2022年11月8日
沃爾特·迪斯尼公司報道
2022財年第四季度和全年收益
加利福尼亞州伯班克——沃爾特·迪斯尼公司今天公佈了截至2022年10月1日的第四季度和財年的收益。
•本季度和年度的收入分別增長了9％和23％。
•本季度持續經營業務的攤薄後每股收益（EPS）與去年同期相當，為0.09美元。不包括某些項目（1），該季度的攤薄後每股收益從上一季度的0.37美元降至0.30美元。
•截至2022年10月1日的財年持續經營業務的攤薄後每股收益從上一年的1.11美元增至1.75美元。不包括某些項目（1），該年度的攤薄後每股收益從去年的2.29美元增至3.53美元。
華特迪士尼公司首席執行官鮑勃·查佩克表示：“2022年對迪士尼來説是強勁的一年，我們有一些故事講得最好，樂園、體驗和產品板塊的業績創歷史新高，直接面向消費者的服務今年增加了近5700萬訂閲量，總訂閲量超過2.35億。”“我們的第四季度訂閲量強勁增長，總訂閲量增加了1460萬，其中包括1,210萬迪士尼+訂閲者。迪士尼+在推出後的短短三年內迅速增長的直接原因是我們作出了大量投資以創作令人難以置信的內容並在國際上推出該服務的戰略決定。假設我們認為經濟環境沒有發生有意義的變化，我們預計未來DTC的營業虧損將縮小，迪士尼+仍將在2024財年實現盈利。通過調整成本，實現價格上漲的好處，以及將於12月8日推出的迪士尼+廣告支持等級，我們相信我們將走上實現盈利的流媒體業務的道路，這將推動持續增長並在未來很長一段時間內創造股東價值。隨着我們在2023年進入迪士尼的第二個世紀，我對這家標誌性公司最美好的日子還在前面充滿樂觀情緒。” (2)
下表彙總了2022年和2021財年的第四季度和全年業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 年終了 | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 收入 | $ | 20,150 | | | $ | 18,534 | | | 9 % | | $ | 82,722 | | | $ | 67,418 | | | 23 % |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 376 | | | $ | 290 | | | 30 % | | $ | 5,285 | | | $ | 2,561 | | | >100 % |
分部總營業收入 (1) | $ | 1,597 | | | $ | 1,587 | | | 1 % | | $ | 12,121 | | | $ | 7,766 | | | 56 % |
來自持續經營業務的淨收益 (3) | $ | 162 | | | $ | 160 | | | 1 % | | $ | 3,193 | | | $ | 2,024 | | | 58 % |
持續經營業務的攤薄後每股收益 (3) | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | — % | | $ | 1.75 | | | $ | 1.11 | | | 58 % |
不包括某些項目的攤薄後每股收益 (1) | $ | 0.30 | | | $ | 0.37 | | | (19) % | | $ | 3.53 | | | $ | 2.29 | | | 54 % |
| 持續經營提供的現金 | $ | 2,524 | | | $ | 2,632 | | | (4) % | | $ | 6,002 | | | $ | 5,566 | | | 8 % |
自由現金流 (1) | $ | 1,376 | | | $ | 1,522 | | | (10) % | | $ | 1,059 | | | $ | 1,988 | | | (47) % |
(1) 不包括某些項目的攤薄後每股收益、分部總營業收入和自由現金流均為非公認會計準則財務指標。最具可比性的公認會計原則指標分別是持續經營業務的攤薄後每股收益、所得税前持續經營收入和持續經營業務提供的現金。有關我們如何定義和計算這些指標及其與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲第2頁和第12至15頁的討論。
(2) 除經濟因素外，我們對虧損和盈利能力的預期還基於消費者偏好、對我們的內容、產品、定價模式和價格上漲的接受程度以及直接面向消費者（DTC）服務的廣告銷售市場的假設。
(3) 反映歸屬於華特迪士尼公司股東的金額，即扣除歸屬於非控股權益的收入後的金額。
分部結果
公司根據分部營業收入評估其運營板塊的業績，管理層使用分部總營業收入來衡量運營業務的業績，與非運營因素分開。該公司認為，有關分部總營業收入的信息使投資者能夠評估公司業務組合經營業績的變化，與影響淨收益的非運營因素分開，從而為投資者提供對運營和其他影響業績的因素的單獨見解，從而為投資者提供對運營和其他影響業績的因素的單獨見解。
以下是所得税前持續經營收入與分部總營業收入以及收入與分部收入（百萬美元）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 年終了 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 376 | | | $ | 290 | | | 30 % | | $ | 5,285 | | | $ | 2,561 | | | >100 % |
| 加（減）： | | | | | | | | | | | |
內容許可提前終止 (1) | — | | | — | | | nm | | 1,023 | | | — | | | nm |
| 公司和未分配的共享費用 | 334 | | | 283 | | | (18) % | | 1,159 | | | 928 | | | (25) % |
| 重組和減值費用 | — | | | 92 | | | 100 % | | 237 | | | 654 | | | 64 % |
| 其他（收入）支出，淨額 | (63) | | | 13 | | | nm | | 667 | | | (201) | | | nm |
| 利息支出，淨額 | 371 | | | 317 | | | (17) % | | 1,397 | | | 1,406 | | | 1 % |
| TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值上漲 | 579 | | | 592 | | | 2 % | | 2,353 | | | 2,418 | | | 3 % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 分部營業收入總額 | $ | 1,597 | | | $ | 1,587 | | | 1 % | | $ | 12,121 | | | $ | 7,766 | | | 56 % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 年終了 | | |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 收入 | $ | 20,150 | | | $ | 18,534 | | | 9 % | | $ | 82,722 | | | $ | 67,418 | | | 23 % |
合同許可證提前終止 (1) | — | | | — | | | nm | | 1,023 | | | — | | | nm |
| 分部總收入 | $ | 20,150 | | | $ | 18,534 | | | 9 % | | $ | 83,745 | | | $ | 67,418 | | | 24 % |
(1) 在截至2022年10月1日的財政年度中，公司確認收入減少了10.23億美元，這筆款項歸因於客户提前終止了前幾年交付的電影和電視內容的許可協議，以便公司將這些內容主要用於我們的直接面向消費者的服務（內容許可提前終止）。內容許可提前終止調整包含在公司收入中，但不包括在分部總收入中。
下表彙總了2022年和2021財年第四季度和全年分部收入和分部營業收入（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 年終了 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 分部收入： | | | | | | | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 12,725 | | | $ | 13,084 | | | (3) % | | $ | 55,040 | | | $ | 50,866 | | | 8 % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | 7,425 | | | 5,450 | | | 36 % | | 28,705 | | | 16,552 | | | 73 % |
| 分部總收入 | $ | 20,150 | | | $ | 18,534 | | | 9 % | | $ | 83,745 | | | $ | 67,418 | | | 24 % |
| 分部營業收入： | | | | | | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 83 | | | $ | 947 | | | (91) % | | $ | 4,216 | | | $ | 7,295 | | | (42) % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | 1,514 | | | 640 | | | >100 % | | 7,905 | | | 471 | | | >100 % |
| 分部總營業收入 | $ | 1,597 | | | $ | 1,587 | | | 1 % | | $ | 12,121 | | | $ | 7,766 | | | 56 % |
討論全年分部業績
該細分市場的總營業收入增長了56％，或44億美元，達到121億美元，這要歸因於迪士尼樂園、體驗和產品的營業收入增加，但部分被迪士尼媒體和娛樂發行公司的營業收入減少所抵消。迪士尼樂園、體驗和產品公司本年度的業績反映了與去年新型冠狀病毒（COVID-19）導致的關閉/運營能力下降相比較所帶來的好處。迪士尼媒體和娛樂發行公司的下降是由於直接面向消費者和內容銷售/許可的經營業績下降，但部分被Linear Networks的增長所抵消。直接面向消費者的收入下降是由於迪士尼+的虧損增加，在較小程度上，Hulu的業績下降和ESPN+的虧損增加。內容銷售/許可業績的下降是由於電視/SVOD發行業績下降、電影成本減值增加以及家庭娛樂和影院發行業績的下降部分被舞臺劇業務的增長所抵消，因為去年由於 COVID-19，製作普遍關閉。Linear Networks的增長反映了國內廣播和有線電視業績的上升，但部分被國際業績的下降所抵消。
討論第四季度分部業績
迪士尼媒體和娛樂發行
迪士尼媒體和娛樂發行板塊的收入和經營業績如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 改變 | | 年終了 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 線性網絡 | $ | 6,335 | | | $ | 6,698 | | | (5) % | | $ | 28,346 | | | $ | 28,093 | | | 1 % |
| 直接面向消費者 | 4,907 | | | 4,560 | | | 8 % | | 19,558 | | | 16,319 | | | 20 % |
| 內容銷售/許可及其他 | 1,736 | | | 2,047 | | | (15) % | | 8,146 | | | 7,346 | | | 11 % |
抵消分區內收入 (1) | (253) | | | (221) | | | (14) % | | (1,010) | | | (892) | | | (13) % |
| $ | 12,725 | | | $ | 13,084 | | | (3) % | | $ | 55,040 | | | $ | 50,866 | | | 8 % |
| 營業收入（虧損）： | | | | | | | | | | | |
| 線性網絡 | $ | 1,735 | | | $ | 1,642 | | | 6 % | | $ | 8,518 | | | $ | 8,407 | | | 1 % |
| 直接面向消費者 | (1,474) | | | (630) | | | >(100) % | | (4,015) | | | (1,679) | | | >(100) % |
| 內容銷售/許可及其他 | (178) | | | (65) | | | >(100) % | | (287) | | | 567 | | | nm |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 83 | | | $ | 947 | | | (91) % | | $ | 4,216 | | | $ | 7,295 | | | (42) % |
(1) 反映了Linear Networks從其他DMED企業那裏收取的費用，這些費用用於播出我們的線性網絡和相關服務的權利。
線性網絡
線性網絡本季度的收入下降了5％，至63億美元，營業收入增長了6％，至17億美元。下表提供了線性網絡結果的更多詳細信息（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 改變 |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | |
| 補充收入詳情 | | | | | |
| 國內頻道 | $ | 5,279 | | $ | 5,414 | | (2) % |
| 國際頻道 | 1,056 | | 1,284 | | (18) % |
| $ | 6,335 | | $ | 6,698 | | (5) % |
| 補充營業收入詳情 | | | | | |
| 國內頻道 | $ | 1,473 | | $ | 1,390 | | 6 % |
| 國際頻道 | 115 | | 140 | | (18) % |
| 被投資者的收入淨值 | 147 | | 112 | | 31 % |
| $ | 1,735 | | $ | 1,642 | | 6 % |
國內頻道
該季度的國內渠道收入下降了2％，至53億美元，營業收入增長了6％，至15億美元。營業收入的增長反映了有線電視業績的提高和廣播公司的温和增長。
有線電視的增長是由於節目和製作成本的降低，但部分被廣告收入的減少所抵消。節目和製作成本的下降是由於體育節目的成本降低，以及在較小程度上非體育節目的成本組合降低。體育節目成本的下降是由於NBA和美國職業棒球大聯盟版權成本的降低，但由於本季度又播出了一場比賽，NFL版權成本的上漲部分抵消了這一下降。NBA版權成本的降低反映了NBA總決賽的時機，與去年第四季度相比，NBA總決賽在本財年的第三季度播出，這是由於 COVID-19 導致2021年NBA賽季延遲開始的原因。美國職業棒球大聯盟節目成本的下降是由於根據我們的新合同，本季度播出了16場比賽，而去年同期為45場比賽。廣告收入減少是由於廣告費率的下降和曝光量的減少，這反映了平均收視率的下降和交付的廣告量減少。得分和曝光量的下降受到2021年NBA總決賽時機的影響。由於訂閲人數的下降基本上被更高的合同費率所抵消，加盟收入與去年同期相當。
與去年同期相比，廣播業略有增長，原因是美國廣播公司業績的下降部分抵消了廣告和附屬收入增加所帶來的自有電視臺的增長。ABC的下降是由於節目和製作成本的上漲，但部分被子公司的增長所抵消，在較小程度上，廣告收入的增長也被抵消。
國際頻道
本季度國際頻道收入下降了18％，至11億美元，營業收入下降了18％，至1億美元，這反映了本季度和上一季度運營的渠道（持續渠道）的營業收入減少，但渠道關閉帶來的好處部分抵消了這一減少。
持續頻道的業績下降主要是由於廣告收入的減少，在較小程度上，營銷支出的增加和不利的外匯影響，但體育節目成本的降低部分抵消了這一點。廣告收入的下降是由於平均收視率下降所致，但部分被較高的收視率所抵消。體育節目成本和平均收視率的下降是由於板球賽事的不可比性，這反映了與COVID-19相關的時機變化的影響。最重要的影響是印度超級聯賽板球比賽的時機，因為與去年同期的18場比賽相比，本季度沒有比賽。
被投資者收入中的權益
受去年同期某些股票投資減值的推動，股票投資者的收入從1.12億美元增加了3500萬美元，至1.47億美元。
直接面向消費者
本季度直接面向消費者的收入增長了8％，達到49億美元，營業虧損增加了8億美元，至15億美元。營業虧損的增加是由於迪士尼+的虧損增加和Hulu業績的下降，但ESPN+業績的改善部分抵消了這一點。
迪士尼+的業績反映了更高的節目和製作成本、營銷和技術成本的增加以及本季度Premier Access的缺失，但部分被訂閲收入的增加所抵消。在本季度，Premier Access沒有發佈，而上一季度則反映了《黑寡婦》和《叢林巡航》的發佈。節目和製作成本的增加是由該服務提供的更多內容以及更高的平均成本所推動的，其中包括原創內容組合的增加。訂閲收入的增加是由於訂户的增長，以及在較小程度上零售價格的上漲，但部分被不利的外匯影響所抵消。
Hulu業績的下降是由於節目以及製作和營銷成本的增加，但部分被訂閲收入的增長所抵消。節目和製作成本的增加是由於該服務提供的內容越來越多，以及直播電視服務的訂閲者費用增加。直播電視服務的訂閲者費用增加是由於費率提高和訂閲人數增加所致。訂閲收入增長歸因於訂閲人數和零售價格的增加。
ESPN+的改善主要是由於訂閲人數增長導致的訂閲收入增加，但由於每場賽事的平均購買量降低，終極格鬥錦標賽按次付費觀看的收入減少部分抵消了這一點。
下表顯示了有關我們的迪士尼+、ESPN+和Hulu DTC產品的其他信息（1）。
付費訂閲者 (1) 截至：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | |
| 迪士尼+ | | | | | | |
| 國內（美國和加拿大） | 46.4 | | 38.8 | | 20 % | |
國際（不包括迪士尼+ Hotstar）(1) | 56.5 | | 36.0 | | 57 % | |
迪士尼+ 核心 (2) | 102.9 | | 74.8 | | 38 % | |
| 迪士尼+ Hotstar | 61.3 | | 43.3 | | 42 % | |
總計 Disney+ (2) | 164.2 | | 118.1 | | 39 % | |
| | | | | | |
| ESPN+ | 24.3 | | 17.1 | | 42 % | |
| | | | | | |
| Hulu | | | | | | |
| 僅限 SVOD | 42.8 | | 39.7 | | 8 % | |
| 電視直播 + SVOD | 4.4 | | 4.0 | | 10 % | |
Hulu 總數 (2) | 47.2 | | 43.8 | | 8 % | |
截至本季度的每位付費訂閲者的平均月收入 (1)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | |
| 迪士尼+ | | | | | | |
| 國內（美國和加拿大） | $ | 6.10 | | $ | 6.81 | | (10) % | |
國際（不包括迪士尼+ Hotstar）(1) | $ | 5.83 | | $ | 5.62 | | 4 % | |
| 迪士尼+ 核心 | $ | 5.96 | | $ | 6.24 | | (4) % | |
| 迪士尼+ Hotstar | $ | 0.58 | | $ | 0.64 | | (9) % | |
| 全球迪士尼+ | $ | 3.91 | | $ | 4.12 | | (5) % | |
| | | | | | |
| ESPN+ | $ | 4.84 | | $ | 4.74 | | 2 % | |
| | | | | | |
| Hulu | | | | | | |
| 僅限 SVOD | $ | 12.23 | | $ | 12.75 | | (4) % | |
| 電視直播 + SVOD | $ | 86.77 | | $ | 84.89 | | 2 % | |
(1) 參見第 11 頁的討論——DTC 產品描述和關鍵定義
(2) 由於四捨五入，總數可能不等於列的總和
由於多產品訂户組合的增加，國內迪士尼+的每位付費訂户的平均月收入從6.81美元下降至6.10美元，但零售定價的上漲部分抵消了這一點。
由於零售價格的上漲，國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）的每位付費訂户的平均月收入從5.62美元增加到5.83美元，但部分被不利的外匯影響所抵消。
Disney+ Hotstar的每位付費訂户的平均月收入從0.64美元下降至0.58美元，這是由於每位訂户的廣告收入減少和批發訂户組合的增加，但零售定價的上漲部分抵消了這一點。
ESPN+的每位付費訂户的平均月收入從4.74美元增加到4.84美元，這要歸因於年度訂户組合的減少、零售定價的上漲以及在較小程度上每位訂户廣告收入的增加，但多產品產品訂户組合的增加部分抵消了這一點。
Hulu SVOD Only服務的每位付費訂閲者的平均月收入從12.75美元下降至12.23美元，這主要是由於每位訂户的廣告收入減少，多產品產品和促銷產品的訂户組合增加，但零售價格的上漲部分抵消了這一點。
由於零售價格的上漲和每位訂户廣告收入的增加，Hulu Live TV + SVOD服務的每位付費訂户的平均月收入從84.89美元增加到86.77美元，但多產品訂户組合的增加部分抵消了這一點。
內容銷售/許可及其他
該季度的內容銷售/許可和其他收入下降了15％，至17億美元，該細分市場的經營業績從6,500萬美元的虧損下降至1.78億美元的虧損。經營業績的下降是由於電視/SVOD和家庭娛樂發行業績的下降，但部分被影院發行業績的增加和舞臺劇業務的增長所抵消，因為舞臺劇製作在去年同期因 COVID-19 而普遍關閉。
電視/SVOD發行業績的下降是由於本季度電影和劇集內容的銷量下降以及本季度為第三方網絡製作的劇集內容出現減值。較低的銷售量包括從將我們的內容許可給第三方轉變為在我們的DTC服務上分發內容所產生的影響。
家庭娛樂業績的下降是由於單位銷售額下降以及目錄和新發行遊戲的平均淨有效定價的下降。新發行遊戲的銷量下降是由於本季度可供發行的遊戲減少所致
影院發行業績的增長反映了《雷神：愛與雷霆》在本季度的表現，而去年同期上映的影片包括《黑寡婦》、《自由人》、《尚志》和《十環傳奇》和《叢林巡遊》。
迪士尼樂園、體驗和產品
該季度的迪士尼樂園、體驗和產品收入從去年同期的55億美元增至74億美元。該細分市場的營業收入增長了9億美元，達到15億美元，而去年同期為6億美元。本季度經營業績的提高反映了我們的國內和國際公園和體驗業務的增長，在較小程度上也反映了我們的商品許可業務的增長。
我們國內公園和體驗的營業收入增長歸因於客流量增加和遊客支出的增加，但成本通脹、運營支持成本上漲和新遊客服務成本的增加部分抵消了這一增長。運量增加是由於出席人數的增加，遊輪的航行量增加，
包括2022年7月推出的《迪士尼願望》所帶來的好處，以及已入住的房晚。遊輪在整個本季度都在運營，而去年同期恢復了航行，運力有所降低。訪客支出增長是由於本財年第一季度推出Genie+和Lightning Lane推動了人均門票收入的增長。
我們的國際公園和度假村業績改善歸因於巴黎迪士尼樂園的增長，但部分被上海迪士尼度假區的下降所抵消。巴黎迪士尼樂園經營業績的提高是由於銷量的增加和平均門票價格的上漲，但運營支持成本的增加部分抵消了這一點。成交量增加是由於出席人數的增加和房間夜晚的佔用情況。上海迪士尼度假區的下降是由於與COVID-19相關的旅行限制導致本季度年度通行證持有者比例增加，平均門票價格下降。
我們的商品許可業務的增長主要是由於以《米奇和朋友們》、《Encanto》和《玩具總動員》為基礎的商品銷量增加。
下表列出了迪士尼樂園、體驗和產品板塊的補充收入和營業收入（虧損）詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 改變 |
| （單位：百萬） | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | |
| 補充收入詳情 | | | | | |
| 公園與體驗 | | | | | |
| 國內 | $ | 5,010 | | | $ | 3,473 | | | 44 % |
| 國際 | 1,074 | | | 693 | | | 55 % |
| 消費品 | 1,341 | | | 1,284 | | | 4 % |
| $ | 7,425 | | | $ | 5,450 | | | 36 % |
| 補充營業收入（虧損）詳情 | | | | | |
| 公園與體驗 | | | | | |
| 國內 | $ | 741 | | | $ | 244 | | | >100 % |
| 國際 | 74 | | | (222) | | | nm |
| 消費品 | 699 | | | 618 | | | 13 % |
| $ | 1,514 | | | $ | 640 | | | >100 % |
COVID-19
自 2020 年初以來，世界一直並將繼續受到 COVID-19 及其變種的影響。COVID-19 和防止其傳播的措施對我們的細分市場產生了多種影響，最明顯的是迪士尼樂園、體驗和產品板塊，我們的主題公園和度假村已關閉，遊輪航行和導遊服務暫停。此外，在DMED，我們推遲或在某些情況下縮短或取消了影院上映，內容的製作和可用性也出現了中斷。自2020年5月以來，運營多次恢復，某些主題公園和度假村運營以及電影和電視製作將在2020財年末和整個2021財年恢復。儘管恢復了運營，但我們的許多業務繼續受到 COVID-19 的影響，例如增加的健康和安全措施及相關的支出增加、產能限制和關閉（包括我們的一些國際公園和某些市場的劇院）以及生產活動中斷。
其他財務信息
公司和未分配的共享費用
受人力資源相關成本上漲的推動，本季度公司和未分配的共享支出增加了5,100萬美元，從2.83億美元增至3.34億美元。
重組和減值費用
在上一季度，公司記錄了9200萬美元的資產減值、養老金結算和遣散費，主要集中在我們的園區和體驗業務。
其他收入（支出），淨額
在本季度，該公司錄得6,300萬美元的非現金收益，將其對DraftKings, Inc.（DraftKings）的投資調整為公允價值（DraftKings收益（虧損））。在上一季度，該公司錄得1300萬美元的DraftKings虧損。
利息支出，淨額
利息支出，淨額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 利息支出 | $ | (434) | | | $ | (323) | | | (34) % |
| 利息收入、投資收益及其他 | 63 | | | 6 | | | >100 % |
| 利息支出，淨額 | $ | (371) | | | $ | (317) | | | (17) % |
利息支出的增加主要是由於較高的平均利率，但平均債務餘額的下降部分抵消了這一增加。
利息收入、投資收益和其他收入的增加是由於養老金和退休後福利成本的良好比較，服務成本除外，服務成本是本季度的淨收益，去年同期的支出。
被投資者收入中的權益
被投資人收入中的權益如下（單位：百萬）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 分部業績中包含的金額： | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 145 | | | $ | 114 | | | 27 % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | — | | | 3 | | | — % |
| | | | | |
| 與股權投資方相關的TFCF無形資產的攤銷 | (3) | | | (4) | | | 25 % |
| 被投資者的收入淨值 | $ | 142 | | | $ | 113 | | | 26 % |
所得税
有效所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 376 | | | $ | 290 | | | | |
| 持續經營的所得税支出 | 122 | | | 34 | | | | |
| 有效所得税税率-持續經營 | 32.4 | % | | 11.7 | % | | | |
由於外國收入的有效税率較高，本季度的有效所得税率高於美國的法定税率，但與往年相關的有利調整部分抵消了這一税率。上一季度的有效所得税税率低於美國的法定税率，這是由於與往年相關的有利調整，但部分被較高的國外收入有效税率所抵消。本年度和上一季度的外國收入有效税率均有所提高，反映了國外損失的影響，在較小程度上，也反映了我們無法確認税收優惠的外國税收抵免的影響。
非控股權益
歸屬於非控股權益的淨收益如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益 | $ | (92) | | $ | (96) | | 4 % |
歸因於非控股權益的持續經營業務淨收入減少的主要原因是上海迪士尼度假區虧損增加，但ESPN業績的上漲部分抵消了這一下降。
歸屬於非控股權益的淨收益根據扣除特許權使用費和管理費、融資成本和所得税（如適用）後的收入確定。
全年現金流量表信息
現金流
運營提供的現金和自由現金流如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終了 | | |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 運營提供的現金 | $ | 6,002 | | | $ | 5,566 | | | $ | 436 | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (4,943) | | | (3,578) | | | (1,365) | |
自由現金流 (1) | $ | 1,059 | | | $ | 1,988 | | | $ | (929) | |
(1) 自由現金流不是GAAP定義的財務指標。參見第 12 至第 15 頁的討論。
2022財年運營提供的現金增加了4億美元，從上一年的56億美元增加到本年度的60億美元。增長是由於營業收入增加，在較小程度上是由於税收和養老金繳款的減少。與去年的淨營運資本收益相比，部分抵消了這些增長，這反映了我們的恢復
在與COVID-19相關的停業之後，企業的電影和電視內容淨支出增加，以及在較小程度上為2022財年內容許可提前終止支付部分款項。
資本支出和折舊費用
對公園、度假村和其他房地產的投資如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 年終了 |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 |
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| | | |
| | | |
| | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 810 | | $ | 862 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | | | |
| 國內 | 2,680 | | 1,597 |
| 國際 | 767 | | 675 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品總數 | 3,447 | | 2,272 |
| 企業 | 686 | | 444 |
| 公園、度假村和其他物業的總投資 | $ | 4,943 | | $ | 3,578 |
資本支出從36億美元增加到49億美元，這主要是由於迪士尼樂園、體驗和產品在遊輪船隊擴張方面的支出增加。這一增長還反映了企業設施支出的增加。
折舊費用如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 年終了 |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 650 | | $ | 613 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | | | |
| 國內 | 1,680 | | 1,551 |
| 國際 | 662 | | 718 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品總數 | 2,342 | | 2,269 |
| 企業 | 191 | | 186 |
| 折舊費用總額 | $ | 3,183 | | $ | 3,068 |
DTC 產品描述和關鍵定義
產品供應
在美國，Disney+、ESPN+和Hulu SVOD Only均以獨立服務或包含所有三種服務的套餐（SVOD套餐）的形式提供。自2021年12月21日起，Hulu直播電視+ SVOD包括迪士尼+和ESPN+（新的Hulu直播電視+ SVOD產品），而在此之前，Hulu直播電視+ SVOD是作為獨立服務提供的，或者以迪士尼+和ESPN+作為可選附加服務（舊的Hulu直播電視+ SVOD產品）。自 2022 年 3 月 15 日起，Disney+ 還提供 Hulu SVOD Only 作為可選附加組件。迪士尼+在美國和加拿大以外的150多個國家和地區可用。在印度和其他某些東南亞國家，該服務被命名為迪士尼+ Hotstar。在某些拉丁美洲國家，我們提供 Disney+ 和 Star+，這是一種通用娛樂 SVOD 服務，可單獨使用，也可以與迪士尼+（Combo+）一起使用。視市場而定，我們的服務可以在我們的網站上、通過第三方平臺/應用程序或通過批發安排購買。
付費訂閲者
付費訂閲者是指我們確認的訂閲收入的訂閲者。訂閲者自生效取消之日起或由於付款方式失敗而不再是付費訂閲者。SVOD Bundle的訂閲者被視為SVOD套裝中包含的每項服務的付費訂閲者，Hulu Live TV + SVOD產品的訂閲者被視為Hulu Live TV + SVOD、Disney+和ESPN+產品的每項服務的付費訂閲者。添加迪士尼+的 Hulu SVOD Only 訂閲者被視為每個 Hulu SVOD Only 和 Disney+ 產品的付費訂閲者。在拉丁美洲，如果訂閲者擁有獨立的迪士尼+或Star+服務，或者訂閲了Combo+，則該訂閲者被視為一名迪士尼+付費訂閲者。訂閲者包括那些通過批發安排獲得服務的訂閲者，包括那些我們因向現有內容分發層的每位訂閲者分發服務而收取費用的訂閲者。當我們彙總DTC流媒體服務的付費訂閲者總數時，我們將其稱為付費訂閲。
國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）
國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）包括美國和加拿大以外的迪士尼+服務以及拉丁美洲的Star+服務。
每位付費訂閲者的平均月收入
每位付費訂閲者的平均月收入是根據該期間每月平均付費訂閲者的平均值計算得出的。月平均付費訂閲者的計算方法是月初和月底的付費訂閲者總數除以二。Disney+ 每位付費訂閲者的平均月收入是使用該期間付費訂閲者的每日平均值計算得出的。收入包括訂閲費、廣告（不包括向公司其他業務出售廣告位所得的收入）以及高級版和功能附加收入，但不包括Premier Access和按次付費收入。每位付費訂閲者的平均收入是扣除提供多項服務的產品的折扣後的淨收入。收入是根據每項服務的相對零售價格單獨分配給每項服務的。新的Hulu Live TV + SVOD產品的收入根據SVOD套裝的批發價格分配給SVOD服務。總的來説，批發安排的每位付費訂閲者的平均月收入低於我們直接或通過第三方平臺獲得的訂閲者。
非公認會計準則財務指標
本財報顯示了自由現金流、不包括某些項目的攤薄後每股收益以及分部總營業收入，所有這些都是公司的重要財務指標，但不是公認會計原則定義的財務指標。
這些指標應與最具可比性的GAAP財務指標一起進行審查，不得作為持續經營業務提供的現金、攤薄後的每股收益或根據公認會計原則確定的所得税前持續經營收入的替代衡量標準列報。自由現金流、不包括某些項目的攤薄後每股收益以及我們計算的分部總營業收入可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。請參閲第 2 頁對分部總營業收入的進一步討論。
自由現金流
除其他衡量標準外，公司使用自由現金流（持續經營業務提供的現金減去對公園、度假村和其他房地產的投資）來評估其業務產生可用於資本支出以外用途的現金的能力。管理層認為，有關自由現金流的信息為投資者提供了一個重要的視角，瞭解可用於償還債務、進行戰略收購和投資以及支付股息或回購股票的現金。
下表彙總了公司的合併現金流量（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年終了 |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 十月一日
2022 | | 2021年10月2日 |
| 運營提供的現金——持續經營 | $ | 2,524 | | | $ | 2,632 | | | $ | 6,002 | | | $ | 5,566 | |
| 用於投資活動的現金——持續經營 | (1,136) | | | (1,086) | | | (5,008) | | | (3,171) | |
| 用於融資活動的現金——持續經營 | (2,482) | | | (1,614) | | | (4,729) | | | (4,385) | |
| 已終止業務提供的現金（用於） | — | | | 3 | | | (4) | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (249) | | | (47) | | | (603) | | | 30 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (1,343) | | | (112) | | | (4,342) | | | (1,951) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 13,004 | | | 16,115 | | | 16,003 | | | 17,954 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 11,661 | | | $ | 16,003 | | | $ | 11,661 | | | $ | 16,003 | |
下表顯示了公司運營提供的合併現金與自由現金流（百萬美元）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 年終了 | | |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 改變 |
| 運營提供的現金——持續經營 | $ | 2,524 | | | $ | 2,632 | | | $ | (108) | | | $ | 6,002 | | | $ | 5,566 | | | $ | 436 | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (1,148) | | | (1,110) | | | (38) | | | (4,943) | | | (3,578) | | | (1,365) | |
| 自由現金流 | $ | 1,376 | | | $ | 1,522 | | | $ | (146) | | | $ | 1,059 | | | $ | 1,988 | | | $ | (929) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不包括某些項目的攤薄後每股收益
公司使用攤薄後的每股收益，其中不包括（1）影響各期業績可比性的某些項目，以及（2）TFCF和Hulu無形資產的攤銷，包括對已發佈內容的購買會計逐步調整，以促進對不包括這些項目的公司運營業績的評估，這些調整反映了高級管理層評估細分市場業績的方式。
該公司認為，提供不包括某些影響可比性的項目的攤薄後每股收益對投資者很有用，尤其是在排除項目對報告收益的影響較大的情況下，因為該衡量標準允許公司業務經營業績各期之間的可比性，並允許投資者單獨評估這些項目的影響。
該公司進一步認為，提供不包括與2019年收購相關的TFCF和Hulu無形資產攤銷的攤薄後每股收益對投資者很有用，因為TFCF和Hulu的收購規模遠大於公司的歷史收購，對收購會計的影響要大得多。
下表將第四季度報告的持續經營業務攤薄後每股收益與不包括某些項目的攤薄後每股收益進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股收益除外） | 税前收入/虧損 | | 税收優惠/支出 (1) | | 税後收入/虧損 (2) | | 攤薄後每股收益 (3) | | 與去年同期相比的變化 |
| 截至2022年10月1日的季度 | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 376 | | | $ | (122) | | | $ | 254 | | | $ | 0.09 | | | — % |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 579 | | | (136) | | | 443 | | | 0.24 | | | |
其他收入，淨額 (5) | (63) | | | 15 | | | (48) | | | (0.03) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 892 | | | $ | (243) | | | $ | 649 | | | $ | 0.30 | | | (19) % |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年10月2日的季度 | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 290 | | | $ | (34) | | | $ | 256 | | | $ | 0.09 | | | |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 592 | | | (138) | | | 454 | | | 0.25 | | | |
| | | | | | | | | |
重組和減值費用 (6) | 92 | | | (21) | | | 71 | | | 0.04 | | | |
其他開支，淨額 (5) | 13 | | | (3) | | | 10 | | | 0.01 | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 987 | | | $ | (196) | | $ | 791 | | | $ | 0.37 | | | |
(1) 税收優惠/支出使用適用於個別項目的税率確定。
(2) 扣除非控股權益份額之前。
(3) 扣除非控股權益份額（如適用）。由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
（4）本季度，無形資產攤銷額為4.15億美元，逐步攤銷額為1.61億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為300萬美元。上一季度，無形資產攤銷額為4.29億美元，分期攤銷額為1.59億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為400萬美元。
（5）在本季度，其他淨收入歸因於DraftKings的收益（6300萬美元）。上一季度的其他支出淨額歸因於DraftKings的虧損（1300萬美元）。
(6) 上一季度的費用是由於我們的園區和體驗業務的資產減值、養老金結算和遣散費造成的。
下表將持續經營業務中報告的攤薄後每股收益與年度不包括某些項目的攤薄後每股收益進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股收益除外） | 税前收入/虧損 | | 税收優惠/支出 (1) | | 税後收入/虧損 (2) | | 攤薄後每股收益 (3) | | 與去年同期相比的變化 |
截至2022年10月1日的財年： | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 5,285 | | | $ | (1,732) | | | $ | 3,553 | | | $ | 1.75 | | | 58 % |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 2,353 | | | (549) | | | 1,804 | | | 0.97 | | | |
| 合同許可證提前終止 | 1,023 | | | (238) | | | 785 | | | 0.43 | | | |
其他開支，淨額 (5) | 667 | | | (156) | | | 511 | | | 0.28 | | | |
重組和減值費用 (6) | 237 | | | (55) | | | 182 | | | 0.10 | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 9,565 | | | $ | (2,730) | | | $ | 6,835 | | | $ | 3.53 | | 54 % |
| | | | | | | | | |
截至2021年10月2日的財年： | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 2,561 | | | $ | (25) | | | $ | 2,536 | | | $ | 1.11 | | | |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 2,418 | | | (562) | | | 1,856 | | | 1.00 | | | |
重組和減值費用 (6) | 654 | | | (152) | | | 502 | | | 0.27 | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入，淨額 (5) | (201) | | | 46 | | | (155) | | | (0.08) | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 5,432 | | | $ | (693) | | | $ | 4,739 | | | $ | 2.29 | | |
(1) 税收優惠/支出使用適用於個別項目的税率確定。
(2) 扣除非控股權益份額之前。
(3) 扣除非控股權益份額（如適用）。由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
（4）本年度，無形資產攤銷額為17.07億美元，分期攤銷額為6.34億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為1,200萬美元。去年，無形資產攤銷額為17.57億美元，分期攤銷額為6.46億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為1500萬美元。
(5) 本年度的其他支出淨額歸因於DraftKings的虧損（6.63億美元）。去年，其他淨收入來自投資銷售收益（3.12億美元），部分被DraftKings的虧損（1.11億美元）所抵消。
（6）本年度的費用是由於與我們在俄羅斯的業務相關的無形資產和其他資產的減值所致。去年的費用是由於資產減值和遣散費用造成的，主要與計劃關閉一家動畫工作室和大量迪士尼品牌零售商店以及遣散其他業務有關。
電話會議信息
在本次發佈的同時，華特迪士尼公司將於今天，即2022年11月8日美國東部標準時間下午 4:30 /太平洋標準時間下午 1:30 通過網絡直播舉辦電話會議。要觀看網絡直播，請訪問 www.disney.com/investors。討論內容將存檔。
前瞻性陳述
本財報中的某些陳述和信息可能構成 1995 年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，包括有關未來業績和增長的陳述；以及 COVID-19 對我們業務的未來影響以及其他非歷史性陳述。這些陳述是根據管理層在發表聲明時對未來事件和業務業績的看法和假設作出的。管理層不承擔任何更新這些報表的義務。
實際結果可能與明示或暗示的結果存在重大差異。此類差異可能源於公司採取的行動，包括重組或戰略舉措（包括資本投資、資產收購或處置、新的或擴大的業務範圍或停止某些業務）、我們對業務計劃（包括我們創建的內容和我們投資的知識產權、我們的定價決策和成本結構）的執行或其他業務決策，以及公司無法控制的事態發展，包括：
•國內和全球經濟狀況進一步惡化；
•競爭條件惡化或來自競爭條件的壓力，包括創作或獲取內容的競爭；
•消費者對我們的內容、產品、定價模式和價格上漲以及我們的DTC服務和線性網絡上的廣告銷售市場的偏好和接受程度；
•健康問題及其對我們業務和生產的影響；
•國際、監管、法律、政治或軍事發展；
•技術發展；
•勞動力市場和活動；
•惡劣天氣條件或自然災害；以及
•內容的可用性；
每種風險都包括 COVID-19 和相關緩解措施的當前和未來影響，並因這些影響而放大。
此類事態發展可能會進一步影響娛樂、旅遊和休閒業務，除其他外，還可能影響（或進一步影響，視情況而定）：
•我們的運營、業務計劃或盈利能力；
•對我們產品和服務的需求；
•公司內容的表現；
•我們創作或獲取所需內容的能力，這些內容的價值等於或低於我們為其分配的價值；
•節目的廣告市場；
•所得税支出；以及
•部分或全部公司業務的業績，要麼是直接表現，要麼是通過其對分銷我們產品的人員的影響來實現的。
其他因素載於公司截至2021年10月2日止年度的10-K表年度報告，包括 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “業務” 標題下的10-Q表季度報告，包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及隨後向證券交易所提交的文件佣金。
本報告中使用的 “公司”、“我們” 和 “我們的” 這兩個術語統指母公司和子公司，通過這些母公司和子公司實際開展各種業務。
沃爾特·迪斯尼公司
簡明合併收益表
（未經審計；以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 年終了 |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 | | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 |
| 收入 | $ | 20,150 | | | $ | 18,534 | | | $ | 82,722 | | | $ | 67,418 | |
| 成本和開支 | (19,608) | | | (17,935) | | | (75,952) | | | (63,759) | |
| 重組和減值費用 | — | | | (92) | | | (237) | | | (654) | |
| 其他收入（支出），淨額 | 63 | | | (13) | | | (667) | | | 201 | |
| 利息支出，淨額 | (371) | | | (317) | | | (1,397) | | | (1,406) | |
| 被投資者的收入淨值 | 142 | | | 113 | | | 816 | | | 761 | |
| 所得税前持續經營的收入 | 376 | | | 290 | | | 5,285 | | | 2,561 | |
| 持續經營的所得税 | (122) | | | (34) | | | (1,732) | | | (25) | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | 254 | | | 256 | | | 3,553 | | | 2,536 | |
| 已終止業務的虧損，分別扣除0美元、0美元、14美元和9美元的所得税優惠 | — | | | (1) | | | (48) | | | (29) | |
| 淨收入 | 254 | | | 255 | | | 3,505 | | | 2,507 | |
| 歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益 | (92) | | | (96) | | | (360) | | | (512) | |
| | | | | | | |
| 歸屬於華特迪士尼公司（迪士尼）的淨收益 | $ | 162 | | | $ | 159 | | | $ | 3,145 | | | $ | 1,995 | |
| | | | | | | |
歸屬於迪士尼的每股收益（虧損）（1）： | | | | | | | |
| 稀釋 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.75 | | | $ | 1.11 | |
| 已終止的業務 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.72 | | | $ | 1.09 | |
| 基本 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.75 | | | $ | 1.11 | |
| 已終止的業務 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.73 | | | $ | 1.10 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股和普通等價股的加權平均數： | | | | | | | |
| 稀釋 | 1,826 | | | 1,830 | | | 1,827 | | | 1,828 | |
| 基本 | 1,824 | | | 1,818 | | | 1,822 | | | 1,816 | |
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(1) 由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
沃爾特·迪斯尼公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計；以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 11,615 | | | $ | 15,959 | |
| 應收賬款，淨額 | 12,652 | | | 13,367 | |
| 庫存 | 1,742 | | | 1,331 | |
| 內容進步 | 1,890 | | | 2,183 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 1,199 | | | 817 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 29,098 | | | 33,657 | |
| 製作和許可的內容成本 | 35,777 | | | 29,549 | |
| 投資 | 3,218 | | | 3,935 | |
| 公園、度假村和其他財產 | | | |
| 景點、建築物和設備 | 66,998 | | | 64,892 | |
| 累計折舊 | (39,356) | | | (37,920) | |
| 27,642 | | | 26,972 | |
| 在建項目 | 4,814 | | | 4,521 | |
| 土地 | 1,140 | | | 1,131 | |
| 33,596 | | | 32,624 | |
| 無形資產，淨額 | 14,837 | | | 17,115 | |
| 善意 | 77,897 | | | 78,071 | |
| | | |
| 其他資產 | 9,208 | | | 8,658 | |
| 總資產 | $ | 203,631 | | | $ | 203,609 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | $ | 20,213 | | | $ | 20,894 | |
| 借款的當期部分 | 3,070 | | | 5,866 | |
| 遞延收入和其他 | 5,790 | | | 4,317 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 29,073 | | | 31,077 | |
| 借款 | 45,299 | | | 48,540 | |
| 遞延所得税 | 8,363 | | | 7,246 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 12,518 | | | 14,522 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 9,499 | | | 9,213 | |
| 公平 | | | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股，面值0.01美元，授權——46億股，已發行——18億股 | 56,398 | | | 55,471 | |
| 留存收益 | 43,636 | | | 40,429 | |
| 累計其他綜合虧損 | (4,119) | | | (6,440) | |
| 庫存股，按成本計算，1900萬股 | (907) | | | (907) | |
| 迪士尼股東權益總額 | 95,008 | | | 88,553 | |
| 非控股權益 | 3,871 | | | 4,458 | |
| 權益總額 | 98,879 | | | 93,011 | |
| 負債和權益總額 | $ | 203,631 | | | $ | 203,609 | |
沃爾特·迪斯尼公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計；以百萬計）
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| | 年終了 |
| | 十月一日
2022 | | 10月2日
2021 |
| 經營活動 | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 3,553 | | | $ | 2,536 | |
| 折舊和攤銷 | 5,163 | | | 5,111 | |
| | | |
| 投資的淨（收益）虧損 | 714 | | | (332) | |
| 遞延所得税 | 200 | | | (1,241) | |
| 被投資者的收入淨值 | (816) | | | (761) | |
| 從股票投資方收到的現金分配 | 779 | | | 754 | |
| 製作和許可內容成本和預付款的淨變動 | (6,271) | | | (4,301) | |
| | | |
| 基於股權的薪酬 | 977 | | | 600 | |
| 養老金和退休後醫療費用攤銷 | 620 | | | 816 | |
| 其他，淨額 | 595 | | | 190 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收款 | 605 | | | (357) | |
| 庫存 | (420) | | | 252 | |
| 其他資產 | (707) | | | 171 | |
| 應付賬款和其他負債 | 964 | | | 2,410 | |
| 所得税 | 46 | | | (282) | |
| 運營提供的現金——持續經營 | 6,002 | | | 5,566 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (4,943) | | | (3,578) | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | (65) | | | 407 | |
| 用於投資活動的現金——持續經營 | (5,008) | | | (3,171) | |
| | | |
| 籌資活動 | | | |
| 商業票據付款，淨額 | (334) | | | (26) | |
| 借款 | 333 | | | 64 | |
| 減少借款 | (4,016) | | | (3,737) | |
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| 行使股票期權的收益 | 127 | | | 435 | |
| | | |
| 收購可贖回的非控股權益 | — | | | (350) | |
| 其他，淨額 | (839) | | | (771) | |
| 用於融資活動的現金——持續經營 | (4,729) | | | (4,385) | |
| | | |
| 來自已終止業務的現金流 | | | |
| 運營提供的現金——已終止的業務 | 8 | | | 1 | |
| 投資活動提供的現金——已終止的業務 | — | | | 8 | |
| 用於融資活動的現金-已終止的業務 | (12) | | | — | |
| 已終止業務提供的現金（用於） | (4) | | | 9 | |
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| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (603) | | | 30 | |
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| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (4,342) | | | (1,951) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年初 | 16,003 | | | 17,954 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，年底 | $ | 11,661 | | | $ | 16,003 | |
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