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9-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:CashAppSegmentMemberUS-GAAP:基於技術的無形資產成員2023-07-012023-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:CashAppSegmentMemberUS-GAAP:基於技術的無形資產成員2023-01-012023-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:CashAppSegmentMemberUS-GAAP:基於技術的無形資產成員2022-07-012022-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:CashAppSegmentMemberUS-GAAP:基於技術的無形資產成員2022-01-012022-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:正方形分段成員US-GAAP:基於技術的無形資產成員2023-07-012023-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:正方形分段成員US-GAAP:基於技術的無形資產成員2023-01-012023-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:正方形分段成員US-GAAP:基於技術的無形資產成員2022-07-012022-09-300001512673美國公認會計準則:運營部門成員SQ:正方形分段成員US-GAAP:基於技術的無形資產成員2022-01-012022-09-300001512673國家:美國2023-07-012023-09-300001512673國家:美國2022-07-012022-09-300001512673國家:美國2023-01-012023-09-300001512673國家:美國2022-01-012022-09-300001512673美國-GAAP:非美國成員2023-07-012023-09-300001512673美國-GAAP:非美國成員2022-07-012022-09-300001512673美國-GAAP:非美國成員2023-01-012023-09-300001512673美國-GAAP:非美國成員2022-01-012022-09-300001512673國家:美國2023-09-300001512673國家:美國2022-12-310001512673國家/地區:澳大利亞2023-09-300001512673國家/地區:澳大利亞2022-12-310001512673sq:非美國不包括澳大利亞成員2023-09-300001512673sq:非美國不包括澳大利亞成員2022-12-310001512673美國公認會計準則:次要事件成員2023-10-260001512673sq:AmritaAhuja Member2023-01-012023-09-300001512673sq:AmritaAhuja Member2023-07-012023-09-300001512673sq:AmritaAhuja Member2023-09-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________
表格10-Q
______________________
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2023年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*
委託文件編號:001-37622
______________________
Block,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________ | | | | | | | | |
特拉華州 | | 80-0429876 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
1955年百老匯, 600套房
奧克蘭, 鈣946121
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(415) 375-3176
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0000001美元 | 平方 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒**加快了文件管理器更新速度☐**非加速文件管理器**☐ 小型上市公司 ☐ 新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2023年10月27日,註冊人的A類和B類普通股的流通股數量(千)為 553,569和60,524,分別為。
1我們採用了分佈式工作模式,因此沒有正式的總部。該地址代表我們的“主要執行辦公室”,根據美國證券交易委員會的規定,我們必須確定該辦公室的身份。
目錄
| | | | | |
頁碼 |
第I部-財務資料 | |
項目2.財務報表 | |
簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
簡明綜合業務報表(未經審計) | 5 |
簡明綜合全面損失表(未經審計) | 6 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 9 |
簡明綜合股東權益表(未經審核) | 7 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 40 |
第3項:關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
項目4.控制和程序 | 56 |
第II部-其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 57 |
項目1A.風險因素 | 58 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 96 |
項目3.高級證券違約 | 96 |
項目4.礦山安全信息披露 | 96 |
項目5.其他信息 | 96 |
項目6.展品 | 97 |
簽名 | 97 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法第21E節的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將會”、“看起來”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語,或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:我們未來的財務和經營業績;我們對交易和貸款損失的預期;我們對用於投資的貸款的貸款損失準備金是否充足;以及不準確的估計或準備金不足的影響;我們的預期增長和增長戰略以及我們有效管理這種增長的能力;我們投資和開發我們的產品和服務以適應不斷變化的技術的能力;我們的產品對客户的預期好處以及我們的產品對我們業務的影響;我們對產品發佈的預期。我們對我們市場的趨勢和這種趨勢的持續,我們對專利和其他知識產權的計劃,我們對訴訟和監管事項的預期以及對此類事項的準備金是否充足,我們對基於股票的薪酬的預期,我們對會計指導的影響和遵守的時間的預期,我們對受限現金的預期,以及我們的現金和現金等價物以及運營產生的現金是否足以滿足我們的營運資本和資本支出要求。
這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本季度報告Form 10-Q中其他部分所描述的已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響。我們在競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中所描述的大不相同。
所有前瞻性陳述都是基於我們在提交本季度報告Form 10-Q時獲得的信息和估計,不是對未來業績的保證。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律另有要求。
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
Block,Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位為千,每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | (未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,112,293 | | | $ | 4,544,202 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對短期債務證券的投資 | 1,161,144 | | | 1,081,851 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應收賬款結算 | 3,689,046 | | | 2,416,324 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户資金 | 2,913,737 | | | 3,180,324 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費者應收賬款,淨額 | 1,694,949 | | | 1,871,160 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有待售貸款 | 597,035 | | | 474,036 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | 676,363 | | | 428,243 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | 1,696,033 | | | 1,627,265 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動資產總額 | 17,540,600 | | | 15,623,405 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽 | 11,749,198 | | | 11,966,761 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購的無形資產,淨額 | 1,778,951 | | | 2,014,034 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對長期債務證券的投資 | 426,202 | | | 573,429 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | 268,418 | | | 373,172 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非流動資產 | 791,529 | | | 813,539 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 32,554,898 | | | $ | 31,364,340 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債與股東權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付客户 | $ | 6,672,957 | | | $ | 5,548,656 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應付結算款 | 515,510 | | | 462,505 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | 1,275,427 | | | 1,073,516 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務的流動部分(附註13) | — | | | 460,356 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
倉庫供資設施,現有 | 51,858 | | | 461,240 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | 676,363 | | | 428,243 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債總額 | 9,192,115 | | | 8,434,516 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
倉庫融資設施,非流動 | 858,485 | | | 877,066 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(附註13) | 4,117,502 | | | 4,109,829 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非流動經營租賃負債 | 302,779 | | | 357,419 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非流動負債 | 253,511 | | | 334,155 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債 | 14,724,392 | | | 14,112,985 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
承付款和或有事項(附註18) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股,$0.0000001面值:100,000於2023年9月30日及2022年12月31日獲授權的股份。 無於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日已發行及尚未償還。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股,$0.0000001面值:1,000,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票;552,215和539,408分別於2023年9月30日及2022年12月31日發行及未償還。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
B類普通股,$0.0000001面值:500,0002023年9月30日和2022年12月31日授權的股票;60,626和60,652分別於2023年9月30日及2022年12月31日發行及未償還。 | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
額外實收資本 | 19,352,152 | | | 18,314,681 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合損失 | (802,482) | | | (523,090) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計赤字 | (737,010) | | | (568,712) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的股東權益合計 | 17,812,660 | | | 17,222,879 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益 | 17,846 | | | 28,476 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東權益總額 | 17,830,506 | | | 17,251,355 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債和股東權益 | $ | 32,554,898 | | | $ | 31,364,340 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Block,Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 1,658,668 | | | $ | 1,517,890 | | | $ | 4,719,027 | | | $ | 4,226,566 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,492,900 | | | 1,191,511 | | | 4,320,621 | | | 3,245,924 | |
硬件收入 | 42,341 | | | 43,388 | | | 124,714 | | | 128,765 | |
比特幣收入 | 2,423,584 | | | 1,762,752 | | | 6,978,219 | | | 5,279,430 | |
淨收入合計 | 5,617,493 | | | 4,515,541 | | | 16,142,581 | | | 12,880,685 | |
收入成本: | | | | | | | |
基於交易的成本 | 984,658 | | | 901,990 | | | 2,755,968 | | | 2,493,988 | |
基於訂閲和服務的成本 | 259,262 | | | 225,903 | | | 802,577 | | | 622,031 | |
硬件成本 | 78,338 | | | 76,002 | | | 211,208 | | | 223,160 | |
比特幣的成本 | 2,378,906 | | | 1,726,051 | | | 6,838,914 | | | 5,157,935 | |
已收購技術資產的攤銷 | 17,880 | | | 18,506 | | | 54,780 | | | 51,874 | |
收入總成本 | 3,719,044 | | | 2,948,452 | | | 10,663,447 | | | 8,548,988 | |
毛利 | 1,898,449 | | | 1,567,089 | | | 5,479,134 | | | 4,331,697 | |
運營費用: | | | | | | | |
產品開發 | 713,788 | | | 548,037 | | | 2,035,397 | | | 1,531,088 | |
銷售和市場營銷 | 479,381 | | | 485,838 | | | 1,512,999 | | | 1,518,227 | |
一般和行政 | 480,885 | | | 395,437 | | | 1,463,003 | | | 1,235,306 | |
交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 177,338 | | | 147,586 | | | 485,005 | | | 395,433 | |
比特幣減值損失 | — | | | 1,619 | | | — | | | 37,580 | |
攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | 56,965 | | | 37,361 | | | 130,917 | | | 103,414 | |
總運營費用 | 1,908,357 | | | 1,615,878 | | | 5,627,321 | | | 4,821,048 | |
營業虧損 | (9,908) | | | (48,789) | | | (148,187) | | | (489,351) | |
利息支出(收入),淨額 | (21,415) | | | 6,042 | | | (28,520) | | | 34,756 | |
其他費用(收入),淨額 | (4,262) | | | (18,798) | | | 15,488 | | | (71,036) | |
所得税前收入(虧損) | 15,769 | | | (36,033) | | | (135,155) | | | (453,071) | |
所得税撥備(福利) | 49,529 | | | (17,289) | | | 43,773 | | | (17,687) | |
淨虧損 | (33,760) | | | (18,744) | | | (178,928) | | | (435,384) | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | (4,806) | | | (4,033) | | | (10,630) | | | (8,460) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (28,954) | | | $ | (14,711) | | | $ | (168,298) | | | $ | (426,924) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股淨虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.75) | |
稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.75) | |
用於計算普通股股東每股淨虧損的加權平均股數: | | | | | | | |
基本信息 | 611,276 | | | 592,672 | | | 606,767 | | | 572,234 | |
稀釋 | 611,276 | | | 592,672 | | | 606,767 | | | 572,234 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Block,Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (33,760) | | | $ | (18,744) | | | $ | (178,928) | | | $ | (435,384) | |
外幣換算調整淨額 (i) | (273,097) | | | (609,045) | | | (308,262) | | | (985,328) | |
| | | | | | | |
有價債務證券未實現收益(虧損)淨額 | 7,993 | | | (7,678) | | | 28,870 | | | (44,876) | |
全面損失總額 | $ | (298,864) | | | $ | (635,467) | | | $ | (458,320) | | | $ | (1,465,588) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(i) 包括與商譽有關的外幣換算損失194.71000萬美元和300萬美元217.5 截至2023年9月30日止三個月及九個月,分別為百萬美元。與商譽有關的外幣換算虧損為美元434.51000萬美元和300萬美元679.5 截至2022年9月30日止三個月及九個月,分別為百萬美元。
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Block,Inc.
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類和B類普通股 | | 額外實收 | | 累計的其他綜合 | | 累計 | | 非控制性 | | 股東合計 |
| | 股票 | | 面值 | | 資本 | | 損失 | | 赤字 | | 利益 | | 股權 |
2022年12月31日的餘額 | 600,060 | | | $ | — | | | $ | 18,314,681 | | | $ | (523,090) | | | $ | (568,712) | | | $ | 28,476 | | | $ | 17,251,355 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,838) | | | (2,488) | | | (19,326) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 3,333 | | | — | | | 6,825 | | | — | | | — | | | — | | | 6,825 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | (49,471) | | | — | | | — | | | (49,471) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 285,502 | | | — | | | — | | | — | | | 285,502 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日的餘額 | 603,393 | | | $ | — | | | $ | 18,607,008 | | | $ | (572,561) | | | $ | (585,550) | | | $ | 25,988 | | | $ | 17,474,885 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (122,506) | | | (3,336) | | | (125,842) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 5,479 | | | — | | | 59,137 | | | — | | | — | | | — | | | 59,137 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | 35,183 | | | — | | | — | | | 35,183 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 326,424 | | | — | | | — | | | — | | | 326,424 | |
| | | | | | | | | | | | | |
在轉換可轉換票據的同時發行普通股 | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | 608,872 | | | $ | — | | | $ | 18,992,590 | | | $ | (537,378) | | | $ | (708,056) | | | $ | 22,652 | | | $ | 17,769,808 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,954) | | | (4,806) | | | (33,760) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 3,969 | | | — | | | 4,454 | | | — | | | — | | | — | | | 4,454 | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | (265,104) | | | — | | | — | | | (265,104) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 355,108 | | | — | | | — | | | — | | | 355,108 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日的餘額 | 612,841 | | | $ | — | | | $ | 19,352,152 | | | $ | (802,482) | | | $ | (737,010) | | | $ | 17,846 | | | $ | 17,830,506 | |
Block,Inc.
股東權益簡明綜合報表-續
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類和B類普通股 | | 額外實收 | | 累計的其他綜合 | | 累計 | | 非控制性 | | 股東合計 |
| | 股票 | | 面值 | | 資本 | | 收入(虧損) | | 赤字 | | 利益 | | 股權 |
2021年12月31日的餘額 | 464,944 | | | $ | — | | | $ | 3,317,255 | | | $ | (16,435) | | | $ | (27,965) | | | $ | 40,734 | | | $ | 3,313,589 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (204,199) | | | (3,164) | | | (207,363) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 2,120 | | | — | | | 4,093 | | | — | | | — | | | — | | | 4,093 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他全面收益變動 | — | | | — | | | — | | | 234,792 | | | — | | | — | | | 234,792 | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 279,354 | | | — | | | — | | | — | | | 279,354 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | (16) | | | — | | | (2,456) | | | — | | | — | | | — | | | (2,456) | |
與業務合併相關的普通股發行計劃 | 113,617 | | | — | | | 13,827,929 | | | — | | | — | | | — | | | 13,827,929 | |
在轉換可轉換票據的同時發行普通股 | 20 | | | — | | | 454 | | | — | | | — | | | — | | | 454 | |
在轉換可轉換票據的同時行使債券對衝 | (1,189) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年3月31日的餘額 | 579,496 | | | $ | — | | | $ | 17,426,629 | | | $ | 218,357 | | | $ | (232,164) | | | $ | 37,570 | | | $ | 17,450,392 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (208,014) | | | (1,263) | | | (209,277) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 2,866 | | | — | | | 39,024 | | | — | | | — | | | — | | | 39,024 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | (648,273) | | | — | | | — | | | (648,273) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 261,342 | | | — | | | — | | | — | | | 261,342 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | (14) | | | — | | | (1,797) | | | — | | | — | | | — | | | (1,797) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與行使普通股認股權證和可轉換票據有關的普通股發行 | 3,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | 585,370 | | | $ | — | | | $ | 17,725,198 | | | $ | (429,916) | | | $ | (440,178) | | | $ | 36,307 | | | $ | 16,891,411 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,711) | | | (4,033) | | | (18,744) | |
與員工股票計劃相關而發行的股票 | 3,315 | | | — | | | 6,116 | | | — | | | — | | | — | | | 6,116 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合虧損變動情況 | — | | | — | | | — | | | (616,723) | | | — | | | — | | | (616,723) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 268,359 | | | — | | | — | | | — | | | 268,359 | |
與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | (8) | | | — | | | (481) | | | — | | | — | | | — | | | (481) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與普通股認股權證的行使有關的普通股發行 | 7,859 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 596,537 | | | $ | — | | | $ | 17,999,192 | | | $ | (1,046,639) | | | $ | (454,889) | | | $ | 32,274 | | | $ | 16,529,938 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Block,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (178,928) | | | $ | (435,384) | |
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊及攤銷 | 303,236 | | | 249,616 | |
攤銷折扣和溢價及其他非現金調整 | (357,116) | | | (371,298) | |
| | | |
非現金租賃費用 | 114,067 | | | 70,958 | |
基於股份的薪酬 | 944,514 | | | 794,794 | |
| | | |
股本投資重估虧損(收益) | 16,838 | | | (43,914) | |
交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 485,005 | | | 395,433 | |
| | | |
| | | |
比特幣減值損失 | — | | | 37,580 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税的變動 | (86,642) | | | (47,503) | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款結算 | (1,518,471) | | | (793,460) | |
| | | |
貸款的購買和產生 | (5,896,371) | | | (4,684,598) | |
付款所得收益及貸款豁免 | 5,575,440 | | | 4,643,899 | |
應付客户 | 1,390,888 | | | 599,886 | |
應付結算款 | 53,005 | | | 75,185 | |
| | | |
其他資產和負債 | 53,419 | | | (360,660) | |
經營活動提供的淨現金 | 898,884 | | | 130,534 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買可出售的債務證券 | (934,904) | | | (521,692) | |
有價證券到期日收益 | 994,740 | | | 769,276 | |
出售有價證券所得款項 | 39,450 | | | 236,524 | |
| | | |
來自客户基金的有價證券到期日收益 | — | | | 73,000 | |
從客户基金出售有價證券所得款項 | — | | | 316,576 | |
消費者應收款來源的付款 | (16,401,673) | | | (12,286,091) | |
本金償還和銷售消費者應收賬款的收益 | 16,814,089 | | | 12,538,992 | |
購置財產和設備 | (99,457) | | | (121,709) | |
| | | |
購買其他投資 | (7,277) | | | (39,079) | |
| | | |
企業合併,扣除收購現金後的淨額 | — | | | 539,453 | |
投資活動提供的現金淨額 | 404,968 | | | 1,505,250 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
Block,Inc.
現金流量簡明綜合報表-續
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付薪金保護計劃流動性貸款預付款 | (16,840) | | | (466,417) | |
| | | |
贖回可轉換票據的付款 | (461,761) | | | (1,071,788) | |
倉庫設施借款所得款項 | 564,588 | | | 711,455 | |
倉庫設施借款的償還 | (967,655) | | | (310,729) | |
根據員工購股計劃行使股票期權和購買股票所得收益 | 70,416 | | | 49,233 | |
支付與歸屬限制性股票單位有關的預扣税款 | — | | | (4,734) | |
其他融資活動 | (19,977) | | | — | |
有息存款淨增 | 57,243 | | | 58,909 | |
客户資金變動,不得用於公司運營 | (266,587) | | | 152,663 | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,040,573) | | | (881,408) | |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | (28,455) | | | (94,972) | |
現金、現金等價物、限制性現金和客户資金淨增加 | 234,824 | | | 659,404 | |
期初現金、現金等價物、限制性現金和客户資金 | 8,435,906 | | | 6,975,090 | |
現金、現金等價物、受限現金和客户資金,期末 | $ | 8,670,730 | | | $ | 7,634,494 | |
| | | |
現金、現金等價物、受限現金和客户資金的對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5,112,293 | | | $ | 4,331,787 | |
短期限制性現金 | 572,754 | | | 246,570 | |
長期限制性現金 | 71,946 | | | 72,479 | |
客户資金現金和現金等價物 | 2,913,737 | | | 2,983,658 | |
總計 | $ | 8,670,730 | | | $ | 7,634,494 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務説明和重要會計政策摘要
業務
BLOCK公司(及其子公司,“BLOCK”或“公司”)創造工具,使企業、賣家和個人能夠參與經濟。數據塊由以下部分組成二可報告的細分市場、Square和Cash App。Square是一個有凝聚力的商業生態系統,幫助賣家啟動、運營和發展他們的業務,包括使賣家能夠接受信用卡支付、提供報告和分析,以及促進次日結算。Square的銷售點軟件和其他商業服務幫助賣家管理庫存、地點和員工;獲得金融服務;吸引買家;建立網站或在線商店;以及增加銷售額。Cash App是一個金融產品和服務的生態系統,通過提供允許個人存儲、發送、接收、消費、儲蓄和投資的金融工具來幫助個人管理他們的資金。現金應用程序試圖通過使貨幣更具關聯性、即時可獲得性和普遍可獲得性來重新定義世界與貨幣的關係。
於2022年1月31日,本公司完成對全球現付先付(BNPL)平臺Afterpay Limited(“Afterpay”)的收購,以鞏固其地位,更好地提供引人注目的金融產品和服務,擴大接觸更多消費者的機會,併為各種規模的商家帶來額外收入。見附註8,收購瞭解更多細節。
Block成立於2009年,在全球設有辦事處。該公司沒有指定總部地點,因為它在2021年採用了分佈式工作模式。
陳述的基礎
隨附的本公司中期簡明綜合財務報表未經審核。該等中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)有關中期財務信息的適用規則及規定編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表得出的,但不包括美國公認會計準則要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。
隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表已按經審核綜合財務報表的相同基準編制,管理層認為該等財務報表反映為公平陳述本公司中期綜合財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量及現金流量所需的所有正常經常性調整。簡明綜合財務報表包括集團及其全資及控股附屬公司的財務報表。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。少數股權被記錄為非控制性權益,在簡明綜合資產負債表中作為股東權益的一個組成部分報告。截至2023年9月30日的前三個月和前九個月的中期業績不一定表明截至2023年12月31日的年度或任何其他未來年度或中期的預期業績。
本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設,以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與公司的估計不同。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,公司的財務狀況或經營業績將受到重大影響。本公司根據目前及過去的經驗作出估計,以歷史經驗預測未來的業績及本公司認為在當時情況下合理的其他假設。本公司持續評估這些估計。
這些簡明綜合財務報表中的估計、判斷和假設包括但不限於應計交易虧損、或有事項、待售貸款的估值、商譽和收購無形資產的估值、為投資而持有的貸款的貸款損失準備的確定、消費者應收賬款的信貸損失準備的確定、與業務合併相關的收購前或有事項、收購商譽的分部分配、評估索賠和糾紛產生不利結果的可能性、收入和其他税項、經營和融資租賃使用權資產和相關負債、以及基於股份的補償。
該公司對持有待售貸款的估值、與消費者應收賬款相關的信貸損失準備以及應計交易損失的估計基於歷史經驗,並根據與當前經濟環境相關的市場數據進行了調整。隨着事態的發展和獲得更多信息,公司將繼續更新其估計。請參閲附註5,公允價值計量關於貸款的攤餘成本超過公允價值的更多細節,注6,消費者淨收入 有關消費者應收賬款的進一步詳情,及附註10, 其他合併資產負債表組成部分(當期)有關交易損失的進一步詳細信息,請訪問。
信用風險集中
截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止三個月及九個月,本公司已 不是佔總淨收入10%以上的客户。
該公司擁有三第三方支付處理商, 47%, 31%和9截至2023年9月30日的應收賬款%。截至2022年12月31日, 二各政黨代表約 54%和31%的結算應收款。在這兩個時期,所有其他第三方支付處理器都微不足道。本公司的某些產品依賴於第三方服務提供商,如合作銀行、髮卡機構和支付服務提供商。本公司與第三方服務提供商的關係可能會導致其中一些產品的運營集中風險。
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限制現金、有價債務證券、應收結算款、客户資金、消費者應收款、待售貸款和投資貸款。為減輕與現金及現金等價物以及受限制現金相關的集中風險,資金由信譽良好的機構持有,並在某些時候暫時隔夜轉入保險計劃,以減少單一公司集中風險。存款金額可能超過聯邦存款保險限額。有價債務證券集中的相關風險可透過持有高評級投資的多元化組合而減輕。應收結算款項是來自成熟的支付處理公司的款項,通常需要 一或二營業天數來結算,這減輕了相關的集中風險。貸款和消費者應收賬款的相關集中風險通過在促進提供貸款和應收賬款之前進行的信用評估以及對公司貸款客户的持續業績監測而部分緩解。
銷售和營銷費用
廣告費用按發生的費用計入。已計入簡明綜合經營報表的銷售及市場推廣費用。廣告總成本為e $78.1百萬美元和美元283.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,而91.61000萬美元和300萬美元405.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。該公司還記錄了服務、獎勵和其他成本,用於獲取與創收交易沒有直接關係的客户,作為銷售和營銷費用,因為公司認為這些是鼓勵使用Cash App的營銷成本。這些費用包括但不限於Cash App點對點處理成本和相關交易損失、髮卡成本、客户推薦獎金和促銷贈品。這些成本在發生時計入費用。該公司記錄了$214.2百萬美元和美元693.3截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,而212.31000萬美元和300萬美元620.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為此類費用。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2022年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2022-01號,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法(“ASU 2022-01”)與套期保值會計的投資組合層法有關。修正案允許使用投資組合層方法將不可預付的金融資產包括在封閉的投資組合對衝中。ASU 2022-01還允許為單一封閉式金融資產組合或由金融工具組合擔保的一個或多個實益權益指定多個套期保值層。本指南自2023年1月1日起生效,並已前瞻性地應用於本指南。採用這一指導方針並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02號,金融工具--信用損失(話題326):問題債務重組和年份披露(“ASU 2022-02”)與不良債務重組和融資應收賬款的陳年披露有關。修正案取消了債權人對問題債務重組的確認和計量指導,並要求實體評估修改是代表新貸款還是代表現有貸款的延續。ASU 2022-02還提高了對遇到財務困難的借款人進行的某些貸款再融資和重組的披露要求,並要求披露按融資應收賬款來源年份進行的本期沖銷。本指南自2023年1月1日起生效,並已前瞻性地應用於本指南。採用這一指導方針並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03號,合同銷售限制下股權證券的公允價值計量(“ASU 2022-03”)與股本證券有關。該等修訂澄清,出售股本證券之合約限制並不視為股本證券會計單位之一部分,因此於計量公平值時不予以考慮。禁止單位將合同銷售限制確認為單獨的會計單位。ASU 2022-03亦要求就受合約限制的股本證券作出具體披露,包括該等股本證券的公平值、相應限制的性質及剩餘期限,以及可能導致限制失效的任何情況。該等修訂於二零二三年十二月十五日之後開始的財政年度生效,包括該等財政年度內的中期期間。允許提前收養。本公司預計採納本指引不會對本公司的財務報表和相關披露產生重大影響。
注2-收入
下表列示了公司按收入來源分列的淨收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 1,658,668 | | | $ | 1,517,890 | | | $ | 4,719,027 | | | $ | 4,226,566 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,077,457 | | | 902,708 | | | 3,187,465 | | | 2,427,193 | |
硬件收入 | 42,341 | | | 43,388 | | | 124,714 | | | 128,765 | |
比特幣收入 | 2,423,584 | | | 1,762,752 | | | 6,978,219 | | | 5,279,430 | |
來自其他來源的收入: | | | | | | | |
訂閲和基於服務的收入 (i) | 415,443 | | | 288,803 | | | 1,133,156 | | | 818,731 | |
淨收入合計 | $ | 5,617,493 | | | $ | 4,515,541 | | | $ | 16,142,581 | | | $ | 12,880,685 | |
(i) 主要來自消費者及商業貸款的訂閲及服務收入。
注3-債務證券投資
截至2023年9月30日,本公司的短期和長期投資如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 92,819 | | | $ | 1 | | | $ | (2,079) | | | $ | 90,741 | |
公司債券 | 272,928 | | | 5 | | | (3,792) | | | 269,141 | |
商業票據 | 29,532 | | | — | | | — | | | 29,532 | |
市政證券 | 9,401 | | | — | | | (381) | | | 9,020 | |
存單 | 173,155 | | | — | | | — | | | 173,155 | |
美國政府證券 | 592,466 | | | 9 | | | (6,763) | | | 585,712 | |
外國政府證券 | 3,895 | | | — | | | (52) | | | 3,843 | |
總計 | $ | 1,174,196 | | | $ | 15 | | | $ | (13,067) | | | $ | 1,161,144 | |
| | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 16,120 | | | $ | 2 | | | $ | (252) | | | $ | 15,870 | |
公司債券 | 169,426 | | | 25 | | | (759) | | | 168,692 | |
市政證券 | 1,495 | | | — | | | (259) | | | 1,236 | |
美國政府證券 | 243,071 | | | 12 | | | (2,679) | | | 240,404 | |
外國政府證券 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 430,112 | | | $ | 39 | | | $ | (3,949) | | | $ | 426,202 | |
截至2022年12月31日,本公司的短期和長期投資如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
短期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 96,545 | | | $ | 16 | | | $ | (2,120) | | | $ | 94,441 | |
公司債券 | 368,110 | | | 2 | | | (7,475) | | | 360,637 | |
商業票據 | 31,503 | | | — | | | — | | | 31,503 | |
市政證券 | 9,884 | | | — | | | (191) | | | 9,693 | |
存單 | 6,400 | | | — | | | — | | | 6,400 | |
美國政府證券 | 580,568 | | | 6 | | | (8,937) | | | 571,637 | |
外國政府證券 | 7,795 | | | — | | | (255) | | | 7,540 | |
總計 | $ | 1,100,805 | | | $ | 24 | | | $ | (18,978) | | | $ | 1,081,851 | |
| | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 74,097 | | | $ | — | | | $ | (3,782) | | | $ | 70,315 | |
公司債券 | 245,891 | | | 6 | | | (9,171) | | | 236,726 | |
市政證券 | 10,415 | | | 3 | | | (664) | | | 9,754 | |
美國政府證券 | 268,902 | | | — | | | (13,210) | | | 255,692 | |
外國政府證券 | 1,000 | | | — | | | (58) | | | 942 | |
總計 | $ | 600,305 | | | $ | 9 | | | $ | (26,885) | | | $ | 573,429 | |
由於投資的短期性質,歸類為現金等價物的投資的攤餘成本接近公允價值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,本公司處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損總額和公允價值,按投資類別和單個證券處於持續虧損狀況的時間長度彙總如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 22,107 | | | $ | (42) | | | $ | 63,635 | | | $ | (2,037) | | | $ | 85,742 | | | $ | (2,079) | |
公司債券 | 78,144 | | | (176) | | | 179,035 | | | (3,616) | | | 257,179 | | | (3,792) | |
| | | | | | | | | | | |
市政證券 | — | | | — | | | 9,020 | | | (381) | | | 9,020 | | | (381) | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 164,876 | | | (293) | | | 285,128 | | | (6,470) | | | 450,004 | | | (6,763) | |
外國政府證券 | — | | | — | | | 3,843 | | | (52) | | | 3,843 | | | (52) | |
總計 | $ | 265,127 | | | $ | (511) | | | $ | 540,661 | | | $ | (12,556) | | | $ | 805,788 | | | $ | (13,067) | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 8,956 | | | $ | (44) | | | $ | 3,792 | | | $ | (208) | | | $ | 12,748 | | | $ | (252) | |
公司債券 | 134,742 | | | (547) | | | 10,148 | | | (212) | | | 144,890 | | | (759) | |
市政證券 | 889 | | | (111) | | | 347 | | | (148) | | | 1,236 | | | (259) | |
美國政府證券 | 165,440 | | | (816) | | | 36,033 | | | (1,863) | | | 201,473 | | | (2,679) | |
外國政府證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 310,027 | | | $ | (1,518) | | | $ | 50,320 | | | $ | (2,431) | | | $ | 360,347 | | | $ | (3,949) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少於12個月 | | 超過12個月 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 8,572 | | | $ | (24) | | | $ | 84,628 | | | $ | (2,096) | | | $ | 93,200 | | | $ | (2,120) | |
公司債券 | 34,795 | | | (423) | | | 320,748 | | | (7,052) | | | 355,543 | | | (7,475) | |
| | | | | | | | | | | |
市政證券 | 587 | | | (13) | | | 5,811 | | | (178) | | | 6,398 | | | (191) | |
| | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 146,974 | | | (839) | | | 394,880 | | | (8,098) | | | 541,854 | | | (8,937) | |
外國政府證券 | — | | | — | | | 7,540 | | | (255) | | | 7,540 | | | (255) | |
總計 | $ | 190,928 | | | $ | (1,299) | | | $ | 813,607 | | | $ | (17,679) | | | $ | 1,004,535 | | | $ | (18,978) | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | $ | 11,501 | | | $ | (20) | | | $ | 58,814 | | | $ | (3,762) | | | $ | 70,315 | | | $ | (3,782) | |
公司債券 | 33,862 | | | (262) | | | 201,791 | | | (8,909) | | | 235,653 | | | (9,171) | |
市政證券 | 467 | | | (33) | | | 8,784 | | | (631) | | | 9,251 | | | (664) | |
美國政府證券 | 54,405 | | | (590) | | | 201,288 | | | (12,620) | | | 255,693 | | | (13,210) | |
外國政府證券 | — | | | — | | | 942 | | | (58) | | | 942 | | | (58) | |
總計 | $ | 100,235 | | | $ | (905) | | | $ | 471,619 | | | $ | (25,980) | | | $ | 571,854 | | | $ | (26,885) | |
本公司不打算出售或預期在收回攤餘成本基準前將被要求出售該等證券。可供出售債務證券之未變現虧損被釐定為與信貸虧損無關,因此無需就信貸虧損作出撥備。
截至2023年9月30日,本公司短期和長期投資的合同到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 1,174,196 | | | $ | 1,161,144 | |
將在一到五年內到期 | 430,112 | | | 426,202 | |
總計 | $ | 1,604,308 | | | $ | 1,587,346 | |
注4-客户資金
下表顯示了客户資金的基礎資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金 | $ | 1,603,994 | | | $ | 1,748,983 | |
| | | |
現金等價物: | | | |
貨幣市場基金 | 566,451 | | | 851,296 | |
逆回購協議(i) | 743,292 | | | 580,045 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
客户資金總額 | $ | 2,913,737 | | | $ | 3,180,324 | |
(i)本公司已將與第三方的逆回購協議入賬為隔夜借貸安排,並以受回購協議規限的證券作抵押。由於交易對手的短期性質,本公司將其歸類為現金等價物。
注5-公允價值計量
本公司按公允價值計量其現金等價物、客户資金、短期和長期有價證券以及有價證券投資。公司將這些投資歸類在公允價值等級的第一級或第二級,因為公司使用報價的市場價格或替代定價來源以及利用市場可觀察到的投入的模型來對這些投資進行估值。本公司以本公司為其他各方持有的比特幣的公允價值計量其與為其他各方持有的比特幣有關的保障義務責任,並將該負債歸類為2級,因為本公司使用相關比特幣的可觀察市場價格作為估值的投入。本公司亦將其為其他各方持有的與比特幣有關的保障資產歸類於第二級,除非資產的賬面金額經調整以反映任何實際或潛在的保障損失事件,在此情況下,該資產將被歸類為第三級。2023年9月30日或2022年12月31日。
按公允價值經常性計量的公司資產和負債分類如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 861,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,230,924 | | | $ | — | | | $ | — | |
美國政府證券 | 24,274 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
美國機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,923 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
商業票據 | — | | | 23,441 | | | — | | | — | | | 25,080 | | | — | |
公司債券 | — | | | 209 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
受限現金: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 195,075 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
客户資金: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 566,451 | | | — | | | — | | | 851,296 | | | — | | | — | |
逆回購協議 | 743,292 | | | — | | | — | | | 580,045 | | | — | | | — | |
短期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 585,712 | | | — | | | — | | | 571,637 | | | — | | | — | |
公司債券 | — | | | 269,141 | | | — | | | — | | | 360,637 | | | — | |
美國機構證券 | — | | | 90,741 | | | — | | | — | | | 94,441 | | | — | |
存單 | — | | | 173,155 | | | — | | | — | | | 6,400 | | | — | |
商業票據 | — | | | 29,532 | | | — | | | — | | | 31,503 | | | — | |
市政證券 | — | | | 9,020 | | | — | | | — | | | 9,693 | | | — | |
外國政府證券 | — | | | 3,843 | | | — | | | — | | | 7,540 | | | — | |
長期債務證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府證券 | 240,404 | | | — | | | — | | | 255,692 | | | — | | | — | |
公司債券 | — | | | 168,692 | | | — | | | — | | | 236,726 | | | — | |
美國機構證券 | — | | | 15,870 | | | — | | | — | | | 70,315 | | | — | |
市政證券 | — | | | 1,236 | | | — | | | — | | | 9,754 | | | — | |
外國政府證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | |
有價證券投資 | 8,267 | | | — | | | — | | | 11,092 | | | — | | | — | |
保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | — | | | 676,363 | | | — | | | — | | | 428,243 | | | — | |
與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | — | | | (676,363) | | | — | | | — | | | (428,243) | | | — | |
已計量資產(負債)總額 | $ | 3,224,579 | | | $ | 784,880 | | | $ | — | | | $ | 3,500,686 | | | $ | 860,954 | | | $ | — | |
若干金融工具的賬面值,包括應收賬款結算、消費者應收賬款、為投資而持有的貸款、應付帳款、應付客户、應計開支及應付結算,由於屬短期性質,與其公允價值相若。本公司倉庫融資設施的賬面價值接近其公允價值。
本公司根據其最後活躍交易價格(第一層)或市場可觀察輸入數據(第二層)估計其公平值。可換股票據及優先票據之估計公平值及賬面值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第2級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第2級) |
2031年高級債券 | $ | 989,215 | | | $ | 778,065 | | | $ | 988,171 | | | $ | 782,857 | |
2026年高級債券 | 992,503 | | | 892,874 | | | 990,414 | | | 885,876 | |
2027年可轉換票據 | 569,530 | | | 428,035 | | | 568,535 | | | 433,082 | |
2026年可轉換票據 | 570,585 | | | 477,009 | | | 569,315 | | | 464,066 | |
2025年可轉換票據 | 995,669 | | | 925,474 | | | 993,394 | | | 943,188 | |
2023年可轉換票據 | — | | | — | | | 460,356 | | | 480,925 | |
總計 | $ | 4,117,502 | | | $ | 3,501,457 | | | $ | 4,570,185 | | | $ | 3,989,994 | |
出售貸款和投資貸款的估計公允價值和賬面價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(第3級) | | 賬面價值 | | 公允價值(第3級) |
持有待售貸款 | $ | 597,035 | | | $ | 602,105 | | | $ | 474,036 | | | $ | 491,807 | |
為投資而持有的貸款 | 227,466 | | | 236,891 | | | 123,959 | | | 126,122 | |
總計 | $ | 824,501 | | | $ | 838,996 | | | $ | 597,995 | | | $ | 617,929 | |
倘適用,本公司將於實際事件或情況變動發生之報告期末確認公平值架構內各層級之轉入及轉出。截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止三個月及九個月,本公司並無任何轉入或轉出第一級、第二級或第三級資產或負債。
注6-消費者應收賬款,淨額
消費者應收款指在公司BNPL平臺上處理的訂單上未付分期付款的消費者款項。消費者應收款項分類為持作投資。該等應收款項一般為免息,一般於 14至56幾天。
本公司密切監控消費者應收賬款的信用質量,以管理和評估其相關的信用風險敞口。該公司在評估其消費者應收賬款組合的信用質量和風險時監測的標準主要基於內部風險評估,因為它們提供了對客户風險狀況的洞察,並可用作未來潛在信用損失的指標。消費者應收賬款的內部評級為“通過”或“分類”。合格評級的消費者應收賬款通常包括當前或以下的消費者應收賬款60逾期幾天。分類的消費者應收賬款通常由大於60日逾期,違約風險較高。內部風險評級通常每年至少進行一次審查和更新。截至2023年9月30日,Pass級消費應收賬款的攤銷成本為美元,1.8100億美元,分類消費應收款金額低於美元0.1十億美元。
下表按拖欠情況列出了對消費者應收賬款攤銷成本的賬齡分析(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
非拖欠貸款 | $ | 1,467,168 | | | $ | 1,643,874 | | | |
逾期1-60天 | 287,711 | | | 295,830 | | | |
逾期61-90天 | 25,020 | | | 20,612 | | | |
逾期90天以上 | 65,364 | | | 62,134 | | | |
攤銷總成本 | $ | 1,845,263 | | | $ | 2,022,450 | | | |
上表所列逾期1-60天的金額包括#美元。216.6百萬美元和美元224.9截至2023年9月30日和2022年12月31日的在途現金分別為100萬美元,這反映了消費者從消費者的銀行賬户匯出但截至財務報表日期尚未收到的持續還款。截至2023年9月30日和2022年12月31日的在途現金表示11.7%和11.1分別佔消費者應收賬款攤銷總成本的%。
就消費者應收賬款而言,信貸損失撥備乃根據應收賬款年期內發生違約事件的概率釐定。當消費者在到期日還沒有付款時,這是信用風險增加的跡象。因此,該應收款的信貸損失準備金的計量數額等於信用風險增加的終身信貸損失準備金。信貸損失終身準備是指應收賬款預期壽命內所有可能發生的違約事件所導致的預期信貸損失。消費者應收賬款的信貸損失準備是從消費者應收賬款的賬面價值中扣除的估值賬户。
消費者應收賬款到期後予以沖銷。180逾期天數,本公司對收回並無合理期望。當消費者應收賬款被註銷時,本公司確認從信貸損失準備中扣除的費用。雖然該公司預計屆時不太可能收取款項,但該公司可能會向各自的消費者追回金額。撇賬後的任何後續收回,均記入收回期間的簡明綜合經營報表的交易、貸款及消費者應收賬款虧損。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的回收金額無關緊要。
下表彙總了收購Afterpay後信貸損失準備金的活動(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
期初信貸損失備抵 | $ | 153,772 | | | $ | 121,579 | | | | | |
信貸損失準備金 | 60,365 | | | 53,021 | | | | | |
沖銷和其他調整 | (63,143) | | | (28,516) | | | | | |
外匯效應 | (680) | | | (4,113) | | | | | |
期末信貸損失備抵 | $ | 150,314 | | | $ | 141,971 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年9月30日的9個月 | | 從收購開始 2022年1月31日至 2022年9月30日 |
信貸損失準備,期初(i) | | | | | $ | 151,290 | | | $ | 115,552 | |
信貸損失準備金 | | | | | 172,549 | | | 146,014 | |
沖銷和其他調整 | | | | | (172,982) | | | (116,624) | |
外匯效應 | | | | | (543) | | | (2,971) | |
期末信貸損失備抵 | | | | | $ | 150,314 | | | $ | 141,971 | |
(i)從Afterpay購入的消費者應收賬款反映信貸自產生之日起顯著惡化,則被視為已購入信貸惡化(“PCD”)應收賬款。至於PCD消費者應收賬款,預期信貸損失的初步估計按與其他消費者應收賬款相同的方法在購置日的信貸損失準備中確認。
注 7 - 為投資和銷售而持有的貸款
為投資而持有的貸款
該公司通過其全資子公司Square Financial Services(“SFS”)在美國發起貸款。該公司將大部分貸款出售給機構投資者,其中一部分保留在資產負債表上。公司保留的貸款被歸類為持有以供投資,因為公司既有意圖也有能力在可預見的未來持有這些貸款,直到到期,或直到償還。公司未來的意圖和能力可能會根據業務戰略、經濟環境和市場條件的變化而變化。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司持有美元227.5百萬美元和美元124.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分別計入簡明綜合資產負債表上的其他流動資產。參閲附註10,合併資產負債表的其他組成部分(本期) 瞭解更多詳細信息。
為投資而持有的貸款按攤銷成本減去潛在壞賬準備入賬。攤餘成本法系指未償還本金,扣除非勞動收入、未攤銷遞延費用及原始貸款成本、已購入貸款的溢價或折扣及撇賬。截至2023年9月30日和2022年12月31日記錄的貸款損失準備和沖銷金額都是微不足道的。
公司考慮的貸款金額超過60逾期拖欠的天數,貸款90過去幾天或更長時間內不能履行的。貸款是指120逾期天數或更長時間通常被認為是無法收回的,並被註銷。當一筆貸款被確定為不良貸款時,收入的確認就停止了。在償還全部逾期未付款項後,貸款將恢復履約狀態,並且公司有合理保證,根據貸款條款的履約將繼續進行。截至2023年9月30日,被認定為不良貸款的貸款金額微不足道。
本公司密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢,以評估和管理其面臨的信用風險。該公司在評估其貸款組合的信用質量和風險時監測的標準主要基於內部風險評級,因為它們提供了對借款人風險狀況的洞察,並可用作未來潛在信用損失的指標。貸款的內部評級為“通過”或“分類”。通過評級的貸款通常包括流動貸款或最高60逾期幾天。分類貸款通常由以下貸款組成60逾期天數或更長時間,違約風險更高。內部風險評級通常每年至少更新一次。截至2023年9月30日,PASS評級貸款的攤銷成本為$240.4100萬美元,分類貸款的金額無關緊要。
持有待售貸款
本公司將貸款歸類為持有待售貸款,當此類貸款有可用市場時,公司打算將其在這些貸款中的所有權利、所有權和權益出售給第三方投資者。持有待售的貸款主要包括Square Loans和Cash App Borrow產品。Square Loan是由SFS向合格的Square賣家提供的貸款,而Cash App Borrow是一種面向消費者的信貸產品,允許客户以少量費用獲得短期貸款。持有待售貸款以攤銷成本或公允價值中較低者入賬。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司擁有597.0百萬美元和美元474.0如本公司簡明綜合資產負債表所披露,持有供出售的貸款分別為百萬美元。
該公司彙總貸款產品的預期客户持有的待售貸款。持有待售的商業貸款包括Square Loans,持有待售的消費貸款包括通過Cash App Borrow發起的貸款,持有待售的其他貸款包括消費和商業貸款以外的貸款。
下表列出了公司持有的待售貸款,按類別彙總(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
商業廣告 | $ | 372,922 | | | $ | 327,449 | |
消費者 | 199,497 | | | 120,870 | |
其他 | 24,616 | | | 25,717 | |
總計 | $ | 597,035 | | | $ | 474,036 | |
注8-收購
後付費
2022年1月31日(澳大利亞東部夏令時2022年2月1日),公司完成對全球BNPL平臺Afterpay的收購。關於此次收購,該公司發佈了113,617,352公司A類普通股的股份。已發行股份包括根據與各獎勵的歸屬期限相關的服務時間比率計算的未償還員工獎勵中的被視為既有部分,未歸屬部分由Block的未歸屬替代獎勵以相同條款取代。已發行股份的總公平價值為$13.8 根據收購日公司A類普通股的收盤價,66.3 於收購後即時入賬列作開支,並於簡明綜合經營報表內列作一般及行政開支的一部分。截至收購完成時,若干未償還本金額為澳元的可換股票據,1.530億(美元)1.1 根據收購日期的收市匯率計算的100億美元)尚未償還,並於2022年3月4日贖回。截至2022年12月31日,公司採購價款分配完成,計量期結束。
下表彙總了為Afterpay支付的對價以及在截止日期對所購資產和承擔的負債的公允價值的評估(除股票數據外,以千計):
| | | | | |
考慮事項: | |
庫存(113,617,352A類普通股股票,不包括作為合併後費用入賬的價值$66,337) | $ | 13,827,929 | |
為結清與更換獎勵相關的預扣税款而支付的現金 | 8,693 | |
總計 | $ | 13,836,622 | |
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: | |
流動資產(包括現金、現金等價物和獲得的限制性現金) | $ | 653,709 | |
消費者應收賬款 | 1,245,508 | |
無形客户資產 | 1,378,000 | |
無形技術資產 | 239,000 | |
無形商標名 | 386,000 | |
其他非流動資產 | 74,232 | |
長期債務--流動(i) | (1,058,065) | |
流動負債 | (439,358) | |
倉儲融資設施(Ii) | (107,996) | |
遞延税項負債 | (190,689) | |
其他非流動負債 | (63,213) | |
收購的可確認淨資產總額 | 2,117,128 | |
商譽 | 11,719,494 | |
總計 | $ | 13,836,622 | |
(i)長期債務-流動由上述Afterpay可轉換票據組成,已於2022年3月4日以現金面值贖回。
(Ii)請參閲附註13,負債瞭解更多細節。
注9-收購的無形資產
下表呈列於呈列期間已收購無形資產詳情(千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日的餘額 |
加權平均估計使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
技術資產 | 5年份 | | $ | 381,842 | | | $ | (181,353) | | | $ | 200,489 | |
客户資產 | 14年份 | | 1,440,476 | | | (201,714) | | | 1,238,762 | |
商號 | 9年份 | | 422,953 | | | (90,183) | | | 332,770 | |
其他 | 9年份 | | 13,299 | | | (6,369) | | | 6,930 | |
總計 | | | $ | 2,258,570 | | | $ | (479,619) | | | $ | 1,778,951 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 |
加權平均估計使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 |
技術資產 | 5年份 | | $ | 398,665 | | | $ | (133,116) | | | $ | 265,549 | |
客户資產 | 15年份 | | 1,474,163 | | | (110,316) | | | 1,363,847 | |
商號 | 9年份 | | 434,766 | | | (58,352) | | | 376,414 | |
其他 | 9年份 | | 13,701 | | | (5,477) | | | 8,224 | |
總計 | | | $ | 2,321,295 | | | $ | (307,261) | | | $ | 2,014,034 | |
所有無形資產均按其估計可使用年期攤銷。
無形資產賬面值變動如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初購置無形資產淨額 | $ | 1,878,238 | | | $ | 2,148,078 | | | $ | 2,014,034 | | | $ | 257,049 | |
收購 | — | | | — | | | — | | | 2,028,490 | |
攤銷費用 | (74,845) | | | (55,867) | | | (185,697) | | | (155,288) | |
外幣換算和其他調整 | (24,442) | | | (61,335) | | | (49,386) | | | (99,375) | |
期末購置無形資產淨額 | $ | 1,778,951 | | | $ | 2,030,876 | | | $ | 1,778,951 | | | $ | 2,030,876 | |
於2023年9月30日,無形資產於未來期間的估計未來攤銷開支如下(千): | | | | | |
2023年剩餘時間 | $ | 60,708 | |
2024 | 222,249 | |
2025 | 203,020 | |
2026 | 188,953 | |
2027 | 142,779 | |
此後 | 961,242 | |
總計 | $ | 1,778,951 | |
附註10-其他合併資產負債表組成部分(當前)
其他流動資產
下表提供了其他流動資產的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
庫存,淨額 | $ | 96,398 | | | $ | 97,703 | |
受限現金(i) | 572,754 | | | 639,780 | |
應收加工費 | 386,099 | | | 298,568 | |
預付費用 | 111,752 | | | 141,262 | |
應收賬款淨額 | 127,367 | | | 140,508 | |
為投資而持有的貸款,扣除貸款損失準備後的淨額(Ii) | 227,466 | | | 123,959 | |
其他 | 174,197 | | | 185,485 | |
總計 | $ | 1,696,033 | | | $ | 1,627,265 | |
(i) 包括投資於貨幣市場基金的一部分。請參閲附註5,公允價值計量瞭解更多詳細信息.
(Ii)請參閲注7,投資及出售貸款瞭解更多詳細信息.
應計費用和其他流動負債
下表列示應計費用和其他流動負債的詳細情況(千): | | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
應計費用 | $ | 429,022 | | | $ | 382,571 | |
應付帳款 | 139,777 | | | 95,846 | |
客户存款 | 199,136 | | | 141,893 | |
| | | |
應計交易損失 (i) | 71,627 | | | 64,539 | |
應計版税 | 73,315 | | | 63,684 | |
經營租賃負債,流動 | 52,851 | | | 66,854 | |
其他 | 309,699 | | | 258,129 | |
| | | |
總計 | $ | 1,275,427 | | | $ | 1,073,516 | |
(i)本公司面臨與賣方處理的交易有關的潛在信貸損失,當公司主要由於破產而無法從賣方那裏收回資金時,這些交易隨後將被退還。一般而言,本公司根據歷史經驗估計潛在損失率,而歷史經驗會因應新資料而不斷調整,並在適用時納入對未來預期的合理及可支持的預測。
下表彙總了公司交易損失準備金的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
應計交易損失,期初 | $ | 62,758 | | | $ | 61,835 | | | $ | 64,539 | | | $ | 55,167 | |
交易損失準備金 | 29,798 | | | 19,724 | | | 79,000 | | | 68,743 | |
對應計交易損失的沖銷 | (20,929) | | | (20,547) | | | (71,912) | | | (62,898) | |
應計交易損失,期末 | $ | 71,627 | | | $ | 61,012 | | | $ | 71,627 | | | $ | 61,012 | |
除上表所列金額外,本公司對同期內實現和核銷的交易損失確認額外撥備。該公司錄得$111.11000萬美元和300萬美元337.3 截至2023年9月30日止三個月及九個月,本集團分別就該等虧損支付了1000萬美元。該公司錄得$100.91000萬美元和300萬美元312.6 截至2022年9月30日止三個月及九個月,本集團分別就該等虧損支付了1000萬美元。
注11-其他合併資產負債表組成部分(非流動)
其他非流動資產
下表提供了其他非流動資產的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
財產和設備,淨額 | $ | 316,866 | | | $ | 329,302 | |
對非流通股權證券的投資(i) | 205,144 | | | 208,880 | |
| | | |
投資比特幣,淨值 (Ii) | 102,479 | | | 102,303 | |
受限現金 | 71,946 | | | 71,600 | |
其他 | 95,094 | | | 101,454 | |
總計 | $ | 791,529 | | | $ | 813,539 | |
(i)對非流通股權證券的投資是指本公司對非上市實體股權的投資。該等投資採用計量替代方案計量,因此按成本減去減值後列賬,並按同一發行人相同或相似投資的有序交易的可見價格變動作出調整。調整計入其他費用(收入),並計入簡明綜合經營報表淨額。截至2023年9月30日的三個月和九個月,未實現損益並不重要。
(Ii)截至2023年9月30日,公司累計購買了220.01000萬比特幣用於投資目的。對比特幣的投資被計入無限期無形資產,不包括為其他方持有的任何比特幣,這在附註12中有進一步描述,為其他方持有的比特幣。如果比特幣的公允價值在評估期內跌至低於賬面價值,對比特幣的投資將產生減值損失。在出售資產之前,減值損失不能因公允價值隨後的任何增加而收回。《公司記錄》不是截至2023年9月30日的三個月和九個月的減值損失。截至2023年9月30日,迄今累計減值費用為117.72000萬美元,比特幣投資的公允價值為$216.5百萬美元,基於可見的市場價格,即114.0比公司賬面價值高出百萬美元102.5扣除減值費用後為100萬歐元。
附註12-為其他方持有的比特幣
該公司允許其Cash App客户將他們的比特幣免費存儲在該公司的數字錢包中。該公司還持有來自選定貿易夥伴的非實質性金額的比特幣,以促進客户在Cash App上的比特幣交易。除比特幣外,本公司不為客户或貿易夥伴持有或存儲任何其他類型的加密資產。該公司持有加密密鑰信息,並維護為其他各方持有的比特幣的內部記錄。該公司的合同安排規定,其客户和貿易夥伴保留比特幣的合法所有權;有權出售、質押或轉讓比特幣;還可以從獎勵中受益,並承擔與所有權相關的風險,包括任何比特幣價格波動的結果。客户還承擔因欺詐或被盜而造成損失的風險,除非損失是由於公司的重大疏忽或公司的故意不當行為造成的。本公司不使用為客户或貿易夥伴保管的任何比特幣作為本公司任何貸款或其他融資安排的抵押品;也不將為他人持有的比特幣出借或質押給任何第三方。該公司偶爾會聘請第三方託管人代表公司存儲和保護比特幣。截至2023年9月30日,第三方託管人代表公司持有了數量微不足道的比特幣。
本公司根據員工會計公告第121號(“SAB 121”),按各報告日期為其他各方持有的比特幣的公允價值,記錄比特幣保障責任責任及相應的比特幣保障資產。截至2023年9月30日或2022年12月31日,本公司並無知悉任何實際或可能發生的保障損失事件,因此,比特幣保障義務負債及相關比特幣保障資產均按相同價值入賬。
下表彙總了公司為其他各方持有的比特幣(單位為千,比特幣數量除外):
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| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
客户持有的比特幣大概數量 | 25,083 | | | 25,850 | |
為貿易夥伴持有的比特幣大約數量 | — | | | 62 | |
為其他方持有的比特幣總數 | 25,083 | | | 25,912 | |
| | | |
與為客户持有的比特幣相關的保障義務責任 | $ | 676,363 | | | $ | 427,221 | |
為貿易夥伴持有的與比特幣相關的保障義務責任 | — | | | 1,022 | |
與為其他方持有的比特幣相關的保障義務責任 | $ | 676,363 | | | $ | 428,243 | |
保護與為其他方持有的比特幣相關的資產 | $ | 676,363 | | | $ | 428,243 | |
| | | |
注13-負債
A)注意事項
二零二三年可換股票據、二零二五年可換股票據、二零二六年可換股票據及二零二七年可換股票據(各自定義見下文,統稱為“可換股票據”)連同優先票據(定義見下文)統稱為“票據”。
票據於二零二三年九月三十日的賬面淨值如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨值 |
2031年高級債券 | $ | 1,000,000 | | | $ | (10,785) | | | $ | 989,215 | |
2026年高級債券 | 1,000,000 | | | (7,497) | | | 992,503 | |
2027年可轉換票據 | 575,000 | | | (5,470) | | | 569,530 | |
2026年可轉換票據 | 575,000 | | | (4,415) | | | 570,585 | |
2025年可轉換票據 | 1,000,000 | | | (4,331) | | | 995,669 | |
總計 | $ | 4,150,000 | | | $ | (32,498) | | | $ | 4,117,502 | |
| | | | | |
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票據於二零二二年十二月三十一日的賬面淨值如下(千):
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| 未償還本金 | | | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面淨值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2031年高級債券 | $ | 1,000,000 | | | | | $ | (11,829) | | | $ | 988,171 | |
2026年高級債券 | 1,000,000 | | | | | (9,586) | | | 990,414 | |
2027年可轉換票據 | 575,000 | | | | | (6,465) | | | 568,535 | |
2026年可轉換票據 | 575,000 | | | | | (5,685) | | | 569,315 | |
2025年可轉換票據 | 1,000,000 | | | | | (6,606) | | | 993,394 | |
2023年可轉換票據(i) | 460,630 | | | | | (274) | | | 460,356 | |
總計 | $ | 4,610,630 | | | | | $ | (40,445) | | | $ | 4,570,185 | |
(i) 賬面淨值於簡明綜合資產負債表中作為流動負債總額中長期債務的流動部分披露。
公司在票據上確認的利息支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合同利息支出 | $ | 16,291 | | | $ | 16,846 | | | $ | 49,223 | | | $ | 50,012 | |
債務發行成本攤銷 | 2,587 | | | 2,766 | | | 7,947 | | | 8,208 | |
總計 | $ | 18,878 | | | $ | 19,612 | | | $ | 57,170 | | | $ | 58,220 | |
2026年和2027年到期的可轉換票據
於2020年11月13日,本公司發行本金總額為$1.210億美元的可轉換優先票據,其中包括575.02026年到期的百萬可轉換優先票據(“2026年可轉換票據”)和美元575.02027年到期的百萬可轉換優先票據(“2027年可轉換票據”)。2026年可轉換票據將於2026年5月1日到期,除非提前轉換或回購,並帶有零利率。2027年發行的可轉換票據將於2027年11月1日到期,除非提前轉換或回購,並以0.25每半年支付一次,時間為每年的5月1日和11月1日。
在截至2023年9月30日的9個月內,允許持有人轉換其2026年可轉換票據和2027年可轉換票據的情況未得到滿足。截至2023年9月30日,沒有本金轉換,如果轉換的價值不超過2026年可轉換票據或2027年可轉換票據的未償還本金金額。
2025年到期的可轉換票據
2020年3月5日,本公司發行本金總額為$1.010億可轉換優先票據(“2025年可轉換票據”)。2025年發行的可轉換票據將於2025年3月1日到期,除非提前轉換或回購,並以0.125每半年支付一次,時間為每年的3月1日和9月1日。在截至2023年9月30日的9個月內,允許持有人轉換其2025年可轉換票據的情況沒有得到滿足。截至2023年9月30日,2025年可轉換票據的某些持有人已經轉換了其2025年可轉換票據的非實質性本金總額。該公司通過發行非實質性數額的公司A類普通股解決了轉換事宜。截至2023年9月30日,2025年可轉換票據的IF轉換價值不超過未償還本金金額。
2023年到期的可轉換票據
於2018年5月25日,本公司發行本金總額為美元862.5百萬元可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)。截至2023年5月15日到期日,2023年可轉換票據的某些持有人已轉換本金總額為#美元。401.92023年可轉換票據中的100萬美元,無其中,在截至2023年9月30日的9個月內進行了轉換。本公司透過發行以下股份解決轉換事宜5.2百萬股公司A類普通股,支付總額為$461.8以現金形式支付截至2023年5月15日未轉換的本金餘額和利息。
可轉換票據對衝和認股權證交易
關於發售2023年可換股票據,本公司與若干金融機構對手方(“2023年票據對衝對手方”)訂立可換股票據對衝交易(“2023年可換股票據對衝交易”),據此本公司有權購買合共約11.1百萬股其A類普通股,價格約為$77.85每股。2023年可轉換票據對衝的總成本為1美元172.6百萬美元。此外,本公司向2023年票據對衝交易對手出售認股權證(“2023年認股權證”),據此2023年票據對衝交易對手有權購買合共11.1百萬股公司A類普通股,價格約為$109.26每股。該公司收到了$112.1出售2023年認股權證所得的現金收益為100萬美元。總而言之,購買2023年可換股票據套期保值及出售2023年認股權證旨在減少2023年可換股票據轉換所產生的攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換2023年可換股票據本金的任何現金付款(視乎情況而定),並有效提高整體換股價。77.85每股降至約$109.26每股。由於這些工具被認為是與公司自己的股票掛鈎的,並被認為是權益類的,2023年可轉換票據對衝和2023年認股權證在股東權益中記錄,不作為衍生品入賬,每個報告期都不重新計量。與2023年可轉換票據對衝和2023年認股權證相關的淨成本被記錄為壓縮綜合資產負債表上額外實收資本的減少。公司還按比例行使2023年可轉換票據套期保值部分,以抵消為結算2023年可轉換票據轉換而發行的公司A類普通股的股份。2023年可轉換票據對衝已結清,截至2023年9月30日不再未償還。該公司已收到3.02023年票據對衝交易對手發行的公司A類普通股100萬股,其中無在截至2023年9月30日的9個月內收到。2023年的認股權證在一年內均勻到期60從2023年8月15日開始的交易日期間。無截至2023年9月30日,認股權證的一部分已行使。
B)循環信貸安排
2020年5月,本公司與某些貸款人簽訂了循環信貸協議,貸款人提供了$500.02023年5月到期的100萬優先無擔保循環信貸安排(“2020信貸安排”)。於二零二零年五月二十八日,本公司修訂2020年信貸協議(“信貸協議”),容許本公司全資附屬公司Square Capital,LLC(“Square Capital”)產生本金總額最高達$500.0根據1913年聯邦儲備法授權的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF),1百萬美元。關於2020年11月發行的可轉換債券,公司於2020年11月9日對信貸協議進行了第二次修訂,允許本金總額不超過美元的可轉換債券3.61000億美元。2021年1月28日,本公司對信貸協議進行了第三次修訂,以增加Square Capital根據PPPLF允許產生的債務金額,本金總額最高可達$500.01000萬美元,本金總額最高可達$1.01000億美元。2021年5月25日,本公司對信貸協議進行了第四次修訂,其中包括將貸款的到期日延長至2024年5月1日。2022年1月28日,本公司對信貸協議進行了第五次修訂,以允許Afterpay及其子公司的某些現有債務在Afterpay收購完成時及之後仍未償還。於2022年2月23日,本公司對信貸協議作出第六項修訂,其中包括提供本金總額高達$的新一批無抵押循環貸款承諾100.01000萬美元。於2023年6月9日,本公司訂立信貸協議的第七項修訂,其中包括將貸款的到期日延長至2028年6月9日,並提供本金總額高達$的額外無抵押循環貸款承諾175.01000萬美元。信貸協議亦載有一項財務契約,要求本公司維持季度最低流動資金金額(由信貸協議所界定的無限制現金及現金等價物加上有價證券的總和組成)至少為$250.02000萬,每季度進行一次測試。本公司有義務為這種規模和類型的信貸安排支付慣例費用,包括以下承諾費0.10%至0.20根據本公司的總淨槓桿率,2020年信貸安排下可供提取的未支取部分的年利率。到目前為止,不是資金已經提取完畢,不是信用證是根據2020年信貸安排簽發的。截至2023年9月30日,美元775.0仍有1.8億人可供抽籤。本公司於截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月內分別產生非實質性未用承諾費。截至2023年9月30日,該公司遵守了與2020年信貸安排相關的所有財務契約。
2020年信貸安排下的貸款按本公司的選擇計息:(I)基於有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)的前瞻性期限利率的年利率或(Ii)基本利率。以SOFR期限為基礎的貸款的利息應等於SOFR期限加1.25%和1.75%,取決於公司的總淨槓桿率。以基本利率為基礎的貸款,其利息應以最優惠利率中最高的聯邦基金利率加0.50%,和期限為一個月加一個月的SOFR1.00%,在每種情況下,加上以下範圍的邊際0.25%至0.75%,取決於公司的總淨槓桿率。信貸協議亦載有這類融資的慣常正面及負面契諾,其中包括限制本公司及其若干附屬公司招致額外債務、設立留置權、合併或合併或作出某些處置、支付股息及作出分派、訂立限制性協議、與聯屬公司訂立協議,以及作出若干投資及收購的能力。
C)倉庫融資設施
收購Afterpay後,公司承擔了Afterpay現有的倉儲融資設施。本公司與澳大利亞、新西蘭、美國和英國的金融機構(統稱為“倉儲設施”)有融資安排。倉庫設施的安排使用了為消費者應收賬款的來源融資而成立的全資和合並實體,為本公司的BNPL平臺提供部分資金。倉儲設施下的借款以各自的消費者應收賬款為抵押。
這些倉庫設施的終止日期從2023年12月到2026年6月不等。截至2023年9月30日,已承諾和未承諾倉庫設施的總額,使用期末各自的匯率,是$1.710億美元,其中美元0.9吸引了10億美元和0.8仍有10億美元可用。在設施總額中,未承付倉庫設施的數額為#美元。100百萬美元,其中無是在2023年9月30日. 所有貸款都包含基於基礎消費者應收賬款表現的投資組合參數,截至2023年9月30日,每個地區都滿足了這些表現。倉庫設施中沒有一處包含企業財務契約。
所有倉庫設施均以浮動利率為基礎,與其融資的消費者應收賬款的加權平均壽命密切相關。該等貸款的利息為(I)與本地無風險利率一致的基本利率,例如SOFR及英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)或類似利率,以及(Ii)可用期內設定的保證金。此外,每個設施都需要支付非物質承諾費。
下表按到期年份彙總了從這些貸款中提取的金額(以千為單位):
| | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | |
| | | |
2024 | $ | 326,437 | | | |
2025 | 28,906 | | | |
2026 | 555,000 | | | |
總計 | $ | 910,343 | | | |
附註14-所得税
本公司錄得所得税開支$49.5百萬美元和美元43.8截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,而所得税優惠為17.3百萬美元和美元17.7截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。按美國聯邦法定税率計算的所得税前收入與截至2023年9月30日的三個月和九個月記錄的所得税支出之間的差異主要是由於某些外國司法管轄區的估值撥備發生變化,但被具有遞延税項負債的實體本年度虧損所抵消,該實體有遞延税項負債可在未來期間確認這些虧損。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出與2022年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠之間的差異主要涉及將一個實體納入2022年未包括的2023年年度有效所得税税率,以及按司法管轄區劃分的收入組合的變化。
該公司在美國和某些外國税務管轄區需繳納所得税。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的税收撥備是根據司法管轄區計算的。該公司使用預計適用於全年的估計年度有效所得税税率來估算全球所得税撥備。隨着新信息的獲得,公司的實際税率可能會在年內受到波動的影響,這可能會影響用於估計年度有效税率的假設,其中包括公司經營的各個司法管轄區的預測税前收益的組合、遞延税項資產估值免税額的變化、與不確定税收狀況相關的税收優惠的確認和取消確認,以及公司開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋。
截至2023年9月30日,該公司在某些司法管轄區保留了對其遞延税項淨資產的全額估值津貼。該公司遞延税項資產的變現主要取決於其在未來期間產生應税收入的能力。隨着管理層繼續重新評估其在估計未來應税收入時所使用的基本因素,被認為在未來期間可變現的遞延税項資產的金額可能會發生變化。
附註15-股東權益
普通股
該公司有兩類已發行的法定普通股:A類普通股和B類普通股。除非另有説明,在本簡明合併財務報表附註中,A類普通股和B類普通股統稱為“普通股”。A類普通股的持有者有權獲得一每股有投票權,而B類普通股的持有者有權投票。十每股投票權。公司B類普通股的普通股可轉換為等值數量的A類普通股,一般在轉讓時轉換為A類普通股。A類普通股和B類普通股的持有人沒有優先認購權或其他認購權,也沒有關於此類股份的贖回或償債基金條款。所有新的股票期權和基於股票的獎勵都以A類普通股授予。
認股權證
在發行2023年可換股票據的同時,公司出售了2023年認股權證,據此,交易對手有權購買總計約11.12000萬股公司A類普通股,價格為$109.26每股2023年認股權證平均到期, 60從2023年8月15日開始的交易日期間。無截至2023年9月30日,認股權證的一部分已行使。
在發行2025年可轉換票據的同時,公司出售了2025年認股權證,據此交易對手有權購買總計約8.32000萬股公司A類普通股,價格為$161.34每股。2025年的認股權證在一年內均勻到期60從2025年6月1日開始的交易日期間。無截至2023年9月30日,認股權證的一部分已行使。
在發行2026年可換股票據的同時,公司出售了2026年認股權證,據此交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股,價格為$368.16每股。2026年的認股權證在一年內均勻到期60從2026年8月1日開始的交易日期間。無截至2023年9月30日,認股權證的一部分已行使。
在發行2027年可換股票據的同時,公司出售了2027年認股權證,據此,交易對手有權購買總計約1.92000萬股公司A類普通股,價格為$414.18每股。2027年的認股權證在一年內均勻到期60從2028年2月1日開始的交易日期間。無截至2023年9月30日,認股權證的一部分已行使。
敞篷車的改裝 可轉換票據套期保值的註解與運用
關於轉換2023年可換股票據,本公司發行了一份5.2百萬 截至2023年5月15日到期日的A類普通股,其中不是在截至2023年9月30日的三個月和九個月內發行了股票。公司還按比例行使了2023年可轉換票據對衝的部分,並收到了3.02023年票據對衝交易對手發行的800萬股A類普通股,以抵消截至2023年9月30日發行的股份。不是在截至2023年9月30日的三個月和九個月內收到了股票。
庫存計劃
該公司堅持二以股份為基礎的員工薪酬計劃:2009年股票計劃(“2009年計劃”)和2015年股權激勵計劃(“2015年計劃”)。2015年計劃是2009年計劃的後續計劃。2015年計劃自2015年11月17日起生效。2009年計劃項下之未兑現獎勵繼續受2009年計劃之條款及條件所規限。自2015年11月17日起, 不是根據2009年計劃,已經也不會在未來授予更多的獎勵。截至2023年9月30日,根據2009年計劃,受股票期權、限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)約束的已發行股票總數為2.5百萬股。
根據2015年計劃,公司A類普通股的股份將預留用於向合格員工、董事和顧問發行激勵性和非法定股票期權(分別為“ISO”和“NSO”)、RSA、RSU、績效股票和股票獎金。獎勵必須以不低於授予之日的公平市場價值的每股價格授予。最初,30.0根據2015年計劃預留了100萬股,根據2009年計劃授予的期權或其他類似獎勵的任何股份到期、被沒收、被本公司回購或以其他方式終止而未行使,將根據2015年計劃可用。《2015財年發展計劃》規定的可供發行的股票數量已經並將在每個財年的第一天增加,數額相當於(I)中的最小數量40.0百萬股;(Ii)5上一會計年度最後一天已發行股份的百分比,或(Iii)該計劃管理人所釐定的股份數目。管理人由董事會組成,董事會隨後將責任委託給薪酬委員會。截至2023年9月30日,根據2015年中期計劃,受股票期權、RSA和RSU約束的已發行股票總數為44.5萬 123.6有100萬股可供未來發行。
截至2023年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下(單位:千,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
突出,年初 | 6,739 | | | $ | 40.37 | | | 4.02 | | $ | 224,484 | |
授與 | 682 | | | 65.16 | | | | | |
已鍛鍊 | (1,375) | | | 12.06 | | | | | |
被沒收 | (108) | | | 107.06 | | | | | |
過期 | (25) | | | 80.33 | | | | | |
未清償,期末 | 5,913 | | | $ | 48.43 | | | 3.53 | | $ | 90,816 | |
| | | | | | | |
可行使的,期限結束 | 4,801 | | | $ | 38.97 | | | 2.69 | | $ | 90,816 | |
受限制的股票活動
截至2023年9月30日止九個月,與註冊會計師及註冊會計單位有關的活動載列如下(單位:千人,每股數據除外): | | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 | | 加權 平均補助金 日期公允價值 |
年初未分配 | 28,300 | | | $ | 97.89 | |
授與 | 25,918 | | | 64.43 | |
既得 | (10,325) | | | 88.57 | |
被沒收 | (2,787) | | | 95.60 | |
未歸屬的,期末 | 41,106 | | | $ | 79.29 | |
截至2023年9月30日,所有剩餘的登記冊管理人均已歸屬, 不是未完成的RSA。
基於股份的薪酬
下表概述以股份為基礎的薪酬對本公司簡明綜合經營報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 143 | | | $ | 104 | | | $ | 427 | | | $ | 352 | |
產品開發 | 245,244 | | | 184,569 | | | 666,512 | | | 508,781 | |
銷售和市場營銷 | 35,703 | | | 28,744 | | | 97,858 | | | 75,133 | |
一般和行政 | 64,600 | | | 49,316 | | | 179,732 | | | 210,528 | |
總計 | $ | 345,690 | | | $ | 262,733 | | | $ | 944,529 | | | $ | 794,794 | |
該公司記錄了$18.5百萬美元和美元51.0截至2023年9月30日止的三個月和九個月,與公司2015年員工股票購買計劃相關的以股份為基礎的薪酬支出分別為百萬美元,16.0百萬美元和美元41.9截至2022年9月30日止三個月及九個月,本集團分別增加1000萬美元,詳情載於上表。截至2022年9月30日止九個月的股份薪酬開支總額亦包括 $66.3 百萬雷爾由於與收購Afterpay相關的各種股份安排的加速,這包括在上表中。
該公司資本化了$9.4百萬美元和美元22.5截至2023年9月30日止三個月及九個月,與資本化軟件成本有關的股份薪酬開支分別為百萬美元,5.6百萬美元和美元13.2於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月內,本集團分別為百萬美元。
截至2023年9月30日,3.2與預期將在加權平均期間內確認的未行使股票期權和受限制股份單位有關的未確認薪酬總成本, 2.8好幾年了。
附註16-每股淨虧損
每股基本淨虧損乃按淨虧損除以本期已發行普通股加權平均股數計算。每股攤薄淨虧損乃按淨虧損除以已發行普通股加權平均股數計算,並就所有潛在普通股股份的攤薄影響作出調整。於本公司呈報淨虧損之期間,每股攤薄淨虧損與每股基本淨虧損相同,原因為潛在攤薄項目之影響具反攤薄作用。
下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (33,760) | | | $ | (18,744) | | | $ | (178,928) | | | $ | (435,384) | |
減去:非控股權益應佔淨虧損 | (4,806) | | | (4,033) | | | (10,630) | | | (8,460) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (28,954) | | | $ | (14,711) | | | $ | (168,298) | | | $ | (426,924) | |
分母: | | | | | | | |
基本股份: | | | | | | | |
用於計算每股基本淨虧損的加權平均股數 | 611,276 | | | 592,672 | | | 606,767 | | | 572,234 | |
稀釋後的股份: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算稀釋每股淨虧損的加權平均股份 | 611,276 | | | 592,672 | | | 606,767 | | | 572,234 | |
普通股股東每股淨虧損: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.75) | |
稀釋 | $ | (0.05) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.75) | |
以下潛在普通股不包括在計算每股攤薄淨虧損時,原因是其影響於呈列期間會產生反攤薄影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃 | 50,272 | | | 35,272 | | | 44,909 | | | 30,338 | |
可轉換票據 | 12,109 | | | 18,025 | | | 15,034 | | | 18,030 | |
普通股認股權證 | 23,188 | | | 27,929 | | | 23,188 | | | 37,241 | |
總反稀釋證券 | 85,569 | | | 81,226 | | | 83,131 | | | 85,609 | |
附註17-關聯方交易
2019年7月,公司與公司聯合創始人之一兼現任董事會成員Jim McKelvey先生的關聯公司簽訂了位於密蘇裏州聖路易斯的辦公空間租賃協議,期限為 15.5幾年,有延長租期的選項二五年制條款。租約持有日期因樓層而異,從2020年5月開始。截至2023年9月30日,公司記錄的使用權資產為#美元。10.7及相關租賃負債16.9與這一租賃安排相關的100萬美元。
根據租賃協議,本公司亦有權終止租賃, 502024年1月1日至2026年12月31日之間的任何時間租賃空間的%,以及在2034年1月1日終止整個物業租賃的選擇權。倘本公司行使任何選擇權終止租賃,則租賃協議訂明的終止罰款將適用。於2023年1月2日,本公司通知出租人,其有意就約100,000,000港元行使提早終止選擇權。 48%的租賃空間,自2023年12月31日起生效。因此,公司支付了約$的終止罰款5.2 萬元,行使選擇權。
附註18-承付款和或有事項
訴訟和監管事項
本公司目前及未來可能涉及多項訴訟事宜、法律索償、調查及監管程序。
本公司從消費者金融保護局(“CFPB”)以及多個州的總檢察長收到了民事調查要求(“CID”),要求提供與Cash App處理客户投訴和糾紛有關的信息。該公司正在與CFPB和州總檢察長就這些CID進行合作。根據ASC 450-20,本公司已累計與這些CID相關的估計金額的負債,或有事項:損失或有事項。截至2023年9月30日,應計金額不是實質性的。鑑於這些事項的現狀,不可能可靠地確定超過這些調查可能產生的應計金額的潛在賠償責任範圍。本公司定期評估訴訟和監管程序造成不利結果的可能性,並根據此類評估調整財務報表。這些事項的最終結果可能與公司目前在財務報表中應計的估計大不相同。
此外,公司還面臨各種法律問題、調查、傳票、查詢或審計、索賠、訴訟和糾紛,包括與監管機構和政府機構的糾紛。例如,在2023年3月賣空者報告發布後不久,該公司就收到了美國證券交易委員會和司法部的詢問。該公司認為,調查主要涉及賣空者報告中提出的指控。本公司目前不能公平地估計與上述任何事項有關的潛在責任的合理範圍(如有)。儘管我們可能會受到不利決定或和解的影響,但本公司不認為這些其他事項的最終處置將對其運營結果、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,本公司不能對任何這些事項的最終結果作出任何保證,這些事項的解決可能對本公司的經營業績產生重大影響。
購買承諾
在截至2022年12月31日的年度內,我們簽訂了與雲計算基礎設施相關的不可取消購買義務。下表中的承諾額與可強制執行和具有法律約束力的合同有關,這些合同規定了所有重要條款,包括要使用的固定或最低限度的服務,以及根據合同採取行動的大致時間。
截至2023年9月30日,購買承諾下的未來最低付款如下(以千為單位):
| | | | | | | |
| | | 按期間到期的付款 |
2023年剩餘時間 | | | $ | 44,606 | |
2024 | | | 300,554 | |
2025 | | | 316,425 | |
2026 | | | 263,300 | |
2027 | | | 315,100 | |
| | | |
總計 | | | $ | 1,239,985 | |
其他或有事項
本公司正在接受或可能接受多個税務機關的審查。這些審查可能導致對公司在審查年度以及隨後期間的税收或淨經營虧損進行擬議調整。本公司定期評估税務檢查導致不利結果的可能性,以確定本公司的直接税和間接税準備金是否充足。本公司將繼續監察與税務機關持續磋商的進展,以及對本公司的直接税及間接税撥備的影響(如有)。
管理層相信,已就税務審查可能導致的任何調整作出充足撥備。然而,税務審計的結果無法肯定地預測。如果公司税務審計中解決的任何問題的解決方式與公司的預期不一致,公司可能會被要求在該決議發生期間調整公司的直接税和間接税撥備。
附註19-細分市場和地理信息
本公司報告其分部以反映本公司主要經營決策者(“主要經營決策者”)審查和評估業績的方式。因此,本公司已 二可報告的細分市場、Square和Cash App。本公司BNPL平臺的財務業績已平均分配給Cash App和Square部門,因為管理層得出結論,BNPL平臺將對Cash App和Square平臺做出同等貢獻。此外,Afterpay沒有向CODM彙報的部門經理。相反,Afterpay的運營由Cash App和Square的細分市場經理管理,他們負責分配資源和評估Afterpay的業績。未分配到特定可報告細分市場的產品和服務,包括但不限於TIDEAD、待定和螺旋,將在一般公司和其他類別中彙總和展示。Square和Cash App的定義如下:
•Cash App包括移動Cash App內個人可用的金融工具,包括P2P支付、比特幣和股票投資。Cash App還包括Cash App Card,它與客户存儲的餘額相連,客户可以用這些餘額支付購物或從ATM機提取資金。
•Square包括向賣家提供的託管支付服務、軟件解決方案、硬件和金融服務,但不包括涉及Cash App的服務。
主要營運決策者用以評估表現及分配資源的主要財務指標為收益及毛利。主要營運決策者並無根據分部資產數據評估表現或分配資源,因此並無包括該等資料。 下表呈列有關可呈報分部收入及分部毛利(以千元計)之資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2023年9月30日 | | 九個月結束 2023年9月30日 |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 | | 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 120,783 | | | $ | 1,537,885 | | | $ | — | | | $ | 1,658,668 | | | $ | 389,186 | | | $ | 4,329,841 | | | $ | — | | | $ | 4,719,027 | |
基於訂閲和服務的收入 | 1,040,591 | | | 402,126 | | | 50,183 | | | 1,492,900 | | | 3,045,302 | | | 1,124,465 | | | 150,854 | | | 4,320,621 | |
硬件收入 | — | | | 42,341 | | | — | | | 42,341 | | | — | | | 124,714 | | | — | | | 124,714 | |
比特幣收入 | 2,423,584 | | | — | | | — | | | 2,423,584 | | | 6,978,219 | | | — | | | — | | | 6,978,219 | |
細分市場收入 | $ | 3,584,958 | | | $ | 1,982,352 | | | $ | 50,183 | | | $ | 5,617,493 | | | $ | 10,412,707 | | | $ | 5,579,020 | | | $ | 150,854 | | | $ | 16,142,581 | |
分部毛利(Ii) | $ | 983,858 | | | $ | 898,969 | | | $ | 15,622 | | | $ | 1,898,449 | | | $ | 2,883,141 | | | $ | 2,557,525 | | | $ | 38,468 | | | $ | 5,479,134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2022年9月30日 | | 九個月結束 2022年9月30日 |
| 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 | | 現金應用 | | 正方形 | | 公司和其他(i) | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
基於交易的收入 | $ | 118,459 | | | $ | 1,399,431 | | | $ | — | | | $ | 1,517,890 | | | $ | 343,768 | | | $ | 3,882,798 | | | $ | — | | | $ | 4,226,566 | |
基於訂閲和服務的收入 | 803,673 | | | 331,703 | | | 56,135 | | | 1,191,511 | | | 2,146,163 | | | 932,188 | | | 167,573 | | | 3,245,924 | |
硬件收入 | — | | | 43,388 | | | — | | | 43,388 | | | — | | | 128,765 | | | — | | | 128,765 | |
比特幣收入 | 1,762,752 | | | — | | | — | | | 1,762,752 | | | 5,279,430 | | | — | | | — | | | 5,279,430 | |
細分市場收入 | $ | 2,684,884 | | | $ | 1,774,522 | | | $ | 56,135 | | | $ | 4,515,541 | | | $ | 7,769,361 | | | $ | 4,943,751 | | | $ | 167,573 | | | $ | 12,880,685 | |
分部毛利(Ii) | $ | 774,470 | | | $ | 782,968 | | | $ | 9,651 | | | $ | 1,567,089 | | | $ | 2,103,023 | | | $ | 2,199,628 | | | $ | 29,046 | | | $ | 4,331,697 | |
(i)企業及其他指與未分配至特定可報告分部之產品及服務有關之業績,以及Cash App與Square之間之分部間抵銷。
(Ii)截至2023年9月30日止三個月及九個月,Cash App的分部毛利包括8.0百萬美元和美元24.91000萬元的收購技術資產費用攤銷。截至2022年9月30日止三個月及九個月,Cash App的分部毛利包括8.5百萬美元和美元23.81000萬元的收購技術資產費用攤銷。Square截至2023年9月30日止三個月及九個月的分部毛利包括美元,8.5百萬美元和美元25.51000萬元的收購技術資產費用攤銷。Square截至2022年9月30日止三個月及九個月的分部毛利包括美元,8.6百萬美元和美元23.81000萬元的收購技術資產費用攤銷。截至二零二三年九月三十日及二零二二年九月三十日止三個月及九個月,計入公司及其他之收購技術資產開支攤銷並不重大。
下表提供分部毛利總額與本公司除適用所得税前虧損的對賬(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
部門毛利總額 | $ | 1,898,449 | | | $ | 1,567,089 | | | $ | 5,479,134 | | | $ | 4,331,697 | |
少:產品開發 | 713,788 | | | 548,037 | | | 2,035,397 | | | 1,531,088 | |
較少:銷售和市場營銷 | 479,381 | | | 485,838 | | | 1,512,999 | | | 1,518,227 | |
較少:一般和行政 | 480,885 | | | 395,437 | | | 1,463,003 | | | 1,235,306 | |
減去:交易、貸款和消費者應收賬款損失 | 177,338 | | | 147,586 | | | 485,005 | | | 395,433 | |
減值:比特幣減值損失 | — | | | 1,619 | | | — | | | 37,580 | |
減:客户及其他無形資產攤銷 | 56,965 | | | 37,361 | | | 130,917 | | | 103,414 | |
減去:利息支出(收入),淨額 | (21,415) | | | 6,042 | | | (28,520) | | | 34,756 | |
減:其他支出(收入)淨額 | (4,262) | | | (18,798) | | | 15,488 | | | (71,036) | |
適用所得税前收入(虧損) | $ | 15,769 | | | $ | (36,033) | | | $ | (135,155) | | | $ | (453,071) | |
收入
按地理位置劃分的收入基於賣家或客户的地址。下表詳細説明瞭按地理區域劃分的收入(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
美國 | $ | 5,227,987 | | | $ | 4,195,291 | | | $ | 15,064,180 | | | $ | 12,007,976 | |
國際 | 389,506 | | | 320,250 | | | 1,078,401 | | | 872,709 | |
總計 | $ | 5,617,493 | | | $ | 4,515,541 | | | $ | 16,142,581 | | | $ | 12,880,685 | |
截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月及九個月,並無來自國際市場的個別國家貢獻超過總收益的10%。
長壽資產
下表按地域詳細列出長期資產(千): | | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | |
美國 | $ | 7,787,309 | | | $ | 8,023,535 | |
澳大利亞 | 4,498,367 | | | 4,801,434 | |
其他國際組織 | 1,838,864 | | | 1,858,300 | |
總計 | $ | 14,124,540 | | | $ | 14,683,269 | |
不包括按可報告分部分列的資產,因為CODM不審查這些信息以作出經營決策或分配資源,而是在合併的基礎上審查這些信息。
2023年第四季度,公司重組了業務結構,將公司BNPL平臺的業務活動和管理全面轉移到Cash App。該公司相信,這一過渡將使其能夠更好地專注於以消費者為基礎的商務以及在Cash App內開發其金融工具。因此,從2023年第四季度開始,本公司將開始只在Cash App部門內報告BNPL平臺的財務業績。該公司還將在未來提交的文件中反映這一變化。該公司的其餘業務,包括但不限於TIDEAD、待定和螺旋,將繼續在一般公司和其他類別中彙總和展示。
附註20-補充現金流量信息
現金流量信息的補充披露包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
補充現金流數據: | | | |
支付利息的現金 | $ | 80,120 | | | $ | 42,836 | |
繳納所得税的現金 | 61,325 | | | 18,629 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 4,381 | | | 37,939 | |
應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 | 2,766 | | | 11,835 | |
與企業合併相關的遞延購買對價 | — | | | 14,377 | |
與企業合併相關的普通股發行的公允價值 | — | | | (13,827,929) | |
| | | |
為結算可換股票據轉換而發行的普通股的公允價值 | — | | | (2,551) | |
為結算可轉換票據套期保值而收到的普通股公允價值 | — | | | 133,144 | |
與行使普通股認股權證有關的普通股發行的公允價值 | — | | | (806,446) | |
比特幣借給第三方借款人 | — | | | 5,934 | |
注21-後續事件
2023年10月26日,公司董事會批准回購至多$1 公司A類普通股10億股。購回可不時透過公開市場購買或透過私下磋商交易進行,惟須視乎市況、適用法律規定及其他相關因素而定。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的A類普通股,並可隨時暫停。回購股票的時間和數量將取決於多種因素,包括股票價格、業務和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
你應該閲讀下面的討論和分析,同時閲讀簡明綜合財務報表中所載的信息,以及本季度報告10-Q表和我們的10-K表年度報告中包含的附註。本次討論中有關我們對未來業績、流動性和資本資源的預期、涉及風險和不確定性的我們的計劃、估計、信念和預期的陳述,以及本次討論中的其他非歷史性陳述,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於“風險因素”和本季度報告10-Q表其他部分所描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
Block在2009年2月推出了Square生態系統,使企業(“賣家”)能夠接受信用卡支付,這是一項以前許多企業無法訪問的重要功能。我們已經擴展到為賣家提供更多的產品和服務,並讓他們能夠訪問一個緊密結合的工具生態系統,以幫助他們管理和發展他們的業務。同樣,有了Cash App,我們建立了一個金融產品和服務的生態系統,幫助個人管理他們的資金。2022年1月,我們完成了對Afterpay的收購,Afterpay是一個立即購買,稍後付款(BNPL)平臺,通過允許零售商家客户向其客户提供基於BNPL的商品和服務,促進零售商家和消費者之間的貿易。此外,我們還運營了面向音樂人和粉絲的全球平臺TIDEAD和開放的開發者平臺TBD,為我們的經濟賦能目標做出貢獻。
我們在2023年第三季度實現了整個生態系統的強勁增長。毛利潤為19億美元,同比增長21%,主要得益於我們的Cash App和Square生態系統。
現金應用在2023年第三季度創造了9.839億美元的毛利潤,同比增長27%。業績是由交易活動的增長和我們更廣泛的生態系統(包括金融服務產品)的採用推動的。
Square在2023年第三季度創造了8.99億美元的毛利潤,同比增長15%,這是因為我們繼續通過更大的賣家發展高端市場,並優化我們的入市戰略。
2023年第三季度,營業虧損990萬美元,調整後營業收入8970萬美元,同比分別減少80%和增加179%。同期,淨虧損2900萬美元,同比增長97%,調整後EBITDA為4.775億美元,同比增長46%。我們將繼續審查我們的組織結構和支出,以期確定我們可以在哪些領域更具成本效益,同時我們將重點提高效率,以實現長期增長。這涉及到實施更嚴格的支出紀律,包括對公司的員工數量設定上限,這將涉及減少我們的勞動力水平,以及重新評估某些合同供應商安排。我們可能會在短期內產生費用,包括重組成本,以實施這些舉措,但我們預計未來將從這些行動中受益。
請參閲關鍵運營指標和非GAAP財務指標關於非公認會計原則財務計量與其最接近的公認會計原則(“公認會計原則”)等價物的對賬,請見下一節。
2023年第三季度末,我們擁有81億美元的可用流動性,包括73億美元的現金、現金等價物、限制性現金和有價證券投資,以及775.0-100萬美元可從我們的循環信貸安排中提取。這比2022年底增加了6.085億美元,其中包括為結算2023年5月到期的未償還2023年可轉換票據支付的4.618億美元。
2023年10月26日,公司董事會授權回購至多10億美元的公司A類普通股。該計劃的目標是抵消作為公司整體薪酬計劃的一部分發放給員工的股票薪酬相關的部分攤薄。回購股份的時間和金額將取決於多種因素,包括股價、商業和市場狀況、公司和監管要求、替代投資機會、收購機會和其他因素。
從歷史上看,包括在Form 10-Q的季度報告中,我們一直將我們BNPL平臺的財務業績平均分配給Cash App和Square部門。2023年第四季度,我們改變了管理報告結構,將我們BNPL平臺的業務活動和管理完全轉移到Cash App下。我們相信,這一過渡將使我們能夠更好地專注於基於消費者的商業以及在Cash App中開發其金融工具。因此,從2023年第四季度開始,我們將更新我們的部門報告,將BNPL平臺的財務業績納入Cash App部門,而不是將我們BNPL平臺收入和毛利潤的50%分配給Square和Cash App。我們還將在我們未來提交的文件中反映這一變化。
關鍵運營指標和非GAAP財務指標
我們收集和分析運營和財務數據,以評估我們業務的健康狀況,分配資源,並評估我們的業績。除了總淨收入、營業收入(虧損)、淨收益(虧損)和GAAP下的其他結果外,下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標和非GAAP財務指標。我們相信,這些指標和衡量標準有助於對我們的業務進行逐期比較,並有助於將我們的業績與其他支付解決方案提供商的業績進行比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| |
支付總額(GPV)(單位:百萬) | $ | 60,076 | | | $ | 54,373 | | | $ | 170,205 | | | $ | 150,376 | |
| | | | | | | |
調整後營業收入(虧損)(千) | $ | 89,749 | | | $ | 32,167 | | | $ | 166,222 | | | $ | (113,544) | |
調整後的EBITDA(千) | $ | 477,488 | | | $ | 327,360 | | | $ | 1,230,257 | | | $ | 710,063 | |
調整後每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.57 | | | $ | 0.44 | | | $ | 1.39 | | | $ | 0.83 | |
稀釋 | $ | 0.55 | | | $ | 0.42 | | | $ | 1.35 | | | $ | 0.78 | |
總支付量(GPV)
GPV包括Square GPV和Cash App Business GPV。Square GPV被定義為賣家使用Square處理的所有信用卡支付的總美元金額,扣除退款和ACH轉賬。Cash App Business GPV包括與企業賬户收到的點對點交易相關的Cash App活動,以及從信用卡發送的點對點支付。GPV不包括來自我們的BNPL平臺的交易,因為GPV僅與基於交易的收入相關,而與基於訂閲和服務的收入無關。
調整後的EBITDA、調整後的每股淨收益(“調整後每股收益”)和調整後的營業收入
調整後的EBITDA和調整後每股收益是非GAAP財務指標,代表我們的每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損),經調整以消除如下所述項目的影響。經調整的營業收入是一項非公認會計準則財務計量,代表我們的營業收入(虧損),經調整以剔除下述項目的影響。
我們在這份Form 10-Q季度報告中納入了這些非GAAP財務指標,因為它們是我們管理層用來評估我們的運營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標,包括與運營費用和內部資源分配有關的決策。因此,我們相信這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們瞭解和評估我們的經營業績,就像我們的管理層和董事會一樣。此外,它們還為我們的業務期間比較提供了有用的衡量標準,因為它們消除了某些非現金項目和某些不隨我們業務變化的可變費用的影響。
•我們認為,將某些非現金費用,如無形資產攤銷和基於股份的薪酬費用,從我們的非公認會計準則財務指標中剔除是有用的,因為在任何特定時期,此類費用的金額可能與我們業務運營的基本業績沒有直接關係。
•我們認為,從我們的非GAAP衡量標準中剔除與債務折價和發行成本攤銷相關的支出對投資者是有用的,因為這種增量非現金利息支出不代表公司當前或未來的現金流出,因此在將當前業績與過去業績進行比較時,不能表明我們的持續運營或有意義。此外,為了計算攤薄調整後每股收益,如果影響是攤薄的,我們會將可轉換票據的現金利息支出加回,就像在期初兑換一樣。
•我們從非公認會計準則財務指標中剔除以下項目,因為我們不認為這些項目反映了我們正在進行的業務運營:處置財產和設備的收益或損失;股權投資重估的收益或損失;以及我們對比特幣的投資的比特幣減值損失(如適用)。
•為使我們的業績在不同時期具有可比性,我們還剔除了與業務合併相關的某些收購和整合成本,以及不屬於正常運營費用的各種其他成本。與收購相關的成本包括為贖回被收購方未歸屬的基於股份的補償獎勵而支付的金額,以及法律、會計、估值和盡職調查成本。整合成本包括整合被收購企業所需的諮詢和其他專業服務或諮詢費。沒有反映我們核心業務運營費用的其他成本可能包括或有損失、減值費用以及某些訴訟和監管費用。我們還計入了收購的遞延收入和遞延成本調整的影響,這些影響在採購會計中記入公允價值。
除上述項目外,作為非公認會計準則財務計量的調整後EBITDA還不包括折舊和攤銷、其他現金利息收入和支出以及其他收入和支出。
非公認會計準則財務措施具有侷限性,應被視為補充性質,並不意味着替代根據公認會計準則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾點:
•以股份為基礎的薪酬支出一直是,並將在可預見的未來繼續是我們業務中的一項重大經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
•正在攤銷的無形資產可能必須在未來更換,並且非GAAP財務指標不反映此類更換或新資本支出或其他資本承諾的現金資本支出要求;以及
•非GAAP指標不反映我們的營運資金需求的變化或現金需求。
除上述限制外,調整後EBITDA作為非GAAP財務指標並不反映折舊和攤銷費用及相關現金資本要求的影響,可能代表我們可用現金減少的所得税,以及包含在其他收入和費用中的外幣匯兑損益的影響。
鑑於與調整後EBITDA相關的限制,我們還公佈了調整後營業收入(虧損),這是一項非GAAP財務指標,不包括我們認為不能反映我們核心經營業績的某些費用,包括無形資產攤銷、比特幣減值損失、與收購相關的加速股份薪酬支出、與收購相關的成本、整合和其他成本。然而,調整後的營業收入(虧損)包括基於股份的薪酬支出的影響,這是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,以及折舊費用。
其他公司,包括我們行業的公司,可能會以不同的方式或根本不計算非GAAP財務指標,這降低了它們作為比較指標的有用性。
由於這些限制,您應該將非GAAP財務指標與其他財務業績指標一起考慮,包括淨收益(虧損)和我們根據GAAP列報的其他財務業績。
下表呈列所示各期間經營收入(虧損)與經調整經營收入(虧損)之對賬(以千元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
營業虧損 | $ | (9,908) | | | $ | (48,789) | | | $ | (148,187) | | | $ | (489,351) | |
已收購技術資產的攤銷 | 17,880 | | | 18,506 | | | 54,780 | | | 51,874 | |
與收購相關的成本、整合和其他成本 | 24,812 | | | 23,470 | | | 128,712 | | | 116,602 | |
比特幣減值損失 | — | | | 1,619 | | | — | | | 37,580 | |
攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | 56,965 | | | 37,361 | | | 130,917 | | | 103,414 | |
與收購相關的股份加速成本 | — | | | — | | | — | | | 66,337 | |
調整後營業收入(虧損) | $ | 89,749 | | | $ | 32,167 | | | $ | 166,222 | | | $ | (113,544) | |
下表呈列所示各期間的淨收入(虧損)與經調整EBITDA的對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (28,954) | | | $ | (14,711) | | | $ | (168,298) | | | $ | (426,924) | |
非控股權益應佔淨虧損 | (4,806) | | | (4,033) | | | (10,630) | | | (8,460) | |
淨虧損 | (33,760) | | | (18,744) | | | (178,928) | | | (435,384) | |
基於股份的薪酬費用 | 345,690 | | | 262,733 | | | 944,529 | | | 794,794 | |
折舊及攤銷 | 115,518 | | | 88,721 | | | 303,236 | | | 249,616 | |
與收購相關的成本、整合和其他成本 | 24,812 | | | 23,470 | | | 128,712 | | | 116,602 | |
利息支出(收入),淨額 | (21,415) | | | 6,042 | | | (28,520) | | | 34,756 | |
其他費用(收入),淨額 | (4,262) | | | (18,798) | | | 15,488 | | | (71,036) | |
比特幣減值損失 | — | | | 1,619 | | | — | | | 37,580 | |
所得税撥備(福利) | 49,529 | | | (17,289) | | | 43,773 | | | (17,687) | |
處置財產和設備的損失(收益) | 1,355 | | | (447) | | | 1,889 | | | 635 | |
| | | | | | | |
取得的遞延收入和成本調整 | 21 | | | 53 | | | 78 | | | 187 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 477,488 | | | $ | 327,360 | | | $ | 1,230,257 | | | $ | 710,063 | |
下表呈列各所示期間淨收入(虧損)與經調整淨收入及經調整每股盈利之對賬(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (28,954) | | | $ | (14,711) | | | $ | (168,298) | | | $ | (426,924) | |
非控股權益應佔淨虧損 | (4,806) | | | (4,033) | | | (10,630) | | | (8,460) | |
淨虧損 | (33,760) | | | (18,744) | | | (178,928) | | | (435,384) | |
基於股份的薪酬費用 | 345,690 | | | 262,733 | | | 944,529 | | | 794,794 | |
與收購相關的成本、整合和其他成本 | 24,812 | | | 23,470 | | | 128,712 | | | 116,602 | |
無形資產攤銷 | 74,845 | | | 55,867 | | | 185,697 | | | 155,288 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 2,973 | | | 3,851 | | | 8,807 | | | 11,307 | |
股本投資重估虧損(收益) | 583 | | | 712 | | | 16,838 | | | (43,914) | |
比特幣減值損失 | — | | | 1,619 | | | — | | | 37,580 | |
| | | | | | | |
處置財產和設備的損失(收益) | 1,355 | | | (447) | | | 1,889 | | | 635 | |
| | | | | | | |
取得的遞延收入和成本調整 | 21 | | | 53 | | | 78 | | | 187 | |
| | | | | | | |
非GAAP淨收入調整的税務影響 | (71,050) | | | (65,940) | | | (265,304) | | | (162,000) | |
調整後淨收入-基本 | $ | 345,469 | | | $ | 263,174 | | | $ | 842,318 | | | $ | 475,095 | |
可換股票據之現金利息開支 | 680 | | | 1,263 | | | 2,874 | | | 3,751 | |
調整後淨收入-攤薄 | $ | 346,149 | | | $ | 264,437 | | | $ | 845,192 | | | $ | 478,846 | |
| | | | | | | |
用於計算調整後每股淨收益的加權平均股: | | | | | | | |
基本信息 | 611,276 | | | 592,672 | | | 606,767 | | | 572,234 | |
稀釋 | 628,059 | | | 622,974 | | | 627,784 | | | 611,227 | |
| | | | | | | |
調整後每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.57 | | | $ | 0.44 | | | $ | 1.39 | | | $ | 0.83 | |
稀釋 | $ | 0.55 | | | $ | 0.42 | | | $ | 1.35 | | | $ | 0.78 | |
每股攤薄調整後淨收益的計算方法是,調整後淨收益除以加權平均已發行普通股股數,經所有潛在普通股的攤薄效應調整後計算得出。在我們報告調整後淨虧損期間,稀釋後調整後每股淨收益與基本調整後每股淨收益相同,因為潛在攤薄項目的影響是反攤薄的。
下表顯示了非GAAP淨收入調整對我們的所得税撥備(福利)(以千計,有效税率除外)的税收影響的調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税準備金(福利),如報告 | $ | 49,529 | | $ | (17,289) | | $ | 43,773 | | $ | (17,687) |
非GAAP淨收入調整的税務影響 | 71,050 | | 65,940 | | 265,304 | | 162,000 |
所得税調整準備,非公認會計準則 | $ | 120,579 | | $ | 48,651 | | $ | 309,077 | | $ | 144,313 |
非gaap有效税率 | 29 | % | | 15 | % | | 28 | % | | 23 | % |
我們根據調整後的税前收入計算估計的年度有效税率,並將其應用於調整後的所得税前淨收入,從而確定調整後的所得税撥備。
經營成果
收入(千元,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
基於交易的收入 | $ | 1,658,668 | | | $ | 1,517,890 | | | $ | 140,778 | | | 9 | % | | $ | 4,719,027 | | | $ | 4,226,566 | | | $ | 492,461 | | | 12 | % |
基於訂閲和服務的收入 | 1,492,900 | | | 1,191,511 | | | 301,389 | | | 25 | % | | 4,320,621 | | | 3,245,924 | | | 1,074,697 | | | 33 | % |
硬件收入 | 42,341 | | | 43,388 | | | (1,047) | | | NM(i) | | 124,714 | | | 128,765 | | | (4,051) | | | NM(i) |
比特幣收入 | 2,423,584 | | | 1,762,752 | | | 660,832 | | | 37 | % | | 6,978,219 | | | 5,279,430 | | | 1,698,789 | | | 32 | % |
淨收入合計 | $ | 5,617,493 | | | $ | 4,515,541 | | | $ | 1,101,952 | | | 24 | % | | $ | 16,142,581 | | | $ | 12,880,685 | | | $ | 3,261,896 | | | 25 | % |
(i)沒有意義(“NM”)
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的總淨收入分別增加了11億美元或24%和33億美元或25%。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,比特幣收入在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別增加了6.608億美元和17億美元。不包括比特幣收入,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的總淨收入分別增加了4.411億美元或16%和16億美元或21%。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的基於交易的收入分別增加了1.408億美元(9%)和4.925億美元(12%),主要受上文定義的總支付量(GPV)增長的推動關鍵運營指標和非GAAP財務指標),同期增長10%和13%。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的訂閲和基於服務的收入分別增加了301.4美元和11億美元,增幅為25%和33%。這種增長是由以下因素推動的:
•Cash App訂閲和基於服務的收入增加,主要是由於Cash App的金融服務相關產品的增長,包括Cash App卡使用量、Cash App即時存款量以及客户資金的利息;以及
•BNPL平臺在2022年第一季度收購Afterpay後產生的收入,在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別貢獻了2.579億美元和7.171億美元。截至2022年9月30日的三個月產生的收入為2.099億美元,從收購之日到2022年9月30日的收入為5.478億美元。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的比特幣收入分別增加了6.608億美元,或37%和17億美元,或32%。由於比特幣收入是比特幣向客户銷售的總金額,因此確認的比特幣收入金額將根據客户需求以及比特幣市場價格的變化而波動。在截至2023年9月30日的三個月中,比特幣的增長是由於與截至2022年9月30日的三個月相比,比特幣的平均市場價格和向客户出售的比特幣數量都有所增加。在截至2023年9月30日的9個月中,比特幣的增長是由於比特幣銷售量的增加,但與截至2022年9月30日的9個月相比,比特幣的平均市場價格有所下降,部分抵消了這一增長。雖然在截至2023年9月30日的三個月和九個月,比特幣收入貢獻了總淨收入的43%,但在截至2023年9月30日的三個月和九個月,比特幣交易產生的毛利僅佔總毛利的2%和3%,而截至2022年9月30日的三個月和九個月,比特幣交易產生的毛利分別佔總毛利的2%和3%。
收入成本(單位為千,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
基於交易的成本 | $ | 984,658 | | | $ | 901,990 | | | $ | 82,668 | | | 9 | % | | $ | 2,755,968 | | | $ | 2,493,988 | | | $ | 261,980 | | | 11 | % |
基於訂閲和服務的成本 | 259,262 | | | 225,903 | | | 33,359 | | | 15 | % | | 802,577 | | | 622,031 | | | 180,546 | | | 29 | % |
硬件成本 | 78,338 | | | 76,002 | | | 2,336 | | | NM(i) | | 211,208 | | | 223,160 | | | (11,952) | | | NM(i) |
比特幣的成本 | 2,378,906 | | | 1,726,051 | | | 652,855 | | | 38 | % | | 6,838,914 | | | 5,157,935 | | | 1,680,979 | | | 33 | % |
已收購技術資產的攤銷 | 17,880 | | | 18,506 | | | (626) | | | NM(i) | | 54,780 | | | 51,874 | | | 2,906 | | | NM(i) |
收入總成本 | $ | 3,719,044 | | | $ | 2,948,452 | | | $ | 770,592 | | | 26 | % | | $ | 10,663,447 | | | $ | 8,548,988 | | | $ | 2,114,459 | | | 25 | % |
(i)沒有意義(“NM”)
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的總收入成本分別增加了7.706億美元或26%和21億美元或25%。與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,比特幣的收入成本在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別增加了6.529億美元和17億美元。不包括比特幣的收入成本,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的總收入成本分別增加了約1.177億美元或10%和4.335億美元或13%。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的基於交易的成本分別增加了8270萬美元(9%)和2.62億美元(11%),同期GPV增長了10%和13%。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏,基於交易的成本出現了更有利的交換經濟,這抵消了卡贈送和信用卡交易的較高比例,這對我們的每筆交易的經濟不太有利。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的訂閲和基於服務的成本分別增加了3340萬美元(15%)和1.805億美元(29%)。截至2023年9月30日的三個月和九個月的增長是由以下因素推動的:
•Cash App的金融服務相關產品的增長,包括Cash App Card及相關的處理成本和費用,但由於在截至2023年9月30日的三個月內簽訂了續約合同,該等處理成本的優惠條款部分抵消了這一增長;以及
•BNPL在2022年第一季度收購Afterpay後的收入成本。截至2023年9月30日的三個月和九個月,與BNPL平臺相關的收入成本分別為7070萬美元和2.039億美元。截至2022年9月30日的三個月,與BNPL平臺相關的收入成本為6020萬美元,從收購之日至2022年9月30日的收入成本為1.562億美元。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的比特幣成本分別增加了6.529億美元或38%和17億美元或33%。比特幣成本由我們購買比特幣的總金額組成,比特幣成本隨比特幣收入而波動。
運營費用(千元,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
產品開發 | $ | 713,788 | | | $ | 548,037 | | | $ | 165,751 | | | 30 | % | | $ | 2,035,397 | | | $ | 1,531,088 | | | $ | 504,309 | | | 33 | % |
佔總淨收入的百分比 | 13 | % | | 12 | % | | | | | | 13 | % | | 12 | % | | | | |
毛利總額的百分比 | 38 | % | | 35 | % | | | | | | 37 | % | | 35 | % | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 479,381 | | | $ | 485,838 | | | $ | (6,457) | | | NM(i) | | $ | 1,512,999 | | | $ | 1,518,227 | | | $ | (5,228) | | | NM(i) |
佔總淨收入的百分比 | 9 | % | | 11 | % | | | | | | 9 | % | | 12 | % | | | | |
佔總毛利的百分比 | 25 | % | | 31 | % | | | | | | 28 | % | | 35 | % | | | | |
一般和行政 | $ | 480,885 | | | $ | 395,437 | | | $ | 85,448 | | | 22 | % | | $ | 1,463,003 | | | $ | 1,235,306 | | | $ | 227,697 | | | 18 | % |
佔總淨收入的百分比 | 9 | % | | 9 | % | | | | | | 9 | % | | 10 | % | | | | |
佔總毛利的百分比 | 25 | % | | 25 | % | | | | | | 27 | % | | 29 | % | | | | |
交易、貸款和消費者應收賬款損失 | $ | 177,338 | | | $ | 147,586 | | | $ | 29,752 | | | 20 | % | | $ | 485,005 | | | $ | 395,433 | | | $ | 89,572 | | | 23 | % |
佔總淨收入的百分比 | 3 | % | | 3 | % | | | | | | 3 | % | | 3 | % | | | | |
佔總毛利的百分比 | 9 | % | | 9 | % | | | | | | 9 | % | | 9 | % | | | | |
比特幣減值損失 | $ | — | | | $ | 1,619 | | | $ | (1,619) | | | (100) | % | | $ | — | | | $ | 37,580 | | | $ | (37,580) | | | (100) | % |
佔總淨收入的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % | | — | % | | | | |
佔總毛利的百分比 | — | % | | — | % | | | | | | — | % | | 1 | % | | | | |
攤銷客户和其他已獲得的無形資產 | $ | 56,965 | | | $ | 37,361 | | | $ | 19,604 | | | 52 | % | | $ | 130,917 | | | $ | 103,414 | | | $ | 27,503 | | | 27 | % |
佔總淨收入的百分比 | 1 | % | | 1 | % | | | | | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
佔總毛利的百分比 | 3 | % | | 2 | % | | | | | | 2 | % | | 2 | % | | | | |
總運營費用 | $ | 1,908,357 | | | $ | 1,615,878 | | | $ | 292,479 | | | 18 | % | | $ | 5,627,321 | | | $ | 4,821,048 | | | $ | 806,273 | | | 17 | % |
(i)沒有意義(“NM”)
截至2023年9月30日止三個月及九個月的產品開發開支分別較截至2022年9月30日止三個月及九個月增加165,800,000元或30%及504,300,000元或33%,主要由於以下原因:
•截至2023年9月30日的三個月和九個月,人員成本分別增加1.083億美元和3.47億美元,這與我們繼續開發和多樣化產品時我們工程團隊的員工人數增加有關。產品開發人員成本的增加還包括截至2023年9月30日的三個月和九個月基於股份的薪酬支出分別增加6070萬美元和1.577億美元;以及
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,由於容量需求的增加和基於雲的服務的擴展,軟件和雲計算基礎設施費用以及諮詢費分別增加了3750萬美元和7620萬美元。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用沒有顯著變化,這主要是由於抵消成本,包括:
•截至2023年9月30日的三個月和九個月的廣告費用分別減少2190萬美元和1.37億美元,主要是由於我們專注於費用紀律而減少了在線和電視活動;部分抵消了
•在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,銷售和營銷人員成本分別增加了1470萬美元和6400萬美元,以實現增長計劃。人員相關成本的增加包括截至2023年9月30日的三個月和九個月基於股份的薪酬支出分別增加700萬美元和2270萬美元。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別增加了8540萬美元和2.277億美元,增幅為22%和18%,主要原因如下:
•截至2023年9月30日的三個月和九個月,一般和行政人員成本分別增加了9450萬美元和2.371億美元,這主要是因為我們增加了客户支持和合規人員,因為我們繼續保持資源和技能,以支持我們的長期增長。一般和行政人事成本的增加包括截至2023年9月30日的三個月基於股份的薪酬支出增加1,530萬美元,以及截至2023年9月30日的九個月減少3,080萬美元。截至2023年9月30日的9個月基於股票的薪酬支出減少的部分原因是,在截至2022年9月30日的9個月中,與收購Afterpay相關的各種股票薪酬安排的加速相關的一次性費用;部分抵消了
•第三方律師等專業收費和其他行政費用減少。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易、貸款和消費者應收賬款虧損分別增加了2980萬美元或20%和8960萬美元或23%,主要原因如下:
•截至2023年9月30日的三個月和九個月的交易虧損分別增加2,660萬美元和4,350萬美元,這主要是由於運營中斷以及Cash App Card和Square GPV的增長;以及
•截至2023年9月30日的三個月和九個月,貸款損失分別增加310萬美元和4610萬美元,這是由於貸款額增加。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,截至2023年9月30日的三個月和九個月的客户和其他已獲得無形資產的攤銷分別增加了1,960萬美元或52%,增加了2,750萬美元或27%,這主要是由於某些無形資產的使用壽命的修訂以及收購Afterpay的時間在2022財年第一季度以及相關的無形資產和計量期調整的結果。請參閲附註9,收購無形資產 有關更多詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
利息收入淨額和其他收入淨額(單位:千,百分比除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
利息支出(收入),淨額 | $ | (21,415) | | | $ | 6,042 | | | $ | (27,457) | | | (454) | % | | $ | (28,520) | | | $ | 34,756 | | | $ | (63,276) | | | (182) | % |
其他費用(收入),淨額 | $ | (4,262) | | | $ | (18,798) | | | $ | 14,536 | | | (77) | % | | $ | 15,488 | | | $ | (71,036) | | | $ | 86,524 | | | 122 | % |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,淨利息收入分別為2,140萬美元和2,850萬美元,這主要是由於利率和投資餘額上升帶來的利息收入增加,抵消了這兩個時期的利息支出。截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出淨額分別為600萬美元和3480萬美元,這主要是由於我們的2026年優先票據和2031年優先票據,部分被我們的投資利息收入所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中,淨其他收入為430萬美元,這主要是由於對可銷售債務證券的投資增加。截至2023年9月30日的9個月,其他費用淨額為1550萬美元,主要是由於某些可銷售和非可銷售投資的未實現虧損。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,其他收入淨額分別為1880萬美元和7100萬美元,主要是由於2022年第一季度錄得5980萬美元的未實現收益,這是由非上市投資的重估產生的。其他費用(收益)淨額還包括匯兑損失和有價證券投資的攤銷。
細分結果
該公司有兩個可報告的部門,Square和Cash App。Afterpay的結果已平均分配給Square和Cash App部門,因為管理層已確定BNPL平臺對Square和Cash App平臺的貢獻均等。2023年第四季度,公司改變了管理報告結構,將BNPL平臺的業務活動和管理完全轉移到Cash App之下。請參閲附註19,細分市場和地理信息有關更多詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
平方結果
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的Square部門的收入和毛利潤(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 1,982,352 | | | $ | 1,774,522 | | | $ | 207,830 | | | 12 | % | | $ | 5,579,020 | | | $ | 4,943,751 | | | $ | 635,269 | | | 13 | % |
收入成本 | 1,083,383 | | | 991,554 | | | 91,829 | | | 9 | % | | 3,021,495 | | | 2,744,123 | | | 277,372 | | | 10 | % |
毛利 | $ | 898,969 | | | $ | 782,968 | | | $ | 116,001 | | | 15 | % | | $ | 2,557,525 | | | $ | 2,199,628 | | | $ | 357,897 | | | 16 | % |
收入
截至2023年9月30日的三個月和九個月,Square部門的收入分別比截至2022年9月30日的三個月和九個月增加了2.078億美元和6.353億美元,增幅分別為12%和13%。這一增長主要是由於Square GPV在有卡和無卡交易量以及收購Afterpay後從BNPL平臺產生的收入的增長。
收入成本
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,Square部門在截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別增加了9180萬美元(9%)和2.774億美元(10%)。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,基於交易的成本受到更有利的交換經濟的影響,這抵消了信用卡和信用卡交易的較高比例,這對我們的每筆交易的經濟不太有利。
現金應用程序結果
下表彙總了我們的Cash App部門在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入和毛利潤(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 | | 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
淨收入 | $ | 3,584,958 | | | $ | 2,684,884 | | | $ | 900,074 | | | 34 | % | | $ | 10,412,707 | | | $ | 7,769,361 | | | $ | 2,643,346 | | | 34 | % |
收入成本 | 2,601,100 | | | 1,910,414 | | | 690,686 | | | 36 | % | | 7,529,566 | | | 5,666,338 | | | 1,863,228 | | | 33 | % |
毛利 | $ | 983,858 | | | $ | 774,470 | | | $ | 209,388 | | | 27 | % | | $ | 2,883,141 | | | $ | 2,103,023 | | | $ | 780,118 | | | 37 | % |
收入
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,現金應用部門在截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入分別增加了9.01億美元(34%)和26億美元(34%)。這一增長是由於比特幣收入的增長,Cash App的金融服務相關產品,包括Cash App Card和Cash App即時存款額,以及從客户資金中賺取的利息。比特幣收入已經並將根據客户需求以及比特幣市場價格的變化而波動。在截至2023年9月30日的三個月中,比特幣的增長是由於與截至2022年9月30日的三個月相比,比特幣的平均市場價格和向客户出售的比特幣數量都有所增加。在截至2023年9月30日的9個月中,比特幣的增長是由於比特幣銷售量的增加,但與截至2022年9月30日的9個月相比,比特幣的平均市場價格有所下降,部分抵消了這一增長。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏,比特幣分別貢獻了Cash App收入的68%和67%,但同期比特幣產生的毛利潤佔Cash App毛利潤的5%。
不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月的24億美元和70億美元的比特幣收入,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,Cash App收入在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別增加了2.392億美元或26%,9.446億美元或38%。
收入成本
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,現金應用部門在截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別增加了6.907億美元(36%)和19億美元(33%)。增加的原因是收入討論中提到的項目。不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月的24億美元和68億美元的比特幣收入成本,與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比,Cash App的收入成本分別增加了約3780萬美元,或21%,和1.822億美元,或36%。
流動性與資本資源
流動資金來源
截至2023年9月30日,我們的平均資產約為81億美元可用資金,包括未提取的775.0美元和100萬美元在我們的循環信貸安排下可用。此外,我們有17億美元在我們的倉庫融資設施下可用。請參閲附註13,負債有關更多詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。我們打算繼續專注於我們的長期業務計劃,並相信我們的可用資金足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求,包括擬議的10億美元的股票回購計劃。截至2023年9月30日,我們遵守了與循環信貸安排和優先票據相關的所有契約。我們的倉庫融資設施中沒有一個包含金融契約。
下表彙總了我們的現金、現金等價物、受限現金、客户資金和對可銷售債務證券的投資(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| *2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 5,112,293 | | | $ | 4,544,202 | |
短期限制性現金(i) | 572,754 | | | 639,780 | |
長期限制性現金 | 71,946 | | | 71,600 | |
客户資金現金和現金等價物 | 2,913,737 | | | 3,180,324 |
現金、現金等價物、受限現金和客户資金 | 8,670,730 | | | 8,435,906 | |
對短期債務證券的投資 | 1,161,144 | | | 1,081,851 | |
對長期債務證券的投資 | 426,202 | | | 573,429 | |
現金、現金等價物、限制性現金、客户資金和有價證券投資 | $ | 10,258,076 | | | $ | 10,091,186 | |
(i)截至2023年9月30日,該公司已向一隻貨幣市場基金投資了1.95億美元的限制性現金。見注5,公允價值計量。
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物,以及對可交易債務證券的投資。截至2023年9月30日,我們擁有103億美元的現金和現金等價物、限制性現金、客户資金現金和現金等價物,以及對可交易債務證券的投資。客户資金現金和現金等價物是我們代表客户持有的資金,獨立於公司的公司資金,不能用於公司目的。對可交易債務證券的投資主要以現金存款、貨幣市場基金、逆回購協議、美國政府和機構證券、商業票據和公司債券的形式持有。我們將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。我們對可交易債務證券的投資被歸類為可供出售。不包括客户資金和我們循環信貸安排下的未提取金額,截至2023年9月30日,我們的總流動資金為73億美元。
截至2023年9月30日,該公司累計購買了220.0美元的比特幣用於投資。我們相信,加密貨幣是一種經濟賦權的工具,符合我們的企業目標。我們預計將長期持有這些投資,但將繼續重新評估我們對比特幣的投資相對於我們的資產負債表。由於比特幣被視為一種無限期的無形資產,根據這類資產的會計政策,我們必須將低於賬面價值的市場價格的任何下降確認為減值費用,如果比特幣的市場價格隨後上升,則禁止對其進行任何價值加價或減值沖銷。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有記錄任何減值費用。截至2023年9月30日,截至2023年9月30日,累計減值費用為117.7美元,按可見市場價格計算,我們投資於比特幣的公允價值為2.165億美元,比公司扣除減值費用後的賬面價值102.5美元高出1.14億美元。
我們的主要承諾包括可轉換票據、優先票據、循環信貸安排、倉庫融資安排、經營租賃、資本租賃和購買承諾。
優先票據和可轉換票據
截至2023年9月30日,我們持有本金總額超過42億美元,包括於2025年3月1日到期的可轉換優先票據總額10億美元(“2025年可轉換票據”),於2026年5月1日到期的可轉換優先票據總額5.75億美元(“2026年可轉換票據”),以及於2027年11月1日到期的可轉換優先票據總額5.75億美元(“2027年可轉換票據”,統稱為“可轉換票據”)。此外,我們於2021年5月20日發行於2026年6月1日到期的未償還優先無抵押票據本金總額10億美元(“2026年優先票據”)及於2031年6月1日到期的未償還優先無抵押票據本金總額10億美元(“2031年優先票據”及連同2026年優先票據、“高級票據”及連同可換股票據“票據”)。請參閲附註13,負債有關詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
2023年5月15日,我們支付了4.618億美元現金,以償還2023年可轉換票據到期時的未償還本金餘額和利息。
循環信貸安排
我們已與若干貸款人訂立經其後修訂的循環信貸協議,提供於2028年6月到期的775.0元優先無擔保循環信貸安排(“2020年信貸安排”)。請參閲附註13,負債有關詳情,請參閲簡明綜合財務報表附註。
倉庫融資設施
收購Afterpay後,我們假設Afterpay現有的倉庫融資設施(“倉庫設施”)的總金額為17億美元以循環為基礎,其中截至2023年9月30日,已提取9億美元。倉庫設施的安排使用了全資和合並實體(統稱為“倉庫特殊目的實體(SPE)”),成立的唯一目的是為消費者應收賬款的發起提供資金,為我們的BNPL平臺提供部分資金。倉儲設施下的借款以各自的消費者應收賬款為抵押。雖然倉庫特殊目的實體包括在我們的簡明合併財務報表中,但它們是獨立的法人實體,對其持有的應收賬款保持合法所有權。倉庫SPE的資產不能用來滿足我們或我們債權人的債權。
現金、限制性現金和營運資金
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、對有價債務證券的投資以及信貸額度下的可用性將足以滿足我們的營運資金需求,包括與我們可能不時訂立的戰略交易和投資承諾相關的任何支出,以及至少未來12個月的計劃資本支出。 我們不時通過發行股權、股權掛鈎或債務證券籌集資本,例如我們的可轉換票據和優先票據;我們未來可能會這樣做。然而,這樣的資金可能不是我們可以接受的條款,或者根本不是。
上一次對我們進行評級是在2022年下半年,當時我們獲得了S全球評級公司(BB)、惠譽評級公司(BB)和穆迪公司(BA2)的非投資級評級。我們預計,這些信用評級機構將繼續監測我們的表現,包括我們的資本結構和運營結果。信用評級下降可能會對我們的流動性、融資渠道和借貸成本造成不利影響。
截至2023年9月30日的短期限制性現金為5.728億美元,主要包括倉庫設施融資安排中使用的倉庫特殊目的實體持有的現金,這些現金將用於支付倉庫設施下的借款或將分配給我們。它還包括在金融機構的賬户中的質押現金存款,這些金融機構處理賣家的付款交易,以及根據與我們產品相關的銀行協議而提供的抵押品。我們使用受限現金與相關金融機構擔保信用證,為支付處理過程中的現金流時間差異提供抵押品。鑑於這些現金流時間差異的短期性質,我們已將這些金額作為流動資產記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並且沒有最低時間框架,在此期間現金必須保持限制。
截至2023年9月30日的7190萬美元的長期限制性現金主要與FDIC for Square Financial Services要求作為抵押品的現金有關。我們已將這些金額作為非流動資產記錄在我們的濃縮綜合資產負債表上,因為FDIC的要求指定了12個月或更長時間的時間框架,在此期間現金必須保持限制。
由於應收賬款和應付客户以及營運資本的波動,我們的現金和現金等價物每天都有很大的波動。這些波動主要是由於:
•期末時間。 對於在週末或銀行假日結束的期間,我們的現金和現金等價物、應收結算和應付客户餘額通常會高於在工作日結束的期間,因為我們在工作日向賣方結算付款處理活動;以及
•每日GPV波動。當每日GPV增加時,我們的現金和現金等價物、應收賬款和客户應付金額都會增加。通常,我們在期末的應收賬款結算和客户應付餘額代表一到四天的應收賬款和下一期付款。應付客户(不包括可歸因於Cash App存儲資金的金額)和結算應收餘額通常同步變動,因為支付和支付主要發生在同一營業日。然而,客户應付餘額將大於結算應收餘額,這是由於資金的子集由於未掛鈎的銀行賬户、風險持有和按存儲容量使用計費而持有。客户資金責任可能受期間結束的時間、使用的處理機數量和處理時間的影響,被計入應付客户,也可能導致應付客户的趨勢與應收結算不同。節假日和星期幾也可能導致每日GPV金額的顯著波動。
保護他人持有的比特幣的義務、責任和資產
如附註12所述,為其他方持有的比特幣在簡明綜合財務報表附註內,我們記錄了與為其他方持有的比特幣相關的保障義務負債和相應的保障資產。截至2023年9月30日,與其他各方持有的比特幣相關的保障義務責任為6.764億美元。我們已採取措施降低為其他各方持有的比特幣的潛在損失風險,包括為某些比特幣事件提供保險,並使用安全的冷存儲來實質性存儲為其他各方持有的所有比特幣。S。職工會計公報第121號(“SAB121”)O要求我們考慮為其他各方持有的比特幣的合法所有權,包括在Block破產的情況下,為其他各方持有的比特幣是否可用於滿足一般債權人的債權。在託管人破產時,人們在託管人代表他們持有的加密資產方面的法律權利尚未得到法院的解決,並且高度依賴於事實。我們的合同安排規定,我們的客户和交易夥伴保留我們代表他們託管的比特幣的合法所有權;他們有權出售、質押或轉讓比特幣;他們還可以從獎勵中受益,並承擔與所有權相關的風險,包括任何比特幣價格波動的結果。我們不使用為其他方持有的任何比特幣作為我們貸款或任何其他融資安排的抵押品,也不將為他人持有的比特幣出借或質押給任何第三方。我們一直在關注並將繼續積極關注法律和法規的發展,並可能考慮採取適當的進一步措施來支持這一合同立場,以便在Block破產的情況下,我們託管的比特幣不應被視為Block破產財產的一部分。我們預計未來不會有與比特幣保障義務責任相關的潛在現金流。
現金流活動
下表彙總了我們的現金流活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
| 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 898,884 | | | $ | 130,534 | |
投資活動提供的現金淨額 | 404,968 | | | 1,505,250 | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,040,573) | | | (881,408) | |
外匯匯率對現金及現金等價物的影響 | (28,455) | | | (94,972) | |
現金、現金等價物、限制性現金和客户資金淨增加 | $ | 234,824 | | | $ | 659,404 | |
經營活動的現金流
在截至2023年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金為8.989億美元。淨虧損1.789億美元經過調整,加上非現金支出淨額14億美元,主要包括基於股份的薪酬;交易、貸款和消費者應收虧損;折舊和攤銷;非現金租賃支出;以及股權投資重估虧損,所有這些都對經營活動做出了積極貢獻。消費應收賬款的折扣和其他非現金調整攤銷了3.571億美元,貸款產品淨流出3.209億美元,遞延所得税變化了8660萬美元,其他資產和負債變化了2120萬美元,這主要是由於期末的時間安排造成的。
在截至2022年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金為1.305億美元。淨虧損4.354億美元經調整後計入非現金支出11億美元,主要包括基於股份的薪酬;交易、貸款和消費者應收虧損;折舊和攤銷;比特幣減值損失;以及非現金租賃支出,所有這些都對經營活動做出了積極貢獻。這被外匯對消費者應收賬款和某些公司間貸款的影響、股權投資重估的收益以及遞延所得税的變化部分抵消。此外,購買力平價貸款的償還和免除以及其他資產和負債的變動淨流出4.79億美元,這主要是由於期末的時間安排。
投資活動產生的現金流
投資活動提供的現金流主要與業務收購、消費者應收賬款、支持我們增長的資本支出以及對可銷售債務證券的投資有關。
在截至2023年9月30日的9個月中,投資活動提供的現金為4.05億美元,主要是由於出售和到期可銷售證券的淨收益10億美元,以及與消費者應收賬款相關的淨流入4.124億美元。購買可出售債務證券、房地產和設備以及其他投資分別為9.349億美元、9950萬美元和730萬美元,部分抵消了這一數字。
在截至2022年9月30日的9個月內,投資活動提供的現金為15億美元,主要是由於出售和到期有價證券的淨收益,包括來自客户基金的投資14億美元,在包括Afterpay在內的期間通過收購獲得的現金淨額5.395億美元,以及與消費者應收賬款相關的淨流入2.529億美元。購買可銷售債務證券、房地產和設備以及其他投資分別為5.217億美元、1.217億美元和3910萬美元,部分抵消了這一數字。
融資活動產生的現金流
截至2023年9月30日的9個月,用於融資活動的現金為10億美元,主要原因是為結算2023年5月的2023年可轉換票據支付了4.618億美元的現金,來自倉庫設施借款的淨償還4.031億美元,客户資金變化2.666億美元,以及其他融資活動的淨流出2000萬美元,以及PPP貸款的償還和免除1680萬美元。這部分被我們員工購股計劃下行使期權和購買普通股所得的7040萬美元,以及5720萬美元的計息存款淨增加所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金為8.814億美元,這主要是由於支付了11億美元收購Afterpay時承擔的贖回可轉換票據的費用,償還了4.664億美元的Paycheck Protection Program流動性工具預付款,部分被4.07億美元的倉庫設施借款淨收益以及1.527億美元的客户資金變化所抵消。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。公認會計原則要求我們做出某些估計和判斷,這些估計和判斷會影響我們財務報表中報告的金額。我們的估計是基於歷史經驗、預期的未來趨勢和我們認為在這種情況下合理的其他假設。由於這些會計政策需要重大判斷,我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。
在截至2023年9月30日的財政季度,我們的關鍵會計估計與之前在我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的“關鍵會計政策和估計”中披露的數字相比沒有重大變化。
近期會計公告
見附註1所述的“近期會計公告”, 業務説明和重要會計政策摘要在簡明合併財務報表附註內。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與第二部分第7A項中提供的信息相比,市場風險沒有發生實質性變化。在截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中,我們將“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格(“評估日期”)結束時我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞,是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,或酌情履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據該等評估,我們的主要行政總裁及主要財務官已得出結論,截至評估日期,我們的披露控制及程序在合理保證水平下有效。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估相關,發生在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們目前是各種訴訟事項(包括知識產權訴訟)、法律索賠和政府調查的當事人,未來也可能參與其中。關於我們參與的法律程序的信息,見附註18中的“訴訟和監管事項”,承付款和或有事項在簡明合併財務報表附註中,該附註通過引用併入本文。
此外,我們還不時參與各種其他法律事務、調查、詢問、索賠和糾紛,包括與監管機構和政府機構的糾紛。我們目前不能公平地估計與這些其他事項有關的潛在責任的合理範圍(如果有的話)。雖然我們目前不相信任何其他事項所導致的任何最終責任會對我們的經營業績、財務狀況或流動資金造成重大不利影響,但我們不能就任何其他事項的最終結果作出任何保證,而這些事項的解決可能會對我們任何特定期間的經營業績產生重大影響。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。在對我們的證券作出任何投資決定之前,您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素,以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息,包括題為《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節,以及我們的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。
以下對風險因素的描述包括對與公司業務相關的風險因素的任何重大變化,並取代此前在我們截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中“風險因素”的描述。
風險因素摘要
我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響,包括那些我們無法控制的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果受到損害,包括以下風險:
與我們的業務和行業相關的風險:
•我們有能力留住現有的賣家和客户,吸引新的賣家和客户,並增加對新的和現有的賣家和客户的銷售;
•我們對業務的投資和保持盈利的能力;
•我們維護、保護和提升我們品牌的能力;
•我們努力擴大產品組合和市場覆蓋範圍;
•我們開發產品和服務以應對快速發展的支付和金融服務市場的能力;
•我們市場和行業的競爭;
•與加密貨幣市場中斷或負面看法有關的風險;
•我們可能進行的任何收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易;
•後付費與我們業務的持續整合;
•與我們在浪潮的多數權益有關的風險;
•在全球範圍內經營或拓展業務;
•與我們的BNPL平臺相關的風險;
•與銀行生態系統相關的風險,包括通過我們的銀行合作伙伴關係、FDIC和其他監管義務;
•Square Loans的額外風險涉及資本可用性、賣方付款、利率、存款保險費和總體宏觀經濟狀況;以及
•我們參與政府為應對COVID-19疫情而設立的救援計劃。
運營風險:
•真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問敏感數據;
•在管理我們的軟件、硬件和系統時,實際或感覺到的安全漏洞或事件或人為錯誤;
•系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的產品或服務的可用性中斷;
•任何未能保護我們代表自己和其他各方持有的比特幣的行為;
•我們的風險管理努力;
•我們對支付卡網絡和收購處理器的依賴;
•我們依賴第三方及其系統提供各種服務,包括交易數據處理和資金結算;
•我們對關鍵管理的依賴,以及未能吸引、激勵和留住我們的員工;
•我們的運營、財務和其他內部控制和系統;
•我們的關鍵部件的任何短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產;
•準確預測產品需求並充分管理產品庫存的能力;
•我們的服務與各種操作系統的集成以及我們的硬件的互操作,使商家能夠接受使用這些操作系統的第三方移動設備的支付卡;以及
•很難估計根據浪潮的許可協議應支付的金額。
經濟、金融和税收風險:
•宏觀經濟總體狀況惡化;
•無法以有利條件獲得融資,或根本不能,或無法遵守我們現有信貸協議、契約或未來協議中的契諾;
•償還債務的能力,包括可換股票據和優先票據;
•我們的可轉換票據對衝交易的交易對手風險;
•我們的比特幣投資受到波動的市場價格、減值和其他損失風險的影響;
•匯率風險;以及
•任何大於預期的税務負債或遞延税項資產的重大估值免税額。
法律、法規和合規風險:
•在我們業務的各個領域進行廣泛的監管和監督;
•與隱私、數據保護和信息安全相關的複雜和不斷變化的法規和監督;
•訴訟,包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛;
•作為持牌貨幣傳送者的義務和限制;
•監管審查或BNPL領域的變化;
•監管和審查我們的子公司現金應用投資,它是在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商,也是FINRA的成員,包括淨資本和其他監管資本要求;
•根據我們對Cash App Investment的所有權,FINRA對我們的業務做法進行了更改;
•監管和審查我們的子公司Square Financial Services,這是一家猶他州特許工業銀行,包括要求我們作為其財務實力來源;
•對Square金融服務的監督和監管,包括《多德-弗蘭克法案》及其相關條例;
•任何無力保護我們的知識產權的行為;
•第三方聲稱我們侵犯了知識產權;以及
•投資者、監管機構和其他利益相關者對環境、社會和治理問題的更嚴格審查。
與我們普通股所有權相關的風險:
•我們普通股的雙重等級結構;
•A類普通股市場價格波動;
•我們的A類普通股在紐約證券交易所和我們的象棋存託權益(CDI)在澳大利亞證券交易所(ASX)的雙重上市;
•我們的可轉換票據對衝和權證交易;
•我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的公司章程以及特拉華州法律條款中包含的反收購條款;以及
•在我們的章程中的專屬論壇條款。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的增長率有時會放緩,未來可能會放緩或下降,我們每個報告部門的增長率可能會有所不同。未來的收入和毛利增長取決於我們是否有能力留住現有的賣家和客户,吸引新的賣家和客户,並增加對新的和現有的賣家和客户的銷售。
我們的收入和毛利增長速度有時會放緩,未來可能會下降,而且由於各種原因,可能會比我們預期的更快放緩或下降,包括本季度報告中描述的10-Q表格中描述的風險。此外,我們的收入和毛利增長率在不同的報告部門可能有所不同。例如,在最近幾個時期,我們的Cash App部門的收入以較高的速度增長,這與我們的Square部門的增長率有所不同,而且可能繼續不同。我們的賣家和客户沒有義務繼續使用我們的服務,我們也不能向您保證他們會這樣做。我們通常沒有與賣家和客户簽訂長期合同,而且與切換到競爭對手相關的困難和成本對我們提供的許多服務來説可能不是很大。我們的賣家與我們的活動可能會因為各種原因而減少,包括賣家對我們的產品和服務的滿意程度、我們的定價以及競爭產品或服務的定價和質量、經濟狀況的影響,或者賣家客户總支出的減少。Cash App上交易活躍度的增長以及客户在Cash App上對我們產品和服務的參與度對我們的成功和長期財務業績至關重要。然而,交易活躍度的增長速度隨着時間的推移而波動,未來可能會放緩或下降。許多因素已經影響並可能對Cash App客户增長、資金流入和參與度水平產生負面影響,包括我們推出吸引客户的新產品和服務的能力、影響客户使用或訪問我們產品和服務的系統、流程或其他技術或運營要求的變化、其他客户選擇是否使用Cash App對我們網絡的影響、我們進軍或退出某些市場的決定、影響客户體驗的技術或其他問題、未能提供足夠的客户支持、針對Cash App客户的欺詐和詐騙以及對我們的聲譽和品牌的損害。此外,某些事件或計劃,如政府刺激計劃,可能與顯著增長時期相關,但這種增長可能是不可持續的。此外,Cash App收入的增長率可能會受到比特幣價格的扭曲,因為比特幣收入可能會因比特幣價格和需求的變化而增加或減少,而可能與客户或參與度增長率無關。
我們業務的增長在一定程度上取決於我們現有的賣家和客户擴大他們對我們產品和服務的使用。如果我們不能鼓勵現有的賣家和客户在我們的每個生態系統中更廣泛地使用我們的產品和服務,我們的增長可能會放緩或停止,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的增長還取決於我們吸引新賣家和客户的能力,鼓勵賣家和客户使用我們的產品和服務,以及推出成功的新產品和服務的能力。我們已經並將繼續投資於我們的業務,以便提供更好或新的功能、產品和服務,並根據不斷變化的經濟條件調整我們的產品供應,但如果這些功能、產品、服務和更改未能在預期時間內成功或根本不成功,我們的增長可能會放緩或下降。
我們過去產生了巨大的淨虧損,我們打算繼續投資於我們的業務。因此,我們可能無法保持盈利能力。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,我們分別產生了1.789億美元的淨虧損和4.354億美元的淨虧損。截至2023年9月30日,我們累計赤字7.37億。
我們打算繼續對我們的業務進行投資,包括我們的員工基礎;銷售和營銷;新產品、服務和功能的開發;收購;基礎設施;國際業務的擴展;以及一般行政管理,包括與我們業務相關的法律、財務和其他合規費用。如果未來與獲得和支持新的或更大的賣家、吸引和支持新的Cash App客户或開發和支持我們的產品和服務相關的成本大幅增加,包括我們支付給第三方宣傳我們的產品和服務的費用,我們的費用可能會大幅上升。此外,我們賣家基礎的增加可能會導致我們產生更多的損失,因為與新賣家相關的成本通常是預先發生的,而收入則在未來期間確認,因為我們的產品和服務被我們的賣家使用。此外,我們收購的業務可能與現有業務的盈利能力不同,這可能會影響我們的整體盈利能力,特別是在我們能夠實現預期的協同效應之前。例如,在收購之前,Afterpay歷史上產生了淨虧損。如果我們無法產生足夠的收入增長和管理我們的支出,我們可能會遭受重大損失,並可能無法保持持續的盈利能力。
我們不時會作出或可能作出會對我們的短期經營業績產生負面影響的決定,如果我們相信這些決定會改善我們的長期經營業績的話。例如,我們不時地實施開支削減和減少招聘,以使我們的成本結構與我們的業務和長期戰略保持一致,這可能會在短期內增加費用,並影響我們增長或快速開發和推出產品的能力。這些決定可能與投資者的預期不符,也可能不會產生我們預期的長期利益,在這種情況下,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務取決於我們維護、保護和提升我們品牌的能力。
擁有一個強大和值得信賴的品牌對我們業務的成功做出了重大貢獻。我們相信,以經濟高效的方式維護、推廣和提升Square品牌、Cash App品牌、Tablet品牌和我們的其他品牌,對於實現我們的產品和服務的廣泛接受以及擴大我們的客户基礎至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們繼續提供有用、可靠、安全和創新的產品和服務的能力,以及我們保持信任和成為技術領導者的能力。我們可能會引入或更改客户不喜歡的功能、產品、服務、隱私做法或服務條款,這可能會對我們的品牌造成實質性的負面影響。我們的品牌推廣活動可能不會產生客户知名度或增加收入,即使有,任何收入的增加也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌,或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
新產品和服務的推出和推廣以及現有產品和服務的推廣可能在一定程度上取決於我們在第三方廣告平臺(如Google、Facebook或X)上的可見度。這些平臺運營方式的變化或其廣告價格、數據使用做法或其他條款的變化可能會使我們的產品和服務以及我們的品牌的維護和推廣變得更加昂貴或更加困難。如果我們不能在第三方平臺上有效地營銷和推廣我們的品牌,我們獲得新客户的能力將受到嚴重損害。我們還使用零售合作伙伴來銷售硬件並收購Square的賣家。如果我們不能以對我們商業上合理的條款達成或維持這些合作關係,我們獲得新賣家的能力可能會受到實質性損害。
損害我們品牌的原因有很多,包括我們或我們的合作伙伴和服務提供商未能滿足對服務和質量的期望;敏感信息保護不足或濫用;第三方使用我們的產品或應用程序進行欺詐;合規失敗和索賠;訴訟、監管和其他索賠;我們或我們的合作伙伴造成的錯誤;以及我們的合作伙伴、服務提供商或其他交易對手的不當行為。我們過去和將來也不時成為有關我們公司和業務的不完整、不準確、誤導性或虛假陳述的目標,這些陳述可能會損害我們的聲譽和品牌,並阻止客户採用我們的服務或產品。此外,對我們的負面聲明可能會導致並已經導致我們A類普通股的市場價格下降,轉移我們管理層的注意力和資源,並可能對我們的業務造成其他不利影響。與我們保持關係的合作伙伴和有影響力的人可能會採取行為或使用他們的平臺直接與我們的賣家和客户溝通,這種方式會給我們的品牌帶來負面影響,這種行為或溝通可能會對我們產生不利影響。此外,對與我們有關聯或被認為與我們有關聯的合作伙伴和有影響力的人的負面宣傳或評論也可能損害我們的聲譽,即使負面宣傳或評論與我們沒有直接關係。對我們經營的行業或公司、我們產品和服務的質量和可靠性、我們的風險管理流程、我們產品和服務的變化、我們有效管理和解決客户投訴的能力、我們的隱私、數據保護和信息安全實踐、訴訟、監管活動、政策立場以及客户對我們、我們的產品或服務的體驗的任何負面宣傳都可能對我們的聲譽以及對我們產品和服務的信心和使用產生不利影響。如果我們不能成功地維護、保護或提升我們的品牌,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們擴大產品組合和市場覆蓋範圍的努力,包括通過收購,可能不會成功,可能會降低我們的收入增長和盈利能力。
我們打算繼續擴大我們提供的產品和服務的範圍。然而,我們可能無法成功地維持或增長我們的收入,或從這些產品和服務中獲得任何重要的新收入來源。如果不能成功地擴大有吸引力的產品和服務的範圍,可能會抑制我們的增長並損害我們的業務。此外,我們預計未來將繼續擴大我們的市場,我們在這些較新市場的經驗可能有限,甚至沒有經驗。我們不能向您保證,我們的任何產品或服務將在任何市場被廣泛接受,或它們將增加收入或有助於我們的盈利。我們的產品可能會帶來新的、困難的技術、運營和監管風險以及其他挑戰,如果我們遇到服務中斷、故障或其他問題,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。例如,我們的一些Cash App產品旨在使投資某些資產,如比特幣、股票和交易所交易基金(ETF)變得更容易。然而,因此,我們使用這些Cash App產品的客户可能會因為比特幣和股票價格的市場波動等原因而遭受損失或其他財務影響。如果我們的客户受到此類風險的不利影響,他們可能會完全停止使用Cash App,我們的業務、品牌和聲譽可能會受到不利影響。此外,我們的客户可能會試圖要求我們賠償他們的財務投資損失,而這些索賠即使不成功,對我們來説也可能是耗時和昂貴的。我們向較新市場的擴張可能不會帶來增長,可能需要大量的財務資源投資以及管理時間和注意力,而且我們可能無法及時收回投資,甚至根本無法收回投資。如果發生這種情況,可能會損害我們的聲譽,限制我們的增長,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們的長期成功取決於我們開發產品和服務的能力,以滿足快速發展的支付和金融服務市場,如果我們不能為我們的產品和服務實施成功的增強和新功能,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們經營的行業繼續面臨快速而重大的技術變革,包括全渠道商務、鄰近支付設備(包括通過NFC技術的非接觸式支付)、數字銀行、移動金融應用、加密貨幣、標記化(例如,將支付卡信息等敏感數據替換為符號(令牌)以確保數據安全)、區塊鏈和人工智能(AI),包括機器學習。
這些新的和不斷髮展的服務和技術可能比我們目前提供的產品和服務或我們目前用來提供它們的技術更好、更差或更過時。我們開發新產品和服務的能力可能會受到行業標準、支付卡網絡、現有和未來的法律法規、我們的客户(包括我們的賣家及其客户)對更改的抵制,或第三方的知識產權的限制。將新技術納入我們的產品和服務可能需要大量支出和相當長的時間,我們可能無法及時或根本不能成功地實現我們的努力回報。
我們的成功將取決於我們開發新技術的能力,適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力,將新技術(如產生式人工智能)融入我們的產品和服務,以及提供根據客户的特定需求和要求提供產品和服務的能力。如果我們無法為我們的產品和服務提供增強功能和新功能,或開發出獲得市場認可的新產品和服務,或與快速的技術發展和不斷演變的行業標準保持同步,我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們往往不僅依靠我們自己的倡議和創新,而且還依靠包括我們的一些競爭對手在內的第三方來開發和獲得新技術,併為這些新產品和技術發展一個強勁的市場。如果不能準確預測或有效應對我們行業的發展,可能會嚴重損害我們的業務。此外,由於我們的產品和服務旨在與各種系統、基礎設施和設備一起運行,因此我們需要不斷修改和增強我們的產品和服務,以跟上技術變化的步伐。如果我們的產品和服務未能通過第三方基礎設施和技術繼續有效運行,可能會減少對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並對我們的業務造成實質性和不利的影響。
我們市場和行業的激烈競爭可能會損害我們的業務。
我們在競爭激烈、技術不斷變化、行業標準不斷髮展、客户需求不斷變化以及頻繁推出新產品和服務的市場中競爭。我們預計,隨着現有和新的競爭對手推出新服務或加強現有服務,未來的競爭將會加劇。例如,與支付行業傳統上沒有關聯的公司已經推出了與我們的業務具有或可能變得具有競爭力的產品或服務。我們與許多公司競爭,通過我們的產品和服務來吸引客户,其中一些公司比我們擁有更多的財務資源和更大的客户基礎,這可能為他們提供顯著的競爭優勢。這些公司可能會投入更多的資源來開發、推廣和銷售產品和服務,可能會因其客户羣的規模而實現規模經濟,並可能更有效地推出對我們的增長產生不利影響的自己的創新產品和服務。例如,許多競爭對手提供與Afterpay類似的BNPL產品。BNPL領域的現有競爭對手和新進入者已經並可能繼續從事激進的消費者獲取活動,開發卓越的技術產品,或與其他實體合併並實現規模效益。這種競爭壓力可能會實質性地侵蝕我們在BNPL領域的現有市場份額,並可能阻礙我們向新市場的擴張。此外,我們競爭對手之間的合併和收購以及它們之間的合作可能會導致更大的競爭對手擁有更多的資源。
某些賣家與我們的競爭對手有長期的獨家或近乎獨家的關係,以接受與我們提供的服務競爭的支付卡和其他服務。這些關係可能會使我們難以或成本高昂地與他們開展大量業務。與知名品牌掛鈎的競爭性服務可能會使人們對其服務的安全性和有效性產生更大的信心。倘我們無法與競爭對手區分併成功競爭,我們的業務將受到重大不利影響。
我們還可能面臨來自競爭對手的價格壓力。一些競爭對手可能會通過交叉補貼我們也通過他們提供的其他產品提供的某些服務來提供更低的價格。此類競爭可能導致我們需要調整定價,並可能減少我們的毛利。此外,賣家可能會要求我們提供更個性化和更優惠的價格,競爭壓力可能會要求我們同意這種定價,從而減少我們的毛利。我們目前正在與某些大型賣家協商價格折扣和其他獎勵安排,以提高我們產品和服務的接受度和使用率。如果我們繼續這種做法,如果越來越多的賣家是大賣家,我們可能不得不增加我們提供的折扣或獎勵,這也可能減少我們的毛利。
加密貨幣市場的中斷給我們帶來了額外的風險。
由於加密貨幣市場的金融困境對我們的業務造成的全球經濟影響,例如某些加密貨幣市場參與者申請破產,包括客户對加密貨幣失去信任,以及已經發生或未來可能發生的任何衰退或經濟低迷,我們可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。
加密貨幣市場財務困境的最終影響將取決於未來的發展,包括但不限於,某些加密貨幣市場參與者申請破產的下游影響、其嚴重性以及監管機構為應對其影響而採取的行動。美國監管機構最近對主要加密資產平臺採取的執法行動以及與加密資產活動相關的負面宣傳可能會導致人們對加密資產的信心或興趣下降。如果加密貨幣環境進一步惡化,我們的客户可能希望以超過市場對比特幣需求的價格或數量出售他們的比特幣,這可能會導致我們的運營中斷,並對我們的業務和財務狀況產生實質性和不利的影響。如果我們的客户因比特幣價格的市場波動而遭受損失,他們可能會減少或停止使用Cash App,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們對比特幣的投資,我們的比特幣生態系統,以及允許客户進行比特幣交易的Cash App功能,使我們面臨與加密貨幣市場的任何進一步中斷或低迷有關的額外風險,以及由此對客户和投資者行為的影響。加密貨幣市場的惡化可能會對我們的聲譽產生不利影響,我們的客户對一種或多種加密貨幣的任何負面看法都可能導致客户對我們產品和服務的需求減少,其中任何一種都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。我們也可能會因為我們的客户、投資者或公眾對比特幣或加密貨幣市場的任何負面看法而遭受A類普通股的市場價格下跌。
我們進行的收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易可能無法實現戰略目標,擾亂我們的持續運營或導致經營困難、負債和費用,損害我們的業務,並對我們的經營業績產生負面影響。
在執行我們的業務戰略時,我們經常進行討論並評估可能的收購、戰略投資、新業務、合資企業、資產剝離和其他交易的機會。我們過去曾收購或投資於,並將繼續尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們業務的業務、技術或其他資產,包括收購毗鄰或超出我們現有生態系統或地理區域的新業務線。隨着我們的發展,我們收購的速度和規模可能會加快,可能會包括比歷史上更大的收購。確定、評估和談判潛在的收購或戰略投資交易可能會轉移管理層的注意力,併產生各種費用,無論此類交易是否最終完成。不能保證我們會成功地發現、談判和完成有利的交易機會。除了交易和機會成本外,這些交易還涉及巨大的挑戰和風險,無論此類交易是否完成,包括以下風險:
•交易可能不會推進我們的業務戰略,或可能損害我們的增長、盈利能力或聲譽;
•我們可能無法及時或根本不能獲得所需的監管批准或以其他方式滿足擬議交易的成交條件;
•這筆交易可能會讓我們承受額外的監管負擔,以潛在意想不到的和嚴重負面的方式影響我們的業務;
•我們可能無法實現令人滿意的投資回報或增加收入;
•我們在整合被收購企業的技術、IT或企業系統、文化或管理人員或其他人員方面可能遇到困難,也可能不會成功;
•我們可能產生大量收購成本和過渡成本,包括與假設被收購企業的持續費用有關的成本;
•我們可能無法在預期的時間內實現交易的預期收益或協同效應,或者根本沒有實現,這可能會導致減值費用、清盤收購業務的成本或對我們業務的其他負面影響;
•我們可能無法留住關鍵人員;
•被收購的企業或我們投資的企業可能沒有足夠的控制、流程和程序來確保遵守法律法規,包括與數據隱私、數據保護和信息安全有關的法律法規,我們的盡職調查過程可能無法發現合規問題或其他責任。此外,被收購企業的技術堆棧可能會增加複雜性、資源限制和遺留技術挑戰,使實現這種適當的控制、流程和程序變得困難和耗時。
•在收購或投資企業之前,我們可能無法識別或評估某些負債、缺陷或其他情況的大小,這可能導致額外的財務、法律、監管或税務風險,並可能使我們面臨額外的控制、政策、程序、責任、訴訟、合規或補救成本,或對我們的業務、經營結果或財務狀況的其他不利影響;
•我們可能很難進入新的細分市場或新的地理區域;
•我們可能無法留住被收購企業的客户、供應商和合作夥伴;
•交易可能引發訴訟或監管行為;
•在我們收購或可能與之合併或合作的公司中,可能存在與未發現的安全漏洞、網絡攻擊或安全漏洞或事件相關的風險;
•我們的業務和我們收購的業務的國際活動可能有適用於當地和外國的法規;以及
•收購可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生。
我們在過去的收購中經歷了某些風險,任何前述風險都可能損害我們的業務,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們在過去,未來也可能選擇剝離某些業務或產品線。如果我們決定出售資產或業務,我們可能很難及時獲得我們可以接受的條款,或者根本不能。此外,我們可能會遇到分離部分或全部業務的困難,導致收入損失或利潤率受到負面影響,或者我們可能無法實現預期的戰略和財務利益。此類潛在交易還可能延遲我們戰略目標的實現,導致我們產生額外費用,擾亂客户或員工關係,並使我們面臨意外或持續的義務和責任,包括由於我們的賠償義務。此外,在資產剝離的懸而未決期間,我們可能會面臨諸如要剝離的業務下降、員工、客户或供應商的流失以及交易可能無法完成等風險,這些風險中的任何一項都將對要剝離的業務和我們保留的業務產生重大不利影響。如果資產剝離因任何原因沒有完成,我們可能無法以相同的條件找到另一位買家,我們可能已經產生了巨大的成本,而沒有任何相應的好處。
合資企業和少數股權投資本質上涉及對業務運營的較小程度的控制,從而潛在地增加了與合資企業或少數股權投資相關的財務、法律、運營、監管和/或合規風險。此外,我們可能依賴於合資夥伴、控股股東、管理層或其他控制他們的個人或實體,他們的商業利益、戰略或目標可能與我們的不一致。合資夥伴、控股股東、管理層或控制他們的其他個人或實體的業務決定或其他行動或不作為可能對我們的投資價值產生不利影響,導致對我們的訴訟或監管行動,並可能以其他方式損害我們的聲譽和品牌。
Afterpay的持續整合可能會擾亂我們的業務,並對我們未來的經營業績造成不利影響。
我們從收購Afterpay中獲益的能力取決於Afterpay與我們業務的成功整合。整合Afterpay是複雜和耗時的,無法保證整合將有效或及時完成。
我們在一體化進程中遇到並可能繼續遇到的困難包括:
•與管理更大、更復雜、合併的公司相關的挑戰和困難;
•符合標準和控制,並整合公司之間的公司基礎設施;
•整合兩家公司的人員,同時繼續專注於開發、生產和提供一致的高質量產品和服務;
•核心員工流失;
•協調地理上分散的組織;
•解決商業背景、企業文化和管理理念的差異;
•潛在的未知負債和不可預見的費用;
•我們實現戰略的能力;以及
•由於整合公司的運營而引起的管理層注意力的轉移。
浪潮使我們面臨着與音樂產業相關的風險和不確定性。
浪潮的業務依賴於不同的版權所有者。我們不能保證我們或TIDAL將能夠在可接受的條件下維持或擴大與合作伙伴和其他第三方的安排(如果有的話)。此外,音樂行業高度集中,這意味着我們依賴少數實體,這些實體可能會採取不利行動或利用它們的市場力量來追求艱難的財務或其他條款,這些條款可能會對我們產生不利影響,或者可能會限制我們創新和改善流媒體服務的能力。我們的流媒體服務還根據我們的應用程序的存在和可見度來爭奪聽眾,該應用程序通過蘋果和谷歌運營的應用程序商店分發。我們面臨着這些公司爭奪聽眾的激烈競爭,這些公司也在推廣自己的音樂和內容。此外,我們競爭對手的流媒體產品可能比我們的流媒體產品更廣泛地預裝或集成到消費電子產品或汽車中,這使得此類競爭對手更容易為消費者所知。如果我們不能成功地與其他媒體提供商爭奪聽眾,那麼我們的浪潮業務可能會受到影響。
我們預計,我們潮汐業務的運營將需要在運營費用、員工人數以及管理時間和精力方面的持續投資,但這些都不能確保我們取得成功。如果我們未能成功運營和發展我們的TIDEAD業務,我們將無法實現收購該業務的多數權益時預期的收益,任何此類失敗都可能對我們的業務和財務業績造成不利影響,包括鉅額減值費用。
在全球範圍內運營或擴大業務使我們面臨新的挑戰和風險。
我們在多個國家提供我們的服務和產品,我們可能會繼續在全球範圍內進一步擴大我們的業務。我們對Afterpay的收購擴大了我們的全球業務。無論是在我們現有的還是在新的全球市場進行擴張,都將需要額外的資源和新的或擴大的控制,在新的地理區域提供我們的服務和產品通常需要大量支出和相當長的時間。我們在這些新的地區可能不夠成功,無法及時收回投資,甚至根本不能收回投資。這種擴張,以及我們全球業務的持續運營,使我們的業務面臨重大風險,包括:
•難以吸引賣家和客户,或者我們的產品和服務在國外市場上不被接受;
•未能預見競爭條件以及與服務提供商或其他市場參與者的競爭,這些服務提供商或其他市場參與者在國外市場上比我們有更多的經驗;
•不符合適用的商務慣例,包括翻譯成外語、文化背景和相關費用;
•增加了保護知識產權和敏感數據的成本和難度;
•與我們目前的業務相比,我們的經營方式發生了變化;
•無法支持當地第三方服務提供商並與之整合;
•在具有不同文化、法律和習俗的環境中配置和管理外國業務的困難,距離、語言和文化差異造成的挑戰,以及與全球業務相關的旅行、基礎設施以及法律和合規成本的增加;
•在招聘和留住合格員工以及維護公司文化方面遇到困難;
•難以獲得行業自律機構的認可並保持合規;
•遵守多種複雜、可能相互衝突和不斷變化的政府法律和法規,包括在支付、隱私、數據保護、信息安全和税收方面;
•遵守美國和外國的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律;
•實施關税、制裁、罰款或其他貿易限制;
•匯率風險;
•更多地接觸流行病等公共衞生問題,以及為解決這些問題而採取的相關行業和政府行動;以及
•地區經濟和政治不穩定以及其他地緣政治風險。
由於這些風險,我們擴大全球業務的努力可能不會成功,這可能會限制我們增長業務的能力。
我們的BNPL平臺增加了我們對消費者違約和商家破產的風險敞口。
BNPL產品產生的收入取決於我們收回消費者使用我們的BNPL平臺購買的商品或服務的購買價值的能力。儘管我們依靠技術來評估消費者對我們的BNPL產品的還款能力,但不能保證這樣的過程總是準確地預測還款。對消費者還款能力的錯誤估計或還款失敗的大幅增加,無論是由於通脹、經濟衰退的可能性、市場波動或其他原因,都可能對我們的運營結果、盈利能力和前景產生不利影響。此外,如果使用我們的BNPL平臺購買了產品或服務的消費者沒有收到產品或服務,他們可能會停止支付未償還餘額或要求退還之前的付款,我們的業務可能會受到負面影響。
我們BNPL平臺的表現還取決於零售商家對產品和服務的銷售情況。商家的銷售額可能會由於他們無法控制的因素而下降,包括宏觀經濟狀況惡化和供應鏈中斷。如果商家停止營業、關閉部分或全部門店,或未能向我們的消費者交付商品或服務,商家可能無法償還我們的退款或退款,或者無法償還我們預付給他們的資金,所有這些都可能導致比預期更高的沖銷率。此外,如果商户的財務狀況嚴重惡化,以致該商户須進行破產程序,我們可能無法向該商户追討任何欠我們的款項,而我們的財務業績亦會受到不利影響。
我們面臨與銀行生態系統相關的風險,包括通過Square Financial Services、我們的銀行合作伙伴關係、FDIC和其他監管義務。
最近銀行和金融服務部門的不穩定和波動,包括銀行倒閉,增加了全球經濟的不確定性,增加了經濟衰退的風險。銀行和金融服務行業的波動可能會影響我們的銀行合作伙伴關係,並可能對我們的業務產生負面影響。例如,我們通過與聯邦存款保險公司(“FDIC”)成員銀行的合作伙伴關係提供某些FDIC保險產品。我們相信,我們的銀行計劃,包括我們和我們的銀行合作伙伴保存的記錄,符合FDIC保險對每個合格參與者的存款的所有適用要求,最高可達適用的最高存款保險金額。然而,如果聯邦存款保險公司持不同意見,聯邦存款保險公司可能不承認參與者的索賠在銀行合夥人破產並根據聯邦存款保險法(“FDIA”)進入接管程序的情況下屬於存款保險覆蓋範圍。如果FDIC確定銀行合作伙伴持有的資金不在存款保險範圍內,或者如果我們的一個或多個銀行合作伙伴破產並根據FDIA進入破產程序,我們的賣家和客户可能會尋求撤回他們的資金,或者可能無法及時提取他們的所有資金,這可能會對我們的品牌、業務和運營結果產生不利影響,並可能導致索賠或訴訟,解決起來可能代價高昂。此外,在我們是與這些項目相關的銀行合作伙伴的服務提供商或與其處於第三方關係的情況下,根據聯邦銀行監管指導和聯邦銀行監管機構的審查,我們必須遵守針對第三方關係的某些風險管理標準。
此外,作為一家FDIC保險機構,我們的子公司Square Financial Services受到監管義務的約束,包括根據其平均合併總資產計算的季度存款保險費。我們通常無法控制我們必須為FDIC保險支付的保費金額。如果有更多的銀行或金融機構倒閉,我們可能被要求支付更高的存款保險評估或與通過我們的銀行合作伙伴提供的FDIC保險產品相關的更高費用,或者我們可能受到FDIC、我們的銀行合作伙伴或對我們的銀行合作伙伴有權的聯邦銀行監管機構施加的更高資本金要求,這可能會降低我們的盈利能力,並對我們的業務和運營產生負面影響。
我們打算繼續為我們的產品提供探索其他產品、模式和結構,包括與銀行合作伙伴。我們目前提供的某些產品要求我們遵守相關聯邦或州監管機構的報告要求、綁定要求和檢查,我們未來的產品可能需要或被視為需要我們尚未獲得或開發的額外數據、程序、合作伙伴關係、許可證、監管批准或功能。如果我們未能成功地擴展和發展我們的產品,或者我們的新產品、模型或結構,或者新的法律或法規或對現有法律或法規的解釋對我們施加了繁瑣的要求或我們無法滿足的要求,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
Square貸款面臨與資本可用性、賣方付款、利率、存款保險費和一般宏觀經濟狀況有關的額外風險。
Square Loans是我們的商業貸款計劃。Square Financial Services作為Square Loans在美國提供的貸款的發起人,除了在本季度報告Form 10-Q中描述的風險外,還面臨風險。我們方貸業務的維持和發展有賴於機構第三方投資者購買我們發起的符合條件的商業貸款。如果這些第三方無法繼續購買此類商業貸款或減少他們未來購買的貸款金額,那麼我們可能需要減少原始貸款,或者我們將需要從我們自己的資源中為購買額外的商業貸款提供資金。然後,我們可能不得不縮減Square Financial Services的規模,這可能會對我們的增長能力產生直接影響。此外,Square Financial Services在與此類機構第三方投資者簽訂的貸款購買和服務協議中,對於違反某些資格陳述和擔保的行為,負有某些慣例的回購義務。如果第三方降低他們願意為這些商業貸款支付的價格,或者減少他們支付給我們的維修費,以換取代表他們為商業貸款提供服務,那麼Square Financial Services的財務業績將受到損害。
Square Loans提供的商業貸款通常是賣方的無擔保債務,不以任何方式得到擔保或保險。宏觀經濟狀況的不利變化或我們賣方的信用質量可能會導致一些使用Square Loans的賣方停止運營或其支付處理量下降,從而導致他們無法支付商業貸款和/或將還款期延長至超過商業貸款的合同還款條款。如果賣方違反了合同義務,如支付最低付款的要求或其他違約行為,賣方將承擔加速償還企業貸款的責任,而我們的追索權是企業,而不是任何個人或其他資產。此外,由於我們從第三方投資者那裏獲得的維修費取決於商業貸款的可收回性,如果使用Square貸款的賣家增加,他們無法償還他們的商業貸款,我們將無法收取此類貸款的全部維修費。雖然我們對出售給第三方的貸款的敞口更有限,但如果使用Square貸款的賣家無法償還貸款,我們擁有的貸款組合的損失風險將增加,我們的業務可能會受到不利影響。
此外,宏觀經濟狀況的不利變化可能會導致有資格獲得Square貸款的賣家數量減少,並可能使我們無法正確識別此類賣家,或作為商業貸款的服務商管理拖欠或欺詐的風險。如果我們不能正確預測及時償還的可能性或正確定價此類企業貸款,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
Square Financial Services的盈利能力在一定程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入是指從有息資產(如貸款和證券)賺取的利息收入與因有息負債(如存款和借款)而支付的利息支出之間的差額。利率和貨幣政策的變化可能會影響對新貸款的需求、借款人的信用狀況、貸款和證券的收益以及存款和借款的利率。利率的任何突然大幅變動和/或競爭加劇的影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,因為我們的淨利息收入可能會受到不利影響。
我們參與了為應對新冠肺炎疫情而設立的政府救濟計劃,例如根據支付寶保護計劃為企業提供貸款的便利,這可能會使我們面臨新的風險和不確定性。
作為小企業管理局管理的支付支票保護計劃的參與者,Square Capital為應對新冠肺炎疫情於2020年3月頒佈了該計劃,為小企業提供兩年或五年的PPP貸款。Square Capital在該計劃的資金耗盡後,於2021年5月批准並資助了最後剩餘的PPP貸款申請。雖然Square Capital的絕大多數PPP貸款目前已經得到免除或擔保,但Square Capital的文檔、審查、承保和服務流程可能會受到SBA的進一步審查。我們也可能因參與購買力平價計劃而受到訴訟,這可能導致重大的財務責任或可能對我們的聲譽造成不利影響。不能保證Square Capital將成功地降低與購買力平價貸款相關的所有風險,也不能保證這種貸款不會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
操作風險
我們、我們的賣家、我們的合作伙伴以及使用我們服務的其他人獲取並處理大量敏感數據。任何真實或被認為不正當或未經授權使用、披露或訪問此類數據的行為都可能損害我們作為可信品牌的聲譽,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們、我們的賣家和我們的合作伙伴,包括我們使用的第三方供應商和數據中心,獲取和處理大量敏感數據,包括與我們的客户、賣家的客户及其交易相關的數據。我們在處理和保護這些數據時面臨風險,包括我們作為可信品牌的聲譽。隨着我們的業務不斷擴大,包括人工智能等新產品和新技術,以及我們和我們的第三方供應商依賴日益分散的勞動力,這些風險將會增加。我們的業務涉及存儲和傳輸使用我們服務的個人和企業的敏感數據,包括他們的姓名、地址、社保/税務ID號(或國外等價物)、政府ID、支付卡號碼和到期日、銀行賬户信息、他們申請或獲得的貸款,以及關於我們賣家業務業績的數據。此外,我們的某些產品和服務受1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)(以及根據其修訂的規則和條例,包括與HITECH法案相關的修訂)的約束,因此我們在使用這些產品和服務時必須採取措施保護我們的醫療保健實體--賣家客户的受保護健康信息。我們的服務還為第三方開發商提供了向Square和Weeble應用程序市場的賣家提供應用程序的機會。選擇使用此類應用程序的賣家可以授予權限,允許這些應用程序訪問賣家在其Square或Weeble帳户中創建或持有的內容。如果我們的內部或第三方開發者遭遇或導致漏洞、事件或技術漏洞,可能導致此類賣家持有的數據內容(包括個人數據)受到損害,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到鉅額罰款、處罰或判決。在我們的產品和服務中越來越多地使用人工智能帶來了額外的風險。人工智能算法或數據自動處理可能存在缺陷,數據集可能不足,或者可能使用知識產權或利益不明確的第三方人工智能。我們或其他人的不當或有爭議的數據做法可能會使我們面臨訴訟、監管調查、法律和財務責任或聲譽損害。此外,我們使用人工智能可能會產生額外的網絡安全風險或增加網絡安全風險,包括安全漏洞和事件的風險。
我們的產品和服務與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件協同運行,並依賴於這些產品和組件。第三方提供商已經並可能繼續受到重大攻擊,我們不能保證我們或我們的第三方開發商或供應商的系統和網絡沒有被攻破,或者它們不包含可被利用的缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們的產品和服務的第三方的系統和網絡被破壞或中斷。如果這些第三方產品或組件中的一個存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤,並且存在針對它們的安全漏洞,我們可能面臨增加的成本、索賠和責任、訴訟和訴訟、收入減少,或者損害我們的聲譽或競爭地位。我們使用的第三方產品和操作系統的自然日落要求我們的人員重新分配時間和注意力進行遷移和更新,在此期間可能會利用潛在的安全漏洞。
更廣泛地説,如果我們的隱私、數據保護或信息安全措施或第三方開發商或供應商的隱私、數據保護或信息安全措施不充分或遭到破壞或以其他方式受到危害,從而導致不當披露或有人未經授權訪問或滲入我們系統或我們合作伙伴系統上的資金、比特幣、投資或其他資產或其他敏感數據,或者如果我們、我們的第三方開發商或供應商遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊,或者如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害,我們可能面臨責任和經濟損失。如果敏感數據或資產丟失或被不當訪問、誤用、披露、銷燬、更改或威脅被不當訪問、誤用、披露、銷燬或更改,我們可能會招致重大財務損失以及與補救和實施額外安全措施相關的成本和責任,並受到索賠、訴訟、監管審查和調查的影響。例如,我們在2022年4月宣佈,我們確定一名前員工在2021年12月未經許可下載了我們的子公司現金應用投資的某些報告,其中包含一些美國客户信息,如我們於2022年4月4日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露的那樣。我們已經產生了與我們對這一事件的調查和反應相關的成本,我們還可能產生與此類事件相關的其他損失、成本和責任。
根據支付卡規則以及我們與我們的卡處理商和其他交易對手簽訂的合同,如果我們存儲的或我們的賣家或與我們有業務往來的其他第三方存儲的支付卡信息被違反,我們可能會向支付卡發行銀行承擔一定的成本和費用。此外,如果我們自己的機密業務信息被不當披露、訪問或泄露,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。我們業務的一個核心方面是我們支付平臺的可靠性和安全性。任何感知或實際的安全違規行為或其他類型的安全事件或不良行為者實施的任何類型的欺詐,無論它是如何發生的,也無論它是如何發生的,或者漏洞、事件或欺詐的程度和性質,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,導致我們失去現有的賣家或其他客户,阻止我們獲得新的賣家和其他客户,要求我們花費大量資金來補救因違規和事件而導致的問題,並採取措施防止進一步的違規和事件,並使我們面臨法律風險和潛在的責任,包括由政府或監管機構調查產生的風險。集體訴訟,以及與補救相關的費用,如欺詐監測和取證。在代表我們向我們或我們的客户提供服務的公司中,任何實際或感知的安全漏洞或事件都可能產生類似的後果。此外,與比特幣和區塊鏈分類賬有關的任何實際或預期的安全漏洞或事件,無論此類漏洞或事件是否直接影響我們的產品和服務,都可能產生負面聲譽影響,並損害客户對我們及其產品和服務的信任。
雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋此類攻擊產生的所有責任。我們不能確定我們的保險範圍是否足以支付實際發生的數據處理或信息安全責任,我們不能確定我們將繼續以經濟合理的條款向我們提供保險,或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地對我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠,或者我們的保單、保費或免賠額發生變化,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們的產品和服務可能會因軟件、硬件和系統中的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或事件或管理這些系統時的人為錯誤而無法按預期運行,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們的軟件、硬件、系統和流程可能包含未檢測到的錯誤或漏洞,這些錯誤或漏洞可能會對我們的業務產生重大不利影響,特別是在此類錯誤或漏洞未被快速檢測和補救的情況下。我們不時在面向客户的軟件和硬件、內部系統、面向外部的通信、手動流程以及與第三方系統的技術集成中發現缺陷和錯誤,包括對我們的軟件和系統進行常規課程更新的結果,未來可能會引入新的錯誤或漏洞。我們的軟件、硬件、系統或面向外部的通信中的此類錯誤或缺陷,包括人為錯誤,不時會對我們的客户體驗產生負面影響,並導致負面宣傳和對我們的品牌和聲譽的損害。對於任何此類缺陷或錯誤,我們還可能面臨政府的查詢或調查、索賠和訴訟,並且我們可能會產生額外的費用或費用來補救這些問題。此外,我們依賴位於美國以外的有限數量的零部件和產品供應商來生產我們的產品。因此,我們對生產和分銷的直接控制是有限的,而且這種減少的控制將對我們的產品質量產生什麼影響還不確定。如果我們的硬件產品製造中存在缺陷,我們可能會面臨類似的負面宣傳、調查和訴訟,供應商可能不會完全賠償我們因此而遭受的任何財務或其他責任。隨着我們的硬件和軟件服務的規模和複雜性不斷增加,以及我們將新收購的子公司與不同的技術堆棧和實踐整合在一起,這些風險可能也會相應增加。
此外,我們還提供頻繁的產品和服務更新增量發佈以及功能增強,這增加了出錯的可能性。我們提供的產品和服務旨在處理複雜的交易,並提供與這些交易相關的報告和其他信息,所有這些都是以高數量和高處理速度進行的。由外部或內部行為者導致的任何錯誤、數據泄露、安全漏洞或事件、服務中斷或產品或服務的其他性能問題都可能損害我們的聲譽,並損害我們和我們客户的業務。軟件和系統錯誤或人為錯誤可能會延遲或阻礙付款結算、導致過度結算、導致報告錯誤、導致定價違規或阻止我們收取基於交易的費用,或對我們為客户提供服務的能力產生負面影響,所有這些都在過去發生過。同樣,可能由黑客或其他人的網絡攻擊、計算機病毒、蠕蟲、勒索軟件、其他惡意軟件程序、安全漏洞、員工或服務提供商盜竊、誤用或疏忽、網絡釣魚、身份盜竊或泄露憑據、拒絕服務攻擊或其他原因引起的安全漏洞或事件,會不時影響我們的業務,並可能擾亂我們軟件產品或服務的正常運行,導致錯誤,允許丟失或不可用,未經授權訪問或披露我們或我們客户的專有、機密或其他敏感數據,以及其他破壞性後果。此外,我們的硬件或軟件設計或製造中的安全漏洞或事故或錯誤可能會導致消費電子設備常見的產品安全問題。上述任何問題都可能導致產品召回和庫存短缺,導致重新設計和重新分銷我們的產品的成本高昂和耗時,引發監管查詢和調查,並導致償還義務、訴訟和其他責任和損失,任何這些都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
此外,電子支付、硬件和軟件產品和服務,包括我們的產品和服務,已經並可能在未來繼續成為黑客和其他惡意行為者的專門目標,並被滲透或破壞。由於用於獲得對數據、產品和服務的未經授權訪問以及禁用、降級或破壞它們的技術經常變化,可能很難在很長一段時間內檢測到或補救,因此我們和我們的客户可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施來阻止它們。如果我們或我們的賣家或其他客户無法預見或防止這些攻擊,我們的賣家或其他客户可能會受到損害,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
系統故障、中斷、服務延遲、災難性事件以及由此導致我們的產品或服務或賣家的可用性中斷,都可能損害我們的業務和我們的品牌,並使我們承擔重大責任。
我們的系統和我們的第三方供應商的系統,包括數據中心設施,可能會遇到服務中斷、中斷、網絡攻擊和安全漏洞和事件、人為錯誤、地震、颶風、洪水、流行病、火災、其他自然災害、停電、電信服務中斷、欺詐、軍事或政治衝突、恐怖襲擊和其他地緣政治動盪、計算機病毒、勒索軟件和其他惡意軟件、社會、政治或監管條件或法律和政策的變化,或其他變化或事件。我們的系統和設施也受到闖入、破壞和破壞行為的影響。我們的一些系統並不完全宂餘,我們的災難恢復規劃不足以應對所有可能發生的情況。此外,作為支付解決方案和其他金融服務的提供商,我們受到監管機構更嚴格的審查,這可能需要具體的業務連續性和災難恢復計劃,並對此類計劃進行更嚴格的測試。這種更嚴格的審查可能既昂貴又耗時,並可能將我們的資源從其他業務優先事項上分流出來。
我們已經並可能繼續經歷拒絕服務和其他網絡攻擊、系統故障、停機、安全事件和其他事件或條件,這些事件或條件會中斷可用性、數據完整性或降低我們產品和服務的速度或功能。這些事件已經造成,而且很可能會導致收入損失。此外,我們可能會在維修或更換損壞的設備以及補救由此導致的數據丟失或損壞方面產生鉅額費用。隨着電子支付、電子商務和其他在線活動的增加,安全事件的風險也在增加。此外,由於與俄羅斯入侵烏克蘭相關的政治不確定性和軍事行動,我們和我們的服務提供商容易受到來自民族國家參與者或與其關聯的安全事件和安全和隱私侵犯的高風險,包括可能嚴重擾亂我們的系統、運營、供應鏈、產品和服務的攻擊。我們不能保證我們預防此類事件的努力一定會成功。我們的產品或服務的可用性或速度或其他功能的長期中斷或降低可能會對我們的聲譽和業務造成嚴重損害。我們產品和服務的頻繁或持續中斷可能會導致客户認為我們的產品和服務不可靠,導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的產品和服務,並可能永久損害我們的聲譽和業務。此外,如果任何系統故障或類似事件導致客户或合同對手方受到損害,這些客户和合同對手方可以要求我們賠償他們的損失,而這些索賠即使不成功,對我們來説也可能是耗時和昂貴的。
一場重大的自然或人為災難可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們的某些辦公室和數據中心設施位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。儘管我們可能採取任何預防措施,但如果我們的辦公室或數據中心發生自然災害或其他意想不到的問題,可能會導致我們的服務長時間中斷或導致相關責任。我們沒有提供足夠的保險來補償可能因我們的服務中斷而造成的潛在重大損失。
重大自然災害或其他災難,包括流行病,也可能對我們的賣家或其他客户產生實質性和不利的影響,這些影響加在一起,反過來又可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們代表自己和其他各方(如我們的客户和我們的貿易夥伴)訪問比特幣所需的私鑰被盜、丟失或銷燬可能是不可逆轉的,任何未能保護此類比特幣的行為都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們代表我們自己和其他各方持有比特幣,比如我們的客户和我們的貿易夥伴。擁有與持有比特幣的數字錢包相關的唯一加密密鑰的人可以訪問比特幣。雖然比特幣和區塊鏈賬簿在交易中使用時需要發佈與數字錢包相關的公鑰,但私鑰必須得到保護和保密,以防止第三方訪問此類數字錢包中持有的比特幣。如果我們的任何私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露,並且無法訪問此類私鑰的備份,我們將無法訪問我們代表自己和其他方持有的比特幣。我們為自己和客户持有的絕大多數比特幣都存放在離線的、有氣隙的冷庫中。為了方便交易,我們在聯網的熱錢包中持有一小部分比特幣。有時,我們還可能利用第三方託管人來代表我們託管我們的比特幣或為我們的客户持有的部分比特幣。
我們或任何第三方託管人持有的比特幣的任何不當訪問或盜竊,或第三方託管人未能對向我們提供的託管和其他結算服務保持有效控制,都可能對我們造成重大和不利影響。我們不能保證用於存儲我們和其他各方比特幣的數字錢包不會被黑客攻擊或泄露。比特幣和區塊鏈賬簿以及其他加密貨幣和區塊鏈技術一直、並可能在未來受到安全漏洞或事件、黑客攻擊或其他惡意活動的影響。任何與用於存儲客户比特幣的數字錢包相關的私鑰丟失、黑客攻擊或其他損害都可能對我們的客户訪問或銷售其比特幣的能力產生不利影響,並可能損害客户對我們和我們產品的信任,要求我們花費大量資金進行補救,並使我們面臨訴訟、監管執法行動和其他潛在的責任。此外,與第三方用來存儲比特幣或其他加密貨幣的數字錢包有關的任何私鑰丟失,或被黑客攻擊或以其他方式泄露,都可能對我們造成負面聲譽影響,並損害客户對我們和我們產品的信任。隨着在Cash App上交易比特幣的客户數量增加,以及我們代表這些客户持有的比特幣數量增加,此類不利事件的風險和後果也增加了,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們的風險管理努力可能不會有效,這可能會使我們面臨損失和責任,並以其他方式損害我們的業務。
我們為大量客户提供支付和其他產品和服務。作為我們風險管理工作的一部分,我們有審查和監控這些客户以及我們為他們處理的交易的計劃,但此類計劃需要不斷改進,在檢測和防止欺詐和非法交易方面可能並不有效。當我們的支付服務被用來處理非法交易時,我們將這些資金結算給客户,但無法追回它們,我們就會遭受損失和責任。隨着更多較大的賣家使用我們的服務,我們面臨的單一賣家或少數賣家造成的重大風險損失將會增加。非法交易還可能使我們面臨政府和監管執法行動,並可能阻止我們履行對第三方合作伙伴的合同義務,這可能會導致我們違反我們的義務。我們的支付和P2P服務的高度自動化及其提供的流動性使我們和我們的客户成為非法或不正當使用的目標,包括針對我們客户的詐騙和欺詐、欺詐性或非法銷售商品或服務、洗錢和恐怖分子融資。身份竊賊和那些使用被盜或偽造的信用卡、借記卡或銀行賬號進行欺詐的人,或者其他欺騙性或惡意的做法,如賬户接管,可能會從我們這樣的企業或從我們的客户或第三方那裏竊取大量資金。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,使我們能夠預防或減輕我們已確定的風險,或識別我們未來可能面臨的額外風險。我們目前的業務、不斷變化和不確定的經濟、地緣政治和監管環境,以及我們預期的國內和國際增長,將繼續對我們的風險管理和合規努力提出重大要求。隨着我們的生態系統的發展和我們的業務變得更加複雜,我們將需要繼續開發、改進和投資於我們的風險管理基礎設施、技術和流程。此外,當我們推出新的產品或服務,擴展現有的服務,包括在線支付接受和擴展的即時轉賬方法,專注於新的業務領域,包括消費者融資和貸款,或開始在我們的欺詐損失歷史有限的市場運營時,我們可能更難預測並在賬面上為這些損失計入適當的準備金。此外,在父母或監護人的授權下,13歲至17歲的客户可以使用某些Cash App功能。在涉及未成年人的欺詐或未經授權或不當交易的情況下,風險和對我們聲譽的潛在損害被放大。
雖然我們為各種類型的負債維持一項保險計劃,但如果我們認為我們能夠針對預期的風險敞口和風險進行充分的自我保險,或者如果保險被認為不符合成本效益或無法獲得保險,我們可能會針對某些業務風險和費用進行自我保險。
我們目前並將繼續面臨與支付卡欺詐或與賣家提供的商品或服務相關的退款和退款相關的風險。如果持卡人和賣家之間的賬單糾紛沒有以有利於賣家的方式解決,包括在賣家參與欺詐的情況下,交易通常會被退還給賣家,購買價格將貸記或以其他方式退還給持卡人。對於承諾未來交付商品和服務的賣家,按存儲容量使用計費的風險通常更大。此外,在經濟低迷期間,由於賣家資不抵債或破產或無法履行對商品或服務的承諾,按存儲容量使用費用通常會增加。全球供應鏈中斷和短缺也可能對賣家按時或根本不按時交付商品和服務的能力產生負面影響,這增加了按存儲容量使用計費的風險。如果我們無法從賣家的賬户中收取退款或退款,或者如果賣家因關閉、破產或其他原因拒絕或無法償還我們的退款或退款,我們作為記錄在案的商家可能會承擔向持卡人支付的金額的損失。我們為少數業務被認為風險較高的賣家收取和持有準備金,以幫助彌補退款和退款帶來的潛在損失,但這種做法是有限的,不能保證我們將成功地減少此類損失。如果賣家不全額償還相關的退款和退款,我們的財務業績將受到不利影響。此外,如果我們更多的賣家或更大的賣家因全球經濟低迷而資不抵債或破產,我們在退款和退款方面的潛在損失可能會增加並超過我們的準備金,在這種情況下,我們可能會遭受財務損失,我們的業務可能會受到不利影響。此外,自2015年10月以來,無法處理EMV芯片卡的企業將被追究使用芯片卡進行某些欺詐性交易的財務責任。並非所有我們提供給商家的閲讀器都符合EMV標準。如果我們無法將按存儲容量使用計費造成的損失維持在可接受的水平,支付卡網絡可能會對我們處以罰款,增加我們的基於交易的費用,或者終止我們處理支付卡的能力。任何基於交易的費用的增加都可能損害我們的業務,如果我們無法接受支付卡,我們的業務將受到實質性和不利的影響。如果我們的任何風險管理政策和流程(包括自我保險或持有賣方準備金)無效,我們可能會遭受巨大的財務損失,我們可能會承擔民事和刑事責任,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴支付卡網絡和收購處理商,他們規則或做法的任何變化都可能損害我們的業務。
我們的業務依賴於我們接受信用卡和借記卡的能力,而這種能力是由支付卡網絡提供的,包括Visa、萬事達卡、美國運通和Discover。對於我們的大多數交易,我們不直接訪問使我們能夠接受支付卡的支付卡網絡。因此,我們必須依靠銀行和收購處理商來代表我們處理交易。這些銀行和收購處理人可能無法或拒絕充分處理交易,可能違反或終止與我們的協議,或者可能拒絕以有利或商業合理的條款重新談判或續簽這些協議。他們還可能採取行動,降低我們服務的功能,對我們施加額外的成本或要求,或對競爭服務給予優惠待遇,包括他們自己的服務。如果我們不能成功地與這些支付卡網絡、銀行和收購處理商建立、重新談判或保持互利關係,我們的業務可能會受到損害。
支付卡網絡和我們的收購處理商要求我們遵守支付卡網絡操作規則,包括適用於我們作為向商家提供支付處理服務的“支付服務商”的特殊操作規則。支付卡網絡制定了這些網絡規則,並有權隨時解釋和更改規則。更改這些網絡規則或如何解釋這些規則可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。例如,支付卡網絡規則中有關按存儲容量使用計費的更改可能會影響我們對按存儲容量使用計費提出異議的能力以及我們因按存儲容量使用計費而遭受的損失金額。對網絡規則的任何更改或解釋如果與我們或我們的收購處理商目前的運營方式不一致,可能需要我們對我們的業務進行成本高昂或難以實施的更改。如果我們不做出這樣的改變或以其他方式解決支付卡網絡的問題,網絡可能會對我們處以罰款或禁止我們處理支付卡。此外,違反網絡規則或未能與支付卡網絡保持良好關係可能會影響我們從他們那裏獲得激勵的能力,增加我們的成本,或以其他方式損害我們的業務。如果我們不能接受支付卡或我們這樣做的能力有限,我們的業務將受到實質性和不利的影響。
我們被要求向第三方支付處理商、支付網絡和金融機構支付交換費和評估費、手續費和銀行結算費。支付卡網絡不時地增加,並可能在未來增加,他們對使用其網絡處理的每筆交易收取的交換費和評估。在某些情況下,我們與收購處理器和網絡談判了優惠的價格,這取決於某些商業承諾和其他條件。如果我們不能滿足這些條件,我們被收取的費用將會上升,我們可能被要求償還部分或全部優惠的定價利益。此外,我們的採購處理商和支付卡網絡可能會拒絕以優惠、商業合理或根本不合理的條款續簽我們的協議。由於政府監管,交換費或評估也可能不時發生變化。交換費或評估費或我們向第三方支付處理商、支付網絡或金融機構支付的費用的任何增減都可能增加我們的成本,降低我們的定價競爭力,導致我們改變定價模式,或對我們的利潤率產生不利影響,所有這些都可能對我們的業務和財務業績造成實質性損害。
如果我們未能發現非法、違反支付卡網絡運營規則或被認為是“高風險”的活動,我們可能會受到支付卡網絡的懲罰,過去也是如此。我們必須防止高風險個人使用我們的產品和服務,或者在支付卡網絡中登記這些高風險個人,並對這些高風險個人進行額外的監測。任何此類處罰都可能成為實質性的處罰,並可能導致我們終止接受支付卡的能力,或者可能要求我們改變註冊新賣家和客户的流程。這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方及其系統提供各種服務,包括處理交易數據和向我們和我們的客户結算資金,而這些第三方如果未能充分履行這些服務,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
為了提供我們的產品和服務,我們依賴於我們不能控制的第三方,如支付卡網絡、我們的收購和發行處理器、支付卡發行商、攜帶經紀商、銀行合作伙伴、各種金融機構合作伙伴、美聯儲自動清算所等系統,以及其他合作伙伴。我們依賴這些第三方提供各種服務,包括傳輸交易數據、處理按存儲容量使用計費和退款、向我們的賣家結算資金、某些經紀服務、存儲客户資金、根據我們的各種卡計劃授權支付交易、向客户發放貸款、為Cash App允許客户買賣比特幣的功能提供流動性,以及提供信息和我們服務的其他元素。例如,我們依賴於我們提供服務的一些司法管轄區的有限數量的採購處理商。我們正在對我們的一家收購加工商進行轉型,我們經常審查和評估提供服務的第三方合作伙伴。添加或過渡到新的採購或發行處理器或其他第三方提供商可能會顯著擾亂我們的業務或增加我們的成本。我們過去還經歷過與我們合作的第三方的中斷,這影響了我們提供服務和處理支付的能力,包括我們自己品牌發行的卡。如果這些第三方未能充分提供這些服務,包括由於財務困難或資不抵債、其系統出現錯誤、停機或他們無法控制的事件,或者拒絕提供這些服務或以我們可以接受的條款或根本不能與他們續簽我們的協議,並且我們無法找到合適的替代方案,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
我們依賴於關鍵管理層,以及我們經驗豐富和有能力的員工,任何未能吸引、激勵和留住員工的行為都可能損害我們維持和發展業務的能力。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。如果我們失去任何管理層成員或任何關鍵人員的服務,我們可能無法找到合適或合格的繼任者,我們可能會產生額外的費用來招聘和培訓繼任者,這可能會擾亂我們的業務和增長。
為了維持和發展我們的業務,我們需要發現、吸引、聘用、發展、激勵和留住高技能員工。這需要大量的時間、費用和關注。此外,我們的管理團隊可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。如果我們的管理團隊,包括我們招聘的任何新員工,不能有效地合作,不能及時執行我們的計劃和戰略,我們的業務可能會受到損害。對高技能人才的競爭非常激烈。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住新員工,而且我們可能永遠不會從這些投資中獲得回報。從歷史上看,股權獎勵一直是我們員工薪酬的關鍵組成部分,因此,我們A類普通股價格的任何下跌(直接或相對於與我們競爭人才的其他公司的股價)可能會對我們留住員工或吸引新員工的能力產生不利影響。此外,美國移民政策的潛在變化可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員很難續簽或獲得簽證。此外,如果移民或簽證法律和法規的立法或行政變化損害了我們的招聘程序或涉及非工作所在國公民的人員的項目,我們的國際擴張和我們的整體業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能有效地增加和留住員工,我們實現戰略目標的能力將受到不利影響,我們的業務和增長前景將受到損害。
如果我們不繼續改進我們的運營、財務和其他內部控制和系統,以有效地管理增長,我們的業務可能會受到損害。
我們目前的業務和預期的增長,以及我們進入新的業務線和我們的收購,將繼續對我們的管理和其他資源提出重大需求。為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續加強我們現有的基礎設施和業務程序,加強我們的內部控制和報告制度,並確保我們在出現問題時及時和準確地解決這些問題。特別是,我們的持續增長將增加涉及以下方面的挑戰:
•改進和發展新的內部行政基礎設施,特別是我們的業務、財務、通信和其他內部系統和程序;
•成功擴展和實施與我們的新業務線和任何被收購業務相關的內部控制;
•識別和緩解新的和發展中的風險;
•安裝改進的管理信息和控制系統;以及
•維護我們的核心價值、戰略和目標,並將其有效地傳達給我們的全球員工。
隨着我們轉向更分散的勞動力,這些挑戰也增加了。如果我們沒有成功地開發和實施正確的流程和工具來管理我們的企業,我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害。
這些努力可能需要大量的財政支出、資源承諾、我們進程的發展以及其他投資和創新。隨着我們的發展和業務模式的發展,我們必須在對額外控制和系統的需求與為我們的產品和服務高效開發和推出新功能的能力之間取得平衡。然而,隨着我們的發展,我們很可能無法像規模更小、效率更高的組織那樣快速推出新功能或響應客户或市場需求。如果我們不能成功地管理我們的增長,我們的業務將受到影響。
我們用來衡量業務的指標是使用基於我們在我們平臺上衡量的活動的公司內部數據計算的,可能由多個系統彙編而成,包括通過業務組合有機開發或獲得的系統。在全球範圍內衡量我們的業務規模存在固有的挑戰和限制,用於計算我們的指標的方法本身就需要某些假設和判斷。例如,我們當前將交易活動的Cash App標識為Cash App帳户,該帳户在指定時間段內至少有一筆金融交易使用Cash App內的任何產品或服務,儘管其中某些帳户可能與一個或多個其他交易活動帳户共享別名標識符(例如,共享一個別名標識符的家庭或擁有多個帳户的一個客户)。交易的例子包括髮送或接收P2P支付、將資金轉入或轉出Cash App、使用Cash App Card進行購買、從股票投資中賺取股息、償還貸款等。我們定期審查計算這些指標的流程,並不時進行調整以提高其準確性或相關性。此外,隨着我們業務的發展,如果我們確定這些指標不再是衡量我們業績的適當指標,我們可能會修改或停止報告這些指標。如果投資者、客户或其他利益相關者不相信我們的報告指標準確反映了我們的業務,或者他們不同意我們的方法,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的許多關鍵部件都是從單一或有限數量的供應商那裏採購的。因此,我們面臨關鍵組件短缺、價格上漲、關税、更改、延遲或停產的風險,這可能會擾亂我們的業務,對我們的業務產生實質性和不利的影響。
用於製造我們產品的許多關鍵部件,例如我們磁條閲讀器的定製部件,都來自有限或單一的供應來源。此外,在某些情況下,我們只依賴一家制造商來製造、測試和組裝我們的產品。例如,一家制造商組裝我們的磁條閲讀器和非接觸式和芯片閲讀器,並使用我們擁有但製造商在其辦公場所維護的定製工具製造這些產品的塑料部件。除非任何一方提供不續簽通知,否則與該製造商的協議期限將自動連續續簽一年。一般來説,我們的合同製造商代表我們製造或採購組件,遵守某些批准的程序或供應商名單,我們並沒有從所有這些製造商那裏得到提供所有組件的堅定承諾,或者按照我們可能要求的數量和時間表提供這些組件。例如,根據開發和供應協議,部件供應商為我們某些產品中的磁條讀取元件的部件提供設計、開發、定製和相關服務。除非任何一方提出不續簽通知,否則協議期限連續一年續簽。類似地,元件供應商根據我們的設計和規範為我們的產品開發特定的專用集成電路。我們與該提供商的協議期限為連續兩年,除非任何一方提供不續訂通知。
由於我們依賴這樣的供應商生產的組件或產品,我們面臨某些組件或產品供應短缺、交貨期長或其他中斷的風險。我們正在努力尋找替代製造商來組裝我們的產品和我們產品中使用的許多單一來源的組件,但可能不會成功。在現成組件的情況下,我們面臨的風險是,我們的供應商可能會停止生產或修改這些組件,或者這些組件可能不再以商業上合理的條款供應,或者根本就不能供應。我們過去經歷過,將來可能也會遇到產品組裝中的部件短缺或延遲或其他問題,這些部件或產品的可用性可能很難預測。例如,由於設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、傳染病或疾病的發生、零部件或材料短缺、成本增加、收購、資不抵債、破產、業務關閉、貿易限制、法律或監管要求的變化或其他類似問題,我們的製造商可能會遇到臨時或永久性的製造業務中斷。
此外,供應鏈風險的各種來源,包括交貨港口的罷工或關閉,或我們的產品在運輸或儲存過程中的損失或損壞,知識產權被盜,因篡改而造成的損失,第三方供應商的質量或採購控制問題,我們的供應商未能遵守適用的法律和法規,潛在的關税或其他貿易限制,或其他類似問題,都可能限制或延遲我們產品的供應,或損害我們的聲譽。如果這些組件的供應商出現短缺或供應中斷,我們可能無法快速、經濟高效地開發替代來源,甚至根本無法開發。製造、組件供應的任何中斷或延遲、組件成本的任何增加,或無法在合理的時間內以可接受的價格從替代來源獲得這些零部件或組件,都將損害我們及時向賣家提供產品的能力,或影響我們銷售商品的成本。這可能會損害我們與賣家的關係,阻止我們收購新的賣家,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們在中國生產的一些硬件設備進口到美國時要徵收25%的關税,而其他一些硬件設備則要徵收7.5%的關税。這些關税對受影響產品的毛利率產生了負面影響,一些受影響產品的價格調整僅部分抵消了這一影響。未來任何與中國或其他地方進口商品相關的關税和行動也可能對我們受影響產品的毛利率產生負面影響,如果我們的競爭對手不進行類似的定價調整,關税導致的我們定價的提高將降低我們產品的競爭力。任何增加或增加的關税或其他貿易限制的影響可能會對我們的業務、財務狀況和未來運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不能準確預測對我們產品的需求並充分管理我們的產品庫存,我們的業務可能會受到損害。
我們廣泛地投資於我們的業務,這種投資在一定程度上是由我們對產品未來成功的預期推動的。我們準確預測對我們產品的需求的能力可能會受到許多因素的影響,包括對我們產品或競爭對手產品的需求的增加或減少,以及一般市場或經濟狀況的變化。
如果我們低估了對特定產品的需求,我們的合同製造商和供應商可能無法交付足夠數量的產品來滿足我們的要求,我們可能會遇到可供銷售或分銷的產品短缺。如果我們高估了特定產品的需求,我們可能會遇到該產品的超額庫存水平,超額庫存可能會過時或過期。庫存過剩還可能導致庫存沖銷或沖銷,並以進一步的折扣價銷售,這可能會對我們的毛利潤和業務產生負面影響。
我們的服務必須與各種操作系統集成,使商家能夠接受支付卡的硬件必須與使用這些操作系統的第三方移動設備進行互操作。如果我們無法確保我們的服務或硬件與此類操作系統和設備互操作,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴於我們的產品和服務與我們無法控制的各種操作系統以及網絡瀏覽器集成的能力。這些系統中的任何變化,如降低我們產品和服務的功能、對我們施加額外成本或要求、或對競爭服務(包括他們自己的服務)給予優惠待遇,都可能對我們的產品和服務的使用產生實質性和不利的影響。此外,我們依賴蘋果應用商店和Google Play等應用程序市場來推動我們的移動應用程序的下載。蘋果、谷歌或其他應用程序市場運營商定期對其市場進行更改,這些更改可能會使訪問我們的產品和服務變得更加困難。如果我們的客户難以獲得和使用我們的產品和服務,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外,Apple、Google或其他應用程序市場運營商定期提供軟件更新,此類軟件更新可能無法與我們的產品和服務一起有效運行,這可能會減少對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
此外,Square硬件與第三方開發的移動設備的有線和無線接口進行互操作。例如,目前版本的Square磁條閲讀器可以插入音頻插孔或Lightning接口。這些連接類型的使用可能會發生變化,這種變化以及未來移動設備設計中的其他潛在變化可能會限制我們的硬件和軟件與此類設備的互操作性,並需要對我們的硬件或軟件進行修改。如果我們無法確保我們的硬件和軟件繼續有效地與此類設備互操作,如果這樣做的成本很高,或者如果現有商家決定不使用互操作性所需的其他部件,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們的TIDEAD業務依賴於與版權所有者保持複雜的許可證,很難估計根據我們的許可證協議應支付的金額。
根據浪潮的許可協議和相關法規,我們必須向唱片公司、音樂出版商和其他版權所有者支付所有必要的版税,才能流媒體、分發和顯示內容。確定此類版税支付的金額和時間是複雜的,並受許多變量的影響,包括訪問的內容類型、訪問的國家/地區、此類內容的流媒體服務級別、被拖欠版税的許可證持有者的身份、我們用户羣的當前規模、任何最惠國條款的適用性以及任何適用的費用、豁免和折扣,以及其他變量。我們可能會少付/少計或多付/多計向唱片公司、音樂出版商和其他版權擁有人支付的版税金額。未能準確支付我們的版税可能會損害我們的業務關係、我們的聲譽,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟、金融和税收風險
整體宏觀經濟狀況的惡化可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們的業績取決於經濟狀況及其對企業和個人支出水平的影響。使用我們服務的大多數賣家是小企業,其中許多處於發展的早期階段,這些企業往往受到經濟低迷的不成比例的不利影響,倒閉的比率可能高於規模更大或更成熟的企業。特別是,通貨膨脹和經濟不確定性已經並可能繼續影響一般消費者支出,特別是這些企業的消費支出。小企業往往預算有限,獲得資本的渠道也有限,他們可能會選擇將支出分配到我們的金融或營銷服務以外的項目上,特別是在經濟不穩定或經濟衰退的時候。此外,如果我們的賣家停止運營,這不僅可能對我們支付服務的增長產生不利影響,還可能對我們的交易和預付損失率以及我們其他服務的成功造成不利影響。例如,如果使用Square處理支付的賣家在停止運營後收到退款,我們可能會招致額外的損失。我們為各種行業垂直市場的賣家提供服務,在經濟繁華的地區,某些垂直市場,特別是那些可能被消費者視為可自由支配的行業,可能會受到比其他行業更大程度的影響,這可能會損害我們的業務和財務業績。
由於銀行和金融服務業的不確定性和波動性,宏觀經濟狀況惡化,包括通貨膨脹和加息,信貸供應,客户破產或破產,以及經濟衰退或經濟下滑,我們的業務可能會受到重大和不利的影響。由於經濟狀況,有資格參加Square Loans計劃的Square賣家數量的增長可能會放緩,或者商業貸款的支付速度可能會更慢,或者根本不會。此外,隨着我們擴大業務以提供BNPL產品和消費貸款產品,如現金應用借款,這些客户也可能受到經濟低迷的不成比例的不利影響,這可能會對這些產品的需求產生負面影響,或導致此類產品的損失率上升。
此外,我們的供應商、分銷商和其他第三方合作伙伴可能會遭受自己的財務和經濟挑戰。此類供應商和第三方可能要求定價調整、延遲付款或資不抵債,這可能會損害我們滿足最終客户需求或收取收入的能力,或者以其他方式損害我們的業務。此外,我們的投資組合,包括美國政府和公司證券,受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響,這些風險可能會因影響全球金融市場的某些事件而加劇。如果全球信貸和股票市場長期下滑,或者如果我們投資組合中的證券評級被下調,我們的投資組合可能會受到不利影響,我們可以確定我們的投資經歷了公允價值的非暫時性下降,需要減值費用,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外,我們不時地減少開支,並需要重組或重組我們的某些業務部分,以使我們的業務與市場狀況和我們的戰略保持一致,任何這些都可能導致短期費用和對我們的增長前景的損害。因此,如果總體宏觀經濟狀況惡化,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們目前正在轉租我們的一些辦公空間。經濟低迷或我們在家工作的做法已經導致並可能在未來導致我們需要的辦公空間少於我們在合同中承諾的租賃空間。如果我們無法成功轉租任何未使用的辦公空間,或如果我們無法成功終止任何租賃承諾,我們已經並可能繼續產生與任何未使用的寫字樓空間相關的損失或確認減值費用。
我們可能無法以優惠條款獲得融資,或根本無法滿足我們未來的資本需求,而我們現有的信貸安排和我們的優先票據包含,未來任何債務融資可能包含影響我們業務運營和追求商機的契諾。
自成立以來,我們主要通過債務和股權融資、銀行信貸安排、融資租賃安排和運營現金為我們的運營提供資金。雖然我們相信我們現有的現金和現金等價物、可出售的債務證券以及我們信用額度下的可獲得性足以滿足我們的營運資金需求和計劃的資本支出,並償還我們的債務,但不能保證這種情況在未來會繼續存在。未來,我們可能需要額外的資本,以應對商業機會、再融資需求、業務和財務挑戰、監管擔保債券要求、收購或不可預見的情況,並可能決定進行股權、股權掛鈎或債務融資,或出於其他原因進行額外的信貸安排。我們可能無法以優惠的條件及時或根本無法獲得任何此類額外融資或再融資。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資,我們繼續發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。
收購Afterpay後,我們承擔了Afterpay與澳大利亞、新西蘭、美國和英國的金融機構(統稱為“倉庫設施”)的融資安排。我們使用倉庫設施為我們的BNPL平臺提供部分資金。倉庫設施的條款包含在某些情況下可能觸發的契諾(例如,超過某些貨幣門檻的消費者借款無法償還或關鍵管理層辭職),這可能會對我們從倉庫設施獲得額外資金的能力產生負面影響。如果倉庫設施下發生某些違約事件,我們可能無法從這些倉庫設施中提取未來的資金,或者倉庫設施下的未償債務可能會加速,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們的信貸安排包含肯定和消極的契約,包括對某些債務和留置權的產生的慣常限制,對某些公司間交易的限制,以及對股息和股票回購的限制。據以發行我們的2026高級債券及2031高級債券(統稱“高級債券”)的契約載有限制或可能限制(其中包括)我們的業務及營運的契諾。我們未來獲得的任何債務融資也可能涉及與我們的融資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約,這可能會使我們更難運營業務、獲得額外資本和尋求商業機會,包括潛在的收購。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,違反這些公約可能會導致我們現有的信貸安排或我們的優先票據以及我們可能簽訂的任何未來融資協議違約。如不獲豁免,該等違約可能導致我們的信貸安排、我們的高級票據、我們的其他未償還債務,包括我們的2025年可換股票據、2026年可換股票據及2027年可換股票據(統稱為“可換股票據”,連同優先票據“票據”),以及我們可能訂立的任何未來融資協議即時到期及應付。
如果我們通過進一步發行股權或其他可轉換為股權的證券(包括可轉換債務證券)來籌集額外資金,我們現有股東對我們公司的所有權百分比可能會被稀釋,我們發行的任何此類證券可能擁有優先於我們A類普通股持有人的權利、優先權和特權。
任何評級機構對我們的前景或信用評級的改變都可能對我們的債務和股權證券的價值產生負面影響,並增加我們的借款成本。如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動,我們未來以有利條件獲得額外融資的能力可能會受到不利影響。
償還我們的票據可能需要大量現金,而我們可能沒有足夠的現金或能力籌集必要的資金,以現金結算可轉換票據的轉換、到期償還票據或在根本變化後根據需要回購票據。
截至2023年9月30日,2025年可轉換債券的未償還本金總額為10億美元,2026年可轉換債券的未償還本金總額為5.75億美元,2027年可轉換債券的未償還本金總額為5.75億美元,2026年優先債券的未償還本金總額為10億美元,2031年優先債券的未償還本金總額為10億美元。
在2024年12月1日之前,對於2025年可轉換票據;對於2026年2月1日,對於2026年可轉換票據;對於2027年8月1日,對於2027年可轉換票據;適用的可轉換票據只有在某些條件或發生某些事件時才可由持有人選擇轉換。如果一系列可轉換票據的持有人在符合條件時選擇轉換該等可轉換票據,我們將被要求就正在轉換的可轉換票據支付現金,除非我們選擇僅交付我們A類普通股的股份來結算該等轉換。我們目前預計未來的可轉換票據將完全以A類普通股的股份結算,其效果是將轉換後可發行的A類普通股的股份計入我們的稀釋後每股收益中,只要該等股份不具有反攤薄作用。我們將在收到可轉換票據持有人的轉換通知後,不時重新評估這項政策。
此外,每一系列債券的持有人亦有權要求吾等於發生重大變動(定義見管限債券的適用契約)時,以相等於將購回的可換股債券本金額的100%的回購價格加應計及未付利息,或以相等於將購回的優先債券本金的101%加應計及未付利息(視何者適用而定)的回購價格,回購該系列債券的全部或部分債券。如任何系列的債券此前未曾轉換或回購,本行將須於到期時以現金償還該等債券。
我們是否有能力支付與轉換可轉換票據有關的所需現金、在債券發生根本變化時回購債券、或在債券到期時償還或再融資債券的能力將取決於市場狀況和我們未來的表現,這受到經濟、財務、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們也可能不會以最佳的生產性和有利可圖的方式使用通過發行債券籌集的現金收益。自成立以來,我們的業務在大多數季度都出現了淨虧損,我們可能會繼續蒙受重大虧損。因此,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購或償還票據或就正在轉換的可轉換票據支付現金時獲得融資。
此外,我們在債券轉換或到期時回購或支付現金的能力可能會受到法律或監管機構的限制。吾等未能在基本變動後購回票據或於轉換可轉換票據時支付現金(除非吾等選擇只交付A類普通股以結算有關轉換),或未能按適用契約的規定於票據到期日進行回購,將構成該契約項下的違約。適用契約下的違約或根本變化本身也可能導致我們的信貸安排、我們的其他未償債務或管理我們未來債務的協議違約,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。倘若在任何適用的通知或寬限期後加快支付本行的其他未償還債務或未來債務,吾等可能沒有足夠資金償還該等債務及回購票據,或於轉換可換股票據時或於票據到期日支付現金。
我們須就可換股票據對衝交易承受交易對手風險。
在發行我們的每一系列可轉換票據時,我們與某些金融機構簽訂了可轉換票據對衝交易,我們稱之為“期權對手方”。期權交易對手為金融機構或金融機構的關聯公司,我們將面臨其中一個或多個期權交易對手可能在可轉換票據對衝交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。如果任何期權交易對手面臨破產程序,我們將成為該程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在可轉換票據對衝交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與我們A類普通股市場價格的增加和我們A類普通股市場價格的波動性相關。此外,在任何期權交易對手違約時,我們可能遭受與A類普通股相關的不利税收後果和稀釋。我們不能對任何期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
我們對比特幣的投資受到市場價格波動、減值和其他損失風險的影響。
截至2023年9月30日,我們累計對比特幣進行了220.0-10萬美元的投資。我們未來可能會購買更多比特幣。比特幣的價格一直非常不穩定,未來可能會繼續波動,包括各種相關的風險和不確定因素。比特幣的流行是一個相對較新的趨勢,投資者、消費者和企業對比特幣的長期採用仍不確定。比特幣缺乏實體形式,它對技術的創造、存在和交易驗證的依賴,以及它的去中心化,可能會使其完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。如果我們持有的比特幣的市場價值相對於購買價格繼續下降,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
此外,根據現行適用的會計規則,比特幣目前被認為是一種無限期的無形資產,這意味着,在收購比特幣後的任何時間,其市值低於該資產的賬面價值將要求我們確認減值費用,而我們可能不會向上修正任何市場價格的上漲,直到出售,這可能會對我們在發生此類減值的任何時期的經營業績產生不利影響。我們已經記錄了幾筆這樣的減值費用。如果未來適用的會計規則發生變化,要求我們改變對比特幣的核算方式,可能會對我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們容易受到外幣匯率波動的影響。
在收購Afterpay後,我們的國際業務在我們整體業務中佔了更大的比例,我們對外幣匯率波動的敞口大幅增加,這可能會對我們報告的業務業績產生負面影響。我們可能會不時訂立遠期合約、期權及/或外匯掉期合約,與我們在正常業務過程中出現的外幣風險有關。這些和其他此類對衝活動可能不會消除我們對外匯波動的敞口。此外,如果我們不能利用對衝工具構建有效的對衝,那麼使用對衝工具可能會帶來額外的風險。
我們可能面臨比預期更大的納税義務,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在美國和我們進行交易或開展業務的其他國家,我們要繳納所得税和非所得税,這些法律和税率因司法管轄區而異。我們受到美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務機關可能不同意我們的税務立場,如果任何此類税務機關成功挑戰任何此類立場,我們的財務業績和運營可能會受到實質性和不利的影響。此外,我們目前正在並預計將繼續接受與轉讓定價、收入、銷售和使用、總收入、特許經營權、增值税(“增值税”)和其他納税義務有關的眾多聯邦、州、地方和外國税務審計。雖然我們已根據我們認為合理地足以應付該等可能發生的情況的假設及估計而建立儲備,但如證明儲備不足,則該等檢討或審核的任何不利結果可能會對本公司的財務狀況及經營業績造成不利影響。
我們的納税義務可能會受到税收法律、税率、法規和行政做法變化的不利影響。舉例來説,各級政府及國際組織,例如美國、經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)及歐洲聯盟(下稱“歐盟”),已愈來愈重視税制改革,而這方面的發展所帶來的任何後果,可能會改變沿用已久的税務原則,從而對香港的實際税率造成負面影響。2021年10月8日,經合組織宣佈與130多個國家達成國際協議,從2023年起對大型跨國公司實施15%的新的全球最低有效公司税率。此外,根據該協議,引入了新的規則,將導致某些利潤從大型跨國公司重新分配到客户和用户所在的市場司法管轄區。2022年12月12日,歐盟理事會一致同意實施15%的全球最低税率,要求歐盟成員國在2023年底之前將其納入各自的税法。雖然某些實施細節仍有待制定,這些變化的頒佈尚未生效,但這些變化可能會對我們產生不利的税務後果。
2022年8月16日,美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA),其中包括對某些大公司徵收新的最低企業所得税,對企業回購股票徵收1%的消費税,以及增加對美國國税局的撥款。儘管我們預計新的公司最低所得税目前不會適用於我們,但我們業務的變化以及關於新公司最低税的解釋和應用的任何未來法規或其他指導可能會導致我們需要支付額外的税款,這可能會對我們的財務業績和運營產生實質性的不利影響。
我們的所得税義務是基於我們的公司運營結構,包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式,以及我們的國際業務範圍。我們所在司法管轄區的税務當局可能會對我們評估發達技術或公司間安排的方法提出質疑。此外,國際、聯邦、州和地方各級的税務機關目前正在審查對從事互聯網商務和金融技術的公司的適當税收待遇,並試圖擴大應税活動的分類和定義。例如,各國可能試圖擴大互聯網託管、數據處理、電信和其他服務的定義,以涵蓋其他類型的活動。這些發展中的變化可能會影響我們的財務狀況和運營結果。特別是,國際、聯邦、州和地方各級的税務機關可能試圖監管我們的交易,或徵收新的或修訂的銷售和使用税、毛收入、特許經營權、增值税、數字服務税、數字廣告税、所得税、貸款税或與我們的活動相關的其他税,這可能會增加業務成本。新的税收還可能大幅增加獲取數據以及收繳和匯出税款所需的內部成本。擬議或頒佈的關於納税遵從義務的法律可能要求我們對我們的基礎設施進行改變或增加我們的遵從義務。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,越來越多的州、美國聯邦政府和某些外國司法管轄區考慮或採用了法律或行政做法,對點播和流媒體服務、在線市場、支付服務提供商和其他中介機構施加義務。這些義務可能會將諸如我們這樣的當事人視為商家的法定代理人,因此可能會要求我們代表商家收繳和減免税款,並承擔額外的報告和記錄保存義務。例如,2021年的《美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)要求處理支付的企業在特定賣家一年的商品和服務交易總額達到或超過600美元時,以1099-K表格的形式報告支付情況,這一報告要求適用於Square和Cash for Business賬户。新的門檻目前預計將適用於2023年發生的交易,取決於美國國税局實施的任何變化。如果我們未能做好準備並遵守這些和類似的報告和記錄保存義務,可能會導致鉅額罰款和其他制裁,對我們在某些司法管轄區開展業務的能力造成不利影響,並損害我們的業務。
確定我們在全球範圍內的收入和其他納税義務撥備非常複雜,需要管理層做出重大判斷,而且在正常業務過程中,有許多交易最終的税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
我們過去已記錄,並可能在未來記錄我們的遞延税項資產的重大估值免税額,這可能對我們的經營業績產生重大影響,並導致該等業績的波動。
截至2023年9月30日,我們在美國和其他某些國家/地區擁有遞延税項資產的估值津貼。我們的遞延税項淨資產主要與美國聯邦和州税務管轄區有關。在確定遞延税項資產是否更有可能可收回時,需要對估值免税額進行評估,同時評估正面和負面證據;這種評估是按司法管轄區的基礎進行的。在作出這樣的評估時,對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。
我們繼續監測我們未來能夠收回遞延税項資產的可能性。未來可能需要調整我們的估值免税額。未來估值撥備的任何增加都可能對我們報告的業績產生重大影響,而估值撥備的記錄和發放都可能導致我們的季度和年度運營業績出現波動。
法律、監管和合規風險
我們的業務在多個領域受到廣泛的監管和監督,所有這些都可能會發生變化和不確定的解釋。
在美國和我們開展業務的其他國家,我們受到各種地方、州、聯邦和國際法律、法規、許可計劃和行業標準的約束。這些法律、法規和標準管理着許多對我們的業務至關重要的領域,包括或未來可能包括與銀行、貸款、接受存款、跨境和國內資金傳輸、外匯、支付服務(如支付處理和結算服務)、加密貨幣、股票和零碎股份交易、個人所得税申報、欺詐檢測、消費者保護、反洗錢、反賄賂和反腐敗、欺詐、制裁制度和出口控制、隱私、數據保護和信息安全、財政化和遵守支付卡行業數據安全標準有關的法律、法規和標準。一組要求,旨在確保所有處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司都保持安全的環境,以保護持卡人數據。
這些法律、規則、法規和標準由美國多個機構和管理機構執行,其中包括聯邦機構(如聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、消費者金融保護局和外國資產控制辦公室)、自律組織以及許多州和地方機構,如猶他州金融機構部。在美國以外,我們受到更多的監管機構、當局和管理機構的約束。隨着我們擴展到新的司法管轄區,在現有司法管轄區擴大我們的產品供應,或者隨着法律、法規和標準的發展,管理我們業務的外國法規和監管機構、當局和管理機構的數量也將增加。例如,在收購Afterpay的過程中,我們在澳交所設立了第二上市公司,要求我們遵守額外的上市要求。隨着我們的業務和產品不斷髮展和擴大,我們可能會受到其他規則、法規和行業標準的約束。我們可能並不總是能夠準確預測某些法規對我們業務的範圍或適用性,特別是在我們擴展到新的運營領域時,這可能會對我們現有的業務和我們執行未來計劃的能力產生重大負面影響。
法律、法規和標準會受到變化以及不斷演變的解釋和應用的影響,包括通過立法變化和/或行政命令的方式,因此很難預測它們可能如何應用於我們的業務和我們的運營方式,特別是當我們推出新產品和服務並擴展到新的司法管轄區時。
例如,Cash App包括一項功能,允許我們的客户買賣比特幣。比特幣沒有被廣泛接受為法定貨幣,也沒有得到世界各國政府的支持,它經歷了價格波動、技術故障、安全妥協以及各種執法和監管幹預。某些現行法律也禁止與某些個人和實體進行交易,我們有一個基於風險的計劃來防止此類交易。儘管如此,由於比特幣和區塊鏈技術的性質,我們可能無法阻止所有此類交易,也不能保證我們的措施將被視為足夠。對比特幣以及加密貨幣和加密平臺的監管是一個不斷髮展的領域,我們未來可能會受到額外的立法或監管。例如,路易斯安那州的虛擬貨幣監管計劃於2023年1月1日生效,要求覆蓋的實體,如我們,必須獲得許可證才能繼續其允許客户買賣比特幣的功能。其他州也可能發佈類似的許可要求。作為另一個例子,金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)發佈了一項擬議的規則,要求像我們這樣的比特幣提供商保留某些比特幣交易信息的額外記錄並向FinCEN提交額外的報告。這些擬議的要求在實踐中如何應用存在很大的不確定性,如果FinCEN按照提議最終確定這一規則,我們可能會面臨大量的合規成本來運作和遵守這些要求。如果我們不遵守適用於我們的法規或禁令,我們可能面臨監管或其他執法行動、潛在的罰款、聲譽損害和其他後果。此外,我們可能無法繼續在Cash App中運行該功能,至少在當前形式下,或者可能需要對我們的業務、我們的產品或我們的服務進行其他更改,這可能會導致我們的A類普通股價格下降。
如果適用,我們將持續接受監管機構、當局和管理機構的審計、檢查、詢問和調查。儘管我們有一個專注於適用於我們業務的法律、規則、法規和標準的合規計劃,但我們已經並可能仍然受到監管機構在一個或多個司法管轄區施加的審計、檢查、詢問、調查、罰款或其他行動或處罰,這些監管機構包括聯邦機構、州總檢察長和可能根據各種適用法律擔任私人總檢察長的私人原告,以及外國監管機構、當局和管理機構徵收的那些法律。例如,在2023年3月一份賣空者報告發布後不久,我們就收到了美國證券交易委員會和司法部的詢問。我們認為,調查主要涉及賣空者報告中提出的指控。除罰款外,對不遵守適用規則和法規的處罰可能包括重大刑事和民事訴訟、沒收重大資產、提高許可證要求、吊銷許可證或其他執法行動。作為監管審查的結果,我們已經並可能被要求對我們的業務做法或合規計劃進行更改。此外,任何我們認為或實際未能遵守適用法律、規則、法規和標準的行為,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,並可能導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題,避免進一步違規,並使我們面臨法律風險和潛在的刑事和民事責任。
我們的業務受到與隱私、數據保護和信息安全相關的複雜和不斷變化的法規和監督的約束。
我們受有關收集、使用、保留、隱私、保護、安全和傳輸信息(包括員工和客户的個人信息)的法律法規的約束。與上述其他法律和法規一樣,這些法律和法規可能會隨着時間的推移和司法管轄區的不同而發生變化或被解釋和應用不同,它們的解釋和應用可能會對我們的業務產生重大和不利的影響。例如,歐盟的一般數據保護條例(“GDPR”)和英國(“英國”)的類似立法實施嚴格的隱私和數據保護要求,並對違反規定的行為規定更高的處罰,最高可達全球年收入的4%或2000萬歐元或1750萬GB(視適用情況而定)。GDPR限制將國際數據從歐盟轉移到其他司法管轄區,除非個別數據當事人關於其個人數據的權利受到批准的轉移機制的保護,或者適用於少數例外情況之一。英國的S數據保護制度也有類似的要求。在將個人資料從歐盟轉移至其他司法管轄區時,我們會使用歐盟委員會(下稱“委員會”)公佈的標準合約條款。2020年7月16日,歐洲聯盟法院(“CJEU”)發佈了一項裁決,可能會對依賴這些SCC的公司施加額外的義務。2023年7月10日,歐盟委員會發布了《歐盟-美國數據隱私框架的充分性決定》,結論是DPF確保美國對兩國之間傳輸的個人數據的保護與歐盟提供的保護相當。這些和其他與跨境數據傳輸相關的事態發展可能會導致我們的客户和我們的合規成本和限制增加。此外,與跨境數據傳輸有關的法律或法規挑戰或其他事態發展可能會成為我們的個人數據處理做法或我們客户和供應商的做法受到挑戰的基礎,並可能以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。在英國,數據保護法和被稱為英國GDPR的立法實質上將歐盟GDPR制定為英國法律,對不遵守規定的處罰最高可達1750萬GB或全球收入的4%。歐盟委員會已根據GDPR和執法指令發佈了一項充分性決定,根據該決定,個人數據一般可以不受限制地從歐盟轉移到英國,但須有四年的“夕陽”期,之後歐盟委員會的充分性決定可能會續期。在此期間,歐盟委員會將繼續監測英國的法律情況,並可能隨時幹預其充分性決定。因此,英國的充分性決定受到未來不確定性的影響,未來可能會被修改或撤銷。我們可能會被要求對我們在美國、英國、歐盟和世界其他地區之間開展業務和傳輸數據的方式做出額外的改變。此外,除了GDPR之外,歐盟委員會在審批過程中還有一項條例草案,該草案側重於個人進行私人生活的權利。這項擬議的法例名為《私隱及電子通訊規例》(下稱《電子私隱規例》),將取代現行的《電子私隱指令》。如果被採納,它將對基於互聯網的服務和跟蹤技術的使用產生廣泛的潛在影響,如cookie。我們預計,當《電子隱私條例》最終確定實施時,將產生額外的成本來遵守該條例的要求。此外,2022年1月13日,奧地利數據保護監管機構發佈了一項裁決,裁定網站運營商通過谷歌分析和其他分析和跟蹤工具收集個人數據並轉移到美國的行為違反了GDPR。荷蘭、法國和意大利的數據保護監管機構也採取了類似的決定。歐盟的其他數據保護監管機構越來越關注在線跟蹤工具的使用。歐盟數據保護法方面的任何這些變化或其他發展都可能擾亂我們的業務,並以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,一些國家正在考慮或已經頒佈立法,解決本地存儲和處理數據的要求等問題,這些要求可能會影響我們的合規義務,使我們承擔責任,並增加提供服務的成本和複雜性。
同樣,《2018年加州消費者隱私法》(CCPA)於2020年1月1日生效,並被2020年11月通過並於2023年1月1日生效的《加州隱私權法案》(CPRA)修訂。CCPA和CPRA對加州居民的個人信息實施了嚴格的數據隱私和數據保護要求,並規定了不遵守規定的罰款,每次違規最高可達7500美元。《全面和平協議》和《全面和平協議》的解釋和執行方面仍不清楚。更廣泛地説,隱私、數據保護和信息安全繼續是快速發展的領域,美國、歐盟和其他司法管轄區已經並可能繼續開展進一步的立法活動。例如,美國有幾個州提出或頒佈了包含類似於CCPA和CPRA的義務的法律,這些義務已經生效或將在未來幾年生效。美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。最近提出或頒佈的立法的影響可能是深遠的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量費用和開支來努力遵守。此外,這些法律法規或其解釋的差異可能會增加我們的合規成本。
我們已經並可能繼續承擔鉅額費用,以遵守由法律、法規、行業標準、不斷變化的消費者期望或合同義務強加的不斷髮展的隱私、數據保護和信息安全標準和協議。針對隱私、數據保護和信息安全的法律和法規,以及已在這些領域應用的法律和法規,可能難以遵守,並可能受到不斷變化的解釋或應用的影響。特別是,由於歐盟的GDPR和美國的CCPA、CPRA等法律法規施加了新的相對繁重的義務,並且這些和其他法律法規的解釋和應用受到不斷變化和不確定的解釋和應用的影響,我們在滿足它們的要求以及對我們的政策和實踐進行必要的改變方面可能會面臨挑戰,並且我們可能會為此產生巨大的成本和支出。如果我們不遵守我們的隱私、數據保護或信息安全政策、不斷變化的消費者預期或任何不斷變化的法律或法規要求、行業標準或合同義務,無論是實際的還是感知的,都可能導致私人當事人的索賠、要求和訴訟,監管機構的調查和其他訴訟,以及罰款、處罰和其他責任,可能會損害我們的聲譽和競爭地位,並可能導致我們的客户減少使用我們的產品和服務,擾亂我們的供應鏈或第三方供應商或開發商的合作伙伴關係,並對我們的業務產生重大和不利的影響。
我們面臨與訴訟相關的風險,包括知識產權索賠、政府調查或詢問以及監管事項或糾紛。
我們目前、並可能繼續受到索賠、訴訟(包括集體訴訟和個人訴訟)、政府或監管調查、傳票、調查或審計以及其他訴訟或訴訟的影響。隨着我們規模的擴大、業務範圍和地理範圍的擴大,以及我們的產品和服務的複雜性增加,我們的法律糾紛和諮詢的數量和重要性都在增加,我們預計隨着我們的不斷增長和擴張,我們將繼續面臨更多的法律糾紛。我們還受到媒體的高度關注,這可能會導致訴訟或其他法律或監管審查和訴訟程序增加。此外,法律糾紛或政府或監管機構的調查或調查結果可能會導致後續訴訟或由其他各方進行監管審查。即使我們成功地解決了問題,這些索賠、訴訟、調查、傳票、詢問、審計和其他行動也可能需要大量的時間和費用,結果可能是不確定和不可預測的,可能涉及重大處罰、罰款或對我們業務的限制。
一些影響互聯網、移動商務、支付處理、BNPL、比特幣和股權投資、流媒體服務、企業融資和就業的法律法規,並不是針對我們這樣的企業制定的,許多法律法規,包括那些影響我們的法律法規,都是相對較新制定的。因此,我們正在或可能受到的許多法律和法規的範圍和適用存在很大的不確定性,這增加了我們將受到指控違反這些法律和法規的索賠的風險。我們面臨的索賠、訴訟、政府或監管調查、傳票、調查或審計以及其他程序的範圍、結果和影響無法確切預測。無論結果如何,此類調查和法律程序可能會因其成本、轉移我們的資源和其他因素而對我們產生實質性和不利的影響。原告可能在訴訟過程中尋求,我們可能會受到初步或臨時裁決的影響,包括要求我們停止部分或全部業務的初步禁令。我們可能會決定以對我們不利的條件解決法律糾紛。我們還被指控擁有或可能被發現侵犯或侵犯了第三方版權、專利、商標和其他知識產權。如果我們作為一方的任何訴訟都得到了不利的解決,我們可能會受到不利的判決,即我們可能不會選擇上訴,或者上訴後可能不會逆轉。由於法律的變化或我們被發現侵犯了第三方的權利,我們有時需要獲得許可證才能繼續現有的做法。我們可能還需要改變、限制或完全停止某些做法。如果我們被要求或選擇達成專利權使用費或許可安排,這些安排可能不會以合理的條款或根本不存在,並可能顯著增加我們的運營成本和支出。因此,我們還可能被要求開發或採購替代的非侵權技術或停止使用技術,這樣做可能需要大量的努力和費用,或者可能是不可行的。此外,與任何法律索賠、訴訟或訴訟程序相關的任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務或向另一方支付鉅額款項,並可能對我們的業務產生實質性和不利影響。
作為一家持牌匯款機構,我們受到重要的義務和限制。
我們已經獲得了在美國和需要這樣做的州以及一些非美國司法管轄區(包括但不限於歐盟、英國和澳大利亞)作為貨幣轉賬機構(或其他金融服務機構)運營的許可證。作為一家持牌轉賬機構,我們在客户資金的投資、報告要求、擔保要求以及州監管機構對我們業務中被認為是轉賬的那些方面的檢查方面,都受到義務和限制。對我們合規工作的評估,以及我們的產品和服務是否以及在多大程度上被視為資金傳輸的問題,都是監管解釋的問題,可能會隨着時間的推移而變化。過去,我們一直受到監管機構的罰款和其他處罰,原因是他們對我們業務的解釋和適用於他們各自的州貨幣轉移法。未來,由於適用於我們業務的法規,我們可能會受到調查和由此產生的責任,包括政府罰款、對我們業務的限制或其他制裁,我們可能會被迫停止在某些司法管轄區的業務,被迫以其他方式改變我們在某些司法管轄區的商業做法,或者被要求獲得額外的許可證或監管批准。不能保證我們將能夠獲得任何此類許可證,即使我們能夠這樣做,維護此類許可證可能會涉及大量成本和潛在的產品更改,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們在BNPL領域面臨許多監管風險。
對BNPL產品的監管正在演變,各州或國家可能會通過新的或額外的法規或額外的和不斷變化的法律、法規、税收、許可和合規要求和行業標準,這可能會對我們的BNPL產品或我們運營BNPL平臺的方式產生不利影響。此外,消費者金融保護局(“CFPB”)最近宣佈計劃對提供BNPL產品的公司進行監管。增加合規義務和監管審查可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。任何不能或被認為不能遵守CFPB或任何其他監管機構發佈的現有或新的合規義務,包括與BNPL產品有關的義務,都可能導致監管調查,或導致行政或執法行動,如罰款、處罰和/或可強制執行的承諾,並對我們和我們的運營結果產生不利影響。監管審查或BNPL領域的變化可能會帶來巨大的合規成本,並使我們無法繼續在現有市場運營或向新市場擴張。
我們的子公司現金應用投資是一家在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商,也是FINRA的成員,因此受到廣泛的監管和審查。
我們的子公司Cash App Investment通過第三方清算和攜帶經紀商DriveWealth LLC(“DriveWealth”)為我們的Cash App用户提供股票和上市股票及交易所交易基金的細分股票交易便利。現金應用投資根據交易法在美國證券交易委員會註冊為經紀交易商,是FINRA的成員。因此,現金應用投資受到美國證券交易委員會、FINRA和國家證券監管機構的監管、審查和監督。適用於經紀交易商的規則涵蓋證券業務的方方面面,包括銷售手法、客户資金和證券的使用和保管、資本充足性、記錄保存,以及高級人員、僱員和獨立承包商的行為和資格。作為監管程序的一部分,經紀交易商須接受其監管機構的定期審查,其目的是確定是否符合證券法律和法規的規定,並可能不時接受額外的例行和因由審查。監管機構在完成審查後,斷言被審查的經紀交易商違反了某些規則和規定,這種情況並不少見。根據違規的性質和程度,經紀交易商可能被要求支付罰款和/或受到其他形式的紀律和糾正行動。此外,實施制裁所產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並導致我們失去現有客户或無法獲得新客户。
美國證券交易委員會、FINRA和州監管機構有權對違反州和聯邦證券法的經紀自營商提起行政訴訟或司法訴訟,無論是出於審查還是其他原因。行政制裁可以包括停止和停止令、譴責、罰款和交還,甚至可能導致該公司被暫停或驅逐出證券業。對高級管理人員、董事、代表和員工也可能施加類似的制裁。
現金應用投資採用並定期審查和更新各種政策、控制和程序,以遵守現金應用投資的監管義務。然而,適當地解決Cash App Investment的監管義務是複雜和困難的,如果我們未能或似乎未能適當地解決這些義務,我們的聲譽可能會受到損害。不遵守這些政策和程序也可能導致對我們的監管制裁或訴訟。現金應用投資還依賴包括DriveWealth在內的各種第三方提供服務,包括管理和執行客户訂單,如果這些第三方未能充分履行這些服務,可能會對客户體驗、產品表現和我們的聲譽產生負面影響,還可能導致針對我們或Cash App Investment的監管制裁或訴訟。
如果發生任何監管行動或審查,我們或Cash App Investment也可能被要求對我們的業務做法或合規計劃進行更改。此外,Cash App Investment在適用法律、規則和法規方面任何被認為或實際違反的行為都可能對我們的聲譽產生重大影響,可能會導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來補救違規造成的問題並避免進一步違規,並使我們面臨法律風險,包括針對我們的訴訟和潛在的責任。
現金應用投資受淨資本和其他監管資本要求的約束;不遵守這些規則可能會損害我們的業務。
我們的子公司現金應用投資受制於美國證券交易委員會和FINRA的淨資本要求。這些要求通常規定了經紀自營商必須保持的最低淨資本水平,並要求其相當大一部分資產以相對流動的形式保持。未能保持所需的淨資本可能會限制公司的活動,包括暫停或撤銷其在美國證券交易委員會的註冊,以及被FINRA暫停或驅逐,最終可能需要進行清算。目前,Cash App Investment的淨資本要求相對較低,因為它不持有客户資金或證券,而是代表客户將這些資金傳輸和交付給DriveWealth或返回給適用的客户。然而,淨資本規則的改變,Cash App Investment處理或持有客户資產的方式的改變,或者實施影響淨資本要求的範圍、覆蓋範圍、計算或金額的新規則,都可能產生不利影響。最後,由於Cash App投資受此類淨資本要求的約束,我們可能需要不時向Cash App投資注入額外資本,因此,我們可能會承擔債務和/或我們規模較大的業務可能會受到任何這些結果的影響。
FINRA可能需要根據我們對現金應用投資的所有權來改變我們的業務做法,這可能會增加額外的成本或擾亂我們的業務。
在某些情況下,FINRA要求經紀-交易商的未註冊關聯公司遵守額外的監管要求,其中包括通過關聯經紀-交易商處理所有證券或其他金融交易,或使所有營銷和廣告材料符合適用於經紀-交易商的要求。我們目前不認為這些類型的要求適用於我們業務的任何方面,但通過Cash App促進的證券交易除外。未來,FINRA可能會要求我們在進行其他活動(即,通過Cash App進行的證券交易之外)時遵守額外的規定。如果要實現這一點,可能需要對我們的業務做法進行重大改變。這些和其他變化將給我們帶來更大的成本,並以可能對我們的總體業務和盈利能力產生負面影響的方式擾亂現有做法。
我們的子公司Square Financial Services是一家猶他州特許的實業銀行,這要求我們作為其財務實力的來源,並使我們受到潛在的監管制裁。
2021年3月1日,Square Financial Services獲得了FDIC的存款保險和猶他州金融機構部的特許批准,並開始運營。《聯邦存款保險法》要求我們作為Square Financial Services的財務力量來源。這意味着法律要求我們在Square Financial Services遭遇財務困境時向其提供財務援助。在這方面,FDIC的批准要求Square Financial Services擁有不少於約5600萬美元的初始實收資本,並在任何時候都達到或超過根據FDIC的迅速糾正行動規則被視為“資本充足”的Square Financial Services所需的監管資本水平。Square Financial Services在運營頭三年的監管總資本和槓桿率不得低於FDIC批准的Square Financial Services業務計劃中規定的水平。此後,監管資本比率必須每年由FDIC批准,並且Square Financial Services的槓桿率在任何情況下都不能低於根據FDIC規定計算的20%。如果Square Financial Services的總資本或槓桿率低於FDIC要求的水平,我們將需要向Square Financial Services提供足夠的資本,使其能夠維持其所需的監管資本比率。如果FDIC提高Square Financial Services的資本金要求,可能會對我們的業務和運營以及Square Financial Services的業務和運營產生負面影響。
FDIC的批准還取決於我們是否維持資本和流動性維護協議以及母公司協議。資本和流動性維護協議要求,除其他事項外,我們在Square Financial Services運營的頭三年後,我們將Square Financial Services的槓桿率維持在至少20%;為Square Financial Services的利益維持第三方信貸額度,FDIC可接受;如果FDIC或Square Financial Services認為必要,以成本基礎或公平市場價值較大的價格從Square Financial Services購買任何貸款;並在一家獨立的第三方銀行建立和維持5,000萬美元的準備金存款,如果我們未能提供足夠的資金將Square Financial Services的資本比率維持在所需水平,Square Financial Services可以動用這筆存款。母公司協議要求我們同意FDIC對我們和我們的子公司的審查;將我們在Square Financial Services董事會的代表比例限制在不超過25%;向FDIC提交應急計劃,描述可能出現重大財務或運營壓力的情況,如果我們無法作為財務實力的來源,則選擇有序清盤或出售Square Financial Services;以及聘請第三方審查並提供關於我們投訴應對系統有效性的定期報告。傑克·多爾西在這方面被認為是我們的控股股東,他也同意促使我們根據這些協議履行義務。如果我們未能履行這些義務,我們可能會受到監管制裁。此外,Square Financial Services未能遵守適用的法律、規則和法規也可能使我們和Square Financial Services受到監管制裁。這些制裁可能會對我們的聲譽和業務造成不利影響,需要我們花費大量資金進行補救,並使我們面臨訴訟和其他潛在的責任。
Square Financial Services受到廣泛的監督和監管,包括多德-弗蘭克法案及其相關法規,這些法規可能會發生變化,可能涉及材料成本或影響運營。
2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)對美國的金融法規進行了重大改革,並要求美國金融監管機構制定規則,包括在銀行控股公司法中增加新的第13條,稱為沃爾克規則。沃爾克規則一般限制某些銀行實體(如Square Financial Services)從事自營交易活動,以及擁有或贊助任何私募股權基金或對衝基金(或某些其他私人發行實體)的所有權權益。Square Financial Services目前的活動沒有也預計不會受到沃爾克規則的實質性影響。然而,我們無法預測是否或以何種形式將採用任何其他擬議的法規或法規或對實施條例的更改,或任何新法規或法規可能在多大程度上影響Square Financial Services的業務運營。這些變化可能會使我們的業務承受額外的合規負擔、成本,並可能限制我們可能提供的金融服務和產品的類型。
Square Financial Services還受制於《聯邦儲備法》第23A和23B節以及聯邦儲備委員會的執行條例W中的要求,這些規定規範了受保存款機構(如Square Financial Services)與其關聯公司之間的貸款、信貸延期、資產購買和某些其他交易。該法規和條例要求Square Financial Services對Square Financial Services及其附屬公司之間的“擔保交易”施加某些數量限制、抵押品要求和其他限制,並要求所有交易都必須符合安全和穩健的銀行實踐的“市場條款”和條件。
我們的知識產權是寶貴的,任何不能保護它們的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的商業祕密、商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功至關重要。我們依賴並預計將繼續依賴與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方以及商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利權達成的保密、發明轉讓和許可協議的組合,以保護我們的品牌和其他知識產權。然而,我們無法控制的各種事件可能會對我們的知識產權以及我們的產品和服務構成威脅。有效保護知識產權既昂貴又難以維持,既包括申請和維護費用,也包括捍衞和執行這些權利的費用。我們在保護我們的知識產權方面所做的努力可能並不充分或有效。我們的知識產權可能被侵犯、挪用或挑戰,這可能導致它們的範圍縮小或被宣佈無效或無法執行。同樣,我們對商業祕密和機密信息等非專利專有信息和技術的依賴,在一定程度上取決於我們與員工和第三方達成的協議,這些協議對使用和披露這一知識產權施加了限制。這些協議可能不充分或可能被違反,或者我們可能一開始就沒有與這些個人簽訂足夠的協議,在任何一種情況下,都可能導致未經授權使用或披露我們的商業祕密和其他知識產權,包括向我們的競爭對手披露,這可能導致我們失去因此知識產權而產生的任何競爭優勢。不受發明轉讓協議約束的個人可能對我們當前和未來的知識產權提出不利的所有權主張。我們不能保證我們的知識產權將足以保護我們免受其他提供與我們基本相似並與我們的業務構成競爭的產品或服務的影響。
我們經常在美國和國際上申請專利,以保護我們技術中的創新想法,但我們可能並不總是成功地從這些申請中獲得專利授權。我們還尋求在美國和美國以外的某些司法管轄區註冊版權、商標和域名,但這樣做並不總是成功或具有成本效益的。一般來説,我們可能無法或在某些情況下選擇不為我們的知識產權獲得法律保護,我們現有的和未來的知識產權可能無法為我們提供競爭優勢,或使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務脱穎而出。一些外國的法律對我們的知識產權的保護程度不如美國的法律,這些司法管轄區可能沒有有效的知識產權保護和機制。我們可能需要花費額外的資源來保護我們在這些國家的知識產權,而如果做不到這一點,可能會損害我們的業務或對我們的國際擴張產生不利影響。我們的知識產權可能會受到爭議、規避,或被發現不可執行或無效,我們可能無法阻止第三方侵犯、稀釋或以其他方式侵犯這些權利。此外,如果我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施無法防止網絡攻擊,我們的知識產權和其他機密商業信息可能會受到損害或未經授權披露。如果第三方違反廣泛提供我們某些創新的許可條款,包括在開源許可下,也可能發生未經授權披露或使用我們的知識產權的情況。此外,越來越多的生成性人工智能的使用增加了無意和/或未經授權披露或使用我們的知識產權的風險。我們知識產權的重大損害,以及我們向他人主張我們知識產權的能力受到限制,可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
第三方聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會損害我們的業務。
第三方已經並可能在未來斷言,我們已經侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的版權、專利和其他知識產權。儘管我們花費了大量資源來尋求遵守法定、監管和司法框架以及法定許可證的條款和條件,但我們不能向您保證我們沒有侵犯或違反任何第三方知識產權,或者我們未來不會這樣做,特別是在諸如生成性人工智能等新技術影響我們運營的行業的情況下。很難預測第三方知識產權的主張或由此類主張引起的任何侵權或挪用索賠是否會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性損害。如果我們被迫對任何侵權或挪用索賠進行抗辯,無論這些索賠是否具有可取之處,如果在庭外達成和解,或做出對我們有利的裁決,我們可能需要花費大量時間和財力為此類索賠辯護。這一領域的法律和監管變化也可能帶來不確定性和風險。例如,歐洲聯盟的統一專利法院創造了在專門法院有效解決這類權利要求的機會,同時也隨着法院程序和程序的擴大引入了有限的操作不確定性。無論論壇如何,糾紛的不利結果可能要求我們支付重大損害賠償,如果我們被發現故意侵犯一方的知識產權;停止使用我們以前有能力利用的受版權保護的內容;停止使用被指控侵犯或挪用他人知識產權的解決方案;花費額外的開發資源重新設計我們的解決方案;簽訂可能不利的使用費或許可協議,以獲得使用必要技術、內容或材料的權利;賠償我們的合作伙伴和其他第三方;和/或採取可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性和不利影響的其他行動。
投資者、監管機構和其他利益相關者對環境、社會和治理問題的更嚴格審查可能會導致我們的額外成本,並可能對我們的聲譽造成不利影響。
投資者、監管機構、客户、員工和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(ESG)問題。我們的ESG戰略聚焦於四個關鍵領域:在我們的整個生態系統和社區中推動金融包容性;為一個更具彈性和可持續的未來採取氣候行動;在我們分散的工作場所推動包容性和多樣性;以及設計公司治理以促進信任和長期價值,以及我們在年度企業社會責任報告、我們的網站、我們的美國證券交易委員會文件和其他地方公開報告與ESG事項相關的某些承諾、倡議和目標。例如,我們致力於增加我們勞動力的多樣性,我們的氣候變化目標之一是到2030年實現淨零碳運營。實施我們的ESG承諾、計劃和目標可能需要額外的投資,在某些情況下,依賴於第三方驗證和/或績效,我們不能保證我們將在我們的承諾和計劃上取得進展或實現我們的目標。如果我們未能或被視為失敗,未能取得這樣的進展或成就,或未能維持滿足不斷變化的利益相關者期望的ESG實踐,或者如果我們修改了任何ESG承諾、計劃或目標,我們的聲譽以及吸引和留住員工的能力可能會受到損害,投資者或客户可能會對我們產生負面看法。如果我們要求或自願披露的ESG事項增加,我們也可能因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評或面臨索賠,我們的聲譽可能會受到負面影響,或者我們可能面臨關於我們的政策和計劃的索賠。此外,有關碳排放披露和ESG其他方面的監管要求可能會導致我們的業務和供應鏈上的合規性要求增加,並可能增加我們的運營成本。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重股權結構的效果是,在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東,包括我們的許多員工和董事及其關聯公司,集中了投票控制權;這將限制或排除您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10個投票權,我們的A類普通股每股有1個投票權。截至2023年9月30日,持有B類普通股的股東,包括我們的某些高管、員工和董事及其附屬公司,持有我們合併後已發行股本約52.33%的投票權。截至2023年9月30日,我們的高管和董事及其附屬公司持有我們合併後已發行股本約52.95%的投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10:1,我們B類普通股的持有者共同持有我們普通股的多數投票權,因此這些持有者能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項。當我們B類普通股的股份佔我們A類普通股和B類普通股的總投票權的5%以下時,當時發行的B類普通股將自動轉換為A類普通股。
B類普通股持有者的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外。在轉讓時將B類普通股轉換為A類普通股,隨着時間的推移,將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。例如,如果我們的B類股東保留了B類普通股,僅佔我們A類和B類普通股總和的10%,他們將繼續控制我們已發行股本的大部分投票權。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動,你可能會損失你的全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到各種因素的廣泛波動,其中一些因素是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。除了本文中討論的因素之外風險因素在本季度報告的表格10-Q部分和其他地方,可能導致我們A類普通股市場價格波動的因素包括以下:
•一般經濟、監管和市場條件,特別是對賣方的業務和他們正在處理的交易金額產生不利影響的條件;
•公共衞生危機及保障公眾健康的相關措施;
•本公司或本公司股東出售本公司普通股;
•發行我們的A類普通股,無論是與收購有關的,還是在轉換我們部分或全部已發行的可轉換票據時;
•賣空我們的A類普通股或相關衍生證券;
•我們不時對公眾持有或可能成為公眾持有的股權進行投資,我們可能會因此類股權投資的市場價格變化而經歷波動;
•比特幣價格的波動,以及可能與我們的比特幣投資相關的任何減值費用;
•證券或行業分析師、媒體或其他第三方的報告,投資者對該報告的負面或正面解讀,證券分析師未能保持對我們的報道和/或提供準確的共識結果,跟蹤我們的證券分析師財務估計的變化,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•我們可能向公眾提供的財務或其他預測,這些預測的任何變化,或我們未能滿足這些預測;
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務的公告;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•我們或我們的服務提供商可能遭受的實際或感知的安全事件;以及
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展。
此外,在過去,在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。
我們的A類普通股在不止一個證券交易所上市交易,這可能會導致價格波動。
我們的A類普通股在紐約證券交易所掛牌交易,在澳大利亞證券交易所掛牌交易。由於許多因素,兩地上市可能會導致兩家交易所之間的價格差異。我們的A類普通股在紐約證券交易所以美元交易,我們的CDI在澳大利亞證券交易所以澳元交易。這兩家交易所的假期安排也不同。交易時間表的不同,以及兩種貨幣匯率的波動等因素,可能會導致我們的A類普通股在兩個交易所的交易價格不同。
可轉換票據對衝和權證交易可能會影響我們A類普通股的價值。
關於發行我們的每一系列可換股票據,我們與期權交易對手訂立了可換股票據對衝交易。我們還與期權交易對手訂立了認股權證交易,據此,我們出售了認股權證,以購買我們的A類普通股。可轉換票據對衝交易一般可減少任何可轉換票據轉換時對我們A類普通股的潛在攤薄,及/或抵消我們須支付的超過已轉換可轉換票據本金的任何現金付款(視情況而定)。如果我們A類普通股的每股市場價格超過任何認股權證的執行價格,則認股權證交易將單獨產生攤薄效應,除非在權證交易條款的約束下,我們選擇現金結算認股權證。
期權對手方或其各自的聯營公司可不時調整其對衝頭寸,在可轉換票據到期之前,通過與我們的A類普通股進行各種衍生品交易和/或在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股或其他證券。這一活動可能導致或避免我們A類普通股的市場價格上升或下降。
我們的公司證書、我們的章程和特拉華州法律條款中包含的反收購條款可能會損害收購企圖。
我們修訂和重述的公司註冊證書(“公司註冊證書”)、我們修訂和重述的章程(“章程”)和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止,從而壓低我們A類普通股的交易價格。
除其他事項外,我們的雙層普通股結構使我們的B類普通股持有者能夠顯著影響需要股東批准的事項的結果,即使他們持有的普通股流通股明顯少於我們已發行普通股的多數股份。此外,我們的公司註冊證書和章程包括:(I)創建一個分類董事會,其成員交錯任職三年;(Ii)授權“空白支票”優先股,這種優先股可以由我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行,可能包含投票、清算、分紅和其他優於我們普通股的權利;(Iii)限制我們的股東召開特別會議的能力;(Iv)取消我們的股東在沒有會議的情況下通過書面同意採取行動或無故罷免董事的能力;以及(V)要求在我們的股東會議上預先通知股東的業務建議,並提名我們董事會的選舉候選人。這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。
作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的條款,包括特拉華州公司法第203條,該條款禁止持有我們已發行股本15%以上的某些股東在未經我們的董事會或持有至少三分之二已發行股本的股東批准的情況下進行某些商業合併。
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本股份中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們的章程規定,(1)特拉華州衡平法院或位於特拉華州的其他州法院或聯邦法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,(2)美國聯邦地區法院將是根據證券法產生的所有訴訟的獨家法庭,這可能限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
我們的章程規定,除非我們同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院(或者,如果特拉華州衡平法院沒有管轄權,則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟;(Iii)根據特拉華州一般公司法、我們的公司註冊證書或我們的附例而產生的任何主張索賠的訴訟;或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟,在所有情況下,均受對爭議索賠和不可或缺的各方擁有管轄權的法院管轄。法院條款的選擇將不適用於為強制執行《交易法》所產生的任何責任或義務而提起的訴訟。
證券法第22條規定,聯邦法院和州法院對證券法的所有行動擁有同時管轄權。因此,州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟,以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅,以及其他考慮因素,我們的附例還規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
任何人士或實體購買或以其他方式取得本公司任何證券的任何權益,應被視為已知悉並同意上述附例規定。雖然我們相信這些排他性論壇條款使我們受益,因為在各自適用的訴訟類型中,特拉華州法律和聯邦證券法的適用更加一致,但排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上就其與我們或我們的任何董事、高管、股東或其他員工的糾紛提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們以及我們現任和前任董事、高管、股東或其他員工的此類索賠的訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了對聯邦證券法及其下的規則和法規的遵守。此外,如果法院發現我們的附例中包含的排他性法院條款不可執行或不適用於訴訟,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
董事及高級管理人員的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的季度期間,規則16a-1(F)中定義的下列官員採用或終止了規則S-K第408項中定義的“規則10b5-1交易安排”,如下:
在……上面2023年8月17日, Amrita Ahuja,我們的首席運營官和首席財務官, 通過規則10 b5 -1交易安排,規定不時出售總計不超過 178,854A類普通股的股份交易安排旨在滿足規則10 b5 -1(c)中的肯定抗辯。交易安排的有效期至2024年11月22日,或如交易安排項下的所有交易均已完成,則更早。
規則16a-1(F)所界定的任何其他高級職員或董事,通過和/或已終止上一會計季度S-K規則第408項所定義的“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”。
項目6.展品
本10-Q表格季度報告附件索引中列出的文件以引用的方式併入或與本10-Q表格季度報告一起存檔(根據法規S-K第601項編號)。
展品索引
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| | | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根據《美國法典》第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的首席執行官和首席財務官證書。 | | | | | | | | |
101 | | 以下財務報表摘自公司截至2023年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為Inline XBRL:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損),(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明股東權益綜合報表,以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) | | | | | | | | |
† 隨附於本10-Q表格季度報告的附件32.1所附的證明被視為已提供且未向美國證券交易委員會備案,且不得通過引用的方式納入Block,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Block,Inc.
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日期: | 2023年11月2日 | | 發信人: | /S/傑克·多爾西 |
| | | | 傑克·多爾西 |
| | | | 組長兼主席 |
| | | | (首席行政主任) |
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| | | 發信人: | /s/Amrita Ahuja |
| | | | Amrita Ahuja |
| | | | 首席財務官兼首席運營官 |
| | | | (首席財務官) |
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