文檔
假的--12-31Q120200001510295P5Y800000030000006000000100000000170000000.530.580.012000000000978000000979000000010000000.0130000000000032900000032900000000015102952020-01-012020-03-3100015102952020-05-0100015102952019-01-012019-03-3100015102952019-12-3100015102952020-03-3100015102952019-03-3100015102952018-12-310001510295US-GAAP：留存收益會員2019-12-310001510295US-GAAP：留存收益會員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2020-03-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2020-01-012020-03-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2020-03-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2020-01-012020-03-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2020-03-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2019-12-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2020-03-310001510295US-GAAP：留存收益會員2020-03-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2019-12-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-12-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2019-12-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-03-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2019-01-012019-03-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2018-12-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2018-12-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2018-12-310001510295US-GAAP：留存收益會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2018-12-310001510295US-GAAP：非控股權益成員2019-03-310001510295US-GAAP：美國財政股成員2019-03-310001510295US-GAAP：留存收益會員2019-03-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2018-12-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：額外實收資本會員2019-03-310001510295美國通用會計準則：普通股成員2019-03-310001510295US-GAAP：留存收益會員2018-12-310001510295US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-03-310001510295MPC：馬拉鬆石油公司會員mpc: 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中游會員2020-01-012020-03-310001510295MPC：中游服務和其他成員MPC：煉油和營銷成員2020-01-012020-03-310001510295MPC: 商品會員MPC: 中游會員2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和煉油原料會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精煉產品會員MPC: 中游會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品會員MPC: 零售板塊會員2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和煉油原料會員MPC: 中游會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精煉產品會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品會員2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服務和其他成員MPC: 中游會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 商品會員MPC：煉油和營銷成員2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服務和其他成員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精煉產品會員MPC: 零售板塊會員2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服務和其他成員MPC: 零售板塊會員2019-01-012019-03-310001510295MPC：中游服務和其他成員MPC：煉油和營銷成員2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和煉油原料會員MPC: 零售板塊會員2019-01-012019-03-310001510295MPC: 精煉產品會員MPC：煉油和營銷成員2019-01-012019-03-310001510295MPC：原油和煉油原料會員MPC：煉油和營銷成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-12-310001510295MPC：工人補償會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-03-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2018-12-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2018-12-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-03-310001510295MPC：工人補償會員2019-03-310001510295MPC：工人補償會員2018-12-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-01-012020-03-310001510295MPC：工人補償會員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-03-310001510295MPC：工人補償會員2020-03-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2019-12-310001510295US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-12-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-12-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-03-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-03-310001510295MPC：工人補償會員2019-12-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-01-012020-03-310001510295US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2019-01-012019-03-310001510295US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2020-01-012020-03-310001510295MPC：間接所有權利益成員MPC: BakkenPipelineSystemMember2020-03-310001510295MPC: GrayOak PipelineLLC 成員2020-03-310001510295MPC: BakkenPipelineSystemMemberUS-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295US-GAAP：擔保其他會員2020-03-310001510295MPC: GrayOak PipelineLLC 成員US-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成員2020-03-310001510295MPC：CrowleyBluewater PartnersLLC成員US-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295mpc: Loop 和 LocalPLC 成員US-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成員MPC: CrowleyTermLoan會員US-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成員2020-03-310001510295MPC：CrowleyOceanPartnersLLC 成員US-GAAP：其他成員的債務擔保US-GAAP：財務擔保成員2020-03-310001510295MPC:mpc364DayRevolverver2021 年 4 月到期成員US-GAAP：後續活動成員2020-05-050001510295MPC：新的 MPC五年左輪手槍會員US-GAAP：後續活動成員2020-05-050001510295貨幣政策委員會：2021年7月到期的貿易應收賬款證券化會員US-GAAP：後續活動成員2020-05-050001510295MPC:mpc364Day Revolverver將於2020年9月到期會員US-GAAP：後續活動成員2020-05-050001510295US-GAAP：後續活動成員2020-05-050001510295美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：後續活動成員2020-04-270001510295MPC：新的 MPC五年左輪手槍會員US-GAAP：後續活動成員2020-04-012020-04-300001510295MPC：新的 MPC五年左輪手槍會員US-GAAP：後續活動成員2020-05-052020-05-050001510295SRT: 母公司會員MPC:mpc364DayRevolverver2021 年 4 月到期成員US-GAAP：後續活動成員2020-04-270001510295貨幣政策委員會：高級票據將於2025年5月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：後續活動成員2020-04-270001510295貨幣政策委員會：高級票據將於2023年5月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員US-GAAP：後續活動成員2020-04-27xbrli: 股票mpc: Storeiso421:USD説:galxbrli: pure説:bblUTREG: D説:bbliso421:USD説:galMPC: 分段iso421:USDxbrli: 股票mpc: 煉油廠
目錄
                            

 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年3月31日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號 001-35054
馬拉鬆石油公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
    
特拉華
 
27-1284632
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
 
（美國國税局僱主識別號）
 
 
 
南大街 539 號, 芬德利, 俄亥俄 45840-3229
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(419) 422-2121
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券
每個班級的標題
交易品種
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
MPC
紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☑沒有☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器  ☑        加速文件管理器 ☐    非加速文件管理器 ☐     規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是☐沒有☑
有 650,260,897截至馬拉鬆石油公司已發行普通股的股份 2020 年 5 月 1 日.
 

目錄
                            

馬拉鬆石油公司
表格 10-Q
截至的季度期間 2020年3月31日
目錄

 
頁面
第一部分 — 財務信息
 
第 1 項。財務報表（未經審計）
 
合併收益表
3
C合併的綜合收益表
4
合併資產負債表
5
C合併的現金流量表
6
合併權益表和可贖回非控股權益
7
合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
52
第 4 項。控制和程序
53
 
 
第二部分 — 其他信息
 
第 1 項。法律訴訟
54
第 1A 項。風險因素
55
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
56
第 5 項。其他信息
56
第 6 項。展品
57
簽名
58
除非另有説明或上下文另有説明，否則本10-Q表格中提及的 “MPC”、“我們”、“我們的”、“我們” 或 “公司” 均指馬拉鬆石油公司及其合併子公司。

1

術語表
在本報告中，使用了以下公司或行業特定的術語和縮寫：
答案
阿拉斯加北坡原油，石油指數基準價格
ASC
會計準則編纂
ASU
會計準則更新
桶
一個儲罐桶，即 42 美國加侖的液體容量，用於表示原油或其他液態碳氫化合物
碳水化合物
加州空氣資源委員會
CARBOB
加州重新配製的用於氧氣混合的汽油混合物
CBOB
用於氧氣混合的常規混合
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益
環保局
美國環境保護署
FASB
財務會計準則委員會
GAAP
美國普遍接受的會計原則
LCM
成本或市場價格更低
後進先出
後進先出，庫存成本核算法
LIBOR
倫敦銀行同業拆借利率
LLS
路易斯安那輕質低硫原油，石油指數基準價格
mbpd
每天一千桶
mmBTU
一百萬英制熱單位，能量測量
mmcf/D
每天一百萬立方英尺的天然氣
NGL
液態天然氣，例如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油
NYMEX
紐約商品交易所
場外的
非處方藥
RIN
可再生識別碼
秒
美國證券交易委員會
ULSD
超低硫柴油
USGC
美國墨西哥灣沿岸
競爭
可變利益實體
WTI
西德克薩斯中質原油，石油指數基準價格

2


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表

馬拉鬆石油公司
合併收益表
（未經審計）
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
2020
 
2019
收入和其他收入：
 
 
 
銷售和其他營業收入
$
25,215

 
$
28,253

權益法投資的收益（虧損）(a)
(1,210
)
 
99

處置資產的淨收益
4

 
214

其他收入
71

 
35

總收入和其他收入
24,080

 
28,601

成本和支出：
 
 
 
收入成本（不包括以下項目）
22,821

 
25,960

庫存市場估值調整
3,220

 
—

減值支出
7,822

 
—

折舊和攤銷
962

 
919

銷售、一般和管理費用
821

 
867

其他税收
251

 
186

成本和支出總額
35,897

 
27,932

運營收入（虧損）
(11,817
)
 
669

淨利息和其他財務成本
338

 
306

所得税前收入（虧損）
(12,155
)
 
363

所得税準備金（福利）
(1,937
)
 
104

淨收益（虧損）
(10,218
)
 
259

減去歸因於以下因素的淨收益（虧損）：
 
 
 
可贖回的非控制性權益
20

 
20

非控股權益
(1,004
)
 
246

歸因於 MPC 的淨虧損
$
(9,234
)
 
$
(7
)
每股數據（見註釋 7）
 
 
 
基本：
 
 
 
歸因於 MPC 的每股淨虧損
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
加權平均已發行股數
648

 
673

稀釋：
 
 
 
歸因於 MPC 的每股淨虧損
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
加權平均已發行股數
648

 
673

(a) 
2020 年期間包括 13.15 億美元減值支出。參見備註 4以獲取更多信息。
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

3
目錄
                            

馬拉鬆石油公司
綜合收益合併報表
（未經審計）
 
 
三個月已結束
3月31日
（百萬美元）
2020
 
2019
淨收益（虧損）
$
(10,218
)
 
$
259

其他綜合收益（虧損）：
 
 
 
固定福利計劃：
 
 
 
精算變動，分別扣除1美元和6美元的税款
4

 
(3
)
先前的服務抵免，分別扣除税款（3美元）和（8美元）
(9
)
 
(3
)
其他，分別扣除0美元和0美元的税款
(1
)
 
(1
)
其他綜合損失
(6
)
 
(7
)
綜合收益（虧損）
(10,224
)
 
252

減去歸因於以下因素的綜合收益（虧損）：
 
 
 
可贖回的非控制性權益
20

 
20

非控股權益
(1,004
)
 
246

歸因於 MPC 的綜合虧損
$
(9,240
)
 
$
(14
)
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄
                            

馬拉鬆石油公司
合併資產負債表
（未經審計）

（百萬美元，股票數據除外）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
1,690

 
$
1,527

應收賬款，減去可疑賬款備抵金分別為18美元和17美元
5,583

 
7,479

庫存
7,445

 
10,243

其他流動資產
975

 
921

流動資產總額
15,693

 
20,170

權益法投資
5,656

 
6,898

財產、廠房和設備，淨額
45,333

 
45,615

善意
12,710

 
20,040

使用權資產
2,562

 
2,459

其他非流動資產
4,363

 
3,374

總資產
$
86,317

 
$
98,556

負債
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付賬款
$
8,106

 
$
11,623

應付工資和福利
1,107

 
1,126

應計税款
1,098

 
1,186

一年內到期的債務
1,710

 
711

經營租賃負債
630

 
604

其他流動負債
918

 
897

流動負債總額
13,569

 
16,147

長期債務
29,899

 
28,127

遞延所得税
5,772

 
6,392

退休後固定福利計劃債務
1,703

 
1,643

長期經營租賃負債
1,949

 
1,875

遞延貸項和其他負債
1,229

 
1,265

負債總額
54,121

 
55,449

承付款和意外開支（見附註22）

 

可贖回的非控制性權益
968

 
968

公平
 
 
 
貨幣政策委員會股東權益：
 
 
 
優先股，未發行和流通股票（面值每股0.01美元，授權3000萬股）
—

 
—

普通股：
 
 
 
已發行——9.79億股和9.78億股（面值每股0.01美元，授權20億股）
10

 
10

在國庫中持有，成本為3.29億股和3.29億股
(15,145
)
 
(15,143
)
額外的實收資本
33,169

 
33,157

留存收益
6,380

 
15,990

累計其他綜合虧損
(326
)
 
(320
)
貨幣政策委員會股東權益總額
24,088

 
33,694

非控股權益
7,140

 
8,445

權益總額
31,228

 
42,139

負債、可贖回的非控制性權益和權益總額
$
86,317

 
$
98,556

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄
                            

馬拉鬆石油公司
合併現金流量表
（未經審計）
 
 
三個月已結束
3月31日
（百萬美元）
2020
 
2019
經營活動：
 
 
 
淨收益（虧損）
$
(10,218
)
 
$
259

為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
 
 
 
遞延融資成本和債務折扣的攤銷
14

 
—

減值支出
7,822

 
—

折舊和攤銷
962

 
919

庫存市場估值調整
3,220

 
—

養老金和其他退休後福利，淨額
55

 
52

遞延所得税
(625
)
 
127

處置資產的淨收益
(4
)
 
(214
)
權益法投資的（收益）虧損(a)
1,210

 
(99
)
權益法投資的分配
175

 
148

應收所得税的變化
(1,335
)
 
(19
)
衍生工具公允價值的變化
(47
)
 
29

扣除收購業務影響後的運營資產和負債變化：
 
 
 
當前應收賬款
1,899

 
(1,018
)
庫存
(422
)
 
(4
)
往來應付賬款和應計負債
(3,453
)
 
1,483

使用權資產和經營租賃負債，淨額
(4
)
 
(1
)
所有其他，淨額
(17
)
 
(39
)
由（用於）經營活動提供的淨現金
(768
)
 
1,623

投資活動：
 
 
 
不動產、廠房和設備的增加
(1,062
)
 
(1,241
)
資產處置
56

 
24

投資 — 收購、貸款和捐款
(169
)
 
(325
)
— 贖回、還款和資本返還
77

 
2

所有其他，淨額
10

 
20

用於投資活動的淨現金
(1,088
)
 
(1,520
)
籌資活動：
 
 
 
長期債務 — 借款
4,250

 
2,604

— 還款
(1,521
)
 
(2,031
)
普通股的發行
4

 
2

回購普通股
—

 
(885
)
已支付的股息
(377
)
 
(354
)
對非控股權益的分配
(320
)
 
(325
)
來自非控股權益的出資
—

 
95

所有其他，淨額
(15
)
 
(26
)
由（用於）融資活動提供的淨現金
2,021

 
(920
)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）
165

 
(817
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
1,529

 
1,725

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
1,694

 
$
908

(a) 
2020 年期間包括 13.15 億美元減值支出。參見備註 4以獲取更多信息。

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

6
目錄
                            

馬拉鬆石油公司
合併權益表和可贖回的非控股權益
（未經審計）

 
貨幣政策委員會股東權益
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
國庫股
 
額外的實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收益（虧損）
 
非控股權益
 
權益總額
 
可贖回的非控股權益
（以百萬美元計的股份；
金額（百萬美元）
股份
 
金額
 
股份
 
金額
 
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日的餘額
978

 
$
10

 
(329
)
 
$
(15,143
)
 
$
33,157

 
$
15,990

 
$
(320
)
 
$
8,445

 
$
42,139

 
$
968

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,234
)
 
—

 
(1,004
)
 
(10,238
)
 
20

普通股申報的股息（每股0.58美元）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(377
)
 
—

 
—

 
(377
)
 
—

對非控股權益的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(300
)
 
(300
)
 
(20
)
其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
—

 
(6
)
 
—

基於股票的薪酬
1

 
—

 
—

 
(2
)
 
17

 
—

 
—

 
1

 
16

 
—

MPLX 的股權交易
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
 
—

 
—

 
(2
)
 
(7
)
 
—

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
1

 
—

截至2020年3月31日的餘額
979

 
$
10

 
(329
)
 
$
(15,145
)
 
$
33,169

 
$
6,380

 
$
(326
)
 
$
7,140

 
$
31,228

 
$
968


 
貨幣政策委員會股東權益
 
 
 
 
 
 
 
普通股
 
國庫股
 
額外的實收資本
 
留存收益
 
累計其他綜合收益（虧損）
 
非控股權益
 
權益總額
 
可贖回的非控股權益
（以百萬美元計的股份；
金額（百萬美元）
股份
 
金額
 
股份
 
金額
 
 
 
 
 
 
截至2018年12月31日的餘額
975

 
$
10

 
(295
)
 
$
(13,175
)
 
$
33,729

 
$
14,755

 
$
(144
)
 
$
8,874

 
$
44,049

 
$
1,004

淨收益（虧損）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
246

 
239

 
20

普通股申報的股息（每股0.53美元）
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(357
)
 
—

 
—

 
(357
)
 
—

對非控股權益的分配
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
(305
)
 
(20
)
來自非控股權益的出資
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
95

 
95

 
—

其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

 
(7
)
 
—

回購的股票
—

 
—

 
(14
)
 
(885
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(885
)
 
—

基於股票的薪酬
1

 
—

 
—

 
(3
)
 
32

 
—

 
—

 
(1
)
 
28

 
—

MPLX 和 ANDX 的股權交易
—

 
—

 
—

 
—

 
3

 
—

 
—

 
(1
)
 
2

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
 
—

截至2019年3月31日的餘額
976

 
$
10

 
(309
)
 
$
(14,063
)
 
$
33,764

 
$
14,391

 
$
(151
)
 
$
8,907

 
$
42,858

 
$
1,004


所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

7
目錄
                            

合併財務報表附註（未經審計）
1.業務描述和陳述基礎
業務描述
我們是一家領先的綜合性下游能源公司，總部位於俄亥俄州芬德利。我們運營着美國最大的煉油系統，擁有超過 3百萬每天每桶的原油產能 16煉油廠。我們向國內外批發營銷客户、現貨市場買家、零售業務部門向消費者以及經營業務約的獨立企業家出售精製產品 6,900品牌門店。我們的零售業務大約擁有和經營 3,880美國各地的零售運輸燃料和便利店，還通過大約通過以下方式向消費者出售運輸燃料 1,070長期供應合同下的直接經銷商地點。MPC的中游業務主要通過MPLX LP（“MPLX”）進行，該公司擁有並運營原油和輕產品運輸和物流基礎設施以及收集、加工和分餾資產。我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人的權益。
2019年10月31日，我們宣佈打算通過向新的獨立零售運輸燃料和便利店公司的MPC股東免税分配，將主要以Speedway品牌運營的零售運輸燃料和便利店業務分拆為一家獨立的上市公司。該交易的目標是在2020年第四季度完成，但鑑於 COVID-19 對商業環境和資本市場準入的影響，時機可能會改變。本次交易受市場、監管和某些其他條件的約束，包括貨幣政策委員會董事會的最終批准、收到有關該交易預期免税性質的慣例保證，以及向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的效力。Speedway業務目前是我們零售部門的一個報告部門。MPC將保留其直銷商業務，正如目前報道的那樣，該業務也包括在零售領域。分離完成後，Speedway業務的歷史業績將在我們的合併財務報表中作為已終止業務列報。
演示基礎
所有重要的公司間交易和賬户均已清除。
某些前期財務報表金額已重新分類，以符合本期列報方式。
這些中期合併財務報表未經審計；但是，我們的管理層認為，這些報表反映了為公允列報所報告期間的業績而進行的所有必要調整。除非另有披露，否則所有此類調整均為正常、經常性調整。這些中期合併財務報表，包括附註，是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則編制的，不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和披露。
這些中期合併財務報表應與我們截至年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀 2019年12月31日。的操作結果 三幾個月已結束 2020年3月31日不一定代表全年預期的結果.
2. 會計準則
最近採用
自2020年1月1日起，我們使用修改後的追溯過渡方法採用了亞利桑那州立大學2016-13年度的 “金融工具-信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”。該修正案要求各實體考慮更廣泛的信息來估算預期的信貸損失，這可能會導致損失提前確認。亞利桑那州立大學要求公司使用預期虧損方法來取代金融工具的已發生虧損方法，包括貿易應收賬款和資產負債表外信用風險敞口。該準則的採用沒有對我們的財務報表產生重大影響。
我們面臨的信貸損失主要是通過銷售精煉石油產品、原油和中游服務。我們通過信用審查流程評估每位客户的支付能力。信用審查流程會考慮各種因素，例如外部信用評級、審查財務報表以確定流動性、槓桿率、趨勢和業務特定風險、市場信息、薪酬歷史和我們的業務戰略。不符合付款條件的客户需要預付款或提供信用證。我們通過及時審查客户付款活動來監控我們持續的信用風險。 在 2020年3月31日，我們報道了 $5,583百萬應收賬款和票據扣除備抵後的應收賬款和票據 $18百萬.

8
目錄
                            

我們還面臨資產負債表外風險敞口造成的信貸損失，例如合資企業債務的擔保。參見備註 22瞭解有關這些資產負債表外風險敞口的更多信息。
在第一階段，我們還採用了以下亞利桑那州立大學 三2020年的幾個月，也沒有對我們的財務報表或財務報表披露產生重大影響：
ASU
 
 
生效日期
2018-13
公允價值計量（主題 820）：披露框架-公允價值計量披露要求的變更
 
2020年1月1日

尚未通過
亞利桑那州立大學 2019-12，所得税（主題 740）：簡化所得税的核算
2019年12月，財務會計準則委員會發布了新的指導方針，以簡化所得税的會計處理。修正案包括取消ASC 740一般原則的某些例外情況，並簡化其他幾個領域，例如特許經營税或部分基於收入的類似税收的會計處理。該變更適用於2020年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期。允許在任何過渡期或年度期限內提前採用，任何調整均應反映在採用的財政年度開始之時。我們預計該ASU的應用不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
3. 主有限合夥企業
我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人的權益，MPLX擁有並運營原油和輕產品運輸和物流基礎設施以及收集、加工和分餾資產。我們通過對普通合夥人權益的所有權來控制MPLX，並從 2020年3月31日我們擁有大約 63百分之傑出的 MPLX 通用單位。
MPLX 收購 ANDX
2019年7月30日，MPLX完成了對Andeavor Logistics LP（“ANDX”）的收購，ANDX作為MPLX的全資子公司倖存下來。在收購ANDX生效時，ANDX的公共單位持有人持有的每個普通單位都轉換為收購權 1.135MPLX 常用單位。貨幣政策委員會持有的ANDX普通單位被轉換為領取權 1.0328MPLX 常用單位。此外，由於MPLX收購了ANDX， 600,000ANDX 的首選單位已轉換為 600,000MPLX 的首選單位（“B 系列首選單位”）。B系列優先單位持有人有權在董事會宣佈時獲得固定分配 $68.75每單位每年，每半年在2月15日和8月15日或之後的第一個工作日支付，直至2023年2月15日（含當天）。2023年2月15日之後，B系列優先單位的持有人有權在每年的2月、5月、8月和11月的15日或之後的第一個工作日獲得拖欠的累計季度分紅，浮動年利率等於三個月倫敦銀行同業拆借利率加4.652％。
根據ASC 805的定義，MPC將該交易視為普通控制權交易，這導致非控股權益增加，額外實收資本減少約為 $55百萬，扣除税款。 在2019年第三季度，我們將截至2018年10月1日（收購Andeavor之日）歸屬於ANDX的商譽部分下調至MPLX。由於商譽的下降，我們也錄得了增量 $642百萬與歸屬於MPLX非控股權益的不可扣除商譽部分相關的遞延所得税負債，抵消了我們額外的實收資本餘額的減少。自2018年10月1日我們根據ASC 810收購Andeavor以來，我們已經合併了ANDX。
協議
我們與 MPLX 簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議，MPLX向我們提供運輸、存儲、分銷和營銷服務。除某些例外情況外，這些協議通常包含最低數量的承諾。這些交易在合併中被取消，但反映為我們的煉油與營銷與中游板塊之間的分部間交易。我們還與MPLX簽訂了協議，規定了我們與MPLX之間提供的運營和管理服務以及我們向MPLX提供的執行管理服務以及某些一般和管理服務的費用。這些交易在合併中被取消，但反映為我們的公司和中游板塊之間的分部間交易。

9
目錄
                            

非控股權益
由於MPLX和ANDX的股權交易，我們需要調整非控股權益和額外的實收資本。MPC因其在MPLX和ANDX的所有權變動而產生的額外實收資本的變化如下：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
由於發行MPLX和ANDX普通單位而增加
$
2

 
$
4

税收影響
(7
)
 
(1
)
扣除税款後，貨幣政策委員會的額外實收資本增加（減少）
$
(5
)
 
$
3


4. 損傷
最近爆發的 COVID-19 疫情及其在 2020 年 3 月演變為大流行病，在全球範圍內造成了重大的經濟混亂。世界各地的各種政府機構、個人和公司為防止 COVID-19 通過保持社交距離傳播而採取的行動限制了旅行、許多商業運營、公共集會以及全球範圍內個人行動和麪對面互動的總體水平。這大大減少了全球經濟活動，導致航空公司大幅削減了航班，減少了機動車輛的使用，而季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油的需求增加。此外，最近的全球地緣政治事件和宏觀經濟狀況加劇了原油價格的下跌，並加劇了原油價格的波動。對精煉石油產品的需求減少，加上原油價格的下跌，導致我們生產和銷售的精煉石油產品的價格大幅下跌。
經濟和我們運營環境的總體惡化、我們預期未來現金流的相關變化以及股價的持續下跌被認為是觸發事件，需要進行各種評估，以確定資產賬面價值的任何潛在減值。在2020年第一季度，我們確認了與商譽、權益法投資和長期資產（包括無形資產）相關的減值費用。
下表提供了與2020年第一季度確認的減值以及這些減值在合併損益表中的位置相關的信息。
（以百萬計）
損益表專欄
減值
善意
減值支出
$
7,330

權益法投資
權益法投資的收益（虧損）
1,315

長期資產
減值支出
492

減值總額
 
$
9,137


善意
在2020年第一季度，我們記錄了商譽減值。有關各細分市場的詳細信息，請參見下表。煉油與營銷板塊的商譽減值主要是由於 COVID-19 和大宗商品價格下跌的影響所推動的。中游板塊的減值主要是由與鑽探活動放緩相關的其他指導方針推動的，這降低了MPLX生產商客户的產量增長預期。
商譽減值分析報告單位的公允價值是在應用貼現現金流或收益法以及市場方法的基礎上確定的。貼現現金流公允價值估算基於測量日期的已知或已知信息。在貼現現金流法下用於估算公允價值的重要假設包括管理層對未來預期業績和貼現率的最佳估計，範圍從 9.0百分之到 13.5百分之。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為中期商譽減值測試而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。個別申報單位總體公允價值的公允價值衡量標準代表三級衡量標準。

10
目錄
                            

商譽賬面金額的變化如下：
（以百萬計）
煉油與營銷
 
零售
 
中游
 
總計
截至2020年1月1日的餘額
$
5,572

 
$
4,951

 
$
9,517

 
$
20,040

損傷
(5,516
)
 
—

 
(1,814
)
 
(7,330
)
轉賬
(56
)
 
—

 
56

 
—

截至2020年3月31日的餘額
$
—

 
$
4,951

 
$
7,759

 
$
12,710


權益法投資
在2020年第一季度，我們記錄了權益法投資減值費用，其中 $1.25十億與MarkWest Utica EMG, L.C. 及其對俄亥俄州採集公司有限責任公司的投資有關。減值主要是由於合資企業運營的系統收集和處理的預測交易量減少。投資的公允價值是根據應用貼現現金流法（一種收益法）確定的。貼現現金流公允價值估算基於臨時計量日的已知或可知信息。在貼現現金流法下用於估算公允價值的重要假設包括管理層對預期未來現金流的最佳估計，包括價格和數量、加權平均資本成本和長期增長率。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值測試目的做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。這些權益法投資的公允價值代表三級衡量標準。
長期資產
每當事實和情況的變化表明，根據資產組的預期未貼現未來現金流可能無法收回資產的賬面價值，則對用於運營的長期資產進行減值評估。出於減值評估的目的，必須將長期資產歸入可以確定獨立現金流的最低級別，通常是煉油和營銷板塊資產的煉油廠和相關分銷系統級別，零售板塊資產的公司自有便利店所在地以及中游板塊資產的工廠層面或管道系統級別。如果未貼現的估計税前現金流總和小於資產組的賬面價值，則計算公允價值，賬面價值減記為計算出的公允價值。
在2020年第一季度，由於煉油和營銷板塊預測的現金流受到重大影響，我們確定了與所有16個煉油廠資產集團相關的長期資產減值觸發因素。與這些資產相關的現金流受到 COVID-19 和大宗商品價格下跌影響的重大影響。我們通過將未貼現的估計税前現金流與每個資產組的賬面價值進行比較，對每個煉油廠資產組進行了減值評估。在16個煉油廠資產集團中，只有蓋洛普煉油廠的賬面價值超過了其未貼現的估計税前現金流。所有其他煉油廠資產組未貼現的估計税前現金流至少超過賬面價值 21百分之。未貼現的税前估計現金流的確定使用了重要的假設，包括管理層對預期未來現金流的最佳估計、某些煉油和營銷板塊向個別煉油廠的現金流的分配、資產組的估計使用壽命以及煉油廠的殘值價值。未來預期現金流和煉油廠殘值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值分析目的所做的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設在未來時期發生重大變化，我們有可能確定其他煉油廠資產組的賬面價值超過其煉油廠資產組未貼現的估計税前現金流，這將導致未來的減值費用。
經確定，蓋洛普煉油廠不動產、廠房和設備的公允價值低於賬面價值。結果，我們記錄了一筆費用 $142百萬計入合併損益表的減值支出。蓋洛普煉油廠資產的公允價值衡量標準代表三級衡量標準。
在2020年第一季度，我們確定了與MPLX西部G＆P報告部門內的資產組相關的減值觸發因素，這是由於 COVID-19 的影響對這些資產組的預測現金流產生了重大影響。與這些資產相關的現金流受到銷量下降的重大影響，這反映了由於大宗商品價格下跌導致預測的生產者客户產量下降。我們評估了西方G＆P報告部門內的每個資產組的減值情況。經確定，東德克薩斯州G＆P資產集團標的資產的公允價值低於賬面價值。因此，MPLX 記錄的減值費用總計 $350百萬與其財產、廠房和設備以及無形資產有關，這些資產包含在合併損益表的減值支出中。不動產、廠房和設備的公允價值是根據收入和成本的組合確定的

11
目錄
                            

方法。收益方法使用了重要的假設，包括管理層對預期未來現金流和資產組估計使用壽命的最佳估計。成本方法使用了對類似資產當前重置費用的假設，其中根據現有設備的估計折舊和劣化以及經濟陳舊情況進行了調整。無形資產的公允價值是根據應用多期超額收益法（一種收益法）確定的。關鍵假設包括管理層對來自現有客户的預期未來現金流的最佳估計、客户流失率和貼現率。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值分析目的做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值衡量標準代表三級衡量標準。
5. 可變利益實體
合併 VIE
我們通過對普通合作伙伴的所有權來控制MPLX。MPLX是VIE，因為有限合夥人對普通合夥人沒有實質性的啟動權或實質性參與權。我們是MPLX的主要受益者，因為除了我們的重大經濟利益外，通過對普通合夥人的所有權，我們還有能力控制對MPLX影響最大的決策。因此，我們整合了MPLX，並記錄了公眾擁有的權益的非控股權益。我們還記錄了與MPLX的A系列優先單位相關的可贖回非控股權益。
除非另有説明，否則MPLX的債權人無權通過擔保或其他財務安排獲得MPC的一般信貸。貨幣政策委員會有效地擔保了LOOP LLC（“LOOP”）和LOCAP LLC（“LOCAP”）的某些債務，MPLX持有這些債務。參見備註 22以獲取更多信息。MPLX的資產只能用於償還自己的債務，除非前面所述，否則其債權人對我們的資產沒有追索權。
下表顯示了MPLX資產和負債的資產負債表信息，這些信息包含在我們的資產負債表中。
（以百萬計）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
57

 
$
15

應收賬款，減去可疑賬款備抵金
544

 
615

庫存
105

 
110

其他流動資產
45

 
110

權益法投資
3,992

 
5,275

財產、廠房和設備，淨額
22,030

 
22,174

善意
7,722

 
9,536

使用權資產
352

 
365

其他非流動資產
1,105

 
1,323

負債
 
 
 
應付賬款
$
521

 
$
744

應付工資和福利
1

 
5

應計税款
72

 
80

一年內到期的債務
4

 
9

經營租賃負債
67

 
66

其他流動負債
268

 
259

長期債務
20,467

 
19,704

遞延所得税
11

 
12

長期經營租賃負債
284

 
302

遞延貸項和其他負債
422

 
409



12
目錄
                            

6. 關聯方交易
與關聯方的交易如下：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
向關聯方銷售
$
165

 
$
186

從關聯方購買
195

 
204


對關聯方的銷售包含在銷售和其他營業收入中，主要包括向PFJ Southeast出售成品產品。PFJ Southeast是一家股權子公司，主要在美國東南部地區擁有和經營旅遊廣場。
從關聯方購買的商品包含在收入成本中。我們從我們的某些股權關聯公司獲得公用事業、運輸服務併購買乙醇。
7. 每股虧損
我們通過將歸因於貨幣政策委員會的淨收益（虧損）減去分配給參與證券的收益除以已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益（虧損）。由於貨幣政策委員會向被視為參與證券的員工和非僱員董事發放某些激勵性薪酬獎勵，因此我們使用兩類方法計算了每股收益（虧損）。攤薄後的每股收益（虧損）假設行使某些股票薪酬獎勵，前提是其效果不具有反稀釋作用。
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
2020
 
2019
每股基本虧損：
 
 
 
損失分配：
 
 
 
歸因於 MPC 的淨虧損
$
(9,234
)
 
$
(7
)
分配給參與證券的收入
—

 
—

普通股股東可獲得的虧損——基本
$
(9,234
)
 
$
(7
)
已發行普通股的加權平均值
648

 
673

每股基本虧損
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)
攤薄後的每股虧損：
 
 
 
損失分配：
 
 
 
歸因於 MPC 的淨虧損
$
(9,234
)
 
$
(7
)
分配給參與證券的收入
—

 
—

普通股股東可獲得的虧損——攤薄後
$
(9,234
)
 
$
(7
)
已發行普通股的加權平均值
648

 
673

稀釋性證券的影響
—

 
—

普通股加權平均值，包括稀釋效應
648

 
673

攤薄後的每股虧損
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)

下表彙總了反稀釋因而被排除在攤薄後的份額計算之外的股票。
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
根據股票薪酬計劃可發行的股票
10

 
7



13
目錄
                            

8. 公平
截至 2020年3月31日，我們有 $2.96十億董事會剩餘的股票回購授權。我們可以使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場回購、協議大宗交易、要約要約、加速股票回購或公開市場股票招標，其中一些可能通過第10b5-1條計劃進行。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多個因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時停止。
相應時期的股票回購總額如下：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
2020
 
2019
回購的股票數量
—

 
14

為回購的股票支付的現金
$
—

 
$
885

平均每股成本
$
—

 
$
62.98


9. 區段信息
我們有 三可報告的細分市場：煉油與營銷、零售和中游。這些細分市場中的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
•
煉油與營銷 — 在我們的煉油廠提煉原油和其他原料 16煉油廠 在美國的墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸地區，購買精煉產品和乙醇進行轉售，並通過運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷成品產品，這些服務主要由我們的中游細分市場提供。我們向國內外批發營銷客户、現貨市場的買家、我們的零售業務部門以及主要經營馬拉鬆的獨立企業家銷售精製產品®品牌門店。
•
零售 — 通過公司擁有和經營的便利店（主要在賽車場下方）在美國各地的零售市場上銷售運輸燃料和便利產品®品牌以及與主要在ARCO旗下經營地點的直接經銷商簽訂的長期燃料供應合同®品牌。
•
中游 — 主要通過煉油物流資產、管道、碼頭、拖船和駁船運輸、儲存、分銷和銷售原油和成品油，主要用於煉油和營銷領域；收集、加工和運輸天然氣；收集、運輸、分餾、儲存和銷售液化天然氣。中游板塊主要反映了MPLX的結果。
分部收入表示可申報分部的運營收益（虧損）。公司管理費用（歸屬於MPLX的費用除外）以及與某些非運營資產相關的成本不分配給煉油與營銷和零售部門。此外，某些影響可比性的項目（由首席運營決策者決定）未分配給應報告的細分市場。
（以百萬計）
煉油與營銷
 
零售
 
中游
 
總計
截至2020年3月31日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入：
 
 
 
 
 
 
 
第三方(a)
$
17,528

 
$
6,769

 
$
918

 
$
25,215

分段間
3,617

 
2

 
1,242

 
4,861

分部收入
$
21,145

 
$
6,771

 
$
2,160

 
$
30,076

分部運營收入（虧損）
$
(622
)
 
$
519

 
$
905

 
$
802

 
 
 
 
 
 
 
 
補充數據
 
 
 
 
 
 
 
折舊和攤銷(b)
$
447

 
$
125

 
$
345

 
$
917

資本支出和投資(c)
459

 
76

 
474

 
1,009


14
目錄
                            


（以百萬計）
煉油與營銷
 
零售
 
中游
 
總計
截至2019年3月31日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
收入：
 
 
 
 
 
 
 
第三方(a)
$
19,920

 
$
7,376

 
$
957

 
$
28,253

分段間
4,416

 
2

 
1,232

 
5,650

分部收入
$
24,336

 
$
7,378

 
$
2,189

 
$
33,903

分部運營收入（虧損）
$
(334
)
 
$
170

 
$
908

 
$
744

 
 
 
 
 
 
 
 
補充數據
 
 
 
 
 
 
 
折舊和攤銷(b)
$
427

 
$
126

 
$
307

 
$
860

資本支出和投資(c)
394

 
73

 
823

 
1,290


(a) 
包括關聯方銷售。參見備註 6以獲取更多信息。
(b) 
分部合計和MPC合併總額之間的差額表示與公司和其他未分配項目相關的金額，幷包含在以下對賬中未分配給分部的項目中。
(c) 
包括資本支出應計和關聯公司投資的變化。請在下方查看分部總額與 MPC 合併資本支出總額之間的對賬。
以下內容將分部運營收入與合併損益表中報告的所得税前收益（虧損）進行對賬：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
分部運營收入
$
802

 
$
744

未分配給區段的項目：
 
 
 
公司和其他未分配的物品(a)
(227
)
 
(191
)
權益法投資重組收益(b)
—

 
207

與交易相關的成本(c)
(35
)
 
(91
)
損傷(d)
(9,137
)
 
—

庫存市場估值調整(e)
(3,220
)
 
—

運營收入（虧損）
(11,817
)
 
669

淨利息和其他財務成本
338

 
306

所得税前收入（虧損）
$
(12,155
)
 
$
363

(a) 
公司和其他未分配項目主要包括貨幣政策委員會的公司管理費用和與某些非運營資產相關的成本，但歸屬於MPLX的公司管理費用除外，這些費用包含在中游板塊。公司管理費用不分配給煉油與營銷和零售部門。
(b) 
包括與Capline Pipeline Company LLC（“Capline LLC”）相關的收益。參見備註 13.
(c) 
2020年包括與Speedway離職和中游戰略審查相關的成本。2019年包括與收購Andeavor相關的員工遣散費、留用費和其他費用。
(d) 
包括商譽減值、權益法投資減值和長期資產減值。參見備註 4以獲取更多信息。
(e) 
參見注釋 12.

15
目錄
                            

以下內容將分部資本支出和投資與總資本支出進行對賬：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
分部資本支出和投資
$
1,009

 
$
1,290

減少對權益法被投資者的投資
169

 
325

加上未分配給區段的項目：
 
 
 
企業
27

 
10

資本化利息
29

 
31

資本支出總額(a)
$
896

 
$
1,006

(a) 
包括應計資本支出變動。參見備註 19用於核對資本支出總額與不動產、廠房和設備增建量 三幾個月已結束 2020年3月31日和 2019如合併現金流量報表所示。
10. 淨利息和其他財務成本
淨利息和其他財務費用如下：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
利息收入
$
(6
)
 
$
(9
)
利息支出
357

 
340

利息資本化
(36
)
 
(32
)
養老金和其他退休後非服務抵免(a)
(3
)
 
(3
)
其他財務費用
26

 
10

淨利息和其他財務成本
$
338

 
$
306


(a) 
參見注釋 21.
11. 所得税
過去，我們根據對過渡期收入適用的年度有效税率的估計，規定了中期報告期的所得税。2020年，我們將繼續使用這種方法。
2020 年 3 月 27 日，為應對 COVID-19 疫情，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES 法案”）。CARES法案包含許多所得税條款，其中一些條款對MPC的所得税計算產生了重大影響，包括：
•
將利息可扣除的限制從調整後應納税收入的30％降低到50％。
•
能夠將2018年至2020年應納税年度產生的淨營業虧損（“NOL”）的税收淨營業虧損（“NOL”）結轉五年。該條款允許納税人收回在2018年之前的幾年中以前按35％的聯邦所得税税率繳納的税款。從2021年開始的幾年中，對可被NOL（以前佔收入的80％）抵消的應納税所得百分比的限制已取消。
在截至2020年3月31日的三個月中，我們記錄的總所得税優惠為19億美元，其中 $411百萬歸因於CARES法案規定的預期NOL結轉額。聯邦、州和外國所得税的合併税率為 16百分之在結束的三個月裏 2020年3月31日。我們的有效税收優惠率低於法定税率，這主要是由於我們的大量税前虧損由不可税扣除的商譽減值費用組成，但部分被CARES法案立法的有利利率效應所抵消。此外，我們的有效税率通常受益於我們在MPLX的非控股權益，但由於MPLX記錄的減值費用，截至2020年3月31日的三個月中，該收益低於截至2019年3月31日的三個月。我們記錄的應收所得税為 $1.3十億在其他非流動資產方面，以反映我們對預計在2021年下半年提交2020年納税申報表時將實現的税收優惠的估計。 適用於所得税前收入（虧損）的聯邦法定所得税税率與所得税（福利）準備金的對賬如下：

16
目錄
                            

 
三個月已結束
3月31日
 
2020
 
2019
適用於所得税前收入的法定税率
21
 %
 
21
 %
州和地方所得税，扣除聯邦所得税的影響
2

 
12

商譽減值
(10
)
 
—

非控股權益
(1
)
 
(4
)
CARES法案立法
3

 
—

其他
1

 
—

有效税率
16
 %
 
29
 %

在2019年第一季度，貨幣政策委員會的所得税準備金有所增加 $36百萬進行期外調整，以糾正2018年記錄的與收購Andeavor相關的税收影響。調整對以往任何時期的影響都不大。
我們一直在審查我們的所得税申報表，各州申報表的所得税申報表已完成至2005納税年度，美國聯邦申報表的所得税申報表已完成至2010納税年度。截至 2020年3月31日，我們有 $27百萬未確認的税收優惠。
根據我們與馬拉鬆石油公司的税收共享協議，與馬拉鬆石油公司作為納税人的分拆前業務相關的未確認的税收優惠仍由馬拉鬆石油公司負責，我們已相應地對馬拉鬆石油進行了賠償。參見備註 22以獲取賠償信息。
12. 庫存
（以百萬計）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
原油
$
3,717

 
$
3,472

精製產品
5,700

 
5,548

材料和用品
1,000

 
996

商品
248

 
227

LCM 庫存估值準備金前的庫存
10,665

 
10,243

LCM 庫存估值準備金
(3,220
)
 
—

總計
$
7,445

 
$
10,243


存貨按成本或市場價值的較低者入賬。原油和成品油的成本是在合併基礎上彙總的，目的是評估是否必須將這些庫存的LIFO成本基礎減記為市場價值。在 2020年3月31日，這些庫存的市場價值低於其LIFO成本基礎，因此，我們記錄的庫存估值費用為 32.2 億美元以較低的成本或市場價格對這些庫存進行估值。根據成品油價格的變動，未來的庫存估值調整可能會對收益產生負面或正面影響。如果價格回升，此類損失可能會在隨後的時期內逆轉。
原油、成品油和商品的庫存成本主要根據後進先出法確定。有 不已確認的LIFO庫存清算額 三幾個月已結束 2020年3月31日.


17
目錄
                            

13. 權益法投資
大量權益法投資
我們百分之百的重大權益法投資的總財務信息彙總如下：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
收入和其他收入
$
1,072

 
$
1,628

運營收入（虧損）
(20
)
 
336

淨收益（虧損）
(44
)
 
314


Capline LLC
在截至2019年3月31日的三個月中，我們與Capline Pipeline Company LLC（“Capline LLC”）簽訂了協議，以捐款 33百分之對Capline管道系統的不可分割利益以換取 33百分之Capline LLC的所有權權益。在我們執行這些協議的過程中，Capline LLC啟動了從伊利諾伊州帕託卡到路易斯安那州聖詹姆斯或密西西比州利伯蒂的南行航線的具有約束力的開放季，並在俄克拉荷馬州的庫欣增設了一個始發點。來自俄克拉荷馬州庫欣的航線是與鑽石管道聯合費率的一部分。原油服務預計將於2021年上半年開始。
根據ASC 810，我們取消了對總額為 $143百萬的淨資產，並確認了我們按公允價值獲得的Capline LLC的所有權權益。在蒙特卡羅模擬方法下，我們使用收益法來確定所有權權益的公允價值。我們估計所有權的公允價值為 $350百萬。這是一項非經常性公允價值衡量標準，屬於公允價值層次結構的第三級。蒙特卡羅仿真輸入包括費率範圍、營業量、運營成本和資本支出假設。使用蒙特卡羅市場參與者的加權平均資本成本估算值對估計的現金流進行了折現。蒙特卡羅仿真的所有輸入都不具有單獨的意義。我們所有權權益的估計公允價值超過取消確認的淨資產的賬面價值，導致 $207百萬在隨附的合併損益表中記錄為處置資產的淨收益的非現金淨收益。
由於Capline系統目前處於閒置狀態，如果沒有股權所有者的財政支持，Capline LLC無法為其運營提供資金，並且是VIE。由於我們無法單方面控制重要的決策權，因此貨幣政策委員會不被視為主要受益者。我們因參與Capline LLC而面臨的最大損失風險包括我們的股權投資、任何額外的資本出資承諾以及Capline LLC在運營服務業績獲得的薪酬之外產生的任何運營費用。
14.不動產、廠房和設備
（以百萬計）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
煉油與營銷
$
29,511

 
$
29,037

零售
7,161

 
7,104

中游
27,490

 
27,193

企業和其他
1,308

 
1,289

總計
65,470

 
64,623

減去累計折舊(a)
20,137

 
19,008

財產、廠房和設備，淨額
$
45,333

 
$
45,615


(a) 
這個 2020年3月31日餘額包括2020年第一季度記錄的不動產、廠房和設備減值費用。參見備註 4以獲取更多信息。

18
目錄
                            

15. 公允價值測量
公允價值——經常性
下表列出了截至目前按公允價值記賬的經常性資產和負債 2020年3月31日和 2019年12月31日按公允價值等級劃分。我們選擇抵消與同一交易對手簽訂的多份衍生合約的公允價值金額，包括如下所示的任何相關現金抵押品；但是，下表中按等級劃分的公允價值金額按總額列報。
 
 
2020年3月31日
 
公允價值層次結構
 
 
 
 
 
 
（以百萬計）
第 1 級
 
第 2 級
 
第 3 級
 
淨額結算和抵押品(a)
 
資產負債表上的淨賬面價值(b)
 
抵押品未抵消
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合約
$
754

 
$
32

 
$
—

 
$
(679
)
 
$
107

 
$
7

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合約
$
610

 
$
19

 
$
—

 
$
(628
)
 
$
1

 
$
—

商品合約中的嵌入式衍生品
—

 
—

 
45

 
—

 
45

 
—

 
 
2019年12月31日
 
公允價值層次結構
 
 
 
 
 
 
（以百萬計）
第 1 級
 
第 2 級
 
第 3 級
 
淨額結算和抵押品(a)
 
資產負債表上的淨賬面價值(b)
 
抵押品未抵消
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合約
$
57

 
$
6

 
$
—

 
$
(55
)
 
$
8

 
$
73

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合約
$
95

 
$
11

 
$
—

 
$
(106
)
 
$
—

 
$
—

商品合約中的嵌入式衍生品
—

 
—

 
60

 
—

 
60

 
—

(a) 
代表存在合法抵消權時淨額結算資產、負債和現金抵押品的影響。截至 2020年3月31日，現金抵押品 $67百萬淨計入了按市值計價的資產， $16百萬已扣除按市值計價的衍生負債。截至 2019年12月31日，現金抵押品 $51百萬被扣除按市值計價的衍生負債。
(b) 
我們沒有受反映資產負債表總額的主淨額結算安排約束的衍生合約。
第一級的大宗商品衍生品是以公允價值計量的原油和成品油的交易所交易合約，採用市場方法，使用市場的收盤結算價格。商品衍生品受主淨額結算協議的保護，擁有無條件的抵消權。與一級商品衍生品相關的主淨額結算協議涵蓋的期貨佣金商户賬户中的抵押存款在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
二級工具的估值基於活躍市場中類似資產和負債的報價，以及除報價以外的投入，例如流動性，資產或負債可觀察到的投入。二級大宗商品衍生品是場外交易合約，使用獨立價格報告機構、第三方經紀商的市場報價以及經市場數據證實的商品交易所價格曲線進行估值。
三級工具是場外NGL合約和商品合約中的嵌入式衍生品。嵌入式衍生負債涉及嵌入在Keep-Whole處理協議中的天然氣購買協議。這些 3 級工具的公允價值計算為 2020年3月31日使用了大量不可觀察的投入，包括：（1）由於市場不活躍而推斷的液化天然氣價格 $0.26到 $0.68每加侖，加權平均值為 $0.39每加侖嵌入式導數的當前期限和 (2) 更新的概率 95百分之在第一個五年任期內， 83.5百分之為天然氣購買協議和相關的完整處理協議的第二個五年期限。分餾利差的增加或減少會導致嵌入式衍生負債的公允價值增加或減少。續訂概率的增加將導致相關嵌入式衍生負債的公允價值增加。除了上面討論的嵌入式衍生品外，截至目前，我們沒有未償還的大宗商品合約 2020年3月31日.

19
目錄
                            

以下是公允價值層次結構中歸類為第三級的淨負債記錄的期初和期末餘額的對賬情況。
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
期初餘額
$
60

 
$
61

淨收入中包含未實現和已實現（收益）虧損
(14
)
 
6

衍生工具的結算
(1
)
 
(2
)
期末餘額
$
45

 
$
65

 
 
 
 
該期間的虧損總額（收益）損失金額包含在收益中，歸因於與期末仍持有的資產相關的未實現虧損的變化：
$
(13
)
 
$
5



公允價值—已報告
我們認為，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和某些應計負債在內的其他金融工具的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估納入了多種考慮因素，包括工具的短期期限和壞賬支出的預期微不足道，其中包括對交易對手信用風險的評估。我們的循環信貸額度和定期貸款額度下的借款，包括浮動利率，近似公允價值。我們的固定和浮動利率長期債務的公允價值基於近期貿易活動的價格，屬於公允價值層次結構的第三級。我們債務的賬面價值和公允價值約為 $31.0十億和 $27.7十億在 2020年3月31日，分別是，大約 $28.3十億和 $30.1十億在 2019年12月31日，分別地。我們債務的賬面和公允價值不包括未攤銷的發行成本，這些成本從我們的總債務中扣除。
16. 衍生品
有關衍生工具公允價值計量的更多信息，包括主淨額結算協議或抵押品的任何影響，請參閲附註 15。出於會計目的，我們不將任何大宗商品衍生工具指定為套期保值。
未被指定為會計套期保值的衍生品可能包括用於對衝（1）庫存價格風險的大宗商品衍生品，（2）成品油的固定價格銷售，（3）收購外國來源的原油，（4）收購用於與成品混合的乙醇，（5）出售液化天然氣和（6）購買天然氣。
下表列出了截至目前衍生工具的公允價值 2020年3月31日和 2019年12月31日以及資產負債表中反映公允價值的細列項目.以下公允價值金額按總額列報，並不反映我們的主淨額結算安排條款允許的資產和負債頭寸的淨額結算，包括向經紀人存款或從經紀人處收到的現金抵押品。當存在合法的抵消權時，我們在財務報表中抵消了與同一交易對手執行的多種衍生工具的公允價值金額。因此，以下資產和負債金額將與我們的合併資產負債表中列報的金額不一致。
（以百萬計）
2020年3月31日
資產負債表地點
資產
 
責任
商品衍生品
 
 
 
其他流動資產
$
786

 
$
629

其他流動負債(a)
—

 
2

遞延貸項和其他負債(a)
—

 
43


20
目錄
                            

（以百萬計）
2019年12月31日
資產負債表地點
資產
 
責任
商品衍生品
 
 
 
其他流動資產
$
63

 
$
106

其他流動負債(a)
—

 
5

遞延貸項和其他負債(a)
—

 
55

(a)  
包括嵌入式衍生品。
下表彙總了截至原油、成品油和混合產品的未平倉大宗商品衍生品合約 2020年3月31日. 
 
下季度到期合約的百分比
 
位置
（單位：千桶）
 
長
 
短
交易所交易(a)
 
 
 
 
 
原油
94.8%
 
29,202

 
46,121

精製產品
84.3%
 
20,370

 
16,960

混合產品
100.0%
 
3,581

 
3,359

(a) 
交易所交易包括千桶的點差合約：原油- 3,840長和 640簡短; 精製產品- 2,575長和 1,775短
下表彙總了我們合併損益表中所有大宗商品衍生工具的影響： 
 
收益（損失）
（以百萬計）
三個月已結束
3月31日
損益表地點
2020
 
2019
銷售和其他營業收入
$
84

 
$
(20
)
收入成本
131

 
(80
)
總計
$
215

 
$
(100
)

17. 債務
我們的未償還借款額為 2020年3月31日和 2019年12月31日包括以下內容：
（以百萬計）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
馬拉鬆石油公司：
 
 
 
銀行循環信貸額度
$
2,000

 
$
—

高級筆記
8,474

 
8,474

應付票據
10

 
10

融資租賃債務
692

 
679

MPLX LP：
 
 
 
銀行循環信貸額度
750

 
—

定期貸款設施
1,000

 
1,000

高級筆記
19,100

 
19,100

融資租賃債務
14

 
19

債務總額
$
32,040

 
$
29,282

未攤銷的債務發行成本
(129
)
 
(134
)
未攤銷（折扣）保費，淨額
(302
)
 
(310
)
一年內到期的金額
(1,710
)
 
(711
)
一年後到期的長期債務總額
$
29,899

 
$
28,127



21
目錄
                            


截至2020年3月31日，我們設施下的可用容量
（百萬美元）
 
總計
容量
 
傑出
借款
 
傑出
信件
的積分
 
可用
容量
 
加權
平均值
利息
費率
 
到期
MPC 364 天銀行循環信貸額度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
—

 
2020 年 9 月
貨幣政策委員會銀行循環信貸額度(a)
 
5,000

 
2,000

 
1

 
2,999

 
1.89
%
 
2023 年 10 月
MPC 貿易應收賬款證券化工具(b)
 
750

 
—

 
—

 
750

 
—

 
2021 年 7 月
MPLX 銀行循環信貸額度(c)
 
3,500

 
750

 
—

 
2,750

 
1.94
%
 
2024 年 7 月

(a) 
借了 $2十億2020 年 3 月 30 日。
(b) 
借了 $925百萬並已償還 $925百萬在 三幾個月已結束 2020年3月31日.
(c) 
借了 $1.325十億平均利率為 2.14百分之並已償還 $575百萬在 三幾個月已結束 2020年3月31日.
18. 收入
下表顯示了我們按細分市場和產品線分列的收入。
（以百萬計）
煉油與營銷
 
零售
 
中游
 
總計
截至2020年3月31日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
精製產品
$
16,539

 
$
5,289

 
$
169

 
$
21,997

商品
1

 
1,456

 
—

 
1,457

原油
875

 
—

 
—

 
875

中游服務及其他
113

 
24

 
749

 
886

銷售和其他營業收入
$
17,528

 
$
6,769

 
$
918

 
$
25,215

（以百萬計）
煉油與營銷
 
零售
 
中游
 
總計
截至2019年3月31日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
精製產品
$
18,750

 
$
5,947

 
$
216

 
$
24,913

商品
1

 
1,409

 
—

 
1,410

原油
1,071

 
—

 
—

 
1,071

中游服務及其他
98

 
20

 
741

 
859

銷售和其他營業收入
$
19,920

 
$
7,376

 
$
957

 
$
28,253


我們不會披露任何預計期限為一年或更短的合同的未來履約義務的信息。截至 2020年3月31日，我們沒有對未來時期至關重要的未來履約義務。
應收款
在隨附的合併資產負債表中，應收賬款減去可疑賬款備抵主要包括客户應收賬款。我們的應收賬款中包含大量非客户餘額 2020年3月31日包括相應的買入/賣出應收賬款 $2.33十億.

22
目錄
                            

19. 補充現金流信息
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
經營活動提供的淨現金包括：
 
 
 
已付利息（扣除資本化金額）
$
303

 
$
269

向税務機關繳納的淨所得税
(9
)
 
42

非現金投資和融資活動：
 
 
 
資產的貢獻(a)
—

 
143

收購資產的公允價值(b)
—

 
350


(a)  
2019年包括對Capline LLC的淨資產的貢獻。參見備註 13.
(b) 
2019年包括對Capline LLC股權法投資的認可。參見備註 13.

（以百萬計）
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
現金和現金等價物
$
1,690

 
$
1,527

限制性現金(a)
4

 
2

現金、現金等價物和限制性現金
$
1,694

 
$
1,529

(a) 
限制性現金餘額包含在合併資產負債表上的其他流動資產中.

合併現金流量表不包括未影響現金的合併資產負債表變動。以下是不動產、廠房和設備增加額與資本支出總額的對賬情況：
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
2020
 
2019
根據合併現金流量報表增加的不動產、廠房和設備
$
1,062

 
$
1,241

應計資本減少
(166
)
 
(235
)
資本支出總額
$
896

 
$
1,006


20. 累計其他綜合虧損
下表顯示了按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化。括號中的金額表示借方。
（以百萬計）
養老金福利
 
其他好處
 
現金流對衝的收益
 
工人補償
 
總計
截至2018年12月31日的餘額
$
(132
)
 
$
(23
)
 
$
2

 
$
9

 
$
(144
)
重新分類前的其他綜合虧損，扣除税款後為0美元
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
攤銷 — 先前服務抵免(a)
(11
)
 
—

 
—

 
—

 
(11
)
— 精算損失(a)
4

 
—

 
—

 
—

 
4

— 結算損失(a)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
税收影響
2

 
—

 
—

 
—

 
2

其他綜合損失
(6
)
 
—

 
—

 
(1
)
 
(7
)
截至2019年3月31日的餘額
$
(138
)
 
$
(23
)
 
$
2

 
$
8

 
$
(151
)

23
目錄
                            

（以百萬計）
養老金福利
 
其他好處
 
現金流對衝的收益
 
工人補償
 
總計
截至2019年12月31日的餘額
$
(212
)
 
$
(116
)
 
$
1

 
$
7

 
$
(320
)
扣除税款後的其他綜合虧損（1美元）
(2
)
 
(2
)
 
—

 
—

 
(4
)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
攤銷 — 先前服務抵免(a)
(11
)
 
—

 
—

 
—

 
(11
)
— 精算損失(a)
8

 
1

 
—

 
—

 
9

— 結算損失(a)
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他
—

 
—

 
—

 
(1
)
 
(1
)
税收影響
1

 
—

 
—

 
—

 
1

其他綜合損失
(4
)
 
(1
)
 
—

 
(1
)
 
(6
)
截至2020年3月31日的餘額
$
(216
)
 
$
(117
)
 
$
1

 
$
6

 
$
(326
)
(a) 
這些累積的其他綜合損失成分包含在淨定期福利成本的計算中。參見備註21.
21. 養老金和其他退休後福利
以下總結了定期淨福利成本的組成部分：
 
截至3月31日的三個月
 
養老金福利
 
其他好處
（以百萬計）
2020
 
2019
 
2020
 
2019
定期淨福利成本的組成部分：
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
$
69

 
$
58

 
$
9

 
$
8

利息成本
25

 
28

 
8

 
9

計劃資產的預期回報率
(34
)
 
(32
)
 
—

 
—

攤銷 — 先前服務抵免
(11
)
 
(11
)
 
—

 
—

— 精算損失
8

 
4

 
1

 
—

— 結算損失
—

 
—

 
—

 
—

定期福利淨成本
$
57

 
$
47

 
$
18

 
$
17


除服務成本部分外，定期淨福利成本的組成部分包含在合併損益表的淨利息和其他財務成本中。
在 三幾個月已結束 2020年3月31日，我們做出了貢獻 $3百萬加入我們的基金型養老金計劃。與無準備金的養老金和其他退休後福利計劃相關的福利金支付是 $6百萬和 $11百萬，分別在 三幾個月已結束 2020年3月31日.
22. 承付款和意外開支
我們是許多懸而未決或威脅的法律訴訟、突發事件和承諾的當事方或當事方，這些行動涉及各種事務，包括與環境有關的法律法規。下文將討論其中的一些問題。 對於我們未記錄負債的事項，我們無法估計一系列可能的損失，因為所涉及的問題尚未通過訴狀、發現或法庭訴訟得到充分解決。但是，其中一些突發事件的最終解決辦法，無論是單獨還是總體而言，都可能是實質性的。
環境問題
我們受聯邦、州、地方和外國與環境有關的法律和法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物，並要求責任方對危險廢物處置場所和某些其他地點（包括目前或以前擁有或經營的零售營銷場所）進行補救。違規行為可能會受到處罰。

24
目錄
                            

在 2020年3月31日和 2019年12月31日, 補救應計負債總額 $418百萬和 $433百萬，分別地。目前無法估計可能產生的所有補救費用的最終金額或可能處以的罰款（如果有）。根據協助公司清理與目前或以前擁有或經營的零售營銷場所的地下儲罐有關的計劃，某些州的應收費用應收賬款是 $29百萬和 $29百萬在 2020年3月31日和 2019年12月31日，分別地。
加利福尼亞州、夏威夷、馬裏蘭州、紐約州和羅德島州的政府和其他實體已對包括該公司在內的煤炭、天然氣、石油和石油公司提起訴訟。這些訴訟指控氣候變化造成損失，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的賠償和減免。類似的訴訟也可能在其他司法管轄區提起。在這個早期階段，這些問題的最終結果仍不確定，既無法確定不利結果的可能性，也無法確定最終責任（如果有）。
我們參與了正常業務過程中出現的許多環境執法事宜。儘管無法肯定地預測結果和對我們的影響，但管理層認為，這些環境問題的解決，無論是個人還是集體，都不會對我們的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他訴訟
2015年5月，肯塔基州總檢察長在美國肯塔基州西區地方法院對我們的全資子公司Marathon Petroleum Company LP（“MPC LP”）提起訴訟，聲稱根據聯邦和州反壟斷法規、肯塔基州消費者保護法和州普通法提出索賠。該申訴於2015年7月修訂，指控MPC LP利用契約限制、與客户的供應協議以及與競爭對手的交換協議來不合理地限制肯塔基州內各地區的貿易，並尋求申報性救濟、未指明的賠償、民事處罰、賠償和利潤支出。在現階段，該訴訟的最終結果仍不確定，既無法確定不利結果的可能性，也無法確定最終責任（如果有），而且我們無法估計此事合理可能的損失（或損失範圍）。我們打算在這個問題上大力為自己辯護。
我們還是正常業務過程中出現的許多其他訴訟和其他訴訟的當事方。儘管無法肯定地預測最終結果和對我們的影響，但我們認為，這些其他訴訟和訴訟的解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
擔保
我們為其他公司的債務提供了某些直接和間接的擔保。根據大多數擔保安排的條款，如果受保方未能履行其在特定安排下的義務，我們將被要求履行。除了這些財務擔保外，我們還提供與特定協議相關的各種履約擔保。
與權益法被投資者的債務相關的擔保—MPC和MPLX持有海上石油港口LOOP的權益，而MPLX則持有原油管道系統LOCAP的權益。LOOP和LOCAP都通過吞吐量和缺陷協議獲得了各種項目融資。根據協議，如果被投資方無法償還債務，作為託運人的MPC必須預付資金。任何此類預付款均被視為未來運輸費的預付款。協議的期限各不相同，但往往遵循基礎債務的條款，其期限將持續到2037年。根據這些協議，我們對債務本金的最大潛在未貼現還款總額為 $171百萬截至 2020年3月31日.
與我們有關 25百分之持有Gray Oak Pipeline, LLC（“Gray Oak Pipeline”）的權益，我們簽訂了一項股權出資協議，要求我們向Gray Oak Pipeline提供某些股權出資，以支持其在建築貸款機制下的義務。灰橡樹石油管道是從西德克薩斯州和伊格爾福特地層到德克薩斯州英格爾賽德、科珀斯克里斯蒂和斯威尼市場目的地的原油運輸系統。Gray Oak Pipeline與銀行集團簽訂了建築貸款協議，為管道項目的部分施工成本提供資金。
股權出資協議要求我們在某些情況下，包括Gray Oak Pipeline未能在2022年6月3日的預定到期日之前償還建築貸款額度或償還該融資機制下的所有未償還款項，包括本金、應計利息、費用和開支，按比例繳納任何必要金額，以使Gray Oak Pipeline能夠彌補建築貸款機制下的任何未償還款項，包括本金、應計利息、費用和開支。Gray Oak 最多可以借錢 $1.43十億在建築貸款機制下（在行使提高其借貸能力的所有選擇權生效之後）。截至2020年3月31日，根據股權出資協議，我們對債務本金的最大潛在未貼現還款總額為 $345百萬.

25
目錄
                            

與 MPLX 有關 9.19百分之MPLX是一家擁有並運營達科他通道管道和能源傳輸原油管道項目（統稱為巴肯管道系統）的合資企業的間接權益，已簽訂或有股權出資協議。MPLX以及巴肯管道系統中的其他合資企業所有者已同意在發生某些事件時向合資企業出資，以允許擁有和運營巴肯管道系統的實體履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司所欠的款項，以支付巴肯管道系統的建設成本。
2020年3月，美國哥倫比亞特區地方法院下令發放巴肯管道系統許可證的美國陸軍工程兵團提交一份完整的環境影響聲明（“EIS”），並進一步要求通報在EIS準備期間是否應撤銷巴肯管道系統運營所需的地役許可證。如果許可證在EIS完成之前被撤銷，並且該撤出被視為臨時性的，則MPLX必須按比例出資其在管道關閉期間支付票據應計利息所需的9.19％的資金份額，以及按比例分攤的任何費用中的9.19％，以彌補任何缺陷，以恢復許可證和/或使管道恢復運營。如果法院撤銷許可證，並且此類行動導致管道永久關閉，則MPLX將必須按比例繳納贖回債券成本的9.19％（包括票據契約規定的百分之一的贖回溢價）以及任何應計和未付利息（如果有）。截至2020年3月31日，根據或有股權出資協議，我們的最大潛在未貼現付款額約為 $230百萬.
與我們有關 50百分之間接持有Crowley Ocean Partners LLC的權益，我們同意有條件地擔保合資企業及其子公司根據優先擔保定期貸款協議承擔的部分債務。定期貸款協議規定貸款金額不超過 $325百萬為收購四艘產品油輪提供資金。MPC根據每艘船舶的擔保承擔的責任取決於某些事件的發生，包括我們是否停止維持投資級信用評級，或者相關成品油輪的租約已停止生效，並且未被根據某些明確的商業條款與投資級公司簽訂的租約所取代。截至 2020年3月31日，我們在本協議下的最大潛在未貼現還款額總額為債務本金 $125百萬.
與我們有關 50百分之對Crowley Blue Water Partners LLC的間接權益，我們已同意提供不超過以下金額的有條件擔保 50百分之如果該實體的三艘船沒有與投資級客户簽訂租船協議，也沒有在某些情況下提供其他財務支持，則其未償債務餘額將佔其未償債務餘額。截至 2020年3月31日，根據該安排，我們可能的最大未貼現付款額為 $118百萬.
馬拉鬆石油賠償—分離和分銷協議以及為實現我們的分拆而與馬拉鬆石油達成的其他協議規定了馬拉鬆石油與我們之間的交叉賠償。一般而言，馬拉鬆石油必須賠償我們與馬拉鬆石油公司歷史上的石油和天然氣勘探和生產業務、油砂開採業務和綜合天然氣業務相關的任何責任，並且我們需要賠償馬拉鬆石油公司與馬拉鬆石油歷史煉油、營銷和運輸業務相關的任何責任。這些賠償的條款是無限期的，金額沒有上限。

其他擔保—我們已經簽訂了其他擔保，最大可能的未貼現付款總額為 $103百萬截至 2020年3月31日，主要包括承諾為某些災難性事件向股權法投資方提供現金，以代替購買保險；承諾在設施的其他工業用户拖欠公用事業費和包含一般租賃補償和保證剩餘價值的資產租賃的情況下，為政府實體發行的公用事業建設債券的一部分提供資金。
與處置有關的一般擔保—多年來，我們在正常業務過程中出售了各種資產。某些相關協議包含履約和一般擔保，包括對陳述、擔保、承諾和協議中存在不準確之處的擔保，以及要求我們在觸發事件或條件發生時履行的環境和一般賠償。這些擔保和賠償是正常出售資產過程的一部分。由於擔保和賠償固有的可變性，我們通常無法計算根據此類合同條款可能支付的最大潛在付款金額。大多數情況下，擔保和賠償的性質使得沒有適當的方法來量化風險，因為潛在的觸發事件幾乎沒有或根本沒有可以據以合理預測結果的過往經驗。
合同承諾和意外開支
在 2020年3月31日，我們收購不動產、廠房和設備以及向股權法被投資方預付資金的合同承諾總計 $626百萬.

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某些天然氣處理和收集安排要求我們建造天然氣處理廠、天然氣收集管道和液化天然氣管道，如果由於不可抗力以外的其他原因未達到規定的施工里程碑，則包含一定的費用和收費。在某些情況下，如果出現非不可抗力導致的重大延誤，則某些生產商客户可能有權取消與我們的加工安排。
23. 後續事件
在本季度末之後，我們完成了多項融資活動，以提高我們的流動性，如下所述。
額外的貨幣政策委員會364天銀行循環信貸額度
2020年4月27日，貨幣政策委員會與一批貸款機構簽訂了信貸協議，規定額外提供貸款 $1十億364 天循環信貸額度。額外的364天循環信貸額度的信貸協議包含 陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件，我們認為這些協議的性質和類型是慣用的，與我們現有的50億美元五年期循環信貸額度和10億美元的364天循環信貸額度中所包含的協議基本相似。
貨幣政策委員會優先票據發行
2020 年 4 月 27 日，我們結束了發行 $2.5十億公開發行中優先票據的本金總額，包括 $1.25十億2023年5月到期的4.500％無抵押優先票據的本金總額以及 $1.25十億2025年5月到期的4.700％無抵押優先票據的本金總額。利息每半年拖欠一次。貨幣政策委員會使用本次發行的淨收益來償還其五年循環信貸額度下的未償還款項。

下表顯示了截至2020年5月5日我們的可用信貸能力，不包括MPLX。
（百萬美元）
 
總計
容量
 
傑出
借款
 
傑出
信件
的積分
 
可用
容量
 
到期
MPC 364 天銀行循環信貸額度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
2020 年 9 月
MPC 364 天銀行循環信貸額度
 
1,000

 
—

 
—

 
1,000

 
2021 年 4 月
貨幣政策委員會銀行循環信貸額度(a)
 
5,000

 
750

 
1

 
4,249

 
2023 年 10 月
MPC 貿易應收賬款證券化工具(b)
 
517

 
—

 
—

 
517

 
2021 年 7 月
截至 2020 年 5 月 5 日的可用容量，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
 
6,766

 
 
(a) 
借了 $2十億2020 年 3 月 30 日和 $1.5十億在四月。已償還 $2.75十億在五月。
(b) 
我們的供貨情況 $750百萬貿易應收賬款融資機制是符合條件的貿易應收賬款的函數，在成品油價格持續較低的環境下，應收賬款的金額將降低。截至2020年4月30日，符合條件的貿易應收賬款支持的借款額約為 $517百萬.

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本節還應與第1項中包含的未經審計的合併財務報表和隨附的腳註一起閲讀。財務報表以及我們截至年度的10-K表年度報告 2019年12月31日.
有關前瞻性陳述的披露
本10-Q表季度報告，特別是管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及有關市場風險的定量和定性披露，包括受風險、突發事件或不確定性影響的前瞻性陳述。您可以通過 “預測”、“相信”、“承諾”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“暗示”、“打算”、“可能”、“目標”、“機會”、“展望”、“計劃”、“政策”、“立場”、“潛力”、“預測”、“優先級” 等詞語來識別前瞻性陳述、” “項目”、“主張”、“前景”、“追求”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意願”、“將” 或其他傳達未來事件或結果不確定性的類似表述。
除其他外，前瞻性陳述包括以下方面的陳述：
•
未來的收入水平、煉油和營銷利潤率、運營成本、零售汽油和餾分油利潤、商品利潤、運營收入、淨收益或每股收益；
•
未來的資本、環境或維護支出、一般和行政及其他支出水平；
•
正在進行或預期的資本或維護項目的成功或完成時間；
•
商業戰略、增長機會和預期投資；
•
消費者對成品、天然氣和液化天然氣的需求；
•
未來任何普通股回購的時間和金額；以及
•
競爭對手、激進投資者或聯邦、國外、州或地方監管機構或訴訟原告等第三方行為的預期影響。
我們的前瞻性陳述不能保證未來的表現，您不應過度依賴它們，因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。實際業績與我們的前瞻性陳述中暗示的任何未來表現之間的實質性差異可能由多種因素造成，包括：
•
最近爆發的 COVID-19 的影響及其對我們業務、財務狀況、經營業績和現金流的不利影響，包括我們的增長、運營成本、勞動力可用性、物流能力、客户對我們產品的需求和整個行業需求、利潤、庫存價值、現金狀況、税收、證券和交易市場的相關價格、我們進入資本市場的能力以及全球經濟和整個金融市場；
•
最近爆發的 COVID-19 疫情以及當前的總體經濟環境對我們的營運資金、現金流和流動性的影響，這些影響可能會受到大宗商品價格下跌的重大影響；
•
我們有能力在預期的時間範圍內或完全完成計劃中的賽車場分離；
•
Andeavor交易所節省的成本和任何其他協同效應可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的風險；
•
與 Andeavor 任何不可預見的負債相關的風險；
•
進一步的減損；
•
與MPLX LP（“MPLX”）收購安德沃物流有限責任公司（“ANDX”）相關的風險；
•
我們在商業上合理的條件和預期的時間範圍內完成任何資產剝離的能力，以及任何此類剝離對業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響；
•
業務組成部分的重組或重組的影響；
•
煉油產品、原油、天然氣、液化天然氣和其他原料的區域、國家和全球供應情況和價格；
•
我們管理信貸市場中斷或信用評級變化的能力；
•
處理單元和其他設備的可靠性；
•
資本資源和流動性的充足性，包括是否有足夠的現金流來執行業務計劃和實現任何股票回購或股息增加，包括在預期的時間範圍內；
•
司法或其他程序對業務、財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響；
•
由於 COVID-19 疫情、其他傳染病疫情或其他原因，總體經濟、市場、行業或商業狀況持續或進一步波動和惡化；

28
目錄
                            

•
遵守聯邦和州環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策法規，包括遵守可再生燃料標準的成本以及根據該標準啟動的執法行動；
•
不利的市場狀況或其他影響MPLX的類似風險；
•
煉油行業產能過剩或產能不足；
•
生產商客户的鑽探計劃或原油、天然氣、液化天然氣、精煉產品或其他碳氫化合物產品吞吐量的變化；
•
我們的生產商和其他客户不付款或不履行義務；
•
原油、天然氣、液化天然氣、原料和成品的第三方船舶、管道、軌道車輛和其他運輸工具的成本或可用性的變化；
•
替代燃料和替代燃料車輛的價格、可用性和接受程度以及強制使用此類燃料或車輛的法律；
•
消費成品油、天然氣和液化天然氣的國家，包括美國和墨西哥，以及包括中東、非洲、加拿大和南美洲在內的原油生產地區的政治和經濟狀況；
•
我們的競爭對手採取的行動，包括調整定價、擴大零售活動、擴大和退出煉油產能，以及根據市場狀況擴大和淘汰管道產能、加工、分餾和處理設施；
•
完成美國境內的管道項目；
•
我們設施的燃料和公用事業成本的變化；
•
影響我們或我們的供應商或客户的煉油廠、機械、管道、加工、分餾和處理設施或設備的事故或其他計劃外停機；
•
可能損害我們生產成品油、接收原料或收集、加工、分餾或運輸原油、天然氣、液化天然氣或成品產品的能力的戰爭、恐怖主義或內亂行為；
•
法律的不利變化，包括與税收和監管事項有關的不利變化；
•
環境團體和其他利益相關者對與原油或其他原料、成品油、天然氣、液化天然氣或其他碳氫化合物產品的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售相關的政策和決策施加的政治壓力和影響；
•
勞動力和物資短缺;
•
與激進投資者發起的競選活動相關的成本、幹擾和管理層注意力的轉移；以及
•
第 1A 項中描述的其他因素。風險因素。
除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
公司概述
我們是一家獨立的煉油和營銷、零售和中游公司。我們通過位於美國墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸地區的16家煉油廠擁有並運營美國最大的煉油系統，總原油提煉能力約為3.1百萬桶/日。我們的煉油廠向美國各地的經銷商和消費者提供精煉產品。我們通過運輸、儲存、分銷和營銷服務向客户分銷成品油，這些服務主要由我們的中游細分市場提供。我們認為，我們是向美國經銷商提供汽油和餾分油的最大批發供應商之一。
我們有三個強大的品牌：馬拉鬆®，賽車場®還有 ARCO®。這些品牌門店主要以馬拉鬆品牌運營，是美國各地的知名汽車燃料品牌，大約可通過以下方式獲得 6,900由獨立企業家經營的品牌門店 35各州、哥倫比亞特區和墨西哥。我們認為，我們的零售部門經營着美國第二大公司擁有和經營的零售汽油和便利店連鎖店，大約有 3,880便利店，主要以 Speedway 品牌為主，以及 1,070美國各地的直接經銷商地點，主要是ARCO品牌。

我們主要通過我們在MPLX的所有權開展中游業務，MPLX擁有並運營原油和成品油運輸和物流基礎設施以及天然氣和液化天然氣的收集、加工和分餾資產。截至 2020年3月31日，我們擁有、租賃或擁有大約 17,200 英里的原油和成品油管道的所有權，用於向我們輸送原油 煉油廠和其他地點以及將精煉產品提煉到批發和零售市場區域。我們通過美國最大的碼頭業務之一和最大的國內最大的私人內陸石油產品駁船船隊之一來分銷我們的精煉產品。我們的綜合中游能源資產網絡鏈接

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目錄
                            

來自美國一些最大的供應盆地的天然氣和液化天然氣生產商向國內和國際市場。我們的中游收集和加工業務包括：天然氣收集、加工和運輸；以及液化天然氣的收集、運輸、分餾、儲存和銷售。
我們的業務包括三個應報告的運營部門：煉油與營銷、零售和中游。這些細分市場中的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
•
煉油與營銷 — 在我們的煉油廠提煉原油和其他原料 16煉油廠 在美國的墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸地區，購買精煉產品和乙醇進行轉售，並通過運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷成品產品，這些服務主要由我們的中游細分市場提供。我們向國內外批發營銷客户、現貨市場的買家、我們的零售業務部門以及主要經營馬拉鬆的獨立企業家銷售精製產品®品牌門店。
•
零售 — 通過公司擁有和經營的便利店（主要在賽車場下方）在美國各地的零售市場上銷售運輸燃料和便利產品®品牌以及與主要在ARCO旗下經營地點的直接經銷商簽訂的長期燃料供應合同®品牌。
•
中游 — 主要通過煉油物流資產、管道、碼頭、拖船和駁船運輸、儲存、分銷和銷售原油和成品油，主要用於煉油和營銷領域；收集、加工和運輸天然氣；收集、運輸、分餾、儲存和銷售液化天然氣。中游板塊主要反映了MPLX的結果。
最近的事態發展
業務更新
最近爆發的 COVID-19 疫情及其在 2020 年 3 月演變為大流行病，在全球範圍內造成了重大的經濟混亂。世界各地的各種政府機構、個人和公司為防止 COVID-19 通過保持社交距離傳播而採取的行動限制了旅行、許多商業運營、公共集會以及全球範圍內個人行動和麪對面互動的總體水平。
這反過來又大大減少了全球經濟活動，導致航空公司大幅削減了航班，減少了機動車輛的使用，而季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油的需求增加。結果，對我們生產和銷售的精煉石油產品的需求也有所下降。
此外，最近的全球地緣政治事件和宏觀經濟狀況加劇了原油價格的下跌，並加劇了原油價格的波動。
對精煉石油產品需求的減少加上原油價格的下跌導致我們生產和銷售的精煉石油產品的價格大幅下跌，並對本季度的營運資金產生了負面影響。
我們出售的精煉產品的價格和購買的原料會影響我們的收入、運營收入、淨收入和現金流。此外，我們庫存中低於庫存賬面價值的產品的市場價格下跌導致庫存價值的調整。在 2020年3月31日，這些庫存的市場價值低於其LIFO成本基礎，因此，我們記錄的庫存估值費用為 32.2 億美元以較低的成本或市場價格對這些庫存進行估值。根據成品油價格的變動，未來的庫存估值調整可能會對收益產生負面或正面影響。如果價格回升，此類損失可能會在隨後的時期內逆轉。
我們正在積極應對這些問題對我們業務的影響。在3月期間，一直持續到2020年4月，我們開始減少煉油廠的原油加工量，以應對產品需求的減少，我們還暫時閒置了部分煉油產能，以進一步限制產量。除了這些針對我們的業務的措施外，我們還在解決流動性問題，如下所述。
•
我們預計將推遲或推遲約13.5億美元（約佔30％）的某些資本支出，預計這將使2020年的計劃支出水平降至30億美元。計劃在所有業務領域進行削減，包括：2.5億美元的煉油與營銷；7.7億美元的中游業務（包括MPLX）；2.5億美元的零售業務；8000萬美元的企業削減。剩餘資本支出主要與已經在進行的增長項目或支持我們設施安全可靠運營的支出有關。

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•
我們已採取行動，將預計的年度運營支出減少約9.5億美元，主要是通過削減固定成本和延期某些支出項目，其中包括MPLX削減2億美元的運營費用。
•
整個組織的吞吐量水平有所降低，包括一些設施暫時處於空閒狀態。該公司計劃繼續監控市場狀況，優化原油收購、煉油運行率和物流系統，以在區域基礎上做出迴應。
•
股票回購已暫時暫停。隨着市場狀況的變化，該公司將評估未來回購的時機。
•
2020年4月27日，我們又簽訂了10億美元的364天循環信貸額度，該額度將於2021年到期，以在大宗商品價格和需求低迷期間提供增量流動性和財務靈活性。
•
2020年4月27日，我們完成了25億美元優先票據的發行。優先票據的收益用於償還五年期循環信貸額度的未償還款項。
•
該公司繼續評估進一步的行動，以提高流動性。
COVID-19 仍然存在許多不確定性，包括由此產生的經濟影響，我們無法預測 COVID-19 的最終經濟影響，以及疫情最終消退後國民經濟能以多快的速度復甦。但是，經濟影響對貨幣政策委員會的不利影響已經並將繼續是巨大的。我們認為，我們已經儘可能積極地應對了 COVID-19 的許多已知影響，並將努力繼續這樣做，但無法保證這些措施將完全有效。
提高股東價值的戰略行動
2019年10月31日，我們宣佈打算通過向新的獨立零售運輸燃料和便利店公司的MPC股東免税分配，將主要以Speedway品牌運營的零售運輸燃料和便利店業務分拆為一家獨立的上市公司。該交易的目標是在2020年第四季度完成，但鑑於 COVID-19 對商業環境和資本市場準入的影響，時機可能會改變。本次交易受市場、監管和某些其他條件的約束，包括貨幣政策委員會董事會的最終批准、收到有關該交易預期免税性質的慣例保證，以及向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的效力。Speedway業務目前是我們零售部門的一個報告部門。MPC將保留其直銷商業務，正如目前報道的那樣，該業務也包括在零售領域。
2020 年 3 月 18 日，我們宣佈，貨幣政策委員會一致決定維持貨幣政策委員會目前的中游結構，公司仍是 MPLX 的普通合夥人。該決定結束了由董事會特別委員會領導的全面評估，其中包括來自多位外部顧問的廣泛意見和投資者的重要反饋。
執行摘要
結果
選擇結果反映在下表中。
  
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
 
2020
 
2019
按分部劃分的運營收入（虧損）
 
 
 
煉油與營銷
$
(622
)
 
$
(334
)
零售
519

 
170

中游
905

 
908

未分配給區段的項目
(12,619
)
 
(75
)
運營收入
$
(11,817
)
 
$
669

歸因於 MPC 的淨虧損
$
(9,234
)
 
$
(7
)
攤薄後每股歸屬於貨幣政策委員會的淨收益
$
(14.25
)
 
$
(0.01
)

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目錄
                            

各政府當局、個人和公司為防止 COVID-19 通過保持社交距離傳播而採取的行動限制了旅行、許多商業運營、公共集會以及我們業務所在地區的個人行動和麪對面互動的總體水平，這影響了對我們產品的需求。 歸因於 MPC 的淨虧損是 (92.3) 億美元，或 $(14.25)攤薄後的每股，在 第一四分之一 2020相比於 (7) 百萬美元，或 $(0.01)攤薄後每股，用於 第一四分之一 2019。這一變化主要是由於減值費用造成的 7.82 億美元向商譽和長期資產收取的LCM費用為 32.2 億美元以及權益法投資的減值 13.2 億美元在本期間，主要受到 COVID-19 的影響和大宗商品價格下跌的推動。由於本季度成品銷售量和價格下降，煉油與營銷板塊的運營虧損增加，部分抵消了燃料和商品利潤率提高導致零售板塊運營收入的增加。
庫存以成本或市場中較低者列報。原油、煉油廠原料和煉油產品的成本按後進先出庫存成本法列報，並在合併基礎上彙總，以評估是否必須將這些庫存的成本基礎減記為市場價值。根據成品油價格的變動，未來的庫存估值調整可能會對收益產生負面或正面影響。如果價格回升，此類損失可能會在隨後的時期內逆轉。商譽、權益法投資和長期資產的減值基於公允價值的確定，這需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為2020年前三個月確認的減值而作出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。
有關合並財務業績和分部業績的討論，請參閲 “經營業績” 部分 第一四分之一 2020相比之下 第一四分之一 2019.
MPLX
我們擁有大約 6.66 億MPLX 常用單位位於 2020年3月31日市值為 77.4 億美元基於 2020年3月31日的收盤價 $11.62每個普通單位。開啟 2020 年 4 月 28 日，MPLX 宣佈季度現金分配為 $0.6875每個普通單位的支付日期為 2020 年 5 月 15 日。因此，MPLX 將對分佈進行總和 7.28 億美元致其普通單位持有人。MPC 在這些分佈中的部分約為 4.58 億美元.
我們收到了有限合夥人派發的 4.46 億美元來自 MPLX 中的 三個月已結束 2020年3月31日和 4.73 億美元來自 MPLX 和 ANDX 的組合 三個月已結束 2019年3月31日。與上年相比，分配額下降的原因是，與合併後的MPLX每單位分配相比，合併前ANDX的單位分配更高。
參見注釋 3有關MPLX的更多信息，請參見未經審計的合併財務報表。
股票回購
在 三個月已結束 2020年3月31日，我們沒有回購任何普通股，這有助於在 COVID-19 疫情期間保持流動性。自 2012 年 1 月 1 日以來，我們董事會已批准總額為 180 億美元的股票回購授權，我們總共回購了 15.05 億美元我們的普通股，離開 29.6 億美元自起可供回購 2020年3月31日。隨着市場狀況的變化，我們將評估恢復任何未來回購的時機。參見備註 8轉至未經審計的合併財務報表。
流動性
截至 2020年3月31日，我們的現金和現金等價物約為 16.3 億美元，不包括 MPLX 的現金和現金等價物 5700 萬美元, 30 億美元根據為期五年的銀行循環信貸額度提供， 10 億美元根據364天的銀行循環信貸額度提供，以及 7.5 億美元可在我們的貿易應收賬款證券化機制下使用，從而產生現金和可用流動性 63.8 億美元。貨幣政策委員會抽籤 20 億美元關於2020年第一季度的五年期銀行循環信貸額度。鑑於最近大宗商品價格下跌以及與原油價格下跌相關的重大營運資金影響，借款是為了提供財務靈活性。該公司過去曾進行過短期借款，以管理大宗商品價格對營運資金的影響，並預計將來會不時這樣做。
MPLX 的流動性總計 43.1 億美元在 2020年3月31日。截至 2020年3月31日，MPLX 的現金和現金等價物為 5700 萬美元, 27.5 億美元根據其35億美元的循環信貸協議提供，以及 15 億美元可通過與貨幣政策委員會簽訂的公司間貸款協議獲得。

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目錄
                            

細分概述
煉油與營銷
煉油和營銷部門的運營收入在很大程度上取決於我們的煉油和營銷利潤率、煉油運營成本、分銷成本、煉油計劃週轉和煉油廠產量。
我們的煉油和營銷利潤率是所售成品的價格與原油和其他費用和煉油混合油的成本之間的差額，包括將這些投入運送到我們的煉油廠的成本以及為轉售而購買的產品的成本。裂縫利差是衡量成品油和原油市場價格差異的指標，該行業通常用作煉油利潤率的代表。裂縫利差可能會大幅波動，尤其是在成品油價格與原油成本不同時。作為業績基準以及與其他行業參與者的比較，我們計算了墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸的快捷利差，我們認為這些利差最能密切關注我們的運營和產品清單。以下內容用於這些裂紋擴展計算：
•
墨西哥灣沿岸裂縫價差使用三桶LLS原油，生產兩桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD；
•
中部大陸裂縫價差使用三桶西德州中質原油，生產兩桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油；以及
•
西海岸的裂縫價差使用三桶ANS原油生產兩桶LA CARBOB和一桶LA CARB柴油。
我們的煉油廠可以加工大量的糖醋原油，通常可以以低於墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸裂縫利差中提及的原油折扣價差購買這些原油。這些折扣的金額（我們稱之為甜味差異和酸差價）可能會有很大差異，導致我們的煉油和營銷利潤率與混合快捷利差不同。總的來説，更大的糖醋差異將提高我們的煉油和營銷利潤率。
未來的原油差異將取決於各種市場和經濟因素以及美國的能源政策。
下表列出了敏感度，顯示了由於市場條件的潛在變化而導致的年度淨收入的估計變化。 
（以百萬計，税後）
 
 
混合裂紋擴展靈敏度(a) （每桶每變動1.00美元）
$
910

酸差靈敏度(b) （每桶每變動1.00美元）
420

微分靈敏度(c) （每桶每變動1.00美元）
420

天然氣價格敏感度(d) （每 1.00 美元/百萬英熱單位）
325

(a) 
破解點差基於 38%LLS， 38%WTI 和 24%ANS分別採用墨西哥灣沿岸、中部大陸和西海岸的產品定價，並假設所有其他差異和定價關係保持不變。
(b) 
一攬子含硫原油由以下原油組成：ANS、阿格斯含硫原油指數、瑪雅和加拿大西部精選。我們預計，2020年我們煉油廠加工的原油中約有50％將是含硫原油。
(c) 
低硫原油籃子由以下原油組成：巴肯原油、布倫特原油、LLS、WTI-Cushing和WTI-Midland。我們預計，2020年我們煉油廠加工的原油中約有50％將是低硫原油。
(d) 
這是我們煉油與營銷板塊基於消費的風險敞口，不包括我們中游板塊的銷售敞口。
除了裂縫利差、酸差和甜味差異所表明的市場變化外，我們的煉油和營銷利潤率還受到以下因素的影響：
•
成品的銷售價格；
•
加工的原油和其他原料和混合原料的種類；
•
我們的煉油廠產量；
•
為轉售而購買的產品的成本；以及
•
用於對衝價格風險的商品衍生工具的影響。
煉油與營銷部門的運營收入也受到煉油廠運營成本和煉油計劃週轉成本變化的影響。運營成本的變化主要由煉油廠的能源消耗成本（包括購買的天然氣）和維護成本水平所驅動。每個煉油廠定期進行煉油計劃的檢修工作，需要暫時關閉某些煉油廠的運營單位。

33
目錄
                            

我們與 MPLX 簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議，我們的中游板塊報告的MPLX為我們的煉油和營銷部門提供運輸、儲存、分銷和營銷服務。其中某些協議包括承諾原油和成品油的最低季度吞吐量和分銷量，以及原油、成品油和其他產品的最低儲存量。某些其他協議包括承諾為某些海上運輸和提煉物流資產支付100％的可用運力。
零售
零售板塊的盈利能力受燃料和商品利潤率的影響。汽油和餾分油的燃料利潤率是消費者或直接經銷商支付的價格減去成品成本，包括運輸、消費税和銀行卡手續費（如果適用）。汽油和餾分油價格波動不定，並受到我們業務所在地區供需變化的影響。影響全年汽油和餾分油需求的因素有很多，包括當地競爭、季節性需求波動、可用的批發供應、我們銷售區域的經濟活動水平和天氣狀況。
從歷史上看，在便利店銷售的商品的利潤率波動性較小，為我們的零售板塊利潤率做出了巨大貢獻。我們的零售便利店提供各種各樣的商品，包括預製食品、飲料和非食品。
中游
我們的中游部門運輸、儲存、分銷和銷售原油和成品油，主要用於我們的煉油和營銷部門。我們的管道運輸業務的盈利能力主要取決於費率和通過管道的運輸量。我們海運業務的盈利能力主要取決於我們的船隻和駁船的數量和可用性。我們的輕產品碼頭運營的盈利能力主要取決於這些碼頭的吞吐量。我們的燃料配送服務的盈利能力主要取決於某些精煉產品的銷量。我們的煉油物流業務的盈利能力取決於我們煉油物流資產的數量和可用性。我們的管道和海上船舶上的大部分原油和成品油運輸以及碼頭的精煉產品吞吐量都為我們的煉油和營銷部門服務，而我們的煉油物流資產和燃料配送服務僅供煉油和營銷部門使用。正如上文 “煉油與營銷” 部分所討論的那樣，我們的中游板塊報告的MPLX簽訂了與向煉油和營銷部門提供的服務相關的各種長期收費商業協議。根據這些協議，MPLX收到了關於最低吞吐量、存儲和配送量的各種承諾，以及支付某些資產所有可用容量的承諾。我們運輸的原油量直接受到我們的原油管道、碼頭和海上業務直接服務的市場中原油供應和煉油商對原油的需求的影響。這種供需平衡的關鍵因素是不同地區或油田生產商的原油產量、替代運輸方式的可用性和成本、煉油廠加工的原油量以及煉油廠和運輸系統的維護水平。我們運輸、儲存、分銷和銷售的成品油量直接受到我們的成品管道和海運業務所服務的市場中成品產品的生產水平和用户需求的影響。在我們的大多數市場中，對汽油和餾分油的需求在夏季駕駛季節達到峯值，即每年的5月至9月，而在秋季和冬季則會下降。與原油一樣，其他運輸選擇和系統維護水平會影響成品油的流動。
我們的中游部門還收集和加工天然氣和液化天然氣。液化天然氣和天然氣價格波動不定，受到基本供需變化、市場不確定性、液化天然氣運輸和分餾能力的可用性以及我們無法控制的各種其他因素的影響。我們的中游板塊盈利能力受當前大宗商品價格的影響，這主要是由於在我們自己的或第三方的加工廠進行加工、以指數相關價格購買和出售或收集和運輸大量天然氣以及第三方運輸和分餾服務的成本。在某種程度上，大宗商品價格影響我們的生產商客户的天然氣鑽探水平，這種價格也會影響盈利能力。

34
目錄
                            

操作結果
以下討論包括與我們的經營業績有關的評論和分析。本討論應與項目1一併閲讀。財務報表，旨在為投資者評估我們的歷史運營提供合理的依據，但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
合併經營業績
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
 
2020
 
2019
 
方差
收入和其他收入：
 
 
 
 
 
銷售和其他營業收入
$
25,215

 
$
28,253

 
$
(3,038
)
權益法投資的收益（虧損）(a)
(1,210
)
 
99

 
(1,309
)
處置資產的淨收益
4

 
214

 
(210
)
其他收入
71

 
35

 
36

總收入和其他收入
24,080

 
28,601

 
(4,521
)
成本和支出：
 
 
 
 
 
收入成本（不包括以下項目）
22,821

 
25,960

 
(3,139
)
庫存市場估值調整
3,220

 
—

 
3,220

減值支出
7,822

 
—

 
7,822

折舊和攤銷
962

 
919

 
43

銷售、一般和管理費用
821

 
867

 
(46
)
其他税收
251

 
186

 
65

成本和支出總額
35,897

 
27,932

 
7,965

運營收入（虧損）
(11,817
)
 
669

 
(12,486
)
淨利息和其他財務成本
338

 
306

 
32

所得税前收入（虧損）
(12,155
)
 
363

 
(12,518
)
所得税準備金（福利）
(1,937
)
 
104

 
(2,041
)
淨收益（虧損）
(10,218
)
 
259

 
(10,477
)
減去歸因於以下因素的淨收益（虧損）：
 
 
 
 
 
可贖回的非控制性權益
20

 
20

 
—

非控股權益
(1,004
)
 
246

 
(1,250
)
歸因於 MPC 的淨虧損
$
(9,234
)
 
$
(7
)
 
$
(9,227
)
(a) 
2020 年期間包括 13.2 億美元減值支出。參見備註 4轉到未經審計的合併財務報表以獲取更多信息。
第一季度 2020相比於 第一季度 2019
歸因於 MPC 的淨虧損增加的 92.3 億美元在 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019主要是由於商譽和長期資產的減值支出 7.82 億美元，庫存市場估值調整為 32.2 億美元以及權益法投資的減值 13.2 億美元在此期間。
收入和其他收入 下降 45.2 億美元主要是由於：
•
下降的銷售和其他營業收入 30.4 億美元主要是由於 下降煉油和營銷板塊精煉了產品的銷量， 下降 81mbpd，以及 下降精煉產品的平均銷售價格為 $0.22每加侖主要是由於與 COVID-19 疫情相關的旅行和商業運營減少；
•
下降的權益法投資的收入 13.1 億美元主要是由於股票法投資的減值 13.2 億美元主要受到 COVID-19 的影響和大宗商品價格下跌的推動；以及
•
下降的淨收益 2.1 億美元這主要是由於2019年沒有確認與貨幣政策委員會將其在Capline管道系統的不可分割權益換成Capline LLC的股權相關的2.07億美元收益。
成本和支出 增加的 7.97 億美元主要是由於：
•
下降的收入成本 31.4 億美元主要是由於成品銷售量下降， 下降 81mbpd 主要是由於與 COVID-19 疫情相關的旅行和商業運營減少；

35
目錄
                            

•
庫存市場估值調整費用為 32.2 億美元主要受到 COVID-19 的影響和大宗商品價格下跌的推動；
•
的減值費用 7.82 億美元的商譽和長期資產入賬 73.3 億美元和 4.92 億美元，分別受到 COVID-19 的影響和大宗商品價格下跌的推動；以及
•
增加的的其他税收 6,500 萬美元主要是由於財產税和環境税分別增加了約3,400萬美元和2,100萬美元.本期財產税的增加主要是由於2019年第一季度沒有收到財產税退款，而環境税的增加主要是由於漏油税在2019年未生效後於2020年恢復了。
所得税的好處是 19.4 億美元在 2020年3月31日與所得税準備金相比 1.04 億美元在 2019年3月31日，主要是由於 下降所得税前收入 12.52 億美元。聯邦、州和外國所得税的合併税率是一項税收優惠 16%在結束的三個月裏 2020年3月31日。的有效税率 三幾個月已結束 2020年3月31日低於美國的法定税率 21%這主要是由於我們的大量税前虧損包括不可扣除的商譽減值費用，但部分被CARES法案的有利利率效應所抵消。此外，我們的有效税率通常受益於我們在MPLX的非控股權益，但在截至的三個月中，這一優惠有所降低 2020年3月31日相比之下，由於MPLX記錄的減值費用，截至2019年3月31日的三個月。聯邦、州和外國所得税的合併税率為 29%對於 三幾個月已結束 2019年3月31日。的有效税率 三幾個月已結束 2019年3月31日高於美國的法定税率 21%主要是由於計為期外調整的3,600萬美元州遞延所得税支出被與歸屬於非控股權益的淨收益相關的永久税收差異部分抵消。
非控股權益 下降 12.5 億美元由於MPLX的淨虧損主要來自本季度確認的減值支出。
分部業績
煉油與營銷
以下包括的關鍵財務和運營數據 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019.
rm_revenues.jpgrm_ifo.jpg

36
目錄
                            

refinedproductsalesvolume.jpgavgrefinedproductsalesprice.jpg
(a) 
包括分部間銷售和出口銷售。
 
 
三個月已結束
3月31日
 
 
2020
 
2019
煉油和營銷運營統計數據
 
 
 
 
煉油廠淨吞吐量 (mbpd))
 
2,994

 
3,084

每桶煉油和營銷利潤率(a) (b)
 
$
11.30

 
$
11.17

減去：
 
 
 
 
每桶煉油運營成本(c)
 
6.00

 
5.58

每桶配送成本(d)
 
4.73

 
4.65

每桶煉油計劃的週轉成本
 
1.21

 
0.68

每桶折舊和攤銷
 
1.64

 
1.54

另外：
 
 
 
 
每桶其他(e)
 
—

 
0.07

煉油和營銷板塊每桶虧損
 
$
(2.28
)
 
$
(1.21
)
(a) 
銷售收入減去煉油廠投入和購買產品的成本除以煉油廠淨吞吐量。
(b) 
有關該非公認會計準則指標的對賬和更多信息，請參見 “非公認會計準則指標” 部分。
(c) 
包括煉油運營成本和主要維護成本。不包括計劃週轉以及折舊和攤銷費用。
(d) 
包括支付給 MPLX 的費用。按每桶吞吐量計算，這些費用為 $3.15和 $2.83對於 三個月已結束 2020年3月31日和 2019，分別地。不包括折舊和攤銷費用。
(e) 
包括權益法投資的收入、處置資產的淨收益和其他收入。


37
目錄
                            

下表列出了我們營銷領域的某些基準價格和市場指標，我們認為這些指標有助於理解煉油與營銷部門的業績。下面的基準裂縫利差並未反映出履行美國環保局根據可再生燃料標準規定的可歸屬產品的可再生能源銷量義務所必需的RIN的市場成本。
 
 
三個月已結束
3月31日
基準現貨價格 （每加侖美元）
 
2020
 
2019
芝加哥 CBOB 無鉛普通汽油
$
1.21

 
$
1.51

芝加哥 ULSD
1.43

 
1.84

USGC CBOB 無鉛普通汽油
1.25

 
1.52

USGC ULSD
1.47

 
1.88

LA CARBOB
 
1.54

 
1.82

LA CARB 柴油
 
1.63

 
1.92

 
 
 
 
 
市場指標 （每桶美元）
 
 
 
 
LLS
 
$
47.65

 
$
62.34

WTI
 
45.78

 
54.90

答案
 
51.03

 
64.48

破解點差：
 
 
 
 
中部大陸 WTI 3-2-1
$
7.39

 
$
11.70

USGC LLS 3-2-1
6.48

 
5.23

ANS 西海岸 3-2-1
12.68

 
11.91

混合 3-2-1(a)
8.31

 
9.29

原油差異：
 
 
 
甜蜜的
$
(0.70
)
 
$
(3.30
)
酸
(4.90
)
 
(3.13
)
(a) 
2020年和2019年，中大陸/美國海峽谷/西海岸3-2-1的混合裂縫分差為38/38/24％。這些混合物基於我們在每個時期按地區劃分的煉油能力。
第一季度 2020相比於 第一季度 2019
煉油和營銷板塊收入 下降 31.9 億美元主要是由於成品銷售量下降， 下降 81mbpd，以及 下降精煉產品的平均銷售價格為 $0.22每加侖。這些下降主要是由於與 COVID-19 疫情相關的旅行和商業運營減少所致。
煉油廠原油產能利用率為 91%和煉油廠淨吞吐量 下降 90在這段時間裏 mbpd 第一四分之一 2020.
煉油和營銷板塊的運營虧損增加 2.88 億美元主要是由於混合裂縫利差較低和計劃週轉費用增加。
煉油和營銷利潤率為 $11.30每桶為 第一四分之一 2020相比於 $11.17每桶為 第一四分之一 2019。煉油和營銷利潤率受我們對照前面顯示的市場指標的表現的影響，這些指標使用現貨市場價值以及原油購買量和產品銷售的估計組合。根據市場指標和我們的原油吞吐量，我們估計淨產量 負面的大約的影響 4.9 億美元關於煉油和營銷利潤率 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019，主要是由於西德州中質原油的裂縫利差較低以及 更窄的低硫原油差異，部分抵消了 更寬含硫原油的差異。我們報告的煉油和營銷利潤率與市場指標有所不同，這要歸因於購買的原油及其成本的組合、市場結構對我們原油收購價格的影響、RIN價格對裂縫利差的影響，以及煉油廠產量和其他原料差異等其他項目。這些因素估計為淨值 積極的大約的效果 4.7億美元論煉油與營銷板塊的收入 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019.
煉油運營成本，不包括折舊和攤銷， 增加的 $0.42每桶主要是由於更高的工程項目、維護成本和税收，但部分被較低的能源成本所抵消。儘管不包括折舊和攤銷在內的分銷成本與2019年第一季度相比持平，但吞吐量的降低導致 $0.08

38
目錄
                            

按每桶計算，這些成本會增加。分銷成本，不包括折舊和攤銷，包括支付給 MPLX 的費用 8.58 億美元和 7.86 億美元對於 第一四分之一 2020和 2019，分別地。完善計劃週轉成本 增加的 $0.53每桶由於週轉活動的時機而定。每桶折舊和攤銷 增加的通過 $0.10每桶。
補充煉油和營銷統計數據
 
三個月已結束
3月31日
 
2020
 
2019
煉油和營銷運營統計數據
 
 
 
成品出口銷量 (mbpd)(a)
383

 
430

原油產能利用率百分比(b)
91

 
95

煉油廠吞吐量 (mbpd):(c)
 
 
 
精煉的原油
2,784

 
2,869

其他燃料和混合物
210

 
215

煉油廠淨吞吐量
2,994

 
3,084

含硫原油吞吐量百分比
49

 
52

甜原油吞吐量百分比
51

 
48

精煉產品產量 (mbpd):(c)
 
 
 
汽油
1,488

 
1,533

餾出物
1,020

 
1,091

丙烷
58

 
53

原料和石化產品
352

 
330

重質燃料油
37

 
45

瀝青
80

 
80

總計
3,035

 
3,132

(a) 
代表每個時間段滿載的出口貨物。這些銷售量包含在總銷售量中。
(b) 
基於日曆日容量，即年度平均值，包括計劃維護和其他正常運營活動的停機時間。
(c) 
不包括煉油廠間的總產量 78mbpd 和 76mbpd 用於 三個月已結束 2020年3月31日和 2019，分別地。

零售
以下包括的關鍵財務和運營數據 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019.
retail_revenues.jpgretail_ifo.jpg

39
目錄
                            

retail_fuelsalesvolume.jpgretail_fuelmargin.jpgmerchandisemargin.jpg
(a) 
消費者或直接經銷商支付的價格減去成品成本，包括運輸、消費者消費税和銀行卡手續費（如果適用），除以汽油和餾分油的銷售量。不包括 LCM 庫存估值調整。
(b) 
有關該非公認會計準則指標的對賬和更多信息，請參見 “非公認會計準則指標” 部分。

 
 
三個月已結束
3月31日
關鍵財務和運營數據
 
2020
 
2019
平均燃料銷售價格 （每加侖美元）
$
2.41

 
$
2.58

商品銷售 （單位：百萬）
 
$
1,461

 
$
1,413

商品利潤 （單位：百萬）(a) (b)
$
414

 
$
407

同店汽油銷量（同期）(c)
(8.3
)%
 
(3.2
)%
同店商品銷售（一段時間內）(c) (d)
0.7
%
 
5.4
%
期末的便利店
 
3,881

 
3,918

期末的直接經銷商地點
1,070

 
1,062

(a) 
消費者支付的價格減去商品成本。
(b) 
有關該非公認會計準則指標的對賬和更多信息，請參見 “非公認會計準則指標” 部分。
(c) 
同店比較僅包括擁有至少 13 個月的門店。 
(d) 
不包括香煙。
第一季度 2020相比於 第一季度 2019
零售板塊收入 下降 6.07 億美元主要是由於燃料銷售的下降被商品銷售的增加部分抵消。燃料總銷量 下降 2.8 億加侖和平均燃料銷售價格 下降 $0.17每加侖。商品銷售 增加的 4,800 萬美元。這些變化主要是由於 COVID-19 疫情的影響，這導致了旅行限制、社交距離和業務運營減少導致燃料銷售減少，主要是香煙、啤酒和葡萄酒以及其他商品的銷售增加。此外，由於Speedway與Pilot Travel Centers LLC（“PTC”）之間的協議於2019年10月1日生效，根據該協議，PTC在Speedway和PTC的某些地點供應、定價和銷售柴油，兩家公司共享柴油利潤，因此燃料銷量下降。
零售板塊的運營收入 增加的 3.49 億美元主要是由更高的燃油利潤率推動的，部分被運營費用的增加所抵消。零售燃料利潤率 增加的到 32.91 美分每加侖中 第一四分之一 2020，來自 17.15 美分每加侖中 第一四分之一 2019.

40
目錄
                            

中游
以下包括的關鍵財務和運營數據 第一四分之一 2020與 第一四分之一 2019.
midstream_revenue.jpgmidstream_ifo.jpg

pipelinethroughputs.jpgterminalthroughput.jpg
gatheringsystemthroughput.jpgnaturalgasprocessed.jpgc2nglsfracionated.jpg
(a) 
在自有普通承運人管道上，不包括權益法投資。
(b) 
100% 包括與未合併權益法投資相關的金額。

41
目錄
                            

 
 
三個月已結束
3月31日
基準價格
 
2020
 
2019
天然氣 NYMEX HH （每百萬英熱單位美元）
$
1.87

 
$
2.87

C2 + NGL 定價 （每加侖美元）(a)
$
0.40

 
$
0.62

(a) 
C2 + NGL的定價基於貝爾維尤山的價格，假設每桶液化天然氣約為35％的乙烷，35％的丙烷，6％的異丁烷，12％的普通丁烷和12％的天然汽油。
第一季度 2020相比於 第一季度 2019
中游板塊收入 下降 2,900 萬美元主要是由於本季度天然氣和液化天然氣價格下跌。
中游板塊的運營收入與2019年第一季度一致，這是因為MPLX基礎業務的強勁表現是由穩定的收費收益推動的，主要來自管道產量承諾以及有機增長項目的貢獻。
未分配給區段的項目
關鍵財務信息 （單位：百萬）
 
三個月已結束
3月31日
 
 
2020
 
2019
未分配給區段的項目：
 
 
 
公司和其他未分配的物品(a)
$
(227
)
 
$
(191
)
Capline 重組收益
—

 
207

與交易相關的成本
(35
)
 
(91
)
損傷
(9,137
)
 
—

庫存市場估值調整
(3,220
)
 
—

(a) 
公司和其他未分配項目主要包括貨幣政策委員會的公司管理費用和與某些非運營資產相關的成本，但歸屬於MPLX的公司管理費用除外，這些費用包含在中游板塊。公司管理費用不分配給煉油與營銷和零售部門。
第一季度 2020相比於 第一季度 2019
公司和其他未分配的物品 增加的 3,600 萬美元主要是由於信息系統集成項目和增加的法律費用.
在2020年第一季度，我們記錄的減值費用約為 91.4 億美元，其中包括 7.82 億美元與商譽和長期資產以及權益法投資的減值有關 13.2 億美元，以及庫存市場估值調整費 32.2 億美元主要受到 COVID-19 的影響和大宗商品價格下跌的推動。
其他未分配項目包括與交易相關的成本 3,500 萬美元2020年第一季度與賽車場分離、中游戰略審查和其他相關活動有關，以及 9100 萬美元2019年第一季度主要與確認收購Andeavor時向前Andeavor員工提供的休假補助金義務有關。在2019年第一季度，其他未分配的項目包括 2.07 億美元收益來自於與Capline LLC簽訂的協議，即出資我們在Capline管道系統中33％的不可分割權益，以換取Capline LLC的33％所有權。
非公認會計準則財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績，這些指標是根據公認會計原則以外的方法計算和列報的。我們認為，這些非公認會計準則財務指標有助於投資者和分析師評估我們的持續財務業績，因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標相匹配時，它們通過排除某些我們認為不能代表我們的核心經營業績且可能掩蓋我們基本業務業績和趨勢的項目來提高各期之間的可比性。這些指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標，我們對這些指標的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。我們使用的非公認會計準則財務指標如下：

42
目錄
                            

煉油和營銷利潤
煉油利潤率定義為銷售收入減去煉油廠投入和購買產品的成本。
 
 
 
三個月已結束
3月31日
煉油和營銷運營收入與煉油和營銷利潤率的對賬 （單位：百萬）
 
2020
 
2019
煉油和營銷運營收入
 
$
(622
)
 
$
(334
)
加號（更少）：
 
 
 
 
煉油運營成本(a)
 
1,636

 
1,552

煉油折舊和攤銷
 
401

 
387

完善計劃週轉成本
 
329

 
186

分銷成本(b)
 
1,290

 
1,290

分銷折舊和攤銷
 
46

 
40

權益法投資的（收益）虧損
 
3

 
(1
)
處置資產的淨收益
 
—

 
(6
)
其他收入
 
(4
)
 
(14
)
煉油和營銷利潤
 
$
3,079

 
$
3,100

(a) 
包括煉油的主要維護和運營成本。不包括計劃週轉以及折舊和攤銷費用。
(b) 
包括支付給 MPLX 的費用 8.58 億美元和 7.86 億美元對於 第一四分之一 2020和 2019，分別地。不包括折舊和攤銷費用。
零售燃料利潤率
零售燃料利潤率的定義是消費者或直銷商支付的價格減去成品成本，包括運輸、消費税和銀行卡手續費（如果適用）。
零售商品利潤
零售商品利潤率定義為消費者支付的價格減去商品成本。
 
 
 
三個月已結束
3月31日
運營零售收入與零售總利潤率的對賬 （單位：百萬）
 
2020
 
2019
運營零售收入
 
$
519

 
$
170

加號（更少）：
 
 
 
 
運營、銷售、一般和管理費用
 
598

 
583

折舊和攤銷
 
125

 
126

權益法投資的收入
 
(22
)
 
(17
)
處置資產的淨收益
 
(1
)
 
(2
)
其他收入
 
(49
)
 
(2
)
零售總利潤率
 
$
1,170

 
$
858

 
 
 
 
 
零售總利潤率：
 
 
 
 
燃料利潤率
 
$
731

 
$
429

商品利潤
 
414

 
407

其他利潤
 
25

 
22

零售總利潤率
 
$
1,170

 
$
858



43
目錄
                            

流動性和資本資源
現金流
我們的合併現金和現金等價物餘額約為 16.9 億美元在 2020年3月31日相比於 15.3 億美元在 2019年12月31日。下表列示了經營活動、投資活動和融資活動提供的（用於）的淨現金。
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
 
2020
 
2019
提供的淨現金（用於）：
 
 
 
經營活動
$
(768
)
 
$
1,623

投資活動
(1,088
)
 
(1,520
)
籌資活動
2,021

 
(920
)
現金增加（減少）總額
$
165

 
$
(817
)
經營活動提供的淨現金 下降 23.9 億美元在第一個 三幾個月的 2020與第一個相比 三幾個月的 2019，主要是由於 不利的營運資金變動 25.2 億美元主要是由於應付賬款減少.營運資金的變化不包括短期債務的變化。
營運資金的變化，不包括短期債務的變化，為淨變動 20.3 億美元 使用第一筆是現金 三幾個月的 2020與網相比 4.89 億美元 資源第一筆是現金 三幾個月的 2019.
首先 三幾個月的 2020，不包括LCM儲備金和短期債務變動在內的營運資金變動為淨值 20.3 億美元 使用現金主要是由於期末能源商品價格下跌對營運資金的影響。應付賬款 下降主要是由於原油價格的下跌。當前應收賬款 下降這主要是由於原油和成品油價格的下跌被原油產量的增加部分抵消。不包括LCM儲備，由於原油和成品油庫存的增加，庫存增加。
在2019年前三個月，營運資金的變化（不包括短期債務的變動）是4.89億美元的淨現金來源，這主要是由於期末能源商品價格上漲對營運資金的影響。 應付賬款的增加主要是由於原油價格的上漲。當前應收賬款的增加主要是由於成品油和原油價格的上漲以及原油銷售量的增加。由於成品油和商品庫存的減少，庫存減少被原油、材料和供應庫存的增加部分抵消。
用於投資活動的淨現金 下降 4.32 億美元在第一個 三幾個月的 2020與第一個相比 三幾個月的 2019，主要是由於以下原因：
•
不動產、廠房和設備增建量減少 1.79 億美元主要是由於第一輪資本支出減少 三幾個月的 2020在我們的中游、煉油和營銷領域；以及
•
淨投資減少 2.31 億美元這主要是由於2019年第一季度與建設灰橡樹管道有關的投資，該管道於2019年第四季度開始初步啟動。
合併現金流量表不包括未影響現金的合併資產負債表變動。以下是合併現金流報表中不動產、廠房和設備增加額與報告的資本支出和投資總額的對賬。
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
 
2020
 
2019
根據合併現金流量報表增加的不動產、廠房和設備
$
1,062

 
$
1,241

應計資本減少
(166
)
 
(235
)
資本支出總額
896

 
1,006

對權益法被投資者的投資（不包括收購）
169

 
325

資本支出和投資總額
$
1,065

 
$
1,331


44
目錄
                            

融資活動是淨的 20.2 億美元 資源第一筆是現金 三幾個月的 2020與網相比 9.2 億美元 使用第一筆是現金 三幾個月的 2019.
•
長期債務借款和還款額為淨額 27.3 億美元 資源第一筆是現金 三幾個月的 2020與網相比 5.73 億美元 資源第一筆是現金 三幾個月的 2019。在第一階段 三幾個月的 2020，貨幣政策委員會的借款是 20 億美元根據其循環信貸額度，借入和償還 9.25 億美元根據其貿易應收賬款額度，MPLX的淨借款額為 7.5 億美元在其循環信貸額度下。在第一階段 三幾個月的 2019，MPLX的循環信貸額度下的淨借款額度為4.25億美元，ANDX的循環信貸額度下的淨借款額度為1.59億美元。MPLX 於 2019 年 7 月 30 日完成了對 ANDX 的收購。
•
用於普通股回購的現金 下降 8.85 億美元在第一個 三幾個月的 2020與第一個相比 三幾個月的 2019。有 不首次回購股票 三幾個月的 2020相比於 8.85 億美元在第一個 三幾個月的 2019。參見備註 8轉到未經審計的合併財務報表，進一步討論股票回購問題。
•
用於支付股息的現金 增加的 2,300 萬美元在第一個 三幾個月的 2020與第一個相比 三幾個月的 2019，主要是由於 $0.05我們的基本股息每股增長部分被2019年股票回購導致的股票減少所抵消。我們的股息支付是 $0.58第一期的每股普通股 三幾個月的 2020相比於 $0.53第一期的每股普通股 三幾個月的 2019.
•
來自非控股權益的出資 下降 9500 萬美元在第一個 三幾個月的 2020與第一個相比 三幾個月的 2019這主要是由於2019年因增加MPLX子公司的非控股權益而獲得的現金。
衍生工具
參見第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露，用於討論衍生工具和相關的市場風險。
資本資源
MPC，不包括 MPLX
我們通過對普通合夥人的所有權來控制MPLX，但是，MPLX的債權人無法通過擔保或其他財務安排獲得MPC的一般信貸。MPLX的資產只能用於償還自己的債務，其債權人對我們的資產沒有追索權。因此，在下表中，我們列出了MPC的流動性，不包括MPLX。下一節將討論 MPLX 的流動性。
我們的流動性，不包括 MPLX，總計 63.8 億美元在 2020年3月31日包括：
 
 
2020年3月31日
（以百萬計）
 
總容量
 
未償借款
 
可用
容量
銀行循環信貸額度(a) (b)
$
5,000

 
$
2,001

 
$
2,999

364 天銀行循環信貸額度
1,000

 
—

 
$
1,000

貿易應收賬款融資(c)
750

 
—

 
750

總計
$
6,750

 
$
2,001

 
$
4,749

現金和現金等價物(d)
 
 
 
 
1,633

總流動性
 
 
 
 
$
6,382

(a) 
不包括 MPLX 3.50 億美元銀行循環信貸額度，大約有 27.5 億美元即日起可用 2020年3月31日.
(b) 
未償還的借款包括 100 萬美元在該融資機制下未清的信用證。
(c) 
我們7.5億美元的貿易應收賬款安排下的可用性取決於符合條件的貿易應收賬款，在成品油價格持續較低的環境下，合格貿易應收賬款的可用性將降低。截至2020年4月30日，符合條件的貿易應收賬款支持的借款額約為 517,000,000.
(d) 
不包括 MPLX 的現金和現金等價物 5700 萬美元.
由於我們有其他選擇，包括內部產生的現金流以及資本市場準入和商業票據計劃，我們認為我們的短期和長期流動性不僅足以為我們當前的業務提供資金，而且足以為我們的短期和長期融資需求提供資金，包括資本支出計劃、普通股回購、股息支付、固定福利計劃繳款、償還債務到期日以及最終可能因應急而支付的其他款項。

45
目錄
                            

我們有一個商業票據計劃，允許我們最多有20億美元的未償商業票據。我們不打算在銀行循環信貸額度下向未償還的商業票據借款超過可用容量。截至 2020年3月31日，我們沒有未償還的商業票據借款。
2020年4月27日，貨幣政策委員會與一批貸款機構簽訂了信貸協議，提供額外的10億美元364天循環信貸額度。額外的364天循環信貸額度的信貸協議包含 陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件，我們認為這些協議的性質和類型是慣用的，與我們現有的50億美元五年期循環信貸額度和10億美元、364天循環信貸額度中的協議基本相似.
2020年4月27日，貨幣政策委員會完成了本金總額為25億美元的公開發行優先票據的發行，其中包括2023年到期的4.500％的無抵押優先票據的本金總額為12.5億美元，2025年到期的4.700％的無抵押優先票據。貨幣政策委員會使用本次發行的淨收益來償還其五年循環信貸額度下的未償還款項。
下表顯示了截至2020年5月5日我們的可用信貸能力，不包括MPLX。
（百萬美元）
 
總計
容量
 
傑出
借款
 
傑出
信件
的積分
 
可用
容量
 
到期
MPC 364 天銀行循環信貸額度
 
$
1,000

 
$
—

 
$
—

 
$
1,000

 
2020 年 9 月
MPC 364 天銀行循環信貸額度
 
1,000

 
—

 
—

 
1,000

 
2021 年 4 月
貨幣政策委員會銀行循環信貸額度(a)
 
5,000

 
750

 
1

 
4,249

 
2023 年 10 月
MPC 貿易應收賬款證券化工具(b)
 
517

 
—

 
—

 
517

 
2021 年 7 月
截至 2020 年 5 月 5 日的可用容量，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
 
6,766

 
 
(a) 
借了 2 億美元2020 年 3 月 30 日和 15 億美元在四月。已償還 27.5 億美元在五月。
(b) 
我們7.5億美元的貿易應收賬款安排下的可用性取決於符合條件的貿易應收賬款，在成品油價格持續較低的環境下，合格貿易應收賬款的可用性將降低。截至2020年4月30日，符合條件的貿易應收賬款支持的借款額約為 517,000,000.
貨幣政策委員會信貸協議和我們的貿易應收賬款工具包含陳述和擔保、肯定和否定承諾以及違約事件，我們認為這些是此類協議的常見和慣例。貨幣政策委員會信貸協議中包含的財務契約要求我們在每個財政季度的最後一天將合併淨負債與總資本的比率（定義見貨幣政策委員會信貸協議）維持在不超過0.65比1.00的水平。截至 2020年3月31日，我們遵守了貨幣政策委員會銀行循環信貸額度和我們的貿易應收賬款額度中包含的契約，包括合併淨負債佔總資本比率的財務契約 0.31到 1.00。
我們的意圖是保持投資級的信用狀況。截至2020年5月5日，我們的優先無抵押債務的信用評級如下。
 
公司
評級機構
評級
MPC
穆迪
Baa2（負面展望）
 
標準普爾
BBB（負面展望）
 
惠譽
BBB（負面展望）
評級反映了評級機構各自的觀點。儘管我們打算維持支持投資級評級的信用狀況，但無法保證這些評級將在任何給定時期內持續下去。如果評級機構根據各自的判斷情況需要，可以完全修改或撤回評級。
貨幣政策委員會信貸協議或我們的貿易應收賬款工具均不包含信用評級觸發因素，如果我們的信用評級下調，這些觸發因素將導致利息、本金或其他付款加速。但是，對我們的優先無抵押債務的任何下調都可能增加適用的利率、收益率和根據此類協議應付的其他費用，並可能限制我們未來獲得融資（包括為現有債務再融資）的靈活性。此外，在某些情況下，將我們的優先無抵押債務評級下調至投資級別以下，可能會減少根據我們的貿易應收賬款融資機制有資格出售的貿易應收賬款金額，影響我們在無抵押基礎上購買原油的能力，並可能導致我們不得不根據現有運輸服務或其他協議開具信用證。
參見注釋 17轉到未經審計的合併財務報表，進一步討論我們的債務。

46
目錄
                            

MPLX
MPLX 的流動性總計 43.1 億美元在 2020年3月31日包括：
 
 
2020年3月31日
（以百萬計）
 
總容量
 
未償借款
 
可用
容量
MPLX LP-銀行循環信貸額度
$
3,500

 
$
750

 
$
2,750

MPC 公司間貸款協議
1,500

 
—

 
1,500

總計
$
5,000

 
$
750

 
$
4,250

現金和現金等價物
 
 
 
 
57

總流動性
 
 
 
 
$
4,307

MPLX信貸協議和定期貸款協議包含某些陳述和擔保、肯定和限制性承諾以及違約事件，我們認為這些陳述和擔保是此類協議的常見和慣例。財務契約要求MPLX將截至每個財政季度末的合併總負債與前四個財季的合併息税折舊攤銷前利潤（均在MPLX信貸協議中定義）的比率維持在不超過5.0比1.0（在某些收購之後的六個月內不超過5.5比1.0）。合併息税折舊攤銷前利潤可能會對相關時期內完成的某些收購和進行的資本項目進行調整。其他契約限制MPLX和/或其某些子公司承擔債務、設立資產留置權以及與關聯公司進行交易。截至 2020年3月31日，MPLX遵守了契約，包括財務契約，合併總債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率為 3.80到 1.0。
我們的意圖是維持MPLX的投資級信用狀況。截至2020年5月5日，MPLX優先無抵押債務的信用評級如下。
 
公司
評級機構
評級
MPLX
穆迪
Baa2（負面展望）
 
標準普爾
BBB（負面展望）
 
惠譽
BBB（負面展望）
評級反映了評級機構各自的觀點。儘管我們打算維持支持MPLX投資級評級的信用狀況，但無法保證這些評級將在任何給定時期內持續下去。如果評級機構根據各自的判斷情況需要，可以完全修改或撤回評級。

管理MPLX債務的協議不包含信用評級觸發因素，如果MPLX信用評級下調，這些觸發因素將導致利息、本金或其他付款加速。但是，將MPLX優先無抵押債務的評級下調至低於投資級別的評級都可能提高此類協議規定的適用利率、收益率和其他應付費用。此外，將MPLX優先無抵押債務評級下調至投資級別以下，可能會限制MPLX獲得未來融資的能力，包括為現有債務再融資的能力。
參見第 8 項。財務報表和補充數據 — 附註 17以進一步討論MPLX的債務。
資本要求
資本投資計劃
貨幣政策委員會的資本投資計劃 2020最初的總數約為 26 億美元用於資本項目和投資（不包括MPLX）、資本化利息和收購。貨幣政策委員會的資本投資計劃包括煉油與營銷、零售和企業的所有計劃資本支出，以及計劃對中游的部分資本投資。 MPLX 的資本投資計劃 2020最初的總數約為 17.5 億美元.
為應對 COVID-19 環境，該公司宣佈將2020年的合併資本支出削減13.5億美元至30億美元，詳見下表。剩餘資本支出主要與已經在進行的增長項目或支持我們設施安全可靠運營的支出有關。我們會不斷評估我們的資本投資計劃，並在條件允許的情況下進行更改。

47
目錄
                            

 
 
資本投資計劃
（以百萬計）
 
修訂後的2020年展望
 
2020 年原始指南
 
減少
MPC，不包括 MPLX
 
 
 
 
 
 
煉油與營銷
 
$
1,300

 
$
1,550

 
$
(250
)
零售
 
300

 
550

 
(250
)
中游-其他
 
230

 
300

 
(70
)
企業和其他
 
120

 
200

 
(80
)
MPC 總額，不包括 MPLX
 
$
1,950

 
$
2,600

 
$
(650
)
 
 
 
 
 
 
 
中游-MPLX
 
$
1,050

 
$
1,750

 
$
(700
)

MPC和MPLX的資本支出和投資彙總如下。
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
 
2020
 
2019
MPC，不包括 MPLX
 
 
 
 
煉油與營銷
 
$
459

 
$
394

零售
 
76

 
73

中游-其他
 
76

 
194

企業和其他(a)
 
56

 
41

MPC 總額，不包括 MPLX
 
$
667

 
$
702

 
 
 
 
 
中游-MPLX
 
$
398

 
$
629

(a) 
包括資本化利息 2,900 萬美元和 3100 萬美元對於 三幾個月已結束 2020年3月31日和 2019，分別地。
在此期間的資本支出和對關聯公司的投資 三幾個月已結束 2020年3月31日主要用於中游和煉油與營銷領域的項目以及對附屬公司的投資。
其他資本要求
在 三幾個月已結束 2020年3月31日，我們做出了貢獻 300 萬美元加入我們的基金型養老金計劃。我們可以選擇向我們的養老金計劃繳納額外款項。
開啟 2020 年 4 月 29 日，我們的董事會批准了股息 $0.58普通股每股。股息是可以支付的 2020 年 6 月 10 日，致截至營業結束時登記在冊的股東 2020 年 5 月 20 日.
我們可能會不時以我們認為適當的價格和其他條款，在公開市場、要約、私下談判的交易中或以其他數量回購我們的優先票據。
股票回購
在 三個月已結束 2020年3月31日，我們沒有回購任何普通股，這有助於在 COVID-19 疫情期間保持流動性。自 2012 年 1 月 1 日起，我們的董事會批准了 180 億美元總共有股票回購授權，我們總共回購了 15.05 億美元我們的普通股，離開 29.6 億美元可在以下網址回購 2020年3月31日。隨着市場狀況的變化，我們將評估恢復任何未來回購的時機。下表彙總了我們的股票回購總額 三個月已結束 2020年3月31日和 2019。參見備註 8轉到未經審計的合併財務報表，以進一步討論股票回購計劃。

48
目錄
                            

 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計，每股數據除外）
2020
 
2019
回購的股票數量
—

 
14

為回購的股票支付的現金
$
—

 
$
885

平均每股成本
$
—

 
$
62.98

我們可以使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場回購、協議大宗交易、要約要約、加速股票回購或公開市場股票招標，其中一些可能通過第10b5-1條計劃進行。未來回購的時間和金額（如果有）將取決於多個因素，包括市場和商業狀況，此類回購可能隨時停止。
合同現金債務
截至 2020年3月31日，我們的合同現金義務包括長期債務、資本和經營租賃債務、購買義務和其他長期負債。在第一階段 三幾個月的 2020，我們的長期債務承諾增加了約25.5億美元，這主要是由於貨幣政策委員會和MPLX銀行循環信貸額度下的借款。
在本季度，我們的原油合同現金負債減少的主要原因是同期原油價格下跌。此後，我們的合同現金債務在正常業務流程之外沒有其他重大變化 2019年12月31日.
資產負債表外安排
資產負債表外安排包括那些可能影響我們的流動性、資本資源和經營業績的安排，儘管根據美國公認會計原則，此類安排未被記錄為負債。我們的資產負債表外安排僅限於下文所述的賠償和擔保。儘管這些安排服務於我們的各種業務目的，但我們並不依賴它們來維持我們的流動性和資本資源，而且我們不知道有任何合理可能導致資產負債表外安排對我們的流動性和資本資源產生重大不利影響的情況。
我們提供了與權益法被投資方相關的各種擔保。在從馬拉鬆石油公司分拆出來的同時，我們還向馬拉鬆石油簽訂了各種賠償和擔保。註釋中描述了這些安排 22轉至未經審計的合併財務報表。
環境問題和合規成本
由於環境法律法規，我們已經產生並將繼續產生大量資金、運營和維護以及補救支出。如果這些支出與所有成本一樣，最終沒有反映在我們的產品和服務的價格中，我們的經營業績將受到不利影響。我們認為，幾乎所有競爭對手都必須遵守類似的環境法律法規。但是，對每個競爭對手的具體影響可能因多種因素而異，包括其運營設施的年齡和位置、銷售區域、生產流程，以及它是否還從事石化業務或原油和成品的海上運輸。
在此期間，我們的環境問題和合規成本沒有重大變化 三幾個月已結束 2020年3月31日.
關鍵會計估計
截至 2020年3月31日，自我們截至年度的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計估算沒有重大變化 2019年12月31日除非下文另有説明。
長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值評估
為測試我們的長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值而計算的公允價值是使用未來現金流的預期現值法和適當的比較市場價格估算的。進行這些公允價值估算需要做出重大判斷，因為結果是基於使用重要假設編制的預測財務信息，包括：
•
未來的經營業績。我們對未來經營業績的估計基於對各種供需因素的分析，其中包括全行業產能、計劃利用率、最終用户需求、資本支出和經濟狀況等。此類估計與我們在規劃和資本投資審查中使用的估計一致。

49
目錄
                            

•
未來成交量。我們對未來煉油廠、零售、管道吞吐量以及天然氣和液化天然氣處理量的估計基於我們的煉油與營銷、零售和中游板塊運營人員編制的內部預測。關於 COVID-19 對我們未來交易量的影響的假設本質上是主觀的，取決於疫情的持續時間，而疫情的持續時間很難預測。
•
貼現率與所涉風險相稱。 我們根據各種因素，包括市場和經濟狀況、運營風險、監管風險和政治風險，對現金流適用貼現率。如果可能，還將該貼現率與最近可觀察到的市場交易進行比較。較高的折現率會降低現金流的淨現值。
•
未來的資本需求。 這些是基於授權支出和內部預測得出的。
關於 COVID-19 和宏觀經濟環境影響的假設本質上是主觀的，取決於疫情的持續時間及其對宏觀經濟環境的影響，而這很難預測。我們的公允價值估算基於我們認為合理的預計財務信息。但是，實際結果可能與這些預測有所不同。
減值測試的必要性可以基於多個指標，包括所生產產品的價格或需求大幅下降、盈利前景疲軟、管道吞吐量大幅減少、加工的天然氣或液化天然氣大幅減少、煉油或零售燃料利潤率大幅下降、合同的其他變化或監管環境的變化。
每當事實和情況的變化表明，根據資產組的預期未貼現未來現金流可能無法收回資產的賬面價值，則對用於運營的長期資產進行減值評估。出於減值評估的目的，必須將長期資產歸類到可以確定獨立現金流的最低水平， 這通常是煉油和營銷板塊資產的煉油廠和相關配送系統級別、零售板塊資產的公司自有便利店位置以及中游板塊資產的工廠級或管道系統級別。如果未貼現的估計税前現金流總和小於資產組的賬面價值，則計算公允價值，賬面價值減記為計算出的公允價值。
在2020年第一季度，由於煉油和營銷板塊預測的現金流受到重大影響，我們確定了與所有16個煉油廠資產集團相關的長期資產減值觸發因素。與這些資產相關的現金流受到 COVID-19 和大宗商品價格下跌影響的重大影響。我們通過將未貼現的估計税前現金流與每個資產組的賬面價值進行比較，對每個煉油廠資產組進行了減值評估。在16個煉油廠資產集團中，只有蓋洛普煉油廠的賬面價值超過了其未貼現的估計税前現金流。所有其他煉油廠資產集團未貼現的估計税前現金流超過賬面價值至少21％。未貼現的税前估計現金流的確定使用了重要的假設，包括管理層對預期未來現金流的最佳估計、某些煉油和營銷板塊向個別煉油廠的現金流的分配、資產組的估計使用壽命以及煉油廠的殘值價值。未來預期現金流和煉油廠殘值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值分析目的所做的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設在未來時期發生重大變化，我們有可能確定這些額外煉油廠資產組的賬面價值超過這些煉油廠資產集團未貼現的估計税前現金流，這將導致未來的減值費用。
經確定，蓋洛普煉油廠的不動產、廠房和設備（“PP&E”）的公允價值低於賬面價值。因此，我們在合併損益表中記錄了1.42億美元的減值支出。蓋洛普煉油廠資產的公允價值衡量標準代表三級衡量標準。
在2020年第一季度，MPLX確定了與其西部採集與處理（“G＆P”）報告部門中資產集團相關的減值觸發因素，這是由於 COVID-19 的影響對這些資產集團的預測現金流產生了重大影響。與這些資產相關的現金流受到銷量下降的重大影響，這反映了由於大宗商品價格下跌導致預測的生產者客户產量下降。MPLX評估了西方G＆P報告單位內的每個資產組的減值情況。經確定，東德克薩斯州G＆P資產集團標的資產的公允價值低於賬面價值。因此，MPLX 記錄的減值費用總計 3.5 億美元與其財產、廠房和設備以及無形資產有關，這些資產包含在合併損益表的減值支出中。MPLX的PP＆E的公允價值是使用收入和成本相結合的方法確定的。收益方法使用了重要的假設，包括管理層對預期未來現金流和資產組估計使用壽命的最佳估計。成本方法使用了對類似資產當前重置成本的假設，並根據現有設備的估計折舊和損壞情況進行了調整。無形資產的公允價值是根據應用多期超額收益法（一種收益法）確定的。鑰匙

50
目錄
                            

假設包括管理層對來自現有客户的預期未來現金流的最佳估計、客户流失率和貼現率。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值分析目的做出的估計和假設會被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值衡量標準代表三級衡量標準。
與長期資產不同，商譽每年在申報單位層面進行減值測試，必要時更頻繁地進行減值測試。商譽減值損失的衡量標準是申報單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過記錄的商譽金額。
公司概覽部分中 “最新動態” 下的 “業務更新” 描述了最近爆發的 COVID-19 疫情及其演變為大流行以及最近大宗商品價格的下跌對我們業務的影響。由於這些事態發展，我們進行了減值評估，詳情見下文。
在進行我們的商譽減值評估之前 2020年3月31日，我們的10個申報單位中的8個的商譽總額約為200億美元。作為評估的一部分，我們在2020年第一季度記錄了73.3億美元的商譽減值支出，這些費用與煉油與營銷和MPLX的東方G＆P報告部門有關。煉油與營銷和東方石油與生產報告部門分別記錄了55.2億美元和18.1億美元的商譽減值費用，這兩個報告部門的歷史商譽餘額全部減值。這些商譽減值支出主要是由於 COVID-19、大宗商品價格下跌和鑽探活動放緩的影響，鑽探活動放緩降低了MPLX生產商客户的產量增長預期。對於其餘六個有商譽的申報單位，我們確定無需對商譽賬面價值進行重大調整。截止日期為止進行的減值評估 2020年3月31日導致申報單位的公允價值超過其賬面價值，百分比從大約 8.5% 到 270.0% 不等。MPLX的原油收集報告部門的商譽總額為11億美元 2020年3月31日而且MPLX對該報告單位的公允價值估計比報告單位賬面價值高出8.5％。組成該報告單位的業務是通過與ANDX的合併收購的。我們使用收購會計方法對2018年10月1日對Andeavor的收購（包括收購ANDX的控制權）進行了核算，該會計方法要求在收購之日記錄安迪沃的資產和負債的公允價值。因此，鑑於從確定公允價值到減值測試之日的時間很短，該報告單位公允價值超過賬面價值的幅度並不出人意料。截至目前，將用於估算該申報單位公允價值的貼現率提高一個百分點不會導致商譽減值2020年3月31日。沒有其他申報單位的公允價值超過賬面價值低於20％。
用於估算報告單位公允價值的重要假設包括對未來現金流的估計和可比資產的市場信息。如果對未來現金流的估計（受生產或銷售產品的未來利潤率、未來銷量和資本要求的影響）下降，則總體報告單位的公允價值將下降，從而產生潛在的商譽減值費用。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，無法保證為減值測試目的做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
每當因素表明價值損失不是暫時性時，就會對權益法投資進行減值評估。為此類損失提供證據的因素包括投資的公允價值低於其賬面價值、缺乏收回賬面價值的能力或被投資方無法創造足以證明我們的賬面價值的收入。在2020年第一季度，我們記錄了 13.2 億美元合併收益表中權益法投資減值費用計入權益法投資的收益。減值費用主要與MPLX記錄的非臨時減值有關，總額為12.6億美元，其中12.5億美元與MarkWest Utica EMG, L.L.C及其對俄亥俄州集會公司有限責任公司的投資有關。投資的公允價值是根據應用貼現現金流法（一種收益法）確定的。貼現現金流公允價值估算基於臨時計量日的已知或可知信息。在貼現現金流法下用於估算公允價值的重要假設包括管理層對預期未來現金流的最佳估計，包括價格和數量、加權平均資本成本和長期增長率。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對基本假設和因素的變化很敏感。因此，這些權益法投資的公允價值代表三級衡量標準。因此，無法保證為減值測試目的做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。減值是通過 “權益法投資收入” 記錄的。減值主要是由於合資企業運營的系統收集和處理的預測量減少所致。在 2020年3月31日我們在合併資產負債表上記錄了56.6億美元的權益法投資。

51
目錄
                            

鑑於許多假設（例如定價、交易量和貼現率）可能會對我們的估計產生重大影響，因此估算減值計算產生的淨收益敏感度是不切實際的。也就是説，對上述某些假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵消。
會計準則尚未通過
如註釋中所述 2對於未經審計的合併財務報表，某些新的財務會計公告將對我們的未來財務報表生效。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的風險管理策略和衍生工具的詳細討論，請參閲第7A項。我們在截至年度的10-K表年度報告中對市場風險的定量和定性披露 2019年12月31日.
參見備註 15和 16有關我們衍生品公允價值計量以及合併資產負債表和損益表中記錄的金額的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。出於會計目的，我們不將任何大宗商品衍生工具指定為套期保值。
下表包括以下內容的組成 淨收益和虧損截至我們的大宗商品衍生品頭寸 2020年3月31日和 2019，分別地。
 
 
三個月已結束
3月31日
（以百萬計）
 
2020
 
2019
已結算衍生頭寸的已實現收益
$
2

 
$
39

未平倉淨衍生品頭寸的未實現收益（虧損）
213

 
(139
)
淨收益（虧損）
$
215

 
$
(100
)
參見注釋 16有關我們未平倉衍生品頭寸的更多信息，請訪問未經審計的合併財務報表 2020年3月31日.
對截至目前未平倉大宗商品衍生工具大宗商品價格的假設分別上漲和下跌分別為10％和25％對運營收入（“IFO”）的影響的敏感度分析 2020年3月31日在下表中提供。
 
 
將 IFO 更改為
假設價格
增加
 
將 IFO 更改為
假設價格
減少
（以百萬計）
 
10%
 
25%
 
10%
 
25%
截至2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
原油
$
(56
)
 
$
(140
)
 
$
58

 
$
144

精製產品
12

 
29

 
(12
)
 
(29
)
混合產品
(2
)
 
(5
)
 
2

 
5

嵌入式導數
(5
)
 
(11
)
 
5

 
11

我們仍然面臨大宗商品衍生工具市場價值可能發生變化的風險；但是，應通過標的實物商品的價格變動來緩解這種風險。這些偏移的影響未反映在上述靈敏度分析中。
我們會持續評估我們的大宗商品衍生工具組合，並根據市場狀況和風險狀況的變化增加或修改策略。之後投資組合的變化 2020年3月31日將導致未來的 IFO 影響與上述效果不同。
對截至目前，假設的100個基點利率變動對長期債務（包括歸類為流動和不包括融資租賃的部分）的影響的敏感度分析 2020年3月31日在下表中提供。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計利息的公允價值接近賬面價值，並且由於工具的短期到期，對利率變動相對不敏感。因此，這些工具不包括在表中。

52
目錄
                            

（以百萬計）
 
截至2020年3月31日的公允價值(a)
 
變化
公允價值(b)
 
截至三個月的淨收入變化
2020年3月31日(c)
長期債務
 
 
 
 
 
固定利率
$
22,289

  
$
1,772

 
不適用

可變費率
3,751

 
不適用

 
8

(a) 
公允價值基於市場價格（如果有），或條款和期限相似的融資的當前借款利率。
(b) 
假設加權平均到期收益率下降了100個基點 2020年3月31日.
(c) 
假設利率變動100個基點。淨收入的變化基於美國未償債務的加權平均餘額 三幾個月已結束 2020年3月31日.
在 2020年3月31日，我們的長期債務投資組合由固定利率工具和浮動利率借款組成。我們的固定利率債務的公允價值對利率波動相對敏感。只有當我們選擇以高於賬面價值的價格回購或以其他方式償還固定利率債務時，我們對利率下降和債務投資組合公允價值的相應增加的敏感性才會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。利率波動通常不會影響我們的浮動利率債務下借款的公允價值，但可能會影響我們的經營業績和現金流。
參見注釋 15查看未經審計的合併財務報表，瞭解有關我們債務公允價值的更多信息。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
對我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作有效性的評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，自那時起，這些披露控制和程序的設計和運作是有效的 2020年3月31日, 即本報告所涉期間的結束.
財務報告內部控制的變化
在季度結束時 2020年3月31日，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

53
目錄
                            

第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們是許多懸而未決或威脅的法律訴訟、突發事件和承諾的當事方或當事方，這些行動涉及各種事務，包括與環境有關的法律法規。除下文所述外，我們先前在10-K表年度報告中披露的法律訴訟沒有重大變化。
訴訟
關於MPLX在一家擁有和運營達科他通道管道和能源傳輸原油管道項目（統稱為巴肯管道系統）的合資企業中擁有9.19％的間接權益，MPLX簽訂了一項或有股權出資協議，根據該協議，MPLX LP與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者同意在發生某些事件時向該合資企業提供股權出資，允許擁有和運營的實體巴肯管道系統可以滿足他們的需求優先票據付款義務。發行優先票據是為了償還管道公司所欠的款項，以支付巴肯管道系統的建設成本。
2020年3月，美國哥倫比亞特區地方法院下令發放巴肯管道系統許可證的美國陸軍工程兵團提交一份完整的環境影響聲明（“EIS”），並進一步要求通報在EIS準備期間是否應撤銷巴肯管道系統運營所需的地役許可證。如果許可證在EIS完成之前被撤銷，並且該撤出被視為臨時性的，則MPLX必須按比例出資其在管道關閉期間支付票據應計利息所需的9.19％的資金份額，以及按比例分攤的任何費用中的9.19％，以彌補任何缺陷，以恢復許可證和/或使管道恢復運營。如果法院撤銷許可證，並且此類行動導致管道永久關閉，則MPLX將必須按比例繳納贖回債券成本的9.19％（包括票據契約規定的百分之一的贖回溢價）以及任何應計和未付利息（如果有）。
環境訴訟
正如我們在截至2019年12月31日的10-K表年度報告（“2019年10-K”）中所述，加利福尼亞州、紐約州、馬裏蘭州和羅德島州的政府和其他實體已對包括公司在內的煤炭、天然氣、石油和石油公司提起訴訟。這些訴訟指控氣候變化造成損失，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的賠償和減免。2020年3月，夏威夷檀香山市和縣對包括MPC在內的20名石油和天然氣被告提起訴訟，他們提出了類似的指控。類似的訴訟也可能在其他司法管轄區提起。在這個早期階段，這些問題的最終結果仍不確定，既無法確定不利結果的可能性，也無法確定最終責任（如果有）。
物流和倉儲
2020年4月10日，我們收到了管道和危險材料安全管理局管道安全辦公室（OPS）發出的可能違規行為和擬議民事處罰通知，該通知涉及2018年9月7日在新墨西哥州霍斯帕泵站釋放後產生的涉嫌違規行為。NOPV聲稱沒有遵循書面程序來回應、調查和糾正流速壓力增加超過其正常工作極限的原因，也沒有遵循有關人員績效的適當程序。此事以大約236,000美元的現金罰款得到了解決。
底特律煉油廠
正如之前在2019年10-K中披露的那樣，我們在2019年6月收到了密歇根州環境、五大湖區和能源部的提議，要求解決2017年9月至2019年2月期間向煉油廠發放的五份NOV中涉嫌的違規行為。2019年12月，和解討論擴大到包括2019年10月和12月向煉油廠另外發放的兩份NOV。NOV指控違反了煉油廠的航空許可證和密歇根州空氣污染控制法的排放限制和其他要求。我們已同意以低於10萬美元的現金罰款和一項預計價值約為28.2萬美元的補充環境項目來解決此事。
加爾維斯頓灣煉油廠
正如先前在2019年10-K上披露的那樣，我們在2019年8月收到了德克薩斯州環境質量委員會的提議，要求解決2019年3月向煉油廠發佈的執法通知中指控的違規行為。這些通知指控違反了煉油廠航空許可證的排放限制和其他要求。我們已同意以現金罰款和一項總價值低於10萬美元的補充環境項目來解決此事。

54
目錄
                            

第 1A 項。風險因素
除下文所述外，與之前在截至年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化2019年12月31日.
我們的營運資金、現金流和流動性可能會受到大宗商品價格下跌的重大影響。
我們購買原油的付款期限通常比我們向客户提供的成品油銷售的付款期限要長。因此，我們購買原油的應付賬款按比例大於成品油銷售的應收賬款。由於這種應付賬款淨額，大宗商品價格的下跌通常會導致營運資金的使用，鑑於我們購買的大量原油，這種影響可能會對我們的營運資金、現金流和流動性產生重大影響。
最近爆發的 COVID-19 和全球石油市場的某些事態發展已經並可能繼續對總體經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
最近爆發的 COVID-19 疫情以及政府當局和公司的應對措施，以及世界各地許多人為遏制病毒傳播而自行實施的限制，都大大減少了全球經濟活動，因為開放運營的企業數量急劇減少，世界各地上班或離家購買商品和服務的人數也大大減少。例如，這也導致航空公司航班急劇減少，道路上的汽車數量減少。結果，對我們生產和銷售的精煉石油產品的需求有所下降。
對 COVID-19 對全球經濟和商業前景的負面影響的擔憂加劇了市場和油價的波動，也降低了對全球經濟的預期。這些因素，加上 COVID-19 疫情和近期油價突然下跌導致的商業和消費者信心下降以及失業率上升，可能會引發長期的經濟放緩和衰退。這些事態發展對我們的煉油廠利用率和營業利潤率以及業務的其他方面產生了不利影響。任何這種長期的經濟放緩或衰退，或者我們的產品或原油價格長期低迷或我們生產和銷售的精煉石油產品的利潤率降低，都可能對我們的財務狀況以及客户、供應商和其他交易對手的財務狀況產生重大不利影響，並可能減少我們的流動性，對我們獲得足夠的原油量和以優惠價格銷售某些產品的能力產生負面影響。
由於庫存產品的市場價格下跌，我們將材料庫存估值費用記入收入成本，以較低的成本或市場價格對某些庫存進行估值。根據成品油價格的未來走勢，未來的庫存估值調整可能會對我們的財務表現產生負面或正面影響。此外，原油價格持續低迷還可能導致我們收購原油的某些生產商面臨嚴重的財務限制，這可能導致我們的業務長期原油供應受限。此類情況還可能導致我們的客户和其他交易對手無法及時或根本無法完全履行其義務的風險增加。上述任何事件或條件，或 COVID-19 的其他不可預見的後果，都可能對我們的業務和財務狀況以及客户和其他交易對手的業務和財務狀況產生重大不利影響。
COVID-19 對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的最終影響將在很大程度上取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和蔓延，尤其是在我們運營的地理區域、對整體經濟活動的相關影響以及解除限制和恢復客户信心的時機，所有這些都不確定，目前無法肯定地預測。
在法律允許的範圍內，特拉華州財政法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一和專屬的法庭。
我們重述的公司註冊證書規定，特拉華州財政法院將是以下方面的唯一獨家論壇：
•
代表貨幣政策委員會提起的任何衍生訴訟或訴訟；
•
任何聲稱MPC董事或高級管理人員違反了對MPC或其股東的信託義務的訴訟

55
目錄
                            

•
根據《特拉華州通用公司法》、MPC重述的公司註冊證書、任何優先股名稱或MPC章程的任何條款提起的任何針對MPC的索賠；或
•
出於法律選擇的目的，針對MPC或MPC的任何董事或高級職員提出索賠的任何其他受內政原則管轄或受其約束的訴訟。
論壇選擇條款可能會限制股東在其認為有利的論壇上對我們或貨幣政策委員會的董事或高級管理人員提出索賠的能力，這可能會阻礙股東提出此類索賠。或者，如果法院認定我們重述的公司註冊證書中包含的法院選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他法庭解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。但是，法院選擇條款不適用於《證券法》或《交易法》引起的任何索賠、訴訟或訴訟。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在截至本季度的購買情況 2020年3月31日，由貨幣政策委員會根據經修訂的1934年《證券交易法》第12條註冊的股權證券。
 
時期
 
總數
的股份
已購買(a)
 
平均值
價格
按每人支付
分享(b)
 
的總數
以身份購買的股票
公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序
 
最高美元
該股票的價值
可能還會被購買
根據計劃或
程式(c)
01/01/2020-01/31/2020
—

 
$
—

 
—

 
$
2,954,604,016

02/01/2020-02/29/2020
1,572

 
53.37

 
—

 
2,954,604,016

03/01/2020-03/31/2020
22,722

 
46.95

 
—

 
2,954,604,016

總計
24,294

 
47.37

 
—

 
 
(a) 
此列中的金額包括 0, 1,572和 22,722員工在限制性股票歸屬後向貨幣政策委員會交付的普通股，以滿足以下方面的預扣税要求 一月, 二月和 三月，分別地。
(b) 
本列中的金額反映了根據我們的股票計劃授予的限制性股票歸屬後，為履行員工預扣税義務而向我們投標的股票的加權平均價格。
(c) 
2018 年 4 月 30 日，我們宣佈董事會已批准了 50 億美元股票回購授權。該股票回購授權沒有到期日。自2012年1月1日以來，2018年4月30日宣佈的股票回購授權，加上先前的授權，共獲得180億美元的股票回購授權。
第 5 項。其他信息
沒有

56
目錄
                            

第 6 項。展品
 
 
 
 
 
 
以引用方式納入
 
已歸檔
在此附上
 
配有傢俱
在此附上
展覽
數字
 
展品描述
 
表單
 
展覽
 
備案
日期
 
美國證券交易委員會文件
沒有。
 
2.1*
 
MPC、Andeavor、Mahi Inc.和Mahi LLC之間簽訂的截至2018年4月29日的合併協議和計劃
 
8-K
 
2.1
 
4/30/2018
 
001-35054
 
 
 
 
2.2
 
Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC自2018年7月3日起對協議和合並計劃的修訂
 
S-4/A
 
2.2
 
7/5/2018
 
333-225244
 
 
 
 
2.3
 
Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC自2018年9月18日起對協議和合並計劃的第二修正案
 
8-K
 
2.1
 
9/18/2018
 
001-35054
 
 
 
 
2.4 *
 
Andeavor Logistics LP、Tesoro Logistics GP, LLC、MPLX LP、MPLX GP LLC和MPLX MAX LLC於2019年5月7日簽訂的協議和合並計劃。
 
8-K
 
2.1
 
5/8/2019
 
001-35054
 
 
 
 
3.1
 
重述的 MPC 公司註冊證書，日期為 2018 年 10 月 1 日
 
8-K
 
3.2
 
10/1/2018
 
001-35054
 
 
 
 
3.2
 
2019年2月27日經修訂和重述的貨幣政策委員會章程
 
10-K
 
3.2
 
2/28/2019
 
001-35054
 
 
 
 
4.1
 
公司與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2020年4月27日的第九份補充契約（包括票據表格）
 
8-K
 
4.1
 
4/27/2020
 
001-35054
 
 
 
 
10.1
 
作為借款人的馬拉鬆石油公司、北美摩根大通銀行、北卡羅來納州摩根大通銀行、北卡羅來納州花旗銀行（“花旗”）、瑞穗銀行有限公司（“瑞穗”）、巴克萊銀行有限公司、北卡羅來納州三菱日聯聯合銀行各簽訂的364天循環信貸協議。、加拿大皇家銀行和道明證券（美國）有限責任公司作為聯合牽頭安排人和賬目管理人，花旗和瑞穗作為銀團代理人，以及作為其當事方的其他代理人和貸款人
 
8-K
 
10.1
 
4/27/2020
 
001-35054
 
 
 
 
10.2
 
2020 年官員 RSU 獎勵協議表格
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.3
 
2020年官員股票期權獎勵協議表格
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.4
 
2020 年軍官績效單位獎勵協議表格 2020-2022 年績效週期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.5
 
2020 年 MPLX LP 幻影單位獎勵協議表格-MPC 官員
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
10.6
 
2020-2022年MPLX LP績效單位獎勵協議表單績效週期-貨幣政策委員會官員
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
31.1
 
根據1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席執行官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
31.2
 
根據1934年《證券交易法》第13a-14條和第15d-14條對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
32.1
 
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
32.2
 
根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
101.INS
 
內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
 
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.PRE
 
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.CAL
 
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.DEF
 
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
101.LAB
 
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
104
 
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
*
根據S-K法規第601 (b) (2) 項，附表已被省略。馬拉鬆石油公司特此承諾應美國證券交易委員會的要求補充提供任何遺漏附表的副本。

57
目錄
                            

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
2020年5月7日
馬拉鬆石油公司
 
 
 
 
來自：
/s/ John J. Quaid
 
 
約翰·奎德
高級副總裁兼財務總監

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