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A2022 信貸協議和定期貸款會員2024-05-312024-05-310000008947azz: A2022 信貸協議和定期貸款會員2023-03-012023-11-300000008947AZZ:2029財年到期的應付賬款浮動和固定利率會員2023-11-300000008947美國公認會計準則:SeniorNotes會員美國公認會計準則:信用額度成員2023-11-300000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-11-300000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-11-300000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-11-300000008947US-GAAP:利率互換成員2023-02-280000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-02-280000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-02-280000008947US-GAAP:利率互換成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-02-28azz: 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預塗金屬事業部會員2023-11-3000000089472023-10-272023-10-2700000089472023-11-302023-11-30utr: acre0000008947US-GAAP:後續活動成員azz: A2022 信貸協議和定期貸款會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-12-192023-12-190000008947US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最低成員2023-12-202023-12-200000008947US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:後續活動成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員2023-12-202023-12-20
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年11月30日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號: 1-12777
AZZ 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
德州 | | 75-0948250 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
博物館廣場一號,500 號套房 | | |
西 7 街 3100 號 | | |
沃思堡, | 德州 | | 76107 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(817) 810-0095
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | AZZ | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☒ | | 加速過濾器 | | ☐ | | 非加速過濾器 | | ☐ |
規模較小的申報公司 | | ☐ | | 新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至 2023 年 12 月 29 日,註冊人尚未結清 25,076,871普通股;每股面值1.00美元。
| | | | | | | | |
| | 頁面 沒有。 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併資產負債表 | 3 |
| 簡明合併運營報表 | 4 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 6 |
| 股東權益變動簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 44 |
第 5 項 | 其他信息 | 44 |
第 6 項。 | 展品 | 45 |
| | |
| 簽名 | 46 |
| | |
第一部分財務信息
AZZ INC.
簡明的合併資產負債表
(以千計,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,509 | | | $ | 2,820 | |
貿易應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元2,096和 $5,752分別在 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日 | | 142,463 | | | 156,443 | |
其他應收賬款 | | 31,005 | | | 26,969 | |
庫存 | | 126,737 | | | 143,920 | |
合同資產 | | 75,719 | | | 79,273 | |
預付費用和其他 | | 9,295 | | | 7,991 | |
| | | | |
| | | | |
流動資產總額 | | 392,728 | | | 417,416 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 525,338 | | | 498,503 | |
使用權資產 | | 22,830 | | | 26,392 | |
善意 | | 705,487 | | | 702,512 | |
遞延所得税資產 | | 5,820 | | | 12,467 | |
無形資產,淨額 | | 451,289 | | | 469,392 | |
投資合資企業 | | 97,238 | | | 84,760 | |
其他資產 | | 8,026 | | | 10,037 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 95,158 | | | $ | 84,256 | |
應繳所得税 | | 45 | | | 272 | |
應計薪金和工資 | | 25,868 | | | 26,262 | |
其他應計負債 | | 72,476 | | | 70,047 | |
短期租賃責任 | | 6,453 | | | 6,403 | |
| | | | |
| | | | |
流動負債總額 | | 200,000 | | | 187,240 | |
長期債務,淨額 | | 980,004 | | | 1,058,120 | |
長期租賃負債 | | 17,112 | | | 20,704 | |
遞延所得税負債 | | 33,370 | | | 40,536 | |
其他長期負債 | | 57,120 | | | 61,419 | |
| | | | |
負債總額 | | 1,287,606 | | | 1,368,019 | |
承付款和或有開支(注17) | | | | |
股東權益: | | | | |
A系列可轉換優先股,$1面值,已授權股份 240; 2402023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日已發行和流通的股份 | | 240 | | | 240 | |
普通股,$1面值; 100,000授權股份; 25,077和 24,912分別於 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日已發行和流通的股份 | | 25,077 | | | 24,912 | |
超過面值的資本 | | 333,555 | | | 326,839 | |
留存收益 | | 566,235 | | | 506,042 | |
累計其他綜合虧損 | | (3,957) | | | (4,573) | |
股東權益總額 | | 921,150 | | | 853,460 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售 | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
銷售成本 | 293,456 | | | 300,219 | | | 888,606 | | | 752,455 | |
毛利率 | 88,149 | | | 73,082 | | | 282,414 | | | 234,690 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 35,325 | | | 27,689 | | | 103,087 | | | 97,247 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 52,824 | | | 45,393 | | | 179,327 | | | 137,443 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 25,855 | | | 26,123 | | | 82,331 | | | 61,739 | |
未合併子公司的收益權益 | (8,742) | | | (1,006) | | | (11,136) | | | (1,006) | |
其他(收入)支出,淨額 | 41 | | | (610) | | | (9) | | | (582) | |
所得税前持續經營的收入 | 35,670 | | | 20,886 | | | 108,141 | | | 77,292 | |
所得税支出 | 8,780 | | | 2,447 | | | 24,397 | | | 18,380 | |
來自持續經營業務的淨收益 | 26,890 | | | 18,439 | | | 83,744 | | | 58,912 | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | 1,665 | | | — | | | 17,126 | |
出售已終止業務的虧損,扣除税款 | — | | | (40,646) | | | — | | | (130,073) | |
已終止業務的淨虧損 | — | | | (38,981) | | | — | | | (112,947) | |
淨收益(虧損) | 26,890 | | | (20,542) | | | 83,744 | | | (54,035) | |
優先股股息 | (3,600) | | | (3,600) | | | (10,800) | | | (4,640) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的每股普通股收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.60 | | | $ | 2.91 | | | $ | 2.19 | |
已終止業務造成的每股普通股虧損 | $ | — | | | $ | (1.57) | | | $ | — | | | $ | (4.55) | |
普通股每股收益(虧損) | $ | 0.93 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.91 | | | $ | (2.37) | |
攤薄後的每股收益(虧損) | | | | | | | |
持續經營的每股普通股收益 | $ | 0.92 | | | $ | 0.59 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.17 | |
已終止業務造成的每股普通股虧損 | $ | — | | | $ | (1.56) | | | $ | — | | | $ | (4.52) | |
普通股每股收益(虧損) | $ | 0.92 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.86 | | | $ | (2.35) | |
| | | | | | | |
已發行股票的加權平均值-基本 | 25,077 | | | 24,867 | | | 25,024 | | | 24,804 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 29,330 | | | 24,995 | | | 29,278 | | | 24,984 | |
| | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.51 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
未實現的折算收益(虧損) | | 3,029 | | | (5,019) | | | 1,293 | | | (7,765) | |
將外幣折算調整從累計其他綜合虧損重新歸類為已終止業務的銷售虧損 | | — | | | 27,750 | | | — | | | 27,750 | |
| | | | | | | | |
符合套期會計條件的衍生品的未實現收益(虧損): | | | | | | | | |
扣除税款的利率互換未實現收益(虧損)(1) | | (115) | | | (3,512) | | | 1,867 | | | (3,512) | |
從累計其他綜合收益重新歸類為扣除税後收益的金額(2) | | (1,057) | | | — | | | (2,544) | | | — | |
其他綜合收入 | | 1,857 | | | 19,219 | | | 616 | | | 16,473 | |
綜合收益(虧損) | | $ | 25,147 | | | $ | (4,923) | | | $ | 73,560 | | | $ | (42,202) | |
| | | | | | | | |
(1)扣除税收支出(收益)美元(42) 和 $678分別在截至2023年11月30日的三個月和九個月中。 |
(2)扣除 $ () 的税收優惠384) 和 $ (924)分別為截至2023年11月30日的三個月和九個月。 | | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
減去:已終止業務的淨虧損 | | — | | | 112,947 | |
另外:優先股的股息 | | 10,800 | | | 4,640 | |
來自持續經營業務的淨收益 | | 83,744 | | | 58,912 | |
為將持續經營業務的淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | |
壞賬支出(恢復) | | 53 | | | (38) | |
折舊和攤銷 | | 59,034 | | | 55,813 | |
遞延所得税 | | (274) | | | (20,421) | |
未合併實體的收益權益 | | (11,136) | | | (1,006) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期資產的減值 | | — | | | 235 | |
出售不動產、廠房和設備的淨(收益) | | (39) | | | (1,381) | |
債務融資成本的攤銷 | | 9,105 | | | 5,916 | |
基於股份的薪酬支出 | | 6,207 | | | 7,138 | |
流動資產和流動負債的變化 | | 38,819 | | | (34,969) | |
其他長期資產和長期負債的變化 | | (4,585) | | | (1,577) | |
持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | | 180,928 | | | 68,622 | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
購買不動產、廠房和設備 | | (66,900) | | | (35,085) | |
收購子公司,扣除收購的現金 | | — | | | (1,283,448) | |
出售子公司的收益,淨額 | | — | | | 106,766 | |
| | | | |
| | | | |
其他投資活動 | | 47 | | | 4,114 | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | | (66,853) | | | (1,207,653) | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
發行普通股的收益 | | 1,465 | | | 1,767 | |
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | | (791) | | | (2,592) | |
循環貸款的收益 | | 189,000 | | | 255,000 | |
循環貸款的付款 | | (274,000) | | | (322,000) | |
長期債務的收益 | | — | | | 1,540,000 | |
償還債務融資費用 | | (1,299) | | | (87,555) | |
長期債務和融資租賃的付款 | | (268) | | | (366,500) | |
| | | | |
股息的支付 | | (23,551) | | | (12,664) | |
持續經營業務融資活動提供(用於)的淨現金 | | (109,444) | | | 1,005,456 | |
匯率變動對現金的影響 | | 58 | | | (2,199) | |
| | | | |
經營活動從已終止業務中提供的淨現金 | | — | | | 7,973 | |
已終止業務中用於投資活動的淨現金 | | — | | | (3,991) | |
已終止業務的融資活動提供的淨現金 | | — | | | 120,000 | |
已終止業務提供的淨現金 | | — | | | 123,982 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | 4,689 | | | (11,792) | |
期初的現金和現金等價物 | | 2,820 | | | 15,082 | |
| | | | |
| | | | |
期末來自持續經營業務的現金及現金等價物 | | $ | 7,509 | | | $ | 3,290 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
AZZ INC.
股東權益變動的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月 |
| | A 系列優先股 | | 普通股 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2023年8月31日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 331,366 | | | $ | 547,208 | | | $ | (5,814) | | | $ | 898,077 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,189 | | | — | | | — | | | 2,189 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,263) | | | — | | | (4,263) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,890 | | | — | | | 26,890 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,857 | | | 1,857 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 333,555 | | | $ | 566,235 | | | $ | (3,957) | | | $ | 921,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 11 月 30 日的九個月 |
| | A 系列優先股 | | 普通股 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2023年2月28日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,912 | | | $ | 24,912 | | | $ | 326,839 | | | $ | 506,042 | | | $ | (4,573) | | | $ | 853,460 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,207 | | | — | | | — | | | 6,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股和相關的所得税支出 | | — | | | — | | | 123 | | | 123 | | | (914) | | | — | | | — | | | (791) | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股 | | — | | | — | | | 42 | | | 42 | | | 1,423 | | | — | | | — | | | 1,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,800) | | | — | | | (10,800) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,751) | | | — | | | (12,751) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,744 | | | — | | | 83,744 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 616 | | | 616 | |
截至 2023 年 11 月 30 日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 25,077 | | | $ | 25,077 | | | $ | 333,555 | | | $ | 566,235 | | | $ | (3,957) | | | $ | 921,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年11月30日的三個月 |
| | A 系列優先股 | | 普通股 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
| | | |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年8月31日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,862 | | | $ | 24,862 | | | $ | 323,386 | | | $ | 541,203 | | | $ | (30,070) | | | $ | 859,621 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,348 | | | — | | | — | | | 2,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股和相關的所得税支出 | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | (301) | | | — | | | — | | | (287) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,600) | | | — | | | (3,600) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,246) | | | — | | | (4,246) | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,542) | | | — | | | (20,542) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,219 | | | 19,219 | |
截至2022年11月30日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,876 | | | $ | 24,876 | | | $ | 325,433 | | | $ | 512,815 | | | $ | (10,851) | | | $ | 852,513 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年11月30日的九個月 |
| | A 系列優先股 | | 普通股 | | 資本進入 超過 面值 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 總計 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年2月28日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 24,688 | | | $ | 24,688 | | | $ | 85,847 | | | $ | 584,154 | | | $ | (27,324) | | | $ | 667,365 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,118 | | | — | | | — | | | 7,118 | |
發行A類可轉換優先股以換取可轉換債務 | | 240 | | | 240 | | | — | | | — | | | 233,482 | | | — | | | — | | | 233,722 | |
根據股票計劃發行的普通股和相關的所得税支出 | | — | | | — | | | 136 | | | 136 | | | (2,728) | | | — | | | — | | | (2,592) | |
根據員工股票購買計劃發行的普通股 | | — | | | — | | | 52 | | | 52 | | | 1,714 | | | — | | | — | | | 1,766 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,640) | | | — | | | (4,640) | |
普通股支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,664) | | | — | | | (12,664) | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,035) | | | — | | | (54,035) | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,473 | | | 16,473 | |
截至2022年11月30日的餘額 | | 240 | | | $ | 240 | | | 24,876 | | | $ | 24,876 | | | $ | 325,433 | | | $ | 512,815 | | | $ | (10,851) | | | $ | 852,513 | |
所附附附註是合併財務報表的組成部分。
1。公司和演示基礎
AZZ Inc.(“AZZ”、“公司”、“我們的” 或 “我們”)成立於1956年,根據德克薩斯州法律註冊成立。我們是北美各種終端市場熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的提供商。我們有 三不同的運營領域:AZZ金屬塗料板塊、AZZ預塗金屬板塊和AZZ基礎設施解決方案板塊。該公司的AZZ金屬塗料部門是腐蝕防護金屬表面處理解決方案的領先供應商,包括北美鋼鐵製造和其他行業的熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍。AZZ Precoat Metals部門為鋼和鋁卷材提供美觀和防腐塗層及相關的增值服務,主要服務於北美的建築、電器、供暖、通風和空調(HVAC)、容器、運輸和其他終端市場。AZZ 基礎設施解決方案部門包括該公司的 40AIS Investment Holdings LLC(“AVAIL JV”)的權益百分比。AIS Investment Holdings LLC致力於為全球市場的關鍵基礎設施提供安全可靠的電力從發電源傳輸到終端客户,以及用於緩解腐蝕和侵蝕的自動堆焊解決方案。AIS Investment Holdings LLC一直由公司全資持有,直到2022年9月30日,AZZ將其AZZ基礎設施解決方案部門(不包括AZZ Crowley Tubing,不包括AZZ Crowley Tubing,不包括AZZ(“AIS”)保留的某些應收賬款,並出售了 60AVAIL合資企業的百分比權益歸Fernweh Group LLC(“Fernweh”)。在截至2022年11月30日的三個月和九個月中,AZZ基礎設施解決方案板塊的財務數據被隔離並報告為已終止的業務。
演示
隨附的截至2023年2月28日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表。未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及10-Q表的説明和第S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則為完整合並財務報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表應與截至2023年2月28日的財政年度的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀,這些附註包含在公司涵蓋該期間的10-K表年度報告中。以前報告的某些金額已重新分類,以符合本期的列報方式。有關截至2022年11月30日的三個月和九個月合併運營報表和現金流量表中已終止業務中報告的經營業績的更多信息,請參閲附註3。
公司的財政年度在二月的最後一天結束,並被確定為其結束的日曆年度的財政年度。例如,截至2024年2月29日的財政年度被稱為2024財年。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有調整,僅包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報公司截至2023年11月30日的財務狀況、截至2023年和2022年11月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年和2022年11月30日的九個月的現金流所必需的。此處報告的中期業績不一定代表全年業績。
重要會計政策
其他應收賬款
其他應收賬款包括應收所得税、供應商退税應收賬款和其他雜項應收賬款。
尚未通過的會計聲明
2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 分部報告(主題 280):對可報告的分部披露的改進 (“ASU 2023-07”),它擴大了對公共實體應申報細分市場的披露,並要求提供更多有關應申報細分市場的支出、中期分部損益以及公共實體的首席運營決策者如何使用報告的分部損益信息來評估分部業績和分配資源的信息。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。我們目前正在評估此更新對合並財務報表披露的影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税(主題 740):所得税披露的改進,它擴大了實體所得税税率對賬表中以及在美國和外國司法管轄區繳納的現金税的披露範圍。該更新將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。我們目前正在評估此更新對合並財務報表披露的影響。
2.收購
預塗層收購
2022年5月13日,該公司以約美元的收購價格收購了Precoat Metals1.3十億(“預塗收購”)。AZZ Precoat Metals是北美領先的金屬卷材塗層解決方案獨立提供商。此次收購代表着公司繼續過渡到為關鍵應用提供塗層和鍍鋅服務的重點提供商。公司在2024財年第一季度完成了最終收購會計估值。
根據收購會計方法,公司將Precoat收購視為業務合併。收購 $ 所得的商譽527.8百萬表示超出假設的有形和無形資產及負債淨值的超額購買價格,預計可以扣除用於所得税的目的。該公司的首席運營決策者評估業績,並將資源與AZZ金屬塗料板塊分開分配給Precoat;因此,Precoat被視為一個單獨的細分市場,即AZZ Precoat Metals板塊。有關公司運營部門的更多信息,請參閲附註8。此次收購的商譽分配給了AZZ Precoat Metals板塊。收購Precoat時收購的資產和承擔的負債均按收購之日的估計公允價值入賬。
在確定所購資產和承擔的負債的公允價值時,管理層做出了重要的估計、判斷和假設。公司聘請了第三方估值專家來協助確定財產和設備、無形資產、養老金福利義務以及某些其他資產和負債的公允價值。管理層認為,目前的信息為所購資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的依據。在2024財年第一季度,公司調整了收購價格分配,影響了商譽、合同資產和應計費用。
下表彙總了截至收購之日與Precoat收購相關的收購資產和承擔的總負債(以千計):
| | | | | | | | |
| | 2022年5月13日 |
資產 | | |
| | |
應收賬款,淨額 | | $ | 77,422 | |
| | |
庫存 | | 43,369 | |
合同資產 | | 68,314 | |
預付費用和其他 | | 2,247 | |
不動產、廠房和設備 | | 305,503 | |
使用權資產 | | 13,753 | |
善意 | | 527,793 | |
遞延所得税資產 | | 8,660 | |
無形資產,淨額 | | 446,000 | |
其他資產 | | 546 | |
收購資產的公允價值總額 | | $ | 1,493,607 | |
負債 | | |
應付賬款 | | $ | (99,223) | |
應計費用 | | (31,761) | |
其他應計負債 | | (5,330) | |
短期租賃責任 | | (2,440) | |
長期租賃負債 | | (11,313) | |
| | |
其他長期負債 | | (60,091) | |
承擔的負債的公允價值總額 | | $ | (210,158) | |
總收購價格,扣除獲得的現金 | | $ | 1,283,449 | |
無形資產包括客户關係、商號和技術。其他長期負債包括養老金義務和在Precoat收購中承擔的某些環境負債。有關這些長期負債的更多信息,請參閲附註16和17。
未經審計的備考信息
以下截至2022年11月30日的三個月和九個月未經審計的預計財務信息結合了公司的歷史業績和對Precoat Metals的收購(假設兩家公司截至2022年3月1日合併)。預計財務信息包括收購Precoat的業務合併會計影響,包括收購的無形資產的攤銷費用、收購的不動產、廠房和設備的折舊費用、為Precoat收購提供資金的融資交易的利息支出、與收購相關的交易成本和税收相關影響。下文提供的預計信息僅供參考,並不表示如果在2022年3月1日收購Precoat Metals本來可以取得的經營業績,也不代表未來的經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至11月30日的三個月 | | | | 截至11月30日的九個月 |
| | | | 2022 | | | | 2022 |
收入 | | | | $ | 373,301 | | | | | $ | 1,180,165 | |
來自持續經營業務的淨收益(1) | | | | $ | 18,439 | | | | | $ | 43,442 | |
| | | | | | | | |
(1)截至2022年11月30日的九個月的淨收入包括約美元的收購成本45.0百萬,其中 $11.5AZZ 產生了 100 萬美元和 $33.5在收購之前,Precoat Metals的支出為百萬美元。 |
3.已終止業務
2022年9月30日,AZZ將其AZZ基礎設施解決方案(“AIS”)板塊(不包括AZZ Crowley Tubing)出資給合資企業AIS投資控股有限責任公司(“AVAIL JV”),並出售了一家 60AVAIL合資企業的百分比權益歸Fernweh Group LLC(“Fernweh”)。2022年9月30日,AVAIL合資企業解體。從 2022 年 10 月 1 日開始,
該公司開始對其進行核算 40根據權益會計法,AVAIL合資企業的利息百分比。AVAIL合資企業包含在AZZ基礎設施解決方案領域。
剝離AZZ Infrastructure Solutions板塊代表着我們有意的業務戰略轉變,將使公司成為關鍵應用塗層和鍍鋅解決方案的重點提供商。因此,在我們的簡明經營報表中,AIS板塊的業績被歸類為已終止業務,不包括在截至2022年11月30日的三個月和九個月的持續經營業務和分部業績中。
作為根據公認會計原則確認該業務為待售業務的一部分,公司必須以賬面金額或公允價值減去銷售成本的較低值來衡量AIS。根據這項分析,在2023財年,公司確認了處置美元的非現金税前虧損159.9百萬,其中 $45.0在截至2022年11月30日的三個月中確認了百萬美元,而美元114.9在2023財年第二季度確認了百萬美元。該損失包括在合併經營報表中 “處置已終止業務的損失” 中。損失是通過比較出售股票所得對價的公允價值來確定的 60AIS合資企業的利息百分比和公司留存的公允價值 40交易前夕用AIS合資企業的淨資產對AIS合資企業的投資百分比。 公司在AIS合資企業的留存投資的公允價值是根據出售AIS合資企業的交易價格確定的 60AIS合資企業的權益百分比。
截至2022年11月30日的三個月和九個月中已終止業務的經營業績已反映為已終止的業務在合併運營報表中,包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 |
| | | 2022年11月30日 | | | | 2022年11月30日 |
銷售 | | | $ | 42,300 | | | | | $ | 256,224 | |
銷售成本 | | | 35,020 | | | | | 202,707 | |
毛利率 | | | 7,280 | | | | | 53,517 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | 4,074 | | | | | 26,186 | |
| | | | | | | |
處置已終止業務造成的損失 | | | 45,010 | | | | | 159,910 | |
已終止業務造成的營業虧損 | | | (41,804) | | | | | (132,579) | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | 2 | | | | | 8 | |
其他(收入)支出,淨額 | | | 2,002 | | | | | 6,270 | |
所得税前已終止業務的虧損 | | | (43,808) | | | | | (138,857) | |
所得税優惠 | | | (4,827) | | | | | (25,910) | |
已終止業務的淨虧損 | | | $ | (38,981) | | | | | $ | (112,947) | |
已終止業務造成的每股普通股虧損: | | | | | | | |
每股基本虧損 | | | $ | (1.57) | | | | | $ | (4.55) | |
攤薄後的每股虧損 | | | $ | (1.56) | | | | | $ | (4.52) | |
已終止業務的折舊、攤銷、資本支出以及重要的運營和投資非現金項目包括以下內容(以千計):
| | | | | |
| 截至2022年11月30日的九個月 |
折舊和攤銷 | $ | 7,279 | |
購買不動產、廠房和設備 | 4,831 | |
出售已終止業務的非現金損失 | (159,910) | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 486 | |
| |
4。庫存
下表彙總了庫存的組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
原材料 | | $ | 120,761 | | | $ | 138,227 | |
工作正在進行中 | | 1,587 | | | 1,558 | |
成品 | | 4,389 | | | 4,135 | |
庫存總額 | | $ | 126,737 | | | $ | 143,920 | |
| | | | |
5。每股收益
每股基本收益基於每年已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過計算年內行使證券或其他發行普通股的合約並將其轉換為普通股時可能發生的稀釋來計算的。
下表列出了每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法(以千計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | |
來自持續經營業務的淨收益 | | $ | 26,890 | | | $ | 18,439 | | | $ | 83,744 | | | $ | 58,912 | |
優先股股息 | | (3,600) | | | (3,600) | | | (10,800) | | | (4,640) | |
持續經營每股基本收益的分子 | | $ | 23,290 | | | $ | 14,839 | | | $ | 72,944 | | | $ | 54,272 | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | 3,600 | | | — | | | 10,800 | | | — | |
持續經營業務攤薄後每股收益的分子 | | $ | 26,890 | | | $ | 14,839 | | | $ | 83,744 | | | $ | 54,272 | |
| | | | | | | | |
已終止業務的淨虧損 | | $ | — | | | $ | (38,981) | | | $ | — | | | $ | (112,947) | |
| | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 23,290 | | | $ | (24,142) | | | $ | 72,944 | | | $ | (58,675) | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | 3,600 | | | — | | | 10,800 | | | — | |
攤薄後每股收益的分子——普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 26,890 | | | $ | (24,142) | | | $ | 83,744 | | | $ | (58,675) | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本收益的加權平均已發行股份 | | 25,077 | | | 24,867 | | | 25,024 | | | 24,804 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | |
員工和董事股票獎勵 | | 136 | | | 128 | | | 137 | | | 180 | |
| | | | | | | | |
A 系列可轉換優先股 | | 4,117 | | | — | | | 4,117 | | | — | |
攤薄後每股收益的分母 | | 29,330 | | | 24,995 | | | 29,278 | | | 24,984 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續經營的每股普通股收益 | | $ | 0.93 | | | $ | 0.60 | | | $ | 2.91 | | | $ | 2.19 | |
已終止業務造成的每股普通股虧損 | | $ | — | | | $ | (1.57) | | | $ | — | | | $ | (4.55) | |
普通股每股收益(虧損) | | $ | 0.93 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.91 | | | $ | (2.37) | |
攤薄後的每股收益(虧損) | | | | | | | | |
持續經營的每股普通股收益 | | $ | 0.92 | | | $ | 0.59 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.17 | |
已終止業務造成的每股普通股虧損 | | $ | — | | | $ | (1.56) | | | $ | — | | | $ | (4.52) | |
普通股每股收益(虧損) | | $ | 0.92 | | | $ | (0.97) | | | $ | 2.86 | | | $ | (2.35) | |
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月中,大約 120,819和 103,403與員工股權獎勵相關的股票分別被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九個月中, 126,356和 78,862股票分別被排除在攤薄後的每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。此外,與A系列可轉換優先股相關的所有股票(4.1截至2022年11月30日的三個月和九個月的攤薄後每股收益的計算中不包括百萬股(加權平均股),因為它們的影響本來是反稀釋的。這些股票在未來時期可能會出現稀釋作用。
6。銷售
分類銷售
下表顯示了按客户行業分列的持續經營銷售額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售: | | | | | | | | |
施工 | | $ | 214,081 | | | $ | 205,316 | | | $ | 637,035 | | | $ | 493,573 | |
工業 | | 35,489 | | | 37,330 | | | 118,273 | | | 118,457 | |
消費者 | | 29,384 | | | 29,864 | | | 99,537 | | | 78,972 | |
運輸 | | 35,871 | | | 33,597 | | | 107,734 | | | 98,715 | |
電氣/公用事業 | | 24,804 | | | 26,131 | | | 76,116 | | | 69,100 | |
其他 (1) | | 41,976 | | | 41,063 | | | 132,325 | | | 128,328 | |
總銷售額 | | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
| | | | | | | | |
(1)其他包括不太重要的市場,例如農業、娛樂、石化、AZZ Tubular產品和回收銷售。 |
另見附註8,瞭解按運營部門分列的銷售信息。
合同資產和負債
收入確認、賬單和現金收款的時機會導致合併資產負債表上出現應收賬款、合同資產(未開票應收賬款)和合同負債(客户預付款和存款)。我們的合約資產和合同負債主要與AZZ Precoat Metals板塊有關。客户賬單可能在收入確認後發生,從而產生合同資產。此外,公司可以在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款,從而產生合同負債。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。
截至2023年11月30日和2023年2月28日,合約資產餘額為美元75.7百萬和美元79.3分別為百萬個,主要與AZZ Precoat Metals板塊有關。合約負債為美元1.0百萬和美元1.3截至2023年11月30日和2023年2月28日,百萬美元分別包含在合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。
7。補充現金流信息
為了確定經營活動提供的淨現金,淨收入除其他外根據流動資產和流動負債的變化進行調整如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
流動資產減少(增加): | | | |
應收賬款,淨額 | $ | 13,922 | | | $ | (6,927) | |
其他應收賬款 | (4,033) | | | (9,503) | |
庫存 | 17,191 | | | (14,646) | |
合同資產 | 1,136 | | | (3,950) | |
預付費用和其他 | (1,304) | | | (6,195) | |
流動負債增加(減少): | | | |
應付賬款 | 8,654 | | | (15,122) | |
應繳所得税 | (227) | | | (3,784) | |
應計費用 | 3,480 | | | 25,158 | |
流動資產和流動負債的變化 | $ | 38,819 | | | $ | (34,969) | |
與利息和所得税相關的現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
支付利息的現金 | | $ | 74,993 | | | $ | 52,488 | |
為所得税支付的現金 | | 17,683 | | | 15,627 | |
非現金投資和融資活動的補充披露如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
發行優先股以換取可轉換票據 | | $ | — | | | $ | 233,722 | |
優先股的應計股息 | | 2,400 | | | 4,640 | |
資本支出的應計費用 | | 4,768 | | | 960 | |
8。運營部門
細分信息
公司的首席執行官是首席運營決策者(“CODM”),他審查按運營部門提供的財務信息,以做出運營決策和評估財務業績。銷售和營業收入是CODM用來評估細分市場經營業績以及為AZZ金屬塗料和AZZ預塗金屬板塊分配資源的主要衡量標準,而淨收入是CODM用來評估業績和向AZZ基礎設施解決方案板塊分配資源的主要衡量標準。與某些集中管理或執行職能相關的與運營部門沒有特別關係的費用包含在公司中。如附註3所示,AVAIL合資企業在解散之前的經營業績包含在已終止的業務中,但AZZ Crowley Tubing除外,該公司被公司保留併入AZZ Metal Coatings板塊。有關與AZZ基礎設施解決方案部門相關的運營業績,請參閲註釋3。
公司每個運營部門的摘要如下:
AZZ 金屬塗料— 通過遍佈美國和加拿大的設施,為鋼鐵製造和其他行業提供熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍以及其他金屬塗層應用。熱浸鍍鋅是一種冶金製造工藝,其中熔融的鋅會與鋼發生反應。鋅合金提供腐蝕保護,可將預製鋼的生命週期延長數十年。
AZZ 預塗金屬 — 從事保護和裝飾塗料的高級應用以及鋼和鋁卷材的相關增值製造,主要服務於建築、電器、供暖、通風和空調(HVAC)、集裝箱、運輸和其他終端市場。
AZZ 基礎設施解決方案— 包括公司的收益權益 40對AVAIL合資企業的投資百分比,以及與剝離AIS業務後保留的AIS應收賬款和負債直接相關的其他費用。AVAIL 合資企業提供專門的產品和服務,主要用於支持工業和電氣應用。產品包括定製開關設備、電氣外殼、中壓和高壓母線管、防爆和危險用途照明產品。AZZ 基礎設施解決方案部門還通過提供用於緩解腐蝕和侵蝕的自動化堆焊解決方案,專注於延長髮電、煉油和工業基礎設施的生命週期。
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月和九個月中,按分部劃分的持續經營業務淨收入如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 163,186 | | | $ | 218,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 381,605 | |
銷售成本 | 115,952 | | | 177,504 | | | — | | | — | | | 293,456 | |
毛利率 | 47,234 | | | 40,915 | | | — | | | — | | | 88,149 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 9,392 | | | 8,163 | | | 290 | | | 17,480 | | | 35,325 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 37,842 | | | 32,752 | | | (290) | | | (17,480) | | | 52,824 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (8,742) | | | — | | | (8,742) | |
其他費用 | 29 | | | — | | | — | | | 12 | | | 41 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | (43,347) | | | 35,670 | |
所得税支出 | | | | | | | 8,780 | | | 8,780 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 501,816 | | | $ | 669,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,171,020 | |
銷售成本 | 353,280 | | | 535,326 | | | — | | | — | | | 888,606 | |
毛利率 | 148,536 | | | 133,878 | | | — | | | — | | | 282,414 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 20,143 | | | 24,429 | | | 6,244 | | | 52,271 | | | 103,087 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 128,393 | | | 109,449 | | | (6,244) | | | (52,271) | | | 179,327 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (11,136) | | | — | | | (11,136) | |
其他(收入)支出 | 40 | | | — | | | — | | | (49) | | | (9) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | (134,553) | | | 108,141 | |
所得税支出 | | | | | | | 24,397 | | | 24,397 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損以及其他 與出售AIS業務後公司保留的應收賬款和負債相關的費用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)在2024財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售、一般和 “管理” 費用,因為這些費用不分配給各部門。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 158,274 | | | $ | 215,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,301 | |
銷售成本 | 120,134 | | | 180,085 | | | — | | | — | | | 300,219 | |
毛利率 | 38,140 | | | 34,942 | | | — | | | — | | | 73,082 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 4,594 | | | 13,889 | | | — | | | 9,206 | | | 27,689 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 33,546 | | | 21,053 | | | — | | | (9,206) | | | 45,393 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他收入 | (124) | | | — | | | — | | | (486) | | | (610) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | (34,843) | | | 20,886 | |
所得税支出 | | | | | | | 2,447 | | | 2,447 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
| | | | | | | | | |
|
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬(4) | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 487,567 | | | $ | 499,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987,145 | |
銷售成本 | 350,152 | | | 402,303 | | | — | | | — | | | 752,455 | |
毛利率 | 137,415 | | | 97,275 | | | — | | | — | | | 234,690 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 13,603 | | | 33,361 | | | — | | | 50,283 | | | 97,247 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 123,812 | | | 63,914 | | | — | | | (50,283) | | | 137,443 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他(收入)支出 | 6 | | | (41) | | | — | | | (547) | | | (582) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | (111,475) | | | 77,292 | |
所得税支出 | | | | | | | 18,380 | | | 18,380 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)2023財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售成本” 和 “預塗層” 中的金屬塗料支出中 “銷售、一般和管理” 費用中的金屬。 |
(4)在截至2022年11月30日的九個月中,預塗金屬板塊包括2022年5月13日至2022年11月30日的業績。 |
每個期間按運營部門劃分的資產餘額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
資產: | | | | |
金屬塗層 | | $ | 559,149 | | | $ | 588,337 | |
預塗金屬 | | 1,504,828 | | | 1,488,810 | |
基礎設施解決方案-投資合資企業 | | 97,238 | | | 84,760 | |
企業 | | 47,541 | | | 59,572 | |
| | | | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,208,756 | | | $ | 2,221,479 | |
有關地理區域的財務信息
報告所述期間有關地理區域的財務信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售: | | | | | | | |
美國 | $ | 370,485 | | | $ | 363,660 | | | $ | 1,140,344 | | | $ | 951,855 | |
加拿大 | 11,120 | | | 9,641 | | | 30,676 | | | 35,290 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 381,605 | | | $ | 373,301 | | | $ | 1,171,020 | | | $ | 987,145 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
不動產、廠房和設備,淨額: | | | | |
美國 | | $ | 506,070 | | | $ | 478,722 | |
加拿大 | | 19,268 | | | 19,781 | |
| | | | |
總計 | | $ | 525,338 | | | $ | 498,503 | |
9。對未合併實體的投資
AVAIL JV
在出售其之後 60AIS對Fernweh的AVAIL合資企業的控股權百分比已解散,公司開始對其進行核算 40根據權益會計法,AVAIL合資企業的利息百分比。AVAIL合資企業包含在AZZ基礎設施解決方案領域。我們將我們在AVAIL合資企業的收益中記錄股權,延遲一個月,以便有足夠的時間來審查和評估合資企業對我們報告業績的影響。截至 2023 年 11 月 30 日,我們對 AVAIL 合資企業的投資為 $97.2百萬。我們記錄了 $11.1在截至2023年11月30日的九個月中,淨資產收益為百萬美元。公司的關聯方應向AVAIL合資公司付款。截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,餘額為 $4.6百萬和美元6.3分別是百萬
| | | | | |
資產負債表彙總 |
| 截至截至 |
| 2023年11月30日(1) |
流動資產 | $ | 273,535 | |
長期資產 | 173,312 | |
總資產 | $ | 446,847 | |
流動負債 | 102,225 | |
長期負債 | 132,175 | |
負債總額 | $ | 234,400 | |
合夥人的總資本 | 212,447 | |
負債總額和合夥人資本 | $ | 446,847 | |
| | | | | | | | | | | |
運營數據彙總 | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月(1) | | 截至 2023 年 11 月 30 日的九個月(1) |
銷售 | $ | 127,156 | | | $ | 346,493 | |
毛利 | 36,150 | | | 87,013 | |
淨收入 | 13,139 | | | 21,969 | |
| | | |
(1)公司按一個月的延遲時間進行報告;因此,上述財務摘要中的金額是截至三個月的金額,以及 截至 2023 年 10 月 31 日的九個月。上表中的金額不包括公司為記錄權益所做的某些調整 在AVAIL合資企業的收益中,主要與商譽攤銷有關。 |
10。衍生工具
利率互換衍生品
作為一項政策,公司不出於投機目的持有、發行或交易衍生工具。公司可以定期簽訂遠期銷售合同,以固定價格購買指定數量的鋅。這些合約不計入衍生品,因為它們符合ASC 815中正常購買和正常銷售範圍例外情況的標準。
我們混合使用固定利率和浮動利率債務來管理利率波動的風險。我們利用利率互換協議將部分浮動利率債務的浮動利率更改為固定利率。2022年9月27日,公司與加入2022年信貸協議的銀行簽訂了利率互換協議。2022年10月7日,該協議進行了修訂,將我們部分浮動利率債務的利率中基於SOFR的部分改為固定利率為 4.277%,得出的總固定利率為 8.627%(“2022年掉期”)。2023年8月17日,公司對其與2022年互換相關的定期貸款B進行了重新定價,將利率降至SOFR + 3.75%。重新定價後,2022年掉期的總固定利率為 8.027%。2022年掉期的初始名義金額為美元550.0百萬,到期日為2025年9月30日。利率互換的名義金額在定期貸款B的任何季度本金支付中按比例減少一部分,目前的名義金額為美元543.1百萬。2022年互換的目標是消除由於基準一個月SOFR利率變動而導致的利息支付中現金流的可變性,約佔我們浮動利率債務總額的一半。套期保值風險是利率支付變化的利率風險敞口,這歸因於利率互換期限內基準一個月SOFR利率的變化。利率互換現金流的變化預計將完全抵消浮動利率債務現金流的變化。我們一開始就將2022年掉期定為現金流對衝。2022年掉期的現金結算,以現金支付或現金收入的形式記入利息支出。
截至2023年11月30日,歸因於2022年互換有效部分的公允價值變動已納入累計其他綜合收益的簡明合併資產負債表。對於符合對衝會計處理條件的衍生工具,在我們的簡明合併資產負債表中將公允價值確認為衍生資產或負債,在有效範圍內,公允價值的變化在累計的其他綜合收益中確認,直到標的債務的利息支出反映在收益中時才重新歸類為收益。現金流對衝中無法抵消被套期保值交易公允價值變化的部分,通常被稱為無效部分,將立即計入收益。在截至2023年11月30日的九個月中,我們對美元進行了重新分類3.5所得税前百萬美元,或 $2.5扣除税款後的百萬美元,從其他綜合收益到收益。
11。債務
公司各期的長期債務工具和未償還餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
循環信貸額度 | | $ | 10,000 | | | $ | 95,000 | |
| | | | |
定期貸款 B | | 1,030,250 | | | 1,030,250 | |
債務總額,總額 | | $ | 1,040,250 | | | $ | 1,125,250 | |
未攤銷的債務發行成本 | | (60,246) | | | (67,130) | |
債務總額,淨額 | | 980,004 | | | 1,058,120 | |
減去長期債務的流動部分 | | — | | | — | |
長期債務,淨額 | | $ | 980,004 | | | $ | 1,058,120 | |
2022 年信貸協議和定期貸款 B
公司與作為貸款人的金融機構集團簽訂了信貸協議,該協議於2022年5月13日簽署(“2022年信貸協議”)。2023 年 8 月 17 日,公司對美元進行了重新定價1.0十億美元定期貸款B,截至2023年11月30日,根據2022年信貸協議尚未償還。重新定價使利率幅度降低了 50基點為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的利率加上 3.75% 並刪除了《2022年信貸協議》中定義的信用利差調整 10基點。
2022年信貸協議包括以下重要條款:
i.提供優先擔保的初始定期貸款,本金總額為$1.3billion(“定期貸款B”),將於2029年5月13日到期,由公司幾乎所有資產擔保;
ii。規定最高優先擔保循環信貸額度為本金總額為美元400.0百萬(“循環信貸額度”),將於2027年5月13日到期;
iii。包括最高$的信用證次級貸款100.0百萬,這是循環信貸額度的一部分,而不是補充;
iv。定期貸款B項下的借款利率為SOFR+ 3.75%(如上所述,在2023年8月17日重新定價之後)和循環信貸額度的利率為SOFR + 4.25%(截至2023年11月30日——有關2023年12月20日公司循環信貸額度重新定價的信息,請參閲附註18);
v.包括慣常的肯定和否定契約以及違約事件;包括對產生非普通債務、投資和股息的限制,但有各種例外情況;以及,
vi。包括最高季度槓桿率財務契約,並要求在每個季度末向我們的銀行集團報告。
公司將循環信貸額度的收益主要用於為營運資金需求、資本改善、分紅、收購和一般公司用途提供資金。
根據信貸協議的定義,季度預付款應針對定期貸款B的未償本金到期,從2022年8月31日開始,應在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付,季度本金總額為美元3.25百萬,剩餘的全部本金將於2029年5月13日,即到期日到期。定期貸款B的額外預付款構成了這些所需的季度還款。由於預付了 $240.0公司在2023財年通過與出售AIS業務有關的定期貸款B發放的百萬美元,季度強制性本金還款要求已得到滿足,季度還款額為美元3.25目前不需要百萬個。
公司未償債務(包括循環信貸額度和定期貸款B)的加權平均利率為 8.542023 年 11 月 30 日的百分比。
公司的信貸協議要求公司將最大總淨槓桿比率(定義見貸款協議)維持在不大於 6.25直到 2022 年 11 月。在接下來的每個季度中,最大比率下降25個基點,直到2024年5月31日,屆時最大總淨槓桿率達到時 4.5。截至2023年11月30日,公司被要求將總淨槓桿率維持在不大於 5.0。截至2023年11月30日,我們遵守了債務協議中規定的所有契約或其他要求。
截至 2023 年 11 月 30 日,我們有 $1.04到2029財年,循環信貸額度和定期貸款B中未償還的浮動和固定利率債務為數十億美元,期限各不相同。截至2023年11月30日,我們遵守了與這些未償借款有關的每項契約。此外,截至 2023 年 11 月 30 日,我們有大約 $375.5數百萬美元的額外信用額度可用於未來的提款或信用證。
信用證
截至2023年11月30日,我們的未清信用證總額為美元14.5百萬。這些信用證的簽發有多種原因,但最常見的簽發是為了代替客户留存預扣款,包括保修、履約期和保險抵押品。
12。公允價值測量
定期公允價值測量
公允價值是指在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820 “公允價值計量與披露”(“ASC 820”),公司的某些按公允價值計量的資產和負債分為以下三類之一:
•級別1:活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。
•第 2 級:除第 1 級以外的可觀察到的基於市場的投入,或市場數據證實的不可觀察的輸入。
•第 3 級:無法觀察的輸入,這些輸入沒有得到市場數據的證實,反映了公司自己的假設。
根據這些工具的短期性質,公司金融工具(現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債)的賬面價值近似於這些工具的公允價值。
利率互換協議
該公司的衍生工具由利率互換合約組成,該合約屬於公允價值層次結構的二級,幷包含在截至2023年11月30日的簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。有關更多信息,請參見注釋 10。
截至2023年11月30日和2023年2月28日,公司定期按公允價值計量的金融工具如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賬面價值 | | | | | | | | 賬面價值 | | | | | | |
| 11月30日 | | 使用公允價值測量 | | 2月28日 | | 使用公允價值測量 |
| 2023 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 2023 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產(負債): | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | $ | 2,975 | | | $ | — | | | $ | 2,975 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | | | $ | 3,925 | | | $ | — | |
總資產 | $ | 2,975 | | | | | | | | | $ | 3,925 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非經常性公允價值計量
投資合資企業
按權益法核算的AVAIL合資企業的公允價值是根據交易價格確定的。AVAIL合資企業公允價值的後續衡量是根據收入法確定的。收益法使用貼現現金流模型,需要各種可觀察和不可觀察的投入,例如營業利潤率、收入、產品成本、運營支出、資本支出、終末年值和風險調整後的貼現率。這些估值導致了第三級非經常性公允價值計量。截至2023年11月30日,對AVAIL合資企業的投資的估計公允價值約為美元97.2百萬。
長期債務
公司定期貸款B的公允價值基於活躍市場的報價,幷包含在1級公允價值層次結構中。公司循環信貸額度的公允價值是根據具有相似特徵的債務發行的市場價值或目前可用於具有相似條款的債務的利率估算的,幷包含在二級公允價值層次結構中。我們未償債務的本金為美元1.04十億和美元1.13截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,分別為十億。我們未償債務的估計公允價值為美元1.04十億和美元1.13截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日,分別為十億。
13。租約
該公司是各種設施和設備租賃的承租人。截至2023年11月30日,該公司是以下產品的承租人 159經營租賃和 25期限為12個月或更長時間的融資租賃。許多經營租賃要麼有一到五年的續訂選項,要麼在規定的租賃期限結束時轉換為按月協議。
公司的運營租賃主要用於 (i) 運營設施、(ii) 運營中使用的車輛和設備、(iii) 用於後臺功能的設施以及 (iv) 用於後臺功能的設備,以及 (v) 臨時存儲。公司的大部分長期租賃費用既有固定部分,也有可變部分。
初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中,公司在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。該公司有大量的短期租約,包括按月協議。公司的短期租賃協議包括每小時、每天、每月以及其他期限為一年或更短的費用。截至2023年11月30日,公司的未來租賃承諾並未反映公司的所有短期租賃承諾。
下表概述了截至2023年11月30日和2023年2月28日公司資產負債表中使用權資產和租賃負債的分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | 截至截至 |
| | 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
資產 | | | | | |
使用權資產 | 使用權資產 | | $ | 22,830 | | | $ | 26,392 | |
負債 | | | | | |
經營租賃負債-短期 | 租賃負債-短期 | | $ | 5,999 | | | $ | 6,119 | |
經營租賃負債——長期 | 租賃負債——長期 | | 15,732 | | | 19,659 | |
融資租賃負債-短期 | 租賃負債-短期 | | 454 | | | 284 | |
融資租賃負債-長期 | 租賃負債——長期 | | 1,380 | | | 1,045 | |
與公司持續經營業務經營租賃組合相關的補充信息如下(以千計,年份和百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自運營租賃的運營現金流包含在租賃負債中 | $ | 1,811 | | | $ | 2,862 | | | $ | 5,471 | | | $ | 8,069 | |
從新的ROU資產中獲得的租賃負債——營運 | 60 | | | 2,396 | | | 1,942 | | | 4,938 | |
與終止租約相關的ROU資產減少 | — | | | — | | | (1,294) | | | — | |
租賃負債中包含的融資租賃產生的運營和融資現金流 | 130 | | | 70 | | | 330 | | | 182 | |
從新的ROU資產中獲得的租賃負債——融資 | 173 | | | — | | | 773 | | | 398 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 |
| 2023年11月30日 | | 2023年2月28日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 4.29年份 | | 5.04年份 |
加權平均折扣率——經營租賃 | 4.44 | % | | 4.31 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.25年份 | | 4.61年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 5.66 | % | | 5.15 | % |
下表概述了運營報表中與持續經營業務運營租賃相關的租賃費用的分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
銷售成本 | $ | 2,997 | | | $ | 3,306 | | | $ | 9,234 | | | $ | 8,590 | |
銷售、一般和管理 | 495 | | | 494 | | | 1,500 | | | 1,435 | |
總租賃成本 | $ | 3,492 | | | $ | 3,800 | | | $ | 10,734 | | | $ | 10,025 | |
截至2023年11月30日,公司租賃負債的到期日如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
財政年度: | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2024 | $ | 1,787 | | | $ | 136 | | | $ | 1,923 | |
2025 | 6,532 | | | 536 | | | 7,068 | |
2026 | 5,583 | | | 459 | | | 6,042 | |
2027 | 4,410 | | | 423 | | | 4,833 | |
2028 | 2,441 | | | 349 | | | 2,790 | |
2029 | 1,871 | | | 138 | | | 2,009 | |
此後 | 1,252 | | | 24 | | | 1,276 | |
租賃付款總額 | $ | 23,876 | | | $ | 2,065 | | | $ | 25,941 | |
減去估算的利息 | (2,145) | | | (231) | | | (2,376) | |
總計 | $ | 21,731 | | | $ | 1,834 | | | $ | 23,565 | |
該公司將南卡羅來納州哥倫比亞的多棟建築轉租給多個子租户。哥倫比亞轉租協議由AZZ Precoat Metals與多個子租户簽訂並由他們簽訂。轉租收入在轉租期內以直線方式確認,並在合併運營報表的 “銷售成本” 中報告。公司認可了 $0.3百萬和美元0.8在截至2023年11月30日的三個月和九個月中,轉租收入分別為百萬美元。
14。所得税
持續運營
持續經營所得税準備金反映的有效税率為 24.6截至2023年11月30日的三個月的百分比,相比之下 11.7截至2022年11月30日的三個月的百分比。有效税率的提高歸因於承認了與AVAIL合資企業相關的外部基礎差異,前一年進行了有利的調整。
持續經營所得税準備金反映的有效税率為 22.6截至2023年11月30日的九個月的百分比,相比之下 23.8上一年度可比期的百分比。有效税率的下降歸因於去年對持續經營與已終止經營報告所記錄的管理費進行了不利的調整。
已終止的業務
下表概述了截至2022年11月30日的三個月和九個月中已終止業務的收入或虧損以及相關的税收支出(收益)(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | | | | 九個月已結束 |
| | | 2022年11月30日 | | | | 2022年11月30日 |
所得税前已終止業務的收入 | | | $ | 1,202 | | | | | $ | 21,053 | |
所得税(費用)補助 | | | 463 | | | | | (3,927) | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | | $ | 1,665 | | | | | $ | 17,126 | |
| | | | | | | |
處置已終止業務造成的損失 | | | $ | (45,010) | | | | | $ | (159,910) | |
所得税優惠 | | | 4,364 | | | | | 29,837 | |
出售已終止業務的虧損,扣除税款 | | | $ | (40,646) | | | | | $ | (130,073) | |
已終止業務的所得税準備金反映了有效税率 11.0% 和 18.7截至2022年11月30日的三個月和九個月的百分比。
15。股權
A 系列可轉換優先股
2022年8月5日,該公司將其美元兑換240.0百萬本金總額為 6.02030年6月30日到期的可轉換次級票據的百分比 240,000的股份 6.0% A系列可轉換優先股,在獲得股東批准發行優先股後。持有人可隨時將A系列可轉換優先股轉換為公司普通股,轉換價格為美元58.30每股普通股。優先股累積了 6.0每年的股息百分比。股息每季度在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。此外,優先股的最低轉換門檻為 1,000每次轉換的股數,以及慣常的反稀釋和股息調整。優先股擁有完全的投票權,就像轉換後一樣,並具有完全參與的清算優先權。
截至 2023 年 11 月 30 日和 2023 年 2 月 28 日, 240,000已發行的 A 系列可轉換優先股的應計股息為 $2.4百萬,可以轉換成 4.1百萬股普通股,由持有人選擇。
累計其他綜合收益
截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月和九個月的税後累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 外幣折算收益(虧損) | | 淨精算收益(虧損),扣除税款 | | 利率互換,扣除税款 | | 總計 | | 外幣折算收益(虧損) | | 淨精算收益(虧損),扣除税款 | | 利率互換,扣除税款 | | 總計 |
期初餘額 | | $ | (9,307) | | | $ | 119 | | | $ | 3,374 | | | $ | (5,814) | | | $ | (30,070) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30,070) | |
重新分類前的其他綜合收入 | | 3,029 | | | — | | | (115) | | | 2,914 | | | (5,019) | | | — | | | (3,512) | | | (8,531) | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | — | | | (1,057) | | | (1,057) | | | 27,750 | | | — | | | — | | | 27,750 | |
AOCI 的淨變化 | | 3,029 | | | — | | | (1,172) | | | 1,857 | | | 22,731 | | | — | | | (3,512) | | | 19,219 | |
期末餘額 | | $ | (6,278) | | | $ | 119 | | | $ | 2,202 | | | $ | (3,957) | | | $ | (7,339) | | | $ | — | | | $ | (3,512) | | | $ | (10,851) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | 外幣折算收益(虧損) | | 淨精算收益(虧損),扣除税款 | | 利率互換,扣除税款 | | 總計 | | 外幣折算收益(虧損) | | 淨精算收益(虧損),扣除税款 | | 利率互換,扣除税款 | | 總計 |
期初餘額 | | $ | (7,571) | | | $ | 119 | | | $ | 2,879 | | | $ | (4,573) | | | $ | (27,324) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (27,324) | |
重新分類前的其他綜合收入 | | 1,293 | | | — | | | 1,867 | | | 3,160 | | | (7,765) | | | — | | | (3,512) | | | (11,277) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | — | | | (2,544) | | | (2,544) | | | 27,750 | | | — | | | — | | | 27,750 | |
AOCI 的淨變化 | | 1,293 | | | — | | | (677) | | | 616 | | | 19,985 | | | — | | | (3,512) | | | 16,473 | |
期末餘額 | | $ | (6,278) | | | $ | 119 | | | $ | 2,202 | | | $ | (3,957) | | | $ | (7,339) | | | $ | — | | | $ | (3,512) | | | $ | (10,851) | |
16。固定福利養老金計劃
養老金和僱員福利義務
在公司的Precoat Metals板塊中,某些現任或前任員工參與了固定福利養老金計劃(“計劃”)。在收購Precoat之前,凍結了所有參與者的應計福利。凍結後,參與者不再累積該計劃下的福利,AZZ Precoat Metals的新員工沒有資格參與該計劃。截至2023年11月30日,該計劃資金不足,公司的養老金負債為美元31.6百萬,包含在合併資產負債表的 “其他長期負債” 中,是該計劃中資金不足的部分。
17。承諾和意外開支
法律
在與我們的業務相關的各種例行訴訟中,公司及其子公司被指定為被告和原告。這些訴訟包括勞動和就業索賠、各種商業糾紛、公司知識產權的使用、工人補償和環境問題,所有這些都發生在正常業務過程中。隨着所有未決法律事務的調查取得進展,公司將繼續評估解決這些問題的機會
爭取滋擾價值的爭議,或可能進行調解,以此作為在審判前解決爭議的一種方式。隨着未決案件通過更多發現和潛在調解取得進展,我們對未決訴訟出現不利結果的可能性的評估可能會發生變化。儘管無法肯定地預測這些訴訟或其他訴訟的結果,而且目前無法預測此類訴訟或其他事項可能產生的任何潛在責任金額,但管理層在與法律顧問協商後認為,它對所有這些問題都有強有力的辯護,並且預計這些索賠或訴訟的責任(如果有)不會對公司的財務狀況和經營業績產生實質性影響。或現金流。
該公司的先前子公司卡爾弗特公司於2011年和2015年簽訂了一系列商業合同,為佐治亞州的一座發電廠提供設備和服務。該項目的總承包商WECTEC(西屋電氣的子公司)於2017年3月在紐約申請破產。根據臨時橋樑合同,該公司的子公司繼續為業主/被許可人開展該項目的工作。我們認為,為了方便該項目,該關聯公司最終被終止,該子公司向破產法庭對WECTEC和所有者提起了對抗訴訟,要求收回所有未付的款項。佐治亞州發電廠的所有者於2018年4月提起了反訴。關於公司於2022年9月30日將AIS業務的多數股權出售給Fernweh集團,該公司同意保留該訴訟。經過漫長而漫長的調查過程和動議實踐,我們在截至2023年8月30日的季度中確定,對公司來説,解決爭議的最有利結果可能是談判和解。做出這一決定時考慮了漫長的陪審團審判和可能曠日持久的上訴程序的費用;鑑於發現的規模和所涉問題的數量,繼續進行案件起訴和辯護所需的資源;鑑於格魯吉亞目前存在的與發電廠有關的所有政治環境,通常與陪審團裁決相關的風險因素;以及僅在規避風險的基礎上解決起源於十二年前的爭端的好處,以及不是根據案情來看案例。在2024財年第三季度,所有各方簽訂了保密和解協議,沒有任何一方承認任何有罪或疏忽,公司同意向所有者/被許可人支付美元5.752024年1月15日左右撥款100萬英鎊,用於解決與爭議有關的所有未決問題。此外,該協議還包括豁免該公司向WECTEC繳納的美元應收款3.7百萬,已由公司全額預留。本次結算金額為 $5.75百萬美元在2024財年第二季度累計,幷包含在截至2023年11月30日的九個月合併運營報表的 “銷售、一般和管理” 費用中,以及截至2023年11月30日的合併資產負債表的 “其他應計負債” 中。該和解協議包含在AZZ基礎設施解決方案板塊中,和解付款將在2024財年第四季度支付。
2017年,德克薩斯州東南部工業公司(“STI”)在德克薩斯州賈斯珀縣第一地方法院(“法院”)對該公司提起了違約訴訟。2020年,該公司對STI提起反訴,要求賠償公司因所做工作而應付的款項。雙方在2021年11月調解了此案,但未成功。該案於2023年10月16日開庭審理,陪審團於2023年10月27日作出了有利於STI和對AZZ Beaumont的判決,金額為美元4.5因違反合同和違反明示擔保而蒙受百萬美元的賠償。在法院輸入最終判決金額後,公司預計將尋求所有可用的上訴方案,因為公司認為其有充分的上訴理由,上訴可能需要多達 2年份。截至2023年11月30日,公司記錄的法定應計金額為美元4.5百萬,包含在我們合併資產負債表的 “其他應計負債” 中,反映了公司對可能損失的最佳估計。在以下之後,我們對可能損失的估計在合理情況下可能會發生變化:(i)目前定於2024年1月26日舉行的律師費聽證會;(ii)在法官做出最終判決之後;或(iii)在整個上訴程序中。該公司預計將購買取代債券,以支付整個上訴程序期間的最終判決金額。
該公司與AIS業務子公司的前客户之間的訴訟案定於2024財年第四季度開庭審理,該訴訟在AIS業務處置後被保留。該公司是原告,並相信它將能夠向被告追回損失。截至2023年11月30日,公司應向被告支付的應收賬款為美元,扣除津貼5.2百萬美元,包含在合併資產負債表的 “淨應收賬款” 中,公司認為該賬款是可以收取的。但是,目前既無法確定出現不利結果的可能性,也無法確定這筆應收款的最終可收款性。
環保
作為附註2所述的預塗收購的一部分,公司承擔了某些環境責任。截至2023 年 11 月 30 日,t環境負債儲備金餘額為1美元22.0百萬,其中 $3.2百萬被歸類為當前。環境修復負債包括與現場調查和清理直接相關的成本,例如材料、外部承包商成本、法律和諮詢費用以及與正在進行的補救計劃直接相關的內部增量成本。用於記錄環境修復負債的估算值基於公司的最佳估計
未來可能的成本基於估算時已知的具體地點事實和情況,這些估計數每季度更新一次。潛在或正在進行的補救計劃的成本估算值是使用內部資源和第三方環境工程師和顧問得出的。
當可能承擔義務並且可以合理估算金額時,公司將累計預期的環境修復成本。如果可以合理估算一定範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不能比任何其他金額更好,則應計該範圍的最小值。儘管對公司環境修復負債的任何修訂都可能對任何財政季度或財年的經營業績產生重大影響,但公司預計此類額外的補救費用不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利的重大影響。
資本承諾—格林菲爾德鋁卷塗層設施
我們正在通過建造新的塗料來擴大我們的塗料能力 25位於密蘇裏州華盛頓的佔地一英畝的鋁卷塗層設施預計將於2025年投入運營。新設施將包含在AZZ Precoat Metals板塊中,並由約合約的接受或付款合同提供支持 75新工廠產量的百分比。我們預計將花費大約 $125.8比預計的分期付款多出一百萬美元 兩年施工時間表,我們目前的資本承諾約為 $48.4百萬。我們預計將支付大約 $71.22024財年為百萬美元,其中美元33.6在本九個月期間支付了100萬美元。預計2024財年的剩餘款項將通過循環信貸額度下的運營現金流和借款提供資金。預計該項目不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況造成重大不利影響。
18。後續活動
2023 年 12 月 20 日,公司對美元進行了重新定價400.0百萬循環信貸額度,根據2022年信貸協議尚未償還。重新定價從 SOFR + 的比率轉換而來 425再加上信用利差調整 10基點,再到從 SOFR + 不等的分級費率 275 - 350基點,取決於公司的淨槓桿率,不進行信用利差調整。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
就1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款而言,此處關於我們對未來事件或結果的預期的某些陳述構成前瞻性陳述。您可以通過諸如 “可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“將”、“可能”、“項目”、“當前”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續” 或其中的否定值等術語來識別前瞻性陳述術語或其他類似術語。此類前瞻性陳述基於當前可用的競爭、財務和經濟數據以及管理層對未來事件的看法和假設。此類前瞻性陳述本質上是不確定的,投資者必須認識到,實際業績可能與前瞻性陳述中表達或暗示的業績有所不同。前瞻性陳述僅代表其發表之日,並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。某些因素可能會影響本文所述事項的結果。本季度報告可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,包括但不限於客户對我們產品和服務的需求的變化,包括建築市場、工業市場和金屬塗料市場的需求。我們還可能面臨勞動力成本、零部件和原材料的額外增加,包括熱浸鍍鋅過程中使用的鋅和天然氣;供應鏈供應商延遲;客户要求延遲我們的產品或服務;更多收購機會的延遲;我們的債務槓桿率和/或債務利率增加,其中很大一部分與浮動利率有關;有經驗的管理層和員工可以實施AZZ的增長戰略;市場低迷任何條件與我們庫存或銷售的產品或我們提供的服務相關的行業;經濟波動,包括長期的經濟衰退或宏觀經濟狀況,例如通貨膨脹或我們開展業務的其他外國市場的政治穩定變化;美國境內或國外的戰爭或恐怖主義行為;以及經濟和金融狀況的其他變化。AZZ 提供了有關業務相關風險的更多信息,包括在第一部分第 1A 項中。風險因素,載於AZZ截至2023年2月28日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件,可在AZZ的網站www.azz.com和美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查看。
我們敦促您在評估此處的前瞻性陳述時仔細考慮這些因素,並提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述完全受本警示性陳述的限制。這些陳述基於截至本文發佈之日的信息,AZZ沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
以下討論應結合我們截至2023年2月28日的財年的10-K表年度報告中包含的管理層的討論和分析,以及本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表及其附註。
操作結果
概述
我們是為各種終端市場(主要是北美)提供熱浸鍍鋅和卷材塗層解決方案的提供商。我們經營三個不同的業務板塊,即AZZ金屬塗料板塊、AZZ預塗金屬板塊和AZZ基礎設施解決方案板塊。在截至2023年11月30日的三個月和九個月中,AZZ基礎設施解決方案板塊包括該公司對AVAIL合資企業的40%的投資。在截至2022年11月30日的三個月和九個月中,AZZ基礎設施解決方案板塊包括剝離AVAIL合資企業之前AIS業務的經營業績。有關剝離AVAIL合資企業的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3。我們對財務狀況和經營業績的討論和分析按每個細分市場以及該細分市場無法明確識別的公司成本和其他成本進行了劃分。有關分部營業收入與合併營業收入的對賬,請參閲合併財務報表附註8。管理層認為,對我們經營業績最有意義的分析是按細分市場分析我們的業績。我們使用各細分市場的銷售額和營業收入來評估我們細分市場的業績。分部營業收入包括銷售額減去銷售和銷售成本、特定細分市場可識別的一般和管理費用。
截至2023年11月30日的季度與截至2022年11月30日的季度相比
分部銷售額和持續經營業務的營業收入
下表顯示了按細分市場劃分的持續經營業務淨收入明細(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 163,186 | | | $ | 218,419 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 381,605 | |
銷售成本 | 115,952 | | | 177,504 | | | — | | | — | | | 293,456 | |
毛利率 | 47,234 | | | 40,915 | | | — | | | — | | | 88,149 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 9,392 | | | 8,163 | | | 290 | | | 17,480 | | | 35,325 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 37,842 | | | 32,752 | | | (290) | | | (17,480) | | | 52,824 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (8,742) | | | — | | | (8,742) | |
其他費用 | 29 | | | — | | | — | | | 12 | | | 41 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | (43,347) | | | 35,670 | |
所得税支出 | | | | | | | 8,780 | | | 8,780 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損以及其他 與出售AIS業務後公司保留的應收賬款和負債相關的費用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)在2024財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售、一般和 “管理” 費用,因為這些費用不分配給各部門。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 158,274 | | | $ | 215,027 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373,301 | |
銷售成本 | 120,134 | | | 180,085 | | | — | | | — | | | 300,219 | |
毛利率 | 38,140 | | | 34,942 | | | — | | | — | | | 73,082 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 4,594 | | | 13,889 | | | — | | | 9,206 | | | 27,689 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 33,546 | | | 21,053 | | | — | | | (9,206) | | | 45,393 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他收入 | (124) | | | — | | | — | | | (486) | | | (610) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | (34,843) | | | 20,886 | |
所得税支出 | | | | | | | 2,447 | | | 2,447 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)2023財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售成本” 和 “預塗層” 中的金屬塗料支出中 “銷售、一般和管理” 費用中的金屬。 |
|
銷售
在截至2023年11月30日的三個月(“本季度”)中,與截至2022年11月30日的三個月(“上一季度”)相比,合併銷售額增長了830萬美元,增長了2.2%。與上一季度相比,AZZ金屬塗料板塊本季度的銷售額增長了490萬美元,增長了3.1%。這一增長主要是由於銷售價格的上漲,但本季度鋼鐵加工量的減少部分抵消了這一增長。AZZ Precoat Metals板塊的銷售額增長了340萬美元,同比增長了1.6%。漲幅主要是由於銷售價格的上漲,但本期塗層卷材數量的減少部分抵消了這一增長。
營業收入
與上一季度相比,本季度的合併營業收入增加了740萬美元,增長了16.4%。
與上一季度相比,AZZ金屬塗料板塊的營業收入增加了430萬美元,增長了12.8%。本季度的增長是由於上述銷售額的增加以及銷售成本的降低,但銷售、一般和管理費用的增加部分抵消了這一增長。銷售成本下降420萬美元的主要原因是鋅和管理費用降低,以及190萬美元無形資產攤銷分類的變化,但部分被勞動力成本的增加所抵消。銷售、一般和管理費用增加,這是由於確認了450萬美元的法定應計費用,以及將70萬美元的某些薪酬和信息技術成本的分類從企業板塊改為AZZ Metal Coatings板塊。
AZZ Precoat Metals板塊的營業收入增長了1170萬美元,本季度增長了55.6%。增長的主要原因是:應用銷售成本降低(主要是由於效率的提高抵消了勞動力和材料成本的上漲以及運費成本的降低);銷售、一般和管理費用減少(主要是工資和工資以及430萬美元無形資產攤銷分類的變化);以及上述銷售額的增長。
由於法律費用,AZZ基礎設施解決方案板塊的營業收入減少了30萬美元。
公司開支
與上一季度相比,本季度的公司銷售、一般和管理費用增加了830萬美元,增長了89.9%。增長的主要原因是:與所有無形資產相關的590萬美元攤銷支出,包含在本季度的公司支出中,並在上一季度分配給各細分市場;與AVAIL合資企業相關的過渡服務協議收入減少;員工相關成本;部分被分配給各細分市場的某些薪酬和信息技術成本所抵消,這些成本以前包含在公司支出中。
利息支出
本季度的利息支出減少了30萬美元,至2590萬美元,而去年同期為2610萬美元。利息支出的減少主要歸因於加權平均未償債務的減少,但部分被未償債務利率的上升所抵消。
未合併實體的收益權益
本季度未合併子公司的權益收益增加了770萬美元,至870萬美元,而去年同期為100萬美元。這一增長主要是由於AVAIL合資企業的收益增加,以及本季度的股本收益為三個月,而去年同期為一個月,因為AVAIL合資企業的收益滯後了一個月。
有關AVAIL合資企業的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註9。
所得税
持續經營業務所得税準備金反映了截至2023年11月30日的三個月的有效税率為24.6%,而截至2022年11月30日的三個月的有效税率為11.7%。有效税率的提高歸因於承認了與AVAIL合資企業相關的外部基礎差異,前一年進行了有利的調整。
來自已終止業務的收入
在我們的簡明合併運營報表中,我們的AZZ基礎設施解決方案板塊的業績被歸類為已終止業務,不包括在所有報告期的持續經營業務中。截至2022年11月30日的三個月,已終止業務的經營業績包括以下內容(以千計):
| | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 2022年11月30日 |
銷售 | | | $ | 42,300 | |
銷售成本 | | | 35,020 | |
毛利率 | | | 7,280 | |
| | | |
銷售、一般和管理 | | | 4,074 | |
| | | |
處置已終止業務造成的損失 | | | 45,010 | |
已終止業務造成的營業虧損 | | | (41,804) | |
| | | |
利息支出 | | | 2 | |
其他(收入)支出,淨額 | | | 2,002 | |
所得税前已終止業務的虧損 | | | (43,808) | |
所得税優惠 | | | (4,827) | |
已終止業務的淨虧損 | | | $ | (38,981) | |
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註3。
截至2023年11月30日的九個月與截至2022年11月30日的九個月相比
分部銷售額和持續經營業務的營業收入
下表顯示了按細分市場劃分的持續經營業務淨收入明細(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 501,816 | | | $ | 669,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,171,020 | |
銷售成本 | 353,280 | | | 535,326 | | | — | | | — | | | 888,606 | |
毛利率 | 148,536 | | | 133,878 | | | — | | | — | | | 282,414 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 20,143 | | | 24,429 | | | 6,244 | | | 52,271 | | | 103,087 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 128,393 | | | 109,449 | | | (6,244) | | | (52,271) | | | 179,327 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (11,136) | | | — | | | (11,136) | |
其他(收入)支出 | 40 | | | — | | | — | | | (49) | | | (9) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | (134,553) | | | 108,141 | |
所得税支出 | | | | | | | 24,397 | | | 24,397 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損以及其他 與出售AIS業務後公司保留的應收賬款和負債相關的費用。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)在2024財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售、一般和 “管理” 費用,因為這些費用不分配給各部門。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬(4) | | 基礎設施解決方案(1) | | 企業(2)(3) | | 總計 |
銷售 | $ | 487,567 | | | $ | 499,578 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987,145 | |
銷售成本 | 350,152 | | | 402,303 | | | — | | | — | | | 752,455 | |
毛利率 | 137,415 | | | 97,275 | | | — | | | — | | | 234,690 | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | 13,603 | | | 33,361 | | | — | | | 50,283 | | | 97,247 | |
| | | | | | | | | |
來自持續經營業務的營業收入(虧損) | 123,812 | | | 63,914 | | | — | | | (50,283) | | | 137,443 | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
未合併子公司的收益權益 | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
其他(收入)支出 | 6 | | | (41) | | | — | | | (547) | | | (582) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | (111,475) | | | 77,292 | |
所得税支出 | | | | | | | 18,380 | | | 18,380 | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
| | | | | | | | | |
(1)基礎設施解決方案板塊包括公司投資AVAIL合資企業的股權(收益)虧損。 |
(2)利息支出和所得税支出包含在公司分部中,因為這些項目未分配給各部門。 |
(3)2023財年,收購的無形資產的攤銷費用包含在 “銷售成本” 和 “預塗層” 中的金屬塗料支出中 “銷售、一般和管理” 費用中的金屬。 |
(4)在截至2022年11月30日的九個月中,預塗金屬板塊包括2022年5月13日至2022年11月30日的業績。 |
銷售
在截至2023年11月30日的九個月(“當前九個月期間”)中,與截至2022年11月30日的九個月(“上一年九個月期間”)相比,合併銷售額增長了1.839億美元,增長了18.6%。與去年九個月相比,AZZ金屬塗料板塊在本九個月期間的銷售額增長了1,420萬美元,增長了2.9%。銷售額的增長主要是由於在此期間鋼鐵加工量的增加,以及我們卓越的質量和服務的價格實現率的提高。AZZ Precoat Metals板塊的銷售額增長了1.696億美元,在本九個月期間增長了34.0%,這主要是由於:與2022年5月13日至2023年11月30日相比的整整九個月期間,該板塊貢獻了1.784億美元的銷售額,但部分被卷材塗層量減少導致的880萬美元銷售額減少所抵消,部分抵消了銷售額下降的880萬美元銷售價格上漲。
營業收入
在本九個月期間,合併營業收入與去年九個月相比增加了4190萬美元,增長了30.5%。
與去年九個月相比,AZZ金屬塗料板塊的營業收入增加了460萬美元,增長了3.7%。增長是由於上述銷售額的改善被銷售成本的上漲以及銷售、一般和管理費用的增加所抵消。銷售成本增加了310萬美元,這主要是由於勞動力和管理費用增加,但部分被540萬美元無形資產攤銷分類的變化和鋅成本的下降所抵消。銷售、一般和管理費用增加,這是由於確認了450萬美元的法定應計額,以及將200萬美元的某些薪酬和信息技術成本從企業板塊改為AZZ Metal Coatings板塊。
AZZ Precoat Metals板塊的營業收入增加了4550萬美元,增長了71.2%。增加的主要原因是納入了完整的 1st與2023財年的部分季度相比,2023財年的部分季度貢獻了3,100萬美元,第二財年的營業收入也有所增加和和 3第三方當前九個月期間的季度與上一年的九個月期相比。2 的增幅和和 3第三方季度是由於:應用銷售成本降低(主要是由效率提高所致,抵消了勞動力和材料成本的上漲以及運費成本的降低);銷售、一般和管理費用減少(主要是工資和工資以及無形資產攤銷分類的變化為1,220萬美元);以及上述銷售額的增長。
由於575萬美元的法律和解以及與和解和其他事項相關的法律費用,AZZ基礎設施解決方案板塊的營業收入減少了620萬美元。
公司開支
與去年九個月相比,本九個月期間的公司銷售、一般和管理費用增加了200萬美元,增長了4.0%。增長的主要原因是:與所有無形資產相關的1,810萬美元攤銷支出,包括在本九個月期間的公司支出中,並在上一年的九個月期間分配給各細分市場;與AVAIL合資企業相關的過渡服務協議費用減少;以及與員工相關的成本。這些增長被去年九個月期間發生的1,530萬美元的收購成本減少以及本九個月期間向各細分市場分配的某些薪酬和信息技術成本(以前包含在公司支出中)所抵消。
利息支出
本九個月期間的利息支出增加了2,060萬美元,達到8,230萬美元,而去年九個月期間的利息支出為6,170萬美元。利息支出的增加歸因於收購Precoat時獲得的債務,與去年同期相比,該債務在本九個月的整個九個月期間均未償還,而且我們的借款利率也有所提高。
未合併實體的收益權益
本九個月期間未合併子公司的權益收益增加了1,010萬美元,達到1,110萬美元,而去年九個月同期為100萬美元。這一增長主要是由於AVAIL合資企業的收益增加,以及當前九個月的淨資產收益增加,而去年九個月期間的淨收益為一個月,因為AVAIL合資企業的收益滯後了一個月。有關AVAIL合資企業的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註9。
所得税
持續經營業務所得税準備金反映了截至2023年11月30日的九個月的有效税率為22.6%,而去年同期的有效税率為23.8%。有效税率的下降歸因於去年對持續經營與已終止經營報告所記錄的管理費進行了不利的調整。
來自已停產的收入 運營,扣除税款
在我們的簡明合併運營報表中,我們的AZZ基礎設施解決方案板塊的業績被歸類為已終止業務,不包括在所有報告期的持續經營業務中。上一年度九個月期間已終止業務的經營業績包括以下內容(以千計):
| | | | | | | |
| | | 九個月已結束 |
| | | 2022年11月30日 |
銷售 | | | $ | 256,224 | |
銷售成本 | | | 202,707 | |
毛利率 | | | 53,517 | |
| | | |
銷售、一般和管理 | | | 26,186 | |
| | | |
處置已終止業務造成的損失 | | | 159,910 | |
已終止業務造成的營業虧損 | | | (132,579) | |
| | | |
利息支出 | | | 8 | |
其他(收入)支出,淨額 | | | 6,270 | |
所得税前已終止業務的虧損 | | | (138,857) | |
所得税優惠 | | | (25,910) | |
已終止業務的淨虧損 | | | $ | (112,947) | |
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註3。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們一直通過經營活動的現金流以及銀行和債券市場債務相結合來滿足我們的現金需求。我們的現金需求通常包括現金分紅支付、資本改善、債務償還、收購和股票回購。我們認為,我們的現金狀況、經營活動產生的現金流以及我們對持續可用信貸額度的期望足以滿足我們在可預見的將來的現金流需求。 現金流
下表彙總了我們在所述期間按類別劃分的現金流量(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至11月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
持續經營業務的經營活動提供的淨現金 | | $ | 180,928 | | | $ | 68,622 | |
用於持續經營業務投資活動的淨現金 | | (66,853) | | | (1,207,653) | |
持續經營業務融資活動提供(用於)的淨現金 | | (109,444) | | | 1,005,456 | |
| | | | |
經營活動從已終止業務中提供的淨現金 | | — | | | 7,973 | |
已終止業務中用於投資活動的淨現金 | | — | | | (3,991) | |
已終止業務的融資活動提供的淨現金 | | — | | | 120,000 | |
| | | | |
營運資金 | | 192,728 | | | 230,176 | |
九個月期間持續經營業務的經營活動提供的淨現金為1.809億美元,而去年九個月期間為6,860萬美元。經營活動提供的現金增加主要歸因於持續經營淨收入以及折舊和攤銷的增加、遞延所得税的減少以及當前九個月期間與去年九個月相比營運資金變動的增加。流動資產和流動負債的變化使經營活動提供的現金增加了7,380萬美元,這是由於應收賬款、其他應收賬款、庫存和預付費用減少以及應付賬款的增加,但部分被其他應計負債的減少所抵消。去年九個月期間,已終止業務的經營活動提供的淨現金為800萬美元。
九個月期間用於持續經營投資活動的淨現金為6,690萬美元,而去年九個月期間為12.1億美元。本季度用於投資活動的現金減少歸因於2023財年第一季度完成的Precoat收購。本年度,用於投資活動的現金主要來自用於資本支出的現金,由於密蘇裏州華盛頓的卷材塗層設施的建造,與去年九個月相比有所增加。去年九個月期間,已終止業務用於投資活動的淨現金為400萬美元。
淨現金 用於與淨現金相比,九個月期間持續經營業務的融資活動為1.094億美元 由... 提供上一年九個月期間的融資活動為10.1億美元。本季度來自融資活動的現金減少主要歸因於去年九個月期間的長期債務收益,這些收益用於為Precoat收購提供資金。
融資和資本
2022 年信貸協議和定期貸款 B
公司與作為貸款人的金融機構集團簽訂了信貸協議,該協議於2022年5月13日簽署(“2022年信貸協議”)。2023年8月17日,公司對截至2023年11月30日根據2022年信貸協議未償還的10億美元定期貸款B進行了重新定價。重新定價使利率差幅度降低了50個基點,至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上3.75%的利率,並取消了2022年信貸協議中定義的10個基點的信用利差調整。
2022年信貸協議包括以下重要條款:
i.規定本金總額為13億美元的優先擔保初始定期貸款(“定期貸款B”),將於2029年5月13日到期,該貸款由公司幾乎所有資產擔保;
ii。規定本金總額為4億美元的優先擔保循環信貸額度(“循環信貸額度”),將於2027年5月13日到期;
iii。包括不超過1億美元的信用證次級貸款,這是循環信貸額度的一部分,而不是補充;
iv。B定期貸款下的借款利率為SOFR加3.75%(遵循上文所述的2023年8月17日重新定價),循環信貸額度的利率為SOFR加4.25%(截至2023年11月30日——有關2023年12月20日公司循環信貸額度重新定價的信息見下文);
v.包括慣常的肯定和否定契約以及違約事件;包括對產生非普通債務、投資和股息的限制,但有各種例外情況;以及,
vi。包括最高季度槓桿率財務契約,並要求在每個季度末向我們的銀行集團報告。
2023年12月20日,公司對根據2022年信貸協議未償還的4億美元循環信貸額度進行了重新定價。重新定價從SOFR + 425的利率加上10個基點的信用利差調整轉換為從SOFR加275至350個基點不等的分級利率,具體取決於公司的淨槓桿率,不進行信用利差調整。
公司將循環信貸額度的收益主要用於為營運資金需求、資本改善、分紅、收購和一般公司用途提供資金。
根據信貸協議的定義,季度預付款應針對定期貸款B的未償本金到期,從2022年8月31日開始,應在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付,季度本金總額為325萬美元,全部剩餘本金將於2029年5月13日,即到期日到期。使用定期貸款B支付的額外預付款用於支付所需的季度還款。由於公司在2023財年預付了2.40億澳元的定期貸款B,與出售AIS業務有關,因此季度強制性本金還款要求已得到滿足,目前不需要季度還款325萬美元。
截至2023年11月30日,公司未償債務(包括循環信貸額度和定期貸款B)的加權平均利率為8.54%。
該公司的信貸協議要求公司在2022年11月之前將最大總淨槓桿比率(定義見貸款協議)維持在6.25以下。在接下來的每個季度中,最大比率在2024年5月31日之前下降25個基點,屆時最大總淨槓桿率達到4.5。自2023年11月30日起,公司必須將總淨槓桿率維持在不超過5.0的水平。截至2023年11月30日,我們遵守了債務協議中規定的所有契約或其他要求。
截至2023年11月30日,我們在循環信貸額度和定期貸款B上有10.4億美元的未償浮動和固定利率債務,到2029財年的期限各不相同。截至2023年11月30日,我們遵守了與這些未償借款有關的每項契約。此外,截至2023年11月30日,我們有大約3.755億美元的額外信貸可用於未來的提款或信用證。
信用證
截至2023年11月30日,我們的未清信用證總額為1,450萬美元。這些信用證的簽發有多種原因,但最常見的發放是為了代替客户留存預扣款,包括保修、履約期和保險抵押品。
利率互換
我們混合使用固定利率和浮動利率債務來管理利率波動的風險。我們利用利率互換協議將部分浮動利率債務的浮動利率更改為固定利率。2022年9月27日,公司與加入2022年信貸協議的銀行簽訂了利率互換協議。2022年10月7日,該協議進行了修訂,以更改我們部分股票的利率中基於SOFR的部分
浮動利率債務的固定利率為4.277%,總固定利率為8.627%(“2022年掉期”)。2023年8月17日,該公司對與2022年互換相關的定期貸款B進行了重新定價,將利率降至SOFR+3.75%。重新定價後,2022年掉期的總固定利率為8.027%。2022年互換的初始名義金額為5.5億美元,到期日為2025年9月30日。利率互換的名義金額在定期貸款B的任何季度本金還款中按比例減少,目前的名義金額為5.431億美元。2022年互換的目標是消除因基準月SOFR利率變動而導致的利息支付現金流的波動,大約佔浮動利率債務總額的一半。套期保值風險是利息支付變動的利率風險敞口,可歸因於利率互換期限內基準一個月SOFR利率的變化。利率互換現金流的變化預計將完全抵消浮動利率債務現金流的變化。我們從一開始就將2022年掉期指定為現金流對衝工具。2022年掉期的現金結算,以現金支付或現金收入的形式確認為利息支出。
格林菲爾德鋁卷塗層設施
我們正在密蘇裏州華盛頓新建一座佔地25英畝的鋁卷塗層設施,以擴大我們的塗料能力,該設施預計將於2025年投入運營。新工廠將納入AZZ Precoat Metals板塊,並由新工廠約75%的產量的接受或付款合同提供支持。我們預計將在估計的兩年施工期限內花費約1.258億美元的分期付款,我們目前的資本承諾約為4,840萬美元。我們預計將在2024財年支付約7,120萬美元,其中3,360萬美元是在本九個月期間支付的。預計2024財年的剩餘款項將通過循環信貸額度下的運營現金流和借款提供資金。預計該項目不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況造成重大不利影響。
股票回購計劃
在截至2023年11月30日和2022年11月30日的九個月中,為了優先償還債務,包括為Precoat收購融資產生的債務,該公司沒有根據2020年股票授權回購普通股。該公司有8,400萬美元可用於購買股票。見第二部分,“第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。”
其他曝光
我們在所有三個運營領域都有大宗商品價格上漲的風險,主要是AZZ Metal Coatings板塊的鋅和天然氣,以及AZZ Precoat Metals板塊的天然氣、鋼鐵和鋁。我們試圖通過購買鋅和天然氣的固定成本合同來最大限度地減少這些增長。除了這些措施外,我們還試圖通過改善我們的製造流程、供應鏈管理以及在競爭可行的情況下提高價格來彌補其他成本增加。通過對AVAIL合資企業的40%投資,我們在AZZ Infrastructure Solutions領域間接接觸銅、鋁、鋼和鎳基合金。
資產負債表外安排和合同義務
截至2023年11月30日,該公司沒有任何美國證券交易委員會規則所定義的資產負債表外安排。具體而言,與未合併的實體或其他個人之間沒有對公司的財務狀況、財務狀況變化、銷售或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大影響的資產負債表外交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係。
截至2023年11月30日, w他的未清信用證金額為1 450萬美元。這些信用證的簽發有多種原因,但最常見的是為了支持保險公司的抵押要求而簽發。
關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出判斷、假設和估計,這些判斷、假設和估計會影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。我們會根據當前事實、歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素不斷評估我們的估計和假設,以確定報告的資產、負債、銷售和支出金額,這些金額不容易從其他來源顯而易見。
與第二部分第7項披露的關鍵會計政策和估計數相比,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,載於我們截至2023年2月28日止年度的10-K表年度報告。
非公認會計準則披露
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告財務業績外,我們還提供了調整後的淨收益和調整後的每股收益(統稱為 “調整後收益指標”),它們是非公認會計準則的指標。管理層認為,這些指標的提出使投資者在比較各種公司的經營業績時具有更大的透明度,從而可以更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位以及未來資本投資和債務減免的前景。管理層還認為,投資者經常依靠非公認會計準則財務指標,例如調整後的淨收益和調整後的每股收益,來評估經營業績,這些指標可能會凸顯我們業務的趨勢,而在依賴根據公認會計原則計算的財務指標時,這些趨勢可能不明顯。
在計算調整後的淨收益和調整後的每股收益時,管理層不包括無形資產攤銷、收購費用、交易相關費用以及某些法律和解和應計費用。管理層還提供息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤,這是非公認會計準則的指標。管理層將息税折舊攤銷前利潤定義為不包括折舊、攤銷、利息和所得税準備金在內的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括折舊、攤銷、利息、所得税準備金、收購費用、交易相關費用以及某些法律和解和應計費用的收益。管理層認為,投資者使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績,評估公司承擔和償還債務的能力及其未來資本支出的能力。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤也有助於投資者評估公司的估計企業價值。此外,管理層認為,下述調整對投資者很有用,使他們能夠在不影響每項調整的情況下比較公司在所示期間的財務業績。
管理層提供非公認會計準則財務指標以供參考,並增進對公司GAAP合併財務報表的理解。除了公司根據公認會計原則編制的財務報表外,讀者還應考慮這些指標,但不能取代或優於這些指標。這些非公認會計準則財務指標可能由其他公司以不同的方式確定或計算,這限制了這些指標在比較方面的用處。
下表提供了截至2023年11月30日和2022年11月30日的三個月和九個月中根據公認會計原則計算的各種指標與調整後收益指標之間的對賬情況(以千計,每股數據除外):
來自持續經營業務的調整後淨收益和調整後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
| 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | | 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | | 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | | 金額 | | Per 攤薄後份額(1) | |
來自持續經營業務的淨收益 | $ | 26,890 | | | | | $ | 18,439 | | | | | $ | 83,744 | | | | | $ | 58,912 | | | | |
減去:優先股分紅 | (3,600) | | | | | (3,600) | | | | | (10,800) | | | | | (4,640) | | | | |
普通股股東可獲得的持續經營淨收入 | 23,290 | | | | | 14,839 | | | | | 72,944 | | | | | 54,272 | | | | |
可轉換票據税後利息支出的影響 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | |
優先股分紅的影響 | 3,600 | | | | | — | | | | | 10,800 | | | | | — | | | | |
持續經營的淨收益和攤薄後每股收益(2) | 26,890 | | | $ | 0.92 | | | 14,839 | | | $ | 0.59 | | | 83,744 | | | $ | 2.86 | | | 54,272 | | | $ | 2.17 | | |
優先股分紅的影響 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 4,640 | | | | |
用於計算調整後淨收益的持續經營業務淨收益和攤薄後每股收益(2) | 26,890 | | | 0.92 | | | 14,839 | | | 0.59 | | | 83,744 | | | 2.86 | | | 58,912 | | | 2.10 | | |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收購和交易相關支出(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 0.55 | | |
無形資產的攤銷 | 5,872 | | | 0.20 | | | 6,133 | | | 0.25 | | | 18,108 | | | 0.62 | | | 17,615 | | | 0.63 | | |
法律結算和應計(4) | 4,500 | | | 0.15 | | | — | | | — | | | 10,250 | | | 0.35 | | | — | | | — | | |
小計 | 10,372 | | | 0.35 | | | 6,133 | | | 0.25 | | | 28,358 | | | 0.97 | | | 32,935 | | | 1.18 | | |
税收影響(5) | (2,489) | | | (0.08) | | | (1,472) | | | (0.06) | | | (6,806) | | | (0.23) | | | (7,904) | | | (0.28) | | |
調整總額 | 7,883 | | | 0.27 | | | 4,661 | | | 0.19 | | | 21,552 | | | 0.74 | | | 25,031 | | | 0.90 | | |
持續經營業務調整後淨收益和調整後每股收益 | $ | 34,773 | | | $ | 1.19 | | | $ | 19,500 | | | $ | 0.78 | | | $ | 105,296 | | | $ | 3.60 | | | $ | 83,943 | | | $ | 3.00 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | | | 29,330 | | | | | 24,995 | | | | | 29,278 | | | | | 28,022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 由於四捨五入的差異,上表中包含的每股收益金額可能不相和。年初至今的每股收益並不總是代表
當年迄今為止任何季度的優先股具有反稀釋性時,該季度每股收益的總和。
(2)在截至2022年11月30日的九個月中,攤薄後每股收益的計算基於24,984股的加權平均已發行股數,因為
在此計算中,優先股具有反稀釋作用。調整後的攤薄後每股收益的計算基於加權平均已發行股數
28,022,因為在此計算中,優先股具有稀釋作用。調整後每股收益的調整後淨收益還包括優先股的加成
分紅。
(3)包括與收購Precoat Metals以及將AZZ Infrastructure Solutions業務剝離到AVAIL合資企業相關的公司費用。
(4)在截至2023年11月30日的三個月中,與金屬塗料板塊相關的法定應計金額為450萬美元。在結束的九個月中
2023 年 11 月 20 日,包括金屬塗料板塊的 450 萬美元應計款項和解訴訟相關事項的 575 萬美元
轉到出售AIS業務後保留的AIS細分市場。參見注釋 17。
(5) 每個列報期的非公認會計準則有效税率估計為24.0%。
持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的三個月 | | 截至11月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
來自持續經營業務的淨收益 | $ | 26,890 | | | $ | 18,439 | | | $ | 83,744 | | | $ | 58,912 | |
利息支出 | 25,855 | | | 26,123 | | | 82,331 | | | 61,739 | |
所得税支出 | 8,780 | | | 2,447 | | | 24,397 | | | 18,380 | |
折舊和攤銷 | 20,357 | | | 21,938 | | | 59,034 | | | 55,813 | |
調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收購和交易相關支出 | — | | | — | | | — | | | 15,320 | |
法律結算和應計 | 4,500 | | | — | | | 10,250 | | | — | |
來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 86,382 | | | $ | 68,947 | | | $ | 259,756 | | | $ | 210,164 | |
各分部調整後的持續經營業務息税折舊攤銷前利潤
按分部劃分調整後的息税折舊攤銷前利潤與持續經營淨收入的對賬情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案 | | 企業 | | 總計 |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 37,813 | | | $ | 32,752 | | | $ | 8,452 | | | $ | (52,127) | | | $ | 26,890 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 25,855 | | | 25,855 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 8,780 | | | 8,780 | |
折舊和攤銷 | 6,678 | | | 7,501 | | | — | | | 6,178 | | | 20,357 | |
調整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
法定應計費用 | 4,500 | | | — | | | — | | | — | | | 4,500 | |
來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 48,991 | | | $ | 40,253 | | | $ | 8,452 | | | $ | (11,314) | | | $ | 86,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 11 月 30 日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案 | | 企業 | | 總計 |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 128,353 | | | $ | 109,449 | | | $ | 4,892 | | | $ | (158,950) | | | $ | 83,744 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 82,331 | | | 82,331 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 24,397 | | | 24,397 | |
折舊和攤銷 | 19,647 | | | 20,407 | | | — | | | 18,980 | | | 59,034 | |
調整: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
法律結算和應計 | 4,500 | | | — | | | 5,750 | | | — | | | 10,250 | |
來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 152,500 | | | $ | 129,856 | | | $ | 10,642 | | | $ | (33,242) | | | $ | 259,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的三個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案 | | 企業 | | 總計 |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 33,670 | | | $ | 21,053 | | | $ | 1,006 | | | $ | (37,290) | | | $ | 18,439 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 26,123 | | | 26,123 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 2,447 | | | 2,447 | |
折舊和攤銷 | 8,225 | | | 13,381 | | | — | | | 332 | | | 21,938 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 41,895 | | | $ | 34,434 | | | $ | 1,006 | | | $ | (8,388) | | | $ | 68,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日的九個月 |
| 金屬塗層 | | 預塗金屬 | | 基礎設施解決方案 | | 企業 | | 總計 |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 123,806 | | | $ | 63,955 | | | $ | 1,006 | | | $ | (129,855) | | | $ | 58,912 | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | 61,739 | | | 61,739 | |
所得税支出 | — | | | — | | | — | | | 18,380 | | | 18,380 | |
折舊和攤銷 | 24,785 | | | 29,891 | | | — | | | 1,137 | | | 55,813 | |
調整: | | | | | | | | | |
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收購和交易相關支出 | — | | | — | | | — | | | 15,320 | | | 15,320 | |
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來自持續經營業務的調整後息折舊攤銷前利潤 | $ | 148,591 | | | $ | 93,846 | | | $ | 1,006 | | | $ | (33,279) | | | $ | 210,164 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2023年11月30日的三個月和九個月中,公司的市場風險披露沒有重大變化。有關公司市場風險敞口的討論,請參閲截至2023年2月28日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項 “市場風險定量和定性披露” 中規定的公司的市場風險披露。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在本報告所涉期間結束時,在公司首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,公司管理層評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的公司披露控制和程序的設計和運作有效性。根據該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自本10-Q表格所涉期末起生效,以合理地保證根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;以及 (ii) 收集並傳達給我們的管理層,包括我們的管理層首席執行官和財務主管官員,酌情允許就必要的披露進行及時討論。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間,公司對財務報告的內部控制沒有重大變化,這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對其財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在與其業務相關的各種例行訴訟中,公司及其子公司被點名為被告和原告。這些訴訟包括勞動和就業索賠、工人賠償、環境問題和各種商業糾紛,所有這些都發生在正常的業務過程中。隨着所有未決法律事務的發現取得進展,公司將繼續評估機會,以解決爭議以獲得令人討厭的價值,或者有可能進行調解,以此作為在審判前解決爭議的一種方式。隨着未決案件通過額外的發現(包括專家證詞和調解)取得進展,我們對一項或多起未決訴訟可能出現不利結果的評估可能會發生變化。無法肯定地預測這些訴訟或其他訴訟的結果,目前也無法預測此類訴訟或其他事項可能產生的任何潛在責任金額。管理層在與法律顧問協商後認為,它對所有這些問題都有強有力的辯護,預計這些索賠或訴訟產生的個人或總額負債(如果有)不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的因素有很多,其中許多是我們無法控制的。 除了本季度報告中列出的其他信息外,還應仔細考慮 “第1A項”。第一部分和 “第7項” 中的 “風險因素”。管理層對財務狀況的討論和分析以及
年度報告第二部分中的 “經營業績”,其中描述了可能導致未來時期實際經營業績與其中所載前瞻性陳述中目前預測的重大差異的重要因素。
與公司之前在最新的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。請參閲公司截至2023年2月28日財年的10-K表年度報告第一部分第1A項下對公司風險因素的討論。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2020 年 11 月 10 日,公司董事會批准了一項價值 1 億美元的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購其普通股(“2020 年股票授權”)。根據適用的聯邦證券法,2020年股票授權下的回購將通過公開市場和/或私人交易進行,可能包括根據第10b5-1條交易計劃進行回購,該計劃允許在公司可能被禁止的情況下進行股票回購。
在截至2023年11月30日的九個月中,公司沒有根據2020年股票授權購買任何普通股。該公司有8,400萬美元可用於回購已發行普通股。
第 5 項。其他信息。
在截至2023年11月30日的九個月中,我們的董事或執行官均未加入 採用,已修改或 終止第10b5-1條交易安排或S-K條例第408項所定義的非規則10b5-1交易安排。
第 6 項。展品
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10.1 | | 信貸協議第二修正案,由AZZ Inc.、擔保人、貸款人和作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州花旗銀行自2023年12月20日起生效(參照公司於2023年12月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1併入) |
31.1+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS+ | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH+ | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL+ | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| | | | | | | | |
101.DEF+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB+ | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE+ | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互式日期文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
+ 隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | AZZ 公司 (註冊人) |
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日期: | 2024年1月9日 | | 來自: | /s/ 蒂芙尼·莫斯利 |
| | | | 蒂芙尼·莫斯利 首席會計官和 首席會計官 |