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日早些時候才能簽訂合同。會員2023-09-300001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2023-09-300001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2022-12-310001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2023-07-012023-09-300001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2022-07-012022-09-300001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2022-01-012022-09-300001754195stpr: ma2023-01-012023-09-300001754195stpr: maUS-GAAP：分部已停止運營的成員2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：分部已停止運營的成員2023-09-300001754195SRT: 最低成員2023-01-012023-09-300001754195SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-310001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-01-012022-12-310001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-07-012023-09-300001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-09-300001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-09-300001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2022-12-310001754195SRT：管理成員2023-09-300001754195SRT：管理成員2022-12-310001754195美國公認會計準則：零售會員2023-07-012023-09-300001754195美國公認會計準則：零售會員2022-07-012022-09-300001754195美國公認會計準則：零售會員2023-01-012023-09-300001754195美國公認會計準則：零售會員2022-01-012022-09-300001754195TCNNF：批發許可和其他成員2023-07-012023-09-300001754195TCNNF：批發許可和其他成員2022-07-012022-09-300001754195TCNNF：批發許可和其他成員2023-01-012023-09-300001754195TCNNF：批發許可和其他成員2022-01-012022-09-30tcnnf: earnout0001754195US-GAAP：待決訴訟成員TCNNF：業務合併或有對價負債現任成員2023-09-300001754195US-GAAP：待決訴訟成員TCNNF：業務合併或有對價負債現任成員2022-12-310001754195TCNNF：業務合併或有對價負債現任成員2022-12-310001754195US-GAAP：後續活動成員TCNNF：六月和十一月Notes成員2023-11-08
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號： 000-56248
_________________________________________________________
img7132056_0.jpg
TRULIEVE 大麻公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
_________________________________________________________
不列顛哥倫比亞省84-2231905
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
6749 本博斯蒂克路
昆西, FL
32351
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(850) 298-8866
_________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：無
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
不適用不適用不適用
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  x沒有o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的o沒有x
截至2023年11月3日，註冊人已經 159,761,126次級有表決權的股份和 26,226,386已發行的多股有表決權的股份（按轉換後的基準計算）。

目錄
TRULIEVE 大麻公司
目錄
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動簡明合併報表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
41
第 4 項。
控制和程序
41
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
45
第 1A 項。
風險因素
45
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 3 項。
優先證券違約
45
第 4 項。
礦山安全披露
46
第 5 項。
其他信息
46
第 6 項。
展品
46
簽名
47
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“項目”、“潛在”、“期望”、“計劃”、“打算”、“目標”、“打算”、“目標”，或這些詞語或其他詞語的否定性相似或可比的詞語。本10-Q表季度報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景。此處包含的前瞻性陳述基於某些關鍵預期和假設，包括但不限於對獲得和/或維持所需許可證和第三方同意以及我們運營成功的預期和假設，基於我們使用來自公開政府來源的數據以及市場研究和行業分析的數據編制的估計，以及我們認為合理的基於該行業的數據和知識的假設。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。因此，我們在本10-Q表季度報告中的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括列在 “風險因素” 項下並在本10-Q表季度報告中以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “第一部分，第1A項——風險因素” 以及截至2023年3月31日和6月的季度10-Q表季度報告中的 “第二部分第1A項——風險因素” 中其他地方討論的因素 2023 年 30 日。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務出於任何原因更新或修改這些前瞻性陳述。但是，您應該查看我們在本10-Q表季度報告發布之日之後不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險。
ii
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
2023年9月30日2022年12月31日
資產（已審計）
流動資產：
現金和現金等價物$192,159 $207,185 
受限制的現金6,711 6,607 
應收賬款，淨額6,886 6,507 
庫存
229,897 276,505 
預付費用和其他流動資產43,733 62,278 
應收票據-流動部分1,069 728 
與已終止業務相關的資產6,214 33,733 
流動資產總額486,669 593,543 
財產和設備，淨額687,578 743,260 
使用權資產——經營、淨額96,251 98,926 
使用權資產-財務，淨額61,092 70,495 
無形資產，淨額934,560 984,797 
善意483,905 791,495 
應收票據，淨額12,039 11,992 
其他資產11,087 12,768 
與已終止業務相關的長期資產2,010 93,129 
總資產$2,775,191 $3,400,405 
負債
流動負債：
應付賬款和應計負債$86,443 $82,023 
應繳所得税— 49,615 
遞延收入3,561 9,459 
應付票據-當期部分9,117 12,453 
私募票據——當期部分，淨額126,908 — 
經營租賃負債——流動部分9,697 10,291 
融資租賃負債——流動部分7,537 8,271 
建築融資負債——流動部分1,393 1,189 
突發事件3,848 34,666 
與已終止業務相關的負債3,268 2,328 
流動負債總額251,772 210,295 
長期負債：
應付票據，淨額92,309 94,247 
私募票據，淨額362,829 541,664 
經營租賃負債92,611 99,851 
融資租賃負債63,642 69,948 
建築融資負債136,823 137,144 
遞延所得税負債205,441 224,903 
其他長期負債86,439 26,279 
與已終止業務相關的長期負債42,616 68,370 
負債總額$1,334,482 $1,472,701 
承付款和意外開支（見附註20）
股東權益
普通股， 不面值；授權無限股。 185,987,512分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還債務。
$— $— 
額外的實收資本2,052,418 2,045,003 
累計赤字(607,208)(113,843)
非控股權益(4,501)(3,456)
股東權益總額1,440,709 1,927,704 
負債總額和股東權益$2,775,191 $3,400,405 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
三個月已結束 九個月已結束
2023年9月30日2022年9月30日2023年9月30日2022年9月30日
收入
$275,210 $295,353 $842,219 $919,753 
銷售商品的成本132,264 126,641 407,444 387,736 
毛利142,946 168,712 434,775 532,017 
費用：
銷售和營銷59,398 74,327 181,206 219,680 
一般和行政34,455 37,613 108,669 104,602 
折舊和攤銷26,958 29,471 82,624 86,621 
長期資產的減值和處置，淨額(1,209)54,639 5,480 76,155 
商譽減值— — 307,590 — 
支出總額119,602 196,050 685,569 487,058 
運營收入（虧損）
23,344 (27,338)(250,794)44,959 
其他（支出）收入：
利息支出，淨額
(20,834)(17,731)(60,925)(52,229)
衍生負債公允價值的變動-認股權證— 365 252 2,627 
其他收入，淨額11,214 448 18,108 3,016 
其他支出總額，淨額(9,620)(16,918)(42,565)(46,586)
所得税準備金前的收入（虧損）
13,724 (44,256)(293,359)(1,627)
所得税準備金36,640 28,370 105,933 116,770 
持續經營業務的淨虧損(22,916)(72,626)(399,292)(118,397)
已終止業務的淨虧損，扣除税收（撥備）收益後的淨虧損為美元5, $13,152, $(625) 和 $14,467，分別地
(2,927)(42,446)(99,054)(53,178)
淨虧損(25,843)(115,072)(498,346)(171,575)
減去：歸因於持續經營業務非控股權益的淨虧損(451)(518)(3,788)(2,555)
減去：歸因於已終止業務的非控股權益的淨虧損— — (1,193)— 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(25,392)$(114,554)$(493,365)$(169,020)
每股淨虧損——持續經營：
基本款和稀釋版$(0.12)$(0.38)$(2.09)$(0.63)
每股淨虧損——已終止的業務：
基本款和稀釋版$(0.02)$(0.23)$(0.52)$(0.28)
用於計算每股淨虧損的普通股加權平均數：
基本款和稀釋版188,924,694188,597,094188,959,454187,549,359
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
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TRULIEVE 大麻公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
 多股有投票權的股票 下屬有投票權的股份 普通股總數 額外實收資本 累計（赤字）
收益 		非控股權益 總計
餘額，2022年1月1日（經審計）51,916,999128,587,173180,504,172$2,008,100 $137,721 $1,552 $2,147,373 
基於股份的薪酬———4,564 — — 4,564 
行使股票期權—45,77545,775108 — — 108 
以現金方式發行的股票——認股權證行使—1,6481,64822 — — 22 
根據股票補償計劃發行的股票—16,25716,257— — — — 
與股權獎勵淨股結算相關的預扣税—(10,005)(10,005)(230)— — (230)
將多重投票權轉換為次級有表決權的股份(2,699,100)2,699,100—— — — — 
為 PurePenn、Pioneer 和 Solevo 收益發行的股票—3,626,2953,626,295— — — — 
分佈———— — (50)(50)
撤資可變利息實體———— — (111)(111)
淨虧損———— (31,975)(507)(32,482)
餘額，2022 年 3 月 31 日49,217,899134,966,243184,184,142$2,012,564 $105,746 $884 $2,119,194 
基於股份的薪酬———5,703 — — 5,703 
行使股票期權
—2,9972,997— — — — 
以現金方式發行的股票——認股權證行使—1,426,6141,426,61419,216 — — 19,216 
根據股票補償計劃發行的次級有表決權的股份—24,44424,444— — — — 
將多重投票權轉換為次級有表決權的股份(13,091,800)13,091,800—— — — — 
淨虧損———— (22,491)(1,530)(24,021)
餘額，2022 年 6 月 30 日36,126,099149,512,098185,638,197$2,037,483 $83,255 $(646)$2,120,092 
基於股份的薪酬———4,292 — — 4,292 
行使股票期權
—5,6555,65548 — — 48 
與股權獎勵淨股結算相關的預扣税—(399)(399)(75)— — (75)
將多重投票權轉換為次級有表決權的股份
(9,891,045)9,891,045—— — — — 
發行託管股票— 236,756236,756— — — — 
Harvest Health and Recreation, Inc.的測量期———— — 1,595 1,595 
淨虧損———— (114,554)(518)(115,072)
餘額，2022 年 9 月 30 日26,235,054159,645,155185,880,209$2,041,748 $(31,299)$431 $2,010,880 
3
目錄
TRULIEVE 大麻公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以千計，每股數據除外）
多股有投票權的股票次級表決權股份普通股總數額外實收資本 累計赤字 非控股權益 總計
餘額，2023 年 1 月 1 日（經審計）26,226,386159,761,126185,987,512$2,045,003 $(113,843)$(3,456)$1,927,704 
基於股份的薪酬———2,401 — — 2,401 
分佈———— — (50)(50)
購買可變利息實體所得股份的價值———1,643 — — 1,643 
淨虧損———— (64,124)(1,507)(65,631)
餘額，2023 年 3 月 31 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,049,047 $(177,967)$(5,013)$1,866,067 
基於股份的薪酬———475 — — 475 
終止對可變權益實體的收購———(1,643)— — (1,643)
可變權益實體的解散和撤資———— — 3,986 3,986 
淨虧損———— (403,849)(3,023)(406,872)
餘額，2023 年 6 月 30 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,047,879 $(581,816)$(4,050)$1,462,013 
基於股份的薪酬———4,539 — — 4,539 
淨虧損———— (25,392)(451)(25,843)
餘額，2023 年 9 月 30 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,052,418 $(607,208)$(4,501)$1,440,709 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
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TRULIEVE 大麻公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
九個月已結束
2023年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日
經營活動產生的現金流
淨虧損$(498,346)$(171,575)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷83,618 91,049 
折舊包含在銷售商品的成本中45,397 39,119 
非現金利息支出，淨額4,233 3,615 
償還債務的收益(8,161)— 
長期資產的減值和處置，淨額5,480 76,155 
商譽減值307,590 — 
經營租賃使用權資產的攤銷7,794 8,443 
建築融資負債的增加1,050 1,044 
基於股份的薪酬7,415 14,559 
衍生負債公允價值的變動-認股權證(252)(2,627)
意外開支中的非現金變動(1,334)16,609 
信用損失備抵金866 2,362 
遞延所得税支出(18,696)(34,855)
出售已終止業務造成的損失69,840 49,069 
運營資產和負債的變化：
庫存66,527 (87,173)
應收賬款(1,856)(5,150)
預付費用和其他流動資產9,286 5,773 
其他資產2,047 (4,397)
應付賬款和應計負債4,519 1,839 
應繳所得税(49,869)(24,615)
其他流動負債(13,058)(4,035)
經營租賃負債(6,933)(7,205)
遞延收入(6,005)(782)
其他長期負債59,225 865 
由（用於）經營活動提供的淨現金
70,377 (31,913)
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(30,998)(130,422)
購買與建築融資負債有關的財產和設備— (13,247)
資本化利息114 (3,994)
收購和撤資，扣除現金977 (26,177)
購買內部使用軟件(7,741)(7,281)
為許可證支付的現金
(3,971)(1,855)
出售長期資產的收益4,918 502 
出售待售資產的收益5,828 2,173 
從應收票據收到的收益565 1,298 
用於投資活動的淨現金(30,308)(179,003)
來自融資活動的現金流
債務融資收益，扣除折扣— 76,715 
建築融資負債的收益— 7,047 
股權行使的收益— 19,394 
應付票據的付款(5,521)(2,687)
私募票據的付款(47,595)(1,874)
融資租賃債務的付款(5,720)(5,215)
建築融資負債的付款(1,285)(891)
償還債務清償和發行成本
(428)(189)
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款— (305)
分佈(50)(50)
融資活動提供的（用於）淨現金(60,599)91,945 
現金和現金等價物的淨減少(20,530)(118,971)
現金、現金等價物和限制性現金，期初213,792 229,644 
已終止業務的現金和現金等價物，期初5,702 4,015 
減去：已終止業務的現金和現金等價物，期末(94)(14,033)
期末現金、現金等價物和限制性現金$198,870 $100,655 
現金流信息的補充披露
在此期間支付的現金 
利息$52,036 $42,339 
所得税，扣除退款$113,187 $161,717 
其他非現金投資和融資活動  
ASC 842 新增租約-運營和融資租賃$12,019 $28,352 
購置應付賬款和應計負債中的財產和設備$4,284 $7,266 
建築融資負債的非現金部分清償$18,486 $— 
將資產重新歸類為待售資產
$18,396 $4,558 
收購公允價值調整
$— $1,595 
*簡明合併現金流量表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的持續經營業務和已終止的業務。
九個月已結束
2023年9月30日		九個月已結束
2022年9月30日
期初： 
現金和現金等價物$207,185 
(1)
$226,631 (3)
受限制的現金6,607 3,013 
現金、現金等價物和限制性現金$213,792 $229,644 
期末：
現金和現金等價物$192,159 (2)$100,655 (4)
受限制的現金6,711 — 
現金、現金等價物和限制性現金$198,870 $100,655 
(1)排除 $5.7百萬 歸因於已停止的業務。
(2)不包括 $0.1百萬美元歸因於已終止的業務。
(3)排除 $4.0百萬歸因於已停止的業務。
(4)不包括 $14.0百萬美元歸因於已終止的業務。
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄

注意事項 1。列報基礎
隨附的Trulieve Cannabis Corp.（“Trulieve” 及其子公司和可變利益實體 “公司”、“我們的” 或 “我們”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的，因此不包括GAAP要求的完整財務報表的所有財務信息和腳註。管理層認為，簡明合併財務報表包括公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。公司截至2023年9月30日的九個月的經營業績不一定代表整個2023財年的預期業績。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與Trulieve Cannabis Corp. 經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在我們於2023年3月8日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中。
已終止的業務
2023年6月，公司決定退出我們在馬薩諸塞州的業務，這代表了業務的戰略轉變。在簡明合併資產負債表中，與公司已終止業務相關的資產和負債被歸類為已終止業務，我們已終止業務的業績在所有期限的簡明合併運營報表中列報為已終止業務。除非另有特別説明，否則腳註披露僅反映持續經營的結果。2022年9月，該公司退出內華達州被視為已停止運營。已終止業務的結果列於 註釋 16.已停止的業務.
改敍
為了符合本期的列報方式，對以往各期的簡明合併財務報表及所附附註進行了某些重新分類。
注意事項 2。重要會計政策摘要
公司的重要會計政策在以下內容中有更全面的描述 注意事項 3.重要會計政策摘要 在截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表中。公司的重大會計政策沒有實質性變化。
金融工具的公允價值
公司採用以下公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的投入優先級分為三個級別，並將層次結構內的分類建立在可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入基礎上：
第 1 級 —根據活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價得出的可觀察到的投入；
第 2 級 —活躍市場中可直接或間接觀察到的資產或負債報價以外的投入；以及
第 3 級 —不可觀察的輸入，幾乎沒有或根本沒有市場數據要求公司制定自己的假設。
6
目錄
截至2023年9月30日和2022年12月31日，按類別劃分的金融工具的公允價值如下：
2023年9月30日2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
金融資產：
貨幣市場基金 (1)
$164,405 $— $— $164,405 $340 $— $— $340 
金融負債：     
利率互換 (2)
$— $365 $— $365 $— $2,536 $— $2,536 
認股證負債 (3)
$— $— $— $— $— $252 $— $252 
曾經有 不在 2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日結束的時段內在層次結構級別之間進行轉移。
(1)貨幣市場基金包含在公司簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物以及限制性現金中。由於短期、高流動性的投資很容易轉換為已知金額的現金，該公司的貨幣市場基金的賬面價值接近公允價值。公司錄得的利息收入為 $1.6百萬和美元3.4在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與貨幣市場基金相關的數額為百萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息收入為名義收入。利息收入計入簡明合併運營報表中的其他淨收入。
(2)利率互換負債的公允價值記入簡明合併資產負債表中的其他長期負債。2022年11月，公司簽訂了利率互換合約（“VNB Swap”），目的是對衝公司長期可變債務利息支出和利息支付的可變性。VNB掉期按公允價值計值，該估值模型利用活躍市場中可觀察到的利率收益率曲線和信用利差作為該模型的重要輸入。公司考慮與其自身狀況以及參與其金融工具估值的任何交易對手的信用狀況相關的信用風險。
(3)公司責任認股權證的總公允價值和賬面價值在簡明合併資產負債表中記入認股權證負債。所有剩餘的責任認股權證在截至2023年6月30日的三個月內到期。
遞延收入
在截至2023年3月31日的三個月中，公司終止了與2021年10月收購Harvest Health & Recreation, Inc.（“Harvest”）時收購的藥房相關的忠誠度計劃。由於某些藥房的忠誠度計劃終止，公司記錄的應計金額減少了美元4.7簡明合併運營報表中的收入為百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日2022年12月31日，忠誠度負債總額為美元3.0百萬和美元8.9分別為百萬元，幷包含在簡明合併資產負債表的遞延收入中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，遞延收入中包括客户積分餘額（美元）0.6百萬和美元0.5分別是百萬。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，公司會審查長期資產，包括財產和設備、固定壽命無形資產和使用權資產，以進行減值。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司確定，由於馬薩諸塞州大麻行業的競爭環境，馬薩諸塞州的某些長期資產，包括無形資產，受到減值。該公司使用成本方法對財產和設備進行減值測試，導致減值為 $30.3百萬，其中 $27.6百萬美元與已終止業務有關，計入已終止業務的淨虧損，扣除税收優惠，以及美元2.7百萬美元涉及計入減值和長期資產處置的持續經營業務，分別扣除簡明合併運營報表中的淨額。
7
目錄
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有發現任何可以表明減值的事件或情況變化。
商譽減值
該公司的運作是 一運營部門和報告單位，因此將商譽減值評估為 一每年在第四季度使用單一申報單位，或者在事件發生或情況表明賬面價值可能無法收回時，更頻繁地使用單一申報單位。
確定報告單位的公允價值需要我們做出重要的估計和假設。由於做出這些估算所固有的不確定性，未來的實際結果可能會有所不同。有關未來業績的假設或其他基本假設的變化可能會對報告單位的公允價值產生重大影響。
貼現現金流模型或收益法反映了我們對未來現金流和其他因素的估計，包括對未來經營業績的估計，包括未來收入、長期增長率、毛利率、資本支出、貼現率和實現估計現金流的可能性等。
除收益方法外，公司還在商譽減值測試中採用市場方法。在市場方法下，公司根據可比上市公司的倍數估算公允價值。市場方法中的重要估計包括確定具有可比業務因素（例如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報率）的類似公司，以及在估算報告單位的公允價值時評估可比市場倍數。
在截至2023年3月31日的三個月中，該公司的股價持續下跌，導致其已發行普通股的總市值（“市值”）低於申報單位的賬面價值。管理層認為，市值的下降是由多種因素造成的，如下文所述。鑑於上述潛在減值的情況和指標，管理層於2023年3月31日進行了臨時量化商譽減值測試。管理層首先考慮了公司的長期資產是否存在任何減值，得出的結論是，在進行未貼現的現金流可回收性測試後，除上文詳述的馬薩諸塞州市場外，不存在此類減值。在將申報單位的估計公允價值與賬面價值進行比較時，公司使用了折現現金流模型和市場方法的加權平均估值。截至2023年3月31日，公司中期減值測試的結果得出結論，報告單位的估計公允價值超過賬面價值，因此沒有減值。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司股價繼續下跌，導致市值低於申報單位的賬面價值。公司更新了截至2023年6月30日的2023年3月31日估值，未確定減值。在截至2023年6月30日的三個月中，所有投入，包括但不限於未來的經營業績、毛利率、實現現金流的可能性以及可比上市公司的倍數，要麼保持一致性或呈正趨勢。此外，該公司對馬薩諸塞州業務退出的收入方法更新進行了敏感度測試，確定馬薩諸塞州的退出增加了收益，因為馬薩諸塞州的資產表現不佳。但是，該公司得出結論，股價持續下跌是截至2023年6月30日進行臨時量化商譽減值測試的觸發事件，該測試針對公司的股價下跌和由此產生的市值。由於商譽價值的唯一風險是股價，該公司得出結論，向市場方法過渡是最合適的。截至2023年6月30日，公司採用市場方法進行的中期減值測試結果表明，報告單位的公允價值降至賬面價值以下。根據商譽減值程序的結果，公司記錄了 $307.6在截至2023年6月30日的三個月中，單一申報單位的商譽減值為百萬美元。
該公司發現，2023年6月30日的商譽減值是由於大麻股票市場造成的，包括為大麻股票持股提供服務的託管人數量減少、聯邦改革缺乏進展導致投資者情緒不佳，以及更具挑戰性的宏觀經濟狀況導致截至2023年6月30日大麻股價下跌。公司發現這不是歷史或當前經營業績的負面指標，也不是未來預期業績的負面指標，因為公司已採取措施削減表現不佳的資產，同時注重現金儲蓄，這反映在截至2023年6月30日的經營業績中。此外，由此產生的非現金費用對公司遵守債務契約、現金流或可用流動性沒有影響。

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目錄
截至 2023 年 9 月 30 日，該公司 沒有發現任何可以表明減值的事件或情況變化。
注意事項 3。應收賬款
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收賬款包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
貿易應收賬款$9,979 $8,482 
減去：信用損失備抵金(3,093)(1,975)
應收賬款，淨額$6,886 $6,507 
注意事項 4。應收票據
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收票據包括以下內容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022		規定利率 到期日
（以千計）
2021 年 10 月收購的期票 (1)
$7,665 $8,205 7.50 %11/9/2025
日期為 2021 年 11 月 15 日的期票 (2)
4,949 4,602 9.75 %11/14/2024
日期為 2023 年 7 月 11 日的期票 (1)
550 — 10.00 %7/14/2025
應收票據13,164 12,807 
減去：應收票據折扣(56)(87)
扣除折扣後的應收票據總額13,108 12,720 
減去：應收票據的當期部分(1,069)(728)
應收票據，淨額$12,039 $11,992 
(1)利息和本金每月應付給公司。
(2)到期前無需向公司付款。利息按月累計，並在每個季度末添加到本金餘額中。該票據可在到期前的任何時候由公司選擇轉換為持有人的股權。該票據以名義折扣發行，因此實際利率為 10.77%.
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄了與應收票據相關的利息收入為美元0.3百萬和美元0.9分別為百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的利息收入為美元0.3百萬和美元1.0分別為百萬。利息收入記入其他收入，淨計入簡明合併運營報表。
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目錄
截至2023年9月30日，應收票據的規定到期日如下：
年預期的本金支付
（以千計）
2023 年的剩餘時間$263 
20246,033 
20256,868 
2026— 
2027— 
此後— 
總計13,164 
減去：應收票據折扣(56)
總計$13,108 
注意事項 5。庫存
庫存以成本或市場中較低者列報。與異常產量相關的固定成本在發生時記作支出。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
原材料
大麻植物$17,161 $21,523 
包裝和用品40,896 49,650 
原材料總量58,057 71,173 
工作正在進行中117,399 158,448 
成品——未用藥5,969 7,323 
藥用成品48,472 39,561 
庫存總額
$229,897 $276,505 
注意事項 6。財產和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
土地$30,835 $38,485 
建築物和裝修519,405 497,493 
傢俱和設備289,796 277,164 
車輛838 839 
總計840,874 813,981 
減去：累計折舊(181,120)(125,866)
財產和設備總額659,754 688,115 
在建工程27,824 55,145 
財產和設備總額，淨額$687,578 $743,260 
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目錄
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司產生了以下與財產和設備相關的費用：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
運營聲明2023202220232022
（以千計）
資本化利息利息支出$909 $(1,366)$114 $(4,006)
折舊費用銷售商品的成本以及折舊和攤銷18,684 18,820 57,015 51,596 
總計$19,593 $17,454 $57,129 $47,590 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
運營聲明2023202220232022
（以千計）
減值損失長期資產的減值和處置，淨額$— $296 $2,712 $626 
處置損失長期資產的減值和處置，淨額802 46,064 4,469 54,031 
總計$802 $46,360 $7,181 $54,657 
注意事項 7。無形資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的固定壽命無形資產包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
總賬面金額累計攤銷賬面淨值總賬面金額累計攤銷賬面淨值
（以千計）（以千計）
許可證$1,046,544 $141,635 $904,909 $1,044,161 $89,367 $954,794 
商標27,430 16,418 11,012 27,430 12,530 14,900 
內部使用軟件24,226 6,260 17,966 16,528 3,065 13,463 
商標名稱4,861 4,321 540 4,862 3,506 1,356 
客户關係3,535 3,402 133 3,536 3,252 284 
總計$1,106,596 $172,036 $934,560 $1,096,517 $111,720 $984,797 
攤銷費用為 $20.2百萬和美元60.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元20.9百萬和美元62.0截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄的無形資產出售收益為美元3.0百萬美元，計入長期資產的減值和處置，淨計入簡明合併運營報表。
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目錄
下表概述了截至2023年9月30日與無形資產相關的預計未來攤銷費用：
年估計的
攤銷
（以千計）
2023 年的剩餘時間$20,375 
202480,601 
202577,390 
202674,669 
202772,166 
此後609,359 
$934,560 
截至2023年9月30日，無形資產的加權平均剩餘攤還期為 12.7年份。
注意事項 8。待售
截至2023年9月30日，該公司擁有美元22.1百萬美元待售資產，記入簡明合併資產負債表中的預付賬款和其他流動資產，主要包括財產和設備。 截至2022年12月31日，該公司有 $14.5百萬美元待售資產，主要包括財產和設備。
（以千計）
截至2022年12月31日持有的待售資產$14,521 
資產移至待售狀態18,683 
非現金結算(2,481)
損傷(2,611)
已出售的資產(5,968)
截至 2023 年 9 月 30 日持有的待售資產$22,144 
截至2022年12月31日的待售負債$— 
負債轉為持有待售(1,997)
與持有待售資產相關的已結負債1,997 
截至 2023 年 9 月 30 日的待售負債$— 
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的待售資產減值和處置虧損為美元1.0百萬和美元3.6分別為百萬和美元2.5百萬和美元5.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，計入長期資產的減值和處置，淨計入簡明合併運營報表。
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目錄
注意事項 9。應付票據
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付票據包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日規定的利率實際利息
費率		到期日賬面淨值為
抵押品
（以千計）
日期為2022年12月21日的期票 (1)
$70,454 $71,500 7.53%
(4)
7.86%1/1/2028$154,306 
日期為2022年12月22日的期票 (2)
18,582 18,900 7.30%
(4)
7.38%12/22/2032$9,193 
日期為 2021 年 10 月 1 日的期票 (3)
5,751 6,095 8.14%
(4)
8.29%10/1/2027$11,860 
日期為2022年12月22日的期票
5,500 5,500 10.00%
(4)
10.00%12/22/2023
(5)
2021 年 10 月收購的期票1,743 5,338 
(6)
(4)
(6)
(6)
(6)
2022年2月1日合併浮動利息實體的期票
982 1,200 8.00%
(4)
8.00%12/31/2025— 
應付票據總額103,012 108,533 
減去：債務折扣(1,586)(1,833)
減去：應付票據的當期部分(9,117)(12,453)
應付票據，淨額 (7)
$92,309 $94,247 
(1)與這些活動的關閉有關 四期票，公司進行了利率互換，將利率固定為 7.53票據期限的百分比。參見 2022年表格 10-K 中的註釋 23 以獲取更多細節。這些期票包含與我們的管理和運營有關的慣常限制性契約，除其他外，包括對可能產生的債務金額和抵押資產能力的限制等，以及財務契約要求，即公司遵守合併息税折舊攤銷前利潤（如定義）要求、償債覆蓋率和流動性契約測試的某些債務。這些契約自2023年9月30日起生效，每半年計量一次，但某些契約除外，這些契約從2022年12月31日開始計量。2023年5月，公司修訂了有關契約要求的協議條款，將某些契約計算中的氣球付款排除在外。
(2)期票的利息為 7.302027 年 12 月 21 日之前的年收入百分比。此後，利息的累積利率將等於自2027年12月12日起生效的五年期國債利率以上 3.50%。本票包含與我們的運營有關的慣常限制性契約，除其他外，包括對可能產生的債務和附屬債務金額以及抵押資產能力的限制，以及財務契約要求，除其他外，要求公司遵守合併息税折舊攤銷前利潤（如定義）要求、流動性承諾和債務本金測試以及全球還本付息覆蓋率的某些債務。
(3)2022年11月15日，公司完成了2021年10月1日期票的再融資，將到期日延長至 五年並將利率固定為 8.14%。在截至2023年3月31日的三個月中，公司將抵押資產重新歸類為持有待售，這是其持續努力優化我們在公司所服務市場的資產和資源的一部分。該公司預計將在短期內出售主要由不動產和設備組成的資產。
(4)利息按月支付。
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目錄
(5)期票由收購的Formula 420 Cannabis LLC的會員權益擔保。參見2022年表格 10-K fo 中的註釋 4r 更多細節.
(6)七期票是在截至2021年12月31日的年度中收購的。利率範圍從 0.00% 至 7.00%，加權平均利率為 6.28截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。到期日從 2023 年 10 月到 2026 年 4 月不等。其中 七收購的期票， 三截至 2023 年 9 月 30 日，仍未繳清。這個 三票據由各種資產擔保，這些資產的價值接近標的票據的價值1.7截至2023年9月30日，百萬人。
(7)除了上表中列出的應付票據外，公司還於2022年10月簽訂了不超過美元的信用證1.5百萬，截至2023年9月30日，尚未有抽獎。信用證按需支付，利率為 6.25%，並於 2023 年 10 月未抽到期。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司產生了與這些應付票據相關的利息支出，金額為美元2.1百萬和美元6.3分別為百萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司產生的利息支出為美元0.2百萬和美元0.5分別為百萬美元，包含在簡明合併運營報表的利息支出中。這包括 $ 的增值費用0.1百萬和美元0.3在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的招生費用為 名義上的和 $0.1分別是百萬。
上述公司的應付票據從屬於私募票據。參見注意事項 10.私募票據 瞭解更多詳情。
截至2023年9月30日，應付票據的規定到期日如下：
（以千計）
本年年底剩餘時間$7,158 
20243,232 
20253,825 
20263,044 
202769,352 
此後16,401 
總計$103,012 
注意 10。私募票據
六月和十一月筆記
2019年，公司完成了兩項私募安排（“6月票據” 和 “11月票據”），每項安排包括 5 年面值為 $ 的優先有擔保期票70.0百萬和美元60.0分別為百萬。6月票據的購買者收到了認股權證 1,470,000次級有表決權的股票，價格為 $13.47（“6月認股權證”）和11月票據的購買者收到了認股權證 1,560,000次級有表決權的股票，價格為 $980每單位，每個單位由一張面額為美元的紙幣組成1,000和 26認股權證（“十一月認股權證”），其行使期約為 三年收盤後（統稱為 “公開認股權證”）。其餘未償還的公共認股權證於2022年6月到期。
2026 年注意事項
2021 年 10 月 6 日，公司完成了其私募配售 8總收益為美元的優先擔保票據（“2026年票據——第一批票據”）的百分比350.0百萬美元，淨收益為 $342.6百萬。公司將部分淨收益用於償還某些未償還的收購債務，並將剩餘的淨收益用於資本支出和其他一般公司用途。2022年1月28日，公司完成了第二批私募融資 8總收益為美元的優先擔保票據（“2026年票據——第二批票據”）的百分比76.9百萬美元，淨收益為美元75.6百萬。公司將淨收益用於資本支出和其他一般公司用途。公司可以選擇在2023年10月6日當天或之後隨時按適用的兑換價格全部或部分贖回票據。這些票據統稱為 “2026年票據”。
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在截至2023年9月30日的三個月中，公司在公開市場上回購了其2026年票據——第一批票據，導致美元失效57.0本金為百萬美元，折扣為 16.5%。為回購美元而支付的現金對價總額57.0百萬未償本金，不包括應計利息，總額為 $48.0百萬，公司確認了收益 $8.2在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，償還了100萬美元的債務。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日， 私募配售 應付票據包括以下內容:
2023年9月30日2022年12月31日規定的利率有效利率到期日
（以千計）
2026 年筆記-第一部分$293,000 $350,000 8.00%8.52%10/6/2026
2026 年筆記-第二部分75,000 75,000 8.00%8.43%10/6/2026
六月筆記70,000 70,000 9.75%13.32%6/11/2024
十一月筆記60,000 60,000 9.75%13.43%6/11/2024
私募票據總額498,000 555,000 
減去：未攤銷的債務折扣和發行成本(8,263)(13,336)
減去：私募票據的當期部分，淨額(126,908)— 
私募票據，淨額$362,829 $541,664 
私募票據包含與我們的管理和運營有關的慣常限制性契約，除其他外，包括對可能產生的債務金額和抵押資產能力的限制，以及財務契約要求，即公司遵守合併息税折舊攤銷前利潤（如定義）要求的某些債務和固定收費比率覆蓋範圍，這些要求是在滿足某些條件時不時衡量的。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司產生了與美元私募票據相關的利息支出13.2百萬和美元39.1分別為百萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司產生的利息支出為美元13.1百萬和美元38.9分別包含在與私募票據相關的簡明合併運營報表的利息支出中，分別包含在利息支出中。這包括美元私募票據的增值費用1.5百萬和美元4.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和美元1.3百萬和美元3.8在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。
截至2023年9月30日未償還的私募票據本金部分的規定到期日如下：
年（以千計）
2023 年的剩餘時間$— 
2024130,000 
2025— 
2026368,000 
2027— 
此後— 
私募票據總額$498,000 
注意 11。租賃
該公司租賃用於藥房、種植和生產設施以及公司辦公室的房地產。房地產的租賃條款通常介於 五到 十年。大多數租約都包括由公司自行決定續訂不同條款的選項。其他租賃資產包括乘用車、卡車和設備。這些資產的租賃條款通常介於 三到 五年。租賃使用權資產和負債是根據開始之日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認的。
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初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。某些地點的租賃協議規定了租金上漲和續訂選項。某些房地產租賃需要支付税款、保險和維護費，這些費用被視為非租賃組成部分。公司將房地產租賃和相關的固定非租賃部分合併為一個組成部分。
公司在處置使用權資產時記錄了虧損 $6.1百萬和美元16.6截至2022年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元，這是東南部資產重新定位的結果，該資產計入長期資產的減值和處置，淨計入簡明合併運營報表。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，處置使用權資產的損失為名義損失。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司因終止租賃而錄得的淨收益為美元5.9百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司因終止租賃而錄得的淨收益為美元0.3百萬。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中確認的租賃成本組成部分：
三個月已結束
9月30日		截至9月30日的九個月
運營聲明2023202220232022
（以千計）
運營租賃成本商品銷售成本、銷售和市場營銷成本、一般成本和管理成本$5,109 $5,391 $15,249 $16,310 
融資租賃成本：
租賃資產的攤銷銷售商品的成本以及折舊和攤銷2,527 2,942 7,886 7,928 
租賃負債的利息利息支出1,632 1,693 4,854 4,749 
融資租賃成本4,159 4,635 12,740 12,677 
可變租賃成本商品銷售成本、銷售和市場營銷成本、一般成本和管理成本1,897 1,816 6,613 5,591 
短期租賃費用商品銷售成本、銷售和市場營銷成本、一般成本和管理成本37 201 406 456 
總租賃成本$11,202 $12,043 $35,008 $35,034 
與運營和融資租賃相關的其他信息如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$4,612 $5,401 $14,616 $15,511 
來自融資租賃的運營現金流$1,621 $1,695 $4,888 $4,742 
為來自融資租賃的現金流融資$1,751 $1,925 $5,423 $4,999 
ASC 842 租約的補充和修改：
經營租賃$706 $2,707 $11,714 $14,677 
融資租賃$901 $— $1,018 $18,413 
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2023年9月30日2022年12月31日
加權平均折扣率：
經營租賃10.08 %9.29 %
融資租賃9.23 %8.66 %
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃9.18.3
融資租賃7.67.8
截至2023年9月30日，公司不可取消租約下的未來最低租賃付款額如下：
經營租賃 融資租賃
（以千計）
2023 年的剩餘時間$4,636 $3,416 
202419,236 13,811 
202519,185 13,588 
202618,481 12,789 
202717,831 11,895 
此後73,277 44,743 
未貼現的租賃負債總額152,646 100,242 
減去：利息(50,338)(29,063)
最低租賃付款的總現值102,308 71,179 
租賃負債——流動部分(9,697)(7,537)
租賃負債$92,611 $63,642 
租賃擔保
根據ASC 460 “擔保”，公司已確定符合某些合同協議下的擔保人要求。
在截至2023年9月30日的三個月中，公司終止了零售租約，導致公司解除了該租約規定的主要義務。由於租約終止，新租户為同一物業簽訂了新的租約，公司承擔次要責任。新租户的不履約導致公司有義務履行租賃條件。新租約的期限約為 6自 2023 年 9 月 30 日起數年，公司擔任擔保人，期限約為 6年份。如果新租户拖欠租賃義務，公司將負責付款。由此產生的最大風險敞口包括 $5.4數百萬未貼現的未來最低租賃付款額以及可能的額外付款，以滿足其餘部分下的維護、税收和保險要求 6公司作為擔保人的年限。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司確定其不再是其可變權益實體的主要受益人。本公司保證 二可變權益實體的大麻藥房租約。在這兩份租約下，租户的不履約導致公司有義務履行租賃條件。租約的期限約為 8和 9截至2023年6月30日的年份，由此產生的最大風險敞口估計為美元5.8百萬其中包括 $2.5百萬和美元3.3數百萬未貼現的未來最低租賃付款額以及可能的額外付款，以滿足公司作為擔保人的剩餘條款下的維護費、税收和保險要求。
注意 12。建築融資負債
當公司進行售後回租交易時，在確定資產的轉讓是否應計為資產出售時，它會評估合同是否存在以及是否有轉讓資產控制權的履約義務。如果根據交易的性質未轉讓控制權，因此不符合銷售失敗-回租會計模式下的銷售要求，則公司被視為擁有該房地產
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並將這些財產反映在其合併資產負債表上的財產和設備中，按資產的使用壽命進行淨額和折舊。與這些租賃相關的負債記入建築融資負債——簡明合併資產負債表中的流動部分和建築融資負債。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的利息支出為美元4.1百萬和美元12.3分別為百萬美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司記錄的利息支出為美元4.1百萬和美元11.8分別為百萬美元，與建築融資負債有關，建築融資負債包含在簡明合併運營報表的利息支出中。
本·博斯蒂克
2019年10月，該公司出售了佛羅裏達州的房產，以換取現金美元17.0百萬。在收購完成的同時，買方與該公司簽訂了租賃協議，繼續作為持牌醫用大麻種植設施運營。控制權從未移交給買方出租人，因為該交易被確定為融資租賃，不符合銷售要求。該交易被視為失敗的售後回租融資安排。截至2023年9月30日和2022年12月31日，與該交易相關的建築融資負債總額為美元17.8百萬和美元17.7分別是百萬。
McKeesport
2019年10月，該公司收購了賓夕法尼亞州一家大麻種植設施的失敗的售後回租交易。租約的初始期限為 15年份，和 二五年續訂選項。截至2023年9月30日和2022年12月31日，與該交易相關的建築融資負債總額為美元42.3百萬和美元41.8分別是百萬。
阿拉楚阿
2021年10月，該公司收購了佛羅裏達州一家大麻種植和加工設施的失敗的售後回租交易。該租約起源於2021年1月，初始期限為 20年份，和 二五年續訂選項。在2022年第三季度，公司停止使用該設施，因此在處置相關財產和設備時出現虧損為美元42.4百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日，與該交易相關的建築融資負債總額為美元59.3百萬和美元59.2分別是百萬。
漢考克
2021年10月，該公司收購了馬裏蘭州一家大麻種植和加工設施的失敗的售後回租交易。該租約起源於2021年8月，初始期限為 十年和 二延長期限的選項，第一個提供 十年續訂選項，第二個提供 五年續訂選項。房東已同意提供租户改善津貼 $12.9百萬作為基本租金的額外組成部分。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元12.7百萬和美元12.3分別提供了100萬份租户改善補貼。截至2023年9月30日和2022年12月31日，與該交易相關的建築融資負債總額為美元18.8百萬和美元19.7分別是百萬。
截至2023年9月30日，建築融資負債的未來最低租賃付款額如下：
年（以千計）
2023 年的剩餘時間$4,186 
202417,043 
202517,521 
202618,013 
202718,519 
此後302,424 
未來付款總額377,706 
減去：利息(239,490)
最低付款的總現值138,216 
建築融資負債——流動部分(1,393)
建築融資負債$136,823 
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注意 13。基於股份的薪酬
股權激勵計劃

經修訂和重述的公司2021年綜合激勵計劃（“2021年計劃”）已在年度股東大會上通過。2021計劃儲備 10,000,000根據該計劃發行的次級有表決權的股票，取代了Schyan Exploration Inc.股票期權計劃（“優先計劃”）計劃”）。
選項
2023年7月25日，根據2021年計劃，董事會向公司的董事會成員、高級職員和主要員工授予了購買股票的期權。授予董事會成員的期權立即歸屬，授予員工的所有其他期權將在三年內歸屬。
在確定截至2023年9月30日的三個月內發行的期權相關的股票薪酬金額時，公司使用Black-Scholes定價模型確定了根據以下假設授予的期權的公允價值：
截至2023年9月30日的三個月
授予日的股票價格
$3.99
授予日的行使價
$3.99
預期壽命（年）
3.30-3.97
預期波動率
60.07 %-60.85%
預期的年分紅率
0.00%
無風險年利率
4.34 %-4.53%
預期波動率是使用公司的歷史波動率估算的。預期壽命（以年為單位）代表授予的期權預計到期的期限，是使用簡化的方法計算的，因為公司有關其股票期權的歷史信息不足，無法為估算提供依據。無風險利率以授予裁決時的美國國債收益率為基礎。預期的年分紅率基於這樣一個事實，即公司從未支付過現金分紅，預計在可預見的將來也不會支付任何現金分紅。公司已選擇在沒收發生時對其進行交代。
公司記錄的股票期權薪酬如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
運營聲明地點2023202220232022
（以千計）
銷售商品的成本$19 $90 $54 $138 
一般和行政1,766 1,756 2,235 6,179 
銷售和營銷13 77 46 350 
基於股份的薪酬支出總額$1,798 $1,923 $2,335 $6,667 
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截至2023年9月30日，期權的數量和加權平均行使價以及剩餘合約期限如下：
期權數量 加權平均行使價
加權平均授予日公允價值
加權平均剩餘合同期限（年）聚合內在價值
未支付，2023 年 1 月 1 日3,177,815$25.96 5.41$— 
已授予1,754,817— $1.98 
已鍛鍊—— 
被沒收(400,388)29.33 
待定，2023 年 9 月 30 日4,532,244$17.15 5.12$— 
可行使，2023 年 9 月 30 日2,332,221$24.24 3.59$— 
截至2023年9月30日，大約有美元3.7與未歸屬股票期權安排相關的百萬美元未確認的薪酬成本，預計將在加權平均服務期內予以確認 0.73年份。
限制性股票單位
2023 年 7 月 25 日，董事會向公司的董事會成員、高級職員和其他關鍵員工授予限制性股份。RSU 背心超過 30 天董事會成員和所有其他被授予的限制性股票單位的期限為 兩年時期。RSU的公允價值在授予日確定，並在歸屬期內攤銷。
以下是截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中 RSU 的活動摘要
的數量
限制性股票單位 		加權平均值
補助價格
截至 2023 年 1 月 1 日的未歸還餘額720,707$22.36 
已授予2,955,1773.99
既得(80,521)3.99
被沒收(309,132)11.21 
截至2023年9月30日的未歸屬餘額3,286,231$7.34 
公司記錄的限制性股票單位的基於股份的薪酬如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
運營聲明地點2023202220232022
（以千計）
銷售商品的成本$231 $302 $491 $761 
一般和行政2,284 2,011 4,204 6,463 
銷售和營銷226 56 385 668 
基於股份的薪酬支出總額$2,741 $2,369 $5,080 $7,892 
截至2023年9月30日，大約有美元12.7與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元，預計將在加權平均服務期內予以確認 0.88年份。
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注意 14。每股收益
以下是計算每股基本收益和攤薄收益的對賬表：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
分子（以千計，股票和每股金額除外）
持續運營
持續經營業務的淨虧損$(22,916)$(72,626)$(399,292)$(118,397)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(451)(518)(3,788)(2,555)
Trulieve Cannabis Corp. 普通股股東可獲得的持續經營淨虧損$(22,465)$(72,108)$(395,504)$(115,842)
已終止的業務
已終止業務的淨虧損$(2,927)$(42,446)$(99,054)$(53,178)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— — (1,193)— 
已終止業務的淨虧損，不包括非控股權益$(2,927)$(42,446)$(97,861)$(53,178)
分母
已發行普通股的加權平均數——基本股和攤薄後的普通股188,924,694188,597,094188,959,454187,549,359
每股虧損-持續經營
每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.12)$(0.38)$(2.09)$(0.63)
每股虧損-已終止業務
每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.02)$(0.23)$(0.52)$(0.28)
因其反稀釋效應而被排除在攤薄後的每股金額之外的股票如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
股票期權4,532,2443,289,6633,500,8103,461,280
限制性股票單位3,286,231901,6891,532,3931,005,259
認股證9,496767,49965,4611,723,676
截至 2023 年 9 月 30 日，大約有 186.0百萬股已發行和流通股票，其中不包括大約 2.9百萬個完全歸屬的限制性股票單位，這些單位要到2024年左右才能通過合同發行 0.1百萬個完全歸屬的限制性股票單位，這些單位要到觸發事件（如定義）發生以較早者為準，或2030年12月1日才能通過合同發行。
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注 15。所得税
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和有效税率。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
所得税準備金前的收入（虧損）
$13,724$(44,256)$(293,359)$(1,627)
所得税準備金$36,640$28,370$105,933$116,770
有效税率267%(64%)(36%)(7177%)
該公司根據本季度的實際有效税率計算了所得税準備金，因為該公司認為這是年度有效税率的最佳估計。該公司在美國和加拿大需繳納所得税。
在評估公司不確定的税收狀況和確定所得税準備金時，需要做出重大判斷。公司根據累積概率法確認不確定税收狀況帶來的好處，根據累積概率法，記錄累計概率大於50％的最大收益。如果不確定的税收狀況持續的可能性低於50％，則不予承認。

未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下：

2023年9月30日
（以千計）
截至2023年1月1日的餘額$41,781 
根據與上一年度相關的税收狀況增加的數額321,748 
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容107,013 
截至2023年9月30日的期末餘額$470,542 

該公司的淨不確定納税負債，包括利息和罰款以及存款税款，約為美元81.4百萬和美元19.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，計入簡明合併資產負債表中的其他長期負債。美元的上漲62.0百萬人處於不確定的税收狀況ns的主要原因是基於法律解釋的税收狀況，這些解釋對公司根據IRC第280E條承擔的納税義務提出了質疑。因此，自2023年9月30日起，公司更改了所得税準備金的估計，導致新的不確定税收狀況（淨額）為美元49.4百萬。變動的其餘部分是由於我們在佛羅裏達州和西弗吉尼亞州藥房出於納税目的對庫存成本採取的税收狀況以及對所持頭寸的利息和罰款，導致的變動為美元12.5百萬。

在結束的九個月中2023年9月30日，該公司記錄的利息為 $2.2百萬 和 不對合並經營報表和綜合收益報表中不確定納税義務的罰款。在結束的九個月中 2022年9月30日，公司 的記錄利息 $0.3百萬和 不對合並經營報表和綜合收益報表中不確定納税義務的罰款。

截至 2023年9月30日，該公司繳納的存款為美元116.6百萬美元，這將減少最終支付給税務管轄區時的不確定納税義務。

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注 16。已終止的業務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，與已終止業務相關的資產和負債包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
與已終止業務相關的資產
現金$94 $5,702 
應收賬款，淨額2,686 2,936 
庫存
— 21,310 
應收所得税2,554 2,299 
預付費用和其他流動資產880 1,486 
遞延所得税資產— 766 
財產和設備，淨額— 53,687 
使用權資產——經營、淨額— 2,453 
使用權資產-財務，淨額— 5,736 
無形資產，淨額— 27,849 
其他資產2,010 2,638 
與已終止業務相關的總資產$8,224 $126,862 
與已終止業務相關的負債
應付賬款和應計負債$870 $1,617 
遞延收入— 109 
經營租賃負債——流動部分158 146 
融資租賃負債——流動部分343 456 
建築融資負債——流動部分1,897 — 
經營租賃負債15,366 17,108 
融資租賃負債2,527 5,890 
建築融資負債24,717 45,217 
其他長期負債6 155 
與已終止業務相關的負債總額$45,884 $70,698 
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下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中因已終止業務而造成的虧損。由於免除公司間應付賬款而產生的損益已在合併中消除。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入
$2,332 $6,031 $10,679 $20,262 
銷售商品的成本2,812 8,006 29,843 25,238 
毛利率(480)(1,975)(19,164)(4,976)
費用：
運營費用916 3,051 5,298 9,100 
長期資產的減值和處置，淨額565 49,069 69,840 49,069 
支出總額1,481 52,120 75,138 58,169 
運營損失
(1,961)(54,095)(94,302)(63,145)
其他（支出）收入：
利息支出，淨額
(971)(1,533)(4,149)(4,590)
其他收入，淨額— 30 22 90 
其他支出總額，淨額(971)(1,503)(4,127)(4,500)
所得税準備金前的虧損(2,932)(55,598)(98,429)(67,645)
所得税（準備金）補助5 13,152 (625)14,467 
已終止業務的淨虧損，扣除税收（準備金）福利後的淨虧損(2,927)(42,446)(99,054)(53,178)
減去：歸因於已終止業務的非控股權益的淨虧損— — (1,193)— 
已終止業務的淨虧損，不包括非控股權益$(2,927)$(42,446)$(97,861)$(53,178)
簡明合併現金流量表包括持續經營和已終止業務。 下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中長期資產的折舊、長期資產的攤銷以及已終止業務的資本支出。
截至9月30日的九個月
20232022
折舊和攤銷
$3,798 $8,707 
購買不動產、廠房和設備$67 $799 
長期資產減值損失$69,840 $49,069 
其他非現金投資和融資活動
建築融資負債的非現金部分清償$18,486 $— 
由於我們在2023年第二季度退出馬薩諸塞州市場，該公司對霍利奧克失敗的售後回租融資安排進行了租賃期限重新評估，原因是從馬薩諸塞州退出之時起，先前包含在租賃期限中的租約續約被排除在外。該公司得出結論，不合格的售後回租會計結論得以維持。公司確認了部分清償的收益18.5百萬美元，這是租賃期限重新評估的結果，這部分抵消了處置相關財產的損失和改善的美元45.8百萬美元計入已終止業務的淨虧損，扣除税收（撥備）優惠。
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目錄
截至2023年9月30日，建築融資負債的未來最低租賃付款額如下：
年（以千計）
2023 年的剩餘時間$1,347 
20245,455 
20255,619 
20265,788 
20275,961 
此後18,427 
未來付款總額42,597 
減去：利息(15,983)
最低付款的總現值26,614 
建築融資負債——流動部分(1,897)
建築融資負債$24,717 
注 17。可變利益實體
該公司已與多個實體簽訂了某些協議，涉及購買和運營大麻藥房、種植和生產許可證，這些協議被認定為可變利益實體。該公司的VIE對截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併財務狀況或運營或截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務狀況或運營無關緊要。
公司將其中某些實體確定為可變權益實體，其為主要受益人。公司持有這些實體的所有權權益，包括 46% 至 95截至2023年9月30日，直接或通過代理獲得的百分比。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了美元0.4百萬 in 現金和 $1.7已賺取但尚未發行的百萬股次級有表決權股份，這是基於收購公司一家合併可變利息實體所要求的某些里程碑的完成情況。該公司之前支付了美元0.8百萬現金用於某些里程碑。作為公司在截至2023年6月30日的三個月內退出馬薩諸塞州市場的決定的一部分，它終止了與該可變利益實體的關係。這終止了付款$ 的1.7已賺取但尚未發行的百萬股次級有表決權。根據情況的變化，公司重新評估了可變利息實體，得出結論，該實體不再是主要受益人，因此在截至2023年6月30日的三個月中對該實體進行了整合。該公司記錄了虧損 $10.0百萬美元與終止對可變權益實體的收購和解散有關，該可變權益實體包含在北愛爾蘭簡明合併運營報表中已停止業務的虧損中截至 2023 年 9 月 30 日的一個月。
在截至2023年6月30日的三個月中，公司出售和剝離了某些可變權益實體。公司收到的現金收益為 $1.8百萬美元與出售有關，並記錄了撤資虧損美元0.8百萬美元計入長期資產的減值和處置，淨計入簡明合併運營報表。截至2023年9月30日的三個月中，活動是名義上的。
該公司已不復存在合併這些 VIE，因為它不再被視為主要受益人。
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目錄
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司未持有多數股權的VIE的資產和負債。下表中的資產和負債僅包括我們VIE的第三方資產和負債，不包括我們的簡明合併資產負債表中在合併中扣除的公司間餘額。
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
流動資產：
現金$7,335 $7,349 
應收賬款，淨額1,386 597 
庫存
8,730 7,590 
預付費用和其他流動資產
641 46 
流動資產總額18,092 15,582 
財產和設備，淨額28,248 25,994 
使用權資產-經營，淨額2,781 — 
使用權資產-財務，淨額278 224 
無形資產，淨額17,496 17,947 
其他資產147 344 
總資產$67,042 $60,091 
流動負債：
應付賬款和應計負債$2,308 $3,713 
應繳所得税2,538 1,615 
遞延收入2 6 
經營租賃負債——流動部分
44 — 
融資租賃負債——流動部分59 41 
流動負債總額4,951 5,375 
應付票據982 1,200 
經營租賃責任2,961 — 
融資租賃負債227 185 
遞延所得税負債3,663 4,101 
其他長期負債670 625 
負債總額$13,454 $11,486 
備註 18.關聯方
公司向一家由公司首席執行官兼董事會主席、公司前董事會成員和公司董事會成員直接或間接擁有的實體租賃種植設施和公司辦公設施。
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目錄
截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據ASC 842，公司在簡明合併資產負債表上有以下關聯方經營租約：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
（以千計）
使用權資產，淨額$736 $820 
租賃負債：
租賃負債-流動部分$123 $113 
租賃負債658 751 
關聯方租賃負債總額$781 $864 
關聯方經營租賃中確認的租賃費用低於美元0.1百萬和美元0.1在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。租賃費用低於 $0.1百萬和美元0.2截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月中，公司簽訂了一項協議，向一家部分由公司首席執行官兼董事會主席直接擁有的實體租賃一臺設備。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認的支出分別為名義支出。
備註 19。收入分類
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入包括以下內容：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
零售$263,166 $282,765 $809,899 $870,410 
批發、許可及其他12,044 12,588 32,320 49,343 
收入
$275,210 $295,353 $842,219 $919,753 
備註 20。承付款和意外開支
運營許可證
儘管公司運營所在州允許持有、種植和分銷大麻，但大麻是附表一管制物質，其使用仍然違反聯邦法律。由於將使用大麻定為犯罪的聯邦法律優先於將大麻使用合法化的州法律，因此嚴格執行有關大麻的聯邦法律可能會導致公司無法繼續執行我們的業務計劃。此外，該公司的資產，包括不動產、庫存、現金和現金等價物、設備和其他物品，可能會被沒收，因為大麻在聯邦政府中仍然是非法的。
索賠和訴訟
在正常業務過程中，公司可能是訴訟、調查、查詢、就業相關事務、爭議和其他潛在索賠的當事方。截至2023年9月30日，沒有任何可以合理預期會對公司簡明合併運營報表的業績產生重大影響的未決或威脅提起的訴訟。公司認為，任何現有訴訟、調查、爭議或其他潛在索賠的結果不太可能對公司或這些財務報表產生超過應計金額的重大影響。
關於在前一時期收購位於亞利桑那州鳳凰城的CP4集團有限責任公司的種植業務（“沃特金斯種植業務” 或 “沃特金斯”），該公司於2022年10月12日收到了一份與以下內容相關的需求信 四潛在的收益。收入基於與以下內容相關的某些里程碑的完成情況
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目錄
建設和運營，並視主要員工股東的持續就業而定。該公司於2023年第二季度簽訂了和解協議，以解決此事。 在截至2023年9月30日的九個月中，託管資金為美元22.5計入預付資產和其他流動資產的百萬美元在結算後發放。
突發事件
公司記錄了與各種索賠訴訟有關的或有負債，在這些索賠中，該公司認為損失是可能的，可以估算的。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元3.6百萬和美元31.7百萬美元分別包含在與訴訟事項相關的簡明合併資產負債表中的或有負債中。在截至2023年9月30日的九個月中，公司解決了各種索賠，導致應計金額減少。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，美元0.2百萬和美元3.0在簡明的合併資產負債表中，與各種銷售税事項相關的估計數分別包含在或有負債中，百萬美元。
監管合規
州和聯邦機構可能會審查公司對州和其他規章制度的遵守情況。如果公司不遵守這些法規，公司可能會被吊銷許可證、鉅額罰款或處罰以及其他制裁。
備註 21。後續事件
2023 年 11 月 8 日，公司發佈了贖回美元的通知130.02024年6月到期的百萬張優先擔保票據（6月和11月票據），預定贖回日期為2023年12月1日。

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
Trulieve Cannabis Corp. 及其子公司（“Trulieve”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告和經審計的合併財務報表及其相關附註以及 “第7項” 中其他地方的相關附註一起閲讀。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）。如10-K表格第7項所述，截至2023年9月30日，我們的關鍵會計政策的適用沒有重大變化。
本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本10-Q表季度報告 “第一部分，第1A項” 中的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性。風險因素” 見我們的 2022 年第 10-K 表格，以及 2023 年第一季度表格 10-Q（“第一季度表格 10-Q”）和 2023 年第二季度表格 10-Q（“第二季度表格 10-Q”）中的 “第二部分，第 1A 項 — 風險因素”。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。您應閲讀此處以及我們的2022年10-K表格、第一季度10-Q表和第二季度10-Q表格中包含的 “關於前瞻性陳述的警示性説明” 和 “風險因素”。 請參閲 “第二部分” 中的 “關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。本報告的 “其他信息”。您應參照 “第1A項” 中討論的風險來考慮我們的前瞻性陳述。“第二部分” 中的 “風險因素”。本報告中的其他信息” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表、相關附註和其他財務信息，以及10-K表格 “第1A項，風險因素” 和我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。
概述
Trulieve Cannabis Corp. 是美國和加拿大的報告發行人。公司的次級有表決權股票（定義見下文）在加拿大證券交易所（“CSE”）上市交易，股票代碼為 “TRUL”，也在美國OTCQX最佳市場（“OTCQX”）上市，股票代碼為 “TCNNF”。
Trulieve是一家垂直整合的大麻公司和多州運營商，目前在多個州開展業務。我們總部位於佛羅裏達州昆西，是佛羅裏達州優質醫用大麻產品和服務的市場領導者，我們在亞利桑那州、喬治亞州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有市場領先的零售業務。通過在我們的品牌組合中提供創新、高質量的產品，我們的目標是成為我們所服務的所有市場中醫療和成人用途客户的首選品牌。我們在高度監管的市場中運營，這些市場需要種植、製造、零售和物流方面的專業知識。我們已經熟練掌握了每一項功能，並致力於擴大獲得高質量大麻產品的機會，並提供卓越的客户體驗。Trulieve利用其開發的流程在其運營市場中種植、加工和/或分發各種允許的大麻產品，將安全性、有效性、質量和客户服務方面的高標準放在首位。
截至 2023 年 9 月 30 日，我們運營了以下業務：
州藥房數量種植和加工設施的數量
佛羅裏達1276
亞利桑那州214
賓夕法尼亞州203
西弗吉尼亞州101
馬裏蘭州31
格魯吉亞51
康涅狄格1— 
俄亥俄
1— 
科羅拉多州
— 1
總計18817
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目錄
截至2023年9月30日，我們僱用了超過5,300名員工，我們致力於在Trulieve品牌門店和附屬零售點為患者和成人消費者（我們在此處稱之為 “客户”）提供持續而温馨的零售體驗。
我們的業務和運營以 Trulieve “客户至上” 的品牌理念為中心，該理念以高質量、高效的種植和生產實踐為起點，滲透到我們的文化中。我們通過強大的送貨上門計劃，專注於Trulieve品牌和附屬零售點、內部呼叫中心以及佛羅裏達市場的客户住所的消費者體驗。我們在多個市場對垂直整合業務的投資使我們擁有整個供應鏈的所有權，這降低了第三方風險，使我們能夠完全控制產品質量和品牌體驗。我們認為，這有助於提高客户保留率和品牌忠誠度。我們成功地大規模運營了種植、生產和分銷等核心業務職能，並且擅長在不中斷現有業務的情況下快速增加產能。
為了進一步實現客户至上的理念，我們開發了一系列 Trulieve 品牌產品，包括鮮花、食品、蒸發器濾芯、濃縮物、外用藥、膠囊、酊劑、可溶性粉末和鼻腔噴霧劑。這種種類繁多的產品使客户能夠選擇以他們首選的交付方式持續提供所需效果的產品。
Trulieve已在美國（“美國”）確定了五個區域地理中心，並建立了大麻業務在五個樞紐中的三個：東南、東北和西南。在我們的三個區域樞紐中，我們均處於市場領先地位 在基石州，在其他州市場進行額外的業務和資產。我們的樞紐由國家和地區管理團隊管理，並由我們在佛羅裏達州的公司總部提供支持。
我們的東南樞紐業務以佛羅裏達州的基石市場為支撐，截至2023年9月30日，Trulieve在佛羅裏達州擁有127家藥房，處於市場領先的零售地位。Trulieve在內部種植和生產所有產品，並在佛羅裏達州的Trulieve品牌商店（藥房）以及通過送貨上門將這些產品分銷給客户。在格魯吉亞，Trulieve GA持有該州兩份一級生產許可證之一，並獲準種植用於製造和銷售低四氫大麻酚或四氫大麻酚油的大麻。2023年4月28日，該公司在佐治亞州開設了第一家門店，在梅肯和瑪麗埃塔開設了一家門店，並於2023年6月在紐南開設了第三家門店。在2023年第三季度，該公司在佐治亞州的普勒和埃文斯開設了更多門店，截至2023年9月30日，格魯吉亞共有五家門店。2023年10月，Trulieve開始通過格魯吉亞的獨立藥房分銷低四氫大麻酚的醫用大麻產品。該計劃代表了獨特的分銷渠道，是美國首個此類計劃。
我們的西南樞紐業務以亞利桑那州為支撐，Trulieve在亞利桑那州擁有21家藥房，在那裏佔據市場領先的零售地位，除了批發渠道的銷售外，還為醫療和成人用途客户提供各種品牌和第三方產品，包括品牌合作伙伴產品。
我們的東北樞紐業務以賓夕法尼亞州的基石市場為支撐。我們通過在賓夕法尼亞州擁有零售業務和種植者/加工商業務許可證的直接和間接子公司開展種植、加工和零售業務。2023年2月，Trulieve在其位於康涅狄格州布裏斯托爾的分店推出了成人用品促銷活動，推動了流量和所服務客户的增加。2023 年 7 月 1 日，馬裏蘭州啟動了成人用品銷售活動，擴大了我們的潛在市場，增加了批發和零售業務的需求。2023 年 7 月 12 日，該公司在俄亥俄州哥倫布市開設了第一家醫療藥房。
2023年6月，該公司批准了一項退出馬薩諸塞州市場的計劃，將資源轉移到更具吸引力和盈利能力的市場。馬薩諸塞州的退出代表着戰略轉變，據報道，馬薩諸塞州的業務已停止運營。
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司剝離了加利福尼亞的另外三家藥房。
最近的事態發展
2023年10月，公司提交了經修訂的聯邦所得税申報表，其中包含公司幾家商業實體的2019年、2020年和2021年的退款申請，要求從公司認為沒有拖欠的已繳税款中退還1.43億美元。這一決定得到了以下方面的支持 税收狀況基於對公司根據IRC第280E條承擔的納税義務提出質疑的法律解釋。
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目錄
2023年11月，公司發佈了贖回2024年到期的1.3億美元優先擔保票據的通知，預定贖回日期為2023年12月1日。
關鍵會計估計和判斷
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們簡明合併財務報表中的重要估計，包括但不限於收購和業務合併的會計；商譽、其他無形資產和長期資產的初始估值和隨後的減值測試；租賃；金融工具的公允價值、所得税；庫存；基於股份的支付安排以及承諾和意外開支。實際結果可能與這些估計值有所不同。持續審查估計數和基本假設。
財務回顧
持續經營業績
除另有説明外，本10-Q表的這一部分一般描述和比較了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的持續經營業績。請參閲 註釋 16.已停止的業務請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表，以獲取與我們已終止業務相關的其他財務信息。
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目錄
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
截至9月30日的三個月
20232022
（以千計）
運營報表數據：金額 收入百分比，
網 		金額 收入百分比，淨額 金額變動
收入
$275,210 100.0 %$295,353 100.0 %$(20,143)
銷售商品的成本132,264 48.1 %126,641 42.9 %5,623 
毛利142,946 51.9 %168,712 57.1 %(25,766)
費用：
銷售和營銷59,398 21.6 %74,327 25.2 %(14,929)
一般和行政34,455 12.5 %37,613 12.7 %(3,158)
折舊和攤銷26,958 9.8 %29,471 10.0 %(2,513)
長期資產的減值和處置，淨額(1,209)(0.4 %)54,639 18.5 %(55,848)
支出總額119,602 43.5 %196,050 66.4 %(76,448)
運營收入（虧損）
23,344 8.5 %(27,338)(9.3 %)50,682 
其他（支出）收入：
利息支出，淨額
(20,834)(7.6 %)(17,731)(6.0 %)(3,103)
衍生負債公允價值的變動-認股權證— 0.0 %365 0.1 %(365)
其他收入，淨額11,214 4.1 %448 0.2 %10,766 
其他支出總額，淨額(9,620)(3.5 %)(16,918)(5.7 %)7,298 
所得税準備金前的收入（虧損）
13,724 5.0 %(44,256)(15.0 %)57,980 
所得税準備金36,640 13.3 %28,370 9.6 %8,270 
持續經營業務的淨虧損(22,916)(8.3 %)(72,626)(24.6 %)49,710 
已終止業務的淨虧損，分別扣除5美元的税收優惠和13,152美元
(2,927)(1.1 %)(42,446)(14.4 %)39,519 
淨虧損(25,843)(9.4 %)(115,072)(39.0 %)89,229 
減去：歸因於持續經營業務非控股權益的淨虧損(451)(0.2 %)(518)(0.2 %)67 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(25,392)(9.2 %)$(114,554)(38.8 %)$89,162 
收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月，淨收入為2.752億美元，較截至2022年9月30日的三個月的2.954億美元減少了2,010萬美元，下降了6.8％。收入下降是由於零售收入減少了1,960萬美元，批發收入減少了50萬美元。該公司在某些市場經歷了日益激烈的競爭和促銷活動。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司分別經營188家藥房和173家藥房。2023年期間，該公司還削減了表現不佳的零售資產，同時放棄了利潤率較低的批發收入。
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目錄
銷售商品的成本
截至2023年9月30日的三個月，商品銷售成本為1.323億美元，較截至2022年9月30日的三個月的1.266億美元增加了560萬美元，增長了4.4％。商品成本佔收入的百分比，本季度淨額為48.1％，而去年同期為42.9％。增長的主要原因是努力減少庫存以調整庫存水平，增加與資本支出相關的折舊以支持業務增長，在現有市場上建立新的生產設施，預計未來將出現規模經濟，以及向不完全垂直的新市場擴張，從而導致第三方產品的銷售，因此利潤率低於我們的垂直市場。該公司還承擔了與某些暫時閒置設施的產能過剩相關的額外費用。
由於我們的擴張和精簡工作，該公司的商品銷售成本與收入相比繼續增加，我們預計未來將從中節省成本並獲得長期收益。
毛利
截至2023年9月30日的三個月，毛利為1.429億美元，較截至2022年9月30日的三個月的1.687億美元減少了2580萬美元，下降了15.3％。本季度淨利潤佔收入的百分比為51.9％，而去年同期為57.1％，這得益於某些零售市場的促銷活動增加、某些市場的價格壓縮、產品組合向價值品牌的轉移、降低庫存水平的舉措以及與某些暫時閒置的設施產能過剩相關的成本。
銷售和營銷費用
截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用為5,940萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的7,430萬美元減少了1,490萬美元，下降了20.1％。本季度銷售和營銷費用佔收入的百分比淨額為21.6％，而去年同期為25.2％。支出的減少主要歸因於公司藥房的員工人數減少，因為我們調整了人員配備水平，使其與消費者流量和消費水平更加一致。銷售和營銷費用的減少也是由於去年同期與沃特金斯收益相關的應計530萬美元。
將軍和管理員相對費用
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用為3,450萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的3,760萬美元減少了320萬美元，下降了8.4％。本季度一般和管理費用的減少主要是由於立法競選捐款減少了950萬美元，但部分被管理諮詢費用增加220萬美元和法律意外開支增加200萬美元所抵消。
折舊和攤銷費用
截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為2,700萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的2950萬美元減少了250萬美元，下降了8.5％。折舊和攤銷費用逐季度相對穩定。
長期資產的減值和處置，淨額
截至2023年9月30日的三個月，長期資產的減值和處置淨收益為120萬美元，較截至2022年9月30日的三個月虧損5,460萬美元減少了5,580萬美元。本季度的增長主要是由於終止了加利福尼亞市場退出的設施的租約。上一季度的支出主要與退出設施和資產重新定位有關，主要是在我們的東南樞紐。
利息支出，淨額
截至2023年9月30日的三個月，淨利息支出為2,080萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的1,770萬美元增加了310萬美元，增長了17.5％。增長的主要原因是與2022年12月到期的期票相關的整整一個季度的利息支出。
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衍生負債公允價值的變動-認股權證
衍生負債——截至2023年9月30日的三個月，認股權證的公允價值變動為零，較截至2022年9月30日的三個月的40萬美元減少了40萬美元，下降了100.0％。下降是認股權證估值變化的結果。認股權證於 2023 年 4 月到期。
其他收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月，其他淨收入為1,120萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的40萬美元增加了1,080萬美元。增長的主要原因是回購了2026年10月6日到期的優先有擔保票據，與面值相比折扣16.5％，從而產生820萬澳元的清償收益。
所得税準備金

截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金為3660萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的2,840萬美元增加了830萬美元，增長了29.2％。儘管我們的毛利潤增加了大約 2580 萬美元在截至2022年9月30日的三個月中，同期，一項離散項目的影響減少了税收支出，該項目創造了約900萬美元的收益。這種好處足以抵消毛利差異，導致儘管毛利潤較低，但本季度報告的税收支出仍增加。公司的季度税收準備可能會因多種因素而發生變化，包括與税收相關的法規和行政慣例、原則和解釋。
持續經營淨虧損

截至2023年9月30日的三個月，持續經營業務淨虧損為2,290萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的7,260萬美元減少了4,970萬美元。這種改善主要是由前一時期退出東南樞紐設施的成本、藥房人員配備成本的下降以及回購的收益所推動的優先擔保票據，以及為簡化運營和減少整個組織開支所做的努力。由於促銷活動增加、價格壓縮以及產品組合向價值品牌轉移，毛利率下降，部分抵消了這些影響。
已終止業務的淨虧損，扣除税收優惠
截至2023年9月30日的三個月，扣除税收優惠後，已終止業務的淨虧損為290萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的4,240萬美元減少了3,950萬美元。已終止業務淨虧損的改善歸因於2022年第三季度公司在內華達州的業務退出造成的虧損。
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目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
運營報表數據：金額的百分比
收入，淨額		金額收入百分比，淨額金額變動
收入
$842,219 100.0 %$919,753 100.0 %$(77,534)
銷售商品的成本407,444 48.4 %387,736 42.2 %19,708 
毛利434,775 51.6 %532,017 57.8 %(97,242)
費用：
銷售和營銷181,206 21.5 %219,680 23.9 %(38,474)
一般和行政108,669 12.9 %104,602 11.4 %4,067 
折舊和攤銷82,624 9.8 %86,621 9.4 %(3,997)
長期資產的減值和處置，淨額5,480 0.7 %76,155 8.3 %(70,675)
商譽減值307,590 36.5 %— 0.0 %307,590 
支出總額685,569 81.4 %487,058 53.0 %198,511 
運營收入（虧損）
(250,794)(29.8 %)44,959 4.9 %(295,753)
其他（支出）收入：
利息支出，淨額
(60,925)(7.2 %)(52,229)(5.7 %)(8,696)
衍生負債公允價值的變動-認股權證252 0.0 %2,627 0.3 %(2,375)
其他收入，淨額18,108 2.2 %3,016 0.3 %15,092 
其他支出總額，淨額(42,565)(5.1 %)(46,586)(5.1 %)4,021 
所得税準備金前的收入（虧損）
(293,359)(34.8 %)(1,627)(0.2 %)(291,732)
所得税準備金105,933 12.6 %116,770 12.7 %(10,837)
持續經營業務的淨虧損(399,292)(47.4 %)(118,397)(12.9 %)(280,895)
已終止業務的淨虧損，扣除税收（撥備）收益後，分別為625美元（625美元）和14,467美元
(99,054)(11.8 %)(53,178)(5.8 %)(45,876)
淨虧損(498,346)(59.2 %)(171,575)(18.7 %)(326,771)
減去：歸因於持續經營業務非控股權益的淨虧損(3,788)(0.4 %)(2,555)(0.3 %)(1,233)
減去：歸因於已終止業務的非控股權益的淨虧損(1,193)(0.1 %)— 0.0 %(1,193)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(493,365)(58.6 %)$(169,020)(18.4 %)$(324,345)
收入，淨額
截至2023年9月30日的九個月淨收入為8.422億美元，較截至2022年9月30日的九個月的9.198億美元減少了7,750萬美元，下降了8.4％。收入下降是由於零售收入減少了6,050萬美元，批發收入減少了1,700萬美元。該公司在某些市場經歷了日益激烈的競爭和促銷活動。截至2023年9月30日和2022年9月30日，該公司分別經營188家藥房和173家藥房。該公司還削減了表現不佳的零售資產，同時放棄了利潤率較低的批發收入。
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目錄
銷售商品的成本
截至2023年9月30日的九個月中，商品銷售成本為4.074億美元，較截至2022年9月30日的九個月的3.877億美元增加了1,970萬美元，增長了5.1％。商品成本佔收入的百分比，本年度淨額為48.4％，而去年同期為42.2％。增長的主要原因是努力減少庫存以調整庫存水平，增加與資本支出相關的折舊以支持業務增長，在現有市場上建立新的生產設施，預計未來將出現規模經濟，以及向不完全垂直的新市場擴張，從而導致第三方產品的銷售，因此利潤率低於我們的垂直市場。該公司還承擔了與某些暫時閒置設施的產能過剩相關的額外費用。
毛利
截至2023年9月30日的九個月的毛利為4.348億美元，較截至2022年9月30日的九個月的5.320億美元減少了9,720萬美元，下降了18.3％。本年度的毛利淨利潤佔收入的百分比為51.6％，而去年同期為57.8％，這得益於某些零售市場的促銷活動增加，某些市場的價格壓縮，產品組合向價值品牌的轉移，降低庫存水平的舉措以及與某些暫時閒置的設施產能過剩相關的成本。
銷售和營銷費用
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用為1.812億美元，較截至2022年9月30日的九個月的2.197億美元減少了3,850萬美元，下降了17.5％。本年度的銷售和營銷費用佔收入的百分比淨額為21.5％，而去年同期為23.9％。支出的減少主要歸因於公司藥房的員工人數減少，因為我們調整了人員配備水平，使其與消費者流量和消費水平更加一致。銷售和營銷費用的減少也是由於去年同期與沃特金斯收益相關的應計1,260萬美元。
一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用為1.087億美元，較截至2022年9月30日的九個月的1.046億美元增加了410萬美元，增長了3.9％。一般和管理費用的增加主要是由於本年度為支持佛羅裏達州成人使用投票計劃而提供的1,960萬美元的立法競選捐款，但與上期相比，股票薪酬支出以及交易和整合成本的減少以及本年度為簡化運營和減少整個組織開支所做的努力部分抵消了這一增長。
折舊和攤銷費用
截至2023年9月30日的九個月的折舊和攤銷費用為8,260萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的8,660萬美元減少了400萬美元，下降了4.6％。折舊和攤銷費用逐年相對穩定。
長期資產的減值和處置，淨額
截至2023年9月30日的九個月中，長期資產的減值和處置淨額為550萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的7,620萬美元減少了7,070萬美元，下降了92.8％。本年度產生的減值支出主要與加利福尼亞州和康涅狄格州的資產處置有關，這部分抵消了加利福尼亞市場終止租約的收益，而上一年度的減值支出是由於設施的退出和資產的重新定位，主要是在我們的東南樞紐。
商譽減值
截至2023年9月30日的九個月中，商譽減值為3.076億美元，較截至2022年9月30日的九個月的零增加3.076億美元。根據公司商譽減值程序的結果，在截至2023年6月30日的三個月中，公司記錄了單一申報單位的商譽減值3.076億美元。
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利息支出，淨額
截至2023年9月30日的九個月淨利息支出為6,090萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的5,220萬美元增加了870萬美元，增長了16.6％。增長的主要原因是與2022年12月到期的期票相關的全年利息支出。
衍生負債公允價值的變動-認股權證
衍生負債——截至2023年9月30日的九個月的認股權證公允價值變動為30萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的260萬美元減少了240萬美元，下降了90.4％。下降是去年認股權證估值變化的結果。認股權證於 2023 年 4 月到期。
其他收入，淨額
截至2023年9月30日的九個月中，其他收入淨額為1,810萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的300萬美元增長了1,510萬美元，增長了500.4％。增長的主要原因是回購了2026年10月6日到期的優先有擔保票據，比面值折扣16.5％，從而使貨幣市場基金的清償和利息收入獲得了820萬澳元的收益。
所得税準備金
截至2023年9月30日的九個月的所得税準備金為1.059億美元，較截至2022年9月30日的九個月的1.168億美元減少了1,080萬美元，下降了9.3％。在截至2023年9月30日的九個月中， 所得税支出的減少主要是由於毛利潤的減少被2022年州法定税率的下降部分抵消。公司的季度税收準備可能會因多種因素而發生變化，包括與税收相關的法規和行政慣例、原則和解釋。
持續經營淨虧損

截至2023年9月30日的九個月中，持續經營業務淨虧損為3.993億美元，較截至2022年9月30日的九個月的1.184億美元增加了2.809億美元。本年度淨虧損的增加主要是由3.076億美元的商譽減值費用、較低的毛利率以及為支持佛羅裏達州成人用途投票倡議而增加的1,960萬美元的立法競選捐款所致。這些影響被公司持續關注成本節約計劃所推動的運營費用減少、前一時期東南樞紐出口設施產生的7,620萬美元成本以及去年同期與沃特金斯收益累積相關的1,260萬美元支出部分抵消了這些影響。
已終止業務的淨虧損，扣除税收優惠
截至2023年9月30日的九個月中，扣除税收優惠後，已終止業務的淨虧損為9,910萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的5,320萬美元增加了4,590萬美元。本年度的增長歸因於公司於2023年退出在馬薩諸塞州的業務造成的損失，包括處置5,990萬美元的長期資產以及出售1,000萬美元可變權益實體的虧損。已停止的業務還包括2022年停止的內華達州業務的業績。
流動性和資本資源
流動性來源
自成立以來，我們通過產品銷售的現金流、第三方債務、出售股本的收益以及來自關聯公司和關聯公司控制的實體的貸款為我們的運營和資本支出提供資金。我們正在通過銷售產生現金，並正在部署資本儲備來收購和開發能夠在近期和短期內產生額外收入和收益的資產，以支持我們的業務增長和擴張。Our 當前的主要流動性來源是我們的業務以及債務和股票發行提供的現金和現金等價物。該公司預計將從2023年第三季度開始保留額外的運營現金，部分原因是該公司認為不欠因適用《美國國税法》第280E條而產生的税款。現金和現金等價物主要包括存入銀行的現金和貨幣市場基金。
我們對現金的主要用途是營運資金需求、資本支出和還本付息。添加從理論上講，我們可能會不時將資本用於其他投資和融資活動。使用了營運資金
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目錄
主要用於我們的人員以及與產品增長、製造和生產相關的成本。我們的資本支出主要包括額外的設施和藥房，以及對現有設施的改善。我們的還本付息主要包括利息支付。
截至2023年9月30日，現金及現金等價物為1.922億美元。我們認為，從本10-Q表季度報告發布之日起至至少未來12個月，我們現有的現金餘額將足以滿足我們的預期現金需求。未來的任何額外需求將通過以下資本來源提供資金：
•來自正在進行的業務的現金，
•市場發行-公司有能力在市場上發行股權以獲得可觀的潛在收益，最近的私募就證明瞭這一點，
•債務-公司有能力從其他債權人那裏獲得額外債務。
2023年9月，公司完成了對2026年10月6日到期的1,000美元優先有擔保票據的57,000美元的公開市場回購，收購價為4,760萬美元，其中不包括費用和應計利息。該公司估計，在這些優先擔保票據的剩餘期限中，可節省約1400萬美元的利息。
現金流
簡明合併現金流量表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的持續經營業務和已終止的業務。下表列出了我們在所述期間的現金流量。
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
由（用於）經營活動提供的淨現金
$70,377 $(31,913)
用於投資活動的淨現金(30,308)(179,003)
融資活動提供的（用於）淨現金(60,599)91,945 
現金和現金等價物的淨減少$(20,530)$(118,971)
經營活動產生的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為7,040萬美元，與截至2022年9月30日的九個月中用於經營活動的3,190萬美元淨現金相比增加了1.023億美元。這主要是由於公司的庫存清算計劃產生了有利影響。到2022年，庫存餘額有所增加，截至2023年9月30日，庫存餘額呈下降趨勢，這得益於減少特定產品類別和減少第三方產品供應的有針對性。此外，這一增長是由本季度納税額減少所推動的。
來自投資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為3,030萬美元，與截至2022年9月30日的九個月中用於投資活動的淨現金1.790億美元相比，減少了1.487億美元。這兩個時期現金的主要用途是購買財產和設備，由於公司主要在佛羅裏達州以及賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的種植地建造了設施和自動化，前一時期的不動產和設備購買量明顯增加。此外，前一時期還包括與收購沃特金斯種植業務有關的2 750萬美元現金支付。
來自融資活動的現金流
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為6,060萬美元，與截至2022年9月30日的九個月中融資活動提供的9,190萬美元淨現金相比，變動了1.525億美元。這一變化主要是由於上一年度的債務融資活動所得，而本期並未發生。公司從2022年1月結束的私募票據中獲得了7,640萬美元的收益，在截至2022年6月到期前的六個月中，從行使認股權證中獲得了1,920萬美元的收益。此外，在2023年第三季度，該公司完成了對57,000股股份的公開市場回購
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1,000美元的優先擔保票據，將於2026年10月6日到期，收購價為4,760萬美元，不包括費用和應計利息。
資產負債表曝光率
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的簡明合併資產負債表中有100％涉及美國大麻相關活動。我們認為，我們的業務嚴格遵守了我們運營所在州的所有適用的州和地方法律、法規和許可要求。但是，根據美國聯邦法律，大麻仍然是非法的。我們幾乎所有的收入都來自美國的大麻業務。有關美國大麻業務相關風險的信息，請參閲我們2022年表格10-K中的本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分，“第一部分，第1A項——風險因素”，以及我們第一季度和第二季度表格10-Q中的第二部分第1A項——風險因素。
合同義務
截至2023年9月30日，我們有以下合同義務支付未來款項，即已知和承諾的合同和其他承諾：
1 到 3 年3 到 5 年大於 5 年總計
（以千計）
應付票據$8,077 $7,419 $71,572 $15,944 $103,012 
私募票據130,000 — 368,000 — 498,000 
經營租賃負債20,786 41,564 39,162 84,299 185,811 
融資租賃負債14,378 27,918 24,470 37,326 104,092 
建築融資負債22,341 46,612 49,311 302,039 420,303 
租賃和解
1,232 1,008 858 2,332 5,430 
總計 (1)
$196,814 $124,521 $553,373 $441,940 $1,316,648 
(1)包括與我們已終止業務相關的到期負債。
有關我們的融資安排、未來租賃付款、租賃擔保和其他義務承諾的更多信息，請參閲附註9。應付票據，附註 10。私募票據，註釋11。租賃，附註12。建築融資負債和附註20。承諾和意外開支。
資產負債表外安排
截至本文件提交之日，我們沒有任何對經營業績或財務狀況（包括但不限於流動性和資本資源等考慮因素）具有或合理可能對當前或未來產生影響的資產負債表外安排。
管理層對非公認會計準則指標的使用
我們的管理層除了使用不符合美國公認會計原則（GAAP）的財務指標外，還使用不符合美國公認會計原則（GAAP）的財務指標來評估我們的經營業績。該非公認會計準則財務指標應被視為我們根據公認會計原則編制的財務業績的補充而非替代品。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項未根據公認會計原則定義的財務指標。我們的管理層使用這種非公認會計準則財務指標，並認為它不包括某些重要的非現金項目以及管理層認為無法反映我們持續運營和業績的某些其他調整，因此可以增強投資者對我們各時期財務和運營業績的理解。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括淨收入中列報的利息、所得税準備金以及折舊和攤銷，以得出息税折舊攤銷前利潤。然後，對不代表核心業務運營的項目進行調整，例如整合和過渡成本、收購和交易成本、購買會計公允價值調整的庫存增加、其他非經常性成本，例如對特定舉措的捐款（例如佛羅裏達智慧與安全）、與 COVID-19 疫情相關的支出、長期資產的減值和處置、合併為可變利益實體（“VIE”）但不受法律控制的實體的業績並由公司、已終止的業務以及其他收入和支出項目。整合和過渡成本包括與收購實體整合和主要系統或流程過渡有關的成本。收購和交易成本與特定交易有關，例如考慮或已完成的收購，以及與股權和債務發行相關的監管申報和成本。其他非經常性費用包括預計不會經常發生的雜項費用，例如庫存
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與具體問題和異常訴訟相關的調整。截至2022年6月30日的三個月和六個月的調整後息税折舊攤銷前利潤已進行了調整，以反映當前的定義並符合本期的列報。
Trulieve報告調整後的息税折舊攤銷前利潤，以幫助投資者評估公司業務的經營業績。上述財務指標是根據GAAP淨收入指標調整的指標，旨在為讀者提供標準化指標，使整個大麻行業的比較更有意義，並刪除可能扭曲GAAP淨收入衡量標準的非經常性、不定期和一次性項目。
如上所述，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則編制的，因此不應將其與根據公認會計原則制定的指標分開考慮，也不得作為其替代方案來考慮。在使用調整後息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益方面存在許多限制，淨收益是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。由於這些限制，我們考慮，並且您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及根據公認會計原則列出的其他運營和財務業績指標。在我們討論 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 之後，立即將調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬納入此處，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。
調整後 EBITDA
截至9月30日的三個月更改增加/（減少）截至9月30日的九個月更改增加/（減少）
20232022$ %20232022$ %
（以千計） （以千計）
調整後 EBITDA$77,738 $99,614 $(21,876)(22)%$234,565 $315,482 $(80,917)(26)%
截至2023年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,770萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的9,960萬美元減少了2190萬美元，下降了22％。截至2023年9月30日的九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.346億美元，較九個月的3.155億美元減少了8,090萬美元，下降了26％
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已於 2022 年 9 月 30 日結束。下表顯示了所列每個時期的GAAP淨收入與非GAAP調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
歸屬於普通股股東的淨虧損$(25,392)$(114,554)$(493,365)$(169,020)
添加（扣除）以下影響：
利息支出20,834 17,731 60,925 52,229 
所得税準備金36,640 28,370 105,933 116,770 
折舊和攤銷26,958 29,471 82,624 86,621 
折舊包含在銷售商品的成本中14,644 13,201 42,754 34,881 
EBITDA73,684 (25,781)(201,129)121,481 
商譽減值— — 307,590 — 
長期資產的減值和處置，淨額(1,209)54,639 5,480 76,155 
立法競選捐款500 10,000 19,562 10,000 
整合和過渡成本8,511 6,682 16,146 17,079 
基於股份的薪酬和相關溢價4,539 4,292 7,415 14,559 
其他收入，淨額(11,214)(448)(18,108)(3,016)
衍生負債公允價值的變動-認股權證— (365)(252)(2,627)
已終止的業務2,927 42,446 97,861 53,178 
收購和交易成本— 6,961 — 17,227 
其他非經常性費用— 1,869 — 11,557 
庫存增加，公允價值— — — 1,048 
與冠狀病毒相關的費用— 195 — 783 
不受法律控制的實體的結果— (876)— (1,942)
調整總額4,054 125,395 435,694 194,001 
調整後 EBITDA$77,738 $99,614 $234,565 $315,482 
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
如截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表年度報告第二部分第7A項所述，我們的市場風險披露沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
財務報告內部控制存在重大缺陷
我們維持披露控制和程序，旨在合理保證根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交的報告中要求披露的信息將在規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並酌情累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官，以便及時做出披露決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能合理地保證實現預期的控制目標，正如我們的設計目標，管理層在評估與控制和程序相關的風險時必須作出判斷。
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重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。
公司管理層在首席執行官兼臨時首席財務官的監督和參與下，評估了截至2023年9月30日經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。我們的首席執行官兼臨時首席財務官得出的結論是，由於2022年10-K表年度報告中描述的重大缺陷，截至2023年9月30日，由於第9A項所述的內部控制存在重大缺陷，我們沒有維持有效的披露控制和程序，這些缺陷目前正在修復中。2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中的控制和程序。
儘管2022年10-K表年度報告中描述了重大缺陷，但我們得出的結論是，本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們按照美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
我們合併了截至2023年9月30日和2022年12月31日的可變利息實體，因為我們確定自己是主要受益人。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們已選擇將對可變利益實體的控制排除在財務報告內部控制評估範圍之外。我們的可變利益實體的財務狀況在截至2023年9月30日和2022年12月31日的期間分別佔我們的總資產、淨收入和經營業績的微不足道。
管理層的補救措施
如第9A項所述，我們先前發現並披露了內部控制的重大缺陷。2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中的控制和程序。重大缺陷是由於缺乏對信息技術、庫存價值的充分控制離子和可變利益實體。管理層致力於維持強大的內部控制環境。針對已查明的總體控制環境中的重大缺陷，管理層在監督下董事會審計委員會正在採取多項補救措施，包括但不限於以下內容：
信息技術：
該公司已經設計並正在設計和實施對訪問、變更管理和IT運營的改進或額外的控制措施，以確保訪問權限僅限於適當的個人，並通過對系統更新和系統間數據傳輸進行有效的變更管理控制來維護數據的完整性。此外，該公司正在評估和加強其政策，以改善對某些內部政策的遵守和執行。
該公司繼續調整其企業資源規劃（“ERP”）系統，以努力改善ITGC以及其他業務流程應用程序控制並實現自動化。
該公司正在加強程序，以驗證實體和最終用户計算所產生的信息，以補償ITGC控制措施的改善。
庫存估值：
該公司繼續增強其ERP系統，並制定了項目計劃，以努力提高庫存跟蹤和分析的自動化水平並減少手動流程。
該公司已僱用更多合格人員，對庫存估值過程進行額外監督。
由於公司努力糾正與庫存管理審查控制相關的重大缺陷，在2023年第三季度，我們在增加對所有內部生產庫存的生物核對、成本分配和庫存估值的正式管理審查方面做出了重大努力，包括制定管理審查控制文件以及保證支持數據的完整性和準確性。公司繼續評估和加強與財務報告內部控制相關的程序。
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糾正先前發現的財務報告內部控制中的重大缺陷

該公司此前已在第9A項中確定和披露。2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中的控制和程序，這是一個與識別和評估可變利益實體的存在和會計有關的重大缺陷。2023年第二季度，公司對我們的流程進行了以下變更，以改善對財務報告的內部控制，以彌補導致這一重大缺陷的控制缺陷：

•公司設計並實施了對可變利益實體的識別和評估以及適用的重新評估的控制措施。
•公司審查了圍繞非常規交易和其他複雜財務報告領域的業務流程，確保加強了與財務報告內部控制相關的程序。

該公司完成了上述補救措施的執行，截至2023年9月30日，該公司已成功修復了這一重大漏洞。
財務報告內部控制的變化
除了上文討論的已完成和正在進行的補救措施外，在截至2023年9月30日的九個月中，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。管理層認為，這些行動將有助於糾正與公司財務報告（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）相關的內部控制缺陷。
第二部分-其他信息
關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“項目”、“潛在”、“期望”、“計劃”、“打算”、“目標”、“打算”、“目標”，或這些詞語或其他詞語的否定性相似或可比的詞語。這些前瞻性陳述包括公司的陳述 關於公司對某些資產出售的預期，有關以下內容的聲明 公司成本精簡工作帶來的預期成本節省和長期收益， 公司對未繳税款的看法。 本10-Q表季度報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景。此處包含的前瞻性陳述基於某些關鍵預期和假設，包括但不限於對獲得和/或維持所需許可證和第三方同意以及我們運營成功的預期和假設，基於我們使用來自公開政府來源的數據以及市場研究和行業分析的數據編制的估計，以及我們認為合理的基於該行業的數據和知識的假設。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。因此，我們在本10-Q表季度報告中的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括，列在 “風險因素” 項下，並在2022年年度報告中 “第一部分，第1A項——風險因素” 的10-Q季度報告以及公司第一季度10季度和第二季度10季度第二季度 “第1A項——風險因素” 中其他地方討論的因素。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務出於任何原因更新或修改這些前瞻性陳述。但是，您應該查看我們在本10-Q表季度報告發布之日之後不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險。除其他外，這些因素和風險包括以下內容：
與我們的業務和行業相關的風險
•根據聯邦法律，大麻的非法性；
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目錄
•美國大麻監管的不確定性；
•限制對我們產品營銷的影響；
•與大麻產業新興相關的風險；
•行業不成熟導致的風險的影響；
•我們可能無法增加我們的產品供應和藥房服務的風險；
•與重大收購、投資、處置和其他戰略交易相關的風險的影響；
•與增長管理相關的風險的影響；
•限制大麻企業及其客户獲得銀行和其他金融服務的影響；
•我們遵守未來潛在的FDA法規的能力；
•與控制可變利益實體相關的風險；
•美國邊境入境法限制的影響；
•我們在美國和加拿大可能面臨的加強審查的影響及其對美國持有人的證券市場可能產生的影響；
•我們預計我們將承擔與基礎設施、增長、監管合規和運營相關的鉅額持續成本和義務；
•我們的證券市場有限對美國持有人的影響；
•我們找到首選地點並獲得在首選地點運營權的能力；
•不利税收待遇對大麻企業的影響；
•税收對我們在美國和加拿大的業務的影響；
•大麻企業缺乏破產保護的影響；
•與成為控股公司相關的風險的影響；
•我們執行合同的能力；
•大麻行業激烈競爭的影響；
•我們獲得大麻許可證或維持此類許可證的能力；
•我們的子公司可能無法獲得所需許可證的風險；
•我們準確預測經營業績和規劃運營的能力；
•農業和環境風險的影響；
•我們充分保護知識產權的能力；
•沒收我們財產的民事資產風險的影響；
•與財務報告內部控制無效相關的風險的影響；
•與我們的財務報告內部控制中已知的重大缺陷相關的風險的影響；
•我們對關鍵人員的依賴；
•產品責任索賠的影響；
•與我們的產品相關的風險的影響；
•不利的宣傳或消費者看法的影響；
•產品召回的影響；
•與我們的產品和信息技術系統相關的安全風險的影響；
•與我們的服務提供商和業務合作伙伴不當行為相關的風險的影響；
•與工會活動有關的風險的影響；
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目錄
•根據RICO，潛在的刑事起訴或民事責任；
•與我們的鉅額債務相關的風險的影響；
•我們獲得足夠保險的能力；
•與我們所依賴的關鍵公用事業服務相關的風險的影響；
•與我們的財務報告內部控制中已知或潛在的重大缺陷相關的負面影響的風險；
•我們維持的現金存款超過聯邦保險限額。影響金融機構的不利事態發展，包括銀行倒閉，可能會對我們的流動性和財務業績產生不利影響。
與擁有次級有表決權股份相關的風險
•我們的證券可能沒有正回報；
•未來我們額外發行證券的影響；
•我們在公開市場上出售大量股份的影響；
•我們股票的市場價格波動和流動性風險；
•我們的股票市場缺乏足夠的流動性；
第 1 項。法律訴訟。
據我們所知，沒有實際或所設想的法律訴訟對我們來説是實質性的，也沒有以我們或我們的任何子公司的財產為標的。
在本文件提交之日之前的三年中，法院或監管機構沒有對公司處以任何實質性處罰或制裁，公司也沒有在任何與省或地區證券立法有關的法院或與任何證券監管機構簽訂任何重大和解協議。
第 1A 項。風險因素。
投資我們的次級有表決權的股份涉及高度的風險。我們於2023年3月8日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表格，2023年5月10日向美國證券交易委員會提交的第一季度10-Q表格，以及2023年8月10日向美國證券交易委員會提交的第二季度10-Q表格，分別在 “第一部分，項目1A——風險因素” 和 “第二部分，項目1A——風險因素” 標題下對我們的風險因素的詳細討論。在做出投資決策之前，您應仔細考慮我們在2022年10-K表格、第一季度10-Q表或第二季度10-Q表格中討論的風險因素，以及本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的所有其他信息。如果2022年10-K表格、第一季度10-Q表或第二季度10-Q表格中討論的任何風險確實發生，它們可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或增長前景造成重大損害。因此，我們的次級有表決權股票的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。尚未確定或我們認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營造成重大損害業績、現金流或增長前景，並可能導致您的投資完全損失。除下文所述外，在截至2023年9月30日的三個月中，此類風險因素沒有任何實質性變化。
我們可能面臨更高的美國國税局審計風險。

我們認為，美國國税局審計大麻相關企業的納税申報表的可能性更大。此外，該公司最近為其幾家子公司提出了退款索賠，這也可能增加審計的可能性。對我們的納税申報表進行任何此類審計都可能導致我們被要求支付額外的税款、利息和罰款，以及遞增的會計和法律費用，這可能是巨大的。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
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目錄
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
不適用。
第 6 項。展品。
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數字		描述
31.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
*隨函提交。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
TRULIEVE 大麻公司
日期：2023 年 11 月 9 日
來自：/s/ 金·裏弗斯
金·裏弗斯
首席執行官
（首席執行官）
日期：2023 年 11 月 9 日
來自：/s/ Ryan Blust
瑞安·布拉斯特
臨時首席財務官
（首席財務官）
日期：2023 年 11 月 9 日
來自：/s/ Joy Malivuk
喬伊·馬利武克
首席會計官
（首席會計官）
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