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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-K
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2023年12月31日的財政年度
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金文件編號001-11625
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
愛爾蘭 | | 98-1141328 |
(述明或其他司法管轄權 成立為公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 倫敦道70號富豪大廈 | 特威克納姆, | 倫敦, | TW13QS | 英國 | |
(主要執行辦公室地址) |
註冊人的電話號碼,包括區號:44-74-9421-6154
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | PNR | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑
:沒有☐。
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(d)款提交報告,則用複選標記進行標記。 是的, 不是 ☑
用複選標記標出註冊人是否(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。 是☑表示沒有☐。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。是☑表示沒有☐。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型編報 公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐:沒有☑。
註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值,基於紐約證券交易所2023年6月30日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日)報告的每股64.60美元的收盤價:10,553,275,633.
2023年12月31日註冊人唯一普通股類別的流通股數量為 165,334,513.
以引用方式併入的文件
註冊人就其於2024年5月7日舉行的股東周年大會所作的最終委託書的部分內容,以引用的方式納入本表格10—K中,以迴應第III部分第10、11、12、13和14項。
賓泰公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日止的年度
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| | | | 頁面 |
第一部分 |
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第1項。 | | 業務 | | 1 |
| | |
第1A項。 | | 風險因素 | | 6 |
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項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 18 |
| | | | |
項目1C。 | | 網絡安全 | | 18 |
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第二項。 | | 屬性 | | 20 |
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第三項。 | | 法律訴訟 | | 20 |
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第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 20 |
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第II部 |
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第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 22 |
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第六項。 | | [已保留] | | 23 |
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第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 24 |
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第7A項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 40 |
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第八項。 | | 財務報表和補充數據 | | 42 |
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第九項。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 79 |
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第9A項。 | | 控制和程序 | | 79 |
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項目9B。 | | 其他信息 | | 79 |
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項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 79 |
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第III部 |
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第10項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 80 |
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第11項。 | | 高管薪酬 | | 80 |
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第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 81 |
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第13項。 | | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | | 81 |
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第14項。 | | 首席會計費及服務 | | 81 |
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第IV部 |
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第15項。 | | 展品和財務報表附表 | | 82 |
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第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 85 |
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| | 簽名 | | 86 |
第I部分
第1項:商業銀行業務
除上下文另有説明外,此處所指的“賓特”、“公司”以及“我們”、“我們”和“我們的”等詞語包括賓泰公司及其合併子公司。
一般信息
在彭泰爾,我們幫助世界可持續地移動、改善和享受水,這是生命中最重要的資源。從我們的住宅和商業用水解決方案到工業用水管理在這兩者之間,賓泰專注於智能、可持續的水解決方案,幫助人類和地球茁壯成長。
彭泰爾戰略
我們的願景是成為世界上最有價值的可持續水解決方案公司,為我們的員工、客户和股東服務。作為一家公司,我們:
•專注於我們核心業務的增長和戰略舉措;
•加快數字、創新、技術和環境、社會和治理(“ESG”)投資;
•通過我們的轉型計劃加快增長並推動利潤率擴大;以及
•建立高績效增長文化,在踐行我們的雙贏價值觀的同時,兑現我們的承諾。
歷史與發展
我們是一家成立於2014年的愛爾蘭上市有限公司。根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》),我們是2012年成立的瑞士公司彭泰有限公司和1966年成立的明尼蘇達州公司以及我們的全資子公司彭泰公司的繼任者。雖然我們的組織管轄權是愛爾蘭,但我們管理我們的事務,以便我們在英國(“聯合王國”)集中管理和控制。因此我們在英國有納税居住權。
2022年7月,作為我們的Water Solutions報告部門的一部分,我們收購了Welbilt,Inc.的某些子公司的已發行和未償還的股權證券以及其他某些資產、權利和財產,並承擔了某些債務,包括Welbilt的Manitowoc Ice業務(“Manitowoc Ice”),大約16億美元用現金支付。
我們的註冊主要辦事處位於英國TW13QS英國倫敦Twickenham倫敦路70號帝王豪宅。我們在美國的管理辦公室(“美國”)位於明尼蘇達州金谷區900套房Wayzata大道5500號。
業務和產品
彭泰爾由三個可報告的業務部門組成:流量、水解決方案和泳池。以下是對公司每個可報告部門和業務活動的簡要説明。
流動
流動部分(以前稱為工業和流動技術部分)將水輸送到需要的地方,在需要的時候,更有效地將廢物轉化為價值。該部門設計、製造和銷售各種流體處理和泵產品和系統,包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾、分離系統、水處理泵、供水泵、流體傳輸泵、渦輪泵、固體處理泵和農業噴嘴,同時服務於全球住宅、商業和工業市場。這些產品和系統用於一系列應用,包括流體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、石油和天然氣行業的分離技術、住宅和市政水井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴霧。
在截至2023年12月31日的財年中,我們的住宅和灌溉流量業務銷售專注於住宅和農業的水泵,約佔流量銷售額的39%。另外約27%的流量銷售來自商業和基礎設施流量業務,這些業務銷售專注於滅火、廢水和防洪的大型泵。其餘約34%的流量銷售來自工業解決方案業務,包括專注於工業過程過濾和可持續氣體的應用。
FLOW品牌包括彭泰爾FLOW、奧羅拉、伯克利、Codeline、Fairbank-Nijhuis、哈夫曼、水立方、海普羅、Jung Pumpens、Myers、Sta-Rite、Shurflo、SüDMO和X-Flow。
顧客
Flow客户包括與最終用户合作的企業,以及住宅、商業、食品和飲料以及工業垂直市場的批發和零售分銷。
季節性
從歷史上看,我們經歷了住宅供水和農產品在温暖天氣趨勢下的需求增加。從歷史上看,從4月到8月,這類需求一直處於季節性高位。季節性影響可能因年而異,並受天氣模式的影響,特別是受氣温、嚴重洪澇和乾旱的影響。
競爭
Flow面臨着眾多國內和國際競爭對手,其中一些競爭對手將更多的資源投向了我們競爭的垂直市場。競爭的焦點是品牌、產品性能(包括節能產品和所需規格)、質量、服務和價格。我們通過提供種類繁多的創新和高質量的產品來競爭,這些產品的價格具有競爭力。
水溶液
水解決方案部門提供美味、更高質量的水和冰,同時幫助人們更有效地使用水。該部門設計、製造和銷售商業和住宅水處理產品和系統,包括壓力罐、控制閥、活性碳產品、商用製冰機、常規過濾產品以及入口點和使用點水處理系統。這些水處理產品和系統除了用於商業水管理和餐飲服務運營中的過濾外,還用於住宅全家水過濾、飲用水過濾和水軟化解決方案。此外,我們的水解決方案業務還為商業運營商提供水管理解決方案的安裝和預防服務。
在截至2023年12月31日的財年中,我們的商業業務(包括壓力罐、控制閥、活性碳產品、商用冰機、常規過濾產品以及商用入口點和使用點水處理系統)約佔Water Solutions銷售額的67%。此外,我們的商業業務還為商業運營商提供水管理解決方案的安裝和預防服務。另外約33%的水務解決方案銷售額與我們的住宅業務相關,該業務主要專注於與住宅入口點和使用點過濾和軟化系統相關的產品。
水解決方案公司的品牌包括彭特爾水解決方案公司、EverPure、Fleck、KBI、Manitowoc Ice、Pentek和RainSoft。
顧客
水務解決方案的客户包括在住宅、商業和食品飲料垂直市場從事批發和零售分銷的企業。客户還包括終端用户、消費者、商業運營商和原始設備製造商。
季節性
我們與水務解決方案的多個最終客户和最終用户一起體驗季節性需求。終端用户對水溶液產品的需求總體上遵循温暖的天氣趨勢,並在4-9月處於季節性高位。
競爭
水務解決方案面臨着眾多的國內和國際競爭對手,其中一些競爭對手將更多的資源投向了我們競爭的垂直市場。競爭的焦點是品牌、產品性能(包括要求的規格)、質量和價格。我們通過提供種類繁多的創新和高質量的產品來競爭,這些產品的價格具有競爭力。我們相信,我們的分銷渠道和質量聲譽也為我們提供了競爭優勢。
游泳池
泳池部分提供創新、節能的泳池解決方案,幫助人們更可持續地享受水。該部門設計、製造和銷售全系列高能效住宅和商業泳池設備及配件,包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制、自動清潔器、維護設備和泳池配件。我們泳池產品的應用包括住宅和商業泳池維護、泳池維修、翻新、服務和建設以及水產養殖解決方案。
與Pool部門相關的主要品牌名稱是Pentair Pool、Kreepy Kraly、Pleatco和Sta-Rite。
顧客
聯營客户包括在住宅和商業垂直市場從事批發和零售分銷的企業。住宅和商業垂直市場的客户還包括最終用户和消費者。
2023年和2022年,Pool業務中的一個客户分別約佔我們合併淨銷售額的15%和20%。
季節性
從歷史上看,我們經歷過多個終端客户和終端用户的季節性需求。終端用户對泳池設備的需求遵循温暖的天氣趨勢,從歷史上看,從4月到8月一直處於季節性高位。歷史上,銷售激增的幅度一直通過採用一些預售“提前購買”計劃(通常包括延長付款期限和/或額外折扣)來部分緩解。
競爭
Pool面臨着眾多的國內和國際競爭對手,其中一些競爭對手將更多的資源投向了我們競爭的垂直市場。競爭的焦點是品牌、產品性能(包括節能產品和所需規格)、質量、服務和價格。我們通過提供種類繁多的創新和高質量的產品來競爭,這些產品的價格具有競爭力。我們相信,我們的分銷渠道和質量聲譽也為我們提供了競爭優勢。
有關所有可報告細分市場的信息
研發
我們主要在自己的設施中進行研究和開發活動。這些努力主要包括新產品的開發、產品應用和製造工藝。
原料
我們生產產品的主要材料是軟鋼、不鏽鋼、電子元件(包括驅動器和電機)、塑料(樹脂、玻璃纖維、環氧樹脂)、金屬和油漆(粉末和液體)。除了購買原材料外,我們還購買一些製成品進行分銷,然後轉售。
我們在公開市場上購買我們在各種製造過程中使用的材料。我們認為,大多數這類材料可以通過多種來源獲得,而且供應充足。我們對採購各種零部件和原材料有一定的長期承諾,主要是價格承諾,並繼續與我們的供應商合作,以保持交付的連續性。大多數材料都有替代供應來源,我們相信終止任何這些承諾都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。全球集裝箱運輸延誤也可能影響原材料供應和交貨期。
某些商品,如金屬和樹脂,會受到商品市場和關税驅動的價格波動的影響。我們通過幾種機制來管理這些波動,包括與價格調整條款簽訂的長期協議,以應對某些情況下大宗商品市場的重大波動。由於市場走勢動盪,金屬等原材料的價格在不久的將來可能會走高。
知識產權
專利、非競爭協議、專有技術、客户關係、商標、商號及品牌名稱對我們的業務十分重要。然而,我們並不認為我們的業務在重大上依賴於任何單一專利、非競爭協議、專有技術、客户關係、商標、商號或品牌名稱。
專利、專利申請和許可協議將根據法律的實施,根據其條款或其他方式,過期或終止。我們預期終止專利、專利申請或許可協議不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
人力資本資源
我們相信,我們的成功取決於我們吸引、培養和留住強大員工的能力。我們相信,根深蒂固的文化激勵着我們的員工在工作場所內外做出改變。我們努力成為頂尖人才的目的地,努力培養和留住他們整個職業生涯中的高績效人才。我們還相信,我們贏得正確的價值觀、積極的文化以及對包容性和多樣性的承諾促進了創新和好奇心,這反過來又有助於我們成為行業領導者。
截至2023年12月31日,我們在全球擁有約10,500名員工,其中約49%位於美國。我們的一小部分美國員工加入了工會,而在美國以外的某些國家/地區,特別是在歐洲,我們有由員工代表組織(如工會、工會或員工協會)代表的員工。
員工敬業度和發展
吸引我們的員工並發展他們的職業生涯對我們的長期成功非常重要,並直接與我們的雙贏文化和價值觀聯繫在一起。我們通過為全球所有員工提供專門的文化培訓來支持我們的雙贏文化。 我們通過各種方式與員工互動,並收集有關員工計劃、實踐和政策的反饋,這些方法包括:領導人員在市政廳會議上分享戰略和觀點;季度領導會議,以幫助明確傳達我們的結果和期望;以及年度高級領導會議,以幫助推動增長和生產力計劃,分享最佳實踐,並投資於我們的領導人員。此外,我們每年多次進行員工敬業度和脈搏調查,以衡量員工在文化、業務、員工體驗和留任方面所需的敬業度和行動水平。 我們透明地向下提供這些洞察力,直到經理層,以推動快速洞察、開發和行動計劃,以推動變革。
培訓和發展
為了支持員工的職業生涯,我們通過我們的專用開發站點開發和共享了許多工具和資源。我們最近推出了職業發展之路和發展資源,適用於整個賓泰的所有職能。我們每年都通過專門的職業周、通過現場培訓課程支持的個人發展規劃和有針對性的發展經驗、按需電子學習和虛擬教室以及可下載的材料來支持發展。此外,我們的年度人才管理流程支持員工設定目標,接受反饋和發展,並與他們的領導一起制定發展計劃。
我們的人才培養工作跨越了組織的各個層面,包括我們的早期職業領導力發展計劃,這是一個為期36個月的計劃,未來的領導者將參加旨在通過在整個組織範圍內的接觸來發展他們的能力的輪換計劃,以及我們的成長型經理髮展計劃,該計劃旨在培養我們的新的和經驗豐富的經理,使其成為賓特更有效和更具包容性的領導者。
包容性和多樣性
我們對包容性和多樣性的承諾是踐行我們雙贏價值觀的一部分。我們的成功還取決於我們吸引、吸引和留住不同員工羣體的能力。我們相信,包容和多樣化的員工隊伍提供了不同的視角和創新的想法,使我們能夠每天都在進步。我們認為,應該為每一位員工提供同樣的機會,讓他們被傾聽、受到尊重、擁有歸屬感,併為我們的使命做出貢獻。種族、性別、民族、原籍國、年齡、個人風格、性取向、體能、宗教、生活經歷和更多因素促成了這種多樣性。我們的業務資源小組已經成立,通過員工提供反饋和贊助意識、教育和參與來幫助促進包容文化。
我們的統計數據是對我們表現的衡量,我們致力於推動工作場所的多樣化。以下是關於截至2023年12月31日我們員工隊伍多樣性的信息:
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| 勞動力的百分比 | 領導角色的百分比(3) |
少數族裔 (1) | 38% | 24% |
女人(2) | 31% | 31% |
(1)包括以下少數族裔羣體:黑人/非裔美國人、西班牙裔/拉丁裔、美國印第安人/阿拉斯加原住民、亞洲人、夏威夷原住民/其他太平洋島民。僅針對美國員工人數的數據。 |
(2)全球數據。 |
(3)領導角色是指董事及以上級別的員工。 |
我們採取綜合方法支持和促進工作場所的包容性和多樣性,包括:確保領導層的參與和所有權;吸引和留住各級不同的人才;培養具有全球意識的包容性文化;以及確保我們的做法是公平和非歧視性的。此外,我們通過以下方式促進包容性和多樣化的工作場所:名為“包容的力量”的培訓;由員工領導的商業資源小組;彭特爾的商業行為和道德準則;以及我們公司內部網上的包容性和多樣性中心。
健康、安全和健康
我們致力於為所有員工提供安全的工作場所。我們鼓勵員工在任何有關員工安全的潛在問題上“停止工作”,並提倡一種開放的政策,以便所有員工在存在任何潛在的健康、安全、合規或可持續性問題時,都可以自由地與他們的經理交談。此外,每個站點都有一個保密的報告流程,我們鼓勵員工使用道德熱線匿名報告潛在的安全問題。所有地點,在整個企業範圍內,必須達到和/或超過適用於每個地點的監管機構標準。
薪酬和福利
在美國,所有非工會全職員工都有資格獲得以下福利:短期和長期殘疾保險;靈活和健康儲蓄賬户和健康計劃;健康保險(醫療、藥房、牙科);出生、收養和養父母的八週帶薪育兒假;兩週帶薪照顧者假;法律服務;退休福利;股權;學費報銷;假期;假期和病假。工會員工的福利因合同而異。
ESG(環境、社會和治理)活動
作為智能、可持續的水解決方案的領先提供商,並以Win Right價值觀為基礎,我們認識到我們所做的工作以及我們提供的產品和服務有助於改善世界各地的生活和環境。彭特爾致力於對當今的社會和環境問題產生積極影響。我們專注於建立我們的雙贏價值觀和文化,進一步促進一個可持續和負責任的社會的發展,我們相信這也將推動我們未來的增長。我們還專注於通過為我們的社會責任戰略和共同承諾和目標建立問責機制,將我們的可持續發展目標進一步整合到我們的業務中。我們已經建立了正式的社會責任計劃,以進一步推進我們的社會責任目標。
2020年,Pentair完成了正式的ESG評估,以確定對我們的股東、客户、供應商、員工和社區具有重要意義的ESG主題。通過與這些利益相關者、內部業務領導人和主題專家的接觸,我們確定了關鍵的ESG主題領域,最終形成了賓泰的社會責任戰略目標(“戰略目標”),我們於2021年宣佈了這一目標。2023年,Pentair根據歐盟的企業可持續發展報告指令(CSRD)完成了更新的ESG評估。這一評估支持了我們的戰略目標所關注的主題,這些主題仍然有效。我們預計將利用我們最新的ESG評估結果進行持續可持續性戰略規劃和風險管理,並根據CSRD確定未來的披露要求。
我們每年發佈一份關於我們的ESG以及社會責任活動和成就的企業責任報告,該報告可在我們的公司網站上找到,並未通過引用納入本Form 10-K年度報告中。
環境問題
見項目1A“風險因素-- 我們面臨着潛在的環境法、法律責任和訴訟。
專屬自保保險子公司
我們的部分財產和意外傷害保險計劃通過我們受監管的全資專屬自保保險子公司Penwald Insurance Company(“Penwald”)投保。保單索賠準備金是根據對最終損失的精算預測建立的。與第三方承保的負債有關的應計項目,如收購企業產生的負債、Pre-Penwald負債和某些非美國業務的負債。
與Penwald有關的事項在本表格10-K中包含的合併財務報表附註-保險子公司附註1第8項中討論。
可用信息
我們通過我們的互聯網網站(投資者自己的互聯網接入費用除外)免費提供Https://www.pentair.com)在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提供有關材料後,我們將盡快在合理可行的範圍內,儘快以10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修訂本。我們的董事和高管根據交易所法案第16(A)節提交的實益所有權報告也可在我們的網站上查閲。我們不會將我們網站上包含的信息作為Form 10-K年度報告的一部分,或通過引用的方式將其納入本年度報告。
此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,您可以通過美國證券交易委員會的網站獲取我們提交給美國證券交易委員會的任何材料Www.sec.gov.
項目1A.不包括風險因素
在對我們的證券作出投資決定之前,您應該仔細考慮本文檔中的所有信息和以下風險因素。下列任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流以及本文件中前瞻性陳述事項的實際結果產生重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
全球經濟和商業環境影響對我們產品的需求。
我們在世界各地的不同地理區域和產品市場進行競爭。其中,最重要的是全球工業、商業和住宅市場。由於經濟和商業週期的原因,我們已經並預計將繼續經歷收入和經營結果的波動。特別是,在2021年期間,我們的泳池業務以及部分住宅和商業業務的需求高於預期。然而,我們的池和其他住宅業務的此類需求在2022年至2023年期間下降,因為我們看到我們的住宅分銷渠道內的庫存正在修正,未來可能不會重複。對於我們的企業和我們客户的企業來説,重要的因素包括全球經濟和各個地區經濟的整體實力以及我們客户對這些經濟體的信心、工業和政府資本支出、住宅和商業房地產市場的實力、住宅住房市場、商業商業環境、全球供應鏈的穩定性、失業率、消費和商業融資的可用性、利率、通貨膨脹率以及能源和大宗商品價格。經濟衰退、經濟衰退、通貨膨脹、經濟增長放緩以及我們競爭的行業和/或市場的社會和政治不穩定可能會對我們未來的收入和財務表現產生負面影響,導致未來的重組費用,並對我們增長或維持業務的能力產生不利影響。例如,目前由全球供應鏈中斷、通貨膨脹和美元走強造成的宏觀經濟和政治不穩定已經並可能繼續對我們的運營結果產生不利影響。此外,俄羅斯與烏克蘭以及哈馬斯與以色列之間的軍事衝突及其對經濟的影響可能會對我們的行動結果產生不利影響。我們許多工業客户的業務在不同程度上是週期性的,並經歷了週期性的衰退。雖然我們試圖通過服務於終端市場和地理區域的平衡組合來最大限度地減少我們對經濟或市場波動的影響,但上述任何因素,無論是個別因素還是總體因素,或者特定終端市場或地理區域的顯著或持續低迷,都可能減少對我們產品和服務的需求,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在極具吸引力的市場中競爭,競爭程度高,這可能會對我們的利潤率造成壓力,並限制我們維持或增加產品市場份額的能力。
我們產品和服務的市場地域多樣,競爭激烈。我們與大型和成熟的國家和全球公司、地區和本地公司、多元化和純粹的公司以及成本較低的製造商競爭。競爭也可能是因為新進入我們所服務的市場的人提供與我們競爭的產品和/或服務。我們在技術專長、知識產權、質量和可靠性方面的聲譽、交貨的及時性、以前的安裝歷史、合同條款、服務產品、客户體驗和服務以及價格方面展開競爭。我們的一些競爭對手試圖主要基於價格、本地化專業知識和當地關係進行競爭,特別是在不需要大量工程或技術專業知識的產品和應用方面。此外,在經濟低迷期間,隨着市場參與者在價格上競爭更加激烈,平均銷售價格往往會下降。此外,對我們產品的需求會影響利潤率,這會受到客户訂單模式變化的影響,例如客户維持的庫存水平和客户購買時間的變化、新技術和連接產品的採用以及客户對我們產品的偏好的變化,包括競爭對手提供的產品是否成功。客户購買行為也可能因市場上的產品組合而改變,或導致轉向新的分銷渠道。如果我們無法繼續差異化我們的產品、服務和解決方案,或者無法適應客户購買行為的變化或分銷渠道的變化,或者如果我們無法保持理想的定價或被迫產生額外成本以保持競爭力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們未來的增長取決於我們轉變和調整我們的產品、服務、解決方案和組織的能力,以滿足發達和新興經濟體當地市場的需求,並通過開發或獲得以可接受的利潤率獲得市場認可的新技術。
我們在全球市場運營,其特點是客户需求通常是全球性的,但在交付方面是本地化的。我們與數千家規模較小的地區和本地公司競爭,這些公司可能處於提供比我們更低的成本生產產品的地位,或者利用高度本地化的關係和知識,這些關係和知識對我們來説是難以複製的。此外,在幾個新興市場,潛在客户更喜歡當地供應商,在某些情況下是因為現有的關係,在另一些情況下是因為當地的法律限制或有利於當地企業的激勵措施。此外,我們需要靈活地調整我們的產品以適應不斷變化的客户偏好,包括與監管、氣候變化和社會相關的偏好
責任很重要。我們已經確定了我們認為有吸引力的特定產品和地理市場機會,並將繼續在美國國內外尋找這些機會。我們預計將繼續投資於我們的業務,通過研發以及更多的銷售和營銷資源來推動這些機會。除非我們成功打入這些市場,否則我們的核心銷售增長可能會有限,甚至可能會下降。因此,我們未來的成功取決於一系列因素,包括我們轉變和調整我們的產品、服務、解決方案、組織、勞動力和銷售戰略以適應世界各地,特別是高增長的新興市場的能力;識別我們目標終端市場的新興技術和其他趨勢;以及開發或獲取具有競爭力的技術、產品、服務和解決方案,並將其快速且具有成本效益地推向市場。我們還必須監測人工智能等顛覆性技術和商業模式,我們可能無法利用這些技術,包括如果我們無法吸引和留住使我們能夠利用這些技術的人才。此外,我們的產品、服務和解決方案的市場可能不會像我們預期的那樣發展或增長。我們的產品、服務或解決方案未能獲得市場認可,原因是我們的競爭對手提供了更具吸引力的產品,向市場推出了新的或創新的產品,或者未能解決上述任何因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能無法確定、融資和完成合適的收購和投資,任何已完成的收購和投資都可能不成功或消耗大量資源。
我們的業務戰略包括收購業務和進行投資,以補充我們現有的業務。我們將繼續分析和評估對戰略性業務或產品線的收購,以增強我們的行業地位或增強我們現有的產品、服務和解決方案。我們可能無法確定合適的收購候選者、獲得融資或擁有收購所需的足夠現金,或在未來成功完成收購。收購和投資可能涉及大量現金支出、債務支出、股權發行、運營虧損和費用。收購還涉及許多其他風險,包括:
•將管理時間和注意力從日常業務上轉移;
•難以將收購的業務、技術和人員整合到我們的業務中;
•獲取和核實被收購企業的財務報表和其他業務信息的困難;
•無法獲得所需的監管批准;
•被收購公司或我們的關鍵員工、關鍵合同關係或關鍵客户的潛在損失;
•承擔被收購公司的負債和承擔不可預見的負債;以及
•通過發行股權證券或股權掛鈎證券稀釋本公司股票持有人的權益。
我們可能很難將被收購的業務有效地整合到我們的業務運營中。任何收購或投資可能不會成功或未能實現預期利益,並可能最終導致減值費用或對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能無法實現業務計劃的部分或全部預期效益。
在2023年至2022年期間,我們發起並繼續執行了某些旨在降低我們的固定成本結構和重新調整業務的業務計劃。在2021年期間,我們還啟動了一項計劃,並將資源投入到該計劃中,該計劃旨在通過轉變我們的業務模式來加快增長和推動利潤率擴大,以推動卓越的運營、降低複雜性和簡化我們的流程。因此,我們已經產生並預計未來將繼續產生大量費用,包括包括專業服務、項目管理和相關設計和執行費用的改造成本,以及與勞動力和非勞動力重組和IT投資相關的成本,以及重組費用。我們可能無法實現加速增長和利潤率擴大或運營效率,以降低成本或實現我們預期的與這些計劃相關的好處。如果我們不能按計劃執行這些計劃,我們可能無法實現所有或任何預期的好處,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。.
我們可能會經歷成本和其他通脹。
前幾年,我們經歷了金屬、樹脂、驅動器和電機等原材料的通脹成本上漲,以及物流、能源、保險和勞動力成本(包括工資、養老金和醫療福利)的上漲,由於目前市場的波動性質,我們預計2024年通脹成本上漲將繼續下去。我們努力提高生產率,並提高銷售價格,以幫助緩解成本增加。我們繼續實施業務舉措,以減輕通脹的影響,並不斷降低成本。然而,這些行動可能不會成功地管理我們的成本或提高我們的生產率,我們預計原材料以及勞動力和物流方面的通脹將繼續下去。持續的成本上漲或我們提高價格、節省成本或提高生產率的舉措失敗,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們供應鏈的中斷可能會影響我們生產或交付產品的能力,並可能對我們的業務和盈利能力產生負面影響。
在2023年、2022年和2021年期間,我們經歷了供應鏈挑戰,包括由於可獲得性限制和對這些材料的高需求,原材料的提前期增加。這些中斷或我們未能有效應對的情況有所增加,並可能繼續增加產品、物流或勞動力成本,限制原材料供應,或導致我們的積壓交付延遲,或可能導致無法向我們的客户交付產品或滿足客户需求。雖然我們已經提升了與供應商的接觸,並在可能的情況下使用了二級供應商和新的採購方法來緩解供應鏈壓力,但未來供應鏈挑戰可能會繼續存在。此外,當我們執行正在進行的轉型計劃時,我們可能會遇到更換新供應商的成本。我們供應鏈中的任何實質性中斷,例如由於我們任何製造工廠的傷亡損失導致的原材料和組件供應中斷;第三方物流服務提供商或在我們分銷渠道內運送貨物的公共承運人服務中斷;貨物運輸或通過海關處理的意外延誤;包括空運在內的物流成本增加;由於敵對行動導致某些地區的運輸缺乏海運保險;貿易限制,例如增加關税或配額、禁運或海關限制或檢查;或其他意外或無法控制的事件,如流行病(包括新冠肺炎);社會或勞工動盪;自然災害;或政治爭端、國際敵對行動和軍事衝突;可能對我們生產或交付產品的能力產生負面影響,並對我們的業務和盈利能力產生負面物質影響。此外,我們的原材料和零部件來自各種國內和國際商業合作伙伴。我們依賴這些供應商提供高質量的產品,並遵守適用的法律。我們能否找到符合我們標準的合格供應商並及時高效地供應產品可能是一個挑戰,特別是對於從美國以外以及基礎設施薄弱、發展中或衰退的經濟體或正在經歷政治不穩定或社會動盪的國家或地區採購的原材料和零部件。對於某些產品,我們可能依賴一家或幾家供應商。供應商未能達到我們的標準、及時高效地提供產品或遵守適用法律是我們無法控制的。此外,我們的競爭對手對第三方供應商的依賴可能比我們少,這可能會讓這些競爭對手對其供應鏈和製造產品的交貨期擁有更大的控制權。這些問題可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們面臨着經營跨國企業所產生的政治、監管、經濟、貿易和其他風險。
截至2023年12月31日止年度,美國以外的銷售額佔我們淨銷售額的31%。此外,我們的大部分業務從非美國供應商處獲取部分產品、組件和原材料。因此,我們的業務受到政治、監管、經濟、貿易和其他風險的影響,這些風險是在許多國家經營和採購時固有的。這些風險包括:
•我們經營業務或採購業務所在國家(尤其是新興市場)的總體經濟和政治狀況的變化;
•某些國際市場的經濟狀況比美國更為嚴峻;
•實施制裁、關税、關税、外匯管制、貨幣限制或其他貿易限制;
•税務條約、法律或規則的變更可能對我們的實際税率產生重大不利影響;
•通過非美國法律系統執行協議和收回應收賬款的困難;
•在我們的產品線、服務和全球設施中溝通和監控不斷髮展的標準和指令的難度;
•確保我們的產品、服務和供應鏈符合不斷變化的地區法規和要求的困難;
•貿易保護措施和進出口許可證規定和限制;
•軍事衝突或恐怖主義行動影響我們、我們的業務、供應鏈、我們的終端市場或總體經濟的可能性;
•國有化和徵用的威脅;
•民族主義消費情緒帶來的變化;
•在非美國勞動力市場,在人員配備和管理廣泛的業務方面存在困難;
•對匯回收益或其他區域強制資本要求的限制;
•在非美國國家保護知識產權的困難;以及
•更改並要求遵守各種非美國法律和法規,其中一些可能彼此不兼容或與美國法律和法規不兼容。
我們的成功在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些和其他風險的能力。我們不能保證這些因素和其他因素不會對我們的國際業務或整個業務產生實質性的不利影響。
美國或外國政府行政政策的變化,包括現有貿易協定的變化,可能會對我們產生實質性的不利影響。
由於美國或外國政府行政政策的變化,可能會改變現有的貿易協定;對自由貿易的總體限制更大;對包括進口到美國的商品的關税大幅提高,特別是對在墨西哥、中國或我們購買、運營或製造或銷售產品的其他國家制造的產品的關税;禁止或限制與某些實體做生意,包括那些與中國有一定關係的實體;以及外國政府對美國貿易政策的不利反應,以及其他可能的變化。目前尚不清楚美國政府或包括中國在內的外國政府將或不會在關税或國際貿易協議和政策方面做些什麼。貿易戰;與關税或國際貿易協定有關的其他政府行動;美國社會、政治、監管和經濟條件的變化,或管理我們目前購買、運營或製造和銷售產品的地區和國家的對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化;以及由於這些變化而導致的對美國的任何負面情緒,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
知識產權挑戰可能會阻礙我們開發、設計和營銷產品的能力。
專利、競業禁止協議、專有技術、客户關係、商標、商號和品牌名稱對我們的業務都很重要。然而,知識產權保護可能不會阻止競爭對手開發像我們這樣的產品,或者挑戰我們的名稱或產品。我們未決的專利、版權和商標註冊申請可能不被接受,或者競爭對手可能會對我們的專利、版權或商標的有效性或範圍提出質疑。此外,我們的專利、版權、商標和其他知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。此外,我們的業務戰略還包括擴大我們的智能產品和物聯網產品,還有許多其他公司在這一領域擁有專利。在過去幾年,我們注意到市場參與者,包括競爭對手,越來越傾向於利用對知識產權的挑戰來競爭。專利和商標的挑戰增加了我們開發、設計和營銷產品的成本。我們可能需要花費大量資源來監控、強制執行和保護我們的知識產權,包括通過訴訟,我們可能能夠也可能無法檢測到第三方的侵權行為。如果我們不能成功地執行我們的知識產權或註冊新的專利,我們的競爭地位可能會受到影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們擁有重大商譽及無形資產,商譽及無形資產的未來減值可能對我們的經營業績造成重大不利影響。
我們至少每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,如果情況需要,還會更頻繁地進行測試。截至2023年12月31日,我們的商譽和無形資產為43.17億美元,約佔我們總資產的66%。公平市場價值的下降可能導致未來的商譽和無形資產減值費用。
我們的一個或多個最大客户的損失或重大取消、減少或延遲購買或交付產品可能會損害我們的業務。
我們對最大客户的淨銷售額約為15%佔我們2023年合併淨銷售額的比例。雖然我們沒有任何其他客户佔我們2023年合併淨銷售額的10%以上,但我們還有其他客户是我們業務成功的關鍵。我們將銷售集中在數量相對較少的較大客户上,使我們的
與這些客户的關係對我們的業務非常重要。我們的成功依賴於留住這些客户,這要求我們成功地管理關係,並在我們銷售產品的渠道中預測客户的需求。我們的客户還可能受到這些客户所在行業的經濟狀況的影響,這可能會導致對我們產品的需求減少或延遲購買。此外,我們的客户可能會取消購買我們產品的訂單,或者可能不會以與過去訂單水平一致的價格訂購產品,包括由於庫存重新平衡或渠道中的更正。此外,由於供應鏈中斷或其他原因,我們可能無法及時向最大的客户交付產品。我們不能保證我們能夠留住我們最大的客户。此外,我們的一些客户可能會在未來將他們的購買轉向我們的競爭對手。失去一個或多個我們最大的客户,這些客户採購或交付產品的任何重大取消、減少或延遲,或者我們無法成功發展與其他客户的關係,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
災難性和其他我們無法控制的事件可能會擾亂我們製造設施和供應商的運營,這可能導致我們無法滿足客户需求或增加我們的成本,或減少客户支出。
如果我們或我們供應商的任何製造設施的運營因重大設備故障、自然災害、地震、停電、火災、爆炸、恐怖主義、政治糾紛、國際敵對行動、軍事衝突、網絡安全事件、不利天氣條件、勞資糾紛、公共衞生流行病(包括新冠肺炎疫情)或其他無法控制的災難性事件或中斷而中斷,我們可能無法滿足客户訂單,並以其他方式滿足客户對我們產品的需求。我們的一些業務,包括我們在北卡羅來納州和加利福尼亞州的泳池業務,位於更容易受到颶風、野火和地震等自然災害影響的地區。這類事件可能會對受影響地區的住宅、商業和工業支出產生負面影響,或者根據嚴重程度對全球支出產生負面影響。因此,任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們維持財產保險,我們認為足以為設施和設備的重建提供資金,並涵蓋因保險損失造成的任何生產中斷或停產造成的業務中斷損失。然而,我們保單下的任何恢復可能無法抵消在業務中斷期間可能經歷的銷售損失或增加的成本,還可能影響未來保險的價格和可用性,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
銷售的季節性和天氣狀況可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們的每個業務部門都有終端客户和終端用户的季節性需求。泳池部分的泳池設備、水解決方案部分的水解決方案產品以及流動部分的住宅供水和農產品的需求遵循温暖的天氣趨勢,季節性高峯期為4-9月。雖然從歷史上看,我們曾試圖通過採用一些預售“提前購買”計劃(通常包括延長付款期限和/或額外折扣)來緩解泳池領域銷售激增的幅度,但我們不能保證將來使用此類計劃時會取得成功。此外,與我們的Flow、Water Solutions和Pool部門的產品相關的季節性影響可能每年都會有所不同,並受到天氣模式的影響,如温度、嚴重洪水和乾旱。此外,不利的天氣條件,如寒冷或潮濕的天氣,可能會對我們業務部門內的產品需求和銷售產生負面影響。
貨幣匯率波動可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
截至2023年12月31日的一年中,美國以外的銷售額約佔我們淨銷售額的31%。我們的財務報表反映了以非美國貨幣計價的項目換算成美元的情況。因此,如果美元相對於我們獲得收入的主要非美國貨幣與上一時期相比走強,我們以美元報告的收入和收入將實際上減少到貨幣估值變化的程度,反之亦然。外幣匯率的波動,尤其是美元對歐元的走強,可能會對我們未來報告的收入產生實質性的不利影響。此外,匯率變動可能會對我們產品在美國以外國家的銷售利潤率以及包括從美國以外供應商獲得的零部件的產品銷售利潤率產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到與我們勞動力相關的問題的不利影響。
我們的某些員工受到集體談判協議的保護,或由勞資委員會代表。儘管我們相信我們與代表我們員工的工會和勞資委員會的關係總體上是良好的,而且我們最近沒有發生實質性的停工,但我們不能保證未來我們不會與工會、勞資委員會、代表員工的其他團體或我們的員工發生這些和其他類型的衝突,或者未來與這些團體的任何談判都不會導致我們的勞動力成本大幅增加。此外,吸引和留住合格人才的一個重要方面是繼續提供有競爭力的工資、員工醫療保健、退休和其他福利。我們為員工福利計劃記錄的費用取決於市場利率變化和醫療保健成本通脹等因素,這些因素的重大不利變化可能會增加我們的
費用和資金要求。無法控制與員工福利相關的成本和資金需求可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們最新的企業資源規劃系統的設計或實施過程中出現的複雜情況可能會對我們的業務和業務產生不利影響。
我們廣泛依賴信息系統和技術來運營和管理我們的業務,並總結運營結果。我們正在多年實施最新的全球企業資源規劃(“ERP”)系統,根據我們的轉型計劃向數字化流程過渡。最終,這個企業資源規劃系統將更新我們現有的運營和交易財務系統。企業資源規劃系統旨在準確地保存我們的財務記錄,增強運營功能,並向我們的管理團隊提供與業務運營有關的及時信息。企業資源規劃系統的實施過程已經並將繼續需要投入大量的人員和財政資源。我們可能無法成功地實施企業資源規劃系統,而不會遇到延誤、成本增加和其他困難。如果我們不能按計劃成功地設計和實施更新的ERP系統,我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。此外,如果我們沒有按計劃有效地實施企業資源規劃系統,或者企業資源規劃系統沒有按預期運行,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,或者我們充分評估這些控制的能力可能會進一步延遲。
與我們的債務和金融市場有關的風險
增加槓桿可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
截至2023年12月31日,我們在合併的基礎上有20.68億美元的未償債務。受我們債務協議的限制,我們和我們的子公司未來可能會產生額外的債務,包括與收購相關的債務。我們負債水平的增加和未來負債水平的任何增加都可能對我們未來的運營產生重要影響,包括但不限於:
•我們將有額外的現金需求,以支持支付我們未償債務的利息;
•我們未償還債務和槓桿率的增加,可能會增加我們面對整體經濟和工業環境的不利變化,以及面對競爭壓力的脆弱性;
•我們為營運資金、資本開支、一般企業及其他用途獲得額外融資的能力可能會降低;
•我們在規劃或應對業務及行業變化方面的靈活性可能會降低;及
•我們在進行收購和開發技術方面的靈活性可能會受到限制。
我們支付債務本金和利息的能力以及為我們的債務進行再融資的能力,包括我們現有的債務以及我們可能產生的任何未來債務,將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中產生現金的能力。我們產生現金的能力受到一般經濟條件以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和滿足其他現金需求,我們可能會被要求進行其他操作:
•在債務或股票市場尋求額外融資;
•對我們的全部或部分債務進行再融資或重組;
•出售選定資產或業務;或
•減少或延遲計劃的資本或運營支出。
這些措施可能不足以使我們償還債務和滿足我們的其他現金需求。此外,任何該等融資、再融資或出售資產可能根本無法獲得或以經濟上有利的條款獲得。
我們債務工具中的契約可能會對我們產生不利影響。
我們的信貸協議和契約包含常規的金融契約,包括那些限制我們債務金額的契約,這可能會限制我們的業務運營和我們產生額外債務為收購融資的能力。我們履行金融契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們不能保證我們將滿足這些考驗。根據我們的信貸協議或契約,違反這些契約中的任何一項都可能導致違約。在本行任何信貸安排或契約項下發生違約事件時,貸款人或受託人可選擇宣佈其項下所有未清償款項即時到期及支付,如屬信貸安排貸款人,則終止所有
承諾提供更多信貸。如果貸款人或受託人加快償還借款,我們不能保證我們將有足夠的資產償還我們的信貸安排和其他債務。此外,加速我們任何重大債務工具下的任何債務將允許我們其他重大債務的持有人加快他們的債務,這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會增加債務或籌集額外資本,我們的信用評級可能會在未來被下調,或我們的利率可能會上升,每一項都可能影響我們的財務狀況,並可能會降低我們的盈利能力。
截至2023年12月31日,我們在合併的基礎上有20.68億美元的未償債務。我們未來可能會增加債務或籌集額外資本,但受債務協議中的限制。如果我們的運營現金流低於我們的預期,如果我們的現金需求超過我們的預期,或者如果我們打算為收購融資,我們可能需要更多的融資。然而,我們可能無法以可接受的條款獲得債務或股權融資,或者根本不能。如果我們產生額外的債務或通過發行額外的股本來籌集股本,所發行的債務或股本的條款可能會賦予持有人優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權,特別是在清算的情況下。債務條款還可能對我們的業務施加比目前更嚴格的額外限制。如果我們通過增發股本來籌集資金,現有股東在我們公司的持股比例將會下降。如果我們無法在需要時籌集更多資金,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
評級機構對我們債務的評級發生了不利的變化,最終可能會對我們進入債務資本市場的機會產生負面影響,並增加我們借入資金的成本。如果我們的債務評級降至投資級以下,我們進入債務資本市場的渠道可能會受到限制。此外,我們的信用協議通常包括,如果我們的債務評級被下調,利率將會上升。如果我們的利率上升,我們的利息支出就會增加,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
金融市場的混亂可能會增加融資成本或減少信貸供應,從而對我們、我們的客户和供應商造成不利影響。
在我們正常的業務過程中,我們可以為一般企業目的進入信貸市場,這可能包括償還債務、收購、增加營運資本、回購股票、資本支出和對我們子公司的投資。儘管我們預計將有足夠的流動性來滿足我們可預見的需求,但我們獲得資金的機會和資金成本可能會受到信貸市場中斷的負面影響,包括由於金融機構的倒閉,這種情況過去曾發生過,使借款人的融資條件缺乏吸引力或無法獲得。如果有需要,這些因素可能會使我們更難或更昂貴地進入信貸市場。此外,這些因素可能會使我們的供應商更難滿足產品需求或客户購買產品或啟動新項目,因為供應商和客户可能會遇到債務融資成本增加或難以獲得債務融資的問題。金融市場的混亂對經濟的其他領域產生了不利影響,並導致一般經濟活動放緩,這可能繼續對我們的企業造成不利影響。這些因素中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
與法律、監管和合規事宜有關的風險
在美國以外違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他反腐敗法律的行為可能會對我們產生實質性的不利影響。
美國《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的其他反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的向政府官員或其他人支付不當款項。近年來,反賄賂執法活動大幅增加,美國司法部和美國證券交易委員會的調查和執法程序更加頻繁和積極,非美國監管機構的執法活動增加,針對公司和個人的刑事和民事訴訟增加。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上許多被認為存在政府和商業腐敗的地區開展業務,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們不能保證我們的內部控制政策和程序將始終保護我們免受員工或第三方中間人的疏忽、魯莽或犯罪行為的影響。如果我們相信或有理由相信我們的員工、客户或代理人已經或可能已經或可能已經違反適用的反腐敗法律,包括《反海外腐敗法》,我們可能被要求調查相關事實和情況,這可能是昂貴的,並且需要高級管理層大量的時間和關注。違反這些法律可能需要向政府機構自我披露,並導致刑事或民事制裁,這可能會擾亂我們的業務,並對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。
我們未能滿足國際貿易合規規定,以及美國政府和其他適用制裁的變化,可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的全球業務需要定期跨越國際邊界進出口商品和技術。我們銷售的某些產品是“軍民兩用”產品,既可用於民用,也可用於軍事用途,或涉及武器擴散,往往受到更嚴格的出口管制。我們會不時取得或收到指稱與進出口有關的不當活動的資料。我們的政策要求嚴格遵守適用於我們產品的美國和非美國貿易法。然而,即使我們嚴格遵守法律和我們的政策,如果我們的某些產品通過各種中介銷售給受制裁的實體或在受制裁的國家經營的實體,我們的聲譽可能會受到損害。當我們收到指控不當活動的信息時,我們的政策是調查該信息並做出適當迴應,包括在必要時向相關政府當局報告我們的調查結果。儘管如此,我們的政策和程序可能並不總是保護我們免受違反美國和/或非美國法律的行為的影響。任何不當行為都可能使我們受到民事或刑事處罰,包括鉅額罰款,或其他不利行動,包括拒絕進出口特權,並可能損害我們的聲譽和業務前景。
我們面臨着環境法、責任和訴訟。
我們受到美國聯邦、州、地方和非美國法律法規的約束,這些法律法規涉及保護環境以及工人的健康和安全。遵守這些環境、健康和安全法規可能要求我們履行環境責任,增加我們產品的製造成本,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。我們任何違反這些法律的行為都可能導致我們招致意想不到的責任。我們還被要求遵守各種環境法律,併為我們的許多業務維護許可證,其中許多許可證需要不時續簽,如果我們無法續簽現有許可證或獲得可能需要的任何額外許可證,我們可能會受到不利影響。遵守環境要求還可能需要大量的運營或資本支出,或導致重大的運營限制。我們不能保證我們一直或將一直遵守環境、健康和安全法律。如果我們違反了這些法律,我們可能會被罰款、刑事指控或受到監管機構的其他制裁。
在許多與我們現在或以前的業務有關的環境問題上,我們被列為被告、目標或潛在的責任方(“PRP”)。我們已經處置了一些業務,在某些情況下,我們保留了對某些環境義務的責任和潛在責任。我們已收到某些買主提出的索賠要求。我們可能會被指定為未來其他地點的PRP,用於現有業務部門,以及剝離和收購的業務。除了政府當局提出的清理行動外,私人當事人還可以因存在或接觸危險物質而提起個人或集體訴訟,包括在我們沒有業務但可能通過收購企業承擔責任的地點。
某些環境法規定,不動產的現任或前任所有者或經營者須承擔在其物業或在其處置危險物質的物業清除或補救有害物質的費用。我們在幾個現有和以前的製造設施正在進行項目,以調查和補救因我們過去的業務或被剝離或收購的業務或以前擁有或使用該物業的其他業務的運營而造成的環境污染。補救和其他環境責任的成本可能很難準確預測,通常不包括在保險範圍內。此外,隨着時間的推移,環境要求會發生變化,並往往會變得更加嚴格。我們最終的環境補救成本和負債可能會超過我們目前的儲備。
我們的子公司是石棉相關訴訟的一方,這些訴訟可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的子公司以及許多其他公司被列為大量訴訟的被告,這些訴訟都是基於涉嫌接觸含石棉材料的,基本上所有這些訴訟都與我們的停產業務有關。這些案件通常涉及產品責任索賠,主要基於製造、銷售或分銷工業產品的指控,這些產品要麼含有石棉,要麼附着在第三方製造的含石棉部件上或與其一起使用,或者在安裝後對其進行了石棉絕緣。此外,一些針對我們的案件涉及我們擁有或曾經擁有的設施中存在石棉。每個案例通常會列出大量的產品製造商、服務提供商和房舍所有者的名字。從歷史上看,我們的子公司一直被認定為與石棉相關的索賠的被告。我們的戰略一直是,並將繼續採取有力的辯護措施,旨在駁回未經證實的訴訟,並僅在適當的情況下在審判前解決索賠問題。截至2023年12月31日,約有590宗針對我們子公司的索賠待決,這些索賠基本上都與我們的停產業務有關。我們無法肯定地預測我們未來在訴訟或以其他方式解決訴訟方面的成功程度,我們繼續評估與針對我們提出的石棉索賠有關的不同戰略,包括實體重組的可能性。不利的裁決、判決或和解條款可能會對我們的業務和財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,雖然針對我們的大部分石棉索賠都包括在內
根據多年前的責任保險單,並不是所有的索賠都有保險。隨着我們的保險公司解決與過去保單期間有關的索賠,這些保單提供的總承保範圍受到侵蝕。如果我們用盡了這些保單的承保範圍,我們將面臨潛在的未投保損失。隨着時間的推移,我們的石棉案件中未投保的部分可能會增加,這可能需要我們設立更多的準備金來解決未來的石棉案件。
未能遵守我們所在司法管轄區的廣泛標準、法律和法規,可能會導致重大中斷、成本和責任。
我們的產品、製造設施和業務運營在美國境內和境外都受到許多聯邦、州和地方法律和法規的約束。這些法律和法規要求我們開展越來越複雜、嚴格和昂貴的監控和合規活動,包括但不限於環境、健康和安全保護標準以及(除其他外)產品效率和性能、材料成分、空氣質量和排放以及廢水排放方面的許可、標籤和其他要求;危險或有毒材料和物質的使用、處理和處置,包括全氟烷基和多氟烷基物質(“PFAS”)和其他令人擔憂的物質;環境污染的補救;以及我們員工的工作條件和薪酬。我們也可能受到未來標準、法律或法規的影響,包括為應對能源、氣候變化、產品功能、地緣政治、企業社會責任或類似關切而強加的。這些標準、法律或法規可能會影響我們的運營成本、原材料採購以及我們產品的製造和分銷,並對我們可以在某些地理位置銷售的產品和解決方案或某些投資者持有我們股票的意願施加限制和其他要求或障礙。
我們面臨着與氣候變化和其他可持續性問題有關的某些監管、金融和其他風險。
氣候變化正在全球範圍內受到越來越多的關注。許多科學家、立法者和其他人將全球變暖歸因於温室氣體水平的增加,這導致了限制温室氣體排放的重大立法和監管努力。美國環境保護署(“EPA”)公佈了二氧化碳、甲烷和其他温室氣體(“GHGs”)的排放對公眾健康和環境構成危害的調查結果,因為根據EPA的説法,這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。基於這些發現,環保局實施了要求報告温室氣體排放的法規,或限制某些移動或固定來源的温室氣體排放。此外,美國國會以及聯邦和州監管機構已經考慮了其他減少温室氣體排放的立法和監管建議,許多州已經採取了法律措施來減少温室氣體排放,主要是通過制定温室氣體清單、温室氣體排放許可和/或地區性温室氣體限額交易計劃。目前還不確定是否、何時以及以何種形式可以採用聯邦強制性二氧化碳減排計劃或其他州計劃。同樣,某些國家通過了《京都議定書》,2021年,美國重新加入了《巴黎協定》。這些以及其他現有或潛在的國際倡議和法規可能會影響我們的國際業務。如果我們的客户,特別是我們的能源和工業客户,受到任何這些或其他類似的擬議或新頒佈的法律和法規的約束,我們就面臨這樣的風險,即客户為遵守這些法律和法規而產生的額外成本可能會影響他們在某些司法管轄區繼續以歷史上或目前預期的類似水平運營的能力或意願,這可能會對他們對我們的產品和服務的需求產生負面影響。隨着客户越來越關注他們購買產品對環境的影響,如果我們不能跟上不斷變化的法規,或者未能以最大限度地減少產品或運營的能源消耗的方式進行創新或運營,客户可能會選擇更節能或更可持續的替代方案。這些行動還可能增加與我們的運營相關的成本,包括原材料和運輸成本。如果我們關於產品營銷的ESG聲明不準確,我們還可能受到消費者訴訟或政府當局的執法行動的影響。目前尚不確定將頒佈哪些新法律,因此我們無法預測這些法律對我們未來的財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響。有關ESG披露和要求的法律法規正在迅速演變,可能會對我們的運營和合規成本產生不利影響,而這些和其他法律或監管行動施加的其他負擔可能會增加我們的運營成本。
作為我們關於環境、氣候變化和可持續發展戰略的一部分,我們已經並可能制定旨在減少我們對環境和氣候變化的影響的額外目標和/或與其他可持續發展問題相關的目標。此外,作為水處理解決方案的領先供應商,我們的業務戰略包括將我們的產品和服務定位為可持續解決方案。我們為實現目標或戰略而採取的行動可能會增加我們的運營成本。我們可能無法實現這些目標或我們期望的影響,我們為進一步實現這些目標和戰略而進行的任何未來投資可能無法達到投資者關於可持續發展業績的預期或標準。此外,我們可能會根據經濟、監管和社會因素、業務戰略或來自投資者或其他利益相關者的壓力,決定優先考慮其他業務、社會、治理或可持續投資,以實現我們目前的目標,這符合我們公司和我們股東的最佳利益。此外,投資者和其他利益相關者越來越關注ESG問題,隨着利益相關者對ESG的期望和標準不斷演變,我們可能無法充分迴應這些不斷變化的標準和期望,或者投資者可能不會將我們的產品和服務視為可持續的解決方案。此外,我們可能會因披露的準確性或完整性而受到批評
ESG計劃。如果我們無法實現我們的目標或成功實施我們的戰略,或者我們的ESG報告不準確或不完整,那麼我們可能會遭受聲譽損害,並招致投資者和其他利益相關者的不良反應,這可能會對現有和潛在投資者和客户對我們品牌和產品和服務的看法產生不利影響,進而對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
不斷增加的網絡安全威脅和計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險,我們面臨着與保護我們的數據相關的潛在監管、財務和聲譽風險。
我們依賴信息技術系統和網絡進行各種商業活動,其中一些活動由第三方管理。隨着我們的業務越來越多地與員工、客户、經銷商和供應商使用信息技術系統和網絡進行交互,我們面臨着這些系統和網絡安全運行的更大風險。我們向智能產品和物聯網的演變使我們面臨更大的網絡和技術風險。我們的信息技術系統和網絡的安全運行對我們的業務運營和戰略至關重要。從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的攻擊,網絡安全威脅的頻率和複雜性都在增加。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們處理和維護的數據的保密性、可用性和完整性構成了風險。建立應對這些威脅的系統和程序可能會增加我們的成本。我們經歷過網絡安全事件,儘管我們認為此類網絡安全事件並不重要,而且此類事件沒有對我們的業務戰略、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響,但不能保證未來會出現類似的結果。如果未來的攻擊成功,它可能會使我們和我們的員工、客户、經銷商和供應商面臨資產被盜、信息或系統被濫用、機密信息被泄露、數據被操縱和破壞、產品故障、生產停機和運營中斷的風險。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。雖然我們維持網絡安全保險,但與網絡安全威脅或事件相關的成本可能沒有完全投保,如果我們遇到網絡安全事件,未來的網絡安全保險可能會變得更加昂貴。此外,此類網絡安全事件可能導致訴訟、監管行動和潛在的責任,以及實施進一步數據保護措施的成本和業務後果。關於我們的網絡安全風險管理、戰略和治理的信息,見項目1C--網絡安全。
數據隱私法律的變更以及我們遵守這些法律的能力可能會對我們產生重大不利影響。
我們收集和存儲對我們和我們的員工、客户、經銷商和供應商敏感的數據。各種國家、國家、外國和國際法律法規適用於個人和其他數據的收集、使用、保留、保護、安全、披露、轉移和其他處理。許多外國的數據隱私法規,包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR),比美國的聯邦法規更嚴格。在美國國內,許多州正在考慮採用或已經採用隱私法規,包括例如《加州消費者隱私法案》。這些法律法規正在迅速演變和變化,可能會對我們的運營產生不利影響。公司在這些法律和法規下的義務和要求受到法院和政府當局如何解釋的不確定性的影響。遵守這些和其他法律或監管行動的成本和其他負擔可能會增加我們的運營成本,和/或導致系統可用性中斷或延遲。在不遵守這些法律的情況下,包括GDPR,監管機構有權徵收鉅額罰款。此外,如果存在侵犯隱私的行為,我們可能會被要求根據數據隱私法律或法規進行通知,或者可能會受到訴訟。任何這些事件的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能會受到訴訟和其他索賠的負面影響。
我們目前是,未來也可能成為訴訟和其他索賠的對象。這些法律程序通常是與我們的產品或服務或與我們的業務行為有關的索賠,包括但不限於與供應商、當局、客户或收購和剝離各方的商業監管或合同糾紛有關的索賠;知識產權問題;環境、石棉、安全和健康問題;產品質量和責任問題;因使用或安裝我們的產品而引起的問題;消費者保護問題;以及就業和勞工問題。此類法律程序的結果不能肯定地預測,有些可能會對我們不利。我們的一些索賠不能投保保險,另外一些索賠可能會引起承運人的爭議。雖然我們目前維持我們認為合適的產品責任保險,但我們可能無法按我們的首選條款或以可接受的費用維持這一保險。此外,這種保險可能不能針對潛在的或以前存在的責任提供足夠的保護。此外,我們為部分產品責任索賠提供自我保險,並必須滿足其他保險索賠的免賠額。此外,我們的一些業務涉及向正在建設大型和複雜系統、設施或其他資本項目的客户銷售我們的產品,雖然我們通常試圖在這些項目的合同中限制我們面臨的違約金、隨之而來的損害和其他潛在損害,但由於各種原因,我們可能面臨與這些項目的產品銷售相關的重大金錢損失和其他責任。此外,我們的一些企業、客户和經銷商受到有關消費者的各種法律法規的約束
保護、廣告和銷售做法,我們已經被指名為被告,並可能在未來被指名為因涉嫌違反這些法律和法規而引起的訴訟,包括集體訴訟。此外,我們與購買或出售業務有關的賠償義務可能會導致訴訟或索賠金額未知。針對我們的鉅額索賠或訴訟如果成功,可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
與我們在愛爾蘭註冊和在英國的税務居留權有關的風險
我們受到法律變化和其他因素的影響,這些因素可能會使我們無法保持在我們的行業中具有競爭力的全球有效公司税率。
雖然我們相信我們應該能夠維持在我們的行業中具有競爭力的全球有效公司税率,但我們不能就未來我們的有效税率做出任何保證,原因之一是我們運營所在司法管轄區的税收政策存在不確定性。此外,美國、英國、愛爾蘭和其他司法管轄區的税法和條約未來可能會發生變化,這種變化可能會導致我們在全球範圍內的有效公司税率發生實質性變化。例如,經濟合作與發展組織關於全球15.0%最低税率的兩個支柱示範規則(“支柱二”)正在被我們開展業務的多個司法管轄區採用。特別是,英國已經完成了遵守2024年初生效的第二支柱框架的立法。我們預計第二支柱將對我們2024年的有效税率產生1.0%至1.5%的負面影響。隨着我們繼續評估已頒佈的立法改革和新的指導方針,這種影響在未來可能會發生變化。此外,美國、英國、愛爾蘭或歐盟可能會採取立法行動,推翻税收條約或修改我們預期依賴的税收法規或法規,從而對我們的有效税率產生不利影響。我們無法預測任何具體立法提案的結果。如果制定的建議無視我們在愛爾蘭註冊或限制我們作為一家愛爾蘭公司在英國保持税務居留的能力,我們可能會受到增加的税收和/或被要求採取行動維持我們的有效税率,這可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流或我們未來報告期的有效税率產生重大不利影響。
我們税務居住地的變化可能會對我們未來的盈利能力產生負面影響,並可能引發股息或退出費用的税收。
根據愛爾蘭現行法律,一家公司如果是在愛爾蘭註冊成立的,就被視為在愛爾蘭的居民。根據英國現行法律,在英國集中管理和控制的公司在税收方面被視為居住在英國,除非根據與英國的任何適當的雙重徵税條約,該公司被視為居住在另一個司法管轄區。其他司法管轄區也可能尋求對我們主張徵税管轄權。
經濟合作與發展組織提出了一些與跨國公司税務待遇有關的措施,其中一些措施是通過多邊公約修訂雙重税收條約來實施的,以實施與税收條約有關的措施,以防止税基侵蝕和利潤轉移。MLI現在已經對包括愛爾蘭和英國在內的一些國家生效。根據經MLI修訂的愛爾蘭和英國之間的雙重税收公約,居留平局規定,一家公司將保持雙重居民身份,除非兩個締約國的税務當局另有決定。
2021年1月,我們從愛爾蘭税務當局、愛爾蘭税務專員和英國税務海關總署獲得了一份決定,聲明我們僅為在英國納税而居住。
有可能在未來,無論是由於法律的改變或任何相關税務機關的做法,或由於我們的事務處理方式的任何改變,我們可能成為或被視為已經成為英國以外司法管轄區的居民。如果我們不再在英國居住,成為另一個司法管轄區的居民,我們可能需要繳納英國出境費用,並可能需要承擔其他司法管轄區的額外税費(包括股息預扣税或公司所得税費用)。如果我們被視為在多個司法管轄區居住,我們可能要在多個司法管轄區納税。例如,如果我們被認為是愛爾蘭的税務居民,我們可能需要繳納愛爾蘭公司税,我們支付的任何股息都可能需要繳納愛爾蘭股息預扣税。
愛爾蘭法律與美國現行法律不同,對我們證券持有人的保護可能較少。
根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款,可能無法在愛爾蘭執行在美國獲得的針對我們的法院判決。此外,愛爾蘭法院是否承認或執行美國法院根據美國聯邦或州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或高級管理人員作出的判決,或根據這些法律聽取針對我們或這些人的訴訟,還存在一些不確定性。我們被告知,美國目前沒有與愛爾蘭簽訂條約,規定相互承認和執行民商事判決。因此,任何美國聯邦或州法院基於民事責任支付款項的最終判決,無論是否僅基於美國聯邦或州證券法,都不會自動在愛爾蘭強制執行。
作為一家愛爾蘭公司,我們受2014年愛爾蘭公司法的監管,該法案在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司和股東的法律,包括與董事相關的高管交易和股東訴訟等方面的差異。此外,愛爾蘭公司的董事和高級管理人員的職責通常只對公司負責。愛爾蘭公司的股東一般沒有針對公司董事或高級管理人員的個人訴權,只有在有限的情況下才可以代表公司行使這種訴權,而且需要法院許可才能這樣做。因此,我們證券的持有者可能比在美國司法管轄區註冊的公司的證券持有人更難保護他們的利益。
愛爾蘭法律與美國現行法律不同,這可能會對我們發行普通股的能力產生負面影響。
根據愛爾蘭法律,我們必須獲得股東的授權才能發行任何普通股,包括屬於我們授權但未發行股本的股份。此外,除非股東或憲法文件另有授權,否則愛爾蘭公司向新股東發行股票換取現金時,必須首先按比例向現有股東提供相同或更優惠的條件。如果我們無法從股東那裏獲得這些授權,或者受到授權條款的限制,我們根據股權補償計劃發行普通股的能力以及(如果適用)促進融資收購或以其他方式籌集資本的能力可能會受到不利影響。
轉讓我們的普通股可能需要繳納愛爾蘭印花税。
以轉讓存託信託公司(“DTC”)賬面權益的方式轉讓我們的普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。然而,如果您直接持有您的普通股,而不是通過DTC受益,您的普通股的任何轉讓都可能需要繳納愛爾蘭印花税(目前的税率為支付價格或收購股票市值較高的1%)。支付愛爾蘭印花税一般是受讓人的一項法律義務。
我們目前打算支付或促使我們的一家關聯公司支付與直接持有股份的賣方在正常交易過程中向實益持有所收購股份的買方進行的股份轉讓相關的印花税。在其他情況下,我們可以根據我們的絕對酌情決定權,支付或促使我們的一家關聯公司支付任何印花税。吾等的組織章程細則規定,如有任何該等付款,吾等(I)可向買方索償,(Ii)對買方收購的股份及就該等股份支付的任何股息有留置權,及(Iii)可將印花税金額抵銷該等股份的未來股息。除非吾等另行通知,股份轉讓各方可假定已支付與吾等股份交易有關的任何印花税。
我們通過贈與或繼承的方式獲得的普通股可能需要繳納愛爾蘭資本收購税。
愛爾蘭資本收購税(“CAT”)適用於我們普通股的贈與或繼承,無論當事人的居住地、通常住所或住所。這是因為我們的股份將被視為位於愛爾蘭的財產。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。配偶之間傳遞的禮物和遺產不受CAT的限制。兒童的免税門檻為33.5萬歐元 在2019年10月9日或之後的期間內,從父母收到的應納税禮物或遺產。超過這一門檻的禮物和遺產的標準CAT比率為33%。
一般風險因素
我們的股價可能會大幅波動。
我們無法預測我們股票的交易價格。本公司股份之市價可能會因多項因素而大幅波動,其中部分因素可能超出本公司的控制範圍,包括:
•由於與我們業務相關的因素,我們的經營結果會出現實際或預期的波動;
•經營戰略的成敗;
•我們的季度或年度收益,或我們行業內其他公司的收益;
•我們有能力根據需要獲得第三方融資;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或處置;
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更;
•收益估計或我們或證券分析師的指引或我們滿足這些估計或指引的能力的變化;
•其他可比公司的經營業績和股價表現;
•投資者對我們的看法;
•某些事件或事件對我們聲譽的影響;
•整體市場波動;
•任何重大訴訟或政府調查或環境責任的結果;
•自然災害或其他環境災害;
•影響我們業務的法律法規變更;以及
•總體經濟狀況和其他外部因素。
一般而言,股票市場經歷了波動,而波動往往與特定公司的經營業績無關。該等廣泛的市場波動可能對我們的股價造成重大不利影響。
項目1B:未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C。網絡安全
我們的管理層和董事會(“董事會”)認識到維護我們的網絡安全環境的安全性和彈性的重要性,以滿足我們的客户、經銷商、業務合作伙伴、員工和投資者的期望。董事會積極參與我們的風險管理實踐,包括監督我們的整體企業風險管理(“ERM”)計劃,其中包括網絡安全風險。我們的網絡安全計劃與國家標準與技術研究所(“NIST”)網絡安全框架(“CSF”)保持一致,並利用國際標準化組織和其他適用的行業標準。總體而言,我們信息安全計劃的目的是保護我們的系統和數據的機密性、完整性和可用性,以及我們連接的產品的安全運行。這得到了我們的安全運營框架、路線圖和治理的支持。
網絡安全風險管理與策略
我們的網絡安全計劃側重於以下領域:
安全治理
我們已經建立了評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的程序。進行年度風險評估,並將其納入我們的企業風險管理組織流程。戰略和業務網絡安全風險由我們的網絡安全團隊評估、識別和管理,該團隊由我們的首席信息安全官(CISO)領導。我們的網絡安全團隊與我們的安全指導委員會(由首席財務官、總法律顧問、首席人力資源官、首席技術官和首席供應鏈官組成)以及我們的ERM職能部門共享有關此類風險的信息,這兩個部門都支持董事會對網絡安全風險的監督。
技術保障措施
我們部署了旨在保護我們的系統免受網絡安全威脅的技術保障措施,包括防火牆、反惡意軟件以及身份驗證和授權控制。根據我們的安全審計和評估,持續的增強功能已整合到我們的安全路線圖中。
安全和隱私事件響應
我們制定了事件響應計劃,以識別、保護、檢測、響應網絡安全威脅和事件並從中恢復。CISO、安全指導委員會、我們的首席執行官和董事會將通過既定的上報流程通知任何重大網絡安全事件。
我們的事件響應團隊維護一套標準策略,以應對任何潛在的網絡安全事件。我們定期測試和評估我們的計劃。
第三方風險管理
我們維護基於風險的第三方風險管理流程,以識別、評估和管理訪問我們系統或處理或存儲我們數據的服務提供商、供應商和其他第三方提出的風險。
安全意識和培訓
我們提供持續的安全意識和培訓,教育內部用户如何識別和報告潛在問題。專業級員工接受強制性網絡安全教育和培訓。員工網絡釣魚測試定期進行。不遵守規定的員工會被重新安排接受額外的培訓。我們還定期向員工提供最新的網絡安全趨勢以及保護他們自己和我們公司的方法。
安全審計和評估
我們定期進行安全審計和評估,以測試我們的網絡安全計劃。這些努力跨越了我們的網絡安全計劃,包括但不限於審計、評估、桌面演習、漏洞掃描和滲透測試。我們定期聘請第三方評估我們的網絡安全計劃,包括網絡安全成熟度評估、滲透測試以及對我們的安全控制環境和運營有效性的獨立審查。評估結果已列入審計委員會安保指導委員會和審計和財務委員會進行審查。我們相信,隨着審計、評估和審查的結果,我們的網絡安全計劃得到了加強。
治理
董事會負責對我們的風險管理進行全面監督,包括網絡安全風險。董事會的審計和財務委員會負責監督我們在信息安全、網絡安全和數據保護方面的風險敞口,以及管理層為監測和控制這些風險敞口而採取的步驟。網絡安全審查至少每季度進行一次,並由CISO和/或首席財務官至少每季度向董事會或審計和財務委員會報告。
我們的網絡安全團隊負責評估和管理來自網絡安全威脅的風險,由CISO領導,並向我們的首席財務官報告。評估和管理網絡安全風險的其他監督包括安全指導委員會,以及作為我們的ERM計劃的一部分。
CISO擁有20多年的網絡安全和技術經驗,之前曾在一家大型公共零售公司以及一家公共技術公司和服務機構擔任過首席信息安全官職位。CISO擁有管理信息系統專業的本科學位。我們的網絡安全團隊成員擁有超過100年的網絡安全經驗,擁有信息系統、管理信息系統學士學位和/或安全技術碩士學位,並持有專業認證,包括認證信息系統安全專業人員、全球信息保障認證安全要素、認證雲安全專業人員、認證信息系統審核員、微軟網絡安全架構師專家和/或認證數字取證審核員。我們的首席執行官、首席財務官和總法律顧問都擁有各自領域的學位,並且都擁有超過25年的公司風險管理經驗,包括來自網絡安全威脅的風險管理經驗。
網絡安全威脅的影響
之前的網絡安全事件並未對我們產生實質性影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。然而,網絡安全威脅的風險,包括但不限於利用漏洞、勒索軟件、拒絕服務、供應鏈攻擊或其他類似威脅,可能會對我們產生重大影響,包括我們業務戰略的執行、聲譽、運營結果和/或財務狀況。見第1A項。在討論網絡安全風險時,“風險因素--網絡安全威脅增加和計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成風險,我們面臨與保護我們的數據有關的潛在監管、財務和聲譽風險”。
項目2.其他財產
我們的主要辦事處位於英國倫敦的租賃物業內,我們在美國的管理辦事處位於明尼蘇達州金谷的租賃物業內。
我們的業務在世界各地的地點進行。這些網站擁有製造和分銷業務,以及銷售和營銷、工程和行政辦公室。以下是截至2023年12月31日我們的主要物業摘要,包括製造、分銷、銷售辦公室和服務中心:
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| | 不是的。站點的數量 |
| 位置 | 製造業 | 分佈 | 銷售和公司辦公室 | 服務中心 |
流動 | 美國和15個國家/地區 | 21 | | 10 | | 5 | | 9 | |
水溶液 | 美國和6個國家 | 13 | | 6 | | 7 | | 30 | |
游泳池 | 美國和2個外國 | 7 | | 11 | | 2 | | 1 | |
公司 | 美國和3個國家 | — | | — | | 6 | | — | |
總計 | | 41 | | 27 | | 20 | | 40 | |
我們相信,我們的生產場地以及相關的機器和設備都得到了良好的維護,符合其用途,並足以支持我們的業務。
項目3.提起法律訴訟
我們已經,也可能在未來成為許多訴訟的當事人,我們已經或已經,未來可能會收到與我們的業務行為相關的潛在索賠通知,包括與供應商、客户、當局或收購和資產剝離各方的商業、監管或合同糾紛;知識產權問題;環境、石棉、安全和健康問題;產品責任;我們產品的使用或安裝;消費者問題;以及僱傭和勞工問題。參考“法律程序”和“環境事務”在附註15“承付款和或有事項”本表格10-K第II部分第8項所列綜合財務報表,以提供有關我們所涉及的法律和監管程序的資料。此外,請參見項目1A“風險因素--我們的子公司是可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響的與石棉有關的產品訴訟的當事方”與石棉有關的問題。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
Pentair plc現任高管、他們的年齡、現任職位以及至少在過去五年內的商業經驗如下:
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名字 | 年齡 | | 當前職位和業務經驗 |
約翰·L·斯圖奇 | 59 | | 總裁,2018年起擔任首席執行官;2007年至2018年,執行副總裁總裁兼首席財務官;2005年至2007年,霍尼韋爾自動化及控制系統事業部首席財務官;2004年至2005年,霍尼韋爾傳感與控制事業部財務副兼首席財務官;2002年至2004年,霍尼韋爾自動化與控制產品事業部財務副兼首席財務官;2000年至2002年,珀金埃爾默光電事業部首席財務官兼IT董事總裁。 |
禤浩焯邱志強 | 45 | | 2023年1月1日起擔任水務解決方案報告部門執行副總裁總裁和總裁;2021年至2022年擔任首席人力資源官兼首席轉型官總裁;2018年至2021年擔任全面薪酬和人力資源信息系統副總裁總裁;2017年至2018年擔任nVent plc(賓特前電子業務)分離項目管理辦公室負責人兼副總裁;2016年至2018年擔任人力資源技術、運營和股權薪酬副總裁總裁;2011年至2016年擔任人力資源技術和服務高級董事;2000年至2011年在IBM全球業務服務部門擔任多個責任不斷增加的諮詢職位。 |
羅伯特·P·菲什曼 | 60 | | 執行副總裁總裁,2020年起任首席財務官兼首席會計官;2016年至2018年,中國北車公司(全球全渠道技術解決方案提供商)執行副總裁總裁兼首席財務官;2010年至2016年,中國北車公司執行副總裁兼首席財務官高級副總裁;2007年至2009年,中國北車公司副總裁兼公司財務總監。 |
坦尼婭·L·胡珀 | 51 | | 2023年1月1日起任常務副總裁兼首席人力資源官;2021年至2022年任霍尼韋爾全球人才與企業人力資源副總裁總裁;2019年至2021年任柯林斯航天副總裁總裁兼首席人力資源官;2018年至2019年任柯林斯航天人才副總裁總裁;2016年至2018年任柯林斯航天人力資源部副總裁;2000年至2016年在殼牌擔任多個責任不斷增加的職務。 |
傑羅姆o佩德雷蒂 | 53 | | 自2023年1月1日起擔任水池報告事業部執行副總裁總裁和首席執行官;2020年至2022年擔任流量報告事業部執行副總裁總裁和總裁;2016年至2019年彭特爾前水上系統報告事業部高級副總裁;2014年至2016年彭特爾前閥門和控制業務副總裁總裁;2010年至2014年增長戰略副總裁總裁;2005年至2014年在賓特擔任多個業務領導職務;2002年至2005年在貝恩諮詢公司擔任顧問。 |
斯蒂芬·J·皮拉 | 60 | | 執行副總裁總裁,自2023年1月1日起擔任首席供應鏈官和首席轉型官;2020年至2022年,執行副總裁總裁兼首席供應鏈官;2017年至2020年,紅翼鞋業有限公司(一家個人防護設備和鞋類製造商)副總裁兼首席供應鏈官;2015年至2017年,彭特前機櫃事業部副總裁兼總裁;2014年至2016年,彭特全球運營和供應鏈副總裁總裁;2009年至2012年,彭特全球供應副總裁總裁;2002年至2009年,擔任彭特多個其他業務領導職務。 |
卡拉·C·羅伯遜 | 53 | | 總裁,常務副法律顧問,2020年起擔任總法律顧問、祕書和首席社會責任官;2018年至2020年,常務副總法律顧問兼首席社會責任官總裁;2017年至2018年,水務部門總法律顧問;2013年至2017年,超值公司(食品批發和零售商)首席法律顧問兼公司祕書總裁;2012年至2013年,超值公司僱傭、薪酬和福利法副律師總裁;2011年至2012年,董事,超值公司就業法高級法律顧問;2009年至2011年,超值公司勞動法高級法律顧問;2006年至2008年,塔吉特公司高級員工關係顧問;2000年至2005年,費格理律師事務所助理;1998-2000年美國愛荷華州南區地區法院司法書記員。 |
菲利普·M·羅爾奇戈 | 62 | | 總裁常務副主任兼首席技術官,2018年起任執行副總裁兼首席技術官;2018年起任執行副總裁兼首席技術官;2018年至2018年任技術副總裁總裁;2007年至2015年任工程技術副總裁總裁;2006年至2007年任通用電氣全球研究中心水技術業務董事業務拓展負責人;2003年至2006年任通用電氣水與工藝技術事業部董事負責人;2000年至2003年任歐司曼首席技術官;1998年至2000年任歐司曼研發副總裁總裁。 |
德蒙·L·威金斯 | 49 | | 自2023年1月1日起擔任流量報告部門執行副總裁總裁和總裁;2021年至2022年擔任賓特泳池業務集團總裁;2017年2021年至2021年擔任彭太爾泳池業務副總裁;2016年至2017年擔任彭太爾流體運動平臺副總裁兼戰略業務部負責人;2010年至2016年擔任彭太爾各種其他業務領導職務。 |
第II部
項目5. 登記人普通股市場、相關股東事宜及發行人購買股份
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)掛牌交易,代碼為“PNR”。截至2023年12月31日,登記在冊的股東有12,363人。
賓特航空已經連續支付了192次季度現金股息,最近一次是在2023年第四季度支付每股0.22美元的股息。2023年12月11日,Pentair董事會批准了定期季度現金股息,每股0.23美元,於2024年2月2日支付給2024年1月19日收盤時登記在冊的股東。這一股息反映了公司定期現金股息率增加了5%,標誌着48%的這是賓特航空公司連續一年增加了股息。
向我們普通股持有人支付未來股息的時間、宣佈和支付將取決於許多因素,包括我們的財務狀況和經營業績、我們業務的資本要求、行業慣例和任何其他相關因素。
股票表現圖表
本年報10-K表格本第5項“股份表現圖表”項下的以下資料,不得被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”,或受1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第14A或14C條所規限,或受交易所法第18節的責任所規限,且不會被視為以引用方式納入根據1933年證券法(經修訂本)或交易所法提交的任何文件,除非吾等以引用方式將其具體併入該等文件中。
下圖顯示了過去五年我們普通股的累計股東總回報,假設2018年12月31日的投資為100美元,並將自該日起至2023年12月31日的所有股息進行再投資。為便於比較,圖表中還包含了S指數、S工業指數和S中型股400指數,假設投資水平和股息再投資相同。
憑藉我們的市值,我們是S指數的成份股。基於我們業務的規模和多樣性,我們認為S指數和S中型股400指數是合適的行業指數,以供比較。
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| 基期 十二月 | | 索引化回報 截至2013年12月31日的年度 |
公司/指數 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
賓泰公司 | $ | 100 | | | $ | 123.68 | | $ | 145.80 | | $ | 203.02 | | $ | 127.14 | | $ | 208.71 | |
標準普爾500指數 | 100 | | | 131.49 | | 155.68 | | 200.37 | | 164.08 | | 207.21 | |
S標準普爾500工業指數 | 100 | | | 131.97 | | 162.55 | | 207.89 | | 167.55 | | 218.55 | |
標普中型股400指數 | 100 | | | 124.05 | | 138.70 | | 170.89 | | 146.14 | | 167.26 | |
購買股票證券
下表提供有關我們於二零二三年第四季度購買普通股的資料:
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | (b) | (c) | (d) |
| 總人數: 的股份 購得 | 平均水平 支付價格 每股收益 | 總人數: 作為公開購買的一部分, 已宣佈的計劃 或程序 | 美元價值 股票價格可能會下跌 但仍將被收購 根據計劃 或程序 |
10月1日至28日 | 4,679 | | $ | 63.56 | | — | | $ | 600,002,203 | |
10月29日至11月25日 | 594 | | 60.99 | | — | | 600,002,203 | |
11月26日至12月31日 | 1,283 | | 65.23 | | — | | 600,002,203 | |
總計 | 6,556 | | | — | | |
(a)本欄目中的購買包括10月1日至10月28日期間的4,679股,10月29日至11月25日期間的594股,以及11月26日至12月31日期間的1,283股,這些股票被我們股權激勵計劃的參與者視為已交出,以滿足與行使股票期權和歸屬限制性股票和業績股票相關的行使價或預扣税款義務。
(b)本欄目支付的平均價格包括作為我們公開宣佈的計劃的一部分回購的股票,以及我們的股權激勵計劃參與者為滿足股票期權行權價和行使股票期權以及歸屬限制性股票和業績股票而應支付的預扣税義務的行使價而被視為交出的股票。
(c)本欄中的股份數量代表作為我們公開宣佈的計劃的一部分回購的股份數量,該計劃回購我們的普通股,最高可達董事會批准的最高美元限額,如下所述。
(d)2020年12月,董事會批准回購我們的普通股,最高回購金額為750.0美元。此授權將於2025年12月31日到期。截至2023年12月31日,我們在此授權下有6.00億美元的剩餘可供回購。本公司可不時訂立規則10b5-1的交易計劃,以根據本授權回購股份。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含我們認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外,所有陳述均為前瞻性陳述。但不限於,在任何聲明之前或之後,或包括以下詞語的任何陳述,包括:“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、“定位”、“戰略”或“未來”或詞語、短語,或類似實質的條款或其否定部分為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證,會受到風險、不確定性、假設和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些因素包括影響我們業務的全球整體經濟和商業條件,包括住房和相關市場的實力以及與國際敵對行動有關的條件;與我們服務的市場有關的和在我們服務的市場中的供應、需求、物流、競爭和定價壓力;實現我們的重組計劃、降低成本舉措和轉型計劃的好處的能力;原材料、物流和勞動力成本以及其他通脹的影響;貨幣匯率和利率的波動;市場未能接受新產品的推出和改進;成功識別、融資、完成和整合收購的能力;與經營外國企業相關的風險;銷售季節性和天氣條件的影響;我們遵守法律和法規的能力;法律、法規和行政政策變化的影響,包括那些限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的變化;訴訟和政府訴訟的結果;以及實現我們長期戰略運營和ESG目標的能力。有關這些和其他因素的更多信息包含在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中,包括本年度報告中的Form 10-K。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。彭泰爾不承擔任何義務,也不承擔任何義務,更新本報告中包含的信息。
概述
Pentair plc及其合併子公司(“We”、“Us”、“Our”、“Pentair”或“Company”)是一家純粹的水工業製造公司,由三個報告部門組成:Flow(以前稱為工業和Flow技術部門)、Water Solutions和Pool。我們主要根據提供的產品類型和服務的市場將我們的業務分類為業務部門。在截至2023年12月31日的年度內,流動、水解決方案和池子部門分別約佔總收入的38%、29%和33%。
雖然我們的組織管轄權是愛爾蘭,但我們管理我們的事務,以便我們在英國(“聯合王國”)集中管理和控制。因此我們在英國有納税居住權。
2022年7月,作為我們Water Solutions報告部門的一部分,我們以約16億美元的現金收購了Welbilt,Inc.的某些子公司的已發行和未償還的股權證券以及其他某些資產、權利和財產,並承擔了某些債務,包括Welbilt的Manitowoc Ice業務(“Manitowoc Ice”)。
關於我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下趨勢和不確定性影響了我們2023年的財務業績,並有可能影響我們未來的業績:
•2021年,我們創建了轉型辦公室,啟動了轉型計劃,並將資源投入到轉型計劃中,旨在通過推動卓越運營、降低複雜性和簡化流程來加快增長和推動利潤率擴大。在2023年期間,我們在轉型計劃計劃方面取得了戰略進展,重點關注了我們的四個關鍵主題:卓越定價、戰略採購、卓越運營和組織效率。我們預計將繼續執行我們的關鍵轉型計劃計劃,以推動利潤率擴大,並在2024年及以後繼續產生轉型成本。
•2023年,我們實施了一些旨在降低固定成本結構和調整業務的業務重組舉措。我們預計這些行動將持續到2024年,並推動利潤率增長。
•當前的大宗商品市場波動可能會推動我們供應鏈的價格上漲。雖然我們已採取定價行動並實施轉型措施,預期可提高生產力並抵消成本增加,但我們預計供應鏈壓力和通脹成本增加將持續至二零二四年。
•經濟合作與發展組織第二支柱示範規則(“第二支柱”),全球最低税率為15.0%,正在被我們經營的多個司法管轄區採納。尤其是英國。已完成立法的通過,以符合2024年初生效的第二支柱框架。我們預計第二支柱將對二零二四年的實際税率產生負1. 0%至1. 5%的影響。隨着我們繼續評估已頒佈的立法變化以及新的指導方針的出臺,這種影響可能會在未來發生變化。
•我們已經確定了我們認為有吸引力的特定產品和地理市場機會,並將繼續在美國國內外尋找這些機會。我們預計將繼續投資於我們的業務,通過研發以及更多的銷售和營銷資源來推動這些機會。除非我們成功打入這些市場,否則我們的核心銷售增長可能會有限,甚至可能會下降。
2024年,我們的經營目標是交付我們的核心,建設我們的未來。我們期望通過以下方式實現這些目標:
•為客户和股東帶來有利可圖的收入增長和生產力;
•繼續通過以下方式集中力量進行資本配置:
◦承諾維持我們的投資級評級;
◦着眼於減少我們的長期債務;
◦通過股息和股份回購向股東返還現金;以及
◦通過戰略一致的合併和收購來加速我們的業績;
•重點關注增長計劃,加快我們在數字、創新、技術和ESG方面的投資;
•繼續實施我們的轉型計劃計劃,以推動卓越的運營、降低複雜性和改善我們的組織結構;以及
•建立高績效增長文化,在踐行我們的雙贏價值觀的同時,兑現我們的承諾。
綜合經營成果
綜合經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/點變化 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
淨銷售額 | $ | 4,104.5 | | $ | 4,121.8 | | $ | 3,764.8 | | | (0.4) | % | 9.5 | % |
銷貨成本 | 2,585.3 | | 2,757.2 | | 2,445.6 | | | (6.2) | % | 12.7 | % |
毛利 | 1,519.2 | | 1,364.6 | | 1,319.2 | | | 11.3 | % | 3.4 | % |
淨銷售額的百分比 | 37.0 | % | 33.1 | % | 35.0 | % | | 3.9 | 三分 | (1.9) | 三分 |
| | | | | | |
銷售、一般和行政 | 680.2 | | 677.1 | | 596.4 | | | 0.5 | % | 13.5 | % |
淨銷售額的百分比 | 16.6 | % | 16.4 | % | 15.8 | % | | 0.2 | 三分 | 0.6 | 三分 |
研發 | 99.8 | | 92.2 | | 85.9 | | | 8.2 | % | 7.3 | % |
淨銷售額的百分比 | 2.4 | % | 2.2 | % | 2.3 | % | | 0.2 | 三分 | (0.1) | 三分 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
營業收入 | 739.2 | | 595.3 | | 636.9 | | | 24.2 | % | (6.5) | % |
淨銷售額的百分比 | 18.0 | % | 14.4 | % | 16.9 | % | | 3.6 | 三分 | (2.5) | 三分 |
| | | | | | |
出售業務的收益 | — | | (0.2) | | (1.4) | | | 新墨西哥州 | 新墨西哥州 |
| | | | | | |
淨利息支出 | 118.3 | | 61.8 | | 12.5 | | | 新墨西哥州 | 新墨西哥州 |
其他費用(收入) | 2.0 | | (16.9) | | (1.0) | | | 新墨西哥州 | 新墨西哥州 |
| | | | | | |
所得税前持續經營所得 | 618.9 | | 550.6 | | 626.8 | | | 12.4 | % | (12.2) | % |
(福利)所得税撥備 | (4.0) | | 67.4 | | 70.8 | | | 新墨西哥州 | (4.8) | % |
提高有效税率 | (0.6) | % | 12.2 | % | 11.3 | % | | (12.8) | 三分 | 0.9 | 三分 |
N.M.沒有意義
淨銷售額
綜合銷售淨額變動之組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
卷 | (11.3) | % | (7.1) | % |
價格 | 6.4 | | 13.3 | |
核心增長 | (4.9) | | 6.2 | |
收購/剝離 | 4.4 | | 5.5 | |
貨幣 | 0.1 | | (2.2) | |
總計 | (0.4) | % | 9.5 | % |
2023年合併淨銷售額較2022年下降0.4%的主要原因是:
•與前一年相比,我們物流部門內的住宅業務的銷售量有所下降;
•我們水務解決方案部門住宅業務的銷售量下降,原因是與前一年相比需求下降,以及2022年下半年宣佈的某些業務退出;以及
•我們的Pool部門的銷售量下降,主要是由於與前一年相比,渠道庫存增加而需求減少。
這一減幅被以下各項部分抵銷:
•提高銷售價格,以緩解通脹成本的上升,以及我們的泳池部分較低的回扣和激勵措施;
•收購Manitowoc Ice增加了我們水務解決方案部門的銷售額,該收購於2022年第三季度完成;
•在需求和供應鏈壓力緩解的推動下,我們水務解決方案部門商業業務的銷售額增加,從而提高了生產率和向市場的交貨量;以及
•與前一年相比,我們流量部門內的商業和工業解決方案業務的銷售量有所增加。
毛利
與2022年相比,2023年毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了3.9個百分點,主要原因是:
•提高銷售價格,以減輕通脹的影響,以及我們的泳池部分較低的回扣和激勵措施;
•由於某些轉型和重組舉措,提高了我們水務解決方案部門的生產率;
•我們物流部門生產率的提高主要是由製造業槓桿作用和轉型舉措推動的;
•2022年記錄的庫存減值和註銷及某些應計項目1,960萬美元,作為我們水務解決方案部門現有業務的一部分;以及
•由於收購了Manitowoc Ice,2022年庫存攤銷公平市場價值增加了580萬美元。
這一增長被以下因素部分抵消:
•與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹成本增加;以及
•2023年存貨減值和核銷700萬美元。
銷售、一般和行政(“SG&A”)
與2022年相比,2023年SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了0.2個百分點,原因是:
•與上一年相比,僱員補償成本上升;以及
•2023年的轉型成本為4430萬美元,而2022年為2720萬美元。
這一增長被以下因素部分抵消:
•2023年沒有與交易相關的成本和支出,而2022年為2220萬美元;以及
•2023年重組成本為910萬美元,而2022年為3670萬美元。
淨利息支出
二零二三年利息開支淨額較二零二二年增加乃由於:
•與上一年相比,2023年的浮動利率增加;以及
•2022年第三季度收購Manitowoc Ice導致債務增加。
這一增長被以下因素部分抵消:
•2022年攤銷的債務發行費用為900萬美元,涉及為收購Manitowoc Ice而設立的過渡性貸款機制的融資承諾,該貸款在2023年沒有發生。
(福利)所得税撥備
2023年有效税率比2022年下降12.8個百分點,主要是因為:
•與退出我們的水務解決方案部門的某些業務相關的無價值股票扣除的有利影響;
•獨立項目的有利影響,主要與位於外國司法管轄區的資產的税基增加有關;以及
•全球收益的有利組合。
2022年與2021年的比較
關於截至2022年12月31日的年度的綜合經營業績、流動(以前稱為工業和流動技術)部門的經營業績以及流動性和資本資源的變化的討論,可以在管理層對截至2022年12月31日的年度報告的財務狀況和經營結果的討論和分析的第二部分第7項中找到,該報告於2023年2月21日提交給美國證券交易委員會。但是,這種討論沒有以引用的方式納入本10-K表格年度報告,也不構成本年度報告的一部分。
細分運營結果
下面的摘要討論了我們三個可報告部門(Flow、Water Solutions和Pool)的運營結果。這些細分市場中的每一個都由服務於多個最終用户的各種產品組成。
我們根據淨銷售額和部門收入來評估業績,並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組和轉型活動的成本、減值和其他非常非運營項目的營業收入。
流動
流量的淨銷售額和部門收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/點變化 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
淨銷售額 | $ | 1,582.1 | | $ | 1,500.8 | | $ | 1,421.4 | | | 5.4 | % | 5.6 | % |
分部收入 | 282.3 | | 242.3 | | 213.3 | | | 16.5 | % | 13.6 | % |
淨銷售額的百分比 | 17.8 | % | 16.1 | % | 15.0 | % | | 1.7 | 調查結果顯示 | 1.1 | 調查結果顯示 |
淨銷售額
流量淨銷售額變化的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
卷 | (2.0) | % | (0.7) | % |
價格 | 7.1 | | 10.4 | |
核心增長 | 5.1 | | 9.7 | |
| | |
貨幣 | 0.3 | | (4.1) | |
總計 | 5.4 | % | 5.6 | % |
Flow於2023年的淨銷售額較2022年增長5.4%,主要是由於:
•提高銷售價格以減輕通貨膨脹的成本增加;
•與去年相比,二零二三年我們的商業及工業解決方案業務的銷售量有所增加;及
•與去年相比,二零二三年有利的外匯影響。
增加的款額被以下各項部分抵銷:
•二零二三年住宅業務的銷售量較去年減少。
分部收入
變化的組成部分, 流動分部收入占上一期間銷售淨額的百分比如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
增長/價格/收購 | 5.6 | 三分 | 9.6 | 三分 |
貨幣 | (0.1) | | (0.1) | |
通貨膨脹率 | (5.6) | | (7.4) | |
生產力 | 1.8 | | (1.0) | |
總計 | 1.7 | 三分 | 1.1 | 三分 |
Flow分部收入增長1.7個百分點 佔二零二三年銷售淨額較二零二二年的百分比主要由於:
•提高售價以減輕通脹的影響;及
•生產力的提高主要是由製造業槓桿和轉型舉措推動的。
這一增長被以下因素部分抵消:
•與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹成本增加。
水溶液
Water Solutions之銷售淨額及分部收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/點變化 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
淨銷售額 | $ | 1,177.2 | | $ | 986.8 | | $ | 769.9 | | | 19.3 | % | 28.2 | % |
分部收入 | 247.6 | | 149.0 | | 101.7 | | | 66.2 | % | 46.5 | % |
淨銷售額的百分比 | 21.0 | % | 15.1 | % | 13.2 | % | | 5.9 | 調查結果顯示 | 1.9 | 調查結果顯示 |
淨銷售額
水解決方案淨銷售額變動的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
卷 | (2.0) | % | (6.2) | % |
價格 | 3.1 | | 15.1 | |
核心增長 | 1.1 | | 8.9 | |
收購/剝離 | 18.5 | | 21.9 | |
貨幣 | (0.3) | | (2.6) | |
總計 | 19.3 | % | 28.2 | % |
2023年水解決方案淨銷售額較2022年增長19.3%,主要是由於:
•由於收購Manitowoc Ice(於2022年第三季度完成),銷售額增加;
•我們的商業業務銷售量增加,受需求增加及供應鏈壓力緩解所帶動,從而增加產量及交付市場;及
•提高銷售價格,以緩解通貨膨脹的成本增加。
這 增加額被以下因素部分抵銷:
•由於二零二三年的需求較去年減少以及二零二二年下半年宣佈的若干業務退出,我們的住宅業務銷售量減少;及
•不利的外幣影響。
2022年水解決方案的淨銷售額較2021年增長28. 2%,主要是由於:
•由於收購Manitowoc Ice和Ken's Beverage,Inc.,分別於二零二二年第三季度及二零二一年第二季度完成;
•提高售價以減輕通脹的影響;及
•二零二二年商業業務的銷售量較去年有所增加。
這 增加額被以下因素部分抵銷:
•二零二二年住宅業務的銷售量較去年減少;及
•不利的外幣影響。
分部收入
變化的組成部分, 水溶液分部收入占上一期間銷售淨額的百分比如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
增長/價格/收購 | 7.8 | 三分 | 14.6 | 三分 |
貨幣 | (0.5) | | (0.3) | |
通貨膨脹率 | (4.7) | | (10.6) | |
生產力 | 3.3 | | (1.8) | |
總計 | 5.9 | 三分 | 1.9 | 三分 |
與2022年相比,2023年水務解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比增加了5.9個百分點,這主要是由於:
•因收購馬尼託沃克冰品公司而增加的銷售額;
•提高售價以減輕通脹的影響;及
•由於某些轉型和重組舉措,提高了住宅企業的生產率。
這一增長被以下因素部分抵消:
•與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹成本增加;以及
•不利的外幣影響。
與2021年相比,2022年水務解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比增加了1.9個百分點,這主要是由於:
•2022年第三季度收購Manitowoc Ice導致銷售額增加;以及
•提高銷售價格,以減輕通貨膨脹的影響。
這一增長被以下因素部分抵消:
•由於金屬、樹脂和電子產品等原材料的高需求和有限供應,以及物流和勞動力成本增加,通貨膨脹成本增加;
•由於銷售量下降,我們的住宅業務的生產率下降;以及
•不利的外幣影響。
游泳池
Pool的淨銷售額和部門收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | %/點變化 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
淨銷售額 | $ | 1,343.6 | | $ | 1,632.7 | | $ | 1,572.0 | | | (17.7) | % | 3.9 | % |
分部收入 | 417.0 | | 462.1 | | 452.7 | | | (9.8) | % | 2.1 | % |
淨銷售額的百分比 | 31.0 | % | 28.3 | % | 28.8 | % | | 2.7 | 調查結果顯示 | (0.5) | 調查結果顯示 |
淨銷售額
現金池淨銷售額變動的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023年VS 2022年 | 2022年VS 2021年 |
卷 | (25.2) | % | (13.2) | % |
價格 | 7.6 | | 15.0 | |
核心增長 | (17.6) | | 1.8 | |
收購/剝離 | — | | 2.4 | |
貨幣 | (0.1) | | (0.3) | |
總計 | (17.7) | % | 3.9 | % |
於二零二三年,Pool的淨銷售額較二零二二年下降17.7%,主要原因是:
•銷售量下降主要是由於渠道庫存增加和需求下降較去年。
這 但因以下因素而部分抵銷:
•提高銷售價格,以減輕通脹成本的上升,以及降低迴扣和獎勵。
於二零二二年,Pool的淨銷售額較二零二一年增加3. 9%,主要原因是:
•提高售價以減輕通脹的影響;及
•由於於二零二一年第四季度完成收購Pleatco Holdings,LLC,銷售額增加。
這 增加額被以下因素部分抵銷:
•二零二二年的銷售量較去年減少;及
•不利的外幣影響。
分部收入
現金池分部收入占上一期間銷售淨額百分比的變動組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
增長/價格/收購 | 5.3 | 三分 | 10.1 | 三分 |
貨幣 | — | | 0.1 | |
通貨膨脹率 | (2.9) | | (8.6) | |
生產力 | 0.3 | | (2.1) | |
總計 | 2.7 | 三分 | (0.5) | 三分 |
於2023年,池的分部收入佔銷售淨額的百分比較2022年增加2. 7個百分點,主要是由於:
•提高售價以減輕通脹的影響,以及降低迴扣和獎勵;
•提高生產率,並從我們的轉型計劃中實現效益;以及
•與銷售量下降相關的成本管理措施。
這一增長被以下因素部分抵消:
•與勞動力成本和某些原材料有關的通貨膨脹成本增加。
於2022年,池的分部收入佔銷售淨額的百分比較2021年減少0. 5個百分點,主要是由於:
•由於金屬、樹脂和電子等原材料需求高而供應有限,加上物流和勞動力成本增加,導致通貨膨脹的成本增加;以及
•由於銷售量下降,生產率下降。
這一減幅被以下各項部分抵銷:
•提高售價以減輕通脹的影響;及
•由於於二零二一年第四季度收購Pleatco Holdings,LLC,銷售額增加。
按分段劃分的命令
| | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | $Change | %的變化 |
流動 | $ | 390.1 | | $ | 512.1 | | $ | (122.0) | | (23.8) | % |
水溶液 | 108.5 | | 193.5 | | (85.0) | | (43.9) | % |
游泳池 | 239.7 | | 289.6 | | (49.9) | | (17.2) | % |
總計 | $ | 738.3 | | $ | 995.2 | | $ | (256.9) | | (25.8) | % |
我們的大部分積壓訂單本質上是短週期的,從客户下訂單起一年內發貨,從歷史上看,我們很大一部分收入來自於在同一個月收到的訂單和交付的產品。我們的部分積壓訂單,特別是來自主要基本工程項目的訂單,從訂單到交貨可能需要一年以上的時間,具體取決於訂單的規模和類型。我們記錄來自外部客户的所有訂單,作為我們積壓的一部分,這些訂單代表確定的承諾,並得到採購訂單或其他合法合同的支持。我們的積壓訂單取決於客户下訂單的時間,不一定是我們2024年淨銷售額預期結果的指標。我們的總體積壓比上一年有所減少,主要是由於製造能力的增加和交貨期的改善,我們的積壓趨勢下降到了更具歷史意義的水平。
流動資金和資本資源
我們一般為營運資本、資本開支、股權投資、收購、債務償還、股息支付及股份回購所需的現金提供資金,這些現金來自營運所產生的現金、現有承諾循環信貸安排下的可獲得性,以及在某些情況下的公共及私人債務及股權發售。我們的主要循環信貸安排總體上足以滿足這些目的,儘管我們已經就額外的信貸安排或完成的債務和股權發行進行了談判,以使我們能夠完成收購。
我們經歷了季節性現金流,這主要是由於許多市場的季節性需求。與歷史趨勢一致,我們在2023年第一季度經歷了季節性現金使用,並利用我們的循環信貸安排為我們的運營提供資金。2023年第二季度,隨着我們業務的季節性達到頂峯,產生了大量現金為我們的運營提供資金,這種現金使用情況發生了逆轉。在2023年下半年,我們使用強大的現金流和循環信貸安排為我們的運營提供資金。
泳池部分的泳池設備、水解決方案部分的水解決方案產品以及流動部分的住宅供水和農產品的最終用户需求遵循温暖的天氣趨勢,季節性高峯期為4-9月。歷史上,銷售激增的幅度一直通過採用一些預售“提前購買”計劃(通常包括延長付款期限和/或額外折扣)來部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響,特別是受氣温、嚴重洪災和乾旱的影響。
現金流量摘要
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
現金由(用於): | | | |
**持續經營的經營活動 | $ | 620.8 | | $ | 364.3 | | $ | 613.6 | |
促進投資活動 | (85.4) | (1,582.8) | (390.7) |
*融資活動 | (468.1) | 1,232.7 | (222.2) |
經營活動
2023年,持續經營的經營活動提供的現金淨額主要反映持續經營的淨收益,扣除非現金折舊、固定壽命無形攤銷、資產減值和遞延所得税後的淨收益為6.531億美元。此外,由於淨營運資本的變化,我們有6130萬美元的現金流出,這主要是由於應收賬款增加,應收賬款和其他流動負債餘額減少,但與2022年12月31日相比,庫存減少部分抵消了這一影響。庫存和應付帳款減少的主要原因是供應鏈效率的提高和交貨期的縮短。
2022年,持續經營業務的經營活動提供的現金淨額主要反映了持續經營業務的淨收益,扣除非現金折舊、固定壽命無形攤銷和資產減值後的淨收益為6.154億美元。此外,由於淨營運資本的變化,我們有2.187億美元的現金流出,主要是因為與2021年12月31日相比,庫存餘額增加。由於通脹影響、供應鏈持續低效以及住宅渠道庫存水平的重新平衡,庫存增加。
投資活動
2023年用於投資活動的現金淨額主要反映資本支出7600萬美元和結算淨投資對衝時支付的現金1850萬美元,但被出售財產和設備所得560萬美元部分抵銷。
2022年用於投資活動的現金淨額主要反映為收購Manitowoc Ice支付的現金淨額15.795億美元和資本支出8,520萬美元,但被結算淨投資對衝所收到的現金7890萬美元部分抵消。
融資活動
2023年,用於籌資活動的現金淨額主要用於淨償還循環長期債務3.2億美元和支付股息1.452億美元。
於2022年,融資活動所提供的現金淨額主要為循環長期債務淨借款1.245億美元、定期貸款融資所得款項淨額及發行2032年用於收購Manitowoc Ice的優先票據13.913億美元,以及結算交叉貨幣互換時的現金收入淨額1,230萬美元,但因支付1.386億美元股息、償還8830萬美元優先固定票據、股份回購5,000萬美元及支付債務發行成本1,580萬美元而部分抵銷。
自由現金流
除了根據綜合現金流量表中包含的經營、投資和融資分類來衡量我們的現金流產生或使用之外,我們還衡量我們的自由現金流。我們有一個長期目標,即持續產生相當於淨收益100%轉換的自由現金流。自由現金流是我們用來評估現金流表現的非美國公認會計準則財務指標。我們認為,自由現金流是衡量流動性的重要指標,因為它為我們和我們的投資者提供了一種衡量運營產生的現金的指標,這些現金可用於支付股息、回購股票和償還債務。此外,自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準。我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。
下表是自由現金流的對賬:
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| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 620.8 | | $ | 364.3 | | $ | 613.6 | |
持續經營的資本支出 | (76.0) | | (85.2) | | (60.2) | |
出售持續經營的財產和設備所得收益 | 5.6 | | 4.1 | | 3.9 | |
持續運營的自由現金流 | $ | 550.4 | | $ | 283.2 | | $ | 557.3 | |
用於非連續性業務的經營活動的現金淨額 | (1.6) | | (1.0) | | (0.4) | |
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自由現金流 | $ | 548.8 | | $ | 282.2 | | $ | 556.9 | |
債務與資本
彭泰爾、彭泰爾金融公司和彭泰爾公司是一項信貸協議(“高級信貸安排”)的當事方,彭泰爾是擔保人,PFSA和彭泰爾公司是借款人,提供900.0美元的優先無擔保循環信貸安排和2.0億美元的優先無擔保定期貸款安排。循環信貸安排的到期日為2026年12月16日,定期貸款安排的到期日為2024年12月16日。高級信貸安排下的借款利率等於替代基本利率、經調整的定期擔保隔夜融資利率、經調整的歐元銀行同業拆借利率、經調整的每日簡單擔保隔夜融資利率或中央銀行利率,以及在每種情況下的適用保證金。在PFSA的選舉中,適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
截至2023年12月31日,高級信貸安排下的總可用資金為9.0億美元。此外,根據慣例條件,包括參與貸款人的承諾,PFSA可以選擇請求增加循環信貸安排和/或追加一批或多批總額最高可達3.00億美元的定期貸款。
2022年,Pentair和PFSA簽訂了一項高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”),PFSA作為借款人,Pentair作為擔保人,貸款人和代理方提供了總計10億美元的本金。定期貸款工具的到期日為2027年7月28日,所需的季度分期付款為630萬美元,從2023年第三季度的最後一天開始支付,從2024年第三季度的最後一天開始增加到1250萬美元。定期貸款工具的利息相當於替代基本利率、經調整的定期擔保隔夜融資利率或經調整的每日簡單擔保隔夜融資利率,外加每種情況下,都有適用的保證金。在PFSA的選舉中,適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
除了定期貸款安排外,彭泰作為擔保人和PFSA作為發行人在2022年完成了本金總額400.0美元的公開發行,2032年到期的5.900%優先債券(“2032年優先債券”)。我們使用定期貸款機制和發行2032年高級票據的淨收益為馬尼託沃克冰川收購的部分購買價格提供資金,並支付相關費用和開支。
我們的債務協議包含各種金融契約,但最具限制性的契約包含在高級信貸安排和定期貸款安排中。高級信貸融資及定期貸款融資包含契約,要求吾等於連續四個財政季度(每個“測試期”)的任何期間的最後一天,不得準許(I)我們的綜合債務(超過500萬美元但不超過2.5億美元的綜合無限制現金及現金等價物淨額)與我們的綜合未計利息、税項、折舊、攤銷及非現金股份補償開支(“EBITDA”)的綜合淨收入(除其他事項外)的比率超過3.75至1.00(或,在PFSA的選擇下,並受某些條件的限制,與某些重大收購相關的四個測試期的槓桿率為4.25至1.00(“槓桿率”)和(Ii)我們的EBITDA與我們的綜合利息支出的比率,截至每個會計季度末,同一時期的EBITDA低於3.00至1.00。就槓桿率、高級信貸安排和
貸款安排用於計算EBITDA,使某些收購、資產剝離和清盤在與該計算相關的期間具有形式上的效力。
除了高級信貸安排和定期貸款安排外,我們還有各種其他信貸安排,總可用金額為2,090萬美元,其中截至2023年12月31日沒有未償還借款。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
我們有3,750萬美元的定期貸款安排付款和200.0美元的優先無擔保定期貸款安排下的付款,與高級信貸安排相關,將在未來12個月到期。我們將這筆債務歸類為截至2023年12月31日的長期債務,因為我們有意圖和能力在高級信貸安排下的循環信貸安排下對此類債務進行長期再融資。
截至2023年12月31日,我們在某些國家持有8750萬美元的現金,在這些國家,由於當地法規或重大潛在的税收後果,匯回國內的能力有限。
授權股份
我們的法定股本包括4.26億股普通股,每股面值0.01美元。
股份回購
2020年12月,董事會批准回購我們的普通股,最高回購金額為750.0美元。此授權將於2025年12月31日到期。
在截至2022年12月31日的年度內,我們以5,000萬美元回購了100萬股普通股。截至2023年12月31日止年度,並無回購普通股。截至2023年12月31日,根據這一授權,我們有6.00億美元可用於股票回購。
分紅
2023年12月11日,董事會批准了定期季度現金股息,每股0.23美元,於2024年2月2日支付給2024年1月19日收盤時登記在冊的股東。這一股息反映出公司的定期現金股息率增加了5%。應支付股息餘額包括在其他流動負債截至2023年12月31日,我們合併資產負債表上的資產為3800萬美元。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,每股普通股派息分別為0.88美元、0.84美元和0.80美元。
根據愛爾蘭法律,未來現金股息和股票回購的支付只能從Pentair plc法定資產負債表上的可分配準備金中支付。Pentair plc不被允許從股本中支付股息,其中包括股票溢價。可分配準備金可通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的股本減少來創建。可分配準備金與美國公認會計準則報告的金額(如留存收益)無關。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的可分配儲備餘額分別為69億美元和71億美元。
補充擔保人信息
Pentair plc(“母公司擔保人”)全面和無條件地為PFSA(“子公司發行者”)的優先票據提供擔保。子公司Issuer是盧森堡一傢俬人有限責任公司,是母公司擔保人的全資子公司。
母公司擔保人是為直接或間接擁有其大部分營運附屬公司及其他附屬公司而成立的控股公司。附屬發行人是為直接及間接擁有其實質所有營運附屬公司及其他附屬公司而成立的控股公司,併發行債務證券,包括優先票據。母公司擔保人的現金流的主要來源是其子公司的股息,包括根據擔保支付優先票據的現金流。子公司發行人的主要現金流來源是其子公司的利息收入。母公司擔保人或附屬發行人的任何附屬公司均無直接責任支付或以其他方式為優先票據或擔保的到期金額提供資金,無論是以股息、分派、貸款或其他付款的形式。此外,母公司擔保人或子公司發行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法規的限制。如果該等附屬公司無法將資金轉移至母公司擔保人或附屬發行人,而又沒有足夠的現金或流動資金,則母公司擔保人或附屬發行人可能無法就其未償還債務(包括優先票據或擔保)支付本金及利息。
下表呈列母公司擔保人及附屬公司發行人按合併基準於二零二三年十二月三十一日之財務資料概要,經抵銷(i)擔保人與發行人之間之公司間交易及結餘及(ii)來自任何非擔保人或發行人之附屬公司之盈利及投資權益。
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以百萬計 | 十二月三十一日, 2023 | |
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流動資產(1) | $ | 71.7 | | |
非流動資產(2) | 2,686.9 | | |
流動負債(3) | 1,659.0 | | |
非流動負債(4) | 2,331.4 | | |
(1) 不包括來自非擔保人子公司的到期資產。 |
(2) 包括非擔保人子公司應付的資產26.733億美元。 |
(3) 包括應付非擔保人子公司的負債15.836億美元。 |
(4) 包括欠非擔保人子公司的負債2.684億美元。 |
母公司擔保人和子公司發行人在合併的基礎上沒有實質性的經營成果。
合同義務和承付款的材料現金需求
我們預計將繼續擁有足夠的現金和借款能力,以支持營運資本需求和資本支出,支付利息和償還債務,並按季度向股東支付股息。我們相信,我們有能力通過使用可用現金和內部產生的資金來滿足我們的短期和長期現金需求,並在我們承諾和未承諾的信貸安排下借款。以下摘要列出了截至2023年12月31日影響我們流動性的重大合同義務和購買承諾對我們的重大現金需求:
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以百萬計 | 下一首 12個月 | | | | | 超過12個月 | 總計 |
債務(附註8) | $ | 237.5 | | | | | | $ | 1,769.3 | | $ | 2,006.8 | |
固定利率債務的利息義務 | 42.5 | | | | | | 279.7 | | 322.2 | |
經營性租賃債務,扣除分租租金後的淨額(附註15) | 31.4 | | | | | | 97.8 | | 129.2 | |
退休金及其他退休後計劃供款(附註11) | 9.5 | | | | | | 79.9 | | 89.4 | |
其他購買義務 | 42.4 | | | | | | 24.2 | | 66.6 | |
合同債務總額,淨額 | $ | 363.3 | | | | | | $ | 2,250.9 | | $ | 2,614.2 | |
其他購買義務主要包括服務和營銷合同以及對在正常業務過程中使用的原材料的承諾。就上表而言,如果合同規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量、定價結構和交易的大致時間,則安排被視為採購義務。
除了上述重大合同義務外,我們還將產生未償還浮動利率債務的年度利息支出。截至2023年12月31日,浮動利率債務為11.875億美元,加權平均利率為6.84%。包括我們的利率互換和領子,截至2023年12月31日,我們的可變利率債務的加權平均利率為6.29%。請參閲綜合財務報表附註9第8項,以瞭解有關我們的利率互換及利率掛鈎的額外資料。
截至2023年12月31日,不確定税收頭寸的總負債估計為3860萬美元。我們記錄了與未確認的税收優惠相關的罰款和利息(利益) p所得税的前景展望和淨利息支出這與我們過去的做法是一致的。截至2023年12月31日,我們已記錄了可能支付罰款的30萬美元和可能支付利息的640萬美元。
承付款和或有事項
我們已經,而且未來可能成為許多訴訟的當事方,我們已經或已經,未來可能會收到與我們的業務行為有關的潛在索賠的通知,包括與供應商、當局、客户或收購和資產剝離各方的商業、監管或合同糾紛、知識產權問題、環境、石棉、安全和健康問題、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者問題以及僱傭和勞工問題。
雖然我們認為任何此類未來索賠或潛在索賠不太可能對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響,但考慮到訴訟固有的不確定性,未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來可能產生重大影響的費用的可能性很小。我們確實並將繼續定期重新審核我們對可能負債以及任何相關費用和應收賬款的估計,並根據訴訟的經驗和發展以及適用的會計規則對該等估計作出適當調整。因此,對綜合財務報表附註15第(8)項所述訴訟和索賠對本公司綜合財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響的當前估計可能會在未來發生變化。
產品責任索賠
我們面臨各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬自保保險子公司Penwald承保和累積的。見《合併財務報表附註--保險子公司》第1項和第8項附註1的討論。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠,當負債很可能已經發生,並且負債金額可以根據現有信息合理估計時,按未貼現的基礎記錄索賠的應計項目。隨着獲得更多信息,應計項目會定期進行調整。無論是產品責任訴訟或人身傷害索賠的嚴重程度或頻率,我們都沒有遇到明顯的不利趨勢。
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下,泰科國際有限公司的S前母公司(“泰科”)向第三方保證其流量控制業務(“流量控制”)的業績,或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在Flow Control和Tyco無法獲得與Flow Control從Tyco剝離相關的擔保的情況下,我們將賠償Tyco因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中,我們被要求承諾提供債券、信用證和銀行擔保,如果有任何不履行的情況,我們需要向客户付款。這些工具的突出面值隨着我們正在進行的項目和我們積壓的項目的價值而波動。此外,我們簽發金融備用信用證主要是為了確保我們在自我保險計劃下向第三方提供服務。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,債券、信用證和銀行擔保的未償還金額分別為1.243億美元和9970萬美元。
新會計準則
有關今後將採用的會計準則的信息,請參閲本表格10-K所列合併財務報表附註第1項第(8)項。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則,我們採用了各種會計政策來編制合併財務報表。我們的重要會計政策在合併財務報表附註1第8項中有更全面的描述。某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計數時應用重大判斷。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷是基於我們的歷史經驗、現有合同的條款、我們對行業趨勢的觀察以及酌情從其他外部來源獲得的信息。在下列情況下,我們認為會計估計是至關重要的:
•它要求我們對在作出估計時尚不確定的事項作出假設;及
•我們可以選擇的估計的變化或不同的估計,這將對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
我們的關鍵會計估計包括以下內容:
商譽和無限期無形資產減值
商譽
商譽指所收購業務成本超出可識別有形資產淨值及所收購可識別無形資產及所承擔負債公平值淨額的差額。
我們在第四季度至少每年測試一次我們的商譽減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地測試我們的商譽。我們通過比較相關報告單位的公允價值及其賬面金額來進行年度或中期商譽減值測試。我們將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;然而,確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。
我們可以選擇進行定性評估,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。然而,即使不存在潛在減值的跡象,我們也可以選擇進行商譽減值量化測試。
在2023年期間,進行了一次量化評估。每個報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場方法確定。預測貼現的未來現金流需要我們對未來的收入和支出、預計的資本支出、營運資本的變化和適當的貼現率做出重大估計。市場方法的使用包括與規模和行業相似的可比上市公司進行比較。非經常性公允價值計量是公允價值體系下的“第三級”計量。對於2023年年度減值測試,估計公允價值大大超過我們各報告單位的賬面價值,因此不需要減值費用。
2022年期間,進行了一次定性評估。因此,確定報告單位的公允價值極有可能超過其各自的賬面價值。分析中考慮的因素包括報告單位的2020年貼現現金流量公允價值評估和計算的賬面價值超額公允價值、財務業績、預測和趨勢、市值、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、原材料成本和管理穩定性。我們亦會考慮每項已識別的不良事件及情況對有關報告單位的公允價值與其賬面值比較的影響程度。我們更重視對相關報告單位的公允價值或其淨資產賬面價值影響最大的事件和情況。吾等考慮可能影響其釐定公允價值是否更有可能超過賬面值的正面及輕微事件及情況。非經常性公允價值計量是綜合財務報表附註9第8項所述公允價值層次下的“第3級”計量。
可識別無形資產
我們的主要可識別無形資產包括:客户關係、商號、專有技術和專利。具有有限壽命的可識別無形資產被攤銷,而具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。應攤銷的可識別無形資產在發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時評估減值。2022年錄得270萬美元的減值費用,與2022年第四季度實施的重組舉措導致的專有技術無形資產的註銷有關。減值費用入賬於銷售、一般和行政在我們的綜合經營報表和全面收益報表中。於2023年,並未確認與有限壽命可識別無形資產相關的減值費用。
不需攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試,或在情況需要時進行更頻繁的減值測試。對於那些不受攤銷影響的可識別資產,我們在每年第四季度的第一天完成年度減值測試。商號減值測試包括商號的公允價值與賬面價值的比較。公允價值採用免收特許權使用費的方法計量。這種方法假定該商號具有價值,因為所有人免除了為從他們那裏獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。非經常性公允價值計量是公允價值體系下的“第三級”計量。由於我們的年度減值評估,我們在2023年或2022年沒有確認減值費用。
企業合併
在企業合併中收購的資產和負債按其在收購日的估計公允價值入賬。當購買價格超過所取得的可確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時,計入商譽。無形資產公允價值估計代表管理層對假設以及關於未來事件和不確定性的最佳估計,包括與未來現金流、貼現率、利潤率和收入增長假設、特許權使用費、客户流失率、有用壽命和其他相關的重大判斷。使用的投入一般從歷史數據中獲得,並輔之以當前和預期的市場狀況和增長率。如果實際結果與這些公允價值中使用的估計和判斷不同,合併財務報表中記錄的金額可能導致無形資產和商譽的可能減值,或需要加快有限壽命無形資產的攤銷費用。
收購收購價的分配是基於對收購淨資產公允價值的估計,並可能在最終確定收購價分配時進行調整。於本計量期內,如獲得有關收購日期已存在之事實及情況之新資料,而該等事實及情況如已知悉,將會導致於該日期確認該等資產及負債,吾等將調整資產或負債。所有不符合測算期調整條件的變動都包括在本期收益中。
養卹金和其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定收益養老金和其他退休後計劃。我們的合併財務報表中確認的與我們的固定收益養卹金和其他退休後計劃有關的金額是根據精算估值確定的。這些估值中固有的假設包括:計劃資產的預期回報率、貼現率、未來補償水平的上升率和醫療保健成本趨勢率。這些假設每年更新一次,並在合併財務報表附註第11項第(8)項中披露。實際經驗的差異或假設的變化可能會影響我們的養老金和退休後的其他義務以及未來的支出。
我們確認計劃資產的公允價值以及養卹金和其他退休後福利的淨精算損益在每年第四季度(“按市值計價調整”)以及在任何觸發臨時重新計量的季度(如適用)的變化。當實際經驗與用於評估我們的養卹金和其他退休後計劃的各種假設中的任何一個不同時,或者假設每年可能發生變化時,就會出現淨精算損益。造成每年精算損益的主要因素是:(1)截至計量日用於評估養卹金和其他退休後福利債務的貼現率的變化;(2)計劃資產的預期回報與實際回報之間的差異。這種會計方法還可能導致波動和難以預測按市值計價的調整。按市值計價調整導致2023年税前虧損610萬美元,2022年和2021年税前收益分別為1750萬美元和240萬美元。養老金支出的其餘部分,包括服務和利息成本以及計劃資產的預期回報,按季度記為持續養老金支出。
貼現率
貼現率反映了根據我們12月31日的衡量日期,在年底可以有效結算養老金負債的當前比率。貼現率是通過將我們的預期福利支付與市場上可獲得的AA級或更高評級債券的支付相匹配來確定的。我們的貼現率假設沒有已知或預期的變化會影響2024年的養老金支出。
預期收益率
預期回報率是一項長期假設,可能會與實際回報率存在相當大的差異。在制定預期長期回報率時,我們考慮了我們的歷史回報,並考慮了預測的經濟狀況、我們的資產配置、外部顧問的意見和更廣泛的長期市場指數。
對關鍵假設變動的敏感度
用於衡量我們的美國固定收益養老金和其他退休後計劃的貼現率每增加或減少100個基點,我們預計的福利義務總額將增加約700萬美元或減少600萬美元。我們的美國養老金和其他退休後福利計劃的假設養老金資產回報率或貼現率增加或減少100個基點,將導致我們正在進行的養老金支出發生非實質性變化。這些估計不包括任何潛在的按市值計價的調整。
或有損失
應計項目包括法律訴訟、自我保險和在正常業務過程中發生的其他索賠。應計費用是根據判斷、損失概率以及酌情考慮內部和(或)外部法律顧問的意見和精算估計數計算的。此外,當確定有可能收回時,我們會記錄第三方保險公司的應收賬款。
所得税
在為財務報表確定應納税所得額時,我們必須作出某些估計和判斷。這些估計和判斷影響某些税務負債的計算和某些遞延税項資產的可收回程度的確定,這些遞延税項資產是由於收入和費用的税務和財務報表確認之間的暫時性差異而產生的。在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、最近幾年存在的累計虧損以及我們對未來應納税收入的預測。在估計未來應課税收入時,我們提出的假設包括未來税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷,並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
我們目前有記錄的估值準備金,我們將保持這一準備金,直到管理層認為更有可能實現部分或全部遞延税項資產。我們未來記錄的所得税支出可能會減少到我們的估值免税額減少的程度。我們剩餘遞延税項資產的變現主要取決於相關司法管轄區未來的應納税所得額。未來應税收入的任何減少,包括但不限於任何未來的重組活動,可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值撥備。估值免税額的增加可能會導致該期間的額外所得税支出,並可能對我們未來的收益產生重大影響。
税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層記錄制定期間税率或法律變更對公司遞延税項資產和負債的影響。未來税率或法律的變化可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
此外,計算我們的納税義務涉及處理在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規時的不確定性。我們每季度對我們的所得税頭寸進行審查,併為不確定的税收頭寸應計。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳納額外税款的程度的估計,確認潛在的負債,並記錄在我們運營的税務管轄區預期的税務審計問題上的税務負債。該等税項負債在扣除相關税項虧損結轉後淨額反映。隨着事件的變化或解決的發生,這些負債會進行調整,例如在與税務機關進行審計和解的情況下。最終解決方案可能會導致一筆與我們目前對納税義務的估計有實質性差異的付款。如果我們對納税義務的估計被證明低於最終評估,則將產生額外的費用。如果這些金額的支付最終被證明少於記錄的金額,負債的沖銷將導致在我們確定不再需要負債的期間確認税收優惠。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融工具公允價值發生不利變化可能造成的潛在經濟損失。我們面臨各種市場風險,包括利率和外幣匯率的變化。我們定期使用衍生金融工具來管理或減少利率和外幣利率變化的影響。所有衍生品合約的交易對手都是主要金融機構。所有工具均為交易以外的目的訂立。主要會計政策及該等工具的使用於綜合財務報表附註1第(8)項作更全面的説明。
利率風險
截至2023年12月31日,我們的債務組合由以美元計價的債務組成。這一債務組合由41%的固定利率債務和59%的可變利率債務組成。利率的變化對我們債務組合中的固定利率部分和可變利率部分有不同的影響。債務組合固定部分利率的變動影響公允價值,但不影響產生的利息或現金流。債務組合可變部分利率的變化影響所產生的利息和現金流,但不影響金融工具淨頭寸。
根據我們債務組合中包括的固定利率債務,截至2023年12月31日,利率每上升或下降100個基點,將分別導致未償還固定利率債務總額減少約4800萬美元或公允價值增加5200萬美元。
我們通過使用利率互換和利率掛鈎來管理與我們的可變利率債務相關的某些利率風險。我們簽訂這些協議是為了對衝可歸因於我們的可變利率債務利率變化的利息支出和現金流的可變性。截至2023年12月31日,我們分別擁有300.0美元和200.0美元的利率互換和利率套期保值,被指定為現金流對衝。請參閲綜合財務報表附註9第8項,以瞭解有關我們的利率互換及利率掛鈎的額外資料。
截至2023年12月31日,與我們的可變利率債務相關的利率波動100個基點,包括我們的利率互換和利率掛鈎,將導致所產生的利息增加約700萬美元或減少約800萬美元。
外幣風險
我們在全球各地開展業務,並因外幣價值相對於我們的報告貨幣(美元)的變動而承受市場風險。我們定期使用衍生金融工具管理該等風險。我們海外經營地點的功能貨幣一般為所在國家的當地貨幣。我們在當地層面管理該等經營活動,收入、成本、資產及負債一般以當地貨幣計值,從而減低外匯變動相關風險。然而,我們的經營業績以及資產與負債以美元呈報,因此將隨當地貨幣與美元之間的匯率變動而波動。
我們會不時訂立短期外幣合約,以對衝外幣風險。由於我們的大部分外幣合同的原始到期日都在一年以下,因此不存在實質性的外幣風險。截至2023年12月31日,我們擁有未償還的外幣衍生品合約,名義美元等值總額為2390萬美元。所有衍生品的公允價值變動立即在收益中確認,除非該衍生品有資格作為未來現金流的對衝。與對衝有關的收益和虧損遞延並作為下列組成部分記錄在綜合資產負債表中累計其他綜合損失當被套期保值項目影響收益時,隨後在綜合經營報表和全面收益表中確認。
截至2023年12月31日,我們有未償還的交叉貨幣互換協議,名義總金額為9.402億美元。交叉貨幣互換協議要麼作為現金流對衝,以對衝某些公司間債務的外幣波動,要麼作為淨投資對衝,以管理我們對歐元兑美元匯率波動的敞口。與交叉貨幣互換協議相關的貨幣風險是通過估計美元兑歐元匯率變化10%的潛在影響來衡量的。美元對歐元升值10%或貶值10%將導致累積的其他綜合收益變化約7300萬美元。然而,其他全面收益的變化將被我們資產負債表上對衝項目的減少或增加所抵消。
項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
賓特公司及其子公司(“本公司”)的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年《證券交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來各期財務報告內部控制有效性的任何評價所作的預測,都有可能由於條件的變化而使控制措施變得不充分,或遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了關於財務報告的有效內部控制的標準內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,管理層認為,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份關於公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的認證報告。該認證報告緊跟在本管理報告之後。
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約翰·L·斯圖奇 | | 羅伯特·P·菲什曼 |
總裁與首席執行官 | | 常務副總裁總裁,首席財務官、首席會計官 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Pentair plc的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
截至2023年12月31日,我們已根據《財務報告準則》中確立的標準,審計了Pentair plc及其子公司(以下簡稱“公司”)財務報告的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月20日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ 德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2024年2月20日
獨立註冊會計師事務所報告
致賓特航空公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們已審計了截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的Pentair Plc及其附屬公司(“本公司”)所附的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營報表及全面收益、現金流量和權益變動,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月20日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
所得税—不確定税收頭寸的完備性—見財務報表附註1和附註10
關鍵審計事項説明
本公司基於對現有信息的評估評估不確定的税務頭寸(“UTP”),並在納税申報單中所持或預期所持的頭寸不符合某些計量或確認標準時記錄負債。只有當管理層相信税務狀況經有關税務機關審核後更有可能維持時,才會確認税務優惠。確定UTP的完整性是複雜的,在確定哪些職位可能不符合所需的衡量或識別標準時,需要進行重大判斷。截至2023年12月31日,公司記錄的UTP餘額為$38.61000萬美元。
UTP分析是複雜的,因為它包括許多税收管轄區和税法的不同適用。鑑於公司經營的多個司法管轄區和税務法規的複雜性,審計UTP的完整性需要高度的審計師判斷,並需要更多的審計工作,包括需要我們的税務專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們評估重大司法管轄區UTP完整性的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層確定是否存在UTP的控制的有效性。
•在我們所得税專家的協助下,我們評估了公司對UTP存在的判斷。特別是,我們的程序包括:
–評估公司在重要司法管轄區內與UTP完整性有關的重大判決:
•我們對管理層進行了詢問,以評估他們是否知道會影響UTP評估或產生新的UTP的任何新項目或業務的重大變化。
•我們評估了以下各項:現有UTP的技術優點、潛在UTP的技術優點、重大交易及其税務影響,包括支持交易的基礎數據的完整性和準確性。
•我們評估了用於確定UTP的管理方法和假設的適當性和一致性。
•我們評估了税務機關以前和正在進行的税務審計。
•我們考慮了公司對適用税法的解釋的變化並對其進行了評估。
•我們檢查了公司關於提交的納税申報單和税務撥備之間差異的摘要,以瞭解重大差異。我們評估是否記錄了適當的UTP,以及是否需要考慮任何額外的UTP。
/s/ 德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2024年2月20日
自1977年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
賓泰公司及其子公司
合併經營表和全面收益表
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| 截至2013年12月31日的年度 |
單位為百萬,除每股數據外 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨銷售額 | $ | 4,104.5 | | $ | 4,121.8 | | $ | 3,764.8 | |
銷貨成本 | 2,585.3 | | 2,757.2 | | 2,445.6 | |
毛利 | 1,519.2 | | 1,364.6 | | 1,319.2 | |
銷售、一般和行政 | 680.2 | | 677.1 | | 596.4 | |
研發 | 99.8 | | 92.2 | | 85.9 | |
| | | |
營業收入 | 739.2 | | 595.3 | | 636.9 | |
其他費用(收入) | | | |
出售業務的收益 | — | | (0.2) | | (1.4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
淨利息支出 | 118.3 | | 61.8 | | 12.5 | |
其他費用(收入) | 2.0 | | (16.9) | | (1.0) | |
所得税前持續經營所得 | 618.9 | | 550.6 | | 626.8 | |
(福利)所得税撥備 | (4.0) | | 67.4 | | 70.8 | |
持續經營淨收益 | 622.9 | | 483.2 | | 556.0 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | (0.2) | | (2.3) | | (3.0) | |
| | | |
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淨收入 | $ | 622.7 | | $ | 480.9 | | $ | 553.0 | |
| | | |
綜合收益,税後淨額 | | | |
淨收入 | $ | 622.7 | | $ | 480.9 | | $ | 553.0 | |
累計換算調整數的變動 | 24.0 | | (56.4) | | (47.0) | |
| | | |
衍生金融工具之市值變動,扣除税項 | (29.4) | | 31.3 | | 40.4 | |
| | | |
| | | |
綜合收益 | $ | 617.3 | | $ | 455.8 | | $ | 546.4 | |
每股普通股收益(虧損) | | | |
基本信息 | | | |
持續運營 | $ | 3.77 | | $ | 2.93 | | $ | 3.36 | |
停產經營 | — | | (0.01) | | (0.02) | |
每股普通股基本收益 | $ | 3.77 | | $ | 2.92 | | $ | 3.34 | |
稀釋 | | | |
持續運營 | $ | 3.75 | | $ | 2.92 | | $ | 3.32 | |
停產經營 | — | | (0.02) | | (0.02) | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.75 | | $ | 2.90 | | $ | 3.30 | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本信息 | 165.1 | | 164.8 | | 165.8 | |
稀釋 | 166.3 | | 165.6 | | 167.5 | |
見合併財務報表附註。
賓泰公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
單位為百萬,除每股數據外 | 2023 | 2022 |
資產 |
流動資產 | | |
現金和現金等價物 | $ | 170.3 | | $ | 108.9 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元11.2及$10.8,分別 | 561.7 | | 531.5 | |
盤存 | 677.7 | | 790.0 | |
其他流動資產 | 159.3 | | 128.1 | |
| | |
流動資產總額 | 1,569.0 | | 1,558.5 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 362.0 | | 344.5 | |
其他資產 | | |
商譽 | 3,274.6 | | 3,252.6 | |
無形資產,淨值 | 1,042.4 | | 1,094.6 | |
其他非流動資產 | 315.3 | | 197.3 | |
| | |
其他資產總額 | 4,632.3 | | 4,544.5 | |
總資產 | $ | 6,563.3 | | $ | 6,447.5 | |
負債與權益 |
流動負債 | | |
| | |
應付帳款 | $ | 278.9 | | $ | 355.0 | |
僱員補償及福利 | 125.4 | | 106.0 | |
其他流動負債 | 545.3 | | 602.1 | |
| | |
流動負債總額 | 949.6 | | 1,063.1 | |
其他負債 | | |
長期債務 | 1,988.3 | | 2,317.3 | |
養卹金和其他退休後薪酬和福利 | 73.6 | | 70.8 | |
遞延税項負債 | 40.0 | | 43.3 | |
其他非流動負債 | 294.7 | | 244.9 | |
| | |
總負債 | 3,346.2 | | 3,739.4 | |
承付款和或有事項(附註15) | | |
權益 | | |
普通股$0.01面值,426.0授權,165.3和164.5分別於2023年12月31日和2022年12月31日發佈 | 1.7 | | 1.7 | |
額外實收資本 | 1,593.6 | | 1,554.9 | |
留存收益 | 1,866.2 | | 1,390.5 | |
累計其他綜合損失 | (244.4) | | (239.0) | |
總股本 | 3,217.1 | | 2,708.1 | |
負債和權益總額 | $ | 6,563.3 | | $ | 6,447.5 | |
見合併財務報表附註。
賓泰公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 622.7 | | $ | 480.9 | | $ | 553.0 | |
非持續經營虧損,税後淨額 | 0.2 | | 2.3 | | 3.0 | |
| | | |
| | | |
調整持續性業務淨收入與持續性業務業務活動提供的現金淨額 | | | |
未合併附屬公司的權益收入 | (2.8) | | (1.8) | | (0.3) | |
折舊 | 59.5 | | 54.1 | | 51.2 | |
攤銷 | 55.3 | | 52.5 | | 26.3 | |
出售業務的收益 | — | | (0.2) | | (1.4) | |
遞延所得税 | (92.5) | | (44.8) | | (9.0) | |
基於股份的薪酬 | 29.1 | | 24.9 | | 29.8 | |
資產減值和註銷 | 7.9 | | 25.6 | | — | |
| | | |
| | | |
橋樑融資債務發行成本攤銷 | — | | 9.0 | | — | |
養卹金和其他退休後支出(福利) | 12.1 | | (12.2) | | 2.8 | |
養卹金和其他退休後繳款 | (8.7) | | (8.8) | | (9.4) | |
(收益)出售資產的損失 | (3.4) | | (2.3) | | 0.7 | |
資產和負債變動,扣除業務收購影響 | | | |
應收賬款 | (24.4) | | 30.4 | | (142.0) | |
盤存 | 109.6 | | (187.0) | | (121.4) | |
其他流動資產 | (29.1) | | (16.5) | | (12.3) | |
應付帳款 | (75.1) | | (56.9) | | 114.2 | |
僱員補償及福利 | 17.2 | | (35.2) | | 24.5 | |
其他流動負債 | (59.5) | | 46.5 | | 116.2 | |
其他非流動資產和負債 | 2.7 | | 3.8 | | (12.3) | |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 620.8 | | 364.3 | | 613.6 | |
用於非連續性業務的經營活動的現金淨額 | (1.6) | | (1.0) | | (0.4) | |
經營活動提供的淨現金 | 619.2 | | 363.3 | | 613.2 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (76.0) | | (85.2) | | (60.2) | |
出售財產和設備所得收益 | 5.6 | | 4.1 | | 3.9 | |
出售業務所得款項,淨額 | — | | — | | 1.4 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (0.6) | | (1,580.9) | | (338.5) | |
淨投資套期保值結算後的(付款)收款 | (18.5) | | 78.9 | | — | |
其他 | 4.1 | | 0.3 | | 2.7 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (85.4) | | (1,582.8) | | (390.7) | |
融資活動 | | | |
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循環長期債務(償還)借款淨額 | (320.0) | | 124.5 | | 159.4 | |
長期債務收益 | — | | 1,391.3 | | — | |
償還長期債務 | (12.5) | | (88.3) | | (103.8) | |
發債成本 | — | | (15.8) | | (2.3) | |
| | | |
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向僱員發行的股份,扣除預扣股份 | 9.6 | | (2.7) | | 22.2 | |
普通股回購 | — | | (50.0) | | (150.0) | |
已支付的股息 | (145.2) | | (138.6) | | (133.0) | |
交叉貨幣互換結算時的收(付)款 | — | | 12.3 | | (14.7) | |
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融資活動提供的現金淨額(用於) | (468.1) | | 1,232.7 | | (222.2) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (4.3) | | 1.2 | | 12.1 | |
現金及現金等價物的變動 | 61.4 | | 14.4 | | 12.4 | |
現金和現金等價物,年初 | 108.9 | | 94.5 | | 82.1 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 170.3 | | $ | 108.9 | | $ | 94.5 | |
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補充披露現金流量信息: | | | |
為利息支付的現金,淨額 | $ | 146.4 | | $ | 57.0 | | $ | 29.9 | |
繳納所得税的現金,淨額 | 120.0 | | 122.6 | | 71.8 | |
見合併財務報表附註。
賓泰公司及其子公司
合併權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他全面損失 | *總計 |
數 | 金額 |
餘額-2020年12月31日 | 166.1 | | $ | 1.7 | | $ | 1,680.7 | | $ | 631.2 | | $ | (207.3) | | $ | 2,106.3 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 553.0 | | — | | 553.0 | |
| | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (6.6) | | (6.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (132.8) | | — | | (132.8) | |
股份回購 | (2.1) | | — | | (150.0) | | — | | — | | (150.0) | |
行使購股權,扣除已投標支付的股份 | 0.9 | | — | | 30.1 | | — | | — | | 30.1 | |
限制性股份的發行(扣除註銷) | 0.3 | | — | | — | | — | | — | | — | |
僱員上繳税款的股份 | (0.1) | | — | | (7.9) | | — | | — | | (7.9) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 29.8 | | — | | — | | 29.8 | |
餘額-2021年12月31日 | 165.1 | | $ | 1.7 | | $ | 1,582.7 | | $ | 1,051.4 | | $ | (213.9) | | $ | 2,421.9 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 480.9 | | — | | 480.9 | |
| | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (25.1) | | (25.1) | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (141.8) | | — | | (141.8) | |
股份回購 | (1.0) | | — | | (50.0) | | — | | — | | (50.0) | |
行使購股權,扣除已投標支付的股份 | 0.1 | | — | | 3.6 | | — | | — | | 3.6 | |
限制性股份的發行(扣除註銷) | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
僱員上繳税款的股份 | (0.1) | | — | | (6.3) | | — | | — | | (6.3) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 24.9 | | — | | — | | 24.9 | |
餘額-2022年12月31日 | 164.5 | | $ | 1.7 | | $ | 1,554.9 | | $ | 1,390.5 | | $ | (239.0) | | $ | 2,708.1 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 622.7 | | — | | 622.7 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (5.4) | | (5.4) | |
宣佈的股息 | — | | — | | — | | (147.0) | | — | | (147.0) | |
| | | | | | |
行使購股權,扣除已投標支付的股份 | 0.4 | | — | | 18.3 | | — | | — | | 18.3 | |
限制性股份的發行(扣除註銷) | 0.5 | | — | | — | | — | | — | | — | |
僱員上繳税款的股份 | (0.1) | | — | | (8.7) | | — | | — | | (8.7) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | 29.1 | | — | | — | | 29.1 | |
餘額-2023年12月31日 | 165.3 | | $ | 1.7 | | $ | 1,593.6 | | $ | 1,866.2 | | $ | (244.4) | | $ | 3,217.1 | |
見合併財務報表附註。
1.主要會計政策的列報依據和摘要
業務
Pentair plc及其合併子公司(“我們”、“我們”、“我們的”、“Pentair”或“公司”)是一家水工業製造公司, 三報告部門:Flow(原名工業和Flow Technologies)、Water Solutions和Pool。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括賓泰公司、其全資子公司和公司擁有控股權的實體的賬目。公司間賬户和交易已被取消。對我們擁有的公司的投資20%至50有表決權的股份或有能力對被投資公司的經營及財務政策施加重大影響的股份均採用權益會計方法入賬,因此,吾等應佔該等權益聯屬公司的收益或虧損計入綜合經營及全面收益報表。
綜合財務報表已按美國公認的會計原則以美元(“美元”)編制。(“美國公認會計原則”)。
財政年度
我們的財政年度在12月31日結束。我們以日曆季度為基礎報告中期季度期間。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表時,我們需要做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響這些綜合財務報表和附註中報告的金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。這些估計包括我們對商譽和無限期活着無形資產的估值、應收賬款的估計虧損、超額和陳舊存貨的估計可變現價值、一段時間內的收入確認、收購中獲得的資產和承擔的負債、估計出售資產的銷售收益、或有負債、所得税和養老金以及其他退休後福利。實際結果可能與我們的估計不同。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入被確認,金額反映了我們預期有權獲得的對價,以換取轉讓這些商品或提供服務。當合同得到雙方的批准和承諾,確定了當事人的權利,確定了支付條件,合同具有商業實質,對價可能可收回時,我們就會對合同進行核算。
在確定客户是否已獲得對商品或服務的控制權時,我們會考慮任何未來的履約義務。一般來説,在正常和正常的業務過程中,除保修義務外,對已售出的產品不存在裝運後義務。如果存在重大的裝運後義務,收入確認將被推遲,直到Pentair基本上完成了它有權享受收入所代表的好處的工作。
履約義務
履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾,是為了確認收入而使用的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別,因此不能區分。對於具有多個履行義務的合同,通常可以很容易地觀察到獨立的銷售價格。
我們的履約義務在某個時間點或隨着工作的進展而履行。在某一時間點轉移給客户的商品和服務的收入佔90.6%, 91.7%和91.9分別佔我們截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度收入的1%。這些合同的收入在履行與我們客户的合同條款下的義務時確認;通常情況下,這發生在裝運時控制權轉移時。
隨時間推移向客户轉移的產品及服務收入入賬 9.4%, 8.3%和8.1分別佔我們截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度收入的1%。對於我們隨着時間的推移確認的大部分收入,我們使用投入衡量標準來確定完成進度。根據這一方法,銷售和毛利的確認是因為所開展的工作一般是根據實際發生的費用與完工時估計費用總額之間的關係(“成本比法”),或在這種方法比成本比法更能代表合同進展的情況下,根據衡量完工進度的努力。合同成本包括人工、材料、管理費用,適當時還包括一般和行政費用。在此期間,可能需要更改原始估計
合同的有效期,並定期審查此類估計數。銷售額和毛利採用累積追趕法進行調整,以修訂估計的總合同成本。這些審查沒有導致對我們的運營結果產生重大影響的調整。對於與長期合同有關的履約義務,當一項履約義務所產生的總費用估計數超過應賺取的總收入估計數時,應在確定損失的期間為該履約義務的全部損失計提準備金。
在2023年12月31日,我們有一美元113.9最初預期期限為一年或更長時間的合同的剩餘履約債務為100萬美元。我們預計將在下一年內確認我們在這些合同上剩餘的大部分履約義務12至18月份。
銷售退貨
退貨權利可能與我們的客户有明確或默示的關係。我們的退貨政策只允許客户在我們授權的情況下退貨。退回的商品必須是我們繼續銷售的產品,並且必須處於暢銷狀態。當回報權存在時,我們根據預期的回報權調整交易價格。我們根據歷史銷售水平、歷史銷售退貨水平的時間和規模(佔銷售額的百分比)、產品類型、客户類型以及這種體驗對未來的預測來估計預期回報。
定價和銷售獎勵
我們的合同可能會讓客户選擇以折扣價格購買額外的商品或服務。以折扣購買更多商品或服務的選擇可以有多種形式,例如客户計劃和激勵措施,包括定價安排、促銷和其他基於數量的激勵措施。
我們降低了某些客户計劃和激勵產品的交易價格,包括定價安排、促銷和其他代表可變對價的基於數量的激勵措施。給予我們客户的銷售獎勵是使用期望值方法或最可能金額方法記錄的,以估計賓泰有權獲得的對價金額。期望值是一系列可能的對價金額中概率加權金額的總和。期望值是在存在大量具有相似特徵的合同時對可變對價金額的適當估計。最可能的金額是一系列可能的對價金額中最可能的金額(即合同最可能的結果)。如果合同的可能結果有限(例如,一個實體要麼實現了績效獎金,要麼沒有實現),最可能的金額是對可變對價金額的適當估計。
定價是在與客户進行銷售時或之前確定的,我們以商定的淨銷售價格記錄銷售。然而,我們的一項業務允許客户申請退還一定比例的原始購買價格,如果他們能夠向符合條件的最終客户證明銷售情況。我們使用期望值方法根據歷史經驗估計預期要支付的退款,並根據折扣的可能成本減少銷售額。這些退款的成本被記錄為交易價格的降低。
基於數量的獎勵涉及在銷售時或之前與客户協商的返點,只有在客户達到指定的累計銷售額或銷售額增長水平時才可兑換。在這些激勵計劃下,在銷售時,我們根據預測的銷售水平確定最有可能支付的返點金額。對於每個客户,這些預測至少每季度更新一次,並且根據預期的返點成本降低交易價格。如果客户的預測銷售額發生變化,則會調整返點應計金額,以反映客户預期獲得的新返點金額。
運費和搬運費
在客户獲得控制權後,為運輸和搬運活動向客户開出的賬單被視為承諾的服務履行義務,並記錄在淨銷售額在隨附的綜合經營報表和全面收益報表中。Pentair為向客户交付貨物而產生的運輸和搬運成本被視為履行合同的成本,幷包括在銷貨成本在隨附的綜合經營報表和全面收益報表中。
合同資產和負債
合同資產包括長期合同下的銷售產生的未開單金額,當採用收入確認的成本比法,並且確認的收入超過向客户開出的金額時,例如當客户在合同完成之前保留一小部分合同價格時。我們通常會隨着工作的進展而收到長期合同下銷售的中期付款,儘管對於某些合同,我們可能有權收到預付款。合同負債包括預付款、超出成本的賬單和遞延收入。
合同資產記錄在其他流動資產,並將合同負債記錄在其他流動負債在綜合資產負債表中。
合約資產及負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | $Change | 更改百分比 |
合同資產 | $ | 70.8 | | $ | 48.4 | | | $ | 22.4 | | 46.3 | % |
合同責任 | 53.7 | | 58.1 | | | (4.4) | | (7.6) | % |
合同淨資產(負債) | $ | 17.1 | | $ | (9.7) | | | $ | 26.8 | | (276.3) | % |
這一美元26.8從2022年12月31日到2023年12月31日,合同淨資產增加了100萬美元,這主要是里程碑付款時機的結果。大致90截至2022年12月31日,我們合同負債的%已在截至2023年12月31日的12個月的收入中確認。截至2023年12月31日止十二個月,本公司的合同淨資產並無確認減值虧損。截至2022年12月31日的12個月,1.1由於我們退出在俄羅斯的業務活動和銷售,我們的合同淨負債確認了100萬美元的減值損失。
實用的權宜之計和豁免
我們通常會在發生合同時支付獲得合同的增量成本,因為攤銷期限不到一年。這些費用主要與銷售佣金有關,並記入#年。銷售、一般和行政費用在合併經營表和全面收益表中。
對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行履約義務的價值。此外,如果我們在合同開始時預期,從我們向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年,我們不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。
按類別劃分的收入
我們按細分市場、地理位置和垂直市場對我們與客户的合同收入進行分類,因為我們認為這些最好地描述了我們收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。關於按分部分列的收入,請參閲附註14。
按銷售的地理目的地分列的地理淨銷售額信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
美國 | $ | 2,835.9 | | $ | 2,913.2 | | $ | 2,571.2 | |
西歐 | 471.9 | | 439.2 | | 460.4 | |
發展中(1) | 558.0 | | 515.5 | | 487.1 | |
其他發達國家(2) | 238.7 | | 253.9 | | 246.1 | |
合併淨銷售額(3) | $ | 4,104.5 | | $ | 4,121.8 | | $ | 3,764.8 | |
(1) 發展中地區包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
(3)在愛爾蘭,每一年的淨銷售額都不是實質性的。 |
垂直市場銷售淨額資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
住宅 | $ | 2,134.0 | | $ | 2,613.6 | | $ | 2,437.6 | |
商業廣告 | 1,177.2 | | 809.1 | | 665.9 | |
工業 | 793.3 | | 699.1 | | 661.3 | |
合併淨銷售額 | $ | 4,104.5 | | $ | 4,121.8 | | $ | 3,764.8 | |
研發
我們主要在自己的設施內進行研發(“研發”)活動,主要包括開發新產品、產品應用及製造工藝。我們將研發費用按發生時支出。2023年、2022年和2021年的研發支出為美元99.8百萬,$92.2百萬美元和美元85.9分別為100萬美元。
現金等價物
我們將收購日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
應收貿易賬款與信用風險的集中
我們記錄信貸虧損撥備,將應收款項結餘減至我們估計可向客户收回的金額。釐定信貸虧損撥備所用之估計乃基於當前趨勢、應收賬款賬齡、客户財務狀況之定期信貸評估、過往收款經驗以及對未來經濟狀況之合理及具支持性預測。我們一般不需要抵押品。
下表概述信貸虧損撥備活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
期初餘額 | $ | 10.8 | | $ | 9.1 | | $ | 8.4 | |
壞賬支出 | 0.7 | | 3.6 | | 1.1 | |
收購 | — | | 0.3 | | 1.0 | |
撇除回收後的淨額註銷 | (0.7) | | (1.4) | | (0.9) | |
其他(1) | 0.4 | | (0.8) | | (0.5) | |
期末餘額 | $ | 11.2 | | $ | 10.8 | | $ | 9.1 | |
|
(1) 其他數額主要是貨幣換算變動的影響和貸項備抵的影響。 |
盤存
存貨按成本或可變現淨值兩者中的較低者列賬,絕大部分存貨均採用先進先出(“先進先出”)成本法入賬。
財產、廠房和設備、淨值
物業、廠房及設備按歷史成本列賬。我們根據以下估計可使用年期以直線法計算折舊:
| | | | | |
| 年份 |
土地改良 | 5至20 |
建築物和租賃設施的改進 | 5至50 |
機器和設備 | 3至15 |
大寫軟件 | 3至10 |
增加生產能力或延長財產壽命的重大改進被資本化。維修和保養費用在發生時計入費用。當兩個初步項目階段都已完成,並且正在開發的軟件很可能將完成並投入使用時,我們將資本化與開發或獲得供內部使用的軟件相關的成本。為內部使用而開發或獲得的計算機軟件的費用按直線攤銷,除非另一個系統和合理的基礎更能代表該軟件的使用。當財產或資本化軟件報廢或以其他方式處置時,已記錄的資產成本及其相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除,任何相關損益均計入收益。
下表列出了地域 財產、廠房和設備、淨值截至12月31日,各地區:
| | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | |
美國 | $ | 223.9 | | $ | 213.3 | | |
西歐 | 77.4 | | 74.4 | | |
發展中(1) | 50.5 | | 46.8 | | |
其他發達國家(2) | 10.2 | | 10.0 | | |
已整合(3) | $ | 362.0 | | $ | 344.5 | | |
(1) 發展中地區包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
(3) 財產、廠房和設備、淨值在愛爾蘭,所提供的每一年都不是實質性的。 |
當發生表明資產或資產組的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,我們審查將持有和使用的長期資產(如財產、廠房和設備)的可回收性。對可能減值的評估是基於我們從相關業務的預期未來税前現金流量(未貼現和不計利息費用)中收回資產或資產組的賬面價值的能力。若該等現金流量低於該等資產或資產組別的賬面價值,則就估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值虧損。持有待售長期資產的減值損失以類似方式釐定,不同之處在於出售資產的成本的公允價值有所減少。減值的計量要求我們估計未來的現金流和長期資產的公允價值。我們記錄了$9.25億美元的長壽資產減值費用2022年由長期資產組成,這些資產主要是由於重組行動和2022年第四季度宣佈的某些業務退出而註銷的。不是重大的長期資產減值費用記錄在2023年或2021年。
商譽和可確認的無形資產
商譽
商譽指所收購業務成本超出可識別有形資產淨值及所收購可識別無形資產及所承擔負債公平值淨額的差額。
我們在第四季度至少每年測試一次我們的商譽減值,如果事件或情況變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地測試我們的商譽。我們通過比較相關報告單位的公允價值及其賬面金額來進行年度或中期商譽減值測試。我們將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用;然而,確認的損失不會超過分配給該報告單位的商譽總額。
我們可以選擇進行定性評估,以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。然而,即使不存在潛在減值的跡象,我們也可以選擇進行商譽減值量化測試。
在2023年期間,進行了一次量化評估。每個報告單位的公允價值採用貼現現金流分析和市場方法確定。預測貼現的未來現金流需要我們對未來的收入和支出、預計的資本支出、營運資本的變化和適當的貼現率做出重大估計。市場方法的使用包括與規模和行業相似的可比上市公司進行比較。非經常性公允價值計量是公允價值體系下的“第三級”計量。對於2023年年度減值測試,估計公允價值大大超過我們各報告單位的賬面價值,因此不需要減值費用。
2022年期間,進行了一次定性評估。因此,確定報告單位的公允價值極有可能超過其各自的賬面價值。分析中考慮的因素包括報告單位的2020年貼現現金流量公允價值評估和計算的賬面價值超額公允價值、財務業績、預測和趨勢、市值、監管和環境問題、宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、原材料成本和管理穩定性。我們亦會考慮每項已識別的不良事件及情況對有關報告單位的公允價值與其賬面值比較的影響程度。我們更重視對相關報告單位的公允價值或其淨資產賬面價值影響最大的事件和情況。吾等考慮可能影響其釐定公允價值是否更有可能超過賬面值的正面及輕微事件及情況。
可識別無形資產
我們的主要可識別無形資產包括:客户關係、商號、專有技術和專利。具有有限壽命的可識別無形資產被攤銷,而具有無限壽命的可識別無形資產不攤銷。應攤銷的可識別無形資產在發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時評估減值。減值費用為#美元2.72022年,由於2022年第四季度實施的重組舉措,與一項專有技術無形資產的註銷有關的記錄為1.6億美元。減值費用入賬於銷售、一般和行政在我們的綜合經營報表和全面收益報表中。不是與具有有限壽命的可識別無形資產相關的減值費用於2023年或2021年確認。
不需攤銷的可識別無形資產每年進行減值測試,或在情況需要時進行更頻繁的減值測試。對於那些不受攤銷影響的可識別資產,我們在每年第四季度的第一天完成年度減值測試。商號減值測試包括商號的公允價值與賬面價值的比較。公允價值採用免收特許權使用費的方法計量。這種方法假定該商號具有價值,因為所有人免除了為從他們那裏獲得的利益支付使用費的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。非經常性公允價值計量是附註9所述公允價值體系下的“第三級”計量。不是由於我們的年度減值評估,減值費用在2023年、2022年或2021年確認。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債按資產及負債賬面值與其各自課税基礎之間的差額所產生的預期未來税項影響,按預期差額將被撥回的年度的現行税率確認。税率變化對遞延税項資產和負債的影響在變化生效時的收入中確認。除非全部或部分遞延税項資產變現的可能性較大,否則我們維持估值免税額。期間估值免税額的變動已計入變動期間的税項撥備。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額計量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
養卹金和其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定收益養老金和其他退休後計劃。公司贊助的福利計劃的養卹金和其他退休後福利費用是根據精算假設和方法確定的,包括貼現率和計劃資產的預期回報。這些假設每年更新,並在附註11中披露。
我們確認計劃資產的公允價值以及養卹金和其他退休後福利的淨精算損益在每年第四季度(“按市值計價調整”)以及在任何觸發臨時重新計量的季度(如適用)的變化。當實際經驗與用於評估我們的養老金和其他退休後計劃的各種假設中的任何一個不同時,或者假設發生變化時,就會出現淨精算損益,這些假設可能每年都會發生變化。養老金支出的其餘部分,包括服務和利息成本以及計劃資產的估計回報,按季度入賬。服務成本記錄在營業收入利息成本、計劃資產預期回報率以及定期養卹金淨額和其他退休後福利費用的淨精算損益部分記入其他費用(收入)。
保險子公司
我們的部分財產和意外傷害保險計劃通過我們受監管的全資專屬自保保險子公司Penwald Insurance Company(“Penwald”)投保。保單索賠準備金是根據對最終損失的精算預測建立的。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,保單索賠準備金為$64.9100萬美元,其中13.0百萬美元包括在其他流動負債及$51.9百萬美元包括在其他非流動負債、和$65.11000萬美元,其中13.01000萬美元包括在其他流動負債及$52.11000萬美元包括在其他非流動負債,分別為。
基於股份的薪酬
我們以公允價值為基礎對股票薪酬獎勵進行核算。每項期權獎勵的估計授權日公允價值在必要的服務期(通常是授權期)內以加速方式在收入中確認。每個期權獎勵的估計公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算的。我們不時地選擇修改原有贈款的條款。這些修改後的贈款被作為新的獎勵入賬,並使用公允價值法進行計量,導致額外的補償費用計入我們的綜合經營報表和全面收益表。
限制性股份獎勵及單位(“限制股份單位”)按授出日的市值在所需服務期內作為補償成本入賬。
業績股份單位(“PSU”)是股票獎勵,最終發行的股份數量將取決於公司相對於某些業績目標的業績。薪酬委員會有權調整績效目標或修改衡量或評估績效目標的方式。每個PSU的公允價值以授予之日的市場價值為基礎。我們確認與我們授予的PSU的估計歸屬相關的費用。PSU的估計歸屬基於在指定的性能週期內實現某些性能指標的概率。
每股普通股收益
我們提出了兩種計算每股普通股收益(EPS)的方法。基本每股收益等於淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數加上普通股等價物的稀釋影響之和,採用兩類法計算。
衍生金融工具
我們確認所有衍生品,包括那些嵌入在其他合同中的衍生品,在我們的綜合資產負債表中以公允價值確認為資產或負債。如果衍生品被指定並生效,衍生品公允價值變動的有效部分計入累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)於綜合資產負債表中作為權益的獨立組成部分,並於對衝項目影響盈利時於綜合經營及全面收益表中確認。如果相關對衝交易不復存在或如果對衝變得無效,所有尚未結算的相關衍生工具的公允價值變動將在當期收益中確認。對於未被指定為或不符合對衝條件的衍生品,公允價值的變化立即在收益中報告。
我們使用衍生工具來對衝利率和貨幣風險,這是持續業務運營的一部分。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。我們的政策是不以不能被指定為正常購買或銷售的條款簽訂合同。我們會不時訂立短期外幣合約,以對衝外幣風險。
外幣折算
公司非美元功能貨幣國際子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣來計量的。這些子公司的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入(損失)和費用項目按月平均匯率換算。由此產生的換算調整計入AOCI,這是股本的一個組成部分。
新會計準則
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號“分部報告”,主要通過加強對重大費用的披露,擴大了對應報告分部的年度和中期披露要求。我們計劃從截至2024年12月31日的年度報告開始追溯採用該標準,並從2025年1月1日開始採用中期報告。我們目前正在評估更新後的標準將對我們的財務報表披露產生的潛在影響。
2023年12月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號“所得税披露的改進”,其中要求主要與繳納的所得税和有效的税率對賬有關的新的和強化的披露。我們將從截至2025年12月31日的年度報告開始採用該標準。我們目前正在評估更新後的標準將對我們的財務報表披露產生的潛在影響。
2. 收購
2022年7月,作為我們的Water Solutions報告部門的一部分,我們收購了Welbilt,Inc.的某些子公司的已發行和未償還的股權證券以及某些其他資產、權利和財產,並承擔了某些債務,包括Welbilt的Manitowoc Ice業務(“Manitowoc Ice”),價格約為$1.61000億美元的現金。
Manitowoc Ice是一家商業製冰機的設計者、製造商和分銷商。收購Manitowoc Ice使我們能夠增強我們的全面水管理產品,並將其提供給更多渠道合作伙伴和客户。
收購價是根據收購Manitowoc Ice之日取得的資產和承擔的負債的公允價值分配的。購進價格分配於2023年第三季度完成。
下表彙總了在收購Manitowoc Ice時收購的資產和承擔的負債的公允價值對收購價的最終分配:
| | | | | | | |
以百萬計 | | | |
現金 | | | $ | 33.8 | |
應收賬款 | | | 36.7 | |
盤存 | | | 66.7 | |
其他流動資產 | | | 3.9 | |
財產、廠房和設備 | | | 21.6 | |
可識別無形資產 | | | 728.3 | |
商譽 | | | 789.7 | |
其他資產 | | | 0.7 | |
流動負債 | | | (62.7) | |
其他負債 | | | (4.8) | |
收購價 | | | $ | 1,613.9 | |
收購價格超過有形淨資產和已確認無形資產的部分已分配給商譽,金額為#美元。789.7100萬美元,所有這些都可以在所得税方面扣除。從收購Manitowoc Ice確認的商譽主要反映了我們合併業務的協同效應所產生的未來經濟利益。
作為收購Manitowoc Ice的一部分獲得的可識別無形資產包括$78.42000萬無限期生存的商號無形資產,$588.41億個明確存在的客户關係,其加權平均估計使用壽命為20年,美元47.11.5億固定壽命的專有技術無形資產,其加權平均估計使用壽命為10年份和美元14.41億其他固定壽命無形資產,加權平均估計使用壽命為四個月。收購中收購的商品名稱和專有技術的公允價值採用特許權使用費寬免法確定,收購的客户關係和其他確定的無形資產採用多期超額收益法確定。該等方法使用對該等公允價值計量有重大意義的不可觀察的輸入,因此被分類為附註9所述的公允價值層次的第三級。
截至2022年12月31日的年度,與收購日存貨的公允價值調整相關的非經常性費用為#美元。5.82000萬美元,與交易相關的費用為$19.91000萬美元,以及與收購相關的過渡性融資成本9.01,000萬人反映在銷貨成本, 銷售、一般和行政和淨利息支出,分別, 合併經營及全面收益表。Manitowoc Ice自收購日至2022年12月31日期間的淨銷售額和營業收入為美元,156.31000萬美元和300萬美元12.2 百萬,分別。截至2022年12月31日止年度,馬尼託瓦克的營業收入包括:28.6可識別的無形資產攤銷費用和美元5.8 萬元攤銷存貨公允市值逐步上升。
下表呈列未經審核備考財務資料,猶如Manitowoc Ice收購已於二零二一年一月一日發生:
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬美元計,每股數據除外 | 2022 | 2021 |
預計淨銷售額 | $ | 4,328.6 | | $ | 4,072.1 | |
持續經營的預計淨收入 | 486.3 | | 523.3 | |
每股普通股備考盈利—持續經營業務 | | |
基本信息 | $ | 2.95 | | $ | 3.16 | |
稀釋 | 2.94 | | 3.12 | |
來自持續經營業務的未經審計備考淨收入包括馬尼託瓦克冰公司的可識別無形資產攤銷費用,34.11000萬美元和300萬美元48.5 截至2022年及2021年12月31日止年度,分別為百萬美元。截至2022年12月31日止年度的未經審計的持續經營業務備考淨收入不包括美元的影響,34.7與交易相關的費用、與收購相關的過渡融資成本和與
對購置日存貨的公允價值調整。截至2021年12月31日的年度進行了調整,以包括與交易相關的費用和與收購日期庫存的公允價值調整相關的非經常性費用。
如上所述,備考簡明綜合財務信息僅為比較目的而編制,幷包括某些調整。這些調整是基於現有信息的估計數,實際數額可能與這些估計數有很大不同。它們沒有反映整合Manitowoc Ice收購預計會產生的成本或協同效應的影響。形式上的信息並不意味着如果馬尼託沃克冰川收購發生在2021年1月1日,實際會導致的運營結果。
2021年10月,作為Flow和Pool報告部門的一部分,我們完成了對Pleatco Holdings,LLC和相關實體的收購,價格為1美元256.92.5億現金,扣除收購現金和營運資本調整後的淨額。購買價格超過所獲得有形淨資產的部分已分配給商譽,金額為#美元。140.6百萬,$136.4其中100萬美元可用於所得税扣除。收購的可識別無形資產包括#美元。97.9千百萬個確定的客户關係,估計使用壽命為17好幾年了。此次收購的形式上的影響並不大。
2021年5月,作為我們水解決方案報告部門的一部分,我們完成了對Ken‘s Beverage,Inc.的收購,價格為美元82.2百萬美元現金,扣除收購現金和營運資本調整後的淨額。購買價格超過所獲得有形淨資產的部分已分配給商譽,金額為#美元。28.3100萬美元,所有這些都可以在所得税方面扣除。收購的可識別無形資產包括#美元。38.0千百萬個確定的客户關係,估計使用壽命為22好幾年了。此次收購的形式上的影響並不大。
3. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬美元計,每股數據除外 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨收入 | $ | 622.7 | | $ | 480.9 | | $ | 553.0 | |
持續經營淨收益 | $ | 622.9 | | $ | 483.2 | | $ | 556.0 | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本信息 | 165.1 | | 164.8 | | 165.8 | |
股票期權和限制性股票獎勵的稀釋影響 | 1.2 | | 0.8 | | 1.7 | |
稀釋 | 166.3 | | 165.6 | | 167.5 | |
每股普通股收益(虧損) | | | |
基本信息 | | | |
持續運營 | $ | 3.77 | | $ | 2.93 | | $ | 3.36 | |
停產經營 | — | | (0.01) | | (0.02) | |
每股普通股基本盈利 | $ | 3.77 | | $ | 2.92 | | $ | 3.34 | |
稀釋 | | | |
持續運營 | $ | 3.75 | | $ | 2.92 | | $ | 3.32 | |
停產經營 | — | | (0.02) | | (0.02) | |
每股普通股攤薄盈利 | $ | 3.75 | | $ | 2.90 | | $ | 3.30 | |
在計算每股攤薄盈利時不包括反攤薄股票期權 | 0.3 | | 0.9 | | 0.1 | |
4. 重組和轉型方案
於二零二一年,我們推出並投入資源實施一項計劃,旨在透過轉型業務模式以推動卓越營運、降低複雜性及簡化流程,加速增長及推動利潤率擴大(“轉型計劃”)。轉型計劃分多個階段進行,預計將使我們能夠更有效地工作並優化我們的業務,從而在實現財務目標的同時更好地服務於客户。
於2023年、2022年及2021年,我們啟動並繼續執行轉型計劃,以及若干旨在降低固定成本結構及重組業務的業務重組計劃。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的重組及轉型計劃舉措包括減少小時及受薪員工人數約 475員工,625員工和75分別是員工。
重組和轉型相關費用 銷貨成本和銷售、一般和行政綜合經營及全面收益表內的開支包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
重組計劃 | | | |
遣散費及相關費用 | $ | 8.2 | | $ | 17.7 | | $ | 7.0 | |
| | | |
資產減值和註銷 (1) | 3.8 | | 25.6 | | — | |
其他重組費用和相關調整 (2) | (6.0) | | 13.0 | | 0.4 | |
重組總成本 | 6.0 | | 56.3 | | 7.4 | |
轉型計劃 | | | |
遣散費及相關費用 | 6.9 | | 3.4 | | — | |
其他改造費用 (3) | 37.8 | | 23.8 | | 11.7 | |
改造費用共計 | 44.7 | | 27.2 | | 11.7 | |
重組和轉型費用共計 | $ | 50.7 | | $ | 83.5 | | $ | 19.1 | |
(1) 資產減值及撇銷包括存貨、長期資產及一項可識別無形資產,該等資產因二零二二年第四季度宣佈退出產品線及若干業務退出而減值。
(2) 其他重組成本及相關調整主要包括若干應計費用及相關改進,以及與產品線及業務退出有關的各種合約終止成本。
(3) 其他轉型成本主要包括專業服務、項目管理相關成本及資產減值,部分被出售資產收益抵銷。
按可呈報分部劃分的重組及轉型成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
流動 | $ | 3.4 | | $ | 2.2 | | $ | 0.9 | |
水溶液 | (0.1) | | 41.1 | | 0.6 | |
游泳池 | 9.1 | | 14.3 | | 0.3 | |
其他 | 38.3 | | 25.9 | | 17.3 | |
已整合 | $ | 50.7 | | $ | 83.5 | | $ | 19.1 | |
與應計離職費和相關費用有關的活動, 其他流動負債綜合資產負債表中的資產負債表概述如下:
| | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
期初餘額 | $ | 23.2 | | $ | 10.7 | |
| | |
已招致的費用 | 15.1 | | 21.1 | |
現金支付和其他 | (24.9) | | (8.6) | |
期末餘額 | $ | 13.4 | | $ | 23.2 | |
5. 商譽和其他可識別的無形資產
截至2023年及2022年12月31日止年度,商譽賬面值按可呈報分部劃分的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2022年12月31日 | | 購買 會計學 調整 | | 外國記者 貨幣 翻譯 | 2023年12月31日 |
流動 | $ | 747.6 | | | $ | — | | | $ | 19.5 | | $ | 767.1 | |
水溶液 | 1,398.1 | | | (0.8) | | | 3.3 | | 1,400.6 | |
游泳池 | 1,106.9 | | | — | | | — | | 1,106.9 | |
總商譽 | $ | 3,252.6 | | | $ | (0.8) | | | $ | 22.8 | | $ | 3,274.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021年12月31日 | 收購 | 購買 會計學 調整 | 外國 貨幣 翻譯 | 2022年12月31日 | |
流動 | $ | 782.0 | | $ | — | | $ | 1.0 | | $ | (35.4) | | $ | 747.6 | | |
水溶液 | 618.0 | | 790.5 | | (0.9) | | (9.5) | | 1,398.1 | | |
游泳池 | 1,104.5 | | — | | 2.3 | | 0.1 | | 1,106.9 | | |
總商譽 | $ | 2,504.5 | | $ | 790.5 | | $ | 2.4 | | $ | (44.8) | | $ | 3,252.6 | | |
已經有了不是任何呈列年度之商譽減值。
於十二月三十一日,可識別無形資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
以百萬計 | 成本 | 累計 攤銷 | 網絡 | | 成本 | 累計 攤銷 | 網絡 |
固定壽命的無形資產 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 1,106.2 | | $ | (361.8) | | $ | 744.4 | | | $ | 1,100.9 | | $ | (308.9) | | $ | 792.0 | |
專有技術和專利 | 89.7 | | (43.2) | | 46.5 | | | 89.3 | | (35.6) | | 53.7 | |
其他 | — | | — | | — | | | 14.4 | | (14.4) | | — | |
有限壽命無形資產總額 | 1,195.9 | | (405.0) | | 790.9 | | | 1,204.6 | | (358.9) | | 845.7 | |
無限期的無形資產 | | | | | | | |
商號 | 251.5 | | — | | 251.5 | | | 248.9 | | — | | 248.9 | |
總無形資產 | $ | 1,447.4 | | $ | (405.0) | | $ | 1,042.4 | | | $ | 1,453.5 | | $ | (358.9) | | $ | 1,094.6 | |
2023年、2022年和2021年可識別無形資產攤銷費用為美元55.3百萬,$52.5百萬美元和美元26.3分別為100萬美元。
減值費用為#美元2.7於二零二二年錄得的虧損為百萬元,乃與因二零二二年第四季度宣佈退出業務而撇銷一項專有技術無形資產有關。 不是於二零二三年或二零二一年就可識別無形資產錄得減值開支。
可識別無形資產於未來五年之估計未來攤銷開支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | | |
預計攤銷費用 | $ | 54.2 | | $ | 54.2 | | $ | 52.9 | | $ | 51.6 | | $ | 49.0 | | | |
6. 補充資產負債表信息 | | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
盤存 | | |
原材料和供應品 | $ | 369.1 | | $ | 404.1 | |
在製品 | 97.1 | | 95.6 | |
成品 | 211.5 | | 290.3 | |
總庫存 | $ | 677.7 | | $ | 790.0 | |
其他流動資產 | | |
超出賬單的費用 | $ | 70.8 | | $ | 48.4 | |
預付費用 | 55.2 | | 74.8 | |
| | |
其他流動資產 | 33.3 | | 4.9 | |
其他流動資產總額 | $ | 159.3 | | $ | 128.1 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | |
土地和土地改良 | $ | 32.3 | | $ | 32.3 | |
建築物和租賃設施的改進 | 225.5 | | 200.7 | |
機器和設備 | 669.9 | | 639.2 | |
大寫軟件 | 70.5 | | 68.8 | |
在建工程 | 55.8 | | 60.6 | |
財產、廠房和設備合計 | 1,054.0 | | 1,001.6 | |
累計折舊和攤銷 | 692.0 | | 657.1 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 362.0 | | $ | 344.5 | |
其他非流動資產 | | |
| | |
使用權租賃資產 | $ | 102.0 | | $ | 78.6 | |
遞延所得税 | 113.2 | | 26.0 | |
遞延薪酬計劃資產 | 26.1 | | 21.7 | |
| | |
其他非流動資產 | 74.0 | | 71.0 | |
其他非流動資產合計 | $ | 315.3 | | $ | 197.3 | |
其他流動負債 | | |
| | |
應付股息 | $ | 38.0 | | $ | 36.2 | |
應計保修 | 65.0 | | 63.1 | |
應計回扣和獎勵 | 181.8 | | 200.1 | |
應計運費 | 20.4 | | 39.4 | |
超出成本的賬單 | 46.9 | | 43.8 | |
流動租賃負債 | 26.2 | | 29.3 | |
應付所得税 | 20.7 | | 21.8 | |
應計重組 | 13.4 | | 23.2 | |
應付利息 | 29.7 | | 32.9 | |
其他流動負債 | 103.2 | | 112.3 | |
其他流動負債總額 | $ | 545.3 | | $ | 602.1 | |
其他非流動負債 | | |
長期租賃負債 | $ | 79.1 | | $ | 52.4 | |
應付所得税 | 35.6 | | 35.1 | |
自保責任 | 51.9 | | 52.1 | |
遞延薪酬計劃負債 | 26.1 | | 21.7 | |
外幣合同負債 | 70.0 | | 52.2 | |
其他非流動負債 | 32.0 | | 31.4 | |
其他非流動負債總額 | $ | 294.7 | | $ | 244.9 | |
7. 累計其他綜合損失
組件累計其他綜合損失包括以下內容:
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
| | |
累計換算調整 | $ | (256.5) | | $ | (280.5) | |
衍生金融工具的市值,扣除税項 | 12.1 | | 41.5 | |
累計其他綜合損失 | $ | (244.4) | | $ | (239.0) | |
8. 債務
債務及未償還債務之平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 平均值 利率 | 成熟性 年 | 12月31日 |
2023年12月31日 | 2023 | 2022 |
| | | | |
循環信貸機制(高級信貸機制) | 6.655% | 2026 | $ | — | | $ | 320.0 | |
定期貸款安排 | 6.891% | 2023 - 2027 | 987.5 | | 1,000.0 | |
定期貸款(高級信貸設施) | 6.610% | 2024 | 200.0 | | 200.0 | |
高級票據—固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 | | 19.3 | |
高級票據—固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 | | 400.0 | |
高級票據—固定利率 (1) | 5.900% | 2032 | 400.0 | | 400.0 | |
未攤銷債務發行成本和貼現 | 不適用 | 不適用 | (18.5) | | (22.0) | |
債務總額 | | | $ | 1,988.3 | | $ | 2,317.3 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1) 優先票據由賓泰公司保證付款。 |
彭泰爾、彭泰爾金融公司和彭泰爾公司是一項信貸協議(“高級信貸安排”)的當事方,彭泰爾是擔保人,PFSA和彭泰爾公司是借款人,提供#美元的貸款。900.01億美元優先無擔保循環信貸安排和1美元200.0百萬優先無擔保定期貸款安排。循環信貸安排的到期日為2026年12月16日,定期貸款安排的到期日為2024年12月16日。高級信貸安排下的借款利率等於替代基本利率、經調整的定期擔保隔夜融資利率、經調整的歐元銀行同業拆借利率、經調整的每日簡單擔保隔夜融資利率或中央銀行利率,以及在每種情況下的適用保證金。在PFSA的選舉中,適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
截至2023年12月31日,高級信貸安排下的可用資金總額為$900.0百萬美元。此外,PFSA可以選擇請求增加循環信貸安排和/或提供一批或多批總額高達#美元的額外定期貸款。300.0100萬美元,取決於慣例條件,包括參與貸款人的承諾。
2022年,Pentair和PFSA簽訂了一項高級無擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”),PFSA作為借款人,Pentair作為擔保人,貸款人和代理方提供的本金總額為#美元。1.01000億美元。定期貸款安排的到期日為2027年7月28日,要求每季度分期付款#美元。6.32023年第三季度最後一天開始的,增加到12.5從2024年第三季度的最後一天開始。定期貸款工具的利息相當於替代基本利率、經調整的定期擔保隔夜融資利率或經調整的每日簡單擔保隔夜融資利率,外加每種情況下,都有適用的保證金。在PFSA的選舉中,適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
除了定期貸款安排外,作為擔保人的Pentair和作為發行人的PFSA在2022年完成了一次公開募股,募集資金為400.0本金總額為1,000萬美元5.9002032年到期的優先債券百分比(“2032年優先債券”)。我們使用定期貸款機制和發行2032年高級票據的淨收益為馬尼託沃克冰川收購的部分購買價格提供資金,並支付相關費用和開支。
我們的債務協議包含各種金融契約,但最具限制性的契約包含在高級信貸安排和定期貸款安排中。高級信貸安排和定期貸款安排包含契約,要求我們不允許(I)允許我們的綜合債務比率(扣除我們的綜合無限制現金和現金等價物超過#美元)。5.0百萬元,但不超過$250.0在連續四個會計季度(每個“測試期”)的任何期間的最後一天,扣除利息、税項、折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬支出(“EBITDA”)前的綜合淨收益(不包括非現金損益)3.75至1.00(或,在PFSA選舉時,並受某些條件限制,4.25至1.00,適用於四與某些重大收購有關的測試期)(“槓桿率”)和(Ii)我們的EBITDA與我們的綜合利息支出的比率,在同一時期小於3.00至1.00,截至每個財政季度末。就槓桿率而言,高級信貸安排及定期貸款安排就EBITDA作出規定,以便在有關計算期間對若干收購、資產剝離及清盤產生形式上的影響。
除了高級信貸安排和定期貸款安排外,我們還有各種其他信貸安排,總可用金額為$20.9百萬,其中有 不是截至2023年12月31日的未償還借款。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
我們有$37.5定期貸款工具付款金額為百萬美元,200.0與高級信貸安排相關的優先無擔保定期貸款安排下的1.3億美元付款將於未來12個月到期。我們將這筆債務歸類為截至2023年12月31日的長期債務,因為我們有意圖和能力在高級信貸安排下的循環信貸安排下對此類債務進行長期再融資。
未償債務,不包括未攤銷發行成本和貼現,2023年12月31日按日曆年到期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 | 總計 |
合同債務到期日 | $ | 237.5 | | $ | 69.3 | | $ | 50.0 | | $ | 850.0 | | $ | — | | $ | 800.0 | | $ | 2,006.8 | |
9. 衍生品和金融工具
衍生金融工具
我們面臨與外幣匯率和浮動利率債務的利率變化相關的市場風險。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們定期簽訂各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下,減少因外幣利率或浮動利率的變化而引起的收益和現金流的波動。衍生工具合約包含信用風險,以致我們的銀行交易對手可能無法履行協議的條款。此類信用風險的金額一般限於此類合同中的未實現收益(如果有)。通過將這些交易對手限制在信用質量較高的主要金融機構,可以將這種風險降至最低。
外幣合同
我們在世界各地開展業務,由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生變化,我們面臨市場風險。我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們對某些基於市場的風險的經濟和交易敞口。我們持有這些衍生品的目的是減少與外幣匯率變化相關的淨收益和現金流的波動性。我們的大多數外幣合同的原始到期日都不到一年。
於2023年及2022年12月31日,我們有未到期外幣衍生工具合約,名義美元等值總額為美元。23.9百萬美元和美元9.4百萬,分別。該等合約對綜合經營及全面收益表之影響於任何呈列期間均不重大。
交叉貨幣互換
於2023年及2022年12月31日,我們有未完成的跨貨幣互換協議,合計名義金額為美元。940.2百萬美元和美元746.3分別為2.5億美元和2.5億美元。這些協議被視為現金流對衝,以對衝某些公司間債務的外幣波動,或作為淨投資對衝,以管理我們對歐元兑美元匯率波動的敞口。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們已遞延外幣損失美元。51.61000萬美元和300萬美元40.32000萬,分別記錄在累計其他綜合損失與我們的交叉貨幣互換活動有關。與我們的交叉貨幣互換協議相關的定期利息結算被歸類為經營活動。與本金餘額有關的現金流量被歸類為公司間債務現金流量對衝的融資活動和淨投資對衝的投資活動。
2023年12月,我們終止了歐元150.01000萬交叉貨幣互換協議,導致淨現金支付#美元17.61000萬美元,其中18.51000萬美元包括在投資活動中和#0.9100萬的利息收入包括在合併現金流量表的經營活動中。終止合約後,我們簽訂了新的交叉貨幣掉期合約,名義金額合共為歐元。300.01000萬美元。
2022年10月,我們進行了提前終止和現金結算歐元的交易700.0由於有利的市場條件,我們達成的交叉貨幣互換協議有100萬份。終止交叉貨幣互換協議產生淨現金收入#美元。84.31000萬美元,其中2.11000萬,$70.11000萬美元和300萬美元12.11000萬美元分別計入綜合現金流量表的經營活動、投資活動和融資活動。終止後,我們簽訂了新的交叉貨幣互換協議,歐元名義金額與原始互換協議相匹配。
2022年6月,我們終止了歐元300.01000萬我們的交叉貨幣互換協議,導致收到的現金淨額總計為#美元9.01000萬美元,其中8.81000萬美元包括在投資活動中和#0.21000萬美元包括在現金流量表合併報表的融資活動中。終止交易後,我們簽訂了新的交叉貨幣掉期合約,總名義金額為#美元。320.0300萬美元,以取代終止的交叉貨幣互換協議。
浮動利率套期保值
2023年3月31日,我們簽訂了浮動利率至固定利率掉期協議,以對衝與部分浮動利率債務相關的利率變動。這些掉期交易的總名義金額為#美元。300.01000萬美元和平均固定一個月美元擔保隔夜融資利率(SOFR)3.795%。它們的生效日期為2023年4月4日,按月結算至2026年4月。
2023年4月3日,我們進入了五年制利率上限協議,合併名義價值為#美元200.01000萬美元,以對衝與我們可變利率債務的利率變動相關的現金流。在這些領子協議中,公司和交易對手金融機構同意一個月的美元SOFR下限為1.875%和上限為5.000%。領口的生效日期為2023年4月4日,按月結算至2028年4月。
利率互換和套圈被指定為現金流對衝。與利率互換的公允價值有關的未實現收益和虧損記錄於累計其他綜合損失在我們的綜合資產負債表上。我們有一筆未實現的收益$0.3在2023年12月31日記錄的累計其他綜合損失與我們的利率互換和套圈活動相關。與我們的利率互換和利率掛鈎相關的定期利息結算被歸類為經營活動。
公允價值計量
公平值定義為市場參與者於計量日期進行的有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格。按公平值計量之資產及負債乃按以下層級分類,該層級乃根據於計量日期估值輸入數據之透明度而釐定:
| | | | | | | | |
1級: | | 估值是基於可觀察到的投入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
| | |
第2級: | | 估值乃根據活躍市場中類似資產或負債的報價等投入,或直接或間接就該資產或負債於該金融工具的大部分完整期限內可觀察到的其他投入。 |
| | |
第3級: | | 估值乃基於對公平值計量屬重大之其他不可觀察輸入數據。 |
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別時,公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。
金融工具的公允價值
使用以下方法估計每類金融工具的公允價值:
•短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和浮動利率債務)-由於到期日較短,記錄的金額接近公允價值;
•長期固定利率債務,包括本期債務-公允價值基於可用於發行類似條款債務的市場報價,這些報價是在上文定義的估值層次中被歸類為第二級的投入;
•外幣合同、利率互換和領口協議-公允價值是通過使用模型來確定的,這些模型考慮了各種假設,包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟衡量標準,這些都是在上文定義的估值等級中被歸類為第二級的投入;以及
•遞延報酬計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物,用於支付退休、終止和在職僱員的某些不合格福利)-共同基金和現金等價物的公允價值是基於活躍市場的報價,在上面定義的估值層次中被歸類為第一級;普通/集合信託的公允價值以資產淨值(“資產淨值”)估值,資產淨值是基於基金擁有的標的證券的公允價值,除以已發行股份的數量。
總債務的記錄金額和估計公允價值,不包括未攤銷發行成本和貼現,截至12月31日,以下為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
以百萬計 | 已錄製 金額 | 公平 值 | | 已錄製 金額 | 公平 值 |
可變利率債務 | $ | 1,187.5 | | $ | 1,187.5 | | | $ | 1,520.0 | | $ | 1,520.0 | |
固定利率債務 | 819.3 | | 824.5 | | | 819.3 | | 789.3 | |
債務總額 | $ | 2,006.8 | | $ | 2,012.0 | | | $ | 2,339.3 | | $ | 2,309.3 | |
按經常性及非經常性基準按公平值計量之金融資產及負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 3級 | NAV | 總計 |
經常性公允價值計量 | | | | | |
利率合同資產 | $ | — | | $ | 0.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.3 | |
外幣合同資產 | — | | 0.2 | | — | | — | | 0.2 | |
外幣合同負債 | — | | (70.0) | | — | | — | | (70.0) | |
遞延薪酬計劃資產 | 12.1 | | — | | — | | 14.0 | | 26.1 | |
經常性公允價值計量總額 | $ | 12.1 | | $ | (69.5) | | $ | — | | $ | 14.0 | | $ | (43.4) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 3級 | NAV | 總計 |
| | | | | |
經常性公允價值計量 | | | | | |
外幣合同負債 | $ | — | | $ | (52.2) | | $ | — | | $ | — | | $ | (52.2) | |
遞延薪酬計劃資產 | 10.5 | | — | | — | | 11.2 | | 21.7 | |
經常性公允價值計量總額 | $ | 10.5 | | $ | (52.2) | | $ | — | | $ | 11.2 | | $ | (30.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
10. 所得税
來自持續經營業務之除所得税前收入包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
聯邦制(1) | $ | (9.9) | | $ | (10.1) | | $ | (11.2) | |
國際(2) | 628.8 | | 560.7 | | 638.0 | |
所得税前持續經營所得 | $ | 618.9 | | $ | 550.6 | | $ | 626.8 | |
(1) "聯邦"反映聯合王國("U.K.")鑑於英國,税務居留權
(2) “國際”指的是非英國。所得税前的持續經營所得。
所得税(福利)準備金包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
當期應付款(應收款) | | | |
| | | |
| | | |
國際(1) | $ | 88.5 | | $ | 112.2 | | $ | 79.8 | |
當期税額總額 | 88.5 | | 112.2 | | 79.8 | |
延期 | | | |
| | | |
國際(1) | (92.5) | | (44.8) | | (9.0) | |
遞延税金總額 | (92.5) | | (44.8) | | (9.0) | |
所得税總(福利)撥備 | $ | (4.0) | | $ | 67.4 | | $ | 70.8 | |
(1) “國際”代表非英國。税
聯邦法定所得税税率與我們的有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
百分比 | 2023 | 2022 | 2021 |
英國聯邦法定所得税率 (1) | 23.5 | % | 19.0 | % | 19.0 | % |
國際業務的税務影響 (2) | (13.2) | | (7.6) | | (5.1) | |
更改估值免税額 | 2.2 | | 1.0 | | (0.2) | |
| | | |
| | | |
股票薪酬的超額税收優惠 | (0.1) | | (0.2) | | (1.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
未確認的税收優惠 | — | | — | | (1.3) | |
無價值股票扣減 | (5.0) | | — | | — | |
境外資產計税依據的變化(3) | (8.0) | | — | | — | |
| | | |
實際税率 | (0.6) | % | 12.2 | % | 11.3 | % |
(1) 這個英國2021年財政法案將法定税率由19. 0%提高至25. 0%,自2023年4月1日起生效。考慮到這一變化,按比例分配的英國。2023年採用聯邦法定所得税率。
(2) 國際業務的税收影響由非英國司法管轄區組成。
(3) 2023年的影響主要是在外國司法管轄區對無形資產的計税基礎和相關估值津貼的初步確認。
對期初和期末未確認税收優惠總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
期初餘額 | $ | 39.6 | | $ | 37.3 | | $ | 46.3 | |
前期税收頭寸的毛數增加 | 0.6 | | 3.6 | | 2.5 | |
前期税務頭寸的毛減額 | (0.2) | | (0.9) | | (0.7) | |
根據與本年度有關的納税狀況計算的毛數增長 | 1.6 | | 0.2 | | 0.2 | |
與税務機關達成和解有關的毛減 | (3.0) | | (0.6) | | (0.9) | |
因法規到期而減少 | — | | — | | (10.1) | |
期末餘額 | $ | 38.6 | | $ | 39.6 | | $ | 37.3 | |
我們將未確認的税收優惠總額記錄在其他流動負債和其他非流動負債在綜合資產負債表中。包括在$38.6截至2023年12月31日,未確認税收優惠總額為400萬美元38.3數百萬的税收優惠,如果得到確認,將影響實際税率。截至2023年12月31日的未確認税收優惠總額可能合理地減少一系列零至$33.62024年,主要是由於美國訴訟時效到期,以及德國和美國州審查的解決方案,造成了100萬美元的損失。
根據這些審查的結果,或由於特定司法管轄區的訴訟時效到期,以前提交的納税申報單上的某些未確認税收優惠可能會與我們財務報表中作為負債記錄的那些税收優惠發生重大變化。2009年至今的多個税期
正在接受包括比利時、德國和印度在內的不同司法管轄區税務當局的審計。我們預計,其中幾項審計工作可能在可預見的將來完成。
我們記錄了與未確認的税收優惠相關的罰款和利息(利益) p所得税的前景展望和淨利息支出分別在綜合經營報表和全面收益報表中列示。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的負債為0.3百萬美元和美元0.6100萬美元,分別用於支付罰款和美元。6.4百萬美元和美元4.9分別用於可能支付利息支出的百萬美元,這筆錢記在其他流動負債在綜合資產負債表中。
遞延税的產生是由於財務報表會計和税務會計之間的不同處理方式,稱為"暫時差異"。我們將該等暫時差異的税務影響記錄為“遞延税項資產”(一般為可用作未來期間税項扣減或抵免的項目)及“遞延税項負債”(一般為我們已就其獲得税項扣減但税務影響尚未記錄於綜合經營及全面收益表的項目)。
遞延税項於綜合資產負債表記錄如下:
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
| | |
其他非流動資產 | $ | 113.2 | | $ | 26.0 | |
遞延税項負債 | 40.0 | | 43.3 | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 73.2 | | $ | (17.3) | |
列作遞延税項資產及負債之主要項目之税務影響如下:
| | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 |
遞延税項資產 | | |
應計負債和準備金 | $ | 58.8 | | $ | 68.1 | |
養卹金和其他退休後薪酬和福利 | 20.1 | | 19.4 | |
員工薪酬和福利 | 28.6 | | 26.5 | |
研發成本 | 28.4 | | 18.1 | |
税損和信用結轉 | 769.4 | | 752.4 | |
利息限制 | 168.4 | | 104.9 | |
遞延税項資產總額 | 1,073.7 | | 989.4 | |
估值免税額 | 816.6 | | 756.9 | |
遞延税項資產,扣除估值準備後的淨額 | 257.1 | | 232.5 | |
遞延税項負債 | | |
財產、廠房和設備 | 17.9 | | 18.1 | |
商譽和其他無形資產 | 149.7 | | 213.0 | |
其他負債 | 16.3 | | 18.7 | |
遞延税項負債總額 | 183.9 | | 249.8 | |
遞延税項淨資產(負債) | $ | 73.2 | | $ | (17.3) | |
包括在上表的税損和信用結轉中的是一項外國税收信用遞延税項資產#美元。30.7截至2023年12月31日,為1.2億美元。這一美元30.71000萬美元的外國税收抵免結轉包括29.6截至2017年12月31日的納税期間與過渡税有關的100萬美元和#美元1.1在截至2023年12月31日的税期內,收入為2000萬美元。2017年12月31日止納税期間結轉的外國税收抵免將於2027年12月31日到期,2023年12月31日止的外國税收抵免結轉將於2033年12月31日到期。這兩個時期產生的全部外國税收抵免結轉金額都受到估值津貼的限制。
截至2023年12月31日,税收損失結轉$3,044.41000萬美元可用於抵消未來的收入。估值免税額為#美元732.5存在與可能無法實現的税收損失結轉相關的遞延所得税優惠。我們相信,各司法管轄區將產生足夠的應税收入,使我們能夠完全追回剩餘的税收損失。税收損失主要涉及非美國結轉的美元。2,982.3其中300萬美元
$1,857.1100萬人位於税收損失無限制結轉期的司法管轄區,其餘的將於2024年開始到期。此外,還有#美元。62.1截至2023年12月31日,美國州税收損失中的1.8億美元結轉。美國州税收損失美元8.6100萬人處於税收損失無限制結轉期的司法管轄區,而其餘的人將在未來幾年到2043年到期。
遞延税額#美元0.6已為某些子公司的未分配收益提供了1.6億歐元。如果我們打算將這些收益永久再投資或僅在符合税務效益的情況下將收益匯回國內,則我們沒有對子公司的未分配收益計入税款。如果這些收入被匯出,估計可能需要繳納的税款是不切實際的。
11. 福利計劃
養卹金和其他退休後計劃
我們贊助美國和非美國的固定收益養老金和其他退休後計劃。養卹金福利主要基於僱員在退休前的服務年限和/或補償水平。此外,我們還提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。一般來説,退休後的醫療保健和人壽保險計劃需要退休人員的繳費。
債務和供資狀況
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的計劃福利債務、計劃資產的公允價值以及養卹金計劃和其他退休後計劃的供資狀況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | | | 退休後的其他職位 平面圖 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | | | | 2023 | 2022 |
福利義務的變化 | | | | | | | | |
年初養卹金債務 | $ | 90.5 | | $ | 116.1 | | | | | | $ | 9.0 | | $ | 11.3 | |
服務成本 | 1.7 | | 2.4 | | | | | | — | | — | |
利息成本 | 4.1 | | 2.5 | | | | | | 0.5 | | 0.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
精算損失(收益) | 7.4 | | (22.6) | | | | | | (0.8) | | (1.3) | |
外幣折算 | 1.1 | | (0.2) | | | | | | — | | — | |
已支付的福利 | (7.3) | | (7.7) | | | | | | (1.1) | | (1.3) | |
福利義務年終 | $ | 97.5 | | $ | 90.5 | | | | | | $ | 7.6 | | $ | 9.0 | |
計劃資產變動 | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 28.4 | | $ | 34.4 | | | | | | $ | — | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 0.8 | | (5.8) | | | | | | — | | — | |
| | | | | | | | |
公司繳費 | 7.6 | | 7.5 | | | | | | 1.1 | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
外幣折算 | 1.0 | | — | | | | | | — | | — | |
已支付的福利 | (7.3) | | (7.7) | | | | | | (1.1) | | (1.3) | |
年末計劃資產的公允價值 | $ | 30.5 | | $ | 28.4 | | | | | | $ | — | | $ | — | |
資金狀況 | | | | | | | | |
超過計劃資產公允價值的福利責任 | $ | (67.0) | | $ | (62.1) | | | | | | $ | (7.6) | | $ | (9.0) | |
二零二三年的精算虧損主要由於貼現率下降,以反映二零二三年十二月三十一日的經濟狀況。二零二二年之精算收益主要由於貼現率上升以反映二零二二年十二月三十一日之經濟狀況。
於綜合資產負債表記錄的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | | | 其他退休後 平面圖 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | | | | 2023 | 2022 |
| | | | | | | | |
流動負債 | $ | (6.5) | | $ | (5.9) | | | | | | $ | (1.1) | | $ | (1.3) | |
非流動負債 | (60.5) | | (56.2) | | | | | | (6.5) | | (7.7) | |
超過計劃資產公允價值的福利責任 | $ | (67.0) | | $ | (62.1) | | | | | | $ | (7.6) | | $ | (9.0) | |
我們的退休金計劃的累計福利責任為美元93.4百萬美元和美元88.7分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。
截至12月31日,累計福利責任或預計福利責任超過計劃資產的退休金計劃資料如下:
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| 預計養卹金債務 超過公允價值 計劃資產 | | 累計養卹金債務 超過以下各項的公允價值 計劃資產 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 |
預計福利義務 | $ | 97.5 | | $ | 88.1 | | | $ | 83.5 | | $ | 78.0 | |
計劃資產的公允價值 | 30.5 | | 25.9 | | | 18.8 | | 16.5 | |
累積利益義務 | 不適用 | 不適用 | | 81.9 | | 77.7 | |
| | | | | |
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截至十二月三十一日止年度,我們的退休金計劃定期福利開支淨額組成如下:
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以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
服務成本 | $ | 1.7 | | $ | 2.4 | | $ | 2.8 | |
利息成本 | 4.1 | | 2.5 | | 2.0 | |
計劃資產的預期回報 | (0.8) | | (0.7) | | (0.5) | |
| | | |
| | | |
淨精算損失(收益) | 7.1 | | (16.4) | | (1.5) | |
定期福利支出(收入)淨額 | $ | 12.1 | | $ | (12.2) | | $ | 2.8 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們其他退休後計劃的定期福利淨開支及收入組成部分並不重大。
假設
下表提供了用於釐定與我們的退休金及其他退休後計劃有關的福利責任及定期福利淨額成本的加權平均數假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | | | 其他退休後 平面圖 |
百分比 | 2023 | 2022 | 2021 | | | | | | 2023 | 2022 | 2021 |
福利義務假設 |
貼現率 | 4.26 | % | 4.77 | % | 2.21 | % | | | | | | 4.84 | % | 5.11 | % | 2.34 | % |
補償增值率 | 3.70 | % | 3.80 | % | 3.61 | % | | | | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
定期養卹金支出淨額假設 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 4.77 | % | 2.21 | % | 1.74 | % | | | | | | 5.11 | % | 2.34 | % | 1.77 | % |
計劃資產的預期長期回報 | 4.76 | % | 2.89 | % | 2.60 | % | | | | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
補償增值率 | 3.80 | % | 3.61 | % | 3.62 | % | | | | | | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
貼現率
貼現率反映了根據我們12月31日的衡量日期,在年底可以有效結算養老金負債的當前比率。貼現率是通過將我們的預期福利支付與市場上可獲得的AA級或更高評級債券的支付相匹配來確定的。我們的貼現率假設沒有已知或預期的變化會影響2024年的養老金支出。
預期回報率
預期回報率是一項長期假設,可能與實際回報有相當大的逐年差異。在制定預期長期回報率時,我們考慮了我們的歷史回報,並考慮了預測經濟狀況、我們的資產分配、外部顧問的意見以及更廣泛的長期市場指數。養卹金計劃資產產生收益, 2.822023年的%和損失 16.86%和0.892022年及2021年分別為%。
保健費用趨勢率
截至12月31日,其他退休後計劃的假設醫療成本趨勢率如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
假設下一年的醫療費用趨勢率 | 6.1 | % | 5.5 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 4.0 | % | 4.0 | % |
成本趨勢率達到最終趨勢率的年份 | 2046 | 2043 |
養卹金計劃資產
客觀化
我們投資策略的主要目標是以合理成本履行僱員的退休金責任。這主要是通過資本的增長和投資資金的安全來實現的。
資產配置
截至12月31日,我們退休金計劃的實際整體資產配置與我們的投資政策目標相比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 目標 | | | | |
百分比 | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | | | | | |
固定收益 | 53 | % | 58 | % | | 53 | % | 58 | % | | | | | | |
備擇 | 47 | % | 42 | % | | 47 | % | 42 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公允價值計量
於2023年12月31日及2022年12月31日,我們的退休金計劃資產的公允值及其各自在公允值架構中的層級如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 0.2 | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.2 | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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其他投資 | — | | — | | 14.2 | | 14.2 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 0.2 | | $ | — | | $ | 14.2 | | $ | 14.4 | |
按資產淨值衡量的投資 | | | | 16.1 | |
總計 | | | | $ | 30.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
以百萬計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
其他投資 | $ | — | | $ | — | | $ | 11.9 | | $ | 11.9 | |
| | | | |
按資產淨值衡量的投資 | | | | 16.5 | |
總計 | | | | $ | 28.4 | |
按公平值計量之投資所採用之估值方法如下:
•現金和現金等價物- 現金包括銀行賬户中持有的現金,被視為第一級投資。
•其他投資-其他投資包括投資於多元化投資策略的混合基金。由於清算限制,對混合基金的投資根據不可觀察到的投入進行估值,將其歸類為3級。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們的3級養老金計劃資產的活動並不重要。
現金流
投稿
養卹金繳款總額為#美元。7.6百萬美元和美元7.52023年和2022年分別為100萬人。我們預計我們2024年的養老金繳費約為$9.8百萬美元。2024年的預期捐款將等於或超過我們的最低供資要求。
預計未來的福利支付
下列福利付款反映了預期的未來服務或因解僱而產生的支出,預計將在今後五個財政年度的每一年和其後五個財政年度的總額中由計劃支付如下:
| | | | | | | | | |
以百萬計 | 養老金計劃 | | 其他帖子- 退休 平面圖 |
2024 | $ | 8.4 | | | $ | 1.1 | |
2025 | 8.3 | | | 1.0 | |
2026 | 8.1 | | | 0.9 | |
2027 | 9.1 | | | 0.9 | |
2028 | 9.0 | | | 0.8 | |
2029 - 2033 | 39.0 | | | 2.8 | |
儲蓄計劃
我們有一個帶有員工持股(ESOP)獎金部分的401(K)計劃(“401(K)計劃”),它涵蓋了某些工會和所有符合某些年齡要求的非工會美國僱員。根據401(K)計劃,符合條件的美國聯邦僱員可以自願繳納其符合條件的薪酬的一定比例。我們匹配符合特定資格和服務要求的員工的繳費。401(K)公司Match捐款是一美元對一美元(100%)匹配貢獻高達 5僱員合資格收入的百分比,作為税前供款。
我們的401(k)計劃,包括員工持股計劃在內的費用是美元19.5百萬,$21.4百萬美元和美元19.02023年、2022年和2021年分別為100萬。
其他退休金
其他應計退休金總額,主要涉及遞延補償金和補充退休計劃,32.7百萬美元和美元28.5截至2023年12月31日和2022年12月31日, 養卹金和其他退休後薪酬和福利和其他非流動負債在綜合資產負債表中。
12. 股東權益
授權股份
我們的法定股本包括426.0百萬股普通股,面值為$0.01每股。
股份回購
於二零二零年十二月,董事會授權回購我們的普通股,最高金額限額為美元。750.0 萬該授權將於2025年12月31日到期。
截至2022年12月31日止年度,我們回購了 1.0我們百萬股普通股以美元50.0百萬美元。在截至2023年12月31日的年度內,不是普通股被回購。截至2023年12月31日,我們有$600.01000萬美元可在此授權下回購股份。
應付股息
2023年12月11日,董事會批准定期季度現金股息為美元,0.23於2024年2月2日支付予2024年1月19日營業時間結束時記錄在案的股東。該股息反映了 5公司定期現金股息率的增長率。應付股息餘額包括在 其他流動負債在我們的綜合資產負債表上,38.02023年12月31日,百萬美元。每股普通股已付股息為0.88, $0.84及$0.80截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
13. 共享計劃
基於股份的薪酬費用
2023年、2022年和2021年基於股份的薪酬支出總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
限制性股票單位 | $ | 15.0 | | $ | 14.6 | | $ | 13.0 | |
股票期權 | 4.3 | | 3.7 | | 3.4 | |
績效份額單位 | 9.8 | | 6.6 | | 13.4 | |
基於股份的薪酬總支出 | $ | 29.1 | | $ | 24.9 | | $ | 29.8 | |
股份獎勵計劃
2020年5月,Pentair plc 2020股票和激勵計劃(“2020股票計劃”)在股東周年大會上獲得通過。賓特公司2012年股票及獎勵計劃(“2012年股票計劃”)於2020年股票計劃獲批准後終止,儘管2012年股票計劃下尚未支付的獎勵繼續有效。從2020年5月5日開始,所有基於股份的薪酬授予都是根據2020年股份計劃進行的。
《2020年股份計劃》授權發行股票3.31,000萬股我們的普通股,加上截至2020年股票計劃生效之日,根據2012年股票計劃預留的未予獎勵的股票數量,即2.52000萬股,外加根據2012年股票計劃將可獲得的某些股票,如果該計劃繼續有效的話。股票可以作為新股發行,也可以從國庫持有的股份中發行。我們的做法是通過發行新股來解決股權獎勵問題。2020年股票計劃自所有預留供發行的股票發行之日起終止。2020年股票計劃允許向我們的員工、顧問和董事授予股票期權、股票增值權、業績股單位、限制性股票、限制性股票單位、遞延股權、激勵獎勵、股息等值單位和其他基於股權的獎勵。
2020年股份計劃由我們的薪酬委員會(“委員會”)管理,該委員會由我們董事會的獨立成員組成。根據2020年股票計劃有資格獲得獎勵的員工是管理、行政或專業員工。委員會有權選擇獲獎者,確定獎勵的類型和規模,制定獎勵的某些條款和條件,並採取2020年股票計劃允許的某些其他行動。2020年股票計劃禁止委員會重新定價獎勵或取消並以較低價格重新發行獎勵。
非限制性和激勵性股票期權
根據2020年股票計劃,我們可以向任何符合條件的員工授予股票期權,行使價格等於期權授予日股票的市值。期權通常在一段時間內每年授予三分之一三年自授出日期起至屆滿 10在授予之日後數年。
限售股及限售股單位
根據2020年股票計劃,符合條件的員工可以獲得我們普通股的限制性股票或限制性股票單位。限制性股票和限制性股票單位一般在一段時間內每年授予三分之一三年從授予之日開始,受連續就業和某些其他條件的限制。限制性股票和限制性股票單位在授予之日按市值計值,並在歸屬期間支出。
股票增值權、業績股和業績單位
根據2020年股票計劃,委員會被允許頒發這些獎勵,這些獎勵通常取決於在歸屬期間實現預定的業績目標三年。委員會有權利用其酌處權調整業績目標或修改衡量或評價業績目標的方式。PSU授予某些員工,這些員工基於對以下服務期限的滿意度進行授予三年以及同一時期某些績效指標的實現情況。在歸屬時,PSU持有者將獲得在歸屬期間積累的股息。該等認購單位的公允價值乃根據本公司普通股於授出日期的收市價釐定。薪酬支出是在員工需要提供服務期間根據所授予的PSU的估計歸屬而確認的。PSU的估計歸屬是基於在歸屬期間實現某些績效指標的概率。
股票期權
下表彙總了截至2023年12月31日的年度所有計劃下的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計的股票和內在價值 | 股份數量 | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | 加權的- 平均值 剩餘 合同生命週期 (年) | 集料 固有的 價值 |
截至2023年1月1日的未償還款項 | 2.3 | | $ | 45.16 | | | |
授與 | 0.3 | | 47.34 | | | |
已鍛鍊 | (0.3) | | 47.35 | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 2.3 | | $ | 45.07 | | 4.9 | $ | 63.7 | |
截至2023年12月31日可行使的期權 | 1.7 | | $ | 42.39 | | 3.7 | $ | 52.4 | |
預計將於2023年12月31日授予的期權 | 0.6 | | $ | 53.15 | | 8.3 | $ | 10.9 | |
授予期權的公允價值
根據Pentair計劃於二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的購股權的加權平均授出日期公允價值估計為美元。14.03, $17.88及$12.88每股,分別。於二零二三年、二零二二年及二零二一年行使之購股權之總內在價值為美元。5.3百萬,$0.7百萬美元和美元29.0百萬,分別。於2023年12月31日,與股票期權有關的未確認補償成本總額為美元,4.01000萬美元。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.7好幾年了。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了年度基於股票的薪酬授予中發放的每個股票期權獎勵的公允價值,該模型根據股息進行了修改,並使用了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2021 |
無風險利率 | 4.00 | % | | 1.18 | % | | | 0.37 | % |
預期股息收益率 | 2.02 | % | | 1.14 | % | | | 1.56 | % |
預期股價波動 | 30.40 | % | | 29.60 | % | | | 29.60 | % |
預期期限(年) | 6.1 | | 6.4 | | | 6.5 |
這些估計要求我們基於歷史結果、對我們股價趨勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素做出假設。如果使用其他假設,根據會計準則計算和記錄的基於股份的薪酬支出可能會受到影響。
我們根據歷史經驗以及授予的期權的條款和行權期作出預期壽命假設。為了確定預期波動率,我們考慮了在大約等於預期期權期限的一段時間內測量的歷史波動率的滾動平均值。與期權預期壽命重合的期間的無風險利率基於授予時生效的美國財政部收益率曲線。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度從行使期權中收到的現金為$16.0百萬,$2.5百萬美元和美元29.3分別為100萬美元。與行使期權有關的税收優惠為#美元。1.0百萬,$0.1百萬美元和美元6.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
限制性股票單位
下表彙總了截至2023年12月31日的年度所有計劃下的限制性股票單位活動:
| | | | | | | | |
以百萬計的股份 | 數量 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2023年1月1日的未償還款項 | 0.6 | | $ | 53.10 | |
授與 | 0.4 | | 51.48 | |
既得 | (0.4) | | 49.64 | |
| | |
| | |
| | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 0.6 | | $ | 53.88 | |
截至2023年12月31日,有1美元23.9與2020年計劃及先前計劃授出的受限制股份補償安排有關的未確認補償成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 一年.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬股份的總公平值為美元。17.6百萬,$11.7百萬美元和美元10.5百萬,分別。與歸屬受限制股票單位有關的税務優惠為美元2.71000萬,$2.11000萬美元和300萬美元0.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
績效份額單位
下表概述截至2023年12月31日止年度所有計劃下的表現份額單位活動:
| | | | | | | | |
以百萬計的股份 | 數量 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2023年1月1日的未償還款項 | 0.4 | | $ | 55.45 | |
授與 | 0.2 | | 46.34 | |
既得 | (0.2) | | 45.33 | |
| | |
| | |
截至2023年12月31日的未償還債務 | 0.4 | | $ | 54.06 | |
每個期間確認的開支取決於我們對最終將發行的股份數目的估計。截至2023年12月31日,有$11.5與2020年計劃及之前計劃授予的業績份額補償安排有關的未確認補償成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 1.3年與業績股份單位有關的税務優惠為美元0.91000萬,$0.3百萬美元和美元0.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
14. 細分市場信息
自2023年1月1日起,我們對報告部門進行了重組,以反映我們是如何管理業務的,並幫助我們加快努力,改善客户體驗,使我們的產品與眾不同,併為我們的股東提高盈利能力。與分部變動相關的所有前期金額已追溯重新分類,以符合新的列報方式。作為此次重組的一部分,傳統的消費者解決方案部門被分為水池部門和水解決方案部門。Flow(以前稱為Industrial&Flow Technologies)細分市場保持不變。我們將我們的業務分類為以下報告部門:
•流動-這一部分的重點是在需要的地方、在需要的時候更有效地輸送水,並將廢物轉化為價值。該部門設計、製造和銷售各種流體處理和泵產品和系統,包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾、分離系統、水處理泵、供水泵、流體傳輸泵、渦輪泵、固體處理泵和農業噴嘴,同時服務於全球住宅、商業和工業市場。這些產品和系統用於一系列應用,包括流體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、石油和天然氣行業的分離技術、住宅和市政水井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴霧。
•水解決方案-這一細分市場的重點是提供美味、更高質量的水和冰,同時幫助人們更有效地使用水。該部門設計、製造和銷售商業和住宅水處理產品和系統,包括壓力罐、控制閥、活性碳產品、商用製冰機、常規過濾產品以及入口點和使用點水處理系統。這些水處理產品和系統除了用於商業全面水管理和餐飲服務運營中的過濾外,還用於住宅全家水過濾、飲用水過濾和水軟化解決方案。此外,我們的水解決方案業務還為商業運營商提供水管理解決方案的安裝和預防服務。
•游泳池-這一細分市場的重點是提供創新、節能的泳池解決方案,幫助人們更可持續地享受水。該部門設計、製造和銷售全系列高能效住宅和商業泳池設備及配件,包括泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制、自動清潔器、維護設備和泳池配件。我們泳池產品的應用包括住宅和商業泳池維護、泳池維修、翻新、服務和建設以及水產養殖解決方案。
我們根據淨銷售額和部門收入(虧損)來評估業績,並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果並不一定表明在本報告所述期間,如果每個部門都是一個獨立、獨立的實體,本應取得的業務成果。分部收入(虧損)指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組和轉型活動的成本、減值和其他非常非運營項目的營業收入。
按可報告部門劃分的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
以百萬計 | 淨銷售額 | | 分部收入(虧損) |
流動 | $ | 1,582.1 | | $ | 1,500.8 | | $ | 1,421.4 | | | $ | 282.3 | | $ | 242.3 | | $ | 213.3 | |
水溶液 | 1,177.2 | | 986.8 | | 769.9 | | | 247.6 | | 149.0 | | 101.7 | |
游泳池 | 1,343.6 | | 1,632.7 | | 1,572.0 | | | 417.0 | | 462.1 | | 452.7 | |
其他 | 1.6 | | 1.5 | | 1.5 | | | (91.8) | | (85.7) | | (81.8) | |
已整合(1) | $ | 4,104.5 | | $ | 4,121.8 | | $ | 3,764.8 | | | $ | 855.1 | | $ | 767.7 | | $ | 685.9 | |
(1) Pool業務中的一位客户表示, 15佔我們2023年綜合淨銷售額的%, 20佔二零二二年及二零二一年綜合銷售淨額的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
以百萬計 | 可識別資產 (1) | | 資本支出 | | 折舊 |
流動 | $ | 1,709.7 | | $ | 1,722.4 | | $ | 1,716.4 | | | $ | 19.6 | | $ | 24.0 | | $ | 23.0 | | | $ | 21.1 | | $ | 19.5 | | $ | 21.4 | |
水溶液 | 2,695.2 | | 2,786.4 | | 1,181.6 | | | 23.0 | | 24.7 | | 16.4 | | | 18.1 | | 18.4 | | 15.8 | |
游泳池 | 1,679.8 | | 1,710.3 | | 1,641.4 | | | 17.3 | | 28.8 | | 16.1 | | | 11.4 | | 8.9 | | 7.9 | |
其他 | 478.6 | | 228.4 | | 214.2 | | | 16.1 | | 7.7 | | 4.7 | | | 8.9 | | 7.3 | | 6.1 | |
已整合 | $ | 6,563.3 | | $ | 6,447.5 | | $ | 4,753.6 | | | $ | 76.0 | | $ | 85.2 | | $ | 60.2 | | | $ | 59.5 | | $ | 54.1 | | $ | 51.2 | |
(1) 所有現金及現金等價物均計入“其他”。
下表呈列綜合分部收入與持續經營業務除所得税前綜合收入之對賬:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
分部收入 | $ | 855.1 | | $ | 767.7 | | $ | 685.9 | |
重組和其他 | (3.4) | | (32.4) | | (7.5) | |
轉型成本 | (44.3) | | (27.2) | | (11.7) | |
庫存遞增 | — | | (5.8) | | (2.3) | |
養老金和其他退休後按市值計價(虧損)的收益 | (6.1) | | 17.5 | | 2.4 | |
資產減值和註銷 | (7.9) | | (25.6) | | — | |
| | | |
出售業務的收益 | — | | 0.2 | | 1.4 | |
| | | |
俄羅斯企業退出的影響 | — | | (4.7) | | — | |
| | | |
| | | |
與交易相關的成本和支出 | — | | (22.2) | | (7.9) | |
| | | |
法定權責發生制調整和結算 | (2.2) | | (0.2) | | 7.6 | |
無形攤銷 | (55.3) | | (52.5) | | (26.3) | |
利息支出,淨額 | (118.3) | | (61.8) | | (12.5) | |
其他收入(費用) | 1.3 | | (2.4) | | (2.3) | |
所得税前持續經營所得 | $ | 618.9 | | $ | 550.6 | | $ | 626.8 | |
15. 承付款和或有事項
法律程序
我們已經,而且未來可能成為許多訴訟的當事方,我們已經或已經,未來可能會收到與我們的業務行為有關的潛在索賠的通知,包括與供應商、當局、客户或收購和資產剝離各方的商業、監管或合同糾紛、知識產權問題、環境、石棉、安全和健康問題、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者問題以及僱傭和勞工問題。
雖然我們認為任何此類未來索賠或潛在索賠不太可能對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響,但考慮到訴訟固有的不確定性,未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來的費用,從而可能產生重大不利影響。我們確實並將繼續定期重新審核我們對可能負債以及任何相關費用和應收賬款的估計,並根據訴訟的經驗和發展以及適用的會計規則對該等估計作出適當調整。因此,對本公司綜合財務報表附註所述程序和索賠對本公司綜合財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響的當前估計可能會在未來發生變化。
環境問題
在與我們現在或以前的業務部門有關的多項環境清理中,我們被列為被告、目標或潛在責任方。如果根據現行法律和現有技術,很可能發生了一項負債,並且可以合理地估計該負債的金額,則環境事項的應計項目應逐個現場進行記錄。由於各種因素,可能很難可靠地估計調查和補救的最終成本。我們認為,根據目前已知的事實和情況,應計數額是適當的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們記錄的環境問題儲備並不多。
產品責任索賠
我們面臨各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬自保保險子公司Penwald承保和累積的。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠,當負債很可能已經發生,並且負債金額可以根據現有信息合理估計時,按未貼現的基礎記錄索賠的應計項目。隨着獲得更多信息,應計項目會定期進行調整。無論是產品責任訴訟或人身傷害索賠的嚴重程度或頻率,我們都沒有遇到明顯的不利趨勢。
租契
我們的租賃組合主要包括與設施、機械、設備和車輛相關的運營租賃。我們對租賃條款的會計處理不包括延長或終止租賃的選擇權,直到我們合理確定我們將行使該選擇權。租賃付款的經營租賃成本在租賃期內按直線原則確認,主要由基本租金的固定付款組成。
這些經營租賃使用權(“ROU”)資產包括在其他非流動資產在綜合資產負債表上,代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。我們因租賃而產生的支付租賃款的義務包括在其他流動負債和其他非流動負債在綜合資產負債表上。租賃回報率資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們不能很容易地確定租賃中隱含的利率,我們使用由租賃來源國根據開始日期的預期租賃期限確定的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。ROU資產還不包括任何應計租賃付款和未攤銷租賃激勵。
對於租賃協議的衡量和分類,我們將租賃和非租賃組成部分分組為所有基礎資產類別的單個租賃組成部分。因此,與租賃合同相關的所有成本都作為一項租賃成本入賬。
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 |
經營租賃成本 | $ | 49.7 | | $ | 46.8 | |
轉租收入 | (0.9) | | (0.9) | |
總租賃成本 | $ | 48.8 | | $ | 45.9 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 35.5 | | $ | 47.3 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 14.0 | | $ | 19.3 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2023 | 十二月三十一日, 2022 |
經營租賃加權平均剩餘租期(年) | 6.2 | 3.7 |
經營租賃加權平均貼現率 | 5.7 | % | 4.4 | % |
於2023年12月31日,根據不可撤銷經營租賃的未來最低租賃承擔如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2024 | $ | 31.4 | |
2025 | 21.5 | |
2026 | 17.9 | |
2027 | 13.3 | |
2028 | 9.6 | |
此後 | 35.5 | |
租賃付款總額 | 129.2 | |
減去:推定利息 | (23.9) | |
總計 | $ | 105.3 | |
擔保和保證
在處置我們的業務或產品線時,我們可能同意就與出售業務有關的各種潛在責任向買方提供賠償,例如:關閉前的税項、產品責任、保修、環境或其他責任。任何該等彌償責任的標的、金額及期限因每種責任承擔而異,且可能因交易而異。
一般而言,該等補償項下的最高責任並未明確列明,因此,該等責任的總額無法合理估計。從歷史上看,我們沒有為這些賠償支付大筆款項。吾等相信,倘吾等在任何該等事項上產生虧損,該虧損不會對吾等的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
於擔保開始時,吾等就發出擔保所承擔責任之公平值確認負債。就出售閥門及控制業務而言,我們同意賠償艾默生電氣有限公司的若干截止前税務責任。吾等已記錄負債,代表吾等就此事項之預期未來責任之公平值。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保修政策下的責任是基於對歷史保修和服務索賠經驗的回顧。根據索賠數據和歷史經驗,對應計費用作了調整。
來自持續經營業務之服務及產品保修賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬計 | 2023 | 2022 | 2021 |
期初餘額 | $ | 63.1 | | $ | 40.5 | | $ | 37.0 | |
服務和產品保修條款 | 90.0 | | 85.3 | | 55.3 | |
付款 | (88.2) | | (70.4) | | (51.8) | |
收購 | — | | 8.0 | | 0.3 | |
外幣折算 | 0.1 | | (0.3) | | (0.3) | |
期末餘額 | $ | 65.0 | | $ | 63.1 | | $ | 40.5 | |
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下,泰科國際有限公司的S前母公司(“泰科”)向第三方保證其流量控制業務(“流量控制”)的業績,或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在Flow Control和Tyco無法獲得與Flow Control從Tyco剝離相關的擔保的情況下,我們將賠償Tyco因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中,我們被要求承諾提供債券、信用證和銀行擔保,如果有任何不履行的情況,我們需要向客户付款。這些工具的突出面值隨着我們正在進行的項目和我們積壓的項目的價值而波動。此外,我們簽發金融備用信用證主要是為了確保我們在自我保險計劃下向第三方提供服務。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,債券、信用證和銀行擔保的未償還金額總計為1美元。124.3百萬美元和美元99.7分別為100萬美元。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)條的規定,評估了截至2023年12月31日止年度末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在截至2023年12月31日的年度是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時就所需披露做出決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
本9A項下要求的管理報告載於本年度報告表格10-K中題為“財務報告內部控制管理報告”的第8項。
獨立註冊會計師事務所認證報告
本9A項要求的認證報告載於本年報10-K表格的第8項,標題為“獨立註冊會計師事務所報告”。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第9B項:其他資料
(B)在2023年第四季度,我們的董事或第16科官員通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”(各術語在S-K條例第408(A)項中定義)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
本項目要求的有關董事的信息包含在我們為2024年股東周年大會準備的委託書中,標題分別為“公司治理事項”和“董事提名人連任提案”,並以參考方式併入本文。
本項目所要求的有關執行幹事的資料載於本表格第I部分10-K,標題為“關於我們的執行幹事的資料”。
我們2024年年度股東大會的委託書中將包含的信息以“拖欠第16(A)條報告”的標題包含於此,以供參考。
我們的董事會已經採納了彭泰爾的商業行為和道德準則,並將其指定為公司首席執行官和高級財務官的道德準則。根據紐約證券交易所上市標準,《商業行為和道德準則》也適用於所有員工和董事。我們已經在我們的網站上張貼了賓特公司的商業行為和道德準則的副本Http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance。我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免濱特爾的商業行為和道德準則的披露要求Http://pentair.com/en/about-us/leadership/corporate-governance.
我們不會將我們網站上包含的信息作為本報告的一部分,也不會通過引用將其納入本報告。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息包含在我們為2024年股東周年大會準備的委託書中,標題為“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”、“高管薪酬表格”和“公司治理事項-董事薪酬”,並以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的有關證券所有權的信息包含在我們為我們的2024年年度股東大會所作的委託書中,標題為“證券所有權”,並在此併入作為參考。
下表彙總了截至2023年12月31日我們的股權證券被授權發行的薪酬計劃的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 要發行的證券數量 將在演習後立即發放 在未完成的選項中, 認股權證及權利 (a) | | 加權平均 行權價格 未償還的股票期權, 認股權證及權利 (b) | | 證券數量 剩餘部分可用於以下項目 根據以下條款未來發行 股權補償 圖則(不包括 反映在中的證券 (A)欄) (c) | |
證券持有人批准的股權補償計劃: | | | | | | |
2020年股票和激勵計劃 | 1,834,455 | | (1) | $ | 54.26 | | (2) | 4,289,850 | | (3) |
中國將制定2012年股票和激勵計劃。 | 1,569,863 | | (4) | 39.91 | | (2) | — | | (5) |
| | | | | | |
總計 | 3,404,318 | | | $ | 44.85 | | (2) | 4,289,850 | | |
(1)包括820,709股受股票期權約束的股票,570,685股受限制性股票單位約束的股票,以及443,061股受業績股票獎勵的股票。
(2)表示已發行股票期權的加權平均行權價,不考慮已發行的限制性股票單位或業績股單位。
(3)代表根據2020年股票和激勵計劃剩餘可供發行的證券。
(4)包括1,563,198股受股票期權約束的股票,6,665股受限制性股票單位約束的股票,以及不受業績股票獎勵的股票。
(5)2012年的股票和獎勵計劃於2020年終止。先前根據2012年股票和獎勵計劃授予的股票期權和限制性股票單位仍然未償還,但根據該計劃可能不會授予其他期權或股票。
第13項:建立某些關係和關聯交易,以及董事的獨立性
本項目所需資料載於我們為2024年股東周年大會所作的委託書中,標題為“建議1連任董事被提名人-董事獨立性”及“公司管治事宜-董事會的角色及責任-關連人士交易的政策及程序”,並併入本文以供參考。
第14項:主要會計費用和服務
本項目所需信息載於我們為2024年年度股東大會所作的委託書中,標題為“提案3以不具約束力的諮詢投票方式批准德勤會計師事務所的任命(PCAOB ID No.34)作為Pentair plc的獨立審計師,並以具有約束力的投票授權董事會審計和財務委員會確定審計師的薪酬”,並以引用的方式納入本文件。
第IV部
項目15. 附件和財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件清單:
(一)財務報表
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合經營及全面收益表
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表
合併財務報表附註
(2)財務報表附表
沒有。
證券和交易委員會適用的會計條例中有規定的所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用,或所需資料載於財務報表或附註。
(3)展品
本年度報告表格10—K的附件載列如下。
| | | | | | | | |
展品 數 | | 展品 |
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3.1 | | 修訂和重申的Pentair plc的章程大綱和章程(通過參考2017年5月9日向歐盟委員會提交的Pentair plc表格8—K當前報告的附件3.1(文件編號001—11625)合併)。 |
| | |
4.1 | | 日期為2021年12月16日,Pentair plc、Pentair Finance S. à r.l. Pentair公司以及貸款人及其代理人(通過參考2021年12月20日向歐盟委員會提交的Pentair plc表格8—K當前報告(文件編號001—11625)中的附件4.1合併)。 |
| | |
4.2 | | 日期為2022年12月23日的修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,日期為2021年12月16日,由彭泰爾公司、彭泰爾金融公司和貸款人和代理方組成(合併時參考彭泰爾公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.2(文件編號001-11625))。 |
| | |
4.3 | | 截至2015年9月16日,彭泰爾金融公司(作為發行者)、彭太爾公司(作為母公司和擔保人)、彭泰爾投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)之間的契約(通過參考2015年9月16日提交給委員會的當前彭泰爾公司8-K表格報告(文件編號001-11625)的附件4.1合併)。 |
| | |
4.4 | | 第三補充契約,日期為2015年9月16日,由Pentair Finance S.A.(作為發行者)、Pentair plc(作為母公司和擔保人)、Pentair Investments Swiss GmbH(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(通過參考於2015年9月16日提交給委員會的當前表8-K的附件4.4合併而成(文件號001-11625))。 |
| | |
4.5 | | 第五份補充契約,日期為2017年5月26日,由賓特金融公司、賓特公司、賓特投資瑞士有限公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考2017年5月31日提交給委員會的當前彭泰公司8-K表格報告(文件編號001-11625)的附件4.3合併)。 |
| | |
4.6 | | 第六份補充契約,日期為2019年6月21日,由Pentair Finance S.àR.L.(作為發行人)、賓特公司(作為母公司和擔保人)、賓特投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(通過參考2019年6月21日提交給委員會的當前彭泰公司8-K表格報告(文件編號001-11625)的附件4.2合併)。 |
| | |
| | | | | | | | |
4.7 | | 第七份補充契約,日期為2020年6月22日,由Pentair Finance S.àR.L.(作為發行人)、賓特公司(作為母公司和擔保人)、賓特投資瑞士有限公司(作為擔保人)和美國銀行全國協會(作為受託人)(通過參考2020年7月23日提交給委員會的彭泰公司10-Q季度報告(文件編號001-11625)的附件4.2註冊成立)。 |
| | |
4.8 | | 第八份補充契約,日期為2022年7月8日,由彭泰爾財務公司、彭泰爾公司和美國銀行信託公司全國協會作為受託人(通過參考2022年7月8日提交給委員會的彭泰爾公司目前的8-K表格報告(文件編號001-11625)的附件4.3合併)。 |
| | |
4.9 | | 彭泰爾公司、彭泰爾金融公司、貸款人和代理方之間的貸款協議,日期為2022年3月24日(合併於2022年3月25日提交給委員會的彭泰爾公司當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號001-11625))。 |
| | |
4.10 | | 截至2022年6月30日的第1號修正案,涉及彭泰爾公司、彭泰爾金融公司及其貸款人和代理方之間的貸款協議(合併於2022年6月30日提交給委員會的彭泰爾公司當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號001-11625))。 |
| | |
4.11 | | 證券説明。 |
| | |
10.1 | | 税務協議,日期為2018年4月27日,由Pentair plc和nVent Electric plc簽訂,並由NVent Electric plc之間簽訂(通過參考2018年4月30日提交給委員會的Pentair plc當前報告8-K表的附件2.2合併(文件號001-11625))。 |
| | |
10.2 | | Pentair plc 2012股票和激勵計劃,經修訂和重述,自2017年1月1日起生效。(在截至2016年12月31日的年度報告10-K表格中引用附件10.2(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.3 | | 2017年1月1日前授予的執行幹事股票期權授予協議表格(合併時參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰爾公司當前8-K表格中的附件10.7(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.4 | | 非僱員董事股票期權授予協議表格(參考彭太爾公司於2014年6月3日提交給委員會的當前報告8-K表格中的附件10.10合併(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.5 | | 約翰·L·斯塔奇的關鍵高管聘用和離職協議表(在截至2018年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號001-11625)中引用附件10.1合併)。* |
| | |
10.6 | | 卡拉·C·羅伯遜、菲利普·M·羅爾奇戈、羅伯特·P·菲什曼、傑羅姆·O·佩德雷蒂和斯蒂芬·J·皮拉的關鍵高管聘用和離職協議表(在截至2018年6月30日的季度報告10-Q表中合併(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.7 | | 自2021年1月1日起,對約翰·L·斯圖奇、卡拉·C·羅伯遜、菲利普·M·羅爾奇戈、羅伯特·P·菲什曼、傑羅姆·O·佩德雷蒂和斯蒂芬·J·皮拉的關鍵高管聘用和離職協議的修正案。* |
| | |
10.8 | | 禤浩焯·趙正宇、譚雅·L·胡珀和德蒙·L·威金斯的主要高管聘用和離職協議表(參考彭泰公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表第10.8號(文件第001-11625號)成立為法團)。* |
| | |
10.9 | | 2023年11月30日對約翰·L·斯圖赫、卡拉·C·羅伯遜、菲利普·M·羅爾奇戈、羅伯特·P·菲什曼、傑羅姆·O·佩德雷蒂、斯蒂芬·J·皮拉、禤浩焯·C·趙、坦尼婭·L·胡珀和德蒙·L·威金斯的關鍵高管聘用和離職協議的修正案。* |
| | |
10.10 | | 經修訂和重述的賓特公司非僱員董事薪酬計劃(合併內容參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰公司8-K表格當前報告(文件編號001-11625)中的附件10.6)。* |
| | |
10.11 | | Pentair plc員工股票購買和獎金計劃,經修訂和重述,自2021年1月1日起生效。(通過引用附件10.11併入彭泰公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-11625))。 |
| | |
10.12 | | 經修訂和重述的Pentair,Inc.非限定遞延補償計劃(合併時參考截至2018年12月31日的Pentair plc 10-K表格年度報告(文件編號001-11625)的附件10.17)。* |
| | |
10.13 | | 彭泰爾公司與富達管理信託公司之間的非限制性遞延補償計劃信託協議(合併內容參考彭泰爾公司截至1995年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號:000-04689)中的附件10.18)。* |
| | |
10.14 | | 彭泰爾公司補充高管退休計劃,自2009年1月1日起生效,經修訂和重述(合併內容參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰爾公司8-K表格當前報告(文件編號001-11625)中的附件10.13)。* |
| | | | | | | | |
| | |
10.15 | | 彭太爾公司2009年1月1日生效的修復計劃,經修訂和重述(合併內容參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰爾公司當前8-K表格報告(第001-11625號文件)中的附件10.14)。* |
| | |
10.16 | | 彭泰爾公司董事和高級管理人員賠償契約表格(參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰爾公司當前8-K表格報告中的附件10.15(第001-11625號文件))。* |
| | |
10.17 | | 彭泰爾公司董事和高管賠償協議表(參考2014年6月3日提交給委員會的彭泰爾公司當前報告中的附件10.16(第001-11625號文件))。* |
| | |
10.18 | | 在2017年1月1日或之後但在2018年2月26日之前授予的行政人員股票期權授予協議表格(通過參考賓特公司截至2016年12月31日的年度報告10-K表格的附件10.31(文件編號001-11625)合併)。* |
| | |
10.19 | | 在2018年2月26日或之後但在2020年5月5日之前授予的高管股票期權獎勵協議表格(合併時參考彭特爾公司截至2018年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.20 | | 彭泰爾公司2020年股票和激勵計劃,自2020年5月5日起生效(合併內容參考於2020年3月20日提交的彭泰爾公司關於附表14A的最終委託書的附錄B(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.21 | | Pentair plc 2020股票和激勵計劃下員工限制性股票單位獎勵協議的格式。* |
| | |
10.22 | | 彭太爾公司2020年股份和激勵計劃下非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的格式(合併於彭太爾公司登記聲明表格S-8(註冊商標)附件99.2。第333-238544號))。* |
| | |
10.23 | | Pentair plc 2020股票和激勵計劃下的關鍵人才獎勵協議表格。* |
| | |
10.24 | | Pentair plc 2020股票和激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式。* |
| | |
10.25 | | Pentair plc 2020股票和激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議的格式。* |
| | |
10.26 | | 彭泰爾公司首席執行官離職計劃(合併於截至2020年12月31日的彭泰爾公司10-K表格年度報告附件10.30(文件編號001-11625))。* |
| | |
10.27 | | 彭太爾股份有限公司2020年股份和激勵計劃修正案1(通過參考彭太爾公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.31(文件編號001-11625)合併)。* |
| | |
21 | | 賓泰公司子公司名單。 |
| | |
22 | | 擔保證券擔保人及附屬發行人名單。(通過引用彭特爾公司截至2022年9月30日的季度報告10-Q表格的附件22(文件編號001-11625))。 |
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23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書—德勤會計師事務所。 |
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24 | | 授權書。 |
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31.1 | | 首席執行官的證書。 |
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31.2 | | 首席財務官證書。 |
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32.1 | | 首席執行官的認證,根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 |
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32.2 | | 首席財務官的認證,根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 |
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97 | | 賠償追回政策。 |
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101 | | 以下材料來自Pentair plc截至2023年12月31日的10—K表格年度報告,格式為iXBRL。(內聯可擴展商業報告語言):(i)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合經營及全面收益表,(ii)截至12月31日的綜合資產負債表,2023年及2022年,(iii)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表,(iv)截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合權益變動表,(v)綜合財務報表附註,及(vi)載於第II部分的資料,項目9 B(b).實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
第16項:表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)的要求,註冊人已於2024年2月20日正式促使以下簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| 賓泰PLC |
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| 通過 | /s/Robert P. Fishman |
| | 羅伯特·P·菲什曼 |
| | 執行副總裁總裁,首席財務官和 首席會計官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人並以所示身份於2024年2月20日簽署。
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簽名 | | 標題 |
/s/John L.施陶奇 | | 總裁和董事首席執行官 |
約翰·L·斯圖奇 | | |
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/s/Robert P. Fishman | | 執行副總裁總裁,首席財務官和 首席會計官 |
羅伯特·P·菲什曼 | | |
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* | | 董事 |
莫娜·阿布塔勒布·斯蒂芬森 | | |
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* | | 董事 |
梅麗莎·巴拉 | | |
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* | | 董事 |
土井翠茜 | | |
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* | | 董事 |
T·邁克爾·格倫 | | |
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* | | 董事 |
西奧多·L·哈里斯 | | |
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* | | 董事 |
David a.瓊斯 | | |
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* | | 董事 |
格雷戈裏·E.騎士 | | |
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* | | 董事 |
邁克爾·T·施皮岑 | | |
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* | | 董事 |
比利島威廉姆森 | | |
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*由 | /s/Karla C.羅伯遜 | | |
| 卡拉·C·羅伯遜 | | |
| 事實律師 | | |