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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_______________________________________________
表格:10-K
|
| |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止2019年12月31日
或
|
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-37429
_______________________________________________
Expedia集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | |
特拉華州 | | 20-2705720 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
1111 Expedia Group Way W
西雅圖, 瓦 98119
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼,包括區號:
(206) 481-7200
_______________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | | 費用 | | 納斯達克全球精選市場 |
Expedia Group,Inc.2.500%2022年到期的優先債券 | | ExPE22 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 þ*¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
|
| | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☑ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☑
截至2019年6月30日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為 $15,872,910,000。僅就上述計算而言,註冊人的所有董事及行政人員均假設為註冊人的聯屬公司。
|
| | | | |
班級 | | 於二零二零年一月三十一日的流通股約為, | |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 134,465,673 |
| 股票 |
B類普通股,每股面值0.0001美元 | | 5,523,452 |
| 股票 |
引用成立為法團的文件
|
| | |
文檔 | | 零件被分成幾個部分,其中包括 |
2020年股東年會最終委託書的部分內容(委託書) | | 第III部 |
|
Expedia集團公司
表格10-K
截至該年度為止2019年12月31日
目錄
|
| | |
| | |
第一部分 |
第1項 | 業務 | 1 |
項目1A. | 風險因素 | 9 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 27 |
項目2 | 屬性 | 27 |
項目3 | 法律訴訟 | 27 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 33 |
| |
第II部 |
項目5 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
第6項 | 選定的財務數據 | 36 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
項目7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
項目8 | 合併財務報表和補充數據 | 56 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 56 |
項目9A | 控制和程序 | 56 |
項目9B | 其他信息 | 58 |
| |
第III部 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 58 |
項目11 | 高管薪酬 | 58 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 58 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 58 |
第14項 | 首席會計師費用及服務 | 58 |
| |
第IV部 |
第15項 | 展品、合併財務報表和財務報表明細表 | 58 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 65 |
簽名 | 66 |
Expedia集團公司
表格10-K
截至該年度為止2019年12月31日
第一部分。第一項。國際商務
在本10-K表格年度報告中,我們將Expedia Group,Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和對未來事件的預測的看法,並基於目前可獲得的信息。由於各種原因,實際結果可能與這些前瞻性陳述中的結果大相徑庭,包括但不限於,題為“風險因素”一節中討論的那些以及本報告其他部分討論的那些。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此,讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“尋求”、“機會”、“可預見”、“戰略”、“可能”、“取決於”、“可能”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞彙,通常可以識別前瞻性陳述;然而,這些詞彙並不是識別此類陳述的唯一手段。此外,任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務,也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,即使經驗或未來事件表明,這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審閲和考慮在本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中所作的各種披露,這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們的業務、前景和運營結果的風險和因素。
管理概述
我們的業務概述
Expedia Group,Inc.是一家在線旅遊公司,通過技術為商務和休閒旅行者提供有效研究、計劃、預訂和體驗旅行所需的工具和信息。我們尋求通過充滿活力的旅遊品牌組合來增長我們的業務,包括我們持有多數股權的子公司,這些品牌擁有廣泛的多產品供應組合-擁有近160萬處物業,包括VRBO超過210萬個在線可預訂替代住宿列表中的超過76.5萬個,分佈在200個國家和地區、500多家航空公司、套餐、租車、遊輪、保險以及活動和體驗。旅遊供應商通過我們的桌面和移動產品,以及其他分銷渠道、我們的自有品牌業務和我們的呼叫中心來分銷和營銷產品,以便接觸到我們廣泛的全球受眾。此外,我們的廣告和媒體業務幫助其他企業,主要是旅遊提供商,接觸到全球眾多多平臺的旅行者受眾。
我們的品牌組合包括:
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• | Expedia.com®,領先的全方位服務在線旅遊品牌,在40多個國家擁有本地化網站; |
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• | Hotels.com®,一家領先的全球住宿專家,通過其獲獎的Hotels.com®獎勵忠誠度計劃,運營着41種語言的90個本地化網站; |
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• | VRBO®,一家專注於為家庭提供獨特住宿選擇的全球在線市場; |
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• | ExpediaAPI合作伙伴解決方案,這是一個全球企業對企業(B2B)品牌,通過其®和模板解決方案為數以百計的領先航空公司和酒店、線上和線下旅行社、忠誠度和商務旅行公司以及幾個頂級消費品牌提供旅行服務; |
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• | 美國領先的旅遊網站Orbitz®、TraVelity®和CheapTickets®,以及在七個歐洲國家擁有網站的全方位服務旅遊品牌eBookers®; |
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• | Hotwire®是一家領先的在線旅遊網站,通過其HotRate®優惠為自發旅行提供優惠; |
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• | 沃蒂夫集團,澳大利亞和新西蘭領先的旅遊品牌組合; |
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• | Expedia®集團媒體解決方案,Expedia集團的廣告部門,建立創意媒體合作伙伴關係和數字營銷解決方案; |
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• | Trivago®,領先的在線酒店元搜索平臺,網站遍及全球54個國家; |
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• | Expedia Local Expert®是一家在全球7,000多個目的地提供在線和市場內禮賓服務、活動、體驗和地面交通服務的公司; |
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• | CarRentals.com™,一家在四個國家擁有本地化網站的首屈一指的在線租車公司; |
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• | Expedia®CruiseShipCenter®,通過其在北美的290多家零售旅行社特許經營網絡,為旅行者預訂郵輪和度假提供非凡的價值和專業建議;以及 |
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• | SilverRail Technologies,Inc.,提供全球鐵路零售和分銷平臺,將鐵路運營商和供應商與線上和線下旅遊分銷商連接起來。 |
股權所有權與表決權控制
自.起2019年12月31日,有幾個137,075,799Expedia集團普通股和5,523,452Expedia發行的B類普通股。Expedia集團股東每股普通股有一票投票權,B類已發行普通股每股有10票投票權。自.起2019年12月31日迪勒先生和迪勒基金會d/b/a迪勒-馮·芙絲汀堡家族基金會(“家族基金會”),迪勒先生和他的某些家族成員在其董事會擔任董事,共同擁有Expedia集團已發行的B類普通股(或假設所有B類普通股轉換為普通股,集體擁有Expedia集團已發行普通股的約9%),約佔29% 所有Expedia集團普通股和已發行B類普通股的總投票權。迪勒先生和家族基金會於2019年7月26日與Liberty Expedia Holdings,Inc.(“Liberty Expedia Holdings”)就Expedia集團收購Liberty Expedia Holdings進行了相同數量的Expedia集團普通股的交換(“交換”),從而獲得了他們目前擁有的5,523,452股Expedia B類普通股(“原始股份”)。此外,根據Expedia Group與Diller先生於2019年4月15日簽訂的第二份經修訂及重新簽署的治理協議(“新治理協議”),Diller先生有權(“購買/交換權利”)不時至2020年4月26日為止,收購最多7,276,547股Expedia Group B類普通股,方式為(1)與Expedia Group(或其全資附屬公司)交換同等數量的Expedia Group普通股,或(2)以每股相當於Expedia Group(或其全資附屬公司)在緊接行使通知前五個交易日的平均收市價的價格向Expedia Group(或其全資附屬公司)收購Expedia Group B類普通股(根據購買/交換權收購的任何股份,“額外股份”)。
由於迪勒先生的所有權權益和投票權,以及迪勒先生和Expedia集團之間的治理安排,迪勒先生能夠影響並可能控制重大的公司行動,包括公司交易,如合併、業務合併或資產處置。
市場機遇與經營戰略
Expedia集團是世界上最大的在線旅遊公司之一,但我們的總預訂量只佔全球旅遊總支出的個位數百分比。PhoCusWright估計,2020年全球旅行支出(包括替代住宿)約為1.9萬億美元,通過在線渠道預訂的份額每年都在增加。我們已經建立了,並將繼續建立一個廣泛而深入的供應組合。
我們相信,我們品牌組合的實力以及我們增強的產品供應和新的渠道滲透率推動了客户需求,這些需求與我們的全球規模和廣泛的供應相結合,使我們在應對世界各地不斷從線下向線上遷移的旅遊預訂方面具有獨特的優勢。憑藉我們無與倫比的全球旅行者受眾,以及我們豐富而廣泛的旅遊產品選擇,我們的全球市場供需之間存在着豐富的相互作用,這有助於我們為計劃旅行的旅行者和希望通過更好地瞭解旅遊零售和消費者需求來發展業務的供應合作伙伴提供價值,同時接觸到他們無法觸及的市場的消費者。我們的主要增長動力是全球擴張,包括我們的供應組合、技術和產品創新,以及對移動應用等新興渠道的持續滲透。
品牌組合
Expedia集團經營着強大的品牌組合,覆蓋全球,瞄準廣泛的旅行者、旅遊供應商和廣告商。我們的多品牌戰略使我們能夠針對不同類型的消費者和旅行需求定製產品,採用不同的商業模式,滿足不同的市場,以及其他好處。例如,Hotwire發現深度
為預算有限的旅行購物者提供折扣優惠,而我們的經典度假品牌則面向高端、奢華的旅行者。Expedia品牌覆蓋了最廣泛的潛在客户,擁有廣泛的價值範圍的多產品旅行選擇,而我們的Hotels.com品牌專門專注於酒店產品供應。此外,我們知道,消費者在預訂旅行之前通常會訪問多個旅遊網站,而採用多品牌戰略會增加這些消費者訪問我們一個或多個網站的可能性。我們還通過各種渠道向消費者進行營銷,包括互聯網搜索和元搜索以及社交媒體網站,而多個品牌出現在搜索結果中也增加了吸引訪問者的可能性。
品牌Expedia。Brand Expedia是一家領先的全方位服務在線旅遊品牌,在40多個國家和地區擁有覆蓋27種語言的本地化網站,提供廣泛的旅遊產品和服務。通過屢獲殊榮的移動應用程序和Expedia品牌網站,旅行者可以使用來自數十萬供應商的最新技術來管理他們旅行的方方面面,包括機票、住宿、汽車租賃、郵輪、保險和其他旅行需求,如機場接送、景點門票和旅遊,無論是獨立的還是打包的。在品牌Expedia幫助人們輕鬆自信地旅行的20多年裏,該公司認識到,當Brand Expedia不斷改進和優化其服務時,旅行者將受益,以確保世界各地的旅行者可以以他們選擇的方式,在任何時候和節省時間預訂他們需要的旅行。這一承諾推動品牌Expedia在旅遊領域處於領先地位,並確保品牌Expedia能夠繼續幫助數百萬旅行者體驗世界。
Hotels.com。*Hotels.com完全專注於營銷和分發住宿。Hotels.com在全球擁有90個本地化網站,提供41種語言,在所有主要平臺上都有市場領先的移動應用程序,為旅行者提供廣泛的住宿選擇。Hotels.com獎勵®,這項忠誠度計劃成立於2008年,為旅行者提供每十晚住宿一晚的免費收入。
VRBO。VRBO(前身為HomeAway),為另類住宿行業運營着一個在線市場。VRBO的投資組合包括在世界各地運營本地化網站的度假租賃網站VRBO和HomeAway。此外,VRBO在世界各地運營區域品牌,併為物業經理提供軟件解決方案。
Expedia合作伙伴解決方案。Expedia Partner Solutions是Expedia集團專注於合作伙伴的部門。Expedia合作伙伴解決方案與70多個國家和地區的企業建立了廣泛的垂直市場合作夥伴關係,其中包括企業差旅管理、金融機構、航空公司、旅行社和在線零售商,他們對Expedia Group的價格和旅行者的可用性進行再營銷。Expedia合作伙伴解決方案的合作伙伴可以以最適合其業務的方式訪問Expedia Group Supply,無論這是通過Expedia Partner Solutions的API完全定製的環境,速度快;Expedia合作伙伴解決方案白標或聯合品牌電子商務模板解決方案之一面向合作伙伴的Hotels.com或為合作伙伴提供Expedia.com;或強大的代理預訂工具,Expedia Tap.
埃根西亞。我們的全方位旅行管理公司為企業及其企業旅行者提供旅行產品和服務。Egencia在北美、歐洲和亞太地區的60多個國家和地區擁有全球業務。除其他外,Egencia提供一個全球技術平臺,並與專家旅行顧問提供本地電話協助,為商務旅行者提供相關供應,併為其客户提供綜合報告。Egencia向其企業客户收取賬户管理費,以及作為旅行過程一部分的各種聯繫人的交易費。此外,Egencia還為一些企業客户提供現場代理,以提供內部無縫支持。Egencia還提供諮詢和會議管理服務以及廣告機會。我們相信,商務旅行領域對Expedia集團來説是一個重要的機遇,通過Egencia引人注目的技術解決方案,企業尋求通過將商務旅行計劃的重點轉移到在線和移動服務而不是傳統的呼叫中心方式來改善員工的旅行體驗和優化旅行成本。
Orbitz,CheapTickets,ebookers。Orbitz的品牌組合包括Orbitz、CheapTickets和ebookers。Orbitz獎勵計劃允許旅行者在機票、酒店和套餐上立即獲得獎勵,這些獎勵可以立即在全球數萬家酒店兑換。經濟型旅遊網站CheapTickets為客户提供了更多節省下一次旅行的方法,包括最後一刻的優惠和折扣,以及頂級音樂會、劇院、體育賽事等的活動門票。EBookers是歐洲、中東和非洲地區領先的在線旅行社,為旅行者提供一系列涉及航班、住宿、套餐、租車服務提供商和目的地活動的旅行選擇。有了電子書,旅行者可以通過在同一地點預訂各種元素來靈活地構建他們完美的旅行。
旅行速度。旅行社是在線旅遊行業的先驅,並慶祝其20年來這是2016年的週年紀念日。TraVelity及其著名的漫遊精靈鼓勵美國和加拿大的旅行者“WING WISTLY™”。
霍特懷爾。Hotwire提供旅行預訂服務,將靈活的、以價值為導向的旅行者與供應商相匹配,這些供應商以低於零售的價格提供多餘的座位、房間和汽車。Hotwire的熱銷率®酒店,火熱價格®汽車和熱銷價格®航班為旅行者提供了超低的價格,因為供應商名稱直到旅行者預訂和付款後才會透露。通過Hotwire獨特的模式,供應商在不稀釋其核心的、忠於品牌的旅行者基礎的情況下,從過剩的供應中創造價值。
Hotwire與全球領先的酒店公司、國內和國際知名航空公司以及美國的主要汽車租賃公司建立了合作伙伴關係。
沃蒂夫集團。Wotif Group是一家領先的澳大利亞在線旅遊公司,由澳大利亞的Wotif.com、lastminute.com.au和Travel.com.au品牌以及新西蘭的Wotif.co.nz和lastminute.co.nz品牌組成。Wotif.com成立於2000年,徹底改變了澳大利亞人計劃和預訂旅行的方式。如今,憑藉澳大利亞和新西蘭旅行者數百萬條經過驗證的住宿評論,Wotif繼續為旅行者提供超值的住宿、機票、租車、郵輪和國內外活動。Wotif在澳大利亞市場已有20多年的歷史,是當地旅遊的首選,並致力於支持澳大利亞旅遊業、目的地營銷組織和旅遊運營商幫助吸引遊客到他們所在的地區。
特里瓦戈。Trivago是我們擁有多數股權的酒店元搜索公司,總部設在德國杜塞爾多夫。這個在線平臺讓旅行者可以從400多個預訂網站上獲得超過450萬家酒店和其他住宿的價格比較,其中包括190多個國家的330多萬個替代住宿單位。Trivago於2005年正式推出,是全球領先的酒店搜索品牌,可通過54個本地化網站和應用程序以32種語言在全球範圍內訪問。在2016年12月首次公開募股後,該公司在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為“TRVG”。
Expedia本地專家。我們的Expedia本地專家網絡提供在線和市場內的禮賓服務、活動、體驗、景點和地面交通。隨着不斷擴大的產品組合,現在包括超過210,000個旅遊和冒險,LX可以在Expedia集團的大約85個網站上找到,並在主要度假目的地經營着200多個禮賓和活動櫃枱。
CarRentals.com。CarRentals.com是一家在線汽車租賃營銷和零售公司,直接向消費者提供多樣化的汽車租賃選擇。CarRentals.com能夠為我們的客户提供全球各地的選擇,並幫助我們的供應合作伙伴擴大他們的營銷範圍。
經典假期。The Classic在亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比海、哥斯達黎加、迪拜、歐洲、斐濟、夏威夷、美國大陸、馬爾代夫、墨西哥、新西蘭、阿曼、塞舌爾、塔希提和阿聯酋提供從中端到豪華(包括套房、別墅和住宅)的全系列住宿、具有競爭力的價格、頭等艙和私人交通選項以及獨特的旅遊和體驗。旅行顧問一直依賴Classic來幫助他們的客户創造非凡的旅行體驗。旅行社和旅行者可以通過我們的網站www.Classicvisations.com預覽我們的產品。
Expedia郵輪中心Expedia CruiseShipCenter是北美領先的郵輪專業公司,通過其獨立擁有的零售旅遊特許經營網絡提供全方位的旅遊產品。該特許經營公司在北美擁有超過290個銷售點和超過6,750名訓練有素的度假顧問團隊,已被公認為各大郵輪公司的最暢銷公司,並年復一年地被評為最受歡迎的特許經營組織。
SilverRail技術公司SilverRail技術將鐵路運營商和旅遊分銷商的生態系統團結在世界上最全面的鐵路搜索和預訂平臺上。該產品套件涵蓋完整的客户體驗:行程計劃、預訂、支付、票務、日程安排、定價和庫存管理、報告和管理。SilverRail的技術平臺SilverCore是世界上第一個全球鐵路分銷的統一平臺,將運營商和供應商與線上和線下旅遊分銷商連接起來。
增長戰略
全球擴張。 我們的品牌Expedia、Hotels.com、Expedia Partner Solution和Egencia品牌在國內和國際銷售點運營,包括在歐洲、亞太地區、加拿大和拉丁美洲。此外,eBookers在歐洲提供多產品在線旅行預訂,Wotif品牌組合主要專注於澳大利亞和新西蘭市場。VRBO投資組合在世界各地提供替代住宿網站。我們擁有領先的元搜索公司Trivago的大部分股份。2016年12月,Trivago成功完成首次公開募股,並在納斯達克全球精選市場上市,交易代碼為《TRVG》。此外,我們還與中國的攜程和藝龍、東南亞的Traveloka以及拉丁美洲的Despega等公司簽訂了商業協議。除了與Traveloka和Despega的商業安排外,我們還對這兩家公司進行了戰略投資。2019年,我們全球總預訂量的37%和全球收入的43%來自國際銷售點。我們的戰略包括專注於擴大我們的全球覆蓋範圍,我們的目標是在執行我們的全球擴張計劃的同時,繼續增加我們的國際收入組合。
為了擴大我們的全球影響力,我們利用自1996年Expedia.com推出以來在技術、運營、品牌建設、供應商關係和其他方面的重大投資。最近,我們投資了
我們致力於將部分技術平臺遷移到雲端,並專注於擴大我們的住宿供應,特別是在關鍵的國際市場。我們的業務規模提高了我們代表旅行者和供應商推出的技術創新的價值。我們相信,我們的規模和規模使公司有能力與我們的供應合作伙伴談判具有競爭力的價格,通過不斷擴大的供應組合為我們的旅行客户提供廣泛的選擇和旅行交易,併為我們的客户創造機會,為我們的客户提供新的增值優惠,如我們的忠誠計劃。Expedia集團全球旅行者的規模使我們的網站成為旅遊供應商接觸客户的一個越來越有吸引力的渠道。此外,我們龐大的用户羣和搜索查詢量使我們能夠非常迅速地測試新技術,以確定哪些創新最有可能改善旅行研究和預訂流程,然後向我們的全球受眾推出這些功能,以推動轉換的改進。
產品創新。我們的每個領先品牌都是在線旅遊的先驅,20多年來一直負責推動該領域的關鍵創新。我們在技術上進行了關鍵投資,包括我們技術平臺的重大開發,這使我們能夠以更快的速度交付創新。Hotels.com和Brand Expedia全球平臺的改進繼續使我們能夠顯著延長創新週期,從而提高這些品牌的轉化率並推動更快的增長速度。自2014年以來,我們已經收購了TraVelity、Wotif Group和Orbitz Worldwide,包括Orbitz、CheapTickets和eBookers,並將它們的品牌遷移到Brand Expedia技術平臺。此外,Orbitz for Business客户於2016年遷移到Egencia技術平臺。我們打算繼續利用這些技術投資,在新的國家推出更多的銷售點,推出新的網站功能,增加供應商的產品和服務,包括新的商業模式,以及為旅行者提供專有和用户生成的內容。
渠道擴張。技術創新和發展繼續為旅行預訂創造新的機會。在過去的幾年裏,我們的每個品牌在其移動網站和移動應用程序的創新方面都取得了重大進展,為穩固的下載趨勢做出了貢獻,我們的許多品牌現在通過移動設備的流量超過了通過傳統PC的流量,越來越多的交易來自移動設備。移動預訂繼續提供了增量增長的機會,因為它們完成時的預訂窗口通常比我們通過更傳統的在線預訂方法所經歷的時間要短得多。此外,我們的品牌正在實施基於語音的搜索、聊天機器人和消息應用等新技術,作為旅行者基於移動的選擇。此外,我們看到我們的客户正在大量使用跨設備,他們在整個旅行計劃過程中通過多個設備和平臺連接到我們的網站和應用程序。我們還認為,移動代表着一種高效的營銷渠道,因為它有機會獲得直接流量,增加錢包份額和回頭客,特別是通過移動應用程序。2019年,Expedia Group零售OTA品牌超過40%的交易是在移動設備上預訂的。
商業模式
我們提供單機和套餐旅遊產品和服務,主要通過以下商業模式:商家模式、代理模式和廣告模式。此外,我們的VRBO業務促進了替代住宿預訂,按交易賺取佣金、旅行者服務費或兩者的組合,併為物業所有者和經理提供基於訂閲的服務和其他輔助服務。
在商家模式下,我們從我們的旅遊供應商那裏為預訂酒店房間、替代住宿、機票、汽車租賃和目的地服務提供便利,我們是此類預訂的創紀錄商家。我們的大部分商户交易都與住宿預訂有關。在代理模式下,我們為旅行預訂提供便利,並在交易中充當代理,將旅行者預訂的預訂傳遞給相關的旅遊提供商。我們從旅行供應商和/或旅行者那裏獲得佣金或票務費用。
通過我們的Expedia旅行者偏好(ETP)計劃,我們繼續看到代理酒店產品與我們的核心商家產品更緊密地結合在一起,為參與計劃的酒店提供選擇,即根據我們的商家合同預先向Expedia集團付款(Expedia Collect)或在入住時在酒店付款(Hotel Collect)。我們ETP合同的增長通常會導致協議經濟性減少,以補償酒店供應合作伙伴吸收信用卡費用和客户服務成本等費用,隨着我們繼續擴大我們全球酒店產品的廣度和深度,我們在不同地區對我們的經濟性進行了調整,包括基於當地市場條件的變化。如果這些動態繼續下去,我們預計未來我們每晚每間房的收入仍將面臨壓力。
通過我們的Expedia Group品牌和其他多產品網站,旅行者可以在指定時間內以較低的價格動態組裝多個組件旅遊套餐,而不是單獨預訂每個組件。旅行者通過這些網站上的包裝模型組裝的包裹主要包括商家酒店組件和航空或汽車組件。旅行者通常根據套餐總價格選擇套餐,或者通過購買一種產品並獲得折扣價格來附加其他產品。使用套餐中的商家旅行組件和
多產品採購使我們能夠以低於旅遊供應商按單個組件收取的價格提供某些旅遊產品,而不會影響他們的其他定價模式。此外,我們還主要通過我們的國際銷售點提供第三方預裝套餐服務,進一步擴大了我們對旅行者的產品和服務範圍。我們預計套餐產品將繼續主要使用商家模式進行營銷。
在廣告模式下,我們通過我們幾個基於交易的網站上的各種媒體和廣告產品,以及我們擁有多數股權的元搜索網站Trivago,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。
與旅遊合作伙伴的關係
概述。我們提供來自各種酒店公司、物業所有者和經理、大大小小的商業航空公司、汽車租賃公司、郵輪公司、目的地服務提供商和其他旅遊合作伙伴的旅遊產品和服務。我們尋求與旅遊供應商和全球分銷系統(“GDS”)合作伙伴建立和維護長期的戰略關係。我們業務成功的一個重要組成部分取決於我們維持現有關係以及與旅行供應商和GDS合作伙伴建立新關係的能力。
旅行供應商。我們努力通過一系列創新的、有針對性的商品和促銷策略為我們的旅遊供應合作伙伴提供價值,旨在創造消費者需求和增加他們的收入,同時降低他們的整體營銷交易和客户服務成本。我們的戰略客户經理和當地酒店市場經理直接與旅遊供應商合作,通過我們的銷售點優化他們的旅遊產品和品牌的曝光率,包括參與我們正在建立的新渠道內基於需求、季節性和活動驅動的促銷和試驗。
我們開發了專有技術來幫助酒店供應商管理、定價和營銷他們的供應。我們的“直接連接”技術允許酒店直接從他們的中央預訂系統上傳有關可用的產品和服務以及價格的信息,並自動確認我們的旅客所做的酒店預訂。專有的營銷工具幫助酒店根據其需求定製需求,我們的收入管理產品基於Expedia Group數據和分析提供定價洞察。我們的白標網站套件提供了在供應商自己的網站上預訂酒店、套餐和會議空間的能力。
此外,VRBO的替代住宿掛牌服務包括一套為物業業主或經理提供的工具,使他們能夠管理可用日曆、預訂、查詢和掛牌內容,併為物業業主或經理提供各種其他服務,以管理預訂或推動銷售增量。
分銷合作伙伴。GDSS也被稱為計算機預訂服務,它提供了一個集中的、全面的旅行供應商內容信息庫--比如各種航空公司點對點航班的座位供應和定價。GDS充當旅遊供應商和旅行社之間的中間人,允許旅行社預訂和預訂機票、房間或其他旅遊產品。我們與全球分銷系統的關係主要與我們的航空業務有關。我們使用Sabre、Amadeus和Travelport作為我們的GDS細分市場提供商,以確保為我們的旅行者提供儘可能廣泛的內容。
市場營銷和促銷
我們的營銷計劃旨在建立和維護我們各種品牌的價值,通過我們的各種品牌和業務推動流量並最終實現預訂量,優化持續的旅行者獲取成本,並從戰略上定位我們的品牌相互之間的關係。我們的長期成功和盈利取決於我們繼續以經濟高效的方式維持和增加通過我們的品牌和共享全球平臺進行的旅行者交易總數,以及我們吸引回頭客和直接訪問我們網站的客户的能力。
我們的營銷渠道主要包括在線廣告,包括搜索引擎營銷和優化以及元搜索、社交媒體網站、線上和線下渠道的品牌廣告、忠誠度計劃、移動應用程序、我們網站上的直接和/或個性化旅行者交流以及與我們的旅行者的直接電子郵件交流。我們的營銷計劃和計劃包括促銷優惠,如優惠券,以及基於我們的供應商關係,我們的旅遊供應商提供的季節性或週期性特別優惠。我們的旅行者忠誠度計劃包括Hotels.com全球網站和Expedia上的Hotels.com獎勵®超過40個品牌Expedia銷售點的獎勵,以及Orbitz.com上的Orbitz獎勵。這些忠誠度計劃的成本在我們的合併財務報表中記為收入減少。
我們還利用聯營營銷。我們的幾個品牌網站通過附屬合作伙伴網站上發佈的鏈接接收點擊進入相應網站的消費者的預訂。附屬合作伙伴還可以
通過品牌Expedia、Hotels.com或VRBO聯合品牌產品或自有品牌網站在其自己的網站上提供旅遊產品和服務。我們的Expedia合作伙伴解決方案業務為我們的附屬公司提供技術並獲得廣泛的產品和服務。我們管理與數千個第三方附屬合作伙伴的協議,根據這些協議,我們將為來自其網站的預訂支付佣金。
運營和技術
我們運營着幾個支持我們品牌的技術平臺。品牌Expedia技術平臺支持我們的全方位服務和多產品品牌,包括Brand Expedia、Orbitz、TraVelity、Wotif Group、CheapTickets、ebookers和Expedia Local Expert,以及Hotwire品牌的某些部分。Hotels.com技術平臺支持我們僅限酒店的服務,包括Hotels.com和Expedia合作伙伴解決方案。此外,我們還運營着我們的商務旅行平臺Egencia、我們的替代住宿平臺VRBO和元搜索平臺Trivago。
我們所有基於交易的品牌都共享並受益於我們的電子商務平臺基礎設施,包括客户支持、數據中心和交易處理能力。
我們通過電話或電子郵件提供一天24小時、一週七天的旅客銷售和支持。為了提高運營靈活性,我們採用外包和內部呼叫中心相結合的方式。我們的呼叫中心遍佈全球多個國家和地區。我們對呼叫中心技術進行了大量投資,目標是改善客户體驗和提高呼叫中心工程師的效率,並計劃繼續從這些投資中獲益。此外,我們繼續投資於技術,通過我們的網站和應用程序為我們的客户提供人工智能支持的自動化、自助服務能力和在線客户服務選項。
我們的系統基礎設施以及Web和數據庫服務器安裝在不同的地點,主要是在美國,這些地點擁有24小時監控和工程支持。這些數據中心有自己的發電機和多個備份系統。我們擁有的大量用於運營網站的計算機硬件位於這些設施中。此外,我們正在進行一個多年項目,以遷移產品、數據存儲和功能,並顯著提高我們對公共雲計算服務(如Amazon Web Services)的利用率。對於一些關鍵系統,我們既有生產設施,也有災難恢復設施。我們的技術系統受到某些風險的影響,這些風險在下文第一部分第11A項--風險因素中進行了描述。
競爭
我們的品牌在快速發展和競爭激烈的市場中競爭。我們相信,國際市場對Expedia集團和我們的競爭對手來説是特別大的機會,這些競爭對手希望在海外擴大自己的品牌和業務,以實現全球規模。我們還相信,Expedia集團是少數幾家專注於建立一個真正的全球旅遊市場的公司之一。
我們的競爭越來越激烈,包括以休閒和商務旅行者為目標的線上和線下旅遊公司,包括旅行社、旅遊運營商、旅遊供應商直銷網站及其呼叫中心、旅遊產品和服務的整合商和批發商、大型在線門户網站和搜索網站、某些旅遊元搜索網站、移動旅遊應用程序、社交媒體網站,以及傳統的消費者電子商務和團購網站。我們在當地、地區、國家和/或國際市場上面對這些競爭對手。在某些情況下,競爭對手向供應商和旅行者提供了更優惠的條款和更好的界面,這使得競爭變得越來越困難。我們還面臨着互聯網搜索引擎和元搜索網站對客户流量的競爭,這影響了我們的客户獲取和營銷成本。
我們相信,維護和提升我們的品牌是我們努力競爭的關鍵組成部分。我們將我們的品牌與競爭對手區分開來,主要是基於我們用來產生需求的多種渠道、旅遊產品的質量和廣度、渠道功能和可用性、價格或促銷優惠、旅行者服務和旅行規劃內容和建議的質量以及線下品牌努力。根據品牌或業務以及相關目標人羣的不同,對其中一個或多個因素的重視程度也有所不同。我們的品牌面臨來自旅遊供應商直銷網站的日益激烈的競爭。在某些情況下,供應商直接渠道為旅行者提供優勢,例如長期的忠誠度計劃、免費服務,如Wi-Fi,以及更優惠的定價。我們的網站以眾多旅遊供應商的旅遊產品和服務為特色,允許旅行者在一筆交易中整合多家供應商的產品和服務。我們面臨着來自航空公司、酒店、另類住宿網站、租車公司、郵輪運營商和其他旅遊服務提供商的競爭,無論是單獨工作還是集體工作,其中一些是我們網站的供應商。我們的業務通常對競爭格局的變化非常敏感,包括出現新的競爭對手或商業模式,以及供應商整合。
知識產權
我們的知識產權,包括我們的專利、商標、版權、域名、商業外觀、專有技術和商業祕密,是我們業務的重要組成部分。例如,我們在內容、品牌、域名和網站URL、軟件代碼、專有技術、評級指數、信息數據庫、圖像、圖形和構成我們服務的其他組件中嚴重依賴我們的知識產權和專有信息。我們通過收購以及與第三方的許可證和內容協議獲得了我們的一些知識產權和專有信息。
我們通過註冊並依靠我們的使用條款、保密程序和合同條款以及國際、國家、國家和普通法權利來保護我們的知識產權和專有信息。此外,我們與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他第三方簽訂許可和保密協議。儘管採取了這些預防措施,第三方仍有可能在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的商業祕密或我們的知識產權和專有信息,如果發現這些情況,可能需要採取不確定的法律行動才能糾正。此外,不能保證其他人不會獨立和合法地開發基本上類似的物業。
我們通過向國家商標局提交商標申請、保持適當的註冊、在適當時獲得合同商標權以及在適當時依賴普通法商標權來維持我們的商標組合。我們也會在我們認為合適的時候註冊版權和域名。我們通過執行計劃和使用知識產權許可證來保護我們的商標、版權和域名。在我們運營的每個司法管轄區,商標和知識產權保護可能無法獲得或可能無法尋求、充分或有效。合同糾紛或限制可能會影響受私人合同管轄的商標和域名的使用。
我們已考慮,並會繼續考慮,在有需要的情況下,申請專利以保護髮明是否恰當。然而,專利只保護特定的發明,不能保證其他人不會在不侵犯我們擁有的專利的情況下創造出取得類似結果的新產品或方法。我們還通過將某些發明和方法作為商業祕密來保護它們,要麼是因為它提供了更好的和潛在的更長期的保護,要麼是因為發明不能申請專利,但為我們提供了競爭優勢。
對於我們的可受版權保護的內容,我們根據數字千年版權法和類似的主機特權法規在全球範圍內發佈和實施程序,以獲得用户上傳的照片、文本和其他內容的版權責任豁免。然而,法規之間的差異、對豁免的限制以及適度的努力可能會影響我們聲稱豁免的能力。
在我們的正常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠,包括我們涉嫌侵犯或侵犯第三方的商標、版權、專利和其他知識產權的索賠。此外,未來可能有必要提起訴訟,以執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,或確定其他人要求的專有權的有效性和範圍。任何此類訴訟,無論結果或是非曲直,都可能導致鉅額成本以及管理和技術資源的轉移,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性損害。
監管
我們必須遵守與旅遊業、替代住宿業和提供旅行服務相關的法律和法規,包括在各州註冊為“旅行銷售商”,並遵守某些披露要求和參與州賠償基金。此外,我們的業務受到美國交通部的監管,必須遵守有關提供航空運輸的各種規則和規定,包括與廣告和可達性有關的規定。
隨着我們不斷將我們的品牌擴展到歐洲、亞太地區和其他國際市場,我們越來越多地受到適用於這些市場的旅行社或旅遊運營商的法律法規的約束,包括在一些國家/地區的價格展示要求、許可和註冊要求、強制性擔保和旅行賠償基金繳款、特定行業的增值税制度以及監管提供旅遊套餐的法律。例如,歐洲經濟共同體理事會關於套餐旅行、套餐度假和套餐旅遊的指令對旅遊套餐的營銷者施加了各種義務,例如對消費者的披露義務,以及對消費者不適當履行套餐的責任,包括供應商失職。
我們還受到世界各地的消費者保護、隱私和消費者數據、勞工、經濟和貿易制裁計劃、税收以及反壟斷和競爭法律法規的約束,這些法律和法規並不是旅遊業特有的。例如,加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月生效,該法案在加利福尼亞州實施了強化的數據保護要求,類似於自2018年以來根據歐盟的一般數據保護條例(GDPR)存在的要求。其他司法管轄區目前也在討論類似的法律。此外,
某些法律法規歷來沒有適用於在線旅遊公司,因此這些要求如何與我們的業務相關可能存在不確定性。
附加信息
公司網站和公開申報文件。*我們維護着一個公司網站,網址是www.exposustrroup.com。除非明確説明,否則我們網站上的信息以及我們各種品牌和業務的網站上的信息不會以引用的方式併入本10-K表格年度報告、或美國證券交易委員會的任何其他備案文件中、或提供或提交給紅杉資本的任何信息中。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,以及根據1934年《證券交易法》第13(A)節或第15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。此外,美國證券交易委員會的網站www.sec.gov包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。除非特別註明,否則以上以10-K表格形式提及的美國證券交易委員會網站上的內容不會以引用方式併入10-K表格中。
《道德守則》。 我們已採納董事及高級財務官商業行為及道德守則(“道德守則”),適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官及財務總監,是美國證券交易委員會適用規則所界定的“道德守則”。道德守則載於我們的公司網站www.example.com的“企業管治”選項卡。如果我們對《道德準則》進行任何實質性修訂,或授予任何豁免(包括任何默示豁免),對《道德準則》的條款給予我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官和財務總監,我們將在該網站上或在提交給SEC的表格8—K報告中披露該修訂或豁免的性質。
員工
自.起2019年12月31日,我們僱傭了大約25,400 全職和兼職員工。我們相信我們與員工有良好的關係,包括與工會或其他類似組織代表的員工的關係。
第一部分.第11A項。三個風險因素
您應仔細考慮與本公司和本公司證券所有權相關的下列風險和不確定性。如果發生以下任何風險,我們的業務和/或財務業績可能會受到重大不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務和/或財務業績。
行業和運營風險
我們在競爭日益激烈的全球環境中運營。
我們提供的服務市場競爭日益激烈。我們與成熟和新興的在線和傳統旅遊相關服務提供商競爭,包括:
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• | 旅遊產品供應商,包括酒店、航空公司和汽車租賃公司; |
在線旅行社和傳統旅行社:我們在許多地區面臨來自其他在線旅行社(“在線旅行社”)的日益激烈的競爭,例如Booking Holdings及其子公司Booking.com和Agoda.com以及攜程,在某些情況下,它們可能會為旅行者或供應商提供更優惠的產品,包括定價和供應廣度。此外,我們的OTA競爭對手正在日益擴大他們提供的旅遊服務範圍,全球OTA細分市場繼續整合,某些競爭對手正在合併或形成戰略合作伙伴關係。我們還與傳統的旅行社(線下和線上經營)、批發商和旅遊運營商在旅行者以及獲得和保留供應方面展開競爭。
旅行供應商:旅遊供應商可能會以更優惠的條件向直接與其交易的消費者提供產品和服務。許多競爭對手,如酒店、航空公司和汽車租賃公司,一直在穩步專注於在自己的網站和移動應用程序上增加在線需求,而不是像Expedia Group的各個網站這樣的第三方分銷商。例如,幾家大型連鎖酒店合併建立了一個單一的在線酒店搜索平臺,直接鏈接到自己的網站和移動應用程序;一些在市場上日益成功的低成本航空公司只通過自己的網站分發在線供應;一些航空公司試圖對在自己網站外進行的預訂徵收附加費。近年來,某些連鎖酒店推出了專門為吸引消費者直接訪問其網站而設計的廣告活動。在某些情況下,在自己的網站上銷售的供應商提供優惠價格、增加或獨家提供產品、免費Wi-Fi和自己的獎勵里程或忠誠度積分等優勢,或者就航空公司而言,在其網站上推廣酒店供應,這可能使他們的產品對消費者更具吸引力。旅遊供應商的整合可能會加劇對我們業務的負面影響。
搜索引擎和大型在線門户網站:我們還面臨着來自谷歌和其他搜索引擎的日益激烈的競爭。如果谷歌利用其市場地位,對我們的業務和財務業績產生重大不利影響:
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• | 通過提供全面的旅行計劃、購物或預訂功能,使在線旅行社或旅遊內容提供商非中介化; |
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• | 越來越多地將客户直接推薦給供應商或其他受青睞的合作伙伴; |
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• | 通過將他們自己的產品放在有機搜索結果的頂部來推廣他們自己的競爭產品。 |
近年來,搜索引擎越來越注重獲取或推出旅遊產品,這些產品提供越來越全面的旅行計劃內容和直接預訂功能,可與在線旅行社相媲美。例如,谷歌繼續為其快速增長的旅遊元搜索產品(“谷歌旅遊”、“谷歌航班”和“酒店美國存托股份”)增加特性和功能,並將預訂功能整合到酒店美國存托股份產品中。此外,谷歌可能會利用他們收集的用户數據,損害我們和其他在線旅行社的利益。搜索引擎還可能繼續擴大其語音和人工智能能力。如果這些行為對我們的搜索流量或獲取此類流量的成本產生負面影響,我們的業務和財務表現可能會受到不利影響。
此外,我們的品牌,或我們持有重要所有權地位的品牌,包括Trivago,與這些搜索引擎以及為旅遊相關公司提供廣告機會的大型互聯網門户網站爭奪廣告收入。其中幾家競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源,以及更大的客户基礎。隨着其他老牌和新興公司進入在線廣告市場,我們預計將面臨額外的競爭。競爭可能會導致更高的流量獲取成本、我們廣告服務的利潤率下降、市場份額的喪失、我們網站的客户流量減少以及旅遊公司在我們網站上的廣告減少。
旅遊元搜索網站:旅遊元搜索網站,包括Kayak.com(Booking Holdings的子公司)、Trivago(Expedia Group的多數股權子公司)、TripAdvisor、Skyscanner和去哪兒(均為攜程的子公司),彙總供應商、旅行社和其他網站的特定行程的旅遊搜索結果。此外,一些元搜索網站已經或打算在其網站上添加各種形式的直接或輔助預訂功能,與我們的某些品牌直接競爭。如果元搜索網站限制我們在其搜索結果中的參與,或者消費者使用元搜索網站而不是我們的網站來提供旅遊服務和預訂,我們的流量生成安排可能會受到負面影響,或者我們可能需要增加營銷成本以保持市場份額,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,由於我們擁有Trivago的多數股權,我們現在也更直接地與其他元搜索引擎和內容聚合器競爭廣告收入。Trivago在供應商、旅行社和其他網站上聚合特定行程的旅遊搜索結果的能力受到阻礙,無論是由於它與我們的關聯還是其他原因,或者如果OTA
廣告商或供應商選擇限制他們在Trivago的元搜索市場、Trivago的業務中的參與,因此我們的運營結果可能會受到不利影響,我們在Trivago的投資價值可能會受到負面影響。
企業差旅管理服務提供商:Egencia是我們提供全方位服務的商務旅行管理公司,其競爭對手包括在線和傳統商務旅行提供商,包括Carlson Wager Lit和美國運通全球商務旅行(GBT),以及商務旅行和費用管理軟件和服務的供應商,包括Concur。其中一些競爭對手可能擁有更多的財務資源、更高的知名度、完善的客户基礎、差異化的商業模式或更廣泛的全球業務,這可能會使我們難以留住或吸引新的商務旅行客户。
移動和其他平臺出行應用:智能手機、平板電腦和家庭助理的需求和功能繼續增長和顯著改善。如果我們不能為我們的旅遊服務提供創新、用户友好、功能豐富的移動應用程序和移動響應網站,以及有效的營銷和廣告,或者如果我們的移動應用程序和移動響應網站不被消費者使用,我們可能會失去市場份額,被現有的競爭對手或新進入者搶走,我們未來的增長和運營結果可能會受到不利影響。
應用程序和社交媒體網站:應用程序和社交媒體網站,包括Facebook,繼續開發對其網站和移動應用程序中包含的數據的搜索功能,這可能在未來發展為旅行者的替代研究和預訂資源,導致額外的競爭。
電子商務和團購網站:包括亞馬遜和阿里巴巴在內的傳統消費者電子商務平臺和團購網站都定期採取措施,將其本地產品擴展到旅遊市場。例如,傳統的消費者電子商務和團購網站可能會在他們的網站上添加酒店優惠或其他旅遊服務。就我們的旅行者使用這些網站的程度而言,這些網站可能會產生額外的競爭,並可能對我們的業務產生負面影響。
另類住宿:愛彼迎、Booking Holdings和其他替代住宿提供商促進了業主對房屋和公寓的短期租賃,提供了酒店房間的替代選擇,並與Expedia Group品牌提供的替代住宿物業競爭,包括VRBO。替代住宿來源的持續增長可能會影響總體旅行模式,以及對我們服務的需求,特別是在促進酒店預訂和替代住宿方面。此外,愛彼迎和類似的網站可能會越來越多地尋求增加其他旅遊服務,如旅遊、活動、酒店和機票預訂,這些服務中的任何一項都可以在尋求與傳統在線旅行社競爭的過程中進一步擴展到旅遊市場。
旅遊業的其他參與者:其他參與者或現有競爭對手可能會開始向旅遊業提供或擴展其他服務,與我們向旅行者、我們的旅遊業附屬公司和合作夥伴或我們的公司客户提供的服務競爭。例如,拼車應用程序與傳統租車服務的競爭日益激烈,旅遊服務繼續激增。隨着時間的推移,這些服務中的任何一項都會獲得市場份額,這可能會產生額外的競爭,並可能對我們的業務產生負面影響。
我們不能向您保證,我們將能夠成功地與任何當前、新興和未來的競爭對手競爭,或者在可能出現的平臺上競爭,或者為我們的旅行者基礎提供差異化的產品和服務。來自現有和新興競爭對手的日益激烈的競爭、新技術的引入以及現有技術的持續擴張,如元搜索和其他搜索引擎技術,可能會迫使我們改變業務模式,這可能會影響我們的財務業績和流動性。
總體而言,競爭加劇已經並可能繼續導致利潤率下降,以及旅客、交易和品牌認知度的損失。
我們所在的行業是充滿活力的。
我們繼續調整我們的業務以保持競爭力,包括投資於不斷髮展的渠道和平臺,提供新的消費者選擇,包括庫存類型和交易模式,以及增加我們現有平臺上的供應商庫存。如果我們不能適當地適應競爭或消費者偏好的發展,我們的業務可能會受到不利影響。我們試圖調整我們目前的業務模式或做法或採用新的商業模式和做法以進行競爭,可能會涉及重大風險和不確定因素,包括管理層從當前業務中分心、與計劃相關的費用、不同的法律或税收要求、投資回報不足、與將收購品牌及其庫存整合到我們的平臺相關的困難和費用,以及限制我們開發新網站功能的能力。此外,適應我們的業務可能需要大量投資,包括改變我們的財務系統和流程,這可能會顯著增加我們的成本,並增加延遲付款和/或無法支付供應商合作伙伴和客户欠我們的款項的風險。此外,這些新舉措可能不會成功,可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的業務可能會受到搜索引擎算法和動態變化或其他流量生成安排的負面影響。
我們嚴重依賴谷歌等互聯網搜索引擎,通過購買與旅遊相關的關鍵字和有機搜索,為我們的網站和我們附屬公司的網站產生很大一部分流量。搜索引擎經常更新和更改決定用户搜索結果的放置和顯示的邏輯,因此指向我們網站和我們附屬公司的鏈接的放置或成本可能會受到負面影響。此外,通過參與按點擊付費並在搜索引擎(包括谷歌)和旅遊元搜索網站(包括Kayak、TripAdvisor和Trivago)上顯示廣告活動,大量流量被定向到我們的網站和我們附屬公司的網站。這些流量來源的定價和運營動態可能會迅速變化,無論是技術上的還是競爭上的。此外,出於競爭或其他目的,搜索或元搜索引擎可以改變其搜索算法或結果的顯示,這可能導致網站在搜索查詢結果中排名較低或禁止參與搜索查詢結果。特別是,谷歌在過去和未來可能會繼續改變其算法或結果,從而對我們的網站、我們附屬公司的網站和我們的第三方分銷合作伙伴的網站的搜索引擎排名(有償和無償)產生負面影響,從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。谷歌還越來越多地增加了自己的旅遊搜索功能和內容,但犧牲了傳統的付費列表和有機搜索結果,這可能會繼續減少我們網站或我們附屬公司網站的流量。如果谷歌或其他搜索或元搜索公司繼續採取這些或類似的策略,這不是我們所能控制的,或者我們沒有成功地管理我們的付費和非付費搜索策略,我們可能面臨網站流量的顯著下降和/或與用付費流量取代付費流量相關的成本增加。
我們的業務依賴於我們與旅遊供應商和旅遊分銷合作伙伴的關係。
我們業務成功的一個重要組成部分取決於我們維持和擴大與旅遊供應商(包括替代住宿物業的所有者和管理者)和GDS合作伙伴關係的能力。我們大部分收入來自與旅遊供應商(尤其是酒店供應商、航空公司和GDS合作伙伴)協商的補償。每年,我們通常都要談判或重新談判許多供應商合同。
不能保證旅遊供應商會選擇加入我們的平臺,或我們的補償、庫存訪問或競爭價格在未來不會進一步減少或取消,或者旅遊供應商不會降低其產品或服務的成本(例如,日均費率(ADR)或機票價格);試圖實施昂貴的直接連接;對內容收費或以其他方式限制訪問內容;提高信用卡手續費或其他服務手續費;未能向我們提供準確的預訂信息或以其他方式採取會增加我們運營費用的行動。任何這些行動或其他類似行動都可能減少我們的收入和利潤率,從而對我們的業務和財務表現產生不利影響。
旅遊業的下滑或中斷可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
我們的業務和財務表現受到全球旅遊業健康狀況的影響。差旅支出對個人和與業務有關的可自由支配支出水平很敏感,在經濟低迷期間往往下降或增長較慢,以及其他因素造成的幹擾,包括下文討論的因素。減少差旅支出可能會減少對我們服務的需求,從而導致收入減少。
例如,在地區或全球經濟衰退期間,國內和全球經濟狀況可能會迅速惡化,導致失業率上升,商務和休閒旅行者的可用預算減少,這會減緩我們提供服務的支出,並對我們的收入增長產生負面影響。此外,如果個別國家或地區的信貸和經濟狀況惡化和/或貨幣價值相對於其他貨幣(如美元)大幅波動,可能會對我們的外幣淨資產、總預訂量、收入、運營費用和以美元表示的淨收益造成負面影響。
進一步的經濟疲軟和不確定性可能會導致商務和休閒旅行者在我們服務上的支出大幅減少,這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。政治不穩定,包括聯合王國退出歐洲聯盟、禁止某些國家前往美國、地緣政治衝突、貿易爭端、貨幣價值大幅波動、主權債務問題和宏觀經濟擔憂,都是這些事件的例子。那造成經濟環境有些不確定,這可能會對未來的旅遊業產生負面影響。
我們的業務對酒店供應、入住率和ADR的波動、航空公司運力的下降、定期上漲的機票價格以及監管機構徵收的税收或附加費也很敏感,所有這些都是我們歷史上經歷過的。
其他可能對我們的業務產生負面影響的因素,可能是實質性的,包括:
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• | 與旅行有關的衞生事件,如2019年可能具有全球影響的新型冠狀病毒、埃博拉、H1N1、MERS-CoV、SARS、禽流感或類似疫情; |
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• | 政治不穩定、地緣政治衝突或當地或區域犯罪活動加劇的時期,造成對旅行的額外限制或旅行者開始擔心安全問題; |
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• | 英國退歐的不確定性和影響,包括金融、法律、税收和貿易影響; |
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• | 自然災害或事件,如惡劣天氣條件、大範圍火災、火山噴發、颶風或地震; |
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• | 與可持續性有關的法規、政策或條件的變化,包括氣候變化; |
由於這些事件或擔憂及其影響在很大程度上是不可預測的,它們可能會戲劇性地突然影響消費者的旅行行為,並減少需求。D需求的增加,取決於其範圍和持續時間,加上任何未來影響旅行安全的問題,都可能在短期和長期內對我們的業務、營運資金和財務業績產生重大和不利的影響。此外,如果我們像歷史上在惡劣天氣條件和與旅行有關的健康事件中所做的那樣,通過退還與機票、酒店預訂和其他旅遊產品和服務相關的價格或費用來向受影響的旅行者提供救濟,那麼,如果發生某些事件,如惡劣天氣條件、實際或威脅的恐怖活動、戰爭或與旅行有關的健康事件、戰爭或與旅行有關的健康事件,打亂大量旅行者的現有旅行計劃,可能會導致顯著的額外成本,並減少我們的收入,導致流動性受限。
關於2019年新型冠狀病毒爆發,我們目前預計我們2020年第一季度的財務業績將受到負面影響,可能會受到重大影響。此外,截至本年度報告Form 10-K時,我們預計2019年新型冠狀病毒將在2020年第一季度之後繼續對我們的業務產生負面影響,但長期而言,此類影響的程度和持續時間仍在很大程度上仍不確定,並取決於目前無法準確預測的未來發展,例如冠狀病毒的嚴重性和傳播率、採取的遏制措施的範圍和有效性,包括行動限制,以及這些和其他因素對旅行行為的影響。
我們依賴於我們品牌的價值,維持和提高我們品牌知名度的成本正在增加。
我們在我們的品牌上投入了大量的財力和人力資源,以留住和擴大我們在現有和新興市場的客户基礎。我們預計,由於各種因素,維護和提升我們品牌的成本將繼續增加,包括:
近年來,某些在線旅遊公司和元搜索網站在全球範圍內擴大了線下和數字廣告活動,加劇了對語音份額的競爭,我們預計這一活動將在未來繼續下去。我們也在尋求並預計將繼續尋求長期增長機會,特別是在新興市場,這些機會已經並可能繼續對我們的整體營銷效率產生負面影響。
我們努力保持和提高消費者對我們品牌的認知度可能不會成功,而且,即使我們在品牌推廣方面取得成功,這種努力也可能不具有成本效益,或者不像歷史上那樣有效,導致直接流量減少和客户獲取成本增加。此外,Expedia Group投資組合中一些品牌的品牌推廣工作在過去和未來都可能導致營銷效率低下,並對我們投資組合中其他品牌的增長率產生負面影響。此外,我們對資源分配的決定,以及選擇投資於我們投資組合中的某些品牌的品牌努力,而不投資或減少對我們投資組合中的其他品牌的投資,可能會產生總體的負面財務影響。如果我們不能保持或提高消費者對我們品牌的認識,並以具有成本效益的方式創造需求,這將對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
我們面臨着與支付相關的風險和欺詐風險。
我們與處理客户信用卡和借記卡交易的公司簽訂了協議,這些交易的數量非常大,而且還在繼續增長,以促進客户從我們的旅遊供應商預訂旅行服務。這些協議允許這些處理公司在某些條件下持有我們一定數額的現金(稱為“扣留”),或要求我們以其他方式提供與該公司已處理的預訂部分相等的保證金。這些加工公司可能有權在發生特定事件時暫停或暫停加工服務,包括我們財務狀況的重大不利變化。如果我們的一家或多家加工公司強制停止或暫停加工服務,可能會大大減少我們的流動性。此外,不能保證互換率或我們為處理客户信用卡和借記卡交易而支付的費用不會增加,這可能會減少我們的收入,從而對我們的業務和財務表現產生不利影響。
此外,Visa、萬事達卡和美國運通等信用卡網絡已經採用了適用於所有處理和接受信用卡的商户的規則和法規,包括支付卡協會操作規則、支付卡行業數據安全標準或PCIDSS。根據這些規則,我們必須對信用卡數據的使用、存儲和安全實施內部控制。我們定期評估我們對PCIDSS規則的遵守情況,並對我們的內部控制進行必要的改進。如果我們未能遵守這些規則或要求,或者如果我們的數據安全系統被破壞或破壞,我們可能會失去從客户那裏接受信用卡和借記卡支付的能力,或者為其他類型的在線支付提供便利,並對髮卡銀行的成本負責,受到罰款和更高的交易費用的影響,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。對於我們向我們的客户和供應商提供的現有和未來支付選項,我們正在並可能越來越多地受到額外法規和合規要求的約束(包括實施增強的身份驗證流程的義務,如歐盟的支付服務指令2),這可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本,並降低我們支付選項的易用性。
我們接受使用信用卡和借記卡進行的欺詐性預訂或以欺詐方式獲得的忠誠度積分,這對我們的運營結果和財務狀況產生了負面影響。我們有時會因在我們的網站上接受欺詐預訂或其他預訂而導致我們的客户對付款產生爭議而承擔責任,這兩者都會導致我們收到的此類預訂的付款被取消(稱為“退款”)。因此,我們計算並記錄了由此產生的信用卡和借記卡費用返還的津貼。我們發現和打擊欺詐計劃的能力已經變得越來越普遍和複雜,可能會受到新支付方式的採用、智能手機、平板電腦和家庭助理等新技術平臺的出現和創新以及我們的全球擴張(包括進入欺詐活動增加的市場)的負面影響。如果我們無法有效打擊網站或移動應用程序上的欺詐性預訂,或者如果我們遇到更多的退款,我們的運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
此外,當供應商登錄我們的網站時,我們可能無法識別偽造或被盜的供應商憑據,這可能會導致欺詐性預訂或未經授權訪問我們網站和移動應用程序用户的個人或機密信息。欺詐性的供應商計劃也可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,並可能導致我們網站和移動應用程序的用户對我們的服務質量失去信心。這些事件中的任何一個都會對我們的品牌價值產生負面影響,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們與各種業務合作伙伴密切合作,許多系統和服務依賴第三方,因此可能會受到他們的活動的損害。
我們可能會受到我們無法控制的第三方活動的傷害。我們與業務夥伴密切合作,包括在重大商業安排和合資企業方面,以及通過我們的Expedia合作伙伴解決方案業務。我們還依賴第三方服務提供商提供某些客户服務、履行、處理、系統開發、技術和其他服務,包括越來越多的旅行護理和信息技術服務。如果這些合作伙伴或第三方服務提供商遇到困難,未能滿足我們的要求或標準或適用法律或政府當局的要求或標準,或遇到影響我們客户的信息安全漏洞,可能會損害我們的聲譽,使我們難以經營我們業務的某些方面,或使我們承擔其
可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的行動。同樣,如果我們依賴的第三方服務提供商暫時或永久停止運營,面臨財務困境或其他業務中斷,我們提供類似服務的能力可能會遭受成本增加和延誤,直到找到同等的服務提供商,或者我們可以開發替代技術或運營,任何這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的國際業務涉及額外的風險,隨着我們業務的全球擴張,我們對這些風險的敞口將會增加。
我們在美國以外的多個司法管轄區開展業務,並打算繼續擴大我們的國際業務。隨着我們的全球擴張,我們的國際(非美國)收入從2010年的39%增加到2019年的43%。在外國司法管轄區,我們面臨複雜、動態和多種多樣的風險格局。隨着我們開始在新的市場和國家開展業務,我們必須根據這些國家和市場的獨特情況調整我們的服務、業務模式和職能合規結構,這些情況可能是複雜、困難、昂貴的,並會分散管理和人員資源。有利於當地競爭對手或禁止或限制外資擁有某些企業的法律和商業做法,或者我們未能有效地調整我們的做法、制度、流程和商業模式,以適應我們擴張到的每個國家的旅行者和供應商的偏好(以及監管和税收環境),可能會減緩我們的增長。例如,為了在過去和未來可能採用的某些國際市場進行競爭,採用當地首選的支付方式,這增加了我們的成本和欺詐事件。我們經營的某些國際市場的利潤率低於更成熟的市場,這可能會對我們的整體利潤率產生負面影響,因為我們從這些市場獲得的收入隨着時間的推移而增長。
除了本節其他部分概述的風險外,我們的國際業務還面臨許多其他風險,包括:
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• | 貨幣兑換限制或成本和匯率波動,以及對衝這類風險所固有的風險和成本; |
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• | 暴露於當地經濟或政治不穩定以及受到威脅或實際的恐怖主義行為; |
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• | 遵守與反腐敗、反壟斷或競爭、經濟制裁、數據內容和隱私、消費者保護、就業和勞動法、健康和安全、信息報告以及廣告和促銷有關的美國和非美國監管法律和要求; |
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• | 遵守適用於國際經營的美國外國公司的其他美國法律; |
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• | 美國和非美國法律法規的差異、不一致的解釋和變化; |
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• | 對現金匯回、非美國境外投資、現金餘額和收益的限制或不利税收和其他後果,以及對我們在某些國家的業務投資能力的限制; |
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• | 貿易政策或協議的變化限制了我們提供產品和服務的能力,或對我們的產品和服務的需求產生了不利影響; |
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• | 與美國相比,這些市場採用互聯網作為廣告、廣播和商業媒介的速度較慢; |
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• | 我們支持新技術的能力,包括移動設備或區塊鏈技術,這些技術可能在國際市場上更普遍; |
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• | 在國際市場吸引和留住合格僱員以及管理人員配置和業務方面的困難,因為複雜性增加、成立工會/勞資理事會、距離、時區、語言和文化差異; |
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• | 關於服務和內容責任的不確定性,包括由於當地法律和缺乏先例而產生的不確定性。 |
收購、投資或重大商業安排可能會導致運營和財務困難。
我們過去曾收購、投資或與多家企業達成重大商業安排,我們未來的增長可能部分取決於未來的收購、投資或重大商業安排,其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。與可能對我們的業務產生重大影響的收購、投資或重大商業安排相關的某些財務和運營風險包括:
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• | 將管理層的注意力或其他資源從我們現有的業務上轉移; |
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• | 吸收被收購公司的業務、產品、技術、隱私保護系統、信息系統或人員的困難和費用; |
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• | 在融資和完成收購後,現金資源的使用以及債務和或有負債的產生,包括與看跌/贖回權利相關的未來付款義務,可能會限制我們現金的其他潛在用途,包括股票回購、股息支付和償還未償債務; |
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• | 與取得的無形資產有關的攤銷費用和其他不利的會計後果,包括或有對價公允價值的變化; |
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• | 收購過程中產生的預期和意外成本,包括確定和對可能成功或可能不成功的潛在收購目標進行盡職調查,如果不成功可能導致意外的訴訟或監管風險,不利的會計處理,意外的應繳税款增加,失去預期的税收優惠或對我們的業務、經營業績或財務狀況的其他不利影響; |
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• | 與我們業務和被收購業務的員工、供應商、客户、供應商和附屬公司的關係減值; |
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• | 承擔被收購公司的已知和未知債務及其他債務和義務; |
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• | 被收購公司未能實現預期的整合協同效應、流量、交易、收入、收益或現金流,或未能留住關鍵管理層或員工; |
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• | 未能從我們的收購和投資中產生足夠的回報,或回報超過資本的其他用途; |
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• | 未能適當和及時地整合被收購的公司及其業務,降低了我們通過節省成本和其他協同效應實現預期收購回報的能力; |
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• | 進入我們沒有直接經驗的市場,導致我們業務的複雜性增加; |
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• | 與投資結構有關的挑戰,如在合資企業或其他多數股權投資中可能出現的治理、問責和決策衝突; |
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• | 與補救被收購公司的欺詐、信息安全或其他類似事件相關的成本; |
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• | 因收購而產生的商譽或其他無形資產,如商標或其他知識產權的減值; |
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• | 為獲得政府或監管部門的批准而增加的或意想不到的成本或延誤; |
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• | 潛在收購者之間對收購目標的競爭加劇,可能導致此類目標的收購價格大幅上升,或以其他方式限制我們完成收購的能力;以及 |
此外,我們嚴重依賴被收購私營公司的賣方向我們提供的陳述、擔保和相關賠償,包括與知識產權的創造、所有權和權利以及遵守法律和合同要求有關的賠償。我們未能解決過去或未來收購和投資中遇到的這些風險或其他問題,可能會導致我們無法實現此類收購或投資的預期收益,產生不可預見的債務,並總體上損害我們的業務。
我們依賴高技能人員的表現,如果我們無法留住或激勵關鍵人員,或無法聘用、留住和激勵合格人員,我們的業務將受到損害。
我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力。我們未來的成功取決於
關於我們為組織的所有領域識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人員的持續能力。特別是,我們的董事長兼高級執行官巴里·迪勒和我們的副董事長彼得·科恩的貢獻對公司的整體管理至關重要。自2019年12月公司首席執行官離職以來,迪勒和克恩先生負責監督公司的執行領導團隊並管理日常運營,而董事會則決定公司的長期領導權。
我們未來的成功將取決於我們高級管理層和關鍵員工的表現。Expedia集團無法確保能夠留住迪勒先生、科恩先生或我們任何其他高級管理層成員或關鍵員工的服務,他們的流失可能會嚴重損害我們的業務。我們不維持任何關鍵人物人壽保險單。
在我們業務的某些方面,對高素質員工的競爭也仍然激烈,包括軟件工程師、開發人員、產品管理人員、開發人員和其他技術專業人員。我們持續有效競爭的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。例如,對職業或個人目的旅行的額外障礙或限制,如2017年初在美國的障礙或限制,可能會對我們的業務造成重大幹擾,或對我們在全球範圍內吸引和留住員工的能力產生負面影響。此外,我們於2019年底將公司總部從華盛頓州貝爾維尤遷至華盛頓州西雅圖,這可能會對我們吸引和留住某些員工的能力產生負面影響。如果我們不能成功地吸引到合格的員工或留住或激勵現有員工,我們的業務將受到不利影響。
我們可能無法實現我們提高運營效率計劃的部分或全部預期收益,我們的重組努力可能會對我們的業務產生不利影響。
在2019年,我們啟動了部分全球員工的重組,以努力簡化和精簡我們的組織,改善我們的成本結構和整體業務的運營,並在2020年2月宣佈,我們打算通過進一步簡化組織、精簡優先事項和更高效地運營來節省運營成本。
我們可能無法實現我們的目標運營成本節約、改進和效率,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,實施任何重組計劃都會帶來重大的潛在風險,這些風險可能會削弱我們實現預期的運營改善和/或成本降低的能力。這些風險包括:實施重組計劃的成本高於預期,管理層分散對正在進行的業務活動的注意力,在執行重組計劃時未能保持足夠的控制和程序,損害我們的聲譽和品牌形象。此外,由於重組計劃,我們可能會失去連續性,失去積累的知識和/或效率低下,對員工士氣和生產力產生不利影響,或我們吸引和留住高技能員工的能力。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響。
法律和監管風險
我們的替代住宿業務受到監管風險的影響,這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的替代住宿業務一直並將繼續受到監管發展的影響,這些發展會影響替代住宿行業,以及像我們這樣的公司在網上列出這些替代住宿的能力。例如,某些國內和外國司法管轄區已經通過或正在考慮制定法規或條例,禁止或限制物業所有者和管理人員連續租用某些物業的能力少於30天,或者監管短期租賃平臺列出替代住宿的能力,包括禁止上市未經許可的物業。其他國內和外國司法管轄區可能會出台類似的規定。許多房主、共管公寓和社區協會都採取了禁止或限制短期租賃的規定。此外,許多對旅行和住宿公司徵收税收或其他義務的法律是在互聯網和另類住宿行業發展之前制定的,這造成了這些法律被以原本不是有意的方式解釋的風險,可能會給物業所有者和經理帶來負擔,或者以其他方式損害我們的業務。
這些風險可能對我們的替代住宿業務和經營業績產生重大不利影響,進而可能對Expedia集團的經營和財務業績產生重大不利影響。
不遵守現行法律、規則和法規或此類法律、規則和法規的變化以及其他法律不確定性可能會對我們的業務、財務業績、運營結果或業務增長產生不利影響。
我們的業務和財務表現可能會因現行法律、規則和法規的不利變化或解釋,或適用於我們和我們的業務的新法律、規則和法規的頒佈而受到不利影響,這些新的法律、規則和法規包括與旅行和替代住宿許可和上市要求、互聯網和在線商務、互聯網廣告和價格展示、消費者保護、許可和與提供旅行相關的規定有關的規定。
保險及相關產品、反腐敗、反壟斷和競爭、經貿制裁、税務、銀行、數據安全、提供支付服務和隱私。因此,如果我們的做法被發現不符合適用的監管或許可要求或對此類要求的任何有約束力的解釋,監管機構可以阻止或暫時停止我們的部分或全部活動,或以其他方式懲罰我們。不利的變化或解釋可能會減少對我們產品和服務的需求,限制營銷方法和能力,影響我們的利潤率,增加成本和/或使我們承擔額外的責任或許可要求。
例如,與互聯網和在線商務有關的法律法規越來越多,可能涉及從互聯網檢索或通過互聯網傳輸的信息的責任、某些税費的展示、在線編輯和用户生成的內容、用户隱私、行為定位和在線廣告、税收、對第三方活動的責任以及產品和服務的質量。此外,電子商務的增長和發展可能會促使人們呼籲更嚴格的消費者保護法和更積極的執法努力,這可能會給在線企業帶來額外的負擔。此外,一些司法管轄區已經或正在考慮實施限制或可能限制進入市中心和熱門目的地的法規,以及影響我們提供住宿的能力,例如通過限制建設新酒店或租用替代住宿。
同樣,美國證券交易委員會、美國司法部(DoJ)和外國資產管制辦公室(OFAC)以及外國監管當局繼續加大對各行業的經濟制裁和貿易法規、反洗錢和反腐敗法律的執行力度。美國的經濟制裁涉及與指定的外國交易,包括古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和這些國家的國民和其他國家的國民和其他國家,與烏克蘭/俄羅斯相關的制裁,以及某些專門針對的個人和實體。我們相信,我們的活動符合OFAC、歐盟、英國和其他監管機構的經濟制裁和貿易法規,以及反洗錢反腐敗法規和出口管制,包括《反海外腐敗法》(“FCPA”)、英國《反賄賂法》、英國《刑事金融法》和美國《出口管理條例》。隨着法規的不斷髮展和監管監督的不斷加強,我們不能保證我們的計劃和政策將被所有適用的監管機構視為合規。例如,2019年5月17日,我們與OFAC就2011-2014年間發生的2221筆可能不合規的與古巴有關的旅行交易達成和解協議,我們於2014年自願向OFAC披露了這些交易。在和解協議方面,我們對我們的經濟制裁合規計劃和相關控制進行了重大改進。OFAC同意在沒有發現任何過錯的情況下,免除我們與潛在違規行為有關的所有民事責任。如果我們的控制失敗或因其他原因被發現不合規,我們可能會受到金錢損害、民事和刑事金錢處罰、訴訟以及我們的聲譽和品牌價值的損害。我們還經常,將來可能也會受到監管機構關於遵守經濟制裁、消費者保護、競爭、税務和旅遊行業特定法律法規的查詢或法律程序,包括但不限於與旅遊業有關的調查和法律程序,尤其是酒店與包括Expedia Group在內的在線旅遊公司之間合同中的平等條款,以及向消費者提供信息方面的查詢或法律程序,如第一部分,第(3)項,法律程序-競爭和消費者事項所述。如果我們的業務未能遵守這些法律和法規,可能會導致政府機構和/或消費者對我們處以罰款和/或訴訟,如果是實質性的,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,如果這些法律和法規不能平等地針對特定市場的其他競爭對手執行,我們遵守這些法律可能會使我們相對於不遵守這些要求的競爭對手處於競爭劣勢。我們目前無法預測這些不同的調查和訴訟或類似的未來調查或訴訟的時間或結果,以及它們對我們的業務和運營結果的影響(如果有的話)。
新法律、規則和法規的頒佈,或對現有法律、規則和法規的新的或更改的解釋,無論是限制我們提供旅行服務的能力或方式,還是以其他方式不利地影響我們提供旅行服務的能力或方式,都可能要求我們改變我們業務、運營和商業關係的某些方面,以確保合規,這可能會減少服務需求,減少收入,增加成本和/或使公司承擔額外債務。
此外,我們未來的增長可能會受到反壟斷法或競爭法的限制。例如,我們的業務已經增長並繼續擴大,因此,我們規模和市場份額的增加可能會對我們獲得監管機構批准擬議的收購、投資或重大商業安排的能力產生負面影響,其中任何一項都可能對我們的增長和競爭能力產生不利影響。
現行税收法律、法規、規章的適用由税務機關負責解釋。
各種國內和國際收入和非收入,包括數字服務、税收法律、規則和法規,適用於我們的歷史和新產品和服務,應由適用的税務機關進行解釋。隨着時間的推移,這些税務當局在解釋和/或執行此類法律、規則和條例方面變得更加積極,因為各國政府越來越注重增加收入的方法。這促成了一種
審計活動增加,税務機關採取了更嚴厲的立場,也導致了立法行動,包括對數字服務和收入以及通過其他間接税徵收新税。因此,附加税或其他評估可能超過我們目前的税收儲備,導致雙重徵税、多個級別的税收,或者可能需要我們改變我們的業務做法,併產生額外的合規成本,其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
許多税務機關已經進行了調查、提起訴訟和/或徵收評估,聲稱我們被要求徵收和匯出酒店入住率、州和當地銷售額或使用税或其他税,包括但不限於第一部分第3項法律程序中描述的法律程序。我們還在與多個司法管轄區就增值税/商品和服務税在我們的交易中的應用進行不同階段的詢問或審計。雖然我們相信我們遵守了我們為旅行預訂提供便利的司法管轄區的適用税法,但税務機關可能會得出我們欠額外税款的結論,並出具納税評估。
我們過去曾被某些國內和外國司法管轄區要求,將來也可能被要求在對其有效性提出質疑之前繳納任何此類納税評估。支付的金額可能會很大。這一要求通常被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝,收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額,並可能被要求支付利息。對最近重大的“按需付費”付款和退款,以及在其他“按需付費”司法管轄區正在進行的税務查詢或審計的描述,包括在附註17--承付款和或有事項 在合併財務報表附註中。
在確定我們的全球納税義務時,需要做出重大的判斷和估計。在我們的正常業務過程中,存在交易和計算,包括公司間交易和跨司法管轄區轉移定價,對這些交易和計算的最終税收決定是不確定的或受其他解釋的影響。税務機關可能不同意我們的公司間收費,包括此類收費的金額或依據、跨司法管轄區轉移定價或其他事項,並評估額外税款。例如,在2019年,美國國税局通知我們,與我們的海外子公司在審查2011-2013納税年度相關的轉讓定價方面的擬議調整。儘管我們不同意美國國税局的立場,並正在挑戰這些調整,但最終的解決方案是不確定的,如果以對我們不利的方式解決,可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們相信我們的税務估計是合理的,然而,税務審計的最終確定可能與我們歷史上的税務撥備和應計項目有很大不同,在這種情況下,我們可能需要承擔額外的税務負債,可能包括利息和罰款,這可能會對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,尋求對同一收入徵税的司法管轄區可能不同意,並且可能無法通過主管當局或其他機制獲得減免,從而導致重複徵税、多級徵税或額外義務,這可能會使我們受到額外的實質性税收、利息和處罰。
英國退歐可能會給我們的業務帶來額外的間接税影響。聯合王國退出歐洲聯盟的條款以及相關税法在退出協議情景下的運作和適用都存在不確定性。根據結果,我們可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
制定實施國內或國際商業活動税制變化的立法,採用其他公司税改革政策,或税收法規或政策的變化,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
許多徵收税收和其他義務的基本法律、規則或法規都是在數字經濟增長之前建立的。某些司法管轄區制定了針對數字經濟和跨國企業的新税法、規則和法規。如果修改現有的税法、規則或法規,或者頒佈新的不利的税法、規則或法規,包括關於佔用、銷售、增值税、數字服務税、預扣税、基於收入的税、無人認領的財產或適用於數字經濟或跨國企業的其他税法,這些變化的結果可能會增加我們的納税負擔。可能的結果包括雙重徵税、多級徵税,或預期或追溯的額外義務,包括可能施加的利息和處罰。如果我們將此類成本轉嫁給消費者,導致更新或擴大我們的技術或行政基礎設施的成本增加,或者如果我們決定不在特定司法管轄區開展業務,對我們的產品和服務的需求可能會減少,或者實際上限制了我們的業務活動範圍。這些變化的結果可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
一些司法管轄區已經頒佈法律,要求在線數字平臺報告用户活動,或向在線平臺上列出的部分或所有旅遊供應商或我們為其匯款的部分或所有旅遊供應商徵收和匯出税款。我們定期收到税務機關的請求,要求提供在我們的一些網站上列出的住宿提供商的信息,以及旅行者信息以及通過我們的網站預訂的某些交易的詳細信息,在某些情況下,我們是合法的
有義務提供這些數據。遵守這些新規則和信息請求的成本或潛在能力的缺乏可能會損害我們的業務。
公司税改革、防止税基流失的努力和税務透明度仍然是許多税收管轄區的高度優先事項。因此,許多司法管轄區關於公司收入和其他税收的政策受到更嚴格的審查,幾個司法管轄區正在提出或頒佈税制改革立法。例如,2017年《減税和就業法案》(簡稱《税法》)改革了美國企業所得税,其中包括將美國企業所得税税率從35%降至21%,但實施了防止税基侵蝕的措施,以及對累積的海外收入徵收一次性當然視為匯回税。一般來説,税法的變化可能會影響我們的税率,增加我們的納税義務,遞延納税資產的賬面價值,或者我們的遞延納税負債。
2015年10月,經濟合作與發展組織(OECD)發佈了一套最終的建議措施,供成員國實施,以迴應2013年的一項行動計劃,該計劃呼籲對跨國公司的“基地侵蝕和利潤轉移”(BEPS)採取協調的多司法管轄區方法。多個成員司法管轄區,包括我們開展業務的國家,已經實施了建議的變化,如逐個國家報告(“CBCR”)。CBCR標準要求跨國公司披露不同地區的某些財務和經濟指標。CBCR的披露預計將導致全球税務審計活動增加。
過去兩年,經合組織提出了一些措施,以解決對在數字經濟中運營的公司徵收公司税的問題。隨着經濟合作與發展組織(OECD)繼續進行評估,歐盟(EU)內外的幾個地區已經頒佈或提議採取措施,對公司徵收新的數字服務税,例如法國3%的數字服務税。這些税收是對公司歷史上發生的税收的遞增,並導致在多個國家/地區對相同的收入徵税。已通過和擬議的措施可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
預計未來幾年還會有更多的立法變化,包括但不限於增加對公司活動的披露,以及引入其他專門針對數字經濟的新税。某些國家已經採取或提議採取單方面改變,從而增加了雙重徵税或多層徵税而得不到減免的風險。對美國或國際税法的任何更改,或對現行或現有法律的解釋,都可能影響我們對收入或收益的税務處理,並對我們的盈利能力產生不利影響。我們未來的税務負債也可能受到經營結構變化、法定税率不同國家收入和收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、或某些司法管轄區終止有利税收安排的不利影響。
我們繼續酌情與相關政府當局和立法者合作,澄清我們在現有、新的和新出現的税收法律、規則和法規下的義務。然而,由於法律改革的步伐越來越快,我們的商業活動規模越來越大,税收政策、執法活動或立法舉措的任何重大變化都可能對我們的業務、我們需要繳納的税款、我們的財務狀況和總體經營業績產生重大和不利的影響。
我們涉及多項法律訴訟,可能會出現不利結果,對我們的業務及財務狀況造成不利影響。
我們涉及各種法律程序和糾紛,涉及税收、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權、反壟斷、消費者保護、證券法和其他索賠,包括但不限於第一部分第3項法律程序中描述的法律程序。這些問題可能涉及對大量資金或其他救濟的索賠,這些救濟可能需要改變我們的業務或運營。對這些行動的辯護一直是,而且很可能繼續是既耗時又昂貴的,這些行動的結果無法確切預測。確定未決訴訟的準備金是一個複雜、事實密集的過程,需要重大的法律判斷。一個或多個此類訴訟中的不利結果可能會導致大量付款,從而對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果或特定時期的現金流產生不利影響。
我們不能確保我們的知識產權和專有信息受到保護,不會被其他人複製或使用,包括潛在的競爭對手。
我們的網站和移動應用依賴於內容、品牌、域名和技術,其中大部分是專有的。我們依靠美國和其他司法管轄區的商標、域名、版權、商業祕密和專利法、許可和保密協議以及內部政策和程序的組合來建立和保護我們的知識產權。關於我們與第三方的許可協議,我們尋求控制對我們專有信息和知識產權的訪問、使用和分發。然而,即使採取了這些預防措施,也可能是
另一方有可能在未經我方授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我方的知識產權,或單獨開發類似的知識產權。並非在我們提供服務的每個司法管轄區都提供有效的商標、域名、版權、專利和商業祕密保護,監管未經授權使用我們的知識產權的行為既困難又昂貴。我們不能肯定我們所採取的步驟將防止盜用或侵犯知識產權。任何挪用或侵犯我們權利的行為都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們可能需要訴諸法院或其他法庭來執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,或確定他人專有權利的有效性和範圍。這些程序可能會導致鉅額費用以及資源和管理人員注意力的轉移。
我們目前從第三方獲得一些技術、內容和品牌的許可,這些技術、內容和品牌被納入我們的網站。隨着我們不斷推出包含新技術、新內容和新品牌的新服務,我們可能需要許可更多的技術、內容或品牌。我們不能確定這些技術、內容和品牌許可是否會以商業上合理的條款提供,如果有的話。
技術、信息保護和隱私風險
我們依賴信息技術來運營我們的業務和保持我們的競爭力,任何投資和適應技術發展和行業趨勢的失敗都可能損害我們的業務。
我們在許多業務領域依賴先進的信息技術和系統的使用,包括用於網站和移動應用程序、預訂、客户服務、供應商連接、營銷、通信、採購、支付、税收和匯款、欺詐檢測和管理的技術和系統。隨着我們業務的規模、範圍和複雜性不斷擴大,我們必須不斷改進和升級我們的系統和基礎設施,為越來越多的旅行者提供增強的產品、服務、特性和功能,同時保持或提高我們系統和基礎設施的可靠性和完整性。
我們未來的成功還取決於我們是否有能力調整我們的服務和基礎設施,以滿足快速發展的消費者趨勢和需求,同時繼續提高我們的服務的性能、功能和可靠性,以應對競爭激烈的服務和產品。雲計算、替代平臺和移動計算設備的持續增長、可能能夠優化使用雲計算或針對此類平臺的產品、服務或策略的利基競爭對手的出現,以及其他技術變革,包括新的設備、服務和家庭助理,如亞馬遜的Echo和Alexa Voice和Google Home,以及正在開發的技術,如機器學習、人工智能、聊天機器人和虛擬現實技術,已經並將繼續需要新的昂貴的投資。過渡到這些新技術可能會對我們提供的資源和服務造成幹擾,並可能增加我們對第三方服務提供商的依賴。例如,我們正在進行一個多年項目,以遷移產品、數據存儲和功能,並顯著提高我們對公共雲計算服務(如Amazon Web Services)的利用率。
此外,在開發在多個設備和平臺上有效運行並吸引消費者的技術方面,我們可能不會成功,或者可能不如我們現有或新的競爭對手成功,這兩種情況都會對我們的業務和財務表現產生負面影響。其他領域的新發展,如雲計算和軟件即服務解決方案,也可能使競爭對手更容易進入我們的市場,因為前期技術成本較低。此外,我們可能無法以我們希望的速度或以具有成本效益的方式維護現有系統或更換或引入新技術和系統。
多年來,我們一直致力於將我們的消費者、分支機構和企業旅遊網站的關鍵部分以及後臺應用程序功能遷移到雲計算服務等新技術平臺,使我們能夠提高轉化率,更快地創新,實現更好的搜索引擎優化,並改進我們的網站銷售和交易處理能力,以及其他預期的好處。這樣的實施和系統改進在過去和將來可能會比最初預期的更耗時和更昂貴,用於這些努力的資源已經並可能繼續對我們開發新網站功能的能力產生不利影響。此外,在遷移過程中,這些站點過去並可能繼續經歷功能減少、轉換率降低以及與維護宂餘系統相關的成本增加。此外,我們可能無法在未來將財政資源用於新技術和系統,或加強現有的基礎設施、技術和系統。總體而言,這些實施和系統增強可能無法及時達到預期結果,甚至根本達不到預期的程度。如果這些事件中的任何一種發生,我們的業務和財務表現可能會受到影響。
信息系統中的系統中斷、安全漏洞和缺乏宂餘可能會損害我們的業務。
我們依賴信息技術系統,包括互聯網和第三方託管服務,以支持各種業務流程和活動,並傳輸和存儲數據,包括預訂交易、知識產權、我們的專有業務信息和我們供應商和業務合作伙伴的專有業務信息、我們客户和員工的個人身份信息、發票信息以及支付、會計、採購和供應鏈活動的收集。此外,我們依賴我們的信息技術系統來處理財務信息和運營結果,以進行內部報告,並遵守財務報告、法律和税務要求。與網絡安全相關的攻擊、入侵或中斷的風險持續存在,包括通過間諜軟件、病毒、網絡釣魚、拒絕服務以及犯罪組織、黑客活動人士、外國政府和恐怖分子進行的類似攻擊。此外,隨着我們繼續將遺留系統遷移到新的或現有的信息技術系統,我們增加了系統中斷的風險。我們已經經歷並可能在未來經歷系統中斷,使部分或全部這些系統不可用,或阻止我們有效地履行訂單或向第三方提供服務。這些中斷可能包括安全入侵和對我們系統的欺詐或服務中斷攻擊。我們的內部系統或我們所依賴的第三方系統-包括數據中心的多個主機託管提供商、應用程序託管的雲計算提供商和網絡接入提供商-以及網絡訪問或此類系統的性能下降的重大中斷、中斷或延遲,將削弱我們處理交易的能力,降低我們為客户提供的服務質量,損害我們的聲譽和品牌,增加我們的成本和/或造成損失。此外,作為我們技術遷移的一部分,我們越來越依賴Amazon Web Services作為 單一的雲計算基礎設施平臺,以及我們使用亞馬遜網絡服務的任何中斷都可能對我們的業務運營產生負面影響。
我們的系統或服務提供商系統的潛在安全漏洞,無論是來自內部還是外部來源,都可能嚴重損害我們的業務。我們在網絡安全、監控和測試、員工培訓和其他安全措施上投入了大量資源,但不能保證這些措施將防止所有可能的安全漏洞或攻擊。能夠繞過我們安全系統的一方,無論是內部還是外部,都可能挪用客户或員工信息、知識產權、專有信息或其他商業和財務數據,或導致我們的運營嚴重中斷。我們將需要繼續花費更多的大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞造成的問題,而安全漏洞導致網站可用性下降可能會在任何此類事件發生期間造成大量業務量損失。由於用於破壞安全的技術經常發生變化,往往直到針對目標發動攻擊才被認識到,而且可能源自世界各地監管較少或偏遠地區,因此我們可能無法主動處理這些技術或採取適當的預防措施。安全漏洞可能導致負面宣傳、聲譽受損、面臨損失或訴訟的風險,以及可能因監管處罰和制裁或根據我們與支付卡處理商就相關費用和處罰達成的合同安排而可能承擔的責任。安全漏洞還可能導致旅行者、潛在用户和我們的業務合作伙伴對我們的安全失去信心,這將對我們的品牌價值產生負面影響。我們未能快速響應或充分防範攻擊或入侵,無論是針對我們自己的系統還是供應商的系統,都可能使我們面臨可能對財務業績產生不利影響的安全漏洞。
此外,不能保證我們的後備系統或應急計劃在任何情況下都能維持我們運營或業務流程的關鍵方面。此外,許多其他系統並不完全宂餘,我們的災難恢復或業務連續性規劃可能不夠充分。火災、洪水、斷電、電信故障、闖入、地震、戰爭或恐怖主義行為、天災、計算機病毒、來自外部和內部的電子入侵企圖以及類似事件或中斷隨時可能損壞、影響或中斷計算機或通信系統或業務流程。儘管我們已經採取措施保護我們的設施和資產的某些部分,但任何此類事件都可能導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失,並可能在很長一段時間內阻止我們向旅行者和/或第三方提供服務。此外,任何補救努力都可能代價高昂,我們可能沒有足夠的保險來彌補此類損失或成本。此外,加強基礎設施以實現更好的穩定性和宂餘性的費用可能既耗時又昂貴,而且可能需要難以獲得的資源和專門知識。
我們處理、存儲和使用客户、供應商和員工的個人、財務和其他數據,這使我們面臨可能因未能遵守政府法規和其他法律義務而產生的風險,以及與未能保護此類數據免受未經授權的使用、盜竊或破壞相關的訴訟和聲譽風險。
我們處理、存儲和使用客户和員工從我們的網站和移動應用程序的用户以及我們的管理職能中獲得的個人、財務和其他數據。關於客户和員工個人、財務和其他數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護,有許多法律,其範圍正在變化,受到不同解釋的影響,可能在國家之間不一致,或與其他規則衝突。我們努力
遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為準則。然而,這些義務的解釋和應用可能會因司法管轄區的不同而不一致,並可能與其他規則或我們企業的做法相沖突,我們可能難以遵守司法管轄區為這些義務設定的嚴格時間表。
我們或我們的服務提供商未能或被認為未能遵守隱私政策、對用户或其他第三方的隱私相關義務或隱私相關法律義務,或任何導致未經授權使用、盜竊或破壞此類數據的安全損害,都可能導致我們的聲譽和品牌、我們留住客户或吸引新客户的能力受到潛在不利影響,以及我們的業務和計劃可能受到破壞,從而導致收入的重大損失。此外,此類事件可能導致違反適用的美國和國際法、政府執法行動以及消費者或證券訴訟。此類事件還可能使我們面臨銀行罰款、處罰或增加交易成本,損害我們的聲譽和品牌,損害我們與現有和潛在業務合作伙伴以及關鍵服務提供商的關係,所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到隱私法規的約束,遵守這些法規可能會帶來巨大的合規負擔。
全球隱私問題的監管框架目前正在變化,並可能在可預見的未來保持不變。最近,在互聯網上運營的公司收集、使用、存儲、傳輸和安全個人信息的做法受到了越來越多的公眾審查。美國國會和聯邦機構,包括聯邦貿易委員會和商務部,正在審查是否需要對收集和使用與互聯網上消費者行為有關的信息進行更嚴格的監管,包括旨在限制某些有針對性的廣告做法的監管。美國法院還在考慮現有的聯邦和州法律,包括計算機侵入和竊聽法,對在線信息收集和交換的適用性。包括加利福尼亞州在內的美國一些州已經通過了全面的隱私立法,或者正在考慮制定隱私立法。此外,歐盟最近通過的隱私和數據安全法規,即2018年5月生效的一般數據保護法規,要求公司執行並保持遵守有關處理個人數據的法規,包括個人數據的使用、保護以及存儲數據的人更正或刪除關於自己的此類數據的能力。亞洲、東歐和拉丁美洲至少還有12個國家已經通過或正在考慮實施類似的隱私法規,這導致了額外的合規負擔,以及對其中一些法律將如何解釋的不確定性。一些司法管轄區亦已就服務消費者的網站使用“Cookie”作出規定,這可能會對我們在這些司法管轄區為客户提供服務和進行廣告宣傳的方式造成負面影響。我們已經投入了大量資源,並預計將繼續投入大量資源,以遵守GDPR和其他隱私法律法規。未能滿足這些法律和法規的任何要求可能會導致重大處罰或法律責任、負面宣傳和/或我們的聲譽受損,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
金融和市場風險
我們有外匯風險。
我們的業務有很大一部分是在美國以外進行的,而且還在不斷增長。因此,我們面臨貨幣匯率變動的風險敞口,特別是與英鎊、歐元、加元、澳元、泰銖、巴西雷亞爾和北歐貨幣相關的匯率。
這些風險包括但不限於重新計量外幣貨幣資產和負債價值變化的損益;在合併後折算成美元的外國子公司財務業績的折算損益;預訂時到住宿時的相對貨幣變動導致的住宿收入波動;與我們準備年度和季度預測以及實際業績發生時之間匯率變化相關的規劃風險;以及相對匯率變動對跨境旅行(例如從歐洲到美國、從美國到歐洲)的影響。
根據風險敞口的大小和匯率的相對變動,如果我們選擇不對衝或未能有效對衝我們的風險敞口,我們可能會對我們的財務報表和財務狀況產生實質性的不利影響。正如我們在最近一些時期看到的那樣,在匯率劇烈波動的情況下,這些風險敞口可能會增加,對我們運營結果的影響可能會更加明顯。此外,目前的環境和我們業務日益全球化的性質使得對衝這些風險敞口變得更加複雜。我們在進行套期保值活動時進行了一些估計,在某些情況下包括註銷和用外幣付款。此外,有效的匯率對衝計劃有賴於有效的系統、準確可靠的數據來源、控制和變化管理程序。如果我們的估計與實際結果大不相同,或者如果我們未能採用有效的對衝過程,我們可能會因為我們的對衝活動而經歷更大的波動性。
我們的股票價格波動很大。
我們普通股的市場價格波動很大,可能會繼續受到以下因素的影響而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的:
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• | 經營業績和財務業績與證券分析師和投資者的預期不同,包括未能實現投資回報或關鍵舉措; |
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• | 對我們未來財務業績的預期的變化,包括證券分析師和投資者的財務估計; |
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• | 對我們的收益發布和電話會議的反應,或高管在投資者和行業會議上的陳述; |
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• | Trivago的股價或市場估值的變化,Trivago是我們的多數股權上市子公司,其股價也非常不穩定; |
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• | 其他互聯網或在線服務公司或其他同行公司的市值變化; |
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• | 設備和平臺技術以及搜索行業動態的變化,如關鍵字定價和流量,或對我們的網站產生流量的能力產生負面影響的其他變化; |
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• | 我們或我們的競爭對手發佈的技術創新、新服務或促銷和折扣活動的公告; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; |
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• | 失去主要的旅行供應商,如航空公司、酒店或汽車租賃連鎖店; |
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• | 針對我們的索賠或訴訟,或在未決訴訟中的不利發展或決定; |
我們股價的波動也可能降低我們對某些投資者的吸引力,和/或招致我們普通股或債務工具的投機性交易。
我們可能會遇到流動性緊張,並可能無法在必要或合適的時候獲得資本,這兩種情況中的任何一種都可能損害我們的財務狀況。
我們已經經歷,並可能在未來經歷商業酒店業務提供的季節性流動資金和資本的下降,這在歷史上一直是我們運營現金流的重要組成部分,並取決於幾個因素,包括我們商業酒店業務的增長率和消耗而不是產生營運資本的業務的相對增長,如我們的代理酒店、廣告和管理的商務旅行業務以及與供應商的付款條件。我們的商户(Expedia Collect)和我們的代理商(Hotel Collect)酒店產品也繼續增長。如果我們的商務酒店業務停止增長或開始下滑,很可能會對我們的營運資金現金餘額、隨着時間的推移而產生的現金流和流動性造成壓力。
資金的可獲得性在很大程度上取決於資本市場和流動性因素,而我們對這些因素沒有任何控制。鑑於資本和信貸市場的週期性不確定性,我們不能保證以可取的甚至任何條款提供足夠的融資,為投資、收購、股票回購、股息、債務再融資或非常行動提供資金,或保證我們在任何此類融資中的交易對手履行其合同承諾。此外,標準普爾、穆迪投資者服務公司、惠譽或類似機構對我們的債務評級的任何下調
評級機構、一般利率水平和信貸利差的上升或信貸市場的整體疲軟可能會增加我們的資金成本。
我們負債累累,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們有未償還的長期債務,不包括當前到期日,面值為42億美元,截至2019年12月31日,我們有20億美元的無擔保循環信貸安排。與我們的債務有關的風險包括:
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• | 要求我們將運營現金流的一部分用於償還債務,從而減少了用於營運資本、資本支出、收購和投資以及其他一般公司用途的現金流; |
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• | 使我們難以對業務的現金流進行最佳的資本化和管理; |
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• | 限制了我們在計劃或應對業務和我們經營的市場的變化方面的靈活性; |
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• | 限制我們借入額外資金的能力,或以我們認為可以接受的利率或其他條件借入資金。 |
管理我們負債的協議包含各種契約,這些契約可能會限制我們有效經營業務的能力,其中包括限制我們以下能力的契約:
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• | 借款,為第三方的債務提供擔保或提供包括擔保在內的其他支持; |
此外,我們的信貸安排要求我們滿足某些財務測試,包括利息覆蓋測試和槓桿率測試。
任何未能遵守我們信貸安排的限制或任何管理我們其他債務的協議,都可能導致該等協議下的違約事件。這種違約可能允許債權人加速相關債務,這種加速可能會觸發其他債務的交叉加速或交叉違約條款。此外,貸款人可能能夠終止他們為我們提供進一步資金的任何承諾(包括對現有借款的定期展期)。此外,我們未來可能需要在正常的業務過程中產生額外的債務。我們的信貸安排的條款和管理我們的未償還優先票據的契約允許我們在某些限制的情況下產生額外的債務。如果在目前的債務水平上再增加新的債務,上述風險可能會加劇。
我們面臨着各種各樣的交易對手風險。
我們面臨着包括金融實體在內的各種交易對手將無法履行職責的風險。這在許多領域造成了風險,包括與我們的銀行存款和投資、外匯風險管理、保險範圍和信用證有關的風險。與存款有關,截至2019年12月31日,我們在銀行存款賬户中持有的現金約為23億美元 (主要在美國銀行、三菱東京日聯銀行、法國巴黎銀行、滙豐銀行、摩根大通和渣打銀行),並在澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司、滙豐銀行、瑞穗銀行株式會社、豐業銀行銀行和三井住友銀行等金融機構持有約13億美元的定期存款。此外,持有多數股權的子公司持有現金約1.51億美元(主要是法國巴黎銀行和德意志銀行),並在德意志銀行持有約1.18億美元的定期存款。在外匯方面,截至2019年12月31日,我們簽訂了名義價值約為32億美元的遠期合同,其中公允價值約為800萬美元的負債。這些合同的交易對手主要是澳大利亞和新西蘭銀行集團、美國銀行、摩根大通、花旗銀行、滙豐銀行、加拿大皇家銀行、美國銀行、瑞穗銀行、渣打銀行、法國興業銀行和富國銀行。我們使用遠期合約來對衝一部分受外幣匯率波動影響的風險。在存款期結束或遠期合同到期時,交易對手有義務或可能有義務在遠期合同的情況下返還我們的資金或支付我們的淨結算值。如果這些交易對手中的任何一方清算、宣佈破產或以其他方式停止運營,它可能無法履行這些定期存款或遠期合同規定的義務。此外,我們還面臨着
與包括Expedia合作伙伴解決方案和VRBO合作伙伴在內的非金融合同對手方有關的重大信用風險和潛在的付款延遲,可能會因經濟低迷而加劇。任何這些風險的實現都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
治理風險
迪勒先生可能被視為實益擁有Expedia集團已發行投票權的大約29%的股份,並有權購買或交換Expedia Group B類普通股的額外股份。
截至2019年12月31日,迪勒先生可能被視為實益擁有Expedia集團已發行B類普通股的100%,約佔Expedia集團所有普通股和B類已發行普通股總投票權的29%。此外,根據他的購買/交換權,迪勒先生有權從Expedia集團購買Expedia集團的普通股,或與Expedia集團交換等值數量的Expedia集團普通股,以換取額外的7,276,547股Expedia B類普通股。假設迪勒先生完全行使這種權利(並假設他被視為實益擁有由家庭基金會持有的Expedia Group股票),則Diller先生將實益擁有Expedia Group B類普通股,總投票權約為Expedia Group普通股和Expedia Group B類普通股所有流通股的50%,假設總計約1.3億股Expedia Group普通股和12,799,999股Expedia Group B類普通股緊隨該權利行使後,如果Diller先生僅通過交換在公開市場(或其他方式,不是從Expedia Group)獲得的Expedia Group普通股來行使他的購買/交換權利。如果迪勒先生通過現金直接從Expedia集團購買額外的股份,迪勒先生將實惠地擁有Expedia集團B類普通股,總共佔Expedia集團普通股和Expedia Group B類普通股所有已發行股票總投票權的48%左右。
未來,如果迪勒先生行使他的購買/交換權利,或者在公開市場購買或以其他方式購買更多的Expedia Group普通股,或者Expedia Group回購其普通股,他在Expedia Group的持股比例可能會增加。然而,在轉讓時,任何額外的股份將自動轉換為Expedia集團的普通股,除非迪勒先生保留對這些轉讓的額外股份的唯一投票權。此外,在(A)迪勒先生去世或傷殘,(B)迪勒先生不再擔任Expedia集團董事長或高級管理人員,除非是由於他被免職(新治理協議中定義的“原因”除外),或當他願意擔任該職位時未能被提名或當選,以及(C)迪勒先生(或迪勒先生的某些有限許可受讓人)轉讓超過Expedia集團已發行投票權5%的原始股份後,所有額外股份將立即自動轉換為Expedia集團普通股。
因此,雖然迪勒先生可能在未來某個時候實益擁有Expedia集團50%以上的已發行投票權,但新治理協議的條款以及Expedia集團經修訂和重述的公司註冊證書規定,在上述觸發因素之一之後,迪勒先生和家族基金會在交易所或根據購買/交換權利收購的Expedia Group B類普通股的流通股數量將不超過Expedia Group B類普通股約550萬股。或Expedia集團總投票權的約29%,基於截至2019年12月31日約1.37億股Expedia集團普通股和約550萬股Expedia Group B類普通股流通股。此外,根據新管治協議及Expedia Group經修訂及重述的公司註冊證書,除有限例外情況外,原有股份或額外股份的現有或未來持有人不得參與或投票贊成任何涉及Expedia集團至少50%已發行股份或股本投票權的控制權變更交易,除非該等交易為Expedia Group B類普通股及Expedia Group普通股的股份提供相同的每股代價及代價組合(或選擇權)及相同的參與權。此外,新的治理協議沒有向迪勒先生提供對公司行為或事項的任何同意權。
迪勒先生還現任Expedia集團董事會主席和Expedia集團高級管理人員。Expedia Group修訂和重述的公司註冊證書規定,只有在整個董事會至少80%的成員投贊成票的情況下,才能無故罷免董事長,未經至少(1)整個董事會80%的成員和(2)Expedia集團已發行有投票權證券的80%投票權的批准,不得對該條款進行修訂、更改或廢除,或採用任何與此不一致的條款。
由於迪勒先生的所有權權益和投票權,以及迪勒先生和Expedia集團之間的治理安排,迪勒先生能夠影響並可能控制重大的公司行動,包括公司交易,如合併、業務合併或資產處置。此外,在未來,原始股份的另一持有者可能憑藉原始股份的所有權權益而具有這種影響力。這種集中控制可能會阻止其他公司發起任何可能有利於Expedia Group股東的潛在合併、收購或其他控制權變更交易。
Expedia集團管理層和董事與IAC的管理層和董事之間可能會產生實際或潛在的利益衝突。
迪勒先生擔任我們的董事會主席和高級管理人員,同時保留他作為IAC/InterActiveCorp(簡稱IAC)董事會主席和高級管理人員的角色。克林頓女士以及考夫曼和馮芙絲汀寶也是Expedia Group和IAC的董事會成員。當面臨可能影響IAC和Expedia集團的決策時,這些重疊的關係可能會造成或似乎產生董事或高級管理人員的潛在利益衝突。特別是迪勒先生還可能在兩家公司之間的時間分配方面面臨利益衝突。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,Expedia集團的高級管理人員或董事如果同時是IAC的高級管理人員或董事,則不會因為任何此類個人將公司機會轉給IAC而不是Expedia Group,或因為該高管或董事將公司機會轉給IAC而沒有向Expedia Group交流有關公司機會的事實,而對Expedia集團或其股東違反任何受信責任承擔責任。這一企業機會條款可能會加劇公司之間的利益衝突風險,因為該條款實際上保護了重疊的董事/高管在董事或高管選擇將企業機會導向IAC而不是Expedia Group的情況下違反受託責任的責任。
第一部分:項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第一部分:第二部分。屬性
我們的公司總部位於華盛頓州西雅圖,員工於2019年第四季度開始遷往西雅圖。總部的辦公面積約為60萬平方英尺。
此外,根據到期日至2038年5月的租約,我們在全球不同城市和地點租賃了約460萬平方英尺的辦公空間,其中170萬平方英尺用於國內業務,290萬平方英尺用於國際業務。
第一部分第三項。法律訴訟
在正常業務過程中,Expedia集團及其子公司是涉及財產、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權、反壟斷、消費者保護、證券法和其他索賠的法律程序和索賠的當事人。在這類案件中可以追回的金額可能受到保險範圍的限制。
美國證券交易委員會規則要求描述與註冊人業務有關的重大待決法律程序(普通的例行訴訟除外),並建議如果訴訟程序主要涉及不超過註冊人及其附屬公司合併後流動資產10%的金額(不包括利息和費用)的損害賠償索賠,則通常無需描述。在管理層的判決中,本公司及其附屬公司正在抗辯的未決訴訟事項,包括下文所述的事項,均未涉及或可能涉及該金額。下文描述的訴訟事項涉及我們的股東可能特別感興趣的問題或索賠,無論這些事項中的任何事項是否對我們的財務狀況或基於美國證券交易委員會規則規定的標準的運營結果具有實質性影響。
與佔用及其他税項有關的訴訟
美國多個司法管轄區已對在線旅遊公司提起訴訟,其中包括Expedia Group公司,如Hotels.com、Expedia、Hotwire、Orbitz和VRBO,聲稱此類旅遊公司未能徵收和/或繳納税款(如佔有税、商業特權税、消費税、銷售税等),以及不當得利、恢復原狀、轉換和違反消費者保護法以及尋求金錢等相關索賠
(包括税收、利息和罰款)和/或聲明性減免。此外,我們可能會對各州、縣和市政府的納税評估提出申訴,這些評估試圖要求在線旅遊公司,包括某些Expedia Group公司,追溯性或前瞻性地徵收和匯出某些税款,或兩者兼而有之。此外,某些司法管轄區可能會要求我們在對任何此類評估提出異議之前繳納税款。這一要求通常被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。
個別州、市和縣提起的訴訟
德克薩斯州聖安東尼奧市訴訟。2006年5月8日,聖安東尼奧市向聯邦法院提起了一項推定為全州範圍的集體訴訟,起訴包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司,指控被告沒有按照市政條例的要求繳納酒店住宿税。2009年10月30日,陪審團作出裁決,認定被告在線旅遊公司“控制了酒店”,並判給Expedia Group公司約1500萬美元的歷史損害賠償金。陪審團還裁定,被告不承擔改宗或懲罰性賠償的責任。2013年4月4日,法院做出終審判決,裁定在線旅遊公司在全州範圍內的集體訴訟中應向縣市繳納酒店入住税。2016年4月11日,法院做出了修改後的判決,包括為包括Orbitz在內的Expedia Group公司支付約6800萬美元的税款、利息和罰款,被告提出上訴。2017年11月29日,第五巡迴法院發佈意見,推翻地區法院,對被告在線旅遊公司作出判決,認定被告收取的服務費不適用於爭議的酒店住宿税。2018年3月28日,區法院作出了有利於被告在線旅遊公司的終審判決,被告提交了判給可報銷費用的請求。2019年6月26日,地區法院部分批准了被告的請求,判給被告約225萬美元的可償還費用。2019年7月26日,原告對該決定的一部分提交了上訴通知。這一上訴仍懸而未決。
拿騷縣,紐約州訴訟。2006年10月24日,紐約州拿騷縣向聯邦法院提起了一項可能在全州範圍內對Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz等在線旅遊公司提起的集體訴訟,隨後被駁回並向州法院重新提起訴訟。起訴書稱,被告沒有按照當地法規的要求向紐約的某些地方政府繳納酒店房租税。初審法院將此案證明為集體訴訟,但紐約最高法院上訴庭推翻了這一順序。後來,更多的縣/市原告作為幹預者原告加入了該案。2016年12月2日,法院批准了被告就拿騷縣的索賠要求即決判決的動議,理由是原告税收條例的授權法規沒有對被告的費用徵税。2017年3月22日,法院批准了被告對新增幹預人原告的即決判決動議。拿騷縣和幹預者-原告就法院駁回他們的索賠提出上訴,上訴仍懸而未決。
阿肯色州派恩布拉夫訴訟。2009年9月25日,鬆崖广告和推廣委員會和傑斐遜縣對包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司提起集體訴訟,指控被告未能根據酒店入住税條例徵收和/或繳納税款。法院駁回了被告的駁回動議,批准了原告的等級認證動議。被告對班級認證決定提出上訴,2013年10月10日,阿肯色州最高法院確認了這一決定。2018年2月1日,初審法院批准了原告關於納税責任問題簡易判決的動議,駁回了被告關於納税責任問題的簡易判決動議。被告提出上訴,原告提出動議,以上訴為時過早為由駁回上訴。2019年12月12日,阿肯色州最高法院駁回了上訴,認為上訴為時過早,並將其發回初審法院進行進一步訴訟。
密西西比州訴訟。2011年12月29日,密西西比州對包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司提起訴訟。訴狀包括宣告性判決、禁令救濟、違反州銷售税法規和地方法令、違反消費者保護法、轉換、不當得利、推定信託、金錢已有和收到以及合資企業責任的索賠。2018年10月19日,法院發佈了一項協議,駁回了《消費者保護法》的要求。雙方提出了部分即決判決的交叉動議,2019年7月2日,初審法院批准了密西西比州的動議,駁回了被告的動議。2019年7月23日,被告對初審法院的部分簡易判決決定提出中間複審請願書,密西西比州最高法院於2019年12月12日駁回了這一請求。2019年7月30日,被告人向初審法院提出中止進一步訴訟的動議,初審法院於2019年10月1日予以駁回。2019年10月4日,被告向密西西比州最高法院提出暫停庭審程序的動議,該法院在駁回被告的中間上訴申請後,以毫無意義為由駁回了這項動議。初審法院已安排在2020年6月就損害賠償問題進行審判。
亞利桑那州城市訴訟。2013年,亞利桑那州12個城市(阿帕奇接合部、錢德勒、弗拉格斯塔夫、格倫代爾、梅薩、諾加萊斯、皮奧裏亞、鳳凰城、普雷斯科特、斯科茨代爾、坦佩和圖森)針對Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz等在線旅遊公司發佈了納税評估。在線旅遊公司抗議並請願要求
重新確定評估。2014年5月28日,市税務聽證官批准了在線旅遊公司的抗議,並命令各城市取消評估。這兩個城市向亞利桑那州税務法院提出上訴,該法院部分批准了這些城市的即決判決動議,並於2016年4月20日部分駁回了這一動議。雙方提出交叉上訴,2018年9月6日,亞利桑那州上訴法院部分確認和部分推翻了亞利桑那州税務法院的裁決。亞利桑那州最高法院接受了複審,並於2019年9月9日發佈了一項裁決,部分確認,部分推翻,將案件發回進行進一步訴訟。
路易斯安那州/新奧爾良市訴訟。2016年8月24日,路易斯安那州税務局和新奧爾良市向路易斯安那州法院提起訴訟,起訴Expedia、Hotels.com、Hotwire、Orbitz和Egencia等多家在線旅遊公司。起訴書指控的指控包括宣告性判決、違反州和市税法、不公平貿易做法、違反受託責任以及強加建設性信任。被告在線旅遊公司就尋求駁回原告的普通法和不公平貿易做法索賠的訴狀提交了一項判決動議。2017年3月6日,法院駁回了這項動議。路易斯安那州上訴法院和路易斯安那州最高法院駁回了被告申請監督令對法院裁決提出上訴的請求。2019年6月24日,原告提起部分簡易判決動議,被告將提出反對。2019年8月23日,巴吞魯日市和東巴吞魯日教區提交了介入訴訟的請願書,法院於2019年9月9日批准。2019年8月27日,一名特級大師被指派到此案。2019年11月1日,聖坦慕尼·帕裏什提交了介入訴訟的動議,法院於2020年1月2日批准了這一動議。2019年12月23日,拉斐特教區學校系統、拉菲德斯教區警察陪審團、博西爾市-教區銷售和使用税務局;門羅市和卡多-什裏夫波特銷售和使用税務委員會提交了幹預許可動議,法院於2020年1月24日批准。2019年12月26日,卡爾卡西厄教區銷售和使用税務局也提出了許可幹預的動議。被告還沒有收到這項動議,目前也沒有安排聽證會。
路易斯安那州傑斐遜·帕裏什訴訟。2019年1月2日,路易斯安那州傑斐遜·帕裏什向路易斯安那州法院提起訴訟,起訴Expedia、Hotels.com、Hotwire、Orbitz和Egencia等多家在線旅遊公司。起訴書指控對宣告性判決、違反州和地方税法、不公平貿易做法、違反受託責任以及強加建設性信任的索賠。2019年3月22日,被告在線旅遊公司對要求駁回原告普通法和不公平貿易行為訴求的訴狀提出動議,要求判決。2019年6月12日,法院部分批准動議,部分駁回動議。
此外,VRBO還參與了下列訴訟程序:
佛羅裏達州棕櫚灘訴訟。2014年1月13日,佛羅裏達州棕櫚灘縣向佛羅裏達州法院提起訴訟,起訴HomeAway等度假租賃上市企業尋求棕櫚灘縣徵收的旅遊開發税。雙方提出了即決判決的交叉動議,2019年1月23日,法院批准了被告的動議,認定被告不對税款負責。2019年2月26日,原告提交上訴通知書。上訴法院於2020年2月4日聽取了上訴辯論。
佛羅裏達州邁阿密戴德縣訴訟。2018年10月30日,佛羅裏達州邁阿密-戴德縣向佛羅裏達州法院提起訴訟,要求HomeAway和Expedia作出宣告性判決和補充救濟。訴訟要求聲明,HomeAway有義務徵收和匯出邁阿密-戴德縣徵收的臨時租賃税。2019年1月11日,被告提出駁回動議,法院於2019年3月19日部分批准,部分駁回。2019年3月29日,原告縣提起修改後的訴狀。2019年4月29日,被告提出動議,駁回該申訴。2019年6月17日,法院部分批准動議,部分駁回動議。2019年6月18日,原告提起第二次修改後的訴狀。被告於2019年7月12日提交了部分動議,要求駁回該申訴。這項動議仍然懸而未決。雙方已達成暫定和解協議。
佛羅裏達州布羅沃德縣訴訟。2019年1月11日,佛羅裏達州布羅沃德縣向佛羅裏達州法院提起訴訟,要求HomeAway作出宣告性判決和補充救濟。訴訟要求聲明HomeAway有義務徵收和匯出布羅沃德縣徵收的旅遊開發税,並尋求執行傳票。2019年3月1日,HomeAway提出駁回動議;此後,2019年3月8日,原告提出修改後的訴狀。此案目前被擱置到2020年3月31日。
審計通知書或評税通知書
在不同時間,該公司還收到了來自20多個州或縣和80多個城市的審計或納税評估通知,涉及其可能在州和地方佔用或其他税收方面的義務。
Expedia集團提起的訴訟
科羅拉多州税務局税務訴訟。2019年1月11日,包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在內的多家在線旅遊公司向科羅拉多州法院提起訴訟,對科羅拉多州税務局執行董事發布的維持州和州徵收地方税收評估的最終裁決提出上訴
對這些公司徵税。起訴書要求取消全部或部分評估。雙方於2019年11月達成和解協議,並提出聯合解僱規定,法院於2019年12月12日錄入,從而結束了此事。
非税訴訟及其他法律訴訟
推定的集體訴訟
七葉樹小屋訴訟。2016年8月17日,加利福尼亞州北區聯邦地區法院對Expedia、Hotels.com、Orbitz、Expedia Australia Investments Pty Ltd.和Trivago提起了一項可能的集體訴訟,涉及涉嫌虛假廣告。這一推定的類別包括酒店和其他過夜住宿提供商,他們的名字出現在Expedia集團被告的網站上,據稱被告在相關時間段內沒有與他們簽訂預訂協議。起訴書稱,Expedia集團的被告違反了《蘭漢姆法案》、《加州商業與職業守則》、故意和疏忽幹預預期的經濟優勢、不當得利和恢復原狀。2017年1月12日,法院在不妨礙原告故意和過失幹擾預期經濟優勢的情況下,批准了被告駁回原告訴求的動議。2017年3月7日,同一法院提起了一起相關的推定集體訴訟,主張了類似的索賠。對這些案件進行了合併,並提出了經修訂的合併申訴(沒有將Trivago列為被告)。2018年5月17日,法院駁回了原告提出的等級認證動議。原告提出了新的等級認證動議,2019年3月13日,法院拒絕了損害賠償等級的認證,但只批准了狹義禁令救濟等級的認證。原告於2020年1月21日提出即決判決動議。Expedia將在2020年2月19日或之前提交自己的即決判決動議。審判定於2020年6月進行。
以色列可能提起的集體訴訟(Silis)。在2016年9月左右,以色列特拉維夫地區法院對Hotels.com提起了一起推定的集體訴訟。原告一般指控Hotels.com在向以色列消費者展示的定價顯示器中沒有計算和顯示增值税費用,從而以各種方式違反了以色列消費者保護法。原告提出了一項要求等級認證的動議,但Hotels.com對此表示反對。
以色列可能提起的集體訴訟(Ze‘ev)。在2018年1月左右,以色列羅德市地區法院對包括Expedia,Inc.和Hotels.com在內的多家在線旅遊公司提起了可能的集體訴訟。原告一般聲稱,被告限制酒店價格競爭,違反了以色列消費法。原告提出了等級認證動議,被告將反對。
針對HomeAway.com,Inc.的案件。2016年3月15日,德克薩斯州聯邦地區法院對HomeAway,Inc.提起了一項可能的集體訴訟,涉及其實施服務費的問題。據推測,這一羣體是由房主組成的,他們在HomeAway的網站上列出自己的房產進行出租。起訴書對HomeAway提出了違約、違反誠實信用和公平交易義務、欺詐、欺詐性隱瞞和違反州消費者保護法的索賠。隨後,又提起了另外三起可能的集體訴訟,提出了類似的索賠。經過一系列動議和上訴,四起訴訟中的三起被駁回,被迫進行個人仲裁;一(柯克帕特里克)正在德克薩斯州聯邦地區法院作為推定的集體訴訟進行。在柯克帕特里克2018年5月16日,區法院以偏見駁回原告的違約請求。2019年10月16日,區法院聽取了原告提出的等級認證動議的辯論,雙方正在等待裁決。
其他法律程序
紐約市訴訟2018年8月24日,HomeAway對紐約市提起訴訟,要求宣佈該市管理託管平臺的法令違反了《存儲通信法》、美國憲法第一修正案和第四修正案以及紐約憲法。2018年9月4日,HomeAway基於同樣的理由提出初步禁令動議,禁止執法。2019年1月3日,法院批准了HomeAway提出的基於第四修正案理由的初步禁令動議,該動議暫停執行該市法律,等待對訴訟是非曲直的最終裁決。
赫爾姆斯-伯頓訴訟2019年9月11日,美國佛羅裏達州南區地區法院提起了據稱的集體訴訟,指控違反了《古巴自由和民主團結法》第三章,也稱為《赫爾姆斯-伯頓法案》。由Marciela Mata在al.提出的申訴稱,階級成員持有被古巴政府沒收的財產的權益,這些財產後來成為Melia Hotels International擁有的一家酒店的所在地。它進一步聲稱,Expedia,Inc.,Hotels.com和Orbitz LLC通過為旅行者提供預訂服務來販運該財產。在2019年9月至2020年1月期間,又提起了兩起集體訴訟和三起個人訴訟,指控與其他財產有關的類似索賠(Glen訴Expedia,Inc.等人;特立尼達訴Expedia,Inc.;Dell Valle等人。訴Expedia,Inc.等人;Echevarria訴Expedia,Inc.;Echevarria等人。V.Expedia,Inc.等人)。其中四起訴訟在佛羅裏達州南區懸而未決,一起訴訟在特拉華州美國地區法院懸而未決。Expedia集團的實體已經提出動議,要求撤銷六起訴訟中的三起,目前正在等待裁決。
股東訴訟
在Re Orbitz Worldwide,Inc.合併股東訴訟,案件編號10711-vcp(特拉華州衡平法院)。2015年4月8日,Expedia,Inc.和Orbitz Worldwide,Inc.就雙方簽署的合併協議提出了修訂後的集體訴訟。原告聲稱Orbitz董事會違反了受託責任,並指控Expedia協助和教唆Orbitz董事涉嫌違反職責。Orbitz、其董事會和原告原則上達成了和解訴訟的協議,2016年8月29日,原告提交了解僱通知,保留他們尋求裁決律師費的權利。
In Re Expedia Group,Inc.股東訴訟,2019年8月12日,特拉華州衡平法院批准了一項規定的動議,合併了Expedia股東向特拉華州衡平法院提起的與公司收購Liberty Expedia Holdings,Inc.(以下簡稱LEXE)有關的三起訴訟:(1)卡車司機工會地方第142號養老金訴巴里·迪勒等人案。艾爾; (2) Plaut訴Diller等人案。;及(3)Steamfitters Local 449養老金計劃訴Diller等人案。該等訴訟旨在提出(其中包括)針對本公司現任及一名前任董事會成員及本公司名義上的被告的直接及衍生索償。原告指控,個別被告違反受託責任,錯誤地導致公司與公司執行主席就公司於2019年7月26日收購LeXE一事達成若干協議。2019年12月11日,Expedia Group,Inc.(SLC)董事會特別訴訟委員會提出動議,要求在SLC對合並修訂起訴書中的指控完成調查之前暫緩訴訟。原告反對暫緩起訴的動議,並提出許可提起修訂後的合併起訴書的動議。2020年1月9日,法院批准了SLC的擱置動議,下令自動議提交之日起六個月內暫停訴訟,並批准了原告提出的許可提起經修訂的合併申訴的動議。
競爭和消費者事務
在過去的幾年裏,在線旅遊業已經成為各國競爭主管部門(“NCA”)調查的對象,特別是在歐洲。Expedia集團公司正在或曾經參與的調查主要涉及Expedia集團實體與住宿提供商之間的合同中的某些平等條款,有時也被稱為“最惠國”或“最惠國”條款,是否反競爭。
在歐洲,2012年、2013年和2014年,奧地利、比利時、捷克共和國、丹麥、法國、德國、希臘、匈牙利、愛爾蘭、意大利、波蘭、瑞典和瑞士的NCA開始對酒店和包括Expedia集團公司在內的在線旅遊公司之間的合同平價條款進行調查或調查。儘管其中一些調查或調查的最終結果仍不確定,Expedia集團公司的情況與其他接受類似調查和調查的在線旅遊公司不同,但在這方面,我們注意到,2015年4月21日,法國、意大利和瑞典NCA與歐盟委員會密切合作,宣佈他們已經接受Booking.com提出的正式承諾,解決並結束Booking.com在法國、意大利和瑞典針對Booking.com的調查,Booking.com從2015年7月1日起刪除和/或修改其與法國、意大利和瑞典住宿提供商合同中的某些房價、條件和可獲得性平價條款,以及其他承諾。Booking.com自同一天起自願將這些承諾的地理範圍擴大到整個歐洲的住宿提供商。
從2015年8月1日起,Expedia集團公司在與歐洲酒店合作伙伴的協議中放棄了某些價格、條件和可用性平價條款,為期五年。雖然Expedia集團公司堅稱其平價條款一直是合法的,符合競爭法,但這些豁免的實施是在協調的泛歐洲基礎上促進結束對此類條款的公開調查的積極一步。在Expedia集團公司的豁免實施後,歐洲幾乎所有的NCA都宣佈結束涉及Expedia集團公司的調查或調查,或決定不啟動涉及Expedia集團公司的調查或調查。以下是歐洲其他與費率平價相關的值得注意的事項的描述。
德國聯邦卡特爾辦公室(FCO)要求另一家在線旅遊公司酒店預訂服務(HRS)從其與酒店的合同中刪除某些條款。2015年1月9日,杜塞爾多夫高等地區法院駁回了HRS對這一決定的上訴。2015年12月23日,英國外交部宣佈,作為侵權裁決,它還要求Booking.com從其與德國酒店的合同中刪除某些條款。Booking.com已對這一決定提出上訴,杜塞爾多夫高等地區法院於2017年2月8日審理了上訴。2019年6月4日,杜塞爾多夫高等地區法院就此事作出判決,裁定某些平價條款符合適用的德國和歐洲競爭規則,FCO針對Booking.com的禁令無效。這一決定還不是最終決定,因為英國外交部已向德國聯邦最高法院申請受理針對該決定的上訴。英國外交部對Expedia集團公司合同平價條款的指控
德國的住宿提供商仍在營業,但仍處於初步階段,到目前為止,尚未向Expedia集團的公司通報任何關於不當行為的正式指控。
意大利競爭主管部門針對Booking.com和Expedia Group公司的結案決定隨後被兩個意大利酒店業協會上訴。即Federalberghi和AICA。這些上訴仍處於早期階段,聽證日期尚未確定。
2015年11月6日,瑞士競爭主管部門宣佈,它已發佈最終裁決,發現瑞士酒店與Expedia Group旗下Booking.com和HRS等公司之間的協議之前版本中存在的某些對等條款,應被瑞士法律禁止。該決定明確指出,Expedia集團公司目前與瑞士酒店的合同條款不受這一禁令的約束。瑞士競爭主管部門沒有對Expedia集團公司處以罰款或其他制裁,也沒有發現Expedia集團公司濫用主導市場地位。
2019年12月10日,法國競爭管理局駁回了酒店工會和雅高對Expedia Group公司提出的關於最惠國待遇和其他涉嫌商業行為的所有反壟斷投訴。
法國經濟和財政部下屬的競爭、消費者事務和打擊欺詐總局(DGCCRF)在法國對Expedia集團公司反對Expedia集團公司與法國酒店之間的合同中某些平等條款的行為提起訴訟。2015年5月,法國法院裁定,作為訴訟標的的某些合同中的某些平價條款不符合法國商法,但沒有施加罰款,也沒有發出禁令。DGCCRF對這一決定提出上訴,2017年6月21日,巴黎上訴法院公佈了推翻該決定的判決。法院廢除了有爭議的協議中包含的平價條款,命令Expedia集團的公司修改合同,並處以罰款。Expedia集團的公司已對裁決提出上訴。但上訴仍在等待中。
德國酒店協會(Hotelverband Deutschland)e.V.(一家德國酒店協會)向科隆地方法院提起訴訟,起訴Expedia,Inc.、Expedia.com GmbH和Expedia Lodging Partner Services Sárl。就與德國酒店合同中包含的某些房價和可用性平價條款的執行有關,IHA申請了針對這些公司的停止令。2017年2月16日左右,法院駁回了IHA的訴訟,並宣佈索賠人對Expedia Group被告的法定費用負責。IHA對這一決定提出上訴,2017年12月4日,上訴法院駁回了IHA的上訴。上訴法院明確確認,Expedia集團的最惠國待遇符合歐洲和德國的競爭法。雖然IHA表示打算向聯邦最高法院上訴,但它沒有在適用的最後期限內提出上訴,其結果是上訴法院的判決現在已成為最終判決。
在一些在線旅遊公司(包括Booking.com和Expedia Group Companies)就其與酒店的合同中的某些平等條款做出修訂後,歐洲競爭網絡(ECN)於2015年底成立了一個由大約10個歐洲NCA(比利時、捷克共和國、丹麥、法國、匈牙利、愛爾蘭、意大利、荷蘭、瑞典和英國)和歐盟委員會組成的工作組,以監測在線酒店預訂部門的運作。該工作組於2016年向包括Expedia集團公司、元搜索網站和酒店在內的在線旅行社發出了調查問卷。ECN監測工作的基本結果於2017年4月6日公佈。
法國(2015年7月)、奧地利(2016年12月)、意大利(2017年8月)和比利時(2018年8月)的立法機構也通過了新的國內反平價條款立法。Expedia集團認為這些立法都違反了歐盟和各國的法律原則,因此Expedia集團公司在歐盟委員會對這些法律提出了挑戰。瑞士議會通過了一項要求瑞士政府對狹義價格平價採取行動的動議。瑞士政府現在被要求起草實施該動議的立法。該公司無法預測最終是否會通過立法以及立法內容是什麼,如果是的話,什麼時候可能會通過。目前還不清楚任何通過的國內反平價條款立法和/或這方面任何可能的未來立法可能如何影響Expedia集團的業務。
在歐洲以外,一些NCA也對各自領土內的酒店和在線旅遊公司(包括Expedia Group公司)之間的合同中的合同平價條款展開調查或詢問。2016年7月27日,巴西酒店業協會--巴西酒店論壇向巴西經濟防務行政委員會(CADE)提出申訴,指控Booking.com、Decolar.com和Expedia Group Companies等在線旅遊公司在酒店與在線旅遊公司之間的合同中存在平價條款。2016年9月13日,Expedia Group Companies向CADE提交了對申訴的迴應。2018年3月27日,Expedia Group Companies基於一項和解協議解決了CADE的擔憂,該和解協議實施的豁免與向歐洲住宿提供商提供的豁免基本相似。2016年末,Expedia
集團公司通過實施與向歐洲住宿提供商提供的豁免基本相似的豁免(2016年9月1日在澳大利亞和2016年10月28日在新西蘭)解決了澳大利亞和新西蘭NCA的關切。然而,最近,澳大利亞NCA重啟了調查。自2019年3月22日起,Expedia集團自願並單方面放棄了與澳大利亞酒店合作伙伴協議中的某些額外費率平價條款。ACCC證實,已於2019年11月左右停止對Expedia集團公司與此類費率平價條款相關行為的調查。Expedia集團公司正在與其他國家的有限數量的NCA就其與酒店的合同進行談判。2019年4月,日本公平貿易委員會(JFTC)對包括Expedia集團公司在內的多家在線旅遊公司的某些做法展開調查。Expedia集團正在配合JFTC進行此次調查。香港競爭事務委員會現正就網上旅遊公司(包括Expedia Group旗下公司)與酒店簽訂的合約中的若干條款進行調查。Expedia集團正在配合香港文化中心進行這項調查。Expedia集團目前無法預測在歐洲和其他地方實施豁免將對Expedia集團的業務、其他國家NCA的調查或詢問或更廣泛的行業實踐產生的影響。
此外,歐洲(包括英國競爭和市場管理局)、澳大利亞和其他地方的監管機構已經啟動了法律程序和/或進行了與在線市場有關的市場研究、查詢或調查,以及如何使用這些市場向消費者展示信息,包括搜索結果排名和算法、折扣索賠等做法, 披露費用、可用性和類似的消息。
2018年6月28日,CMA宣佈將要求酒店預訂網站採取行動,以解決其正在進行的調查過程中發現的問題。2019年1月31日,在諮詢了CMA之後,我們同意就在我們的某些面向英國消費者的網站上展示信息提供一些自願承諾,以解決CMA的擔憂。2019年2月4日,CMA確認,由於提供的承諾,它已經結束了調查,沒有任何承認或發現責任。該等承諾於二零一九年九月一日生效。2019年10月21日,意大利競爭管理局宣佈,它已接受Expedia關於在其意大利網站上展示信息的自願承諾,並結束了針對Expedia的訴訟程序,沒有任何承認或認定其責任。該等承諾於二零一九年九月一日生效。
2018年8月23日,澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL),涉及Trivago在澳大利亞的廣告,內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理,2020年1月20日,澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決,裁定Trivago從事了違反ACL的行為。法院將就處罰和其他命令確定單獨聽證會的日期。我們記錄了截至2019年12月31日與訴訟程序相關的估計可能損失。不能估計超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。
在適用的情況下,我們正在配合監管機構進行上述調查,但我們無法預測此類行動將對我們的業務、行業實踐或更廣泛的在線商務產生什麼影響(如果有的話)。除上文所述外,吾等並無就上述市場研究、調查、查詢或法律程序累積準備金,原因是出現不利結果的可能性不大,或任何損失的金額不可估計。
第一部分:第4項。煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分。第二部分。第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“EXPE”。我們的B類普通股沒有上市,也沒有建立公開交易市場。自.起2020年1月31日,大約有 2,729我們普通股的記錄持有人和我們普通股的收盤價是$108.45在納斯達克上。自.起2020年1月31日,我們所有的B類普通股由Expedia集團董事長兼高級管理人員迪勒先生持有。
股利政策
在……裏面2019和2018執行委員會代表董事會宣佈了以下紅利:
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| 申報日期 | | 分紅 每股收益 | | 記錄日期 | | 總金額 (單位:百萬美元) | | 付款日期 |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2019年2月6 | | $ | 0.32 |
| | 2019年3月7日 | | $ | 47 |
| | 2019年3月27日 |
| 2019年5月1日 | | 0.32 |
| | 2019年5月23日 | | 48 |
| | 2019年6月13日 |
| 2019年7月24日 | | 0.34 |
| | 2019年8月22日 | | 50 |
| | 2019年9月12 |
| 2019年11月6日 | | 0.34 |
| | 2019年11月19日 | | 50 |
| | 2019年12月12 |
截至2018年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2018年2月7日 | | $ | 0.30 |
| | 2018年3月8日 | | $ | 46 |
| | 2018年3月28日 |
| 2018年4月24日 | | 0.30 |
| | 2018年5月24日 | | 45 |
| | 2018年6月14日 |
| 2018年7月23日 | | 0.32 |
| | 2018年8月23 | | 47 |
| | 2018年9月13日 |
| 2018年10月19日 | | 0.32 |
| | 2018年11月15日 | | 48 |
| | 2018年12月6日 |
在……裏面2020年2月執行委員會代表董事會宣佈派發季度現金股息,0.34每股流通普通股應付, 2020年3月26日截至營業結束時, 2020年3月10日.
宣派及派付未來股息(如有)由董事會酌情決定,並視乎(其中包括)我們的經營業績、現金需求及盈餘、財務狀況、股份攤薄管理、法律風險、税務政策、與研發、投資及收購有關的資本需求,我們的業務模式面臨的挑戰以及董事會可能認為相關的其他因素。此外,我們的信貸協議限制了我們在某些情況下支付現金股息的能力。
股權證券的未登記銷售
在截至2019年12月31日我們沒有發行或出售任何我們的普通股或其他股票證券,根據未經註冊的交易依賴於1933年證券法(經修訂)的註冊要求豁免。
發行人購買股票證券
2010年第四季度回購活動摘要 2019如下所示: |
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期間 | | 總人數: 購買了股份 | | 平均價格 每股派息1美元 | | 總人數: 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目 | | 極大值 數量: 股票對此表示歡迎 可能還沒有。 購得 根據計劃或 節目 |
| | (單位為千,每股數據除外) |
2019年10月1日至31日 | | 873 |
| | $ | 135.58 |
| | 873 |
| | 9,048 |
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2019年11月1日至30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 9,048 |
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2019年12月1日至31日 | | 2,388 |
| | 110.72 |
| | 2,388 |
| | 26,660 |
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總計 | | 3,261 |
| | | | 3,261 |
| | |
2018年,執行委員會代表董事會授權回購最多1500萬股普通股。2019年12月,董事會授權額外回購最多2000萬股普通股。截至 2019年12月31日, 26.7萬根據該等授權,股份仍獲授權可購回。購回並無固定終止日期。
性能比較圖
該圖顯示了Expedia集團普通股、納斯達克綜合指數、RDG(Research Data Group)互聯網綜合指數和
標準普爾500指數。該圖表假設在2014年12月31日,在上述每個項目上投資100美元。圖中所示的股價表現不一定指示未來的價格表現。
第二部分.項目6. 選定的財務數據
吾等已從綜合財務報表及相關附註得出以下選定財務數據。下文所載資料未必代表未來業績,應與綜合財務報表及相關附註及第二部分第7項管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀。
選定的財務數據
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| (in百萬,除份額和每股數據外) |
綜合業務報表數據: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
| | $ | 8,774 |
| | $ | 6,672 |
|
營業收入 | 903 |
| | 714 |
| | 625 |
| | 462 |
| | 414 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。(1) | 565 |
| | 406 |
| | 378 |
| | 282 |
| | 764 |
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Expedia Group,Inc.應佔每股收益向普通股股東提供: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.84 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 2.49 |
| | $ | 1.87 |
| | $ | 5.87 |
|
稀釋 | 3.77 |
| | 2.65 |
| | 2.42 |
| | 1.82 |
| | 5.70 |
|
計算每股收益時使用的股份(000美元): | | | | | | | | | |
基本信息 | 147,194 |
| | 149,961 |
| | 151,619 |
| | 150,367 |
| | 130,159 |
|
稀釋 | 149,884 |
| | 152,889 |
| | 156,385 |
| | 154,517 |
| | 134,018 |
|
宣佈的每股普通股股息 | $ | 1.32 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 0.84 |
|
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
綜合資產負債表數據: | | | | | | | | | |
營運赤字 | $ | (2,979 | ) | | $ | (2,863 | ) | | $ | (2,339 | ) | | $ | (2,677 | ) | | $ | (2,950 | ) |
總資產 | 21,416 |
| | 18,033 |
| | 18,516 |
| | 15,778 |
| | 15,486 |
|
優先票據債務(2) | 4,938 |
| | 3,717 |
| | 4,249 |
| | 3,159 |
| | 3,183 |
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不可贖回的非控股權益(3) | 1,569 |
| | 1,547 |
| | 1,606 |
| | 1,561 |
| | 65 |
|
股東權益總額 | 5,536 |
| | 5,651 |
| | 6,129 |
| | 5,693 |
| | 4,930 |
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___________________________________
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(1) | 2015年5月22日,我們完成了出售我們在藝龍公司62.4%的所有權股份。我們確認了2015年的税後收益3.95億美元(或5.09億美元税前收益)。 |
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(3) | 2016年12月16日,我們的控股子公司Trivago完成了IPO。在首次公開招股的同時,Expedia Group和Trivago的創始人訂立了經修訂及重訂的股東協議,根據該協議,原來的認沽/贖回權利不再有效,因此,我們將可贖回的非控股權益重新分類為綜合資產負債表上不可贖回的非控股權益。 |
第二部分:項目7。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
Expedia集團是世界上最大的旅遊公司之一。我們幫助減少旅行障礙,使旅行變得更容易、更愉快、更容易實現和更容易到達。我們為全球客户和合作夥伴帶來觸手可及的世界。我們在廣泛的業務和品牌組合中利用我們的平臺和技術能力,在當地和全球範圍內協調人員流動和提供旅行體驗。我們提供由眾多住宿物業、航空公司、汽車租賃公司、活動和體驗提供商、郵輪公司、另類住宿物業所有者和經理以及其他旅遊產品和服務公司提供的獨立和套餐旅遊服務。我們還通過我們網站上的各種媒體和廣告產品,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。有關我們的品牌組合的更多信息,請參閲第I部分,第1項,業務,標題為“管理概述”下的披露。
本表格10-K的這一部分一般討論截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度項目,以及2019年和2018年之間的同比比較。本10-K表中未包括的截至2017年12月31日的年度討論項目以及2018與2017年度的同比比較,可在公司截至2018年12月31日的10-K表年度報告的第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。此部分中的所有百分比均以實際的未四捨五入的數字計算。
趨勢
旅遊業,包括線下旅行社、在線旅行社和其他旅遊產品和服務供應商,歷來競爭激烈,變化迅速和顯著。總體而言,2017年和2018年是旅遊業持續增長的幾年。雖然2019年該行業持續增長,但增速低於前幾年。此外,政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值的大幅波動、主權債務問題、自然災害、宏觀經濟關切,特別是2019年新型冠狀病毒爆發的影響,都是造成某種程度上不確定環境的事件的例子,這可能對未來的旅遊業產生負面影響。關於2019年新型冠狀病毒爆發,我們目前預計我們2020年第一季度的財務業績將受到負面影響,可能會受到重大影響。此外,截至本年度報告Form 10-K時,我們預計2019年新型冠狀病毒將在2020年第一季度之後繼續對我們的業務產生負面影響,但長期而言,此類影響的程度和持續時間仍不確定,並取決於目前無法準確預測的未來發展,例如冠狀病毒的嚴重性和傳播率、採取的遏制行動的範圍和有效性,包括行動限制,以及這些和其他因素對旅行行為的影響。
有關Expedia集團增長戰略的更多信息,請參閲第一部分,第1項,業務,標題為“增長戰略”下的披露。
在線旅遊
互聯網使用量的增加和對互聯網的熟悉正在推動在線旅行支出滲透率的快速增長。根據獨立旅行、旅遊和酒店研究公司PhoCusWright的數據,到2020年,美國和歐洲約50%的休閒和無管理商務旅行支出預計將發生在網上。亞太地區和拉丁美洲等新興市場的在線滲透率落後於美國和歐洲。這些滲透率在過去幾年中有所增加,預計將繼續增長,這為我們的業務提供了一個有吸引力的增長機會,同時也吸引了許多競爭對手進入在線旅遊。這種競爭在最近幾年愈演愈烈,預計在可預見的未來,該行業將保持高度競爭。除了在線旅行社的增長,我們還看到谷歌等搜索引擎公司對在線旅遊行業的興趣與日俱增,這體現在產品的不斷增強,包括為用户提供新的旅行計劃功能,將其各種旅遊產品整合到谷歌旅遊產品中,以及在搜索結果中進一步優先考慮自己的產品。與傳統在線旅行社公司相比,諸如Kayak.com(Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia Group擁有多數股權)以及TripAdvisor等“元搜索”公司等競爭對手推出了與傳統在線旅行社公司不同的功能、定價和內容,以及各種形式的直接或輔助預訂工具。此外,航空公司和住宿公司正在積極尋求直接在線分銷其產品和服務。此外,隨着網絡的普及,“分享經濟”越來越受歡迎,這對旅遊和住宿行業產生了直接影響。愛彼迎、VRBO(前身為HomeAway,2015年12月被Expedia Group收購)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等業務已成為領頭羊,為市場帶來了增量的替代住宿和度假租賃庫存。包括度假租賃元搜索公司在內的許多其他競爭對手繼續在這一領域湧現,預計這一領域在全球住宿市場的比例將繼續增長。最後,傳統的消費者電子商務和團購網站將其本地產品擴展到旅遊市場,增加了
酒店在他們的網站上提供優惠。有關我們面臨的競爭趨勢和風險的更多細節,請參閲第一部分第1項業務--“競爭”和第一部分第1A項風險因素--“我們在競爭日益激烈的全球環境中運作。”
在線旅遊行業還看到了替代商業模式的發展,旅行者和供應商在付款時間上的變化,在某些情況下,這給歷史上的商業模式帶來了壓力。特別是,代理式酒店模式在歐洲得到了迅速採用。Expedia Group通過僅限代理商的合同以及我們的混合ETP計劃,為我們的酒店供應合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服務,該計劃允許旅行者選擇是在預訂時向Expedia Group付款,還是在入住時向酒店付款。
從歷史上看,激烈的競爭也導致了旅遊供應商和中介機構積極的營銷努力,並對我們的整體營銷效率和運營利潤率產生了重大的不利影響。我們以品牌為基礎管理我們的營銷支出,根據相對增長機會、預期回報和競爭環境,在每個適用的市場做出我們認為合適的決定。在某些情況下,特別是在許多國際市場,我們正在尋求並預計將繼續尋求長期增長機會,對於這些機會,我們的營銷效率不如我們合併後的業務,但我們仍然相信機會是有吸引力的。此外,擁擠的在線旅遊環境現在正促使某些第二和第三級在線旅遊公司與全球參與者建立營銷協議,以利用分銷和技術能力,同時將資源集中在獲取旅行者的頭腦份額上。更多細節見第一部分,項目1A,風險因素--“我們依賴我們品牌的價值,維持和提高我們品牌知名度的成本正在增加”和“我們的國際業務涉及額外的風險,隨着我們的業務在全球擴張,我們對這些風險的敞口將會增加。”
住宿
住宿包括酒店住宿和另類住宿。2019年,住宿佔我們全球總收入的比例為70%。我們的客房夜間增長一直很健康,2017年客房夜間增長16%,2018年增長13%,2019年增長11%。Expedia Group網站上預訂的客房的ADR在2017年增長了3%,2018年增長了5%,2019年下降了1%。2019年的減少主要是由於外匯的負面影響。最近,我們看到了以當地貨幣為基礎的美國存託憑證面臨壓力,這與酒店公司最近的趨勢類似。
酒店。我們的大部分收入來自酒店預訂的便利化(獨立預訂和套餐預訂)。儘管我們與酒店供應合作伙伴的關係在過去幾年中基本保持穩定,但作為ETP全球推廣的一部分,我們在某些情況下減少了談判經濟,以補償酒店供應合作伙伴吸收信用卡費用和客户服務成本等費用,這對我們每次預訂的收入利潤率產生了負面影響。此外,隨着我們繼續擴大我們全球酒店產品的廣度和深度,在某些情況下,我們根據當地市場情況減少了在不同地區的經濟規模。這些影響是由於旨在通過更快的整體客房夜間增長來推動更大的全球規模和規模的具體舉措。此外,更多的促銷活動,如日益增長的忠誠度計劃,導致每間客房每晚收入和盈利能力下降。
由於我們的酒店供應商協議通常是以百分比為基礎進行談判的,因此ADR的任何增加或減少都會影響我們每晚客房的收入。在過去幾年中,在總體旅行環境逐步改善的情況下,在貨幣中性的基礎上,住宿業的入住率和ADR普遍增加。與歷史水平相比,目前美國酒店的入住率仍然很高;然而,美國酒店供應繼續增長,這可能會給ADR帶來額外的壓力。此外,宏觀經濟因素也可能影響ADR的趨勢。在一些國際市場,隨着酒店所有者和經營者試圖利用快速增長地區的機遇,酒店供應正在以更快的速度增加。此外,替代住宿空間的增加可能會給酒店的ADR帶來壓力。此外,儘管全球酒店業仍然非常分散,但連鎖酒店和所有權集團之間的酒店空間已經出現了整合。與此同時,某些連鎖酒店一直專注於在自己的網站和移動應用程序上推動直接預訂,方法是宣傳低於第三方網站的價格,以及忠誠度積分、增加或獨家產品供應和免費Wi-Fi等激勵措施。
截至2019年12月31日,我們的全球網站上有近160萬處房產,其中包括超過765,000套綜合VRBO替代住宿列表,繼續為我們的全球住宿市場增加供應。
另一種住宿方式。隨着我們在2015年12月收購了VRBO(前身為HomeAway)及其所有品牌,我們擴展到了快速增長的替代住宿市場。VRBO是這一市場的領導者,對Expedia集團來説是一個有吸引力的增長機會。VRBO一直在經歷從基於列表的分類廣告模式向在線交易模式的轉變,這種模式對旅行者、房主和物業經理合作夥伴都進行了優化,目標是通過在營銷以及產品和技術方面的投資來增加貨幣化和推動增長。VRBO為房東提供基於訂閲的列表或按預訂付費的服務模式。它還從預訂的旅行者服務費中獲得收入。截至2019年12月31日,VRBO上有超過210萬個在線可預訂房源。此外,我們已積極採取行動,將VRBO列表整合到我們的全球OTA服務中,並直接添加
我們產品的替代住宿列表,以定位我們的主要全球品牌,為消費者提供全方位的住宿選擇。
空氣
近年來,美國航空業的重大整合通常導致整體運力下降和票價上漲,再加上燃油價格的大幅下降,導致美國航空公司的盈利水平達到創紀錄水平,進一步鞏固了它們的地位。然而,在2017年和2018年,有證據表明美國航空公司在打折,而匯率逆風和疲軟的宏觀經濟趨勢對國際業績構成了壓力。從2018年下半年開始,有證據表明票價略有上漲。航空業經歷了更多的供應緊張,特別是在2019年下半年,這也是一個因素。目前尚不清楚這一趨勢是否會繼續下去。Expedia Group網站的門票價格在2017年下降了1%,2018年上漲了2%,2019年持平。根據航空公司的報告,對機票的需求似乎很強勁,這有助於增加全球航空收入。航空公司收入和燃油價格之間存在顯著的相關性,燃油價格的波動通常需要時間才能反映在航空收入中。鑑於目前的波動性,目前還不確定燃油價格將如何影響機票價格。隨着航空公司合併、某些供應協議續簽,以及我們繼續增加航空公司以確保在新市場覆蓋當地,我們可能會遇到航空報酬方面的壓力。
2017年機票銷量增長4%,2018年增長5%,2019年增長7%。2019年,AIR佔我們全球總收入的百分比為7%。
廣告業與媒體
我們的廣告和媒體業務主要來自領先的酒店元搜索網站Trivago以及Expedia Group Media Solutions產生的收入,Expedia Group Media Solutions負責為我們的全球在線旅遊品牌創造廣告收入。2019年,我們總共產生了11億美元的廣告和媒體收入,比2018年略有增長,佔我們全球總收入的9%。2018年,Trivago轉移了運營重點,減少了營銷支出,以更好地平衡收入和利潤增長。較低的營銷支出對收入增長產生了負面影響,但對盈利能力有利。這一趨勢在2019年繼續下去。
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如,傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的,因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會減少。因為我們大多數旅行服務的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行發生時確認的,而不是在預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂,而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看,VRBO在今年第一季度的季節性預訂量較高,相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)以及我們的固定成本更穩定的性質,加劇了季節性收入對收入的影響。此外,我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年,特別是第四季度,因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入,因為我們通常在春夏和冬季假期旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此,在合併的基礎上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的持續增長或我們產品組合的變化,包括VRBO的增長,可能會影響未來季節性的典型趨勢,也可能存在業務或市場驅動的動態,導致對收入或盈利能力的短期影響,不同於典型的季節性趨勢。隨着VRBO進一步轉向以交易為主的業務模式,提供替代住宿上市,由於其加長的預訂窗口,其季節性趨勢比我們其他傳統的休閒業務更加明顯。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制我們的綜合財務報表時非常重要的政策,因為它們要求我們在應用這些政策時使用判斷和估計。本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表及附註。編制綜合財務報表及附註時,我們須作出估計及假設,以影響截至綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債披露,以及報告期內的收入及開支。我們根據歷史經驗(如適用)以及我們認為在當時情況下合理的其他假設作出估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與我們的估計不同。
我們認為,在編制綜合財務報表時,需要對某些關鍵估計作出重大判斷。在下列情況下,我們認為會計估計是至關重要的:
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• | 它要求我們做出假設,因為當時沒有信息,或者它包括了我們在進行估計時高度不確定的事項;以及 |
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• | 我們可以選擇的估計的變化或不同的估計可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。 |
有關這些策略的詳細信息,請參閲注2--重大會計政策,在合併財務報表附註中。我們在下面討論關於我們的關鍵會計估計的性質和理由的信息。
關於某些商人收入的會計處理
我們根據我們預計供應商將收取的金額來計提某些商家收入的成本。在某些情況下,當供應商以低於我們應計成本的價格向我們開具發票時,當我們根據歷史經驗確定我們不可能需要向供應商付款時,我們通常會在拖欠六個月的淨收入內減少供應商的應付賬款和供應商成本。由於酒店賬單實踐的變化或旅行者行為的變化,實際收入可能會高於或低於估計的金額。
遞延忠誠獎勵
我們向客户提供某些內部管理的旅行者忠誠度計劃,例如Hotels.com獎勵計劃、Expedia獎勵計劃和Orbitz獎勵計劃。Hotels.com Rewards為旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免費服務,如果旅行者入住10晚,則受某些限制。Expedia獎勵使參與的旅行者能夠在40多個Expedia品牌網站上進行的所有酒店、航班、套餐和活動中獲得積分。Orbitz Rewards允許旅行者在機票、酒店和度假套餐中賺取Orbitz Rewards的貨幣Oruck,並在未來預訂世界各地的各種酒店時立即兑換這些Oruck。隨着旅行者向免費旅遊產品積累積分,我們推遲了賺取的積分的相對獨立銷售價格,扣除預期的中斷,作為合併資產負債表上遞延商家預訂中的遞延忠誠度獎勵。為了估計所有忠誠度計劃可以兑換積分的基礎服務的獨立銷售價格,我們使用了調整後的市場評估方法,並考慮了旅行者預期的兑換價值。然後,我們根據我們成員賬户中的歷史活動以及統計建模技術來估計不會兑換的獎勵數量。當我們履行了與積分有關的業績義務時,即當以忠誠度獎勵購買的旅行服務得到滿足時,收入才被確認。由於許多因素,基礎服務的實際獨立銷售價格和最終贖回率都可能與我們的估計大不相同,包括獎勵價值、產品利用率的波動以及與歷史會員行為的差異。
企業合併
我們將收購企業轉移的對價價值按收購之日的有形資產和可識別無形資產以及根據其公允價值承擔的負債進行分配。超過收購的有形和無形資產淨值公允價值的任何超出的收購價格將分配給商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。評估某些無形資產的關鍵估計包括但不限於來自客户關係和商號的未來預期現金流以及貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計不同。
商譽的可回收性與無限期和無限期無形資產
商譽我們每年對截至10月1日的減值商譽進行評估,如果事件和情況表明可能已經發生減值,則評估的頻率更高。在評估減值商譽時,我們通常會進行量化評估,並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較,如果適用,我們會根據報告單位的賬面金額超過其公允價值的部分記錄減值費用。定期,我們可能會選擇在進行定量分析之前進行定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
吾等一般以未來貼現現金流量現值的混合分析及市場估值法計量報告單位的公平值,惟吾等獨立公開買賣附屬公司除外,其乃以市場估值為基礎。貼現現金流量模式顯示報告單位基於現值的公平值。
我們預計報告單位未來將產生的現金流的價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:我們的加權平均資本成本;我們業務的長期增長率和盈利能力;以及營運資本效應。市場估值法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較而得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。
我們認為,加權使用貼現現金流和市場法是確定我們報告單位公允價值的最佳方法,因為這是旅遊和互聯網行業最常用的估值方法;如果單獨使用,這兩種模型的混合使用可以補償與任何一種模型相關的固有風險。
除如上所述計量我們的報告單位的公允價值外,我們還考慮我們的報告單位的合併賬面價值和公允價值相對於公司截至評估日期的權益加債務的總公允價值。我們的權益價值假設我們的完全攤薄市值,使用估值日的股價或估值日前後一系列日期的平均股價,加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價。債務價值基於回購債務預計支付的最高價值,該價值可以是公允價值、本金或本金加上溢價,具體取決於每種債務工具的條款。
無限期-活着的無形資產我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。
固定存在的無形資產。當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,我們審查將用於運營的長期資產或資產組的賬面價值。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、或資產可見市值的顯著下降等。若該等事實顯示潛在減值,我們會評估資產組別的可收回程度,方法是確定該資產組別的賬面價值是否超過該資產組別主要資產剩餘經濟年期內因使用及最終處置該等資產而預期產生的預計未貼現現金流量總和。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,這通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將按資產組賬面值與其估計公允價值之間的差額計量。
使用不同的估計或假設來確定我們的商譽、不確定壽命和確定壽命的無形資產的公允價值可能會導致這些資產的不同價值,這可能導致減值,或者在確認減值的期間,可能導致重大不同的減值費用。
所得税
我們用負債法記錄所得税。遞延税項資產和負債反映我們對賬面和税務目的資產和負債賬面價值和負債賬面金額之間暫時差異的未來税務後果的估計。我們根據財務報表和所得税報告在會計方法和時間上的差異來確定遞延所得税。因此,我們根據預期在實現相關收入和支出項目時生效的已制定税率,為每個暫時性差異確定遞延税項資產或負債。在評估我們的遞延税項資產未來變現的可能性時,我們會考慮很多因素,包括我們在司法管轄區的近期盈利經驗、對未來應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的結轉期,以及其他相關因素。我們可以建立估值準備金,以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。由於我們的業務性質、未來所得税法的變化、税收分享協議或我們的實際經營結果與預期經營結果之間的差異所產生的內在複雜性,我們做出某些判斷和估計。因此,實際所得税可能與這些估計值有很大差異。
我們記錄負債,以解決我們在之前提交的納税申報單中或我們預計將在未來納税申報單中採取的不確定税收狀況。所需負債的釐定是基於對每個個別税務狀況的分析,並考慮到我們基於技術優勢的税務狀況在審查後是否更有可能保持下去。對於那些我們得出結論認為它更有可能持續的職位,我們認識到
在與税務機關最終達成和解後,有可能實現的最大税收優惠金額超過50%。確認的金額與總税額之間的差額被記為負債。這些税務頭寸的最終清算額可能大於或少於所記錄的負債。
其他長期負債
各種法律和税收或有事項我們記錄負債,以應對與我們已經或可能受到税務當局挑戰的商業和税務頭寸相關的潛在風險。此外,我們還記錄與法律程序和訴訟有關的責任。這些負債在付款可能性很大且金額可以合理估計時入賬。所需責任的確定是基於對每個單獨的税務問題或法律程序的分析,並考慮到不利判決的可能性和可能的損失範圍。此外,我們的分析可能基於與外部法律顧問的討論。這些潛在的税務風險和法律程序的最終解決方案可能大於或低於所記錄的負債。
職業税和其他税。一些州和地方對酒店住宿或其他旅行服務的使用或入住徵收税收(如暫住税、房租税、銷售税和/或商業特權税)。一般來説,酒店根據支付給酒店的税率徵收税款,並將這些税款匯給不同的税務機關。當客户通過我們的旅行社預訂房間時,我們向客户收取退税費用,並支付給酒店。我們通過將酒店提供給我們的適用税率與酒店同意消費者出租房間所收取的金額相結合來計算退税費用。在大多數司法管轄區,我們不收取或匯出税款,也不向酒店經營者支付我們保留的客户付款部分的税款。一些司法管轄區質疑我們在這方面的做法。雖然適用的税務規定在不同的司法管轄區有所不同,但我們一般認為我們不需要繳納此類税款。最近,少數税務管轄區向VRBO提出了類似的索賠,要求VRBO支付替代住宿物業業主收取的租金金額的税款,或VRBO服務的税款。VRBO是旅行者和租用替代住宿物業的一方之間的中間人,我們認為同樣不承擔此類税收責任。我們正在與不同司法管轄區的税務當局進行討論,以解決這些問題。一些税務機關提起訴訟或徵收税款,聲稱我們需要徵繳税款。目前還不能確定所有司法管轄區的最終解決方案。某些司法管轄區可能會要求我們在對任何此類評估提出異議之前,支付納税評估,包括入住率和其他交易性税收評估。
我們已根據適用的會計原則,並根據所有當前事實和情況,為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟有關的前期和本期問題建立了準備金。各種因素可能影響負債數額(過去和未來),這些因素包括但不限於,最終提出索賠並在評估這種附加税或談判和解時佔上風的司法管轄區所代表的收入的數量和數額,以及對相關法規的修改。
我們注意到,美國有1萬多個徵税司法管轄區,分析每個司法管轄區的法規、法規以及司法和行政裁決是不可行的。相反,我們已經獲得了州和地方税務專家關於某些州和地方司法管轄區税法的建議,這些税法佔我們酒店收入的很大一部分。徵收這些税的許多法規都是在互聯網和電子商務出現之前制定的。某些司法管轄區已經制定了法律,其他司法管轄區也可能制定法律,對安排預訂酒店或替代住宿的企業徵收税收。我們繼續與有關税務機關和立法者合作,明確我們在新的和正在出現的法律法規下的義務。我們將繼續密切關注這一問題,並提供更多信息,並根據事態發展需要調整儲備水平。此外,我們的某些業務涉及與税收相關的訴訟,這在第一部分,第3項,法律程序中進行了討論。最新的佔用税發展也在下面的“佔有税和其他税”的標題下討論。
基於股票的薪酬
從歷史上看,我們員工股票薪酬的主要形式是股票期權獎勵。我們的員工股票期權包括基於服務的獎勵,其中一些還具有基於市場的歸屬條件。對於包含基於市場的歸屬條件的股票期權獎勵,我們使用適當的估值技術,包括Black-Scholes和蒙特卡羅期權定價模型,以公允價值計量股票期權獎勵的價值。對於以服務為基礎的獎勵,我們將按剩餘的顯式歸屬期限攤銷公允價值,對於有市場條件的獎勵,我們將按派生服務期或顯式服務期中較長的一個按直線攤銷公允價值。我們會在罰沒發生時對其進行核算。定價模型需要各種高度判斷的假設,包括波動率和預期期權期限。如果模型中使用的任何假設發生重大變化,基於股票的薪酬支出在未來可能與當前期間記錄的薪酬支出有實質性差異。
新會計公告
有關新會計聲明的討論,請參閲注2--重大會計政策在合併財務報表附註中。
職業税和其他税
我們目前參與了10起由州、市和縣提起或針對州、市和縣提起的訴訟,涉及酒店入住率和其他税收的支付問題。我們繼續積極地為這些訴訟辯護。關於該等事項的主要申索,吾等相信有關的法規及/或條例並不適用於吾等或吾等所提供的服務,因此吾等並不欠下聲稱所欠的税款。我們認為,有爭議的法規和條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或其他住宿的實體徵收入住税和其他税。
最近的發展包括:
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• | 阿肯色州派恩布拉夫訴訟。2019年12月12日,阿肯色州最高法院駁回了被告在線旅遊公司對初審法院簡易判決的上訴,理由是上訴為時過早,發回初審法院進行進一步訴訟。 |
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• | 密西西比州訴訟。2019年12月12日,密西西比州最高法院駁回了被告在線旅遊公司的中間複審申請。損害賠償問題的審判目前定於2020年6月進行。 |
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• | 佛羅裏達州邁阿密戴德縣訴訟。各方已初步達成和解。 |
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• | 科羅拉多州税務局税務訴訟。雙方達成和解,該案於2019年12月12日被法院駁回,從而結束了此事。 |
關於這些和其他法律程序的更多信息,見第一部分,第3項,法律程序。
我們已根據適用的會計原則,並根據所有當前事實和情況,為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟有關的問題建立了準備金,金額為4800萬美元截至2019年12月31日和4600萬美元截至2018年12月31日.
某些司法管轄區,包括但不限於紐約州、新澤西州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、俄勒岡州、羅德島州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、紐約市和哥倫比亞特區,已經立法尋求對在線旅遊公司服務徵税,作為酒店和/或其他住宿和/或汽車租賃的銷售額或其他税收的一部分。此外,在某些司法管轄區,我們簽訂了自願徵收協議,根據該協議,我們同意自願向州和/或地方税務管轄區徵收和匯出税款。我們目前正在向多個司法管轄區匯款,包括但不限於紐約州、新澤西州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、佐治亞州、懷俄明州、西弗吉尼亞州、俄勒岡州、羅德島州、蒙大拿州、馬裏蘭州、肯塔基州、緬因州、新澤西州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、科羅拉多州、紐約市和哥倫比亞特區,以及某些其他司法管轄區。
付費遊戲
某些司法管轄區可能會聲稱,我們在被允許對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,必須繳納任何已評税的税款。這種有爭議的預付税款被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝,收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額,還可能被要求支付利息。然而,任何重大的按需付費或訴訟損失都可能對我們的流動性產生負面影響。有關其他信息,請參閲附註17--承付款和或有事項-法律訴訟--綜合財務報表附註中的付費遊戲。
其他司法管轄區。我們還在向國內外税務機關進行不同階段的詢問或審計,其中一些當局,包括洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計,以及英國關於對我們的歐盟相關交易應用增值税(“VAT”)的詢問或審計,可能會施加付費播放要求,以在法庭上挑戰不利的詢問或審計結果。
細分市場
我們有四個可報告的細分市場:核心在線旅行社(“核心在線旅行社”)、Trivago、VRBO和Egencia。我們的核心OTA部門通過各種品牌為我們的全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務,包括:美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、Expedia合作伙伴解決方案、Orbitz、TraVelity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、Classic Vacations和SilverRail。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。我們的VRBO部門為另類住宿行業運營着一個在線市場。我們的Egencia部門為全球的企業客户提供有管理的旅行服務。
運營指標
我們的運營結果受到某些指標的影響,例如總預訂量和收入利潤率,我們認為這些指標對於瞭解和評估我們是必要的。總預訂量通常指為代理、商户和VRBO交易預訂的交易的零售總額,在預訂時記錄,反映旅行者應支付的旅行總價格,包括税、費和其他費用,並因取消和退款而減少。隨着旅行者越來越多地使用互聯網來預訂旅行安排,我們總體上看到我們的總預訂量有所增加,這反映了在線旅遊業的增長、我們有機的市場份額增長和我們的業務收購。收入利潤率定義為收入佔總預訂量的百分比。
當Vrbo物業通過我們的核心OTA網站預訂,反之亦然,分部將第三方收益分成管理和分部報告目的,大部分第三方收益駐留在銷售物業或房間的網站。運營指標,包括總預訂和客房夜數,並不分割,而是通常完全存在於營銷物業或客房的網站。
總預訂和收入利潤率
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
總預訂量 | | | | | | | | | |
核心OTA | $ | 87,644 |
| | $ | 80,320 |
| | $ | 72,701 |
| | 9 | % | | 10 | % |
特里瓦戈(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
Vrbo | 11,933 |
| | 11,449 |
| | 8,746 |
| | 4 | % | | 31 | % |
易信達 | 8,296 |
| | 7,958 |
| | 6,963 |
| | 4 | % | | 14 | % |
總預訂量 | $ | 107,873 |
| | $ | 99,727 |
| | $ | 88,410 |
| | 8 | % | | 13 | % |
收益率 | | | | | | | | | |
核心OTA | 10.8 | % | | 10.9 | % | | 10.8 | % | | | | |
特里瓦戈(1) | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | | | |
Vrbo | 11.2 | % | | 10.2 | % | | 10.4 | % | | | | |
易信達 | 7.5 | % | | 7.6 | % | | 7.5 | % | | | | |
總收入差額 | 11.2 | % | | 11.3 | % | | 11.4 | % | | | | |
___________________________________
| |
(1) | Trivago由不同於我們基於交易的網站的酒店元搜索業務組成,沒有相關的總預訂量或收入利潤率。然而,Trivago的第三方收入包括在用於計算總收入利潤率的收入中。 |
全球總預訂量的增長, 2019與2018這主要是由於核心OTA細分市場的增長,包括Expedia合作伙伴解決方案的增長,其中包括2018年底推出的企業交易的好處,以及Hotels.com。
經營成果
收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
按細分市場劃分的收入 | | | | | | | | | |
核心OTA | $ | 9,427 |
| | $ | 8,760 |
| | $ | 7,881 |
| | 8 | % | | 11 | % |
Trivago(第三方收入) | 622 |
| | 691 |
| | 752 |
| | (10 | )% | | (8 | )% |
Vrbo | 1,340 |
| | 1,171 |
| | 906 |
| | 14 | % | | 29 | % |
易信達 | 620 |
| | 601 |
| | 521 |
| | 3 | % | | 16 | % |
企業(BodyBuilding.com) | 58 |
| | — |
| | — |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
總收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
| | 8 | % | | 12 | % |
在……裏面2019收入增長主要受核心OTA部門的增長推動,包括Expedia Partner Solutions、www.example.com和Brand Expedia的增長,以及Vrbo的增長。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
按服務類型劃分的收入 | | | | | | | | | |
住宿 | $ | 8,472 |
| | $ | 7,712 |
| | $ | 6,851 |
| | 10 | % | | 13 | % |
空氣 | 869 |
| | 881 |
| | 784 |
| | (1 | )% | | 12 | % |
廣告和媒體(1) | 1,103 |
| | 1,092 |
| | 1,073 |
| | 1 | % | | 2 | % |
其他 | 1,623 |
| | 1,538 |
| | 1,352 |
| | 6 | % | | 14 | % |
總收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
| | 8 | % | | 12 | % |
___________________________________
| |
(1) | 包括Trivago和我們基於交易的網站的第三方收入。 |
住宿收入增長10%, 2019由於Hotels.com、Expedia合作伙伴解決方案和品牌Expedia的增長,客房間夜量增加了11%,但每晚客房收入下降1%,部分抵消了這一增長。
年航空收入下降1%2019由於每張機票收入下降了8%,大部分被機票銷售增加了7%所抵消。每張門票收入的下降主要與某些費用的分類變化、產品組合的變化以及外匯的負面影響有關。售出機票的增長是由Expedia Partner Solutions的增長推動的,主要與2018年底推出的企業交易有關。
2019年,由於Expedia Group Media Solutions的增長,廣告和媒體收入增長了1%,但這在很大程度上被Trivago的本幣收入下降以及外匯的負面影響所抵消。
所有其他收入,包括汽車租賃、保險、目的地服務、與我們的商務旅行業務相關的費用以及與BodyBuilding.com相關的收入,在2019年增長了6%,得益於與收購BodyBuilding.com相關的無機影響以及從航空收入中重新分類某些合作伙伴費用。
除了上述細分市場和產品收入討論外,我們的收入按業務模式如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
按業務模式劃分的收入 | | | | | | | | | |
商家 | $ | 6,459 |
| | $ | 5,950 |
| | $ | 5,394 |
| | 9 | % | | 10 | % |
代理處 | 3,165 |
| | 3,010 |
| | 2,687 |
| | 5 | % | | 12 | % |
廣告和媒體 | 1,103 |
| | 1,092 |
| | 1,073 |
| | 1 | % | | 2 | % |
Vrbo | 1,340 |
| | 1,171 |
| | 906 |
| | 14 | % | | 29 | % |
總收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
| | 8 | % | | 12 | % |
年商户收入增長2019主要原因是入住房間的夜數增加。
機構收入的增加, 2019主要是由於酒店代理的增長。
Vrbo收入增加 14%在……裏面2019與2018由於交易收入增長約20%,主要由旅客服務費帶來,部分被訂閲收入下降約10%所抵消。
收入成本
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
客户運營 | $ | 952 |
| | $ | 894 |
| | $ | 781 |
| | 6 | % | | 14 | % |
信用卡處理 | 522 |
| | 508 |
| | 506 |
| | 3 | % | | — | % |
數據中心、雲和其他 | 689 |
| | 563 |
| | 470 |
| | 22 | % | | 20 | % |
收入總成本 | $ | 2,163 |
| | $ | 1,965 |
| | $ | 1,757 |
| | 10 | % | | 12 | % |
佔收入的百分比 | 17.9 | % | | 17.5 | % | | 17.5 | % | | | | |
收入成本主要包括(1)客户運營,包括我們的客户支持和佣金以及向機票履行供應商支付的費用,(2)信用卡處理,包括商家費用,欺詐和退款,以及(3)其他成本,主要包括支持我們網站的數據中心和雲成本,供應商運營,目的地供應,某些交易級別的税收,與www.example.com相關的成本和基於股票的補償。
在……裏面2019,收入開支成本的增加是由於 1.26億美元數據中心、雲計算和其他成本的增加,主要是由於雲計算費用的增加以及與www.example.com收購有關的無機影響。此外,客户運營費用增加 5800萬美元.
銷售和市場營銷
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
直接成本 | $ | 5,043 |
| | $ | 4,670 |
| | $ | 4,360 |
| | 8 | % | | 7 | % |
間接成本 | 1,092 |
| | 1,097 |
| | 938 |
| | (1 | )% | | 17 | % |
銷售和營銷總額 | $ | 6,135 |
| | $ | 5,767 |
| | $ | 5,298 |
| | 6 | % | | 9 | % |
佔收入的百分比 | 50.8 | % | | 51.4 | % | | 52.7 | % | | | | |
銷售及市場推廣開支主要與直接成本有關,包括搜索引擎及互聯網門户網站的流量產生成本、電視、電臺及印刷開支、自有品牌及聯屬節目佣金、公共關係及其他成本。其餘開支與間接成本有關,包括我們不同品牌及全球供應組織的人員及相關間接費用,以及基於庫存的補償成本。
銷售及推廣支出增加 3.68億美元在.期間2019與2018由於美元的增長,3.73億美元由於Expedia合作伙伴解決方案以及Vrbo和www.example.com的增加,部分被trivago的減少所抵消。
技術和內容
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
人員和管理費用 | $ | 853 |
| | $ | 808 |
| | $ | 678 |
| | 6 | % | | 19 | % |
技術資產折舊和攤銷 | 537 |
| | 495 |
| | 445 |
| | 8 | % | | 11 | % |
其他 | 373 |
| | 314 |
| | 264 |
| | 19 | % | | 19 | % |
總技術和內容 | $ | 1,763 |
| | $ | 1,617 |
| | $ | 1,387 |
| | 9 | % | | 17 | % |
佔收入的百分比 | 14.6 | % | | 14.4 | % | | 13.8 | % | | | | |
技術和內容費用包括產品開發和內容費用,以及支持我們的基礎設施、後臺應用程序以及網絡整體監控和安全的信息技術費用,主要包括人員和管理費、技術資產(包括硬件、採購和內部開發的軟件)的折舊和攤銷,以及包括雲費用在內的其他費用。許可證和維護費用以及基於股票的補償。
技術和內容支出增加 1.46億美元為2019與2018主要是由於人事費和間接費用增加, 4500萬美元以支持我們在產品和技術方面的投資。技術資產的折舊和攤銷也有所增加, 4200萬美元.其他費用增加 5900萬美元同比增長主要是由於支持我們技術平臺增長的許可和維護成本增加以及雲成本增加。
一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
人員和管理費用 | $ | 522 |
| | $ | 520 |
| | $ | 453 |
| | — | % | | 15 | % |
專業費用和其他費用 | 325 |
| | 288 |
| | 223 |
| | 13 | % | | 29 | % |
一般和行政合計 | $ | 847 |
| | $ | 808 |
| | $ | 676 |
| | 5 | % | | 20 | % |
佔收入的百分比 | 7.0 | % | | 7.2 | % | | 6.7 | % | | | | |
一般及行政開支主要包括人事相關成本,包括我們的行政領導、財務、法律及人力資源職能,以及外部專業服務費用(包括法律、税務及會計),以及其他成本(包括股票薪酬)。
一般和行政費用增加 3900萬美元在……裏面2019與2018主要是由於較高的股票薪酬, 2,300萬美元其中包括與2019年第四季度前首席執行官離職有關的費用加速,以及更高的專業費用和與Bodybuilding. com相關的無機影響。
無形資產的攤銷與減值
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
無形資產攤銷 | $ | 198 |
| | $ | 283 |
| | $ | 275 |
| | (30 | )% | | 3 | % |
無形資產減值準備 | — |
| | 42 |
| | — |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
無形資產攤銷減少 8500萬美元在……裏面2019與2018主要由於部分無形資產攤銷完成所致。
於二零一八年,我們錄得減值虧損42,000,000元,並與核心OTA分部內的無限期商品名稱有關,原因是相關品牌的估計未來收益變動。
商譽減值
於二零一八年,我們確認商譽減值支出, 8600萬美元與我們核心OTA部門的一個報告單位有關。看到 注4—公允價值計量 請參閲合併財務報表附註,以獲得進一步資料。
法定準備金、佔用税和其他
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
法定準備金、佔用税和其他 | $ | 34 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 25 |
| | 不適用 | | 不適用 |
法律準備金、入住税和其他準備金主要包括我們用於法院判決的準備金的增加以及與酒店入住率和其他税收相關的潛在和最終解決問題的準備金、與入住率和其他税務訴訟程序(“Pay-to-play”)相關的已確認費用以及某些其他法律準備金。
在.期間2019我們從夏威夷州收到了1000萬美元的預付付費播放金額退款,這與一般消費税訴訟有關,導致期內相應的利益,這抵消了佔用税和其他事項儲備的增加。
在.期間2018於二零一九年十二月三十一日,我們收到舊金山市政府退還7,800萬美元的預付即玩付款,並錄得法律儲備金、入住税及其他相關收益,部分被我們與酒店入住及其他司法管轄區的其他税項相關儲備金變動有關的開支所抵銷。
有關其他信息,請參閲附註17--承付款和或有事項在合併財務報表附註中。
重組及相關重組費用
關於某些業務職能和系統的集中和遷移以及某些組織調整活動,我們認識到。24百萬美元2019年,重組和相關重組費用增加。這些費用主要與遣散費、福利和專業費用有關。於2018年內,我們未確認任何重組及相關重組費用。
營業收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
營業收入 | $ | 903 |
| | $ | 714 |
| | $ | 625 |
| | 26 | % | | 14 | % |
佔收入的百分比 | 7.5 | % | | 6.4 | % | | 6.2 | % | | | | |
在……裏面2019,營業收入的增長主要是由於收入的增長超過了運營成本,包括2019年無形資產攤銷較低和沒有減值費用,但部分被2018年與舊金山付費遊戲退款相關的7800萬美元確認收益所抵消。
2020年,我們計劃通過簡化組織、精簡優先事項和更高效地運營來實現運營成本節約。我們目前還沒有對2020年可能實現的節省進行估計,但預計到2020年底將達到幾乎全部的年化儲蓄機會。
調整後的EBITDA(按部門) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
核心OTA | $ | 2,447 |
| | $ | 2,305 |
| | $ | 2,057 |
| | 6 | % | | 12 | % |
特里瓦戈 | 85 |
| | 16 |
| | 5 |
| | 447 | % | | 186 | % |
Vrbo | 281 |
| | 288 |
| | 202 |
| | (2 | )% | | 43 | % |
易信達 | 116 |
| | 107 |
| | 95 |
| | 8 | % | | 13 | % |
未分配間接費用成本(公司)(1) | (795 | ) | | (746 | ) | | (646 | ) | | 7 | % | | 15 | % |
*調整後EBITDA合計(2) | $ | 2,134 |
| | $ | 1,970 |
| | $ | 1,713 |
| | 8 | % | | 15 | % |
______________________________________
(1)包括我們於2019年7月26日收購後www.example.com的非重大經營業績。
(2)調整後的EBITDA是一個非GAAP指標。有關更多信息,請參閲下文“調整後EBITDA的定義和對賬”。
調整後EBITDA是我們的主要分部經營指標。看到 注20—段信息於綜合財務報表附註中,以瞭解有關分部間交易、未分配間接費用的額外資料,以及按分部劃分的經調整EBITDA與Expedia Group,Inc.應佔淨收入(虧損)的對賬。在上述期間。
核心OTA調整後EBITDA增加 1.42億美元在.期間2019主要由於收入增加,部分被經營開支增加所抵銷,包括直接銷售及市場推廣開支增加。
調整後EBITDA增加 6900萬美元在.期間2019.從2018年第二季度末開始,Trivago開始專注於提高盈利能力,並大幅削減了廣告支出,這是由於越來越注重減少運營支出。負營銷支出對收入增長產生負面影響,同時有利於盈利能力。這一趨勢在2019年繼續存在。
調整後EBITDA下降 700萬美元在.期間2019由於營運開支增加主要與直接推廣成本有關,部分被收入增加所抵銷。
Egencia調整後EBITDA增加 9百萬美元在.期間2019由於收入增長以及運營費用的槓桿作用。
未分配間接費用增加 4900萬美元在.期間2019主要是技術費用以及一般和行政費用增加。
利息收支
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
利息收入 | $ | 59 |
| | $ | 71 |
| | $ | 34 |
| | (17 | )% | | 108 | % |
利息支出 | (173 | ) | | (190 | ) | | (182 | ) | | (9 | )% | | 5 | % |
利息收入減少, 2019與2018由於2018年在上述舊金山付費播放退款中確認的1900萬美元利息收入,部分被更高的投資餘額和較小程度上更高的回報率所抵消。
利息支出減少, 2019與2018由於我們的5億美元優先無抵押票據於2018年8月到期,部分被2019年9月發行的12.5億美元優先無抵押票據的額外利息所抵銷。截至 2019年12月31日和2018我們的高級無擔保票據債務總額 49億美元和37億美元,分別為。
其他,淨額
其他,NET由以下部分組成:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
匯率收益(損失),淨額 | $ | (34 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (46 | ) |
(收益)少數股權投資虧損,淨額 | 8 |
| | (111 | ) | | (14 | ) |
其他 | 12 |
| | (2 | ) | | — |
|
其他合計,淨額 | $ | (14 | ) | | $ | (110 | ) | | $ | (60 | ) |
所得税撥備 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (百萬美元) | | | | |
所得税撥備 | $ | 203 |
| | $ | 87 |
| | $ | 45 |
| | 131 | % | | 94 | % |
實際税率 | 26.2 | % | | 18.1 | % | | 10.9 | % | | | | |
我們的實際税率是2019高於21%的聯邦法定所得税率,原因是州所得税、高於聯邦法定税率的外國收入徵税以及我們沒有記錄税收優惠的外國司法管轄區的損失。我們的實際税率是2018低於21%的聯邦法定税率,主要是由於在美國以外的海外司法管轄區(主要是瑞士)的收入,以及與股票支付和外國衍生無形收入(“FDII”)相關的超額税收優惠。年我們的實際税率的提高2019與2018是由於內部重組導致美國聯邦和州應納税所得額增加。
我們在美國以及其他各種州和外國司法管轄區都要納税。2017年內,美國國税局(“IRS”)發佈了2009年與我們的海外子公司轉讓定價相關的調整建議,以
2010年審計週期。2019年7月12日,我們就合併財務報表受到非實質性影響的審計達成和解。此外,我們正在接受美國國税局2011至2013納税年度的審查。在2019年第四季度,美國國税局發佈了2011至2013年審計週期與我們海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加6.96億美元,這將導致約2.44億美元的聯邦税,包括利息。我們不同意國税局的立場,並正式抗議國税局的立場。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局的審查。我們預計在未來12個月內與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
有關其他信息,包括關於税法影響的其他信息,請參見注:11個人所得税 在合併財務報表附註中。
調整後EBITDA的界定和對賬
我們報告調整後的EBITDA是美國公認會計原則(“GAAP”)的補充措施。調整後的EBITDA是管理層評估業務業績和內部預算所依據的主要指標之一。管理層認為,投資者應該能夠使用管理層用來分析我們業績的同一套工具。這一非公認會計原則的衡量標準應作為根據公認會計原則編制的結果的補充,但不應被視為替代或優於公認會計原則。調整後的EBITDA有一定的侷限性,因為它沒有考慮到某些費用對我們綜合經營報表的影響。我們努力通過提供最直接可比較的GAAP衡量標準以及對協調項目和調整的描述來彌補非GAAP衡量標準的侷限性,從而得出非GAAP衡量標準。經調整的EBITDA亦不包括與最終可能以現金結算的交易性税務事宜有關的某些項目,吾等促請投資者審閲上述法律程序部分所載有關該等事宜的詳細披露,以及財務報表附註。本公司使用的非GAAP財務計量可能與其他公司使用的類似名稱的計量不同,因此可能無法進行比較。
調整後的EBITDA定義為Expedia Group,Inc.應佔淨收益(虧損),對以下因素進行了調整:(1)非控股權益應佔淨收益(虧損);(2)所得税準備金;(3)其他費用總額,淨額;(4)基於股票的薪酬支出,包括與某些子公司股權計劃有關的薪酬支出;(5)與收購有關的影響,包括(I)無形資產及商譽及無形資產減值的攤銷,(Ii)按或有對價安排(如有)的價值變動確認的收益(虧損),及(Iii)為結算被收購方的僱員薪酬計劃而支付的預付代價(如有);(6)某些其他項目,包括重組;(7)計入法律儲備、佔用税及其他項目;(8)計入其他有關期間確認的收入淨額的收益(虧損)部分;及(9)折舊。
上述項目被排除在我們的調整後EBITDA衡量標準之外,因為這些項目本質上是非現金項目,或者因為這些項目的金額和時間是不可預測的,不是由核心運營業績驅動的,從而使與前幾個時期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。我們相信,調整後的EBITDA是分析師和投資者評估我們未來持續業績的有用指標,因為這一指標允許將我們的業績和預計現金收益與我們之前幾個時期的歷史業績以及我們的競爭對手的業績進行更有意義的比較。此外,我們的管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們整體業務和個別業務部門的表現。此外,我們認為,通過剔除某些項目,如基於股票的薪酬和與收購相關的影響,調整後的EBITDA與我們業務產生的現金運營收入更接近,並使投資者能夠了解影響我們業務持續現金收益能力的因素和趨勢,資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
Expedia Group,Inc.的淨收入與調整後的EBITDA的對賬如下: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 565 |
| | $ | 406 |
| | $ | 378 |
|
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 7 |
| | (8 | ) | | (6 | ) |
所得税撥備 | 203 |
| | 87 |
| | 45 |
|
其他費用合計(淨額) | 128 |
| | 229 |
| | 208 |
|
營業收入 | 903 |
| | 714 |
| | 625 |
|
與已確認收入相關的收入套期保值收益(虧損) | 22 |
| | 25 |
| | 8 |
|
重組及相關重組費用 | 24 |
| | — |
| | 17 |
|
法定準備金、佔用税和其他 | 34 |
| | (59 | ) | | 25 |
|
基於股票的薪酬 | 241 |
| | 203 |
| | 149 |
|
無形資產攤銷 | 198 |
| | 283 |
| | 275 |
|
商譽減值 | — |
| | 86 |
| | — |
|
無形資產減值準備 | — |
| | 42 |
| | — |
|
折舊 | 712 |
| | 676 |
| | 614 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,134 |
| | $ | 1,970 |
| | $ | 1,713 |
|
財務狀況、流動性和資本資源
我們的流動資金主要來源是經營活動產生的現金流量;我們的現金及現金等價物以及短期投資餘額, 38億美元和25億美元在…2019年12月31日和2018,以及我們的20億美元循環信貸安排,這基本上尚未開發,並將於2023年5月到期。
自.起2019年12月31日在美國境外持有的現金及現金等價物及短期投資總額為10億美元(7.47億美元為全資外國子公司,2.65億美元為多數股權子公司)。外國子公司的未分配利潤在外國子公司已經或將無限期地投資於美國境外,並且未來的分配可能被徵税, 8500萬美元截至2019年12月31日與這些收益的美國聯邦所得税後果相關的未確認遞延税項負債是1800萬美元截至2019年12月31日.
2019年9月,我們私下配售了12.5億美元的優先無擔保票據,這些票據將於2030年2月到期,利息為3.25%(“3.25%票據”)。該批面息率為3.25%的債券以面值的99.225%發行,因而有折扣,並會在其年期內攤銷。從2020年2月15日開始,每半年支付一次利息,在每年的2月和8月拖欠。我們使用或預期將本次發行的淨收益用於一般企業用途,包括但不限於償還、預付、贖回或回購我們的債務(包括但不限於2020年到期的5.95%優先票據)以及營運資本、資本支出和收購。
自.起2019年12月31日,我們維持了20億美元的循環信貸安排,到期日為2023年5月。根據公司的信用評級,在貸款項下支付利息,支取金額的適用利率為LIBOR加112.5基點和未支取金額的承諾費15基點截至2019年12月31日。該安排包含各種限制性條款,包括最高允許槓桿率和最低允許利息覆蓋率。2019年12月31日,最高允許槓桿率和最低利息覆蓋率分別為4.00至1.00和2.75至1.00。
評級機構定期對我們的信用評級進行審查。自.起2019年12月31日2019年第三季度,由於Liberty Expedia交易的完成,穆迪的評級為Baa3,展望為“正面”,評級從Ba1上調至Ba1;S的評級為BBB,展望為“觀望負面”;惠譽的評級為BBB,展望為“穩定”。我們的經營業績、現金流、財務狀況、資本結構、財務政策或股票回購、股息、投資和收購方面的資本分配的變化可能會影響各評級機構給予的評級。如果我們的信用評級被下調,我們可能會產生更高的借貸成本和/或進入資本市場的限制,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
自.起2019年12月31日,吾等遵守循環信貸安排及未償還債務的契諾及條件,該等債務包括7.5億美元於2020年8月到期、利率為5.95%的登記優先無抵押票據(“5.95%票據”)、5億美元於2024年8月到期、利率為4.5%的登記優先無抵押票據(“4.5%票據”)、6.5億歐元於2022年6月到期、利息為2.5%的登記優先無抵押票據(“2.5%票據”)、於2026年2月到期、息率為5.0%的7.5億元登記優先無抵押票據(“5.0%票據”)及2028年2月到期、息率為3.8%的10億美元登記優先無抵押票據(“3.8%票據”)及3.25%票據。
在商家模式下,我們在預訂時從旅行者那裏收到現金,並將這些金額記錄在我們的合併資產負債表上,作為遞延的商家預訂。我們通常在完成交易後的幾周內向與這些商家模型預訂相關的航空公司供應商付款,但我們有責任支付此類交易的全部價值,直到航班完成為止。對於大多數其他商户預訂,主要是我們的商户住宿業務,我們通常在旅行者使用後支付,在某些情況下,在酒店供應商付款後支付。因此,我們通常在向供應商付款之前從旅行者那裏收到現金,而這個運營週期對我們來説是現金的營運資金來源。只要商户酒店業務增長,我們預計與商户酒店交易相關的營運資金變化將對經營現金流產生積極影響。然而,在我們的許多市場中,我們同時使用商家模式和代理模式。如果商户酒店模式相對於我們通常消耗營運資金的其他業務模式有所下降,例如代理酒店、管理商務旅行、廣告或某些Expedia合作伙伴解決方案關係,或者如果商户模式、供應商付款條件(包括我們在旅客入住前向供應商匯款的計劃)發生變化,或者預訂模式壓縮了我們從旅行者那裏收到現金到我們向供應商付款之間的時間段,我們的整體營運資金福利可能會減少、取消甚至逆轉。我們未來的營運資本福利也可能受到VRBO繼續轉變為其更多交易的記錄商人的影響。
商務酒店預訂量的季節性波動會影響我們年度現金流的時間安排。在今年上半年,酒店預訂傳統上超過了住宿,導致與營運資本相關的現金流要高得多。在今年下半年,這種模式發生了逆轉,現金流通常為負值。雖然我們預計季節性波動的影響將持續,但商業酒店增長率、模式或預訂模式的變化、商業酒店交易與營運資金消耗業務(包括ETP)交易的相對組合的變化,以及VRBO替代住宿上市業務的轉型,可能會抵消或加劇預期的季節性波動。
自.起2019年12月31日,我們的營運資金出現了30億美元,而美國的赤字為29億美元截至2018年12月31日.
隨着時間的推移,我們將繼續以類似於不斷增加的水平投資於資本,以改善我們的技術平臺、基礎設施、運營能力,以及在開發服務產品和擴大我們的業務方面。除了支持我們業務戰略的資本需求外,我們未來的資本需求還可能包括收購(包括購買非控股權)、股票回購或股息支付等資本需求,從而減少我們的現金餘額和/或增加我們的債務。對於新總部,我們預計將花費約9億美元。其中,2016至2018年間花費了約2.9億美元,2019年期間花費了約3.9億美元。2020年全年,我們預計將花費約2.2億美元。
我們的現金流量如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 VS 2018 | | 2018年VS 2017 |
| (單位:百萬) |
由業務提供(用於)的現金: | | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 2,767 |
| | $ | 1,975 |
| | $ | 1,845 |
| | $ | 792 |
| | $ | 130 |
|
投資活動 | (1,553 | ) | | (559 | ) | | (1,581 | ) | | (994 | ) | | 1,022 |
|
融資活動 | 175 |
| | (1,489 | ) | | 688 |
| | 1,664 |
| | (2,177 | ) |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3 |
| | (139 | ) | | 147 |
| | 142 |
| | (286 | ) |
在……裏面2019業務活動提供的現金淨額增加, 7.92億美元主要是由於營運資金變動帶來的收益增加,主要是由於Vrbo向Expedia集團支付平臺過渡,延遲商家預訂增加。
在……裏面2019, 9.94億美元投資活動使用更多現金,主要是由於2019年的投資淨購買額為4.94億美元,而2018年的投資淨銷售額為3.34億美元,以及本年度的資本支出增加,包括與新公司總部有關的金額。
2004年籌資活動提供的現金 2019主要包括2019年9月發行3. 25釐票據的所得款項淨額12. 31億元,以及 3.01億美元行使購股權及僱員購股計劃所得款項,部分被抵銷 4億美元支付Liberty Expedia交易中承擔的債務,現金股息支付, 1.95億美元以及支付現金以收購股份, 7.43億美元包括根據下文討論的授權回購的股份,以及與Liberty Expedia Holdings交易有關的2400萬美元回購。2002年籌資活動所用現金 2018主要包括支付的現金收購股份, 9.23億美元,償還5億美元的長期債務,以及 1.86億美元現金股利支付,部分被 1.66億美元行使購股權及僱員購股計劃所得款項。
在2019年、2012年、2010年和2006年,我們的董事會或執行委員會代表董事會授權回購最多2000萬我們的普通股在每個相應年度的流通股,在2018年授權回購最多, 1500萬我們的普通股股份,並在2015年授權回購, 1000萬我們的普通股的股份總數, 1.05億股根據授權計劃購回的股份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
回購股份數量 | 560萬 |
| | 7.7萬 |
| | 230萬 |
|
每股平均價格 | $ | 122.72 |
| | $ | 117.02 |
| | $ | 127.04 |
|
回購總成本(百萬美元)(1) | $ | 683 |
| | $ | 903 |
| | $ | 294 |
|
______________________________________
自.起2019年12月31日, 26.7萬根據2018年授權,股份仍獲授權回購,回購並無固定終止日期。之後 2019年12月31日我們購買了一個額外的 340萬總成本 3.7億美元,不包括交易成本,代表平均購買價格, $109.88每股。
我們的普通股股息, $1.32每股2019, $1.24每股2018和$1.16每股2017。看見注13—股東權益按年分列的季度股息派發詳情載於綜合財務報表附註。另外在 2020年2月執行委員會代表董事會宣佈派發季度現金股息,0.34每股流通普通股應付, 2020年3月26日截至營業結束時, 2020年3月10日.未來股息宣派須由董事會作出最終決定。
外匯匯率變動導致本集團以外幣計值的現金結餘增加不大, 2019的300萬美元.外匯匯率變動導致我們以外幣計值的現金結餘減少, 2018的1.39億美元反映2000年期間外幣淨貶值 2018.
我們認為,可動用現金、營運資金及可動用借貸將提供充足的資本資源,以滿足我們可預見的流動資金需求。然而,無法保證未來借貸(包括再融資(如有)的成本將按吾等可接受的條款提供。
合同義務和商業承諾
下表載列截至二零一九年十二月三十一日止的重大合約責任及商業承諾。 2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按時段 |
| 總計 | | 不到 1年 | | 1年至3年 | | 3年至5年 | | 超過 5年 |
| (單位:百萬) |
優先票據債務 (1) | $ | 6,241 |
| | $ | 951 |
| | $ | 1,042 |
| | $ | 777 |
| | $ | 3,471 |
|
經營租賃,包括計入利息(2) | 881 |
| | 154 |
| | 256 |
| | 146 |
| | 325 |
|
購買義務(3) | 487 |
| | 339 |
| | 133 |
| | 15 |
| | — |
|
擔保(4) | 68 |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用證(4) | 39 |
| | 22 |
| | 13 |
| | — |
| | 4 |
|
總計(5) | $ | 7,716 |
| | $ | 1,534 |
| | $ | 1,444 |
| | $ | 938 |
| | $ | 3,800 |
|
____________________
| |
(1) | 我們的5. 95%票據、2. 5%票據、4. 5%票據、5. 0%票據、3. 8%票據及3. 25%票據包括按所述固定利率分別於二零二零年、二零二二年、二零二四年、二零二六年、二零二八年及二零三零年到期日支付的利息。至於2.5%的債券, 2019年12月31日歐元匯率用於將6.5億歐元兑換成美元,並計算相關的美元利息支付。 |
| |
(2) | 經營租賃義務包括辦公空間和數據中心的租賃,包括截至2019年12月31日已簽訂但尚未開始的租賃。某些租約包含定期租金上漲調整和續簽選項。租賃義務在不同的日期到期,最遲在2038年到期。 |
| |
(3) | 我們的購買義務是我們與某些供應商和營銷合作伙伴簽訂的協議所規定的最低義務。這些最低限度的債務少於我們在這些時期的預計使用量。付款可能超過基於實際使用的最低義務。 |
| |
(4) | 擔保和LOC是代表資金責任的承諾,在發生第三方要求或或有事件時可能需要我們的表現。我們使用我們的備用LOC主要用於某些監管目的,以及確保特定酒店物業的酒店房間交易的付款。我們的備用LOC的未完成餘額中,1600萬美元直接減少了我們的循環信貸安排的可用金額。上表中的LOC金額代表每個期間的承諾到期金額。此外,我們還向某些國家的航空當局提供擔保,以防止我們在這些國家銷售的套餐旅遊服務可能無法交付。這些國家對所有旅行社和旅遊公司都實行相同的標準。我們的擔保還包括與我們正在爭議的納税評估有關的債券,以及與各種公司業績義務有關的某些擔保債券。 |
| |
(5) | 不包括2.43億美元的未確認税收優惠淨額,我們無法對其金額和付款期作出合理可靠的估計。 |
除上述項目外,我們並無任何表外安排2019年12月31日.
某些關係和關聯方交易
有關某些關係和關聯方交易的討論,請參閲注18-Liberty Expedia Holdings交易和注:19筆與交易有關的交易在合併財務報表附註中。
第二部分項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
市場風險管理
市場風險是指利率、匯率和市場價格的不利變化帶來的潛在損失。我們的市場風險敞口包括我們的長期債務、我們的循環信貸安排、衍生工具以及現金和現金等價物、應收賬款、公司間應收賬款、投資、應付商户賬款以及以外幣計價的遞延商户預訂。我們通過既定的政策和程序管理我們對這些風險的敞口。我們的目標是減少潛在的損益表、現金流和利率和匯率變化帶來的市場敞口。
利率風險
2010年8月,我們發行了7.5億美元的優先無擔保票據,固定利率為5.95%。2014年8月,我們發行了5億美元的優先無擔保票據,固定利率為4.5%。2015年6月,我們發行了6.5億歐元的優先無擔保票據,固定利率為2.5%。(請參閲下面的“外匯風險”進一步討論或我們的2.5%説明。)2015年12月,我們發行了7.5億美元的優先無擔保票據,固定利率為5.0%。2017年9月,我們發行了10億美元的優先無擔保票據,固定利率為3.8%。2019年9月,我們發行了12.5億美元的優先無擔保票據,固定利率為3.25%。因此,如果市場利率下降,我們要求支付的金額將超過基於市場利率的金額。我們的5.95%、2.5%、4.5%、5.0%、3.8%和3.25%的債券的公允價值約為7.67億美元, 7.64億美元, 5.36億美元, 8.25億美元, 10.2億美元, 12.1億美元而截至 2019年12月31日按年末不太活躍市場的報價計算。利率上升或下降50個基點將使我們5.95%的債券的公允價值減少或增加約200萬美元,2.5%的債券減少約800萬美元,4.5%的債券減少約1100萬美元,5.0%的債券減少約2100萬美元,3.8%的債券減少約3500萬美元,3.25%的債券減少約5100萬美元。
我們維持着20億美元的循環信貸安排,根據市場利率加上我們信用評級確定的利差來計息。由於我們的利率與市場利率掛鈎,如果按照我們迄今的做法,我們不對衝循環信貸安排下的任何借款所產生的利率風險,我們將容易受到利率波動的影響。自.起2019年12月31日和2018,我們沒有未償還的循環信貸安排借款。
年內,利率的變動並未對我們造成重大影響。2019年12月31日, 2018或2017.
外匯風險
我們在某些國際市場開展業務,主要是在澳大利亞、加拿大、中國和歐盟。由於我們在國際市場開展業務,我們面臨着可能影響匯率的不同經濟氣候、政治舞臺、税收制度和監管規定。我們對外幣風險的主要敞口與以外幣進行交易並以美元記錄活動有關。美元與這些其他貨幣之間的匯率變化將導致交易收益或虧損,我們在綜合運營報表中確認了這一點。
在可行的範圍內,我們通過以類似面值的外幣維持流動資產和流動負債之間的自然對衝,將我們的外幣風險降至最低。此外,我們使用外幣遠期合約在經濟上對衝某些商户的收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。這些工具通常是短期的,按公允價值記錄,損益記錄在其他淨額中。自.起2019年12月31日和2018,我們的遠期淨負債為800萬美元計入應計費用和其他流動負債和遠期淨資產2200萬美元計入預付費用和其他流動資產。我們未來可能會簽訂更多的外匯衍生品合約或其他經濟對衝。我們管理外匯風險的目標是在切實可行的範圍內儘量減少匯率對我們的收益、現金流和財務狀況可能產生的變化的潛在風險。我們在進行套期保值活動時會做出一些估計,在某些情況下包括未來預訂、取消、退款、客户停留模式和以外幣支付的水平。如果這些估計與實際結果有很大差異,我們的對衝可能會導致更大的波動性。
2015年6月,我們發行了6.5億歐元的登記優先無擔保票據,2022年6月到期,利息為2.5%。2.5%債券的本金總額被指定為對我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。票據在每個資產負債表日以歐元兑美元匯率計量,因匯率變化而產生的交易收益或虧損計入累計其他全面收益(虧損)。這些子公司以歐元計價的淨資產在每個資產負債表日換算成美元,外幣變動的影響也反映在累計其他全面收益(虧損)中。由於已記錄的歐元計價債務的名義金額低於我們淨投資的名義金額,我們預計這一對衝不會導致任何無效。
未來的淨交易損益本身就很難預測,因為它們取決於我們進行交易的多種貨幣相對於美元的波動情況,每個時期流動資產和負債的相對構成和麪值,以及我們通過資產負債表淨值或衍生品合約的使用預測和管理此類風險敞口的有效性。例如,如果我們持有淨資產餘額的外幣對美元都貶值了10%,我們持有淨負債餘額的外幣對美元都升值了10%,我們將確認大約2900萬美元基於我們的外幣遠期頭寸(包括遠期頭寸在經濟上對衝我們的商家收入敞口的影響)以及我們的外幣現金和現金等價物、應收賬款、遞延商家預訂的淨資產或負債餘額
和商户應付賬款餘額2019年12月31日。由於這些餘額的淨構成經常波動,甚至每天波動,外匯匯率也是如此,因此,在特定時期內,損失可能會加劇或大幅減少。
在.期間2019, 2018和2017,我們錄得淨匯率損失約為3400萬美元 (3400萬美元虧損(不包括合同經濟對衝我們預測的商業收入),淨外匯收益約為 300萬美元 (3800萬美元虧損(不包括合同經濟對衝我們的預測商業收入)和淨外匯損失約為 4600萬美元 (4000萬美元虧損(不包括合約經濟對衝我們預測的商業收入)。隨着我們在國際市場的業務增加,我們面臨的外匯匯率波動風險也隨之增加。外匯匯率變動對我們的經濟影響與實際增長、通貨膨脹、利率、政府行動和其他因素的變動有關。該等變動(如屬重大)可能導致我們調整融資及經營策略。
第二部分。第二部分。合併財務報表和補充數據
F-1頁《財務報表索引、附表和證據》中所列的合併財務報表和附表作為本報告的一部分提交。
第二部分。第二部分。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
第二部分:第29A項。控制和程序
財務報告內部控制的變化。
在截至本季度結束的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化。2019年12月31日對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
信息披露控制和程序的評估。
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的規定,我們的管理層,包括我們的董事長兼高級管理人員(聯席首席執行官)、副董事長(聯席首席執行官)和代理首席財務官(首席財務官),評估了我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的董事長兼高級管理人員、副董事長兼代理首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如《交易所法案》規則第13a-15(F)條所定義。財務報告的內部控制是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。管理層根據#年所述的財務報告有效控制標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制論--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評價,管理層得出結論,截至2019年12月31日公司對財務報告的內部控制是有效的。管理層已與審計委員會審查了其評估。安永會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,已審計了截至2019年12月31日,如下文所載他們的報告所述。
對控件的限制。
管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都是以某些假設為基礎,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保其目標能夠達到。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Expedia集團公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對Expedia Group,Inc.截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,Expedia Group,Inc.(本公司)根據COSO標準,截至2019年12月31日,在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表,截至2019年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化,以及日期為2020年2月13對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
華盛頓州西雅圖
2020年2月13
第二部分:項目9B。 其他信息
沒有。
第三部分。
我們以引用方式納入本報告第三部分所要求的表格10—K中的資料,這些資料來自我們有關我們2020年股東周年大會的委託書(“2020年委託書”),該委託書將於截至我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。 2019年12月31日.
第三部分。第三部分:項目10。董事、高管與公司治理
本項目所需資料載於2020年委託書中“董事選舉--被提名人”、“董事-董事會會議及委員會選舉”、“有關行政人員的資料”及“第16(A)節(A)實益所有權報告合規情況”的標題下,並以參考方式併入本文。
第三部分。第三部分。項目11。高管薪酬
本項目所要求的信息包括在2020年委託書的“董事選舉--非僱員董事的薪酬”、“董事選舉--薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”和“高管薪酬”標題下,並在此引入作為參考。
第三部分。第二項:12。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所要求的信息包括在2020年委託書的“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題下,並通過引用併入本文。
第三部分。第三部分。第二項。13。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所需資料載於2020年委託書的“若干關係及關連人士交易”及“董事及董事會會議及委員會的選舉”兩個標題下,並以參考方式併入本文。
第三部分。第三部分。第二項:14。首席會計費及服務
本項目所要求的資料包括在2020年委託書中“審計委員會報告”的標題下,並以引用的方式併入本文。
第四部分:第15項。展品、合併財務報表和財務報表明細表
(a)(1) 合併財務報表
作為本報告的一部分,我們已將綜合財務報表索引、附表和附件中所列的合併財務報表歸檔到F-1頁。
(a)(2) 財務報表明細表
所有財務報表附表都被省略,因為它們不適用,不具實質性,或所需資料列於合併財務報表或其附註中。
(a)(3) 陳列品
以下列出的證據作為本年度報告的一部分以10-K表格的形式提交。
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展品 不是的。 | | | | 已歸檔 特此聲明 | | 以引用方式併入 |
展品説明 | | 表格 | | 美國證券交易委員會中國檔案號。 | | 展品 | | 提交日期 |
1.1 | | 承銷協議,日期為2015年5月28日,Expedia,Inc.作為承銷協議的擔保方,法國巴黎銀行,高盛公司,J.P.Morgan Securities plc作為幾家承銷商的代表(與附件4.6中的第四份補充契約有關) | | | | 8-K | | 000-51447 | | 1.1 | | 6/3/2015 |
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2.1 | | 由Expedia,Inc.、Expedia的全資子公司Trivago GmbH和Trivago GmbH的股東簽訂的購股協議,日期為2012年12月21日。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.1 | | 12/21/2012 |
2.2 | | 股東協議,日期為2012年12月21日,由Trivago GmbH,Expedia,Inc.,Expedia的全資子公司和Trivago GmbH的某些股東簽署。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.2 | | 12/21/2012 |
2.3 | | 採購和銷售協議(Cruise),日期為2015年3月10日,由Immunex Corporation和Cruise,LLC簽署 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.1 | | 4/2/2015 |
2.4 | | 採購和銷售的第一修正案,日期為2015年3月25日,由Immunex Corporation和Cruise,LLC簽署 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.2 | | 4/2/2015 |
2.5 | | 股份購買協議,日期為2015年5月22日,由Expedia,Inc.,Expedia Asia Pacific—阿爾法有限公司,www.example.com International,Ltd. C—Travel International Limited、Luxuriant Holdings Limited、Keystone Lodging Holdings Limited及Plateno Group Limited | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.1 | | 5/22/2015 |
2.6 | | Expedia Group,Inc.、LEMS II Inc.、LEMS I LLC和Liberty Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 2.1 | | 4/16/2019 |
2.7 | | Expedia Group,Inc.、LEMS I LLC、LEMS II Inc.和Liberty Holdings,Inc.之間的合併協議和計劃的第1號修正案,日期為2019年6月5日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 2.1 | | 6/5/2019 |
3.1 | | 修訂和重新簽署的Expedia Group,Inc.公司註冊證書,日期為2019年12月3日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 12/4/2019 |
3.2 | | Expedia Group,Inc.自2019年4月15日起修訂和重新制定的章程 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 4/16/2019 |
4.1 | | 債券,日期為2010年8月5日,由Expedia,Inc.作為發行人,不時作為其附屬擔保人,以及紐約梅隆銀行信託公司作為受託人,管理Expedia,Inc.‘S優先票據,2020年到期 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.1 | | 8/10/2010 |
4.2 | | 第九份補充契約,日期為2016年9月30日,由Expedia,Inc.作為發行方,其附屬擔保方,以及紐約銀行梅隆信託公司,N.A.,作為受託人 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 10/3/2016 |
4.3 | | 契約,日期為2014年8月18日,由Expedia,Inc.作為發行方,不時作為其附屬擔保人,並由紐約梅隆銀行信託基金公司作為受託人 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.1 | | 8/18/2014 |
4.4 | | 第一補充契約,日期為2014年8月18日,由Expedia,Inc.(附屬擔保人)和紐約銀行信託信託公司(N.A.)作為受託人,管理Expedia,Inc.‘S 4.500%2024年到期的優先票據 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.2 | | 8/18/2014 |
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4.5 | | 第四份補充契約,日期為2015年6月3日,由Expedia,Inc.作為發行方,其附屬擔保人,以及紐約銀行梅隆信託信託公司,N.A.作為受託人,管理Expedia,Inc.‘S 2.500%高級票據,2022年到期 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 4.2 | | 6/3/2015 |
4.6 | | 債券,日期為2015年12月8日,由Expedia,Inc.作為發行人,不時作為其附屬擔保人,以及紐約梅隆銀行信託基金公司作為受託人,管理Expedia,Inc.‘S 5.000%2026年到期的優先票據 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 12/8/2015 |
4.7 | | Expedia,Inc.、其擔保方和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2017年9月21日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/21/2017 |
4.8 | | 契約,日期為2019年9月19日,由Expedia Group,Inc.、其擔保方和美國銀行全國協會簽訂。 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/20/2019 |
4.9 | | 註冊權協議,日期為2019年9月19日,由Expedia Group,Inc.和美國銀行證券公司,J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.,LLC之間達成。 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.2 | | 9/20/2019 |
4.10 | | 證券説明 | | X | | | | | | | | |
10.1 | | 修訂和重新簽署Expedia,Inc.、Liberty Interactive Corporation和Barry Diller之間的治理協議,日期為2011年12月20日 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.1 | | 12/27/2011 |
10.2 | | Liberty Expedia Holdings,Inc.、LeXE Marginco,LLC、LEXEB,LLC、Liberty Interactive Corporation、Barry Diller和Expedia,Inc.之間的治理協議的轉讓和承擔,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*† | | 001-37938 | | 10.6 | | 11/7/2016 |
10.3 | | 修訂和重新簽署了Liberty Interactive Corporation和Barry Diller之間的股東協議,日期為2011年12月20日 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.11 | | 2/10/2012 |
10.4 | | 《股東協議的轉讓和承擔》,由Liberty Expedia Holdings,Inc.、Liberty Interactive Corporation和Barry Diller共同完成,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*† | | 001-37938 | | 10.7 | | 11/7/2016 |
10.5 | | Liberty Expedia Holdings,Inc.和Barry Diller之間的股東協議第1號修正案,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*† | | 001-37938 | | 10.8 | | 11/7/2016 |
10.6 | | 信件協議,日期為2018年3月6日,由Liberty Expedia Holdings,Inc.、Liberty Interactive Corporation、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone簽署。 | | | | 8-K*† | | 001-37938 | | 10.1 | | 3/7/2018 |
10.7 | | 由Liberty Interactive Corporation、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone修訂和重新簽署的交易協議,日期為2016年9月22日 | | | | S-4/A*† | | 333-210377 | | 10.13 | | 9/23/2016 |
10.8 | | 轉讓協議,由Barry Diller和Liberty Expedia Holdings,Inc.簽署,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*† | | 001-37938 | | 10.10 | | 11/7/2016 |
10.9 | | Expedia,Inc.和TripAdvisor,Inc.之間的税收分享協議,日期為2011年12月20日 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.2 | | 12/27/2011 |
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10.10 | | HomeAway,Inc.和Keystone Strategy LLC之間的服務協議,日期為2017年4月1日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 7/28/2017 |
10.11 | | 修訂和重新簽署的信貸協議日期為2014年9月5日:Expedia,Inc.(特拉華州的公司)、Expedia,Inc.(華盛頓的公司)、Travelscape,LLC(內華達州的有限責任公司)、Hotwire,Inc.(特拉華州的公司)、貸款方、JPMorgan Chase Bank,N.A.(行政代理)和J.P.Morgan Europe Limited(倫敦代理 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.1 | | 9/11/2014 |
10.12 | | 第一修正案,日期為2016年2月4日,其中Expedia,Inc.,特拉華州一家公司,Expedia,Inc.,華盛頓公司,Travelscape,LLC,內華達州有限責任公司,Hotwire,Inc.,特拉華州一家公司,貸款人和發行銀行,行政代理摩根大通銀行,和J.P.Morgan Europe Limited,倫敦代理 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 2/8/2016 |
10.13 | | 第二修正案,日期為2016年12月22日,在Expedia,Inc.,特拉華州的公司,Expedia,Inc.,華盛頓的公司,Travelscape,LLC,內華達州的有限責任公司,Hotwire,Inc.,特拉華州的公司,其他借款子公司不時的當事人,貸款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作為行政代理,以及J.P.Morgan Europe Limited,作為倫敦代理 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.14 | | 2/10/2017 |
10.14 | | 截至2017年4月25日,Expedia,Inc.,特拉華州一家公司,Expedia,Inc.,華盛頓公司,Travelscape,LLC,內華達州有限責任公司,Hotwire,Inc.,特拉華州一家公司,其他借款子公司,不時的當事人,貸款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,行政代理,J.P.Morgan Europe Limited,倫敦代理之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/28/2017 |
10.15 | | 截至2018年5月31日,Expedia Group,Inc.(特拉華州一家公司)、Expedia,Inc.(華盛頓一家公司)、Travelscape,LLC(內華達州有限責任公司)、Hotwire,Inc.(特拉華州一家公司)、貸款人和發行銀行之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2014年9月5日,行政代理和倫敦代理為摩根大通銀行。 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 6/1/2018 |
10.16 | | 截至2018年9月10日,Expedia Group,Inc.(特拉華州一家公司)、Expedia,Inc.(華盛頓一家公司)、Travelscape,LLC(內華達州有限責任公司)、Hotwire,Inc.(特拉華州一家公司)、其他借款子公司之間於2014年9月5日簽訂的修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 10/26/2018 |
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10.17 | | 截至2018年12月28日,Expedia Group,Inc.(特拉華州一家公司)、Expedia,Inc.(華盛頓一家公司)、Travelscape,LLC(內華達州有限責任公司)、Hotwire,Inc.(特拉華州一家公司)、其他借款子公司之間於2014年9月5日簽訂的修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.17 | | 2/8/2019 |
10.18 | | 截至2019年3月7日,Expedia Group,Inc.(特拉華州一家公司)、Expedia,Inc.(華盛頓一家公司)、Travelscape,LLC(內華達州有限責任公司)、Hotwire,Inc.(特拉華州一家公司)、其他借款子公司、貸款機構、貸款人、作為行政代理和倫敦代理的摩根大通銀行之間於2014年9月5日修訂和重新簽署的信貸協議的第七項修正案 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.16 | | 5/3/2019 |
10.19 | | 辦公大樓在特拉華州的Tower 333 LLC和華盛頓的Expedia,Inc.之間租賃,日期為2007年6月25日 | | | | 10-Q | | 000-51447 | | 10.1 | | 8/3/2007 |
10.20 | | Expedia Group,Inc.與股東之間的投票協議(定義見協議),日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/16/2019 |
10.21 | | 巴里·迪勒、迪勒-馮·芙絲汀寶家族基金會、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Expedia Group,Inc.簽署的交換協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 4/16/2019 |
10.22 | | Expedia Group,Inc.和Barry Diller之間的第二次修訂和重新簽署的治理協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/16/2019 |
10.23 | | Qurate Retail,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone之間修訂和重新簽署的交易協議的第2號修正案,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.4 | | 4/16/2019 |
10.24 | | 股東協議終止協議,由巴里迪勒,自由Expedia控股公司,LEXEB,LLC和LEXE Marginco,LLC,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.5 | | 4/16/2019 |
10.25 | | 管理協議終止協議,由巴里迪勒,Expedia集團,公司,自由Expedia控股公司,LEXEB,LLC和LEXE Marginco,LLC,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.6 | | 4/16/2019 |
10.26 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之間的税收分享協議的假設和加入協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/16/2019 |
10.27 | | 由Liberty Interactive Corporation和Liberty Expedia Holdings,Inc.簽訂的税收分享協議,日期為2016年11月4日 | | | | 8-K*^ | | 001-33982 | | 10.1 | | 11/7/2016 |
10.28 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.、Qurate Retail,Inc.、Barry Diller、John C.Malone和Leslie Malone之間關於交易協議義務的假設協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.9 | | 4/16/2019 |
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10.29 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之間的重組協議的假設和加入協議,日期為2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.10 | | 4/16/2019 |
10.30 | | Liberty Interactive公司和註冊人之間的重組協議,日期為2016年10月26日 | | | | POS—AM * † | | 333-210377 | | 2.1 | | 11/4/2016 |
10.31* | | 第四次修訂和重申Expedia,Inc. 2005年股票及年度獎勵計劃 | | | | 定義:14A | | 001-37429 | | 應用程序A | | 8/23/2016 |
10.32* | | Orbitz Worldwide,Inc. 2007年股權及獎勵計劃 | | | | S-8 | | 333-206990 | | 99.1 | | 9/17/2015 |
10.33* | | HomeAway,Inc.2011年股權激勵計劃 | | | | S-8 | | 333-208548 | | 99.1 | | 12/15/2015 |
10.34* | | Expedia Group,Inc.2013年員工股票購買計劃,經修訂和重新確定 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.22 | | 2/8/2019 |
10.35* | | Expedia Group,Inc.2013年國際員工股票購買計劃,經修訂和重新確定 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.23 | | 2/8/2019 |
10.36* | | Expedia,Inc.限制性股票單位協議(董事)格式 | | | | 10-Q | | 000-51447 | | 10.1 | | 8/1/2014 |
10.37* | | Expedia,Inc.限制性股票單位協議格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.22 | | 2/10/2017 |
10.38* | | Expedia Group,Inc.限制性股票單位協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/27/2018 |
10.39* | | Expedia,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.23 | | 2/10/2017 |
10.40* | | Expedia Group,Inc.股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 4/27/2018 |
10.41* | | Expedia,Inc.2018年基於業績的股票期權協議格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/27/2018 |
10.42* | | 修改和重新定義了Expedia,Inc.非員工董事遞延薪酬計劃,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.13 | | 2/19/2009 |
10.43* | | 修訂和重新定義Expedia,Inc.高管延期薪酬計劃,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.17 | | 2/19/2009 |
10.44* | | 《高管遞延薪酬計劃第一修正案》,自2014年12月31日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.20 | | 2/6/2015 |
10.45* | | Mark Okerstrom和Expedia公司之間的僱傭協議,2017年9月15日生效 | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.1 | | 9/21/2017 |
10.46* | | Expedia公司馬克D的股票期權協議。Okerstrom,日期截至2016年3月7日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 3/9/2016 |
10.47* | | Expedia公司馬克D的股票期權協議。Okerstrom,日期為2016年3月7日(性能選項) | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 3/9/2016 |
10.48* | | Mark Okerstrom和Expedia公司之間的股票期權協議,2017年9月15日生效(性能選項) | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.2 | | 9/21/2017 |
10.49* | | 馬克D. Okerstrom和Expedia公司,自2018年3月2日起生效(基於績效的期權) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 4/27/2018 |
10.50* | | Alan Pickerill和Expedia公司之間的僱傭協議,2017年9月15日生效 | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.3 | | 9/21/2017 |
10.51* | | 艾倫·R.皮克里爾和Expedia,Inc.,自2018年3月2日起生效(基於績效的期權) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.5 | | 4/27/2018 |
10.52* | | 修訂和重新簽署的Robert J.Dzielak和Expedia,Inc.之間的僱傭協議,2018年3月3日生效 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 3/7/2018 |
|
| | | | | | | | | | | | |
10.53* | | Robert J. Dzielak和Expedia公司之間的股票期權協議,2018年3月2日生效(基於績效的期權) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.6 | | 4/27/2018 |
10.54* | | Robert J. Dzielak和Expedia公司之間的股票期權協議,2018年3月2日生效(懸崖背心選項) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/27/2018 |
10.55* | | Dara Khosrowshahi與Expedia,Inc.的股權待遇協議,2017年9月20日生效 | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.4 | | 9/21/2017 |
10.56* | | Expedia,Inc.Dara Khosrowshahi股票期權協議,日期為2015年3月31日(績效期權) | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.3 | | 4/1/2015 |
10.57* | | Expedia Group,Inc.彼得·M·科恩與Expedia Group,Inc.簽訂的限制性股票單位協議,日期為2018年8月17日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.45 | | 2/8/2019 |
10.58* | | 形成Expedia,Inc.股票期權協議 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.46 | | 2/8/2019 |
10.59* | | 形成Expedia Group,Inc.股票期權協議 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 5/3/2019 |
10.60* | | 形成Expedia Group,Inc.限制性股票單位協議 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 5/3/2019 |
10.61* | | Expedia Group,Inc.彼得·M·科恩與Expedia Group,Inc.簽訂的限制性股票單位協議,日期為2019年3月7日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 5/3/2019 |
10.62* | | 埃裏克·哈特和Expedia Group,Inc.之間的僱傭協議,2019年11月1日生效 | | X | | | | | | | | |
21 | | 註冊人的子公司 | | X | | | | | | | | |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的董事長和高級管理人員證書 | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節認證副主席(聯席首席執行官) | | X | | | | | | | | |
31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節認證代理首席財務官(首席財務官) | | X | | | | | | | | |
32.1*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節對董事長和高級管理人員的認證 | | | | | | | | | | |
32.2*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節認證副董事長(聯席首席執行官) | | | | | | | | | | |
32.3*** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節認證代理首席財務官(首席財務官) | | | | | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | X | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | X | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | X | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | | X | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | X | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | | X | | | | | | | | |
104 | | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中 | | | | | | | | | | |
|
| |
* | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
*† | 表示引用Liberty Expedia Holdings,Inc.的申請。 |
*^ | 表示對Qurate Retail,Inc.備案的引用。 |
*** | 隨信提供 |
第四部分:項目16。表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
|
| | |
| Expedia集團公司 |
| |
| 發信人: | /s/ Peter M.克恩 |
| | 彼得·M·克恩 副董事長兼董事 (聯席首席行政主任) |
2020年2月13
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人簽署,並以下列身份簽署: 2020年2月13. |
| | |
簽名 | | 標題 |
| |
/記者S/記者巴里·迪勒 | | 董事會主席、高管和董事 |
巴里·迪勒 | | (聯席首席行政主任) |
| | |
/s/ Peter M.克恩 | | 副董事長兼董事 |
彼得·M·克恩 | | (聯席首席行政主任) |
| |
/S/首席執行官埃裏克·哈特 | | 代理首席財務官 |
埃裏克·哈特 | | (首席財務官) |
| |
/s/ 蘭斯A.團結 | | 高級副總裁,總會計師 |
蘭斯·A.索德利 | | 高級船員和主計長 |
| | (首席會計主任) |
| |
/S/記者塞繆爾·奧特曼 | | 董事 |
塞繆爾·奧特曼 | | |
| | |
/s/ Susan C. Athey | | 董事 |
Susan C. Athey | | |
| |
/s/ a.喬治·巴特爾 | | 董事 |
a.喬治·巴特爾 | | |
| | |
/S/記者切爾西·克林頓 | | 董事 |
切爾西·克林頓 | | |
| | |
/s/ Jon t.吉梭曼 | | 董事 |
Jon t.吉梭曼 | | |
| | |
/s/ Craig a.雅各布森 | | 董事 |
克雷格·A·雅各布森 | | |
| | |
/s/ 維克多A.考夫曼 | | 董事 |
維克多·A考夫曼 | | |
| |
/S/記者Dara Khosrowshahi | | 董事 |
Dara Khosrowshahi | | |
| |
/s/ Alexander Von Furstenberg | | 董事 |
亞歷山大·馮·芙絲汀寶 | | |
| |
/記者S/記者朱莉·惠倫 | | 董事 |
朱莉·惠倫 | | |
綜合財務報表、明細表和圖表索引
|
| |
| |
合併財務報表 | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | F- 2 |
合併業務報表 | F- 4 |
綜合全面收益表 | F- 5 |
合併資產負債表 | F- 6 |
合併股東權益變動表 | F- 7 |
合併現金流量表 | F- 9 |
合併財務報表附註 | F- 10 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Expedia集團公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Expedia Group,Inc.(本公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至2019年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量的變化以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2019年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,以及我們#年的報告,審計了公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制。2020年2月13對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
|
| | |
| | 忠誠度計劃 |
有關事項的描述 | | 如財務報表附註2所述,參加Expedia Rewards和Hotels.com Rewards忠誠度計劃(統稱為“忠誠度計劃”)的旅行者在每次符合條件的預訂中獲得獎勵積分,這些積分可以兑換為免費或折扣的未來預訂。會員獎勵在旅遊服務和在忠誠度計劃中賺取的獎勵點數之間分配。本公司遞延賺取的獎勵積分的相對獨立銷售價格,扣除預期不會贖回的獎勵(稱為“損毀”),作為綜合資產負債表上遞延商户預訂內的遞延忠誠獎勵。為了估計獎勵積分的相對獨立銷售價格,公司考慮了忠誠度計劃條款規定的每一積分的聲明贖回價值,然後基於統計建模技術利用歷史會員活動估計獎勵積分的未來中斷。當用忠誠度獎勵購買的旅行服務令人滿意時,遞延忠誠度獎勵餘額扣除支付給旅行供應商的金額後,確認為收入。
審計公司的遞延忠誠獎勵餘額尤其複雜和具有判斷性,因為在確定獎勵點數的預期未來突破時存在重大的計量不確定性。管理層使用統計建模技術來根據歷史成員活動來估計未來的破壞。分配給獲得的獎勵點數的會員對價金額對預期的未來突破假設很敏感。忠誠度計劃條款或會員兑換獎勵積分的方法或方式的變化可能會改變會員的行為,這增加了衡量的不確定性,因為歷史會員活動可能不能預示未來的行為。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計,並測試了管理層對統計建模技術和由此產生的損壞估計進行審查的控制措施的操作有效性。我們還測試了對破損估計分析中使用的成員活動數據的完整性和準確性的控制。這包括對公司系統的控制以及跟蹤忠誠度獎勵成員活動的過程中涉及的應用程序控制。
為了測試遞延忠誠獎勵餘額,我們執行了審計程序,其中包括讓我們的精算專家協助我們評估管理層使用的方法,並對合理的損失率範圍進行獨立的精算估計。然後,我們將這個合理的破損率範圍與公司的估計進行了比較。此外,我們還測試了我們的精算專家在破損分析中使用的成員活動數據的完整性和準確性。 |
/S/安永律師事務所
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
華盛頓州西雅圖
2020年2月13
合併財務報表
Expedia集團公司
合併業務報表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬,每股數據除外) |
收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
|
成本和支出: | | | | | |
收入成本(1) | 2,163 |
| | 1,965 |
| | 1,757 |
|
銷售和市場營銷(1) | 6,135 |
| | 5,767 |
| | 5,298 |
|
技術和內容 (1) | 1,763 |
| | 1,617 |
| | 1,387 |
|
一般和行政(1) | 847 |
| | 808 |
| | 676 |
|
無形資產攤銷 | 198 |
| | 283 |
| | 275 |
|
商譽減值 | — |
| | 86 |
| | — |
|
無形資產減值準備 | — |
| | 42 |
| | — |
|
法定準備金、佔用税和其他 | 34 |
| | (59 | ) | | 25 |
|
重組及相關重組費用 | 24 |
| | — |
| | 17 |
|
營業收入 | 903 |
| | 714 |
| | 625 |
|
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 59 |
| | 71 |
| | 34 |
|
利息支出 | (173 | ) | | (190 | ) | | (182 | ) |
其他,淨額 | (14 | ) | | (110 | ) | | (60 | ) |
其他費用合計(淨額) | (128 | ) | | (229 | ) | | (208 | ) |
所得税前收入 | 775 |
| | 485 |
| | 417 |
|
所得税撥備 | (203 | ) | | (87 | ) | | (45 | ) |
淨收入 | 572 |
| | 398 |
| | 372 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (7 | ) | | 8 |
| | 6 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 565 |
| | $ | 406 |
| | $ | 378 |
|
Expedia Group,Inc.應佔每股收益向普通股股東提供: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.84 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 2.49 |
|
稀釋 | 3.77 |
| | 2.65 |
| | 2.42 |
|
計算每股收益時使用的股份(000美元): | | | | | |
基本信息 | 147,194 |
| | 149,961 |
| | 151,619 |
|
稀釋 | 149,884 |
| | 152,889 |
| | 156,385 |
|
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
綜合全面收益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
淨收入 | $ | 572 |
| | $ | 398 |
| | $ | 372 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
貨幣換算調整,税後淨額 | (5 | ) | | (86 | ) | | 189 |
|
可供出售證券未實現損失,扣除税款 | — |
| | — |
| | (7 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (5 | ) | | (86 | ) | | 182 |
|
綜合收益 | 567 |
| | 312 |
| | 554 |
|
減去:非控股權益的綜合收益(虧損) | (1 | ) | | (26 | ) | | 45 |
|
Expedia Group,Inc. | $ | 568 |
| | $ | 338 |
| | $ | 509 |
|
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併資產負債表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬美元,每股收益除外) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,315 |
| | $ | 2,443 |
|
受限現金和現金等價物 | 779 |
| | 259 |
|
短期投資 | 526 |
| | 28 |
|
應收賬款,扣除備抵41美元和34美元 | 2,524 |
| | 2,151 |
|
應收所得税 | 70 |
| | 24 |
|
預付費用和其他流動資產 | 521 |
| | 292 |
|
流動資產總額 | 7,735 |
| | 5,197 |
|
財產和設備,淨額 | 2,198 |
| | 1,877 |
|
經營性租賃使用權資產 | 611 |
| | — |
|
長期投資和其他資產 | 796 |
| | 778 |
|
遞延所得税 | 145 |
| | 69 |
|
無形資產,淨額 | 1,804 |
| | 1,992 |
|
商譽 | 8,127 |
| | 8,120 |
|
總資產 | $ | 21,416 |
| | $ | 18,033 |
|
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付賬款,商家 | $ | 1,921 |
| | $ | 1,699 |
|
應付帳款,其他 | 906 |
| | 788 |
|
推遲的商户預訂 | 5,679 |
| | 4,327 |
|
遞延收入 | 321 |
| | 364 |
|
應付所得税 | 88 |
| | 74 |
|
應計費用和其他流動負債 | 1,050 |
| | 808 |
|
長期債務當期到期日 | 749 |
| | — |
|
流動負債總額 | 10,714 |
| | 8,060 |
|
長期債務,不包括本期債務 | 4,189 |
|
| 3,717 |
|
遞延所得税 | 56 |
| | 69 |
|
經營租賃負債 | 532 |
| | — |
|
其他長期負債 | 374 |
| | 506 |
|
承付款和或有事項 |
| |
|
可贖回的非控股權益 | 15 |
| | 30 |
|
股東權益: | | | |
普通股面值.0001美元 | — |
| | — |
|
授權股份:1,600,000 | | | |
已發行股份:256,692股和231,493股;已發行股份:137,076股和134,334股 | | | |
B類普通股面值.0001美元 | — |
| | — |
|
授權股份:40萬 | | | |
已發行股份:12,800股和12,800股;已發行股份:5,523股和12,800股 | | | |
額外實收資本 | 12,978 |
| | 9,549 |
|
庫存股票—普通股和B類,按成本計算 | (9,673 | ) | | (5,742 | ) |
股票:126,893和97,159 | | | |
留存收益 | 879 |
| | 517 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (217 | ) | | (220 | ) |
Expedia Group,Inc.股東權益總額 | 3,967 |
| | 4,104 |
|
不可贖回的非控股權益 | 1,569 |
| | 1,547 |
|
股東權益總額 | 5,536 |
| | 5,651 |
|
總負債和股東權益 | $ | 21,416 |
| | $ | 18,033 |
|
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併股東權益變動表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 庫存股票— 普通和B類 | | 保留 收益 (赤字) | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 不可贖回 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
截至2016年12月31日餘額 | | 224,309,769 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 8,794 |
| | 87,077,319 |
| | $ | (4,511 | ) | | $ | 129 |
| | $ | (280 | ) | | $ | 1,561 |
| | $ | 5,693 |
|
淨收入(虧損)(不包括可贖回非控股權益應佔淨收入3美元) | | | | | | | | | | | | | | | | 378 |
| | | | (9 | ) | | 369 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 131 |
| | 51 |
| | 182 |
|
向股東支付股息(宣佈每股1.16美元) | | | | | | | | | | — |
| | | | | | (176 | ) | | | |
| | (176 | ) |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 3,982,546 |
| | — |
| | | | | | 228 |
| | | | | | | | | | | | 228 |
|
股票期權預提税金 | | | | | | | | | | (9 | ) | | | | | | | | | | | | (9 | ) |
與收購相關的普通股發行 | | 175,040 |
| | — |
| | | | | | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 133,319 |
| | (17 | ) | | | | | | | | (17 | ) |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 2,317,617 |
| | (294 | ) | | | | | | | | (294 | ) |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | 3 |
| | 6 |
|
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 148 |
| | | | | | | | | | | | 148 |
|
其他 | | | | | | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | |
| | (1 | ) |
截至2017年12月31日餘額 | | 228,467,355 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,163 |
| | 89,528,255 |
| | $ | (4,822 | ) | | $ | 331 |
| | $ | (149 | ) | | $ | 1,606 |
| | $ | 6,129 |
|
淨收入(虧損)(不包括可贖回非控股權益應佔淨收入1美元) | | | | | | | | | | | | | | | | 406 |
| | | | (9 | ) | | 397 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (68 | ) | | (18 | ) | | (86 | ) |
向股東支付股息(宣佈每股1.24美元) | | | | | | | | | | | | | | | | (186 | ) | | | | | | (186 | ) |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 2,850,591 |
| | — |
| | | | | | 166 |
| | | | | | | | | | | | 166 |
|
股票期權預提税金 | | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | | | | | | | (2 | ) |
與收購相關的普通股發行 | | 175,040 |
| | — |
| | | | | | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 179,783 |
| | (20 | ) | | | | | | | | (20 | ) |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 7,720,194 |
| | (904 | ) | | | | | | | | (904 | ) |
發行庫藏股所得款項 | | | | | | | | | | 27 |
| | (269,646 | ) | | 4 |
| | | | | | | | 31 |
|
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | | | | | | | | | | — |
| | | | | | (3 | ) | | | | | | (3 | ) |
購買亞航剩餘權益 | | | | | | | | | | (5 | ) | | | | | | | | | | (57 | ) | | (62 | ) |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | (7 | ) | | | | | | | | | | 25 |
| | 18 |
|
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 208 |
| | | | | | | | | | | | 208 |
|
採用新會計準則的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | (31 | ) | | (3 | ) | | | | (34 | ) |
其他 | | | | | | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | | | (1 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | | 231,492,986 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 9,549 |
| | 97,158,586 |
| | $ | (5,742 | ) | | $ | 517 |
| | $ | (220 | ) | | $ | 1,547 |
| | $ | 5,651 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B類 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 庫存股票— 普通和B類 | | 保留 收益 (赤字) | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 不可贖回 非控制性 利息 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
淨收入(不包括可贖回非控股權益應佔淨虧損2美元) | | | | | | | | | | | | | | | | 565 |
| | | | 9 |
| | 574 |
|
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 |
| | (8 | ) | | (5 | ) |
向股東支付股息(宣佈每股1.32美元) | | | | | | | | | | | | | | | | (195 | ) | | | | | | (195 | ) |
行使股權工具和員工購股計劃所得款項 | | 4,453,610 |
| | — |
| | | | | | 301 |
| | | | | | | | | | | | 301 |
|
股票期權預提税金 | | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | | | | | | | (2 | ) |
Liberty Expedia Holdings交易 | | 20,745,181 |
| | — |
| | | | | | 2,883 |
| | 23,876,671 |
| | (3,212 | ) | | | | | | | | (329 | ) |
與權益工具歸屬有關的庫存股活動 | | | | | | | | | | | | 295,185 |
| | (36 | ) | | | | | | | | (36 | ) |
普通股回購 | | | | | | | | | | | | 5,562,083 |
| | (683 | ) | | | | | | | | (683 | ) |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | | | | | | | | | | | | | | | | (14 | ) | | | | | | (14 | ) |
非控股權益所有權的其他變更 | | | | | | | | | | 1 |
| | | | | | | | | | 21 |
| | 22 |
|
採用新會計準則的影響 | | | | | | | | | | | | | | | | 6 |
| | | | | | 6 |
|
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | 246 |
| | | | | | | | | | | | 246 |
|
其他 | | | | | | | | | | — |
| | | | | | | | | | | | — |
|
截至2019年12月31日的餘額 | | 256,691,777 |
| | $ | — |
| | 12,799,999 |
| | $ | — |
| | $ | 12,978 |
| | 126,892,525 |
| | $ | (9,673 | ) | | $ | 879 |
| | $ | (217 | ) | | $ | 1,569 |
| | $ | 5,536 |
|
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併現金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 572 |
| | $ | 398 |
| | $ | 372 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
財產和設備折舊,包括內部使用的軟件和網站開發 | 712 |
| | 676 |
| | 614 |
|
基於股票的薪酬攤銷 | 241 |
| | 203 |
| | 149 |
|
無形資產攤銷及減值 | 198 |
| | 325 |
| | 275 |
|
商譽減值 | — |
| | 86 |
| | — |
|
遞延所得税 | (91 | ) | | (308 | ) | | (103 | ) |
現金、限制性現金和短期投資的外匯(收益)損失,淨額 | (5 | ) | | 111 |
| | (79 | ) |
外匯遠期已實現(收益)損失 | (22 | ) | | (31 | ) | | (6 | ) |
(收益)少數股權投資虧損,淨額 | (8 | ) | | 111 |
| | 14 |
|
其他 | (21 | ) | | 22 |
| | (30 | ) |
經營資產和負債的變化,扣除收購的影響: | | | | | |
應收賬款 | (368 | ) | | (282 | ) | | (456 | ) |
預付費用和其他資產 | (193 | ) | | (29 | ) | | (71 | ) |
應付賬款,商家 | 224 |
| | (134 | ) | | 316 |
|
應付帳款、其他、應計費用和其他負債 | 254 |
| | 196 |
| | 257 |
|
應付/應收税金淨額 | (23 | ) | | 102 |
| | (30 | ) |
推遲的商户預訂 | 1,342 |
| | 489 |
| | 593 |
|
遞延收入 | (45 | ) | | 40 |
| | 30 |
|
經營活動提供的淨現金 | 2,767 |
| | 1,975 |
| | 1,845 |
|
投資活動: | | | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | (1,160 | ) | | (878 | ) | | (710 | ) |
購買投資 | (1,346 | ) | | (1,803 | ) | | (1,811 | ) |
投資銷售和到期日 | 852 |
| | 2,137 |
| | 1,096 |
|
收購,扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | 80 |
| | (53 | ) | | (169 | ) |
其他,淨額 | 21 |
| | 38 |
| | 13 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (1,553 | ) | | (559 | ) | | (1,581 | ) |
融資活動: | | | | | |
發行長期債券所得收益,扣除發行成本 | 1,231 |
| | — |
| | 990 |
|
償還長期債務 | — |
| | (500 | ) | | — |
|
支付Liberty Expedia可交換債券 | (400 | ) | | — |
| | — |
|
購買庫存股 | (743 | ) | | (923 | ) | | (312 | ) |
發行庫藏股所得款項 | — |
| | 31 |
| | — |
|
向股東支付股息 | (195 | ) | | (186 | ) | | (176 | ) |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 301 |
| | 166 |
| | 229 |
|
受控子公司的變動,淨額 | (28 | ) | | (62 | ) | | (18 | ) |
其他,淨額 | 9 |
| | (15 | ) | | (25 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 175 |
| | (1,489 | ) | | 688 |
|
匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 | 3 |
| | (139 | ) | | 147 |
|
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增(減) | 1,392 |
| | (212 | ) | | 1,099 |
|
現金、現金等價物和受限制現金及現金等價物 在年初 | 2,705 |
| | 2,917 |
| | 1,818 |
|
年終現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 | $ | 4,097 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 2,917 |
|
補充現金流量信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 157 |
| | $ | 196 |
| | $ | 163 |
|
所得税支付,淨額 | 304 |
| | 282 |
| | 174 |
|
請參閲合併財務報表附註。
Expedia集團公司
合併財務報表附註
注1--陳述的組織和基礎
業務説明
Expedia Group,Inc.及其子公司為美國和海外的休閒和商務旅行者提供旅遊產品和服務,並向旅遊和非旅遊廣告商提供各種媒體和廣告。這些旅遊產品和服務是通過各種品牌提供的,其中包括:Brand Expedia®、Hotels.com®、Expedia®Partner Solutions、VRBO®、Egencia®、Trivago®、HomeAway®、Orbitz®、Traveley®、Hotwire®、Wotif®、eBookers®、CheapTickets®、Expedia Group™Media Solutions、Expedia Local Expert®、CarRentals.com™、Expedia®CruiseShipCenter®、經典度假®、Traveldoo、VacationRentals.com和SilverRail。此外,這些品牌中的許多都有相關的國際銷售點。2019年第一季度,我們將HomeAway細分市場更名為VRBO。在這些合併財務報表中,我們將Expedia Group,Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Expedia Group,Inc.、我們的全資子公司和我們控制的實體,或我們在這些實體中擁有可變權益並是預期現金收益或虧損的主要受益者。我們使用權益法記錄我們對不受控制、但我們有能力對其施加重大影響的實體的投資。我們已經消除了重大的公司間交易和賬户。
我們相信,我們合併財務報表所依據的假設是合理的。然而,這些合併財務報表並不顯示我們未來的財務狀況、我們未來業務的結果和現金流。
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如,傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的,因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會減少。因為我們大多數旅行服務的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行發生時確認的,而不是在預訂時確認的,因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂,而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看,VRBO在今年第一季度的季節性預訂量較高,相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)以及我們的固定成本更穩定的性質,加劇了季節性收入對收入的影響。此外,我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年,特別是第四季度,因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入,因為我們通常在春夏和冬季假期旅遊的繁忙預訂期間增加營銷。因此,在合併的基礎上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的持續增長或我們產品組合的變化,包括VRBO的增長,可能會影響未來季節性的典型趨勢,也可能存在業務或市場驅動的動態,導致對收入或盈利能力的短期影響,不同於典型的季節性趨勢。
注2--重大會計政策
整固
我們的合併財務報表包括Expedia Group,Inc.、我們的全資子公司以及我們控制其大部分已發行普通股的實體的賬目。我們將非控股權益記錄在我們的合併財務報表中,以確認我們合併子公司的少數股權。綜合附屬公司損益中的非控股權益指分配給我們合併實體中的成員或合夥人的淨收益或虧損份額,其中包括我們可贖回和不可贖回的非控股權益實體的淨收益或虧損中的非控股權益份額。Trivago是納斯達克全球精選市場的一家獨立上市公司,因此受到自己的報告和備案要求的約束,這可能會導致可能的差異,預計這些差異對Expedia Group,Inc.來説不會是實質性的。
我們已經消除了合併財務報表中的重大公司間交易和賬户。
會計估計
本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表時使用估計及假設。我們的估計和假設影響截至我們的合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們合併財務報表的重要估計包括收入確認;當前和長期資產、無形資產和商譽的可回收性;所得税和交易税,例如與佔有税和消費税相關的潛在結算;或有損失;遞延忠誠獎勵;收購收購價格分配;基於股票的薪酬以及衍生工具的會計。
重新分類
我們已經重新分類了與我們上期業績相關的某些金額,以符合我們本期的列報。
收入確認
我們在轉讓我們承諾的服務控制權時確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。
對於我們以下討論的主要基於交易的收入來源,我們已確定淨列報(即向旅行者開出的金額減去向供應商支付的金額)適用於我們大部分收入交易,因為供應商主要負責提供基本的旅行服務,而我們不控制供應商向旅行者提供的服務。我們在衡量對我們的旅行相關服務徵收的或本公司向客户收取的交易價格時,不包括政府當局評估的所有税項(因此,這些税項不包括在收入中)。
我們通常通過商家或代理的商業模式提供傳統的單機和套餐旅遊服務。
在商家模式下,我們從我們的旅遊供應商那裏為預訂酒店房間、替代住宿、機票、汽車租賃和目的地服務提供便利,我們是此類預訂的創紀錄商家。
在代理模式下,我們將旅行者預訂的預訂傳遞給相關的旅遊供應商,而旅遊供應商作為此類預訂的記錄商人。我們從旅行供應商和/或旅行者那裏獲得佣金或票務費用。對於某些代理航空公司、酒店和汽車交易,我們還通過全球分銷系統(“GDS”)收取費用,該系統提供計算機系統,通過該系統可以獲得旅行供應商的庫存和預訂。
在廣告模式下,我們通過Trivago和我們基於交易的網站上的各種媒體和廣告產品,向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。
我們的VRBO業務促進了替代住宿預訂,按交易賺取佣金、旅行者服務費或兩者的組合,併為物業所有者和經理提供基於訂閲的掛牌和其他輔助服務。
我們的旅行預訂服務履行義務的性質因旅行服務而異,差異主要與我們向旅行者提供預訂後服務的程度以及在我們的基礎供應商協議中觸發權利和義務的時間有關。我們把旅行者和旅遊供應商都視為我們的客户。
參考注20—段信息按業務模式和服務類型計算的收入。
寄宿。我們的住宿收入包括根據商户、中介和VRBO商業模式確認的收入。
商人酒店。我們通過與住宿供應商的合同為旅行者提供預訂酒店房間的機會,這些合同為我們提供了房間的價格和可獲得性信息,但我們無法控制房間,也不承擔庫存風險。我們的旅行者在出發前向我們支付商户酒店交易費用,通常是在他們預訂時。我們將付款記錄在延期的商家預訂中,直到住宿之夜發生,在這一點上,我們確認收入,扣除支付給供應商的金額,因為這是我們履行義務的時候。在某些不可退款、不可更改的交易中,我們沒有重大的預訂後服務(主要是不透明的酒店產品),當旅行者在我們的網站上完成交易時,我們會記錄收入,減去根據歷史經驗進行的按存儲容量使用計費和取消的準備金。對供應商的付款一般應在入住或入住後30天內支付。在某些情況下,當供應商以低於我們應計成本的價格向我們開具發票時,當我們根據歷史經驗確定我們不可能需要向供應商付款時,我們通常會在拖欠六個月的淨收入內減少供應商的應付賬款和供應商成本。收取取消費用,並
匯款給供應商(如果適用)。
代理酒店。當我們為旅行者提供預訂後服務時,我們通常會記錄酒店的代理收入,當我們履行我們的履行義務時,我們會將住宿視為履行義務。我們根據歷史經驗記錄了這筆收入的取消津貼。
VRBO。VRBO的住宿收入通常是按預訂付費或按訂閲付費的。按預訂付費的安排是基於佣金的,租賃物業所有者和經理承擔庫存風險,在設定價格方面有自由,並補償VRBO為旅行者提供預訂便利。根據按預訂付費的安排,每次預訂都是一份單獨的合同,因為房源通常可以隨時取消,相關收入(扣除支付給業主的金額)在登記時確認,這是我們為旅行者提供的服務完成的時間點。在按訂閲付費的合同中,業主或經理預先購買與將其物業掛牌出租的在線廣告服務,租期固定(通常為一年)。由於履約義務是上市服務,並於上市期間提供予物業擁有人或管理人,因此,按認購事項支付的收入於上市期間按直線確認。VRBO還在預訂時收取旅行者服務費。向旅行者收取的服務費是對VRBO的服務進行補償,包括但不限於使用VRBO的網站和為旅行者提供全面的支付保障和全天候旅行者支持的“有信心的書”。履約義務是為預訂酒店提供便利,並幫助旅行者完成登記手續,因此,旅行者服務費收入在登記時確認。來自其他輔助替代住宿服務或產品的收入在交付時或我們提供服務時記錄。
商家和代理航空公司。我們在旅行者預訂交易時記錄航空交易的收入,因為我們不向旅行者提供重要的預訂後服務,並且航空公司應支付的款項通常在售票時支付。我們根據歷史經驗在交易時記錄了按存儲容量使用計費和取消的準備金。在某些交易中,GDS向我們的供應商收取佣金,並將這些佣金扣除他們的費用後轉給我們。因此,我們將通過GDS支付的款項視為供應商的佣金,並將這些佣金記錄在淨收入中。為補償GDS在處理交易中的作用而支付給GDS的費用被記為收入成本。
廣告與媒體. 我們記錄的收入來自向我們的旅遊合作伙伴收取的點擊費用,這些費用是針對發送到旅遊合作伙伴網站的線索收取的。在旅行者點擊相關旅遊合作伙伴的網站後,我們將記錄點擊費收入。根據合同條款,我們在廣告期間或在廣告印象交付時按比例記錄廣告植入的收入。廣告商的付款通常應在開具發票後30天內支付。
其他的。其他主要包括與代理業務模式下的汽車、郵輪和目的地服務等產品相關的預訂服務的交易收入。我們通常在旅行發生時記錄相關收入,因為在大多數情況下,我們提供預訂後服務,這是我們履行義務完成的時候。此外,在旅行發生之前,我們的供應商協議中不會觸發任何權利或義務。我們根據歷史經驗記錄了這筆收入的取消津貼。此外,其他還包括主要在商家模式下的旅行保險產品,其收入在預訂交易時記錄。
包裹。旅行者通過我們網站上的包裝功能組裝的套餐通常包括商家酒店組件和航空、汽車或目的地服務組件的某種組合。個別套餐組成部分作為單獨的履約義務入賬,並根據我們上文所述的收入確認政策予以確認。
預付商户預訂。我們將在履行義務之前向供應商支付的款項歸類為包括在預付和其他流動資產中的預付商户預訂。預付商户預訂量是$226百萬截至2019年12月31日和$26百萬截至2018年12月31日。
延期的商家預訂。我們將在履行義務之前收到的現金付款歸類為延期商户預訂。2018年12月31日,$3.627十億現金預付款的比例在延期的商户預訂中報告,$3.309十億其中一個被識別出來,導致了$488百萬於截至該年度止年度內的收入2019年12月31日。在…2019年12月31日,相關餘額為$4.898十億.
參加我們內部管理的旅行者忠誠度獎勵計劃的旅行者,每次符合條件的預訂都會獲得積分,這些積分可以兑換為免費或折扣的未來預訂。Hotels.com Rewards為旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免費服務,如果旅行者入住10晚,則受某些限制。Expedia獎勵使參與的旅行者能夠在40多個Expedia品牌網站上進行的所有酒店、航班、套餐和活動中獲得積分。Orbitz Rewards允許旅行者在機票、酒店和度假套餐中賺取Orbitz Rewards的貨幣OrucksSM,並在未來預訂全球各種酒店時立即兑換這些Oruck。隨着旅行者向免費旅遊產品積累積分,我們推遲了賺取的積分的相對獨立銷售價格,扣除預期的中斷,作為合併資產負債表上遞延商家預訂中的遞延忠誠度獎勵。為了估計所有忠誠度計劃可以兑換積分的基礎服務的獨立銷售價格,我們使用了調整後的市場評估方法,並考慮了旅行者預期的兑換價值。然後,我們估計不會有多少獎勵
根據我們會員賬户中的歷史活動以及統計建模技術進行贖回。當我們履行了與積分有關的業績義務時,即當以忠誠度獎勵購買的旅行服務得到滿足時,收入才被確認。預計將被兑換的大部分獎勵在一至二多年來的努力。2018年12月31日,$700百萬遞延忠誠度獎勵的百分比在遞延商户預訂量內報告,所有這些都在截至年度末確認為收入2019年12月31日。在…2019年12月31日,相關餘額為$781百萬.
遞延收入。遞延收入主要包括VRBO因使用第三方支付處理器而非備案商家的預訂所收到的旅行者服務費、未賺取的訂閲收入以及遞延廣告收入。2018年12月31日,$364百萬被記作遞延收入, $326百萬其中在終了年度確認為收入, 2019年12月31日。在…2019年12月31日,相關餘額為$321百萬.
實際的權宜之計和豁免。我們使用投資組合方法來説明我們的忠誠度積分,因為獎勵計劃在每個計劃中都有類似的特徵,涉及為旅行者提供的價值和他們的破壞模式。預計使用這種組合辦法與將指導原則應用於個別合同不會有實質性區別。然而,如果有必要,我們將繼續評估和完善每個獎勵計劃中的投資組合的定義。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同,我們不披露未履行義務的價值。
現金、受限現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物包括現金和流動金融工具,包括貨幣市場基金和定期存款投資,購買時的到期日為三個月或更短。受限現金包括通過法律合同、法規或我們將現金用於特定目的的意圖而受到限制的現金和現金等價物。我們的受限現金主要涉及某些旅行者存款,其次是辦公室租賃的抵押品。下表將我們合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們合併現金流量表中列報的總金額進行核對:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
現金和現金等價物 | $ | 3,315 |
| | $ | 2,443 |
|
受限現金和現金等價物 | 779 |
| | 259 |
|
包括在長期投資和其他資產內的受限現金 | 3 |
| | 3 |
|
合併現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | $ | 4,097 |
| | $ | 2,705 |
|
短期和長期投資
我們在購買時確定我們對有價證券投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。除少數股權投資外,歸類為可供出售的投資按公允價值入賬,未實現的持有損益經扣除税項後記作累計其他全面收益(“保監處”)的一部分。出售可供出售投資之已實現損益(如有),按特定確認基準釐定。剩餘期限少於一年的投資被歸類為短期投資。所有其他投資被歸類為長期投資和其他資產。
當我們有能力對被投資人施加重大影響時,我們使用權益法記錄投資。截至2018年1月1日,公允價值易於確定的少數股權投資,如我們對Despegar.com Corp(“Despegar”)的投資,按公允價值計入,公允價值變動通過淨收益記錄。少數股權投資若無可隨時釐定的公允價值,則按權益法計量,或按成本計量,並於淨收益中反映可見的價格變動。我們每季度進行一次定性評估,如果有足夠的指標表明投資的公允價值低於賬面價值,則確認減值。價值變動記入其他收入(費用)淨額。
應收帳款
應收賬款一般在30天內到期,並在扣除壞賬準備後入賬。我們認為超過合同付款期限的未付賬款為逾期。我們在確定備抵金額時會考慮多項因素,包括應收賬款逾期的時間長短、過往的損失紀錄、某一特定客户向我們支付欠款的能力,以及整體經濟和行業狀況。
財產和設備
我們按成本記錄財產和設備,扣除累計折舊和攤銷。我們亦將與開發內部使用軟件有關的若干成本資本化。我們將與開發內部使用軟件相關的應用程序開發階段產生的成本資本化。我們將與開發的規劃及實施後階段相關的成本於產生時予以開支。
我們使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊,即三至五年對於計算機設備、資本化軟件開發以及傢俱和其他設備,15年份用於土地改善,以及40年份對於建築物,包括我們新的公司總部。土地不會貶值。我們使用直線法在改善的估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的時間內攤銷租賃改進。
根據資產報廢義務的權威會計指引,我們就估計未來成本的現值建立資產和負債,以將我們的某些租賃設施恢復至其原始狀態。該等資產於租賃期內折舊計入經營開支,而所記錄負債則計入估計修復成本之未來價值。
租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃主要用於辦公空間和數據中心,自2019年1月1日起,隨着新的租賃安排指南的採用,這些租賃包括在我們綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產、應計費用和其他流動負債以及經營租賃負債。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
對於一年或一年以下的經營租賃,我們選擇不在我們的綜合資產負債表上確認租賃負債或ROU資產。相反,我們確認租賃付款是在租賃期限內按直線計算的費用。短期租賃成本對我們的綜合經營報表和現金流並不重要。
我們有辦公室空間及數據中心租賃協議,其中非租賃部分不重大,並已選擇可行權宜方法將租賃及非租賃部分合並及入賬為單一租賃部分。
企業合併
我們將為收購業務而轉讓的代價價值,按收購日期的公平值分配至所收購的有形資產及可識別無形資產及所承擔的負債。購買價超出所收購有形及無形資產淨值公平值之任何部分乃分配至商譽。於釐定所收購資產及所承擔負債之公平值時,管理層會作出重大估計及假設,尤其就無形資產而言。對若干無形資產估值的關鍵估計包括但不限於來自客户關係及商號的未來預期現金流量及貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設具有內在的不確定性和不可預測性,因此,實際結果可能與估計不同。於計量期間識別的暫定金額的任何變動於釐定調整金額的報告期間確認。
商譽的可收回性與無限期無形資產
商譽被分配給預計將在收購日從業務合併的協同效應中受益的報告單位。我們評估商譽和無限期無形資產(兩者均未攤銷)截至10月1日的年度減值,或更頻繁地評估(如果事件和情況表明可能已經發生減值)。在評估減值商譽時,我們通常會進行量化評估,並將報告單位的公允價值與賬面價值進行比較。減值費用按報告單位賬面值超出其公允價值入賬。定期,我們可能會選擇在進行定量分析之前進行定性評估,以確定商譽的公允價值是否更有可能減值。
吾等一般以未來貼現現金流量現值的混合分析及市場估值法計量報告單位的公平值,惟吾等獨立公開買賣附屬公司除外,其乃以市場估值為基礎。貼現現金流量模式顯示報告單位基於現值的公平值。
我們預計報告單位未來將產生的現金流的價值。我們在貼現現金流模型中的重要估計包括:我們的加權平均資本成本;我們業務的長期增長率和盈利能力;以及營運資本效應。市場估值法是指根據本公司與同類行業的可比上市公司的比較而得出的業務公允價值。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報,並在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和營業收入倍數。
我們認為,加權使用貼現現金流和市場法是確定我們報告單位公允價值的最佳方法,因為這是旅遊和互聯網行業最常用的估值方法;如果單獨使用,這兩種模型的混合使用可以補償與任何一種模型相關的固有風險。
除如上所述計量我們的報告單位的公允價值外,我們還考慮我們的報告單位的合併賬面價值和公允價值相對於公司截至評估日期的權益加債務的總公允價值。我們的權益價值假設我們的完全攤薄市值,使用估值日的股價或估值日前後一系列日期的平均股價,加上基於可比公司的可觀察交易的估計收購溢價。債務價值基於回購債務預計支付的最高價值,該價值可以是公允價值、本金或本金加上溢價,具體取決於每種債務工具的條款。
在評估我們的無限壽命無形資產時,我們通常首先進行量化評估,如有必要,我們會就無限壽命無形資產的賬面價值超過其公允價值計入減值費用。我們使用特許權使用費救濟法對主要由商號和商標組成的無限期無形資產的公允價值進行計量。這種方法假定商號和商標具有價值,只要它們的所有人免除了為從它們獲得的利益支付使用費的義務。與商譽一樣,我們可能會選擇在進行量化分析之前進行定性評估,以確定無限期無形資產的公允價值是否更有可能減值。
具有一定壽命的無形資產和其他長期資產的可回收性
具有一定壽命的無形資產和其他長壽資產按成本列賬,並在其估計使用年限內按直線攤銷一至十二年。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們會審查長期資產或資產組(包括財產和設備)的賬面價值,以便在運營中使用。需要進行減值評估的因素包括資產使用範圍或方式的重大不利變化、可能影響資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化、或資產可見市值的顯著下降等。若該等事實顯示潛在減值,我們會評估資產組別的可收回程度,方法是確定該資產組別的賬面價值是否超過該資產組別主要資產剩餘經濟年期內因使用及最終處置該等資產而預期產生的預計未貼現現金流量總和。如果回收測試顯示資產組的賬面價值不可收回,我們將使用適當的估值方法估計資產組的公允價值,該方法通常包括對貼現現金流的估計。任何減值將按資產組賬面值與其估計公允價值之間的差額計量。
持有待售資產,如有的話,以成本或公允價值減去出售成本中較低者為準。
可贖回非控股權益
吾等於主要擁有實體中擁有非控股權益,該等權益按公允價值列賬,因非控股權益包含若干權利,據此吾等可收購及少數股東可向吾等出售本公司的額外股份。如果可贖回的非控股權益可按公允價值以外的金額贖回,我們將通過每個期間的收益將非控股權益調整為贖回價值。在非控股權益可按公允價值贖回的情況下,少數股東可出售予吾等的股份的公允價值變動計入非控股權益,並記入留存收益(或如無留存收益,則記入額外繳入資本)的押記或貸項。公允價值的釐定需要高水平的判斷(公允價值層次上的“第三級”),並基於各種估值技術,包括市場可比性和貼現現金流量預測。
所得税
我們用負債法記錄所得税。遞延税項資產和負債反映我們對賬面和税務目的資產和負債賬面價值和負債賬面金額之間暫時差異的未來税務後果的估計。我們
根據財務報表和所得税報告在會計方法和時間上的差異確定遞延所得税。因此,我們根據預期在實現相關收入和支出項目時生效的已制定税率,為每個暫時性差異確定遞延税項資產或負債。
在評估我們的遞延税項資產未來變現的可能性時,我們會考慮很多因素,包括我們在司法管轄區的近期盈利經驗、對未來應課税收入的預期、可供我們作税務申報用途的結轉期,以及其他相關因素。我們可以建立估值準備金,以將遞延税項資產減少到我們認為更有可能變現的金額。由於我們的業務性質、未來所得税法的變化、税收分享協議或我們的實際經營結果與預期經營結果之間的差異所產生的內在複雜性,我們做出某些判斷和估計。因此,實際所得税可能與這些估計值有很大差異。所有遞延所得税在我們的綜合資產負債表上都被歸類為長期所得税。
我們根據評估確認和衡量標準的兩步過程來考慮不確定的税收狀況。第一步是評估税務機關在審查後是否更有可能維持税務立場,包括根據該立場的技術是非曲直解決任何上訴或訴訟。如果税務狀況符合可能性大於不可能性的標準,則在與税務機關結算時可能實現的50%以上的税收優惠部分將在財務報表中確認。
我們在合併經營報表中確認所得税支出項目中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
在累積保單的税務影響方面,我們的政策是把從累積保單重新分類為持續業務的税前收益(虧損)的款額的税務影響剔除。累積保監處的任何剩餘税務影響將按照投資組合方法予以釋放。
2017年12月頒佈的《減税和就業法案》(簡稱《税法》)大幅改變了美國税法,降低了美國企業所得税税率,實施了地區税制,並對外國子公司被視為匯回國內的收益徵收一次性過渡税。税法制定了一項新的要求,即我們的海外子公司賺取的全球無形低税收入(“GILTI”)必須包括在我們在發生的期間內計入的美國應納税所得額。有關其他信息,包括《税法》的影響,見注:11個人所得税 在合併財務報表附註中。
衍生工具
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值列賬。衍生金融工具的公允價值一般代表於報告日期終止合約時吾等預期收到或支付的估計金額。
在…2019年12月31日和2018,我們的衍生工具主要是外幣遠期合約。我們使用外幣遠期合約來經濟地對衝某些商户收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。我們管理外匯風險的目標,是在切實可行的範圍內,儘量減少匯率對我們的盈利、現金流和財務狀況可能產生的影響。我們的外幣遠期合約通常是短期的,由於它們沒有資格進行對衝會計處理,我們將其公允價值的變化歸入其他淨額。我們不持有或發行用於投機或交易目的的金融工具。
2015年6月,我們發行了歐元650百萬到期的登記優先無擔保票據的2022年6月並在以下位置計息2.5%(“2.5%注“)。的總本金價值2.5%票據被指定為我們在某些歐元功能貨幣子公司的淨投資的對衝。這些票據在每個資產負債表日以歐元對美元的匯率計量,因匯率變化而產生的交易收益或虧損記錄在累計保監處。這些子公司以歐元計價的淨資產在每個資產負債表日期換算成美元,外幣變化的影響也反映在累計保監局中。由於已記錄的歐元計價債務的名義金額低於我們淨投資的名義金額,我們預計這一對衝不會導致任何無效。
外幣折算與交易損益
我們在美國以外的某些業務使用相關的當地貨幣作為其職能貨幣。我們按期間的平均匯率換算收入和費用。我們按合併資產負債表日的匯率換算資產和負債,並將外幣換算收益和損失計入累計保單的組成部分。由於我們業務的性質和我們的公司結構,我們也有子公司以功能貨幣以外的外幣進行大量交易。我們在合併經營報表中記錄與此類交易的經常性重新計量和結算相關的交易損益。
在可行的範圍內,我們試圖通過維持我們的流動資產和類似面值外幣的流動負債之間的自然對衝,將這種風險降至最低。此外,如上所述,我們使用外幣遠期合約來經濟地對衝某些商户的收入風險,而不是持有某些外幣現金,以經濟地對衝我們以外幣計價的經營負債。
發債成本
我們推遲發行債務所產生的成本,這些成本在資產負債表中作為相關債務負債的賬面金額直接扣除,並在債務期限內攤銷為利息支出,或在債務可由持有人選擇贖回的情況下,在贖回期權期限內攤銷。
市場推廣活動
我們定期向客户提供優惠,以鼓勵預訂旅遊產品和服務。一般而言,我們的獎勵計劃如下:
當前的折扣優惠。*這些促銷包括針對當前購買的美元或折扣。我們在記錄相應的收入交易之日將折扣記錄為收入減少。
誘惑力提供。*這些促銷包括在當前購買時給予的折扣,適用於未來符合條件的購買。我們將獎勵優惠視為基於估計的未來贖回率的收入減少。我們在要約時根據交易的預期相對價值在當前履約義務和潛在的未來履約義務之間分配折扣金額。我們使用類似優惠的歷史經驗來估計我們的兑換率。
特許權優惠。*這些促銷包括針對未來購買的折扣,以保持客户滿意度。在發行時,我們根據估計的未來贖回利率將這些特許權要約記錄為收入的減少。我們根據我們對特許權優惠的歷史經驗來估計我們的兑換率。
廣告費
我們產生的廣告費用包括線下成本,包括電視和廣播廣告,以及為宣傳我們的品牌而產生的在線廣告費用。我們在廣告第一次出現的那段時間內支出與廣告相關的製作成本。我們按照每次播放廣告所產生的費用來支付廣告的傳播成本(例如,電視播放時間)。截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度,我們的廣告開支為$3.5十億, $3.4十億和$3.3十億.
基於股票的薪酬
我們計量和攤銷限制性股票單位(“RSU”)和股票期權的公允價值如下:
限制性股票單位。RSU是授予員工的股票獎勵,使持有者有權獲得普通股作為獎勵,通常在四-年期間,但在某些情況下可能會加速。在2019年,我們開始發行RSU作為我們基於股票的薪酬的主要形式,這意味着25%之後一年然後將按季度授予以下三年。我們根據已授予的股份數量和授予日我們普通股的報價,按公允價值計量RSU的價值。我們在直線基礎上將扣除實際沒收的公允價值攤銷為基於股票的補償費用。我們將持有人可能以現金而不是股票結算的RSU記錄為負債,並在每個報告期結束時按公允價值重新計量這些工具。在這些賠償達成和解後,我們在賠償歸屬期間記錄的總補償費用將等於和解金額,這是基於我們在結算日的股票價格。基於績效的RSU在某些基於公司的績效條件實現時授予,並在可能達到該績效條件時確認費用。
股票期權。我們的員工股票期權包括基於服務的獎勵,其中一些還具有基於市場的歸屬條件。對於包含基於市場歸屬條件的獎勵,我們使用適當的估值技術(包括Black-Scholes和蒙特卡羅期權定價模型)在授予日(或修改或收購日期,如適用)按公允價值計量已發行或修改的股票期權的價值,包括收購中假設的未歸屬期權的價值。布萊克-斯科爾斯估值模型納入了各種假設,包括預期波動率、預期期限和無風險利率。預期波動率是基於我們普通股的歷史波動率和其他相關因素。我們根據我們的歷史經驗和授予員工的股票獎勵的條款和條件作出我們的預期期限假設。我們在剩餘的明確歸屬期限內攤銷扣除實際沒收的公允價值。
以服務為基礎的獎勵,以及以直線為基礎的市場條件下的獎勵,以派生服務期或明確服務期較長的為準。此外,我們將某些員工期權獎勵歸類為負債,當我們認為持有該獎勵的員工不可能在合理的一段時間內承擔股權的風險和回報時。該等選擇權於每個報告期結束時重新估值,於結算時,本公司自授權日至結算日記錄的總補償開支將等於結算金額。我們的大部分股票期權都歸屬於四年.
對公允價值的估計並不是為了預測實際的未來事件或獲得這些獎勵的員工最終實現的價值,後續事件並不表明我們最初對公允價值的估計的合理性。
每股收益
我們計算每股基本收益的方法是,將Expedia Group,Inc.可供普通股股東使用的淨收入除以期間已發行普通股和B類普通股的加權平均數,不包括限制性股票和以託管方式持有的股票。攤薄每股收益包括可能因以股票為基礎的獎勵及其他以股票為基礎的承諾而可能產生的攤薄,如適用,則採用庫存股或視乎轉換方法。有關我們如何計算每股收益的其他信息,請參閲附註:14年-每股收益.
公允價值確認、計量與披露
我們在綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值,因為我們與各種優質金融機構保持這些價值。應收賬款屬短期性質,一般在出售後不久結清。
我們根據公允價值等級披露我們的金融工具的公允價值,使用以下三個類別:
第1級-根據活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
第2級-根據第1級所包括的報價以外的可觀察投入進行估值,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。
第3級-基於反映公司自身假設的不可觀察到的輸入進行估值,與其他市場參與者做出的合理假設保持一致。這些估值需要做出重大判斷。
某些風險和集中度
我們的業務受到某些風險和集中度的影響,包括依賴與旅遊供應商(主要是航空公司和酒店)的關係,依賴第三方技術提供商,暴露於與在線商務安全和與支付相關的欺詐相關的風險。我們還依賴全球分銷系統合作伙伴和第三方服務提供商提供某些履行服務.
金融工具主要由現金和現金等價物組成,有可能使我們面臨集中的信用風險。我們與金融機構的一些現金和現金等價物餘額超過了聯邦存款保險公司的保險限額。我們的現金和現金等價物主要由定期存款以及以美元、歐元、英鎊、加拿大元、澳元、日元和巴西雷亞爾計價的銀行(包括利息和無息)賬户餘額組成。
或有負債
我們有許多尚未解決的監管和法律問題,如附註17--承付款和或有事項。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況,以評估潛在的財務風險。當(I)資產可能已減值或已產生負債,且(Ii)損失金額可合理估計時,吾等於綜合經營報表中記錄估計虧損。如有合理可能已發生對財務報表有重大影響的虧損,我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。需要作出重大判斷,以確定已發生責任的可能性以及這種責任是否合理地可估量。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計,這可能具有很大的主觀性。這些事項的最終結果可能與所附合並財務報表所列數額大不相同。
職業税和其他税
一些州和地方對酒店住宿或其他旅行服務的使用或入住徵收税收(如暫住税、房租税、銷售税和/或商業特權税)。一般來説,酒店根據支付給酒店的房價徵收税款,並將這些税款匯給不同的税務機關。當客户通過我們的旅行社預訂房間時,我們向客户收取退税費用,並支付給酒店。我們通過將酒店提供給我們的適用税率與酒店同意消費者出租房間所收取的金額相結合來計算退税費用。在大多數司法管轄區,我們不收取或匯出税款,也不向酒店運營商支付我們保留的客户付款部分的税款。一些司法管轄區質疑我們在這方面的做法。雖然適用的税務規定在不同的司法管轄區有所不同,但我們一般認為我們不需要徵收和匯出該等税款。最近,少數税務管轄區向VRBO提出了類似的索賠,要求VRBO支付替代住宿物業業主收取的租金金額的税款,或VRBO服務的税款。VRBO是旅行者和租賃度假屋的一方之間的中間人,我們認為同樣不需要繳納此類税款。我們正在與不同司法管轄區的税務當局進行討論,以解決這些問題。一些税務機關提起訴訟或徵收税款,聲稱我們需要徵繳税款。目前還不能確定所有司法管轄區的最終解決方案。我們已經建立了準備金,以便在確定可能和可評估的情況下,解決與酒店入住率和其他税收有關的問題。看見附註17--承付款和或有事項以供進一步討論。
最近採用的會計政策
租約。截至2019年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU),修訂了與租賃安排的會計和報告準則相關的指導方針,使用了允許在採納期內進行累積效果調整的可選過渡方法。2019年1月1日以後報告期間的結果在新的指導方針下列報,而上一期間的數額沒有調整,繼續根據對這些期間有效的會計準則報告。
新的指導意見要求租賃資產的實體在資產負債表上確認與這些租賃所產生的權利和義務有關的資產和負債,無論這些資產是被歸類為融資租賃還是經營性租賃。此外,需要進行新的披露,以實現使財務報表使用者能夠更好地瞭解租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標。
我們選擇了某些可用的過渡實用權宜之計,包括允許我們不重新評估1)任何到期或現有合同是否為租賃或包含租賃,2)任何到期或現有租賃的租賃分類,以及3)任何現有租賃截至生效日期的任何初始直接成本。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,它允許實體在確定租賃期限和評估減值時使用事後諸葛亮。該準則於2019年1月1日採用,導致確認的ROU資產約為$565百萬以及經營租賃的租賃負債約為$615百萬。此外,我們剔除了以前根據建造到西裝租賃指導記錄的資產和負債,導致留存收益增加了約$6百萬。該標準並未對我們的綜合業務表或現金流量表產生實質性影響。
對衝會計學。自2019年1月1日起,我們通過了新的指導意見,對對衝會計的會計指導意見進行了修訂。新的指導方針要求擴大非金融和金融風險組成部分的對衝會計,並改進對衝結果的衡量,以更好地反映實體的對衝戰略。新指南還修訂了前瞻性的列報和披露要求,並改變了實體評估對衝有效性的方式。採用這一新的指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
近期尚未採用的會計政策
金融工具信用損失的計量。2016年6月,FASB發佈了關於以攤銷成本計量金融資產信貸損失的新指導意見,其中包括應收賬款和可供出售的債務證券。新指引以預期損失方法取代現有的已發生損失減值模型,從而更及時地確認信貸損失。此更新適用於2019年12月15日之後的年度期間,包括該年度期間內的過渡期。採用這一新準則預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
雲計算安排。2018年8月,FASB發佈了關於雲計算安排(即服務合同)所發生實施成本的新指導意見。此次更新符合將雲計算安排中發生的實施成本資本化的要求,雲計算安排是一項服務合同,具有會計指導,規定了開發或獲得內部使用軟件所產生的成本資本化。新的指導意見對2019年12月15日之後開始的年度和中期報告期有效。採用這一新準則預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
公允價值計量。2018年8月,FASB發佈了與公允價值計量的披露要求相關的新指導意見,刪除、修改或增加了某些披露。該指導意見適用於2019年12月15日之後開始的年度和中期報告期。採用這一新準則預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注3-收購和其他投資
2019採購活動
在截至2019年12月31日的年度內,我們進行了名義收購活動。參考注18-Liberty Expedia Holdings交易有關2019年完成的這筆交易的詳細信息。
2018年收購和其他投資活動
2018年,我們完成了兩次業務合併。以下彙總了這些收購的總購買價格分配,以百萬為單位: |
| | | |
商譽 | $ | 31 |
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具有確定生命的無形資產(1) | 24 |
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遞延税項負債,淨額 | (1 | ) |
*總計 (2) | $ | 54 |
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___________________________________
| |
(1) | 獲得的具有一定壽命的無形資產的加權平均使用壽命為2.9年份. |
為業務合併而記錄的商譽預計不會在税務上扣減。從交易完成之日到2018年12月31日,運營結果並不重要。沒有列報預計結果,因為這種預計財務信息不會與歷史結果有實質性差異。
其他投資。2018年12月,我們進行了額外的投資$70百萬我們於2017年對東南亞在線旅遊公司Traveloka Holding Limited(“Traveloka”)進行了初步投資。2017年7月的初步投資$350百萬擴大了我們的合作伙伴關係,包括我們兩家公司在酒店供應方面的更深層次合作。我們的大部分投資被列為少數股權投資,並計入合併資產負債表上的長期投資和其他資產,初始投資的一小部分分配給無形資產。
2017年採購活動
2017年,我們完成了幾項業務合併,其中一項是我們在2015年進行了初步投資。以下彙總了這些收購的總購買價格分配,以百萬為單位: |
| | | |
商譽 | $ | 124 |
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具有確定生命的無形資產(1) | 76 |
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取得的淨資產和非控制性權益(2) | 15 |
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遞延税項負債 | (21 | ) |
*總計 (3) | $ | 194 |
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___________________________________
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(1) | 獲得的具有一定壽命的無形資產的加權平均使用壽命為3.8年份. |
| |
(3) | 總收購價包括非現金對價$10百萬與我們在收購控股權後移除少數股權有關,以及$8百萬與可歸因於收購前服務的重置股票獎勵有關,其餘部分在本期間以現金支付。 |
我們收購的其中一項收購中的可贖回非控股權益可按公允價值以外的金額贖回,要求我們在每個期間通過收益將非控股權益調整為贖回價值。此外,我們在此期間進行的另一項收購包括可贖回的非控股權益,該等權益可按公允價值贖回,要求我們在每個期間通過留存收益(或如果沒有留存收益,則為額外繳入資本)調整非控股權益的公允價值變化。公允價值的釐定基於各種估值技術,包括市場可比性和貼現現金流預測。
企業合併所記錄的商譽,$12百萬預計可在税收方面扣除,其餘部分預計不能扣除。從交易完成日期到2017年12月31日,運營結果無關緊要。沒有列報預計結果,因為這種預計財務信息不會與歷史結果有實質性差異。
注4—公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融資產,截至2019年12月31日使用下表中的公允價值層次結構進行分類:
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| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 36 |
| | $ | 36 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 865 |
| | — |
| | 865 |
|
美國國債 | 10 |
| | 10 |
| | — |
|
投資: | | | | | |
定期存款 | 526 |
| | — |
| | 526 |
|
權益性證券 | 129 |
| | 129 |
| | — |
|
總資產 | $ | 1,566 |
| | $ | 175 |
| | $ | 1,391 |
|
| | | | | |
負債 | | | | | |
衍生品: | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | 8 |
| | $ | — |
| | $ | 8 |
|
按公允價值經常性計量的金融資產,截至2018年12月31日使用下表中的公允價值層次結構進行分類:
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| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 35 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
|
定期存款 | 624 |
| | — |
| | 624 |
|
衍生品: | | | | | |
外幣遠期合約 | 22 |
| | — |
| | 22 |
|
投資: | | | | | |
定期存款 | 28 |
| | — |
| | 28 |
|
有價證券 | 119 |
| | 119 |
| | — |
|
總資產 | $ | 828 |
| | $ | 154 |
| | $ | 674 |
|
我們將現金等價物及投資分類為第一級及第二級,因為我們使用市場報價或替代定價來源及使用市場可觀察輸入數據的模型對現金等價物及投資進行估值。外幣遠期合約之估值乃根據活躍市場之外幣匯率(第二級輸入值)計算。
我們在金融機構持有定期存款投資。原始期限不到三個月的定期存款被歸類為現金等價物,剩餘期限不到一年的定期存款被歸類為短期投資。
自.起2019年12月31日和2018現金及現金等價物主要包括到期日為三個月或以下的定期存款及銀行賬户結餘。
我們的有價股本證券包括我們對上市公司Despegar的投資,該投資包括在我們綜合資產負債表中的長期投資和其他資產。止年度 2019年12月31日和2018我們認識到, $10百萬及虧損約 $145百萬於綜合經營報表中與該股本投資之公平值變動有關之其他淨額。截至12月31日,
於二零一七年,在我們採納有關確認及計量金融工具之新指引前,成本基準為 $273百萬相關未實現損失毛額為 $9百萬.
我們使用外幣遠期合約對若干商户收入風險、與我們若干忠誠度計劃有關的外幣負債以及我們其他以外幣計值的經營負債進行經濟對衝。截至 2019年12月31日,我們是未完成遠期合約的一方,對衝我們的負債風險,總名義淨值為 $3.2十億。自.起2019年12月31日和2018,我們的遠期淨負債為$8百萬記在應計費用和其他流動負債以及淨遠期資產, $22百萬計入預付費用及其他流動資產。我們記錄 $(8)百萬, $47百萬和$17百萬年外幣遠期合約淨收益(虧損)2019, 2018和2017.
按公允價值非經常性基礎計量的資產
我們的非金融資產,例如商譽、無形資產、物業和設備,以及權益法投資,只有在確認減值費用或出售相關投資時,才會調整至公允價值。此類公允價值計量主要基於第三級投入。截至2018年1月1日,我們計量我們的少數股權投資,這些投資不具有容易確定的公允價值,按成本減去減值後的公允價值,根據可觀察到的價格變化和其他內部記錄的變化進行調整,並在我們的綜合運營報表上實現淨額。
善意。於2018年內,我們確認商譽減值費用為$86百萬與我們的核心OTA部門相關,其中$61百萬在2018年第二季度錄得$25百萬由於我們於2018年10月1日對商譽和無形資產的減值進行了年度評估,因此於2018年第四季度錄得。這些減值費用是由於2018年第二季度與我們的一個報告部門相關的持續表現不佳和不太樂觀的前景以及2018年第四季度業績進一步惡化造成的。由於年初業績不佳,我們得出結論,存在足夠的指標,要求我們對該報告單位截至2018年6月30日的商譽進行中期量化評估,在評估中,我們將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。中期減值測試和年度減值測試的公允價值估計均基於對未來貼現現金流量現值和市值法第三級投入的混合分析。貼現現金流模型中使用的重要估計包括我們的加權平均資本成本、預計現金流和長期增長率。我們的假設是基於報告單位的實際歷史業績,並考慮到近期經營業績和隱含風險溢價的持續疲軟,這些溢價是基於截至評估日期的我們的股權和債務的市場價格。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司,如規模、增長、盈利、風險和投資回報,以及在估計公允價值時評估可比收入和收益倍數。報告單位。報告單位的賬面價值超出我們對公允價值的估計的部分在各自的期間被記錄為商譽減值費用。截至2018年12月31日,適用申報單位無剩餘商譽。
無形資產。於2018年內,我們確認了一項無形減值費用$42百萬配合2018年10月1日的商譽和無形資產年度減值測試。減值費用與我們的核心OTA部門內的一個不確定的商業名稱有關,並因相關品牌的估計未來收入發生變化而產生。這項資產被歸類為3級計量,減記為$27百萬基於使用免收特許權使用費方法的估值,其中包括不可觀察到的投入,包括特許權使用費費率和預計收入。與減值一起,我們將剩餘部分重新歸類為固定壽命資產,將在八年內攤銷。
少數股權投資沒有易於確定的公允價值。自.起2019年12月31日和2018我們的少數股權投資的賬面值(無可確定的公平值)總計, $467百萬和$476百萬. 2019年,我們記錄了 $2百萬與這些少數股權投資有關的損失。2018年,我們記錄了 $33百萬該等少數股東投資(其近期有類似投資的可觀察及有序交易)相關收益的評估,採用期權定價模式,該模式採用判斷輸入數據,例如因缺乏市場流通性而產生的折扣及估計退出事件時間。截至2019年12月31日,對這些投資的初始成本基礎進行的累計調整總額包括 $33百萬在未實現的向上調整中, $2百萬未實現的向下調整(包括減值)。2017年,我們記錄了 $14百萬與若干少數股權投資有關的淨虧損,其中包括 $6百萬非暫時性減值以及在清算投資時確認的損失, $9百萬.由於這些2017年減值和隨後的清算,我們 不是與該等少數股權投資有關的剩餘公允價值。
注5—財產和設備,淨值
我們的財產和設備包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
資本化的軟件開發 | $ | 2,947 |
| | $ | 2,643 |
|
計算機設備 | 643 |
| | 597 |
|
傢俱和其他設備 | 114 |
| | 94 |
|
建築物和租賃設施的改進 | 688 |
| | 435 |
|
土地 | 129 |
| | 129 |
|
| 4,521 |
| | 3,898 |
|
減去:累計折舊 | (2,833 | ) | | (2,552 | ) |
正在進行的項目 | 510 |
| | 531 |
|
財產和設備,淨額 | $ | 2,198 |
| | $ | 1,877 |
|
自.起2019年12月31日和2018,我們已投入使用的已記錄的已資本化軟件開發成本(扣除累計攤銷), $893百萬和$829百萬。在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017,我們記錄了資本化軟件開發成本的攤銷, $556百萬, $479百萬和$398百萬其中大部分都包含在技術和內容支出中。
自.起2018年12月31日在我們採納租賃安排的新會計指引之前,物業和設備淨額包括按需建造的資產, $152百萬主要是建築物和租賃物業裝修,相應負債記作其他長期負債,而流動部分則記作應計費用和其他流動負債。隨着採納新租賃會計指引,我們於2019年1月1日移除了先前根據按需建造租賃指引記錄的資產及負債。
2015年,我們收購了未來的公司總部, $229百萬由位於華盛頓州西雅圖的多個辦公室和實驗室建築組成。我們將實驗室設施改造為辦公空間,總部的建設意義重大。於2019年第四季度,我們搬進了公司總部的一部分,並開始使用直線法對正在使用的建築物進行折舊,使用年限為40年。
自.起2019年12月31日, 2018和2017,我們有過$34百萬, $55百萬和$22百萬,分別計入收購物業及設備的應付賬款,該物業及設備在綜合現金流量表中被視為非現金投資活動。
注6—租賃
我們有辦公空間和數據中心的運營租約。我們的租約剩餘的租約條款為一年至18年份,其中一些選項包括將租約延長最多十年,其中一些包括終止租約的選項一年.
經營租賃費用 $170百萬截至該年度為止2019年12月31日. 根據截至12月31日止年度生效的租賃會計準則, 2018和2017租金支出, $182百萬和$168百萬其中包括經營租賃費用以及公共區域維修等非租賃部分的費用。
有關租賃之補充現金流量資料如下: |
| | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2019 |
| |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |
*用於支付運營租賃費用的運營現金流 | $ | 152 |
|
以租賃義務換取的使用權資產: | |
**經營租賃合同 | 183 |
|
與租賃有關的補充綜合資產負債表信息如下: |
| | | |
| 2019年12月31日 |
| (單位:百萬) |
經營性租賃使用權資產 | $ | 611 |
|
| |
計入應計費用及其他流動負債的流動租賃負債 | $ | 119 |
|
長期租賃負債計入經營租賃負債 | 532 |
|
--經營租賃總負債 | $ | 651 |
|
| |
加權平均剩餘租期 | 8.8年份 |
|
加權平均貼現率 | 3.5 | % |
租賃負債的到期日如下: |
| | | |
| 經營租約 |
| (單位:百萬) |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2020 | $ | 139 |
|
2021 | 121 |
|
2022 | 94 |
|
2023 | 67 |
|
2024 | 53 |
|
2025年及其後 | 291 |
|
租賃付款總額 | 765 |
|
減去:推定利息 | (114 | ) |
總計 | $ | 651 |
|
自.起2019年12月31日,我們有額外的經營租賃付款,主要是公司辦公室,尚未開始,約 $116百萬.該等經營租約將於 2020年1月和2021年4月租賃條款為3年份至11年份.
附註7—商譽及無形資產淨額
下表呈列截至二零一零年十二月三十一日止的商譽及無形資產。 2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
商譽 | $ | 8,127 |
| | $ | 8,120 |
|
壽命不定的無形資產 | 1,284 |
| | 1,400 |
|
有固定年限的無形資產,淨額 | 520 |
| | 592 |
|
| $ | 9,931 |
| | $ | 10,112 |
|
減損評估。 我們於10月1日對商譽及無限期無形資產的可能減值進行年度評估,或在事件及情況顯示可能已發生減值時更頻密。截至二零一九年十月一日,我們並無商譽或無限期無形資產減值。截至2018年10月1日,我們產生了與無限期無形資產有關的減值費用, $42百萬和善意的$25百萬都在我們的核心OTA領域。此外,於二零一八年第二季度,我們產生商譽減值費用, $61百萬在我們的核心OTA領域。
善意。 下表按可報告部門列出商譽變動情況:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核心OTA | | 特里瓦戈 | | Vrbo | | 易信達 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
截至2018年1月1日的餘額 | $ | 4,840 |
| | $ | 588 |
| | $ | 2,656 |
| | $ | 145 |
| | $ | 8,229 |
|
加法 | — |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | 31 |
|
減值費用 | (86 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (86 | ) |
外匯翻譯及其他 | (13 | ) | | (27 | ) | | (5 | ) | | (9 | ) | | (54 | ) |
截至2018年12月31日的餘額 | 4,741 |
| | 561 |
| | 2,682 |
| | 136 |
| | 8,120 |
|
加法 | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
外匯翻譯及其他 | — |
| | (12 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (14 | ) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 4,741 |
| | $ | 549 |
| | $ | 2,703 |
| | $ | 134 |
| | $ | 8,127 |
|
因採購會計調整而導致商譽金額之任何不重大變動於上表呈列為“匯兑換算及其他”。
自.起2019年12月31日和2018,累計商譽減值虧損總額為 $2.6十億這兩個時期,與我們的核心OTA部門有關。
無限生存的無形資產。*我們的無限期無形資產主要與在各種收購中獲得的商號和商標有關。
具有固定壽命的無形資產。 下表呈列截至二零一九年十二月三十一日具有確定年期的無形資產的組成部分。 2019年12月31日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位:百萬) |
客户關係 | $ | 658 |
| | $ | (499 | ) | | $ | 159 |
| | $ | 659 |
| | $ | (419 | ) | | $ | 240 |
|
供應商關係 | 651 |
| | (483 | ) | | 168 |
| | 650 |
| | (426 | ) | | 224 |
|
域名 | 183 |
| | (109 | ) | | 74 |
| | 159 |
| | (83 | ) | | 76 |
|
技術 | 529 |
| | (521 | ) | | 8 |
| | 544 |
| | (510 | ) | | 34 |
|
其他(1) | 563 |
| | (452 | ) | | 111 |
| | 450 |
| | (432 | ) | | 18 |
|
總計 | $ | 2,584 |
| | $ | (2,064 | ) | | $ | 520 |
| | $ | 2,462 |
| | $ | (1,870 | ) | | $ | 592 |
|
___________________________________
| |
(1) | 截至二零一九年十二月三十一日止年度,我們重新分類價值為 $113百萬從無限生活到確定生活,並開始攤銷該資產, 七年了在確定不存在減值後。 |
攤銷費用為$198百萬, $283百萬和$275百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017. 估計未來攤銷費用與截至2009年12月30日具有確定年期的無形資產有關。 2019年12月31日(假設相關資產其後並無減值)如下(以百萬計):
|
| | | |
2020 | $ | 163 |
|
2021 | 117 |
|
2022 | 95 |
|
2023 | 55 |
|
2024 | 50 |
|
2025年及其後 | 40 |
|
總計 | $ | 520 |
|
注8—債務
下表列出了我們的未償債務:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
2020年到期的5.95%優先票據 | $ | 749 |
| | $ | 748 |
|
2.5%(6.5億歐元)的優先票據於2022年到期 | 725 |
| | 740 |
|
2024年到期的4.5%優先票據 | 497 |
| | 496 |
|
2026年到期的5.0%優先票據 | 743 |
| | 742 |
|
2028年到期的3.8%優先票據 | 992 |
| | 991 |
|
2030年到期的3.25%高級會費 | 1,232 |
| | — |
|
債務總額(1) | 4,938 |
| | 3,717 |
|
長期債務當期到期日 | (749 | ) | | — |
|
長期債務, 不包括當前到期日 | $ | 4,189 |
| | $ | 3,717 |
|
___________________________________
未償債務
我們的$750百萬在未償還的已登記高級無抵押票據中, 2019年12月31日都是在2020年8月並在以下位置計息5.95%(“5.95%注")。的 5.95%附註於 99.893%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。利息每半年於每年二月及八月支付。我們可以贖回 5.95%日的贖回價加 100%本金加應計利息,加上全部或部分“整整”保費。
我們的歐元 650百萬未償還的註冊高級無抵押票據, 2019年12月31日都是在2022年6月並在以下位置計息2.5%(“2.5%注")。的 2.5%附註於 99.525%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。每年6月應支付利息。我們可以贖回 2.5%本公司可隨時或不時選擇全部或部分票據。如果我們選擇贖回 2.5%2022年3月3日之前的票據,我們可能會按指定的“整體”溢價贖回。如果我們選擇贖回 2.5%2022年3月3日或之後的票據,我們可能會按贖回價 100%本金加上應計及未付利息。除某些有限的例外情況外, 2.5%説明將以歐元為單位。
我們的$500百萬在未償還的已登記高級無抵押票據中, 2019年12月31日都是在2024年8月並在以下位置計息4.5%(“4.5%注")。的 4.5%附註於 99.444%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。利息每半年於每年二月及八月支付。我們可以贖回 4.5%本公司隨時選擇全部或不時部分票據。如果我們選擇贖回 4.5%2024年5月15日之前的票據,我們可能會按贖回價贖回 100%本金加應計利息,再加“整”保費。如果我們選擇贖回 4.5%2024年5月15日或之後的票據,我們可能會按贖回價 100%本金加應計利息
我們的$750百萬在未償還的已登記高級無抵押票據中, 2019年12月31日都是在2026年2月並在以下位置計息5.0%(“5.0%注")。的 5.0%附註於 99.535%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。利息每半年在每年2月和8月支付一次。我們可以贖回 5.0%本公司隨時選擇全部或不時部分票據。如果我們選擇贖回 5.0%2025年11月12日之前的票據,我們可能會按贖回價贖回 100%本金加應計利息,再加“整”保費。如果我們選擇贖回 5.0%2025年11月12日或之後的票據,我們可能會按贖回價 100%本金加應計利息
我們的$1十億在未償還的已登記高級無抵押票據中, 2019年12月31日都是在2028年2月並在以下位置計息3.8%(“3.8%注")。 的 3.8%附註於 99.747%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。利息每半年在每年2月和8月支付一次。我們可以贖回 3.8%本公司隨時選擇全部或不時部分票據。如果我們選擇贖回 3.8%之前的備註2027年11月15日我們可以以贖回價贖回他們, 100%本金加應計利息,再加“整”保費。如果我們選擇贖回 3.8%關於或之後的説明 2027年11月15日我們可以以贖回價贖回他們, 100%本金加應計利息
2019年9月,我們私人配售 $1.25十億2030年2月到期的優先無抵押票據,計息, 3.25%(“3.25%注")。的 3.25%附註於 99.225%而他們的生活,則是在他們的生活中被淘汰的。自2020年2月15日起,每年2月及8月每半年支付利息。我們可以贖回 3.25%本公司隨時選擇全部或不時部分票據。如果我們選擇贖回 3.25%2029年11月15日之前的票據,我們可能會按贖回價贖回 100%本金加應計利息,再加“整”保費。如果我們選擇贖回 3.25%2029年11月15日或之後的票據,我們可以以下贖回價格贖回100%本金加應計利息。我們還就以下事項簽訂了註冊權協議3.25%備註,我們同意盡商業上合理的最大努力提交一份註冊聲明,以允許交換3.25%具有相同財務條款及契諾的掛號票據3.25%備註,並使該登記聲明生效,並於發出3.25%筆記。如果我們未能履行註冊權協議下的某些義務,我們將被要求支付額外的利息0.25%每年支付給持證人3.25%筆記,直至此類註冊權違約被治癒。
這個5.95%, 2.5% 4.5%, 5.0%, 3.8%和3.25%票據(統稱“票據”)是由Expedia Group發行並由Expedia集團若干國內附屬公司擔保的優先無抵押債務。票據與Expedia集團及擔保人附屬公司所有現有及未來的無抵押及非附屬債務享有同等的兑付權。有關詳細信息,請參閲附註23-擔保人和非擔保人補充財務信息。此外,該等票據包括限制我們(I)訂立若干留置權、(Ii)進行售賣/回租交易及(Iii)與另一實體合併或合併或移轉我們幾乎所有資產的能力的契諾。$76百萬和$65百萬截至2019年12月31日和2018。債券持有人可選擇在發生某些控制權變更觸發事件時全部或部分贖回,現金購買價相當於101%本金加上應計及未付利息。
下表載列我們未償還債務的概約公平值,其乃根據活躍程度較低的市場所報市價計算(第二級輸入數據): |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
2020年到期的5.95%優先票據 | $ | 767 |
| | $ | 778 |
|
2.5%(6.5億歐元)的優先票據於2022年到期(1) | 764 |
| | 771 |
|
2024年到期的4.5%優先票據 | 536 |
| | 504 |
|
2026年到期的5.0%優先票據 | 825 |
| | 760 |
|
2028年到期的3.8%優先票據 | 1,021 |
| | 915 |
|
2030年到期的3.25%優先票據 | 1,206 |
| | — |
|
___________________________________ | |
(1) | 大致682百萬歐元截至 2019年12月31日和674百萬歐元截至 2018年12月31日. |
信貸安排
自.起2019年12月31日Expedia Group,Inc.保持 $2十億與一組貸款人簽訂的無抵押循環信貸融資,由Expedia集團的若干國內子公司無條件擔保,與票據項下相同,並於 2023年5月。自.起2019年12月31日和2018,我們並無未償還的循環信貸借貸。該貸款根據公司的信用評級計息,提取金額按LIBOR加 112.5基點和未支取金額的承諾費15基點截至2019年12月31日.該融資包含契約,包括最高槓杆率及最低利息保障比率。
根據該融資所發出的備用信用證(“LOCs”)金額減少了可用信貸金額。截至 2019年12月31日和2018,曾經有過$16百萬和$15百萬根據該設施發佈的未完成備用Loc。
此外,我們的一家國際子公司還擁有歐元, 50百萬由Expedia集團擔保的未承諾信貸融資,並可隨時由貸方終止。截至 2019年12月31日和2018,我們有過不是該貸款項下未償還的借款。
注9--員工福利計劃
我們的美國僱員通常有資格參加符合美國國税法第401(K)節規定的退休和儲蓄計劃。參與計劃的僱員最多可供款50%他們的税前工資,但
超過法定限制。我們為每位參與者在本計劃中貢獻的每一美元貢獻50美分,最高貢獻額為 3%參與者的收入。我們的貢獻在員工完成後歸屬於員工 兩年的服務.參與員工有權選擇投資於我們的普通股,但不要求參與員工將其供款或我們的相應供款投資於我們的普通股。我們亦為國際僱員提供多項界定供款計劃。我們對這些福利計劃的供款, $81百萬, $70百萬和$60百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017.
注10—基於股票的獎勵和其他股權工具
根據經修訂及重列Expedia Group,Inc.根據2005年股票及年度獎勵計劃,我們可能會授予限制性股票、限制性股票獎勵、受限制性股票單位、股票期權及其他以股票為基礎的獎勵予董事、高級職員、僱員及顧問。截至 2019年12月31日,我們有大約7百萬根據2005年股票和年度獎勵計劃,保留用於新股獎勵的普通股股份。我們發行新股以滿足行使或解除基於股票的獎勵。在2019年,我們開始發行RSU作為我們基於股票的薪酬的主要形式, 25%之後一年然後將按季度授予以下三年.於2018年及2017年,本公司已就年度獎勵設立股權選擇計劃,允許選擇購股權或受限制股份單位,但有若干限制。
下表彙總了RSU活動: |
| | | | | | |
| RSU | | 加權平均 贈與-日期集市 價值 |
| (單位:萬人) | | |
截至2017年1月1日的餘額 | 1,349 |
| | $ | 114.58 |
|
授與 | 1,350 |
| | 123.24 |
|
既得 | (492 | ) | | 115.29 |
|
取消 | (266 | ) | | 116.26 |
|
截至2017年12月31日的餘額 | 1,941 |
| | 120.19 |
|
授與 | 1,821 |
| | 107.37 |
|
既得 | (615 | ) | | 118.41 |
|
取消 | (386 | ) | | 113.55 |
|
截至2018年12月31日的餘額 | 2,761 |
| | 113.12 |
|
授與 | 2,937 |
| | 121.39 |
|
既得 | (952 | ) | | 114.33 |
|
取消 | (616 | ) | | 117.54 |
|
截至2019年12月31日的餘額 | 4,130 |
| | 117.05 |
|
截至2009年12月30日止年度歸屬股份的總市值 2019年12月31日, 2018和2017曾經是$117百萬, $68百萬和$65百萬.
下表載列我們的股票期權活動概要:
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| | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均 行權價格 | | 剩餘 合同生命週期 | | 集料 內在價值 |
| (單位:萬人) | | | | (單位:年) | | (單位:百萬) |
截至2017年1月1日的餘額 | 18,841 |
| | $ | 84.07 |
| | | | |
授與 | 3,618 |
| | 124.08 |
| | | | |
已鍛鍊 | (3,422 | ) | | 62.67 |
| | | | |
取消 | (3,384 | ) | | 96.86 |
| | | | |
截至2017年12月31日餘額 | 15,653 |
| | 95.23 |
| | | | |
授與 | 5,342 |
| | 104.72 |
| | | | |
已鍛鍊 | (2,098 | ) | | 71.36 |
| | | | |
取消 | (1,197 | ) | | 107.26 |
| | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 17,700 |
| | 100.11 |
| | | | |
授與 | 31 |
| | 123.31 |
| | | | |
已鍛鍊 | (3,370 | ) | | 85.04 |
| | | | |
取消 | (1,246 | ) | | 111.31 |
| | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 13,115 |
| | 102.97 |
| | 3.3 | | $ | 112 |
|
自2019年12月31日起可行使 | 7,559 |
| | 98.75 |
| | 2.5 | | 94 |
|
已獲授權並預期於2019年12月31日之後歸屬 | 13,115 |
| | 102.97 |
| | 3.3 | | 112 |
|
上述股票期權活動表所示的未行使期權的總內在價值代表總税前內在價值, 2019年12月31日根據我們的收盤價, $108.14截至最後一個交易日, 2019.行使股票期權的內在價值總額為 $145百萬, $107百萬和$249百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017.
截至2009年12月20日止年度授出的購股權 2019年12月31日都是無關緊要的 截至12月31日止年度授出的購股權的公平值, 2018和2017於授出日期採用適當估值技術(包括柏力克—舒爾斯及蒙特卡洛期權定價模式)估計,並假設以下加權平均假設:
|
| | | | | | | |
| 2018 | | 2017 |
無風險利率 | 2.47 | % | | 1.58 | % |
預期波動率 | 32.81 | % | | 32.47 | % |
預期壽命(年) | 3.80 |
| | 3.65 |
|
股息率 | 1.11 | % | | 0.92 | % |
年度內授予的期權的加權平均估計公允價值 | $ | 24.97 |
| | $ | 30.17 |
|
在……裏面2019和2018,我們確認了股票補償費用總額, $241百萬和$203百萬。在……裏面2017,我們確認了股票補償費用總額, $149百萬其中包括逆轉, $41百萬由於我們的前首席執行官的離職,以及相關的沒收其若干基於股票的獎勵(一般和行政開支)。與股票補償費用相關的所得税優惠總額為 $55百萬, $39百萬和$38百萬為2019, 2018和2017.
截至2009年12月20日止年度,以股票為基礎的獎勵活動收到的現金 2019年12月31日和2018曾經是$284百萬和$149百萬.截至2009年12月20日止年度當期所得税福利總額 2019年12月31日和2018與行使我們員工持有的股票獎勵有關的, $60百萬和$34百萬.
自.起2019年12月31日大約有 $454百萬與未歸屬股票獎勵有關的未確認股票獎勵費用,預計將在加權平均期間內確認為費用, 2.56年份.
員工購股計劃
我們有一項員工股票購買計劃(“ESPP”),允許符合條件的員工每三個月購買一次我們的普通股85%每三個月期間最後一天股票的公平市值。合資格的僱員可供款最高為 10%他們的基本補償。期間 2019, 2018和2017,
大約171,000, 170,000,以及141,000根據該計劃, $99.41, $101.26和$112.31每股。自.起2019年12月31日,我們已經預訂了大約1百萬根據ESPP發行的我們的普通股。
注:11個人所得税
2017年12月頒佈的税法大幅改變了美國税法,降低了美國企業所得税税率,實施了地區税制,並對外國子公司被視為匯回國內的收益徵收一次性過渡税。税法將美國企業所得税税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。
税法從2017年12月31日之後的納税年度開始生效,規定了從納税人的外國派生的符合資格的收入(FDDEI)等因素中扣除的外國派生無形收入(FDII)。在2018年至2025年的納税年度,允許的扣除額為應納税所得額後FDII總額的37.5%,此後為21.875%。在2018年至2025年的納税年度,這相當於對美國公司從海外銷售(包括許可證和租賃)或服務直接賺取的超額回報徵收13.125%的有效税率,此後為16.406%。優惠税率反映在美國納税申報單上,作為對FDII的扣除。
下表概述我們的除所得税前美國及海外收入(虧損):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
美國 | $ | 172 |
| | $ | 32 |
| | $ | (45 | ) |
外國 | 603 |
| | 453 |
| | 462 |
|
總計 | $ | 775 |
| | $ | 485 |
| | $ | 417 |
|
所得税撥備
下表彙總了我們的所得税撥備:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
當期所得税支出: | | | | | |
聯邦制 | $ | 76 |
| | $ | 186 |
| | $ | 12 |
|
狀態 | 20 |
| | 42 |
| | 6 |
|
外國 | 198 |
| | 167 |
| | 130 |
|
當期所得税支出 | 294 |
| | 395 |
| | 148 |
|
遞延所得税(福利)費用: | | | | | |
聯邦制 | (53 | ) | | (273 | ) | | (94 | ) |
狀態 | (9 | ) | | (25 | ) | | (1 | ) |
外國 | (29 | ) | | (10 | ) | | (8 | ) |
遞延所得税(福利)費用 | (91 | ) | | (308 | ) | | (103 | ) |
所得税費用 | $ | 203 |
| | $ | 87 |
| | $ | 45 |
|
我們減少了當期所得税, $60百萬, $34百萬和$100百萬在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017以股票為基礎的薪酬所得税減免。
遞延所得税
自.起2019年12月31日和2018遞延税項資產及遞延税項負債的主要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
遞延税項資產: | | | |
應計費用準備金 | $ | 100 |
| | $ | 87 |
|
遞延的忠誠獎勵 | 183 |
| | 166 |
|
淨營業虧損和税收抵免結轉 | 100 |
| | 123 |
|
基於股票的薪酬 | 86 |
| | 67 |
|
財產和設備 | 102 |
| | 55 |
|
經營租賃負債 | 136 |
| | — |
|
其他 | 72 |
| | 68 |
|
遞延税項資產總額 | 779 |
| | 566 |
|
減去估值免税額 | (77 | ) | | (80 | ) |
遞延税項淨資產 | $ | 702 |
| | $ | 486 |
|
遞延税項負債: | | | |
商譽和無形資產 | (485 | ) | | (486 | ) |
經營租賃ROU資產 | (128 | ) | | — |
|
遞延税項負債總額 | $ | (613 | ) | | $ | (486 | ) |
遞延税項淨負債 | $ | 89 |
| | $ | — |
|
自.起2019年12月31日我們有聯邦、州和外國淨經營虧損結轉("NOL"),大約 $77百萬, $80百萬和$538百萬.如果沒有使用,聯邦和州NOL將在不同的時間到期, 2020和2039.外國NOL $176百萬可無限期結轉,外國NOL, $362百萬在不同時間到期, 2020.
自.起2019年12月31日我們的估值折讓約為 $77百萬與某些NOL結轉有關,對於這些結轉,很可能無法實現税收優惠。估值免税額減少$3百萬從記錄的2018年12月31日主要是由於2019年交出的歷史性收購前虧損。然而,如果對結轉期內未來應納税所得額的估計發生變化,或者如果不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,並可能給予主觀證據(如我們的增長預測)額外的權重,則被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會進行調整。
由於1986年後未分配的外國子公司收益和利潤被視為匯回國內的一次性過渡税,以前未匯出的大部分收益現在要繳納美國聯邦所得税。這種匯回導致Expedia集團投資於海外子公司的賬面價值和税麪價值之間的差異,這些子公司的海外收益不會無限期再投資,或者這些子公司未來的分配將應納税,因此產生了遞延納税負債。如果外國子公司已經或將無限期地將未分配收益投資於美國境外,並且未來的分配可能應納税,則外國子公司的未分配收益的金額為$85百萬截至2019年12月31日與這些收益的美國聯邦所得税後果相關的未確認遞延税項負債是$18百萬截至2019年12月31日.
美國聯邦法定所得税税率與有效所得税税率的對賬
通過將聯邦法定所得税税率應用於所得税前收入和所得税總支出計算的金額調節如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
2019年和2018年按21%的聯邦法定税率繳納所得税費用,2017年按35%的税率繳納所得税費用 | $ | 163 |
| | $ | 102 |
| | $ | 146 |
|
國外税率差異 | 40 |
| | (42 | ) | | (82 | ) |
聯邦研發信貸 | (25 | ) | | (23 | ) | | (16 | ) |
與股票薪酬相關的超額税收優惠 | (13 | ) | | (10 | ) | | (60 | ) |
未確認的税收優惠和相關利息 | 17 |
| | 23 |
| | 27 |
|
更改估值免税額 | (3 | ) | | 8 |
| | 4 |
|
返回到撥備真實狀態 | (12 | ) | | (7 | ) | | 1 |
|
以股票為基礎的補償 | 7 |
| | 7 |
| | 5 |
|
州税 | 22 |
| | 11 |
| | 3 |
|
不可扣除商譽減值 | — |
| | 16 |
| | — |
|
税法過渡税 | — |
| | — |
| | 144 |
|
美國法定税率變化 | — |
| | — |
| | (158 | ) |
全球無形低税收入 | — |
| | 13 |
| | — |
|
外國衍生的無形收入 | (14 | ) | | (38 | ) | | — |
|
其他,淨額 | 21 |
| | 27 |
| | 31 |
|
所得税費用 | $ | 203 |
| | $ | 87 |
| | $ | 45 |
|
我們的實際税率是2019高於21%的聯邦法定所得税率,原因是州所得税、高於聯邦法定税率的外國收入徵税以及我們沒有記錄税收優惠的外國司法管轄區的損失。我們的實際税率是2018由於美國以外的外國司法管轄區的收入(主要是瑞士)的法定所得税率較低,以及與股票支付和FDII相關的超額税收優惠,因此低於21%的聯邦法定所得税率。我們於二零一七年的實際税率低於35%的聯邦法定税率,原因是美國以外的外國司法管轄區的盈利以及與股票支付相關的超額税務優惠。
我們的實際税率提高, 2019與2018是由於內部重組導致美國聯邦和州應納税所得額增加。
未確認的税收優惠和利息
未確認的税收優惠和利息總額的期初和期末的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | (單位:百萬美元) | | |
年初餘額 | $ | 293 |
| | $ | 261 |
| | $ | 220 |
|
與本年度有關的税務狀況增加 | 12 |
| | 24 |
| | 35 |
|
與前幾年有關的税收頭寸增加 | 5 |
| | 2 |
| | 4 |
|
與前幾年相關的税務頭寸減少 | — |
| | — |
| | (1 | ) |
因訴訟時效失效而減少的費用 | (2 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) |
本年度結算額 | (11 | ) | | — |
| | (1 | ) |
利息及罰則 | 8 |
| | 8 |
| | 7 |
|
年終餘額 | $ | 305 |
| | $ | 293 |
| | $ | 261 |
|
自.起2019年12月31日,我們有過$305百萬未確認的税收優惠總額, $188百萬其中,如果確認,將影響實際税率。截至 2018年12月31日,我們有過$293百萬未確認的税收優惠總額, $180百萬其中,如果確認,將影響實際税率。截至 2017年12月31日,我們有過$261百萬未確認的税收優惠總額, $155百萬其中,如果確認,將影響實際税率。
自.起2019年12月31日和2018,累計利息及罰款總額為 $37百萬和$30百萬,分別。我們確認利息支出, 2019和2018的$8百萬在這兩個時期和$7百萬在……裏面2017與我們未被承認的税收優惠有關。
該公司定期接受聯邦、州、地方和外國所得税當局的審計。這些審計包括質疑收入和扣除的時間和數額,以及收入和扣除在不同税收管轄區之間的分配。美國國税局(IRS)目前正在審查Expedia Group截至2011年12月31日至2013年12月31日期間的美國綜合聯邦所得税申報單。該公司已同意將與這些納税年度相關的訴訟時效延長至2021年3月31日。自.起2019年12月31日,對於Expedia Group,Inc.及其子公司集團,2011至2018納税年度的訴訟時效仍可在聯邦司法管轄區和大多數州司法管轄區進行審查。對於HomeAway和Orbitz集團,由於NOL結轉,2001至2015納税年度的訴訟時效仍可在聯邦和大多數州司法管轄區進行審查。
我們在美國以及其他各種州和外國司法管轄區都要納税。2017年,美國國税局(“IRS”)發佈了2009年至2010年審計週期與我們的海外子公司轉讓定價相關的調整建議。2019年7月12日,我們就合併財務報表受到非實質性影響的審計達成和解。此外,我們正在接受美國國税局2011至2013納税年度的審查。在2019年第四季度,美國國税局發佈了2011至2013年審計週期與我們海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加4%。$696百萬,這將導致約的聯邦税$244百萬會受到利息的影響。我們不同意國税局的立場,並正式抗議國税局的立場。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局的審查。我們預計在未來12個月內與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
附註12--可贖回的非控股權益
吾等於主要擁有實體中擁有非控股權益,由於非控股權益包含若干權利,故按公允價值列賬,據此吾等可收購及少數股東可向吾等出售該等公司的額外股份。對截至該年度的可贖回非控股權益進行對賬2019年12月31日, 2018和2017如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
期初餘額 | $ | 30 |
| | $ | 22 |
| | $ | — |
|
收購可贖回的非控股權益 | — |
| | — |
| | 20 |
|
按公允價值購買附屬公司股份 | (28 | ) | | — |
| | — |
|
非控股權益應佔淨收益(虧損) | (2 | ) | | 1 |
| | 3 |
|
公允價值調整 | 14 |
| | 3 |
| | — |
|
貨幣換算調整 | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
|
其他 | 2 |
| | 6 |
| | (1 | ) |
期末餘額 | $ | 15 |
| | $ | 30 |
| | $ | 22 |
|
注13—股東權益
普通股和B類普通股
我們授權的普通股包括1.6十億面值為 $0.0001每股,以及400百萬B類普通股面值為 $0.0001每股。如果我們的董事會宣佈,這兩類普通股都有資格獲得股息,並平等分享股息,並通常對所有事項進行共同投票。普通股有權獲得1每股投票權和B類普通股有權10每股投票數。普通股持有者,作為一個單獨的類別投票,有權選舉25%董事總人數。B類普通股股東可隨時以一股換一股的方式將其股份轉換為普通股。在轉換後,B類普通股被淘汰,不能重新發行。如果Expedia Group,Inc.發生清算、解散、資產分配或清盤,兩種普通股的持有人擁有平等的權利來接收Expedia Group,Inc.的所有資產。在優先股持有人(如有)的權利得到滿足後。
優先股
自.起2019年12月31日和2018,我們有不是已發行優先股。
庫存股
截至2019年12月31日,該公司的庫存股票由約 119.6百萬股普通股和7.3百萬股B類股票。截至2018年和2017年12月31日, 97.2百萬美元和89.5百萬是普通股。
股票回購。 在2019年、2012年、2010年和2006年,我們的董事會或執行委員會代表董事會授權回購最多20百萬在2015年期間,我們的普通股的流通股授權回購高達 10百萬我們的普通股股份,並在2018年授權回購高達, 15百萬我們的普通股的股份總數, 105百萬股份。根據授權計劃回購的股份如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
回購股份數量 | 5.6百萬 |
| | 7.7百萬 |
| | 2.3百萬 |
|
每股平均價格 | $ | 122.72 |
| | $ | 117.02 |
| | $ | 127.04 |
|
回購總成本(百萬美元)(1) | $ | 683 |
| | $ | 903 |
| | $ | 294 |
|
___________________________________
自.起2019年12月31日, 26.7百萬根據2019年及2018年授權,股份仍獲授權可購回,購回並無固定終止日期。之後 2019年12月31日我們購買了一個額外的 3.4百萬總成本 $370百萬,不包括交易成本,代表平均購買價格, $109.88每股。
我們普通股的股息
在……裏面2019, 2018和2017執行委員會代表董事會宣派及派付下列股息:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 申報日期 | | 分紅 每股收益 | | 記錄日期 | | 總金額 (單位:百萬美元) | | 付款日期 |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2019年2月6 | | $ | 0.32 |
| | 2019年3月7日 | | $ | 47 |
| | 2019年3月27日 |
| 2019年5月1日 | | 0.32 |
| | 2019年5月23日 | | 48 |
| | 2019年6月13日 |
| 2019年7月24日 | | 0.34 |
| | 2019年8月22日 | | 50 |
| | 2019年9月12 |
| 2019年11月6日 | | 0.34 |
| | 2019年11月19日 | | 50 |
| | 2019年12月12 |
截至二零一八年十二月三十一日止年度: | | | | | | | | | |
| 2018年2月7日 | | $ | 0.30 |
| | 2018年3月8日 | | $ | 46 |
| | 2018年3月28日 |
| 2018年4月24日 | | 0.30 |
| | 2018年5月24日 | | 45 |
| | 2018年6月14日 |
| 2018年7月23日 | | 0.32 |
| | 2018年8月23 | | 47 |
| | 2018年9月13日 |
| 2018年10月19日 | | 0.32 |
| | 2018年11月15日 | | 48 |
| | 2018年12月6日 |
截至二零一七年十二月三十一日止年度: | | | | | | | | | |
| 2017年2月7 | | $ | 0.28 |
| | 2017年3月9日 | | $ | 42 |
| | 2017年3月30 |
| 2017年4月26日 | | 0.28 |
| | 2017年5月25 | | 43 |
| | 2017年6月15日 |
| 2017年7月26 | | 0.30 |
| | 2017年8月24日 | | 45 |
| | 2017年9月14日 |
| 2017年10月25日 | | 0.30 |
| | 2017年11月16日 | | 46 |
| | 2017年12月7日 |
此外,在2020年2月執行委員會代表董事會宣佈派發季度現金股息, $0.34每股流通普通股應付, 2020年3月26日截至營業結束時, 2020年3月10日.未來股息宣派須由董事會作出最終決定。
累計其他綜合收益(虧損)
於二零一九年十二月三十一日之累計其他全面虧損結餘。 2019年12月31日和2018包括外幣換算調整。該等匯兑調整包括外幣交易虧損, 2019年12月31日和2018的$15百萬 ($19百萬税前)及 $27百萬 ($35百萬税前)與我們的 2.5%notes. 2.5%票據為歐元計值債務,指定為對衝我們若干歐元計值淨資產。看到 注2--重大會計政策以獲取更多信息。
不可贖回非控股權益
自.起2019年12月31日和2018我們在Trivago的所有權權益大約是 59.3%和59.5%.
在……裏面2018年8月我們買了剩下的 25%AAE Travel Pte.有限公司,由亞洲航空和Expedia集團成立的合資企業, 2011年3月.在此交易之前,我們持有 75%合資企業的控股權益, 2015.現金代價約為 $62百萬.
附註:14年-每股收益
基本每股收益
每股基本盈利乃於截至2008年12月30日止年度計算, 2019年12月31日, 2018和2017使用本期發行在外的普通股和B類普通股加權平均數,不包括限制性股票和託管股票。
稀釋後每股收益
在過去幾年裏2019年12月31日, 2018和2017於二零二零年十二月三十一日,吾等計算每股攤薄盈利時使用的普通股及B類普通股股份數目(如上文所述)(ii)倘具攤薄作用,吾等將於假設行使購股權及使用庫存股法歸屬受限制股份單位時發行的增量普通股,及(iii)其他以股票為基礎的承擔計算每股攤薄盈利。
下表列出了我們的基本每股收益和稀釋後每股收益:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (以百萬為單位,不包括每股和每股數據) |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 565 |
| | $ | 406 |
| | $ | 378 |
|
Expedia Group,Inc.應佔每股收益向普通股股東提供: | | | | | |
基本信息 | $ | 3.84 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 2.49 |
|
稀釋 | 3.77 |
| | 2.65 |
| | 2.42 |
|
加權平均流通股數量(千股S): | | | | | |
基本信息 | 147,194 |
| | 149,961 |
| | 151,619 |
|
稀釋效果: | | | | | |
購買普通股的期權 | 1,873 |
| | 2,317 |
| | 4,218 |
|
其他稀釋性證券 | 817 |
| | 611 |
| | 548 |
|
稀釋 | 149,884 |
| | 152,889 |
| | 156,385 |
|
由於其影響會產生反攤薄效應,而被排除在普通股股東應佔每股攤薄收益計算之外的未償股票獎勵約為: 700萬截至該年度為止2019年12月31日, 900萬為2018,以及400萬為2017.
普通股和B類普通股的每股收益金額相同,因為每一類普通股的持有者在法律上都有權通過股息或清算獲得平等的每股分配。
注15—重組及相關重組費用
在某些業務職能和系統的集中和遷移以及某些組織調整活動方面,我們認識到, $24百萬和$17百萬重組及相關重組費用, 2019和2017.該等費用主要與僱員遣散費、福利及專業費用有關,約 $17百萬截至目前, 2019年12月31日.我們於二零一八年並無重組費用。
注16—其他收入(千分)
其他,淨額
下表列出了Other,Net的組件:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
外匯匯率收益(虧損),淨額 | $ | (34 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (46 | ) |
少數股權投資收益(虧損),淨額 | 8 |
| | (111 | ) | | (14 | ) |
其他 | 12 |
| | (2 | ) | | — |
|
總計 | $ | (14 | ) | | $ | (110 | ) | | $ | (60 | ) |
附註17--承付款和或有事項
信用證、購買義務和擔保
我們的承諾和義務包括購買義務、擔保和LOC,這些可能需要我們在第三方要求或或有事件的情況下付款。下表列示截至2001年12月30日的這些承付款和義務。 2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按時段 |
| 總計 | | 不到 1年 | | 1月1日至3月3日 年份 | | 3至5月5日 年份 | | 超過 5年 |
| (單位:百萬) |
購買義務 | $ | 487 |
| | $ | 339 |
| | $ | 133 |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
擔保 | 68 |
| | 68 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用證 | 39 |
| | 22 |
| | 13 |
| | — |
| | 4 |
|
| $ | 594 |
| | $ | 429 |
| | $ | 146 |
| | $ | 15 |
| | $ | 4 |
|
我們的採購義務是我們與某些供應商簽訂的協議規定的最低義務。這些最低限度的債務少於我們在這些時期的預計使用量。付款可能超過基於實際使用的最低義務。
我們有擔保,主要包括與我們正在爭議的納税評估有關的債券,以及某些外國航空當局要求的債券,因為我們可能無法交付在這些國家銷售的套餐旅行。當局還要求銷售的套餐總金額的一部分要有保證金。我們的擔保還包括與各種公司履約義務相關的某些擔保債券。
我們的土地使用證包括備用土地使用證,由一組貸款人承保,我們主要為若干監管目的發行該等土地使用證,以及向若干酒店物業發行,以確保我們支付酒店客房交易。上表列出了這些地點通知書的合同到期日。於截至本年度,並無就任何備用營運權作出重大申索, 2019年12月31日, 2018和2017.
法律訴訟
在正常的業務過程中,我們是各種訴訟的當事人。管理層預計這些訴訟不會對Expedia集團的流動性、運營結果或財務狀況產生實質性影響。我們也評估其他潛在的或有事項,包括增值税、消費税、銷售税、暫住税或住宿税以及類似事項。我們不認為與這些事項有關的合理可能的負債總額會對我們的財務業績產生實質性的不利影響;然而,訴訟本身是不確定的,如果我們的法律訴訟導致不利的結果,所產生的實際損失可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與佔用税有關的訴訟。 101個城市、縣和州已經提起了涉及酒店入住率和其他税收的訴訟。十訴訟目前正在進行中。這些訴訟正處於不同的階段,我們繼續對其中提出的索賠進行有力的辯護。關於這些事項中的主要索賠,我們認為相關的法規或條例不適用於我們或我們提供的服務,因此我們不欠税。
據稱是被欠下的。我們認為,有爭議的法規或條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。到目前為止,四十七歲這些訴訟中,有幾起已被駁回。其中一些解僱是沒有偏見的,通常允許政府實體在提起進一步訴訟之前尋求行政補救。三十三歲駁回的依據是,我們和其他被告不受當地税收條例的約束,或者當地政府沒有資格追究其索賠。由於這起訴訟和某些司法管轄區試圖徵收此類税收,我們已根據適用的會計原則和所有當前的事實和情況,為可能解決與酒店入住率和其他税收有關的問題建立了準備金,金額為$48百萬和$46百萬截至2019年12月31日和2018,分別為。我們的結算準備金是基於我們對可能損失的最佳估計,這些或有事項的最終解決可能大於或少於所記錄的負債。不能對超過預留金額的合理可能損失或損失範圍作出估計。結算準備金的變動計入合併經營報表中的法定準備金、佔用税和其他費用。
付費遊戲。某些司法管轄區可能會聲稱,我們在被允許對條例的適用性提出異議或提起訴訟之前,必須繳納任何已評税的税款。這種有爭議的預付税款被稱為“付費遊戲”。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税款,即使繳交了這類税款,我們仍會繼續竭力維護我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝,收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額,還可能被要求支付利息。 例如,2018年9月13日,舊金山市退還了Expedia Group公司之前支付的所有Pay-to-Play付款,以及累積的利息。這個$78百萬退款記為法律準備金、佔用税和其他收入,計入綜合業務報表和$19百萬2018年累計利息與利息收入之比。
我們正處於向國內外税務機關進行詢問或審計的不同階段,其中一些當局,包括洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計,以及在英國關於以下討論的對我們的歐盟相關交易適用增值税(“VAT”)的詢問或審計,可能會施加付費播放要求,以在法庭上挑戰不利的詢問或審計結果。
與國際增值税有關的事項。我們正在多個歐盟司法管轄區(包括英國)就增值税適用於我們的歐盟相關交易進行不同階段的調查或審計。雖然我們相信我們遵守了相關司法管轄區適用的增值税法律、規則和法規,但税務機關可能會認定我們欠額外的税款。在某些司法管轄區,包括英國,我們可能會被要求在質疑任何增值税評估的有效性之前,對其進行“付費遊戲”。雖然我們相信,基於我們在英國和Pay-to-Play司法管轄區其他增值税審計方面的立場的優點,我們將取得成功,但我們有可能被要求支付任何分攤金額,以對任何評估的適用性提出異議或提起訴訟,並且無法對任何此類付款的合理可能金額進行估計。
競爭和消費者事務。2018年8月23日,澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL),涉及Trivago在澳大利亞的廣告,內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上展示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理,2020年1月20日,澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決,裁定Trivago從事了違反ACL的行為。法院將就處罰和其他命令確定單獨聽證會的日期。我們記錄了截至2019年12月31日與訴訟程序相關的估計可能損失。不能估計超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。
注18-Liberty Expedia Holdings交易
2019年7月26日,Expedia集團在合併交易中收購了Liberty Expedia Holdings,Inc.(以下簡稱Liberty Expedia Holdings)的全部流通股,其中Liberty Expedia Holdings的A系列普通股和B系列普通股的流通股交換為Expedia集團新發行的普通股,公允價值為$2.9十億,假設$400百萬負債累累,$15百萬我們將收購的Liberty Expedia Holdings的資產和負債(回購的Expedia Group股票除外)作為一項業務組合入賬。我們將Liberty Expedia Holdings持有的Expedia Group股票作為股份回購入賬$3.2十億。作為這筆交易的結果,Expedia集團的流通股減少了大約3.1百萬股份。在企業合併中取得的資產和負債的公允價值為$96百萬,主要由以下幾部分組成$78百萬現金和$10百萬 與BodyBuilding.com有關的一個商號的明確存在的無形資產。BodyBuilding.com主要是一家互聯網零售商,銷售膳食補充劑、運動營養產品和其他健康和保健產品。不是商譽計入了作為企業合併入賬的交易部分。
關於Liberty Expedia Holdings的交易,Expedia Group,Inc.的全資子公司(“合併有限責任公司”)承擔了Liberty Expedia Holdings關於$400百萬未償還本金總額1.0%由Liberty Expedia Holdings發行的2047年到期的可交換優先債券(“可交換債券”)和管理可交換債券的契約。此外,在Liberty Expedia Holdings的交易中,Liberty Expedia Holdings還發出了一份關於可交換債券的贖回通知,根據該通知,合併有限責任公司將以現金贖回所有可交換債券,贖回價格為現金,贖回價格相當於(I)該等可交換債券的調整本金金額,(Ii)該等可交換債券截至贖回日期的任何應計未付利息,及(Iii)該等可交換債券的任何最後期間分派(受可交換債券持有人有權將該等可交換債券交換為Expedia Group,Inc.的股權,或在合併有限責任公司選擇時)的總和現金或此類股權和現金的組合)。2019年8月26日,Merge LLC贖回了所有可交換債券,以換取總計約$401百萬(無可交換債券持有人選擇交換)。
收購價的分配是根據對所獲得的資產和承擔的負債的初步估值而定的,可能會加以修訂。BodyBuilding.com從收購之日起併入我們的財務報表,我們已經確認了相關的$58百萬的收入和 $7百萬截至2009年12月24日止年度的營業虧損 2019年12月31日,包括在我們的分部腳註中的公司和消除。由於截至二零一八年十二月三十一日止年度,概無Liberty Expedia Holdings與www. example.com有關的商譽減值,該等備考資料與過往業績並無重大差異,故並無呈列備考財務資料。
有關Liberty Expedia Holdings交易的信息,請參見 注:19筆與交易有關的交易.
注:19筆與交易有關的交易
迪勒先生是Expedia集團的董事長兼高級管理人員。迪勒先生和公司在Liberty Expedia交易(定義如下)方面的某些關係如下所述。
在2019年7月26日Liberty Expedia交易完成之前,Liberty Expedia Holdings及其子公司持有11,076,672Expedia集團普通股和12,799,999Expedia Group B類普通股的股份,其股份約佔53%Expedia集團普通股和B類普通股所有股份的總投票權,基於總數, 136,832,712Expedia集團普通股和12,799,999截至2019年7月12日已發行的B類普通股。根據Liberty Expedia與Diller先生之間經修訂及重訂的股東協議(截至2016年11月4日經修訂的“股東協議”),Diller先生一般有權投票表決Liberty Expedia Holdings及其附屬公司持有的Expedia集團普通股及B類普通股的所有股份(“Diller委託書”)。如下所述,股東協議,包括Diller委託書,於2019年7月26日Liberty Expedia交易完成時終止。
合併協議
2019年4月15日,Expedia集團與Liberty Expedia Holdings、LEMS I LLC(特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司)、LEMS II Inc.(特拉華州有限責任公司及Merge LLC全資附屬公司)訂立合併協議及計劃(經於2019年6月5日生效的協議及計劃第1號修正案修訂的“合併協議”)及若干其他相關協議(合併協議及相關協議預期進行的交易,稱為“Liberty Expedia交易”)。合併協議規定(其中包括)(I)合併Sub與Liberty Expedia Holdings合併(“合併”),Liberty Expedia Holdings作為Merge LLC的全資附屬公司繼續存在;及(Ii)緊隨合併後,Liberty Expedia Holdings(作為合併中的倖存公司)與合併有限責任公司合併(“上游合併”,與合併一起稱為“合併”),合併有限責任公司作為本公司的全資附屬公司繼續存在。
於二零一九年七月二十六日,合併完成。在合併生效時(“生效時間”),每股A系列普通股,面值, $0.01Liberty Expedia Holdings(“Liberty Expedia A系列普通股”)和每股B系列普通股,面值, $0.01在緊接生效時間之前發行和發行的Liberty Expedia Holdings(“Liberty Expedia B系列普通股”)的每股股份(由Liberty Expedia Holdings作為庫存股持有或由Expedia集團直接持有的股份除外)轉換為獲得Expedia集團普通股的多股股票的權利,從而使Liberty Expedia A系列普通股或Liberty Expedia B系列普通股的股份記錄持有人有權獲得總計Expedia Group普通股的數量,等於該持有人在緊接合並前記錄在案的Liberty Expedia A系列普通股和Liberty Expedia B系列普通股的股份總數乘以等於以下的交換比率的乘積0.36,這樣的產品四捨五入到Expedia集團普通股的下一個完整份額。合併中應付的總對價約為20.7百萬Expedia集團普通股。
投票協議
關於合併協議擬進行的交易,John C.Malone及Leslie Malone(合稱“Malone集團”)於2019年4月15日與本公司訂立投票協議(“投票協議”),根據該協議,在Liberty Expedia Holdings股東於2019年7月26日批准合併的會議上,Malone集團投票表決Liberty Expedia普通股,相當於約32%截至2019年4月30日,Liberty Expedia Holdings於2019年6月26日提交的關於附表14A的最終委託書中報告的Liberty Expedia Holdings普通股已發行和已發行普通股的總投票權,支持合併協議和由此預期的交易。
交換協議
於訂立合併協議的同時,迪勒先生、迪勒-馮芙絲汀堡家族基金會(“家族基金會”)、Liberty Expedia Holdings及本公司訂立交換協議(“交換協議”,根據該協議及新管治協議(定義見下文),迪勒先生將被視為承認及取代迪勒先生在前管治協議(定義見下文)及股東協議下的現有權利),並據此於緊接合並完成前的2019年7月26日,迪勒先生和家庭基金會與Liberty Expedia Holdings進行交流5,523,452Expedia Group普通股,換取Liberty Expedia Holdings持有的Expedia Group B類普通股(迪勒先生和家族基金會根據交換協議收購的B類普通股,統稱為“原始股份”)。原始股份代表大約29%Expedia Group普通股和B類普通股所有股份的總投票權,基於大約137百萬Expedia集團普通股和大約5.5百萬截至2019年12月31日已發行的B類普通股。
前治理協議
在2018年至2019年7月26日期間,Liberty Expedia Holdings(作為Qurate Retail,Inc.(“Qurate”)的受讓人)是本公司、Liberty Expedia Holdings和Diller先生之間於2011年12月20日修訂和重新簽署的經修訂的治理協議(“前治理協議”)的一方,根據該協議,Liberty Expedia Holdings有權提名最多相當於20%如果Liberty Expedia Holdings滿足某些股權要求,則該公司擁有董事會總董事人數(如果董事會董事人數不是5的偶數倍,則四捨五入為下一個整數),並擁有某些參與委員會的權利。之前的治理協議於2019年7月26日隨着Liberty Expedia交易的完成而終止,當時根據合併協議,由Liberty Expedia Holdings提名的Expedia集團董事會的三名董事各自辭去了董事會職務。
新的治理協議
於訂立合併協議的同時,本公司與迪勒先生訂立第二份經修訂及重訂的管治協議(“新管治協議”,迪勒先生同意根據該協議及根據交換協議擬享有的權利被視為承認及取代迪勒先生在前治理協議及股東協議下的現有權利),該協議規定(其中包括)迪勒先生可於合併完成後的九個月期間內行使權利(“購買/交換權利”),以收購最多7,276,547(1)以(1)與本公司(或其全資附屬公司)交換同等數目的Expedia Group普通股,或(2)以相當於緊接行使通知前五個交易日Expedia Group普通股平均收市價的每股價格向本公司(或其全資附屬公司)購買Expedia Group B類普通股(根據購買/交換權收購的任何股份,稱為“額外股份”)。購買/交換權利可隨時全部或部分行使。假設迪勒先生全面行使購買/交換權,原始股份和額外股份合計約為50%Expedia Group普通股和B類普通股所有流通股的總投票權,假設總共約130百萬Expedia集團普通股和12,799,999在購買/交換權行使後立即發行的B類普通股。上文假設,迪勒先生僅通過交換在公開市場(或從本公司以外的其他方式)收購的Expedia Group普通股股份來行使收購額外股份的權利。如果迪勒先生通過現金直接從公司(或其全資子公司)購買額外的股份,原來的股份和額外的股份加起來大約相當於48%Expedia集團普通股和B類普通股所有流通股的總投票權(基於大約137百萬Expedia集團普通股和12,799,999緊隨購買/交換權行使後發行的B類普通股)。
在轉讓任何額外股份之前,受讓人必須提交委託書,授予迪勒先生對該等股份的唯一投票權,並提交同意受新治理協議某些條款約束的聯合協議。
除有限的例外情況外,迪勒先生不持有唯一投票權的任何轉讓的額外股份將自動轉換為Expedia集團普通股。
所有額外的股份將自動轉換為Expedia集團的普通股,緊接着(A)迪勒先生去世或殘疾;(B)迪勒先生不再擔任公司董事長或高級管理人員,但由於他被免職(新治理協議中定義的“原因”除外)或在他願意擔任該職位時未能被提名或當選的原因除外;(C)迪勒先生(或迪勒先生的某些有限許可受讓人)轉移的原始股票總額超過5%本公司尚未行使的投票權。
由Expedia集團特別委員會談判並由迪勒先生根據新的治理協議同意的上述自動轉換功能在以前的治理協議下不存在。
此外,除有限的例外情況外,原股份或增發股份的現有或未來持有人不得參與或投票贊成或將股份交予至少涉及以下事項的任何控制權變更交易。50%除非該等交易為B類普通股及Expedia Group普通股提供相同的每股代價及混合代價(或選擇權)及相同的參與權。由Expedia集團特別委員會談判並由迪勒先生根據新的治理協議同意的這些要求在以前的治理協議中是不存在的。
在2019年公司股東年會上,公司股東批准了一項修訂公司公司註冊證書的提案,以反映新治理協議中反映的前述轉讓限制、自動轉換條款和控制權變更限制。修正案於2019年12月3日提交給特拉華州國務卿,並於美國東部時間2019年12月3日晚上11點59分生效。
在Liberty Expedia交易完成後,根據納斯達克上市規則,本公司不再是一家受控公司,並須遵守納斯達克在下文所述逐步引入時間表上的所有企業管治要求。2019年7月26日,本公司收到納斯達克的通知,確認本公司不再符合納斯達克市場規則第5605(B)(1)條的規定,該條要求公司董事會的多數成員必須由“獨立董事”組成(見“納斯達克市場規則”第5605(A)(2)條)。在不再是“控股公司”的12個月內,公司必須在董事會中擁有過半數的獨立董事。此外,薪酬委員會必須至少由兩名成員組成,其中一人在不再是“受控公司”時是獨立的,其中大多數人在不再是“受控公司”後90天內獨立,所有成員在不再是“受控公司”後一年內都是獨立的。提名委員會必須包括至少一名不再是“受控公司”的獨立成員,其所有成員必須在不再是“受控公司”的一年內保持獨立。目前,董事會的12名董事中有7名是獨立的(定義見納斯達克商城規則第5605(A)(2)條)。賠償委員會目前由兩名成員組成,每名成員都是獨立的,提名委員會目前由三名成員組成,其中兩名是獨立成員。該公司正在積極尋求遵守獨立提名委員會的規則,但目前依賴納斯達克市場規則第5615(C)(3)條規定的12個月分階段期限。
雖然迪勒先生有可能在未來的某個時候受益於擁有超過50%根據本公司尚未行使的投票權,新管治協議的條文及本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,在上述其中一項自動轉換觸發因素後,迪勒先生於聯交所或根據購買/交換權收購的已發行B類普通股股份數目將不會超過約5.5百萬Expedia Group B類普通股的股份,或大約29%Expedia集團總投票權的比例約為137百萬Expedia集團普通股和大約5.5百萬截至2019年12月31日已發行的Expedia Group B類普通股。此外,如上所述,新治理協議和本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定,除有限的例外情況外,原始股份或額外股份的現有或未來持有人不得參與或投票贊成至少涉及以下事項的任何控制權變更交易50%除非該交易為Expedia Group B類普通股和Expedia Group普通股提供相同的每股對價和混合對價(或選擇權)和相同的參與權。
其他協議
在公司簽訂合併協議的同時,還簽訂了若干額外的相關協議,包括:
Diller先生、Liberty Expedia Holdings和Liberty Expedia Holdings的某些全資子公司之間的股東協議終止協議,根據該協議,股東協議,包括Diller的委託書,在Liberty Expedia交易完成時於2019年7月26日終止;
由迪勒先生、本公司、Liberty Expedia Holdings和Liberty Expedia Holdings的某些全資子公司簽署的治理協議終止協議,根據該協議,在Liberty Expedia交易完成時,前治理協議於2019年7月26日終止;
公司、Liberty Expedia Holdings和Qurate之間的税收分享協議的假設和合並協議,根據該協議,公司同意承擔Liberty Expedia交易完成時Liberty Expedia Holdings根據2016年11月4日由Qurate和Liberty Expedia Holdings之間簽訂的税收分享協議下的權利和義務;
關於本公司、Liberty Expedia Holdings、Qurate及馬龍集團之間的交易協議義務的假設協議,據此,本公司同意於Liberty Expedia交易完成時,承擔Liberty Expedia Holdings於日期為2016年9月22日的經修訂及重訂的交易協議下的若干權利及義務,該等權利及義務經日期為2018年3月6日的函件協議修訂,並經日期為2019年4月15日的交易協議(“交易協議”)第2號修正案進一步修訂,而該等權利及義務在交易協議終止後仍繼續生效;及
本公司、Liberty Expedia Holdings及Qurate之間訂立重組協議的假設及合併協議,據此,本公司同意於Liberty Expedia交易完成時,由Qurate及Liberty Expedia Holdings承擔Liberty Expedia Holdings於2016年10月26日訂立的重組協議項下Liberty Expedia Holdings的權利及義務。
IAC/InterActiveCorp
除了擔任我們的董事長和高級管理人員外,迪勒先生還擔任IAC的董事會主席和高級管理人員。只要迪勒先生同時擔任Expedia集團和IAC的董事長和高級管理人員,公司和IAC就是關聯方。IAC和Expedia Group各有一個50%擁有兩架飛機的所有權,這兩架飛機可能由兩家公司使用。我們平均分攤飛機的固定和非經常性成本;直接運營成本根據實際使用情況按比例分攤。此外,2019年4月,Expedia Group和IAC達成協議,聯合購買一架新的公務機,預計總成本約為 $72百萬(包括採購和相關費用),這筆費用將由兩家公司平均分攤。2019年,我們支付了$23百萬(到目前為止支付的購買價格和翻新費用的50%)作為我們的利息。餘額的相應份額應在新飛機交付時支付,預計將於2021年初交付。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在飛機所有權權益中的淨基礎為$53百萬 和$33百萬分別計入長期投資和其他資產。2019年、2018年和2017年,直接支付給合資子公司的飛機運營和維護成本是象徵性的。
注20—段信息
我們有四可報告的細分市場:核心OTA、Trivago、VRBO(以前稱為“HomeAway”細分市場)和Egencia。我們的核心OTA部門由多個運營部門組成,通過各種品牌為我們的全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務,其中包括:美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、Expedia合作伙伴解決方案、Orbitz、TraVelity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com、Classic Vacations和SilverRail Technologies,Inc.。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推介。我們的VRBO部門為另類住宿行業運營着一個在線市場。我們的Egencia部門為全球的企業客户提供有管理的旅行服務。
我們根據首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式來確定我們的運營部門。我們的主要運營指標是調整後的EBITDA。我們核心OTA和Egencia部門的調整後EBITDA包括某些費用的分配,主要是收入和設施成本。我們的核心OTA部分包括我們全球供應組織的總成本,核心OTA和VRBO包括與遠期合約相關的已實現外幣收益或虧損,遠期合約對衝是我們淨商户住宿收入的一部分。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分配。我們不會將某些共享費用,如會計、人力資源、信息技術和法律等分配給我們的可報告部門。我們將這些費用包括在公司和抵銷中。我們的分配方法會定期進行評估,並可能會發生變化。
我們的部門披露包括部門間收入,這主要包括我們的Trivago部門向我們的核心OTA部門提供的廣告和媒體服務。該等分部間交易按每一分部按接近公允價值的金額入賬,猶如該等交易為第三方之間的交易,因此會影響分部表現。但是,收入和相應的費用在合併中被剔除。這類部門間交易的抵銷包括在下表的公司和抵銷中。此外,當VRBO物業通過我們的核心OTA網站預訂時,反之亦然,這些細分市場將分享第三方收入用於管理和
分部報告的目的是將大部分第三方收入留在網站上銷售物業或房間。
公司和消除還包括未分配的公司職能和費用,以及我們在2019年7月26日收購後的BodyBuilding.com。此外,我們記錄了無形資產的攤銷和任何相關的減值,以及基於股票的補償費用、重組和相關重組費用、法律準備金、佔用税和其他項目,以及從公司和抵銷部門的經營業績中扣除的其他項目。這些金額在我們下面的分部對賬中詳細説明。
下表顯示了我們的細分市場信息2019, 2018和2017。由於我們的很大一部分財產和設備沒有分配給我們的經營部門,折舊也沒有包括在我們的部門計量中,我們沒有按部門報告資產,因為這沒有意義。我們不會定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 核心OTA | | 特里瓦戈 | | Vrbo | | 易信達 | | 公司名稱和名稱 淘汰 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 9,427 |
| | $ | 622 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 620 |
| | $ | 58 |
| | $ | 12,067 |
|
部門間收入 | — |
| | 316 |
| | — |
| | — |
| | (316 | ) | | — |
|
收入 | $ | 9,427 |
| | $ | 938 |
| | $ | 1,340 |
| | $ | 620 |
| | $ | (258 | ) | | $ | 12,067 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,447 |
| | $ | 85 |
| | $ | 281 |
| | $ | 116 |
| | $ | (795 | ) | | $ | 2,134 |
|
折舊 | (379 | ) | | (11 | ) | | (100 | ) | | (50 | ) | | (172 | ) | | (712 | ) |
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | (198 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (241 | ) | | (241 | ) |
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (34 | ) | | (34 | ) |
重組及相關重組費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (24 | ) | | (24 | ) |
收入套期保值已實現(收益)虧損 | (21 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (22 | ) |
營業收入(虧損) | $ | 2,047 |
| | $ | 74 |
| | $ | 180 |
| | $ | 66 |
| | $ | (1,464 | ) | | 903 |
|
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | (128 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | 775 |
|
所得税撥備 | | | | | | | | | | | (203 | ) |
淨收入 | | | | | | | | | | | 572 |
|
可歸於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | | (7 | ) |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | | | | | | | | | | | $ | 565 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 核心OTA | | 特里瓦戈 | | Vrbo | | 易信達 | | 企業淘汰(&E) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 8,760 |
| | $ | 691 |
| | $ | 1,171 |
| | $ | 601 |
| | $ | — |
| | $ | 11,223 |
|
部門間收入 | — |
| | 393 |
| | — |
| | — |
| | (393 | ) | | — |
|
收入 | $ | 8,760 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,171 |
| | $ | 601 |
| | $ | (393 | ) | | $ | 11,223 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,305 |
| | $ | 16 |
| | $ | 288 |
| | $ | 107 |
| | $ | (746 | ) | | $ | 1,970 |
|
折舊 | (344 | ) | | (15 | ) | | (66 | ) | | (47 | ) | | (204 | ) | | (676 | ) |
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (283 | ) | | (283 | ) |
商譽減值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (86 | ) | | (86 | ) |
無形資產減值準備 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42 | ) | | (42 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (203 | ) | | (203 | ) |
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 59 |
| | 59 |
|
收入套期保值已實現(收益)虧損 | (24 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (25 | ) |
營業收入(虧損) | $ | 1,937 |
| | $ | 1 |
| | $ | 221 |
| | $ | 60 |
| | $ | (1,505 | ) | | 714 |
|
其他費用,淨額 | | | | | | | | | | | (229 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | 485 |
|
所得税撥備 | | | | | | | | | | | (87 | ) |
淨收入 | | | | | | | | | | | 398 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | 8 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | | | | | | | | | | | $ | 406 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的年度 |
| 核心OTA | | 特里瓦戈 | | Vrbo | | 易信達 | | 企業淘汰(&E) | | 總計 |
| (單位:百萬) |
第三方收入 | $ | 7,881 |
| | $ | 752 |
| | $ | 906 |
| | $ | 521 |
| | $ | — |
| | $ | 10,060 |
|
部門間收入 | — |
| | 414 |
| | — |
| | — |
| | (414 | ) | | — |
|
收入 | $ | 7,881 |
| | $ | 1,166 |
| | $ | 906 |
| | $ | 521 |
| | $ | (414 | ) | | $ | 10,060 |
|
調整後的EBITDA | $ | 2,057 |
| | $ | 5 |
| | $ | 202 |
| | $ | 95 |
| | $ | (646 | ) | | $ | 1,713 |
|
折舊 | (310 | ) | | (9 | ) | | (40 | ) | | (41 | ) | | (214 | ) | | (614 | ) |
無形資產攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (275 | ) | | (275 | ) |
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (149 | ) | | (149 | ) |
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (25 | ) | | (25 | ) |
重組及相關重組費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17 | ) | | (17 | ) |
收入套期保值已實現(收益)虧損 | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
營業收入(虧損) | $ | 1,739 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 162 |
| | $ | 54 |
| | $ | (1,326 | ) | | 625 |
|
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | | (208 | ) |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | 417 |
|
所得税撥備 | | | | | | | | | | | (45 | ) |
淨收入 | | | | | | | | | | | 372 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | 6 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | | | | | | | | | | | $ | 378 |
|
按業務模式和服務類型劃分的收入
下表呈列截至十二月三十一日止年度按業務模式及服務類型劃分的收益, 2019, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 (1) |
| (單位:百萬) |
商業模式 | | | | | |
商家 | $ | 6,459 |
| | $ | 5,950 |
| | $ | 5,394 |
|
代理處 | 3,165 |
| | 3,010 |
| | 2,687 |
|
廣告和媒體 | 1,103 |
| | 1,092 |
| | 1,073 |
|
Vrbo | 1,340 |
| | 1,171 |
| | 906 |
|
總收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
|
服務類型 | | | | | |
住宿 | $ | 8,472 |
| | $ | 7,712 |
| | $ | 6,851 |
|
空氣 | 869 |
| | 881 |
| | 784 |
|
廣告和媒體 | 1,103 |
| | 1,092 |
| | 1,073 |
|
其他(2) | 1,623 |
| | 1,538 |
| | 1,352 |
|
總收入 | $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
|
___________________________________
| |
(1) | 結果:2019和2018根據我們於2018年1月1日採用經修訂追溯法採納的新收入確認會計指引呈列。因此,二零一七年業績並無調整,並繼續根據該期間有效的會計準則呈報。 |
| |
(2) | 其他包括租車、保險、目的地服務、郵輪及與我們的商務旅遊業務相關的費用收入,以及其他收入來源,當中並無個別重大收入。其他還包括產品收入, $58百萬截至年底止年度2019年12月31日與我們對BodyBuilding.com的收購有關。 |
我們的核心OTA部門從商家、代理商、廣告和媒體業務模式以及所有服務類型中獲得收入。Trivago部門的收入主要來自廣告和媒體。所有VRBO收入都包括在住宿服務類型中。我們的Egencia部門的收入來自與核心OTA類似的商業模式和服務類型,適用於商務旅行者,其中大部分是代理收入。
地理信息
下表列出了按地理區域、美國和所有其他國家/地區的收入,基於我們網站或銷售點的地理位置,Trivago除外,在截至12月31日的年度裏,Trivago都分配給了其公司總部所在地德國,2019, 2018和2017。除美國以外,對個別國家的銷售佔本年度收入的10%以上。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位:百萬) |
收入 | | | | | |
美國 | $ | 6,869 |
| | $ | 6,202 |
| | $ | 5,542 |
|
所有其他國家/地區 | 5,198 |
| | 5,021 |
| | 4,518 |
|
| $ | 12,067 |
| | $ | 11,223 |
| | $ | 10,060 |
|
下表列出了截至12月31日美國和所有其他國家的財產和設備淨額,2019和2018:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
| (單位:百萬) |
財產和設備,淨額 | | | |
美國 | $ | 2,038 |
| | $ | 1,571 |
|
所有其他國家/地區 | 160 |
| | 306 |
|
| $ | 2,198 |
| | $ | 1,877 |
|
注21—估價及合資格賬户
下表呈列我們估值及合資格賬目的變動。其他儲備主要包括我們在網站上購買有關因付款爭議而使用欺詐信用卡“退款”的應計成本及取消費用。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 餘額為 開始日期: 期間 | | 收費至 收益 | | 收費至 其他 帳目(1) | | 扣除額 | | 期末收支平衡 週期的 |
| (單位:百萬) |
2019 | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 34 |
| | $ | 25 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 41 |
|
其他儲備 | 19 |
| | | | | | | | 19 |
|
2018 | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 31 |
| | $ | 27 |
| | $ | (8 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | 34 |
|
其他儲備 | 22 |
| | | | | | | | 19 |
|
2017 | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 25 |
| | $ | 19 |
| | $ | 1 |
| | $ | (14 | ) | | $ | 31 |
|
其他儲備 | 24 |
| | | | | | | | 22 |
|
___________________________________
| |
(1) | 其他賬户的支出主要涉及通過購置、淨換算調整和重新分類獲得的數額。 |
附註22—季度財務資料(未經審核)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 12月31日 | | 9月30日 | | 6月30日 | | 3月31日 |
| (單位:百萬,不包括每股數據) |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
收入 | $ | 2,747 |
| | $ | 3,558 |
| | $ | 3,153 |
| | $ | 2,609 |
|
營業收入(虧損) | 160 |
| | 609 |
| | 265 |
| | (131 | ) |
Expedia Group,Inc.應佔淨收入(虧損) | 76 |
| | 409 |
| | 183 |
| | (103 | ) |
每股基本收益(虧損)(1) | $ | 0.52 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 1.23 |
| | $ | (0.69 | ) |
稀釋後每股收益(虧損)(1) | 0.52 |
| | 2.71 |
| | 1.21 |
| | (0.69 | ) |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | |
收入 | $ | 2,559 |
| | $ | 3,276 |
| | $ | 2,880 |
| | $ | 2,508 |
|
營業收入(虧損) | 96 |
| | 672 |
| | 111 |
| | (165 | ) |
Expedia Group,Inc.的淨收益(虧損)(2) | 17 |
| | 525 |
| | 1 |
| | (137 | ) |
每股基本收益(虧損)(1) | $ | 0.11 |
| | $ | 3.51 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | (0.91 | ) |
稀釋後每股收益(虧損)(1) | 0.11 |
| | 3.43 |
| | 0.01 |
| | (0.91 | ) |
___________________________________
| |
(1) | 每一季度的每股收益都是獨立計算的。因此,季度每股收益的總和可能不等於該年度計算的總收益。 |
| |
(2) | 在2018年第四季度,我們認識到$25百萬與商譽相關的減值費用以及$42百萬與無限期活期無形資產相關的減值費用。 |
附註23-擔保人和非擔保人補充財務信息
Expedia Group,Inc.(“母公司”)、作為我們債務安排和工具擔保人的子公司(“擔保人子公司”)以及不是債務安排和工具擔保人的子公司(“非擔保人子公司”)的簡明綜合財務信息如下所示。債務融資及工具由我們若干全資擁有的國內附屬公司提供擔保,並與我們所有現有及未來的無抵押及非附屬債務享有同等的償債權利。這些擔保是完全的、無條件的、連帶的和幾個的,但某些慣常的自動附屬放行條款除外。在該財務信息中,母公司和擔保子公司使用權益法對其全資子公司的投資進行了核算。
簡明綜合業務報表
截至2019年12月31日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | — |
| | $ | 9,463 |
| | $ | 2,929 |
| | $ | (325 | ) | | $ | 12,067 |
|
成本和支出: | | | | | | | | | |
收入成本 | — |
| | 1,569 |
| | 616 |
| | (22 | ) | | 2,163 |
|
銷售和市場營銷 | — |
| | 4,666 |
| | 1,772 |
| | (303 | ) | | 6,135 |
|
技術和內容 | — |
| | 1,247 |
| | 516 |
| | — |
| | 1,763 |
|
一般和行政 | — |
| | 557 |
| | 290 |
| | — |
| | 847 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | 117 |
| | 81 |
| | — |
| | 198 |
|
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | 16 |
| | 18 |
| | — |
| | 34 |
|
重組及相關重組費用 | — |
| | 13 |
| | 11 |
| | — |
| | 24 |
|
公司間(收入)支出,淨額 | 2 |
| | 856 |
| | (858 | ) | | — |
| | — |
|
營業收入 | (2 | ) | | 422 |
| | 483 |
| | — |
| | 903 |
|
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
合併附屬公司税前盈利中的權益 | 702 |
| | 372 |
| | — |
| | (1,074 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (176 | ) | | 39 |
| | 9 |
| | — |
| | (128 | ) |
其他收入(費用)合計,淨額 | 526 |
| | 411 |
| | 9 |
| | (1,074 | ) | | (128 | ) |
所得税前收入 | 524 |
| | 833 |
| | 492 |
| | (1,074 | ) | | 775 |
|
所得税撥備 | 41 |
| | (129 | ) | | (115 | ) | | — |
| | (203 | ) |
淨收入 | 565 |
| | 704 |
| | 377 |
| | (1,074 | ) | | 572 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | — |
| | 3 |
| | (10 | ) | | — |
| | (7 | ) |
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 565 |
| | $ | 707 |
| | $ | 367 |
| | $ | (1,074 | ) | | $ | 565 |
|
Expedia Group,Inc. | $ | 568 |
| | $ | 696 |
| | $ | 359 |
| | $ | (1,055 | ) | | $ | 568 |
|
簡明綜合業務報表
截至2018年12月31日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | — |
| | $ | 8,650 |
| | $ | 2,973 |
| | $ | (400 | ) | | $ | 11,223 |
|
成本和支出: | | | | | | | | | |
收入成本 | — |
| | 1,436 |
| | 550 |
| | (21 | ) | | 1,965 |
|
銷售和市場營銷 | — |
| | 4,153 |
| | 1,993 |
| | (379 | ) | | 5,767 |
|
技術和內容 | — |
| | 1,143 |
| | 474 |
| | — |
| | 1,617 |
|
一般和行政 | — |
| | 515 |
| | 293 |
| | — |
| | 808 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | 174 |
| | 109 |
| | — |
| | 283 |
|
商譽減值 | — |
| | — |
| | 86 |
| | — |
| | 86 |
|
無形資產減值 | — |
| | 42 |
| | — |
| | — |
| | 42 |
|
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | (60 | ) | | 1 |
| | — |
| | (59 | ) |
公司間(收入)支出,淨額 | — |
| | 808 |
| | (808 | ) | | — |
| | — |
|
營業收入 | — |
| | 439 |
| | 275 |
| | — |
| | 714 |
|
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
合併附屬公司税前盈利中的權益 | 549 |
| | 209 |
| | — |
| | (758 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (187 | ) | | (81 | ) | | 39 |
| | — |
| | (229 | ) |
其他收入合計,淨額 | 362 |
| | 128 |
| | 39 |
| | (758 | ) | | (229 | ) |
所得税前收入 | 362 |
| | 567 |
| | 314 |
| | (758 | ) | | 485 |
|
所得税撥備 | 44 |
| | (12 | ) | | (119 | ) | | — |
| | (87 | ) |
淨收入 | 406 |
| | 555 |
| | 195 |
| | (758 | ) | | 398 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | 2 |
| | 6 |
| | — |
| | 8 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 406 |
| | $ | 557 |
| | $ | 201 |
| | $ | (758 | ) | | $ | 406 |
|
Expedia Group,Inc. | $ | 338 |
| | $ | 459 |
| | $ | 103 |
| | $ | (562 | ) | | $ | 338 |
|
簡明綜合業務報表
截至2017年12月31日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
收入 | $ | — |
| | $ | 7,662 |
| | $ | 2,817 |
| | $ | (419 | ) | | $ | 10,060 |
|
成本和支出: | | | | | | | | | |
收入成本 | — |
| | 1,343 |
| | 431 |
| | (17 | ) | | 1,757 |
|
銷售和市場營銷 | — |
| | 3,715 |
| | 1,985 |
| | (402 | ) | | 5,298 |
|
技術和內容 | — |
| | 991 |
| | 396 |
| | — |
| | 1,387 |
|
一般和行政 | — |
| | 409 |
| | 267 |
| | — |
| | 676 |
|
無形資產攤銷 | — |
| | 182 |
| | 93 |
| | — |
| | 275 |
|
法定準備金、佔用税和其他 | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | 25 |
|
重組及相關重組費用 | — |
| | 5 |
| | 12 |
| | — |
| | 17 |
|
公司間(收入)支出,淨額 | — |
| | 695 |
| | (695 | ) | | — |
| | — |
|
營業收入 | — |
| | 297 |
| | 328 |
| | — |
| | 625 |
|
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
合併附屬公司税前盈利中的權益 | 493 |
| | 336 |
| | — |
| | (829 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (179 | ) | | (60 | ) | | 31 |
| | — |
| | (208 | ) |
其他收入(費用)合計,淨額 | 314 |
| | 276 |
| | 31 |
| | (829 | ) | | (208 | ) |
所得税前收入 | 314 |
| | 573 |
| | 359 |
| | (829 | ) | | 417 |
|
所得税撥備 | 64 |
| | (67 | ) | | (42 | ) | | — |
| | (45 | ) |
淨收入 | 378 |
| | 506 |
| | 317 |
| | (829 | ) | | 372 |
|
非控股權益應佔淨虧損 | — |
| | 1 |
| | 5 |
| | — |
| | 6 |
|
Expedia Group,Inc.的淨收入。 | $ | 378 |
| | $ | 507 |
| | $ | 322 |
| | $ | (829 | ) | | $ | 378 |
|
Expedia Group,Inc. | $ | 509 |
| | $ | 698 |
| | $ | 564 |
| | $ | (1,262 | ) | | $ | 509 |
|
簡明合併資產負債表
2019年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產總額 | $ | 443 |
| | $ | 7,416 |
| | $ | 2,588 |
| | $ | (2,712 | ) | | $ | 7,735 |
|
對子公司的投資 | 11,345 |
| | 3,297 |
| | — |
| | (14,642 | ) | | — |
|
無形資產,淨額 | — |
| | 1,414 |
| | 390 |
| | — |
| | 1,804 |
|
商譽 | — |
| | 6,366 |
| | 1,761 |
| | — |
| | 8,127 |
|
其他資產,淨額 | — |
| | 2,540 |
| | 1,248 |
| | (38 | ) | | 3,750 |
|
總資產 | $ | 11,788 |
| | $ | 21,033 |
| | $ | 5,987 |
| | $ | (17,392 | ) | | $ | 21,416 |
|
負債和股東權益 | | | | | | | | | |
流動負債總額 | $ | 2,063 |
| | $ | 9,097 |
| | $ | 2,266 |
| | $ | (2,712 | ) | | $ | 10,714 |
|
長期債務,不包括本期債務 | 4,189 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,189 |
|
其他長期負債 | — |
| | 506 |
| | 494 |
| | (38 | ) | | 962 |
|
可贖回的非控股權益 | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | 15 |
|
股東權益 | 5,536 |
| | 11,415 |
| | 3,227 |
| | (14,642 | ) | | 5,536 |
|
總負債和股東權益 | $ | 11,788 |
| | $ | 21,033 |
| | $ | 5,987 |
| | $ | (17,392 | ) | | $ | 21,416 |
|
簡明合併資產負債表
2018年12月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 淘汰 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產總額 | $ | 402 |
| | $ | 5,261 |
| | $ | 2,137 |
| | $ | (2,603 | ) | | $ | 5,197 |
|
對子公司的投資 | 10,615 |
| | 3,425 |
| | — |
| | (14,040 | ) | | — |
|
無形資產,淨額 | — |
| | 1,520 |
| | 472 |
| | — |
| | 1,992 |
|
商譽 | — |
| | 6,366 |
| | 1,754 |
| | — |
| | 8,120 |
|
其他資產,淨額 | — |
| | 1,840 |
| | 913 |
| | (29 | ) | | 2,724 |
|
總資產 | $ | 11,017 |
| | $ | 18,412 |
| | $ | 5,276 |
| | $ | (16,672 | ) | | $ | 18,033 |
|
負債和股東權益 | | | | | | | | | |
流動負債總額 | $ | 1,649 |
| | $ | 7,396 |
| | $ | 1,618 |
| | $ | (2,603 | ) | | $ | 8,060 |
|
長期債務,不包括本期債務 | 3,717 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,717 |
|
其他長期負債 | — |
| | 320 |
| | 284 |
| | (29 | ) | | 575 |
|
可贖回的非控股權益 | — |
| | 17 |
| | 13 |
| | — |
| | 30 |
|
股東權益 | 5,651 |
| | 10,679 |
| | 3,361 |
| | (14,040 | ) | | 5,651 |
|
總負債和股東權益 | $ | 11,017 |
| | $ | 18,412 |
| | $ | 5,276 |
| | $ | (16,672 | ) | | $ | 18,033 |
|
簡明合併現金流量表
截至2019年12月31日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | — |
| | $ | 2,113 |
| | $ | 654 |
| | $ | 2,767 |
|
投資活動: | | | | | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | — |
| | (1,058 | ) | | (102 | ) | | (1,160 | ) |
購買投資 | — |
| | (1,280 | ) | | (66 | ) | | (1,346 | ) |
投資銷售和到期日 | — |
| | 816 |
| | 36 |
| | 852 |
|
收購,扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | — |
| | 80 |
| | — |
| | 80 |
|
從關聯方轉入(轉入) | (351 | ) | | 296 |
| | 55 |
| | — |
|
其他,淨額 | — |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (351 | ) | | (1,125 | ) | | (77 | ) | | (1,553 | ) |
融資活動: | | | | | | | |
發行長期債務的收益,扣除債務發行成本 | 1,231 |
| | — |
| | — |
| | 1,231 |
|
支付Liberty Expedia可交換債券 | — |
| | (400 | ) | | — |
| | (400 | ) |
購買庫存股 | (743 | ) | | — |
| | — |
| | (743 | ) |
向股東支付股息 | (195 | ) | | — |
| | — |
| | (195 | ) |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 301 |
| | — |
| | — |
| | 301 |
|
受控子公司的變動,淨額 | — |
| | (17 | ) | | (11 | ) | | (28 | ) |
從關聯方轉入(轉入) | (242 | ) | | 443 |
| | (201 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (1 | ) | | 11 |
| | (1 | ) | | 9 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 351 |
| | 37 |
| | (213 | ) | | 175 |
|
匯率變動對現金、現金等價物以及受限制現金和現金等價物的影響 | — |
| | 8 |
| | (5 | ) | | 3 |
|
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增加 | — |
| | 1,033 |
| | 359 |
| | 1,392 |
|
年初現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | — |
| | 1,190 |
| | 1,515 |
| | 2,705 |
|
年末現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 2,223 |
| | $ | 1,874 |
| | $ | 4,097 |
|
簡明合併現金流量表
截至2018年12月31日的年度 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | — |
| | $ | 1,248 |
| | $ | 727 |
| | $ | 1,975 |
|
投資活動: | | | | | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | — |
| | (752 | ) | | (126 | ) | | (878 | ) |
購買投資 | — |
| | (1,720 | ) | | (83 | ) | | (1,803 | ) |
投資銷售和到期日 | — |
| | 2,063 |
| | 74 |
| | 2,137 |
|
收購,扣除現金和限制性現金收購後的淨額 | — |
| | (53 | ) | | — |
| | (53 | ) |
從關聯方轉入(轉入) | — |
| | (86 | ) | | 86 |
| | — |
|
其他,淨額 | — |
| | 35 |
| | 3 |
| | 38 |
|
用於投資活動的現金淨額 | — |
| | (513 | ) | | (46 | ) | | (559 | ) |
融資活動: | | | | | | | |
償還長期債務 | (500 | ) | | — |
| | — |
| | (500 | ) |
購買庫存股 | (923 | ) | | — |
| | — |
| | (923 | ) |
發行庫藏股所得款項 | 31 |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
向股東支付股息 | (186 | ) | | — |
| | — |
| | (186 | ) |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 166 |
| | — |
| | — |
| | 166 |
|
受控子公司的變動,淨額 | — |
| | — |
| | (62 | ) | | (62 | ) |
從關聯方轉入(轉入) | 1,415 |
| | (785 | ) | | (630 | ) | | — |
|
其他,淨額 | (3 | ) | | (10 | ) | | (2 | ) | | (15 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | — |
| | (795 | ) | | (694 | ) | | (1,489 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 | — |
| | (71 | ) | | (68 | ) | | (139 | ) |
現金、現金等價物和受限制現金及現金等價物淨減少 | — |
| | (131 | ) | | (81 | ) | | (212 | ) |
年初現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | — |
| | 1,321 |
| | 1,596 |
| | 2,917 |
|
年末現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 1,190 |
| | $ | 1,515 |
| | $ | 2,705 |
|
簡明合併現金流量表
截至2017年12月31日的年度
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 | | 擔保人 附屬公司 | | 非擔保人 附屬公司 | | 已整合 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | — |
| | $ | 1,312 |
| | $ | 533 |
| | $ | 1,845 |
|
投資活動: | | | | | | | |
資本支出,包括內部使用的軟件和網站開發 | — |
| | (546 | ) | | (164 | ) | | (710 | ) |
購買投資 | — |
| | (1,222 | ) | | (589 | ) | | (1,811 | ) |
投資銷售和到期日 | — |
| | 875 |
| | 221 |
| | 1,096 |
|
收購,扣除收購現金後的淨額 | — |
| | (168 | ) | | (1 | ) | | (169 | ) |
從關聯方轉入(轉入) | — |
| | (5 | ) | | 5 |
| | — |
|
其他,淨額 | — |
| | 7 |
| | 6 |
| | 13 |
|
用於投資活動的現金淨額 | — |
| | (1,059 | ) | | (522 | ) | | (1,581 | ) |
融資活動: | | | | | | | |
發行長期債務的收益,扣除債務發行成本 | 990 |
| | — |
| | — |
| | 990 |
|
購買庫存股 | (312 | ) | | — |
| | — |
| | (312 | ) |
向股東支付股息 | (176 | ) | | — |
| | — |
| | (176 | ) |
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益 | 228 |
| | — |
| | 1 |
| | 229 |
|
受控子公司的變動,淨額 | — |
| | — |
| | (18 | ) | | (18 | ) |
從關聯方轉入(轉入) | (725 | ) | | 605 |
| | 120 |
| | — |
|
其他,淨額 | (5 | ) | | (15 | ) | | (5 | ) | | (25 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | — |
| | 590 |
| | 98 |
| | 688 |
|
匯率變動對現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的影響 | — |
| | 36 |
| | 111 |
| | 147 |
|
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增加 | — |
| | 879 |
| | 220 |
| | 1,099 |
|
年初現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | — |
| | 442 |
| | 1,376 |
| | 1,818 |
|
年末現金、現金等價物、受限制現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 1,321 |
| | $ | 1,596 |
| | $ | 2,917 |
|