美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

6-K 表格

外國 私人發行人根據規則13a-16提交的報告
或 1934 年《證券交易法》下的 15d-16

2024 年 3 月

委員會文件編號：001-35129

阿科斯多拉多斯控股公司

（註冊人的確切姓名在其 章程中指定）

Rio Negro 1338，一樓，

11100 烏拉圭蒙得維的亞

（主要行政辦公室地址）

用複選標記表示註冊人是以 20-F 表格或 40-F 表格的封面提交 還是將提交年度報告：

ARCOS DORADOS 控股公司

目錄

簽名

根據1934年《證券 交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

日期：2024 年 3 月 13 日

第 1 項

	ARCOS DORADOS 公佈了強勁的 2023 年第四季度和全年財務業績

烏拉圭蒙得維的亞， 2024年3月13日——拉丁美洲 最大的連鎖餐廳和全球最大的獨立麥當勞加盟商阿科斯多拉多斯控股有限公司（紐約證券交易所代碼：ARCO）（“Arcos Dorados” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月未經審計的業績和十二個月的審計業績。

2023 年第四季度亮點

¹ 有關 的定義，請參閲本文檔的第 16 頁和第 17 頁。

	2023 年全年亮點

首席執行官馬塞洛·拉巴赫的致辭

我們很高興地向大家報告， 我們在2023年取得了不錯的成績，迎來了非常強勁的一年。我們的 Three D 的數字、配送和直通車戰略在利用業內最大的獨立餐廳組合的同時，繼續發展 。

數字渠道 的滲透率正在擴大，這要歸功於 (i) 一款作為電子商務平臺提供激勵和便利的移動應用程序 以提高訪客忠誠度和訪問頻率；(ii) 在我們 顯然是行業領導者的細分市場中，配送銷售渠道持續強勁增長；(iii) 自助點餐亭在本地訂單中所佔份額越來越大，約佔Arcos {br 60%} Dorados的餐廳已經按照未來體驗（EOTF）的形式進行了現代化改造。

在過去的幾年中，我們適應了消費者 偏好的變化，為該地區 快餐店（QSR）行業提供最具吸引力的價值、體驗和便利主張。2023 年的業績反映了這如何導致我們市場 的訪問頻率增加和市場份額的增加。我們覺得，在餐廳銷售量和平均支票的支持下，Three D 的戰略推動了可持續的銷售增長， 才剛剛起步。我們的目標是實現高於通貨膨脹的全系統可比銷售額的增長，然後隨着時間的推移推動 的運營槓桿率和盈利能力的增長。

我們的資產負債表非常強勁， 我們正在加快餐廳開業的步伐，這將使我們能夠抓住未來幾年的重大增長機會， 同時負責任地運營並支持我們所服務的社區。我確信我們擁有業內最好的品牌，以及 正確的戰略和團隊，可以在2024年創造更多的股東價值。感謝您一直以來對阿科斯·多拉多斯的支持。

¹ 有關定義，請參閲本文檔的第 16 頁和第 17 頁。

	合併業績

圖 1。AD Holdings 公司合併：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

Arcos Dorados的總收入 達到12億美元，按美元計算，與上一季度相比增長了15.4％。在去年同期非常強勁的銷售增長的基礎上，全系統的可比銷售額在第四季度增長了32.4％。

公司的結構性競爭 優勢和三維戰略的持續執行，加上麥當勞品牌的實力，持續推動銷售增長和市場份額的增長。到2023年底，Arcos Dorados鞏固了其在該地區的領導地位，所有主要市場的訪問量至少是其主要競爭對手的兩倍。

本地銷售額（前臺、甜品 中心和McCafé）與去年同期相比增長了14％，佔第四季度全系統銷售額的58％。場外 渠道（配送和直通車）的美元銷售額與上年相比增長了16％，這得益於受訪客持續歡迎。

數字頻道也為 強勁的收入表現做出了貢獻。數字銷售額超過8億美元，比上年增長約39％，佔全系統銷售額的53％。截至12月底，該公司的移動應用程序累計下載量接近1.15億次，第四季度平均月活躍用户約為1,850萬。已確定的銷售額佔2023年第四季度合併銷售額的21％，即訪客與公司共享數據， 允許公司將數據用於商業目的。

調整後 EBITDA

2023 年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤橋樑 （百萬美元）

第四季度合併調整後 息税折舊攤銷前利潤達到1.326億美元，比上一季度增長16.3％，各部門持續強勁的美元增長貢獻 。本季度的合併調整後息税折舊攤銷前利潤率達到11.3％，與去年同期相比增長了10個基點。

利潤率表現反映了較好的 食品和紙張（F&P）成本以及一般和管理費用（G&A），但與去年相比，佔用率和 其他運營費用佔收入的百分比略高部分抵消了利潤表現。與上一季度相比，工資支出佔收入的百分比持平 。

調整後息税折舊攤銷前利潤對賬中的重要項目

包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中： 2023年第四季度或2022年第四季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤中均未包含任何值得注意的項目。

不包括調整後的息税折舊攤銷前利潤： 在2023年第四季度，其他營業收入/（支出）包括總額為740萬美元的非現金支出，主要與 較高的減值和長期資產註銷有關。

非經營業績

Arcos Dorados第四季度的非營業 業績包括530萬美元的淨利息支出和1150萬美元的非現金外匯虧損。 該公司在本季度記錄的所得税支出為780萬美元，而去年同期 期間的所得税支出為2,010萬美元。

歸屬於公司的第四季度淨收入總額為5,580萬美元，而2022年同期的淨收入為5,450萬美元。愛科斯多拉多斯在2023年第四季度錄得每股收益0.26美元，與去年同期持平。

2023年第四季度 第四季度的加權平均股票總額為210,654,969股，而去年同期為210,594,545股。

供參考：

圖 2。AD Holdings Inc. 合併——不包括委內瑞拉：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

巴西賽區

圖 3。巴西分部：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

巴西的收入達到4.829億美元，同比增長18.9％，全系統的可比銷售額同比增長6.2％，是同期該國通貨膨脹率的1.3倍 。

巴西 的銷售和流量增長得益於數字渠道的強勁表現，與上年相比，數字渠道的美元銷售額增長了40％。數字渠道 佔該國全系統銷售額的63％，其中26％的已確定銷售額。以美元計算，場外渠道銷售額與去年同期相比增長了22％，佔同期全系統銷售額的40％。

2023年10月底 在巴西全國範圍內啟動忠誠度計劃 “Meu Méqui” 之後，通過移動應用程序的銷售額創下了新的季度紀錄。該計劃增強了公司移動應用程序的力量，利用訪客數據，通過更加個性化和有意義的體驗來提高參與度、頻率和終身價值 。2023 年 11 月，該部門傳統的 Mequi Friday 活動幫助創造了創紀錄的移動應用程序下載量和活躍用户。忠誠度計劃持續增長。截至 2024 年 2 月底， 該計劃擁有超過 500 萬註冊會員，並且在訪客頻率和兑換率方面取得了強勁的初步業績。

該季度的營銷舉措 包括在10月推出 “McCrispy Chicken Elite”，以繼續建立雞肉品類。三明治 是該公司最暢銷的三明治之一的新方法，它將香脆多汁的裹粉雞肉與新的蜂蜜 和火醬混合在一起。2023 年 11 月，該公司通過帶回著名的巨無霸歌曲來強化其牛肉平臺，推出了兩個 限時優惠：“雙巨無霸” 和 “巨無霸培根”。

據報道， 部門的調整後息税折舊攤銷前利潤在本季度達到9,370萬美元，按美元計算比上年增長15.4％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比下降了60個基點。與去年同期相比，較高的工資和佔用率及其他運營 支出佔收入的百分比抵消了較低的F＆P成本和併購成本。

北拉丁美洲分部 (NOLAD)

圖 4。NOLAD 部門：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

報告的收入為3.004億美元，按美元計算， 與上一季度相比增長了15.2％，全系統的可比銷售額同比增長5.4％，同期該部門 混合通貨膨脹率的2.1倍，其中墨西哥和法屬西印度羣島的貢獻尤其強勁。

數字銷售滲透率在第四季度大幅增長 ，達到全系統銷售額的34％，而去年同期僅為22％。該公司繼續 投資於餐廳的現代化建設和該部門的數字能力發展。

NOLAD在第四季度鞏固了其市場領導地位 ，實現了最高的訪問份額，同時提高了 “Top of Mind”、 “最喜歡的品牌” 和 “高品質食品” 等關鍵品牌屬性。

營銷活動是支持 該部門強勁銷售勢頭的關鍵。在墨西哥，該公司推出了 “Grand Tasty” 和 “Grand McBacon”， 兩種新的 “GRANDS” 三明治，該平臺專注於製作豐盛的漢堡以吸引客人。在波多黎各，“Saca Tu Encanto” 活動側重於品牌親和力，幫助公司繼續獲得市場份額，引領該島競爭激烈 的QSR行業。

據報道， 部門調整後的息税折舊攤銷前利潤在本季度達到3,110萬美元，按美元計算比上年增長11.7％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期相比下降了30個基點。與上一季度相比，工資和佔用率及其他運營 支出佔收入百分比的增加主要抵消了更高的F＆P成本。

拉丁美洲南部分部 (SLAD)

圖 5。SLAD 部門：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

據報道，SLAD的收入達到3.921億美元。收入是由全系統可比銷售額與去年同期相比的增長推動的，這與該部門同期 的混合通貨膨脹率一致。智利、烏拉圭和厄瓜多爾在本季度實現了最強勁的增長。全系統的可比銷售增長 包括阿根廷和委內瑞拉高通貨膨脹率的影響。

數字銷售佔SLAD全系統銷售額的51％，這得益於強勁的交付銷售增長，自有配送銷售額的持續增長有助於 推動該部門已確定的銷售增長。根據公司的研究，SLAD的市場在本季度佔據了額外的市場份額 ，這反映了該品牌在該地區的實力。

營銷舉措包括 啟動品牌親和力活動，例如阿根廷的 “Pasan Cosas Lindas” 和智利的 “Me Gustas Así”， 推動了這兩個市場關鍵品牌屬性的連續改進。該季度還包括菜單創新，例如阿根廷的 “Grand Tasty Spicy” 和阿根廷、智利和哥倫比亞的 “Bacon Cheddar McMelt”，以支持牛肉類別。 在阿根廷、智利和哥倫比亞推出本地相關品牌的McFlurry產品，也有助於加強該品牌與客人的情感聯繫。

據報道，本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤達到4,100萬美元，比上年增長31.0％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為10.5％，比上一季度的 高出160個基點。利潤率表現反映了工資和佔用率及其他運營費用 的巨大運營槓桿作用，這主要是由於該部門的強勁銷售增長。

供參考：

圖 6。SLAD 部門——不包括委內瑞拉：主要財務業績

（以百萬美元計， 註明的除外）

新單位開發

圖 7.餐廳總數 (eop) *

*考慮期末由公司運營和特許經營 家的餐廳

圖 8。截至 2023 年 12 月 31 日的足跡

FS：獨立式；IS：店內；MS：購物中心 商店；FC：美食廣場。

在 2023 年第四季度， Arcos Dorados 開設了 36 家 EOTF 餐廳，包括 31 家獨立餐廳。該公司全年開設了81家餐廳，其中 有72家是獨立餐廳。在巴西，該公司在本季度開設了18家EOTF分店，2023年全年開設了50家餐廳。

該公司擁有該地區 最大的獨立餐廳投資組合，其中一半以上的足跡由獨立餐廳組成。鑑於這種餐廳形式的多樣性以及 直通車和送貨銷售的增長，這為幾乎所有主要市場提供了 結構性競爭優勢。

截至 2023 年 12 月底， 共有 1,390 個 “未來體驗” 分店，為客人提供該地區 QSR 行業中最現代、最完整的餐廳體驗，佔Arcos Dorados餐廳總佔地面積的近 60%。

資產負債表和現金流摘要

圖 9。合併債務和財務比率

（以千美元計， 比率除外）

截至2023年12月31日，總現金 和現金等價物為2.468億美元，總金融負債（包括淨衍生工具頭寸）為7.281億美元。

淨負債（總金融負債減去 總現金和現金等價物）為4.813億美元，高於2022年底的3.7億美元，這是由於公司衍生工具的現金餘額減少和 的公允價值降低。淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿率保持在健康的1.0倍，與2022年底相比保持不變 。

2023年全年經營活動 產生的淨現金總額為3.820億美元，較上一年的3.454億美元增長11％。用於淨投資活動的現金總額為3.803億美元，其中包括3.601億美元的資本支出。在 期間，用於融資活動的淨現金為1180萬美元。

2024 年指導方針

正如該公司在2024年1月29日發佈的 新聞稿中宣佈的那樣，阿科斯多拉多斯計劃在2024年開設80至90家餐廳，其中約90％的獨立餐廳組成。 公司預計，2024年全年的資本支出總額為3億至3.5億美元，預計將由 手頭現金和運營產生的現金提供資金。

2024 年股息

2024 年 3 月 12 日，Arcos Dorados Holdings Inc. 董事會 批准了 2024 年的現金分紅。因此，公司將分四次向公司所有A類和B類股東支付每股0.24美元，具體如下：2024年3月28日每股0.06美元，2024年6月28日每股0.06美元，2024年9月27日每股0.06美元， 2024年9月27日每股0.06美元，2024年12月27日每股0.06美元。這些款項將分別支付給截至2024年3月25日、2024年6月25日、2024年9月24日和2024年12月23日的登記在冊的 股東。

2024 年年度股東大會 (AGM)

2024 年 3 月 7 日，公司 董事會確定了截至 2024 年 3 月 28 日登記在冊的所有股東周年大會的日期，股東周年大會將於 2024 年 4 月 26 日下午 3:00 在哥倫比亞卡塔赫納舉行（當地時間）。

2023 年第四季度財報網絡直播

討論本新聞稿中包含的信息的 網絡直播將於今天，即 2024 年 3 月 13 日美國東部時間上午 10:00 舉行。要訪問 網絡直播，投資界成員應點擊以下鏈接：Arcos 多拉多斯2023年第四季度業績網絡直播。

網絡直播的重播將於今天晚些時候在公司網站的投資者專區播出： www.arcosdorados.com/ir。

關注我們：

定義

在分析業務趨勢時，管理層 考慮了被視為非公認會計準則的各種業績和財務指標，包括：調整後的息税折舊攤銷前利潤、固定貨幣 基礎、全系統銷售額和全系統可比銷售增長。

調整後的息税折舊攤銷前利潤：除了根據一般公認會計原則（GAAP）編制的財務指標外，本新聞稿和隨附的 表格還使用了名為 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的非公認會計準則財務指標。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來促進不同時期的經營 業績比較。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為公司的 營業收入加上/減去其他營業收入（支出）、 淨額以及損益表一般和管理費用中包含的以下虧損/收益：財產和 設備的銷售收益或保險收回、長期資產的註銷以及長期資產的減值。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤 可以抵消由資本 結構（影響淨利息支出和其他融資結果）、税收（影響所得税支出）以及設施和設備的使用年限和賬面折舊（影響相對摺舊費用）等變化造成的潛在差異，這些差異可能因與經營業績無關的原因而因公司而異。本財報的圖10包括調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表。欲瞭解更多信息， 請參閲我們今天向證券交易委員會提交的財務報表（6-K 表格）附註21（分部和地理信息）中的調整後息税折舊攤銷前利潤對賬表

固定貨幣基礎：指 在比較期間使用相同匯率計算的金額，以消除本趨勢分析中貨幣波動的影響。為了更好地辨別潛在的業務趨勢，本新聞稿使用了非公認會計準則財務指標，將 的同比增長分為兩類：（i）貨幣折算和（ii）恆定貨幣增長。(i) 貨幣折算反映了公司開展業務時使用的當地貨幣兑美元（公司編制財務報表時使用的 貨幣）升值或貶值對 增長的影響。(ii) 持續的貨幣增長反映了業務的潛在增長 ，不包括貨幣折算的影響。公司還以固定貨幣（ ）的百分比計算變動， 也被視為非公認會計準則衡量標準，以便通過確定潛在的 業務趨勢來為其業務提供更有意義的分析，而不會受到外幣波動的影響。

全系統銷售額：全系統 的銷售額代表了公司運營和次級特許經營餐廳的衡量標準。儘管子加盟商的銷售未被公司記錄為 收入，但管理層認為這些信息對於瞭解其財務業績非常重要，因為這些銷售 是其計算和記錄次級特許經營餐廳收入的基礎，也表明了其 次級加盟商羣體的財務狀況。

全系統可比銷售增長： 這項非公認會計準則衡量標準是指按固定貨幣計算，公司運營和次級特許經營餐廳在 個時期內的銷售額與開業十三個月或更長時間（同比）的餐廳（包括 暫時關閉的餐廳）的同期相比的變化。管理層認為，這是零售行業使用的關鍵績效指標，表明了公司舉措的成功，也表明了當地經濟、競爭和消費者趨勢。子特許經營商的銷售不被公司記錄為收入。

關於 Arcos Dorados

Arcos Dorados是世界上最大的獨立麥當勞加盟商，經營着 拉丁美洲和加勒比地區最大的快餐連鎖店。它擁有在20個拉丁美洲和加勒比海國家和地區擁有、經營和授予麥當勞餐廳特許經營權的專有權利，擁有超過2350家餐廳，由公司或其次級加盟商經營， 共僱用了超過95,000名員工（截至2023年12月31日）。該公司還致力於發展其經營所在的社區 ，為年輕人提供第一份正式工作機會並利用其 實現積極環境影響的未來配方 。阿科斯多拉多斯在紐約證券交易所 （紐約證券交易所代碼：ARCO）上市交易。要了解有關該公司的更多信息，請訪問我們網站的 “投資者” 部分：www.arcosdorados.com/ir。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述。 此處包含的前瞻性陳述包括有關公司業務前景、其吸引 客户的能力、對創收的預期以及對2024年的展望和指導的陳述。這些陳述受Arcos Dorados業務固有的一般風險 的約束。這些期望可能會實現，也可能不會實現。其中一些預期可能基於假設 或被證明不正確的判斷。此外，Arcos Dorados的業務和運營涉及許多風險和不確定性， 其中許多是Arcos Dorados無法控制的，這可能導致Arcos Dorados的預期無法實現或以其他方式 對Arcos Dorados的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。與影響Arcos Dorados業務的 不確定性有關的其他信息包含在其向美國證券交易委員會提交的文件中。前瞻性 陳述僅在發佈之日作出，Arcos Dorados不承擔任何義務（並明確表示不承擔任何義務 ）更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況，或反映 意外事件的發生。

2023年第四季度和全年合併業績

圖 10。2023年第四季度和全年合併業績

（以千美元計，每股 數據除外）

按部門劃分的2023年第四季度和全年業績

圖 11。按部門劃分的第四季度和2023年全年合併業績

（以千美元計）

圖 12。每季度平均匯率*

* 每 1 美元兑當地美元

合併資產負債表彙總

圖 13。合併資產負債表彙總

（以千美元計）

(1) 包括 “其他應收款”、“存貨” 和 “預付費用和其他流動資產”。

(2) 包括 “其他” 和 “抵押存款”。

(3) 包括 “應付所得税” 和 “其他應付税款”。

(4) 包括 “短期債務”、“長期債務的流動部分” 和 “衍生工具”。

(5) 包括 “長期債務，不包括流動部分” 和 “衍生工具”。