附錄 99.4

安塔瑞斯收購有限責任公司

財務 報表

截至2022年12月31日的年度

Antares Acquisition, LLC 目錄

222 W. Las Colinas Blvd，1570E 套房，德克薩斯州歐文 75039 | 214.492.1986 傳真 972.887.9996

獨立審計師報告

致會員

安塔瑞斯收購有限責任公司的

意見

我們審計了Antares Acquisition, LLC隨附的財務 報表，其中包括截至2022年12月31日的資產負債表，以及截至該日止年度的相關運營報表、 成員權益和現金流以及財務報表的相關附註。

我們認為，根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，上述財務報表 在所有重大方面公允地列報了Antares Acquisition, LLC截至2022年12月31日的財務狀況以及截至該日止年度的經營業績和現金流量。

意見依據

我們 根據美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行了審計。我們報告的 “審計師財務報表審計責任” 部分 進一步描述了我們在這些標準下的責任 。我們需要獨立於Antares Acquisition, LLC，並根據與審計相關的道德要求履行我們的 其他道德責任。我們 認為，我們獲得的審計證據足以為我們的審計意見提供依據。

管理層對 財務報表的責任

管理層負責根據美國 美國普遍接受的會計原則編制 和公允列報財務報表，並負責設計、實施和維護與編制和公允列報不因欺詐或錯誤而出現重大錯報的 財務報表相關的內部控制。

在編制財務報表時， 管理層必須評估總體上是否存在某些條件或事件，使人們對 Antares Acquisition, LLC 能否在財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業產生重大懷疑。

審計師對財務報表 審計的責任

我們的目標是獲得合理的 保證，説明整個財務報表是否不存在因欺詐或錯誤引起的重大誤報，以及 發佈一份包含我們意見的審計報告。合理保證是一種高水平的保證，但不是絕對的保證 ，因此不能保證根據公認的審計準則進行的審計在存在 重大錯誤陳述時總能發現。由於欺詐可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或推翻內部控制，因此未發現由欺詐導致的重大誤報的風險高於由錯誤導致 誤報的風險。如果錯誤陳述 很有可能單獨或總體上影響合理的用户根據財務報表做出的判斷 ，則該錯誤陳述被視為實質性陳述。

税務 | 審計 | 諮詢

meredithcpas.com | cpa@meredithcpas.com

MeredithCPAS 是 Meredith CPA, P.C. 的商品名

在根據 公認的審計標準進行審計時，我們：

我們 必須與負責治理的人員就審計的計劃範圍和時間、 重大審計結果以及我們在審計期間發現的某些內部控制相關事項進行溝通。

德克薩斯州歐文
2023 年 3 月 16 日

税務 | 審計 | 諮詢

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安塔瑞斯收購有限責任公司

資產負債表
2022 年 12 月 31 日

參見 財務報表附註。

Antares 收購有限責任公司
運營聲明
截至 2022 年 12 月 31 日的年度

請參閲 財務報表附註。

參見 財務報表附註。

Antares 收購有限責任公司
現金流量表
截至 2022 年 12 月 31 日的年度

參見 財務報表附註。

Antares 收購有限責任公司
財務附註
聲明 2022 年 12 月 31 日

附註 1-業務性質和重要會計 政策

業務性質

Antares Acquisition, LLC（“ 公司”）是一家德克薩斯州的有限責任公司。該公司的業務主要包括收購約翰遜、考夫曼、胡德、登頓、埃利斯、帕克和塔蘭特縣的 分區的已開發地塊，並使用大約1,500至4500平方英尺的標準平面圖在這些地塊 上建造獨户住宅。房屋是在生產環境中建造的， 既是投機的，也是預售的。

估算值的使用

管理層使用估計和假設 編制財務報表。這些估計和假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。編制這些財務報表時使用的重要估算值 包括在計算保修準備金和與庫存相關的可變現淨值時假設的估算值。 使用的重大估計值在明年內發生變化至少是合理的。

庫存

庫存按成本列報， 小於或等於淨可變現價值。庫存包括已開發地塊、在建房屋、模型和待售的已完工房屋 。待售房屋在交付之前被歸類為庫存。庫存成本包括地塊成本、房屋建築成本、 房地產税和與建築相關的利息。施工前的共同成本通常按比例分配給單個住宅 地塊，住宅地塊的成本在房屋施工開始時轉移到在建工程中。 當事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時，將對庫存進行減值審查。 在截至2022年12月31日的年度中，公司沒有記錄任何減值費用。

收入和成本確認

房屋建築收入在完成銷售後的單一時間點確認 ，房屋所有權和所有權移交給客户。簽訂合同時從客户那裏收到一筆押金，剩餘的交易價格在成交時支付。客户存款 被確認為負債。從房屋建造開始到關閉之間的時間通常不超過 12 個月。房屋建築收入在扣除激勵措施後入賬。截至2022年12月31日的財年，房屋建築收入總額為149,773,685美元。

資本化施工成本 在收盤時計入收益。施工間接費用和銷售費用在發生時記作支出。銷售佣金是 產生的支出，包含在銷售、一般和管理成本中。

折舊

財產和設備按成本入賬 ，並使用直線法在估計的使用壽命內折舊。估計使用壽命為三年。 維護和維修支出 記作發生期間的費用，改善費用記作資本。出售或放棄資產的成本 以及相關的累計折舊將從賬户中扣除，任何收益或虧損都反映在隨附的運營報表中 。截至2022年12月31日止年度的折舊費用為232,697美元。

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財務附註
聲明 2022 年 12 月 31 日

注1-業務性質和重要會計 政策，續

客户存款

公司在確認收入之前收到 客户的存款，從而產生合同負債。截至2022年12月31日和2021年12月31日，客户存款分別為250,403美元和202,407美元。

遞延貸款成本

遞延貸款成本代表信貸額度的年度 續訂費。這些成本以直接從面額債務中扣除的形式在資產負債表上報告。 這些成本在年度續訂期內使用直線法分攤為利息支出。截至2022年12月31日的財年， 利息支出的攤銷額為327,389美元。

廣告

公司按實際發生的廣告費用進行支付。 截至2022年12月31日止年度的廣告支出為1,343,438美元。

保修成本

預計的未來保修成本 在確認房屋關閉收入期間計入銷售成本。此類預計保修費用按房屋關閉時銷售價格的百分比累計 。根據管理層的估計，額外的保修費用視需要計入銷售成本 。預計的未來保修費用包括與向 購房者提供的有限保修相關的費用，以及公司根據各州法律承擔的潛在保修義務。公司的義務期限 從一年到十年不等，具體取決於房屋擔保的組成部分。

所得税

公司 不徵收聯邦所得税；相反，其收入包含在成員的所得税申報表中，並根據 成員的納税情況徵税。公司徵收德克薩斯州特許經營税，這些税在運營聲明 中被歸類為所得税。

對於不確定的税收狀況， 公司管理層認為他們的立場符合適用法律，並定期評估 與納税申報狀況相關的風險。因此，隨附的資產負債表中沒有確認不確定的税收狀況的負債。如果發生 ，則所得税機構評估的罰款和利息將包含在罰款或利息支出中。除少數例外情況外， 在2019年之前的幾年中，公司不再接受美國聯邦和州税務機構的審查。

可變利息實體

公司選擇合併 會計政策，不對FASB ASC的可變利息實體（VIE）指導下的合格實體進行評估。合格實體 代表受共同控制的某些實體。

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聲明 2022 年 12 月 31 日

注1-業務性質和重要會計 政策，續

租賃

公司評估一項安排 是否符合租賃資格，其依據是該安排是否傳達了在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。 公司從一開始就進行評估，只有在安排的條款和條件發生變化時才重新評估其決定。 公司的租賃完全由運營租賃組成，作為經營租賃使用權資產 和負債記錄在資產負債表上。 租賃資產和負債的衡量中僅包括公司認為可以合理確定行使的租賃期權。使用權租賃負債最初根據租賃期內租賃付款的淨現值確認 。為了計算淨現值，公司選擇使用無風險利率。使用權 資產根據經營租賃負債進行確認。在經營租賃模式下，租賃付款在租賃期內按直線 計費。

公司已選擇將 的租賃組成部分和非租賃部分作為單一租賃組成部分入賬。無法在 租賃開始時確定的可變租賃付款金額，例如根據指數費率或使用量的變化增加租賃付款，不包含在使用資產或租賃負債的權利 中。這些費用在發生時記作支出。

公司已選擇對初始期限為12個月或更短的所有租賃申請 短期租賃豁免。初始期限為 12 個月或更短 的租賃不記錄在資產負債表中，這些租賃的租賃費用在租賃期限內按直線 方式在運營報表中確認。

會計原則的變化

公司採用修改後的回顧性方法，採用了自2022年1月1日起生效的FASB Accounting 《2016-02年標準更新，租賃協議》（“ASC 842”）。ASC 842的採用 導致截至2022年12月31日確認了9,045美元的經營租賃負債和相同金額的 經營租賃使用權資產。 應用ASC 842對期初股東權益、淨收益或現金流沒有影響。

會計估算的變化

管理層根據保修支出的趨勢證據，重新評估了對應計保修準備金的估計 。因此，管理層決定將保修準備金 的累積金減少585,000美元。這一變更的影響是截至2022年12月31日的 年度保修費用減少了，淨收入增加了58.5萬美元。

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聲明 2022 年 12 月 31 日

註釋 2-庫存

庫存包括以下內容：

附註3-固定資產

固定資產包括以下內容：

備註 4-保修儲備金

保修儲備金的變更包括以下內容：

附註5-購置和建築貸款

收購和建築貸款 包括五項銀行信貸額度下的未償借款和其他三項銀行承諾。截至2022年12月31日， 信貸和承付款額度的最高借款額度總額為222,872,117美元，其中未使用部分為154,088,691美元。其中一條 最高借款額為1400萬美元的貸款在2022年到期。未償貸款的利息基於《華爾街日報》最優惠利率 ，截至2022年12月31日，年利率在3.85％至8％之間。貸款由庫存擔保，某些貸款需要 成員的個人擔保。公司必須在出售抵押品時償還貸款，以獲得所售財產的留置權 的解除。應計利息每月支付。每筆貸款都包含某些限制性契約，包括 維持相應協議中定義的某些財務比率。截至2022年12月31日，該公司與信貸額度有關的 遞延貸款成本為201,170美元。

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聲明 2022 年 12 月 31 日

附註6-利息成本

向運營部門收取的利息成本包括以下內容：

與 直接相關且在項目施工期間產生的利息成本被資本化。截至2022年12月31日，資本化利息為1,757,686美元。 截至2022年12月31日的年度支付的利息為2,367,291美元。

附註7——租賃承諾

公司按月向共同所有權的關聯公司租賃其公司辦公室 空間。公司根據不可取消的經營 租約租賃各種辦公設備。該公司根據月度運營租約租賃存儲空間。截至2022年12月31日的年度租金支出總額為153,962美元，其中包括支付給子公司的84,799美元的租金。參見注釋 8。

截至2022年12月31日，以下租賃成本已包含在運營費用 中：

下表提供了截至2022年12月31日的現金流和 假設的相關信息：

租賃負債的到期日如下：

附註 8-關聯方交易

公司已選擇將FASB ASC 810中向私營公司提供的 會計替代方案適用於受共同控制的某些實體。因此，公司 尚未根據FASB ASC 810可變利益實體 小節中的指導對以下受共同控制的實體進行評估。該公司以共同所有權從附屬公司購買開發的土地。截至2022年12月31日的財年，該公司共購買了120件拍品 ，總成本為7,464,000美元。該公司還向共同所有權的關聯公司支付其公司辦公空間 的月租金。截至2022年12月31日的財年，支付給該子公司的租金費用為84,799美元。公司 還向另一家普通所有權子公司償還了截至2022年12月31日止年度的某些樣板房費用，總額為1,526美元，以換取使用關聯公司擁有的樣板房。這些費用記錄在銷售、一般和管理費用中。

公司通常通過 “到期會員” 接收和 償還其會員的預付款。截至2022年12月 31日止年度，向會員預付的金額為2,293,343美元。截至2022年12月31日，應付給會員的餘額為8,808,961美元。

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財務附註
聲明 2022 年 12 月 31 日

註釋 9-濃度

公司的持續業務運營取決於 地塊、建築材料和分包商的可用性，這些地塊、建築材料和分包商可能從有限的來源獲得。

附註10-退休計劃

公司贊助了《美國國税法》第401（k）條所定義的固定繳款 計劃。截至2022年12月31日的 年度，公司的退休儲蓄計劃支出為0美元。截至2022年12月31日的財年，該公司在利潤分享上的支出為0美元

附註11-管理審查

管理層對截至2023年3月16日（財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估。

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