由 EQT 公司提交

(委員會文件編號 001-3551)

根據下述第 425 條

1933 年的《證券法》

並被視為根據第 14a-12 條已提交

1934 年的《證券交易法》

標的公司:Equitrans Midstream Corp.

(委員會文件編號 001-38629)

以下記錄是能源情報局於2024年4月5日發佈的殷拓公司(“殷拓公司” 或 “母公司”)執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書威廉 E.Jordan接受能源情報局的採訪,內容除其他外,涉及殷拓提議的 收購 Equitrans Midstream Corporation(“Equitrans”)(“交易”)(“Equitrans”)或 “公司”):

EQT 在甲烷監測、降低成本方面取得了進展

能源情報

作者:卡羅琳埃文斯

2024 年 4 月 5 日

美國天然氣生產商殷拓最近宣佈計劃收購Equitrans Midstream及其標誌性的山谷管道(MVP),該公司正在通過 阿巴拉契亞甲烷倡議幫助領導減少東北地區甲烷排放的舉措。殷拓總法律顧問威爾·喬丹在休斯敦舉行的標普全球會議CeraWeek 間隙與能源情報局進行了會談,進一步討論了該公司的監督工作、併購戰略和監管優勢。為了空間和清晰度, 腳本已經過編輯。

問:你能談談在實時檢測 甲烷排放方面取得的進展嗎?已經做了什麼,還需要什麼?

答:我們還沒有一路走到那裏。但是我們已經到了那裏,而且 的速度比我預期的要快。斯坦福大學上週發表了一項研究,他們説, 我認為,飛行器和無人機可以捕獲他們所觀察的各個盆地中約50%至85%的排放量,這意味着他們 可以量化並看到排放量。隨着技術的進步,這個數字正在改善。在排放監測運動的早期, 就有人説需要對每個站點進行持續監測。對我們來説,這不是一個具有成本效益的解決方案,尤其是... 如果它只發生在100個站點中的一個網站上,那麼將錢花在另外99個站點上是沒有意義的。隨着自上而下的測量 在捕獲越來越多方面變得越來越好 [甲烷]... 我們將到達一個幾乎可以依靠那個 來捕獲我們需要捕獲的大部分東西的地方。

問:你在減排方面的下一個重大障礙是什麼?

答:我們也在研究其他有利於氣候的解決方案。 我們是 ARCH2 氫氣中心的創始成員之一。顯然,我們正在研究碳捕集、燃料電池、基於自然的 抵消等等。我們正在努力成為世界的補充,而不僅僅是提供世界所需的能量。我們還在努力 看看是否有其他途徑和其他業務領域可以從中獲利,從而使我們能夠減少足跡以外的排放。

問:讓我們來談談Equitrans的合併。你 能否更詳細地説明它將如何為殷拓提供低於2美元/百萬英熱單位的成本結構?

答:從歷史上看,我們與Equitrans的收款協議是 的費率相對於同行來説更高。因此,在正常的採集率和可能稍高的 採集率之間存在一種差異。但最重要的是,每家集會公司都將一定的利潤納入其業務中,因此他們收取 一筆利潤,以擁有自己的健康、蓬勃發展的業務。通過收購這家中游公司,它使我們能夠將利潤率轉移到 我們。因此,其效果是我們的成本結構從今天的2.50美元降至2美元以下,一旦我們完成了這個過程。

 

問:聽起來很簡單。

答:這只是垂直整合。回到我們在賴斯的時候 [能量],該管理團隊擁有並運營了當今構成Equitrans的部分資產。我們 90% 的交易量 流經了 Equitrans 管道。因此,有很多,我們的業務是什麼、我們的領導層 以及我們用 Equitrans 購買的東西之間有很大的重疊之處。因此,這可能看起來像是在進入新的業務領域。我稍微向後推了一下; 真的不是。特別是,採集實際上是您的上游操作的衍生物。這不是一個單獨的業務領域。

問:你正在考慮出售35億美元的資產。 當前的併購市場是否意味着您將能夠快速撤資?

答:我們有很多選擇。我們已經説過,我們正在賓夕法尼亞州東北部勘探 一些非運營資產;這一過程進展順利。我們還認識到,Equitrans是一種受監管的資產, 無論是MVP還是其他長期合同管道,這些管道大部分是最近建成的,對買家 以及越來越多地圍繞此類資產尋找機會的買家都非常有吸引力。因此,我們有信心 能夠達到或超過我們的交付計劃,並且在合理的時間表內實現這一目標。

問:拜登政府暫停液化天然氣出口許可證是否影響了 你的合同策略?

答:我們樂觀地認為,這最終不會對持續計劃的液化天然氣產生重大 影響 [項目]。這並不意味着它沒有危害。我只想強調一下,在宣佈暫停後的短短几周內,卡塔爾宣佈將大幅增加液化天然氣。我們已經説過 這是一本劇本,旨在灌輸不確定性,從而提高建築項目的成本。這是我們在管道中看到的事情。 出於政治目的使用該劇本不利於美國在能源領域的領導作用。而且,當歐盟的關鍵成員國 説美國現在是能源安全的全球保障者時,當我們將能源政治化時,就會出現問題,尤其是傳統能源堆中最清潔的 能源。因此,在承包策略上,我們與 合作的公司正在開展的項目無論如何都要過幾年的時間才能建成。我們認為改變我們目前的合同策略不會是重大延誤或任何 個理由。

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關於前瞻性陳述的警告 陳述

本通信包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述” 。前瞻性陳述可以用 “預期”、 “相信”、“原因”、“繼續”、“可能”、“依賴”、“發展”、 “估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“擁有”、 “影響”、“實施”、“增加”、“打算”、“領先”、“維持” 等詞語來識別 “可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“可能”、“預測”、 “減少”、“保留”、“結果”、“計劃”、“尋找”、“應該”、“將”、 “將” 和其他類似的詞語或表達。沒有這樣的詞語或表達並不一定意味着陳述 不是前瞻性的。前瞻性陳述不是歷史事實陳述,反映了母公司和公司 當前對未來事件的看法。這些前瞻性陳述包括但不限於有關母公司與公司之間擬議的 交易、擬議交易的預期完成及其時間以及合併後的公司及其運營、戰略和計劃、整合、債務水平和槓桿比率、資本支出、現金流 及其預期用途、協同效應、機會和預期的未來業績、預期收益增長和自由現金 的陳述流量和預期分紅。不應將針對擬議交易調整的信息視為對未來業績的預測。 儘管母公司認為母公司的前瞻性陳述是合理的,但有關未來業績的陳述並不能保證 未來的表現,並且受許多難以預測的假設、不確定性和風險的影響。實際結果 和結果可能與本通信中包含的此類前瞻性陳述中陳述或暗示的結果存在重大差異。

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由於多種因素,實際結果和業績可能與本通訊前瞻性陳述中包含的 存在重大差異,包括但不限於:可能導致合併協議終止的任何 事件、變化或其他情況的發生;母公司股東 可能不批准發行與擬議交易相關的母公司普通股;公司不得采用合併協議;風險是母公司或公司可能無法獲得擬議交易所需的政府和監管部門 的批准,或者所需的政府和監管部門批准可能會推遲合併或導致 施加可能導致雙方放棄合併的條件;雙方可能無法及時或根本無法滿足擬議交易的 條件的風險;與管理層從正在進行的交易中斷時間相關的風險因擬議交易而導致的業務運營;任何風險與擬議交易有關的公告可能會對母公司普通股或公司普通股的市場價格產生不利影響 ;擬議交易產生的任何意外成本或支出的風險 ;與擬議交易有關的任何訴訟風險;擬議交易 及其公告可能對母公司和公司留住和僱用關鍵人員的能力產生不利影響的風險,對 的能力產生不利影響母公司或公司為吸引第三方客户和維護他們與衍生品和合資交易對手的關係 以及母公司和公司的總體經營業績和業務;成功整合母公司和公司的業務時可能出現問題的風險,這可能導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效地運營 ;合併後的公司可能無法實現擬議交易的協同效應或其他預期收益,或者可能需要比預期更長的時間實現這些協同效應或好處,以及可能導致實際業績 與預期結果存在重大差異的其他重要因素;原油和天然氣大宗商品價格的波動;公司 建造、完工和投入使用的山谷管道項目的能力;未來的監管或立法行動 對母公司和公司或其運營行業的影響,包括對石油和天然 天然氣開發活動實施新限制的風險;合併後業務的信用評級可能存在的風險與母公司和公司 的預期不同;管理層執行計劃以實現其目標以及母公司和公司 業務固有的其他風險的能力;流行病和流行病等公共衞生危機以及任何相關的政府政策和行動;戰爭、事故、政治事件、內亂、惡劣天氣可能導致母公司或公司的運營中斷 網絡威脅、恐怖行為或其他超出母公司或公司控制範圍的自然或人為原因;合併後的公司 識別和減輕全球能源行業運營中固有的風險和危害的能力;以及母公司和公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及隨後關於10-Q表的季度報告 和表8-K的當前報告中詳述的其他因素。所有這些因素都難以預測,並且超出了母公司和公司 的控制範圍。母公司或公司目前不知道、母公司或公司目前 認為不重要或可能適用於任何公司的其他風險或不確定性也可能導致實際結果和業績與本通報前瞻性陳述中包含的 存在重大差異。除非適用法律要求,否則母公司和公司沒有義務公開更正或 更新本通信、其他文件或各自網站上的前瞻性陳述以反映新信息、 未來事件或其他內容。所有此類聲明均受本警告聲明的明確限制。 提醒讀者不要過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。

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投資者和股東的重要信息;其他 信息及在何處查找

關於母公司與 公司之間的擬議交易,母公司打算在 S-4表格上向美國證券交易委員會(“SEC”)提交一份註冊聲明(“註冊聲明”),其中包括母公司和公司的聯合委託聲明, 也將構成母公司的招股説明書(“聯合代理聲明/招股説明書”)。母公司和公司還打算向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他 文件。本文件不能替代母公司或公司可能向美國證券交易委員會提交的聯合委託書/招股説明書 或註冊聲明或任何其他文件。在做出任何投票決定之前, 投資者務必仔細閲讀註冊聲明、聯合委託書/招股説明書以及向美國證券交易委員會提交或可能提交的與擬議交易有關的所有其他相關文件,以及對這些 文件的任何修訂或補充,因為它們包含或將包含有關母公司、公司、擬議的 交易及其風險的重要信息相關事項。註冊聲明宣佈生效後,將向母公司股東和公司股東郵寄一份最終的聯合 委託書/招股説明書。投資者將能夠 免費獲得註冊聲明和聯合委託書/招股説明書以及母公司或公司通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov向美國證券交易委員會提交的 提交的註冊聲明和聯合委託書/招股説明書以及其他相關文件的副本。家長公司向美國證券交易委員會提交的 文件的副本可以在家長的網站上免費獲得,網址為www.ir.eqt.com/investor-relations。公司向美國證券交易委員會提交的文件 的副本可在公司網站www.ir.equitransmidstream.com上免費獲得。

招標參與者

母公司和公司及其各自的董事、執行官 以及其他管理層成員和員工可能被視為參與與聯合委託書/招股説明書所設想的擬議的 交易相關的代理人招標。母公司向美國證券交易委員會提交的文件中列出了有關母公司董事和執行官 及其對母公司證券所有權的信息,包括母公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度 報告及其於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的 附表14A的最終委託聲明。如果自提交此類 委託書以來,該人對母公司證券的所有權發生了變化,則此類變更已經或將反映在向 SEC 提交的表格 4 的受益所有權變更聲明中。有關公司董事和執行官及其對公司證券所有權的信息 載於公司向美國證券交易委員會提交的文件中,包括公司截至2023年12月31日的10-K表年度報告 及其於2024年3月4日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託聲明。如果自提交此類委託書以來, 該人對公司證券的所有權發生了變化,則此類變更已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格4中的受益所有權變更聲明中。有關 這些個人和其他可能被視為擬議交易參與者的個人利益的更多信息,可以通過閲讀 聯合委託書/招股説明書和其他相關材料獲得 此類文件可用後將就擬議交易向美國證券交易委員會提交的有關擬議交易的相關材料來獲得。如前段所述,您可以免費獲得這些文件的副本。

不得提出要約或邀請

本通信涉及母公司 與公司之間的擬議交易。本通信僅供參考,不應構成在任何司法管轄區根據擬議的 交易或其他方式出售或交換任何證券的要約或徵求任何投票或批准,也不得在 任何司法管轄區進行任何違反適用法律的出售、發行、交換或轉讓本文件中提及的證券。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》第10條的 要求的招股説明書,否則不得進行任何證券要約。

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