沙子-20231231_D2紐約證券交易所：SAND TSX：SSL 2023年年度報告沙塵暴黃金特許權使用費
第1節公司簡介2023年第四季度II數百項版税。一項投資。公司和股東信息在多倫多證券交易所上市紐約證券交易所：沙子轉讓代理計算機股票投資者服務公司2樓，510 Burrard Street Vancouver，不列顛哥倫比亞省V6C 3B9 T 604 661 9400公司祕書克里斯汀·格雷戈裏審計師普華永道會計師事務所温哥華總部套房1400,250 Howe Street Vancouver，V6C 3S7 T 604 806 7000 F 604 806 7806董事會安德魯·T·斯沃圖爾特David Awram David E.de Witt Elif LévesJohn P.Budreski Mary L.Little Nolan Kobson Vancouver總部Suite，733 Seymour Street Vancouver，不列顛哥倫比亞省V6B 0S6 T 604 689 0234 F 604 689 7317信息@SandstormGold.com www.SandstormGold.com多倫多辦公套房503，36 Lombard Street Toronto，Ontario M5C 2X3
第1節公司概況2023 Q4 III公司概況股東信息IV管理團隊XII董事會XIII管理層的討論和分析公司要點03概述和展望05主要生產資產05其他生產資產09開發資產15年度業績摘要20季度業績摘要24季度評論28綜合財務報表財務狀況59收益(虧損)60全面收益(虧損)61現金流量62權益變動63綜合財務報表附註64
第1節公司概況2023年第四季度致股東總裁&首席執行官諾蘭·沃森當我回顧沙塵暴公司15年來的存在時，我可以準確地指出促成該公司成功的某些拐點。在我們建立公司的過程中，我們一直在有條不紊地實現增長。我們之前的一些交易，如Aurizona和Santa Elena，為公司的建立奠定了基礎。收購各種特許權使用費套餐，如Teck套餐和規模較小的特許權使用費公司，穩步增加了沙塵暴的黃金當量產量和現金流，同時加深了該投資組合的勘探優勢和可選性。2017年收購Mariana Resources為沙塵暴與Hod Maden的投資組合增加了一項基石資產。最近，對BaseCore投資組合和Nomad Royalty Company的收購鞏固了沙塵暴公司行業領先的投資組合多樣化，同時支持了未來20年的長壽命、低成本生產。如果我認為，到目前為止，這段旅程沿途沒有顛簸，那將是失職的。
第1節公司簡介2023年第四季度V生產資產開發和勘探資產開採是一項高風險的業務，不斷變化的市場條件可能會給運營商和為其提供資金的實體帶來許多挑戰。然而，我們的商業模式保護我們免受礦業公司面臨的許多風險--只要礦山繼續生產，沙塵暴就會繼續獲得黃金。隨着公司的發展壯大，我們大幅增加了世界各地為我們提供黃金的礦山的數量，同時提高了支撐我們投資組合的礦山的質量。2023年將作為對全球宏觀經濟而言更具挑戰性的年份之一載入史冊。我們看到了一個旨在對抗極端通脹壓力的千載難逢的加息週期，而世界各國政府繼續將國債增加到令人眼花繚亂的水平。這種經濟背景給沙塵暴帶來了挑戰和機遇。礦產資產價值貢獻蒙特利爾銀行資本市場股權研究資產淨現值估計和經紀商數據以共識定價。多元化分析結合了對給定資產的總合同敞口(例如，Hod Maden Gold Stream+2.0%的特許權使用費)。37%其他資產43%前5名資產20%後5名資產
第1節企業概況2023年Q4 VI黃金支持的ETF與金價的比較SPDR Gold Shares ETF現貨黃金(月收盤)$1.5$1.0$0.5$0-$0.5-$1.0-$1.5-$2.0-$2.5 ETF淨流量(十億美元)2022年1月2023年7月2023年12月來源：世界黃金協會$500$900$1,300$1,700$2,100黃金價格(美元/盎司)
第一節公司概況2023年第四季度vii第一個挑戰是利率對公司資產負債表的影響。作為我前面提到的一項重大舉措的一部分，沙塵暴在2022年收購了Nomad和BaseCore的特許權使用費組合，承擔了近6.4億美元的債務承諾。這一債務水平對該公司來説是第一次，但我們有信心，儘管利率不斷上升，但它是可控的。我對我們在資產負債表去槓桿化方面取得的進展感到非常高興，截至本次MD&A之日，沙塵暴公司的債務餘額為4.21億美元，而且還在迅速下降。2023年秋天，我們宣佈了一項計劃，將至少4000萬美元的非核心資產貨幣化，所得現金將用於進一步償還債務。按照這個速度，我們預計到2024年底，公司的債務餘額將低於3.5億美元。除了出售非核心資產外，市場開始預計利率會下降，一旦利率下降，將進一步加快我們的償債計劃。另一個挑戰並非沙塵暴所特有，那就是現貨黃金市場和黃金股票之間的錯位。在我的職業生涯中，我們第一次看到金價和黃金公司的估值之間出現了分離。原因在於實物黃金買家和黃金股票買家之間的差異。一段時間以來，實物黃金的主要買家一直是世界各國政府和央行。由於上面提到的所有經濟原因，世界各地的央行一直在積極地用黃金等實物資產來加強自己的資產負債表。他們看到了不祥之兆，知道目前的利率和債務水平是不可持續的。與現貨黃金市場形成對比的是，世界上許多追蹤黃金價格的黃金ETF在過去18個月中有13個月出現淨流出1。這些資金外流表明機構資金被配置在哪裏--或者在這種情況下，沒有被配置。底線是，正在將實物金價推高至歷史新高的實體，與購買黃金股票的實體並不相同。這就是未來的機會-我相信，到2024年，實物黃金和黃金股票之間的需求差距將縮小。隨着機構投資者開始更密切地關注黃金領域的機會，與同行相比，沙塵暴從未處於更好、更具吸引力的地位。1來源：世界黃金協會，SPDR Gold Shares(GLD)基金在2022年7月至2023年12月之間的資金流動我相信，到2024年，實物黃金和黃金股票之間的需求差距將縮小。
第一節企業概況2023年第四季度viii我們剛剛完成了又一個破紀錄的一年，售出了超過97,000黃金當量盎司，自由現金流超過1.5億美元2進入2024年，我相信沙塵暴是比以往任何時候都更強大的版本。我們擁有所有主要特許權使用費公司中最多元化的投資組合，我們剛剛完成了又一個破紀錄的一年，售出了超過97,000金當量盎司和超過1.5億美元的自由現金流2，我們即將迎來公司新的增長篇章。在接下來的五年裏，沙塵暴將把產量提高到大約12.5萬黃金當量盎司3。按照目前的大宗商品價格，這相當於每年有超過2億美元的自由現金流。所有這一切都來自已經被購買和支付的資產；我們的增長是真正內置的。2不包括非現金營運資金的變動。見《財務報告》中關於非《國際財務報告準則》計量的説明。3基於1,800美元/盎司Au、23美元/盎司Ag、3，90美元/磅Cu4盎司的大宗商品價格假設，應支付給SandStorm的4盎司銅是基於Orion More Finance在Greenstone的40%少數股權。今年，我們很高興看到兩項成長型資產上線。第一個是Equinox Gold位於加拿大安大略省北部的Greenstone金礦。Equinox在建設該礦方面做得非常出色，截至今天，該項目已開始投產活動，並開始儲存礦石。Equinox預計將在今年上半年傾倒第一批黃金，4點後不久開始向沙塵暴交付黃金。一旦全面投產，Greenstone礦將成為加拿大最大的露天金礦之一，預計前四年平均每年生產40萬盎司黃金，在該礦的生命週期內平均每年生產36萬盎司黃金。今年投產的另一項資產是艾芬豪的Platreef礦。鉑礁是一座多階段礦場，有望成為全球最大的鉑族金屬生產商之一。一期預計將於2024年下半年投產，艾芬豪已經開始了二期的預算和規劃過程。一旦全面投產，Platreef有可能成為沙塵暴最大的黃金當量資產之一。125 Koz沙塵暴五年內黃金當量年產量峯值
第1節公司簡介2023年第4季度IX沙塵暴的另一個關鍵開發項目是Hod Maden。2023年，SSR礦業購買了Hod Maden 10%的運營權益，並有權通過各種建設前資本承諾將其所有權增加到40%。宣佈後，SSR礦業繼續開展由Hod Maden的少數合作伙伴之一Lidya Madencilik啟動的項目融資活動和早期土方施工項目。我期待着看到這一非凡資產繼續取得進展。位於內華達州Barrick‘s Cortez Complex的Robertson礦藏是沙塵暴投資組合的另一個令人興奮的開發項目。Cortez的運營商內華達金礦公司正在積極批准這一礦藏，預計羅伯遜將於2027年投產。Cortez的這一關鍵擴張存款將為沙塵暴的強勁增長管道增添內容。Platreef Hod Maden Greenstone
第1節公司簡介2023年第四季度X我提到的四項開發資產中有三項是在不到兩年前的Nomad-BaseCore交易中購買的。看到我們實施的計劃結出碩果，我很激動。隨着這些開發項目以及過去幾年購買的其他幾項增長資產，沙塵暴的平均礦山壽命已增加到近25年5，與僅五年前的投資組合相比，平均礦山壽命增加了45%以上。5根據公司按資產淨值排名前10位的資產計算的平均礦山壽命。自2018年以來，沙塵暴投資組合的平均礦山壽命增加了45%。科爾特斯情結(羅伯遜)
第一節企業概況2023年第四季度xi儘管我們在沙塵暴的成長之旅中遇到了許多障礙，但我們現在已經到達了一個地方，該公司通過一個跨司法管轄區、地理位置和優秀的礦業合作伙伴的多元化投資組合產生了比以往任何時候都更多的現金流。所有這一切都發生在我相信黃金股票將開始受到大型機構投資者青睞的時候，這將使沙塵暴處於一個理想的位置。對於在這一過程中一直與我們站在一起的股東，我衷心感謝你們的支持和耐心。對於那些最近作為股東加入的人，我們很高興你們在這個令人興奮的階段加入我們。我為沙塵暴公司已經成為的公司感到自豪，並期待着這一新的、穩定的、增長的篇章。諾蘭·沃森
第1節企業簡介2023年第四季度第十二屆管理團隊Nolan Watson FCPA，FCA，CFA總裁&首席執行官David Awram B.Sc，地質學家高級執行副總裁Erfan Kazemi CPA，CA，CFA CFO Tom Bruington P.E.，M.SC。項目評估執行副總裁Ian Grundy CPA，CA，CFA執行副總裁，企業發展Ron Ho CPA，CA，CFA高級副總裁，財務Imola Götz M.S.C.，P.eng礦業與工程副總裁Keith Laskowski 礦業地質學家，理科碩士，QP副總裁，地質Livia Danila 註冊會計師，CA副總裁，公司總監Sarah Ford CPA，CA，CFA副總裁，財務規劃與分析Kim Bergen 資本市場CFA副總裁
第一節公司簡介2023年第四季度第十三季度董事會David德維特董事長佈德雷斯基董事維拉·科巴利亞董事埃利夫·L·埃弗斯克董事瑪麗·L.小董事安德魯·T·斯沃特董事諾蘭·沃森董事David阿蘭·董事
財務報告
Q4 / 2023
年報
沙塵暴黃金有限公司於12月31日關閉ST, 2023
管理層的討論
和分析
截至2023年12月31日止的年度
本管理層對沙塵暴黃金有限公司及其附屬公司(統稱“沙塵暴”、“沙塵暴黃金”或“本公司”)的討論及分析(“MD&A”)應與沙塵暴截至2023年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀，該等綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則會計準則(“IFRS會計準則”或“IFRS”)編制。本MD&A中包含的信息截至2024年2月15日，除非另有説明，否則所有數字均以美元表示。
公司亮點
記錄經營業績
在收入、現金流和可歸屬黃金等值 方面又是一個創紀錄的年份1盎司。
•截至2023年12月31日的三個月和年度的收入分別為4450萬美元和1.796億美元，而2022年同期分別為3840萬美元和1.487億美元。最近完成的一年的收入是本公司創紀錄的。
•可歸屬黃金當量盎司1(定義見下文)截至2023年12月31日止三個月及年度分別為23,250盎司及97,245盎司，而2022年同期分別為21,753盎司及82,376盎司。可歸屬黃金當量盎司1最近完成年度的業績為本公司的最高紀錄。
•總銷售額、特許權使用費和其他權益收入1截至2023年12月31日的三個月和年度(定義見下文)分別為4630萬美元和1.914億美元，而2022年同期分別為3840萬美元和1.487億美元。總銷售額、特許權使用費和其他權益收入1最近完成年度的業績為本公司的最高紀錄。
•截至2023年12月31日的三個月和年度的淨收益分別為2450萬美元和4270萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的淨虧損為210萬美元，截至2022年12月31日的年度的淨收益為7850萬美元。
•經營活動的現金流量，不包括非現金營運資本的變化1截至2023年12月31日的三個月和年度分別為3650萬美元和1.511億美元，而2022年同期分別為2990萬美元和1.098億美元。經營活動的現金流量，不包括非現金營運資本的變化1最近完成年度的業績為本公司的最高紀錄。
•截至2023年12月31日的三個月和年度，不包括損耗的銷售成本分別為490萬美元和2170萬美元，而2022年同期分別為550萬美元和2340萬美元。
•平均現金成本1截至2023年12月31日的三個月及年度每盎司可歸屬黃金為211美元及223美元1每盎司可歸屬黃金分別為253美元和284美元1與2022年的可比時期相比。
•現金營業利潤率1截至2023年12月31日的三個月和年度每盎司可歸屬黃金價格分別為1,737美元和1,706美元1相比之下，每盎司可歸屬黃金分別為1,493美元和1,511美元1與2022年的可比時期相比。
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
減少債務和貨幣化的努力
去槓桿化仍然是沙塵暴的首要任務。
•該公司在2023年的循環信貸安排上淨償還了超過6200萬美元，其中2100萬美元是在最近一個季度償還的。
•為了進一步加快這一還款時間表，該公司正在進行一項程序，目標是在2024年底之前將4000萬至1億美元的非核心資產貨幣化，將任何出售所得用於償還債務。因此，在2023年第四季度，沙塵暴結束了之前宣佈的以2500萬美元的總代價出售El Pilar和Blackwater特許權使用費的協議，其中包括現金和普通股。該公司預計未來貨幣化努力的對價將完全由現金組成。
產品組合更新
沙塵暴關閉安塔米納交易並修正梅賽德斯-奔馳
•2023年6月，沙塵暴公司完成了之前宣佈的與地平線銅業公司達成的協議的最後部分，即出售該公司的部分安塔米納特許權使用費，以換取銀流、債務、股權和現金。這筆交易進一步推進了沙塵暴的戰略，即成為一家專注於貴金屬的純播放流媒體和特許權使用費公司。
•2024年1月，沙塵暴完成了之前宣佈的交易，以修改其與Bear Creek的現有黃金和銀流協議，併為其持有的Bear Creek的某些其他債務投資進行再融資。作為對STORM修訂的交換，沙塵暴獲得了Bear Creek在祕魯的全資擁有的Corani項目1.0%的NSR，該項目是世界上最大的完全許可銀礦之一，並以Bear Creek普通股和債務的組合形式獲得了1,000萬美元的額外對價。
其他
沙塵暴續簽信貸安排並支付股息。
•2023年9月，沙塵暴更新了其循環信貸安排，允許公司在四年期限內借入最多6.25億美元。
•在截至2023年12月31日的年度內，根據本公司的正常程序發行人報價，本公司購買和註銷了約280萬股普通股，總代價為1440萬美元。
•2023年12月，公司宣佈派發股息每股0.02加元，股息於2024年1月26日支付。
概述
沙塵暴是一家專注於增長的公司，尋求從擁有高級開發項目或運營礦山的公司那裏獲得特許權使用費以及黃金和其他金屬採購協議(“黃金流”或“流”)。作為獲得Stream的預付款的回報，沙塵暴公司有權以每盎司固定價格或按現貨價格的固定百分比購買礦山黃金、白銀或其他商品的一定比例(“黃金當量”，如本文進一步定義)。1為礦場的生命生產服務。沙塵暴與資源行業的其他公司合作，以發展他們的業務，同時在這個過程中獲得有吸引力的資產。該公司專注於從生產成本低、勘探潛力大和管理團隊強大的礦山獲得礦流和特許權使用費。該公司目前擁有243條河流和特許權使用費，其中40個基礎礦山正在生產。
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
展望1
根據公司現有收入和特許權使用費，可歸屬黃金當量盎司(單獨和統稱為“可歸屬黃金當量”)2預計到2024年將達到75,000-90,000盎司。該公司的產量預測預計將達到 未來五年內可歸屬黃金當量為125,000盎司。
1.本節中的陳述包含前瞻性信息。請參閲本MD&A的前瞻性陳述部分。
2.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
關鍵生產資產
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| Cerro Moro Silver Stream | 泛美白銀公司。 |
該公司擁有泛美銀業公司的S(“泛美”)的銀礦資源，該公司是Yamana Gold Inc.的繼任者，位於阿根廷聖克魯斯的銀金Cerro Moro礦(“Cerro Moro礦”或“Cerro Moro礦”)。根據白銀供應的條款，沙塵暴公司已同意從Cerro Moro購買相當於白銀現貨價格30%的持續每盎司現金付款，從Cerro Moro購買相當於白銀產量的20%的白銀(每年最高可購買120萬盎司白銀)，直到700萬盎司白銀交付給沙塵暴公司，然後再購買此後白銀產量的9%。
根據迄今累計購買的白銀盎司，本公司目前的白銀權益為20%。
Cerro Moro礦於2018年開始商業生產，位於阿根廷聖克魯斯省沿海港口城市波多黎各Deseado西南約70公里處。Cerro Moro擁有幾個高品位淺成熱液金銀礦牀，其中一些將通過露天開採，另一些將通過地下開採方法開採。
公司在倫丁礦業公司(“倫丁礦業”)位於巴西蓋亞州S巴西利亞西北270公里處的露天銅金礦查帕達(“查帕達”或“查帕達礦”)上擁有一條銅礦流。根據Lundin Mining銅礦的條款，沙塵暴公司已同意以相當於銅現貨價格30%的持續每磅現金付款，從Chapada礦購買相當於以下數額的銅：
•4.2%的銅產量(年最高銅產量為390萬磅)，直到該礦向沙塵暴交付3900萬磅銅；然後
•3.0%的銅產量，直到該礦累計向沙塵暴交付5000萬磅銅；然後
•此後生產的1.5%的銅，在礦山的生命週期內。
根據迄今累計購買的銅磅，本公司目前的銅權益為4.2%。
Chapada自2007年開始投產，是一家成本相對較低的南美銅金業務。礦石通過浮選廠處理，浮選廠的處理能力為每年2400萬噸(“公噸”)礦石。2019年10月，提交了一份更新的技術報告，其中概述了到2050年的產量，其中排除了Lundin Mining最近發現的Saúva的任何生產。欲瞭解更多信息，請訪問Lundin Mining網站：www.lundinmining.com。
本公司於位於利馬以北270公里處祕魯安第斯山脈的安塔米納露天銅礦(“安塔米納”或“安塔米納礦”)的生產中擁有一條銀流及一項淨利潤權益(“安塔米納”或“安塔米納”)。銀流和NPI由Horizon銅業公司(“Horizon銅業”)支付，該公司擁有安塔米納生產的1.66%的NPI。白銀供應使本公司有權從安塔米納礦獲得相當於全部白銀產量1.66%的銀盎司，持續付款相當於白銀現貨價格的2.5%。在扣除Horizon在安塔米納銀流下運送銀盎司的成本後，NPI按Horizon銅業1.66%的AnTamina NPI的三分之一計算。該礦由主要利益相關者必和必拓(33.75%)、Glencore plc(33.75%)、Teck Resources Limited(22.5%)和三菱株式會社(10%)的子公司共同擁有的頂級運營商Compañia Minera AnTamina S.A.運營。按銅當量(CuEq)計算，安塔米納銅礦為全球第三大銅礦，年產量約560,000 CuEq噸。資產在第一個成本四分位數中運行
自二零零一年以來，該銅礦一直處於穩定生產狀態，包括二零一二年完成產能擴充至目前每天145,000噸的營運能力。除了銅，安塔米納也是重要的鋅和銀生產商。
安塔米納藴藏的資源可支持數十年生產高品位銅的礦山壽命。該礦的已測量和指示礦產資源，包括儲量，總計8.89億噸，銅0.86%，鉬0.02%，鋅0.67%，銀每噸11克。按每噸銅0.94%、鉬0.03%、鋅0.74%及銀10克計，礦產儲量總計2.83億噸，受目前尾礦產能的限制。一旦確認了額外的尾礦產能，預計儲量將會擴大。礦產儲量和資源均於2022年12月31日生效(截止品位不可用)。沙塵暴預計，隨着安塔米納完成幾項預可行性水平的尾礦研究，可能會有重大的資源轉換，這些研究的重點是潛在的長期解決方案。欲瞭解更多信息，請訪問泰克公司的網站：www.teck.com。
沙塵暴對淡水河谷在巴西的幾項S資產持有不同的特許權使用費。這些特許權使用費為持有者提供了七個生產礦山和幾個勘探物業(“淡水河谷特許權使用費”或“淡水河谷特許權使用費組合”)總面積達15,097平方公里的礦產淨銷售特許權使用費。沙塵暴在淡水河谷特許權使用費套餐中的歸屬部分大致如下：
•銅和金
–Sossego銅金礦0.03%的淨銷售特許權使用費；以及
–銅和黃金的淨銷售特許權使用費為0.06%，來自某些資產的所有其他礦產的淨銷售特許權使用費為0.03%。
•鐵礦
–北方系統鐵礦石銷售的0.05%淨銷售特許權使用費；以及
–東南系統部分鐵礦石銷售的淨銷售特許權使用費0.05%(受制於下文所述的某些門檻)。
•其他
–在出售某些資產的基礎資產的情況下，淨銷售收益的0.03%。
淡水河谷是世界上最大的低成本鐵礦石開採公司之一，貢獻了全球約15%的鐵礦石供應。淡水河谷的鐵礦石產量處於成本曲線的前四分之一，北部和東南部系統的儲量加權礦場壽命為30年。
北方系統
北部系統由三個採礦綜合體組成：位於加拉加斯地區的塞拉·蘇爾、塞拉·北特和塞拉·東帝汶。淡水河谷目前正在執行計劃，將北方系統的生產能力提高到每年240 Mt的長期目標，這將通過批准的Serra Sul擴建和其他增長項目來實現。此外，淡水河谷還在繼續研究
處於前期可行性研究或最終可行性研究水平的額外增長項目的數量，這些項目可以提高沙塵暴特許權使用費場地的產量。
採礦業於1984年在Serra Norte開始，根據目前的礦產儲量，目前預計將持續到本世紀30年代末。塞拉東帝汶的採礦從2014年開始，預計將持續到2049年；塞拉·蘇爾於2016年開始生產，預計將生產到本世紀50年代末。
東南系
東南部系統的一部分不在淡水河谷特許權使用費的覆蓋範圍內，由三個採礦綜合體組成：位於米納斯吉拉斯的Itabira、Minas Centrais和Mariana。一旦鐵礦石累計銷售門檻達到17億噸，這些綜合體將開始為淡水河谷貢獻特許權使用費，淡水河谷最新估計將在2025年實現這一目標。
公司擁有Blyvoor Gold(Pty)Ltd.位於南非威特沃特斯蘭德金礦帶的S地下Blyvoor金礦(“Blyvoor”或“Blyvoor礦”)上的金礦資源。根據黃金流的條款，在300,000盎司黃金交付之前(“最初的Blyvoor交付門檻”)，Blyvoor Gold(Pty)Ltd.將交付10%的黃金產量，直到該日曆年度交付16,000盎司黃金，然後是該日曆年度剩餘產量的5%。在最初的Blyvoor交貨門檻之後，沙塵暴公司將在一個歷年的前10萬盎司黃金產量中獲得0.5%的收入，直到累計生產1032萬盎司黃金為止。根據協議，沙塵暴公司將持續支付每盎司黃金572美元的現金付款。
Blyvoor礦於1942年投產，位於Carletonville金礦內的一個多產金礦區。該地區擁有許多久負盛名的金礦，設施齊全。該礦場距離豪登省Carletonville鎮約14公里，距離主要大都市約翰內斯堡約80公里。2021年6月，國家儀器43-101提交了關於Blyvoor礦的最新技術報告，概述了22年的礦山壽命，已探明和可能的礦產儲量中有550萬盎司黃金(1884萬噸，每噸黃金9.09克)，已測量和指示礦產資源中有1137萬盎司黃金(2580萬噸，每噸黃金13.71克)，包括礦產儲量(截止品位分別為每噸479釐米克和每噸300釐米克)。目前的加工廠日生產能力為1300噸。有關更多信息，請參閲日期為2021年6月28日的Blyvoor技術報告，該報告隸屬於Nomad Royalty Company Ltd.的S簡介，網址為www.sedarplus.ca。
根據沙塵暴公司對Blyvoor當前運營計劃的審查，該公司根據傳統採礦方法，為每年60,000至80,000盎司黃金的長期生產率做預算。
其他生產性資產
本公司根據位於西非布基納法索的Houndé金礦(“Houndé”或“Houndé礦”)的產量，按Endeavour礦業公司(“Endeavour”)擁有和經營的Houndé金礦的產量計算，擁有2%的冶煉廠淨使用費(“NSR”)。
特許權使用費包括卡里北和卡里南物業(“Houndétenement”)，約佔Houndé一攬子財產的500平方公里。Houndé擁有已探明和可能的礦產儲量，在5400萬噸礦石中含有270萬盎司黃金，平均品位為每噸黃金1.57克。已測量和指示的資源含有9340萬噸礦石中的470萬盎司黃金，平均品位為每噸黃金1.56克。這項儲量和資源評估(其中一部分不受公司特許權使用費的限制)是基於每噸黃金0.5克的經濟邊際品位(包括儲量)，並於2022年12月31日生效。欲瞭解更多信息，請訪問www.evevourmining.com。
Houndé是一座露天金礦，年銘牌產能為300萬噸，採用重力迴路的碳浸出加工廠和碳浸出工廠。
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| Aurizona黃金版税 | Equinox Gold Corp. |
本公司對Equinox Gold Corp.位於巴西的S(“Equinox Gold”)露天礦(“Aurizona”或“Aurizona礦”)的生產擁有3%-5%的滑動比例NSR，該礦於2019年實現商業生產。當金價低於或等於每盎司1,500美元時，特許權使用費為3%的NSR。以每盎司1,500美元至2,000美元的金價計算，特許權使用費是4%的NSR。以每盎司2,000美元以上的金價計算，特許權使用費是5%的NSR。特許權使用費是根據當月的銷售額和每月的平均黃金價格計算的。此外，沙塵暴在Equinox Gold的綠地勘探場擁有2%的NSR。在綠地勘探場開始商業生產之前的任何時候，Equinox Gold可以現金支付1,000萬美元購買綠地NSR的一半。
2021年9月20日，Equinox Gold宣佈了一項積極的前期可行性研究，通過開發可與現有露天礦同時運營的地下礦山擴大到Aurizona礦，並受本公司3%-5%的滑動比例NSR的限制。該評估概述了礦山11年的黃金總產量為150萬盎司，其中估計已探明和可能的礦產儲量為166萬盎司黃金(含3,230萬噸黃金，每噸黃金1.6克，露天礦截止品位為每噸0.35-0.47克，地下為每噸1.8克)，預計平均年產量為137,000盎司。可行性前期研究還包括最新的礦產資源估算，據此，已測量和指示的總資源量(不包括儲量)增加到估計的868,000
1,810萬噸所含盎司黃金價格為每噸1.5克(露天礦的截止品位為每噸0.3克，地下資源的截止品位為每噸1.0克)。欲瞭解更多信息，請訪問www.equinoxGoldd.com。
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| 北方貴金屬特許權使用費 | Lundin Gold Inc. |
本公司對Lundin Gold Inc.位於厄瓜多爾的Fruta del Norte金礦(“Fruta del Norte”或“Fruta del Norte礦”)生產的貴金屬擁有0.9%的NSR，該金礦於2020年2月開始商業生產。
截至2022年12月31日，Fruta del Norte礦產儲量在1798萬噸礦石中估計含有502萬盎司黃金，平均品位為每噸8.68克，使其成為世界上品位最高的黃金項目之一(根據開採方法，截止品位為每噸4.20克和每噸5.00克)。Lundin Gold最近宣佈計劃將工廠的日產量提高到5000噸，並有可能在2024年生效。更多信息，請訪問www.lundingold.com。
2023年，Lundin Gold在公司特許權使用費感興趣的區域內完成了約42,000米的近礦和區域勘探鑽探，以加快劃定新目標，繼續勘探Fruta del Norte主要構造沿線的其他區段，並在16公里長的Suarez拉分盆地內發現另一個Fruta del Norte礦牀。Lundin Gold最近宣佈，2023年的鑽探表明，資源在深度以及當前資源包絡的東部、西部和南部擴展的潛力巨大。Lundin Gold還宣佈，預計將繼續其近礦和區域勘探項目，計劃在2024年鑽探5.6萬米。計劃中的46,000米近礦方案將側重於在Fruta del Norte或附近的地下和地面鑽探，而10,000米區域方案將繼續側重於位於蘇亞雷斯盆地的幾個勘探目標，目的是確定新的地熱系統。
本公司對位於智利阿塔卡馬地區的Caserones露天礦(“Caserones礦”)的生產持有有效的0.63%NSR(按銅價每磅1.25美元以上計算)，該露天礦由Lundin Mining運營，由Lundin Mining和JX Nippon Mining&Metals Corporation擁有。
卡塞羅內斯礦已有10年的運營歷史。2022年，Caserones礦生產了12.5萬噸銅和3056噸鉬。2023年7月13日，倫丁礦業根據國家儀器43-101發佈了一份技術報告，其中概述了到2037年的礦山壽命和平均年產量約110,000噸銅。該礦受益於42億美元的重大歷史投資和完善的基礎設施，預計長期內將生產大量銅和鉬。Lundin已經確定
該物業的幾個優先勘探目標，其中大部分位於公司的特許權使用費土地上。
該公司在Bear Creek礦業公司(“Bear Creek”)位於墨西哥索諾拉生產梅賽德斯金銀礦(“梅賽德斯”或“梅賽德斯礦”)上擁有一條銀流和一條金流。2024年1月，本公司完成了先前宣佈的重組其現有流程併為某些Bear Creek債務投資進行再融資的協議(“重組協議”)。
修正後的金流：
從2024年1月1日起，沙塵暴公司將有權在2028年4月之前每月購買275盎司黃金，此後有權獲得4.4%的黃金流量，每交付一盎司黃金，將獲得黃金現貨價格的25%的持續現金支付。2023年，沙塵暴公司有權每月購買600盎司黃金，用於持續的每盎司現金支付，相當於黃金現貨價格的7.5%。
修訂後的銀流：
自2024年1月1日起，在固定的黃金交割期內(至2028年4月)，白銀供應將暫停；此後，沙塵暴將獲得礦場生命週期內生產的白銀的100%，每交付一盎司白銀，將獲得白銀現貨價格的25%的持續現金支付。在2023年期間，沙塵暴公司有權每季度購買7.5萬盎司白銀，用於持續的每盎司現金支付，相當於白銀現貨價格的20%。
修訂後的債務：
沙塵暴將其於2023年收購的2250萬美元可轉換債券和1,440萬美元擔保貸款再融資為5年期可轉換票據，年利率為7%，並可按每股0.73加元的執行價格轉換為Bear Creek的普通股(再融資沙塵暴債券)。
在考慮修正案時，沙塵暴還收到了：
Corani特許權使用費：Bear Creek在祕魯的全資擁有的Corani項目的1.0%NSR，該項目是世界上最大的完全允許的銀礦之一。
1000萬美元的非特許權使用費對價：由28,706,687股Bear Creek普通股和430萬美元本金組成的額外對價將添加到上述再融資的沙塵暴債券中。
梅賽德斯地區自19世紀80年代以來一直是採礦活動的焦點。梅賽德斯礦於2011年開始商業生產，該礦已生產超過800,000盎司黃金。梅賽德斯鋼廠目前的產能為每天2,000噸，過去五年的黃金回收率平均約為95%。截至12月的已探明儲量和可探明儲量
2021年總計220萬噸黃金品位為每噸3.75克，白銀品位為每噸29.0克，其中黃金含量為26.7萬盎司，白銀含量為207萬盎司(根據每噸黃金截止品位2.1克計算，Diluvio除外，根據黃金截止品位計算為每噸2.0克)。
該公司在位於斐濟的Vatukoula Gold Mines Pte Limited(“VGML”)地下金礦(“Vatukoula”或“Vatukoula礦”)上擁有一條Gold Stream。Stream使公司有權在從2023年1月(“固定交割期”)開始的4.5年內購買11,022盎司黃金，此後購買Vatukoula生產的黃金的1.2%-1.4%，用於持續支付相當於黃金現貨價格20%的每盎司現金。除黃金流外，沙塵暴還在某些勘探許可證上持有0.21%的NSR，外加5公里的感興趣區域。
固定交付期使沙塵暴公司有權每年獲得1320盎司黃金，在固定交付期的最後3.5年期間，每年增加到2772盎司黃金。在此之後，沙塵暴將獲得瓦圖庫拉礦生產的黃金的不同比例，在該礦的生命週期內。
瓦圖庫拉金礦在過去85年裏生產了700多萬盎司黃金。自2013年以來，該礦的年產量平均為每年3萬至4萬盎司。
本公司在美國內華達州的救濟峽谷金礦項目(“救濟峽谷”或“救濟峽谷礦”)上擁有貴金屬流，該項目由美洲金銀公司(“美洲黃金”)擁有和運營。根據Stream的條款，包括2023年預付的額外溪流資金，沙塵暴有權在2020年第二季度開始的6.5年內獲得39,174盎司黃金(“固定交付”)。於收到定期交割的32,022金盎司後，本公司已同意購買救濟峽谷礦生產的金銀的4%，作為持續的每盎司現金付款，相當於黃金或白銀現貨價格的30%至65%，範圍取決於特許權的現有特許權使用費義務。此外，沙塵暴對救濟峽谷礦周圍地區的NSR為1.4%-2.8%。
2021年1月，美洲黃金宣佈在救濟峽谷礦實現商業化生產。自那以來，業務的擴張一直具有挑戰性，美洲黃金公司暫停了採礦作業，同時正在努力解決冶金挑戰。美洲金礦公司將在2023年第四季度停止黃金浸出和堆洗作業，並將在這些努力的結果出來並得到評估後重新評估作業的狀況。該礦位於美國內華達州，位於潘興金銀趨勢的南端，這裏還有其他項目，如Coeur礦業公司的S·羅切斯特礦。
該公司有一條Gold Stream購買位於加拿大安大略省的麥克歐文礦業公司的S(“麥克歐文”)露天和地下黑狐礦山(“黑狐礦”)生產的礦山黃金壽命的8%，以及麥克歐文的黑狐狸擴建項目生產的礦山黃金壽命的6.3%，其中包括麥克尤恩派克河特許權的一部分，每盎司現金支付相當於601美元和黃金現貨價格中較小的一者。
黑狐煤礦於2009年開始作為露天礦運營(2015年耗盡)，並於2011年過渡到地下運營。
本公司在聯合黃金公司位於科特迪瓦的S金礦(“聯合”)博尼克羅金礦(“博尼克羅金礦”或“博尼克羅金礦”)擁有金礦資源。根據Gold Stream的條款，Allied將交付該礦生產的黃金的6%，直到交付39,000盎司黃金，然後生產黃金的3.5%，直到累計交付61,750盎司黃金，然後是2%。根據協議，沙塵暴將持續支付每盎司交割黃金400美元的現金。
博尼克羅礦位於科特迪瓦政治首都亞馬蘇克羅以南約67公里處，該國商業首都阿比讓西北約240公里處，是一座正在開採的金銀礦。該行動包括兩個主要領域：博尼克羅採礦許可證和希雷採礦許可證。自2008年以來，從Bonikro露天礦和Bonikro碳浸出廠一直在生產黃金，已生產了100多萬盎司黃金。
2023年9月7日，聯合宣佈完成之前宣佈的業務合併和上市交易，並擴大其執行團隊，將Yamana Gold的前負責人包括在內。聯合能源及其合作伙伴已通過股權和可轉換債務融資籌集了約2.67億美元。本公司還公佈了Bonikro的最新儲量和資源估計，包括已探明和可能的礦產儲量645,000黃金盎司(1540萬噸，每噸黃金1.30克)，以100%為基準(基於露天截止品位每噸0.60-0.85克)。正在進行的鑽探重點是擴大和轉換現有的推斷礦產資源，目標是礦山壽命超過10年。欲瞭解更多信息，請訪問www.alliedGoldd.com。
本公司有一條鋅流購買位於加拿大魁北克的加拿大電解鋅冶煉廠加工的鋅的1.0%，直至2030年6月30日晚些時候或交付6800萬磅鋅，持續的每磅現金支付鋅平均季度現貨價格的20%。該冶煉廠由Glencore Canada Corporation(“GCC”)的全資附屬公司擁有及營運。
CEZINC位於聖勞倫斯海沿岸，主要的運輸網絡將加工設施與其在美國和加拿大的終端市場連接起來。2022年，GCC完成了冶煉廠的電解槽維護關閉，主動修復了大量電解槽，並進行了逐個電解槽的完整性評估，預計這些努力將穩定近期的運營條件。運營於2022年12月重新開始；然而，鑑於生產和Stream交付之間的時間表，此次關閉對Stream項下2023年第二季度的鋅交付產生了影響。從長遠來看，GCC正在評估更換牢房中所有電池的機會，以進一步穩定和改善運營條件。
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| Gualcamayo Royalty | Eris LLC |
該公司對位於阿根廷聖胡安省的Gualcamayo金礦(“Gualcamayo礦”)有多項特許權使用費，該金礦由Eris LLC(“Eris”)擁有和運營。瓜爾卡馬約礦是一個露天堆浸作業。本公司持有以下與該物業相關的特許權使用費及合約權益：(I)生產Gualcamayo礦的1%NSR；(Ii)2%的NSR，按氧化物的產量計算，不包括由某些周邊地面的非深層碳酸鹽成分生產的產品所含黃金的前396,000盎司；(Iii)深層碳酸鹽項目生產的1.5%NSR；及(Iv)應於深層碳酸鹽項目開始商業生產時支付的3,000萬美元里程碑付款。
本公司持有位於加拿大不列顛哥倫比亞省的高地谷銅業務(“HVC”)0.5%的NPI，該業務由Teck擁有和運營。HVC自1962年開始生產，生產銅和鉬精礦。泰克為2024年至2027年的銅產量指引為每年11.2萬至16萬噸，預計2024年將處於這一區間的低端，隨後2025年和2026年將增加產量。泰克最近完成了一項可行性研究，並提交了高地山谷銅礦2040項目的項目環境評估，通過延長現有的場地基礎設施，該項目將把礦山壽命延長到約2043年。
開發資產
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| Hod Maden Gold Stream | 地平線銅業公司。 |
該公司在位於Türkiye東北部阿爾特温省的Hod Maden金銅項目(“Hod Maden項目”或“Hod Maden”)上有一條金流，由Horizon銅業支付。2023年第二季度，SSR礦業公司(“SSR礦業”)與Lidya Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S.(“Lidya”)達成協議，收購Hod Maden至多40%的運營權益，並承擔該項目的運營控制權。假設協議的收入里程碑付款的條款得到履行，SSR礦業將持有Hod Maden 40%的運營權益，其餘的被動所有權由Lidya(30%)和Horizon銅業(30%)持有。
根據Hod Maden Gold Stream的條款，沙塵暴公司已同意購買Hod Maden生產的所有黃金的20%(100%)，作為持續的每盎司現金付款，相當於黃金現貨價格的50%，直到交付40.5萬盎司黃金為止。然後，沙塵暴公司將獲得該礦生命週期所生產黃金的12%，作為持續的每盎司現金付款，相當於黃金現貨價格的60%。除了Gold Stream，沙塵暴還持有Hod Maden 2%的NSR，由持有采礦許可證的實體支付。
2021年11月，發佈了可行性研究報告。結果顯示，已探明及可能開採的礦產儲量為245萬盎司黃金及129,000噸銅，其開採年限為13年(以每噸黃金8.8克計算為870萬噸，以每噸NSR為基準品位計算為每噸82美元計為每噸銅1.5%或每噸黃金當量11.1克)。這項研究預測税前淨現值(5%貼現率)為13億美元，內部回報率為41%。欲瞭解更多信息，請訪問www.HorizonCopper.com。
隨着環境影響評估的批准、可行性研究的發佈和所有關鍵許可證的獲得(2022年林業部頒發了最終許可證)，Hod Maden進入了下一個開發階段，包括獲得項目債務融資和啟動長期建設項目。2024年上半年，預計霍德馬登的早期工程建設活動將繼續進行，重點是工地通道和土方工程、電力供應建設和土地徵用進程。
本公司在位於南非的Platreef項目(“Platreef”)擁有Gold Stream，該項目由艾芬豪礦業有限公司(“艾芬豪”)持有多數股權並運營。根據Stream的條款，只要滿足某些條件，沙塵暴有權購買從Platreef生產的應付黃金的37.5%，直到131,250黃金盎司交付為止，30%，直到總共256,980盎司黃金交付，以及之後的1.875%。Gold Stream將以從Platreef回收的所有黃金為基礎，受80%的固定支付能力系數的約束，在交付256,980盎司黃金之前，持續支付每盎司100美元的現金，然後支付此後交付的每盎司黃金現貨價格的80%。
鉑礁是一項開發階段工程，含有厚、高品位鉑族元素的地下礦牀和鎳銅金礦化。它目前是正在開發的最大貴金屬礦藏之一，並有潛力成為行業最大、成本最低的原生鉑族金屬生產商之一。艾芬豪正在專注於建設活動，以使Platreef一期工程在2024年下半年投產。
本公司擁有位於加拿大安大略省西部Geraldton-Beardmore地區的Greenstone金礦項目的Gold Stream(“Greenstone項目”或“Greenstone”)。該項目由Equinox Gold(60%)和獵户座礦山金融(40%)共同擁有。根據與持有綠石項目40%權益的獵户座礦業財務(“獵户座”)聯屬公司訂立的協議，沙塵暴持有Greenstone項目的Gold Stream。根據Gold Stream的條款，沙塵暴已同意購買該礦產生產的黃金的2.375%(按100%基準計算，但應從獵户座的40%權益中支付)，直至120,333盎司黃金交付為止，然後1.583%之後，持續向獵户座支付每盎司黃金現貨價格的20%的現金。正在進行的每盎司30美元的額外付款將為礦級環境和社會項目提供資金。
2020年12月發佈了一項可行性研究，概述了一個露天礦山的設計，該礦山最初14年的礦山壽命可生產500多萬盎司黃金。2023年11月，Equinox Gold宣佈該項目已完成約96%，包括詳細工程(100%完成)、採購(92%完成)和施工(96%完成)。投產前採礦活動於2022年9月提前開始，該項目仍在按計劃在2024年上半年澆注黃金。
公司與Entrée Resources Ltd.簽訂貴金屬流協議，購買蒙古Hugo North支線和Heruga礦藏(分別為“Hugo North支線”和“Heruga”)生產的黃金和白銀的5.62%和4.26%，現金支付相當於每盎司黃金和白銀分別為每盎司220美元和每盎司5美元以及當時當時的黃金和白銀市場價格的較低者。此外，沙塵暴公司還將購買相當於Hugo North Expansion和Heruga生產的銅的0.42%的銅流，每磅現金支付相當於每磅銅0.50美元和當時流行的銅市場價格中較小的一個。
本公司不需要向Entrée Resources提供任何進一步的資本、勘探或運營支出。
雨果北延帶為銅-金斑巖礦牀，赫魯加為銅-金-鉬斑巖礦牀。這兩個項目都位於蒙古的南戈壁沙漠，首都烏蘭巴託以南約570公里，與中國的邊界以北80公里。雨果北延伸和Heruga是奧尤陶勒蓋礦業綜合體的一部分，由力拓(項目經理)和蒙古政府的子公司奧尤陶勒蓋有限責任公司管理。Entrée Resources保留雨果北支線和Heruga 20%的權益。
2021年，Entrée Resources宣佈完成了關於其在Entrée/Oyu Tolgoi合資物業中的權益的最新可行性研究。最新報告將Entrée Resources的披露與其他奧尤陶勒蓋項目利益相關者關於地下礦山第一次提升機開發的信息進行了協調。Entrée Resources進一步宣佈，目前正在對1號面板進行優化研究，有可能進一步改善Entrée/Oyu Tolgoi合資企業的Lift 1經濟性。
該公司在羅伯遜開發階段礦牀上擁有一個可滑動比例的NSR，該礦牀是內華達州Cortez礦山綜合體(“Robertson”)的一部分，由Barrick Gold Corp(“Barrick”)(61.5%)和Newmont Corporation(“Newmont”)(38.5%)共同擁有。根據平均季度金價的不同，NSR從1.0%到2.25%不等。
Robertson目前被Barrick定義為新興的二級黃金資產，Barrick將其定義為具有儲量潛力的資產，可提供至少10年的壽命、年產量至少250,000盎司黃金以及礦山壽命內每盎司黃金的總現金成本，處於行業成本曲線的下半部分。巴里克預計，如果獲得許可，羅伯遜的第一批生產將於2027年進行。
本公司持有位於加拿大魁北克的Horne 5礦藏(“Horne 5”)的2%NSR權益，該礦藏由Falco Resources Ltd.(“Falco Resources”)擁有。
2021年4月發佈的最新可行性研究報告設想，在15年的礦山壽命內，地下作業每年生產約32萬金當量盎司。已探明及可能的礦產儲量為8,090萬噸，平均品位為黃金每噸1.44克，白銀每噸14.14克，銅0.17%，鋅0.77%，生效日期為2017年8月26日(NSR截止品位為每噸55加元)。Falco Resources最近宣佈，它已與Glencore Canada Corporation簽訂了一項經營許可證和賠償協議。這對Falco Resources和Horne 5的開發來説是一個關鍵的里程碑。協議條款概述了關鍵的交付成果和雙方之間的溝通渠道，以促進Horne 5的開發和最終的運營。有關更多信息，請參閲www.Falcores.com/en。
該公司位於智利Maricunga金礦區的Lobo-Marte項目(“Lobo-Marte項目”)由Kinross Gold Corporation(“Kinross”)擁有，該項目的NSR為1.05%，上限為4,000萬美元。
2021年第四季度，Kinross宣佈了Lobo-Marte項目可行性研究的結果。該研究估計，1.607億噸黃金平均品位為1.3克/噸的可能礦產儲量為6.7百萬盎司，9940萬噸黃金平均品位為0.7克黃金的額外指示資源為240萬盎司，1850萬噸黃金平均品位為0.75克黃金的推斷資源量為40萬盎司。Kinross估計，在16年的礦山壽命內，礦山生產的總壽命約為470萬黃金盎司，其中包括14年的採礦和兩年的剩餘加工。欲瞭解更多信息，請訪問www.kinross.com。
循環信貸安排
2023年9月，沙塵暴更新了其循環信貸安排，允許公司借入高達6.25億美元的資金(“循環貸款”)，將到期日延長至2027年9月。循環融資中提取的金額仍需支付SOFR加1.875%-3.5%年利率的利息，而循環融資中未提取部分仍需支付0.422%-0.788%的備用年費，兩者均取決於本公司的槓桿率。該設施維持其與可持續性相關的獎勵定價條款，使沙塵暴公司能夠在公司實現業績目標時減少從上述利率中借款。銀團成員包括豐業銀行、蒙特利爾銀行、加拿大國民銀行、加拿大帝國商業銀行和加拿大皇家銀行。循環貸款的期限為四年，將於2027年9月到期。
其他
使公司的資產負債表去槓桿化仍然是沙塵暴公司的首要任務。為了加快這一還款時間表，該公司正在進行一項程序，目標是在2024年底之前將4000萬至1億美元的非核心資產貨幣化，將任何出售所得用於償還債務。因此，在2023年第四季度，沙塵暴結束了之前宣佈的將公司的El Pilar和Blackwater特許權使用費出售給Sandbox特許權使用費公司(“Sandbox”)的協議，總代價為2500萬美元，其中包括現金支付1000萬美元和Sandbox普通股1500萬美元。該公司預計，未來貨幣化努力的對價將完全由現金組成。
*年度業績摘要。截至的年度
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以2000美元計
(每股及每盎司金額除外) | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
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| 總收入 | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | | $ | 114,860 | |
可歸屬黃金當量盎司1 | 97,245 | | 82,376 | | 67,548 | |
| 銷售額 | $ | 106,584 | | $ | 97,815 | | $ | 71,722 | |
| 專利權使用費收入 | 73,052 | | 50,917 | | 43,138 | |
來自公司黃金流的每盎司已實現黃金平均價格1 | 1,929 | | 1,795 | | 1,788 | |
每盎司平均現金成本1 | 223 | | 284 | | 249 | |
| 經營活動的現金流 | 152,754 | | 106,916 | | 81,139 | |
淨收入 | 42,709 | | 78,450 | | 27,622 | |
沙暴股東應佔淨收入 | 41,716 | | 78,361 | | 27,622 | |
每股基本收益 | 0.14 | | 0.34 | | 0.14 | |
稀釋後每股收益 | 0.14 | | 0.33 | | 0.14 | |
| 總資產 | 1,931,426 | | 1,974,777 | | 620,858 | |
| 長期負債總額 | 461,252 | | 514,331 | | 20,873 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.08 | | 0.08 | | 0.02 | |
| 宣佈的股息 | 17,720 | | 15,009 | | 3,004 | |
| 已支付的股息 | 17,736 | | 13,637 | | — | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
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| 可歸屬金 當量盎司1 | | 銷售和版税
收入 | | 總銷售額，版税， 和收入 其他利益1 | | 從公司的黃金流中獲得的每盎司平均實現黃金價格 |
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1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
本公司截至2016年12月20日止年度的經營分部
2023年12月31日摘要如下表所示：
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以2000美元計
（銷售的盎司除外） | 產品 | 可歸屬黃金當量盎司1 | 銷售和版税收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡費用 | 流量、版税和其他利益損失 | 來自Stream、版税和其他權益的合同（收入） | 出售Stream、特許權使用費及其他權益的（收益）虧損 | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
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Antamina | 銅，其他2 | 6,569 | $ | 12,040 | | $ | — | | $ | 7,215 | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,039 | | $ | 2,786 | | $ | 11,455 | |
白銀 | 1,150 | 2,769 | | 55 | | 1,361 | | — | | — | | — | | 1,353 | | 2,714 | |
| 奧裏佐納 | 黃金 | 5,087 | 9,825 | | — | | 492 | | — | | — | | — | | 9,333 | | 9,025 | |
| 布萊沃爾 | 黃金 | 2,292 | 4,431 | | 1,313 | | 1,225 | | — | | — | | — | | 1,893 | | 2,994 | |
| 博尼克羅 | 黃金 | 4,797 | 9,223 | | 1,919 | | 4,956 | | — | | — | | — | | 2,348 | | 7,619 | |
| 卡塞隆 | 銅 | 4,181 | 12,022 | | — | | 5,832 | | — | | — | | — | | 6,190 | | 8,365 | |
| 塞羅·莫羅 | 白銀 | 13,585 | 26,197 | | 7,853 | | 10,753 | | — | | — | | — | | 7,591 | | 18,345 | |
| Chapada | 銅 | 7,015 | 13,469 | | 4,074 | | 2,761 | | — | | — | | — | | 6,634 | | 9,395 | |
| 北果樹 | 黃金 | 3,999 | 7,722 | | — | | 2,098 | | — | | — | | — | | 5,624 | | 5,434 | |
| 翁代 | 黃金 | 2,967 | 5,731 | | — | | 1,835 | | — | | — | | — | | 3,896 | | 4,474 | |
梅賽德斯-奔馳 | 金銀3 | 12,794 | 24,757 | | 2,258 | | 15,787 | | — | | — | | — | | 6,712 | | 24,511 | |
| 救濟峽谷 | 黃金 | 4,772 | 9,396 | | — | | 4,731 | | — | | — | | — | | 4,665 | | 9,395 | |
| 淡水河谷版税 | 鐵礦 | 3,109 | 5,988 | | — | | 2,426 | | — | | — | | — | | 3,562 | | 5,005 | |
其他 | 黃金 | 17,366 | 22,202 | | 3,054 | | 6,790 | | 940 | | (11,810) | | — | | 23,228 | | 30,068 | |
銅，其他4 | 7,562 | 13,864 | | 1,151 | | 7,075 | | 687 | | — | | (3,988) | | 8,939 | | 12,644 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (47,842) | | (8,689) | |
| 已整合 | | 97,245 | | $ | 179,636 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 46,912 | | $ | 152,754 | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
2.Antamina的收入包括910萬美元的銅和290萬美元的其他賤金屬。
3.梅賽德斯的銷售收入包括2180萬美元的黃金和300萬美元的白銀。
4.包括其他賤金屬收入590萬美元，銅收入470萬美元，鑽石收入330萬美元。
2023財年
按資產分類的應佔黃金當量盎司
2023財年
按金屬分類的可歸屬黃金當量盎司
2023財年可歸屬黃金當量盎司按地區劃分北美加拿大南美其他14% 13% 39% 47% 2023財年
按金屬劃分的可歸屬黃金當量盎司貴金屬賤金屬銅鑽石2% 71% 27% 19%
本公司截至2016年12月20日止年度的經營分部
於二零二二年十二月三十一日之財務狀況概述於下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元計
（銷售的盎司除外） | 產品 | 可歸屬黃金當量盎司1 | 銷售和版税收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡費用 | 流量、版税和其他利益損失 | 出售Stream、特許權使用費及其他權益（收益） | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
| | | | | | | | | |
Antamina | 銅，其他2 | 2,492 | $ | 4,269 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,407) | | $ | 1,069 | |
| 奧裏佐納 | 黃金 | 3,860 | 6,925 | | — | | 379 | | — | | — | | 6,546 | | 7,925 | |
| 布萊沃爾 | 黃金 | 1,502 | 2,589 | | 1,199 | | 787 | | — | | — | | 603 | | 2,083 | |
| 博尼克羅 | 黃金 | 3,033 | 5,243 | | 2,422 | | 3,106 | | — | | — | | (285) | | 3,742 | |
| 卡塞隆 | 銅 | 1,022 | 2,615 | | — | | 1,656 | | — | | — | | 959 | | 2,747 | |
| 塞羅·莫羅 | 白銀 | 15,365 | 27,804 | | 8,323 | | 11,994 | | — | | — | | 7,487 | | 19,480 | |
| Chapada | 銅 | 8,777 | 16,016 | | 4,828 | | 3,060 | | — | | — | | 8,128 | | 11,188 | |
| 北果樹 | 黃金 | 3,625 | 6,546 | | — | | 2,416 | | — | | — | | 4,130 | | 4,757 | |
| 翁代 | 黃金 | 3,226 | 5,815 | | — | | 2,159 | | — | | — | | 3,656 | | 3,547 | |
梅賽德斯-奔馳 | 金銀3 | 8,563 | 14,934 | | 2,001 | | 8,144 | | — | | — | | 4,789 | | 11,669 | |
| 救濟峽谷 | 黃金 | 6,046 | 10,891 | | — | | 5,121 | | — | | — | | 5,770 | | 10,891 | |
| 淡水河谷版税 | 鐵礦 | 4,287 | 7,813 | | — | | 2,537 | | — | | — | | 5,276 | | 7,618 | |
其他 | 黃金 | 12,202 | 22,219 | | 3,795 | | 7,699 | | 1,086 | | (2,396) | | 12,035 | | 17,929 | |
銅，其他4 | 8,376 | 15,053 | | 798 | | 5,046 | | — | | (23,437) | | 32,646 | | 14,734 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,564) | | (12,463) | |
| 已整合 | | 82,376 | | $ | 148,732 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 87,769 | | $ | 106,916 | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
2.Antamina的版税收入包括290萬美元的銅，20萬美元的銀和120萬美元的其他賤金屬。
3.梅賽德斯的收入包括1240萬美元的黃金和250萬美元的白銀。
4.包括鑽石收入820萬美元、其他賤金屬收入560萬美元和銅收入130萬美元。
按地區劃分的可歸屬黃金當量盎司北美41%加拿大11%南美45%其他14%按金屬劃分的可歸屬黃金當量盎司貴金屬74%賤金屬24%銅18%鑽石2%
季度業績摘要
季度結束
| | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元計
(每股及每盎司金額除外) | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 |
| | | | |
| 總收入 | $ | 44,498 | | $ | 41,324 | | $ | 49,835 | | $ | 43,979 | |
可歸屬黃金當量盎司1 | 23,250 | | 21,123 | | 24,504 | | 28,368 | |
| 銷售額 | $ | 26,412 | | $ | 22,497 | | $ | 31,269 | | $ | 26,406 | |
| 專利權使用費收入 | 18,086 | | 18,827 | | 18,566 | | 17,573 | |
來自公司黃金流的每盎司已實現黃金平均價格1 | 1,948 | | 1,919 | | 1,972 | | 1,882 | |
每盎司平均現金成本1 | 211 | | 220 | | 228 | | 230 | |
| 經營活動的現金流 | 38,741 | | 31,947 | | 42,142 | | 39,924 | |
淨收入 | 24,459 | | 14 | | 2,684 | | 15,552 | |
沙塵暴股東應佔淨收入（虧損） | 24,239 | | (241) | | 2,049 | | 15,669 | |
每股基本收益(虧損) | 0.08 | (0.00) | 0.01 | | 0.05 | |
每股攤薄收益(虧損) | 0.08 | (0.00) | 0.01 | | 0.05 | |
| 總資產 | 1,931,426 | | 1,916,819 | | 1,937,207 | | 1,963,151 | |
| 長期負債總額 | 461,252 | | 466,793 | | 477,387 | | 490,258 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | |
| 宣佈的股息 | 4,446 | | 4,390 | | 4,469 | | 4,415 | |
| 已支付的股息 | 4,367 | | 4,530 | | 4,385 | | 4,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元計
(每股及每盎司金額除外) | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 |
| | | | |
| 總收入 | $ | 38,448 | | $ | 38,951 | | $ | 35,968 | | $ | 35,365 | |
可歸屬黃金當量盎司1 | 21,753 | | 22,606 | | 19,276 | | 18,741 | |
| 銷售額 | $ | 27,680 | | $ | 24,315 | | $ | 23,805 | | $ | 22,015 | |
| 專利權使用費收入 | 10,768 | | 14,636 | | 12,163 | | 13,350 | |
來自公司黃金流的每盎司已實現黃金平均價格1 | 1,746 | | 1,706 | | 1,866 | | 1,887 | |
每盎司平均現金成本1 | 253 | | 323 | | 273 | | 283 | |
| 經營活動的現金流 | 26,266 | | 25,090 | | 33,198 | | 22,362 | |
淨(虧損)收益 | (2,068) | | 31,681 | | 39,696 | | 9,141 | |
沙塵暴股東應佔淨（虧損）收入 | (2,358) | | 31,882 | | 39,696 | | 9,141 | |
每股基本(虧損)收益 | (0.01) | | 0.13 | | 0.21 | | 0.05 | |
每股攤薄(虧損)收益 | (0.01) | | 0.13 | | 0.20 | | 0.05 | |
| 總資產 | 1,974,777 | | 1,928,271 | | 662,739 | | 624,561 | |
| 長期負債總額 | 514,331 | | 540,399 | | 26,690 | | 24,705 | |
| 每股宣派股息（加元） | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | | 0.02 | |
| 宣佈的股息 | 4,388 | | 4,560 | | 2,984 | | 3,077 | |
| 已支付的股息 | 4,402 | | 3,197 | | 2,997 | | 3,041 | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
季度業績摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可歸屬金 當量盎司1 | | 銷售和版税
收入 | | 總銷售額，版税， 和收入 其他利益1 | | 從公司的黃金流中獲得的每盎司平均實現黃金價格 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
銷售額、淨收入和經營活動現金流量各季度的變化主要受礦山產量波動、發貨時間、商品價格變化、收購Streams和特許權使用權權益以及在建礦山開始運營等因素的影響。更多信息請參閲下面的季度評論。
本公司截至2013年3月的經營分部，
2023年12月31日摘要如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元計
（銷售的盎司除外） | 產品 | 可歸屬黃金當量盎司1 | 銷售和版税收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡費用 | 流量、版税和其他利益損失 | 來自Stream、版税和其他權益的合同（收入） | 出售Stream、特許權使用費及其他權益（收益） | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
| | | | | | | | | | |
Antamina | 銅，其他2 | 297 | $ | 580 | | $ | — | | $ | 799 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (219) | | $ | 930 | |
白銀 | 537 | 1,045 | | 26 | | 642 | | — | | — | | — | | 377 | | 1,019 | |
| 奧裏佐納 | 黃金 | 1,323 | 2,577 | | — | | 123 | | — | | — | | — | | 2,454 | | 2,377 | |
| 布萊沃爾 | 黃金 | 449 | 882 | | 257 | | 246 | | — | | — | | — | | 379 | | 574 | |
| 博尼克羅 | 黃金 | 1,103 | 2,122 | | 441 | | 1,149 | | — | | — | | — | | 532 | | 1,199 | |
| 卡塞隆 | 銅 | 1,085 | 3,130 | | — | | 1,693 | | — | | — | | — | | 1,437 | | 2,269 | |
| 塞羅·莫羅 | 白銀 | 3,268 | 6,366 | | 1,901 | | 2,964 | | — | | — | | — | | 1,501 | | 4,466 | |
| Chapada | 銅 | 1,715 | 3,340 | | 1,009 | | 734 | | — | | — | | — | | 1,597 | | 2,331 | |
| 北果樹 | 黃金 | 999 | 1,946 | | — | | 484 | | — | | — | | — | | 1,462 | | 1,263 | |
| 翁代 | 黃金 | 1,130 | 2,201 | | — | | 594 | | — | | — | | — | | 1,607 | | 1,449 | |
梅賽德斯-奔馳 | 金銀3 | 3,384 | 6,533 | | 582 | | 3,860 | | — | | — | | — | | 2,091 | | 5,777 | |
| 救濟峽谷 | 黃金 | 1,568 | 3,127 | | — | | 1,676 | | — | | — | | — | | 1,451 | | 3,126 | |
| 淡水河谷版税 | 鐵礦 | 770 | 1,500 | | — | | 622 | | — | | — | | — | | 878 | | 2,258 | |
其他 | 黃金 | 4,367 | 6,904 | | 380 | | 1,854 | | — | | (1,810) | | — | | 6,480 | | 8,132 | |
銅，其他4 | 1,255 | 2,245 | | 302 | | 1,795 | | 687 | | — | | (3,988) | | 3,449 | | 3,177 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,566 | | (1,606) | |
| 已整合 | | 23,250 | | $ | 44,498 | | $ | 4,898 | | $ | 19,235 | | $ | 687 | | $ | (1,810) | | $ | (3,988) | | $ | 29,042 | | $ | 38,741 | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
2.Antamina的收入包括60萬美元的銅。
3.梅賽德斯的銷售收入包括570萬美元的黃金和80萬美元的白銀。
4.包括其他賤金屬收入180萬美元、鑽石收入30萬美元和銅收入10萬美元。
本公司截至2013年3月的經營分部，
於二零二二年十二月三十一日之財務狀況概述於下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以2000美元計
（銷售的盎司除外） | 產品 | 可歸屬黃金當量盎司1 | 銷售和版税收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡費用 | 出售Stream、特許權使用費及其他權益（收益） | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
| | | | | | | | |
Antamina | 銅，其他2 | 446 | $ | 779 | | $ | — | | $ | 2,814 | | $ | — | | $ | (2,035) | | $ | 1,069 | |
| 奧裏佐納 | 黃金 | 990 | 1,729 | | — | | 98 | | — | | 1,631 | | 1,729 | |
| 布萊沃爾 | 黃金 | 1,002 | 1,730 | | 572 | | 525 | | — | | 633 | | 1,224 | |
| 博尼克羅 | 黃金 | 1,959 | 3,397 | | 783 | | 2,006 | | — | | 608 | | 2,063 | |
| 卡塞隆 | 銅 | 553 | 1,430 | | — | | 1,164 | | — | | 266 | | 438 | |
| 塞羅·莫羅 | 白銀 | 3,479 | 6,075 | | 1,824 | | 2,778 | | — | | 1,473 | | 4,249 | |
| Chapada | 銅 | 1,436 | 2,508 | | 769 | | 578 | | — | | 1,161 | | 1,739 | |
| 北果樹 | 黃金 | 995 | 1,736 | | — | | 689 | | — | | 1,047 | | 1,322 | |
| 翁代 | 黃金 | 816 | 1,424 | | — | | 577 | | — | | 847 | | 1,285 | |
梅賽德斯-奔馳 | 金銀3 | 4,003 | 7,011 | | 650 | | 3,358 | | — | | 3,003 | | 5,727 | |
| 救濟峽谷 | 黃金 | 1,968 | 3,472 | | — | | 1,667 | | — | | 1,805 | | 3,472 | |
| 淡水河谷版税 | 鐵礦 | 831 | 1,450 | | — | | 572 | | — | | 878 | | 3,089 | |
其他 | 黃金 | 1,742 | 3,029 | | 560 | | 1,140 | | (2,396) | | 3,725 | | 1,565 | |
其他4 | 1,533 | 2,678 | | 346 | | 1,677 | | — | | 655 | | 3,673 | |
| 公司 | | — | | — | | — | | — | | — | | (14,547) | | (6,378) | |
| 已整合 | | 21,753 | | $ | 38,448 | | $ | 5,504 | | $ | 19,643 | | $ | (2,396) | | $ | 1,150 | | $ | 26,266 | |
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
2.Antamina的版税收入包括60萬美元的銅和20萬美元的其他賤金屬。
3.梅賽德斯的收入包括550萬美元的黃金和150萬美元的白銀。
4.包括鑽石收入140萬美元和其他賤金屬收入130萬美元。
截至2023年12月31日的三個月
與截至以下三個月
2022年12月31日
截至2023年12月31日的三個月，來自經營活動的淨收益和現金流分別為2450萬美元和3870萬美元，而2022年同期的淨虧損為210萬美元，來自經營活動的現金流為2630萬美元。這一變化是由多種因素綜合造成的，這些因素包括：
•公司投資重估確認的收益增加2,090萬美元，主要是由於公司的沙盒和地平線銅債的公允價值增加，
•收入增加610萬美元，詳情如下；以及
•高級管理人員薪酬減少80萬美元。
部分偏移量：
•所得税支出增加140萬美元，主要是由淨收入的增加推動的。
截至2023年12月31日的三個月，收入為4450萬美元，而2022年同期為3840萬美元。這一增長歸因於黃金平均實現銷售價格上漲12%，以及可歸屬黃金當量盎司上漲5%1已售出，不包括與合同付款有關的可歸屬盎司，這些款項包括在其他收入中。特別是，收入的增長是由以下因素推動的：
•可歸因於公司其他部門的收入增加340萬美元，這主要是由於該期間受公司特許權使用費限制的採礦活動增加所致；以及
•由於生產率和銅價的提高，Caserones特許權使用費的收入增加了170萬美元。
部分偏移量：
•該公司Bonikro Gold Stream的收入減少了130萬美元，這主要是由於銷售的時機，即2023年12月31日之前交付了811盎司黃金，但在隨後的季度中售出了。
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
截至2023年12月31日的年度，經營活動的淨收入和現金流分別為4270萬美元和1.528億美元，而2022年同期的淨收入和經營活動現金流分別為7850萬美元和1.069億美元。經營活動現金流增加的主要原因是收入增加(下文更詳細説明)和與漢密爾頓山有關的合同付款。淨收入減少是由多種因素綜合造成的，其中包括：
•截至2022年12月31日止年度內確認但截至2023年12月31日止年度並未出現的若干項目，包括(I)向Horizon銅業出售本公司的Hod Maden權益所產生的2,490萬美元收益；(Ii)出售Stream、特許權使用費及其他權益所產生的2,580萬美元收益，主要與向Sandbox特許權使用費出售一系列特許權使用費有關；及(Iii)向Horizon銅業出售本公司於Entrée Resources的股權所產生的1,250萬美元收益；
•財務支出增加2220萬美元，主要與循環貸款利息有關，循環貸款於2022年第三季度動用，為2022年進行的收購提供資金；以及
•消耗費用增加1,560萬美元，部分原因是可歸屬黃金當量盎司增加1賣
部分偏移量：
•收入增加3,090萬美元，詳情如下；
•公司投資重估確認的收益增加1390萬美元，主要是由於公司的沙盒和地平線銅債的公允價值增加；
•1180萬美元的其他合同收入，主要與公司Mt.的一次性合同付款有關。漢密爾頓版税；以及
•將公司的Blackwater和El Pilar特許權使用費出售給Sandbox獲得的400萬美元收益。
在截至2023年12月31日的一年中，收入為1.796億美元，而2022年同期為1.487億美元。這一增長歸因於可歸屬黃金當量盎司增加12%1出售，不包括與合約付款有關的應佔盎司，該等款項已計入其他收入及上文所述，以及黃金平均已實現售價上升7%。特別是，收入的增長是由以下因素推動的：
•分別於2022年7月和2023年6月收購的安塔米納特許權使用費和Stream的收入增加了1050萬美元；
•2022年4月和8月收購的梅賽德斯礦流帶來的收入增加了980萬美元。根據銷售和發貨的時間，在2023年12月31日之前交付了600盎司黃金，並在隨後的季度出售；
•2022年8月收購的Caserones特許權使用費收入增加940萬美元；以及
•2022年8月收購的Bonikro Stream帶來的收入增加了400萬美元。
部分偏移量：
•由於產量下降導致銷售銅磅數量減少9%，以及銅的平均實現銷售價格從截至2022年12月31日的年度平均每磅4.15美元下降至2023年同期的平均每磅3.83美元，Chapada銅礦的收入減少了250萬美元。
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
截至2023年12月31日的三個月
與所列其他季度相比
在截至2023年12月31日的三個月裏，收入為4450萬美元。可歸屬黃金當量盎司1於截至2022年9月30日止三個月內收購BaseCore Metals LP流及特許權使用費包(“BaseCore”)，包括九項特許權使用費及一項特許權使用費包(“BaseCore”)；(Ii)收購Nomad Royalty Company Ltd.(“Nomad”)，包括20項特許權使用費及流，於截至二零二二年九月三十日止三個月完成；及(Iii)於截至2022年6月30日止三個月收購梅賽德斯Gold Stream。在將截至2023年12月31日的三個月的收入與公佈的其他季度進行比較時，以下項目會影響可比性：
•可歸因於梅賽德斯礦流的收入於2022年4月開始在Gold Stream下交付，沙塵暴還在隨後的期間從作為Nomad收購一部分的新收購資產中收到交付，截至2023年12月31日的三個月為650萬美元，截至2023年9月30日的三個月為580萬美元，截至2023年6月30日的三個月為810萬美元，截至2023年3月31日的三個月為430萬美元，截至2022年12月31日的三個月為700萬美元，截至2022年9月30日的三個月為570萬美元。截至2022年6月30日的三個月為220萬美元；
•分別於2022年7月和2023年6月收購的安塔米納特許權使用費和Silver Stream的收入，截至2023年12月31日的三個月為160萬美元，截至2023年9月30日的三個月為340萬美元，截至2023年6月30日的三個月為350萬美元，截至2022年12月31日的三個月為80萬美元，截至2022年9月30日的三個月為350萬美元；
•Caserones特許權使用費的收入於2022年8月收購，截至2023年12月31日的三個月為310萬美元，截至2023年9月30日的三個月為240萬美元，截至2023年6月30日的三個月為460萬美元，截至2023年3月31日的三個月為180萬美元，截至2022年12月31日的三個月為140萬美元，截至2022年9月30日的三個月為120萬美元；以及
•Bonikro Stream於2022年8月收購，截至2023年12月31日的三個月收入為210萬美元，截至2023年9月30日的三個月為180萬美元，截至2023年6月30日的三個月為290萬美元，截至2023年3月31日的三個月為230萬美元，截至2022年12月31日的三個月為340萬美元，截至2022年9月30日的三個月為180萬美元。
部分偏移量：
•Bracemac McLeod特許權使用費在2022年下半年停止運營。
當將截至2023年12月31日的三個月的淨收入2450萬美元和經營活動現金流量3870萬美元與其他季度的經營活動淨收入和現金流量進行比較時，下列項目影響可比性：
•自2021年以來，消耗費用大幅增加，主要是由於可歸屬黃金當量盎司的整體增加1成交了。確認的消耗量如下：
–在2023年12月31日終了的三個月中，確認了1920萬美元的虧損；
–在截至2023年9月30日的三個月中，確認了1630萬美元的損失；
–在2023年6月30日終了的三個月中，確認了2180萬美元的損失；
–在截至2023年3月31日的三個月中，確認了1800萬美元的虧損；
–在2022年12月31日終了的三個月中，確認了1 960萬美元的虧損；
–在截至2022年9月30日的三個月中，確認了1800萬美元的損失；
–在截至2022年6月30日的三個月內，確認虧損1,100萬美元；以及
–在截至2022年3月31日的三個月中，確認了1110萬美元的損失。
•出售Hod Maden在Associate的投資收益2490萬美元，在截至2022年9月30日的三個月內確認；
•在截至2022年6月30日的三個月中，主要通過將特許權使用費組合出售給Sandbox特許權使用費公司，在出售流媒體、特許權使用費和其他確認的權益方面獲得2290萬美元；
•在截至2022年6月30日的三個月中，將公司在Entrée Resources的股權出售給Horizon銅業所產生的1250萬美元收益；
•來自河流、特許權使用費和其他利益的合同收入1,000萬美元，原因是與Mt.截至2023年3月31日的三個月內的漢密爾頓版税；
•在截至2023年12月31日的三個月確認1,000萬美元的財務支出，在截至2023年9月30日的三個月確認980萬美元，在截至2023年6月30日的三個月確認980萬美元，在截至2022年3月31日的三個月確認990萬美元，在截至2022年12月31日的三個月確認880萬美元，主要與2022年第三季度和第四季度為Nomad和BaseCore收購融資而動用的循環貸款利息有關；
•該公司確認了與其投資重估有關的損益，這主要是由於公司的債券，包括美洲黃金可轉換債券，以及最近的沙盒、地平線銅業和Bear Creek債券的公允價值變化所推動的。這些收益/損失確認如下：
–在截至2023年12月31日的三個月中，確認了2140萬美元的收益；
–在截至2023年9月30日的三個月中，確認了400萬美元的損失；
–在截至2023年6月30日的三個月中，確認了490萬美元的損失；
–在截至2023年3月31日的三個月中，確認了310萬美元的收益；
–在截至2022年12月31日的三個月中，確認了50萬美元的收益；
–在截至2022年9月30日的三個月中，確認了190萬美元的收益；
–在截至2022年6月30日的三個月內，確認虧損80萬美元；以及
–在截至2022年3月31日的三個月中，確認了20萬美元的收益。
1.請參閲本MD&A的非國際財務報告準則和其他衡量標準部分。
總資產變動
從2023年9月30日到2023年12月31日，總資產增加了1460萬美元，這是由於(I)經營活動的現金流量；(Ii)與公司辦公租賃相關的使用權資產的確認；以及(Iii)公司投資的重估收益；部分被(I)償還公司循環貸款2100萬美元的未償債務和(Ii)消耗費用所抵消。總資產從2023年6月30日到2023年9月30日減少了2,040萬美元，這是由於(I)消耗費用；(Ii)償還了公司循環貸款上未償還的1100萬美元債務，扣除這一時期的提款；以及(Iii)公司投資重估的損失；部分被經營活動的現金流量抵消。總資產從2023年3月31日至2023年6月30日減少了2590萬美元，這是由於(I)虧損支出；(Ii)根據其正常的發行人報價回購公司股票；(Iii)償還本公司循環貸款上未償還的800萬美元債務，該期間扣除提款後的淨額；以及(Iv)本公司投資重估的虧損；部分由經營活動的現金流量抵消。總資產從2022年12月31日到2023年3月31日減少了1160萬美元，原因是(I)消耗費用；和(Ii)償還公司循環貸款中未償還的2250萬美元債務；部分被(I)經營活動的現金流量和(Ii)公司投資重估收益所抵消。從2022年9月30日到2022年12月31日，總資產增加了4650萬美元，這主要是由於該期間為Greenstone Gold Stream支付的最後一筆定金增加了公司的Stream、特許權使用費和其他權益；部分被耗盡費用抵消。總資產從2022年6月30日至2022年9月30日增加12.655億美元，這是由於(I)BaseCore交易；(Ii)收購Nomad；(Iii)將Hod Maden在Associate的投資出售給Horizon銅業，以換取Hod Maden上的Stream及其他資產；及(Iv)經營活動產生的現金流；部分被耗盡費用抵消。由於出售Hod Maden權益，本公司將在累計其他全面收益中確認的1.495億美元相關累計貨幣換算調整重新歸類到損益表中。總資產從2022年3月31日至2022年6月30日增加了3820萬美元，這是由於(I)經營活動的現金流；(Ii)沙盒交易；以及(Iii)向Horizon銅業出售Entrée Resources對聯營公司的投資；部分被(I)損耗費用和(Ii)投資估值減少所抵消。自2022年4月1日起，該公司重新評估了持有Hod Maden項目的聯營公司的本位幣。評估是由聯營公司的預測支出、推動這些支出的貨幣以及實體的基本交易、事件和條件觸發的。評估的結果是，確定功能貨幣已從土耳其里拉改為美元。因此，在截至2022年6月30日的三個月裏，土耳其里拉相對於美元的貶值或升值並沒有對確認其他全面收益中的貨幣換算調整產生實質性影響。土耳其里拉是持有Hod Maden項目的實體的功能貨幣，而美元是沙塵暴黃金有限公司的呈報貨幣。總資產從2021年12月31日至2022年3月31日增加370萬美元，原因是：(1)經營活動產生的現金流；(2)投資估值增加；由(1)部分抵銷
Hod Maden利息因土耳其里拉貶值而減少，土耳其里拉是持有Hod Maden利息的實體的職能貨幣，相對於美元；和(Ii)消耗費用。土耳其里拉的貶值被投資估值的增加部分抵消，這是截至2022年3月31日的三個月通過其他全面收入確認的虧損的主要原因。
非國際財務報告準則和其他措施
本公司在整個文件中納入了某些業績衡量指標，包括(I)總銷售額、特許權使用費和其他利息收入，(Ii)歸屬黃金當量盎司，(Iii)每盎司歸屬黃金當量的平均現金成本，(Iv)現金營業利潤率和(V)經營活動的現金流量，不包括非現金營運資本的變化。列報這些非“國際財務報告準則”衡量標準的目的是提供補充信息，不應孤立地加以考慮，也不應將其作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準的替代品。這些非國際財務報告準則的計量沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，其他公司可能會以不同的方式計算這些計量。
i)總銷售額、特許權使用費和其他權益收入是非國際財務報告準則的財務計量，其計算方法為收入總額，包括銷售和特許權使用費收入，加上與銷售收入、特許權使用費和其他權益相關的合同收入(不包括出售損益)。該公司列報總銷售額、特許權使用費和其他權益收入，因為它相信某些投資者利用這些信息來評估與貴金屬採礦業其他流媒體和特許權使用費公司相比，本公司的業績和產生現金流的能力。圖1.1提供總銷售額、特許權使用費和其他利益收入的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 圖1.1 | | | | |
| 以2000美元計 | 截至3個月
2023年12月31日 | 截至3個月
2022年12月31日 | 截至年底的一年
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
| 總收入 | $ | 44,498 | | $ | 38,448 | | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | |
| 添加： | | | | |
分流、特許權使用費和其他利益的合同收入1 | 1,810 | | — | | 11,810 | | — | |
| 等於： | | | | |
| 總銷售額、特許權使用費和其他權益收入 | $ | 46,308 | | $ | 38,448 | | $ | 191,446 | | $ | 148,732 | |
1.在截至2023年3月31日的三個月內，公司收到了與Mt.漢密爾頓特許權使用費包括在其他收入中。於截至2023年12月31日止三個月內，本公司收到一筆與本公司明金溪流有關的一次性款項180萬美元。
Ii)可歸屬黃金當量盎司是非國際財務報告準則的財務比率，使用總銷售額、特許權使用費和其他權益收入作為組成部分。應佔黃金等值盎司的計算方法是：將公司的總銷售額、特許權使用費和其他權益收入(在上文第一項中進一步描述)減去當期非控股權益應佔收入，再除以同一時期來自公司黃金流的每盎司平均實現黃金價格。本公司列報應佔黃金當量盎司，因其相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準公佈業績。圖1.2提供應佔黃金等值盎司的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 圖1.2 | | | | |
(單位：2000美元)
(盎司和每盎司除外) | 截至3個月
2023年12月31日 | 截至3個月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
總銷售額、特許權使用費和其他權益收入1 | $ | 46,308 | | $ | 38,448 | | $ | 191,446 | | $ | 148,732 | |
| 更少： | | | | |
| 可歸屬於非控股權益的收入 | 1,017 | | 465 | | 3,907 | | 850 | |
可歸因於以下項目的總銷售額、特許權使用費和其他權益收入
沙塵暴黃金有限公司股東 | $ | 45,291 | | $ | 37,983 | | $ | 187,539 | | $ | 147,882 | |
| 除以： | | | | |
| 從公司的黃金流中獲得的每盎司平均實現黃金價格 | 1,948 | | 1,746 | | 1,929 | | 1,795 | |
| 等於： | | | | |
| 可歸屬黃金當量盎司總量 | 23,250 | | 21,753 | | 97,245 | | 82,376 | |
1.在2022年3月31日之前，可歸屬黃金當量盎司總量的計算方法是將該期間的特許權使用費和其他商品流收入(包括與這些權益相關的合同付款的調整)除以公司同一時期黃金流中每盎司的平均實現黃金價格。該等應佔黃金當量盎司與本公司黃金流售出的黃金盎司合計相當於售出的全部應佔黃金當量盎司。計量計算的變化並未導致對前幾個期間的變化。重新計算的總計可能會因四捨五入而不同。
Iii)每盎司應佔黃金當量的平均現金成本的計算方法是將公司的銷售成本除以可歸屬黃金當量盎司的數量(在上文第二項中進一步描述)。本公司列報每盎司應佔黃金當量的平均現金成本，是因為本公司相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現及產生現金流的能力，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。圖1.3對每盎司黃金的平均現金成本進行對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 圖1.3 | | | | |
(單位：2000美元)
(盎司和每盎司除外) | 截至3個月
2023年12月31日 | 截至3個月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
銷售成本，不包括損耗1 | $ | 4,898 | | $ | 5,504 | | $ | 21,677 | | $ | 23,366 | |
| 除以： | | | | |
| 售出的可歸屬黃金當量盎司總數 | 23,250 | | 21,753 | | 97,245 | | 82,376 | |
| 等於： | | | | |
| 平均現金成本(每可歸屬黃金當量盎司) | $ | 211 | | $ | 253 | | $ | 223 | | $ | 284 | |
1.銷售成本，不包括消耗，包括為與大宗商品流相關的黃金當量盎司支付的現金。
四)現金營業利潤率的計算方法是從公司黃金流中每盎司的平均已實現黃金價格中減去每盎司可歸屬黃金當量的平均現金成本。本公司列報現金營運利潤率的原因是，本公司相信某些投資者利用該等資料來評估本公司的表現及產生現金流的能力，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。
v)不包括非現金營運資本變動的經營活動現金流量是一項非國際財務報告準則的財務計量，其計算方法是將經營活動所提供(用於)現金的非現金營運資本變動減少或減去非現金營運資本變動的增加。本公司列報不包括非現金營運資金變動的經營活動現金流量，因為本公司相信某些投資者利用這些資料來評估本公司的業績，而貴金屬採礦業的其他流動及特許權使用費公司則以類似基準列報業績。圖1.4提供經營活動現金流量的調節，不包括非現金營運資金的變動。
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| 圖1.4 | | | | |
| (單位：2000美元) | 截至3個月
2023年12月31日 | 截至3個月
2022年12月31日 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | | |
| 經營活動的現金流 | $ | 38,741 | | $ | 26,266 | | $ | 152,754 | | $ | 106,916 | |
| 更少： | | | | |
| 非現金營運資金變動情況 | 2,270 | | (3,612) | | 1,697 | | (2,890) | |
| 等於： | | | | |
業務活動現金流量不包括
非現金週轉資金變動 | $ | 36,471 | | $ | 29,878 | | $ | 151,057 | | $ | 109,806 | |
流動性與資本資源
截至2023年12月31日，公司現金及現金等價物為500萬美元(2022年12月31日至700萬美元)，營運資本(流動資產減去流動負債)為3760萬美元(2022年12月31日至1370萬美元)。截至MD&A日期，公司循環貸款項下仍有4.21億美元未償還，未提取和可用餘額為2.04億美元。
在截至2023年12月31日的一年中，該公司的經營活動產生的現金流為1.528億美元，而2022年同期為1.069億美元。在比較這一變化時，主要的驅動因素是銷售的可歸屬黃金當量盎司數量的增加和黃金平均實現售價的增加。
於截至2023年12月31日止年度，本公司於投資活動中錄得現金淨流出2,220萬美元，主要是由於(I)收購3,050萬美元投資及其他資產，部分包括向Bear Creek提供1,400萬美元擔保貸款；及(Ii)收購2,090萬美元流、特許權使用費及其他權益；部分抵銷因部分出售AnTamina NPI而收到的2,000萬美元及與向Sandbox出售El Pilar及Blackwater特許權使用費有關的1,000萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司於投資活動中錄得現金淨流出6.127億美元，主要由於(I)上文所述的BaseCore交易；(Ii)收購Stream、特許權使用費及其他權益，包括Mercedes Gold Stream、Vatukoula Gold Stream及其他特許權使用費；(Iii)根據本公司的Platreef Gold Stream支付5,630萬美元；(Iv)根據本公司的Greenstone Gold Stream支付8,170萬美元；(V)收購3,340萬美元的投資及其他；和(Vi)對公司以前擁有的Hod Maden權益的380萬美元投資；部分被(I)出售某些Stream、特許權使用費和其他權益的3810萬美元收益所抵消；以及(Ii)出售和贖回公司部分債務和股權投資及其他權益的收益730萬美元。
於截至2023年12月31日止年度，本公司於融資活動中錄得現金淨流出1.319億美元，主要涉及(I)償還其循環信貸安排1.04億美元；(Ii)支付3,570萬美元利息開支；(Iii)根據其正常程序發行人投標及其他方式回購本公司股份1,600萬美元；及(Iv)支付股息1,770萬美元；部分被其循環信貸安排提取的4,150萬美元所抵銷。在截至2022年12月31日的年度內，本公司融資活動的現金淨流入為4.976億美元，主要涉及(I)從其循環信貸安排中提取的6.531億美元；以及(Ii)從發行普通股所得的扣除融資成本後的8600萬美元；部分被(I)償還其循環信貸安排的2.124億美元；(Ii)利息支出1520萬美元；以及(Iii)股息支付1360萬美元所抵銷。
承付款和或有事項
關於其STREAMS，該公司已承諾購買以下產品：
| | | | | | | | |
| 溪流 | 礦山黃金使用壽命的百分比 或相關商品 | 每盎司現金支付： 以下金額和當時商品的現行市場價格中的較小者
(除非另有説明) |
| | |
| Antamina | 1.66% | 白銀現貨價格的2.5% |
黑狐1 | 8% | $601 |
布萊沃爾2 | 10% | $572 |
博尼克羅3 | 6% | $400 |
塞羅·莫羅4 | 20% | 白銀現貨價格的30% |
CEZinc5 | 1% | 季度平均鋅現貨價格的20% |
Chapada6 | 4.2% | 銅現貨價格的30% |
進入1,7,8 | Hugo North Extension的5.62%
Heruga為4.26% | 各不相同 |
格林斯通9 | 2.375% | 黃金現貨價格的20% |
霍德·馬登10 | 20% | 黃金現貨價格的50%，直到405，000盎司黃金交付，然後黃金現貨價格的60% |
| 因果報應 | 1.625% | 黃金現貨價格的20% |
梅賽德斯-奔馳11 | 52個月內14，300盎司黃金，此後4.4% 從2028年開始生產100%的白銀 | 黃金現貨價格的25%
白銀現貨價格的25% |
Platreef12 | 37.5% | 各不相同 |
救濟峽谷13 | 6.5年39,174盎司 其後為4% | 各不相同 |
Santa Elena1 | 20% | $478 |
| 南阿圖羅 | 40% | 白銀現貨價格的20% |
瓦圖庫拉14 | 4.5年11,022盎司，此後1.199%-1.363% | 黃金現貨價格的20% |
伍德勞恩15 | 各不相同 | 無 |
1.按年通貨膨脹調整後的每盎司現金支付。
2.對於Blyvoor Gold Stream，在30萬盎司黃金交付之前，Blyvoor Gold(Pty)Ltd.將交付10%的黃金產量，直到該日曆年度交付16000盎司黃金，然後是該日曆年度剩餘產量的5%。在最初的Blyvoor交貨門檻之後，沙塵暴公司將在一個歷年的前10萬盎司黃金產量中獲得0.5%的收入，直到累計生產1032萬盎司黃金為止。根據Stream協議，沙塵暴將以每盎司交付572美元和緊接交付日期前一個工作日的黃金市場價格中較低的價格進行持續付款。
3.對於Bonikro Gold Stream，沙塵暴將獲得該礦生產的黃金的6%，直到39,000盎司黃金交付，然後生產黃金的3.5%，直到累計交付61,750盎司黃金，然後是2%。根據Stream協議，沙塵暴將以每盎司交付400美元和緊接交付日期前一個工作日的黃金市場價格中較低的價格進行持續付款。
4.根據Cerro Moro Silver Stream的條款，沙塵暴已同意從Cerro Moro購買相當於所生產白銀的20%的白銀(每年最多購買120萬盎司白銀)，直至向沙塵暴交付700萬盎司白銀為止；之後生產的白銀的9.0%。
5.對於CEZINC鋅礦，公司已承諾購買1.0%的鋅產量，直至2030年6月30日晚些時候，或根據合同交付6800萬磅鋅。
6.對於Chapada銅礦流，公司承諾購買相當於銅產量的4.2%的銅(年度最高銅產量不超過390萬磅)，直到礦山向沙塵暴公司交付3900萬磅銅為止；然後是銅產量的3.0%，直到礦山累計向沙塵暴公司交付5000萬磅銅為止；然後是此後生產的銅的1.5%，用於礦山的壽命。
7.對於Entrée Gold Stream，在合資物業生產了約860萬盎司黃金後，價格從每盎司220美元上漲到每盎司500美元。對於入口白銀，購買價格為現行市場價格和每盎司5美元，直至整個合資物業生產出4,030萬盎司白銀。此後，收購價將提高至現行市場價格和每盎司白銀10美元中的較低者。對於Entrée Gold and Silver溪流，如果生產的礦物深度低於560米，則Hugo North支線的礦山壽命百分比為5.62%，Heruga支線的礦山壽命百分比為4.26%。對於Entrée Gold and Silver溪流，如果生產的礦物深度在560米以上，則Hugo North支線的礦山壽命百分比為8.43%，Heruga支線的礦山壽命百分比為6.39%。
8.對於Entrée銅礦流，公司已承諾購買相當於Hugo North延長線和Heruga礦藏銅產量0.42%的銅。如果所生產的礦物深度在560米以上，那麼對雨果北延伸和Heruga礦牀的承諾都將增加到0.62%。沙塵暴公司將持續支付每磅0.50美元的現金，相當於當時銅的現行市場價格，直到整個合資企業物業生產出91億磅銅為止。此後，正在進行的每磅支付將增加到1.10美元和當時當時的市場銅價之間的較低者。
9.就Greenstone而言，該項目的Gold Stream將佔Greenstone合資企業黃金產量的2.375%(100%基準)，直至交付120,333盎司黃金，然後是1.583%。除了目前支付的黃金現貨價格的20%以及Greenstone合資企業產生的成本外，沙塵暴公司還將向該合資企業支付每盎司30美元，以資助礦山級別的環境和社會項目。
10.根據Hod Maden Gold Stream，沙塵暴將獲得Hod Maden生產的所有黃金的20%(100%)，並將持續支付黃金現貨價格的50%，直到交付40.5萬盎司黃金(“交付門檻”)。一旦達到交貨門檻，沙塵暴公司將獲得該礦生命週期內生產的黃金的12%，並持續支付黃金現貨價格的60%。
11.根據修訂後的梅賽德斯金流的條款，公司將有權在2028年4月之前每月購買275盎司的黃金，此後有權購買梅賽德斯金礦生產的4.4%的黃金，用於持續支付相當於黃金現貨價格25%的每盎司現金。根據經修訂的梅賽德斯銀流條款，自2028年5月起，本公司有權購買100%生產的白銀，其成本為白銀現貨價格的25%。
12.根據Platreef Gold Stream的條款，本公司有權購買所生產黃金的37.5%，直至131,250黃金盎司交付為止，購買30%，直至總計256,980盎司黃金交付，以及在滿足某些條件的情況下購買1.875%之後。在計算Stream項下的黃金交貨量時，80%的固定償付能力系數適用於所有黃金生產。在256980盎司黃金交付之前，沙塵暴公司將持續支付等同於每盎司黃金100美元和交割日期前一個工作日黃金市場價格的持續付款。在交付256980盎司黃金之後，沙塵暴公司將為交付的每盎司黃金支付現貨價格80%的持續付款。
13.至於浮雕峽谷溪，於收到32,022金盎司(成本為零)後，本公司有權購買浮雕峽谷礦生產的金銀的4.0%，作為持續的每盎司現金付款，相當於黃金或白銀現貨價格的30%-65%，範圍取決於特許權的現有特許權使用費義務。
14.根據經修訂的Vatukoula Gold Stream條款，公司有權在2023年1月1日(“Vatukoula固定交貨期”)之後獲得總計11,022黃金盎司的固定交割(成本為現貨價格的20%)。在瓦圖庫拉黃金固定交割期之後，本公司有權在一個歷年生產的第一批100,000盎司黃金中購買1.363%，對於超過100,000盎司的產量購買1.199%，兩者的可變交付率均可根據本公司在瓦圖庫拉金礦流的最終投資規模而上調。
15.對於伍德勞恩銀溪，沙塵暴公司已同意購買相當於可支付白銀產量80%的白銀。伍德勞恩銀流下的交貨量上限為2700萬澳元。此外，該公司還在伍德勞恩擁有第二個礦流，根據該項目，運營商同意為伍德勞恩處理的每1公噸尾礦向沙塵暴支付100萬澳元，累計上限為1000萬澳元。
與銀行債務和利息有關的合同義務如下：
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| 以2000美元計 | 總計 | 不到一年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年以上 |
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銀行債務1 | $ | 421,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 421,000 | | $ | — | |
利息2 | 93,349 | | 26,660 | | 49,667 | | 17,022 | | — | |
租契3 | 26,423 | | 2,482 | | 5,261 | | 4,316 | | 14,364 | |
| $ | 540,772 | | $ | 29,142 | | $ | 54,928 | | $ | 442,338 | | $ | 14,364 | |
1.截至2024年2月15日，該公司有4.21億美元的循環貸款提款和未償還款項。上表中的還款日期反映了該貸款於2027年9月11日到期的全部期限，假設沒有延長期。
2.循環貸款的支取金額須按SOFR加1.875釐至3.5釐的年利率支取，而循環貸款的未支取部分則須按0.4219釐至0.7875釐的年利率收取備用費用，兩者均取決於循環貸款的條款及本公司的槓桿率。利息費用是根據對公司未來槓桿率的假設進行估計的。循環貸款包含與可持續性掛鈎的獎勵定價條款，使公司能夠在實現公司目標的同時，從上述利率中降低借款成本。利息費用乃根據本公司將繼續進行相同的定價調整至債務到期日的假設而估計。由於適用利率屬浮動性質，因此利息費用乃根據報告期末的市場遠期利率曲線並假設於2024年2月15日的未償還本金餘額在債務到期日之前不會改變而估計。
3.該公司與不列顛哥倫比亞省温哥華寫字樓相關的租約的未來最低租金已經開始。
如先前披露的那樣，沙塵暴知道有第三方在巴西法院對其提起法律訴訟。訴訟涉及對巨人礦業有限公司前員工的遣散費，巨人礦業公司是巨人礦業公司的巴西子公司(沙塵暴與巨人礦業公司進入了一條溪流)。由於這些估計約為800萬美元的遣散費索賠仍然懸而未決，索賠人正在尋求從沙塵暴中追回索賠。沙塵暴公司打算為自己辯護，因為它認為該案沒有法律依據。
該公司已同意在某些條件下向Horizon提供某些額外資金，包括可獲得性、收益的使用和其他常規條件，最高可達1.5億美元。該貸款將按有擔保的隔夜融資利率外加保證金(目前年利率為2.0%-3.5%)計息。Horizon融資的到期日為2032年8月31日，可根據本公司或Horizon的選擇轉換為Horizon股票(前提是如果這會導致本公司持有Horizon超過34%的股權，則不會進行轉換)。到目前為止，還沒有提取任何金額。
關於前面描述的與Bear Creek的重組協議，沙塵暴公司已同意在2024年8月31日之前向Bear Creek額外提供高達800萬美元的信貸(其中540萬美元已在本MD&A之日預付)，但須滿足某些條件。根據這項貸款提取的任何金額將計入再融資沙塵暴債券的本金。
作為出售Hod Maden權益的一部分，沙塵暴向Horizon銅業提供了因先前存在的問題而產生的索賠的正常過程賠償。沙塵暴意識到，前身公司的一名前僱員向Horizon銅業的合夥人Artmin Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S(“Artmin”)提起訴訟，Artmin是持有Hod Maden項目的土耳其實體。
這名前僱員聲稱，他有權獲得項目價值的1%作為尋找者的費用。年終後，索賠以微不足道的數額結清。
為降低營運成本，本公司簽署了一份為期15年的寫字樓租約，預計於2024年第四季度開始生效，其中一部分已轉租。根據這項協議的條款，在15年的租賃期內，整個空間(包括轉租區域)的最低租金約為2500萬美元。作為這份為期15年的租賃協議的結果，該公司打算轉租其目前租賃的辦公空間。
股本
截至2024年2月15日，該公司有297,908,238股已發行普通股。正如先前披露的那樣，發行股本所得資金已用於收購流媒體和特許權使用費(前文對最近的收購進行了更詳細的描述)，並用於償還債務。
根據公司的正常程序發行人報價(“NCIB”)，公司可以在2024年4月10日之前購買最多2,400萬股普通股。NCIB為本公司提供不時購買其普通股的選擇權。在截至2023年12月31日的年度內，根據本公司現任和前任NCIB，本公司以1,440萬美元購買和註銷了約280萬股普通股。
在截至2022年3月31日的三個月中，該公司支付了第一個季度股息每股普通股0.02加元，並在隨後的每個季度保持了同樣的股息支付。2023年12月，該公司宣佈向截至2024年1月16日登記在冊的股東支付每股0.02加元的股息。全額440萬美元的股息於2024年1月以現金支付。
2023年6月，在公司之前的ATM計劃於2022年5月到期後，公司重新建立了市場上的股權計劃(“ATM計劃”)。根據自動櫃員機計劃的條款，該公司被允許以當時的市場價格從庫房向公眾發行價值高達1.5億美元的普通股，通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所或普通股上市、報價或以其他方式交易的任何其他市場。自動櫃員機計劃下的分銷數量和時間由公司自行決定，受適用的法規限制。自動櫃員機計劃將一直有效，直至自動櫃員機計劃下所有可供發行的普通股都已發行，即2024年10月22日，或自動櫃員機計劃在該日期之前由公司或代理人終止。到目前為止，公司還沒有根據當前或之前到期的自動取款機計劃使用或出售任何股份。
截至2024年2月15日，公司的股票購買期權摘要如下：
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| 有效期屆滿年份 | 未完成的數量 | 既得 | 行權價每股
(範圍)(CAD) | 加權平均每股行權價
(CAD)1 |
| | | | |
| 2024 | 2,946,023 | 2,946,023 | 7.03 - 12.40 | 8.57 |
| 2025 | 2,812,000 | 2,812,000 | 9.43 | 9.43 |
| 2026 | 2,968,000 | 1,978,671 | 7.18 | 7.18 |
| 2027 | 4,231,000 | 1,410,340 | 7.12 | 7.12 |
| 2028 | 4,101,417 | — | 6.53 | - |
| 17,058,440 | 9,147,034 | | 8.31 |
1.可行使期權的加權平均行權價。
截至2024年2月15日，該公司有2,354,911股已發行的限制性股票和242,000份已發行的認股權證，行使價為8.97美元，到期日為2024年5月13日。
主要管理人員酬金
董事和有權、有責任規劃、指導和控制公司活動的人員的報酬如下：
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| 以2000美元計 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 薪金和福利 | $ | 1,630 | | $ | 3,000 | |
| 基於股份的支付 | 5,116 | | 4,124 | |
| 密鑰管理補償總費用 | $ | 6,746 | | $ | 7,124 | |
金融工具
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收貿易賬款和其他、短期和長期投資、包括在短期和長期投資中的應收貸款、應付貿易賬款和其他、租賃負債和銀行債務。本公司的短期及長期投資(不包括應收貸款)最初按公允價值入賬，其後於每期期末重估至其公允市值。直接在交易所上市的普通股和認股權證的投資，根據活躍市場的報價進行估值。認股權證、可轉換債務工具及相關工具的公允價值乃根據貼現率、無風險利率、預期股息率、預期波動率及預期認股權證年限等相關假設，並受可觀察到的當前市況支持，採用貼現現金流模型及Black-Scholes模型釐定。獲得投資的目的是
用於戰略目的，並可不時處置。公司其他金融工具的公允價值，包括現金和現金等價物、貿易應收賬款和其他、包括在投資中的應收貸款、貿易應收賬款和其他貸款，以及銀行債務，在2023年12月31日接近其賬面價值。
沙塵暴還持有沙盒和地平線銅業的普通股。由於該等股權持有量在完全攤薄基礎上超過20%，沙塵暴已確定其對沙盒及Horizon銅業有重大影響；因此，該等公司乃本公司的關聯方，與該等實體的任何交易均被視為關聯方交易。
信用風險
公司的信用風險僅限於現金和現金等價物、包括在短期和長期投資中的應收貸款、貿易和其他應收款項以及公司對可轉換債券的投資。該公司的貿易和其他應收賬款受制於擁有和經營作為沙塵暴公司特許權使用費組合基礎的礦山的交易對手的信用風險。為減低信貸風險，本公司密切監察其金融資產，並將現金存放於多間優質金融機構。預期信貸損失對按攤銷成本持有的貿易應收賬款和金融資產的影響不大。
本公司在債券上的投資受到交易對手信用風險的影響。特別是，公司從Horizon銅業、Bear Creek和Sandbox特許權使用費到期的可轉換債券受到各自的信用風險、公司在其證券上變現的能力以及根據該證券可獲得的淨收益的影響。
市場風險
市場風險是指金融工具的現金流的公允價值因利率、匯率或其他價格(如股票價格和商品價格)的變化而波動的風險。
利率風險
本公司的銀行債務及債券投資面臨利率風險。本公司的銀行債務實行浮動利率。該公司監測其對利率的風險敞口。在截至2023年12月31日的三個月內，名義利率每增加(減少)1%，利息支出將增加(減少)約110萬美元，不會對公司債券投資的公允價值產生實質性影響。
貨幣風險
因匯率波動影響公司淨收益(虧損)或其他全面收益(虧損)的金融工具包括現金和現金等價物、應收貸款
包括在以加元計價的投資、貿易和其他應收款和貿易應付款中。根據本公司於2023年12月31日以加元計價的貨幣資產和貨幣負債，加元相對於美元價值增加(減少)10%將使淨收益增加(減少)200萬美元，不會對其他全面收益產生實質性影響。
其他風險
沙塵暴公司持有其他公司的普通股、可轉換債券、應收貸款、認股權證和投資，截至2023年12月31日的綜合公平市場價值為2.589億美元(2022年12月31日至1.299億美元)。該等股份(包括認股權證相關股份)的每日交易所交易量可能不足以令本公司在短期內平倉而不潛在影響股份的市值。本公司須承擔任何債務工具的違約風險。由於持有其他礦業公司的這些投資，本公司面臨股權價格風險。該公司並不積極交易這些投資。根據公司截至2023年12月31日持有的投資，這些投資的股權價格每增加(減少)10%，其他全面收益將增加(減少)170萬美元，不會對淨收益產生實質性影響。
沙塵暴的其他風險
影響本公司的主要風險因素如下。有關風險因素的更多討論，請參閲公司日期為2023年3月23日的年度信息表，該表可在www.sedarplus.ca上獲得。
Chapada礦、Cerro Moro礦、Aurizona礦、Fruta del Norte礦、救濟峽谷礦、Black Fox礦、Hugo North Expansion和Heruga礦、Gualcamayo礦、Lobo-Marte項目、Houndé礦、Vatukoula礦、Vale特許權使用費包、AnTamina礦、Blyvoor礦、Caserones礦、Mercedes礦、Bonikro礦、CEZINE、HVC、Hod Maden項目、Platreef、Greenstone項目、Robertson、Horne 5和其他特許權使用費和商品在SandStorm投資組合中以下稱為“Mines”。
與礦產項目相關的風險
若該等條款涉及從該等礦山生產黃金或適用商品或經營該等礦山，本公司將受適用於該等礦山經營者的風險因素所規限。這些礦場在商業上是否可行取決於一系列因素，包括與開採和加工有關的現金成本、礦藏的特殊屬性，如大小、品位和是否接近基礎設施，以及高度週期性和
政府條例，包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦物進出口和環境保護有關的條例。礦山還面臨其他可能導致關閉和關閉的風險，包括洪水和與天氣有關的事件、未能獲得許可證或現有許可證被吊銷、採礦基礎設施(包括尾礦池)坍塌以及社區或社會相關問題。這些因素的確切影響無法準確預測，但這些因素的組合可能會導致礦山變得不經濟，從而導致它們的關閉和關閉。本公司無權購買黃金、其他商品或收取特許權使用費，前提是礦山未生產黃金或適用商品，或標的被徵用或頒佈了有效徵用礦山經濟的法律。
沒有對採礦作業的控制
就其收入及特許權使用費而言，本公司並無任何與礦山營運或開發有關的合約權利。除根據適用的完成保證或現金流保證可能應付的任何款項外，如該等採礦作業於任何指定期間未能達到其預測的黃金或其他產量目標，或礦山暫時或永久關閉或停止經營，本公司將無權獲得任何重大賠償。該等礦場可能不會在預期的時間框架內開始商業生產(如有的話)，亦不能保證該等礦場的黃金或其他產量最終會達到預測或目標。在任何時候，礦場的任何經營者或其繼任者都可以決定暫停或停止運營。本公司面臨礦山暫時或永久關閉的風險，原因包括但不限於經濟、缺乏金融資本、洪水、火災、機械故障、社會動盪、徵用和其他風險。不能保證Mines將實現商業生產、提升目標或完整的擴張計劃。這些問題在採礦業很常見，而且可能會頻繁發生。
政府規章
這些礦場受各種外國法律和法規管轄，涉及探礦、勘探、開發、生產、出口、税收、勞工標準、廢物處理、環境保護和修復、復墾、歷史和文化資源保存、礦山安全和職業健康、危險物質的處理、儲存和運輸以及其他事項。沒收、取消或爭議許可證的風險可能會在未來導致巨大的成本、損失和負債。根據這樣的法律法規發現、評估、規劃、設計、開發、建設、運營和關閉煤礦的成本是巨大的。與遵守該等法律及法規有關的成本及延誤可能會令礦場的擁有人或經營者不會繼續開發或繼續經營礦場。此外，未來的監管機構有可能
發展，如日益嚴格的環境保護法律、法規和執法政策，以及對採礦造成的財產和人員損害的索賠，可能會在未來導致鉅額成本和責任。
國際運營
有關本公司黃金、其他貴金屬及其他權益的業務於加拿大、墨西哥、美國、蒙古、布基納法索、厄瓜多爾、南非、加納、博茨瓦納、科特迪瓦、阿根廷、巴西、智利、祕魯、埃及、埃塞俄比亞、圭亞那、巴拉圭、法屬圭亞那、Türkiye、瑞典、斐濟及澳大利亞進行，因此，礦山面臨不同程度的政治、經濟及其他風險及不確定因素。這些風險和不確定性包括但不限於恐怖主義、國際制裁、人質劫持、軍事鎮壓、犯罪、政治不穩定、貨幣管制、貨幣匯率的極端波動、高通貨膨脹率、勞工動亂、戰爭或內亂的風險、徵用和國有化、重新談判或取消現有特許權、許可證、許可證、批准和合同、非法採礦、税收政策的變化、對外匯和遣返的限制、不斷變化的政治條件和政府監管。礦業或投資政策的改變或政治態度的轉變，如果有的話，可能會對這些國家的礦山的運營或盈利產生不利影響。在生產限制、價格管制、出口管制、貨幣匯款、所得税、財產徵收、外國投資、權利主張的維護、環境立法、土地使用、當地人的土地權利主張、用水、礦山安全和將合同獎勵給當地承包商或要求外國承包商僱用某一特定司法管轄區的公民或從某一司法管轄區購買物資方面，政府的規定可能在不同程度上影響經營活動。SSR礦業和Lidya的任何不利發展、其合作、其尋求項目融資的意圖，或其在Türkiye的Hod Maden項目的勘探、開發、許可和運營方面的任何不利發展，都可能對本公司對該項目的相關風險敞口產生不利影響。如果對Türkiye、Lidya及其相關實體或SSR Mining實施制裁，不能保證公司能夠實現與Hod Maden項目相關的投資。有關(I)Entrée Resources特許權的有效性、所有權或存在；以及(Ii)Entrée Resources與Oyu Tolgoi LLC的合資協議的有效性或可執行性的任何變更或不利評估可能會對本公司的盈利能力或根據Entrée Stream實現的利潤產生不利影響。如果持有Serra Pelada礦25%權益的Serra Pelada合作社繼續採取不利行動，Serra Pelada特許權使用費現金流或盈利能力可能會受到不利影響。此外，巨人礦業公司的巴西子公司S的應付款項超過3,000萬美元，因此存在無法償還債務的風險，導致破產和喪失對Serra Pelada礦的任何權利。不嚴格遵守與礦業權申請和保有權有關的適用法律、法規和當地做法，可能會導致權利的損失、減少或沒收，或迫使更多的當地或外國當事人作為附帶權益或其他權益的合資夥伴。
這些各種因素和不確定性的發生無法準確預測，並可能對礦山產生不利影響。
所得税
不能保證不會頒佈新的税務規則或不會以可能導致本公司過去和未來的利潤受到更高水平所得税影響的方式應用現有規則。本公司前幾年的加拿大納税申報單可能會由加拿大税務局(“CRA”)審計，不能保證一旦出現税務問題，將得到有利的解決。目前，本公司2019和2020納税年度的往年納税申報單正在接受CRA的國際税務審計。本公司尚未收到任何與此相關的建議書或重新評估通知。本公司的大部分收入和特許權使用費是由總部設在加拿大的子公司直接達成的，因此需要繳納加拿大税。本公司知悉，在特許權使用費及串流業務方面，國税局已與其他類似公司採取立場，認為就貴金屬及商品流動協議所作的預付款項，應以類似於就財務報表扣除該等款項的方式扣除所得税。沙塵暴認為，公司的立場反映在其提交的加拿大所得税申報單中，並與STREAM協議的條款一致，即在STREAMS下收購的貴金屬的成本等於未償還存款時的市場價值，此後的現金成本是正確的。如果沙塵暴將CRA建議的方法應用於以前的課税年度，該公司估計將出現虧損，這些虧損可能會被轉回以將税收和利息降低到微不足道的數額。
從礦山生產的金屬的商品價格
金、銀、銅、鋅及/或鐵礦石(統稱“金屬”)價格下跌，可能對本公司普通股價格及本公司財務業績造成重大不利影響。金屬價格波動很大，特別是在最近幾年，受到許多非本公司所能控制的因素的影響，包括但不限於各中央銀行和金融機構出售或購買金屬、利率、匯率、通貨膨脹或通貨緊縮、美元和外幣價值的波動、全球和地區供求，以及世界主要黃金、白銀、銅、鋅和鐵礦石生產國的政治和經濟狀況。
倘若該等金屬的現行市價等於或低於本公司根據與該金屬權益相關的流動協議條款可購買該等商品的價格，本公司將不會產生正現金流或盈利。市場價格下跌可能會導致運營商減少、暫停或終止運營項目或開發項目的建築工程的生產，這可能導致這些項目的收入暫時或永久減少或停止，該公司可能無法收回在流程和特許權使用費方面的初始投資。
信息系統與網絡安全
該公司的信息系統以及貴金屬採購協議下的交易對手和供應商的信息系統容易受到不斷變化的網絡安全風險的日益增長的威脅。未經授權的各方可能試圖通過欺詐或其他欺騙公司交易對手的方式訪問這些系統或公司的信息。
該公司的運營在一定程度上取決於該公司及其供應商以及商品採購和特許權使用費協議下的交易對手保護網絡、設備、信息技術系統和軟件免受多種威脅的損害的程度。信息系統或信息系統組件的故障可能會對公司的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。
雖然到目前為止，該公司尚未經歷任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的重大損失，但不能保證該公司未來不會遭受此類損失。由於這些威脅不斷演變的性質等原因，本公司的風險和對這些事項的敞口不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡不受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法仍然是一個值得注意的領域。
密鑰管理
本公司依賴少數高技能及經驗的關鍵管理人員的服務。公司管理其活動的能力在很大程度上取決於這些人的努力。本公司面對合資格人才的激烈競爭，無法保證本公司能夠吸引及挽留該等人才。失去一名或多名該等主要管理人員的服務可能對本公司造成重大不利影響。
對標的投資和證券沒有控制權
關於本公司對債務和股權證券的投資及其對聯營公司的投資，本公司對這些被投資人的運營沒有任何合同權利。本公司不控制被投資公司的運營、董事會或管理團隊。這些實體的決定有時可能與公司的利益相沖突。有關該等實體、其合作或在標的資產的勘探、開發、許可及營運方面的任何不利發展，可能會對本公司在該等證券及投資中的權益造成不利影響。
環境
採礦和勘探作業的所有階段都受各種政府法律和法規的環境監管。環境立法正變得更加嚴格，對違規行為的罰款和處罰增加，對擬議項目的環境評估更加嚴格，對公司及其高管、董事和員工的責任加重。其他公司運營的尾礦庫坍塌問題持續存在，可能會增加這些更嚴格的標準和執行機制在未來實施的可能性。不能保證未來環境法規的可能變化不會對礦山的運營產生不利影響，從而影響沙塵暴的運營結果。礦山經營者未能遵守這些法律、法規和許可要求，可能會導致執法行動，包括監管或司法當局發出的命令，導致停止或縮減運營，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救行動的糾正措施。任何違反環境的行為或執法行動的發生，可能會對礦場的運營、沙塵暴的聲譽產生不利影響，並可能對沙塵暴的運營結果產生不利影響。
與排放水平(如碳税)和能源效率相關的政府法規正變得更加普遍和嚴格。雖然與減排相關的一些成本可能會被能源效率的提高和技術創新所抵消，但沙塵暴預計，如果目前的監管趨勢繼續下去，政府監管的加強將導致礦場一些業務的成本增加。通過在Mines的運營，沙塵暴的所有采礦權益都面臨着與氣候有關的風險。氣候變化可能導致具有挑戰性的條件和極端天氣，這可能對礦山的作業產生不利影響，而且無法保證採礦作業將能夠預測、應對、測量、監測或管理氣候變化因素帶來的風險。
交易對手的償付能力風險
普通股價格和公司的財務業績可能會受到礦山運營商作為持續經營的企業和獲得資本的能力的重大影響。缺乏資金可能導致這些公司進入破產程序，因此，沙塵暴可能無法從其各自的流或特許權使用費中實現任何價值。
由於本公司的循環貸款是以本公司的資產作抵押，只要沙塵暴拖欠其債務或相關契諾，貸款人可扣押其抵押權益。擔保或違約的實現可能會對公司普通股的價格和財務業績產生重大影響。
該公司的淡水河谷特許權使用費在巴西國家債券系統公開交易。淡水河谷特許權使用費的每日交易所交易量可能不足以讓本公司在短期內清算其頭寸，而不可能影響其市值。
健康危機和其他
全球市場受到新出現的傳染病和/或病毒、其他傳染病或流行病爆發的威脅的不利影響，包括最近的新新冠肺炎。新冠肺炎的重大新爆發或持續爆發可能導致廣泛的危機，可能對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟下滑，可能對公司的業務和普通股市場價格產生不利影響。包括採礦業在內的許多行業都受到了這些市場狀況的影響。如果波動性繼續增加，或如果全球經濟狀況迅速不穩定，可能會對大宗商品價格、金屬需求、信貸供應、投資者信心和一般金融市場流動性造成重大不利影響，所有這些都可能對公司的業務和公司證券的市場價格產生不利影響。此外，對新出現的傳染病可能沒有足夠的應對措施，或者政府可能會施加重大限制，這兩種情況都可能影響採礦作業。存在潛在的重大經濟和社會影響，包括勞動力短缺和關閉、供應鏈的延誤和中斷、社會動盪、政府或監管行動或不作為，包括隔離、宣佈國家緊急狀態、税收或政策的永久性變化、需求減少或無法銷售和交付精礦及所產生的商品、商品價格下跌、許可或核準延誤、暫停或強制關閉業務、政府中斷或其他未知但可能產生的重大影響。目前，由於與最終地理傳播、疫情持續時間以及政府已經或可能實施的長度限制或反應有關的不確定性，該公司無法準確預測這些情況將對其運營或財務業績產生什麼影響。鑑於公司業務的全球性，公司可能無法準確預測哪些業務將受到影響，或受影響的業務是否將恢復運營。任何新的疫情或現有疫情的持續或任何額外疫情或流行病的威脅可能對公司、其業務和運營業績產生重大不利影響。
其他
關鍵會計估計
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及列報期間的收入和支出。公司2023年年度合併財務報表附註2和3描述了所有重要的會計政策以及重要的判斷和估計。
披露控制和程序
披露控制及程序旨在提供合理保證，確保所有相關資料均已收集，並及時向包括本公司行政總裁及財務總監在內的高級管理層彙報，以便就公開披露作出適當決定。本公司的披露控制及程序制度包括但不限於披露政策、操守準則、股票交易政策、企業管治、審核委員會的有效運作，以及有系統地識別值得審核委員會考慮披露的事項的程序。
於本管理層討論及分析所涵蓋的期間結束時，本公司管理層在行政總裁及財務總監的參與下，評估了本公司的披露控制及程序的有效性，以符合加拿大National Instrument 52-109(“NI 52-109”)及美國1934年證券交易法(經修訂)的要求。評價包括文件審查、查詢和管理層認為在當時情況下適當的其他程序。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，披露控制和程序(定義見國家文書52-109-發行人年度和中期文件中的披露證明(NI 52-109)和1934年證券交易法修訂後的規則13(A)-15(E))有效地提供合理保證，即公司年度和中期文件以及根據適用證券法提交或提交的其他報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在該等法律指定的時間內彙總及報告，並在適當情況下將重大資料累積及傳達至本公司管理層，包括行政總裁及財務總監，以便及時就所需披露作出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，這一術語在加拿大的國家文書52-109規則和美國修訂的1934年證券交易法中有定義。公司對財務報告的內部控制旨在根據國際財務報告準則為公司對外財務報告的可靠性提供合理保證。
公司對財務報告的內部控制包括：
•保持合理、詳細、準確和公平地反映我們對公司資產的交易和處置的記錄；
•合理保證根據《國際財務報告準則》編制合併財務報表所需記錄的交易；
•提供合理保證，確保收支是按照公司管理層和董事的授權進行的；以及
•提供合理保證，防止或及時發現可能對公司合併財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為。
由於固有的侷限性，公司對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都可能受到這樣的風險，即由於條件的變化或對公司政策和程序的遵守程度的惡化，控制可能變得不充分。管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中規定的標準，評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的，沒有發現重大弱點。
內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度內，本公司內部控制並無重大影響或可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響。
控制和程序的侷限性
本公司管理層，包括行政總裁及財務總監，相信任何披露控制及程序或財務報告的內部控制，不論構思及運作如何周詳，只能提供合理而非絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，它們不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被預防或檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。因此，由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
前瞻性陳述
本MD&A以及本文所附和包含的任何證物(如果有的話)包含符合1933年美國證券法(修訂後)、1934年美國證券交易法(修訂後)、1995年美國私人證券訴訟改革法以及適用的加拿大和其他證券法的“前瞻性陳述”，涉及沙塵暴公司的業務、運營、財務表現和狀況。截至本MD&A發佈之日，沙塵暴公司提供的是前瞻性信息，除非法律要求，否則沙塵暴公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性信息。
一般而言，前瞻性信息可通過使用“計劃”、“預期”或“不預期”、“預期”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期”或“不預期”或“相信”等前瞻性術語，或某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“可能”或“將會採取”、“發生”或“將實現”等詞語和短語的變體或陳述來確定。前瞻性信息基於沙塵暴公司在信息發佈之日作出的合理假設，受已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致沙塵暴公司的實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於：一般商業和經濟狀況的影響；安塔米納礦、Blyvoor礦、Caserones礦、Mercedes礦、Bonikro礦、CEZinc、HVC、Hod Maden金礦、Platreef、Greenstone項目、Robertson、Horne 5、Chapada礦、Cerro Moro礦、Houndé礦、Gualcamayo礦、Fruta del Norte礦、Black Fox礦、Aurizona礦、救濟峽谷礦、雨果北延伸和Heruga礦、沙塵暴特許權使用費組合下的礦、Lobo-Marte項目、Vatukoula礦或Vale特許權使用費包；對沙塵暴將從其購買黃金或其他商品、或從這些採礦作業收取特許權使用費或與這些採礦作業有關的風險缺乏控制，包括與國際作業有關的風險、政府和環境法規、當前勘探活動的實際結果、經濟評估結論和隨着計劃的不斷完善而改變的項目參數；礦物的可銷售性所固有的問題；行業狀況，包括金屬價格的波動、匯率的波動和利率的波動；政府實體以對沙塵暴產生不利影響的方式解釋現有税法或制定新的税法；根據NCIB可以購買的普通股的數量或總價值；CRA正在進行的審計和可用的補救措施；預期SSR礦業收購Hod Maden項目40%運營權益的賺取里程碑付款的條款將得到履行；它尋求項目融資的意圖，包括預期收購SSR礦業對項目整體發展的好處及其履行其作為Hod Maden項目運營者的作用的能力，包括運營的社會和監管許可證；管理層對沙塵暴增長的預期；股市波動；競爭；以及在本文題為“沙塵暴的風險”一節中討論的那些因素，以及在沙塵暴公司截至2022年12月31日的年度的最新年度信息表中所包含的題為“風險因素”一節中描述的那些風險，可在www.sedarplus.ca和www.sec.gov上找到，並通過引用併入本文。
本MD&A中的前瞻性信息包括但不限於以下方面的披露：“新冠肺炎”對業務的影響、美國註冊會計師協會正在進行的審計和可用的補救措施、管理層對沙塵暴增長的預期、沙塵暴現有的金礦流和特許權使用費及其未來展望、礦山運營商履行其運營商角色的能力，包括社會和監管許可證；Chapada礦、Cerro Moro礦、Houndé礦、Gualcamayo礦、Fruta del Norte礦、Black Fox礦、Aurizona礦、救濟峽谷礦、Hugo北延伸礦和Heruga礦、沙塵暴特許權使用費組合下的礦、Lobo-Marte項目、Vatukoula礦、淡水河谷特許權使用費包、安塔米納礦、Blyvoor礦、Caserones礦、Mercedes礦、Bonikro礦、CEZine、HVC、Hod Maden項目、Platreef、Greenstone項目、Robertson、Robertson、Greenstone項目、Robertson、前瞻性信息基於管理層認為合理的假設，包括但不限於沙塵暴將從其購買黃金、其他商品或收取特許權使用費的採礦業務的持續運營，大宗商品市場價格沒有重大不利變化，採礦業務將根據其公開聲明運營並實現其聲明的生產結果，以及其中陳述的其他假設和因素。
儘管沙塵暴試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性信息中包含的行動、事件或結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期、估計或預期的不同。不能保證這些信息將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些信息中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性信息。
伊莫拉·格茨，公司負責採礦和工程的總裁副總裁，是國家儀器43-101中定義的“合格人士”，並已審查和批准了本文件中披露的科學技術信息。
管理層對財務報告的責任
隨附的沙塵暴黃金有限公司合併財務報表和本年度報告中的所有信息均由管理層負責，並已經董事會批准。
綜合財務報表乃由管理層根據國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則會計準則(“IFRS”或“IFRS會計準則”)按持續經營基準編制。當存在其他會計方法時，管理層會選擇其認為在當時情況下最合適的會計方法。財務報表是不準確的，因為它們包括基於估計和判斷的某些數額。管理層在合理的基礎上確定了這些數額，以確保財務報表在所有重要方面都是公平列報的。管理層編制了年度報告中其他地方列報的財務信息，並確保這些信息與財務報表中的信息一致。
沙塵暴黃金有限公司維護內部會計和行政控制系統，以便在合理的基礎上保證財務信息是相關的、可靠的和準確的，並確保公司的資產得到適當的核算和充分的保護。
董事會負責確保管理層履行其財務報告責任，並最終負責審查和批准財務報表。董事會主要通過其審計委員會履行這項責任。
審計委員會由董事會任命，所有成員均為獨立董事。審計委員會每年至少與管理層和外聘審計師舉行四次會議，討論財務報告程序的內部控制、審計事項和財務報告問題，以確定各方均妥善履行其職責，並審查季度和年度報告、財務報表和外聘審計師報告。審核委員會於批准向股東發出財務報表時，向董事會報告其審核結果以供考慮。審核委員會亦會考慮外聘核數師的聘用或重新委任事宜，以供董事會審核及股東批准。合併財務報表已由普華永道會計師事務所按照美國上市公司會計監督委員會(美國)代表股東的標準進行審計。普華永道有限責任公司可以完全和自由地訪問審計委員會。
《諾蘭·沃森》 《二凡·卡茲米》
總裁&首席執行官兼首席財務官
2024年2月15日
獨立註冊會計師事務所報告
致沙塵暴黃金有限公司的股東和董事會。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計了隨附的沙塵暴黃金有限公司及其子公司(合稱為本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況表，以及截至該日止年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、權益變動表和現金流量表，包括相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的財務表現及現金流量，並符合國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計
還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估流量、特許權使用費和其他權益的減值指標
如綜合財務報表附註3及附註5所述，截至2023年12月31日，本公司的流量、特許權使用費及其他權益賬面值為15.6億美元。管理層評估在每個報告期結束時是否存在任何減值跡象，包括評估是否有可觀察到的跡象表明資產的價值
在此期間有所下降。如果存在這樣的跡象，則估計利息的可收回金額，以確定減值的程度(如有)。管理層在評估是否有減值指標時作出判斷，例如未來商品價格、折現率、營運商儲備及資源估計的重大變動，或從營運商收到的其他相關資料，顯示權益的生產不太可能發生或未來可能大幅減少。
吾等釐定與評估流量、特許權使用費及其他權益的減值指標有關的執行程序屬重要審計事項的主要考慮因素為：(I)管理層在評估是否有與未來商品價格、折現率、營運商儲備及資源估計的重大變動有關的減值指標，或從營運商收到的其他相關資料顯示權益的生產不太可能發生或未來可能大幅減少時作出判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估與管理層評估流量、特許權使用費及其他權益的減值指標有關的審計證據時，有高度的主觀性及努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層審查流量、特許權使用費和其他利益的減值指標評估有關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括評估管理層對河流、特許權使用費和其他權益樣本的減值指標評估的合理性，這些指標涉及未來大宗商品價格、貼現率、經營者儲備和資源估計的重大變化，或從經營者那裏收到的表明權益的生產不太可能發生或未來可能大幅減少的其他相關信息，其考慮因素包括：(1)與權益有關的基本採礦作業目前和過去的表現；(2)外部市場和行業數據；(3)經營者公開披露的與權益有關的基本採礦作業的信息；(4)與審計其他領域取得的證據保持一致。
/s/普華永道會計師事務所
特許專業會計師
加拿大温哥華
2024年2月15日
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
合併財務報表
截至2023年12月31日止的年度
| | | | | | | | | | | |
| 資產 | 注意事項 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| 當前 | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
| 貿易和其他應收款 | 8 | 16065000 | 21394000 |
| 短期投資 | 7 | 28400000 | 3773000 |
| 其他流動資產 | | 4310000 | 531000 |
| | $ | 53,778 | | $ | 32,727 | |
| 非當前 | | | |
| 流、版税和其他利益 | 5 | $ | 1,560,416 | | $ | 1,781,256 | |
| 對聯營公司的投資 | 6 | 57559000 | 27265000 |
| 投資 | 7 | 230474000 | 126117000 |
其他長期資產 | 10 (b) | 29,199 | | 7,412 | |
| 總資產 | | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 當前 | | | |
應付貿易賬款及其他 | 9 | $ | 16,193 | | $ | 19,041 | |
| 非當前 | | | |
| 銀行債務 | 12 | $ | 435,000 | | $ | 497,500 | |
遞延所得税及其他負債 | 10 | 26252000 | 16,831 | |
| | $ | 477,445 | | $ | 533,372 | |
| | | |
| 股權 | | | |
| 股本 | 11 | $ | 1,312,352 | | $ | 1,318,622 | |
| 儲量 | | 28,716 | | 24,647 | |
| 留存收益 | | 122,917 | | 98,921 | |
| 累計其他綜合損失 | | (34,984) | | (27,490) | |
| 沙塵暴黃金有限公司應佔權益股東 | | $ | 1,429,001 | | $ | 1,414,700 | |
| 非控制性權益 | | 24,980 | | 26705000 |
| 負債和權益總額 | | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
承付款和意外開支（附註16）
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| 我謹代表董事局： | 《諾蘭·沃森》，導演 | 《David De Witt》導演 |
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| 合併損益表(損益) | 以美元表示（千美元）
每股金額除外 |
| | | | | | | | | | | |
| 注意事項 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 銷售額 | 17 | $ | 106,584 | | $ | 97,815 | |
| 專利權使用費收入 | 17 | 73,052 | | 50,917 | |
| | $ | 179,636 | | $ | 148,732 | |
| | | |
| 銷售成本，不包括損耗 | 17 | 21,677 | | 23,366 | |
| 耗盡 | 17 | 75,337 | | 59,780 | |
| 銷售總成本 | | $ | 97,014 | | $ | 83,146 | |
| | | |
| 毛利 | | $ | 82,622 | | $ | 65,586 | |
| | | |
| 支出和其他（收入） | | | |
行政管理費用1 | 13 | $ | 14,373 | | $ | 13,394 | |
項目評估1 | | 7,153 | | 7,434 | |
| 財務費用 | | 39,515 | | 17,286 | |
投資重估收益 | 7 | (15,671) | | (1,756) | |
| 來自流量、特許權使用費和其他利息的合同收入 | 17 | (11,810) | | — | |
聯營公司淨虧損份額 | | 2,141 | | 3,654 | |
出售流媒體、特許權使用費及其他權益的收益 | | (1,949) | | (25,833) | |
| 流量、版税和其他利益損失 | | 1,627 | | 1,086 | |
| 出售聯營公司投資收益 | | — | | (37,396) | |
其他 | | 331 | | (52) | |
| 税前收入 | | $ | 46,912 | | $ | 87,769 | |
| | | |
| 當期所得税支出 | | 8,706 | | 5,261 | |
遞延所得税(回收)費用 | | (4,503) | | 4,058 | |
所得税總支出 | 10 | $ | 4,203 | | $ | 9,319 | |
| | | |
| 本年度淨收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| | | |
| 該年度的淨收入可歸因於： | | | |
| 沙塵暴黃金有限公司股東 | | $ | 41,716 | | $ | 78,361 | |
| 非控制性權益 | | 993 | | 89 | |
| 沙暴黃金有限公司應佔每股盈利。股東： | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.14 | | $ | 0.34 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 0.14 | | $ | 0.33 | |
| 已發行普通股加權平均數 | | | |
| 基本信息 | 11 (e) | 297,406,309 | | 231,348,386 | |
| 稀釋 | 11 (e) | 299,991,157 | | 234,318,180 | |
1.以權益結算的股份報酬（非現金項目）計入行政費用和項目評估 | | $ | 7,616 | | $ | 6,101 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| 注意事項 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 本年度淨收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| | | |
| 本年度其他全面（虧損）收入 | | | |
| 隨後可能重新分類為淨收入的項目： | | | |
| 貨幣折算差異 | | $ | (65) | | $ | (12,900) | |
| 重新分類為淨收入的貨幣換算差異 | | — | | 149473000 |
| 其後不會重新分類至淨收益之項目： | | | |
按公平值計入其他全面收益的投資及其他 | | (8,520) | | (8,450) | |
| 按公平值計入其他全面收益投資的税項回收 | | 1,091 | | 896 | |
年內其他全面（虧損）收益總額 | | $ | (7,494) | | $ | 129,019 | |
| 本年度綜合收益總額 | | $ | 35,215 | | $ | 207,469 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 現金流來自(用於)： | 注意事項 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | | |
| 經營活動 | | | |
| 本年度淨收入 | | $ | 42,709 | | $ | 78,450 | |
| 不影響現金的項目： | | | |
| 損耗和折舊 | | $ | 75,927 | | $ | 60,239 | |
| 利息費用和融資攤銷 | | 39,400 | | 17,193 | |
投資重估收益 | | (15,671) | | (1,756) | |
| 基於股份的支付 | | 7,616 | | 6,101 | |
遞延所得税(回收)費用 | | (4,503) | | 4,058 | |
| 聯營公司淨虧損份額 | 6 | 2,141 | | 3,654 | |
出售流媒體、特許權使用費及其他權益的收益 | | (1,949) | | (25,833) | |
| 流量、版税和其他利益損失 | 5 | 1,627 | | 1,086 | |
未實現匯兑損失 | | 1,349 | | 765 | |
| 出售聯營公司投資收益 | | — | | (37,396) | |
| 其他 | | 2,411 | | 3,245 | |
| 非現金營運資金變動情況 | 14 | 1,697 | | (2,890) | |
| | $ | 152,754 | | $ | 106,916 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 購置投資和其他資產 | | $ | (30,534) | | $ | (33,432) | |
| 獲取流媒體、版税和其他權益 | 5 | (20,943) | | (620,790) | |
| 出售流媒體、版權費及其他權益所得款項 | | 23,554 | | 38,113 | |
| 處置投資收益及其他 | | 5,741 | | 7,255 | |
| 投資於Hod Maden權益 | | — | | (3,818) | |
| | $ | (22,182) | | $ | (612,672) | |
| | | |
| 融資活動 | | | |
| 提取的銀行債務 | | $ | 41,500 | | $ | 653,122 | |
| 償還銀行債務 | | (104,000) | | (212,372) | |
| 支付的利息 | | (35,720) | | (15,159) | |
| 已支付的股息 | | (17,736) | | (13,637) | |
| 贖回普通股（正常發行人出價）和其他 | | (15,970) | | (421) | |
| 發行普通股所得款項扣除融資成本 | | — | | 86,031 | |
| | $ | (131,926) | | $ | 497,564 | |
| | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | $ | (672) | | $ | (945) | |
| | | |
現金和現金等價物淨減少 | | $ | (2,026) | | $ | (9,137) | |
| 現金和現金等價物--年初 | | 7,029 | | 16,166 | |
| 現金和現金等價物--年終 | | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
補充現金流量資料（附註14）
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | 儲量 | | | | | |
| 注意事項 | 數 | 金額 | 購股權、認股權證及受限制股份權 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 沙塵暴黃金有限公司應佔總權益。股東 | 非控制性權益 | 總計 |
| | | | | | | | | |
| 2022年1月1日 | | 191,653,454 | | $ | 694,675 | | $ | 18,903 | | $ | 35,569 | | $ | (156,509) | | $ | 592,638 | | $ | — | | $ | 592,638 | |
| 收購Nomad Royalty的股份 | | 74,382,930 | | 454,089 | | — | | — | | — | | 454,089 | | — | | 454,089 | |
| 為Nomad Royalty收購發行的認股權證和期權 | | — | | — | | 2,776 | | — | | — | | 2,776 | | — | | 2,776 | |
| 收購CMC非控股權益 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27,568 | | 27,568 | |
| 收購BaseCore的股票 | | 13,495,276 | | 75,304 | | — | | — | | — | | 75,304 | | — | | 75,304 | |
| 以股權融資方式發行的股份 | | 18,055,000 | | 92,081 | | — | | — | | — | | 92,081 | | — | | 92,081 | |
| 行使的期權 | 11 (b) | 1,130,218 | | 6,124 | | (1,430) | | — | | — | | 4,694 | | — | | 4,694 | |
| 已行使認股權證 | 11 (c) | 484 | | 5 | | — | | — | | — | | 5 | | — | | 5 | |
| 受限制股權的歸屬 | | 314,100 | | 1,703 | | (1,703) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 收購和註銷普通股（正常發行人出價） | | (187,801) | | (940) | | — | | — | | — | | (940) | | — | | (940) | |
| 基於股份的支付 | | — | | — | | 6,101 | | — | | — | | 6,101 | | — | | 6,101 | |
| 股票發行成本 | | — | | (4,419) | | — | | — | | — | | (4,419) | | — | | (4,419) | |
| 宣佈的股息 | | — | | — | | — | | (15,009) | | — | | (15,009) | | (952) | | (15,961) | |
| 全面收益(虧損)合計 | | — | | — | | — | | 78,361 | | 129,019 | | 207,380 | | 89 | | 207,469 | |
| 2022年12月31日 | | 298,843,661 | | $ | 1,318,622 | | $ | 24,647 | | $ | 98,921 | | $ | (27,490) | | $ | 1,414,700 | | $ | 26,705 | | $ | 1,441,405 | |
| 行使的期權 | 11 (b) | 1,147,066 | | 6,102 | | (1,031) | | — | | — | | 5,071 | | — | | 5,071 | |
| 受限制股權的歸屬 | | 463,506 | | 2,516 | | (2,516) | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 收購和註銷普通股（正常發行人出價） | 11 (a) | (2,787,995) | | (14,385) | | — | | — | | — | | (14,385) | | — | | (14,385) | |
| 基於股份的支付 | | — | | — | | 7,616 | | — | | — | | 7,616 | | — | | 7,616 | |
| 股票發行成本 | | — | | (503) | | — | | — | | — | | (503) | | — | | (503) | |
| 宣佈的股息 | 11 (a) | — | | — | | — | | (17,720) | | — | | (17,720) | | (2,718) | | (20,438) | |
| 全面收益(虧損)合計 | | — | | — | | — | | 41,716 | | (7,494) | | 34,222 | | 993 | | 35,215 | |
| 2023年12月31日 | | 297,666,238 | | $ | 1,312,352 | | $ | 28,716 | | $ | 122,917 | | $ | (34,984) | | $ | 1,429,001 | | $ | 24,980 | | $ | 1,453,981 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
2023年12月31日|以美元表示
1.運營的性質
沙塵暴黃金有限公司於2007年3月23日根據不列顛哥倫比亞省《商業公司法》註冊成立。沙塵暴黃金有限公司及其附屬公司(統稱“沙塵暴黃金”、“沙塵暴黃金”或“本公司”)是一家資源型公司，尋求從擁有高級階段開發項目或經營礦山的公司獲得黃金和其他金屬採購協議(“黃金流”或“流”)和特許權使用費。作為獲得Stream或特許權使用費的預付款的回報，沙塵暴公司有權以每單位固定價格或按現貨價格的固定百分比購買礦山在礦山生命週期內生產的一定百分比(對於Stream)或從礦山產生的部分收入(如果是特許權使用費)。
該公司的總部、主要地址和註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華西摩街733號3200室V6B 0S6。
這些合併財務報表於2024年2月15日經公司董事會授權發佈。
2.材料會計政策摘要
A合規聲明
這些綜合財務報表，包括比較報表，是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則會計準則(“IFRS會計準則”或“IFRS”)編制的。
B陳述的基礎
除若干按公允價值計量的金融工具外，該等綜合財務報表均按歷史成本編制。
合併財務報表以美元列報，除另有説明外，所有價值均四捨五入為最接近的千元。
C合併原則
這些合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目：Inversiones Minera australes Holdings(BVI)Inc.、Inversiones Minera australes S.A.、Premier Royalty U.S.A.Inc.、SA Target Investment Corp.、SandStorm Metals&Energy(US)Inc.珊瑚資源公司和Nomad Royalty Company Ltd。子公司從公司獲得控制權之日起完全合併，並繼續合併，直到控制權解除之日。這些合併財務報表還包括本公司的賬目67.5Compañia Minera Caserones(“CMC”)的%權益。與該實體相關的非控股權益已計入權益。沙塵暴將CMC的結果整合到100%為基準，公司所有者應佔淨收益(虧損)和綜合(虧損)的比例以及非控股權益分別列報。當公司因參與實體而面臨或有權獲得可變回報，並有能力通過其對實體的權力影響這些回報時，就實現了控制權。
所有公司間餘額、交易、收入和費用在合併時都已沖銷。
D於聯營公司之投資
聯營公司是指本公司對其有重大影響的實體，既不是附屬公司，也不是聯合安排。當公司有權參與聯營公司的財務和經營政策決策，但對這些政策沒有控制權或共同控制權時，公司具有重大影響力。
本公司採用權益法核算其在聯營公司的投資。根據權益法，本公司於聯營公司的投資最初於收購時按成本確認，其後增加或減少以確認本公司應佔聯營公司的淨收益及虧損，並於實施統一會計政策所需的任何調整、聯營公司儲備的任何其他變動及初始確認日期後的減值虧損確認。本公司應佔聯營公司的收入和虧損在期內淨收益中確認。本公司與一家聯營公司之間交易的未實現收益在本公司於該聯營公司的權益範圍內予以抵銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未實現損失也將被註銷。聯營公司投資權益變動所產生的攤薄收益及虧損在綜合損益表中確認。從聯營公司收到的股息計入本公司投資的賬面減值。
EStream、特許權使用費和其他權益
Stream、特許權使用費和其他權益包括收購的特許權使用費和Stream金屬購買協議。這些權益按成本入賬，並作為有限壽命的長期有形資產資本化。它們隨後以成本減去累計損耗和累計減值損失進行計量，如果
任何。與具體協議無關的項目評價費用在發生的期間內支出。
與生產礦山有關的礦流、特許權使用費及其他權益按生產單位法於協議所涉物業的使用年限內耗盡，該等權益乃根據已探明及可能儲量的現有資料及預期將被歸類為礦場與特定權益相對應的礦產儲量的部分資源而估計。
於收購Stream、特許權使用費或其他權益時，其成本的分配可歸因於權益的勘探潛力，並於收購日作為非枯竭資產入賬。勘探潛力的價值按國際財務報告準則第6號“礦產資源勘探與評估”入賬，並在確定技術可行性及商業可行性後才耗盡，此時資產的價值已按國際會計準則第16號“物業、廠房及設備”入賬。
F減值Stream、特許權使用費和其他權益
在每個報告期內，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，對每條河流、特許權使用費和其他權益的賬面價值進行評估。如有任何減值跡象，估計可收回金額以確定任何減值損失的程度。可收回金額為公允價值減去處置成本和使用價值兩者中較高者。
公允價值是指在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產所獲得的價格。處置成本是直接歸因於處置資產的增量成本。公允價值減去出售成本通常採用貼現現金流量法進行估算。估計的未來現金流是使用估計的產量、銷售價格和貼現率計算的。估計產量乃根據現有儲量及預計將被歸類為礦產儲量的資源部分以及預期將轉換為資源的勘探潛力釐定。估計銷售價格是參考分析師的長期金屬價格預測和管理層的預期而確定的。折現率是使用包含分析師觀點和管理層預期的折現率來評估貴金屬特許權使用費公司的。使用價值被確定為對於使用價值超過公允價值減去處置成本的資產而言，預期因繼續使用現有形式的資產而獲得的未來現金流量的現值。如果確定可收回金額少於賬面價值，則立即在淨收益(虧損)內確認減值。
倘有任何跡象顯示過往減值虧損可能不再存在或已減少，則會於各報告期間作出評估。倘出現任何跡象，則流、專利權費及其他權益之賬面值會增加至其經修訂估計可收回金額，惟增加之賬面值不得超過賬面值扣除會導致虧損之耗減後之賬面值。
已確定是否未確認過往期間的Stream、特許權使用費及其他權益的減值損失。
G收入確認
收入由期內根據其特許權使用費和Stream權益與客户簽訂的合同賺取的收入組成。本公司已確定，根據特許權使用費和Stream權益交付給客户的每一單位商品，都是根據相同安排交付的商品的履行義務，而該商品與其他單位的商品是分開的。根據國際財務報告準則第15號，本公司確認向客户轉讓相關商品的收入，其金額反映本公司預期有權換取該等商品的對價。
對於Stream權益，收入確認發生在公司將從Stream運營商收到的相關商品轉讓給其第三方客户時。
對於特許權使用費權益，收入確認發生在相關商品由特許權使用費物業的經營者轉讓給最終客户時。當管理層能夠根據特許權使用費協議的條款可靠地估計金額時，收入按已收或應收對價的公允價值計量。在某些情況下，公司將無法獲得足夠的信息來對其預期有權獲得的對價做出合理估計，因此，收入確認將推遲到管理層能夠做出合理估計之後。估計數和實際數之間的差額在實際數已知的期間進行調整和記錄。
H外幣折算
本公司及其子公司的本位幣是其經營所處經濟環境的主要貨幣。對於公司及其子公司Inversiones Minera australes Holdings(BVI)Inc.、Inversiones Minera australes S.A.、Premier Royalty U.S.A.Inc.、SA Target Investment Corp.、SandStorm Metals&Energy(US)Inc.、Coral Resources Inc.、Nomad Royalty Company Ltd.、公司在CMC的權益、公司的Sandbox Royalty Corp.在聯營公司的投資以及公司在聯營公司的Horizon銅業公司投資，功能貨幣是美元。
以外幣進行的交易最初以該實體的本位幣記錄，作為交易當日的匯率。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告日的結算匯率換算。
I金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收貿易賬款和其他、短期和長期投資、應收貸款、應付貿易賬款和其他應收賬款以及銀行債務。所有金融工具最初按公允價值記錄，並指定如下：
現金及現金等價物、應收賬款及其他及應收貸款按攤銷成本分類為金融資產，應付貿易及其他債務按攤銷成本分類為金融負債。按攤餘成本計算的金融資產和按攤餘成本計算的金融負債均按實際利息法按攤餘成本計量。
本公司存在信用風險的金融資產包括現金及現金等價物、應收貿易賬款和其他應收賬款和貸款。於2022年12月31日及2023年12月31日，本公司確定其金融資產的預期信貸損失為名義損失。有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內確認的金融資產的重大減值損失。
對普通股的投資是出於長期戰略目的，而不是為了交易。本公司已作出不可撤銷的選擇，將所有這些投資指定為通過其他全面收益(“FVTOCI”)的公允價值，以便根據管理層的意圖提供更有意義的列報，而不是反映公允價值在淨收益中的變化。該等投資於各報告期末按公允價值計量，重新計量產生的任何損益在投資重估損益分類下確認為其他全面收益的組成部分。累計損益不會隨後重新歸類為損益。
認股權證和可轉換債務工具的投資歸類為損益公允價值(“FVTPL”)。該等認股權證及可轉換債務工具於各報告期末按公允價值計量，任何因重新計量而產生的損益在投資重估損益分類下確認為淨收益(虧損)的組成部分。
首次確認歸類為FVTPL的金融工具的交易成本計入已發生的費用。初始確認歸類為貸款及應收賬款、FVTOCI及其他金融負債的金融工具所產生的交易成本按其公允價值確認，並於適當時與相關貸款及應收賬款抵銷或資本化。
當金融資產的現金流的合同權利到期時，金融資產就不再確認。只有當公司的債務被解除、註銷或到期時，金融負債才被取消確認。於終止確認時，賬面金額(於終止確認日期計算)與已收取代價(包括取得的任何新資產減去取得的任何新負債)之間的差額在損益中確認。
2020年8月，國際會計準則理事會發布了利率基準改革第二階段(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正案)(以下簡稱IBOR修正案)
適用於以替代基準利率取代基準利率後，金融資產或金融負債的合同現金流可能發生的變化。本公司已追溯採納國際銀行同業拆息修訂。新準則並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
J庫存
當根據Stream協議向本公司交付精煉黃金或適用商品時，該精煉黃金或適用商品計入庫存。為存貨確認的金額包括現金支付和與相關Stream利息相關的相關消耗。
K現金和現金等價物
現金及現金等價物包括自收購之日起計到期日為三個月或以下的記賬現金、活期存款及貨幣市場投資，該等現金可隨時兑換為已知數額的現金，並受價值輕微變動的影響。
L所得税
當期所得税資產和負債按預期可向税務機關收回或支付的金額計量。所使用的税率和税法是在報告日期實質性頒佈的税率和税法。
遞延所得税是就報告日資產和負債的計税基準與其賬面金額之間的臨時差異使用負債法進行會計準備的。遞延所得税淨資產或負債的變動計入收入，但與直接在權益中確認的權益項目有關的遞延所得税除外，以及與在其他全面收益中確認的指定為FVTOCI的普通股投資有關的遞延所得税除外。根據公司會計慣例確認收入和費用期間的差異以及為所得税目的確認收入和費用期間的差異對所得税的影響反映為遞延所得税資產或負債。遞延所得税資產及負債以實質頒佈的法定所得税税率計量，預期該等税率將適用於資產變現或負債結算年度的應課税收入。遞延税項資產確認未使用的税項損失、税項抵免及可抵扣的暫時性差額，前提是未來的應課税利潤有可能可供使用。對於既不影響會計收益也不影響應税收益的資產或負債的初始確認，不計提暫時性差異。
遞延所得税資產和負債只有在存在法律上可強制執行的權利來抵銷當期税項資產和負債，並且遞延税項資產和負債與所得税有關的情況下才予以抵銷。
由同一税務機關對同一應納税實體徵收，並擬按淨額結算。
確定當期和遞延税額需要解釋税法、估計遞延税項資產和負債的預期沖銷時間以及對未來收益的估計。
M股本及股份認購權證
發行單位所得款項按發行當日的相對公允價值按比例在普通股及認股權證(行使價格以美元計價)之間分配。普通股的公允價值以單位發行當日的市場收市價為基礎，而認股權證的公允價值則按發行當日的市場報價或權證尚未交易時的布萊克-斯科爾斯模型(“BSM”)釐定。作為融資成本向代理人發行的權益工具按提供服務之日的公允價值計量。行使時，原始代價由認購權證儲備重新分配至已發行股本，連同相關的行使價格。與到期認購權證相關的原始對價重新分配給已發行股本。
N每股收益
每股基本收益的計算方法是將沙塵暴公司普通股股東可獲得的淨收入除以該期間發行和發行的普通股的加權平均數。每股攤薄收益乃假設行使已發行的購股權及認股權證，其平均市價超過該年度購股權及認股權證的平均行使價，所得款項按該年度普通股的平均市價回購本公司股份。
O基於股份的支付
本公司根據購股權及限制性購股權於授出日期的公允價值，確認授予僱員、高級管理人員及董事的所有購股權及限制性股份(“RSR”)的股份補償開支。購股權及RSR於授出日的公允價值分別於購股權及RSR的歸屬期間支出，並相應增加股本。購股權的公允價值是根據BSM在授予之日與市場相關的投入確定的。具有分級歸屬時間表的股份購買期權作為具有不同歸屬期限和公允價值的單獨授予入賬。RSR的公允價值是指相關股份在授予之日的市場價值。在每個報告期結束時，本公司重新評估其對預期授予的獎勵數量的估計，並在綜合損益表中確認對這一估計的任何修訂的影響。
BSM要求管理層估計股權工具的預期波動率和預期期限、期限內的無風險回報率、預期股息以及預計最終歸屬的股權工具數量。該公司使用其競爭對手關於預期波動性和預期股息收益率的市場數據，只要這些因素表明了公司的未來預期。預期期限使用歷史行使數據估計，預期歸屬的股權工具數量使用歷史沒收數據估計。
P關聯方交易
如果一方有能力直接或間接地控制另一方或對另一方施加重大影響，就被認為是有關聯的。如果當事人受到共同控制或重大影響，也被認為是有關聯的。當關聯方之間存在資源或債務轉移時，交易被視為關聯方交易。
Q細分市場報告
經營部門是公司的一個組成部分，從事其可能從中賺取收入和產生費用的業務活動。公司的經營部門是公司業務的組成部分，有離散的財務信息可用，公司首席執行官定期審查這些信息，以就分配給該部門的資源作出決定，並評估其業績。
R租契
租賃開始時，本公司確認使用權資產和相應的租賃負債，除非租賃期為12個月或以下或標的資產價值較低。租賃負債最初按租賃期內應付租賃付款的現值計量，按租賃隱含利率貼現；如果無法確定該利率，則使用遞增借款利率。租賃負債隨後通過增加賬面金額以反映租賃負債的利息來計量，採用實際利息法，並通過減少賬面金額以反映所支付的租賃付款來計量。使用權資產最初按租賃負債額加上產生的任何初始直接成本計量，並在租賃期內按直線攤銷。租賃負債和使用權資產在租賃條款發生變化時重新計量。
S非控制性權益
公司擁有一 67.5持有Caserones Royalty的Compañia Minera Caserones(“CMC”)的%權益。與該實體相關的非控股權益已計入權益。沙塵暴將CMC的結果整合到100%為基數，按比例佔淨收入份額
本公司所有者應佔(虧損)和全面收益(虧損)以及非控股權益分別列示。
合併附屬公司淨資產中的非控股權益與本公司於其中的權益分開確認。非控股權益包括於原始收購日期的該等權益的金額，以及自收購日期以來非控股權益所佔權益變動的份額。
新的和修訂的會計政策
本公司已實施以下會計準則修正案，自2023年1月1日起生效。不適用於本公司的新的和修訂的會計準則已從本附註中剔除。下文所列修訂對前期和本期確認的數額沒有任何影響，預計也不會對今後各期產生重大影響。
•會計估計的定義--國際會計準則第8號修正案
•會計政策披露--對《國際會計準則1》和《國際財務報告準則實務報表2》的修正
對會計準則的某些修訂已經公佈，這些修訂在2023年12月31日的報告期內不是強制性的，並且尚未被公司及早採用。預計這些修正在本報告期或未來報告期內不會對該實體產生實質性影響。
3.估計不確定性和關鍵會計判斷的主要來源
根據國際財務報告準則編制公司合併財務報表時，管理層需要作出判斷、估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產、負債和或有負債的報告金額以及報告期內的收入和費用的報告金額。估計和假設是持續評估的，並基於管理層的經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件在當時的情況下是合理的。然而，實際結果可能與這些估計不同。
關於估計不確定性的主要來源和管理層在編制合併財務報表時作出的判斷的信息如下。
A可歸屬儲量和資源估算
流轉、特許權使用費和其他權益是公司的一項重要資產，賬面價值為#美元。1,560.42023年12月31日(2022年 - $1,781.3百萬)。這一數額是與收購Stream、特許權使用費和其他權益有關的資本化支出，扣除累計損耗和任何減值。本公司估計與每項權益有關的儲備及資源。管理層根據適當資格人員彙編的信息估計礦產儲量和資源量。儲量及資源是對可從本公司擁有Stream及特許權使用費權益的採礦物業中以經濟及合法方式開採的礦物量的估計，並於適用時作出調整，以反映本公司對該等礦山生產的礦物的權利百分比。權益經營者公佈的儲量和資源公開披露涉及對地質和地球物理研究及經濟數據的評估，並依賴於若干假設，包括大宗商品價格和生產成本。根據初步評估後獲得的額外知識，儲量和資源估計數可能會有所變化。儲量或資源估計的變化可能會影響公司的Stream、特許權使用費和其他利息和損耗費用的賬面價值。
本公司的Stream權益及特許權使用費權益按生產單位計算耗盡，估計可採儲量及資源用於釐定本公司每項Stream權益及特許權使用費權益的損耗率。這些計算需要確定要轉換為儲量的可採資源量。損耗率的變化將被前瞻性地考慮在內。
B投資
在正常經營過程中，本公司投資於其他實體的股權。在這種情況下，管理層會考慮與每項此類投資有關的事實和情況是否導致本公司獲得對被投資實體的控制權、共同控制權或重大影響。在某些情況下，確定公司是否控制、共同控制或對被投資實體有重大影響，需要應用重大管理判斷，以單獨和集體考慮以下因素：
•被投資實體的宗旨和設計。
•通過實質性權利對被投資實體的活動行使權力的能力，這些活動對被投資實體的回報有重大影響。
•公司股權和投票權的規模，包括潛在的投票權。
•其他投票權利益的規模和分散，包括投票權集團的存在。
•對被投資實體的其他投資或與被投資實體的關係，包括但不限於當前或可能的董事會代表、特許權使用費和/或流動投資、貸款和其他類型的財務支持、與被投資實體的重大交易、管理人員或諮詢職位的互換。
•其他相關、相關的因素。
如確定本公司對被投資實體既無控制權、共同控制權，亦無重大影響力，本公司將按公允價值通過其他全面收益計入相應的股權投資，詳情見附註2。
C所得税
在解釋加拿大、美利堅合眾國、澳大利亞、阿根廷、厄瓜多爾、土耳其、格恩西島、墨西哥、巴西、智利或採礦作業所在地或黃金和其他金屬運往的任何國家的現行税收法律或條例時，需要使用判斷。對這些法律或法規的不同解釋可能會導致公司的税收增加，或其他政府收費、關税或徵收。在存在不確定税收規定的情況下，本公司使用最能預測不確定性解決方案的方法來衡量不確定性的影響。為確認和衡量不確定税務處理的影響而作出的判斷和估計，只要情況發生變化或有影響這些判斷的新信息，就會重新評估。此外，遞延所得税資產的可回收性，包括暫時性差異的預期逆轉期間和對未來應税收入的預期，由管理層在每個報告期結束時進行評估，並在必要時進行預期調整。有關更多信息，請參閲註釋10。
D資產減值
需要作出判斷，以確定於每個報告期結束時是否存在任何減值跡象，包括評估是否有可觀察到的跡象表明該資產的價值在期內有所下降。管理層在評估是否有減值指標時會作出判斷，例如未來商品價格、折現率、營運商儲備及資源估計的重大變動，或從營運商收到的其他相關資料，顯示Stream及特許權使用費權益的產量不太可能在未來發生或可能大幅減少。如果存在這樣的跡象，則估計利息的可收回金額，以確定減值的程度(如有)。可收回金額為公允價值減去處置成本和使用價值兩者中較高者。在計算可收回金額時，需要使用估計和假設，如長期商品價格、貼現率和經營業績。
可收回金額是使用貼現現金流模型確定的。貼現率是基於公司的加權平均資本成本，並根據各種風險進行調整。預期未來現金流是管理層對預期未來收入和成本的最佳估計。在每種方法下，
預期未來收入反映本公司根據從各礦山營運商收到的礦山計劃的詳細年限計算的每一礦山的估計未來產量或特許權使用費。這些預測包括目前不符合納入已探明及可能礦石儲量的礦產資源產量，而這些已探明及可能的礦石儲量對其經濟開採有高度信心。這與釐定已收購的Stream權益及特許權使用費權益的公允價值時，用以計量已探明及可能儲量以外的價值的方法一致。預期未來收入亦反映管理層估計的長期金屬價格，該價格是根據當前價格、遠期定價曲線及分析師對預期長期金屬價格的預測而釐定的。這些估計通常與當前的價格水平不同，但與市場參與者評估未來長期金屬價格的方式一致。如財務報表附註16所披露，估計未來現金成本是根據每條分流、特許權使用費和其他利息的條款確定的。
E資產和流量、特許權使用費和其他權益的購置會計
該公司的業務是收購流、特許權使用費和其他權益。每個Stream、特許權使用費和其他權益都有自己獨特的條款和判斷，以評估適當的會計處理。在釐定收購事項是否應計入Stream、特許權使用費及其他權益或金融工具時，須考慮以下因素：(I)協議條款；(Ii)根據國際財務報告準則第9號本身用途豁免的適用性；(Iii)Stream項下是否有償還金額的合約承諾；及(Iv)參照現有采礦計劃，Stream項下未來交付黃金、白銀及其他商品的預期時間及金額。
評估一項收購是否符合一項業務或一組被收購資產的定義，是另一個關鍵判斷領域。如被視為業務合併，則將收購方法應用於業務合併時，每項可識別資產及負債均須於收購日期按公允價值計量。代價的公允價值超過所取得的可確認淨資產的公允價值的部分，確認為商譽。如被視為資產收購，於收購日支付的代價將根據收購資產的相對公允價值按比例分配。對於一組資產的業務合併和收購，確定收購日期公允價值通常需要管理層對未來事件做出假設和估計。
為了估計Stream、特許權使用費和其他利益的公允價值，管理層利用貼現現金流模型。有關釐定Stream、特許權使用費及其他權益的公允價值的假設及估計一般需要高度判斷，幷包括對所收購礦產儲量及資源的換算、估計未來產量、未來商品價格及貼現率的估計。對礦產儲量和資源的估計，以及對未來產量的估計，將決定礦井的壽命。確定購置資產和負債公允價值時使用的任何假設或估計的變化可能會影響分配給資產和負債的金額
負債。類似的判斷也適用於作為對價收取的Stream、特許權使用費和其他權益。
F功能貨幣
本公司各子公司和聯營公司的本位幣是實體運營所處的主要經濟環境的貨幣。確定功能貨幣可能涉及確定主要經濟環境的某些判斷，如果決定主要經濟環境的事件和條件發生變化，公司將重新考慮其實體的功能貨幣。
4.金融工具
A資本風險管理
該公司管理其資本，以使其努力繼續作為一個持續經營的企業，同時通過優化債務和股權餘額最大化利益相關者的回報。於2023年12月31日，本公司的資本結構為1,429.0百萬美元(2022年12月31日-$1,414.7普通股股東應佔股本(附註11)，包括已發行股本(附註11)、累積準備金、留存收益及其他全面虧損。該公司不受任何外部強加的資本要求的約束。本公司遵守有關銀行債務的循環融資協議下的某些契約。截至2023年12月31日，該公司遵守了債務契約。
B公允價值估計
公允價值體系建立了三個層次，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行分類。根據國際財務報告準則第13號的要求，資產和負債是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類的。公允價值層次的三個層次如下所述：
1級 | 未經調整的活躍市場報價，即在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價。直接在交易所上市的普通股和認股權證的投資被歸類為1級。
Level 2 | 非活躍市場的報價，活躍市場中類似資產或負債的報價，或在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。未在交易所上市的認股權證和可轉換債務工具的投資被歸類為第二級。權證、可轉換債務工具和相關工具的公允價值是根據相關假設採用布萊克-斯科爾斯模型確定的
包括無風險利率、預期股息收益率、預期波動率和預期認股權證有效期，這些都是由可觀察到的當前市場狀況支持的。合理可能的替代假設的使用不會對公司的業績產生重大影響。
Level 3 | 無法觀察到的投入(很少或根本沒有市場活動的支持)。當需要對Stream、特許權使用費和其他權益進行公允價值計量時，它是使用不可觀察的貼現未來現金流量來確定的。因此，公允價值被歸類在公允價值層次的第三級。
下表列出了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日在公允價值體系內按經常性公允價值計量的金融資產和負債。
於二零二三年十二月三十一日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 總計 | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | 重要的其他可觀察到的投入
(2級) | 無法觀察到的重要輸入
(3級) |
| | | | |
| 短期投資 | | | | |
| 可轉債 | $ | 9,770 | | $ | — | | $ | 9,770 | | $ | — | |
| 長期投資 | | | | |
| 持有的普通股 | $ | 17,682 | | $ | 17,682 | | $ | — | | $ | — | |
| 認股權證及其他 | 1,628 | | — | | 1,628 | | — | |
| 可轉債 | 211,164 | | — | | 211,164 | | — | |
| $ | 240,244 | | $ | 17,682 | | $ | 222,562 | | $ | — | |
於二零二二年十二月三十一日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 總計 | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | 重要的其他可觀察到的投入
(2級) | 無法觀察到的重要輸入
(3級) |
| | | | |
| 短期投資 | | | | |
| 可轉債 | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | 1,272 | | $ | — | |
| 長期投資 | | | | |
| 持有的普通股 | $ | 19,025 | | $ | 19,025 | | $ | — | | $ | — | |
| 認股權證及其他 | 2,088 | | — | | 2,088 | | — | |
| 可轉債 | 105,004 | | — | | 105,004 | | — | |
| $ | 127,389 | | $ | 19,025 | | $ | 108,364 | | $ | — | |
本公司其他金融工具的公允價值，包括現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、包括在投資中的應收貸款、貿易應付款項和其他，由於其短期性質，在2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值接近其賬面價值。公司銀行債務的公允價值，使用第二級投入計量，
由於其以市場為基礎的利率的性質，因此接近其賬面價值。在截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度內，公允價值層級之間沒有轉移。
C信用風險
該公司的信用風險僅限於現金和現金等價物、包括在投資、貿易和其他應收款項中的應收貸款，以及該公司對可轉換債券的投資。該公司的貿易和其他應收賬款受制於擁有和經營作為沙塵暴公司特許權使用費組合基礎的礦山的交易對手的信用風險。一般來説，本公司在金融機構持有的現金和現金等價物超過適用的存款保險公司承保限額。為減低信貸風險，本公司密切監察其金融資產，並將現金存放於多間優質金融機構。預期信貸損失對按攤銷成本持有的貿易應收賬款和金融資產的影響不大。
本公司在債券上的投資受到交易對手信用風險的影響。特別是，公司到期的Horizon銅業公司(“Horizon銅業”)、Bear Creek礦業公司(“Bear Creek”)和Sandbox特許權使用費公司(“Sandbox”)的可轉換債券受到各自信用風險、公司實現其抵押品的能力以及該抵押品下可獲得的淨收益的影響。
D流動性風險
公司有一個規劃和預算程序，以幫助確定持續支持公司正常運營需求所需的資金。在管理流動資金風險時，公司考慮了公司循環信貸安排下的可用金額、經營活動的預期現金流及其持有的現金和現金等價物。截至2023年12月31日，公司擁有現金和現金等價物#美元。5.0百萬美元(2022年12月31日-$7.0百萬)。沙塵暴持有來自其他公司的普通股、可轉換債券、認股權證、投資和應收貸款，截至2023年12月31日的綜合公平市值為$258.9百萬美元(2022年12月31日-$129.9百萬)。該等股份(包括認股權證相關股份)的每日交易所交易量可能不足以令本公司在短期內平倉而不潛在影響股份的市值。公司的貿易應付賬款和其他款項應在一年內到期。本公司與銀行債務及利息有關的合約責任於附註16披露。
E市場風險
市場風險是指金融工具的公允價值或現金流因利率、匯率或其他價格(如股票價格和大宗商品價格)的變化而波動的風險。
利率風險
本公司的銀行債務及債券投資面臨利率風險。本公司的銀行債務實行浮動利率。該公司監測其對利率的風險敞口。在截至2023年12月31日的年度內，1名義利率增加(減少)%將增加(減少)利息支出約$5.0本公司債券投資的公允價值不會因此而受到重大影響。
貨幣風險
因匯率波動而影響公司淨收益(虧損)或其他全面收益(虧損)的金融工具包括現金和現金等價物、包括在投資中的應收貸款、貿易和其他應收款項、租賃負債和貿易應付款項以及以加元計價的其他。根據公司於2023年12月31日以加元計價的貨幣資產及貨幣負債，a10加元相對於美元的價值增加(減少)%將使淨收入增加(減少)$。2.01000萬美元，並將不是不會對其他綜合收益產生實質性影響。
其他價格風險
本公司因持有其他礦業公司的投資而面臨股權價格風險。該公司並不積極交易這些投資。投資的股票價格受到各種基本因素的影響，包括商品價格、通脹預期和全球事件導致的全球市場波動。根據本公司於2023年12月31日持有的投資，a10這些投資的股權價格增加(減少)%將使其他綜合收益增加(減少)$1.7百萬美元，並將不是對淨收入沒有重大影響。
5.Stream、特許權使用費和其他權益
A賬面金額
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | 累計耗竭 | |
| 以2000美元計 | 打開 | 淨增加數（discharge） | 收尾 | 打開 | 耗盡 | 期末存貨消耗 | 處置 | 減損 | 收尾 | 賬面金額 |
| | | | | | | | | | |
| 祕魯安塔米納 | $ | 342,227 | | $ | (154,545) | | $ | 187,682 | | $ | 5,676 | | $ | 8,576 | | $ | — | | $ | (11,418) | | $ | — | | $ | 2,834 | | $ | 184,848 | |
| 巴西奧裏索納 | 11,091 | | — | | 11,091 | | 3,246 | | 492 | | — | | — | | — | | 3,738 | | 7,353 | |
布萊沃爾，
南非 | 106,332 | | — | | 106,332 | | 787 | | 1,225 | | 57 | | — | | — | | 2,069 | | 104,263 | |
博尼克羅，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 37,773 | | — | | 37,773 | | 3,106 | | 4,956 | | 842 | | — | | — | | 8,904 | | 28,869 | |
| 卡塞羅內斯 | 82,678 | | — | | 82,678 | | 1,656 | | 5,832 | | — | | — | | — | | 7,488 | | 75,190 | |
| 莫羅山 | 74,261 | | — | | 74,261 | | 48,292 | | 10,753 | | — | | — | | — | | 59,045 | | 15,216 | |
| 查帕達 | 69,561 | | — | | 69,561 | | 22,905 | | 2,761 | | — | | — | | — | | 25,666 | | 43,895 | |
| Fruta del Norte | 33,268 | | — | | 33,268 | | 6,010 | | 2,098 | | — | | — | | — | | 8,108 | | 25,160 | |
| 加拿大格林斯通 | 107,234 | | — | | 107,234 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 107,234 | |
| 霍恩5號酒店，加拿大 | 78,934 | | — | | 78,934 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 78,934 | |
| 霍德·馬登，Türkiye | 206,969 | | 26 | | 206,995 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 206,995 | |
| 翁代 | 45,120 | | — | | 45,120 | | 16,100 | | 1,835 | | — | | — | | — | | 17,935 | | 27,185 | |
| 蒙古烏戈北延和赫魯加 | 35,352 | | 6 | | 35,358 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 35,358 | |
| 梅塞德斯 | 70,809 | | 5,089 | | 75,898 | | 8,144 | | 15,787 | | 669 | | — | | — | | 24,600 | | 51,298 | |
普拉特礁，
南非 | 186,640 | | 360 | | 187,000 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 187,000 | |
| Relief Canyon，美國 | 26,448 | | 11,010 | | 37,458 | | 12,652 | | 4,731 | | 1,209 | | — | | — | | 18,592 | | 18,866 | |
| 巴西淡水河谷特許權使用費 | 117,787 | | — | | 117,787 | | 3,981 | | 2,426 | | — | | — | | — | | 6,407 | | 111,380 | |
其他1 | 609,670 | | (14,091) | | 595,579 | | 328,343 | | 13,865 | | 372 | | — | | 1,627 | | 344,207 | | 251,372 | |
總計2 | $ | 2,242,154 | | $ | (152,145) | | $ | 2,090,009 | | $ | 460,898 | | $ | 75,337 | | $ | 3,149 | | $ | (11,418) | | $ | 1,627 | | $ | 529,593 | | $ | 1,560,416 | |
1.包括瓦圖庫拉、黑狐狸、高地谷、埃爾皮拉爾、科爾特斯綜合體（羅伯遜礦牀）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafen Dahuen & Kirazlán等。
2.流、特許權使用費和其他權益包括非消耗資產，36.5 100萬美元和可耗盡資產1,523.91000萬美元。
截至二零二二年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | 累計耗竭 | |
| 以2000美元計 | 打開 | 淨增加數（discharge） | 收尾 | 打開 | 耗盡 | 減損 | 收尾 | 賬面金額 |
| | | | | | | | |
| 祕魯安塔米納 | $ | — | | $ | 342,227 | | $ | 342,227 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | — | | $ | 5,676 | | $ | 336,551 | |
| 巴西奧裏索納 | 11,091 | | — | | 11,091 | | 2,867 | | 379 | | — | | 3,246 | | 7,845 | |
布萊沃爾，
南非 | — | | 106,332 | | 106,332 | | — | | 787 | | — | | 787 | | 105,545 | |
博尼克羅，
科特迪瓦-科特迪瓦 | — | | 37,773 | | 37,773 | | — | | 3,106 | | — | | 3,106 | | 34,667 | |
| 卡塞羅內斯 | — | | 82,678 | | 82,678 | | — | | 1,656 | | — | | 1,656 | | 81,022 | |
| 莫羅山 | 74,252 | | 9 | | 74,261 | | 36,298 | | 11,994 | | — | | 48,292 | | 25,969 | |
| 查帕達 | 69,554 | | 7 | | 69,561 | | 19,845 | | 3,060 | | — | | 22,905 | | 46,656 | |
| Fruta del Norte | 33,268 | | — | | 33,268 | | 3,594 | | 2,416 | | — | | 6,010 | | 27,258 | |
| 加拿大格林斯通 | — | | 107,234 | | 107,234 | | — | | — | | — | | — | | 107,234 | |
| 霍恩5號酒店，加拿大 | — | | 78,934 | | 78,934 | | — | | — | | — | | — | | 78,934 | |
| 霍德·馬登，Türkiye | 5,818 | | 201,151 | | 206,969 | | — | | — | | — | | — | | 206,969 | |
| 翁代 | 45,120 | | — | | 45,120 | | 13,941 | | 2,159 | | — | | 16,100 | | 29,020 | |
| 蒙古烏戈北延和赫魯加 | 35,352 | | — | | 35,352 | | — | | — | | — | | — | | 35,352 | |
| 梅塞德斯 | — | | 70,809 | | 70,809 | | — | | 8,144 | | — | | 8,144 | | 62,665 | |
| 南非，南非 | — | | 186,640 | | 186,640 | | — | | — | | — | | — | | 186,640 | |
| Relief Canyon，美國 | 26,441 | | 7 | | 26,448 | | 7,531 | | 5,121 | | — | | 12,652 | | 13,796 | |
| 巴西淡水河谷特許權使用費 | 117,787 | | — | | 117,787 | | 1,444 | | 2,537 | | — | | 3,981 | | 113,806 | |
其他1 | 455,000 | | 154,670 | | 609,670 | | 314,512 | | 12,745 | | 1,086 | | 328,343 | | 281,327 | |
總計2 | $ | 873,683 | | $ | 1,368,471 | | $ | 2,242,154 | | $ | 400,032 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | 460,898 | | $ | 1,781,256 | |
1.包括瓦圖庫拉、黑狐狸、高地谷、埃爾皮拉爾、科爾特斯綜合體（羅伯遜礦牀）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafen Dahuen & Kirazlán等。
2.流、特許權使用費和其他權益包括非消耗資產，37.8 100萬美元和可耗盡資產1,743.51000萬美元。
B安塔米納交易
2023年6月，沙塵暴結束了之前宣佈的與Horizon銅業達成的出售部分1.66淨利潤百分比AnTamina銅礦(“AnTamina NPI”)的利息，代價為銀流、債券、股權及現金。作為這筆交易的結果，沙塵暴確認了一筆$2.01000萬美元的損失。
Horizon根據協議向沙塵暴發行的對價包括：公允價值為#美元的債券。122.71000萬美元，在附註7中進一步詳細描述；安塔米納生產的銀流，公允價值為#美元。101.41000萬美元；A美元202000萬美元現金支付；以及$1.4180萬股Horizon銅業股份，足以維持公司的34%的利息。沙塵暴
將保留剩餘的安塔米納NPI，按Horizon銅業的1.66%NPI的三分之一計算，扣除Horizon根據下文所述的安塔米納銀流運送銀盎司的成本。保留的專利權使用費的賬面價值為$86.21000萬美元。
作為安塔米納銀溪的一部分，沙塵暴將獲得相當於1.66佔安塔米納礦所有白銀產量的%，目前的付款相當於2.5白銀現貨價格的1%。為了估計白銀流的公允價值，管理層使用了貼現現金流模型。分析中使用的主要假設是2.8折扣率，長期白銀價格為1美元23每盎司，預計礦山壽命為29好幾年了。
CEl Pilar和Blackwater處置
2023年10月，沙塵暴結束了之前宣佈的將El Pilar和Blackwater特許權使用費出售給Sandbox特許權使用費公司的協議，總代價為$25100萬美元，其中包括102000萬美元現金和美元15以加元的價格購買沙盒公司的普通股0.70每股。一美元的收益4.0沙塵暴在處理特許權使用費時確認了400萬美元。
DBear Creek重組
2024年1月，沙塵暴結束了之前宣佈的重組現有流程併為Bear Creek的某些投資進行再融資的協議(重組協議)。重組後的協議條款如下：
•修正後的金流：自2024年1月1日起，沙塵暴將有權購買275截至2028年4月的每月黃金盎司，以及4.4%黃金流量，用於持續的現金付款25每交割一盎司黃金，按黃金現貨價格的%計算。在2023年期間，沙塵暴有權購買600正在進行的每盎司現金付款的每月黃金盎司相當於7.5黃金現貨價格的30%。
•修訂的銀流：從2024年1月1日起，銀流將在固定的黃金交貨期內暫停(至2028年4月)；此後，沙塵暴將收到100為礦山壽命生產的白銀的%，用於持續的現金支付25每交割一盎司白銀，按白銀現貨價格的%計算。在2023年期間，沙塵暴有權購買75,000每季度銀盎司，持續的每盎司現金付款等於20白銀現貨價格的1%。
•修改後的債務：沙塵暴再融資美元22.51000萬美元可轉換債券和1美元14.02023年被沙塵暴收購的300萬有擔保貸款5年期可轉換票據，利息為7年利率%，並可按加元的執行價轉換為Bear Creek的普通股0.73每股(“再融資沙塵暴債券”)。
在結束交易並考慮修正案時，沙塵暴還收到了：
•Corani Royalty：A1.0%淨冶煉廠對Bear Creek在祕魯的全資擁有的Corani項目返還特許權使用費，該項目是世界上最大的完全允許的銀礦牀之一。
•$10非特許權使用費對價：額外對價包括28,706,687Bear Creek普通股和美元4.3本金將增加到再融資的沙塵暴債券中。
關於重組協議，沙塵暴同意賠償至多$8向Bear Creek提供100萬美元的額外信貸(其中5.0在符合某些條件的情況下，在2024年8月31日之前預付了截至2023年12月31日的600萬美元。根據這項貸款提取的任何金額將計入再融資沙塵暴債券的本金。
E上一年的交易記錄
遊牧民收購
於2022年8月，本公司完成先前宣佈的收購Nomad Royalty Company(“Nomad”)的交易，代價約為74.4向前Nomad股東出售100萬股普通股。這筆交易作為資產收購入賬，資本化成本為#美元。534.22,000,000美元將參照所收購淨資產的公允價值確定。交易中獲得的其他淨資產包括現金和現金等價物、應收賬款和約#美元的其他資產。24.3億美元，應付賬款和應計負債#美元9.21000萬美元，循環信貸餘額為1美元56.81000萬美元。所收購權益包括：Blyvoor Gold Stream、Bonikro Gold Stream、Caserones NSR、Greenstone Gold Stream、Mercedes Gold and Silver Stream、Platreef Gold Stream以及Robertson NSR、Troilus Royalty和Gualcamayo NSR(包括在上表“其他”一詞中)。此外，在2022年9月和10月，公司分別匯出了$56.3根據Platreef協議剩餘的預付保證金和$81.7綠石協議下剩餘的預付保證金。
收購Basecore
2022年7月，公司完成了之前宣佈的從BaseCore Metals LP(“BaseCore”)收購Stream、特許權使用費和其他權益組合的交易。沙塵暴支付了$4252000萬美元現金，併發行了大約13.51,000,000股公司普通股出售給BaseCore。這筆交易作為資產收購入賬，資本化成本為#美元。508.52,000,000美元將參照所收購淨資產的公允價值確定。獲得的特許權使用費和其他權益包括：安塔米納NPI、CEZINC SEW、高地山谷NPI、Horne 5 NSR和El Pilar特許權使用費(包括在上表的“其他”中)。
霍德·馬登
2022年8月，公司完成了之前宣佈的與Horizon銅業的交易，包括出售公司的30HorizonCopper於Hod Maden項目的%權益（詳見附註6），並收到200 百萬黃金流製作從Hod Maden
作為出售的一部分，沙暴集團將其轉讓給了地平線， 30Hod Maden的%利息以及$101000萬美元的現金和一個25Entrée Resources Ltd.（“Entrée”）的%股權。Horizon提供予Sandstorm之代價包括Hod Maden Gold Stream，收購日期之公平值為
$200 100萬美元的Horizon Copper普通股，代表着 34%股權，以及有擔保 10年期可換股承兑票據，按公平值計入損益計量，本金額為美元95 百萬美元，以及收購的公允價值68.31000萬美元。
Sandbox版税
2022年6月，該公司完成了先前宣佈的以美元的價格向Sandbox出售特許權使用費組合。65 100萬人， 34 以加元的價格持有100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000.70每股1美元15 現金支付100萬美元， 10年期本金金額為#美元的有擔保可轉換本票31.41000萬美元。一美元的收益22.7沙塵暴在處理特許權使用費時確認了400萬美元。沙盒獲得的特許權使用費包括：Hackett River NSR、Prairie Creek NSR、Mason NSR和其他幾個勘探階段的特許權使用費，均包含在上表的“其他”中。作為這項交易的結果，沙塵暴在完全稀釋的基礎上的頭寸超過20%，該公司得出結論，它對沙盒具有重大影響。因此，按權益法入賬為聯營公司的投資。聯營公司的初始成本包括持有普通股的成本，該成本等於收購時普通股的公允價值。
梅賽德斯-奔馳金流
2022年4月，公司完成了之前宣佈的美元60Bear Creek的100萬美元融資方案，以促進其從Equinox Gold Corp.手中收購墨西哥正在生產的梅賽德斯金銀礦(“梅賽德斯礦”)。37.5梅賽德斯-奔馳礦場上的1000萬金流和一美元22.51.5億可轉換債券。
6.於聯營公司之投資
下表彙總了公司在聯營公司投資的賬面金額變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 沙箱
版税公司 | 地平線
銅業公司 | Hod Maden興趣 | Entrée Resources Ltd. | 總投資
在Associates中 |
| | | | | |
| 2021年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 63,313 | | $ | 21,276 | | $ | 84,589 | |
| 收購(處置)聯營公司的投資 | 18,647 | | 10,687 | | (52,645) | | (20,633) | | (43,944) | |
| 資本投資 | — | | — | | 3,818 | | — | | 3,818 | |
| 公司在聯營公司淨虧損中的份額 | (307) | | (2,124) | | (745) | | (478) | | (3,654) | |
貨幣換算調整和其他 | (62) | | 424 | | (13,741) | | (165) | | (13,544) | |
| 2022年12月31日 | $ | 18,278 | | $ | 8,987 | | $ | — | | $ | — | | $ | 27,265 | |
| 資本投資 | — | | 2,279 | | — | | — | | 2,279 | |
加法 | 30,183 | | — | | — | | — | | 30,183 | |
公司在聯營公司淨虧損中的份額 | (1,202) | | (939) | | — | | — | | (2,141) | |
貨幣換算調整和其他 | 38 | | (65) | | — | | — | | (27) | |
| 2023年12月31日 | $ | 47,297 | | $ | 10,262 | | $ | — | | $ | — | | $ | 57,559 | |
由於沙塵暴的股權持有量在完全攤薄的基礎上超過20%，因此，沙塵暴已確定其對沙盒和Horizon銅業公司具有重大影響；因此，他們是本公司的關聯方，與該等實體的任何交易均被視為關聯方交易。
A沙盒版税公司
本公司持有34Sandbox是一家在加拿大註冊成立的河流和特許權使用費公司，按非稀釋基礎計算普通股的%，並使用權益法核算這一權益。本公司記錄其在沙盒損益中的份額，包括適當時的調整，以實施統一的會計政策。
於截至2023年12月31日止年度內，Sandbox於聯營公司投資的增加涉及就向Sandbox出售El Pilar及Blackwater特許權使用費而收取的Sandbox股份代價(如附註5所述)，以及Sandbox股份於期間收到作為部分償還Sandbox欠SandStorm的可轉換本票的款項(如附註7所述)。
關於公司在沙盒公司的權益的財務信息摘要100反映本公司所作調整(包括收購時的公允價值調整和會計政策差異調整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
以2000美元計 | 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 1,845 | | $ | 355 | |
| 耗盡 | (945) | | (267) | |
| 行政管理費用 | (5,762) | | (272) | |
其他費用 | (293) | | (1,341) | |
| 淨虧損合計 | $ | (5,155) | | $ | (1,525) | |
其他綜合損失 | 248 | | (308) | |
全面損失總額 | $ | (4,907) | | $ | (1,833) | |
公司應佔聯營公司全面淨虧損 | $ | (1,164) | | $ | 369 | |
| | | | | | | | |
以2000美元計 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流動資產 | $ | 11,349 | | $ | 6,615 | |
| 非流動資產 | 147,256 | | 71,993 | |
| 總資產 | $ | 158,605 | | $ | 78,608 | |
| 流動負債 | 414 | | 86 | |
| 非流動負債 | 44,790 | | 15,975 | |
| 總負債 | $ | 45,204 | | $ | 16,061 | |
| 淨資產 | $ | 113,401 | | $ | 62,547 | |
| 公司在聯營公司淨資產中的份額 | 38,556 | | 12,600 | |
| 沙塵暴佔淨資產份額的調整 | 8,741 | | 5,678 | |
| 聯營公司投資賬面金額 | $ | 47,297 | | $ | 18,278 | |
本公司於2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度於聯營公司沙盒投資的財務摘要資料乃根據聯營公司截至2023年9月30日根據國際財務報告準則編制的最新可用綜合財務報表所包括的金額，經截至2023年12月31日止三個月的重大交易及公司在應用權益法時作出的調整而調整，包括收購聯營公司權益的公允價值調整。
B地平線銅業公司
本公司持有34地平線銅業是一家在加拿大註冊成立的礦業公司，按非攤薄基礎持有普通股的%，並使用權益法核算這項權益。本公司記錄其應佔Horizon銅業的損益，包括適當時的調整，以實施統一的會計政策。根據Horizon銅業普通股的報價，沙塵暴的權益的公允價值為#美元。13.9截至2023年12月31日，為3.5億美元。
2022年8月，作為上文附註5(E)所述的Hod Maden交易的一部分，公司收到了大約34Horizon銅業的%股權。作為這筆交易的結果，公司確認了#美元的收益。24.9出售其在聯營公司的Hod Maden投資。在確定交易收益時，管理層估計了Hod Maden Gold Stream的公允價值(附註5(E))和收到的可轉換本票對價(附註5(E))。累計折算調整數為$149.5之前在其他全面收益中記錄的1000萬美元在出售這項外國業務時重新分類為損益，並已計入出售總收益的計算中。
關於公司在Horizon銅業的權益的財務信息摘要100反映本公司所作調整(包括收購時的公允價值調整和會計政策差異調整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
以2000美元計 | 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 4,054 | | $ | — | |
耗盡 | (4,536) | | — | |
| 行政管理費用 | (1,456) | | (666) | |
其他費用 | (824) | | (5,582) | |
| 淨虧損合計 | $ | (2,762) | | $ | (6,248) | |
其他綜合損失 | $ | (192) | | $ | 1,249 | |
全面損失總額 | $ | (2,954) | | $ | (4,999) | |
公司應佔聯營公司全面淨虧損 | $ | (1,004) | | $ | (1,700) | |
| | | | | | | | |
以2000美元計 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流動資產 | $ | 20,750 | | $ | 41,360 | |
| 非流動資產 | 499,495 | | 259,523 | |
| 總資產 | $ | 520,245 | | $ | 300,883 | |
| 流動負債 | 10,401 | | 141 | |
| 非流動負債 | 504,465 | | 271,163 | |
| 總負債 | $ | 514,866 | | $ | 271,304 | |
| 淨資產 | $ | 5,379 | | $ | 29,579 | |
| 公司在聯營公司淨資產中的份額 | 1,829 | | 10,057 | |
| 沙塵暴佔淨資產份額的調整 | 8,433 | | (1,070) | |
| 聯營公司投資賬面金額 | $ | 10,262 | | $ | 8,987 | |
該公司已同意在某些條件下向Horizon銅業提供某些額外資金，包括可獲得性、收益的使用和其他常規條件，最高可達#美元1501000萬美元。該貸款將以SOFR加保證金計息(目前2.0% - 3.5年率)。Horizon銅礦設施的到期日為2032年8月31日，可由本公司或Horizon銅業公司選擇轉換為Horizon銅業股份(前提是如果這會導致本公司持有的股份超過34Horizon銅業的股權百分比)。不是到目前為止，已經提取了金額。
作為出售Hod Maden權益的一部分，沙塵暴向Horizon銅業提供了因先前存在的問題而產生的索賠的正常過程賠償。沙塵暴意識到，前身公司的一名前僱員向Horizon銅業的合夥人Artmin Madencilik Sanayi ve Ticaret A.S(“Artmin”)提起訴訟，Artmin是持有Hod Maden項目的土耳其實體。這名前僱員聲稱他有權1項目價值的%作為發現者的費用。年終後，索賠以微不足道的數額結清。
7.投資
截至二零二三年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 2023年1月1日 | 加法 | 處置 | 轉賬 | 公允價值調整 | 利息收入 | 2023年12月31日 |
| | | | | | | |
| 短期投資 | | | | | | | |
可轉換債務工具1 | $ | 1,272 | | $ | 8,875 | | $ | (6,573) | | $ | 6,196 | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,770 | |
應收貸款3 | 2,501 | | 16,439 | | (1,054) | | — | | — | | 744 | | 18,630 | |
| 短期投資總額 | $ | 3,773 | | $ | 25,314 | | $ | (7,627) | | $ | 6,196 | | $ | — | | $ | 744 | | $ | 28,400 | |
| | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | |
普通股2 | $ | 19,025 | | $ | 8,590 | | $ | (1,376) | | $ | — | | $ | (8,557) | | $ | — | | $ | 17,682 | |
認股權證及其他1 | 2,088 | | — | | (540) | | — | | 80 | | — | | 1,628 | |
可轉換債務工具1 | 105,004 | | 114,001 | | (17,236) | | (6,196) | | 15,591 | | — | | 211,164 | |
長期投資總額 | $ | 126,117 | | $ | 122,591 | | $ | (19,152) | | $ | (6,196) | | $ | 7,114 | | $ | — | | $ | 230,474 | |
| 總投資 | $ | 129,890 | | $ | 147,905 | | $ | (26,779) | | $ | — | | $ | 7,114 | | $ | 744 | | $ | 258,874 | |
1.公平值調整計入期內淨收入（虧損）。
2.公平值調整計入期內其他全面收益（虧損）。
3.利息收入計入本期淨收入（虧損）。
2023年6月，如上文附註5所述，沙塵暴收到了一份面值為#美元的債券149.1300萬美元，作為將其AnTamina NPI部分出售給Horizon銅業的對價。該債券有一筆10年限，並按約3%。本金償還受到Horizon銅業從公司獲得的超額現金流的現金清償1.66在安塔米納銀流和安塔米納剩餘特許權使用費義務支付後的安塔米納NPI百分比，在到期之前的任何時間都可以提前付款，而不會受到懲罰。債券按公允價值通過損益計量，交易時的公允價值為#美元。122.7使用貼現率約為6與AnTamina的產量和收入相關的百分比和假設與附註5中進一步描述的一致。
此外，在截至2023年12月31日的一年中，沙盒發佈了大約33.8向沙塵暴出售100萬股普通股，總價值為美元17.21,000,000美元作為償還沙盒公司向沙塵暴公司到期的部分可轉換本票的款項。
截至二零二二年十二月三十一日止年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 2022年1月1日 | 加法 | 處置 | 轉賬 | 公允價值調整 | 利息收入 | 2022年12月31日 |
| | | | | | | |
| 短期投資 | | | | | | | |
可轉換債務工具1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,272 | |
應收貸款3 | 5,001 | | — | | (2,787) | | — | | — | | 287 | | 2,501 | |
| 短期投資總額 | $ | 5,001 | | $ | — | | $ | (2,787) | | $ | 1,272 | | $ | — | | $ | 287 | | $ | 3,773 | |
| | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | |
普通股2 | $ | 21,486 | | $ | 10,748 | | $ | (4,820) | | $ | — | | $ | (8,389) | | $ | — | | $ | 19,025 | |
認股權證及其他1 | 1,666 | | — | | — | | — | | 422 | | — | | 2,088 | |
可轉換債務工具1 | 904 | | 104,972 | | (934) | | (1,272) | | 1,334 | | — | | 105,004 | |
應收貸款3 | — | | 33,781 | | (33,311) | | — | | — | | (470) | | — | |
長期投資總額 | $ | 24,056 | | $ | 149,501 | | $ | (39,065) | | $ | (1,272) | | $ | (6,633) | | $ | (470) | | $ | 126,117 | |
| 總投資 | $ | 29,057 | | $ | 149,501 | | $ | (41,852) | | $ | — | | $ | (6,633) | | $ | (183) | | $ | 129,890 | |
1.公平值調整計入期內淨收入（虧損）。
2.公平值調整計入期內其他全面收益（虧損）。
3.利息收入計入本期淨收入（虧損）。
8.貿易和其他應收款
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 應收貿易賬款 | $ | 15,154 | | $ | 18,265 | |
| 其他應收賬款 | 911 | | 3,129 | |
| 貿易和其他應收賬款總額 | $ | 16,065 | | $ | 21,394 | |
9.應付貿易賬款及其他
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 5,741 | | $ | 3,808 | |
| 應付股息 | 4,537 | | 4,446 | |
| 應繳預提税金 | 726 | | 1,120 | |
其他應付款1 | 5,189 | | 9,667 | |
應付貿易賬款及其他 | $ | 16,193 | | $ | 19,041 | |
1.包括$1.9 2023年12月31日應付地平線銅業公司（2022年12月31日-美元8.3(億美元)。
10.遞延所得税及其他負債
A所得税
所得税費用不同於對所得税前淨收入適用聯邦和省所得税税率所產生的數額。
這些差異是由下列項目造成的：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 所得税前收入 | $ | 46,912 | | $ | 87,769 | |
| 加拿大聯邦和省級所得税税率 | 27 | % | 27 | % |
| 根據上述税率計算的所得税費用 | $ | 12,666 | | $ | 23,698 | |
| | |
| 增加(減少)由於： | | |
| 不可扣除費用和永久性差異 | $ | 5,149 | | $ | 2,102 | |
| 資本收益或虧損的不應課税部分 | (1,827) | | (3,776) | |
| 預提税金 | 2,821 | | 2,975 | |
| 確認Horizon交易未確認虧損 | — | | (11,977) | |
| 未確認暫時性差異和其他 | (14,606) | | (3,703) | |
| 所得税費用 | $ | 4,203 | | $ | 9,319 | |
遞延税項負債列示如下：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 非資本損失 | $ | 50,160 | | $ | 27,664 | |
| 投資和其他 | 957 | | 2,240 | |
| 流、版税和其他利益 | (60,122) | | (44,688) | |
| 遞延所得税負債總額 | $ | (9,005) | | $ | (14,784) | |
倘遞延税項資產及負債與同一税務機關徵收之所得税有關，且本公司有法定權利及意圖抵銷，則遞延税項資產及負債已予抵銷。非資本性虧損確認為遞延所得税資產，惟以本公司可於其到期前動用利益之未來應課税收入為限。於二零二三年十二月三十一日，本公司就税務虧損確認遞延税項資產為美元。183.82000萬歐元(2022年--美元)102.5 由於未來可能會有應課税溢利收回遞延税項資產。該等非資本性虧損結轉位於加拿大，於2030年至2041年到期。
遞延所得税淨額變動如下：
| | | | | | | | |
| 千美元 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 年初餘額 | $ | (14,784) | | $ | (18,294) | |
| 在本年度淨收入（虧損）中確認 | 4,503 | | (4,058) | |
| 在權益中確認 | 185 | | 1,634 | |
| 在本年度其他全面收益(虧損)中確認 | 1,091 | | 900 | |
| 從本年度新收購中確認 | — | | 5,034 | |
| 年終餘額 | $ | (9,005) | | $ | (14,784) | |
截至2023年12月31日尚未確認遞延所得税資產的與資本損失和其他項目有關的可扣除臨時差額總額為#美元12.92000萬歐元(2022年--美元)15.6(億美元)。本公司不會就該等項目確認任何遞延税項資產，因為不太可能會有未來的應課税資本利得或應課税收入可供本公司利用利益。
B使用權資產和租賃負債
截至2023年12月31日，列入財務狀況表其他長期資產的使用權資產為#美元。22.81000萬美元。這一期間增加的總金額為#美元。21.4100萬美元與不列顛哥倫比亞省温哥華的租賃辦公空間有關。截至2023年12月31日，租賃負債為#美元18.51000萬，$1.3其中1百萬美元是流動的幷包括在貿易應付款中，其餘的包括在財務狀況表中的遞延税項和其他負債中。該期間租賃負債的增加為#美元。17.7與上述寫字樓租賃有關的百萬美元。
11.股本和儲備金
A法定股本
該公司有權發行無面值的無限數量的普通股。
於2023年4月，本公司更新了其正常路線發行人投標(“NCIB”)，並可在2024年4月10日之前購買最多24.02000萬股其普通股。公司之前的NCIB於2023年4月6日到期。NCIB為本公司提供不時購買其普通股的選擇權。於截至2023年12月31日止年度內，本公司利用其現任及先前的NCIB，購買及註銷約2.81.2億股普通股。
2023年6月，公司重新建立了市場股權計劃(“自動取款機計劃”)，根據該計劃，公司獲準發行總額高達$150通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所或普通股上市、報價或以其他方式交易的任何其他市場，以現行市場價格從庫房向公眾出售價值1百萬美元的普通股。自動櫃員機計劃下的分銷數量和時間由公司自行決定，受適用的法規限制。自動櫃員機計劃的有效期至2024年10月22日，除非公司在該日之前終止。截至目前，公司尚未使用或出售ATM計劃下的任何股份。
2023年第一季度，公司宣佈了加元的股息0.02每股普通股(2022年第一季度-加元0.02)。全額股息於2023年4月以現金支付。2023年第二季度，公司宣佈派發加元股息0.02每股普通股(2022年第二季度-加元0.02)。全額股息於2023年7月以現金支付。2023年第三季度，公司宣佈派發加元股息0.02每股普通股(2022年第三季度-加元0.02)。股息全額於2023年10月以現金支付。2023年第四季度，公司宣佈派發加元股息0.02每股普通股(2022年第四季度-加元0.02)。截至2023年12月31日，股息的全部金額被記錄為應付款項，幷包括在貿易應付款和其他款項中。
B本公司的股票期權
本公司設有一項激勵性股票期權計劃(“期權計劃”)，根據該計劃，本公司可向合資格的僱員、高級管理人員、董事及顧問授予股票期權，其行使價、到期日及歸屬條件由董事會釐定。最大過期日期為五年從授予之日起。所有期權都是以股權形式結算的。期權計劃允許發行期權，連同公司的其他股票補償安排，不得超過8.5本公司於授出日期已發行普通股的百分比。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司授予4,101,417加權平均行權價為加元的期權6.53和公允價值為$5.32000萬或美元1.29每個選項。之公平值
授出的購股權採用BSM（BSM）確定，該BSM採用以下加權平均假設：授出日期股價和行使價加元，6.53，預期波動率31.00%，無風險利率為 3.40%，股息率為1.23%，預期壽命為 4年預期波幅乃考慮同行業及業務模式同類公司過往四年曆史平均股價波幅而釐定。
本公司購股權及期內變動概要如下：
| | | | | | | | |
| 選項數量 | 每股加權平均行使價（加元） |
| | |
| 截至2021年12月31日的未償還期權 | 11,239,342 | | 7.47 |
| 授與 | 6,249,148 | | 7.19 |
| 已鍛鍊 | (1,130,218) | | (5.39) |
| 過期 | (2,250) | | (15.00) |
| 2022年12月31日未償還期權 | 16,356,022 | | 7.50 |
| 授與 | 4,101,417 | | 6.53 |
| 已鍛鍊 | (1,147,066) | | (5.99) |
| 過期 | (2,009,933) | | (6.07) |
| 2023年12月31日未償還期權 | 17,300,440 | | 7.54 |
於二零二三年十二月三十一日，購股權的加權平均剩餘合約年期為 3.05(year截至2022年12月31日- 2.96年）。於截至2023年12月31日止年度行使的該等購股權於行使時的加權平均股價為加元。6.71每股（截至2022年12月31日止年度-加元7.82).
截至2023年12月31日，本公司購股權概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 有效期屆滿年份 | 未完成的數量 | 既得 | 行權價每股
(範圍)(CAD) | 每股加權平均行權價
(CAD)1 |
| | | | |
| 2024 | 3,188,023 | 3,188,023 | 1.66 – 12.40 | 8.05 |
| 2025 | 2,812,000 | 2,812,000 | 9.43 | 9.43 |
| 2026 | 2,968,000 | 1,978,671 | 7.18 | 7.18 |
| 2027 | 4,231,000 | 1,410,340 | 7.12 | 7.12 |
| 2028 | 4,101,417 | — | 6.53 | — |
| 17,300,440 | 9,389,034 | | 8.14 |
1.可行使期權的加權平均行權價。
C股份認購權證
本公司認股權證及期內變動概要如下：
| | | | | | | | |
| 手令的數目 | 鬚髮行的股份
認股權證的行使 |
| | |
| 截至2021年12月31日未償還的認股權證 | - | - |
已發佈 | 2,661,012 | | 2,661,012 | |
| 已鍛鍊 | (484) | | (484) | |
| 過期 | (2,418,528) | | (2,418,528) | |
| 於2022年12月31日及2023年12月31日尚未行使的認股權證 | 242,000 | | 242,000 | |
於截至2022年12月31日止年度行使的認股權證於行使時的加權平均股價為加元。7.40每股於2023年12月31日，本公司已 242,000行權價為$的未償還認股權證8.97有效期為2024年5月13日。
D限制性股票權利
本公司有一項受限制股份計劃（“受限制股份計劃”），據此，本公司可於董事會釐定的屆滿日期向合資格僱員、高級職員、董事及顧問授出受限制股份權利（“受限制股份”）。每項受限制股份權賦予持有人可收取本公司普通股而無需任何進一步代價。限制性股份計劃允許發行最多為 4,500,000受限制的股權。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司授予557,750授出日期公允價值為美元的RSRs2.71000萬，一個三年歸屬期，加權平均授出日期公允價值為美元4.88每單位。截至2023年12月31日，本公司已 2,354,911尚未收到剩餘資源報告。
E稀釋後每股收益
每股攤薄盈利乃按以下計算：
| | | | | | | | |
千美元
（股份及每股金額除外） | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 本年度歸屬於沙暴股東的淨收入 | $ | 41,716 | | $ | 78,361 | |
| | |
| 基本加權平均股數 | 297,406,309 | | 231,348,386 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.14 | | $ | 0.34 | |
| | |
| 稀釋證券的影響 | | |
| 股票期權 | 644,651 | | 1,192,958 | |
| 限制性股票權利 | 1,940,197 | | 1,776,836 | |
| 稀釋後的普通股加權平均數 | 299,991,157 | | 234,318,180 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.14 | | $ | 0.33 | |
下表列出了因行使價超過CAD普通股平均市值而被排除在計算每股攤薄盈利之外的潛在攤薄證券的數目7.10截至2023年12月31日止年度（2022年12月31日-加元8.10).
| | | | | | | | |
| 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 股票期權 | 12,896,931 | 4,700,144 |
| 認股權證 | 242,000 | 2,225,825 |
F康尼亞·米涅拉·卡塞羅內斯
沙塵暴組織 67.5於智利註冊成立的Compañia Minera Caserones（“CMC”）的%權益。 本公司在該附屬公司投資的財務資料摘要， 100反映本公司所作調整(包括收購時的公允價值調整和會計政策差異調整)的百分比如下：
| | | | | | | | |
千美元 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| 流動資產 | $ | 2,356 | | $ | 1,791 | |
| 非流動資產 | 62,852 | | 81,022 | |
| 總資產 | $ | 65,208 | | $ | 82,813 | |
| 流動負債 | 767 | | 445 | |
| 非流動負債 | — | | — | |
| 總負債 | $ | 767 | | $ | 445 | |
| 淨資產 | $ | 64,441 | | $ | 82,368 | |
| | | | | | | | |
| 截至的年度 2023年12月31日 | 截至的年度 2022年12月31日 |
| | |
收入 | $ | 12,022 | | $ | 2,615 | |
| 耗盡 | (4,875) | | (1,656) | |
| 行政費用及其他 | (92) | | 28 | |
| 所得税費用 | (4,000) | | (714) | |
| 淨收入和綜合收入共計 | $ | 3,055 | | $ | 273 | |
淨收入和綜合收入共計 非控股權益應佔 | $ | 993 | | $ | 89 | |
12.循環貸款和遞延融資成本
2023年9月，沙暴續簽其現有的循環信貸協議，允許本公司借入最多美元。625 100萬美元（“循環貸款”）， 四年期限，於2027年9月到期。
循環貸款是為一般企業目的，由一個銀行辛迪加提供，包括新斯科舍銀行、蒙特利爾銀行、加拿大國民銀行、加拿大帝國商業銀行和加拿大皇家銀行（“辛迪加”）。該融資於二零二七年九月到期，惟經雙方同意後可予延期。
從循環貸款提取的金額受SOFR PLUS的利息限制1.875%–3.5年利率為%，循環貸款中未支取的部分需另收備用費用0.422%–0.788%，這兩者都取決於公司的槓桿率。循環基金維持其與可持續性掛鈎的獎勵定價條款，使沙塵暴公司能夠從前面所述的利率中降低借款成本，因為公司的業績目標已經實現。
需要沙塵暴將淨債務除以EBITDA的槓桿率(在循環貸款中定義)保持在小於或等於4.00：1.00，利息覆蓋率大於或等於3.00：每個財政季度：1.00。
循環貸款以本公司的資產作抵押，包括本公司的Stream、特許權使用費及其他權益和投資。截至2023年12月31日，公司遵守了契諾，循環貸款餘額為#美元。4351000萬美元。
遞延融資成本在循環貸款期限內按直線攤銷。截至2023年12月31日，扣除累計攤銷後的遞延融資成本為#美元。4.32000萬美元(2022年12月31日 - $3.9(百萬美元).
13.行政管理費用
本公司的行政費用如下：
| | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 企業管理 | $ | 4,232 | | $ | 3,732 | |
| 僱員福利和薪金 | 3,878 | | 3,864 | |
| 專業費用 | 2,375 | | 2,552 | |
| 股份報酬前的行政費用 | $ | 10,485 | | $ | 10,148 | |
| 以權益結算之股份報酬（非現金開支）。 | 3,888 | | 3,246 | |
| 行政費用共計 | $ | 14,373 | | $ | 13,394 | |
14.補充現金流信息
| | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 非現金營運資金變動： | | |
| 應收貿易賬款及其他 | $ | 1,494 | | $ | (5,498) | |
貿易應付款項及其他 | 203 | | 2,608 | |
現金淨增(減) | $ | 1,697 | | $ | (2,890) | |
| 重大非現金交易： | | |
處置時收到的金融票據 流、版税和其他利益 | $ | 122,745 | | $ | 14,123 | |
Sandbox普通股作為對價 可轉換的債務支付 | 17,249 | | — | |
出售時收到的沙盒普通股， 流、版税和其他利益 | 14,988 | | 18,564 | |
處置時收到的金融票據 聯營公司的進入投資 | — | | 33,781 | |
收購時發行的普通股 BaseCore流、版税和其他利益組合 | — | | (75,304) | |
收購時發行的普通股 流、版税和其他利益的遊牧組合 | — | | (454,089) | |
處置時收到的金融工具 Hod Maden於聯營公司的投資 | — | | 68,348 | |
於處置時處置的金融工具 Hod Maden於聯營公司的投資 | — | | (33,311) | |
Horizon Copper於聯營公司之投資， 出售Hod Maden於聯營公司的投資 | — | | 10,687 | |
15.密鑰管理補償
董事及有權及負責策劃、指導及控制本公司活動之人士之酬金如下：
| | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 截至的年度
2023年12月31日 | 截至的年度
2022年12月31日 |
| | |
| 薪金和福利 | $ | 1,630 | | $ | 3,000 | |
| 基於股份的支付 | 5,116 | | 4,124 | |
| 密鑰管理補償總費用 | $ | 6,746 | | $ | 7,124 | |
16.承付款和或有事項
關於其STREAMS，該公司已承諾購買以下產品：
| | | | | | | | |
| 溪流 | 礦山黃金使用壽命的百分比 或相關商品 | 每盎司現金支付： 以下金額和當時商品的現行市場價格中的較小者
(除非另有説明) |
| | |
| Antamina | 1.66% | 2.5白銀現貨價格的百分比 |
黑狐1 | 8% | $589 |
布萊沃爾2 | 10% | $572 |
博尼克羅3 | 6% | $400 |
塞羅·莫羅4 | 20% | 30白銀現貨價格的百分比 |
CEZinc5 | 1% | 20佔季度平均鋅現貨價格的百分比 |
Chapada6 | 4.2% | 30佔銅現貨價格的百分比 |
進入1,7,8 | 5.62Hugo North Extension的%
和4.26Heruga的% | 各不相同 |
格林斯通9 | 2.375% | 20黃金現貨價格的百分比 |
霍德·馬登10 | 20% | 50黃金現貨價格的%， 405,000黃金已交付，然後 60此後黃金現貨價格的百分比 |
| 因果報應 | 1.625% | 20黃金現貨價格的百分比 |
梅賽德斯-奔馳11 | 29,400盎司黃金， 49月和4.4其後% 3,750,000盎司的銀，以及 30其後生產的銀% | 各不相同 |
Platreef12 | 37.5% | 各不相同 |
救濟峽谷13 | 39,174盎司 6.5年份 和4其後% | 各不相同 |
Santa Elena1 | 20% | $478 |
| 南阿圖羅 | 40% | 20白銀現貨價格的百分比 |
瓦圖庫拉14 | 11,022盎司 4.5年和1.199% – 1.363其後% | 20黃金現貨價格的百分比 |
伍德勞恩15 | 各不相同 | 無 |
1.按年通貨膨脹調整後的每盎司現金支付。
2.對於Blyvoor Gold Stream，直到 300,000盎司已經交付，Blyvoor Gold（Pty）Ltd.將交付 10黃金產量的百分比， 16,000在歷年內交付了盎司，然後 5該日曆年剩餘產量的%。在初始Blyvoor交付閾值之後，沙塵暴將收到 0.5第一次黃金產量的百分比 100,000直到累計 10.32 生產了百萬盎司黃金。根據該協議，沙暴將以美元中較低者的價格持續支付，572交付的每盎司以及緊接交付日期前一個營業日的黃金市價。
3.對於Bonikro Gold Stream，沙暴將獲得 6金礦產出的黃金%， 39,000一盎司的黃金被交付，然後 3.5生產的黃金百分比， 61,750然後，累計交付了幾盎司的黃金2此後的百分比。根據Stream協議，沙塵暴將以較小的金額支付持續付款400交付的每盎司以及緊接交付日期前一個營業日的黃金市價。
4.根據Cerro Moro Silver Stream的條款，沙塵暴已同意從Cerro Moro購買相當於20生產的白銀的百分比(每年最高可達1.2(百萬盎司白銀)，直到7.0400萬盎司的白銀已運往沙塵暴；然後9.0之後生產的白銀的%。
5.對於CEZINC鋅流，公司已承諾購買1.0截至2030年6月30日晚些時候生產的鋅的%或交貨日期68.0合同項下的160萬磅鋅。
6.對於Chapada銅流，公司已承諾購買相當於4.2銅產量的%(每年最高可達3.91000萬磅銅)，直到該礦交付39300萬磅銅到沙塵暴；然後3.0銅產量的%，直到該礦累計交付50300萬磅銅到沙塵暴；然後1.5之後生產的銅的%，在礦山的生命週期內。
7.對於Entrée Gold Stream，經過大約8.6合資物業已經生產了300萬盎司黃金，價格從每盎司1美元上漲到每盎司1美元。220每盎司黃金跌至1美元500每盎司黃金。對於入口白銀流，購買價格是當前市場價格和#美元之間的較低者。5每盎司白銀40.3整個合資物業已經生產了300萬盎司的白銀。此後，購入價將增加至現行市場價格和美元之間的較低者。10每盎司白銀。對於金銀流的入口，我的生命百分比是5.62雨果北擴展版和4.26如果生產的礦物包含在下面，則對Heruga徵收%560有幾米深。對於金銀流的入口，我的生命百分比是8.43雨果北擴展版和6.39如果生產的礦物包含在上面，則對Heruga徵收%560有幾米深。
8.對於Entrée銅流，公司已承諾購買相當於0.42雨果北延和Heruga礦藏生產的銅佔總產量的3%。如果產生的礦物包含在上面560米的深度，那麼承諾增加到0.62雨果北延和Heruga礦藏均為%。沙塵暴將持續進行每磅現金付款，金額以較小者為準0.50和當時普遍的銅市場價格，直到9.1整個合資物業已經生產了2000億磅的銅。此後，正在進行的每磅付款將增加到$1.10和當時流行的銅的市場價格。
9.對於Greenstone來説，項目上的Gold Stream是為了2.375來自Greenstone合資企業黃金產量的%(完)100%基數)，直到120,333黃金已交付，然後 1.583此後的百分比。除了正在進行的以下付款20黃金現貨價格的%，如果成本由綠石合資企業產生，沙塵暴將向合資企業支付$30每盎司為礦級環境和社會項目提供資金。
10.在Hod Maden Gold Stream下，沙塵暴將收到20Hod Maden生產的所有黃金的%(在100%)，並將持續支付50黃金現貨價格的%，直到405,000交割黃金的盎司(“交割門檻”)。一旦達到交付閾值，沙塵暴將收到12為礦山生命週期生產的黃金的%，用於持續支付60黃金現貨價格的%。
11.於二零二四年一月，本公司根據附註5(D)所載經修訂條款重組其梅賽德斯黃金及銀色物流。根據梅賽德斯金流的原始條款，在收到25,200黃金盎司(其成本是7.5現貨價格的%)，公司有權購買4.4梅賽德斯礦生產的黃金的%，用於持續的每盎司現金付款，相當於25黃金現貨價格的30%。根據梅賽德斯銀色流的原始條款，直到3,750,000已根據合同交付了幾盎司的白銀(合同的成本是20白銀現貨價格的%)，公司有權購買100最低年交貨量要求為300,000每年一盎司。之後3,750,000根據合同已交付的白銀盎司，公司有權購買30生產的白銀的百分比(其成本為20白銀現貨價格的1%)。
12.根據Platreef Gold Stream的條款，公司有權購買37.5生產的黃金百分比， 131,250黃金盎司已經送到，30%直到一個集合256,980交付了幾盎司的黃金，而且1.875如果滿足某些條件，則在此之後%。在計算流動下的黃金交割量時，固定的償付能力系數為80%適用於所有黃金生產。直到256,980盎司已交付，沙塵暴將持續支付等同於較小金額的款項100每盎司黃金和緊接交割日期前一個營業日的黃金市場價格。之後256,980盎司已經交付，沙塵暴將持續支付80每交割一盎司黃金現貨價格的%。
13.對於救濟峽谷溪流，在收到32,022黃金盎司(其成本是零)，公司有權購買4.0救濟峽谷礦生產的黃金和白銀的百分比，用於持續的每盎司現金付款，相當於30%-65黃金或白銀現貨價格的%，幅度取決於特許權的現有特許權使用費義務。
14.根據修訂的瓦圖庫拉金流條款，該公司有權獲得總計11,022黃金盎司(其成本是20現貨價格的1%)在2023年1月1日(“瓦圖庫拉固定交貨期”)之後。在瓦圖庫拉固定交貨期之後，公司有權購買1.363第一次為%100,000一歷年生產的黃金盎司，以及1.199以上生產量的%100,000根據公司對瓦圖庫拉金礦的最終投資規模，這兩種不同的交付率可能會向上調整。
15.對於伍德勞恩銀溪，沙塵暴已同意購買相當於80生產的應付白銀的%。伍德勞恩銀流下的交貨上限為澳元271000萬美元。此外，該公司在伍德勞恩擁有第二條支流，根據該支流，運營商已同意向沙塵暴澳元支付1.0伍德勞恩每處理1公噸尾礦，累計上限為澳元101000萬美元。
與銀行債務、利息和未貼現租賃有關的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 總計 | 不到一年 | 1-3年 | 4-5年 | 5年以上 |
| | | | | |
銀行債務1 | $ | 435,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 435,000 | | $ | — | |
利息2 | 104,608 | | 32,859 | | 53,477 | | 18,272 | | — | |
租契3 | 26,423 | | 2,482 | | 5,261 | | 4,316 | | 14,364 | |
| $ | 566,031 | | $ | 35,341 | | $ | 58,738 | | $ | 457,588 | | $ | 14,364 | |
1.於2023年12月31日，本公司擁有$435循環貸款中提取和未償還的100萬美元。上表中的還款日期反映了該貸款於2027年9月11日到期的全部期限，假設沒有延長期。
2.從循環貸款中提取的金額受SOFR加利率的約束1.875%–3.5年利率為%，循環貸款中未支取的部分需另收備用費用0.4219% - 0.7875年利率，兩者均取決於循環貸款的條款及本公司的槓桿率。利息費用是根據對公司未來槓桿率的假設進行估計的。循環貸款包含與可持續性掛鈎的獎勵定價條款，使公司能夠在實現公司ESG目標的同時，從上述利率中降低借款成本。利息費用乃根據本公司將繼續進行相同的定價調整至債務到期日的假設而估計。由於適用利率屬浮動性質，利息費用乃根據報告期結束時的市場遠期利率曲線以及假設於2023年12月31日的未償還本金餘額在債務到期日之前不會改變而估計。
3.該公司與不列顛哥倫比亞省温哥華寫字樓相關的租約的未來最低租金已經開始。上表反映了2024年1月至2035年5月到期的租賃付款。
如先前披露的那樣，沙塵暴知道有第三方在巴西法院對其提起法律訴訟。訴訟涉及對巨人礦業有限公司前員工的遣散費，巨人礦業公司是巨人礦業公司的巴西子公司(沙塵暴與巨人礦業公司進入了一條溪流)。由於這些遣散費索賠，估計約為#美元。8儘管仍有100萬美元懸而未決，索賠人仍在尋求從沙塵暴中追回索賠。沙塵暴公司打算為自己辯護，因為它認為該案沒有法律依據。
為了努力降低運營成本，公司簽署了一份15年預計將於2024年第四季度開始租賃辦公空間，其中一部分已轉租。根據本協議的條款，包括轉租區域在內的整個空間的最低租金約為#美元。25在過去的幾年中15年租期。結果就是這樣15年根據租賃協議，本公司擬轉租其目前租賃的辦公場所。
17.分段信息
本公司的可報告經營分部是本公司業務的組成部分，可提供獨立的財務資料，並由本公司的首席執行官（即本公司的主要經營決策者）定期評估，以評估業績。
截至2023年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 產品 | 銷售額 | 專利權使用費收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡 | 流量、版税及其他利息減值 | 流、特許權使用費和其他利息的合同收入 | 出售Stream、特許權使用費及其他權益之虧損（收益） | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
| | | | | | | | | | |
祕魯安塔米納 | 銅，其他1 | $ | – | | $ | 12,040 | | $ | – | | $ | 7,215 | | $ | – | | $ | – | | $ | 2,039 | | $ | 2,786 | | $ | 11,455 | |
白銀 | 2,222 | | 547 | | 55 | | 1,361 | | – | | – | | – | | 1,353 | | 2,714 | |
| 巴西奧裏索納 | 黃金 | – | | 9,825 | | – | | 492 | | – | | – | | – | | 9,333 | | 9,025 | |
布萊沃爾，
南非 | 黃金 | 4,431 | | – | | 1,313 | | 1,225 | | – | | – | | – | | 1,893 | | 2,994 | |
博尼克羅，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 黃金 | 9,223 | | – | | 1,919 | | 4,956 | | – | | – | | – | | 2,348 | | 7,619 | |
| 卡塞羅內斯 | 銅 | – | | 12,022 | | – | | 5,832 | | – | | – | | – | | 6,190 | | 8,365 | |
| 莫羅山 | 白銀 | 26,197 | | – | | 7,853 | | 10,753 | | – | | – | | – | | 7,591 | | 18,345 | |
| 查帕達 | 銅 | 13,469 | | – | | 4,074 | | 2,761 | | – | | – | | – | | 6,634 | | 9,395 | |
| Fruta del Norte | 黃金 | – | | 7,722 | | – | | 2,098 | | – | | – | | – | | 5,624 | | 5,434 | |
亨德，
布基納法索 | 黃金 | – | | 5,731 | | – | | 1,835 | | – | | – | | – | | 3,896 | | 4,474 | |
梅塞德斯 | 金銀2 | 24,757 | | – | | 2,258 | | 15,787 | | – | | – | | – | | 6,712 | | 24,511 | |
| Relief Canyon，美國 | 黃金 | 9,396 | | – | | – | | 4,731 | | – | | – | | – | | 4,665 | | 9,395 | |
| 巴西淡水河谷特許權使用費 | 鐵礦 | – | | 5,988 | | – | | 2,426 | | – | | – | | – | | 3,562 | | 5,005 | |
其他3 | 黃金 | 11,412 | | 10,790 | | 3,054 | | 6,790 | | 940 | | (11,810) | | – | | 23,228 | | 30,068 | |
銅，其他 | 5,477 | | 8,387 | | 1,151 | | 7,075 | | 687 | | – | | (3,988) | | 8,939 | | 12,644 | |
| 總細分市場 | | $ | 106,584 | | $ | 73,052 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 94,754 | | $ | 161,443 | |
| 公司： | | | | | | | | | | |
| 行政和項目評價費用 | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (21,526) | | $ | (13,321) | |
投資重估收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 15,671 | | – | |
| 財務費用 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (39,515) | | (115) | |
佔淨收益(虧損)的份額
聯營公司 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (2,141) | | – | |
其他 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (331) | | 4,747 | |
| 公司總數 | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (47,842) | | $ | (8,689) | |
| 已整合 | | $ | 106,584 | | $ | 73,052 | | $ | 21,677 | | $ | 75,337 | | $ | 1,627 | | $ | (11,810) | | $ | (1,949) | | $ | 46,912 | | $ | 152,754 | |
1.Antamina的版税收入包括$9.11000萬美元，來自銅和美元2.9來自其他賤金屬的1.6億美元。
2.梅賽德斯的收入包括$21.8600萬美元，來自黃金和美元3.0300萬美元來自白銀。
3.如果Stream、特許權使用費和其他權益代表的10佔本公司銷售額、毛利或總資產賬面價值的%，並代表黃金、白銀或其他金屬的權益，該權益已在其他項下彙總。其他包括瓦圖庫拉、高地山谷、黑狐、CEZINC、瓜爾卡馬約等。包括來自Stream、特許權使用費和位於加拿大的其他權益的收入$23.32000萬美元，墨西哥3.61000萬美元和其他9.21000萬美元。包括來自黃金的收入#美元22.21000萬美元，銅價為1美元4.7600萬，鑽石價值300萬美元3.31000萬美元和其他賤金屬5.91000萬美元。來自河流、特許權使用費和其他利益的合同收入包括一次性合同付款#美元。10.0收到了與Mt.漢密爾頓王室成員。本期未達到單獨披露標準的可報告分部已計入本期和上期的其他分項。
截至2022年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 產品 | 銷售額 | 專利權使用費收入 | 不包括損耗的銷售成本 | 耗盡 | 流量、版税及其他利息減值 | 出售Stream、特許權使用費及其他權益之收益及其他 | 税前收益(虧損) | 經營活動的現金流 |
| | | | | | | | | |
祕魯安塔米納 | 銅，其他1 | $ | – | | $ | 4,269 | | $ | – | | $ | 5,676 | | $ | – | | $ | – | | $ | (1,407) | | $ | 1,069 | |
| 巴西奧裏索納 | 黃金 | – | | 6,925 | | – | | 379 | | – | | – | | 6,546 | | 7,925 | |
布萊沃爾，
南非 | 黃金 | 2,589 | | – | | 1,199 | | 787 | | – | | – | | 603 | | 2,083 | |
博尼克羅，
科特迪瓦-科特迪瓦 | 黃金 | 5,243 | | – | | 2,422 | | 3,106 | | – | | – | | (285) | | 3,742 | |
| 卡塞羅內斯 | 銅 | – | | 2,615 | | – | | 1,656 | | – | | – | | 959 | | 2,747 | |
| 莫羅山 | 白銀 | 27,804 | | – | | 8,323 | | 11,994 | | – | | – | | 7,487 | | 19,480 | |
| 查帕達 | 銅 | 16,016 | | – | | 4,828 | | 3,060 | | – | | – | | 8,128 | | 11,188 | |
| Fruta del Norte | 黃金 | – | | 6,546 | | – | | 2,416 | | – | | – | | 4,130 | | 4,757 | |
亨德，
布基納法索 | 黃金 | – | | 5,815 | | – | | 2,159 | | – | | – | | 3,656 | | 3,547 | |
梅塞德斯 | 金銀2 | 14,934 | | – | | 2,001 | | 8,144 | | – | | – | | 4,789 | | 11,669 | |
| Relief Canyon，美國 | 黃金 | 10,891 | | – | | – | | 5,121 | | – | | – | | 5,770 | | 10,891 | |
| 巴西淡水河谷特許權使用費 | 鐵礦 | – | | 7,813 | | – | | 2,537 | | – | | – | | 5,276 | | 7,618 | |
其他3 | 黃金 | 16,584 | | 5,635 | | 3,795 | | 7,699 | | 1,086 | | (2,396) | | 12,035 | | 17,929 | |
銅，其他 | 3,754 | | 11,299 | | 798 | | 5,046 | | – | | (23,437) | | 32,646 | | 14,734 | |
| 總細分市場 | | $ | 97,815 | | $ | 50,917 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 90,333 | | $ | 119,379 | |
| 公司： | | | | | | | | | |
| 行政和項目評價費用 | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (20,828) | | $ | (14,269) | |
投資重估收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 1,756 | | – | |
| 財務費用 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (17,286) | | (122) | |
出售聯營公司投資收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 37,396 | | – | |
佔淨收益(虧損)的份額
聯營公司 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (3,654) | | – | |
其他 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 52 | | 1,928 | |
| 公司總數 | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | – | | $ | (2,564) | | $ | (12,463) | |
| 已整合 | | $ | 97,815 | | $ | 50,917 | | $ | 23,366 | | $ | 59,780 | | $ | 1,086 | | $ | (25,833) | | $ | 87,769 | | $ | 106,916 | |
1.Antamina的版税收入包括$2.9 100萬美元來自銅，美元0.2 百萬美元來自白銀和美元1.2來自其他賤金屬的1.6億美元。
2.梅賽德斯的收入包括$12.4600萬美元，來自黃金和美元2.5300萬美元來自白銀。
3.如果Stream、特許權使用費和其他權益代表的10佔本公司銷售額、毛利或總資產賬面價值的%，並代表黃金、白銀或其他金屬的權益，該權益已在其他項下彙總。其他包括瓦圖庫拉、高地山谷、黑狐、CEZINC、瓜爾卡馬約等。包括來自Stream、特許權使用費和位於加拿大的其他權益的收入$23.52000萬美元，墨西哥4.81000萬美元和其他9.01000萬美元。包括來自黃金的收入#美元22.2 其他賤金屬5.6600萬，鑽石價值300萬美元8.2 百萬美元的銅1.3 萬本期間不符合獨立披露標準的須呈報分部已於本期間及過往期間計入其他。
截至以下日期的總資產：
| | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 |
| | |
| Antamina | $ | 185,748 | | $ | 339,751 | |
| 奧裏佐納 | 10,053 | | 9,745 | |
| 布萊沃爾 | 104,380 | | 105,545 | |
| 博尼克羅 | 30,035 | | 35,306 | |
| 卡塞隆 | 77,540 | | 82,800 | |
| 塞羅·莫羅 | 15,217 | | 25,969 | |
| Chapada | 43,895 | | 46,656 | |
| 北果樹 | 26,761 | | 28,658 | |
| 格林斯通 | 107,234 | | 107,234 | |
霍恩5號 | 78,934 | | 78,934 | |
霍德·馬登 | 206,996 | | 206,969 | |
| 翁代 | 28,341 | | 30,037 | |
Hugo North Extension和Heruga | 35,358 | | 35,352 | |
| 梅賽德斯-奔馳 | 52,132 | | 64,945 | |
| Platreef | 187,000 | | 186,640 | |
| 救濟峽谷 | 20,074 | | 13,796 | |
| 淡水河谷版税 | 114,529 | | 116,856 | |
其他1 | 255,276 | | 284,548 | |
| 總細分市場 | $ | 1,579,503 | | $ | 1,799,741 | |
| 公司： | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,003 | | $ | 7,029 | |
| 投資 | 258,874 | | 129,890 | |
其他資產2 | 88,046 | | 38,117 | |
| 公司總數 | $ | 351,923 | | $ | 175,036 | |
| 已整合 | $ | 1,931,426 | | $ | 1,974,777 | |
1.如果流、特許權使用費和其他權益佔公司銷售額、毛利率或總資產賬面值的10%以下，並代表黃金、白銀或其他金屬的權益，則該權益已在其他項下彙總。包括Vatukoula、Black Fox、Highland Valley、El Pilar、Cortez Complex（羅伯遜礦牀）、CEZinc、Gualcamayo、Lobo-Marte、Arafik Dazzlán & Kirazlán等。本期間不符合獨立披露標準的須呈報分部已於本期間及過往期間計入其他。
2.包括Sandbox和Horizon Copper對聯營公司的投資。
按地區劃分的非流動資產截至：
| | | | | | | | |
| 以2000美元計 | 2023年12月31日1 | 2022年12月31日1 |
| | |
| 北美 | | |
| 加拿大 | $ | 304,169 | | $ | 296,794 | |
| 墨西哥 | 54,344 | | 79,852 | |
| 美國 | 75,836 | | 68,496 | |
| 南美洲和中美洲 | | |
| 祕魯 | $ | 186,339 | | $ | 338,042 | |
| 巴西 | 180,380 | | 186,740 | |
| 智利 | 77,650 | | 83,482 | |
| 阿根廷 | 47,750 | | 58,493 | |
| 厄瓜多爾 | 25,161 | | 27,259 | |
法屬圭亞那 | 5,160 | | 5,160 | |
非洲 | | |
| 南非 | $ | 293,562 | | $ | 294,707 | |
布基納法索 | 34,135 | | 35,927 | |
科特迪瓦 | 28,869 | | 34,667 | |
| 其他 | | |
蒂爾基耶 | $ | 210,162 | | $ | 210,888 | |
| 蒙古國 | 36,001 | | 35,995 | |
| 澳大利亞 | 16,177 | | 16,982 | |
| 斐濟 | 13,622 | | 14,886 | |
| 其他 | 298 | | 298 | |
| 已整合 | $ | 1,589,615 | | $ | 1,788,668 | |
1.包括流量、特許權使用費及其他權益以及其他長期資產。
