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Technologies成員2022-09-300001350593美國-公認會計準則：公司成員2022-09-300001350593美國公認會計準則：次要事件成員2023-10-242023-10-240001350593美國公認會計準則：次要事件成員2023-11-202023-11-200001350593美國公認會計準則：次要事件成員2023-11-092023-11-09 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2023年9月30日
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-32892
米勒水產公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-3547095 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
香港仔南西道東北1200號
套房1200
亞特蘭大, 鎵30328
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼： (770)206-4200
根據該法第12(B)款登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值$0.01 | MWA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)款登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。 ☒ 是☐ 不是
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 是☒ 不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據條例S-T(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的所有交互數據文件。☒ 是☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：☒ 大型加速文件服務器 ☐ 加速的文件管理器☐ 非加速的文件提交程序更新。☐ 規模較小的財務報告公司。☐新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐ 是☒ 不是
有幾個156,112,060分享S登記人的普通股於2023年12月11日發行。截至2023年3月31日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值(僅為本計算的目的，假設董事和高管可能是關聯公司)s $2,149.2百萬 按紐約證券交易所公佈的每股收盤價計算。
以引用方式併入的文件
本公司即將舉行的2024年股東周年大會的委託書的適用部分以引用方式併入本表格第III部分10-K。
介紹性説明
在本年度報告表格10-K(“年度報告”)中，(1)“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Mueller水產品公司及其子公司；(2)“水流解決方案”是指我們的水流解決方案部門；(3)“水管理解決方案”是指我們的水管理解決方案部門；(4)“鐵錘”是指我們的前鐵錘部門，我們於2017年1月6日出售；和(5)“美國管道”指的是我們以前的美國管道部分，我們於2012年4月1日出售。關於本公司的細分市場，“我們”、“我們”或“我們的”也可以指正在討論的細分市場。
本年度報告中提及的某些產品名稱和徽標是我們知識產權的一部分。本年度報告中出現的任何其他公司的每個商號、商標或服務標誌都是其所有者的財產。
除非上下文另有説明，在本年度報告中，每當我們提到特定年度時，我們指的是截至該特定日曆年度的9月30日或截止日期的財政年度。我們通過水流解決方案和水管理解決方案兩個業務部門管理我們的業務並報告運營情況，這兩個業務部門主要基於他們銷售的產品和他們服務的客户。
行業和市場數據
在本年度報告中，我們依賴並參考來自第三方來源的信息和統計數據，這些信息和統計數據涉及經濟狀況和趨勢、對我們的水基礎設施、流量控制、技術產品、其他產品和服務的需求，以及我們在為客户和最終用户提供服務時所面臨的競爭條件。我們認為這些信息和統計數據來源是相當準確的，但我們沒有獨立核實。
我們的大多數主要競爭對手都不是上市公司。關於我們終端市場的規模和我們的相對競爭地位，目前只有有限的公開信息可用。我們在本年度報告中關於我們終端市場和競爭地位的陳述是基於我們對行業趨勢的信念、研究和判斷。
前瞻性陳述
本報告包含的某些陳述可能被認為是聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。所有涉及公司打算、預期、計劃、項目、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關展望、預測、預測、期望、承諾、趨勢描述和利用趨勢的能力、價值創造、董事會和委員會組成計劃、長期戰略及其執行或加速、經營改進、庫存狀況、資本投資的好處、財務或經營業績(包括提高銷售增長和推動提高利潤率)、資本分配和增長戰略計劃的陳述。本公司的產品組合定位和對本公司產品的需求。前瞻性陳述是基於公司根據公司對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法而做出的某些假設和評估。
由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與前瞻性聲明中預期的大不相同，這些因素包括但不限於對2023年10月28日宣佈的網絡安全事件進行的持續評估和補救，包括由此產生的法律、聲譽、審計和財務風險，以及公司相關業務連續性計劃的有效性，以及公司根據其網絡安全保單進行恢復的能力；物流挑戰和供應鏈中斷；地緣政治條件，包括以色列-哈馬斯戰爭、公共衞生危機或其他事件；我們經銷商和最終客户的庫存和庫存狀況；無法從我們的運營計劃中實現預期收益，包括我們在田納西州查塔努加和田納西州金博爾以及伊利諾伊州迪凱特的大規模資本投資、工廠關閉和重組以及相關的戰略調整活動；無法吸引或留住包括高管在內的熟練和多樣化的勞動力；與勞動力和勞動力市場相關的競爭加劇；無法保護公司的信息系統免受進一步服務中斷、數據挪用或安全漏洞的影響；未能遵守個人數據保護和隱私法；核心市場(如市政支出、住宅建設和天然氣分銷)的週期性和不斷變化的需求；政府貨幣或財政政策；不利天氣條件的影響；製造和產品性能的影響；工資、商品和材料價格上漲的影響；匯率波動；保修費用和索賠以及相關通融的影響；我們品牌和聲譽的實力；無法
成功解決重大法律訴訟或政府調查；遵守環境、貿易和反腐敗法律法規；氣候變化和法律或監管應對措施；不斷變化的監管、貿易和關税條件；未能整合和/或實現收購或資產剝離的任何預期好處；無法實現我們的部分或全部環境、社會和治理目標；以及本年度報告第1A項“風險因素”一節中描述的其他因素。
前瞻性陳述不能保證未來的業績，只是截至作出之日的情況。除法律要求外，公司不承擔更新其前瞻性陳述的義務。不應過分依賴任何前瞻性陳述。建議您查看公司在隨後提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q、8-K表格和其他報告中就相關主題所做的任何進一步披露。
| | | | | | | | |
| 目錄 |
| | 頁面 |
第I部分 | | |
| 第1項。 | 生意場 | 1 |
| 我公司 | 1 |
| 業務戰略 | 1 |
| 產品和服務説明 | 2 |
| 製造業 | 4 |
| 採購的部件和原材料 | 4 |
| 專利、許可證和商標 | 4 |
| 季節性 | 5 |
| 銷售、市場營銷和分銷 | 5 |
| 積壓 | 6 |
| 競爭 | 6 |
| 研究與開發 | 7 |
| 規管及環境事宜 | 7 |
| 人力資本 | 8 |
| 《證券交易法》報告 | 9 |
| 項目1A. | 風險因素 | 11 |
項目1C。 | 網絡安全 | 22 |
| 第二項。 | 特性 | 23 |
| 第三項。 | 法律程序 | 24 |
| | |
第II部 | | |
| 第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 25 |
| 股權薪酬計劃信息 | 25 |
| 出售未經登記的證券 | 25 |
| 發行人購買股票證券 | 25 |
| 股價表現圖 | 26 |
| 第6項。 | [已保留] | 26 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 27 |
| 概述 | 27 |
| 經營成果 | 29 |
| 財務狀況 | 31 |
| 流動性與資本資源 | 32 |
| 通貨膨脹的影響 | 34 |
| 材料現金需求 | 34 |
| 季節性 | 34 |
| 關鍵會計估計 | 34 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 37 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 38 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 38 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 38 |
| | |
第III部 | | |
| 項目10* | 董事、行政人員和公司治理 | 40 |
| 項目11* | 高管薪酬 | 43 |
| 項目12* | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 43 |
| 項目13* | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 44 |
| 項目14* | 首席會計師費用及服務 | 44 |
| | |
第IV部 | | |
| 項目15 | 展品和財務報表附表 | 45 |
| | |
| * | 參考部分的全部或部分內容引用自我們的最終委託書，該委託書將與我們即將召開的2024年股東年會一起發佈。 |
第I部分
第1項。生意場
我公司
Mueller Water Products，Inc.(“Mueller”、“WE”、“Our”或“The Company”)是北美地區用於供水傳輸、分配和測量的產品和服務的領先製造商和營銷商。我們的產品和服務被市政當局以及住宅和非住宅建築行業使用。我們的一些產品因其強大的品牌認知度和在質量、服務和創新方面的聲譽而處於領先地位。我們相信，我們擁有美國最大的鐵閘閥和消防栓安裝基地之一。我們的鐵閘閥或消防栓產品被指定用於美國最大的100個大都市地區。我們龐大的安裝基礎、廣泛的產品範圍和知名品牌使我們與我們產品的主要分銷商和最終用户建立了長期的關係。2023年，我們的合併淨銷售額為12.757億美元。
我們通過兩個部門運營我們的業務，即水流解決方案和水管理解決方案。分部銷售額、經營結果以及其他財務數據和評論載於第二部分第7項的分部分析部分。“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”以及合併財務報表第二部分第8項附註14。本年度報告的“財務報表及補充數據”。
組織更新
從2021年10月1日起，我們實施了旨在增加收入增長、推動卓越運營、加快新產品開發和增強盈利能力的新管理結構。我們的兩個運營部門--水流解決方案和水管理解決方案--與這一管理結構保持一致。
自2023年8月21日起，公司首席執行官離職，公司首席財務官瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯被任命為總裁兼首席執行官。公司首席法律和合規官史蒂文·S·海因裏希斯被任命為首席財務官，並繼續擔任首席法律和合規官。此外，還發生了其他一些管理層變動。因此，公司發生了過渡和保留費用，這些費用已在我們的綜合經營報表中計入戰略重組和其他費用s.
水流解決方案
水流解決方案的產品組合包括鑄鐵閘閥、特種閥門和服務黃銅產品。水流解決方案業務部門的產品淨銷售額約佔2023財年合併淨銷售額的50%。
水管理解決方案
水管理解決方案的產品和服務組合包括消防栓、維修和安裝、天然氣、計量、泄漏檢測以及壓力管理和控制產品和解決方案。水資源管理解決方案業務部門的產品及服務銷售淨額約佔二零二三財年綜合銷售淨額的50%。
業務戰略
我們的業務戰略是利用全球龐大、有吸引力且不斷增長的水務基礎設施市場。 這一戰略的主要內容如下：
推動運營改進並從資本投資中獲得收益。
我們致力於將精益生產和六西格瑪業務流程改進方法的最佳實踐引入到我們的業務流程中。es， 以投資的心態來提高製造業的生產力。 我們預計這些努力將推動銷售增長，提高產品利潤率，促進創新和新產品開發。 我們工廠內的生產力提高應使我們能夠降低成本，這有助於為額外的製造計劃和產品開發的持續投資提供資金。
在過去五年中，我們優先考慮資本投資， 使我們的製造設施和工藝現代化，擴大國內製造的能力和能力，並加快新產品的開發。 我們相信這些i英偉達將通過降低成本、擴大我們的產品組合和提高產品質量來推動利潤增長。 我們已經完成了在田納西州查塔努加的大型閥門製造擴張和在金博爾的新工廠，
田納西州，其中包括合併多個設施。 我們希望這些投資能夠支持我們在國內製造特種和大型閥門的能力，並利用水利基礎設施項目對高度工程化閥門日益增長的需求。 於2023年，我們在伊利諾伊州迪凱特市的新黃銅鑄造廠開始初步生產，該鑄造廠最終將取代我們於20世紀初在那裏建造的原有黃銅鑄造廠。 這三個項目佔我們過去五年資本開支的重要部分。 他們預計將提高運營效率，擴大美國製造產品的能力，推進我們的可持續性環境計劃，並幫助加快產品開發。
加快產品開發和創新。
我們計劃繼續投資於我們的產品開發能力，包括擴大我們的研發人員，以開發和營銷新產品和服務。 我們希望在我們的產品組合中增加新產品，並在不同的終端市場提供新產品。 我們繼續增強我們的軟件平臺Sentryx™提供數據智能，幫助水務公司做出戰略和運營決策。 這些數據包括泄漏檢測、壓力監測、高級計量和水質指標，這些數據在Sentryx中進行彙總和整合™該平臺為公用事業公司提供關鍵信息，以監測和控制其供水網絡。 隨着我們的客户尋求使用實時數據和分析來更有效地管理和修復其老化的管網，我們相信，憑藉我們的專業知識和我們產品的龐大安裝基礎，我們有能力提供解決方案。
執行銷售計劃和渠道策略，以提高客户服務和增加增長。
雖然我們的分銷網絡覆蓋了美國和加拿大主要產品的所有主要地點，但我們希望繼續投資於流程改進，以支持我們成為客户首選合作伙伴的目標。 擴展我們的系統和員工的能力將使我們能夠改善客户的體驗。 我們繼續投入時間和資源，深化渠道合作伙伴關係和終端客户關係，以增加我們在增長最快的市場中的存在。 此外，我們尋求通過產品培訓和工程資源來吸引和留住客户，以確定，教育和理解項目要求。
繼續尋求、收購和投資於業務和技術，以擴大我們現有的投資組合或使我們能夠進入新市場。
我們將繼續評估對戰略性業務、技術和產品線的收購，這些業務、技術和產品線有可能加強我們的競爭地位，增強或擴大我們現有的產品和服務，擴大我們的技術能力，利用我們的製造能力，提供協同機會，加強我們的客户關係，或允許我們進入新市場。作為這一戰略的一部分，我們可能會尋求國際機會，包括收購、合資企業和合作夥伴關係。
產品和服務説明
我們主要在美國和加拿大提供廣泛的供水基礎設施、流量控制、計量和泄漏檢測產品和服務。水流解決方案銷售鑄鐵閘門和特製閥門，以及維修黃銅產品。水管理解決方案銷售消防栓、維修和安裝、天然氣、計量、泄漏檢測以及壓力管理和控制產品和解決方案。我們的產品是按照相關行業標準設計、製造和測試的。我們的供水系統產品的製造符合或超過美國水務協會(AWWA)的標準，並在適用的情況下，通過美國國家科學基金會(NSF)/美國國家標準協會(ANSI)的飲用水輸送標準61認證。承銷商實驗室(“UL”)和FM批准(“FM”)已經批准了其中許多產品。此外，我們的產品通常由自來水公司指定用於其基礎設施系統。
、泄漏檢測和壓力控制產品
水流解決方案
水流解決方案的產品組合包括鑄鐵閘閥、特種閥門和服務黃銅產品。我們在2023、2022和2021財年分別確認了水流解決方案產品和解決方案的淨銷售額為6.344億美元、7.141億美元和6.178億美元。
水 閥門及相關產品。 水流解決方案製造用於水系統的閥門，包括鐵閘閥、蝶閥、水龍頭、止回閥、刀閥、塞閥和球閥，並以各種品牌銷售這些產品，包括Mueller®、普拉特®，以及美國管道閥門和消防栓。這些閥門產品用於控制飲用水和非飲用水的分配和傳輸。水閥產品的尺寸通常在3英寸到36英寸之間。水流解決方案公司還通過其一些產品線按客户訂單製造更大的閥門。這些閥門大多用於水傳輸或分配、水處理設施或工業應用。
水管理解決方案
水管理解決方案公司的產品組合包括消防栓、維修和安裝、天然氣、計量、泄漏檢測以及壓力管理和控制產品和解決方案。我們在2023、2022和2021財年分別確認了6.413億美元、5.333億美元和4.932億美元的淨銷售額，用於水資源管理解決方案產品和解決方案。
消防栓。 水管理解決方案公司生產幹桶和濕桶消防栓。水管理解決方案公司銷售消防栓，用於新的水利基礎設施開發、消防系統以及水利基礎設施維修和更換項目。
我們的消防栓由一個上部的筒體和噴嘴部分和一個下部的筒體和連接到總水管的閥門部分組成。在幹桶消防栓中，連接消火栓桶和總水管的閥門位於地面以下的結霜線處，從而使上桶保持乾燥。水管理解決方案公司在美國以穆勒和美國管道閥門和消防栓品牌銷售幹桶消防栓，在加拿大以穆勒和加拿大閥門™品牌銷售幹桶消防栓。水管理解決方案公司還製造濕式消火栓，這種消火栓的閥門位於消火栓噴嘴中，並且桶中始終有水。濕桶消防栓是為温暖的氣候而製造的，例如在加利福尼亞州和夏威夷，以瓊斯品牌出售。®品牌名稱。
大多數市政當局批准安裝數量有限的消防栓品牌，因為它們希望在其系統中使用相同的工具和操作説明，並儘量減少備件庫存。我們相信，穆勒消火栓在美國和加拿大的龐大安裝基礎、卓越的質量和性能聲譽以及特定的地位促成了我們的消火栓的領先市場地位。這一龐大的安裝基礎還導致了更換消防栓和消防栓部件的經常性銷售。
維修產品和服務。水管理解決方案公司還在HYMAX下銷售管道修復產品，如用於修復泄漏的聯接器、夾具和夾子®、穆勒®和克勞斯®品牌名稱。
水錶產品和系統。水管理解決方案公司在Mueller旗下製造和採購各種水技術產品®旨在幫助供水商準確測量和控制用水量的品牌名稱。水管理解決方案提供完整的產品線E住宅、消防和商業計量解決方案。住宅和商業水錶通常分為手動抄表和通過無線電技術遠程抄表。手動讀數水錶由一個水錶和一個提供直觀讀數顯示的寄存器組成。配備無線電發射器(終端)的電錶使用編碼器寄存器將來自電錶的測量數據(機械或靜態)轉換為加密的數字格式，然後通過無線電頻率傳輸到接收器，接收器為水務計費系統適當地收集和格式化數據。這些遠程或電子抄表系統要麼是自動抄表(AMR)系統，要麼是固定網絡高級計量基礎設施(AMI)系統。利用AMR系統，公用事業人員攜帶移動設備，包括無線電接收器、計算機和讀數軟件，從公用事業公司的電錶收集數據。對於AMI系統，始終處於活動狀態或監聽來自公用事業公司儀表的無線電傳輸的永久數據收集器或網關接收器網絡收集數據。AMI系統消除了公用事業人員穿越服務區域收集儀表讀數數據的需要。這些系統以指定的間隔向公用事業公司提供來自公用事業公司儀表的更頻繁和更多樣化的數據，並允許雙向通信。水管理解決方案公司銷售AMR和AMI系統及相關產品。我們的遠程斷開水錶可以通過手持設備或從中央操作設施遠程停止和啟動水流。
漏水檢測和管道狀況評估產品和服務。水管理解決方案公司根據Echologics開發技術並提供產品和服務®能夠非侵入性地(即，不中斷服務或將異物引入供水系統)檢測地下泄漏並評估由各種材料組成的水管狀況的品牌名稱。我們利用我們的專有聲學技術提供泄漏檢測和狀況評估調查。我們還提供固定的泄漏檢測系統，使客户能夠持續監測和檢測供水和輸電幹管的泄漏。我們相信，水管理解決方案公司提供非侵入性泄漏檢測和管道狀況評估服務的能力是一項關鍵的競爭優勢。
此外，水管理解決方案公司還生產用於自來水、鑽井、開採、安裝和封堵的機器和工具，這些機器和工具旨在與其水和天然氣配件和閥門作為一個集成系統一起工作。我們還提供主要用於氣體分配系統的燃氣閥產品。憑藉我們的Singer Valve和I2O產品，我們提供了一系列智能水解決方案，包括壓力控制閥，高級壓力管理、網絡分析、活動管理和數據記錄。
製造業
有關我們的主要製造設施的説明，請參閲“項目2.物業”。
我們將繼續在適當的情況下擴大精益製造和六西格瑪業務流程改進方法的使用，以安全地在這兩個細分市場的製造設施中實現更高水平的質量、服務和運營效率。
米勒水務公司在美國、以色列和中國設有10家制造工廠。這些製造操作包括鑄造、機械加工、製造、組裝、測試和噴漆操作。並不是所有的設施都執行這些操作。我們現有的製造能力足以滿足預期的近期需求。為了滿足更長期的產能要求並使一些生產設施現代化，我們擴大了位於田納西州查塔努加的工廠的大型閥門鑄造能力，並在附近的田納西州金博爾增加了一家新工廠。和國內大型特種產品製造能力閥門。此外，我們在伊利諾伊州迪凱特的新黃銅鑄造廠即將完工，將取代我們在那裏的現有黃銅鑄造廠。我們的鑄造廠同時使用消失模鑄造和濕砂鑄造技術。我們將消失泡沫技術用於消防栓的生產我們位於阿拉巴馬州阿爾伯特維爾的工廠以及我們田納西州查塔努加工廠的鑄鐵閘閥生產。與濕砂技術相比，消失泡沫技術有幾個優勢，特別是對於大批量產品，包括減少人工整理操作的次數，降低廢品率，以及能夠重複使用一些材料。
此外，我們還在北卡羅來納州克利夫蘭設計、製造和組裝水錶產品。在佐治亞州亞特蘭大，我們在我們卓越的軟件和電子產品研發中心設計並支持AMR和AMI系統。我們位於加拿大安大略省多倫多的研發中心設計並支持泄漏檢測和管道狀況評估產品和解決方案。我們的智能水解決方案產品和壓力管理服務的產品設計和支持位於英國南安普敦。
採購的部件和原材料
我們的產品是用購買的各種部件和系列製造的拉爾基本原材料包括黃銅錠、廢鋼、沙子和樹脂。採購的零件和原材料代表大約分別佔2023年銷售成本的45%和11%。
專利、許可證和商標
我們擁有與我們產品的設計相關的有效專利以及我們品牌和產品的商標。我們已經提交併在適當的情況下繼續提交與我們的業務和產品相關的專利申請。我們大多數產品背後的許多技術專利多年來一直處於公共領域，我們不認為第三方專利單獨或總體對我們的業務具有實質性影響。然而，我們認為專有信息庫，包括與我們產品的設計、製造和運營相關的專業知識和商業祕密，尤其重要和有價值。我們通常擁有我們製造和銷售的產品的權利，我們不以任何實質性方式依賴於任何第三方許可證或特許經營權來運營。見“第1A項。風險因素-任何無法保護我們的知識產權或我們未能有效地防禦知識產權侵權索賠，都可能對我們的競爭地位造成不利影響。
我們的品牌包括：
| | | | | | | | |
加拿大閥門™ | | 百夫長® |
回聲® | | Echoshore® |
EPulse® | | EZ-MAX® |
赫西®™ | | 水力門® |
水力護衞® | | HYMAX® |
HYMax反之亦然® | | 瓊斯® |
克勞斯® | | LeakFinderRT® |
LeakFinderST™ | | 泄漏監聽器® |
LeakTuner® | | 米利肯™® |
穆勒® | | 穆勒系統公司® |
普拉特® | | 普拉特工業® |
Repaflex® | | Repamax® |
森特利克斯™ | | 歌手™® |
| 美國管道閥門和消火栓 | | |
季節性
我們的部分業務依賴於建築活動，由於寒冷天氣條件對建築的影響，建築活動在許多地區是季節性的。在截至12月31日和3月31日的季度裏，淨銷售額和營業收入一直是歷史上最低的，當時美國北部和加拿大大部分地區普遍面臨限制重大建築和其他現場工作人員活動的天氣條件。見“第1A項。風險因素--對我們某些產品和服務的季節性需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。“
銷售、市場營銷和分銷
我們主要銷售給美國和加拿大的全國性和地區性自來水分銷商。我們的分銷商關係通常是非排他性的，但我們試圖與我們所服務的主要市場的主要分銷商結盟。我們相信“Mueller”是美國水利基礎設施行業最受認可的品牌。我們的廣泛的安裝基礎、廣泛的產品範圍和知名品牌使我們與我們所服務的主要市場的主要分銷商建立了許多長期的合作關係。 我們的經銷網絡覆蓋了我們主要產品在美國和加拿大的所有主要地點。 儘管我們與我們的大多數主要分銷商都有長期的合作關係，但我們通常沒有與他們簽訂長期合同，包括我們最大的兩家分銷商，這兩家分銷商加起來約佔2023、2022和2021財年分別佔我們總銷售額的35%、40%和39%。見“第1A項。風險因素-我們的業務依賴於一小部分關鍵客户來實現我們的很大一部分銷售額。
水流解決方案
水流解決方案主要通過自來水廠分銷商向各種最終用户客户銷售其產品，包括供水和廢水設施、消防和建築關於承包商的。產品的銷售在很大程度上受到基礎項目規格的影響。在我們的2023財年，水流解決方案公司向加拿大客户的淨銷售額約佔6%，2022財年佔8%，2021財年佔7%。
水管理解決方案
水管理解決方案主要通過自來水廠分銷商向各種最終用户客户銷售其產品，包括供水和廢水設施、天然氣設施、綜合供應商以及消防和建築承包商。 我們產品的銷售在很大程度上受到基礎項目規格的影響。水管理解決方案公司還直接向市政當局和自來水廠分銷商銷售其水錶、泄漏檢測(包括管道狀況評估)以及壓力管理和控制產品和解決方案。近似值水務管理解決方案公司2023財年淨銷售額的6%來自加拿大客户，2022財年佔7%，2021財年佔8%。
積壓
我們認為積壓代表客户下的訂單，但貨物或服務尚未發貨。對於我們的許多產品線來説，積壓是一個有意義的指標。某些產品線(如特種閥門)的交貨期可能超過一年，我們預計到2023年底，Water Flow Solutions大約22%的積壓產品要到2024年以後才會發貨。水管理解決方案公司製造或採購水錶系統，這些系統有時會被大量訂購，交貨日期超過幾年。我們預計，到2023年底，大約2%的水資源管理解決方案的積壓產品要到2024年以後才會發貨。由於2022年更高的需求水平，我們經歷了創紀錄的短週期積壓，主要是我們的鐵閘閥、服務黃銅產品和消防栓。水管理解決方案和水流解決方案的積壓如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 水流解決方案 | $ | 232.0 | | | $ | 419.1 | |
| 水管理解決方案 | 93.5 | | | 309.8 | |
| 總積壓 | $ | 325.5 | | | $ | 728.9 | |
計量系統的銷售週期可能跨越數年，客户在整個合同期內下訂單是很常見的。雖然我們相信我們與客户就授予合同時的總價值達成了共識，但在收到客户訂單之前，我們不會將客户訂單包括在我們的積壓訂單中。
競爭
美國和加拿大的水基礎設施和流量控制產品市場競爭非常激烈。見“第1A項。風險因素--激烈的競爭可能會對我們的產品和服務的價格和需求產生不利影響，從而對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。“我們的大部分產品和服務只有幾個競爭對手。我們的許多競爭對手都是久負盛名的公司，其產品具有很強的品牌認知度。我們認為我們的安裝基礎、產品質量、客户服務水平、品牌認知度、創新、分銷和技術支持是我們的競爭優勢。
水流解決方案的大多數閥門產品的競爭環境已經成熟，許多最終用户過渡到他們歷史上喜歡的品牌以外的品牌的速度很慢，這使得在這種環境下增加市場份額變得困難。我們相信，我們的閥門擁有強大的競爭地位，主要是基於其安裝基礎的範圍、產品質量、特定的位置和品牌認知度。我們鐵閘閥的主要競爭對手是McWane公司和美國鑄鐵管公司。我們服務黃銅產品的主要競爭對手是福特米特箱公司和A.Y.McDonald Mfg。許多使用中的黃銅閥可以在不同的製造商之間互換。對於我們的特種閥門產品，如蝶閥、旋塞閥和止回閥，我們的主要競爭對手是德祖瑞克、瓦爾-馬季奇和麥克韋恩公司。
水管理解決方案銷售的產品和服務市場競爭非常激烈，一些成熟的產品，許多最終用户過渡到他們歷史上喜歡的品牌以外的品牌的速度很慢。我們相信，我們的消防栓享有強大的競爭地位，主要基於其安裝基礎的範圍、產品質量、特定位置和品牌認知度。我們消防栓的主要競爭對手是邁克韋恩公司和美國鑄鐵管公司。我們相信，我們的許多維修產品的市場都對產品創新持開放態度。對於我們的管道維修產品，我們相信我們的品牌，包括克勞斯®和HYMAX®由於我們的專利技術和卓越的功能，通常與優質產品聯繫在一起。我們目前的營銷策略主要集中在水利基礎設施管道系統的維修、連接和約束上，這些管道系統包括鑄鐵、球墨鑄鐵和塑料管。我們的維修解決方案與所有這些都能很好地配合。我們在維修市場的主要競爭對手是Romac Industries、Smith Blair、Viking Johnson、AVK Group、JCM Industries和Georg Fisher Ltd.。
水管理解決方案公司主要在美國銷售水錶產品和系統。我們認為，這個市場的很大一部分正在從手動抄表向電子抄表過渡；然而，我們預計這一過渡將相對緩慢，許多最終用户將不願採用他們歷史上喜歡的品牌以外的品牌。雖然水務管理解決方案的市場地位相對較小，但我們相信我們的
電子讀數電錶和相關技術將在這些市場獲得更大的份額。我們的主要競爭對手是人口普查公司、海王星技術集團公司、獾儀表公司、ITRON公司和Master Meter公司。我們還通過我們的Singer閥門和I2O產品銷售壓力控制閥和壓力記錄器。這些產品的主要競爭對手是CLA-Val、Watts、OCV、Ross Valve、Bermad和Halma。水管理解決方案公司還在北美、英國以及歐洲、亞洲和中東的部分國家和地區銷售漏水檢測和管道狀況評估產品和服務，我們的主要市場是美國和加拿大。全球泄漏檢測和管道狀況評估市場高度分散，競爭對手眾多。我們更重要的競爭對手是Pure Technologies Ltd.、Gutermann AG和Syrinix Ltd。此外，我們銷售主要用於配電線路的氣體維修產品。我們這些產品的主要競爭對手是史密斯·布萊爾、T.D.威廉姆森和A·Y·麥克唐納。
研究與開發
我們的主要研發(R&D)設施位於田納西州的查塔努加、以色列的Ariel、佐治亞州的亞特蘭大、安大略省的多倫多和英國的南安普頓。這些新業務的主要重點是開發新產品，改進和完善現有產品，並獲得並確保符合行業批准認證或標準，如美國AWWA、UL、FM、NSF和公共衞生與安全公司。2023年、2022年和2021年的研發費用分別為2590萬美元、2450萬美元和1710萬美元。
規管及環境事宜
我們的業務在競爭、政府合同、國際貿易、勞工和就業、税收、許可、消費者保護、環境保護、工作場所健康和安全等領域受到美國國內外眾多聯邦、州和地方法律和法規的約束。這些和其他法律法規影響我們經營業務的方式，立法或政府政策的變化可能會對我們的運營產生有利和不利的影響。例如，《全面環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)和類似的州法律影響我們的運營，其中包括對危險物質的威脅或實際排放施加調查和清理要求。根據CERCLA，經營者、發電機、場地所有者、承租人和其他人可以承擔連帶責任，而無論造成或導致危險物質泄漏的最初活動的過錯或合法性如何。因此，根據CERCLA和類似的州法律，我們可能會對以下財產承擔責任：(1)我們目前擁有、租賃或運營的財產；(2)我們、我們的前任或以前擁有、租賃或經營的前子公司；(3)我們、我們的前任或前子公司向其運送廢物的地點；以及(4)我們設施運營中的有害物質以其他方式出現的地點。美國管道公司的購買者已被確定為《環境與污染防治法》下的“潛在責任方”(“PRP”)，該公司與美國管道公司運營的一家前製造工廠有關，該工廠位於阿拉巴馬州北伯明翰的一個超級基金廠址附近。根據與我們出售美國管道有關的收購協議條款，我們同意賠償買方的某些環境責任，包括因北伯明翰前製造廠而產生的責任。因此，買方向我們提出賠償要求，我們接受了。該幅土地的最終責任將取決於許多尚未確定的因素，包括環境保護署(下稱“環保署”)補救費用的釐定、其他PRPS的數目和財政可行性(目前還有其他三個PRPS)，以及成本在PRPS之間的最終分配。有關這一事項以及其他可能影響我們業務的信息，包括我們的資本支出、收益和競爭地位，請參閲“項目1A”。“風險因素”，項目7.“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--或有事項”和合並財務報表附註15.
我們的運營受到聯邦、州和地方法律、法規和與各種環境、健康和安全事項相關的法令的約束。我們相信，我們的業務符合或正在採取旨在加強遵守這些法律、法規和條例的行動。然而，我們的業務性質使我們面臨因不遵守環境、健康和安全法律或標準而提出索賠的風險，並且不能保證不會因這些索賠而招致材料成本或責任。除了環境、健康和安全監管機構發佈的某些命令外，我們認為我們遵守了這些命令，並且我們認為這些命令對我們的財務狀況、運營結果和流動性無關緊要，目前我們沒有被點名為任何與環境、健康和安全事務有關的司法或行政訴訟的當事人。
温室氣體(“GHG”)排放日益成為政治和監管的焦點。對潛在氣候變化的擔憂，包括全球變暖，導致了旨在限制温室氣體排放的立法和監管舉措。除了美國某些監管温室氣體排放的聯邦提案外，許多州和國家正在考慮並正在制定温室氣體立法、法規或國際協定，或者單獨和/或作為
地區性倡議。很可能會有更多與氣候變化相關的任務，預計它們可能會通過增加能源成本和原材料價格對我們的成本產生不利影響，要求對運營或設備進行修改以減少排放，並創造成本以遵守法規或減輕此類法規的財務後果。
我們的環境戰略側重於負責任的採購和製造可持續產品，以應對眾多的水基礎設施挑戰。我們為温室氣體排放、內部取水強度和垃圾填埋等主要環境績效指標制定了減排目標，並制定了在我們的產品中增加使用回收材料的目標。在這些努力中，我們致力於最大限度地減少我們生產設施的用水量，並保持嚴格的水質標準。我們的流程旨在將製造過程中使用的水以不會對接收環境產生負面影響的質量水平進行回收。
未來發生的事件，如現行法律和法規的變化、限制温室氣體排放的新立法或我們擁有、運營或使用的廢物處置場地的污染，包括目前未知的污染，以及該等場地或其他廢物產生者的先前所有者和經營者造成的污染，可能會產生額外成本，可能對我們的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大影響。
我們預計用於環境項目的預期資本支出不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
人力資本
我們相信員工是我們最大的資產，我們努力提供一種安全、包容、高績效的文化，讓我們的員工能夠茁壯成長。我們努力招聘、發展、聘用、培訓和保護我們的員工。以下是公司目前關注的關鍵人力資本衡量標準和目標。
核心價值觀。我們尊重、正直、信任、安全和包容的核心價值觀塑造了我們的文化，定義了我們是誰。我們致力於維護基本人權，認為所有人都應該得到尊嚴、公平和尊重。
員工總薪酬和福利理念。我們支付的工資等於或高於我們每個地點的最低生活工資。最低生活工資被定義為工人滿足基本需要的最低必要收入，可以根據地理位置和其他當地因素而波動。我們的計算是基於一位沒有孩子的單身工人。我們致力於員工的健康和福祉。我們提供福利，並提供支持工作與生活平衡和整體福祉的計劃，包括經濟、身體和心理健康資源，如以下列出的資源。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 金融 | | 健康與安康 | | 工作與生活的平衡 |
有競爭力的基本工資 | | 醫療、牙科和視力福利(包括遠程醫療) | | 帶薪休假、帶薪假期和陪審團義務工資 |
| 員工激勵計劃(年度獎金) | | 靈活支出賬户和健康儲蓄賬户 | | 帶薪育兒假(產假、陪產假、領養假) |
| 補發工資(加班費) | | 補充健康福利 | | 醫療導航/禮賓計劃 |
| 員工購股計劃 | | 健康獎勵計劃 | | 員工援助計劃(心理健康、法律、金融服務) |
| 認可薪酬及服務獎 | | 健康計劃激勵措施 | | 關聯折扣計劃和服務 |
| 401(K)退休儲蓄計劃與公司匹配(傳統型和ROTH型) | | 現場和免費接種疫苗 | | 靈活的工作安排 |
| 人壽保險(僱員及家屬) | | 受撫養人護理帳户 | | 學費報銷 |
| 短期和長期傷殘保險 | | 自願提供福利 | | 沒有免賠額的醫療精神健康福利 |
致力於多樣性和包容性。我們努力促進工作場所的包容性，通過與適當的社區接觸，加強我們對潛在人權問題的理解，並以尊重人權的方式與我們的員工和所有社區互動。我們鼓勵我們的供應商也遵循這些做法。截至2023年9月30日，女性佔我們董事會的36%，少數族裔也佔36%。
我們譴責侵犯人權的行為，不容忍使用奴隸或強迫勞動、人口販運、童工、對個人的有辱人格待遇、體罰或不安全的工作條件。
所有員工都必須瞭解並遵守當地法律，舉報任何可疑的違規行為，並按照我們的核心價值觀和行為準則行事。
我們在2021年完成了一項全面的薪酬公平分析，除了考慮性別和種族外，還包括所有工作人員和工作級別。我們相信，我們已經做出了薪酬調整，以糾正薪酬差距。我們還實施了招聘和晉升做法，以支持我們的目標，即確保向新員工或內部晉升員工提供的待遇與市場保持一致，並在內部基礎上保持公平。我們計劃在不久的將來進行另一次全面的薪酬公平分析，並在未來適當的時間間隔進行分析。
在我們的2022財年，我們擴大了我們的多樣性和包容性(D&I)委員會框架，包括一系列委員會，包括執行委員會、全公司員工委員會和每個工廠的當地員工委員會，以及公司和銷售團隊委員會。
人才的獲取和留住。我們努力吸引、培養和留住高績效人才，我們支持和獎勵員工的業績。加強我們人才的計劃包括員工推薦計劃、學費報銷、持續培訓和發展以及繼任計劃。我們還與當地和國家的教育機構建立了合作伙伴關係，以進行招聘工作。我們通過實施計劃和流程來優先考慮員工敬業度和透明度，以確保我們的員工有機會提問、表達關切並分享反饋。這在一定程度上是通過進行年度員工滿意度調查和季度市政廳會議來實現的。我們的2023財年員工流失率約為36%。
領導力與文化發展。隨着新一代人進入勞動力大軍，他們對可持續發展的奉獻對我們的長期繁榮至關重要。穆勒發展計劃(“MDP”)是為了為未來的人才創造一條途徑。2022年，我們擴大了前線領導者培訓計劃，提供時間管理、溝通、團隊建設和個人指導方面的資源。
截至2023年9月30日，我們僱傭了大約3200人，其中81%在美國工作。在2023年9月30日，大約58我們美國小時工的百分比是通過集體談判協議來代表的。此外，我們有員工的一些外國國家，例如中國，在法律上規定了員工的權利，其中包括類似集體談判協議的要求。我們相信，我們與員工關係良好，包括那些以集體談判協議為代表的員工。
我們已經成功地談判並延長了我們的幾項集體談判協議過去的新臺幣。我們與此類協議涵蓋的員工的地點如下所示。
| | | | | | | | |
| 位置 | | 當前協議到期(S) |
| 田納西州查塔努加 | | 2025年11月 |
| 田納西州查塔努加 | | 2027年1月 |
| 伊利諾伊州迪凱特 | | 2027年6月 |
| 亞拉巴馬州阿爾伯特維爾 | | 2027年10月 |
《證券交易法》報告
我們根據需要向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度和季度報告、委託書和其他信息。您可以從美國證券交易委員會的網站閲讀和打印我們提交給該委員會的材料Www.sec.gov。我們的美國證券交易委員會備案文件也可以在美國證券交易委員會公共資料室查看和複製，地址是華盛頓特區20549，東北大街100號。有關公共資料室的進一步信息，可致電美國證券交易委員會。
此外，我們的某些美國證券交易委員會申報文件，包括我們的年度報告Form 10-K、我們的Form 10-Q季度報告、我們的當前Form 8-K報告、我們的委託書及其任何修訂，都可以從我們網站的投資者信息部分免費查看和打印，網址是：Www.muellerwaterproducts.com。我們還可以通過使用本年報封面上的地址寫信給我們，免費獲取我們的備案文件、指定展品和公司治理材料的副本。我們不會將我們網站上的信息作為本年度報告的一部分，或通過引用的方式將其納入本年度報告。
我們的主要執行辦公室位於阿伯納西路東北1200號，套房1200，亞特蘭大，佐治亞州30328，我們的主要電話號碼是(770)206-4200。
項目1A.評估各種風險因素
與我們的行業相關的風險
我們業務的很大一部分依賴於供水和廢水基礎設施建設活動的支出。
我們的主要終端市場是修復和更換水利基礎設施，這是由市政支出和新住宅建設推動的新水利基礎設施安裝所推動的。因此，我們的很大一部分業務依賴於地方、州和聯邦政府在供水和廢水基礎設施升級、維修和更換方面的支出。水和廢水基礎設施修復和更換的資金通常來自地方税、水費和水價。州和地方政府以及私營水實體在制定適用的税率、水價和水費時，如果沒有獲得其他資金來源，可能無法支付水基礎設施的維修和更換費用。此外，與水或廢水基礎設施相關的聯邦支出的減少或延遲可能會對州或地方項目產生不利影響，從而可能對我們的財務業績產生不利影響。
政府和私營水實體在適當情況下增加税收、水費或水價的能力可能有限。水和廢水項目由於各種原因而被推遲和重新安排的情況並不少見，這些原因包括項目優先事項的變化、利率的上升、通貨膨脹以及難以遵守環境和其他政府法規。例如，利率和信貸市場的變化，包括市政債券、抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸，在過去和未來可能會顯著增加使用我們產品的項目的成本，例如在新住宅建設和供水和廢水基礎設施升級、維修和更換項目中，並導致此類項目被減少、推遲和/或重新安排，這可能導致我們的銷售額和收益下降，並對我們的財務狀況產生不利影響。此外，較高的利率往往伴隨着通脹。我們過去是這樣做的，將來可能無法將產品的價格提高到足以跟上通貨膨脹率的水平，因為通貨膨脹率會降低我們的利潤率和現金流。
一些州和地方政府可能會對其選民的用水施加重大限制，並/或增加其節水努力。這些類型的用水限制和節水努力可能會導致私營水實體、市政當局或其他政府機構的水收入減少，這也可能同樣影響與水有關的項目的供資決定。
糟糕的經濟狀況可能會導致各州、市政當局或私營水實體獲得的收入低於預期，這可能會導致水利基礎設施項目的資金減少或延遲。即使存在有利的經濟條件，由於各種政治因素或相互競爭的支出優先順序，水利基礎設施所有者也可能選擇不滿足推遲的基礎設施需求。
水和廢水基礎設施建設活動的低水平支出可能會對我們的銷售、盈利能力和現金流產生不利影響。
住宅建設活動對我們的業務很重要，這個市場的不利條件或持續的不確定性可能會對我們的財務業績產生不利影響。
新的供水和廢水基礎設施支出嚴重依賴於住宅建設。因此，我們的財務表現在很大程度上取決於住宅建築市場的穩定和增長。這個市場取決於我們無法控制的各種因素，包括家庭組成、消費者信心、利率、通貨膨脹和抵押貸款的可獲得性，以及單户和多户建築之間的組合，建築勞動力的可獲得性，以及新建築在多大程度上導致了原始土地的開發。住宅建築市場的不利條件或持續的不確定性已經並可能在未來對我們的銷售、盈利能力和現金流產生不利影響，包括我們的一個或多個分銷商和/或最終用户客户決定推遲購買或決定不購買我們的產品或服務的風險。
我們業務的很大一部分銷售額依賴於一小部分關鍵客户。
我們的大部分產品主要銷售給分銷商，我們的成功取決於這些第三方有利可圖和有效地運營他們的業務。這些分銷商的盈利能力和效率在不同的公司和同一公司內的不同地區可能會有很大差異。此外，我們最大的分銷商通常也銷售與之競爭的產品。我們可能無法使我們的業務與任何特定市場上成功的分銷商保持一致。
近年來，我們行業的分銷商經歷了整合。如果這種整合繼續下去，我們的分銷商可能會被其他與我們的競爭對手關係更好的分銷商收購，因此，
定價和利潤率壓力可能會加劇。定價和利潤率壓力或我們的任何一個主要分銷商在任何市場的損失都可能對我們的經營業績產生不利影響。
某些產品和解決方案，主要是技術驅動的產品和解決方案以及氣體維修產品，直接銷售給最終用户。其中一些客户代表了相對較高的銷售集中度。隨着時間的推移，預計銷售額的增長將削弱個人客户的重要性。在短期內，如果現有的重要客户不繼續購買我們的產品或服務，並且沒有獲得新的客户來取代他們，淨銷售額可能會下降。
激烈的競爭可能會對我們的產品和服務的價格和需求產生不利影響，從而對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
美國和加拿大的水基礎設施和流量控制產品市場競爭非常激烈。雖然我們的大部分產品和服務只有幾個競爭對手，但我們的許多競爭對手都是久負盛名的公司，擁有強大的品牌認知度。我們根據各種因素進行競爭，包括我們產品的質量、價格和創新、服務和服務水平，以及產品規格和可用性。我們在競爭中留住客户的能力取決於我們向客户和最終用户有效地推銷我們的產品和服務的能力。
美國的水錶產品和系統市場競爭激烈。我們的主要競爭對手受益於強大的市場地位，許多終端用户過渡到新產品或新品牌的速度很慢。我們吸引新客户的能力取決於我們的技術進步，以及向我們的客户和最終用户有效地營銷我們的產品和服務的能力。
除了來自北美公司的競爭外，我們還面臨着來自北美以外的競爭威脅。來自這些公司的競爭激烈程度受到美元對外國當地貨幣價值波動、將有競爭力的產品運往北美的成本以及是否有貿易補救措施的影響。由於位於美國的競爭對手將業務轉移到成本較低的國家或以其他方式降低成本，競爭也可能會加劇。
我們的競爭對手可能會降低他們的產品或服務的價格，提高他們的質量，改善他們的功能，或者加強他們的營銷或銷售活動。任何這些潛在的發展都可能對我們的價格以及對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
我們較新的系統和解決方案，包括相關的產品、軟件和服務，如智能計量、泄漏檢測、壓力監測和管道狀況評估，能否長期取得成功，取決於市場的接受程度。
與我們的許多傳統產品相比，我們基於技術的智能計量、泄漏檢測、壓力監測和管道狀況評估產品和服務的市場歷史要短得多。我們對智能電錶的投資主要集中在AMI的市場上，並基於我們的信念，即隨着時間的推移，水務公司將從傳統的手動抄表過渡到自動抄表。AMI的市場繼續發展，美國的水錶產品和系統市場競爭激烈。自來水公司傳統上採用新技術的速度很慢，可能不會像我們預期的那樣迅速採用AMI，部分原因是與安裝AMI系統相關的大量投資。我們的主要競爭對手強大的市場地位也可能會減緩我們產品的採用。同樣，我們的壓力監測、泄漏檢測和管道狀況評估產品和服務的採用取決於我們客户對新產品和服務的投資意願。S，而採用的速度可能會比我們預期的要慢CT我們的技術產品和服務的市場發展速度比我們預期的要慢，而且可能會繼續這樣做。如果這些產品和服務不能被市場接受，我們發展這些業務的機會將是有限的。
與我們的業務戰略相關的風險
我們可能無法充分管理與安裝的產品以及新產品和系統的引入和部署相關的風險，包括增加的保修成本。
我們現有的和新的產品和系統的成功，例如我們的智能消火栓和Sentry yx™ 軟件平臺的安全性將取決於我們管理與其引入和持續維護及管理相關的風險的能力，包括現有和新產品及系統可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險，這些缺陷或缺陷會導致它們無法滿足性能或可靠性要求。我們的成功將在一定程度上取決於我們管理這些風險的能力，包括與設計、製造、安裝、維護和保修相關的成本。這些挑戰可能代價高昂，在技術上具有挑戰性，我們無法預先確定它們可能產生的最終影響。由於這些風險敞口的複雜性質和每項索賠的獨特情況，保修負債和相關準備金估算過程具有很強的判斷性。此外，一旦客户對所謂的產品缺陷提出索賠，就很難確定與此類索賠有關的潛在風險或責任水平，這些索賠的索賠可能會在地理上擴展到什麼程度。儘管我們已為某些與產品相關的索賠購買了保險，但我們可能無法獲得此類保單，或無法充分覆蓋損害賠償責任、維修費用和/或訴訟費用。當前和將來的索賠可能是由於不在保險範圍內且不受與分包商簽訂的有效賠償協議約束的事件或情況引起的。如果不能成功應對這些挑戰，可能會導致銷售損失、鉅額支出，並損害我們的聲譽。
我們的產品和服務可能會不時受到設計和製造缺陷的影響，這些缺陷可能會對業務造成實質性的不利影響，並導致我們的聲譽受到損害。
我們提供多種受設計和製造缺陷影響的技術增強、複雜的硬件和軟件產品和服務。我們從第三方購買的組件和產品中也可能存在意想不到的缺陷。組件缺陷可能會使我們的產品不安全，並造成環境或財產損害和人身傷害的風險。此外，我們的產品可能存在質量問題，並且不時會遇到停機、中斷、速度減慢或錯誤。因此，我們的產品和服務可能無法達到預期效果，也可能達不到客户的期望。不能保證我們能夠檢測和修復我們提供的硬件、軟件和服務中的所有問題和缺陷。如果不這樣做，可能會導致廣泛的技術和性能問題，影響我們的產品。此外，我們可能面臨產品責任索賠、召回、產品更換或修改、庫存、財產、廠房和設備和/或無形資產的註銷，以及重大保修和其他費用，包括訴訟費用。質量問題還可能對我們客户的體驗產生不利影響，導致我們的聲譽受損、失去競爭優勢、市場接受度不佳、對產品和服務的需求減少、新產品和服務的推出延遲以及銷售損失。
低效率或無效的資本配置，以及為使我們的老化設施現代化和擴大我們的能力而增加的資本支出水平，可能會對我們的經營業績和/或股東價值產生不利影響，包括對我們可用現金儲備的負面影響，並阻止收購或其他現金密集型機會。
我們的目標是投資資本，為我們的股東創造長期價值。這包括在資本項目上的支出；開發或收購戰略業務；有潛力加強我們行業地位的技術和產品線；增強我們現有的產品和服務組合，或進入新市場；以及通過股票回購和分紅定期向股東返還價值。例如，我們在田納西州查塔努加的大型閥門製造擴建工程已經完成，在田納西州金博爾的工廠建設完成，在伊利諾伊州迪凱特的新黃銅製造工廠也即將完工。資本效率在很大程度上反映了我們管理關鍵風險的能力。為解決特定風險而採取的行動可能會影響我們如何管理資本效率這一更一般的風險。如果我們不適當地分配和管理我們的資本，我們可能無法產生預期的財務結果，我們可能會經歷股東價值的下降，包括我們股票價格的波動性增加。
我們可能無法從我們的戰略重組計劃中實現預期的好處。
2019年11月至2022年9月，我們將位於印第安納州哈蒙德、伊利諾伊州奧羅拉、華盛頓州伍德蘭和加拿大不列顛哥倫比亞省薩裏的工廠的所有或幾乎所有業務過渡到田納西州的金博爾工廠。此外，我們在伊利諾伊州迪凱特的一個新的黃銅鑄造廠即將完工，以取代我們原來的黃銅鑄造廠。我們不能保證重組和重組活動下的活動將產生預期的效率和估計的成本節約(如果有的話)。
我們的業務戰略包括開發、收購和投資擴大我們產品組合或補充我們現有業務的公司和技術，這些公司和技術可能不成功或消耗大量資源，並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們長期業務戰略的一部分，我們繼續評估戰略性業務、技術和產品線的開發或收購，以增強我們的行業地位，增強和擴大我們現有的產品和服務組合，或進入新市場。我們可能無法在未來確定或成功完成合適的收購，完成的收購可能不會成功。
收購和技術投資可能涉及鉅額現金支出、債務、運營虧損和支出，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。這些類型的交易涉及許多其他風險，包括但不限於：
•將管理時間和注意力從現有業務上轉移開，
•將收購的業務、技術和人員整合到我們的業務或我們的合規和控制計劃中遇到困難，特別是那些包括國際業務的合規和控制計劃，
•與擁有共同決策權的合作伙伴或其他所有權結構合作(我們的利益和其他所有權利益可能不一致)，
•在交易完成前難以獲得和核實有關企業或技術的相關信息，包括確定和評估可能導致訴訟或監管風險的負債、索賠或其他情況，包括與知識產權索賠有關的情況，
•對超過我們估計金額的負債的假設，
•對被收購企業的財務報表和其他業務信息進行核實，
•無法以優惠條件獲得所需的監管批准和/或所需的融資，
•被收購企業的關鍵員工、合同關係或客户的潛在流失，
•與被收購的業務或技術相關的經營費用增加，
•新技術、產品或服務未能以可接受的利潤率獲得市場認可，
•進入我們幾乎沒有經驗或競爭對手可能擁有更強大市場地位的新市場，
•通過發行股權證券或股權掛鈎證券稀釋股東價值；以及
•無法實現預期的協同效應或實現這種協同效應的時間比預期的要長，包括銷售額的增加、效率的提高或市場份額的增加，或者最終產生的好處可能比我們預期的要小。
任何收購或投資最終可能損害我們的業務或財務狀況，因為它們可能不會成功，並最終可能對我們的經營業績、財務狀況和/或導致減值費用產生不利影響。
潛在的國際商機可能會使我們面臨更多風險，包括外幣匯率波動。
我們增長戰略的一部分依賴於國際擴張。雖然美國以外的銷售額只佔我們總淨銷售額的相對較小的比例，但我們在加拿大、以色列和英國都有業務活動。一些提供潛在良好商業機會的國家還面臨政治和經濟不穩定以及易受基礎設施和其他幹擾的影響。尋求在國際上拓展業務使我們面臨更多的風險，包括外匯風險和貨幣波動，如下文更詳細地討論的那樣，政治和經濟不確定因素，當地商業條件的變化，以及國內和國際衝突。我們在出口發貨方面面臨的一個主要風險與我們從客户那裏收取應付金額的能力有關。我們還面臨人員配置、監測和管理國際行動所產生的潛在風險，包括這種活動可能分散我們的資源和管理時間的風險。
此外，遵守多個國際司法管轄區的法律、法規和税收增加了我們的業務成本。國際業務受到反腐敗法律和反競爭法規等的約束。例如，美國《反海外腐敗法》和美國以外的類似反腐敗法律
一般禁止公司及其中間人支付不當款項或提供任何有價值的東西，以不正當方式影響外國政府官員和某些其他人，目的是獲得或保留業務，或獲得不公平的優勢。違反這些法律法規可能會導致刑事和民事制裁，擾亂我們的業務，並對我們的品牌、國際擴張努力、業務和經營業績產生不利影響。
作為我們在美國以外的業務的一部分，我們進行銷售，產生費用，並以外幣投資現金。因此，外幣匯率的波動可能會大大增加外幣支出所需的美元金額，或顯著減少我們從以外幣計價的銷售中獲得的美元。外匯匯率和美元之間的變化會影響我們在外國資產、負債、收入和支出中記錄的金額，並可能對我們的財務業績產生負面影響。我們預計，隨着我們在美國以外的業務通過有機和無機增長的相對貢獻增加，我們對外幣匯率波動的風險敞口將會增加。
與我們的運營相關的風險
我們對某些產品供應商的依賴，其中一些是單一來源或有限來源的供應商，可能會對產品的可用性、可靠性或成本產生不利影響，從而損害我們的業務。
我們與製造商保持着幾個單一來源或有限來源的供應商關係，包括一些美國以外的製造商。如果關鍵的單一來源或有限來源產品的供應被推遲或減少，我們可能無法按預期數量或及時發貨相關產品。即使在有多個供應來源的情況下，對替代供應商的資格鑑定和建立可靠的供應也可能導致延誤和可能的利潤損失，這可能會損害我們的經營業績。
這些關係減少了我們對生產的直接控制。我們對這些供應商的依賴使我們面臨更大的短缺風險，減少了對產品交付時間表的控制，以及更大的產品成本增加的風險。在我們庫存水平較低的產品庫存的情況下，產品供應中斷可能會損害我們的財務業績和滿足客户需求的能力。此外，這些製造商的缺陷產品可能會降低產品可靠性，損害我們的聲譽。
我們供應鏈的中斷或其他影響我們產品分銷的因素可能會對我們的業務產生不利影響。
任何為我們在美國的製造業務提供零部件或將我們完全組裝的產品運送給客户的貨運公司的物流或供應鏈網絡中斷，都可能對我們的業務產生不利影響，導致銷售損失和費用增加，或損害我們的聲譽。我們的供應鏈依賴於第三方遠洋集裝箱船、鐵路、駁船、空運和卡車運輸系統，因此，這些物流服務因天氣相關問題、罷工、破產、通貨膨脹、公共衞生危機(如流行病)或其他事件而中斷可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響，對銷售額、盈利能力和現金流產生負面影響。
2023年10月，以色列和哈馬斯的戰爭導致我們在以色列阿里埃爾的設施暫時關閉。雖然我們已經部分重新開放了工廠，但該地區持續的中斷和衝突升級增加了供應中斷的可能性，並可能阻礙我們獲得製造產品所需的必要材料的能力。由於無法獲得材料而造成的供應中斷已經並將繼續影響我們按時生產和以優惠價格交付產品的能力。
對我們某些產品和服務的季節性需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們一些產品的銷售是季節性的，包括鐵閘閥和消防栓，第一和第二財季的銷售額較低，因為美國北部和加拿大大部分地區的天氣條件往往較冷，導致建築活動水平較低。需求的這種季節性導致了我們的銷售和經營業績的波動。為了滿足預期高峯期的需求，我們可能會在非高峯期產生與建立庫存相關的成本，我們對未來需求的預測可能不準確。由於我們的許多費用都是固定的，季節性趨勢可能會導致我們的盈利能力和利潤率下降，並在受生產或銷售活動減少影響的期間導致我們的財務狀況惡化。
我們大部分產品的運輸成本都比較高。
運輸成本可能是客户購買決策中的一個重要因素。我們的許多產品體積大、體積大、重量重，這往往會增加運輸成本。我們的生產基地也相對較少，這往往會增加到客户的運輸距離，從而增加我們的運輸成本。與競爭對手提供的類似或替代產品相比，高昂的運輸成本可能會使我們的產品缺乏競爭力。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到通脹影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，包括採購部件、商品和原材料成本以及勞動力，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在通貨膨脹的環境下，我們可能無法將產品的價格提高到足以跟上通貨膨脹率的水平，這將減少我們的利潤率和現金流。其他通脹壓力可能會影響工資、零部件、原材料和其他投入的成本和可用性，以及我們滿足客户需求的能力。通貨膨脹可能進一步加劇其他風險因素，包括供應鏈中斷、與國際業務有關的風險以及招聘和留住合格僱員。.
我們高昂的固定成本可能會使我們更難應對經濟週期。
我們很大一部分成本結構是固定的，包括製造間接費用、資本設備和研發成本。在長期的經濟低迷中，這些固定成本可能會導致我們的毛利率下降，我們的收入下降。
我們可能會在實施軟件系統升級時遇到困難。
我們致力於實施和升級我們的軟件系統，包括我們的企業資源規劃(“ERP”)系統。企業資源規劃旨在準確地維護公司的賬簿和記錄，並向公司的管理團隊提供對業務運營重要的信息。任何軟件的實施或升級都需要投入大量的人力和財力，我們可能會遇到重大的延誤、成本增加和其他困難。我們的軟件系統(包括我們的ERP)的設計和實施中的任何重大中斷或缺陷都可能對我們處理訂單、發貨產品、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營我們的業務的能力產生不利影響。雖然我們在規劃和項目管理上投入了大量資源，但可能會出現重大問題。
我們主要製造設施的正常運營可能會中斷。
我們的一些關鍵產品，包括消防栓、鑄鐵閘閥、服務黃銅產品、專用閥門和維修產品，都是在一個或幾個設施中生產的，這些設備依賴於關鍵的重型設備，這些設備不能經濟地轉移到其他地點或快速採購。因此，我們在不同地點轉移生產的能力有限。我們製造設施的運營可能會因各種運營風險而中斷或受損，包括但不限於：
•災難性事件，如火災、洪水、爆炸、自然災害、公共衞生危機、惡劣天氣或其他類似事件，
•恐怖襲擊、戰爭、大規模槍擊或其他暴力行為，
•原材料或採購部件交付中斷、設備或備件短缺或其他製造投入；
•不利的政府法規，
•設備或信息系統故障或故障，
•違反我們的許可要求或撤銷許可，
•向空氣、土壤、地表水或地下水排放污染物和有害物質，
•勞資糾紛，以及
•網絡攻擊和事件。
任何這些事件的發生都可能損害我們的生產能力，並對我們的銷售、盈利能力和現金流產生不利影響。
任何不能保護我們的知識產權或我們不能有效地防禦知識產權侵權索賠的行為都可能對我們的競爭地位造成不利影響。
我們的業務依賴於我們的技術和專業知識，這些技術和專業知識主要是在內部開發的，不受法律保護。我們依靠專利保護、版權和商標法、商業祕密保護、員工和第三方保密協議以及技術措施來保護我們的知識產權。我們用來保護知識產權的方法可能不足以阻止侵權、挪用或
我們的技術是獨立開發的，它們可能不會阻止未經授權的一方獲取或使用我們認為是專有的信息或知識產權，也不會阻止其他人使用與我們自己的品牌類似的品牌名稱。披露、挪用或侵犯我們的知識產權可能會損害我們的競爭地位。此外，我們執行權利的行動可能會導致巨大的成本和管理時間和其他資源的轉移。我們還可能不時受到知識產權侵權索賠的影響，這可能會導致額外的費用和資源被轉用來回應這些索賠。最後，對於我們產品組合中依賴專利保護的產品，一旦專利到期，產品將進一步受到競爭。受專利保護的產品可能會產生比不受專利保護的產品更高的銷售額和收益。如果我們不能成功地執行我們的知識產權或註冊新的專利，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果我們不能成功維護我們的信息和技術網絡，包括這些網絡的安全，我們的運營可能會中斷，並可能導致意外的成本增加和/或銷售額下降。
我們依靠各種信息技術系統來管理我們業務的關鍵方面，其中一些系統由外部服務提供商控制。我們的資訊科技系統能否正常運作，對我們的業務能否成功運作至為重要。如果關鍵信息技術系統出現故障或無法使用，我們製造產品、處理訂單、跟蹤信用風險、識別商業機會、保持適當庫存水平、收取應收賬款、支付費用和以其他方式管理業務的能力將受到不利影響。
我們依賴互聯網和我們的信息技術基礎設施，在我們在世界各地的地點之間以及我們的人員、供應商和客户之間進行電子通信。這一基礎設施的網絡和其他數據安全漏洞可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露機密信息。例如，由於2023年10月28日宣佈的網絡安全事件，我們的產品製造能力、正常的財務相關活動(包括接受訂單和向第三方開具發票)以及日常行政和運營職能都發生了中斷。同樣，如果我們或我們的服務提供商無法防止未來的網絡安全事件，我們的運營可能會中斷，或者我們可能會受到財務、聲譽或其他方面的損害。由於我們在2023年10月經歷的網絡安全事件，我們已經招致了成本，我們預計將繼續招致與調查、評估相關影響、恢復我們的系統、增強我們的數據安全以及防止未經授權訪問或操縱我們的系統和數據的努力相關的成本，這些成本可能是巨大的。儘管產生了這些成本，但我們可能沒有發現也可能無法補救我們網絡安全事件的所有潛在原因，類似的事件可能會在未來發生。此外，客户和第三方提供商越來越多地要求在隱私、網絡安全、數據保護、機密性和知識產權方面制定嚴格的合同條款，這也可能增加我們的整體合規負擔和相關成本。
我們可能無法有效地管理機密數據，這可能會損害我們的聲譽，導致大量額外成本，並使我們面臨訴訟。
隨着我們不斷髮展基於技術的產品、服務和解決方案，我們不斷積累越來越多的客户數據。此外，我們還存儲與人力資源運營相關的個人信息。我們保護這些信息的努力可能會因員工錯誤或瀆職、技術故障、第三方的行動(如網絡攻擊)或其他因素而失敗。如果我們的網絡防禦和其他對策無法保護個人數據，這些數據可能會被不當訪問或披露，這可能會使我們承擔責任，損害我們的聲譽，並阻止現有和潛在用户使用我們的產品和服務。與網絡和信息安全、數據收集和隱私相關的監管環境日益嚴格，適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，遵守這些要求可能會導致額外的成本。
網絡攻擊和安全漏洞可能導致銷售額減少、成本增加、責任索賠、未經授權訪問客户數據或損害我們的聲譽。
網絡安全威脅在不斷演變，可以採取多種形式，增加了預防、檢測和成功防禦它們的難度。個人和黑客團體以及複雜的組織，包括國家支持的組織或民族國家，不斷進行攻擊，對我們的客户和我們的信息技術系統構成威脅。*這些行為者可能使用各種各樣的方法，其中可能包括開發和部署惡意軟件，或者利用硬件、軟件、無線電通信協議或其他基礎設施中的漏洞來攻擊我們的產品和服務。此外，這些行為者可能對商業祕密或其他機密知識產權進行反向工程，或獲得對我們的網絡和數據中心的訪問權限，利用社會工程技術誘使我們的員工、用户、合作伙伴或客户泄露密碼或其他敏感信息，或採取其他行動訪問我們的數據或我們用户或客户的數據，或通過我們的雲服務和基礎設施中的漏洞協調行動，發起分佈式拒絕服務攻擊，拒絕或推遲對關鍵水基礎設施遙測的訪問。
或記錄、傳感和遙測產品。不適當的帳户安全做法還可能導致未經授權訪問機密數據。
例如，在2023年10月，我們遭遇的網絡安全事件要求我們暫停某些設施的運營，我們預計這將對我們2024年第一財季的業績產生不利影響，這種影響可能是實質性的。由於這一事件，我們與客户的關係可能會受到負面影響，除了其他費用、罰款、罰款或其他義務(包括額外的行政補救費用)外，我們還可能受到後續調查、索賠或行動的影響。有關這一事件的更多信息，請參閲本年度報告10-K表第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
儘管我們實施了各種安全控制和措施，以及我們的第三方管理員和供應商的安全控制和措施，但不能保證此類行動將足以防止或檢測另一次網絡安全事件或其他漏洞，這些漏洞可能會使它們在環境中長期存在。網絡安全事件，如我們2023年10月的事件，已經並在未來可能會在我們的內部網絡和系統中以越來越快的速度產生連鎖影響。此類威脅還可能影響我們的業務夥伴和客户的網絡和系統。對我們的設施、網絡或數據安全的破壞可能會破壞我們的系統和業務應用程序的安全，削弱我們向客户提供服務和保護他們數據隱私的能力，導致產品開發延遲，危及我們聲譽的機密或技術業務信息，導致我們的知識產權或其他資產被盜或濫用，要求我們分配更多資源用於改進技術，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。由於我們2023年10月的事件，我們已經產生了成本，我們預計將繼續產生與調查、評估相關影響、恢復我們的系統、增強我們的數據安全性以及防止未經授權訪問或操縱我們的系統和數據的努力相關的成本，這些成本可能是巨大的。儘管產生了這些成本，但我們可能沒有發現也可能無法補救我們網絡安全事件的所有潛在原因，未來可能會發生類似事件。此外，客户和第三方提供商越來越多地要求在隱私、網絡安全、數據保護、機密性和知識產權方面制定嚴格的合同條款，這也可能增加我們的整體合規負擔和相關成本。
濫用我們的技術產品、服務和解決方案可能會導致銷售額減少、成本增加、責任索賠或損害我們的聲譽。
隨着我們繼續設計和開發利用我們的託管或基於雲的資源、物聯網和其他無線/遠程技術的產品、服務和解決方案，幷包括包含傳感器、數據傳輸和其他計算功能的分佈式和互聯設備網絡，我們客户的數據和系統可能會受到有害或非法內容或攻擊，包括潛在的網絡安全威脅。此外，我們可能沒有通過我們的產品設計或開發充分預見或排除此類網絡安全威脅。這些產品、服務和解決方案不可避免地包含漏洞或嚴重的安全缺陷，這些漏洞或重大安全缺陷可能尚未補救，在不損害安全的情況下無法披露。我們還可能在確定要修復哪些漏洞或安全缺陷以及這些修復的時間方面做出優先級決定，這可能會導致安全受到損害。這些漏洞和安全缺陷可能會使我們或我們的客户面臨信息/數據丟失、披露或濫用的風險；對我們的經營業績產生不利影響；導致訴訟、責任或監管行動(包括根據與隱私、數據保護、數據安全、網絡安全和消費者保護相關的法律)；阻止客户或賣家使用我們的產品、服務和解決方案；並以其他方式損害我們的業務和聲譽。
我們面臨各種索賠、調查和訴訟，這些索賠、調查和訴訟可能會對我們的運營結果產生不利影響，並損害我們的聲譽。
在正常業務過程中，我們會受到索賠和訴訟的影響，包括不時與產品責任和保修有關的損害賠償索賠、政府機構的調查、指控侵犯知識產權的訴訟以及與員工事務和商業糾紛有關的訴訟。我們還可能受到正常業務過程之外的調查、索賠、訴訟和其他程序的影響，例如2021年6月在我們阿拉巴馬州阿爾伯特維爾設施發生的大規模槍擊事件。為這些訴訟辯護並參與這些調查可能會轉移管理層的注意力，並可能導致我們產生鉅額費用，即使沒有證據表明我們的系統或做法是索賠的原因。此外，我們可能被要求支付損害賠償、罰款或和解，或受到禁令或其他衡平法補救措施的約束，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，我們所擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受潛在的損失風險。見“項目1.業務--監管和環境事項”、“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--或有事項”和合並財務報表附註15.
我們受到嚴格的環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律法規規定了鉅額合規成本。任何不遵守這些法律法規的行為都可能對我們造成不利影響。
我們遵守與保護環境、健康和安全有關的嚴格法律和法規，併為遵守這些要求而產生大量資本和其他支出。不遵守任何環境、健康或安全要求可能會導致評估損害、施加處罰、暫停生產、更改設備或流程或停止我們設施的運營，任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。由於這些法律很複雜，可能會發生變化，而且可能具有追溯性，因此我們無法確切地預測我們未來在環境、健康和安全問題上的責任程度，以及這些責任是否重大。
此外，某些法規，如《經濟、社會、文化權利國際公約》，可能對產生廢物、安排處置廢物、運輸到或選定處置地點的實體以及這些地點的過去和現在的所有者和經營者規定連帶賠償責任和補救調查和行動的費用。所有這些“潛在責任方”(“PRP”)或其中任何一方，包括我們，可能被要求承擔所有此類費用，無論過錯、最初處置的合法性或處置地點的所有權如何。因此，我們可能被要求在我們已被視為或未來可能被指定為針對此類環境責任的PRP的當前和以前的運營和製造現場進行調查和補救活動，其中任何一項都可能要求我們招致材料成本。這些環境場地的最終修復成本可能會超過估計成本，未來更多的場地可能需要材料修復費用。如果實際支出超過我們的估計，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。見“項目1.業務--監管和環境事項”--“項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--或有事項”和合並財務報表附註15.
氣候變化及其法律或監管應對措施可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
越來越多的人擔心，由於大氣中二氧化碳和其他温室氣體濃度的增加，全球平均氣温逐漸上升，將導致全球天氣模式發生重大變化，自然災害的頻率和嚴重程度增加。我們的許多製造廠使用大量燃燒化石燃料產生的電力，這會釋放二氧化碳。這樣的氣候變化可能會削弱我們的生產能力，擾亂我們的供應鏈，或者影響對我們產品的需求。對氣候變化的日益關注還可能導致旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境的影響的額外法律或監管要求。由於法律或法規要求的增加而導致的能源或合規成本和支出增加，可能會導致我們產品的製造和分銷中斷或相關成本增加。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。如果我們未能實現或不恰當地報告我們在實現我們的目標和承諾、減少碳足跡或環境和可持續發展計劃和倡議方面的進展情況，結果可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴泰科的繼任者來賠償我們的某些責任，他們可能會在財務上無法或無法遵守賠償條款。
根據與泰科1999年8月出售Mueller Water Products，Inc.旗下某些公司的業務有關的收購協議的條款，泰科的某些實體(“泰科賠償人”)將賠償泰科在出售這些業務之前與這些業務的運營有關的所有責任，包括在交易完成前製造或銷售的產品，以及某些環境責任。這些賠償無限期存在，不受任何美元限制。在過去，泰科賠償人支付了大量款項，並承擔了與這些賠償義務有關的索賠辯護。泰科的賠償不包括1999年8月之後因我們或我們的業務運營而引起的責任，也不包括1999年8月後收購的業務或場地所產生的責任。自2007年以來，泰科進行了多次公司重組、剝離和剝離。這些交易的結果是，泰科彌償人的資產和控制權發生了變化。如果任何泰科賠償人在財務上不能或未能遵守賠償條款，我們可能會對該等義務或責任負責。
與人力資本有關的風險
我們依賴合格的人才，如果我們無法留住或聘用高管、關鍵員工和技術人員，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的行政領導團隊可能會不時發生變動，包括由於關鍵人員的聘用、離職或重組。 例如，於2023年8月，由於首席執行官離職，我們的行政領導團隊出現變動。 任何重大的領導層變動或高級管理層過渡均涉及固有風險，而未能及時找到必要、合適的替代人選以確保順利過渡可能會阻礙我們的戰略規劃、業務執行和未來表現。 我們擴大或維持業務的能力取決於我們僱用、培訓和留住員工（包括行政人員）的能力，這些員工具備瞭解和適應客户不斷髮展的需求所需的技能。 對合格人員的需求日益增加，使得更難吸引和留住具備必要技能的僱員，特別是行政官員，以及具有專門技術和貿易經驗的僱員。 隨着有經驗的工人退休，不斷變化的人口統計和勞動力趨勢也可能導致知識和技能的損失。 如果我們未能吸引、激勵、培訓和留住合格人員，或者如果我們經歷過度的人員流動，我們可能會遇到銷售下降、生產延遲或其他效率低下、招聘、培訓和搬遷成本增加以及其他困難，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。 對合格人才的競爭非常激烈，特別是行政人員和熟練的技術和貿易工人，我們可能無法成功吸引或留住合格人才，這可能會對我們的業務產生負面影響。
如果我們無法以令人滿意的條款談判集體談判協議，或者我們遇到罷工，停工，勞工騷亂或高於正常缺勤率，我們的業務可能會受到影響。
我們生產基地的許多員工都受到集體談判協議的保護。 雖然我們通常能夠以令人滿意的條款重新談判集體談判協議，但談判可能具有挑戰性，因為本公司必須在每個市場擁有具有競爭力的成本結構，同時滿足員工的薪酬和福利需求。 如果我們無法以令人滿意的條款續簽集體談判協議，我們的勞動力成本可能會增加，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。 我們任何工廠的罷工、停工或其他形式的勞工騷亂可能會損害我們向分銷商和客户供應產品的能力，這可能會減少我們的銷售額、增加我們的開支並使我們面臨客户索賠。
此外，我們在控制勞動力成本的同時滿足產品交付承諾和勞動力需求的能力受到許多外部因素的影響，包括但不限於：
•現行工資率方面的市場壓力，
•失業率，
•健康和其他保險費用，
•管理勞動關係、移民、最低工資和醫療福利的立法或法規的影響，
•不斷變化的人口結構，
•熟練勞動力的可用性，以及
•我們在勞動力市場的聲譽。
我們還與許多其他行業和企業競爭我們的大部分小時生產員工。 無法提供具有競爭力的工資和/或福利可能會對我們吸引和留住員工的能力產生不利影響。 此外，市場薪酬率的變動可能會對我們的勞動力成本產生不利影響。
我們的養老金支出可能會比我們預計的要高得多。
我們為若干現任及前任僱員提供退休金福利。 為釐定本集團於該等計劃下的未來付款責任，本集團已估計該等計劃資產的若干回報率、若干成本的增長率及參與者的壽命。 我們的美國養卹金計劃持有的投資於固定收益證券而非股票證券的資產比例已低於歷史水平。 資產分配的這一轉變並未導致我們對本計劃的計劃資產的估計回報率發生重大變化。 假設貼現率、計劃資產的預期回報及參與者壽命對我們就退休金責任及退休金開支呈報的金額有重大影響。
我們的退休金計劃的資金狀況亦可能受監管規定影響，倘資金水平低於若干門檻，監管規定可能會出現意外變動，並導致成本上升。 我們可能會增加對退休金計劃的供款，以避免或減少這些更高的成本。
信貸及資本市場的重大不利變動或投資變動可能導致計劃資產的貼現率或實際回報率大幅低於預期，並要求我們於未來年度增加退休金供款以滿足資金水平要求。 增加計劃參與者的壽命可能會增加估計福利付款，並增加退休金義務、退休金供款和退休金支出的報告金額。 如果資金需求的增加特別顯著和持續，我們的整體流動性可能會大幅減少，這可能導致我們減少投資和資本支出，或重組或再融資我們的債務等。
以色列-哈馬斯戰爭可能會對我們在以色列阿里爾的設施的人員配備和運營能力產生不利影響。
我們歷來在以色列的Ariel工廠僱用巴勒斯坦人。由於以色列-哈馬斯戰爭，在臨時關閉後重新開放該設施時，由於與戰爭有關的對巴勒斯坦工人的旅行和行動限制，巴勒斯坦僱員不被允許返回該地區。這導致我們生產和交付產品的能力出現了一些延誤。如果這種情況持續下去，我們無法成功地增加具有足夠技術技能的補充人員資源來取代這些工人，我們可能會在生產和向客户交付某些產品的能力方面遇到更多延誤，我們的運營結果可能會受到不利影響。
與我們的國際業務相關的風險
任何不遵守國際貿易法律和法規或不遵守變化或其他貿易發展的行為都可能對我們造成不利影響。
我們的業務需要在國家之間定期進出口商品和技術。因此，我們的產品和服務跨越國際邊界的銷售和運輸，以及從國際來源購買零部件和產品，都使我們受到廣泛的貿易法律和法規的約束。貿易法律法規復雜，各國不同，由不同的政府機構執行。由於我們在經營業務的國家和地區受到廣泛的貿易法律和法規的約束，我們面臨着法律和法規可能發生變化的風險，從而使我們面臨額外的成本、處罰或責任，我們的政策和程序可能並不總是保護我們免受違反國際貿易法律和法規的行為的影響。例如，某些聯邦立法要求在獲得某些聯邦撥款的某些水利工程中使用美國鋼鐵產品。我們為確保我們有能力認證這些要求而產生的成本，包括那些與加強我們的組裝操作和採購實踐相關的成本。由於我們的跨境活動所受的法律和監管要求各不相同，我們可能並不總是在所有方面都遵守貿易法律和法規。任何不當行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款，或其他不利行動，包括剝奪進出口特權，並可能損害我們的聲譽和業務前景。
如果美國繼續對外國進口商品徵收高額關税或其他限制，並受到影響的外國採取相關對策，我們的銷售和經營結果可能會受到損害。
如果美國繼續對外國進口商品徵收高額關税或其他限制，並受到影響的外國採取相關對策，我們的銷售和經營結果可能會受到損害。例如，美國和中國之間的貿易緊張局勢導致近年來對某些產品類別的進口徵收了一系列重大關税。受這些關税影響的材料也可能影響我們的原材料成本。然而，如果對更廣泛的進口商品徵收進一步的關税，或者如果中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施來應對額外的關税，我們可能會被要求提高價格或產生額外費用，這可能會導致客户流失，損害我們的經營業績、銷售和收益。
我們購買的零部件和原材料的價格可能會波動。
我們的業務需要購買大量的零部件和原材料，如廢鋼、沙子、樹脂、黃銅錠和鋼管。這些材料的成本和可獲得性受經濟因素的影響，這些因素在很大程度上超出了我們的控制範圍，包括北美和國際需求、通貨膨脹、外匯匯率、運費、關税、大宗商品投機和其他外部因素，包括公共衞生危機(如新冠肺炎疫情)或其他供應鏈挑戰。2022年和2023年發生了材料成本通脹，我們預計這種情況將持續到2024財年。
我們可能無法將採購組件和原材料增加的成本全部或部分轉嫁給我們的客户，也無法通過提高生產率來完全抵消這些成本上升的影響。特別是，當採購零部件或原材料的價格迅速上漲或顯著高於正常水平時，我們可能無法通過成本上漲
及時傳遞給我們的客户，如果有的話，這將降低我們的盈利能力和現金流。此外，如果購買的零部件或原材料無法以商業合理的條款獲得或獲得，我們的銷售額、盈利能力和現金流將會減少。我們的競爭對手可能會獲得更可靠的採購零部件和原材料來源，或者他們可能會以比我們更優惠的條件獲得這些供應，這可能會使他們獲得成本優勢。
我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到地緣政治事件的負面影響，包括戰爭、恐怖主義、工業事故和其他業務中斷。
政治事件、國際爭端、戰爭、恐怖主義、工業事故和其他商業中斷可能會損害或擾亂國際商業和全球經濟，並可能對我們和我們的客户、供應商、物流提供商、分銷商和其他渠道合作伙伴產生實質性的不利影響。恐怖主義的威脅和加強的安全和軍事行動，或任何其他當前或未來的恐怖主義行為，戰爭，包括以色列-哈馬斯和俄羅斯-烏克蘭戰爭，以及其他事件，包括經濟制裁和貿易限制，已經擾亂了世界經濟，並可能造成進一步的破壞，可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的Krausz業務包括在以色列Ariel的一家制造工廠。供應鏈中斷和我們無法為Ariel工廠配備適當的員工限制了我們生產克勞斯產品的能力，而且可能會繼續限制我們的能力。這些影響要求我們採取各種行動，包括更換供應商，重組業務關係，外包部分製造流程，以及調整我們設施的員工方式。改變我們的行動以應對戰時影響可能是昂貴、耗時的，而且會對我們的行動造成幹擾。如果以色列-哈馬斯戰爭進一步升級，額外的限制和其他政府行動可能會增加對我們在以色列行動的嚴重影響，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們業務的嚴重中斷可能會導致銷售額的重大損失，並可能需要大量的恢復時間和支出才能恢復運營。
此外，如果以色列-哈馬斯戰爭導致基礎設施和公用事業服務的損失，如能源、交通或電信，工廠關閉和我們克勞斯業務中的員工擔憂，我們可能會經歷成本增加和其他負面財務影響。如果此類中斷導致客户訂單延遲或取消，或我們產品的製造或發貨，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
與我們的業務相關的其他風險
我們的業務、運營和市場，以及我們的供應商、業務夥伴和客户的業務、運營和市場，可能會受到當前和未來爆發的傳染病或其他健康危機的不利影響。
新冠肺炎疫情及其對全球經濟的影響給我們的業務帶來了許多宏觀經濟挑戰，包括業務規劃的波動性和不確定性、全球供應鏈中斷、材料、貨運和勞動力通脹、某些材料和零部件的短缺和延誤以及勞動力短缺。
未來傳染病的爆發，包括新冠肺炎疫情的進一步發展，可能會導致廣泛或局部的健康危機，對我們經營、銷售和購買商品和服務的國家和地區的一般商業活動以及經濟和市場產生不利影響。任何傳染病的爆發都可能導致我們或我們的員工、承包商、供應商、客户、運輸提供商和其他業務合作伙伴無限期地阻止或損害我們的正常業務活動，包括為保護我們員工的健康和福祉而自行關閉設施或政府強制關閉。此外，我們的供應商、業務夥伴和客户也可能遇到類似的負面影響。全球供應鏈可能會中斷，導致短缺，這可能會影響我們製造或供應產品的能力。對我們的員工、分銷商、供應商和客户的這種幹擾可能會影響我們的銷售和未來的經營業績。
項目1C：關於網絡安全的問題
目前不適用。
第二項。特性
我們的主要屬性如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 活動 | | 平方英尺： | | 擁有或擁有
租賃 |
| 亞拉巴馬州阿爾伯特維爾 | | 製造業 | | 422,000 | | | 擁有 |
| 阿里爾，以色列 | | 製造業 | | 218,300 | | | 租賃 |
阿里爾，以色列 | | 研發 | | 2,700 | | | 租賃 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | 公司總部 | | 25,000 | | | 租賃 |
| 佐治亞州亞特蘭大 | | 研發 | | 21,000 | | | 租賃 |
| 安大略省巴里市 | | 分佈 | | 50,000 | | | 租賃 |
| 德克薩斯州布朗斯維爾 | | 製造業 | | 50,000 | | | 租賃 |
| 阿爾伯塔省卡爾加里 | | 分佈 | | 40,000 | | | 租賃 |
| 田納西州查塔努加 | | 製造業 | | 525,000 | | | 擁有 |
| 田納西州查塔努加 | | 一般事務及行政事務 | | 17,000 | | | 租賃 |
| 田納西州查塔努加 | | 研發 | | 22,000 | | | 租賃 |
| 北卡羅來納州克利夫蘭 | | 製造業 | | 190,000 | | | 擁有 |
| 田納西州克利夫蘭 | | 製造業 | | 109,500 | | | 擁有 |
| 田納西州克利夫蘭 | | 分佈 | | 100,000 | | | 租賃 |
| 德克薩斯州達拉斯 | | 分佈 | | 26,000 | | | 租賃 |
| 伊利諾伊州迪凱特 | | 製造業 | | 467,000 | | | 擁有 |
伊利諾伊州迪凱特 | | 製造業 | | 168,000 | | | 擁有 |
| 肯塔基州恩波里亞 | | 分佈 | | 63,000 | | | 租賃 |
| 中國荊門 | | 製造業 | | 154,000 | | | 擁有 |
| 田納西州金博爾 | | 製造業 | | 233,000 | | | 擁有 |
| 佛羅裏達州奧卡拉 | | 分佈 | | 50,000 | | | 租賃 |
| 加利福尼亞州安大略省 | | 分佈 | | 73,000 | | | 租賃 |
| 2、羅什·哈因，以色列 | | 一般事務及行政事務 | | 8,400 | | | 租賃 |
| 英國南安普敦 | | 研發 | | 2,300 | | | 租賃 |
| 多倫多，安大略省 | | 研發 | | 18,000 | | | 租賃 |
我們的地點不是按細分市場管理的，因為我們的幾個地點並不是專門銷售我們兩個細分市場中的一個細分市場的產品。我們認為我們的設施得到了良好的維護，並相信我們有足夠的能力滿足我們到2024年的預期需求。我們的租賃物業的租期將在2033年之前的不同日期到期。
第三項。法律程序
我們參與了在正常運作過程中出現的各種法律程序。這些事項的結果對我們財務報表的影響不能確切地預測，因為任何此類影響都取決於解決這些事項的數量和時間。除本年報其他部分所述的訴訟外，我們不相信我們的任何未決訴訟會對我們的業務或前景產生重大不利影響。
見“項目1.商業--管制和環境事項”，項目1A。風險因素-我們受到越來越嚴格的環境、健康和安全法律法規的約束，這些法規規定了巨大的合規成本。任何未能滿足這些法律和法規的情況都可能對我們造成不利影響，“合併財務報表附註”第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--或有事項”和附註15。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為MWA。
綜合財務報表附註7所述的某些債務工具所載的契諾，限制了我們宣佈和派發股息的能力。未來的股息將由我們的董事會酌情宣佈，並將取決於我們未來的收益、財務狀況和其他因素。
截至2023年9月30日，我們的普通股有89名登記在冊的股東。這一數字不包括在股票經紀人、銀行或託管人的賬户中代表股東持有的股票，也不包括以其他方式實益持有的股票。
股權薪酬計劃信息
有關我們授權發行股權證券的補償計劃的信息，請參閲“第12項：某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
出售未經登記的證券
在過去三年內，我們沒有發行任何未註冊的證券。
發行人購買股票證券
2015年，我們宣佈批准一項股票回購計劃，回購我們高達5000萬美元的普通股。該計劃並不承諾我們購買的具體時間或數量，我們可以隨時暫停或中斷該計劃。2017年，我們宣佈將該計劃的授權金額增加到2.5億美元。
在截至2023年9月30日的三個月裏，根據我們的股份回購授權，我們以1,000萬美元的價格回購了714,830股普通股，截至2023年9月30日，我們在這一授權下還有9,000萬美元的剩餘股份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最高美元價值(以百萬為單位) |
2023年7月1日至31日 | | 426 | | | $ | 16.21 | | | — | | | $ | 100.0 | |
2023年8月1日至31日 | | 261,322 | | | $ | 13.91 | | | 252,336 | | | $ | 96.5 | |
2023年9月1日至30日 | | 505,892 | | | $ | 13.96 | | | 462,494 | | | $ | 90.0 | |
| 總計 | | 767,640 | | | $ | 13.94 | | | 714,830 | | | |
股價表現圖
下圖將公司自2018年9月30日以來的累計季度普通股價格表現與羅素2000股票指數(“羅素2000”)和道瓊斯美國建材及固定設備指數(“DJ美國建材及固定設備”)進行了比較。總回報價值是根據累計總回報計算的，假設(I)在指定日期向我們的普通股、羅素2000和DJ美國建築材料及設備投資100美元，以及(Ii)所有股息的再投資。
項目6.協議、協議、協議。[已保留]
不適用。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論應與項目8中所列合併財務報表和相關説明一併閲讀。本年度報告的“財務報表及補充數據”。本討論和分析包含涉及風險、不確定因素和其他因素的前瞻性陳述，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同，如“關於前瞻性陳述的披露”中所討論的。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所列的風險和不確定性。風險因素“。本表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目，以及2023年和2022年之間的年度比較。關於2022年和2021年的年度比較的討論，不包括在本10-K表中，可在我們截至2022年9月30日的10-K表年度報告的第7項中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中找到。
概述
業務
我們採用了目前的管理結構，從2021年10月1日起生效，這導致我們的可報告部門發生了變化。在這種結構下，我們通過兩個部門運營我們的業務，即水流解決方案和水管理解決方案。
自2023年8月21日起，公司首席執行官離職，公司首席財務官瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯被任命為總裁兼首席執行官。公司首席法律和合規官史蒂文·S·海因裏希斯被任命為首席財務官，並繼續擔任首席法律和合規官。此外，還發生了其他一些管理層變動。因此，公司發生了過渡和保留費用，這些費用已在我們的綜合經營報表中計入戰略重組和其他費用。
我們估計，在公司2023年的淨銷售額中，約60%至65%與市政供水基礎設施的維修和更換有關，約25%至30%與住宅建設活動有關，約10%與天然氣公用事業和工業應用有關。
在經歷了2020和2021年大流行帶來的挑戰後，2023年和2022年市政維修和更換項目的支出恢復到更正常化的水平。根據美國勞工部的數據，截至2023年9月30日，過去12個月的供水和排污費平均消費者價格指數上漲了4.6%。
最新發展動態
2023年10月，以色列和哈馬斯的戰爭導致我們在以色列阿里爾的設施暫時關閉。雖然我們已經重新開放了工廠，但戰爭增加了供應中斷的可能性，並可能阻礙我們獲得製造產品所需的必要材料的能力。由於無法獲得材料而導致的供應中斷已經並將繼續影響我們在以色列Ariel的工廠按時生產和以優惠價格交付產品的能力。
正如2023年10月28日宣佈的那樣，我們發現了一起影響某些內部運營和信息技術系統的網絡安全事件。根據迄今審查的信息，我們認為未經授權的活動已得到控制。我們的所有設施都已開始運作，並已基本恢復正常運作。
網絡安全事件包括第三方未經授權訪問和部署勒索軟件到我們內部信息基礎設施的一部分。該事件導致我們暫時中斷並限制訪問支持我們運營和公司職能的部分業務應用程序，這限制了我們接受訂單和發貨產品的能力。與該事件相關的發貨延誤以及調查和補救成本預計將對我們2024年第一季度的業績產生不利影響，這種影響可能是實質性的。我們已在很大程度上恢復了受影響的應用程序和系統，並繼續為其餘受影響的應用程序和系統執行業務連續性和恢復計劃。正如2023年11月29日報道的那樣，我們發現了另一起網絡安全事件，主要與一個系統即將使用壽命結束，並已在正常業務過程中更換有關。
我們的調查和補救工作仍在繼續，包括分析與網絡安全事件有關的訪問、滲漏或以其他方式受到影響的數據。我們繼續評估網絡安全事件的商業、金融和相關影響。
展望
我們預計，由於高利率、通脹環境、勞動力挑戰和潛在的經濟衰退，2024財年的運營環境將繼續具有挑戰性。我們預計，由於高利率和通貨膨脹給市政當局帶來的預算壓力，特別是對較小的市政當局來説，市政維修和更換終端市場的需求將會下降。根據人口普查數據，2023財年來自新住宅建築終端市場的需求下降，反映出與2022財年相比，住房總開工量下降了12.9%。對於2024財年，我們預計高利率將繼續影響住房開工以及新的地塊和土地開發. 2023年11月，藍籌股經濟指標預測，與2023年相比，2024年日曆年的總住房開工量將下降2.2%。
在我們的2024財年，我們預計合併後的淨銷售額將比2023財年下降3%至8%，這主要是由於銷量的減少。2023年，由於採購部件成本增加，材料成本上升，主要是由於運費、勞動力和能源成本上升。2024年，我們預計一些地區的通脹將持續，導致製造成本小幅上升。此外，由於2023財年結束後發生的網絡安全事件，我們2024年的運營業績將受到我們已發生的費用的影響，並將繼續產生調查、評估和補救該事件的費用。我們目前無法估計這將對我們的財務業績產生什麼影響。
經營成果
截至2023年9月30日的年度與截至2022年9月30日的年度比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的年度 |
| | 水流
解決方案 | | 水
管理
解決方案 | | 公司 | | 已整合 |
| | (單位：百萬) |
| 淨銷售額 | $ | 634.4 | | | $ | 641.3 | | | $ | — | | | $ | 1,275.7 | |
| 毛利 | 164.9 | | | 214.6 | | | — | | | 379.5 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 85.3 | | | 106.9 | | | 49.7 | | | 241.9 | |
| 戰略重組和其他費用 | — | | | 1.7 | | | 8.5 | | | 10.2 | |
| 總運營費用 | 85.3 | | | 108.6 | | | 58.2 | | | 252.1 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 79.6 | | | $ | 106.0 | | | $ | (58.2) | | | 127.4 | |
| 服務以外的養卹金費用 | | | | | | | 3.7 | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | 14.7 | |
| 所得税前收入 | | | | | | | 109.0 | |
| 所得税費用 | | | | | | | 23.5 | |
| 淨收入 | | | | | | | $ | 85.5 | |
| | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 |
| 水流
解決方案 | | 水
管理
解決方案 | | 公司 | | 已整合 |
| | (單位：百萬) |
| 淨銷售額 | $ | 714.1 | | | $ | 533.3 | | | $ | — | | | $ | 1,247.4 | |
| 毛利 | 212.4 | | | 151.9 | | | — | | | 364.3 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 87.1 | | | 102.8 | | | 48.8 | | | 238.7 | |
| 戰略重組和其他費用 | 0.2 | | | 0.4 | | | 6.6 | | | 7.2 | |
| 商譽減值 | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
| 總運營費用 | 94.1 | | | 103.2 | | | 55.4 | | | 252.7 | |
營業收入(虧損) | $ | 118.3 | | | $ | 48.7 | | | $ | (55.4) | | | 111.6 | |
| 服務以外的退休金利益 | | | | | | | (3.9) | |
| 利息支出，淨額 | | | | | | | 16.9 | |
| 所得税前收入 | | | | | | | 98.6 | |
| 所得税費用 | | | | | | | 22.0 | |
| 淨收入 | | | | | | | $ | 76.6 | |
合併分析
2023年的淨銷售額增加了2,830萬美元，增幅為2.3%，從上年的12.474億美元增加到12.577億美元，這主要是由於我們大多數產品線的定價較高，部分被Water Flow Solutions銷量的下降所抵消。
2023年的毛利潤為3.795億美元，比上年的3.643億美元增加了1520萬美元，增幅為4.2%。這一增長主要是由於定價較高，但部分被較低的產量、不利的製造業績(包括勞動力和材料效率低下、外包增加)以及通脹所抵消。2023年的毛利率從上年的29.2%增加到29.7%。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)從上年的2.387億美元增長到2023年的2.419億美元，增幅為1.3%。SG&A的增長主要是由於與通脹、第三方費用和保險相關的成本上升，但與人員相關的成本和激勵成本的下降部分抵消了這一增長。作為淨銷售額的百分比，SG&A佔淨銷售額的比例從上一年的19.1%下降到19.0%，下降了10個基點。
2023年戰略重組和其他費用為1020萬美元，主要包括與領導層交接有關的費用和與遣散費有關的其他重組費用，以及某些與交易有關的費用。2022年的戰略重組和其他費用為720萬美元，主要包括某些與交易相關的成本、與我們的重組活動相關的費用以及阿爾貝維爾悲劇。
在截至2022年9月30日的年度內，我們在水流解決方案部門產生了680萬美元的非現金商譽減值費用。2023年未錄得減值費用。
利息支出，2023年淨額比前一年減少220萬美元，主要是由於與更高的利率相關的更高的利息收入。淨利息支出的構成如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 高級債券，年息4.0% | $ | 18.0 | | | $ | 18.0 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 1.0 | | | 1.0 | |
| ABL協議 | 0.9 | | | 0.9 | |
| 資本化利息 | (1.6) | | | (2.6) | |
| 其他利息支出 | 0.1 | | | 0.3 | |
| 利息支出總額 | 18.4 | | | 17.6 | |
| 利息收入 | (3.7) | | | (0.7) | |
| 利息支出總額(淨額) | $ | 14.7 | | | $ | 16.9 | |
2023年2,350萬美元的所得税支出導致實際所得税税率為21.6%，低於前一年的22.3%，反映了研發税收抵免帶來的好處，以及州分配變化導致的有效州税率下降。
細分市場分析
水流解決方案
2023年的淨銷售額從上年的7.141億美元下降到6.344億美元，降幅為7970萬美元，降幅為11.2%。淨銷售額下降的主要原因是鐵閘閥和服務黃銅產品的銷量下降，部分抵消了水流解決方案公司大部分產品線價格上漲的影響。
2023年的毛利潤從上年的2.124億美元下降到1.649億美元，降幅為22.4%，降幅為4750萬美元，這主要是由於產量下降，以及不利的製造業績和通脹，部分被大多數產品線的價格上漲所抵消。2023年的毛利率為26.0%，而前一年為29.7%。
2023年SG&A從上年的8,710萬美元下降至8,530萬美元，降幅為2.1%，主要原因是人員和激勵相關成本下降，部分被通脹相關成本上升、第三方費用增加和保險費用增加所抵消。2023年和2022年，SG&A佔淨銷售額的百分比分別為13.4%和12.2%。
在截至2022年9月30日的年度內，水流解決方案公司產生了680萬美元的非現金商譽減值費用。2023年未錄得減值費用。
水管理解決方案
2023年淨銷售額從上一年的5.333億美元增加到6.413億美元，增幅為20.3%，主要原因是大多數水務管理解決方案產品線的價格上漲，以及消防栓產量的增加，特別是消防栓的積壓增加，以及大多數產品線的產量增加。
2023年的毛利潤增長了6270萬美元，增幅為41.3%，從上年的1.519億美元增至2.146億美元。毛利率從上年的28.5%上升至2023年的33.5%，主要是由於定價上漲和大多數產品線的產量增加，部分被不利的製造業績和通脹所抵消。
SG&A從上一年的1.028億美元增加到2023年的1.069億美元，增幅為4.0%，主要是由於與通脹、第三方費用和新產品開發相關的成本上升，但與人員相關和激勵成本的下降部分抵消了這一增長。2023年SG&A佔淨銷售額的百分比為16.7%，前一年為19.3%。
公司
SG&A從2022年的4880萬美元增加到2023年的4970萬美元，原因是與通脹相關的成本上升，而與人員和激勵相關的成本下降抵消了這一影響。
財務狀況
2023年9月30日的現金和現金等價物為1.603億美元，2022年9月30日的現金和現金等價物為1.465億美元。2023年，現金和現金等價物增加，原因是經營活動提供了1.09億美元的現金，但被4760萬美元的資本支出、3810萬美元的股息支付、1000萬美元的普通股回購和430萬美元的貨幣匯率變動對現金的影響部分抵消。
截至2023年9月30日，應收賬款淨額為2.171億美元，截至2022年9月30日，應收賬款淨額為228.0美元。這一下降主要是由於今年最後一個季度的銷售額比上一年有所下降。
截至2023年9月30日，淨庫存為2.979億美元，截至2022年9月30日，淨庫存為2.787億美元。2023年，由於通貨膨脹和選擇庫存管理來滿足預期訂單，庫存增加。
截至2023年9月30日，房地產、廠房和設備淨額為3.117億美元，截至2022年9月30日，淨額為3.016億美元。由於主要與我們在伊利諾伊州迪凱特的新鑄造廠相關的4760萬美元的資本支出，房地產、廠房和設備增加了。由於過去兩年的資本支出水平普遍較高，2023年的折舊費用為3440萬美元，而2022年為3200萬美元。
截至2023年9月30日，無形資產為3.34億美元，截至2022年9月30日，無形資產為3.612億美元。有限壽命無形資產，截至2023年9月30日淨額為6140萬美元，在其估計使用壽命內攤銷。2023年和2022年的攤銷費用分別為2810萬美元和2850萬美元。我們預計2024年這些資產的攤銷費用約為2700萬美元，2025財年降至約700萬美元，2026財年和2027財年約為600萬美元，2028財年約為500萬美元。截至2023年9月30日的無限期無形資產為2.726億美元，不攤銷，但至少每年進行潛在減值測試。
截至2023年9月30日，應付賬款和其他流動負債為2.181億美元，截至2022年9月30日為2.402億美元。由於時間安排和庫存採購量的相對減少，2023年期間應付賬款減少。2023年期間，其他流動負債減少，主要是因為與人員有關的費用減少，包括獎勵薪酬。
截至2023年9月30日，未償債務總額為4.474億美元，截至2022年9月30日，未償債務總額為4.469億美元。由於遞延融資成本的攤銷，總債務增加。
截至2023年9月30日，遞延所得税淨負債為7,380萬美元，截至2022年9月30日，淨負債為8,630萬美元，主要與無形資產有關。淨負債減少1,250萬美元的主要原因是與國內收入法第174節有關的遞延税項資產增加，該部分涉及研發支出的攤銷，從我們的2023財年開始首次適用於我們。
流動性與資本資源
截至2023年9月30日，我們擁有1.603億美元的現金和現金等價物，根據2023年9月30日的數據，根據我們的基於資產的貸款安排(“ABL”)，我們擁有約1.624億美元的額外借款能力。我們在以色列、加拿大和中國的子公司的未分配收益被視為永久投資於美國以外的地區。截至2023年9月30日，以色列、加拿大和中國的現金和現金等價物分別為6,670萬美元、870萬美元和1,090萬美元。
我們於2023年10月24日宣佈季度股息為每股普通股0.064美元，於2023年11月20日左右支付給截至2023年11月9日的記錄持有人，導致估計1,000萬美元的現金支出。
在截至2023年9月30日的財年中，我們回購了1000萬美元的已發行普通股，截至2023年9月30日，我們的股票回購授權剩餘9000萬美元。
ABL和4.0%高級債券包含慣例陳述和擔保、契諾和管理違約事件的條款。公約限制了我們從事某些活動的能力，包括但不限於支付股息和贖回我們的普通股。
在截至2023年9月30日的會計年度，來自客户的收入比上一年同期有所增加，這主要是因為在比較期間的銷售額較高。在截至2023年9月30日的財年中，由於時間安排和庫存採購量的增加，庫存增加，但庫存積壓的減少部分抵消了庫存增加的影響。其他流動負債和其他非流動負債減少，原因是員工獎勵支出、經營租賃負債以及CARE法案僱主工資税延期償還，但保修應計和退貨退款負債的增加部分抵消了這一減少。
2023年的資本支出為4760萬美元，而2022年為5470萬美元。與上一年同期相比，資本支出減少，主要是因為與伊利諾伊州迪凱特新鑄造廠相關的支出減少。我們預計2024年的資本支出將在4,500萬至5,000萬美元之間。
與上一年相比，2023年繳納的所得税較高，主要原因是所得税前收入增加以及某些聯邦和州延期付款的時間安排。我們預計2024年的有效税率在23%至25%之間。
我們的股票回購計劃允許我們回購最多2.5億美元的普通股，截至2023年9月30日，我們有9000萬美元的剩餘授權。該計劃不會使我們承諾購買任何特定的時間或數量，我們可以隨時暫停或中斷該計劃。我們在2023年和2022年分別回購了714,830股和2,654,254股普通股。
我們使用信用證作為並在正常業務過程中提供擔保，以確保履行合同義務。截至2023年9月30日，我們有1240萬美元的信用證和2220萬美元的擔保債券未償還。
我們預計，我們現有的現金、現金等價物和借款能力，加上我們預期的運營現金流，將足以滿足我們預期的運營需求、所得税支付、資本支出和償債義務，因為它們將在提交本文件之日起12個月內到期。然而，我們支付這些款項的能力將在很大程度上取決於我們未來的經營業績，這可能會受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、商業和其他我們無法控制的因素的影響。
ABL協議
經修訂的ABL由一個銀行機構財團提供，包括一項1.75億美元的循環信貸安排，借款能力將於2025年7月29日到期。ABL包括能夠借入高達2500萬美元的週轉額度貸款和高達6000萬美元的信用證。ABL允許我們在某些情況下額外增加1.5億美元的信貸安排規模，條件是有足夠的借款基礎可用。
2023年4月5日，我們修訂了ABL，以有擔保隔夜融資利率(SOFR)為基礎的貸款加上10個基點的調整，以及其他非實質性的修改，取代了基於LIBOR的貸款。
ABL項下的借款以相當於SOFR加10個基點的調整的浮動利率計息，適用保證金範圍為200至225個基點，或基本利率，外加100至125個基點的適用保證金。截至2023年9月30日，基於SOFR的貸款適用保證金為200個基點，基本利率貸款為100個基點。
如果ABL項下的未償還借款總額大於循環信貸安排下的承諾總額，或者如果我們在某些情況下處置了逾期應收賬款，則ABL必須強制提前還款。資產負債表下的借款基數等於(A)合資格應收賬款價值的85%和(B)(I)合資格存貨價值的70%或(Ii)合資格存貨有序清算淨值的85%減去某些準備金中較小者的總和。提前還款可以在任何時候支付，不會受到懲罰。
基本上，我們所有的美國子公司都是ABL的借款人，對任何未償還的借款負有連帶責任。我們在ABL下的債務以對我們在美國的所有庫存、應收賬款、某些現金餘額和其他輔助債務的優先完善留置權為擔保。
ABL包括每年37.5個基點的未使用借款能力的承諾費。借款不受任何財務維持契約的約束，除非超額可獲得性低於ABL定義的1,750萬美元和貸款上限的10%這一較大值。基於2023年9月30日數據的超額可獲得性為1.624億美元，減去了1240萬美元的未償信用證和20萬美元的應計費用和支出。
2023年12月，我們根據ABL獲得了豁免，為我們提供了額外的時間，以便向ABL貸款人提供因網絡安全事件而延遲的某些信息。在ABL要求的所有延遲交付完成之前，ABL項下的借款和其他信貸延期的最大總額在任何時候都被限制在5,000萬美元以內。
4.0%高級無抵押票據
於2021年5月28日，我們私下發行了4.0億美元的4.0%高級無抵押債券(“4.0%優先債券”)，於2029年6月15日到期，利息為4.0%，每半年支付一次，於6月和12月支付一次。我們資本化了550萬美元的融資成本，這些成本將使用實際利率法在4.0%的優先債券期限內攤銷。4.0%的優先債券所得款項，連同手頭的現金，將用於贖回先前發行的5.5%優先債券。我們幾乎所有的美國子公司都為4.0%的優先票據提供擔保，這些票據從屬於我們ABL項下的借款。根據市場報價，未償還的4.0釐優先債券於2023年9月30日的公平值為393.7元。
擔保4.0%優先票據的契約(“契約”)包含慣例契約和違約事件，包括限制我們招致某些債務和留置權的能力的契約。我們相信，我們在2023年9月30日遵守了這些公約。沒有與義齒相關的財務維持契約。
我們可在2024年6月15日之前的任何時間，按若干“整體”贖回價格贖回部分或全部4.0%優先債券，並在2024年6月15日或之後，按指定的贖回價格贖回4.0%的優先債券。此外，我們可以在2024年6月15日之前的任何時間贖回4.0%的優先債券本金總額的40%，按契約中規定的指定贖回價格按指定贖回價格贖回指定股票發行的淨收益。根據定義，在控制權改變時，本行須要約以相當於4.0%優先債券未償還本金金額101%的價格購買4.0%優先債券。
5.5%高級無抵押票據
於2018年6月12日，我們私下發行了4.5億美元的5.5%高級無抵押債券(“5.5%優先債券”)，將於2026年到期，利息為5.5%，每半年支付一次。我們將5.5%的優先債券命名為5.5%，從2021年6月17日起生效，並用發行4.0%優先債券的收益和手頭現金結算。因此，我們因提前清償債務產生了1,670萬美元的虧損，其中包括1,240萬美元的贖回溢價和430萬美元的與5.5%優先債券註銷相關的剩餘遞延債務發行成本的撇賬。
信用評級
我們的公司信用評級以及我們的債務和展望的信用評級如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 穆迪 | | 標準普爾 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 企業信用評級 | BA1 | | BA1 | | BB | | BB |
| ABL協議 | 未評級 | | 未評級 | | 未評級 | | 未評級 |
| 高級債券，年息4.0% | BA1 | | BA1 | | BB | | BB |
| 展望 | 穩定 | | 穩定 | | 穩定 | | 穩定 |
通貨膨脹的影響
我們經歷了價格水平的變化，主要與購買的零部件和原材料有關。在我們的2023財年，我們經歷了與我們的2022財年相比，每噸廢鋼的平均成本下降了8%，黃銅的平均成本下降了2%。我們預計2024年原材料和其他材料成本將出現通脹，包括購買的零部件，這可能會對我們的利潤率產生不利影響，以至於我們無法將如此高的成本轉嫁給我們的客户。
在2023財年，我們經歷了大約4.5%的勞動力通脹，這與美國勞工統計局截至2023年9月30日的12個月期間的情況一致。
材料現金需求
除了資本支出外，我們還簽訂了各種合同義務，作為我們正常業務的一部分。截至2023年9月30日，我們有(I)與我們的4.5億美元4.0%優先債券相關的債務義務，這些債券將於2029年到期，包括2024年至2029年每年支付1,800萬美元的現金利息；(Ii)截至2033年的運營租賃的累計現金義務為2,900萬美元，至2028年的融資租賃為140萬美元；以及(Iii)原材料和其他購買部分的購買義務，我們預計將分別在2024年和2025年產生約106.1美元和140萬美元。此外，我們將在2024年產生費用，以解決和補救2023年10月的網絡安全事件，目前尚不確定事件的嚴重程度。我們預計將從手頭現金和運營產生的現金中為這些現金需求提供資金。
季節性
受寒冷天氣的影響，我們的生意是季節性的。在截至12月31日和3月31日的三個月裏，淨銷售額和營業收入一直是歷史上最低的，當時美國北部和加拿大大部分地區普遍面臨限制重大建築活動的天氣條件。例如，在新冠肺炎大流行之前，本財年上半年的淨銷售額平均約佔2015-2019年五年期間合併淨銷售額的45%。見“第1A項。風險因素--對我們某些產品和服務的季節性需求可能會對我們的財務業績產生不利影響。“
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，我們需要作出影響資產、負債、銷售、費用及或有資產和負債的相關披露的報告金額的估計和判斷。這些估計是基於經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。如果估計的合理可能發生的變化或使用合理不同的估計可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，我們認為會計估計是至關重要的。我們的關鍵會計估計包括以下項目。
收入確認
對於大多數銷售，當承諾產品的控制權轉移到客户手中時，我們確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些產品的對價。當合同得到雙方的批准和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價可能可收回時，我們就會對合同進行核算。我們通過分析與客户簽訂的每一份合同或安排的類型、條款和條件，為我們與客户簽訂的合同確定適當的收入確認。有關我們收入的更多信息，請參見附註3。
庫存，淨額
我們以先進先出法成本或估計可變現淨值中的較低者來記錄存貨。庫存成本包括可能受生產水平和實際成本影響的間接費用部分。我們評估至少每季度記錄存貨減值調整的必要性。這一評估包括預期使用量、庫存水平和最終產品銷售價值等因素。如果在我們的判斷中，有令人信服的證據表明
當存貨低於其成本時，存貨價值被減記為其估計的可變現淨值。在估計可變現淨值時，必須對未來事件和市場狀況作出重大判斷。
所得税
我們確認遞延税項負債和遞延税項資產，以反映已包括在財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税務後果。遞延税項負債及資產乃根據財務報表與資產及負債的課税基礎之間的差額釐定，並採用預期差額將撥回的年度的現行税率。當根據現有證據，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，計提估值撥備以抵銷任何遞延税項淨資產。我們的遞延税項負債和資產是基於我們對未來經營業績的預期、應税暫時性差異的逆轉、税務籌劃策略、對目前頒佈的税收法規的解讀以及多個税務管轄區的裁決。
我們只記錄我們認為完全基於關聯税務頭寸的技術優點而更有可能在審計審查下持續存在的頭寸的税收優惠。對於任何職位，只要達到最有可能達到的門檻，所確認的税收優惠金額就是我們認為實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。
商譽和無限期無形資產減值的會計處理
我們每年測試商譽和無限期無形資產的減值，如果事件或情況表明可能減值，我們會更頻繁地測試減值。我們在9月1日進行這項年度減值測試，使用我們認為合理和適當的標準估值方法和比率。
我們使用定量分析評估商譽減值。 報告單位之賬面值（包括商譽）會結合使用收入及市場法與報告單位之估計公平值作比較。 收入法為第三級公平值計量，乃基於預測無債務現金流量，並使用考慮現金流量之時間及風險之貼現率貼現至現值。 市場法基於上市公司準則法，該方法使用市場倍數對我們的報告單位進行估值。 我們以考慮基礎現金流風險的方式對收入和市場法進行加權。
這種收入法取決於管理層對未來經營業績的最佳估計，包括預測銷售額、未計利息、税項、折舊及攤銷前利潤（“EBITDA”）以及貼現率的選擇。 所使用的假設和管理層對這些假設的應用存在固有的不確定性。
我們測試我們的商標名使用“特許權使用費儲蓄法”進行減值的無限期無形資產，這是貼現現金流法的一種變體。 這一方法通過計算從假設許可中估計的折現的未來現金流量來估計公允價值。 如果這一估計公允價值超過賬面價值，則不顯示減值。 這一分析取決於管理層對未來經營業績的最佳估計，以及合理貼現率和假設特許權使用費的選擇。
我們於2023年9月1日進行了年度減值測試。測試結果顯示，公允價值超過了我們包含商譽的報告單位的賬面價值。因此，並無記錄減值費用。O貴公司對估計公允價值的釐定是基於折現現金流量法和指引上市公司法的組合。此外，wE於2023年9月1日對無限期無形資產進行年度減值測試，並得出結論不是減值損失應予以確認。
保修成本
我們應計保修費用，包括客户維修和/或更換的成本，包括人工、材料、設備、運費和合理的管理費用。如果產品保修的估計成本在銷售時被確定為可在當時合理地估計，我們將計入該成本。隨着有關保修成本的更好信息可用，保修成本估算將在適用的保修期內進行修訂。我們分析中的關鍵因素包括保修條款、具體索賠情況、一般已發生的故障率和預計故障率、產品故障的性質、產品和勞動力成本以及一般業務條件。這些估計本身就是不確定的，因為它們是基於歷史數據。如果保修索賠是在本期內提出的，而這些問題在歷史上並不是保修索賠的主題，並且在確定應計項目時沒有考慮在內，或者在確定應計項目時已經考慮的問題的索賠超出了預期，則保修費用可能會超過該特定產品的應計項目。此外，維修或更換成本的顯著增加可能需要額外的保修費用。我們定期監控和分析我們的保修經驗和成本，並根據需要修改我們的保修應計金額。然而，由於我們無法預測實際的未來索賠，任何一個報告期的差異都有可能是實質性的。
或有事件
我們參與正常業務過程中出現的訴訟、調查和索賠。我們根據各種因素估計和累積這類事件造成的責任，包括未決的法律索賠和擬議的和解；律師對未決或威脅訴訟的評估；以及對潛在環境責任和補救費用的評估。我們相信我們已經就這些潛在負債進行了充分的應計；然而，事實和情況可能會發生變化，可能會導致實際負債超過估計，或者可能需要在未來對已記錄的負債餘額進行調整。隨着我們瞭解到有關或有事項的新事實，我們重新評估了我們在應計負債和其他潛在風險方面的立場。對未來變化特別敏感的估計包括為環境補救、税收和法律事務記錄的負債。由於清理費用的不確定大小、可能需要的補救行動的未知時間和程度以及我們與其他責任方責任比例的確定等因素，估計未來環境補救成本可能會發生變化。與税務和法律事項相關的估計未來成本可能會隨着事件的發展以及在行政和訴訟過程中獲得更多信息而發生變化。關於這些或有事項和其他或有事項的更多信息，見合併財務報表附註15。另見“項目1.商業--管制和環境事項”，項目1A。風險因素。
工人補償、固定收益養老金計劃、環境和其他長期負債
我們有義務承擔各種債務，這些債務最終將在未來很長的一段時間內確定。我們使用對何時支付和支付金額的估計，建立了2023年9月30日此類項目的記錄負債。這些估計可能會根據許多因素而發生變化，這些因素包括索賠發展、監管變化、技術變化、相關資產的投資業績、參與者的壽命、使用的貼現率以及計劃設計的變化。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括市場價格和匯率不利變化帶來的潛在損失，如各種商品價格和匯率。我們不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
我們的主要金融工具是現金和現金等價物。這包括銀行現金和高評級、流動性強的貨幣市場投資。我們相信，這些工具不會因市場利率或價格合理可能的短期變化而在未來收益中受到重大潛在短期損失的影響。
商品價格風險
我們的產品使用各種採購部件和幾種基本原材料，包括黃銅錠、廢鋼、沙子和樹脂。我們預計這些商品的價格將根據市場需求而波動。我們的產品利潤率和盈利水平可能會波動，無論我們是否充分地將採購零部件和原材料成本的增加轉嫁給我們的客户。
與2022年相比，2023年每噸廢鋼的平均成本下降了8%，黃銅錠的平均成本下降了2%。 見“第1A項。風險因素--我們購買的零部件和原材料的價格可能會波動。
貨幣風險
我們在美國以外的主要資產、負債和業務都在以色列、加拿大和中國。外國報告實體被重新計量為當地貨幣，其影響反映在綜合經營報表中。資產和負債按每個期間終了時的有效貨幣匯率換算成美元，這種換算的影響反映在其他全面收益(損失)中。我們的股東權益將根據美元對這些非美國貨幣的走弱或走強而波動。這些子公司的淨銷售額和費用按期內平均相關外幣匯率折算成美元。
第八項。財務報表和補充數據
作為本年度報告的一部分提交的獨立註冊會計師事務所報告、合併財務報表和合並財務報表附註列在“第15項.證據和財務報表附表”下，並從F-1頁開始列出。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們保持披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法（修訂版）提交或提交的報告中要求披露的信息（“交易法”）被記錄，處理，在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告，並將此類信息累積並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需披露作出決定。
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條）的設計和運作的有效性。 根據該評估，該等人員得出結論，於2023年9月30日，我們的披露控制及程序有效。
財務報告內部控制的變化
截至2023年9月30日止季度，財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響我們財務報告內部控制的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制（如《交易法》第13 a-15（f）條所定義）。 對財務報告的內部控制旨在合理保證財務報告的可靠性和按照公認會計原則為外部目的編制財務報表。 公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（ii）提供合理的保證，確保交易在必要時得到記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及（iii）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們評估了於2023年9月30日財務報告內部控制的有效性。 在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在1999年提出的標準。 內部控制--綜合框架(2013框架）。 在此之後，管理層得出結論，於2023年9月30日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們於2023年9月30日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所（特殊普通合夥）審核，並已於本年報所載的其報告中列明。
項目9B：提供其他資料
(a) 於二零二三年十二月十一日，本公司與本公司若干附屬公司就本公司日期為二零二一年八月二十六日之信貸協議訂立有限豁免協議（“豁免”），由本公司、各附屬公司（作為借款人）、其中所識別之貸款人及Bank of America，N.A.（“美國銀行”）訂立，豁免為公司的ABL提供了額外的時間來向ABL貸方提供由於2023年10月28日宣佈的網絡安全事件而延遲的某些信息，並在本年度報告的其他地方進行了描述。 此外，在ABL規定的所有延遲交付完成之前，ABL規定的借款和其他信貸延期的最高總額在任何時候都不得超過5000萬美元。 上述棄權書摘要的全部內容由棄權書全文限定，棄權書副本作為附件10.19.7隨附於本協議，並通過引用併入本協議。
(b) 不適用。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第III部
第10項。董事、行政人員和公司治理
於2023年12月14日的姓名及職位以及於2023年9月30日各執行人員及董事的年齡呈列如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 |
| 瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯 | | 64 | | | 總裁與首席執行官 |
| Steven S.海因裏希斯 | | 55 | | | 執行副總裁、首席財務官兼首席法律和合規官 |
| 保羅·麥克安德魯 | | 49 | | | 常務副總裁兼首席運營官 |
| 斯科特·弗洛伊德 | | 54 | | | 水流解決方案高級副總裁 |
| 託德·赫爾姆斯 | | 56 | | | 高級副總裁和首席人力資源官 |
| 竹內健二 | | 51 | | | 水管理解決方案高級副總裁 |
| 查鬆河卡羅爾 | | 48 | | | 總裁副總法律顧問兼公司祕書 |
| 裏切爾·R·費爾漢姆 | | 52 | | | 運營總監總裁副 |
| 蘇珊娜·G·史密斯 | | 56 | | | 總裁副祕書長兼首席會計官 |
| 馬克·J·奧布萊恩 | | 80 | | | 董事會非執行主席 |
| 雪莉·C·富蘭克林 | | 78 | | | 董事 |
| 託馬斯·J·漢森 | | 74 | | | 董事 |
| 克里斯汀·奧爾蒂斯 | | 52 | | | 董事 |
| 傑弗裏·S·沙裏茨 | | 55 | | | 董事 |
| 布萊恩·L·斯洛博多 | | 55 | | | 董事 |
| 莉迪亞·W·託馬斯 | | 78 | | | 董事 |
| 邁克爾·T·託卡茲 | | 73 | | | 董事 |
| 史蒂芬·範阿斯代爾 | | 73 | | | 董事 |
卡爾·尼古拉斯·伊特達爾 | | 58 | | | 董事 |
瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯自2023年8月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。她於2018年1月至2023年8月擔任執行副總裁總裁兼首席財務官，並於2006年11月至2017年12月擔任戰略、企業發展和公關部高級副總裁。她還在2016年1月至2017年12月期間擔任臨時人力資源部主管。在此之前，扎卡斯女士曾在運動服裝、鞋類和器材公司羅素公司擔任過多個職位，最終擔任公司副總裁總裁，辦公室主任、業務發展和財務主管。1993年至2000年，她在董事投資者關係部擔任企業副總裁總裁，並在Equifax Inc.擔任企業祕書。她以優異的成績獲得了倫道夫-梅肯女子學院(現稱倫道夫學院)的文學學士學位，弗吉尼亞大學達頓商學院的工商管理碩士學位，以及弗吉尼亞大學法學院的法學博士學位。扎卡斯是BlueLinx Holdings Inc.的董事成員，曾是大西洋資本銀行和大西洋資本銀行股份有限公司的董事成員。
史蒂文·海因裏希斯自2023年8月以來一直擔任我們的執行副總裁總裁、首席財務官兼首席法律和合規官。2018年8月至2023年8月，他擔任我們的常務副總裁、首席法律和合規官兼祕書。2004年6月至2018年7月，他擔任Neenah公司(F/k/a Neenah Paper，Inc.)總法律顧問兼祕書高級副總裁，該公司於2004年12月從金佰利公司剝離出來。海因裏希斯先生加盟金佰利公司，擔任Neenah公司的首席法律顧問、紙漿造紙公司和總法律顧問。在受僱於金佰利公司之前，海因裏希斯先生曾擔任療養院和長期急性護理醫院公司水手保健公司的副總法律顧問和助理祕書。在2003年加入水手保健之前，海因裏希先生曾在1998年至2003年期間擔任美國商業航運有限責任公司的副總法律顧問兼助理祕書，該公司是一家領先的內陸駁船和造船公司。海因裏希先生於1994年至1998年期間在Skadden，Arps，Slate，Meagher and Flom LLP和Shuttleworth，Smith，McNabb and Williams PLLC從事私人法律業務。海因裏希斯先生於2008年在西北大學凱洛格管理學院獲得工商管理碩士學位，1994年在杜蘭大學獲得法律學位，在弗吉尼亞大學獲得文學學士學位。
保羅·麥克安德魯自2023年8月起擔任我們的常務副總裁兼首席運營官。2022年11月至2023年8月，他擔任我們全球運營和供應鏈的高級副總裁。在此之前，麥克安德魯先生於2017年4月至2022年11月在艾默生電氣公司擔任商業和住宅解決方案業務副總裁總裁和專業工具總經理。在此之前，他在2002年6月至2017年4月期間在考特斯德事隆有限公司擔任過各種運營職務，最終擔任副總裁一職。麥克安德魯先生獲得了卡迪夫大學的理學學士學位。
斯科特·弗洛伊德自2021年10月以來一直擔任我們的高級副總裁，水流解決方案。他於2020年6月至2021年9月擔任基礎設施部高級副總裁；2019年2月至2020年5月擔任特種閥門副總裁兼總經理；2007年10月至2019年2月擔任田納西州克利夫蘭工廠工廠經理；2016年3月至2019年2月擔任德克薩斯州布朗斯維爾工廠工廠經理；1998年9月至2007年10月擔任田納西州克利夫蘭工廠運營經理。
託德·P·赫爾姆斯自2020年2月起擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在此之前，赫爾姆斯先生曾在Synovus Financial Corporation擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官，並在Genuine Parts Company擔任人力資源高級副總裁。Helms先生擁有國王學院的理學學士學位、佐治亞理工學院的機械工程學士學位和俄亥俄大學的工商管理碩士學位。
竹內健二自2021年10月以來一直擔任我們的高級副總裁，水管理解決方案。2019年10月至2021年9月，擔任技術解決方案部高級副總裁。在此之前，竹內先生曾在佐治亞理工學院的先進技術開發中心擔任創業催化劑，佐治亞理工學院是佐治亞州的技術孵化器。在此之前，他曾在霍尼韋爾國際公司擔任首席技術官和工程部副總裁，並在偉創力擔任過多個高管職位，最終擔任總裁副產品和技術部。Takeuchi先生擁有佐治亞理工學院的機械工程學士學位和加州大學伯克利分校的工程碩士學位，並在斯坦福大學商學院完成了高管教育項目。
查森·A·卡羅爾自2023年8月起擔任我們的副總裁、總法律顧問兼公司祕書。 他於2019年1月至2023年8月擔任我們的副總裁、副總法律顧問和助理祕書，並於2013年3月至2019年1月擔任高級助理總法律顧問。 在加入我們之前，Carroll先生曾在Alberticus Holdings Corporation和Motorola Inc擔任多個職位，並在Taylor English Duma LLP從事私人律師業務。 Carroll先生擁有佐治亞理工學院的電氣工程學士學位和電氣工程碩士學位，以及佐治亞州立大學的法律學位。
裏歇爾河費耶爾赫姆 自2019年11月起擔任我們的副總裁兼運營總監。 此前，Feyerherm女士於2011年10月至2019年2月擔任Lonza Group，Ltd.水產品部門的財務官。 Feyerherm女士擁有紐約州立大學理學學士學位，是一名註冊會計師。
蘇珊娜·G史密斯 自2021年1月起擔任我們的副總裁兼首席會計官。 此前，Smith女士曾擔任ModivCare Inc.的首席會計官。從2019年2月到2020年11月，從2017年5月到2019年2月，Cumulus Media。 Smith女士是一名註冊會計師，擁有俄亥俄州立大學理學學士學位和喬治亞州立大學工商管理碩士學位。
馬克·J·奧布萊恩 自2006年4月起擔任董事會成員，並自2018年1月起擔任非執行主席。 2009年至2015年12月，他擔任Walter Investment Management Corp.（前身為Walter Industries的Homes Business）的董事長，該公司是抵押貸款投資組合所有者和抵押貸款發起人和服務商，並於2009年至2015年10月擔任其首席執行官。 O 'Brien先生曾擔任Brier Patch Capital and Management，Inc.的總裁兼首席執行官，一家房地產管理和投資公司，2004年至2009年。 他曾在普爾特住宅公司擔任各種行政職務，一家住宅建築公司，21年，退休的總裁兼首席執行官在2003年。 O 'Brien先生在邁阿密大學獲得歷史文學學士學位。
雪莉·C富蘭克林 自2010年11月以來一直是我們的董事會成員。 富蘭克林女士擔任克拉克-富蘭克林聯合公司總裁，一家管理諮詢公司和克拉克里昂有限責任公司，一家商業發展和專業服務公司。 她也是Authenticity Partners的聯合創始人。 此外，富蘭克林女士還擔任國家公民權利和人權中心董事會主席，並擔任保羅·沃爾克聯盟的董事會成員，這兩個組織都是致力於公共服務任務的非營利組織。富蘭克林女士還擔任CDC基金會和其他幾個非營利組織的董事會成員，包括CF基金會，亞特蘭大地區委員會，
無家可歸，全國公立特許學校聯盟，亞特蘭大專用學校。 從2002年到2010年，富蘭克林女士擔任佐治亞州亞特蘭大市市長。 Franklin女士擁有霍華德大學社會學學士學位和賓夕法尼亞大學社會學碩士學位。
託馬斯·J·漢森自2011年10月以來一直是我們的董事會成員。 直到2012年，Hansen先生擔任Illinois Tool Works Inc.的執行副總裁兼副董事長。（“ITW”），一家緊固件和部件、耗材系統以及各種特種產品和設備的製造商。 他於1980年加入ITW，擔任防震工業產品業務的銷售和營銷經理。 從1998年到2006年5月，Hansen先生擔任ITW執行副總裁。 Hansen先生擁有北伊利諾伊大學市場營銷理學士學位和州長州立大學工商管理碩士學位。
克里斯汀·奧爾蒂斯 自2018年11月以來一直是我們的董事會成員。 Ortiz博士是麻省理工學院材料科學與工程的Morris Cohen教授。 作為200多篇學術出版物的作者，她監督了多個學科的研究項目，獲得了30項國家和國際榮譽，包括喬治·W·布什總統授予她的科學與工程總統早期職業獎。2010年至2016年擔任麻省理工學院研究生教育系主任。 她也是一個創新的，非營利性的，高等教育機構，站1的創始人。Ortiz博士自2022年以來一直擔任Enovis Corporation的董事。 她擁有倫斯勒理工學院的理學學士學位以及康奈爾大學的理學碩士學位和哲學博士學位，分別在材料科學和工程領域。
傑弗裏·S沙裏茨 自2021年3月起擔任董事會成員。 Sharritts先生是思科執行副總裁兼首席客户和合作夥伴官。 在思科任職的22年期間，Sharritts先生擔任過多個高管銷售職位，最近的一次是2018年至2022年擔任美洲高級副總裁，2014年至2018年擔任美國商業銷售高級副總裁。 Sharritts先生在佐治亞州商會和亞特蘭大大都會商會擔任顧問委員會成員。Sharritts先生擁有俄亥俄州立大學工商管理理學學士學位。
布萊恩·L·斯洛博多自2022年10月以來一直是我們的董事會成員。斯洛博多先生是Better Being Co.的首席執行官，該公司是補充劑和個人護理產品的製造商和分銷商。2021年至2023年，他擔任運營資源集團有限責任公司的運營合夥人，2015年至2020年，他擔任金門資本的運營高管，2007年至2015年，他還在多家前投資組合公司擔任高級領導職位。在加入金門資本之前，斯洛博多先生於2003年至2007年在強生消費品公司擔任多個領導職位，並於2000年至2003年擔任A.T.科爾尼公司的負責人。斯洛博多先生擁有麻省理工學院斯隆管理學院工業與製造工程理學學士學位和工商管理碩士學位。
莉迪亞·W·託馬斯自2008年1月以來一直是我們的董事會成員。1996年至2007年，託馬斯博士擔任諾布利斯公司首席執行官兼首席執行官，諾布利斯公司是一家公益科學研究、技術和戰略公司。她之前在MITRE公司環境資源和空間中心工作，1992年至1996年擔任高級副總裁兼總經理，1989年至1992年擔任總裁副主任，1982年至1989年擔任董事技術公司。2013年，她被傑出董事交易所評為年度傑出董事。託馬斯博士也是外交關係委員會的成員。她在霍華德大學獲得動物學學士學位，在美國大學獲得微生物學理學碩士學位，並在霍華德大學獲得細胞學哲學博士學位。
邁克爾·T·託卡茲自2006年4月以來一直是我們的董事會成員。從1985年到2002年，託卡茲先生擔任有限責任公司的成員，該有限責任公司是私募股權公司Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的普通合夥人。直至2016年7月，他一直擔任Walter能源公司董事會非執行主席，直到2017年5月，他一直擔任保險提供商中海油金融集團有限公司(前康賽科公司)的董事董事以及Walter投資管理公司的董事董事。自2002年以來，託卡茨先生一直擔任投資公司託卡茲集團有限責任公司的董事長，並自2003年以來一直擔任註冊投資公司MVC Capital，Inc.的董事長。他於2020年擔任Shield T3，LLC的副主席。2007年，他被傑出董事交易所評為年度傑出董事。Tokarz先生以優異的成績獲得伊利諾伊大學經濟學學士學位和金融工商管理碩士學位。
史蒂芬·範阿斯代爾自2019年7月以來一直是我們的董事會成員。Van Arsdell先生是德勤律師事務所的前高級合夥人，曾於2010-2012年擔任德勤會計師事務所董事長兼首席執行官，並於2009-2010年擔任副首席執行官。他還在2003-2009年間擔任德勤董事會成員，在此期間擔任副董事長。Van Arsdell先生曾擔任
自2022年2月以來一直擔任Old National Bancorp的董事，自2015年以來一直是Brown Brothers Harriman的審計委員會成員。範·阿斯代爾曾在2017年至2022年2月期間擔任First Midwest Bancorp，Inc.的董事員工。Van Arsdell先生擁有伊利諾伊大學會計學學士學位和會計學碩士學位。他是一名註冊會計師。
卡爾·尼古拉斯·伊特達爾自2023年2月以來一直是我們的董事會成員。在被任命為董事會成員之前，Ytterdahl先生於2022年10月至2023年2月擔任董事會觀察員。他是獨立保薦人，與資本投資者合作整合汽車服務行業的公司，並擔任工業服務解決方案公司(“ISS”)的前執行主席兼首席運營官，ISS是一家關鍵工藝設備的工業服務提供商，也是私募股權公司温徹奇資本的投資組合公司。在加入ISS之前，Ytterdahl先生是多佛車輛服務集團的總裁和多佛公司的高級副總裁。2006年至2011年，Ytterdahl先生在AES擔任首席採購官；2000年至2006年，他擔任過多個職務，包括費希爾科學公司的總裁副總經理和總經理以及瑞士費希爾科學公司的總裁。伊特達爾的職業生涯始於管理諮詢公司科爾尼和埃森哲。他之前曾擔任高級轉換工廠董事會的董事成員，目前擔任歐洲汽車零部件集團的董事會成員。Ytterdahl先生擁有查爾默斯理工大學的理學碩士學位和麻省理工學院斯隆管理學院的理學碩士學位。
附加信息
本項目需要的其他信息將包含在我們在2023年9月30日後120天內提交給美國證券交易委員會的與2024年股東年會相關的最終委託書中，並通過引用併入本文。
我們的網站地址是Www.muellerwaterproducts.com。您可以免費閲讀和打印我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及對這些報告的任何修改，請訪問我們網站的投資者關係欄目。這些報告在我們向美國證券交易委員會備案或提供後不久就可以在我們的網站上看到。這些報告也應該通過美國證券交易委員會的網站Www.sec.gov.
我們已經通過了一項適用於所有董事、高級管理人員和員工的書面行為守則，其中包括根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第406節和據此頒佈的美國證券交易委員會規則，僅適用於我們的主要高管和高級財務官的單獨守則。我們的商業行為和道德準則可在我們網站的公司治理部分找到。如果我們更改或豁免本《商業行為與道德準則》中要求美國證券交易委員會披露的條款，我們將在我們網站的公司治理部分進行此類披露。
我們已採納企業管治指引。我們董事會委員會的指導方針和章程可在我們網站的公司治理部分獲得。商業行為和道德準則、公司治理準則和董事委員會章程董事會的副本也可以通過書面請求向米勒水務公司公司祕書索取，地址為阿伯納西路1200號，郵編：亞特蘭大，GA 30328。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息將包含在我們與2024年股東年會相關發佈的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
除以下所述信息和“第二部分第5項.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”中所述信息外，本項目所要求的信息將包含在我們與2024年股東年會相關發佈的最終委託書中，並通過引用併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
我們有兩個薪酬計劃，授權發行我們的股權證券：(1)修訂後的Mueller Water Products，Inc.2006員工股票購買計劃(“ESPP”)；和(2)修訂後的Mueller Water Products，Inc.2006年股票激勵計劃(“2006計劃”)。
下表列出了2023年9月30日與這些股權薪酬計劃相關的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國證券的數量
將繼續發行
在行使
未完成的選項，
認股權證及權利 | | 加權平均
行權價格：
未償還的股票期權，
認股權證及權利 | | 中國證券的數量
保持可用
用於未來的發行 |
| 股東批准的股權補償計劃： | | | | | | | | |
| 2006年計劃 | 2,609,215 | | (1) | | $ | 12.10 | | (2) | | 4,389,099 | | (3) |
| ESPP | 31,139 | | | | — | | | | 1,921,631 | | (4) |
| 總計 | 2,640,354 | | | | | | | 6,310,730 | | |
(1)包括在行使或歸屬根據2006年計劃授予的已發行股票獎勵時可賺取的最高股份數量。這包括與股票結算業績單位相關的908,464股，這些業績單位可能會也可能不會賺取，這取決於公司業績或股市表現，如綜合財務報表附註10.所述。
(2)加權平均行權價1,127,468份期權。
(3)根據2006年計劃，最初可供發行的證券數量為20,500,000股。
(4)根據ESPP計劃，最初可供發行的證券數量為5800,000股。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息將包含在我們與2024年股東年會相關發佈的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息將包含在我們與2024年股東年會相關發佈的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第IV部
第15項。展品和財務報表附表
(a)財務報表
| | | | | | | | |
| 財務報表索引 | | 頁面
數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | | F-1 |
| 截至2023年、2023年和2022年9月的合併資產負債表 | | F-4 |
| 截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度綜合業務報表 | | F-5 |
| 截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的綜合全面收益表 | | F-6 |
| 截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的綜合權益報表 | | F-7 |
| 截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的合併現金流量表 | | F-8 |
| 截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止三個年度合併財務報表附註 | | F-10 |
(b)財務報表明細表
附表二所要求的資料載於合併財務報表附註。第15(B)項要求的所有其他時間表均不適用或不是必需的。
(c)陳列品
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 文檔 |
| 2.1 | | 截至2005年6月17日，穆勒水務公司、Walter實業公司、JW MergerCo公司和DLJ Merchant Banking II公司作為股東代表的合併協議和計劃。2005年6月21日提交的Mueller Water Products，Inc.Form 8-K(文件編號333-116590)通過引用附件21.併入。 |
| 2.2 | | Walter Industries，Inc.與Walter Industries，Inc.於2006年2月23日簽訂的協議書。和Mueller Water Products，Inc.參考附件10.1併入Mueller Water Products，Inc.。表格8-K（文件編號333-131521）於2006年2月27日提交。 |
| 2.3 | | Mueller Holding Company，Inc.之間於2006年1月31日簽訂的合併協議和計劃，Mueller Water Products，LLC和Mueller Water Products Co-Issuer，Inc.參考附件2.1 Mueller Water Products，Inc.合併。2006年2月3日提交的表格8-K（文件編號333-116590）。 |
| 2.4 | | OEP Pioneer LLC、OEP Pioneer（Canada）Holdings Corp.、Mueller Co. LLC、Anvil International，LLC和Mueller Water Products，Inc.參考Mueller Water Products，Inc.的附件2.1合併。表格8-K（文件編號001-32892）於2017年1月10日提交。 |
| 3.1 | | Mueller Water Products，Inc.的修訂和重述章程參考Mueller Water Products，Inc.的附件3.1合併。表格8-K（文件編號001-32892）於2017年12月4日提交。 |
| 3.2 | | Mueller Water Products，Inc.的第二份重述註冊證書參考Mueller Water Products，Inc.的附件3.2合併。2012年1月25日提交的表格8-K（文件編號001-32892）。 |
| 4.1 | | 合同，日期為2021年5月28日，Mueller Water Products，Inc.，擔保人和富國銀行，全國協會，作為受託人。 參考Mueller Water Products，Inc.的附件4.1合併。表格8-K（文件編號001 -32892）於2021年6月1日提交。 |
| 4.3 | | 根據1934年證券交易法第12條註冊的證券説明。 參考Mueller Water Products，Inc.的附件4.2合併。表格10-K（文件編號001-32892）於2020年11月19日提交）。 |
| 10.2 | | 沃爾特工業公司之間的所得税分配協議，Walter關聯公司（定義見本協議）、Mueller Water Products，Inc.和穆勒的關聯公司（如定義）。參考附件10.2併入Mueller Water Products，Inc.。2006年5月30日提交的表格8-K（文件編號001-32892）。 |
10.3.1+ | | Mueller Water Products，Inc.第二次修訂和重述2006年股票激勵計劃。參考Mueller Water Products，Inc.的附件D。2016年1月15日提交的表格DEF 14 A（文件編號001-32892）。 |
10.4.2+ | | Mueller Water Products，Inc.股票期權授予通知表格。參考Mueller Water Products，Inc.的附件10.4.2合併。2014年11月26日提交的表格10-K（文件編號001-32892）。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 文檔 |
10.6.1+ | | Mueller Water Products，Inc. 2006年修訂並重述員工股票購買計劃。參考Mueller Water Products，Inc.的附件C合併。2016年1月15日提交的表格DEF 14 A（文件編號001-32892）。 |
10.7+ | | Mueller Water Products，Inc.董事會的遞延費用計劃。參考附件10.7併入Mueller Water Products，Inc.。2006年5月30日提交的8-K（文件編號001-32892）。 |
10.8+ | | 穆勒水產品公司Mueller Water Products，Inc.董事賠償協議。通過引用附件99.2併入Mueller Water Products，Inc.。2008年10月31日提交的8-K（文件編號001-32892）。 |
10.9+ | | Mueller Water Products，Inc.的高管激勵計劃參考附件10.6併入Mueller Water Products，Inc.。2006年5月30日提交的8-K（文件編號001-32892）。 |
10.10+ | | Mueller Water Products，Inc.執行延遲補償計劃。通過引用附件99.3併入Mueller Water Products，Inc.。2008年10月31日提交的8-K（文件編號001-32892）。 |
10.11.2+ | | 修訂和重述穆勒水產品公司。補充固定繳款計劃，2009年1月1日生效。參考Mueller Water Products，Inc.附件10.13.2合併。2009年2月9日提交的表格8-K（文件編號001-32892）。 |
| 10.14 | | Walter實業有限公司與穆勒水產公司於2006年12月14日簽訂的聯合訴訟協議。2006年12月19日提交的穆勒水產公司8-K表格(第001-32892號文件)。 |
10.16+ | | 《行政人員聘用協議修正案》表格。通過引用附件99.1合併到2009年2月6日提交的Mueller Water Products，Inc.Form 8-K(文件號：001-32892)。 |
10.17.1+ | | 穆勒水產公司修訂並重新制定了2010年管理激勵計劃。通過引用Mueller Water Products，Inc.於2016年1月15日提交的表格DEF 14A(文件編號001-32892)的附件B併入。 |
| 10.19 | | 2010年8月26日簽署的Mueller Water Products，Inc.和簽名頁上指定的借款子公司之間的信貸協議，每個子公司作為借款人，某些金融機構作為貸款人，摩根大通銀行作為辛迪加代理，富國銀行、國民協會和SunTrust銀行作為共同文件代理，美國銀行、N.A.作為行政代理，美國銀行證券有限責任公司和摩根大通證券公司作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人。在2010年8月27日提交的Mueller Water Products，Inc.Form 8-K(文件號：001-32892)中引用附件10.23併入。 |
| 10.19.1 | | 信貸協議第一修正案，日期為2012年12月18日。通過引用附件10.20.1併入Mueller Water Products，Inc.於2012年12月19日提交的Form 8-K(文件號：001-32892)。 |
| 10.19.2 | | 《信貸協議第二修正案》，日期為2014年11月25日。通過引用附件10.19.2併入Mueller Water Products，Inc.於2014年11月26日提交的Form 10-K(文件號：001-32892)。 |
| 10.19.3 | | 信貸協議第三修正案，日期為2016年7月12日。通過引用附件10.19.3併入Mueller Water Products，Inc.於2016年8月8日提交的10-Q表格(文件號：001-32892)。 |
10.19.4 | | 信貸協議第四修正案，日期為2017年1月6日。通過引用附件10.1併入Mueller Water Products，Inc.於2017年1月10日提交的Form 8-K(文件號：001-32892)。 |
10.19.5 | | 《信貸協議第五修正案》，日期為2020年7月30日。通過引用附件10.1併入Mueller Water Products，Inc.於2020年8月6日提交的Form 10-Q(文件號：001-32892)。 |
10.19.6 | | 信貸協議第六修正案，日期為2023年4月5日。通過引用附件10.1併入Mueller Water Products，Inc.於2023年5月9日提交的Form 10-Q(文件號：001-32892)。 |
10.19.7* | | 對信貸的有限豁免協議，日期為2023年12月11日。 |
| 10.21 | | 米勒水產公司、米勒集團、有限責任公司和USP控股公司之間的採購協議，日期為2012年3月7日。通過引用附件2.3合併到米勒水產公司於2012年3月8日提交的8-K表格(文件編號：001-32892)。 |
10.29+ | | Mueller Water Products，Inc.和Marietta Edmunds Zakas之間的僱傭協議，日期為2008年9月15日，經修訂。通過引用附件10.28合併於Mueller Water Products，Inc.於2016年11月22日提交的Form 10-K(文件號：001-32892)。 |
10.29.2+ | | 穆勒水產公司和Marietta Edmunds Zakas於2008年9月15日簽訂的僱傭協議的第四修正案，日期為2017年12月27日。通過參考附件10.1合併於2017年12月28日提交的Mueller Water Products，Inc.Form 8-K(文件編號001-32892)。 |
10.29.3+ | | Mueller Water Products Inc.和Marietta Edmunds Zakas於2019年9月30日簽署的高管控制權變更協議。通過引用附件10.29.4併入Mueller Water Products，Inc.於2020年11月19日提交的Form 10-K(文件號：001-32892)。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 文檔 |
10.29.4+* | | 穆勒水產品公司和Marietta Edmunds Zakas之間的信件協議，日期為2023年8月21日。 |
10.29.5+* | | 過渡贈款獎勵協議，日期為2023年8月24日，由Mueller Water Products，Inc.和Marietta Edmunds Zakas簽署。 |
10.30+ | | 米勒水產品公司和約翰·斯科特·霍爾之間的僱傭協議，日期為2017年1月4日。通過引用附件10.2併入Mueller Water Products，Inc.於2017年1月10日提交的Form 8-K(文件號：001-32892)。 |
10.30.1+ | | 高管變更控制服務協議，日期為2019年9月30日，由Mueller Water Products Inc.和J.Scott Hall簽署。通過引用附件10.30.3併入Mueller Water Products，Inc.於2020年11月19日提交的Form 10-K(文件號：001-32892)。 |
10.30.2+* | | 過渡和分離協議，日期為2023年8月21日，由Mueller Water Products，Inc.和J.Scott Hall簽署。 |
10.31+ | | 米勒水產品公司和史蒂文·S·海因裏希之間的僱傭協議，日期為2018年7月18日。通過引用附件10.31併入Mueller Water Products，Inc.於2018年11月21日提交的Form 10-K(文件號001-32892)。 |
10.31.2+ | | 2019年9月30日由Mueller Water Products和Steven S.Heinrichs簽署的高管控制權變更協議。通過引用附件10.30.2併入Mueller Water Products，Inc.於2020年11月19日提交的Form 10-K(文件號：001-32892)。 |
10.31.3+* | | 信件協議，日期為2023年8月21日，由Mueller Water Products，Inc.和Steven S.Heinrichs簽署。 |
10.31.4+* | | 過渡贈款獎勵協議，日期為2023年8月24日，由Mueller Water Products，Inc.和Steven S.Heinrichs簽署。 |
10.32+ | | Mueller Water Products，Inc.業績受限股獎勵協議。通過引用附件10.32併入Mueller Water Products，Inc.於2021年11月19日提交的Form 10-K(文件號001-32892)。 |
10.33+ | | Mueller Water Products，Inc.限制性股票單位獎勵協議. 通過引用附件10.33併入Mueller Water Products，Inc.於2021年11月19日提交的Form 10-K(文件號001-32892)。 |
10.34+ | | 穆勒水產品公司股票期權授予協議的形式. 通過引用附件10.34併入Mueller Water Products，Inc.於2021年11月19日提交的Form 10-K(文件號001-32892)。 |
| 10.35 | | 2022年10月11日，Mueller Water Products，Inc.和Ancora Catalyst Institution，LP；Ancora Merlin Institution，LP；Ancora Catalyst，LP；Ancora Alternative LLC；Ancora Advisors，LLC；Ancora Family Wealth Advisors，LLC；Ancora Group LLC；Inverness Holdings LL；Ancora Holdings Group，LLC和Frederick D.DiSanto簽署了合作協議。通過引用附件10.1併入Mueller Water Products，Inc.於2022年10月13日提交的Form 8-K(文件號：001-32892)。 |
10.36.1+* | | 信件協議，日期為2023年8月21日，由Mueller Water Products，Inc.和Paul McAndrew簽署。 |
10.36.2+* | | 米勒水產公司和保羅·麥克安德魯之間的僱傭協議，日期為2023年8月21日。 |
10.36.3+* | | 過渡贈款獎勵協議，日期為2023年8月24日，由Mueller Water Products，Inc.和Paul McAndrew簽署。 |
10.36.4+* | | 2023年8月21日米勒水產公司和保羅·麥克安德魯之間的高管控制權變更協議。 |
10.37+* | | Mueller Water Products，Inc.保留獎勵協議的形式。 |
14.1+* | | 穆勒水產品公司商業行為和道德準則。 |
21.1* | | Mueller Water Products，Inc.的子公司 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席執行官證書。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發首席執行官證書。 |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
97.1* | | Mueller Water Products，Inc.獎勵補償回收政策。 |
| | | | | | | | |
| 證物編號： | | 文檔 |
101* | | 以下財務信息來自截至2023年9月30日的10-K表格年度報告，格式為XBRL（可擴展商業報告語言）， (i)綜合資產負債表, (ii)綜合經營報表, (iii)綜合全面收益表, (iv)合併權益報表, (v)綜合現金流量表，以及(vi)合併財務報表附註. |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
+管理層補償計劃、合同或安排
*在適用的情況下，與本年度報告一起提交或提供的文件
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2023年12月14日 | | | | | | | | | | | |
| 穆勒水產品公司。 |
| | |
| 發信人： | | /S/瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯 |
| | 姓名：瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯 |
| | 標題：總裁與首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| | | | |
| /S/瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯 | | 總裁與首席執行官 | | 2023年12月14日 |
| 瑪麗埃塔·埃德蒙茲·扎卡斯 | | | | |
| | | | |
| /S/史蒂文·S·海因裏希 | | 首席財務官和首席法律和合規幹事(首席財務官) | | 2023年12月14日 |
Steven S.海因裏希斯 | | | |
| | | | |
| /S/蘇珊娜·G·史密斯 | | 總裁副主任、首席會計官(首席會計官) | | 2023年12月14日 |
蘇珊娜·G·史密斯 | | | |
| | | | |
| /S/馬克·J·奧布萊恩 | | 董事會非執行主席 | | 2023年12月14日 |
馬克·J·奧布萊恩 | | | | |
| | | | |
| /S/雪莉·C·富蘭克林 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
雪莉·C·富蘭克林 | | | | |
| | | | |
| /S/託馬斯·J·漢森 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
| 託馬斯·J·漢森 | | | | |
| | | | |
| /S/克里斯汀·奧爾蒂斯 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
| 克里斯汀·奧爾蒂斯 | | | | |
| | | | |
| /S/傑弗裏·S·沙裏茨 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
| 傑弗裏·S·沙裏茨 | | | | |
| | | |
| /S/布萊恩·L·斯洛博多 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
布萊恩·L·斯洛博多 | | | | |
| | | | |
| /S/莉迪亞·W·託馬斯 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
| | | | |
| 莉迪亞·W·託馬斯 | | | | |
| | | | |
/S/邁克爾·T·託卡茲 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
邁克爾·T·託卡茲 | | | | |
| | | | |
| 撰稿S/史蒂芬·C·範·阿斯代爾 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
史蒂芬·範阿斯代爾 | | | | |
| | | | |
/S/卡爾·尼古拉斯·伊特達爾 | | 董事 | | 2023年12月14日 |
卡爾·尼古拉斯·伊特達爾 | | | | |
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獨立註冊會計師事務所報告
致穆勒水產公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的米勒水產公司及其子公司的合併資產負債表 (本公司)截至2023年9月30日和2022年9月30日，相關合並經營報表， 綜合收益,截至2023年9月30日止三個年度每年的權益和現金流量及有關附註 (統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況，以及截至2023年9月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。 我們2023年12月14日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見s。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
| | | | | |
| 商譽的價值評估 |
| 有關事項的描述 | 截至2023年9月30日，該公司的商譽為93.7百萬美元。如綜合財務報表附註5所述，商譽乃按年度在報告單位層面進行測試，並於兩次年度測試之間進行測試(如發生事件或情況變化，而該等事件或情況變化極有可能令報告單位的公平價值低於其賬面值)。本公司進行其年度商譽減值測試，並使用貼現現金流量法(收益法的一種形式)和準則上市公司法(市場法的一種形式)確定其報告單位的公允價值。
審計管理層使用貼現現金流量法對報告單位公允價值的估計涉及主觀判斷，因為在確定報告單位公允價值時存在重大估計不確定性。特別是，公允價值估計對預測收入、EBITDA利潤率和貼現率等重大假設很敏感。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來行業、市場和經濟狀況的影響。
|
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了公司對報告單位公允價值審查的控制措施的操作有效性。這包括對管理層對上述重要假設的審查進行測試控制。
為了測試報告單位的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估用於估計公允價值的方法，測試用於制定公允價值估計的重大假設，以及測試公司在其分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如，我們評估了管理層在公允價值估計中使用的預測收入和EBITDA利潤率，方法是將這些假設與歷史結果和現有市場信息進行比較。我們還請我們的估值專家評估估值方法和貼現率。作為評估的一部分，我們將貼現率與市場數據進行了比較。此外，我們對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化可能導致的報告單位公允價值的潛在變化。
|
/s/ 安永律師事務所
自2007年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
2023年12月14日
獨立註冊會計師事務所報告
致穆勒水產公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對Mueller Water Products，Inc.及其子公司截至2023年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年9月30日，Mueller Water Products，Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的綜合資產負債表，截至2023年9月30日的三個年度的相關綜合經營報表、全面收益、權益和現金流量以及相關附註 我們2023年12月14日的報告對此發表了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
2023年12月14日
穆勒水產品公司。及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬，不包括股份) |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 160.3 | | | $ | 146.5 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元7.31000萬美元和300萬美元5.6萬 | 217.1 | | | 228.0 | |
| 庫存，淨額 | 297.9 | | | 278.7 | |
| 其他流動資產 | 31.5 | | | 26.8 | |
| 流動資產總額 | 706.8 | | | 680.0 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 311.7 | | | 301.6 | |
| 無形資產，淨額 | 334.0 | | | 361.2 | |
| 商譽，淨額 | 93.7 | | | 98.6 | |
| 其他非流動資產 | 58.8 | | | 56.7 | |
| 總資產 | $ | 1,505.0 | | | $ | 1,498.1 | |
| | | |
| 負債和股東權益： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
| 應付帳款 | 102.9 | | | 122.8 | |
| 其他流動負債 | 115.2 | | | 117.4 | |
| 流動負債總額 | 218.8 | | | 241.0 | |
| 長期債務 | 446.7 | | | 446.1 | |
| 遞延所得税 | 73.8 | | | 86.3 | |
| 其他非流動負債 | 54.2 | | | 55.4 | |
| 總負債 | 793.5 | | | 828.8 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
優先股：面值$0.01每股；60,000,000授權股份，無在2023年9月30日和2022年9月30日未償還 | — | | | — | |
普通股：面值$0.01每股；600,000,000授權股份；155,871,932和155,844,138分別於2023年9月30日和2022年9月30日發行的股票 | 1.6 | | | 1.6 | |
| 額外實收資本 | 1,240.4 | | | 1,279.6 | |
| 累計赤字 | (481.8) | | | (567.3) | |
| 累計其他綜合損失 | (48.7) | | | (44.6) | |
| 股東權益總額 | 711.5 | | | 669.3 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,505.0 | | | $ | 1,498.1 | |
穆勒水產品公司。及附屬公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，每股除外) |
| 淨銷售額 | $ | 1,275.7 | | | $ | 1,247.4 | | | $ | 1,111.0 | |
| 銷售成本 | 896.2 | | | 883.1 | | | 752.5 | |
| 毛利 | 379.5 | | | 364.3 | | | 358.5 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 銷售、一般和行政 | 241.9 | | | 238.7 | | | 218.8 | |
| 戰略重組和其他費用 | 10.2 | | | 7.2 | | | 8.0 | |
| 商譽減值 | — | | | 6.8 | | | — | |
| 總運營費用 | 252.1 | | | 252.7 | | | 226.8 | |
| 營業收入 | 127.4 | | | 111.6 | | | 131.7 | |
| 服務以外的養老金支出(福利) | 3.7 | | | (3.9) | | | (3.3) | |
| 利息支出，淨額 | 14.7 | | | 16.9 | | | 23.4 | |
| 提前清償債務損失 | — | | | — | | | 16.7 | |
| 所得税前收入 | 109.0 | | | 98.6 | | | 94.9 | |
| 所得税費用 | 23.5 | | | 22.0 | | | 24.5 | |
| 淨收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
| | | | | |
| 每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.55 | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.44 | |
| 稀釋 | $ | 0.55 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 156.3 | | | 157.4 | | | 158.4 | |
| 稀釋 | 156.8 | | | 158.0 | | | 159.2 | |
| | | | | |
| 宣佈的每股股息 | $ | 0.244 | | | $ | 0.232 | | | $ | 0.220 | |
穆勒水產品公司。及附屬公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
扣除所得税後的其他全面收入(虧損)：： | | | | | |
| 養老金精算攤銷 | 7.8 | | | (14.1) | | | 10.5 | |
| 外幣折算 | (11.9) | | | (25.5) | | | 9.2 | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (4.1) | | | (39.6) | | | 19.7 | |
| 綜合收益總額 | $ | 81.4 | | | $ | 37.0 | | | $ | 90.1 | |
米勒水產公司。及附屬公司
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *《通用標準》
庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
赤字 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 總銷售額為美元。 |
| | (單位：百萬) |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 1.6 | | | $ | 1,378.0 | | | $ | (714.2) | | | $ | (24.7) | | | $ | 640.7 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 70.4 | | | — | | | 70.4 | |
| 會計變更的累積影響 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 宣佈的股息 | — | | | (34.8) | | | — | | | — | | | (34.8) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | 8.1 | |
| 保留用於繳納員工税的股份 | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
| 已發行普通股 | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | — | | | (10.0) | | | — | | | — | | | (10.0) | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 19.7 | | | 19.7 | |
| 2021年9月30日的餘額 | 1.6 | | | 1,342.2 | | | (643.9) | | | (5.0) | | | 694.9 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 76.6 | | | — | | | 76.6 | |
| 宣佈的股息 | — | | | (36.5) | | | — | | | — | | | (36.5) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | 8.7 | | | — | | | — | | | 8.7 | |
| 保留用於繳納員工税的股份 | — | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (1.8) | |
| 已發行普通股 | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | — | | | (35.0) | | | — | | | — | | | (35.0) | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (39.6) | | | (39.6) | |
| 2022年9月30日的餘額 | 1.6 | | | 1,279.6 | | | (567.3) | | | (44.6) | | | 669.3 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | 85.5 | | | — | | | 85.5 | |
| 宣佈的股息 | — | | | (38.1) | | | — | | | — | | | (38.1) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | 8.5 | |
| 保留用於繳納員工税的股份 | — | | | (2.3) | | | — | | | — | | | (2.3) | |
| 已發行普通股 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | 2.7 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | — | | | (10.0) | | | — | | | — | | | (10.0) | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
| 2023年9月30日的餘額 | $ | 1.6 | | | $ | 1,240.4 | | | $ | (481.8) | | | $ | (48.7) | | | $ | 711.5 | |
穆勒水產品公司。及附屬公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 85.5 | | | $ | 76.6 | | | $ | 70.4 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊 | 34.4 | | | 32.0 | | | 31.4 | |
| 攤銷 | 28.1 | | | 28.5 | | | 28.2 | |
| 出售資產的收益 | (4.0) | | | — | | | — | |
| 商譽減值 | — | | | 6.8 | | | — | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | 16.7 | |
| 基於股票的薪酬 | 8.5 | | | 8.7 | | | 8.1 | |
| 養老金成本(收益) | 4.4 | | | (2.6) | | | (1.9) | |
| 遞延所得税 | (14.4) | | | (3.5) | | | (5.3) | |
| 庫存準備金撥備 | 0.4 | | | 1.6 | | | 3.1 | |
| 其他，淨額 | 0.9 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 資產和負債變動，扣除收購： | | | | | |
| 應收賬款淨額 | 10.9 | | | (17.8) | | | (29.9) | |
| 庫存，淨額 | (19.9) | | | (98.3) | | | (23.5) | |
| 其他資產 | (3.3) | | | 1.3 | | | (4.9) | |
| 應付帳款 | (19.7) | | | 32.2 | | | 23.0 | |
| 其他流動負債 | (2.0) | | | (8.5) | | | 37.5 | |
| 其他非流動負債 | (0.8) | | | (6.0) | | | 2.5 | |
經營活動提供的淨現金 | 109.0 | | | 52.3 | | | 156.7 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 資本支出 | (47.6) | | | (54.7) | | | (62.7) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | (0.2) | | | (19.7) | |
| 出售資產所得收益 | 5.5 | | | — | | | 0.7 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (42.1) | | | (54.9) | | | (81.7) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 償還5.5%的優先債券 | — | | | — | | | (462.4) | |
| 發行息率為4.0%的優先債券 | — | | | — | | | 450.0 | |
| 已支付的股息 | (38.1) | | | (36.5) | | | (34.8) | |
根據回購計劃回購的股票 | (10.0) | | | (35.0) | | | (10.0) | |
| 融資交易收益 | — | | | — | | | 3.9 | |
| 與股票薪酬相關的員工税 | (2.3) | | | (1.8) | | | (1.0) | |
| 已發行普通股 | 2.7 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
已支付的遞延融資成本 | — | | | — | | | (6.0) | |
| 融資租賃債務的付款 | (1.1) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (48.8) | | | (72.0) | | | (58.8) | |
| 貨幣匯率變動對現金的影響 | (4.3) | | | (6.4) | | | 2.4 | |
| 現金和現金等價物淨變化 | 13.8 | | | (81.0) | | | 18.6 | |
| 年初現金及現金等價物 | 146.5 | | | 227.5 | | | 208.9 | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 160.3 | | | $ | 146.5 | | | $ | 227.5 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 15.1 | | | $ | 19.2 | | | $ | 25.3 | |
| 繳納所得税的現金 | $ | 37.7 | | | $ | 26.9 | | | $ | 16.8 | |
米勒水產公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1。 組織
Mueller Water Products，Inc.是特拉華州的一家公司，連同其合併的子公司在二業務細分：水流解決方案和水管理解決方案。這些部分是基於2021年10月1日生效的管理層重組；對前期信息進行了重塑，以符合當前的列報。水流解決方案的產品組合包括鑄鐵閘閥、特種閥門和服務黃銅產品。水管理解決方案公司的產品組合包括消防栓、維修和安裝、天然氣、計量、泄漏檢測以及壓力管理和控制產品和解決方案。“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指穆勒水產品公司及其子公司。關於本公司的細分市場，“我們”、“我們”或“我們的”也可以指正在討論的細分市場。
我們有大約3,200全球員工，其中約58我們美國有%的小時工受到集體談判協議的保護。
2018年12月3日，我們完成了對克勞斯工業發展有限公司及其子公司(以下簡稱克勞斯)的收購。在2020財年和2019財年，我們將克勞斯的財務報表延遲了一個月。在截至2021年9月30日的年度內，我們將克勞斯的財務報表合併到公司的合併財務報表中，消除了以前包含克勞斯財務報表的一個月的報告滯後。根據適用的會計文獻，取消一個月的報告滯後被認為是會計原則的改變。我們認為這一會計原則的改變是可取的，因為我們所有子公司的財務報表現在都以相同的基礎報告，提供了最新的可用信息。在截至2021年9月30日的一年中，由於消除了報告滯後的影響，淨銷售額增加了600萬美元。我們的結論是，這一變化的影響對財務報表並不重要。
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求我們作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。已對以前報告的數額進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。這些重新分類主要涉及我們的可報告分部的變化，如附註14所述。
除非上下文另有説明，每當我們提到某一特定年度時，我們指的是截至該特定日曆年度的9月30日止的財政年度。
新的市場税收抵免計劃於2020年12月22日，我們與Wells Fargo Community Investment Holdings，LLC（“Wells Fargo”）根據合資格新市場税收抵免計劃（“NMTC”）就我們位於伊利諾伊州迪凱特的黃銅鑄造廠建設項目訂立融資交易。 NMTC是一項聯邦計劃，旨在鼓勵對合格的低收入社區進行資本投資。 根據NMTC，投資者就社區發展實體（“CDE”）股權的合格投資申請聯邦所得税抵免，為期七年，CDE是私人管理的投資機構，經認證可進行合格的低收入社區投資，例如我們的鑄造項目。
在NMTC下，富國銀行出資1000萬美元，4.8 100萬美元給一個投資基金，12.2 富國銀行有權獲得相關的税收抵免，如果我們不遵守圍繞鑄造項目的各種法規和合同規定，這些税收抵免將被100%收回。 我們已經向富國銀行支付了與交易相關的任何税收抵免損失或收回，直到七年期限結束。 我們預計，與此安排有關的任何信貸收回都不會被要求。
投資基金出資1000萬美元16.5 2009年，本集團以現金100萬元收購與CDE合資企業（“子CDE”）99.99%的股權。 隨後，該分中心貸款$16.2 本集團將向本集團提供200萬美元貸款，貸款所得款項僅限於鑄造項目開支。 本次交易還包括一項認沽/認購條款，據此，我們可能有義務或有權回購富國銀行在該投資基金中的權益。我們認為，富國銀行將於2027年12月以名義代價行使其認沽期權，導致我們成為該投資基金的唯一擁有人，取消相關貸款，並確認預計收益$3.91000萬美元。
我們確定，投資基金和子CDE是可變利益實體（“VIE”），我們是VIE的主要受益人。 VIE的持續活動，即收取和匯出利息和費用以及管理NMTC合規性，在交易的初始設計中已經考慮到，預計不會在VIE的整個生命週期內對經濟表現產生重大影響。 此外，我們有義務向富國銀行提供税收優惠和其他各種擔保，並承擔可變利益實體的損失。富國銀行在該項目的基本經濟方面沒有實質利益。 因此，我們已將VIE的財務報表納入我們的綜合財務報表。
我們與可變權益實體之間的公司間交易已於綜合賬目中抵銷。 富國銀行對該投資基金的貢獻由於其贖回功能而合併在我們的財務報表中的其他非流動負債中。
與富國銀行出資有關的直接成本從記錄的收益中扣除，淨現金出資為美元。3.9 萬 與交易有關的其他直接成本已資本化，並在七年税收抵免期內確認為利息支出。 於合規期間維持架構的增量成本於產生時支銷，且對綜合財務報表而言並不重大。
注2. 重要會計政策摘要
現金和現金等價物。所有購入時到期日為90天或以內的高流動性投資均歸類為現金等價物。 如果沒有權利抵銷現金餘額，未兑現支票列入應付賬款。
網，網。 應收賬款為應收客户款項。 為減低信貸風險，我們一般於接受新客户訂單前進行信貸調查，並於必要時要求提供信用證、債券或其他工具以確保付款。
我們呈列貿易應收款項扣除客户折扣及信貸虧損撥備。 我們的綜合經營報表反映新確認貿易應收款項的信貸虧損計量，以及期內發生的預期信貸虧損的預期增加或減少。 當我們確定某項應收賬款將無法收回時，我們會從撥備中扣除無法收回的金額。 我們對預期信貸虧損的定期評估乃基於我們對過往收款經驗、特定客户信譽、其他當前狀況及所服務行業內可能影響所呈報金額可收回性的當前經濟趨勢預測的判斷。 顯著弱於預期的行業或經濟狀況可能影響客户的支付能力，以致實際信貸虧損可能高於該撥備所撥備的金額。
下表概述有關我們的信貸虧損撥備的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 5.6 | | | $ | 3.5 | | | $ | 2.5 | |
| 已記入費用的準備金 | 1.9 | | | 2.5 | | | 1.1 | |
| 其他 | (0.2) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
| 年終餘額 | $ | 7.3 | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.5 | |
庫存，淨額。 存貨按先進先出法成本或估計可變現淨值兩者中較低者入賬。 我們根據超額及過時風險評估存貨。 這種評估包括預期使用、庫存週轉、庫存水平和最終產品銷售價值等因素。 存貨成本包括受生產水平和實際成本影響的間接費用部分。 我們定期評估生產水平及資本化成本作為存貨淨額一部分的影響。
下表概述有關我們存貨估值儲備的資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 16.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | 11.7 | |
| 已記入費用的準備金 | 3.8 | | | 1.8 | | | 5.9 | |
| 處置的庫存 | (2.5) | | | (1.4) | | | (3.6) | |
| 其他 | (1.0) | | | 1.3 | | | 0.8 | |
| 年終餘額 | $ | 16.8 | | | $ | 16.5 | | | $ | 14.8 | |
維護和維修用品和工具。 保養及維修用品及工具計入其他流動資產及其他非流動資產。 易腐工具及維修項目的成本於投入使用時支銷。 較耐用項目的成本按其估計可使用年期攤銷， 3至10三年了。
財產、廠房和設備、淨值。財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊在資產的估計使用年限內使用直線方法記錄。預計可用壽命為10至20幾年來的土地改良，10至40建築和建築的年限3至20機器和設備的使用年限為10年。租賃改進和資本化租賃按資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間採用直線折舊。處分損益反映在處分期間的經營成果中。
實施供內部使用的計算機系統和軟件的直接內部和外部成本被資本化。資本化成本通常在系統或軟件的預計使用壽命內折舊六五年，從系統或軟件準備好用於其預期用途時開始。
與廠房及堆填區關閉有關的資產報廢負債，於合理評估期間按公允價值確認，相關長期資產的賬面值亦作相應調整。隨着時間的推移，負債會增加到其估計的未來價值。截至2023年9月30日和2022年9月30日，資產報廢債務為4.2百萬美元。
租約。有關我們租賃的信息，請參閲附註4。
計入長期資產減值。我們每年測試無限期無形資產和商譽的減值，如果事件或情況表明可能減值，我們會更頻繁地測試減值。我們在9月1日進行年度減值測試。我們在有限壽命無形資產的估計使用年限內攤銷這些資產，並在事件或情況表明可能減值的情況下審查減值。有關本公司商譽減值測試的資料，請參閲附註5。
工人補償。我們對工人索賠的風險一般限制在$0.8每起事件一百萬美元。負債，包括與已產生但未呈報的索賠有關的負債，主要使用基於未來預期付款貼現的年度估值，並在歷史數據有限的情況下結合歷史數據與保險業數據進行記錄。我們的總工人賠償負債為#美元9.9截至2023年9月30日，我們預計將收回4.6保險中的百萬美元，作為應收賬款計入其他流動資產和其他非流動資產。截至2022年9月30日，我們的總工人賠償責任為$11.1百萬美元，我們的保險應收賬款是$5.9百萬美元。
保修費。我們應計保修費用，其中包括維修和/或更換的成本，包括人工、材料、設備、運費和合理的管理費用。如果產品保修的估計成本在銷售時被確定為可能且可合理估計，我們將在銷售時計入該成本。我們定期監控和分析我們的保修經驗和成本，並根據需要修改保修應計項目。應計分析中考慮的因素包括保修條款、具體索賠情況、一般已發生的故障率和預計故障率、產品故障的性質、產品和勞動力成本以及一般業務條件。
我們的應計保修活動報告為其他流動負債和其他非流動負債的一部分，如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 10.7 | | | $ | 9.7 | | | $ | 14.4 | |
| 保修應計費用 | 14.8 | | | 9.5 | | | 3.5 | |
| 保修成本 | (9.8) | | | (8.5) | | | (8.2) | |
| 年終餘額 | $ | 15.7 | | | $ | 10.7 | | | $ | 9.7 | |
遞延融資成本。C獲得債務的OST將遞延，並在相關債務協議的有效期內計入費用。當相關融資協議或預付款發生修訂時，將重新評估剩餘成本和融資成本將計入支出的未來期間。
遞延融資成本與隨附的綜合資產負債表中的長期債務相抵銷。在沒有未償債務的協議下以及在其他情況下，如我們的ABL和我們的NMTC交易，遞延融資成本包括在與工具壽命一致的其他非流動資產中。遞延融資成本#美元4.62023年9月30日的百萬美元包括：美元0.5與ABL相關的百萬美元，$0.2與NMTC交易有關的100萬美元，按直線攤銷；3.9與按實際利率法攤銷的4.0%高級無抵押債券(“4.0%優先債券”)相關的百萬美元。這些金額將在各自債務的剩餘期限內攤銷。有關本行借款安排的披露，請參閲附註7。
所得税。 遞延税項負債和遞延税項資產確認為已列入財務報表或納税申報表的事件的預期未來税務後果。該等資產及負債乃根據財務報表基準與資產及負債的課税基準之間的差額釐定，並採用預期差額將轉回的年度的有效税率。當根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供估值準備。
我們只記錄管理層認為僅根據相關税務頭寸的技術優勢更有可能在審計下維持的職位的税收優惠。對於任何職位，只要達到最有可能達到的門檻，所確認的税收優惠金額就是我們認為大於50被實現的可能性為%。
環境支出。我們利用環境支出來延長非流動資產的壽命或提高非流動資產的效率，或減少或防止環境污染。當成本可能且可合理估計時，我們應計因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用。根據1999年8月16日與泰科前身達成的一項協議，我們獲得了某些環境責任的賠償。有關我們的環境責任的其他披露，請參閲附註15。
收入確認。有關本公司收入的披露，請參閲附註3。
基於股票的薪酬。授予員工和董事的股票獎勵的薪酬支出基於我們股票結算股票獎勵授予日期的公允價值，以及我們現金結算股票獎勵的每個報告日期的公允價值。基於股票的薪酬費用包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。有關我們基於股票的薪酬的更多信息，請參閲附註10。
研究和開發。研究和開發成本在發生時計入費用。
做廣告。廣告費用在發生時計入費用。
外幣的折算。外國報告實體被重新計量為當地貨幣，其影響反映在綜合經營報表中。資產 我們企業的負債，其職能貨幣不是以美元計價的，在資產負債表日使用貨幣匯率換算成美元。收入和支出按期間的平均貨幣匯率換算。外幣折算損益作為累計其他綜合收益(損失)的組成部分列報。外幣交易產生的損益計入已發生的收益。
最近採用的會計公告
於二零一九年十二月，FASB發佈會計準則更新（“ASU”）第2019-12號，“所得税（主題740）：簡化所得税會計處理”（“ASU 2019-12”）。 ASU 2019-12通過澄清和修改與特許經營税的確認有關的現有指導，對商譽税收基礎的評估，以及税法或税率的頒佈變化對有效税率計算的影響，簡化了所得税的會計處理。 ASU 2019-12適用於2020年12月15日之後開始的財政年度的公共商業實體，包括該財政年度內的中期，允許提前採用。 我們於2021年10月1日採納該準則，對我們的財務報表並無重大影響。
於2020年3月，FASB發佈ASU No.2020 -04，“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”（“ASU 2020-04”）。ASU 2020-04提供了將GAAP應用於合同、對衝關係和其他受參考利率改革影響的交易的可選經驗和例外情況，前提是滿足某些標準。該等修訂僅適用於參考倫敦銀行同業拆息（“倫敦銀行同業拆息”）或預期因參考利率改革而終止的另一參考利率的合約及對衝關係。 會計準則第2020-04號自二零二零年三月十二日起生效;然而，該準則可自二零二零年三月十二日後中期期間內之日期起按未來適用法採納。 我們於2021年10月1日採納該準則，對我們的財務報表並無重大影響。
尚未通過的會計公告
2022年6月，FASB發佈了會計準則第2022-03號 “公允價值計量（專題820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”（“ASU 2022-03”）。 ASU 2022-03的發佈旨在（1）澄清主題820中關於受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量的指導;以及（2）要求與此類股權證券相關的特定披露。 本指引於2023年12月15日之後開始的財政年度及該等財政年度內的中期期間生效，並允許提前採用。 我們預計ASC 2022-03不會對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
於2023年11月，美國財務會計準則委員會發佈會計準則第2023-07號“分部報告（主題280）：可報告分部披露的改進”（“會計準則第2023-07號”）。 ASU 2023-07要求披露其可報告分部信息的公共商業實體提供有關其重大費用類別和“其他分部項目”的額外信息，這些項目代表分部收入減去重大分部費用與分部損益計量之間的差異。 還需要説明“其他分部項目”。 此外，若干僅限於年度披露的分部相關披露現須於中期期間作出。 最後，公共業務實體須披露其主要營運決策者（“主要營運決策者”）的職銜及職位，並解釋主要營運決策者如何使用所呈報的損益計量來評估分部表現。 本指引適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的中期期間。 我們預計ASU 2023-07不會對我們的財務報表和相關披露產生重大影響。
注3. 與客户簽訂合同的收入
當承諾產品或服務的控制權轉移至客户時，我們確認收益，金額反映我們預期就交換該等產品或服務有權獲得的代價。 當合約獲雙方批准及承諾、訂約方的權利獲識別、付款條款獲識別、合約具有商業實質及很可能收回代價時，我們將合約入賬。 我們通過分析與客户訂立的每份合約或安排的類型、條款及條件，釐定與客户訂立的合約的適當收入確認。
收入的分類
參見附註14。按可呈報分部及地區劃分的客户合約收入，我們認為該等分類最能反映我們收入及現金流量的性質、金額、時間及確定性如何受經濟因素影響。 地理區域代表客户所在地。
合同資產負債表
收入確認、開具賬單和收取現金的時間差異導致客户應收款、預付款和賬單超過確認的收入。 應收客户款項包括已發單及現時應收客户款項以及未發單款項（合約資產）。 金額乃根據合約條款開出賬單，而未開出賬單的金額則於開出賬單的時間與確認收入的時間不同時產生。
超過收入的預付款和賬單確認並記錄為遞延收入，其中大部分根據我們預期確認收入的時間分類為流動收入。 我們將即期遞延收入計入隨附綜合資產負債表的其他流動負債。 遞延收益指合約負債，並於客户於我們履行合約安排下的履約責任前匯出現金付款時入賬。 合約負債於履行履約責任及確認收入時撥回。
下表載列我們的客户應收款項及遞延收入結餘。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 開票應收賬款 | $ | 218.1 | | | $ | 230.5 | |
| 未開票應收賬款 | 6.3 | | | 3.1 | |
| 應收客户款項總額 | 224.4 | | | 233.6 | |
| 信貸損失準備 | (7.3) | | | (5.6) | |
| 應收款項 | $ | 217.1 | | | $ | 228.0 | |
| | | |
遞延收入 | $ | 9.2 | | | $ | 8.1 | |
履約義務
履約責任為合約中向客户轉讓明確貨品或服務的承諾。 我們的履約責任於與銷售設備及產品有關的某個時間點或與我們的軟件託管及泄漏檢測監控服務有關的一段時間內達成。 履約責任由客户合約支持，該等合約為不同產品或服務的性質提供框架。 交易價格就我們對可變代價（可能包括折扣及回扣）的估計作出調整。 為估計可變代價，我們應用預期價值或最可能金額法，以最適合預測我們預期收取的代價金額的方法為基礎。 所採用的方法通常基於歷史經驗和已知趨勢。 我們限制計入交易價格的可變代價金額，惟以已確認累計收益金額不大可能發生重大撥回或可變代價的不確定性已解決為限。
我們從交易價格的計量中排除了政府機構評估的所有税收。
倘於合約開始時，我們預期我們向客户轉讓產品或服務與客户匯款之間的期間將為一年或以下，則我們不會就重大融資部分的影響調整合約的交易價格。
在某一時間點轉移給客户的產品和服務的收入， 98我們在2023年、2022年和2021年財政年度的收入的%。 在某個時間點確認的收入與我們產品的銷售有關當我們的合約條款的責任獲履行時，即當客户能夠直接使用產品或服務並從產品或服務獲得絕大部分利益時，即產品或服務的控制權轉移至客户時，一般於付運時確認。
隨時間轉移給客户的產品和服務的收入 2我們在2023年、2022年和2021年財政年度的收入的%。
我們以保證型保證的形式向客户提供保證，保證所提供的產品將按預期運行並符合任何商定的規格。 這些不能單獨購買。 我們對可能單獨購買的有限產品提供延長保修。
獲得或履行合同的費用
在客户獲得控制權後，與貨運活動相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並在確認收入時在我們的綜合經營報表中計入銷售成本。
為了獲得合同，我們會產生一定的增量成本，這主要與增量銷售佣金有關。我們的佣金是根據訂單和發貨的組合來支付的，我們保留在產品退貨或丟失收款的情況下追回任何佣金的權利。由於與這些遞增成本相關的預期收益通常為一年或更短時間，基於所銷售產品的性質和所獲得的收益，我們採用了實際的權宜之計，因此不將相關成本和支出資本化為已發生的。
注4.美國、日本、日本和印度租契
提交租契
我們以經營租賃的形式租賃某些辦公、倉庫、製造、分銷和研發設施及設備。我們的租約有長達10年的剩餘租期。我們租約的條款和條件可能包括延長或終止租約的選項。這些因素在租賃開始時或修訂時被考慮，並在這些選擇權合理確定可以行使時包括在租賃期限內。
我們通過評估合同是否傳達了對已確定資產的使用控制權來確定合同是否在一開始就是或包含租賃。對於所有類別的租賃資產，我們選擇了切實可行的權宜之計，將合同中的任何非租賃組成部分與相關租賃組成部分一起納入同一會計單位。
使用權(“ROU”)資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值於綜合資產負債表確認。此外，ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款，以及產生的任何初始直接成本，並因收到的任何租賃激勵而減少。由於我們的大多數經營租賃不提供隱含利率，我們應用遞增借款利率來確定剩餘租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是根據租賃開始日的信息確定的。
對於所有類別的租賃資產，我們應用了會計政策選擇，將短期租賃排除在我們的綜合資產負債表中。短期租約在開始之日的期限為12個月或更短，不包括合理確定可以行使的購買選擇權。我們以直線法在租賃期內的綜合經營報表中確認短期租賃成本。
我們截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的短期租賃成本以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的短期租賃承諾無關緊要。
我們有某些租賃合同的條款和條件，規定支付金額根據生效日期後發生的事實或情況變化而變化。這些可變租賃付款在發生債務時在我們的綜合經營報表中確認。
截至2023年9月30日，已簽署但尚未開始的經營租約、轉租、施加重大限制或契諾的租約、關聯方租約或售後回租安排的任何具有法律約束力的最低租賃付款都無關緊要。
租賃費用的構成如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 經營租賃成本 | $ | 6.3 | | | $ | 5.8 | | | $ | 6.1 | |
| 融資租賃成本 | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
總租賃成本 | $ | 7.4 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.3 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下所示，單位為百萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) |
| 用於經營租賃的營運現金 | $ | 6.4 | | | $ | 5.8 | |
| 用於融資租賃的融資現金 | $ | 1.1 | | | $ | 0.7 | |
關於我們的租賃資產和負債的補充信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日， |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | (單位：百萬) |
| 使用權資產： | | | | | | |
| 經營租約 | | 其他非流動資產 | | $ | 23.6 | | | $ | 26.0 | |
| 融資租賃 | | 廠房、物業和設備 | | 1.2 | | | 1.4 | |
| 使用權資產總額 | | | | $ | 24.8 | | | $ | 27.4 | |
| 租賃負債： | | | | | | |
| 經營租賃-當前 | | 其他流動負債 | | $ | 4.9 | | | $ | 4.4 | |
| 經營租賃--非現行租賃 | | 其他非流動負債 | | 19.8 | | | 22.4 | |
| 融資租賃-當前 | | 長期債務的當期部分 | | 0.7 | | | 0.8 | |
| 融資租賃-非流動 | | 長期債務 | | 0.6 | | | 0.8 | |
| 租賃總負債 | | | | $ | 26.0 | | | $ | 28.4 | |
與租賃條款和折扣率相關的補充信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權-平均剩餘租賃年限(年)： | | | |
| 經營租約 | 5.81 | | 6.67 |
| 融資租賃 | 2.24 | | 2.15 |
| 加權平均利率： | | | |
| 經營租約 | 5.51 | % | | 5.48 | % |
| 融資租賃 | 4.69 | % | | 3.64 | % |
截至2023年9月30日的租賃負債總額計劃到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (單位：百萬) |
| 2024 | $ | 6.2 | | | $ | 0.7 | |
| 2025 | 5.7 | | | 0.4 | |
| 2026 | 5.2 | | | 0.2 | |
| 2027 | 4.3 | | | 0.1 | |
| 2028 | 2.7 | | | — | |
| 此後 | 4.9 | | | — | |
| 租賃付款總額 | 29.0 | | | 1.4 | |
| 減去：推定利息 | (4.3) | | | (0.1) | |
| 租賃負債現值 | $ | 24.7 | | | $ | 1.3 | |
注5. 商譽與無形資產
商譽
商譽於每個會計年度的9月1日按年度在報告單位層面(營運分部或營運分部以下一級)進行減值測試，或在發生事件或情況變化時更頻密地測試商譽是否減值，而該等事件或情況變化極有可能令報告單位的公平價值低於其賬面價值。
報告單位的賬面價值，包括商譽，與報告單位的估計公允價值進行比較，該估計公允價值是利用收入和市場方法的組合來確定的。收益法涉及大量不可觀察到的投入(第3級投入)，其基礎是預計的無債務現金流量，該流量使用考慮現金流量的時間和風險的貼現率貼現至現值。市場法是基於準則上市公司法，該方法使用市場倍數對我們的報告單位進行估值。該公司在權衡收入和市場方法時，會考慮相關現金流的風險。在使用收益法估計公司報告單位的公允價值時使用的關鍵假設包括管理層對收入的最佳估計、EBITDA利潤率和貼現率。因此，市場狀況或其他因素的變化可能會對估計價值產生重大影響。與所使用的假設以及管理層對這些假設的應用有關的內在不確定性。
我們於2023年9月1日進行了年度減值測試。測試結果顯示，公允價值超過了我們的報告單位的賬面價值，這些單位包含商譽。因此，不是減值費用是在截至2023年9月30日的財政年度內記錄的。
無限期-活着的無形資產
無限期無形資產在每個會計年度的9月1日進行年度減值測試，如果事件或情況表明資產更有可能減值，則測試的頻率更高。我們在2023年9月1日根據量化因素進行了年度減值測試，並得出結論不是減值損失應予以確認。
無形資產
開發用於水管理解決方案向客户提供服務的軟件的直接內部和外部成本在e 六-年估計使用壽命從軟件準備好可供其預期使用時開始。截至2023年9月30日，該軟件的剩餘加權平均攤銷期限為4.2好幾年了。與此類軟件資產相關的攤銷費用為#美元。2.92023年和2022年為100萬美元，以及3.32021年將達到100萬。預計未來五年每年的攤銷費用為#美元。2.62024年，百萬美元2.02025年為100萬美元，1.52026年，百萬美元1.12027年為100萬美元，以及0.8到2028年將達到100萬。
於2023年9月30日，與業務合併相關的有限壽命客户關係和技術無形資產的剩餘加權平均攤銷期限為3.3年和7.7分別是幾年。與這些資產相關的攤銷費用為#美元。25.2百萬，$25.5百萬美元和美元25.22023年、2022年和2021年分別為100萬。未來五年每年的攤銷費用計劃為#美元24.82024年，百萬美元5.52025年為100萬美元，5.12026年，百萬美元4.92027年為100萬美元，4.8到2028年將達到100萬。
無形資產列示如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 大寫的內部使用軟件： | | | |
| 成本 | $ | 38.1 | | | $ | 35.5 | |
| 累計攤銷 | (29.7) | | | (26.8) | |
| 大寫的內部使用軟件，網絡 | $ | 8.4 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
| 與業務合併相關的： | | | |
| 成本： | | | |
| 有限壽命無形資產： | | | |
| 技術 | $ | 119.6 | | | $ | 119.9 | |
| 客户關係和其他 | 371.5 | | | 371.6 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | |
| 商品名稱和商標 | 272.6 | | | 272.7 | |
| $ | 763.7 | | | $ | 764.2 | |
| 累計攤銷： | | | |
| 技術 | $ | (95.3) | | | $ | (89.5) | |
| 客户關係和其他 | (342.8) | | | (322.2) | |
| (438.1) | | | (411.7) | |
| 與企業合併相關的無形資產淨額 | 325.6 | | | 352.5 | |
| 無形資產，淨額 | $ | 334.0 | | | $ | 361.2 | |
商譽
截至2023年9月30日您的剩餘商譽餘額在我們的水資源管理解決方案部門。截至2023年、2023年和2022年9月30日止年度的商譽賬面值變動以百萬為單位，如下：
| | | | | |
| 2021年9月30日的餘額： | |
| 商譽 | $ | 832.4 | |
| 累計減值 | (717.3) | |
| 淨商譽 | 115.1 | |
| 2022年活動： | |
| 商譽減值 | (6.8) | |
| 外幣匯率的變動 | (9.7) | |
| 2022年9月30日的餘額： | |
| 商譽 | 822.7 | |
| 累計減值 | (724.1) | |
| 淨商譽 | 98.6 | |
| 2023年活動： | |
| 外幣匯率的變動 | (4.9) | |
| 2023年9月30日的餘額： | |
| 商譽 | 817.8 | |
| 累計減值 | (724.1) | |
| 淨商譽 | $ | 93.7 | |
注6. 所得税
所得税前收入的組成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 美國 | $ | 83.2 | | | $ | 81.6 | | | $ | 94.0 | |
| 非美國 | 25.8 | | | 17.0 | | | 0.9 | |
| 所得税前收入 | $ | 109.0 | | | $ | 98.6 | | | $ | 94.9 | |
《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)對美國國税局(IRS)定義的1986年後未分配、以前未納税的外國“收入和利潤”徵收一次性過渡税。截至2023年9月30日，我們的過渡債務餘額為$4.1100萬美元，根據該法案的規定，將在2026年1月之前全額支付。除了克勞斯對其美國子公司的投資和其他預期分配累積導致非實質性所得税外，我們沒有記錄可能需要預扣税或我們外國子公司固有的任何外部成本基礎差異的未匯回外國收入的所得税，因為這些金額繼續無限期地再投資於海外業務。我們有一筆外國税收抵免結轉#美元。4.7100萬美元，我們已經為其記錄了估值津貼，因為我們預計不會在到期前使用它。
Mueller Water Products，Inc.的聯邦所得税申報單在我們2020財年之前的幾年內關閉。根據與業務買方簽訂的銷售協議條款，我們仍有責任在2012年前繳納與美國管道收入相關的任何税款。
我們的州所得税申報單通常在2020財年之前的幾年內關閉，但我們的州淨營業虧損結轉除外。我們的加拿大所得税申報單通常在2016財年之前的幾年內關閉。我們沒有任何實質性的未付評估.
所得税費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬) |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 28.4 | | | $ | 19.5 | | | $ | 21.9 | |
| 美國各州和地方 | 6.0 | | | 4.3 | | | 6.3 | |
| 非美國 | 3.5 | | | 1.7 | | | 1.6 | |
| 當期所得税支出總額 | 37.9 | | | 25.5 | | | 29.8 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | (11.2) | | | (3.4) | | | (4.7) | |
| 美國各州和地方 | (3.3) | | | (0.9) | | | (1.3) | |
| 非美國 | 0.1 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
遞延所得税優惠總額 | (14.4) | | | (3.5) | | | (5.3) | |
| 所得税費用 | $ | 23.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 24.5 | |
按美國聯邦法定所得税税率計算的所得税支出與報告的所得税支出之間的對賬如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 按美國聯邦法定所得税率計算的費用 | $ | 22.9 | | | $ | 20.7 | | | $ | 19.9 | |
| 調整以對帳所得税費用： | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.5 | | | 2.6 | | | 3.1 | |
| 不確定的税收狀況 | 0.5 | | | — | | | 0.3 | |
| 不可扣除的補償 | 1.8 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
| 除補償外的不可扣除的開支 | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.5 | |
| 估值免税額 | (0.6) | | | 1.0 | | | (0.4) | |
| 外商投資的基差 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | |
| 外國所得税 | (2.0) | | | (1.5) | | | (1.7) | |
| 與股票薪酬相關的超額税收優惠 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.2) | |
| 税收抵免 | (3.5) | | | (2.3) | | | (1.6) | |
| 其他 | 1.6 | | | (0.2) | | | 2.5 | |
| 所得税費用 | $ | 23.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 24.5 | |
下表彙總了有關我們未確認的税收優惠總額的信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 年初餘額 | $ | 4.7 | | | $ | 4.8 | |
| 與本年度職位有關的增加數 | 1.0 | | | 0.7 | |
| 與本年度職位相關的減少 | — | | | (0.4) | |
| 因訴訟時效失效而減少 | (0.6) | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
| 外匯匯兑損失 | (0.1) | | | (0.1) | |
| 年終餘額 | $ | 5.0 | | | $ | 4.7 | |
幾乎所有未確認的税收優惠，如果得到確認，都將影響實際税率。我們確認與不確定税務狀況相關的利息為利息支出，並將產生的任何罰款確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。在2023年、2023年和2022年9月，我們有0.8百萬美元和美元0.7與未確認的税收優惠相關的應計利息支出分別為100萬歐元。
遞延所得税餘額如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 應計費用 | $ | 10.8 | | | $ | 10.5 | |
| 租賃負債 | 6.4 | | | 8.1 | |
| 盤存 | 7.2 | | | 7.0 | |
| 國家淨營業虧損 | 1.9 | | | 2.1 | |
| 淨營業虧損和信貸結轉 | 16.2 | | | 12.9 | |
| 基於股票的薪酬 | 3.9 | | | 4.1 | |
| 養老金 | — | | | 0.1 | |
第174節研究與開發資本化 | 15.6 | | | — | |
| 其他 | 4.4 | | | 2.3 | |
| 遞延所得税資產總額 | 66.4 | | | 47.1 | |
| 估值免税額 | (15.1) | | | (13.2) | |
| 遞延所得税資產總額，扣除估值免税額 | 51.3 | | | 33.9 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 無形資產 | 74.5 | | | 77.7 | |
| 租賃資產 | 5.9 | | | 7.4 | |
| 外商投資的基差 | 5.9 | | | 6.2 | |
| 養老金 | 1.3 | | | — | |
| 財產、廠房和設備 | 36.6 | | | 28.4 | |
| 其他 | 0.9 | | | 0.5 | |
| 遞延所得税負債總額 | 125.1 | | | 120.2 | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | 73.8 | | | $ | 86.3 | |
考慮到迄今的業績、對應税收入的預測、税務籌劃戰略和扭轉應税暫時性差異，我們每個季度都會重新評估針對我們的遞延税項資產計提估值準備的必要性。
我們的州淨營業虧損結轉將在2025至2027財年到期，仍可用於抵消未來的應税收益。
注7. 借款安排
我們長期債務的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 高級債券，年息4.0% | $ | 450.0 | | | $ | 450.0 | |
| | | |
| | | |
| 融資租賃 | 1.3 | | | 1.6 | |
| 債務總額 | 451.3 | | | 451.6 | |
| 遞延融資成本減少 | 3.9 | | | 4.7 | |
| 長期債務中較少的流動部分 | 0.7 | | | 0.8 | |
| 長期債務 | $ | 446.7 | | | $ | 446.1 | |
截至2023年9月30日，所有未償還借款的計劃到期日為$0.72024年，百萬美元0.42025年為100萬美元，0.2到2026年，無2027年和2028年，以及$450.0到2029年將達到100萬。
ABL協議。我們的ABL協議，經修訂，(“ABL”)是由一個銀行機構財團提供的，包括高達$的循環信貸安排175.02025年7月29日到期的百萬美元借款。ABL中包括的是能夠借入高達$25.0百萬美元的週轉額度貸款和高達60.0上百萬的信用證。ABL允許我們將信貸安排的規模增加額外的$150.0在某些情況下，在有足夠的借款基礎可用的情況下，可獲得100萬歐元。
2023年4月5日，我們修改了ABL。這項修正案用基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)的貸款取代了基於LIBOR的貸款，並調整了10基點，以及其他非實質性的修改。2023年12月，我們根據ABL獲得了豁免，為因網絡安全事件而推遲的某些可交付成果提供了額外的時間。在ABL要求的所有延遲交付完成之前，ABL項下的借款和其他信貸延期的最高總額在任何時候都被限制在5,000萬美元以內。
資產負債表下的借款按相當於SOFR的浮動利率加調整後的10基點和適用的保證金範圍為200至225基點，或基本利率，如ABL所定義，加上適用的保證金範圍100至125基點 於二零二三年九月三十日，適用保證金為 200基於SOFR的貸款的基點，以及 100基準利率貸款的基點。
如果ABL項下的未償還借款總額大於循環信貸融資項下的總承諾，或如果我們在某些情況下處置逾期應收賬款，則ABL須強制預付。 根據ABL，借款基數等於以下各項之和： 85佔合資格應收賬款價值的百分比及（b）以下兩者中的較低者： 70合格庫存價值的百分比或（ii） 85符合條件的存貨有序清算淨值減去一定準備金的百分比。 提前還款可以在任何時候進行，而不會受到懲罰。
本集團絕大部分美國附屬公司均為ABL項下的借款人，並共同及個別對未償還借款負責。 我們在ABL下的義務由我們所有美國庫存、應收賬款、某些現金餘額和其他支持資產的第一優先完善留置權擔保。
ABL包括任何未使用借款能力的承諾費， 37.5每年的基點。 借款不受任何財務維護契約的約束，除非超額可用性低於17.5百萬美元和10ABL中定義的貸款上限的%。基於2023年9月30日數據的超額可用性為$162.4百萬美元，減去12.4未結信用證百萬美元和0.2億元的應計費用和開支。
4.0%高級無擔保票據。 2021年5月28日，我們私下發行了$450.0 4.0%優先票據，於2029年6月15日到期，利息為 4.0%，每半年在6月和12月支付。 我們將$資本化5.5 融資成本約為1，000，000港元，該等融資成本按實際利率法於4.0%優先票據的期限內攤銷。 4.0%優先票據所得款項連同手頭現金已用於贖回我們先前現有的5.5%優先票據。 我們幾乎所有的美國子公司都為4.0%優先票據提供擔保，優先票據從屬於我們的ABL下的借款。根據市場報價（屬於第一級計量），未償還的4.0%優先票據的公允價值為$393.7截至2023年9月30日，為1.2億美元。
擔保4.0%優先票據的契約(“契約”)包含慣例契約和違約事件，包括限制我們招致某些債務和留置權的能力的契約。沒有與義齒相關的財務維持契約。我們相信，我們在2023年9月30日遵守了這些公約。
我們可於2024年6月15日之前的任何時間，按若干“整體”贖回價格贖回部分或全部4.0%優先債券，並在2024年6月15日或之後，按指定的贖回價格贖回4.0%優先債券。此外，我們可以在2024年6月15日之前的任何時間贖回4.0%的優先債券本金總額的40%，按契約中規定的指定贖回價格按指定的股票發行所得款項淨額贖回。根據定義，一旦控制權發生變化，我們將被要求以相當於未償還本金101%的價格購買4.0%的優先債券。
5.5%高級無抵押票據。2018年6月12日，我們私下發行了美元450.0總值5.5%的優先債券，將於2026年6月到期，利息為5.5%，每半年支付一次。我們將5.5%的優先債券贖回，從2021年6月17日起生效，並用4.0%的優先債券的收益和手頭現金贖回5.5%的優先債券。因此，我們產生了$16.7提前清償債務造成的百萬美元損失，其中包括12.4百萬呼叫保費和A$4.3對剩餘的遞延融資成本進行百萬美元的註銷。
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注8. 退休計劃
已定義的福利計劃。我們有一個固定的福利計劃(“養老金計劃”)，我們根據其要求提供資金，並在適用的情況下，其金額足以滿足適用法律的最低資金要求。養卹金計劃以服務年限和補償為基礎，或按規定的服務年限數額提供福利，年度計算日期為9月30日。
我們的退休金計劃估值的主要假設摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於確定福利義務的加權平均值： | | | | | |
貼現率 | 6.29 | % | | 5.79 | % | | 3.01 | % |
用於確定淨定期成本的加權平均值： | | | | | |
貼現率 | 5.79 | % | | 3.01 | % | | 2.84 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.75 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
確定養老金債務現值的貼現率是用“債券結算”方法選擇的，這種方法構建了一個假想的債券投資組合，可以購買該債券投資組合，使息票支付和到期值可以用來滿足預計的福利支付。貼現率是導致預測的福利支付的現值等於該債券投資組合的市場價值的等價率。只有高質量(AA級或更高)、不可贖回的公司債券才包括在這個債券投資組合中。我們依賴養老金計劃的精算師來協助開發貼現率模型。
計劃資產的預期回報是在養卹金計劃的精算師和投資顧問的協助下確定的。計劃資產的預期回報是使用前瞻性回報開發的，時間跨度約為20主要資產類別的年份，以及預測風險和歷史相關性。
養卹金計劃確認的數額如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 預計福利義務： | | | |
| 年初 | $ | 251.2 | | | $ | 336.8 | |
| 服務成本 | 0.8 | | | 1.3 | |
| 利息成本 | 13.9 | | | 9.8 | |
| 精算收益 | (10.4) | | | (74.0) | |
| 已支付的福利 | (22.3) | | | (22.7) | |
| | | |
| 年終累計福利義務 | $ | 233.2 | | | $ | 251.2 | |
| | | |
| 計劃資產： | | | |
| 年初 | $ | 251.8 | | | $ | 353.5 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 10.3 | | | (79.0) | |
| 已支付的福利 | (22.3) | | | (22.7) | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 239.8 | | | $ | 251.8 | |
| | | |
| 年終應計福利成本： | | | |
| 資金狀況 | $ | 6.6 | | | $ | 0.6 | |
| 在資產負債表上確認： | | | |
| 其他非流動資產 | $ | 6.6 | | | $ | 0.6 | |
| | | |
| 在累計其他綜合收益(虧損)中確認的税前： | | | |
| 淨精算損失 | $ | 68.2 | | | $ | 78.7 | |
| $ | 68.2 | | | $ | 78.7 | |
我們養老金計劃的定期淨成本(收益)的組成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | (單位：百萬) |
| 服務成本 | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | | | | | |
| 營業收入中不包括的定期淨成本(收益)的組成部分： | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 13.9 | | | 9.8 | | | 9.9 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報 | (13.9) | | | (15.4) | | | (15.7) | | | | | |
| 精算淨虧損攤銷 | 3.7 | | | 1.7 | | | 2.5 | | | | | |
服務以外的養老金支出(福利) | 3.7 | | | (3.9) | | | (3.3) | | | | | |
定期淨成本(收益) | $ | 4.5 | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.8) | | | | | |
養老金P局域網活動在2023年税前累計其他綜合虧損如下，單位為百萬美元。
| | | | | |
| 年初餘額 | $ | 78.7 | |
| 精算損失 | (6.8) | |
| 上一年精算損失攤銷至淨定期成本 | (3.7) | |
| 年終餘額 | $ | 68.2 | |
我們在累積的其他綜合損失中攤銷金額，包括未確認的前一年服務成本和與養老金計劃有關的未確認損失，超過非在職參與者的加權平均預期壽命。精算損益採用走廊法攤銷。損益走廊等於。10福利義務和資產的市場相關價值的較大部分的%。超過走廊的收益和損失通常在計劃參與者的平均剩餘壽命內攤銷。
我們預計將攤銷$4.62024年未確認虧損從累計其他綜合虧損中計入淨定期費用。
2023年9月30日的戰略資產配置、戰術範圍和實際資產配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 戰略性資產配置 | | | | | | 實際資產分配為 |
| | | | | | | 9月30日， |
| | | 戰術射程 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定收益投資 | 70 | % | | 67 | % | - | 73 | % | | 70 | % | | 70 | % | | 70 | % |
| 股權投資 | 30 | | | 27 | % | - | 33 | % | | 29 | | | 29 | | | 29 | |
| 現金 | — | | | 0 | % | - | 5 | % | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 100 | % | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
養卹金計劃的資產分配給各種投資，以實現多樣化和合理的風險調整收益，同時管理資產和負債波動的風險敞口。這些區間是目標，可能會因市場波動而不時出現偏差。投資組合資產通常至少每年根據配置目標進行再平衡。
養卹金計劃的資產主要投資於按資產淨值估值的共同基金和投資信託基金，而這些基金和投資信託基金又持有固定收益和股權投資。用於按公允價值計量養卹金計劃資產的估值方法如下：
•共同基金按活躍市場報告的收盤價估值；
•投資信託基金持有的固定收益基金投資按投資交易活躍市場報告的收盤價進行估值。當沒有現成的市場報價時，受託人會採用受託人認為準確反映公允價值的方法對這些資產進行估值。
在公允價值等級內，養卹金計劃的資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 第1級 | | 2級 | | | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 固定收益 | $ | 121.1 | | | $ | 45.6 | | | | | $ | 166.7 | |
| 股本： | | | | | | | |
| 大盤股指數基金 | 35.6 | | | — | | | | | 35.6 | |
| 國際股票： | | | | | | | |
| 國際基金 | 35.6 | | | — | | | | | 35.6 | |
| *總股本 | 71.2 | | | — | | | | | 71.2 | |
| 現金和現金等價物 | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | |
計劃資產總額 | $ | 194.2 | | | $ | 45.6 | | | | | $ | 239.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 第1級 | | 2級 | | | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 固定收益 | $ | 125.2 | | | $ | 50.1 | | | | | $ | 175.3 | |
| 股本： | | | | | | | |
| 大盤股指數基金 | 37.2 | | | — | | | | | 37.2 | |
| 國際股票： | | | | | | | |
| 國際基金 | 37.4 | | | — | | | | | 37.4 | |
| *總股本 | 74.6 | | | — | | | | | 74.6 | |
| 現金和現金等價物 | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | |
計劃資產總額 | $ | 201.7 | | | $ | 50.1 | | | | | $ | 251.8 | |
我們預計未來的養老金福利支出如下(以百萬為單位)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 23.0 | |
| 2025 | 22.7 | |
| 2026 | 22.3 | |
| 2027 | 21.9 | |
| 2028 | 21.4 | |
| 2029-2033 | 97.3 | |
總計 | $ | 208.6 | |
固定繳款退休計劃。一定的 的員工參加了美國以外的固定繳款401(K)計劃或類似計劃。我們根據員工的貢獻做出相應的貢獻。我們支出了我們相應的捐款#美元。8.2百萬，$7.3百萬美元和美元5.92023年、2022年和2021年分別為100萬。
注9. 股本
普通股活動如下所示。
| | | | | |
| 於2020年9月30日發行的股份 | 158,064,750 | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣繳税款的股份 | 182,024 | |
| 股票期權的行使 | 151,399 | |
| 員工購股計劃工具的行使 | 146,135 | |
| 結算以業績為基礎的限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | 62,396 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | (651,271) | |
| 2021年9月30日發行的股票 | 157,955,433 | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣繳税款的股份 | 195,156 | |
| 股票期權的行使 | 36,731 | |
| 員工購股計劃工具的行使 | 150,909 | |
| 結算以業績為基礎的限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | 160,163 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | (2,654,254) | |
| 2022年9月30日發行的股票 | 155,844,138 | |
| 限制性股票單位的歸屬，扣除扣繳税款的股份 | 256,724 | |
| 股票期權的行使 | 110,989 | |
| 員工購股計劃工具的行使 | 181,483 | |
| 結算以業績為基礎的限制性股票單位，扣除扣繳税款的股份 | 193,428 | |
| 根據回購計劃回購的股票 | (714,830) | |
| 2023年9月30日發行的股票 | 155,871,932 | |
本公司已授權60.01,000萬股，總價為1美元0.01面值優先股。優先股可按一個或多個系列發行，並按本公司董事會通過的有關指定及發行每個該等系列的決議案所述的名稱及優先次序發行。董事會受本公司公司章程細則授權，有權決定與每個該等系列有關的投票、派息、贖回及清算優惠。不是截至2023年9月30日，公司已發行優先股。
注10.調查結果。基於股票的薪酬計劃
以股票為基礎的薪酬對我們在銷售、一般和行政成本內的綜合運營報表的影響如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：百萬，不包括每股數據) |
| 營業收入減少 | $ | 11.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 11.0 | |
淨收入減少 | 8.7 | | | 7.6 | | | 8.2 | |
| 基本每股收益減少 | 0.06 | | | 0.05 | | | 0.05 | |
| 稀釋後每股收益減少 | $ | 0.06 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | |
我們排除了779,150, 790,759和578,005在計算2023年、2022年和2021年的稀釋每股收益時，不應使用基於股票的工具，因為納入這些工具的效果將是反稀釋的。
在2023年9月30日，大約有$9.8與尚未歸屬的基於股票的獎勵相關的未確認薪酬支出為100萬美元。我們預計在加權平均壽命內確認這筆費用約為1.5好幾年了。
Mueller Water Products，Inc.2006年股票激勵計劃(“2006計劃”)授權20,500,000可通過發行基於股票的獎勵授予的普通股。任何被取消的獎項都可以重新發放。一般來説，我們的所有員工和董事會成員都有資格參加2006年的計劃。2023年9月30日，4,389,099普通股可用於未來根據2006年計劃授予的獎勵。這一總數假設尚未確定最終將獲得的股票數量的獎勵將獲得的最大股票數量。
根據2006年計劃授予的獎勵在本公司董事會薪酬和人力資源委員會(“薪酬委員會”)設定的時間和分期授予，但在10-批准之日的週年紀念日。管理層預計，在歸屬之前，一些工具將被沒收。對我們董事會成員的贈款預計將完全授予。根據過去的沒收情況，我們預計給予僱員的某些補助金每年將被沒收2%.
限制性股票單位。根據每個獎勵的具體條款，限制性股票單位通常在獎勵的有效期內按比例授予，通常三年，在原始贈款的每個週年紀念日。限制性股票單位的補償費用在授予日期和歸屬日期(或參與者成為符合退休資格的日期，如果較早)之間以直線基礎確認，用於每筆獎勵的每一部分。限制性股票單位的公允價值是根據我們普通股在相應授予日的收盤價確定的。
《2006年計劃》下的限制性股票單位活動摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 | | 加權
平均值
授予日期每單位公允價值 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限：年(年) | | 集料
固有的
價值
美元(百萬美元)。 |
| 截至2020年9月30日 | 408,506 | | | $ | 11.41 | | | 0.9 | | |
| 授與 | 220,795 | | | 12.29 | | | | | |
| 既得 | (228,121) | | | 11.62 | | | | | $ | 2.8 | |
| 取消 | (5,083) | | | 11.41 | | | | | |
| 在2021年9月30日未償還 | 396,097 | | | 11.78 | | | 0.8 | | |
| 授與 | 223,379 | | | 13.41 | | | | | |
| 既得 | (251,981) | | | 11.81 | | | | | $ | 2.8 | |
| 取消 | (8,763) | | | 11.87 | | | | | |
| 在2022年9月30日未償還 | 358,732 | | | 12.77 | | | 0.7 | | |
| 授與 | 625,518 | | | 12.78 | | | | | |
| 既得 | (301,864) | | | 12.83 | | | | | $ | 7.3 | |
| 取消 | (109,103) | | | 12.00 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 573,283 | | | $ | 12.88 | | | 0.9 | | |
基於績效的獎項。 我們的績效獎勵包括績效限制性股票單位（“PRSU”）。 PRSU代表在多年獎勵週期結束時可能支付的目標單位數量，該獎勵週期包括與我們的財政年度一致的年度績效期。 根據授予日的決定，PRSU可以現金價值等值或直接以我們的普通股股份結算。 結算範圍為 零至二倍的PRSU授予的數量，取決於我們的財務業績與預定目標。 每年績效期間的授予日期在薪酬委員會為該期間制定績效目標時確定，通常在每個績效期間開始後90天內。 於各年度表現期間結束時，薪酬委員會根據適用表現目標確認表現。 PRSU不轉讓投票權或賺取股息。 PRSU於獎勵週期最後一日歸屬，除非因本公司“控制權變動”或參與者身故、傷殘或退休而提早歸屬。
我們就以股票結算的PRSU確認補償開支，自適用業績期間首日起至各自歸屬日期止。 我們根據每個業績期授予的單位數量、授予日普通股的收盤價和估計業績因素確定確認的補償費用。 於二零二三年、二零二二年及二零二一年，282，472, 240,412股票和103,058與之相關的股份，分別歸屬於PRSU。
2006年計劃下的庫存結算PRSU活動概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 獎勵日期 | | 結算年度 | | 執行期間 | | 每單位公允價值的授出日期 | | 單位
獲獎 | | 被沒收的單位 | | 淨單位 | | 性能因素 | | 股票
贏得的 |
| 2016年11月29日 | | 2020 | | 2017 | | $ | 13.26 | | | 59,285 | | | (5,279) | | | 54,006 | | | 1.000 | | 54,006 | |
| | | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 59,286 | | | (39,910) | | | 19,376 | | | 1.357 | | 26,294 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 59,290 | | | (39,909) | | | 19,381 | | | 0.645 | | 12,501 | |
| 2017年1月23日 | | 2020 | | 2017 | | $ | 13.15 | | | 19,012 | | | — | | | 19,012 | | | 1.000 | | 19,012 | |
| | | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 19,011 | | | — | | | 19,011 | | | 1.357 | | 25,798 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 19,011 | | | — | | | 19,011 | | | 0.645 | | 12,263 | |
| 2017年11月28日 | | 2021 | | 2018 | | $ | 12.50 | | | 57,092 | | | — | | | 57,092 | | | 1.357 | | 77,474 | |
| | | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 57,092 | | | (4,793) | | | 52,299 | | | 0.645 | | 33,733 | |
| | | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 57,104 | | | (21,679) | | | 35,425 | | | 0.909 | | 32,202 | |
| 2018年11月27日 | | 2022 | | 2019 | | $ | 10.53 | | | 110,954 | | | (8,751) | | | 102,203 | | | 0.645 | | 65,921 | |
| | | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 110,954 | | | (13,182) | | | 97,772 | | | 0.909 | | 88,875 | |
| | | | 2021 | | $ | 11.86 | | | 110,967 | | | (28,478) | | | 82,489 | | | 1.161 | | 95,770 | |
| 2019年12月3日 | | 2023 | | 2020 | | $ | 11.26 | | | 69,988 | | | (2,391) | | | 67,597 | | | 0.909 | | 61,446 | |
| | | | 2021 | | $ | 11.86 | | | 69,989 | | | (9,614) | | | 60,375 | | | 1.161 | | 70,096 | |
| | | | 2022 | | $ | 13.81 | | | 69,988 | | | (9,614) | | | 60,374 | | | 0.700 | | 42,262 | |
| 2022年11月29日 | | 2026 | | 2023-2025 | | $ | 11.41 | | | 166,284 | | | (80,337) | | | 85,947 | | | — | | — | |
基於市場的獎項。我們基於市場的獎勵由基於市場的限制性股票單位(“MRSU”)組成。MRSU指在三個財政年度獎勵週期結束時，根據我們相對股東總回報(“TSR”)相對於選定同業集團的TSR的表現而可能支付的目標單位數量。我們普通股的和解，範圍將從零至二乘以授予的MRSU數量，具體取決於我們的TSR性能在同級組中的排名。MRSU的公允價值在授予之日確定，相關費用在歸屬期間按比例確認，即自授予之日起約三年。
下表提供了關於MRSU獎的信息，這些獎是在授予日使用蒙特卡羅模擬進行估值的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年11月29日 | | 2021年11月30日 | | 2021年1月27日 | | 2020年12月2日 |
| 授予日的公允價值 | $ | 15.08 | | | $ | 15.76 | | | $ | 14.26 | | | $ | 15.39 | |
| 已批出單位 | 166,284 | | | 230,089 | | | 4,187 | | | 234,199 | |
| 確定授予日期公允價值時使用的變量： | | | | | | | |
| 股息率 | 2.20 | % | | 1.70 | % | | 1.84 | % | | 1.77 | % |
| 無風險利率 | 4.20 | % | | 0.76 | % | | 0.16 | % | | 0.21 | % |
| 預期期限(以年為單位) | 2.83 | | 2.83 | | 2.67 | | 2.83 |
股票期權。股票期權一般在最初授予的每個週年日按比例授予三年。歸因於股票期權的薪酬支出是基於獎勵在各自授予日期的公允價值，按照布萊克-斯科爾斯模型確定。
用於確定贈款日期公允價值的假設如下所示，適用於我們2023財年發放的贈款。
| | | | | |
| 2022年11月29日 |
| 確定授予日期公允價值時使用的變量： | |
| 股息率 | 1.80% |
| 無風險利率 | 3.89% |
| 預期期限(以年為單位) | 6.00 |
預期股息收益率是基於我們估計的年度股息和我們在授予日的股票價格歷史。無風險利率以贈與之日生效的美國財政部零息收益率為基礎，期限等於預期期限。預期期限代表期權預計未償還的平均時間段。
以下是2006年計劃下的股票期權活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格
每個選項 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限：年(年) | | 集料
固有的
價值
(百萬)美元。 |
| 截至2020年9月30日 | 328,099 | | | $ | 6.11 | | | 2.3 | | $ | 1.4 | |
授與 | 431,520 | | | 11.86 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (151,399) | | | 4.09 | | | | | 1.7 | |
| 取消 | (8,421) | | | — | | | | | |
| 在2021年9月30日未償還 | 599,799 | | | 10.67 | | | 7.8 | | $ | 2.7 | |
| 授與 | 457,482 | | | 13.64 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (36,731) | | | 5.67 | | | | | 0.2 | |
| 取消 | (7,257) | | | — | | | | | |
| 在2022年9月30日未償還 | 1,013,293 | | | 12.19 | | | 7.7 | | $ | 0.3 | |
| 授與 | 573,279 | | | 11.41 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (131,989) | | | 9.59 | | | | | 0.4 | |
| 取消 | (327,115) | | | — | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 1,127,468 | | | $ | 12.10 | | | 7.8 | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | |
| 可於2023年9月30日行使 | 412,095 | | | $ | 11.97 | | | 6.5 | | $ | 0.4 | |
股票期權行權價格等於我們普通股在相關授予日的收盤價。
2023年9月30日未償還股票期權的行權價區間摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行權價格 | | 選項 | | 加權
平均值
行權價格 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限：年(年) | | 可行權期權 | | 加權
平均值
行權價格 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 5.00 | | - | $ | 9.99 | | | | 61,341 | | | $ | 9.31 | | | 0.9 | | 61,341 | | | $ | 9.31 | |
| $ | 10.00 | | - | $ | 14.99 | | | | 1,066,127 | | | $ | 12.26 | | | 8.2 | | 348,050 | | | $ | 12.43 | |
| | | | | | 1,127,468 | | | $ | 12.10 | | | 7.8 | | 409,391 | | | $ | 11.97 | |
員工購股計劃。Mueller Water Products，Inc.2006員工股票購買計劃(ESPP)授權出售最多5,800,000將我們普通股的股份分給員工。一般來説，所有全職、活躍的員工都有資格參加ESPP，但受到一定的限制。員工購買的資金是通過工資扣減提供的，任何超額的工資扣繳都會退還給員工。根據ESPP購買的股票的價格為85的百分比
發行期首日或者最後一日收盤價中的較低者。2023年9月30日，1,921,631根據ESPP，可以發行股票。
幻影計劃。根據2012年通過的Mueller Water Products，Inc.幻影計劃(“幻影計劃”)，我們向某些非公務員員工授予了“幻影單位”。一個虛擬單位以現金結算，相當於我們普通股在歸屬日的一股價格。幻影單元通常可按比例覆蓋三在原始贈款的每個週年紀念日的年份。我們根據我們普通股在每個資產負債表日期的收盤價，以直線方式確認每筆獎勵的每一部分的虛擬單位的補償費用。未完成的幻影單位的公允價值為#美元。12.68截至2023年9月30日，我們對此類單位的應計負債為$3.1百萬美元。
幻影計劃活動總結如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 幻影
計劃單位數： | | 加權
平均值
授予日期
公允價值
每個單位的成本。 | | 加權
平均值
剩餘
合同
期限：年(年) | | 集料
固有的
價值
美元(百萬美元)。 |
| 截至2020年9月30日 | 314,475 | | | $ | 11.16 | | | 0.9 | | |
| 授與 | 185,808 | | | 11.91 | | | | | |
| 既得 | (131,182) | | | | | | | $ | 1.6 | |
| 取消 | (24,257) | | | 11.30 | | | | | |
| 在2021年9月30日未償還 | 344,844 | | | 11.51 | | | 0.9 | | |
| 授與 | 203,834 | | | 13.60 | | | | | |
| 既得 | (162,969) | | | | | | | $ | 1.6 | |
| 取消 | (46,578) | | | 12.39 | | | | | |
| 在2022年9月30日未償還 | 339,131 | | | 12.74 | | | 1.1 | | |
| 授與 | 294,063 | | | 11.53 | | | | | |
| 既得 | (156,012) | | | | | | | $ | 1.9 | |
| 取消 | (120,515) | | | 12.22 | | | | | |
| 截至2023年9月30日未償還 | 356,667 | | | $ | 12.09 | | | 1.0 | | |
注11. 補充資產負債表信息
選定的補充資產信息如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 庫存，淨額： | | | |
| 採購的零部件和原材料 | $ | 176.9 | | | $ | 181.8 | |
| Oracle Work in Process | 60.0 | | | 56.8 | |
| 成品 | 61.0 | | | 40.1 | |
| *總庫存，淨額 | $ | 297.9 | | | $ | 278.7 | |
| | | |
| 其他流動資產： | | | |
| 預付費用 | $ | 17.8 | | | $ | 14.6 | |
| 非貿易應收賬款 | 1.7 | | | 1.6 | |
| 所得税 | 0.8 | | | 0.8 | |
| 維護和維修用品和工裝 | 4.1 | | | 2.8 | |
| 應收工傷補償 | 2.2 | | | 2.3 | |
| 其他流動資產 | 4.9 | | | 4.7 | |
| *其他流動資產總額 | $ | 31.5 | | | $ | 26.8 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備，淨額： | | | |
| 土地 | $ | 6.4 | | | $ | 5.7 | |
| 建築物 | 117.2 | | | 87.6 | |
| 機器和設備 | 525.8 | | | 456.0 | |
| 在建工程 | 36.9 | | | 104.7 | |
| **包括物業、廠房和設備總額 | $ | 686.3 | | | $ | 654.0 | |
| 累計折舊 | (374.6) | | | (352.4) | |
| **物業、廠房和設備合計，淨額 | $ | 311.7 | | | $ | 301.6 | |
| | | |
| 其他非流動資產： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 23.6 | | | $ | 26.0 | |
| 維護和維修用品和工裝 | 21.1 | | | 20.4 | |
| 應收工傷補償 | 2.4 | | | 3.6 | |
| 應收票據 | 1.8 | | | 1.7 | |
養老金資產 | 6.6 | | | 0.6 | |
| 遞延融資費 | 0.7 | | | 1.0 | |
| 其他非流動資產 | 2.6 | | | 3.4 | |
| *非流動資產總額 | $ | 58.8 | | | $ | 56.7 | |
選定的補充責任信息如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：百萬) |
| 其他流動負債： | | | |
| 薪酬和福利 | $ | 33.8 | | | $ | 40.2 | |
| 客户返點 | 14.6 | | | 16.2 | |
| 應付利息 | 5.3 | | | 5.3 | |
| 保修應計 | 8.6 | | | 6.5 | |
| 遞延收入 | 9.2 | | | 8.1 | |
應計退貨 | 6.7 | | | 4.2 | |
| 經營租賃負債 | 4.9 | | | 4.4 | |
| 所得税以外的其他税種 | 2.0 | | | 4.4 | |
| 重組負債 | 6.6 | | | 3.3 | |
| 應付所得税 | 8.5 | | | 7.5 | |
| 工傷補償應計項目 | 4.0 | | | 4.6 | |
| 《CARE法案》工資税責任 | — | | | 4.4 | |
| 其他流動負債 | 11.0 | | | 8.3 | |
| **--流動負債總額 | $ | 115.2 | | | $ | 117.4 | |
| | | |
| 其他非流動負債： | | | |
| 經營租賃負債 | $ | 19.8 | | | $ | 22.4 | |
| 保修應計 | 7.1 | | | 4.2 | |
| 過渡性納税義務 | 3.1 | | | 4.1 | |
| 不確定税位負債 | 5.0 | | | 4.7 | |
| 工傷補償應計項目 | 5.9 | | | 6.5 | |
| NMTC責任 | 3.9 | | | 3.9 | |
| 資產報廢債務 | 4.2 | | | 4.2 | |
| 延期發展贈款 | 2.5 | | | 2.5 | |
| 其他非流動負債 | 2.7 | | | 2.9 | |
| **非流動負債總額 | $ | 54.2 | | | $ | 55.4 | |
CARE法案
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案是一項救濟方案，旨在通過直接擔保貸款和推遲繳納僱主部分的社會保障税到2020年底，在美國經濟的許多方面提供援助，其中50%的延期將於2021年12月31日到期，其餘部分將於2022年12月31日到期。我們決定推遲這些債務和延期的第二部分約#美元。4.4如上圖所示，百萬美元尚未償還。不是截至2023年9月30日，與CARE法案延期相關的金額仍未結清。
注12. 補充行動説明書信息
在截至2023年9月30日的年度內，我們產生了10.2戰略重組和主要與領導層換屆有關的其他費用，以及與遣散費有關的其他重組費用，以及與某些交易相關的費用。
在2019年11月至2021年3月期間，我們宣佈購買並關閉了幾個設施。我們在田納西州的金博爾購買了一家新工廠，以支持和加強我們在田納西州查塔努加大型鑄造廠的投資，並關閉了我們在印第安納州哈蒙德和華盛頓州伍德蘭的工廠。我們還在2022財年完成了我們在伊利諾伊州奧羅拉和加拿大不列顛哥倫比亞省薩裏的工廠的關閉。這些工廠的大部分活動都轉移到了我們位於田納西州金博爾的工廠。我們招致了$1.5百萬美元和美元5.6分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度內，由於這些工廠的關閉而產生的百萬美元的費用。這一美元5.62021財年產生的100萬美元包括約3.2包括在戰略重組和其他費用中的解僱福利成本，約為100萬美元2.4庫存減記100萬美元，計入我們綜合經營報表的銷售成本中。
此外，2022財年還包括與阿爾貝維爾悲劇有關的戰略重組和其他費用，以及某些與交易相關的成本。2021財年包括與阿爾貝維爾悲劇有關的戰略重組和其他費用，以及某些交易成本，部分被與以前擁有的財產的賠償有關的一次性和解收益所抵消。
應計重組活動作為其他流動負債的一部分報告如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 期初餘額 | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.8 | |
| 減少已發生的費用 | 10.2 | | | 7.2 | | | 5.4 | |
| 已支付的金額為美元 | (6.9) | | | (7.0) | | | (5.1) | |
| 期末餘額 | $ | 6.6 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.1 | |
以下是選定的補充業務報表信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
| 包括在銷售、一般和行政費用中： | | | | | |
| 研發 | $ | 25.9 | | | $ | 24.5 | | | $ | 17.1 | |
| 廣告 | $ | 4.7 | | | $ | 5.5 | | | $ | 3.2 | |
| 利息支出，淨額： | | | | | |
| 高級債券，年息5.5% | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.6 | |
| 高級債券，年息4.0% | 18.0 | | | 18.0 | | | 6.2 | |
| 遞延融資成本攤銷 | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
| ABL協議 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
| *已資本化的利息 | (1.6) | | | (2.6) | | | (2.3) | |
| 其他利息支出 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 利息支出總額 | 18.4 | | | 17.6 | | | 23.8 | |
| 利息收入 | (3.7) | | | (0.7) | | | (0.4) | |
| 淨利息支出 | $ | 14.7 | | | $ | 16.9 | | | $ | 23.4 | |
注13. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算，所得税淨額 | | 養老金負債，扣除所得税後淨額 | | | | 總計 |
| (單位：百萬) |
| 2022年9月30日的餘額 | $ | (8.3) | | | $ | (36.3) | | | | | $ | (44.6) | |
| 本期其他綜合收益(虧損) | (11.9) | | | 7.8 | | | | | (4.1) | |
| 2023年9月30日的餘額 | $ | (20.2) | | | $ | (28.5) | | | | | $ | (48.7) | |
截至2023年9月30日止年度，綜合全面收益表所列養卹金負債為#美元10.4百萬美元，扣除所得税後淨額為$2.6百萬美元。截至2023年9月30日止年度，綜合全面收益表所包括的外幣折算為#美元11.9百萬美元，淨額不是所得税。
注14.調查結果。細分市場信息
我們採用了目前的管理結構，從2021年10月1日起生效，這導致我們的可報告部門發生了變化。對上期資料進行了重新編排，以符合當前的列報。重組對我們以前報告的合併資產負債表、合併經營表或合併現金流量表沒有影響。我們的業務部門和需要報告的部門是水流解決方案和水管理解決方案。水流解決方案的產品組合包括鑄鐵閘閥、特種閥門和服務黃銅產品。水管理解決方案公司的產品組合包括消防栓、維修和安裝、天然氣、計量、泄漏檢測以及壓力管理和控制產品和解決方案。
細分結果不反映其獨立的結果。部門間銷售和轉讓是按照通常旨在彌補成本的銷售價格進行的。分部業績的確定不包括被指定為公司的某些費用，因為它們不直接歸屬於分部業務。利息支出、提前清償債務的損失和所得税不分配給各分部。公司費用包括公司職能所產生的成本，如會計、財務、風險管理、人力資源、法律、税務和其他行政職能。公司資產主要包括我們的現金、經營租賃資產，以及之前由美國管道和Anvil擁有的某些不動產。業務部門資產主要包括庫存、財產、廠房和設備以及無形資產。
該公司有兩個重要客户，佔總銷售額的10%以上。一位客户包括18%, 21%，以及18分別佔截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財年綜合收入的百分比。該公司有來自該客户的應收賬款$46.4百萬美元和美元52.1分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。另一位客户包括18%, 20%，以及19分別佔截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財年綜合收入的百分比。該公司有來自該客户的應收賬款$37.7百萬美元和美元38.6分別截至2023年9月30日和2022年9月30日。該公司報告了這些客户的兩個可報告部門的收入，即水流解決方案和水管理解決方案。
地理區域信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 以色列 | | 其他 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 財產、廠房和設備，淨額： | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | $ | 295.6 | | | $ | 11.9 | | | $ | 4.2 | | | $ | 311.7 | |
| 2022年9月30日 | $ | 284.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | 4.1 | | | $ | 301.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (單位：百萬) |
水流解決方案分類淨收入： | | | | | |
| 中環 | $ | 176.0 | | | $ | 190.9 | | | $ | 155.1 | |
| 東北地區 | 130.6 | | | 125.3 | | | 110.4 | |
| 東南 | 118.4 | | | 154.3 | | | 125.7 | |
| 西 | 160.9 | | | 182.8 | | | 172.4 | |
| 中國和美國 | $ | 585.9 | | | $ | 653.3 | | | $ | 563.6 | |
| 加拿大 | 36.2 | | | 55.0 | | | 45.7 | |
| 其他國際地點 | 12.3 | | | 5.8 | | | 8.5 | |
| $ | 634.4 | | | $ | 714.1 | | | $ | 617.8 | |
水管理解決方案分類淨收入： | | | | | |
| 中環 | $ | 169.2 | | | $ | 142.9 | | | $ | 125.6 | |
| 東北方向 | 151.2 | | | 115.1 | | | 100.2 | |
| 東南 | 137.4 | | | 109.4 | | | 106.5 | |
| 西 | 119.0 | | | 102.9 | | | 99.1 | |
| 中國和美國 | $ | 576.8 | | | $ | 470.3 | | | $ | 431.4 | |
| 加拿大 | 38.3 | | | 39.2 | | | 38.1 | |
| 北京和其他國際地點 | 26.2 | | | 23.8 | | | 23.7 | |
| $ | 641.3 | | | $ | 533.3 | | | $ | 493.2 | |
我們部門的財務信息摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水流
解決方案 | | 水管理
解決方案 | | 公司 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 淨收入： | | | | | | | |
| 2023 | $ | 634.4 | | | $ | 641.3 | | | $ | — | | | $ | 1,275.7 | |
| 2022 | 714.1 | | | 533.3 | | | — | | | 1,247.4 | |
| 2021 | $ | 617.8 | | | $ | 493.2 | | | $ | — | | | $ | 1,111.0 | |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | | |
| 2023 | $ | 79.6 | | | $ | 106.0 | | | $ | (58.2) | | | $ | 127.4 | |
| 2022 | 118.3 | | | 48.7 | | | (55.4) | | | 111.6 | |
| 2021 | $ | 120.9 | | | $ | 70.3 | | | $ | (59.5) | | | $ | 131.7 | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | | |
| 2023 | $ | 32.8 | | | $ | 29.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 62.5 | |
| 2022 | 30.0 | | | 30.3 | | | 0.2 | | | 60.5 | |
| 2021 | $ | 30.5 | | | $ | 28.9 | | | $ | 0.2 | | | $ | 59.6 | |
| 戰略重組和其他費用： | | | | | | | |
| 2023 | $ | — | | | $ | 1.7 | | | $ | 8.5 | | | $ | 10.2 | |
| 2022 | 0.2 | | | 0.4 | | | 6.6 | | | 7.2 | |
| 2021 | $ | 0.1 | | | $ | (0.4) | | | $ | 8.3 | | | $ | 8.0 | |
| 資本支出： | | | | | | | |
| 2023 | $ | 33.4 | | | $ | 14.2 | | | $ | — | | | $ | 47.6 | |
| 2022 | 43.4 | | | 11.3 | | | — | | | 54.7 | |
| 2021 | $ | 51.0 | | | $ | 11.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 62.7 | |
| 無形資產、淨額和商譽 | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | $ | 283.8 | | | $ | 143.9 | | | $ | — | | | $ | 427.7 | |
| 2022年9月30日 | $ | 302.6 | | | $ | 157.2 | | | $ | — | | | $ | 459.8 | |
| 庫存，淨額： | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | $ | 173.8 | | | $ | 124.1 | | | $ | — | | | $ | 297.9 | |
| 2022年9月30日 | $ | 160.5 | | | $ | 118.2 | | | $ | — | | | $ | 278.7 | |
注15. 承付款和或有事項
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律程序，包括下文概述的程序。當可能出現損失且金額可合理估計時，我們會就與該等事宜相關的成本作出撥備。與該等事項有關的法律及行政費用於已發生時計入費用。這些事項的結果對我們財務報表的影響不能確切地預測，因為任何此類影響都取決於解決這些事項的數量和時間。除下述訴訟外，吾等不相信任何未決訴訟會對本公司的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金造成重大不利影響。
環境保護。我們必須遵守與環境保護有關的各種法律和法規，無論是在我們許多物業的運營方面，還是在我們自己或其他物業可能存在的環境狀況補救方面。當成本可能且可合理估計時，我們應計因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用。
根據收購協議，泰科國際公司的前身、現在的江森自控國際公司(“泰科”)於1999年8月將我們的業務出售給以前的所有者。根據該協議，泰科同意賠償我們及其附屬公司的所有“除外負債”。除其他事項外，除外負債包括與1999年8月以前的時間有關的幾乎所有負債，包括環境負債。賠償金將無限期地存在。泰科的賠償不包括1999年8月後因我們或我們的業務運營造成的責任，也不包括
1999年8月以後收購的企業或土地所產生的法律責任。自2007年以來，泰科進行了多次公司重組、剝離和剝離。雖然這些交易都沒有直接影響泰科公司在1999年收購協議下的賠償義務，但此類交易的結果是，這些泰科公司的資產和對這些公司的控制發生了變化。如果這些泰科賠償人中的任何一人在財務上不能或未能遵守賠償條款，我們可能會對該等義務或責任負責。
根據《綜合環境響應、補償和責任法案》，美國管道的購買者已被確定為與美國管道運營的前製造設施有關的“潛在責任方”(“PRP”)，該製造設施位於阿拉巴馬州北伯明翰一個擬議的超級基金選址附近。根據與我們出售美國管道有關的收購協議條款，我們同意賠償買方的某些環境責任，包括因北伯明翰前製造廠而產生的責任。因此，買方向我們提出賠償要求，我們接受了。該地塊的最終責任將取決於許多尚未確定的因素，包括環境保護局補救費用的確定、其他PRPS的數量和財務可行性(目前還有其他四個PRPS)，以及成本在PRPS之間的最終分配。由於目前無法合理估計此類費用的金額，截至2023年9月30日，尚未就此事項應計任何金額。
彌償。我們是合同的一方，在這些合同中，我們通常同意就合同標的引起的或與合同標的有關的某些責任向第三方進行賠償。在某些情況下，這一賠償適用於因受賠償方的疏忽而產生的相關責任，但通常不包括因嚴重疏忽或故意行為不當而造成的任何責任。在發生可能引發賠償責任的事件之前，我們無法估計這些賠償下未來可能支付的金額。
此外，在出售資產和剝離業務(如剝離U.S.PIPE和ANVIL)方面，我們可能同意賠償買方和相關方因以下方面發生的某些損失或責任：(I)我們向這些各方作出的與出售相關的陳述和擔保，以及(Ii)與出售的資產或業務的關閉前運營相關的債務。與結算前業務有關的賠償一般包括某些環境和税務責任以及交易中這些當事人未承擔的其他責任。
與出售資產或業務的結算前運營相關的賠償通常不代表我們的額外負債，而只是用來保護這些各方免受與我們在出售時存在的義務相關的潛在責任。與任何負債一樣，我們已就那些被認為可能和合理地進行評估的成交前債務進行了應計。如果情況發生變化，增加了與特定賠償相關的付款可能性，我們將在未來可能付款且金額可合理評估時承擔責任。
其他事項。我們定期監控和分析我們的保修經驗和成本，並可能根據需要修改我們的應計項目。我們分析中考慮的因素包括保修條款、具體索賠情況、一般已發生和預計的故障率、產品故障的性質、產品和勞動力成本以及一般業務條件。
我們是許多在正常業務過程中產生的訴訟的當事人，包括我們或第三方製造的產品的產品責任案件。雖然訴訟結果不能確切預測，但我們相信其他訴訟的最終結果不太可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
注16. 後續事件
以色列-哈馬斯戰爭
2023年10月，以色列和哈馬斯的戰爭導致我們在以色列阿里埃爾的設施暫時關閉。雖然我們已經重新開放了工廠，但該地區衝突的持續中斷和升級增加了供應中斷的可能性，並可能阻礙我們獲得製造產品所需的必要材料的能力。由於無法獲得材料而造成的供應中斷已經並將繼續影響我們按時生產和以優惠價格交付產品的能力。
分紅宣言
在……上面2023年10月24日，我們的董事會宣佈股息為#美元0.064我們普通股的每股收益，大約在2023年11月20日在交易日收盤時向登記在冊的股東2023年11月9日.
網絡安全事件
2023年10月28日，我們宣佈了一起影響某些內部運營和信息技術系統的網絡安全事件。我們的事件響應團隊已經實施了響應和遏制協議，以應對和解決這一問題。我們正在與領先的第三方網絡安全專家合作，以支持我們的調查、恢復和補救工作。 這一事件導致了2024財年第一季度的額外支出，並導致我們的部分業務運營出現延誤，預計將對公司的財務業績產生不利影響。
