摩根大通公佈2024年第一季度淨收入為134億美元（每股4.44美元），

不包括聯邦存款保險公司特別評估增加的7.25億美元，淨收入為

140 億美元（每股 4.63 美元）

2024 年第一季度業績1

在以下關於摩根大通全公司業績的討論中（“摩根大通” 或 “公司”），除非另有説明，否則信息按管理方式列報，這是非公認會計準則財務指標。下文對公司業務部門的討論也是在管理的基礎上進行的。有關管理層用於評估每個業務領域業績的管理基礎和非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲第6頁。

除非另有説明，以下各節中提到的比較是2024年第一季度與去年第一季度的比較。

結果討論：

淨收入為134億美元，增長6％，增長1％，不包括第一共和國。

淨收入為425億美元，增長8％，增長4％，不包括第一共和國。淨利息收入（“NII”）為232億美元，增長11％，增長5％（不包括第一共和國）。不包括Markets2在內的NII為230億美元，增長10％，增長4％，不包括第一共和國，增長4％，這是受資產負債表結構和更高利率以及信用卡服務循環餘額增加的影響，這在很大程度上被存款利潤率壓縮和建行存款餘額減少所抵消。不計第一共和國，非利息收入為193億美元，增長5％，增長3％。本季度反映了更高的資產管理費和更高的投資銀行費用，但主要被CIB Markets非利息收入的減少所抵消。去年同期反映了公司淨投資證券虧損的增加，但很大程度上被AWM的淨投資估值收益所抵消。

非利息支出為228億美元，增長13％，增長9％，不包括第一共和國，增長9％，這要歸因於薪酬增加，包括增加員工，以及聯邦存款保險公司特別評估增加了7.25億美元，以反映聯邦存款保險公司修訂後的估計虧損。

信貸損失準備金為19億美元，反映了20億美元的淨扣款和7,200萬美元的淨儲備金釋放。淨儲備金釋放量包括批發淨髮行1.42億美元和消費者淨增4400萬美元。20億美元的淨扣款增加了8.19億美元，這主要是由信用卡服務推動的。上年準備金為23億美元，反映了11億美元的淨扣除額和11億美元的淨儲備金。

歸屬於第一共和國的淨收入為6.68億美元。這反映了13億美元的淨利息收入、3.15億美元的非利息收入、8.06億美元的非利息支出和3,100萬美元的信貸損失準備金淨收益。有關其他信息，請參閲第7頁的註釋6。

結果討論：

淨收入為48億美元，下降8％，不包括第一共和國，下降15％。淨收入為177億美元，增長7％，增長1％，不包括第一共和國。

銀行與財富管理淨收入為103億美元，增長3％，跌幅4％，不包括第一共和國，這要歸因於淨利息收入的減少，部分被資產管理費的上漲所抵消。淨利息收入的下降主要是由存款餘額減少和存款利潤率壓縮所推動的。住房貸款淨收入為12億美元，增長65％，增長10％，不包括第一共和國，增長10％，這主要是由於淨利息收入的增加和生產收入的增加。Card Services & Auto淨收入為61億美元，增長8％，這得益於循環餘額增加導致信用卡服務淨利息收入增加，但與信用卡服務新賬户開立成本相關的攤銷增加和汽車經營租賃收入的減少部分抵消了這一點。

非利息支出為93億美元，增長15％，增長9％，不包括第一共和國，這主要是由於薪酬的增加，主要是銀行家和顧問以及科技領域的薪酬增加，以及對營銷的持續投資。

信貸損失準備金為19億美元，反映了19億美元的淨扣除額和3,400萬澳元的淨儲備金，其中包括1.53億美元的信用卡服務，主要被淨釋放的1.25億美元住房貸款所抵消，這主要是由於房價前景的改善。信用卡服務的淨儲備增加主要是由於新年份的調節，但很大程度上被借款人不確定性的減少所抵消。19億美元的淨扣款增加了8.27億美元，這主要是由信用卡服務的持續正常化推動的。上年準備金為14億美元，反映了11億美元的淨扣除額和3.5億美元的淨儲備金。

結果討論：

淨收入為48億美元，增長8％。淨收入為136億美元，與上年持平。

銀行業收入為45億美元，增長6％。投資銀行收入為20億美元，增長27％。受債務和股票承保費上漲的推動，投資銀行費用上漲了21％，但諮詢費的降低部分抵消了這一點。支付收入為24億美元，下降1％，這得益於存款利潤率壓縮和存款相關客户信用的增加，但費用增長和存款餘額的增加在很大程度上抵消了這一點。貸款收入為1.3億美元，下降51％，這主要是由保留貸款組合套期保值造成的按市值計價虧損所致。

市場與證券服務收入為92億美元，下降2％。市場收入為80億美元，下降5％。固定收益市場收入為53億美元，下降7％，這得益於利率和大宗商品的活動與去年同期的強勁水平相比有所下降，但證券化產品收入的增加部分抵消了這一點。股票市場收入為27億美元，與上年持平。證券服務收入為12億美元，增長3％。

非利息支出為72億美元，下降4％，這主要是由較低的法律費用推動的。

信貸損失準備金為3 200萬美元，表明準備金淨增額為3 000萬美元。上年準備金為5800萬美元，主要反映淨扣除額。

結果討論：

淨收入為19億美元，增長39％，增長21％，不包括第一共和國。

淨收入為40億美元，增長13％，增長3％，不包括第一共和國，增長3％，這得益於支付費用增長導致的非利息收入增加，但部分被存款相關客户信用的增加所抵消。不包括第一共和國，淨利息收入持平，這反映了存款餘額的減少和存款利潤率的壓縮，但主要被提高利率的影響所抵消。

非利息支出為15億美元，增長15％，增長13％（不包括第一共和國），增長13％，這主要是由薪酬增加所致，這反映了包括前臺和技術投資在內的員工人數的增加，以及與交易量相關的支出的增加。

信貸損失準備金淨收益為3 100萬美元，反映了儲備金淨釋放9 800萬美元和淨扣除額6 700萬美元。淨公佈的數據包括與淨降級活動（主要是房地產）相關的儲備金積累，但某些宏觀經濟變量的更新和淨貸款活動的影響足以抵消這一儲備積累。上年準備金為4.17億美元，反映了儲備金的淨增加。

結果討論：

淨收入為13億美元，下降6％，不包括第一共和國，下降26％。

淨收入為51億美元，增長7％，跌幅1％，不包括第一共和國，這反映了去年的淨投資估值收益，主要是與完成摩根大通資產管理中國收購相關的3.39億美元收益。不包括這些收益和第一共和國，淨收入增長了5％，這得益於強勁的淨流入和較高的平均市場水平導致的管理費增加，但部分被存款利潤率壓縮導致的淨利息收入減少所抵消。

非利息支出為35億美元，增長12％，增長11％（不包括第一共和國），這主要是由於薪酬的增加，包括與收入相關的薪酬、私人銀行顧問團隊的持續增長以及摩根大通資產管理中國收購的影響以及分銷費的上漲。

信貸損失準備金淨收益為5 700萬美元，反映了儲備金的淨釋放。上一年度的撥款為2 800萬美元。

管理的資產為3.6萬億美元，增長19％，客户資產為5.2萬億美元，增長20％，均受市場水平提高和持續淨流入的推動。

    

企業

結果討論：

淨收入為6.76億美元，不包括第一共和國，合9.18億美元，而上一年的淨收入為2.44億美元。

淨收入為22億美元，增長12億美元。淨利息收入為25億美元，增長7.37億美元，這得益於資產負債表結構和更高利率的影響。非利息收入淨虧損2.75億美元，而去年的淨虧損為7.55億美元。本季度包括3.66億美元的淨投資證券虧損，而去年同期的淨證券虧損為8.68億美元。投資證券損失主要反映抵押貸款支持證券和美國國債的銷售。

非利息支出為13億美元，增長11億美元，增幅為8.89億美元，不包括第一共和國，這主要是由聯邦存款保險公司特別評估增加了7.25億美元，以反映聯邦存款保險公司修訂後的估計虧損。

信貸損失準備金為2 700萬美元。上一年度的準備金為3.7億美元，反映了單一名稱風險敞口的淨儲備金積累。

2。非公認會計準則財務指標附註：

a. 公司根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制合併財務報表。該演示文稿被稱為 “報告” 基礎，它使讀者能夠了解公司的業績，可以逐年進行持續跟蹤，並可以將公司的業績與其他公司的美國公認會計準則財務報表進行比較。除了在報告的基礎上分析公司的業績外，管理層還在 “管理” 的基礎上審查全公司的業績，包括管理費用比率；這些全公司管理基礎業績是非公認會計準則的財務指標。該公司還在管理的基礎上審查業務領域的業績。在每種情況下，公司對管理基礎的定義都從報告的美國公認會計原則業績開始，幷包括某些重新分類，以完全應納税等值的基礎上列報公司和每個應申報業務部門的總淨收入。因此，獲得税收抵免和免税證券的投資收入在管理業績中列報，其基礎與應納税投資和證券類似。這些財務措施使管理層能夠評估應納税和免税來源產生的逐年收入的可比性。與免税項目相關的相應所得税影響記錄在所得税支出中。這些調整對公司整體或業務領域報告的淨收入沒有影響。有關公司從報告到管理層的業績對賬，請參閲財報財務補充文件第7頁。

b. 有形普通股（“TCE”）、有形普通股回報率（“ROTCE”）和每股有形賬面價值（“TBVPS”）均為非公認會計準則財務指標。TCE代表公司的普通股股東權益（即股東權益總額減去優先股）減去商譽和可識別的無形資產（抵押貸款還本付息權除外），扣除相關的遞延所得税負債。有關普通股股東權益與TCE的對賬，請參閲財報財務補充文件第10頁。ROTCE以平均TCE的百分比衡量公司適用於普通股的淨收入。TBVPS代表公司期末的TCE除以期末的普通股。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，每股賬面價值分別為106.81美元、104.45美元和94.34美元。公司以及投資者和分析師使用TCE、ROTCE和TBVPS來評估公司的股權使用情況。

c. 除了在管理基礎上審查淨利息收入（“NII”）和非利息收入（“NIR”）外，管理層還審查這些指標，不包括市場，市場由CIB的固定收益市場和股票市場組成。市場收入包括本金交易、費用、佣金和其他收入以及淨利息收入。這些指標不包括市場，是非公認會計準則的財務指標。管理層審查這些指標，以評估公司貸款、投資（包括資產負債管理）和存款籌集活動的表現，以及與市場活動相關的任何波動性。此外，管理層還根據總收入評估市場的業務表現，因為收入線之間可能會發生抵消。例如，產生淨利息收入的證券可能由以公允價值反映在本金交易收入中的衍生品進行風險管理。管理層認為，這些措施為投資者和分析師提供了分析公司收入趨勢的替代衡量標準。有關NII和NIR從報告到不包括市場的對賬情況，請參閲財報財務補充文件第29頁。有關市場收入的更多信息，請參閲公司2023年10-K表格的第75頁。

d. 2024年第一季度的淨收益和每股收益不包括聯邦存款保險公司特別評估預計的7.25億美元增幅，均為非公認會計準則財務指標。不包括該項目，報告的淨收入增加了5.5億美元（税後），從134億美元增加到140億美元，報告的每股收益從4.44美元增加到4.63美元。管理層認為，這些措施為投資者和分析師評估公司業績提供了有用的信息。

其他注意事項：

3. 已估計。反映了當前預期信貸損失（“CECL”）資本過渡條款。截至2024年3月31日，CET1資本和總損失吸收能力反映了CECL最終剩餘的7.2億美元收益。有關更多信息，請參閲公司2023年10-K表格的附註27。

4. 已估計。現金和有價證券包括期末符合條件的高質量流動資產（“HQLA”），不包括監管機構根據流動性覆蓋率（“LCR”）規則（如果適用）對公司和北美摩根大通銀行過剩流動性中包含的符合HQLA資格的超額證券（“HQLA”），這些證券不可轉讓給非銀行關聯公司，因此不包括公司的LCR。還包括其他期末未抵押的有價證券，例如股票和債務證券。不包括聯邦住房貸款銀行的借款能力和聯邦儲備銀行的折扣窗口。有關更多信息，請參閲公司2023年10-K表格第102-109頁上的流動性風險管理。

5. 指聯邦存款保險公司的特別評估，該評估旨在彌補截至2024年3月31日的三個月中存款保險基金7.25億美元的估計損失，該評估反映了對截至2023年12月31日的三個月中29億美元估計值的調整。有關更多信息，請參閲公司2023年10-K表格第220頁的附註6。

6. 2023年5月1日，摩根大通從聯邦存款保險公司（“聯邦存款保險公司”）收購了第一共和國銀行的某些資產並承擔了某些負債（“第一共和國收購”）。本新聞稿中所有提及 “排除第一共和國” 或 “歸因於第一共和國” 的內容均指排除或包括收購第一共和國的相關影響，以及隨後的相關業務和活動（如適用）。

7. 不包括商業卡。

8.在過去 90 天內登錄的所有移動平臺的用户。截至2024年3月31日，不包括第一共和國。

9. 包括公司獲得的總收入，這些收入受CB和CIB之間針對向CB客户出售的投資銀行和市場產品的收益分享安排的約束。這包括與固定收益和股票市場產品相關的收入。有關收益分享的討論，請參閲公司2023年10-K表格的第65頁。

10. 管理的資產（“AUM”）。

11.每股收益（“每股收益”）。

12. 包括員工發放的淨影響。不包括消費税和佣金。

13. 過去十二個月（“LTM”）。

14. 向客户提供的信貸代表新的和續訂的信貸，包括貸款和與貸款相關的承諾，以及未使用的建議未承諾信貸額度，在這些額度下，公司可以自由決定是否根據這些額度發放貸款。公司和非美國政府實體的信貸和資本包括個人和個人實體，主要由AWM內的全球私人銀行客户組成。

摩根大通公司紐約證券交易所股票代碼：JPM）是一家領先的金融服務公司，總部設在美國（“美國”），業務遍及全球。截至2024年3月31日，摩根大通擁有4.1萬億美元的資產和3370億美元的股東權益。該公司是投資銀行、消費者和小型企業金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理領域的領導者。該公司以摩根大通和大通的品牌為主要在美國的數百萬客户提供服務，併為全球許多世界上最著名的企業、機構和政府客户提供服務。有關摩根大通的信息可在www.jpmorganchase.com上查閲。

摩根大通將於今天，即2024年4月12日上午8點30分（美國東部時間）舉行電話會議，公佈2024年第一季度的財務業績。在美國和加拿大，公眾可以通過撥打（888）324-3618接聽電話，對於國際來電者，可以撥打（312）470-7119；使用密碼1364784 #。請在通話開始前 15 分鐘撥號。網絡直播和演示幻燈片將在公司網站www.jpmorganchase.com的 “投資者關係、活動和演示” 下提供。

電話會議的重播時間為2024年4月12日上午11點左右（美國東部時間）至2024年4月26日晚上11點59分（美國東部時間），可致電（800）839-1117（美國和加拿大）或（203）369-3355（國際）；使用密碼67370 #。重播還將在www.jpmorganchase.com的 “投資者關係、活動和演講” 下通過網絡直播播出。其他詳細的財務、統計和業務相關信息載於財務補充文件中。財報和財務補編可在www.jpmorganchase.com上查閲。

本財報包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些聲明基於摩根大通管理層當前的信念和預期，存在重大風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果有所不同。可能導致摩根大通公司實際業績與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異的因素可在摩根大通截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中找到，該報告已向美國證券交易委員會提交，可在摩根大通的網站 (https://jpmorganchaseco.gcs-web.com/financial-information/sec-filings) 和美國證券交易委員會的網站 (www.sec.gov) 上查閲。摩根大通不承諾更新任何前瞻性陳述。