根據規則 424 (b) (5) 提交
註冊號 333-274971

招股説明書補充文件
（至日期為2023年10月13日的招股説明書）

高達 300,000,000 美元

FuelCell Energy, Inc.

普通股

我們於2022年7月12日與傑富瑞集團有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO資本公司、美銀證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和環球資本市場有限責任公司簽訂了公開市場銷售協議（“銷售代理”），涉及出售我們的普通股股票，每股面值0.0001美元（“普通股”），由我們2022年7月12日的招股説明書補充文件提供。2024 年 4 月 10 日，我們對銷售協議進行了修訂。根據經修訂的銷售協議（“銷售協議”）的條款，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們可以不時通過充當我們的銷售代理的銷售代理人，或直接向我們出售總髮行價不超過3億美元的普通股（不包括在2024年4月10日修訂之前根據銷售協議出售的任何金額）銷售代理，充當負責人。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。2024年4月9日，我們上次公佈的普通股銷售價格為每股1.21美元。

根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）頒佈的第415（a）（4）條的定義，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，可以通過任何被視為 “市場發行” 的方法出售我們的普通股（如果有）。

銷售代理無需出售任何特定數量或金額的股票，但將按照銷售代理與我們共同商定的條款，按照各自的正常交易和銷售慣例，以商業上合理的努力行事。沒有任何通過任何託管、信託或類似安排接收資金的安排。在任何特定的交易日，根據銷售協議和本招股説明書補充文件出售我們的普通股將僅通過一家銷售代理商進行。

我們將向每位銷售代理支付佣金，相當於根據銷售協議不時通過或向該銷售代理商出售普通股的總收益的2.0％。我們將從本次發行中獲得的收益金額（如果有）將取決於我們出售的普通股的實際數量和出售此類股票的市場價格。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前無法確定實際的公開發行總額、佣金和向我們支付的收益（如果有）。

在代表我們出售普通股方面，每個銷售代理都可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，銷售代理人的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們還同意就某些民事責任，包括《證券法》規定的責任，向銷售代理提供賠償和繳款。有關更多信息，請參閲第 S-12 頁上的 “分配計劃”。

投資我們的普通股涉及高度的風險。在做出投資決定之前，您應該仔細閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。請參閲本招股説明書補充文件第S-4頁開頭的 “風險因素”，以及我們向美國證券交易委員會提交的以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中的文件，包括我們最新的10-K表年度報告、最新的10-Q表季度報告以及隨後提交的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告，以獲取更多信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書補充文件的發佈日期為2024年4月10日。

 

我們僅在允許此類要約和銷售的司法管轄區出售和尋求買入要約。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的分發以及在某些司法管轄區的證券發行可能會受到法律的限制。持有本招股説明書補充文件和隨附招股説明書的美國境外人員必須瞭解並遵守與證券發行、本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書在美國境外分發有關的任何限制。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不構成本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書向任何人提供的任何證券的出售要約或購買要約，也不得與該人提出此類要約或招股説明書非法的任何司法管轄區內任何人提供的任何證券的出售要約或購買要約一起使用。

 

s-i

 

關於本招股説明書補充文件和招股説明書

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了我們所發行證券的具體條款。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更一般的信息，其中一些可能不適用於本次發行。本招股説明書補充文件以及本招股説明書補充文件中以引用方式納入的信息可能會添加、更新和更改隨附招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。如果本招股説明書補充文件中包含的信息與在本招股説明書補充文件發佈之日之前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的以引用方式納入的任何文件中包含的信息之間存在衝突，則應依賴本招股説明書補充文件中的信息。如果其中一份文件中的任何陳述與另一份日期較晚的文件中的陳述不一致，例如，本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中以引用方式納入的文件，則該文件中日期較晚的聲明將修改或取代先前的聲明。

隨附的招股説明書是我們使用貨架註冊程序向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。根據貨架註冊程序，我們可能會不時單獨發行和出售隨附招股説明書中描述的任何證券，也可以與其中描述的其他證券一起發行和出售。

在投資之前，您應仔細閲讀本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書、本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書以及我們授權向您分發的任何相關免費寫作招股説明書。這些文件包含您在做出投資決策時應考慮的重要信息。您還應閲讀並考慮我們在本招股説明書補充文件第S-14頁的 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下以及隨附招股説明書第13頁以及隨附招股説明書第2頁的 “以引用方式註冊” 標題下向您提供的文件中的信息。

除了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及我們授權向您分發或推薦給您的任何相關免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息外，我們和銷售代理均未授權任何人向您提供任何其他信息。如果有人向您提供了不同或額外的信息，則您不應依賴這些信息。我們和銷售代理均不對他人可能向您提供的任何其他信息承擔任何責任，也無法對這些信息的可靠性提供任何保證。

在任何不允許要約或出售的司法管轄區，我們、銷售代理機構或任何代表我們行事的人都沒有提出出售這些普通股的要約，在任何未獲批准與證券有關的要約或招標的司法管轄區，您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。您應假設，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、我們授權向您交付的任何相關免費書面招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件中包含的信息僅在各自的日期準確無誤，無論此類文件交付或任何證券出售的時間如何。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。此外，如果要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

我們進一步指出，我們在任何協議中做出的陳述、擔保和承諾，這些陳述、擔保和承諾是以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的任何文件的附錄提交的，僅為該協議各方的利益而作出，在某些情況下，包括在這些協議的各方之間分配風險，不應被視為對您的陳述、擔保或承諾。此外，此類陳述、保證或承諾僅在作出之日時才是準確的。因此，不應依賴此類陳述、擔保和承諾來準確地代表我們當前的事務狀況。

 

s-ii

 

在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中，除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的 “FuelCell Energy”、“我們”、“我們的公司” 和 “公司” 均指FuelCell Energy, Inc.及其合併子公司。

 

s-iii

 

關於前瞻性陳述的警示性聲明

根據1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）的定義，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，此處和其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由寫作招股説明書可能包含有關我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、預期、未來業績和業務的前瞻性陳述。在 “期望”、“預期”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“尋求”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測” 或具有類似含義的詞語或短語之類的陳述旨在識別一些前瞻性陳述，與本聲明一起包括在內，目的是遵守PSLRA的安全港條款。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，此類陳述僅基於我們對未來的信念、期望和假設。因此，實現前瞻性陳述中表達的事項涉及固有的風險和不確定性。除其他外，此類陳述涉及以下內容：

▪

燃料電池技術和產品的開發和商業化以及此類產品的市場，

​

▪

我們正在進行的項目的預計完成時間，

​

▪

我們的業務計劃和戰略，

​

▪

我們預計將要運營的市場，

​

▪

預期的經營業績，例如收入增長和收益，

​

▪

我們相信我們有足夠的流動性為未來 12 個月的業務運營提供資金，

​

▪

先進技術合同下的未來資金，

​

▪

項目的未來融資，包括投資者的股權和債務投資以及商業銀行融資，以及整體金融市場狀況，

​

▪

我們技術的預期成本競爭力，以及

​

▪

我們實現銷售計劃、製造能力擴張計劃、市場準入和市場擴張目標以及成本削減目標的能力。

​

任何前瞻性陳述都受已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果存在重大差異，包括但不限於本招股説明書補充文件（包括 “風險因素” 標題下描述或以引用方式納入的風險和不確定性）以及隨附的招股説明書。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、此處及其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由寫作招股説明書中包含的任何前瞻性陳述僅代表聲明發表之日，我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。除了上述因素外，還會不時出現新的風險，我們無法預測可能影響我們業務的所有風險，也無法預測任何特定風險或風險組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

 

s-iv

 

S-1

 

​

S-2

 

​

S-3

 

風險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險。在做出投資我們證券的決定之前，您應仔細考慮下文討論的具體風險因素，以及我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告以及隨後的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及我們根據19年《證券交易法》提交的其他文件中標題為 “風險因素摘要” 和 “風險因素” 的部分中討論的風險因素 34，經修正（“交易法”），每一項均以引用方式納入在本招股説明書補充文件全文，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的所有其他信息、此處和其中以引用方式納入的文件以及我們可能發佈的任何相關自由寫作招股説明書中。我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營。如果實際發生任何此類風險，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與此產品相關的風險

管理層將對本次發行所得款項的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能會以您和其他股東可能不同意的方式使用所得款項。

我們尚未將從本次發行中獲得的任何淨收益指定用於任何特定用途。因此，我們的管理層將對此類淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並可能將其用於本次發行時所考慮的目的以外的其他用途。我們的股東可能不同意我們的管理層選擇分配和支出此類淨收益的方式。此外，此類收益的使用方式可能不會改善我們的經營業績或增加您的投資價值。我們未能有效使用這些資金可能會對我們的業務產生重大的不利影響，延遲我們產品的開發和商業化，並導致我們的普通股價格下跌。

我們將在本次發行中根據與銷售代理商簽訂的銷售協議在任何時候或總共發行的股票的實際數量尚不確定。

在與銷售代理商簽訂的銷售協議中規定的某些限制並遵守適用法律的前提下，我們有權在銷售協議的整個期限內隨時向銷售代理髮送發行通知。在我們發出發行通知後，銷售代理出售的股票數量（如果有）將根據銷售期間普通股的市場價格以及我們向銷售代理商設定的限額而波動。

在公開市場上出售大量普通股可能會導致我們的股價下跌。

我們可能會在公開市場上發行和出售額外的普通股，包括在本次發行期間。因此，我們的大量普通股可能會在公開市場上出售。在公開市場上出售大量普通股，包括在本次發行期間，或者認為可能進行此類出售，可能會壓低我們普通股的市場價格，削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。

由於未來股票發行或行使我們的未償還期權，您未來可能會遭遇稀釋。

為了籌集額外資金，我們將來可能會以可能與本次發行的每股價格不同的價格額外發行普通股或其他可兑換成普通股或可兑換成普通股的證券。我們可能會以低於投資者在本次發行中支付的每股價格的價格出售我們的普通股或其他證券在任何其他發行中轉換為普通股或可兑換成我們的普通股的其他證券，而投資者將來購買我們的普通股或其他證券的權利可能優於現有股東。由於出售大量普通股或認為可能發生此類出售，行使我們的未償還期權可能會對我們的股價產生不利影響。這些因素還可能使通過未來證券發行籌集資金變得更加困難，並可能對我們獲得額外股權的條款產生不利影響

 

S-4

 

資本。行使我們的未發行期權或未來增發普通股或其他股權證券，包括但不限於期權、認股權證、限制性股票單位或其他可轉換為普通股的衍生證券，可能會導致股東大幅稀釋並可能降低我們的股價。

特此發行的普通股將在 “市場發行” 中出售，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資結果可能會有所不同。根據市場需求，我們將酌情更改出售股票的時間、價格和數量，銷售協議沒有規定任何要求的最低或最高銷售價格。由於以低於支付的價格出售股票，投資者的股票價值可能會下跌。

本次發行的投資者可能會立即遭受大幅稀釋。

由於本次發行中普通股的每股價格可能高於我們普通股的每股淨有形賬面價值，因此本次發行的投資者可能會立即遭受大幅稀釋。本次發行的股票將以市場價格出售，市場價格可能會大幅波動。

如果我們不符合納斯達克全球市場的持續上市標準，我們的普通股可能會退市，這可能會限制投資者進行普通股交易的能力，並使我們受到額外的交易限制。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，納斯達克全球市場對上市股票施加了持續的上市要求，包括最低出價要求。但是，無法保證我們將能夠保持對最低出價要求的遵守，也無法保證我們將遵守納斯達克的其他上市標準。如果我們未能保持對最低出價要求的遵守或未來未能滿足其他適用的持續上市要求，而納斯達克決定將我們的普通股退市，則退市可能會對普通股的市場價格和流動性產生不利影響，並降低我們籌集額外資金的能力。

 

S-5

 

所得款項的使用

根據銷售協議的條款，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們可以不時通過或向銷售代理髮行和出售總髮行價不超過3億美元的普通股。我們將從本次發行中獲得的收益金額（如果有）將取決於我們出售的普通股的實際數量和出售此類股票的市場價格。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前無法確定實際的公開發行總額、佣金和向我們支付的收益（如果有）。

我們目前打算將本次發行的淨收益用於加快產品平臺（包括但不限於我們的固體氧化物和碳捕集平臺）的開發和商業化，用於項目開發、市場開發和內部研發，投資於固體氧化物和碳酸鹽燃料電池製造的產能擴張，以及項目融資、營運資本支持和一般公司用途。

我們還可能將本次發行的淨收益用於投資合資企業、收購和戰略增長投資，並收購、許可或投資補充我們業務的產品、技術或業務。但是，我們目前沒有針對任何此類投資或收購的具有約束力的協議或承諾。

由於我們會定期審查和評估我們出於各種目的的流動性需求，因此我們認為我們無法確定地提供將分配給這些用途的淨收益的大致金額。因此，截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們尚未將淨收益明確分配給這些用途。這些決定將取決於市場狀況和我們隨着時間的推移而變化的流動性需求。在使用之前，我們打算將本次發行的淨收益投資於短期、投資等級、計息工具，或將其作為現金持有。

我們的管理層將對本次發行的淨收益的分配擁有廣泛的自由裁量權，投資者將依賴我們管理層對這些淨收益的用途的判斷。

 

S-6

 

資本存量描述

將軍

以下對我們股本的描述是摘要，並不完整。它受我們的經修訂的公司註冊證書（“公司註冊證書”）的約束，包括經修訂的5％B系列累積可轉換永久優先股的指定證書（“B系列指定證書”）以及我們的第二修正和重述的章程（“章程”），並通過引用這些證書對其進行了全面限定。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書（包括 B 系列指定證書）、我們的章程和《特拉華州通用公司法》的適用條款，以獲取更多信息。

授權和流通股本

根據公司註冊證書，我們有權按董事會指定的一個或多個系列發行1,000,000,000股普通股，面值每股0.0001美元，以及25萬股優先股，面值每股0.01美元，其中105,875股優先股被指定為5％的B系列累計可轉換永久優先股（“B系列優先股”）。

截至2024年4月4日，我們的普通股已發行和流通451,921,054股，B系列優先股已發行和流通 105,875股。我們的優先股沒有其他股票發行和流通。

截至2024年4月4日，如果持有人行使轉換權，我們有義務在轉換所有已發行和流通的B系列優先股後發行約37,837股普通股。

截至2024年4月4日，根據我們的股權激勵計劃，有購買17,318股普通股的未償還期權；11,924,891股普通股在股權激勵計劃下授予的已發行限制性股票單位的定時歸屬後預留髮行；在目標績效水平上，我們預留了4,545,589股普通股，用於與結算根據股權激勵計劃授予的基於績效的限制性股票單位相關的潛在發行我們的股權激勵計劃；我們的普通股有 7,819,973 股為業績高於目標水平最高200％的業績而預留，用於結算根據我們的股權激勵計劃授予的基於績效的限制性股票單位有關的潛在發行；根據我們的股權激勵計劃，有17,445,791股普通股可供未來發放獎勵；根據我們的員工股票購買計劃，我們的423,512股普通股留待未來發行。

截至2024年4月4日，我們的普通股共有115名登記持有人。

普通股

投票權。我們普通股的持有人每股有一票。我們普通股的持有人無權累積投票選舉董事。通常，由股東投票的事項（包括在無爭議的選舉中選舉董事）必須在達到法定人數的會議上以適當多數票批准，但須視當時尚未發行的優先股持有人獲得的任何投票權而定。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了已發行的B系列優先股的投票權）。多元投票標準適用於有爭議的董事選舉（即，當被提名董事的人數超過在該會議上當選的董事人數時）。

分紅。我們普通股的持有人將按比例分享我們董事會宣佈的任何股息，但須遵守我們當時已發行的任何優先股的優先權。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了已發行的B系列優先股的股息權）。由我們的普通股組成的股息可以支付給普通股的持有人。我們從未為普通股支付過現金分紅，預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何現金分紅。

清算權。如果我們在償還了當時已發行的任何優先股的負債和清算優惠後進行清算、解散或清盤，則我們的普通股持有人

 

S-7

 

股票有權按比例分享所有可供分配的資產。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了未償還的B系列優先股的清算和其他權利）。

其他權利。我們普通股的持有人（僅以普通股持有人的身份）沒有優先權或權利將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。

在納斯達克全球市場上市。我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

過户代理人和註冊商。我們普通股的過户代理人和註冊機構是紐約的美國股票轉讓和信託公司。

B 系列優先股

排名。在我們清算、清盤或解散時，我們的B系列優先股的股票在股息權和權利方面的排名：

▪

優先於我們的普通股；

​

▪

次於我們的債務義務；以及

​

▪

實際上次於我們子公司的（i）現有和未來的負債以及（ii）其他人持有的股本。

​

分紅。B系列優先股支付每股50.00美元的累計年度股息，分紅每季度拖欠一次，分別在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。股息自首次發行之日起累積並累計。未付的累計股息不計入利息。

如果我們未能支付B系列優先股的任何季度股息，或未能撥出資金來支付B系列優先股的任何季度股息，則股息率將按B系列指定證書的規定向上調整。

不得為支付我們的普通股（僅以類似或次級股票支付的股息除外）支付或分派任何股息或其他分配，也不得以任何對價（或向此類股票的償債基金支付的任何款項）進行兑換、購買或以其他方式收購任何低於B系列優先股或與B系列優先股平價的股票，以換取任何對價（或向此類股票的償債基金支付或提供的任何款項）（轉換成或交換類似股票的除外）或初級排名），除非B系列優先股的所有累計和未付股息已支付，或已撥出資金或普通股來支付此類累計和未付的股息。

B系列優先股的股息將以現金支付，除非註冊持有人選擇（根據B系列指定證書中規定的程序）以普通股形式獲得此類股息。任何以代替現金分紅支付的此類普通股將被視為限制性證券，除非根據有效的註冊聲明或《證券法》的註冊要求豁免，否則接受者不得轉讓。

清算。如果公司被清算、解散或清盤，無論是自願還是非自願地，B系列優先股的持有人有權獲得每股1,000.00美元，外加截至但不包括此類清算、解散或清盤之日的所有累計和未付股息（“清算優先權”）。在B系列優先股的持有人獲得其B系列優先股的全額清算優先權之前，不會對任何初級股進行支付，包括我們的普通股。清算優先權全額支付後，B系列優先股的持有人將無權獲得我們資產的任何進一步分配。（為避免疑問，自願出售我們全部或幾乎全部資產，或涉及公司的合併，均不應被視為公司的自願或非自願清算、解散或清盤。）截至2024年1月31日，B系列優先股的已發行和流通股的清算優先權總額為6,400萬美元。

轉換權限。持有人可以選擇將B系列優先股的每股股票隨時轉換為0.591股普通股（相當於每股1,692.00美元的初始轉換價格），外加現金代替部分股票。如B系列指定證書中所述，轉換率可能會在某些事件發生時進行調整。轉換率是

 

S-8

 

未根據累計和未付股息進行調整。如果進行轉換，B系列優先股的持有人不會獲得所有累計和未付股息的現金支付；相反，所有累計和未付的股息都將被取消。

我們可以選擇將B系列優先股的股票自動轉換為按當時通行的轉換率發行的相同數量的普通股。如B系列指定證書所述，只有在任何連續30個交易日內，我們的普通股收盤價在20個交易日內超過當時通行轉換價格（截至2024年1月31日每股1,692.00美元）的150％時，我們才能行使轉換權。

如果B系列優先股的持有人選擇轉換與某些 “根本性變化”（定義見B系列指定證書和下文所述）相關的股份，則在某些情況下，我們將在轉換時將轉換率提高多股普通股的轉換率，或者在某些情況下，我們可能會選擇調整轉換率和相關的轉換義務，以便將B系列優先股的股份轉換為收購或倖存的股份公司，在每種情況下如 B 系列指定證書中所述。

調整轉換價格是為了防止B系列優先股持有人的利益因與我們的普通股持有人進行某些稀釋性交易而被稀釋。

兑換。我們無法選擇贖回B系列優先股。但是，B系列優先股的持有人可以要求我們以等於在 “根本性變化” 的情況下贖回其B系列優先股的全部或部分股份（詳見B系列指定證書），贖回價格等於要贖回的股票的清算優先權。如果發生以下任何一種情況，將被視為發生了根本性變化：

▪

任何 “個人” 或 “團體” 是或成為我們當時未償還且通常有權在董事選舉中投票的所有類別股本總投票權的50％或以上的受益所有人；

​

▪

在任何連續兩年的時間內，在該期限開始時組成公司董事會的個人（以及任何新董事，其董事會選舉或其提名獲得股東選舉提名獲得股東的投票通過，在任期開始時是董事，或者其選舉或選舉提名先前獲得如此批准）將因任何原因停職構成公司當時在任董事的多數；

​

▪

終止我們在納斯達克股票市場的普通股交易，我們的普通股未獲批准在任何其他美國證券交易所或美國已建立的場外交易市場進行交易或報價；或

​

▪

我們 (i) 與他人或他人合併或合併或合併本公司或與我公司合併，或 (ii) 向他人出售、轉讓、出租、租賃、轉讓或以其他方式處置公司及其某些子公司的全部或基本上全部資產，如果是第 (i) 款所述的任何此類合併或合併，則出售交易前夕未償還的證券（佔我們有表決權的股票總投票權的100％）已更改為或交換對於現金、證券或財產，除非根據交易，此類證券立即變更為或交換為倖存者的證券，這些證券在進行此類交易後立即至少佔倖存者有表決權總投票權的多數。

​

儘管如此，在以下情況下，B系列優先股的持有人無權要求我們贖回其股票：

▪

在截至基本面變更或其公告發布前夕的連續10個交易日內，任何五個交易日內，我們上次公佈的普通股銷售價格等於或超過基本面變更或公告前夕B系列優先股轉換價格的105％；

​

▪

構成根本性變化的交易中，至少90％的對價（不包括部分股份的現金支付和持不同政見者的評估權）包括在美國國家證券交易所交易或在美國國家證券交易所上市的股本

​

 

S-9

 

納斯達克股票市場，或者在發行或交換時將以這種方式進行交易或報價的納斯達克股票市場，並且由於一項或多筆交易，B系列優先股的股票可轉換為此類公開交易的證券；或

▪

如果合併或合併構成根本性變化（如上文第四點所述），則影響交易的唯一原因是更改了我們的註冊管轄權。

​

此外，如果第三方根據上述要求以方式、價格、時間和其他方式購買B系列優先股，並且此類第三方購買了有效投標且未撤回的所有B系列優先股，則我們無需在發生根本性變化時贖回任何B系列優先股。

我們可以選擇以現金、普通股市場價格折扣5％的普通股支付贖回價格，也可以選擇兩者的任意組合。儘管如此，我們只能為根據《證券法》註冊且有資格由我們公司的非關聯公司立即在公開市場上出售的普通股支付此類贖回價格。

投票權。B系列優先股的持有人目前沒有投票權；但是，如果（a）任何B系列優先股的股息，或在股息支付方面排名與B系列優先股持平的任何其他類別或系列股票的股息，無論是否連續，均應拖欠某些投票權，無論是否連續，總共包含相當於六個日曆的天數季度或 (b) 我們未能支付贖回價格，再加上發生根本性變動後，在贖回B系列優先股股票之日的應計和未付股息（如果有）。在每種此類事件中，除了當時已在公司董事會任職的董事外，B系列優先股的持有人（作為一個類別單獨投票，所有其他類別或系列股票在股息支付方面的排名與B系列優先股持平，並已授予並可行使類似的投票權）的持有人將有權選舉兩名董事進入公司董事會（“B系列”）董事”），在下次公司股東年會上（或在為此目的召開公司股東特別會議，以較早者為準）。B系列董事的選舉權將持續到公司隨後的每一次股東年會，直到B系列優先股累積的所有股息全部支付或預留用於支付，或者公司在基本變更後的B系列優先股股票贖回之日全額支付或預留此類贖回價格以及應計但未付的股息（如果有）。如本段所述，在B系列優先股持有人選舉此類B系列董事的權利終止後，任何B系列董事的任期將立即終止。B系列優先股的每位持有人將對B系列董事選舉中持有的每股B系列優先股擁有一票選票。我們此前未能按時支付2019年5月15日和2019年8月15日的B系列優先股的應計股息。這些款項已在2019年11月15日左右全額支付。

只要B系列優先股的任何股票仍在流通，未經當時已發行B系列優先股至少三分之二的持有人的同意（與所有其他系列優先股（如果有的話，與授予類似投票權並可行使的B系列優先股平價）的持有人同意，我們就不會發行或增加任何排在前列的類別或系列股票的授權金額 B系列優先股的已發行股息或清算時。此外，在某些條件下，如果沒有不少於B系列優先股已發行和流通股票的三分之二的贊成票，我們不會通過合併、合併或其他方式修改、修改或廢除我們的公司註冊證書，包括B系列指定證書的條款，以此對B系列優先股已發行和流通股票持有人的任何權力、優先權或特殊權利進行不利修改、改變或影響。

反收購條款

我們的公司註冊證書和章程的規定。我們的公司註冊證書和章程中的許多條款涉及公司治理和股東權利問題。其中一些條款，包括但不限於股東無法通過一致的書面同意採取行動、對股東提案和董事提名的某些提前通知要求、絕大多數投票

 

S-10

 

要求股東在有權投的百分之八十的選票中投贊成票才能修改或廢除表決權條款（例如，給予普通股持有人每股一票的條款、禁止股東不經會議採取行動的條款以及絕大多數投票條款）、以剩餘董事中多數的贊成票填補董事會空缺以及董事會有能力發行股票優先股股份並設定投票權，未經股東進一步採取行動的優惠和其他條款可能被視為具有反收購效力，並可能阻礙未經董事會事先批准的收購嘗試，包括股東可能認為符合其最大利益的收購。如果不鼓勵收購嘗試，我們普通股市場價格的暫時波動可能會受到抑制，這種波動可能是由於實際或傳聞中的收購嘗試造成的。這些條款，加上董事會在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股的能力，也可能推遲或阻礙現任董事的罷免或阻礙股東接管控制權，即使免職或假設對股東有利。這些條款還可能阻止或抑制合併、要約或代理競爭，即使有利於股東的利益，也可能壓低我們普通股的市場價格。董事會認為，這些條款適合保護我們和股東的利益。董事會目前沒有計劃採取任何可能被視為 “反收購效應” 的進一步措施或手段。

特拉華州反收購條款。我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，該條禁止特拉華州上市公司在 “感興趣的股東” 成為 “利益股東” 之日起的三年內與 “利益相關股東” 進行 “業務合併”，除非：

▪

在該人成為感興趣的股東之前，公司董事會批准了業務合併或導致利益股東成為感興趣股東的交易；

​

▪

交易完成後，利害關係股東成為感興趣的股東，利益相關股東擁有交易開始時公司已發行的至少85％的有表決權股票，不包括同時也是公司高管的董事持有的股份和員工股票計劃持有的股份，員工參與者無權祕密決定根據該計劃持有的股份是否將在要約或交換要約中投標；或

​

▪

在該人成為感興趣的股東之時或之後，該業務合併由公司董事會批准，並在年度或特別股東大會（非書面同意）上由持有公司至少66 2／ 3％的已發行有表決權的股票的持有人投贊成票予以授權，該股股東不擁有。

​

“利益股東” 一詞通常定義為與關聯公司和關聯公司一起擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票的人，或者在確定利益股東身份之前的三年內擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票的人。“業務合併” 一詞包括合併、資產或股票出售以及其他為感興趣的股東帶來經濟利益的類似交易。第203條使 “感興趣的股東” 更難在三年內與公司進行各種業務合併。該條款的存在預計將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效應，包括阻止可能導致股東持有的普通股高於市場價格的企圖。特拉華州公司可以 “選擇退出” 第 203 條，但須在其原始公司註冊證書或其任何修正案中作出明確規定。我們的公司註冊證書不包含任何此類排除條款。

 

S-11

 

分配計劃

2022年7月12日，我們與傑富瑞集團有限責任公司、B.Riley Securities, Inc.、巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、美銀證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和Loop Capital Markets LLC（“銷售代理商”）簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時發行和出售普通股充當代理人的銷售代理或直接向擔任委託人的銷售代理商。2024 年 4 月 10 日，我們對銷售協議進行了修訂。根據經修訂的銷售協議（“銷售協議”），根據本招股説明書補充文件，我們可以不時通過充當銷售代理人的銷售代理或直接向充當委託人的銷售代理出售和出售總髮行價不超過3億美元的普通股，不包括在修訂前根據銷售協議出售的普通股。

根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們的普通股（如果有）可以通過任何被視為《證券法》第415（a）（4）條所定義的 “市場發行” 的方法出售。

每當我們希望根據銷售協議發行和出售普通股時，我們都會通知銷售代理商將要發行的股票數量或美元金額、預計進行此類出售的日期、對任何一天內出售股票數量的任何限制以及不得進行出售的任何最低價格。一旦我們如此指示此類銷售代理，除非該銷售代理拒絕接受此類通知的條款，否則該銷售代理商已同意根據其正常交易和銷售慣例採取商業上合理的努力出售此類股票，但金額不超過此類條款中規定的金額。銷售協議規定的銷售代理出售普通股的義務受我們必須滿足的許多條件的約束。在任何特定的交易日，我們只能通過一個銷售代理出售我們的普通股。

通常預計我們與銷售代理之間的股票銷售結算將在出售之日後的第二個交易日進行。本招股説明書補充文件中設想的普通股銷售將通過存託信託公司的便利設施或我們和銷售代理商可能商定的其他方式進行結算。沒有通過託管、信託或類似安排接收資金的安排。

我們將向每位銷售代理支付佣金，相當於根據銷售協議不時通過或向該銷售代理商出售普通股的總收益的2.0％。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前無法確定實際的公開發行總額、佣金和向我們支付的收益（如果有）。此外，我們已同意向銷售代理報銷其律師的費用和支出，在執行銷售協議時支付，金額不超過75,000美元，此外還要償還其法律顧問的某些持續支出。我們估計，本次發行的總費用，不包括根據銷售協議條款向銷售代理支付的任何佣金或費用報銷，將約為348,000美元，其中包括法律、會計和印刷費用以及與註冊普通股相關的各種其他費用。扣除任何其他交易費用後，剩餘的銷售收益將等於我們出售此類股票的淨收益。

銷售代理將在根據銷售協議出售普通股的第二天納斯達克全球市場開盤前向我們提供書面確認。每份確認書都將包括當天出售的股票數量、此類出售的總收益以及向我們提供的收益。

在代表我們出售普通股方面，每個銷售代理都可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，銷售代理人的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們已同意向銷售代理商賠償某些民事責任，包括《證券法》規定的責任。我們還同意繳納銷售代理可能需要支付的此類負債的款項。

根據銷售協議發行我們的普通股將在 (i) 出售所有受銷售協議約束的普通股以及 (ii) 終止銷售時終止，以較早者為準

 

S-12

 

協議中允許的協議。任何一方均可隨時終止銷售協議，但須提前十個交易日發出通知。一個銷售代理終止銷售協議不影響其他銷售代理在銷售協議下的權利和義務。

這份銷售協議重要條款摘要並不聲稱是其條款和條件的完整陳述。原始銷售協議的副本作為我們截至2023年10月31日止年度的10-K表年度報告的附錄提交，並以引用方式納入本招股説明書補充文件。銷售協議的修訂已經或將作為表格8-K最新報告的附錄提交，並以引用方式納入本招股説明書補充文件。

銷售代理和/或其各自的關聯公司過去和將來可能為我們和我們的關聯公司提供各種投資銀行、商業銀行、財務諮詢和其他金融服務，他們已經收到這些服務，並將來可能會收取慣常費用。在業務過程中，銷售代理可以積極地為自己的賬户或客户的賬户交易我們的證券，因此，銷售代理可以隨時持有此類證券的多頭或空頭頭寸。銷售代理及其各自的關聯公司還可以就此類證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易思路和/或發表或表達獨立的研究觀點，並可隨時持有或建議客户收購此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

在2024年4月10日修訂銷售協議之前，銷售代理以銷售代理的身份根據銷售協議共出售了約6,280萬股普通股，總收益約為1.668億美元，銷售代理獲得的佣金等於此類銷售代理銷售總收益的2.0％，佣金總額約為330萬美元。

電子格式的招股説明書補充文件和隨附的招股説明書可在傑富瑞集團有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、美銀證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司和/或Loop Capital Markets LLC以及傑富瑞有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO維護的網站上公佈資本市場公司、美銀證券有限公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和/或Loop Capital Markets LLC可能以電子方式分發招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。

 

S-13

 

法律事務

馬薩諸塞州波士頓的Foley & Lardner LLP將向我們傳遞特此發行的普通股的有效性。紐約州紐約的杜安·莫里斯律師事務所擔任傑富瑞集團有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、美銀證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和Loop Capital Markets LLC的法律顧問，處理與特此發行的普通股有關的各種法律事務。

專家

FuelCell Energy, Inc.截至2023年10月31日和2022年10月31日以及截至2023年10月31日的三年期中每年的合併財務報表，以及管理層對截至2023年10月31日財務報告內部控制有效性的評估，已根據此處以引用方式註冊的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告並經授權，以引用方式納入此處和註冊聲明中該公司是會計和審計方面的專家。

在哪裏可以找到其他信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們還根據《證券法》在S-3表格上提交了有關本招股説明書補充文件所發行普通股的註冊聲明，包括證物。美國證券交易委員會維護着一個位於 http://www.sec.gov 的互聯網網站，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。我們的美國證券交易委員會文件也可在我們網站的 “投資者” 選項卡上向公眾公開，互聯網地址如下：www.fuelcellenergy.com。本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中，您不應將其視為本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍文本參考包含在內。

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的有關所發行證券的註冊聲明的一部分。根據美國證券交易委員會的規章制度，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不包含我們在註冊聲明以及隨附的證物和附表中包含的所有信息，我們建議您參閲遺漏的信息。本招股説明書補充文件就作為註冊聲明附件的任何合同、協議或其他文件的內容所作的陳述必然是其重要條款的摘要，並未描述這些合同、協議或文件中包含的所有條款、例外情況和限制。您應該閲讀這些合同、協議和文件，瞭解可能對您很重要的信息。註冊聲明、證物和時間表可在美國證券交易委員會的互聯網網站上查閲。

美國證券交易委員會允許我們以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的大部分信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些公開文件來向您披露重要信息。我們在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分。由於我們將以參考方式納入未來向美國證券交易委員會提交的文件，因此本招股説明書補充文件會不斷更新，這些未來的文件可能會修改或取代本招股説明書補充文件中包含或納入的某些信息。這意味着您必須查看我們以引用方式納入的所有美國證券交易委員會文件，以確定本招股説明書補充文件或先前以引用方式納入的任何文件中的任何陳述是否已被修改或取代。本招股説明書補充文件以引用方式納入了以下文件以及我們在發行完成或終止之前根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條（在每種情況下，這些文件或這些文件中未被視為已提交的部分除外）向美國證券交易委員會提交的任何未來文件：

▪

我們於 2023 年 12 月 19 日向美國證券交易委員會提交了截至 2023 年 10 月 31 日財年的 10-K 表年度報告；

​

 

S-14

 

▪

我們於2024年2月16日向美國證券交易委員會提交的最終委託書，經我們對2024年3月6日和2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的最終委託書的補充補充和修訂；

​

▪

我們於 2024 年 3 月 7 日向美國證券交易委員會提交了截至 2024 年 1 月 31 日的季度期 10-Q 表季度報告；

​

▪

我們於 2023 年 12 月 15 日、2024 年 1 月 4 日、2024 年 2 月 6 日、2024 年 2 月 22 日、2024 年 3 月 14 日、2024 年 4 月 4 日、2024 年 4 月 5 日和 2024 年 4 月 9 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告；以及

​

▪

我們在2000年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明中對我們普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告，以及我們根據《交易法》提交的任何其他註冊聲明或報告，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告。

​

儘管如此，任何8-K表最新報告第2.02和7.01項下提供的信息，包括第9.01項下的相關證物，均未以引用方式納入本招股説明書補充文件中。

您可以使用以下聯繫信息寫信或致電我們，索取其中任何或全部文件的副本，這些副本將免費提供給您：

FuelCell Energy, Inc.
注意：公司祕書
大牧場路 3 號
康涅狄格州丹伯裏 06810
(203) 825-6000

除了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及我們授權向您分發或我們向您推薦的任何相關免費寫作招股説明書中包含或以引用方式納入的信息外，我們未授權任何人向您提供任何其他信息。我們對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。您不應假設本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中的信息在除這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設以引用方式納入的任何文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。在未批准與證券有關的要約或招標的任何司法管轄區，您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。此外，如果要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

 

S-15

招股説明書

FuelCell Energy, Inc.

普通股

本招股説明書涉及我們可能不時通過一次或多次發行出售的普通股，條款將在出售時確定。我們將在本招股説明書的補充中提供具體的發行條款。根據適用的招股説明書補充文件或生效後的修正案或我們向美國證券交易委員會提交的本招股説明書中以引用方式納入的文件中的規定，本招股説明書可用於向我們以外的其他人發行和出售我們的普通股。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件。

我們的普通股可以由我們直接出售，也可以通過不時指定的交易商或代理商出售，也可以通過承銷商出售，也可以通過這些方法的組合出售。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的 “分配計劃”。我們還可以在任何適用的招股説明書補充文件中描述任何特定普通股發行的分配計劃。如果有任何代理商、承銷商或交易商參與出售本招股説明書所涉及的任何普通股，我們將在招股説明書補充文件中披露他們的姓名以及與他們達成的安排的性質。我們預計從任何此類出售中獲得的淨收益也將包含在招股説明書補充文件中。如果沒有交付本招股説明書和描述普通股發行方法和條款的適用招股説明書補充文件，則不得出售我們的普通股。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

投資我們的普通股涉及高度的風險。請參閲本招股説明書第4頁的 “風險因素” 以及任何隨附的招股説明書補充文件中包含的任何其他風險因素，以及本招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的任何其他風險因素，以討論在決定購買我們的普通股之前應仔細考慮的因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未透露本招股説明書的準確性或充分性。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

除非在適用法律要求的範圍內，本招股説明書附有招股説明書補充文件，否則不得用於完善我們普通股的銷售。

本招股説明書的發佈日期為 2023 年 10 月 13 日。

 

目錄

我們和承銷商（如果有）均未授權任何人向您提供本招股説明書、本招股説明書的任何修正案或補充説明書或由我們或代表我們編寫或我們向您推薦的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們和承銷商（如果有）對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件不構成出售要約或徵求購買任何證券的要約，但任何適用的招股説明書補充文件中描述的證券、賣出要約或徵求購買此類證券的要約在任何情況下都是非法的。您應假設，本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書中的信息僅在文件正面日期準確無誤，並且無論本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書的交付時間如何，我們以引用方式納入的任何信息僅在以引用方式納入的文件之日準確無誤，無論本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的免費寫作招股説明書的交付時間如何。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了重大變化。

 

i

 

關於本招股説明書

本招股説明書是FuelCell Energy, Inc.（“FuelCell Energy”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們” 或類似條款）使用 “貨架” 註冊程序向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的註冊聲明的一部分。在此貨架註冊程序下，我們可能會不時通過一次或多次發行出售普通股。每次我們出售證券時，我們將在法律要求的範圍內提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關發行條款的具體信息。我們還可能添加、更新或更改任何隨附的招股説明書作為本招股説明書中包含的任何信息的補充。如果本招股説明書中包含的信息與招股説明書補充文件中包含的信息之間存在衝突，則應依賴招股説明書補充文件中的信息，前提是如果其中一份文件中的任何陳述與另一份以後日期的文件（例如，本招股説明書或任何招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件）中的聲明不一致，則該文件中具有較晚日期的聲明將修改或取代先前的聲明。本招股説明書以及任何隨附的招股説明書補充文件以及我們可能授權向您交付的任何其他文件，包括與普通股發行有關的所有重要信息。

根據美國證券交易委員會的規章制度，註冊聲明包括本招股説明書中未包含的其他信息，本招股説明書是其中的一部分。您可以在美國證券交易委員會網站上閲讀註冊聲明和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告，如下文 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下所述。

前瞻性陳述

本招股説明書、任何招股説明書補充文件、此處及其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由撰寫招股説明書可能包含有關我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、預期、未來業績和業務的前瞻性陳述（根據1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）的定義）。在 “期望”、“預期”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“尋求”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測” 或具有類似含義的詞語或短語之前的陳述旨在識別一些前瞻性陳述，以及與本聲明一起包括在內，目的是遵守PSLRA的安全港條款。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，此類陳述僅基於我們對未來的信念、期望和假設。因此，實現前瞻性陳述中表達的事項涉及固有的風險和不確定性。除其他因素外，我們的實際業績和未來事件可能與前瞻性陳述中列出或考慮的風險和不確定性存在重大差異，原因包括本招股説明書中描述或提及的風險和不確定性，包括 “風險因素” 標題下的風險和不確定性，以及任何招股説明書補充文件中描述或以引用方式納入的任何風險或不確定性。本招股説明書、任何招股説明書補充文件、此處及其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由寫作招股説明書中包含的任何前瞻性陳述僅代表聲明發表之日，我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。新的風險不時出現，我們無法預測可能影響我們業務的所有風險，也無法預測任何特定風險或風險組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

本招股説明書和此處以引用方式納入的文件中使用的市場數據以及行業預測和預測均來自獨立的行業來源。從這些來源獲得的預測、預測和其他前瞻性信息與本招股説明書和此處以引用方式納入的文件中的其他前瞻性陳述具有類似的限定條件和不確定性。

 

1

 

以引用方式納入

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦其他文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息是本招股説明書的重要組成部分。我們以引用方式納入以下文件（提供而非歸檔的信息除外）：

▪

我們於2022年12月20日向美國證券交易委員會提交了截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告，其中包括我們在2023年年度股東大會最終委託書中以引用方式特別納入10-K表年度報告中的信息；

​

▪

我們分別於2023年3月9日、2023年6月8日和2023年9月11日向美國證券交易委員會提交了截至2023年1月31日、2023年4月30日和2023年7月31日的季度期的10-Q表季度報告；

​

▪

我們於 2022 年 12 月 7 日；2023 年 12 月 19 日；2023 年 1 月 11 日；2023 年 2 月 23 日；2023 年 4 月 6 日；2023 年 4 月 27 日；2023 年 5 月 1 日；2023 年 5 月 12 日；2023 年 5 月 23 日；2023 年 5 月 25 日（不包括第 9.01 項的第 7.01 項和附錄 99.1）；2023 年 5 月 30 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 18 日；2023 年 7 月 2023 年 28 日（不包括第 7.01 項）；2023 年 8 月 17 日；2023 年 8 月 21 日；2023 年 8 月 24 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項附錄 99.1）；2023 年 8 月 28 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項附錄 99.1）；以及 2023 年 10 月 11 日；以及

​

▪

我們在2000年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明中對我們普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告，以及我們根據經修訂的1934年證券交易法（“交易法”）提交的任何其他註冊聲明或報告，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告。

​

儘管如此，任何表格8-K最新報告第2.02和7.01項下提供的信息，包括第9.01項下的相關證物，均未以引用方式納入本招股説明書。

在本招股説明書發佈之日之後以及根據本招股説明書終止普通股發行之前，我們根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條提交的所有報告和其他文件（提供而不是提交的信息）也將以引用方式納入本招股説明書，並自提交此類報告之日起被視為本招股説明書的一部分和文件。

根據書面或口頭要求，我們將免費提供以引用方式納入本招股説明書的任何或所有文件的副本，以及本招股説明書中提及的任何或所有其他合同或文件的副本。您可以使用以下聯繫信息寫信或致電我們，索取其中任何或全部文件的副本，這些副本將免費提供給您：

FuelCell Energy, Inc.
注意：公司祕書
3 大牧場路
康涅狄格州丹伯裏 06810
電話：(203) 825-6000

我們的美國證券交易委員會文件也可在我們網站www.fuelcellenergy.com的 “投資者” 選項卡上向公眾公開。本招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書中的信息，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍文本參考包含在內。

 

2

 

我們的公司

FuelCell Energy, Inc.

總部位於康涅狄格州丹伯裏的FuelCell Energy利用五十年的研發成果，通過我們專有的燃料電池技術成為提供對環境負責的分佈式基本負荷能源平臺解決方案的全球領導者。我們當前的商業技術生產電力、熱能、氫氣和水，同時根據產品配置和應用，分離碳以供利用和/或封存。我們將繼續投資於未來技術的開發和商業化，預計這些技術將增強我們平臺通過固體氧化物技術提供氫氣和長期氫基儲能的能力，並進一步增強我們現有平臺的碳捕集解決方案。

FuelCell Energy是可持續清潔能源技術的全球領導者，旨在解決全球在能源獲取、安保、安全和環境管理方面的一些最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商，FuelCell Energy具有獨特的優勢，能夠為全球客户提供適用於工商業企業、公用事業、政府和市政當局的可持續產品和解決方案。

我們的解決方案旨在實現一個由清潔能源賦能的世界。我們在全球範圍內以兆瓦級裝置為目標的大型電力用户，目前為歐洲的小型電力消費者提供亞兆瓦級的解決方案。我們的客户羣包括公用事業公司、市政當局、大學、醫院、政府實體/軍事基地以及各種工商業企業。目前，我們的主要地域市場是美國和韓國，我們正在世界其他國家尋求機會。

總部位於康涅狄格州的FuelCell Energy成立於1969年，當時是一家紐約公司，以合同為基礎提供應用研發服務。我們於 1992 年完成首次公開募股，並於 1999 年在特拉華州重新註冊成立。我們於 2003 年開始商業銷售固定式燃料電池發電廠。

我們的商業模式基於多個收入來源，目標是經常性收入和非經常性收入。經常性收入通過電力購買協議（“PPA”）下的經常性電力、容量和可再生能源信貸銷售、我們在發電運營組合中保留的項目的費率以及服務收入（主要通過長期服務協議）提供。非經常性收入來自電力平臺和組件的銷售，以及與我們的先進技術開發相關的公共和私營行業研究合同。

我們是平臺解決方案的完整解決方案提供商，根據長期電力購買和服務協議，控制我們的專利燃料電池技術的設計、銷售、製造、安裝、運營和維護。使用長期PPA時，電力或公用事業的最終用户託管設施，並且僅在電力交付時付費，從而避免了前期資本投資。我們還開發項目並直接向客户銷售設備，根據工程、採購和施工協議以及長期維護和服務協議，為燃料電池發電廠提供完整的工程、安裝和服務解決方案。我們將長期的經常性服務義務和相關收入與此類項目的生命週期保持一致。

公司信息

我們的主要行政辦公室位於康涅狄格州丹伯裏市大牧場路3號06810。我們的電話號碼是 (203) 825-6000。我們在www.fuelcellenergy.com上維護着一個網站。本招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書中的信息，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍文本參考包含在內。

除非另有説明或上下文另有要求，否則在本招股説明書中提及的 “FuelCell Energy”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 以及類似的提法均指FuelCell Energy, Inc.和我們的合併子公司。

 

3

 

風險因素

投資我們的普通股涉及高度的風險。在收購我們的任何證券之前，您應參照我們最新的10-K表年度報告和我們最新的10-Q表季度報告以及本招股説明書中包含的其他信息，這些信息由我們的10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及隨後根據《交易法》提交的文件以及適用的招股説明書補充文件中包含的風險因素和其他信息進行了更新。

所得款項的使用

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則我們目前打算將根據本招股説明書出售普通股的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括對企業、產品、服務和/或技術的未來投資，包括戰略增長和收購機會、債務的償還、贖回或再融資、與我們的產品開發和商業化有關的研究、營運資金、資本支出以及對我們的收購和回購證券。我們可能會在與特定發行相關的招股説明書補充文件中提供有關根據本招股説明書出售普通股所得收益的使用情況的更多信息。我們尚未確定專門用於上述目的的淨收益金額。因此，我們的管理層將在淨收益的分配方面擁有廣泛的自由裁量權。

我們不會通過除我們以外的人的賬户獲得任何證券銷售的收益。

資本存量描述

將軍

以下對我們股本的描述是摘要，並不完整。它受我們的經修訂的公司註冊證書（“公司註冊證書”）的約束，包括經修訂的 5% B 系列累積可轉換永久優先股的指定證書（“B 系列指定證書”）以及我們的第二修正和重述章程（“章程”），每份章程均以引用方式納入本招股説明的註冊聲明的附件 tus 是一部分。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書（包括B系列指定證書）、我們的章程和特拉華州通用公司法（“DGCL”）的適用條款，以獲取更多信息。

授權和流通股本

根據公司註冊證書，我們有權按董事會指定的一個或多個系列發行1,000,000,000股普通股，面值每股0.0001美元，以及25萬股優先股，面值每股0.01美元，其中105,875股優先股被指定為5％的B系列累積可轉換永久優先股（“B系列優先股”）。根據我們的公司註冊證書，我們的未指定優先股包括我們之前被指定為C系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股的所有優先股，因為所有這些股票都已報廢，因此具有未指定為系列的授權和未發行優先股的地位。

截至2023年10月11日，我們的普通股已發行和流通450,626,333股，B系列優先股已發行和流通64,020股。我們的優先股沒有其他股票發行和流通。

截至2023年10月11日，如果持有人行使轉換權，我們有義務在轉換所有已發行和流通的B系列優先股後發行約37,837股普通股。

截至2023年10月11日，根據我們的股權激勵計劃，有購買18,291股普通股的未償還期權，4,882,076股普通股在股權激勵計劃下授予的已發行限制性股票單位（“RSU”）的定時歸屬後預留髮行，3,389,692股普通股留待與和解有關的潛在發行

 

4

 

根據我們的股權激勵計劃，在基於績效的限制性股票單位中，有7,388,124股普通股可供未來根據我們的股權激勵計劃發放獎勵，481,278股普通股留待未來發行。

截至2023年10月11日，我們的普通股共有117名登記持有人。

普通股

投票權。我們普通股的持有人每股有一票。我們普通股的持有人無權累積投票選舉董事。通常，由股東投票的事項（包括在無爭議的選舉中選舉董事）必須在達到法定人數的會議上以適當多數票批准，但須視當時尚未發行的優先股持有人獲得的任何投票權而定。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了已發行的B系列優先股的投票權）。多元投票標準適用於有爭議的董事選舉（即，當被提名董事的人數超過在該會議上當選的董事人數時）。

分紅。我們普通股的持有人將按比例分享我們董事會宣佈的任何股息，但須遵守我們當時已發行的任何優先股的優先權。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了已發行的B系列優先股的股息權）。由我們的普通股組成的股息可以支付給普通股的持有人。我們從未為普通股支付過現金分紅，預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何現金分紅。

清算權。如果我們進行清算、解散或清盤，在償還了當時已發行的任何優先股的負債和清算優惠後，我們普通股的持有人有權按比例分享所有可供分配的資產。（下文 “B系列優先股” 標題下描述了未償還的B系列優先股的清算和其他權利）。

其他權利。我們普通股的持有人（僅以普通股持有人的身份）沒有優先權或權利將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。

在納斯達克全球市場上市。我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

過户代理人和註冊商。我們普通股的過户代理人和註冊機構是紐約的美國股票轉讓和信託公司。

B 系列優先股

排名。在我們清算、清盤或解散時，我們的B系列優先股的股票在股息權和權利方面的排名：

▪

優先於我們的普通股；

​

▪

次於我們的債務義務；以及

​

▪

實際上次於我們子公司的（i）現有和未來的負債以及（ii）其他人持有的股本。

​

分紅。B系列優先股支付每股50.00美元的累計年度股息，分紅每季度拖欠一次，分別在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日支付。股息自首次發行之日起累積並累計。未付的累計股息不計入利息。

如果我們未能支付B系列優先股的任何季度股息，或未能撥出資金來支付B系列優先股的任何季度股息，則股息率將按B系列指定證書的規定向上調整。

不得為支付我們的普通股（僅以類似或次級股票支付的股息除外）支付或分派任何股息或其他分配，也不得以任何對價（或向此類股票的償債基金支付的任何款項）進行兑換、購買或以其他方式收購任何低於B系列優先股或與B系列優先股平價的股票，以換取任何對價（或向此類股票的償債基金支付或提供的任何款項）（轉換成或交換類似股票的除外）或初級排名），除非所有累計和未付的股息都在

 

5

 

B系列優先股已支付，或已預留資金或普通股用於支付此類累計和未付股息。

B系列優先股的股息將以現金支付，除非註冊持有人選擇（根據B系列指定證書中規定的程序）以普通股形式獲得此類股息。任何以代替現金分紅支付的此類普通股將被視為限制性證券，除非根據有效的註冊聲明或根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的註冊要求的豁免，否則接受者不得轉讓。

清算。如果公司被清算、解散或清盤，無論是自願還是非自願地，B系列優先股的持有人有權獲得每股1,000.00美元，外加截至但不包括此類清算、解散或清盤之日的所有累計和未付股息（“清算優先權”）。在B系列優先股的持有人獲得其B系列優先股的全額清算優先權之前，不會對任何初級股進行支付，包括我們的普通股。清算優先權全額支付後，B系列優先股的持有人將無權獲得我們資產的任何進一步分配。（為避免疑問，自願出售我們全部或幾乎全部資產，或涉及公司的合併，均不應被視為公司的自願或非自願清算、解散或清盤。）截至2023年7月31日，B系列優先股的已發行和流通股的清算優先權總額為6,400萬美元。

轉換權限。持有人可以選擇將B系列優先股的每股股票隨時轉換為0.591股普通股（相當於每股1,692.00美元的初始轉換價格），外加現金代替部分股票。如B系列指定證書中所述，轉換率可能會在某些事件發生時進行調整。轉換率未根據累計和未付股息進行調整。如果進行轉換，B系列優先股的持有人不會獲得所有累計和未付股息的現金支付；相反，所有累計和未付的股息都將被取消。

我們可以選擇將B系列優先股的股票自動轉換為按當時通行的轉換率發行的相同數量的普通股。如B系列指定證書所述，只有在任何連續30個交易日內，我們的普通股收盤價在20個交易日內超過當時通行轉換價格（截至2023年7月31日每股1,692.00美元）的150％時，我們才能行使轉換權。

如果B系列優先股的持有人選擇轉換與某些 “根本性變化”（定義見B系列指定證書和下文所述）相關的股份，則在某些情況下，我們將在轉換時將轉換率提高多股普通股的轉換率，或者在某些情況下，我們可能會選擇調整轉換率和相關的轉換義務，以便將B系列優先股的股份轉換為收購或倖存的股份公司，在每種情況下如 B 系列指定證書中所述。

調整轉換價格是為了防止B系列優先股持有人的利益因與我們的普通股持有人進行某些稀釋性交易而被稀釋。

兑換。我們無法選擇贖回B系列優先股。但是，B系列優先股的持有人可以要求我們以等於在 “根本性變化” 的情況下贖回其B系列優先股的全部或部分股份（詳見B系列指定證書），贖回價格等於要贖回的股票的清算優先權。如果發生以下任何一種情況，將被視為發生了根本性變化：

▪

任何 “個人” 或 “團體” 是或成為我們當時未償還且通常有權在董事選舉中投票的所有類別股本總投票權的50％或以上的受益所有人；

​

▪

在任何連續兩年的時間內，在該期限開始時組成公司董事會的個人（以及任何新董事，其董事會當選或股東提名獲得股東選舉提名獲得當時仍在職的董事中，要麼在該期限開始時是董事），要麼是

​

 

6

 

選舉或選舉提名先前已獲得批准）因任何原因停止構成當時在任的本公司董事的多數；

▪

終止我們在納斯達克股票市場的普通股交易，我們的普通股未獲批准在任何其他美國證券交易所或美國已建立的場外交易市場進行交易或報價；或

​

▪

我們 (i) 與他人或他人合併或合併或合併本公司或與我公司合併，或 (ii) 向他人出售、轉讓、出租、租賃、轉讓或以其他方式處置公司及其某些子公司的全部或基本上全部資產，如果是第 (i) 款所述的任何此類合併或合併，則出售交易前夕未償還的證券（佔我們有表決權的股票總投票權的100％）已更改為或交換對於現金、證券或財產，除非根據交易，此類證券立即變更為或交換為倖存者的證券，這些證券在進行此類交易後立即至少佔倖存者有表決權總投票權的多數。

​

儘管如此，在以下情況下，B系列優先股的持有人無權要求我們贖回其股票：

▪

在截至基本面變更或其公告發布前夕的連續10個交易日內，任何五個交易日內，我們上次公佈的普通股銷售價格等於或超過基本面變更或公告前夕B系列優先股轉換價格的105％；

​

▪

構成根本性變革的一筆或多筆交易中至少90％的對價（不包括部分股份的現金支付和持不同政見者的評估權）包括在美國國家證券交易所交易或在納斯達克股票市場上市的股本，或在發行或交換與基本面變化有關時將進行交易或報價的股份，並且由於該項交易，B系列優先股的股票變成可轉換為此類公開交易證券；或

​

▪

如果合併或合併構成根本性變化（如上文第四點所述），則影響交易的唯一原因是更改了我們的註冊管轄權。

​

此外，如果第三方根據上述要求以方式、價格、時間和其他方式購買B系列優先股，並且此類第三方購買了有效投標且未撤回的所有B系列優先股，則我們無需在發生根本性變化時贖回任何B系列優先股。

我們可以選擇以現金、普通股市場價格折扣5％的普通股支付贖回價格，也可以選擇兩者的任意組合。儘管如此，我們只能為根據《證券法》註冊且有資格由我們公司的非關聯公司立即在公開市場上出售的普通股支付此類贖回價格。

投票權。B系列優先股的持有人目前沒有投票權；但是，如果（a）B系列優先股的任何股票的股息，或在股息支付方面排名與B系列優先股持平的任何其他類別或系列股票的股息，無論是否連續，均應拖欠某些投票權，無論是否連續，總共包含相當於六個日曆的天數季度或 (b) 我們未能支付贖回價格，再加上發生根本性變動後，在贖回B系列優先股股票之日的應計和未付股息（如果有）。在每種此類事件中，除了當時已在公司董事會任職的董事外，B系列優先股的持有人（作為一個類別單獨投票，所有其他類別或系列股票在股息支付方面的排名與B系列優先股持平，並已授予並可行使類似的投票權）的持有人將有權選舉兩名董事進入公司董事會（“B系列”）董事”），在下次公司股東年會上（或在為此目的召開公司股東特別會議，以較早者為準）。B系列董事的選舉權將在隨後的每一次公司股東年會上繼續有效，直到B系列優先股累積的所有股息都已全額支付或預留用於支付，或者公司全額支付或預留款項

 

7

 

用於支付此類贖回價格，加上基本變更後B系列優先股的贖回之日應計但未付的股息（如果有）。如本段所述，在B系列優先股持有人選舉此類B系列董事的權利終止後，任何B系列董事的任期將立即終止。B系列優先股的每位持有人將對B系列董事選舉中持有的每股B系列優先股有一票選票。我們此前未能按時支付2019年5月15日和2019年8月15日的B系列優先股的應計股息。這些款項已在2019年11月15日左右全額支付。

只要B系列優先股的任何股票仍在流通，未經當時已發行B系列優先股至少三分之二的持有人的同意（與所有其他系列優先股（如果有的話，與授予類似投票權並可行使的B系列優先股平價）的持有人同意，我們就不會發行或增加任何排在前列的類別或系列股票的授權金額 B系列優先股的已發行股息或清算時。此外，在某些條件下，如果沒有不少於B系列優先股已發行和流通股票的三分之二的贊成票，我們不會通過合併、合併或其他方式修改、修改或廢除我們的公司註冊證書，包括B系列指定證書的條款，以此對B系列優先股已發行和流通股票持有人的任何權力、優先權或特殊權利進行不利修改、改變或影響。

 

8

 

特拉華州法律、我們的公司註冊證書和章程的某些條款

以下對特拉華州法律某些條款的描述僅為摘要。有關完整的描述，我們請您參閲DGCL以及我們的公司註冊證書和章程，其表格作為註冊聲明的附錄提交，本招股説明書是其中的一部分。

反收購條款

我們的公司註冊證書和章程的規定。我們的公司註冊證書和章程中的許多條款涉及公司治理和股東權利問題。其中一些條款，包括但不限於股東無法通過一致的書面同意採取行動、對股東提案和董事提名的某些提前通知要求、要求股東在有權投的百分之八十的選票中投贊成票才能修改或廢除投票權條款（例如，給予我們普通股持有人每股一票的條款、禁止股東在未開會的情況下采取行動的條款），以及絕大多數投票條款）、以剩餘多數董事的贊成票填補董事會空缺，以及董事會在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股和設定優先股的投票權、優惠和其他條款，都可能被視為具有反收購效力，並可能阻礙未經董事會首先批准的收購嘗試，包括股東可能認為的收購符合他們的最大利益。如果不鼓勵收購嘗試，我們普通股市場價格的暫時波動可能會受到抑制，這種波動可能是由於實際或傳聞中的收購嘗試造成的。這些條款，加上董事會在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股的能力，也可能推遲或阻礙現任董事的罷免或阻礙股東接管控制權，即使免職或假設對股東有利。這些條款還可能阻止或抑制合併、要約或代理競爭，即使有利於股東的利益，也可能壓低我們普通股的市場價格。董事會認為，這些條款適合保護我們和股東的利益。董事會目前沒有計劃採取任何可能被視為 “反收購效應” 的進一步措施或手段。

特拉華州反收購條款。我們受DGCL第203條的約束，該條禁止特拉華州上市公司在 “感興趣的股東” 成為 “利益股東” 之日起的三年內與 “利益相關股東” 進行 “業務合併”，除非：

▪

在該人成為感興趣的股東之前，公司董事會批准了業務合併或導致利益股東成為感興趣股東的交易；

​

▪

交易完成後，利害關係股東成為感興趣的股東，利益相關股東擁有交易開始時公司已發行的至少85％的有表決權股票，不包括同時也是公司高管的董事持有的股份和員工股票計劃持有的股份，員工參與者無權祕密決定根據該計劃持有的股份是否將在要約或交換要約中投標；或

​

▪

在該人成為感興趣的股東之時或之後，該業務合併由公司董事會批准，並在年度股東會議或特別股東大會（非書面同意）上由持有公司至少66 2/ 3％的已發行有表決權的股票的持有人投贊成票予以授權，該股股東不擁有。

​

“利益股東” 一詞通常定義為與關聯公司和關聯公司一起擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票的人，或者在確定利益股東身份之前的三年內擁有公司15％或以上的已發行有表決權股票的人。“業務合併” 一詞包括合併、資產或股票出售以及其他為感興趣的股東帶來經濟利益的類似交易。第203條使 “感興趣的股東” 更難在三年內與公司進行各種業務合併。預計該條款的存在將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效應，包括阻止可能導致我們普通股價格高於市場價格的企圖

 

9

 

股東持有的股票。特拉華州公司可以 “選擇退出” 第 203 條，但須在其原始公司註冊證書或其任何修正案中作出明確規定。我們的公司註冊證書不包含任何此類排除條款。

獨家論壇

我們的章程規定，除非我們書面同意其他法庭，否則位於特拉華州的州法院（或者，如果特拉華州內沒有州法院具有管轄權，則為特拉華特區聯邦地方法院）將是以下事項的唯一和專屬論壇：（i）代表公司提起的任何衍生訴訟或訴訟；（ii）任何聲稱任何人違反信託義務的任何訴訟或訴訟公司董事或高級管理人員或其他員工對公司或我們的股東的影響；(iii) 任何行動根據DGCL或我們的公司註冊證書或我們的章程（兩者均可能不時修訂）的任何條款，對公司或我們的任何董事或高級管理人員或其他員工提出索賠；或（iv）對公司或我們的任何董事或高級管理人員或其他受內政原則管轄的員工提出索賠的任何訴訟。

董事責任限制

我們的公司註冊證書規定，除責任外，我們的任何董事都不會因違反董事的信託義務而對公司或股東承擔個人金錢損害賠償責任：

▪

任何違反董事對公司或我們股東的忠誠義務的行為；

​

▪

用於非善意或涉及故意不當行為或故意違法的行為或不作為；

​

▪

根據 DGCL 第 174 條；或

​

▪

用於董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。

​

這些條款的效果是取消我們和股東（代表我們提起的股東衍生品訴訟）因違反董事信託義務（包括因嚴重過失行為造成的違規行為）而向董事追討金錢損害的權利，但上述情況除外。這些條款不限制董事根據聯邦證券法承擔的責任，也不會影響公平補救措施的可用性，例如基於董事違反謹慎義務的禁令或撤銷。

披露委員會在《證券法》負債賠償問題上的立場

我們的公司註冊證書規定，除上述範圍外，我們的任何董事都不會因違反董事的信託義務而對公司或股東承擔個人金錢損害賠償責任。我們的章程規定在適用法律允許的最大範圍內對我們的高管和董事進行賠償。就根據我們的公司註冊證書、章程、適用法律或其他規定允許公司的董事、高級管理人員或控股人賠償《證券法》規定的責任而言，我們獲悉，美國證券交易委員會認為，這種賠償違反《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。

 

10

 

出售證券持有人

有關出售證券持有人的信息（如適用）將在招股説明書補充文件、生效後的修正案中或我們根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的以引用方式納入的文件中列出。

分配計劃

我們的普通股可以出售：

▪

向或通過由管理承銷商代表的承保集團；

​

▪

通過一個或多個承銷商向公眾發售和出售，但沒有辛迪加讓他們向公眾發行和出售；

​

▪

通過經銷商或代理商；

​

▪

在向做市商或通過做市商或向現有交易市場、證券交易所或其他機構進行的 “場內發行” 中；

​

▪

通過議價銷售或競標交易直接向投資者提供；或

​

▪

如招股説明書補充文件中所述，包括通過組合使用任何一種銷售方法。

​

根據適用法律，我們將在適用的招股説明書補充文件中描述任何特定普通股發行的分配計劃。招股説明書補充文件將規定我們普通股的發行條款，包括以下內容：

▪

任何承銷商、交易商或代理人的姓名；

​

▪

購買價格、該次出售的收益以及此類收益的預期用途；

​

▪

承銷商可以根據該期權向我們或參與此類發行的賣出股東購買額外股票的任何期權；

​

▪

任何承保折扣和其他構成承銷商薪酬的項目；

​

▪

任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及

​

▪

任何可能上市證券的證券交易所。

​

股票可以不時地通過一項或多筆交易進行分配，按議定的價格，固定價格或固定價格（可能會發生變化），按出售時的市場價格，出售時確定的不同價格或與現行市場價格相關的價格。

承銷商

如果在出售中使用承銷商，我們將與承銷商就我們將要發行的普通股簽訂承保協議。除非招股説明書補充文件中另有規定，否則承銷商購買這些股票的義務將受條件約束。承銷商將有義務購買所有已發行的證券（如果有）。

受承銷協議約束的普通股將由承銷商以自己的賬户收購，並可能不時由承銷商以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格通過一項或多筆交易（包括談判交易）進行轉售。承銷商可能被視為以承保折扣或佣金的形式從我們那裏獲得了補償，也可能從他們可能作為代理人的這些股票的購買者那裏獲得佣金。承銷商可以將這些股票出售給或通過交易商出售。這些交易商可能以折扣、優惠或佣金的形式獲得補償，以及/或從他們可能作為代理人的購買者那裏獲得佣金。任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給經銷商的任何折扣或優惠可能會不時更改。

我們也可能通過再營銷出售與再營銷相關的普通股，由充當自有賬户委託人或代理人的再營銷公司進行贖回或還款。再營銷公司可能被視為與其再營銷股票相關的承銷商。

 

11

 

根據延遲交付合同，我們可以授權承銷商向各機構徵求要約，以招股説明書補充文件中規定的公開發行價格從我們這裏購買受承保協議約束的普通股，該合同規定在未來的指定日期付款和交付。如果我們根據這些延遲交割合同出售普通股，則招股説明書補充文件將説明這一點，以及這些延遲交付合同的約束條件以及為招標應支付的佣金。

參與我們普通股分配的任何出售股東、交易商和代理人都可能被視為承銷商，他們在轉售證券時獲得的補償可能被視為承銷折扣。此外，由於出售股東可能被視為《證券法》第2（11）條所指的 “承銷商”，因此出售股東可能受到《證券法》的招股説明書交付要求的約束。

代理人

我們還可能通過我們不時指定的代理人出售我們的任何普通股。我們將列出參與發行或出售這些股票的任何代理人，並將在招股説明書補充文件中列出我們應向任何此類代理人支付的佣金。除非我們在招股説明書補充文件中另有説明，否則這些代理商將盡最大努力在任職期間徵求購買機會。

直接銷售

我們可以將任何普通股直接出售給買方。在這種情況下，我們不會聘請承銷商或代理人蔘與這些股票的發行和出售。

賠償

我們可能會向參與分配我們普通股的承銷商、交易商或代理人補償某些負債，包括《證券法》規定的負債，並同意繳納這些承銷商、交易商或代理人可能需要支付的款項。任何賠償或供款的條款和條件將在適用的招股説明書補充文件中描述。

二次銷售

如適用的招股説明書補充文件所述，我們的普通股可以通過公開或私人交易不時以現行市場價格或私下協商價格出售。

 

12

 

法律事務

本招股説明書所涵蓋的普通股的有效性將由Foley & Lardner LLP移交給我們。本招股説明書所涵蓋的普通股的有效性將由適用的招股説明書補充文件中指定的律師傳遞給任何承銷商或代理人。Foley & Lardner LLP以及任何承銷商或代理人的法律顧問的意見可能以我們和任何承銷商、交易商或代理人為發行任何證券所要求的未來行動為條件，並可能受其假設。如適用的招股説明書補充文件所示，Foley & Lardner LLP和任何承銷商或代理人的法律顧問的意見可能受其他條件和假設的約束。

專家

FuelCell Energy, Inc.截至2022年10月31日和2021年10月31日的合併財務報表以及截至2022年10月31日的三年期中每年的合併財務報表，以及管理層對截至2022年10月31日財務報告內部控制有效性的評估，已根據此處以引用方式註冊的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告並經授權，以引用方式納入此處和註冊聲明中該公司的會計和審計專家。

在哪裏可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在美國證券交易委員會的文件可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 上向公眾公開。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的有關所發行證券的註冊聲明的一部分。根據美國證券交易委員會的規章制度，本招股説明書不包含我們在註冊聲明以及隨附的證物和附表中包含的所有信息，我們建議您參考遺漏的信息。本招股説明書就作為註冊聲明附件的任何合同、協議或其他文件的內容所作的陳述必然是其重要條款的摘要，並未描述這些合同、協議或文件中包含的所有條款、例外情況和限制。您應該閲讀這些合同、協議或文件，瞭解可能對您很重要的信息。註冊聲明、證物和時間表可在互聯網上查閲，網址為美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov。

我們和承銷商（如果有）均未授權任何人向您提供本招股説明書、本招股説明書的任何修正案或補充説明書或由我們或代表我們編寫或我們向您推薦的任何免費書面招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們和承銷商（如果有）對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。您不應假設本招股説明書或任何招股説明書補充文件中的信息在除這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設以引用方式納入的任何文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。在未獲批准與證券相關的要約或招標的任何司法管轄區，您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。此外，如果要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

 

13

高達 300,000,000 美元

FuelCell Energy, Inc.

普通股

招股説明書補充文件

2024年4月10日