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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年1月24日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-36820
mdt-20200124_g1.jpg®
美敦力公共有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
  
愛爾蘭98-1183488
（公司註冊國）（美國國税局僱主
證件號）
下哈奇街 On Hatch 20 號
都柏林 2, 愛爾蘭
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
+3531438-1700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元MDT紐約證券交易所
2021年到期的浮動利率票據MDT/21紐約證券交易所
2021年到期的0.000％優先票據MDT/21A紐約證券交易所
2022年到期的0.000％優先票據MDT/22B紐約證券交易所
2023 年到期的 0.375% 優先票據MDT/23B紐約證券交易所
2025年到期的0.25％優先票據MDT/25紐約證券交易所
1.125% 2027 年到期的票據MDT/27紐約證券交易所
1.625% 2031年到期票據MDT/31紐約證券交易所
1.00% 2031年到期的優先票據MDT/31A紐約證券交易所
2.250% 2039年到期票據MDT/39A紐約證券交易所
2039 年到期的 1.50% 優先票據MDT/39B紐約證券交易所
2049 年到期的 1.75% 優先票據MDT/49紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐


用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐新興成長型公司☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第1（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐沒有 ☒
截至2020年2月25日， 1,340,166,137註冊人的面值為0.0001美元的普通股和1,872股面值1.00美元的A股優先股已流通。




目錄
物品 描述 頁面
     
  
第一部分
  
1. 
財務報表（未經審計）
 
1
2. 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
54
3. 
關於市場風險的定量和定性披露
 
75
4. 
控制和程序
 
76
  
第二部分
  
1. 
法律訴訟
 
76
2. 
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 
76
6. 
展品
 
77
簽名
78



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
美敦力集團
合併收益表
（未經審計）
 三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
淨銷售額$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
成本和支出：  
銷售產品的成本2,400  2,265  7,160  6,672  
研發費用573  561  1,763  1,736  
銷售費用、一般費用和管理費用2,587  2,596  7,750  7,798  
無形資產的攤銷436  436  1,317  1,327  
重組費用，淨額13  26  87  112  
某些訴訟指控108  63  276  166  
其他運營（收入）支出，淨額(39) 57  88  278  
營業利潤1,639  1,542  4,475  4,322  
其他非營業收入，淨額(96) (71) (305) (309) 
利息支出156  243  930  726  
所得税前收入1,579  1,370  3,850  3,905  
所得税條款(340) 99  (317) 437  
淨收入1,919  1,271  4,167  3,468  
歸屬於非控股權益的淨收益(4) (2) (24) (9) 
歸屬於美敦力的淨收益$1,915  $1,269  $4,143  $3,459  
每股基本收益$1.43  $0.95  $3.09  $2.57  
攤薄後的每股收益$1.42  $0.94  $3.07  $2.54  
基本加權平均已發行股份1,340.5  1,342.8  1,340.7  1,348.1  
攤薄後的加權平均已發行股數1,351.5  1,352.7  1,351.6  1,359.5  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分.
1

美敦力集團
合併綜合收益表
（未經審計）
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
淨收入$1,919  $1,271  $4,167  $3,468  
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：  
投資證券的未實現收益20  32  93  23  
翻譯調整32  128  (116) (1,127) 
淨投資對衝35  —  187  —  
退休債務的淨變動13  17  38  65  
現金流套期保值的未實現（虧損）收益(35) (23) (37) 317  
其他綜合收益（虧損）65  154  165  (722) 
包括非控股權益在內的綜合收益1,984  1,425  4,332  2,746  
歸屬於非控股權益的綜合收益(4) (2) (24) (6) 
歸屬於美敦力的綜合收益$1,980  $1,423  $4,308  $2,740  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2

美敦力集團
合併資產負債表
（未經審計）
（單位：百萬）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$3,709  $4,393  
投資7,919  5,455  
應收賬款，減去美元備抵金205和 $190，分別地
6,248  6,222  
庫存，淨額4,122  3,753  
其他流動資產2,045  2,144  
流動資產總額24,043  21,967  
不動產、廠房和設備11,507  10,920  
累計折舊(6,743) (6,245) 
不動產、廠房和設備，淨額4,764  4,675  
善意40,091  39,959  
其他無形資產，淨額19,456  20,560  
税收資產2,272  1,519  
其他資產2,196  1,014  
總資產$92,822  $89,694  
負債和權益  
流動負債：  
當前的債務負債$844  $838  
應付賬款1,945  1,953  
應計補償1,909  2,189  
應計所得税457  567  
其他應計費用3,580  2,925  
流動負債總額8,735  8,472  
長期債務24,732  24,486  
應計薪酬和退休金1,598  1,651  
應計所得税2,738  2,838  
遞延所得税負債1,282  1,278  
其他負債1,784  757  
負債總額40,869  39,482  
承付款和或有開支（注17）
股東權益：  
普通股 — 面值 $0.0001, 2.6授權發行十億股股票， 1,340,786,042和 1,340,697,595分別發行和流通股份
—  —  
額外的實收資本26,144  26,532  
留存收益28,210  26,270  
累計其他綜合虧損(2,546) (2,711) 
股東權益總額51,808  50,091  
非控股權益145  121  
權益總額51,953  50,212  
負債和權益總額$92,822  $89,694  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

美敦力集團
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2019 年 4 月 26 日1,341  $—  $26,532  $26,270  $(2,711) $50,091  $121  $50,212  
淨收入—  —  —  864  —  864  13  877  
其他綜合收入—  —  —  —  227  227  —  227  
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (724) —  (724) —  (724) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3  —  205  —  —  205  —  205  
回購普通股(3) —  (328) —  —  (328) —  (328) 
基於股票的薪酬—  —  61  —  —  61  —  61  
會計原則變更的累積影響(1)
—  —  —  (33) —  (33) —  (33) 
2019 年 7 月 26 日1,341  $—  $26,470  $26,377  $(2,484) $50,363  $134  $50,497  
淨收入—  —  —  1,364  —  1,364  7  1,371  
其他綜合（損失）—  —  —  —  (127) (127) —  (127) 
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (723) —  (723) —  (723) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票4  —  145  —  —  145  —  145  
回購普通股(5) —  (552) —  —  (552) —  (552) 
基於股票的薪酬—  —  108  —  —  108  —  108  
2019年10月25日1,340  $—  $26,171  $27,018  $(2,611) $50,578  $141  $50,719  
淨收入—  —  —  1,915  —  1,915  4  1,919  
其他綜合收入—  —  —  —  65  65  —  65  
股東分紅 ($)0.54每股普通股）
—  —  —  (723) —  (723) —  (723) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票3  —  143  —  —  143  —  143  
回購普通股(2) —  (236) —  —  (236) —  (236) 
基於股票的薪酬—  —  66  —  —  66  —  66  
2020年1月24日1,341  $—  $26,144  $28,210  $(2,546) $51,808  $145  $51,953  

(1) 有關在2020財年第一季度採用會計準則的討論，請參閲合併財務報表附註2。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。





4

美敦力集團
合併權益表
（未經審計）
普通股額外的實收資本已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
公平		非控股權益權益總額
（單位：百萬）數字面值
2018 年 4 月 27 日1,354  $—  $28,127  $24,379  $(1,786) $50,720  $102  $50,822  
淨收入 —  —  —  1,075  —  1,075  2  1,077  
其他綜合（損失）—  —  —  —  (584) (584) —  (584) 
股東分紅 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (677) —  (677) —  (677) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票7  —  446  —  —  446  —  446  
回購普通股(9) —  (820) —  —  (820) —  (820) 
基於股票的薪酬—  —  64  —  —  64  —  64  
非控制性所有權權益的變更—  —  —  —  —  —  1  1  
會計原則變更的累積影響(1)
—  —  —  (47) 47  —  —  —  
2018 年 7 月 27 日1,352  $—  $27,817  $24,730  $(2,323) $50,224  $105  $50,329  
淨收入 —  —  —  1,115  —  1,115  5  1,120  
其他綜合（損失）—  —  —  —  (289) (289) (3) (292) 
股東分紅 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (674) —  (674) —  (674) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票7  —  298  —  —  298  —  298  
回購普通股(13) —  (1,171) —  —  (1,171) —  (1,171) 
基於股票的薪酬—  —  104  —  —  104  —  104  
2018年10月26日1,346  $—  $27,048  $25,171  $(2,612) $49,607  $107  $49,714  
淨收入 —  —  —  1,269  —  1,269  2  1,271  
其他綜合收入—  —  —  —  154  154  —  154  
股東分紅 ($)0.50每股普通股）
—  —  —  (671) —  (671) —  (671) 
根據股票購買和獎勵計劃發行股票2  —  82  —  —  82  —  82  
回購普通股(7) —  (672) —  —  (672) —  (672) 
基於股票的薪酬—  —  60  —  —  60  —  60  
非控制性所有權權益的變更—  —  —  —  —  —  3  3  
2019年1月25日1,341  $—  $26,518  $25,769  $(2,458) $49,829  $112  $49,941  
(1) 2019財年第一季度會計原則變更的累積影響源於會計指導的採用，該指導方針要求股權投資（按權益會計法核算的股權投資或導致被投資方合併的股權投資）按公允價值計量，公允價值的變化在淨收益中確認。由於採用，公司對美元進行了重新分類47百萬來自 累計其他綜合虧損到期初餘額 留存收益截至2018年4月28日。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

美敦力集團
合併現金流量表
（未經審計）
 九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日
經營活動：  
淨收入$4,167  $3,468  
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷1,991  1,992  
可疑賬款準備金67  55  
遞延所得税(793) (205) 
基於股票的薪酬235  228  
債務清償損失406  —  
其他，淨額140  111  
扣除收購和剝離後的運營資產和負債的變化：      
應收賬款，淨額(119) (140) 
庫存，淨額(346) (367) 
應付賬款和應計負債103  211  
其他運營資產和負債(67) (433) 
經營活動提供的淨現金5,784  4,920  
投資活動：  
收購，扣除獲得的現金(199) (1,615) 
不動產、廠房和設備的增加(877) (799) 
購買投資(8,249) (1,987) 
投資的銷售和到期日5,791  4,159  
其他投資活動(34) (3) 
用於投資活動的淨現金(3,568) (245) 
融資活動：  
當前債務的變化，淨額17  (696) 
發行長期債券5,568  3  
償還長期債務(5,606) (29) 
向股東分紅(2,170) (2,022) 
普通股的發行585  891  
回購普通股(1,208) (2,728) 
其他籌資活動(74) 10  
用於融資活動的淨現金(2,888) (4,571) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(12) (70) 
現金和現金等價物的淨變化(684) 34  
期初的現金和現金等價物4,393  3,669  
期末的現金和現金等價物$3,709  $3,703  
補充現金流信息  
已支付的現金用於：      
所得税$639  $1,206  
利息348  540  

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

1. 演示基礎
隨附的美敦力集團及其子公司（美敦力集團、美敦力或公司）未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國（美國）普遍接受的會計原則編制的（美國公認會計原則）以獲取中期財務信息，並附上10-Q表和第S-X條例第10條的説明。管理層認為，合併財務報表包括根據美國公認會計原則進行公允陳述所需的所有調整。對上一年度的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
中期經營業績不一定代表整個財年的預期業績。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表之日和報告期內報告的資產、負債、收入、支出和相關披露的估算和假設。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
隨附的未經審計的合併財務報表包括美敦力集團及其全資子公司、公司擁有控股財務權益的實體以及公司為主要受益人的可變權益實體的賬目。公司間往來交易和餘額已在合併中消除。
隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註應與公司截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。 公司的2020年、2019年和2018財年將分別於2020年4月24日、2019年4月26日和2018年4月27日結束或結束。該公司的2021財年為53周，額外的一週發生在第一季度，並將於2021年4月30日結束。
2. 新的會計公告
最近採用
租賃
2016年2月，財務會計準則委員會發布了指導方針，要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。該指導方針還要求在合併財務報表附註中進一步披露與租賃相關的定性和定量信息。公司在2020財年第一季度使用修改後的回顧方法通過了該指導方針。
在實施這項最近採用的會計準則期間，公司選擇了過渡指導下提供的一攬子實用權宜之計，使實體無需重新評估任何到期或現有合同是否屬於或包含租賃、任何到期或現有租賃的分類或現有租賃的任何初始直接成本。此外，公司選擇了會計政策，不對短期租賃適用確認要求，而是將租賃和非租賃部分列為單一租賃組成部分。
該指導方針的通過使使用權資產和租賃負債得到認可，金額約為美元1.0十億美元，對截至2019年4月27日的留存收益的累積效應調整並不重要，租賃相關披露範圍也有所擴大. 該指導方針的通過並未對公司的合併損益表或合併現金流量表產生重大影響。
其他
2017年8月，財務會計準則委員會發布了指導方針，通過修改合格對衝關係的指定和衡量指導以及對衝結果的列報，更好地協調實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告。該公司在2020財年第一季度採用了該指導方針。該指導方針的通過擴大了披露範圍，並未對公司的合併財務報表產生影響。
尚未通過
2016年6月，財務會計準則委員會發布了指導方針，修改了衡量某些金融工具和金融資產（包括貿易應收賬款）信用損失的方法。新方法要求確認備抵額，以反映當前對金融資產生命週期內預計產生的信貸損失的估計。新標準將於2021財年第一季度對公司生效。公司預計該指南的通過不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
7
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

3. 收入
該公司的收入主要來自與心律失常、心血管疾病、腎臟疾病、神經系統疾病和疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、慢性疼痛、泌尿和消化系統疾病、耳鼻喉疾病和糖尿病相關的基於設備的藥物治療和服務，以及先進和普通外科護理產品、呼吸和監測解決方案以及神經外科技術。該公司的主要客户包括醫院、診所、第三方醫療保健提供商、分銷商和其他機構，包括政府醫療保健計劃和團體採購組織。
下表顯示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束(1)
九個月已結束(1)
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心律失常和心力衰竭$1,393  $1,397  $4,201  $4,295  
冠狀動脈和結構性心臟948  913  2,844  2,736  
主動脈、外周和靜脈478  476  1,420  1,424  
心臟和血管組2,819  2,786  8,464  8,455  
外科創新1,474  1,434  4,345  4,224  
呼吸系統、胃腸道和腎臟702  690  2,073  1,999  
微創療法組2,176  2,124  6,418  6,223  
大腦療法795  732  2,307  2,107  
脊柱674  655  2,023  1,963  
專業療法340  325  996  956  
疼痛療法303  314  910  942  
恢復療法小組2,111  2,026  6,235  5,968  
糖尿病組610  610  1,798  1,765  
總計$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
(1) 收入金額故意四捨五入到最接近的百萬元，因此總和可能不一致。
在2020財年第一季度，該公司重新調整了其在恢復療法集團內的部門，其中包括將收入從以前包含在專業療法中的變革解決方案產品線轉移到腦療法旗下的產品線。因此，對2019財年的淨銷售額進行了重新估算，以適應這種調整。
8
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表按市場地理位置列出了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中每個細分市場的淨銷售額：
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心臟和血管組$1,366  $1,369  $915  $924  $538  $493  
微創療法組934  930  791  796  451  398  
恢復療法小組1,409  1,354  436  435  266  237  
糖尿病組312  348  236  213  63  49  
總計$4,021  $4,001  $2,377  $2,368  $1,318  $1,177  
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
九個月已結束九個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心臟和血管組 $4,182  $4,240  $2,735  $2,766  $1,547  $1,449  
微創療法組2,769  2,659  2,364  2,396  1,285  1,168  
恢復療法小組 4,187  4,005  1,278  1,275  770  688  
糖尿病組930  1,006  693  619  176  140  
總計$12,068  $11,910  $7,069  $7,056  $3,778  $3,445  
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)收入金額是故意四捨五入到最接近的百萬的，因此總和可能不一致。
銷售回扣和退貨會減少確認的收入金額。對回扣和退貨儲備金的調整記作收入的增加或減少。2020 年 1 月 24 日，美元862百萬的回扣被歸類為 其他應計費用 和 $447百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。2019 年 4 月 26 日，美元764百萬的回扣被歸類為 其他應計費用 和 $432百萬的回扣被歸類為減少的 應收賬款 在合併資產負債表中。公司包括退貨義務 其他應計費用 在合併資產負債表和回報權資產中 其他流動資產 在合併資產負債表中。截至2020年1月24日和2019年4月26日，回報權資產和負債並不重要。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，對期初包含在回扣和回報準備金中的收入中確認的返點和回報準備金的調整並不重要。
遞延收入和剩餘履約義務
如果客户在公司向客户轉讓商品或服務之前支付了對價，則公司將記錄遞延收入負債。截至2020年1月24日和2019年4月26日的遞延收入為美元303百萬和美元315分別為百萬。在 2020 年 1 月 24 日和 2019 年 4 月 26 日，$212百萬和美元211分別包括百萬個 其他應計費用和 $91百萬和美元104分別包括百萬個 其他負債。在截至2020年1月24日的九個月中，公司確認了美元192截至2019年4月26日，已包含在遞延收入中的百萬筆收入。
剩餘的履約義務包括遞延收入以及公司根據現有不可取消的具有最低購買承諾的合同尚未交付或提供的商品和服務預計將獲得的金額。截至2020年1月24日，與原定期限為一年或以上的已執行合同未履行的履約義務相關的未來時期確認的預計收入約為美元1.2十億。公司預計將在未來確認大部分剩餘履約義務的收入 四年.
9
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

4. 收購
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，該公司的收購被視為業務合併。收購企業的資產和負債在收購之日按各自的公允價值進行記錄和合並。業務合併產生的商譽在很大程度上歸因於未來尚未定義的技術、新的客户關係、收購企業的現有員工隊伍以及公司收購這些業務後預計將產生的協同效應。無論是個人還是總體而言，這些收購對公司截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月的合併業績的預期影響都不大。自收購每項業務之日起，被收購企業的經營業績已包含在公司的合併收益表中。
2020 財年
收購日截至2020年1月24日的九個月中收購的淨資產的公允價值為美元272百萬，包括 $324收購的百萬資產和美元52承擔了數百萬的負債。根據初步估值，收購的資產主要由美元組成139百萬以技術為基礎的無形資產和美元26數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 8到 16年份，$92百萬的商譽和美元40百萬的庫存。出於税收目的，商譽不可扣除。公司認可了 $65在截至2020年1月24日的九個月中，與業務合併相關的或有對價負債為百萬美元，其中包括基於收入里程碑的付款。在截至2020年1月24日的九個月中，2020財年企業合併的收購價格分配調整並不顯著。
2019 財年
Mazor 機器人
2018年12月18日，該公司的修復療法集團收購了機器人制導系統領域的先驅瑪澤機器人（Mazor）。對Mazor的收購鞏固了該公司作為脊柱手術支持技術領域的全球領導者的地位。該公司將公司的脊柱植入物、導航和術中成像技術與Mazor的機器人輔助手術系統相結合，為手術規劃、執行和確認提供完全集成的手術解決方案。扣除獲得的現金後，該交易的總對價為美元1.6十億，由 $ 組成1.3十億美元的現金和美元246先前在Mazor持有的股權投資中的數百萬美元。收購的淨資產包括 $383百萬以技術為基礎的無形資產和美元16百萬個商標，估計使用壽命為10年份。商譽主要歸因於突破性收入、未來尚未確定的技術以及員工隊伍的集結，因此不能出於税收目的進行扣除。
在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，公司確認了美元51與收購Mazor相關的數百萬筆成本，包括未歸屬股票期權和投資銀行家的支出以及其他交易費用，這些費用在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中確認。
在2019財年第四季度和截至2020年1月24日的九個月中，公司對收購Mazor的收購價格分配進行了某些調整，主要與某些或有負債和遞延税的估計有關，這導致商譽淨增長了美元105百萬。收購Mazor的評估期在截至2020年1月24日的季度中結束。
10
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

收購的資產和承擔的負債的公允價值如下：
（單位：百萬）Mazor 機器人
現金和現金等價物$109  
投資52  
應收賬款9  
庫存5  
其他流動資產1  
不動產、廠房和設備3  
善意1,318  
其他無形資產399  
税收資產9  
收購的資產總額1,905  
流動負債210  
遞延所得税負債21  
承擔的負債總額231  
收購的淨資產$1,674  
2019財年的其他收購
截至2019年1月25日的九個月中收購的淨資產的剩餘收購日期公允價值為美元377百萬，包括 $427收購的百萬資產和美元50承擔了數百萬的負債。收購的資產主要由美元組成146百萬美元的商譽，美元161數百萬項基於技術的無形資產，估計的使用壽命從 4到 15年，和 $40數百萬與客户相關的無形資產，估計使用壽命範圍從 10到 13年份。公司認可了 $51在截至2019年1月25日的九個月中，與企業合併相關的或有對價負債為百萬美元。在截至2019年1月25日的九個月中，收購價格分配調整並不顯著。
收購了在制研究與開發
在業務合併之外收購的在制研發（IPR&D）立即計入費用。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，公司收購了美元15與資產收購相關的百萬IPR&D，已確認於 其他運營（收入）支出，淨額在合併損益表中。該公司做到了 不在截至2020年1月24日的三個月和九個月內，收購與資產收購相關的任何知識產權與開發。
或有對價
公司的某些業務合併和無形資產收購涉及未來可能支付的對價，這取決於某些產品開發里程碑的實現和/或收購的業務達到特定的業績里程碑。負債按收購之日或有對價的估計公允價值入賬。在每個報告期內重新計量或有對價的公允價值，並在報告期內確認公允價值的變化 其他運營（收入）支出，淨額在合併損益表中。在合併現金流量表中，收購之日後不久支付的或有對價款被歸類為投資活動。未在收購日後不久支付的與收購日公允價值相關的或有對價款項在合併現金流量表中列報為融資活動，超過原始收購日公允價值的支付金額在合併現金流量表中列為經營活動。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，或有對價的公允價值為美元304百萬和美元222百萬， 分別地。2020 年 1 月 24 日，美元147百萬被記錄在 其他應計費用和 $157百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。2019 年 4 月 26 日，美元73百萬被記錄在 其他應計費用和 $149百萬被記錄在 其他負債在合併資產負債表中。
11
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表提供了或有對價的期初和期末餘額的對賬情況：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
期初餘額$260  $203  $222  $173  
收購價格或有對價45  5  110  51  
付款(3) (1) (32) (8) 
公允價值的變化2  (59) 4  (68) 
期末餘額$304  $148  $304  $148  
或有對價的公允價值是使用預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入（基於收入的對價）來衡量的。預計收入基於公司最新的內部運營預算和長期戰略計劃。預計付款日期、貼現率、付款概率和預計收入的變化可能會導致公允價值計量的調整。 記錄負債的或有對價的經常性三級公允價值衡量標準包括以下重大不可觀察的輸入：
公允價值為
（單位：百萬）2020年1月24日估值技術不可觀察的輸入範圍
   折扣率
11.5% - 32.5%
收入和其他基於績效的付款$123  折扣現金流付款概率
30% - 100%
   預計支付的財政年度2020 - 2026
   折扣率5.5%  
產品開發和其他基於里程碑的支付$181  折扣現金流付款概率
75% - 100%
   預計支付的財政年度2020 - 2027

5. 重組
在2018財年第三季度，公司宣佈了其企業卓越重組計劃，該計劃預計將利用公司的全球規模和規模，改善客户和員工體驗，重點實現三個目標：全球運營、功能優化和商業優化。重組計劃的主要活動包括整合和增強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，在多個賦能職能領域增強和利用全球運營模式，以及優化某些商業流程、系統和模式。
該公司估計，在企業卓越重組計劃方面，它將確認所有細分市場的税前退出和處置成本以及其他成本約為美元1.6十億美元兑美元1.8十億美元，其中大部分預計將在2022財年末產生。估計費用中約有一半與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。這些費用在內部確認 重組費用，淨額，產品銷售成本， 和 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司確認的費用為美元97百萬和美元328分別為百萬。此外，公司進行了應計調整 $13在截至2020年1月24日的九個月中，100萬英鎊，這與某些被確定解僱的員工在美敦力尋找其他職位有關。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，費用包括美元50百萬和美元117內部分別確認了100萬個 所售產品的成本和 $34百萬和美元111內部分別確認了100萬個銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，公司確認的費用為美元69百萬和美元264分別為百萬。此外，公司進行了應計調整 $3百萬和美元8在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，分別為100萬英鎊，這與某些被確定解僱的員工在美敦力尋找其他職位有關。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，費用包括美元21百萬和美元58百萬，
12
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

分別在內部認可 所售產品的成本和 $19百萬和美元86內部分別確認了100萬個 銷售、一般和管理費用在合併損益表中。

下表彙總了截至2020年1月24日的九個月中與卓越企業重組計劃相關的活動：
（單位：百萬）員工解僱補助金
相關成本(1)
資產減記(2)
其他費用總計
2019 年 4 月 26 日$101  $9  $—  $12  $122  
收費91  223  6  8  328  
現金支付(118) (223) —  (8) (349) 
非現金結算—  —  (6) —  (6) 
應計調整(5) —  —  (8) (13) 
2020年1月24日$69  $9  $—  $4  $82  
(1)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(2)內部認可 所售產品的成本在合併損益表中。
6. 金融工具
債務證券
公司持有有有價債務證券的投資，這些證券被歸類為可供出售，並定期進行重新計量。 下表彙總了公司截至2020年1月24日和2019年4月26日按重要投資類別和相關的合併資產負債表分類對可供出售債務證券的投資：
2020年1月24日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$623  $17  $—  $640  $640  $—  
第 2 級：
公司債務證券5,155  52  (8) 5,199  5,199  —  
美國政府和機構證券900  —  —  900  900  —  
抵押貸款支持證券655  13  (13) 655  655  —  
非美國政府和機構證券13  —  —  13  13  —  
其他資產支持證券511  3  (2) 512  512  —  
第 2 級總計7,234  68  (23) 7,279  7,279  —  
第 3 級：
拍賣利率證券36  —  (3) 33  —  33  
可供出售的債務證券總額$7,893  $85  $(26) $7,952  $7,919  $33  

13
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

2019 年 4 月 26 日
估價資產負債表分類
（單位：百萬）成本未實現
收益		未實現
損失		公允價值投資其他資產
第 1 級：
美國政府和機構證券$529  $1  $(7) $523  $523  $—  
第 2 級：
公司債務證券3,500  14  (21) 3,493  3,493  —  
美國政府和機構證券387  1  (7) 381  381  —  
抵押貸款支持證券537  3  (20) 520  520  —  
非美國政府和機構證券11  —  —  11  11  —  
其他資產支持證券529  1  (3) 527  527  —  
第 2 級總計4,964  19  (51) 4,932  4,932  —  
第 3 級：
拍賣利率證券47  —  (3) 44  —  44  
可供出售的債務證券總額$5,540  $20  $(61) $5,499  $5,455  $44  
下表按投資類別列出了截至2020年1月24日和2019年4月26日公司處於持續未實現虧損狀況的可供出售債務證券的未實現虧損總額和公允價值：
 2020年1月24日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
美國政府和機構證券$96  $—  $40  $—  
公司債務證券371  (3) 65  (5) 
抵押貸款支持證券82  (1) 63  (12) 
其他資產支持證券23  —  165  (2) 
拍賣利率證券—  —  33  (3) 
總計$572  $(4) $366  $(22) 

 2019 年 4 月 26 日
 少於 12 個月超過 12 個月
（單位：百萬）公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
美國政府和機構證券$130  $(1) $649  $(13) 
公司債務證券582  (5) 1,153  (16) 
抵押貸款支持證券73  (1) 250  (19) 
其他資產支持證券290  (2) 85  (1) 
拍賣利率證券—  —  44  (3) 
總計$1,075  $(9) $2,181  $(52) 
公司每季度審查公允價值層次結構分類。觀察估值輸入的能力的變化可能會導致公允價值層次結構中某些證券的等級重新分類。公司的政策是在導致轉移的實際事件或情況變化發生的財政季度末確認進入和轉出公允價值層次結構內各級的轉賬。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三到九個月中，沒有在1級、2級或3級之間進行過轉賬。當決定將資產或負債歸類為三級時，將根據不可觀察的投入對總體公允價值計量的重要性進行確定。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司兑換了美元11按面值計算的價值百萬美元的三級投資。 沒有贖回時確認了收益或損失。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，歸類為3級的可售證券沒有買入、出售、結算或收益或其他綜合收益中確認的收益或虧損。
與公司債務證券投資組合相關的活動如下：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
銷售收益$2,531  $1,301  $5,789  $3,217  
已實現收益總額9  9  17  17  
已實現虧損總額(2) (36) (13) (55) 
信貸損失是指某些抵押貸款支持證券和拍賣利率證券的預期現金流的現值與這些證券的攤銷成本之間的差額。根據公司對標的抵押品和公司所投資的每種剩餘證券的信貸支持的信用質量的評估，公司認為已確認除臨時性以外的所有必要減值，因為公司沒有出售意圖，也不太可能要求公司在收回攤餘成本之前出售。截至2020年1月24日和2019年4月26日，債務證券非臨時減值的信用損失部分為 不t 意義重大。 沒有在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，可供出售證券的出售價格明顯低於賬面價值。
下表顯示了2020年1月24日按合同到期日分列的可供出售債務證券餘額。在表中，抵押貸款支持證券的到期日是根據估計現金流的時間分配的，前提是當前利率環境沒有變化。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權在沒有預付款的情況下預付債務。
（單位：百萬）2020年1月24日
在一年或更短的時間內到期$3,595  
一年到五年後到期2,727  
五年到十年後到期1,577  
十年後到期53  
總計$7,952  
股票證券、權益法投資和其他投資
公司持有公允價值和不具有可輕易確定的公允價值的股權證券投資、按權益法核算的投資以及其他投資。公允價值易於確定的股票證券屬於公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用報價市場價格來衡量的。由於使用大量不可觀察的投入來確定公允價值，因此權益法投資和不易確定的公允價值的投資被包括在公允價值層次結構的第三級中。為了確定這些投資的公允價值，公司使用與被投資方相關的所有相關財務信息，包括財務報表、最近和擬議股票發行的市場參與者估值以及其他第三方數據。
下表彙總了公司截至2020年1月24日和2019年4月26日的股權和其他投資，這些投資被歸類為 其他資產 在合併資產負債表中：
（單位：百萬）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
公允價值易於確定的投資（有價股權證券）$39  $—  
沒有易於確定的公允價值的投資373  308  
權益法和其他投資68  64  
股權和其他投資總額$480  $372  
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

下表包括與公司股票投資組合和其他投資相關的活動。股權和其他投資的收益和損失確認於 其他非營業收入，淨額 在合併損益表中。
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
銷售收益$—  $33  $2  $941  
總收益1  8  16  131  
總損失—  (1) —  (30) 
已確認的減值損失(1) —  (5) (12) 
截至2020年1月24日的三個月和九個月中確認的淨收益為美元1百萬和美元16分別為百萬美元，包括截至2020年1月24日仍持有的股票和其他投資的未實現收益。截至2019年1月25日的三個月中確認的淨收益為美元7百萬，包含 $1在此期間出售的股票和其他投資的已實現淨收益為百萬美元6截至2019年1月25日，仍持有數百萬股權和其他投資的未實現淨收益。截至2019年1月25日的九個月中確認的淨收益為美元101百萬，包含 $71在此期間出售的股票和其他投資的已實現淨收益為百萬美元30截至2019年1月25日，仍持有數百萬股權和其他投資的未實現淨收益。
7. 融資安排
商業票據
公司維持一項商業票據計劃，該計劃允許公司最高持有 $3.5十億美元未償還的商業票據。 沒有截至2020年1月24日和2019年4月26日，商業票據均未償還。商業票據的發行減少了公司現有信貸額度下的可用信貸金額，定義如下。
信用額度
該公司有一美元3.5十億 五-年度無抵押循環信貸額度（信貸額度），為上述商業票據計劃提供備用資金。在 2020 年 1 月 24 日和 2019 年 4 月 26 日， 不信貸額度項下的款項尚未償還.
信貸額度預付款的利率由定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務和穆迪投資者服務公司的長期債務評級。貸款費用按信貸額度支付，其確定方式與利率相同。該協議還包含習慣性契約，截至2020年1月24日，公司遵守了所有這些契約。
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合併財務報表附註
（未經審計）

債務義務
該公司的債務義務包括以下內容：
（單位：百萬）到期日
財政年度		2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
當前的債務負債2020 - 2021$844  $838  
長期債務
0.000百分之 二-2019年優先票據
20211,662  1,681  
浮動利率 二-2019年優先票據
2021831  560  
4.125百分之 十-2011年優先票據
2021—  500  
3.150百分之 七-2015 年優先票據
20221,534  2,500  
3.125百分之 十-2012年優先票據
2022—  675  
3.200百分之 十-2012年CIFSA優先票據
2023650  650  
0.375百分之 四-2019年優先票據
20231,662  1,681  
2.750百分之 十-2013年優先票據
2023530  530  
0.000百分之 四-2019年優先票據
2023831  —  
2.950百分之 十-2013年CIFSA優先票據
2024310  310  
3.625百分之 十-2014 年優先票據
2024432  850  
3.500百分之 十-2015 年優先票據
20252,700  4,000  
0.250百分之 七-2019年優先票據
20261,108  —  
1.125百分之 八-2019年優先票據
20271,662  1,681  
3.350百分之 十-2017年優先票據
2027368  850  
1.625百分之 十二-2019年優先票據
20311,108  1,121  
1.000百分之 十三-2019年優先票據
20321,108  —  
4.375百分之 二十-2015 年優先票據
20351,931  2,382  
6.550百分之 三十-2007 年 CIFSA 優先票據
2038253  284  
2.250百分之 二十-2019年優先票據
20391,108  1,121  
6.500百分之 三十-2009 年優先票據
2039158  183  
5.550百分之 三十-2010 年優先票據
2040224  306  
1.500百分之 二十-2019年優先票據
20401,108  —  
4.500百分之 三十-2012年優先票據
2042105  129  
4.000百分之 三十-2013年優先票據
2043305  325  
4.625百分之 三十-2014 年優先票據
2044127  177  
4.625百分之 三十-2015 年優先票據
20451,813  1,963  
1.750百分之 三十-2019年優先票據
20501,108  —  
銀行借款2021 - 202270  83  
債務（折扣）溢價，淨額2020 - 2050(15) 29  
融資租賃債務2021 - 203347  10  
利率互換不適用—  9  
遞延融資成本2020 - 2050(106) (104) 
長期債務$24,732  $24,486  
高級票據
該公司有未償還的無抵押優先債務，在上表中被描述為優先票據（統稱為優先票據）。優先票據與公司所有其他無抵押和非次級債務的排名相同。發行優先票據的契約包含習慣契約，截至2020年1月24日，公司仍遵守所有這些契約。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

2019 年 6 月，美敦力 Luxco 發行了 六一批以歐元計價的優先票據，本金總額為歐元5.0十億美元，到期日從2021財年到2050財年不等，現金收益約為美元5.6十億美元，扣除折扣和發行成本。發行的費用包括歐元2502021財年到期的百萬浮動利率優先票據，歐元750百萬的 0.0002023財年到期的優先票據百分比，歐元1.0十億 0.2502026財年到期的優先票據百分比，歐元1.0十億 1.0002032財年到期的優先票據百分比，歐元1.0十億 1.5002040財年到期的優先票據百分比，以及歐元1.0十億 1.7502050財年到期的優先票據百分比。公司使用本次發行的淨收益為現金要約和提前贖回提供資金，如下所述。以歐元計價的債務被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。有關淨投資對衝的更多信息，請參閲附註8。
公司完成了$的現金招標要約4.6以美元的價格發行數十億美元的美敦力公司、CIFSA和美敦力Luxco優先票據5.02019 年 7 月的總對價為十億美元。公司確認債務清償損失為美元4132020財年第一季度為百萬美元，主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。債務清償損失還包括美元16按預估的提前贖回溢價收取百萬美元的費用5332019年8月贖回的數百萬張優先票據。債務清償損失確認於 利息支出 在合併損益表中。
未按公允價值計量的金融工具
截至2020年1月24日，公司優先票據的估計公允價值為美元27.5十億美元，而本金價值為美元25.2十億。截至2019年4月26日，估計公允價值為美元26.2十億美元，而本金價值為美元25.0十億。公允價值是使用公開註冊優先票據的報價估算的，優先票據在公允價值等級制度中被歸類為二級。公允價值和本金價值考慮了相關債務的條款，不包括債務折扣和套期保值活動的影響。
8. 衍生品和貨幣兑換風險管理
公司使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生合約和利率衍生工具，來管理貨幣匯率和利率變化對收益和現金流的影響。此外，公司使用交叉貨幣利率互換來管理與某些債務相關的貨幣風險。為了最大限度地減少貨幣匯率變動造成的收益和現金流波動，公司訂立了衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝預期的外幣交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生品被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。衍生工具的主要貨幣是歐元、日元和英鎊。公司不為投機目的簽訂貨幣匯率衍生品合約。所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額為美元12.1十億和美元11.1截至2020年1月24日和2019年4月26日，分別為10億。
該公司還使用衍生工具和非衍生工具來管理貨幣匯率變動對外幣計價業務淨投資的影響。以下信息解釋了公司使用的各種衍生品和金融工具、公司使用此類工具的原因以及這些工具對公司合併資產負債表和損益表的影響。
獨立衍生品合約
獨立衍生品合約主要用於抵消公司對特定外幣計價資產和負債價值變動的風險，並抵消與以外幣計價的預測交易相關的現金流波動。截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司未償還的獨立貨幣匯率合約的名義總額為美元5.2十億和美元4.3分別為十億。公司的獨立貨幣匯率合約未被指定為套期保值，因此，這些合約價值的變化在收益中確認，從而抵消了以外幣計價的資產、負債和現金流價值的相關變化對當前收益的影響。
該公司還使用總回報互換來對衝不合格的遞延薪酬計劃的負債。截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司未償還的總回報互換的名義總額為美元215百萬和美元191分別為百萬。公司的總回報互換未被指定為套期保值，因此，這些工具價值的變化在收益中確認。與公司獨立衍生品合約相關的現金流在合併現金流量表中列為經營活動。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，與未指定為套期保值工具的衍生工具相關的合併收益報表中（收益）虧損的金額和分類如下：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）分類2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
貨幣匯率合約其他運營（收入）支出，淨額$2  $30  $(4) $(171) 
回報互換總額其他運營（收入）支出，淨額(17) —  (22) —  
總計$(15) $30  $(26) $(171) 
現金流套期保值
被指定為現金流套期保值的遠期合約旨在對衝與未來將發生的以外幣計價的預測交易相關的現金流的波動性。截至2020年1月24日和2019年4月26日，這些被指定為現金流套期保值的合約的名義總額為美元6.9十億和美元6.8分別為十億，並將在隨後到期 二-年期。對於被指定並符合現金流對衝條件的衍生工具，衍生工具的收益或虧損作為其組成部分列報累計其他綜合虧損。衍生工具的收益或虧損被重新歸類為收益，幷包含在 其他運營（收入）支出，淨額在對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的合併收益表中。未計入套期保值有效性的金額在當期收益中確認。與公司所有被指定為現金流套期保值的衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為經營活動。在對衝有效性的衡量中，沒有排除對衝合約的任何組成部分，在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，沒有取消認可或終止任何被指定為現金流套期保值的遠期合約。
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，AOCI中確認的與指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約衍生工具有關的（收益）損失金額如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
貨幣匯率合約$(41) $(25) $(144) $(469) 
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，與指定為現金流套期保值的衍生工具相關的合併收益報表中確認的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束九個月已結束
2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
（單位：百萬）其他運營（收入）支出，淨額其他運營（收入）支出，淨額其他運營（收入）支出，淨額其他運營（收入）支出，淨額
合併損益表中列報的收入和支出細列項目的總金額，其中記錄了現金流套期保值的影響$(39) $57  $88  $278  
被指定為現金流套期保值的貨幣匯率合約：
從AOCI重新歸類為收入的（收益）損失金額(82) (48) (206) (56) 
預計的債務發行利率風險
被指定為現金流套期保值的遠期起息利率衍生工具旨在管理未來發行固定利率債務時面臨的利率波動風險。被指定為現金流套期保值的遠期起始利率衍生工具的收益或虧損作為現金流套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。從計劃發行債券和終止相關衍生工具的時期開始，收益或虧損隨後被重新歸類為 利息支出 在相關債務的期限內。對於這三個人和
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合併財務報表附註
（未經審計）

截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，遠期起始利率衍生工具的淨（收益）虧損從累計的其他綜合虧損重新歸類為利息支出的情況並不大。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，該公司的收入為美元157百萬和美元194與現金流套期保值工具相關的税後未實現淨收益分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。該公司預計 $145截至2020年1月24日，數百萬美元的税後未實現淨收益將在未來12個月的合併收益表中確認。
公允價值套期保值
被指定為公允價值套期保值的利率衍生工具旨在管理利率變動的風險，並通過將固定利率債務轉換為浮動利率債務來降低借貸成本。根據這些協議，公司同意按規定的間隔交換參照商定的名義本金計算的固定利息和浮動利息金額之間的差額。
衍生工具公允價值的變化確認於 利息支出並被標的債務工具公允價值的變化所抵消。終止的利率互換協議的收益在中確認 長期債務，增加了未償債務餘額，並作為減少額攤銷 利息支出 在相關債務的剩餘期限內。與被指定為公允價值套期保值的公司利率衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為經營活動。
截至2020年1月24日，該公司有 不未償利率互換被指定為公允價值套期保值，因為公司在2020財年第一季度終止了先前持有的與標的優先票據的投標和提前贖回有關的掉期。截至2019年4月26日，該公司的利率互換，名義總額為美元1.2十億美元，指定為標的固定利率優先票據債務的公允價值套期保值，包括公司的美元500百萬 4.1252021財年到期的2011年優先票據百分比和美元675百萬 3.1252022財年到期的2012年優先票據百分比。
在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，終止利率互換時確認的收益並不顯著。截至2019年4月26日，未償還的利率互換協議的市值為未實現收益9百萬，記錄在 其他資產，偏移量記錄在 長期債務 在合併資產負債表上。該公司做到了 不在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三到九個月內，確認不再符合公允價值套期保值條件的公司承諾的任何收益或虧損。
以下金額記錄在合併資產負債表上，與公允價值套期保值的累積基礎調整有關：
（單位：百萬）對衝資產/（負債）的賬面金額對衝資產/（負債）賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額
合併資產負債表上的位置2020年1月24日2019 年 4 月 26 日2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
長期債務$—  $(1,175) $—  $9  
淨投資套期保值
該公司已指定以歐元計價的債務作為其某些歐洲業務的淨投資對衝工具，以管理外國業務中以外幣計價的淨投資的貨幣和匯率變動風險。截至2020年1月24日，該公司的收入為歐元12.0十億，或美元13.3數十億歐元計價的未償債務被指定為對衝其對某些歐洲業務的淨投資，這些債務將在2021至2050財年到期。
此外，在2020財年第一季度，公司簽訂並結算了遠期貨幣匯率合約，以管理匯率變動風險，因為預計將發行以歐元計價的優先票據。這些遠期匯率合約中有一些被指定為公司某些歐洲業務的淨投資對衝工具。這些合同與2020財年第一季度以歐元計價的債務的發行一起到期。
對於被指定為淨投資套期保值的工具，收益或虧損作為淨投資套期保值的組成部分列報 累計其他綜合虧損。損益被重新歸類為外國子公司清算事件或分拆後的收益。未列入成效評估的金額確認在 其他
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合併財務報表附註
（未經審計）

經營（收入）支出，淨額。與被指定為淨投資套期保值的公司衍生工具相關的現金流在合併現金流量表中列報為投資活動。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，該公司的收入為美元18百萬美元的税後未實現收益，以及 $169與淨投資套期保值相關的税後未實現虧損分別為百萬美元 累計其他綜合虧損。公司確實如此 不預計截至2020年1月24日的任何税後未實現收益將在未來12個月的合併收益表中確認。
該公司做到了 不不確認在截至2020年1月24日或2019年1月25日的三到九個月內不再符合淨投資套期保值資格的工具的任何收益或虧損。
對於未計入套期保值有效性的淨投資套期保值部分，合併收益報表中確認的（收益）損失的金額和分類如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）分類2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
淨投資套期保值其他運營（收入）支出，淨額$—  $—  $(7) $—  
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，AOCI中確認的與指定為淨投資套期保值的工具有關的（收益）虧損金額如下：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
淨投資套期保值$(35) $—  $(187) $—  
資產負債表演示
下表彙總了截至2020年1月24日和2019年4月26日合併資產負債表中包含的衍生工具的資產負債表分類和公允價值。公允價值金額按總額列報，分為被指定和符合對衝工具資格的衍生品與未指定且不符合套期保值工具資格的衍生品，並按這兩個類別中的合約類型進一步分開。
2020年1月24日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$183  其他應計費用$11  
貨幣匯率合約其他資產75  其他負債12  
被指定為對衝工具的衍生品總額 258   23  
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產9  其他應計費用10  
互換回報總額其他流動資產16  其他應計費用—  
交叉貨幣利率合約其他流動資產1  其他應計費用—  
未指定為套期保值工具的衍生品總額26   10  
衍生品總數 $284   $33  

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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

2019 年 4 月 26 日
 衍生資產衍生負債
（單位：百萬）資產負債表分類公允價值資產負債表分類公允價值
被指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產$234  其他應計費用$1  
利率合約其他資產9  其他負債—  
貨幣匯率合約其他資產78  其他負債1  
被指定為對衝工具的衍生品總額 321   2  
未指定為對衝工具的衍生品    
貨幣匯率合約其他流動資產23  其他應計費用17  
回報互換總額其他流動資產15  其他應計費用—  
交叉貨幣利率合約其他流動資產6  其他應計費用—  
未指定為套期保值工具的衍生品總額 44   17  
衍生品總數 $365   $19  
下表按水平提供了按經常性公允價值計量的衍生資產和負債的信息。
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
（單位：百萬）第 1 級第 2 級第 1 級第 2 級
衍生資產$267  $17  $335  $30  
衍生負債33  —  19  —  
公司選擇在合併資產負債表中按總額列報衍生資產和負債的公允價值，即使衍生品交易受主淨額結算安排的約束，否則可能有資格進行淨列報。在合併現金流量表中，與過賬和收到的抵押品相關的現金流分別作為投資和融資活動總額列報。
下表提供的信息就像公司選擇抵消衍生工具的資產和負債餘額一樣，這些餘額是根據與每個交易對手的主淨額結算安排條款規定的各種標準進行淨額計算的。不受主淨額結算安排約束的衍生品不符合淨列報的資格。
2020年1月24日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$267  $(33) $(5) $229  
回報互換總額16  —  —  16  
交叉貨幣利率合約1  —  —  1  
284  (33) (5) 246  
衍生負債：
貨幣匯率合約(33) 33  —  —  
(33) 33  —  —  
總計$251  $—  $(5) $246  

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合併財務報表附註
（未經審計）

2019 年 4 月 26 日
資產負債表上的總金額未抵消
（單位：百萬）入賬資產（負債）總額金融工具現金抵押品已過賬（已收到）淨額
衍生資產：
貨幣匯率合約$335  $(9) $(43) $283  
利率合約9  —  (1) 8  
回報互換總額15  —  —  15  
交叉貨幣利率合約6  —  —  6  
365  (9) (44) 312  
衍生負債：
貨幣匯率合約(19) 9  —  (10) 
(19) 9  —  (10) 
總計$346  $—  $(44) $302  

9. 庫存
扣除儲備金後的庫存餘額如下：
（單位：百萬）2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
成品$2,693  $2,476  
處理中工作643  572  
原材料786  705  
總計$4,122  $3,753  

10. 商譽和其他無形資產
善意
下表按分部顯示了商譽賬面金額的變化：
（單位：百萬）心臟和血管組微創療法組恢復療法小組糖尿病組總計
2019 年 4 月 26 日$6,854  $20,381  $10,821  $1,903  $39,959  
收購帶來的商譽—  11  65  16  92  
採購會計調整7  2  119  (5) 123  
貨幣折算和其他5  (59) (29) —  (83) 
2020年1月24日$6,866  $20,335  $10,976  $1,914  $40,091  
公司從本財年第三季度的第一天起每年對商譽進行減值評估，以及每當發生表明賬面金額可能減值的事件或情況發生變化時。商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽減值測試要求公司對公允價值做出多項估計，其中大部分基於預計的未來現金流。公司使用貼現現金流分析來計算每個申報單位的公允價值超過其賬面金額（包括商譽）的部分。該公司做到了 不t 確認截至2020年1月24日或2019年1月25日的三個月和九個月內的任何商譽減值。
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合併財務報表附註
（未經審計）

無形資產
下表顯示了無形資產的賬面總額和累計攤銷：
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
絕對活着：
與客户相關$16,971  $(4,824) $16,944  $(4,095) 
購買的技術和專利10,640  (4,178) 11,405  (4,570) 
商標和商品名稱464  (228) 570  (324) 
其他83  (54) 85  (59) 
總計$28,158  $(9,284) $29,004  $(9,048) 
Infinite-Lived：
IPR&D$582  $—  $604  $—  
每當事件或情況變化表明無形資產（資產組）的賬面價值可能無法收回時，公司都會對固定壽命的無形資產進行減值評估。當事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回時，公司將計算無形資產賬面價值超過其未貼現的未來現金流的部分。如果賬面價值無法收回，則根據賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。由於使用了大量不可觀察的輸入來確定公允價值，因此公允價值分析中使用的輸入屬於公允價值層次結構的第三級。該公司做到了 不不確認截至2020年1月24日的三個月內任何確定的無形資產費用。在截至2020年1月24日的九個月中，公司確認了美元33與恢復療法集團板塊業務退出相關的數百萬筆固定無形資產費用。在截至2019年1月25日的三個月中，公司確認了美元26與恢復療法集團細分市場的業務退出相關的數百萬筆固定無形資產費用。在截至2019年1月25日的九個月中，公司確認了美元87百萬美元的固定無形資產費用，包括美元26百萬和美元61分別與恢復療法集團和心臟和血管集團板塊的業務退出有關的數百萬項指控。確定期限的無形資產減值費用在中確認 其他運營（收入）支出，淨額在合併損益表中。

公司每年在本財年第三季度以及每當事件發生或情況變化表明賬面價值可能受到減值時，都會對無限期無形資產進行減值評估。該公司做到了 不不確認截至2020年1月24日的三個月和九個月內任何無限期的無形資產減值。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，公司確認了美元21百萬無限期無形資產費用，包括美元11百萬與恢復療法集團板塊的業務退出有關。無限期的無形資產費用在中確認 其他運營（收入）支出，淨額在合併損益表中。由於知識產權與研發項目的性質，公司將來可能會延遲或未能獲得監管部門批准進行臨牀試驗、臨牀試驗失敗、延遲或未能獲得所需的市場許可、其他未能實現商業可行產品或終止某些項目，因此未來可能會確認減值損失。
攤銷費用
截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月的無形資產攤銷費用為美元436百萬和美元1.3分別為十億。 根據截至2020年1月24日的固定壽命無形資產的賬面價值，按財年分列的估計總攤銷支出如下，其中不包括與收購的知識產權與開發相關的任何可能的未來攤銷，這些攤銷費用尚未達到技術可行性：
（單位：百萬）攤銷費用
2020 年剩餘$437  
20211,741  
20221,699  
20231,634  
20241,605  
20251,576  

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合併財務報表附註
（未經審計）

11. 所得税
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司的有效税率為（21.5) 百分比和 (8.2) 分別對比百分比 7.2百分比和 11.2在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，分別為百分比。與上一財年同期相比，截至2020年1月24日的三個月和九個月的有效税率有所下降，主要是由於下述某些税收調整的影響。
某些税收調整
在截至2020年1月24日的三個月中，某些税收調整的收益為美元558百萬，認可於 所得税條款在合併損益表中，包括以下內容：
•$ 的好處558百萬美元與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在本季度頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可實現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
在截至2020年1月24日的九個月中，某些税收調整的淨收益為美元839百萬，認可於 所得税條款在合併損益表中，包括以下內容：
•淨收益為 $30百萬美元與美國財政部發布的與美國税收改革相關的某些最終法規有關。這些法規的主要影響導致公司重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並撤銷了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。

•$ 的好處251百萬美元與瑞士的税收立法變化有關，這些變化廢除了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在一段時間內攤銷和扣除 10-年期。
•$ 的好處558百萬美元與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在本季度頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可實現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
在截至2019年1月25日的三個月中，某些税收調整的淨收益為美元64百萬，認可於 所得税條款 在合併損益表中，包括以下內容：
•淨收益為 $12百萬美元與過渡納税義務以及美國税收改革對遞延所得税資產、負債和估值補貼的影響有關。

•$ 的好處32百萬與公司間法人實體重組有關。

•淨收益為 $20百萬與患者護理、深靜脈血栓和營養不良業務剝離的某些所得税方面的最終敲定有關。
在截至2019年1月25日的九個月中，某些税收調整的淨收益為美元35百萬，認可於 所得税條款 在合併損益表中，包括以下內容：
•淨收益為 $25百萬美元與過渡納税義務以及美國税收改革對遞延所得税資產、負債和估值補貼的影響有關

•$ 的好處32百萬與公司間法人實體重組有關。

•淨收益為 $20百萬與患者護理、深靜脈血栓和營養不良業務剝離的某些所得税方面的最終敲定有關。

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合併財務報表附註
（未經審計）

•收費 $42百萬美元與確認因美國税收改革導致的美國法定税率降低以及出售截至2018年4月27日持有的美國製成品庫存而產生的預付税費有關。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司的未確認税收優惠總額為美元1.8十億。此外，該公司已累計利息和罰款總額為 $207截至2020年1月24日，為百萬人。如果公司所有未確認的税收優惠都得到確認，則約為 $1.8十億美元將影響公司的有效税率。在2020年1月24日和2019年4月26日，公司未確認的税收優惠總額的總餘額均記為非流動負債 應計所得税在合併資產負債表上。公司確認與內部所得税事項相關的利息和罰款 所得税條款在合併損益表中，並將負債記錄在當期或非流動範圍內 應計所得税在合併資產負債表上。
有關當前税務審計和程序狀況的更多信息，請參閲合併財務報表附註17。
12. 每股收益
每股收益使用兩類方法計算，因為公司的A優先股被視為參與證券。因此，收益分配給普通股和參與證券，以確定每股普通股的收益。由於已發行的A股優先股數量有限，該分配對每股普通收益沒有影響；因此，下文未列出。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，增加如果發行可能具有稀釋性的普通股本來可以發行的額外股數，減少公司本可以用發行潛在稀釋性股票的收益回購的股票數量。潛在的稀釋性普通股包括根據股票薪酬計劃授予的股票獎勵以及根據員工股票購買計劃承諾購買的股票。
下表列出了每股基本收益和攤薄後收益的計算方法：
 三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
分子：    
歸屬於普通股股東的淨收益$1,915  $1,269  $4,143  $3,459  
分母：    
基本 — 加權平均已發行股數1,340.5  1,342.8  1,340.7  1,348.1  
稀釋性證券的影響：    
員工股票期權8.4  6.9  7.8  7.9  
員工限制性股票單位2.6  3.0  2.9  3.2  
其他—  —  0.2  0.3  
攤薄 — 加權平均已發行股數1,351.5  1,352.7  1,351.6  1,359.5  
    
每股基本收益$1.43  $0.95  $3.09  $2.57  
攤薄後的每股收益$1.42  $0.94  $3.07  $2.54  
加權平均攤薄後已發行股票的計算不包括大約購買的期權 3截至2020年1月24日的三個月和九個月中均持有百萬股普通股，以及 7在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，共有100萬股普通股，因為它們將對公司的每股收益產生反稀釋作用。
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合併財務報表附註
（未經審計）

13. 股票薪酬
下表列出了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中確認的股票期權、限制性股票和員工股票購買計劃股票的股票薪酬支出的組成和分類：
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
股票期權$12  $11  $52  $62  
限制性股票46  43  159  144  
員工股票購買計劃8  6  24  22  
股票薪酬支出總額$66  $60  $235  $228  
銷售產品的成本$6  $5  $22  $23  
研發費用9  8  29  29  
銷售費用、一般費用和管理費用51  47  184  176  
股票薪酬支出總額66  60  235  228  
所得税優惠(11) (8) (40) (40) 
扣除税後的股票薪酬支出總額$55  $52  $195  $188  

14. 退休福利計劃
公司贊助各種退休金計劃，包括固定福利養老金計劃、退休後醫療計劃、固定繳款儲蓄計劃和解僱補償計劃，幾乎涵蓋所有美國員工和許多美國以外的員工。 在截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月零九個月中，固定福利養老金計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分：
 美國非美國
 三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
服務成本$26  $27  $15  $15  
利息成本32  33  7  7  
計劃資產的預期回報率(56) (54) (15) (14) 
淨精算損失的攤銷14  19  4  3  
定期福利淨成本$16  $25  $11  $11  
美國非美國
九個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
服務成本$78  $81  $45  $45  
利息成本96  99  21  21  
計劃資產的預期回報率(168) (162) (45) (42) 
淨精算損失的攤銷42  57  11  9  
定期福利淨成本$48  $75  $32  $33  
除服務部分以外的定期福利淨成本組成部分列於 其他營業外收入，淨額在合併損益表中。
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（未經審計）

15. 租賃
該公司租賃辦公室、製造和研究設施和倉庫，以及運輸、數據處理和其他設備。公司在合同開始之日確定合同是租約還是包含租約。公司成立後，即承認使用權資產和租賃負債。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是公司支付租賃產生的租賃款項的義務。 作為公司的租約 通常不提供隱性利率，公司的租賃負債是使用公司的增量借款利率在貼現的基礎上衡量的。在確認使用權資產和租賃負債時使用的租賃條款僅包括合理確定可以行使的續租期權。此外，使用權資產和租賃負債所依據的租賃條款考慮了合理確定會得到執行的終止。
該公司的租賃協議包括既包含租賃內容又包含相關非租賃部分的租賃。公司已選擇將租賃部分和相關的非租賃部分列為單一租賃組成部分。合併資產負債表不包括租賃的已確認資產或負債，這些租賃在開始之日為十二個月或更短的期限，不包括合理確定可以行使的標的資產的購買期權。公司在租賃期內以直線方式在合併損益表中確認此類租賃。此外，公司確認在租賃負債發生期間未包含在租賃負債中的可變租賃付款。截至2020年1月24日的三個月和九個月的可變租賃付款並不重要。
該公司的租賃協議包括記作經營租賃的租賃和記作融資租賃的租賃。與公司融資租賃相關的使用權資產、租賃負債、租賃成本、現金流和租賃到期日對截至2020年1月24日的三個月和九個月的合併財務報表無關緊要。融資租賃使用權資產包含在 財產、廠房和設備，淨額，融資租賃負債包含在 當前的債務債務和 長期債務在合併資產負債表上。
此外，公司不時轉租部分房地產，從而產生轉租收入。轉租收入以及相關資產和現金流對截至2020年1月24日的三個月和九個月的合併財務報表並不重要。
下表彙總了截至2020年1月24日公司經營租賃的資產負債表分類以及使用權資產和租賃負債金額：
（單位：百萬）資產負債表分類2020年1月24日
使用權資產其他資產$995  
當前負債其他應計費用169  
非流動負債其他負債851  
下表彙總了截至2020年1月24日公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率：
2020年1月24日
加權平均剩餘租賃期限7.5年份
加權平均折扣率3.0%  
下表彙總了截至2020年1月24日的三個月和九個月的總運營租賃成本的組成部分：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2020年1月24日
運營租賃成本$59  $170  
短期租賃成本10  32  
運營租賃總成本$69  $202  
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（未經審計）

下表彙總了截至2020年1月24日的九個月中，為計量運營租賃負債和使用權資產以換取經營租賃負債而獲得的金額支付的現金：
九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金$167  
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產178  
下表彙總了公司截至2020年1月24日的運營租約的到期日：
（單位：百萬）
財政年度		經營租賃
2020 年剩餘$81  
2021203  
2022171  
2023147  
2024125  
此後 448  
預期租賃付款總額 1,175  
減去：估算利息 (155) 
租賃負債總額 $1,020  
公司根據租賃安排向客户提供某些產品，包括將設備交給客户的安排，客户隨後購買消耗品以配合設備的使用。本公司為出租人的安排所產生的收入在內部確認 淨銷售額在合併收益表中，公司對銷售類租賃的淨投資包含在 其他流動資產和 其他資產在合併資產負債表中。截至2020年1月24日的三個月和九個月的合併財務報表中，出租人收入以及相關資產和租賃到期日對合並財務報表並不重要。
正如公司在截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中披露的那樣，截至2019年4月26日，不可取消的經營租賃下的最低付款額為：
（單位：百萬）
財政年度		經營租賃
2020$216  
2021157  
2022103  
202361  
202434  
此後81  
最低租賃付款總額$652  

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（未經審計）

16. 累計其他綜合虧損
下表按組成部分提供了扣除税後AOCI的變化：
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現收益（虧損）累計其他綜合（虧損）收益總額
2019 年 4 月 26 日$(45) $(1,383) $(169) $(1,308) $194  $(2,711) 
重新分類前的其他綜合收益（虧損）94  (116) 187  (1) 106  270  
改敍(1) —  —  39  (143) (105) 
其他綜合收益（虧損）93  (116) 187  38  (37) 165  
2020年1月24日$48  $(1,499) $18  $(1,270) $157  $(2,546) 
（單位：百萬）投資證券的未實現（虧損）收益累積翻譯調整淨投資套期保值退休義務的淨變動現金流套期保值的未實現（虧損）收益累計其他綜合（虧損）收益總額
2018 年 4 月 27 日$(194) $(11) $(257) $(1,117) $(207) $(1,786) 
重新分類前的其他綜合（虧損）收入(7) (1,124) —  —  353  (778) 
改敍30  —  —  65  (36) 59  
其他綜合收益（虧損）23  (1,124) —  65  317  (719) 
會計原則變更的累積影響(1)
47  —  —  —  —  47  
2019年1月25日$(124) $(1,135) $(257) $(1,052) $110  $(2,458) 
(1) 2019財年第一季度會計原則變動的累積影響源於會計指導的採用，該指導方針要求股權投資（按權益會計法核算的股權投資或導致被投資方合併的股權投資）按公允價值計量，公允價值的變動計入淨收益。由於採用，公司對美元進行了重新分類47從截至2018年4月28日的累計其他綜合虧損到留存收益的期初餘額中扣除百萬美元。
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，重新分類前的投資證券損益所得税為支出美元7百萬加上$的福利2分別為百萬。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，從AOCI重新分類的投資證券的已實現損益減去了美元的所得税1百萬和美元2分別為百萬。變現後，從AOCI重新分類的投資證券的收益和虧損將在其中確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註6。
在截至2020年1月24日的九個月中， 不累計折算調整的所得税。在截至2019年1月25日的九個月中，有一美元8累計折算調整可享受百萬所得税優惠。
在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中， 不税收對淨投資套期保值的影響。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8。
其他綜合收益中退休義務的淨變化包括淨定期福利成本中包含的淨精算損失的攤銷。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，有 不所得税對重新分類前其他綜合收入中退休義務的淨變動的影響。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，從AOCI重新分類的固定福利和養老金項目的損益減去了美元的所得税9百萬和美元15分別為百萬。變現後，從AOCI重新歸類的固定福利和養老金項目的淨損益在內部確認其他營業外收入，淨額。更多信息請參閲合併財務報表附註14。
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合併財務報表附註
（未經審計）

在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，對重新分類前其他綜合收益的未實現現金流損益進行套期保值的所得税為支出38百萬和美元116分別為百萬。在截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月中，從AOCI重新分類的現金流套期保值的收益和虧損被所得税減少了美元47百萬和美元16分別為百萬。實現後，從AOCI重新分類的貨幣匯率合約的損益將在其中確認其他經營（收入）支出，淨額，從AOCI重新分類的遠期起始利率衍生品的收益和損失在內部確認利息支出。更多信息請參閲合併財務報表附註8。
17. 承付款和或有開支
法律事務
公司及其關聯公司參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税收糾紛以及政府訴訟和調查，包括下文所述的訴訟和調查。在政府訴訟和調查方面，與我們行業中的其他公司一樣，公司受到美國以及公司及其關聯公司運營的其他司法管轄區的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。因此，與政府機構的互動正在進行中。該公司的標準做法是與監管機構和調查人員合作迴應詢問。法律訴訟的結果不在公司的完全控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出，導致收入損失或限制公司在適用司法管轄區開展業務的能力。

在已知或認為可能發生損失且金額可以合理估計的情況下，公司按未貼現的方式在合併財務報表中記錄與法律訴訟相關的意外損失負債。如果對已知或可能損失的合理估計值在一個區間內，並且該範圍內的任何金額都不比其他任何金額更好，則應計該區間的最低金額。如果損失是合理可能的，但尚不清楚或不可能發生，並且可以合理估計，則將披露估計損失或損失範圍。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷。對涉及公司的訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是當這些事項處於早期程序階段，科學事實或法律調查不完整，涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠，可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償，或者可能導致商業慣例的改變時。公司將訴訟費用和與重大法律事務相關的收益歸類為某些訴訟費用。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，公司確認了美元108百萬和美元276與重大法律事務可能和估計的損害賠償有關的某些訴訟費用分別為100萬英鎊。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，公司確認了美元63百萬和美元166某些訴訟指控分別為百萬美元。截至2020年1月24日和2019年4月26日，應計訴訟額約為美元0.6十億和美元0.5分別為十億。公司在應計訴訟方面的最終成本可能與當前的估計和應計金額存在重大差異，並可能對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。該公司將應計訴訟包括在 其他應計費用和 其他負債在合併資產負債表上。儘管無法預測下文討論的大多數法律事項的結果，但公司認為，與這些事項相關的成本可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
產品責任事宜
骨盆網狀訴訟
該公司目前正在各州和聯邦法院參與針對骨盆網產品製造商的訴訟，指控他們因植入這些產品而造成人身傷害。 兩個Covidien的子公司向以下人員提供了骨盆網狀產品 一在這些製造商中，C.R. Bard（巴德）在訴訟中被點名。訴訟包括在美國西弗吉尼亞北區地方法院提起的聯邦多地區訴訟，以及在美國以外的各州法院和司法管轄區審理的案件。通常，投訴涉及設計和製造索賠、未發出警告、違反保修、欺詐、違反州消費者保護法和財團損失索賠。在2016財年，巴德向公司支付了美元121百萬用於結算 11,000這些索賠中的一部分。2017年5月，對與Bard的協議進行了修訂，將條款的適用範圍擴大到最多 5,000索賠。該協議並未解決公司與巴德之間關於未解決的索賠（如果有）的爭議。作為協議的一部分，公司和巴德同意在不影響的情況下駁回他們關於巴德為公司辯護和賠償義務的未決訴訟。該公司估計，律師事務所的代表性約為 16,000索賠人已經或可能提出涉及Covidien子公司生產的產品的索賠。截至2020年2月5日，該公司已達成和解協議
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

大約 15,400這些索賠中。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
專利訴訟
Ethicon
2011年12月14日，Ethicon向美國俄亥俄州南區地方法院對Covidien提起訴訟，指控專利侵權，並尋求金錢賠償和禁令救濟。2014年1月22日，地方法院作出了有利於科維迪安的即決判決，聯邦巡迴法院於2015年8月7日確認了該裁決的大部分內容。 上訴後，該案被髮回地區法院重審 一專利。2016年1月21日，Covidien向美國俄亥俄州南區地方法院提起第二起訴訟，要求宣佈Ethicon持有的第二組專利不侵權。法院將第二起訴訟與第一起訴訟中剩餘的專利問題合併在一起。案件合併後，Ethicon被駁回 六在主張的專利中，只剩下一項主張的專利。除了非侵權索賠外，公司還主張對無效進行肯定辯護。公司尚未確認與此事相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計此事可能造成的損失範圍（如果有）。
薩索
根據最初於1999年和2001年簽訂的協議，該公司參與了印第安納州與薩索博士的某些專利和特許權使用費糾紛有關的訴訟。2018年11月28日，印第安納州法院的陪審團以約美元的價格對該公司作出了裁決112百萬。該公司有充分的理由對判決提出上訴，並已向相應的上訴法院提出了審後動議和上訴。如上所述，公司在此事上的應計費用包含在應計訴訟中。
股東相關事宜
收購 Covidien
2014年7月2日，劉易斯·梅倫斯坦在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，要求禁止當時可能收購Covidien。該訴訟將美敦力公司、Covidien和當時的美敦力公司董事會每位成員列為被告，並指控這些董事在當時可能的收購中違反了對股東的信託義務。2014年8月21日，肯尼思·施泰納在明尼蘇達州亨內平縣地方法院提起了假定的股東集體訴訟，還尋求一項禁令，以防止可能的Covidien收購。2014 年 9 月， 梅倫斯坦和 施泰納事項已合併，原告於2014年12月提出初步禁令動議，要求禁止Covidien的交易。2015年3月20日，地區法院發佈命令和意見，批准了美敦力駁回此案的動議。2015年5月，原告提起上訴，2016年1月，明尼蘇達州上訴法院部分維持原判，部分推翻了上訴。2016年4月19日，明尼蘇達州最高法院批准了該公司的申請，要求審查明尼蘇達州法律是否正確地將大多數原始索賠描述為直接或衍生索賠的問題。2017年8月，明尼蘇達州最高法院確認了明尼蘇達州上訴法院的裁決，將此事發回初審法院進行進一步的訴訟，訴訟正在進行中。公司尚未確認與此事相關的損害賠償費用，因為根據美國公認會計原則，任何潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計這些問題可能造成的損失範圍（如果有）。
環境訴訟
該公司參與了與多個地點的環境修復問題相關的調查和清理的各個階段。這些項目涉及各種活動，包括去除土壤和地下水中的溶劑、金屬和其他危險物質。鑑於所需清理的範圍、適用法律法規的解釋以及替代清理方法的不確定性，場地清理的最終成本和未來現金流的時機很難預測。

該公司是1967年至1982年在緬因州奧靈頓擁有並經營化學品製造工廠的公司的繼任者，該公司負責按照緬因州環境保護部（MDEP）的要求完成環境現場調查的費用。2008年12月，MDEP向Covidien的子公司馬林克羅特有限責任公司和美國外科公司下達了合規令，其中包括一項指令，要求清除該場地的大量土壤。緬因州環境保護委員會（緬因州委員會）就合規令舉行聽證會，對合規令的條款提出質疑後，緬因州委員會修改了MDEP命令併發布了最終命令，要求
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

移除 二垃圾填埋場，其餘填埋場的封頂 三垃圾填埋場，安裝地下水開採系統以及對場地和 三剩餘的垃圾填埋場。

該公司已根據經緬因州董事會命令修改的MDEP命令繼續對現場進行調查和補救。

自2000年代初以來，該公司或其前身還參與了自然資源保護委員會和緬因州人民聯盟向美國緬因州地方法院提起的訴訟。原告尋求一項禁令，要求該公司的前身對佩諾布斯科特河和海灣的汞污染以及修復此類污染的備選方案進行廣泛的研究，並在必要時開展適當的補救活動。

在2002年3月的一次審判之後，法院認定，佩諾布斯科特河和海灣的狀況可能構成迫在眉睫的重大威脅，該公司的前身應承擔對河流和海灣進行研究的費用。在2014年6月的第二次審判之後，法院下令需要進行進一步的工程研究和工程設計工作，以確定佩諾布斯科特河和海灣補救措施的性質和範圍。法院還指定了一家工程公司進行此類研究，並就潛在的補救辦法發佈一份報告。關於這些程序，已經編寫了報告，其中包括各種潛在補救辦法的各種費用估算。第三項確定補救方針的試驗計劃於2021財年進行。

如上所述，公司的環境訴訟應計費用包含在應計訴訟中。
政府事務
自2017年以來，該公司一直在迴應司法部和美國衞生與公共服務部的請求，要求提供與ev3和Covidien開發和首次銷售的神經血管產品相關的商業慣例信息。該公司已根據這些要求提供了信息，並正在配合調查。公司尚未確認與任何正在進行的調查相關的費用，因為根據美國公認會計原則，任何此類潛在損失目前都不可能或無法合理估計。此外，公司無法合理估計持續的信息請求可能造成的損失範圍（如果有）。
所得税
2009年3月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2005和2006財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2005和2006財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，波多黎各是該公司的主要生產基地之一。美國税務法院審查了這起爭議，並於2016年6月9日發佈了關於2005和2006財年雙方收入分配的意見。美國税務法院普遍駁回了美國國税局的立場，但也對美敦力公司提交的納税申報表進行了某些修改。2017年4月21日，國税局就税務法院的意見向美國第八巡迴上訴法院提交了上訴通知書。上訴的口頭辯論於2018年3月14日進行。第八巡迴上訴法院於2018年8月16日發表意見，並將該案發回美國税務法院重審，以獲得更多事實認定。美國税務法院的審判定於2020年4月進行。
2011年10月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2007和2008財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分（但不是全部）問題達成了協議。2007和2008財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法庭2005和2006財年案件的標的。
2014年4月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2009、2010和2011財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。2009、2010和2011財年剩餘的未決問題涉及美敦力公司與其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，這些企業是美國税務法院2005和2006財年案件的標的。
2017年5月，美國國税局發佈了對美敦力公司的2012、2013和2014財年的審計報告。美敦力公司與美國國税局就與這些財政年度相關的部分但不是全部事項達成了協議。仍未解決的重大問題涉及美敦力公司及其在波多黎各運營的全資子公司之間的收入分配，以及與使用某些淨營業虧損相關的擬議調整。該公司不同意美國國税局的觀點，並將嘗試在美國國税局上訴層面解決這些問題。
美敦力公司2015和2016財年的美國聯邦所得税申報表目前正在接受美國國税局的審計。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

Covidien和美國國税局已經就其對Covidien截至2012年的所有納税年度的美國聯邦所得税申報表的審計達成了協議並達成了協議。Covidien2013年和2014年美國聯邦所得税申報表的時效分別在2018和2019財年的第一季度失效。美國國税局目前正在對Covidien的2015財年美國聯邦所得税申報表進行審計。Covidien2016年美國聯邦所得税申報表的時效已在2020財年第三季度失效。
儘管無法預測上述大多數所得税問題的結果，但公司認為，與這些事項相關的費用可能會對公司的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
有關所得税的更多討論，請參閲附註11。
擔保
收購Covidien後，作為Covidien、泰科國際（現為江森自控）和泰科電子（現為TE Connectivity）於2007年6月29日簽訂的與從泰科分拆相關的税收共享協議的當事方，公司對某些或有納税負債做出了擔保承諾。税收共享協議涵蓋分拆之前和包括分拆在內的時期的某些所得税負債。美敦力在這些時期的所得税負債中所佔份額為 42百分比，江森自控和 TE Connectivity 的份額為 27百分比，以及 31分別是百分比。如果江森自控和TE Connectivity違反了税收共享協議對公司的義務，則公司將承擔這些負債的全部金額。與管理這些納税義務有關的所有成本和支出由各方平均分擔。該税收共享協議下面臨的最大風險金額已通過美國税務法院和美國國税局於2016年5月達成的上訴決議得到解決。但是，對於非此類決議所涉的所得税負債，包括某些仍未解決的州和國際税務問題，税收共享協議仍然有效。
公司已利用現有信息對與2007年分離前時期相關的某些資產和負債進行了最佳估算，包括受税收共享協議條款約束或受其影響的金額。但是，根據税收共享協議，公司最終可能需要累計或支付的實際金額可能會有所不同，具體取決於未解決的税收問題的結果。餘額的最終確定將在後續時期作出，主要與仍有待審查的納税年度有關。這些餘額還將受到某些司法管轄區提交的最終或修訂後的所得税申報表的影響，這些申報表包括2007年分離之前的泰科國際、Covidien和/或泰科電子法律實體的組合。
有關更多信息，請參閲公司截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1。
作為公司於2017年7月29日向Cardinal出售患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的一部分，該公司已補償了Cardinal與剝離之日之前存在的被剝離業務相關的某些或有納税負債。公司最終可能需要累計或支付的實際金額可能會有所不同，具體取決於未解決的税收問題的結果。
在正常業務過程中，公司和/或其關聯公司定期簽訂協議，要求公司和/或其關聯公司向客户或供應商賠償特定風險，例如因公司或其關聯公司的產品、公司人員的過失而造成的傷害或財產損失的索賠，或指控公司產品侵犯第三方專利或其他知識產權的索賠。該公司還為各種產品提供保修。無法估算公司在這些擔保下的最大風險敞口。從歷史上看，公司沒有因這些類型的擔保而遭受重大損失。
公司認為，上述擔保的最終解決預計不會對公司的合併收益、財務狀況或現金流產生實質性影響。
18. 細分和地理信息
分部披露以業績為基礎，與內部管理報告一致。公司應報告細分市場的淨銷售額包括該細分市場開發、製造和分銷產品的銷售所得的最終客户收入。某些公司和集中支出未分配給各部門。
公司管理層評估各細分市場的業績，並根據分部的營業利潤分配資源。分部營業利潤代表所得税前收入，不包括利息支出、無形資產攤銷、集中分銷成本、非營業收入或支出項目、某些公司費用以及其他未分配的項目
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

到細分市場。公司首席運營決策者為評估業績和分配資源而定期審查的財務信息在2020財年第一季度發生了變化，以消除分部業績中非服務養老金和退休後福利成本的影響。這一變化沒有對所審查的細分市場業績產生重大影響。由於這一變動，公司修訂了前一時期的披露內容，以與當前的列報方式保持一致。
應申報部門的會計政策與公司截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中所包含的合併財務報表附註1中重要會計政策摘要中所述的相同。某些折舊資產可能由一個分部記錄，而折舊費用則分配給另一個分部。折舊費用的分配基於每個部門使用的資產比例。
下表列出了各分部的財務信息與公司合併財務報表中適用細列項目的對賬情況：
淨銷售額
 
三個月已結束 (1)
九個月已結束 (1)
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心臟和血管組$2,819  $2,786  $8,464  $8,455  
微創療法組2,176  2,124  6,418  6,223  
恢復療法小組2,111  2,026  6,235  5,968  
糖尿病組610  610  1,798  1,765  
總計$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  
(1) 本附表中的數據故意四捨五入到最接近的百萬位，因此可能不相和。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

分部營業利潤
 三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
心臟和血管組$1,101  $1,076  $3,284  $3,262  
微創療法組860  828  2,453  2,396  
恢復療法小組898  824  2,531  2,394  
糖尿病組158  190  456  538  
分部營業利潤3,017  2,918  8,724  8,590  
利息支出(156) (243) (930) (726) 
其他非營業收入，淨額96  71  305  309  
無形資產的攤銷(436) (436) (1,317) (1,327) 
企業(348) (331) (1,005) (974) 
集中配送成本(348) (383) (1,117) (1,313) 
重組和相關成本(97) (66) (315) (256) 
收購相關物品(28) (17) (74) (57) 
某些訴訟指控(108) (63) (276) (166) 
IPR&D 費用—  (11) —  (26) 
企業退出—  (69) (41) (149) 
債務投標溢價和其他費用—  —  7  —  
醫療器械法規(13) —  (31) —  
對美敦力基金會的捐款—  —  (80) —  
所得税前收入$1,579  $1,370  $3,850  $3,905  
地理信息
淨銷售額根據客户佔有產品或提供服務的所在地歸因於該國家。 下表顯示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月的公司居住國、高度集中的國家和所有其他國家的淨銷售額：
 三個月已結束九個月已經結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
愛爾蘭$22  $24  $66  $68  
美國 4,021  4,001  12,068  11,910  
世界其他地區3,674  3,521  10,782  10,433  
其他國家總數，不包括愛爾蘭7,695  7,522  22,850  22,343  
總計$7,717  $7,546  $22,916  $22,411  

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合併財務報表附註
（未經審計）

19. 擔保人財務信息
美敦力集團和全資子公司擔保人美敦力環球控股有限公司（Medtronic Luxco）均為全資子公司發行人美敦力公司在優先票據（美敦力優先票據）下的義務提供了全面和無條件的擔保，並對全資子公司發行人Covidien國際金融有限公司（CIFSA）的義務提供了全額和無條件的擔保，位於優先票據（CIFSA優先票據）下。CIFSA優先票據的擔保是對CIFSA優先票據的擔保的補充，Covidien有限公司和Covidien集團控股有限公司對CIFSA優先票據的擔保，兩者都是CIFSA優先票據的全資子擔保人。此外，美敦力集團和美敦力公司均對美敦力盧克斯科根據美敦力Luxco優先票據承擔的義務提供了全面和無條件的擔保。以下是這些保證的摘要：
美敦力高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力公司
•子公司擔保人-Medtronic Luxco

美敦力 Luxco 高級票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-美敦力盧克斯科
•子公司擔保人-美敦力公司

CIFSA優先票據的擔保
•母公司擔保人-Medtronic plc
•子公司發行人-CIFSA
•子公司擔保人——美敦力盧克思科、Covidien有限公司和Covidien集團控股有限公司（CIFSA子公司擔保人）
以下是公司截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月的合併綜合收益表、截至2020年1月24日和2019年4月26日的簡要合併資產負債表，以及截至2020年1月24日和2019年1月25日的九個月的簡明合併現金流量表。母公司擔保人和附屬擔保人提供的擔保是連帶擔保。美敦力集團、美敦力Luxco、美敦力公司、CIFSA和CIFSA子公司擔保人的簡明合併財務信息是使用子公司權益會計法單獨列報的。對上一年度的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。
在截至2020年1月24日的九個月中，公司採取了某些措施來重組各子公司的所有權。這些交易完全由美敦力共同控制的子公司進行。這種重組從本報告的最早時期之初就已反映出來。
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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

合併綜合收益表
截至2020年1月24日的三個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據
（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $344  $—  $7,717  $(344) $7,717  
成本和支出：
銷售產品的成本—  337  —  2,294  (231) 2,400  
研發費用—  154  —  419  —  573  
銷售費用、一般費用和管理費用3  432  —  2,152  —  2,587  
無形資產的攤銷—  6  —  430  —  436  
重組費用，淨額—  3  —  10  —  13  
某些訴訟指控—  —  —  108  —  108  
其他運營支出（收入），淨額12  (569) —  624  (106) (39) 
營業利潤（虧損）(15) (19) —  1,680  (7) 1,639  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (50) (174) (415) 543  (96) 
利息支出66  316  141  176  (543) 156  
子公司淨（收益）虧損中的權益(1,994) (1,707) (1,961) —  5,662  —  
所得税前收入（虧損）1,913  1,422  1,994  1,919  (5,669) 1,579  
所得税條款(2) (40) —  (298) —  (340) 
淨收益（虧損）1,915  1,462  1,994  2,217  (5,669) 1,919  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (4) —  (4) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）
1,915  1,462  1,994  2,213  (5,669) 1,915  
其他綜合收益（虧損），扣除税款65  58  65  18  (141) 65  
綜合收益歸因於
非控制性權益		—  —  —  (4) —  (4) 
綜合收益總額（虧損）
$1,980  $1,520  $2,059  $2,231  $(5,810) $1,980  


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美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

合併綜合收益表
截至2020年1月24日的九個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據
（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $1,155  $—  $22,916  $(1,155) $22,916  
成本和支出：
銷售產品的成本—  1,013  —  6,999  (852) 7,160  
研發費用—  500  —  1,263  —  1,763  
銷售費用、一般費用和管理費用9  1,241  1  6,499  —  7,750  
無形資產的攤銷—  12  —  1,305  —  1,317  
重組費用，淨額—  13  —  74  —  87  
某些訴訟指控—  5  —  271  —  276  
其他運營支出（收入），淨額39  (1,637) (7) 1,977  (284) 88  
營業利潤（虧損）(48) 8  6  4,528  (19) 4,475  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (184) (660) (1,245) 1,784  (305) 
利息支出350  1,372  424  568  (1,784) 930  
子公司淨（收益）虧損中的權益(4,535) (2,899) (4,293) —  11,727  —  
所得税前收入（虧損）4,137  1,719  4,535  5,205  (11,746) 3,850  
所得税條款(6) (199) —  (112) —  (317) 
淨收益（虧損）4,143  1,918  4,535  5,317  (11,746) 4,167  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (24) —  (24) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）
4,143  1,918  4,535  5,293  (11,746) 4,143  
其他綜合收益（虧損），扣除税款165  29  165  (65) (129) 165  
綜合收益歸因於
非控制性權益		—  —  —  (24) —  (24) 
綜合收益總額（虧損）
$4,308  $1,947  $4,700  $5,228  $(11,875) $4,308  


美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）

合併綜合收益表
截至2019年1月25日的三個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據
（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $281  $—  $7,546  $(281) $7,546  
成本和支出：
銷售產品的成本—  223  —  2,206  (164) 2,265  
研發費用—  152  —  409  —  561  
銷售費用、一般費用和管理費用2  362  —  2,232  —  2,596  
無形資產的攤銷—  2  —  434  —  436  
重組費用，淨額 —  3  —  23  —  26  
某些訴訟指控—  12  —  51  —  63  
其他運營支出（收入），淨額15  (827) —  987  (118) 57  
營業利潤（虧損）(17) 354  —  1,204  1  1,542  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (151) (200) (480) 760  (71) 
利息支出125  501  133  244  (760) 243  
子公司淨（收益）虧損中的權益(1,410) (678) (1,343) —  3,431  —  
所得税前收入（虧損）1,268  682  1,410  1,440  (3,430) 1,370  
所得税條款(1) 40  —  60  —  99  
淨收益（虧損）1,269  642  1,410  1,380  (3,430) 1,271  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (2) —  (2) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）1,269  642  1,410  1,378  (3,430) 1,269  
其他綜合收益（虧損），扣除税款154  45  154  132  (331) 154  
綜合收益歸因於
非控制性權益
—  —  —  (2) —  (2) 
綜合收益總額（虧損）
$1,423  $687  $1,564  $1,510  $(3,761) $1,423  


40
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
合併綜合收益表
截至2019年1月25日的九個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據
（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $1,007  $—  $22,411  $(1,007) $22,411  
成本和支出：   
銷售產品的成本—  776  —  6,538  (642) 6,672  
研發費用—  496  —  1,240  —  1,736  
銷售費用、一般費用和管理費用8  1,142  —  6,648  —  7,798  
無形資產的攤銷—  6  —  1,321  —  1,327  
重組費用，淨額—  14  —  98  —  112  
某些訴訟指控—  90  —  76  —  166  
其他運營支出（收入），淨額40  (1,759) —  2,336  (339) 278  
營業利潤（虧損）(48) 242  —  4,154  (26) 4,322  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (445) (539) (1,411) 2,086  (309) 
利息支出333  1,444  349  686  (2,086) 726  
子公司淨（收益）虧損中的權益(3,835) (2,176) (3,645) —  9,656  —  
所得税前收入（虧損）3,454  1,419  3,835  4,879  (9,682) 3,905  
所得税條款(5) (79) —  521  —  437  
淨收益（虧損）3,459  1,498  3,835  4,358  (9,682) 3,468  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (9) —  (9) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）
3,459  1,498  3,835  4,349  (9,682) 3,459  
其他綜合收益（虧損），扣除税款
(719) (965) (719) (779) 2,460  (722) 
綜合收益歸因於
非控制性權益
—  —  —  (6) —  (6) 
綜合收益總額（虧損）
$2,740  $533  $3,116  $3,573  $(7,222) $2,740  


美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併資產負債表
2020 年 1 月 24 日
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據

（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
投資—  —  —  7,919  —  7,919  
應收賬款，淨額—  —  —  6,248  —  6,248  
庫存，淨額—  211  —  4,159  (248) 4,122  
公司間應收賬款42  8,807  5  34,982  (43,836) —  
其他流動資產
10  195  2  1,838  —  2,045  
流動資產總額
52  9,213  192  58,670  (44,084) 24,043  
不動產、廠房和設備，淨額
—  1,536  —  3,228  —  4,764  
善意—  2,009  —  38,082  —  40,091  
其他無形資產，淨額—  197  —  19,259  —  19,456  
税收資產—  508  —  1,764  —  2,272  
投資子公司58,753  75,008  77,989  —  (211,750) —  
應收公司間貸款—  22  18,296  21,072  (39,390) —  
其他資產—  377  —  1,819  —  2,196  
總資產
$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  
負債和權益
流動負債：
當前的債務負債$—  $500  $—  $344  $—  $844  
應付賬款—  507  —  1,438  —  1,945  
公司間應付款—  21,383  13,599  8,854  (43,836) —  
應計補償20  785  —  1,104  —  1,909  
應計所得税—  —  —  457  —  457  
其他應計費用25  287  98  3,170  —  3,580  
流動負債總額
45  23,462  13,697  15,367  (43,836) 8,735  
長期債務—  9,786  13,522  1,424  —  24,732  
應計薪酬和退休金
—  1,025  —  573  —  1,598  
應計所得税10  760  —  1,968  —  2,738  
應付公司間貸款6,942  9,012  9,729  13,707  (39,390) —  
遞延所得税負債—  —  —  1,282  —  1,282  
其他負債—  262  —  1,522  —  1,784  
負債總額6,997  44,307  36,948  35,843  (83,226) 40,869  
股東權益51,808  44,563  59,529  107,906  (211,998) 51,808  
非控股權益—  —  —  145  —  145  
權益總額51,808  44,563  59,529  108,051  (211,998) 51,953  
負債和權益總額$58,805  $88,870  $96,477  $143,894  $(295,224) $92,822  

42
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併資產負債表
2019 年 4 月 26 日
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據

（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$—  $18  $1  $4,374  $—  $4,393  
投資—  —  —  5,455  —  5,455  
應收賬款，淨額—  —  —  6,222  —  6,222  
庫存，淨額—  188  —  3,792  (227) 3,753  
公司間應收賬款40  9,407  6  19,170  (28,623) —  
其他流動資產10  190  3  1,941  —  2,144  
流動資產總額
50  9,803  10  40,954  (28,850) 21,967  
不動產、廠房和設備，淨額
—  1,480  —  3,195  —  4,675  
善意—  2,009  —  37,950  —  39,959  
其他無形資產，淨額—  99  —  20,461  —  20,560  
税收資產
—  568  —  951  —  1,519  
投資子公司64,352  71,123  65,012  —  (200,487) —  
應收公司間貸款3,000  21  27,858  35,398  (66,277) —  
其他資產—  216  —  798  —  1,014  
總資產
$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  
負債和權益
流動負債：
當前的債務負債$—  $500  $—  $338  $—  $838  
應付賬款—  481  —  1,472  —  1,953  
公司間應付款—  11,971  7,200  9,452  (28,623) —  
應計補償3  913  —  1,273  —  2,189  
應計所得税—  —  —  567  —  567  
其他應計費用20  331  53  2,521  —  2,925  
流動負債總額
23  14,196  7,253  15,623  (28,623) 8,472  
長期債務—  14,418  8,621  1,447  —  24,486  
應計薪酬和退休金—  1,069  —  582  —  1,651  
應計所得税10  692  —  2,136  —  2,838  
應付公司間貸款17,278  12,613  19,682  16,704  (66,277) —  
遞延所得税負債—  —  —  1,278  —  1,278  
其他負債—  133  —  624  —  757  
負債總額17,311  43,121  35,556  38,394  (94,900) 39,482  
股東權益50,091  42,198  57,324  101,192  (200,714) 50,091  
非控股權益—  —  —  121  —  121  
權益總額50,091  42,198  57,324  101,313  (200,714) 50,212  
負債和權益總額$67,402  $85,319  $92,880  $139,707  $(295,614) $89,694  

43
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併現金流量表
截至2020年1月24日的九個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據

（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
經營活動：
由（用於）經營活動提供的淨現金
$130  $(1,315) $365  $6,604  $—  $5,784  
投資活動：
收購，扣除獲得的現金
—  2  —  (201) —  (199) 
不動產、廠房和設備的增加
—  (236) —  (641) —  (877) 
購買投資—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
投資的銷售和到期日
—  12  —  5,779  —  5,791  
已繳資本出資
—  —  (9,000) (800) 9,800  —  
資本回報10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
其他投資活動
—  (56) (5) 27  —  (34) 
由（用於）投資活動提供的淨現金
10,000  (278) (12,005) (11,085) 9,800  (3,568) 
融資活動：
當前債務的變化，淨額—  —  —  17  —  17  
發行長期債券—  —  5,567  1  —  5,568  
償還長期債務—  (5,016) (515) (75) —  (5,606) 
向股東分紅(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
普通股的發行585  —  —  —  —  585  
回購普通股
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
公司間貸款淨借款（還款額）
(7,337) 6,591  6,010  (5,264) —  —  
收到的資本出資—  —  800  9,000  (9,800) —  
其他籌資活動—  —  (38) (36) —  (74) 
由（用於）融資活動提供的淨現金
(10,130) 1,575  11,824  3,643  (9,800) (2,888) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響
—  —  —  (12) —  (12) 
現金和現金等價物的淨變化
—  (18) 184  (850) —  (684) 
期初的現金和現金等價物
—  18  1  4,374  —  4,393  
期末的現金和現金等價物
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  

44
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併現金流量表
截至2019年1月25日的九個月
美敦力高級票據和美敦力Luxco高級票據

（單位：百萬）美敦力集團美敦力株式會社美敦力 Luxco附屬非擔保人整合
調整		總計
經營活動：
由（用於）經營活動提供的淨現金
$100  $(619) $200  $5,239  $—  $4,920  
投資活動：
收購，扣除獲得的現金
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
不動產、廠房和設備的增加
—  (207) —  (592) —  (799) 
購買投資—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
投資的銷售和到期日
—  76  —  4,083  —  4,159  
已繳資本出資
(18) (47) —  —  65  —  
其他投資活動
—  —  —  (3) —  (3) 
由（用於）投資活動提供的淨現金
(18) (178) —  (114) 65  (245) 
融資活動：
當前債務的變化，淨額—  —  (696) —  —  (696) 
發行長期債券—  —  —  3  —  3  
償還長期債務—  —  —  (29) —  (29) 
向股東分紅(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
普通股的發行891  —  —  —  —  891  
回購普通股
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
公司間貸款淨借款（還款額）
3,777  793  814  (5,384) —  —  
收到的資本出資—  —  —  65  (65) —  
其他籌資活動—  —  17  (7) —  10  
由（用於）融資活動提供的淨現金
(82) 793  135  (5,352) (65) (4,571) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響
—  —  —  (70) —  (70) 
現金和現金等價物的淨變化
—  (4) 335  (297) —  34  
期初的現金和現金等價物
—  20  1  3,648  —  3,669  
期末的現金和現金等價物
$—  $16  $336  $3,351  $—  $3,703  

45
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
合併綜合收益表
截至2020年1月24日的三個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $—  $—  $7,717  $—  $7,717  
成本和支出：
銷售產品的成本—  —  —  2,400  —  2,400  
研發費用—  —  —  573  —  573  
銷售費用、一般費用和管理費用3  —  1  2,583  —  2,587  
無形資產的攤銷—  —  —  436  —  436  
重組費用，淨額—  —  —  13  —  13  
某些訴訟指控—  —  —  108  —  108  
其他運營支出（收入），淨額12  —  —  (51) —  (39) 
營業利潤（虧損）(15) —  (1) 1,655  —  1,639  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (27) (179) (372) 482  (96) 
利息支出66  189  141  242  (482) 156  
子公司淨（收益）虧損中的權益(1,994) (448) (1,957) —  4,399  —  
所得税前收入（虧損）1,913  286  1,994  1,785  (4,399) 1,579  
所得税條款(2) —  —  (338) —  (340) 
淨收益（虧損）1,915  286  1,994  2,123  (4,399) 1,919  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (4) —  (4) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）
1,915  286  1,994  2,119  (4,399) 1,915  
其他綜合收益（虧損），扣除税款65  (35) 65  30  (60) 65  
綜合收益歸因於
非控制性權益		—  —  —  (4) —  (4) 
綜合收益總額（虧損）
$1,980  $251  $2,059  $2,149  $(4,459) $1,980  

46
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
合併綜合收益表
截至2020年1月24日的九個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $—  $—  $22,916  $—  $22,916  
成本和支出：
銷售產品的成本—  —  —  7,160  —  7,160  
研發費用—  —  —  1,763  —  1,763  
銷售費用、一般費用和管理費用9  1  2  7,738  —  7,750  
無形資產的攤銷—  —  —  1,317  —  1,317  
重組費用，淨額—  —  —  87  —  87  
某些訴訟指控—  —  —  276  —  276  
其他運營支出（收入），淨額39  —  (7) 56  —  88  
營業利潤（虧損）(48) (1) 5  4,519  —  4,475  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (122) (680) (1,132) 1,629  (305) 
利息支出350  601  424  1,184  (1,629) 930  
子公司淨（收益）虧損中的權益(4,535) (2,635) (4,274) —  11,444  —  
所得税前收入（虧損）4,137  2,155  4,535  4,467  (11,444) 3,850  
所得税條款(6) —  —  (311) —  (317) 
淨收益（虧損）4,143  2,155  4,535  4,778  (11,444) 4,167  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (24) —  (24) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）
4,143  2,155  4,535  4,754  (11,444) 4,143  
其他綜合收益（虧損），扣除税款165  (46) 165  (23) (96) 165  
綜合收益歸因於
非控制性權益		—  —  —  (24) —  (24) 
綜合收益總額（虧損）
$4,308  $2,109  $4,700  $4,731  $(11,540) $4,308  


美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
合併綜合收益表
截至2019年1月25日的三個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $—  $—  $7,546  $—  $7,546  
成本和支出：
銷售產品的成本—  —  —  2,265  —  2,265  
研發費用—  —  —  561  —  561  
銷售費用、一般費用和管理費用2  —  1  2,593  —  2,596  
無形資產的攤銷—  —  —  436  —  436  
重組費用，淨額—  —  —  26  —  26  
某些訴訟指控—  —  —  63  —  63  
其他運營費用，淨額15  —  —  42  —  57  
營業利潤（虧損）(17) —  (1) 1,560  —  1,542  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (9) (207) (190) 335  (71) 
利息支出125  23  132  298  (335) 243  
子公司淨（收益）虧損中的權益(1,410) (656) (1,336) —  3,402  —  
所得税前收入（虧損）1,268  642  1,410  1,452  (3,402) 1,370  
所得税條款(1) —  —  100  —  99  
淨收益（虧損）1,269  642  1,410  1,352  (3,402) 1,271  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (2) —  (2) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）1,269  642  1,410  1,350  (3,402) 1,269  
其他綜合收益（虧損），扣除税款154  104  154  154  (412) 154  
綜合收益歸因於
非控制性權益		—  —  —  (2) —  (2) 
綜合收益總額（虧損）$1,423  $746  $1,564  $1,504  $(3,814) $1,423  

48
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
合併綜合收益表
截至2019年1月25日的九個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
淨銷售額$—  $—  $—  $22,411  $—  $22,411  
成本和支出：
銷售產品的成本—  —  —  6,672  —  6,672  
研發費用—  —  —  1,736  —  1,736  
銷售費用、一般費用和管理費用8  1  2  7,787  —  7,798  
無形資產的攤銷—  —  —  1,327  —  1,327  
重組費用，淨額—  —  —  112  —  112  
某些訴訟指控—  —  —  166  —  166  
其他運營費用，淨額40  —  —  238  —  278  
營業利潤（虧損）(48) (1) (2) 4,373  —  4,322  
其他非營業（收入）支出，淨額—  (29) (559) (614) 893  (309) 
利息支出333  66  348  872  (893) 726  
子公司淨（收益）虧損中的權益(3,835) (2,277) (3,626) —  9,738  —  
所得税前收入（虧損）3,454  2,239  3,835  4,115  (9,738) 3,905  
所得税條款(5) —  —  442  —  437  
淨收益（虧損）3,459  2,239  3,835  3,673  (9,738) 3,468  
歸屬於非控股權益的淨收益—  —  —  (9) —  (9) 
歸屬於美敦力的淨收益（虧損）3,459  2,239  3,835  3,664  (9,738) 3,459  
其他綜合收益（虧損），扣除税款(719) 287  (719) (722) 1,151  (722) 
綜合收益歸因於
非控股權益		—  —  —  (6) —  (6) 
綜合收益總額（虧損）$2,740  $2,526  $3,116  $2,945  $(8,587) $2,740  



美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併資產負債表
2020 年 1 月 24 日
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  
投資—  —  —  7,919  —  7,919  
應收賬款，淨額—  —  —  6,248  —  6,248  
庫存，淨額—  —  —  4,122  —  4,122  
公司間應收賬款42  —  1,333  13,623  (14,998) —  
其他流動資產
10  —  3  2,032  —  2,045  
流動資產總額
52  —  1,521  37,468  (14,998) 24,043  
不動產、廠房和設備，淨額
—  —  —  4,764  —  4,764  
善意—  —  —  40,091  —  40,091  
其他無形資產，淨額—  —  —  19,456  —  19,456  
税收資產
—  —  —  2,272  —  2,272  
投資子公司58,753  68,723  76,908  —  (204,384) —  
應收公司間貸款—  3,545  18,296  37,018  (58,859) —  
其他資產—  —  —  2,196  —  2,196  
總資產
$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  
負債和權益
流動負債：
當前的債務負債$—  $—  $—  $844  $—  $844  
應付賬款—  —  —  1,945  —  1,945  
公司間應付款—  1,327  13,599  72  (14,998) —  
應計補償20  —  —  1,889  —  1,909  
應計所得税—  —  —  457  —  457  
其他應計費用25  8  104  3,443  —  3,580  
流動負債總額
45  1,335  13,703  8,650  (14,998) 8,735  
長期債務—  1,307  13,522  9,903  —  24,732  
應計薪酬和退休金—  —  —  1,598  —  1,598  
應計所得税10  —  —  2,728  —  2,738  
應付公司間貸款6,942  27,048  9,970  14,899  (58,859) —  
遞延所得税負債—  —  —  1,282  —  1,282  
其他負債—  —  1  1,783  —  1,784  
負債總額6,997  29,690  37,196  40,843  (73,857) 40,869  
股東權益51,808  42,578  59,529  102,277  (204,384) 51,808  
非控股權益—  —  —  145  —  145  
權益總額51,808  42,578  59,529  102,422  (204,384) 51,953  
負債和權益總額$58,805  $72,268  $96,725  $143,265  $(278,241) $92,822  

50
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併資產負債表
2019 年 4 月 26 日
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$—  $—  $1  $4,392  $—  $4,393  
投資—  —  —  5,455  —  5,455  
應收賬款，淨額—  —  —  6,222  —  6,222  
庫存，淨額—  —  —  3,753  —  3,753  
公司間應收賬款40  —  1,374  7,212  (8,626) —  
其他流動資產
10  —  3  2,131  —  2,144  
流動資產總額
50  —  1,378  29,165  (8,626) 21,967  
不動產、廠房和設備，淨額
—  —  —  4,675  —  4,675  
善意—  —  —  39,959  —  39,959  
其他無形資產，淨額—  —  —  20,560  —  20,560  
税收資產—  —  —  1,519  —  1,519  
投資子公司64,352  39,563  63,651  —  (167,566) —  
應收公司間貸款3,000  4,119  27,858  29,002  (63,979) —  
其他資產—  —  —  1,014  —  1,014  
總資產
$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  
負債和權益
流動負債：
當前的債務負債$—  $—  $—  $838  $—  $838  
應付賬款—  —  —  1,953  —  1,953  
公司間應付款—  1,308  7,199  119  (8,626) —  
應計補償3  —  —  2,186  —  2,189  
應計所得税—  —  —  567  —  567  
其他應計費用20  11  60  2,834  —  2,925  
流動負債總額
23  1,319  7,259  8,497  (8,626) 8,472  
長期債務—  1,354  8,621  14,511  —  24,486  
應計薪酬和退休金—  —  —  1,651  —  1,651  
應計所得税10  —  —  2,828  —  2,838  
應付公司間貸款17,278  9,320  19,682  17,699  (63,979) —  
遞延所得税負債—  —  —  1,278  —  1,278  
其他負債—  —  1  756  —  757  
負債總額17,311  11,993  35,563  47,220  (72,605) 39,482  
股東權益50,091  31,689  57,324  78,553  (167,566) 50,091  
非控股權益—  —  —  121  —  121  
權益總額50,091  31,689  57,324  78,674  (167,566) 50,212  
負債和權益總額$67,402  $43,682  $92,887  $125,894  $(240,171) $89,694  

51
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併現金流量表
截至2020年1月24日的九個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
經營活動：
由（用於）經營活動提供的淨現金
$130  $(497) $441  $5,710  $—  $5,784  
投資活動：
收購，扣除獲得的現金
—  —  —  (199) —  (199) 
不動產、廠房和設備的增加
—  —  —  (877) —  (877) 
購買投資—  —  —  (8,249) —  (8,249) 
投資的銷售和到期日
—  —  —  5,791  —  5,791  
已繳資本出資—  (9,348) (9,301) (800) 19,449  —  
資本回報
10,000  —  (3,000) (7,000) —  —  
其他投資活動
—  —  (5) (29) —  (34) 
由（用於）投資活動提供的淨現金
10,000  (9,348) (12,306) (11,363) 19,449  (3,568) 
融資活動：
當前債務的變化，淨額—  —  —  17  —  17  
發行長期債券—  —  5,567  1  —  5,568  
償還長期債務—  (44) (515) (5,047) —  (5,606) 
向股東分紅(2,170) —  —  —  —  (2,170) 
普通股的發行585  —  —  —  —  585  
回購普通股
(1,208) —  —  —  —  (1,208) 
公司間貸款淨借款（還款額）
(7,337) 588  6,231  518  —  —  
收到的資本出資—  9,301  800  9,348  (19,449) —  
其他籌資活動—  —  (34) (40) —  (74) 
由（用於）融資活動提供的淨現金
(10,130) 9,845  12,049  4,797  (19,449) (2,888) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響
—  —  —  (12) —  (12) 
現金和現金等價物的淨變化
—  —  184  (868) —  (684) 
期初的現金和現金等價物
—  —  1  4,392  —  4,393  
期末的現金和現金等價物
$—  $—  $185  $3,524  $—  $3,709  

52
美敦力集團
合併財務報表附註
（未經審計）
簡明合併現金流量表
截至2019年1月25日的九個月
CIFSA 高級筆記
（單位：百萬）美敦力集團CIFSACIFSA 子公司擔保人附屬非擔保人整合
調整		總計
經營活動：
由（用於）經營活動提供的淨現金
$100  $(62) $219  $4,663  $—  $4,920  
投資活動：
收購，扣除獲得的現金
—  —  —  (1,615) —  (1,615) 
不動產、廠房和設備的增加
—  —  —  (799) —  (799) 
購買投資—  —  —  (1,987) —  (1,987) 
投資的銷售和到期日
—  —  —  4,159  —  4,159  
已繳資本出資(18) (187) —  —  205  —  
其他投資活動
—  —  —  (3) —  (3) 
由（用於）投資活動提供的淨現金
(18) (187) —  (245) 205  (245) 
融資活動：
當前債務的變化，淨額—  —  (696) —  —  (696) 
發行長期債券—  —  —  3  —  3  
償還長期債務—  —  —  (29) —  (29) 
向股東分紅(2,022) —  —  —  —  (2,022) 
普通股的發行891  —  —  —  —  891  
回購普通股
(2,728) —  —  —  —  (2,728) 
公司間貸款淨借款（還款額）
3,777  249  795  (4,821) —  —  
收到的資本出資—  —  —  205  (205) —  
其他籌資活動—  —  17  (7) —  10  
由（用於）融資活動提供的淨現金
(82) 249  116  (4,649) (205) (4,571) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響
—  —  —  (70) —  (70) 
現金和現金等價物的淨變化
—  —  335  (301) —  34  
期初的現金和現金等價物
—  —  1  3,668  —  3,669  
期末的現金和現金等價物
$—  $—  $336  $3,367  $—  $3,703  

53

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
瞭解我們的財務信息
以下討論和分析提供了管理層認為與瞭解美敦力公司及其子公司（美敦力公司、美敦力或公司，或我們、我們或我們）的財務狀況和經營業績相關的信息。要全面瞭解財務狀況和經營業績，您應在截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中閲讀本討論以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。此外，您應閲讀本討論以及截至2020年1月24日的三個月和九個月的合併財務報表及其相關附註。
財務趨勢
在本管理層的討論和分析中，我們提出了某些財務指標，用於評估公司的運營業績並作為戰略規劃的基礎；但是，此類財務指標並未在根據美國（美國）普遍接受的會計原則編制的財務報表中列報（美國公認會計準則）。這些財務指標被視為 “非公認會計準則財務指標”，旨在補充根據美國公認會計原則提出的財務指標，不應將其視為優於財務指標。我們通常使用非公認會計準則財務指標來促進管理層對公司運營業績的審查，並作為戰略規劃的基礎。我們認為，非公認會計準則財務指標為投資者瞭解公司的基本運營業績和趨勢提供了有用的信息，並可能有助於與醫療技術行業其他公司的業績進行比較。
如下面的GAAP與非GAAP對賬部分所述，我們的非公認會計準則財務指標不包括某些有助於或減少收益並可能影響財務趨勢的費用或收益的影響，幷包括我們認為可能或可能不會再次發生對我們未來運營具有類似重要性或影響的交易或事件產生的某些費用或收益（非公認會計準則調整）。
如果我們的經營業績中確認了非公認會計準則調整，則將單獨計算和報告歸因於該項目的税收成本或收益。由於有效税率可能會受到在此期間進行的非公認會計準則調整的重大影響，因此我們通常使用有效税率和非公認會計準則名義税率（non-GAAP 名義税率）來指代我們的税率。非公認會計準則名義税率按所得税準備金計算，根據非公認會計準則調整的影響進行調整，佔所得税前收入的百分比，不包括非公認會計準則調整。
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從運營現金流中減去不動產、廠房和設備的增加。
有關非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “公認會計原則與非公認會計準則對賬”、“所得税” 和 “自由現金流” 部分。
行政級別概述
美敦力是全球最大的醫療技術、服務和解決方案公司之一——為全球數百萬人緩解疼痛、恢復健康和延長壽命。我們的主要產品包括用於心律失常、心血管疾病、高級和普通外科護理、呼吸和監測解決方案、腎臟護理、神經系統疾病、脊柱疾病和肌肉骨骼創傷、泌尿外科和消化系統疾病、耳鼻喉和糖尿病的產品。
下表顯示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中歸屬於美敦力的淨收益以及我們的攤薄後每股收益：
 三個月已結束九個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化
歸屬於美敦力的淨收益$1,915  $1,269  51 %$4,143  $3,459  20 %
攤薄後的每股收益$1.42  $0.94  51 %$3.07  $2.54  21 %
與上一財年同期相比，截至2020年1月24日的三個月，歸屬於美敦力的淨收益和攤薄後每股收益（EPS）的增長主要歸因於與估值補貼發放相關的5.58億美元税收優惠和利息支出的減少。
54

與上一財年同期相比，截至2020年1月24日的九個月中，歸屬於美敦力的淨收益和攤薄後每股收益的增加主要歸因於與估值補貼發放相關的5.58億美元税收優惠以及其他運營（收益）支出的變化，淨額被該期間因招標和提前贖回優先票據而產生的利息支出的增加所抵消。有關影響截至2020年1月24日的三個月和九個月中歸屬於美敦力的淨收益和攤薄後每股收益的項目的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “成本和支出” 部分。
GAAP 與非 GAAP 的對賬 下表顯示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月的GAAP與非GAAP的對賬：
 截至2020年1月24日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$1,579  $(340) $1,915  $1.42  (21.5)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
97  16  81  0.06  16.5  
與收購相關的物品 (3)
28  3  25  0.02  10.7  
某些訴訟指控108  1  107  0.08  0.9  
醫療器械法規 (5)
13  2  11  0.01  15.4  
無形資產的攤銷436  68  368  0.27  15.6  
某些税收調整，淨額 (6)
—  558  (558) (0.41) —  
非公認會計準則$2,261  $308  $1,949  $1.44  13.6 %
 截至 2019 年 1 月 25 日的三個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$1,370  $99  $1,269  $0.94  7.2 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
66  12  54  0.04  18.2  
收購相關物品17  5  12  0.01  29.4  
某些訴訟指控63  12  51  0.04  19.0  
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(7) (1) (6) —  14.3  
IPR&D 費用 (7)
11  3  8  0.01  27.3  
企業退出 (8)
69  13  56  0.04  18.8  
無形資產的攤銷436  65  371  0.27  14.9  
某些税收調整，淨額 (9)
—  64  (64) (0.05) —  
非公認會計準則$2,025  $272  $1,751  $1.29  13.4 %
(1)本欄中的金額有意四捨五入到最接近的0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(3)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(6)該福利涉及發放某些淨營業虧損的估值補貼。
(7)這些費用是在制研發（“IPR&D”）資產減值方面確認的。
(8)淨費用與業務退出有關，主要包括無形資產減值。
(9)淨收益涉及美國税收改革、公司間法律實體重組以及2017年7月29日剝離微創療法集團旗下患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的某些所得税方面的影響。
55

 截至 2020 年 1 月 24 日的九個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$3,850  $(317) $4,143  $3.07  (8.2)%
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
315  47  268  0.20  14.9  
與收購相關的物品 (3)
74  9  65  0.05  12.2  
某些訴訟指控276  33  243  0.18  12.0  
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(11) (2) (9) (0.01) 18.2  
債務投標溢價和其他費用 (5)
406  86  320  0.24  21.2  
醫療器械法規 (6)
31  4  27  0.02  12.9  
企業退出 (7)
41  6  35  0.03  14.6  
對美敦力基金會的捐款80  18  62  0.05  22.5  
無形資產的攤銷1,317  203  1,114  0.82  15.4  
某些税收調整，淨額 (8)
—  839  (839) (0.62) —  
非公認會計準則$6,379  $926  $5,429  $4.02  14.5 %
 截至 2019 年 1 月 25 日的九個月
（以百萬計，每股數據除外）所得税前收入收入
税收條款		歸屬於美敦力的淨收益
攤薄後每股(1)
有效
税率
GAAP$3,905  $437  $3,459  $2.54  11.2 %
非公認會計準則調整：
重組和相關成本 (2)
256  40  216  0.16  15.6  
收購相關物品57  13  44  0.03  22.8  
某些訴訟指控166  24  142  0.10  14.5  
少數股權投資（收益）/虧損 (4)
(92) (9) (83) (0.06) 9.8  
IPR&D 費用 (9)
26  3  23  0.02  11.5  
企業退出 (7)
149  31  118  0.09  20.8  
無形資產的攤銷1,327  199  1,128  0.83  15.0  
某些税收調整，淨額 (10)
—  35  (35) (0.03) —  
非公認會計準則$5,794  $773  $5,012  $3.69  13.3 %
(1)本欄中的金額有意四捨五入到最接近的0.01美元，因此總和可能不一致。
(2)相關成本包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。
(3)這些費用主要包括與Legacy-COVIDIEN企業資源規劃部署活動相關的成本、與業務合併相關的成本以及或有對價公允價值的變動。
(4)我們不包括少數股權投資的未實現和已實現損益，因為我們認為收入或支出的這些組成部分與我們正在進行的或未來的業務運營沒有直接關係。
(5)這些費用，其中包括中確認的4.13億美元 利息支出以及（700萬美元）中確認 其他經營（收入）支出，淨額，主要與提前贖回約52億美元的優先票據有關。
(6)這些費用代表遵守歐盟新醫療器械法規對先前註冊的產品的增量成本，主要包括支持該項目的承包商的費用和其他直接的第三方費用。
(7)淨費用與企業退出有關，主要由無形資產減值組成。
(8)淨收益主要與對某些淨營業虧損的估值補貼以及瑞士和美國税收改革的影響有關。
(9)這些費用代表收購與資產收購相關的收購知識產權與開發。
(10)淨收益涉及美國税收改革、公司間法律實體重組以及2017年7月29日剝離微創療法集團旗下患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的某些所得税方面的影響。

56

淨銷售額
分部和分部
下表顯示了截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中按細分市場和部門劃分的淨銷售額：
 
三個月已結束(1)
 
九個月已結束(1)
 
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化
心律失常和心力衰竭$1,393  $1,397  — %$4,201  $4,295  (2)%
冠狀動脈和結構性心臟948  913  4  2,844  2,736  4  
主動脈、外周和靜脈 478  476  —  1,420  1,424  —  
心臟和血管組2,819  2,786  1  8,464  8,455  —  
外科創新1,474  1,434  3  4,345  4,224  3  
呼吸系統、胃腸道和腎臟702  690  2  2,073  1,999  4  
微創療法組2,176  2,124  2  6,418  6,223  3  
大腦療法795  732  9  2,307  2,107  10  
脊柱674  655  3  2,023  1,963  3  
專業療法340  325  5  996  956  4  
疼痛療法303  314  (4) 910  942  (3) 
恢復療法小組 2,111  2,026  4  6,235  5,968  5  
糖尿病組610  610  —  1,798  1,765  2  
總計$7,717  $7,546  2 %$22,916  $22,411  2 %
(1) 收入金額故意四捨五入到最接近的百萬元，因此總和可能不一致。
我們的業績顯示了我們對三種增長戰略的持續執行：療法創新、全球化和經濟價值。我們將繼續將資本分配到更高增長的市場和新的機會，這些市場和機會可以創造競爭優勢，並充分利用醫療保健的長期趨勢：即改善臨牀結果的願望；對擴大醫療服務機會的需求不斷增長；以及醫療保健系統內部成本和效率的優化。
在療法創新增長戰略中，我們的創新週期繼續加速。我們的細分市場投資於一系列開創性的醫療技術，最近推出的幾款產品和新療法的採用促進了淨銷售增長。我們仍然專注於我們的全球化戰略，在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，新興市場的淨銷售額與上一財年的同期相比分別增長了12％和10％。我們的新興市場表現繼續受益於地域多元化，全球這些市場取得了強勁而平衡的業績。最後，在我們的第三個增長戰略，即經濟價值中，我們將繼續執行基於價值的醫療保健特色計劃，並積極開發獨特的、基於價值的醫療保健解決方案，將我們的療法與改善療效直接聯繫起來，為付款人和提供者提供更高的經濟價值。我們仍然專注於引領向醫療支付系統的轉變，該系統獎勵價值並改善患者預後而不是數量。
在2020財年第一季度，我們調整了恢復性療法集團內部的部門，其中包括將收入從以前包含在專業療法中的變革解決方案產品線轉移到腦療法旗下的產品線。因此，對2019財年的業績進行了調整，以適應這種調整。
57

細分市場和市場地理
下表包括截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中我們每個細分市場按市場地理位置劃分的淨銷售額：
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
三個月已結束三個月已結束三個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化
心臟和血管組 $1,366  $1,369  — %$915  $924  (1)%$538  $493  9 %
微創療法組934  930  —  791  796  (1) 451  398  13  
恢復療法小組 1,409  1,354  4  436  435  —  266  237  12  
糖尿病組312  348  (10) 236  213  11  63  49  29  
總計$4,021  $4,001  — %$2,377  $2,368  — %$1,318  $1,177  12 %
 
美國(1)(4)
非美國發達市場(2)(4)
新興市場(3)(4)
九個月結束了 九個月結束了 九個月結束了 
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化2020年1月24日2019年1月25日% 變化
心臟和血管組 $4,182  $4,240  (1)%$2,735  $2,766  (1)%$1,547  $1,449  7 %
微創療法組2,769  2,659  4  2,364  2,396  (1) 1,285  1,168  10  
恢復療法小組 4,187  4,005  5  1,278  1,275  —  770  688  12  
糖尿病組930  1,006  (8) 693  619  12  176  140  26  
總計$12,068  $11,910  1 %$7,069  $7,056  — %$3,778  $3,445  10 %
(1)美國包括美國和美國領土。
(2)非美國發達市場包括日本、澳大利亞、新西蘭、韓國、加拿大和西歐國家。
(3)如上所述，新興市場包括中東、非洲、拉丁美洲、東歐國家以及未包含在非美國發達市場的亞洲國家。
(4)收入金額是故意四捨五入到最接近的百萬的，因此總和可能不一致。
截至2020年1月24日的三個月，美國的淨銷售額保持平穩，這歸因於我們的恢復療法集團的增長，但糖尿病集團的下降部分抵消了這一增長。截至2020年1月24日的九個月中，美國的淨銷售額增長主要歸因於我們的修復療法和微創療法集團的增長，但被糖尿病和心臟與血管類的下降所抵消。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，貨幣對非美國發達市場和新興市場的淨銷售額分別為4600萬美元和2.89億美元，產生了不利影響。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，非美國發達市場的淨銷售額幾乎持平，這要歸因於西歐的銷售下降，但被日本的淨銷售增長所抵消。新興市場的淨銷售增長繼續反映出我們的廣泛多元化，因為我們在每個細分市場均表現強勁。
關於Covid-19疫情（COVID-19），我們最關心的是中國和全球員工的健康和福祉。我們已經在中國、亞太地區和全球啟動了響應小組，並對監測 COVID-19 保持警惕。由於中國醫療系統專注於遏制病毒的傳播，中國的醫院經歷了醫療器械手術率的放緩，因此，我們看到了手術延遲。我們預計 COVID-19 將對我們第四季度的財務業績產生負面影響，但鑑於形勢的不穩定性，目前很難評估或預測影響的持續時間和規模。中國約佔公司收入的7％。我們從包括中國在內的不同國家的眾多供應商那裏購買了全球製造產品所需的許多組件、原材料和服務。儘管我們與供應商密切合作，努力確保供應的連續性，同時保持高質量和可靠性，但在某些情況下，這些組件、原材料和服務的供應可能會中斷或不足，這是 COVID-19 疫情的直接結果。
展望未來，我們的細分市場可能會面臨競爭激烈的產品發佈和定價壓力、地域宏觀經濟風險、報銷挑戰、產品組合變化的影響以及產品註冊時機
58

批准、更換週期挑戰和貨幣匯率波動。此外，手術量的變化可能會影響我們的心臟和血管、微創療法和恢復療法組。
心臟和血管組
心臟和血管集團的產品包括起搏器、可插入式和外部心臟監護儀、心臟再同步治療設備（CRT-D）、植入式心律復律除顫器（ICD）、導線和輸送系統、心室輔助系統、消融產品、電生理導管、心房顫動治療產品、心律失常和心力衰竭設備患者管理信息系統，旨在減少手術部位感染、冠狀動脈和外周支架及相關輸送系統的產品，氣球和相關輸送系統、血管內支架移植系統、心臟瓣膜置換技術、心臟組織消融系統以及心臟直視和冠狀動脈旁路移植手術產品。心臟和血管組還包括心律失常和心力衰竭部門的護理管理服務和Cath實驗室管理服務（CLMS）。截至2020年1月24日的三個月，心血管集團的淨銷售額為28億美元，與截至2019年1月25日的三個月相比增長了1％。截至2020年1月24日的九個月淨銷售額為85億美元，與截至2019年1月25日的九個月相比持平。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，貨幣對分別為1,800萬美元和1.16億美元的淨銷售額產生了不利影響。與上一財年同期相比，心血管集團截至2020年1月24日的三個月和九個月的淨銷售額主要是由冠狀動脈和結構性心臟的增長被心律和心力衰竭的下降所抵消。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，心律失常和心力衰竭的淨銷售額分別為14億美元和42億美元，與截至2019年1月25日的三個月持平，與截至2019年1月25日的九個月相比下降了2％。截至2020年1月24日的三個月和九個月中，心律失常和心力衰竭的淨銷售額是由更換週期和LVAD不利因素導致的ICD和CRT-D的下降推動的。這些下降被美國的增長部分抵消了這些下降起搏、自動對焦解決方案和 Reveal LINQ 可插入式心臟監護系統。起搏的增長歸因於Micra經導管起搏系統的持續強勁採用。自動對焦解決方案的增長是由北極陣線的冷凍產品推動的。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，冠狀動脈和結構心臟的淨銷售額為9.48億美元，28 億美元，分別增加了 與上一財年同期相比為4％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，冠狀動脈和結構心臟的淨銷售增長是由經導管主動脈瓣推動的，這反映了向低風險患者羣體的擴張以及我們的導管的增長。藥物洗脱支架的減少部分抵消了這一增長。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，主動脈、外周和靜脈的淨銷售額分別為4.78億美元和14億美元，與上一財年同期相比持平，主動脈和靜脈的增長抵消了外周的下降。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，主動脈淨銷售額增長是由Valiant Navion胸部支架移植系統推出的持續勢頭推動的。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，靜脈淨銷售額增長是由VenaSeal靜脈封閉系統的持續採用推動的。由於紫杉醇的不確定性繼續影響市場，截至2020年1月24日的三個月和九個月中，外圍設備淨銷售額下降是由於藥物塗層氣球造成的。
展望未來，我們預計我們的心臟和血管組可能會受到以下影響：
•自膨脹的CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺滲透到全球中等風險適應症的持續接受和發展。

•自擴張型CoreValve Evolut經導管主動脈瓣置換平臺的接受程度和發展，該平臺用於治療被確定為手術風險較低的患者。

•對經導管主動脈瓣置換術的美國醫療保險全國承保範圍的決定進行了修改，這將使大約30％的美國中心能夠向患者提供治療。

•繼續擴大和培訓現場支持，以擴大執行經導管主動脈瓣置換手術的美國中心的覆蓋範圍。

•Evolut PRO的持續接受和發展，它提供業界領先的血液動力學、可靠的交付和先進的密封以及出色的安全性，以及我們於上一季度末推出的下一代Evout Pro Plus TAVR閥門的認可。

•CRT-P 四極起搏系統的持續接受和發展。

59

•Claria MRI CRT-D 系統在自動對焦算法期間具有有效的 vCRT 診斷和有效的 CRT 的持續接受和發展。

•Cobalt和Crome的ICD和CRT-D產品組合的接受度與增長，兩者均在第三季度末後獲得了CE標誌的批准。

•我們的 Micra 經導管起搏系統的持續發展。Micra AV在第三季度的最後一週獲得了美國食品藥品管理局的批准，這使Micra的起搏器患者目標人羣從15％擴大到55％。

•Azure XT和S SureScan步調系統的持續接受和發展。Azure 心臟起搏器採用美創獨有的 BlueSync 技術，可實現自動、安全的無線遠程監控，延長設備使用壽命。

•美國心臟移植指南的變化以及競爭對手發佈的與我們的LVAD業務相關的產品。

•在WRAP-IT臨牀研究的良好結果的推動下，用於植入式設備的TYRX Envelope的持續增長、採用和使用。

•在不同幹預措施或療法的捆綁支付模式中，作為急性後護理服務的持續接受變得越來越重要。

•VenaSeal靜脈封閉系統在美國的持續接受和增長，該系統的報銷付款已於2018年1月確定，付款人的覆蓋範圍也在逐漸擴大。VenaSeal 系統是一種獨特的非熱解決方案，用於治療淺靜脈疾病，可改善患者的舒適度，縮短康復時間，並消除熱神經損傷的風險。

•包括Valiant Navion在內的Valiant胸腔支架移植手術家族的持續接受和發展。

•紫杉醇安全問題持續影響我們的藥物塗層球囊。
微創療法組
微創療法集團的產品涵蓋了從診斷到康復的整個患者護理過程，重點是胃腸道、肺部、骨盆區域、腎臟、肥胖和可預防的併發症等疾病。這些產品包括用於高級和普通外科產品的產品，包括外科縫合設備、血管密封儀器、傷口閉合、電外科產品、疝氣機械設備、網狀植入物、高級消融術、介入肺部、呼吸機、二氧化碳圖、氣道產品、傳感器、透析和監視器。微創療法集團截至2020年1月24日的三個月和九個月的淨銷售額分別為22億美元和64億美元，與上一財年同期相比分別增長了2％和3％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，貨幣對分別為1500萬美元和9500萬美元的淨銷售額產生了不利影響。影響銷售增長的還有集團在美國和加拿大的企業資源規劃（ERP）系統的升級，導致客户供應能力暫時放緩，在某些情況下，這導致截至2020年1月24日的三個月中手續流失。
截至2020年1月24日的三個月和九個月，Surgical Innovations的淨銷售額分別為15億美元和43億美元，與上一財年同期相比增長了3％。Surgical Innovations的淨銷售增長主要是由Advanced Energy的強勁銷售推動的，其中包括LigaSure Exact Discor和L-Hook腹腔鏡封口機/分隔器、Sonicision曲顎式無線超聲波解剖系統和Valleylab FT10能源平臺。推動2020財年增長的還有先進裝訂的增長，由採用三釘技術的遠藤GIA和歐洲經濟區圓形訂書機平臺帶動，以及由V-Loc傷口閉合設備和ILLUMISITE和LUNGGPS患者管理平臺帶動的傷口閉合劑的增長。

截至2020年1月24日的三個月和九個月中，呼吸系統、胃腸道和腎臟的淨銷售額分別為7.02億美元和21億美元，與上一財年同期相比分別增長了2％和4％。呼吸、胃腸道和腎臟淨銷售額增長是由患者監護領域的強勁推動的，包括Nellcor脈搏血氧飽和度測定儀、BIS大腦監測耗材和INVOS腦氧飽和度傳感器耗材，以及胃腸和肝病學的增長，包括PillCam膠囊內窺鏡系統、Bravo免校準迴流測試
60

系統和 EndoFlip 成像系統。推動2020財年增長的還有呼吸乾預措施的增長，包括呼吸機和視頻喉鏡檢查產品的持續採用。

展望未來，我們預計我們的微創療法小組可能會受到以下影響：
•在我們努力將開放手術過渡到MIS（微創手術）的支持下，Open-to-MIS技術和工具的持續接受和未來的發展。Open-to-MIS計劃側重於擴大我們在全球的影響力並努力優化開腹手術，同時抓住向MIS過渡的開放手術所存在的市場機會，無論是通過傳統的管理信息系統還是包括機器人在內的先進技術。
•動力釘書和能源平臺的持續接受和未來增長，同時我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門批准和商業化新產品，包括我們的手術軟組織機器人平臺。
•2017年7月29日剝離患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務。我們已經與Cardinal Health, Inc.（Cardinal）簽訂了過渡生產協議（TMA）。TMA將促進淨銷售額，旨在確保和促進業務運營的有序轉移，過渡期為兩到五年，經雙方同意，可以延長。
•我們有能力執行持續的戰略，以應對血管密封一次性用品再處理的競爭壓力，以及美國外科軟組織機器人手術的增長
•我們有能力創造市場，推動產品和程序進入新興市場。我們有專為新興市場的客户設計的高質量和高性價比的手術產品，例如ValleyLab LS10單通道血管密封發生器，它與我們的LigaSure儀器系列兼容，旨在簡化使用和負擔得起。
•終末期腎臟疾病市場的持續接受和增長。預計在未來十年中，全球接受終末期腎臟疾病治療的患者人數將翻一番。我們計劃通過可擴展且經濟實惠的透析服務來發展我們的療法創新，同時投資血管創造和維持技術。此外，HD 多通道系統通過減少用水量、降低啟動成本來減少基礎設施，並提供高質量的超純透析液處理。我們預計將在2021年上半年提交監管申報，並在目標國家獲得監管許可後啟動。
•利用我們市場領先的MicroStream二氧化碳記錄技術，呼吸系統損害是一種影響患者有效呼吸能力的進展性疾病，持續提高治療標準。
•患者監測、氣道和通氣管理的接受度持續增長。該領域的關鍵產品包括Puritan Bennett 980呼吸機、Microstream Capnography、採用OxiMax技術的內爾科脈衝血氧飽和度測定系統、Shiley氣管切開和氣管插管以及McGrath MAC視頻喉鏡。
•胃腸道和肝病學產品（包括胃腸道診斷和治療產品系列領域）中侵入性較小的護理標準將持續和未來得到接受。最近推出的產品包括PillCam COLON膠囊內窺鏡檢查、使用Barrx 360 Express導管進行消融的Barrx平臺、EndoFlip成像系統、Bravo免校準迴流測試以及採用Thermosphere技術的Emprint消融系統，該系統可在整個手術過程中保持可預測的球形消融區，從而減少手術時間和成本。
•介入性肺部解決方案的持續和未來被接受。產品包括SuperDimension GenCut核心活檢系統和三針細胞學刷，這是一種與SuperDimension導航系統一起使用的肺組織活檢工具。SuperDimension 系統允許採用微創方法進入肺部難以觸及的區域，這可能有助於肺癌的診斷。
•擴大侵入性較小的治療的使用範圍，進一步推進我們對改善子宮出血異常女性選擇的承諾。我們擴大和加強的手術產品有望補充我們的全球婦科業務。
61

恢復療法小組
修復療法集團的產品側重於脊柱的各個部位、骨移植替代品、生物製品、創傷、植入式神經刺激療法和用於治療慢性疼痛、運動障礙、癲癇、膀胱過度活躍、尿瀦留、大便失禁和胃輕癱的藥物遞送系統，以及用於治療耳鼻喉疾病（ENT）的產品以及採用先進能量手術器械的系統。Restorative Therapies集團還製造和銷售圖像引導手術和術中成像系統、用於機器人輔助脊柱手術的機器人引導系統以及用於治療大腦內和周圍血管系統疾病的療法，包括線圈、神經血管支架和血流轉移產品。截至2020年1月24日的三個月和九個月，恢復療法集團的淨銷售額分別為21億美元和62億美元，與上一財年同期相比分別增長了4％和5％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別為800萬美元和5000萬美元產生了不利影響。截至2020年1月24日的三個月和九個月的淨銷售增長是由腦療法、脊柱和特殊療法部門推動的。止痛療法的温和下降部分抵消了截至2020年1月24日的三個月和九個月的淨銷售增長。
截至2020年1月24日的三個月和九個月，大腦療法的淨銷售額為7.95億美元和23億美元，與上一財年同期相比分別增長了9％和10％。腦療法的淨銷售增長是由神經血管和神經外科的強勁增長推動的。神經血管淨銷售增長是由出血性中風和缺血性中風業務的持續強勁推動的。出血性中風業務的血流分流產品有所增長，尤其是我們的Pipeline Flex流量分流系統。最近推出的Solitaire X支架回收器產品以及我們的Riptide吸入系統和React導管繼續在缺血性中風業務中獲得強勁採用。神經外科淨銷售額增長是由對StealthStation S8手術導航系統、O-Arm成像系統和Mazor X Stealth機器人制導系統的持續強勁需求以及2020財年第二季度在美國全面推出的Midas Rex MR8高速鑽機系統的強勁吸收所推動的。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，Spine的淨銷售額分別為6.74億美元和20億美元，與上一財年同期相比增長了3％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，淨銷售額增長是由我們的Surgical Synergy戰略的持續成功推動的，該戰略將我們的脊柱植入物與神經外科業務銷售的成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等支持技術相結合。這些賦能技術也為我們的腦療法部門在神經外科領域的強勁表現做出了貢獻。Core Spine還通過最近推出的產品（包括Infinity OCT系統、T2 Stratosphere和Prestige LP頸椎間盤系統）的新產品滲透率，為銷售增長做出了貢獻。2020財年第一季度對Titan Spine的收購也為Core Spine的增長做出了貢獻。在截至2020年1月24日的三個月中，骨形態發生蛋白（BMP）的下降部分抵消了增長。
截至2020年1月24日的三個月和九個月，專業療法的淨銷售額分別為3.4億美元和9.96億美元，與上一財年同期相比分別增長了5％和4％。淨銷售額增長是由StealthStation耳鼻喉科手術導航系統、術中NIM神經監測系統和耳鼻喉科電動耳鼻喉儀器的資本設備銷售推動的。在截至2020年1月24日的三個月中，耳鼻喉的增長被骨盆健康的温和下降部分抵消。
截至2020年1月24日的三個月和九個月，止痛療法的淨銷售額分別為3.03億美元和9.1億美元，與上一財年同期相比分別下降了4％和3％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，淨銷售額的下降是由美國脊髓刺激市場的整體持續放緩推動的，但新興市場的增長部分抵消了這一下降。
展望未來，我們預計我們的恢復療法小組可能會受到以下影響：
•用於治療急性缺血性中風的Solitare FR血運重建設備和管道栓塞設備（大型或巨型寬頸腦動脈瘤的血管內治療）的持續接受和發展。
•我們的 React 導管和 Riptide 抽吸系統以及我們的下一代 Solitaire 血運重建設備繼續獲得認可。
•神經外科隱身站和O-Arm成像系統、Midas和耳鼻喉導航和動力系統的持續增長。
•Mazor機器人裝置的持續銷售以及機器人輔助脊柱手術的相關市場採用，包括我們的集成機器人和導航平臺Mazor X Stealth，該平臺於2018年11月獲得美國食品藥品管理局的批准。
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•2018年12月收購了Mazor Robotics，鞏固了我們作為脊柱外科賦能技術全球領導者的地位。
•2019年6月收購了Titan Spine，鞏固了我們在脊柱鈦體間植入物市場的地位。
•通過Surgical Synergy戰略繼續採用我們的綜合解決方案，該戰略將我們的脊柱植入物與成像、導航、動力儀器、神經監測和Mazor機器人等支持技術相結合。
•創新的脊柱新產品和手術解決方案，例如我們的Infinity OCT系統和Prestige LP頸椎間盤系統，市場接受度以及全球的持續採用。
•隨着我們繼續開發其他療法來治療更多VCF患者，包括Kyphon V椎體成形術系統和Osteocool RF脊柱腫瘤消融系統的持續成功，更廣泛的椎體壓縮性骨折（VCF）及鄰近市場的增長。
•我們的Intellis脊髓刺激器、DTM（差分靶多路複用）專有波形、Evolve工作流程算法和用於治療全球主要市場的慢性疼痛的 Snapshot 報告已獲得市場認可並持續在全球範圍內得到採用。
•我們採用Brainsense技術的Percept PC深層腦刺激（DBS）設備的接受程度和未來發展。
•根據美國食品藥品管理局於2015年4月簽訂的與SynchroMed藥物輸注系統和神經調節質量體系相關的持續義務。美國食品藥品管理局於2017年10月取消了對我們的植入式藥物泵的分銷要求，並於2017年11月取消了警告信。
•我們用於治療帕金森氏病、癲癇和其他運動障礙的設備繼續得到認可。
•我們的專業療法持續得到認可和發展，包括使用InterStim II和InterStim Micro神經刺激劑治療膀胱過度活躍、尿瀦留和腸失禁症狀的InterStim療法，以及Stealth Station耳鼻喉外科導航系統和術中NIM神經監測系統的資本設備銷售。
糖尿病組
糖尿病集團的產品包括胰島素泵、連續血糖監測（CGM）系統和胰島素泵耗材。截至2020年1月24日的三個月和九個月中，糖尿病集團的淨銷售額分別為6.1億美元和18億美元，與上一財年同期持平並增長了2％。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，貨幣對淨銷售額分別為500萬美元和2,800萬美元產生了不利影響。在截至2020年1月24日的九個月中，糖尿病集團的淨銷售增長主要歸因於消費者對MiniMed 670G的持續強勁需求，國際市場的增長。在截至2020年1月24日的三個月中，由於競爭加劇，我們的美國業務下降抵消了國際增長，而在截至2020年1月24日的九個月中，美國的下降僅部分抵消了國際增長。受與全球採用傳感器增強型胰島素泵系統相關的傳感器連接率的推動，集成CGM傳感器的全球銷售為截至2020年1月24日的三個月和九個月的銷售做出了貢獻。我們還在截至2020年1月24日的三個月內啟動了下一代科技路徑計劃，以確保符合條件的患者能夠獲得即將推出的產品創新。
展望未來，我們預計我們的糖尿病組可能會受到以下影響：
•在不斷擴大的美國市場中，泵的競爭日益激烈。
•患者對MiniMed 670G系統的需求持續不斷，這是世界上第一個混合閉環系統。該系統由SmartGuard技術提供支持，該技術通過提供兩個級別的自動胰島素輸送來模仿健康胰腺的某些功能，在減少用户輸入的情況下最大限度地延長射程時間。大約有237,000名經過培訓的活躍用户正在受益於SmartGuard技術。
•MiniMED 670G 系統在國際上的持續接受度及未來增長。該系統於2018年6月獲得CE標誌，現已在加拿大、澳大利亞、智利以及部分歐洲和中美洲國家商業化。傳感器增強型胰島素泵系統的全球採用導致
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傳感器附着率很高。德國已於2019年9月收到補償，我們預計2020財年第四季度將在美國以外地區推出更多產品。
•醫療報銷政策和計劃的變化，以及MiniMed 670G系統的額外付款人保險。
•我們有能力執行持續的戰略，以開發、獲得監管部門的批准、商業化並獲得客户對新產品的認可，包括我們的MiniMed 780G高級混合閉環系統，以及被美國食品藥品管理局授予 “突破性設備” 稱號的個性化閉環系統。這些技術採用我們的下一代算法，旨在通過進一步自動化胰島素輸送來縮短續航時間。
•Guardian Connect CGM系統的持續接受和發展，該系統直接向智能手機顯示血糖信息。
•繼續與UnitedHealthcare合作，後者是胰島素泵的首選網絡內提供商，為其成員，包括7歲及以上的兒科患者，提供我們先進的糖尿病技術和全面的支持服務。

關鍵會計估計
根據美國公認會計原則，我們使用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中披露。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們在做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和假設時運用判斷力。這些估算反映了我們根據現有相關信息對經濟和市場狀況以及對資產和負債估值和/或賬面價值的潛在影響的最佳判斷。我們的估算基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的各種假設，這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。
我們的關鍵會計估算包括以下內容：
訴訟突發事件我們參與了許多法律訴訟，涉及產品責任、知識產權和商業糾紛、股東相關事務、環境訴訟、税務糾紛以及政府訴訟和調查。這些法律訴訟的結果並不完全在我們的控制範圍內，可能在很長一段時間內都不為人所知。在某些訴訟中，執法機構或私人索賠人尋求損害賠償以及其他民事或刑事補救措施（包括禁止銷售訴訟所涉產品的禁令），這可能需要大量支出或導致收入損失或限制我們在適用司法管轄區開展業務的能力。估算我們的訴訟和政府訴訟可能造成的損失本質上是困難的，尤其是在案件處於早期程序階段，科學事實或法律發現不完整；涉及未經證實或不確定的損害賠償索賠；可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償；或可能導致商業慣例發生變化時。本期合併財務報表附註17討論了我們的重大法律訴訟。
所得税儲備儘管我們認為我們的納税申報頭寸是完全可以支持的，但我們認為某些頭寸可能會受到挑戰，我們可能會佔上風，也可能不會，我們就會建立儲備金。根據美國公認會計原則，如果我們僅根據該職位的技術優勢確定税收狀況更有可能在審計後得以維持，則我們認可其好處。我們通過確定結算時可能實現的金額大於50％的金額來衡量收益。我們假設所有税收狀況都將由税務機構在充分了解所有相關信息的情況下進行審查。我們的納税義務的計算涉及處理我們在全球業務的多個司法管轄區適用複雜税收法規時的不確定性。我們定期監控我們的税收狀況和納税義務。在 (i) 税務審計完成、(ii) 問題得到有效解決、(iii) 適用税法發生變化（包括税務案例或立法指南）或（iv）適用的訴訟時效到期時，我們會重新評估税收狀況的技術優點，確認不確定的税收優惠，或取消承認先前記錄的税收優惠。在核算税收儲備時需要作出重大判斷。儘管我們認為我們已經為税務機關的税收評估產生的負債做好了充足的準備，但這些税務機關採取的立場可能會對我們的有效税率、合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
無形資產和商譽的估值 當我們收購企業時，收購的資產和承擔的負債按收購之日各自的公允價值入賬。商譽是指收購價格超過估計值的部分
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收購企業淨資產的公允價值。無形資產主要包括專利、商標、商品名稱、客户關係、購買的技術和知識產權研發。確定作為業務合併一部分收購的無形資產的公允價值需要我們做出重要的估計。這些估計值包括每個項目或技術的未來預計現金流的金額和時間、用於將這些現金流折現為現值的貼現率、對資產生命週期的評估以及對法律、技術、監管、經濟和競爭風險的考慮。
商譽減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，其中大部分是基於預計的未來現金流。由於合併資產負債表中記錄的商譽金額以及確定公允價值所需的判斷，我們與商譽減值測試相關的估計被認為是至關重要的。自第三季度第一天起，我們每年都會評估申報單位層面的商譽減值，以及每當事件發生或情況發生變化時，都表明賬面金額可能受到減值。
當事件發生或情況發生變化，表明資產或資產組的賬面金額可能受到減值時，我們會對固定壽命的無形資產進行減值測試。我們的測試基於未來的現金流，需要對未來的收入和支出增長率、適當的貼現率、資產分組以及其他假設和估計做出重大判斷。我們使用的估算值與我們的業務計劃和市場參與者對所評估資產的看法一致。由於多種因素，包括競爭條件的變化、監管批准的時機、臨牀試驗的結果、全球經濟狀況的變化以及貨幣匯率的波動等，實際結果可能與我們的估計有所不同。
我們每年在第三季度評估無限期無形資產的減值，以及每當事件發生或情況發生變化，表明賬面金額可能受到減值時。我們對無限期無形資產的減值測試要求我們進行多項估計以確定公允價值，包括預計的未來現金流和貼現率。
新的會計公告
有關新會計公告的信息載於本期合併財務報表附註2。
收購
有關收購的信息包含在本期合併財務報表附註4中。
成本和支出
以下是產品銷售成本、研發成本以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額百分比的摘要：
 三個月已結束九個月已結束
 2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
銷售產品的成本31.1 %30.0 %31.2 %29.8 %
研發費用7.4 %7.4 %7.7 %7.7 %
銷售費用、一般費用和管理費用33.5 %34.4 %33.8 %34.8 %
銷售產品的成本我們將繼續專注於通過供應商管理、生產改進和優化我們的製造網絡來降低生產成本。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，產品銷售成本分別為24億美元和72億美元。與上一財年同期相比，截至2020年1月24日的三個月和九個月中，產品銷售成本佔淨銷售額百分比的增長是由重組和相關成本增加以及關税增加所推動的，部分原因是中國對入境產品的關税上漲。此外，在截至2020年1月24日的九個月中，我們增加了開支，以克服微創療法集團的消毒短缺。截至2020年1月24日的三個月和九個月的產品銷售成本分別包括5000萬美元和1.17億美元的重組和相關成本，而上一財年同期分別為2100萬美元和5800萬美元。
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研發費用 我們仍然致力於加快有意義的創新的開發，以適當的成本提供更好的患者預後，從而提高生活質量，並可能得到臨牀和經濟證據的證實。我們還專注於擴大獲得優質醫療保健的機會。截至2020年1月24日的三個月和九個月的研發費用分別為5.73億美元和18億美元。
銷售、一般和管理費用 我們的目標是繼續利用銷售、一般和管理費用計劃，並繼續實現收購所期望的成本協同效應。銷售、一般和管理費用主要包括工資和工資、其他管理成本，例如專業費用和營銷費用以及某些收購和重組費用。
截至2020年1月24日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用分別為26億美元和78億美元。截至2020年1月24日的三個月和九個月中，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額百分比的下降得益於我們的企業卓越計劃、成本控制措施和持續的淨銷售增長。截至2019年1月25日的三個月和九個月的銷售、一般和管理費用還包括履行我們在2017年7月29日剝離患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務時與Cardinal簽訂的過渡服務協議（TSA）所產生的費用。
以下是其他成本和開支的摘要：
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
無形資產的攤銷$436  $436  $1,317  $1,327  
重組費用，淨額13  26  87  112  
某些訴訟指控108  63  276  166  
其他運營（收入）支出，淨額(39) 57  88  278  
其他非營業收入，淨額(96) (71) (305) (309) 
利息支出156  243  930  726  
無形資產攤銷 無形資產的攤銷包括我們固定期限的無形資產的攤銷費用，包括購買的專利、商標、商品名、客户關係、購買的技術和其他無形資產。截至2020年1月24日和2019年1月25日的三個月和九個月中，攤銷費用分別為4.36億美元和13億美元。
重組費用，淨額
在2018財年第三季度，我們宣佈了一項為期多年的全球企業卓越計劃，旨在推動長期業務增長和可持續效率。預計企業卓越計劃將進一步利用我們的全球規模和規模，並增強客户和員工體驗。
企業卓越計劃側重於三個目標：
•全球運營-整合和加強全球製造和供應流程、系統和場地佈局，以提高質量、交付成本和現金流
•功能優化-在多個支持職能部門中增強和利用全球運營模式和系統，以提高生產力和員工體驗
•商業優化-優化某些流程、系統和模型，以提高生產力和客户體驗

企業卓越計劃旨在推動營業利潤率的提高，併為戰略增長計劃的投資提供資金，預計到2022財年末，通過降低成本和利用我們的固定基礎設施，每年可節省超過30億美元的總開支。預計到2022財年年底，每個財政年度將實現約5億至7億美元的總儲蓄。

企業卓越計劃預計將產生約16億至18億美元的税前重組費用，其中絕大多數預計將在2022財年末之前產生，並導致現金支出將在2023財年末基本完成。估計費用中約有一半與員工解僱補助金有關。其餘費用是與重組計劃相關的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用。我們預計這些費用將在內部得到承認 重組費用，淨額，產品銷售成本，以及 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中.

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在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們分別確認了9,700萬美元和3.28億美元的費用。此外，在截至2020年1月24日的九個月中，我們進行了1300萬美元的應計調整，這與某些被確定解僱的員工在美敦力尋找其他職位有關。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，費用分別包括內部確認的1,300萬美元和9,400萬美元 重組費用，淨額在合併收益表中，主要包括員工解僱補助金. 在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，包括分別在內部確認的5000萬美元和1.11億美元所售產品的成本以及內部確認的分別為3,400萬美元和1.11億美元 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。在截至2020年1月24日的九個月中， 所售產品的成本還包括600萬美元的固定資產減記。

在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，我們分別確認了6,900萬美元和2.64億美元的費用。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，費用分別包括內部確認的2900萬美元和1.2億美元 重組費用，淨額在合併收益表中，主要包括員工解僱補助金。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，費用還包括重組計劃直接產生的成本，例如支持該計劃的員工的工資和諮詢費用，分別包括2100萬美元和5800萬美元，在內部確認 銷售產品的成本 以及內部確認的分別為1,900萬美元和7,300萬美元 銷售、一般和管理費用 在合併損益表中。在截至2019年1月25日的九個月中， 銷售、一般和管理費用還包括1300萬美元的固定資產減記。
有關我們重組計劃的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註5。
某些訴訟指控 我們將與重大法律事務相關的訴訟費用和收益歸類為某些訴訟費用。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們分別確認了1.08億美元和2.76億美元的某些訴訟費用，這些費用與重大法律事務的可能和估計的損害賠償有關。在截至2019年1月25日的三個月和九個月中，我們分別確認了6,300萬美元和1.66億美元的某些訴訟費用。
其他運營（收入）費用，淨額 其他經營（收益）支出，淨額主要包括特許權使用費收入和支出、貨幣調整和衍生品損益、波多黎各消費税、或有對價公允價值的變化、TSA收入、對美敦力基金會的承諾以及與業務退出相關的費用。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，其他運營（收益）支出淨額分別為（3,900萬美元）和8,800萬美元，而截至2019年1月25日的三個月和九個月分別為5700萬美元和2.78億美元。
在截至2020年1月24日的三個月中，其他運營（收益）支出的淨變動是由我們的調整和套期保值計劃推動的，這些費用合計帶來了8200萬美元的收益，而截至2019年1月25日的三個月的收益為3,600萬美元。此外，在截至2019年1月25日的三個月中，其他運營（收入）支出淨額包括與業務退出相關的6900萬美元費用。在截至2020年1月24日的三個月中，沒有與業務退出相關的費用。這些項目被或有對價公允價值的變動部分抵消，這導致截至2019年1月25日的三個月的收益為5,900萬美元，而截至2020年1月24日的三個月的虧損為200萬美元。
在截至2020年1月24日的九個月中，其他運營（收益）支出的淨變化是由我們的調整和套期保值計劃推動的，這些計劃加起來帶來了2.03億美元的收益，而截至2019年1月25日的九個月的收益為900萬美元。在截至2020年1月24日的九個月中，其他運營（收入）支出淨額包括與企業退出相關的費用為4,100萬美元，而截至2019年1月25日的九個月為1.49億美元。這些項目被或有對價公允價值的變化部分抵消，這導致截至2019年1月25日的九個月中收益6,800萬美元，而截至2020年1月24日的九個月的虧損為400萬美元。此外，在截至2020年1月24日的九個月中，其他運營（收入）支出淨額包括與我們對美敦力基金會的承諾相關的8000萬美元費用。
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其他營業外收入，淨額 其他非營業外收入淨額包括淨定期養老金和退休後福利成本中的非服務部分、投資收益和虧損以及利息收入。在截至2020年1月24日的三個月中，其他營業外收入淨額為9,600萬美元，而2019年1月25日的三個月，淨收入為7,100萬美元。淨其他非營業收入的變化主要歸因於利息收入，截至2020年1月24日的三個月，利息收入為7700萬美元，而由於投資的增加，截至2019年1月25日的三個月為5,500萬美元。
在截至2020年1月24日的九個月中，其他非營業外收入淨額為3.05億美元，而截至2019年1月25日的九個月為3.09億美元。淨其他非營業收入的變化主要歸因於少數股權投資收益，部分被利息收入所抵消。截至2020年1月24日的九個月中，少數股權投資的收益為1,100萬美元，而截至2019年1月25日的九個月為9200萬美元。由於投資的增加，截至2020年1月24日的九個月的利息收入為2.38億美元，而截至2019年1月25日的九個月的利息收入為2.02億美元。
利息支出 利息支出包括未償借款產生的利息、債務發行成本和債務溢價或折扣的攤銷、已終止或取消指定的利率衍生工具的收益或損失的攤銷，以及與優先票據的招標和提前贖回相關的確認費用。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，利息支出分別為1.56億美元和9.3億美元，而截至2019年1月25日的三個月和九個月的利息支出分別為2.43億美元和7.26億美元。在截至2020年1月24日的三個月中，利息支出的減少主要是由於我們在2019財年第四季度和2020財年第一季度的債務發行和招標交易推動下，未償債務的加權平均利率與上一財年同期相比有所下降。在截至2020年1月24日的九個月中，利息支出的增加主要是由與52億美元優先票據的招標和提前贖回有關的4.13億美元確認的費用所致，部分被上述債務發行和招標交易導致的未償債務加權平均利率下降所抵消。
所得税
三個月已結束九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日2020年1月24日2019年1月25日
所得税條款$(340) $99  $(317) $437  
所得税前收入1,579  1,370  3,850  3,905  
有效税率(21.5)%7.2 %(8.2)%11.2 %
非公認會計準則所得税條款$308  $272  $926  $773  
所得税前的非公認會計準則收入2,261  2,025  6,379  5,794  
非公認會計準則名義税率13.6 %13.4 %14.5 %13.3 %
有效税率和非公認會計準則名義税率之間的差異35.1 %6.2 %22.7 %2.1 %
我們經營的許多國家的法定税率都低於我們的美國法定税率，因此總體有效税率低於美國21％的法定税率。我們的收入中有很大一部分來自波多黎各、瑞士和愛爾蘭的業務。這些司法管轄區的法定税率從12.5％到45.1％不等。我們在波多黎各和瑞士的收入受某些税收優惠補助金的約束，這些補助金規定的税率低於該國的法定税率。除非延長我們的税收優惠補助金，否則它們將在2020至2034財年之間到期。計劃於2020財年到期的税收優惠補助金預計不會對我們的財務業績產生重大影響。有關更多信息，請參閲截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註14。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們的有效税率分別為（21.5）％和（8.2）％，而截至2019年1月25日的三個月和九個月的有效税率分別為7.2％和11.2％。與上一財年同期相比，截至2020年1月24日的三個月和九個月的有效税率有所下降，主要是由於下述某些税收調整的影響。
截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們的非公認會計準則名義税率分別為13.6％和14.5％，而截至2019年1月25日的三個月和九個月分別為13.4％和13.3％。我們的非公認會計準則名義税率的變化主要是由於某些納税申報表的完成，其影響來自
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聯邦訴訟時效的失效、與股票薪酬相關的超額税收優惠以及各司法管轄區經營業績同比變化的影響。將我們的非公認會計準則名義税率提高1％將導致截至2020年1月24日的三個月和九個月的所得税準備金分別增加約2300萬美元和6,400萬美元。
某些税收調整
在截至2020年1月24日的三個月中，某些税收調整的收益為5.58億美元，確認於 所得税條款在合併損益表中，包括以下內容：
•5.58億美元的收益與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在本季度頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可實現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
在截至2020年1月24日的九個月中，某些税收調整的淨收益為8.39億美元，確認於 所得税條款在合併損益表中，包括以下內容：

•3000萬美元的淨收益與美國財政部發布與美國税收改革相關的某些最終法規有關。這些法規的主要影響導致公司重新確立了對某些國外收入的永久再投資主張，並撤銷了先前的應計納税義務。與先前對某些外國子公司進行的內部重組相關的額外税收部分抵消了這一好處。

•2.51億美元的收益與瑞士的税收立法變化有關，該變更取消了公司受益的某些優惠税收制度，取而代之的是新的國際公認措施。該立法規定了更高的有效税率，但允許有一個過渡期，即為瑞士聯邦所得税目的創建可攤銷資產，該資產將在10年內攤銷和扣除。
•5.58億美元的收益與發放先前記入的某些淨營業虧損的估值補貼有關。盧森堡在本季度頒佈了税收立法，要求公司重新評估某些淨營業虧損的可實現性。公司評估了正面和負面證據，併發放了估值補貼，其金額等於使用與計劃跨公司出售知識產權相關的某些淨營業虧損所產生的預期收益。
在截至2019年1月25日的三個月中，某些税收調整的淨收益為6,400萬美元，確認於 所得税條款 在合併損益表中，包括以下內容：

•與過渡納税義務以及美國税收改革對遞延所得税資產、負債和估值補貼的影響相關的淨收益為1200萬美元。

•與公司間法人實體重組相關的3200萬美元收益。

•淨收益為2,000萬美元，這與剝離患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的某些所得税方面最終確定有關。

在截至2019年1月25日的九個月中，某些税收調整的淨收益為3500萬美元，確認於 所得税條款 在合併損益表中，包括以下內容：

•與過渡納税義務以及美國税收改革對遞延所得税資產、負債和估值補貼的影響相關的淨收益為2500萬美元

•與公司間法人實體重組相關的3200萬美元收益。

•淨收益為2,000萬美元，這與剝離患者護理、深靜脈血栓和營養不全業務的某些所得税方面最終確定有關。

•4,200萬美元的費用與確認因美國税收改革導致的美國法定税率降低以及出售截至2018年4月27日持有的美國製成品庫存而產生的預付税費有關。
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流動性和資本資源
我們在年度運營和戰略規劃流程的背景下定期評估我們的流動性和資本結構。我們考慮為運營提供資金所需的流動性，包括營運資金需求、研發投資、不動產、廠房和設備投資以及其他運營成本。我們還考慮資本配置方案，通過分紅和股票回購、償還到期債務以及收購業務和技術來平衡股東的回報價值。
現金流摘要
以下彙總了經營、投資和融資活動提供的（用於）的現金、匯率變動對現金和現金等價物的影響以及現金和現金等價物的淨變化：
 九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日
提供的現金（用於）：  
經營活動$5,784  $4,920  
投資活動(3,568) (245) 
籌資活動(2,888) (4,571) 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(12) (70) 
現金和現金等價物的淨變化$(684) $34  
運營活動提供的淨現金增加8.64億美元，主要是由所得税和利息的現金減少所致，但部分被支付給卓越企業重組活動的現金增加以及支付給員工的現金的增加所抵消。繳納的所得税現金減少的主要原因是2019財年第一季度與公司間知識產權銷售相關的納税、2020財年第二季度與上年同期相比的過渡税減少以及預計納税的時機。由於2020財年第一季度和2019財年第四季度的債務招標和發行導致利息支出減少以及利息支付時間的變化，支付利息的現金減少了。有關企業卓越計劃的信息，請參閲本管理層討論與分析的 “重組費用，淨額” 部分以及本期合併財務報表附註5。與上一財年同期相比，由於年度激勵計劃支出增加，支付給員工的現金有所增加。
投資活動淨現金使用的33億美元增長主要歸因於在截至2020年1月24日的九個月中，購買和出售投資的淨收益減少了46億美元，以及為增建不動產、廠房和設備而支付的現金增加了7800萬美元，但與上一財年同期相比，收購所支付的現金減少了14億美元，部分抵消了這一增長。
融資活動 淨現金使用量減少17億美元，主要是由於在截至2020年1月24日的九個月中，用於股票回購的淨現金減少了15億美元，短期借款淨增加，但與上一財年同期相比，普通股發行量減少了3.06億美元，部分抵消了這一減少。56億美元以歐元計價的優先票據的發行被總對價為56億美元的52億美元優先票據的投標所抵消，融資現金流也受到影響。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，其計算方法是從經營活動提供的淨現金中減去不動產、廠房和設備的增加。除了美國公認會計準則財務指標外，管理層還使用這種非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績。自由現金流應被視為我們根據美國公認會計原則編制的報告的財務業績的補充，而不是替代。經營活動提供的淨現金（最具可比性的美國公認會計原則指標）與自由現金流之間的對賬情況如下：
九個月已結束
（單位：百萬）2020年1月24日2019年1月25日
經營活動提供的淨現金$5,784  $4,920  
不動產、廠房和設備的增加(877) (799) 
自由現金流$4,907  $4,121  

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債務和資本
我們的資本結構由股權和計息債務組成。我們結合使用銀行借款和商業票據發行來為我們的短期融資需求提供資金。截至2020年1月24日，包括長期債務和資本租賃債務的流動部分在內的流動債務為8.44億美元，而截至2019年4月26日為8.38億美元。截至2020年1月24日，長期債務為247億美元，而截至2019年4月26日為245億美元。我們利用無抵押優先債務來滿足我們的長期融資需求。我們可能會不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購未償債務。
截至2020年1月24日，債務總額為256億美元，而2019年4月26日為253億美元。債務總額的增加主要是由下文所述的發行和現金招標要約的淨影響所推動的。
2019年6月，我們發行了六批以歐元計價的優先票據，本金總額為50億歐元，到期日從2021財年到2050財年不等，扣除折扣和發行成本後，現金收益約為56億美元。我們使用本次發行的淨收益為下述現金要約和提前贖回提供資金。以歐元計價的債務被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝工具。
我們於2019年7月完成了46億美元優先票據的現金招標要約，總對價為50億美元。我們在2020財年第一季度確認了4.13億美元的債務清償虧損，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷以及債務折扣和保費。債務清償損失還包括1600萬美元的費用，用於支付2019年8月贖回的5.33億美元優先票據的估計提前贖回溢價。債務清償損失確認於 利息支出 在合併損益表中。
有關這些優先票據的發行以及隨後的現金投標要約和贖回的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註7。有關指定為淨投資對衝工具的歐元計價債務的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註8。
我們維持短期融資的商業票據計劃，這使我們能夠在私募的基礎上發行無抵押商業票據，任何時候最高未償還總額為35億美元。在2020年1月24日和2019年4月26日，我們都沒有未償還的商業票據。如下文所述，商業票據的發行減少了我們現有信貸額度的可用信貸金額。
我們還有35億美元的五年期銀團信貸額度（信貸額度），將於2024年12月到期。信貸額度為商業票據計劃提供備用資金，也可用於一般公司用途。信貸額度使我們能夠在協議期限內隨時將借貸能力再增加10億美元。在信貸額度的每個週年日，但不超過到期日的兩次，我們也可以要求將到期日延長一年。截至2020年1月24日和2019年4月26日，信貸額度下沒有未償還款項。
我們的信貸額度預付款利率由定價矩陣確定，該定價矩陣基於標準普爾評級服務（S&P）和穆迪投資者服務公司（Moody's）給出的長期債務評級。有關標普和穆迪信用評級狀況的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “流動性” 部分。貸款費用按信貸額度支付，其確定方式與利率相同。這些協議還包含習慣契約，截至2020年1月24日，我們遵守了所有這些契約。
我們會不時回購普通股，這是我們專注於向股東返還價值的一部分。2017 年 6 月，我們董事會批准了高達 50 億美元的新股回購支出。2019年3月，我們董事會批准增量60億美元回購普通股。這些回購授權沒有特定的時間段。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，我們分別回購了210萬股和1,060萬股股票，平均每股價格分別為114.04美元和105.12美元。截至 2020 年 1 月 24 日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們還有大約 61 億美元的剩餘資金。
有關信貸安排的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註7和截至2019年4月26日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註7。
流動性
截至2020年1月24日，我們的流動性來源包括37億美元的現金和現金等價物以及79億美元的當前投資。此外，我們還維持商業票據計劃（截至2020年1月24日沒有未償還的商業票據）和信貸額度。參見上面關於我們的現金和現金等價物以及商業票據計劃和信貸額度變化的討論。
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我們的投資包括可供出售的債務證券，包括美國和非美國的政府和機構證券、公司債務證券、抵押貸款支持證券、其他資產支持證券和拍賣利率證券。由於市場狀況和投資者需求的變化，我們的一些投資可能會減少流動性。在截至2020年1月24日的三個月和九個月中，可供出售債務證券的非臨時減值損失總額並不大。根據我們對標的抵押品的信貸質量的評估以及我們所投資的每種剩餘證券的信貸支持，我們認為我們已經認識到除暫時性之外的所有必要減值，因為我們沒有出售意圖，也不太可能在收回攤餘成本之前被要求出售。截至2020年1月24日，我們的可供出售債務證券總額為80億美元，未實現虧損總額為2600萬美元。如果市場狀況惡化，其中一些持股將來可能會出現非暫時的減值，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們在投資估值中必須使用估計和假設，這需要高度的判斷力，因此，實際結果可能與估計值存在重大差異。有關公允價值計量的更多信息，請參閲本期合併財務報表附註6。
下表包括我們在2020年1月24日和2019年4月26日對標普和穆迪的短期和長期債務評級：
機構評級(1)
2020年1月24日2019 年 4 月 26 日
標準普爾評級服務
長期債務AA
短期債務A-1A-1
穆迪投資者服務
長期債務A3A3
短期債務P-2P-2
(1) 機構評級可能會發生變化，可能無法保證機構會繼續提供評級和/或維持其當前評級。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券，評級機構可以隨時修改或撤回評級，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

標普和穆迪截至2020年1月24日的長期債務評級和短期債務評級與2019年4月26日的評級相比保持不變。鑑於我們的資產負債表和信貸額度以及相關的商業票據計劃，我們預計標準普爾和穆迪的評級不會對我們的流動性或未來獲得額外流動性的靈活性產生重大影響。
我們有未來的合同義務和其他最低商業承諾，這些承諾是在正常業務過程中籤訂的。我們認為，我們的資產負債表外安排不會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生當前或預期的未來重大影響。有關這些義務和承諾的更多信息，請參閲本管理層討論與分析的 “資產負債表外安排和長期合同義務” 部分。
本期合併財務報表附註17提供了有關我們與法律事務有關的應計金額的信息。根據美國公認會計原則，當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，我們在合併財務報表中記錄這些事項的負債。實際結算可能與估計的不同，可能會對我們的合併收益、財務狀況和/或現金流產生重大影響。
我們在合併財務報表中記錄了我們預計從子公司匯回的金額的納税負債（在匯回時需要納税的範圍）；但是，對於我們認為永久再投資的金額，沒有記錄任何納税義務。我們刪除了對某些在美國母公司繳納過渡税的外國子公司的未分配收益的永久再投資主張，以及截至2018年4月27日這些子公司的所有收益。我們重申，截至2018年4月27日，此類子公司的某些收益無需繳納過渡税。我們預計將來能夠獲得大部分現金流。此外，我們將繼續評估支持我們業務運營的法人實體結構，如果此類評估導致我們的整體業務結構發生變化，我們可能需要累積額外的納税義務。
我們認為，我們的資產負債表和流動性為我們提供了靈活性，我們的現金、現金等價物和流動投資以及我們的信貸額度和相關的商業票據計劃將至少在未來12個月內滿足我們可預見的運營需求。我們會定期審查我們的資本需求，並考慮各種投資和融資替代方案以支持我們的需求。
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資產負債表外安排和長期合同義務
正如我們在截至2019年4月26日的財政年度10-K表上提交的最新年度報告中報告的那樣，我們的長期合同義務沒有重大變化。
73

關於前瞻性陳述的警告
本10-Q表季度報告以及由公司執行官不時發表或經公司執行官批准的其他書面報告和口頭陳述可能包括 “前瞻性” 陳述。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、未來運營管理目標以及當前預期或未來業績預測的陳述，均為前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們的前瞻性陳述可能包括與我們的增長和增長戰略、產品、療法和服務市場的發展、財務業績、產品開發發佈和有效性、研發戰略、監管批准、競爭優勢、重組和成本節約舉措、知識產權、訴訟和税務事務、政府調查、兼併和收購、資產剝離、我們的產品、療法和服務的市場接受度、會計估算相關的陳述，融資活動、持續的合同義務、營運資本充足率、我們的投資價值、我們的有效税率、我們的預期股東回報和銷售工作。在某些情況下，可以通過使用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“展望未來”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“將” 等術語以及類似的詞語或表述來識別此類陳述。本季度報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們推動長期股東價值的能力、產品的開發和未來推出，以及我們細分市場對產品、療法和服務的持續或未來接受程度；完成與我們的產品相關的研究的預期時間；我們產品的市場定位和表現，包括某些產品市場的穩定；資產剝離及其潛在收益；整合先前產品的成本和收益收購；美國食品藥品管理局和非美國監管機構批准新產品的預期時機；增加在新市場，包括美國以外的市場；市場和市場份額的變化；收購和投資舉措，以及收購公司納入我們的業務；税務問題的解決；我們的開發活動在降低患者護理成本和住院時間方面的有效性；我們的成本控制方針；我們對醫療保健成本的預期，包括潛在的變化報銷政策和定價壓力；我們對患者護理標準變化的預期；我們識別和維持成功業務夥伴關係的能力；取消與重組計劃相關的某些職位或成本；訴訟事項和政府調查的結果；總體經濟狀況；可用營運資金的充足性和營運資金需求；我們的股息支付和股票贖回；資產負債表和流動性的持續強勁；我們的應收賬款風險敞口；以及我們遵守政府法規和會計指導的潛在影響。

我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日，受 “風險因素” 部分和我們的10-K表年度報告中其他地方描述的許多風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。必須仔細考慮前瞻性陳述，瞭解此類前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，涉及各種已知和未知的風險和不確定性，包括 “第1項” 中題為 “政府監管和其他注意事項” 的部分中討論的風險和不確定性。業務” 和 “項目1A。我們的10-K表年度報告中的 “風險因素”，以及與以下內容相關的因素：

•醫療器械行業的競爭；
•減少或中斷我們的供應；
•法律和政府法規；
•質量問題；
•流動性短缺；
•價格下降和定價壓力；
•貨幣匯率的波動;
•適用税率的變化；
•税收法律和法規的變化以及税收當局採取的立場；
•不利的監管行動；
74

•監管部門批准的延遲；
•訴訟結果；
•自我保險；
•商業保險；
•醫療保健政策的變化；
•國際業務；
•網絡安全事件；
•未能完成或實現收購或剝離的預期收益；或
•中斷我們目前的計劃和運營。

因此，無法保證任何前瞻性陳述，實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。我們打算利用1995年《私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款，納入這句話的明確目的是使我們能夠對所有前瞻性陳述使用安全港的保護。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
貨幣匯率風險
由於我們業務的全球性質，我們面臨貨幣匯率變動的影響，這可能會導致收益和現金流的波動。我們使用運營和經濟套期保值，包括貨幣匯率衍生工具，來管理貨幣匯率波動的影響。為了最大限度地減少貨幣匯率波動造成的收益和現金流波動，我們訂立衍生工具，主要是遠期貨幣匯率合約。這些合約旨在對衝其他貨幣的預期交易以及特定資產和負債價值的變化。在合約開始時，該衍生工具被指定為獨立衍生品或現金流對衝工具。我們的衍生工具的主要貨幣是歐元、日元和英鎊。未進行套期保值的貨幣風險敞口的匯率波動，例如在某些新興市場，可能會導致未來的收益和現金流波動。我們不為投機目的訂立貨幣匯率衍生工具。
截至2020年1月24日和2019年4月26日，所有未償還的貨幣匯率衍生工具的名義總額分別為121億美元和111億美元。截至2020年1月24日，這些合約的未實現淨收益為2.35億美元。對截至2020年1月24日所有貨幣匯率衍生品合約公允價值變動的敏感性分析表明，如果美元兑所有貨幣的公允價值均升/貶值10％，則這些合約的公允價值將增加/減少約7.99億美元。衍生品合約公允價值的任何收益和損失通常會被基礎交易的收益和損失所抵消。上述分析並未反映這些抵消性的收益和損失。
在2019財年第二季度，我們開始將我們在阿根廷的業務視為高度通貨膨脹，因為前三年的累計通貨膨脹率超過100％。在截至2020年1月24日的三九個月中，這一變化沒有對我們的業績產生實質性影響。
利率風險
我們的短期投資和借款面臨利率風險。我們總體上管理利率風險，同時專注於我們的即時和中間流動性需求。截至2020年1月24日，我們的債務投資組合主要由以美元和歐元計價的債務組成，其中幾乎全部是固定利率債務。我們還面臨利率變動的影響，這會影響我們對利率敏感工具（包括我們的有價債務證券）的投資。
對假設利率與2020年1月24日利率相比10個基點的利率變動對我們的利率敏感金融工具的影響的敏感度分析表明，這些工具的公允價值將相應變化e 增加了 3,000 萬美元。
有關當前市場狀況以及對我們財務狀況和經營業績的影響的討論，請參閲本期管理層討論與分析的 “流動性” 部分。有關市場風險的更多討論，請參閲本期合併財務報表附註6和8。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至所涵蓋期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條）的設計和運作以及公司財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）變化的有效性這份報告。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第三季度，該公司向美國和加拿大的微創療法集團部署了企業資源規劃（ERP）軟件程序SAP。內部控制措施已更新，以反映這些變化。在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有其他對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
管理層的討論和分析中包括了對公司法律訴訟政策的討論，本期合併財務報表附註17中描述了我們的法律訴訟和其他意外損失。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關公司在2020財年第三季度回購的股票的信息：
財政期的總數
購買的股票		平均價格
每股支付
股票總數
作為一部分購買
公開宣佈
程式 (1)
可能購買的股票的最大近似美元價值
根據該計劃 (1)
10/26/2019 - 11/22/2019547,952  $108.74  547,952  $6,238,903,103  
11/23/2019 - 12/27/2019471,599  112.28  471,599  6,185,952,813  
12/28/2019 - 1/24/20201,049,571  117.60  1,049,571  6,062,523,192  
總計2,069,122  $114.04  2,069,122  $6,062,523,192  
(1)2017 年 6 月，公司董事會批准回購公司 50 億美元的普通股。2019年3月，公司董事會批准增量60億美元回購公司的普通股。這些回購授權沒有特定的時間段。
76

第 6 項。展品
(a)展品 
10.1
經修訂和重述的信貸協議（自2019年12月12日起修訂）。
 
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
 
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
 101.SCH內聯 XBRL 架構文檔。
 101.CAL行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。
 101.DEF內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。
 101.LAB內聯 XBRL 標籤鏈接庫文檔。
 101.PRE內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
  美敦力公共有限公司
  （註冊人）
   
日期：2020年2月28日/s/ 奧馬爾·伊什拉克
  奧馬爾·伊什拉克
  董事長兼首席執行官
   
日期：2020年2月28日//凱倫 L. 帕克希爾
  凱倫·L·帕克希爾
  執行副總裁和
  首席財務官

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