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級會員2022-03-310000101778US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2022-03-310000101778US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2022-03-310000101778US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310000101778US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2021-12-310000101778US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：大宗商品合同成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-12-310000101778US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2021-12-310000101778US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-03-310000101778US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2021-12-310000101778US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2021-12-310000101778US-GAAP：循環信貸機制成員2022-03-310000101778MRO：股票回購計劃會員2022-01-012022-03-310000101778MRO：股票回購計劃會員2022-03-310000101778US-GAAP：後續活動成員MRO：股票回購計劃會員2022-04-012022-05-040000101778US-GAAP：後續活動成員MRO：股票回購計劃會員2022-05-040000101778MRO：限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2021-12-310000101778MRO：限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2022-01-012022-03-310000101778MRO：限制性股票獎勵和限制性股票單位會員2022-03-310000101778MRO：績效單位股份結算成員2022-01-012022-03-310000101778MRO：績效單位現金結算會員2022-01-012022-03-310000101778MRO：績效單位現金結算會員2022-03-310000101778US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2021-01-012021-03-310000101778US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-03-310000101778US-GAAP：資助計劃成員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-01-012021-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-01-012021-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2021-01-012021-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310000101778US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-01-012021-03-310000101778MRO: EGHoldingsMember2022-03-310000101778MRO: EGHoldingsMember2021-12-310000101778MRO: AlbaplantLLC 成員2022-03-310000101778MRO: AlbaplantLLC 成員2021-12-310000101778MRO: ampComember2022-03-310000101778MRO: ampComember2021-12-310000101778MRO：綜合股權法投資會員2022-01-012022-03-310000101778MRO：綜合股權法投資會員2021-01-012021-03-310000101778MRO：赤道幾內亞液化天然氣運營SS.A成員的表現2022-03-310000101778MRO：AlbaplantLC成員的業績2022-03-31mro: tribe0000101778美國公認會計準則：應付賬款會員2022-03-310000101778US-GAAP：其他流動負債成員2022-03-310000101778MRO：墨西哥灣成員2021-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》
 截至的季度期間2022年3月31日
或者
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年《證券交易法》
 在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會檔案編號 1-1513
mro-20220331_g1.jpg
馬拉鬆石油公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華25-0996816
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
990 城鄉大道，休斯頓，德州  
77024-2217
（主要行政辦公室地址）
(713)629-6600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1.00美元 MRO紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的þ 沒有 o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的þ 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器þ加速過濾器
o  
非加速過濾器
o   
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o    
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 þ  
有 707,690,859截至2022年4月29日的馬拉鬆石油公司已發行普通股股票。


馬拉鬆石油公司
 
除非上下文另有説明，否則本10-Q表格中提及的 “馬拉鬆石油”、“我們” 或 “我們” 均指馬拉鬆石油公司，包括其全資和控股子公司，以及其在股權法被投資者（公司實體、合夥企業、有限責任公司和其他因其所有權而對其施加重大影響的企業）中的所有權權益。
有關本10-Q表中使用的某些行業特定術語，請參閲我們的2021年10-K表年度報告中的 “定義”。
 目錄
 頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表：
 
合併收益表（未經審計）
2
 
綜合收益綜合報表（未經審計）
3
 
合併資產負債表（未經審計）
4
 
合併現金流量表（未經審計）
5
合併股東權益表（未經審計）
6
 
合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第 4 項。
控制和程序
34
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
35
第 1A 項。
風險因素
35
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
36
第 6 項。
展品
36
 
簽名
37
 

1

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表

馬拉鬆石油公司
合併收益表（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）20222021
收入和其他收入：  
與客户簽訂合同的收入$1,761 $1,177 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）(143)(153)
權益法投資的收益（虧損）127 44 
其他收入8 3 
總收入和其他收入1,753 1,071 
成本和支出：  
製作152 121 
運輸、裝卸和其他操作185 152 
探索 11 21 
折舊、損耗和攤銷423 496 
損傷— 1 
收入以外的税收104 74 
一般和行政 73 89 
成本和支出總額948 954 
運營收入（虧損）805 117 
淨利息及其他(22)(13)
其他淨定期福利（成本）抵免額4 3 
所得税前收入（虧損）787 107 
所得税準備金（福利）(517)10 
淨收益（虧損）$1,304 $97 
每股淨收益（虧損）：  
基本$1.79 $0.12 
稀釋$1.78 $0.12 
已發行普通股的加權平均值：  
基本730 789 
稀釋732 789 
 所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
2

馬拉鬆石油公司
綜合收益綜合報表（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20222021
淨收入$1,304 $97 
其他綜合收益（虧損），扣除税款 
退休後和離職後計劃的精算收益（虧損）和其他變動(4)(3)
衍生套期保值的變化未確認的收益（虧損） 12 44 
取消指定的遠期利率互換的重新分類— (2)
其他綜合收入8 39 
綜合收入$1,312 $136 
 所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.

3


馬拉鬆石油公司
合併資產負債表（未經審計）
3月31日十二月三十一日
（以百萬計，面值和股份金額除外）20222021
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$681 $580 
應收賬款，減去儲備金美元15和 $15
1,443 1,142 
庫存78 77 
其他流動資產28 22 
流動資產總額2,230 1,821 
權益法投資522 450 
不動產、廠房和設備，減去美元的累計折舊、損耗和攤銷22,753和 $22,412
14,422 14,499 
遞延所得税資產554 — 
其他非流動資產253 224 
總資產$17,981 $16,994 
負債  
流動負債：  
應付賬款$1,299 $1,110 
應付工資和福利42 74 
應計税款169 157 
其他流動負債405 260 
一年內到期的長期債務106 36 
流動負債總額2,021 1,637 
長期債務3,908 3,978 
遞延所得税負債144 136 
退休後固定福利計劃債務132 137 
資產報廢債務296 288 
遞延貸項和其他負債114 132 
負債總額6,615 6,308 
承付款和意外開支
股東權益  
優先股 — 不已發行或流通的股票（不面值， 26百萬股授權）
— — 
普通股：  
已發行 — 937百萬股（面值 $1每股， 1.925截至2022年3月31日和2021年12月31日已授權的十億股）
937 937 
按成本存入國庫— 220百萬股和 194百萬股
(5,362)(4,825)
額外的實收資本7,178 7,221 
留存收益8,523 7,271 
累計其他綜合收益90 82 
股東權益總額11,366 10,686 
負債和股東權益總額$17,981 $16,994 
 所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
4

馬拉鬆石油公司
合併現金流量表（未經審計）
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）20222021
現金和現金等價物的增加（減少）  
經營活動：  
淨收入$1,304 $97 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊、損耗和攤銷423 496 
損傷— 1 
勘探性乾井成本和未經證實的財產減值8 17 
遞延所得税(548)(4)
衍生工具未實現（收益）虧損，淨額114 82 
養老金和其他退休後福利，淨額(9)(7)
基於股票的薪酬9 6 
權益法投資，淨額(79)(14)
以下方面的變化： 
當前應收賬款(307)(175)
庫存(2)(2)
往來應付賬款和應計負債101 101 
其他流動資產和負債 (5)61 
所有其他運營中，淨額58 (37)
經營活動提供的淨現金1,067 622 
投資活動：  
不動產、廠房和設備的增加(332)(209)
資產處置，扣除移交給買方的現金2 3 
權益法投資-資本回報7 — 
所有其他投資，淨額— (1)
用於投資活動的淨現金(323)(207)
籌資活動：  
根據回購計劃回購的股票(592)— 
已支付的股息(52)(23)
購買股票以履行預扣税義務(21)(9)
所有其他融資，淨額22 — 
用於融資活動的淨現金(643)(32)
現金和現金等價物的淨增加（減少）101 383 
期初的現金和現金等價物 580 742 
期末的現金和現金等價物$681 $1,125 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
5

馬拉鬆石油公司
合併股東權益表（未經審計）
 馬拉鬆石油股東的總股權
（以百萬計）首選
股票		常見
股票		財政部
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
公平
截至2021年3月31日的三個月
2020 年 12 月 31 日餘額$— $937 $(4,089)$7,174 $6,466 $73 $10,561 
根據回購計劃回購的股票— — — — — — — 
基於股票的薪酬— — (24)21 — — (3)
淨收益（虧損）— — — — 97 — 97 
其他綜合收益（虧損）— — — — — 39 39 
已支付的股息（每股金額為美元）0.03)
— — — — (23)— (23)
2021 年 3 月 31 日餘額$— $937 $(4,113)$7,195 $6,540 $112 $10,671 
截至2022年3月31日的三個月
2021 年 12 月 31 日餘額$— $937 $(4,825)$7,221 $7,271 $82 $10,686 
根據回購計劃回購的股票— — (592)— — — (592)
基於股票的薪酬— — 55 (43)— — 12 
淨收益（虧損）— — — — 1,304 — 1,304 
其他綜合收益（虧損）— — — — — 8 8 
已支付的股息（每股金額為美元）0.07)
— — — — (52)— (52)
2022年3月31日餘額$— $937 $(5,362)$7,178 $8,523 $90 $11,366 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。





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合併財務報表附註（未經審計）

1.    演示基礎
這些合併財務報表未經審計；但是，管理層認為，這些報表反映了公允列報所報告期間業績所需的所有調整。除非另有披露，否則所有此類調整均為正常的經常性調整。這些合併財務報表，包括附註，是根據美國證券交易委員會的適用規則編制的，不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和披露。
這些中期財務報表應與我們的2021年10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。2022年第一季度的經營業績不一定表示全年業績的預期。
2.    會計準則
2022年第一季度沒有采用對我們的合併財務報表產生重大影響的會計準則。
3.    普通股每股收益（虧損）和股息
每股基本收益（虧損）基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益（虧損）假設所有時期均行使股票期權，前提是其效果不具有反稀釋作用。 以下每股計算不包括 2截至2022年3月31日的三個月，數百萬份股票期權以及 6截至2021年3月31日的三個月中，有數百萬份具有反稀釋作用的股票期權。
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）20222021
淨收益（虧損）$1,304 $97 
已發行普通股的加權平均值730 789 
稀釋性證券的影響2 — 
攤薄後的加權平均普通股732 789 
每股淨收益（虧損）：
基本 $1.79 $0.12 
稀釋$1.78 $0.12 
每股分紅$0.07 $0.03 
4.    收入
我們的大部分收入來自根據與美國和赤道幾內亞客户簽訂的現貨和定期協議銷售原油和凝析油、液化天然氣和天然氣。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與客户簽訂的合同應收賬款（包含在應收賬款中）減去儲備金後為美元1.2十億和美元961分別是百萬。
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合併財務報表附註（未經審計）
下表顯示了截至3月31日的三個月中我們按產品類型和地理區域分列的與客户簽訂的合同收入：
美國
2022年3月31日
（以百萬計）伊格爾·福特巴肯俄克拉何馬州特拉華州北部美國其他地區總計
原油和冷凝水$459 $652 $99 $88 $43 $1,341 
液化天然氣44 89 59 15 9 216 
天然氣 33 43 56 12 7 151 
其他2 — — — 4 6 
與客户簽訂合同的收入$538 $784 $214 $115 $63 $1,714 
2021年3月31日
（以百萬計）伊格爾·福特巴肯俄克拉何馬州特拉華州北部美國其他地區總計
原油和冷凝水$259 $372 $61 $77 $22 $791 
液化天然氣26 41 37 9 3 116 
天然氣 47 25 109 25 9 215 
其他2 — — — 8 10 
與客户簽訂合同的收入$334 $438 $207 $111 $42 $1,132 
國際（例如）
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
原油和冷凝水$40 $37 
液化天然氣1 1 
天然氣 5 7 
其他1 — 
與客户簽訂合同的收入$47 $45 
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合併財務報表附註（未經審計）
5.    細分信息
我們有 二可報告的運營細分市場。這兩個細分市場都是根據地理位置以及所提供產品和服務的性質進行組織和管理的。
•美國（“美國”）——在美國勘探、生產和銷售原油和凝析油、液化天然氣和天然氣
•國際（“國際”）——在美國境外生產和銷售原油和凝析油、液化天然氣和天然氣，並在赤道幾內亞（“E.G.”）生產和銷售液化天然氣和甲醇等天然氣製造的產品
分部收入是指扣除所得税後不包括未分配給我們運營部門的某些項目的收入。我們的部分公司和運營一般和行政支持費用未分配給運營部門。這些未分配成本主要包括僱用成本（包括養老金影響）、專業服務、設施以及與公司和運營支持活動相關的其他成本。此外，影響可比性的項目，例如：處置收益或虧損、已證明和某些未經證實的財產的減值、商譽和權益法投資、估值補貼的變化、大宗商品和利率衍生工具的未實現收益或虧損、養老金結算和削減的影響或其他項目（由首席運營決策者（“CODM”）確定）不分配給運營部門。
 截至2022年3月31日的三個月
（以百萬計）美國國際 未分配給區段總計
與客户簽訂合同的收入$1,714 $47 $— $1,761 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）(29)— (114)
(b)
(143)
權益法投資的收益（虧損）— 127 — 127 
其他收入4 2 2 8 
減少成本和開支：
製作141 11 — 152 
運輸、裝卸和其他操作150 9 26 

185 
探索11 — — 

11 
折舊、損耗和攤銷404 15 4 423 
收入以外的税收99 — 5 104 
一般和行政30 3 40 73 
淨利息及其他— — 22 
(c)
22 
其他定期福利淨成本— — (4)

(4)
所得税準備金（福利）193 23 (733)
(d)
(517)
分部收入$661 $115 $528 $1,304 
總資產$15,684 $1,102 $1,195 $17,981 
資本支出(a)
$346 $(1)$3 $348 
(a)包括應計費用。
(b)商品衍生工具的未實現虧損（見 注意事項 13).
(c)包括一美元172025 年利率互換的收益為百萬美元（見 注意事項 13).
(d)包括一美元685與我們的估值補貼部分發放相關的百萬美元補助金（見 注意事項 6).
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合併財務報表附註（未經審計）
 截至2021年3月31日的三個月
（以百萬計）美國國際 未分配給區段總計
與客户簽訂合同的收入$1,132 $45 $— $1,177 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損）(71)— (82)
(b)
(153)
權益法投資的收益（虧損）— 44 — 44 
其他收入1 1 1 3 
減少成本和開支：
製作111 10 — 121 
運輸、裝卸和其他操作144 4 4 152 
探索21 — — 21 
折舊、損耗和攤銷472 19 5 496 
損傷— — 1 1 
收入以外的税收74 — — 74 
一般和行政23 2 64 
(c)
89 
淨利息及其他— — 13 
(d)
13 
其他定期福利淨成本— — (3)(3)
所得税條款5 5 — 10 
分部收益（虧損）$212 $50 $(165)$97 
總資產$15,949 $1,046 $1,238 $18,233 
資本支出(a)
$183 $— $1 $184 
(a)包括應計費用。
(b)商品衍生工具的未實現虧損（見 注意事項 13).
(c)包括 $13與終止飛機租賃協議相關的百萬美元以及 $11百萬美元來自與裁員相關的遣散費。
(d)包括一美元41未指定為現金流套期保值的2022年利率互換收益為百萬美元。










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合併財務報表附註（未經審計）
6.    所得税
有效税率
有效所得税税率受多種因素的影響，包括收入的地理和功能來源以及這些收入來源的相對規模。總撥備金與分配給各部門的金額總和之間的差額在表格的 “未分配給分段” 列中報告 注意事項 5.
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的有效所得税税率如下：
截至3月31日的三個月
20222021
有效所得税税率(66)%9 %
•2022 — 在截至2022年3月31日的三個月中，我們的有效所得税率與美國21％的法定税率不同，這是由於對某些美國和州遞延所得税資產的估值補貼的發放，非現金遞延所得税優惠為美元685百萬。正如我們之前在2021年10-K表中披露的那樣，我們維持了聯邦遞延所得税淨資產的全額估值補貼，並將繼續這樣做，直到有足夠的積極證據支持撤銷補貼為止。在第一季度，由於大宗商品價格大幅上漲，對未來應納税所得額的預測相應增加，以及缺乏客觀的負面證據，例如近年來的累計虧損，我們確定我們有足夠的積極證據來發放大部分的聯邦估值補貼。我們保留了某些美國遞延所得税資產的部分估值補貼，這主要是由於大宗商品價格的波動影響了評估的未來變現可能性。
•2021 — 由於當時對美國聯邦遞延所得税淨資產的估值補貼，我們的有效所得税税率與截至2021年3月31日的三個月中21％的美國法定税率不同。此外，我們在美國和歐盟業務的收入組合，包括E.G.內部股票法投資方與子公司之間的收入組合，也是造成差異的原因。
7.    信用損失
    我們的大部分應收賬款來自大宗商品購買者或我們經營的物業的共同利益所有者，兩者均按估計金額或發票金額入賬，不計利息。這些應收賬款中的大多數付款期限為30天或更短。在每個報告期結束時，我們使用歷史數據、當前市場狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及其他適當的數據，評估應收賬款的可收性，並估算預期的信貸損失。
可疑賬户餘額備抵金的變動情況如下：
（以百萬計）2022年3月31日2021年12月31日
截至1月1日的期初餘額$15 $22 
本期準備金— 3 
本期註銷— (5)
收回先前預留的款項— (5)
期末餘額$15 $15 
8.    庫存
原油和天然氣按加權平均成本記錄，並按成本或可變現淨值中較低者計值。用品和其他物品主要由管狀物品和設備組成，這些物品和設備按加權平均成本估值，並在市場條件允許時定期審查是否過時或減值。
（以百萬計）2022年3月31日2021年12月31日
原油和天然氣$13 $8 
用品和其他物品65 69 
庫存 $78 $77 
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合併財務報表附註（未經審計）
9.    不動產、廠房和設備
（以百萬計）2022年3月31日2021年12月31日
美國$14,038 $14,097 
國際330 347 
企業54 55 
不動產、廠房和設備淨額$14,422 $14,499 
截至 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日，我們有 $53百萬和 $80百萬分別為 e與懸浮井相關的勘探井成本資本化超過一年。管理層認為，這些油井的碳氫化合物數量足以證明潛在開發是合理的。絕大多數懸浮油井需要完井活動和安裝基礎設施，才能將已探明的儲量歸類為已探明儲量。
10.    損傷
    下表彙總了已證明財產的減值費用及其相應的公允價值。
 截至3月31日的三個月
 20222021
（以百萬計）公允價值減值公允價值減值
持有待使用的長期資產$— $— $— $1 
長期資產的資產報廢成本$— $— $— $— 
11.    資產退休義務
資產退回義務主要包括石油和天然氣生產業務結束時移除、拆除和恢復陸地或海底的估計費用。資產報廢義務的變化如下：
3月31日
（以百萬計）20222021
截至1月1日的期初餘額$316 $254 
已發生的負債，包括收購7 4 
已結負債，包括處置(3)(1)
增值費用（包含在折舊、損耗和攤銷中）4 3 
估計數的修訂— 2 
截至3月31日的期末餘額，總計
$324 $262 
截至3月31日的期末餘額，短期
$28 $11 
12. 租賃
承租人
與使用權（“ROU”）資產和租賃負債相關的資產負債表信息如下：
12
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合併財務報表附註（未經審計）
（以百萬計）資產負債表位置：2022年3月31日2021年12月31日
ROU 資產：
經營租賃其他非流動資產$103 $59 
融資租賃其他非流動資產33 28 
ROU 資產總額$136 $87 
租賃負債：
流動負債
經營租賃其他流動負債$70 $40 
融資租賃其他流動負債7 6 
非流動負債
經營租賃遞延貸項和其他負債37 23 
融資租賃遞延貸項和其他負債26 24 
租賃負債總額$140 $93 
經營租賃
我們簽訂了各種租賃協議以支持我們的業務，包括鑽機、油井壓裂設備、壓縮機、建築物、船隻、車輛和其他現場設備。在這些交易中，我們主要充當承租人，我們現有的大多數租賃都被歸類為短期或長期經營租賃。
融資租賃
2018年，我們與業主/出租人簽署了一項協議，在德克薩斯州休斯敦建造和租賃一座新的定製辦公樓。初始租賃期限為 五年並於2021年9月下旬在休斯敦新辦公室準備就緒後開始運營。2022年3月，我們支付了第一筆現金租賃款。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的現金租賃付款並不重要。在初始租賃期結束時，我們可以協商延長租賃期限，再延長一次 五年，但須獲得參與者的批准；根據某些條款和條件購買房產；或將房產再銷售給無關的第三方。該租約包含的剩餘價值擔保 100佔總購置和施工成本的百分比。
出租人
我們的全資子公司Marathon E.G. Production Limited是E.G.住宅的出租人，該公司由關聯方股權法的投資方egHoldings佔用 – 看到 註釋 21。該租約被歸類為經營租約，將於2024年到期，承租人可以選擇延長至2034年。在整個協議期限內，租賃付款固定為約美元6每年一百萬。我們的租賃收入在所有期限的合併收益表中以其他收入形式列報。 根據本租賃協議收到的未貼現現金流彙總如下。
（以百萬計）經營租賃未來現金收入
2022$5 
20236 
20246 
20256 
20266 
此後48 
未貼現現金流總額$77 
13.  衍生品
有關衍生工具公允價值計量的更多信息，請參閲 注意 14。我們所有的商品衍生品均受可強制執行的主淨額結算安排或我們報告淨額的類似協議的約束。
下表列出了衍生工具的公允價值總額和報告的淨金額以及它們在合併資產負債表上的顯示位置。
13
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合併財務報表附註（未經審計）
2022年3月31日
（以百萬計）資產責任淨資產（負債）資產負債表地點
未指定為套期保值
大宗商品$— $122 $(122)其他流動負債
利率1 — 1 其他非流動資產
總額未指定為套期保值$1 $122 $(121)
現金流套期保值
利率$1 $— $1 其他流動資產
利率9 — 9 其他非流動資產
指定對衝總數$10 $— $10 
總計$11 $122 $(111)

2021年12月31日
（以百萬計）資產責任淨資產（負債）資產負債表地點
未指定為套期保值
大宗商品1 8 (7)其他流動負債
利率27 — 27 其他非流動資產
總額未指定為套期保值$28 $8 $20 
現金流套期保值
利率$— $3 $(3)其他非流動資產
利率— 2 (2)遞延貸項和其他負債
指定對衝總數$— $5 $(5)
總計$28 $13 $15 

未被指定為對衝的衍生品
商品衍生品
如下表所示，我們已經進入了多種與相應指數掛鈎的原油和天然氣衍生品，這與我們在2022年之前預測的美國銷售額的一部分有關。這些衍生品包括三向美元和紐約商品交易所的滾動基差互換。三方期權包括賣出看漲期權（上限）、買入的看跌期權（下限）和賣出看跌期權。上限價格是我們將獲得的最大合約交易量；下限是我們將獲得的最低價格，除非市場價格低於賣出的看跌期權行使價。在這種情況下，我們將獲得紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格加上下限和賣出看跌期權之間的差額。
下表列出了截至2022年3月31日的未償還衍生品合約以及這些合約的加權平均價格：
14
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合併財務報表附註（未經審計）
2022
第二季度第三季度第四季度
原油
紐約商品交易所 WTI 三向項圈
交易量（磅/天）50,000 30,000 30,000 
每桶加權平均價格：
天花板$98.79 $97.52 $97.52 
地板$58.00 $56.67 $56.67 
賣出看跌$48.00 $46.67 $46.67 
紐約商品交易所滾動基差互換
交易量（磅/天）60,000 60,000 60,000 
每桶加權平均價格$0.67 $0.67 $0.67 
天然氣
Henry Hub 三向項圈
交易量（mmBTU/天）100,000 100,000 100,000 
每百萬英熱單位的加權平均價格：
天花板$7.13 $7.13 $7.13 
地板$3.88 $3.88 $3.88 
賣出看跌$2.88 $2.88 $2.88 
我們的大宗商品衍生工具的未實現和已實現收益（虧損）影響如下表所示，並反映在合併損益表中大宗商品衍生品的淨收益（虧損）中。
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
衍生工具的未實現收益（虧損），淨額$(114)$(82)
衍生工具的已實現收益（虧損），淨額(a)
$(29)$(71)
(a)在2022年第一季度，為已結算的衍生品頭寸支付的淨現金為美元28百萬。在2021年第一季度，為已結算的衍生品頭寸支付的淨現金為美元11百萬。

利率互換
2020年，我們進行了遠期起始利率互換，名義金額為美元350百萬美元用於對衝因倫敦銀行同業拆借利率基準利率波動而產生的現金流變化，這些波動與2025年未來債券發行的預測利息支付有關。未來債務發行的預期收益旨在為美元再融資900百萬 3.852025年到期的優先票據百分比（“2025年票據”）。2021 年 9 月，我們全額兑換了這些 2025 年票據。2022年3月，我們平倉了這些頭寸並以美元收益結算了利率互換44百萬。在截至2022年3月31日的三個月中，我們累計記錄了美元17這些互換的淨利息收益為百萬美元。
在2021年第二季度，我們取消了$的指定25百萬美元320百萬美元休斯敦辦公室現金流套期保值（詳見下文 被指定為現金流套期保值的衍生品下節), 因為建築費用預算估計數減少了.這些利率互換合約於2022年1月開始結算。我們在第一季度的已實現虧損 2022年並不重要。在截至2022年3月31日的三個月中，反映未結算利率互換價值變化的淨利率按市值計價的活動並不重要。
下表按到期日顯示了有關我們取消指定的遠期起始利率互換協議的信息，包括利率。如果我們選擇，我們可以自由決定清算頭寸。
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馬拉鬆石油公司
合併財務報表附註（未經審計）
2022年3月31日2021年12月31日
到期日
名義總金額
（單位：百萬）
加權平均值，LIBOR
名義總金額
（單位：百萬）
加權平均值，LIBOR
2025年6月1日$— — %$350 0.95 %
2026年9月9日$25 1.45 %$25 1.45 %

被指定為現金流套期保值的衍生品
在2019年，我們進行了遠期起始利率互換，名義總額為美元320百萬美元用於對衝與我們未來休斯敦辦事處未來租賃付款中1個月倫敦銀行同業拆借利率部分相關的現金流變化。在2021年第二季度，我們取消了$的指定25由於與該項目相關的施工成本預算估計數減少，這些套期保值中有100萬個。儘管租約於2021年9月開始，但我們的第一筆現金租賃付款是2022年2月在3月支付的租金。利率互換的第一個結算日期是2022年1月。最後一次互換將於2026年9月到期。在第一季度 2022年，為已結算的利率互換頭寸支付的淨現金為美元1百萬。截至2022年3月31日，我們預計將對美元進行重新分類1在接下來的十二個月中，從累計的其他綜合收益中提取百萬美元。參見 注意事項 12瞭解有關休斯敦辦公室租賃的更多詳情。
下表按到期日顯示了有關我們的利率互換協議的信息，包括基於倫敦銀行同業拆借利率的加權平均固定利率。
2022年3月31日2021年12月31日
到期日
名義總金額
（單位：百萬）
加權平均值，LIBOR
名義總金額
（單位：百萬）
加權平均值，LIBOR
2026年9月9日$295 1.52 %$295 1.52 %

14.    公允價值測量
公允價值—經常性
下表按等級列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值定期核算的資產和負債。
2022年3月31日
（以百萬計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
衍生工具、資產
利率-未指定為現金流套期保值$— $1 $— $1 
利率-指定為現金流套期保值 — 10 — 10 
衍生工具、資產$— $11 $— $11 
衍生工具、負債
大宗商品(a)
$(19)$(103)$— $(122)
衍生工具、負債$(19)$(103)$— $(122)
總計
$(19)$(92)$— $(111)
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合併財務報表附註（未經審計）
 2021年12月31日
（以百萬計）第 1 級第 2 級第 3 級總計
衍生工具、資產
利率-未指定為現金流套期保值$— $27 $— $27 
衍生工具、資產$— $27 $— $27 
衍生工具、負債
大宗商品(a)
$(2)$(5)$— $(7)
利率-指定為現金流套期保值— (5)— (5)
衍生工具、負債$(2)$(10)$— $(12)
總計
$(2)$17 $— $15 
(a)大宗商品衍生工具按淨額計入我們的合併資產負債表。參見 注意事項 13.
大宗商品衍生品包括三方美元和紐約商品交易所的滾動基差互換。這些工具使用Black-Scholes或經過修改的Black-Scholes模型按公允價值計量。對於互換，模型的輸入僅包括大宗商品價格和利率，歸類為1級，因為在工具的整個期限內，所有假設和輸入都可以在活躍的市場中觀察到。對於三元期貨幣，模型的輸入包括大宗商品價格和隱含波動率，歸類為二級，因為在工具的整個期限內，活躍市場中幾乎可以觀察到所有假設和輸入。
遠期起始利率互換按公允價值計量，採用市場方法，使用可操作的經紀商報價，這些報價是二級輸入。參見 注意事項 13瞭解遠期起始利率互換的詳細信息。
公允價值——非經常性
參見 注意事項 10 詳細瞭解我們與減值相關的公允價值。
公允價值—金融工具
我們的流動資產和負債包括金融工具，其中最重要的是應收賬款、長期債務的流動部分和應付賬款。我們認為，我們的應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估納入了多種考慮因素，包括（1）工具的短期期限，（2）我們的信用評級，以及（3）我們對未來微不足道的壞賬支出的歷史產生和預期的未來微不足道的壞賬支出，其中包括對交易對手信用風險的評估。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日按個人資產負債表項目分列的金融工具（不包括應收賬款、應付賬款和衍生金融工具）及其報告的公允價值。
2022年3月31日2021年12月31日
（以百萬計）公允價值賬面金額公允價值賬面金額
金融資產    
流動資產$— $— $11 $10 
其他非流動資產11 27 12 27 
金融資產總額$11 $27 $23 $37 
金融負債    
流動負債$113 $160 $99 $136 
長期債務，包括流動部分(a)
4,381 4,033 4,705 4,033 
遞延貸項和其他負債16 15 46 46 
金融負債總額$4,510 $4,208 $4,850 $4,215 
(a)不包括債務發行成本。
我們包含在其他非流動資產中的金融資產以及包含在其他流動負債和遞延信貸和其他負債中的金融負債的公允價值是使用收益法來衡量的，大多數投入都是內部生成的，因此屬於三級分類。預計的未來現金流使用適當的利率進行折現，以獲得公允價值。
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我們所有的長期債務工具都是公開交易的。基於主要金融機構的報價（即二級投入）的市場方法用於衡量我們債務的公允價值。
15.    債務
循環信貸額度
截至 2022 年 3 月 31 日，我們有 不用我們的美元借款3.1十億無抵押循環信貸額度（“信貸額度”）。
信貸額度包括一項契約，要求我們的總債務與總資本的比率不超過65截至每個財政季度最後一天的百分比。如果發生違約，持有超過一半承諾的貸款人可以終止信貸額度下的承諾，要求立即償還所有未償借款，並對信貸額度下所有未清信用證進行現金抵押。截至2022年3月31日，我們遵守了該契約，比例為 20%.
長期債務
在 2022 年 3 月 31 日，我們有 $4.0十億美元的未償長期債務總額，其中包括美元106一年內到期的數百萬美元長期債務。我們目前打算在未償長期債務到期時將其償還。有關我們的長期債務到期日清單，請參閲我們的2021年10-K表年度報告。
16.    股東權益
在 2022 年的前三個月，我們回購了大約 $592根據股票回購計劃，我們的普通股的百萬股。剩餘的股票回購授權總額約為 $1.4截至 2022 年 3 月 31 日，已達十億。根據該計劃進行的購買由我們自行決定，可以是公開市場交易，包括大宗購買，也可以是使用手頭現金、運營產生的現金或潛在資產出售的收益進行私下協商的交易。該計劃可能會根據我們的財務狀況或市場狀況的變化進行更改，並且可能會在完成前終止。
此外，在2022年的前三個月，我們回購了美元21數百萬股股票與我們的預扣税義務有關，這些預扣義務與員工限制性股票獎勵和限制性股票單位的歸屬有關；這些回購不會影響我們的股票回購計劃的授權。
在本季度之後，我們回購了約美元282截至2022年5月4日，我們的普通股數為百萬股。自2022年5月4日起，我們董事會將剩餘股票回購計劃的授權提高至美元2.5十億。
17.    基於激勵的薪酬
股票期權、限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了2022年前三個月的活動：
 股票期權限制性股票和單位
股票數量加權平均行使價股票數量和單位數加權平均撥款日期公允價值
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表4,274,304  $22.13 5,888,242 $10.98 
已授予— 

$— 1,428,041 $22.89 
已行使/既得的(1,636,031)$14.02 (2,735,277)$12.01 
已取消(129,919)$34.91 (45,583)$11.56 
截至 2022 年 3 月 31 日已發行2,508,354  $26.75 4,535,423 $14.10 
股票績效單位獎勵
在2022年的前三個月，我們批准了 167,043向符合條件的高級管理人員提供股票績效單位，以股票結算。授予日每單位的公允價值為 $34.07。在2022年的前三個月，我們還批准了 167,043向符合條件的官員提供以股票為基礎的績效單位，以現金結算。在這些績效單位的撥款之日，每個
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單位代表我們普通股一股的價值。每個以現金結算的績效單位的公允價值為美元25.11截至2022年3月31日。
18.    退休後固定福利計劃
以下總結了淨定期福利成本（貸項）的組成部分：
截至3月31日的三個月
養老金福利其他好處
（以百萬計）2022202120222021
服務成本$4 $4 $— $— 
利息成本2 2 — — 
計劃資產的預期回報率(2)(2)— — 
攤銷：    
— 先前服務積分(2)(2)(4)(4)
— 精算損失— 2 1 1 
定期福利淨成本（積分）(a)
$2 $4 $(3)$(3)
(a)淨定期福利成本（貸項）反映了計劃資產的與市場相關的計算價值，該價值確認了三年內公允價值的變化。

在2022年的前三個月，我們捐款了美元5百萬美元存入我們的基金養老金計劃。我們還支付了 $3百萬與我們的其他退休後福利計劃有關。我們預計將額外捐款 $12今年向我們的基金型養老金計劃繳納了數百萬美元。
19.    從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類
下表彙總了從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021損益表專欄
退休後和離職後計劃
先前服務抵免的攤銷$6 $6 其他定期福利淨成本
攤還精算損失(1)(3)其他定期福利淨成本
利率互換
取消指定的遠期利率互換的重新分類— (2)淨利息及其他
(1)— 所得税準備金（福利）
扣除税款的（收入）支出重新分類總額 (a)
$4 $1 淨收益（虧損）
(a)2021年，我們對美國的聯邦遞延所得税淨資產進行了全額估值補貼，因此，截至2021年3月31日的三個月，我們的退休後和離職後計劃沒有税收影響。
20.    補充現金流信息
 截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
運營活動中包括：   
已付利息$54 $53 
向税務機關（收到）的所得税，扣除退款後的淨額$12 $2 
非現金投資活動：  
資產報廢成本增加$7 $6 

其他非現金投資活動包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的應計資本支出美元96百萬和美元69分別是百萬。
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21.    權益法投資
在截至2022年3月31日和2021年12月31日期間，我們的權益法投資方被視為關聯方。下表彙總了我們在權益法投資方中的投資：
（以百萬計）截至 2022 年 3 月 31 日的所有權2022年3月31日2021年12月31日
eGHoldings (a)
56%$203 $148 
阿爾巴植物有限責任公司 (b)
52%179 154 
AMPCO (c)
45%140 148 
總計 $522 $450 
(a)eGHoldings從事液化天然氣生產活動。
(b)Alba Plant LLC加工液化石油氣。
(c)AMPCO從事甲醇生產活動。
權益法被投資者的財務信息彙總如下：
截至3月31日的三個月
（以百萬計） 20222021
收入數據：
收入和其他收入$374 $235 
運營收入（虧損）229 96 
淨收益（虧損）$204 $72 

來自關聯方的收入為 $8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，均為百萬美元，其中大部分在這兩個時期都與egHoldings有關。
從股權投資人那裏收到的現金在合併現金流量表中被歸類為股息或資本回報率。權益法投資者的股息反映在權益法投資的運營活動部分中，淨額反映在權益法投資的運營活動部分，而資本回報率反映在投資活動部分中。我們收到的股息和資本回報總額為美元54百萬和美元31截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，來自關聯方的當前應收賬款為美元20百萬和美元23分別為百萬，其中大部分在這兩個時期都與egHoldings有關。截至2022年3月31日，應付給關聯方的應付賬款為美元6百萬，其中大部分與 egHoldings 和 $ 有關20截至2021年12月31日，為百萬人，其中大部分與Alba Plant LLC有關。
22.    承付款和或有開支
2019年第二季度，合併後的全資子公司Marathon E.G. Production Limited（“MEGPL”）簽署了一系列協議，通過位於蓬塔歐羅巴的現有基礎設施處理第三方艾倫單位的天然氣，例如，我們的股權法投資方Alba Plant LLC也是其中一些協議的當事方。這些協議要求（受某些限制）MEGPL向Alen Unit的所有者提供賠償，使其免受Alba Plant LLC人員受傷和Alba Plant LLC汽車損壞或損失，以及Alba Plant LLC造成的第三方索賠以及由Alba Plant LLC保管的某些碳氫化合物引起的某些環境責任。目前，我們無法合理估計這項義務，因為我們之前沒有任何賠償索賠或環境排放或污染的歷史。因此，我們沒有記錄與這些賠償有關的負債，因為根據這些賠償條款未來可能支付的金額無法確定。
處理第三方艾倫單位天然氣的協議要求馬拉鬆石油公司為艾倫單位的所有者提供第三方擔保。2020年第二季度執行了兩項單獨的擔保；一項最高約為美元91百萬美元與赤道幾內亞液化天然氣業務有限公司的付款義務有關，另一萬美元的最高金額為美元25百萬美元與阿爾巴工廠有限責任公司的付款義務有關。如果其中任何一個實體未能履行與Alen Unit所有者簽訂的相關協議規定的付款義務，則需要我們付款。Alen Unit或其關聯公司的某些所有者也是赤道幾內亞液化天然氣運營有限公司和Alba Plant LLC的直接或間接股東。每項擔保的到期時間均不遲於 2027 年 12 月 31 日。我們使用預期從投資人那裏獲得的保費的淨現值按公允價值對這些擔保進行了衡量。我們對這些擔保的責任約為 $4截至 2022 年 3 月 31 日，百萬人。赤道幾內亞每家液化天然氣業務，S.A. 和
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赤道幾內亞液化天然氣Train 1, S.A. 向我們提供了應收賬款質押，作為我們在赤道幾內亞液化天然氣運營股份公司的業績擔保下可能支付的任何款項的追索權。
各種團體，包括北達科他州和 三印第安部落（”三由印第安人事務局代表的 “附屬部落”）捲入了一場關於我們目前生產的密蘇裏河和小密蘇裏河（“爭議土地”）下方的某些土地所有權的爭議。因此，截至2022年3月31日，我們有一美元139暫停特許權使用費和工作利息收入中的流動負債為百萬美元，包括利息，其中美元127百萬美元包含在應付賬款中，美元12百萬美元與應計利息有關，幷包含在我們合併資產負債表上的其他流動負債中。此外，我們的長期應收賬款為美元24百萬美元用於資本和支出。在過去五年中，美國內政部（“DOI”）多次以相互矛盾的觀點闡述了美國對這一爭端的立場。2017年1月，DOI發表意見，認為有爭議的土地以信託形式持有 三附屬部落，然後在2018年6月和2020年5月，DOI發佈了意見，得出結論，北達科他州擁有爭議土地的所有權。最近，在2022年2月4日，DOI發佈了一項意見（“M-Opinion”），總結了DOI的立場，即爭議土地以信託形式持有 三附屬部落。儘管M-Opinion對DOI內的所有機構具有約束力，但它對包括馬拉鬆石油公司或法院在內的第三方沒有法律約束力。視本次所有權爭議的最終結果而定， 三附屬部落可能會質疑我們與部分爭議土地有關的某些租約的有效性，如果這種質疑成功，可能會導致運營延誤和增加我們的成本。鑑於此類問題的不確定性，我們目前無法預測此事的最終結果；但是，我們認為，此事的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們是正常業務過程中出現的許多法律和行政訴訟的被告，包括但不限於特許權使用費索賠、合同索賠、税收糾紛和環境索賠。儘管無法肯定地預測最終結果和對我們的影響，但我們認為這些訴訟的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，根據法律規定，我們可能還需要承擔與某些剝離資產有關的留存負債。例如，2020年大宗商品價格的下跌創造了一個環境，在這種環境中，從我們這裏購買的資產的所有者和/或經營者可能無法再履行與這些資產相關的扣押或放棄義務。在這種情況下，由於法律的實施，我們可能需要對這些資產承擔扣押或放棄的義務。儘管我們已經為此類負債建立了儲備金，但將來我們可能需要累積更多款項，而且這些金額可能很大。例如，由於第三方宣佈破產，該第三方是我們先前剝離的某些離岸資產的所有權的間接繼承者，因此在2021年，我們將現有儲備金增加到美元37百萬美元與退役某些油井、管道和生產設施的預期成本有關。我們不再擁有這些資產，它們也與我們目前的業務無關。
Marathon Oil在多起訴訟中被點名，指控我們的國內業務少付了特許權使用費。我們打算大力捍衞自己免受此類指控。例如，Marathon Oil在一起訴訟中被點名，該訴訟指控我們在俄克拉荷馬州的某些業務中扣除不當的特許權使用費，原告正在尋求集體認證，但法院迄今為止拒絕了這一點。儘管我們已經累積了與這些訴訟相關的潛在負債，但這些應計金額是基於當前可用信息，涉及判斷因素和重大不確定性。因此，實際損失可能會超過我們的應計損失，或者我們可能需要在未來累積額外的款項，而這些金額可能是巨大的。
2020年1月，我們收到了美國環保局發出的與《清潔空氣法》相關的違規通知。我們正在積極與美國環保局談判一項同意令草案，其中包含與該執法行動有關的某些擬議禁令條款。執法行動可能包括貨幣制裁和實施環境緩解項目和禁令條款，這可能會增加我們的開發成本、運營成本或兩者兼而有之。鑑於此類問題的不確定性，我們目前無法預測此事的最終結果。但是，我們認為，此事可能產生的任何處罰、緩解成本或糾正措施都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於環境法律法規，我們已經產生並將繼續產生資本、運營和維護及補救支出。如果這些支出與所有成本一樣，最終沒有被我們的產品和服務價格所抵消，那麼我們的經營業績將受到不利影響。我們認為，幾乎所有競爭對手都必須遵守類似的環境法律法規。但是，對每個競爭對手的具體影響可能因多種因素而異，包括其運營設施的年齡和位置、營銷區域和生產流程。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物，並要求責任方對危險廢物處置場地進行補救。違規行為可能會受到處罰。
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合併財務報表附註（未經審計）
截至2022年3月31日，與環境法律法規相關的補救措施的應計負債並不重要。目前無法估計可能產生的所有補救費用的最終金額或可能處以的罰款。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 
執行概述
外表
運營
市場狀況
運營結果
關鍵會計估計
會計準則尚未通過
現金流
流動性和資本資源
環境問題和其他突發事件
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與之前的合併財務報表和附註一起閲讀 第 1 項.
執行概述
我們是一家獨立的勘探和生產公司，專注於美國的資源開發項目：德克薩斯州的伊格爾·福特、北達科他州的巴肯、俄克拉荷馬州的STACK和SCOOP以及新墨西哥州的特拉華州北部。我們在美國的資產與我們在例如的國際業務相輔相成。我們的總體業務戰略是負責任地為股東提供有競爭力的企業回報水平、自由現金流和現金回報，所有這些在長期大宗商品價格週期中都是可持續和有彈性的。我們希望通過遵守嚴格的再投資利率資本配置框架來實現我們的業務戰略，該框架限制了我們的資本支出與預期運營現金流的關係。確保員工安全、維持強勁的資產負債表、以持續改善環境績效為重點以負責任地滿足全球能源需求、成為當地社區值得信賴的合作伙伴以及保持一流的公司治理標準是我們執行戰略的基礎。
與上一季度相比，我們的收入、運營收入和運營現金流顯著增加，所有這些都受到大宗商品價格上漲的推動。公司總淨銷售量基本持平，美國淨銷售量的增長被國際淨銷售量的相應下降所抵消。我們從運營中獲得的現金超過了資本計劃、股息支付和股票回購的資金。這些結果和活動符合我們對創造自由現金流的優先順序以及對我們嚴格的資本配置框架的遵守。以下是本季度的某些主要財務和運營亮點：
財務業績改善
•我們在2022年第一季度的淨收入為13億美元，而去年同期的淨收入為9700萬美元。包含在本季度的財務業績中：
◦由於已實現的大宗商品價格大幅上漲，與客户簽訂的合同收入與去年同期相比增加了5.84億美元。
◦由於已實現價格的上漲，權益法投資的收入為1.27億美元，比2021年同期增加了8300萬美元。
◦6.85億美元的非現金税收優惠與我們在2022年第一季度部分發放遞延所得税資產的估值補貼有關。
維持投資級別資產負債表，提高投資者的資本回報率
•所有三家主要信用評級機構都繼續將我們評為投資等級。
•截至2022年3月31日，我們手頭有6.81億美元的現金和38億美元的總流動性。
•本季度通過我們的股票回購計劃回購了5.92億美元的股票。
•在本季度支付了5200萬美元的股息，合每股0.07美元。這使我們2021年第一季度每股0.03美元的股息翻了一番多。
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外表
資本預算
在2022年2月提交的2021年10-K表格中，我們披露了2022年12億美元的資本預算，其基礎是假設的碳氫化合物價格為80美元/桶，亨利樞紐天然氣為4美元/百萬英熱單位，這表明了當時的市場狀況。在WTI每桶100美元和Henry Hub天然氣每桶6美元/百萬英熱的定價環境下，我們預計我們的資本預算將反映通貨膨脹率增長至13億美元。
運營
下表彙總了我們每個細分市場的銷售量。請參閲 運營結果用於每個細分市場的價格成交量分析。
截至3月31日的三個月
淨銷售量20222021增加（減少）
美國 （mboed）
280 2752 %
國際 （mboed）
61 66(8)%
總計 （mboed）
341 341— %
美國
與2021年第一季度相比，該細分市場的淨銷售量在2022年第一季度有所增加，這是由於資本投資的增加和油井的銷售時機，但自然下降部分抵消了這一點。
下表提供了有關我們在該細分市場中重要業務的淨銷售量、銷售結構和運營鑽探活動的更多詳細信息：
截至3月31日的三個月
淨銷售量 20222021增加（減少）
等效桶 （mboed）
伊格爾·福特80 77 4 %
巴肯118 112 5 %
俄克拉何馬州51 53 (4)%
特拉華州北部20 25 (20)%
其他美國11 8 38 %
美國總計280 275 2 %

截至2022年3月31日的三個月
銷售組合-美國資源動態伊格爾·福特巴肯俄克拉何馬州特拉華州北部總計
原油和冷凝水66 %65 %23 %53 %57 %
液化天然氣17 %22 %34 %22 %23 %
天然氣17 %13 %43 %25 %20 %

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截至3月31日的三個月
鑽探活動-美國資源市場20222021
運營總額
伊格爾·福特：
鑽到總深度的油井29 30 
威爾斯帶來了銷售28 25 
巴肯：
鑽到總深度的油井14 22 
威爾斯帶來了銷售20 3 
俄克拉荷馬：
鑽到總深度的油井3 — 
威爾斯帶來了銷售 9 — 
特拉華州北部：
鑽到總深度的油井— — 
威爾斯帶來了銷售— — 
國際
與2021年第一季度相比，2022年第一季度的淨銷售量有所下降，這主要是由於自然下降。下表提供了有關我們在該細分市場中業務的淨銷售量的詳細信息：
截至3月31日的三個月
淨銷售量20222021增加（減少）
等效桶 （mboed）
赤道幾內亞61 66 (8)%
股票法被投資者
液化天然氣 (mtd)
3,489 3,766 (7)%
甲醇 (mtd)
982 1,092 (10)%
冷凝水和液化石油氣 （boed）
6,914 10,730 (36)%

市場狀況
大宗商品價格是影響我們的收入、盈利能力、運營現金流、我們投資於業務的資本金額、償還債務、支付股息和股票回購資金的最重要因素。從2020年12月開始，一直持續到2022年第一季度，隨着全球經濟活動的增加，石油需求增加，大宗商品價格持續上漲。歐佩克持續的石油供應限制、衝突和涉及生產國的經濟制裁也支撐了大宗商品價格的上漲。鑑於市場上存在的全球供需動態，包括地緣政治事件，我們仍然預計大宗商品價格會波動。Refer 到 Itemm 1A。我們在2021年10-K表年度報告中列出了風險因素，以進一步討論大宗商品價格的波動將如何影響我們。
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美國
下表列出了我們在2022年和2021年第一季度的原油和凝析油、液化天然氣和天然氣的平均價格實現情況和相關基準。
截至3月31日的三個月
20222021增加（減少）
平均價格變現(a)
原油和凝析油 （每桶）(b)
$94.43 $55.38 71 %
液化天然氣 （每桶）(c)
37.32 23.94 56 %
天然氣 （每立方英尺）(d)
4.79 6.31 (24)%
基準
WTI 原油每日價格平均值 （每桶）
$95.01 $58.14 63 %
麥哲倫東休斯頓（“MEH”）原油每日平均價格 （每桶）
96.67 59.31 63 %
貝爾維尤山 NGLS （每桶）(e)
38.24 23.98 59 %
Henry Hub 天然氣結算日期平均值 （每百萬英熱單位）
4.95 2.69 84 %
(a)不包括商品衍生工具的收益或損失。
(b)將原油衍生工具的已實現收益（虧損）包括在內將2022年第一季度和2021年第一季度的平均變現價格分別減少每桶2.00美元和每桶4.61美元。
(c)納入液化天然氣衍生工具的已實現收益（虧損）不會對2022年第一季度產生任何影響，並將使2021年第一季度的平均變現價格每桶減少1.34美元。
(d)納入天然氣衍生工具的已實現收益（虧損）對2022年第一季度和2021年第一季度的平均價格實現的影響微乎其微。
(e)彭博財經有限責任公司：Y級混合液化天然氣由55％乙烷、25％丙烷、5％丁烷、8％異丁烷和7％天然汽油組成。
原油和凝析油 – 由於產品的質量和位置，價格變現可能與基準有所不同。
液化天然氣 – 我們的大部分銷量都是參照貝爾維尤山的價格出售的。
天然氣 – 我們的交易量中有很大一部分是按投標周價格或相對於我們的產區的月初指數出售的。
國際（例如）    
下表顯示了我們2022年第一季度及2021年第一季度原油的平均價格實現情況和相關基準。
截至3月31日的三個月
20222021增加（減少）
平均價格變現
原油和凝析油 (每桶)
$59.63 $44.13 35 %
液化天然氣（每桶)
1.00 1.00 — %
天然氣（每立方英尺)
0.24 0.24 — %
基準
布倫特（歐洲）原油（每桶)(a)
$100.30 $60.82 65 %
(a)從美國能源信息署網站獲得的月平均價格。
原油和凝析油 – Alba 油田液體的生產主要是冷凝水。MEGPL和Marathon E.G. International Limited通常出售與布倫特原油基準相關的凝析油份額。Alba Plant LLC根據固定價格的長期合同處理由阿爾巴油田供應的富含碳氫化合物的氣體。Alba Plant LLC提取液化天然氣和二次冷凝水，然後由Alba Plant LLC按市場價格出售，我們在收入中的份額反映在合併損益表中的權益法投資收益中。Alba Plant LLC將經過加工的幹天然氣交付給阿爾巴單位各方，供分銷和出售給AMPCO和EG LNG。
26

液化天然氣 – 濕氣以固定價格的長期合同出售給Alba Plant LLC，導致已實現價格無法追蹤市場價格。Alba Plant LLC提取並保留液化天然氣，這些液化天然氣按市場價格出售，我們在Alba Plant LLC的收入份額反映在合併損益表中的權益法投資收益中。
天然氣 – 由Alba Plant LLC代表阿爾巴單位方加工的幹天然氣由阿爾巴油田以固定價格的長期合同出售給EG LNG和AMPCO，導致已實現價格無法追蹤市場價格。我們從對下游天然氣處理裝置（例如液化天然氣和AMPCO）的股權投資中獲得額外價值。EG LNG以市場為基礎的長期合同出售液化天然氣，AMPCO以市場價格銷售甲醇。Alba Plant LLC和EG LNG根據通行費和與市場掛鈎的利潤分享安排相結合的方式加工第三方天然氣，其收益包含在我們各自的權益法被投資者的收益份額中。
運營結果
截至2022年3月31日的三個月，與截至2021年3月31日的三個月對比
與客户簽訂合同的收入 在下表中按細分列出：
 截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
與客户簽訂合同的收入
美國$1,714 $1,132 
國際47 45 
細分來自與客户簽訂的合同的收入$1,761 $1,177 
以下是每個細分市場的價格/數量分析。請參考前面的 運營和 市場狀況章節中提供了與我們的淨銷售量和平均價格變現相關的更多詳細信息。
增加（減少）與之相關
（以百萬計）截至2021年3月31日的三個月價格變現淨銷售量截至2022年3月31日的三個月
美國價格/成交量分析
原油和冷凝水$791 $555 $(5)$1,341 
液化天然氣116 77 23 216 
天然氣215 (48)(16)151 
其他銷售10 6 
總計$1,132 $1,714 
國際價格/數量分析
原油和冷凝水$37 $10 $(7)$40 
液化天然氣1 — — 1 
天然氣7 (1)(1)5 
其他銷售— 1 
總計$45 $47 
大宗商品衍生品的淨收益（虧損） 2022年第一季度的虧損為1.43億美元，而2021年同期的淨虧損為1.53億美元。我們有多種以各種指數結算的原油、天然氣和液化天然氣衍生品合約。隨着指數定價和遠期曲線每個週期的變化，我們記錄大宗商品衍生品的收益/虧損。參見 注意事項 13到合併財務報表以獲取更多信息。
權益法投資的收入 2022年第一季度增加了8300萬美元。我們的投資方受益於2022年更高的變現價格。
生產費用與2021年同期相比，2022年第一季度增加了3,100萬美元，這主要是由於美國分部的項目活動時間安排以及與銷量增加相關的成本。
下表提供了每個細分市場的生產費用和生產費用率（每桶油的費用）：
27

截至3月31日的三個月
（以百萬美元計；利率以每桶美元計）20222021增加（減少）20222021增加（減少）
生產費用和費率開支費率
美國$141 $111 27 %$5.59 $4.46 25 %
國際 $11 $10 10 %$1.92 $1.68 14 %
運輸、裝卸和其他操作 與2021年同期相比，2022年第一季度增加了3,300萬美元。正如我們在10-K表格中披露的那樣，我們與中游實體的某些處理安排是收益百分比合同。我們將中游公司保留的收益歸類為運費和手續費。這些收益百分比合同的運費和裝卸成本的增加與已實現的液化天然氣價格的上漲相吻合。
勘探費用 包括未經證實的財產減值、乾井成本、地質和地球物理及其他成本。
下表彙總了勘探費用的組成部分：
 截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021增加（減少）
勘探費用
未經證實的財產減值$8 $15 (47)%
乾井成本— 2 (100)%
地質和地球物理學— 2 (100)%
其他3 2 50 %
勘探費用總額$11 $21 (48)%
折舊、損耗和攤銷 2022年第一季度減少了7,300萬美元，這主要是由於受油田儲量變化影響的DD&A（每桶油支出）率降低。此外，DD&A 率受資本化成本和田間銷量組合的影響。
我們的細分市場將生產單位法應用於大多數資產，包括資本化資產報廢成本；因此，銷量會影響DD&A支出。下表提供了每個細分市場的 DD&A 費用和 DD&A 費用率：
截至3月31日的三個月
（以百萬美元計；利率以每桶美元計）20222021增加（減少）20222021增加（減少）
DD&A 費用和費率開支費率
美國$404 $472 (14)%$16.02 $19.05 (16)%
國際 $15 $19 (21)%$2.80 $3.09 (9)%
收入以外的税收包括生產税、遣散費税和從價税，主要是在美國，相對於收入和銷售量，這些税往往會增加或減少。收入以外的税收增加了3000萬美元，這主要是由於2022年第一季度美國細分市場的價格變動增加。
一般和管理費用2022年第一季度減少了1,600萬美元，這主要是由於2021年第一季度與終止飛機租賃協議相關的費用。
所得税準備金（福利）本季度包括6.85億美元的税收優惠，該優惠源於部分發放某些美國和州遞延所得税資產的估值補貼。與我們的業務當年收入相關的準備金部分抵消了這項福利。參見注意事項 6轉到合併財務報表，以更詳細地討論税收估值補貼和有效税率的變化。
28

分部收入
分部收入是指扣除所得税後的收入，其中不包括未分配給我們運營部門的某些項目。我們的部分公司和運營一般和行政支持費用未分配給運營部門。這些未分配成本主要包括僱用成本（包括養老金影響）、專業服務、設施以及與公司和運營支持活動相關的其他成本。此外，影響可比性的項目，例如：處置收益或虧損、已證明和某些未經證實的房地產和權益法投資的減值、我們的估值補貼的變化、大宗商品和利率衍生工具的未實現收益或虧損、養老金結算和削減的影響或其他項目（由CODM確定）不分配給運營部門。
下表將分部收益（虧損）與淨收益（虧損）進行了對賬：
 截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
美國$661 $212 
國際115 50 
分部收益（虧損）776 262 
扣除所得税後未分配給細分市場的項目528 (165)
淨收益（虧損）$1,304 $97 
美國分部收益（虧損） 在 2022 年第一季度是 收入為6.61億美元，而2021年同期的收入為2.12億美元。收入的增加主要是由於更高的價格變現率和減少的DD&A支出。2022年第一季度更高的所得税和生產税部分抵消了這些有利的變化。
國際分部收益（虧損） 在 2022 年第一季度是 收入為1.15億美元，而2021年同期的收入為5000萬美元，這主要是由於我們的權益法被投資方實現了更高的價格。
關鍵會計估算
除下述項目外，在截至2021年12月31日止年度的10-K表中披露的與我們的關鍵會計估計相關的會計估計和基本假設或方法的評估沒有重大變化或發展。
所得税
我們記錄了以頒佈的税率計量的遞延所得税資產和負債，以反映賬面基礎和納税基礎、税收抵免結轉和營業虧損結轉之間的臨時差異。根據美國公認會計原則，我們定期評估遞延所得税資產的可變現性，如果部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現，則通過估值補貼將此類資產減少至預期的可變現金額。在評估是否需要增加或調整現有估值準備金時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據。積極的證據包括暫時差異的逆轉、對未來應納税收入的預測、對未來業務假設的評估以及審慎可行的適用的税收籌劃策略。負面證據包括近年來的損失以及對可實現期內未來損失的預測。在對估值補貼進行評估時，我們根據客觀性對證據進行加權。
我們根據我們認為合理可能發生的預計財務信息來估算未來的應納税所得額。估算未來應納税所得額時固有許多判斷和假設，包括未來運營狀況和評估外國税對我們美國聯邦所得税的影響等因素。未來的運營條件可能會受到多種因素的影響，包括（i）未來的原油和凝析油、液化天然氣和天然氣價格，（ii）原油和凝析油、液化天然氣和天然氣的估計數量，（iii）預期的生產時間以及（iv）未來的資本需求。鑑於有許多假設可能會對我們的估計產生重大影響，因此對導致未來應納税所得額計算的假設變化的敏感度進行估計是不切實際的。對上述某些假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵消。例如，大宗商品價格持續下跌對未來應納税所得額的影響可能會被較低的資本支出部分抵消。
基於上述假設和判斷，在2022年第一季度，我們重新評估了美國和州遞延所得税資產的可變現性，並確定不再需要針對某些遞延所得税資產提供估值補貼。因此，我們在2022年第一季度記錄了6.85億美元的非現金遞延所得税優惠。參見 注意事項 6詳情請參閲合併財務報表。
29

會計準則尚未通過
參見 注意事項 2到合併財務報表。
現金流
大宗商品價格是影響我們的收入、盈利能力、運營現金流、我們投資於業務的資本額、本金債務償還、股息支付和股票回購資金的最重要因素。鑑於最近的大宗商品價格週期，我們在2022年前三個月的運營中產生了可觀的正現金流。我們仍然預計大宗商品價格將出現波動，這可能會影響我們從運營中產生的現金流。下表列出了現金和現金等價物的來源和用途：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
現金和現金等價物的來源  
經營活動 $1,067 $622 
資產處置，扣除移交給買方的現金2 3 
其他29 — 
現金和現金等價物的總來源$1,098 $625 
現金和現金等價物的用途
不動產、廠房和設備的增加$(332)$(209)
根據回購計劃回購的股票(592)— 
已支付的股息(52)(23)
購買股票以履行預扣税義務(21)(9)
其他— (1)
現金和現金等價物的總用途$(997)$(242)
2022年前三個月經營活動產生的現金流與2021年同期相比增長了72％，這主要是由於已實現的大宗商品價格上漲，但營運資金使用量的增加部分抵消了這一點。
下表按分部顯示了資本支出，並與合併現金流量表中列報的不動產、廠房和設備增加額進行了對賬：
截至3月31日的三個月
（以百萬計）20222021
美國$346 $183 
國際 (1)— 
企業3 1 
資本支出總額（應計）348 184 
應計資本支出變動 (16)25 
不動產、廠房和設備現金及現金等價物的總使用量$332 $209 
與2021年同期相比，我們在2022年前三個月在美國分部的資本支出有所增加，這是由於鑽探和完井活動的增加所致。
流動性和資本資源
資本資源和可用流動性
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、內部產生的運營現金流、非核心資產的銷售、資本市場交易和我們的循環信貸額度。截至2022年3月31日，我們擁有約38億美元的流動性，包括6.81億美元的現金和現金等價物以及循環信貸額度下的31億美元可用資金。
30

我們的營運資金需求由我們的現金和現金等價物以及我們的信貸額度支持。作為長期流動性和資本管理計劃的一部分，我們可以利用循環信貸額度來滿足短期現金需求，或者通過下文討論的貨架註冊聲明發行債務或股權證券。如上所述，由於我們有其他選擇，我們認為我們的短期和長期流動性不僅足以為我們當前的業務提供資金，而且足以為我們的短期和長期融資需求提供資金，包括我們的資本支出計劃、固定福利計劃繳款、償還債務到期日、股息以及最終可能與應急支出相關的其他金額。總體經濟狀況、大宗商品價格以及金融、商業和其他因素，包括全球疫情，可能會影響我們的業務和進入資本市場的能力。
我們繼續被所有三家主要信用評級機構評為投資等級。降低我們的信用評級可能會增加我們未來的融資成本或限制我們獲得資本的能力，並可能導致額外的信貸支持要求。我們的任何公司債務都沒有任何觸發因素，如果我們的信用評級下調，這些觸發因素會導致違約。參見第 1A 項。我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素，其中討論了信用評級下調會如何影響我們。
信貸安排和借款
我們的信貸額度包括一項契約，要求截至本財政季度的最後一天，我們的總債務與總資本的比率不超過65％。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的比例均為20％。參見 註釋 15到合併財務報表以獲取更多信息。
截至2022年3月31日，我們的31億美元信貸額度沒有借款，未償長期債務總額為40億美元。我們的下一個重要長期債務到期日為10億美元，將於2027年到期。有關我們的長期債務到期日清單，請參閲我們的2021年10-K表年度報告。
書架登記
我們向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架註冊聲明，根據該聲明，就美國證券交易委員會規則而言，我們作為 “知名的經驗豐富的發行人”，有能力發行和出售不確定金額的各種類型的債務和股權證券。
資本要求
股票回購計劃
在2022年的前三個月，我們回購了約5.92億美元的普通股。截至2022年3月31日，剩餘股票回購授權總額約為14億美元。此外，我們在2022年前三個月回購了2100萬美元的股票，這些股票與員工限制性股票獎勵和限制性股票單位的歸屬相關的預扣税義務有關；這些回購不影響我們的股票回購計劃的授權。
本季度之後，截至2022年5月4日，我們回購了約2.82億美元的普通股。自2022年5月4日起，我們董事會將剩餘的股票回購計劃授權增加到25億美元。
分紅
2022年4月28日，我們董事會批准了每股0.08美元的股息，股息將於2022年6月10日支付給2022年5月18日營業結束時的登記股東。
其他合同現金債務
正如我們在2021年10-K表年度報告中披露的那樣，截至2022年3月31日，我們根據現有合同支付未來款項的合併現金義務沒有重大變化。
環境問題和其他突發事件
由於環境法律法規，我們已經產生並將繼續產生資本、運營和維護及補救支出。如果這些支出與所有成本一樣，最終沒有被我們的產品和服務價格所抵消，那麼我們的經營業績將受到不利影響。我們認為，幾乎所有競爭對手都必須遵守類似的環境法律法規。但是，對每個競爭對手的具體影響可能因多種因素而異，包括其運營設施的年齡和位置、營銷區域和生產流程。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物，並要求責任方對危險廢物處置場地進行補救。違規行為可能會受到處罰。
31

中列出的項目除外 第二部分——項目1。法律訴訟，項目1下的環境、健康和安全事項沒有重大變化。業務或項目 3.我們關於10-K表的2021年年度報告中的法律訴訟程序。參見 備註 22轉到合併財務報表以説明其他意外情況。

32

前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於關於以下內容的陳述 我們的未來業績、業務戰略、2022年資本預算、儲備估算、資產質量、生產指導、鑽探計劃、資本計劃、未來債務退休、成本和費用估算、資產收購和處置、税收減免、未來財務狀況以及未來運營現金流的其他計劃和目標，是前瞻性陳述。但是，諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或類似詞語來識別前瞻性陳述；沒有這些詞語並不意味着這些陳述不是前瞻性的。儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但許多因素可能導致結果與預測存在重大差異，包括但不限於：
•石油和天然氣行業的狀況，包括原油和凝析油、液化天然氣和天然氣的供需水平以及由此對價格的影響；
•預期儲量或產量水平的變化；
•美國政治和經濟狀況的變化，例如，包括外幣匯率、利率、通貨膨脹率以及全球和國內市場狀況的變化；
•歐佩克成員國和俄羅斯採取的影響原油生產和定價的行動；以及其他全球和國內政治、經濟或外交事態發展；
•與我們的套期保值活動相關的風險；
•自願和非自願削減、延遲或取消某些鑽探活動；
•油井生產時機;
•因訴訟、其他程序和調查或涉嫌違反法律或許可證的行為而產生的責任或糾正措施；
•可用於勘探和開發的資金；
•任何一方無法滿足我們的資產收購和處置的成交條件或延遲執行；
•鑽探和運營風險；
•存儲容量、管道或其他運輸方式缺乏或中斷；
•油井生產時機；
•鑽機、材料和勞動力的可用性，包括與之相關的成本；
•難以獲得必要的批准和許可；
•礦產許可證和租賃以及政府和其他許可證及通行權的可用性、成本、發放或執行的條款和時間、競爭和質疑，以及我們保留礦產許可證和租賃的能力；
•第三方不履行其合同或法律義務，包括因破產而未履行其合同或法律義務；
•可能影響我們股票法投資方分配的意外事件；
•我們信用評級的變化；
•諸如天氣狀況、健康大流行（包括 COVID-19）、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍事應對措施等危險；
•關鍵人員短缺，包括員工、承包商和分包商；
•安全威脅，包括網絡安全威脅以及因我們的信息技術系統泄露或與我們進行業務交易的第三方的信息技術系統、設施和基礎設施的泄露而對我們的業務和運營造成的中斷;
•安全、健康、環境、税收和其他法規或要求或舉措的變化，包括針對全球氣候變化、氣體排放或水管理影響的法規或要求或舉措；
•其他地質、運營和經濟方面的考慮；以及
•我們在2021年10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險因素、前瞻性陳述以及挑戰和不確定性。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均基於本報告發布之日我們獲得的信息。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陳述。
33

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括大宗商品價格風險和利率風險。我們採用各種策略，包括使用金融衍生品來管理與大宗商品價格波動相關的風險。參見 注意事項 13和 注意 14查閲合併財務報表，瞭解與我們的未平倉大宗商品衍生品頭寸相關的詳細信息，包括標的名義數量、如何在合併財務報表中報告這些頭寸以及如何計量其公允價值。

大宗商品價格風險
截至2022年3月31日，我們有各種未平倉大宗商品衍生品。根據2022年3月31日公佈的紐約商品交易所西德克薩斯中質原油和天然氣期貨價格，假設的10％變動（原油每桶和天然氣每百萬英熱單位）將使我們的大宗商品衍生品頭寸的公允價值變動至以下水平：
（以百萬計）
截至2022年3月31日的公允價值
假設價格上漲10％假設價格下降10％
衍生資產（負債）-原油$(113)$(169)$(68)
衍生資產（負債）-天然氣 (9)(15)(4)
總計 $(122)$(184)$(72)

利率風險
截至2022年3月31日，我們的流動和長期債務投資組合由固定利率工具組成，未償餘額為40億美元。只有當我們選擇以不同於賬面價值的價格回購或以其他方式償還固定利率債務時，我們對利率變動和固定利率債務投資組合公允價值的相應變化的敏感性才會影響我們的經營業績和現金流。
截至2022年3月31日，我們簽訂了遠期起始利率互換協議，名義總額為2.95億美元，指定為現金流套期保值，2500萬美元未指定為套期保值。我們利用現金流套期保值來管理利率變動的風險，方法是利用利率互換協議來對衝與休斯敦辦事處未來租賃付款中1個月倫敦銀行同業拆借利率部分相關的現金流變化。截至2022年3月31日，假設的10％利率變動將使我們的現金流對衝和取消指定的現金流對衝頭寸的公允價值變動至以下水平：
（以百萬計）
截至2022年3月31日的公允價值
假設利率上調10％假設利率下降10％
利率資產（負債）——指定為現金流套期保值$10 $14 $8 
利率資產（負債）——未指定為現金流套期保值1 1 1 
總計$11 $15 $9 
第 4 項。控制和程序
對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作有效性的評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，截至本報告所涉期末，首席執行官兼首席財務官得出結論，這些披露控制和程序的設計和運作已於2022年3月31日生效。
在2022年的前三個月，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
34

第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
2020年1月，我們收到了美國環保局發出的與《清潔空氣法》相關的違規通知。我們正在積極與美國環保局談判一項同意令草案，其中包含與該執法行動有關的某些擬議禁令條款。執法行動可能包括貨幣制裁和實施環境緩解項目和禁令條款，這可能會增加我們的開發成本、運營成本或兩者兼而有之。鑑於此類問題的不確定性，我們目前無法預測此事的最終結果。但是，我們認為這些執法行動不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
Marathon Oil在多起訴訟中被點名，指控我們的國內業務少付了特許權使用費。我們打算大力捍衞自己免受此類指控。例如，Marathon Oil在一起訴訟中被點名，該訴訟指控我們在俄克拉荷馬州的某些業務中扣除不當的特許權使用費，原告正在尋求集體認證，但法院迄今為止拒絕了這一點。儘管我們已經累積了與這些訴訟相關的潛在負債，但這些應計金額是基於當前可用信息，涉及判斷因素和重大不確定性。因此，實際損失可能會超過我們的應計損失，或者我們可能需要在未來累積額外的款項，而這些金額可能是巨大的。
除上述項目外，項目3沒有重大變化。我們的2021年10-K表年度報告中的法律訴訟程序。參見 備註 22參見第一部分第一項所列的合併財務報表，以瞭解此類法律和行政訴訟的描述，以及第3項。我們關於10-K表的2021年年度報告中的法律訴訟程序。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮第1A項中討論的因素。我們在2021年10-K表年度報告中列出的風險因素。除了下文列出的風險因素外，與第1A項所列風險因素相比，沒有實質性變化。我們在2021年10-K表年度報告中列出的風險因素。
我們的行業和整個美國經濟在2022年第一季度經歷了高於預期的通貨膨脹壓力，這與供應鏈持續中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定有關。如果這些條件持續下去，可能會影響我們在具有成本效益的基礎上採購材料和設備的能力，或根本影響我們的業務、經營業績和現金流量，因此可能會受到重大和不利的影響。
具體而言，在2022年第一季度，由於供應限制、供應鏈中斷、需求增加、與美國充分就業勞動力相關的勞動力短缺、通貨膨脹和其他因素，我們的某些材料的成本大幅增加，包括鋼鐵、沙子和燃料。儘管我們將通貨膨脹因素納入了2022年的商業計劃，但通貨膨脹率已經超過了最初的假設。這些挑戰在很大程度上是由於經濟從 COVID-19 疫情中持續復甦，以及更廣泛地説，對全球石油和天然氣開發的系統性投資不足，推動了對石油和天然氣生產的需求增加。包括俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突在內的多種地緣政治事件造成的全球能源供應中斷，進一步加劇了這些供需基本面。我們將繼續採取行動和實施計劃，加強我們的供應鏈，以應對這些壓力並保護獲得商品和服務的必要途徑。儘管如此，我們預計，在可預見的將來，我們的成本結構將面臨供應鏈限制和通貨膨脹壓力。這些供應鏈限制和通貨膨脹壓力可能會繼續對我們的運營成本產生不利影響，如果我們無法管理全球供應鏈，則可能會影響我們及時、具有成本效益的方式採購材料和設備的能力，如果有的話，這可能會導致利潤率下降和生產延遲，因此，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
35

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關馬拉鬆石油在截至2022年3月31日的季度中購買馬拉鬆石油根據1934年《證券交易法》第12條註冊的股票證券的信息：
時期
購買的股票總數(a)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(b)
01/01/2022 - 01/31/20229,720,421 $17.87 9,707,445 $1,803,364,019 
02/01/2022 - 02/28/20226,753,803 $21.19 6,706,928 $1,661,307,733 
03/01/2022 - 03/31/202212,127,313 $23.52 11,722,873 $1,385,309,632 
總計28,601,537 $21.05 28,137,246 
(a)員工在歸屬後向馬拉鬆石油公司交付了464,291股限制性股票，以滿足預扣税要求。
(b)有關股票回購計劃的歷史授權和回購活動，請參閲我們的2021年10-K表年度報告。根據該計劃進行的購買由我們自行決定，可以是公開市場交易，包括大宗購買，也可以是使用手頭現金、運營產生的現金或潛在資產出售的收益進行私下協商的交易。該計劃可能會根據我們的財務狀況或市場狀況的變化進行更改，並且可能會在完成前終止。截至2022年3月31日回購的股票作為庫存股持有。
第 6 項。展品
本第 6 項所要求的信息載於本 10-Q 表格附帶的附錄索引。
36

簽名

 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
2022年5月5日馬拉鬆石油公司
  
 
來自：
/s/ 羅伯·懷特
 羅伯·L·懷特
 副總裁、財務總監兼首席會計官
（正式授權的官員）
37

展品索引
  以引用方式納入
（文件編號 001-05153，除非另有説明）
展品編號展品描述表單展覽申報日期
3.1
馬拉鬆石油公司重述的公司註冊證書
8-K3.16/1/2018
3.2
馬拉鬆石油公司章程（自2016年2月24日起修訂和重述）
10-Q3.28/4/2016
3.3
普通股證書樣本
10-K3.32/28/2014
4.1
馬拉鬆石油公司與北卡羅來納州紐約銀行信託公司簽訂的截至2002年2月26日的契約，該契約是摩根大通銀行作為受託人的繼任者，涉及馬拉鬆石油公司的優先債務證券。根據CFR 229.601（b）（4）（iii），如果長期債務發行的證券金額不超過馬拉鬆石油公司合併資產總額的10％，則省略了與長期債務發行有關的工具。馬拉鬆石油特此同意應美國證券交易委員會的要求向其提供任何此類文書的副本
10-K4.22/28/2014
10.1†*
2022年馬拉鬆石油公司2019年激勵薪酬計劃績效單位獎勵協議表格 2022-2023年第16節官員績效週期
10.2†*
2022年馬拉鬆石油公司2019年激勵薪酬計劃績效單位獎勵協議表格 2022-2024年第16節官員績效週期
31.1*
根據1934年《證券交易法》第13（a）-14和15（d）-14條對總裁和首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》第13（a）-14和15（d）-14條對執行副總裁兼首席財務官進行認證
32.1*
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對總裁和首席執行官進行認證
32.2*
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對執行副總裁兼首席財務官進行認證
101.INS*XBRL 實例文檔-XBRL 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*XBRL 分類擴展架構
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104*
封面交互式數據文件，格式為 ixBRL a幷包含在附錄 101 中
*隨函提交。
†管理合同或補償計劃或安排。