美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格
年度 報告
| 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的年度 報告 |
對於
，財政年度已結束
| 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
委員會
文件編號
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管轄區 公司 或組織） |
(I.R.S. 僱主 身份 編號) |
| （主要行政辦公室的地址 ） | （ZIP 代碼） |
註冊人的
電話號碼，包括區號：
根據該法第 12 (g) 條註冊的證券 ：無
按《證券法》第 405 條的定義，用複選標記指明
註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的 ☐
如果註冊人無需根據該法第 13 或 15 (d) 條提交報告，請用複選標記註明
。是的 ☐
用複選標記註明
註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2)
在過去 90 天內受此類申報要求的約束。
在過去 12 個月內（或在
註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內），用複選標記表明
註冊人是否以電子方式提交併在其網站上發佈（如果有）要求根據 S-T 法規第 405 條提交和發佈的每個交互式數據文件（如果有）。
就註冊人所知，如果根據S-K法規第405項披露的拖欠申報人的信息聲明或以引用方式納入本 10-K表格第三部分或本10-K表格的任何修正案中未包含或將不包含此類披露，請使用複選標記註明 。☐
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、規模較小的申報公司 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型 加速過濾器 ☐ | 加速 過濾器 ☐ |
| 規模較小的
報告公司 | |
| 新興
成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明
註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 ☐ 不是
如果證券
是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記註明申報中包含
的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。
用複選標記表明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期 根據第 240.10D-1 (b) 條獲得的激勵性薪酬進行回收分析 的重述。 ☐
截至2023年7月31日，註冊人的非關聯公司持有的實益權益股份的總市值
，根據紐約證券交易所美國證券交易所公佈的註冊人實益權益股份的收盤銷售價格
，註冊人的非關聯公司持有的實益權益股份的總市值：$
截至 2024 年 4 月 8 日，已發行的實益權益股份數量 股：
以引用方式納入的文檔
：
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
第一部分
項目 1。 商業
我們的業務簡介
InnSuites 酒店信託基金（”信任”）總部位於亞利桑那州菲尼克斯，是一家成立於1971年6月21日的未註冊的俄亥俄州房地產 投資信託基金。出於聯邦税收目的，該信託不作為房地產投資信託徵税，但是 作為C型公司徵税。該信託基金及其附屬公司RRF有限合夥企業，後者是特拉華州的有限合夥企業（”夥伴關係”）， 擁有兩家酒店的權益，為兩家酒店運營和提供管理服務，並提供商標許可服務。截至2024年1月31日 ，該信託基金擁有該合夥企業75.89％的唯一普通合夥人權益，該合夥企業控制着位於亞利桑那州圖森的InnSuites酒店51.62％的權益 ，以及位於新墨西哥州阿爾伯克基的InnSuites酒店的21.90％的直接權益。 圖森和阿爾伯克基酒店有時被稱為”酒店”。我們預計在未來十二到三十六 (12-36) 個月內出售一家或兩家 酒店。
RRF 有限合夥企業是信託基金持有75.89％的多數股權的子公司，為兩家信託酒店提供管理服務。信託基金 擁有大約 52 名全職員工和大約 27 名兼職員工。
兩家酒店共有270間酒店套房，作為中等服務酒店運營，採用價值工作室和兩室套房 的運營理念，由總裁、信託基金主席兼首席執行官詹姆斯·沃思先生於1980年制定。Trust 酒店提供的服務包括免費熱早餐和便利設施，如微波爐、冰箱、咖啡機和免費高速 互聯網接入。
未來2025財年，即2024年2月1日至2025年1月31日，信託的運營重點是信託的 主要業務目標，即通過增加資產價值和股東長期總回報 ，包括盈利的酒店運營和資產出售以及投資增長，實現股東回報最大化。該信託基金旨在通過對InnSuites©套房酒店的密集管理和營銷、提高利潤率的酒店業務、 以遠高於賬面價值的市場價格出售酒店房地產以及受益於包括UniGen Power、 Inc.（UniGen）在內的多元化投資來實現 這一目標。有關信託戰略目標的更詳細討論，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——未來 定位”。
信託有一類不帶面值的實益權益股票，在紐約證券交易所美國證券交易所上市，股票代碼為 “IHT”。 該合夥企業有兩類突出的有限合夥權益，即A類和B類權益，它們在各方面都相同。 A類和B類合夥單位均可根據持有人選擇轉換為信託新發行的實益權益 股份。
管理 和許可合同
信託通過信託的控股子公司RRF Limited Partnership 直接管理酒店。根據管理 協議，RRF 管理兩家 Trust Hotels 的日常運營。所有 Trust 管理着 the Trust 的酒店開支、收入和報銷，合夥關係已在合併中被取消。酒店的管理費為客房收入的5％， 每家酒店每月的會計費為2,000美元。這些協議沒有到期日，但任何一方都可以在30天 書面通知後取消，如果房產所有權發生變化，則可能提前取消。
信託基金還向酒店提供 “InnSuites” 商標的使用，並隨時準備通過 該信託基金的控股子公司RRF有限合夥企業提供商標服務，該服務已包含在管理費中。InnSuites 商標 將於 2027 年 1 月到期。
| 2 |
會員 協議
每家 InnSuites 酒店都與貝斯特韋斯特國際公司簽訂了會員協議（”貝斯特韋斯特酒店”) 針對兩家酒店。作為使用貝斯特韋斯特名稱、商標和預訂系統的交換，每家酒店根據使用貝斯特韋斯特預訂系統收到的預訂向貝斯特韋斯特支付 營銷和預訂費， 根據每月客房收入和酒店可用套房數量支付營銷費。與貝斯特韋斯特 的協議是逐年簽訂的。Best Western 要求酒店達到或超過特定的客房質量最低要求，如果不滿足這些要求，這兩家酒店 將被從貝斯特韋斯特預訂系統中刪除。在過去的一年中，這兩家酒店 通過貝斯特韋斯特預訂系統獲得了大量預訂。根據這些安排，截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度 的合併運營報表中記錄的會員費 和預訂費分別約為201,000美元和17.3萬美元。
酒店業的競爭
酒店行業競爭激烈。圖森和阿爾伯克基酒店在 2024 財年（2023 年 2 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日）的總營業利潤（GOP 利潤）都創下了歷史新高，遠高於新冠疫情和疫情之前的共和黨利潤。由於嚴格的成本控制措施， 的總營業利潤增長幅度更大。COVID-19 對世界經濟和 酒店業的巨大影響導致入住率嚴重減少和房價大幅下降，兩者現已完全恢復。 在我們經營的市場中，企業、休閒、團體和政府業務的持續競爭可能會影響我們 維持房價和維持市場份額的能力。每家酒店都面臨着來自鄰近 的其他中端市場酒店的競爭，但也與位於其他地理市場的酒店競爭，以及越來越多的來自其他 住宿設施（例如愛彼迎）的競爭。儘管酒店的競爭對手均未主導其任何地域市場，但其中一些 競爭對手可能擁有比信託基金更多的營銷和/或財務資源。
兩家酒店市場的競爭對手已經完成了某些 酒店物業的翻新工程，未來可能會建造更多的酒店物業開發項目 。此類酒店開發可能會對我們酒店在各自市場的收入產生不利影響。
信託基金的酒店投資位於亞利桑那州和新墨西哥州。隨着我們在亞利桑那州圖森和新墨西哥州阿爾伯克基的酒店物業完成的翻新工程符合貝斯特韋斯特標準 ，預計在未來 18 個月內，這些酒店的需求將增加。這些市場的供應一直相對穩定。供應增加或需求下降都可能導致 競爭加劇，這可能會對我們酒店在相應 市場的入住率、房價和收入產生不利影響。在2025年第一財季（2024年2月1日至2024年4月30日， 2024），持續復甦已經並將使我們的酒店受益。這種改善和持續的上升趨勢預計將在2025財年的剩餘時間內持續到2025年1月31日。
信託基金可能不會進一步投資酒店，而是分散投資領域，例如該信託基金於2019年12月對創新型高效清潔能源發電公司UniGen Power, Inc.（UniGen）的投資。信託基金可能會繼續通過與尋求在紐約證券交易所美國公開股票市場上市的大型非公開實體進行合併或反向合併，尋求進一步的 多元化。
監管
信託受影響酒店業的眾多聯邦、州和地方政府法律法規的約束，包括 的使用、建築和分區要求以及與食品和飲料的製備和銷售相關的法律法規，例如 健康和酒類許可法。違反任何法律法規或加強政府監管都可能要求 信託基金進行計劃外支出，這可能會導致更高的運營成本。遵守這些法律既耗時又昂貴 ，可能會減少信託的收入和營業收入。
| 3 |
根據1990年的 《美國殘疾人法》（”ADA”），所有公共場所都必須滿足與殘疾人出入和使用相關的某些 易於實現的聯邦要求。除了迄今為止已完成的 ADA 工作外， 信託基金可能需要消除額外的准入壁壘或對其酒店進行計劃外的重大改造，以進一步遵守 或遵守政府規章制度的其他變化，或受到索賠、罰款和損害賠償， 其中任何一項都可能減少可用房間總數、增加運營成本和/或對信託基金的 {br 產生負面影響} 操作結果。
我們的 酒店物業受各種聯邦、州和地方環境法律的約束，這些法律規定了污染責任。根據這些 法律，政府實體有權要求我們，作為財產的現任或前任所有者，清理財產 或由該財產 產生的污染（包括游泳池化學品、有害物質或生物廢物）或支付清理費用，並支付因污染造成的自然資源損失的費用。這些法律通常規定責任而不考慮所有者 或經營者是否知道或造成了污染。這種責任可以是連帶責任，因此，即使可能有不止一個人應對污染負責，每個受保人也可承擔 所涉及的所有費用。我們還可能向私人 方承擔因我們 酒店物業的污染造成的補救、人身傷害、死亡和/或財產損失的費用。此外，環境污染會影響財產的價值，從而影響所有者 使用財產作為抵押品借款或以優惠條件出售財產的能力，或者根本無法出售財產的能力。此外，將廢物 發送到垃圾處理設施（例如垃圾填埋場或焚化爐）的人可能需要承擔與清理該設施相關的費用。
信託還受管理我們與員工關係的法律約束，包括最低工資要求、加班費、工作條件 和工作許可要求。聯邦和州兩級經常有提高最低 工資的提案正在考慮之中。當前的勞動力市場非常緊張，越來越難以招聘和留住員工。進一步提高州 或聯邦最低工資率以及包括醫療保健或其他與員工相關的費用在內的員工福利成本可能會增加 支出並導致營業利潤率降低。之所以出現這種情況，是因為目前行業勞動力有限 ，而且越來越昂貴。
信託出於各種商業目的收集和維護與其客人相關的信息，包括維護訪客偏好 以增強信託的客户服務，以及用於營銷和促銷目的。個人數據的收集和使用受 隱私法律法規的管轄。遵守適用的隱私法規可能會進一步增加信託的運營 成本和/或對其為訪客提供服務以及向其客人推銷其產品、物業和服務的能力產生不利影響。此外， 信託不遵守適用的隱私法規（或在某些情況下，由 信託基金聘用的第三方不遵守規定）可能會導致罰款或限制其使用或傳輸數據。
酒店業務的季節性
酒店的運營歷來是季節性的。歷史上，亞利桑那州圖森酒店是第一財季（冬季旺季）入住率最高的 ，第四財季的入住率也較小。從歷史上看，第二財季（夏季 淡季）往往是這家亞利桑那州酒店的入住率最低的時期。可以預計，這種季節性模式將導致 信託的季度收入波動。這家位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二和第三財政季度（夏季旺季）經歷了盈利最多的時期，這為信託基金酒店業務的總體季節性 提供了一些平衡。
信託業務的 季節性質增加了其對旅行中斷、勞動力短缺 和現金流問題等風險的脆弱性。此外，如果其兩家酒店中的任何一家發生不利事件，例如實際或威脅的病毒疫情、恐怖襲擊、國際衝突、 數據泄露、地區經濟衰退或惡劣天氣，則信託基金的 收入和利潤可能受到重大不利影響。
其他 可用信息
我們 還將在我們的互聯網網站www.innsuitestrust.com上免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告 、8-K表的當前報告以及對根據經修訂的1934年《證券 交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案，這些材料是在我們向其提交此類材料後儘快的，或將其提供給證券 和交易委員會（”秒”）。我們互聯網網站上的信息不應被視為已納入 或本報告的一部分。這些信息也可以在SEC.gov上獲得。
項目 1A。 風險因素
對於較小的申報公司，不需要 。
項目 1B。 未解決的工作人員評論
對於較小的申報公司，不需要 。
| 4 |
項目 2. 屬性
信託基金的行政辦公室設在位於亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號122套房的InnSuites酒店中心，空間由信託從第三方租用。這兩家酒店作為InnSuites酒店和套房運營，另外兩家酒店都是 ，也以貝斯特韋斯特® 酒店的名義銷售。酒店在以下地點運營：
| ● | Best Western InnSuites 圖森山麓酒店及套房。亞利桑那州圖森市甲骨文路北 6201 號 85704 | |
| ● | Best Western InnSuites 阿爾伯克基機場酒店及套房。新墨西哥州阿爾伯克基耶魯大道東南 2400 號 87106 |
在過去的四年中，我們對每家酒店的 100% 的可用套房和公共區域進行了改造。該信託基金直接擁有阿爾伯克基機場貝斯特韋斯特酒店InnSuites酒店21.90％ 的權益。該合夥企業擁有圖森甲骨文貝斯特韋斯特酒店InnSuites 酒店及套房51.62％的權益。該信託基金擁有該合夥企業75.98％的普通合夥人權益。
有關酒店入住率的討論，請參閲下文 “第 7 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 — 概述” 。
有關抵押酒店的 抵押貸款的討論，請參閲信託合併財務報表附註11—— “應付抵押貸款票據”。
有關我們公司 總部的租約以及我們的阿爾伯克基酒店所受不可取消的地租約的討論，請參閲信託合併財務報表附註16—— “租賃”。
項目 3。 法律訴訟
信託不是任何重大訴訟或環境監管程序的當事方，其任何財產也不受其約束。參見 信託合併財務報表附註20—— “承諾和意外開支”。
項目 4。 礦山安全披露
不適用 。
第二部分
項目 5。 註冊人的普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
信託的實益權益股份在紐約證券交易所美國證券交易所上市，股票代碼為 “IHT”。2024年1月31日， 該信託基金的已發行股票約為8,988,804股。截至2024年4月8日，我們的 股實益權益的登記持有者約有328人，不包括在銀行和經紀商持有資產頭寸的持有人。
| 5 |
下表列出了紐約證券交易所美國證券交易所報告的信託受益權益股份的最高和最低銷售價格（ ），以及在此期間宣佈的股息：
| 2024 財年 | 高 | 低 | 分紅 | |||||||||
| 第一季度 | $ | 1.83 | $ | 1.80 | - | |||||||
| 第二季度 | $ | 3.82 | $ | 3.08 | $ | 0.01 | ||||||
| 第三季度 | $ | 2.33 | $ | 1.98 | - | |||||||
| 第四季度 | $ | 1.92 | $ | 1.69 | $ | 0.01 | ||||||
| 2023 財年 | 高 | 低 | 分紅 | |||||||||
| 第一季度 | $ | 4.34 | $ | 3.77 | - | |||||||
| 第二季度 | $ | 3.77 | $ | 2.99 | $ | 0.01 | ||||||
| 第三季度 | $ | 3.74 | $ | 2.84 | - | |||||||
| 第四季度 | $ | 3.71 | $ | 2.96 | $ | 0.01 | ||||||
自1971年信託基金成立並首次在紐約證券交易所上市以來， 信託已宣佈不間斷的年度分紅已有54年了。 信託基金打算維持目前穩定的保守派息政策。該信託基金目前正在並且一直在每個財政年度支付兩次半年期 股息，每財年總額為每股0.02美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度中，信託基金在第一和第二季度分別支付了每股0.01美元的股息。自1971年成立以來，該信託基金每個 財年都不間斷地支付年度股息。該信託基金於2024年2月5日支付了0.01美元的半年度股息，目前打算 支付計劃於2024年7月31日在紐約證券交易所美國證券交易所支付的半年度0.01美元股息。
| 6 |
有關我們的股權薪酬計劃的信息，請參見 第三部分第 12 項。
有關2023財年向董事會成員授予限制性股票的信息，請參閲 我們的合併財務報表附註2—— “重要會計政策摘要”。這些補助金是依據 經修訂的1933年《證券法》的註冊要求豁免發放的（”《證券法》”）， 根據第 4 (a) (2) 節。
在2023年或2024財年沒有發放 股票期權授予。
項目 6. 精選財務數據
對於較小的申報公司，不需要 。
項目 7。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
下列 的討論應與我們在本 10-K 表格 其他地方顯示的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們 從事酒店物業的所有權和運營。截至2024年1月31日，該信託基金擁有兩家中等服務酒店，一家位於亞利桑那州圖森市，一家位於新墨西哥州的阿爾伯克基，擁有270間酒店套房。我們的兩家信託酒店均通過與貝斯特韋斯特簽訂的會員協議 進行品牌標記，並且都被註冊為InnSuites酒店和套房。我們還參與了與酒店運營相關的各種業務，例如有限服務的餐廳和酒吧的運營以及會議/宴會室的租賃。
截至2024年1月31日 ，該信託基金擁有該合夥企業75.89％的唯一普通合夥人權益，該合夥企業控制着位於亞利桑那州圖森的InnSuites酒店51.62％的權益 ，以及位於新墨西哥州阿爾伯克基的InnSuites酒店的21.90％的直接權益。
信託 業務包括一個可報告的部門——酒店所有權和酒店管理服務。酒店所有權業務 的收入來自信託基金在亞利桑那州和新墨西哥州的兩處酒店物業的運營，共有270間酒店套房。 酒店管理服務，為信託基金的兩家酒店提供管理服務。作為管理服務的一部分，我們還提供商標和許可服務。
信託基金已選擇將其酒店投資重點放在美國西南地區。信託不按地理 區域審查資產；因此，沒有提供按地理區域劃分的損益表或資產負債表信息。
我們的 業績受到整體經濟和旅行、酒店的入住率和房價、我們管理成本的能力、 房價變動以及信託處置活動導致的可用套房數量變化的重大影響。業績還受到整體經濟狀況和旅遊業狀況的重大影響。這些因素的不利變化， ，例如從2020年2月1日開始的財政年度中與病毒相關的旅行放緩，可能會並且已經對酒店客房需求 和定價產生了負面影響，從而降低了我們的利潤率。此外，運營費用因通貨膨脹而大幅增加 可能會對我們的成本管理能力產生不利影響，從而導致營業利潤率降低和每小時勞動力成本上升。地區酒店 供應的進一步增加、每小時勞動力成本、需求下降或房價下降可能會導致競爭加劇，這可能會對酒店在其各自市場的價格、收入、成本和利潤產生不利影響。
隨着時間的推移，我們預計我們的UniGen多元化高效清潔能源發電投資將增長，並在未來提供可觀的收入來源 。
我們 預計，當前的2025財年將是旅遊業的持續增長，穩定的高水平酒店入住率，房價的持續復甦和上漲，以及當前成本控制的延續，所有這些都將提高我們酒店的盈利能力 。我們相信，通過現已全面完成的圖森和阿爾伯克基 酒店翻新工程，在每個地點提供全面翻新的一室公寓和兩室套房，以及保留包括免費熱早餐和免費互聯網接入在內的免費客人 物品，我們已使酒店保持競爭力。
我們的 戰略計劃是繼續獲得房地產資產的全部收益，在接下來的12-36個月中，我們的 兩家酒店按市值獲得全部市場價值，管理層認為市值將大大高於較低的賬面價值。 此外，該信託基金正在尋找一個規模更大的私人反向併購合作伙伴，該合夥人可能會從合併中受益，該合夥人 有機會在紐約證券交易所美國上市。
在 審查合併機會的過程中，信託基金於2019年12月確定了合併機會，並向創新的高效清潔能源發電公司UniGen Power, Inc. （“UniGen”）投資了100萬美元。該信託基金已投資100萬美元購買了可轉換為UniGen Power Inc.100萬股股份的 債券，該信託基金已投資了54萬股UniGen股票，此外 已收購認股權證，將在未來大約三年內再購買約200萬股UniGen股票，這可能導致UniGen擁有20％或更多的所有權。有關我們戰略計劃的更多信息，包括我們在處置酒店物業和擴大能源多元化方面的進展 的信息，請參閲本管理層 財務狀況和經營業績討論與分析中的 “未來定位”。
我們 預計，當前的2025財年旅遊業將繼續保持強勁勢頭，入住率和房價將保持穩定的高水平，因為 以及當前成本控制的延續都將提高我們酒店的盈利能力。我們認為，通過現已全面完成的圖森和阿爾伯克基酒店翻新工程，在每個地點提供全面翻新的 一室公寓和兩室套房，以及保留包括免費熱早餐和 免費高速互聯網接入在內的免費賓客物品，我們已將 酒店定位為保持競爭力。
| 7 |
我們的 戰略計劃是通過在未來 12-36 個月內營銷剩餘的 兩家酒店，繼續從酒店運營和房地產資產中獲得全部收益。此外，該信託基金正在尋找一個規模更大的私人反向併購合作伙伴，該合夥人可能會從 合併中受益，這將使該合夥人有機會在紐約證券交易所美國上市。在審查合併機會的過程中， 信託基金確定並向創新的高效清潔能源發電公司UniGen Power, Inc.（“UniGen”）投資了100萬美元。該信託基金已投資了100萬美元的債券，可轉換為UniGen Power Inc.的100萬股股票，購買了 約54萬股UniGen股票，此外還收購了認股權證，將在未來三年內再購買約200萬股UniGen股票 ，這可能會導致UniGen擁有高達20％或更多的所有權。有關我們戰略計劃的更多信息，包括我們在處置酒店物業和擴大能源多元化方面進展的 信息，請參閲本管理層財務狀況和經營業績討論與分析中的 “未來定位” 。
我們的 支出主要包括財產税、保險、公司管理費用、抵押貸款債務利息、專業費用、酒店的非現金折舊 和酒店運營費用。酒店運營費用主要包括工資單、賓客和維護用品、市場營銷、 和公用事業費用。管理層認為，對酒店運營歷史表現的回顧，特別是 佔用率，計算方法是銷售的房間數除以可用房間總數，平均每日房價 (”ADR”）， 的計算方法是客房總收入除以已售房間數和每個可用房間的收入（”REVPAR”）， 按客房總收入除以可用客房數量計算得出，適用於瞭解酒店的收入。在2024財年，與2023財年相比，入住率從上一財年的73.96％增長了約1.95％，至75.91％。ADR 從2023財年的95.66美元上漲了1.80美元，至2024財年的97.46美元，漲幅為1.88％。ADR的增加導致 的REVPAR從2023財年的70.75美元增加到2024財年的73.98美元，增長3.23美元，漲幅為4.57％。ADR和REVPAR的增加反映了 旅行的增加和經濟的改善。
在截至2024年1月31日的2024財年中，我們的利潤大幅提高。對於2025財年（2024年2月1日至2025年1月31日 ），我們預計，與之前的 水平相比，利潤和收入將持續增長，利潤和收入將持續增長。
對於 而言，2023財年（2022年2月1日至2023年1月31日），該財年是從先前受到不利影響的2022財年（2021年2月1日至2022年1月31日）的反彈，受新冠疫情、InnSuites和整個酒店業的影響 將軍經歷了 強勁的改善和旅行的增加，從而帶來了更高的收入和利潤。在截至2024年1月31日的2024財年中， InnSuites延續了這一 的上升趨勢，實現了創紀錄的利潤。
下表顯示了所示期間的某些歷史財務和其他信息：
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 阿爾伯克基 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 佔用率 | 84.86 | % | 82.27 | % | 2.59 | % | 3.15 | % | ||||||||
| 平均每日匯率 (ADR) | $ | 99.97 | $ | 98.90 | $ | 1.07 | 1.08 | % | ||||||||
| 每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 84.84 | $ | 81.36 | $ | 3.48 | 4.28 | % | ||||||||
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 圖森 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 佔用率 | 69.56 | % | 68.07 | % | 1.49 | % | 2.19 | % | ||||||||
| 平均每日匯率 (ADR) | $ | 95.29 | $ | 92.88 | $ | 2.41 | 2.59 | % | ||||||||
| 每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 66.28 | $ | 63.22 | $ | 3.06 | 4.84 | % | ||||||||
| 在截至今年的年份 | ||||||||||||||||
| 合併 | 1月31日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | %-Incr/Decr | |||||||||||||
| 佔用率 | 75.91 | % | 73.96 | % | 1.95 | % | 2.64 | % | ||||||||
| 平均每日匯率 (ADR) | $ | 97.46 | $ | 95.66 | $ | 1.80 | 1.88 | % | ||||||||
| 每間可用房間的收入 (REVPAR) | $ | 73.98 | $ | 70.75 | $ | 3.23 | 4.57 | % | ||||||||
| 8 |
由於全國或 地方經濟旅行或酒店業狀況的變化， 無法保證入住率、ADR 和/或 REVPAR 會或不會增加或減少。
我們 不時與某些關聯方進行交易。有關此類關聯方交易的信息，請參見以下 ：
| ● | 有關 與某些關聯方的管理和許可協議的討論，請參閲 “第 1 項 — 業務 — 管理 和許可合同”。 | |
| ● | 有關 對某些關聯方應付的抵押貸款票據擔保的討論，請參閲我們的合併財務報表附註11 — “應付抵押貸款票據”。 | |
| ● | 有關我們涉及某些關聯方的股權銷售和重組協議的討論，分別見我們的合併 財務報表附註3和4—— “出售阿爾伯克基子公司的所有權權益” 和 “出售圖森酒店地產子公司的所有權權益 ”。 | |
| ● | 有關 其他關聯方交易的討論，請參閲我們的合併財務報表附註19—— “其他相關 方交易”。 |
與截至2023年1月31日的財年相比，信託截至2024年1月31日的財政年度的經營業績 。
概述
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度的信託總經營業績摘要如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | % 變化 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | 7,484,398 | $ | 7,145,687 | $ | 338,711 | 5 | % | ||||||||
| 運營費用 | 8,205,374 | 7,443,022 | 762,352 | 10 | % | |||||||||||
| 營業虧損 | (720,976 | ) | (297,335 | ) | (423,641 | ) | (142 | %) | ||||||||
| 利息收入及其他 | 96,595 | 68,072 | 28,523 | 42 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (501,707 | ) | (530,347 | ) | 28,640 | 5 | % | |||||||||
| 員工留用福利 | 1,403,164 | 1,403,164 | - | 0 | % | |||||||||||
| 所得税優惠 | 100 | 93,497 | (93,397 | ) | (100 | %) | ||||||||||
| 合併淨收益 | 277,176 | 737,051 | (459,875 | ) | (62 | %) | ||||||||||
收入
在截至2024年1月31日的十二個月中，我們的總收入約為7,484,000美元，而截至2023年1月31日的 十二個月的總收入約為7,146,000美元，增長了約33.9萬美元，增長了5％。
我們 在2024財年實現了5％的客房收入增長，截至2024年1月31日的財政年度的客房收入約為7,292,000美元，而截至2023年1月31日的財年的客房收入約為6,974,000美元。儘管客房收入增加，但我們在2024財年的 餐飲收入在2024財年保持平穩，約為114,000美元。截至2024年1月31日的財政年度 的管理費約為79,000美元，而截至2023年1月 31日的財政年度的管理費約為53,000美元。
| 9 |
費用
截至2024年1月31日的十二個月中，扣除利息支出、員工留存抵免、銷售和佔用税以及所得税準備金之前 的總支出約為8,205,000美元，與截至2023年1月31日的十二個月未扣除利息 支出、員工留存抵免、銷售和佔用税以及所得税準備金前的總支出約7,443,000美元相比，增加了約762,000美元。增加的主要原因是房間開支以及一般和行政開支的增加。與上一財年的具體 支出比較詳見以下類別。
截至2024年1月31日的財政年度，房間 支出約為252.5萬美元，包括物業管理、前臺、客房服務人員的工資和相關就業税、預訂 費和客房用品，而上一年度約為2,222,000美元，增長了約30.3萬美元，增長了14％。客房費用隨着酒店入住率的增加而增加， 和費用增加是由於入住率的增加而產生的。
一般 和管理費用包括管理、會計、股東和法律服務的管理費用。截至2024年1月31日的十二個月中，一般和管理 支出約為247萬美元，較截至2023年1月31日的十二個月的約 2,227,000美元增加了約24.4萬美元，這主要是由於最低工資法的增加影響了我們的大多數員工， 相應地造成了更高的人事成本以及就業税的增加。
截至2024年1月31日的十二個月中，銷售 和營銷費用從截至2023年1月31日的十二個月的約45.1萬美元下降了約43,000美元，下降了9％，至約40.9萬美元。銷售和營銷資源的空缺職位是 的增長原因。
截至2024年1月31日的十二個月中，維修 和維護費用從截至2023年1月31日的十二個月的約41.3萬美元增加了約54,000美元，增幅13％，至約466,000美元。 亞利桑那州酒店管理層在完成了圖森的酒店改善後，預計，這些改善措施符合不斷提高的貝斯特韋斯特標準，（在旅行限制和放緩的 不利影響之後）將提高賓客滿意度，並將通過 增加入住率和提高來年房率來推動收入的額外增長。
截至2024年1月31日的十二個月中，酒店業 支出從截至2023年1月31日的十二個月的約 36.8萬美元增加了約92,000美元，增幅為25％，至約45.9萬美元。增長主要是由於之前的疫情限制措施不再生效，入住率增加以及酒店物業的早餐 供應量增加。
公用事業 支出從截至2023年1月31日的十二個月的約42.8萬美元下降了約5,000美元，下降了1％，至截至2024年1月31日的十二個月中報告的約42.3萬美元。
截至2024年1月31日的十二個月中，酒店 物業折舊費用從截至2023年1月31日的十二個月的約702,000美元減少了約23,000美元，至約679,000美元。折舊減少是由於資本支出 被完全折舊，因此產生和記錄的支出減少了。
截至2024年1月31日的十二個月中，房地產 和個人財產税、保險和地租支出從截至2023年1月31日的十二個月的約42.9萬美元增加了約12.4萬美元，增幅為29％。
| 10 |
先前提交的2021年和2022日曆年度的就業 退税和抵免分別產生了就業保留 税收抵免。因此，信託基金可量化地在截至2024年和2023年1月31日的財政年度的資產負債表和損益表中分別將相當於該總額的12％左右的金額作為應收税收抵免和損益表中的退税。
流動性 和資本資源
概述 — 酒店運營和公司管理費用
滿足我們現金需求的兩個 主要現金來源，包括我們兩家酒店的每月管理費、我們在合夥企業圖森酒店現金流中分配的 份額以及來自新墨西哥州阿爾伯克基物業的季度分配。 其他現金來源包括公司間貸款還款、潛在的未來房地產酒店銷售以及多元化 投資的潛在回報。該合夥企業的主要收入來源是其在亞利桑那州圖森市擁有的酒店物業的酒店業務。 我們的流動性，包括我們向股東進行分配的能力，將取決於我們以及合夥企業的 能力，即通過酒店運營、管理費以及 酒店的潛在出售和/或再融資產生足夠的現金流，以及償還債務，包括償還圖森的公司間貸款。
隨着旅遊 行業持續反彈，酒店 業務分別受到2023和2024財年酒店房價上漲的積極影響。
截至2024年1月31日， 大約有132.5萬美元的現金，還有25萬美元的銀行信貸額度、高達200萬美元的關聯方需求/循環信貸額度/本票，以及關聯公司信貸額度的預付款 和可用的銀行信貸額度的可用性，我們相信手頭上將有足夠的現金來償還所有財務義務自這些合併財務報表發佈之日起，至少在未來十二個月及以後。我們的 管理層正在分析可供我們選擇的其他戰略選擇，包括籌集額外資金、出售資產，以及在分散投資到期時從 清潔能源投資現金流中受益。但是，此類交易可能無法按照對我們有利的 條款進行，或者根本不適用。
IHT 和InnDependend Boutique Collections Hotels（IBC）同意延長IBC應收票據的付款時間表，以允許IBC 充分利用其收入在酒店業反彈時建立市場份額。管理層認為，如果再延長 還款期限，票據當前賬面價值的未來可收回的可能性很大，且不會受到進一步減值、 或截至2024年1月31日的財政年度的準備金的影響。
有關出售IBC酒店技術（IBC）的相關信息，請參閲 附註6 — “應收票據”。
無法保證我們會成功收取應收賬款、再融資債務或籌集額外或替代 資金，也無法保證這些資金可能以對我們有利的條件提供。如果我們無法籌集額外資金或替代資金， 我們可能會被要求出售某些資產以滿足我們的流動性需求，而流動性需求可能不太優惠。
| 11 |
我們 預計，在本財年2025財年，我們的市場新建酒店供應有限，因此，我們 預計收入和營業利潤率將繼續增加。我們預計，剩餘財政年度的挑戰將是 經濟、通貨膨脹和成本控制。旅遊、休閒、企業、團體和政府業務持續增長， 在維持和/或建立2024財年市場份額的同時，進一步提高了房費。
在截至2024年1月31日的十二個月中，經營活動提供的正 現金總額約為1,432,000美元，而截至2023年1月31日的十二個月中， 淨現金約為54,000美元。截至2024年1月31日的十二個月中，合併淨收入約為 27.7萬美元，而截至2023年1月31日的十二個月的合併淨收入約為73.7萬美元。上文信託的經營業績 中解釋了這些財政年度之間差異的解釋。
信託的管理層於2022年8月29日收到紐約證券交易所美國公司的來文，表示IHT完全符合《紐約證券交易所美國公司指南》第10部分中規定的所有 持續上市標準股票要求。
非公認會計準則 財務指標
以下非公認會計準則列報的扣除利息、税項、非現金折舊和攤銷前的收益的 (”EBITDA”) 和運營資金 (”FFO”）旨在幫助我們的投資者評估我們的經營業績。
調整後的 息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、貸款成本攤銷、利息收入、所得税、折舊和攤銷、 和信託中的非控股權益前的收益。我們之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為這些衡量標準（a）更準確地反映了我們的酒店資產和其他投資的持續表現，（b）為投資者提供了更多有用的信息，以此作為衡量 我們滿足未來債務償還和營運資金要求的能力的指標，以及（c）對我們的財務 狀況進行總體評估。我們計算的調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤進行比較，後者對 調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不完全符合我們的定義。調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表根據公認會計原則確定 的經營活動產生的現金，不應被視為（a）作為我們財務 業績指標的GAAP淨收益或虧損的替代方案，或（b）作為衡量我們流動性的經營活動產生的GAAP現金流的替代方案。
| 12 |
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度調整後息税折舊攤銷前利潤與歸屬於控股權益的淨虧損的對賬大致如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 204,000 | $ | 523,000 | ||||
| 重新添加： | ||||||||
| 折舊 | 679,000 | 702,000 | ||||||
| 利息支出 | 502,000 | 530,000 | ||||||
| 減去： | ||||||||
| 利息收入 | (50,000 | ) | (68,000 | ) | ||||
| 調整後 EBITDA | $ | 1,335,000 | $ | 1,687,000 | ||||
FFO 是根據全國房地產投資信託協會定義的基礎計算的（”納雷特”）， 是根據公認會計原則計算的歸屬於普通股股東的淨收益（虧損），不包括GAAP定義的房產銷售 、資產減值調整和特殊項目的損益，加上房地產資產的非現金折舊和攤銷 ，以及未合併的合資企業和運營合夥企業中的非控股權益調整後的損益。 NAREIT制定了FFO作為衡量股票房地產投資信託基金業績的相對指標，以確認歷史上創收房地產 沒有在公認會計原則確定的基礎上貶值。該信託是俄亥俄州的一項非法人商業投資（房地產投資 信託）；但是，出於聯邦税收目的，該信託不是房地產投資信託。管理層使用這種衡量標準將 本身與具有類似折舊資產的房地產投資信託基金進行比較。我們認為FFO是衡量我們持續正常經營業績的適當指標。 我們根據對NAREIT制定的標準的解釋來計算FFO，這可能無法與其他公司報告的 的FFO相提並論，這些公司要麼沒有按照當前的NAREIT定義定義定義該術語，要麼對NAREIT定義 的解釋與我們不同。FFO不代表GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為 的替代方案（a）GAAP淨收益或虧損作為我們財務業績的指標，或（b）用於衡量我們流動性的經營 活動的GAAP現金流，也不表示有資金可用於滿足我們的現金需求，包括我們 進行現金分配的能力。但是，為了便於清楚地瞭解我們的歷史經營業績，我們認為應將FFO 與合併財務報表中報告的淨收益或虧損和現金流一起考慮。
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度，FFO與歸屬於控股權益的淨收益（虧損）的 對賬如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 歸屬於控股權益的淨收益 | $ | 204,000 | $ | 523,000 | ||||
| 重新添加： | ||||||||
| 折舊 | 679,000 | 702,000 | ||||||
| 非控股權益 | 73,000 | 214,000 | ||||||
| FFO | $ | 956,000 | $ | 1,439,000 | ||||
信託基金報告稱，截至2024年1月31日的財政年度的合併運營淨虧損約為721,000美元，而截至2023年1月31日的財年不計其他收入、利息支出和員工留存抵免的合併運營淨虧損約為29.7萬美元。2024財年和2023財年的合併運營淨虧損分別包括約67.9萬美元和70.2萬美元的非現金 折舊。2024財年 非現金折舊前的合併運營淨收益約為88.3萬美元，而2023財年非現金折舊前的合併運營淨收益 約為1,226,000美元。
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未來 定位
審視酒店行業週期，最近旅行和酒店業的中斷再次證實了這一點，董事會認為 繼續積極為我們剩下的兩處酒店物業尋找買家是適當的。我們將繼續在www.suitehotelsrealty.com網站上按市值出售我們的圖森酒店和 阿爾伯克基酒店。
下表 提供了酒店的賬面價值、抵押貸款餘額和預計市場要價。
| 酒店物業 | 賬面價值 | 抵押貸款餘額 | 預計市場 要價 | |||||||||
| 阿爾伯克基 | $ | 987,000 | $ | 1,204,000 | 9,500,000 | |||||||
| 圖森甲骨文 | 6,028,000 | 8,046,000 | 18,500,000 | |||||||||
| $ | 7,015,000 | $ | 9,250,000 | $ | 28,000,000 | |||||||
“預計市場要價” 是我們認為可以出售每家酒店的金額，並進行了調整，以反映酒店運營區域內的 酒店銷售額以及每家酒店預計的12個月強勁收益。估計的 市場要價不是基於對房產的評估。
我們 不時地上市酒店物業，當地房地產酒店經紀人長期以來一直非常成功，他們成功出售了我們的四處酒店物業。我們認為，每項資產，即圖森和阿爾伯克基酒店，其估計市場要價 與其當前的公允市場價值相比是合理的。我們計劃在12-36個月內出售剩餘的兩處酒店物業。我們無法保證我們能夠以對我們有利的條件或在 我們的預期時間範圍內出售其中一處或兩處酒店物業，或根本不保證。
我們的 長期戰略計劃是獲得房地產股權的全部收益，從我們的UniGen Power, Inc.（UniGen）清潔 能源運營多元化投資中受益，並尋求與另一家公司合併，可能是一家尋求在紐約證券交易所上市的大型私營實體。
分享 回購計劃
有關信託股票回購計劃的 信息，請參閲第二部分第 5 項。“註冊人普通股市場、 相關股東事項和發行人購買股權證券。”我們計劃在本財年2025財年繼續回購股票和合夥單位 。
非平衡表 表單安排
我們 沒有任何資產負債表外融資安排或負債。我們沒有任何未包含在合併財務報表中的控股或控股子公司 。
關鍵 會計政策和估計
作為 當前酒店業的部分平衡，該信託基金希望在未來幾年從其UniGen清潔能源業務多元化 投資中受益並擴大其規模。有關UniGen的討論，請參閲經審計的合併財務報表附註7。
資產 減值
我們 認為，我們在酒店物業（佔我們資產的大部分）估值時遵循的政策是我們最重要的政策。財務會計準則委員會（“FASB”）已經發布了與減值 或處置長期資產相關的權威指南，編纂在ASC主題360-10-35中，我們使用該指南來確定何時需要測試資產 的可收回性。我們會根據事件和情況審查酒店物業的賬面價值。當預期的未貼現未來現金流和 房產的當前市值不支持其賬面價值時，我們將記錄減值 虧損並降低房產的賬面價值。如果我們預計無法收回持有 使用的酒店物業的賬面成本，我們將根據當前評估或其他可接受的估值 方法將賬面價值降至酒店的公允價值。我們沒有確認2024或2023財年的酒店物業減值損失。截至2024年1月31日，我們的管理層 認為我們任何酒店物業的賬面價值均未受到損害。
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出售 的酒店資產
管理層 認為，我們目前擁有的酒店的估值與其當前的公允市場價值相比是合理的。在 ，該信託基金無法預測其兩處酒店物業何時以及是否會出售。該信託基金希望在未來12-36個月內出售這兩家酒店 。我們認為，每種資產的可用價格相對於其當前 的公允市場價值來説是合理的。計劃在未來12-36個月內以及以後需要時出售剩餘的兩處酒店物業。
收入 確認
收入 主要來自以下來源，在提供的服務以及可收款性得到合理保證的前提下予以確認。 在確認收入之前收到的金額被視為遞延負債，通常不大。
收入 主要包括房間租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及來自我們物業的其他雜項收入。 收入是在客房被佔用和交付食品和飲料銷售時記錄的。
可取消預訂的房客每入住一晚 晚房即代表一份合同，根據該合同，信託基金有履約義務 按商定的價格提供房晚。對於可取消的預訂，信託基金將在每項履約義務 （即每晚房晚）的履行中確認收入。如果客人繼續入住，則此類合同將續訂。對於預訂不可取消 的房客所消費的房晚，整個預訂期限代表合同條款，根據合同條款，信託基金有履約義務 按商定的價格提供一晚或多晚的房晚。對於不可取消的預訂，信託基金將在績效期（即預訂期）的 期限內確認收入作為房晚的消費。對於這些預訂，房費通常在預訂期內固定 。如果不可取消的預訂時長超過一晚，信託基金使用基於迄今完成的業績（即房晚消費）的輸出方法 來確定其每天確認的收入金額，因為 的房晚消費表示服務何時轉讓給客人。在某些情況下，交易價格可能存在可變對價 ，例如折扣、優惠券和房客結賬時提供的價格優惠。
在評估其履約義務時，信託將向房客提供客房本身的義務與其他義務（例如 ，例如免費無線網絡、外帶早餐或熱早餐、使用酒店內洗衣設施和停車）捆綁在一起，因為其他義務沒有區別 且可分開，因為如果沒有所消耗的房晚，房客就無法享受額外的便利設施。信託提供額外物品或服務的義務 與基本合同義務（即提供 房間及其內容）不可分開。房客的住宿完成後，信託沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税收和費用，並定期將其匯回相應的 政府機構。我們有法律義務充當收款代理人。我們不保留這些税款和 費用，因此，它們不包含在收入中。我們在收取款項時記錄負債，並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時減免負債 。
季節性
有關季節性的相關討論，請參見 第 1 項。
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通脹
我們 完全依賴酒店和InnSuites的表現來增加收入以適應通貨膨脹的步伐。 酒店的運營商，尤其是InnSuites的運營商可以經常快速地更改和更改房價，但是競爭壓力可能會限制InnSuites提高房價與通貨膨脹一樣快或更快的能力。在截至2024年1月31日的2024財年中， InnSuites的利率確實大幅上升，以抵消通貨膨脹帶來的勞動力和其他開支的增加。在 當前的2025財年中，利率繼續上升，儘管增速低於上一財年。
投資 UNIGEN POWER, INC.
2019年12月16日，信託基金與UniGen Power Inc.（“UniGen”）簽訂了可轉換債券購買協議。InnSuites 酒店信託基金（IHT）在2020財年末和2021財年初進行了100萬美元的初始分散投資。UniGen 正在開發一項獲得專利的高利潤潛力的新型高效清潔能源發電創新。初始投資 於2019年12月16日進行，儘管出現了病毒、經濟挫折、國際供應商旅行中斷、 成本超支和延誤，但迄今仍取得了積極進展。該投資包括可轉換債券、股票和當選 信託後購買UniGen股票的認股權證。根據合併財務報表附註2的定義，該投資按公允價值（第3級）估值。 對UniGen沒有要求現金限制的投資承諾。
信託以6％（每季度15,000美元）的年利率購買了總額為100萬美元的有擔保可轉換債券（“債券”）（“貸款金額”） （“貸款”）。這些債券可轉換為1,000,000股UniGen普通股 A類股票，初始轉換率為每股1.00美元。
信託基金還購買了約54萬股UniGen股票。
UniGen 發行了信託普通股購買權證（“債券認股權證”），包括購買最多1,000,000股 A類普通股。債券認股權證可按每股A類普通股1.00美元的行使價行使。
UniGen 還向信託基金髮行了額外的普通股購買認股權證（“額外認股權證”），以購買最多500,000股 股A類普通股。額外認股權證可按每股A類普通股2.25美元的行使價行使。
UniGen 已同意允許IHT為50萬美元的信貸額度提供資金，IHT可以選擇以每股1美元的價格轉換為50萬股UniGen股票。目前，目前沒有未清餘額。
轉換債券和行使認股權證後， 所有股票所有權總額可能高達300萬股UniGen股票， 相當於全面攤薄後的UniGen股權的約20％或更多。
在 信託的資產負債表上，1,633,750美元的投資包括約70萬美元的應收票據，信託投資UniGen時發行的認股權證的公允價值約為30萬美元，按成本計算為633,750美元的UniGen普通股（54萬股）。與認股權證公允價值相關的溢價價值將在債券的整個生命週期內增加。
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私營 控股的UniGen Power, Inc.（UniGen）正在開發一項獲得專利的高利潤潛力的新型高效清潔能源發電創新。根據合併財務報表附註2的定義， 投資按公允價值（第 3 級）估值。對UniGen沒有要求現金限制的投資承諾 。
原型的工程 工作已基本完成，已被擱置，而UniGen則專注於本輪融資。 IHT 可能會參與下一輪融資，包括行使現有認股權證或購買更多 可轉換債券。
UniGen 是一項高風險投資，如果成功，將提供很高的潛在投資回報。
基於96核 “超級計算機” 模擬測試以及高級軟件，UniGen證實，加上最近的潛在技術進步，UPI 1000TA 發動機比最初估計的燃油效率高出約33％，並且排放量僅為加利福尼亞州發佈的最嚴格監管標準 CARB允許的最大排放量的25％左右。
UniGen 的設計不僅要生產大量相對清潔的天然氣作為燃料的發電機，還要使用其他更清潔的燃料 ，例如乙醇和氫氣（僅排放水）。
詹姆斯 Wirth（IHT 總裁）和馬克·伯格（IHT 執行副總裁）都缺乏對UniGen的重大控制權。他們在UniGen 董事會的七個席位中佔有兩個，佔28％，並於2019年12月當選為UniGen董事會成員，負責監督和協助這種潛在的電力行業顛覆性相對清潔的能源發電創新 取得成功。
信託已將UniGen投資作為三級公允價值衡量標準進行估值，原因如下：該投資不符合 1級的資格，因為沒有相同的活躍交易工具，也沒有2級相同或相似的不可觀察市場。
前瞻性 陳述
本10-Q表格中的某些 陳述，包括包含 “相信”、“打算”、“期望”、 “預期”、“預測”、“項目”、“將會”、“應該”、“展望 ”、“可能” 或類似詞語的陳述，構成經修訂的1933年《證券法》第27A 條所指的 “前瞻性陳述”，以及經修訂的1934年 “證券交易法” 第21E條.我們打算將此類前瞻性 陳述置於此類法案建立的安全港之下。這些前瞻性陳述包括有關我們在以下方面的意圖、 信念或當前預期的陳述；（ii） 酒店的租賃、管理或運營；（iii）翻新和翻新儲備的充足性；（iv）我們的融資計劃；（v）我們在投資、 收購、開發、融資、利益衝突和其他事項方面的立場；（vi）擴張 UniGen；(vii) 我們對酒店物業未來銷售的計劃和預期 ；以及 (viii) 趨勢影響我們或任何酒店的財務狀況或經營業績。
這些 前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法，但受許多不確定性 以及與酒店和其他投資的運營和商業環境相關的因素的影響，這可能導致我們的實際業績 與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績存在重大差異。此類不確定性的示例 包括但不限於：
| ● | 病毒 大流行及其對旅遊業的影響； | |
| ● | 潛在的 投資風險，包括對UniGen的投資； | |
| ● | 通貨膨脹 和經濟衰退； | |
| ● | 恐怖主義 襲擊或其他戰爭行為； | |
| ● | 政治 不穩定； | |
| ● | 可用的 現金、供應鏈問題以及用於多元化清潔能源開發和生產的勞動力成本增加； | |
| ● | 酒店入住率的波動 ； | |
| ● | 因市場需求變化和租金變動或其他原因而可能由InnSuites收取的房間租金費率的變化 ； | |
| ● | 我們酒店運營業務的季節性 ； | |
| ● | 所有應收賬款的可收性 | |
| ● | 我們的 能夠按市場價值或完全出售我們的任何酒店； | |
| ● | 利息 利率波動； | |
| ● | 政府法規 的變更或重新解釋，包括但不限於環境和其他法規、《美國殘疾人法》、Covid-19限制以及聯邦所得税法律法規； | |
| ● | 競爭 包括酒店客房和酒店物業的供需； | |
| ● | 信貸或其他融資的可用性 ； | |
| ● | 我們 履行當前和未來還本付息義務的能力； | |
| ● | 我們 在債務到期之前、之後進行再融資或延長債務到期日的能力； | |
| ● | 由於收購或處置酒店物業而導致我們的財務狀況或經營業績發生的任何 變化； | |
| ● | 資源不足，無法執行我們當前的戰略； | |
| ● | 我們對 InnSuites® 品牌的投資集中度 ； | |
| ● | 會員合同損失 ； |
| 17 |
| ● | 的特許經營權、品牌會員公司、旅遊相關公司以及旅遊相關公司的應收賬款的財務狀況； | |
| ● | 與 “Best Western” 以及未來潛在的特許經營權或品牌建立和維持積極關係的能力； | |
| ● | 真實的 房地產和酒店市場狀況； | |
| ● | 酒店業 行業因素； | |
| ● | 我們的 執行戰略的能力，包括我們有關分散投資和投資的戰略； | |
| ● | 信託基金繼續在美國紐約證券交易所上市的能力； | |
| ● | 信託軟件程序的有效性 和安全性； | |
| ● | 需要定期維修和翻新我們的酒店，費用等於或超過我們 4% 的標準儲備金； | |
| ● | 關税 和健康旅行限制可能會影響貿易和旅行； | |
| ● | 我們的 有能力以具有成本效益的方式及時將任何收購與信託進行整合； | |
| ● | 由於通貨膨脹、 變更或監管加強或其他原因，勞動力、能源、醫療保健、保險和其他運營費用的成本和可用性增加 ； | |
| ● | 存在可歸因於我們的酒店或影響整個酒店業的藥物或傳染病疫情； | |
| ● | 天然 災害，包括我們擁有或提供酒店服務的地區的不利氣候變化； | |
| ● | 航空公司 罷工； | |
| ● | 運輸 和燃油價格上漲； | |
| ● | 財產和責任保險覆蓋範圍的充足性 ，包括責任保險，以及員工財產、責任和健康 醫療保險成本的增加，以及與醫療保險有關的潛在政府法規； | |
| ● | 數據 泄露或網絡安全攻擊，包括影響員工和訪客數據完整性和安全的漏洞；以及 | |
| ● | 關鍵人員流失 以及税法和其他立法解釋和適用方面的不確定性。 |
除非法律要求，否則我們 不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來 事件還是其他原因。根據經修訂的1934年《證券交易法》第21E (b) (2) (E) 條， 上述資格不適用於本10-K表格中與合夥企業 運營有關的任何前瞻性陳述。
項目 7A。 關於市場風險的定量和定性披露
對於較小的申報公司，不需要 。
項目 8。 財務報表和補充數據
所有 其他時間表均被省略，因為這些信息不是必填的或以其他方式提供的。
| 18 |
INNSUITES 酒店信託基金
合併財務報表清單
第8項中包含InnSuitest Hospitality Trust的以下 合併財務報表：
| 獨立註冊會計師事務所PCAOB的報告：5041 | 20 |
| 合併資產負債表 — 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日 | 21 |
| 合併運營報表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 22 |
| 合併股東權益報表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 23 |
| 合併現金流量表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 24 |
| 合併財務報表附註——截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度 | 25 |
| 19 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致 InnSuites Hospitality Trust 的董事會和股東：
關於財務報表的意見
我們 審計了截至2024年和2023年1月31日的InnSuites Hospitality Trust（“公司”）隨附的合併資產負債表、截至該日止年度的相關運營報表、股東權益（赤字）和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們 認為，財務報表按照美國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2024年1月31日和2023年1月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。
意見的依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司 財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會 （美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要對公司保持獨立性。
我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得 合理的保證，即財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。公司 無需對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分， 我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是 欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與 財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和管理層做出的重大 估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為 的意見提供了合理的依據。
關鍵 審計問題
關鍵 審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會，且 (1) 與財務報表相關的賬目或披露以及 (2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。
我們 確定沒有關鍵的審計事項。
/S/ BF Borgers CPA PC
我們 自 2022 年起擔任公司的審計師
2024 年 4 月 8 日
| 20 |
INNSUITES 酒店信託基金和子公司
合併 資產負債表
| 2024年1月31日 | 2023 年 1 月 31 日 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 應收員工留存信貸 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 應收票據（淨額） | ||||||||
| 經營租賃 — 使用權 | ||||||||
| 融資租賃 — 使用權 | ||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||
| 投資私人公司股票 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 扣除折扣後的抵押貸款票據的當期應付部分 | ||||||||
| 其他應付票據的當期部分 | ||||||||
| 經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
| 融資租賃負債的當前部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 扣除折扣後的應付抵押貸款票據 | ||||||||
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | ||||||||
| 融資租賃負債，扣除流動部分 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和意外開支 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 實益權益份額， 面值， 授權； 和 已發行的股票和 和 分別於 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的已發行股份 | ||||||||
| 國庫股票， 和 分別在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日按成本持有的股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信託股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總權益 | ||||||||
| 負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
參見 這些合併財務報表的附註
| 21 |
INNSUITES 酒店信託基金和子公司
合併的 運營報表
| 在結束的歲月裏 | ||||||||
| 1 月 31 日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房間 | $ | $ | ||||||
| 食物和飲料 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 房間 | ||||||||
| 食物和飲料 | ||||||||
| 電信 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 銷售和營銷 | ||||||||
| 維修和保養 | ||||||||
| 招待費 | ||||||||
| 公共事業 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 房地產和個人財產税、保險和地租 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 其他收入總額 | ||||||||
| 應付抵押貸款票據的利息 | ||||||||
| 其他應付票據的利息 | ||||||||
| 利息支出總額 | ||||||||
| 扣除員工留存額度的合併淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 員工留用積分 | ||||||||
| 所得税優惠 | ||||||||
| 合併淨收益 | $ | $ | ||||||
| 減去：歸因於非控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
| 歸屬於控股權益的淨收益 | $ | $ | ||||||
| 每股淨收益——基本收益和攤薄後收益 | $ | $ | ||||||
| 已發行股票的加權平均數-基本股和攤薄後的股票 | ||||||||
參見 這些合併財務報表的附註
| 22 |
INNSUITES 酒店信託基金和子公司
合併 股東權益表
對於 截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的年度
| 實益權益股份 | 國庫股 | 信託股東 | 非- 控制 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 為提供服務而發行的實益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 庫存股對賬 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2024 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 實益權益股份 | 國庫股 | 信託股東 | 非- 控制 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 公平 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2022 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 為提供服務而發行的實益利息股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司所有權權益的出售，淨額 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 分紅 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 向非控股權益分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 1 月 31 日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
參見 這些合併財務報表的附註
| 23 |
INNSUITES 酒店信託基金和子公司
合併 現金流量表
| 在結束的歲月裏 | ||||||||
| 1 月 31 日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 合併淨收益 | $ | $ | ||||||
| 為調節合併淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整： | ||||||||
| 其他應付票據更正 | ||||||||
| 員工留用積分 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 預付費用和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營租賃 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資租賃 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 來自投資活動的現金流 | ||||||||
| 酒店物業的改善和增建 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 對Unigen的投資付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流量 | ||||||||
| 應付抵押貸款票據的本金付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付抵押貸款票據的借款 | ||||||||
| 應付票據的付款-關聯方 | ( | ) | ||||||
| 應付票據借款-關聯方 | ||||||||
| 其他應付票據的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 向非控股權持有人的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售子公司的所有權權益，淨額 | ||||||||
| 回購國庫股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供的（用於）的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 期初的現金和現金等價物 | ||||||||
| 期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
參見 這些合併財務報表的附註
| 24 |
INNSUITES 酒店信託基金和子公司
合併財務報表附註
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日止年度的
1. 業務性質和列報依據
截至2024年1月31日
，InnSuites Hospitality Trust（“信託”、“IHT”、“我們” 或 “我們的”）
是一家上市的俄亥俄州未註冊商業房地產投資信託基金（REIT），旗下有兩家酒店，由IHT擁有
的所有權並管理。信託基金及其股東直接在亞利桑那州和新墨西哥州擁有兩家酒店的權益，共有
270 間酒店套房。兩者都以聯邦商標名稱 “InnSuites” 運營，
也以 “Best Western” 品牌名稱運營。信託基金及其股東持有分散投資 $
酒店 運營：
提供全方位服務的 酒店通常包含高檔的全方位服務設施、大量提供全方位服務的住宿、提供全方位服務的酒店內餐廳以及各種現場設施，例如游泳池、健身俱樂部、兒童活動、宴會廳和現場 會議設施。中等或有限服務酒店是指提供有限數量的 場內設施的中小型酒店場所。大多數中等或有限的服務機構可能仍提供全方位服務的住宿。該信託基金認為 其位於亞利桑那州圖森市的酒店以及我們位於新墨西哥州阿爾伯克基子公司的酒店為中等或有限服務酒店。 IHT 提供管理服務和營銷。
我們的 亞利桑那州圖森市酒店和位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店均為中等服務酒店。兩家酒店均提供游泳池、 健身中心、商務中心和免費早餐。此外，酒店還提供互補的社交區域和適度的會議 設施。圖森酒店還設有 “PJ's” 酒吧和咖啡廳。
信託是特拉華州有限合夥企業（“合夥企業”）RRF有限合夥企業（“合夥企業”）的唯一普通合夥人，擁有
a
RRF 有限合夥企業是IHT的子公司，根據兩份管理協議管理酒店的日常運營。RRF 還允許酒店使用 “InnSuites” 商標。合併後，信託與RRF合作伙伴關係之間的所有費用和報銷均已消除 。
信託基金將酒店歸類為運營資產，但這些資產可供出售。目前，信託基金無法預測 何時以及是否會出售其中任何一種。圖森酒店和阿爾伯克基酒店目前均未上市出售，但是 信託基金願意考慮每家酒店的報價。每家酒店的上市價格相對於其當前的公允市場價值、收益、利潤和重置成本而言， 是合理的。
合併原則 和列報基礎
這些 合併財務報表由管理層根據美利堅合眾國普遍接受的會計 原則（“GAAP”）根據會計原則編制，包括信託及其子公司的所有資產、負債、收入和 支出。所有重要的公司間往來交易和餘額均已清除。某些項目 已被重新分類，以符合當前財政年度的列報方式。信託對合夥企業和 下列實體行使單方面控制權。因此，合夥企業和以下所列實體的未經審計的簡明財務報表已與信託合併，所有重要的公司間交易和餘額均已清除。
| 25 |
| 所有權百分比 | ||||||||
| 實體 | 直接 | 間接 (i) | ||||||
| 阿爾伯克基套房酒店有限責任公司 | % | |||||||
| 圖森酒店地產有限責任合夥企業 | % | |||||||
| RRF 有限合夥企業 | % | |||||||
| (i) |
| (i) | Tucson 通過合作伙伴關係獲得間接所有權 |
信託基金對截至向美國證券交易委員會提交10-K表格之日起的後續事件進行了評估。除披露的表明經濟和商業活動復甦的事件以及UniGen在尋求下一輪融資和開發其創新清潔能源產品方面持續取得進展外，信託基金沒有發現 在資產負債表日之後但在提交本報告之前發生的任何其他重大事件，這些事件將對信託基金的 財務報表產生重大影響。
作為 合夥企業的普通合夥人，信託對合夥企業行使單方面控制權。因此，合夥企業的財務報表 與信託合併，所有重要的公司間交易和餘額均已清除。
根據 會計準則編纂（“ASC”）主題810-10-25，Albuquerque Suite Hospitality, LLC已被確定為以信託為主要受益人的 可變利息實體（見附註5—— “可變利息實體”）。因此， Albuquerque Suite Hospitality, LLC的財務報表已與信託合併，所有重要的公司間交易 和餘額均已清除。
合夥企業和圖森酒店地產有限責任公司的 財務報表已與合夥企業和信託合夥企業合併， 所有重要的公司間交易和餘額均已消除。
非控制性 利息
信託中的非控股性
權益代表有限合夥人在該合夥企業和
兩家酒店的資本和收益中所佔的比例份額。收益或虧損根據實體
在整個期間的加權平均所有權百分比分配給非控股權益，資本根據年底的所有權百分比進行分配。加權平均值
和時間點分配之間的任何差異均以非控股權益作為股東權益組成部分的重新分配表示。
夥伴關係 協議
合夥企業的
合夥協議規定發行兩類有限合夥單位，即A類和B類合夥單位。
A類和B類合夥單位在所有方面都是相同的。在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日，
2024 年 1 月 31 日
，IHT 實益權益總份額為
流動性
信託滿足其現金需求的主要現金來源是來自酒店客房預訂的收入以及來自亞利桑那州圖森市和新墨西哥州阿爾伯克基房產的RRF Management 費用。信託的流動性，包括我們向其股東進行分配 和償還債務的能力，將取決於信託和合夥企業從酒店運營中產生充足 現金流的能力，以及通過償還公司間預付款和出售資產來籌集資金的能力。
| 26 |
在 未來的某個日期，信託可能會從酒店和能源業務和/或全部或部分出售一家或兩家酒店，和/或 全部或部分出售其UniGen多元化投資中獲得現金。
截至2024年1月31日
，該信託擁有關聯方需求/循環信用額度/本票，應付金額約為
美元
截至2024年1月31日
，該信託的關聯公司預付款信貸額度的應收金額約為美元
截至2024年1月31日
，該信託基金有三筆循環信貸額度，總額為美元
大約 $
無法保證信託會成功出售房產、合併或籌集額外資金或替代資金，也無法保證 這些資金可能以對其有利的條件提供。如果信託無法籌集額外資金或替代資金，則 可能需要出售或再融資我們的某些資產，以滿足流動性需求，而流動性需求可能不符合有利條件。
酒店業務的季節性
酒店的運營歷來是季節性的。歷史上，亞利桑那州圖森酒店是第一財季（冬季旺季）入住率最高的 ，第四財季的入住率也較小。從歷史上看，第二財季（夏季 淡季）往往是這家亞利桑那州酒店的入住率最低的時期。可以預計，這種季節性模式將導致 信託的季度收入波動。這家位於新墨西哥州阿爾伯克基的酒店歷來在第二和第三財政季度（夏季旺季）經歷了盈利最多的時期，這為信託基金酒店業務的總體季節性 提供了一些平衡。
信託業務的 季節性質增加了其對旅行中斷、勞動力短缺 和現金流問題等風險的脆弱性。此外，如果其兩家酒店中的任何一家發生不利事件，例如實際或威脅的病毒疫情、恐怖襲擊、國際衝突、 數據泄露、地區經濟衰退或惡劣天氣，則信託基金的 收入和利潤可能受到重大不利影響。
2. 重要會計政策摘要
使用 的估計值
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響 報告的資產和負債金額、經審計的簡明 合併財務報表之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
| 27 |
信託基金的運營受到多種因素的影響，包括經濟、通貨膨脹、病毒/疫情、酒店 行業的競爭以及經濟對旅遊和酒店業的影響。信託無法預測上述任何項目 在未來是否會產生重大影響，也無法預測這些事件或其他事件的發生可能對 信託的運營和現金流產生什麼影響（如果有）。管理層做出的重要估計和假設包括但不限於 長壽資產的估計使用壽命、長壽資產的可收回性以及長期資產的公允價值。
財產 和裝備
傢俱、
固定裝置、建築和裝修以及酒店物業按成本列報，土地除外，並使用直線
法折舊，估計壽命不超過
土地 是一種無限期的資產。信託基金每年或在事件或情況變化表明 可能發生減值時對其土地進行減值測試，將賬面價值與隱含公允價值進行比較。
出於 税收目的，信託利用加速折舊法（MACRS）為其 酒店進行新的資本增加和改善。
管理層 適用ASC 360-10-35指導方針，以確定何時需要測試資產賬面價值的可收回性，以及 是否存在減值。根據ASC 360-10-35，當存在減值指標 時，信託基金必須對長期資產進行減值測試。減值指標可能包括但不限於長期資產表現下降、酒店業下滑 或經濟下滑。如果存在潛在減值指標，則對資產的賬面金額是否超過其預計剩餘壽命內未貼現的未來現金流進行評估。
如果 資產預計剩餘壽命內的未貼現未來現金流大於資產的賬面價值 ，則不確認減值；但是，如果資產的賬面價值超過預計的未貼現未來現金流， 則信託將在資產的賬面價值超過其公允價值（如果有）的範圍內確認減值費用。 估計的未來現金流基於對預期未來經營業績的假設等，可能與實際現金流不同 。評估減值的長期資產是根據房地產的具體情況進行分析的，不受其他資產組的現金 流的影響。對未來現金流的評估基於歷史經驗和其他因素，包括某些 經濟狀況和承諾的未來預訂。管理層已分別確定截至2024年1月31日的財政年度， 和2023年1月31日的財政年度沒有減值。
現金
信託基金認為，它只向信貸質量高的金融機構存入現金，儘管這些餘額定期超過聯邦 的保險限額。
成本 方法投資私人公司股票
對私人公司股票的投資 包括以公允價值記賬的股權證券。公允價值的定義是 在衡量之日，在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格。我們根據會計準則編纂321（“ASC 321”）分析有價證券 。私人公司股票的估值基於活躍市場中相同資產的報價 。如果發現有價證券不屬於交易活躍的市場，我們將 作為衡量替代選擇，並按投資成本減去減值來估算公允價值。
在
截至 2024 年 1 月 31 日的財政年度中， 認股權證以美元的價格行使
| 28 |
收入 確認
酒店 和運營
收入 主要來自以下來源，在提供的服務以及可收款性得到合理保證的前提下予以確認。 在確認收入之前收到的金額被視為遞延負債，通常不大。
收入 目前主要包括客房租金、食品和飲料銷售、管理和商標費以及來自我們物業的其他雜項收入 。收入是在房間被佔用和交付食品和飲料銷售時記錄的。管理和商標 費用包括月度會計費和用於管理酒店日常運營的酒店客房收入的百分比。
可取消預訂的房客每入住一晚 晚房即代表一份合同，根據該合同，信託基金有履約義務 按商定的價格提供房晚。對於可取消的預訂，信託基金將在每項履約義務 （即每晚房晚）的履行中確認收入。如果客人繼續入住，則此類合同將續訂。對於預訂不可取消 的房客所消費的房晚，整個預訂期限代表合同條款，根據合同條款，信託基金有履約義務 按商定的價格提供一晚或多晚的房晚。對於不可取消的預訂，信託基金將在績效期（即預訂期）的 期限內確認收入作為房晚的消費。對於這些預訂，房費通常在預訂期內固定 。如果不可取消的預訂時長超過一晚，信託基金使用基於迄今完成的業績（即房晚消費）的輸出方法 來確定其每天確認的收入金額，因為 的房晚消費表示服務何時轉讓給客人。在某些情況下，交易價格可能存在可變對價 ，例如折扣、優惠券和房客結賬時提供的價格優惠。
在評估其履約義務時，信託將向房客提供客房本身的義務與其他義務（例如 例如免費 Wi-Fi、免費早餐和高速上網）捆綁在一起，因為其他義務沒有區別和不可分割，因為 客人如果沒有所消耗的房晚就無法享受額外的便利設施。信託提供額外 項目或服務的義務與基本合同義務（即提供房間及其內容）不可分開。 一旦客人的住宿完成，信託沒有履行義務。
我們 需要代表政府機構向客户收取某些税收和費用，並定期將其匯回相應的 政府機構。我們有法律義務充當收款代理人。我們不保留這些税款和 費用，因此，它們不包含在收入中。我們在收取款項時記錄負債，並在向適用的税務機關或其他適當的政府機構付款時減免負債 。
賬户 應收賬款和可疑賬户備抵金
應收賬款來自賓客在酒店的住宿和其他預訂。應收賬款按原始開單
金額減去根據季度對未清金額的審查得出的可疑賬款的估算值進行結賬。管理層通常會記錄
的可疑賬户備抵金
| 29 |
租賃 會計
信託在合同開始時確定該安排是否為租賃，以及它是否符合 融資或經營租賃的分類標準。使用權（ROU），資產代表信託在租賃 期限內使用標的資產的權利，租賃負債代表信託支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU 資產和租賃 負債在開始之日根據租賃期內固定租賃付款的現值進行確認。ROU 資產還 包括任何預付租賃款項，不包括租賃激勵措施。由於信託的大多數運營租賃都不提供隱含的 利率，因此信託根據開始日期可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值 。融資租賃協議通常包括用於確定未來 租賃付款的現值的利率。運營固定租賃費用和融資租賃折舊費用在 租賃期內以直線方式確認（見附註 16）。
信託基金有一項員工股權激勵計劃，該計劃在附註15 “基於股份的付款” 中有更全面的描述。董事會的三名 名獨立成員各賺錢 IHT 每年全額支付的限制性股票。所有股份自授予之日起一年內歸屬 。信託已通過從其授權的 但未發行的股票中發行實益權益股份，向其受託人支付了應付的年費。發行後，信託將這些股票認定為已發行股份。信託根據限制性股票授予之日的股票公允價值確認與發行 相關的費用，並在股份歸屬受託人的 期間平均攤銷費用。受託人和主要員工還會不時獲得一次性全額支付的限制性股份 補助金。
除此之外， 向信託的三名會計師分別發行了IHT限制性股票，並且 限制三名 IHT 員工每人持有 IHT 股份 。這些股票已於2024年1月31日全部歸屬。
| 限制性股票 | ||||||||
| 股份 | 授予之日的價格 | |||||||
| 截至2022年1月31日的餘額 | - | |||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 被沒收 | ||||||||
| 截至 2023 年 1 月 31 日的未歸屬獎勵餘額 | ||||||||
| 已授予 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 截至 2024 年 1 月 31 日的未歸屬獎勵餘額 | ||||||||
國庫 股票
國庫 股票按成本記賬，包括為回購股票而支付的任何經紀佣金。所有從庫存股發行的股票均按成本扣除 ，發行時成本和公允價值之間的差額記入實益股票。 InnSuites Hospitality Trust繼續其在紐約證券交易所美國證券交易所限制範圍內允許的公司股票回購計劃。
| 30 |
所得 税
信託需繳納聯邦和州企業所得税，並使用資產負債法 來核算遞延所得税，即確認遞延所得税資產中可扣除的臨時差額，遞延所得税負債確認應納税 臨時差額。臨時差異是報告的資產和負債金額與其税基 之間的差異。如果確定部分或 所有遞延所得税資產很可能無法變現，則遞延所得税資產將減去估值補貼。遞延所得税資產和負債根據頒佈之日税收法律和税率變化的影響進行了調整（見註釋18）。
分紅 和分配
在
2024 和 2023 財年中，信託基金支付了半年度股息 $在第一財季末每股收費，
在第二財季末發放，年度股息總額為美元每個財政年度的金額為 $
每股實益利息的基本
和攤薄後的淨收益是根據該期間已發行的受益權益
和可能具有稀釋作用的證券的加權平均數計算得出的。稀釋證券僅限於
合夥企業的A類和B類單位，這些單位可轉換為
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度，有A類和B類合夥企業未償還股份，可將 轉換為信託的實益權益股份。假設每個週期開始時進行轉換，則這些實益權益股份的總加權平均值 為 此外還有截至2024年1月 31日和2023年1月31日止年度的已發行基本股份。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度中，A類和B類合夥企業單位轉換後可發行的這些實益利息股票具有反稀釋性 ，不包括在這些時期的攤薄後每股收益的計算中。
分段 報告
已經確定，信託酒店所有權、運營、 和管理服務由一個可申報的分部組成，即酒店運營和酒店管理服務（持續經營） 板塊，該板塊擁有亞利桑那州和新墨西哥州兩處酒店物業的所有權，共有270間套房。
信託基金已選擇將其酒店投資重點放在美國西南地區。CODM 不按地理 區域審查資產；因此，沒有提供按地理區域劃分的損益表或資產負債表信息。
廣告 費用
產生的廣告費用按實際支出記作支出。廣告費用總額約為 $
| 31 |
信用風險集中
信貸 風險是指金融工具的第三方未能履行其合同義務時發生意外損失的風險。可能使信託受到信用風險集中的金融 工具主要包括現金和現金等價物。由於現金和現金等價物存放在被認為值得信賴的金融機構 中，管理層對信託現金和現金等價物的信用風險的評估很低。該信託通過將現金存入各種主要金融機構 來限制其信用損失風險，並且僅投資於短期債務。
雖然 信託因其交易對手的不履行而面臨信用損失，但信託會考慮這種遠程行為的風險。 該信託基金按資產負債表上記錄的金額估算其應收賬款的最大信用風險。
金融工具的公允價值
對於 披露的目的，公允價值是使用可用的市場信息和適當的估值方法確定的。公允價值 定義為在資產或負債的主要或最有利市場的市場參與者之間的有序 交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（退出價格）。公允價值框架 規定了估值技術的層次結構，該層次結構基於估值技術的輸入是可觀察還是不可觀察。 公允價值層次結構級別如下：
| ● | 級別 1 — 估值技術，其中所有重要投入均為活躍市場的未經調整的報價，這些資產或負債 與所衡量的資產或負債相同。 | |
| ● | 級別 2 — 估值技術，其中重要的投入包括活躍市場的資產或負債的報價， 與所衡量的資產或負債相似的報價，以及/或與非活躍市場衡量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外，模型推導的估值是二級估值技術，其中所有重要的 輸入和重要的價值驅動因素都可以在活躍的市場中觀察到。 | |
| ● | 級別 3 — 無法觀察到一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素的估值技術。不可觀察的 輸入是估值技術輸入，反映了公司自己對市場參與者 在對資產或負債進行定價時使用的假設的判斷。 |
信託的資產定期按公允價值記賬，包括股票和認股權證第三方未經審計的簡明合併資產負債表上的私人 公司。
由於期限短， 現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用 的賬面價值近似於公允價值。抵押貸款應付票據、應付給銀行的票據以及應付給關聯方的預付款 的公允價值是使用當前利率估算的，該利率適用於剩餘到期日相同的類似貸款， 基於第三級投入。
3. 出售阿爾伯克基子公司的所有權權益
2010年7月22日，董事會一致批准該合夥企業與沃思的子公司稀土金融有限責任公司（“稀土”）簽訂協議
，出售擁有和經營新墨西哥州阿爾伯克基酒店物業的Albuquerque Suite Hospitality,
LLC（“阿爾伯克基實體”）的單位，但沃思投了棄權票。根據該協議，
稀土公司同意至少收購或引進其他投資者購買
| 32 |
2013年12月9日，信託基金與稀土簽訂了更新的重組協議，允許以美元的價格出售阿爾伯克基實體的額外權益
單位
信託已出售某些子公司的非控股權益，包括Albuquerque Suite Hospitality, LLC（“阿爾伯克基
實體”）和圖森酒店地產有限責任公司（“圖森實體”，我們在2023年5月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告
詳細描述了其銷售情況。通常，利息的售價為美元
2017年2月15日，信託與合夥企業與稀土金融有限責任公司（“REF”）
簽訂了重組協議，允許以美元的價格出售Albuquerque Suite Hospitality LLC（“阿爾伯克基”）的非控股合夥單位
截至 2024 年 1 月 31 日
，該信託基金持有
4. 出售圖森酒店地產子公司的所有權權益
2011年2月17日，合夥企業與稀土公司簽訂了重組協議，允許出售圖森酒店地產有限責任公司（“圖森實體”）的非控股權益
單位，該公司經營圖森甲骨文酒店物業，當時由合夥企業全資
擁有。根據該協議，稀土同意收購或引進其他投資者進行收購
| 33 |
2013年10月1日，合夥企業與稀土公司簽訂了更新的重組有限合夥協議，允許
以美元的價格出售圖森實體的額外權益單位
如果
與圖森實體相關的某些觸發事件發生在向其成員支付所有累計分配款之前，則在將收益普遍分配給成員之前，將從活動的任何收益中支付這些
累計分配。
如果觸發事件產生的資金不足以支付應付給成員的所有此類累計分配
的總金額，則所有A類成員將按比例參與可用於分配給他們的資金，直到全額支付，
然後是B類，然後是C類。在所有投資者收到初始資本外加a之後
截至 2024 年 1 月 31 日
，該夥伴關係舉行了一次
5. 可變利益實體
管理層 評估信託的顯性和隱性可變權益，以確定他們是否在可變利益實體 （“VIE”）中擁有任何權益。可變權益是指實體中的合同、所有權或其他金錢利益，其價值隨該實體淨資產公允價值的 變化而變化，不包括可變權益。顯式可變利息是 直接吸收VIE可變性的利益，可以包括貸款或擔保等合同利益以及股權投資。 隱性可變利息與顯性可變利息的行為相同，不同之處在於它涉及間接吸收可變性， ，例如通過關聯方安排或隱性擔保。分析包括考慮該實體的設計、其 組織結構，包括對VIE經濟 業績影響最大的活動的決策能力。GAAP要求申報實體在VIE擁有可變權益或可變權益組合 從而為其提供VIE中的控股財務權益時合併VIE。合併 VIE 的實體被稱為 為該 VIE 的主要受益人。
根據ASC主題810-10-25的指導， 合夥企業已確定阿爾伯克基實體為可變權益實體，該合夥企業是主要受益人 ，具有行使控制權的能力。在作出決定時，管理層考慮了 以下定性和定量因素：
a) 擁有共同所有權和管理權的合夥企業、信託及其關聯方為阿爾伯克基酒店的重大財務義務提供了擔保 。
b) 合夥企業、信託及其關聯方作為一個集團一直持有阿爾伯克基酒店的控股權， 最大的所有權屬於該信託。
c) 合夥企業、信託及其關聯方一直控制着對阿爾伯克基酒店財務業績影響最大的決策 ，包括提供人員來運營該酒店。
| 34 |
在 截至2024年1月31日的財政年度和2023年1月31日的財政年度中，信託和合夥企業均未分別提供任何先前未簽訂合同的隱含或明示的 財務支持。合夥企業和信託基金都提供了抵押貸款 擔保，使我們的房產能夠根據需要獲得新的融資，包括2022年3月29日對圖森酒店的再融資。
下表包括只能用於清償阿爾伯克基套房酒店有限責任公司（阿爾伯克基酒店） 負債的資產，債權人對信託沒有追索權。除公司間賬户外，這些資產和負債均包含在隨附的合併資產負債表中， 在與信託合併後予以清除。
| 1月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 預付費用和存款 | ||||||||
| 員工留用積分 | ||||||||
| 酒店地產，網絡 | ||||||||
| 經營租賃-使用權 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 經營租賃負債 (ASC 842) | ||||||||
| 應付抵押貸款票據 | ||||||||
| 負債總額 | $ | $ | ||||||
| 公平 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 負債和權益 | $ | $ | ||||||
6. 應收票據
出售 IBC Hospitality Technologies；IBC 酒店有限責任公司（IBC）
2018年8月15日，InnSuites Hospitality Trust（IHT）與無關的第三方買家（買方）簽訂了其科技子公司IBC Hotels LLC（IBC）
的最終銷售協議。作為修訂後的銷售協議的一部分，信託收到了一張按本金調整為
的有擔保本票
| ● | 截至2023年5月，沒有應計利息，包括本金和利息在內的應收票據的付款將在2023年5月之前到期。 | |
| ● | 注意 由 (1) 買方質押在IBC的權益和 (2) IBC所有資產的擔保權益作為擔保，前提是IHT 應要求同意將此類股權置於商業上合理的債務融資之後。 | |
| ● | ||
| ● | 紙幣已經成熟。但是，由於Covid中斷，IHT目前正在討論進一步的延期/修改。 | |
| ● | 本票據上的 未來付款如下表所示。 |
| 35 |
| 財政年度 | ||||
| 2025 | ||||
| $ | ||||
| ● | 管理層根據提供的未經審計的財務報表， 對買方當前財務狀況的評估。 | |
| ● | 如果買方違約，管理層對IBC資產及其適銷性的估值是 最佳、保守的。 | |
| ● | COVID-19 疫情對旅行和酒店業的 當前和未來影響，IBC 的預訂和 預訂技術在旅遊和酒店業中運營。IHT堅信IBC的商業模式是合理和可行的。 |
截至2024年1月31日 ，管理層對票據的賬面價值進行了評估，確定目前無需進一步減值。正在進行的延期討論將進一步詳細説明這一點 ，這使IBC有時間從當前旅遊、 酒店服務和酒店業的反彈中受益。
截至2018年8月1日，IHT 沒有管理控制權，也沒有能力指導IBC的運營或資本需求。 截至2018年8月1日，IHT無權從IBC獲得任何利益或損失。
7. UNIGEN POWER, INC的應收可轉換票據、普通股和認股權證.
2019年12月16日，信託基金與UniGen Power Inc.（“UniGen”）簽訂了可轉換債券購買協議。
信託購買了總金額為美元的有擔保可轉換債券（“債券”）
UniGen
發行了信託普通股購買權證（“債券認股權證”），最多可購買
UniGen
還向信託基金髮行了額外的普通股購買認股權證（“額外認股權證”），最多可購買
IHT
可自行決定向 IHT 注資 $
應收票據轉換後所有股票所有權的
總數為
在
信託的資產負債表上，美元的投資
用應收票據發行的認股權證的 價值基於Black-Scholes定價模型，該模型基於以下輸入：
債券 認股權證
| 期權的類型 | 看漲期權 | |||
| 股票價格 | $ | |||
| 行使價（行使價） | $ | |||
| 到期時間（年） | ||||
| 年化無風險利率 | % | |||
| 年化波動率 | % | |||
| 36 |
其他 認股權證
| 期權的類型 | 看漲期權 | |||
| 股票價格 | $ | |||
| 行使價（行使價） | $ | |||
| 到期時間（年） | ||||
| 年化無風險利率 | % | |||
| 年化波動率 | % | |||
如果
所有票據都經過轉換並行使了所有可用但未兑現的認股權證，IHT 最多可以持有大約
在截至2023年1月31日的
年度中，信託基金再投資了美元
在
第四財季（2023 年 11 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日），即截至 2024 年 1 月 31 日的三個月，信託基金再投資了美元
截至 2024 年 1 月 31 日
，IHT 舉行了 UniGen的普通股，以美元的價格購買
UniGen Power Inc.（UPI）管理層報告了UPI高效清潔能源創新的進展。
1。 UniGen 已暫停工程以籌集額外資金， 這是一個持續的過程。
2。 由於全球旅行和經濟事件、美國電網越來越不可靠、對電動汽車的需求增加、通貨膨脹、 和供應鏈壓力，UniGen營銷團隊估計產品的市場已經增長，並提高了MSP的計劃電力 工廠價格。三十個單位的初始訂單已得到重申。
信託已將UniGen投資作為三級公允價值衡量標準進行估值，原因如下：該投資不符合 1級的資格，因為沒有相同的活躍交易工具，也沒有2級相同或相似的不可觀察市場。
8. 財產和設備
截至2024年1月31日和2023年1月31日的 ，酒店物業包括以下內容：
酒店 細分市場
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築和改進 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
| 酒店物業總數 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 酒店物業，淨額 | ||||||||
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的 ，財產和設備包括以下內容：
企業 PP&E
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建築和改進 | ||||||||
| 傢俱、固定裝置和設備 | ||||||||
| 不動產、廠房和設備共計 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 | $ | $ | ||||||
| 37 |
9. 預付費用和其他流動資產
預付 費用和其他流動資產按歷史成本記賬，預計將在一年內消耗。截至2024年1月31日， 和2023年，預付費用和其他流動資產包括以下內容：
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 税收和保險託管 | $ | $ | ||||||
| 存款 | ||||||||
| 預付保險 | ||||||||
| 預付工人薪酬 | ||||||||
| 雜項預付費用 | ||||||||
| 預付費用和流動資產總額 | $ | $ | ||||||
10. 應付賬款和應計費用
截至2024年1月31日和2023年1月31日的 ，應付賬款和應計費用包括以下內容：
| 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | |||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計薪金和工資 | ||||||||
| 應計假期 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 應計應付利息 | ||||||||
| 預付存款 | ||||||||
| 應計財產税 | ||||||||
| 應付銷售税 | ||||||||
| 應計其他 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用總額 | $ | $ | ||||||
11. 應付抵押貸款票據
2023年1月31日，該信託基金有一張圖森酒店的未償還抵押貸款票據。應付抵押貸款票據的
預定到期日為2042年6月。截至2023年1月31日，應付抵押貸款票據的加權平均年利率為
2017 年 6 月 29 日，圖森甲骨文簽訂了 $
2022年3月29日圖森酒店地產有限責任合夥企業，
2019 年 12 月 2 日，Albuquerque Suites Hospitality, LLC 簽訂了 $
下表彙總了截至2024年1月31日信託基金扣除債務折扣後的應付抵押貸款票據：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 應付抵押貸款票據，按月分期付款，金額為美元 | $ | $ | ||||||
| 應付抵押貸款票據，按月分期付款，金額為美元 | ||||||||
| 總計： | $ | $ | ||||||
| 38 |
參見 附註15 — “最低債務還款額”，瞭解應付抵押貸款票據的預定最低還款額。
12. 應付給銀行的票據
2017年10月17日，該信託基金與亞利桑那共和國銀行簽訂了商業貸款協議，以美元提供循環信貸額度
2017年10月17日，Albuquerque Suite Hospitality LLC（阿爾伯克基酒店）與亞利桑那州共和國銀行
簽訂了商業貸款協議，提供價值為美元的循環信貸額度
2017 年 10 月 17 日，圖森酒店地產有限責任公司（圖森酒店）簽訂了商業貸款協議，以美元為單位提供
的循環信貸額度
13. 關聯方筆記
2014年12月1日，信託與稀土金融有限責任公司簽訂了需求/循環信貸額度/本票，該實體由
沃思先生及其家人全資擁有。2017年6月19日修訂的需求/循環信貸額度/本票
的利息為
14. 其他應付票據
截至 2024 年 1 月 31 日的
，該信託基金有 $
| 39 |
2019 年 7 月 1 日，信託和合夥企業共同簽訂了總額為 $ 的無抵押貸款
有關債務負債的預定最低還款額，請參見 注15 — “最低債務還款額”。
15. 最低債務還款額
截至2024年1月31日，扣除債務折扣後， 計劃的最低債務還款額在所示的相應財政年度中大致如下：
| 財政年度 | 抵押貸款 | 其他應付票據 | 應付票據-關聯方 | 總計 | ||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 2028 | ||||||||||||||||
| 2029 | ||||||||||||||||
| 此後 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
16. 租賃
信託基金在亞利桑那州鳳凰城的公司辦公室有經營租約，在新墨西哥州阿爾伯克基租用了土地，在亞利桑那州圖森市有有線設備 融資租約。信託的公司辦公室租約是逐月租用的。所有租約均不可取消。
經營 租約
信託基金與Northpoint Properties簽訂了逐月辦公租賃協議，該協議涉及位於亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號
122號套房85020的商業辦公室租賃。每月基本租金為 $
信託基金的阿爾伯克基酒店受不可取消的地租約束。
| 40 |
信託在截至2024年1月31日止年度的合併運營報表中確認的運營租賃成本包括 以下內容：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 運營租賃成本： | ||||
| 運營租賃成本* | ||||
補充 現金流信息如下：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | ||||
| 來自經營租賃的運營現金流 | $ | ( | ) | |
| 租賃義務： | ||||
| 運營租賃，淨額 | $ | |||
| 長期債務 | $ | |||
加權 平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | 2024年1月31日 | |||
| 經營租賃 | ||||
| 加權平均折扣率 | % | |||
| 經營租賃 | ||||
| 41 |
財務 租賃
信託在截至2024年1月31日的財年合併收益表中確認的融資租賃成本包括 以下內容：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 融資租賃成本： | ||||
| 使用權資產的攤銷 | $ | |||
| 租賃債務的利息 | ||||
補充 現金流信息如下：
| 截至年底 | ||||
| 2024年1月31日 | ||||
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金： | ||||
| 來自融資租賃的運營現金流 | $ | ( | ) | |
| 租賃義務： | ||||
| 融資租賃，淨額 | $ | |||
| 長期債務 | $ | |||
加權 平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | 2024年1月31日 | |||
| 融資租賃 | ||||
| 加權平均折扣率 | % | |||
| 融資租賃 | ||||
截至2024年1月31日， 融資租賃負債的未來租賃付款總額如下：
| 在截至1月31日的年度中， | ||||
| 2025 | ||||
| 最低租賃付款總額 | $ | |||
| 減去：代表利息的金額 | ||||
| 最低付款的總現值 | ||||
| 減去：當前部分 | $ | |||
| 融資租賃負債的長期部分 |
截至2024年1月31日， 年度租賃債務總額如下：
| 財政年度 | 經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
| 2025 | $ | $ | ||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 2029 | ||||||||
| 此後 | ||||||||
| 最低租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
| 減去：代表利息的金額 | ||||||||
| 最低付款的總現值 | ||||||||
| 42 |
17. 受益權益的描述
信託受益權益股份的持有人 有權在信託基金董事會宣佈使用合法可用資金中獲得分紅。在信託進行任何清算、解散或清盤 後，實益權益股份的持有人有權按比例分享信託所有負債後剩餘的任何資產。實益權益的股份 擁有普通投票權，每股股東有權獲得一票。 實益股份的持有人在受託人選舉中沒有累積投票權，也沒有優先權。
2001 年 1 月 2 日
，董事會根據經修訂的 1934 年《證券交易法》第 10b-18 條批准了一項股票回購計劃，最多可購買股票
在 截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度，信託基金回購了和 平均價格為美元的實益權益股份 和 $分別為每股。支付的 平均價格包括經紀佣金。信託打算根據適用的法律和美國紐約證券交易所的要求，繼續回購實益股份 。信託仍然有權額外回購大約 根據公開宣佈的股票回購計劃制定的合夥單位和/或實益權益股份，該計劃沒有 到期日。回購的實益權益股份在信託的合併 股東權益表中記作庫存股。
| 43 |
18. 聯邦所得税
信託和子公司的所得税淨營業虧損結轉額約為美元
信託基金修訂了2017和2018納税年度的聯邦和州納税申報表，重新計算了結轉的淨營業虧損。 修改後的申報表的影響反映在以下數據中。
截至1月31日， 總資產和遞延所得税淨資產，
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨營業虧損結轉 | $ | $ | ||||||
| 壞賬補貼 | ||||||||
| 應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 辛迪加 | ||||||||
| 預付保險 | ||||||||
| 替代性最低税收抵免 | ||||||||
| 遞延所得税資產總額 | ||||||||
| 與賬面/税收相關的遞延所得税負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延所得税淨資產 | ||||||||
| 估值補貼 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月31日的年度所得税 ，
| 2024 | 2023 | |||||||
| 當前所得税條款（福利） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延所得税準備金（福利） | ( | ) | ||||||
| 估值變動 補貼 | ( | ) | ||||||
| 淨所得税支出 （福利） | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月31日的年度中，法定税率和有效税率之間的 差異如下，
| 2024 | ||||||||
| 金額 | 百分比 | |||||||
| 聯邦法定税率 | $ | ( | ) | % | ||||
| 州所得税 | ( | ) | % | |||||
| 估值補貼的變化 | ( | ) | % | |||||
| 調整去年的申報表 | % | |||||||
| 有效費率 | % | |||||||
截至1月31日的年度中，法定税率和有效税率之間的 差異如下，
| 2023 | ||||||||
| 金額 | 百分比 | |||||||
| 聯邦法定税率 | $ | % | ||||||
| 州所得税 | ( | ) | % | |||||
| 估值補貼的變化 | - | % | ||||||
| 調整去年的申報表 | % | |||||||
| 有效費率 | % | |||||||
信託作為股份公司納税。信託的做法是在所得税支出中確認與所得税
事項相關的利息和/或罰款。信託已收到美國國税局和州税務管轄權的各種通知，信託基金正在回覆這些通知，管理層認為這些通知毫無根據，並期望對所有税務通知進行全面補救。
信託和子公司的遞延所得税資產總額約為美元
| 44 |
19. 其他關聯方交易
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
，沃思先生及其關聯公司持有
截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的
，該信託擁有
信託基金通過信託的控股子公司RRF有限合夥企業直接管理酒店。根據管理
協議，RRF管理兩家信託酒店的日常運營。所有信託管理的
信託基金和合夥企業之間的酒店開支、收入和報銷在合併中均已取消。酒店的管理費是
在
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度中，信託基金向伯格投資顧問支付了美元
信託基金僱用兼職，即沃思先生的直系親屬布萊恩·詹姆斯·沃思，他向信託基金提供兼職 IT 技術支持服務
，收入約為 $
20. 金融工具的公允價值
下表列出了信託債務工具的估計公允價值，其依據是信託 目前可用的條款相似的銀行貸款利率和平均到期日，以及2024年和2023年1月31日合併資產負債表 中確認的相關賬面價值：
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 | |||||||||||||
| 應付抵押貸款票據 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他應付票據 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 應付票據-關聯方 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
21. 補充現金流披露
| 2024 | 2023 | |||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 應付票據 | $ | $ | ||||||
22. 承付款和意外開支
受限 現金：
根據與圖森甲骨文財產有關的貸款協議，
信託有義務存款
會員 協議：
圖森和阿爾伯克基酒店已與貝斯特韋斯特國際有限公司（“貝斯特韋斯特”）
簽訂了這兩家酒店的會員協議。作為使用貝斯特韋斯特名稱、商標和預訂系統的交換，所有酒店根據使用貝斯特韋斯特預訂系統收到的預訂以及
酒店的可用套房數量向Best
Western支付費用。與貝斯特韋斯特的協議沒有具體的到期條款，任何一方都可能每年取消。Best Western
要求酒店滿足特定的客房質量要求。這兩家貝斯特韋斯特酒店通過
貝斯特韋斯特預訂系統和在線旅行社（OTA）預訂系統獲得大量預訂， Expedia 和 Booking.com。根據這些
安排，為會員費和預訂支付的費用約為 $
| 45 |
訴訟：
信託和/或其酒店關聯公司不時參與正常業務過程中產生的各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為，這些事項的最終處置不會對信託 未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
酒店運營的 性質使他們在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。儘管 這些事項的結果無法確定且由保險承保，但管理層預計這些問題的最終解決方案 不會對信託未經審計的簡明合併財務狀況、經營業績 或流動性產生重大不利影響。
賠償：
信託已與我們的所有執行官和受託人簽訂了賠償協議。協議規定賠償 管理人員或受託人因其在信託中的職位而在任期間或之後可能參與或可能受到威脅的任何 訴訟或其他訴訟的辯護或處置所合理承擔的所有責任和費用。對於裁定 高管或受託人出於惡意、故意不當行為或魯莽地無視其職責、重大過失或出於善意 的行為符合信託的最大利益而沒有誠意 的任何事項均不予賠償。除其他外，這些協議要求信託向受託人或高級管理人員賠償特定費用和負債，例如律師費、判決、 罰款和和解，這些費用和負債由個人因個人作為我們的受託人或高級管理人員的 身份或服務而產生的任何訴訟、訴訟或程序，但因故意不當行為或故意欺詐行為而產生的責任除外 或故意不誠實，並預付個人在任何訴訟中產生的費用針對個人 ，個人可能有權獲得我們的賠償。信託可以根據協議預付與賠償 有關的款項。賠償水平是根據信託 的評估和/或市場價值計算的淨資產的全部金額。從歷史上看，信託沒有為這些債務支付任何款項，因此，在隨附的合併資產負債表中，沒有記錄這些賠償的負債 。
信託通過授予限制性股票來補償其三名非僱員受託人的服務。這些股票的總授予日公平
價值為美元
2023 年 5 月 15 日，信託基金董事會批准了一項補助金，用於向高管、受託人和關鍵員工發放總額
已全額支付的 IHT 限制性股票。這些股票的總授予日公允價值約為 $
除此之外， 向信託的兩名會計師分別發行了IHT限制性股票， 將 IHT 股份限制為 四名 IHT 員工中的每人，以及 三名信託官員各持股份。這些股票已於2024年2月28日全部歸屬。
有關根據 “股票薪酬” 授予限制性股票的信息，請參見 注2 — “重要會計政策摘要”。
| 46 |
24. 新冠肺炎披露
在截至2021年1月31日的2021財年，COVID-19 對我們的業務、財務業績和流動性產生了重大不利影響。其 後果在2021財年大大減少了旅行和酒店客房需求。我們認為，住宿需求和收入 水平現已顯著恢復。
2024財年從2023年2月1日開始至2024年1月31日結束，證實了顯著的強勁反彈和令人鼓舞的進展。 2025財年的開始，從2024年2月1日開始至2025年1月31日結束，沒有顯示出疫情的任何不利影響。
COVID-19 及其後果此前減少了差旅和酒店客房需求，此前這影響了我們的業務、運營和 財務業績。我們認為，住宿需求和收入水平目前已完全恢復。COVID-19 目前影響 我們的業務、運營和財務業績的程度，包括此類影響的持續時間和規模，均已減小。 COVID-19 對全球和地區經濟和經濟活動的負面影響，包括其對非必需消費者 支出的持續時間和程度已大大減少，其對旅行、臨時和團體業務需求、 和消費者信心水平的短期和長期影響不再被視為2025財年（2024年2月1日至2025年1月31日）的主要因素。
25. 員工留用税收抵免
根據CARES（冠狀病毒援助、救濟和經濟安全）法（2020年）和《合併撥款法》（2021年）， 信託基金通過向在Covid-19大流行期間遭受財務困難的實體提供信貸來參與經濟救濟。 兩者都由美國財政部 與國會一起為美國工人、家庭、小型企業和工業提供了快速和直接的經濟援助。該抵免適用於所有受病毒影響且繳納就業税 同時努力保持償付能力和生存能力的實體。對於向僱員支付經營 在 2020 年任何日曆年中部分或全部暫停的貿易或業務；或因 COVID-19，在 2020 年任何日曆季度 總收入大幅下降的合格僱主而言，這是一項可全額退還的税收抵免。
由於
這兩項立法法案的結果，該信託基金已經並且預計將獲得大約$的淨收入
| 47 |
26. 後續事件
信託基金打算維持其目前的保守派息政策。該信託基金目前正在並且一直在每個財政年度支付兩次半年度股息 ，總額為美元每個財政年度的每股收益。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度中，信託支付了美元的股息 美元第一和第二季度的每股每股。該信託自1971年成立 以來，每個財政年度都派發股息。信託基金按計劃每半年支付一次 $股息將於 2023 年 7 月 31 日以及 2024 年 2 月 5 日支付，預計在 2024 年 7 月 31 日再次派發。
信託的管理層於2022年8月29日收到紐約證券交易所美國公司的來文，表示IHT完全符合《紐約證券交易所美國公司指南》第10部分中規定的所有 持續上市標準股票要求。
隨後
截至2024年1月31日的財政年度，信託基金回購了 公開市場上的實益利息股份，現金
回購總價約為美元
截至2024年1月31日的財年，阿爾伯克基酒店和圖森酒店的酒店經營業績均創下了創紀錄的業績。
預計在截至2025年1月31日的2025財年中，這兩家酒店的業績將創歷史新高。IHT報告稱，2024財年（2023年2月1日至2024年1月31日）的年度業績強勁改善，歸屬於控股
權益的淨收益為美元
項目 9。 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。 控制和程序
對披露控制和程序的評估
在本報告所涉期末 ，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露 控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序， 旨在確保公司在根據交易所 法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理和報告，在 SEC 規則和表格規定的時間段內。根據這一 評估，我們的首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO）得出結論，我們的披露控制和程序 自2024年1月31日起全面生效。
我們的 管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止 所有的錯誤或欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證 。此外，控制系統的設計必須反映存在資源 限制這一事實，並且必須考慮控制的優勢與其成本的關係。由於所有控制 系統固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
| 48 |
管理層的 關於財務報告內部控制的報告
管理層 負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性 。財務報告的內部控制是由信託首席執行官兼首席財務官設計或監督的 程序，由信託董事會、管理層 和其他人員執行，旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制用於外部目的的財務 報表的可靠性提供合理的保證。
由於 的固有侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外， 對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不足， 或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制評估
我們的 管理層評估了截至2024年1月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時， 管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）在 內部控制——綜合框架（2013）中規定的標準。根據管理層的評估，管理層得出結論，我們對 財務報告的內部控制已於2024年1月31日全面生效。
管理層的 補救舉措
為了糾正過去的缺陷和加強信託對財務報告的內部控制，信託此前 通過經驗越來越豐富的首席財務官增加了其技術會計專業知識，並在2023/2024財年提拔了公司財務總監，並僱用了兩名全職高級會計師來協助處理信託的技術會計 和內部控制問題。首席財務官擁有豐富的上市公司報告經驗，可以進一步協助信託的技術 會計和內部控制。
如上所述，我們 已經採取了幾項適當而合理的額外措施，對我們的會計 員工和財務報告的內部控制進行了必要的改進，這促使管理層通過額外的 僱用和培訓足夠的人員，在美國 普遍接受的會計原則方面接受了適當的培訓和專業知識，從而提供了以前所需的支持。這種額外的人員配備和培訓使我們能夠做出必要的改進，包括：
| ● | 繼續 通過以下方式改善控制環境：(i) 配備足夠數量的人員來解決職責分離 問題、無效的控制措施和開展控制監測活動；(ii) 通過留住 額外的技術會計師來提高對公認會計原則的瞭解水平；(iii) 實施正式程序以核算非標準交易；(iv) 實施 並定期對財務報告進行管理監督； | |
| ● | 繼續 更新我們的內部控制流程文檔，包括實施正式的風險評估流程和實體 級別的控制； | |
| ● | 實施 控制活動，以應對相關風險並確保所有交易都受此類控制活動的約束；確保影響財務信息和披露的系統 具有有效的信息技術控制； | |
| ● | 實施 計劃，加強對臨時電子表格的監督和審查，同時努力減少其使用； | |
| ● | 我們 正在進一步加強監管程序，以便在會計和財務報告 職能中納入更多 級別的分析和質量控制審查；以及
| |
| ● | IHT 此前曾加強首席財務官（CFO）的職位，以協助信託的內部控制監督。 | |
| ● | IHT 填補了財務總監一職，以進一步協助信託的內部控制、監督和流程會計。 |
| 49 |
我們 認為，上述補救措施已經並將繼續加強我們對財務報告的內部控制 ，並修復可能發現的任何重大缺陷。這些補救措施是在2023財年、 和2024財年初實施的。在本財年2025財年的剩餘時間內，也可能會進一步走強。
我們的 管理層認為，我們在截至2024年1月31日的財政年度的10-K表年度報告中包含的財務報表在所有重要方面都公允地反映了我們在所報告期間的財務狀況、經營業績和現金流， 本報告不包含任何關於重大事實的不真實陳述，也沒有遺漏陳述編制報表所必需的重大事實， 在本報告所涵蓋的時期內沒有誤導性.
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的截至2024年1月31日的 財政季度中，我們的財務報告內部控制持續發生積極變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制 產生了重大積極影響，或者合理地可能對我們財務報告的內部控制 產生了積極的重大影響。除了上述幾項新增內容外，這些新增內容應有助於解決信託的 穩定性、技術會計和內部控制問題。
項目 9B。 其他信息
沒有。
第三部分
項目 10。 受託人、執行官和公司治理
受託人 和執行官
下表列出了有關我們的受託人和執行官的信息。下文列出的有關我們的受託人和執行 官員的信息部分基於從各自的受託人和執行官那裏收到的信息，部分基於我們的 記錄。以下信息列出了信託每位受託人和執行官的姓名、年齡、任期、外部董事職位和主要業務經驗 ，幷包括 根據信託的業務和結構得出每位受託人應在我們的董事會任職的特定經驗、資格、屬性和技能。
| 50 |
| 姓名 | 過去五年的主要 職業、截至 2024 年 4 月 8 日的年齡和擔任的董事職位 |
受託人 由於 | ||
| 任期將於 2024 年到期的受託人 | ||||
| Marc E. Berg | 自 1998 年 1 月 30 日起擔任信託基金的副主席、執行副總裁、祕書兼財務主管。自 1998 年 12 月 16 日起負責信託收購和處置的副總裁。
在 加入InnSuites之前，伯格先生曾在山谷國家銀行擔任財富經理，他的投資組合包括超過5億美元的股票、債券和固定收益證券。伯格先生還曾在投資銀行公司Young、Smith and Peacock從事公共財政工作。
Berg 先生已獲得美國證券交易委員會註冊投資顧問資格，並擁有亞利桑那州立大學 WP Carey 商學院的工商管理碩士（金融）學位以及雷鳥國際管理研究生院 的國際管理碩士學位。他的本科學位是華盛頓特區美國大學的 BSBA 學位。
Berg先生對信託的運作非常熟悉，在房地產收購和處置方面擁有豐富的經驗。 此外，伯格先生在董事會任職超過 25 年。年齡：72。 |
1998 年 1 月 30 日 | ||
| 傑西 羅尼 (“JR”) Chase (1) (2) (3) (6) | 公園大道投資的所有者 ，該公司自2000年起是一家房地產投資公司。從1993年到2003年， Chase先生為信託基金提供了投資者和管理專業知識。
Chase先生擁有超過35年的房地產投資和酒店業經驗，包括管理各種房地產資產的經驗，為我們的董事會帶來了酒店管理公司、技術和運營方面的廣泛而深入的經驗。年齡： 74。 |
2015 年 12 月 22 日 | ||
| 任期將於 2025 年到期的受託人 | ||||
| 詹姆斯 F. Wirth | 自 1998 年 1 月 30 日起擔任信託基金主席 兼首席執行官，並於 1998 年至 2012 年和 2016 年起擔任信託基金總裁 。自1980年以來，稀土金融有限責任公司及其附屬實體、所有者和 運營商的經理和主要所有者（及其家族附屬公司）。年齡：78。
Wirth先生擁有豐富的房地產和酒店行業經驗，包括華美達酒店公司的分部總裁，以及在信託基金任職的豐富的 經驗。他擁有亞利桑那大學埃勒商學院的經濟學和數學學士學位。 他擁有卡內基梅隆大學特珀商學院的工商管理碩士學位。沃思先生對我們的股票進行了大量投資， 我們認為這為他提供了促進股東利益的強大動力。此外，Wirth 先生在我們的 董事會任職超過 25 年。 |
1998 年 1 月 30 日 | ||
| Leslie (Les) T. Kutasi (1) (2) (3) (4) | 審計委員會主席 ，以及多線 紡織品銷售和營銷公司Trend-Tex International的創始人兼總裁。1996年，庫塔西先生創立了Pacesetter Fabrics, LLC， 是一家初創的紡織品進口商和加工商，並一直擔任其首席執行官直到 2000 年。在此之前，他在1990年至1996年期間擔任加州紡織品銷售總裁。 庫塔西先生自2006年以來一直是青年總統組織有限公司（亞利桑那州）的成員。 年齡：73。
Kutasi先生擁有超過35年的住宅房地產和投資經驗，這對我們的董事會非常寶貴。 |
2013 年 1 月 31 日 | ||
|
任期將於 2026 年到期的受託人 |
||||
Steven S. Robson (1) (2) (3) (5)
|
Scott Homes 的所有者 ，住宅房地產開發商。年齡：67。
Robson 先生擁有戰略領導和住宅房地產開發經驗，在談判複雜交易 和維護使命、願景和價值觀方面有經驗。此外，羅布森先生在董事會任職超過25年。 |
1998 年 6 月 16 日 | ||
1 審計委員會成員。
2 薪酬委員會成員。
3 治理和提名委員會成員。
4 審計委員會主席。
5 薪酬委員會主席。
6 治理和提名委員會主席。
| 51 |
其他 執行官
西爾文 蘭格
|
自 2020 年起擔任信託首席財務官兼首席會計官。在成為首席財務官之前，Lange 先生曾擔任 的獨立顧問。
在2020年加入信託基金之前的幾年中，蘭格先生是一名獨立顧問，提供財務分析、審計、税務 援助和建議、監管監督、財務報告指導和總體會計指導；為各種商業企業提供整體 財務和運營諮詢與支持。他在金融、 會計、税務、審計和管理方面擁有超過25年的經驗。
Lange 先生擁有加利福尼亞州立大學工商管理學士學位，主修會計。 他擔任的責任職位穩步增加，包括之前在美國航空公司、 和JDA Software的領導和管理團隊任職。年齡：51。 |
我們 要求所有受託人參加我們的年度股東大會。在2024財年期間，董事會和委員會舉行的每一次會議 的董事會出席率都很高。此外，獨立受託人必須每年至少 舉行執行會議，非獨立受託人和管理層不在場。
受託人 提名和資格
治理和提名委員會希望主要通過接受和考慮董事會成員以及我們的管理層和股東提出的 建議和被提名人建議，來確定被提名人擔任我們的受託人。受託人候選人 的評估依據是他們的性格、判斷力、獨立性、財務或商業頭腦、經驗的多樣性、代表 和代表所有股東行事的能力以及董事會的需求。根據其章程，治理 和提名委員會將經驗的多樣性視為確定受託人候選人的眾多因素之一，但是 並沒有 評估任何特定素質或屬性的多元化的政策。由於2019財年 有一名女性離職，董事會規模減至五人，目前所有受託人均為男性。治理和提名委員會尚未確定 任何委員會希望在董事會中實現多元化的具體屬性。通常，在評估任何被提名人之前，治理 和提名委員會首先確定是否需要額外的受託人來填補董事會的空缺或擴大董事會的規模，以及被提名人滿足評估標準的可能性。治理和提名委員會預計將重新提名在董事會中表現出色並表示有興趣繼續任職的 現任受託人。我們的董事會 感到滿意的是，我們的受託人（作為一個整體）的背景和資格提供了經驗、知識和 能力的結合，使我們的董事會能夠履行其職責。
治理和提名委員會將考慮對受託人提名的股東推薦。希望推薦 受託人候選人供治理和提名委員會考慮的股東應將被提名人的商業經歷 和背景的簡歷發送給亞利桑那州鳳凰城鳳凰城東北 大道1730號122號套房InnSuites Hospitality Trust治理和提名委員會主席羅尼·蔡斯先生。郵寄信封和信件必須包含明確的註釋，表明所附的 信是 “股東董事會候選人”。
領導 董事會的結構
我們的首席執行官 Wirth 先生目前擔任董事會主席。我們經修訂的第二份經修訂和重述的信託聲明 規定，受託人應每年選出一名董事長，他將擔任信託的主要官員。自 1998 年 1 月 30 日起，沃思先生一直擔任我們的董事會主席和首席執行官。我們的董事會已確定 這種由董事長和首席執行官職位組成的合併結構為信託提供了良好的服務，這種結構 促進了強有力和明確的領導，由一個人來定下組織的基調，最終負責信託基金的所有運營和戰略職能，從而為董事會 和信託的高管管理層提供統一的領導和指導。我們的董事長還對我們的股票進行了大量投資，我們認為這為他 提供了促進股東利益的強大動力。
| 52 |
信託沒有首席獨立受託人，但接受其所有成員的強有力領導。我們的董事會委員會由 三名獨立受託人成員組成，我們的獨立受託人每年至少舉行一次執行會議，非獨立 受託人和管理層不在場。此外，我們的受託人在 董事會全體會議上積極參與董事會的活動。我們的受託人能夠為董事會會議議程提出項目，董事會會議包括討論 未列入正式議程的項目的時間。我們的董事會認為，與指定 首席獨立受託人的制度相比，這種開放結構有助於增強我們的受託人的責任感，並便於獨立受託人對信託的運營和戰略舉措（包括任何風險）進行積極有效的 監督。
董事會在風險監督中的作用
我們的 管理層非常關注風險管理，我們的董事會負責監督這項活動， 包括董事會全體成員和董事會委員會層面。董事會在風險監督中的作用不影響董事會的領導結構 。但是，我們董事會的領導結構通過將董事長職位與首席執行官職位（對風險管理負有主要責任的人）相結合，來支持這種風險監督。
我們 董事會在信託風險監督流程中的職責包括接收高級管理層成員關於信託重大風險領域的報告，包括運營、財務、法律、監管和戰略風險。董事會要求 管理層在董事會常會上向全體董事會（或適當的委員會）報告各種事項，並根據需要向 報告，包括信託的業績和運營以及其他與風險管理有關的事項。審計委員會 還定期收到信託獨立註冊會計師事務所關於內部控制和財務 報告事項的報告。此外，根據其章程，審計委員會的任務是與信託的律師 一起審查重大訴訟風險以及對適用法律法規的遵守情況，與管理層討論其監測 遵守信託行為準則的程序，並討論重大財務風險敞口以及管理層為監測、控制和報告此類風險敞口而採取的措施 。這些審查與董事會的風險監督職能 一起進行，使董事會能夠審查和評估信託面臨的任何重大風險。
我們的 董事會還通過審議和授權重大事項（例如重大戰略、運營、 和財務舉措）以及監督管理層對這些舉措的實施情況來監督風險。董事會定期與管理層一起審查 其旨在管理這些風險的戰略、技術、政策和程序。在 董事會的全面監督下，管理層實施了各種流程、程序和控制措施來應對這些風險。
與董事會的溝通
希望與董事會或其任何個人成員溝通的股東 和其他利益相關方可以寫信 寫信給 InnSuites Hospitality Trust 祕書，亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號122套房，85020。郵寄信封和信件 必須包含明確的註釋，表明所附信件是 “利益相關方-董事會來文”。 祕書將審查所有此類信函，並定期向董事會轉交所有此類信函的記錄和摘要 以及祕書認為涉及董事會或其委員會 職能或他認為需要他們注意的所有信函的副本。受託人可以隨時查看我們 收到的所有致董事會成員的信件日誌，並索取任何此類信函的副本。與會計、 內部控制或審計事項有關的問題會立即提請我們的會計部門注意，並根據 審計委員會為此類事項制定的程序進行處理。
| 53 |
2024 年年度股東大會和股東提案的日期
我們 預計 2024 年年會將於 2024 年 7 月或 8 月舉行。因此，提交股東提案 以納入我們的2024年年會委託聲明和委託書的截止日期將是2024年7月1日或之前，我們認為 是我們開始打印和郵寄2024年年會代理材料之前的合理提交截止日期。 股東如果希望在2024年年會上提交提案，但不希望將該提案包含在我們的委託書 和與該會議相關的委託書中，則需要在2024年7月1日之前將該提案通知我們。 2024 年年會的日期確定後，我們將宣佈更新的股東提案截止日期。如果我們在該日期之前未收到提案通知 ，則該提案將被視為不合時宜，我們將有權行使自由裁量投票權並就該提案向我們退還的 代理進行投票。
股東 應向位於亞利桑那州鳳凰城東北大道1730號122號套房85020的InnSuitest Hospitality Trust提交提案，收件人： 祕書馬克·伯格先生。
審計 委員會信息和審計委員會財務專家
審計委員會直接負責任命、薪酬、留用和監督我們的獨立審計師的工作， 包括審查審計和非審計服務的範圍和結果。審計委員會還審查內部會計控制 並評估我們審計師的獨立性。此外，審計委員會還制定了接收、保留 和處理我們收到的有關會計、內部控制或審計事項的任何投訴的程序，以及我們的員工以保密方式匿名 提交的有關會計或審計事項的任何疑問。審計委員會有權聘請 獨立法律顧問和其他顧問以履行其職責。審計委員會在2024財年 年度舉行了四（4）次會議。
審計委員會的所有 成員都是 “獨立的”，因為該術語由美國證券交易委員會的規則和紐約證券交易所美國 上市標準定義。董事會已確定，根據適用的美國證券交易委員會規則，我們的審計委員會成員庫塔西先生有資格成為 “審計 委員會財務專家”。我們已在我們的 互聯網網站www.innsuitestrust.com上發佈了經修訂和重述的審計委員會章程。我們網站上的信息不屬於本修正案的一部分。
審計 委員會報告
信託委員會 審計委員會與信託管理層審查並討論了信託基金截至2024年和2023年1月31日的財政年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。此外，審計 委員會已與信託基金的獨立註冊會計師事務所BF Borgers CPA PC（“BF Borgers”）討論了上市公司會計監督委員會第1301號審計準則要求討論的事項 與 審計委員會的溝通。審計委員會還收到並審查了上市公司會計監督委員會關於獨立審計師與審計委員會就獨立性進行溝通 的書面披露和信函 ，並與BF Borgers討論了其與信託的獨立性，包括任何非審計服務與BF Borgers獨立性的兼容性 。審計委員會還預先批准了獨立審計師向 信託基金收取的審計服務費用。
基於上述情況，審計委員會建議將此類經審計的合併財務報表納入信託截至2024年1月31日的財政年度 年度報告。
由 董事會審計委員會撰寫：
Les T. Kutasi，主席
Steven S. Robson
羅尼 Chase
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高級財務官道德守則
我們 通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和履行 類似職能的人員《道德守則》。我們已經在我們的網站www.innsuitestrust.com上發佈了我們的《高級財務官道德守則》。我們打算 通過在我們的 網站上發佈此類信息，滿足美國證券交易委員會和紐約證券交易所美國證券交易所對道德守則的任何修訂或豁免的所有披露要求，除非紐約證券交易所美國要求填寫 8-K 表格。此外，我們通過了適用於我們所有員工、高級職員和受託人的《行為和道德準則》。它也可以在我們的網站www.innsuitestrust.com上找到。
第 16 (a) 實益所有權申報合規性
《交易法》第 16 (a) 條要求我們的受託人、執行官和我們 10% 以上股份的受益持有人向 提交初始所有權報告和後續所有權變更報告。美國證券交易委員會已經為這些 報告確定了具體的截止日期，我們需要披露上一財年中任何延遲提交的文件或未能提交的報告。
僅根據我們對提供給我們的此類表格（及其修正案）副本的審查以及申報人 人關於無需額外報告的書面陳述，我們認為在截至2024年1月31日的財政年度中，除上文 規定的情況外，我們的所有受託人、執行官和超過 10% 股份的持有人都遵守了第 16 (a) 條的所有申報要求。
項目 11。 高管薪酬
高管 薪酬概述
以下 概述涉及下文 2024 財年薪酬彙總表中列出的執行官的薪酬。我們的執行官是董事會主席、總裁兼首席執行官詹姆斯·沃思、 副董事長、執行副總裁、祕書兼財務主管馬克·伯格以及首席財務官西爾文·蘭格（以下簡稱我們的 ”執行官員”).
薪酬委員會概述
董事會 薪酬委員會目前由三名獨立受託人組成。委員會制定了指導我們執行官薪酬計劃設計的原則和 戰略。委員會每年評估我們執行官的 業績。考慮到以下因素，委員會隨後批准他們的薪酬 水平，包括任何獎金。委員會沒有聘用獨立的薪酬顧問來協助其履行職責。 委員會在確定其他執行官的薪酬時確實會考慮首席執行官的意見。
薪酬 理念和目標
在 薪酬委員會的監督下，我們制定並實施了薪酬政策、計劃和計劃，力求 提高我們招聘和留住合格管理人員和其他人員的能力。在制定和實施薪酬政策 和程序時，薪酬委員會旨在為個人向 信託捐款的長期價值提供獎勵。薪酬委員會旨在制定政策和程序，提供經常性和非經常性，以及 財務和非財務激勵措施。
執行官的薪酬 有兩個主要的貨幣組成部分，即工資和獎金，以及福利部分。基本工資是固定的 薪酬組成部分，需要進行年度調整和審查（如果適用），旨在吸引、留住和激勵我們的 執行官，並使他們的薪酬與市場慣例保持一致。如下所述，對於2024財年，獎金部分 由旨在激勵績效的現金獎勵組成，如下所述。
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我們的 薪酬計劃在很大程度上不依賴基礎廣泛的福利或先決條件。向我們的高管 官員提供的福利是提供給我們所有全職員工的福利。我們不向我們的執行官提供任何先決條件。
我們的 管理層和薪酬委員會以合作的方式開展工作。管理層就薪酬發展、薪酬待遇和我們的整體薪酬計劃向薪酬委員會提供建議。然後，薪酬委員會在必要時審查、修改 並批准我們執行官的薪酬待遇。
補償要素
在 設定每位執行官的薪酬時，薪酬委員會考慮 (i) 每個 職位相對於信託內其他職位的責任和權力，(ii) 每位執行官的個人表現，(iii) 執行官的經驗 和技能，以及 (iv) 執行官對信託的重要性。
基本 工資
我們 向執行官支付基本工資，以提供一定水平的有保障的薪酬，以反映對 執行官技能在就業市場的價值、其職位要求以及信託的相對規模的估計。 在確定執行官的基本工資時，薪酬委員會會考慮我們的整體業績和每位執行官的業績 ，以及市場力量和其他被認為相關的一般因素，包括 加薪、晉升、職責擴大、晉升潛力以及執行特殊或困難項目之間的時間。 此外，薪酬委員會會考慮執行官的相對工資，並確定其認為 是執行官之間和執行官之間的適當薪酬水平區別，包括首席執行官 和首席財務官以及其他執行官之間的適當薪酬水平區別。儘管薪酬委員會會考慮我們的財務業績，但 實現或未能實現預算估算、我們的股票表現或 財務業績與薪酬委員會為我們的任何執行官確定的年薪之間沒有特定的關係。薪酬委員會考慮的任何因素都沒有具體的 權重；薪酬委員會會考慮所有因素 ，並根據其成員的經驗和管理層的建議做出主觀決定。
由於 Wirth先生持有信託的大量所有權，因此薪酬委員會沒有增加他的工資或向他提供 額外的激勵措施。根據對沃思先生業績的審查以及薪酬委員會的建議， 2024和2023財年，沃思先生的年基本工資維持在153,060美元。薪酬委員會在確定向沃斯先生提供的薪酬時， 不依賴任何特定的財務或非財務因素、衡量標準或標準。 薪酬委員會在設定其基本工資時確實考慮了沃思先生的大量股票所有權。
現金 和股權獎勵
2024 財年 獎金
2024 財年 — 全年現金和股權獎勵計劃
2019年1月29日，薪酬委員會通過了截至2024年1月 31日的整個財年的高管激勵獎金計劃（“2021財年獎金計劃”）。根據2019財年獎金計劃，高管根據超出預算收入 和酒店運營淨收入實現績效的目標，將有權 獲得獎金。
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2024 財年 -基於績效的現金獎勵
根據總經理獎金計劃，我們的 執行官有資格獲得現金獎勵，相當於我們所有酒店總經理獲得的現金獎勵總額的15％，無論在哪個地區。總經理根據其酒店每季度和每年 的預算總營業利潤（總收入減去運營支出）（“GOP”）的實現情況 獲得獎金。根據該計劃，如果酒店的實際季度和年度GOP超過預算的GOP，則每位總經理 有資格獲得20,000美元的潛在最高年度獎金，其中包括每季度可能的最高季度獎金2,000美元（每年 8,000美元），潛在的最高年終獎金為11,000美元，風險管理獎金為1,000美元，風險管理獎金為1,000美元。
在截至2024年1月31日的 2024財年中，董事會批准向首席財務官、財務總監和我們的獨立 顧問提供高達3,000股的股票獎勵。此外，我們的酒店運營董事和IT/技術經理均獲準發行最多2,000股股份。
每季度 總經理 GOP 獎金潛力：
| 實現的季度預算GOP的百分比 | 現金獎勵 | |||
| 低於 95% | $ | 0 | ||
| 95% | $ | 500 | ||
| 98% | $ | 1,000 | ||
| 102% | $ | 1,500 | ||
| 106% 或更多 | $ | 2,000 | ||
年底 總經理 GOP 獎金潛力：
| 實現年度預算收入的百分比 | 現金獎勵 | |||
| 低於 95% | $ | 0 | ||
| 95% | $ | 1,000 | ||
| 98% | $ | 2,000 | ||
| 102% | $ | 5,000 | ||
| 106% | $ | 9,000 | ||
| 108% 或更多 | $ | 11,000 | ||
2024財年的 總經理現金獎勵總額如下：
| 時期 | 通用汽車聚合 現金獎勵 | |||
| 第一季度— 2024財年 | $ | 2,500 | ||
| 第二季度— 2024財年 | $ | 500 | ||
| 第三季度— 2024財年 | $ | 2,000 | ||
| 第四季度 — 2024 財年 | $ | 800 | ||
| 年底 — 2024 財年 | $ | 9,000 | ||
福利 和其他補償
我們 維持向所有員工提供的基礎廣泛的福利，包括健康和牙科保險、人壽保險和401 (k) 計劃。我們的401（k）計劃還有強制性的等額繳款。我們沒有養老金計劃。我們的執行官有資格 參與我們所有的員工福利計劃，在每種情況下，都與其他員工相同。有關我們的股票期權的更多信息，請參閲附註23 — “基於股票 的付款和股票期權”。
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2024 財年 年度薪酬彙總表
下表 顯示了截至2024年1月31日的財政年度和 2023財年支付給執行官的個人薪酬信息：
| 姓名 和校長 | 財政 | 工資 | 全權委託 獎金 | 非股權 激勵計劃薪酬 | 全部 其他補償 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 位置 (1) | 年 | ($) | ($)(3) | ($)(4) | ($)(1)(2) | ($) | ||||||||||||||||||
| 詹姆斯 F. Wirth， | 2023 | 153,060 | 4,629 | 157,689 | ||||||||||||||||||||
| 主管 執行官 | 2024 | 153,060 | 5,388 | 158,388 | ||||||||||||||||||||
| 西爾文 R. Lange， | 2023 | 97,375 | 5,475 | 1,125 | 103,975 | |||||||||||||||||||
| 主管 財務官 | 2024 | 97,375 | 10,700 | 1,125 | 109,275 | |||||||||||||||||||
| Marc E. Berg， | 2023 | 67,134 | 4,629 | 1,200 | 72,963 | |||||||||||||||||||
| 高管 副總裁 | 2024 | 67,770 | 5,388 | 1,200 | 74,358 | |||||||||||||||||||
(1) 根據我們的401 (k) 計劃向執行官繳納的對等繳款，每個日曆年最高為500美元，包含在 所有其他薪酬中。
(2) 除了僱主向所有符合條件的信託員工提供401（k）補助金外，伯格先生還通過其Berg Investment Advisors公司 獲得了4,020美元的報酬，用於支付信託執行副總裁馬克·伯格先生提供的額外諮詢服務。 Berg 先生和 Lange 先生每月可獲得100美元的差旅費用報銷。在截至2024年1月31日的財政年度中，伯格先生和 蘭格先生分別獲得了1200美元和1,125美元的費用報銷。在截至2023年1月31日的財政年度中，伯格先生和 蘭格先生分別獲得了1200美元和1,125美元。
(3) 伯格先生不時收到薪酬委員會團隊批准的全權獎金，這與他為 實現酒店銷售所做的努力有關。在截至2024年1月31日的財政年度和截至2023年1月31日的財政年度中分別支付了0美元。
(4) 在截至2024年1月31日的財政年度中，沃思先生、伯格先生和蘭格先生獲得了非股權激勵計劃薪酬，其中包括2024財年的 ——基於績效的現金獎勵，分別為5,388美元、5,388美元和10,700美元。在截至2023年1月 31日的財年中，沃思先生、伯格先生和蘭格先生獲得了非股權激勵計劃薪酬，包括基於業績 的2023財年現金獎勵，分別為4,629美元、4,629美元和5,475美元。
在 2024和2023財年，我們確實發放了其他股票獎勵。截至2024年1月31日和2023年1月31日，我們的執行官均未擁有任何股票期權，也沒有任何 股已發行的未歸屬股份。與ASC 718-10-55-10一致，與發行 這些期權相關的薪酬成本尚未得到承認，因為股東批准不是敷衍了事。有關股票期權授予的有關 我們的股票期權計劃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註23—— “股票期權”。
此外， 有關通過股東權益向我們的獨立受託人發行的股票的信息，請參閲我們的合併財務報表附註23——基於股份的支付，以及第11項中關於2024財年受託人薪酬的部分（ ）。
賠償 協議
我們 已與所有執行官和受託人簽訂了賠償協議。協議規定 對高級管理人員或受託人因在信託中的職位而可能參與或可能受到威脅的任何 訴訟或其他訴訟進行辯護或處置而合理產生的所有負債和費用提供賠償 。對於高級管理人員或受託人 被裁定為惡意行事、故意不當行為或魯莽無視職責、重大過失或出於善意 的任何事項，均不予賠償，因為有理由認為他或她的行為符合我們的最大利益。我們可以根據協議預付與賠償 相關的款項。賠償水平為基於 信託的評估和/或市值的淨資產的全部金額。
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控制權變更後可能支付的 筆款項
我們 與我們的執行官沒有僱傭協議。但是，我們的 2017 年股權激勵計劃（”2017 年計劃”) 規定，董事會薪酬委員會可自行決定對控制權變更完成之日尚未支付的任何獎勵採取其認為必要或可取的行動（如果有）。這類 行動可能包括但不限於：(a) 加快獎勵的歸屬、結算和/或行使；(b) 支付 現金金額以換取取消獎勵；(c) 如果控制權變更之日股票的公允市場價值不超過適用股票的每股行使價 ，則不支付股票期權和/或SAR br} 裁決；和/或 (d) 簽發替代裁決，在很大程度上保留任何受影響裁決的價值、權利和利益。
就2017年計劃而言，除2017年計劃中規定的例外情況外，“控制權變更” 通常包括 (a) 收購信託50％以上的股份；（b）現任董事會不再佔董事會多數；（c）重組、合併、合併或出售或以其他方式處置 的全部或幾乎所有資產信託；以及 (d) 信託股東批准信託的全面清算或解散。“控制權變更” 的完整定義 載於 2017 年計劃。
當 根據2017年計劃授予獎勵時，薪酬委員會將確定該獎勵的條款和條件，這些條款和條件包含在獎勵協議中 。2017年計劃下的股票期權獎勵協議形式規定，如果參與者在信託或子公司受僱期間控制權發生變更，未歸屬的股票期權將立即 全額歸屬並可行使。 此外，非僱員受託人獎勵的限制性股票協議形式規定，如果在歸屬日期之前，參與者擔任 受託人期間信託控制權發生變化，受託人 持有的未歸屬限制性股票將立即全額歸屬。
根據2017年計劃， 參與者的獎勵協議還可能包含關於參與者終止對信託或子公司的服務後歸屬或沒收 獎勵的具體條款。股票期權獎勵協議的形式通常 規定，如果在歸屬日期之前，參與者因死亡或殘疾而停止受僱於信託及其子公司，則未歸屬的股票期權將立即全部歸屬。如果 參與者在適用的歸屬日期之前停止受僱於信託及其子公司，則未歸屬的股票期權將被自動沒收。此外， 股票期權獎勵協議的形式規定，在以前未行使或沒收的情況下，在以下最早的日期 終止股票期權：(i) 信託及其子公司 因死亡或殘疾終止僱用參與者一年後；(ii) 參與者因任何原因終止在信託及其子公司的僱傭關係三個月後 死亡、殘疾或原因除外；(iii) 在終止僱傭關係後立即離職，前提是參與者s 的僱傭由公司及其子公司因故終止；或 (iv) 授予之日十週年午夜。 除非適用的獎勵協議或與參與者簽訂的另一份書面協議中另有規定，否則 “原因”， 作為終止參與者僱用的理由，通常包括 (a) 參與者故意拒絕遵守信託的 符合參與者職責和責任範圍和性質的合法指示； (b) 被定罪、認罪或不競爭、重罪或任何涉及道德敗壞、欺詐或挪用公款的罪行；(c) 重大過失或故意不當行為導致信託或其任何子公司蒙受重大損失，或對信託或其任何子公司的 聲譽造成重大損害；(d) 嚴重違反參與者與信託或子公司之間任何專有 利益保護、保密、不競爭或不招攬協議中包含的任何一項或多項契約； 或 (e) 違反任何忠於信託或任何信託的法定或普通法義務其子公司。
非僱員受託人的 形式的限制性股份協議通常規定，如果參與者在歸屬日期之前死亡或在參與者擔任 受託人期間發生控制權變更，則未歸屬的限制性股票將立即 全額歸屬。如果參與者在適用的 歸屬日期之前停止擔任受託人，則任何未歸屬的限制性股票將被自動沒收。
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2024 財年受託人薪酬
我們 通過授予限制性股票來補償非僱員受託人的服務。上表顯示了這些 股票的總授予日公允價值。在我們的 2024 財年中，這些限制性股票按月等額歸屬。截至2024年1月 31日，庫塔西、大通和羅布森先生沒有持有任何未歸屬股份。作為2024財年的補償， 2023年2月15日，我們向庫塔西、大通和羅布森先生每人額外發行了9,000股限制性股票（總授予日公允價值為10,800美元（每筆贈款）。
我們 不向受託人支付年度現金預付款、每次會議費用或在委員會任職或擔任委員會主席的額外報酬 。
下表 顯示了截至2024年1月31日的財政年度的非僱員受託人的個人薪酬信息。上面的 薪酬彙總表中包含沃思先生和伯格先生的薪酬 信息，他們的受託人服務未獲得額外報酬：
| 姓名 | 授予的IHT股票總數 (#) | 以現金賺取或支付的費用 ($) | 股票獎勵 ($) (1) | 總計 ($) | ||||||||||||
| Leslie T. Kutasi | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| 史蒂文·S·羅布森 | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| JR Chase | 9,000 | $ | 0 | $ | 10,800 | $ | 10,800 | |||||||||
| (1) | 股票獎勵列中顯示的 美元金額反映了根據 根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題718計算的限制性股票的總授予日公允價值。有關假設的討論，我們在限制性股票估值方面做了 ，參見截至2024年1月31日和2023年1月31日財政年度的10-K表年度報告中所載合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要——股票薪酬” 。股票獎勵基於1.20美元的股價，這是截至2023年5月15日信託股份 實益權益的收盤價。董事會於 2023 年 5 月 15 日舉行會議，並批准了這筆付款。 |
項目 12。 某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務
股票的所有權
下表顯示了我們已知是我們 實益權益已發行股份百分之五以上的受益所有人的人，以及每位受託人和執行官、 以及受託人和執行官作為一個整體實益擁有的實益權益股份的數量。表中的百分比基於截至2024年4月8日已發行和流通的9,023,806股實益權益 股。除非另有規定，否則每個人對他或她實益擁有的實益權益 股擁有唯一的投票權和投資權。
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大於 5% 受益所有人和
受託人和執行官的實益所有權
| 股份 | 的百分比 | |||||||
| 受託人和執行官 | 受益地 已擁有 (1) | 傑出 股份 | ||||||
| 詹姆斯·F·沃思 (2) | 6,250,296 | 69.26 | % | |||||
| 馬克·E·伯格 | 53,475 | * | ||||||
| Sylvin R. Lange | 15,750 | * | ||||||
| JR Chase | 73,459 | * | ||||||
| Leslie T. Kutasi | 77,000 | * | ||||||
| 史蒂文·S·羅布森 | 174,200 | 1.93 | % | |||||
| 受託人和執行官合為一組（六人） | 6,644,180 | 73.62 | % | |||||
| * | 小於 百分之一 (1.0%)。 | |
| (1) | 根據美國證券交易委員會的規定，“受益所有權” 包括可能在2020年5月1日 之後的60天內收購的股票。但是，表中列出的個人均無權在60天內收購任何股票。 | |
| (2) | 所有 股均由沃思先生及其配偶和/或稀土金融有限責任公司共同擁有，但由沃思先生單獨投票選出 的1,530,341股股票和由沃思夫人單獨投票的1,239,078股股票除外。沃思先生已認捐了1,466,153股， Wirth夫人已認捐了其中30萬股作為證券。沃思先生、他的配偶和子女直接或間接擁有合夥企業中所有2,974,038個已發行和未償還的B類有限合夥單位，該合夥企業的轉換受到限制。Wirth 先生的 營業地址是亞利桑那州鳳凰城東北大道 1730 號 122 套房 85020。 |
下表提供了截至2024年1月31日我們的股權薪酬計劃（不包括合格員工福利計劃和按比例向股東提供的計劃 ）的信息：
Equity 薪酬計劃信息
| 計劃類別 | 將要持有的證券數量 發佈於 的練習 傑出 期權、認股證 和權利 | 加權 平均運動量 傑出價格 期權、認股證 和權利 | 的數量 證券 剩餘可用 供將來發行 股權不足 補償計劃 （不包括 反映的證券 在列中 | |||||||||
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | 0 | $ | 不適用 | 1,600,000 | ||||||||
| 股權補償計劃未獲得證券持有人批准 | 沒有 | 沒有 | 沒有 | |||||||||
商品 13。 某些關係和關聯交易，以及受託人的獨立性
受託人的獨立性
董事會已確定，按照《紐約證券交易所美國證券交易所上市標準》的定義，大多數受託人，即庫塔西先生、大通先生和羅布森先生，都是 “獨立的”，其目的是在董事會和他們所屬的每個委員會中任職。伯格和沃思先生是信託基金的執行官，因此不是 “獨立的”。審計委員會、薪酬委員會以及治理和提名委員會的所有成員 都是 “獨立的”，因為 術語由美國證券交易委員會規則和紐約證券交易所美國證券交易所的上市標準定義。我們的獨立受託人每年至少舉行一次行政 會議，非獨立受託人和管理層不在場。除下文 “某些交易” 中所述外，2024 財年沒有任何交易、關係或安排需要董事會審查 以確定受託人獨立性。
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某些 交易
管理 和許可協議
信託通過信託的全資子公司RRF有限合夥企業（RRF）直接管理酒店。根據管理 協議，RRF管理酒店的日常運營。合併後，信託基金、 RRF和合作夥伴關係中所有信託管理的酒店開支、收入和報銷均已取消。酒店的管理費為客房收入的5％，每家酒店每月的 會計費為2,000美元。這些協議沒有到期日期，如果房產所有權發生變化，任何一方均可在 90 天書面 通知的情況下取消。
信託基金還通過信託的全資子公司 RRF Limited Partnership 向酒店提供 “InnSuites” 商標的使用，不收取額外費用。
重組 協議
有關 重組協議的信息 阿爾伯克基套房酒店，圖森酒店地產， 參見我們的合併財務報表附註 3 和 4。
融資 安排和擔保
2022年6月30日，信託基金向稀土金融輸入了2,000,000美元的淨需求/循環信貸額度/本票。 需求/循環信貸額度/本票年利率為7.0％，僅按季度計息，將於2024年6月 30日到期，除非任何一方提前六個月書面通知，否則每年自動續期。需求/循環信用額度/本票不存在預付款罰款 。在此期間，餘額波動很大，在截至2024年1月31日的財政年度中，最高應付賬款 餘額約為1,595,000美元。需求/循環信貸額度/本票 票據的最大淨借款能力為2,000,000美元。截至2024年1月31日的財政年度，需求/循環信貸額度/本票 票據的關聯方利息支出或收入為支出0美元，截至2023年1月31日的財年為17,000美元。
截至2024年1月31日和2023年1月31日，上面的 需求/循環信用額度/本票在資產負債表上合併列報，應收賬款 總額分別為0美元和0美元，所有這些都被視為流動應收款。
截至2024年1月31日 ，該信託已向一家個人貸款機構支付了20萬美元的無抵押票據。期票按需支付， 或 2024 年 6 月 30 日，以較早發生者為準。貸款的應計利息為4.5％，僅應按月支付利息。 信託可以支付本票據的全部部分，而無需支付任何還款罰款。截至2024年1月31日 31，這筆貸款的總本金額為20萬美元。
2019年7月1日，信託和合夥企業共同向個人投資者簽訂了總額為27萬美元的無抵押貸款，利率為 4.5％，僅限利息，按月支付。該貸款隨後延長至2024年6月30日。信託可以支付本 票據的全部或部分，無需支付任何還款罰款。截至2024年1月31日，這筆貸款的本金總額為27萬美元。
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其他 關聯方交易
信託基金僱用兼職人員，即沃思先生的直系親屬布萊恩·詹姆斯·沃思，後者為 信託基金提供信息技術支持服務，年薪為37,000美元。
補償 信息
有關 有關我們執行官薪酬的信息，請參閲本 10-K 表的第 11 項。
審查、 批准或批准與關聯方的交易
2013 年 12 月 10 日，董事會通過了《關聯方交易政策》，該政策制定了審查我們與受託人、執行官、其直系親屬、與他們有職位或關係的實體、 以及我們已知擁有超過 5% 實益權益股份的受益所有人之間的交易 的程序。這些程序有助於我們評估 任何關聯人交易是否會損害受託人的獨立性或導致 受託人或執行官的利益衝突。首先，關聯方交易提交給我們的執行管理層，包括我們的首席財務官 。然後，我們的首席財務官根據需要與我們的外部法律顧問討論這筆交易。最後，審計委員會 和與交易無關的董事會成員審查該交易，如果他們批准， 將通過一項授權該交易的決議。在決定是否批准關聯方交易時，審計委員會和 董事會成員考慮關聯方交易的條款對信託是否公平，其基礎與交易不涉及關聯方時適用的基礎相同 ；信託是否有商業理由進行 關聯方交易；關聯方交易是否會損害外部受託人的獨立性 br} 關聯方交易會造成不當衝突信託的任何受託人或執行官的利息，考慮交易規模、受託人、執行官或關聯方的整體財務狀況、受託人、執行官或其他關聯方在交易中的直接或 間接性質以及任何擬議關係的持續 性質，以及審計委員會和董事會成員認為相關的任何其他因素。我們的 關聯方交易政策可在我們網站 www.innsuitestrust.com 的 “公司治理” 部分查閲。
項目 14. 主要會計費用和服務
下表列出了截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度中由 BF Borgers CPA PC提供的專業服務的總費用：
| 2024 | 2023 | |||||||
| 審計費用 (1) | $ | 104,500 | $ | 114,955 | ||||
| 税收費用 (2) | 25,750 | 27,000 | ||||||
| 其他費用 | - | - | ||||||
| 總計 | $ | 130,250 | $ | 141,955 | ||||
| (1) | “審計 費用” 是指與審計我們的年度財務報表、審查 季度報告中包含的財務報表以及通常與法定和 監管文件和聘用相關的相關服務而提供的專業服務的費用。 | |
| (2) | “税 費用” 是指與編制我們的年度聯邦和州 納税申報表、額外的税務相關研究和諮詢以及通常與聯邦和州兩級的法定 和監管申報相關的相關服務而提供的專業服務的費用。 |
| 63 |
董事會已經考慮了提供非審計服務是否符合維持首席會計師的 獨立性。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度中，我們的獨立註冊會計師事務所沒有就税務合規、税務諮詢或税收籌劃服務或財務信息系統設計和實施 服務開具或支付任何費用。信託基金已決定聘請BF Borgers，為信託內的所有實體 進行2023年和2024納税年度的納税申報表準備。
關於預先批准審計和允許的非審計服務的政策
審計委員會預先批准了我們的獨立審計師（現為BF Borgers，CPA PC）所提供服務的所有費用。除非我們的獨立審計師提供的某種 服務獲得普遍預先批准，否則需要審計委員會的具體預先批准。 任何超過預先批准的成本水平的擬議服務都需要審計委員會的具體預先批准。除非審計委員會明確規定了不同的期限，否則任何預先批准的期限均為自預批准之日起 12 個月。自 2003 年 5 月 6 日 美國證券交易委員會要求審計委員會預先批准我們的獨立 審計師提供的審計和非審計服務的規則生效之日起，我們的獨立審計師提供的所有服務均根據這些政策和程序獲得批准。
第四部分
項目 15. 附件、財務報表附表
| (a)(3) | 展品 清單 |
參見 展品索引，該索引以引用方式納入此處。
項目 16. 表格 10-K 摘要
沒有。
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| 3.1 | InnSuites Hospitality Trust的第二次修訂和重述的信託聲明，日期為1998年6月16日，經進一步修訂，於1999年7月12日進一步修訂（參照註冊人於2005年5月16日向美國證券交易委員會提交的截至2005年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄3.1納入）。 | |
| 10.1 | 第二份經修訂和重述的RRF有限合夥企業有限合夥協議，日期為2014年3月24日（參照註冊人於2014年3月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。 | |
| 10.2* | InnSuites Hospitality Trust與每位受託人和執行官之間的賠償協議表格（參考註冊人於2006年5月12日向美國證券交易委員會提交的截至2006年1月31日財年的10-K/A表年度報告的附錄10.3）。 | |
| 10.3* | InnSuites Hospitality Trust 1997年股票激勵和期權計劃（參照註冊人於2000年9月18日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄4（a）納入其中）。 | |
| 10.5* | InnSuites Hospitality Trust 2017年股權激勵計劃（參照註冊人於2018年1月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）。 |
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| 10.6* | InnSuites Hospitality Trust2017年股權激勵計劃下的非合格股票期權協議表格（參照2018年1月31日向美國證券交易委員會提交的註冊人S-8註冊聲明附錄4.3納入）。 | |
| 10.7* | InnSuites Hospitality Trust2017年股權激勵計劃下的限制性股票協議表格（參照2018年1月31日向美國證券交易委員會提交的註冊人S-8表格註冊聲明附錄4.4納入）。 | |
| 10.21 | 阿爾伯克基套房酒店有限合夥企業、稀土金融有限責任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC於2010年8月30日由RRF有限合夥企業、稀土金融有限責任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC簽訂於2010年8月30日達成的重組協議（參照註冊人於2010年9月3日向美國證券交易委員會提交的截至2010年7月31日財季的10-Q表季度報告的附錄 | |
| 10.22 | 由RRF有限合夥企業、稀土金融有限責任公司、InnSuites Hospitality Trust、James F. Wirth和Albuquerque Suite Hospitality LLC於2013年12月9日簽訂的經修訂的重組協議附錄（參照註冊人於2016年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2016年1月31日財年的10-K表年度報告附錄10.21納入）。 | |
| 10.23 | 2011年2月17日由稀土金融有限責任公司、RRF有限合夥企業、InnSuites酒店信託基金、圖森酒店地產有限責任公司和詹姆斯·沃思簽訂的圖森酒店地產有限責任公司重組協議（參照註冊人於2011年4月29日向美國證券交易委員會提交的截至2011年1月31日財年的10-K表年度報告的附錄10.8納入）。 | |
| 10.24 | 圖森酒店地產有限責任公司自2013年10月1日起由稀土金融有限責任公司、RRF有限合夥企業、InnSuites Hospitality Trust和圖森酒店地產有限責任公司簽訂的截至2013年10月31日的註冊人向美國證券交易委員會提交的截至2013年10月31日的財季10-Q表季度報告附錄10.2併入）。 | |
| 10.27 | 圖森酒店地產有限責任合夥企業與約瑟夫·切薩雷和小休·考德威爾以休·M·考德威爾信託受託人的身份於2014年10月15日簽訂的買賣協議和託管指令（參照註冊人於2014年10月21日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告附錄10.1納入）。 | |
| 10.28 | 2014年11月18日由圖森酒店地產有限責任合夥企業作為信託人和作為貸款人的曼哈頓堪薩斯州立銀行於2014年11月18日簽訂的信託契約（參照註冊人於2014年11月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。 | |
| 10.29 | 2014年11月18日的期票，由圖森酒店地產有限責任合夥企業作為借款人簽署，支持曼哈頓堪薩斯州立銀行作為貸款人（參照註冊人於2014年11月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入）。 | |
| 10.31 | 2014年12月29日的期票據由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合夥企業作為借款人簽署，支持三世蓋伊·海登作為貸款人（參照2015年1月5日向美國證券交易委員會提交的註冊人當前8-K表報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.32 | 日期為2014年12月1日的需求/循環信貸額度/本票，由InnSuites Hospitality Trust及其關聯公司作為借款人簽署，轉給作為貸款人的稀土金融有限責任公司及其附屬公司（參照註冊人於2015年4月30日向美國證券交易委員會提交的截至2015年1月31日財年的10-K表年度報告附錄10.41納入）。 | |
| 10.35 | InnSuites Hospitality Trust和Rare Earth Financial, LLC於2015年11月30日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2015年12月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。 | |
| 10.36 | InnSuites Hospitality Trust與查爾斯·斯特里克蘭於2015年12月22日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2015年12月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。 |
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| 10.37 | InnSuites Hospitality Trust與稀土金融有限責任公司於2015年12月22日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2015年12月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2合併）。 | |
| 10.38 | 作為貸款人的InnSuites Hospitality Trust與作為借款人的坦佩/菲尼克斯機場度假村有限責任公司於2015年12月22日簽訂的信貸額度/本票，以及作為貸款人的InnSuites Hospitality Trust和作為借款人的菲尼克斯北方度假村有限責任公司於2015年12月22日簽訂的信貸額度/本票（參考註冊人提交的表格8-K最新報告附錄10.3併入）於2015年12月23日與美國證券交易委員會會面）。 | |
| 10.40 | InnSuites Hospitality Trust與Guy Hayden, III和Rare Earth Financial, LLC於2016年1月28日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2016年2月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。 | |
| 10.42 | 商業貸款和擔保協議，日期為2016年9月20日，由Albuquerque Suite Hospitality L.L.C. 作為借款人簽署，由美國運通銀行FSB簽署（參照註冊人於2016年9月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.44 | 八張日期為2016年12月5日的期票據，由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合夥企業作為借款人簽署，轉給作為貸款人的H.W. Hayes Trust，以及兩份日期為2016年12月5日的期票據，由InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合夥企業作為借款人簽署，以貸款人Lita M. Sweitzer為借款人（參照註冊人當前附錄10.1併入）關於8-K表的報告，於2016年12月8日向美國證券交易委員會提交）。 | |
| 10.45 | 商業貸款和擔保協議，日期為2016年12月19日，由圖森酒店地產有限責任公司作為借款人簽署，支持作為貸款人的美國運通銀行聯邦安全局（FSB）（參照註冊人於2016年12月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）。 | |
| 10.48 | InnSuites Hospitality Trust與查爾斯·斯特里克蘭和稀土金融有限責任公司於2017年2月28日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2017年3月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。 | |
| 10.49 | InnSuites Hospitality Trust、Rare Earth Financial, LLC和Charles E. Strickland於2017年5月4日簽訂的證券購買協議（參照註冊人於2017年5月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.53 | 阿爾伯克基套房酒店重組協議——第二份附錄，日期為2017年6月19日，由作為大股東的InnSuites Hospitality Trust和稀土金融有限責任公司管理成員簽署（參照註冊人於2017年6月22日向美國證券交易委員會提交的8-K/A表格最新報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.54 | 信貸額度/本票條款變更協議，日期為2017年6月19日，由Tempe/Phoenix Airport Resort, LLC作為借款人簽署，支持InnSuites Hospitality Trust作為貸款人（參照註冊人於2017年6月22日向美國證券交易委員會提交的8-K/A表最新報告的附錄10.2納入）。 |
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| 10.55 | 需求/循環信貸額度/期票條款變更協議，日期為2017年6月19日，由稀土金融有限責任公司作為借款人簽署，支持InnSuites Hospitality Trust作為貸款人（參照註冊人於2017年6月22日向美國證券交易委員會提交的8-K/A表格最新報告的附錄10.3納入）。 | |
| 10.56 | 信貸額度/本票條款變更協議，日期為2017年6月19日，由Phoenix Northern Resort, LLC作為借款人簽署，支持InnSuites Hospitality Trust作為貸款人（參照註冊人於2017年6月22日向美國證券交易委員會提交的8-K/A表最新報告的附錄10.4併入）。 | |
| 10.57 | 商業貸款協議，日期為2017年6月29日，由圖森酒店地產有限責任公司作為借款人簽署，支持作為貸款人的堪薩斯州立銀行（參照註冊人於2017年7月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.58 | InnSuites Hospitality Trust與三個人簽訂的2017年7月10日證券購買協議以及RRF有限合夥企業與五個人之間於2017年7月10日簽訂的合夥權益轉讓協議（參照註冊人於2017年7月13日向美國證券交易委員會提交的10-K表最新報告的附錄10.1納入）。 | |
| 10.59 | InnSuites Hospitality Trust與三名個人於2017年7月10日簽訂的三份本票協議，以及由RRF有限合夥企業與五名個人簽訂的2017年7月10日簽訂的五份本票協議（參照註冊人於2017年7月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入此處）。 | |
| 10.60 | 循環信貸額度——InnSuites Hospitality Trust和RRF有限合夥企業與作為貸款人的Chinita Hayden於2017年7月18日簽訂的期票據——RRF有限合夥企業與作為貸款人的蓋伊·海登於2017年7月18日簽訂的第1號修正案（參照註冊人向美國證券交易所提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處）委員會於 2017 年 7 月 24 日生效）。 | |
| 10.61 | 本票，日期為2017年8月24日，由InnSuites Hospitality Trust作為借款人簽署，支持北卡羅來納州RepublicBankaz作為貸款人（參照註冊人於2017年9月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處）。 | |
| 10.63 | 作為借款人的圖森酒店地產有限責任公司與作為貸款人的亞利桑那共和國銀行於2017年10月31日簽訂的商業貸款協議（參照註冊人於2017年11月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入此處）。 | |
| 10.64 | 作為借款人的Albuquerque Suite Hospitality LLC與作為貸款人的亞利桑那共和國銀行於2017年10月31日簽訂的商業貸款協議（參照註冊人於2017年11月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入此處）。 | |
| 10.65 | 102037739 LTD與稀土有限合夥企業之間簽訂的買賣協議（參考註冊人於2018年8月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。 |
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| 11.05 | InnSuites Hospitality Trust任命首席財務官西爾文·蘭格（第5.02項董事或某些高級管理人員離職；董事選舉；某些高級管理人員的任命；表格8-K中某些高級管理人員的薪酬安排，於2020年9月9日向美國證券交易委員會提交）。 | |
| 21 | 註冊人的子公司。 | |
| 22 | BF Borgers、CPA PC 的同意 | |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | |
| 32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，首席執行官的認證。 | |
| 32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定，首席財務官的認證。 | |
| 101 | 在線 XBRL 展品 | |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔。 | |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 架構文檔。 | |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 演示文稿鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。 | |
| 104 | Cover 頁面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
| * | 管理 合同或補償計劃或安排。 | |
| ** | 隨函附上 （未歸檔） |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，信託已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
| INNSUITES 酒店信託基金 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ 詹姆斯·F·沃思 |
詹姆斯 F. Wirth，董事長和 主管 執行官 （主要 執行官） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ 西爾文·蘭格 |
Sylvin Lange，首席財務官兼財務總監 （主要 財務和會計官員） | ||
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表 以信託的身份和日期在下文簽署。
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ 詹姆斯·F·沃思 |
詹姆斯 F. Wirth，董事長和 主管 執行官 （主要 執行官） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ 西爾文·蘭格 |
Sylvin Lange，首席財務官兼財務總監 （主要 財務和會計官員） | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ Marc E. Berg |
| Marc E. Berg，受託人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ 史蒂芬·羅布森 |
| Steven S. Robson，受託人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ Les Kutasi |
| Les Kutasi，受託人 | ||
| 日期： 2024 年 4 月 8 日 | 來自： | /s/ JR Chase |
| JR Chase，受託人 |
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