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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告
截至本財政年度止December 30, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
委員會檔案編號:
001-36873(Summit Materials,Inc.)
333-187556(Summit Materials,LLC)
Summit Materials,INC.
Summit Materials,LLC
(註冊人的確切名稱,如其章程所述)
特拉華州(Summit Materials,Inc.)
特拉華州(Summit Materials,LLC)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
加利福尼亞街1801號, 3500套房
丹佛, 科羅拉多州
(主要執行辦公室地址)
47-1984212
26-4138486
(國際税務局僱主身分證號碼)
80202
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(303) 893-0012
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股(每股面值.01美元) | | 求和 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 | | |
頂峯材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。 | | |
頂峯材料公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 | | |
頂峯材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | |
Summit Materials,Inc. | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 |
頂峯材料公司 | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
Summit Materials,LLC | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
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通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告,並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404(b)條(15 www.example.com(b))對其財務報告內部控制有效性的評估,由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所提交。 | | | |
頂峯材料公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | | |
頂峯材料公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | | Summit Materials,LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
Summit Materials,Inc.的總市值。截至2023年7月1日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票約為美元4.5十億美元。
截至2024年2月12日,Summit Materials,Inc.的股票數量。其發行在外的A類和B類普通股,每股面值0.01美元, 174,267,964和99,分別為。
截至2024年2月12日,Summit Materials,LLC的100%未償還有限責任公司權益由Summit Materials Intermediate Holdings,LLC持有,其唯一成員及Summit Materials,Inc.的間接附屬公司。
以引用方式併入的文件
第三部分第10、11、12、13和14項所要求的某些信息包括Summit Materials,Inc.的信息。關於其2024年年度股東大會的最終委託書將在峯會材料公司收盤後120天內向美國證券交易委員會提交。It’最近一個財政年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
部分 | | 項目 | | | | 頁 |
I | | 1 | | 業務 | | 8 |
| | 1A | | 風險因素 | | 20 |
| | 1B | | 未解決的員工意見 | | 32 |
| | 1C | | 網絡安全 | | 32 |
| | 2 | | 屬性 | | 33 |
| | 3 | | 法律訴訟 | | 36 |
| | 4 | | 煤礦安全信息披露 | | 36 |
| | | | 本公司的行政人員 | | 36 |
第二部分: | | 5 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 38 |
| | 6 | | [已保留] | | 39 |
| | 7 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 39 |
| | 7A | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 63 |
| | 8 | | 財務報表和補充數據 | | 65 |
| | 9 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 104 |
| | 9A | | 控制和程序 | | 104 |
| | 9B | | 其他信息 | | 107 |
| | 9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 107 |
(三) | | 10 | | 董事、高管與公司治理 | | 107 |
| | 11 | | 高管薪酬 | | 107 |
| | 12 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 107 |
| | 13 | | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 108 |
| | 14 | | 首席會計師費用及服務 | | 108 |
IV | | 15 | | 展品和財務報表附表 | | 108 |
| | 16 | | 表格10-K摘要 | | 112 |
| | | | 簽名 | | 114 |
解釋性説明
這份10-K表格的年度報告(“報告”)是由兩個註冊人分別提交的合併年度報告:頂峯材料公司和頂峯材料有限責任公司。本報告中的每個註冊人都代表自己提交了與該註冊人有關的所有信息。在此,每個註冊人都沒有提交任何與該註冊人無關的信息,因此對任何此類信息不作任何陳述。我們認為,將峯會材料公司和峯會材料有限責任公司Form 10-K的年度報告合併到這一單一報告中,可以消除重複和可能令人困惑的披露,並提供更精簡的陳述,因為大量披露適用於兩個註冊人。
除非另有説明或上下文另有要求,否則所指的“Summit Inc.”。Means Summit Material,Inc.,一家特拉華州的公司,以及對“Summit LLC”的提及,意味着頂峯材料,LLC,一家特拉華州的有限責任公司。提到Summit Inc.和Summit LLC時,必須區分它們。除非另有説明或文意另有所指外,我們使用術語“我們”、“我們的”、“頂峯材料”或“公司”來指代頂峯公司和頂峯有限責任公司及其各自的子公司。
Summit Inc.成立於2014年9月23日,是一家控股公司。截至2023年12月30日,其唯一的重大資產是頂峯材料控股有限公司(以下簡稱“頂峯控股”)99.4%的經濟權益。Summit Inc.擁有Summit Holdings 100%的投票權,Summit Holdings是Summit LLC的間接母公司。Summit LLC是2027年到期的未償還6 1/2%優先債券(“2027年債券”)、2029年到期的5.5/4%優先債券(“2029年債券”)和2031年到期的7 1/4%優先債券(“2031年債券”與2027年債券、2029年債券和2031年債券共同發行的“高級債券”)的聯合發行商。頂峯股份有限公司S在截至2023年12月30日的財年中唯一的營收來自頂峯及其合併子公司。頂峯公司控制着頂峯控股公司的所有業務和事務,反過來,也控制着頂峯有限責任公司。
關於前瞻性陳述的披露
這份報告包括聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,涉及風險和不確定性。前瞻性表述包括所有與歷史或當前事實無關的表述,您可以識別前瞻性表述,因為它們包含“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“項目”或“預期”或與我們的戰略、計劃、期望或意圖有關的類似表述。所有與我們估計和預計的收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務結果有關的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、表現或成就大不相同。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測是基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但很難預測已知因素的影響,當然,也不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的一些重要因素在本報告的“風險因素”和其他部分披露。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明,均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。
除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
某些定義
如本報告所用,除非另有説明或上下文另有要求:
•“Argos USA”指的是美國特拉華州的Argos北美公司;
•“EBITDA”是指扣除利息費用、所得税費用(利益)、折舊、損耗和攤銷費用前的淨收益(虧損);
•“金融公司”指頂峯材料財務公司,該公司是頂峯有限責任公司的間接全資附屬公司,亦是高級債券的聯席發行人;
•“發行人”指頂峯有限責任公司及財務公司為優先債券的聯席發行人;
•“有限合夥單位”是指頂峯控股的A類有限合夥單位;
•“內地”指內地建材ULC,為收購Rock Head Holdings Ltd.、B.I.M.Holdings Ltd.、Carlson Ventures Ltd.、內地砂石及Jamieson Quarries Ltd.的尚存實體;及
•“TRA”是指Summit Inc.與有限責任合夥單位持有人之間的應收税款協議。
公司結構
下表彙總了截至2023年12月30日的我們的組織結構、股權所有權和主要債務。本圖表僅用於説明目的,並未顯示我們的所有法律實體或此類實體的所有義務。我們最終希望通過取消所謂的“UP-C”結構來簡化我們的整體公司結構和財務報告,之後所有股權持有人將在Summit Inc.母公司實體持有他們在我們業務中的股權。見第1A項。風險因素-組織結構風險-與我們的行業和業務相關的風險-我們可能無法獲得精簡公司結構的預期好處,並且成本和損害可能超過實際獲得的任何好處。
______________________
(1)美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊人。
(2)B類普通股的股票目前由首次公開發行前的投資者持有,包括直接持有LP單位的某些管理層成員或他們的家族信託基金。B類普通股的A持有人有權獲得相當於該持有人持有的LP單位總數的投票權,而不考慮該持有人持有的B類普通股的股份數量。
(3)高級擔保信貸安排的擔保人,但不是高級票據的擔保人。
(4)Summit LLC和Finance Corp是高級票據的發行人,Summit LLC是我們優先擔保信貸安排的借款人。財務公司成立的唯一目的是為某些債務(包括優先債券)提供聯席發行人或擔保人。財務公司沒有也不會有任何類型的業務,也不會也不會有收入或資產,但作為某些債務的聯合發行人或擔保人的活動可能附帶的收入或資產除外。
第一部分:
第一項:開展業務。
概述
頂峯的願景是成為最具社會責任感的綜合建材解決方案提供商,與利益相關者合作,提供差異化的創新,解決客户的挑戰。在我們的市場中,我們努力成為市場領導者,為客户提供建築材料和相關垂直整合下游產品的單一來源供應商。我們的材料包括集料,我們在美國各地和加拿大不列顛哥倫比亞省供應,以及水泥,我們供應給密西西比河沿岸從明尼蘇達州到路易斯安那州的周圍各州。除了向客户提供骨料外,我們還在內部使用我們的部分材料來生產預拌混凝土和瀝青鋪裝混合料,這些預拌混凝土和瀝青鋪裝混合料可以出售給外部或用於我們的鋪路和相關服務業務。我們的垂直整合業務模式創造了增加聚合量的機會,優化了生產每個階段的利潤率,併為客户提供了效率提升、便利性和可靠性,我們相信這將使我們獲得競爭優勢。
於2024年1月,Summit完成與Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC及Valle Cement Investments,Inc.的合併,據此Summit向Argos SEM LLC及Valle Cement Investments,Inc.收購了Argos USA的全部已發行股權(“交易”),以換取12億美元現金、發行54,720,000股A類普通股及一股優先股,交易價值約32億美元。現金代價的資金來自發售2031年到期的8億美元優先票據的淨收益和我們現有信貸安排下的新定期貸款借款。收購價格受慣例調整,任何向上或向下的調整都是針對現金對價進行的。與交易有關的於2023年9月7日生效的交易協議(“交易協議”)載有慣常的陳述及保證、契諾及協議,包括訂立股東協議。
Argos USA的資產包括東部和墨西哥灣沿岸地區的四個綜合水泥廠、兩個粉磨設施、140個預拌混凝土廠、八個港口和10個內陸碼頭,總裝機水泥粉磨能力為960萬噸/年,水泥總進口能力為540萬噸/年。進口設施允許從其他國家進口水泥,包括從Cementos Argos S.A.在哥倫比亞卡塔赫納的一家水泥廠進口的最低數量,這是在交易完成時簽訂的水泥供應協議規定的。Argos USA的資產還包括四個採石場的12億噸儲量和資源。
在截至2023年12月31日的一年中,Argos USA銷售了約670萬噸水泥和520萬碼預拌混凝土,確認了約17億美元的收入。
我們是美國建材行業的主要參與者。包括2024年1月收購的Argos USA業務,我們相信我們的銷售額使我們躋身聚合供應商前6名,前4名 我們是水泥生產商,也是預拌混凝土和瀝青路面混合料的主要生產商。截至2023年12月30日,Summit的總儲量和資源量為55億噸。在截至2023年12月30日的一年中,Summit銷售了5840萬噸骨料、240萬噸水泥、490萬立方碼的預拌混凝土和370萬噸瀝青路面混合料,覆蓋了近400個工地和工廠。
美國私人建築市場和公共基礎設施支出一直是整體建築市場增長的穩定貢獻者。我們有能力利用建築市場的增長來擴大我們的業務,但經濟狀況可能會挑戰我們的行業增長,因此,我們的增長計劃。
我們2023年的收入為26億美元,Summit Inc.的淨收入為2.859億美元。截至2023年12月30日,我們的未償債務總額約為23億美元。
我們預計終端市場的需求會有所不同。公共基礎設施,包括聯邦、州和地方政府在道路、公路、橋樑、機場和其他公共基礎設施項目上的支出,一直是政府預算中相對穩定的部分,為我們的行業提供持續的需求,波特蘭水泥協會(“PCA”)預計,從2024年到2028年,美國的公共基礎設施將增長約4%。到2026財年,基礎設施投資和就業法案(IIJA)將為德克薩斯州、猶他州、密蘇裏州和堪薩斯州提供445億美元的配方資金,這四個州是2023年收入最高的四個州。此外,IIJA將向佛羅裏達州、佐治亞州、德克薩斯州和北卡羅來納州提供669億美元的配方奶粉資金,在截至2023年12月31日的一年中,這四個州是Argos USA收入最高的四個州。我們相信,各州將繼續實施州和地方層面的資金倡議,專門用於增加基礎設施支出。從歷史上看,基礎設施支出因地理位置不同而不同,這取決於幾個因素,包括人口增長、基礎經濟狀況、
以及各州的財政健康狀況。我們市場的經濟狀況確實因州而異,因此公共基礎設施的資金預計也會有所不同。2023年,公共基礎設施市場約佔我們收入的38%。
私人建築市場包括住宅和非住宅的新建建築和維修更換市場。根據PCA的數據,2024年至2028年,我們住宅業務的領先指標--美國住房開工總數預計將增長25%,2024年至2028年,住宅建設支出將增長19%。與住宅建設的預期增長不同,PCA預計,從2024年到2028年,私人非住宅建設的支出將下降9%。我們主要市場的住宅活動將繼續成為未來交易量的推動力。私人建築支出的增長受到人口、就業和總體經濟活動變化的影響,以及其他因素,這些因素在美國各地因地理位置而異。2023年,私人建築市場約佔我們收入的62%。
我們預計價格將繼續改善,特別是在我們的材料業務方面。美國地質調查局(USGS)報告稱,在過去75年中,有70年集合體價格上漲。因此,我們認為這一趨勢將在未來繼續下去。PCA估計,從2024年到2028年,美國的水泥消費量將增長約10%,反映出主要終端市場的需求不斷上升。我們認為,需求增加將支持更高的水泥定價,因為美國的產能仍然緊張,進口水泥的成本仍然很高。
我們通過戰略性地瞄準有吸引力的新市場並在現有市場擴張,通過收購補充了有機增長。在進入一個新市場之前,我們會考慮人口趨勢、就業率、私人和公共建築前景、公共資金和各種其他因素。除了考慮宏觀經濟數據外,我們尋求並普遍認為我們在當地市場擁有前三名的地位,我們認為這有助於提高利潤率和可持續的有機增長。這一定位提供了當地的規模經濟和協同效應,這對我們的盈利能力有利。
通過收購實現增長的重大機遇依然存在。我們估計,大約65%的美國建築材料市場是私人所有的。我們的管理團隊與數百傢俬營公司保持聯繫。這些長期的關係一直是我們過去收購的主要來源,並將繼續成為未來收購的重要來源。我們相信,我們為私營公司賣家提供了令人信服的價值主張,包括安全地持續管理他們的傳統業務和品牌。
我們還尋求綠地開發機會,特別是在我們目前的地理位置,這些地區以合理價值獲得額外的收購機會有限。雖然綠地開發機會通常需要更長時間才能達到正現金流,但投資回報可能等於或超過商業收購。
2021年3月,我們啟動了Elevate Summit戰略,當時包括一項舉措,剝離不符合某些標準的10至12個業務部門。自那時以來,我們已經剝離了13項業務,包括2023年的兩項業務,淨收益為6560萬美元,13項剝離業務累計產生5.67億美元的淨收益。我們計劃繼續努力優化我們的投資組合,其中可能包括未來的資產剝離。
我們的業務部門
截至2023年12月30日,我們在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省開展業務,並通過構成我們運營部門的平臺在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省擁有資產:West、East和Cement。此外,年底後收購的Argos USA業務增加了在18個州的業務和5個州的資產。西部、東部和水泥領域的平臺業務擁有自己的管理團隊,負責監督當地業務、實施商業和運營最佳實踐、開發增長機會和整合收購的業務。我們尋求通過在當地市場擴大規模、提高效率和節省成本來提高價值。
•西段:中國我們的西部地區由西部和南部地區組成,包括德克薩斯州、猶他州、亞利桑那州、科羅拉多州、愛達荷州、懷俄明州、俄克拉何馬州、阿肯色州和加拿大不列顛哥倫比亞省的業務。我們在西段提供骨料、預拌混凝土、瀝青鋪裝混合料和鋪裝及相關服務。截至2023年12月30日,西段控制了約17億噸的總儲量和資源,以及871.5億美元的物業、廠房和設備淨額以及庫存(“硬資產”)。在截至2023年12月30日的年度內,我們約61%的收入來自西區。
•東段:中國我們的東區由我們的東部和中部地區組成,服務於美國中西部和東部的市場,最突出的是在堪薩斯州、密蘇裏州、弗吉尼亞州、佛羅裏達州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、佐治亞州和內布拉斯加州,我們在這些地區提供骨料、預拌混凝土、瀝青路面混合料和鋪路材料以及
相關服務。截至2023年12月30日,東段控制了約33億噸的總儲量和資源以及695.1億美元的硬資產。在截至2023年12月30日的年度內,我們約25%的收入來自東區。年底後收購的Argos USA業務服務於美國東南部的市場,特別是佛羅裏達州、佐治亞州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、阿拉巴馬州以及美國中部的馬裏蘭州和弗吉尼亞州。
•水泥區段:我們的水泥部門包括我們的密蘇裏州漢尼拔和愛荷華州達文波特的水泥廠,以及從明尼蘇達州到路易斯安那州密西西比河沿岸的九個分銷終端。我們的高效工廠已將所有生產轉化為低碳波特蘭石灰石水泥,並與我們橫跨密西西比河的綜合分銷系統相輔相成。我們將固體和液體廢物處理成供工廠使用的燃料,這可以將工廠的燃料成本降低高達50%。密蘇裏州漢尼拔的工廠是美國為數不多的水泥工廠之一,可以將危險和無害的固體和液體廢物加工成燃料。截至2023年12月30日,水泥部門控制着為其水泥業務服務的約5億噸集料儲量和資源,以及615.8億美元的硬資產。在截至2023年12月30日的年度內,我們約15%的收入來自水泥部門。年底後收購的Argos USA業務包括位於南卡羅來納州哈利維爾、阿拉巴馬州羅伯塔、佛羅裏達州紐伯裏和西弗吉尼亞州馬丁斯堡的四家水泥廠,以及位於佐治亞州亞特蘭大和佛羅裏達州坦帕的兩家粉磨廠。
我們的終端市場
公共基礎設施。*公共基礎設施建設包括聯邦、州和地方政府在公路、橋樑、機場、學校、公共建築和其他公共基礎設施項目上的支出。從歷史上看,公共基礎設施支出一直比私營部門建設更穩定。從歷史上看,公共基礎設施支出對利率變化和經濟週期不那麼敏感,通常得到多年的聯邦和州立法和計劃的支持。我們收入的很大一部分來自公共基礎設施項目。因此,聯邦和州政府對公共基礎設施駭維金屬加工建設的資金供給對我們的公共基礎設施終端業務有很大影響。
聯邦基礎設施資金分配給各州,各州被要求與他們收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦駭維金屬加工支出使用的資金主要來自聯邦駭維金屬加工信託基金,該基金的收入來自柴油、汽油和其他使用費的税收。聯邦資金的可靠性使州交通部門能夠規劃其長期的駭維金屬加工建設和維護需求。IIJA於2021年11月15日簽署成為法律。IIJA立法在2022年至2026年的五年內提供了1.2萬億美元的資金,其中3478億美元用於高速公路,912億美元用於交通運輸。
住宅建設。*住宅建設包括獨棟住宅和公寓和共管公寓等多户單元。住宅建設的需求主要受就業前景、新家庭組成和抵押貸款利率的影響。近年來,我們觀察到美國農村和郊區市場的移民趨勢,特別是在我們的德克薩斯州和猶他州市場。2023年,主要由於更高的利率,進而是負擔能力的挑戰,住宅建築市場放緩。我們預計2024年住宅建設需求將繼續受到抵押貸款利率的影響。
非住宅建築。*非住宅建築包括除住宅結構外的所有私人融資建築。對非住宅建築的需求通常主要由人口和經濟增長驅動,活動往往會跟隨住宅活動12-24個月。人口增長通常會刺激對商店、購物中心和餐館的需求。經濟增長通常會產生對酒店、寫字樓、倉庫和工廠等項目的需求,儘管美國各地的增長率不同。非住宅建築項目的供應也受到其他變量的影響,包括利率和為這些項目融資的信貸可用性。
我們的競爭優勢
領先的市場地位。我們尋求在我們的本地市場領域獲得前兩名的領導地位。包括2024年1月收購的Argos USA的業務,我們相信我們是美國產量最大的集料供應商、水泥生產商和預拌混凝土和瀝青路面混合料的主要生產商。我們通常專注於收購那些在當地市場佔據領先地位的集合型公司,我們尋求通過額外的補充性收購擴大規模來增強這一點。建築材料行業本質上是高度本地化的,因為產品的高重量價值比帶來了運輸成本。鑑於這一動態,實現本地市場規模提供了競爭優勢,推動了我們業務的增長和盈利。我們謹慎地收購、快速整合和改進多項業務的能力已經並將繼續使我們的市場領先地位得以實現。
垂直整合的商業模式。我們通過一系列相關產品和服務創造收入。2023年,我們產品和服務中使用的骨料中約有17%是內部供應的。在有利的情況下,我們採用垂直整合的商業模式,作為單一來源的材料和鋪路及相關服務供應商運營。這種方法為我們的客户創造了成本、便利性和可靠性優勢,同時在我們相互關聯的業務之間創造了巨大的交叉營銷機會。我們相信,這將創造機會來增加集合體數量,優化價值鏈每個階段的利潤率,通過專屬需求渠道培養對集合體更穩定的需求,通過向客户提供的效率提高、便利性和可靠性創造競爭優勢,並通過提供更多目標公司來增強我們的收購戰略。
具有吸引力的多樣性、規模和產品組合。我們在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省的數十個大都市統計區開展業務。在截至2023年12月30日的年度內,我們營業收入增長的53%來自西區,21%來自東區,26%來自水泥部門,不包括公司費用。截至2023年12月30日,我國已探明和可能探明礦產儲量39億噸,已探明和指示礦產資源14億噸。我們估計,根據2023年和2022年的平均生產率,我們為集料和水泥業務服務的儲量的使用壽命分別約為55年和170年。年底後收購的Argos USA業務位於另外18個州,增加了7億噸已探明和可能的礦產儲量以及5億噸已測量和指示的礦產資源。
我們位於密蘇裏州漢尼拔和愛荷華州達文波特的幹法水泥廠分別於2008年和1981年投產。這些低成本的水泥廠擁有高效的製造能力,位於密西西比河的戰略位置,並有一個廣泛的河流和鐵路配送終端網絡作為補充。我們的碼頭網絡可以接受進口水泥,以補充我們的內部產能,根據需求和市場情況。由於我們的漢尼拔和達文波特工廠位於密西西比河上,2023年,我們大約70%-80%的水泥通過駁船運輸,這比卡車或鐵路運輸更具成本效益。
年底後收購的Argos USA業務在南卡羅來納州的哈利維爾、阿拉巴馬州的羅伯塔、佛羅裏達州的紐伯裏和西弗吉尼亞州的馬丁斯堡有四家水泥廠,在佐治亞州的亞特蘭大和佛羅裏達州的坦帕有兩家粉磨廠。這些工廠的總熟料產能為每年520萬噸。每個工廠和粉磨設施都位於多個交通接入點附近,並且每個水泥廠和粉磨設施都有軌道通道。集成網絡在處理計劃內和計劃外的工廠維護和停機方面提供了一定程度的彈性。他們的碼頭網絡可以接受進口水泥,以補充我們的內部產能,根據需求和市場情況。
成熟的整合新收購和發展業務的能力。自成立以來,我們已經收購了數十家企業,通過實施運營改進、行業驗證的信息技術系統、全面的安全和管理計劃,成功地將它們整合為三個細分市場。典型的收購和後續集成通常涉及實施通用安全和財務後臺系統,推動定價和工作效率方面的最佳實踐。此外,我們尋求利用規模,同時保持本地品牌和管理決策,併為投資提供管理支持、戰略指導和金融資本。
經驗豐富和成熟的領導力推動了有機增長、收購和優化戰略。我們的管理團隊包括公司和區域經理、公司發展、財務和法律主管等重量級行業經營者,擁有豐富的行業經驗。我們的管理團隊成功地加強了被收購公司的運營,專注於規模優勢、成本效益和價格優化,以提高盈利能力和現金流。我們的管理團隊已經開始了一個優化過程,我們正在處理某些非核心業務的資產和業務,幫助我們的管理團隊將他們的重點縮小到我們業務中回報最高的部分,併為我們增加投資資本回報的更廣泛目標服務。
我們的業務戰略
我們以材料為主導的業務模式創造了獨特的競爭優勢,以支持我們的增長雄心。我們繼續執行我們的提升峯會戰略,該戰略有四個關鍵主題:
市場領導地位。我們希望在郊區和郊區社區創造可持續的優勢,提高總股東價值。我們對建築材料、產品和服務的垂直整合是一項重要的競爭優勢,專注於材料並提高質量和收益的可持續性將推動現有市場的份額增長,並使我們能夠進入新市場。用於生產我們的產品和為客户提供服務的材料有很大一部分是內部供應的,這使我們能夠作為材料、產品和鋪設及相關服務的單一來源供應商運營。這為我們的客户創造了成本、便利性和可靠性優勢,並使我們能夠
在整個供應鏈中獲取額外的價值,同時在我們相互關聯的業務中創造重大的交叉營銷機會。
輕資產方法。我們尋求最大限度地擴大總規模,以提高資本效率並降低波動性。我們的增長是成功執行以材料為主導的收購戰略和實施最佳實踐以推動有機增長的結果。我們相信,通過在我們目前運營的州內與現有市場相鄰的市場進行戰略收購,以及在市場和競爭條件允許的情況下在其他州進行戰略收購,我們有機會進一步增長。我們還相信,我們可以通過與客户在輕資產合作伙伴關係中建立合作伙伴關係,儘可能保留總供應協議,從而提高我們的投資回報。
社會責任。我們努力構建差異化、重型材料解決方案,以提高回報並最大限度地發揮社會影響。隨着我們的客户專注於他們自己的社會責任目標,我們計劃提供創新的解決方案來實現這些目標。我們將包括人力資本、土地利用、水資源和應對碳排放影響在內的社會責任視為滿足員工、客户和我們運營所在社區的需求所必需的戰略要務。我們根據可持續發展會計準則委員會建築材料標準發佈年度可持續發展報告。我們的可持續發展報告描述了我們的安全表現以及用水、廢物產生和碳排放的影響。我們尋求積極應對這些影響,使我們的業務活動與外部利益相關者的利益保持一致。
創新焦點。我們尋求進行投資,以新產品和解決方案應對未來的客户挑戰。我們尋求通過成熟的利潤優化計劃、管理營運資本和實現規模驅動的採購協同效應以及固定管理費用控制和減少來提高利潤率。我們的管理團隊在我們的運營、開發、風險管理、信息技術和財務團隊的支持下,推動實施每個收購後詳細而徹底的利潤優化計劃。這些整合和改進計劃通常包括實施共同的定價戰略、安全和金融系統、系統的商業戰略、運營效益、效率改進計劃和全業務範圍的成本降低技術。此外,通過我們的投資組合優化計劃,我們還在評估和執行某些資產和業務的剝離,這些資產和業務不是我們業務的核心,或者表現低於我們的投資預期。
我們的行業
美國建材行業由四個主要部門組成:骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青鋪路混合料。這些材料中的每一種都廣泛用於大多數形式的建築活動。這些行業的參與者通常從專注於單一材料、產品或市場的小型私人持股公司,到提供廣泛建築材料和服務的上市跨國公司。該行業的形成在一定程度上取決於材料能夠有效運輸的距離,導致主要是本地或區域運營。由於缺乏產品差異化,我們所有產品的競爭主要基於價格,其次是產品和服務的質量。因此,我們的盈利能力通常取決於對我們的材料和產品的需求水平以及我們控制運營成本的能力。
在聯邦和州資助計劃的推動下,交通基礎設施項目在美國建築材料市場佔據了相當大的份額。聯邦資金被分配給各州,各州被要求與他們收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦駭維金屬加工支出主要使用聯邦駭維金屬加工信託基金的資金,該基金的收入來自柴油、汽油和其他使用費的税收。聯邦資金的可靠性使州交通部門能夠規劃其長期的駭維金屬加工建設和維護需求。2021年11月通過的IIJA在2022年至2026年的五年內提供了1.2萬億美元的資金,其中3478億美元用於高速公路,912億美元用於交通運輸。
除了聯邦資金外,州、縣和地方機構還提供駭維金屬加工建設和維護資金。我們收入最高的四個州,德克薩斯州、猶他州、密蘇裏州和堪薩斯州,分別佔我們2023年總收入的26%、14%、10%和8%。此外,2023年年底後收購的Argos USA業務按收入計算最大的四個州是佛羅裏達州、佐治亞州、德克薩斯州和北卡羅來納州。
我們的行業和運營
我們認為,材料或產品價格的上漲不太可能影響進行建築項目的決定,因為這些成本通常只佔總建築成本的一小部分。
我們通過當地的管理團隊經營我們的建築材料、產品和鋪裝及相關服務業務,他們與我們的客户密切合作,提供滿足每個客户特定需求的材料、產品和服務
一個項目的需求。我們相信,這種強大的本地品牌存在使我們能夠對客户不斷變化的需求進行獨特的瞭解,從而獲得競爭優勢。
我們在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省都有業務。年底後收購的Argos USA業務分佈在另外18個州。我們在每個地區的業務都是垂直整合的。我們在內部供應骨料,用於生產水泥、預拌混凝土和瀝青鋪裝混合料,我們的瀝青鋪裝混合料的很大一部分供我們的鋪路和相關服務業務內部使用。在截至2023年12月30日的年度內,我們約83%的骨料產品直接銷售給外部客户,其餘部分由我們進一步加工並作為下游產品銷售。此外,我們在東段運營一個城市垃圾填埋場,在西段和東段有建築和拆卸垃圾填埋場。
在截至2023年12月30日的年度內,我們約65%的瀝青鋪裝混合料是由我們的鋪設和相關服務業務安裝的。我們在生產過程的每個階段都收取市場價格和有競爭力的利潤率,以優化我們的業務盈利能力。我們的生產價值鏈如下所示:
集合體
集料是用於公共基礎設施、住宅和非住宅終端市場的水泥、預拌混凝土和瀝青鋪面混合料生產的關鍵材料成分,也被廣泛用於各種應用和產品,如道路和建築基礎、鐵路道碴、侵蝕控制、過濾、屋頂顆粒和冰雪控制解決方案。骨料通常使用地面或地下采礦方法從地球中提取,從各種材料的自然沉積物中產生,如石灰石、沙子和礫石、花崗巖和圈閉巖石。骨料主要是通過爆破採石場的堅硬巖石,然後將其粉碎和篩分成不同的尺寸來滿足客户的需求。骨料的生產還涉及到沙子和礫石的提取,這需要較少的粉碎,但仍然需要針對不同大小的篩分。骨料生產使用資本密集型重型設備,包括在採石場和砂石坑使用裝載機、大型卡車、破碎機、篩網和其他重型設備。一旦在現場提取、加工和/或粉碎和分級為碎石、混凝土和砌石砂、特製砂、石灰粉或農用石灰,它們將直接供應最終用途或併入建築材料和產品中進行進一步加工,如水泥、預拌混凝土和瀝青鋪路混合料。這些礦物經過加工,以滿足客户規格或符合行業標準尺寸。碎石主要用於預拌混凝土、瀝青路面混合料和高速公路的道路基層建設。
截至2023年12月30日,我們從美國各地和加拿大不列顛哥倫比亞省的128個碎石採石場和109個砂礫礦藏中開採石灰石、礫石和其他自然資源。我們廣泛的採石場、工廠和設施網絡遍佈我們經營的地區,使我們能夠在附近開展業務,以滿足我們每個市場的客户的需求。截至2023年12月30日,我們擁有約55億噸可採石材儲量和資源量,以及質量適合經濟開採的砂石。我們的估計是基於鑽探和地質學家和工程師的研究,認識到最大開採深度和許可或其他限制的合理經濟和運營限制。報告的已探明和可能儲量僅包括以下數量
擁有或租賃的,並已獲得所有所需的分區和許可。在55億噸集料儲量和資源中,24億噸或44%位於自有土地上,31億噸位於租賃土地上。
截至2023年12月31日,Argos USA在年底後收購的業務包括從南卡羅來納州哈利維爾、佛羅裏達州紐伯裏、阿拉巴馬州羅伯塔和西弗吉尼亞州馬丁斯堡的四個碎石採石場開採石灰石。這些採石場位於Argos USA運營的所有地區,並在附近提供業務,以滿足每個市場的客户需求。截至2023年12月31日,Argos USA擁有約12億噸儲量和資源,可回收的石材質量適合經濟開採。這一估計是基於地質學家和工程師的鑽探和研究,認識到最大開採深度和許可或其他限制方面的合理經濟和運營限制。報告的已探明和可能儲量僅包括已擁有的數量,並且已獲得所有所需的分區和許可。2024年1月收購的所有Argos USA儲量和資源均位於自有土地上。
運輸成本是決定我們產品營銷半徑的一個主要變量。將聚合產品從工廠運往市場的成本通常等於或超過該產品在工廠的銷售價格。由於運輸成本高,而且必須運輸大量散裝材料,成品通常在當地銷售。高昂的運輸成本是生產地點廣泛分散的原因。我們的運輸成本也在增加,主要是由於司機短缺和燃料成本上漲。在可能的情況下,建築材料生產商繼續在人口稠密地區附近運營,以降低運輸成本並提高利潤率。然而,最近,當地對環境的擔憂以及更嚴格的許可和監管格局迫使生產地點進一步遠離最終用途地點。
我們的每個聚集體業務都負責其聚集體產品的銷售和營銷。在截至2023年12月30日的年度內,我們生產的骨料約有83%直接銷售給外部客户,其餘部分由我們進一步加工並作為下游產品出售。儘管聚集體是一種商品產品,但我們會根據場地位置、特定產品的可用性、客户類型、項目類型和運輸成本來優化定價。我們以市場價格向內部下游運營部門銷售聚合產品。
我們在總量方面的競爭對手包括大型垂直整合公司,除了各種本地供應商外,這些公司的市場份額估計合計約為30%。
通過我們在關鍵市場的良好儲備和資產、高質量的儲備和我們的物流網絡,我們在總量方面擁有強大的競爭優勢。我們還分享和實施與安全、戰略、銷售和營銷、生產以及環境和土地管理相關的最佳實踐。我們的本地市場知識使我們能夠對我們的聚合客户的需求保持深入的瞭解。此外,我們的公司在負責任的環境管理和土地恢復方面享有聲譽,這有助於我們獲得新的許可證和新的儲量。
水泥
波特蘭水泥是世界各地通用水泥的行業術語,由石灰石、頁巖、粘土、二氧化硅和鐵礦石組合製成。在公共基礎設施、住宅和非住宅項目的建設週期中,它是一種在幾個階段消耗的基本建築材料。它是一種粘結劑,當它與沙或骨料和水混合時,可以產生預拌混凝土或砂漿,是其他基本建築材料的重要組成部分。很少有建築項目在設計中沒有使用水泥的情況下進行的,這使得水泥成為建築業使用的關鍵因素。所有水泥運輸的大部分都被送往預拌混凝土運營商。銷售是在每個市場有競爭力的條款和價格的基礎上進行的。美國近三分之二的消費發生在5月至11月之間,恰逢終端市場建設活動。
美國的水泥生產分佈在大多數州的90多個生產設施中,是一項資本密集型業務,可變成本主要由為窯提供燃料所需的原材料和能源主導。大多數美國水泥生產商由在多個國際市場運營的大型外國公司所有。我們最大的競爭對手包括大型垂直整合公司。水泥生產設施的建設是高度資本密集型的,需要很長的籌備時間來完成工程設計、獲得監管許可、獲得設備和建設工廠。
我們通過密蘇裏州漢尼拔和愛荷華州達文波特的水泥廠以及從明尼蘇達州到路易斯安那州密西西比河沿岸的九個分銷終端運營高效、低成本的一體化水泥製造和分銷網絡。我們漢尼拔和達文波特水泥廠的潛在產能合計約為每年240萬短噸。我們還在工廠現場運營垃圾燃料處理設施,這可以減少工廠
燃料成本最高可降低50%。我們的漢尼拔工廠是為數不多的擁有危險廢物燃料設施的工廠之一,並在美國90多家水泥廠中運營。競爭因素包括價格、交付的可靠性、地點、水泥質量和支持服務。與我們可持續發展的核心戰略相一致,我們在2022年將100%的水泥生產從通用波特蘭水泥轉換為波特蘭石灰石水泥(PLC)。波特蘭石灰石水泥在所有主要規格中都被接受,並在所有主要市場獲得批准,可以在所有應用中取代波特蘭水泥,同時將水泥的具體二氧化碳含量降低高達10%。擁有兩家水泥廠、現場原材料供應、水泥碼頭網絡以及長期的客户關係,我們能夠很好地為客户服務。
水泥是一種運輸成本很高的產品。因此,典型的水泥廠與卡車運輸競爭的半徑通常被限制在距離任何運輸/分發點150英里的範圍內。然而,通往鐵路和駁船的通道可以顯著擴大分佈半徑。由於我們的兩家工廠都位於密西西比河,我們能夠經濟高效地將我們兩家工廠的水泥通過卡車、鐵路和駁船直接分發給客户或我們沿密西西比河的九個存儲和分銷終端。我們的漢尼拔和達文波特工廠位於密西西比河上,因此,我們通過駁船運輸這些地點生產的大約70%-80%的水泥,這比卡車或鐵路運輸更具成本效益。
大多數美國水泥廠都受到波特蘭水泥--最大可實現控制技術(PC-MACT)的約束。我們的漢尼拔和達文波特水泥廠在漢尼拔使用危險和無害的替代燃料,在達文波特使用非危險燃料,以及煤炭、天然氣和石油焦,因此必須遵守額外的標準,包括危險廢物燃燒器-最大可實現控制技術(“HWC-MACT”)和商業/工業固體廢物焚燒爐(“CISWI”)標準,而不是PC-MACT標準。
預拌混凝土
預拌混凝土是當今建築中用途最廣、用途最廣的材料之一。其靈活的配方特性使最終產品幾乎可以採用任何顏色、形狀、紋理和強度,以滿足最終用户的許多要求,從橋樑、基礎、摩天大樓、人行道、大壩、房屋、停車場、水處理設施、機場、隧道、發電廠、醫院和學校。預拌混凝土的多功能性為工程師在設計這些項目時提供了極大的靈活性。
水泥、粗骨料、細骨料、水和外加劑是預拌混凝土的主要成分。其他通常用於生產預拌混凝土的材料包括燃煤發電廠產生的廢物飛灰、製造硅和硅鐵金屬產生的廢物硅灰,以及鋼鐵製造過程中產生的磨細高爐礦渣。這些材料可以直接從生產商或通過專業經銷商獲得,他們在預拌混凝土生產商和用户之間扮演中間人的角色。
我們相信,我們的西區和東區在各自市場的預拌混凝土供應方面處於領先地位。West Segment在德克薩斯州、猶他州、亞利桑那州、愛達荷州、俄克拉何馬州和科羅拉多州市場擁有預拌混凝土業務。我們的東區在堪薩斯州和密蘇裏州市場及周邊地區供應預拌混凝土。年底後收購的Argos USA業務包括在另外四個州的預混業務,主要是在美國東南部。截至2023年12月30日,我們在西段運營了70個預拌混凝土廠和850多輛混凝土運送車,在東段運營了22個預拌混凝土廠和150多輛混凝土運送車。截至2023年12月31日,Argos USA收購的業務包括140家預拌混凝土廠和1000多輛混凝土運輸車。我們的骨料業務是我們混凝土生產的主要原材料來源,基本上是我們預拌混凝土業務的供應商。
瀝青路面混合料
瀝青路面混合料是當今最常用的路面材料。根據美國國家瀝青路面協會(NAPA)的數據,它是一種多功能且必不可少的建築材料,在美國270萬英里的已鋪設道路中,已有94%的道路使用了這種材料。
通常,瀝青鋪裝混合料被放置在三個不同的層中,以創建靈活的鋪裝結構。這些層由基層、中間層或粘結層和表面或磨損層組成。這些層的厚度各不相同。
瀝青路面通常是100%可回收和可重複使用的,是美國再利用和再生最多的路面材料。再生瀝青路面可以30%以上的替代率加入到新路面中,具體取決於混合料和產品的應用。我們積極從事舊瀝青路面和混凝土的回收利用。這種材料在建造週期中被粉碎並重新調整用途。截至2023年12月30日,我們
分別在西段和東段運營25個和5個瀝青鋪裝混合料廠。我們幾乎所有的工廠都可以使用再生瀝青路面。
温拌瀝青(“WMA”)或“綠色”瀝青的使用越來越流行。生產WMA的直接好處是減少了在生產工廠燃燒燃料將傳統熱拌瀝青(“HMA”)加熱到300°F以上所需的能源消耗。這些較高的生產温度需要使瀝青粘結劑變得足夠粘性,以完全覆蓋HMA中的集料,在鋪設和壓實過程中具有良好的工作性,並在交通暴露時具有耐久性。根據聯邦駭維金屬加工管理局的説法,濕式MA可以將混合温度降低50至70華氏度,從而減少工廠和攤鋪現場產生的排放、油煙和氣味。
我們生產的大約65%的瀝青鋪裝混合料是由我們自己的鋪路人員安裝的。其餘的以每噸為基礎出售給道路承包商、州交通部門和地方機構。我們的鋪路工人和我們的客户主要使用瀝青鋪裝混合料來建造道路、車道和停車場。
作為我們垂直一體化戰略的一部分,我們作為主承包商或分包商向私營和公共基礎設施部門提供瀝青鋪裝和相關服務。除了我們的外部分銷渠道外,這些服務還通過提供可靠的下游渠道來補充我們的建築材料和產品業務。
我們的瀝青鋪裝和相關服務業務在各自的當地市場競標私人建築和公共基礎設施項目。我們只提供鋪路和相關服務業務,作為對我們的集料業務的補充,這是我們的主要競爭優勢。影響這一業務領域競爭力的因素包括價格、估計能力、對當地市場和條件的瞭解、項目管理、財務實力、質量聲譽以及機器和設備的可用性。
我們與客户的合同主要是固定價格或固定單價。根據固定單價合同,我們以固定單價(例如,每噸瀝青的美元)提供材料或服務。雖然固定單價合同將估計特定項目所需單元量的風險轉嫁給客户,但除非合同中另有規定,否則我們的單位成本在投標金額之外的任何增加,無論是由於通貨膨脹、效率低下、我們估計的錯誤或其他因素,都由我們承擔。我們的許多合同都包含調整條款,以考慮到液體瀝青價格的變化。
顧客
我們的業務不依賴於任何一個客户或幾個客户。因此,失去任何單一或少數客户不會對我們經營的任何個別市場或對我們整體產生重大不利影響。在我們2023年的收入中,沒有任何個人客户的佔比超過10%。
季節性
我們產品的使用和消費因季節性而起伏不定。我們和我們的客户在私人建築或公共基礎設施行業使用的幾乎所有產品都是在户外使用的。我們的駭維金屬加工運營以及生產和分銷設施也設在户外。因此,季節變化和其他與天氣相關的情況,特別是春季和秋季的持續多雨和寒冷天氣以及重大天氣事件,如颶風、龍捲風、熱帶風暴、大雪、洪水和乾旱,可能會通過減少對我們產品的使用、對我們服務的需求以及我們提供產品和服務的能力,對我們的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和出貨量水平緊隨建築業的活動,建築業的活動通常發生在春季、夏季和秋季。本財年第二季度和第三季度天氣更温暖、更乾燥,通常會導致這兩個季度的活動和收入水平更高。由於天氣狀況,我們財政年度的第一季度通常活動水平較低。年底後收購的Argos USA業務將降低合併後公司的季節性,因為Argos USA的大部分業務位於較温暖的市場。
積壓
我們的產品通常在收到客户的訂單或要求後或之後不久發貨。因此,與產品銷售相關的積壓在相對較短的時間內轉化為收入。產品的庫存通常保持足夠的數量,以滿足客户的快速交貨要求。因此,一段時間內積壓的增加或減少並不一定會導致我們業務的實質性改善或惡化。我們的積壓訂單僅包括我們已獲得採購的產品和項目
訂單或與客户簽署的合同,不包括在此期間內購買和銷售的產品或授予和提供的服務。
根據適用的合同條款,我們的客户可以取消或修改我們積壓的幾乎所有合同。從歷史上看,我們沒有受到重大合同取消或修改的實質性不利影響。
知識產權
我們不擁有或擁有對我們的業務至關重要的任何專利下的許可證或其他權利。
企業信息
頂峯材料有限公司和頂峯材料有限責任公司分別於2014年9月23日和2008年9月24日根據特拉華州的法律成立。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州街道1801號,Suite3500,丹佛市,科羅拉多州80202。通過其前身,Summit Inc.在2009年Summit Holdings成立時開始運營。我們的電話號碼是(303)-893-0012。
人力資本資源
截至2023年12月30日,我們僱傭了大約5,300名員工,其中約5,000名在美國受僱,其餘在加拿大受僱。我們大約77%的員工是小時工,其餘的是領工資的。我們大約9%的員工是工會成員,幾乎所有人都在我們的水泥部門和我們的加拿大業務部門,我們相信他們與我們有着令人滿意的工作關係。我們針對工會成員僱員的集體談判協議一般在三年內到期。由於我們行業的季節性,我們的許多小時工和某些受薪員工都受到季節性裁員的影響。裁員的範圍因季節不同而有很大不同,因為裁員主要受正在進行的項目類型和晚秋至初春期間的天氣影響。年底後收購的Argos美國業務截至2023年12月31日約有2400名員工,其中約63%為小時工,其餘為工薪族。Argos USA大約11%的員工是工會成員。
健康與安全:我們堅持以努力消除工作場所事故、風險和危害為前提的安全文化。我們創建並實施了通過降低安全事件的頻率和嚴重性來幫助消除安全事件的流程。我們還密切審查和監測我們的業績。我們的目標是每年減少職業安全與健康管理局(“OSHA”)可記錄的事故。在2023財年,我們的可記錄事故率比2022財年增加了9%。
包容性和多樣性:我們歡迎我們的團隊成員、客户、利益相關者和消費者的多樣性,包括他們獨特的背景、經驗、想法和才華。每個人都因對我們業務的增長和可持續發展做出了獨特貢獻而受到重視和讚賞。我們努力培養一種文化和願景,以支持和提高我們在各個層面招聘、培養和留住多樣化人才的能力。我們的目標是通過逐年增加留任人數來建立一支高度敬業的團隊。我們在董事會層面實現了性別平等,董事會女性董事的比例超過50%。
人才發展:我們優先考慮並投資於創造機會,通過各種培訓和發展計劃幫助員工成長和發展。其中包括在職學習模式以及高管人才和繼任規劃,並輔之以個性化的發展方法。
薪酬和福利:除了有競爭力的基本薪酬外,我們還提供針對安全和運營業績的激勵計劃、股票獎勵、401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假計劃和員工援助計劃等福利。我們的401(K)計劃覆蓋所有美國員工,並規定對該計劃的匹配繳費,包括100%的税前員工繳費,最高可達合格薪酬的4%。僱主的繳費立即授予。在2021年,我們實施了一項員工購股計劃,我們的大多數員工都有資格參加。
法律訴訟
我們是因正常業務活動而引起的某些法律訴訟的當事人。雖然索賠和訴訟的最終結果無法確切預測,但管理層預計,所有當前未決或威脅的索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動資金產生實質性影響。
2018年3月,我們接到加拿大競爭局(“CCB”)對不列顛哥倫比亞省某些瀝青鋪裝承包商(包括Winvan Paying,Ltd.(“Winvan”))定價做法的調查通知。調查的重點是我們2017年4月收購Winvan之前的一段時間,我們正在與建行合作。雖然我們目前認為此事不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,但我們目前無法預測調查的最終結果或成本。
環境與政府監管
我們受制於聯邦、州、省和地方有關環境和健康和安全的法律和法規,包括噪音、排放到空氣和水中的污染物、廢物管理,包括在我們的水泥廠用作燃料替代品的危險廢物的管理、污染場地的修復、礦山開墾、垃圾填埋場的運營和關閉、粉塵控制和分區、土地使用和許可。如果我們不遵守此類法律和法規,可能會受到罰款或部分或全部業務停止等處罰。我們也可能不時被要求進行調查或補救活動。也不能保證我們的合規成本或與此類法律法規或活動相關的責任不會很大。
此外,我們的業務需要大量的政府批准和許可。環境經營許可證可能會被修改、續期和撤銷,並可能要求我們進行資本、維護和運營支出,以符合適用的要求。更嚴格的法律和法規,或對現有法律或法規的更嚴格的解釋,可能會給我們施加新的責任,減少營業時間,要求我們在污染控制設備上進行額外投資,或者阻礙我們新開、擴建或維護現有工廠或設施。我們定期監測和審查我們的運營、程序和政策,以遵守環境法律法規、對現有法律和執法政策的解釋變化、通過的新法律,以及我們預計將採用的可能影響我們運營的新要求。
我們的運營需要多種許可證,包括運營我們的水泥廠、在我們的集料採石場進行採礦活動、運營我們的預拌混凝土廠和鋪設瀝青所需的許可證。適用的許可證可能包括有條件使用許可證,允許我們在沒有分區批准的情況下在某些地區運營,以及管理空氣和水排放、粉塵、顆粒物和暴雨水管理和控制等事項的運營許可證。此外,我們經常被要求為未來的填海費用獲得保證金,最常見的是恢復級配和對受幹擾的表面區域進行播種。
與我們行業的其他公司一樣,我們花費了大量資金來遵守適用的環境法律法規和許可限制,其中包括監測和監管向環境排放所需的污染控制設備的金額。漢尼拔和達文波特水泥廠分別遵守HWC-MACT和CISWI標準,我們預計不會有任何實質性的增量成本來保持合規性。由於許多環境要求可能會受到政府機構未來立法或規則制定的影響,因此無法量化,因此無法準確預測未來合規的總成本及其對我們未來財務狀況、運營結果和流動性的影響。
在我們的大多數採石場,作為我們採礦活動的一部分,我們承擔着復墾義務。填海方法和要求可能會因個別場地和州的法規而有所不同。一般來説,我們被要求將開採的屬性分級到一定的坡度,並在屬性中播種,以防止侵蝕。我們在綜合財務報表中記錄採礦復墾負債,以反映回收每個物業的成本的估計公允價值,包括活躍和已關閉的場地。
我們在堪薩斯州的業務包括一個城市垃圾填埋場和三個建築和拆除垃圾填埋場,在科羅拉多州,我們有一個建築和拆除垃圾填埋場。在不列顛哥倫比亞省的温哥華,我們運營着一個垃圾填埋場,接受環境清潔的土壤沉積物。在其他環境、健康和安全規定中,我們有義務在這些堆填區使用年限結束時適當地關閉它們,並在關閉後提供適當的護理。與這些堆填區相關的資產報廢債務記錄在我們的綜合財務報表中。
健康與安全
我們的設施和運營受到各種工人健康和安全要求的約束,特別是由聯邦職業安全和健康管理局(“OSHA”)和礦山安全和健康管理局(“MSHA”)實施的要求。在我們整個組織中,我們致力於零事故安全文化和完全遵守安全法規。如果不遵守這些要求,可能會受到罰款和處罰以及人身傷害和財產損失索賠等處罰。這些要求還可能導致未來運營和資本成本的增加。
員工的安全和健康事務由我們的企業風險管理和安全部門以及運營層面的安全經理監督。我們為運營層面的安全經理提供領導和支持、全面的培訓和其他工具,旨在實現健康和安全目標,降低風險,消除危險,並最終使我們的工作場所更安全。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲我們的美國證券交易委員會備案文件在向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快可在我們的網站上免費查閲,網址為http://www.summit-materials.com。
我們在http://www.summit-materials.com.上有一個互聯網站我們的網站以及該網站包含或連接到該網站的信息不包括在本報告中。
項目1A.不包括風險因素
閣下應審慎考慮以下風險因素及本年報(本“年報”)中所載的其他資料,包括“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”及本公司的綜合財務報表及相關附註。如果實際發生下列風險之一,我們的業務、經營結果、前景和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性是我們已確定為重大風險和不確定性的,但不是我們面臨的唯一風險和不確定性。 我們的業務還受到影響其他許多公司的一般風險和不確定因素的影響,包括但不限於整體經濟和行業狀況,以及我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績或A類普通股的交易價格產生負面影響。 本年度報告中的一些陳述,包括以下風險因素中的陳述,均為前瞻性陳述。見“前瞻性陳述”。
與我們的行業和業務相關的風險
行業風險
我們的業務有賴於建築業內的活動和我們所在經濟體的實力。
我們銷售我們的大部分建築材料和產品,並將我們所有的鋪設和相關服務提供給建築業,因此我們的業績受到建築業實力的顯著影響。建造業的實力可能會受到宏觀經濟和其他非我們所能控制的因素的極大影響,包括一般經濟情況的變化、政治或社會趨勢和動亂、恐怖主義或戰爭、流行病或其他不利的健康發展,以及與自然、氣候有關或人為的災害和極端天氣條件。此外,聯邦和州預算問題可能會對基礎設施支出的可用資金量產生負面影響,特別是駭維金屬加工建設,這是我們業務的重要組成部分。如果公司和消費者無法為建設項目獲得資金,或者由於利率上升、勞動力短缺和通脹等其他市場因素,對我們產品的需求可能會下降,特別是在住宅和非住宅建築市場,這些因素最近影響了需求,預計將在2024年進一步影響需求。緩慢的經濟活動通常會導致資本項目的延遲或取消,如果我們無法更換這些合同,這可能會導致我們的積壓和預期收入推遲或減少。 此外,在經濟停滯不前或衰退的時候,我們更有可能無法從客户那裏收回某些應收賬款。
雖然我們的業務覆蓋廣泛的地理區域,但我們的收入取決於我們所在地區的經濟實力,因為我們的產品相對於價格來説,運輸成本很高。如果一個或多個地區的經濟和建築活動減少,特別是在我們最大的創收市場德克薩斯州、佛羅裏達州、佐治亞州和猶他州,我們的財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
我們的行業是週期性的,需要大量的營運資金來為運營提供資金。
我們的行業是週期性的,需要我們保持大量的營運資本來為我們的運營提供資金。我們產生足夠現金流的能力取決於未來的表現,而未來的表現將受到一般經濟條件、行業週期以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們無法產生足夠的現金來運營我們的業務並償還我們的未償債務和其他債務,我們可能被要求進一步減少或推遲計劃的資本或運營支出,出售資產或採取其他措施,包括重組我們的全部或部分債務,這些措施可能只有在條件不令人滿意的情況下才能獲得。
天氣會對我們的業務產生重大影響,我們會受到季節性的影響。
我們銷售的產品和提供的服務都是在户外使用或進行的。因此,季節變化和其他與天氣有關的情況可能會對我們的業務和運營產生不利影響,因為我們的產品使用和生產、對我們服務的需求以及我們提供產品和服務的能力都會下降。惡劣的天氣條件,如春季和秋季的大雨或持續降雨和寒冷天氣,可能會減少對我們產品的需求,減少銷售,降低我們的合同運營效率,或者限制我們的產品發貨能力。例如,2022年末密西西比河水位異常低,對我們的產品運輸產生了負面影響。颶風、龍捲風、熱帶風暴、洪水、乾旱、野火和大雪等重大天氣事件已造成不利影響,並可能
短期內對銷售造成不利影響,並可能因氣候變化而更加嚴重。特別是,我們在美國東南部和墨西哥灣沿岸地區的業務面臨颶風活動的風險,最明顯的是在8月、9月和10月。
我們的行業是資本密集型的,我們有大量的固定和半固定成本。因此,我們的盈利能力對交易量的變化很敏感。
生產我們的材料和產品所需的財產和機械可能非常昂貴,而且需要很長的交貨期才能獲得。因此,我們需要花費大量資金來購買和維護運營我們業務所需的設備。雖然我們相信,我們目前的現金餘額,加上我們預計的內部現金流和可用的融資資源,將提供足夠的現金來支持我們目前預期的運營和資本需求,但如果我們無法產生足夠的現金來購買和維護運營業務所需的財產和機械,我們可能需要減少或推遲計劃的資本支出或產生額外的債務。此外,考慮到我們業務中的固定和半固定成本水平,特別是我們的水泥生產設施,產量的下降可能會對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
在我們的本地市場,我們在一個競爭激烈的行業中運營。
美國建築集料行業高度分散,在我們的許多市場上有大量獨立的當地生產商。此外,在大多數市場,我們還與大型私營和上市公司競爭,其中一些公司也是垂直整合的。因此,我們經營的許多市場都存在激烈的競爭。這種激烈的競爭可能會導致某些市場的價格更低、工資更高、銷量更低、成本更高,從而對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
我們還面臨着來自替代產品、新產品技術、不同的生產和分銷流程以及替代商業模式對我們一些產品的競爭。例如,我們的骨料、預拌混凝土以及瀝青和鋪路業務可能會與可用於某些應用的再生瀝青和混凝土產品競爭,而不是與新產品競爭;我們的水泥業務可能會與從生產和監管成本較低的司法管轄區進口產品到美國的國際競爭對手競爭。
增長和投資組合優化 風險
Argos USA的整合可能不會像預期的那樣成功,我們可能無法實現預期的好處,也可能無法在預期的時間框架內實現這一目標。
將Argos USA整合到我們的業務中涉及許多運營、戰略、財務、會計、法律、税務和其他風險,包括與收購業務相關的潛在負債。整合Argos USA的業務和我們管理收購後公司的能力的困難可能會導致收購後公司的表現與預期不同,在運營方面面臨挑戰,或者延遲或未能實現預期的與費用相關的運營協同效應,並可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。在整合過程中可能遇到的潛在困難包括,除其他因素外:無法成功地整合Argos USA的業務,使我們能夠實現預期的全部收入;與管理更大、更復雜、更綜合的業務相關的複雜性,包括可能轉移我們管理層的注意力;沒有實現預期的運營協同;無法留住關鍵員工或以其他方式整合兩家公司的人員,以及關鍵員工的流失;潛在的未知負債和不可預見的費用;整合與客户、供應商和業務合作伙伴的關係;由於整合Argos USA的運營而導致管理層注意力轉移,以及每家公司正在進行的業務中斷或失去動力,或標準、控制、程序和政策不一致,導致其中一家或兩家公司業績不足。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們執行收購和投資組合優化戰略的能力。
我們歷史增長的很大一部分是通過收購實現的,我們未來可能會進行收購交易。收購涉及的風險包括,收購的業務將不會像預期的那樣表現。我們目前正在評估,我們預計將繼續評估可能的收購交易。我們目前正在就可能的收購進行討論或談判,包括對我們意義重大的更大規模的交易,未來任何時候我們都可能參與其中。我們定期提出,並預期將繼續提出非約束性收購建議,我們可能會簽訂意向書,在每一種情況下,我們都可以在保密的基礎上進行盡職調查。此外,我們最近處置了一些不符合我們長期投資標準的資產和業務,通過我們的投資組合優化計劃,我們還在評估某些非核心業務的資產和業務的更多剝離機會。可能會有
不能保證我們將能夠收回我們投資的當前賬面價值,在某些情況下,資產或業務可能會導致額外的減值費用或其他損失。此外,我們可能會受到某些合同賠償或其他義務的約束,或者可能無法成功配置銷售收益。我們無法預測任何預期交易的時間。為了成功收購一個重要的目標,我們可能需要通過額外的股票發行、額外的債務或股票和債務的組合發行來籌集額外的資本。我們不能保證我們將就任何預期的交易達成最終協議,也不能保證這些交易將完成。我們的收購和投資組合優化努力已經並可能繼續對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。
我們這些收購的經營結果未來可能會導致我們的任何無形資產,包括商譽或其他長期資產產生減值費用,特別是在經濟狀況意外惡化的情況下。由於這些變化,我們的財務狀況、經營業績和流動性可能會受到重大不利影響。此外,我們已經和將要收購的許多業務都有未經審計的財務報表,這些財務報表是由此類公司的管理層編制的,沒有經過獨立審查或審計。我們不能向您保證,如果我們已經或將要收購的公司的財務報表經過獨立審查或審計,其財務報表將不會有實質性差異。如果該等陳述有重大不同,我們收購的有形和無形資產可能更容易受到減值費用的影響,這可能會對我們產生重大不利影響。
我們業務的成功取決於我們成功整合收購的能力。
收購可能需要整合被收購公司的銷售和營銷、分銷、生產、採購、信息技術、財務和行政組織。我們可能無法成功地將我們可能收購或已經收購的任何業務整合到我們現有的業務中,並且任何收購的業務可能不會盈利或如我們預期的那樣盈利。我們不能及時有序地完成新業務的整合,可能會增加成本,降低利潤。影響被收購企業成功整合的因素包括但不限於:我們可能對任何被收購企業的某些或潛在的重大債務承擔責任,無論我們是否知道;我們可能需要我們的高級管理層和被收購企業的管理層給予大量關注,這可能會減少他們為客户提供服務和吸引客户的時間;被收購企業的資本設備可能需要額外維護或需要比我們預期的更早更換;被收購公司的完全整合在一定程度上取決於我們的財務制度和政策的全面執行;以及留住關鍵員工的能力。
我們的長期成功有賴於確保和允許位於戰略位置的地區的總儲備。無法獲得和允許這樣的準備金可能會對我們未來的收入產生負面影響。
集料又大又重,因此很難有效地運輸。由於產品的性質,運輸成本可能很快就會超過生產成本。因此,除了沒有商業上可行的骨料礦藏並由鐵路、駁船或輪船提供服務的地理區域外,我們產品的市場往往集中在我們的採石場周圍,並由卡車提供服務。新的採石場通常需要數年時間才能開發出來。我們的戰略規劃和新址開發必須領先於實際增長。此外,在我們經營業務的一些城市和郊區,由於社區的阻力,批准新地點或擴大現有地點的難度越來越大。因此,我們未來的成功在一定程度上取決於我們準確預測未來高增長地區的能力,以便選擇最佳的設施選址,以及我們收購現有采石場或獲得運營和環境許可以開設新採石場的能力。如果我們無法準確預測未來的增長領域、收購現有的採石場或獲得開設新採石場所需的許可證,我們的財務狀況、經營業績和流動資金可能會受到重大不利影響。
雖然我們圍繞估計儲量的數量和質量進行重大活動,但如果由於意外的地質條件,對儲量數量和質量的估計與實際結果大不相同,我們可能會比預期更早耗盡經濟上可行的總儲量。如果我們無法獲得重置總儲備,我們的財務業績可能會受到不利影響。
經濟風險
我們的業務可能會受到利率上升的影響。
我們的業務高度依賴對利率敏感的建築業。因此,我們的業務可能會因為利率和成本的上升而下降。
值得注意的是,我們銷售骨料和預拌混凝土的住宅建築市場的需求受到利率的影響,利率在2023年大幅上升,影響了需求。不能保證未來利率不會繼續上升,對我們的業務造成不利影響。雖然2023年住宅建築市場佔我們骨料業務的25%和預拌混凝土業務的45%,但我們預計2024年的需求將繼續受到抵押貸款利率的影響。
除了來自我們業務內部的這些固有風險外,我們的收益也受到短期利率變化的影響。然而,利率上升並不一定預示着較弱的經營業績。
公共基礎設施建設的減少和政府資金的減少可能會對我們未來的收入產生不利影響。
我們的收入有很大一部分來自由公帑資助的建築工程。因此,如果公共資助的建築因聯邦或州政府資金減少或其他原因而減少,我們的財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
根據美國法律,高速公路的年度資金水平需要進行年度撥款審查。這項資金年度審查增加了許多國家交通部門對駭維金屬加工項目資金的不確定性。這種不確定性可能導致各州不願承擔多年的大型駭維金屬加工項目,這反過來可能對我們的銷售產生負面影響。我們不能保證用於聯邦、州或地方項目支出的撥款的存在、數額和時機。政府關門,以及其他類似的預算僵局或削減,可能會增加政府支出的不確定性,並可能對經濟產生不利影響。聯邦政府對駭維金屬加工維護和建設費用的支持取決於國會的行動。此外,每個州的基礎設施支出都來自從各種税收中特別分配的金額,通常是汽油税和車輛費用,以及選民批准的債券計劃。州税收的短缺可能會減少州基礎設施項目的支出,甚至低於立法法案規定的金額。如果德克薩斯州、佛羅裏達州、佐治亞州和猶他州的州税收收入因税收下降和無法為批准的項目提供資金而遭遇州一級的資金壓力,我們的收入可能會受到負面影響。推遲或取消國家基礎設施支出可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於基礎設施方面的私人投資,而經濟停滯或衰退時期可能會對我們未來的收入產生不利影響。
我們銷售的很大一部分是非公有制業主的項目,他們的建設支出受到開發商融資能力的影響。如果公司和消費者無法為建設項目融資,或者在經濟停滯或衰退時期,住宅和非住宅建築可能會減少,這可能會導致基建項目的延誤或取消。如果住房開工,特別是休斯頓和鹽湖城地區的住房開工,以及非住宅項目停滯不前或下降--在某些情況下,我們已經開始經歷這種情況--我們的建築材料、下游產品和鋪路及相關服務的銷售可能會下降,我們的財務狀況、運營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
環境、健康和安全法律和法規以及該等法律和法規的任何變更、債務或訴訟可能對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生重大不利影響。
我們受制於聯邦、州、省和地方的各種法律和法規,其中包括:(I)向環境中釋放或排放材料;(Ii)危險材料的管理、使用、生成、處理、加工、搬運、儲存、運輸或處置,包括用作我們密蘇裏州漢尼拔水泥窯燃料替代品的危險和非危險廢物的管理;(Iii)愛荷華州達文波特水泥窯中用作燃料替代品的無害固體廢物的管理、使用、生成、處理、儲存、運輸或處置;及(Iv)保護公眾和員工的健康、安全和環境。這些法律和法規在某些情況下施加了嚴格的責任,而不考慮疏忽或過失,並使我們對我們目前或以前擁有、租賃或運營的設施或第三方廢物處置場所的環境狀況承擔責任,並可能使我們對其他人的行為或我們的行為承擔責任,即使這些行為在採取這些行動時符合所有適用法律。特別是,我們可能會產生補救費用和其他相關費用,因為我們的設施是在通過現行環境法和制定合規做法之前建造和運營的,或者因為我們的某些流程受到監管。這些法律和法規還可能使我們面臨與據稱接觸或釋放受管制或危險材料有關的人身傷害或財產或自然資源損害的索賠責任。我們擁有、租賃或經營的物業存在污染也可能導致運營成本增加或限制我們按預期使用這些物業的能力。
我們的業務運營中存在固有的責任風險,儘管我們做出了合規努力,但我們可能會不時違反環境、健康和安全法律法規。這些潛在的責任或不合規事件可能會對我們的運營和盈利能力產生實質性的不利影響。在許多情況下,我們必須獲得政府批准、證書、許可或執照才能開展業務,這可能需要我們投入大量資本、運營和維護支出,以遵守環境、健康和安全法律法規。我們未能獲得和保持所需的批准、證書、許可或執照,或未能遵守適用的政府要求,可能會受到制裁,包括鉅額罰款或可能撤銷我們開展部分或全部業務的授權。影響我們運營的政府要求還包括與空氣和水質量、廢物管理、資產回收、城市垃圾的運營和關閉以及建築和拆卸垃圾填埋場、污染場地的補救以及工人的健康和安全有關的要求。這些要求很複雜,而且經常發生變化,往往與總統行政當局的變動有關。更嚴格的法律法規、對現有法律或法規的更嚴格解釋或未來發現的環境條件可能會給我們帶來新的責任、減少運營時間、要求我們在污染控制設備上進行額外投資,或阻礙我們新工廠或現有工廠或設施的開業或擴建。
我們已經並可能在未來因遵守此類法律和法規而產生鉅額資本和運營支出,在某些情況下,我們已經或可能在政府機構或私人當事人提起的訴訟中被列為被告。此外,我們記錄了與填海和堆填區關閉義務有關的負債,但不能保證義務的成本不會超過我們的估計。遵守這些法律和防範任何訴訟的成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
商品、勞動力和其他生產和交付投入的短缺或價格上漲,包括通貨膨脹的結果,可能會限制我們的業務運營能力,並可能對我們的運營成本產生重大影響。
生產和交付投入的短缺或價格上漲,包括商品和勞動力,以及與我們產品的生產和交付相關的其他投入,可能會對我們的業務產生不利影響,在某些情況下已經造成了影響。我們的收入成本包括生產和交付投入,其中主要包括勞動力、公用事業、原材料、燃料、運輸、特許權使用費以及生產和交付我們的產品和服務所產生的其他直接成本。如果我們無法對衝或以其他方式抵銷這些增加的成本,則由於一般經濟狀況、通脹壓力或其他原因而導致的成本增加,可能會減少我們的營業利潤,並對我們的財務狀況造成不利影響。具體地説,某些能源商品價格的大幅上漲或波動,包括煤炭、柴油、天然氣、液化瀝青和其他以石油為基礎的資源,我們在生產和分銷過程中消耗了大量這些資源,對我們的業務運營結果產生了負面影響,並可能進一步導致我們的業績受到影響。此外,勞動力是我們運營業務能力的重要組成部分,並可能對我們的業務運營成本產生重大影響。勞動力短缺可能會限制我們經營業務的能力,或者由於對合格工人的競爭而導致工資上漲,從而導致勞動力成本增加。勞動力成本增加,無論是由於勞動力短缺、其他行業對勞動力的競爭、整體勞動力人口結構的變化或其他原因,都可能降低我們的運營利潤率,並對我們的財務狀況產生不利影響。
最近的通脹,包括幾個投入成本,對我們產生了不利影響。持續的通貨膨脹可能會導致運輸、能源、材料、供應和勞動力成本上升。由於我們的合同結構和合同投標過程,以及競爭激烈的行業、經濟條件和我們經營的國家,我們從客户那裏收回因通脹而增加的成本的努力可能會受到阻礙。因此,大幅通貨膨脹可能會對我們的成本、盈利能力和財務業績造成實質性的不利影響。
原材料和勞動力的可獲得性和定價可能受到各種國家、地區、地方、經濟和政治因素的影響。例如,政府對進口原材料徵收的關税和貿易法規可能會對我們的業務運營成本以及持續的勞動力和供應短缺產生重大影響。
金融風險
如果我們在競標或談判最終授予我們的合同時無法準確估計總體風險、要求或成本,我們可能會實現低於預期的利潤或招致合同損失。
儘管我們的大多數政府合同都包含原材料自動扶梯,以保護我們免受某些投入材料價格上漲的影響,但部分或全部合同往往是以固定成本為基礎的。由於各種因素,我們合同上產生的成本和已實現的利潤(如果有的話)可能與我們最初的預測有很大差異,有時是很大的差異,這些因素包括但不限於:未能在投標中包括材料或工作,或未能正確估計完成一份一次性合同所需的數量或成本;因天氣條件或其他原因而導致的延誤;未能在預定的驗收日期之前完成;合同或項目修改或條件造成變更單不包括的意外成本;
材料的可獲得性、接近性和成本的變化,包括液體瀝青、水泥、集料和其他建築材料(如用於瀝青鋪設的石料、礫石、沙子和油),以及我們設備的燃料和潤滑劑;合同成本自動上升未涵蓋的程度,採購煤炭、柴油、天然氣、液體瀝青和水泥的成本的可變性和無法預測;我們的供應商、分包商、設計師、工程師或客户未能履行義務;我們的機械或設備出現機械問題;在獲得所需的政府許可或批准方面遇到困難;適用的法律和法規發生變化;未投保的索賠或第三方對我們工作所屬項目的設計、施工或使用和運營造成的據稱損害的要求;公共基礎設施客户可能會尋求更積極地實施合同風險轉移條款,這可能會導致我們面臨更大的風險。
這些因素以及其他因素可能會導致我們蒙受損失,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
由於聲稱我們的產品不符合監管要求或合同規格,我們可能會招致材料成本和損失。
我們為客户提供符合建築規範或其他法規要求的產品,以及耐久性、抗壓強度、承重能力和其他特性等測量的合同規格。如果我們不能或不能提供符合這些要求和規格的產品,可能會對我們提出實質性索賠,我們的聲譽可能會受到損害。此外,如果未來針對我們的重大未保險、非賠償或與產品相關的索賠得到解決,該解決方案可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
取消大量合同或取消我們競標新合同的資格可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動資金產生重大不利影響。
如果我們不能保持相關政府實體所要求的資格,我們可能被禁止競標某些政府合同。此外,與政府實體的合同通常可由政府實體隨時取消,只支付已完成工作的費用。取消未完成的合同或取消我們的投標資格可能會導致收入損失,並導致我們的設備在很長一段時間內處於閒置狀態,直到有其他可比工作可用,這可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的業務面臨特殊危險,可能導致人身傷害或財產損失,使我們承擔責任和可能的損失,包括可能不在保險範圍內的懲罰性損害賠償。
我們業務中固有的經營風險,其中一些可能是我們無法控制的,可能會導致人身傷害和生命損失,財產、廠房和設備的損壞或破壞,以及環境破壞。我們的保險金額和風險與行業慣例和市場供應情況一致,但這種保險可能不足以或不足以覆蓋我們在運營中可能產生的所有損失或責任。我們的保險單受到不同程度的免賠額的影響。然而,由於未知因素,受保險約束的責任很難估計,這些因素包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例、未報告的事故數量以及我們安全計劃的有效性。如果我們遇到高於我們估計的保險索賠或成本,我們的財務狀況、運營結果和流動性可能會受到重大不利影響。
影響自我保險索賠和準備金估計的意外因素可能會對我們的業務產生不利影響。
我們使用第三方保險和自我保險相結合的方式,為工人賠償、一般責任、車輛事故、財產和醫療福利索賠提供潛在責任。雖然我們尋求將我們對個別索賠的風險降至最低,但為了節省成本,我們已經接受了發生多個獨立材料索賠的風險。我們估計與我們保留的風險相關的預計損失和負債,部分是考慮到歷史索賠經驗、人口和嚴重程度因素以及其他精算假設,這些假設本身具有高度的變異性。造成這種差異的原因包括影響未來通貨膨脹率的不可預測的外部因素、貼現率、訴訟趨勢、法律解釋、福利水平變化和索賠解決模式。任何此類事件都可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
我們的債務可能會對我們的財務狀況、我們籌集額外資本為我們的運營提供資金的能力、我們運營業務的能力、我們對經濟或行業變化的反應能力以及我們償還債務的能力產生不利影響,這可能會將我們的現金流從運營轉移到償還債務上。
我們的債務水平使我們面臨具有重要後果的風險,包括:增加了我們對一般經濟和行業狀況的脆弱性;要求運營現金流的很大一部分專門用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們利用現金流為我們的運營、資本支出和未來商業機會提供資金的能力;使我們面臨利率上升的風險,因為我們在優先擔保信貸安排下的一部分借款面臨可變利率;限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;限制了我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購和一般企業或其他目的獲得額外融資的能力;限制了我們適應不斷變化的市場狀況的能力,並使我們與槓桿比我們低的競爭對手相比處於競爭劣勢;以及使我們更難償還債務。
儘管我們目前的負債水平,我們和我們的子公司仍可能產生更多的債務。這可能會降低我們履行目前義務的能力,並進一步加劇上述財務狀況的風險。
作為我們增長戰略的一部分,我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,為收購提供資金。雖然管理優先票據及信貸協議的契約載有對產生額外債務的限制,但這些限制須受若干限制及例外情況所規限,而遵守這些限制,我們可能會招致大量額外債務。
管理高級票據和信貸協議的契約包含具有限制性的契約和條款。
管理高級票據及信貸協議的契約載有限制性契約,其中包括限制本公司及我們的受限制附屬公司的能力:招致額外債務、發行若干優先股或發出擔保;支付現金股息、贖回我們的會員權益或作出其他受限制的付款,包括購買我們的A類普通股;進行投資、貸款或墊款;產生額外留置權;轉讓或出售資產;合併或進行合併;與我們的聯屬公司訂立若干交易;指定附屬公司為非受限制附屬公司;償還附屬債務;以及改變我們的業務範圍。
高級擔保信貸安排還要求我們保持最高的第一留置權淨槓桿率。信貸協議還包含某些慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件(其中包括控制權變更後違約事件)。如果發生違約事件,我們的優先擔保信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快我們的優先擔保信貸安排下的到期金額,以及允許有擔保債權人採取的所有行動。吾等未能履行管理優先票據及信貸協議的契約項下的義務,可能會導致該契約或經修訂及重述的信貸協議項下的違約。違約,如果不能治癒或免除,可能會加速我們的債務。如果我們的債務加速,我們可能沒有足夠的資金來支付加速的債務,或者沒有能力以對我們有利的條款為加速的債務進行再融資,或者根本沒有能力為加速的債務進行再融資。
其他風險
我們的成功有賴於我們的高級管理團隊和我們留住合格人才的能力。
我們的成功有賴於我們管理團隊主要成員的持續服務。我們的高級管理團隊擁有寶貴的知識和技能,這些知識和技能對我們的成功至關重要,很難複製或取代。
雖然我們正在制定關鍵管理層繼任計劃,並制定旨在留住高級員工的長期薪酬計劃,但如果我們的留任和繼任計劃不能有效運作,我們的業務可能會受到不利影響。
我們使用大量的煤炭、電力、柴油、天然氣、液化瀝青和其他以石油為基礎的資源,這些資源可能會受到潛在的可靠性問題、供應限制和價格大幅波動的影響,這可能會對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。
在我們的生產和分配過程中,我們消耗了大量的電力、柴油、天然氣、液化瀝青和其他以石油為基礎的資源。這些資源的可獲得性和定價受到市場力量的影響,這些力量不是我們所能控制的。例如,2022年期間,煤炭、柴油和其他以石油為基礎的資源的成本急劇上升。此外,我們很容易受到供應商遇到的任何可靠性問題的影響,這也是我們無法控制的。我們的供應商單獨簽訂合同購買這些資源,我們的供應來源可能會中斷
如果我們的供應商由於更高的需求或其他中斷供應的因素而無法獲得這些材料。這些資源的供應和價格的變化可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
氣候變化和氣候變化立法或法規可能會對我們的業務產生不利影響。
一些政府機構已經敲定、提議或正在考慮進行立法和監管改革,以應對氣候變化的潛在影響。
此外,氣候變化的其他潛在影響包括實際影響,如重大風暴事件造成的生產和產品分配中斷以及區域天氣模式和強度的變化。鑑於我們業務的性質,實際影響可能包括重大風暴事件造成的生產和/或區域供應或產品分銷網絡中斷、區域降雨和温度模式和強度的變化,以及海平面變化造成的洪水。氣候變化立法和監管也有可能對購買能源和電力的成本產生不利影響。
氣候變化對我們業務的影響是高度不確定的,很難估計。然而,由於製造波特蘭水泥所固有的化學反應會釋放二氧化碳,未來對温室氣體的監管可能會對温室氣體水泥窯的運營產生不成比例的影響。氣候變化以及有關温室氣體的立法和法規可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
我們的業務受制於不斷變化的公司治理和公司披露法規和預期,包括環境、社會和治理方面的法規和預期,這可能會使我們面臨許多風險。
我們受制於一些政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規,包括美國證券交易委員會、紐約證券交易所(“紐交所”)和財務會計準則委員會。這些規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變,許多新的要求是為了響應國會頒佈的法律而產生的,這使得遵守變得更加困難和不確定。此外,監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者越來越多地關注環境、社會和治理(“ESG”)事項和相關披露。這些不斷變化的規則、法規和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加,以及用於遵守或滿足這些法規和期望的管理時間和注意力的增加。例如,在環境可持續發展小組範圍內制定倡議並採取行動,以及收集、衡量和報告與環境可持續發展有關的信息和指標可能成本高昂、難度大、耗時長,並受制於不斷變化的報告標準,包括美國證券交易委員會擬議的氣候相關報告要求以及其他國際監管機構的類似提議。我們還可能在提交給我們的美國證券交易委員會或其他公開披露的文件中,傳達關於環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他與ESG相關的事項的某些倡議和目標。ESG範圍內的這些舉措和目標可能難以實施且成本高昂,實施這些舉措所需的技術可能不具成本效益,也可能不會以足夠的速度推進,我們可能會因披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。此外,關於我們與ESG相關的舉措和目標以及針對這些目標的進展情況的陳述,可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。此外,我們可能會因此類倡議或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到批評。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確,或者如果我們未能及時在ESG範圍內實現我們的目標,或者根本沒有,我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
我們工廠的意外運營困難可能會擾亂運營,提高成本,並減少受影響地點的收入和收益。
我們某些設施的可靠性和效率取決於關鍵設備部件,例如我們的水泥製造窯。儘管我們計劃對某些設施進行停機維護,但由於事故、機械故障或其他意外事件(如火災、爆炸、惡劣天氣條件或其他意外操作困難),重要設備可能會定期遭遇意外中斷。我們的一個設施的大幅中斷可能需要我們投入大量資本支出來恢復運營,並可能擾亂我們的運營,提高成本,並減少受影響地點的收入和收益。
我們可能會招致與未決和未來訴訟相關的鉅額費用。
隨着我們業務和運營範圍的擴大,我們看到訴訟增加。我們是或可能成為各種訴訟、索賠、調查和程序的一方,包括但不限於人身傷害、環境保護、
反壟斷、税收、財產權利和土地使用、商業、合同、產品責任、健康和安全以及就業問題。未決或未來的訴訟、索賠、調查或訴訟的結果往往難以預測,可能是不利的和重大的數額。這些程序的發展可能會導致管理層對與這些程序相關的責任的估計發生變化,包括法官的裁決或判決、陪審團裁決、和解或適用法律的變化。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致費用,這些費用可能會對我們在特定時期的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,對這些訴訟、索賠、調查和訴訟的辯護可能會轉移我們管理層的注意力,我們可能會在為這些事項辯護時產生鉅額費用。
我們依賴於信息技術。我們的系統和基礎設施面臨一定的風險,包括網絡安全風險和數據泄露風險。
我們依賴信息技術系統和基礎設施來開展重要的業務活動,並保持我們的業務記錄。此外,我們還依賴第三方系統,例如第三方供應商。作為我們正常業務活動的一部分,我們收集和存儲與我們的客户、員工、供應商和供應商有關的某些個人身份信息和機密信息,並維護與我們業務相關的運營和財務信息。我們可能會與我們的供應商共享其中一些機密信息。我們依賴我們的供應商和第三方服務提供商來維護有效的網絡安全措施,以確保我們的信息安全。員工、第三方、供應商、授權訪問我們系統的其他人或未經授權的人員對我們現有或未來系統的任何重大故障、入侵、破壞或中斷都可能對運營產生負面影響。此外,未來的系統升級或更改可能會耗時、成本高昂,並導致意外中斷或對我們的業務產生其他不利影響。此外,網絡攻擊正在不斷演變,變得更加複雜,我們有可能因網絡攻擊而經歷業務中斷、信息被盜或聲譽損害,例如數據中心的滲透、“勒索軟件”或其他惡意軟件、拒絕服務攻擊、黑客攻擊、“網絡釣魚”攻擊、員工或內部人員錯誤、瀆職、社會工程或機密信息的數據泄露。此外,我們員工的遠程工作安排可能會給我們的技術資源帶來壓力,並帶來運營風險,包括增加的網絡安全風險。這些風險也影響並可能在未來影響我們所依賴的第三方,這些第三方採取的安全措施也可能被證明在識別或應對威脅方面無效。
雖然我們已投資於保護我們的數據和信息技術,以降低這些風險,並定期測試我們的信息系統網絡的安全性,但不能保證我們的努力將防止我們的系統出現故障或漏洞,這些故障或漏洞可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。任何或我們的供應商和第三方服務提供商未能維護我們需要保護的數據的安全可能會導致我們的聲譽受損、對第三方的財務義務、罰款、處罰、監管程序和可能帶來鉅額成本的私人訴訟,還可能導致客户對我們的信心下降和其他競爭劣勢。雖然到目前為止,我們還沒有發生對我們的業務或業務結果產生實質性影響的重大網絡安全漏洞或攻擊,但不能保證我們維護信息技術網絡和相關係統的安全和完整性的努力將是有效的,也不能保證企圖的安全漏洞或破壞不會成功或造成破壞。
我們目前的信息技術平臺和系統需要定期更新和維護,如果不更新或維護我們的信息技術平臺和系統,可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,我們還開展活動,用我們認為優於現有技術的技術取代我們現有的系統。實施這些變化的成本和努力可能是巨大的,可能比我們最初估計的要多。這些變化可能會導致我們的系統不時不可用,或者可能不會產生預期的結果,這可能會對我們管理和報告結果的能力產生不利影響。
勞資糾紛、罷工、其他形式的停工或放緩或其他工會活動可能會擾亂我們企業的運營。
截至2023年12月30日,工會約佔我們員工總數的9%, 基本上,我們水泥部門和加拿大分公司的所有員工和工會約佔Argos USA員工總數的11%。我們對僱員的集體談判協議一般在三年內到期。儘管我們相信我們與員工和工會關係良好,但與工會的糾紛、工會組織活動或無法續簽我們的勞動協議或我們任何地點的不利勞資關係,都可能導致罷工、其他形式的停工、減速或其他可能擾亂我們運營的行動,從而對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
增税和税務規則的改變可能會對我們的財務業績產生不利影響。
作為一家在美國和加拿大開展實體業務的公司,我們直接和間接地受到美國、州和地方税收規則變化的影響。為財務報告目的繳納的税款和未來的現金納税負債可能會受到此類税務規則變化的不利影響。這些變化可能會使我們與一些主要競爭對手相比處於競爭劣勢,以至於我們無法將税收成本轉嫁給我們的客户。
組織結構風險
頂峯股份有限公司S的唯一物質資產是其在頂峯控股的權益,因此它依賴頂峯控股的分配來納税、根據TRA支付款項和支付股息。
Summit Inc.是一家控股公司,除了其對LP Units的所有權外,沒有其他實質性資產,也沒有獨立的創收手段。Summit Inc.打算促使Summit Holdings向有限責任公司單位的持有者和前持有者分發足夠的金額,以支付假設税率下的所有適用税款、根據TRA支付的款項以及它宣佈的現金分配(如果有的話)。Summit Holdings及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因惡化,或根據適用法律對子公司向母公司付款的限制,包括要求公司保持最低資本額並僅從利潤向股東付款的法律,都可能限制或削弱它們支付此類分配的能力。此外,如果Summit Inc.需要資金,且Summit Holdings根據適用的法律或法規或根據我們的融資安排條款被限制進行此類分配,或無法提供此類資金,則可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生重大不利影響。
支付股息(如果有的話)由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括我們的業務、經營業績和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及我們支付股息能力的任何法律或合同限制。我們未來達成的任何融資安排都可能包括限制我們支付股息的能力的限制性契約。此外,根據特拉華州法律,Summit Holdings一般不得向有限合夥人進行分配,前提是在分配時,Summit Holdings的負債(某些例外情況除外)在分配生效後超過其資產的公允價值。Summit Holdings的子公司向Summit Holdings分銷的能力通常受到類似的法律限制。
我們A類普通股風險的所有權
我們A類普通股的市場價格波動很大,這可能會導致您的投資價值下降。
我們A類普通股的市場價格過去曾大幅波動,未來可能會出現大幅波動。全球證券市場經歷了價格和成交量的大幅波動。這種市場波動,以及一般的經濟、市場或政治條件,可能會降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。你可能無法轉售你持有的A類普通股以賺取利潤。過去,在整體市場和公司證券的市場價格出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起這樣的訴訟,可能會導致鉅額費用,並分散我們管理層的注意力和資源。我們目前沒有支付任何現金股息的計劃。此外,由於一些潛在因素,我們的經營業績可能低於公開市場分析師和投資者的預期,包括我們季度經營業績的變化,關鍵管理人員的增減,未能達到分析師的收益預期,關於我們行業的研究報告的出版,訴訟和政府調查,影響我們業務的法律或法規的變化或擬議的變化,對我們業務的不同解釋或執行,對我們未來可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不利市場反應,類似公司的市場估值變化或媒體或投資界的猜測,我們的競爭對手宣佈重大合同,收購,處置,戰略合作伙伴關係,合資企業或資本承諾、對我們所參與行業的負面宣傳或個別醜聞,以及作為迴應的我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。
未來增發A類普通股,或可轉換或可交換為A類普通股的證券,可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行A類普通股以及與A類普通股相關的期權、權利、認股權證和增值權,以換取代價,並根據我們董事會全權酌情制定的條款和條件。我們可能需要籌集與收購或其他相關的大量額外股本。同樣,Summit Holdings的有限合夥協議允許Summit Holdings發行不限數量的額外有限合夥權益,其指定、優先、權利、權力和義務不同於適用於LP單位的指定、優先、權利、權力和義務,並且可以交換為我們的A類普通股。大量出售A類普通股,或可轉換或可交換為A類普通股的證券,或認為此類出售可能發生的看法,可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。因此,我們A類普通股的持有者將承擔我們未來發行A類普通股的風險,降低我們A類普通股的市場價格,稀釋他們在我們持有的股票的價值。
Cementos Argos對我們有重大影響,它的利益可能會在未來與我們或你們的利益發生衝突。
Cementos Argos總共擁有我們已發行的A類普通股的大約31%。因此,Cementos Argos將對我們產生重大影響,其影響程度將取決於(其中包括)它對我們A類普通股的所有權水平,以及它根據與Cementos Argos就此次交易訂立的股東協議條款行使某些權利的能力。
根據股東協議,只要Cementos Argos繼續實益擁有當時已發行的A類普通股25.0%以上的股份,則在沒有Cementos Argos事先書面同意的情況下,Summit及其任何子公司均不得采取以下任何行動,此類批准不得被無理地扣留、附加條件或拖延:(I)自願產生“債務”(定義見信貸協議),如果緊隨此類債務發生後,峯會的(1)綜合第一留置權淨槓桿率(定義見信貸協議),或信貸協議中的任何實質同等條款,將超過6.00:1.00或(2)綜合總淨槓桿率(定義見信貸協議)或信貸協議中的任何實質同等條款將超過8.00:1.00,(Ii)與Summit或其附屬公司訂立任何重大協議或安排,規定向該等關聯公司支付超過2,000萬美元,但某些例外情況除外,(Iii)從根本上改變Summit及其附屬公司的整體業務,其方式將構成與建築材料行業的重大背離或導致Summit及其附屬公司作為一個整體,停止經營建築材料行業;(四)自願清算、解散、清盤公司的業務和事務;或(V)授權、同意或承諾執行上述任何一項。
因此,Cementos Argos對我們的影響可能會對我們的業務和業務前景產生負面影響,並對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
Cementos Argos及其附屬公司在公開市場上出售大量A類普通股可能會壓低Summit的A類普通股價格。
在我們與Cementos Argos就交易終止日期於2026年1月11日訂立的鎖定協議終止後,Cementos Argos持有的A類普通股將可自由交易,一旦根據與Cementos Argos就交易訂立的註冊權協議(“註冊權協議”)進行登記,或根據根據1933年證券法(經修訂)頒佈的第144條(“證券法”)出售。一旦註冊,此類A類普通股將不受任何限制,也不需要根據證券法進行進一步註冊。
Cementos Argos可能希望出售其在Summit的部分或全部權益,因此可能尋求出售其持有的A類普通股。這些出售(或認為這些出售可能發生),再加上A類普通股流通股數量的增加,可能會以不利的方式影響A類普通股的市場和市場價格。
我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止或推遲您可能認為對我們有利的收購嘗試。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會使我們公司的合併或收購在未經董事會批准的情況下變得更加困難。除其他事項外,這些條款將允許我們授權發行與股東權利計劃或其他方式相關的未指定優先股,其條款可在未經股東批准的情況下建立,其股票可在未經股東批准的情況下發行,其中可能包括超級投票權、特別批准、股息或其他高於A類普通股持有人權利的權利或優惠;禁止股東以書面同意採取行動,除非此類行動得到當時所有在任董事的建議;並規定董事會有明確授權作出、更改或廢除此類行動。
我們的章程規定,我們的股東只有在獲得有權投票的公司當時所有已發行股票的多數投票權的情況下才能修改我們的章程;並規定提名我們的董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的提前通知要求。
此外,作為一家特拉華州的公司,我們也受到特拉華州法律的約束,這些條款可能會阻礙或阻止我們的股東可能認為有益的收購嘗試。這些反收購條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻止、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易,包括我們的股東可能認為有利的行為,或對我們A類普通股的交易價格產生負面影響的行為。這些規定還可能阻止委託書競爭,使您和其他股東更難選舉您選擇的董事,並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。
項目1B.未解決的工作人員意見。
沒有。
項目1C:關於網絡安全的問題
風險管理和戰略
作為我們企業風險管理職能的一部分,我們實施了評估、識別和管理公司面臨的重大風險的流程,包括來自網絡威脅的風險。我們的企業風險管理職能代表了我們的整體風險管理體系。我們的網絡安全計劃建立在公認的安全框架之上。我們相信,我們的流程為我們提供了對潛在網絡威脅的全面評估。我們定期進行掃描、滲透測試和漏洞評估,以確定我們系統中的任何潛在威脅或漏洞。我們評估、識別和管理來自網絡威脅的重大風險的流程包括與第三方服務提供商(包括基於雲的平臺)相關的威脅所產生的風險。
我們已經制定了網絡事件響應計劃,為處理安全事件提供了一個文件化的框架,並促進了公司多個部門的協調。我們的信息安全團隊由基礎設施副總裁總裁領導,敬業的成員不斷監控威脅情報饋送,處理漏洞管理並對事件做出響應。此外,我們還定期進行技術和管理層面的模擬和演練。
在內部,我們有一個安全意識培訓平臺,其中包括加強我們的信息技術和安全政策、標準和實踐的培訓,我們要求我們的員工遵守這些政策。安全意識培訓平臺提供關於如何識別潛在的網絡安全風險和保護我們的資源和信息的培訓。定期對所有員工進行此培訓是強制性的,並輔之以測試計劃,包括定期網絡釣魚測試。
我們不時與第三方服務提供商合作,以加強我們的風險緩解努力。例如,我們聘請了一名獨立的網絡安全顧問來領導一次網絡安全危機模擬演習,我們的高級領導人已經使用該演習來為可能的網絡危機做準備。我們還與行業專家的事件響應小組合作,幫助解構、管理和減輕任何與網絡有關的事件的影響。我們還購買保險,以幫助保護我們免受網絡安全漏洞的風險。
到目前為止,我們還沒有發生過對我們的業務或運營結果產生實質性影響的重大網絡安全漏洞或攻擊,我們目前預計網絡安全威脅的風險不會合理地對我們產生實質性影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。 然而,正如在"項目1A.風險因素—與我們的行業和業務相關的風險—其他風險—我們依賴於信息技術。我們的系統和基礎設施面臨若干風險,包括網絡安全風險和數據泄漏風險。“網絡攻擊不斷演變,變得越來越複雜,雖然我們已投資保護我們的數據和信息技術,以降低網絡攻擊的風險,但無法保證我們的努力將有效防止我們的系統故障或違規。
治理
會作用
我們的董事會通過監督我們的企業風險管理職能,直接監督我們的戰略風險。董事會審計委員會尤其負責審查我們的IT安全控制以及我們的IT安全計劃的充分性、合規性和與管理層的控制。作為這種監督的一部分,董事會,包括審計委員會的成員,會定期收到我們的首席信息官和基礎設施副總裁總裁的報告,以評估我們面臨的主要網絡安全風險。我們的首席會計官直接向董事會報告公司範圍內的企業風險管理,其中包括對網絡風險和威脅的評估。
管理層的作用
我們的首席信息官和我們的副總裁總裁,基礎設施,負責我們的網絡安全風險的日常管理。
我們已經制定了安全事件應對計劃。我們使用此事件響應計劃作為我們採用的流程的一部分,以使我們的管理層和董事會了解並監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救。事件響應計劃是我們的事件響應團隊執行的一套協調的程序和任務,目的是確保及時和準確地解決網絡安全事件。
我們的首席信息官和基礎設施副總裁在信息技術領域擁有豐富的經驗,包括網絡安全。特別是,我們的首席信息官在信息安全領域擁有超過10年的專業經驗,包括他在Prologis等公司擔任IT副總裁的經驗,並持有與網絡安全相關的證書。此外,我們的基礎設施副總裁在信息安全領域擁有超過15年的專業經驗,包括在頂峯材料公司擔任越來越多的職責,以及在多家公司擔任高級系統工程師。
第2項:包括財產。
屬性
我們的總部位於33,191平方英尺的辦公空間,我們在科羅拉多州丹佛市租賃,租約將於2033年11月30日到期。
我們在採石場開採各種堅硬的巖石材料,包括石灰石、花崗巖、石英巖和鬆散材料,包括粘土、沙子和礫石。我們採石場生產的集料被用作一般建築集料、瀝青路面和預拌混凝土。我們的儲量和資源分佈在230多個地點,我們有足夠的公路、駁船或鐵路通往這些地點。
顯示所有采礦財產位置的地圖如下:
我們定期通過鑽探方法在我們的大部分地點進行地下勘探。在我們的大多數地點,我們的採礦作業都是使用露天採礦技術進行的。礦產資源被定義為具有合理的開採前景,並且可能全部或部分變得經濟上可開採。礦產資源評估是利用財產邊界、勘探範圍和區域地質研究得出的。不經濟的厚覆蓋層或低集料質量巖石的地區被定義為最好的能力,並被排除在儲量或資源區之外。礦產儲量被定義為對可經濟開採的噸位的估計,幷包括對開採或開採材料時可能發生的損失的補償。礦產儲量的估計是用
與礦產資源的參數相似。數量根據許可證的性質、財產邊界、礦業權和地下勘探計算為儲量。尚未被允許或未通過鑽探活動勘探的地區通常被排除在儲量之外。由於我們產品的性質,我們不進行冶金測試,但在勘探過程中,會測試材料的建築集料和材料或水泥適合性。
截至2023年12月30日,我國已探明和可能探明礦產儲量39億噸,已探明和指示礦產資源14億噸。所有礦產儲量都報告為可銷售噸。所有礦產資源都以原地噸數報告。我們總共擁有44%的礦產儲量和資源,並租用了56%的礦產儲量和資源。我們並不認為我們的任何個別採石業務為披露目的的重要資料。我們估計,根據2023年和2022年的平均生產率,我們為集料和水泥業務服務的儲量的使用壽命分別約為55年和170年。我們獲得了Continental Placer Inc.截至2023年12月30日編寫的關於我們每個礦場的技術報告。技術報告是根據S-K號法規第1300條(“美國證券交易委員會礦業現代化規則”)關於礦業登記人財產披露現代化的要求編寫的。推斷資源被定義為數量和品位已被估計但尚未核實的礦產資源。下表中定義的術語是根據《美國證券交易委員會礦業現代化規則》定義和使用的。我們對截至2023年12月30日的已探明和可能的礦產儲量以及已測量和指示的礦產資源量的估計如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬搖滾色調 | | 砂石噸 |
(噸,以千計) | 西 | 東 | 水泥 | 總計 | | 西 | 東 | 水泥 | 總計 |
探明儲量 | 149,966 | | 1,139,891 | | 489,200 | | 1,779,057 | | | 892,394 | | 170,913 | | — | | 1,063,307 | |
可能儲量 | 174,381 | | 599,057 | | 10,760 | | 784,198 | | | 239,133 | | 37,113 | | — | | 276,246 | |
總儲量和可能儲量 | 324,347 | | 1,738,948 | | 499,960 | | 2,563,255 | | | 1,131,526 | | 208,026 | | — | | 1,339,552 | |
| | | | | | | | | |
測量的資源 | 20,675 | | 495,759 | | 47,185 | | 563,619 | | | 120,044 | | 46,420 | | — | | 166,464 | |
指定的資源 | 25,000 | | 606,134 | | — | | 631,134 | | | 19,484 | | 31,779 | | — | | 51,263 | |
計量和指示資源共計 | 45,675 | | 1,101,893 | | 47,185 | | 1,194,753 | | | 139,528 | | 78,199 | | — | | 217,727 | |
| | | | | | | | | |
推斷的資源 | — | | 123,264 | | — | | 123,264 | | | 46,918 | | 36,887 | | — | | 83,805 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 硬石市場價值(1) | | 砂石市場價值(1) |
(百萬美元) | 西 | 東 | 水泥(2) | 總計 | | 西 | 東 | 水泥(2) | 總計 |
探明儲量 | $ | 1,707 | | $ | 18,250 | | $ | 7,059 | | $ | 27,015 | | | $ | 12,672 | | $ | 1,574 | | $ | — | | $ | 14,246 | |
可能儲量 | 1,984 | | 9,591 | | 155 | | 11,731 | | | 3,396 | | 342 | | — | | 3,737 | |
總儲量和可能儲量 | $ | 3,691 | | $ | 27,841 | | $ | 7,214 | | $ | 38,746 | | | $ | 16,068 | | $ | 1,916 | | $ | — | | $ | 17,984 | |
| | | | | | | | | |
測量的資源 | $ | 235 | | $ | 7,937 | | $ | 681 | | $ | 8,853 | | | $ | 1,705 | | $ | 428 | | $ | — | | $ | 2,132 | |
指定的資源 | 285 | | 9,704 | | — | | 9,989 | | | 277 | | 293 | | — | | 569 | |
計量和指示資源共計 | $ | 520 | | $ | 17,641 | | $ | 681 | | $ | 18,842 | | | $ | 1,981 | | $ | 720 | | $ | — | | $ | 2,702 | |
| | | | | | | | | |
推斷的資源 | $ | — | | $ | 1,973 | | $ | — | | $ | 1,973 | | | $ | 666 | | $ | 340 | | $ | — | | $ | 1,006 | |
(1) 估計硬巖資源和儲量所用的價格是根據地點和市場採用每噸11.38美元至16.01美元的平均售價確定的。估計砂石資源和儲量所用的價格是根據地點和市場情況採用每噸9.21美元至14.20美元的平均售價確定的。該等價格由合資格人士(見下文)選定,並基於截至2023年12月30日止年度實現的每噸平均銷售價格。
(二) 截至2023年12月30日止年度,水泥分部呈列的儲量及資源包括用於水泥生產的石灰石,其平均售價為每噸14. 43美元。
下圖概述了我們按分部劃分的年度產量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(噸,以千計) | 生產硬巖噸 | | 生產砂和礫石噸 |
財政年度 | 西 | 東 | 水泥 | 總計 | | 西 | 東 | 水泥 | 總計 |
2023 | 11,274 | | 22,008 | | 2,825 | | 36,107 | | | 19,802 | | 5,437 | | — | | 25,239 | |
2022 | 11,504 | | 22,572 | | 2,946 | | 37,022 | | | 20,954 | | 5,676 | | — | | 26,630 | |
2021 | 10,763 | | 25,338 | | 2,904 | | 39,005 | | | 19,127 | | 7,075 | | — | | 26,202 | |
截至2023年12月30日,我們經營以下生產及分銷設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 採石場和砂礦牀 | | 水泥廠 | | 水泥配送終端 | | 固定式和便攜式預拌混凝土設備 | | 瀝青混合料廠 |
擁有 | | 92 | | 2 | | 5 | | 67 | | 18 |
租賃 | | 132 | | — | | 4 | | 25 | | 12 |
部分擁有和租賃 | | 13 | | — | | — | | — | | — |
總計 | | 237 | | 2 | | 9 | | 92 | | 30 |
下圖概述了截至2023年12月30日我們按州劃分的生產和分銷設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
狀態 | | 砂石 | | 硬搖滾 | | 水泥 | | 預拌混凝土 | | 瀝青 種 | | 垃圾填埋場 | | 其他* |
亞利桑那州 | | 5 | | — | | — | | 5 | | — | | — | | — |
阿肯色州 | | 1 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | — |
科羅拉多州 | | 23 | | 1 | | — | | 8 | | 6 | | 1 | | 3 |
佛羅裏達州 | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — |
佐治亞州 | | 1 | | 4 | | — | | — | | — | | — | | — |
愛達荷州 | | 6 | | — | | — | | 3 | | 1 | | — | | 3 |
愛荷華州 | | — | | 1 | | 2 | | — | | — | | — | | 1 |
堪薩斯州 | | 7 | | 47 | | — | | 16 | | — | | 8 | | 11 |
路易斯安那州 | | — | | — | | 3 | | — | | — | | — | | — |
明尼蘇達州 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | — |
密蘇裏 | | 2 | | 54 | | 2 | | 6 | | — | | — | | 7 |
內布拉斯加州 | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | | | |
北卡羅來納州 | | 5 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 |
俄克拉荷馬州 | | 5 | | 1 | | — | | 12 | | — | | — | | 3 |
南卡羅來納州 | | 14 | | 2 | | — | | — | | — | | — | | — |
田納西州 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — |
德克薩斯州 | | 17 | | 2 | | — | | 23 | | 8 | | — | | 15 |
猶他州 | | 20 | | 2 | | — | | 19 | | 5 | | — | | 5 |
維吉尼亞 | | — | | 9 | | — | | — | | 5 | | — | | 5 |
威斯康星州 | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | — |
懷俄明州 | | 1 | | — | | — | | — | | 2 | | — | | 2 |
*美國總公司 | | 107 | | 125 | | 11 | | 92 | | 29 | | 9 | | 56 |
加拿大不列顛哥倫比亞省 | | 2 | | 3 | | — | | — | | 1 | | 3 | | 6 |
*總計 | | 109 | | 128 | | 11 | | 92 | | 30 | | 12 | | 62 |
______________________
*其他主要由辦公空間組成。
內部控制披露
對我們儲量和資源的分析是由我們的人員與被指定為我們的“合格人員”的Continental Placer Inc.(“CPI”)合作開發的。作為礦山規劃過程的一部分,我們的管理團隊通過進行地下勘探來定期評估我們的儲量。此外,隨着儲量的運營進展,以及採礦許可證的提交以供更新和批准,我們也會審查和更新我們的礦產資源和儲量。公司儲量和資源的建模和分析是由公司採礦人員開發的,並由包括CPI在內的幾個內部管理層進行審查。這種儲量和資源估計的制定,包括相關的假設,是CPI和公司員工之間的合作努力。這一部分總結了公司制定估計的內部控制考慮因素,包括用於儲量和資源分析和建模的假設。
在確定儲量和資源以及儲量和資源之間的差異時,管理層制定了具體的標準,每一項標準都必須分別符合成為儲備或資源的資格。這些標準,如經濟可行性證明、合法採礦權和材料質量,都是具體和可以達到的。CPI和公司管理層同意評估儲量和資源的標準的合理性。使用這些標準的計算要麼由CPI執行,要麼由CPI審查和驗證。
每個地理業務區的估計和假設都是獨立制定的。所有的估計都需要結合歷史數據和關鍵假設和參數。在可能的情況下,使用了來自普遍接受的行業來源的資源和數據,如政府資源機構,以制定這些估計。
第三項:繼續進行法律程序。
在項目1中的“商務”中的“法律訴訟”項下陳述的信息通過引用結合於此。
第四項:煤礦安全信息披露。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規(17 CFR 229.104)第104項要求提供的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附件95.1中。
關於我們的執行官員的信息
根據表格10-K的一般指示G(3),現將S-K條例第401(B)和(E)項所要求的有關我們高管的某些信息包括在本報告的第一部分。
安妮·P·努南,60歲,總裁兼首席執行官兼董事。努南女士於2020年9月加入本公司。在加入本公司之前,Noonan女士曾擔任OMNOVA Solutions Inc.(“OMNOVA”)的首席執行官兼首席執行官兼董事總裁,OMNOVA是一家為各種商業、工業和住宅終端用途提供乳液聚合物、特種化學品和工程表面的全球供應商,在北美、歐洲、中國和泰國設有製造、技術和其他設施。2016年12月至2020年4月1日,OMNOVA被Synthmer plc收購。在被任命為總裁和首席執行官之前,努南女士曾在2014年至2016年12月期間擔任OMNOVA的總裁,負責性能化學品。從1987年到2014年,努南女士曾在全球特種化學品公司Chemtura Corporation擔任過幾個責任日益增加的職位,包括最近擔任的Chemtura工業工程產品業務和企業發展部門的高級副總裁和總裁。努南女士是全球氮肥製造和分銷領先者CF Industries Holdings,Inc.的董事會成員。
C.斯科特·安德森現年57歲,執行副總裁兼首席財務官總裁。安德森先生在頂峯材料公司有十多年的工作經驗。他自2020年以來一直擔任本公司責任不斷增加的各種職務,前身為本公司中部地區總裁。在此之前,他曾擔任哈姆公司(全資子公司)堪薩斯地區總裁和運營公司總裁,並擔任中部地區首席財務官。安德森先生擁有會計學學士學位,,作為註冊會計師,在2000年加入HAMM公司之前,是美國註冊會計師協會的成員,具有公共會計審計合夥人的經驗。此外,安德森先生於2017年至2021年擔任參議院確認的多個州級經濟發展組織的董事會成員,並於2016年至2022年擔任行業領先的堪薩斯承包商協會的董事會成員,2022年擔任該協會的董事會成員總裁。
卡利·S·安德森, 50, 常務副主任總裁,首席人事部和ESG官,傳播部負責人。安德森女士於2019年加入本公司,曾擔任多個職責日益增加的職位,最近出任執行副總裁總裁、首席環境、社會及管治總監及投資者關係部主管
2013年至2018年,總裁在皇家黃金公司擔任副總裁,該公司是一家貴金屬物流和特許權使用費公司。在此之前,安德森女士在紐蒙特礦業公司和Coeur礦業公司擔任高級投資者關係職務,並擔任丹佛黃金集團董事會主席長達六年之久。安德森女士目前在Westwater Resources董事會任職,她是該委員會薪酬委員會的主席,也是審計和環境、健康和安全委員會的成員。安德森女士擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的金融管理碩士學位和俄亥俄大學的理學學士學位。安德森女士也是全美公司董事協會會員。
查爾斯·迪普里斯特, 51, 東段建材常務副總裁。DePriest先生於2017年加入本公司,曾擔任多個職位,職責日益增加,最近擔任的職務為中區總裁。在加入本公司之前,DePriest先生於2016年創立了佐治亞州的建築材料生產商佐治亞斯通產品公司,該公司於2017年被本公司收購。
布萊恩·D·弗蘭茨61歲,高級副總裁,首席財務官兼財務主管。Frantz先生於2017年加入本公司,並曾擔任多個職責日益增加的職位,包括首席會計官。在加入公司之前,Frantz先生在Intreid Potash公司擔任的職務越來越多,包括首席會計官和臨時首席財務官。
克里斯·B·加斯基爾,42歲,常務副主任兼首席法務官兼祕書總裁。加斯基爾先生於2015年加入本公司,擔任過多項職責日益增加的職務,最近擔任的職務包括副總法律顧問兼助理祕書長高級副總裁。在加入公司之前,加斯基爾先生曾在西部聯合公司和紅衣主教健康公司擔任高級法律職務。加斯基爾先生的職業生涯始於紐約州紐約的Simpson Thacher&Bartlett LLP。加斯基爾先生擁有鮑登學院的政府和法律研究學士學位,並獲得了弗吉尼亞大學法學院的法學博士學位。他目前擔任科羅拉多商譽理事會主席,該理事會是該州最大的501(C)(3)組織之一。
凱金·M·蓋拉尼,50歲,首席戰略和增長官。Ghelani先生於2022年5月加入公司,擔任首席戰略和增長官,此前於2019年至2022年擔任杜邦公司水與保護事業部戰略、增長和風險投資副總裁。從2013年到2019年,蓋拉尼在全球化工和特種材料公司塞拉尼斯公司擔任着越來越多的職責。他還曾在麥克森公司和霍尼韋爾國際公司擔任高級職位。Ghelani先生在埃默裏大學獲得工商管理碩士學位,在南阿拉巴馬大學獲得機械工程理學學士學位。
傑森·基爾戈爾,49歲,西段建材常務副總裁。基爾戈爾先生於2010年加入本公司,並擔任過多個職責日益增加的職務,最近擔任的職務是西區總裁。在加入本公司之前,Kilgore先生於2000年創立了Kilgore Paying,這是一家專注於集料和建築的全方位瀝青鋪裝業務,於2010年被本公司收購。
David走出家門59歲,水泥公司常務副經理總裁。盧梅斯先生於2020年加入本公司,並擔任過多個職責日益增加的職務,最近擔任的職務是水泥公司總裁。從2017年到2020年,盧姆斯在薩福克建築公司的職責與日俱增。 他還在Holcim和LafargeHolcim擔任過越來越多的職責。
馬歇爾·D·摩爾59歲,常務副總監總裁,首席運營官。摩爾於2024年加入該公司。從2015年到2023年,摩爾先生擔任OMNOVA Solutions的首席技術官。 摩爾還在Synthmer plc擔任過多個職位,承擔着越來越多的責任。
第二部分:
第五項:登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
市場信息
2015年3月11日,頂峯公司的S A類普通股開始在紐約證券交易所公開交易,交易代碼為SUM。在此之前,我們的A類普通股沒有公開市場。我們的B類普通股不公開交易。截至2024年2月12日,我們A類普通股有7名記錄持有人,B類普通股有30名記錄持有人,我們的優先股有1名記錄持有人。
這些股東數字不包括由銀行、經紀商和其他金融機構登記在冊的股東人數。
Summit LLC所有未償還的有限責任公司權益均由Summit Inc.的間接子公司Summit Material Intermediate Holdings,LLC持有。Summit LLC的有限責任公司權益沒有既定的公開交易市場。
分紅
Summit Holdings向Summit Holdings的有限責任公司單位持有人分配現金,以支付分配的應税收入產生的納税義務。作為有限責任公司的單位持有人,Summit Inc.從Summit Holdings獲得的現金分配超過了Summit Inc.履行S納税義務所需的金額。在2022財年,Summit Inc.主要使用大約5930萬美元的超額現金從Summit Holdings收購新發行的有限責任公司。這些LP單位是以每單位29.94美元的價格購買的,這是截至2022年12月2日的五個交易日A類普通股的成交量加權平均價格。非實質性的現金支付代替了零碎的股份。
如果Summit Inc.使用未來的超額税收分配來購買額外的LP單位,為了維持A類普通股和LP單位之間的關係,我們的董事會可能會繼續宣佈A類普通股的股票股息。
Summit Inc.目前沒有為其A類普通股支付現金股息的計劃。A類普通股的任何未來股息的宣佈、金額和支付由我們的董事會全權決定,我們可以隨時減少或完全停止支付任何此類股息。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、税收和監管限制以及對我們向股東或我們的子公司支付股息的影響,以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
Summit Inc.是一家控股公司,除了其對LP Units的所有權外,沒有其他實質性資產。如果我們未來決定對我們的A類普通股支付現金股息,我們預計將通過促使Summit Holdings向Summit Inc.支付足以支付此類股息的金額來為現金股息提供資金,因此有限責任公司的其他持有人也將有權根據他們各自有限合夥企業權益的百分比按比例獲得分配。由於Summit Inc.必須根據TRA納税和付款,因此最終作為股息分配給我們A類普通股持有者的任何金額預計都將少於Summit Holdings以每LP單位為基礎分配給其合作伙伴的金額。
管理我們的高級擔保信貸安排和高級票據的協議包含許多契約,這些契約限制了Summit LLC向其母公司以及最終向Summit Inc.支付分配的能力。見我們合併財務報表的附註8,債務。
我們未來達成的任何融資安排都可能包括限制我們支付股息的能力的限制性契約。此外,根據特拉華州法律,Summit Holdings一般不得向有限合夥人進行分配,前提是在分配時,Summit Holdings的負債(某些例外情況除外)在分配生效後超過其資產的公允價值。
Summit Holdings的子公司向Summit Holdings分銷的能力通常受到類似的法律限制。
發行人購買股票證券
2022年3月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的A類普通股。截至2023年12月30日,根據股票回購計劃,仍有約149.0美元可用於股票回購。回購計劃並不要求公司購買任何特定金額的A類普通股,並可隨時暫停或終止。
在截至2023年12月30日的季度內,我們沒有購買根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12(B)節登記的任何股權證券。
股權證券的未登記銷售
在截至2023年12月30日的年度內,沒有未在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中披露的未登記的股權證券銷售。
第6項。以下內容:[已保留]
項目七、公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不能預示未來的表現。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,是基於假設的,會受到已知和未知風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些陳述中預期的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述預期結果之間存在差異的因素包括但不限於“風險因素”一節中討論的因素,以及本報告“關於前瞻性陳述的披露”和“風險因素”一節中討論的任何因素。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本報告中包含的“選定的歷史綜合財務數據”、我們的經審計的綜合年度財務報表及其相關附註和其他信息閲讀。與2021年相比,我們2022財年的經營結果和財務狀況變化的討論和分析可在項目7中找到。管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告於2023年2月16日提交給美國證券交易委員會,其討論內容通過引用併入本文。
概述
頂峯的願景是成為最具社會責任感的綜合建材解決方案提供商,與利益相關者合作,提供差異化的創新,解決客户的挑戰。在我們的市場中,我們努力成為市場領導者,為客户提供建築材料和相關垂直整合下游產品的單一來源供應商。我們的材料包括集料,我們在美國各地和加拿大不列顛哥倫比亞省供應,以及水泥,我們供應給密西西比河沿岸從明尼蘇達州到路易斯安那州的周圍各州。除了向客户提供骨料外,我們還在內部使用我們的部分材料來生產預拌混凝土和瀝青鋪裝混合料,這些預拌混凝土和瀝青鋪裝混合料可以出售給外部或用於我們的鋪路和相關服務業務。我們的垂直整合業務模式創造了增加聚合量的機會,優化了生產每個階段的利潤率,併為客户提供了效率提升、便利性和可靠性,我們相信這將使我們獲得競爭優勢。
我們被組織成九個報告單位,組成我們三個不同的運營部門-西部、東部和水泥。截至2023年12月30日,我們在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省開展業務,目前在美國21個州和加拿大不列顛哥倫比亞省擁有資產。下面的地圖顯示了我們的地理足跡:
商業趨勢和狀況
美國建材行業由四個主要部門組成:骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青鋪路混合料。這些材料中的每一種都廣泛用於大多數形式的建築活動。這些行業的參與者通常從專注於單一材料、產品或市場的小型私人持股公司,到提供廣泛建築材料和服務的上市跨國公司。競爭在一定程度上受到材料有效運輸距離的限制,導致主要是本地或地區性業務。由於缺乏產品差異化,我們所有產品的競爭主要基於價格,其次是產品和服務的質量。因此,我們的盈利能力通常取決於對我們的材料和產品的需求水平以及我們控制運營成本的能力。
我們的收入來自多個終端市場,包括公共基礎設施建設和私人住宅和非住宅建築。公共基礎設施包括聯邦、州、省和地方政府在道路、高速公路、橋樑、機場和其他基礎設施項目上的支出。公共基礎設施項目在歷史上一直是州和聯邦預算中相對穩定的部分。住宅和非住宅建設包括新建、修復和重塑市場。任何可能因地區和市場而異的經濟停滯或下滑,都可能影響我們的經營業績。我們的銷售和收益對國家、地區和當地的經濟狀況,特別是對建築支出的週期性變化,特別是私營部門的週期性變化非常敏感。從宏觀經濟角度來看,我們看到駭維金屬加工債務呈現積極趨勢,但住房開工卻遭遇逆風。
在聯邦和州資助計劃的推動下,交通基礎設施項目在美國建築材料市場佔據了相當大的份額。聯邦資金被分配給各州,這些州被要求與部分
他們收到的聯邦資金。聯邦駭維金屬加工支出使用的資金主要來自聯邦駭維金屬加工信託基金,該基金的收入來自柴油、汽油和其他使用費的税收。聯邦資金的可靠性使州交通部能夠規劃其長期的駭維金屬加工建設和維護需求。基礎設施投資和就業法案(IIJA)於2021年11月15日簽署成為法律。從2022年到2026年,IIJA在五年內提供了1.2萬億美元的資金,其中3478億美元用於高速公路,912億美元用於交通運輸。
除了聯邦資金外,州、縣和地方機構還提供駭維金屬加工建設和維護資金。我們收入最高的四個州,德克薩斯州、猶他州、密蘇裏州和堪薩斯州,分別佔我們2023年總收入的26%、14%、10%和8%。以下是這些州主要籌資舉措的摘要:
•德克薩斯州州長於2023年6月18日簽署了德克薩斯州交通部(TxDOT)2024-2025年財政年度州預算法案。2024財年的TxDOT預算總額為185.4億美元,比2023財年的149.6億美元增長了24%。由於2023財年的兩年期預算是在2021年,也就是在IIJA通過之前確定的,新的法案是第一個將增加的聯邦資金納入IIJA的兩年期州預算。
•猶他州2024財年的原始交通撥款總額約為30.2億美元,比2023財年的原始交通撥款增加了12%。
•堪薩斯州立法研究部的一份報告詳細説明瞭堪薩斯州交通部2024財年獲得立法批准的預算總額為21.6億美元,比2023財年增長了5%。
•2023財年至2024財年,密蘇裏州交通部的州預算增長了17%,從35.1億美元增至41.1億美元。
我們產品的使用和消費因季節性而起伏不定。我們和我們的客户在私人建築和公共基礎設施行業使用的幾乎所有產品都是在户外使用的。我們的駭維金屬加工運營以及生產和分銷設施也設在户外。因此,季節變化和其他與天氣相關的情況,特別是春季和秋季的持續多雨和寒冷天氣以及重大天氣事件,如颶風、龍捲風、熱帶風暴、大雪和洪水,可能會通過減少對我們產品的使用和對我們服務的需求來對我們的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和出貨量水平緊隨建築業的活動,建築業的活動通常發生在春季、夏季和秋季。本財年第二季度和第三季度天氣更温暖、更乾燥,通常會導致這兩個季度的活動和收入水平更高。由於天氣狀況,我們財政年度的第一季度通常活動水平較低。
在液態瀝青和能源的價格變化方面,我們受到商品價格風險的影響,包括用於集料、水泥、預拌混凝土和瀝青鋪面混合料的化石燃料和電力,以及用於分銷車輛和生產相關移動設備的柴油。我們大多數私人和商業合同中的液體瀝青自動扶梯條款限制了我們受到這種商品價格波動的影響。我們經常在公共基礎設施合同上購買類似的自動扶梯。此外,在我們尋求管理能源價格上漲的風險時,我們對某些原材料達成了各種堅定的採購承諾,採購期限通常不到一年。
與Argos北美公司合併
於2024年1月,Summit完成與Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC及Valle Cement Investments,Inc.的合併,據此Summit向Argos SEM LLC及Valle Cement Investments,Inc.收購了Argos USA的全部已發行股權(“交易”),以換取12億美元現金、發行54,720,000股A類普通股及一股優先股,交易價值約32億美元。收購價格受慣例調整,任何向上或向下的調整都是針對現金對價進行的。交易協議包含慣例陳述和保證、契諾和協議,包括簽訂股東協議。現金代價的資金來自發售2031年到期的8億美元優先票據的淨收益和我們現有信貸安排下的新定期貸款借款。
Argos USA的資產包括東部和墨西哥灣沿岸地區的四個綜合水泥廠、兩個粉磨設施、140個預拌混凝土廠、八個港口和10個內陸碼頭,總裝機水泥粉磨能力為960萬噸/年,水泥總進口能力為540萬噸/年。進口設施允許從其他國家進口水泥,包括從Cementos Argos S.A.在哥倫比亞卡塔赫納的一家水泥廠進口的最低數量,這是在交易完成時簽訂的水泥供應協議規定的。Argos USA的資產包括四個採石場的12億噸儲量和資源。
在截至2023年12月31日的一年中,Argos USA銷售了約670萬噸水泥和520萬碼預拌混凝土,確認了約17億美元的收入。
財務摘要-截至2023年12月30日的年度
評估截至2023年12月30日的年度的財務狀況和經營業績的主要因素包括:
•與2022年相比,2023年的淨收入增長9.9%或2.207億美元,主要是由於平均銷售價格和我們的收購計劃的增加,抵消了2022年完成的資產剝離導致的業務量減少。
•與2022年相比,我們2023年的營業收入增長了15.5%,即4160萬美元,這是因為我們收入的增長超過了通脹對收入成本的影響。我們因與Argos USA的合併協議而產生了2560萬美元的交易和整合成本,這減少了我們的運營收入。
•集料、水泥、預拌混凝土和瀝青的平均銷售價格分別上漲14.6%、13.2%、11.2%和15.6%。
•集料、水泥和預拌混凝土的銷售量分別下降1.9%、6.8%和2.7%,瀝青銷售量持平。
•2023年12月,我們發行了價值8.0億美元、利率為7.250的2031年到期優先債券(“2031年債券”)。2031年債券的收益與定期貸款借款一起用於為收購Argos USA提供資金。
•2023年,我們完成了在西區的三次收購,包括在亞利桑那州鳳凰城的一次收購和在東區的一次收購,利用現有的現金餘額總計2.395億美元。
•2023年,我們剝離了西區的兩項業務,產生了6560萬美元的現金收益和1500萬美元的處置總收益。
•於2023年下半年,我們支付了132. 4百萬元以重新收購若干TRA權益,並錄得應收税項協議利益162. 2百萬元,原因是收購該等權益所支付的現金低於TRA負債的賬面值(包括對TRA負債的年度調整)。
經營成果的構成部分
總收入
我們的收入主要來自銷售建築材料和產品以及提供鋪設和相關服務。建築材料由骨料和水泥組成。產品包括相關的下游產品,包括預拌混凝土、瀝青路面混合料和混凝土產品。我們提供的鋪裝及相關服務主要是瀝青鋪裝服務。
來自建築材料銷售的收入在控制權轉移到非關聯客户時確認。通常在產品發貨時會發生這種情況。產品收入一般包括向客户銷售集料、水泥及相關下游產品和其他材料,扣除折扣或津貼和税收(如有)。
使用與完工百分比法類似的方法確認來自鋪路和相關服務的收入,以迄今發生的成本與每個項目的估計總成本之比來衡量。之所以使用這種方法,是因為管理層認為發生的成本是衡量這些合同進展情況的最佳辦法。由於估計費用的內在不確定性,所使用的估計數至少有可能在合同有效期內發生變化。
營運成本及開支
我們的運營成本和支出的主要組成部分包括:
收入成本(不包括單獨列出的項目)
收入成本包括所有直接生產和交付成本,主要包括人工、維修和維護、公用事業、原材料、燃料、運輸、分包商成本和特許權使用費。我們的收入成本直接受到大宗商品能源價格波動的影響,大宗商品能源價格主要是柴油、液化瀝青和其他基於石油的資源。因此,如果某些原材料的基本成本不能通過相應的收入變化收回,我們調整後的現金毛利率可能會受到這些成本變化的重大影響。我們試圖通過在適當的時候簽訂遠期購買承諾來限制我們對大宗商品能源價格變化的敞口。此外,我們還有銷售價格調整條款,規定在與某些能源有關的有限範圍外的波動基礎上進行調整。
生產成本。我們大部分的公共基建合約都有這些條款,而我們亦希望在私人合約中加入類似的價格調整條款。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括銷售和營銷、行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本,包括基於股票的薪酬費用。其他費用包括審計、諮詢和專業費用、差旅、保險、租金、財產税以及其他公司和管理費用。
交易和整合費用
交易和整合費用通常包括尋找人費用、法律、會計和其他專業成本。整合費用是指將公司與其收購的業務合併所產生的成本。整合費用通常包括戰略諮詢服務、設施整合、一次性員工相關成本(如留任和遣散費)、整合信息系統基礎設施的成本、企業規劃系統、流程以及其他非經常性整合相關成本。與修訂或發行新債務以資助交易有關的成本計入遞延融資成本。交易費用和整合費用合併並列在合併業務報表中的一個項目上。
折舊、損耗、攤銷和增值
我們的業務是資本密集型的。我們在資產負債表上按扣除適用折舊、損耗和攤銷後的成本計入財產、廠房和設備。物業、廠房及設備的折舊按直線計算,或按資產估計使用年限內的經濟用途計算。按類別分列的一般折舊壽命範圍如下,不包括礦產儲量,這些儲量是根據逐個地點的生產方法消耗的:
| | | | | | | | | | | |
建築物和改善措施 | | 10 - 30 | 年份 |
廠房、機器及設備 | | 7 - 20 | 年份 |
辦公設備 | | 3 - 7 | 年份 |
卡車和汽車車隊 | | 5 - 8 | 年份 |
移動設備和駁船 | | 6 - 8 | 年份 |
垃圾填埋場空域及其改善 | | 10 - 30 | 年份 |
其他 | | 4 - 20 | 年份 |
攤銷費用是與租賃改進和無形資產有關的階段性費用。無形資產已在某些收購中確認,並一般按資產的估計使用年限按直線攤銷。租賃改進按標的資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。
增值費用是指採用有效利息法計入應計採礦復墾負債和垃圾填埋場關閉及關閉後負債的期間費用。
經營成果
以下對我們的經營結果的討論集中在我們用來從合併和運營部門的角度評估業務表現的關鍵財務指標。營業收入和利潤率根據數量、定價和收入來源的組合(即產品銷售或服務收入的類型)的變化進行討論。我們關注營業利潤率,我們將營業利潤率定義為營業收入佔淨收入的百分比,作為評估業務業績的關鍵指標,因為分析與收入變化相關的成本變化比單獨檢查成本更能提供對運營結果的有意義的洞察。
營業收入(虧損)反映我們在考慮收入成本、一般和行政費用、折舊、損耗、攤銷和增值以及出售物業、廠房和設備的收益後的營業利潤。收入成本通常隨着收入的增加而增加,因為人工、運輸成本和分包商成本記錄在
收入成本。由於我們業務的季節性,一般和行政費用佔收入的百分比全年各不相同,也可能受到收購和剝離活動的影響,具體取決於收購或剝離的業務規模。2023年,我們的一般和行政費用沒有受到我們的收購或資產剝離活動的實質性影響。
下表包括所示期間按部門分列的收入和營業收入。按分部劃分的營業收入(虧損)按利息前收益、債務融資虧損、應收税金協議費用、出售業務收益、其他收入/支出和税項計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
| | | | 運營中 | | | | 運營中 | | | | 運營中 |
(單位:萬人) | | 收入 | | 收益(虧損) | | 收入 | | 收益(虧損) | | 收入 | | 收益(虧損) |
西 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 217,800 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 181,837 | | | $ | 1,262,061 | | | $ | 171,164 | |
東 | | 650,207 | | | 86,640 | | | 664,479 | | | 64,567 | | | 849,374 | | | 90,403 | |
水泥 | | 382,650 | | | 104,898 | | | 357,736 | | | 89,155 | | | 298,234 | | | 66,131 | |
公司(1) | | — | | | (98,708) | | | — | | | (66,512) | | | — | | | (74,633) | |
總計 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 310,630 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 269,047 | | | $ | 2,409,669 | | | $ | 253,065 | |
______________________
(1) 公司業績主要包括公司總部員工的薪酬和辦公費用。
綜合經營成果
下表載列我們於所示期間的綜合經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(美元,單位:萬美元) | | | | | | |
淨收入 | | $ | 2,442,736 | | | $ | 2,222,084 | | | $ | 2,232,696 | |
交付和銷售收入 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
總收入 | | 2,619,468 | | | 2,412,522 | | | 2,409,669 | |
收入成本(不包括下文單獨列出的項目) | | 1,862,408 | | | 1,763,177 | | | 1,736,410 | |
一般和行政費用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
折舊、耗減、攤銷和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
營業收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 253,065 | |
利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
債務融資損失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
應收税款協議(福利)費用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
(收益)出售業務時的虧損 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
其他收入,淨額 | | (21,334) | | | (10,324) | | | (17,038) | |
税前營業收入 | | 394,464 | | | 361,488 | | | 198,637 | |
所得税費用 | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
淨收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
2023財年與2022財年比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
淨收入 | | $ | 2,442,736 | | | $ | 2,222,084 | | | $ | 220,652 | | | 9.9 | % |
營業收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 41,583 | | | 15.5 | % |
營業利潤率百分比 | | 12.7 | % | | 12.1 | % | | | | |
調整後的EBITDA表(1) | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 86,534 | | | 17.6 | % |
調整後的EBITDA利潤率(1) | | 23.7 | % | | 22.1 | % | | | | |
______________________
(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們認為有助於監控業務表現的非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲下文“非GAAP業績衡量標準”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
在截至2023年12月30日的一年中,淨收入增加了2.207億美元,這主要是由於我們的平均銷售價格和我們的收購計劃的增加,這抵消了因資產剝離而導致的7350萬美元的淨收入下降。在淨收入增長中,102.8美元來自材料銷售增加,101.3美元來自產品銷售增加,1,650萬美元來自服務收入增加。2023年,我們在瀝青中產生了10.1%的有機體積增長,但集料、水泥和預拌混凝土的有機體積分別比去年同期下降了3.1%、6.8%和12.2%。2023年,我們的骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青業務的有機價格分別增長了14.2%、13.2%、10.7%和13.9%。
與2022年相比,2023年的營業收入增加了4160萬美元,這是因為收入的增長超過了通脹對我們收入成本的影響,並抵消了因調整醫療保健和短期激勵金額估計而導致的一般和行政費用增加,以及與Argos USA合併相關的2560萬美元的交易和整合成本。
於截至2023年12月30日止年度,由於上述因素,我們的營運利潤率由12.1%增至12.7%,經調整EBITDA利潤率(定義如下)由2023年的22.1%增至23.7%。
作為一家垂直整合的公司,我們在評估業務運營結果時,包括從材料到產品、從產品到服務的公司間銷售。我們將包括公司間銷售在內的收入稱為毛收入。這些公司間交易在合併財務報表中被沖銷。按產品分列的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
按產品劃分的收入*: | | | | | | | | |
集合體 | | $ | 807,473 | | | $ | 718,492 | | | $ | 88,981 | | | 12.4 | % |
水泥 | | 359,965 | | | 341,082 | | | 18,883 | | | 5.5 | % |
預拌混凝土 | | 745,107 | | | 688,185 | | | 56,922 | | | 8.3 | % |
瀝青 | | 312,742 | | | 274,805 | | | 37,937 | | | 13.8 | % |
鋪路和相關服務 | | 531,490 | | | 500,032 | | | 31,458 | | | 6.3 | % |
其他 | | (137,309) | | | (110,074) | | | (27,235) | | | (24.7) | % |
總收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 206,946 | | | 8.6 | % |
______________________
* 按產品分類的收入包括公司間和公司內按市場價值轉讓的銷售額。公司內部交易的抵銷計入其他。來自液體瀝青碼頭的收入計入瀝青收入。
截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度,我們按產品劃分的銷量及平均售價詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | 卷(1) | | | | 卷(1) | | | | 變化的百分比: |
| | (單位:萬人) | | 價格(2) | | (單位:萬人) | | 價格(2) | | 卷 | | 定價 |
集合體 | | 58,406 | | | $ | 13.83 | | | 59,525 | | | $ | 12.07 | | | (1.9) | % | | 14.6 | % |
水泥 | | 2,362 | | | 152.42 | | | 2,533 | | | 134.66 | | | (6.8) | % | | 13.2 | % |
預拌混凝土 | | 4,909 | | | 151.79 | | | 5,043 | | | 136.47 | | | (2.7) | % | | 11.2 | % |
瀝青 | | 3,725 | | | 83.97 | | | 3,724 | | | 72.65 | | | — | % | | 15.6 | % |
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(1)骨料、水泥和瀝青的重量以噸表示,預拌混凝土的重量以立方碼錶示。
(2)對於骨料、水泥和瀝青,定價是以每噸為基礎的,對於預拌混凝土,是以每立方碼為基礎的。
在截至2023年12月30日的一年中,來自聚合的收入增加了8900萬美元。與2022年相比,2023年每噸13.83美元的總平均銷售價格上漲了14.6%,這主要是由於旨在抵消最近通脹狀況的定價行動。我們繼續把重點放在當地市場條件允許的定價上。與2022年相比,有機總量在2023年下降了3.1%,這主要是由於住宅需求狀況以及如下所述某些地區的不利天氣所致。
在截至2023年12月30日的一年中,水泥收入增加了1890萬美元。與2022年相比,2023年有機水泥銷量下降了6.8%,有機水泥平均銷售價格上漲了13.2%。
在截至2023年12月30日的一年中,來自預拌混凝土的收入增加了5690萬美元。2023年,我們的預混量下降了2.7%,平均銷售價格上漲了11.2%。2023年的銷量下降主要發生在我們的南得克薩斯州市場,原因是我們住宅市場的需求放緩,而我們的價格上漲發生在我們所有主要市場。
在截至2023年12月30日的一年中,瀝青收入增加了3790萬美元,這主要是由於價格上漲。2023年,有機產品價格上漲13.9%,而產量持平,有機產品銷量增長10.1%,與2022年相比,我們德克薩斯州北部和西部山區的定價和銷量有所增長。
其他財務信息
交易和整合成本
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我們的交易和整合成本分別為2680萬美元和340萬美元。2023年,2560萬美元的交易成本與我們與Argos USA合併協議相關的收購和整合成本有關,該協議於2024年1月完成。
利息支出
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我們的利息支出分別為1.142億美元和8700萬美元,這是因為利率上升導致2023年的利息支出增加。此外,在2023年12月,我們發行了8.0億美元,利率為7.250的優先債券,將於2031年1月到期。
債務融資損失
2022年12月,我們修改並延長了5.096億美元的定期貸款。與這筆交易相關的費用在截至2022年12月31日的季度確認為170萬美元。這些費用包括80萬美元的安排和第三方費用、40萬美元的未攤銷原始發行折扣的註銷費用和50萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
2021年9月,我們用手頭現有現金贖回了2025年到期的所有3,000,000美元5.125%優先債券。與這筆交易相關的費用在截至2021年10月2日的季度確認為600萬美元。這些費用包括390萬美元的適用預付款溢價和210萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
出售業務帶來的收益
我們繼續在通過投資組合優化剝離某些業務的戰略上取得進展。2023年,我們出售了西區的兩項業務,現金收益為6560萬美元,處置業務的淨收益為1500萬美元。2022年,我們出售了東區的三項業務,現金收益為3.731億美元,處置業務的淨收益為1.724億美元。
應收税金協議(福利)費用
於截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度,吾等的TRA(福利)開支分別為162.2百萬美元及160萬美元。於2023年下半年,吾等以1.324億美元收購TRA協議的若干權益,並確認反映相關TRA負債的賬面價值與收購權益的現金支付之間的差額的1.575億美元的福利。此外,我們每年都會更新我們對TRA付款時間的估計。當根據TRA支付款項時,根據美國國税局(“IRS”)的規定,所支付的部分款項將被視為計入利息。我們還更新了對州所得税税率的估計,該税率將在TRA付款之日生效。由於州所得税税率的更新,以及上述屬性預期利用的時機,我們將TRA負債調整了約470萬美元。
所得税費用
截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度,我們的所得税支出分別為1.048億美元和8550萬美元。Summit Inc.的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是因為(1)應收税金協議收益的非税種,(2)超過根據美國公認會計原則記錄的費用的税損支出,(3)剝離資產的基數差異,(4)州税,(5)在公司以外分配的Summit Holdings合夥企業的少數股權,以及(6)其他各種項目,如餐飲和娛樂限制、某些股票補償和其他成本。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,Summit Inc.對我們的遞延税項資產分別有110萬美元和110萬美元的估值津貼。
細分市場的運營結果
西段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
淨收入 | | $ | 1,472,871 | | | $ | 1,272,041 | | | $ | 200,830 | | | 15.8 | % |
營業收入 | | 217,800 | | | 181,837 | | | 35,963 | | | 19.8 | % |
營業利潤率百分比 | | 14.8 | % | | 14.3 | % | | | | |
調整後的EBITDA表(1) | | $ | 331,136 | | | $ | 280,557 | | | $ | 50,579 | | | 18.0 | % |
調整後的EBITDA利潤率(1) | | 22.5 | % | | 22.1 | % | | | | |
______________________
(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們認為有助於監控業務表現的非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲下文“非GAAP業績衡量標準”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
在截至2023年12月30日的一年中,西區的淨收入增加了2.08億美元,這是由於所有業務線的淨收入增加,以及1.077億美元收購的影響。與2022年相比,2023年有機集料的銷量下降了8.3%,而有機集料的平均銷售價格上漲了16.2%,這是因為所有地區都實施了價格上漲,以幫助抵消通脹因素。有機預拌混凝土銷量下降12.9%,有機預拌混凝土平均銷售價格上漲10.8%。較高的抵押貸款利率正在對住宅需求產生負面影響,進而限制住宅建設活動。這些情況在不同程度上影響着我們最大的兩個市場--休斯頓和鹽湖城。
在截至2023年12月30日的一年中,西區的營業收入增加了3600萬美元,調整後的EBITDA增加了5060萬美元。2023年營業收入和調整後EBITDA的增長主要是由於骨料和預拌混凝土的平均銷售價格上升。與2022年相比,2023年西區的營業利潤率略有上升,原因是我們的平均銷售價格上漲超過了我們的收入成本。
按產品/服務分列的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
按產品劃分的收入*: | | | | | | | | |
集合體 | | $ | 399,323 | | | $ | 360,531 | | | $ | 38,792 | | | 10.8 | % |
預拌混凝土 | | 659,133 | | | 592,306 | | | 66,827 | | | 11.3 | % |
瀝青 | | 286,267 | | | 213,617 | | | 72,650 | | | 34.0 | % |
鋪路和相關服務 | | 478,628 | | | 388,280 | | | 90,348 | | | 23.3 | % |
其他 | | (236,740) | | | (164,427) | | | (72,313) | | | (44.0) | % |
總收入 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 196,304 | | | 14.1 | % |
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* 按產品分類的收入包括公司間和公司內按市場價值轉讓的銷售額。公司內部交易的抵銷計入其他。來自液體瀝青碼頭的收入計入瀝青收入。
與2023年和2022年相比,西區銷售量和價格的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的百分比: |
| | 卷 | | 定價 |
集合體 | | (5.0) | % | | 16.7 | % |
預拌混凝土 | | 0.2 | % | | 11.0 | % |
瀝青 | | 17.4 | % | | 14.2 | % |
2023年,由於聚合銷售定價的提高,西區聚合的收入比2022年增加了3880萬美元,其中約1,400萬美元來自收購。與2022年相比,2023年的聚合價格上漲了16.7%,因為我們在所有市場都實施了漲價。2023年,總成交量下降了5.0%,主要是由於不列顛哥倫比亞省和南得克薩斯州市場的下降。
2023年,西區預拌混凝土的收入比2022年增加了6680萬美元,其中約8620萬美元來自收購。在截至2023年12月30日的一年中,有機預拌混凝土價格上漲了10.8%,這是因為價格上漲有助於抵消通脹因素。截至2023年12月30日止年度,由於住宅需求減少,我們的預拌混凝土有機體積下降了12.9%。
2023年,西段瀝青收入增加了7270萬美元,瀝青量增加了17.4%,瀝青定價增加了14.2%。銷量的增長主要是由於我們在德克薩斯州北部、西部山區和不列顛哥倫比亞省市場的增長。2023年,西區鋪路和相關服務的收入增加了9030萬美元,這主要是由於需求增加。
在排除公司間交易之前,在截至2023年12月30日的一年中,數量和價格變化對毛收入的淨影響分別約為2050萬美元和1.578億美元。
東段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
淨收入 | | $ | 587,215 | | | $ | 592,307 | | | $ | (5,092) | | | (0.9) | % |
營業收入 | | 86,640 | | | 64,567 | | | 22,073 | | | 34.2 | % |
營業利潤率百分比 | | 14.8 | % | | 10.9 | % | | | | |
調整後的EBITDA表(1) | | $ | 150,609 | | | $ | 129,203 | | | $ | 21,406 | | | 16.6 | % |
調整後的EBITDA利潤率(1) | | 25.6 | % | | 21.8 | % | | | | |
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(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們認為有助於監控業務表現的非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲下文“非GAAP業績衡量標準”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
東部分部於二零二三年的淨收入較二零二二年減少510萬美元,主要由於二零二二年發生的資產剝離減少7420萬美元。我們所有市場平均售價的上升被我們剝離計劃帶來的銷量下降所抵消。
東部分部的營業收入增加了2210萬美元,因為平均銷售價格的增長超過了我們收入成本的通脹增長。二零二三年經調整EBITDA較二零二二年增加2140萬美元,超過310萬美元剝離對經調整EBITDA的負面影響。二零二三年的經營利潤率由二零二二年的10. 9%增加至14. 8%,而二零二三年的經調整EBITDA利潤率由二零二二年的21. 8%增加至25. 6%,乃由於上述項目所致。
按產品╱服務劃分的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
按產品劃分的收入*: | | | | | | | | |
集合體 | | $ | 408,150 | | | $ | 357,961 | | | $ | 50,189 | | | 14.0 | % |
預拌混凝土 | | 85,974 | | | 95,879 | | | (9,905) | | | (10.3) | % |
瀝青 | | 26,475 | | | 61,188 | | | (34,713) | | | (56.7) | % |
鋪路和相關服務 | | 52,862 | | | 111,752 | | | (58,890) | | | (52.7) | % |
其他 | | 76,746 | | | 37,699 | | | 39,047 | | | 103.6 | % |
總收入 | | $ | 650,207 | | | $ | 664,479 | | | $ | (14,272) | | | (2.1) | % |
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* 按產品分類的收入包括公司間和公司內按市場價值轉讓的銷售額。公司內部交易的抵銷計入其他。來自液體瀝青碼頭的收入計入瀝青收入。
東部分部於二零二三年與二零二二年的銷量及定價百分比變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的百分比: |
| | 卷 | | 定價 |
集合體 | | 1.8 | % | | 12.0 | % |
預拌混凝土 | | (18.9) | % | | 10.5 | % |
瀝青 | | (59.7) | % | | 15.1 | % |
在截至2023年12月30日的一年中,東區的綜合收入增加了5020萬美元。2023年的總交易量增長了1.8%,不包括2023年資產剝離的影響,總交易量增長了5.7%。成交量的增長主要發生在我們的弗吉尼亞州市場。由於我們所有市場的增長,聚合價格在2023年上漲了12.0%。
東區預拌混凝土的收入在2023年減少了990萬美元,主要是由於我們的剝離計劃,我們的有機預拌混凝土銷量下降了8.2%。2023年,由於我們所有市場的價格上漲,有機預混料平均銷售價格上漲了10.9%。
瀝青收入在2023年減少了3470萬美元,主要是由於資產剝離。由於液體瀝青的增加,2023年瀝青價格上漲了15.1%。路面及相關服務收入在2023年減少5,890萬美元,主要是由於我們上面提到的資產剝離。
在排除公司間交易之前,在截至2023年12月30日的一年中,數量和價格變化對毛收入的淨影響分別約為1580萬美元和2140萬美元。
水泥段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:千美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
淨收入 | | $ | 382,650 | | | $ | 357,736 | | | $ | 24,914 | | | 7.0 | % |
營業收入 | | 104,898 | | | 89,155 | | | 15,743 | | | 17.7 | % |
營業利潤率百分比 | | 27.4 | % | | 24.9 | % | | | | |
調整後的EBITDA表(1) | | $ | 144,040 | | | $ | 125,582 | | | $ | 18,458 | | | 14.7 | % |
調整後的EBITDA利潤率(1) | | 37.6 | % | | 35.1 | % | | | | |
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(1)調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們認為有助於監控業務表現的非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬,請參閲下文“非GAAP業績衡量標準”,這是最直接可比的GAAP衡量標準。
2023年水泥業務的淨收入較2022年增加2,490萬美元,主要由於有機平均售價上升13.2%,但有機水泥銷量下降6.8%部分抵銷了這一影響。
2023年,水泥部門的營業收入增加到1570萬美元,調整後的EBITDA增加了1850萬美元。截至2023年12月30日的一年,營業利潤率從上年的24.9%增加到27.4%。截至2023年12月30日的年度,調整後的EBITDA利潤率百分比從上年的35.1%增加到37.6%。上面提到的增長 受益於超過通脹壓力的較高平均銷售價格,以及國內生產水泥的產品組合高於進口水泥。
按產品劃分的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
按產品劃分的收入*: | | | | | | | | |
水泥 | | $ | 359,965 | | | $ | 341,082 | | | $ | 18,883 | | | 5.5 | % |
其他 | | 22,685 | | | 16,654 | | | 6,031 | | | 36.2 | % |
總收入 | | $ | 382,650 | | | $ | 357,736 | | | $ | 24,914 | | | 7.0 | % |
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*其他項目包括來自廢物處理和消除公司內部交易的收入。
與2022年相比,水泥部門2023年的銷售量和價格變化百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的百分比: |
| | 卷 | | 定價 |
水泥 | | (6.8) | % | | 13.2 | % |
2023年來自水泥的收入增加了1890萬美元,這是由於定價上漲了13.2%,抵消了銷量下降6.8%的影響。銷量下降的主要原因是從2022年開始的一個大型非經常性項目,我們北方市場的鋪路項目因潮濕天氣而推遲,以及市場需求總體温和下降。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源包括手頭現金、業務提供的現金、我們的高級擔保信貸安排下可供借款的金額以及債務和資本市場的融資活動。除了我們目前的流動性來源外,我們還可以通過公開發行我們A類普通股的股票來獲得流動性。為了方便此類產品的提供,我們於2023年1月向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,該聲明將於2026年1月到期。根據這份貨架登記聲明將發行的A類普通股的金額在提交時沒有具體説明,我們可能發行的金額也沒有具體限制。未來任何發行的具體情況,以及所得資金的使用,將在任何發行時的招股説明書附錄或其他發售材料中詳細説明。
截至2023年12月30日,我們擁有3.742億美元的現金和現金等價物以及6.092億美元的營運資本,而截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為5.205億美元和7.625億美元。營運資本按流動資產計算,不包括限制性現金,減去流動負債。截至2023年12月30日,與2031年票據相關的受限現金餘額為8億美元,如下所述,截至2022年12月31日,沒有受限現金餘額。
截至2023年12月30日,我們的3.95億美元優先擔保循環信貸安排的剩餘借款能力為3.741億美元,這是扣除2,090萬美元的未償還信用證後的淨額,在我們的信貸協議的條款和契約要求下完全可供我們使用。2024年1月,我們修訂了優先擔保循環信貸安排,將總可用資金增加到6.25億美元。
2022年3月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多2.5億美元的A類普通股。在2022年的前9個月,我們以1.01億美元的價格回購了340萬股A類普通股。截至2023年12月30日,根據股票回購計劃,仍有約1.49億美元可用於股票回購。
考慮到我們業務的季節性,我們通常會經歷全年營運資金需求和餘額的大幅波動。今年上半年,我們的營運資金需求普遍增加,因為我們積累了庫存,並專注於即將到來的季節的維修和維護以及其他設置成本。然後是營運資本水平
隨着施工季節的結束和我們進入冬季,我們看到應收賬款的大量現金流入。
我們的收購戰略有時要求我們通過股票發行或債務融資來籌集資金。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們的長期借款總額為23億美元和15億美元,其中我們分別產生了101.8美元和7,700萬美元的利息支出。我們的高級擔保循環融資已足以滿足我們的季節性營運資金需求和某些收購。截至2023年12月30日,我們在優先擔保循環信貸安排上沒有未償還的借款。
關於已知合同債務和其他債務中某些其他重大現金需求的詳細情況,見下文“-合同債務”。
2023年,作為我們提升峯會戰略的一部分,我們還收到了6560萬美元的資產剝離收益。管理層將繼續優化投資組合,其中可能包括未來的資產剝離。
我們相信,至少在未來12個月,我們可以從我們的流動資金來源獲得足夠的財務資源,為我們的業務和運營提供資金,包括合同義務、資本支出和償債義務。我們的增長戰略考慮了我們認為我們有足夠的資本進行的未來收購。我們還計劃在合理化投資組合的同時剝離某些稀釋業務,這也將產生額外的資本。
在市況許可下,吾等可不時尋求購買吾等的未償還債務證券或貸款,包括優先票據及優先擔保信貸安排下的借款。這類交易可以是私下談判、公開市場交易、要約收購或其他方式。根據管理吾等債務的協議所載的任何適用限制,吾等所進行的任何購買均可通過使用吾等資產負債表上的現金或產生新的有擔保或無擔保債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額,無論是單獨的還是合計的,都可能是實質性的。任何此類購買可能相當於相當數量的特定類別或系列債務,這可能會減少該類別或系列債券的交易流動性。
我們的長期債務
請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解有關我們的長期債務和優先擔保循環信貸安排、長期債務的預定到期日以及肯定和消極契約的詳細信息。除其他事項外,我們必須維持不超過4.75至1.00的綜合第一留置權淨槓桿率。就本維護要求而言,我們的第一留置權淨槓桿率是在每個季度之後根據最近結束的四個可獲得內部財務信息的會計季度的信息計算的,方法是將截至該期間末的綜合第一留置權淨債務除以該期間的綜合EBITDA。就我們的高級擔保信貸安排而言,綜合EBITDA是根據我們在下文中列報的進一步調整後EBITDA計算的。我們將進一步調整後的EBITDA定義為調整後的EBITDA加上交易成本和某些近期收購的EBITDA貢獻。
截至2023年12月30日及2022年12月31日止年度,基於截至2023年12月30日及2022年12月31日的綜合第一留置權淨債務分別為1.672億美元及320萬美元,除以截至2023年12月30日及2022年12月31日的進一步經調整EBITDA分別為581.6億美元及493.0億美元,我們的綜合第一留置權淨槓桿率分別為0.29至1.00及0.01至1.00。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們遵守了所有債務契約。
下表列出了所示期間調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA的淨收入對賬。調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA不是美國公認會計準則的衡量標準,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計準則報告的我們業績的替代品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元,單位:千美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
所得税支出(福利) | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 214,418 | | | 197,837 | | | 226,442 | |
EBITDA | | $ | 723,037 | | | $ | 646,294 | | | $ | 517,319 | |
吸積 | | 3,132 | | | 2,613 | | | 2,924 | |
債務融資損失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
應收税款協議(福利)費用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
出售業務的收益 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
非現金補償(A) | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
Argos USA收購和整合成本(B) | | 25,591 | | | — | | | — | |
其他(c) | | (17,421) | | | (6,692) | | | 908 | |
調整後的EBITDA | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
交易成本(D) | | 1,222 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
某些收購的EBITDA,扣除資產剝離後的淨額(E) | | 2,345 | | | (1,827) | | | (2,992) | |
進一步調整後的EBITDA | | $ | 581,577 | | | $ | 493,007 | | | $ | 520,342 | |
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(a)代表授予員工的非現金股權薪酬。
(b)與Argos美國公司合併協議相關的收購和整合成本的調整包括與我們與Argos美國公司合併協議相關的銀行費用、諮詢、法律和專業費用。
(c)主要由現金結餘賺取的利息收入組成。包括在正常經營活動以外產生的資產確認淨(收益)虧損、非經常性或一次性收入和支出項目,如整合成本、未實現貨幣損益和利息、税項、未合併合資企業的折舊以及源於各種收購的或有對價債務的公允價值調整。
(d)代表與已完成的和可能的收購和資產剝離相關的非Argos USA交易費用,主要包括會計、法律、估值和財務諮詢費用。
(e)根據我們的信貸安排條款,我們在收購前的每個會計年度將收購的EBITDA計入淨資產處置。我們相信,通過使信息更具可比性,這將為我們的貸款人提供更有意義的視角,瞭解我們在所有時期的EBITDA。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,根據我們各自的債務協議,未償債務總額分別為23億美元和15億美元。2022年,我們根據與業務剝離相關的撥備償還了9560萬美元的定期貸款。Summit LLC的高級擔保信貸安排提供總額為504.5,000,000美元的定期貸款和總額為39,500,000美元的循環信貸承諾(“高級擔保信貸安排”)。Summit LLC的國內全資附屬公司被指定為高級債券和高級擔保信貸安排的擔保人。若干其他部分擁有的附屬公司及全資擁有的加拿大附屬公司內地並不為高級票據或高級擔保信貸安排提供擔保。Summit LLC已將其幾乎所有資產作為高級擔保信貸安排的抵押品(不動產和其他慣例例外除外)。
高級附註
於2023年12月,Summit LLC及Summit Finance(合稱“發行人”)發行本金總額為8億元、於2031年1月15日到期的7.25%優先票據(“2031票據”)。2031年發行的債券以面值的100.0%發行。2031年債券的利息由2024年7月15日開始,每半年派息一次,日期為每年的1月15日及7月15日。截至2023年12月30日,2031年債券的總收益以第三方託管形式持有,因為收益僅限於用於Argos USA的現金對價。2024年1月,現金收益在Argos USA交易完成時公佈。
於2021年9月27日,發行人使用手頭現有現金贖回2025年6月1日到期的本金總額為5.125元的2025年優先債券(“2025年債券”),贖回價格相當於票面價值加適用溢價,發行2025年債券的契約已獲清償及清償。作為贖回的結果,在截至2021年10月2日的季度確認了600萬美元的費用,其中包括390萬美元的適用贖回溢價和210萬美元的遞延融資費用的註銷。
高級擔保信貸安排
2024年1月12日,頂峯材料有限責任公司簽訂了管理高級擔保信貸安排的信貸協議第7號修正案(“信貸協議”),其中,(A)將循環信貸安排下的總承擔額從3.95億美元增加到6.25億美元,(B)將循環信貸安排的適用保證金(不以槓桿為基礎的遞減)降至(1)基本利率借款的年利率1.50%和每年1.00%的下限,或(2)定期SOFR借款的年利率2.50%和零利率下限(以及無信貸利差調整),(C)對5.045億美元的現有優先擔保定期貸款進行再融資,並額外增加5.055億美元的定期貸款金額,本金總額為10.1億美元,到期日為2029年1月10日;及(D)將適用於我們現有定期貸款的適用保證金降低至(I)基準利率借款的年利率為1.50%,年利率下限為1.00%或(Ii)年利率為2.50%,下限為零(且不進行信用利差調整)。
2023年1月10日,頂峯材料有限責任公司簽署了信貸協議第6號修正案,其中將循環信貸安排下的最高可用金額提高到3.95億美元,並將到期日延長至2028年1月10日。
於2022年12月14日,頂峯材料有限責任公司訂立信貸協議第5號修正案,其中包括(A)根據定期貸款安排以新的定期貸款對現有5.096億美元的現有定期貸款進行再融資,及(B)將到期日延長至2027年12月14日。
截至2023年12月30日或2022年12月31日,循環信貸安排下沒有未償還借款。截至2023年12月30日,我們在循環信貸機制下的剩餘借款能力為3.741億美元,其中不包括2,090萬美元的未償還信用證。未償還的信用證每年更新一次,並支持建設項目所需的保證金和公司的保險責任。
頂峯有限責任公司的綜合第一留置權淨槓桿率,根據信貸協議中的定義,截至每個季度末不應超過4.75:1.0。截至2023年12月30日和2022年12月31日,Summit LLC遵守了信貸協議下的所有財務契約。
Summit LLC的全資境內附屬公司被指定為高級票據和高級擔保信貸安排的附屬擔保人,但須受某些例外情況及例外情況所規限。此外,Summit LLC已將其幾乎所有資產作為抵押品,但不動產除外,並受某些排除和例外情況的限制,用於高級擔保信貸安排。
現金流
下表彙總了我們為經營、投資和融資活動提供和使用的現金淨額,以及我們在所指時期的資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Summit Inc. | | Summit-LLC |
(美元,單位:萬美元) | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | | | | | | | | |
經營活動 | | $ | 438,860 | | | $ | 284,098 | | | | | $ | 438,940 | | | $ | 283,553 | | | |
投資活動 | | (420,264) | | | 95,822 | | | | | (420,264) | | | 95,822 | | | |
融資活動 | | 633,784 | | | (238,993) | | | | | 615,211 | | | (238,448) | | | |
經營活動
在截至2023年12月30日的年度內,經營活動提供的現金為4.389億美元,主要原因是:
•淨收益為2.896億美元,經3.025億美元的非現金支出調整後,包括2.266億美元的折舊、損耗、攤銷和增值,2030萬美元的股票薪酬和7910萬美元的遞延税項資產變化,淨額被2330萬美元的資產和業務剝離淨收益所抵消。
•由於我們在2023年下半年的銷售額超過了2022年的水平,2023財年的已開票和未開票應收賬款增加了3000萬美元。
•與應付賬款和應計現金支出相關的付款時間,這與我們業務的季節性一致,我們通過積累庫存水平併產生維修和維護成本,為業務在夏季和秋季增加的銷售量做好準備。這些費用通常在上半年發生,並在年底前支付。此外,我們在2023年支付了9900萬美元的利息。
•我們確認了與以低於賬面價值收購某些TRA權益相關的應收税金15420萬美元。
在截至2022年12月31日的年度內,經營活動提供的現金為2.841億美元,主要原因是:
•淨收益為2.759億美元,經1.176億美元的非現金支出調整後,包括2.125億美元的折舊、損耗、攤銷和增值,1830萬美元的股票薪酬和6960萬美元的遞延税項資產變化,淨額被1.823億美元的資產和業務剝離淨收益所抵消。
•由於我們在2022年下半年的銷售額超過了2021年的水平,2022財年的已開票和未開票應收賬款減少了580萬美元。
•與應付賬款和應計現金支出相關的付款時間,這與我們業務的季節性一致,我們通過積累庫存水平併產生維修和維護成本,為業務在夏季和秋季增加的銷售量做好準備。這些費用通常在上半年發生,並在年底前支付。此外,我們在2022年支付了7630萬美元的利息。
投資活動
在截至2023年12月30日的年度內,用於投資活動的現金為4.203億美元,其中2.556億美元用於資本支出,2.395億美元用於西區和東區的收購,並被出售業務的6560萬美元和資產出售的1440萬美元部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,投資活動提供的現金為9580萬美元,其中3.731億美元來自出售業務的收益,這超過了與同期完成的收購相關的2270萬美元和2.667億美元的資本支出投資。此外,在2022年期間,我們從資產出售中獲得了1540萬美元的收益。
融資活動
在截至2023年12月30日的年度內,融資活動提供的現金為6.338億美元,主要是由於從債券發行收益中獲得8.0億美元,但部分被以1.324億美元購買TRA某些權益所抵消。我們支付了1040萬美元的債務和1240萬美元的收購相關債務。
在截至2022年12月31日的年度內,用於融資活動的現金為2.39億美元。我們支付了1.225億美元的債務,包括因資產剝離計劃而提前償還的9560萬美元定期貸款,1340萬美元的收購相關債務,以及1.01億美元的A類普通股回購。
為資本支出支付的現金
在截至2023年12月30日的一年中,我們的資本支出約為2.556億美元,而截至2022年12月31日的一年中,我們的資本支出為2.667億美元。
我們預計2024年我們將在資本支出上投資4.3億至4.7億美元,其中包括與Argos USA相關的資本。我們綠地支出的時間取決於發放許可證的時間。我們預計將通過手頭現金、運營現金、外部融資安排和循環信貸安排下的可用借款為我們的資本支出計劃提供資金。
應收税金協議
將有限責任公司單位交換為A類普通股預計將導致Summit Holdings有形和無形資產的税基增加。這些税基的增加可能會增加(出於納税目的)折舊和攤銷扣除,從而減少Summit Inc.在其他情況下需要在
未來。關於首次公開招股,我們與有限責任公司單位持有人訂立了一項TRA,規定Summit Inc.向更換有限責任公司單位的持有人支付Summit Inc.因簽訂TRA而增加的税基和某些其他税收優惠而被視為實現的85%的利益(如有),包括根據TRA支付的税收優惠。由於將有限責任公司單位交換為A類普通股而導致的税基增加,以及根據TRA支付任何款項的金額和時間都很難準確估計,因為它們將根據若干因素而變化,包括:
•交流的時機-例如,任何税收減免的增加將取決於Summit Holdings在每次交易時的可折舊或應攤銷資產的公平市場價值,而公平市場價值可能會隨着時間的推移而波動;
•A類普通股在交易時的價格-頂峯控股任何税收減免的增加,以及其他資產的税基增加,與我們A類普通股在交易所時的股價成正比;
•此類交易所的應税程度-如果交易所因任何原因不應納税,將不能增加扣減;
•我們的收入的數額和時間-Summit Inc.被要求在實現時支付85%的現金節税(如果有的話)。如果Summit Inc.沒有應税收入,則Summit Inc.不需要(除非控制權變更或需要提前終止付款的情況)在該納税年度根據TRA支付款項,因為將不會實現現金節税。然而,任何在特定納税年度不會產生已實現收益的税收屬性都可能會產生税收屬性,這些税收屬性可能會被用來在以前或未來的納税年度產生收益。利用這種税收屬性將產生現金節税,這將導致根據應收税款協議付款;以及
•實際税率-Summit Inc.實現的好處取決於產生應税收入時的有效税率。
2023年下半年,Summit LLC達成協議,以132.4美元的現金代價從黑石公司的關聯公司和其他TRA持有人手中收購TRA的所有權利和權益。關於這些交易,Summit LLC和Summit Inc.達成了一項協議,根據該協議,Summit Inc.有義務為TRA利息向Summit LLC支付的最高金額限於Summit LLC為TRA權益支付的金額。收購TRA權益所支付的現金低於其賬面價值,因此Summit Inc.在所附的綜合經營報表中確認了TRA收益157.5-100萬美元。
我們預計TRA下的資金支付來自運營現金流、可用現金和我們循環信貸安排下的可用借款。截至2023年12月30日,我們已累計TRA負債4170萬美元。在TRA總負債中,預計將在未來12個月內償還50萬美元。
此外,《税法》規定,在控制權發生某些變化時,頂峯公司S(或其繼任者)的義務將基於某些假設,包括頂峯公司將有足夠的應納税所得額,以充分利用税基和受《税法》約束的其他税收屬性所產生的扣除。關於我們在TRA下關於先前交換或收購的LP單位以及某些淨營業虧損的義務,我們將被要求支付相當於根據下一段第(Ii)至(V)節的假設確定的預期未來税收優惠的現值(按等於一年SOFR加100個基點的貼現率)的付款。2023年第二季度,對TRA協議進行了修訂,將提前終止計算從基於LIBOR的利率更改為SOFR利率。
此外,Summit Inc.可以選擇提前終止TRA,方法是立即支付相當於預期未來現金節税的現值。在確定這種預期的未來現金減税時,TRA包括幾個假設,包括:(I)任何尚未交換的有限責任公司單位被視為在終止時交換A類普通股的市值,(Ii)Summit Inc.在每個未來納税年度將有足夠的應税收入,以充分實現所有潛在的減税,(Iii)Summit Inc.將有足夠的應税收入,在該等淨營業虧損的法定到期日或提前終止或控制權變更後的五年期間內,以直線基礎充分利用受TRA約束的任何剩餘淨營業虧損;(Iv)未來幾年的税率將是終止時有效的法律規定的税率;及(V)某些不可攤銷資產被視為在指定時間段內處置。此外,該等預期未來現金税務節省的現值按相當於SOFR加100個基點的比率貼現。
由於控制條款和提前終止權的變化,Summit Inc.可能被要求根據TRA支付大於或低於Summit Inc.就TRA所涉税收屬性實現的實際現金節税的指定百分比(儘管在計算TRA下的未來付款時將考慮任何此類多付款項),或在實際實現此類未來税收優惠之前的付款。此外,如果Summit Inc.違反協議規定的任何實質性義務,以及在某些破產或清算事件中,Summit Inc.的債務將自動加速,並立即到期和支付。在這些情況下,我們在TRA下的義務可能會對我們的流動性產生重大負面影響。
根據TRA的條款,我們可以隨時終止TRA,這將觸發向IPO前所有者支付現金。根據我們A類普通股的38.46美元的股價,這是2023年12月29日的收盤價,以及合同定義的6.39%的折扣率,我們估計,如果Summit Inc.行使其終止權,這些終止付款的總額將約為3230萬美元。
合同義務
下表列出了截至2023年12月30日,我們根據合同和或有承付款項支付未來付款的義務和承諾(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 總計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | |
短期借款和長期債務,包括本期部分 | | $ | 2,304,464 | | | $ | 3,822 | | | $ | 6,369 | | | $ | 5,096 | | | $ | 789,177 | | | $ | — | | | $ | 1,500,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃義務 | | 23,416 | | | 5,221 | | | 4,169 | | | 2,769 | | | 2,585 | | | 2,384 | | | 6,288 | |
經營租賃義務 | | 51,216 | | | 10,454 | | | 8,287 | | | 6,522 | | | 4,822 | | | 3,457 | | | 17,674 | |
利息支付(1) | | 853,722 | | | 132,388 | | | 161,294 | | | 157,036 | | | 144,879 | | | 94,750 | | | 163,375 | |
與收購有關的負債 | | 51,457 | | | 7,009 | | | 9,018 | | | 8,223 | | | 7,052 | | | 7,724 | | | 12,431 | |
專利權使用費支付 | | 221,083 | | | 12,517 | | | 12,235 | | | 11,151 | | | 10,749 | | | 10,243 | | | 164,188 | |
資產報廢債務付款 | | 141,753 | | | 6,262 | | | 4,321 | | | 3,657 | | | 3,876 | | | 8,308 | | | 115,329 | |
購買承諾(2) | | 37,939 | | | 37,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據應收税金協議付款(3) | | 41,740 | | | 464 | | | 163 | | | 451 | | | 2,744 | | | 3,898 | | | 34,020 | |
其他 | | 3,822 | | | 3,785 | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合同債務總額 | | $ | 3,730,612 | | | $ | 219,861 | | | $ | 205,893 | | | $ | 194,905 | | | $ | 965,884 | | | $ | 130,764 | | | $ | 2,013,305 | |
______________________
(1)未來的利息支付是使用我們的貸款人於2023年12月30日收取的適用的固定和浮動利率計算的,可能與實際結果不同。
(2)數額是在正常業務過程中作出的採購承諾,主要是燃料採購,其期限一般為一年。
(3)截至2023年12月30日,根據我們的TRA應支付的總金額估計為4170萬美元。根據TRA的條款,我們受益的金額應在首次公開募股前的所有者在實現收益時向相應監管機構提交納税申報表後的四個月內支付。TRA的估計支付時間受多個因素影響,主要是關於未來幾年產生未來應納税所得額的時間,這將受到該期間商業活動的影響。
承付款和或有事項
我們是因正常業務活動而引起的某些法律訴訟的當事人。當結果是可能的並且可以合理估計時,應計項目被記錄下來。雖然索賠和訴訟的最終結果無法確切預測,但管理層預計,所有未決或威脅的索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或流動資金產生實質性影響。我們將律師費記錄為已發生的費用。
2018年3月,我們接到中國建設銀行對不列顛哥倫比亞省某些瀝青路面承包商(包括Winvan)定價行為的調查。我們認為,調查的重點是2017年4月收購Winvan之前的一段時間,我們正在與建行合作。雖然我們目前認為此事不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,但目前我們無法預測調查的最終結果或成本。
環境修復與場地修復-我們的運營受到與環境、健康和安全以及其他監管事項有關的聯邦、州、省和地方法律法規的約束和影響。這些作業需要環境運營許可證,這些許可證可以修改、續期和吊銷。我們定期監督和審查其運作、程序和政策,以遵守這些法律和法規。儘管有這些合規努力,但環境責任風險是我們業務運營中固有的風險,就像從事類似業務的其他公司一樣,不能保證環境責任和不合規行為不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
其他-根據各種確定的採購承諾,我們有義務購買某些在正常業務過程中使用的原材料和服務。管理層預計,在承諾期內,這些商品和服務的市場價值不會發生任何重大變化,從而對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。購買承諾的條款一般約為一年。
表外安排
截至2023年12月30日,我們沒有重大的表外安排。
非GAAP業績指標
我們使用我們稱為“調整後的EBITDA”、“調整後的EBITDA利潤率”、“調整後的現金毛利”和“調整後的現金毛利率”的指標來評估我們的經營業績,這些指標不是由美國公認會計原則定義的,不應被視為美國公認會計原則定義的收益衡量標準的替代。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA,調整後的EBITDA不包括增值、債務融資損失、出售業務收益、非現金補償、Argos USA收購和整合成本以及某些其他非現金和非運營項目。我們將調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA除以淨收入。我們將調整後現金毛利定義為扣除一般和行政費用、折舊、損耗、攤銷和增值前的營業收入,將調整後現金毛利率定義為調整後現金毛利佔淨收入的百分比。
我們提出調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的現金毛利和調整後的現金毛利率,以方便投資專業人士在他們的分析中使用這些指標。投資界經常使用這些指標來評估公司業務的經營業績,並提供不同時期業績的一致比較。除其他外,我們使用這些指標來評估我們各個部門和合並後的公司的運營業績。
非公認會計準則財務計量不是標準化的;因此,可能無法將此類財務計量與具有相同或相似名稱的其他公司的非公認會計準則財務計量進行比較。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的合併財務報表,不要依賴任何單一的財務衡量標準。
下表將我們的淨收入(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對,按部門列出了調整後的EBITDA,並將營業收入與調整後的現金毛利進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業淨收益(虧損)與調整後的EBITDA之和 | | 截至二零二三年十二月三十日止年度 |
按細分市場 | | 西 | | 東 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
(美元,單位:萬美元) | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 246,929 | | | $ | 99,692 | | | $ | 125,238 | | | $ | (182,233) | | | $ | 289,626 | |
利息(收入)支出 | | (15,469) | | | (12,187) | | | (20,505) | | | 162,316 | | | 114,155 | |
所得税支出(1) | | 5,164 | | | — | | | — | | | 99,674 | | | 104,838 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 110,140 | | | 60,763 | | | 39,228 | | | 4,287 | | | 214,418 | |
EBITDA | | $ | 346,764 | | | $ | 148,268 | | | $ | 143,961 | | | $ | 84,044 | | | $ | 723,037 | |
吸積 | | 1,160 | | | 1,893 | | | 79 | | | — | | | 3,132 | |
債務融資損失 | | — | | | — | | | — | | | 493 | | | 493 | |
應收税款協議福利(1) | | — | | | — | | | — | | | (162,182) | | | (162,182) | |
出售業務的收益 | | (14,966) | | | — | | | — | | | — | | | (14,966) | |
非現金補償 | | — | | | — | | | — | | | 20,326 | | | 20,326 | |
Argos美國收購和整合成本(2) | | — | | | — | | | — | | | 25,591 | | | 25,591 | |
其他(3) | | (1,822) | | | 448 | | | — | | | (16,047) | | | (17,421) | |
調整後的EBITDA | | $ | 331,136 | | | $ | 150,609 | | | $ | 144,040 | | | $ | (47,775) | | | $ | 578,010 | |
調整後的EBITDA利潤率(4) | | 22.5 | % | | 25.6 | % | | 37.6 | % | | | | 23.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業淨收益(虧損)與調整後的EBITDA之和 | | 截至2022年12月31日的年度 |
按細分市場 | | 西 | | 東 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
(美元,單位:萬美元) | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 196,586 | | | $ | 118,635 | | | $ | 110,017 | | | $ | (149,295) | | | $ | 275,943 | |
利息(收入)支出 | | (17,123) | | | (11,857) | | | (20,463) | | | 136,412 | | | 86,969 | |
所得税支出(福利)(1) | | 3,025 | | | (106) | | | — | | | 82,626 | | | 85,545 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 96,939 | | | 61,697 | | | 35,968 | | | 3,233 | | | 197,837 | |
EBITDA | | $ | 279,427 | | | $ | 168,369 | | | $ | 125,522 | | | $ | 72,976 | | | $ | 646,294 | |
吸積 | | 953 | | | 1,600 | | | 60 | | | — | | | 2,613 | |
債務融資損失 | | — | | | — | | | — | | | 1,737 | | | 1,737 | |
應收税款協議費用(1) | | — | | | — | | | — | | | 1,566 | | | 1,566 | |
出售業務的收益 | | — | | | (40,952) | | | — | | | (131,437) | | | (172,389) | |
非現金補償 | | — | | | — | | | — | | | 18,347 | | | 18,347 | |
| | | | | | | | | | |
其他(3) | | 177 | | | 186 | | | — | | | (7,055) | | | (6,692) | |
調整後的EBITDA | | $ | 280,557 | | | $ | 129,203 | | | $ | 125,582 | | | $ | (43,866) | | | $ | 491,476 | |
調整後的EBITDA利潤率(4) | | 22.1 | % | | 21.8 | % | | 35.1 | % | | | | 22.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業淨收益(虧損)與調整後的EBITDA之和 | | 截至2022年1月1日的年度 |
按細分市場 | | 西 | | 東 | | 水泥 | | 公司 | | 已整合 |
(美元,單位:萬美元) | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 181,253 | | | $ | 122,321 | | | $ | 95,352 | | | $ | (244,645) | | | $ | 154,281 | |
利息(收入)支出(1) | | (11,460) | | | (8,872) | | | (17,217) | | | 129,789 | | | 92,240 | |
所得税費用 | | 2,697 | | | 114 | | | — | | | 41,545 | | | 44,356 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 98,596 | | | 84,912 | | | 38,685 | | | 4,249 | | | 226,442 | |
EBITDA | | $ | 271,086 | | | $ | 198,475 | | | $ | 116,820 | | | $ | (69,062) | | | $ | 517,319 | |
吸積 | | 874 | | | 1,711 | | | 339 | | | — | | | 2,924 | |
債務融資損失 | | — | | | — | | | — | | | 6,016 | | | 6,016 | |
應收税款協議費用(1) | | — | | | — | | | — | | | (6,779) | | | (6,779) | |
出售業務的收益 | | (355) | | | (19,656) | | | — | | | — | | | (20,011) | |
| | | | | | | | | | |
非現金補償 | | — | | | — | | | — | | | 19,705 | | | 19,705 | |
其他(3) | | (45) | | | 953 | | | — | | | — | | | 908 | |
調整後的EBITDA | | $ | 271,560 | | | $ | 181,483 | | | $ | 117,159 | | | $ | (50,120) | | | $ | 520,082 | |
調整後的EBITDA利潤率(4) | | 23.2 | % | | 23.7 | % | | 39.3 | % | | | | 23.3 | % |
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(1)淨收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬是根據Summit Inc.及其子公司的財務業績進行的,在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中,Summit Inc.及其子公司分別比Summit LLC及其子公司少7,970萬美元和多1,670萬美元,原因是與遞延對價義務、TRA費用和所得税優惠相關的利息支出分別是Summit Holdings和Summit Inc.的義務,因此被排除在Summit LLC的綜合淨收入之外。
(2)與Argos USA合併協議相關的收購和整合成本的調整包括與我們與Argos USA合併協議相關的發現者費用、諮詢費、法律費用和專業費用。
(3)主要由現金結餘賺取的利息收入組成。
(4)調整後EBITDA利潤率定義為調整後EBITDA佔適用期間淨收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
流動資金對賬報告 | | 2023 | | 2022 |
(美元,單位:萬美元) | | | | |
流動資產總額,扣除受限現金 | | $ | 932,124 | | | $ | 1,018,376 | |
減流動負債總額 | | (322,965) | | | (255,847) | |
營運資本 | | $ | 609,159 | | | $ | 762,529 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入與調整後現金毛利的對賬比例 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(美元,單位:萬美元) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 310,630 | | | $ | 269,047 | | | $ | 253,065 | |
一般和行政費用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
折舊、耗減、攤銷和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
調整後現金毛利(不包括單獨列示的項目) | | $ | 757,060 | | | $ | 649,345 | | | $ | 673,259 | |
調整後現金毛利率(不包括單獨列示的項目)(1) | | 31.0 | % | | 29.2 | % | | 30.2 | % |
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(1)調整後現金毛利定義為調整後現金毛利佔淨收入的百分比。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要管理層做出影響報告金額的估計和假設
資產和負債、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額。
管理層不斷評估其估計數,包括與應收賬款、存貨、商譽、無形資產和其他長期資產、養卹金和其他退休後債務和資產報廢債務的估值有關的估計數。我們的估計和判斷是基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
收購--採購價格分配
我們定期審查戰略長期計劃,包括對相關或類似業務的增值收購的潛在投資,這將增加我們的市場份額和/或與我們現有市場相關。當收購完成時,我們的綜合經營報表包括被收購企業從收購之日起的經營結果,也就是獲得控制權的日期。收購價格是根據截至收購日給予賣方的資產和承擔的負債的估計公允價值確定的。我們將收購價格按收購當日估值的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值進行分配。商譽是指購買價格超過收購日所取得的可確認資產和承擔的負債的公允價值後的淨額。收購資產及假設負債的公允價值估計屬判斷性質,需要作出各種假設,而分配予可折舊及攤銷資產的金額及使用年限與分配予商譽(未攤銷)的金額相比,可能會對業務合併期間及其後期間的經營業績產生重大影響。
公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格,因此代表退出價格。公允價值計量假設市場參與者對資產的最高和最佳使用,並考慮到在計量日期實際可行、法律允許和財務上可行的資產的使用。我們根據以下選項將可用公允價值的最高水平分配給收購的資產和承擔的負債:
•第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級-活躍市場中類似資產或負債的可觀察到的投入,但不包括報價。
•第三級--不可觀察的輸入,包括估值模型的使用。
1級公允價值用於對上市實體的投資進行估值,併為上市長期債務承擔債務。
第2級公允價值通常用於評估已取得的應收賬款、存貨、機器及設備、土地、建築物、遞延所得税資產及負債、資產報廢負債、環境補救及合規責任。 此外,第2級公允價值通常用於按非市場價對假定合同進行估值。
第三級公允價值用於評估收購的礦產儲量和租賃的礦產權益以及其他可識別的無形資產。礦產儲量和租賃礦產權益的公允價值採用超額收益法確定,這要求管理層估計未來的現金流。對未來現金流的估計是基於管理層確定的可用歷史信息和預測,但本質上是不確定的。估計未來現金流的主要假設包括銷售價格、銷量和扣除資本要求後的預期利潤率。預計淨現金流的現值為分配給礦產儲量和礦產權益的公允價值。貼現率是估值模型中使用的一項重要假設,並基於假設的市場參與者在收購收購業務時將假設的回報率。
在收購日期後有一個計量期,在此期間我們可以調整為業務合併確認的金額。任何此等調整均基於吾等取得於收購日期已存在的有關收購資產或承擔負債的額外資料。計量期調整一般記錄為交易中確認的商譽的增加或減少。於吾等取得收購日期時已存在但不超過收購日期起計一年的所有必要資料後,計量期即告終止。超過計量期的對收購資產或承擔的負債的任何調整都計入收益。
我們在企業合併中支付了2.395億美元和2270萬美元的現金,扣除收購的現金,並將這筆金額分配給截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內收購的資產和承擔的負債。
商譽
商譽每年進行減值測試,如果發生表明賬面價值可能減值的事件,則在過渡期進行測試。評價涉及使用重要的估計和假設以及相當大的管理判斷。我們對減值指標的存在和未來現金流的判斷是基於我們業務的經營業績、市場狀況和其他因素。雖然評估過程中存在固有的不確定性,但我們使用的估計和假設,包括對未來現金流、交易量、市場滲透率和貼現率的估計,與我們的內部規劃是一致的。估計的未來現金流是根據內部運營預算以及對我們行業和市場的長期需求和定價的預測得出的。如果這些估計或其相關假設在未來發生變化,我們可能需要就我們的全部或部分商譽記錄減值費用。此外,我們無法預測未來減損觸發事件的發生,也無法預測此類事件可能對我們報告的價值產生的影響。未來的事件可能會讓我們得出結論,減值指標是存在的,與我們收購的業務相關的商譽已經減值。任何由此產生的減值損失都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
年度商譽測試首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值(超過50%)。如果作為定性評估的結果,確定更有可能出現減值,則執行第一步方法,將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行量化比較。當報告單位的賬面價值超過其公允價值,導致減值損失時,第一步分析失敗。
根據量化減值測試,減值評估的第一步涉及將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。我們在測試減值時使用貼現現金流量(“DCF”)模型來估計我們報告單位的當前公允價值,因為管理層認為預測現金流量是公允價值的最佳指標。應用貼現現金流模型預測營運現金流涉及多項重要假設和估計,包括報告單位所在地區影響私人建築和公共基礎設施行業的宏觀經濟趨勢、積壓工作的時間安排、我們合同項下的業績和盈利能力、我們在確保未來銷售方面的成功,以及用於貼現預計現金流的適當利率。我們還對我們的企業價值進行了市場評估。我們相信估值中使用的估計和假設是合理的。
2023年,結合我們在第四季度第一天對商譽進行的年度審查,我們為我們的所有報告單位選擇了第一步辦法。截至2023年12月30日,我們確定2023年10月1日至2023年12月30日期間沒有任何事件或情況表明需要進一步評估。
服務收入確認
我們從提供服務中獲得收入,這些服務主要是鋪路和相關服務,但也包括垃圾填埋業務和廢物的接收和處置,這些廢物轉化為燃料供我們的水泥廠使用。接收廢物燃料的收入在廢物被接受時確認,並確認將廢物加工成用於製造水泥的燃料或根據適用條例將廢物運往異地處置的成本的相應負債。
在合同中的某些里程碑完成後,服務合同的可收集性是合理的。里程碑因項目而異,但通常使用基於完成百分比或客户工程師對進度的審查的月度進度來計算。在大多數情況下,收款在開單後90天內進行,現金在提供服務的同一財年內收到。在大多數項目中,客户將扣留發票的一部分作為保證金,根據工作的不同,保證金可能會持續一年以上。
鋪路和相關服務的收入是根據迄今產生的費用佔完工時估計費用總額的比例來確認的,這與接近完工的進度大致相同。根據這一方法,我們將鋪設和相關服務收入確認為提供服務。我們的大部分建築服務合同在一年內完成,但有時可能會超過這一時間框架。我們的大部分建築服務合同,因此,收入,都是在一年內開始和完成的,大部分活動在春季、夏季和
墜落。我們通常根據迄今產生的費用佔完成時估計費用總額的比例來衡量長期鋪設和相關服務合同的完成進度。我們在累計追趕法下將合同估計利潤的修訂計入收益中,在這種方法下,估計修訂的影響立即得到確認。如果修訂後的合同盈利能力估計顯示合同存在預期損失,我們將在確定的期間確認損失。
我們的方法類似於完成百分比會計方法,涉及使用各種估計技術來預測完工時的成本,在某些情況下,還包括對客户因規格變化或其他糾紛而主張的回收的估計。合同估計涉及與未來事件在多個時期的結果相關的各種假設和預測,包括未來的勞動生產率和可用性、要執行的工作的性質和複雜性、材料的成本和可用性、延遲履行的影響以及來自客户的資金的可用性和時機。這些估計是基於我們的最佳判斷。這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們一個或多個合同的盈利能力。我們定期審查我們的合同估計數,以評估合同價值的修訂和完工時的估計成本。估計費用的內在不確定性使所使用的估計數至少有可能在短期內和合同有效期內發生變化。在截至2023年12月30日的年度內,沒有確認對合同進行重大調整。
當索賠的金額能夠可靠地估計並且在法律上可強制執行時,我們就承認索賠。在評估這些標準時,我們考慮了索賠的合同基礎、任何額外費用的原因、這些費用的合理性以及支持索賠的客觀證據。
當合同包括可變對價時,我們估計我們有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉移給客户。交易價格中包含的估計可變對價金額是指當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,很可能不會出現已確認累計收入金額的重大逆轉的金額。可變對價的類型包括但不限於違約金和其他業績處罰以及製作和安置獎金。
大多數合同修改與原始合同有關,往往是原始履行義務的延伸。大多數情況下,修改與原始合同中的條款沒有區別;因此,它們被視為單一履行義務的一部分。我們使用累積追趕調整來解釋這一修改。然而,在某些情況下,修改中的商品或服務與修改前轉讓的商品或服務不同。在這些情況下,我們將根據修改的事實和情況,將修改作為單獨的合同或前瞻性地進行説明。
一般來説,建築合同包含動員成本,這些成本被歸類為履行合同的成本。這些成本不包括在任何衡量合同履行進度的指標中。這些成本不會導致將商品或服務的控制權轉移給客户,而是在合同有效期內攤銷。
超出賬單的成本和估計收益主要由按類似於完成百分比法的合同確認的收入構成,由於在資產負債表日的合同條款下金額不應向客户提交賬單,因此未向客户提交賬單。根據合同條款,資產負債表日的未開票應收賬款預計將在下列期間記賬。超過成本和估計收益的賬單是指超過確認收入的賬單。
所得税
頂峯公司是一家在美國繳納所得税的公司。某些附屬公司,包括頂峯控股或本公司的附屬集團,應與頂峯公司分開納税。所得税撥備,或頂峯公司的S按比例分攤的撥備,計入公司的綜合財務報表。
公司的遞延所得税資產和負債是根據税基和財務報表金額之間的差額計算的,這些差額將導致未來的應税或可扣除金額。遞延税項資產的最終變現取決於在這些暫時性差異成為可扣除期間產生的未來應納税所得額,以及對税務籌劃策略的考慮,以確定我們是否可以尋求利用定於不久的將來到期的任何淨營業虧損結轉。對未來應納税所得額的估計涉及使用重大估計和假設以及相當大的管理層判斷。我們對未來應税收入和未來現金流的判斷是基於我們業務的經營業績、市場狀況和其他因素。儘管這一評估過程中存在固有的不確定性,但我們使用的估計和假設,包括對未來的估計
現金流,與我們的內部規劃一致。計算的遞延餘額是根據頒佈的税法和預計差額將影響應納税所得期的適用税率計算的。如果部分或全部遞延税項淨資產很可能不會變現,則確認遞延税項資產的估值準備。在作出這樣的決定時,考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近業務的結果。如果本公司確定能夠實現其已計入估值準備的遞延税項資產,則將對遞延税項資產估值準備進行調整,這將減少所得税撥備。
本公司評估仍未結清的所得税報税表上的納税頭寸以及本年度納税申報單上預期持有的頭寸,以確定不確定的納税頭寸。不確定税務倉位的未確認税務優惠按兩步程序入賬,其中(1)本公司根據税務倉位的技術優點確定税務倉位是否更有可能持續,以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務倉位,確認可能實現50%以上的最大金額的税務優惠。與未確認的税收優惠相關的利息和罰金記錄在所得税費用(福利)中。
應收税金協議
應收税金協議-當Summit Inc.購買LP單位換取現金或LP單位換取A類普通股時,這會導致Summit Inc.在Summit Holdings有形和無形資產的納税基礎上的S份額增加,這增加了Summit Inc.本來無法獲得的税收折舊和攤銷扣除。這些税收基礎和税收折舊和攤銷扣除的增加預計將減少我們未來需要支付的現金税額。關於我們的首次公開募股,吾等與有限責任公司單位持有人和首次公開募股前的擁有人訂立了一項TRA,規定Summit Inc.向更換LP單位的持有人支付Summit Inc.實際實現(或在某些情況下,例如提前終止TRA被視為實現)的85%的利益,這是由於(I)這些税基的增加和(Ii)我們利用了IPO前擁有人的某些淨營業虧損和與訂立TRA相關的某些其他税收優惠,包括根據TRA支付的税收優惠。
我們定期評估將有限合夥人單位交換為A類普通股所產生的遞延税項資產的變現能力。我們的評估考慮了所有應税收入來源;所有證據,無論是積極的還是消極的,都被認為是根據這些證據的權重來確定是否需要為部分或全部遞延税項資產計入估值津貼。如果遞延税項資產被確定為可變現,我們隨後評估根據TRA支付金額是否已成為可能。如果是這樣的話,我們記錄的TRA負債等於該等遞延税項資產的85%。在隨後的期間,我們評估我們所有受TRA約束的遞延税項資產的變現能力。如吾等確定一項帶有估值撥備的遞延税項資產可於隨後期間變現,則相關的估值撥備將予以釋放,並將評估相應的TRA負債的對價。遞延税項資產(包括受TRA約束的遞延税項資產)的變現能力取決於在這些遞延税項資產成為可抵扣期間產生的未來應納税所得額,以及對審慎和可行的納税籌劃策略的考慮。
TRA負債的計量作為或有負債入賬。因此,一旦我們確定向首次公開募股前的所有者支付的款項已經成為可能並可以估計,估計的支付將被累算。
尚未採用的新會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2023-09號,所得税(主題740):所得税披露的改進,這要求在税率調節中提供有關已繳納所得税和特定類別的額外信息。ASU在2024年12月15日之後的年度期間有效。允許及早領養。我們正在評估額外的披露要求,並開始評估採用這一ASU的影響。
2023年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-07號,分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進,擴大了對重大分部費用的披露。ASU在2023年12月15日之後的財年和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。允許及早領養。我們正在評估額外的披露要求,並開始評估採用這一ASU的影響。
項目7A。它包括關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中進行的交易會帶來一定的市場風險。我們的運作高度依賴對利率敏感的建造業,以及整體經濟環境。因此,在利率上升或成本上升的環境下,這些市場的經濟活動水平可能會降低。管理層已經考慮了當前的經濟環境及其對我們業務的潛在影響。如果公司和消費者無法為建設項目獲得融資,或者如果經濟衰退導致基建項目推遲或取消,對以材料為基礎的產品的需求可能會下降,特別是在住宅和非住宅建築市場。此外,在前幾年,税收下降、州預算赤字以及不可預測或不一致的聯邦資金對各州資助基礎設施建設項目的能力產生了負面影響。
大宗商品和能源價格風險
在液態瀝青和能源的價格變化方面,我們受到商品價格風險的影響,包括用於集料、水泥、預拌混凝土和瀝青鋪面混合料的化石燃料和電力,以及用於分銷車輛和生產相關移動設備的柴油。在我們的大多數公共基礎設施合同中,液體瀝青自動扶梯限制了我們受到這種商品價格波動的影響,我們尋求以私人和商業合同獲得自動扶梯。同樣,在油價下跌期間,我們的最終客户將收回一部分節省的成本。油價的變化也可能影響我們某些市場的需求,特別是在德克薩斯州的米德蘭/敖德薩,以及間接在德克薩斯州的休斯頓,這兩個地區在2023年總共約佔我們綜合收入的14.8%。此外,我們對某些原材料簽訂了各種不同的採購承諾,採購期限一般不到一年。
在截至2023年12月30日的一年中,我們與液體瀝青和能源相關的成本約為295.1美元。因此,液體瀝青和能源的總成本每增加或減少10%,我們全年的經營業績將分別減少或增加約2,950萬美元。然而,這不包括在2023年12月30日之前生效的某些合同或遠期採購承諾中的液體瀝青自動扶梯。
通貨膨脹風險
雖然最近通脹大幅上升,但由於我們有能力通過為我們的產品獲得更高的價格來收回不斷增加的成本,包括為大多數公共基礎設施部門合同提供的銷售價格自動扶梯,因此通脹並未產生重大影響。通脹風險會因建築業的活動水平、競爭對手的數目、規模和實力,以及供應本地市場的產品供應而有所不同。我們繼續監測我們業務的通脹影響,主要是勞動力、能源和原材料,目標是將價格上漲轉嫁給我們的客户,以減輕通脹的全面影響。
外幣風險
2014年,通過收購大陸,我們將業務擴展到加拿大。隨着這種擴張,我們受到與美元/加元匯率變化相關的外幣風險的影響。從2023年12月的水平開始,外幣利率出現10%的不利變化,不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
利率風險
截至2023年12月30日,我們有5.045億美元的定期貸款未償還,這些貸款的利息是浮動的。截至2023年12月30日,有效利率為SOFR為5.47%,下限為3.00%,SOFR調整利率為0.10%。因此,2023年12月30日加息100個基點只會將綜合利率從8.57%提高到9.57%,其影響將是每年增加500萬美元的利息支出。
我們偶爾會對我們的定期貸款借款進行利率衍生品交易,以增加利息支出的穩定性,並管理利率變動的風險敞口,但我們最近沒有這樣做。我們的上一次衍生品於2019年9月到期。
第8項:財務報表及補充數據。
財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告 | 頁面 |
審計師姓名:畢馬威會計師事務所 | 66 |
審計師位置:丹佛,CO | |
審計師事務所ID:185 | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 68 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的合併業務報表 | 69 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的綜合全面收益表 | 70 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的合併現金流量表 | 71 |
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度股東權益變動表 | 72 |
合併財務報表附註 | 73 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
頂峯材料公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了頂峯材料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月30日的每個會計年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益變化,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月30日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月15日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
隨時間推移在鋪路和相關服務合同上確認的收入
AS綜合財務報表附註1和附註4所述,公司通過提供鋪路和相關服務獲得收入,這些服務隨着時間的推移被確認為履行了業績義務。本公司確認鋪路及相關服務收入,因為提供服務是根據迄今產生的成本佔預計完工總成本的比例計算的。截至2023年12月30日止年度,本公司確認與鋪路及相關服務有關的服務收入為305美元 百萬美元。
我們認為,對正在進行的鋪面和相關服務合同隨時間確認的收入的評估是一項重要的審計事項。正在進行的鋪設和相關服務合同需要具有挑戰性的審計師判斷,以評估待完成的剩餘成本的預測,這對本期間確認的收入數額產生了重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了對公司與鋪設和相關服務有關的收入確認過程的某些內部控制的運營有效性,包括對完成預計成本的控制。我們選擇了一個樣本
已發生的在建鋪路和相關服務費用,並將發生的數額和日期與相關證明文件進行了比較。我們分析了本年度完成的上一年度末在建合同,以評估公司準確估計鋪路和相關服務合同預計完成成本的能力。就若干合約而言,我們透過進行項目經理訪談,以瞭解每份選定合約的事實及情況,包括合約範圍的變動、額外的估計完成成本及預計完成日期,評估完成成本。就某些合約而言,我們亦與本公司客户確認,原始合約金額、合約條款、修改及向客户開具的賬單均準確無誤。
KPMG LLP
自2012年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛
2024年2月15日
Summit Materials,INC.和子公司
合併資產負債表
2023年12月30日和2022年12月31日
(單位為千,不包括每股和每股金額)
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| | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 374,162 | | | $ | 520,451 | |
受限現金 | | 800,000 | | | — | |
應收賬款淨額 | | 287,252 | | | 256,669 | |
超出賬單的成本和估計收入 | | 10,289 | | | 6,510 | |
盤存 | | 241,350 | | | 212,491 | |
其他流動資產 | | 17,937 | | | 20,787 | |
持有待售流動資產 | | 1,134 | | | 1,468 | |
流動資產總額 | | 1,732,124 | | | 1,018,376 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,976,820 | | | 1,813,702 | |
商譽 | | 1,224,861 | | | 1,132,546 | |
無形資產,淨額 | | 68,081 | | | 71,384 | |
遞延税項資產 | | 52,009 | | | 136,986 | |
經營性租賃使用權資產 | | 36,553 | | | 37,889 | |
其他資產 | | 59,134 | | | 44,809 | |
總資產 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
債務的當期部分 | | $ | 3,822 | | | $ | 5,096 | |
收購相關負債的流動部分 | | 7,007 | | | 13,718 | |
應付帳款 | | 123,621 | | | 104,031 | |
應計費用 | | 171,691 | | | 119,967 | |
流動經營租賃負債 | | 8,596 | | | 7,296 | |
超出成本和預計收益的賬單 | | 8,228 | | | 5,739 | |
流動負債總額 | | 322,965 | | | 255,847 | |
長期債務 | | 2,283,639 | | | 1,488,569 | |
與收購有關的負債 | | 28,021 | | | 29,051 | |
應收税金協議負債 | | 41,276 | | | 327,812 | |
非流動經營租賃負債 | | 33,230 | | | 35,737 | |
其他非流動負債 | | 123,871 | | | 106,686 | |
總負債 | | 2,833,002 | | | 2,243,702 | |
承付款和或有事項(見附註16) | | | | |
股東權益: | | | | |
A類普通股,面值$0.01每股;1,000,000,000授權股份,119,529,380和118,408,655截至2023年12月30日和2022年12月31日分別發行和發行的股票 | | $ | 1,196 | | | $ | 1,185 | |
B類普通股,面值$0.01每股;250,000,000授權股份,99截至2023年12月30日及2022年12月31日已發行及發行在外的股份 | | — | | | — | |
額外實收資本 | | 1,421,813 | | | 1,404,122 | |
累計收益 | | 876,751 | | | 590,895 | |
累計其他綜合收益 | | 7,275 | | | 3,084 | |
股東權益 | | 2,307,035 | | | 1,999,286 | |
Summit Holdings的非控股權益 | | 9,545 | | | 12,704 | |
股東權益總額 | | 2,316,580 | | | 2,011,990 | |
總負債和股東權益 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | |
見合併財務報表附註。
Summit Materials,INC.和子公司
合併業務報表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(單位為千,不包括每股和每股金額)
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | |
產品 | | $ | 2,137,664 | | | $ | 1,933,530 | | | $ | 1,923,285 | |
服務 | | 305,072 | | | 288,554 | | | 309,411 | |
淨收入 | | 2,442,736 | | | 2,222,084 | | | 2,232,696 | |
交付和銷售收入 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
總收入 | | 2,619,468 | | | 2,412,522 | | | 2,409,669 | |
收入成本(不包括下文單獨列示的項目): | | | | | | |
產品 | | 1,448,654 | | | 1,344,944 | | | 1,314,416 | |
服務 | | 237,022 | | | 227,795 | | | 245,021 | |
收入淨成本 | | 1,685,676 | | | 1,572,739 | | | 1,559,437 | |
交貨和費用 | | 176,732 | | | 190,438 | | | 176,973 | |
收入總成本 | | 1,862,408 | | | 1,763,177 | | | 1,736,410 | |
一般和行政費用 | | 210,357 | | | 186,860 | | | 193,476 | |
折舊、耗減、攤銷和增值 | | 217,550 | | | 200,450 | | | 229,366 | |
交易和整合成本 | | 26,813 | | | 3,358 | | | 3,252 | |
出售財產、廠房和設備的收益 | | (8,290) | | | (10,370) | | | (5,900) | |
營業收入 | | 310,630 | | | 269,047 | | | 253,065 | |
利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
債務融資損失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
應收税款協議(福利)費用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
(收益)出售業務時的虧損 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
其他收入,淨額 | | (21,334) | | | (10,324) | | | (17,038) | |
税前營業收入 | | 394,464 | | | 361,488 | | | 198,637 | |
所得税費用 | | 104,838 | | | 85,545 | | | 44,356 | |
淨收入 | | 289,626 | | | 275,943 | | | 154,281 | |
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歸屬於Summit Holdings的非控股權益的淨收入 | | 3,770 | | | 3,798 | | | 2,097 | |
歸屬於Summit Inc.的淨收入 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
A類普通股每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.40 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.27 | |
稀釋 | | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.26 | |
A類普通股加權平均股: | | | | | | |
基本信息 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
稀釋 | | 119,774,766 | | | 120,628,459 | | | 120,934,992 | |
見合併財務報表附註。
Summit Materials,INC.和子公司
綜合全面收益表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(單位:千)
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
| | | | | | |
離職後負債調整 | | 642 | | | 6,481 | | | 1,303 | |
外幣折算調整 | | 4,925 | | | (11,831) | | | 1,254 | |
| | | | | | |
減其他全面(虧損)收益項目之税項影響 | | (1,341) | | | 1,291 | | | (615) | |
其他全面收益(虧損) | | 4,226 | | | (4,059) | | | 1,942 | |
綜合收益 | | 293,852 | | | 271,884 | | | 156,223 | |
| | | | | | |
減頂峯控股應佔全面收入 | | 3,805 | | | 3,738 | | | 2,159 | |
歸屬於Summit Inc.的全面收益。 | | $ | 290,047 | | | $ | 268,146 | | | $ | 154,064 | |
見合併財務報表附註。
Summit Materials,INC.和子公司
合併現金流量表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(單位:千)
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 289,626 | | | $ | 275,943 | | | $ | 154,281 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊、耗減、攤銷和增值 | | 226,614 | | | 212,501 | | | 235,278 | |
基於股份的薪酬費用 | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
資產和業務處置淨收益 | | (23,259) | | | (182,263) | | | (25,559) | |
債務融資的非現金損失 | | 161 | | | 915 | | | 2,116 | |
遞延税項資產變動淨額 | | 79,142 | | | 69,568 | | | 24,685 | |
其他 | | (482) | | | (1,447) | | | (2,249) | |
經營資產減少(增加),扣除收購及出售: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | (26,224) | | | 10,749 | | | (31,292) | |
盤存 | | (26,351) | | | (63,247) | | | 3,815 | |
超出賬單的成本和估計收入 | | (3,746) | | | (4,960) | | | (394) | |
其他流動資產 | | 13,500 | | | (7,368) | | | (2,483) | |
其他資產 | | (33,347) | | | (6,946) | | | 7,748 | |
經營負債(減少)增加,扣除收購及出售: | | | | | | |
應付帳款 | | 5,324 | | | (9,218) | | | 4,593 | |
應計費用 | | 42,327 | | | (25,200) | | | (7,030) | |
超出成本和預計收益的賬單 | | 2,477 | | | (768) | | | (7,138) | |
應收税款協議(福利)費用 | | (154,167) | | | 1,264 | | | 4,868 | |
其他負債 | | 26,939 | | | (3,772) | | | (19,015) | |
經營活動提供的淨現金 | | 438,860 | | | 284,098 | | | 361,929 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | (239,508) | | | (22,730) | | | (19,513) | |
購買房產、廠房和設備 | | (255,619) | | | (266,733) | | | (211,982) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 14,424 | | | 15,374 | | | 11,674 | |
出售業務所得收益 | | 65,576 | | | 373,073 | | | 128,337 | |
其他 | | (5,137) | | | (3,162) | | | 236 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (420,264) | | | 95,822 | | | (91,248) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
發行債券所得款項 | | 800,000 | | | — | | | — | |
發債成本 | | (5,599) | | | (1,557) | | | — | |
償還債務 | | (10,380) | | | (122,536) | | | (329,010) | |
購買應收税款協議權益 | | (132,449) | | | — | | | — | |
收購相關負債的付款 | | (12,367) | | | (13,428) | | | (10,360) | |
夥伴關係的分配 | | (469) | | | (678) | | | — | |
普通股回購 | | — | | | (100,980) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | | 247 | | | 213 | | | 32,451 | |
其他 | | (5,199) | | | (27) | | | (1,008) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 633,784 | | | (238,993) | | | (307,927) | |
外幣對現金的影響 | | 1,331 | | | (1,437) | | | 26 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | | 653,711 | | | 139,490 | | | (37,220) | |
現金及現金等價物和限制性現金—期初 | | 520,451 | | | 380,961 | | | 418,181 | |
現金及現金等價物和受限現金--期末 | | $ | 1,174,162 | | | $ | 520,451 | | | $ | 380,961 | |
見合併財務報表附註。
Summit Materials,INC.和子公司
合併股東權益變動表
截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止的年度
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Summit Materials,Inc. | | | | |
| | | | | | 累計 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他 | | A類 | | B類 | | 其他內容 | | 非控制性 | | 總計 |
| | | | 累計 | | 全面 | | 普通股 | | 普通股 | | 已繳費 | | 對以下項目的興趣 | | 股東的 |
| | | | 收益 | | 收入 | | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 | | 資本 | | 頂峯控股 | | 權益 |
餘額—2021年1月2日 | | | | $ | 326,772 | | | $ | 5,203 | | | 114,390,595 | | | $ | 1,145 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,264,681 | | | $ | 18,467 | | | $ | 1,616,268 | |
淨收入 | | | | 152,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | 154,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LP單元交換 | | | | — | | | — | | | 1,559,164 | | | 16 | | | — | | | — | | | 10,965 | | | (10,981) | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | — | | | 1,880 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | 1,942 | |
股票期權行權 | | | | — | | | — | | | 1,745,940 | | | 17 | | | — | | | — | | | 32,434 | | | — | | | 32,451 | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,705 | | | — | | | 19,705 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回股份以結清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 1,009,409 | | | 10 | | | — | | | — | | | (1,445) | | | — | | | (1,435) | |
餘額-2022年1月1日 | | | | $ | 478,956 | | | $ | 7,083 | | | 118,705,108 | | | $ | 1,188 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,326,340 | | | $ | 9,645 | | | $ | 1,823,212 | |
淨收入 | | | | 272,145 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,798 | | | 275,943 | |
LP單元交換 | | | | — | | | — | | | 2,002 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | (34) | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | — | | | (3,999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (4,059) | |
股票期權行權 | | | | — | | | — | | | 10,691 | | | — | | | — | | | — | | | 213 | | | — | | | 213 | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,347 | | | — | | | 18,347 | |
股息(0.017/共享) | | | | (59,260) | | | — | | | 1,979,214 | | | 20 | | | — | | | — | | | 59,443 | | | (205) | | | (2) | |
普通股回購 | | | | (100,946) | | | — | | | (3,427,510) | | | (34) | | | — | | | — | | | (319) | | | 319 | | | (100,980) | |
夥伴關係的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (676) | | | (676) | |
贖回股份以結清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 1,139,150 | | | 11 | | | — | | | — | | | 64 | | | (83) | | | (8) | |
餘額-2022年12月31日 | | | | $ | 590,895 | | | $ | 3,084 | | | 118,408,655 | | | $ | 1,185 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,404,122 | | | $ | 12,704 | | | $ | 2,011,990 | |
淨收入 | | | | 285,856 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,770 | | | 289,626 | |
LP單元交換 | | | | — | | | — | | | 548,761 | | | 5 | | | — | | | — | | | 6,428 | | | (6,433) | | | — | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | — | | | 4,191 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | 4,226 | |
股票期權行權 | | | | — | | | — | | | 11,937 | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | — | | | 247 | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,326 | | | — | | | 20,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
夥伴關係的分配 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (469) | | | (469) | |
贖回股份以結清税款及其他 | | | | — | | | — | | | 560,027 | | | 6 | | | — | | | — | | | (9,310) | | | (62) | | | (9,366) | |
餘額-2023年12月30日 | | | | $ | 876,751 | | | $ | 7,275 | | | 119,529,380 | | | $ | 1,196 | | | 99 | | | $ | — | | | $ | 1,421,813 | | | $ | 9,545 | | | $ | 2,316,580 | |
見合併財務報表附註。
Summit Materials,INC.和子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則美元以千為單位)
(1) 組織機構和重要會計政策摘要
頂峯材料公司(“頂峯公司”)與其子公司一起,頂峯、我們或公司)是一家垂直整合的建築材料公司。該公司從事骨料、水泥、預拌混凝土、瀝青路面混合料和混凝土產品的生產和銷售,並擁有和經營採石場、砂石坑、二水泥廠、水泥配送終端、預拌混凝土廠、瀝青廠和垃圾填埋場。它還從事鋪路和相關服務。該公司的三運營和報告部門包括西部、東部和水泥部門。
該公司幾乎所有的建築材料、產品和服務都是在户外生產、消費和進行的,主要是在春季、夏季和秋季。季節變化和其他與天氣有關的情況會影響其產品的生產和銷售量以及服務的交付。因此,任何中期的財務結果通常不代表全年的預期結果。此外,該公司的銷售和收益對國家、地區和當地的經濟狀況、天氣狀況以及建築支出的週期性變化等因素非常敏感。
2014年9月23日,Summit Inc.作為特拉華州的一家公司成立,成為一家控股公司。其唯一重大資產為頂峯材料控股有限公司(“頂峯控股”)的控股權。根據與Summit Inc.S 2015年3月首次公開發行(“首次公開招股”)相關的完善的控股公司結構重組(“重組”),Summit Inc.成為一家控股公司,經營和控制Summit Holdings及其子公司的所有業務和事務。Summit Inc.擁有Summit Holdings的大部分合夥權益(見附註11,股東權益)。頂峯材料有限責任公司(“Summit LLC”)是Summit Holdings的間接全資子公司,負責我們的大部分業務。大陸水泥公司(“大陸水泥”)也是Summit LLC的全資子公司。頂峯材料金融公司(“頂峯金融”)是頂峯有限責任公司的間接全資附屬公司,已聯合發行我們的高級債券,詳情如下。
合併原則-合併財務報表包括Summit Inc.及其持有多數股權的子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。作為重組的結果,Summit Holdings成為一個可變的利益實體,Summit Inc.100%的投票權和控制權,且Summit Inc.有義務承擔損失並有權獲得利益。
該公司的財政年度是基於52-53周的一年,每個季度由13周組成,在星期六結束。截至2021年1月2日的一年是53周。
關於頂峯股份有限公司S對頂峯控股所有權變動的摘要,請參見附註11,股東權益。
公司將合併後的股東權益和淨收入分別歸屬於控股和非控股權益。本公司使用權益會計方法對其擁有20%至50%所有權的實體的投資進行會計處理。
預算的使用-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制這些綜合財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。該等估計包括應收賬款、存貨、遞延税項資產估值、商譽、無形資產及其他長期資產、應收税項協議(“TRA”)負債、退休金及其他退休後債務及資產報廢債務的估值。估計還包括合同收入和完成合同的成本。該公司的大部分鋪路和相關服務是根據與州和地方政府實體簽訂的固定單價合同進行的。管理層根據歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,定期評估其估計數和假設。由於不能準確地確定未來事件及其影響,實際結果可能與估計大不相同。估計的變化,包括經濟環境持續變化導致的變化,在估計發生變化時反映在公司的綜合財務報表中。
業務和信貸集中-該公司的業務主要在以下地區進行21美國各州和加拿大不列顛哥倫比亞省的收入最多的是德克薩斯州、猶他州、密蘇裏州和堪薩斯州。該公司的應收賬款主要包括這些領域客户的應收賬款。因此,這些賬户的收取取決於上述各州的經濟狀況,以及影響個別客户的具體情況。在公司貿易範圍內授予的信貸已授予許多客户,管理層不認為針對任何個人客户或客户羣體存在顯著的信貸集中。在2023年、2022年或2021年,沒有單一客户佔公司總收入的10%以上。
應收帳款-應收賬款按管理層預計從未償餘額中收取的金額列報。管理層根據其對個人賬户可收款性的評估,通過計入收益和計入估值津貼,計提可能無法收回的金額。在釐定撥備時,管理層會考慮經調整的歷史虧損,以考慮當前市場狀況及其客户的財務狀況、有爭議的應收賬款金額、當前應收賬款的賬齡及當前付款條件。在作出合理的收款努力後仍未清償的餘額,通過計入估值免税額予以註銷。
根據合同中的保留條款,客户開具帳單但未支付的餘額一般在合同完成時到期。
收入確認-我們的收入來自銷售產品,主要包括骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青,但也包括混凝土產品和塑料部件,以及提供服務,主要是鋪設和相關服務,但也包括垃圾填埋業務,接收和處理轉化為燃料的廢物,供我們的水泥廠使用。
產品
我們的收入來自銷售產品,主要包括骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青,但也包括混凝土產品,扣除折扣或津貼後的淨額,以及向客户收取的運費和送貨費。產品銷售收入在履行履行義務時確認,通常是在產品發貨時確認。
骨料和水泥產品通過採購訂單在銷售點銷售。當產品賒銷時,通常會出現可收藏性。30從現在到現在60銷售後五天。當在銷售點收到客户的現金或當產品在現場交付或收取時,收入即被確認。不存在會產生合同資產或負債的其他時間影響,考慮到交易的時間和性質,合同修改不太可能。如果產品是隨交貨一起銷售的,則材料銷售可能會有多個履行義務。在這些情況下,交付通常發生在產品控制權移交給客户的同一天。因此,即使在有多個履約義務的情況下,也能同時履行履約義務,同時確認收入。
服務
我們從提供服務中獲得收入,這些服務主要是鋪路和相關服務,但也包括垃圾填埋業務和廢物的接收和處置,這些廢物轉化為燃料供我們的水泥廠使用。接收廢物燃料的收入在廢物被接受時確認,並確認將廢物加工成用於製造水泥的燃料或根據適用條例將廢物運往異地處置的成本的相應負債。
在合同中的某些里程碑完成後,服務合同的可收集性是合理的。里程碑因項目而異,但通常使用基於完成百分比或客户工程師對進度的審查的月度進度來計算。在大多數情況下,收集都是在90在提供服務的同一財年內收到10天的賬單和現金。在大多數項目中,客户將扣留發票的一部分作為定金,根據工作的不同,定金可能會持續一年以上。
鋪路和相關服務的收入是根據迄今產生的費用佔完工時估計費用總額的比例來確認的,這與接近完工的進度大致相同。根據這一方法,我們將鋪設和相關服務收入確認為提供服務。我們的大部分建築服務合同在一年內完成,但有時可能會超過這一時間框架。我們的大部分建築服務合同,因此,收入,都是在一年內開盤和完成的,大部分活動在春季、夏季和秋季。我們通常根據迄今產生的費用佔完成時估計費用總額的比例來衡量長期鋪設和相關服務合同的完成進度。我們包括對合同收入的修訂
在累積追趕法下的收益中,立即確認對估計數進行修訂的影響。如果修訂後的合同盈利能力估計顯示合同存在預期損失,我們將在確定的期間確認損失。
實際成本與總估計成本之比會計方法涉及使用各種估算技術來預測完工時的成本,在某些情況下,還包括對因規格變化或其他糾紛而對客户提出的回收的估算。合同估計涉及與未來事件在多個時期的結果相關的各種假設和預測,包括未來的勞動生產率和可用性、要執行的工作的性質和複雜性、材料的成本和可用性、延遲履行的影響以及來自客户的資金的可用性和時機。這些估計是基於我們的最佳判斷。這些估計中的一個或多個的重大變化可能會影響我們一個或多個合同的盈利能力。我們定期審查我們的合同估計數,以評估合同價值的修訂和完工時的估計成本。估計費用的內在不確定性使所使用的估計數至少有可能在短期內和合同有效期內發生變化。在截至2023年12月30日的年度內,沒有確認對合同進行重大調整。
當索賠的金額能夠可靠地估計並且在法律上可強制執行時,我們就承認索賠。在評估這些標準時,我們考慮了索賠的合同基礎、任何額外費用的原因、這些費用的合理性以及支持索賠的客觀證據。
當合同包括可變對價時,我們估計我們有權獲得的對價金額,以換取將承諾的商品或服務轉移給客户。交易價格中包含的估計可變對價金額是指當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,很可能不會出現已確認累計收入金額的重大逆轉的金額。可變對價的類型包括但不限於違約金和其他業績處罰以及製作和安置獎金。
大多數合同修改與原始合同有關,往往是原始履行義務的延伸。大多數情況下,修改與原始合同中的條款沒有區別;因此,它們被視為單一履行義務的一部分。我們使用累積追趕調整來解釋這一修改。然而,在某些情況下,修改中的商品或服務與修改前轉讓的商品或服務不同。在這些情況下,我們將根據修改的事實和情況,將修改作為單獨的合同或前瞻性地進行説明。
一般來説,建築合同包含動員成本,這些成本被歸類為履行合同的成本。這些成本不包括在任何衡量合同履行進度的指標中。這些成本不會導致將商品或服務的控制權轉移給客户,而是在合同有效期內攤銷。
超出賬單的成本和估計收益主要由按類似於完成百分比法的合同確認的收入構成,由於在資產負債表日的合同條款下金額不應向客户提交賬單,因此未向客户提交賬單。根據合同條款,資產負債表日的未開票應收賬款預計將在下列期間記賬。超過成本和估計收益的賬單是指超過確認收入的賬單。
受限現金-2023年12月,我們發行了$8001000萬美元7.2502031年1月15日到期的與Argos North America Corporation合併有關的優先票據(“2031年票據”)(見附註8和20)。由於發行2031年債券的收益只能用於Argos的交易,截至2023年12月30日,餘額顯示為受限現金。在年底之後,收益被釋放並用於完成Argos的交易。
盤存-庫存包括從採石場移走並加工以供未來銷售的石材、水泥、原材料和成品混凝土塊。存貨按成本或可變現淨值中較低者計價,按先進先出法或平均成本法核算。如果物品變得陳舊或無法使用,或如果數量超過了預計在一段合理時間內售出的數量,這些物品將計入被指定為陳舊或過剩庫存期間的收入成本。剝離成本是去除覆蓋層和廢料以獲取骨料的成本,並在發生時計入費用。
財產、廠房和設備、淨值-財產、廠房和設備按成本入賬,減去累計折舊、損耗和攤銷。顯著增加生產能力或延長資產使用壽命的增加和改進的支出被資本化。不會大幅擴大產能或延長物業、廠房及設備使用壽命的維修及保養成本,在產生時計入費用。
垃圾填埋場空域按成本價計入不動產、廠房和設備,並根據期間使用的空域部分與可用空域總估計值相比較攤銷,可用空域總估計值視情況定期更新。管理層根據收入成本中記錄的任何價值變化重新評估垃圾填埋場的空域容量。資本化的垃圾填埋場費用包括購置土地和相關空域的支出、工程和許可費用、單元建造費用和直接場地改善費用。
出售資產時,成本和相關累計折舊將從公司賬目中扣除,任何收益或損失均計入一般和行政費用。
每當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法從其使用及最終處置所產生的估計未來現金流量中收回時,本公司便會審核物業、廠房及設備的賬面價值以計提減值。這些指標可能包括總體經濟狀況惡化、一個實體所在市場的不利變化、對收益和現金流產生負面影響的投入成本增加,或多個時期現金流出現負增長或下降的趨勢。
物業、廠房及設備按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平進行減值測試。因此,物業、廠房和設備減值測試的水平明顯低於商譽減值測試的水平。在本公司不生產下游產品的市場,如預拌混凝土、瀝青鋪裝混合料和鋪路及相關服務,基本上獨立可識別的現金流水平最低的是單個集料業務或共同服務於當地市場或水泥業務的一組集料業務。相反,在垂直整合的市場中,下游和上游業務的現金流在很大程度上是無法獨立識別的,垂直整合的業務被認為是基本上獨立可識別的現金流的最低水平。
含土地和權益的礦物集合體包括房地產、廠房和設備。於業務合併期間收購租賃礦產權益時,按已探明儲量及可能儲量的有效期內的超額收益法對其進行估值。消耗費用採用單位生產法進行記錄。
應計採礦和垃圾填埋復墾-採礦復墾儲備和對垃圾填埋場關閉和關閉後活動的財務承諾是根據管理層對在目前運營和關閉的地點回收財產的未來費用需求的估計。對這些債務的估計是根據管理層對當前要求和擬議的監管變化的解釋編制的,旨在近似計算公允價值。成本以現值美元估算,膨脹到預期付款時間,然後使用信用調整後的類似期限債務的無風險利率折現回現值,調整後的利率反映公司的信用評級。信用調整後的無風險利率的變化不會改變已記錄的負債。然而,已確認債務的後續增加是使用當前信貸調整後的無風險利率來衡量的。已確認債務的減少按初始信貸調整後的無風險利率計量。
通貨膨脹率或未來成本估計的金額或時間的重大變化通常會導致(1)對已記錄負債的當前調整(以及對資產的相應調整)和(2)預期將在未開採的採石場或垃圾填埋場的剩餘產能上記錄的資產的負債增加和折舊的變化。
商譽-商譽是指支付的購買價格超過所收購的有形和無形資產淨值的公允價值。與公司收購相關的商譽主要歸因於被收購業務的預期盈利能力、集合的員工隊伍以及預期在公司收購該等業務後產生的協同效應。商譽不攤銷,但每年在第四季度第一天以及任何表明商譽可能受損的事件或情況下進行減值測試。可以首先採用定性方法來確定報告單位的估計公允價值是否更有可能少於其賬面價值。如果作為定性評估的結果,確定更有可能出現減值,則執行第一步方法,將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行量化比較。當報告單位的賬面價值超過其公允價值,導致減值損失時,第一步分析失敗。
交易和整合費用-交易和整合費用通常包括尋找人費用、法律、會計和其他專業成本。整合費用是指將公司與其收購的業務合併所產生的成本。整合費用通常包括戰略諮詢服務、設施整合、一次性員工相關成本(如留任和遣散費)、整合信息系統基礎設施的成本、企業規劃系統、流程以及其他非經常性整合相關成本。與修訂或發佈新的
為交易提供資金的債務被記錄為遞延融資成本。交易費用和整合費用合併並列在合併業務報表中的一個項目上。
所得税-Summit Inc.是一家在美國繳納所得税的公司。某些附屬公司,包括頂峯控股或本公司的附屬集團,應與頂峯公司分開納税。所得税撥備,或頂峯公司的S按比例分攤的撥備,計入公司的綜合財務報表。
公司的遞延所得税資產和負債是根據税基和財務報表金額之間的差額計算的,這些差額將導致未來的應税或可扣除金額。計算的遞延餘額是根據頒佈的税法和預計差額將影響應納税所得期的適用税率計算的。如果部分或全部遞延税項淨資產很可能不會變現,則確認遞延税項資產的估值準備。在作出這樣的決定時,考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近業務的結果。如果本公司確定其能夠實現其已計入估值準備的遞延税項資產,則將對遞延税項資產估值準備進行調整,這將減少所得税撥備。
本公司評估仍未結清的所得税報税表上的納税頭寸以及本年度納税申報單上預期持有的頭寸,以確定不確定的納税頭寸。不確定税務倉位的未確認税務優惠按兩步程序入賬,其中(1)本公司根據税務倉位的技術優點確定税務倉位是否更有可能持續,以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務倉位,確認可能實現50%以上的最大金額的税務優惠。與未確認的税收優惠相關的利息和罰金記錄在所得税費用(福利)中。
應收税金協議-當Summit Holdings的A類有限合夥單位(以下簡稱LP單位)被換成Summit Inc.的A類普通股,或者Summit Inc.購買LP單位以換取現金時,這會導致Summit Inc.在有形和無形資產的計税基礎上的S份額增加,這增加了Summit Inc.本來無法獲得的税收折舊和攤銷扣除。這些税基和税收折舊和攤銷扣除的增加預計將減少我們未來需要支付的現金税額。在我們首次公開募股之前,我們與首次公開募股前的所有者簽訂了TRA,要求我們向首次公開募股前的所有者或他們的許可受讓人支付85由於這些交換,我們實際實現的美國聯邦、州和地方所得税中現金節省金額的%。這些好處包括(1)Summit Holdings有形和無形資產的税基增加,以及與加入TRA相關的某些其他税收優惠,(2)根據TRA支付的税收優惠,或(3)在某些情況下,如提前終止TRA,我們被視為實現,由於上述首次公開招股前擁有人與交易所有關的課税基準增加,以及根據TRA支付的若干其他税務優惠。
如上所述,我們定期評估將有限合夥人單位交換為A類普通股所產生的遞延税項資產的變現能力。如果遞延税項資產被確定為可變現,我們隨後評估根據TRA支付金額是否已成為可能。如果是這樣,我們記錄的TRA負債等於85該等遞延税項資產的百分比。在隨後的期間,我們評估我們所有受TRA約束的遞延税項資產的變現能力。如吾等確定一項帶有估值撥備的遞延税項資產可於隨後期間變現,則相關的估值撥備將予以釋放,並將評估相應的TRA負債的對價。遞延税項資產(包括受TRA約束的遞延税項資產)的變現能力取決於在這些遞延税項資產成為可抵扣期間產生的未來應納税所得額,以及對審慎和可行的納税籌劃策略的考慮。
TRA負債的計量作為或有負債入賬。因此,一旦我們確定向首次公開募股前的所有者支付的款項已經成為可能並可以估計,估計的支付將被累算。
每股收益-該公司通過將頂峯公司的收入除以A類已發行普通股的加權平均股票來計算股東應佔每股基本收益。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使、轉換為普通股或導致發行本應在公司收益中分享的普通股時,每股基本收益可能出現的股票以外的稀釋。由於B類普通股沒有經濟價值,這些股票不包括在基本或稀釋後每股收益的加權平均普通股金額中。此外,由於A類普通股股份由Summit Inc.發行,非控股權益的收益和股權不計入基本每股收益。
上一年的重新分類-我們已將交易成本重新分類為$3.41000萬美元和300萬美元3.3截至2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別從一般費用和行政費用增加到營業收入中的單獨項目,以符合本年度的列報。
(2) 收購和處置
自成立以來,該公司已經完成了多次收購。自收購的各自截止日期起,每項收購的運營都計入了公司的綜合運營業績。本公司按收購日的公允價值計量收購的所有資產和承擔的負債。在企業合併過程中獲得的商譽具有無限期,不會攤銷。下表按地區和期間彙總了公司的收購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
西 | | 3 | | | — | | | — | |
東 | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | |
由於最近收購的時間、物業、廠房和設備的估值狀況以及相關報税表的最終確定,收購價格分配,主要是截至2023年年底完成的收購的物業、廠房和設備的估值尚未敲定。下表彙總了截至各自購置日的購入資產的公允價值和承擔的負債的彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
金融資產 | | $ | 12,747 | | | $ | 297 | |
盤存 | | 6,251 | | | 161 | |
財產、廠房和設備 | | 125,207 | | | 30,041 | |
無形資產 | | — | | | — | |
其他資產 | | 1,085 | | | 1,116 | |
金融負債 | | (11,973) | | | (1,120) | |
其他長期負債 | | (802) | | | (1,589) | |
取得的淨資產 | | 132,515 | | | 28,906 | |
商譽 | | 108,590 | | | — | |
收購價 | | 241,105 | | | 28,906 | |
與收購有關的負債 | | — | | | (6,176) | |
其他 | | (1,597) | | | — | |
為收購支付的淨現金 | | $ | 239,508 | | | $ | 22,730 | |
收購相關負債—多項收購相關負債已按相關收購協議的條款入賬,包括遞延代價及非競爭性付款。倘新收購公司的若干前擁有人已訂立標準不競爭安排,則應計不競爭付款。在遵守該等非競爭協議所述條款及條件的情況下,付款一般按以下方式支付: 五年制期遞延代價乃根據購買協議協定於未來支付之購買價代價,且不取決於未來事件。遞延代價一般按以下年份支付: 5至20 每年分期付款。 根據該等非競爭及遞延代價協議應付之餘下款項如下:
| | | | | |
| |
2024 | $ | 6,870 | |
2025 | 7,317 | |
2026 | 6,068 | |
2027 | 4,569 | |
2028 | 4,571 | |
此後 | 1,245 | |
計劃付款總額 | 30,640 | |
現值調整 | (5,005) | |
非競爭義務和遞延對價合計 | $ | 25,635 | |
遞延代價及不競爭責任的增加計入利息開支。
2023年,作為公司提升峯會戰略的一部分,以合理化資產,該公司出售, 二西部業務,導致現金收益總額為美元65.6 出售業務淨收益為美元15.01000萬美元。
2022年,作為公司提升峯會戰略的一部分,以合理化資產,公司出售 三東部分部的業務,導致現金收益總額為美元373.1 出售業務淨收益為美元172.41000萬美元。
(3) 商譽
截至2023年12月30日,本公司已 九已完成年度商譽減值測試的報告單位。我們於每年第四季度的第一天進行年度減值測試。2023年,我們進行了第一步分析, 四我們的報告單位和第0步定性評估, 五我們的報告單位。根據這一分析,確定報告單位的公允價值大於其賬面價值,不是減值費用於2023年確認。
這些對報告單位公允價值的估計涉及重大的管理層估計和假設,包括但不限於類似資產的銷售價格、與未來盈利能力有關的假設、現金流和貼現率。這些估計是基於歷史趨勢、管理層的知識和經驗以及整體經濟因素,包括對未來盈利潛力的預測。在應用收益法時,制定貼現的未來現金流估計要求管理層評估其中長期戰略,包括但不限於對收入增長、營業利潤率、資本需求、通貨膨脹和營運資本管理的估計。為貼現估計的未來現金流量而制定適當的費率需要選擇風險溢價,這可能會對估計的未來現金流量的現值產生重大影響。
下表按可報告部門和總額列出商譽:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 西 | | 東 | | 水泥 | | 總計 |
餘額-2022年1月1日 | | $ | 570,509 | | | $ | 388,585 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,163,750 | |
性情(1) | | — | | | (27,084) | | | — | | | (27,084) | |
外幣折算調整 | | (4,120) | | | — | | | — | | | (4,120) | |
餘額-2022年12月31日 | | $ | 566,389 | | | $ | 361,501 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,132,546 | |
收購(2) | | 108,590 | | | — | | | — | | | 108,590 | |
性情(1) | | (17,840) | | | — | | | — | | | (17,840) | |
外幣折算調整 | | 1,565 | | | — | | | — | | | 1,565 | |
餘額-2023年12月30日 | | $ | 658,704 | | | $ | 361,501 | | | $ | 204,656 | | | $ | 1,224,861 | |
______________________
(1)分別反映了2022年和2023年期間完成的處置的商譽取消確認。
(2)反映了2023年收購的善意。
(4) 收入確認
我們的收入主要來自銷售建築材料、產品以及提供鋪路和相關服務。建築材料由骨料和水泥組成。產品包括相關的下游產品,包括預拌混凝土、瀝青路面混合料和混凝土產品。攤鋪及相關服務收入主要來自我們提供的瀝青攤鋪服務,並根據迄今產生的成本相對於完工時的總估計成本的比例進行確認。我們的大部分建築服務合同,因此收入,都是在一年內開盤和完成的,春季、夏季和秋季的活動最活躍。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的三個年度的按產品劃分的收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按產品劃分的收入*: | | | | | | |
集合體 | | $ | 663,551 | | | $ | 583,993 | | | $ | 573,157 | |
水泥 | | 355,786 | | | 332,518 | | | 282,081 | |
預拌混凝土 | | 744,151 | | | 687,950 | | | 702,062 | |
瀝青 | | 312,383 | | | 270,444 | | | 311,046 | |
鋪路和相關服務 | | 318,721 | | | 315,065 | | | 337,311 | |
其他 | | 224,876 | | | 222,552 | | | 204,012 | |
總收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 2,409,669 | |
______________________
來自液體瀝青碼頭的收入包括在瀝青收入中。
下表概述了2022年12月31日至2023年12月30日期間合同資產和合同負債餘額的重大變化。表中還包括按這類合同總收入的百分比計算的估計數淨變動:
| | | | | | | | | | | |
| 成本和估計 | | 比林斯過高 |
| 年收益 | | 成本和成本 |
| 超額賬單 | | 預計收益 |
餘額-2022年12月31日 | $ | 6,510 | | | $ | 5,739 | |
賬單收入、合同價格或成本估計數的變化 | 3,746 | | | 2,475 | |
| | | |
| | | |
其他 | 33 | | | 14 | |
餘額-2023年12月30日 | $ | 10,289 | | | $ | 8,228 | |
於2023年12月30日及2022年12月31日,應收賬款淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
應收貿易賬款 | | $ | 228,697 | | | $ | 215,766 | |
建築合同應收款 | | 51,567 | | | 37,067 | |
應收留存款項 | | 13,541 | | | 11,048 | |
| | | | |
應收賬款 | | 293,805 | | | 263,881 | |
減去:壞賬準備 | | (6,553) | | | (7,212) | |
應收賬款淨額 | | $ | 287,252 | | | $ | 256,669 | |
應收保留金為本公司賺取但由客户持有,直至鋪路及相關服務合約及項目接近完成或完全完成為止。金額一般在以下時間內開具賬單和收取 一年.
(5) 盤存
於2023年12月30日及2022年12月31日,存貨包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
庫存總量 | | $ | 165,272 | | | $ | 148,347 | |
成品 | | 43,122 | | | 33,622 | |
Oracle Work in Process | | 10,702 | | | 8,191 | |
原料 | | 22,254 | | | 22,331 | |
總計 | | $ | 241,350 | | | $ | 212,491 | |
(6) 不動產、廠房和設備,淨額和無形資產,淨額
於二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日,物業、廠房及設備淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
含礦土地和租賃權益 | | $ | 557,696 | | | $ | 515,153 | |
土地(非礦物) | | 210,048 | | | 183,926 | |
建築物和改善措施 | | 233,412 | | | 213,056 | |
廠房、機械和設備 | | 1,484,515 | | | 1,380,886 | |
移動設備和駁船 | | 623,424 | | | 555,119 | |
卡車和汽車車隊 | | 41,181 | | | 38,717 | |
垃圾填埋場空域及其改善 | | 55,036 | | | 55,027 | |
辦公設備 | | 61,825 | | | 49,336 | |
在建工程 | | 109,151 | | | 90,039 | |
財產、廠房和設備 | | 3,376,288 | | | 3,081,259 | |
減少累計折舊、損耗和攤銷 | | (1,399,468) | | | (1,267,557) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 1,976,820 | | | $ | 1,813,702 | |
物業、廠房及設備(包括資本租賃資產)之折舊一般按直線法計算。礦產儲量消耗及租賃礦產權益乃根據期內所用儲量部分與已探明及可能儲量估計總值(按情況需要定期更新)計算。租賃物改良按資產使用年限或剩餘租賃期兩者中較短者按直線法攤銷。 估計可使用年期一般如下:
| | | | | | | | |
| | |
建築物和改善措施 | 10 - 30 | 年份 |
廠房、機器及設備 | 7 - 20 | 年份 |
辦公設備 | 3 - 7 | 年份 |
卡車和汽車車隊 | 5 - 8 | 年份 |
移動設備和駁船 | 6 - 8 | 年份 |
垃圾填埋場空域及其改善 | 10 - 30 | 年份 |
其他 | 4 - 20 | 年份 |
不動產、廠場和設備的折舊、損耗和攤銷費用為美元201.3百萬,$184.3百萬美元和美元195.1截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度,本集團分別為2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日。
於2023年12月30日及2022年12月31日的物業、廠房及設備包括美元,30.1百萬美元和美元32.1 2000萬美元的某些設備和一棟建築物的融資租賃,累計攤銷額為美元,12.1百萬美元和美元15.0 百萬,分別。設備租賃的條款一般少於 五年而建築租約的原始條款是30年約$4.0百萬美元和美元7.0截至2023年12月30日和2022年12月31日,與融資租賃相關的未來債務分別計入應計費用,剩餘融資租賃付款的現值為#美元。14.4百萬美元和美元7.2600萬美元分別計入合併資產負債表上的其他非流動負債。根據長期融資租賃,未來最低租金承諾為#美元。5.2百萬,$4.2百萬,$2.8百萬,$2.6百萬美元,以及$2.4截至2024年、2025年、2026年、2027年和2028年的年度分別為100萬美元。
在確定要處置的資產時,對資產進行減值費用評估。2023財年、2022財年或2021財年持有的資產未確認重大減值費用。
無形資產--公司需攤銷的無形資產主要由經營許可證、礦產租賃協議和儲備權組成。經營許可證涉及在企業合併之外獲得的許可和分區權利。與礦產租賃協議有關的資產反映了根據協議支付的次市場特許權使用費,主要用於開採集料。這些價值是通過比較市場特許權使用費來確定的。儲備權是指本公司擁有所有權但不擁有該等儲備的總儲備。無形資產在租約或許可證的有效期內按直線攤銷,或根據期間使用的儲量與已探明和可能儲量的總估計價值之比較計算。下表按類型和總額顯示了無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 毛收入 | | | | 網絡 | | 毛收入 | | | | 網絡 |
| | 攜帶 | | 累計 | | 攜帶 | | 攜帶 | | 累計 | | 攜帶 |
| | 金額 | | 攤銷 | | 金額 | | 金額 | | 攤銷 | | 金額 |
經營許可證 | | $ | 38,677 | | | $ | (5,691) | | | $ | 32,986 | | | $ | 38,677 | | | $ | (4,109) | | | $ | 34,568 | |
礦產租賃 | | 17,778 | | | (7,676) | | | 10,102 | | | 18,091 | | | (7,056) | | | 11,035 | |
保留權 | | 25,586 | | | (5,020) | | | 20,566 | | | 25,242 | | | (3,872) | | | 21,370 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | | 5,012 | | | (585) | | | 4,427 | | | 4,877 | | | (466) | | | 4,411 | |
無形資產總額 | | $ | 87,053 | | | $ | (18,972) | | | $ | 68,081 | | | $ | 86,887 | | | $ | (15,503) | | | $ | 71,384 | |
2023、2022和2021財年的攤銷費用為美元3.51000萬,$3.51000萬美元和300萬美元3.7分別為2.5億美元和2.5億美元。今後五年及以後每年的無形資產攤銷估計費用如下:
| | | | | |
| |
2024 | $ | 3,365 | |
2025 | 3,763 | |
2026 | 3,935 | |
2027 | 3,922 | |
2028 | 3,925 | |
此後 | 49,171 | |
總計 | $ | 68,081 | |
(7) 應計費用
於2023年12月30日及2022年12月31日,應計開支包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
利息 | | $ | 27,593 | | | $ | 24,625 | |
工資總額和福利 | | 63,888 | | | 34,485 | |
融資租賃義務 | | 4,020 | | | 6,959 | |
保險 | | 25,277 | | | 18,127 | |
TRA負債的流動部分和應計税款 | | 11,042 | | | 4,360 | |
遞延資產購買付款 | | 5,903 | | | 5,131 | |
專業費用 | | 2,036 | | | 924 | |
其他(1) | | 31,932 | | | 25,356 | |
總計 | | $ | 171,691 | | | $ | 119,967 | |
______________________
(1)主要包括資產報廢債務的流動部分和雜項應計費用。
(8) 債務
於2023年12月30日及2022年12月31日,債務包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
2027年到期的定期貸款: | | | | |
$504.51000萬美元和300萬美元509.61000萬美元,淨額為$4.01000萬美元和300萬美元5.0 於2023年12月30日及2022年12月31日, | | $ | 500,473 | | | $ | 504,549 | |
6 1/2%優先票據,到期日2027年 | | 300,000 | | | 300,000 | |
5 1/4%優先票據,2029年到期 | | 700,000 | | | 700,000 | |
7 1/4%優先票據,2031年到期 | | 800,000 | | | — | |
總計 | | 2,300,473 | | | 1,504,549 | |
長期債務的當期部分 | | 3,822 | | | 5,096 | |
長期債務 | | $ | 2,296,651 | | | $ | 1,499,453 | |
於二零二三年十二月三十日之後五年內,長期債務(包括當前到期日)的合約付款如下:
| | | | | |
2024 | $ | 3,822 | |
2025 | 6,369 | |
2026 | 5,096 | |
2027 | 789,177 | |
2028 | — | |
此後 | 1,500,000 | |
總計 | 2,304,464 | |
減:原始發行折扣淨額 | (3,991) | |
減:遞延融資費用 | (13,012) | |
債務總額 | $ | 2,287,461 | |
高級附註—2023年12月14日,Summit LLC及Summit Finance(統稱“發行人”)發行了$800.0本金總額為3,000,000元7.2502031年1月15日到期的優先債券(“2031年債券”)。2031年發行的債券於100.0票面價值的%。2031年債券是根據一份日期為2023年12月14日的契約(“2031年債券契約”)發行的。2031年票據契約載有契約,限制Summit LLC及其受限附屬公司產生額外債務或發行某些優先股、支付股息、贖回股票或作出其他分派、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、設立留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或實質所有資產、與聯屬公司訂立某些交易,以及指定附屬公司為非受限附屬公司的能力。《2031年債券契約》也包含了慣常的違約事件。截至2023年12月30日,2031年債券的總收益以第三方託管形式持有,因為收益僅限於用於Argos USA的現金對價。所得款項於2024年1月12日Argos USA交易完成時公佈(見附註20)。2031年債券的利息由2024年7月15日開始,每半年派息一次,日期為每年的1月15日及7月15日。
2021年9月27日,發行人贖回了所有美元300.02,000,000美元的本金總額5.1252025年6月1日到期的優先票據(“2025年票據”)使用手頭現有現金,價格相當於票面價值加適用溢價,發行2025年票據的契約已獲清償及清償。作為贖回的結果,費用為$6.0在截至2021年10月2日的季度中確認了2.5億美元,其中包括費用$3.9適用的贖回溢價為400萬美元,以及2.1用於沖銷遞延融資費。
2020年8月11日,發行人發行了美元700.0本金總額為3,000,000元5.2502029年1月15日到期的優先債券(“2029年債券”)。2029年發行的債券於100.0面值的%,收益為$690.4300萬美元,扣除相關費用和支出後的淨額。2029年債券是根據一份日期為2020年8月11日的契約發行的,該契約的條款與2031年債券契約的條款大體一致。2029年發行的債券的利息由2021年1月15日開始,每半年支付一次,日期為每年的1月15日和7月15日。
2020年8月,使用2029年債券的收益,所有未償還的美元650.0萬6.1252023年到期的優先債券(“2023年債券”)已按面值價格贖回,發行2023年債券的契約已清償及清償。由於滅火,費用為#美元。4.1在截至2020年9月26日的季度中確認了400萬美元,其中包括1美元的費用0.8用於註銷原始發行貼現和#美元3.32000萬美元用於沖銷遞延融資費用。
2019年3月15日,發行人發行了美元300.0本金總額為百萬元6.5002027年3月15日到期的優先債券(“2027年債券”)。2027年發行的債券於100.0面值的%,收益為$296.3百萬美元,扣除相關費用和支出後的淨額。2027年債券是根據一份日期為2019年3月25日的契約發行的,該契約的條款與2031年債券契約的條款大體一致。2027年債券的利息由2019年9月15日開始,每半年支付一次,日期為每年的3月15日和9月15日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,本公司遵守了適用契約下的所有契約。
高級擔保信貸安排-截至2023年12月30日,Summit LLC擁有提供定期貸款的信貸安排,總金額為$504.59億美元和循環信貸承諾,總額為#億美元395.02000萬美元(“高級擔保信貸安排”)。在高級擔保信貸安排下,要求按季度攤銷0.25再融資的定期債務總額的%將於每年3月、6月、9月和12月的最後一個營業日到期,從2023年3月開始支付。定期貸款的利率根據基本利率或定期SOFR利率以及適用的利潤率(I)而變動。2.00基本利率借款的年利率為%,下限為1.00年利率或(Ii)3.00對於定期SOFR借款,年利率為%,SOFR調整為0.10年利率,下限為零。定期貸款的利率是8.57截至2023年12月30日。2022年,該公司償還了$95.6根據與剝離業務相關的撥備,其定期貸款的1.8億美元。未償還的本金餘額在到期日,即2027年12月14日全額到期。
2024年1月12日,頂峯材料有限責任公司簽訂了管理高級擔保信貸安排的信貸協議第7號修正案(“信貸協議”),其中包括:
(1)設立本金總額為$的新定期貸款1.010十億美元(“定期貸款”),在Summit LLC的選擇下,根據基本利率或定期SOFR利率和適用保證金(I)計息1.50基本利率借款的年利率為%,下限為1.00年利率或(Ii)2.50SOFR定期借款的年利率為%,下限為零,導致截止日期的當前利率為7.83%。第7號修正案還將定期貸款工具的到期日延長至2029年1月12日。此外,新的定期貸款須受1.00就在修訂第7號生效日期後6個月內發生的某些重新定價交易而償還的任何本金的預付溢價百分比,並要求按季度攤銷0.25於修訂第7號生效日期及於最後一個營業日或每年3月、6月、9月及12月到期(自2024年6月付款起計)的定期貸款本金的%。新定期貸款的收益用於(1)為與Argos USA關閉有關的部分現金代價提供資金(見附註20),(2)為#美元再融資。504.5(三)支付與上述有關的手續費、佣金和開支;
(2)關於循環信貸安排下的循環信貸安排(“循環信貸安排”),(A)將循環信貸安排下的總承擔額從#美元增加395.02000萬美元至2000萬美元625.0和(B)將適用利潤率(不以槓桿為基礎的降級)降至(I)1.50基本利率借款的年利率為%,下限為1.00年利率或(Ii)2.50SOFR定期借款的年利率,下限為零及
(3)修改某些契約,為頂峯有限責任公司在信貸協議下提供更大的靈活性。
2023年1月10日,頂峯材料有限責任公司簽署了信貸協議第6號修正案,其中將循環信貸安排下的最高可用金額增加到#美元。395.02000萬美元,並將到期日延長至2028年1月10日。
2022年12月14日,頂峯材料有限責任公司簽訂了信貸協議第5號修正案,其中包括:(A)對現有的美元進行再融資509.6在定期貸款安排下提供現有定期貸款和新定期貸款,並將到期日延長至2027年12月14日。
截至2023年12月30日,定期貸款工具的年利率在Summit LLC的選擇下等於(I)參考(A)聯邦基金利率加最高者而確定的基本利率0.50%,(B)美國銀行,N.A.的最優惠利率和(C)SOFR PLUS期限1.00%,外加適用的邊際2.00基本利率貸款的年利率或(Ii)定期SOFR加適用的保證金3.00定期SOFR貸款的年利率為%。循環信貸安排將於2028年1月10日到期,條件是如果超過美元125截至2026年12月14日,2027年發行的票據中有100萬張未償還,那麼循環信貸安排的到期日將是2026年12月14日。
有幾個不是截至2023年12月30日或2022年12月31日的循環信貸安排下的未償還借款。截至2023年12月30日,我們的剩餘借款能力為374.1循環信貸安排下的100萬美元,
這是扣除$後的淨額20.9百萬未付信用證。未償還的信用證每年更新一次,並支持建設項目所需的保證金和公司的保險責任。
頂峯有限責任公司的綜合第一留置權淨槓桿率,如信貸協議中所定義,不應大於4.75:1.0,截至每個季度末。截至2023年12月30日和2022年12月31日,Summit LLC遵守了信貸協議下的所有財務契約。
Summit LLC的全資境內附屬公司被指定為高級票據和高級擔保信貸安排的附屬擔保人,但須受某些例外情況及例外情況所規限。此外,Summit LLC已將其幾乎所有資產抵押為高級擔保信貸安排的抵押品,但不動產除外,並受某些例外情況的限制。
下表列出了2023年12月30日終了年度和2022年12月31日終了年度的遞延融資費活動:
| | | | | |
| |
| 遞延融資費用 |
餘額—2022年1月1日 | $ | 13,049 | |
發貸手續費 | 1,557 | |
攤銷 | (2,655) | |
遞延融資費用核銷 | (462) | |
餘額-2022年12月31日 | $ | 11,489 | |
發貸手續費 | 5,599 | |
攤銷 | (2,464) | |
遞延融資費用核銷 | (161) | |
餘額-2023年12月30日 | $ | 14,463 | |
其他—2015年1月15日,本公司在加拿大不列顛哥倫比亞省的全資子公司與加拿大滙豐銀行簽訂了一份協議,該協議於2020年11月30日修訂,為(i)$6.0百萬加元(“加元”)循環信貸承諾,用於經營活動,其年利率等於銀行的最優惠利率加上 0.20%,㈡美元0.5百萬加元循環信貸承諾,用於資本設備,按銀行最優惠利率加年息 0.20%,㈢美元1.5代表該附屬公司提供擔保的循環信貸承諾,及(iv)美元10.0 100萬加元的循環外匯貸款可用於購買外匯遠期合同。有 不是截至2023年12月30日或2022年12月31日,本協議項下的未清償金額。
(9) 所得税
頂峯控股的S税收條款包括其在頂峯控股的税收屬性中的比例份額。Summit Holdings的子公司主要是有限責任公司,但也包括某些組織為C公司的實體和一家加拿大子公司。與有限責任公司相關的税務屬性傳遞給Summit Holdings,然後傳遞給包括Summit Inc.在內的合作伙伴。與C公司和加拿大子公司相關的税務屬性充分反映在公司的合併財務報表中。在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度中,所得税包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税撥備: | | | | | | |
當前 | | $ | 17,284 | | | $ | 15,654 | | | $ | 8,030 | |
延期 | | 87,554 | | | 69,891 | | | 36,326 | |
所得税支出(福利) | | $ | 104,838 | | | $ | 85,545 | | | $ | 44,356 | |
2023年、2022年和2021年的税前收入實際税率分別與美國法定税率21%不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按聯邦法定税率計算的所得税費用(福利) | | $ | 82,837 | | | $ | 75,862 | | | $ | 41,273 | |
減去:有限責任公司實體按聯邦法定税率享受的所得税優惠 | | (867) | | | (754) | | | (459) | |
州和地方所得税 | | 15,580 | | | 12,703 | | | 7,287 | |
永久性差異 | | (3,016) | | | (7,039) | | | (5,493) | |
實際税率變動 | | 18 | | | (710) | | | 2,317 | |
資產剝離的基差 | | — | | | 3,314 | | | 3,766 | |
未確認的税收優惠 | | — | | | — | | | — | |
應收税款協議(福利)費用 | | 7,222 | | | 218 | | | 28 | |
更改估值免税額 | | — | | | (562) | | | — | |
| | | | | | |
其他 | | 3,064 | | | 2,513 | | | (4,363) | |
所得税支出(福利) | | $ | 104,838 | | | $ | 85,545 | | | $ | 44,356 | |
下表彙總了截至2023年12月30日和2022年12月31日的遞延所得税淨資產(負債)構成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產(負債): | | | | |
無形資產淨值 | | $ | 58,051 | | | $ | 138,511 | |
加速折舊 | | (202,683) | | | (196,936) | |
淨營業虧損 | | 195,443 | | | 195,669 | |
投資於有限合夥企業 | | (56,717) | | | (44,690) | |
採礦復墾保護區 | | 3,847 | | | 3,213 | |
| | | | |
營運資金(如應計薪酬、預付資產) | | 45,849 | | | 39,231 | |
利息支出限額結轉 | | 9,332 | | | 3,101 | |
減去估值免税額 | | (1,113) | | | (1,113) | |
遞延税項資產 | | 52,009 | | | 136,986 | |
減去國外遞延税項負債(包括在其他非流動負債中) | | (15,854) | | | (15,752) | |
遞延税項淨資產 | | $ | 36,155 | | | $ | 121,234 | |
截至2023年12月30日,美元318.1受我們的TRA影響的遞延税項資產中,有100萬項包括在上面的無形資產淨值和營業虧損淨額項中。
我們的所得税支出(福利)為$。104.8百萬,$85.5百萬美元和美元44.4在截至2023年、2022年和2021年的財年中,分別為100萬美元。我們2021年的有效所得税税率受到美國國税局對減税和就業法案(TCJA)的解釋性指導的影響,州税率的變化以及我們TRA債務金額的變化。
遞延税項資產的最終實現取決於在這些暫時性差異成為可扣除期間產生的未來應納税所得額,以及我們可能尋求利用2030年開始到期的營業淨虧損結轉的納税籌劃策略。本公司更新分析,並根據每年更新的預測模型調整TCJA下的利息支出結轉限額的估值撥備。
我們有不是截至2023年12月30日和2022年12月31日的未確認税收優惠。我們沒有確認與這筆金額相關的利息或罰款,因為它被其他屬性抵消了。
我們的淨營業虧損結轉遞延税項資產將於2030年開始到期,預計將在到期前逆轉。因此,我們並未考慮任何作為未來應課税收入來源的潛在税務籌劃策略,以將該等結轉淨營業虧損貨幣化。公司將繼續監測事實和情況,包括我們對其他應税收入來源的分析,以重新評估我們的遞延税項資產實現税收優惠的可能性。
截至2023年12月30日,Summit Inc.的聯邦淨營業虧損結轉為美元818.02000萬美元,其中一部分在2030年至2038年之間到期。761.0在我們的聯邦淨運營虧損中,有1.3億是根據我們的TRA條款進行的。截至2023年12月30日和2022年12月31日,Summit Inc.的淨估值津貼
遞延税項資產為#美元1.1百萬美元和美元1.1分別為100萬歐元,其中實現淨營業虧損的可能性並不大。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
估價免税額: | | | | |
期初餘額 | | $ | (1,113) | | | $ | (1,675) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
發放估值免税額及其他 | | — | | | 562 | |
期末餘額 | | $ | (1,113) | | | $ | (1,113) | |
應收税金協議-2015年內,本公司與有限責任公司單位持有人和某些其他首次公開募股前所有者訂立了TRA,規定Summit Inc.向交換有限責任公司單位持有人支付85Summit Inc.實際實現(或在某些情況下,如提前終止TRA)由於Summit Holdings有形和無形資產税基的增加以及與簽訂TRA相關的某些其他税收優惠(包括根據TRA支付的税收優惠)而實際實現(或在某些情況下被視為實現)的收益的%。
當有限合夥人單位與頂峯公司的S A類普通股換取同等數量的新發行股票時,這些交易將產生新的遞延税金資產。按每年年底的有效税率計算,$5.41000萬美元和300萬美元0.3在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內,分別創造了1.8億美元的遞延税項資產,當時LP單位被交換為A類普通股。
在截至2023年12月30日的一年中,548,761頂峯公司收購了LP Inc.,換取了等量的頂峯公司新發行的S A類普通股。此外,Summit LLC達成協議,將從Blackstone Inc.的關聯公司和某些其他TRA持有者手中收購TRA的所有權利和權益,總現金對價為$132.51000萬美元。關於這些交易,Summit LLC和Summit Inc.達成了一項協議,根據該協議,Summit Inc.有義務為收購的TRA權益向Summit LLC支付的最高金額僅限於Summit LLC為TRA權益支付的金額。由於為獲得的TRA權益支付的現金低於其賬面價值,Summit Inc.確認應收税金協議收益為#美元。157.5在隨附的綜合經營報表中顯示了600萬美元的利潤。
每年,我們都會更新我們對TRA付款時間的估計。這些付款的時機和現金節税可能會導致TRA税收屬性的未來價值發生變化。如上所述,當根據TRA付款時,根據美國國税局的規定,付款的一部分將被描述為計入利息。我們還更新了對州所得税税率的估計,該税率將在TRA付款之日生效。由於我們更新了州所得税税率,以及上述TRA税收屬性的差異,我們已將TRA負債減少了$4.72000萬美元,增加了$1.3分別截至2023年12月30日和2022年12月31日。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們的TRA負債為41.7百萬美元和美元327.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
2022年12月31日至2023年12月30日期間TRA負債餘額變動情況摘要如下:
| | | | | |
| 交易記錄負債 |
餘額-2022年12月31日 | $ | 328,356 | |
期間內的LP單位交換 | 8,559 | |
購買TRA權益 | (132,449) | |
交易記錄負債減少 | (157,477) | |
交易記錄負債付款 | (544) | |
交易記錄負債調整 | (4,705) | |
總計 | 41,740 | |
較小電流部分 | 464 | |
餘額-2023年12月30日 | $ | 41,276 | |
税收分配-Summit Holdings的有限責任公司的持有者,包括Summit Inc.,對他們在Summit Holdings的任何應納税收入中的份額繳納美國聯邦、州和地方所得税。的有限合夥協議
Summit Holdings規定按比例向有限責任合夥單位持有人派發現金(“税項分配”),按一般計算的金額向每名有限責任合夥單位持有人提供足夠現金,以支付其對有限責任合夥單位的税務責任。一般來説,這些税收分配是根據Summit Holdings分配給Summit Inc.的估計應納税收入乘以假設税率計算得出的,該税率等於適用於紐約州紐約公司居民的美國聯邦、州和地方綜合最高有效邊際税率。
在截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度內,Summit Holdings支付的税收分配總額為0.51000萬美元和300萬美元0.7分別向除Summit Inc.以外的其LP單位的持有者支付2000萬美元。
C公司子公司-C公司的有效所得税税率不同於法定的聯邦税率,主要是由於(1)税收損耗費用(福利)超過了根據美國公認會計原則記錄的費用,(2)州所得税和累進税率的影響,(3)剝離企業的賬面和納税基礎之間的差異,(4)其他各種項目,如對餐飲和娛樂和其他成本的限制,以及(5)未確認的税收優惠。加拿大子公司的實際所得税税率與其歷史有效税率沒有顯著差異。
不是在截至2023年12月30日、2022年12月31日或2022年1月1日的年度內,在所得税支出中確認了重大利息或罰款。2015至2019年的納税年度仍然開放,並接受聯邦、加拿大和州税務當局的審計。
(10) 每股收益
計算每股基本收益的方法是用淨收益除以已發行的加權平均普通股,計算稀釋後的淨收益是用淨收益除以假設稀釋的加權平均已發行普通股,再除以根據假定的LP單位轉換而分配給頂峯公司的收益的變化而進行調整的淨收益。
下表顯示了基本每股和稀釋後每股的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於Summit Inc.的淨收入 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | |
A類流通股加權平均股份 | | 118,952,933 | | | 119,747,056 | | | 119,415,448 | |
新增:退休合資格股票的非既得限制性股票獎勵 | | 92,460 | | | 147,388 | | | 213,846 | |
加權平均流通股 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
基本每股收益 | | $ | 2.40 | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.27 | |
| | | | | | |
歸屬於Summit Inc.的攤薄淨收益。 | | $ | 285,856 | | | $ | 272,145 | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | |
加權平均流通股 | | 119,045,393 | | | 119,894,444 | | | 119,629,294 | |
| | | | | | |
加:股票期權 | | 110,546 | | | 87,976 | | | 282,677 | |
加:認股權證 | | 14,264 | | | 11,647 | | | 17,674 | |
加:限制性庫存單位 | | 407,494 | | | 460,700 | | | 816,966 | |
加:業績庫存單位 | | 197,069 | | | 173,692 | | | 188,381 | |
加權平均攤薄流通股 | | 119,774,766 | | | 120,628,459 | | | 120,934,992 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.26 | |
由於下列股份具有反攤薄作用,故不包括在上述計算中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
反攤薄股份: | | | | | | |
LP單位 | | 1,180,354 | | | 1,313,204 | | | 1,867,853 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(11) 股東權益
我們的資本存量包括 1.0億股,價值美元0.01經授權的A類普通股,其中 119,529,380截至2023年12月30日已發行及發行在外。我們還授權 250百萬股,價值美元0.01
面值B類普通股,其中 99股票於2023年12月30日發行併發行。B類普通股的持有者,也是有限責任單位的持有者,有權獲得與他們持有的有限責任單位數量相等的投票權。B類普通股不參與分紅,沒有任何清算權。我們的公司註冊證書也授權我們的董事會設立一個或多個優先股系列。
2022年3月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$2502000萬股我們的A類普通股。2022年,我們回購了3.4800萬股A類普通股,價格為1美元101百萬美元。這些股票在購買時已作廢。
Summit Holdings的有限合夥人不時將其有限責任公司單位換取Summit Inc.的A類普通股。下表總結了我們對Summit Holdings所有權的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Summit Inc.股票(A類) | | LP單位 | | 總計 | | Summit Inc.所有權百分比 |
餘額-2022年1月1日 | | 120,684,322 | | | 1,314,006 | | | 121,998,328 | | | 98.9 | % |
期間的外匯交易 | | 2,002 | | | (2,002) | | | — | | | |
股票期權行權 | | 10,691 | | | — | | | 10,691 | | | |
普通股回購 | | (3,427,510) | | | — | | | (3,427,510) | | | |
其他股權交易 | | 1,139,150 | | | — | | | 1,139,150 | | | |
餘額-2022年12月31日 | | 118,408,655 | | | 1,312,004 | | | 119,720,659 | | | 98.9 | % |
期間的外匯交易 | | 548,761 | | | (548,761) | | | — | | | |
股票期權行權 | | 11,937 | | | — | | | 11,937 | | | |
| | | | | | | | |
其他股權交易 | | 560,027 | | | — | | | 560,027 | | | |
餘額-2023年12月30日 | | 119,529,380 | | | 763,243 | | | 120,292,623 | | | 99.4 | % |
累計其他綜合收益(虧損) - 累計其他全面收益(虧損)各組成部分之變動包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 累計 |
| | | | 外幣 | | | | 其他 |
| | 更改日期: | | 翻譯 | | | | 全面 |
| | 退休計劃 | | 調整 | | | | 收入(虧損) |
餘額-2022年1月1日 | | $ | 1,508 | | | $ | 5,575 | | | | | $ | 7,083 | |
退休後負債調整,扣除税款 | | 4,848 | | | — | | | | | 4,848 | |
外幣折算調整,税後淨額 | | — | | | (8,847) | | | | | (8,847) | |
| | | | | | | | |
餘額-2022年12月31日 | | $ | 6,356 | | | $ | (3,272) | | | | | $ | 3,084 | |
| | | | | | | | |
退休後負債調整,扣除税款 | | 484 | | | — | | | | | 484 | |
外幣折算調整,税後淨額 | | — | | | 3,707 | | | | | 3,707 | |
| | | | | | | | |
餘額-2023年12月30日 | | $ | 6,840 | | | $ | 435 | | | | | $ | 7,275 | |
(12) 補充現金流信息
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止年度的補充現金流量資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金支付: | | | | | | |
利息 | | $ | 99,035 | | | $ | 76,279 | | | $ | 81,592 | |
繳納所得税,淨額 | | 11,135 | | | 23,352 | | | 7,580 | |
經營租賃中的經營現金支付 | | 10,361 | | | 9,483 | | | 10,955 | |
融資租賃的經營性現金支付 | | 583 | | | 1,081 | | | 2,162 | |
為融資租賃的現金支付提供融資 | | 7,204 | | | 16,245 | | | 17,278 | |
非現金投資和融資活動: | | | | | | |
購置不動產、廠房和設備的應計負債 | | $ | 15,030 | | | $ | 8,558 | | | $ | 13,730 | |
| | | | | | |
股票分紅 | | — | | | 59,258 | | | — | |
用經營性租賃義務換取的使用權資產 | | 6,976 | | | 17,300 | | | 11,528 | |
用融資租賃債務換取的使用權資產 | | 10,971 | | | (635) | | | 1,125 | |
將有限責任公司單位交換為A類普通股 | | 17,335 | | | 62 | | | 48,425 | |
(13) 基於股票的薪酬
在首次公開招股及相關重組前,頂峯控股的資本結構由六個不同類別的有限合夥單位組成,每個單位均享有獨特的分配權。關於IPO和相關重組,Summit Holdings的有限合夥協議進行了修訂和重述,其中包括通過創建LP單位來修改其資本結構。LP單位的持有人定期將其LP單位交換為Summit Inc.的A類普通股。
綜合激勵計劃
我們的2015年綜合激勵計劃(下稱“計劃”)允許以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和其他股票獎勵的形式授予基於股權的獎勵。該計劃授權發放最多17,500,000以限制性股票單位和股票期權形式持有的A類普通股,其中6.4截至2023年12月30日,有100萬股A類普通股可供未來授予。
員工購股計劃
在2021年5月的年會上,股東批准了頂峯材料公司2021年員工股票購買計劃(ESPP),該計劃授權5,500,000根據ESPP發行的A類普通股。所有符合條件的員工可以自願通過工資扣除的方式購買公司的A類普通股,價格為85截至年初或年末,該股票的公允市值較低的百分比六個月供貨期。薪酬支出以員工在購買時有權獲得的折扣來衡量,並在提供期間確認。截至2023年12月30日,5.5預留了1.5億股A類普通股,供未來通過ESPP發行,其中5.3可供發行的股票數量為1.2億股。
限制性股票
基於服務歸屬的限制性股票-根據該計劃,董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)已向董事會成員、高管和其他關鍵員工授予限制性股票。這些獎勵包含與繼續受僱或服務相關的服務條件。限制性股票的條款為獎勵持有人提供了投票權和定期股息權利。於歸屬時,對受限制股份的限制失效,就會計目的而言,股份被視為已發行及已發行。
在2023年、2022年和2021年,薪酬委員會根據該計劃向高管和關鍵員工授予限制性股票,作為我們年度股權獎勵計劃的一部分,該計劃授予一至三薪酬委員會不時向新僱用或晉升的員工或其他實現非凡個人業績目標的員工發放限制性股票。
此外,在2023年、2022年和2021年,賠償委員會分別批准32,304, 30,520和34,672作為董事的年度服務,分別向非僱員董事會成員發放股份。這些限制性股票授予超過一年句號。
在計量與授予限制性股票相關的補償費用時,我們使用獎勵的公允價值,確定為授予日期我們A類普通股的收盤價。補償開支於獎勵歸屬期內每月入賬。
基於服務、基於市場條件和基於績效的受限制股票—於2023年、2022年及2021年,薪酬委員會向若干行政團隊成員授出限制性股票,作為其年度薪酬方案的一部分。限制性股票在A月底到期時歸屬。 三根據我們的總股票回報率("PSR")相對於標準普爾建築及建築業精選行業指數中公司的排名,以及我們的投資資本回報率的增加(視乎持續就業情況而定)。
補償開支於獎勵歸屬期內每月入賬。 下表概述於二零二三年授出的股權獎勵的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 受限制的股票單位 | | 績效股票單位 | | 認股權證 |
| | | | 加權 | | | | 加權 | | | | 加權 | | | | 加權 |
| | | | 平均撥款- | | 數量: | | 平均撥款- | | 數量: | | 平均撥款- | | | | 平均撥款- |
| | 數量: | | 公允價值的日期 | | 受限 | | 公允價值的日期 | | 性能 | | 公允價值的日期 | | 數量: | | 公允價值的日期 |
| | 選項 | | 每單位 | | 庫存單位 | | 每單位 | | 庫存單位 | | 每單位 | | 認股權證 | | 每單位 |
期初餘額—2022年12月31日 | | 280,582 | | | $ | 9.27 | | | 1,100,330 | | | $ | 26.12 | | | 412,612 | | | $ | 29.66 | | | 31,519 | | | $ | 18.00 | |
授與 | | — | | | — | | | 607,354 | | | 31.28 | | | 170,486 | | | 33.86 | | | — | | | — | |
被沒收/取消 | | — | | | — | | | (39,618) | | | 28.99 | | | (27,476) | | | 27.79 | | | — | | | — | |
已鍛鍊 | | (11,937) | | | 11.30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
既得 | | — | | | — | | | (597,113) | | | 24.71 | | | (122,075) | | | 20.95 | | | — | | | — | |
餘額—2023年12月30日 | | 268,645 | | | $ | 9.35 | | | 1,070,953 | | | $ | 29.72 | | | 433,547 | | | $ | 33.88 | | | 31,519 | | | $ | 18.00 | |
授出之時間歸屬購股權之公平值乃於授出日期採用柏力克—舒爾斯—默頓模型估計,該模型要求輸入主觀假設,包括預期波幅及預期年期。 不是購買普通股的選擇權分別於2023年、2022年和2021年授予。 已授出表現股票單位之公平值乃於授出日期使用蒙特卡洛模擬法估計,該模擬法要求輸入主觀假設,包括預期波幅及預期期限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 績效股票單位 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
無風險利率 | | 4.41% | | 1.44% | | 0.29% |
股息率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
波動率 | | 50% | | 67% | | 70% |
預期期限 | | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
無風險利率以到期期限接近預期期限的美國國債授予日的收益率為基礎。由於頂峯控股歷史上沒有也不打算定期發放股息,股息率為零被利用了。波動性假設基於一個上市公司同業集團的報告數據,這些公司的歷史信息已根據公司的資本結構進行了調整。預期期限是基於對未來演習的預期,代表所批單位預計未完成的時間段。
授予的時間歸屬權益的補償費用以授予日期公允價值為基礎。本公司以直線方式確認服務期內的補償費用,服務期一般為授權期。沒收行為在發生時予以確認。按股份計算的薪酬支出在一般和行政費用中確認,總額為#美元。20.31000萬,$18.3百萬美元和美元19.7截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月30日,未確認的補償成本總計為美元23.0
百萬美元。確認未確認賠償費用的加權平均剩餘合同期限為1.8截至2023年年底。
截至2023年12月30日,未償還期權、限制性股票單位和績效股票單位的內在價值為$5.0百萬,$41.2百萬美元和美元16.7分別為100萬美元,剩餘合同期限為1.8幾年來,0.9年和1.3分別是幾年。的加權平均執行價0.3截至2023年12月30日,未行使的百萬可行使股票期權為美元19.70每股。
(14) 員工福利計劃
確定繳費計劃-公司為其員工提供員工401(K)儲蓄計劃,包括某些工會員工。這些計劃規定了各種必需的和可自由支配的公司匹配計劃中貢獻的員工合格薪酬。固定繳款計劃的費用為#美元。15.3百萬,$12.1百萬美元和美元10.9截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度分別為百萬美元。
固定福利和其他退休後福利計劃-公司的子公司大陸水泥公司,贊助商二小時工和工薪族的非繳費固定收益養老金計劃。這些計劃對新參與者關閉,福利被凍結。符合條件的小時工的養老金福利是根據每一年貸記服務的每月養老金係數計算的。符合條件的受薪僱員的養卹金福利一般以服務年限和平均符合條件的補償為基礎。大陸水泥也是贊助商二為某些符合條件的退休員工提供資金不足的醫療和人壽保險福利計劃。
養卹金和其他退休後福利計劃的供資狀況在合併資產負債表中確認為計劃資產的公允價值與福利債務之間的差額。對於固定收益養老金計劃,福利義務是預計福利義務(“PBO”),而對於醫療保健和人壽保險福利計劃,福利義務是累計退休後福利義務(“APBO”)。PBO是根據估計的未來補償水平,預期在退休時支付的福利的精算現值。然而,由於計劃的參與者不受未來薪酬增加的影響,計劃的PBO等於累積福利義務(“ABO”)。APBO代表退休後福利的精算現值,歸因於已經提供的僱員服務。計劃資產的公允價值是指一個不可撤銷的信託基金為參與者的唯一利益而持有的資產的當前市場價值。福利義務的計量是基於公司的估計和精算估值。這些估值反映了計劃的條款,並使用了具體參與人的信息,如報酬、年齡和服務年限,以及某些需要作出重大判斷的假設,包括對貼現率、計劃資產預期回報率和死亡率的估計。
該公司使用12月31日作為其固定收益養老金和其他退休後福利計劃的衡量日期。
債務和供資狀況—以下是截至2023年12月30日和2022年12月31日以及截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的年度的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 養老金 | | 醫療保健 |
| | 優勢 | | & Life Ins. | | 優勢 | | & Life Ins. |
福利義務的變化: | | | | | | | | |
期初 | | $ | 19,037 | | | $ | 5,571 | | | $ | 25,266 | | | $ | 9,790 | |
服務成本 | | 53 | | | 28 | | | 68 | | | 35 | |
利息成本 | | 938 | | | 262 | | | 640 | | | 239 | |
精算(收益)損失 | | 158 | | | (419) | | | (5,360) | | | (1,454) | |
| | | | | | | | |
計劃規定的變更 | | — | | | — | | | — | | | (2,014) | |
已支付的福利 | | (1,540) | | | (416) | | | (1,577) | | | (1,025) | |
期末 | | $ | 18,646 | | | $ | 5,026 | | | $ | 19,037 | | | $ | 5,571 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | | |
期初 | | $ | 17,043 | | | $ | — | | | $ | 20,004 | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | | 1,473 | | | — | | | (1,606) | | | — | |
僱主供款 | | — | | | 416 | | | 222 | | | 1,025 | |
已支付的福利 | | (1,540) | | | (416) | | | (1,577) | | | (1,025) | |
期末 | | $ | 16,976 | | | $ | — | | | $ | 17,043 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
計劃的資金狀況 | | $ | (1,670) | | | $ | (5,026) | | | $ | (1,994) | | | $ | (5,571) | |
流動負債 | | $ | — | | | $ | (449) | | | $ | — | | | $ | (484) | |
非流動負債 | | (1,670) | | | (4,577) | | | (1,994) | | | (5,087) | |
已確認的責任 | | $ | (1,670) | | | $ | (5,026) | | | $ | (1,994) | | | $ | (5,571) | |
| | | | | | | | |
於累計其他全面收益確認之金額: | | | | | | | | |
淨精算損失 | | $ | 4,642 | | | $ | 1,389 | | | $ | 5,170 | | | $ | 1,919 | |
前期服務成本 | | — | | | (2,752) | | | — | | | (3,167) | |
確認的總金額 | | $ | 4,642 | | | $ | (1,363) | | | $ | 5,170 | | | $ | (1,248) | |
於累計其他全面收益(“累計其他全面收益”)確認的金額為精算虧損(收益)及前期服務成本,尚未確認為定期福利成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 養老金 | | 醫療保健 | | 養老金 | | 醫療保健 |
| | 好處: | | & Life Ins. | | 優勢 | | & Life Ins. | | 優勢 | | & Life Ins. |
於其他全面(收入)虧損確認之金額: | | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | | $ | (426) | | | $ | (419) | | | $ | (2,785) | | | $ | (1,454) | | | $ | (2,000) | | | $ | 1,143 | |
以前的服務積分 | | — | | | — | | | — | | | (2,013) | | | — | | | — | |
攤銷上一年服務信用 | | — | | | 415 | | | — | | | 296 | | | — | | | 241 | |
| | | | | | | | | | | | |
攤銷損失 | | (101) | | | (111) | | | (307) | | | (218) | | | (428) | | | (259) | |
| | | | | | | | | | | | |
確認的總金額 | | $ | (527) | | | $ | (115) | | | $ | (3,092) | | | $ | (3,389) | | | $ | (2,428) | | | $ | 1,125 | |
截至二零二三年十二月三十日止年度,退休金及退休後醫療保健及人壽計劃因貼現率變動而錄得虧損。這一變化被高於預期的投資回報和人口增長所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 養老金 | | 醫療保健 | | 養老金 | | 醫療保健 | | 養老金 | | 醫療保健 |
| | 好處: | | & Life Ins. | | 優勢 | | & Life Ins. | | 優勢 | | & Life Ins. |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 53 | | | $ | 28 | | | $ | 68 | | | $ | 35 | | | $ | 58 | | | $ | 194 | |
利息成本 | | 938 | | | 262 | | | 640 | | | 239 | | | 550 | | | 189 | |
攤銷損失 | | 101 | | | 111 | | | 307 | | | 218 | | | 428 | | | 259 | |
計劃資產的預期回報 | | (888) | | | — | | | (970) | | | — | | | (898) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務信貸 | | — | | | (415) | | | — | | | (296) | | | — | | | (241) | |
定期養卹金(費用)淨額 | | $ | 204 | | | $ | (14) | | | $ | 45 | | | $ | 196 | | | $ | 138 | | | $ | 401 | |
假設—於二零二三年及二零二二年年底,用以釐定福利責任之加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | 醫療保健 | | | | 醫療保健 |
| | 養卹金福利 | | & Life Ins. | | 養卹金福利 | | & Life Ins. |
貼現率 | | 4.95% | | 4.88% | | 5.16% | | 5.09% |
預期長期計劃資產收益率 | | 5.00% | | 不適用 | | 5.00% | | 不適用 |
用於釐定截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度的淨定期福利成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | 醫療保健 | | | | 醫療保健 | | | | 醫療保健 |
| | 養卹金福利 | | & Life Ins. | | 養卹金福利 | | & Life Ins. | | 養卹金福利 | | & Life Ins. |
貼現率 | | 5.16% | | 5.09% | | 2.63% | | 2.31% | | 2.04% | | 1.82% |
預期長期計劃資產收益率 | | 5.00% | | 不適用 | | 5.00% | | 不適用 | | 5.00% | | 不適用 |
計劃資產的預期長期回報是基於計劃對歷史和前瞻性回報的考慮,以及本公司對投資組合的估計,目標分配如下,將在長期範圍內賺取什麼。貼現率採用富時高於中值養老金貼現曲線得出。
2023年底的假設醫療保健成本趨勢率為 6.75評分百分比為4.462042年%。截至二零二二年底,假設趨勢率為 7.00評分百分比為4.462032年%。假設的醫療保健成本趨勢率對公司的醫療保健和人壽保險福利計劃報告的金額有重大影響。
計劃資產-固定收益養老金計劃(“計劃”)的投資戰略是在產生可接受的回報的同時將投資風險降至最低。這些計劃目前將計劃資產的較高比例投資於固定收益證券,其餘部分投資於股權證券、現金儲備和貴金屬。股權證券被分散成具有成長性和價值投資策略的基金。計劃資產的目標配置如下:股權證券--35%;固定收益證券-55%;現金儲備-5%;替代方案-4%;和貴金屬-1%。這些計劃目前的投資分配在目標分配的容忍範圍內。本公司於2023年12月30日及2022年12月31日或截至2022年12月31日的年度並無第3級投資。
在2023年和2022年年底,這些計劃的資產主要投資於固定收益證券和公開交易的股票,但未來也可能投資於其他資產類別,具體取決於投資政策的參數。這些計劃對固定收益資產的投資包括美國國債、美國機構證券和公司債券。該計劃對股票資產的投資包括美國和國際證券及股票基金。本公司使用各種估值技術估計計劃資產的公允價值,並在可用範圍內報出活躍市場的市場價格或可觀察到的市場投入。這些計劃的資產説明和公允價值方法如下:
固定收益證券-公司債券和政府債券被歸類為二級資產,因為它們要麼按報告日期可觀察到的定價來源的報價市場價格進行估值,要麼基於收益率和信用評級相似的可比證券進行估值。
股權證券-股票證券按證券交易活躍的美國交易所報告的收盤價進行估值,因此被歸類為1級資產。
現金-由於短期到期日,現金的賬面價值接近公允價值。
貴金屬--貴金屬的價值是在證券交易活躍的美國交易所報告的收盤價,因此被歸類為1級資產。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,按資產類別和公允價值層次劃分的計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | | | 成交活躍時的報價 | | |
| | 總交易會 | | 相同的市場 | | 可觀察到的 |
| | 價值 | | 資產(1級) | | 投入額(二級) |
固定收益證券: | | | | | | |
中級政府 | | $ | 4,060 | | | $ | 4,060 | | | $ | — | |
中間企業 | | 1,386 | | | — | | | 1,386 | |
短期政府 | | 1,424 | | | 1,424 | | | — | |
短期—公司 | | 460 | | | — | | | 460 | |
國際 | | 1,113 | | | — | | | 1,113 | |
股權證券: | | | | | | |
美國大盤股價值 | | 1,611 | | | 1,611 | | | — | |
美國大型股增長 | | 1,082 | | | 1,082 | | | — | |
美國中型股價值 | | 648 | | | 648 | | | — | |
美國中型股增長 | | 466 | | | 466 | | | — | |
美國小盤股價值 | | 662 | | | 662 | | | — | |
美國小盤股增長 | | 467 | | | 467 | | | — | |
| | | | | | |
國際 | | 1,082 | | | 359 | | | 723 | |
新興市場 | | 344 | | | 344 | | | — | |
商品寬籃子 | | 844 | | | 183 | | | 661 | |
現金 | | 1,327 | | | 1,327 | | | — | |
總計 | | $ | 16,976 | | | $ | 12,633 | | | $ | 4,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | | | 成交活躍時的報價 | | |
| | 總交易會 | | 相同的市場 | | 可觀察到的 |
| | 價值 | | 資產(1級) | | 投入額(二級) |
固定收益證券: | | | | | | |
中級政府 | | $ | 4,849 | | | $ | 4,849 | | | $ | — | |
中間企業 | | 2,754 | | | — | | | 2,754 | |
短期政府 | | 531 | | | 531 | | | — | |
短期—公司 | | 538 | | | — | | | 538 | |
國際 | | 836 | | | — | | | 836 | |
股權證券: | | | | | | |
美國大盤股價值 | | 1,635 | | | 1,635 | | | — | |
美國大型股增長 | | 997 | | | 997 | | | — | |
美國中型股價值 | | 630 | | | 630 | | | — | |
美國中型股增長 | | 439 | | | 439 | | | — | |
美國小盤股價值 | | 607 | | | 607 | | | — | |
美國小盤股增長 | | 422 | | | 422 | | | — | |
| | | | | | |
國際 | | 745 | | | — | | | 745 | |
新興市場 | | 740 | | | 740 | | | — | |
商品寬籃子 | | 185 | | | 185 | | | — | |
現金 | | 1,135 | | | 1,135 | | | — | |
總計 | | $ | 17,043 | | | $ | 12,170 | | | $ | 4,873 | |
現金流-公司預計在2024年期間不會為其養老金計劃繳款,預計將貢獻#美元0.4退休後的醫療保健和人壽保險福利計劃增加了100萬美元。
未來五年每年及其後五年期間的福利支出估計數如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 醫療保健和健康生活 |
| | 優勢 | | 保險福利 |
2024 | | $ | 1,665 | | | $ | 449 | |
2025 | | 1,626 | | | 467 | |
2026 | | 1,593 | | | 483 | |
2027 | | 1,568 | | | 506 | |
2028 | | 1,529 | | | 517 | |
2029 - 2033 | | 6,973 | | | 2,226 | |
多僱主養老金計劃-2018年,通過一項收購,該公司承擔了根據涵蓋其工會代表員工的集體談判協議條款向多個多僱主固定福利養老金計劃繳費的義務。參加多僱主養老金計劃的風險不同於單一僱主計劃。一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。如果參加計劃的僱主停止為該計劃繳費,則該計劃的資金不足的義務由其餘參加計劃的僱主負責。
下表概述了公司在截至2023年12月31日的年度期間參與這些計劃的情況。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主識別碼(EIN)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明,2023年和2022年可用的最新養老金保護法(PPA)區域狀態是該計劃的S年終分別為2023年12月31日和2022年12月31日。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息,並由該計劃的精算師認證。在其他因素中,紅區計劃的資金一般不到65%,黃區的計劃不到80%,綠區的計劃至少有80%的資金。“FIP/RP狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP)待定或已實施的計劃。“已徵收的附加費”一欄表明是否已對計劃的供款徵收附加費。最後一欄列出了集體的到期日(S)-
該等計劃所受的談判協議。並無影響二零二三年及二零二二年捐款可比性的重大變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 的到期日 |
| | 養老金保護法 | FIP/RP狀態 | 公司貢獻 | | 集體- |
養老金 | EIN/養老金 | 區域狀態 | 待定/ | (千美元) | 附加費 | 議價 |
信託基金 | 圖則編號 | 2023 | 2022 | 已實施 | 2023 | 2022 | 強加的 | 協議 |
建造業勞工退休基金 | 43-6060737/001 | 綠色—截至2022年12月31日 | 綠色-截至2021年12月31日 | 無 | $ | 109 | | $ | 108 | | 不是 | 3/31/2026 |
操作工程師本地101退休金計劃 | 43-6059213/001 | 綠色—截至2022年12月31日 | 綠色-截至2021年12月31日 | 無 | 21 | | 21 | | 不是 | 3/31/2026 |
捐款總額 | | | | $ | 130 | | $ | 129 | | | |
根據計劃表格5500,2023年和2022年運營工程師地方101養老金計劃或建築業工人養老基金的繳費總額中,本公司的繳費比例未超過5%。截至本年度報告提交表格10-K之日,截至2023年12月31日的計劃年度尚未提供表格5500。
(15) 應計採礦和垃圾填埋復墾
在某些採石場和堆填區關閉時,本公司因監管或合同要求而產生的資產報廢義務,主要計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。負債的當前部分,#美元5.1百萬美元和美元4.0截至2023年12月30日和2022年12月31日的應計費用分別計入綜合資產負債表的應計費用。截至2023年12月30日和2022年12月31日的場地填海工程的未貼現預計成本總額為$141.81000萬美元和300萬美元124.9分別為2.5億美元和2.5億美元。該等負債最初按公允價值計量,其後根據增值開支、付款及估計現金流量的金額或時間變動而作出調整。相應的資產報廢成本作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的剩餘使用年限內進行折舊。下表列出了2023年12月30日終了年度和2022年12月31日終了年度的資產報廢債務活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | 40,259 | | | $ | 45,051 | |
既得債務 | | 802 | | | 739 | |
成本估算的變化 | | 8,316 | | | (1,238) | |
清償填海義務 | | (2,295) | | | (2,756) | |
性情 | | (309) | | | (4,150) | |
吸積費用 | | 3,132 | | | 2,613 | |
期末餘額 | | $ | 49,905 | | | $ | 40,259 | |
(16) 承付款和或有事項
本公司是因正常業務活動而引起的某些法律訴訟的一方。當結果是可能的並且可以合理估計時,應計項目被記錄下來。雖然索賠和訴訟的最終結果無法確切預測,但管理層預計,目前所有未決或威脅的索賠和訴訟的最終解決方案不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生實質性影響。本公司將法律費用計入已發生的費用。
2018年3月,我們接到加拿大競爭局(“CCB”)對不列顛哥倫比亞省某些瀝青鋪裝承包商(包括Winvan Paying,Ltd.(“Winvan”))定價做法的調查通知。調查的重點是我們2017年4月收購Winvan之前的一段時間,我們正在與建行合作。雖然我們目前認為此事不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響,但我們目前無法預測調查的最終結果或成本。
環境修復和場地修復-本公司的運營受聯邦、州、省和地方有關環境、健康和安全以及其他監管事項的法律和法規的制約和影響。這些作業需要環境運營許可證,這些許可證可以修改、續期和吊銷。本公司定期監督和審查其運營、程序和政策,以遵守這些法律和法規。儘管有這些合規努力,但環境責任風險是公司業務運營中固有的風險,與從事類似業務的其他公司一樣,不能保證環境責任或不合規不會對公司的綜合財務狀況、運營結果或流動資金產生重大不利影響。
其他-本公司有義務在正常業務過程中購買某些原材料和服務。管理層預計,在承諾期內,這些商品和服務的市值不會發生任何重大變化,從而對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。購買承諾的條款大體上大致相同。一年.
(17) 租契
我們租賃建築和辦公設備、分配設施和辦公空間。初始期限為12個月或以下的租賃(包括按月租賃)不計入資產負債表。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。對於我們簽訂或重新評估的租賃協議,我們將租賃和非租賃部分結合起來。雖然我們也擁有采礦作業的礦產租約,但這些租約不在ASU第2016-2號租約(主題842)的範圍內。根據融資租賃獲得的資產包括房地產、廠房和設備。
我們的許多租賃包括購買租賃設備的選項。資產的折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 11,347 | | | $ | 9,543 | | | $ | 10,650 | |
可變租賃成本 | 183 | | | 243 | | | 382 | |
短期租賃成本 | 43,052 | | | 42,320 | | | 42,764 | |
融資租賃成本: | | | | | |
使用權資產攤銷 | 2,692 | | | 5,659 | | | 9,902 | |
租賃負債利息 | 584 | | | 1,081 | | | 2,097 | |
總租賃成本 | $ | 57,858 | | | $ | 58,846 | | | $ | 65,795 | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息: | | | | | |
經營租賃: | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 36,553 | | | $ | 37,889 | | | |
| | | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 8,596 | | | $ | 7,296 | | | |
非流動經營租賃負債 | 33,230 | | | 35,737 | | | |
經營租賃負債總額 | $ | 41,826 | | | $ | 43,033 | | | |
融資租賃: | | | | | |
財產和設備,毛額 | $ | 30,136 | | | $ | 32,119 | | | |
減去累計折舊 | (12,088) | | | (14,992) | | | |
財產和設備,淨額 | $ | 18,048 | | | $ | 17,127 | | | |
| | | | | |
流動融資租賃負債 | $ | 4,020 | | | $ | 6,959 | | | |
長期融資租賃負債 | 14,357 | | | 7,167 | | | |
融資租賃負債總額 | $ | 18,377 | | | $ | 14,126 | | | |
| | | | |
| 2023 | | 2022 | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | | |
經營租約 | 8.4 | | 9.1 | | |
融資租賃 | 6.0 | | 2.8 | | |
| | | | | |
加權平均貼現率: | | | | | |
經營租約 | 5.1 | % | | 4.7 | % | | |
融資租賃 | 7.7 | % | | 5.3 | % | | |
| | | | | |
於2023年12月30日,租賃負債的到期日如下: | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | |
2024 | $ | 10,454 | | | $ | 5,221 | | | |
2025 | 8,287 | | | 4,169 | | | |
2026 | 6,522 | | | 2,769 | | | |
2027 | 4,822 | | | 2,585 | | | |
2028 | 3,457 | | | 2,384 | | | |
此後 | 17,674 | | | 6,288 | | | |
租賃付款總額 | 51,216 | | | 23,416 | | | |
扣除計入的利息 | (9,390) | | | (5,039) | | | |
租賃付款現值 | $ | 41,826 | | | $ | 18,377 | | | |
本公司有與採石場設施相關的租賃協議,根據這些協議支付特許權使用費。付款一般是根據特定時期內銷售的噸數計算的;但是,某些協定規定了最低年付款額。截至2023年12月30日、2022年12月31日及2022年1月1日止年度,計入收入成本的特許權使用費開支為美元,35.81000萬,$33.51000萬美元和300萬美元34.8分別為2.5億美元和2.5億美元。根據專利權協議,其後五年之最低合約承擔如下:
| | | | | |
| 版税 |
| 協議 |
2024 | $ | 12,517 | |
2025 | 12,235 | |
2026 | 11,151 | |
2027 | 10,749 | |
2028 | 10,243 | |
(18) 金融工具的公允價值
公允價值計量-本公司進行的某些收購需要支付或有購買對價。這些付款取決於在收購後的一段時間內實現的特定經營業績,並且只有在達到盈利門檻時才會支付。或有對價債務在每個報告期均按公允價值計量。對公允價值的任何調整都在確認期間的收益中確認。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的或有對價的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
與收購有關的負債和應計費用的當期部分: | | | | |
或有對價 | | $ | 139 | | | $ | 336 | |
| | | | |
與收購相關的負債和其他非流動負債: | | | | |
或有對價 | | $ | 9,254 | | | $ | 4,981 | |
| | | | |
公允價值會計準則確立了以下公允價值層次結構,以確定用於計量公允價值的投入的優先順序:
第1級-中國對相同的資產和負債在活躍的市場上報價。
二級-活躍市場中類似資產或負債的可觀察到的投入,但報價除外。
第三級--無法觀察到的投入,包括估值模型的使用。
金融工具-公司的金融工具包括債務和某些與收購相關的負債(遞延對價和競業禁止義務)。截至2023年12月30日和2022年12月31日,這些金融工具的賬面價值和公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
1級 | | | | | | | | |
長期債務(1) | | $ | 2,329,606 | | | $ | 2,300,473 | | | $ | 1,447,673 | | | $ | 1,504,549 | |
| | | | | | | | |
3級 | | | | | | | | |
遞延對價和競業禁止債務的當期部分(2) | | 6,868 | | | 6,868 | | | 13,382 | | | 13,382 | |
遞延對價和競業禁止債務的長期部分(3) | | 18,767 | | | 18,767 | | | 24,070 | | | 24,070 | |
_____________________
(1)$3.8百萬美元和美元5.1截至2023年12月30日和2022年12月31日,債務的當期部分分別包括2.5億歐元。
(2)計入綜合資產負債表中與收購有關的負債的當期部分。
(3)計入綜合資產負債表中與收購有關的負債。
第1級公允價值用於對上市實體的投資進行估值,併為上市交易的長期債務承擔債務。
第2級公允價值通常用於評估已取得的應收賬款、存貨、機器及設備、土地、建築物、遞延所得税資產及負債、資產報廢負債、環境補救及合規責任。此外,第2級公允價值通常用於按非市場價對假定合同進行估值。
第三級公允價值用於評估收購的礦產儲量和租賃的礦產權益以及其他可識別的無形資產。礦產儲量和租賃礦產權益的公允價值採用超額收益法確定,這要求管理層估計未來的現金流。對未來現金流的估計是基於管理層確定的可用歷史信息和預測,但本質上是不確定的。估計未來現金流的主要假設包括銷售價格、銷量和扣除資本要求後的預期利潤率。預計淨現金流的現值為分配給礦產儲量和礦產權益的公允價值。貼現率是估值模型中使用的一項重要假設,並基於假設的市場參與者在收購收購業務時將假設的回報率。
或有對價的第三級公允價值是根據預計的概率加權現金付款和10.0%貼現率,反映市場貼現率。公允價值的變化可能是由於實際或預計現金支付的變化、公司對預計支付的概率加權或貼現率的變化造成的。單獨對這些投入中的任何一項進行大幅增加或減少都可能導致公允價值計量較低或較高。2023年或2022年或有對價的公允價值沒有進行實質性調整。遞延對價和競業禁止債務的公允價值是根據購買協議中的現金支付條款和反映公司信用風險的貼現率確定的。使用的貼現率與最初記錄債務時使用的貼現率大體一致。
到期三個月或以下的證券被視為現金等價物,這些資產的公允價值接近其賬面價值。
(19) 細分市場信息
該公司擁有三運營部門:西部、東部和水泥,這是其報告的部門。這些部門與公司的管理報告結構一致。每一部門的經營業績由首席執行官、公司首席運營決策者(“CODM”)定期審查和評估。首席運營管理主要評估公司各部門的業績,並根據我們稱為調整後EBITDA的部門利潤指標向其分配資源。調整後的EBITDA是根據持續業務扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、增值、基於股份的薪酬和交易成本以及各種其他非經常性、非現金金額的收益計算得出的。
西區和東區有數間被收購的附屬公司,從事各種活動,包括採石場開採、綜合生產和承包。水泥部門從事波特蘭水泥的生產。每個部門使用的資產包括與這些業務直接確定的資產。公司資產主要包括用於公司運營的現金、財產、廠房和設備,以及其他不能直接與可報告業務部門確認的資產。適用於各分部的會計政策與合併財務報表中使用的會計政策一致。
下表顯示了截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的本公司可報告業務部門的部分財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入*: | | | | | | |
西 | | $ | 1,586,611 | | | $ | 1,390,307 | | | $ | 1,262,061 | |
東 | | 650,207 | | | 664,479 | | | 849,374 | |
水泥 | | 382,650 | | | 357,736 | | | 298,234 | |
總收入 | | $ | 2,619,468 | | | $ | 2,412,522 | | | $ | 2,409,669 | |
______________________
*對公司內部銷售的預測並不重要,上面的陳述只反映了對外部客户的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前營業收入 | | $ | 394,464 | | | $ | 361,488 | | | $ | 198,637 | |
利息支出 | | 114,155 | | | 86,969 | | | 92,240 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 214,418 | | | 197,837 | | | 226,442 | |
吸積 | | 3,132 | | | 2,613 | | | 2,924 | |
債務融資損失 | | 493 | | | 1,737 | | | 6,016 | |
應收税款協議(福利)費用 | | (162,182) | | | 1,566 | | | (6,779) | |
(收益)出售業務時的虧損 | | (14,966) | | | (172,389) | | | (20,011) | |
非現金補償 | | 20,326 | | | 18,347 | | | 19,705 | |
Argos USA收購和整合成本 | | 25,591 | | | — | | | — | |
其他 | | (17,421) | | | (6,692) | | | 908 | |
調整後EBITDA合計 | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
| | | | | | |
按分部劃分的經調整EBITDA總額: | | | | | | |
西 | | $ | 331,136 | | | $ | 280,557 | | | $ | 271,560 | |
東 | | 150,609 | | | 129,203 | | | 181,483 | |
水泥 | | 144,040 | | | 125,582 | | | 117,159 | |
公司和其他 | | (47,775) | | | (43,866) | | | (50,120) | |
調整後EBITDA合計 | | $ | 578,010 | | | $ | 491,476 | | | $ | 520,082 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
購買房產、廠房和設備 | | | | | | |
西 | | $ | 136,922 | | | $ | 123,085 | | | $ | 94,056 | |
東 | | 59,505 | | | 84,323 | | | 89,727 | |
水泥 | | 41,338 | | | 44,950 | | | 26,962 | |
可報告細分市場合計 | | 237,765 | | | 252,358 | | | 210,745 | |
公司和其他 | | 17,854 | | | 14,375 | | | 1,237 | |
房地產、廠房和設備的購買總額 | | $ | 255,619 | | | $ | 266,733 | | | $ | 211,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折舊、損耗、攤銷及增值: | | | | | | |
西 | | $ | 111,300 | | | $ | 97,892 | | | $ | 99,470 | |
東 | | 62,656 | | | 63,297 | | | 86,623 | |
水泥 | | 39,307 | | | 36,028 | | | 39,024 | |
可報告細分市場合計 | | 213,263 | | | 197,217 | | | 225,117 | |
公司和其他 | | 4,287 | | | 3,233 | | | 4,249 | |
折舊、損耗、攤銷和增值合計 | | $ | 217,550 | | | $ | 200,450 | | | $ | 229,366 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
總資產: | | | | | | |
西 | | $ | 1,837,214 | | | $ | 1,565,776 | | | $ | 1,512,298 | |
東 | | 1,171,944 | | | 1,151,223 | | | 1,292,638 | |
水泥 | | 904,508 | | | 873,604 | | | 844,086 | |
可報告細分市場合計 | | 3,913,666 | | | 3,590,603 | | | 3,649,022 | |
公司和其他 | | 1,235,916 | | | 665,089 | | | 590,103 | |
總計 | | $ | 5,149,582 | | | $ | 4,255,692 | | | $ | 4,239,125 | |
(20) 隨後的事件-收購Argos北美公司。
2024年1月,Summit完成了與Argos North America Corporation(“Argos USA”)、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC和Valle Cement Investments,Inc.的合併,據此Summit從Argos SEM LLC和Valle Cement Investments,Inc.手中收購了Argos USA的所有未償還股權(“交易”),以換取美元1.21000億美元現金,發行54,720,000公司A類普通股的股份和一交易中的優先股,價值約為$3.21000億美元。現金對價的資金來自澳元的淨收益。800發行2031年到期的優先票據和我們現有信貸安排下的新定期貸款借款。收購價格受慣例調整,任何向上或向下的調整都是針對現金對價進行的。交易協議日期為2023年9月7日,包含慣例陳述和保證、契諾和協議,包括股東協議。
Argos USA的資產包括四綜合水泥廠,二研磨設施,140預拌混凝土工廠,八端口和10橫跨東部和墨西哥灣沿岸地區的內陸碼頭,總裝機水泥粉磨能力為9.62000萬噸/年,總進口能力為5.4每年生產300萬噸水泥。進口設施允許從其他國家進口水泥,包括從Cementos Argos S.A.在哥倫比亞卡塔赫納的一家水泥廠進口的最低數量,這是交易完成後簽訂的水泥供應協議所規定的。Argos USA的資產包括1.220億噸儲量和資源四採石場。
以下未經審計的備考財務信息概述了該公司和Argos USA的運營結果,就像這兩家公司在2022年1月1日合併一樣。2023年的財務信息沒有反映通過合併可能產生的運營效率或協同效應實現這種節省的任何成本節約或相關成本。然而,我們已經反映了支付給Argos USA母公司的特許權使用費費用的取消,這些費用將不會在合併後發生。我們還對Argos USA尋求首次公開募股和與公司合併所產生的費用進行了調整,並對利息支出進行了調整,以反映Argos USA債務的償還和公司上述發行的新債務。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(千美元) | | | |
總收入 | $ | 4,328,054 | | | $ | 3,977,955 | |
歸屬於Summit Inc.的淨收入 | $ | 392,335 | | | $ | 286,479 | |
備考財務信息僅供參考,並不表示如果交易發生在假定日期,合併後公司的實際綜合經營結果將是什麼,也不一定表明未來的綜合經營結果。
頂峯材料、有限責任公司及其子公司
合併財務報表
頂峯材料、有限責任公司和子公司的合併財務報表及其附註作為本年度報告的10-K表格附件99.1包括在內,並在此作為參考併入。
第9項:説明會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A. 控制和程序。
披露控制和程序
Summit Inc.和Summit LLC維持披露控制和程序(該術語在《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義),旨在確保根據交易所法案要求在Summit Inc.的S報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給Summit Inc.S和Summit LLC的管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。頂峯公司的S和頂峯公司的管理層在首席執行長和首席財務長的參與下,對頂峯公司截至2023年12月30日的S披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,頂峯集團首席執行長兼首席財務官S得出結論,截至2023年12月30日,頂峯集團和頂峯集團的信息披露控制和程序是有效的,能夠在合理的保證水平上實現他們的目標。
管理層關於財務報告內部控制的報告
頂峯材料公司的股東:
根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,有限責任公司負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,並負責評估對財務報告的內部控制的有效性。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層對截至2023年12月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。在進行這項評價時,我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準。根據我們的評估,我們認為,根據這些標準,截至2023年12月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
畢馬威會計師事務所發佈了一份關於頂峯材料公司S財務報告內部控制有效性的審計報告。畢馬威會計師事務所的報告緊隨這份報告之後。本年度報告不包括頂峯材料公司的認證報告,該公司是LLC的獨立註冊公共會計師事務所,涉及財務報告內部控制。根據美國證券交易委員會適用於“非加速申請者”的規則,管理層的報告不受頂峯材料公司的認證,頂峯材料是LLC的註冊會計師事務所。
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/S/安妮·P·努南 | /S/C.斯科特·安德森 |
首席執行官 | 首席財務官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
頂峯材料公司:
財務報告內部控制之我見
我們審計了頂峯材料公司及其子公司(本公司)截至2023年12月30日的財務報告內部控制,基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月30日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月30日的三個會計年度的相關綜合經營報表、全面收益、現金流量和股東權益變動表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2024年2月15日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| /s/畢馬威律師事務所 |
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科羅拉多州丹佛市 | |
2024年2月15日 | |
財務報告內部控制的變化
頂峯材料公司的S材料或頂峯材料公司在上一財季對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對其財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B. 其他信息.
沒有。
第9項C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分:
項目10. 董事、執行人員及政府管治
本項目要求提供的信息參考了我們關於將於截至2023年12月30日的財政年度的120天內向美國證券交易委員會提交的關於2024年股東年會的最終委託書(“2024年委託書”),但S-K法規第401(B)和(E)項要求的有關我們高管的某些信息已包括在本年度報告的第1部分的Form 10-K中。
第11項:增加高管薪酬
在我們的2024年委託書中,在“我們的薪酬”標題下提出的信息在此引用作為參考。
第(12)項包括某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。
根據S-K法規第403項規定須在此闡明的資料包含在本公司2024年年度委託書中題為“我們的股東--大股東的持股”一節中,並以引用方式併入本文。關於S-K條例第201(D)項要求的某些公司股權薪酬計劃的信息如下。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
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| | 截至2023年12月30日 |
| | 中國證券的數量 | | | | 中國證券的數量 |
| | 將於7月1日發佈。 | | 加權平均 | | 剩餘的可用資源 |
| | 練習的目的 | | 行使以下價格: | | 用於未來的債券發行 |
| | 未平倉期權 | | 未平倉期權 | | 在股權下 |
| | 和其他權利 | | 和其他權利 | | 薪酬計劃 |
股東批准的股權薪酬計劃(1) | | 17,500,000 | | | $ | 19.70 | | | 6,419,474 | |
_______________________
(1)只與下文詳述的綜合激勵計劃有關。
關於我們的首次公開募股,董事會和我們當時唯一有表決權的股東通過了綜合激勵計劃,根據該計劃,保留了13,500,000股普通股。在2021年5月的年度會議上,股東們批准將根據該計劃可能發行的公司A類普通股的數量增加400萬股A類普通股,總數達到1750萬股。綜合激勵計劃規定向符合條件的公司員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他以股票為基礎的薪酬和績效薪酬。如果綜合獎勵計劃下的獎勵終止、失效或在未支付全部受獎勵限制的股份的情況下結清,則未交付的股份可根據綜合獎勵計劃再次授予。截至2023年12月30日,沒有未經Summit Inc.股東批准的股權薪酬計劃。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
必須在此列出的信息包括在題為“某些關係和關聯人交易”的章節中。 在我們的2024年委託書中,通過引用將其併入本文。
項目14. 主要會計師費用及服務。
在我們的2024年度委託書中,標題為“第3項--批准畢馬威的任命”項下提供的信息在此作為參考併入本文。
第四部分:
項目15.清單、展品和財務報表附表。
1、合併後的財務報表:
Summit Inc.和Summit LLC的財務報表列在本報告項目7.8下,其中納入了有關Summit LLC的附件99.1。
2、年度財務報表明細表:
由於沒有需要財務報表附表的條件,或者因為財務報表或附註中提供了所需的資料,因此省略了財務報表附表。
3、展覽展品:
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2.1† | 交易協議,日期為2023年9月7日,由頂峯材料公司、Argos北美公司、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC、Valle Cement Investments,Inc.(通過引用頂峯材料公司的附件2.1併入),S於2023年9月8日提交的8-K表格當前報告(文件第001-36873號)。 |
3.1 | 經修訂的峯會材料成立證書(通過引用峯會材料附件3.1併入,有限責任公司於2013年3月27日提交的S-4表格註冊聲明(文件編號333-187556))。 |
3.2 | 第二次修訂和重新簽署的峯會材料有限責任公司協議(通過參考2019年10月30日提交的註冊人季度報告Form 10-Q(文件編號001-36783)附件3.4併入)。 |
3.3 | 重述的頂峯材料股份有限公司註冊證書(通過引用S於2021年5月19日提交的S當前8-K報表的附件3.1併入(文件編號:0001-36873))。 |
3.4 | 投票A系列不可轉換優先股指定證書(參考頂峯材料股份有限公司S於2024年1月12日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36873)的附件3.1併入)。 |
3.5 | 第三次修訂和重新修訂《頂峯材料公司章程》(通過引用S於2022年11月21日提交的S當前8-K表格報告(第001-36873號文件)附件3.1併入)。 |
4.1* | 頂峯材料股份有限公司證券説明書 |
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4.2 | 契約,日期為2019年3月15日,在頂峯材料公司中,LLC為發行人,頂峯材料金融公司為聯席發行人,其中點名的擔保人和全國協會威爾明頓信託公司為受託人(通過引用2019年3月15日提交的註冊人當前報告8-K表的附件4.1併入(文件編號001-36873))。 |
4.3 | 2027年到期的6.500%優先票據表格(載於附件4.2)。 |
4.4 | 契約,日期為2020年8月11日,由頂峯材料有限責任公司、頂峯材料金融公司、其簽名頁上的附屬擔保人和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過引用2020年8月11日提交的註冊人當前報告8-K表的附件4.1(第001-36873號文件)合併)。 |
4.5 | 2029年到期的5.25%優先票據表格(載於附件4.4)。 |
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4.6 | 契約,日期為2023年12月14日,由頂峯材料有限責任公司、頂峯材料金融公司、簽字頁上指定的附屬擔保人和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過引用頂峯材料公司2023年12月14日提交的S當前8-K表格報告(文件編號001-36873)的附件4.1併入)。 |
4.7 | 2031年到期的7.250釐優先票據表格(載於附件4.6)。 |
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10.1 | 第四次修訂和重新簽署的頂峯材料控股有限公司有限合夥協議,日期為2015年3月11日(通過引用附件10.1併入頂峯材料股份有限公司於2015年3月17日提交的S當前8-K表報告(文件編號001-36873))。 |
10.2 | 《限制性公約協議》,日期為2024年1月12日,由Grupo Argos S.A.、Cementos Argos S.A.和頂峯材料公司簽訂(通過引用頂峯材料公司於2024年2月12日提交的S目前的8-K/A表格報告(文件編號001-36873))。 |
10.3 | 過渡服務協議,日期為2024年1月12日,由Cementos Argos S.A.和頂峯材料公司簽訂(通過引用頂峯材料公司的附件10.2併入,S於2024年2月12日提交的當前8-K/A表格報告(文件編號001-36873))。 |
10.4 | 支持服務協議,日期為2024年1月12日,由Summa Servicios Corporation Integrales S.A.S.和頂峯材料公司(通過引用頂峯材料公司於2024年2月12日提交的S當前8-K/A表格報告(文件編號001-36873)附件10.3併入)。 |
10.5 | 水泥供應協議,日期為2024年1月12日,由Zona Franca Argos S.A.S.和Argos USA LLC簽署。(引用頂峯材料股份有限公司S於2024年2月12日提交的表格8-K/A當前報告(文件編號001-36873)的附件10.4)。 |
10.6 | Cementos Argos S.A.、頂峯材料公司和Argos北美公司簽訂的知識產權許可協議,日期為2024年1月12日(通過引用頂峯材料公司於2024年2月12日提交的S當前8-K/A報表附件10.5(文件編號001-36873))。 |
10.7 | 物流服務協議(卡塔赫納),日期為2024年1月12日,由跨大西洋水泥運輸公司和Argos USA LLC簽署。(引用頂峯材料股份有限公司S於2024年2月12日提交的表格8-K/A當前報告(文件編號001-36873)的附件10.6)。 |
10.8 | 物流服務協議(卡塔赫納),日期為2024年1月12日,由跨大西洋水泥運輸公司和Argos USA LLC簽署。(引用頂峯材料股份有限公司S於2024年2月12日提交的表格8-K/A當前報告(文件編號001-36873)的附件10.7)。 |
10.9 | 主購買協議,日期為2024年1月12日,由Argos USA LLC和CI Del Mar Caribe(BVI)Inc.簽訂(通過引用頂峯材料公司於2024年2月12日提交的S當前8-K/A報表的附件10.8合併(文件號001-36873))。 |
10.10 | 應收税款協議,日期為2015年3月11日,由頂峯材料公司和其他每一方不時簽訂(通過引用頂峯材料公司2015年3月17日提交的S當前8-K報表附件10.3併入(文件編號:0001-36873))。 |
10.11 | 應收税金協議第1號修正案,日期為2023年5月10日,由頂峯材料公司及其每一其他當事人之間簽訂(引用頂峯材料公司於2023年8月3日提交的S 10-Q表格季度報告附件10.1(文件第001-36873號))。 |
10.12 | 轉讓協議,日期為2023年8月18日,由頂峯材料股份有限公司及其每一其他當事人簽訂(通過引用頂峯材料股份有限公司於2023年11月2日提交的S 10-Q表格季度報告(文件編號001-36873)附件10.1併入)。 |
10.13 | 頂峯材料股份有限公司、頂峯控股公司和LP單位持有人之間的交換協議,日期為2015年3月11日(通過引用頂峯材料公司於2015年3月17日提交的S當前8-K表格報告附件10.2併入(文件號:0001-36873))。 |
10.14 | 交換協議的第1號修正案,日期為2015年8月4日,在頂峯材料公司、頂峯控股公司和在其簽名頁上確定的其他各方之間(通過參考2015年11月3日提交的有限責任公司10-Q表格季度報告附件10.1併入(文件第333-187556號))。 |
10.15+ | 頂峯材料公司修訂並重新制定了2015年綜合激勵計劃(通過引用S於2021年5月18日提交的S最新8-K報表(文件編號001-36873)附件10.1併入)。 |
10.16+ | 限制性有限責任公司單位協議表(引用頂峯材料股份有限公司S對2015年1月9日提交的S-1表格註冊聲明的第1號修正案附件10.7(文件第333-201058號)併入)。 |
10.17+ | 股票期權協議格式(槓桿恢復期權)(參照頂峯材料股份有限公司《S-1表格登記説明書S修正案第1號》附件10.8,2015年1月9日提交(文件第333-201058號))。 |
10.18+ | 限售股授權書及董事協議表格(於2016年5月4日提交的註冊人季度報告10-Q表格(第001-36873號文件)參考附件10.1併入)。 |
10.19+ | 高級管理人員限制性股票授予通知和協議的格式(通過參考2016年5月4日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件10.2(文件編號001-36873)併入)。 |
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10.20+ | 業績單位獎勵通知和執行幹事協議表格(通過參考2016年5月4日提交的註冊人季度報告表格10-Q(文件編號001-36873)附件10.4併入)。 |
10.21+ | 高級管理人員非限制性股票期權獎勵通知和協議表格(通過參考2016年5月4日提交的註冊人季度報告10-Q表格的附件10.3(文件編號001-36873)併入)。 |
10.22+ | 業績單位獎勵通知和執行幹事協議表格(通過參考2016年5月4日提交的註冊人季度報告表格10-Q(文件編號001-36873)附件10.4併入)。 |
10.23+ | 董事與軍官賠償協議表格(參照頂峯材料股份有限公司S修正案第1號《S-1表格登記説明書》附件10.9,於2015年1月9日提交(文件第333-201058號))。 |
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10.24 | 擔保協議,日期為2012年1月30日,由文件中指明的設保人和作為抵押品代理的美國銀行(通過引用頂峯材料附件10.4,有限責任公司於2013年3月27日提交的S-4表格註冊聲明(文件編號333-187556)併入)。 |
10.25 | 重述協議,規定頂峯材料有限責任公司、頂峯材料中間控股有限責任公司、其附屬擔保方、貸款方以及作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和擺動額度貸款人的美國銀行之間於2015年7月17日修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用頂峯材料公司S於2015年7月20日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36873)的附件10.1而併入)。 |
10.26 | 日期為2017年1月19日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2015年7月17日,在頂峯材料有限責任公司(作為借款人、擔保方、幾家銀行和其他金融機構或實體)、北卡羅來納州美國銀行(作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和週轉額度貸款人)和其他各方之間(通過參考2017年1月19日提交的註冊人當前報告8-K表的附件10.1(文件第001-36873號)併入)。 |
10.27 | 日期為2017年11月21日的修訂和重訂信貸協議的第2號修正案,日期為2015年7月17日,在頂峯材料有限責任公司(作為借款人、擔保人一方、幾家銀行和其他金融機構或實體)、北卡羅來納銀行(作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和週轉額度貸款人)和其他各方之間(通過引用於2017年11月21日提交的註冊人當前報告8-K表的附件10.1(文件第001-36873號)合併)。 |
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10.28 | 截至2018年5月22日的修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案,日期為2015年7月17日(經日期為2017年1月19日的第1號修正案和截至2017年11月21日的第2號修正案修訂的修正案),在頂峯材料有限責任公司中,作為借款人、擔保方、幾家銀行和其他金融機構或實體,作為行政代理、抵押品代理,L/C發行人和迴旋額度貸款人及其其他當事人(通過參考2018年5月22日提交的註冊人當前報告8-K表的附件10.1併入)。 |
10.29 | 日期為2019年2月25日的修訂和重新簽署的信貸協議的第4號增量修正案,日期為2015年7月17日(經日期為2017年1月19日的第1號修正案、2017年11月21日的第2號修正案和2018年5月22日的第3號修正案修訂的修正案),在頂峯材料有限責任公司中,作為借款人、擔保方、幾家銀行和其他金融機構或實體,作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和迴旋額度貸款人及其其他當事人(通過引用註冊人2019年2月25日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
10.30 | 截至2022年12月14日的修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案,日期為2015年7月17日(經日期為2017年1月19日的第1號修正案、2017年11月21日的第2號修正案、2018年5月22日的第3號修正案和2019年2月25日的第4號修正案修訂的),在頂峯材料有限責任公司中,作為借款人、擔保方、幾家銀行和其他金融機構或實體,作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和迴旋額度貸款人及其其他當事人(通過引用註冊人於2022年12月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入)。 |
10.31 | 截至2023年1月10日的修訂和重新簽署的信貸協議的第6號修正案,日期為2015年7月17日(經日期為2017年1月19日的第1號修正案、截至2017年11月21日的第2號修正案、截至2018年5月22日的第3號修正案、截至2019年2月25日的第4號修正案和截至2022年12月14日的第5號修正案),在頂峯材料有限責任公司中,作為借款人、擔保方、幾家銀行和其他金融機構或實體,作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和擺動額度貸款人的美國銀行,N.A.及其其他各方(通過引用註冊人2023年1月10日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.32 | 截至2024年1月12日的修訂和重新簽署的信貸協議的第7號修正案,日期為2015年7月17日(經日期為2017年1月19日的第1號修正案、2017年11月21日的第2號修正案、2018年5月22日的第3號修正案、2019年2月25日的第4號修正案、2022年12月14日的第5號修正案和2023年1月10日的第6號修正案修訂),頂峯材料有限責任公司作為借款人、擔保方,作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和擺動額度貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體,以及作為行政代理、抵押品代理、L/C發行人和擺動額度貸款人的美國銀行和其他實體(通過引用頂峯材料股份有限公司於2024年1月12日提交的S當前8-K報表(文件編號001-36873)附件10.3併入本文)。 |
10.33+ | 高級管理人員管理層權益認購協議表格(引用《頂峯材料》附件10.8,LLC於2014年3月7日提交的表格10-K年度報告(文件編號333-187556))。 |
10.34+ | 董事管理層權益認購協議表格(於2014年3月7日提交的LLC年度報告Form 10-K(檔案編號333-187556),通過引用頂峯材料附件10.9併入)。 |
10.35+ | 頂峯材料控股有限公司和布萊恩·J·哈里斯於2013年12月3日簽訂的僱傭協議(通過引用頂峯材料公司2013年12月4日提交的當前8-K/A表格季度報告附件10.1合併而成(文件編號333-187556))。 |
10.36+ | 由頂峯材料公司和布萊恩·J·哈里斯共同簽署的、日期為2022年9月8日的《過渡和諮詢協議》的修正案,日期為2023年9月28日(通過引用頂峯材料公司於2023年11月2日提交的S 10-Q表格季度報告(文件編號001-36873)第10.2號文件)。 |
10.37+ | 購買A類普通股認股權證表格(引用頂峯材料股份有限公司S修正案第3號文件於2015年3月2日提交的S-1表格登記説明書附件10.28(文件第333-201058號))。 |
10.38+ | 頂峯材料公司高管離職計劃(通過引用頂峯材料公司的附件10.2併入S於2017年12月21日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36873)。 |
10.39+ | 峯會材料公司高管離職計劃下參與通知和協議的綜合修正案(通過引用峯會材料公司於2021年8月5日提交的S 10-Q表格季度報告(文件編號001-36873)附件10.3併入)。 |
10.40+ | 頂峯材料公司高管離職計劃表參與通知和協議(通過引用附件10.4併入頂峯材料公司2021年8月5日提交的S 10-Q季度報告(文件編號001-36873))。 |
10.41+ | 頂峯材料公司和Scott Anderson之間的參與通知和根據頂峯材料公司高管離職計劃達成的協議(通過引用頂峯材料公司於2023年5月4日提交的S 10-Q表格季度報告第10.2號文件(文件編號001-36873)併入)。 |
10.42+ | 對峯會材料公司高管離職計劃下的參與通知和協議的修正案,日期為2023年3月1日,由峯會材料公司和安妮·P·努南之間提出(通過引用峯會材料公司於2023年5月4日提交的S 10-Q表格季度報告(文件第001-36873號)附件10.3併入)。 |
10.43+ | 限售股授標通知書及協議書表格(參照註冊人於2020年10月28日提交的10-Q表格季度報告附件10.1(第001-36873號文件))。 |
10.44+ | 業績單位授獎通知和協議的格式(通過引用登記人於2020年10月28日提交的10-Q表格季度報告的附件10.2(文件編號001-36873)併入)。 |
10.45+ | 特別執行限制性股票獎勵通知和協議表格(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年8月3日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36873)中)。 |
10.46+ | 峯會材料公司和安妮·P·努南之間的邀請函,日期為2020年7月20日(通過引用頂峯材料公司的附件10.1併入S當前的8-K表報告,提交於2020年7月21日(第001-36873號文件))。 |
10.47+ | 業績單位獎勵通知書及高管協議書表格(參考頂峯材料股份有限公司S於2011年5月11日提交的10-Q表格季度報告附件10.1(文件第001-36873號)併入)。 |
10.48+ | 高級管理人員限售股授標通知書及協議書表格(參考頂峯材料股份有限公司S於2011年5月11日提交的S季報10-Q表格(文件編號001-36873)附件10.2併入)。 |
10.49+ | 限售股授標通知書及董事協議表格(參考頂峯材料股份有限公司S於2011年5月11日提交的10-Q表格季度報告附件10.3(文件第001-36873號)併入)。 |
10.50+ | 頂峯材料股份有限公司2021年員工股票購買計劃(通過引用頂峯材料公司S於2021年5月18日提交的S當前8-K報表(文件編號001-36873)附件10.2併入)。 |
10.51+ | 頂峯材料公司與布賴恩·J·哈里斯於2022年9月8日簽訂的過渡和諮詢協議(通過引用S於2022年9月12日提交的表格8-K的附件10.1併入(文件第001-36783號))。 |
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10.52+ | 頂峯材料有限公司和卡利·安德森之間的邀請函(引用頂峯材料公司的S於2022年11月16日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-46783))。 |
10.53+ | 頂峯材料公司和凱金·蓋拉尼之間的邀請函 |
10.54+ | 頂峯材料有限公司和斯科特·安德森之間的邀請函(引用頂峯材料公司的S當前報告Form 8-K文件,2023年3月1日(第001-36873號文件)。 |
10.55+ | 股東協議,日期為2024年1月12日,由頂峯材料公司、Cementos Argos S.A.、Argos SEM,LLC和Valle Cement Investments,Inc.以及Grupo Argos S.A.(通過引用頂峯材料公司於2024年1月12日提交的S當前8-K表格報告第001-36873號文件的附件10.2併入)簽署。 |
10.56 | 賠償協議表(引用頂峯材料股份有限公司S於2024年1月12日提交的當前8-K表報告附件10.4(文件編號001-36873))。 |
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21* | 頂峯材料有限公司和頂峯材料公司的子公司。 |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 |
23.2* | 合資格人士的同意。 |
31.1* | 頂峯材料公司‘S根據1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書,該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的。 |
31.2* | 頂峯材料公司‘S根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 |
31.3* | 峯會材料,有限責任公司根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
31.4* | 峯會材料,有限責任公司根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 |
32.1** | 頂峯材料公司‘S根據美國聯邦法典第18編第1350條頒發的首席執行官證書,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。 |
32.2** | 頂峯材料公司‘S根據美國聯邦法典第18編第1350條頒發的首席財務官證書,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。 |
32.3** | 峯會材料,有限責任公司根據美國法典第18編第1350條頒發的首席財務官證書,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的。 |
32.4** | 峯會材料,有限責任公司根據美國法典第18編第1350條頒發的首席財務官證書,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的。 |
95.1* | 煤礦安全信息披露。 |
97.1*+ | 激勵性薪酬追回政策 |
99.1* | 峯會材料、有限責任公司合併財務報表和合並財務報表附註。 |
101.1 NS* | 內聯XBRL實例文檔 |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104.1* | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)。
|
*
**隨函提供的一份報告。
+ 表示管理或補償計劃或安排
† 本展覽中的某些敏感個人身份信息被刪除,方法是編輯部分文本並替換為 [***]
作為本報告證物存檔的協議和其他文件,除了協議或其他文件本身的條款外,不打算提供事實信息或其他披露,您不應依賴它們來實現這一目的。特別是,我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
第16項:表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)款的要求,註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | Summit Materials,INC. |
| | Summit Materials,LLC |
| | |
日期:3月 | 2024年2月15日 | 發信人: | /S/安妮·P·努南 |
| | | 安妮·P·努南 |
| | | 首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
根據1934年《證券法》的要求,本報告由下列人員以第15條所示的身份簽署:這是2024年2月的一天。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/ 安妮·努南 | | 總裁兼首席執行官; 頂峯材料公司 (首席行政主任) |
安妮·P·努南 | |
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/s/ C.斯科特·安德森 | | 首席財務官 (首席財務官) |
C.斯科特·安德森 | |
| | |
/s/Brian D. Frantz | | 首席會計官 (首席會計主任) |
布萊恩·D·弗蘭茨 | |
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/s/ Joseph S.坎蒂 | | Summit Materials,Inc. |
Joseph S.坎蒂 |
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/s/ 安妮·M.庫尼 | | Summit Materials,Inc. |
安妮·M.庫尼 |
| | |
/s/ 蘇珊·A.埃勒佈施 | | Summit Materials,Inc. |
蘇珊·A·埃勒佈施 | |
| | |
/s/ 霍華德湖蘭斯 | | Summit Materials,Inc. |
霍華德湖蘭斯 | |
| | |
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| | |
/s/ 塔姆拉奧特斯福內 | | Summit Materials,Inc. |
塔姆拉奧特斯福內 | |
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/s/ 安妮·K.韋德 | | Summit Materials,Inc. |
安妮·K.韋德 |
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/s/ 史蒂文·H.武寧 | | Summit Materials,Inc. |
史蒂文·H.武寧 |