美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在中國向中國轉型的過渡期內，
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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不適用 |
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至二零二一年十一月五日，
目錄表
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頁面 |
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第一部分： |
財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
1 |
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簡明中期綜合資產負債表 |
1 |
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簡明中期綜合經營及全面（虧損）收益表 |
2 |
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簡明中期股東權益綜合報表 |
3 |
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簡明中期現金流量表 |
5 |
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簡明中期綜合財務報表附註 |
7 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
29 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
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第四項。 |
控制和程序 |
57 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
58 |
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第1A項。 |
風險因素 |
58 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
58 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
58 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
58 |
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第五項。 |
其他信息 |
58 |
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第六項。 |
陳列品 |
58 |
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簽名 |
60 |
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除另有説明或文意另有説明外，本季度報告中所提及的“公司”、“樹冠生長”、“我們”、“我們”及“我們”是指樹冠生長公司、其直接及間接全資附屬公司，以及(如適用)其按權益法入賬的合資企業及投資。“大麻”一詞是指大麻屬任何物種或亞種的植物及其任何部分，包括所有衍生物、提取物、大麻類化合物、同分異構體、酸、鹽、;。和異構體的鹽;和術語“美國大麻”具有在2018年美國農業改進法案中賦予術語“大麻”的含義，包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”)。
本季度報告包含對我們的商標和商品名稱以及屬於其他實體的商標和商品名稱的引用。僅為方便起見，本季度報告中提及的商標和商號可能不帶®或™符號，但此類引用並不意味着它們各自的所有者不會根據適用法律最大程度地維護其權利。我們無意使用或展示其他公司的商標或商號，以暗示與任何其他公司的關係，或對我們或我們的業務的支持或贊助。
本季度報告中的所有貨幣金額均以我們的報告貨幣加元表示，除非另有説明。凡提及“美元”或“加元”，均指加元，而凡提及“美元”，均指美元。
i
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
樹冠生長公司
簡明中期綜合資產負債表
(以數千加元為單位，不包括股份數量和每股數據，未經審計)
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9月30日， 2021 |
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3月31日， 2021 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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限制性短期投資 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他金融資產 |
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財產、廠房和設備 |
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無形資產 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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其他應計費用和負債 |
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長期債務的當期部分 |
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其他負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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因種植面積安排而產生的法律責任 |
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認股權證衍生法律責任 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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可贖回的非控股權益 |
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Canopy Growth Corporation股東權益： |
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普通股—面值為零美元；授權—不限股份數量； 發出─ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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赤字 |
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Canopy Growth公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
1
樹冠生長公司
簡明中期合併報表
業務及綜合（虧損）收入
(以數千加元為單位，不包括股份數量和每股數據，未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至六個月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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消費税 |
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淨收入 |
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銷貨成本 |
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毛利率 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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基於股份的薪酬 |
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金融資產的預期信貸損失及相關費用 |
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- |
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- |
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資產減值和重組成本 |
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總運營費用 |
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營業虧損 |
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權益法投資損失 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税退還(費用) |
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淨(虧損)收益 |
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非控股權益應佔淨虧損及 可贖回非控制性權益 |
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) |
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( |
) |
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歸屬於Canopy Growth Corporation的淨（虧損）收入 |
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每股基本(虧損)收益 |
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基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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綜合收益(虧損)： |
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淨(虧損)收益 |
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扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) |
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金融負債自身信用風險的公允價值變動 |
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外幣折算 |
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扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損)合計 |
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) |
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綜合收益(虧損) |
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可歸屬於非控股權益的綜合損失 及可贖回非控制性權益 |
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歸屬於樹冠增長的綜合收益（虧損） 公司 |
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( |
) |
附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
2
樹冠生長公司
簡明中期合併股東權益報表
(以數千加元計，未經審計)
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額外實收資本 |
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累計 |
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普通股 |
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以股份為基礎的儲備 |
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認股權證 |
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所有權變更 |
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可贖回的非控股權益 |
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其他全面收益(虧損) |
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赤字 |
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非控制性權益 |
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總計 |
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2021年3月31日的餘額 |
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其他普通股 股份及認股權證 |
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重置權益工具 收購Supreme 大麻 |
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綜合計劃股票的行使 選項 |
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基於股份的薪酬 |
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發行及轉歸受限制股票 股份單位 |
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更改可贖回 擁有非控股權益 |
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與以下內容相關的所有權變更 擁有非控制性權益 |
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可贖回的贖回 擁有非控股權益 |
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綜合收益(虧損) |
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2021年9月30日的餘額 |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
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樹冠生長公司
簡明中期合併股東權益報表
(以數千加元計，未經審計)
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額外實收資本 |
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累計 |
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普通股 |
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以股份為基礎的儲備 |
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認股權證 |
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所有權變更 |
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|
可贖回的非控股權益 |
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|
其他全面收益(虧損) |
|
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赤字 |
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非控制性權益 |
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總計 |
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2020年3月31日的餘額 |
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其他普通股 股份及認股權證 |
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認股權證的行使 |
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綜合計劃股票的行使 選項 |
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基於股份的薪酬 |
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發行及轉歸受限制股票 股份單位 |
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更改可贖回 擁有非控股權益 |
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與以下內容相關的所有權變更 擁有非控制性權益 |
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綜合收益(虧損) |
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2020年9月30日的餘額 |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
4
樹冠生長公司
簡明中期合併現金流量表
(以數千加元計，未經審計)
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截至9月30日的六個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
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財產、廠房和設備折舊 |
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無形資產攤銷 |
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權益法投資損失份額 |
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基於股份的薪酬 |
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資產減值和重組成本 |
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金融資產的預期信貸損失及相關費用 |
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所得税追回 |
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非現金公允價值調整 |
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經營資產和負債變動，扣除 購買企業： |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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庫存 |
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( |
) |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
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其他，包括非現金外幣 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
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投資活動產生的現金流： |
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物業、廠房及設備的購買及按金 |
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( |
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購買無形資產 |
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出售物業、廠房及設備所得款項 |
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出售無形資產所得款項 |
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購買短期投資 |
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) |
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出售附屬公司所得現金淨額 |
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- |
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（投資）出售其他金融資產 |
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對種植面積安排的投資 |
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- |
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( |
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貸款墊付給亨普科種植面積 |
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收購附屬公司的現金流出淨額 |
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其他投資活動 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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發行普通股及認股權證所得款項 |
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行使股票期權所得收益 |
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行使認股權證所得收益 |
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發行長期債務 |
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償還長期債務 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
5
樹冠生長公司
簡明中期合併現金流量表
(以數千加元計，未經審計)
|
|
截至9月30日的六個月， |
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2021 |
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2020 |
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補充披露現金流量信息 |
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期內收到的現金： |
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所得税 |
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利息 |
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期內支付的現金： |
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所得税 |
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利息 |
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非現金投融資活動 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
$ |
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$ |
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附註是這些簡明中期綜合財務報表的組成部分。
6
樹冠生長公司
簡明中期綜合財務報表附註
(以數千加元計，未經審計)
1.業務描述
Canopy Growth Corporation是一家上市公司，在加拿大註冊成立，總部位於安大略省史密斯福爾斯好時大道1號。本文中提及的“Canopy Growth”或“本公司”是指Canopy Growth Corporation及其附屬公司。
該公司的主要活動是生產、分銷和銷售各種大麻和大麻類產品，用於成人娛樂和醫療目的，在加拿大擁有一系列不同的品牌，根據《大麻法案》該法案於2018年10月17日生效，對加拿大的醫用和娛樂用大麻市場進行了監管。該公司還將大麻和/或大麻擴展到加拿大以外的司法管轄區，在這些司法管轄區，大麻和/或大麻在聯邦政府是合法的、允許的和受監管的，公司通過其子公司在美國、德國和某些其他全球市場開展業務。此外，該公司還在全球生產、分銷和銷售一系列其他消費品，包括霧化器；美容、護膚、保健和睡眠產品；以及運動營養飲料。
2.陳述的基礎
這些簡明中期綜合財務報表以加元列報，並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。Canopy Growth確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模不斷變化，但我們的大部分業務是以加元進行的，我們的財務業績是由管理層以加元編制和內部審查的。我們的簡明中期綜合財務報表和本文中包含的財務信息以數千加元為單位報告，但股票和每股金額或另有説明除外。
按照美國公認會計原則編制的經審計年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略或濃縮。該等簡明中期綜合財務報表應與本公司截至2021年3月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)所載經審核綜合財務報表一併閲讀，並已按照年報所述的會計政策編制。
該等精簡中期綜合財務報表未經審核，並反映管理層認為必需的調整(包括正常經常性調整)，以便根據美國公認會計原則提供公平的中期業績報表。
這些簡明的中期綜合財務報表中報告的結果不應被視為一定表明整個財政年度可能預期的結果。除非另有説明，以下所列政策將始終如一地適用於提交的所有期間。
合併原則
隨附的簡明中期綜合財務報表包括本公司的賬目及本公司擁有控股權或為可變權益實體的主要受益人的所有實體的賬目。所有公司間賬户和交易在合併時都已註銷。本公司擁有非控股權益的附屬公司的資料載於附註20。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制這些簡明的中期綜合財務報表和附註時，管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新會計政策
最近採用的會計公告
所得税
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，除其他事項外，消除了現行規則中關於期間內税收分配辦法和臨時所得税計算方法的某些例外情況
7
並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。自2021年4月1日起，公司採用ASU 2019-12。根本沒有材料採用ASU 2019-12年度對簡明中期合併財務報表的影響。
投資--股票證券
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815)。ASU 2020-01澄清了轉換為權益法和退出權益法的會計之間的相互作用。新準則還澄清了衡量某些已購買期權和遠期合同以獲得投資的會計方法。本公司自2021年4月1日起採用ASU 2020-01。採用ASU 2020-01對簡明中期綜合財務報表沒有影響。
尚未採用的會計準則
實體自有權益中的可轉換工具和合同
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計(“亞利桑那州立大學2020-06”)，通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式，簡化可轉換工具的會計處理。此外，ASU 2020-06通過有針對性地改進可轉換工具的披露和每股收益指引，提高信息透明度，並修訂實體自有股權合同的衍生品範圍例外指引，以減少基於形式而不是實質的會計結論。 ASU 2020-06在2021年12月15日之後的中期和年度期間生效，允許在2020年12月15日之後提前採用。該公司正在評估對合並財務報表的影響，預計將於2022年4月1日起實施ASU 2020-06的規定。
3.降低資產減值和重組成本
在截至2021年6月30日的三個月中，該公司記錄了與運營變化相關的費用，這些變化是由於最近的收購活動導致其業務的持續戰略審查造成的，這將導致其位於安大略省尼亞加拉湖和不列顛哥倫比亞省蘭利的設施關閉。此外，該公司確認了與2020年12月關閉先前確定的加拿大生產設施相關的成本。
在截至2021年9月30日的三個月中，該公司確認了與2020年12月關閉先前確定的加拿大生產設施相關的增量成本。
因此，於截至2021年9月30日止三個月及六個月內，本公司確認資產減值及重組成本為$
4.提供現金和現金等價物
現金和現金等價物的構成如下：
|
|
|
9月30日， |
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3月31日， |
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2021 |
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2021 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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現金等價物 |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
5.鼓勵短期投資
短期投資的構成如下：
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|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
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|
2021 |
|
|
2021 |
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||
|
定期存款 |
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$ |
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$ |
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政府證券 |
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資產支持證券 |
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商業票據和其他 |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日的短期投資攤銷成本為美元
6. 應收金額，淨額
應收賬款淨額的構成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應收間接税 |
|
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應收利息 |
|
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|
其他應收賬款 |
|
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|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款中，截至2021年9月30日的淨餘額為可疑賬款備抵美元，
7. 庫存
庫存的構成如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
原材料、包裝用品和消耗品 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
正在進行的工作 |
|
|
|
|
|
|
|
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成品 |
|
|
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至二零二一年九月三十日止三個月及六個月，本公司錄得與銷售成本有關的存貨撇減，
8. 預付費用和其他資產
預付費用及其他資產的組成部分如下：
|
|
|
9月30日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
預付費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
存款 |
|
|
|
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預付庫存 |
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|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
9. 其他金融資產
下表概述其他金融資產的變動。有關如何計算重大投資公平值的其他詳情載於附註21。
|
|
|
|
|
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外國 |
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演練 |
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平衡點： |
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貨幣 |
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選項/ |
|
|
平衡點： |
|
||||
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
|
公允價值 |
|
|
翻譯 |
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|
利息 |
|
|
處置 |
|
|
9月30日， |
|
||||||
|
實體 |
|
儀表 |
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
調整 |
|
|
收入 |
|
|
的股份 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
TerrAscend可交換股份 |
|
可交換股份 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
TerrAscend加拿大-2019年10月 |
|
定期貸款/債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend加拿大-2020年3月 |
|
定期貸款/債券 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
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|
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- |
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|
興起生物科學 |
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定期貸款/債券 |
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|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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- |
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|
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|
TerrAscend-2019年10月 |
|
認股權證 |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年3月 |
|
認股權證 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
TerrAscend-2020年12月 |
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
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地面上升 |
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選擇權 |
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|
( |
) |
|
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- |
|
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- |
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漢普科種植面積1 |
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債券 |
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|
|
|
|
|
( |
) |
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|
- |
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|
|
俚語 |
|
認股權證 |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他--按公允價值通過淨收益(虧損)計算 |
|
五花八門 |
|
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|
|
|
( |
) |
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- |
|
|
|
- |
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( |
) |
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其他-分類為持有以供投資 |
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應收貸款 |
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- |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
1
10
10. 房及設備
物業、廠房及設備的組成部分如下：
|
|
|
9月30日， |
|
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3月31日， |
|
||
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2021 |
|
|
2021 |
|
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建築物和温室 |
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$ |
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|
$ |
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生產和倉儲設備 |
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租賃權改進 |
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辦公室和實驗室設備 |
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土地 |
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計算機設備 |
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使用權資產 |
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建築物和温室 |
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生產和倉儲設備 |
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處理中的資產 |
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減去：累計折舊 |
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$ |
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截至2021年9月30日止三個月及六個月，計入銷售成本的折舊開支為美元，
11. 無形資產
無形資產的組成部分如下：
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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毛收入 |
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網絡 |
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毛收入 |
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網絡 |
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攜帶 |
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攜帶 |
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攜帶 |
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攜帶 |
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金額 |
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金額 |
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金額 |
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金額 |
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有限壽命無形資產 |
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知識產權 |
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分銷渠道 |
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軟件和域名 |
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品牌 |
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運營牌照 |
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正在處理的可攤銷無形資產 |
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總計 |
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無限期活體無形資產 |
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收購的品牌 |
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運營牌照 |
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無形資產總額 |
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$ |
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截至2021年9月30日止三個月及六個月的銷售成本中包括的攤銷費用為美元，
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12. 商譽
商譽賬面金額變動情況如下：
|
平衡，2020年3月31日 |
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$ |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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平衡，2021年3月31日 |
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$ |
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採購會計分配 |
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處置合併後的實體 |
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( |
) |
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外幣折算調整 |
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平衡，2021年9月30日 |
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$ |
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|
13. 其他應計費用和負債
其他應計費用和負債的構成如下：
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9月30日， |
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3月31日， |
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2021 |
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2021 |
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員工薪酬 |
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$ |
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税費和政府收費 |
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專業費用 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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14. 債務
債務的構成如下：
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9月30日， |
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3月31日， |
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||
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到期日 |
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2021 |
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2021 |
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可換股優先票據， 每半年支付利息 |
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本金金額 |
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應計利息 |
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非信貸風險公允價值調整 |
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信用風險公允價值調整 |
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可轉換債券 |
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增值債券 |
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信貸安排 |
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其他循環債務融資、貸款和融資 |
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減：當前部分 |
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長期部分 |
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$ |
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$ |
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信貸安排
於二零二一年三月十八日，本公司訂立信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額為美元的五年期第一留置權優先擔保定期貸款
信貸安排沒有本金支付，2026年3月18日到期，票面利率為LIBOR加
12
信貸安排所得款項為#元。
可轉換票據
於2018年6月20日，本公司發行本金總額為$的可轉換優先票據(“票據”)
債券持有人可隨時選擇由
在持有者轉換時，公司可以選擇現金、普通股或現金和普通股的組合，但須受某些情況的限制。根據契約條款，如發生基本變動，而持有人選擇自基本變動日期起(包括該日)至緊接基本變動回購日期前一個營業日(包括該日在內)轉換其票據，本公司可能須就如此交回以供轉換的票據增加若干額外普通股的轉換率。
就會計而言，股權轉換特徵不符合股權分類指引，因此本公司根據ASC 825選擇公允價值期權– 金融工具(“ASC 825”)。這些票據最初在資產負債表上按公允價值確認。公允價值的所有後續變動，不包括公允價值變動對公司自身信用風險的影響，均計入其他收入(費用)淨額。與公司自身信用風險相關的公允價值變動通過其他全面收益(虧損)計入。
截至二零二一年九月三十日止三個月及六個月內，票據公允價值的整體變動為減少$
最高大麻可轉換債券和增值債券
於2018年10月19日，最高大麻公司(定義見下文)與加拿大計算機股份信託公司(“受託人”)訂立契約，據此最高大麻公司發行
此外，2020年9月9日，最高大麻發行了新的優先無擔保不可轉換債券(“吸積債券”)。本金從零開始，並以
13
可轉換為最高股票(定義如下)。增值債券的本金將在以下時間攤銷或支付
由於最高安排(定義見下文)，最高債權證作為最高大麻的證券仍未發行，換算後，最高債券持有人將有權收取根據最高安排應有權發行及收取的代價，以代替該持有人此前有權持有的最高股份數目，而條件是該持有人在緊接最高安排生效前已登記為該持有人迄今有權持有的最高股份數目的登記持有人。
關於最高安排，本公司、最高大麻公司及受託人訂立補充契約，據此，本公司同意在任何最高債券轉換後發行普通股。
在2023年9月9日之前，最高債券不可贖回。自2023年9月9日及以後開始，最高大麻公司可不時提前60天向受託人發出書面通知，贖回尚未贖回的可轉換債券，前提是增值債券已全部贖回。
其他循環債務安排、貸款和融資
2019年8月13日，本公司通過其全資子公司特威德農場公司，簽訂了一項
目前FCC債務工具的未償還餘額為零(2021年3月31日-零美元)利率為
與FCC的循環債務融資以安大略省尼亞加拉湖畔物業的第一抵押、公司擔保和一般公司擔保協議為擔保.
15. 其他負債
其他負債的組成部分如下：
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於二零二一年九月三十日 |
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於2021年3月31日 |
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當前 |
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長期的 |
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總計 |
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當前 |
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長期的 |
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總計 |
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租賃負債 |
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收購注意事項 有關負債 |
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退款責任 |
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和解債務和 其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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16. 可贖回非控制性權益
可贖回非控股權益的淨變動如下：
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Vert 米拉貝爾 |
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生物鋼鐵公司 |
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總計 |
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截至2021年3月31日 |
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歸屬於可贖回非控股權益的淨收入（虧損） |
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( |
) |
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( |
) |
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贖回金額調整 |
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( |
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( |
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( |
) |
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贖回可贖回的非控制性權益 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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於二零二一年九月三十日 |
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$ |
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14
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Vert 米拉貝爾 |
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生物鋼鐵公司 |
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總計 |
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截至2020年3月31日 |
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可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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贖回金額調整 |
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截至2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
17.新的股本
Canopy Growth
授權
無限數量的普通股。
(I)股權融資
有幾個
(Ii)普通股的其他發行
截至二零二一年九月三十日止六個月，本公司因業務合併、達到里程碑及其他以股權結算交易而發行以下股份（扣除股份發行成本）：
|
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股份數量 |
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分享 資本 |
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分享 基於 保留 |
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收購至尊大麻公司 |
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完成收購里程碑 |
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其他發行 |
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總計 |
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$ |
( |
) |
截至二零二零年九月三十日止六個月，本公司因業務合併、達成里程碑及其他以股權結算交易而發行以下股份（扣除股份發行成本）：
|
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|
股份數量 |
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分享 資本 |
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分享 基於 保留 |
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完成收購里程碑 |
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$ |
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( |
) |
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其他發行 |
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) |
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總計 |
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( |
) |
(iii)權證
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數量 整體 認股權證 |
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平均值 鍛鍊 價格 |
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搜查令 價值 |
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|
截至2021年3月31日的未償還餘額1 |
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$ |
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$ |
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最高大麻搜查令 |
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認股權證的屆滿 |
|
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( |
) |
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|
截至2021年9月30日的餘額1 |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
1此結餘不包括C批認股權證（定義見下文），該批認股權證代表衍生負債並具有面值。見附註27。
15
|
|
|
數量 整體 認股權證 |
|
|
平均值 鍛鍊 價格 |
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|
搜查令 價值 |
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|||
|
2020年3月31日的未償還餘額1 |
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$ |
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$ |
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認股權證的行使 |
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( |
) |
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( |
) |
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認股權證的屆滿 |
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( |
) |
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- |
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|
截至2020年9月30日的餘額1 |
|
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$ |
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|
$ |
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1此結餘不包括C批認股權證（定義見下文），該批認股權證代表衍生負債並具有面值。見附註27。
18. 股份酬金
Canopy Growth公司股份薪酬計劃
Canopy Growth的合格員工參與基於股份的薪酬計劃，如下所示。
於2020年9月21日，本公司股東批准修訂本公司經修訂及重訂的綜合激勵計劃(經修訂及重述為“綜合計劃”)，據此本公司可發放以股份為基礎的長期激勵計劃。股東批准的綜合計劃將本公司將授出的每項購股權(定義見下文)的最長年期延長至
預留給Awards的最大普通股數量為
綜合計劃由本公司的企業管治、薪酬及提名委員會(“CGC&N委員會”)管理，該委員會以不低於授出日期及到期日市價的價格釐定行使價。綜合計劃下的期權一般可在以下情況下以增量方式行使可於批出日期起計的第一、二及三週年時行使，屆滿日期定為
根據公司的員工購股計劃(“購股計劃”)，可發行的普通股總數為
以下是截至2021年9月30日的六個月內未平倉期權變動的摘要：
|
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選項 已發佈 |
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加權 平均值 行權價格 |
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截至2021年3月31日的未償還餘額 |
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授予的期權 |
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因收購Supreme Cannabis而發行的替代期權 |
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行使的期權 |
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被沒收的期權 |
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) |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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16
以下為於二零二一年九月三十日之購股權概要：
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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加權平均 |
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加權平均 |
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剩餘 |
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|
剩餘 |
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傑出的 |
|
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合同期限 |
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可在以下位置行使 |
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合同期限 |
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行權價格區間 |
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2021年9月30日 |
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(年) |
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2021年9月30日 |
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(年) |
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$0.06 - $24.62 |
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$24.63 - $33.53 |
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$33.54 - $36.80 |
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$36.81 - $42.84 |
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$42.85 - $171.54 |
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於2021年9月30日，未償還期權及可行使期權之加權平均行權價為美元。
該公司記錄了$
公司向員工發出與收購Supreme Cannabis有關的替換期權(附註26)，在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，記錄的基於股票的薪酬支出為零美元和#美元。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型，通過應用以下假設，確定截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內授予的期權的公允價值：
|
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9月30日， |
|
9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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無風險利率 |
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- |
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期權的預期壽命(年) |
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- |
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3 - 6 |
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預期波動率 |
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- |
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預期罰沒率 |
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- |
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預期股息收益率 |
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Black-每個選項的斯科爾斯值 |
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波動率乃使用本公司之歷史波動率估計。預期年期（年）指授出購股權預期尚未行使之期間。無風險利率乃根據零息加拿大政府債券計算，剩餘年期等於購股權之預期年期。
截至二零二一年九月三十日止六個月，
截至二零二一年九月三十日止三個月及六個月，本公司錄得美元。
|
|
|
RSU和PSU數量 |
|
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截至2021年3月31日的未償還餘額 |
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已授予RSU和PSU |
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發佈了RSU和PSU |
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( |
) |
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取消和沒收RSU和PSU |
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( |
) |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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17
在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，公司分別記錄了與收購里程碑相關的基於股份的薪酬支出1,706美元和3,405美元(截至2020年9月30日的三個月和六個月分別為2,908美元和9,114美元)。
在截至2021年9月30日的三個月和六個月內，
生物鋼鐵股份支付
2019年10月1日，公司購買
RIV Capital Inc.（“RIV Capital”）
截至2020年9月30日止三個月及六個月，本公司錄得美元。
19. 累計其他綜合收入（損失）
累計其他全面收益包括以下部分：
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外幣折算調整 |
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金融負債自身信用風險變動 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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截至2021年3月31日 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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於二零二一年九月三十日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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外幣折算調整 |
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金融負債自身信用風險變動 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
|
|||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他綜合損失 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2020年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
20. 非控制性權益
非控股權益之變動淨額如下：
|
|
|
Vert 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
總計 |
|
||||
|
截至2021年3月31日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
可贖回非控股權益造成的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
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- |
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基於股份的薪酬 |
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- |
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- |
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於二零二一年九月三十日 |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
天篷 河流 |
|
|
Vert 米拉貝爾 |
|
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
其他非- 材料 利益 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
截至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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綜合損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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- |
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|
( |
) |
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應佔可贖回淨虧損 擁有非控股權益 |
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- |
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|
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- |
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|
基於股份的薪酬 |
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- |
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- |
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所有權變更 |
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- |
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- |
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認股權證 |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21. 金融工具公允價值
公允價值計量採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序：
|
|
• |
1級–定義為可觀察輸入數據，如活躍市場的報價； |
|
|
• |
2級–定義為可直接或間接觀察的活躍市場報價以外的輸入數據；及 |
|
|
• |
3級–定義為無法觀察的輸入，其中很少或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設。 |
公允價值計量是根據其最低重要投入水平進行整體分類的。
公司按成本計入現金、應收賬款、應收利息和應付賬款以及其他應計費用和負債。由於這些工具的到期日較短，其賬面價值接近其公允價值。除非另有註明，否則管理層認為本公司並無因該等金融工具而產生的重大利息或信貸風險。
按公允價值在非經常性基礎上確認或披露的資產和負債可包括財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產、股權和其他投資以及其他資產等項目。我們使用第3級投入來確定這些項目的公允價值，如下文相關章節所述。
19
下表為我們按估計公允價值經常性計量的金融資產和負債：
|
|
|
公允價值計量使用 |
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報價 |
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意義重大 |
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價格中的 |
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其他 |
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|
意義重大 |
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主動型 |
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|
可觀察到的 |
|
|
看不見 |
|
|
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市場 |
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輸入 |
|
|
輸入 |
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|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
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|
總計 |
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2021年9月30日 |
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資產： |
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|
短期投資 |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
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|
|
限制性短期投資 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他金融資產 |
|
|
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|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
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|
|
因種植面積安排而產生的法律責任 |
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|
- |
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|
- |
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|
認股權證衍生法律責任 |
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- |
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|
- |
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|
|
|
|
|
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|
2021年3月31日 |
|
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|
資產： |
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|
短期投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
限制性短期投資 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
其他金融資產 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
因種植面積安排而產生的法律責任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證衍生法律責任 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表彙總了重大二級金融工具公允價值計量中的估值技術和重大不可觀察的投入：
|
金融資產/金融負債 |
|
估值技術 |
|
按鍵輸入 |
|
|
可轉換優先票據 |
|
|
|
|
|
20
下表彙總了重要3級金融工具的公允價值計量中的估值技術和重大不可觀察的投入：
|
金融資產/金融負債 |
|
估值技術 |
|
無法觀察到的重要輸入 |
|
不可觀察的投入與公允價值的關係 |
|
|
種植面積金融工具 |
|
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Terr遞增可交換股份，Terr遞增選項 |
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|
亨普科債權證 |
|
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|
|
|
|
|
|
TerrAscend認股權證—2019年10月，2020年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
TerrAscend認股權證—2020年12月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成立生物科學定期貸款，TerrAscend加拿大定期貸款— |
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年10月，2020年3月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
SLAG全球授權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證衍生法律責任 |
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BioSteel可贖回NCI |
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|
|
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Vert Mirabel可贖回非控制性權益 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年九月三十日及二零二零年九月三十日止六個月，
21
22. 收入
收益分類如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
加拿大娛樂用大麻淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業對企業1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
企業對消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加拿大醫用大麻淨收入2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
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國際和其他收入 |
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C3 |
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|
|
|
|
|
其他 |
|
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全球大麻淨收入 |
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其他消費品 |
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Storz&Bickel |
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這很管用 |
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生物鋼鐵公司 |
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|
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其他 |
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|
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其他消費品收入 |
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淨收入 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
1
2
本公司確認與估計未來產品退貨及價格調整有關的可變代價，作為相應產品銷售收入確認時交易價格的減少。淨收入反映實際回報和與估計回報和價格調整有關的可變代價，金額為零美元和美元，
23. 其他收入（支出），淨額
其他收入（開支）淨額分類如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
其他金融資產的公允價值變動 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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面積安排產生的負債公允價值變動 |
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可換股優先票據的公允價值變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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認股權證衍生負債之公平值變動 |
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|
|
收購相關或然代價的公允價值變動 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
) |
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外幣得(損) |
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( |
) |
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|
|
|
( |
) |
|
出售綜合實體之收益╱（虧損） |
|
|
|
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|
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- |
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( |
) |
|
|
- |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
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( |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
|
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
24. 所得税
截至二零二一年九月三十日止六個月，與正常經營有關的所得税事宜並無重大變動。
本公司須在多個司法管轄區繳納所得税，所得税率各不相同。於截至最近一個期間及迄今為止的財政年度，本公司大部分税務收入均為賺取，或其暫時差額或虧損預計將實現或結算的徵税司法管轄區的法定所得税率並無重大變動。雖然法定所得税率保持穩定，但公司的實際所得税率可能會波動，這是由於公司不斷髮展的足跡，離散交易和其他因素，在重大程度上，這些因素在這些財務報表中披露。
本公司繼續相信，未實現税務優惠金額恰當地反映了正在或可能在未來與税務機關討論、審計、爭議或上訴的項目的不確定性，或在其他方面導致確定用於税務目的的收入的不確定性。如果適當，未實現的税收優惠將在本公司確定實現不存在疑問的報告期內實現。如果最終確定的結果與本公司的估計不同，該差異將影響本公司在作出該決定的報告期內的所得税。
25. 每股收益（虧損）
每股基本及攤薄盈利（虧損）乃使用以下分子及減法計算：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
每股基本（虧損）盈利計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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普通股股東應佔淨(虧損)收入 關於樹冠生長 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
已發行普通股加權平均數 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
每股基本(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
每股攤薄（虧損）收益計算 |
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
用於計算基本（虧損）收益的淨（虧損）收入 每股收益美元 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
每股攤薄（虧損）盈利的分子調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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非控股權益應佔淨虧損調整 及可贖回非控制性權益 |
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|
- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
移除可換股優先票據的公允價值變動 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
Supreme可轉換債券利息支出調整數 債權證 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
於計算攤薄（虧損）時所使用之淨收入（虧損）。 每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數 每股基本（虧損）盈利的計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄（虧損）盈利之分母調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
假設行使或轉換下列各項的攤薄影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
可贖回的非控股權益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
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|
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- |
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|
股票期權 |
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- |
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- |
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|
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- |
|
|
其他證券 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
普通股加權平均數 每股攤薄（虧損）收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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稀釋(虧損)每股收益1 |
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26. 收購
下表概述於截至二零二一年九月三十日止六個月發生的收購本公司業務合併對綜合資產負債表的影響：
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王牌 |
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至高無上 |
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應付賬款及其他應計費用和負債 |
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債務和其他負債 |
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替換認股權證 |
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對價以現金支付 |
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減去：收購的現金和現金等價物 |
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現金淨流出(流入) |
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上表概述所給予代價之公平值及就各項收購所收購資產及所承擔負債所分配之公平值。該等收購產生商譽，乃由於收購成本包括控制權溢價。此外，就合併支付之代價反映預期收益增長及未來市場發展之利益。該等利益並未與商譽分開確認，原因是其不符合可識別無形資產的確認標準。
(I)王牌谷
在……上面
由於是次收購的時間，收購Ace Valley的收購價分配為臨時性。已付代價、無形資產及所收購資產淨值的公平值乃根據管理層使用現有資料作出的最佳估計，並可於收到額外資料時由本公司修訂。
(ii)至尊大麻
在……上面
24
該公司還承擔了發行的義務
2021年6月22日，最高大麻公司發行了本金為#美元的可轉換債券
由於此次收購的時機，收購Supreme Cannabis的收購價格分配是暫定的。分配給已支付代價、無形資產和收購淨資產的公允價值是基於管理層使用現有信息進行的最佳估計，並可能在收到更多信息時由本公司修訂。
27.土地面積安排以及對CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
面積安排
於2020年9月23日，本公司與Areage Holdings，Inc.(“Areage”)訂立了對本公司與Areage於2019年4月18日訂立並於2019年5月15日修訂的安排協議(“Areage Regulation協議”)的第二次修訂(“Areage修訂協議”)，並實施經修訂及重述的安排計劃(“Areage修訂安排”)。除其他事項外，經修訂的種植面積安排包括：
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在美國聯邦法律發生或被豁免(由Canopy Growth酌情決定)以允許大麻的一般種植、分銷和擁有，或從美國聯邦法律中移除對該等活動的監管(“觸發事件”)後，並受《種植面積安排協議》(根據《種植面積修訂協議》修訂)所載條件的滿足或豁免，Canopy Growth將收購所有已發行和已發行的E類有投票權股份(“固定股份”)，其交換比率經修訂後相當於 |
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• |
一旦觸發事件發生或放棄(由Canopy Growth酌情決定)，Canopy Growth將有權行使為期30天的權利，以現金或普通股或兩者的組合收購所有已發行及已發行的D類附屬投票權股份(“流通股”)，價格相當於加拿大證券交易所流通股的30天成交量加權平均交易價，但最低贖回價為美元。 |
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• |
在收購固定股之前，每份已發行和流通的F類多重投票權股份將自動兑換為一股固定股，隨後由Canopy Growth按照收購固定股的相同條款和條件收購; |
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• |
如果在2030年9月23日之前未發生觸發事件或未放棄觸發事件，則Canopy Growth收購固定股和浮動股的權利將終止; |
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於實施Acreage經修訂安排後，Canopy Growth向Acreage股東及若干可換股證券持有人支付現金，總額為美元。 |
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• |
Acreage只允許發行總計不超過 |
於2021年9月30日，收購固定股份的權利和義務(“種植面積金融工具”)代表財務負債#美元。
25
關於經種植面積修訂的安排，於2020年9月23日，本公司的一間聯屬公司預支美元
根據債券於二零二零年九月二十三日預支的款項已計入其他金融資產(見附註9)，本公司已根據ASC 825選擇公允價值選擇(見附註21)。於2021年9月30日，按Areage Hempco向本公司聯營公司發行的債券的估計公允價值為$
對CBI投資者權利協議和認股權證的修訂
2019年4月18日，CBI和Canopy Growth的某些全資子公司簽訂了第二份修訂和重述的投資者權利協議和同意協議。關於這些協議，2019年6月27日，Canopy Growth(I)延長了第一批認股權證的期限，允許CBI收購
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B批認股權證可行使以收購 |
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C期認股權證可行使以收購 |
就B批認股權證及C批認股權證而言，Canopy Growth將向CBI提供最高達美元的股份回購信貸，
對A部分認股權證的修改使其符合ASC 815下衍生工具的定義-衍生工具和套期保值（"ASC 815"）。由於股份數目及行使價均於開始時釐定，故該等股份繼續分類為權益。
B批認股權證根據ASC第815號按公平值計量作為衍生工具入賬。於二零二一年九月三十日，認股權證衍生負債之公平值為美元。
C部分認股權證作為衍生工具入賬，於2021年9月30日的公允價值繼續為零。
28.更多細分市場信息
可報告的細分市場
本公司現報告以下財務業績
根據適用的國際和國內立法、法規和許可，該公司的全球大麻部門包括在加拿大和國際上生產、分銷和銷售各種大麻和大麻素消費品。該公司的其他消費品部門包括生產、分銷和銷售消費品，包括(I)Storz&Bickel汽化器；(Ii)美容、護膚、保健和睡眠產品；(Iii)
26
生物鋼鐵公司運動營養飲料、混合飲料、蛋白質、口香糖和薄荷；以及(Iv)其他收入來源。公司的CODM評估這兩個部門的業績，重點是(i)分部淨收入，及(Ii)分部毛利率及毛利率百分比，作為分部損益的量度。因此，有關比較期間的分部淨收入及分部毛利的資料已重新編制，以反映上述變化在可報告的細分市場中。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2021 |
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分段淨收入 |
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其他消費品 |
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銷售、一般和行政費用 |
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基於股份的薪酬 |
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金融資產的預期信貸損失及相關費用 |
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資產減值和重組成本 |
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營業虧損 |
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權益法投資損失 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前淨收入（虧損） |
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分部的資產信息不會提供給公司的首席運營官，也不會由公司的首席運營官審核，因為這些信息不會被用來做出戰略決策、分配資源或評估業績。
實體範圍的披露
按地理區域分列的淨收入：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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加拿大 |
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德國 |
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美國 |
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按地理區域分列的財產、廠房和設備：
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9月30日， |
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3月31日， |
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2021 |
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2021 |
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加拿大 |
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美國 |
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其他 |
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截至二零二一年九月三十日止三個月，
截至二零二一年九月三十日止六個月，
29. 後續事件
計劃收購Wana
於2021年10月14日，本公司與Mountain High Products，LLC、Wana Wellness，LLC及The Cima Group，LLC（統稱“Wana”及各自為“Wana實體”）宣佈，彼等已訂立最終協議（“Wana協議”），規定本公司有權在發生或放棄（由本公司酌情決定）時，
27
觸發事件，以獲取
WANA協議的結構如下
在本公司行使其收購WANA各實體的權利之前，本公司將不會在WANA中擁有任何經濟或有表決權的權益，本公司不會控制WANA，本公司和WANA將繼續獨立運營。
28
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
本管理層的討論及分析(“MD&A”)應與其他資料一併閲讀，包括未經審核的簡明中期綜合財務報表及本季度報告第I部分第1項(“中期財務報表”)所載報表的相關附註、截至2021年3月31日止年度以Form 10-K表格編制的綜合財務報表(“年報”)及第I部分第1A項風險因素的綜合財務報表。本MD&A提供有關我們的業務、最新發展、財務狀況、現金流和經營結果的更多信息，組織如下：
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第1部分-業務概述。這一部分提供了對我們業務的總體描述，我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。 |
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第二部分--運營業績。本節分析了2022財年第二季度與2021財年第二季度以及截至2021年9月30日的六個月與截至2020年9月30日的六個月的運營結果。 |
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第三部分—金融流動性和資本資源。 本節分析了我們的現金流以及未償債務和承付款。這份分析報告討論了為我們目前的業務和今後的承諾提供資金的財政能力。 |
我們根據美國公認會計準則編制和報告中期財務報表。我們的中期財務報表和本文中包含的財務信息以數千加元為單位報告，但股票和每股金額或另有説明除外。我們確定加元是最相關和最合適的報告貨幣，因為儘管我們在多個地區的業務相對規模不斷變化，但我們的大部分業務都是以加元進行的，我們的財務業績是由管理層以加元編制和內部審查的。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告包含《1933年證券法》(修訂後的《證券法》)第27A節、《1934年證券交易法》(修訂後的《證券交易法》)第21E節以及其他適用的證券法所指的“前瞻性陳述”，涉及某些已知和未知的風險和不確定因素。前瞻性陳述預測或描述我們未來的運營、業務計劃、業務和投資戰略以及我們的投資業績。這些前瞻性陳述通常通過使用以下術語和短語來識別：“打算”、“目標”、“戰略”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“預測”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“潛在”、“建議”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、““旨在”、“可預見的未來”、“相信”、“預定的”和其他類似的表達方式。我們的實際結果或結果可能與預期的大不相同。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，它們只反映了陳述發表之日的情況。
前瞻性陳述包括但不限於與以下方面有關的陳述：
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與新冠肺炎疫情相關的不確定性，包括我們及我們的供應商和分銷商有效管理新冠肺炎疫情帶來的限制、限制和健康問題的能力，我們繼續生產、分銷和銷售我們的產品以及消費者對我們產品的需求和使用的能力，相關的居家訂單對全球和當地經濟造成的幹擾，隔離政策和對旅行、貿易和商業運營的限制，以及消費者可自由支配的消費支出的減少； |
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適用於我們業務的法律和法規及其任何修正案及其影響，包括關於美國州和聯邦法律適用於美國大麻(包括CBD)產品的不確定性，以及美國食品和藥物管理局(FDA)、美國藥品監督管理局(DEA)、美國聯邦貿易委員會(FTC)、美國專利商標局(USPTO)任何法規的範圍，美國農業部(“USDA”)和任何州對美國大麻(包括CBD)產品的同等監管機構； |
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• |
對與美國大麻產業相關的法律法規及其修正案的期望，包括美國農業部和相關州監管機構頒佈美國大麻產業法規； |
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對我們的收購、合資企業、戰略聯盟、股權投資和處置的潛在成功以及相關成本和收益的預期； |
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面積修訂安排(定義如下)，包括觸發事件(定義如下)的發生或放棄，以及滿足或放棄結束面積收購的條件(定義如下)； |
29
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這個WANA協議（定義見下文），包括觸發放棄（由我們酌情決定）的發生。 活動； |
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任何從事大麻活動的許可證或補充許可證或其任何修正案的授予、續期和影響； |
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我們的國際活動和合資企業利益，包括所需的監管批准和許可、預期成本和時間以及預期影響； |
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我們有能力在大麻產品和美國大麻衍生消費產品合法且我們目前經營的司法管轄區成功創建和推出品牌，並進一步創建、推出和擴大此類產品的規模； |
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大麻，包括CBD和其他大麻素的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度； |
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Constellation Brands，Inc.在我們的投資（“CBI集團投資”）的預期收益和影響。（“CBI”）及其附屬公司（統稱“CBI集團”）； |
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CBI集團持有的認股權證、CBI集團持有的優先購買權及╱或充值權的潛在行使，包括可能由此產生的所得款項，或CBI集團持有的Canopy Growth發行的可換股優先票據（“票據”）的潛在轉換； |
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關於使用股權融資收益的預期，包括CBI的收益； |
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在加拿大以外的司法管轄區，大麻用於醫療或娛樂的合法化，相關的時間和影響，以及我們參與此類市場的意圖，如果和何時此類使用合法化； |
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我們執行戰略的能力和該戰略的預期收益； |
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加拿大娛樂用途的其他大麻產品類型和形式合法化的持續影響，包括與此相關的聯邦、省、地區和市政法規、相關的時間和影響以及我們參與此類市場的意圖； |
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制定與大麻銷售和分銷有關的省、地區和市條例的持續影響、相關的時機和影響、對參與某些零售市場的聯邦管制的大麻生產商的限制以及我們在允許的範圍內參與此類市場的意圖； |
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美國有關管制大麻，包括四氫大麻酚(“THC”)的立法改變的時間和性質； |
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我們未來業務和運營的表現； |
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我們的競爭優勢和經營戰略； |
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該行業的競爭狀況； |
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使用我們產品的客户數量的預期增長； |
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我們識別、開發、商業化或擴大我們在大麻類藥物方面的技術和研發舉措的能力或計劃，或其成功； |
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對收入、費用和預期現金需求的預期； |
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對現金流、流動資金和資金來源的預期； |
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對資本支出的預期； |
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我們有能力在需要時按對我們有利的條款對債務進行再融資，並遵守我們的債務安排和債務工具中所載的契約； |
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擴大我們的生產和製造，與之相關的成本和時間安排，以及獲得適用的生產和銷售許可證； |
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我們不斷增長的生產和供應鏈能力的預期增長； |
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對解決訴訟和其他法律和監管程序、審查和調查的期望； |
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對未來生產成本的預期； |
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對未來銷售和分銷渠道及網絡的預期； |
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預計將採用何種方式分銷和銷售我們的產品； |
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我們未來的產品供應； |
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我們未來業務的預期毛利率； |
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會計準則和估計數； |
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對我們分銷網絡的期望； |
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對與我們與第三方的合同和協議相關的成本和收益的預期，包括我們的第三方供應和製造協議；以及 |
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對大麻市場價格變化的預期。 |
本文中包含的有關我們開展業務的行業的某些前瞻性陳述是基於我們使用來自公開的政府來源的數據、市場研究、行業分析和基於我們認為合理的這些行業的數據和知識的假設準備的估計。然而，儘管這些數據大體上反映了相對的市場地位、市場份額和業績特徵，但本質上並不準確。我們從事業務的行業涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會根據各種因素而發生變化，這些因素將在下文進一步描述。
30
本文中包含的前瞻性陳述基於某些重大假設，這些假設用於得出結論或做出預測或預測，包括：(1)管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法；(2)我們從經營中產生現金流的能力；(3)我們經營所處的總體經濟、金融市場、監管和政治條件；(4)我們的設施和我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的生產能力和製造能力以及產出；(5)消費者對我們產品的興趣；(6)競爭；(7)預期和未預期的成本；(Viii)政府對我們的活動和產品的監管，包括但不限於税收和環境保護領域；(Ix)及時收到任何所需的監管授權、批准、同意、許可和/或許可證；(X)我們以及時和具有成本效益的方式獲得合格員工、設備和服務的能力；(Xi)我們以安全、高效和有效的方式開展業務的能力；(Xii)我們通過最近的收購在現有業務中實現預期效益、協同效應或產生收入、利潤或價值的能力；(Xiii)鑑於新冠肺炎疫情以及疫情對我們產品和分銷渠道的需求和銷售的影響，我們繼續運作的能力；及(Xiv)管理層認為在當時情況下適當的其他考慮因素。雖然我們的管理層根據管理層目前掌握的信息認為這些假設是合理的，但不能保證這樣的預期將被證明是正確的。
就其性質而言，前瞻性陳述存在固有的風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能是一般性的，也可能是具體的，導致預期、預測或結論被證明不準確，假設可能不正確，目標、戰略目標和優先事項無法實現。各種因素，包括已知和未知的風險，其中許多是我們無法控制的，可能會導致實際結果與本季度報告以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)及其他監管機構的其他報告中的前瞻性聲明，以及由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人所作的聲明大不相同。這些因素包括但不限於法律、法規和指南的變化以及我們對這些法律、法規和指南的遵守情況；新冠肺炎疫情可能擾亂我們的運營以及我們供應商和分銷渠道的運營，並對我們產品的需求和使用產生負面影響；消費者對大麻和美國大麻產品的需求；我們有限的運營歷史；未來產品開發的風險和不確定性；我們對聯邦、州和省政府各主管部門頒發的許可證和與之簽訂的合同安排的依賴；CBI Group Investments的成本節約和任何其他協同效應可能未完全實現或實現的時間可能比預期更長的風險；與共同擁有的投資相關的風險；與我們目前和未來在新興市場的業務有關的風險；未來的收入水平和日益激烈的競爭的影響；與保護和執行我們的知識產權有關的風險；我們管理信用市場中斷或信用評級變化的能力；未來資本、環境或維護支出、一般和行政及其他費用的水平；正在進行或預期的資本或維護項目的成功或完成時間；與被收購企業整合有關的風險；大麻在美國合法化的時間和方式；商業戰略、增長機會和預期投資；我們的資本資源和流動性的充分性，包括但不限於，是否有足夠的現金流來執行我們的業務計劃(在預期的時間框架內或完全沒有)；可能影響我們以有利條件獲得貸款和其他信貸安排的能力的交易對手風險和流動性風險；司法、監管或其他訴訟，或受到威脅的訴訟或訴訟對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響；與股票交易限制相關的風險；與撤資和重組相關的風險；總體經濟、市場、行業或商業狀況的波動和/或退化；我們面臨的與農業業務相關的風險，包括批發價格波動和產品質量變化；第三方運輸風險；遵守適用的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規，尤其是與蒸發和在蒸發設備中使用大麻和美國大麻產品有關的健康擔憂；競爭對手、維權投資者或聯邦、州、省、地區或地方監管機構、自律組織、訴訟原告或威脅訴訟的人員等第三方行動的預期影響；與我們的業務和產品相關的監管要求的變化；以及年度報告中“風險因素”項下討論的因素。告誡讀者仔細考慮這些和其他因素、不確定性和潛在事件，不要過度依賴前瞻性陳述。
提供前瞻性陳述的目的是為了幫助讀者瞭解我們截至某些日期和截至某些日期的期間的財務業績、財務狀況和現金流量，並提供有關管理層目前對未來的預期和計劃的信息，請讀者注意，前瞻性陳述可能不適用於任何其他目的。雖然我們認為，根據管理層目前掌握的信息，前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的，但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。前瞻性陳述是自發表之日起作出的，基於管理層在該日期的信念、估計、預期和意見。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、估計或意見、未來事件或結果或其他原因，也沒有義務解釋後續實際事件與此類前瞻性陳述之間的任何重大差異，除非法律要求。本季度報告以及我們向美國證券交易委員會和其他監管機構提交或提供的其他報告中包含的前瞻性聲明
31
並由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他被授權代表我們發言的人都明確地受到這些警示聲明的限制。
第1部分-業務概述
我們是一家世界領先的多元化大麻和大麻素消費品公司，業務遍及世界各國。我們在加拿大生產、分銷和銷售一系列不同品牌的大麻和大麻產品以及其他娛樂和醫療用途的消費品。《大麻法案》，並在全球範圍內根據適用的國際和加拿大法律、法規和許可。
2018年10月17日，《大麻法案》該法在加拿大生效，管理加拿大的醫用和娛樂用大麻市場，並授權各省、地區和市政府制定有關娛樂用大麻的分配和銷售規定。2019年10月17日，根據對條例的某些修訂，第二階段娛樂用大麻產品合法化《大麻法案》。我們目前提供乾花、油、軟凝膠、電子煙筆電源、基於豆莢的電子煙裝置、電子煙墨盒、注入大麻的飲料和注入大麻的可食用食品的產品種類，產品供應情況因省和地區法規而異。我們的娛樂用大麻產品主要是以“企業對企業”的批發模式出售給省和地區機構，然後由這些省和地區機構負責將我們的產品分銷到實體店和網上零售。在許可的情況下，我們還在加拿大各地經營花呢和東京煙零售店網絡，以提升品牌知名度，並在“企業對消費者”模式下推動消費者需求。在2022財年第一季度，我們完成了對(I)Supreme Cannabis Company，Inc.(“Supreme Cannabis”)，一家娛樂、批發和醫用大麻產品生產商，擁有不同的大麻產品和品牌組合的收購；以及(Ii)AV Cannabis Inc.(“Ace Valley”)，一家總部位於安大略省的大麻品牌，專注於優質的即食大麻產品，包括電子煙、卷前關節和口香糖。
我們的光譜治療醫療部門是醫用大麻領域的全球領先者。SPECTRUCT治療公司生產並向加拿大以及聯邦允許這樣做的其他幾個國家的醫療從業者和醫療客户分銷各種醫用大麻產品組合。2019年4月，我們收購了C3 大麻素化合物公司(“C3“)，歐洲最大的以大麻素為基礎的製藥公司，以及在德國和某些其他歐洲國家註冊的活性藥物成分屈諾比諾的領先製造商。屈諾比諾的加入使我們能夠擴大我們為德國客户提供的醫用大麻產品組合。
在2018年12月通過2018年美國農業改善法案後，我們開始通過對加工、提取和製成品製造設施的投資，在美國建立我們的大麻供應鏈。2020年9月，我們的瑪莎·斯圖爾特CBD系列優質大麻衍生健康膠、油和軟凝膠在美國推出。在2021財年第四季度，我們擴大了產品供應範圍，包括用於寵物系列和SurityPro的Martha Stewart CBD寵物CBD產品，以及Quatreau品牌的優質即飲CBD氣泡水系列。在2022財年第二季度，我們推出了Whisl，這是一款CBD Vape，於2021年9月中旬在ShopCanopy.com上向美國客户提供，並從2021年10月1日開始與Circle K在美國建立獨家全國零售合作伙伴關係。
2019年6月，我們根據與美國多州大麻運營商Areage Holdings，Inc.(“Areage”)達成的一項安排協議(“種植面積安排協議”)實施了一項安排計劃。於二零二零年九月，吾等訂立第二次修訂種植面積安排協議(“種植面積修訂協議”)，並實施經修訂及重述的安排計劃(“種植面積修訂安排”)。根據種植面積修訂安排，於美國聯邦法律發生或豁免(由吾等酌情決定)允許一般種植、分銷及擁有大麻或從美國聯邦法律中刪除對該等活動的監管(“觸發事件”)，並在種植面積安排協議(經種植面積修訂協議修訂)所載條件得到滿足或豁免的情況下，吾等(I)同意收購約70%的已發行及流通股種植面積，及(Ii)取得收購其他約30%已發行及流通股種植面積的權利。收購種植面積如果完成，將提供一條進入美國大麻市場的途徑；然而，我們和種植面積公司將繼續作為獨立公司運營，直到完成種植面積收購。
我們的其他產品由我們的子公司在允許這樣做的司法管轄區銷售，包括(I)Storz&Bickel霧化器；(Ii)這種產品適用於美容、護膚、保健和睡眠產品，其中一些已與大麻衍生的CBD隔離物混合；以及(Iii)BioSteel運動營養飲料、混合物、蛋白質、口香糖和薄荷糖，其中一些已注入大麻衍生的CBD隔離物。
我們的產品含有THC、CBD或這兩種大麻素的組合，這兩種大麻素存在於大麻植物物種中。THC是在大麻中發現的主要的精神活性或令人陶醉的大麻素。在整個MD&A中，我們也提到
32
“大麻”，這是一個術語，用於對含有CBD和0.3%或更少THC含量(按乾重)的大麻植物品種進行分類。相反，術語“大麻”指的是大麻品種，其THC含量超過0.3%，CBD含量適中。
我們在加拿大的許可運營能力包括室內和温室種植空間；收穫後加工和大麻素提取能力；Vape產品、軟膠囊和預軋接頭的先進製造能力；飲料生產設施；以及糖果製造。這些能力使我們能夠為娛樂和醫療市場提供免費的花卉產品和提取的大麻素投入，用於我們的油、CBD、可食用大麻、大麻提取物和大麻局部產品。此外，我們還在美國建立了大麻供應鏈。
我們在兩個可報告的細分市場中運營：
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• |
全球大麻，包括根據適用的國際和國內立法、條例和許可證在加拿大和國際上生產、分銷和銷售各種大麻和以大麻為基礎的消費品；以及 |
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|
• |
其他消費品，由Storz&Bickel、This Works和BioSteel的消費品的生產、分銷和銷售以及其他收入來源組成。 |
新冠肺炎疫情最新進展
管理層繼續密切關注新冠肺炎全球疫情的影響，重點關注員工的健康和安全、業務連續性和對社區的支持。在宣佈新冠肺炎為全球大流行後不久，我們成立了新冠肺炎管理委員會，並實施了各種措施來減少病毒的傳播。我們繼續在預防措施下運營，並經歷了對我們的生產和供應鏈的最小幹擾。截至本季度報告的日期，我們所有的34家企業擁有的零售店都已開業，並提供點擊提貨和/或店內購物。我們作為電子商務渠道運營的加拿大醫療業務基本保持不變。我們的國際醫療業務主要以藥房模式運營，在德國和我們開展業務的其他歐洲國家，藥房被認為是必不可少的業務。此外，由於我們的非生產勞動力繼續使用各種技術工具有效地遠程工作，我們能夠保持我們對財務報告和披露的全面運營和內部控制。
新冠肺炎疫情，包括政府限制新冠肺炎傳播的措施，沒有對我們在2022財年第二季度的運營業績產生實質性的不利影響。然而，鑑於與新冠肺炎大流行相關的不確定性，包括與疫苗的分發和接受及其對新變種病毒的有效性、消費者對我們產品的使用、相關全職訂單對全球和當地經濟造成的幹擾、檢疫政策和對旅行、貿易和商業運營的限制以及可自由支配的消費者支出減少等不確定性因素，我們無法估計新冠肺炎大流行未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流的影響。最近在美國，供應鏈出現了一些挑戰，例如集裝箱船因港口擁堵而延誤，影響了許多行業，包括我們經營的行業。儘管我們還沒有看到重大影響，但我們繼續密切監控我們的供應鏈。新冠肺炎疫情影響的不確定性可能會影響我們在2022財年第三季度的運營結果。
我們相信，截至2021年9月30日，我們手頭的現金和現金等價物以及短期投資分別為8.076億美元和12億美元，我們有足夠的流動資金，使我們能夠滿足營運資本和其他運營要求，為增長計劃和資本支出提供資金，清償債務，並償還至少未來12個月預定的債務本金和利息支付。有關更多信息，請參閲“第3部分--金融流動性和資本資源”。
最新發展動態
計劃收購Wana
於2021年10月14日，吾等與Mountain High Products，LLC，Wana Wellness，LLC及The Cima Group，LLC(統稱為“Wana”及各自為“Wana實體”)宣佈，我們已訂立最終協議(“Wana協議”)，賦予吾等在觸發事件發生或放棄(由我們酌情決定)時收購Wana的100%未清償會員權益的權利。Wana在美國科羅拉多州製造和銷售口香糖，並將其知識產權授權給合作伙伴，這些合作伙伴在美國各地製造、分銷和銷售Wana品牌的口香糖，包括加利福尼亞州、亞利桑那州、伊利諾伊州、密歇根州和佛羅裏達州。這使得Wana目前在美國12個州和整個加拿大都有足跡。Wana預計在2022年日曆結束之前，在美國20多個州，包括紐約和新澤西的未來成人使用市場，達成許可協議。
33
WANA協議被構建為三個獨立的期權協議，根據該協議，我們擁有獲得每個WANA實體100%成員權益的看漲期權。作為簽訂WANA協議的對價，我們預付了總計2.975億美元的現金付款(“預付款”)。在行使收購每個WANA實體的權利後，我們將支付相當於行使該期權時該WANA實體公平市值的15%的付款(“看漲期權付款”)。作為對收購每個WANA實體權利的額外考慮，我們可能會在預付款的2.5年和5年週年之日就每個WANA實體支付額外的遞延付款(“遞延付款”)，減去某些扣除。根據吾等的選擇權，認購期權付款及遞延付款可由吾等全權酌情以現金、普通股或兩者的組合支付。
在我們行使收購WANA每個實體的權利之前，我們將不會在WANA中擁有任何經濟或投票權，我們不會控制WANA，我們和WANA將繼續獨立運營。
34
第2部分-運營結果
對2022財年第二季度經營業績的探討
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截至9月30日的三個月， |
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(以數千加元為單位，不包括股份金額和 (如另有説明，請填寫) |
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2021 |
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2020 |
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$Change |
|
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更改百分比 |
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精選綜合財務信息： |
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淨收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(54 |
%) |
|
|
19 |
% |
|
|
- |
|
|
（7，300）bps |
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(16,331 |
) |
|
$ |
(96,552 |
) |
|
$ |
80,221 |
|
|
|
83 |
% |
|
應佔Canopy Growth淨虧損 公司 |
|
$ |
(11,058 |
) |
|
$ |
(32,061 |
) |
|
$ |
21,003 |
|
|
|
66 |
% |
|
每股基本虧損和攤薄虧損1 |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
0.06 |
|
|
|
67 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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1截至2021年9月30日止三個月，已發行普通股（基本股及攤薄股）加權平均數共計393，274，758股。截至2020年9月30日止三個月，已發行普通股（基本股及攤薄股）加權平均數總計為371，520，534股。 |
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收入
我們報告兩個部分的淨收入：（i）全球大麻；和（ii）其他消費品。下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月按渠道及形式劃分的分部淨收益：
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按渠道劃分的收入 |
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截至9月30日的三個月， |
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|
|
|
|
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(單位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
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$Change |
|
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更改百分比 |
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|
加拿大娛樂用大麻淨收入 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業對企業1 |
|
$ |
41,927 |
|
|
$ |
42,223 |
|
|
$ |
(296 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
企業對消費者 |
|
|
16,652 |
|
|
|
18,709 |
|
|
|
(2,057 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
|
58,579 |
|
|
|
60,932 |
|
|
|
(2,353 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
加拿大醫用大麻淨收入2 |
|
|
13,093 |
|
|
|
13,888 |
|
|
|
(795 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
|
71,672 |
|
|
|
74,820 |
|
|
|
(3,148 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
國際和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
11,887 |
|
|
|
13,556 |
|
|
|
(1,669 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
其他 |
|
|
11,766 |
|
|
|
5,918 |
|
|
|
5,848 |
|
|
|
99 |
% |
|
|
|
|
23,653 |
|
|
|
19,474 |
|
|
|
4,179 |
|
|
|
21 |
% |
|
全球大麻淨收入 |
|
|
95,325 |
|
|
|
94,294 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
14,511 |
|
|
|
21,836 |
|
|
|
(7,325 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
這很管用 |
|
|
9,027 |
|
|
|
7,833 |
|
|
|
1,194 |
|
|
|
15 |
% |
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
7,512 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
2,390 |
|
|
|
47 |
% |
|
其他 |
|
|
4,999 |
|
|
|
6,181 |
|
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消費品收入 |
|
|
36,049 |
|
|
|
40,972 |
|
|
|
(4,923 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年9月30日止三個月的消費税12，913美元及其他收入調整（代表我們確定的退貨及定價調整）零美元（截至2020年9月30日止三個月—消費税14，200美元及其他收入調整3，750美元）。 |
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|
2反映截至二零二一年九月三十日止三個月的消費税1，361美元（截至二零二零年九月三十日止三個月：1，362美元）。 |
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35
|
按表格分列的收入 |
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||
|
(單位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娛樂用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽1 |
|
$ |
56,845 |
|
|
$ |
63,895 |
|
|
$ |
(7,050 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
油和軟膠囊1 |
|
|
5,472 |
|
|
|
7,021 |
|
|
|
(1,549 |
) |
|
|
(22 |
%) |
|
飲料、食用品、外用藥和蒸汽1 |
|
|
9,175 |
|
|
|
7,966 |
|
|
|
1,209 |
|
|
|
15 |
% |
|
其他收入調整 |
|
|
- |
|
|
|
(3,750 |
) |
|
|
3,750 |
|
|
|
100 |
% |
|
消費税 |
|
|
(12,913 |
) |
|
|
(14,200 |
) |
|
|
1,287 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
58,579 |
|
|
|
60,932 |
|
|
|
(2,353 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
醫用大麻和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
|
9,115 |
|
|
|
9,836 |
|
|
|
(721 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
油和軟膠囊 |
|
|
20,797 |
|
|
|
23,458 |
|
|
|
(2,661 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
飲料、食用品、外用藥和蒸汽 |
|
|
8,195 |
|
|
|
1,430 |
|
|
|
6,765 |
|
|
|
473 |
% |
|
消費税 |
|
|
(1,361 |
) |
|
|
(1,362 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
36,746 |
|
|
|
33,362 |
|
|
|
3,384 |
|
|
|
10 |
% |
|
全球大麻淨收入 |
|
|
95,325 |
|
|
|
94,294 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
14,511 |
|
|
|
21,836 |
|
|
|
(7,325 |
) |
|
|
(34 |
%) |
|
這很管用 |
|
|
9,027 |
|
|
|
7,833 |
|
|
|
1,194 |
|
|
|
15 |
% |
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
7,512 |
|
|
|
5,122 |
|
|
|
2,390 |
|
|
|
47 |
% |
|
其他 |
|
|
4,999 |
|
|
|
6,181 |
|
|
|
(1,182 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他消費品收入 |
|
|
36,049 |
|
|
|
40,972 |
|
|
|
(4,923 |
) |
|
|
(12 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入調整的影響。 |
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|||||||||||||||
2022財年第二季度的淨收入為1.314億美元，而2021財年第二季度的淨收入為1.353億美元。按年下降的原因是：
|
|
• |
我們其他消費品部門的收入下降了12%，因為我們的Storz&Bickel業務的下降只被我們的BioSteel和This Works業務的增長部分抵消了；以及 |
|
|
• |
我們全球大麻部門增長1%，這主要是由於我們在美國CBD業務的增長，但很大程度上被我們加拿大娛樂和醫療業務的下降所抵消，以及C3. |
全球大麻
2022財年第二季度，我們全球大麻部門的淨收入為9,530萬美元，而2021財年第二季度為9,430萬美元。
加拿大娛樂用大麻的淨收入在2022財年第二季度為5860萬美元，而2021財年第二季度為6090萬美元。
|
|
• |
2022財年第二季度，企業對企業渠道的淨收入為4190萬美元，而2021財年第二季度為4220萬美元。在2022財年第二季度，我們主要受到以下因素的影響：(I)需求旺盛的乾花產品供應不足，原因是消費者對某些單一品種和更高效力的乾花產品和較小規格的預卷的偏好發生變化；以及(Ii)價格持續壓縮，尤其是在娛樂市場的高價值乾花產品類別中。這些因素在很大程度上被我們在2022財年第一季度收購王牌山谷和最高大麻帶來的業務增長所抵消，這兩家公司在2022財年第二季度總共貢獻了1420萬美元的收入。 |
|
|
• |
2022財年第二季度，B2C渠道的收入為1670萬美元，而2021財年第二季度為1870萬美元。同比下降的主要原因是加拿大各地第三方擁有的零售店數量迅速增加，導致我們經營公司擁有商店的省份的競爭加劇。 |
加拿大醫用大麻在2022財年第二季度的淨收入為1310萬美元，同比減少80萬美元。雖然我們的品牌和醫用大麻產品的產品範圍擴大到包括預捲煙頭、蒸汽和優質乾花產品，但通過我們的醫療渠道下的訂單的平均規模使我們受益，但我們受到了第二個方面的影響
36
2022財年季度，醫療訂單總數同比下降,這主要與加拿大各地娛樂用大麻零售店的數量增加有關。隨着零售店網絡的擴建在加拿大各地，顧客現在可以更方便地購買大麻產品。
2022財年第二季度，國際和其他大麻收入為2370萬美元，而2021財年第二季度為1950萬美元。
|
|
• |
C32022財年第二季度的收入為1190萬美元，同比減少170萬美元，主要是由於德國合成大麻市場競爭加劇以及加元相對於上一年走強的影響。 |
|
|
• |
其他大麻收入在2022財年第二季度為1180萬美元，同比增加580萬美元，主要歸因於我們在美國CBD業務的增長，這是由過去12個月推出的Martha Stewart CBD系列產品、Quatreau CBD飲料和Whisl CBD Vapes推動的。部分抵消了這一增長的是與我們的德國醫用大麻業務相關的同比下降，主要與競爭加劇和加元相對於前一年走強的影響有關。 |
其他消費品
2022財年第二季度，我們其他消費品部門的收入為3600萬美元，而2021財年第二季度為4100萬美元。
|
|
• |
2022財年第二季度，Storz&Bickel的收入為1,450萬美元，同比減少730萬美元，這主要是由於(I)運輸限制和影響產品交付的限制；(Ii)由於全球供應鏈短缺和延誤，在為我們的汽化器獲得某些零部件方面的挑戰；(Iii)同期由於消費者購買汽化器等家用物品而受益，原因是與新冠肺炎疫情相關的關閉和限制；(Iv)加元較上一年走強的影響。 |
|
|
• |
這項工作在2022財年第二季度的收入為900萬美元，同比增加120萬美元，主要是由於(I)去年第三方電子商務渠道的擴大；(Ii)由於英國與新冠肺炎疫情相關的實體零售店暫時關閉，對2021財年第二季度收入的不利影響。 |
|
|
• |
2022財年第二季度，BioSteel的收入為750萬美元，同比增加240萬美元，這主要是由於(I)我們在美國的分銷網絡從2021財年第四季度開始擴大；(Ii)上一年推出了新的即飲產品；以及(Iii)與新冠肺炎相關的零售商限制對2021財年第二季度收入的不利影響。 |
銷售成本和毛利率
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的銷售成本、毛利率和毛利率百分比：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(除非另有説明，否則以千加元為單位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
|
淨收入 |
|
$ |
131,374 |
|
|
$ |
135,266 |
|
|
$ |
(3,892 |
) |
|
|
(3 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
202,514 |
|
|
$ |
109,186 |
|
|
$ |
93,328 |
|
|
|
85 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(71,140 |
) |
|
|
26,080 |
|
|
|
(97,220 |
) |
|
|
(373 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(54 |
%) |
|
|
19 |
% |
|
|
- |
|
|
（7，300）bps |
|
|
2022財年第二季度的銷售成本為2.025億美元，而2021財年第二季度為1.092億美元。我們在2022財年第二季度的毛利率為7,110萬美元，佔淨收入的54%，而2021財年第二季度的毛利率為2,610萬美元，毛利率佔淨收入的19%。毛利率同比下降的主要原因是2022財年第二季度記錄的庫存減記。這些減記主要與加拿大大麻庫存過剩有關，原因是相對於預測業績不佳以及預期近期業績下降。 需求。
我們在2022財年第二季度的毛利率也受到以下項目的影響：
|
|
• |
我們的加拿大娛樂大麻渠道的淨收入同比下降，價格持續壓縮，如上所述，我們在2022財年第二季度的收入分析中描述了這一點。 |
37
|
|
• |
北美地區第三方運輸、配送和倉儲成本上升的主要原因是費率上升，這影響了我們的加拿大大麻和美國CBD業務，生物鋼鐵公司和Storz&Bickel。 |
|
|
• |
總計310萬美元的費用與2022財年第一季度與收購Supreme Cannabis相關的庫存增加有關。相比之下，2021財年第二季度與2020財年業務合併相關的費用為30萬美元。 |
根據新冠肺炎救助計劃，我們在2022財年第二季度的毛利率得益於加拿大政府提供的690萬美元的工資補貼。
我們分兩個部分報告毛利率和毛利率百分比：(I)全球大麻；和(Ii)其他消費品。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的分段毛利率和毛利率百分比：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(除非另有説明，否則以千加元為單位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
|
全球大麻細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
177,917 |
|
|
$ |
82,232 |
|
|
$ |
95,685 |
|
|
|
116 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(82,592 |
) |
|
|
12,062 |
|
|
|
(94,654 |
) |
|
|
785 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
(87 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
(10,000)bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消費品細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
24,597 |
|
|
$ |
26,954 |
|
|
$ |
(2,357 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
毛利率 |
|
|
11,452 |
|
|
|
14,018 |
|
|
|
(2,566 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
(200)bps |
|
|
全球大麻
2022財年第二季度，我們全球大麻部門的毛利率為8260萬美元，佔淨收入的87%，而2021財年第二季度為1210萬美元，佔淨收入的13%。毛利率百分比的同比下降主要是由於2022財年第二季度與加拿大大麻庫存過剩有關的庫存減記，如上所述，我們在綜合毛利率分析中進行了描述。此外，我們記錄了總計310萬美元的費用，涉及與收購Supreme Cannabis相關的庫存增加。根據新冠肺炎救助計劃，我們在2022財年第二季度的毛利率得益於加拿大政府提供的690萬美元的工資補貼。
其他消費品
2022財年第二季度，我們其他消費品部門的毛利率為1,150萬美元，佔淨收入的32%，而2021財年第二季度為1,400萬美元，佔淨收入的34%。毛利率的同比下降主要歸因於北美地區第三方運輸、分銷和倉儲成本的增加，這主要影響了我們的Storz&Bickel和BioSteel業務。毛利率也受到我們Storz&Bickel業務收入同比下降的影響，正如我們在上面對2022財年第二季度淨收入的分析中所討論的那樣，以及由此導致的業務組合轉變為來自較低利潤率的BioSteel業務的收入貢獻增加。
38
運營費用
下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月的經營開支：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
35,545 |
|
|
$ |
69,555 |
|
|
$ |
(34,010 |
) |
|
|
(49 |
%) |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
64,534 |
|
|
|
43,373 |
|
|
|
21,161 |
|
|
|
49 |
% |
|
研發 |
|
|
8,764 |
|
|
|
14,166 |
|
|
|
(5,402 |
) |
|
|
(38 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
|
|
2,391 |
|
|
|
3,472 |
|
|
|
(1,081 |
) |
|
|
(31 |
%) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
14,522 |
|
|
|
16,687 |
|
|
|
(2,165 |
) |
|
|
(13 |
%) |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
125,756 |
|
|
|
147,253 |
|
|
|
(21,497 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
14,247 |
|
|
|
19,901 |
|
|
|
(5,654 |
) |
|
|
(28 |
%) |
|
以股份為基礎的薪酬， 採購里程碑 |
|
|
1,706 |
|
|
|
2,083 |
|
|
|
(377 |
) |
|
|
(18 |
%) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
15,953 |
|
|
|
21,984 |
|
|
|
(6,031 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融資產的預期信貸損失 和相關費用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值和重組成本 |
|
|
2,510 |
|
|
|
46,363 |
|
|
|
(43,853 |
) |
|
|
(95 |
%) |
|
總運營費用 |
|
$ |
144,219 |
|
|
$ |
310,345 |
|
|
$ |
(166,126 |
) |
|
|
(54 |
%) |
銷售、一般和行政費用
2022財年第二季度的銷售、一般和行政費用為1.258億美元，而2021財年第二季度為1.473億美元。
2022財年第二季度的一般和行政費用為3550萬美元，而2021財年第二季度為6960萬美元。同比下降的主要原因是2020財年第四季度啟動並持續到2021財年的重組行動導致的成本下降，這是對我們的業務進行組織和戰略審查的結果。由於這些舉措，我們繼續實現與前一年相比的減少，主要涉及(I)財務、信息技術、法律和其他行政職能的薪酬和第三方成本；以及(Ii)與上述業務審查相關的專業諮詢費。此外，根據新冠肺炎救助計劃，我們在2022財年第二季度從加拿大政府獲得了1,060萬美元的工資補貼。這些成本削減被與我們業務增長相關的一般和行政費用的增加部分抵消，特別是與我們在2022財年第一季度收購至尊大麻有關的費用。
2022財年第二季度的銷售和營銷支出為6450萬美元，而2021財年第二季度為4340萬美元。同比增長主要是由於2022財年第二季度廣告和促銷支出恢復正常，因為在2021財年上半年，由於採取了遏制新冠肺炎傳播的措施，我們推遲或取消了整個業務的各種產品和品牌營銷計劃。此外，我們產生了與BioSteel的合作協議相關的更高贊助費，以及與新產品發佈相關的廣告和推廣費用增加，最引人注目的是在美國各地推出BioSteel的即飲飲料，以及在美國推出我們的Whisl，一種CBD Vape。我們還產生了與我們的銷售、廣告和營銷戰略相關的專業諮詢費，由於在2022財年第一季度收購了Supreme Cannabis和Ace Valley，我們的成本增加了。
2022財年第二季度的研發支出為880萬美元，而2021財年第二季度為1420萬美元。同比下降的主要原因是2020財年第四季度啟動的重組行動導致成本下降，並持續到2021財年。隨着我們將研發活動合理化，將重點放在藥物開發以外的機會上，我們實現了薪酬成本的降低，並完成或縮減了某些研發項目，這些項目在2020財年和2021財年第二季度產生了成本。此外，2021財年第四季度，由於關閉了我們在加拿大的某些網站，我們實現了研發成本的降低。
39
2022財年第二季度與收購相關的成本為240萬美元，而2021財年第二季度為350萬美元。在2022財年第二季度，發生的成本主要與收購Wana的計劃有關，如上文“最近的發展”、完成對Supreme Cannabis的收購以及評估其他潛在的收購機會所述。相比之下，在2021財年第二季度，成本主要與種植面積修訂安排有關。
2022財年第二季度的折舊和攤銷費用為1,450萬美元，而2021財年第二季度為1,670萬美元。同比下降主要與2020年12月宣佈的運營變化有關，這些變化導致我們在加拿大的某些生產設施和無形資產被放棄或減值，並在2021財年第四季度終止了與第三方的許可協議。
基於股份的薪酬費用
2022財年第二季度，基於股票的薪酬支出為1420萬美元，而2021財年第二季度為1990萬美元。按年下降的主要原因是：
|
|
• |
在2022財政年度第二季度之前完成對前幾個財政年度授予的大量股票期權的授予； |
|
|
• |
我們的重組行動的影響始於2020財年第四季度，持續到2021財年，導致2021財年沒收820萬件，2022財年前六個月沒收和取消130萬件；以及 |
|
|
• |
由於在2020財年上半年為我們的員工實施了新的“總獎勵計劃”，以及對我們基於股票的薪酬計劃的相關修改，導致未償還股票期權數量的總體減少，這減少了2022財年前六個月授予的股票期權獎勵的數量。在未來的基礎上，我們決定從2022財年開始，將我們的年度長期激勵撥款的定期時間定在每年6月。因此，在2022財年第二季度沒有授予股票期權。 |
2022財年第二季度，與收購里程碑相關的基於股票的薪酬支出為170萬美元，而2021財年第二季度為210萬美元。這一同比下降主要是由於前幾個季度完成了與收購EBBU Inc.(“EBBU”)和Spectrum Cannabis丹麥APS(“Spectrum丹麥”)相關的基於股份的薪酬的歸屬。因此，在2022財年第二季度，沒有確認與這些收購有關的基於股份的薪酬支出。
金融資產的預期信貸損失及相關費用
在2021財年第二季度，我們記錄了9,470萬美元的金融資產預期信貸損失和相關費用，涉及RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)及其合資夥伴於2018年5月成立的合資企業PharmHouse Inc.(“PharmHouse”)。該等預期信貸虧損及相關費用已確認至2021年2月23日，即完成安排計劃(“RIV安排”)之日，據此吾等交出我們持有的RIV Capital資本的所有股份，並從我們的綜合財務報表中取消確認RIV Capital的綜合資產及負債。這些預期的信貸損失和相關費用包括：
|
|
• |
5,470萬美元，與RIV Capital向PharmHouse提供的融資相關的預期信貸損失有關，我們認為這些損失可能無法追回。這些數額包括：(1)根據股東貸款墊付的4,000萬美元擔保債務融資；(2)債務人佔有的非循環信貸安排項下墊付的210萬美元；(3)有擔保和無擔保本票項下墊付的共計370萬美元；(4)應收連帶利息共計890萬美元； |
|
|
• |
2500萬美元與RIV Capital履行他們就PharmHouse的9000萬美元信貸協議提供的財務擔保的或有義務所確認的預期信貸損失有關。預期的信貸損失反映了PharmHouse的估計可收回金額與RIV Capital在其對PharmHouse的信貸協議的財務擔保下的敞口之間的差額； |
|
|
• |
1500萬美元與RIV Capital向PharmHouse提供的某些被確定為無法追回的預付款有關。 |
此外，我們確定我們在PharmHouse的股權投資存在非臨時性減值，並確認了3240萬美元的全額投資減值費用(見下文“權益法投資損失”)。
資產減值和重組成本
2022財年第二季度，計入運營費用的資產減值和重組成本為250萬美元，而2021財年第二季度為4640萬美元。
40
在2022財年第二季度，我們記錄了250萬美元的費用，主要與2020年12月關閉先前確定的加拿大生產設施相關的增量成本有關。相比之下，在2021財年第二季度，我們確認了4640萬美元的資產減值和重組成本，涉及(I)與2020年3月31日起某些加拿大生產設施的估計公允價值變化相關的調整；以及(Ii)與合理化某些研發活動相關的費用。
其他
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的權益法投資損失、其他收入(費用)、淨額和所得税(費用)回收：
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|
截至9月30日的三個月， |
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|
|
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|||||
|
(單位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
權益法投資損失 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
(32,991 |
) |
|
$ |
32,991 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
195,821 |
|
|
|
221,256 |
|
|
|
(25,435 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
所得税退還(費用) |
|
|
3,207 |
|
|
|
(552 |
) |
|
|
3,759 |
|
|
|
681 |
% |
權益法投資損失
2022財年第二季度，權益法投資的虧損為零美元，而2021財年第二季度為3300萬美元。虧損的同比減少主要是由於與我們在PharmHouse的股權投資有關的減值費用3240萬美元，這與我們在2021財年第二季度確認的減值費用有關，這在上文“金融資產的預期信貸損失和相關費用”一節中討論過。此外，由於我們在Agripharm Corp.(“Agripharm”)的剩餘投資在2022財年第一季度出現減值，2022財年第二季度沒有確認權益法虧損。
其他收入(費用)，淨額
除其他收入(支出)外，2022財年第二季度的淨收入為1.958億美元，而2021財年第二季度的收入為2.213億美元。收入同比減少2,540萬美元的主要原因是：
|
|
• |
與我們其他金融資產的非現金公允價值變化相關的3.615億美元的變化，從2021財年第二季度的收入金額8210萬美元到2022財年第二季度的支出金額2.794億美元。本季度的支出金額主要是由於與我們在TerrAscend Corp.(“TerrAscend”)(1.66億美元)資本中的可交換股票以及TerrAscend Canada Inc.(“TerrAscend Canada”)發行的擔保債券和TerrAscend發行的Rise Bioscience及相關權證(“TerrAscend認股權證”)(總計1.09億美元)的投資有關的公允價值減少，主要原因是(I)TerrAscend在2022財年第二季度的股價下跌了約38%；以及(Ii)重新評估美國聯邦法律在2022財政年度第二季度修改關於大麻種植、分銷或擁有的允許性的可能性和時機。相比之下，在2021財年第二季度，收入主要歸因於與我們對TerrAscend可交換股票(6100萬美元)以及TerrAscend加拿大擔保債券和TerrAscend權證(總計5590萬美元)的投資有關的公允價值增長，這主要是由於TerrAscend的股價從2020年7月1日至2020年9月30日上漲了約101%。 |
|
|
• |
利息支出增加2510萬美元，從2021財年第二季度的150萬美元增加到2022財年第二季度的2660萬美元。同比增長主要歸因於2021財年第四季度發生的7.5億美元債務融資。 |
|
|
• |
非現金收入增加1.998億美元，與種植面積安排產生的負債的非現金公允價值變化有關，從2021財政年度第二季度的8820萬美元增加到2022財政年度第二季度的2.88億美元。以季度為基準，吾等採用概率加權預期回報模型，結合與面積修訂安排相關的若干潛在情景及結果，釐定因種植面積安排而產生的負債的公允價值。2022財年第一季度確認的收入與種植面積安排產生的負債減少有關，主要是由於我們的股價在2021年7月1日至2021年9月30日期間下跌了約41%，而同期種植面積安排的股價下跌了約9%。因此，2021年9月30日的模型反映了預期在觸發事件時按0.3048的交換比率發行的Canopy Growth股票的估計價值低於當時預期收購的Areage股票的估計價值(我們股價的變化對該模型的影響比Areage的股價變化更大)；這導致了負債額的減少。相比之下，2021財年第二季度確認的收入金額主要是由於在2020年9月實施種植面積修訂安排，導致(I)向種植面積股東增加支付3750萬美元(4980萬美元)；(Ii)向全資子公司Universal hemp，LLC預付5,000萬美元(6700萬美元)貸款 |
41
|
|
種植面積(“種植面積亨普科”)根據債券；及(Iii)消除與批准及實施經修訂的種植面積安排AT存在於2020年6月30日，對我們的模式產生了影響，導致當時的負債金額更高。 |
|
|
• |
非現金收入增加1.294億美元，涉及與CBI持有的B部分認股權證相關的權證衍生負債的公允價值變動(定義見中期財務報表附註27)。2022財年第二季度認股權證衍生負債的公允價值減少1.945億美元(導致非現金收入)，主要原因是我們的股價從2021年7月1日至2021年9月30日下跌了約41%，進一步受到認股權證預期到期日縮短的影響。相比之下，2021財年第二季度權證衍生工具負債的公允價值減少6,520萬美元，主要是由於我們的股價從2020年7月1日至2020年9月30日下跌了約15%，以及用於評估負債的某些其他假設在本季度發生了變化，包括無風險比率。 |
|
|
• |
與票據上的非現金公允價值變化有關的4200萬美元的變化，從2021財年第二季度的1190萬美元的支出金額變為2022財年第二季度的3000萬美元的收入金額。這一同比變化主要是由於2022財年第二季度我們的股價下跌了約41%，而2021財年第二季度我們的股價下跌了約15%，以及信貸利差的同比變化。 |
所得税退還(費用)
2022財年第二季度的所得税回收為320萬美元，而2021財年第二季度的所得税支出為60萬美元。在2022財年第二季度，所得税回收包括140萬美元的遞延所得税回收(2021財年第二季度回收110萬美元)和180萬美元的當期所得税回收(2021財年第二季度的支出為160萬美元)。
遞延所得税追回增加30萬美元，主要是由於對財產、廠房和設備、無形資產和其他金融資產的會計賬面價值(而不是計税基礎)進行必要的重估而產生的遞延税項負債減少所致。對於某些遞延税項資產，主要是關於用於税務目的的損失，如果確認資產的會計準則尚未得到滿足且不可能使用，則遞延税項資產尚未確認。
340萬美元從當前所得税支出改為回收，主要是由於法人實體產生的税收收入，該收入不能因集團的税收屬性而減少，扣除前幾年的返回撥備税收回收。
淨虧損
2022財年第二季度淨虧損為1630萬美元，而2021財年第二季度淨虧損為9660萬美元。淨虧損按年減少主要是由於(I)金融資產及相關費用的預期信貸虧損；(Ii)資產減值及重組成本；及(Iii)權益法投資虧損按年減少。這些變化導致淨虧損減少，但毛利率的同比下降部分抵消了這些變化。這些差異如上所述。
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)
我們的“調整後EBITDA”是管理層使用的非GAAP衡量標準，不是由美國GAAP定義的，可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。管理層將調整後的EBITDA計算為報告的淨收益(虧損)，調整後不包括所得税回收(費用)、其他收入(費用)、淨額、權益法投資損失、基於股份的薪酬支出、折舊和攤銷費用、資產減值和重組成本、在銷售商品成本中記錄的重組成本、以及與業務合併中庫存增加的流轉相關的費用，並進一步調整以消除收購相關成本。與我們供應鏈流程的定期變化相關的資產減值不排除在調整後的EBITDA中，因為它們是通過核心業務活動的正常過程發生的。因此，管理層認為，調整後的EBITDA提供了有意義和有用的財務信息，因為這一衡量標準表明了企業的經營業績。
42
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的調整後EBITDA：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
淨虧損 |
|
$ |
(16,331 |
) |
|
$ |
(96,552 |
) |
|
$ |
80,221 |
|
|
|
83 |
% |
|
所得税(回收)費用 |
|
|
(3,207 |
) |
|
|
552 |
|
|
|
(3,759 |
) |
|
|
(681 |
%) |
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
|
(195,821 |
) |
|
|
(221,256 |
) |
|
|
25,435 |
|
|
|
11 |
% |
|
權益法投資損失 |
|
|
- |
|
|
|
32,991 |
|
|
|
(32,991 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
基於股份的薪酬1 |
|
|
15,953 |
|
|
|
21,984 |
|
|
|
(6,031 |
) |
|
|
(27 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
|
|
2,391 |
|
|
|
3,472 |
|
|
|
(1,081 |
) |
|
|
(31 |
%) |
|
折舊及攤銷1 |
|
|
28,780 |
|
|
|
31,758 |
|
|
|
(2,978 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
資產減值和重組成本 |
|
|
2,510 |
|
|
|
46,363 |
|
|
|
(43,853 |
) |
|
|
(95 |
%) |
|
金融資產的預期信貸損失 和相關費用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
與庫存流通有關的費用 加快企業合併 |
|
|
3,123 |
|
|
|
281 |
|
|
|
2,842 |
|
|
|
1011 |
% |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(162,602 |
) |
|
$ |
(85,662 |
) |
|
$ |
(76,940 |
) |
|
|
(90 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 現金流量表。 |
|
|||||||||||||||
二零二二財政年度第二季度的經調整EBITDA虧損為162. 6百萬美元，而二零二一財政年度第二季度的經調整EBITDA虧損為85. 7百萬美元。經調整EBITDA虧損按年增加主要由於毛利率按年減少，部分被銷售、一般及行政開支總額減少所抵銷。這些差異已在上文説明。
43
討論截至二零二一年九月三十日止六個月的經營業績
|
|
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(以數千加元為單位，不包括股份金額和 (如另有説明，請填寫) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
精選綜合財務信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
毛利率百分比 |
|
|
(16 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
- |
|
|
（2，900）bps |
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
373,624 |
|
|
$ |
(224,874 |
) |
|
$ |
598,498 |
|
|
|
266 |
% |
|
歸屬於樹冠增長的淨收入（虧損） 公司 |
|
$ |
381,360 |
|
|
$ |
(140,562 |
) |
|
$ |
521,922 |
|
|
|
371 |
% |
|
每股基本收益(虧損)1 |
|
$ |
0.98 |
|
|
$ |
(0.38 |
) |
|
$ |
1.36 |
|
|
|
358 |
% |
|
稀釋後每股收益(虧損)1 |
|
$ |
0.72 |
|
|
$ |
(0.38 |
) |
|
$ |
1.10 |
|
|
|
289 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1截至二零二一年九月三十日止六個月，已發行普通股（基本股及攤薄股）加權平均數分別為388，696，975股及409，158，915股。截至二零二零年九月三十日止六個月，已發行普通股（基本及攤薄）加權平均數總計為367，663，135股。 |
|
|||||||||||||||
收入
我們報告兩個部分的淨收入：（i）全球大麻；和（ii）其他消費品。下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止六個月按渠道及形式劃分的分部淨收益：
|
按渠道劃分的收入 |
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娛樂用大麻淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業對企業1 |
|
$ |
84,620 |
|
|
$ |
77,157 |
|
|
$ |
7,463 |
|
|
|
10 |
% |
|
企業對消費者 |
|
|
33,996 |
|
|
|
28,039 |
|
|
|
5,957 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
118,616 |
|
|
|
105,196 |
|
|
|
13,420 |
|
|
|
13 |
% |
|
加拿大醫用大麻淨收入2 |
|
|
26,585 |
|
|
|
27,798 |
|
|
|
(1,213 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
|
|
145,201 |
|
|
|
132,994 |
|
|
|
12,207 |
|
|
|
9 |
% |
|
國際和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C3 |
|
|
23,330 |
|
|
|
28,925 |
|
|
|
(5,595 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
其他 |
|
|
19,733 |
|
|
|
11,657 |
|
|
|
8,076 |
|
|
|
69 |
% |
|
|
|
|
43,063 |
|
|
|
40,582 |
|
|
|
2,481 |
|
|
|
6 |
% |
|
全球大麻淨收入 |
|
|
188,264 |
|
|
|
173,576 |
|
|
|
14,688 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
38,581 |
|
|
|
38,956 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
這很管用 |
|
|
15,578 |
|
|
|
13,882 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
12 |
% |
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
14,173 |
|
|
|
7,570 |
|
|
|
6,603 |
|
|
|
87 |
% |
|
其他 |
|
|
10,987 |
|
|
|
11,698 |
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
其他消費品收入 |
|
|
79,319 |
|
|
|
72,106 |
|
|
|
7,213 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1反映截至2021年9月30日止六個月的消費税30，747美元和其他收入調整，代表我們確定的退貨和定價調整，為3，000美元（截至2020年9月30日止六個月—消費税21，446美元和其他收入調整7，150美元）。 |
|
|||||||||||||||
|
2反映截至二零二一年九月三十日止六個月的消費税2，741美元（截至二零二零年九月三十日止六個月：2，788美元）。 |
|
|||||||||||||||
44
|
按表格分列的收入 |
|
截至9月30日的六個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
加拿大娛樂用大麻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽1 |
|
$ |
122,815 |
|
|
$ |
104,024 |
|
|
$ |
18,791 |
|
|
|
18 |
% |
|
油和軟膠囊1 |
|
|
11,213 |
|
|
|
14,742 |
|
|
|
(3,529 |
) |
|
|
(24 |
%) |
|
飲料、食用品、外用藥和蒸汽1 |
|
|
18,335 |
|
|
|
15,026 |
|
|
|
3,309 |
|
|
|
22 |
% |
|
其他收入調整 |
|
|
(3,000 |
) |
|
|
(7,150 |
) |
|
|
4,150 |
|
|
|
58 |
% |
|
消費税 |
|
|
(30,747 |
) |
|
|
(21,446 |
) |
|
|
(9,301 |
) |
|
|
(43 |
%) |
|
|
|
|
118,616 |
|
|
|
105,196 |
|
|
|
13,420 |
|
|
|
13 |
% |
|
醫用大麻和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幹芽 |
|
|
18,726 |
|
|
|
20,668 |
|
|
|
(1,942 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
油和軟膠囊 |
|
|
41,313 |
|
|
|
48,673 |
|
|
|
(7,360 |
) |
|
|
(15 |
%) |
|
飲料、食用品、外用藥和蒸汽 |
|
|
12,350 |
|
|
|
1,827 |
|
|
|
10,523 |
|
|
|
576 |
% |
|
消費税 |
|
|
(2,741 |
) |
|
|
(2,788 |
) |
|
|
47 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
69,648 |
|
|
|
68,380 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
2 |
% |
|
全球大麻淨收入 |
|
|
188,264 |
|
|
|
173,576 |
|
|
|
14,688 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他消費品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Storz&Bickel |
|
|
38,581 |
|
|
|
38,956 |
|
|
|
(375 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
這很管用 |
|
|
15,578 |
|
|
|
13,882 |
|
|
|
1,696 |
|
|
|
12 |
% |
|
生物鋼鐵公司 |
|
|
14,173 |
|
|
|
7,570 |
|
|
|
6,603 |
|
|
|
87 |
% |
|
其他 |
|
|
10,987 |
|
|
|
11,698 |
|
|
|
(711 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
其他消費品收入 |
|
|
79,319 |
|
|
|
72,106 |
|
|
|
7,213 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1不包括其他收入調整的影響。 |
|
|||||||||||||||
截至二零二一年九月三十日止六個月的淨收益為267. 6百萬元，而截至二零二零年九月三十日止六個月則為245. 7百萬元。同比增長主要歸因於：
|
|
• |
我們其他消費品部門的增長，主要是由於我們的BioSteel和This Works業務的增長；以及 |
|
|
• |
我們全球大麻業務的增長，主要得益於我們加拿大娛樂企業對企業和企業對消費者渠道以及我們的美國CBD業務的表現。 |
全球大麻
截至2021年9月30日的6個月，我們全球大麻部門的淨收入為1.883億美元，而截至2020年9月30日的6個月為1.736億美元。
截至2021年9月30日的6個月，加拿大娛樂用大麻的淨收入為1.186億美元，而截至2020年9月30日的6個月為1.052億美元。
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• |
截至2021年9月30日的6個月，企業對企業渠道的淨收入為8,460萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為7,720萬美元。同比增長主要歸因於(I)自2020年9月30日以來在加拿大各地開設了1226家新零售店帶來的整體需求增長，其中643家在截至2021年9月30日的六個月內開業；(Ii)我們的業務增長來自於2021年4月1日收購Ace Valley和2021年6月22日收購Supreme Cannabis。在截至2021年9月30日的六個月裏，這些收購總共貢獻了1910萬美元的收入。部分抵銷這些因素的是，在截至2021年9月30日的六個月內，(I)供不應求的乾花產品供應不足，如上所述，我們在2022財年第二季度的收入分析中描述了；(Ii)不利的產品組合，主要是由於價值型乾花產品的銷售量比上一年有所增加；(Iii)娛樂市場價值型乾花產品類別的競爭加劇導致價格持續壓縮。 |
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• |
截至2021年9月30日的6個月，企業對消費者渠道的收入為3,400萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為2,800萬美元。同比增長主要是由於(I)我們在加拿大各地的零售商店平臺擴大到34家企業擁有的花呢和東京煙零售店，比2020年9月30日的32家店有所增加；以及(Ii)在截至2020年9月30日的6個月裏，我們的B2C渠道的收入受到我們零售店暫時關閉和實施的其他經營限制的影響。 |
45
|
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應對新冠肺炎疫情；從2020年4月中旬開始，我們的零售店重新開業後，基本上減少了工作時間，採用了路邊提貨或送貨的“點擊提貨”模式。這些因素被加拿大各地第三方擁有的零售店的快速擴建部分抵消了，導致我們經營公司擁有商店的省份的競爭加劇。 |
截至2021年9月30日的6個月，加拿大醫用大麻淨收入為2,660萬美元，較截至2020年9月30日的6個月下降4%，主要原因是與加拿大各地娛樂用大麻零售店數量增加相關的醫療訂單總數同比下降，但平均訂單規模的增加部分抵消了這一影響。
截至2021年9月30日的6個月，國際和其他大麻收入為4310萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為4060萬美元。
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|
• |
C3 在截至2021年9月30日的6個月中，該公司的收入為2,330萬美元，同比減少560萬美元，主要原因是(1)與新冠肺炎限制相關的銷售活動受到限制，特別是在2022財年第一季度；(2)德國合成大麻市場競爭加劇；(3)加元相對於上一年走強的影響。 |
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• |
在截至2021年9月30日的6個月中，其他大麻收入為1970萬美元，同比增加810萬美元，主要歸功於我們在美國CBD業務的增長，這是由於在過去12個月中推出了Martha Stewart CBD系列產品、Quatreau CBD飲料和Whisl CBD Vapes。與此部分抵銷的是，與德國醫用大麻業務相關的同比下降，主要是由於(I)競爭加劇；(Ii)德國藥店在截至2020年9月30日的六個月裏儲存了大麻產品，以應對與新冠肺炎相關的貿易和商業運營限制；(Iii)加元較上年同期走強的影響。 |
其他消費品
截至2021年9月30日的6個月，我們其他消費品部門的收入為7,930萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為7,210萬美元。
|
|
• |
截至2021年9月30日的六個月，Storz&Bickel的收入為3860萬美元，與截至2020年9月30日的六個月相比略有下降1%。 |
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|
• |
在截至2021年9月30日的六個月中，這項工作的收入為1,560萬美元，同比增加170萬美元，主要原因是(I)第三方電子商務渠道在過去一年中的擴張；以及(Ii)由於新冠肺炎疫情導致英國實體零售店暫時關閉對截至2020年9月30日的六個月的收入造成的不利影響。 |
|
|
• |
來自BioSteel的收入為1,420萬美元，同比增加660萬美元，這主要是由於(I)我們在美國的分銷網絡從2021財年第四季度開始擴大；(Ii)上一年推出新的“即飲”產品；以及(Iii)在截至2020年9月30日的六個月中，與新冠肺炎相關的零售商限制對收入的不利影響。 |
銷售成本和毛利率
下表呈列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止六個月之銷售成本、毛利率及毛利率百分比：
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截至9月30日的六個月， |
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(除非另有説明，否則以千加元為單位) |
2021 |
|
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2020 |
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
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|
淨收入 |
|
$ |
267,583 |
|
|
$ |
245,682 |
|
|
$ |
21,901 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
311,485 |
|
|
$ |
213,107 |
|
|
$ |
98,378 |
|
|
|
46 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(43,902 |
) |
|
|
32,575 |
|
|
|
(76,477 |
) |
|
|
(235 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(16 |
%) |
|
|
13 |
% |
|
|
- |
|
|
（2，900）bps |
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|
截至2021年9月30日的6個月，銷售成本為3.115億美元，而截至2020年9月30日的6個月為2.131億美元。截至2021年9月30日的六個月，我們的毛利率為4390萬美元，佔淨收入的16%，而截至2020年9月30日的六個月的毛利率為3260萬美元，毛利率佔淨收入的13%。毛利率同比下降的主要原因是2022財年第二季度與加拿大大麻庫存過剩有關的庫存減記，如上所述
46
我們在討論2022財年第二季度的運營業績時，對“銷售成本和毛利率”進行了分析。
我們在截至2021年9月30日的6個月的毛利率還受到以下項目的影響：
|
|
• |
北美地區第三方運輸、配送和倉儲成本上升的主要原因是運費上升，影響了我們的加拿大大麻和美國CBD業務、BioSteel和Storz&Bickel。 |
|
|
• |
總計450萬美元的費用與2022財年第一季度與收購Supreme Cannabis相關的庫存增加有關。相比之下，在截至2020年9月30日的6個月中，與2020財年業務合併相關的費用為150萬美元。 |
根據新冠肺炎救助計劃，我們在截至2021年9月30日的六個月中的毛利率受益於加拿大政府提供的1,420萬美元的工資補貼。
我們分兩個部分報告毛利率和毛利率百分比：(I)全球大麻；和(Ii)其他消費品。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月的分段毛利率和毛利率百分比：
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截至9月30日的六個月， |
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|
|
|
|
|
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|||||
|
(除非另有説明，否則以千加元為單位) |
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
|
全球大麻細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
銷貨成本 |
|
$ |
257,487 |
|
|
$ |
168,372 |
|
|
$ |
89,115 |
|
|
|
53 |
% |
|
毛利率 |
|
|
(69,223 |
) |
|
|
5,204 |
|
|
|
(74,427 |
) |
|
|
(1430 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
(37 |
%) |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
(4,000)bps |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
其他消費品細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
53,998 |
|
|
$ |
44,735 |
|
|
$ |
9,263 |
|
|
|
21 |
% |
|
毛利率 |
|
|
25,321 |
|
|
|
27,371 |
|
|
|
(2,050 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
毛利率百分比 |
|
|
32 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
(600)bps |
|
|
全球大麻
截至2021年9月30日的六個月，我們全球大麻部門的毛利率為6920萬美元，佔淨收入的37%，而截至2020年9月30日的六個月，毛利率為520萬美元，佔淨收入的3%。毛利率百分比的同比下降主要是由於2022財年第二季度與加拿大大麻庫存過剩有關的庫存減記，如上所述，我們在討論2022財年第二季度的運營業績時對“銷售成本和毛利率”進行了分析。此外，在截至2021年9月30日的六個月中，我們記錄了總計450萬美元的費用，這些費用與收購Supreme Cannabis相關的庫存增加有關。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的毛利受益於加拿大政府根據新冠肺炎救濟計劃獲得的1,420萬美元的工資補貼。
其他消費品
截至2021年9月30日的6個月，我們其他消費品部門的毛利率為2,530萬美元，佔淨收入的32%，而截至2020年9月30日的6個月，毛利率為2,740萬美元，佔淨收入的38%。毛利率的同比下降主要歸因於北美地區第三方運輸、分銷和倉儲成本的增加，這主要影響了Storz&Bickel和BioSteel。利潤率較低的BioSteel業務的收入貢獻有所增加，業務組合的轉變加劇了這一影響。
47
運營費用
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月的運營費用：
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|
截至9月30日的六個月， |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千加元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
$ |
69,222 |
|
|
$ |
134,382 |
|
|
$ |
(65,160 |
) |
|
|
(48 |
%) |
|
銷售和市場營銷 |
|
|
115,066 |
|
|
|
81,142 |
|
|
|
33,924 |
|
|
|
42 |
% |
|
研發 |
|
|
17,106 |
|
|
|
27,825 |
|
|
|
(10,719 |
) |
|
|
(39 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
|
|
8,171 |
|
|
|
4,866 |
|
|
|
3,305 |
|
|
|
68 |
% |
|
折舊及攤銷 |
|
|
28,765 |
|
|
|
34,430 |
|
|
|
(5,665 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
238,330 |
|
|
|
282,645 |
|
|
|
(44,315 |
) |
|
|
(16 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬 |
|
|
25,674 |
|
|
|
48,460 |
|
|
|
(22,786 |
) |
|
|
(47 |
%) |
|
以股份為基礎的薪酬， 採購里程碑 |
|
|
3,405 |
|
|
|
4,209 |
|
|
|
(804 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
29,079 |
|
|
|
52,669 |
|
|
|
(23,590 |
) |
|
|
(45 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融資產的預期信貸損失 和相關費用 |
|
|
- |
|
|
|
94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值和重組成本 |
|
|
91,759 |
|
|
|
59,157 |
|
|
|
32,602 |
|
|
|
55 |
% |
|
總運營費用 |
|
$ |
359,168 |
|
|
$ |
489,216 |
|
|
$ |
(130,048 |
) |
|
|
(27 |
%) |
銷售、一般和行政費用
在截至2021年9月30日的6個月中，銷售、一般和行政費用為2.383億美元，而截至2020年9月30日的6個月為2.826億美元。
截至2021年9月30日的6個月，一般和行政費用為6920萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為1.344億美元。同比下降的主要原因是2020財年第四季度啟動並持續到2021財年的重組行動導致的成本下降，這是對我們的業務進行組織和戰略審查的結果。由於這些重組行動，我們繼續實現與前一年相比的減少，主要涉及(I)財務、信息技術、法律和其他行政職能的補償和第三方成本；以及(Ii)與上述業務審查相關的專業諮詢費。此外，根據新冠肺炎救助計劃，在截至2021年9月30日的六個月裏，我們從加拿大政府獲得了金額為2,330萬美元的工資補貼。這些成本削減被與我們業務增長相關的一般和行政費用的增加部分抵消，特別是與我們在2022財年第一季度收購至尊大麻有關的費用。
截至2021年9月30日的6個月，銷售和營銷支出為1.151億美元，而截至2020年9月30日的6個月為8110萬美元。同比增長主要是由於截至2021年9月30日的六個月，廣告和促銷支出恢復到更正常的水平。在2021財年上半年，由於採取了遏制新冠肺炎傳播的措施，我們推遲或取消了整個業務的各種產品和品牌營銷計劃。此外，與截至2021年9月30日的六個月相比，我們產生了(I)與BioSteel的合作協議相關的更高贊助費；(Ii)與BioSteel和我們的美國CBD業務推出新產品相關的廣告和促銷費用增加；(Iii)與我們的銷售、廣告和營銷戰略相關的專業諮詢費；以及(Iv)與我們在2022財年第一季度收購Supreme Cannabis和Ace Valley相關的銷售和營銷成本增加。
截至2021年9月30日的6個月，研發支出為1,710萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為2,780萬美元。同比下降的主要原因是2020財年第四季度啟動的重組行動導致成本下降，並持續到2021財年。我們實現了補償成本的降低，並完成或縮減了某些研發項目，同時使我們的計劃合理化，將重點放在藥物開發以外的機會上。此外，2022財年計劃的項目啟動緩慢，我們實現了與2021財年第四季度關閉我們在加拿大的某些站點相關的研發成本的降低。
48
截至2021年9月30日的6個月，與收購相關的成本為820萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為490萬美元。於截至二零二一年九月三十日止六個月內，已產生與收購Supreme Cannabis及Ace Valley有關的成本、收購Wana的計劃(如上文“近期發展”所述)及評估其他潛在收購機會。相比之下，於截至二零二零年九月三十日止六個月內，成本主要與訂立及實施經種植面積修訂安排有關。
在截至2021年9月30日的6個月中，折舊和攤銷費用為2880萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為3440萬美元。同比下降主要與2020年12月宣佈的運營變化有關，這些變化導致我們在加拿大的某些生產設施和無形資產被放棄或減值，並在2021財年第四季度終止了與第三方的許可協議。
基於股份的薪酬費用
截至2021年9月30日的6個月，基於股票的薪酬支出為2570萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為4850萬美元。按年下降的主要原因是：
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• |
在截至2021年9月30日的6個月前完成對前幾個財政年度授予的大量股票期權的授予； |
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|
• |
我們從2020財年第四季度開始並在2021財年繼續的重組行動的影響，導致2021財年被沒收820萬張，截至2021年9月30日的6個月被沒收130萬張；以及 |
|
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• |
由於在2020財年上半年為我們的員工實施了新的“總獎勵計劃”，以及對我們基於股票的薪酬計劃的相關修改，導致未償還股票期權數量的總體減少，這減少了2022財年前六個月授予的股票期權獎勵的數量。在未來的基礎上，我們決定從2022財年開始，將我們的年度長期激勵撥款的定期時間定在每年6月。 |
在截至2021年9月30日的6個月中，與收購里程碑相關的基於股票的薪酬支出為340萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為420萬美元。這一同比下降主要是由於前幾個季度完成了與收購EBBU和Spectrum丹麥公司相關的基於股份的薪酬的歸屬。因此，在截至2021年9月30日的六個月內，沒有確認與這些收購相關的基於股份的薪酬支出。
金融資產的預期信貸損失及相關費用
在截至2021年9月30日的6個月中，我們在討論2022財年第二季度的經營業績時，記錄了9,470萬美元的金融資產預期信貸損失和相關費用，如上文“金融資產預期信貸損失和相關費用”所述。
資產減值和重組成本
在截至2021年9月30日的6個月中，記錄在運營費用中的資產減值和重組成本為9180萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為5920萬美元。
在截至2021年9月30日的六個月中，我們記錄了與運營變化相關的費用，這些變化是由於最近的收購活動對我們的業務進行了持續的戰略審查，這將導致我們在安大略省尼亞加拉湖和不列顛哥倫比亞省蘭利的設施關閉。此外，我們確認了與2020年12月關閉先前確定的加拿大生產設施相關的增量成本。在截至2021年9月30日的6個月中確認的費用總額為9180萬美元，主要是相關長期資產的賬面淨值與其估計公允價值之間的差額。
相比之下，在2021財年第一季度，我們完成了上一財年開始的某些重組行動，並記錄了與2020年3月31日記錄的某些估計變化相關的最終調整。此外，我們在2021財年第一季度產生了額外成本，主要與2020年4月我們的營銷組織合理化有關。在2021財年第二季度，我們記錄了(I)與2020年3月31日起我們某些加拿大生產設施的估計公允價值變化相關的調整；以及(Ii)與合理化某些研發活動相關的費用。因此，在截至2020年9月30日的六個月中，我們確認了5920萬美元的資產減值和重組成本，涉及(I)我們某些加拿大生產設施的估計公允價值變化，以及與其關閉相關的成本；(Ii)完成我們在南非和萊索托的業務；(Iii)與合理化某些營銷活動相關的員工成本；以及(Iv)與合理化某些研發活動相關的費用。
49
其他
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月的權益法投資損失、其他收入(費用)、淨額和所得税(費用)回收：
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截至9月30日的六個月， |
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|||||
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(單位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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$Change |
|
|
更改百分比 |
|
||||
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權益法投資損失 |
|
$ |
(100 |
) |
|
$ |
(40,180 |
) |
|
$ |
40,080 |
|
|
|
100 |
% |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
776,487 |
|
|
|
269,461 |
|
|
|
507,026 |
|
|
|
188 |
% |
|
所得税追回 |
|
|
307 |
|
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|
2,486 |
|
|
|
(2,179 |
) |
|
|
(88 |
%) |
權益法投資損失
在截至2021年9月30日的6個月中，權益法投資的虧損為10萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為4,020萬美元。虧損的同比減少主要是由於與我們在PharmHouse的股權投資有關的3240萬美元減值費用在2021財年第二季度確認，正如我們在討論2022財年第二季度經營業績時在“金融資產和相關費用的預期信貸損失”中所述。此外，在截至2020年9月30日的6個月中，我們確認了與我們在PharmHouse和Agripharm的股權投資相關的虧損；由於這些投資在2021財年減值，我們在截至2021年9月30日的6個月中僅對我們在Agripharm的剩餘投資確認了名義減值。
其他收入(費用)，淨額
在截至2021年9月30日的6個月中，其他收入(支出)淨額為7.765億美元，而截至2020年9月30日的6個月的淨收入為2.695億美元。收入同比增加5.07億美元，主要歸因於：
|
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• |
非現金收入增加4.103億美元，涉及與CBI持有的B部分認股權證相關的權證衍生負債的公允價值變化。在截至2021年9月30日的6個月內，認股權證衍生負債的公允價值減少5.108億美元(導致非現金收入)，主要是由於我們的股價從2021年4月1日至2021年9月30日下跌了約57%，進一步受到認股權證預期到期日縮短的影響。相比之下，在截至2020年9月30日的6個月中，認股權證衍生負債的公允價值減少了1.05億美元，這主要是由於用於評估負債的某些假設在此期間發生了變化，最顯著的是無風險利率的下降和我們普通股價格的略有下降，以及認股權證到期時間的縮短。 |
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• |
與種植面積安排產生的負債的非現金公允價值變化有關的非現金收入增加3.848億美元，從截至2020年9月30日的6個月的5,320萬美元增加到截至2021年9月30日的6個月的4.38億美元。在截至2021年9月30日的6個月中確認的收入金額與種植面積安排產生的負債減少相關，主要是由於我們的股價在2021年4月1日至2021年9月30日期間下跌了約57%，而同期Areage的股價下跌了約32%。因此，2021年9月30日的模型反映了預期在觸發事件時發行的Canopy Growth股票的估計價值低於當時預期收購的面積股份的估計價值；這導致負債金額減少。相比之下，在截至2020年9月30日的6個月中確認的收入主要是由於在2020年9月實施了種植面積修訂安排，正如我們在討論我們2022財年第二季度的運營業績時在“其他收入(支出)，淨額”中所述。具體而言，經種植面積修訂的安排包括重置交換比率，並導致與我們與種植面積安排相關的潛在情況及結果的其他變化，而這些變化已在先前的估值模型中考慮，並導致當時的負債餘額較高。 |
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• |
與票據的非現金公允價值變化有關的1.13億美元的變化，從截至2020年9月30日的6個月的支出金額3,230萬美元變為截至2021年9月30日的6個月的收入金額8,070萬美元。同比變化主要是由於截至2021年9月30日的六個月我們的股價相對於截至2020年9月30日的六個月的降幅(1%)下降了57%，以及信貸利差的同比變化。 |
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• |
與我們其他金融資產的非現金公允價值變動相關的2.991億美元的變化，從截至2020年9月30日的六個月的收入金額1.039億美元到截至2021年9月30日的六個月的支出金額1.953億美元。當前季度的支出金額主要是由於我們在TerrAscend資本中的可交換股票(1.13億美元)以及TerrAscend Canada和Rise Bioscience發行的擔保債券以及TerrAscend認股權證(總計7630萬美元)的投資相關的公允價值下降，這主要是由於(I)TerrAscend的股價在截至2021年9月30日的六個月中下跌了約31%；以及(Ii)重新評估了美國聯邦法律關於 |
50
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大麻的種植、分配或擁有2022財年第二季度。相比之下，在截至9月30日的六個月裏，2020收入數額主要是歸屬於按公允價值增加與本公司於地面上升可交換股份(6700萬美元)，以及地面上升加拿大有擔保的債券和地面上升認股權證(總額7,720萬美元)，主要是由於TerrAscend‘s2020年4月1日至2020年9月30日股價。 |
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• |
利息支出增加4850萬美元，從截至2020年9月30日的6個月的270萬美元增加到截至2021年9月30日的6個月的5120萬美元。同比增長主要歸因於2021財年第四季度發生的7.5億美元債務融資。 |
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• |
與收購相關或有對價的公允價值變化相關的非現金收入減少4,300萬美元。在截至2020年9月30日的六個月中，我們確認了可歸因於我們對EBBU在2019財年收購實現某些科學裏程碑的可能性和時間的評估發生變化所帶來的收入。與EBBU相關的收購相關或有對價於2021財年末結清。 |
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• |
利息收入減少640萬美元，從截至2020年9月30日的6個月的1,180萬美元減少到截至2021年9月30日的6個月的540萬美元。同比下降主要是由於利率下降以及我們在2021財年第四季度剝離了我們在RIV Capital的權益。 |
所得税追回
截至2021年9月30日的6個月，所得税退税為30萬美元，而截至2020年9月30日的6個月，所得税退税為250萬美元。在截至2021年9月30日的6個月中，所得税退税包括200萬美元的遞延所得税退税(截至2021年9月30日的6個月的退税為320萬美元)和170萬美元的當期所得税支出(截至2021年9月30日的6個月的支出為70萬美元)。
遞延所得税追回減少120萬美元，主要是由於本年度遞延税項負債的變動少於上一年度，而遞延税項負債的變動與物業、廠房及設備、無形資產及其他金融資產的會計賬面價值而非税基的要求重估有關。就某些遞延税項資產而言，主要涉及税務方面的虧損，如確認某項資產的會計準則尚未達到且不太可能予以使用，則遞延税項資產未予確認。
當前所得税支出增加了100萬美元，主要是由於法人實體產生了税收收入，而這些收入無法因集團的税收屬性而減少。
淨收益(虧損)
截至2021年9月30日的6個月的淨收益為3.736億美元，而截至2020年9月30日的6個月淨虧損2.249億美元。從淨虧損到淨收益的同比變化主要歸因於其他收入(費用)、淨額的同比增長，以及運營費用和權益法投資虧損的同比下降。這些變化被我們毛利率的同比下降部分抵消了。這些差異如上所述。
51
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月的調整後EBITDA：
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截至9月30日的六個月， |
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(單位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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$Change |
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更改百分比 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
373,624 |
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$ |
(224,874 |
) |
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$ |
598,498 |
|
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266 |
% |
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所得税追回 |
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(307 |
) |
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(2,486 |
) |
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2,179 |
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88 |
% |
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其他(收入)費用，淨額 |
|
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(776,487 |
) |
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(269,461 |
) |
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(507,026 |
) |
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(188 |
%) |
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權益法投資損失 |
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100 |
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40,180 |
|
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(40,080 |
) |
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(100 |
%) |
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基於股份的薪酬1 |
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29,079 |
|
|
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52,669 |
|
|
|
(23,590 |
) |
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|
(45 |
%) |
|
與收購相關的成本 |
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8,171 |
|
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|
4,866 |
|
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|
3,305 |
|
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|
68 |
% |
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折舊及攤銷1 |
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53,912 |
|
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|
65,805 |
|
|
|
(11,893 |
) |
|
|
(18 |
%) |
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資產減值和重組成本 |
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81,128 |
|
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|
59,157 |
|
|
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21,971 |
|
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|
37 |
% |
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金融資產的預期信貸損失 和相關費用 |
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|
- |
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|
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94,745 |
|
|
|
(94,745 |
) |
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|
(100 |
%) |
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與庫存流通有關的費用 加快企業合併 |
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4,537 |
|
|
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1,494 |
|
|
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3,043 |
|
|
|
204 |
% |
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調整後的EBITDA |
|
$ |
(226,243 |
) |
|
$ |
(177,905 |
) |
|
$ |
(48,338 |
) |
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(27 |
%) |
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1 現金流量表。 |
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截至2021年9月30日的6個月，調整後的EBITDA虧損為2.262億美元，而截至2020年9月30日的6個月，調整後的EBITDA虧損為1.779億美元。調整後EBITDA虧損的同比增長主要是由於我們的毛利率同比下降，但被我們的總銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了。這些差異如上所述。
第3部分-財務流動性和資本資源
我們通過持續審查我們的流動性來源和資本需求來管理流動性風險。截至2021年9月30日，我們擁有8.076億美元的現金和現金等價物以及12億美元的短期投資，這些投資主要投資於美國和加拿大政府發行的流動性證券。此外，我們在與加拿大農場信貸(FCC)的循環債務安排下有4,000萬美元的能力，以及在信貸安排(定義如下)下有高達5,000萬美元的額外可用能力。在評估我們的資本需求，包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響(如果有的話)以及我們為戰略的執行提供資金的能力時，我們相信我們有足夠的可用流動性，使我們能夠滿足營運資本和其他運營需求，為增長計劃和資本支出提供資金，結算我們的債務，並償還至少未來12個月預定支付的債務本金和利息。
我們的目標是產生足夠的現金，以滿足我們的運營要求和擴張計劃。雖然我們在美國公認會計原則的基礎上發生了淨虧損和調整後的EBITDA虧損，但到目前為止，我們的現金和現金等價物比2021年3月31日減少了3.47億美元(與短期投資一起，比2021年3月31日減少了3.413億美元)，正如下文“現金流”部分所討論的那樣，管理層預計業務會取得成功，並最終實現盈利。我們還通過我們在美國和加拿大的公開證券交易所上市確保了我們可以進入公共資本市場，2021年3月，我們與貸款人和作為貸款人的行政代理和抵押品代理的全國協會Wilmington Trust簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議就初始本金總額為7.5億美元的信貸安排(“信貸安排”)作出規定。我們繼續審查和尋求選定的外部籌資來源，以確保有足夠的財政資源。這些潛在來源包括但不限於(I)從傳統或非傳統投資資本機構獲得融資；(Ii)通過出售我們的普通股或其他股權或債務工具獲得資金；以及(Iii)以更符合我們業務模式和資本需求的貸款條款獲得債務融資。
我們不能保證我們的產品將獲得足夠的市場認可度，或者能夠產生足夠的正現金流來實現我們的商業計劃。在截至2021年9月30日的六個月中，我們購買和存放的房地產、廠房和設備總額為3570萬美元，資金來自可用現金、現金等價物和短期投資。我們預計將繼續用我們可用的現金、現金等價物和短期投資為這些收購提供資金。因此，我們面臨風險，包括但不限於我們無法通過債務和/或股權融資籌集額外資金以支持我們的持續發展，包括資本支出要求、運營要求以及在到期時履行我們的債務和承諾。
52
現金流
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截至9月30日的六個月， |
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(單位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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提供的現金淨額(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
(251,745 |
) |
|
$ |
(280,295 |
) |
|
投資活動 |
|
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(46,297 |
) |
|
|
(568,130 |
) |
|
融資活動 |
|
|
(46,681 |
) |
|
|
250,805 |
|
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匯率變動對中國經濟的影響 提供現金和現金等價物 |
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(2,309 |
) |
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(32,269 |
) |
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現金和現金等價物淨減少 |
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(347,032 |
) |
|
|
(629,889 |
) |
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期初現金及現金等價物 |
|
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1,154,653 |
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|
1,303,176 |
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|
期末現金和現金等價物 |
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$ |
807,621 |
|
|
$ |
673,287 |
|
經營活動
在截至2021年9月30日的6個月中，經營活動中使用的現金總額為2.517億美元，而截至2020年9月30日的6個月中使用的現金為2.803億美元。用於經營活動的現金減少的主要原因是我們的營運資本支出，特別是與庫存有關的營運資本支出同比減少，以及我們的銷售、一般和行政費用總額減少。這些因素被我們毛利率的同比下降部分抵消了。這些差異如上所述。
投資活動
在截至2021年9月30日的6個月中，用於投資活動的現金總額為4630萬美元，而截至2020年9月30日的6個月中，用於投資活動的現金總額為5.681億美元。在截至2021年9月30日的6個月中，房地產、廠房和設備的購買額為3570萬美元，主要用於我們在美國的生產基礎設施和Storz&Bickel工廠的擴建。相比之下，在截至2020年9月30日的六個月裏，我們在加拿大和美國的生產基礎設施以及Storz&Bickel工廠的擴建上投資了9020萬美元。我們購置物業、廠房及設備的數量按年減少，反映我們的基建工程已大致完成。
在截至2021年9月30日的六個月內，我們完成了對王牌山谷和最高大麻的收購，現金淨流出總額為910萬美元。在截至2020年9月30日的六個月內，我們沒有完成任何收購。於截至2021年9月30日止六個月內，吾等並無完成對其他金融資產的任何策略性投資，而於截至2020年9月30日止六個月內，吾等完成了總計1.244億美元的戰略投資，包括於實施種植面積修訂安排時向佔地股東支付4,980萬美元，以及預支6,700萬美元予佔地面積Hempco。
在截至2021年9月30日的6個月中，與出售某些全資子公司的1030萬美元收益有關的額外現金流入。截至2020年9月30日的6個月內，與在德國出售一系列專利的1830萬美元收益有關的額外現金流入。
在截至2021年9月30日的6個月中，短期投資的淨購買量微乎其微，為70萬美元，而截至2020年9月30日的6個月的短期投資淨購買量為3.678億美元。這一同比變化反映了我們在截至2020年9月30日的六個月內(見下文)將CBI行使認股權證所得資金投資於相對安全、流動性較強的投資。
最後，在截至2021年9月30日的6個月中，其他投資活動導致現金流出1090萬美元，主要與支付收購相關債務有關。在截至2021年9月30日的6個月中，其他投資活動產生了350萬美元的現金流入，主要是因為收回了與建築融資有關的金額，部分被與收購相關的債務的支付所抵消。
融資活動
在截至2021年9月30日的6個月中，用於融資活動的現金總額為4670萬美元，而截至2020年9月30日的6個月提供的現金為2.508億美元。於截至二零二一年九月三十日止六個月內，我們償還了5,000萬元長期債務，主要涉及於完成
53
2021年6月22日收購至尊大麻。相比之下，在截至2020年9月30日的六個月裏，我們收到了$245.0與CBI行使1,890萬份認股權證購買我們的普通股有關。
自由現金流(非公認會計準則計量)
自由現金流是管理層使用的一種非GAAP衡量標準，不是由美國GAAP定義的，可能無法與其他公司提出的類似衡量標準相比較。管理層認為，自由現金流提供了有關維持和有機擴展我們的業務所需的現金流數量的有意義的信息，自由現金流衡量標準提供了關於我們的流動性需求的有意義的信息。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的六個月， |
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(單位：千加元) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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$ |
(85,965 |
) |
|
$ |
(161,749 |
) |
|
$ |
(251,745 |
) |
|
$ |
(280,295 |
) |
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財產的購買和存款， 生產廠房和設備 |
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(15,379 |
) |
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(28,648 |
) |
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(35,658 |
) |
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(90,195 |
) |
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自由現金流1 |
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$ |
(101,344 |
) |
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$ |
(190,397 |
) |
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$ |
(287,403 |
) |
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$ |
(370,490 |
) |
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1自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準，其計算方式為經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買和存放的不動產、廠房和設備。 |
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2022財年第二季度的自由現金流流出1.013億美元，而2021財年第二季度的流出為1.904億美元。截至2021年9月30日的6個月，自由現金流流出2.874億美元，而截至2020年9月30日的6個月，自由現金流流出3.705億美元。流出的同比下降反映瞭如上所述用於經營活動的現金減少，以及與我們的基礎設施建設基本完成相關的物業、廠房和設備購買量的減少，我們的持續投資主要是在美國進行的，以及我們Storz&Bickel設施的擴張。
債務
自成立以來，我們主要通過發行普通股(包括CBI在2019財年第三季度的51億美元投資)和債務來滿足我們的現金需求。截至2021年9月30日，未償債務總額為15億美元，而截至2021年3月31日的未償債務總額為16億美元。截至2021年9月30日，不包括與債券有關的公允價值調整的本金總額為15億美元，與2021年3月31日的數字一致。
信貸安排
信貸協議規定信貸安排的本金總額為7.5億美元。根據信貸協議，我們還有能力獲得高達5.0億美元的額外優先擔保債務。該信貸安排無攤銷付款，於2026年3月18日到期，票面利率為LIBOR加8.50%，LIBOR下限為1.00%。我們在信貸安排下的義務由Canopy Growth的加拿大和美國子公司提供擔保。信貸安排以借款人及其下的每一擔保人的幾乎所有資產為抵押，包括重大不動產。信貸協議包含陳述和保證，以及肯定和否定契約，包括要求每個財政季度末最低流動資金為2.0億美元的金融契約。
可轉換票據
2018年6月，我們發行了本金總額為6.0億美元的債券。該批債券的息率為年息4.25釐，由2019年1月15日開始，每半年派息一次，日期為每年的1月15日及7月15日。該批債券將於2023年7月15日期滿。債券持有人可在二零二三年一月十五日至到期日期間的任何時間選擇轉換債券。CBI持有這些債券中的2億美元。
可轉換債券和增值債券
2018年10月19日，最高大麻發行了6.0%的優先無擔保可轉換債券(“最高債券”)，總收益為1.00億美元。最高債券於2020年9月9日作出修訂，其中包括：(I)取消最高債券本金6,350萬美元；(Ii)將年息提高至8釐；(Iii)將到期日延長至2025年9月10日；及(Iv)將換股價下調至0.285美元。
此外，2020年9月9日，最高大麻公司發行了新的優先無擔保不可轉換債券(“吸積債券”)。本金從零開始，根據剩餘本金以11.06%的年利率遞增
54
最高債務的3,650萬美元至最高1,350萬美元，每半年複利一次，自2020年9月9日開始，至2023年9月9日結束。增值債券以現金支付，但不承擔現金利息，也不能轉換為最高股票。增值債券的本金將在到期前24個月內按每月1.0%的比例攤銷或支付。
由於吾等於2021年6月22日與最高大麻公司達成安排(“最高安排”)，據此，吾等收購最高大麻公司已發行及已發行普通股(“最高股份”)的100%，最高債券仍作為最高大麻公司的證券發行，換算後，該債券持有人將有權收取根據最高安排支付的代價，以代替該持有人之前有權獲得的最高股份數目，而在緊接最高安排生效時間之前，該持有人為該持有人在此之前有權持有的最高股份數目的登記持有人。
關於至尊安排，吾等、至尊大麻及加拿大計算機股份信託公司(“受託人”)訂立補充契約，據此吾等同意於任何至尊債券轉換時發行普通股。此外，如果我們普通股的日成交量加權平均交易價在任何連續10個交易日超過38.59美元，我們可能會在30天通知的情況下強制轉換已發行的最高債券。我們、最高大麻公司和受託人簽訂了進一步的補充契約，根據最高債券和增值債券，我們同意擔保最高大麻公司的義務。
在2023年9月9日之前，最高債券不可贖回。自2023年9月9日及以後開始，最高大麻公司可不時提前60天向受託人發出書面通知，贖回尚未贖回的可轉換債券，前提是增值債券已全部贖回。
其他
2019年8月13日，我們與FCC達成了4000萬美元的循環債務安排。這項貸款用FCC取代了所有以前的貸款，並以我們位於安大略省尼亞加拉湖畔的物業為擔保。該貸款的利息為3.45%，即FCC最優惠利率加1.0%，將於2024年9月3日到期。截至2021年9月30日的未償還餘額為零美元。
有關我們的債務發行的進一步資料，包括票據的轉換權，載於中期財務報表的附註14。
合同義務和承諾
與我們年度報告中MD&A部分提供的信息相比，我們的合同義務和承諾沒有發生實質性變化。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響，這些安排對投資者來説是重要的。
關鍵會計政策和估算
根據我們年度報告中MD&A部分提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
55
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險是指由於市場因素的不利變化而造成的潛在經濟損失。由於我們的全球經營、收購和融資活動，我們面臨着與外幣匯率、利率和股票價格變化相關的市場風險。為了管理與這些風險相關的波動性，我們可能會定期購買包括外幣遠期在內的衍生工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。
外幣風險
我們的中期財務報表以加元列報。我們面臨外幣匯率風險，因為某些子公司(包括美國和歐洲的子公司)的功能貨幣不是加元。資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率進行外幣到加元的折算，收入和支出使用該期間的平均匯率進行折算。因此，加元價值的波動會影響報告的淨收入、費用、資產和負債金額。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中作為累計其他全面收益或虧損的組成部分報告。
假設2021年9月30日美元兑加元與匯率相比有10%的變化，將影響淨資產的賬面價值約7830萬美元，並對累計其他綜合收益(損失)內的外幣換算賬户產生相應影響。假設2021年9月30日歐元兑加元與匯率相比有10%的變化，將影響淨資產的賬面價值約1,480萬美元，並對累計其他全面收益(虧損)內的外幣換算賬户產生相應影響。
我們還面臨與我們的子公司以其功能貨幣以外的貨幣進行的交易相關的外匯匯率變化的風險。因此，我們受到了匯率變化的影響，並可能在可預見的未來受到影響。
外幣衍生工具可用於對衝現有外幣資產和負債、預期外幣向/從第三方的銷售/購買以及公司間銷售/購買、公司間本金和利息支付，以及與加拿大境外的收購、資產剝離或投資有關的風險。從歷史上看，雖然我們購買了衍生工具來緩解與某些交易相關的外匯風險，但這些對衝交易對我們財務報表的影響一直是微不足道的。
利率風險
我們的現金等價物及短期投資以固定利率及可調整利率證券持有。固定利率工具的投資具有一定程度的利率風險。固定利率證券之公平值可能因利率上升而受到不利影響。此外，利率下降的環境造成再投資風險，因為隨着證券到期，收益以較低的利率進行再投資，產生較少的利息收入。於2021年9月30日，我們的現金及現金等價物以及短期投資包括15億美元的利率敏感工具（2021年3月31日 –19億美元）。
我們的金融負債包括長期固定利率債務和浮動利率債務。利率的波動可能會影響我們的現金流，主要是關於浮動利率債務的應付利息。
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合計名義價值 |
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公允價值 |
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公允價值減少--假設增長率為1% |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年3月31日 |
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可轉換票據 |
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$ |
600,000 |
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$ |
600,000 |
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$ |
583,848 |
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$ |
687,414 |
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$ |
(9,210 |
) |
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$ |
(8,010 |
) |
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固定利率債務 |
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41,190 |
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3,872 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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可變利率債務 |
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901,565 |
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891,677 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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股權價格風險
我們以股票、認股權證、期權、認沽負債和可轉換債券投資的形式持有其他金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值計量，並通過淨收益(虧損)或其他全面收益(虧損)記錄。我們面臨這些金融資產的價格風險，這是由於股票或市場價格變動而導致公允價值變動的風險。
56
對於我們的債券來説，其公允價值的一個主要驅動因素是我們的股價。我們股價的上漲通常會導致負債的公允價值增加。
有關按公允價值按經常性基礎計量的金融工具資產和負債的公允價值，以及用於評估該等金融資產的不可觀察投入與其公允價值之間的關係的信息，載於中期財務報表附註21。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。
我們維持披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易法必須在我們的報告中披露的信息被記錄、處理、彙總和在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。截至本季度報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序(A)有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，並且(B)包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化。
在本季度報告所涉期間，我們的“財務報告內部控制”(定義見外匯法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
57
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
正如此前在年報中披露的，於2019年11月，本公司及其若干現任和前任高級職員被列為向美國地區法院(“法院”)提起的三起據稱的集體訴訟的被告；其中兩起投訴已被駁回。原告聲稱，被告就Canopy Growth的應收賬款、業務、運營和前景(其中包括對其軟膠囊和石油產品的需求)做出了虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露重大不利事實。此外，如之前披露的，2020年11月，被告動議駁回原告的第二次修正訴狀，2021年5月6日，美國地區法院法官麥克納爾蒂批准了被告的駁回動議，但不影響原告在30天內向法院提出第三次修正訴狀。2021年6月14日，原告提出了他們的第三次修改後的起訴書。被告於2021年8月16日提出動議，要求駁回第三次修改後的起訴書。該動議至少要到2021年11月24日才會得到全面簡報。
第1A項。風險因素。
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲我們的年報第I部分第1A項中討論的風險因素。本公司年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
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展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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冠層成長公司註冊證書及修訂細則(參考公司於2020年6月1日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日的10-K表格年報附件3.1而成立)。 |
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3.2* |
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Canopy Growth Corporation |
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10.1* |
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Canopy Growth Corporation員工股票購買計劃。 |
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31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2* |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
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32.1** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2** |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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58
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
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* |
現提交本局。 |
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** |
本展覽不應被視為“存檔”的目的，或以其他方式受該節的責任。此類證據不應被視為納入根據證券法或交易法提交的任何文件。 |
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† |
本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。 |
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
59
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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樹冠生長公司 |
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日期：2021年11月8日 |
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發信人： |
/s/David Klein |
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David·克萊因 |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年11月8日 |
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發信人： |
/s/Michael Lee |
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邁克爾·李 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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