 364.9 | | | 2% | | 357.8 | |
| FX /差價合約 | 224.2 | | | (23)% | | 291.9 | | | 51% | | 193.2 | |
| 全球支付 | 199.2 | | | 26% | | 158.4 | | | 25% | | 126.4 | |
| 實物合同 | 202.7 | | | 17% | | 173.2 | | | 27% | | 136.2 | |
| 客户餘額賺取的利息、淨/費用 | 237.0 | | | 239% | | 70.0 | | | 206% | | 22.9 | |
| 其他 | 67.6 | | | 14% | | 59.3 | | | 16% | | 51.1 | |
| 企業未分配 | (62.9) | | | 6% | | (59.5) | | | 9% | | (54.8) | |
| $ | 1,621.0 | | | 10% | | $ | 1,475.9 | | | 28% | | $ | 1,150.0 | |
賠償和其他費用
下表列出了利息和交易費用以外的費用摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 薪酬和福利： | | | | | | | | | |
| 可變薪酬和福利 | $ | 483.2 | | | 1% | | $ | 478.1 | | | 27% | | $ | 377.7 | |
| 固定薪酬和福利 | 385.4 | | | 22% | | 316.7 | | | 5% | | 301.4 | |
| 868.6 | | | 9% | | 794.8 | | | 17% | | 679.1 | |
| 其他費用： | | | | | | | | | |
| 交易系統和市場信息 | 74.0 | | | 12% | | 66.2 | | | 13% | | 58.8 | |
| 專業費用 | 57.0 | | | 5% | | 54.3 | | | 33% | | 40.9 | |
| 非交易技術和支持 | 61.6 | | | 18% | | 52.4 | | | 14% | | 46.0 | |
| 入住率和設備租金 | 40.4 | | | 12% | | 36.1 | | | 6% | | 34.2 | |
| 銷售和市場營銷 | 54.0 | | | (2)% | | 55.3 | | | 66% | | 33.3 | |
| 旅遊和商務發展 | 24.8 | | | 47% | | 16.9 | | | 276% | | 4.5 | |
| 通信 | 9.1 | | | 10% | | 8.3 | | | (11)% | | 9.3 | |
| 折舊及攤銷 | 51.0 | | | 15% | | 44.4 | | | 22% | | 36.5 | |
| 壞賬，扣除追回款項 | 16.5 | | | 4% | | 15.8 | | | 52% | | 10.4 | |
| 其他 | 66.4 | | | 10% | | 60.6 | | | 31% | | 46.3 | |
| 454.8 | | | 11% | | 410.3 | | | 28% | | 320.2 | |
| 報酬和其他費用總額 | $ | 1,323.4 | | | 10% | | $ | 1,205.1 | | | 21% | | $ | 999.3 | |
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
賠償和其他費用：截至2023年9月30日的財年，薪酬和其他費用增加了1.183億美元（10%），達到13.234億美元，而截至2022年9月30日的財年為12.051億美元。
薪酬和福利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
| 薪酬和福利： | | | | | | | |
| 可變薪酬和福利 | | | | | | | |
| 前臺辦公室 | $ | 407.3 | | | $ | 410.4 | | | $ | (3.1) | | | (1) | % |
| 管理、執行、集中和本地操作 | 75.9 | | | 67.7 | | | 8.2 | | | 12 | % |
| 可變薪酬和福利總額 | 483.2 | | | 478.1 | | | 5.1 | | | 1 | % |
| 可變薪酬和福利佔淨營業收入的百分比 | 30 | % | | 32 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 固定薪酬和福利： | | | | | | | |
| 固定薪金 | 266.8 | | | 225.8 | | | 41.0 | | | 18 | % |
| 員工福利和其他薪酬，不包括基於股份的薪酬 | 90.6 | | | 73.1 | | | 17.5 | | | 24 | % |
| 基於股份的薪酬 | 28.0 | | | 17.8 | | | 10.2 | | | 57 | % |
| 固定薪酬和福利總額 | 385.4 | | | 316.7 | | | 68.7 | | | 22 | % |
| 薪酬和福利總額 | $ | 868.6 | | | $ | 794.8 | | | $ | 73.8 | | | 9 | % |
| 薪酬和福利總額佔營業收入的百分比 | 30 | % | | 38 | % | | | | |
| 僱員人數、期末 | 4,137 | | | 3,615 | | | 522 | | | 14 | % |
非可變薪酬增加的主要原因是由於我們的業務部門的能力擴大和收購CDI而導致的員工人數增加，以及我們的運營和管理部門支持我們的業務增長的增長，以及年度業績增長的影響。
員工福利和其他薪酬(不包括基於股份的薪酬)增加，主要與更高的遣散費、工資税、福利和退休成本有關。在截至2023年9月30日的財年中，遣散費為1,490萬美元，主要與全球支付業務內部的重組有關。在截至2022年9月30日的財年中，遣散費為260萬美元。部分抵消了增加的是員工選擇的遞延激勵的增加，這筆獎勵將交換為限制性股票，將在授予日期後的36個月內攤銷。包括股票期權和限制性股票支出在內的基於股票的薪酬增加的主要原因是員工更多地參與了公司的限制性股票計劃，以及在截至2023年9月30日的財政年度中，與退休和某些業務重組有關的員工離職的基於股票的加速薪酬為330萬美元。
其他費用：在截至2023年9月30日的財年，其他非薪酬支出增加了4450萬美元，增幅為11%，達到4.548億美元，而截至2022年9月30日的財年為4.103億美元。
交易系統和市場信息成本增加了780萬美元，主要由於債務資本市場、零售外匯和金融農業與能源業務的市場信息成本較高。
非交易技術和支持增加了920萬美元，主要是由於與各種IT系統相關的非交易軟件維護和支持成本增加，主要是在我們的核心IT和其他管理部門。
租用和設備租賃成本增加了430萬美元，主要是由於倫敦和新加坡的成本增加，以及收購CDI的增量成本。
差旅和業務發展增加了790萬美元，主要是因為在差旅減少後，所有業務部門和支助部門的運輸和住宿費用都有所增加。
折舊和攤銷增加660萬美元，主要是由於內部開發的軟件投入使用而產生的增量折舊費用。
扣除回收後的壞賬支出比上年增加了70萬美元。在截至2023年9月30日的財政年度，壞賬支出，扣除回收後的淨額為1650萬美元，主要與實物農業和能源業務的1510萬美元客户應收賬款壞賬支出、零售外匯部門的230萬美元客户交易賬户赤字和金融農業和能源業務的客户交易賬户赤字60萬美元有關，但被交易所交易期貨和期權業務140萬美元客户交易賬户赤字的淨收回部分抵消。在截至2022年9月30日的財政年度內，扣除回收後的壞賬支出為1580萬美元，主要與客户交易賬户赤字有關
在我們的商業、機構、零售和全球支付部門，分別為1160萬美元、180萬美元、230萬美元和10萬美元。
收購收益和其他收益，淨額：截至2023年9月30日的財年業績包括與CDI收購相關的2350萬美元的非經常性收益，以及與機構外匯反壟斷集體訴訟和解所獲得的210萬美元收益相關的非經常性收益。截至2022年9月30日的財年業績包括與我們零售部門外匯反壟斷集體訴訟和解所收到的640萬美元收益相關的非經常性收益。
税項撥備：在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年，我們的有效所得税税率分別為26%和25%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度的有效所得税税率高於美國聯邦法定税率21%，原因是美國州税和地方税、估值免税額的變化、英國銀行税、美國永久性差異以及按更高税率徵税的外國收益金額。在截至2023年9月30日的財年中，收購帶來的2350萬美元收益無需納税，並降低了1.4%的實際所得税税率。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
賠償和其他費用：在截至2022年9月30日的財年，薪酬和其他支出增加了2.058億美元，增幅為21%，達到12.051億美元，而截至2021年9月30日的財年為9.993億美元。
薪酬和福利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 薪酬和福利： | | | | | | | |
| 可變薪酬和福利 | | | | | | | |
| 前臺辦公室 | $ | 410.4 | | | $ | 333.5 | | | $ | 76.9 | | | 23 | % |
| 管理、執行、集中和本地操作 | 67.7 | | | 44.2 | | | 23.5 | | | 53 | % |
| 可變薪酬和福利總額 | 478.1 | | | 377.7 | | | 100.4 | | | 27 | % |
| 可變薪酬和福利佔淨營業收入的百分比 | 32 | % | | 33 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 固定薪酬和福利： | | | | | | | |
| 固定薪金 | 225.8 | | | 204.7 | | | 21.1 | | | 10 | % |
| 員工福利和其他薪酬，不包括基於股份的薪酬 | 73.1 | | | 82.8 | | | (9.7) | | | (12) | % |
| 基於股份的薪酬 | 17.8 | | | 13.9 | | | 3.9 | | | 28 | % |
| 固定薪酬和福利總額 | 316.7 | | | 301.4 | | | 15.3 | | | 5 | % |
| 薪酬和福利總額 | $ | 794.8 | | | $ | 679.1 | | | $ | 115.7 | | | 17 | % |
| 薪酬和福利總額佔營業收入的百分比 | 38 | % | | 41 | % | | | | |
| 僱員人數、期末 | 3,615 | | | 3,242 | | | 373 | | | 12 | % |
固定薪酬的增長主要是由於我們的業務線的能力擴大導致員工人數增加，以及我們的運營和管理部門的增長支持我們的業務增長。
員工福利和其他薪酬(不包括基於股票的薪酬)減少的主要原因是員工選擇的遞延激勵增加，這是因為員工選擇的遞延激勵交換為限制性股票，在授予日期後36個月內攤銷，以及較低的遣散費，但因增加的員工人數而增加的工資、福利和退休成本部分抵消了這一減少。在截至2022年9月30日的一年中，遣散費為260萬美元。在截至2021年9月30日的年度內，遣散費為770萬美元，主要原因是某些高級官員離職。基於股票的薪酬包括股票期權和限制性股票費用。
其他費用：在截至2022年9月30日的一年中，其他非薪酬支出增加了9010萬美元，增幅為28%，達到4.103億美元，而截至2021年9月30日的一年為3.202億美元。
交易系統和市場信息成本增加了740萬美元，主要是由於零售外匯、債務資本市場和LME金屬業務的成本較高。
專業費用增加1,340萬美元，主要是由於較高的法律和其他諮詢費。
非交易技術和支持增加了640萬美元，主要是由於與各種IT系統有關的非交易軟件實施成本增加。
銷售和營銷成本增加了2200萬美元，主要是由於與我們的零售外匯業務相關的活動增加，以及我們在2022年3月舉行一年兩次的全球銷售和戰略會議的成本。
差旅和業務發展增加1,240萬美元，主要原因是召開了幾次業務線具體發展會議，以及在政府和社會因應新冠肺炎疫情而出現一段時間的旅行限制後，取消了某些社會距離和旅行限制，所有業務線的業務都有所增加。
折舊和攤銷增加790萬美元，主要原因是內部開發的軟件投入使用所產生的遞增折舊費用。
其他費用增加了1,430萬美元，主要原因是保險成本增加、非所得税、與業務相關的不變直接成本以及基於員工的非薪酬支出。
扣除回收後的壞賬支出比上年增加了540萬美元。在截至2022年9月30日的一年中，扣除回收的壞賬支出淨額為1580萬美元，主要與我們的商業、機構、零售和全球支付部門的客户交易賬户赤字分別為1160萬美元、180萬美元、230萬美元和10萬美元有關。在截至2021年9月30日的一年中，扣除回收的壞賬淨額為1,040萬美元，主要與我們商業、機構和零售部門的客户交易賬户赤字分別為340萬美元、60萬美元和110萬美元有關。此外，我們還記錄了與實物客户的應收賬款交易相關的壞賬支出510萬美元。
收購收益和其他收益，淨額：截至2022年9月30日的年度業績包括與2022年3月收到的外匯反壟斷集體訴訟和解相關的640萬美元的非經常性收益。截至2021年9月30日的年度業績包括330萬美元的收益，這與作為收益收購初步確定價值的一部分的債務調整有關，截至2020年8月1日。
税項撥備：截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，實際所得税税率為25%。截至2022年和2021年9月30日的財年的有效所得税税率高於美國聯邦法定税率21%，原因是美國州税和地方税、估值免税額的變化、英國銀行税、美國的永久性差異以及按更高税率徵税的外國收益金額。在截至2021年9月30日的一年中，收購收益330萬美元無需納税，實際所得税税率降低了0.5%。
可變費用與固定費用
下表顯示了我們的可變費用和非可變費用佔起訴期間非利息費用總額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 的百分比
總計 | | 2022 | | 的百分比
總計 | | 2021 | | 的百分比
總計 |
| 可變薪酬和福利 | $ | 483.2 | | | 28% | | $ | 478.1 | | | 29% | | $ | 377.7 | | | 26% |
| 基於交易的清算費用 | 271.8 | | | 15% | | 291.2 | | | 17% | | 271.7 | | | 19% |
| 引入經紀人佣金 | 161.6 | | | 9% | | 160.1 | | | 10% | | 160.5 | | | 11% |
| 變動費用總額 | 916.6 | | | 52% | | 929.4 | | | 56% | | 809.9 | | | 56% |
| 固定薪酬和福利 | 385.4 | | | 22% | | 316.7 | | | 19% | | 301.4 | | | 21% |
| 其他固定費用 | 438.3 | | | 25% | | 394.5 | | | 24% | | 309.8 | | | 22% |
| 壞賬，扣除追回款項 | 16.5 | | | 1% | | 15.8 | | | 1% | | 10.4 | | | 1% |
| 固定費用總額 | 840.2 | | | 48% | | 727.0 | | | 44% | | 621.6 | | | 44% |
| 非利息支出總額 | $ | 1,756.8 | | | 100% | | $ | 1,656.4 | | | 100% | | $ | 1,431.5 | | | 100% |
我們的可變費用包括支付給交易員和風險管理顧問的可變薪酬，支付給運營、行政和高管員工的獎金，基於交易的清算費用和引入經紀人佣金。我們尋求使我們的非利息支出儘可能地可變，並將我們的固定成本保持在儘可能低的水平。
在截至2023年9月30日的財年中，不包括壞賬的非可變支出(不包括壞賬)與截至2022年9月30日的財年相比增加了1.125億美元，增幅為16%。
在截至2022年9月30日的一年中，不包括壞賬的非可變費用(不包括壞賬)與截至2021年9月30日的年度相比增加了1.0億美元，增幅為16%。
細分市場信息
我們的運營部門主要基於我們服務的客户的性質(商業、機構和零售)，第四個運營部門是我們的全球支付業務。我們以這種方式管理我們的業務，這要歸功於我們龐大的全球足跡，我們擁有4000多名員工，使我們能夠為180多個國家的客户提供服務。
我們的業務活動作為運營部門進行管理，這是我們用於財務報告目的的可報告部門，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| StoneX Group Inc. |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 商業廣告 | | 體制性 | | 零售 | | 全球支付 |
| 主要活動： | | 主要活動： | | 主要活動： | | 主要活動： |
金融農業
與能源 | | 股權資本
市場 | | 零售外匯 | | 全球支付 |
| LME金屬 | | 債務資本
市場 | | 零售貴金屬 | | 支付技術
中國移動服務公司 |
物理銀
與能源 | | 外匯大宗經紀公司 | | 獨立的
*財富管理公司 | | |
| 貴金屬 | | 交易所交易
芝加哥期貨交易所期貨與期權交易所 | | | | |
| | 通訊員
*清算 | | | | |
營業收入、淨營業收入、淨貢獻和部門收入是管理層用來評估每個部門的業績和決定我們的資源分配的一些關鍵指標。營業收入的計算方法是總收入減去實物商品的銷售成本。
淨營業收入的計算方法為營業收入減去基於交易的結算費用，計入經紀佣金和利息支出。
淨貢獻的計算方法是淨營業收入減去可變薪酬。支付給風險管理顧問和交易員的可變薪酬通常是一個固定的百分比，可以根據收入類型的不同而有所不同，數額等於產生的收入，在某些情況下，產生的收入減少了基於交易的清算費用、基本工資和間接費用分配。
分部收入以淨貢獻減去非可變直接分部成本計算。這些不變的直接費用包括交易員基本薪酬和福利、運營費用、交易系統和市場信息、專業費用、差旅和業務發展、通信、壞賬、交易錯誤和直接營銷費用。
細分結果合計
下表提供了在綜合基礎上我們所有業務部門的彙總信息，不包括未分配的管理費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 營業收入的% | | 2022 | | 營業收入的% | | 2021 | | 營業收入的% |
| 實物商品銷售 | $ | 58,131.2 | | | | | $ | 64,052.6 | | | | | $ | 40,961.6 | | | |
| 本金收益，淨 | 1,077.4 | | | | | 1,150.5 | | | | | 899.0 | | | |
| 佣金和清算費 | 500.3 | | | | | 509.6 | | | | | 488.4 | | | |
| 諮詢、管理和賬户費用 | 155.6 | | | | | 108.5 | | | | | 86.5 | | | |
| 利息收入 | 999.4 | | | | | 230.0 | | | | | 114.1 | | | |
| 總收入 | 60,863.9 | | | | | 66,051.2 | | | | | 42,549.6 | | | |
| 實物商品銷售成本 | 57,942.0 | | | | | 63,928.6 | | | | | 40,861.1 | | | |
| 營業收入 | 2,921.9 | | | 100% | | 2,122.6 | | | 100% | | 1,688.5 | | | 100% |
| 基於交易的清算費用 | 271.6 | | | 9% | | 292.3 | | | 14% | | 270.3 | | | 16% |
| 引入經紀人佣金 | 161.6 | | | 6% | | 160.3 | | | 8% | | 161.2 | | | 10% |
| 利息支出 | 804.8 | | | 28% | | 134.6 | | | 6% | | 52.2 | | | 3% |
| 淨營業收入 | 1,683.9 | | | | | 1,535.4 | | | | | 1,204.8 | | | |
| 可變直接薪酬和福利 | 410.3 | | | 14% | | 413.5 | | | 19% | | 336.1 | | | 20% |
| 淨供款 | 1,273.6 | | | | | 1,121.9 | | | | | 868.7 | | | |
| 固定薪酬和福利 | 204.9 | | | | | 175.7 | | | | | 162.3 | | | |
| 其他固定費用 | 290.8 | | | | | 261.1 | | | | | 189.8 | | | |
| 壞賬，扣除追回款項 | 16.5 | | | | | 15.8 | | | | | 10.4 | | | |
| 非可變直接費用總額 | 512.2 | | | 18% | | 452.6 | | | 21% | | 362.5 | | | 21% |
| 其他收益 | 2.1 | | | | | 6.4 | | | | | — | | | |
| 分部收入 | $ | 763.5 | | | | | $ | 675.7 | | | | | $ | 506.2 | | | |
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
截至2023年9月30日的財年，我們所有業務部門的淨貢獻增加了1.517億美元，即14%，達到12.736億美元，而上一財年為11.219億美元 截至2022年9月30日的財年.截至2023年9月30日的財年，分部收入增加8，780萬美元，增幅13%，至7.635億美元，而上一財年為6.757億美元 截至2022年9月30日的財年.
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度相比
年，我們所有業務部門的淨貢獻增加了2.532億美元，即29%，達到11.219億美元 截至2022年9月30日的財年而年為8.687億美元 截至2021年9月30日的年度.年分部收入增加1.695億美元，增幅33%，至6.757億美元 截至2022年9月30日的財年相比之下，年為5.062億美元 截至2021年9月30日的年度.
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我們為商業客户提供一系列全面的產品和服務，包括風險管理和對衝服務、交易所交易和場外產品的執行和清算、語音經紀、市場情報和實物交易以及大宗商品融資和物流服務。我們相信，我們提供這些高附加值產品和服務的能力使我們與競爭對手區分開來，並最大限度地提高我們留住客户的能力。
下表列出了所示期間的財務業績、營業收入細分，以及管理層在評估商業部門績效時使用的選擇運營數據和指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 實物商品銷售 | $ | 57,559.9 | | | (9)% | | $ | 63,162.7 | | | 60% | | $ | 39,420.3 | |
| 本金收益，淨 | 331.5 | | | (3)% | | 343.0 | | | 40% | | 245.5 | |
| 佣金和清算費 | 178.0 | | | 5% | | 168.8 | | | (5)% | | 178.3 | |
| 諮詢、管理和賬户費用 | 25.7 | | | 17% | | 21.9 | | | 11% | | 19.7 | |
| 利息收入 | 154.1 | | | 229% | | 46.8 | | | 132% | | 20.2 | |
| 總收入 | 58,249.2 | | | (9)% | | 63,743.2 | | | 60% | | 39,884.0 | |
| 實物商品銷售成本 | 57,386.5 | | | (9)% | | 63,051.1 | | | 60% | | 39,349.2 | |
| 營業收入 | 862.7 | | | 25% | | 692.1 | | | 29% | | 534.8 | |
| 基於交易的清算費用 | 60.7 | | | 9% | | 55.9 | | | 4% | | 54.0 | |
| 引入經紀人佣金 | 40.1 | | | 27% | | 31.5 | | | (9)% | | 34.7 | |
| 利息支出 | 40.6 | | | 123% | | 18.2 | | | 40% | | 13.0 | |
| 淨營業收入 | 721.3 | | | 23% | | 586.5 | | | 35% | | 433.1 | |
| 可變直接薪酬和福利 | 176.4 | | | 3% | | 171.2 | | | 28% | | 133.4 | |
| 淨供款 | 544.9 | | | 31% | | 415.3 | | | 39% | | 299.7 | |
| 固定薪酬和福利 | 61.1 | | | 23% | | 49.8 | | | —% | | 49.9 | |
| 其他固定費用 | 77.4 | | | 18% | | 65.6 | | | 34% | | 49.1 | |
| 壞賬，扣除追回款項 | 15.7 | | | 35% | | 11.6 | | | 36% | | 8.5 | |
| 非可變直接費用總額 | 154.2 | | | 21% | | 127.0 | | | 18% | | 107.5 | |
| 分部收入 | $ | 390.7 | | | 36% | | $ | 288.3 | | | 50% | | $ | 192.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 運營收入（百萬）： | | | | | | | | | |
| 上市衍生工具 | $ | 230.5 | | | (4)% | | $ | 240.5 | | | 8% | | $ | 223.5 | |
| 場外衍生品 | 232.2 | | | 11% | | 208.3 | | | 45% | | 143.4 | |
| 實物合同 | 232.9 | | | 29% | | 180.4 | | | 36% | | 132.2 | |
| 客户餘額賺取的利息/費用 | 142.2 | | | 244% | | 41.3 | | | 183% | | 14.6 | |
| 其他 | 24.9 | | | 15% | | 21.6 | | | 2% | | 21.1 | |
| $ | 862.7 | | | 25% | | $ | 692.1 | | | 29% | | $ | 534.8 | |
| | | | | | | | | |
| 選擇數據（所有美元金額均為美元等值）： | | | | |
| 上市衍生品(合約，000‘S) | 34,430 | | | 14% | | 30,323 | | | (2)% | | 30,904 | |
上市衍生品，每份合同的平均利率(1) | $ | 6.37 | | | (16)% | | $ | 7.54 | | | 9% | | $ | 6.92 | |
| 平均客户權益上市衍生品(百萬) | $ | 1,927 | | | (10)% | | $ | 2,149 | | | 30% | | $ | 1,648 | |
| 場外交易(“場外”)衍生品(合約，000‘S) | 3,553 | | | 20% | | 2,968 | | | 16% | | 2,557 | |
| 場外衍生品，每份合同的平均利率 | $ | 65.78 | | | (7)% | | $ | 70.49 | | | 27% | | $ | 55.70 | |
(1)與其他FCM客户的合同執行相關的放棄費用，以及現金和語音經紀業務，不包括在上市衍生品的計算中，每份合同的平均利率。 |
關於這一部分資產的信息，見合併財務報表附註22。
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
在截至2023年9月30日的財年中，營業收入增加了1.706億美元，增幅為25%，達到8.627億美元，而截至2022年9月30日的財年為6.921億美元。在截至2023年9月30日的財年中，淨營業收入增加了1.348億美元，增幅為23%，達到7.213億美元，而截至2022年9月30日的財年為5.865億美元。
在截至2023年9月30日的財年，來自上市衍生品的運營收入下降了1,000萬美元，降幅為4%，至2.305億美元，而截至2022年9月30日的財年為2.405億美元。這一下降主要是由於上一年期間由於俄羅斯入侵烏克蘭而在LME市場經歷了更大的價差以及由此對賤金屬大宗商品價格的影響，導致每份合同的平均利率下降16%。與上年同期相比，上市衍生品合同量增加了14%，部分抵消了這一下降。
在截至2023年9月30日的財年中，來自場外交易的營業收入增加了2390萬美元，增幅為11%，達到2.322億美元，而截至2022年9月30日的財年為2.083億美元。這一增長主要是
這是由於場外交易量增加了20%，其中最明顯的是農業和軟商品，與前一年相比，每份合同的平均費率下降了7%，部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的財年，來自實物交易的營業收入增加了5250萬美元，增幅29%，達到2.329億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.804億美元，這主要是由於收購了CDI，從2022年10月31日起生效，以及農業和能源大宗商品客户活動的增加。
在截至2023年9月30日的財年，客户餘額的利息和手續費收入增加了1.09億美元，達到1.422億美元，而截至2022年9月30日的財年為4130萬美元，這是因為短期利率大幅上升，這部分被截至2023年9月30日的財年平均客户資產減少10%，至19.27億美元所抵消。
在截至2023年9月30日的財年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例降至32%，而截至2022年9月30日的財年為37%，這主要是由於客户餘額的利息/手續費增加，這通常不是可變薪酬的組成部分。
在截至2023年9月30日的財年中，部門收入增加了1.024億美元，增幅為36%，達到3.907億美元，而截至2022年9月30日的財年為2.883億美元，這主要是由於營業收入的增長，但非可變直接支出的2720萬美元的增長部分抵消了這一增長。非可變直接費用的增加主要是因為固定薪酬和福利增加了1130萬美元，扣除回收後的壞賬增加了410萬美元，折舊和攤銷增加了290萬美元，差旅和業務發展增加了270萬美元，銷售和營銷費用增加了220萬美元。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
在截至2022年9月30日的一年中，營業收入增加了1.573億美元，增幅為29%，達到6.921億美元，而截至2021年9月30日的一年中，營業收入為5.348億美元。在截至2022年9月30日的一年中，淨營業收入增加了1.534億美元，增幅為35%，達到5.865億美元，而截至2021年9月30日的一年中，淨營業收入為4.331億美元。
在截至2022年9月30日的一年中，來自上市衍生品的營業收入增加了1700萬美元，增幅為8%，達到2.405億美元，而截至2021年9月30日的一年為2.235億美元。這一增長主要是由於LME大宗商品市場的價差擴大導致每份合同的平均利率上升了9%，但由於農業和軟大宗商品客户數量的下降，合同數量下降了2%，這部分抵消了這一增長。
在截至2022年9月30日的一年中，來自場外交易的營業收入增加了6490萬美元，增幅為45%，達到2.083億美元，而截至2021年9月30日的一年為1.434億美元。這一增長是由於場外交易量增加了16%，主要是在農業和軟商品方面，以及由於外匯對衝以及能源和可再生燃料市場的更大價差，每份合同的平均費率增加了27%。
截至2022年9月30日止年度，來自實物交易的營業收入增加4820萬美元至1.804億美元，較截至2021年9月30日止年度的1.322億美元增加36%，主要原因是農業及能源商品客户活動增加，以及客户對貴金屬的需求持續強勁。在截至2022年9月30日的一年中，營業收入受到以成本或可變現淨值中較低的價格列賬的實物庫存銷售的已實現收益170萬美元的有利影響，相關衍生品頭寸的虧損已在前期確認。在截至2021年9月30日的一年中，營業收入包括以成本或可變現淨值較低的價格持有的實物庫存衍生頭寸的未實現虧損，並在隨後的幾個季度出售。此外，截至2021年9月30日的年度包括因質量下降和銷售額外成本而清算某些原油和低硫燃料油實物庫存的190萬美元虧損。
在截至2022年9月30日的一年中，客户餘額的利息和手續費收入增加了2670萬美元，增幅為183%，達到4130萬美元，而截至2022年9月30日的一年為1460萬美元，這是由於平均客户資產增加了30%，達到21.49億美元，以及短期利率上升。
在截至2022年9月30日的一年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例降至37%，而截至2021年9月30日的一年為42%，這主要是由於利息收入的增加。
在截至2022年9月30日的年度內，分部收入較截至2021年9月30日的年度的1.922億美元增加9,610萬美元或50%，至2.883億美元，這主要是由於營業收入的增長被其他固定費用增加1,650萬美元和扣除回收和減值後的壞賬增加310萬美元部分抵消。其他固定費用增加的主要原因是，共享事務撥款增加400萬美元，差旅和業務發展增加320萬美元，專業費用增加280萬美元，保險費增加190萬美元，銷售和營銷增加150萬美元。
體制性
我們為機構客户提供一整套股票交易服務，以幫助他們找到最佳執行的流動性，一系列穩健的固定收益產品的一致流動性，在全球所有主要期貨和證券交易所以及股票和主要外幣對和掉期交易的大宗經紀公司具有競爭力和高效的清算和執行。此外，我們還在國際和國內資本市場發起、構建和配置債務工具。這些工具包括資產擔保證券(主要在阿根廷)和國內市政證券。
下表列出了財務業績、營業收入的分類，並選擇了管理層在評估機構部門業績時使用的經營數據和指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 實物商品銷售 | $ | — | | | —% | | $ | — | | | —% | | $ | — | |
| 本金收益，淨 | 359.2 | | | 7% | | 337.2 | | | 8% | | 312.0 | |
| 佣金和清算費 | 268.8 | | | (5)% | | 283.8 | | | 15% | | 246.0 | |
| 諮詢、管理和賬户費用 | 72.9 | | | 126% | | 32.2 | | | 79% | | 18.0 | |
| 利息收入 | 812.7 | | | 355% | | 178.6 | | | 93% | | 92.4 | |
| 總收入 | 1,513.6 | | | 82% | | 831.8 | | | 24% | | 668.4 | |
| 實物商品銷售成本 | — | | | —% | | — | | | —% | | — | |
| 營業收入 | 1,513.6 | | | 82% | | 831.8 | | | 24% | | 668.4 | |
| 基於交易的清算費用 | 187.9 | | | (7)% | | 202.4 | | | 10% | | 184.1 | |
| 引入經紀人佣金 | 35.4 | | | 12% | | 31.7 | | | 15% | | 27.5 | |
| 利息支出 | 758.3 | | | 564% | | 114.2 | | | 205% | | 37.4 | |
| 淨營業收入 | 532.0 | | | 10% | | 483.5 | | | 15% | | 419.4 | |
| 可變薪酬和福利 | 180.5 | | | (4)% | | 188.4 | | | 19% | | 158.5 | |
| 淨供款 | 351.5 | | | 19% | | 295.1 | | | 13% | | 260.9 | |
| 固定薪酬和福利 | 59.7 | | | 16% | | 51.3 | | | 11% | | 46.1 | |
| 其他固定費用 | 77.5 | | | 15% | | 67.4 | | | 45% | | 46.5 | |
| 壞賬，扣除追回款項 | (1.5) | | | (183)% | | 1.8 | | | 200% | | 0.6 | |
| 非可變直接費用總額 | 135.7 | | | 13% | | 120.5 | | | 29% | | 93.2 | |
| 其他收益 | 2.1 | | | N/m | | — | | | N/m | | — | |
| 分部收入 | $ | 217.9 | | | 25% | | $ | 174.6 | | | 4% | | $ | 167.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 更改百分比 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2021 |
| 運營收入（百萬）： | | | | | | | | | |
| 上市衍生工具 | $ | 186.0 | | | (2)% | | $ | 190.0 | | | 16% | | $ | 164.1 | |
| | | | | | | | | |
| 證券 | 973.6 | | | 90% | | 513.4 | | | 18% | | 436.0 | |
| 外匯合約 | 39.4 | | | 39% | | 28.4 | | | 76% | | 16.1 | |
| 客户餘額賺取的利息/費用 | 239.5 | | | 420% | | 46.1 | | | 352% | | 10.2 | |
| 其他 | 75.1 | | | 39% | | 53.9 | | | 28% | | 42.0 | |
| $ | 1,513.6 | | | 82% | | $ | 831.8 | | | 24% | | $ | 668.4 | |
| | | | | | | | | |
| 數量和其他精選數據(所有$金額均為美元等價物)： | | | | |
| 上市衍生品(合約，000‘S) | 125,862 | | | (3)% | | 130,285 | | | 13% | | 115,197 | |
上市衍生品，每份合同的平均利率(1) | $ | 1.36 | | | —% | | $ | 1.36 | | | (1)% | | $ | 1.38 | |
| 平均客户權益上市衍生品(百萬) | $ | 5,210 | | | 47% | | $ | 3,547 | | | 62% | | $ | 2,195 | |
| 證券預告(百萬) | $ | 5,257 | | | 52% | | $ | 3,459 | | | 25% | | $ | 2,776 | |
證券RPM(2) | $ | 301 | | | (40)% | | $ | 503 | | | (15)% | | $ | 593 | |
| 貨幣市場/FDIC平均客户餘額(百萬) | $ | 1,338 | | | (25)% | | $ | 1,784 | | | 21% | | $ | 1,471 | |
| 外匯合約預提(百萬) | $ | 4,321 | | | 8% | | $ | 3,983 | | | 142% | | $ | 1,647 | |
| 外匯合約RPM | $ | 37 | | | 32% | | $ | 28 | | | (26)% | | $ | 38 | |
| N/m=以百分比表示沒有意義 | | | | | | | | | |
(1)與其他FCM客户的合同執行相關的放棄費用，不包括在上市衍生品平均每份合同利率的計算中。 |
(2)與我們的固定收益活動相關的利息支出在計算證券RPM時從營業收入中扣除，而與證券借貸相關的利息收入則不包括在內。 |
關於這一部分資產的信息，見合併財務報表附註22。
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
在截至2023年9月30日的財年中，營業收入增加了6.818億美元，增幅為82%，達到15.136億美元，而截至2022年9月30日的財年為8.318億美元。在截至2023年9月30日的財年中，淨營業收入增加了4850萬美元，增幅為10%，達到5.32億美元，而截至2022年9月30日的財年為4.835億美元。
在截至2023年9月30日的財年，來自上市衍生品的營業收入下降了400萬美元，降幅為2%，降至1.86億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.9億美元，這主要是由於上市衍生品合同數量下降了3%，因為與截至2022年9月30日的財年相比，每份合同的平均費率持平。
在截至2023年9月30日的財年中，來自證券交易的營業收入增加了4.602億美元，增幅為90%，達到9.736億美元，而截至2022年9月30日的財年為5.134億美元。主要由於股票和固定收益市場的客户活動增加，交易的證券的ADV增加了52%。固定收益證券的附帶權益是營業收入的一個組成部分，但與為這些頭寸融資相關的利息支出不是。由於短期利率大幅上升，我們在上表中修正了對證券RPM的計算，在從營業收入中扣除與我們的固定收益活動相關的利息支出後，計入RPM。在截至2023年9月30日的財年中，證券RPM比截至2022年9月30日的財年下降了40%，這主要是由於利差收緊和產品組合的變化。
在截至2023年9月30日的財政年度，來自外匯合同的營業收入增加了1100萬美元，或39%，達到3940萬美元，而截至2022年9月30日的財政年度為2840萬美元，這主要是由於交易的外匯合同的ADV增加了8%，以及每份合同的平均費率增加了32%。
最後，在截至2023年9月30日的財年中，與我們的上市衍生品業務以及我們的對應清算業務相關的客户餘額的利息和手續費收入增加了1.934億美元，達到2.395億美元，而截至2022年9月30日的財年為4610萬美元，主要原因是短期利率大幅上升，與前一年同期相比，平均客户資產增加了47%，但這部分被貨幣市場/FDIC清算客户餘額平均下降25%所抵消。
由於短期利率的提高和ADV的增加，在截至2023年9月30日的財年中，利息支出增加了6.441億美元，達到7.583億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.142億美元，與上一年同期相比，與作為固定收益證券機構交易商直接相關的利息支出增加了4.944億美元，支付給客户的利息增加了1.177億美元，直接可歸因於證券借貸活動的利息支出增加了1640萬美元。
在截至2023年9月30日的財年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例降至27%，而截至2022年9月30日的財年為51%，這主要是由於客户餘額的利息/手續費增加所致，這通常不是可變薪酬的組成部分。
在截至2023年9月30日的財年中，部門收入增加了4330萬美元，增幅為25%，達到2.179億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.746億美元，這主要是由於上述淨營業收入的增加，以及我們的機構外匯大宗經紀業務收到的210萬美元的外匯反壟斷集體訴訟和解。淨營業收入的增長被1520萬美元的增長部分抵消，與截至2022年9月30日的財年相比，非可變直接支出增長了13%。非可變直接費用增加的主要原因是，固定報酬和福利增加了840萬美元，貿易系統和市場信息增加了380萬美元，非交易技術和支助增加了240萬美元，專業費用增加了150萬美元，差旅和業務發展增加了190萬美元。與截至2022年9月30日的財年相比，扣除回收後的330萬美元壞賬正差異部分抵消了這些增長。分部收入也受到與機構外匯反壟斷集體訴訟和解所獲得的210萬美元收益相關的非經常性收益的有利影響。
截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較
在截至2022年9月30日的一年中，營業收入增加了1.634億美元，增幅為24%，達到8.318億美元，而截至2021年9月30日的一年中，營業收入為6.684億美元。在截至2022年9月30日的一年中，淨營業收入增加了6410萬美元，增幅為15%，達到4.835億美元，而截至2021年9月30日的一年為4.194億美元。
在截至2022年9月30日的一年中，來自上市衍生品的營業收入增加了2590萬美元，增幅為16%，與截至2021年9月30日的年度的1.641億美元相比，主要是由於市場波動性增加以及這項業務客户數量的增加，上市衍生品合同數量比截至2021年9月30日的年度增長了13%。與截至2021年9月30日的年度相比，截至2022年9月30日的年度每份合同的平均費率下降了1%，部分抵消了這一下降。
在截至2022年9月30日的一年中，來自證券交易的營業收入增加了7740萬美元，增幅為18%，達到5.134億美元，而截至2021年9月30日的一年為4.36億美元。交易證券的平均資產淨值上升25%，主要是由於客户在固定收益市場的活動增加，其次是股票產品。在截至2022年9月30日的一年中，交易的RPM比截至2021年9月30日的一年下降了15%。
在截至2022年9月30日的一年中，來自外匯合同的營業收入增加了1230萬美元，或76%，達到2840萬美元，而截至2021年9月30日的一年為1610萬美元，這主要是由於全球外匯市場波動加劇導致交易的外匯合同的ADV增加了142%。由於產品和客户組合的變化，每份合同的平均費率下降了26%，部分抵消了ADV增加的影響。
最後，在截至2022年9月30日的一年中，與我們的上市衍生品業務以及對應的清算和獨立財富管理業務相關的客户餘額的利息和手續費收入增加了3590萬美元，即352%，達到4610萬美元，而截至2021年9月30日的年度為1020萬美元，這是由於平均客户資產增加了62%，平均FDIC Sweep客户餘額增加了21%，加上短期利率大幅上升。
由於短期利率上升和ADV增加，利息支出較上年增加205%，其中與擔任固定收益證券機構交易商直接相關的利息支出比上年同期增加5,270萬美元，支付給客户的利息增加1,450萬美元，與證券借貸活動直接相關的利息支出增加540萬美元。
在截至2022年9月30日的一年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例降至51%，而截至2021年9月30日的一年為55%，這主要是由於利息收入的增加。
在截至2022年9月30日的一年中，部門收入增加了690萬美元，與截至2021年9月30日的年度的1.677億美元相比，增長了4%，主要是由於上述淨營業收入的增加，與截至2021年9月30日的年度相比，不包括壞賬的非可變直接費用增加了2610萬美元，或28%。不計壞賬的非可變直接費用增加的主要原因是，固定報酬和福利增加了520萬美元，貿易系統和市場信息增加了390萬美元，專業人員費用增加了620萬美元，差旅和業務發展增加了300萬美元。
零售
我們為全球零售客户提供超過18,000個全球金融市場，包括現貨外匯(“外匯”)和差價合約(CFD)，這是一種投資產品，其回報與標的資產的表現掛鈎，包括金融交易和貴金屬實物投資。此外，我們的獨立財富管理業務為美國的散户投資者提供全面的產品套件。
下表列出了財務業績、營業收入的分類，並選擇了管理層在評估零售部門業績時所使用的經營數據和指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 來自FX/CFD合同的營業收入下降了8840萬美元，或28%，降至2.225億美元，這主要是由於與截至2022年9月30日的財年相比，RPM和FX/CFD合同ADV分別下降了11%和18%。這些下降主要是由於我們的較大成交量市場的波動性減少和交易範圍收緊導致客户交易活動和價差捕獲減少所致。 | 2023 | | 目錄表 | | 2022 | | 在截至2023年9月30日的財年中，來自證券交易的營業收入(與我們的獨立財富管理活動相關)減少了660萬美元，降幅為7%，降至9040萬美元，而截至2022年9月30日的財年為9700萬美元。 | | 2021 |
| 在截至2023年9月30日的財年中，來自實物合同的營業收入增加了190萬美元，增幅為14%，達到1200萬美元，而截至2022年9月30日的財年為1390萬美元。 | $ | 571.3 | | | (36)% | | $ | 889.9 | | | (42)% | | $ | 1,541.3 | |
| 客户結餘的利息和手續費收入增加110萬美元，增幅58%，達到300萬美元，主要是由於短期利率上升。 | 186.4 | | | (39)% | | 307.4 | | | 45% | | 212.7 | |
| 在截至2023年9月30日的財年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例為34%，而截至2022年9月30日的財年為34%。 | 46.3 | | | (9)% | | 50.8 | | | (14)% | | 58.9 | |
| 在截至2023年9月30日的財年中，該部門的收入減少了6960萬美元，降幅為60%，降至4580萬美元，而截至2022年9月30日的財年為1.154億美元，這主要是由於上文提到的淨營業收入下降所致。與截至2022年9月30日的財年相比，非可變直接費用下降了440萬美元，降幅為3%，這主要是由於直銷和營銷成本下降了330萬美元。截至2022年9月30日的財年包括我們零售外匯業務收到的640萬美元非經常性外匯反壟斷集體訴訟和解。 | 53.6 | | | 4% | | 51.6 | | | 13% | | 45.5 | |
| 截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較 | 30.9 | | | 587% | | 4.5 | | | 200% | | 1.5 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，營業收入增加了7870萬美元，增幅為23%，達到4.267億美元，而截至2021年9月30日的一年中，營業收入為3.48億美元。在截至2022年9月30日的財年，淨營業收入增加了8050萬美元，增幅為36%，達到3.029億美元，而截至2021年9月30日的財年，淨營業收入為2.224億美元。 | 888.5 | | | (32)% | | 1,304.2 | | | (30)% | | 1,859.9 | |
| 來自FX/CFD合同的營業收入增加了8500萬美元，或38%，達到3.109億美元，這主要是由於與截至2021年9月30日的一年相比，RPM增加了32%，FX/CFD合同ADV增加了3%。這些增長主要是由於波動性增加導致客户交易活動和價差捕獲增加所致。 | 555.5 | | | (37)% | | 877.5 | | | (42)% | | 1,511.9 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，來自證券交易的營業收入下降了60萬美元，降幅為1%，降至9700萬美元，而截至2021年9月30日的一年為9760萬美元。 | 333.0 | | | (22)% | | 426.7 | | | 23% | | 348.0 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，來自實物合同的運營收入下降了650萬美元，降幅為32%，降至1,390萬美元，而截至2021年9月30日的一年為2,040萬美元，與上一年同期相比，反映出與新冠肺炎疫情導致的客户活動增加相關的強勁表現。 | 16.2 | | | (38)% | | 26.2 | | | 2% | | 25.7 | |
| 客户結餘的利息和手續費收入增加70萬美元，增幅58%，達到190萬美元，主要是由於短期利率上升。 | 83.8 | | | (12)% | | 95.6 | | | (3)% | | 98.2 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例為34%，而截至2021年9月30日的一年為41%，變動費率百分比的下降是由於來自FX/CFD合同的營業收入強勁增長，而FX/CFD合同的可變費率成本基礎較低。 | 5.7 | | | 185% | | 2.0 | | | 18% | | 1.7 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，分部收入增加了4760萬美元，增幅為70%，與截至2021年9月30日的年度的6780萬美元相比，增長了70%，這主要是由於上述淨營業收入的增加，以及我們的零售外匯業務在截至2022年9月30日的年度收到了640萬美元的外匯反壟斷集體訴訟和解。與截至2021年9月30日的財年相比，非可變直接費用增加了3470萬美元，增幅為25%。非可變直接費用增加的主要原因是銷售和營銷費用增加了1490萬美元，固定薪酬和福利增加了410萬美元，折舊和攤銷增加了360萬美元，交易系統和市場信息增加了250萬美元，差旅和業務發展增加了190萬美元，專業費用增加了140萬美元。 | 227.3 | | | (25)% | | 302.9 | | | 36% | | 222.4 | |
| 目錄表 | 14.6 | | | (35)% | | 22.6 | | | 26% | | 18.0 | |
| 全球支付 | 212.7 | | | (24)% | | 280.3 | | | 37% | | 204.4 | |
| 我們為銀行和商業企業以及慈善機構、非政府組織和政府組織提供定製的支付、技術和金庫服務。我們提供透明的定價，並在180多個國家和140種貨幣提供支付服務，我們認為這比任何其他支付解決方案提供商都多。 | 47.5 | | | (15)% | | 55.7 | | | 8% | | 51.6 | |
| 下表列出了財務業績、業務收入分類，並精選了業務數據和管理層在評估所示期間全球支付部分的業績時使用的指標。 | 117.1 | | | 3% | | 113.3 | | | 35% | | 83.9 | |
| 截至九月三十日止年度， | 2.3 | | | —% | | 2.3 | | | 109% | | 1.1 | |
| (單位：百萬) | 166.9 | | | (3)% | | 171.3 | | | 25% | | 136.6 | |
| 更改百分比 | — | | | (100)% | | 6.4 | | | 更改百分比 | | — | |
| 收入： | $ | 45.8 | | | (60)% | | $ | 115.4 | | | 70% | | $ | 67.8 | |
實物商品銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金收益，淨 |
| 2023 | | 佣金和清算費 | | 2022 | | 諮詢、管理、賬户費 | | 2021 |
| 利息收入 | | | | | | | | | |
| N/m | $ | 90.4 | | | (7)% | | $ | 97.0 | | | (1)% | | $ | 97.6 | |
| 總收入 | 222.5 | | | (28)% | | 310.9 | | | 38% | | 225.9 | |
| 實物商品銷售成本 | 12.0 | | | (14)% | | 13.9 | | | (32)% | | 20.4 | |
| 營業收入 | 3.0 | | | 58% | | 1.9 | | | 58% | | 1.2 | |
| 基於交易的清算費用 | 5.1 | | | 70% | | 3.0 | | | 3% | | 2.9 | |
| $ | 333.0 | | | (22)% | | $ | 426.7 | | | 23% | | $ | 348.0 | |
| | | | | | | | | |
| 引入經紀人佣金 | | | | |
| 利息支出 | $ | 7,622 | | | (18)% | | $ | 9,290 | | | 3% | | $ | 8,989 | |
| 淨營業收入 | $ | 115 | | | (11)% | | $ | 129 | | | 32% | | $ | 98 | |
可變薪酬和福利
淨供款
固定薪酬和福利
其他固定費用
非可變直接費用總額
分部收入
截至九月三十日止年度，
更改百分比
更改百分比
運營收入（百萬）：
付款
其他
選擇數據(所有$金額均為美元等價物)：
全球支付預付款(百萬)
全球支付RPM
關於這一部分資產的信息，見合併財務報表附註22。
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
在截至2023年9月30日的財年中，營業收入增加了4060萬美元，增幅為24%，達到2.126億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.72億美元。在截至2023年9月30日的財年中，淨營業收入增加了4080萬美元，增幅為25%，達到2.033億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.625億美元。
營業收入的增長主要是由於與截至2022年9月30日的財年相比，日均交易量增加了8%，以及RPM交易量增加了14%。
在截至2023年9月30日的財年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的比例為23%，而截至2022年9月30日的財年為24%。
在截至2023年9月30日的財年中，該部門的收入增加了1170萬美元，增幅為12%，達到1.091億美元，而截至2022年9月30日的財年為9740萬美元。這一增長主要是由上文提到的淨營業收入的增長推動的，但非可變直接費用增加了2160萬美元，部分抵消了這一增長。固定直接費用增加的主要原因是固定薪酬和福利增加了1 770萬美元，包括
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目錄表 |
| 與業務重組有關的1,000萬美元遣散費。這項重組計劃將包括未來可變薪酬和福利佔營業收入的比例下降。 | 2023 | | 截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較 | | 2022 | | 在截至2022年9月30日的一年中，營業收入增加了3470萬美元，增幅為25%，達到1.72億美元，而截至2021年9月30日的一年中，營業收入為1.373億美元。在截至2022年9月30日的一年中，淨營業收入增加了3260萬美元，增幅為25%，達到1.625億美元，而截至2021年9月30日的一年中，淨營業收入為1.299億美元。 | | 2021 |
| 營業收入的增長主要是由於與截至2021年9月30日的年度相比，日均成交量增加了15%，以及每分鐘成交量增加了10%。 | | | | | | | | | |
| 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的兩年中，不包括利息的可變費用佔營業收入的百分比為24%。 | $ | — | | | —% | | $ | — | | | —% | | $ | — | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，該部門的收入增加了1890萬美元，增幅為24%，達到9740萬美元，而截至2021年9月30日的一年為7850萬美元。這一增長的主要原因是淨營業收入增加，但被非可變直接支出比上年同期增加860萬美元部分抵消，其中包括固定薪酬和福利增加420萬美元，差旅和業務發展增加120萬美元，非交易技術和支持增加70萬美元。 | 200.3 | | | 23% | | 162.9 | | | 26% | | 128.8 | |
| 未分配的成本和費用 | 7.2 | | | 16% | | 6.2 | | | 19% | | 5.2 | |
| 下表是上面所示的總成本和費用中未分配的成本和費用的細目。未分配的費用和支出包括某些共享服務，如信息技術、會計和財務、信貸和風險、法律和合規以及人力資源和其他活動。 | 3.4 | | | 21% | | 2.8 | | | (15)% | | 3.3 | |
| 截至九月三十日止年度， | 1.7 | | | 1,600% | | 0.1 | | | (單位：百萬) | | — | |
| 更改百分比 | 212.6 | | | 24% | | 172.0 | | | 25% | | 137.3 | |
| 更改百分比 | — | | | —% | | — | | | —% | | — | |
| 薪酬和福利： | 212.6 | | | 24% | | 172.0 | | | 25% | | 137.3 | |
| 可變薪酬和福利 | 6.8 | | | (13)% | | 7.8 | | | 20% | | 6.5 | |
| 固定薪酬和福利 | 2.3 | | | 53% | | 1.5 | | | 88% | | 0.8 | |
| 其他費用： | 0.2 | | | —% | | 0.2 | | | 100% | | 0.1 | |
| 入住率和設備租金 | 203.3 | | | 25% | | 162.5 | | | 25% | | 129.9 | |
| 非交易技術和支持 | 38.8 | | | 24% | | 31.3 | | | 19% | | 26.2 | |
| 專業費用 | 164.5 | | | 25% | | 131.2 | | | 27% | | 103.7 | |
| 折舊及攤銷 | 36.6 | | | 94% | | 18.9 | | | 29% | | 14.7 | |
| 通信 | 18.8 | | | 27% | | 14.8 | | | 44% | | 10.3 | |
| 銷售和市場營銷 | — | | | (100)% | | 0.1 | | | (50)% | | 0.2 | |
| 交易系統和市場信息 | 55.4 | | | 64% | | 33.8 | | | 34% | | 25.2 | |
| 旅遊和商務發展 | $ | 109.1 | | | 12% | | $ | 97.4 | | | 24% | | $ | 78.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 |
| 2023 | | 報酬和其他費用總額 | | 2022 | | 截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較 | | 2021 |
| 截至2023年9月30日的財年，未分配成本和其他支出總額增加了6190萬美元，增幅為18%，達到4.09億美元，而截至2022年9月30日的財年為3.39億美元。在截至2023年9月30日的財年，薪酬和福利增加了4530萬美元，增幅為25%，達到2.24億美元，而截至2022年9月30日的財年為1.787億美元。 | | | | | | | | | |
| 可變薪酬和固定薪酬增加的部分原因是，某些客户參與團隊從離散業務線轉移到共享服務，並用固定費用取代了這些離散業務線的薪酬費用。此外，非可變薪酬的增加部分是由於我們的合規和IT部門招聘的結果，主要是由於公司的增長，以及會計部門內部的招聘，主要是由於收購CDI。 | $ | 208.3 | | | 24% | | $ | 167.8 | | | 25% | | $ | 133.8 | |
| 此外，非可變薪酬的增加與年度業績增長有關，以及與退休和某些業務重組相關的員工離職相關股份薪酬的加速。此外，可變薪酬的增加主要是由於業績提高，在一定程度上是由於員工人數的增加。 | 4.3 | | | 2% | | 4.2 | | | 20% | | 3.5 | |
| $ | 212.6 | | | 24% | | $ | 172.0 | | | 25% | | $ | 137.3 | |
| | | | | | | | | |
| 目錄表 | | | | |
| 在截至2023年9月30日的財年，其他非薪酬支出增加了1660萬美元，增幅為10%，與截至2022年9月30日的財年的1.603億美元相比，增長了10%，這主要是由於佔用成本上升，主要是由於倫敦的物業税評估增加，支持服務部門使用的各種系統的非交易技術維護和支持成本，以及差旅和業務開發成本，但被銷售和營銷成本下降部分抵消，主要是因為2022年3月舉行的兩年一次的全球銷售和戰略會議。 | $ | 67 | | | 8% | | $ | 62 | | | 15% | | $ | 54 | |
| 截至2022年9月30日的年度與截至2021年9月30日的年度比較 | $ | 12,367 | | | 14% | | $ | 10,880 | | | 10% | | $ | 9,921 | |
在截至2022年9月30日的一年中，未分配成本和其他費用總額增加了3830萬美元，增幅為13%，達到3.39億美元，而截至2021年9月30日的一年為3.007億美元。在截至2022年9月30日的財年，薪酬和福利增加了2200萬美元，增幅為14%，達到1.787億美元，而截至2021年9月30日的財年，薪酬和福利為1.567億美元。
在截至2022年9月30日的一年中，可變薪酬和福利的增加主要是由於公司業績比上一年有所改善所推動的更高的激勵。在截至2022年9月30日的一年中，固定薪酬和福利略有增加，主要是由於員工人數增加，但部分被較低的遣散費成本所抵消。在截至2022年9月30日的一年中，遣散費為90萬美元。在截至2021年9月30日的年度內，遣散費為350萬美元，主要是由於某些公司高級管理人員的離職。
在截至2022年9月30日的年度內，非交易技術和支持的增加主要是由於我們IT部門內部的非交易軟件許可和維護成本增加。在截至2022年9月30日的年度內，銷售和營銷費用的增加主要是由於我們在2022年3月舉行一年兩次的全球銷售和戰略會議的成本。在截至2022年9月30日的一年中，差旅和業務發展增加的主要原因是，在各國政府和社會對新冠肺炎疫情作出反應後，在一段時間內，由於取消了某些社會距離和旅行限制，支助職能部門之間的差旅增加。
流動性、財務狀況與資本來源
概述
流動性是指我們能夠產生足夠的資金來滿足我們所有的現金需求。流動性對我們至關重要，對維持我們的日常運營至關重要。高級管理層制定流動性和資本政策，我們監測和審查來自內部和外部來源的資金。我們不斷評估我們的政策對我們業務運營的支持效果。我們歷來主要通過子公司運營、發行債務和股權證券以及獲得承諾的信貸安排所產生的資金，為我們的流動性和資本需求提供資金。我們計劃以與我們過去的做法一致的方式為未來的運營流動性和監管資本需求提供資金。流動資金和資本問題定期向我們的董事會報告。
Stonex Financial Inc.在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商，是FINRA和MSRB的成員。此外，Stonex Financial Inc.還在CFTC和NFA註冊為期貨佣金商人，併成為美國和海外各種商品和期貨交易所的成員。Stonex Financial Inc.有責任在相關監管機構或交易所認為必要的情況下，每天甚至在日內滿足所有交易所的追加保證金要求。我們要求我們的客户在下一個營業日支付保證金，並要求我們的最大客户在價格大幅波動期間在一天內支付保證金。要求向交易所公佈的保證金是我們客户的淨未平倉頭寸和每份合同所要求的保證金的函數。Stonex Financial Inc.必須遵守商品交易法第4(F)(B)節、商品期貨交易委員會規則和條例第1.17部分以及1934年證券交易法下的美國證券交易委員會統一淨資本規則15c3-1規定的最低資本金要求。Stonex Financial Inc.還須遵守修訂後的1934年證券交易法第15c3-3條(“客户保護規則”)。
Gain Capital Group，LLC同時註冊為期貨佣金商人和註冊外匯交易商，遵守商品交易法第4(F)(B)節、CFTC規則和法規第1.17部分以及NFA財務要求第1和第11節的最低資本金要求。
Stonex Markets LLC是CFTC註冊的掉期交易商，其業務由NFA監督。商品期貨交易委員會對淨資本要求以及註冊掉期交易商和某些交易對手之間的初始保證金交換制定了規則。
這些規則規定了支持我們客户的賬户餘額和開立交易頭寸所需的最低資本額，包括Stonex Financial Inc.、Gain Capital Group、LLC和Stonex Markets LLC必須以相對流動的形式保持的資產數量。此外，這些規則旨在保持總體財務完整性和流動性。
Stonex Financial Ltd受FCA監管，FCA是英國投資公司的監管機構，根據英國法律，它是一家MiFID投資公司，並受到實施監管資本要求的法規的約束。在歐洲，我們受監管的子公司受到歐盟的監管。在英國和歐盟，市場濫用監管的各自換位，以及
目錄表
《一般數據保護條例》也適用。Stonex Financial Ltd是英國和歐洲各種大宗商品和期貨交易所的成員，有責任在必要時滿足所有交易所的每日和日內追加保證金要求。Stonex Financial Ltd必須遵守英國S的MIFIDPRU規定。為了遵守這些標準，我們實施了每日流動性程序，根據壓力情景對流動性進行定期審查，並被要求保持足夠的流動性，使公司在適當的壓力條件下生存一年。
上面討論的規定限制了我們可用於分紅的資金。因此，我們可能無法在需要的時候獲得運營子公司的資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在我們的實物商品交易、商業套期保值場外交易、證券和外匯交易活動中，我們可能會被要求與我們的各種交易對手進行保證金通知，這是基於我們與這些交易對手之間的基礎公開交易。 |
| 我們不斷審查我們的整體信貸和資本需求，以確保我們的資本基礎(股東權益和債務)以及可用的信貸安排能夠適當地支持我們運營子公司的預期融資需求。 | 2023 | | 截至2023年9月30日，我們的總股本為13.791億美元，循環信貸和其他融資項下的未償還貸款為3.41億美元，優先擔保票據的未償還貸款為3.421億美元，扣除遞延融資成本。 | | 2022 | | 我們很大一部分資產是流動的。截至2023年9月30日，我們約97%的資產包括現金；根據轉售協議購買的證券；借入的證券；交易所清算組織、經紀自營商、清算組織和交易對手的存款和應收款；客户應收賬款；可銷售的金融工具和投資；以及實物商品庫存。所有非客户和交易對手存款融資的資產由我們的股權資本、銀行貸款、已出售、尚未購買和回購協議下的金融工具的短期借款、借出的證券和其他應付款項提供資金。 | | 2021 |
| 截至2023年9月30日，我們擁有總計4540萬美元的遞延税項資產。我們需要在每個報告期評估遞延税項資產估值準備的需求。當我們被認為更有可能無法實現我們的全部或部分遞延税項資產時，我們會記錄遞延税項資產的估值備抵。截至2023年9月30日和2022年9月30日的遞延税項資產估值撥備分別為1,240萬美元和1,580萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的估值津貼主要與美國州和地方政府有關，以及根據管理層的判斷，不太可能實現的外國淨營業虧損結轉和外國税收抵免。 | | | | | | | | | |
| 客户和交易對手信用和流動性風險 | $ | 67.6 | | | 14% | | $ | 59.5 | | | 58% | | $ | 37.6 | |
| 我們的業務使我們面臨與客户和交易對手相關的信用風險。風險包括我們的客户或交易對手無法及時支付保證金或其他信貸支持的流動性風險。我們間接暴露於我們的客户和交易對手的融資和流動性風險，包括我們的客户和交易對手可能無法為其業務融資的風險。 | 156.4 | | | 31% | | 119.2 | | | —% | | 119.1 | |
| 224.0 | | | 25% | | 178.7 | | | 14% | | 156.7 | |
| 作為一家清算經紀人，我們代表我們的客户在交易所完成所有交易。在收到客户要求的款項之前，我們必須按淨額向交易所支付初始保證金和變動保證金。因此，我們對客户在這些交易中的義務負責，這使我們面臨重大的信用風險。我們的客户被要求在下一個營業日支付保證金，我們要求我們的最大客户在價格大幅波動期間在一天內支付保證金。我們的客户有義務將初始保證金要求維持在各自交易所設定的水平，但我們有能力根據客户的未平倉頭寸、交易活動或市場狀況增加客户的保證金要求。 | | | | | | | | | |
| 由於涉及場外衍生品交易，我們作為委託人，這使我們面臨客户和交易對手的信用風險，我們與客户的頭寸相互抵消。與交易所交易交易一樣，我們的場外交易要求我們代表客户支付初始保證金和變動保證金，然後才能從客户那裏收到相關的必要付款。場外交易客户被要求提供足夠的抵押品，以滿足基於風險價值模型的保證金要求，以及基於他們交易的大宗商品或證券的價格變動的保證金要求。我們的客户被要求在下一個營業日支付保證金，我們可能會要求我們的最大客户在價格大幅波動期間在一天內支付保證金。在這項業務中，我們也有能力根據客户的未平倉頭寸、交易活動或市場狀況提高客户的保證金要求。在有限的基礎上，我們根據對客户信譽的內部評估和監測，向某些客户提供信用門檻。 | 39.4 | | | 10% | | 35.7 | | | 8% | | 33.1 | |
| 此外，對於場外交易，我們面臨交易對手未能在到期時履行對我們的義務的風險。我們將面臨這樣的風險，即客户到期的交易的結算將不會從與交易相抵銷的交易對手那裏收取。我們不斷監測我們各自交易對手的信用質量，並每天對我們與每個交易對手持有的頭寸進行市價標記。 | 43.1 | | | 13% | | 38.3 | | | 20% | | 31.8 | |
| 目錄表 | 26.3 | | | 1% | | 26.1 | | | 13% | | 23.0 | |
| 吾等訂立根據轉售協議購買的證券、根據回購協議出售的證券、借入的證券及借出的證券交易，其中包括為金融工具融資、收購證券以回補空頭、收購證券以進行結算，以及滿足交易對手的需要。對於這些協議和交易，我們的政策是接受或質押現金或證券，以根據一般行業準則和慣例充分抵押此類協議和交易。抵押品每天都有價值，我們可能會要求交易對手在適當的時候存入額外的抵押品或退還質押的抵押品。 | 22.6 | | | 4% | | 21.7 | | | 14% | | 19.0 | |
| OptionSellers | 6.6 | | | 20% | | 5.5 | | | (15)% | | 6.5 | |
| 2018年11月，我們的全資子公司Stonex Financial Inc.的FCM部門約300個賬户的餘額降至要求的維護保證金水平以下，轉為赤字餘額。這些賬户由獨立的商品交易顧問公司OptionSellers.com Inc.管理，所有頭寸都根據Stonex Financial Inc.的S客户協議和市場監管標準下的義務進行了清算。截至2023年9月30日，這些客户賬户的應收賬款，扣除收款和其他允許扣除的淨額為1,720萬美元，沒有個人應收賬款超過140萬美元。截至2023年9月30日，這些未收回餘額的撥備為510萬美元。本公司現正透過仲裁程序向賬户持有人追討未收回的餘額。本公司將考慮這些訴訟的進展情況以及任何其他相關事項，以確定是否需要對未收回餘額的撥備進行任何變化。 | 4.4 | | | (24)% | | 5.8 | | | 241% | | 1.7 | |
| 根據未來的收款和仲裁程序的結果，任何壞賬和實際損失撥備可能會對我們的財務業績產生重大影響，也可能不會。然而，我們認為出現重大不利結果的可能性微乎其微，並不認為與此事相關的任何潛在損失會影響我們遵守我們持續的流動性、資本和監管要求的能力。有關這一事項的更多信息見合併財務報表附註13。 | 7.7 | | | 67% | | 4.6 | | | 10% | | 4.2 | |
| 現金的主要來源和用途 | 5.5 | | | 38% | | 4.0 | | | 208% | | 1.3 | |
| | | | | | | | | |
| 我們的現金和現金等價物以及客户為客户持有的現金和證券存放在銀行、流動性提供者的存款、投資於包括美國國庫券在內的高流動性投資級證券的貨幣市場基金的投資，以及對美國國庫券的投資。總的來説，我們相信我們所有的投資和存款都是高信用質量的，我們有足夠的流動性來開展我們的業務。 | 21.3 | | | 15% | | 18.6 | | | (21)% | | 23.4 | |
| 176.9 | | | 10% | | 160.3 | | | 11% | | 144.0 | |
| 由於不斷變化的客户需求、經濟和市場狀況以及我們的增長，我們的資產和負債可能會在不同時期發生重大變化。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的總資產分別為219億美元和199億美元。我們的經營活動產生或使用現金是由於每個時期的淨收益或淨虧損以及資產和負債的波動造成的。最顯著的波動來自客户活動水平的變化、商品價格以及金融工具和商品庫存餘額的變化。我們的某些附屬公司偶爾會以短期形式利用其保證金額度信貸安排，在向客户收取保證金資金之前，與商品交易所進行日內結算。 | $ | 400.9 | | | 18% | | $ | 339.0 | | | 13% | | $ | 300.7 | |
由於特定的監管要求，Stonex Financial Inc.、Stonex Financial Ltd、Stonex Markets LLC和Gain Capital Group，LLC的大部分資產不得轉讓給我們或其他附屬公司。這一限制目前對我們履行現金義務的能力沒有影響，預計未來也不會有這樣的影響。
我們制定了流動性和融資政策和流程，旨在保持足夠的靈活性，以滿足公司特定和行業的流動性需求。根據高流動性的逆回購協議、美國政府債務、賺取利息的現金存款和AA級貨幣市場投資，我們的大部分過剩資金都存放在高質量的機構手中。
我們不打算以應税的方式分配我們海外子公司的收益，因此我們打算將分配限制在以前在美國納税的收益，或有資格獲得100%紅利扣除的收益，以及不會導致任何重大外國税的收益。我們遣返了
3550萬美元
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年中，分別有2,970萬美元的收入之前在美國徵税，因此沒有重大的增值税。因此，本公司沒有確認其在外國子公司的投資的遞延税項負債。
高級擔保票據
於二零二零年六月，本公司以本金總額的98.5%的發行價發行本金總額為8.625的2025年到期的高級抵押票據(“票據”)。高級抵押票據由本公司若干附屬公司以優先第二留置權作抵押，以共同及個別方式提供全面及無條件擔保，以擔保本公司的優先承諾信貸安排及其若干境內附屬公司。
目錄表
該批債券將於二零二五年六月十五日期滿。該批債券的利率為年息8.625釐，每半年派息一次，於每年六月十五日及十二月十五日派息一次。我們就發行債券產生了950萬美元的債務發行成本，根據實際利息法，這些債券將在債券期限內攤銷。自2022年6月15日起，我們有權按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券。
承諾信貸安排
截至2023年9月30日，我們有五項承諾的銀行信貸安排，總額為12.0億美元，其中2.78億美元未償還。有關本公司銀行信貸安排的其他資料，請參閲綜合財務報表附註11。信貸安排包括：
第一留置權優先擔保銀團貸款安排
5億美元
我們可以滿足一般運營資金需求和資本支出。循環信貸融資於截至2023年9月30日的年度進行了修訂，以增加可用金額並將到期日延長至2026年4月21日。一家貸款機構的到期日仍為2025年4月21日，相當於4250萬美元的融資承諾。
承諾到2024年10月29日的無擔保信貸額度，根據該額度，我們的全資子公司Stonex Financial Inc.可獲得190.0美元，以便在必要時向商品交易所提供短期保證金。
一項承諾至2024年7月28日的銀團借款安排，根據該安排，我們的全資子公司Stonex Commodity Solutions LLC(“Stonex Commodity Solutions”)可獲得400.0美元，為大宗商品融資安排和大宗商品回購協議提供資金。
一項承諾至2024年10月12日的無擔保銀團貸款安排，根據該安排，我們的子公司Stonex Financial Ltd有權根據信貸協議的某些條款和條件借入最多1億美元。這項安排旨在根據需要向商品交易所提供短期保證金資金。
承諾到2024年9月6日的無擔保循環信貸安排，根據該安排，我們的全資子公司Stonex Financial Pte可獲得1,000萬美元。LTD.
一般營運資金要求
我們的融資協議載有某些財務契約，涉及在綜合基礎上以及在獨立子公司基礎上的財務措施，在某些情況下，包括最低有形淨值、最低監管資本、最低未擔保流動資產淨值、最高淨虧損、最低固定費用覆蓋率和最高融資債務與淨值比率。不遵守任何此類公約可能導致按需支付債務。截至2023年9月30日，我們和我們的子公司遵守了我們在未償還貸款下的所有財務契約。
根據作為我們第一留置權優先擔保銀團循環貸款安排一部分的規定披露，在截至2023年9月30日的過去12個月內，與交易活動直接相關的利息支出包括與作為固定收益證券機構交易商進行的交易活動相關的5.567億美元，以及與證券借貸活動相關的3940萬美元。
如上所述，公司承諾的信貸安排中的4.1億美元將於下一年到期。本公司打算在其所有貸款到期時更新或更換其所有貸款，根據本公司的流動資金狀況和資本結構，本公司相信將能夠做到這一點。
未承諾信貸安排
我們可以獲得某些未承諾的融資協議，以支持我們的普通證券和大宗商品庫存。這些協議受某些借款條款和條件的約束。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司在這些未承諾信貸安排下的未償還借款總額分別為5550萬美元和2000萬美元。
其他資本考慮事項
無論是在美國還是在我們運營的國際司法管轄區，我們的活動都受到各種重要的政府法規和資本充足率要求的約束。截至2023年9月30日，我們的子公司符合所有資本監管要求。有關須遵守重大淨資本及最低淨資本要求的附屬公司的其他資料，請參閲綜合財務報表附註21。
我們的子公司Stonex Markets LLC是CFTC註冊的掉期交易商，根據這些資本規則，必須遵守最低監管資本要求。Stonex Markets已選擇使用CFTC規則23.101(A)(1)(I)所反映的“基於銀行”的方法來計算其資本金要求。根據“基於銀行”的方法，Stonex Markets必須滿足以下資本要求：普通股一級資本(“CET1”)至少2000萬美元；(Ii)CET1至少等於
目錄表
風險加權資產的6.5%；(Iii)CET1、額外的第一級和第二級(合計為銀行控股公司(“BHC”)總資本)至少相當於其風險加權資產的8%；(Iv)總BHC資本相當於其未清算掉期保證金的8%；及(V)NFA所要求的最低資本。合計的BHC資本和相關的淨資本要求可能會每天波動。
為了遵守這一或其他與掉期相關的監管資本要求，我們可能需要向這些業務投入更多資本，或者以其他方式重組我們的業務，例如通過將這些業務與也必須滿足監管資本要求的其他受監管子公司合併。由於上述註冊和監管要求，Stonex Markets LLC已經並可能繼續面臨成本增加，我們可能需要註冊或自願註冊為掉期交易商和/或掉期執行機構的任何其他子公司也是如此。
現金流
我們將符合現金分類短期要求的客户現金和證券包括在我們的綜合現金流量表中，以便於監管目的。我們持有相當數量的美國國債，代表着客户資金的投資或客户擁有的投資，以代替現金保證金。在第三方銀行持有的或在交易所清算組織質押的代表客户資金投資的或為特定客户持有的代替現金保證金的美國國庫券，包括在我們的合併現金流量表上調節的期初和期末現金餘額，只要它們原始或獲得的到期日為90天或更短，因此符合單獨現金等價物的定義。購買和出售代表投資客户資金的美國國庫券和由特定客户質押或贖回以代替現金保證金的美國國庫券，如果原始或獲得的到期日超過90天，則分別作為經營用途和現金來源在綜合現金流量表的經營部分列報。通常，存在與客户應付賬款變化相關的現金的抵銷使用或來源。然而，我們將報告符合前述獨立現金等價物定義的獨立美國國債到期，並被原始或獲得到期日大於90天的美國國債取代的現金使用情況。
截至2022年9月30日，我們的現金、獨立現金、現金等價物和獨立現金等價物從62.851億美元減少到2023年9月30日的60.417億美元，淨減少2.434億美元。淨現金2370萬美元用於經營活動，包括我們業務的典型變動，其中巨大的變化來自擁有的、應支付給經紀交易商的金融工具、經紀交易商和結算組織的資金，以及購買和出售的證券。
在截至2023年9月30日的財年中，用於融資活動的現金淨額包括從90天以下的應付款向貸款人大量流出119.3美元，從90天以上的應付款向貸款人淨流出3,500萬美元，以及支付遞延收購成本1,870萬美元。此外，我們還收到了與員工股票期權行使相關的370萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度內，我們沒有回購任何已發行的普通股。
在經紀自營商和相關交易行業，公司在現金流量表的經營部分報告交易活動。由於大宗商品市場的每日價格波動，以及保證金要求的變化，各交易所、有價證券和客户商品賬户的存款餘額可能會每天出現波動。現金的使用按合併現金流量表計算，包括向交易所或擔保基金轉移和質押的非限制性現金。這些資金存放在交易所的計息存款賬户中，根據每天的兑換需求，可以提取並返還不受限制的現金。此外，在我們不受監管的場外交易和外匯業務中，從客户那裏收到的現金存款反映為業務提供的現金。隨後將這些現金存款轉移到交易對手或交易所以保證金其未平倉，只要轉移發生在與收到現金存款不同的期間，將反映為現金的運營使用。
按現行外幣匯率重估的未平倉未實現損益計入交易收入，但對業務現金流沒有直接影響。同樣，當客户交易被清算時，收益和損失也會實現，儘管它們不會影響現金流。在某種程度上，我們客户在任何給定期間的淨存款金額受到客户餘額損益影響的影響，因此客户可能被要求過帳額外資金以維持未平倉，或者可能選擇在未平倉上提取多餘資金。
我們不斷評估擴大業務的機會。投資活動包括在截至2023年9月30日的財政年度中用於財產和設備的資本支出4690萬美元，而在截至2022年9月30日的財政年度中為4950萬美元，在截至2021年9月30日的財政年度中為6210萬美元。過去三年的資本支出主要包括軟件開發、核心信息技術硬件採購和辦公空間租賃改善。
投資活動還包括在截至2023年9月30日的財年為收購業務支付610萬美元的現金，相比之下，截至2022年9月30日的財年為20萬美元，截至2022年9月30日的財年為240萬美元
目錄表
截至2021年9月30日的財年。有關業務收購的進一步資料載於綜合財務報表附註20。這些數額被與設備和交易所會員股票銷售相關的較小流入所抵消，主要是在截至2021年9月30日的一年中。
2023年8月30日，我們的董事會批准在公開市場購買和非公開交易中回購最多100萬股我們的已發行普通股，從2023年10月1日開始至2024年9月30日結束。回購受制於高級管理團隊實施我們的股票回購計劃的酌情決定權，並受市場狀況以及證券法律和其他法律、法規和合同要求及契約的允許。
除上文所披露者外，並無任何已知趨勢、事件或不明朗因素已對或可能對我們的流動資金、財務狀況及資本資源產生重大影響。
合同義務下表彙總了截至2023年9月30日我們的現金支付義務：按期間到期的付款
(單位：百萬)
總計
1-3年
3-5年
5年後
•經營租賃義務購買義務根據貸款向貸款人支付的款項
•優先擔保借款
•或有收購對價
•其他
•(1)是通常業務過程中主要用於購買貴金屬以及農業和能源商品的合同採購承諾額估計數。未定價的合同承諾使用2023年9月30日的公允價值進行了估計。不滿一年的購買承諾將由以下相應的銷售承諾部分抵消56.89億美元.
合同債務總額不包括固定收益養卹金債務。我們遵守了最低資金要求，因此在截至2023年9月30日的一年中為我們的固定收益養老金計劃貢獻了10萬美元。在截至2024年9月30日的一年中，我們預計未來將支付與固定福利計劃相關的210萬美元的福利。關於這些計劃的供資情況的補充資料見綜合財務報表附註17。
根據我們目前的業務，我們相信我們的信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們未來的流動性需求。
表外安排
作為註冊證券經紀交易商、期貨佣金商人、總部設在英國的金融服務公司、臨時註冊掉期交易商，以及我們在外匯、大宗商品和債務證券市場的做市和自營交易，我們在正常業務過程中參與了某些具有表外風險的金融工具。這些金融工具包括期貨、遠期和外匯合約、交易所交易和場外期權，將公佈(TBA)證券和利率掉期。衍生金融工具涉及不同程度的表外市場風險，據此相關金融工具的公允價值變動可能會導致金融工具的公允價值變動超出綜合資產負債表所反映的金額。對市場風險的敞口受到多個因素的影響，包括金融工具與我們的頭寸之間的關係，以及金融工具交易市場的波動性和流動性。金融工具的主要風險成分包括利率波動、標的工具的存續期以及商品定價和匯率的變化。我們試圖通過各種技術來管理我們對市場風險的敞口。市場總限額已經確定，並根據這些限額對市場風險措施進行例行監測。衍生品合約與現金交易一起交易，因為這類產品的市場性質是一體化的。作為我們全公司風險管理政策的一部分，我們管理與衍生品相關的風險，以及與我們的現金工具自營交易和做市活動相關的風險。
這些工具中的很大一部分主要是代表我們的客户執行商品期貨和期貨合約期權的訂單，基本上所有這些都是在保證金的基礎上進行交易。如果保證金要求不足以完全覆蓋客户可能遭受的損失，此類交易可能會使我們面臨重大信用風險。我們通過要求客户保持保證金存款來控制與這些交易相關的風險
目錄表
明確組織要求和內部指導方針。我們每天監測所需的保證金水平，因此可能會要求客户在必要時存放額外的抵押品或減少頭寸。我們還為客户設定了合同限制，每天都會對其進行監控。我們在個案的基礎上評估每個客户的信譽。清算、融資和結算活動可能需要我們以其他金融機構的證券作為抵押品來維持資金或質押證券。一般而言，根據客户協議的條款，這些對交易所的風險敞口須對未平倉倉位及抵押品進行淨額結算，而對客户的風險敞口則須按客户協議的條款進行淨額結算，以容許在客户違約時抵銷與該等客户的應收賬款及應付款項，從而減少對吾等的風險敞口。管理層認為，所持有的保證金存款足以將當時持有的頭寸可能造成的重大損失風險降至最低。此外，我們每天監測抵押品公允價值，並在市場風險敞口過大的情況下調整抵押品水平。一般而言，對交易對手和客户的這些風險敞口均受制於主淨額結算協議和客户協議的條款，這將減少我們的風險敞口。
作為美國國債、美國政府機構債務、機構抵押貸款擔保債券和資產擔保債券的經紀自營商，我們從事各種僅為機構交易對手服務的證券交易、借貸活動。我們面臨的信用風險與交易對手未能履行其根據這些證券交易履行其合同義務相關，以及與出售尚未購買的證券相關的市場風險可能直接受到交易市場動盪的影響，這可能會削弱他們履行對我們的未償還義務的能力。如果出現業績不佳和不利的市場價格變動，我們可能會被要求購買或出售金融工具，這可能會導致我們的損失。
我們與我們的客户進行場外交易和外匯交易，我們的場外交易和外匯交易部門通常會與我們的交易對手之一同時抵消客户的交易，或者用類似但不完全相同的交易所頭寸來抵消這筆交易。這些不匹配的交易本質上是短期的，旨在為我們的客户提供最有效的交易。
此外，我們還持有這些產品線中做市和自營交易活動產生的期權合約的期權和期貨。我們通過以場外交易為基礎向客户出售看跌期權，幫助客户開展大宗商品交易業務，以保護他們未來生產(貴金屬或賤金屬)的價值。我們還為我們的實物商品交易業務客户提供複雜的期權產品，包括買賣看跌期權和看漲期權的組合。我們通過與市場交易對手達成抵銷期權或通過買賣交易所交易的商品期貨來降低風險。抵銷期權的風險緩解不在ASC衍生工具和對衝主題的文件規定的對衝指定要求範圍內。
作為上述活動的一部分，我們持有空頭頭寸。我們出售我們不擁有的金融工具，借入金融工具以實現良好的交付，因此有義務在未來購買此類金融工具，以歸還借來的金融工具。我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併財務報表中分別按相關金融工具的公允價值記錄了這些債務，總額分別為30.856億美元和24.696億美元。持有這些頭寸是為了抵消與所擁有的金融資產相關的風險，並在#年的綜合資產負債表中報告
按公允價值擁有的金融工具
，以及
實物商品庫存，淨額
。我們將招致損失，如果公允價值
金融工具已售出，尚未購買
，2023年9月30日之後的增長，這可能被截至2023年9月30日持有的資產價值的收益部分或全部抵消。總計30.856億美元和24.696億美元包括2.883億美元和3.84億美元的衍生品淨負債，這兩項負債分別基於截至2023年9月30日和2022年9月30日的公允價值。
我們預計，在上述情況下，交易對手不會出現違約。我們的政策是審查與我們有業務往來的每個交易對手的信用狀況。我們有信用準則，限制我們目前和潛在的對任何一個交易對手的信用敞口。我們管理限額，監控信用敞口，並定期審查交易對手的財務穩健程度。我們以各種方式管理與我們的交易活動相關的信貸風險，包括訂立抵押品安排和限制風險期限。在某些情況下，通過結清交易和進行降低風險交易來降低風險。
我們是交易和清算期貨和期權合約的各種交易所的成員。我們也是與客户交易活動相關的證券結算所和交易所的成員，併為其提供擔保。與我們的會員資格相關的，我們可能被要求支付另一位會員的財務義務的比例份額，該另一位會員可能會拖欠其對交易所的義務。儘管管理不同交易所會員資格的規則各不相同，但一般而言，只有在交易所耗盡其資源的情況下，我們的擔保義務才會產生。此外，任何此類擔保義務都將在交易所其他非違約成員之間分攤。根據這些安排，我們的負債是不可量化的，可能會超過我們在交易所作為抵押品發佈的現金和證券。然而，管理層認為，根據這些安排要求我們付款的可能性微乎其微。因此，截至2023年9月30日和2022年9月30日，綜合資產負債表中沒有記錄這些安排的或有負債。
通貨膨脹的影響
我們的支出，如薪酬和福利、基於交易的結算費用、佔用和設備租金的增加，可能是由於通貨膨脹造成的，而這可能無法通過提高我們的服務價格來彌補。雖然利率上升總體上對我們有利，但如果通脹對金融市場和庫存金融工具的價值有其他不利影響，它可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有負債以及報告期內記錄的收入和費用。本節討論的會計政策是我們認為對財務報表最重要的政策。因此，瞭解這些政策對於瞭解我們報告的和潛在的未來運營結果和財務狀況非常重要。
金融工具和外幣的估值
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| | | 描述 |
| 基本上所有金融工具均按公允價值或因其短期性質或抵押水平而接近公允價值的金額在綜合財務報表中反映。這些金融工具包括：現金和現金等價物；根據聯邦和其他法規分離的現金、證券和其他資產；根據轉售協議購買的證券；借入的證券；經紀自營商、結算組織和交易對手的存款和應收款；擁有的金融工具；根據回購協議出售的證券；借出的證券；已出售但尚未購買的金融工具。當我們作為交易的委託人時，與這些金融工具相關的未實現收益和損失反映在收益中。 | 外幣換算是鞏固我們報告貨幣的關鍵估計。以外幣計價的某些資產和負債的價值，包括出售但尚未購買的外幣，按會計期末營業結束時的有效匯率折算為美元等值。對於於各報告期內完成的外幣交易，在折算成美元等值以進行綜合報告之前，將使用當時的相關匯率。 | | 判斷和不確定性 | | 在每個期末，我們利用專業判斷和行業專業知識，為金融工具選擇公允價值。如果可能，我們從獨立的來源定價，如上市市場價格、第三方定價服務或經紀交易商報價。我們使用源自定價模型的公允價值，該定價模型考慮了標的金融工具或大宗商品的當前市場和合同價格，以及作為頭寸基礎的時間價值和收益率曲線或波動因素。在某些情況下，即使證券的價值來自獨立的市場價格，或經紀商或交易商的報價，我們可能需要做出某些假設來確定公允價值。 | | 如果實際結果與假設不同，則影響 | | 我們的估值假設可能是不正確的，由於價格、假設或整體商業環境的變化，平倉後實現的實際價值可能與估計的賬面價值不同。我們認為，出現這種結果的可能性很低，如果是這樣的話，這種可能性可能不大。這一觀點得到了幾個關鍵因素的支持： |
| 幾乎所有金融工具（其中大部分位於高流動性市場）的估值都可以從獨立的知名市場信息發佈商處獲得。 | $ | 183.3 | | | $ | 19.9 | | | $ | 39.9 | | | $ | 37.6 | | | $ | 85.9 | |
我們對定價及其所涉及的各種技術有嚴格的控制和程序。(1) | 5,703.4 | | | 5,703.4 | | | — | | | — | | | — | |
| 相關職位一般是短期性質的。 | 341.0 | | | 159.1 | | | 181.9 | | | — | | | — | |
| 該公司在廣泛的產品中持有頭寸，因此，有限數量的價格錯誤不太可能導致整體結果發生重大變化，而大量產品的定價問題也非常不可能。 | 347.9 | | | — | | | 347.9 | | | — | | | — | |
| 收入確認 | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | — | |
| 描述 | 60.8 | | | 19.1 | | | 23.3 | | | 14.0 | | | 4.4 | |
| $ | 6,637.9 | | | $ | 5,901.5 | | | $ | 593.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 90.3 | |
我們收入的很大一部分主要來自為我們的賬户購買或出售的證券、衍生工具、商品和外幣的已實現和未實現交易收入。我們在交易日的基礎上記錄已實現和未實現的交易收入。按公允價值計算的國有金融工具和出售的、尚未購買的金融工具、出售的、尚未購買的外幣以及未實現的升值或相關變動。目錄表.
折舊反映在
本金收益，淨
在綜合損益表中。我們按權責發生制記錄手續費和利息收入，股息收入在除股息日確認。
我們很大一部分收入來自於
佣金和清算費
本金收益，淨
通常情況下，我們是基礎交易的代理人。我們在交易的交易日確認收入，因為我們的義務通常是在那個時候履行的，不需要考慮未來的義務。
當我們履行對客户的義務時，我們確認為實物交付給客户而購買的商品的收入，金額與我們預計在那個時間點收到的對價相等。
判斷和不確定性
除了前面討論的估值因素外，判斷還涉及收入確認的時機和適當性，以及我們是否履行了業績義務。如果實際結果與假設不同，則影響如果我們錯誤地應用相關指引或錯誤地確認我們沒有賺取的收入，則可能會錯誤申報收益。我們不認為這種可能性是合理的，因為我們已經為我們的每一項業務開發了系統和控制，以在適當的報告期內捕獲所有已知交易。此外，我們絕大多數的收入都是在交易完成時確認的，因為我們履行了我們的履約義務，我們不需要估計這可能發生在什麼時候。所得税描述我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。判斷和不確定性
在確定綜合所得税和評估税收狀況時，包括評估所得税的不確定性時，需要作出判斷。因此，該公司根據對是否應支付額外税款和利息的估計來確認納税義務。我們目前沒有任何不確定的税收頭寸。
所得税按資產負債法入賬，確認可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間差異的估計未來税務後果。遞延税項資產及負債按預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行制定税率計量，並於包括頒佈日期的期間內確認的收入中確認的任何税率變動予以計量。管理層考慮每個司法管轄區的所有相關證據，以確定估值免税額。如果我們改變對我們預期變現的遞延税項資產金額的確定，我們將調整我們的估值準備，並對做出此類確定期間的所得税支出產生相應的影響。
我們相信，我們的應計税項負債對所有開放審計年度都是足夠的。這一評估依賴於估計和假設，並可能涉及對未來事件的一系列判斷。如果出現需要我們改變對現有税務賬户充分性的判斷的情況，我們認為這種變化可能不會對我們的財務報表產生重大影響。税務賬目總額對資產負債表的重要性相對較小，再加上其錯誤陳述的可能性，特別是鑑於我們近年的盈利趨勢向好，我們的估值免税額對我們造成的風險一般微不足道。
會計準則更新
2021年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-08號，“企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債”(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求企業合併中的購買方使用會計準則編碼主題606，與客户接觸的收入下的收入確認指南，確認和計量收購合同的合同資產和合同負債，以便按照履約義務的定義確認合同負債。該標準適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，這意味着它將在我們從2023年10月1日開始的財政年度生效。允許及早領養。我們認為採用ASU 2021-08不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們預計最近發佈的任何其他會計聲明都不會對我們的財務報表產生重大影響。
目錄表
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
另見合併財務報表附註4，“具有表外風險和信用風險集中的金融工具”。
市場風險
我們的做市和交易活動主要是以本金的身份進行的，這使我們的資本面臨重大風險。這些風險包括但不限於絕對和相對價格變動、價格波動和流動性變化，我們幾乎無法控制這些風險。我們的市場風險敞口根據客户驅動的做市交易量、自營頭寸的規模和所交易金融工具的波動性而有所不同。
我們尋求通過利用各種定性和定量技術來降低市場風險敞口：
業務活動和工具的多樣化；
對職位的限制；
根據估計的加權風險分配資本和限額；以及
•每日監控頭寸和按市值計價的盈利能力。
•我們以交易商的身份利用衍生產品來滿足客户需求並降低風險。我們在綜合基礎上管理衍生工具和非衍生現金工具的風險。不應孤立地看待衍生品的風險，而應將其與我們的其他交易活動結合起來看待。
•我們面臨與我們的零售交易活動相關的市場風險。由於我們作為零售客户交易的對手方，我們在每筆交易中都面臨着頭寸價值下降的風險。因此，準確和高效地管理我們的淨風險敞口是一個高度優先的問題，我們已經制定了政策，以解決我們的自動和手動程序來管理我們的風險敞口。這些風險管理政策和程序由我們董事會的風險委員會定期制定和審查。我們的風險管理政策需要按工具進行量化分析，以及對一系列市場投入進行評估，包括交易規模、交易率、客户保證金和市場流動性。我們的風險管理程序要求我們的高級交易員團隊持續監測風險敞口，並在交易日期間非正式地以及通過日內和日終報告正式向高級管理層通報最新情況。我們管理市場風險的方法的一個關鍵組成部分是，我們不會在預期我們提供的產品的相對價格未來的變動時為自己的賬户建立市場頭寸。
•目錄表
管理層認為，收入的波動性是衡量其風險管理技術有效性的關鍵指標。下圖彙總了我們在截至2023年9月30日的一年中按市值確定的每日收入的波動性。
在我們的證券做市和交易活動中，我們維持股票和債務證券的庫存。在我們的商業部門，我們的頭寸包括實物商品庫存、租賃貴金屬、遠期、期貨和期貨期權以及場外衍生品。我們的商品交易活動作為每種商品的一個合併賬簿進行管理，包括現金頭寸和衍生品工具。我們以相當於實物盎司、公噸或其他相關單位監測每種商品的合計頭寸。
利率風險
在我們的正常經營過程中，我們存在利率風險，因為利率的變化可能會影響金融工具的價值，並影響所賺取的利息收入。在我們從事固定收益證券業務的國內機構交易商中，我們持有大量對利率變化敏感的交易資產和負債。這些交易活動主要包括與美國財政部、美國政府機構、機構抵押擔保債券和機構資產擔保債券有關的證券交易，以及投資級、高收益、可轉換和新興市場債券。衍生品工具包括期貨、TBA證券和遠期結算交易，用於管理交易庫存中的風險敞口。我們進入TBA證券交易的唯一目的是管理與抵押貸款支持證券相關的風險。
此外，我們還從客户存款的正利差中獲得利息收入。我們通常投資於美國國庫券、票據和由政府支持的實體發行的債券、涉及美國國債和政府債券的逆回購協議或AA評級的貨幣市場基金。在某些情況下，我們在銀行、清算組織和交易對手處維持賺取現金存款的利息。我們有一項投資政策，建立了可接受的信貸質量標準，並限制了可投資於特定基金、機構、結算組織或交易對手的資金數量。我們估計，截至2023年9月30日，短期利率立即下調25個基點將導致年度淨收入減少約420萬美元。目錄表我們使用浮動利率債務和固定利率債務相結合的方式管理利息支出。債務工具按其接近公允價值的未付本金餘額列賬。截至2023年9月30日，3.41億美元的未償還本金債務是可變利率債務。我們因這筆債務的利率變化而面臨收益和流動性風險。截至2023年9月30日，未償還本金債務中有3.479億美元為固定利率長期債務。
外幣風險匯率風險源於外匯匯率波動可能會影響我們的收益和資產價值。資產和負債以不同於其經營所處的主要經濟環境的貨幣計價的實體必須重新計量。大體上，所有銷售額都以子公司的本位幣計價，而相關的運營成本則以當地國家的貨幣計價，並換算成美元，以便進行綜合報告。雖然這些子公司的大部分資產和負債以子公司的本位幣計價，但它們也可能持有以其他貨幣計價的資產或負債。因此，我們的經營業績和財務狀況都會受到匯率變化的影響。我們已執行與某些貨幣有關的對衝交易，以減少我們對這些特定外幣匯率波動的風險敞口。我們可能會不時考慮對某些特定合約進行更大規模的對衝，或對額外貨幣的交易進行對衝，以減輕我們對更多外幣匯率的風險敞口。這些對衝交易可能不會成功。目錄表項目8.財務報表和補充數據獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Stonex Group Inc.：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Stonex Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表，截至2023年9月30日的三年期間各年度的相關合並收益表、合併全面收益表、合併現金流量表和合並股東權益表，以及相關附註和財務報表附表(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況，以及截至2023年9月30日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計，我們2023年11月24日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對已傳達或要求傳達給審計委員會的合併財務報表進行當期審計時產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
做市活動未實現損益的收入確認
如綜合財務報表附註15所述，本公司確認的本金收益收入為1,079,900,000美元，即本公司作為本金的交易或合約的淨收益，其中部分涉及場外衍生工具及外匯莊家活動的未實現損益(統稱為未實現損益)。該等未實現損益為本公司於年終持有並在收益中反映的已擁有及已出售、尚未購買的金融工具的公允價值變動。
我們將與某些未實現損益相關的收入確認視為一項重要的審計事項。在確定評估截至2023年9月30日收益中反映的某些未實現損益的存在和準確性所需的審計程序的充分性和時機時，審計師具有高度的主觀性和判斷力。
目錄表
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與未實現損益相關的某些內部控制的操作有效性，包括對未實現損益計算的控制，以及確保交易子分類帳值在這些計算中不被修改的控制。我們評估了截至2023年9月30日的未實現損益，方法是評估公司的收入確認，將投入與公司準備的未實現損益計算進行比較，以獲取原始文件，並重新計算已記錄的未實現損益。我們還通過評估審計程序的累積結果和潛在的管理層偏差來評估所獲得的與未實現損益相關的審計證據的充分性。
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
密蘇裏州堪薩斯城
2023年11月24日
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
•致股東和董事會
•Stonex Group Inc.：
•財務報告內部控制之我見
•我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Stonex Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年9月30日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的綜合資產負債表、截至2023年9月30日的三年期間各年度的相關合並收益表、合併全面收益表、合併現金流量表和合並股東權益表，以及相關附註和財務報表附表(統稱為合併財務報表)，我們於2023年11月24日的報告對該等合併財務報表表達了無保留意見。
本公司於2023年收購法國興業銀行及其附屬公司及Incomm S.A.S.，管理層於其對本公司截至2023年9月30日、法國興業銀行及附屬公司及Incomm S.A.S.的財務報告內部控制有效性的評估中剔除，S對截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的本公司綜合財務報表中包括的總資產1.512億美元及總收入3.886億美元的財務報告進行內部控制。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對法國興業銀行及其子公司和Incomm S.A.的財務報告內部控制的評估。
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
密蘇裏州堪薩斯城
2023年11月24日
目錄表
合併資產負債表
(以百萬為單位，面值和股份除外)
2023年9月30日
9月30日，
資產
現金和現金等價物
根據聯邦法規和其他法規分開的現金、證券和其他資產（包括美元
1000萬美元和300萬美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計算分別為百萬）
抵押交易：
根據轉售協議購買的證券
借入的證券
經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨額（包括美元
1000萬美元和300萬美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計算分別為百萬）
）百萬a
01 - 02 - 03（
)700萬美元
分別按2023年9月30日和2022年9月30日的公允價值計算）
應收票據淨額
擁有的金融工具，按公允價值計算（包括質押作為抵押品的證券，可以出售或再抵押美元
1000萬美元和300萬美元
2023年9月30日和2022年9月30日分別為百萬）
實物商品庫存，淨值（包括美元
1000萬美元和300萬美元
2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計算分別為百萬）
遞延税項資產
財產和設備，淨額
經營性使用權資產
商譽和無形資產淨額
其他資產
總資產
負債和權益
負債：
應付賬款和其他應計負債（包括美元
1000萬美元和300萬美元
分別按2023年9月30日和2022年9月30日的公允價值計算）
經營租賃負債
| | | | | | | | | | | |
| 收件人： | 客户（包括美元 | | 2000萬美元和$(
2022 |
| ）2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計算分別為百萬） | | | |
| 經紀商、清算組織和交易對手（包括美元 | $ | 1,108.3 | | | $ | 1,108.5 | |
1000萬美元和300萬美元5.8 2023年9月30日和2022年9月30日按公允價值計算分別為百萬）805.7貸款人 | 2,426.3 | | | 3,267.2 | |
| 高級擔保借款，淨額 | | | |
| 應付所得税 | 2,979.5 | | | 1,672.0 | |
| 遞延税項負債 | 1,129.1 | | | 1,209.8 | |
抵押交易： 4,248.3根據回購協議出售的證券2,817.2借出證券 | 7,443.8 | | | 6,842.6 | |
按公允價值出售但尚未購買的金融工具7.9總負債承付款和或有事項(附註13)0.5股東權益：優先股，$ | 683.1 | | | 566.2 | |
| 票面價值。授權 | 5.2 | | | 5.1 | |
| 股份； | 25.1 | | | 16.8 | |
不是1,466.4已發行或已發行股份2,372.3普通股，$ | 5,044.8 | | | 4,167.3 | |
票面價值。授權386.5股份；359.8已發佈，並 | 537.3 | | | 513.5 | |
| 截至2023年9月30日未償還及 | 45.4 | | | 52.0 | |
| 已發佈，並 | 123.5 | | | 112.9 | |
| 截至2022年9月30日未償還 | 122.1 | | | 121.8 | |
| 國庫中的普通股，按成本計算。 | 82.4 | | | 86.2 | |
| 2023年9月30日和2022年9月30日的股票 | 182.8 | | | 117.7 | |
| 追加實收資本 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | |
| 留存收益 | | | |
| 累計其他綜合虧損淨額 | | | |
總股本1.5總負債和股東權益見合併財務報表附註。目錄表 | $ | 533.0 | | | $ | 400.6 | |
| StoneX Group Inc. | 149.3 | | | 143.0 | |
| 合併損益表 | | | |
截至九月三十日止年度，79.8(百萬，不包括每股和每股金額)1,392.4收入： | 9,976.0 | | | 9,891.0 | |
實物商品銷售10.2本金收益，淨55.8佣金和清算費 | 442.4 | | | 659.8 | |
| 諮詢、管理和賬户費用 | 341.0 | | | 485.1 | |
| 利息收入 | 342.1 | | | 339.1 | |
| 總收入 | 38.2 | | | 16.2 | |
| 實物商品銷售成本 | 8.1 | | | — | |
| | | |
| 營業收入 | | | |
| 基於交易的清算費用 | 4,526.6 | | | 3,195.6 | |
| 引入經紀人佣金 | 1,117.3 | | | 1,189.5 | |
| 利息支出 | 3,085.6 | | | 2,469.6 | |
| 企業融資的利息費用 | 20,559.6 | | | 18,789.5 | |
| 淨營業收入 | | | |
| 賠償和其他費用： | | | |
薪酬和福利0.01交易系統和市場信息1,000,000專業費用非交易技術和支持入住率和設備租金 | — | | | — | |
銷售和市場營銷0.01旅遊和商務發展200,000,000通信23,403,960折舊及攤銷20,796,637壞賬，扣除追回款項22,911,227其他20,303,904報酬和其他費用總額 | 0.2 | | | 0.2 | |
收購收益和其他收益，淨2,607,323税前收入 | (69.3) | | | (69.3) | |
| 所得税費用 | 371.9 | | | 340.2 | |
| 淨收入 | 1,128.1 | | | 889.6 | |
| 每股收益： | (51.8) | | | (90.6) | |
| 基本信息 | 1,379.1 | | | 1,070.1 | |
| 稀釋 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | |
加權-已發行普通股的平均數量：
稀釋
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目錄表 |
| StoneX Group Inc. | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 綜合全面收益表 | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， | $ | 58,131.2 | | | $ | 64,052.6 | | | $ | 40,961.6 | |
| (單位：百萬) | 1,079.9 | | | 1,145.2 | | | 892.0 | |
| 淨收入 | 498.4 | | | 507.9 | | | 487.2 | |
| 其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | 159.0 | | | 111.3 | | | 91.0 | |
| 外幣折算調整 | 987.6 | | | 219.0 | | | 102.4 | |
| 現金流對衝 | 60,856.1 | | | 66,036.0 | | | 42,534.2 | |
| 養老金負債調整 | 57,942.0 | | | 63,928.6 | | | 40,861.1 | |
| 計入淨利潤的虧損調整重新分類： | 2,914.1 | | | 2,107.4 | | | 1,673.1 | |
| 定期養老金費用（包括在補償和福利中） | 271.8 | | | 291.2 | | | 271.7 | |
| 淨收入所列損失的重新分類調整數 | 161.6 | | | 160.1 | | | 160.5 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | 802.2 | | | 135.5 | | | 49.6 | |
| 綜合收益 | 57.5 | | | 44.7 | | | 41.3 | |
| 見合併財務報表附註。 | 1,621.0 | | | 1,475.9 | | | 1,150.0 | |
| 目錄表 | | | | | |
| StoneX Group Inc. | 868.6 | | | 794.8 | | | 679.1 | |
| 合併現金流量表 | 74.0 | | | 66.2 | | | 58.8 | |
| 截至九月三十日止年度， | 57.0 | | | 54.3 | | | 40.9 | |
| (單位：百萬) | 61.6 | | | 52.4 | | | 46.0 | |
| 經營活動的現金流： | 40.4 | | | 36.1 | | | 34.2 | |
| 淨收入 | 54.0 | | | 55.3 | | | 33.3 | |
| 將淨收入調整為淨現金(用於)/由經營活動提供： | 24.8 | | | 16.9 | | | 4.5 | |
| 折舊及攤銷 | 9.1 | | | 8.3 | | | 9.3 | |
| 經營性使用權資產攤銷 | 51.0 | | | 44.4 | | | 36.5 | |
| 壞賬撥備，扣除追回款項 | 16.5 | | | 15.8 | | | 10.4 | |
| 遞延所得税 | 66.4 | | | 60.6 | | | 46.3 | |
| 債務發行成本的攤銷和消滅 | 1,323.4 | | | 1,205.1 | | | 999.3 | |
| 養老金和退休後福利的精算調整 | 25.4 | | | 6.4 | | | 3.4 | |
| 股份報酬費用攤銷 | 323.0 | | | 277.2 | | | 154.1 | |
| 收購收益 | 84.5 | | | 70.1 | | | 37.8 | |
| 清算組織會員資格股票銷售收益 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
| | | | | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | |
| 根據聯邦法規和其他法規分開的證券和其他資產 | $ | 11.55 | | | $ | 10.27 | | | $ | 5.90 | |
| 根據轉售協議購買的證券 | $ | 11.18 | | | $ | 10.01 | | | $ | 5.74 | |
| 借入的證券 | | | | | |
| 經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨 | 19,957,333 | | | 19,570,403 | | | 19,130,643 | |
| 應收客户款項，淨額 | 20,619,340 | | | 20,067,540 | | | 19,678,168 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應收票據淨額
按公允價值擁有的金融工具
實物商品庫存，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 其他資產 |
| 應付賬款和其他應計負債 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃負債 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
| 應付予客户 | | | | | |
| 應付經紀交易商、清算組織和交易對手 | 3.2 | | | (11.7) | | | 13.3 | |
| 應付所得税 | 35.1 | | | (53.5) | | | — | |
| 根據回購協議出售的證券 | 0.5 | | | (0.3) | | | 1.5 | |
| | | | | |
| 借出證券 | | | | | |
| | | | | |
| 按公允價值出售但尚未購買的金融工具 | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 | — | | | — | | | 0.2 | |
| 投資活動產生的現金流： | 38.8 | | | (65.5) | | | 15.0 | |
| 清算組織會員資格股票出售收益 | $ | 277.3 | | | $ | 141.6 | | | $ | 131.3 | |
為收購支付的現金，扣除獲得的現金
購買財產和設備以及內部開發的軟件
用於投資活動的現金淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資活動的現金流： |
| 期限為90天或以下的貸款貸方的淨變化 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期限超過90天的貸款來自貸方的收益 | | | | | |
| 償還期限超過90天的貸款的貸方 | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
| 償還高級有擔保定期貸款 | | | | | |
| | | | | |
| 償還優先擔保票據 | 51.0 | | | 44.4 | | | 36.5 | |
| 應付票據的發行 | 14.0 | | | 15.9 | | | 12.2 | |
| 收購延期付款 | 16.5 | | | 15.8 | | | 10.4 | |
| 支付或有對價 | (2.4) | | | (0.3) | | | 3.2 | |
| 股份回購 | 5.8 | | | 4.5 | | | 3.9 | |
| 股票期權的行使 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.3) | |
| 淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | 28.0 | | | 17.8 | | | 13.9 | |
| | | | | |
| 匯率對現金、獨立現金、現金等值物和獨立現金等值物的影響 | (23.5) | | | — | | | (3.3) | |
| 現金、獨立現金、現金等值物和獨立現金等值物淨（減少）/增加 | — | | | — | | | (0.7) | |
| | | | | |
| 現金、獨立現金、現金等值物和期末獨立現金等值物 | | | | | |
| 期末現金、獨立現金、現金等值物和獨立現金等值物 | 599.5 | | | (591.5) | | | (1.0) | |
| 目錄表 | (1,307.5) | | | 567.9 | | | (543.7) | |
| (續) | 80.7 | | | 953.3 | | | (723.1) | |
| 截至九月三十日止年度， | (595.6) | | | (2,174.3) | | | (132.0) | |
| (單位：百萬) | (80.5) | | | (119.7) | | | (68.3) | |
| 補充披露現金流量信息： | (0.1) | | | 1.0 | | | (4.4) | |
| 支付利息的現金 | (13.4) | | | 10.4 | | | (9.6) | |
| 已付所得税，扣除現金退款 | (857.9) | | | 187.3 | | | (1,626.9) | |
| 補充披露非現金投資和融資活動： | (1.3) | | | (67.2) | | | (166.4) | |
| 已識別的無形資產和收購的善意 | (60.4) | | | (9.8) | | | (16.7) | |
| 與收購相關的額外應付對價 | 82.5 | | | 101.4 | | | 35.7 | |
| 收購業務： | (8.0) | | | (16.0) | | | (8.6) | |
| 收購的資產 | 81.4 | | | 2,055.1 | | | 2,146.7 | |
| 已獲得的負債 | (217.8) | | | 46.3 | | | 76.0 | |
| 收購的總淨資產 | 29.3 | | | 2.8 | | | (9.4) | |
| 下表提供了綜合資產負債表中報告的現金、單獨現金、現金等價物和單獨現金等價物的對賬。 | 1,331.0 | | | (1,145.3) | | | 1,185.4 | |
| 9月30日， | (72.2) | | | (964.1) | | | 711.7 | |
| (單位：百萬) | 658.4 | | | 627.8 | | | 1,085.2 | |
| 現金和現金等價物 | (23.7) | | | (229.5) | | | 2,122.7 | |
| 根據聯邦和其他法規實行現金隔離 | | | | | |
| | | | | |
| 根據聯邦和其他法規進行隔離的證券 | — | | | 0.2 | | | 1.6 | |
| 將現金分開存放或質押給交易所結算組織和其他期貨交易商户(“FCM”) | (6.1) | | | (0.2) | | | (2.4) | |
| 將證券分離並質押給交易所結算機構 | — | | | — | | | 3.1 | |
| 現金流量表中顯示的現金總額、分開的現金、現金等價物和分開的現金等價物 | (46.9) | | | (49.5) | | | (62.1) | |
| 代表存放在第三方銀行的獨立客户現金。不包括分開的商品倉單、分開的美國(“U.S.”)原始或獲得到期日超過90天的國庫券以及其他資產，合計為#美元 | (53.0) | | | (49.5) | | | (59.8) | |
| 百萬 | | | | | |
| 百萬美元，以及$ | (119.3) | | | 211.5 | | | (33.5) | |
| 截至2023年9月、2023年9月、2022年9月和2021年9月，分別為 | 187.0 | | | 547.0 | | | 191.4 | |
| 根據聯邦法規和其他法規分離的現金、證券和其他資產 | (222.0) | | | (522.0) | | | (186.4) | |
| | | | | |
| 在綜合資產負債表上。 | — | | | (170.3) | | | (9.8) | |
| | | | | |
| 代表獨立的客户現金和美國財政部債務，存放在或質押給交易所清算組織和其他FCM。不包括非隔離現金、向交易所結算組織質押且原始或獲得到期日超過90天的隔離證券，以及其他資產，總計為$ | — | | | (0.5) | | | (1.6) | |
| 百萬 | — | | | — | | | 9.0 | |
| | | | | |
| 百萬美元，以及$ | (18.7) | | | (3.0) | | | (2.2) | |
| 截至2023年9月、2023年9月、2022年9月和2021年9月，分別為 | — | | | (3.6) | | | — | |
| 經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨 | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | |
| 在綜合資產負債表上。 | 3.7 | | | 6.7 | | | 9.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 見合併財務報表附註。 | (169.3) | | | 65.8 | | | (35.6) | |
| 目錄表 | 2.6 | | | (11.2) | | | 13.8 | |
| StoneX Group Inc. | (243.4) | | | (224.4) | | | 2,041.1 | |
| 股東權益合併報表 | 6,285.1 | | | 6,509.5 | | | 4,468.4 | |
| (單位：百萬) | $ | 6,041.7 | | | $ | 6,285.1 | | | $ | 6,509.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存 | | | | | |
| 財務處 |
| 庫存 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他內容 | | | | | |
| 已繳費 | $ | 786.5 | | | $ | 149.2 | | | $ | 87.0 | |
| 資本 | $ | 71.0 | | | $ | 56.3 | | | $ | 52.0 | |
| 保留 | | | | | |
| | | | | |
| 收益 | $ | 10.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 6.5 | |
| 累計 | $ | 11.1 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | |
| 其他 | | | | | |
| 全面 | $ | 141.6 | | | $ | — | | | $ | 6.5 | |
| 淨虧損 | (84.1) | | | — | | | (4.1) | |
| 總計 | $ | 57.5 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
2020年9月30日的餘額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞利桑那州立大學2016-13累計過渡調整 |
| 截至2020年9月30日的調整後餘額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 1,108.3 | | | $ | 1,108.5 | | | $ | 1,109.6 | |
其他綜合收益(1) | 2,420.5 | | | 2,461.6 | | | 2,260.3 | |
股票期權的行使(1) | — | | | 200.0 | | | — | |
基於股份的薪酬(2) | 1,256.5 | | | 2,138.2 | | | 2,739.6 | |
股票回購(2) | 1,256.4 | | | 376.8 | | | 400.0 | |
| 截至2021年9月30日的餘額 | $ | 6,041.7 | | | $ | 6,285.1 | | | $ | 6,509.5 | |
(1) 淨收入5.8其他綜合損失, $605.6股票期權的行使14.1基於股份的薪酬截至2022年9月30日的餘額淨收入
(2)其他綜合收益4,930.9股票期權的行使, $4,327.6基於股份的薪酬2,153.3截至2023年9月30日的餘額見合併財務報表附註。目錄表
Stonex Group Inc.
注1-
業務説明和重要會計政策
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Stonex Group Inc.是特拉華州的一家公司，其合併子公司(統稱為SNEX或本公司)是一個全球性金融服務網絡，通過數字平臺、端到端清算和執行服務、高觸點服務和深厚的專業知識的獨特組合，將公司、組織、交易商和投資者與全球市場生態系統連接起來。公司致力於成為客户唯一可信賴的合作伙伴，為客户提供網絡、產品和服務，幫助他們尋求交易機會、管理市場風險、進行投資和提高經營業績。該公司提供垂直整合的產品套裝，首先是進入全球幾乎所有主要金融市場的高觸摸式和電子接入，以及眾多的流動性場所。該公司通過提供深厚的市場專業知識和實地情報、最佳執行，以及最終的交易後清算、託管和結算服務，在整個交易生命週期內提供接入和服務。公司創造了按資產類別、客户類型和地理位置多樣化的收入流，在客户通過公司的金融網絡執行交易時賺取佣金和利差，同時公司將非交易客户活動貨幣化，包括客户餘額的利息和手續費收入，以及市場情報和風險管理服務的收入諮詢和費用。 | 該公司為各種不同的客户羣提供這些服務
國家。這些客户端包括不止 | | 商業、機構和全球支付客户及以上
零售客户。該公司的客户包括商業實體、資產管理公司、地區性、全國性和引入性經紀-交易商、保險公司、經紀人、機構投資者和專業貿易商、商業和投資銀行以及政府和非政府組織(“NGO”)。 | | 陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Stonex集團公司和該公司擁有控股權的所有實體的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
在綜合收益表中，報告的總收入將實物商品業務的總收入和所有其他業務的淨收入結合在一起。小計 | | 營業收入
在綜合收益表中，實物商品的銷售成本從總收入中扣除。小計 | | 淨營業收入
綜合收益表中的營業收入減去以交易為基礎的清算費用、引入經紀人佣金和利息支出。
基於交易的清算費用
支付給執行經紀商、交易所、清算組織和銀行的可變費用，通常與交易量有關。 | | 引入經紀人佣金 |
| 包括向向公司介紹客户的非僱員第三方支付的佣金。 | $ | 0.2 | | | $ | (57.6) | | | $ | 292.6 | | | $ | 572.4 | | | $ | (40.1) | | | $ | 767.5 | |
| 淨營業收入 | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | — | | | (6.2) | |
| 指可用於向風險管理顧問和交易員支付可變薪酬的收入、某些非可變費用以及與運營和行政僱員有關的可變和非可變費用。 | 0.2 | | | (57.6) | | | 292.6 | | | 566.2 | | | (40.1) | | | 761.3 | |
| 預算的使用 | — | | | — | | | — | | | 116.3 | | | — | | | 116.3 | |
| 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表，要求管理層對報告期內資產和負債的報告金額、截至財務報表日期的或有負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額作出估計和假設。本年度這些估計和假設中最重要的涉及金融工具的公允價值計量、收入確認、庫存估值、收購估值和所得税。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。本公司定期審核所有影響財務報表的重大估計，並在財務報表發佈前記錄任何必要調整的影響。雖然這些和其他估計和假設是基於現有的最佳信息，但實際結果可能與這些估計大不相同。 | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.0 | | | 15.0 | |
| 外幣折算 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 9.2 | |
| 該公司的綜合財務報表以美元報告。該公司的子公司以美元或經營所在國家的貨幣(視情況而定)保存其記錄。將當地貨幣金融信息轉換為美元的方法取決於外國子公司經營的經濟體是否被指定為高度通貨膨脹。三年累計通脹率超過100%的經濟體被視為高通脹。 | — | | | — | | | 13.9 | | | — | | | — | | | 13.9 | |
| 在非高通脹經濟體的外國子公司的資產和負債使用資產負債表日的匯率換算成美元。換算調整計入其他全面收益(虧損)。收入和支出按年內相關時間的有效匯率換算。與匯率變動相關的交易收益和損失記錄在收益中。 | — | | | (11.7) | | | — | | | — | | | — | | | (11.7) | |
| 目錄表 | 0.2 | | | (69.3) | | | 315.7 | | | 682.5 | | | (25.1) | | | 904.0 | |
| 在高通脹國家運營的外國子公司使用美元作為其功能貨幣。本幣貨幣資產和負債在每個資產負債表日使用匯率重新計量為美元，並在收益中確認重新計量調整和其他交易損益。非貨幣性資產和負債 | — | | | — | | | — | | | 207.1 | | | — | | | 207.1 | |
| 不要隨着當地貨幣對美元匯率的變化而波動，因為在經濟高度通貨膨脹的會計期間結束時，非貨幣資產和負債的折算金額將成為這些資產和負債在變化期間和以後期間的會計基礎。收入和支出按年內相關時間的有效匯率換算。 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65.5) | | | (65.5) | |
| 該公司通過多家全資子公司在阿根廷經營資產管理和債務交易業務。該公司阿根廷子公司的營業收入約為 | — | | | — | | | 6.7 | | | — | | | — | | | 6.7 | |
| 截至2023年9月30日的財年綜合營業收入的30%。阿根廷的經營環境繼續帶來商業挑戰，包括阿根廷比索持續貶值和嚴重通貨膨脹。根據審計質量中心國際實踐工作組公佈的通脹數據，阿根廷經濟在截至2018年6月30日的三個月中變得高度通脹，並繼續被認為是高度通脹。 | — | | | — | | | 17.8 | | | — | | | — | | | 17.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 從2018年7月1日開始，該公司出於會計目的將阿根廷經濟指定為高通脹。因此，從截至2018年9月30日的季度開始，該公司的阿根廷實體使用美元作為其職能貨幣。該公司已實施戰略，減少對阿根廷比索的敞口。 | 0.2 | | | (69.3) | | | 340.2 | | | 889.6 | | | (90.6) | | | 1,070.1 | |
| 由於阿根廷的高通脹狀況，該公司通過盈利記錄了#美元的換算收益。 | — | | | — | | | — | | | 238.5 | | | — | | | 238.5 | |
| 百萬美元和美元 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.8 | | | 38.8 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度分別為100萬美元。該公司在截至2021年9月30日的年度通過收益記錄了De Minimis換算調整。 | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | |
| 截至2023年9月30日，公司有以阿根廷比索計價的淨貨幣負債#美元。 | — | | | — | | | 28.0 | | | — | | | — | | | 28.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2000萬美元，而淨貨幣資產為#美元 | $ | 0.2 | | | $ | (69.3) | | | $ | 371.9 | | | $ | 1,128.1 | | | $ | (51.8) | | | $ | 1,379.1 | |
截至2022年9月30日，為4.5億美元。公司持有以阿根廷比索計價的現金和現金等價物#美元。
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司擁有以阿根廷比索計價的非貨幣性淨資產#美元
1000萬美元和300萬美元
分別為2.5億美元和2.5億美元。現金和現金等價物
本公司將銀行持有的現金和所有非出於交易目的持有的高流動性投資，包括存單和貨幣市場共同基金，視為現金和現金等價物，原始或獲得的到期日為90天或更短。現金和現金等價物包括現金、存單和貨幣市場共同基金，而不是存入或質押給結算組織、經紀自營商、清算組織或交易對手，或根據聯邦或其他法規分開。存單按成本加應計利息列報，接近公允價值，並可由本公司酌情隨時提取。貨幣市場共同基金按其資產淨值進行申報。
根據聯邦和其他法規分離的現金、證券和其他資產180根據美國商品交易法及美國商品期貨交易委員會(“CFTC”)第30.7條的規定，英國金融服務管理局(“FSA”)手冊中有關客户資產(“CASS”)規則的金融工具市場實施指令2006/73/EC及新加坡的“證券及期貨法”(“SFA”)規定，客户存放於受監管商品的期貨及期貨合約期權的資金，必須存放在指定為獨立或有擔保客户賬户的獨立賬户內。此外，根據1934年證券交易法第15c3-3條(“第15c3-3條”)，本公司為證券客户的專有利益和經紀交易商的專有賬户(“Pabs”)單獨開立賬户。規則15C3-3要求本公司為證券客户和PAB設立專門的儲備銀行賬户(“SRBA”)。獨立客户賬户和SRBA中的存款不與公司資金混合。根據金融服務管理局的規定，某些類別的客户可以選擇退出種族隔離。54,000截至2023年9月30日和2022年9月30日，根據聯邦和其他法規分離的現金、證券和其他資產包括銀行持有的現金約為#美元。400,0001000萬美元和300萬美元
分別為2.5億美元的美國財政部債務，約為美元
2000萬
及$分別為2.5億美元和約1.5億美元的大宗商品倉單。1000萬美元和300萬美元1000萬歐元(見附註3中關於公允價值計量的討論)。抵押交易本公司簽訂根據轉售協議購買的證券、根據回購協議出售的證券、借入證券交易和借出證券交易，主要是為了為本金債務交易提供資金、收購證券以彌補空頭頭寸、收購結算證券或根據配對交易策略滿足交易對手的需求。這些交易被記為抵押融資交易，並按其合同金額加上應計利息入賬。就該等協議及交易而言，本公司的政策是根據合約安排收取或質押現金或證券以抵押該等協議及交易。本公司每日監測其抵押品的公允價值，本公司可要求交易對手，或可能要求目錄表對手方交存額外抵押品或者返還質押抵押品。利息收入和利息支出在安排的有效期內確認，並在綜合收益表中記錄為利息收入或
利息支出
，視情況而定。由於這些交易的短期性質和抵押水平，這些交易的賬面價值接近公允價值。
回購和逆回購協議淨額結算
本公司承擔某些結算安排及相關協議，以符合財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)210-20、資產負債表抵銷的準則。淨額結算髮生在根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券中。更多細節可在注12中找到。
經紀-交易商、結算組織和交易對手的存款和應收款項，以及經紀-交易商、結算組織和交易對手的應付款項
根據CFTC、FSA和新加坡金融管理局(“金管局”)的規定，客户收到的保證金、擔保和/或擔保商品期貨和期權期貨以及零售外匯交易的資金與本公司的一般資產分開核算。向經紀交易商、結算組織和交易對手支付的存款主要是為了滿足客户和自營未平倉期貨和期貨頭寸期權的保證金要求，以及滿足結算交易所為結算會員設定的要求而支付的存款。該公司還向場外交易對手(“OTC”)衍生品合約質押保證金。這些存款也包括在經紀自營商、清算組織和交易對手的存款中。作為證券清算關係的持續條件，本公司還向各種證券清算機構存入現金保證金，這些保證金包括在經紀自營商、清算機構和交易對手的存款和應收款項中。存入經紀自營商、結算組織和交易對手的保證金和應收款按毛額列報，但存在抵銷權的除外。截至2023年9月30日和2022年9月30日，本公司在經紀自營商、結算組織和交易對手處存有或質押的現金和現金等價物約為$
1000萬美元和300萬美元
分別為2.5億美元和2.5億美元。
在經紀自營商、結算組織和交易對手的保證金和應收款也包括在清算交易所的保證金。保證金由結算所持有，以備一個或多個結算所會員在潛在違約情況下使用。保證金可以適用於本公司對結算交易所的義務，也可以適用於結算交易所對非關聯方的義務。1存入經紀自營商、結算組織和交易對手的保證金和應收款也包括質押給結算所的證券。這些證券要麼由客户質押給公司，要麼代表客户資金的投資。本公司的慣例是將客户擁有的證券納入其綜合資產負債表，因為根據相關期貨交易協議的條款，該等證券的權利已轉讓給本公司。質押的證券主要包括美國國債、外國政府債券和某些ETF。非客户所有的證券，代表客户資金的投資，調整為公允價值，並記錄未實現收益或損失的相關變化。
利息收入在綜合損益表中。就客户擁有的證券而言，公允價值變動與應付予客户的款項抵銷，不會對綜合收益表產生任何影響。此類客户所有和非客户所有證券的總公允價值包括在6.6經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨2.1是$
1000萬美元和300萬美元0.2分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。0.4管理層已考慮ASC 860《轉讓和服務》所要求的指導，因為它涉及客户為期貨交易賬户上的期貨和期權保證金而質押的證券。管理層認為，轉讓人交出對這些資產的控制權是因為：(A)轉讓的資產已與轉讓人隔離--即使在破產或其他接管中，轉讓人及其債權人也無法承受，(B)每個受讓人都有權質押或交換其收到的資產(或實益權益)，而且沒有任何條件限制受讓人(或持有人)利用其質押或交換的權利，並向轉讓人提供的好處微不足道，以及(C)轉讓人沒有通過(1)轉讓人有權並義務在資產到期前回購或贖回資產的協議，或(2)能夠單方面促使持有人返還特定資產，而不是通過清理通知來維持對已轉讓資產的有效控制。在這一指導下，公司在公司的綜合資產負債表中反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的客户抵押品資產和相應的負債。0.8存入經紀自營商、結算組織和交易對手的保證金和應收賬款還包括結算交易所因客户期貨合約期權相關的未實現收益和損失而應支付的金額。有關公司衍生品合同會計政策的更多信息，請參閲下文金融工具部分的討論。就客户擁有的衍生工具合約而言，公允價值與應付予客户的金額抵銷，不會對綜合收益表產生影響。0.1目錄表0.7本公司在其他結算機構維持客户總括帳户及專有帳户。這些賬户中的權益餘額，連同存放在結算組織的任何保證金現金或證券，都包括在經紀自營商、結算組織和交易對手的存款和應收款中。1.1存入經紀自營商、結算組織及交易對手的保證金及應收款項，亦包括結算所因未平倉期貨及期貨持倉期權每日變動結算而應付或應付的款項。結算所到期或到期的變動結算在下一個營業日以現金支付。差異結算相當於期貨合約的每日結算和期貨合約期權的溢價。
存入經紀交易商、結算組織及交易對手的保證金及應收款項進一步包括本公司於結算日出售但尚未交割的證券的應收款項(“未能交割”)及因未結算的自營交易而產生的應收款項淨額。
應付給經紀交易商、結算組織和交易對手的款項主要包括本公司在結算日購買但尚未收到的證券的應付款項(“收不到”)以及因未結算的自營交易而產生的應付款項淨額。
存入經紀自營商、結算組織和交易對手的保證金和應收款項，以及支付給經紀自營商、清算組織和交易對手的應付款項，還包括與全球支付部分有關的註冊經紀自營商客户跨貨幣支付交易的價值。產生這些金額的原因是在收到資金和付款之前有一段結算期，通常是一到兩個工作日。
客户應收賬款及應付款項應收賬款，淨額包括本公司持有的單個交易所交易期貨和場外衍生品交易賬户的淨赤字總額。客户虧損源於客户場外交易、期貨、期貨期權、掉期和遠期交易的已實現和未實現交易損失，以及現金和保證金交易的到期金額。客户赤字賬户是指包含淨貸方或正餘額的客户賬户的總額，但存在抵銷權的除外。個人期貨交易所交易和場外衍生品交易賬户的淨赤字包括截至資產負債表日客户應支付的有擔保和無擔保赤字餘額。有擔保的赤字金額由美國國債和大宗商品倉單支持。當抵銷權的必要條件存在時，這些美國國債和大宗商品倉單將被淨額計入擔保赤字金額。2,420.5除應收客户款項外，淨額還包括與結算常規現金證券、客户保證金貸款和客户現金借記有關的證券客户應收款項淨額。該公司的政策是，在滿足美國公認會計準則規定的淨值條件時，按淨額報告因同一客户賬户中的正現金流而產生的保證金貸款和應付款項。根據美國公認會計原則，公司結算的客户證券交易是以結算日期為基礎進行記錄的，但公司會根據美國公認會計原則，將任何未完成的交易調整為以交易日為基礎進行合併報告所需的應計項目。由本公司結算並作為託管結算安排的條件質押予本公司的證券由客户擁有，包括抵押保證金或其他類似交易的客户，且不會反映在綜合資產負債表上，因為本公司對該等資產並無所有權或實益權益。由於應收賬款和應付賬款的短期性質，其賬面價值接近公允價值。2,461.6除來自客户的應收款項外，淨額亦包括本公司於結算日出售但尚未交割的證券的應收款項(“未能交割”)及因未結算的自營交易而產生的應收款項淨額。應付給客户的款項是指有貸方或正餘額的客户賬户的總數。客户賬户主要用於交易所交易和場外商品、外匯、貴金屬和證券交易，包括未平倉交易的收益和損失，以及公司、交易所結算組織或其他結算組織要求支付的證券和現金保證金存款。有貸方或正餘額的客户賬户被報告為客户赤字賬户的毛額，但存在抵銷權的除外。應付給經紀交易商和交易對手的款項還包括應付給非經紀交易商客户的在結算日購買但尚未收到的證券的款項(“未能收到”)以及因未結算的自營交易而產生的應付款項淨額。786.0來自客户的應收款和應付給客户的款項還包括與非註冊經紀自營商客户與全球支付部分有關的交叉貨幣支付交易的價值有關的金額。這些數額是由於在收到資金和付款之前的一段結算期產生的，這通常是一到兩個工作日。5.8未來從客户那裏收回應收賬款的能力可能會受到公司催收努力、客户財務穩定和總體經濟環境的影響。在釐定是否可收回時，本公司會考慮多項因素，包括但不限於歷史收集經驗、當前及預測的經濟及業務狀況、內部及外部信用風險評級、抵押品條款、付款條款及金融資產的賬齡，以及19.7目錄表
在某些情況下。本公司通過審核每日保證金赤字報告、應收賬款的歷史每日賬齡以及監控其客户的財務實力，評估其認為可能在特定識別基礎上無法收回的賬款。在某些情況下，公司可以單方面平倉客户交易頭寸。此外，為了評估客户保證金和抵押品要求，定期對客户頭寸進行壓力測試，並監測相對於整體市場規模的過度集中水平。此外，在某些情況下，該公司會獲得賠償，並可就其客户所招致的壞賬向經紀自營商收取費用。
公司通常在用盡所有經濟回收手段時註銷未償還應收賬款餘額。這一確定考慮了客户財務狀況發生重大變化，使客户無法再支付債務，或抵押品收益將不足以支付餘額等信息。
應收票據
當管理層認為利息或本金的應收性存在合理懷疑時，任何票據上的商品融資收入的應計項目就停止了。當管理層認為借款人的財務狀況表明對本金和利息的及時支付不再存在任何合理懷疑時，非權責發生票據被恢復為權責發生狀態。當管理層認為不可能收回未償還本金時，公司將應收票據損失計入收益。
實物商品庫存某些農產品的存貨按可變現淨值列賬，即公允價值減去處置成本。農產品庫存具有可靠、易於確定和可變現的市場價格、相對可預測和微不足道的處置成本，並可立即交付。這些農產品庫存的公允價值變動作為實物商品銷售成本在綜合損益表中。能源相關產品的存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。由非經紀自營商的附屬公司持有的貴金屬庫存，採用加權平均價格和先進先出成本計算法，以成本或可變現淨值中較低者估值。這些庫存價值的變化包括在
實物商品銷售成本
在綜合損益表中。
Stonex Financial Ltd是一家總部位於英國的經紀自營商子公司，其持有的貴金屬庫存按公允價值計量，公允價值變動包括在
本金收益，淨2,512.9在綜合收益表中，根據美國公認會計原則對經紀-交易商的會計要求。2,515.0財產和設備
財產和設備按成本、累計折舊和攤銷後的淨額列報，並在預計使用年限內採用直線法折舊。租賃改進按直線攤銷，按改進的估計使用年限或租賃期限(以較短者為準)攤銷。增加資產價值或生產能力的支出被資本化。當資產被報廢、出售或以其他方式處置時，賬面金額和相關的累計折舊將從賬目中扣除，任何收益或損失都將計入收益。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司沒有待售資產。
本公司根據ASC 350-40《內部使用軟件》核算開發其交易平臺和相關軟件的成本，該內部使用軟件要求在應用程序開發階段對此類技術進行資本化。與計劃、培訓、管理和非增值維護相關的費用在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本在軟件的使用壽命內攤銷，公司一般估計使用壽命為三年根據ASC 360-10《物業、廠房及設備》，當事件及情況需要時，本公司會定期評估長期資產的賬面價值。當長期資產(或資產組)的預期可識別未貼現現金流量低於賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。在這種情況下，損失被確認為賬面價值超過長期資產的公平市場價值的金額。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司尚未確定任何減值指標。本標準適用於持有以供使用的資產，而不適用於持有以供出售的資產。收購該公司在收購之日對符合ASC 805規定的業務定義的交易採用收購會計。採用收購會計要求公司將收購對價分配為收購日所收購的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。在確定收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值時，公司經常使用第三方估值專家。公司在確定所收購資產的公允價值時採用某些重要的假設、估計和判斷4,041.6目錄表4,272.9以及在收購之日承擔的債務。這些重要的假設、估計和判斷包括但不限於現金流預測、貼現率、客户流失率、特許權使用費和經濟生活。購買對價超過所收購淨資產公允價值的任何部分計入商譽。或者，在收購淨資產的公允價值超過收購對價的情況下，本公司在收購日的綜合收益表中記錄討價還價的購買收益。雖然公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配的一部分，以準確評估收購日收購的資產和承擔的負債，但這些估計本身具有不確定性，需要進行改進。因此，在重新計量期內，可能會延長
一年
自收購之日起，公司可以對收購的資產和承擔的負債進行調整，並與商譽或討價還價購買收益進行相應的抵銷。於計價期結束或收購資產及承擔負債的公允價值最終釐定後(以先到者為準)，任何後續調整均記入綜合收益表，而非透過商譽或討價還價購買收益作出調整。本公司自收購之日起將被收購業務的收購後結果計入綜合收益表。與收購相關的成本，如律師、會計師和投資銀行家的費用，在發生時計入費用，不作為收購價格的一部分資本化。
商譽是指被收購公司在收購日超過可確認淨資產公允價值的成本。商譽不需攤銷，而是至少每年評估一次減值。根據ASC 350、無形資產-商譽和其他規定，該公司在會計年度第四季度或更頻繁地評估其減值商譽，如果存在潛在減值指標的話。商譽減值是通過比較報告單位(一般定義為管理層可獲得財務信息並定期審查的業務)的估計公允價值與其各自的賬面價值來確定的。如果估計公允價值超過賬面價值，報告單位層面的商譽不被視為減值。然而，如果估計公允價值低於賬面價值，則需要進一步分析以確定減值金額。
在評估商譽潛在減值的過程中，公司可以進行定性評估或定量評估。本公司對潛在減值的定性評估可能導致確定不需要進行量化減值分析。根據這一選擇程序，本公司評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致本公司確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如本公司在評估整體事件及情況後，認為報告單位的公允價值較有可能大於其賬面值，則無須進行量化分析。然而，如果公司得出不同的結論，則公司進行量化減值分析。
如果公司選擇不進行定性評估，或者公司選擇進行定性評估，但無法定性地得出沒有發生減值的結論，則公司將進行定量評估。就量化評估而言，本公司估計須接受量化分析的商譽所關聯的報告單位的公允價值，並將其與賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，本公司估計報告單位的所有資產和負債的公允價值，包括商譽。如果報告單位商譽的賬面價值大於估計公允價值，則對超出部分確認減值費用。根據定性評估法，本公司報告單位的公允價值超過了各自的賬面價值。
不是
在列報的任何期間都記錄了商譽減值費用，也沒有任何指標。
應攤銷的可確認無形資產在其估計受益期內使用直線法攤銷，範圍為
五
至
二十年
。當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面價值可能不能完全收回時，確定的和不確定的活着可識別無形資產都要進行減值測試。所有可識別無形資產的剩餘價值均被推定為零。
不是
列報的任何期間均記錄了無形減值費用，也沒有任何指標。
擁有和出售的金融工具，尚未購買
按公允價值擁有和出售但尚未購買的金融工具包括按公允價值列賬、按經常性基礎計量的金融工具或接近公允價值的金額。相關的已實現和未實現損益在當期收益中確認
本金收益，淨
利息收入
利息支出
，以及
實物商品銷售成本
在綜合損益表中。金融工具的公允價值是指該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。擁有和出售但尚未購買的金融工具主要包括公司的經紀-交易商子公司和公司的場外衍生品掉期交易商持有的金融工具。已擁有的金融工具和已出售但尚未購買的金融工具包括公司作為本金持有的交易證券。本公司並無將任何已擁有或已出售、尚未購買、可供出售或持有至到期的金融工具分類。目錄表
已擁有和已出售、尚未購買的金融工具包括本公司作為本金持有的主要以場外交易為基礎進行交易的衍生工具。作為一家衍生品交易商，公司利用這些工具為公司及其客户管理外匯、商品價格和利率風險敞口。該公司持有衍生品的目標包括儘可能有效地減少、消除和有效管理這些風險敞口的經濟影響。該公司的衍生工具還包括未來一段時間內農業和能源相關商品實物交割的遠期購買和銷售承諾。農業和能源商品的銷售合同一般不超過一年，而購買農業和能源商品的合同一般涉及本作物年度或未來作物年度。衍生工具按公允價值按經常性基礎計量。對於本公司不選擇套期會計的衍生工具，衍生工具公允價值變動的已實現和未實現損益立即在當期收益中確認。本公司作為交易商的衍生工具的已實現和未實現損益計入本金收益，淨
關於綜合損益表。已實現和未實現的購買和銷售承諾損益包括在實物商品銷售成本關於綜合損益表。
為減少本公司作為交易商的衍生工具的信貸風險，本公司可訂立一項主要淨額結算安排，容許結算與各交易對手的所有衍生工具交易。此外，主淨額結算協議附帶的信貸支持附件允許主淨額結算協議的各方通過要求沒有資金的一方提供抵押品來減輕其信用風險。公司接受現金或其他有價證券形式的抵押品。在許可情況下，本公司選擇將根據可依法強制執行的總淨額結算協議訂立的若干衍生工具按交易對手淨額計算，因此，該等衍生工具的公允價值在綜合資產負債表中由交易對手淨額結算。由於本公司選擇按交易對手淨額計算該等衍生工具的公允價值，本公司亦按交易對手淨額計算現金抵押品，作為該等衍生工具的一部分。
該公司還經紀客户和外部交易對手之間的外匯遠期、期權和現金或現貨交易。部分合同是在抵銷的基礎上安排的，限制了公司對抵銷雙方履約的風險。合同的抵消性消除了市場波動對公司經營業績的影響。由於公司作為參與這些合同雙方的委託人，這些金額在綜合資產負債表上按各自的公允價值、扣除抵銷資產和負債後的淨額列報。
該公司在其外匯業務中持有自營頭寸。在有限的基礎上，公司的外匯交易部門將接受客户交易，並將與交易對手以類似但不相同的立場抵消該交易。這些不匹配的交易本質上是短期的，通常是為了促進公司客户最有效的交易。這些現貨和遠期合約作為獨立衍生工具入賬，並按其公允價值在綜合資產負債表中列報。本公司可以向客户或交易對手出租商品。該等商品租賃主要涉及貴金屬，根據ASC 825-10“金融工具-公允價值期權”指引，採用公允價值期權按公允價值入賬。該等商品租賃為混合型金融工具，既包含以美元計價的貸款主合約，亦包含標的商品的嵌入遠期衍生工具合約，該等合約可以現金或金屬結算。在公允價值選擇權允許的情況下，整個工具按公允價值在綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。本公司選擇使用公允價值期權按公允價值對其所有商品租賃協議進行估值。.
關於已擁有和已出售、尚未購買的金融工具類型以及相關估值技術的進一步信息，請參閲附註3。
衍生工具和套期保值活動
本公司執行利率掉期和外幣對衝，以分別減輕利率和貨幣匯率變化的影響，並受益於有利的條件。本公司按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。對於所有被指定為現金流對衝關係一部分並符合條件的公司衍生品頭寸，衍生品收益或虧損的有效部分將作為其他全面收益的組成部分報告，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一時期或多個時期的收益。代表對衝的任何無效組成部分的衍生品的收益和損失在當期收益中確認。在會計和税務方面，該公司的所有現金流對衝都已於2023年9月30日被視為有效。出於美國公認會計原則和税務目的，該公司選擇了對衝會計。該公司通過定期備忘錄和會計分析保持正式文件，其中包括對衝的內容、如何對衝、對衝的有效性、正在對衝的風險的性質，以及其他必要的分析。公司政策還包括涵蓋對衝有效性的季度概率分析。
交易所及結算所組織會員資格本公司或其聯屬公司須持有某些交易所及結算組織會員資格，並將其質押作結算用途，以提供直接與有關場所進行交易的權利。交易所會員包括芝加哥期貨交易所(CBOT)、明尼阿波利斯穀物交易所(Minneapolis Grain Exchange)、紐約商品交易所(NYMEX)、紐約商品交易所(COMEX)分部、布宜諾斯艾利斯商品期貨交易所(Merval)、芝加哥商品交易所(CME)增長和新興市場洲際交易所(ICE)。美國期貨交易所和倫敦金屬交易所(LME)。交易所和結算機構普通股包括芝加哥商品交易所集團、洲際交易所、LME控股有限公司和存託信託結算公司(“DTCC”)的股票。
交易所和結算組織會員通過各自的場所開展業務所需的會員資格按成本記錄，幷包括在
其他資產
在綜合資產負債表上。對交易所公司普通股的股權投資不是為了在交易所開展業務而需要的，被歸類為交易證券
按公允價值擁有的金融工具在綜合資產負債表上按公允價值入賬，未實現收益和虧損作為下列組成部分入賬本金收益，淨
關於綜合損益表。交易所公司普通股的公允價值不是在交易所開展業務所必需的，是根據市場報價確定的。代表(A)所有權權益及在各場地進行業務的權利併為營運目的而持有的交易所會員資格，或(B)本公司必須持有以在各場地進行業務的所有權權益，將按成本入賬為所有權權益，並就非暫時性減值作出適當的代價。或者，只代表在交易所開展業務的權利，而不是交易所的所有權權益的交易所會員資格或席位，按成本計入無形資產，並根據會計準則編纂確定潛在減值。350-30-無形資產-商譽和其他。於截至2023年9月30日及截至2023年9月30日止年度，並無減值指標顯示不代表所有權權益的交易所會員的賬面價值已減值，主要是基於對未來現金流和可歸屬於進入這些場地的收益的預測。商品融資本公司還參與商品回購交易，這些交易被記為商品庫存和實物商品的購買和銷售，而不是擔保借款。這些安排下的回購價格在執行時並不是固定的，因此不符合作為產品融資安排入賬的所有標準。
貸款中的貸款人
貸款項下的貸款人按攤銷成本入賬，由於利率變動，攤銷成本接近公允價值。優先擔保借款, 優先擔保借款按攤銷成本入賬，並扣除未攤銷遞延融資成本和原始發行貼現。, 或有對價對於包括或有對價作為收購價格組成部分的收購，本公司估計並記錄或有對價在收購日的公允價值。此外，在每個報告期，公司都會估計或有對價的公允價值的變化，公允價值的任何變化都會在綜合收益表中確認。估計或有對價公允價值包含有關未來經營業績、貼現率和分配給各種潛在經營業績情景的概率的假設。收入確認根據FASB ASC 606，與客户的合同收入(“主題606”)，該公司將從與客户的合同中獲得的收入入賬，這些服務包括期貨合約、場外衍生品和證券中的期貨和期權的執行、清算、經紀和託管，以及證券、投資管理和承銷服務。這些服務的收入在與基礎交易相關的履約義務完成時確認。
只有當貨物或服務轉移給客户時，收入才被確認，並且該金額反映了公司預期有權換取這些貨物或服務的對價。對收入進行分析，以確定公司是合同中的委託人(即按毛數報告收入)還是代理人(即按淨額報告收入)。委託人或代理人的指定主要取決於實體在控制權之前對商品或服務的控制權
轉給了客户。哪一方行使控制權的指標包括對履約義務的主要責任、貨物或服務轉讓前的庫存風險以及確定價格的自由裁量權。
收入確認模式不適用於與以委託人身份進行的金融工具或合約的交易或做市活動有關的收入，包括衍生銷售合約，而衍生銷售合約會導致實物結算及利息收入。參考附註15，以進一步討論公司與收入確認相關的重要會計政策。實物商品銷售成本實物商品的銷售成本包括成品或原材料和加工成本，以及與實物商品的接收、儲存和交付有關的運營成本。實物商品的銷售成本還包括待售農產品庫存的公允價值變動，以及相關遠期購銷承諾和交易所交易期貨和期權合約的調整。實物商品的銷售成本還包括能源商品和某些貴金屬的成本或可變現淨值的較低。
利息支出
利息支出按權責發生制確認。利息支出是在公司信貸安排的未償還餘額上發生的。本公司在其標價業務中持有的已出售但尚未購買的固定收益證券也發生利息支出。利息支出也來自抵押交易，包括根據回購協議借出的證券和出售的證券。
基於交易的清算費用
清算費用和相關費用主要包括清算和結算服務的可變費用，包括公司向執行經紀商、交易所、清算組織和銀行支付的費用。這些費用是根據交易量計算的，並在交易日記為費用。結算費用轉嫁給客户，並在綜合收益表中以毛數列示，因為公司是這些交易的本金。
引入經紀佣金
引入經紀人佣金包括支付給與客户保持關係並將他們介紹給公司的非僱員個人或組織的佣金。介紹經紀人接受來自這些客户的基於交易所的期貨和期權訂單，而公司直接提供所有賬户、交易和保證金服務，包括接受客户的資金、證券和財產。引入經紀人也為公司的場外交易業務帶來了客户。引入經紀佣金按月確定，定期結算。
薪酬和福利
薪酬和福利主要包括薪金、激勵性薪酬、可變薪酬，包括佣金、相關的工資税和僱員福利。該公司將員工分為風險管理顧問/交易員、運營人員或行政人員，其中包括高級管理人員。支付給風險管理顧問和交易員的可變薪酬通常代表所產生收入的固定百分比，在某些情況下，收入產生的直接成本和管理費用分配較少。本公司按交易日計提佣金費用。
基於股份的薪酬
本公司根據ASC 718-10《薪酬-股票薪酬》中的指導，從期權和限制性股票單位獎勵中核算基於股票的薪酬。為換取基於股份的獎勵而獲得的僱員服務的成本通常根據獎勵授予日的公允價值來計量。需要未來服務的基於股票的員工獎勵將在相關服務期間攤銷。在確定以股份為基礎的員工薪酬支出時，會將沒收計入。對於已授予的獎勵，補償成本在整個獎勵的授權期內以直線基礎確認。銷售和市場營銷
公司一般都會花費銷售和市場營銷已發生的費用。該公司的政策包括支付商業媒體開發成本而不是推遲到相關的商業節目播出。本公司按使用情況計入播出時間，如電視播出時間。目錄表所得税所得税支出包括美國聯邦、州、地方和外國所得税。某些收入和費用項目不在同一年的納税申報表和財務報表中報告。所得税會計的目的是確認本年度應繳或可退還的税額。本公司採用資產負債法為合併財務報表中記錄的所有交易提供所得税。這種方法要求所得税反映出於賬面和税務目的而產生的資產或負債賬面價值的暫時性差異的預期未來税收後果。因此，每個暫時性差額的遞延税項資產或負債是根據公司預期在實現相關收入和支出項目時有效的税率確定的。在評估已在公司財務報表或納税申報單中確認的事件的未來税務後果時，需要做出判斷，包括將外國子公司的未分配收益匯回國內。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在綜合財務報表中確認的來自該狀況的税項利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
有關本公司所得税的進一步資料，請參閲附註19。
額外實收資本公司的額外實收資本(“APIC”)包括超過普通股面值的股東出資，還包括與股票期權行使和基於股票的薪酬有關的金額。綜合收益
全面收益由淨收益和其他影響股東權益的損益組成，根據美國公認會計原則，這些損益不包括在淨收益中。其他全面收益(虧損)包括固定收益養老金計劃的淨精算損益、公司現金流對衝的未實現損益以及外幣換算損益。
優先股
本公司獲授權發行
一百萬
優先股，面值$
每股，由公司董事會確定的一個或多個類別或系列。截至2023年和2022年9月30日，
不是
優先股已發行，公司董事會並未設立任何類別或系列的股份。
採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計。這個ASU取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。本公司自2021年10月1日起，在標準允許的基礎上，前瞻性地採用本標準。沒有記錄留存收益的累積影響調整。這一標準對公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流的影響並不重要。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了
《金融工具信用損失計量》，大大改變了實體確認金融工具信用損失的方式。該指導意見在2019年12月15日之後的財政年度內對公共企業實體的年度和中期有效。2019年4月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-04號文件，“對第326號專題(金融工具--信貸損失)、第815號專題(衍生工具和對衝)和第825號專題(金融工具)進行了編纂改進”，其中包括對美國會計準則委員會第2016-13號文件的幾項修訂，改變了公司在估計預期信用損失時考慮預期回收和合同延期或續簽選擇權的方式。
該指引取代了以前的已發生損失減值指引，並引入了一種新的信貸準備模式，稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式基於資產壽命內的預期損失，適用於按攤銷成本列賬的金融資產、持有至到期的債務證券和表外信貸敞口。撥備必須反映管理層對資產壽命內信貸損失的估計，並考慮到未來的經濟變化。
該公司於2020年10月1日採用了這一指導方針，採用了修改後的追溯辦法，其結果是公認的累積效果調整數為#美元。 2000萬美元，扣除税後淨額為$
採納的影響是由於與OptionSellers.com Inc.客户相關的信貸損失撥備增加，這在合併財務報表的附註13中進行了更詳細的討論。2020年10月1日之後的報告期的結果使用CECL模型列報，而上期金額則繼續按照以前適用的美國公認會計原則報告。
目錄表
當前預期信貸損失
本公司估計其金融資產信貸損失準備，按攤銷成本計算，以金融資產壽命內的預期信貸損失為基礎。在釐定預期信貸損失時，本公司會考慮多項因素，包括但不限於歷史收集經驗、當前及預測的經濟及業務狀況、內部及外部信用風險評級、抵押品條款、付款條款及金融資產的賬齡。
本公司主要使用違約概率(“PD”)/違約損失(“LGD”)模型(“PD/LGD模型”)估計預期信貸損失，在該模型下，預期信貸損失計算為違約概率、違約損失和違約風險的乘積。
此外，對於抵押交易，本公司選擇使用收到的抵押品的公允價值來計量預期的信貸損失，其中借款人被要求併合理預期因此類抵押品公允價值的變化而補充擔保應收賬款的抵押品金額。
注2-
每股收益
本公司採用兩級法列報基本及攤薄每股盈利(“EPS”)，要求計算每股盈利時須計入所有已發行的未歸屬股份支付獎勵(包括不可沒收股息的權利，因此參與普通股股東的未分配收益)。根據兩級法，淨收益減去每類普通股及參與證券在該期間宣佈的股息額。剩餘的未分配收益則根據普通股及參與證券各自收取股息的權利分配給普通股及參與證券。授予某些員工和董事的限制性股票獎勵包含以與普通股相同的比率獲得股息的不可沒收的權利，並被視為參與證券。基本每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數量。
以下是以下各期間稀釋每股淨收益計算的分子和分母的對賬。
截至九月三十日止年度，
(單位：百萬，不包括股份)
分子：
淨收入減去：分配給參與證券分配給普通股股東的淨收入 分母：
已發行普通股
稀釋潛在已發行普通股：基於股份的獎勵
稀釋後的流通股
每股收益-基本
稀釋後每股收益
股份獎勵的稀釋效應通過應用庫存股法反映在稀釋的每股淨利潤中，其中包括未攤銷股份報酬費用的對價。
要購買的選項
和截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的普通股股票分別被排除在每股稀釋收益的計算之外，因為它們具有反稀釋性。目錄表0.01普通股拆分2023年11月7日，該公司宣佈對其普通股進行2比3的拆分，這將作為一種股票股息，使每個登記在冊的股東每持有兩股普通股，就有權獲得額外的一股普通股。由於股票分紅而發行的額外股票將在2023年11月24日收盤後分配給2023年11月17日收盤時登記在冊的股東。現金將根據2023年11月20日普通股的開盤價分配，以代替零碎的股票。下表列出了所指期間在拆分後的基礎上的未經審計的預計每股收益。
截至九月三十日止年度，
(單位：百萬，不包括股份)
(未經審計)分子：如報告所述，分配給普通股股東的淨收入
形式分母(受股票拆分影響)：
加權平均數：6.2已發行普通股2.0稀釋潛在已發行普通股：
形式稀釋後的流通股
形式每股收益-基本
形式每股收益-稀釋後
注3-
按公允價值計算的資產和負債根據美國公認會計原則的定義，公允價值是指在計量之日，願意參與交易的市場參與者之間，在資產或負債的本金或最有利市場上進行有序交易時，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取的交換價格或支付的交換價格。
公允價值是從市場參與者的角度考慮的基於市場的衡量標準，而不是特定於實體的衡量標準。因此，即使沒有現成的市場假設，本公司仍須制訂一套假設，以反映市場參與者在計量日期為資產或負債定價時所使用的假設。該公司使用的價格和投入是截至測量日期的最新價格和投入，包括市場混亂時期。在市場錯位時期，許多證券的價格和投入的可觀察性可能會降低。這種情況可能會導致證券被重新分類到公允價值層次結構中的較低級別。
本公司設計了獨立的價格核查控制，並定期執行此類控制，以確保此類價值的合理性。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金融和非金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。如果在持續的基礎上有足夠的交易來提供資產或負債的當前定價信息，定價信息被公開發布，並且價格報價在一段時間內或在做市商之間沒有實質性變化，則市場是活躍的。可觀察到的投入反映了市場參與者在根據從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據制定資產或負債定價時將使用的假設。 |
| 指引要求本公司考慮市場參與者在轉讓或結算該等合約時將會考慮的未償還衍生工具各方的交易對手信用風險(退出價格)。本公司在衍生金融工具上的信用風險敞口涉及場外衍生合約組合，因為持有的所有交易所交易合約均可在活躍的市場上結算，並獲得各自交易所的信貸擔保。本公司要求各交易對手為所有場外票據交存保證金抵押品，並須向交易對手交存保證金抵押品。本公司已評估該等存款的性質，並根據交易對手的相關信貸考慮，運用其酌情決定權對每筆存款作出調整，並確定抵押品存款在評估市場參與者釐定的場外工具公允價值時，將交易對手信貸風險的風險降至最低。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 根據ASC 820， | | | | | |
| 公允價值計量， | $ | 238.5 | | | $ | 207.1 | | | $ | 116.3 | |
| 本公司根據資產及負債的交易市場及用以釐定公允價值的假設的可靠性，將按公允價值計量的資產及負債分為三個水平。這些級別是： | (8.1) | | | (6.1) | | | (3.5) | |
| 目錄表 | $ | 230.4 | | | $ | 201.0 | | | $ | 112.8 | |
| 第1級-估值基於活躍市場的未調整報價，該報價在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價。第1級包括金融資產和負債，其公允價值按市場報價估計。 | | | | | |
| 第2級-估值基於不太活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價，即資產或負債的交易很少且基本上在整個期限內可觀察到的市場。第2級包括使用模型或其他估值方法估計其公允價值的金融資產和負債。這些模型主要是行業標準模型，考慮了各種可觀察到的投入，包括時間價值、收益率曲線、波動因素、相關金融工具的可觀察到的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。 | | | | | |
| 第三級-估值以價格或估值技術為基礎，這些價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即，很少或沒有市場活動支持)。第三級包括金融資產和負債，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的，這些模型或方法利用了從客觀來源不易觀察到的重要投入。第三級包括根據管理層制定的貼現現金流預測採用收益法進行估值的或有負債，這是一種無法觀察到的投入。 | 19,957,333 | | | 19,570,403 | | | 19,130,643 | |
| 在合併資產負債表中按公允價值經常性列賬的金融和非金融資產和負債的公允價值 | | | | | |
| 按公允價值經常性列報的現金及現金等價物包括存單及貨幣市場共同基金，按成本加應計利息列報，與公允價值相若。 | 662,007 | | | 497,137 | | | 547,525 | |
| 根據聯邦和其他法規分離的現金、證券和其他資產按公允價值經常性報告，包括質押投資的價值，主要是美國財政部債務和大宗商品倉單。 | 20,619,340 | | | 20,067,540 | | | 19,678,168 | |
| | | | | |
| 向經紀自營商、清算組織和交易對手支付的存款和應收賬款包括質押投資的公允價值，主要是美國財政部債務和外國政府債務。這些餘額還包括期貨和場外遠期、掉期和期權的交易所交易期權的公允價值。 | $ | 11.55 | | | $ | 10.27 | | | $ | 5.90 | |
| 已擁有和已出售但尚未購買的金融工具包括股本證券的公允價值，其中包括普通股、優先股和外國普通股、美國存託憑證(ADR)、全球存託憑證(GDR)和交易所交易基金(ETF)、公司債券和市政債券、美國財政部債務、美國政府機構債務、外國政府債務、機構抵押貸款支持債務、資產支持債務、衍生金融工具、大宗商品倉單、交易所公司普通股以及對管理基金的投資。交易所公司普通股的公允價值由市場報價決定。 | $ | 11.18 | | | $ | 10.01 | | | $ | 5.74 | |
現金等價物、債務及權益證券、商品倉單、實物商品存貨、衍生金融工具及或有負債按公允價值按經常性原則列賬，並在公允價值層級中分類及披露。
下一節介紹本公司用來按公允價值計量各類金融工具的估值方法，並説明各種金融工具在公允價值層次中的分類水平。247,771, 451,907本公司使用活躍市場的報價(如有)，並將該等工具歸類於公允價值等級的第1級。例如，美國國債、外國政府債務、大宗商品倉單、在活躍市場交易的某些股權證券、受監管的經紀-交易商子公司持有的實物貴金屬庫存、交易所公司普通股、對管理基金的投資，以及在國家交易所交易的期貨合約的期權。交易所公司普通股的公允價值由最近的銷售交易確定，並計入第一級。298,786當工具在二級市場交易，且無法在很大程度上獲得完整的可見價格時，公司通常依賴內部估值技術或從第三方定價服務或經紀商或其組合獲得的價格，因此將這些工具歸類為2級。例如，公司債券和市政債券、美國政府機構債務、機構抵押貸款支持債券、資產支持債券、在不太活躍的市場交易的某些股權證券，以及場外衍生品合約，其中包括與公司農業和能源大宗商品有關的購買和銷售承諾。
某些在活躍市場上沒有報價的衍生品和場外執行的衍生品使用內部估值技術進行估值，包括利用市場參與者可觀察到的重大投入的定價模型。估值技術和投入取決於衍生工具的類型和標的工具的性質。
關鍵投入取決於衍生工具的類型和標的工具的性質，包括利率收益率曲線、匯率、大宗商品價格、波動性和相關性。這些衍生工具包括在公允價值層次的第二級。
目錄表
現貨商品庫存包括貴金屬，這些貴金屬是一家受監管的經紀自營商子公司交易活動的一部分，該子公司使用交易所報價以公允價值記錄這些資產。實物商品庫存還包括農業商品，這些商品是非經紀交易商子公司交易活動的一部分，並使用交易所報價以可變現淨值記錄。貴金屬實物商品庫存的公允價值是以未經調整的交易所報價價格為基礎的，因此被歸入公允價值等級的第一級。農業實物商品庫存及相關場外買賣承諾的公允價值一般以交易所報價為基礎，並根據本地市場、經紀或交易商報價或上市或場外交易市場交易的基礎或差異而調整。交易所報價是根據地點和質量進行調整的，因為農產品和能源相關產品的交易所報價代表的是對商品、數量、未來交貨期、交貨地和商品質量或等級具有標準化條款的合同。基準或本地市場調整是可觀察到的投入，或對公允價值的計量影響不大，因此，農業實物商品庫存以及相關的場外交易遠期買賣承諾已計入公允價值層次的第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 除上述披露估值方法的若干衍生工具外，擁有及出售的金融工具主要使用第三方定價來源進行估值。第三方定價供應商從各種來源彙編價格，並經常在工具的市場可觀察交易基本上在整個期限內都無法觀察到的情況下，對類似證券應用矩陣定價。本公司審查第三方定價供應商使用的定價方法，以評估供應商定價金融工具的公允價值等級分類以及供應商定價的準確性，這通常涉及將主要供應商價格與內部交易商價格或二級供應商價格進行比較。在使用第二級價格評估賣方定價金融工具的適當性時，考慮因素包括賣方價格的範圍和質量、相同和類似工具的可觀察交易水平，以及基於對特定市場和資產類別的瞭解做出的判斷。如果一級賣方價格不代表公允價值，使用二級價格的理由，包括用於確定的源數據，在使用二級價格之前，須經授權人員審查和批准。根據所用投入的可觀測性和市場活動水平，使用第三方定價供應商對擁有和出售的金融工具進行估值的金融工具被計入公允價值層次的第一級或第二級。 |
| 本文提出的公允價值估計是基於管理層截至2023年9月30日和2022年可獲得的相關信息。雖然管理層並不知悉任何會對估計公允價值金額有重大影響的因素，但由於該日期及目前對公允價值的估計可能與本文所載金額有重大差異，因此該等金額並未就該等綜合財務報表進行全面重估。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 目錄表 |
| 下表列出了公司截至2023年9月30日、2023年和2022年按公允價值等級按公允價值經常性核算的金融和非金融資產和負債。所有公允價值計量都是在2023年9月30日和2022年9月30日的重複基礎上進行的。 | | | | | |
| 2023年9月30日 | $ | 230.4 | | | $ | 201.0 | | | $ | 112.8 | |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 1級 | | | | | |
| 2級 | 29,936,000 | | | 29,355,605 | | | 28,695,965 | |
| 3級 | | | | | |
| 淨網(1) | 993,011 | | | 745,706 | | | 821,288 | |
| 總計 | 30,929,011 | | | 30,101,311 | | | 29,517,253 | |
| | | | | |
| 資產： | $ | 7.71 | | | $ | 6.85 | | | $ | 3.93 | |
| 存單 | $ | 7.45 | | | $ | 6.67 | | | $ | 3.82 | |
貨幣市場共同基金現金和現金等價物
商品倉單
根據聯邦法規和其他法規分開的證券和其他資產
美國財政部債務
待宣佈（“TBA”）和遠期結算證券
外國政府的義務
衍生品經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨額應收客户款項，淨額-衍生品
公司和市政債券
美國財政部債務
美國政府機構的義務
外國政府的義務
機構抵押貸款支持債務
資產支持債務
衍生品
商品租賃
商品倉庫收據
交易所公司普通股
現金流對衝
共同基金和其他
所擁有的金融工具實物商品庫存
負債：
應付賬款和其他應計負債-或有負債
致客户的通知-衍生品
衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應付經紀交易商、清算組織和交易對手 |
| 股權證券 | 外國政府的義務 | | 公司和市政債券 | | 美國財政部債務 | | 美國政府機構的義務 | | 機構抵押貸款支持債務 |
| 衍生品 | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
| 其他 | 57.8 | | | — | | | — | | | — | | | 57.8 | |
| 金融工具已售出，尚未購買 | 66.5 | | | — | | | — | | | — | | | 66.5 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
| | | | | | | | | |
| 代表現金抵押品和公允價值層級之間淨額結算的影響。同一級別內分類的職位之間的淨額計算均包含在該級別中。 | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 目錄表 | 4,023.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4,023.8 | |
| 2022年9月30日 | — | | | 73.5 | | | — | | | (31.7) | | | 41.8 | |
| (單位：百萬) | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | 17.8 | |
| 1級 | 5,497.5 | | | 1,135.9 | | | — | | | (6,468.5) | | | 164.9 | |
| 2級 | 9,539.1 | | | 1,209.4 | | | — | | | (6,500.2) | | | 4,248.3 | |
| 3級 | 61.7 | | | 561.3 | | | | | (630.9) | | | (7.9) | |
| 淨網(1) | 324.0 | | | 10.3 | | | — | | | — | | | 334.3 | |
| 總計 | — | | | 284.2 | | | — | | | — | | | 284.2 | |
| 資產： | 531.7 | | | — | | | — | | | — | | | 531.7 | |
| 存單 | — | | | 451.7 | | | — | | | — | | | 451.7 | |
| 貨幣市場共同基金 | 43.3 | | | — | | | — | | | — | | | 43.3 | |
| 現金和現金等價物 | — | | | 2,865.8 | | | — | | | — | | | 2,865.8 | |
| 商品倉單 | — | | | 138.8 | | | — | | | — | | | 138.8 | |
| 美國財政部債務 | 0.6 | | | 868.1 | | | — | | | (600.2) | | | 268.5 | |
| 根據聯邦法規和其他法規分開的證券和其他資產 | — | | | 16.0 | | | — | | | — | | | 16.0 | |
| 美國財政部債務 | 54.7 | | | — | | | — | | | — | | | 54.7 | |
| TBA和遠期結算證券 | 12.0 | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
| 外國政府的義務 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| 衍生品 | 39.3 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 42.1 | |
| 經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨額 | 1,005.6 | | | 4,636.6 | | | 2.8 | | | (600.2) | | | 5,044.8 | |
| 應收客户款項，淨額-衍生品 | 240.3 | | | 146.2 | | | — | | | — | | | 386.5 | |
| 股權證券 | $ | 10,919.0 | | | $ | 6,553.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | (7,731.3) | | | $ | 9,744.0 | |
| 公司和市政債券 | | | | | | | | | |
| 美國財政部債務 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | |
| 美國政府機構的義務 | 5,430.7 | | | 226.2 | | | — | | | (5,577.1) | | | 79.8 | |
| 外國政府的義務 | — | | | 47.5 | | | — | | | (31.4) | | | 16.1 | |
| 機構抵押貸款支持債務 | 112.2 | | | 1,402.0 | | | — | | | (1,520.1) | | | (5.9) | |
| 資產支持債務 | 112.2 | | | 1,449.5 | | | — | | | (1,551.5) | | | 10.2 | |
| 衍生品 | 230.6 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 236.1 | |
| 商品租賃 | 21.5 | | | — | | | — | | | — | | | 21.5 | |
| 商品倉庫收據 | — | | | 81.6 | | | — | | | — | | | 81.6 | |
| 交易所公司普通股 | 2,409.3 | | | — | | | — | | | — | | | 2,409.3 | |
| 共同基金和其他 | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | |
| 所擁有的金融工具 | — | | | 31.7 | | | — | | | — | | | 31.7 | |
| 實物商品庫存 | 2.4 | | | 769.2 | | | — | | | (510.4) | | | 261.2 | |
| 按公允價值計算的總資產 | — | | | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | |
| | | | | | | | | |
| 負債： | — | | | 10.9 | | | 1.1 | | | — | | | 12.0 | |
| 致客户的通知-衍生品 | 2,663.8 | | | 931.1 | | | 1.1 | | | (510.4) | | | 3,085.6 | |
| TBA和遠期結算證券 | $ | 8,206.7 | | | $ | 2,606.8 | | | $ | 2.6 | | | $ | (7,639.0) | | | $ | 3,177.1 | |
(1)衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權證券 |
| 外國政府的義務 | 公司和市政債券 | | 美國財政部債務 | | 美國政府機構的義務 | | 機構抵押貸款支持債務 | | 衍生品 |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | |
| 商品租賃 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
| 金融工具已售出，尚未購買 | 39.5 | | | — | | | — | | | — | | | 39.5 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | 43.5 | | | — | | | — | | | — | | | 43.5 | |
| 代表現金抵押品和公允價值層級之間淨額結算的影響。同一級別內分類的職位之間的淨額計算均包含在該級別中。 | 19.7 | | | — | | | — | | | — | | | 19.7 | |
| 已實現和未實現損益計入 | 786.0 | | | — | | | — | | | — | | | 786.0 | |
| 本金收益，淨 | 805.7 | | | — | | | — | | | — | | | 805.7 | |
| 利息收入 | 4,258.5 | | | — | | | — | | | — | | | 4,258.5 | |
| ，以及 | — | | | 207.6 | | | — | | | (91.4) | | | 116.2 | |
| 實物商品銷售成本 | 14.4 | | | — | | | — | | | — | | | 14.4 | |
| 在綜合損益表中。 | 7,714.4 | | | 461.4 | | | — | | | (9,747.7) | | | (1,571.9) | |
| 期貨合約交易所交易期權的公允價值等於合約未實現損益，該合約通過將合約標記為同類合約在合約估值日的當前結算價而確定。如果市場對期貨合約的特定期權做出限制移動，或者如果 | 11,987.3 | | | 669.0 | | | — | | | (9,839.1) | | | 2,817.2 | |
| 目錄表 | 67.2 | | | 511.6 | | | | | (579.3) | | | (0.5) | |
| 在結算價格確定後，合同的標的價格經歷了顯著的波動。當不能使用結算價時，期貨合約的期權將根據本公司管理層採用的程序，按真誠確定的公允價值進行估值。 | 367.9 | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 379.7 | |
| 關於第三級金融負債的信息 | — | | | 156.8 | | | — | | | — | | | 156.8 | |
| 如附註20所述，收購CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A包括看跌和看漲期權功能，將在未來一段時間內結算。這些期權既是一種資產，也是一種負債，其未來價值取決於某些財務指標。上表包含級別3中的當前值 | 347.6 | | | — | | | — | | | — | | | 347.6 | |
| 所擁有的金融工具 | — | | | 343.0 | | | — | | | — | | | 343.0 | |
| 和 | 4.8 | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | |
| 金融工具已售出，尚未購買 | — | | | 2,588.7 | | | — | | | — | | | 2,588.7 | |
| ，分別為。 | — | | | 70.7 | | | — | | | — | | | 70.7 | |
| 附註20進一步討論了對Incomm S.A.S.的收購，其中包括或有收益。根據對價協議，本公司須按收購業務税前利潤的一個百分比支付額外的未來現金付款。收益的餘額包括在 | 0.7 | | | 694.3 | | | — | | | (502.4) | | | 192.6 | |
| 應付賬款和其他應計負債 | — | | | 26.4 | | | — | | | — | | | 26.4 | |
| 在綜合資產負債表中。 | 24.9 | | | — | | | — | | | — | | | 24.9 | |
| 收購追逐回報有限公司一事，如附註20所進一步討論，包括一項或有代價安排，作為收購價的一部分。根據或有代價協議，本公司須根據若干實施里程碑額外支付現金。截至2022年9月30日，公司已全額償付或有對價負債，支付金額為#美元。 | 10.6 | | | — | | | — | | | — | | | 10.6 | |
| 在截至2022年9月30日的一年中，收入為1.8億美元。 | 17.4 | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 21.5 | |
| 關於未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具公允價值的額外披露 | 773.9 | | | 3,895.8 | | | — | | | (502.4) | | | 4,167.3 | |
| 本公司持有的許多(但並非全部)金融工具在綜合資產負債表中按公允價值入賬。以下為金融工具，其中截至2023年9月30日、2023年和2022年的期末餘額未按照美國公認會計原則在我們的綜合資產負債表上按公允價值列賬： | 136.3 | | | 223.5 | | | — | | | — | | | 359.8 | |
| 短期金融工具： | $ | 13,813.9 | | | $ | 5,299.9 | | | $ | — | | | $ | (10,920.8) | | | $ | 8,193.0 | |
| 短期金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、根據聯邦法規和其他法規分開的現金、根據回售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券以及借入和借出的證券的賬面價值，因其短期性質和抵押水平而按與這些工具的公允價值相近的金額入賬。這些金融工具通常使公司面臨有限的信用風險，沒有規定的到期日或短期到期日，利率接近市場利率。根據公允價值等級，現金和現金等價物以及根據聯邦和其他法規分開的現金被歸類為1級。根據回售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券，以及借入和借出的證券，在公允價值等級下被歸類為2級，因為它們通常是隔夜或短期的，並以普通股、美國國債、美國政府機構債務、機構抵押擔保債券和資產擔保債券為抵押。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 應收款和其他資產： | 7,722.5 | | | 175.4 | | | — | | | (9,290.3) | | | (1,392.4) | |
| 存放於經紀自營商、結算組織及交易對手的存款及應收款項、應收客户款項、淨額、應收票據、淨額及若干其他資產因其短期性質而按接近公允價值的金額入賬，並按公允價值分級分類為第二級。 | — | | | 154.9 | | | — | | | (96.9) | | | 58.0 | |
| 應付賬款: | 58.7 | | | 590.6 | | | — | | | (651.5) | | | (2.2) | |
| 支付給客户的應付款項和支付給經紀商-交易商、結算組織和交易對手的應付款項因其短期性質而以接近公允價值的金額入賬。它們在公允價值層次結構下被歸類為第二級。 | 58.7 | | | 745.5 | | | — | | | (748.4) | | | 55.8 | |
| 貸款人 | 299.9 | | | 5.7 | | | — | | | — | | | 305.6 | |
| ：貸款項下向貸款人支付的應付款具有浮動利率，因此是近似公允價值的，在公允價值層次結構下被歸類為第二級。 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| 高級擔保借款，淨額 | — | | | 63.2 | | | — | | | — | | | 63.2 | |
| ：高級擔保借款，淨額包括公司的 | 1,686.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1,686.5 | |
| 2025年到期的高級擔保票據(“高級擔保票據”)，如附註11所述，賬面價值為#美元。 | — | | | 24.3 | | | — | | | — | | | 24.3 | |
| 截至2023年9月30日，為1.2億美元。高級擔保票據的賬面價值是指扣除未攤銷遞延融資成本和原始發行折扣後的本金金額。截至2023年9月30日，高級擔保票據的公允價值為$ | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
| 2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，根據公允價值層次結構被歸類為2級。 | — | | | 779.7 | | | — | | | (466.3) | | | 313.4 | |
| 目錄表 | — | | | 70.6 | | | — | | | — | | | 70.6 | |
| 注4- | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 表外風險與信用風險集中的金融工具 | 1,986.9 | | | 949.0 | | | — | | | (466.3) | | | 2,469.6 | |
| 本公司是某些在其正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人。該公司已出售其目前不擁有的金融工具，因此將有義務在未來購買該等金融工具。本公司已在截至2023年9月30日的綜合財務報表中按相關金融工具的公允價值計入這些債務。如果標的金融工具的公允價值在2023年9月30日之後增加，本公司將產生虧損。總數 | $ | 9,768.1 | | | $ | 1,869.9 | | | $ | — | | | $ | (10,505.0) | | | $ | 1,133.0 | |
(1)按公允價值出售但尚未購買的金融工具
共$截至2023年9月30日的百萬美元, 未被指定為套期保值的衍生品合同為100萬美元，根據截至2023年9月30日的公允價值，這是對公司的負債。衍生品公司以交易商的身份使用衍生產品，以滿足客户需求和降低風險。本公司綜合管理衍生工具和非衍生現金工具的風險。不應孤立地看待衍生品的風險，而應將其與公司的其他交易活動結合起來看待。年，公司的衍生工具頭寸計入綜合資產負債表在經紀自營商、結算組織和交易對手處的存款和應收款項；
客户應收賬款，淨額；
網絡
按公允價值出售但尚未購買的金融工具;
向客户致敬;和向經紀交易商、清算組織和交易對手提供諮詢以下列出了截至2023年和2022年9月30日公司衍生資產和負債的公允價值。資產代表未實現淨收益，負債代表未實現淨虧損。2023年9月30日
2022年9月30日(單位：百萬)資產
負債：3.6資產
負債：
未計入對衝的衍生品合同：
交易所交易的商品衍生品場外大宗商品衍生品
交易所交易的外匯衍生品場外外匯衍生品
交易所交易利率衍生品場外利率衍生品
交易所交易股票指數衍生品場外股票和指數衍生品
TBA和遠期結算證券未計入對衝的衍生品合同總額8.625指定為對衝工具的衍生工具合約：342.1利率互換351.8外幣遠期
衍生工具合約的公允價值總額淨額結算和抵押品的影響
公允價值總額包含在 經紀交易商、清算組織和交易對手的存款和應收賬款，淨公允價值總額包含在 3,085.6應收客户款項，淨額261.2公允價值總額包含在
按公允價值擁有的金融工具
公允價值總額包含在 應付給客户的款項 公允價值總額包含在 向經紀交易商、清算組織和交易對手提供諮詢, 公允價值包含在;按公允價值出售但尚未購買的金融工具 截至2023年9月30日及2022年9月30日，公司未平倉衍生合約金額約為萬和.
分別為1000萬份合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 該公司的衍生品合約主要在其機構、商業和零售部門持有。該公司為其機構部門客户提供進入交易所的機會，他們可以在那裏實施他們的交易策略。該公司通過訂立期權或遠期合約，協助其商業客户保障其未來產品的價值 | | 目錄表 |
| 在場外交易的基礎上與他們達成協議。該公司還向其商業部門客户提供交易所產品，包括買賣看跌期權和看漲期權的組合。在零售業務方面，公司為其零售客户提供現貨外匯、貴金屬交易以及差價合約(“差價合約”)和價差押注。本公司通常通過與本公司的交易對手之一同時抵消客户的交易來降低其風險，或將在交易所以類似但不相同的頭寸抵消該交易。這些抵銷交易的風險緩解不在ASC衍生品和對衝主題的文件對衝指定要求範圍內。這些衍生品合約與現金交易一起交易，因為這些產品的市場性質是一體化的。作為其全公司風險管理政策的一部分，該公司對與衍生品相關的風險以及與其現金工具的自營交易和做市活動相關的風險進行綜合管理。特別是，與衍生品頭寸相關的風險可以通過支付或收到的庫存、其他衍生品或現金抵押品部分抵消。 | 對衝活動(1) | | 該公司使用利率衍生品，以掉期的形式，對衝與隔夜利率變化相關的風險。這些套期保值是指定的現金流對衝，通過這些套期保值，公司通過將浮動利率利息收入轉換為固定利率利息收入來緩解利息收入的不確定性。雖然掉期交易減輕了利率風險，但它們確實帶來了信用風險，這是公司的交易對手未能履行其義務的可能性。該公司通過與高評級的跨國機構進行掉期交易，將這種風險降至最低。除了信用風險，還有與掉期頭寸相關的市場風險。本公司的市場風險是有限的，因為本公司因交換浮動利息而必須支付的任何金額將由本公司從其存款中獲得的浮動利息提供資金。這些套期保值都將在大約(1) | | 從本期結束之日起的一年。(1) | | 該公司還使用遠期合同形式的外幣衍生品，以對衝與該公司某些非美元支出相關的匯率變動相關的風險。這些對衝被指定為現金流對衝，通過這些對衝，公司通過在預定的未來日期以固定匯率將外幣兑換成美元，或在幾個預定的未來日期將幾個現金流兑換成美元，來緩解匯率的波動。雖然遠期合約減輕了匯率波動風險，但它們確實帶來了信用風險，這是公司的交易對手未能履行其義務的可能性。該公司通過與高評級的跨國機構簽訂遠期合同，將這種風險降至最低。這些套期保值都會在(1) |
| 從本期結束之日起計算的年數。 | | | | | | | |
| 該公司在每個報告期評估其套期保值的有效性，以確定任何需要重新分類為當前收益的項目。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度內，該公司沒有將其套期保值的任何部分指定為無效，因此在與無效套期保值相關的當前收益中沒有任何價值。 | $ | 1,907.0 | | | $ | 1,890.3 | | | $ | 4,520.4 | | | $ | 4,519.3 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日，指定用於對衝的衍生工具的公允價值如下： | 1,523.3 | | | 1,456.0 | | | 756.9 | | | 695.6 | |
| 目錄表 | 4.3 | | | 4.3 | | | 25.6 | | | 25.7 | |
| 2023年9月30日 | 497.1 | | | 455.3 | | | 577.1 | | | 549.3 | |
| 2022年9月30日 | 1,507.6 | | | 1,509.8 | | | 2,626.8 | | | 2,626.7 | |
| (單位：百萬) | 417.6 | | | 417.6 | | | 168.9 | | | 205.1 | |
| 資產負債表位置 | 2,140.9 | | | 2,140.9 | | | 609.5 | | | 609.5 | |
| 公允價值 | 127.3 | | | 68.5 | | | 164.4 | | | 95.7 | |
| 公允價值 | 73.5 | | | 47.5 | | | 207.6 | | | 154.9 | |
| 資產衍生品 | 8,198.6 | | | 7,990.2 | | | 9,657.2 | | | 9,481.8 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | — | | | 24.6 | | | — | | | 48.8 | |
| 擁有的金融工具，淨值 | 1.7 | | | 2.5 | | | — | | | 21.8 | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | 1.7 | | | 27.1 | | | — | | | 70.6 | |
| 衍生資產，預計將釋放 | $ | 8,200.3 | | | $ | 8,017.3 | | | $ | 9,657.2 | | | $ | 9,552.4 | |
| 其他綜合收益 | (7,731.3) | | | (7,639.0) | | | (10,920.8) | | | (10,505.0) | |
未來12個月內的收益：外幣遠期合約 | $ | 206.7 | | | | | $ | (1,455.7) | | | |
預計將從 其他綜合收益 | $ | (7.9) | | | | | $ | (0.5) | | | |
轉化為收益負債衍生工具 | $ | 270.2 | | | | | $ | 192.6 | | | |
指定為對衝工具的衍生工具：利率合約 | | | $ | 79.8 | | | | | $ | (1,392.4) | |
金融工具已售出，尚未購買外幣遠期合約 | | | $ | 10.2 | | | | | $ | 55.8 | |
金融工具已售出，尚未購買指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | $ | 288.3 | | | | | $ | 384.0 | |
(1)衍生負債，預計將解除 13.4其他綜合收益未來12個月內的收益：13.3利率合約
外幣遠期合約
其他綜合收益
轉化為收益
截至2023年和2022年9月30日持有的指定用於對衝的衍生工具的名義價值如下：12023年9月30日
2022年9月30日2(單位：百萬)
名義價值名義價值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 利率合約 | | 外幣遠期合約： |
| 購買波蘭茲羅提的外幣遠期合同： | 當地貨幣 | | 美元 | | 購買英鎊的外幣遠期合同： |
| 當地貨幣 | | | | | |
| 美元 | | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日止財年持有的指定用於對衝的衍生工具對合並利潤表的影響如下： | (單位：百萬) | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
| 損益表位置 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
| | | | | |
截至2023年9月30日的年度截至2022年9月30日的年度與對衝相關的收入總額 | | | | | |
| | | | | |
| 利率合約 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
利息收入外幣遠期合約薪酬和福利 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | |
| | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | | |
| 現金流對衝關係損失： | | | | | |
| 由於預測交易不再可能發生而從累計其他全面收益重新分類為收入的收益金額 | 目錄表 | | $ | 24.6 | | | $ | 48.8 | |
| 截至2023年和2022年9月30日止財年持有的指定用於對衝的衍生工具的累計其他全面收益影響如下： | 截至2023年9月30日的年度 | | 2.5 | | | 21.8 | |
| (單位：百萬) | | | $ | 27.1 | | | $ | 70.6 | |
| | | | | |
衍生品其他綜合收益中確認的收益金額，扣除税款收益從累計其他綜合收益重新分類為收益的地點從累計其他綜合收益重新分類至收入的金額 | | | | | |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | $ | 20.3 | | | $ | 9.7 | |
| 利率合約 | | | 1.0 | | | 8.9 | |
利息收入外幣遠期合約薪酬和福利 | | | $ | 21.3 | | | $ | 18.6 | |
總計
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的年度 | | (單位：百萬) |
| 衍生品其他綜合收益中確認的虧損金額，扣除税款 | | 虧損地點從累計其他綜合收益重新分類為收入 | | 從累計其他綜合收益重新分類為收益的損失金額 |
| 現金流對衝關係中的衍生品： | | | | |
| 利率合約 | | $ | 2,000.0 | | | $ | 1,500.0 | |
| 利息收入 | | | | |
| 外幣遠期合約 | | | | |
| 不適用 | | zł | 156.1 | | | zł | — | |
| 總計 | | $ | 34.0 | | | $ | — | |
| 下表根據ASC的衍生工具和套期保值主題，列出了本公司在所示期間與衍生金融工具相關的淨收益/(虧損)。以下列出的淨收益/(虧損)包括在 | | | | |
| 本金收益，淨 | | £ | 168.0 | | | £ | 168.0 | |
| 和 | | $ | 206.9 | | | $ | 207.3 | |
實物商品銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在綜合損益表中。 | 截至九月三十日止年度， | | (單位：百萬) | | 商品 | | |
| 外匯 | | | | | | | | | | | | | |
| 利率、股票和指數 | TBA和遠期結算證券 | | $ | (47.0) | | | $ | 2.4 | | | | | | | | | |
| 衍生產品合約的淨收益 | 信用風險 | | 2.3 | | | — | | | | | | | | | |
| 在正常業務過程中，公司以委託人或代理人的身份代表客户買賣金融工具、商品和外幣。如果客户或交易對手一方不履行義務，本公司可能被要求履行不履約方的義務。在這種情況下，如果金融工具或外幣的公允價值與交易的合同價值不同，公司可能會蒙受損失。 | | | $ | (44.7) | | | $ | 2.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 該公司的大部分交易都是與商品交易所、客户、經紀自營商和其他金融機構進行的，因此，其信貸風險集中在大宗商品交易所、客户、經紀自營商和其他金融機構。這些活動既涉及有擔保的安排，也涉及無擔保的安排，如果交易對手未能履行其合同義務，可能會導致信貸風險。該公司的信用風險敞口可能直接受到動盪的金融市場的影響，這可能會削弱交易對手履行其合同義務的能力。本公司尋求通過各種報告和控制程序控制其信用風險，包括根據對交易對手的財務狀況和信用評級的審查建立信用限額。該公司每天監測抵押品水平，以確保符合監管和內部指導方針。本公司要求適當改變抵押品水平。 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 該公司在其正常業務過程中通過交易所交易工具和場外衍生工具的客户和自營交易賬户參與金融工具。這些工具主要是代表其客户執行商品期貨、期貨期權和遠期外匯合約的訂單，基本上所有這些交易都是在保證金的基礎上進行的。在保證金要求不足以完全覆蓋客户可能遭受的損失的情況下，此類交易可能使公司面臨重大信用風險。該公司通過要求客户按照個人交易所法規和內部指導方針維持保證金存款，從而控制與這些交易相關的風險。該公司每天監測所需的保證金水平，因此可能要求客户在必要時存入額外的抵押品或減少頭寸。該公司還設立了客户信用額度，每天都會進行監控。該公司根據具體情況對每個客户的信譽進行評估。清算、融資和結算活動可能要求公司以其他金融機構的證券作為抵押品來維持資金或質押證券。一般來説， | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
對客户和交易對手的這些風險敞口均受主要淨額結算或客户協議的約束，這些協議允許在客户違約的情況下抵消與此類客户的應收賬款和應付賬款，從而減少對公司的風險敞口。管理層認為，截至9月30日、2023年和2022年持有的保證金存款足以將當時持有的頭寸可能造成的重大損失風險降至最低。此外，公司每天監測抵押品的公允價值，並在市場風險敞口過大的情況下調整抵押品水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生金融工具涉及不同程度的表外市場風險，據此相關金融工具的公允價值變動可能會導致金融工具的公允價值變動超出綜合資產負債表所反映的金額。對市場風險的敞口受多個因素影響，包括金融工具與本公司持倉之間的關係，以及金融工具交易市場的波動性和流動性。金融工具的主要風險成分包括利率波動、標的工具的存續期以及商品定價和匯率的變化。該公司試圖通過各種技術來管理其對市場風險的敞口。市場總限額已經確定，並根據這些限額對市場風險措施進行例行監測。 |
| 注5- | 壞賬準備
| | 在經紀自營商、結算組織和交易對手處的存款和應收款項淨額；來自客户的應收賬款淨額；應收票據淨額包括壞賬準備，這反映了公司對賬户固有的可能損失的最佳估計。在釐定預期信貸損失及計提呆賬準備時，本公司會考慮多項因素，包括但不限於歷史收集經驗、當前及預測的經濟及業務狀況、內部及外部信用風險評級、抵押品條款、付款條款及金融資產的賬齡，以及在某些情況下的特定識別。該公司不斷審查其壞賬準備。 | | 與經紀交易商、結算組織及交易對手的存款及應收款項有關的可疑賬目撥備為#元。 |
| 百萬美元和美元 | | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日。與客户應收賬款有關的可疑賬款準備為#美元。 | $ | 18.4 | | | 百萬美元和美元 | | $ | (47.0) | |
| 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。該公司擁有 | 16.7 | | | 不是 | | 2.3 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日與應收票據相關的壞賬準備。 | $ | 35.1 | | | | | $ | (44.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日、2022年和2021年9月30日終了年度的壞賬準備活動情況如下： |
| (單位：百萬) | 年初餘額
| | 亞利桑那州立大學2016-13累計過渡調整 | | 調整後的餘額，年初 |
| 壞賬準備 | | | | | |
| 津貼沖銷 | $ | 37.0 | | | 其他 | | $ | 2.4 | |
| 年終餘額 | 16.5 | | | 額外的$ | | — | |
| 百萬計入綜合利潤表截至2023年9月30日止年度的壞賬費用，不計入截至該年度的撥備中。 | $ | 53.5 | | | | | $ | 2.4 | |
津貼增加與應收關聯方的可收回金額有關，並記錄在 其他資產在綜合資產負債表上。目錄表注6-
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實物商品庫存 |
| 公司庫存包括成品實物商品，如下所示。 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 9月30日， | $ | 446.5 | | | $ | 303.7 | | | $ | 207.8 | |
| (單位：百萬) | 269.2 | | | 174.4 | | | 116.3 | |
| 物理銀與能源 | 109.0 | | | 100.4 | | | 80.8 | |
貴金屬-由經紀交易商子公司持有
| 73.0 | | | 226.8 | | | (6.3) | |
| 貴金屬-由非經紀交易商子公司持有 | $ | 897.7 | | | $ | 805.3 | | | $ | 398.6 | |
實物商品庫存
實物農業與能源包括農業商品庫存，包括玉米、大豆、小麥、幹釀酒穀物、油菜、高粱、咖啡、可可、棉花和各種能源商品庫存。農業庫存具有可靠、易於確定和可實現的市場價格，處置成本相對較小，並且可以立即交付。公司將這些值的變化記錄在
實物商品銷售成本
關於合併利潤表。
財產和設備，淨額
財產和設備按成本列賬，並在合併資產負債表中扣除累計折舊和攤銷後報告。財產和設備的折舊通常採用直線法在相關資產的估計使用壽命內計算。財產和設備的估計使用壽命範圍從
至年截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度，折舊費用為美元
百萬，$
百萬美元，以及$0.1分別為百萬美元。1.4該公司資本化了$59.8百萬美元和美元46.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度內，軟件開發成本為百萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日，按成本減去累計折舊和攤銷計算的財產和設備摘要如下：9月30日，
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產和設備： | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 傢俱和固定裝置 | $ | 47.8 | | | $ | 39.8 | | | $ | 27.1 | |
| 軟件 | — | | | — | | | 8.2 | |
| 裝備 | 47.8 | | | 39.8 | | | 35.3 | |
租賃權改進(1) | 12.5 | | | 12.4 | | | 10.4 | |
| 資本化的軟件開發 | (0.5) | | | (5.6) | | | (5.9) | |
| | | | | |
總資產和設備(2) | 0.1 | | | 1.2 | | | — | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | $ | 59.9 | | | $ | 47.8 | | | $ | 39.8 | |
(1)財產和設備，淨額4.0注8- |
(2)商譽截至2023年9月30日和2022年9月30日，分配給公司經營分部的善意如下：9月30日， |
商業廣告體制性
零售
| | | | | | | | | | | |
| 全球支付 |
| 總商譽 | 2023 | | 2022 |
該公司錄得美元（(1) | $ | 146.2 | | | $ | 223.6 | |
| )億元及( | 240.3 | | | 136.3 | |
| ）截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度的善意外匯重新估值調整分別為百萬美元。 | 150.8 | | | 153.6 | |
| 目錄表 | $ | 537.3 | | | $ | 513.5 | |
(1)注9-無形資產該公司記錄了$
百萬客户列表資產和美元 截至2023年9月30日的財年內，與收購CDI相關的價值百萬美元的商標資產。
截至資產負債表日，按主要無形資產類別劃分的無形資產的總資產和淨資產如下（單位：百萬）：32023年9月30日102022年9月30日36.3毛收入30.0金額21.3累計
攤銷29.9淨資產金額24.8毛收入
金額
| | | | | | | | | | | |
| 累計 |
| 攤銷 | 2023 | | 2022 |
| 淨資產金額 | | | |
| 應攤銷的無形資產： | $ | 17.5 | | | $ | 16.0 | |
| 貿易/域名 | 38.1 | | | 34.4 | |
| 軟件程序/平臺 | 49.9 | | | 45.3 | |
| 客户基礎 | 47.7 | | | 43.3 | |
| 應攤銷的無形資產總額 | 77.0 | | | 47.1 | |
| 不受攤銷影響的無形資產 | 230.2 | | | 186.1 | |
| 網站域 | (106.7) | | | (73.2) | |
| 營業執照 | $ | 123.5 | | | $ | 112.9 | |
不受攤銷影響的無形資產總額無形資產總額
與無形資產相關的攤銷費用為#美元
| | | | | | | | | | | |
| 百萬，$ |
| 百萬美元，以及$ | 2023 | | 2022 |
| 截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的年度分別為百萬。 | $ | 33.7 | | | $ | 32.6 | |
| 截至2023年9月30日，預計未來攤銷費用如下： | 9.8 | | | 9.8 | |
| (單位：百萬) | 5.8 | | | 5.8 | |
| 2024財年 | 10.0 | | | 10.0 | |
| 2025財年 | $ | 59.3 | | | $ | 58.2 | |
2026財年0.32027財年0.12028財年及以後
租契截至2023年9月30日，公司根據不可撤銷的經營租賃與第三方租賃辦公空間。初始期限為十二個月或以下的租賃不記錄在合併資產負債表中，公司在租賃期內以直線法確認這些租賃的租賃費用。某些辦公空間租賃包括
一8.5或有更多續訂選項，續訂條款可將租期從0.4三
至
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十年 | | ，其中一些條款包括該公司有權在 | |
| 兩年
資產負債表日期。在釐定若干寫字樓租約的年期時，本公司並無在其寫字樓租約的租賃條款中考慮任何續期選擇，因為本公司並不合理地相信任何權利將會被行使。此外，如果本公司持有終止選擇權，並相信其合理地肯定會行使終止選擇權，則本公司並未包括終止日期後的期間。 | | 由於寫字樓租賃並未提供隱含利率，本公司根據租賃開始日可獲得的信息採用抵押遞增借款利率來確定租賃付款的現值。對於包括境外子公司在內的子公司簽訂的寫字樓租賃，本公司適用遞增借款利率。本公司認為這是一種合理的做法，因為其子公司要麼沒有自己的金庫職能，要麼其子公司可用的信貸安排不允許對使用權資產進行融資。此外，在某些情況下，母公司根據其子公司簽訂的辦公空間租約向出租人提供租賃付款的擔保。本公司認為，子公司租賃定價受母公司資信狀況的影響比其子公司的資信影響更大。
某些寫字樓租賃包含與公平市場租金調整和當地通貨膨脹指數措施有關的可變租金支付。本公司根據租賃開始日在確定租賃付款現值時可獲得的信息來估計可變租賃付款。 | | 目錄表 | | 對於所有寫字樓租賃，公司已選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。截至2023年9月30日，公司並無任何融資租賃。經營租賃費用在租賃期間以直線方式確認，並在
入住率和設備租金 | | 關於綜合損益表。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司記錄的經營租賃使用權資產為 | | 百萬美元和美元 | |
| 分別為百萬美元和經營租賃負債#美元 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 百萬美元和美元 | $ | 4.1 | | | $ | (2.4) | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.7 | | | $ | (1.6) | | | $ | 2.1 | | |
| 分別為100萬美元。 | 28.5 | | | (26.9) | | | 1.6 | | | 28.3 | | | (19.4) | | | 8.9 | | |
| 下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的財政年度的運營租賃成本和其他相關信息(除另有説明外，以百萬為單位)： | 38.3 | | | (24.1) | | | 14.2 | | | 29.5 | | | (18.0) | | | 11.5 | | |
| 截至九月三十日止年度， | 70.9 | | | (53.4) | | | 17.5 | | | 61.5 | | | (39.0) | | | 22.5 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃成本 | | | | | | | | | | | | |
| 補充現金流量信息和非現金活動： | 1.9 | | | — | | | 1.9 | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | |
| 以經營性租賃負債換取的使用權資產 | 5.6 | | | — | | | 5.6 | | | 5.5 | | | — | | | 5.5 | | |
| 租賃期限和折扣率信息： | $ | 76.5 | | | $ | (53.4) | | | $ | 23.1 | | | $ | 67.0 | | | $ | (39.0) | | | $ | 28.0 | | |
加權平均剩餘租賃年限(年)14.7加權平均貼現率14.4包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。15.1租賃負債截至2023年9月30日的到期日如下(單位：百萬)：
2028年後
| | | | | |
| 租賃付款總額 | |
| |
| 減去：利息 | $ | 6.7 | |
| 租賃負債現值 | 3.6 | |
| 注11- | 2.8 | |
| 信貸安排 | 2.2 | |
| 承諾信貸安排 | 2.2 | |
| $ | 17.5 | |
該公司及其子公司承諾提供信貸安排，可借入最高可達#美元的資金。 - 2000萬美元，受這些設施的條款和條件的限制。這些信貸安排下的未償還金額具有浮動利率，因此接近公允價值。承諾的信貸安排通常有契約要求，涉及各種槓桿率、債務淨值比、固定費用、有形淨值、超額淨資本或盈利指標，根據每項指標達成的協議。截至2023年9月30日，本公司及其子公司遵守了所有相關公約。
未承諾信貸安排該公司可以獲得某些未承諾的融資協議，以支持其正常的證券和大宗商品業務活動。這些協議受某些借款條款和條件的約束。應付給銀行的票據該公司有應付給銀行的票據，與為確保票據安全的某些設備融資有關。目錄表高級擔保票據本公司於2020年6月發行高級擔保票據(“高級擔保票據”)。高級抵押票據以優先第二留置權為抵押，由本公司若干附屬公司擔保本公司的優先承諾信貸安排，並以收益及其若干境內附屬公司作為擔保，以共同及個別方式全面及無條件擔保。公司產生的債務發行成本為#美元。與發行高級擔保票據有關的費用為100萬美元，根據實際利息法，這些票據將在高級擔保票據的期限內攤銷。自2022年6月15日起，本公司有權按契約規定的贖回價格贖回全部或部分高級擔保票據。這些票據將於2025年6月15日到期。
下表列出了信貸安排、截至報告日期關於這些安排的當前承諾額以及未償債務(除百分比外，以百萬計)：
未付金額
安防續訂或期滿
日期122.1利率121.8總承諾149.32023年9月30日143.09月30日，
承諾信貸安排
| | | | | | | | |
| 高級Stonex Group Inc.承諾的信貸安排 |
| 2023 | 2022 |
2026年4月21日(1) | $ | 28.0 | | $ | 25.7 | |
| | |
| 基本利率- | | |
| SOFR - | $ | 18.4 | | $ | 16.4 | |
| Stonex Financial Inc. | $ | 14.3 | | $ | 12.4 | |
| | |
| 無 | | |
| 2024年10月29日 | 9.8 | 10.9 |
| StoneX商品解決方案有限責任公司 | 4.5 | % | 4.3 | % |
(1)若干資產
2024年7月28日
| | | | | |
| |
| 2024 | $ | 19.9 | |
| 2025 | 19.7 | |
| 2026 | 20.2 | |
| 2027 | 19.8 | |
| 2028 | 17.8 | |
| 基本利率- | 85.9 | |
SOFR - | 183.3 | |
| StoneX Financial Ltd. | 34.0 | |
| 無 | $ | 149.3 | |
2024年10月12日StoneX Financial Pte.公司
無
2024年9月6日1,200.0未承諾信貸安排
五花八門
五花八門
五花八門
應付銀行票據
2025年12月1日
指數率加碼
高級擔保票據9.52025年6月15日
未償還借款總額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (1)Stonex Group Inc.承諾信貸安排是一種循環信貸安排，以Stonex Group Inc.和信貸安排協議中確定為義務人的某些子公司的幾乎所有資產以及信貸安排中確定為有限擔保人的某些附屬公司的質押股權為抵押。 |
| 到期日仍為2025年4月21日 | 一 | 代表$的貸款人
設施承諾的1.8億美元。
(2)高級抵押票據及相關擔保以本公司及擔保人的幾乎所有資產的留置權作抵押，但須受某些慣常及其他例外情況及準許留置權的規限。擔保高級擔保票據及相關擔保的資產的留置權在合同上從屬於擔保本公司及擔保人現有及未來的第一留置權擔保債務(包括本公司優先承諾信貸安排下的債務)的資產的留置權。 | | (3)高級擔保票據項下的未償還金額是扣除未攤銷遞延融資成本和原始發行折扣#美元后的淨額。 | | 1000萬美元。 | | (4)包括在 | | 高級擔保借款，淨額
2022 |
| 在綜合資產負債表上。 | | | | | | | | | | |
| (5)包括在 | (1) | 貸款人 | | 在綜合資產負債表上。9.50% (6)該表描述了在財政年度結束後但在本報告日期之前商定的延長和增加可用額的情況。7.42% | | 500.0 | | (5) | 150.0 | | | 260.0 | |
| 如上所述，#美元(6) | 該公司承諾的信貸安排中有1.8億美元計劃在下一財年到期。本公司打算在其所有貸款到期時更新或更換其所有貸款，根據本公司的流動資金狀況和資本結構，本公司相信將能夠做到這一點。 | 附註12- | | 8.00 | % | | 190.0 | | (5) | — | | | — | |
| 證券和商品融資交易 | 本公司的回購協議及證券借貸安排一般按成本計入綜合資產負債表，由於屬短期性質，該等成本與其公允價值屬合理近似值。作為我們交易商業務的一部分，訂立有擔保的借貸安排是為了獲得必要的抵押品，以實現結算、為庫存頭寸融資、滿足客户需求或再貸款。借出和借入證券的公允價值每日與相關的應付或應收賬款進行比較，並視情況要求提供額外抵押品或歸還超額抵押品。這些安排可能有助於限制我們與交易對手之間的交易所產生的信用風險。金融工具被質押為回購協議、證券借貸協議和 | 目錄表 | | 其他擔保安排，包括結算安排。與交易對手的協議通常包含合同條款，允許交易對手有權出售或補充抵押品。本公司或其交易對手可能需要額外的抵押品。所有抵押品均由本公司或託管人持有。8.5% 下表列出了按剩餘合同到期日分列的回購協議和證券借貸協議的賬面價值(單位：百萬)：7.69% | | 400.0 | | (5) | 103.0 | | | 217.0 | |
| 2023年9月30日 | 通宵和開放 | 少於30天 | | 7.81 | % | | 100.0 | | (5) | 25.0 | | | — | |
| 30-90天 | 超過90天 | 總計 | | 7.81 | % | | 10.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | $ | 1,200.0 | | | $ | 278.0 | | | $ | 477.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 根據回購協議出售的證券 | 借出證券 | 擔保融資總額 | | 2022年9月30日 | | | (5) | 55.5 | | | — | |
| 通宵和開放 | 少於30天 | 30-90天 | | 超過90天2.35% | | | (5) | 7.5 | | | 8.1 | |
| 總計 | (2) | 根據回購協議出售的證券 | | 8.625 | % | | | (4) | 342.1 | | (3) | 339.1 | |
| 借出證券 | | | | | | | | $ | 683.1 | | | $ | 824.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
擔保融資總額抵押交易的抵消下表按質押抵押品類別列出回購協議和證券借貸協議的公允價值（單位：百萬）： 9月30日，42.5根據回購協議出售的證券
美國財政部債務
美國政府機構的義務5.8資產支持債務
機構抵押貸款支持債務外國政府的義務公司債券
根據回購協議出售的證券總數借出證券股權證券
已借出證券總額
擔保融資總額410.0下表提供了截至所示期間根據轉售協議購買的證券、根據回購協議出售的證券、借入的證券和借出的證券的淨額（單位：百萬）：
2023年9月30日抵押交易的抵消：
確認的總金額
綜合資產負債表中列報的淨額
根據轉售協議購買的證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 借入的證券 |
| 根據回購協議出售的證券 | 借出證券 | 目錄表 | 2022年9月30日 | 抵押交易的抵消： |
| 確認的總金額 | $ | 8,300.0 | | $ | 786.8 | | $ | 107.0 | | $ | 2.6 | | $ | 9,196.4 | |
| 合併資產負債表中的抵消金額 | 1,117.3 | | — | | — | | — | | 1,117.3 | |
| 綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | 9,417.3 | | $ | 786.8 | | $ | 107.0 | | $ | 2.6 | | $ | 10,313.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據轉售協議購買的證券 |
| 借入的證券 | 根據回購協議出售的證券 | 借出證券 | 該公司質押在三方和雙邊安排中作為抵押品擁有的證券。三方協議下的質押證券不得由本公司的交易對手再質押或出售，而雙邊質押的證券則可由本公司的交易對手再質押或出售。可由本公司交易對手出售或再抵押的質押證券的大約公允價值已在簡明綜合資產負債表中附帶披露。 | 本公司根據逆回購協議、借入證券協議及代表交易對手持有的保證金證券，收取證券作為抵押品。該抵押品被本公司用於支付已售出、尚未購買的金融工具；以回購協議的形式獲得融資；以及根據貸款安排和配對交易策略滿足交易對手的需求。根據需要獲得額外的證券抵押品，以確保此類交易得到充分的抵押。在許多情況下，合同允許本公司對收到的作為抵押品的證券進行抵押，其中可能包括為滿足三方回購協議的抵押品要求而作出的承諾。 |
| 下表列出了質押、收到和再抵押的抵押品的賬面價值，由於其短期性質，該價值接近公允價值(以百萬為單位)： | $ | 3,664.7 | | $ | 2,279.1 | | $ | 186.3 | | $ | 3.4 | | $ | 6,133.5 | |
| 2023年9月30日 | 1,189.5 | | — | | — | | — | | 1,189.5 | |
| 2022年9月30日 | $ | 4,854.2 | | $ | 2,279.1 | | $ | 186.3 | | $ | 3.4 | | $ | 7,323.0 | |
為滿足三方安排的抵押品要求而質押或再抵押的證券
作為抵押品收到的、可再抵押的證券
| | | | | | | | | | | |
| 作為抵押品收到的證券，可用於補充賣空的證券 |
| 借入的補充證券及根據託管結算安排持有的客户證券，將借出的證券作抵押 | 2023 | | 2022 |
| 注13- | $ | 3,696.1 | | | $ | 1,311.0 | |
| 承付款和或有事項 | 542.2 | | | 604.1 | |
| 法律和監管程序 | 102.9 | | | 178.0 | |
| 某些情況可能存在於財務報表發佈之日，這可能會導致公司虧損，但只有在未來發生或未能發生一個或多個事件時，這些情況才會得到解決。本公司評估該等或有負債，而該評估本身涉及行使判斷力。在評估與針對本公司的待決法律和監管程序或可能導致該等訴訟的非斷言索賠有關的或有損失時，公司的法律顧問評估任何法律或法規訴訟或非斷言索賠的感知價值，以及所尋求或預期尋求的救濟金額的感知價值。 | 4,371.6 | | | 3,762.5 | |
| 如果對或有事項的評估表明，在財務報表日期很可能發生了重大損失，並且可以估計負債的金額，那麼估計的負債將在公司的財務報表中應計。如果評估表明，或有可能發生重大損失的可能性不大，但有合理的可能性，或可能發生，但無法估計，則應披露或有負債的性質，以及可確定和重大的可能損失範圍的估計。對於被認為遙遠的或有損失，既不需要應計，也不需要披露。本公司應計與或有負債相關的法律費用。 | 148.1 | | | 97.2 | |
| 在正常業務過程中，公司不時涉及各種法律訴訟和法律程序，包括侵權索賠、合同糾紛、僱傭事務、工人賠償索賠和追討。本公司提供保險，針對某些類型的索賠提供保護，最高可達各自保單的限額。此外，公司還受到美國聯邦和國際政府機構以及各種自律組織的廣泛監管和監督。本公司及其顧問定期與此類監管機構和組織接觸，在考試或其他方面答覆詢問、信息請求和調查。有時，這種接觸會導致監管投訴或其他問題，解決這些問題可能包括罰款和其他補救措施。 | 335.5 | | | 180.7 | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日，綜合資產負債表包括在當時結束的這些年度內及之前記錄的或有虧損應計項目，這些項目對公司的財務狀況或流動資金沒有重大影響，無論是個別的還是總體的。管理層目前認為，或有虧損超過應計金額的風險敞口，以及下文討論的可能虧損之外，對公司的收益、財務狀況或流動資金都不會造成重大影響。 | $ | 9,196.4 | | | $ | 6,133.5 | |
| | | |
| 以下是涉及該公司的一項重大法律事項的摘要： | | | |
| 目錄表 | $ | 1,117.3 | | | $ | 1,189.5 | |
| OptionSellers | 1,117.3 | | | 1,189.5 | |
| 2018年11月，大約 | $ | 10,313.7 | | | $ | 7,323.0 | |
該公司全資子公司Stonex Financial Inc.的FCM部門的客户賬户下降到要求的維護保證金水平以下，出現赤字餘額，主要是由於天然氣市場的重大和意想不到的價格波動。這些賬户由獨立的商品交易顧問公司OptionSellers.com Inc.(“OptionSellers”)管理，所有頭寸均根據Stonex Financial Inc.的S客户協議和市場監管標準下的義務進行清算。
| | | | | | | | | | | |
| CTA在美國商品期貨交易委員會(CFTC)註冊，是美國國家期貨協會(NFA)的成員，並接受NFA的審計。OptionSellers是根據CFTC規則4.7的豁免註冊的，因為它只向“合格的合格人士”提供服務，這要求授權OptionSellers的賬户持有人充當他們的CTA，以滿足或超過某些最低財務要求。OptionSellers作為CTA的角色，已被其每個客户授予完全的自由裁量權，管理客户賬户中的交易，而Stonex Financial Inc.僅擔任FCM角色的清算公司。 |
| Stonex Financial Inc.的S客户協議要求賬户持有人對其賬户中的所有損失負責，並有義務賠償Stonex Financial Inc.賬户中的任何赤字。截至2023年9月30日，這些客户賬户的應收賬款，扣除託收和其他允許扣除的款項(“客户應收賬款淨額”)為1美元。 | 1000萬美元，沒有個人應收賬款超過1000萬美元 | 1000萬美元。截至2023年9月30日，這些未收回餘額的津貼為#美元。 | 1000萬美元。本公司現正透過仲裁程序向賬户持有人追討未收回的餘額。本公司將考慮這些訴訟的進展情況以及任何其他相關事項，以確定是否需要對未收回餘額的撥備進行任何變化。 |
| 在這些和其他仲裁程序中，客户要求Stonex Financial Inc.賠償他們賬户中的交易損失。 | $ | 7,649.3 | | $ | (4,669.8) | | $ | 2,979.5 | |
| 在截至2023年9月30日的財年中，該公司通過仲裁決定和私下談判達成和解，解決了其中幾項仲裁請求。年內作出裁決的所有仲裁小組均判給Stonex Financial Inc.全額未收回的餘額。部分專家小組還向賬户持有人提供了救濟。賠償金額對本公司並無重大影響，不論是個別或整體而言。如上所述，其中一些仲裁是通過私下談判解決的，據此，賬户持有人同意支付部分或全部未清償赤字餘額。2022年10月，本公司就一項仲裁程序達成了另一項私下協商的和解協議，根據該協議，賬户持有人同意支付其所有未償還的赤字餘額，本公司向賬户持有人支付了某些非實質性款項。公司打算繼續積極地通過仲裁進行索賠，並在公司認為適當的情況下解決案件。目前尚不能確定其餘仲裁的最終結果。 | $ | 1,129.1 | | $ | — | | $ | 1,129.1 | |
| 根據未來的收款和仲裁程序的結果，任何壞賬和實際損失撥備可能對公司的財務業績產生重大影響，也可能不產生重大影響。然而，本公司認為出現重大不利結果的可能性微乎其微，目前並不認為與此事相關的任何潛在損失會影響其遵守持續的流動性、資本和監管要求的能力。 | $ | 9,196.4 | | $ | (4,669.8) | | $ | 4,526.6 | |
| 合同承諾 | $ | 1,117.3 | | $ | — | | $ | 1,117.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 在Gain Capital Holdings，Inc.(“Gain”)收購日期2020年7月30日(“Gain收購日期”)之後，持有 |
| 根據特拉華州衡平法院根據特拉華州公司法第262條的規定，在收益收購日未投票批准合併的400萬股收益普通股(“異議持有人”，以及該等異議持有人持有的股份，“異議股份”)據稱要求獲得評估權。截至2023年9月30日，美元 | 1億美元的合併對價，基於大約 | 80萬股持不同意見的股份並承擔獲得$ | 於收購日期每股盈利，仍須支付。其後與持不同意見的持有人達成的任何超過該金額的和解，將被視為收購後或有事項的結算，將計入公司收購後的綜合收益表。 |
| 購買承諾 | $ | 4,609.9 | | $ | (2,937.9) | | $ | 1,672.0 | |
| 該公司在正常業務過程中確定主要用於購買貴金屬以及農業和能源商品的合同採購承諾的估計。未定價的合同承諾使用2023年9月30日的公允價值進行了估計。截至2023年9月30日，一年以下、一到三年、三到五年和五年後的購買承諾和其他義務為$ | $ | 1,209.8 | | $ | — | | $ | 1,209.8 | |
| 百萬，$ | $ | 6,133.5 | | $ | (2,937.9) | | $ | 3,195.6 | |
| 百萬，$ | $ | 1,189.5 | | $ | — | | $ | 1,189.5 | |
百萬美元，以及$
分別為百萬美元。少於一年的購買承諾將被相應的銷售承諾抵消#美元。
1000萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 目錄表 | | 交易所會員擔保 |
| 該公司是交易和清算期貨和期權合約的各種交易所的成員。本公司亦為證券結算所及交易所的會員，並就客户交易活動向其提供擔保。與其會員資格相關的，本公司可能被要求支付另一名可能違約其對交易所的義務的成員按比例承擔的財務義務。儘管管理不同交易所會員資格的規則各不相同，但一般而言，只有在交易所耗盡其資源的情況下，公司的擔保義務才會產生。此外，任何此類擔保義務都將在交易所其他非違約成員之間分攤。根據這些安排，任何潛在的或有負債都是不可量化的，可能會超過作為抵押品張貼到票據交換所的現金和證券。 | $ | 4,726.6 | | | $ | 3,787.8 | |
| 本公司並未在該等協議的綜合財務報表中記錄任何或有負債，並相信任何根據該等協議付款的潛在要求均屬遙不可及。 | $ | 9,180.1 | | | $ | 5,836.1 | |
| 自我保險 | $ | 2,461.1 | | | $ | 1,615.3 | |
| 對於符合條件的參保員工和退休人員，以及符合條件的家屬，本公司自行承保其醫療和牙科索賠費用，最高可達止損金額，但受免賠額和限制的限制。負債是根據提交的索賠和已發生但未報告的索賠估計來確認的。公司購買了止損保險，以限制其在每個索賠基礎上的風險敞口，並在實際索賠總額超過的情況下限制其風險敞口 | $ | 1,097.3 | | | $ | 1,146.0 | |
精算估算額的%。超過這些限額的承保成本，本公司將投保。儘管這些事項的最終結果可能超過記錄的金額，並可能產生額外的損失，但本公司不認為此類負債的任何額外潛在風險將對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司擁有萬
及$
中包括的自我保險醫療和牙科索賠分別應計400萬美元
應付帳款和其他負債
在綜合資產負債表中。
附註14-
累計其他綜合虧損淨額
全面收益由淨收益和其他影響股東權益的損益組成，根據美國公認會計原則，這些損益不包括在淨收益中。其他綜合損失和收入包括現金流對衝損失、固定收益養老金計劃的淨精算收益和損失以及外幣換算的收益和損失。
下表彙總了截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度累計其他綜合虧損的變化情況。
(單位：百萬)300外幣換算調整
養老金福利調整
現金流對衝17.2累計其他綜合虧損淨額1.42020年9月30日的餘額5.1其他綜合收益
從AOCI重新分類的税後淨額
其他綜合收益（扣除税項）
截至2021年9月30日的餘額
其他綜合損失
其他綜合虧損税後淨額
截至2022年9月30日的餘額3.6其他綜合收益20.1其他綜合收益（扣除税項）3.4截至2023年9月30日的餘額6.00附註15-
來自客户合同的收入
公司來自客户合同的收入符合FASB ASC 606，來自客户合同的收入（“主題606”）約為5,901.5阿特利593.0%，以及53.1分別佔公司截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度總收入的%。90.3主題606範圍內的收入在 5,689.0佣金和清算費
，以及
實物商品銷售
，在合併利潤表上。不屬於主題606範圍的收入在
實物商品銷售
本金收益，淨120，以及$1.9利息收入關於綜合損益表。1.3目錄表下表代表了公司在所示期間的總收入細分，分為客户合同收入和其他收入來源（單位：百萬）： 截至九月三十日止年度，
與客户的合同收入： 佣金和清算費：
基於銷售：
交易所交易的期貨和期權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 場外衍生品經紀 | | 股票和固定收益 | | 共同基金 | | | | 保險和年金產品 | | 其他 |
| 銷售佣金總額 | | $ | (36.0) | | | $ | (4.1) | | | | | $ | — | | | $ | (40.1) | |
| 尾隨： | | 13.3 | | | 1.5 | | | | | — | | | 14.8 | |
| 共同基金 | | — | | | 0.2 | | | | | — | | | 0.2 | |
| 保險和年金產品 | | 13.3 | | | 1.7 | | | | | — | | | 15.0 | |
| 總跟蹤佣金 | | $ | (22.7) | | | $ | (2.4) | | | | | $ | — | | | $ | (25.1) | |
| 結算費 | | (11.7) | | | (0.3) | | | | | (53.5) | | | (65.5) | |
| | | | | | | | | | |
| 貿易轉換費 | | (11.7) | | | (0.3) | | | | | (53.5) | | | (65.5) | |
| 其他 | | $ | (34.4) | | | $ | (2.7) | | | | | $ | (53.5) | | | $ | (90.6) | |
| 佣金和清算費總額 | | 3.2 | | | 0.5 | | | | | 35.1 | | | 38.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 諮詢、管理和賬户費用： | | 3.2 | | | 0.5 | | | | | 35.1 | | | 38.8 | |
| 承銷費 | | $ | (31.2) | | | $ | (2.2) | | | | | $ | (18.4) | | | $ | (51.8) | |
資產管理費諮詢費和諮詢費
掃一掃計劃費用 客户帳户費5.7%, 5.5其他5.0總諮詢費、管理費和帳户費
實物商品銷售情況：ASC主題下的貴金屬銷售606, 與客户簽訂合同的總收入收入確認方法：Point-in-time經過的時間與客户簽訂合同的總收入, 其他收入來源ASC主題815下的實物貴金屬實物農產品和能源產品本金收益，淨
總收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 該公司從與客户的合同中獲得的收入中的大部分履約義務在某個時間點得到履行，通常通過從公司的客户交易賬户借記來從客户那裏收取。 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 佣金和結算手續費收入以及諮詢、管理和賬户手續費收入主要與商業、機構和零售應報告部門有關。本金收益淨額由公司所有可報告部門貢獻。利息收入主要與商業和機構可報告部門有關。貴金屬交易及農業及能源產品交易收入主要與商業報告業務有關。貴金屬零售銷售收入主要與零售報告部門有關。 | | | | | |
| 目錄表 | | | | | |
| 佣金和結算手續費 | | | | | |
| 佣金收入是指由內部經紀人、介紹經紀交易商或介紹經紀交易商的註冊投資顧問為其客户的期貨、期貨期權、場外衍生品、固定收益證券、股票證券、共同基金和年金的交易活動產生的銷售和經紀佣金。本公司將在本公司註冊投資顧問(“RIA”)平臺上向客户銷售、分銷和營銷共同基金、保險和年金產品或其任何組合視為對產品贊助商的單一履約義務。 | $ | 214.1 | | | $ | 210.7 | | | $ | 190.6 | |
| 該公司是佣金收入的主要來源，因為它負責執行客户的購買和銷售，併為後續佣金與產品贊助商保持關係。引入經紀交易商和註冊投資顧問有助於公司履行其義務。因此，佣金收入總額是以毛額為基礎報告的。 | 14.5 | | | 16.8 | | | 15.9 | |
| 該公司主要通過交易所交易的衍生品、場外衍生品和證券產生佣金收入。交易所交易和場外衍生品佣金在交易日客户直接或通過使用內部經紀商或介紹人經紀商請求清算和執行交易的時間點確認。證券佣金要麼是在交易日的某個時間點確認的以銷售為基礎的佣金，要麼是隨着時間的推移被確認為賺取的後續佣金。以銷售為基礎的證券佣金通常是每筆證券交易的固定費用，在某些情況下，佣金是以交易日交易額的百分比為基礎的。 | 57.8 | | | 62.9 | | | 60.5 | |
| 往績佣金收入一般基於客户投資於符合試用資格的資產的定期公允價值的百分比，並在提供服務(如持續支持)的期間確認。由於往績佣金收入是基於客户對符合試驗條件的資產的投資持有量的公允價值。這一可變對價受到限制，直到符合TRAIL條件的資產的公允價值可確定。 | 3.0 | | | 4.1 | | | 5.5 | |
| 結算費用一般指本公司或其其中一間結算經紀所屬的各交易所及結算組織為享有執行及結算交易的特權而收取的基於交易的費用。結算費用一般會轉嫁至客户的賬户，並於本公司維持對所提供的結算及執行服務的控制、與交易所或結算經紀商維持關係，以及最終決定費用是否轉嫁至客户及轉嫁利率時，按毛數呈報。由於清算費用是基於交易的收入，當客户要求清算和執行交易時，它們與相關的佣金收入一起在交易日期的某個時間點確認。 | 9.2 | | | 9.3 | | | 9.7 | |
| 貿易轉換費 | 3.4 | | | 3.1 | | | 2.3 | |
| 交易轉換費用包括將外國普通股票轉換為美國存託憑證(“ADR”)或全球存託憑證(“GDR”)所賺取的收入，以及代表客户將ADR或GDR轉換為外國普通股票所賺取的費用。交易轉換收入在交易日的某個時間點確認。 | 302.0 | | | 306.9 | | | 284.5 | |
| 承銷費 | | | | | |
| 投資銀行業務的收入包括承銷固定收益證券(主要是市政證券和資產支持證券)所賺取的收入，並在基礎交易完成時(通常是交易日期)根據轉讓條款在收入中確認，因為履約義務是成功撮合特定交易。 | 12.4 | | | 14.1 | | | 14.5 | |
| 資產管理費 | 14.2 | | | 16.0 | | | 17.0 | |
| 本公司從本公司發起和管理的共同基金以及本公司平臺上的獨立註冊投資顧問的諮詢賬户中賺取資產管理費。該公司提供持續的投資建議，並擔任託管人，為交易提供經紀和執行服務，併為這些賬户提供行政服務。隨着服務的執行，隨着時間的推移，這一系列的性能義務將服務的控制權移交給客户端。這項收入在一段時間內按比例確認，以配合在合同有效期內繼續向客户交付履約義務。產生的資產管理收入是根據客户賬户中符合條件的資產市值的百分比計算的。因此，這項收入的對價是可變的，並且這種可變對價受到限制，直到客户賬户中符合條件的資產的市場價值可以確定為止。 | 26.6 | | | 30.1 | | | 31.5 | |
| | | | | |
| 目錄表 | 153.3 | | | 153.2 | | | 150.9 | |
| 諮詢費和諮詢費 | 8.5 | | | 11.5 | | | 11.2 | |
| 諮詢和諮詢費主要與風險管理諮詢費有關，當提供風險管理服務時，這些諮詢費按月記賬並確認為收入。風險管理諮詢合同的最低期限一般為 | 8.0 | | | 6.2 | | | 9.1 | |
| 六個月 | 498.4 | | | 507.9 | | | 487.2 | |
| 然後逐月繼續，但可以在原件後的任何時間終止 | | | | | |
| 六個月 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
| 由任何一方提供書面通知。諮詢費和諮詢費不會根據客户的交易活動而變化。這一收入通常按比例隨時間確認，以匹配在合同有效期內繼續向客户交付履約義務的情況。 | 45.1 | | | 43.9 | | | 38.3 | |
| 清掃計劃費用 | 35.0 | | | 30.9 | | | 24.9 | |
| 該公司從與非關聯銀行和貨幣市場基金的多家銀行清掃計劃中賺取費用，以代替利息收入。根據與客户及其介紹經紀人的合同安排，客户賬户中的可用現金餘額被劃入聯邦存款保險公司(“FDIC”)在非關聯銀行的保險現金賬户或非關聯貨幣市場基金，公司從客户餘額產生的收入中賺取一部分用於管理和記錄。公司的多銀行清掃計劃產生的費用是在扣除匯入介紹經紀人和介紹經紀人客户的餘額後報告的。這些費用是隨着時間的推移支付和確認的，以配合在合同有效期內繼續履行行政和記錄履行義務。根據這一計劃賺取的費用通常基於清掃賬户的類型、當時的利率和客户餘額投資的金額。 | 48.6 | | | 13.1 | | | 3.0 | |
| 客户帳户費 | 15.9 | | | 16.0 | | | 15.8 | |
| 客户賬户費用是指為客户賬户履行保管、記錄和管理職能而賺取的費用。這些功能包括報表傳遞費、轉賬手續費、保管費、差錯遺漏保險費、平臺費等費用。以交易為基礎的客户賬户費用，如賬户轉賬費用，在履行相關履約義務時確認。與持續服務有關的客户賬户費用，如報表遞送費用、差錯和遺漏保險費，隨着時間的推移予以確認。與持續服務相關的客户賬户費用通常按月或按季度計入客户賬户。 | 13.7 | | | 6.9 | | | 8.4 | |
| ASC主題下的貴金屬銷售606 | 159.0 | | | 111.3 | | | 91.0 | |
| 該公司主要通過其網站銷售金幣和貴金屬小棒來賺取收入。當庫存控制權在專題606所指範圍內轉移時，即確認出售實物貴金屬的收入。這一收入來源主要是以商定的費率和金額在現貨基礎上執行合同，這進一步符合主題606。 | | | | | |
| ASC 815下的物理貴金屬 | 2,836.0 | | | 2,988.3 | | | 1,541.3 | |
| 該公司主要通過場外交易現貨貴金屬獲得收入。貴金屬現貨銷售收入按交易日入賬，一般按未分配基礎結算。公司幾乎所有的貴金屬銷售都是使用符合ASC 815衍生工具和對衝(“主題815”)衍生工具定義的銷售合同進行的。本公司承諾交付貴金屬的合約被稱為固定價格遠期商品合約，因為商品的價格在下訂單時是固定的。儘管這些合約通常以現貨為基礎執行，並在未分配賬户上結算，但客户可以選擇要求交割貴金屬，可以通過執行抵銷交易來淨結清頭寸，也可以選擇將交易滾動到隨後的到期日。因此，銷售合同包含內嵌的期權衍生品，將受主題815中的指導所制約。由於合同受制於主題815中的指導，因此固定價格衍生產品銷售合同不在主題606的範圍內。當庫存控制權在主題606的意義內轉移時，公司確認收入。 | $ | 3,493.4 | | | $ | 3,607.5 | | | $ | 2,119.5 | |
| | | | | |
| 註冊經紀-交易商子公司產生的實物貴金屬交易收入按淨額列報，並作為 | | | | | |
| 本金收益，淨 | $ | 3,338.1 | | | $ | 3,489.5 | | | $ | 2,021.8 | |
| 在綜合收益表中，根據美國公認會計準則對經紀自營商。 | 155.3 | | | 118.0 | | | 97.7 | |
| 現貨農產品和能源產品 | 3,493.4 | | | 3,607.5 | | | 2,119.5 | |
| 該公司主要從商品銷售和實物、農業和能源商品的原始銷售中獲得收入，遠期公司的銷售承諾根據主題815進行了説明。導致實物交割的固定價格和臨時價格的衍生品銷售合同不在主題606的範圍內。當庫存控制權在主題606的意義內轉移時，公司確認收入。 | | | | | |
| 本金收益，淨額 | 50,979.5 | | | 57,404.3 | | | 37,250.4 | |
| 本金收益，淨額包括公司作為委託人的金融交易或合同的收入。這項收入是以淨額為單位報告的，主要不在ASC 606的範圍內。本金收益，淨利潤包括利潤率 | 4,315.7 | | | 3,660.0 | | | 2,169.9 | |
| 目錄表 | 1,079.9 | | | 1,145.2 | | | 892.0 | |
| 從場外衍生品交易、股票、固定收益、具有衍生品特徵的貴金屬以及與客户和其他交易對手簽訂的外匯中產生，並按交易日期確認。本金收益淨額還包括主要來自場外衍生品、股票、固定收益和外匯做市活動的已實現和未實現收益和損失。交易商存貨和投資收益淨額按交易日確認，包括已實現的收益或損失以及按公允價值計算的投資的未實現收益或損失的變動。本金收益，淨額還包括股票多頭頭寸的股息收入和股票空頭頭寸的股息支出，在除股息日確認。 | 987.6 | | | 219.0 | | | 102.4 | |
| 下表列出了相關的收入和支出： | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
截至九月三十日止年度，
(單位：百萬)
股票空頭頭寸股息支出
股利(虧損)/在本金收益內報告的扣除股利支出後的收入，淨額
利息收入
利息收入來自客户存放在本公司的資金，以滿足第三方銀行、交易所結算組織或其他FCM要求的保證金。利息收入還來自將客户資金投資於允許的證券，主要是美國國債，以及交易該公司在其做市業務中持有的固定收益證券。利息收入還包括抵押交易產生的利息，包括借入的證券和根據轉售協議購買的證券，以及向客户提供保證金貸款產生的利息。利息收入是按權責發生制確認的，不屬於專題606的範圍。
剩餘履約義務
剩餘的履約義務是公司承諾在未來履行與客户合同有關的服務。該公司剩餘的履約義務一般與其與客户簽訂的風險管理諮詢和資產管理合同有關。與與客户簽訂的這些合同有關的剩餘履約義務相關的收入對公司的整體綜合業績並不重要。與上述類似，風險管理諮詢合同的最低期限一般為
六個月
然後逐月繼續，但可以在原件後的任何時間終止
六個月
由任何一方提供書面通知。客户可以隨時終止資產管理合同。對於本公司的資產管理活動，費用是根據客户賬户中符合條件的資產市值的百分比計算的，因此無法確定與剩餘履約義務相關的未來收入，因為此類費用受客户賬户中符合條件的資產的市場價值波動的影響。
實用的權宜之計
本公司已適用第606號“S實際權宜之計”，允許對(I)原始預期期限或一年或以下的合同和(Ii)本公司確認收入為其有權就所履行的服務開具發票的金額的合同不披露履約義務的價值。
本公司亦已適用第606號“S實務權宜之計”，即如果在合約開始時預期客户付款至向客户轉讓承諾的貨品或服務之間的期間為一年或以下，則不會因重大融資部分而對對價作出調整。
附註16-
基於股份的薪酬根據《2022年綜合激勵薪酬計劃》(以下簡稱《綜合計劃》)，公司有權發放最多百萬股，包括股票期權和限制性股票。截至2023年9月30日，可供配售的股票為100萬股。以股份為基礎的薪酬費用包括在薪酬和福利
在綜合損益表中，總額為#美元
百萬，$
百萬美元和美元
截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度分別為100萬美元。
股票期權
該公司為其董事、高級管理人員、員工和顧問發起綜合計劃。根據綜合計劃，到期或被取消的獎勵通常可以再次發放。公司用新發行的普通股結算股票期權的行使。
目錄表
公允價值在授予日根據布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型使用以下加權平均假設進行估計：
截至九月三十日止年度，預期股價波動預期股息收益率
無風險利率
平均預期壽命(年)
預期股價波動率主要基於歷史波動率。該公司過去並未派發股息，目前預計未來亦不會派發股息。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎，期限與期權或獎勵的預期壽命相對應。平均預期壽命是指根據本公司行使類似購股權的歷史經驗，預計授予的購股權或獎勵預計未償還的時間段。截至2023年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日止年度發行的期權之加權平均公允價值為$
、和$
以下為截至2023年9月30日止年度的股票期權活動摘要：數量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 |
| 傑出的 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權 | $ | 32.0 | | | $ | 142.3 | | | $ | 282.7 | |
| 平均水平 | 33.3 | | | 134.0 | | | 281.3 | |
| 行權價格 | $ | (1.3) | | | $ | 8.3 | | | $ | 1.4 | |
加權
平均值
授予日期
公允價值加權平均值剩餘術語
(按年計算)
集料
固有的
價值(2.6億美元)
截至2022年9月30日的餘額2.4授與1.7已鍛鍊被沒收過期28.0截至2023年9月30日的餘額17.8可於2023年9月30日行使13.9尚未確認的非歸屬獎勵的總補償成本為美元
截至2023年9月30日，百萬人的加權平均期為
預計將確認補償費用的年數。截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度行使的期權的總內在價值為美元
百萬美元和美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分別為100萬美元。 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至2023年9月30日尚未行使的期權按行使價格細分如下： | 42 | % | | 39 | % | | 38 | % |
| 行權價格 | — | % | | — | % | | — | % |
| 未完成的選項數量 | 1.60 | % | | 1.54 | % | | 1.68 | % |
| 加權平均行權價 | 4.25 | | 5.21 | | 4.50 |
加權平均剩餘期限33.21, $22.82(單位：年)19.83限制性股票
該公司根據綜合計劃為其董事、高級管理人員和員工發起限制性股票。到期或被取消的獎項通常可以根據綜合計劃再次發放。公司利用新發行的普通股股份進行限制性股票授予。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目錄表
以下是截至2023年9月30日的限制性股票活動摘要：
數量 | | 股票
傑出的
加權 | | 平均值
授予日期
公允價值
加權 | | 平均值
剩餘
術語
(按年計算)
集料 | | 內在價值
(2.6億美元)
截至2022年9月30日的餘額
授與 |
| 既得 | 1,199,345 | | | $ | 50.46 | | | $ | 14.57 | | | 4.54 | | $ | 39.0 | |
| | | | | | | | | |
| 被沒收 | 81,750 | | | $ | 93.70 | | | $ | 33.21 | | | | | |
| 截至2023年9月30日的餘額 | (83,794) | | | $ | 47.13 | | | $ | 13.06 | | | | | |
| 尚未確認的總賠償成本為美元 | (19,849) | | | $ | 65.10 | | | $ | 23.39 | | | | | |
| 截至2023年9月30日，百萬人的加權平均期為 | (2,088) | | | $ | 49.92 | | | $ | 14.74 | | | | | |
| 預計將確認補償費用的年數。補償費用在歸屬期內以直線法攤銷。限制性股票授予包括在公司已發行和發行普通股總數中。 | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | $ | 15.82 | | | 3.80 | | $ | 51.1 | |
| 附註17- | 387,810 | | | $ | 49.20 | | | $ | 13.61 | | | 3.49 | | $ | 18.5 | |
退休計劃9.2固定福利退休計劃3.95公司擁有凍結的合格固定收益養老金計劃(“合格計劃”)和不合格的固定收益養老金計劃(“非合格計劃”)，並確認其資金狀況，以計劃資產的公允價值與預計福利義務之間的差額衡量。4.2其他資產39.0或11.7應付賬款和其他應計負債
在綜合資產負債表中，視每個計劃的資金狀況而定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格計劃資產由第三方信託管理，主要由大約 | | %債務證券和 | | %的股權投資，總公允價值為#美元 | | 1000萬美元和300萬美元
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。所有符合條件的計劃資產都屬於公允價值層次結構的第二級。與合格計劃相關的福利義務只會隨着市場利率、計劃參與者的預期壽命和福利付款的變化而變化，因為在2006年凍結合格計劃時暫停了福利的應計。福利債務為#美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| $ | 40.00 | | - | $ | 45.00 | | | 700,000 | | | $ | 45.00 | | | 3.18 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| $ | 45.00 | | - | $ | 95.00 | | | 475,364 | | | $ | 65.92 | | | 4.71 |
| | | | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 3.80 |
1000萬美元和300萬美元
2000萬美元，在衡量這項債務時使用的貼現率假設為
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。與合格計劃有關，公司的養卹金債務淨額為#美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1000萬美元和300萬美元
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。
不合格計劃資產的總公允價值不到#美元 | | 截至2023年9月30日和2022年9月30日。與非合格計劃相關的福利義務只會隨着市場利率、計劃參與者的預期壽命和福利支付的變化而變化。不合格計劃中沒有有效的參與者。福利債務為#美元。
1000萬美元和300萬美元
分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。與不合格計劃有關，公司的未出資養卹金債務為#美元。
1000萬美元和300萬美元 | | 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。
公司確認的定期福利淨成本為#美元。
在截至2023年9月30日的一年中，淨定期收益為3,000萬美元
百萬美元和美元
截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度分別為100萬美元。計劃資產的預期長期回報假設為 | | 2023年為%。該公司捐款#美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的幾年中，這些計劃增加了100萬美元。該公司遵守最低資金要求。預計未來未貼現的福利付款為#美元。
2024年，百萬美元 |
| 2025年為100萬美元， | 579,666 | | | $ | 60.22 | | | 1.22 | | $ | 48.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2026年，百萬美元 | 413,545 | | | $ | 93.59 | | | | | |
| 2027年，百萬美元 | (305,561) | | | $ | 58.38 | | | | | |
| 2028年為2.5億美元，以及 | (638) | | | $ | 80.69 | | | | | |
| 從2028年到2033年達到100萬。 | 687,012 | | | $ | 81.10 | | | 1.24 | | $ | 66.5 | |
固定供款退休計劃40.5該公司參與Stonex Group Inc.401(K)計劃(“401(K)計劃”)，這是一項固定繳款計劃，為年滿21歲的所有國內全職非臨時員工提供退休福利。僱員可從以下方面供款1.24%至
401(K)計劃的年度補償的百分比，限制在國税局定期設定的最高年度金額。該公司向401(K)計劃提供等額捐款，數額相當於每個參與者對401(K)計劃的合格可選延期繳款的百分比，最高可達
員工薪酬的%。按參與人按以下服務年限計算的等額繳費：兩年以下--兩年後無繳款--
%，三年後-%，四年後-Stonex Group的英國員工有資格參加固定繳費養老金計劃。公司的供款是員工的兩倍，最高可達此計劃的總基本工資的百分比。對於這項計劃，員工是在任何時候，僱員和僱主的供款都有%的歸屬。
目錄表90在截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度，公司對這些固定繳款計劃的繳費為$101000萬，$29.61000萬美元和300萬美元30.9分別為2.5億美元和2.5億美元。24.6附註18-26.3其他費用5.80其他費用包括下列所示期間的費用。5.40截至九月三十日止年度，5.0(單位：百萬)4.6非所得税
保險0.1員工相關費用1.1其他直接業務費用1.2會員費1.1董事和上市公司開支1.2辦公費
其他費用0.3其他費用合計0.1在截至2021年12月31日的季度內，該公司修改了其他費用列報，以更好地解釋其當前的實體和業務。對前一年的價值進行了調整，以反映這一格式，但在本腳註或合併損益表中，其他費用總額沒有變化。0.3附註19-4.15所得税0.1《降低通貨膨脹法案》2.12022年8月，《2022年降低通貨膨脹法案》(簡稱《法案》)簽署成為美國法律。根據該法案，將對股票回購徵收新的15%的公司最低税和1%的消費税，這些措施將於2022年12月31日後生效。此外，該法案還包括與氣候變化、能源和醫療保健有關的條款。這些撥備不應對公司的綜合財務報表產生實質性影響。2.0截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度所得税支出/(福利)分配如下：2.0截至九月三十日止年度，2.1(單位：百萬)2.1可歸因於營業收入的所得税支出9.9分配給股東權益的與養老金負債相關的税款
分配給股東權益的税收，與對衝會計有關
所得税總支出1目錄表80歸屬於經營收入的所得税費用/（收益）組成部分如下：62.5截至九月三十日止年度，8(單位：百萬)33當期税額：66美國聯邦政府100%.
美國各州和地方10澳大利亞100巴西
新加坡19.2瑞士16.9英國15.2其他國際組織
當期税額總額遞延税金：
美國聯邦政府
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國各州和地方 |
| 澳大利亞 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 巴西 | $ | 16.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 14.8 | |
| 新加坡 | 11.1 | | | 10.8 | | | 7.1 | |
| 瑞士 | 10.1 | | | 9.6 | | | 7.0 | |
| 英國 | 14.8 | | | 10.0 | | | 6.3 | |
| 其他國際組織 | 3.4 | | | 3.3 | | | 2.8 | |
| 遞延税金總額 | 2.3 | | | 1.8 | | | 1.5 | |
| 所得税費用 | 1.9 | | | 1.7 | | | 1.3 | |
| 税前運營收入的美國和國際部分如下： | 6.0 | | | 9.9 | | | 5.5 | |
| 截至九月三十日止年度， | $ | 66.4 | | | $ | 60.6 | | | $ | 46.3 | |
(單位：百萬)
美國澳大利亞
巴西
德國
新加坡
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 瑞士 |
| 英國 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 其他國際組織 | $ | 84.5 | | | $ | 70.1 | | | $ | 37.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 税前營業收入 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
| 計算按聯邦法定税率計算的所得税與所得税費用之間差額的項目如下： | 11.1 | | | (17.0) | | | — | |
| 截至九月三十日止年度， | $ | 95.8 | | | $ | 53.0 | | | $ | 38.3 | |
美國州和地方所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國收入和損失按不同税率徵税 |
| 更改估值免税額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 英國銀行税 | | | | | |
| 美國永久物品 | $ | 15.8 | | | $ | 8.2 | | | $ | 6.7 | |
| 不可扣除的補償 | 3.9 | | | 3.6 | | | (0.1) | |
| 外國永久物品 | 2.2 | | | 2.8 | | | 1.8 | |
| 美國廉價購買收益 | 16.0 | | | 12.6 | | | 8.0 | |
| GILTI | 4.5 | | | 8.9 | | | 6.0 | |
| 有效率 | 4.9 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
| 目錄表 | 2.6 | | | — | | | — | |
| 遞延所得税資產和負債的組成部分如下： | 30.9 | | | 29.2 | | | 6.6 | |
| (單位：百萬) | 6.1 | | | 3.1 | | | 3.7 | |
| 2023年9月30日 | 86.9 | | | 70.4 | | | 34.6 | |
| 2022年9月30日 | | | | | |
| 遞延税項資產： | (1.1) | | | 3.4 | | | 1.4 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | (0.1) | | | 2.7 | |
| 遞延補償 | 0.1 | | | (0.2) | | | 0.3 | |
| 淨營業虧損結轉 | — | | | (0.8) | | | (1.3) | |
| 無形資產 | — | | | — | | | 0.4 | |
| 壞賬準備 | 0.4 | | | — | | | — | |
| 對衝 | (1.4) | | | (2.7) | | | 0.1 | |
| 外國税收抵免結轉 | (0.4) | | | 0.1 | | | (0.4) | |
| 其他補償 | (2.4) | | | (0.3) | | | 3.2 | |
| 養老金 | $ | 84.5 | | | $ | 70.1 | | | $ | 37.8 | |
使用權資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 |
| 遞延税項總資產總額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 減去估值免税額 | $ | 135.1 | | | $ | 50.0 | | | $ | 37.3 | |
| 遞延税項資產 | 7.4 | | | 8.7 | | | 7.8 | |
| 遞延所得税負債： | 35.3 | | | 25.3 | | | 13.7 | |
| 證券未實現收益 | 13.3 | | | 27.8 | | | 17.2 | |
| 預付費用 | 38.1 | | | 19.4 | | | 16.0 | |
| 財產和設備 | 22.5 | | | — | | | — | |
| 使用權債務 | 77.7 | | | 104.8 | | | 41.4 | |
| 庫存按市計價 | (6.4) | | | 41.2 | | | 20.7 | |
| 其他遞延負債 | $ | 323.0 | | | $ | 277.2 | | | $ | 154.1 | |
遞延所得税負債
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税，淨額 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 遞延所得税結餘反映資產及負債的賬面金額及其税基之間的暫時性差異的影響，並按預期於實際繳税或追討税款時生效的既定税率列報。 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司有淨營業虧損結轉，用於美國聯邦、州、地方和外國所得税。 | 1.0 | % | | 1.0 | % | | 1.8 | % |
| 百萬美元和美元 | 1.1 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % |
| 百萬美元，分別扣除估值免税額，可用於抵銷這些司法管轄區未來的應税收入。州和地方淨營業虧損結轉#美元。 | (0.4) | % | | 0.9 | % | | 1.9 | % |
| 扣除估值津貼後的淨額，2023年9月後開始到期。 | 0.3 | % | | 2.6 | % | | 0.4 | % |
| 該公司還擁有$ | 0.2 | % | | 0.2 | % | | (1.2) | % |
| 扣除估值津貼後的聯邦淨營業虧損結轉，其中包括將在截至2031年至2036年的納税年度到期的一部分。結轉的聯邦淨營業虧損的剩餘部分不會到期，但要到2037年之後才能使用，並受國內税法(IRC)第382條的限制。截至2023年9月30日，公司擁有 | 2.0 | % | | 0.7 | % | | 1.9 | % |
| 扣除估值準備後的淨額，主要在哥倫比亞和愛爾蘭結轉的外國淨營業虧損，這兩個國家有不同的結轉期。 | 0.4 | % | | (2.8) | % | | (2.3) | % |
| 截至2023年9月30日的遞延税項資產估值撥備為#美元。 | (1.4) | % | | — | % | | (0.5) | % |
| 1000萬美元。截至2023年9月30日的年度總估值免税額淨變動為減少#美元。 | 2.0 | % | | 0.6 | % | | 0.6 | % |
| 百萬美元。減少的原因是結轉的海外淨營業虧損減少以及與外國税收抵免有關的減少。截至2023年9月30日、2023年和2022年的估值撥備主要與美國各州以及本地和國外的淨營業虧損有關，管理層認為這些淨營業虧損不太可能實現。 | 26.2 | % | | 25.3 | % | | 24.6 | % |
公司不打算以應税方式分配其海外子公司的收益，因此打算將分配限制在以前在美國納税的收益，或有資格獲得100%股息扣除的收益，以及不會導致任何重大外國税的收益。該公司匯回了#美元
1000萬美元和300萬美元
| | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度內，分別有100萬美元的收入之前在美國納税，因此沒有顯著的增值税。因此，本公司尚未確認其遞延税項負債 | 對外國子公司的投資。 | | 截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日，該公司的未確認税收優惠餘額微乎其微，如果得到確認，將影響實際税率。 |
| 應計利息和罰金計入綜合資產負債表的相關税項負債項目。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司在綜合資產負債表中沒有計入應計利息和罰款。 | | | |
| 目錄表 | $ | 7.4 | | | $ | 4.8 | |
| | | |
| 本公司確認與所得税相關的應計利息和罰金為所得税費用的組成部分。在截至2023年9月30日和2021年9月30日的年度內，該公司扣除聯邦福利和罰款後的利息金額為最低限度，被確認為所得税支出的一個組成部分。 | 5.4 | | | 5.1 | |
| 該公司及其子公司向美國聯邦司法管轄區以及美國各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司在美國聯邦、州和地方税務當局的開放納税年度從2017年9月30日到2023年9月30日。在英國，該公司有截至2020年9月30日至2023年9月30日的開放納税年度。在巴西，該公司的開放納税年度從2018年12月31日到2022年12月31日。在阿根廷，該公司的開放納税年度從2016年9月30日到2023年9月30日。在新加坡，該公司的開放納税年度從2018年9月30日到2023年9月30日。 | 17.2 | | | 18.7 | |
| 附註20- | 3.8 | | | 6.4 | |
| | | |
| 收購 | 9.6 | | | 7.8 | |
| 公司的綜合財務報表包括被收購企業自收購之日起的經營業績和現金流量。 | 5.9 | | | 17.0 | |
| 2023財年的收購 | 0.6 | | | 1.6 | |
| 棉花經銷公司。 | 7.8 | | | 8.0 | |
| | | |
| 2022年10月31日，公司的全資子公司Stonex荷蘭公司收購了總部位於瑞士的CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A.(以下簡稱CDI)。CDI經營着一家全球棉花貿易商，在巴西和西非有客户和生產商，也有亞洲各地的買家。購買價格約為1美元 | 3.6 | | | 2.1 | |
| 1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000歐元，這是基於CDI的估計收購日期有形賬面價值，根據購買協議條款和瑞士會計慣例定義，以及應付給賣方的收益付款。收益價值是由CDI在收購日期之前簽訂並在成交日期之後結算的某些合同的表現決定的。 | 20.1 | | | 23.8 | |
| 在截至2023年9月30日的年度內，CDI貢獻了 | 1.1 | | | 2.0 | |
| 1000萬美元 | 82.5 | | | 97.3 | |
| 淨營業收入 | (12.4) | | | (15.8) | |
| 及$ | 70.1 | | | 81.5 | |
| 1000萬美元 | | | |
| 淨收入 | 2.8 | | | 2.5 | |
| CDI收購的計量期仍然開放，因為該公司最終確定了與無形資產、有形資產淨值調整、遠期合同和其他衍生品的公允價值有關的某些估值計算。收購收益主要由於商品遠期買賣合約的公允價值，以及所收購的已確認無形資產的公允價值超過為該等資產支付的對價。 | 5.0 | | | 3.8 | |
| 目錄表 | 1.6 | | | 2.0 | |
| (單位：百萬) | 17.2 | | | 20.8 | |
| 公允價值 | 4.8 | | | — | |
| 現金和現金等價物 | 1.4 | | | 0.4 | |
| 在經紀自營商、結算組織和交易對手處的存款和應收款 | 32.8 | | | 29.5 | |
| 應收客户款項，淨額 | $ | 37.3 | | | $ | 52.0 | |
按公允價值擁有的金融工具
遞延所得税，淨額f $5.4財產和設備，淨額5.2實物商品庫存，淨額4.4其他資產
所收購有形資產公允價值總額0.7應付賬款和其他應計負債0.4按公允價值出售但尚未購買的金融工具
向貸款人發放貸款12.4向經紀交易商、清算組織和交易對手提供諮詢3.4應付給客户的款項
T應付所得税35.5承擔負債的公允價值總額29.7所收購有形淨資產的公允價值收購的可識別無形資產
客户關係
供應商關係
競業禁止
所收購無形資產公允價值總額
收購可識別淨資產的公允價值 合併總對價
收購收益
Inspiral S.A. S
於2023年2月3日，本公司的附屬公司Stonex Commodity Solutions LLC簽署買賣協議，收購Incomm S.A.S.(“Incomm”)的全部流通股，Incomm S.A.S.(“Incomm”)是一家根據哥倫比亞法律註冊成立並存在的公司。這項交易於2023年2月3日截止日期生效。InComm是為支持哥倫比亞客户的穀物和飼料產品進口而成立的，在管理海關清關、目的地港口的庫存管理以及通過哥倫比亞當地銀行為目的地買家提供無追索權貿易融資方面是一種公認的資源。
購買價格由$組成42.71000萬美元的現金對價，還包括價值約為#美元的或有收益。
10億美元，按年支付36.9四年在收購之後。或有收益付款的性質是可變的，因為它們等於購買協議中定義的被收購業務税前利潤的一個百分比。Incomm的業務活動將被分配到公司的商業報告部門。這筆收購帶來了$一億美元的商譽。18.62021財年的收購追逐回報有限公司。.
2021年8月，該公司的全資子公司Stonex荷蘭公司收購了總部位於愛爾蘭的追逐回報有限公司，該公司專門從事金融行為科學，旨在幫助交易員分析趨勢和決策。追逐回報有限公司加強了公司向零售客户提供的服務。估計的購買價格大約是
1000萬美元，所有這些都是收購價格超過收購淨資產的部分。該公司確認了$
| | | | | |
| 3億美元收購的無形資產，歸類為軟件，以及1美元 | 1000萬美元的商譽。 |
| 目錄表 | $ | 8.2 | |
| |
| EncoreFx Ltd. | 7.7 |
| 2020年12月，公司收購了在華盛頓州註冊成立的EncoreFx公司，該公司在FinCEN註冊為貨幣服務企業，擁有州貨幣傳送器許可證，其主要業務包括向中小型企業提供外匯兑換風險管理和全球支付解決方案服務。協議條款包括現金對價#美元。 | 51.9 |
| 1000萬美元。這筆交易被計入資產收購。現金對價超過承擔的資產和負債#美元。 | 45.7 |
| 100萬美元被分配給與所獲得的許可證相關的確認的無限期活着無形資產。無形資產被分配到Global Payments可報告部分。收購後，該公司更名為Stonex Payment Services Ltd.。 | (3.3) |
| 注21- | 0.1 |
| |
| 監管要求和附屬股息限制 | 22.5 |
| 該公司的子公司Stonex Financial Inc.已註冊為經紀交易商和金融業監管局(FINRA)成員，受美國證券交易委員會統一淨資本規則15C3-1的約束，該規則要求維持最低淨資本。Stonex Financial Inc.也是在CFTC註冊的期貨佣金商家，並遵守CFTC條例1.17的淨資本要求。根據這些規則中更嚴格的規定，Stonex Financial Inc.必須保持“調整後的淨資本”，相當於美元的較大者。 | 6.7 |
| 百萬或 | 139.5 |
| |
| 所有頭寸的客户和非客户風險維持保證金要求的百分比，如此類規則、法規和要求中所定義的。經調整的淨資本及相關淨資本要求可能每日波動。Stonex Financial Inc.以及某些受監管的附屬公司，包括Gain Capital Group、LLC和其他公司，對股息有限制。對於Stonex Financial Inc.，在減記和收費後，撤回的過剩資本不能將過剩資本減少到低於 | 40.0 |
| 最高最低要求的%。 | 28.3 |
| 該公司的子公司Gain Capital Group，LLC受到CFTC和NFA的監管，並被要求保持特定的監管資本水平。作為期貨佣金商人和零售外匯交易商，Gain Capital Group，LLC必須保持調整後的淨資本為較大的$ | 10.1 |
| |
| 1000萬美元或 | 0.4 |
| 客户和非客户風險維護保證金的百分比，或$ | 2.6 |
| 2000多萬 | 0.8 |
| |
| 零售客户負債金額的百分比超過$ | 82.2 |
| 1000萬，外加 | $ | 57.3 | |
| |
| 欠作為交易商但不是關聯公司的合格合同參與者交易對手的所有債務的百分比。 | |
| 掉期交易商必須遵守全面的監管制度，對其註冊的掉期活動負有新的義務，包括遵守風險管理政策、監管程序、交易記錄和實時報告要求，以及2021年10月6日生效的最低資本金要求規則。我們的子公司Stonex Markets LLC是CFTC註冊的掉期交易商，根據這些資本規則，Stonex Markets LLC必須遵守最低監管資本要求$ | $ | 4.7 | |
| 1000萬美元。 | 3.7 |
| Stonex Financial Inc.作為註冊證券經紀交易商，也受1934年證券交易法第15c3-3條(“15c3-3條”)的約束，該規則要求公司為證券客户的利益和經紀交易商的自有賬户(“Pabs”)設立單獨的賬户。該等客户保障規則要求本公司維持特別儲備銀行賬户(“SRBA”)，專為證券客户及私人銀行的利益而設。截至2023年9月30日，Stonex Financial Inc.根據規則15c3-3中規定的客户準備金計算指南為客户賬户和PAB賬户準備了準備金計算。根據這些計算，貸方總額比借方多出#美元。 | 0.4 |
| 截至2023年9月30日，為1.2億美元。該公司持有美元 | 0.1 |
| 截至2023年9月30日，客户SRBA達到歐元，並滿足規則15c3-3的客户隔離和隔離存款時間要求。PAB貸方總額超過PAB借方總額為#美元。 | 8.9 |
| 截至2023年9月30日，PAB準備金要求為 | 66.2 |
| 截至2023年9月30日，為1.2億美元。該公司持有美元 | 42.7 |
| 截至2023年9月30日，在PAB SRBA中有100萬美元，並額外存款了$ | $ | 23.5 | |
2023年10月3日，1500萬美元，以滿足規則15c3-3的PAB隔離和隔離存款時間要求。
根據商品交易法的要求，Stonex Financial Inc.客户為支持美國商品交易所的期貨和期貨期權交易而存入的資金必須存放在單獨的賬户中，這些賬户被指定為獨立的客户賬户。根據商品期貨交易委員會的要求，Stonex Financial Inc.客户存放的與交易的期貨和期貨期權有關的資金，或受外國交易局規則約束的資金，必須在中的單獨賬户中入賬，這些賬户被指定為有擔保客户的賬户。截至2023年9月30日，Stonex Financial Inc.擁有客户隔離和客户擔保基金$
1000萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬美元，而監管要求的最低要求為1.31000萬美元和300萬美元分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司的子公司Stonex Financial Ltd.受英國金融服務業監管機構金融市場行為監管局(FCA)的監管。這些規定規定了監管資本以及業務行為、治理和其他要求。商業規則的行為包括那些管理客户資金和其他資產的處理規則，在某些情況下，對於某些類別的客户，這些規則必須與公司自己的資產分開。截至2023年9月30日，Stonex Financial Ltd.擁有美元的客户隔離基金。1.31000萬美元，而監管機構的最低要求為300萬美元
1000萬美元。
目錄表
Stonex Financial Pte.新加坡金管局有限公司受新加坡金融管理局(“金管局”)監管，並作為資本市場服務及支付服務牌照的核準持有人經營。Stonex Financial Pte.根據《證券及期貨法》及《2019年支付服務法》，金管局有限公司須遵守金管局的規定。這些規定包括管理如何處理客户資金和其他資產的規定，在某些情況下，這些規定必須與公司自己的資產分開。截至2023年9月30日，Stonex Financial Pte。有限公司的客户隔離基金為$$6.01000萬美元，而監管機構的最低要求為2.41000萬美元。3.6下表詳細説明瞭公司的子公司，其最低監管淨資本要求超過#美元。
2023年9月30日子公司的實際監管資本(以百萬為單位)：
子公司
監管機構0.9實際0.5最低要求
要求StoneX Financial Inc.
SEC和CFTC1.5StoneX Financial Ltd.8FCA120Gain Capital Group，LLC
CFTC和NFA1.0StoneX Financial Pte.公司8Mas20.0StoneX Markets LLC5.0CFTC和NFA10.0公司的某些其他子公司，每家的最低要求低於美元10 百萬，還須遵守其經營所在國當局頒佈的淨資本要求。截至2023年9月30日，公司所有子公司均符合當地監管要求。
附註22-20.0細分市場和地理信息
該公司的運營部門主要基於我們所服務的客户的性質（商業、機構和零售），第四個運營部門是其全球支付業務。該公司以這種方式管理其業務，因為其在全球擁有超過 4.3員工允許其為客户提供超過 13.8國家。6.9公司的業務活動作為經營分部管理，並組織為以下可報告分部：6.9商業廣告4.2體制性3.7零售
全球支付6,166.2商業廣告261.0該公司為商業客户提供全面的產品和服務，包括風險管理和對衝服務、交易所交易和場外交易產品的執行和清算、語音經紀、市場情報和實物交易以及商品融資和物流服務。提供這些高附加值產品和服務的能力，使公司有別於競爭對手，並最大限度地增加了留住客户的機會。6,091.9體制性249.0該公司為機構客户提供一整套股票交易服務，以幫助他們找到最佳執行的流動資金、一系列穩健的固定收益產品的一致流動性、在全球所有主要期貨和證券交易所的競爭性和高效的清算和執行，以及股票和主要外幣對和掉期交易的大宗經紀業務。此外，該公司還在國際和國內資本市場發起、構建和發行債務工具。這些工具包括資產擔保證券(主要在阿根廷)和國內市政證券。
零售1,266.6本公司為世界各地的零售客户提供超過1,253.7全球金融市場，包括現貨外匯(“外匯”)，包括貴金屬的金融交易和實物投資，以及差價合約，這是一種投資產品，其回報與相關資產的表現掛鈎。此外，其獨立的財富管理業務為美國的散户投資者提供了全面的產品套件。
該公司為銀行和商業企業以及慈善機構、非政府組織和政府組織提供定製支付、技術和金庫服務。該公司提供透明的定價和789.0目錄表772.4提供多項支付服務
國家/地區和10.0它認為，這比任何其他支付解決方案提供商都要多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 報告的總收入包括非經紀自營商子公司實物合同的總收入和所有其他業務的淨收入。為了反映公司管理層對業績的看法，下表還反映了分部對 | 營業收入 | | | | 收入總額中減去實物商品銷售成本計算的綜合損益表。 | | 分部數據包括按分部計算的淨貢獻的盈利能力衡量。淨捐款是管理層用來評估每個部門的業績和決定公司資源分配的關鍵指標之一。淨貢獻的計算方法是收入減去直接銷售成本、基於交易的結算費用、可變薪酬、引入經紀人佣金和利息支出。支付給風險管理顧問/交易員的可變薪酬通常是所產生收入的固定百分比，在某些情況下，收入產生的基於交易的清算費用、基本工資和間接費用分配較少。
分部數據還包括分部收入，按分部的淨貢獻減去非可變直接費用計算。這些不變的直接費用包括交易員基本薪酬和福利、運營員工薪酬和福利、通信和數據服務、業務發展、專業費用、壞賬費用和其他直接費用。 |
| 分部間收入、費用、應收賬款和應付賬款在合併時沖銷。 | 顯示為“公司未分配”的總收入、營業收入和淨營業收入主要由其集中的公司財務職能的利息收入組成。在正常經營過程中，本公司實行中央企業金庫職能，在監管範圍允許的情況下，可從某些子公司清償多餘現金，以換取公司間應付的短期計息現金，或向子公司提供超額現金，以換取短期計息公司間應收賬款，以代替子公司通過外部信貸借款。公司間應收賬款和應付賬款在合併期間被沖銷；然而，這種做法可能會影響各部門之間報告的總資產。 | | | | $ | 353.0 | | | $ | 220.5 | |
| 未分配給業務部門的費用淨額包括某些共享服務的費用和支出，如信息技術、會計和財務、信貸和風險、法律和合規以及人力資源和其他活動。 | 目錄表 | | | | $ | 458.5 | | | $ | 358.0 | |
| 根據ASC的分部報告主題，可報告分部的信息顯示如下： | 截至九月三十日止年度， | | | | $ | 50.1 | | | $ | 29.3 | |
| (單位：百萬) | 總收入： | | | | $ | 76.5 | | | $ | 24.4 | |
| 商業廣告 | 體制性 | | | | $ | 221.3 | | | $ | 122.1 | |
零售10.0全球支付
企業未分配淘汰
總計4,000營業收入：180商業廣告
體制性
•零售
•全球支付
•企業未分配
•淘汰
總計
淨營業收入（虧損）：
商業廣告
體制性
零售
全球支付18,000企業未分配
總計
淨貢獻：
（收入減去實物商品銷售成本、基於交易的清算費用、可變薪酬、引入經紀人佣金和利息費用）
商業廣告180體制性140零售
********
全球支付總計細分市場收入：
(Net貢獻減去非可變直接分部成本）
商業廣告
體制性
零售
全球支付
分部收入與税前收入對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分部收入 |
| 未分配到經營分部的淨成本 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收購收益和其他收益，淨 | | | | | |
| 税前收入 | $ | 58,249.2 | | | $ | 63,743.2 | | | $ | 39,884.0 | |
| (單位：百萬) | 1,513.6 | | | 831.8 | | | 668.4 | |
| 截至2023年9月30日 | 888.5 | | | 1,304.2 | | | 1,859.9 | |
| 截至2022年9月30日 | 212.6 | | | 172.0 | | | 137.3 | |
| 截至2021年9月30日 | 31.7 | | | 7.8 | | | 1.7 | |
| 總資產： | (39.5) | | | (23.0) | | | (17.1) | |
| 商業廣告 | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
| 體制性 | | | | | |
| 零售 | $ | 862.7 | | | $ | 692.1 | | | $ | 534.8 | |
| 全球支付 | 1,513.6 | | | 831.8 | | | 668.4 | |
| 企業未分配 | 333.0 | | | 426.7 | | | 348.0 | |
| 總計 | 212.6 | | | 172.0 | | | 137.3 | |
| 目錄表 | 31.7 | | | 7.8 | | | 1.7 | |
| 截至2023年、2022年和2021年9月30日的收入和營業收入信息，以及截至2023年、2022年和2021年9月30日的長期資產（定義為財產、設備、租賃改進和軟件）信息按地理區域如下： | (39.5) | | | (23.0) | | | (17.1) | |
| 截至九月三十日止年度， | $ | 2,914.1 | | | $ | 2,107.4 | | | $ | 1,673.1 | |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 總收入： | $ | 721.3 | | | $ | 586.5 | | | $ | 433.1 | |
| 美國 | 532.0 | | | 483.5 | | | 419.4 | |
| 歐洲 | 227.3 | | | 302.9 | | | 222.4 | |
| 南美 | 203.3 | | | 162.5 | | | 129.9 | |
| 中東和亞洲 | (62.9) | | | (59.5) | | | (54.8) | |
| 其他 | $ | 1,621.0 | | | $ | 1,475.9 | | | $ | 1,150.0 | |
| 總計 | | | | | |
| 營業收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 544.9 | | | $ | 415.3 | | | $ | 299.7 | |
| 歐洲 | 351.5 | | | 295.1 | | | 260.9 | |
| 南美 | 212.7 | | | 280.3 | | | 204.4 | |
| 中東和亞洲 | 164.5 | | | 131.2 | | | 103.7 | |
| 其他 | $ | 1,273.6 | | | $ | 1,121.9 | | | $ | 868.7 | |
| 總計 | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | |
截至2023年9月30日 (1) | $ | 390.7 | | | $ | 288.3 | | | $ | 192.2 | |
| 截至2022年9月30日 | 217.9 | | | 174.6 | | | 167.7 | |
| 截至2021年9月30日 | 45.8 | | | 115.4 | | | 67.8 | |
| 長期資產，定義如下： | 109.1 | | | 97.4 | | | 78.5 | |
| 美國 | $ | 763.5 | | | $ | 675.7 | | | $ | 506.2 | |
| 歐洲 | | | | | |
| 南美 | $ | 763.5 | | | $ | 675.7 | | | $ | 506.2 | |
| 中東和亞洲 | (463.8) | | | (398.5) | | | (355.5) | |
| 其他 | 23.3 | | | — | | | 3.4 | |
| 總計 | $ | 323.0 | | | $ | 277.2 | | | $ | 154.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目錄表 | 附表I | | StoneX Group Inc. | | 簡明資產負債表 |
| 僅限母公司 | | | | | |
| (單位：百萬) | $ | 4,676.3 | | | $ | 5,931.0 | | | $ | 3,969.9 | |
| 2023年9月30日 | 15,059.3 | | | 11,687.1 | | | 12,403.3 | |
| 9月30日， | 1,014.2 | | | 971.2 | | | 1,380.9 | |
| 資產 | 376.6 | | | 524.0 | | | 243.8 | |
| 現金和現金等價物 | 812.3 | | | 746.3 | | | 841.7 | |
| 應收客户款項，淨額 | $ | 21,938.7 | | | $ | 19,859.6 | | | $ | 18,839.6 | |
應收票據淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收所得税 |
| 對子公司的投資 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按公允價值擁有的金融工具 | | | | | |
| 遞延税項資產 | $ | 6,017.4 | | | $ | 5,102.3 | | | $ | 3,313.1 | |
| 財產和設備，淨額 | 3,498.9 | | | 3,440.2 | | | 1,889.6 | |
| 經營性使用權資產 | 271.4 | | | 87.2 | | | 64.5 | |
| 其他資產 | 51,023.6 | | | 57,395.5 | | | 37,259.1 | |
| 總資產 | 44.8 | | | 10.8 | | | 7.9 | |
| 負債和權益 | $ | 60,856.1 | | | $ | 66,036.0 | | | $ | 42,534.2 | |
| 負債： | | | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | $ | 2,120.4 | | | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,157.4 | |
| 經營租賃負債 | 494.3 | | | 474.6 | | | 371.3 | |
| 應付子公司款項，淨額 | 127.0 | | | 87.2 | | | 64.5 | |
| 根據貸款向貸款人支付的款項 | 127.6 | | | 86.6 | | | 72.0 | |
| 高級擔保借款，淨額 | 44.8 | | | 10.8 | | | 7.9 | |
| 按公允價值出售但尚未購買的金融工具 | $ | 2,914.1 | | | $ | 2,107.4 | | | $ | 1,673.1 | |
| | | | | |
| 總負債 | 股本： | | StoneX Group Inc.（僅限母公司）股東權益： | | 優先股，$ |
| 票面價值。授權 | | | | | |
| 股份； | $ | 76.0 | | | $ | 67.9 | | | $ | 54.1 | |
| 不是 | 40.7 | | | 41.1 | | | 36.0 | |
| 已發行或已發行股份 | 4.4 | | | 2.9 | | | 2.1 | |
| 普通股，$ | 2.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| 票面價值。授權 | — | | | — | | | 0.2 | |
| 股份； | $ | 123.5 | | | $ | 112.9 | | | $ | 93.3 | |
截至2023年9月30日未償還及
已發佈，並
截至2022年9月30日未償還
國庫中的普通股，按成本-
| | | | | | | | | | | |
| 於二零二三年及二零二二年九月三十日之股份 | 額外實收資本 | | 留存收益
2022 |
| 累計其他綜合虧損淨額 | | | |
| Total StoneX Group Inc.（僅限母公司）股東權益 | $ | 2.1 | | | $ | 6.1 | |
| | | |
| 負債和權益總額 | — | | | 0.2 | |
| StoneX Group Inc.的簡明資產負債表和簡明運營報表內- 僅母公司，公司採用成本會計法核算其對全資子公司的投資。根據該方法，公司應佔該等子公司的收益或虧損不計入簡明資產負債表或簡明經營報表。如果其對全資子公司的投資按權益會計法列報，則對子公司的投資和保留收益將各自增加 | 77.0 | | | 89.1 | |
| 百萬 | 5.0 | | | 5.0 | |
| 截至2023年9月30日，美元 | 132.1 | | | 55.5 | |
截至2022年9月30日，分別為百萬。(1) | 1,325.3 | | | 1,286.8 | |
| 目錄表 | 7.6 | | 5.1 | |
| 附表I | 7.2 | | 14.7 | |
| StoneX Group Inc. | 66.3 | | 62.1 | |
| 運營簡明報表 | 65.5 | | | 69.0 | |
| 僅限母公司 | 35.6 | | | 30.8 | |
| 截至九月三十日止年度， | $ | 1,723.7 | | | $ | 1,624.4 | |
| (單位：百萬) | | | |
| 收入： | | | |
| 來自附屬公司的管理費 | $ | 135.7 | | | $ | 90.7 | |
| 交易收益（損失），淨 | 91.1 | | | 93.3 | |
| | | |
| 諮詢費 | 288.3 | | | 293.3 | |
| 利息收入 | 157.5 | | | 268.1 | |
| | | |
| 來自子公司的股息收入 | 342.1 | | | 339.1 | |
| 總收入 | 27.0 | | | 73.6 | |
| 利息支出 | 1,041.7 | | | 1,158.1 | |
| | | |
| 淨收入 | | | |
| 非利息支出： | | | |
薪酬和福利0.01貿易系統和市場信息1,000,000入住率和設備租金銷售和市場營銷專業費用 | — | | | — | |
旅遊和商務發展0.01非交易技術和支持200,000,000折舊及攤銷23,403,960通信20,796,637減損22,911,227附屬公司的管理服務費20,303,904其他 | 0.2 | | | 0.2 | |
非利息支出總額2,607,323從收購中獲利 | (69.3) | | | (69.3) | |
| 税前收益(虧損) | 371.9 | | | 340.2 | |
所得税優惠(1) | 397.9 | | | 248.8 | |
| 淨收入 | (18.7) | | | (53.6) | |
| StoneX Group Inc.的簡明資產負債表和簡明運營報表- 僅母公司，公司採用成本會計法核算其對全資子公司的投資。根據該方法，公司應佔該等子公司的收益或虧損不計入簡明資產負債表或簡明經營報表。如果其對全資子公司的投資的會計處理按照權益會計法列報，則總收入還將包括子公司盈利/（虧損） | 682.0 | | | 466.3 | |
| 百萬 | $ | 1,723.7 | | | $ | 1,624.4 | |
(1) 百萬美元，以及($730.2截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度分別為百萬。目錄表640.8附表I
現金流量表簡明表
僅限母公司
截至九月三十日止年度，
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營活動的現金流： |
| 淨收入 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 328.7 | | | $ | 109.9 | | | $ | 52.5 | |
| 經營性使用權資產攤銷 | 1.8 | | | (2.8) | | | (0.1) | |
| 遞延所得税 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 債務發行成本的攤銷和消滅 | 3.3 | | | 2.2 | | | 1.5 | |
債務清償損失(1) | 281.1 | | | 124.4 | | | 372.7 | |
| 股份報酬費用攤銷 | 615.1 | | | 233.8 | | | 426.9 | |
| 分紅 | 83.1 | | | 60.9 | | | 49.6 | |
| 收購收益 | 532.0 | | | 172.9 | | | 377.3 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應付子公司款項，淨額 | 137.9 | | | 113.7 | | | 99.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 應收客户款項，淨額 | 10.2 | | | 6.5 | | | 6.0 | |
| 附屬經紀交易商的存款和應收款項，淨額 | 9.3 | | | 8.4 | | | 8.7 | |
| 應收票據淨額 | 2.2 | | | 4.9 | | | 1.0 | |
| 應收所得税 | 12.7 | | | 11.9 | | | 6.9 | |
| 按公允價值擁有的金融工具 | 3.1 | | | 2.3 | | | 0.8 | |
| 其他資產 | 37.4 | | | 30.6 | | | 24.9 | |
| 應付賬款和其他應計負債 | 13.7 | | | 11.0 | | | 8.7 | |
| 經營租賃負債 | 3.4 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| 應付予客户 | — | | | — | | | 0.1 | |
| 按公允價值出售但尚未購買的金融工具 | 188.4 | | | 4.3 | | | 3.6 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 12.1 | | | 12.4 | | | 8.7 | |
| 投資活動產生的現金流： | 430.4 | | | 207.8 | | | 171.0 | |
| 對關聯公司的注資 | 2.1 | | | — | | | 3.4 | |
| 購買財產和設備以及內部開發的軟件 | 103.7 | | | (34.9) | | | 209.7 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | 45.4 | | | 45.0 | | | 33.8 | |
| 融資活動的現金流： | $ | 149.1 | | | $ | 10.1 | | | $ | 243.5 | |
(1) W貸款項下貸款人的淨變動$89.4優先擔保定期貸款的償還, $197.0優先擔保票據的償還127.2應付票據的發行
股份回購
股票期權的行使
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供
現金和現金等價物淨額(減少)/增加
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期初現金及現金等價物 |
| 期末現金及現金等價物 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 149.1 | | | $ | 10.1 | | | $ | 243.5 | |
| 已付所得税，扣除現金退款 | | | | | |
| 目錄表 | 13.7 | | | 11.0 | | | 8.7 | |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 5.8 | | | 6.1 | | | 6.1 | |
| 沒有。 | (3.6) | | | 4.7 | | | 1.8 | |
| 項目9A。控制和程序 | 3.9 | | | 3.2 | | | 3.3 | |
| 信息披露控制和程序的評估 | — | | | — | | | 0.1 | |
| 關於本10-K表格的提交，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2023年9月30日我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(修訂後的交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和運行的有效性。我們尋求設計我們的披露控制和程序，以提供合理的保證，我們根據交易所法案提交或提交的報告包含所需信息，並且我們在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內提交這些報告。我們還試圖設計這些控制和程序，以確保我們積累正確的信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就需要披露的信息做出決定。 | 26.2 | | | 16.5 | | | 12.9 | |
| 基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。 | (12.7) | | | (9.6) | | | (125.0) | |
| | | | | |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | — | | | — | | | (3.3) | |
| | | | | |
| 我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制包括那些政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，確保交易被記錄為必要，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。 | | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 任何內部控制都有其固有的侷限性，例如人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性。一個控制系統，無論構思和操作有多好，只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現，而不能防止或發現錯誤陳述。隨着情況隨着時間的推移而變化，內部控制的有效性也可能會發生變化。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。 | 11.0 | | | 113.6 | | | 118.3 | |
| 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013)框架》，對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了評估。 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | |
| 管理層對截至2023年9月30日公司財務報告內部控制有效性的評估不包括從2022年10月31日起收購的CDI-Societe Cotoniere de Distribution S.A.及其子公司，以及從2023年2月3日起收購的Incomm S.A.S.。這些被收購的企業總資產為 | 12.1 | | | (89.1) | | | — | |
| 1.512億元及 | — | | | 1.1 | | | (4.4) | |
| 總收入： | (76.6) | | | 8.2 | | | (17.4) | |
| 3.886億美元 | (0.8) | | | (5.1) | | | — | |
| 包括在截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的年度的綜合財務報表中。 | (5.7) | | | (7.3) | | | (4.2) | |
| 根據其評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年9月30日起有效。 | 45.8 | | | 12.0 | | | 12.7 | |
| 畢馬威會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，受聘對截至2023年9月30日的財務報告內部控制有效性進行審計，並已就其對財務報告內部控制有效性的評估發佈了審計報告，該報告包含在本年度報告的第69頁Form 10-K。 | (4.5) | | | (1.7) | | | (2.6) | |
| 財務報告內部控制的變化 | — | | | — | | | (0.3) | |
| 在截至2023年9月30日的年度內，本公司完成了將相當一部分子公司遷移到不同會計系統的工作。管理層對新系統實施了數據遷移、入職和上線後控制。圍繞遷移的嚴謹性使管理層可以得出結論，這不存在財務報告內部控制的問題。 | (3.1) | | | 2.1 | | | (0.2) | |
| 目錄表 | 160.8 | | | 76.0 | | | 250.0 | |
| 項目9B。其他信息 | | | | | |
| 內幕人士採用或終止交易安排： | (40.0) | | | (180.8) | | | (170.2) | |
| | | | | |
| 在截至2023年9月30日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(定義見交易法第16a-1(F)條)均未通過或終止 | (17.9) | | | (17.8) | | | (22.0) | |
| 規則10b5-1交易安排 | (57.9) | | | (198.6) | | | (192.2) | |
| “或” | | | | | |
| | | | | |
| 非規則10b5-1交易安排 | (110.6) | | | 259.5 | | | (23.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| ”，每個術語均在法規S-K第408項中定義，但下文所述者除外。 | — | | | (170.3) | | | (9.8) | |
| | | | | |
| 姓名和頭銜 | — | | | — | | | (1.6) | |
| 圖則類型 | — | | | — | | | 9.0 | |
| 領養日期 | — | | | (1.9) | | | (2.2) | |
| 持續時間或結束日期 | — | | | — | | | (11.7) | |
| | | | | |
| 待售證券總數 | 3.7 | | | 6.7 | | | 9.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 關於交易安排的説明 | (106.9) | | | 94.0 | | | (30.5) | |
| 斯科特·J·布蘭奇 | (4.0) | | | (28.6) | | | 27.3 | |
| 董事 | 6.1 | | | 34.7 | | | 7.4 | |
| 規則10b5-1交易安排 | $ | 2.1 | | | $ | 6.1 | | | $ | 34.7 | |
| 釋股 | | | | | |
| John M.福勒 | $ | 15.3 | | | $ | 34.9 | | | $ | 28.5 | |
| 董事 | $ | 34.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 9.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
釋股
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
(a)目錄表
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
(b)我們將在2024年2月27日舉行的2024年股東年會的最終委託書中包括我們的高管名單以及他們和我們董事的簡歷和其他信息。我們將在截至2023年9月30日的財政年度結束後120天內提交委託書(“2024年委託書”)。2024代理聲明以引用的方式併入本文。關於我們審計委員會的信息可以在委託書中找到。該信息在此引用作為參考。
我們通過了適用於本公司及其每一家子公司董事、高級管理人員和員工的道德準則。道德守則可在我們的網站https://ir.stonex.com/corporate-governance.上公開查閲。如果我們對道德守則進行任何實質性修訂，或向我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官提供任何豁免，包括任何隱含的豁免，我們將在該網站或Form 8-K報告中披露修訂或豁免的性質。
項目11.高管薪酬
我們將在2024年的委託書中包括與我們的高管和董事薪酬以及我們董事會的薪酬委員會有關的信息，並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項我們將在2024年委託書中包括與我們普通股的某些實益所有者的擔保所有權相關的信息，以及與我們管理層的擔保所有權相關的信息，並通過引用將其併入本文。下表提供了截至2023財年9月30日(2023財年最後一天)的總體信息，涉及行使股票期權時將發行的證券，以及2023財年生效的我們的股權補償計劃下剩餘可供發行的證券。計劃類別在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價
根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量
(c)股東批准的股權補償計劃
未經股東批准的股權補償計劃
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
我們將在2024年委託書中包括有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息，並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所密蘇裏州堪薩斯城，審計師事務所ID： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有關主要會計師費用和服務的信息將包括在2024年委託書中，並通過引用併入本文。 | | 目錄表 | | 第四部分 | | 項目15.展品和財務報表附表 | | (A)(1)和(2)財務報表和財務報表附表 | | -所有財務報表附表均作為本報告項目8--財務報表的一部分提交。 |
(3)展品 - 本公司、合併子公司和GCAP之間於2020年2月26日簽署的合併協議和合並計劃(合併內容參考公司於2020年2月27日提交的公司當前8-K報表附件10.1)。 | | 修訂和重新發布的公司註冊證書(引用自公司於2009年10月8日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)。 | | 7/20/2023 | | 11/29/2024 | | 80,000 | | | 公司註冊證書修訂證書(引用自公司於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q)。 |
對Stonex Group Inc.的修正證書S重新編制的公司註冊證書(通過引用合併自公司於2023年8月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。 - 修訂及重新編訂附例(參考本公司於2007年8月14日向美國證券交易委員會提交的Form 10-Q季度報告)。 | | 註冊人的證券説明 | | 8/9/2023 | | 11/29/2024 | | 1,600 | | | 本公司、不時為其擔保人的一方以及作為受託人和抵押品代理人的紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2020年6月11日(合併自本公司於2020年6月11日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告中作為參考)。 |
2025年到期的8.625%高級擔保票據表格(包括在附件4.1中)(引用自本公司於2020年6月11日提交給美國證券交易委員會的關於8-K報告的當前報告)。
第一補充契約，日期為2020年7月31日，由本公司、擔保子公司以及受託和抵押品代理(通過參考本公司於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告合併而成)。
擔保和質押協議，日期為2020年7月31日，由本公司、國內擔保子公司和抵押品代理之間簽署的(通過引用合併自本公司於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告)。
加入由收益擔保子公司和行政代理之間於2020年7月31日修訂和重新簽署的信貸協議(合併自2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的本公司目前的8-K表格報告)。
2002年10月22日由公司與肖恩·奧康納簽訂的登記權協議(通過引用合併自公司2002年10月24日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)。
2002年12月6日由公司和肖恩·奧康納簽署的登記權協議第一修正案(通過引用合併自公司於2002年12月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格)。
2002年10月22日由公司與約翰·拉齊威爾簽訂的登記權協議(通過引用公司於2002年10月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的內容作為參考合併)。
2002年12月6日由公司與約翰·拉齊威爾簽署的《登記權協議第一修正案》(合併自公司於2002年12月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的最新報告作為參考)。
農民商品公司補充不合格養老金計劃(以引用方式併入FCStone Group，Inc.於2004年12月9日向美國證券交易委員會提交的S-4表格登記聲明第2號修正案)+
董事賠償協議表(引用FCStone Group，Inc.於2004年12月30日向美國證券交易委員會提交的《S-4表格登記説明書》第3號修正案)
與永益資本控股有限公司S非僱員董事簽訂的彌償協議表(詳見本公司於2020年12月14日提交予美國證券交易委員會的10-K年度報告附件10.20)。
Intl FCStone Inc.2016年長期業績激勵計劃(通過引用引用自公司於2016年1月15日提交給美國證券交易委員會的14A表格委託書)。+
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Stonex Group Inc.2021綜合激勵薪酬計劃(通過引用附件10.8併入公司於2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中)+ | Stonex Group Inc.2021年綜合激勵薪酬計劃期權獎勵協議(通過引用自該公司於2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.9)。+ | | Stonex Group Inc.2021年綜合激勵薪酬計劃限制性股票獎勵協議(通過引用併入公司2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.10)+ | | 目錄表 |
| Stonex Group Inc.2021年綜合激勵薪酬計劃長期激勵績效現金薪酬獎勵協議(引用自公司2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.11)+ | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 1,737,684 | |
| Stonex Group Inc.2021年高管績效計劃(通過引用自公司於2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.12)+ | — | | | — | | | — | |
| Stonex Group Inc.2022綜合激勵薪酬計劃(通過引用引用自2022年1月21日提交給美國證券交易委員會的14A表中的公司委託書)。+ | 1,175,364 | | | $ | 53.46 | | | 1,737,684 | |
Stonex Group Inc.退還政策(通過引用自公司於2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.13)+
由Gain Capital Group、LLC和MetaQuotes Software Corp於2007年8月9日簽署的許可協議(通過引用併入該公司2020年12月14日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.19中)。
修訂和重新簽署的信貸協議截至2019年2月22日，由INTL FCStone Inc.作為借款人，美國銀行，N.A.，作為行政代理，擺動行貸款人和L/C發行商，美銀美林和Capital One，National Association，作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，簽名銀行，蒙特利爾銀行哈里斯銀行，聯合銀行，N.A.，加拿大帝國商業銀行，巴克萊銀行，Cadence銀行，N.A.，亨廷頓國家銀行，韋伯斯特銀行，國民協會和TriState Capital Bank，作為額外貸款人，並不時與其貸款人簽訂。(引用自公司於2019年2月27日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告)。
貸款人聯合協議日期為2019年10月3日，經修訂及重新簽署的信貸協議，日期為2019年2月22日由INTL FCStone Inc.(借款人)、不時的貸款人與美國銀行(行政代理、擺動額度貸款人及L/C發行人)由希望銀行(作為新貸款人)、INTL FCStone Inc.(借款方)及美國銀行(行政代理)訂立，修訂及重訂的信貸協議日期為2019年2月22日(合併自2019年12月11日本公司向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告的附件10.12)。貸款人聯合協議日期為2019年11月20日，經修訂及重新簽署的信貸協議，日期為2019年2月22日由INTL FCStone Inc.(借款人)、貸款人不時與美國銀行(行政代理、擺動額度貸款人及L/C發行人)、投資者(包括新貸款人銀行作為新貸款人、INTL FCStone Inc.作為借款方及美國銀行(行政代理)之間於2019年2月22日由INTL FCStone Inc.修訂及重訂的信貸協議(合併自公司於2019年12月11日提交予美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.13)。, 截至2021年6月18日由Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修訂並重新簽署的信貸協議的第五修正案，日期為2019年2月22日作為借款人，貸款人不時作為借款方，美國銀行作為行政代理(通過引用合併自本公司於2021年11月29日提交給美國美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.17)。2022年4月21日，Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，日期為2019年2月22日作為借款方，貸款人不時作為協議一方，美國銀行作為行政代理(第六修正案的附件A包含經第六修正案修正的修訂和重新簽署的信貸協議)(通過引用本公司於2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。185.
第二補充契約，日期為2022年4月21日，由Stonex支付服務有限公司、Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)、擔保子公司以及受託人和抵押品代理(通過引用本公司2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.2併入)。
債權人間聯合協議，日期為2022年4月21日，由北卡羅來納州美國銀行Stonex Payment Services Ltd.作為行政代理和控制代理，紐約梅隆銀行作為契約受託人和抵押品代理(通過引用本公司2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入)。
2022年4月21日由Stonex Payment Services Ltd.和作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理，於2019年2月22日修訂和重新簽署的信貸協議的聯合協議(合併自2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.4)。
2023年6月30日，Stonex Group Inc.(F/k/a INTL FCStone Inc.)修訂和重新簽署的信貸協議的第七修正案，日期為2019年2月22日作為借款人，貸款人不時作為協議一方，美國銀行作為行政代理(第七修正案的附件A包含經第七修正案修正的修訂和重新簽署的信貸協議)(通過參考納入本公司於2023年5月2日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q報告)。
信貸協議，由Stonex Financial Inc.(作為借款人)、Stonex Group Inc.(作為擔保人)、BMO Harris Bank N.A.(作為行政代理)和貸款方(通過引用本公司於2023年2月7日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告)簽訂，於2022年12月12日簽訂。對信貸協議的承諾額增加請求於2022年12月19日由Stonex Financial Inc.作為借款人、Stonex Group Inc.作為擔保人、BMO Harris Bank N.A.作為行政代理以及貸款人之間簽署，日期為2022年12月12日(合併自2023年2月7日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q報告中的內容)。
信貸協議的第一修正案，日期為2023年10月31日，由Stonex Financial Inc.(作為借款人)、Stonex Group Inc.(作為擔保人)、BMO Harris Bank N.A.(作為行政代理)和貸款人之間於2022年12月12日簽訂。*
| | | | | | | | |
| 2.1 | | 目錄表 |
| | |
| 3.1 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，由Stonex Commodity Solutions LLC(前身為FCStone Merchant Services，LLC)(作為借款人，Stonex Group Inc.作為借款人，幾家金融機構作為貸款人，本協議的幾家不時當事人，以及CoÖperative Rabobank U.A.，作為行政代理)簽訂，於2022年7月28日由Stonex Commodity Solutions LLC(前身為FCStone Merchant Services，LLC)簽訂(通過引用併入本公司於2022年8月3日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.5)。 |
| | |
| 3.2 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，由Stonex Financial Ltd作為借款人，Stonex Group Inc.作為擔保人，金融機構作為貸款人，巴克萊銀行作為行政代理，於2023年10月12日簽訂。* |
| | |
| 3.3 | | Stonex Group Inc.道德準則(通過引用併入本公司於2021年11月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件14)。 |
| | |
| 3.4 | | 本公司子公司名單。* |
| | |
| 4.1 | | 畢馬威有限責任公司同意* * |
| | |
| 4.2 | | 根據規則13a-14(A)對首席執行幹事的證明。* |
| | |
| 4.3 | | 根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。* |
| | |
| 4.4 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。** |
| | |
| 4.5 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。** |
| | |
| 4.6 | | 101.INS |
| | |
| 10.1 | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| | |
| 10.2 | | 101.SCH |
| | |
| 10.3 | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
| | |
| 10.4 | | 101.CAL |
| | |
| 10.5 | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
| | |
| 10.6 | | 101.DEF |
| | |
| 10.7 | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
| | |
| 10.8 | | 101.LAB |
| | |
| 10.9 | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
| | |
| 10.10 | | 101.PRE |
| | |
| 10.11 | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*
| | | | | | | | |
| | |
| 10.12 | | 作為本報告的一部分提交。 |
| | |
| 10.13 | | 隨信提供。 |
| | |
| 10.14 | | 管理合同或補償計劃或安排 |
| | |
| 10.15 | | 排除的時間表和展品 |
| | |
| 10.16 | | 未包含的所有附表和附件均不適用、不需要或包含合併財務報表、重要會計政策摘要或合併財務報表附註中包含的信息。 |
| | |
| 10.17 | | 項目16.表格10-K摘要
|
| | |
| 10.18 | | 沒有。 |
| | |
| 10.19 | | 簽名 |
| | |
| 10.20 | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 |
| | |
| 10.21 | | StoneX Group Inc. |
| | |
| 10.22 | | /s/ SEAN M.奧康納 |
| | |
| 10.23 | | Sean M.奧康納 |
| | |
| 10.24 | | 首席執行官 |
| | |
| 10.25 | | 日期： |
| | |
| 10.26 | | 2023年11月24日 |
| | |
| 10.27 | | 根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 |
| | |
| 10.28 | | 簽名 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.29 | | 日期 |
| | |
| 10.30 | | /s/約翰·拉齊威爾 |
| | |
| 14 | | 董事與董事會主席 |
| | |
| 21 | | 2023年11月24日 |
| | |
| 23.1 | | 約翰·拉齊威爾 |
| | |
| 31.1 | | /s/ SEAN M.奧康納 |
| | |
| 31.2 | | 董事、總裁和首席執行官 |
| | |
| 32.1 | | 2023年11月24日 |
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| 32.2 | | Sean M.奧康納 |
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| (首席行政主任) | | /s/ Annabelle G.貝西加 |
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| 董事 | | 2023年11月24日 |
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| 安娜貝爾·G·貝西加 | | /s/斯科特·J·布蘭奇 |
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| 董事 | | 2023年11月24日 |
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| 斯科特·J·布蘭奇 | | /s/黛安·L.庫珀 |
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| 董事 | | 2023年11月24日 |
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| 104 | | 黛安·L庫珀 |
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| * | | /s/約翰M.福勒 |
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| ** | | 董事 |
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| + | | 2023年11月24日 |
John M.福勒
/s/史蒂文·卡斯
董事
2023年11月24日
史蒂文·卡斯
/s/埃裏克·帕特莫爾
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| 董事 | |
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| | | 2023年11月24日 | |
| | | 埃裏克·帕特莫爾 | |
| | | /s/ DHAMU THAMODARAN | |
| | 董事 | 2023年11月24日 | |
達穆·塔莫達蘭
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| /s/威廉·J·鄧納威 | | 首席財務官 | | 2023年11月24日 |
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| 威廉·J·唐納薇 | | (首席財務會計官) | | November 24, 2023 |
| John Radziwill | | | | |
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| /s/ SEAN M. O’CONNOR | | Director, President and Chief Executive Officer | | November 24, 2023 |
| Sean M. O’Connor | | (Principal Executive Officer) | | |
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| /s/ ANNABELLE G. BEXIGA | | Director | | November 24, 2023 |
| Annabelle G. Bexiga | | | | |
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| /s/ SCOTT J. BRANCH | | Director | | November 24, 2023 |
| Scott J. Branch | | | | |
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| /s/ DIANE L. COOPER | | Director | | November 24, 2023 |
| Diane L. Cooper | | | | |
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| /s/ JOHN M. FOWLER | | Director | | November 24, 2023 |
| John M. Fowler | | | | |
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| /s/ STEVEN KASS | | Director | | November 24, 2023 |
| Steven Kass | | | | |
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| /s/ ERIC PARTHEMORE | | Director | | November 24, 2023 |
| Eric Parthemore | | | | |
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| /s/ DHAMU THAMODARAN | | Director | | November 24, 2023 |
| Dhamu Thamodaran | | | | |
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| /s/ WILLIAM J. DUNAWAY | | Chief Financial Officer | | November 24, 2023 |
| William J. Dunaway | | (Principal Financial and Accounting Officer) | | |
