美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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不適用 |
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2021 年 2 月 8 日，有
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表 |
1 |
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簡明的中期合併資產負債表 |
1 |
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簡明中期合併運營報表和綜合（虧損）收益 |
2 |
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簡明中期股東權益合併報表 |
3 |
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簡明的中期合併現金流量表 |
5 |
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簡明中期合併財務報表附註 |
7 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
33 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
60 |
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
61 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
61 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
61 |
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第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
61 |
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第 3 項。 |
優先證券違約 |
62 |
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
62 |
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第 5 項。 |
其他信息 |
62 |
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第 6 項。 |
展品 |
62 |
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簽名 |
63 |
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除非另有説明或上下文另有説明，否則本10-Q表季度報告（“季度報告”）中提及的 “公司”、“Canopy Growth”、“我們” 和 “我們的” 是指Canopy Growth Corporation及其直接和間接全資子公司以及按權益法計算的合資企業和投資；“大麻” 一詞是指基因的任何物種或亞種的植物 us 大麻和該植物的任何部分，包括其所有衍生物、提取物、大麻素、異構體、酸、鹽和鹽異構體；“美國大麻” 一詞的含義與《2018年美國農業改良法》中 “大麻” 一詞的含義相同，包括大麻衍生的大麻二酚（“CBD”）。
本季度報告包含對我們的商標和商品名稱以及屬於其他實體的商標和商品名稱的引用。僅為方便起見，本季度報告中提及的商標和商品名稱可能不帶有® 或™ 符號，但此類提及的目的不在於以任何方式表明其各自所有者不會在適用法律的最大範圍內主張其相關權利。我們使用或展示其他公司的商標或商品名稱無意暗示與任何其他公司的關係，或對我們或我們的業務的認可或贊助。
除非另有説明，否則本季度報告中的所有貨幣金額均以加元列報，加元是我們的報告貨幣。所有提及 “美元” 或 “加元美元” 的內容均指加元，所有提及 “美元” 的內容均指美元。
i
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
冠層成長公司
簡明的中期合併資產負債表
（以千加元計，股票數量和每股數據除外，未經審計）
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十二月三十一日 2020 |
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3月31日 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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限制性短期投資 |
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應收金額，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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權益法投資 |
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其他金融資產 |
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不動產、廠房和設備 |
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無形資產 |
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善意 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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其他應計費用和負債 |
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長期債務的當前部分 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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因面積安排而產生的責任 |
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認股權證衍生責任 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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可贖回的非控制性權益 |
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Canopy 增長公司股東權益： |
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普通股——面值為零美元；授權——無限數量的股份； 已發行- |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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赤字 |
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Canopy Growth 公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
1
冠層成長公司
的簡明中期合併報表
運營和綜合（虧損）收入
（以千加元計，股票數量和每股數據除外，未經審計）
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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消費税 |
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淨收入 |
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銷售商品的成本 |
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毛利率 |
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運營費用 |
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銷售、一般和管理費用 |
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基於股份的薪酬 |
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金融資產的預期信貸損失以及 相關費用 |
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資產減值和重組成本 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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權益法投資的虧損 |
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其他收入（支出），淨額 |
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所得税前虧損 |
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追回所得税 |
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淨虧損 |
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歸屬於非控股的淨收益（虧損） 權益和可贖回的非控股權益 |
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歸屬於Canopy Growth公司的淨虧損 |
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每股基本虧損和攤薄後虧損 |
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基本和攤薄後的加權平均值常見 已發行股份 |
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綜合（虧損）收入： |
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淨虧損 |
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扣除所得税影響後的其他綜合（虧損）收入 |
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自有信用風險的公允價值變動 金融負債 |
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外幣折算 |
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其他綜合（虧損）收入總額，扣除 所得税影響 |
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綜合損失 |
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歸因於的綜合收益（虧損） 非控股權益和可贖回權益 非控股權益 |
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歸屬於Canopy的綜合（虧損）收益 成長公司 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
2
冠層成長公司
簡明的中期股東權益合併報表
（以千加元計，未經審計）
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額外的實收資本 |
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累積的 |
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普通股 |
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基於股份的儲備 |
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認股證 |
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所有權變更 |
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可贖回的非控制性權益 |
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其他綜合收益（虧損） |
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赤字 |
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非控股權益 |
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總計 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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其他普通股的發行 和認股權證 |
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行使認股權證 |
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綜合計劃股票的行使 選項 |
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基於股份的薪酬 |
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限制品的發行和歸屬 股份單位 |
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可兑換項的變化 非控股權益 |
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與以下內容有關的所有權變更 非控制性權益 |
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綜合損失 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
3
冠層成長公司
簡明的中期股東權益合併報表
（以千加元計，未經審計）
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額外的實收資本 |
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累積的 |
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普通股 |
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基於股份的儲備 |
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認股證 |
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所有權變更 |
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可贖回的非控制性權益 |
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其他綜合收益（虧損） |
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赤字 |
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非控股權益 |
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總計 |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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其他普通股的發行 和認股權證 |
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行使認股權證 |
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綜合計劃股票的行使 選項 |
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基於股份的薪酬 |
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發行替代股權 樂器 |
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限制品的發行和歸屬 股份單位 |
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種植權證修改 |
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可兑換項的變化 非控股權益 |
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與以下內容有關的所有權變更 非控制性權益 |
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綜合（虧損）收入 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
4
冠層成長公司
簡明的中期合併現金流量表
（以千加元計，未經審計）
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截至12月31日的九個月 |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨虧損 |
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為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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不動產、廠房和設備的折舊 |
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無形資產的攤銷 |
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權益法投資的虧損份額 |
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基於股份的薪酬 |
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資產減值和重組成本 |
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金融資產和相關費用的預期信貸損失 |
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追回所得税 |
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非現金外幣 |
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已付利息 |
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扣除購買影響後的運營資產和負債變動 企業的： |
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應收金額 |
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預付費用和其他資產 |
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庫存 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他，包括非現金公允價值調整 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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不動產、廠房和設備的購買和押金 |
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購買無形資產 |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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出售無形資產的收益 |
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（購買）贖回短期投資 |
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出售（投資）權益法投資 |
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對其他金融資產的投資 |
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土地投資安排 |
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向 Acreage Hempco 預付貸款 |
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追回與建築融資有關的款項 |
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收購相關負債的支付 |
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收購非控股權益後的淨現金流出 |
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收購子公司的淨現金流出 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流： |
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股票發行費用的支付 |
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Canopy Rivers發行股票的收益 |
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行使股票期權的收益 |
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行使認股權證的收益 |
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發行長期債券 |
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償還長期債務 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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現金和現金等價物，期初 |
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現金和現金等價物，期末 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
5
冠層成長公司
簡明的中期合併現金流量表
（以千加元計，未經審計）
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截至12月31日的九個月 |
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2020 |
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2019 |
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現金流信息的補充披露 |
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在此期間收到的現金： |
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所得税 |
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在此期間支付的現金： |
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所得税 |
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非現金投資和融資活動 |
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不動產、廠房和設備的增加 |
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隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
6
冠層成長公司
簡明中期合併財務報表附註
（以千加元計，未經審計）
1。業務描述
Canopy Growth Corporation是一家上市公司，在加拿大註冊成立，其總部位於安大略省史密斯福爾斯的赫希大道1號。此處提及的 “Canopy Growth” 或 “公司” 是指Canopy Growth Corporation及其子公司。
該公司的主要活動是按加拿大《醫療用途獲得大麻條例》（“ACMPR”）的規定生產、分銷和銷售大麻，截至2018年10月16日（含當日）。2018年10月17日，ACMPR被《大麻法》所取代，該法規範了加拿大醫療和成人娛樂用途的大麻的生產、分銷和持有。該公司還將業務擴展到加拿大以外的司法管轄區，在這些司法管轄區中，大麻和/或大麻是聯邦合法和監管的。該公司及其子公司目前在美國、歐洲、拉丁美洲、加勒比地區和亞太地區開展業務。通過其部分控股的子公司Canopy Rivers Inc.（“Canopy Rivers”），該公司還提供增長資本和戰略支持平臺，在聯邦合法的情況下，在全球大麻行業尋找投資機會。有關與Canopy Rivers的安排計劃的描述，請參閲附註19。
2。演示基礎
這些簡明的中期合併財務報表以加元列報，並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。Canopy Growth已確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模持續變化，但我們的大部分業務都是以加元進行的，我們的財務業績由管理層內部以加元編制和審查。我們的簡明中期合併財務報表以及其中包含的財務信息以千加元報告，股票和每股金額或另行説明除外。
根據美國公認會計原則編制的經審計的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略或簡短。這些簡明的中期合併財務報表應與公司截至2020年3月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀，並且是在與年度報告中描述的會計政策一致的基礎上編制的。
這些簡明的中期合併財務報表未經審計，反映了管理層認為必要的調整（包括正常的經常性調整），這些調整是根據美國公認會計原則提供中期公允業績表所必需的。
不應將這些簡明的中期合併財務報表中報告的業績視為整個財年的預期業績的必然指標。除非另有説明，否則下述政策始終適用於列報的所有期間。
整合原則
隨附的簡明中期合併財務報表包括公司以及公司擁有控股表決權或是可變權益實體主要受益人的所有實體的賬目。合併後，所有公司間賬户和交易均已清除。附註22中包含有關公司擁有非控股權益的子公司的信息。
可變利益實體
可變權益實體（“VIE”）是指沒有足夠的風險權益來為其活動提供資金的實體，如果沒有額外的附屬財務支持，或者其結構使股權投資者缺乏控制該實體活動的能力或不實質性參與該實體的收益和虧損。合同協議生效後，如果發生重審事件，公司將進行評估，以確定該安排是否包含實體中的可變權益，以及該實體是否為虛擬實體。VIE的主要受益人是既有權指導對VIE經濟表現產生最大影響的活動，又有義務吸收損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益的一方。根據會計準則編纂（“ASC”）810 — 合併，如果公司得出結論，認為自己是VIE的主要受益人，則公司合併該VIE的賬户。
7
權益法投資
使用權益法核算的投資包括公司（i）可以對其他實體施加重大影響力的投資；以及（ii）持有其他實體的普通股和/或實質性普通股的投資。根據權益法，投資按成本記賬，隨後根據公司在淨收益（虧損）、綜合收益（虧損）和從被投資方收到的分配中所佔的份額進行調整。如果投資的當前公允價值低於其賬面金額，則可能表明應記錄減值損失。任何已確認的減值損失在後續時期均不予撤銷。有關使用權益法核算的公司投資的更多信息，請參閲附註10。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制這些簡明的中期合併財務報表和附註要求管理層做出影響報告金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
新的會計政策
最近通過的會計公告
衡量金融工具的信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2016-13年度會計準則更新（“ASU”）， 金融工具 — 信用損失（主題 326）：金融工具信用損失的衡量 （“亞利桑那州立大學 2016-13”）。亞利桑那州立大學2016-13年度要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。亞利桑那州立大學2016-13年度的通過將要求金融機構和其他組織使用前瞻性信息來更好地制定其信用損失估算。 截至2020年4月1日，Canopy Growth採用了亞利桑那州立大學2016-13年度。採用亞利桑那州立大學2016-13年度對簡明的中期合併財務報表沒有影響。
公允價值測量
2018 年 8 月，FASB 發佈了 ASU 2018-13 披露框架——公允價值計量披露要求的變更（主題 820）（“亞利桑那州立大學 2018-13”）。亞利桑那州立大學2018-13年度增加、修改和刪除了某些公允價值計量披露要求。截至2020年4月1日，Canopy Growth採用了亞利桑那州立大學2018-13年度。採用亞利桑那州立大學2018-13年度對簡明的中期合併財務報表沒有影響。
會計指南尚未通過
所得税
2019 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2019-12所得税（主題 740）：簡化所得税的會計（“亞利桑那州立大學2019-12”），除其他外，它消除了現行規則中有關期內税收分配方法和過渡期所得税計算方法的某些例外情況，並澄清了導致商譽税基提高的交易的會計處理。亞利桑那州立大學2019-12年度對2020年12月15日之後開始的年度和過渡期有效。允許提前收養。該公司正在評估對合並財務報表的影響，並預計將自2021年4月1日起實施亞利桑那州立大學2019-12年度的規定。
投資-股票證券
2020 年 1 月，FASB 發佈了 ASU 20201, 投資-股權證券（主題321），投資-權益法和合資企業（主題323），以及衍生品和對衝（主題815）。亞利桑那州立大學2020-01闡明瞭權益法過渡和退出會計核算之間的相互作用。新準則還闡明瞭衡量某些購買期權和遠期投資合約的會計核算。亞利桑那州立大學2020-01年的指導方針在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，允許提前採用。該公司正在評估對合並財務報表的影響，並預計將自2021年4月1日起實施亞利桑那州立大學2020-01年的規定。
實體自有權益中的可轉換工具和合約
2020 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-06， 債務—帶有轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）以及衍生品和套期保值—實體自有權益中的合約（副主題 815-40）：可轉換工具和實體自有權益合約的會計處理 （“亞利桑那州立大學 2020-06”），其中通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計。此外，亞利桑那州立大學2020-06通過有針對性的改進可轉換工具的披露和每股收益（EPS）指引來提高信息透明度，
8
和修訂了實體自有權益合約的衍生品範圍例外情況指南，以減少基於形式而非實質的會計結論。 亞利桑那州立大學2020-06對2021年12月15日之後的過渡期和年度期有效，允許在2020年12月15日之後提前採用。 該公司正在評估對合並財務報表的影響，並預計將執行亞利桑那州立大學2020-06的規定 有效 四月 1, 2022.
3.資產減值和重組成本
在截至2020年6月30日的三個月中，公司完成了截至2020年3月31日的年度開始的某些重組行動，包括完成了公司在南非和萊索托業務的退出，並記錄了與2020年3月31日記錄的某些估計變動有關的最終調整。此外，在截至2020年6月30日的三個月中，公司承擔了額外費用，主要與2020年4月營銷組織的合理化有關。在截至2020年9月30日的三個月中，公司記錄了（i）與2020年3月31日以來加拿大某些生產設施的估計公允價值變動相關的調整，以及（ii）與合理化某些研發活動相關的費用。
2020年12月，作為對其運營持續的端到端戰略審查的部分結果，該公司宣佈了一系列加拿大運營變革，旨在簡化運營並進一步提高毛利率。該公司已停止在聖約翰、紐芬蘭和拉布拉多省、新不倫瑞克省弗雷德裏克頓、艾伯塔省埃德蒙頓、安大略省鮑曼維爾的基地以及薩斯喀徹温省的户外大麻種植業務。由於這些重組行動，在截至2020年12月31日的三個月中，公司裁掉了約220個全職職位，並放棄或減值了部分生產設施和無形資產。損失總計 $
此外，公司（i）分別於2020年12月和2021年1月完成了其位於不列顛哥倫比亞省奧爾德格羅夫和德爾塔的生產設施的出售，總收益為美元
由於上述原因，在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，公司確認的資產減值和重組成本為美元
4。現金和現金等價物
現金和現金等價物的組成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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9
5。短期投資
短期投資的組成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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定期存款 |
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$ |
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$ |
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政府證券 |
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商業票據及其他 |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日，短期投資的攤銷成本為美元
6。應收款項，淨額
淨額應收款的組成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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應收賬款，淨額 |
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$ |
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$ |
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應收利息 |
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應收間接税 |
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其他應收賬款 |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日的淨餘額包含在應收賬款中，為美元的可疑賬款備抵金
7。庫存
庫存的組成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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原材料、包裝用品和消耗品 |
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$ |
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$ |
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工作進行中 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，公司記錄了與庫存商品銷售成本相關的減記，金額為美元
8。預付費用和其他資產
預付費用和其他資產的組成部分如下：
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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預付費用 |
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$ |
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$ |
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存款 |
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預付庫存 |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
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10
9。藥房
PharmHouse Inc.（“PharmHouse”），一家成立於
CCAA 會議記錄
在截至2020年12月31日的九個月中，PharmHouse確定，根據其與公司和TerrAscend Canada Inc.（“TerrAscend Canada”）簽訂的承購協議產生現金流量的預期時間表將無法實現，根據這些協議獲得現金流入的最終時間和收入尚不確定。因此，以及影響加拿大大麻行業的更廣泛的全行業挑戰，PharmHouse沒有足夠的流動性和資本資源來實現其業務目標，也無法履行到期的財務義務。
因此，2020年9月15日，PharmHouse獲得了安大略省高等法院（“法院”）的命令（“初始命令”），根據《公司債權人安排法》（“CCAA”）（“CCAA訴訟”）為PharmHouse的債權人提供保護。法院指定一家獨立的專業服務公司在CCAA訴訟中擔任PharmHouse的監督員，同時PharmHouse正在探索其業務和運營的重組（“重組”）。
2020年10月29日，PharmHouse獲得法院批准啟動其銷售和投資者招標程序（“SISP”）。SISP旨在徵求對PharmHouse全部或部分資產或業務的出售或投資的興趣和機會。這可能包括對PharmHouse的業務和事務進行重組、資本重組或其他形式的重組。SISP的第一階段於2020年11月30日結束，並收到了許多不具約束力的報價。PharmHouse在《監測報》和SISP顧問的協助下，選擇了多方推進SISP的下一階段，SISP第二階段的具有約束力的報價將於2021年2月16日左右到期。
PharmHouse 可恢復性評估
根據CCAA程序和重組，公司確定其對各種與PharmHouse相關的金融資產的投資存在減值指標。這些投資如下所述。
該公司通過整體估算PharmHouse的公允價值，對其各種與藥房相關的金融資產進行了減值測試。由於PharmHouse作為大麻實體缺乏盈利的運營歷史，該公司使用基於資產的方法估算了PharmHouse的整體公允價值，在有序清算的情況下，PharmHouse的設施不繼續進行大麻業務，温室被出售用於大麻種植以外的目的。然後，根據PharmHouse資產索賠的優先順序（“PharmHouse可回收性評估”），將該金額與公司持有的各種藥房相關金融工具的賬面價值進行了依次比較。該公允價值分析的重要組成部分包括PharmHouse的温室設施和改造、可分離的機械和設備、可銷售庫存和現金。公司用來確定PharmHouse資產公允價值的重要不可觀察的輸入包括PharmHouse温室設施的每平方英尺銷售價格；清算PharmHouse不動產、廠房和設備的可收回百分比；PharmHouse現有大麻庫存的每克銷售價格；以及對公允價值變動和流動性風險的調整。基於上述情況，該公司估計，在有序清算的情況下，PharmHouse資產的可收回價值約為美元
PharmHouse可回收性評估對公司各種與藥屋相關的金融工具的影響如下所述。
藥房財務擔保
在2020年12月31日之前，PharmHouse已與多家加拿大銀行（“貸款機構”）簽訂了銀團信貸協議（經修訂的 “PharmHouse信貸協議”），向PharmHouse提供承諾的非循環信貸額度（“PharmHouse信貸額度”），最高本金為美元
根據上述PharmHouse可收回性評估，公司確定，在有序清算的情況下，PharmHouse資產的公允價值可能低於PharmHouse根據PharmHouse信貸額度所欠的本金。因此，該公司估計其有與PharmHouse財務擔保相關的財務負債，這反映了PharmHouse整體可收回金額與公司對PharmHouse信貸額度的敞口之間的估計缺口。
11
截至目前 12 月 31 日，2020年，該公司估計，與PharmHouse財務擔保下的或有債務相關的當前預期信用損失為美元
其他金融資產，包括應收貸款
截至2020年12月31日，CRC已預付了美元
截至2020年12月31日，CRC已預付了美元
2020年8月4日，CRC與PharmHouse簽訂了無擔保即期本票協議，根據該協議，其預付款總額為美元
根據最初的命令，CRC簽訂了一項協議，提供超級優先權、債務人佔有權（“DIP”）臨時非循環信貸額度，最高本金額為美元
根據上述PharmHouse可回收性評估的結果, 公司確認當前的預期信貸損失為美元
PharmHouse 股權法投資
截至2020年12月31日，CRC擁有
根據上述PharmHouse可收回性評估，公司確定存在非臨時性減值，並確認了其權益法投資的全部減值費用（美元）
有關與Canopy Rivers的安排計劃的描述，請參閲附註19。
12
10。權益法投資
下表顯示了截至2020年12月31日的九個月中公司對使用權益法核算的關聯公司投資的變化：
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餘額為 |
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的份額 |
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餘額為 |
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所有權 |
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3月31日 |
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淨額（虧損） |
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減值 |
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取消識別 |
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十二月三十一日 |
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實體 |
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樂器 |
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百分比 |
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2020 |
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收入 |
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損失 |
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的投資 |
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2020 |
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藥房1 |
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股份 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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更多生命 |
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股份 |
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- |
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- |
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- |
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CanaPar |
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股份 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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- |
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Agripharm |
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股份 |
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( |
) |
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- |
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- |
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其他 |
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股份 |
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18%-27% |
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- |
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- |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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1有關 PharmHouse 的信息，請參閲註釋 9。
如果公司的報告日期與被投資者的報告日期不同，則公司將拖欠四分之一的投資入賬。因此，上表中的某些數字，包括公司在被投資方淨收益（虧損）中所佔的份額，基於被投資方截至2020年9月30日的九個月（截至2020年12月31日）的業績，並對任何重大交易進行了調整。
下表列出了截至2020年9月30日的九個月內的流動和非流動資產、流動和非流動負債以及公司權益法投資的收入和淨虧損：
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當前 |
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非當前 |
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當前 |
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非當前 |
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實體 |
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資產 |
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資產 |
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負債 |
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負債 |
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收入 |
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淨虧損 |
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Agripharm |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
CanaPar
2020 年 12 月 30 日，CRC 出售了其股份s 在 CanaPar 中，以換取 $
13
11。其他金融資產
下表概述了其他金融資產的變化。有關如何計算重大投資公允價值的更多細節載於附註23。
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國外 |
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的練習 |
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餘額為 |
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貨幣 |
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津貼 |
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選項/ |
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餘額為 |
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3月31日 |
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公允價值 |
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翻譯 |
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不出所料 |
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處置 |
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十二月三十一日 |
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實體 |
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樂器 |
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2020 |
|
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補充 |
|
|
更改 |
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調整 |
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信貸損失 |
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的股份 |
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2020 |
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TerrAscend 加拿大 |
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定期貸款/債券 |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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TerraScend |
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可交換股票 |
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- |
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- |
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- |
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TerraScend-2020 年 3 月 |
|
認股證 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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TerraScend-2020 年 12 月 |
|
認股證 |
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- |
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- |
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Arise 生物科學 |
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定期貸款 |
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大麻種植面積1 |
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債券 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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- |
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藥房2 |
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應收貸款 |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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ZeaKal |
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股份 |
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- |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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Agripharm |
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特許權使用費利息 |
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- |
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( |
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- |
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- |
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温室 |
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可轉換債券 |
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( |
) |
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- |
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- |
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( |
) |
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其他-按公允價值計入淨收益（虧損） |
|
各種各樣 |
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( |
) |
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- |
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- |
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( |
) |
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其他-歸類為持有的用於投資 |
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應收貸款 |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
1
2
14
Arise 生物科學
2020年12月10日，公司與TerrAscend Corp.（“TerrAscend”）的全資子公司Arise Bioscience, Inc.（“Arise Bioscience”）簽訂了貸款融資協議。投資金額為美元
關於這筆貸款，TerrAscend 發行了
發行時，該債券的公允價值為美元
12。不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備的組成部分如下：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
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3月31日 |
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2020 |
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2020 |
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建築物和温室 |
|
$ |
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|
$ |
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生產和倉庫設備 |
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租賃權改進 |
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土地 |
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辦公室和實驗室設備 |
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計算機設備 |
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使用權資產 |
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建築物和温室 |
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生產和倉庫設備 |
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正在處理的資產 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
截至2020年12月31日的三個月和九個月的銷售成本中包含的折舊費用為美元
有關公司在截至2020年12月31日的三個月中確認的不動產、廠房和設備減值和放棄的信息，請參閲附註3，這些減值和廢棄是重組行動的一部分，導致其在加拿大的某些設施關閉，並調整了位於不列顛哥倫比亞省奧爾德格羅夫和達美的生產設施的賬面淨值以反映其銷售價格。
15
13。無形資產
無形資產的組成部分如下：
|
|
|
2020年12月31日 |
|
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2020年3月31日 |
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||||||||||
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格羅斯 |
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網 |
|
|
格羅斯 |
|
|
網 |
|
||||
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攜帶 |
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|
攜帶 |
|
|
攜帶 |
|
|
攜帶 |
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||||
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金額 |
|
|
金額 |
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|
金額 |
|
|
金額 |
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有限的活體無形資產 |
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授權品牌 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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分銷渠道 |
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加拿大衞生部和營業執照 |
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知識產權 |
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軟件和域名 |
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在處理中的可攤銷無形資產 |
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總計 |
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無限期存活的無形資產 |
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運營許可證 |
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$ |
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收購的品牌 |
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無形資產總額 |
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$ |
366,375 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日的三個月和九個月的銷售成本中包含的攤銷費用為美元
有關公司在截至2020年12月31日的三個月中確認的無形資產的減值和放棄的信息，請參閲附註3，這些資產是導致其在加拿大的某些設施關閉的重組行動的一部分。
14。善意
商譽賬面金額的變化如下：
|
餘額，2019 年 3 月 31 日 |
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$ |
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|
購買會計分配 |
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Storz & Bickel 收購價格分配最終確定 |
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( |
) |
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外幣折算調整 |
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餘額，2020 年 3 月 31 日 |
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
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( |
) |
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餘額，2020 年 12 月 31 日 |
|
$ |
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|
15。其他應計費用和負債
其他應計費用和負債的組成部分如下：
|
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|
十二月三十一日 |
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3月31日 |
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||
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2020 |
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2020 |
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不動產、廠房和設備 |
|
$ |
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$ |
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專業費用 |
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員工薪酬 |
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其他 |
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$ |
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|
|
$ |
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16
16。債務
債務的組成部分如下：
可轉換優先票據
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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到期日 |
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2020 |
|
|
2020 |
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可轉換優先票據位於 半年利息支付 |
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本金金額 |
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$ |
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$ |
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應計利息 |
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非信用風險公允價值調整 |
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( |
) |
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信用風險公允價值調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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已轉讓的應收賬款，利率為 EURIBOR plus |
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- |
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其他循環債務工具、貸款和融資 |
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減去：當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期部分 |
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$ |
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|
$ |
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2018年6月20日，公司發行了本金總額為美元的可轉換優先票據（“票據”）
票據持有人可以隨時選擇將票據轉換為
在持有人轉換後，公司可以選擇以現金、普通股或現金和普通股的組合進行結算，但須視某些情況而定。根據契約的條款，如果發生根本性變革，並且持有人選擇將其票據從基本變更之日轉換至基本變更回購日之前的一個工作日，包括在基本變更回購日之前的一個工作日，則公司可能需要提高以這種方式交出以進行轉換的票據的轉換率，增加多股普通股。
出於會計目的，股票轉換功能不符合股票分類指導，因此公司根據ASC 825選擇了公允價值期權 – 金融工具 （“ASC 825”）。這些票據最初是在資產負債表上按公允價值確認的。所有後續的公允價值變動，不包括與公司自身相關的公允價值變動的影響
17
信用風險計入其他收入（支出）淨額。公允價值的變化與公司自身的信用風險有關 是通過其他綜合收益（虧損）入賬。
在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，票據公允價值的總體變化增加了美元
轉讓的應收款
與PB Factoring GmbH的保理安排已償還，隨後於2020年12月31日終止。
其他循環債務工具、貸款和融資
2019年8月13日，該公司通過其全資子公司Tweed Farms Inc. 簽訂了美元
聯邦通信委員會債務融資機制目前的未償餘額為零美元，利率為
聯邦通信委員會的循環債務融資由安大略省濱湖尼亞加拉房產的第一筆押金、該公司的公司擔保和一般公司擔保協議擔保.
17。其他負債
其他負債的組成部分如下：
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截至2020年12月31日 |
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截至2020年3月31日 |
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||||||||||||||||||
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當前 |
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長期 |
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總計 |
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當前 |
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長期 |
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總計 |
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收購對價 相關負債 |
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$ |
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$ |
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租賃負債 |
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最低特許權使用費義務 |
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藥房金融 保證1 |
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退款責任 |
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和解責任 |
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其他 |
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1有關PharmHouse財務擔保的信息，請參閲附註9。
18。可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益的淨變化如下：
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維爾特 米拉貝爾 |
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生物鋼鐵 |
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總計 |
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截至2020年3月31日 |
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歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損 |
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( |
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兑換金額的調整 |
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截至2020年12月31日 |
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18
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維爾特 米拉貝爾 |
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生物鋼鐵 |
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總計 |
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截至2019年3月31日 |
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對非控股權益的初步承認 |
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歸屬於可贖回非控股權益的淨收益（虧損） |
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兑換金額的調整 |
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截至2019年12月31日 |
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$ |
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19。股本
樹冠生長
已授權
無限數量的普通股。
(i) 股權融資
有
(ii) 其他普通股的發行
在截至2020年12月31日的九個月中，由於業務合併、實現里程碑和其他股權結算交易，公司在扣除股票發行成本後發行了以下股票：
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股票數量 |
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分享 首都 |
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分享 基於 保留 |
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完成收購里程碑 |
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其他發行 |
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總計 |
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在截至2019年12月31日的九個月中，由於業務合併、實現里程碑和其他股權結算交易，公司在扣除股票發行成本後發行了以下股票：
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股票數量 |
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分享 首都 |
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分享 基於 保留 |
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從託管中收購 BC Tweed NCI |
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完成收購里程碑 |
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其他發行 |
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總計 |
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(iii) 認股權證
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的數量 整個 認股權證 |
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平均值 運動 價格 |
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搜查令 價值 |
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截至 2020 年 3 月 31 日的未償餘額1 |
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行使認股權證 |
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認股權證到期 |
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截至2020年12月31日的未償餘額1 |
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$ |
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1該餘額不包括C批認股權證，它們是衍生負債，具有名義價值，見附註27。
19
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的數量 整個 認股權證 |
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平均值 運動 價格 |
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搜查令 價值 |
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截至2019年3月31日的未償餘額 |
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A批認股權證修改 |
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- |
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B批認股權證的發行 |
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其他認股權證的發行 |
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行使認股權證 |
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截至2019年12月31日的未償餘額1 |
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$ |
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$ |
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|
1該餘額不包括C批認股權證，它們是衍生負債，具有名義價值，見附註27。
樹冠河
法定資本
Canopy Rivers被授權發行無限數量的指定為次級有表決權股的A類普通股（“次級有表決權股份”）和無限數量的指定為多重投票股的B類普通股（“多重投票股份”）。
已發放但尚未發放
截至2020年12月31日，Canopy Rivers有
融資
有
初始融資
股票回購
2020年4月2日，Canopy Rivers獲得多倫多證券交易所（“TSX”）的批准，開始正常的課程發行人出價（“NCIB”），購買不超過
每日購買僅限於
20
在截至2020年12月31日的三個月中，Canopy Rivers以零美元的價格回購並取消了NCIB計劃下總共零股次級有表決權的股份，加權平均收購價格為零美元（截至2019年12月31日的三個月，不適用）。
在截至2020年12月31日的九個月中，Canopy Rivers共回購和取消了
Canopy Rivers 安排協議
2020年12月，Canopy Growth與其全資子公司Tweed Tree Lot Inc.（“Tweed NB”）、Canopy Rivers及其全資子公司CRC簽訂了安排協議（“Canopy Rivers安排協議”），根據該協議，Canopy Growth將從Crc收購某些資產，以換取現金、Canopy Growth資本中的普通股和所有資本股份的交出根據Canopy Growth的安排計劃，Canopy Growth持有的Canopy Rivers的數量 《商業公司法》（安大略省）（“安排”）。
根據該安排，Canopy Growth將通過收購 (i) 增加其在TerrAscend的有條件所有權權益
Canopy Growth目前擁有
作為轉讓資產和終止特許權使用費協議的額外對價，Canopy Growth將向CRC支付現金為美元
該安排仍有待Canopy Rivers股東在預計於2021年2月16日舉行的特別股東大會上批准。該安排不需要Canopy Growth股東的批准。除了Canopy Rivers股東的批准外，該安排還需獲得安大略省高等法院的適用批准和某些其他成交條件。
20。基於股份的薪酬
CANOPY GROWTH CORPORATION 基於股份
Canopy Growth的合格員工參與基於股份的薪酬計劃，如下所示。
2020年9月21日，公司股東批准了對公司經修訂和重述的綜合激勵計劃（經修訂和重述的 “綜合計劃”）的修正案，根據該修正案，公司可以根據該修正案發佈基於股票的長期激勵措施。股東批准的綜合計劃將公司授予的每種期權（定義見下文）的最長期限延長至
根據綜合計劃，根據獎勵可從國庫發行的最大股票數量不得超過
綜合計劃由公司董事會管理，董事會確定行使價，行使價格不低於授予之日的市場價格和到期日。綜合計劃下的期權通常可以逐步行使
21
和 自補助金之日起的第一、二和三週年均可行使，到期日定為
員工股票購買計劃（“購買計劃”）是公司唯一的其他基於股份的薪酬安排。根據購買計劃，可能發行的普通股總數為
以下是截至2020年12月31日的九個月中綜合計劃下未償還期權的變動摘要：
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選項 發行的 |
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加權 平均的 行使價格 |
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截至 2020 年 3 月 31 日的未償餘額 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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) |
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期權被沒收 |
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截至2020年12月31日的未償餘額 |
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以下是截至2020年12月31日的期權摘要：
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未償期權 |
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可行使期權 |
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加權平均值 |
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加權平均值 |
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剩餘的 |
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剩餘的 |
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出類拔萃 |
|
|
合同壽命 |
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可鍛鍊的動力 |
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|
合同壽命 |
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行使價範圍 |
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2020年12月31日 |
|
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（年） |
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2020年12月31日 |
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（年） |
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$0.06 - $24.62 |
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$24.63 - $33.53 |
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$33.54 - $36.80 |
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$36.81 - $42.84 |
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$42.85 - $67.64 |
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截至2020年12月31日，已發行期權和可行使期權的加權平均行使價為美元
該公司記錄了 $
公司使用Black-Scholes期權定價模型，通過應用以下假設，確定截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內授予的期權在計量日期的公允價值：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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無風險利率 |
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期權的預期壽命（年） |
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5 - 7 |
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3 - 5 |
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預期波動率 |
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預期沒收率 |
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預期股息收益率 |
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零 |
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零 |
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|
每個期權的 Black-Scholes 價值 |
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$ |
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$ |
|
波動率是使用公司的歷史波動率估算的。預期壽命（以年為單位）代表授予的期權預計到期的期限。無風險利率基於零息加拿大政府債券，剩餘期限等於期權的預期壽命。
22
在截至2020年12月31日的九個月中，
在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，公司記錄了美元
|
|
|
RSU 數量 |
|
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截至 2020 年 3 月 31 日的未償餘額 |
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RSU 已獲批 |
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RSU 已發佈 |
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( |
) |
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RSU 已取消並沒收 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的未償餘額 |
|
|
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|
與收購里程碑相關的基於股份的薪酬支出包括：
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三個月已結束 |
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|
九個月已結束 |
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十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||||
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|
2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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||||
|
Canindica |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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哥倫比亞頻譜 |
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- |
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- |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
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在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，零和
BioSteel 基於股份的付款
2019 年 10 月 1 日，公司購買了
CANOPY RIVERS 基於股份的薪酬計劃
種子資本期權
2017年5月12日，發行了種子資本期權。這些種子資本期權包括
23
|
|
|
已發行種子資本期權 |
|
|
種子資本貸款餘額 |
|
||
|
截至 2020 年 3 月 31 日的未償餘額 |
|
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$ |
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|
行使的期權 |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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期權被沒收 |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
期權已過期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2020年12月31日的未償餘額 |
|
|
|
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|
$ |
|
|
Canopy Rivers有長期激勵計劃（“LTIP”），根據該計劃，可以向Canopy Rivers的董事、高級職員、員工或其他符合條件的服務提供商授予不可轉讓的期權、限制性股票單位、PSU、股票增值權和限制性股票。根據LTIP，根據未償還期權、限制性股票單位和PSU從國庫發行的次級有表決權股份的最大數量不得超過
LTIP由Canopy Rivers董事會管理，董事會以不低於授予之日的市場價格和到期日確定行使價。LTIP下的期權通常可以逐步行使，三分之一的期權可以在授予之日起的第一、第二和第三週年紀念日行使，並且有到期日
以下是截至2020年12月31日的九個月中Canopy Rivers股票期權（不包括單獨列出的種子資本期權）的變動摘要：
|
|
|
選項 發行的 |
|
|
加權 平均的 行使價格 |
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截至 2020 年 3 月 31 日的未償餘額 |
|
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$ |
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授予的期權 |
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|
- |
|
|
|
- |
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行使的期權 |
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( |
) |
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期權已過期 |
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( |
) |
|
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期權被沒收 |
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( |
) |
|
|
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截至2020年12月31日的未償餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
在確定與年內發行的期權相關的股份薪酬金額時，Canopy Rivers使用Black-Scholes期權定價模型，通過應用以下假設，確定了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內授予的期權的公允價值：
|
|
|
十二月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
無風險利率 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
期權的預期壽命（年） |
|
|
- |
|
|
3 - 4 |
|
|
預期波動率 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
預期沒收率 |
|
|
- |
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|
零 |
|
|
預期股息收益率 |
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- |
|
|
零 |
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|
每個期權的 Black-Scholes 價值 |
|
|
- |
|
|
$ |
|
波動率是使用Canopy Rivers認為具有可比性且在Canopy Rivers上市之前具有交易和波動率歷史的公司來估算的。預期壽命（以年為單位）代表授予的期權預計到期的期限。無風險利率基於零息加拿大政府債券，剩餘期限等於期權的預期壽命。
在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，公司記錄了美元
在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，Canopy Rivers批准了零和
24
在 截至2020年12月31日的三個月和九個月，Canopy Rivers 授權 零和
21。累計其他綜合收益（虧損）
累計的其他綜合收益包括以下組成部分：
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
金融負債自身信用風險的變化 |
|
|
累計其他綜合收益（虧損） |
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截至2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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截至2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
金融負債自身信用風險的變化 |
|
|
累計其他綜合收益（虧損） |
|
|||
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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其他綜合（虧損）收入 |
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( |
) |
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|
|
|
所得税支出 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2019年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22。非控制性權益
非控股權益的淨變化如下：
|
|
|
華蓋 河流 |
|
|
維爾特 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵 |
|
|
其他非- 資料 利益 |
|
|
總計 |
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|||||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
綜合收益（虧損） |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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歸因於可贖回資產的淨虧損 非控股權益 |
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- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
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基於股份的薪酬 |
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|
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|
- |
|
|
|
|
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|
- |
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|
|
|
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所有權變更 |
|
|
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|
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|
- |
|
|
|
- |
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|
|
|
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認股證 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
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截至2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
華蓋 河流 |
|
|
維爾特 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵 |
|
|
其他非- 資料 利益 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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綜合（虧損）收入 |
|
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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- |
|
|
|
( |
) |
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歸屬於可贖回資產的淨收益 非控股權益 |
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( |
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基於股份的薪酬 |
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所有權變更 |
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截至2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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25
23。金融工具的公允價值
公允價值衡量是使用三級公允價值層次結構進行的，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入：
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• |
第 1 級 –定義為可觀察的投入，例如活躍市場的報價； |
|
|
• |
第 2 級 –定義為活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的投入；以及 |
|
|
• |
第 3 級 –定義為不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。 |
公允價值計量是根據其最低的重要投入水平對公允價值計量進行全面分類的。
公司按成本記錄現金、應收賬款、應收利息和應付賬款以及其他應計費用和負債。由於期限短，這些工具的賬面價值接近其公允價值。除非另有説明，否則管理層認為公司不面臨這些金融工具產生的重大利息或信用風險。
非經常性按公允價值確認或披露的資產和負債可能包括財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產、股權和其他投資以及其他資產等項目。我們使用第 3 級輸入來確定這些項目的公允價值，如以下相關部分所述。
下表顯示了我們按估計公允價值定期計量的金融資產和負債：
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使用公允價值衡量 |
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報價 |
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意義重大 |
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的價格 |
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其他 |
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意義重大 |
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活躍 |
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可觀察 |
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不可觀察 |
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市場 |
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輸入 |
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輸入 |
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（第 1 級） |
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（第 2 級） |
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（第 3 級） |
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總計 |
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2020年12月31日 |
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資產： |
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短期投資 |
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限制性短期投資 |
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其他金融資產 |
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負債： |
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可轉換優先票據 |
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因面積安排而產生的責任 |
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認股權證衍生責任 |
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2020年3月31日 |
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資產： |
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短期投資 |
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$ |
- |
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限制性短期投資 |
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其他金融資產 |
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負債： |
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可轉換優先票據 |
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因面積安排而產生的責任 |
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認股權證衍生責任 |
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下表彙總了重要的二級金融工具公允價值計量中的估值技術和不可觀察的重要投入：
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金融資產/金融負債 |
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估值技巧 |
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關鍵輸入 |
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|
可轉換優先票據 |
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26
下表彙總了重要的三級金融工具公允價值計量中的估值技術和不可觀察的重要投入：
|
金融資產/金融負債 |
|
估值技巧 |
|
大量不可觀察的輸入 |
|
不可觀察的投入與公允價值的關係 |
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Acreage 金融工具 |
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TerrAscend 可交換股票 |
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Acreage Hempco 債券 |
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TerraScend 認股權證-2020 年 3 月 |
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TerrAscend 加拿大定期貸款 |
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Arise 生物科學定期貸款 |
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TerraScend 認股權證-2020 年 12 月 |
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ZeaKal 股票 |
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温室可轉換債券 |
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Agripharm 特許權使用費利息和可償還債券 |
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認股權證衍生責任 |
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27
|
金融資產/金融負債 |
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估值技巧 |
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大量不可觀察的輸入 |
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不可觀察的投入與公允價值的關係 |
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BioSteel 可贖回的非控股權益 |
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Vert Mirabel 可贖回非控股權益 |
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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九個月中，有
24。收入
收入按以下方式分列：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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休閒大麻收入 |
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企業對企業 |
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企業對消費者 |
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醫用大麻收入 |
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加拿大人 |
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國際 |
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其他收入 |
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總收入 |
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消費税 |
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淨收入 |
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$ |
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公司將與預計的未來產品回報率和價格調整相關的可變對價視為確認相應產品銷售收入時交易價格的降低。淨收入反映了實際回報和與估計回報和價格調整相關的可變對價，金額為美元
28
25。其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額分列如下：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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其他金融資產的公允價值變動 |
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$ |
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) |
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$ |
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由以下原因引起的負債的公允價值變化 種植面積安排 |
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可轉換優先票據的公允價值變動 |
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認股權證衍生負債的公允價值變動 |
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與收購相關的公允價值變動 偶然考慮 |
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收購/出售合併實體的收益 |
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其他（支出）收入，淨額 |
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26。所得税
在截至2020年12月31日的九個月中，與正常課程運營相關的所得税問題沒有實質性變化。
公司在許多司法管轄區繳納所得税，所得税税率各不相同。在截至最近的時期和迄今的財政年度中，公司用於納税目的的大部分收入來自税收的税收管轄區的法定所得税税率沒有重大變化，或者其臨時差額或虧損預計將實現或結算。儘管法定所得税税率保持穩定，但公司的有效所得税税率可能會波動，這是由於公司業務範圍的變化、離散的交易以及這些財務報表中披露的其他重要因素所致。
公司仍然認為，未實現的税收優惠金額適當地反映了正在或將來可能與税務機關討論、審計、爭議或上訴的項目的不確定性，或者以其他方式導致税收收入確定不確定性的項目。如果合適，未實現的税收優惠將在公司認定實現不容置疑的報告期內實現。如果最終確定的結果與公司的估計不同，則這種差異將影響公司在做出此類決定的報告期內的所得税。
27。土地安排以及CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
種植面積安排
2020年6月24日，公司與Acreage Holdings, Inc.（“Acreage”）簽訂了一項提案協議，以修改根據公司與Acreage於2019年4月18日簽訂的經2019年5月15日修訂的安排協議（“先前安排”）達成的現有安排計劃（“先前安排”）的條款。根據先前安排的條款，截至2019年6月26日，Acreage的股東和可轉換為現有SVS的某些證券（定義見下文）的持有人立即收到的總付款總額為美元
2020年9月，Acreage獲得了Acreage股東和不列顛哥倫比亞省最高法院的必要批准。2020年9月23日，公司和Acreage簽署了對土地安排協議的第二項修正案，並實施了經修訂和重述的安排計劃（“經修訂的安排”）。經修訂的安排除其他外規定了以下內容：
|
|
• |
對Acreage進行資本重組（“資本重組”），根據該重組，Acreage修訂了其章程和章程通知，除其他外，創建了固定股份（定義見下文）、浮動股份（定義見下文）和固定多股股份（定義見下文），並刪除現有的Acreage次級有表決權股份（“現有SVS”）、現有的Acreage比例有表決權的股份（“現有SVS”）、Acreage比例有表決權的股份（“現有SVS”）（“現有PVS”）和現有的Acreage多重投票股份（“現有MVS”）。根據資本重組 (i)，每份未償還的現有SVS都被交換成了 |
29
|
|
分享； |
|
|
• |
新的E類次級有表決權股票（“固定股票”）具有與現有SVS相同的屬性，在加拿大證券交易所（“CSE”）上市，股票代碼為ACRG.A.U。觸發事件發生或豁免（由Canopy Growth自行決定）之後，並須滿足或放棄《面積安排協議》（經修訂後修改）中規定的條件安排），Canopy Growth將根據修訂後的交易所收購所有已發行和流通的固定股票比率等於 |
|
|
• |
新的D類次級有表決權股票（“浮動股票”）在CSE上市，股票代碼為ACRG.B.U。觸發事件發生或豁免（由Canopy Growth自行決定）後，Canopy Growth將有權在30天內行使權利，以現金或普通股或其組合收購所有已發行和流通的浮動股份，由Canopy Growth全權酌情決定價格等於CSE浮動股票的30天成交量加權平均交易價格，但以最低看漲價格為準以美元計 |
|
|
• |
新的F類多重投票股份（“固定多股股票”）具有與現有MVS相同的屬性，前提是每股固定倍數股的持有人有權 |
|
|
• |
如果自修訂安排實施之日（即2030年9月23日）起10年內未發生或豁免觸發事件，則Canopy Growth收購固定股份和浮動股票的權利將終止； |
|
|
• |
經修訂的安排實施後，Canopy Growth向Acreage的股東和某些可轉換為現有SVS的證券的持有人支付了總金額為美元的現金 |
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|
• |
Acreage 只允許發行總額不超過 |
截至2020年12月31日，Acreage金融工具的財務負債為美元
關於經修訂的安排，該公司的一家子公司於2020年9月23日預付了美元
2020年9月23日根據債券預付的金額已記錄在其他金融資產中（見附註11），公司選擇了ASC 825規定的公允價值期權（見附註23）。截至2020年12月31日，Acreage Hempco向公司子公司發行的債券的估計公允價值為美元
30
對CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
2019年4月18日，CBI和Canopy Growth的某些全資子公司簽訂了第二份經修訂和重述的投資者權利協議和同意協議。關於這些協議，Canopy Growth（i）於2019年6月27日延長了允許CBI收購的第一批認股權證的期限
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• |
B批認股權證可行使收購 |
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|
• |
C批認股權證可行使收購 |
關於B批認股權證和C批認股權證，Canopy Growth將向CBI提供高達美元的股票回購信貸
對A批認股權證的修改使其符合ASC 815對衍生工具的定義- 衍生品和套期保值（“ASC 815”）。它們繼續被歸類為股票，因為股票數量和行使價在開始時都是固定的。
根據ASC 815，B批認股權證被視為按公允價值計量的衍生工具。截至2020年12月31日，認股權證衍生負債的公允價值為美元
C批認股權證作為衍生工具入賬，截至2020年12月31日，公允價值仍為零美元。
28。區段信息
可報告的細分市場
該公司在以下地區運營
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十二月三十一日 2020 |
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3月31日 2020 |
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所有權權益 |
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現金和現金等價物 |
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對聯營公司的投資 |
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其他金融資產 |
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其他長期資產 |
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其他負債 |
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歸屬於Canopy Growth的股權 |
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實體範圍的披露
所有財產、廠房和設備均位於加拿大，但美元除外
31
在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，除美元外，所有收入主要在加拿大產生
在截至2020年12月31日的三個月中，
在截至2020年12月31日的九個月中，
29。後續事件
TerrAscend 期權協議
2021 年 1 月 13 日，公司簽訂了收購期權協議
32
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
導言
本管理層的討論與分析（“MD&A”）應與其他信息一起閲讀，包括我們未經審計的簡明中期合併財務報表以及本季度報告第一部分第1項（“中期財務報表”）中包含的報表的相關附註、截至2020年3月31日止年度的10-K表年度報告（經修訂的 “年度報告”）中顯示的合併財務報表以及第一部分第1A項，年度報告中的風險因素。本MD&A提供了有關我們的業務、近期發展、財務狀況、現金流和經營業績的更多信息，其組織結構如下：
|
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• |
第 1 部分-業務概述。本節概述了我們的業務，我們認為這對於瞭解我們的運營業績、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。 |
|
|
• |
第 2 部分-運營結果。本節分析了我們2021財年第三季度與2020財年第三季度的經營業績，以及截至2020年12月31日的九個月與截至2019年12月31日的九個月的經營業績的對比。 |
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|
• |
第 3 部分-金融流動性和資本資源。 本節分析了我們的現金流和未償債務和承諾。本分析中還討論了可用於為我們的持續運營和未來承諾提供資金的財務能力。 |
我們根據美國公認會計原則編制和報告我們的中期財務報表。我們的中期財務報表以及其中包含的財務信息以千加元報告，股票和每股金額或另有説明除外。我們已經確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模持續變化，但我們的大部分業務都是以加元進行的，我們的財務業績由管理層內部以加元編制和審查。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和其他適用的證券法所指的 “前瞻性陳述”，其中涉及某些已知和未知的風險和不確定性。前瞻性陳述預測或描述我們未來的運營、商業計劃、業務和投資策略以及我們的投資表現。這些前瞻性陳述通常通過使用 “打算”、“目標”、“戰略”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“潛力”、“提議”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能,” “可預見的未來”, “相信”, “預定” 和其他類似的表述.我們的實際結果或結果可能與預期有重大差異。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表聲明發表之日。
前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：
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• |
與 COVID-19 疫情相關的不確定性，包括我們繼續運營的能力、供應商和分銷渠道繼續運營的能力、消費者對我們產品的使用、相關的居家令、隔離政策以及對旅行、貿易和業務運營的限制以及全權消費者支出的減少，對全球和當地經濟的幹擾； |
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適用於我們業務的法律法規及其任何修正案及其影響，包括美國州和聯邦法律適用於美國大麻（包括CBD）產品的不確定性，以及美國聯邦藥物管理局、美國聯邦貿易委員會、美國專利和商標局、美國農業部（“USDA”）和任何州同等監管機構對美國大麻（包括CBD）產品的任何監管範圍的不確定性； |
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對美國大麻行業監管的預期，包括美國農業部頒佈的美國大麻行業法規； |
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對我們的收購、合資企業、戰略聯盟、股權投資和處置的潛在成功以及與之相關的成本和收益的預期； |
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經修訂的與Acreage Holdings, Inc.（“Acreage”）的安排計劃，包括滿足或免除完成此類收購的條件； |
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與Canopy Rivers Inc.（“Canopy Rivers”）達成的安排計劃，包括滿足或免除完成此類交易的條件； |
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開展大麻活動的任何許可證或補充許可證的授予、續期和影響，或任何修正案 其中； |
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我們的國際活動和合資利益，包括所需的監管批准和許可、預期的成本和時間以及預期的影響； |
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有能力成功創建和推出品牌，並在此類產品合法且我們目前運營的司法管轄區進一步創建、推出和推廣基於大麻的產品和美國大麻衍生消費品； |
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大麻（包括CBD和其他大麻素）的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度； |
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Constellation Brands, Inc.（“CBI”）及其附屬公司（合稱 “CBI集團”）對我們的投資（“CBI集團投資”）的預期收益和影響； |
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CBI集團持有的認股權證、與CBI集團投資相關的優先購買權和/或充值權的可能行使，包括可能由此產生的收益或CBI集團持有的與CBI集團投資相關的票據的潛在轉換； |
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對股權融資收益的使用預期，包括CBI集團投資的收益； |
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在加拿大以外的司法管轄區將大麻用於醫療或娛樂的合法化、相關的時機和影響，以及我們參與此類市場的意圖（如果此類使用合法化）； |
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我們執行戰略的能力以及該戰略的預期收益； |
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加拿大娛樂用大麻產品類型和形式合法化的持續影響，包括與之相關的聯邦、省、地區和市政法規、相關的時機和影響以及我們參與此類市場的意圖； |
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制定與大麻銷售和分銷有關的省、地區和市級法規的持續影響、相關的時機和影響，以及對受聯邦監管的大麻生產商參與某些零售市場的限制，以及我們在允許的範圍內參與此類市場的意圖； |
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我們業務和運營的未來表現； |
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我們的競爭優勢和業務戰略； |
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該行業的競爭條件； |
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使用我們產品的客户數量的預期增長； |
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我們在確定、開發、商業化或擴大我們在大麻素方面的技術和研發計劃的能力或計劃，或其成功； |
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對收入、支出和預期現金需求的預期； |
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對現金流、流動性和資金來源的預期； |
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對資本支出的預期； |
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擴大我們的生產和製造，與之相關的成本和時間安排，以及獲得適用的生產和銷售許可證； |
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我們不斷增長的生產和供應鏈能力的預期增長； |
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對解決訴訟和其他法律程序的期望； |
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對未來生產成本的預期； |
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對未來銷售和分銷渠道的期望； |
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分銷和銷售我們產品的預期方法； |
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我們未來的產品供應； |
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我們業務的預期未來毛利率； |
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會計準則和估計； |
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對我們分銷網絡的期望；以及 |
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對與第三方簽訂的合同和協議（包括我們的第三方供應和製造協議）相關的成本和收益的期望。 |
此處包含的有關我們開展業務的行業的某些前瞻性陳述是基於我們使用公開政府來源的數據、市場研究、行業分析編制的估計，以及基於這些行業的數據和知識的假設，我們認為這是合理的。但是，儘管這些數據通常表明了相對的市場地位、市場份額和業績特徵，但本質上是不精確的。我們開展業務的行業涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會因各種因素而發生變化，詳見下文。
此處包含的前瞻性陳述基於在得出結論或做出預測或預測時適用的某些重大假設，包括：（i）管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法；（ii）我們從運營中產生現金流的能力；（iii）我們運營的總體經濟、金融市場、監管和政治條件；（iv）我們的設施和合資企業、戰略聯盟的生產和製造能力以及產出和股權投資；（v）消費者對我們產品的興趣；（vi）競爭；
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(vii) 預期和意外成本；(viii) 政府對我們的活動和產品的監管，包括但不限於税收和環境保護領域；(ix) 及時收到任何必要的監管授權、批准、同意、許可證和/或執照；(x) 我們及時獲得合格員工、設備和服務的能力；(xi) 我們以安全、高效和有效的方式開展業務的能力；(xi) 我們以安全、高效和有效的方式開展業務的能力；(xi) 我們以安全、高效和有效的方式開展業務的能力 xii；() 我們實現預期收益、協同效應或創造收入的能力，我們最近收購現有業務的利潤或價值；（十三）我們在 COVID-19 疫情和疫情對我們產品和分銷渠道的需求和銷售的影響下繼續運營的能力；以及（十四）管理層認為適合當前情況的其他考慮因素。儘管根據管理層目前獲得的信息，我們的管理層認為這些假設是合理的，但無法保證此類預期會被證明是正確的。
就其性質而言，前瞻性陳述受固有的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能是一般性的，也可能是具體的，這些風險和不確定性可能導致預期、預測、預測、預測或結論不準確，假設可能不正確，目標、戰略目標和優先事項無法實現。各種因素，包括已知和未知的風險，其中許多是我們無法控制的，可能導致實際業績與本季度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）和其他監管機構提交或提供給美國證券交易委員會（“SEC”）和其他監管機構以及我們的董事、高級職員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所作的前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括但不限於法律、法規和指導方針的變化以及我們對此類法律、法規和指導方針的遵守情況；COVID-19 疫情可能幹擾我們以及供應商和分銷渠道的運營並對產品使用產生負面影響的風險；消費者對大麻和美國大麻產品的需求；我們對各聯邦和省級政府機構簽發的許可證的依賴以及與各省政府當局簽發的合同安排；未來的收入水平以及競爭水平加劇的影響；我們管理信貸市場中斷或信用評級變化的能力；未來的資本、環境或維護支出、一般和管理及其他開支水平；正在進行或預期的資本或維護項目的成功或完成時機；業務戰略、增長機會和預期投資；我們的資本資源和流動性的充足性，包括但不限於是否有足夠的現金流來執行我們的業務計劃（在預期的時間框架內或完全如此）；司法或其他程序對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響；總體經濟、市場、行業或商業狀況的波動和/或退化；我們面臨的與農業業務相關的風險，包括批發價格波動和產品質量的變化；遵守適用的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策法規，尤其是與電子煙以及大麻和美國大麻產品的使用有關的健康問題電子煙設備；競爭對手、激進投資者或聯邦、州、省、地區或地方監管機構、自律組織、訴訟原告或威脅提起訴訟的人員等第三方行為的預期影響；與我們的業務和產品相關的監管要求的變化；以及年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的因素。提醒讀者仔細考慮這些因素和其他因素、不確定性和潛在事件，不要過分依賴前瞻性陳述。
提供前瞻性陳述的目的是幫助讀者瞭解我們截至和截至特定日期的財務業績、財務狀況和現金流量，並提供有關管理層當前預期和未來計劃的信息，並提醒讀者，前瞻性陳述可能不適用於任何其他目的。儘管根據管理層目前獲得的信息，我們認為前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的，但無法保證這些假設和預期會被證明是正確的。前瞻性陳述自發表之日起作出，基於管理層在該日的信念、估計、預期和觀點。除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、估計或觀點、未來事件或業績還是其他原因，也沒有義務解釋後續實際事件與此類前瞻性陳述之間的任何實質性區別。本季度報告以及我們向美國證券交易委員會和其他監管機構提交或提供給美國證券交易委員會和其他監管機構的其他報告中所包含的前瞻性陳述由我們的董事、高級職員、其他員工和其他受權代表我們發言的人做出的前瞻性陳述均受這些警示性陳述的全面明確限制。
第 1 部分-業務概覽
我們是一家領先的大麻公司，業務遍及世界各國。根據以下規定，我們在加拿大以不同的品牌組合，生產、分銷和銷售各種大麻和大麻類產品以及其他用於娛樂和醫療目的的消費品 《大麻法》，並在全球範圍內遵守適用的國際和加拿大法律、法規和許可證。
2018 年 10 月 17 日， 《大麻法》在加拿大生效，監管加拿大的醫用和休閒大麻市場，並授權省、地區和市政府制定有關休閒大麻分銷和銷售的法規。2019年10月17日，根據某些規定，休閒大麻產品的第二階段，特別是可攝入的大麻、大麻提取物和大麻外用產品（稱為 “大麻2.0”）合法化
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對條例的修訂 《大麻法》。我們開始出售注入大麻的巧克力, 注入大麻的飲料產品、vape pen 電源和基於 pod 的 vape 設備在加拿大各地 財年第四季度 2020, 使用這些產品 補充我們現有的花、油和 軟膠囊產品。我們的510線程vape墨盒於2020年4月開始投放市場，產品供應情況因省和地區法規而異。我們的休閒大麻產品主要以 “企業對企業” 的批發模式出售給省和地區機構，然後由這些省和地區機構負責將我們的產品分銷到實體商店和進行在線零售。在允許的情況下，我們還在加拿大各地開設了一個由Tweed和Tokyo Smoke零售商店組成的網絡，以在 “企業對消費者” 模式下提高品牌知名度並推動消費者需求。
我們的Spectrum Therapeutics醫療部門是醫用大麻領域的全球領導者。Spectrum Therapeutics為加拿大以及聯邦政府允許的其他幾個國家的醫療保健從業人員和醫療客户生產和分銷各種醫用大麻產品組合。2019 年 4 月，我們收購了 C3大麻素化合物公司（“C3”），歐洲最大的大麻素製藥公司，也是屈大麻酚的領先製造商，屈大麻酚是德國和其他某些歐洲國家的註冊活性藥物成分。屈大麻酚的加入使我們能夠在允許的國家擴大為客户提供的醫用大麻產品組合。
2018年12月《美國農業改良法》通過後，我們開始通過投資大麻種植能力以及加工、開採和成品製造設施，在美國建立大麻供應鏈。2020年9月，我們的瑪莎·斯圖爾特CBD系列優質大麻衍生健康軟糖、精油和軟膠囊在美國上市。
2019年6月，我們根據與美國多州大麻運營商Acreage達成的安排協議實施了一項安排計劃。2020年9月，在收到所有必需的批准後，我們與Acreage簽訂了第二份安排協議修正案，並實施了經修訂和重述的安排計劃（“面積安排”）。根據種植面積安排，在美國聯邦法律發生或放棄（由我們酌情決定）允許普遍種植、分發和持有大麻或從美國聯邦法律中取消對此類活動的管制（“觸發事件”）的修改之後，我們（i）同意收購約70％的已發行和流通股份的種植面積，並且（ii）獲得了收購另一塊土地的權利約佔Acreage已發行和流通股份的30％。對Acreage的收購如果完成，將為進入美國大麻市場提供一條途徑；但是，在完成對Acreage的收購之前，我們和Acreage將繼續作為獨立公司運營。
我們的其他產品由我們的子公司在允許的司法管轄區出售，包括 (i) Storz & Bickel GmbH & Co. 出售的蒸發器。KG（“Storz & Bickel”）；（ii）美容、護膚、保健和睡眠產品，其中一些與大麻衍生的CBD分離物混合在一起，由This Works產品有限公司（“This Works”）出售；（iii）運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷糖，其中一些注入了大麻衍生的CBD分離物，由BioSteel出售。
我們的大多數產品都含有四氫大麻酚、CBD 或這兩種大麻素的組合，它們存在於大麻苜蓿植物物種中。四氫大麻酚是大麻中發現的主要精神活性或令人陶醉的大麻素。在本MD&A中，我們還提到 “大麻”，該術語用於對含有CBD且四氫大麻酚含量低於0.3％（按乾重計）的大麻苜蓿植物品種進行分類。相反，“大麻” 一詞是指四氫大麻酚含量超過0.3％且CBD含量適中的大麻苜蓿植物品種。
我們在加拿大的許可運營能力包括室內、温室和室外種植空間；收穫後加工和大麻素提取能力；電子煙產品、軟膠囊封裝和預軋接頭的先進製造能力；飲料生產設施；以及巧克力製造工廠。這些基礎設施投資使我們能夠向娛樂和醫療市場免費提供平衡的花卉產品和為我們的石油、CBD和大麻2.0產品提取的大麻素原料。此外，我們在美國建立了大麻供應鏈，並持有在丹麥種植和生產大麻的必要許可證。
我們在兩個可報告的細分市場開展業務：
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大麻、大麻和其他消費品，包括根據適用的國際和國內立法、法規和許可在加拿大和國際上生產、分銷和銷售各種大麻、大麻類和其他消費品；以及 |
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Canopy Rivers是一家加拿大上市公司，在聯邦合法的情況下，我們通過該公司為全球大麻行業提供增長資本和戰略支持。在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，Canopy Rivers沒有產生淨收入。有關與Canopy Rivers的安排計劃的描述，請參閲下面的 “最新進展”。 |
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COVID-19 疫情最新情況
管理層繼續密切監測 COVID-19 全球疫情的影響，重點關注員工的健康和安全、業務連續性和對社區的支持。正如年度報告的 MD&A 部分所強調的那樣，我們在宣佈 COVID-19 為全球疫情後不久成立了 COVID-19 管理委員會，並實施了各種措施來減少病毒的傳播。如前所述，我們繼續在預防措施下運營，對我們的生產和供應鏈的幹擾微乎其微。截至本季度報告提交之日，我們所有33家企業擁有的零售商店均已營業，提供點擊提貨和店內購物。我們的加拿大醫療業務以電子商務渠道運營，基本保持不變。我們的國際醫療業務主要以藥房模式運營，在德國和我們開展業務的其他歐洲國家，藥房被視為必不可少的業務。此外，由於我們的非生產人員繼續使用各種技術工具進行有效的遠程工作，因此我們能夠保持對財務報告和披露的全面運營和內部控制。
鑑於與 COVID-19 疫情相關的不確定性，包括與消費者使用我們的產品有關的不確定性、相關的居家令、隔離政策以及旅行、貿易和業務運營限制以及全權消費支出減少導致的全球和當地經濟中斷，我們無法估計 COVID-19 疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流的影響。COVID-19 疫情影響的不確定性質可能會繼續影響我們2021財年剩餘時間和2022財年初的經營業績。
我們認為，截至2020年12月31日，我們有足夠的流動性來自手頭的現金和現金等價物以及短期投資，分別為8.25億美元和7.686億美元，以及循環債務額度下的可用產能，使我們能夠滿足營運資金和其他運營需求，為增長計劃和資本支出提供資金，結清負債，償還債務的定期本金和利息支出。有關更多信息，請參閲 “第 3 部分 — 金融流動性和資本資源”。
最近的事態發展
不列顛哥倫比亞省生產設施的重組行動和出售
2020年12月，作為對我們運營持續的端到端戰略審查的部分結果，我們宣佈了一系列加拿大運營變革，旨在簡化我們的運營並進一步提高毛利率。我們已經停止在聖約翰、紐芬蘭和拉布拉多省、新不倫瑞克省弗雷德裏克頓、艾伯塔省埃德蒙頓、安大略省鮑曼維爾的工廠以及薩斯喀徹温省的户外大麻種植業務。由於這些重組行動，我們裁掉了大約 220 個全職職位。此外，我們（i）分別於2020年12月和2021年1月完成了對位於不列顛哥倫比亞省奧爾德格羅夫和德爾塔的生產設施的出售，總收益為4,070萬美元；（ii）完成了我們在2020財年第四季度開始的在拉丁美洲的戰略轉移。
由於上述重組行動以及對不列顛哥倫比亞省生產設施賬面淨值的調整以反映其銷售價格，我們在2021財年第三季度記錄了總額為4.04億美元的資產減值和重組成本的税前費用，並記錄了總額為1,560萬美元的庫存減記銷售成本。這些費用詳見下文 “第二部分——經營業績”。
Canopy Rivers 安排協議
2020年12月，我們與全資子公司Tweed Tree Lot Inc.（“Tweed NB”）、Canopy Rivers及其全資子公司Canopy Rivers Corporation（“CRC”）簽訂了安排協議（“Canopy Rivers安排協議”），根據該協議，我們將從Crc收購下述某些資產，以換取現金、Canopy Growth資本中的普通股和所有股份的交還在我們根據一項安排計劃控制的Canopy Rivers的首府 《商業公司法》 （安大略省）（“安排”）。
根據該安排，我們將通過收購（i）TerrAscend資本中的19,445,285股可交換股份；（ii）TerrAscend資本中的2,225,714份普通股購買權證，行使價為每股5.95美元，增加我們在TerrAscend Corp.（“TerrAscend”）的有條件所有權權益；（iii）資本中的333,723份普通股購買權證 TerrAscend，行使價為每股6.49美元；以及（iv）加拿大TerrAscend Inc.（“TerrAscend Canada”）欠CRC的1,320萬美元應收貸款。TerrAscend資本中的證券目前不可兑換或行使，在美國有關大麻的聯邦法律修訂之前，將不可兑換或行使。在遵守某些優先權的前提下，根據該安排，我們還將收購其資本中的所有普通股和A類優先股
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女同性戀者 塞雷斯Vert Cannabis Inc. (”維特·米拉貝爾”)由 CRC 舉辦。此外， 所有的根據雙方之間的特許權使用費協議，Tweed NB欠CRC的義務將終止。
我們目前在Canopy Rivers的資本中擁有36,468,318股B類多重表決權股份和15,223,938股A類次級有表決權的股份。根據該安排，Canopy Rivers將回購我們持有的所有股份，以無現金方式取消。本安排完成後，我們將不會在Canopy Rivers擁有任何股權、債務或其他權益。
作為轉讓資產和終止特許權使用費協議的額外對價，我們將向CRC支付1.15億美元的現金，並總共發行高達3750,000股普通股。
該安排仍有待Canopy Rivers股東在預計於2021年2月16日舉行的特別股東大會上批准。該安排不需要股東的批准。除了Canopy Rivers股東的批准外，該安排還需獲得安大略省高等法院的適用批准和某些其他成交條件。
藥房
PharmHouse Inc.（“PharmHouse”）是Canopy Rivers和2615975安大略有限公司（“PharmHouse合資合作伙伴”）於2018年5月7日成立的合資企業，是一家根據《大麻法》獲準種植大麻的公司。
CCAA 會議記錄
在截至2020年12月31日的九個月中，PharmHouse確定，先前預期的通過與Canopy Growth和TerrAscend Canada的承購協議產生現金流的時間表將無法實現，根據這些協議獲得現金流入的最終時間和收入尚不確定。因此，以及影響加拿大大麻行業的更廣泛的全行業挑戰，PharmHouse沒有足夠的流動性和資本資源來實現其業務目標，也無法履行到期的財務義務。
因此，2020年9月15日，PharmHouse獲得了安大略省高等法院（“法院”）的命令（“初始命令”），根據《公司債權人安排法》（“CCAA”）（“CCAA訴訟”）為PharmHouse的債權人提供保護。法院指定一家獨立的專業服務公司在CCAA訴訟中擔任PharmHouse的監督員，同時PharmHouse正在探索其業務和運營的重組（“重組”）。
2020年10月29日，PharmHouse獲得法院批准啟動其銷售和投資者招標程序（“SISP”）。SISP旨在徵求對PharmHouse全部或部分資產或業務的出售或投資的興趣和機會。這可能包括對PharmHouse的業務和事務進行重組、資本重組或其他形式的重組。SISP的第一階段於2020年11月30日結束，並收到了許多不具約束力的報價。PharmHouse在《監測報》和SISP顧問的協助下，選擇了多方推進SISP的下一階段，SISP第二階段的具有約束力的報價將於2021年2月16日左右到期。
PharmHouse 可恢復性評估
根據CCAA程序和重組，我們確定其對各種PharmHouse相關金融資產的投資存在減值指標。這些投資如下所述。
我們通過整體估算PharmHouse的公允價值，對各種與藥房相關的金融資產進行了減值測試。由於PharmHouse作為大麻實體缺乏盈利的運營歷史，我們使用基於資產的方法估算了PharmHouse的整體公允價值，在有序清算的情況下，PharmHouse的設施不繼續進行大麻業務，温室被出售用於大麻種植以外的目的。然後，根據PharmHouse資產索賠的優先順序（“PharmHouse可回收性評估”），將該金額與Canopy Growth持有的各種與藥房相關的金融工具的賬面價值進行了依次比較。該公允價值分析的重要組成部分包括PharmHouse的温室設施和改造、可分離的機械和設備、可銷售庫存和現金。用於確定PharmHouse資產公允價值的重要不可觀察的輸入包括PharmHouse温室設施的每平方英尺銷售價格；PharmHouse不動產、廠房和設備清算的可收回百分比；PharmHouse現有大麻庫存的每克銷售價格；以及對公允價值變化和流動性風險的調整。基於上述情況，我們估計，在有序清算的情況下，PharmHouse資產的可收回價值約為5,750萬美元。下文描述了PharmHouse可恢復性評估對Canopy Growth各種與藥房相關的金融工具的影響。
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藥房財務擔保
在2020年12月31日之前，PharmHouse已與多家加拿大銀行（“貸款機構”）簽訂了銀團信貸協議（經修訂的 “PharmHouse信貸協議”），向PharmHouse提供承諾的非循環信貸額度（“PharmHouse信貸額度”），本金上限為9,000萬美元，該額度已全部提取。PharmHouse在PharmHouse信貸額度下的債務由Canopy Rivers和CRC的擔保以及CRC對其持有的PharmHouse所有股份的質押（“PharmHouse財務擔保”）提供擔保。因此，如果PharmHouse無法產生足夠的現金流來償還其根據PharmHouse信貸額度承擔的債務，我們可能需要補償貸款人因PharmHouse信貸額度而蒙受的損失。PharmHouse信貸協議還包含適用於Canopy Rivers和CRC的其他契約。
根據上述PharmHouse可回收性評估，我們確定，在有序清算的情況下，PharmHouse資產的公允價值可能低於PharmHouse根據PharmHouse信貸額度所欠的本金。因此，我們估計我們有與PharmHouse財務擔保相關的財務負債，這反映了PharmHouse整體可收回金額與我們在PharmHouse信貸額度中的風險敞口之間的估計缺口。
截至2020年12月31日，我們估計與PharmHouse財務擔保下的或有債務相關的當前預期信用損失為3,250萬美元，並在合併資產負債表（2020年3月31日——零美元）中確認了該金額的財務負債。在截至2020年12月31日的三個月和九個月中，我們確認了截至2020年12月31日的三個月和九個月（截至2019年12月31日的三個月和九個月——零）的相關當期預期信貸損失分別為750萬美元和3,250萬美元的淨收益（虧損）。
其他金融資產，包括應收貸款
截至2020年12月31日，CRC已根據與PharmHouse簽訂的股東貸款協議（2020年3月31日為4000萬美元）預付了4,000萬美元的有擔保債務融資。股東貸款的期限為三年，年利率為12％，利息按月計算（自預付本金之日起生效），並在實現某些與銷售相關的里程碑後每季度支付一次。
截至2020年12月31日，CRC已根據擔保活期票向PharmHouse預付了250萬美元（2020年3月31日為250萬美元）。有擔保的即期票據在要求或違約前後均不計息。根據擔保即期本票的條款，我們已將擔保即期本票確認為一種金融資產，最初按公允價值入賬，隨後按攤銷成本計量。
2020年8月4日，CRC與PharmHouse簽訂了無抵押即期本票協議，根據該協議，CRC在2020年8月4日至2020年9月8日期間預付了總額為120萬加元的預付款。無抵押本票的年利率為12％，按月計算和複利，並在要求日支付。根據無抵押即期票據的條款，我們確認該票據為金融資產，最初以公允價值入賬，隨後按攤銷成本計量。
根據最初的命令，CRC簽訂了一項協議，提供超級優先權、債務人持有（“DIP”）臨時非循環信貸額度，最高本金額為720萬美元（“DIP融資”），使PharmHouse能夠在預期的重組期間繼續其日常運營。DIP融資從屬於PharmHouse信貸額度下對貸款人的義務，年利率為8％，按月計算和複利，在到期日，即2020年12月29日和CCAA訴訟終止之日進行支付。2020年12月15日，CRC與PharmHouse簽訂的DIP融資協議進行了修訂。該修正案的結果是，PharmHouse根據DIP融資可提取的最高本金額從720萬美元增加到970萬美元，到期日從2020年12月29日延長至2021年2月28日。2020年12月18日，法院批准了DIP融資修正案，並將PharmHouse的訴訟中止期限延長至2021年2月28日，包括在內。截至2020年12月31日，CRC已根據DIP融資預付了830萬美元。
根據上述PharmHouse可回收性評估，我們確認截至2020年12月31日的三個月和九個月中與PharmHouse財務擔保下的或有債務相關的當前預期信貸損失分別為750萬美元和3,250萬美元。我們還得出結論，以下款項可能無法收回：（i）根據DIP融資預付的830萬美元，其中620萬美元是在截至2020年12月31日的三個月中預付的；（ii）根據股東貸款協議預付的4000萬美元；（iii）根據有擔保即期票預付的250萬美元；（iv）根據無抵押即期本票預付的120萬美元；以及（v）900萬美元與之相關的應收利息
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上述內容 金融工具。 此外，已確定Canopy Growth向PharmHouse提供的某些1,500萬美元預付款可能無法收回. A相應地， 我們記錄的預期信貸損失 關於金融資產和相關費用 的 $13.7百萬和美元108.5百萬 對於這三個人和 九 幾個月已結束 12 月 31 日, 2020，分別地 （三和 九 幾個月已結束 12 月 31 日，2019 年——零美元）。
PharmHouse 股權法投資
截至2020年12月31日，CRC擁有PharmHouse的10,998,660股普通股（2020年3月31日為10,998,660股普通股），按未攤薄計算，相當於49％的股權。由於CRC對PharmHouse的普通股投資，CRC尚未收到任何分配。根據上述PharmHouse可回收性評估，我們確定存在非臨時性減值，並確認了2021財年第二季度其權益法投資3,240萬美元的全部減值費用。
有關與Canopy Rivers的安排計劃的描述，請參閲上面的 “Canopy Rivers安排協議”。
TerrAscend 期權協議
2021年1月13日，我們簽訂了期權協議，以1,050萬美元的價格收購TerrAscend的1,072,450股普通股，條件是美國聯邦法律修正案的生效或豁免，以允許普遍種植、分銷和持有大麻，或者從美國聯邦法律中刪除對此類活動的規定。
40
第 2 部分-經營業績
討論2021財年第三季度經營業績
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截至12月31日的三個月 |
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（以千加元計，股份金額除外） 另有説明） |
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2020 |
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2019 |
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改變 |
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|
% 變化 |
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精選財務信息： |
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淨收入 |
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$ |
152,528 |
|
|
$ |
123,764 |
|
|
$ |
28,764 |
|
|
|
23 |
% |
|
毛利百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
- |
|
|
|
(15 |
%) |
|
淨虧損 |
|
$ |
(829,251 |
) |
|
$ |
(109,634 |
) |
|
$ |
(719,617 |
) |
|
|
(656 |
%) |
|
歸因於Canopy Growth的淨虧損 公司 |
|
$ |
(904,380 |
) |
|
$ |
(91,354 |
) |
|
$ |
(813,026 |
) |
|
|
(890 |
%) |
|
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損1 |
|
$ |
(2.43 |
) |
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(2.17 |
) |
|
|
(835 |
%) |
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1在截至2020年12月31日的三個月中，基本和攤薄後的已發行普通股的加權平均總數為372,908,767股。在截至2019年12月31日的三個月中，基本和攤薄後的已發行普通股的加權平均總數為348,530,622股。 |
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收入
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按渠道劃分的收入 |
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截至12月31日的三個月 |
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|
（以千加元計） |
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2020 |
|
|
2019 |
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$ Change |
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% 變化 |
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娛樂淨收入 |
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|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
企業對企業1 |
|
$ |
43,129 |
|
|
$ |
42,997 |
|
|
$ |
132 |
|
|
|
- |
|
|
企業對消費者 |
|
|
20,224 |
|
|
|
15,242 |
|
|
|
4,982 |
|
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
63,353 |
|
|
|
58,239 |
|
|
|
5,114 |
|
|
|
9 |
% |
|
醫療淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大人2 |
|
|
13,947 |
|
|
|
13,440 |
|
|
|
507 |
|
|
|
4 |
% |
|
國際 |
|
|
21,505 |
|
|
|
18,701 |
|
|
|
2,804 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
35,452 |
|
|
|
32,141 |
|
|
|
3,311 |
|
|
|
10 |
% |
|
大麻淨收入 |
|
|
98,805 |
|
|
|
90,380 |
|
|
|
8,425 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
53,723 |
|
|
|
33,384 |
|
|
|
20,339 |
|
|
|
61 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
123,764 |
|
|
$ |
28,764 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映了截至2020年12月31日的三個月（截至2019年12月31日的三個月，消費税為10,457美元，消費税為10,457美元，其他收入調整為5,343美元）的15,977美元消費税和其他收入調整，代表我們對回報和定價調整的確定。 |
|
|||||||||||||||
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2反映了截至2020年12月31日的三個月（截至2019年12月31日的三個月-1,325美元）的1,402美元的消費税。 |
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41
|
按表單劃分的收入 |
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
（以千加元計） |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
按形式劃分的娛樂收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
幹芽1 |
|
$ |
66,210 |
|
|
$ |
69,283 |
|
|
$ |
(3,073 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
精油和軟膠囊1 |
|
|
7,292 |
|
|
|
4,756 |
|
|
|
2,536 |
|
|
|
53 |
% |
|
大麻 2.0 產品 |
|
|
9,578 |
|
|
|
- |
|
|
|
9,578 |
|
|
|
- |
|
|
其他收入調整 |
|
|
(3,750 |
) |
|
|
(5,343 |
) |
|
|
1,593 |
|
|
|
30 |
% |
|
消費税 |
|
|
(15,977 |
) |
|
|
(10,457 |
) |
|
|
(5,520 |
) |
|
|
(53 |
%) |
|
|
|
|
63,353 |
|
|
|
58,239 |
|
|
|
5,114 |
|
|
|
9 |
% |
|
按形式劃分的醫療收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
|
9,000 |
|
|
|
9,243 |
|
|
|
(243 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
精油和軟膠囊 |
|
|
26,951 |
|
|
|
24,223 |
|
|
|
2,728 |
|
|
|
11 |
% |
|
大麻 2.0 產品 |
|
|
903 |
|
|
|
- |
|
|
|
903 |
|
|
|
- |
|
|
消費税 |
|
|
(1,402 |
) |
|
|
(1,325 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
35,452 |
|
|
|
32,141 |
|
|
|
3,311 |
|
|
|
10 |
% |
|
大麻淨收入 |
|
|
98,805 |
|
|
|
90,380 |
|
|
|
8,425 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
53,723 |
|
|
|
33,384 |
|
|
|
20,339 |
|
|
|
61 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
123,764 |
|
|
$ |
28,764 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 不包括其他收入調整的影響。 |
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2021財年第三季度的淨收入為1.525億美元，而2020財年第三季度的淨收入為1.238億美元。同比增長主要歸因於其他收入的增長、加拿大娛樂企業對消費者的渠道以及來自C的收入3.
娛樂
2021財年第三季度加拿大娛樂淨收入為6,340萬美元，而2020財年第三季度為5,820萬美元。
2021財年第三季度企業對企業渠道的淨收入為4,310萬美元，與2020財年第三季度的4,300萬美元一致。我們的企業間總收入同比增長，主要是由於（i）2021財年第三季度加拿大各地開設305家新零售門店（其中近170家在安大略省），需求的總體增長；（ii）我們的Cannabis 2.0產品的推出。但是，不利的產品組合部分抵消了這些改善，這主要是由於與去年相比，價格合理的乾花產品的銷售量有所增加。
2021財年第三季度企業對消費者渠道的收入為2,020萬美元，而2020財年第三季度為1,520萬美元。同比增長主要歸因於（i）2021財年第三季度舉行的假日促銷活動的好處，以及我們在零售地點的品牌和產品供應的持續擴大，包括推出價格合理的新干花產品、電子煙和注入大麻的飲料；（ii）我們在加拿大各地建立零售商店平臺。截至2020年12月31日，我們經營了33家企業擁有的Tweed和Tokyo Smoke零售門店，比2019年12月31日的22家門店有所增加。
醫療
2021財年第三季度的醫用大麻淨收入為3550萬美元，而2020財年第三季度為3,210萬美元。2021財年第三季度的加拿大醫療淨收入為1,390萬美元，而2020財年第三季度為1,340萬美元。同比增長主要是由於我們的品牌和醫用大麻產品供應持續擴大，Spectrum Therapeutics在線商店提供的醫用大麻產品以滿足客户需求，包括推出預軋接頭、電子煙和注入大麻的巧克力以及節日促銷活動。
2021財年第三季度的國際醫療收入為2150萬美元，而2020財年第三季度為1,870萬美元。C3在2021財年第三季度貢獻了1760萬澳元的收入，同比增長290萬美元，這主要是由於我們的客户羣與上年相比有所增長。與同期持平，我們的德國醫療業務在2021財年第三季度貢獻了390萬美元的收入。
42
其他
其他收入包括與（i）Storz & Bickel銷售的蒸發器相關的收入；（ii）This Works出售的美容、護膚、保健和睡眠產品，其中一些與大麻衍生的CBD分離物混合在一起；（iii）由BioSteel出售的運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷糖，其中一些注入了大麻衍生的CBD分離物；（iv）我們的美聯航出售的運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷糖，其中一些注入了大麻衍生的CBD分離物；（iv）我們的United 各州CBD業務；以及（v）其他戰略收入來源，例如我們的診所合作伙伴。
2021財年第三季度的其他收入為5,370萬美元，而2020財年第三季度為3,340萬美元。同比增長2,030萬美元的主要原因是Storz & Bickel的持續強勁表現、BioSteel收入的改善、美國CBD業務的增長以及This Works的收入增長。
Storz & Bickel在2021財年第三季度的收入為2410萬美元，同比增長830萬美元，這主要是由於我們在美國的分銷網絡的擴大。此外，This Works在2021財年第三季度貢獻了總收入1,090萬澳元，同比增長260萬美元，這主要是由於向直接面向消費者和第三方電子商務渠道的分銷擴大以及新產品的推出。
商品銷售成本和毛利率
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截至12月31日的三個月 |
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|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（除非另有説明，否則以千加元計） |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
152,528 |
|
|
$ |
123,764 |
|
|
$ |
28,764 |
|
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
127,943 |
|
|
$ |
85,556 |
|
|
$ |
42,387 |
|
|
|
50 |
% |
|
毛利率 |
|
|
24,585 |
|
|
|
38,208 |
|
|
|
(13,623 |
) |
|
|
(36 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
16 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
- |
|
|
|
(15 |
%) |
2021財年第三季度的商品銷售成本為1.279億美元，而2020財年第三季度的銷售成本為8,560萬美元。我們在2021財年第三季度的毛利率為2460萬美元，佔淨收入的16％，而2020財年第三季度的毛利率為3,820萬美元，毛利率佔淨收入的31％。毛利率百分比的同比下降主要歸因於：
|
|
• |
2021財年第三季度記錄的重組費用總額為1,560萬澳元，主要與關閉我們在加拿大的幾家生產設施有關，如上文 “最新動態” 中所述。 |
|
|
• |
與尚未種植或生產大麻、尚未生產大麻相關產品或能力未得到充分利用的設施相關的運營成本。在2021財年第三季度，這些成本為1,390萬美元，主要與我們在史密斯福爾斯的軟糖生產設施和我們在美國的設施相關的啟動成本，以及我們在紐芬蘭的室內設施於12月初關閉之前未得到充分利用的產能，如上文 “最新發展” 所述。相比之下，我們在2020財年第三季度的毛利率受到了810萬美元的運營成本的影響，這些運營成本與尚未種植或加工大麻、尚未生產大麻相關產品或產能未得到充分利用的設施有關，主要與我們在史密斯福爾斯的先進製造和飲料設施、丹麥的温室相關的啟動成本以及與我們在薩斯喀徹温省的KeyLeaf提取設施相關的未充分利用產能有關。 |
43
運營費用
|
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元計） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
52,125 |
|
|
$ |
67,812 |
|
|
$ |
(15,687 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
銷售和營銷 |
|
|
53,682 |
|
|
|
63,382 |
|
|
|
(9,700 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
研究和開發 |
|
|
13,957 |
|
|
|
20,808 |
|
|
|
(6,851 |
) |
|
|
(33 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
|
|
3,095 |
|
|
|
3,256 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
21,219 |
|
|
|
13,652 |
|
|
|
7,567 |
|
|
|
55 |
% |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
144,078 |
|
|
|
168,910 |
|
|
|
(24,832 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
18,315 |
|
|
|
56,763 |
|
|
|
(38,448 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
與以下內容相關的基於股份的薪酬 收購里程碑 |
|
|
1,648 |
|
|
|
4,916 |
|
|
|
(3,268 |
) |
|
|
(66 |
%) |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
19,963 |
|
|
|
61,679 |
|
|
|
(41,716 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融資產的預期信貸損失 及相關費用 |
|
|
13,735 |
|
|
|
- |
|
|
|
13,735 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值和重組成本 |
|
|
400,422 |
|
|
|
- |
|
|
|
400,422 |
|
|
|
- |
|
|
運營費用總額 |
|
$ |
578,198 |
|
|
$ |
230,589 |
|
|
$ |
347,609 |
|
|
|
151 |
% |
銷售、一般和管理費用
2021財年第三季度的銷售、一般和管理費用為1.441億美元，而2020財年第三季度為1.689億美元。
2021財年第三季度的一般和管理費用為5,210萬美元，而2020財年第三季度為6,780萬美元。同比下降的主要原因是對我們的業務進行了組織和戰略審查，這歸因於2020財年第四季度啟動的重組行動。因此，當我們退出非戰略地區並開始精簡業務時，我們實現了以下方面的削減：（i）財務、信息技術、法律和其他管理職能的薪酬成本；（ii）設施和保險成本；（iii）縮減擴張和業務發展計劃；（iv）其他專業諮詢費用。
2021財年第三季度的銷售和營銷支出為5,370萬美元，而2020財年第三季度為6,340萬美元。在前一比較期間，我們產生的成本歸因於產品營銷、品牌知名度廣告和媒體活動，主要是為了支持我們的Cannabis 2.0產品組合在加拿大的推出和滲透。這些成本在2021財年第三季度沒有出現同樣的程度。這一下降被以下因素部分抵消：（i）與BioSteel與多倫多猛龍隊和達拉斯小牛隊的合作協議相關的贊助費增加，以及支持BioSteel通過其分銷網絡在美國各地推出即飲飲料的宣傳、銷售和營銷人員的薪酬成本；（ii）增加品牌和廣告代理支出，以支持我們的美國CBD業務。
2021財年第三季度的研發費用為1,400萬美元，而2020財年第三季度為2,080萬美元。同比下降主要歸因於2020財年第四季度啟動並持續到2021財年的重組行動導致成本降低。在我們合理調整研發活動的同時，我們實現了薪酬成本的降低，並削減了我們在2020財年第三季度產生成本的某些研發項目。
2021財年第三季度的收購相關成本為310萬美元，與2020財年第三季度的330萬美元相對一致。在2021財年第三季度，產生了與Canopy Rivers安排協議相關的成本，如上文 “最新發展” 所述，並評估了其他潛在的收購機會。相比之下，在2020財年第三季度，我們完成了對BioSteel的收購和對Beckley Canopy Therapeutics（“BCT”）的無所有權益，以及創立更多生命增長公司（“更多生活”）的交易。
2021財年第三季度的折舊和攤銷費用為2,120萬美元，而2020財年第三季度為1,370萬美元。同比增長主要歸因於我們企業擁有的網絡的增長
44
Tweed 和 Tokyo Smoke 零售店、信息技術軟件項目的實施以及我們通過以下方式實現業務增長收購.
基於股份的薪酬支出
2021財年第三季度的股份薪酬支出為1,830萬美元，而2020財年第三季度為5,680萬美元。同比下降主要歸因於：
|
|
• |
前幾年以相對較高的行使價授予了大量股票期權，這在前幾個時期對基於股票的薪酬支出產生了更大的影響。我們在2019財年授予了2,210萬份股票期權，每個期權的加權平均價格為51.49美元，而2020財年為950萬份期權，加權平均價格為33.87美元。從2019財年到2020財年，股票期權授予數量的減少是由於我們在2020財年修改了股票薪酬計劃；在截至2020年12月31日的九個月中，僅授予了433,199份期權，而同期為830萬份；以及 |
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|
• |
在2020財年沒收或取消了590萬份股票期權，在截至2020年12月31日的九個月中沒收或取消了另外730萬份股票期權，這主要是由於2020財年第四季度開始的重組行動。這些沒收和取消也導致基於股份的薪酬支出同比減少。 |
由於我們的股票薪酬計劃的上述變更導致最近幾個季度股票期權授予、股票期權行使和沒收股票期權的數量減少，截至2020年12月31日，未償還的股票期權為2,250萬份，而2019年12月31日為3,360萬份。
與2021財年第三季度收購里程碑相關的基於股份的薪酬支出為160萬美元，而2020財年第三季度為490萬美元。同比下降主要與我們在2020財年第四季度對哥倫比亞業務的重組有關，這導致與收購Spectrum Colombia S.A.S.（“Spectrum Colombia”）和Canindica Capital Ltd.（“Canindica”）相關的未歸里程碑相關的股份薪酬支出加速。因此，沒有與收購Spectrum Colombia相關的剩餘基於股份的薪酬支出需要確認，與收購Canindica相關的剩餘基於股份的薪酬支出只有最低限度需要確認。
金融資產和相關費用的預期信貸損失
如上文 “最新動態” 所述，在2021財年第三季度，我們對PharmHouse的股權投資的預期金融資產和相關費用信貸損失為1,370萬美元。
資產減值和重組成本
2021財年第三季度運營支出中記錄的資產減值和重組成本為4.04億美元。
如上文 “近期發展” 所述，由於重組行動導致我們在加拿大的某些工廠在2021財年第三季度關閉，我們放棄或減值了某些生產設施和無形資產。2021財年第三季度確認的虧損總額為3.526億美元，代表長期資產的淨賬面價值與其估計的殘值或公允價值之間的差額。在這筆損失中，2.982億美元與財產、廠房和設備有關，5,440萬美元與設施許可證和其他無形資產有關。與財產、廠房和設備有關的損失主要歸因於建築物和温室、生產和倉庫設備以及使用權資產。此外，我們確認了1,310萬美元的合同和其他和解義務以及190萬美元的員工相關和其他重組成本。
此外，由於我們分別於2020年12月和2021年1月出售了位於不列顛哥倫比亞省奧爾德格羅夫和德爾塔的生產設施，以及我們在2020財年第四季度開始的拉丁美洲戰略轉變的完成，我們在2021財年第三季度確認了總額為2,840萬美元的虧損，相當於長期資產的淨賬面價值與其銷售價格之間的差額。此外，我們確認了總額為440萬美元的成本，這些成本涉及合同和其他和解義務、員工相關成本以及其他重組成本，這些成本與補救11月達美設施火災、不列顛哥倫比亞省設施關閉及其出售造成的損失相關的其他重組成本。
45
其他
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截至12月31日的三個月 |
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|
|
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|
|
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|
（以千加元計） |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
權益法投資的虧損 |
|
$ |
(671 |
) |
|
$ |
(2,664 |
) |
|
$ |
1,993 |
|
|
|
75 |
% |
|
其他收入（支出），淨額 |
|
|
(290,567 |
) |
|
|
57,963 |
|
|
|
(348,530 |
) |
|
|
(601 |
%) |
|
追回所得税 |
|
|
15,600 |
|
|
|
27,448 |
|
|
|
(11,848 |
) |
|
|
(43 |
%) |
權益法投資的虧損
2021財年第三季度的權益法投資虧損為70萬美元，而2020財年第三季度為270萬美元。虧損同比減少的主要原因是：（i）我們在2021財年第二季度對PharmHouse的股權投資進行了減值，因為2021財年第三季度沒有確認該股權投資的進一步權益法虧損；（ii）CanaPar在2020年12月下旬Canopy Rivers出售其股權之前的業績有所改善。
其他收入（支出），淨額
2021財年第三季度的其他收入（支出）淨額為2.906億美元，而2020財年第三季度的收入為5,800萬美元。從收入金額到支出金額的同比變化3.485億美元，主要歸因於：
|
|
• |
與CBI持有的B批認股權證相關的認股權證衍生負債的公允價值變動相關的2.765億美元變動，從2020財年第三季度的8,250萬美元收入變動為2021財年第三季度的1.940億美元支出金額。2021財年第三季度權證衍生負債的公允價值增加1.940億美元（導致非現金支出），這主要是由於我們的股價從2020年10月1日至2020年12月31日上漲了約64％，但本季度用於估值該負債的某些其他假設（包括無風險利率）的變化部分抵消了這一增長。相比之下，2020財年第三季度認股權證衍生負債的公允價值減少了8,250萬美元，這是由於我們的股價從2019年10月1日至2019年12月31日下跌了約5％。 |
|
|
• |
與種植安排產生的負債公允價值變動相關的非現金支出增加了2.730億美元，從2020財年第三季度的3000萬美元增加到2021財年第三季度的3.030億美元。每季度，我們使用概率加權的預期回報模型確定因Acreage安排產生的負債的公允價值，該模型結合了與Acreage安排相關的幾種潛在情景和結果。本季度的支出金額與Acreage安排產生的負債增加有關，主要歸因於我們的股價從2020年10月1日至2020年12月31日上漲了約64％，而同期Acreage的股價上漲了約2％。因此，2021財年第三季度的模型顯示，與當時預計收購的Acreage股票的估計價值相比，預計將在觸發事件發生時以0.3048的匯率發行的Canopy Growth股票的估計價值更高。相比之下，2020財年第三季度的3,000萬美元支出額主要歸因於該季度Canopy Growth和Acreage股價的整體下跌。 |
|
|
• |
與我們的優先可轉換票據的非現金公允價值變動相關的8,220萬美元的變動，從2020財年第三季度的670萬美元收入變動到2021財年第三季度的7,550萬美元支出金額。同比變化主要是由於從2020年10月1日至2020年12月31日，我們的股價上漲了約64％，而2020財年第三季度的股價下降了約5％。 |
|
|
• |
在2020財年第三季度，我們確認了6180萬美元的收益，這與以下方面有關：（i）收購BCT的無所有權益，這使我們的總所有權增加到BCT已發行和流通股份（3,950萬美元）的100％；（ii）我們出售先前合併的子公司以及為推出More Life（2,230萬美元）而完成的交易。2021財年第三季度沒有發生任何導致收益的此類交易。 |
|
|
• |
與我們其他金融資產的非現金公允價值變動相關的3.587億美元變動，從2020財年第三季度的7,730萬美元支出額變為2021財年第三季度的2.814億美元收入金額。本季度的收入主要歸因於我們投資TerrAscend可交換股票（2.1億美元）以及加拿大TerrAscend擔保債券和TerrAscend認股權證（總額為8,640萬美元）相關的公允價值增長，這在很大程度上是由TerrAscend股價從2020年10月1日至12月31日上漲約120％以及對美國聯邦法律變更概率和時機的重新評估所推動的關於允許種植、分發或持有大麻的條款。公允價值減少了1,500萬美元，部分抵消了這些同比公允價值的增長，這是向Acreage全資子公司（“Acreage Hempco”）預付的貸款與使用貼現現金流模型衡量的債券估計公允價值之間的差額。相比之下，在2020財年第三季度，支出金額主要是由42.0美元的減少推動的 |
46
|
|
百萬 in 我們在TerrAscend的可交換股票的公允價值，主要歸因於下降 在 TerraScend 的 股價在本季度，我們的其他幾項投資的公允價值有所下降，這與當時加拿大大麻市場的總體下跌一致. |
追回所得税
2021財年第三季度的所得税回收額為1,560萬美元，而2020財年第三季度的所得税回收額為2740萬美元。在2021財年第三季度，所得税回收包括1,660萬美元的遞延所得税退税（相比之下，2020財年第三季度的回收額為3,390萬美元）和100萬美元的當期所得税支出（而2020財年第三季度的支出為650萬美元）。
遞延所得税回收額減少1,730萬美元的主要原因是：(i) 記錄了因需要對不動產、廠房和設備、無形資產和其他金融資產的會計賬面價值進行重估而產生的遞延所得税負債的減少；(ii) 確認了扣除以往年份結轉的遞延所得税資產虧損後的結轉虧損。對於某些遞延所得税資產，主要涉及税收損失，如果資產確認的會計標準尚未得到滿足，也不太可能使用這些資產，則遞延所得税資產沒有得到確認。
本期所得税支出減少550萬美元，主要與被收購的法人實體有關，這些法律實體在前期為税收目的創造的收入無法因集團的税收屬性而減少，但其本期收入將因集團的税收屬性而減少。
淨虧損
2021財年第三季度的淨虧損為8.293億美元，而2020財年第三季度的淨虧損為1.096億美元。淨虧損的同比增長主要歸因於其他收益（支出）、淨額、2021財年第三季度確認的資產減值和重組成本的同比變化以及上述其他差異。
分段分析
在2021財年第三季度和2020財年，我們的所有收入均來自大麻、大麻和其他消費品板塊。Canopy Rivers在2021財年第三季度貢獻了1.017億美元的淨收入，其中2750萬美元歸因於Canopy Growth。在2020財年第三季度，Canopy Rivers淨虧損510萬美元，其中140萬美元歸因於Canopy Growth。由於上述原因，淨虧損變為淨收益主要歸因於與Canopy Rivers投資TerrAscend可交換股票相關的公允價值增加。有關《冠層河流安排協議》的描述，請參閲上面的 “最新發展”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）
我們的 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 是管理層使用的非公認會計準則指標，未由美國公認會計原則定義，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為報告的淨虧損，調整後不包括所得税回收（支出）；其他收入（支出），淨額；權益法投資虧損；基於股份的薪酬支出；折舊和攤銷費用；資產減值和重組成本；金融資產和相關費用的預期信貸損失；計入商品銷售成本的重組成本；與業務合併增加庫存流通相關的費用，並進一步調整以刪除收購與之相關的費用。因此，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了有意義和有用的財務信息，因為該指標表明瞭企業的經營業績。
47
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤：
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截至12月31日的三個月 |
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|
|
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|
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|
（以千加元計） |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
淨虧損 |
|
$ |
(829,251 |
) |
|
$ |
(109,634 |
) |
|
$ |
(719,617 |
) |
|
|
656 |
% |
|
追回所得税 |
|
|
(15,600 |
) |
|
|
(27,448 |
) |
|
|
11,848 |
|
|
|
43 |
% |
|
其他（收入）支出，淨額 |
|
|
290,567 |
|
|
|
(57,963 |
) |
|
|
348,530 |
|
|
|
601 |
% |
|
權益法投資虧損 |
|
|
671 |
|
|
|
2,664 |
|
|
|
(1,993 |
) |
|
|
(75 |
%) |
|
基於股份的薪酬1 |
|
|
19,963 |
|
|
|
61,679 |
|
|
|
(41,716 |
) |
|
|
(68 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
|
|
3,095 |
|
|
|
3,256 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
折舊和攤銷1 |
|
|
32,385 |
|
|
|
30,464 |
|
|
|
1,921 |
|
|
|
6 |
% |
|
資產減值和重組成本 |
|
|
400,422 |
|
|
|
- |
|
|
|
400,422 |
|
|
|
- |
|
|
金融資產的預期信貸損失 及相關費用 |
|
|
13,735 |
|
|
|
- |
|
|
|
13,735 |
|
|
|
- |
|
|
重組成本記錄在銷售成本中 |
|
|
15,637 |
|
|
|
- |
|
|
|
15,637 |
|
|
|
- |
|
|
調整後 EBITDA2 |
|
$ |
(68,376 |
) |
|
$ |
(96,982 |
) |
|
$ |
28,606 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 摘自簡明的中期合併現金流量表。 |
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|||||||||||||||
|
2調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準，按報告的淨虧損計算，調整後不包括所得税（費用）回收額；其他收入（支出）；權益法投資虧損；基於股份的薪酬支出；折舊和攤銷費用；資產減值和重組成本；金融資產及相關費用的預期信貸損失；計入銷售成本的重組成本；以及與企業合併庫存增加流通相關的費用，並進一步調整以刪除與收購相關的內容成本。 |
|
|||||||||||||||
2021財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為6,840萬美元，而2020財年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為9,700萬美元。如上所述，調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的同比下降主要歸因於我們的銷售、一般和管理費用同比減少。
48
討論截至2020年12月31日的九個月的經營業績
|
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元計，股份金額除外） 另有説明） |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
改變 |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
精選財務信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
290,859 |
|
|
$ |
107,351 |
|
|
|
37 |
% |
|
毛利百分比 |
|
|
14 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
- |
|
|
|
(7 |
%) |
|
淨虧損 |
|
$ |
(1,054,125 |
) |
|
$ |
(61,035 |
) |
|
$ |
(993,090 |
) |
|
|
(1627 |
%) |
|
歸因於Canopy Growth的淨虧損 公司 |
|
$ |
(1,044,942 |
) |
|
$ |
(18,305 |
) |
|
$ |
(1,026,637 |
) |
|
|
(5609 |
%) |
|
每股虧損——基本虧損和攤薄後虧損1 |
|
$ |
(2.83 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(2.78 |
) |
|
|
(5560 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1在截至2020年12月31日的九個月中，基本和攤薄後的已發行普通股的加權平均總數為369,418,037股。在截至2019年12月31日的九個月中，基本和攤薄後的已發行普通股的加權平均總數為346,877,660股。 |
|
|||||||||||||||
收入
|
按渠道劃分的收入 |
|
截至12月31日的九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元計） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
娛樂淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業對企業1 |
|
$ |
120,286 |
|
|
$ |
90,732 |
|
|
$ |
29,554 |
|
|
|
33 |
% |
|
企業對消費者 |
|
|
48,263 |
|
|
|
38,980 |
|
|
|
9,283 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
168,549 |
|
|
|
129,712 |
|
|
|
38,837 |
|
|
|
30 |
% |
|
醫療淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大人2 |
|
|
41,745 |
|
|
|
38,090 |
|
|
|
3,655 |
|
|
|
10 |
% |
|
國際 |
|
|
59,170 |
|
|
|
47,287 |
|
|
|
11,883 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
100,915 |
|
|
|
85,377 |
|
|
|
15,538 |
|
|
|
18 |
% |
|
大麻淨收入 |
|
|
269,464 |
|
|
|
215,089 |
|
|
|
54,375 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
128,746 |
|
|
|
75,770 |
|
|
|
52,976 |
|
|
|
70 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
290,859 |
|
|
$ |
107,351 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2020年12月31日的九個月（截至2019年12月31日的九個月——29,824美元的消費税和其他收入調整為46,070美元）37,423美元的消費税和其他收入調整，代表我們對回報和定價調整的決定。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映了截至2020年12月31日的九個月（截至2019年12月31日的九個月——3,875美元）4,190美元的消費税。 |
|
|||||||||||||||
49
|
按表單劃分的收入 |
|
截至12月31日的九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元計） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
按形式劃分的娛樂收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽1 |
|
$ |
170,234 |
|
|
$ |
189,177 |
|
|
$ |
(18,943 |
) |
|
|
(10 |
%) |
|
精油和軟膠囊1 |
|
|
22,034 |
|
|
|
16,429 |
|
|
|
5,605 |
|
|
|
34 |
% |
|
大麻 2.0 產品 |
|
|
24,604 |
|
|
|
- |
|
|
|
24,604 |
|
|
|
- |
|
|
其他收入調整 |
|
|
(10,900 |
) |
|
|
(46,070 |
) |
|
|
35,170 |
|
|
|
76 |
% |
|
消費税 |
|
|
(37,423 |
) |
|
|
(29,824 |
) |
|
|
(7,599 |
) |
|
|
(25 |
%) |
|
|
|
|
168,549 |
|
|
|
129,712 |
|
|
|
38,837 |
|
|
|
30 |
% |
|
按形式劃分的醫療收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
|
28,147 |
|
|
|
26,029 |
|
|
|
2,118 |
|
|
|
8 |
% |
|
精油和軟膠囊 |
|
|
75,012 |
|
|
|
63,223 |
|
|
|
11,789 |
|
|
|
19 |
% |
|
大麻 2.0 產品 |
|
|
1,946 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,946 |
|
|
|
- |
|
|
消費税 |
|
|
(4,190 |
) |
|
|
(3,875 |
) |
|
|
(315 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
100,915 |
|
|
|
85,377 |
|
|
|
15,538 |
|
|
|
18 |
% |
|
大麻淨收入 |
|
|
269,464 |
|
|
|
215,089 |
|
|
|
54,375 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
128,746 |
|
|
|
75,770 |
|
|
|
52,976 |
|
|
|
70 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
290,859 |
|
|
$ |
107,351 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入調整的影響。 |
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|||||||||||||||
截至2020年12月31日的九個月中，淨收入為3.982億美元，而截至2019年12月31日的九個月淨收入為2.909億美元。同比增長主要歸因於其他收入的增長、加拿大娛樂企業對企業和企業對消費者渠道的增長以及C的增長3收入既歸因於強勁的業績，也歸因於整整九個月的收入貢獻。
娛樂
截至2020年12月31日的九個月中，加拿大的娛樂淨收入為1.685億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為1.297億美元。
在截至2020年12月31日的九個月中，企業對企業渠道的淨收入為1.203億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為9,070萬美元。截至2019年12月31日的九個月中，淨收入受到其他收入調整的影響，金額為4,670萬美元，這與我們在2020財年的前兩個季度確定了主要與某些石油和軟膠囊產品供過於求的風險相關的回報和定價調整。在本期間，我們還受益於（i）在截至2020年12月31日的九個月中，加拿大各地開設了620多家新零售門店，需求的總體增長；（ii）我們的Cannabis 2.0產品組合的推出。我們的幹芽產品銷售下降部分抵消了這些有利的同比差異。我們在2021財年第一季度採取措施將我們的產品重新定位為價格合理的乾花類別，其影響開始推動我們在2021財年第二季度該類別的銷售額同比增長。但是，娛樂市場這一特定類別的競爭加劇——以有競爭力的產品數量，尤其是四氫大麻酚效力較高的產品數量以及一些市場參與者採取的激進定價策略——影響了我們幹芽產品在2021財年第一季度的銷售。此外，我們受到不利產品組合的影響，這主要是由於與去年相比，價格合理的乾花產品的銷售量有所增加。
在截至2020年12月31日的九個月中，企業對消費者渠道的收入為4,830萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為3,900萬美元。同比增長主要歸因於（i）零售商店的流量和門票規模增加，這主要是由於我們在零售地點擴大了品牌和產品供應，包括推出了新的超值乾花產品、電子煙和注入大麻的飲料；（ii）截至2020年12月31日，我們在加拿大各地的零售商店平臺擴大到33家企業擁有的Tweed和Tokyo Smoke零售門店，比2020年12月31日有所增加截至2019年12月31日，共有22家門店。部分抵消了這一增長的負面影響，主要發生在2021財年第一季度，我們的零售商店為應對 COVID-19 疫情而暫時關閉，並從4月中旬開始重新開放，營業時間縮短，採用路邊取貨或送貨的 “點擊提貨” 模式。
50
醫療
截至2020年12月31日的九個月中，醫用大麻淨收入為1.009億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，醫用大麻淨收入為8,540萬美元。截至2020年12月31日的九個月中，加拿大的醫療淨收入為4,170萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為3,810萬美元。同比增長主要是由於（i）我們在Spectrum Therapeutics在線商店提供的品牌和醫用大麻產品供應的持續擴大，以滿足醫療客户的需求，包括推出預製接頭、電子煙和注入大麻的巧克力；（ii）我們值得信賴的醫用大麻電子商務渠道的便利性，該渠道受益於2021財年安大略省休閒零售商店的開業速度低於預期。
截至2020年12月31日的九個月中，國際醫療收入為5,920萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為4,730萬美元。C3（於2019年4月收購）在本期貢獻的收入總額為4,660萬美元，同比增長900萬美元。除了本期整整九個月的收入貢獻外，收入增長還受到C擴張的推動3與去年相比的客户羣。我們的德國醫療業務貢獻了1,260萬澳元的收入，同比增長了290萬美元，這主要歸因於我們在上一財年初經歷的供應限制得到解決，這在很大程度上與加拿大休閒大麻市場的開放有關。
其他
截至2020年12月31日的九個月中，其他收入為1.287億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為7,580萬美元。同比增長5,300萬美元的主要原因是Storz & Bickel的收入增加、This Works（於2019年5月收購）和BioSteel（於2019年10月收購）整整九個月的收入貢獻，以及我們的美國CBD業務的增長。
在截至2020年12月31日的九個月中，Storz & Bickel的收入為6,310萬美元，同比增長2660萬美元，這主要是由於我們在美國的分銷網絡的擴大。此外，在截至2020年12月31日的九個月中，This Works貢獻了總額為2480萬美元的全部收入，同比增長了840萬美元，這主要是由於在截至2020年12月31日的九個月中，分銷範圍擴大到直接面向消費者和第三方的電子商務渠道以及新產品的推出。主要是在2021財年第一季度和第三季度末，實體零售商店暫時關閉以及與 COVID-19 疫情相關的措施的影響僅部分抵消了這些因素。
商品銷售成本和毛利率
|
|
|
截至12月31日的九個月 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（除非另有説明，否則以千加元計） |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
398,210 |
|
|
$ |
290,859 |
|
|
$ |
107,351 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售商品的成本 |
|
$ |
341,050 |
|
|
$ |
230,718 |
|
|
$ |
110,332 |
|
|
|
48 |
% |
|
毛利率 |
|
|
57,160 |
|
|
|
60,141 |
|
|
|
(2,981 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
毛利百分比 |
|
|
14 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
- |
|
|
|
(7 |
%) |
截至2020年12月31日的九個月中，商品銷售成本為3.411億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，銷售成本為2.307億美元。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的毛利率為5,720萬美元，佔淨收入的14％，而截至2019年12月31日的九個月中，毛利率為6,010萬美元，毛利率佔淨收入的21％。毛利率百分比的同比下降主要歸因於：
|
|
• |
2021財年第三季度記錄的重組費用總額為1,560萬澳元，主要與關閉我們在加拿大的幾家生產設施有關，如上文 “最新動態” 中所述。 |
|
|
• |
與尚未種植或生產大麻、尚未生產大麻相關產品或能力未得到充分利用的設施相關的運營成本的影響。在截至2020年12月31日的九個月中，這些成本為5,080萬美元，主要涉及（i）與我們在史密斯福爾斯的軟糖生產設施、我們在美國的設施和我們在丹麥的温室相關的啟動成本；（ii）與我們在史密斯福爾斯的巧克力、飲料和電子煙生產設施以及12月初關閉之前在紐芬蘭的室內設施相關的未得到充分利用的產能，如 “最近” 所述上述進展”；以及 |
|
|
• |
產量降低，尤其是在加拿大2021財年第一季度，以適應當時的市場需求和預期的市場需求。產量降低，再加上（i）我們的固定成本佔我們整體種植和製造成本結構的很大比例；（ii）我們的可變成本在第一季度末逐漸降低 |
51
|
|
2021財年， 導致這些固定和可變成本吸收不足, 並對本期毛利率產生不利影響.結合生產戰略的這些變化，我們還調整了大麻生產概況，將重點放在需求量更大的高效菌株上，這導致大麻庫存費用增加 2021財年第一季度. |
相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，我們的毛利率百分比受到（i）收取1,980萬澳元的超額休閒大麻成品庫存費用的影響，這主要與我們對當時估計的省級和地區庫存水平的評估有關；（ii）對920萬美元毛利率的影響，這反映了主要與某些石油和軟膠囊產品供過於求相關的回報和定價調整；以及（iii）與之相關的其他調整庫存的可變現淨值。此外，我們承擔了3,490萬美元的運營成本，這些設施尚未種植或加工大麻，尚未生產大麻相關產品或產能未得到充分利用，主要與我們在史密斯福爾斯的先進製造和飲料設施、丹麥的温室相關的啟動成本以及與我們的KeyLeaf提取設施相關的未充分利用的產能有關。
運營費用
|
|
|
截至12月31日的九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
（以千加元計） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
186,507 |
|
|
$ |
225,328 |
|
|
$ |
(38,821 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
銷售和營銷 |
|
|
134,824 |
|
|
|
176,018 |
|
|
|
(41,194 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
研究和開發 |
|
|
41,782 |
|
|
|
41,233 |
|
|
|
549 |
|
|
|
1 |
% |
|
與收購相關的成本 |
|
|
7,961 |
|
|
|
19,000 |
|
|
|
(11,039 |
) |
|
|
(58 |
%) |
|
折舊和攤銷 |
|
|
55,649 |
|
|
|
34,579 |
|
|
|
21,070 |
|
|
|
61 |
% |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
426,723 |
|
|
|
496,158 |
|
|
|
(69,435 |
) |
|
|
(14 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
66,775 |
|
|
|
217,611 |
|
|
|
(150,836 |
) |
|
|
(69 |
%) |
|
與以下內容相關的基於股份的薪酬 收購里程碑 |
|
|
5,857 |
|
|
|
24,311 |
|
|
|
(18,454 |
) |
|
|
(76 |
%) |
|
基於股份的薪酬支出 |
|
|
72,632 |
|
|
|
241,922 |
|
|
|
(169,290 |
) |
|
|
(70 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融資產的預期信貸損失 及相關費用 |
|
|
108,480 |
|
|
|
- |
|
|
|
108,480 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值和重組成本 |
|
|
459,579 |
|
|
|
- |
|
|
|
459,579 |
|
|
|
- |
|
|
運營費用總額 |
|
$ |
1,067,414 |
|
|
$ |
738,080 |
|
|
$ |
329,334 |
|
|
|
45 |
% |
銷售、一般和管理費用
截至2020年12月31日的九個月中，銷售、一般和管理費用為4.267億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為4.962億美元。
截至2020年12月31日的九個月中，一般和管理費用為1.865億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為2.253億美元。同比下降主要歸因於：
|
|
• |
如上文我們在對2021財年第三季度經營業績的分析中所述，成本減少歸因於2020財年第四季度啟動的重組行動。與業務組織和戰略審查相關的第三方專業費用同比增加，以及通過收購C實現的業務增長，部分抵消了這些成本的降低3、This Works和BioSteel在2020財年為我們在2021財年的經營業績貢獻了整整九個月。 |
|
|
• |
2020財年第二季度記錄的虧損為1,080萬美元，與第三方供應商的法律糾紛有關，880萬美元與繁重租賃義務的額外儲備金有關。這些損失在本期沒有再次發生。 |
截至2020年12月31日的九個月中，銷售和營銷費用為1.348億美元，而截至2019年12月31日的九個月中為1.760億美元。在比較期間，我們產生的成本可歸因於：（i）為Cannabis 2.0產品組合的推出做準備的創意設計、品牌洞察和產品營銷活動；（ii）與在創意設計和廣告、品牌洞察和發佈支持以及品牌管理領域為加拿大和美國市場提供服務相關的人員成本；（iii）提高品牌知名度和教育的媒體和廣告投放活動
52
在2018年10月加拿大娛樂市場開放之初，消費者紛紛支持我們的休閒品牌。這些費用沒有以同樣的程度重複出現 九幾個月已結束 12 月 31 日, 2020，在我們在 2020 年 4 月對加拿大營銷組織進行合理化調整時， 推遲或取消了各種產品和品牌營銷計劃 由於為遏制COVID-19的傳播而採取的措施，我們的整個業務中， 並且由於旅行限制，差旅費用顯著減少。 T與我們的營銷和銷售能力服務（i）美國市場相關的更高薪酬成本部分抵消了上述因素，該市場的舉措繼續商業化並提高了我們的品牌和產品知名度 美國 CBD 商業；以及 (ii) 與之相比我們業務的增長 前一時期造成 在為我們的經營業績做出的整整九個月的貢獻中 來自對C的收購32019 年 4 月，這將在 2019 年 5 月生效， 生物鋼鐵2019 年 10 月。
截至2020年12月31日的九個月中，研發費用為4180萬美元，與截至2019年12月31日的九個月中的4,120萬美元持平。
截至2020年12月31日的九個月中，與收購相關的成本為800萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為1,900萬美元。同比下降的主要原因是截至2019年12月31日的九個月中併購活動增加，其中包括與Acreage簽訂和實施安排協議，完成對C的收購3、This Works、BioSteel和BCT的無所有權權益，以及推出More Life的交易。此外，還產生了與評估其他潛在收購機會有關的成本。相比之下，在截至2020年12月31日的九個月中，我們的主要併購活動涉及（i）簽訂和實施面積安排，以及（ii）簽訂Canopy Rivers安排協議。
截至2020年12月31日的九個月中，折舊和攤銷費用為5,560萬美元，而截至2019年12月31日的九個月為3,460萬美元。同比增長主要歸因於過去一年我們在加拿大各地的基礎設施建設已基本完成，以及收購C後我們的業務在過去一年中有所增長3、BioSteel和This Works、我們企業擁有的Tweed和Tokyo Smoke零售門店網絡的增長、信息技術軟件項目的實施以及我們對歐洲和美國基礎設施的投資。
基於股份的薪酬支出
截至2020年12月31日的九個月中，基於股份的薪酬支出為6,680萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為2.176億美元。同比下降主要歸因於：
|
|
• |
前幾年以相對較高的行使價授予了大量股票期權，這在前幾個時期對基於股票的薪酬支出產生了更大的影響。我們在2019財年授予了2,210萬份股票期權，每個期權的加權平均價格為51.49美元，而2020財年為950萬份期權，加權平均價格為33.87美元。股票期權授予數量同比減少是由於我們在2020財年上半年修改了基於股票的薪酬計劃，在截至2020年12月31日的九個月中，僅授予了433,199份期權；以及 |
|
|
• |
在2020財年沒收或取消了590萬份股票期權，在截至2020年12月31日的九個月中沒收或取消了另外730萬份股票期權，這主要是由於2020財年第四季度開始的重組行動。這些沒收和取消還導致基於股份的薪酬支出同比減少。 |
在截至2020年12月31日的九個月中，與收購里程碑相關的基於股份的薪酬支出為590萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中為2,430萬美元。同比下降主要與（i）我們在2020財年第四季度對哥倫比亞業務的重組有關，這導致與收購Spectrum Colombia和Canindica相關的未歸屬里程碑相關的基於股份的薪酬支出加速（因此，收購哥倫比亞Spectrum Colombia時沒有剩餘的基於股份的薪酬支出需要確認，與收購Canindica相關的僅有最低金額被確認當前時段）；以及(ii) 前幾個季度實現了與收購Spectrum Colombia、Canindica和丹麥Spectrum相關的重要里程碑，這使當時基於股份的薪酬支出得到確認。
金融資產和相關費用的預期信貸損失
如上文 “最新動態” 所述，在截至2020年12月31日的九個月中，與PharmHouse的股權投資相關的金融資產和相關費用預計信貸損失為1.085億美元。
資產減值和重組成本
截至2020年12月31日的九個月中，運營支出中記錄的資產減值和重組成本為4.596億美元。
53
在2021財年第一季度，我們完成了在2020財年第四季度開始的某些重組行動，包括完成了在南非和萊索托的業務的退出，並記錄了與2020年3月31日記錄的某些估計變動有關的最終調整。此外，我們在2021財年第一季度承擔了額外費用，主要與2020年4月營銷組織的合理化有關。
在2021財年第二季度，我們記錄了（i）與2020年3月31日以來加拿大某些生產設施估計公允價值變動相關的調整；（ii）與合理化某些研發活動相關的費用。
在2021財年第三季度，我們記錄的費用主要與（i）導致我們在加拿大的某些基地關閉的重組行動，虧損的確認是關聯不動產、廠房和設備及無形資產的淨賬面價值與其估計殘值或公允價值、合同和其他結算義務之間的差額；以及員工相關費用和其他重組成本；（ii）調整我們在阿爾德的生產設施的賬面淨值格羅夫和德爾塔，不列顛哥倫比亞省以反映其銷售價格以及與補救11月達美設施火災造成的損失、不列顛哥倫比亞省設施關閉及其出售相關的其他成本；以及（iii）完成了我們在2020財年第四季度開始的在拉丁美洲的戰略轉移。2021財年第三季度的重組行動以及我們在不列顛哥倫比亞省生產設施的出售已在 “最新動態” 中進行了描述。
其他
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|
|
截至12月31日的九個月 |
|
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（以千加元計） |
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2020 |
|
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2019 |
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$ Change |
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|
% 變化 |
|
||||
|
權益法投資的虧損 |
|
$ |
(40,851 |
) |
|
$ |
(6,668 |
) |
|
$ |
(34,183 |
) |
|
|
(513 |
%) |
|
其他收入（支出），淨額 |
|
|
(21,106 |
) |
|
|
600,624 |
|
|
|
(621,730 |
) |
|
|
(104 |
%) |
|
追回所得税 |
|
|
18,086 |
|
|
|
22,948 |
|
|
|
(4,862 |
) |
|
|
(21 |
%) |
權益法投資的虧損
截至2020年12月31日的九個月中，權益法投資的虧損為4,090萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中，權益法投資的虧損為670萬美元。虧損同比增加的主要原因是：（i）如上文 “最新動態” 所述，2021財年第二季度確認的與PharmHouse的權益法投資相關的3,240萬美元的減值費用；以及（ii）我們的投資方PharmHouse（減值前）和Agripharm在截至2020年12月31日的九個月中確認的淨虧損與同期相比有所增加。
其他收入（支出），淨額
截至2020年12月31日的九個月中，其他收入（支出）淨額為2,110萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中，收入額為6.006億美元。從收入金額到支出金額的同比變化為6.217億美元，主要歸因於：
|
|
• |
與CBI持有的B批認股權證相關的認股權證衍生負債的公允價值變動相關的8.427億美元變動，從截至2019年12月31日的九個月的7.493億美元收入變動為截至2020年12月31日的九個月的9,350萬美元支出金額。在截至2020年12月31日的九個月中，認股權證衍生負債的公允價值增加了9,350萬美元（導致非現金支出），這主要是由於我們的股價從2020年4月1日至2020年12月31日上漲了約53％，但被無風險利率的下降和認股權證的預期到期時間縮短所部分抵消。相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，認股權證衍生負債的公允價值減少了7.493億美元，這主要是由於從2019年6月下旬修訂B批認股權證條款至2019年12月31日，我們的股價下跌了約49％。 |
|
|
• |
與我們的優先可轉換票據的非現金公允價值變動相關的3.103億美元變動，從截至2019年12月31日的九個月的收入2.026億美元變動到截至2020年12月31日的九個月的1.078億美元支出金額。同比變化主要是由於從2020年4月1日至2020年12月31日，我們的股價上漲了約53％，而在截至2019年12月31日的九個月中，我們的股價下降了約57％。 |
|
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• |
在截至2019年12月31日的九個月中，我們確認了6180萬美元的收益，這與以下方面有關：（i）收購BCT的無所有權益，這使我們的總所有權增加到BCT已發行和流通股份（3,950萬美元）的100％；（ii）我們出售先前合併的子公司以及為啟動More Life（2,230萬美元）而完成的交易。在截至2020年12月31日的九個月中，沒有發生任何導致收益的此類交易。 |
54
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減少了的利息收入 $32.5百萬，主要歸因於o 與上年相比，我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額同比下降，利率也有所降低。 |
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與我們其他金融資產的非現金公允價值變動相關的5.733億美元變動，從截至2019年12月31日的九個月的支出金額1.881億美元變動到截至2020年12月31日的九個月的3.852億美元收入金額。截至2020年12月31日的九個月中確認的收入金額主要歸因於我們對TerrAscend可交換股票（2.77億美元）、加拿大TerrAscend有擔保債券和TerrAscend認股權證（總額1.635億美元）的投資的公允價值增長，這主要是由2020年4月1日至2020年12月31日TerrAscend股價上漲約410％所推動的。相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，支出金額主要是由我們在TerrAscend的可交換股份和SLANG Worldwide Inc.資本中的認股權證的公允價值分別減少1.02億美元和3500萬美元所致，這主要是由於這兩家公司的股價在此期間下跌。此外，在此期間，隨着加拿大大麻市場的普遍下跌，我們的其他幾項投資的公允價值有所下降。公允價值減少了3,830萬美元，部分抵消了這些同比公允價值的增長，這是向Acreage Hempco預付的貸款與使用貼現現金流模型衡量的債券估計公允價值之間的差額。 |
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與收購相關或有對價的公允價值變動相關的非現金收入增加了3670萬美元。在2019財年，我們收購了ebbu Inc.（“ebbu”），支付的對價包括與ebbu實現某些科學相關里程碑相關的或有對價。與收購相關的或有對價的公允價值的同比變化主要歸因於我們對ebbu實現其中某些里程碑的可能性和時機的評估發生了變化。 |
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非現金支出減少1,530萬美元，這與土地安排產生的負債的公允價值變化有關，從截至2019年12月31日的九個月的2.652億美元降至截至2020年12月31日的九個月的2.498億美元。與Acreage安排產生的負債增加相關的本期支出金額主要歸因於（i）從2020年4月1日至2020年12月31日，我們的股價上漲了約53％，導致預計將在觸發事件時發行的Canopy Growth股票的估計價值高於預計同時收購的Acreage股票的估計價值，但被部分抵消（ii）) 與 Acreage 的修訂安排於 2020 年 9 月實施，其中包括重置匯率，並導致與土地安排相關的潛在情景和結果發生其他變化，這些變化曾在先前的估值模型中考慮，並導致當時的負債餘額增加。相比之下，截至2019年12月31日的九個月中，支出額為2.652億美元，主要歸因於Canopy Growth和Acreage的股價在該期間的總體下跌。 |
追回所得税
截至2020年12月31日的九個月中，所得税的退税額為1,810萬美元，而截至2019年12月31日的九個月中，所得税的退税額為2,290萬美元。在截至2020年12月31日的九個月中，所得税收回包括1,980萬美元的遞延所得税退税（相比之下，截至2019年12月31日的九個月中收回了3,750萬美元）和170萬美元的當期所得税支出（而截至2019年12月31日的九個月的支出為1,460萬美元）。
遞延所得税回收額減少1,770萬美元的主要原因是：(i) 記錄了因需要對不動產、廠房和設備、無形資產和其他金融資產的會計賬面價值進行重估而產生的遞延所得税負債的減少；(ii) 確認了扣除以往年份結轉的遞延所得税資產虧損後的結轉虧損。對於某些遞延所得税資產，主要涉及税收損失，如果資產確認的會計標準尚未得到滿足，也不太可能使用這些資產，則遞延所得税資產沒有得到確認。
本期所得税支出減少1,290萬美元，主要與被收購的法人實體有關，這些法律實體在前期為税收目的創造的收入無法因集團的税收屬性而減少，但其本期收入將因集團的税收屬性而減少。
淨虧損
截至2020年12月31日的九個月中，淨虧損為11億美元，而截至2019年12月31日的九個月淨虧損為6,100萬美元。淨虧損的增加主要歸因於其他收入（支出）的同比變化，淨額；資產減值和重組成本；金融資產和相關費用的預期信貸損失，部分被銷售、一般和管理費用以及基於股份的薪酬支出的同比減少所抵消。
55
分段分析
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的九個月中，我們的所有收入均來自大麻、大麻和其他消費品板塊。在截至2020年12月31日的九個月中，Canopy Rivers貢獻了460萬美元的淨收入，其中140萬美元歸因於Canopy Growth。在截至2019年12月31日的九個月中，Canopy Rivers淨虧損1,110萬美元，其中300萬美元歸因於Canopy Growth。淨虧損的減少反映了與Canopy Rivers投資TerrAscend可交換股票相關的公允價值增長，但如上文 “最新發展” 所述，與PharmHouse股票法投資及相關金融資產相關的減值損失和預期信用損失部分抵消。此外，有關Canopy Rivers安排協議的描述，請參閲上面的 “最新進展”。
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤：
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截至12月31日的九個月 |
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（以千加元計） |
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2020 |
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2019 |
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$ Change |
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% 變化 |
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淨虧損 |
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$ |
(1,054,125 |
) |
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$ |
(61,035 |
) |
|
$ |
(993,090 |
) |
|
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1627 |
% |
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追回所得税 |
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(18,086 |
) |
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(22,948 |
) |
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4,862 |
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(21 |
%) |
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其他（收入）支出，淨額 |
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21,106 |
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(600,624 |
) |
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621,730 |
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104 |
% |
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權益法投資虧損 |
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40,851 |
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6,668 |
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34,183 |
|
|
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513 |
% |
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基於股份的薪酬1 |
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72,632 |
|
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241,922 |
|
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(169,290 |
) |
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|
(70 |
%) |
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與收購相關的成本 |
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7,961 |
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19,000 |
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(11,039 |
) |
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(58 |
%) |
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折舊和攤銷1 |
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98,190 |
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76,232 |
|
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21,958 |
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29 |
% |
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資產減值和重組成本 |
|
|
459,579 |
|
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- |
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|
|
459,579 |
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|
- |
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|
金融資產的預期信貸損失 及相關費用 |
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108,480 |
|
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|
- |
|
|
|
108,480 |
|
|
|
- |
|
|
重組成本記錄在銷售成本中 |
|
|
15,637 |
|
|
|
- |
|
|
|
15,637 |
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|
|
- |
|
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與庫存流通相關的費用 加強業務合併 |
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1,494 |
|
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- |
|
|
|
1,494 |
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|
|
- |
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|
調整後 EBITDA2 |
|
$ |
(246,281 |
) |
|
$ |
(340,785 |
) |
|
$ |
94,504 |
|
|
|
28 |
% |
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1 摘自簡明的中期合併現金流量表。 |
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2調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則衡量標準，按報告的淨虧損計算，調整後不包括所得税（費用）回收額；其他收入（支出）；權益法投資虧損；基於股份的薪酬支出；折舊和攤銷費用；資產減值和重組成本；金融資產及相關費用的預期信貸損失；計入銷售成本的重組成本；以及與企業合併庫存增加流通相關的費用，並進一步調整以刪除與收購相關的內容成本。 |
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截至2020年12月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為2.463億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為3.408億美元。如上所述，調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的同比下降主要歸因於我們的銷售、一般和管理費用同比減少。
56
第 3 部分 — 金融流動性和資本資源
我們通過持續審查我們的流動性來源和資本要求來管理流動性風險。截至2020年12月31日，我們的現金及現金等價物為8.25億美元，短期投資為7.686億美元，主要投資於美國和加拿大政府發行的流動證券。此外，我們在加拿大農業信貸銀行（“FCC”）的循環債務額度下有4000萬美元的產能。在評估我們的資本需求，包括 COVID-19 疫情對我們業務的影響（如果有的話）以及我們為執行戰略提供資金的能力時，我們認為我們有足夠的可用流動性，使我們能夠滿足營運資金和其他運營需求，為增長計劃和資本支出提供資金，結清負債，並償還至少未來十二個月的預定本金和債務利息。
我們的目標是產生足夠的現金來資助我們的運營需求和擴張計劃。到目前為止，我們已經出現了按美國公認會計原則計算的淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損，我們的現金和現金等價物自2020年3月31日以來減少了4.782億美元（加上短期投資，較2020年3月31日減少了3.83億美元），如下文 “現金流” 部分所述。但是，管理層預計業務的成功和最終盈利能力。我們還確保通過我們在美國和加拿大的公開證券交易所上市進入公共資本市場，並繼續審查和尋找選定的外部融資來源，以確保足夠的財政資源。這些潛在來源包括但不限於（i）從傳統或非傳統的投資資本組織獲得融資；（ii）通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金；（iii）以更符合我們的商業模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。無法保證我們的產品會獲得足夠的市場認可，也無法保證我們能夠產生足夠的正現金流來實現我們的業務計劃。在截至2020年12月31日的九個月中，我們的不動產、廠房和設備的購買和存款總額為1.38億美元，資金來自可用現金、現金等價物和短期投資。如年度報告管理與分析部分的 “合同義務和承諾” 標題所示，我們在2021財年的購買義務中包括2021財年總額為7,320萬美元的不動產、廠房和設備購買承諾。我們預計將繼續使用我們的可用現金、現金等價物和短期投資為這些收購提供資金。因此，我們面臨的風險包括但不限於我們無法通過債務和/或股權融資籌集額外資金來支持我們的持續發展，包括資本支出要求、運營要求以及在到期時履行我們的負債和承諾。
現金流
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截至12月31日的九個月 |
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（以千加元計） |
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2020 |
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2019 |
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提供的淨現金（用於）： |
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經營活動 |
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$ |
(367,899 |
) |
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$ |
(561,996 |
) |
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投資活動 |
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(328,918 |
) |
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(281,449 |
) |
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籌資活動 |
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269,140 |
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(71,356 |
) |
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匯率變動對以下方面的影響 現金和現金等價物 |
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(50,539 |
) |
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(4,365 |
) |
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現金和現金等價物的淨減少 |
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(478,216 |
) |
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(919,166 |
) |
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現金和現金等價物，年初 |
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1,303,176 |
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2,480,830 |
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現金和現金等價物，期末 |
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$ |
824,960 |
|
|
$ |
1,561,664 |
|
經營活動
截至2020年12月31日的九個月中，用於經營活動的現金總額為3.679億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，使用的現金為5.620億美元。用於經營活動的現金同比下降主要是由於我們的庫存營運資本支出同比減少，這主要是由於如上文 “銷售成本和毛利率” 部分所述，在截至2020年12月31日的九個月中，產量下降，以及我們的銷售、一般和管理費用同比減少。
投資活動
在截至2020年12月31日的九個月中，用於投資活動的現金總額為3.289億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，使用的現金為2.814億美元。在截至2020年12月31日的九個月中，我們投資了1.38億美元，主要用於我們在美國的生產基礎設施和擴建我們的Storz & Bickel工廠。相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，我們投資了6.109億美元來擴大不斷增長的產能，並在史密斯福爾斯工廠建設先進製造能力和裝瓶廠。同比下降
57
我們對不動產、廠房和設備的購買反映了我們的種植和大麻2.0基礎設施建設的實質性完成，以及某些市場戰略向輕資產模式的轉變以及維持和流程改進投資.
在截至2020年12月31日的九個月中，我們沒有完成任何收購，而在截至2019年12月31日的九個月中，與收購相關的現金流出總額為5.052億美元，其中最顯著的流出與我們對C的收購有關3而且這行得通。在截至2020年12月31日的九個月中，我們完成了總額為3,420萬美元的戰略投資，在2020年9月實施與Acreage的修訂安排後，我們向Acreage股東支付了4,980萬美元，並向Acreage Hempco預付了6,700萬美元的貸款。相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，戰略投資總額為4.462億美元，其中最值得注意的是包括與Acreage相關的初始3.952億美元投資。最後，在截至2020年12月31日的九個月中，我們支付了總額為1,510萬美元的收購相關負債，而在截至2019年12月31日的九個月中，由於我們繼續減少與前幾年完成的收購相關的欠款，我們支付了總額為1,510萬美元。
在截至2020年12月31日的九個月中，額外的現金流入涉及出售不動產、廠房和設備的3,090萬美元收益，出售權益法投資的700萬美元收益，在德國出售專利組合的1,830萬美元收益，以及與收回與建築融資相關的金額的1,000萬美元。
截至2020年12月31日的九個月中，短期投資的淨購買量為8,360萬美元，部分抵消了現金流出的減少，而截至2019年12月31日的九個月中，短期投資的淨贖回額為13億美元。同比變化反映了我們將CBI在本季度行使認股權證（見下文）的收益投資於相對安全、流動的投資。相比之下，在截至2020年12月31日的九個月中，我們兑換的短期投資主要用於上述目的。
籌資活動
在截至2020年12月31日的九個月中，融資活動提供的現金總額為2.691億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，使用的現金為7,140萬美元。在截至2020年12月31日的九個月中，我們收到了2.45億美元的收益，這與CBI行使1,890萬份認股權證購買我們的普通股有關。相比之下，在截至2019年12月31日的九個月中，我們償還了艾伯塔省財政委員會9,520萬美元的融資，並按計劃償還了其他債務。
自由現金流（非公認會計準則衡量標準）
自由現金流是管理層使用的非公認會計準則衡量標準，未由美國公認會計原則定義，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。管理層認為，自由現金流提供了有關維持和有機擴展業務所需的現金流量的有意義的信息，自由現金流衡量標準提供了有關我們流動性需求的有意義的信息。
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截至12月31日的三個月 |
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截至12月31日的九個月 |
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（以千加元計） |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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用於經營活動的淨現金 |
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$ |
(87,604 |
) |
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$ |
(189,911 |
) |
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$ |
(367,899 |
) |
|
$ |
(561,996 |
) |
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購買和存入財產， 廠房和設備 |
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(47,782 |
) |
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(170,708 |
) |
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(137,977 |
) |
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(610,858 |
) |
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自由現金流1 |
|
$ |
(135,386 |
) |
|
$ |
(360,619 |
) |
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$ |
(505,876 |
) |
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$ |
(1,172,854 |
) |
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1自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，計算方法為（用於）經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買和存款。 |
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2021財年第三季度的自由現金流流流出1.354億美元，而2020財年第三季度的流出量為3.606億美元。如上所述，流出量同比下降反映了用於經營活動的現金的減少，以及過去一年我們的種植和Cannabis 2.0基礎設施建設的大量完成，以及某些市場向輕資產模式的戰略轉變。
截至2020年12月31日的九個月中，自由現金流流出5.059億美元，而截至2019年12月31日的九個月中，自由現金流流出量為12億美元。如上所述，流出量同比下降反映了用於經營活動的現金減少，以及我們的基礎設施建設已基本完成並向持續和流程改進投資策略的轉變。
58
債務
自成立以來，我們主要通過發行股本（包括CBI在2019財年第三季度的51億美元投資和債務）為我們的現金需求提供資金。截至2020年12月31日，未償債務總額為6.322億美元，而截至2020年3月31日為4.654億美元。截至2020年12月31日，未償本金總額（不包括與我們的可轉換優先票據相關的公允價值調整）為6.044億美元，較2020年3月31日的6.152億美元本金有所減少，這主要是由於償還了與聯邦通信委員會循環債務融資機制的未清餘額。
可轉換優先票據
2018年6月，我們發行了本金總額為6億美元的可轉換優先票據。這些票據的年利率為4.25％，自2019年1月15日起，每半年在每年的1月15日和7月15日支付。這些票據將於2023年7月15日到期。從2023年1月15日到期日，票據持有人可以隨時選擇轉換票據。CBI持有其中2億美元的票據。
其他
2019年8月13日，我們與聯邦通信委員會簽訂了4000萬美元的循環債務額度。該融資機制用聯邦通信委員會取代了以前的所有貸款，由我們在安大略省濱湖尼亞加拉的房產擔保。截至2020年12月31日，未償餘額為零百萬美元，該融資機制的利息為3.45％，或聯邦通信委員會最優惠利率加1.0％，將於2024年9月3日到期。未清餘額加上應計利息已於2020年10月償還。
與聯邦通信委員會的循環債務融資協議包括肯定、否定和財務承諾。截至2020年12月31日，我們遵守了循環債務融資協議中的所有條款。
有關我們債券發行的更多信息，包括優先可轉換票據的轉換權，載於中期財務報表附註16。
合同義務和承諾
除上文 “最新動態” 中描述的PharmHouse財務擔保外，根據年度報告MD&A部分提供的信息，我們的合同義務和承諾沒有實質性變化。
資產負債表外安排
除上文 “最新動態” 中所述的PharmHouse財務擔保外，我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對投資者至關重要的當前或未來產生重大影響的資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
根據我們的年度報告MD&A部分提供的信息，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
59
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是市場因素的不利變化造成的潛在經濟損失。由於我們的全球運營、收購和融資活動，我們面臨與外幣匯率、利率和股票價格變動相關的市場風險。為了管理與這些風險相關的波動性，我們可能會定期購買包括外幣遠期合約在內的衍生工具。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。
外幣風險
我們的中期財務報表以加元列報。我們面臨外幣匯率風險，因為某些子公司（包括美國和歐洲子公司）的本位幣不是以加元計算的。資產負債表賬户的外幣折算為加元，使用資產負債表日的有效匯率，收入和支出使用該期間的平均匯率。因此，加元價值的波動會影響報告的淨收入、支出、資產和負債金額。由此產生的折算調整作為合併資產負債表中累計其他綜合收益或虧損的組成部分報告。
與2020年12月31日的匯率相比，假設美元兑加元匯率變動10％，將對淨資產的賬面價值影響約1.518億美元，對累計其他綜合收益（虧損）中的外幣折算賬户產生相應影響。與2020年12月31日的匯率相比，假設歐元兑加元匯率變動10％，將使淨資產的賬面價值減少約7,510萬美元，對累計其他綜合收益（虧損）中的外幣折算賬户產生相應影響。
我們還面臨與我們的子公司以其本位幣以外的其他貨幣進行的交易相關的外匯匯率變動的風險。因此，我們受到了匯率變動的影響，在可預見的將來可能會受到影響。
外幣衍生工具可用於對衝現有的外幣計價資產和負債、對第三方的預測外幣計價銷售/購買以及公司間銷售/購買、公司間本金和利息支付，以及與加拿大境外的收購、剝離或投資相關的外幣計價資產和負債。從歷史上看，儘管我們購買衍生工具是為了降低與某些交易相關的外匯風險，但這些套期保值交易對我們財務報表的影響並不重要。
利率風險
我們的現金等價物和短期投資同時持有固定利率和浮動利率證券。固定利率工具的投資存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公允價值可能會受到不利影響。此外，利率下降的環境會帶來再投資風險，因為隨着證券的到期，收益將以較低的利率進行再投資，產生的利息收入減少。截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資包括11億美元的利率敏感工具（2020年3月31日為13億美元）。
我們的金融負債包括長期固定利率債務和浮動利率債務。利率的波動可能會影響我們的現金流，主要是浮動利率債務的應付利息。
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總名義價值 |
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公允價值 |
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公允價值下降——假設利率上調1％ |
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2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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可轉換優先票據 |
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600,000 |
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$ |
600,000 |
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$ |
627,792 |
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$ |
450,204 |
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$ |
(10,050 |
) |
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$ |
(11,490 |
) |
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固定利率債務 |
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4,404 |
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5,255 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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浮動利率債務 |
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- |
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9,956 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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股票價格風險
我們以股票、認股權證、期權、看跌負債和可轉換債券的投資形式持有其他金融資產和負債，這些資產和負債以公允價值計量，並計入淨收益（虧損）或其他綜合收益（虧損）。我們面臨這些金融資產的價格風險，即股票或市場價格變動導致公允價值波動的風險。
60
對於我們的可轉換優先票據而言，其公允價值的主要驅動因素是我們的股價。我們股價的上漲通常會導致負債的公允價值增加。
中期財務報表附註23列報了有關定期按公允價值計量的金融工具資產和負債的公允價值的信息，以及用於估值這些金融資產的不可觀察投入與其公允價值之間的關係。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序（該術語在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義），旨在確保在《交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》要求在報告中披露的信息，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官適當，以便及時就所需的披露作出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序 (a) 有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告；(b) 包括但不限於旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息的控制措施和程序積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們的 “財務報告內部控制”（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
正如該公司先前在截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告中披露的那樣，該公司與PharmHouse、Canopy Rivers、TerrAscend Corp.和TerrAscend Canada Inc.的全部股東一起被指定為被告，該訴訟由PharmHouse合資夥伴於2020年8月31日在温莎的安大略省高等法院開庭。除其他外，該索賠要求賠償金額為500,000,000美元，原因是惡意、欺詐、民事陰謀、違反合同關係中的誠實和誠信義務以及違反信託義務。Canopy Growth是與PharmHouse簽訂的承購協議的當事方。索賠聲明從未送達本公司。根據PharmHouse根據《公司債權人安排法》提出的申請，多倫多安大略省高等法院（“商業清單”）於2020年9月15日下達的法院命令中止了該訴訟。2020年10月30日，法院作出進一步認可，指示PharmHouse合資合作伙伴將終止針對所有被告的上述索賠，這在所有方面都完全不影響PharmHouse合資合作伙伴對PharmHouse以外的所有被告重新啟動訴訟的權利。PharmHouse合資合作伙伴至少要到2021年1月1日才能重新開始索賠。PharmHouse 合資合作伙伴於 2020 年 11 月 9 日停止了該行動。截至本報告發布之日，尚未重新開始。
第 1A 項。風險因素。
有關可能影響我們經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲我們的年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素。先前在年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
61
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
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展覽 數字 |
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描述 |
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2.1# |
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Canopy Growth Corporation、The Tweed Tree Lot Inc.、Canopy Rivers Inc.和Canopy Rivers公司於2020年12月21日簽訂的截至2020年12月21日的安排協議（參照公司於2020年12月28日向美國證券交易委員會提交的表格8-K最新報告的附錄2.1合併）。 |
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3.1 |
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Canopy Growth Corporation的公司註冊證書和修正條款（參照公司於2020年6月1日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日年度的10-K表年度報告的附錄3.1納入）。 |
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3.2 |
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Canopy Growth Corporation章程（參照公司於2020年11月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入）。 |
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31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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31.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
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32.1** |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證。 |
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32.2** |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
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隨函提交。 |
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就《交易法》第18條而言，本證物不應被視為 “已歸檔”，也不得以其他方式受該節的責任約束。此類證物不應被視為已納入《證券法》或《交易法》下的任何文件中。 |
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# |
本附件的部分內容根據S-K法規第601 (b) (2) (ii) 項進行了編輯。 |
除協議條款或其他文件本身外，作為本報告證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現此目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至做出之日或其他任何時候的實際狀況。
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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冠層成長公司 |
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日期：2021 年 2 月 9 日 |
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來自： |
/s/ 大衞·克萊因 |
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大衞克萊因 |
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首席執行官 （首席執行官） |
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日期：2021 年 2 月 9 日 |
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來自： |
/s/ 邁克爾·李 |
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邁克爾·李 |
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首席財務官 （首席財務官） |
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