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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
委員會檔案編號 000-54863
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
愛爾蘭 | | 98-1059235 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | | | | |
伊頓故居, | 彭布羅克路 30 號 | 都柏林 4, | 愛爾蘭 | | D04 Y0C2 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (註冊人的電話號碼,包括區號) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 不適用 | | |
| | (如果自上次報告以來發生了變化,則以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度) | | |
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| | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
| | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | | 加速過濾器 | ☐ | | 非加速過濾器 | ☐ |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | (不要檢查申報公司是否規模較小) | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則
法案。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☑
有 399.3截至2023年9月30日,已發行的普通股為百萬股。
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目錄 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 2 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 4 項。控制和程序 | 36 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 36 |
第 1A 項。風險因素 | 36 |
| |
第 2 項。股權證券的無限制銷售和所得款項的使用 | 36 |
| |
| |
第 6 項。展品 | 37 |
簽名 | 39 |
| |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
伊頓公司有限公司
合併收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨銷售額 | $ | 5,880 | | | $ | 5,313 | | | $ | 17,229 | | | $ | 15,368 | | | |
| | | | | | | | | |
銷售產品的成本 | 3,684 | | | 3,545 | | | 11,030 | | | 10,319 | | | |
銷售和管理費用 | 949 | | | 813 | | | 2,839 | | | 2,431 | | | |
研發費用 | 187 | | | 165 | | | 553 | | | 498 | | | |
利息支出——淨額 | 33 | | | 37 | | | 124 | | | 100 | | | |
出售業務的收益 | — | | | — | | | — | | | 24 | | | |
其他支出(收入)-淨額 | (52) | | | 34 | | | (56) | | | (16) | | | |
所得税前收入 | 1,079 | | | 720 | | | 2,739 | | | 2,060 | | | |
所得税支出 | 187 | | | 112 | | | 463 | | | 316 | | | |
淨收入 | 892 | | | 608 | | | 2,277 | | | 1,743 | | | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | (4) | | | (2) | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 891 | | | $ | 607 | | | $ | 2,273 | | | $ | 1,741 | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 2.22 | | | $ | 1.52 | | | $ | 5.67 | | | $ | 4.34 | | | |
基本 | 2.23 | | | 1.52 | | | 5.70 | | | 4.36 | | | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | | | |
稀釋 | 401.6 | | | 400.3 | | | 400.9 | | | 400.9 | | | |
基本 | 399.4 | | | 398.4 | | | 399.0 | | | 398.9 | | | |
| | | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | $ | 0.86 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.58 | | | $ | 2.43 | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
綜合收益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
淨收入 | $ | 892 | | | $ | 608 | | | $ | 2,277 | | | $ | 1,743 | | | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | (4) | | | (2) | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 891 | | | 607 | | | 2,273 | | | 1,741 | | | |
| | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | | | | | |
貨幣折算和相關的套期保值工具 | (165) | | | (483) | | | 11 | | | (1,015) | | | |
養老金和其他退休後福利 | 18 | | | (4) | | | 14 | | | 32 | | | |
現金流套期保值 | (21) | | | (36) | | | (7) | | | 133 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓的其他綜合收益(虧損) 普通股東 | (167) | | | (522) | | | 18 | | | (850) | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓的綜合收益總額 普通股東 | $ | 724 | | | $ | 85 | | | $ | 2,291 | | | $ | 891 | | | |
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伊頓公司有限公司
合併資產負債表
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(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金 | $ | 348 | | | $ | 294 | |
短期投資 | 1,558 | | | 261 | |
應收賬款-淨額 | 4,460 | | | 4,076 | |
庫存 | 3,713 | | | 3,430 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 904 | | | 685 | |
流動資產總額 | 10,983 | | | 8,746 | |
| | | |
不動產、廠房和設備 | | | |
土地和建築物 | 2,174 | | | 2,129 | |
機械和設備 | 6,228 | | | 5,885 | |
不動產、廠房和設備總額 | 8,403 | | | 8,013 | |
累計折舊 | (5,062) | | | (4,867) | |
不動產、廠房和設備淨額 | 3,341 | | | 3,146 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
善意 | 14,781 | | | 14,796 | |
其他無形資產 | 5,158 | | | 5,485 | |
| | | |
經營租賃資產 | 600 | | | 570 | |
遞延所得税 | 349 | | | 330 | |
其他資產 | 2,076 | | | 1,940 | |
總資產 | $ | 37,289 | | | $ | 35,014 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 24 | | | $ | 324 | |
長期債務的當前部分 | 975 | | | 10 | |
應付賬款 | 3,255 | | | 3,072 | |
應計補償 | 592 | | | 467 | |
| | | |
其他流動負債 | 2,716 | | | 2,488 | |
流動負債總額 | 7,563 | | | 6,360 | |
| | | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 8,150 | | | 8,321 | |
養老金負債 | 611 | | | 649 | |
其他退休後福利負債 | 170 | | | 177 | |
經營租賃負債 | 486 | | | 459 | |
遞延所得税 | 460 | | | 530 | |
其他非流動負債 | 1,429 | | | 1,444 | |
非流動負債總額 | 11,306 | | | 11,580 | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股 (399.32023 年未償還數百萬美元, 397.82022年為百萬) | 4 | | | 4 | |
超過面值的資本 | 12,604 | | | 12,512 | |
留存收益 | 9,703 | | | 8,468 | |
累計其他綜合虧損 | (3,927) | | | (3,946) | |
信託持有的股份 | (1) | | | (1) | |
伊頓股東權益總額 | 18,383 | | | 17,038 | |
非控股權益 | 36 | | | 38 | |
權益總額 | 18,420 | | | 17,075 | |
負債和權益總額 | $ | 37,289 | | | $ | 35,014 | |
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伊頓公司有限公司
簡明的合併現金流量表
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| 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,277 | | | $ | 1,743 | | | |
為調節經營活動提供的淨現金而進行的調整 | | | | | |
折舊和攤銷 | 695 | | | 716 | | | |
遞延所得税 | (69) | | | (74) | | | |
養老金和其他退休後福利支出 | 13 | | | 39 | | | |
養老金計劃的繳款 | (83) | | | (80) | | | |
對其他退休後福利計劃的繳款 | (15) | | | (18) | | | |
| | | | | |
出售業務的收益 | — | | | (24) | | | |
營運資金的變化 | (436) | | | (968) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他-淨額 | (56) | | | 12 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 2,326 | | | 1,347 | | | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
不動產、廠房和設備的資本支出 | (514) | | | (389) | | | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 54 | | | 166 | | | |
為收購企業而支付的現金,扣除獲得的現金 | — | | | (612) | | | |
出售業務(付款)的收益,扣除出售的現金 | (2) | | | 31 | | | |
對聯營公司的投資 | (68) | | | (42) | | | |
購買短期投資——淨額 | (1,304) | | | (45) | | | |
未指定為套期保值的貨幣兑換合約(支付)結算的收益——淨額 | 61 | | | (34) | | | |
其他-淨額 | (9) | | | (58) | | | |
用於投資活動的淨現金 | (1,782) | | | (983) | | | |
| | | | | |
籌資活動 | | | | | |
借款收益 | 818 | | | 1,995 | | | |
借款付款 | (11) | | | (2,008) | | | |
短期債務,淨額 | (295) | | | 896 | | | |
| | | | | |
已支付的現金分紅 | (1,035) | | | (977) | | | |
行使員工股票期權 | 73 | | | 16 | | | |
回購股票 | — | | | (286) | | | |
| | | | | |
從預扣的股票中繳納的員工税 | (49) | | | (60) | | | |
其他-淨額 | (9) | | | (22) | | | |
用於融資活動的淨現金 | (507) | | | (445) | | | |
| | | | | |
貨幣對現金的影響 | 18 | | | 15 | | | |
| | | | | |
現金增加(減少)總額 | 54 | | | (67) | | | |
期初現金 | 294 | | | 297 | | | |
期末現金 | $ | 348 | | | $ | 231 | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
伊頓公司有限公司
簡明合併財務報表附註
除非另有説明,否則金額以百萬計(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行相加可能不等於報告的總金額,各部分的總和可能不等於報告的總金額。
注意事項 1.列報基礎
隨附的伊頓公司有限公司(伊頓或公司)未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則、10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則(US GAAP)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。但是,管理層認為,為公允列報中期簡明合併財務報表,所有調整(包括正常的經常性應計費用)均已作出。
本10-Q表格應與伊頓2022年10-K表中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定代表全年的預期結果。管理層對截至向美國證券交易委員會提交10-Q表格之日為止的後續事件進行了評估。
採用新會計準則
伊頓在2023年第一季度通過了2022-04年會計準則更新《負債——供應商融資計劃》(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露。該標準要求披露有關公司供應鏈融資計劃的某些信息,包括關鍵條款和已確認的應付金額的展期。該準則的採用沒有對簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2.企業的收購和剝離
出售液壓業務
2021 年 8 月 2 日,伊頓完成了對丹佛斯A/S液壓業務的出售,並確認了税前收益為 $6172021 年達到 100 萬個。該公司完成了與丹佛斯A/S的收盤後調整談判,並確認了額外的税前收益242022年第一季度達到百萬美元,並收到現金$222022年第二季度來自丹佛斯A/S的百萬美元,用於全面結算所有收盤後調整。
收購皇家電力解決方案
2022年1月5日,伊頓以美元的價格收購了Royal Power Solutions610百萬,扣除收到的現金。Royal Power Solutions是一家總部位於美國的製造商,生產用於電動汽車、能源管理、工業和出行市場的高精度電氣連接組件。Royal Power Solutions是在電動汽車業務領域報告的。
伊頓的2022年簡明合併財務報表包括Royal Power Solutions的經營業績,包括該分部的營業利潤為美元17百萬美元,銷售額為美元120百萬美元,從收購之日起至2022年9月30日。
俄國
在2022年第二季度,鑑於與烏克蘭的持續戰爭,該公司決定退出其在俄羅斯的業務業務,並記錄了美元的費用29以其他支出(收益)列報的百萬美元——在合併損益表中扣除。這些費用主要包括應收賬款、庫存和其他資產的減記以及應計的遣散費。
收購一個 50% 入股江蘇滙能電氣股份有限公司的斷路器業務
2022年7月1日,伊頓收購了一家 50持有江蘇滙能電氣有限公司斷路器業務的百分比股份,該業務在中國製造和銷售低壓斷路器。伊頓按權益會計法對這筆投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
收購一個 49% 持有江蘇瑞安電氣有限公司的股份有限公司
2023 年 4 月 23 日,伊頓收購了 49持有江蘇瑞安電氣有限公司的百分比股份Ltd.,中國配電和分輸變壓器的製造商。伊頓按權益會計法對這項投資進行核算,並在全球電氣業務板塊內進行報告。
注意事項 3.收入確認
當合同條款規定的義務得到履行並將承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,銷售即被確認。當客户有能力指導使用商品或服務並從中獲得利益時,控制權就會移交。銷售額是根據公司預期為換取這些產品或服務而支付的對價金額來衡量的。
下表按業務範圍、地理目的地、市場渠道或終端市場(如適用)提供了公司運營部門的分類銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
美洲電氣公司 | | | | | | | | | |
產品 | $ | 748 | | | $ | 737 | | | $ | 2,221 | | | $ | 2,034 | | | |
系統 | 1,846 | | | 1,442 | | | 5,205 | | | 4,167 | | | |
總計 | $ | 2,594 | | | $ | 2,179 | | | $ | 7,426 | | | $ | 6,201 | | | |
| | | | | | | | | |
全球電氣 | | | | | | | | | |
產品 | $ | 848 | | | $ | 855 | | | $ | 2,620 | | | $ | 2,609 | | | |
系統 | 655 | | | 631 | | | 1,952 | | | 1,809 | | | |
總計 | $ | 1,503 | | | $ | 1,486 | | | $ | 4,572 | | | $ | 4,418 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
航空航天 | | | | | | | | | |
原始設備製造商 | $ | 342 | | | $ | 303 | | | $ | 980 | | | $ | 881 | | | |
售後市場 | 302 | | | 256 | | | 863 | | | 719 | | | |
工業及其他 | 223 | | | 209 | | | 674 | | | 628 | | | |
總計 | $ | 867 | | | $ | 768 | | | $ | 2,517 | | | $ | 2,227 | | | |
| | | | | | | | | |
車輛 | | | | | | | | | |
商用 | $ | 452 | | | $ | 460 | | | $ | 1,359 | | | $ | 1,307 | | | |
乘用車和輕型車 | 301 | | | 284 | | | 884 | | | 816 | | | |
總計 | $ | 753 | | | $ | 744 | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,123 | | | |
| | | | | | | | | |
電動交通 | $ | 163 | | | $ | 137 | | | $ | 471 | | | $ | 399 | | | |
| | | | | | | | | |
淨銷售總額 | $ | 5,880 | | | $ | 5,313 | | | $ | 17,229 | | | $ | 15,368 | | | |
收入確認、賬單和現金收款的時間會產生已開票的應收賬款、未開單的應收賬款(確認的收入超過向客户開單的金額)和遞延收入(預付款和超過確認收入的賬單)。來自客户的應收賬款為美元3,983百萬和美元3,581截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。金額按工作進展按商定的合同條款計費,可以定期開具賬單,也可以在達到合同里程碑時計費。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。未開票的應收賬款為美元313百萬和美元233截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,並記錄在預付費用和其他流動資產中。未開票應收賬款的增加反映了2023年業務活動增加所確認的收入增加。
遞延收入負債的變化如下:
| | | | | |
(以百萬計) | 遞延收入 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 508 | |
客户存款和賬單 | 1,684 | |
該期間確認的收入 | (1,563) | |
| |
翻譯 | 1 | |
| |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 630 | |
| | | | | |
(以百萬計) | 遞延收入 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 422 | |
客户存款和賬單 | 1,135 | |
該期間確認的收入 | (1,086) | |
| |
翻譯和其他 | (42) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 429 | |
遞延收入負債為美元610百萬和美元489截至2023年9月30日和2022年12月31日,百萬美元分別包含在其他流動負債中,剩餘餘額列於其他非流動負債。
向伊頓下達的未結訂單中有很大一部分來自原始設備製造商或分銷商。這些未結訂單不被視為固定訂單,因為它們歷來會由客户發佈。在衡量積壓的未履行或部分履行的債務時,僅包括客户堅定承諾的訂單金額。根據這個標準,截至 2023 年 9 月 30 日的積壓總量約為 $12.9十億。大約 2023 年 9 月 30 日 81待辦事項的百分比計劃在下次交付給客户 十二個月其餘的以後。
注意事項 4。應收賬款的信用損失
應收賬款面臨的信用風險取決於客户的支付能力,受其財務流動性狀況等因素的影響。伊頓的應收賬款通常是短期的,大部分未償還的應收賬款少於90天。
伊頓對客户進行持續的信用評估,併為潛在的信用損失保留足夠的備抵金。公司根據應收賬款的過期時間來評估其應收賬款的可收性,以及根據根據市場狀況調整的歷史經驗,對未來的任何預期註銷進行評估。公司的各部門在全球信貸部門的支持下,執行信用評估和監控流程,以估算和管理信用風險。該過程包括評估整個分部應收賬款和特定客户餘額的信貸損失。該過程還包括審查客户財務信息和信用評級、批准和監控客户信用額度以及評估市場狀況。公司還可能要求客户預付款,以降低信用風險。在最終確定可收款性後,應收賬款餘額從信貸損失備抵中註銷。
應收賬款扣除信貸損失備抵金43百萬和美元31截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。信貸損失備抵金的變化包括支出和淨註銷,這些都不大。
注意事項 5.庫存
庫存以較低的成本或可變現淨值進行記賬。 庫存的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料 | $ | 1,471 | | | $ | 1,275 | |
在處理中工作 | 901 | | | 781 | |
成品 | 1,341 | | | 1,375 | |
總庫存 | $ | 3,713 | | | $ | 3,430 | |
注意事項 6。善意
各分部商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年1月1日 | | | | | | | | | | 翻譯 | | 2023年9月30日 |
美洲電氣公司 | $ | 7,402 | | | | | | | | | | | $ | 2 | | | $ | 7,404 | |
全球電氣 | 3,929 | | | | | | | | | | | (24) | | | 3,905 | |
| | | | | | | | | | | | | |
航空航天 | 2,844 | | | | | | | | | | | 8 | | | 2,851 | |
車輛 | 287 | | | | | | | | | | | — | | | 287 | |
電動交通 | 334 | | | | | | | | | | | — | | | 334 | |
總計 | $ | 14,796 | | | | | | | | | | | $ | (15) | | | $ | 14,781 | |
注意事項7。供應鏈融資計劃
公司直接與供應商協商購買商品和服務的付款條件。此外,第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,該計劃使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。如果供應商選擇參與SCF計劃,則供應商將決定將哪些發票出售給金融機構,並且供應商出售發票的決定對公司沒有經濟利益。無論供應商是否向金融機構出售個人發票,公司向參與供應商的付款均在發票到期日支付給金融機構。參與SCF計劃的供應商應向金融機構支付的款項包含在合併資產負債表的應付賬款中,相關款項包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。
SCF債務的變化如下: | | | | | | | |
(以百萬計) | SCF 債務 | | |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 208 | | | |
在此期間確認的發票 | 988 | | | |
在此期間支付的發票 | (834) | | | |
翻譯 | 10 | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 372 | | | |
註釋 8.債務
2023 年 10 月 2 日,公司更換了其現有的美元500百萬 364使用新美元的-day 循環信貸額度500百萬 364-日循環信貸額度將於2024年9月30日到期。該公司還有一美元2,500百萬 五年循環信貸額度將於2027年10月1日到期。循環信貸額度總計 $3,000百萬美元用於支持商業票據借款,由伊頓及其某些直接和間接子公司在非次級和無抵押的基礎上提供全額和無條件的擔保。曾經有 不截至2023年9月30日,伊頓循環信貸額度下的未償還借款。該公司通過其美元維持進入商業票據市場的機會3,000百萬張商業票據計劃,其中 無2023 年 9 月 30 日表現出色。
2023年5月18日,伊頓發行了面額為美元的優先票據(2023年票據)500百萬。2023年票據將於2028年到期,每半年支付一次利息,利率為 4.35每年百分比。發行人收到的收益總額為 $497扣除融資成本後,從發行中獲得百萬美元。2023年票據由伊頓及其某些直接和間接子公司在無次級和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。2023年票據包含慣常的可選贖回和麪值看漲條款。2023年票據還包含一項條款,該條款要求公司在控制權變更時提出以購買價格購買2023年票據的全部或任何部分的提議 101本金加上應計和未付利息的百分比。2023年票據受慣例非財務契約的約束。
2023年3月3日,伊頓的一家子公司以非公開方式發行了面值為歐元的票據(2023年歐元紙幣)300百萬 ($)318百萬)。浮動利率票據將於2024年6月3日到期,利息按三個月的歐洲銀行同業拆借利率加上每季度支付 25基點。2023年歐元票據由伊頓在無從屬和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。2023年歐元票據包含控制權變更條款,要求公司提出要約,以購買價格購買2023年歐元票據的全部或任何部分 100.5本金加上應計和未付利息的百分比。2023年歐元票據受慣例非財務契約的約束。
注意事項 9。退休金計劃
退休金支出(收入)的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 養老金支出(收入) | | | | 非美國 養老金支出(收入) | | | | 其他退休後 福利支出(收入) | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
服務成本 | $ | 4 | | | $ | 6 | | | | | $ | 11 | | | $ | 15 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
利息成本 | 35 | | | 32 | | | | | 22 | | | 12 | | | | | 3 | | | 2 | | | |
計劃資產的預期回報率 | (48) | | | (50) | | | | | (31) | | | (28) | | | | | — | | | — | | | |
攤銷 | 1 | | | 2 | | | | | 1 | | | 11 | | | | | (4) | | | (1) | | | |
| (8) | | | (10) | | | | | 4 | | | 9 | | | | | (1) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定居點 | 9 | | | 18 | | | | | 1 | | | — | | | | | — | | | — | | | |
總支出(收入) | $ | 1 | | | $ | 8 | | | | | $ | 5 | | | $ | 10 | | | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
| | |
| |
| 美國 養老金支出(收入) | | | | 非美國 養老金支出(收入) | | | | 其他退休後 福利支出(收入) |
| 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 | | |
服務成本 | $ | 14 | | | $ | 22 | | | | | $ | 32 | | | $ | 45 | | | | | $ | — | | | $ | 1 | | | |
利息成本 | 106 | | | 80 | | | | | 64 | | | 36 | | | | | 8 | | | 5 | | | |
計劃資產的預期回報率 | (146) | | | (155) | | | | | (91) | | | (88) | | | | | — | | | — | | | |
攤銷 | 3 | | | 14 | | | | | 5 | | | 35 | | | | | (13) | | | (5) | | | |
| (23) | | | (39) | | | | | 11 | | | 27 | | | | | (5) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
定居點 | 28 | | | 49 | | | | | 2 | | | 1 | | | | | — | | | — | | | |
總支出(收入) | $ | 5 | | | $ | 10 | | | | | $ | 13 | | | $ | 29 | | | | | $ | (5) | | | $ | — | | | |
除服務成本以外的退休金支出(收入)的組成部分包含在其他支出(收入)淨額中。
2020年,該公司宣佈將凍結其針對非工會僱員的美國養老金計劃。該凍結於2021年1月1日生效,適用於根據現金餘額公式確定的非工會美國僱員,凍結於2026年1月1日生效,適用於退休金根據最終平均工資公式確定的非工會美國僱員。
在2023年第三季度和前九個月中,公司確認了一次性分配的結算虧損10百萬和美元30分別為百萬。在2022年第三季度和前九個月中,公司確認了一次性分配的結算虧損18百萬和美元50分別為百萬。在2022年第三季度和前九個月中,由於一次性分配超過或預計將超過該年度的服務和利息成本總額,公司重新評估了某些養老金計劃。這些重新測量導致減少了美元88百萬和美元1782022年第三季度和前九個月的資金狀況分別為百萬美元,累計其他綜合虧損相應增加。
注意事項 10.法律突發事件
伊頓面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控和賠償索賠相關的訴訟、税務審計、專利侵權、人身傷害、反壟斷事務和就業相關事宜。伊頓還受到可能含有石棉的歷史產品的法律索賠。保險可以支付與這些索賠和訴訟相關的部分費用。儘管無法確定地預測這些事項的結果或成本,但公司認為它們不會對簡明合併財務報表產生重大不利影響。
注意事項 11.所得税
2023年第三季度的有效所得税税率為支出 17.3與支出相比百分比 15.52022年第三季度的百分比。2023 年前九個月的有效所得税税率為 16.9與支出相比百分比 15.42022年前九個月的百分比。2023年第三季度和前九個月有效税率的提高主要是由於較高税收管轄區的收入水平的提高。
注意 12。公平
股東權益的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | 397.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,512 | | | $ | 8,468 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 17,038 | | | $ | 38 | | | $ | 17,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | 638 | | | 1 | | | 639 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | 132 | | | | | | 132 | | | | | | 132 | |
已支付和應計的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (348) | | | — | | | — | | | (348) | | | (4) | | | (352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.7 | | | — | | | (11) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 398.6 | | | $ | 4 | | | $ | 12,502 | | | $ | 8,757 | | | $ | (3,814) | | | $ | — | | | $ | 17,449 | | | $ | 36 | | | $ | 17,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 744 | | | — | | | — | | | 744 | | | 1 | | | 745 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | | 53 | | | | | | 53 | | | | | | 53 | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | — | | | (344) | | | — | | | (344) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.4 | | | — | | | 52 | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 51 | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 399.0 | | | $ | 4 | | | $ | 12,554 | | | $ | 9,156 | | | $ | (3,760) | | | $ | (1) | | | $ | 17,953 | | | $ | 36 | | | $ | 17,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 891 | | | — | | | — | | | 891 | | | 1 | | | 892 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (167) | | | — | | | (167) | | | — | | | (167) | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.4 | | | — | | | 51 | | | (1) | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 399.3 | | | $ | 4 | | | $ | 12,604 | | | $ | 9,703 | | | $ | (3,927) | | | $ | (1) | | | $ | 18,383 | | | $ | 36 | | | $ | 18,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 信託持有的股份 | | 伊頓股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | | | |
(以百萬計) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | 398.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,449 | | | $ | 7,594 | | | $ | (3,633) | | | $ | (1) | | | $ | 16,413 | | | $ | 38 | | | $ | 16,451 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 532 | | | — | | | — | | | 532 | | | 1 | | | 533 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | | | | | | | | 116 | | | | | | 116 | | | | | | 116 | |
已支付和應計的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (331) | | | — | | | — | | | (331) | | | (2) | | | (333) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.8 | | | — | | | (22) | | | (2) | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回購股票 | (0.6) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 399.0 | | | $ | 4 | | | $ | 12,427 | | | $ | 7,707 | | | $ | (3,517) | | | $ | (1) | | | $ | 16,620 | | | $ | 36 | | | $ | 16,656 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 601 | | | — | | | — | | | 601 | | | — | | | 601 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | | | | | | | (444) | | | | | | (444) | | | | | | (444) | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (323) | | | — | | | — | | | (323) | | | — | | | (323) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | — | | | — | | | 26 | | | 1 | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
回購股票 | (0.7) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
截至2022年6月30日的餘額 | 398.3 | | | $ | 4 | | | $ | 12,452 | | | $ | 7,886 | | | $ | (3,961) | | | $ | (1) | | | $ | 16,380 | | | $ | 36 | | | $ | 16,416 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | | | 1 | | | 608 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (522) | | | — | | | (522) | | | — | | | (522) | |
已支付的現金分紅 | — | | | — | | | — | | | (323) | | | — | | | — | | | (323) | | | — | | | (323) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票為基礎發行股票 補償計劃 | 0.1 | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益的變化 合併子公司——淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
回購股票 | (0.7) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 397.7 | | | $ | 4 | | | $ | 12,478 | | | $ | 8,070 | | | $ | (4,483) | | | $ | (1) | | | $ | 16,068 | | | $ | 35 | | | $ | 16,103 | |
2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,股票回購金額不超過美元5.0十億股普通股(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會延長了2019年計劃,提供了最高$的授權5.0在此期間將進行數十億美元的回購 三年自該日起的期限(2022年計劃)。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,沒有回購任何普通股。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中, 0.7百萬和 2.0根據2022年計劃,在公開市場上分別回購了100萬股普通股,總成本為美元100百萬和美元286分別是百萬。
累計其他綜合虧損的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 貨幣折算和相關的套期保值工具 | | 養老金和其他退休後福利 | | 現金流 樹籬 | | 總計 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | (3,264) | | | $ | (810) | | | $ | 129 | | | $ | (3,946) | |
之前的其他綜合收益(虧損) 重新分類 | 21 | | | (8) | | | 37 | | | 50 | |
從 “其他累計” 中重新分類的金額 綜合虧損(收益) | (10) | | | 21 | | | (44) | | | (32) | |
本期淨值其他綜合數據 收入(虧損) | 11 | | | 14 | | | (7) | | | 18 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | (3,253) | | | $ | (796) | | | $ | 122 | | | $ | (3,927) | |
累計其他綜合虧損的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 合併報表 收入分類 |
淨投資套期保值的收益和(虧損)(金額不包括在內) 來自有效性測試) | | | | |
貨幣兑換合約 | | $ | 10 | | | 利息支出——淨額 |
税收支出 | | — | | | |
總計,扣除税款 | | 10 | | | |
| | | | |
固定福利養老金和其他的攤銷 退休後福利項目 | | | | |
精算損失和先前服務成本 | | (25) | | 1 | |
| | | | |
| | | | |
税收優惠 | | 4 | | | |
總計,扣除税款 | | (21) | | | |
| | | | |
現金流套期保值的收益和(虧損) | | | | |
浮動利率與固定利率互換 | | 9 | | | 利息支出——淨額 |
貨幣兑換合約 | | 45 | | | 淨銷售額和所售產品成本 |
商品合約 | | 1 | | | 銷售產品的成本 |
| | | | |
税收支出 | | (12) | | | |
總計,扣除税款 | | 44 | | | |
| | | | |
該期間的改敍總數 | | $ | 32 | | | |
1累計其他綜合虧損的這些組成部分包含在定期淨福利成本的計算中。有關養老金和其他退休後福利項目的更多信息,請參閲附註9。
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益的計算摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 891 | | | $ | 607 | | | $ | 2,273 | | | $ | 1,741 | | | |
| | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數——攤薄後 | 401.6 | | | 400.3 | | | 400.9 | | | 400.9 | | | |
減小股票薪酬的稀釋效應 | 2.2 | | | 1.9 | | | 1.9 | | | 2.0 | | | |
已發行普通股的加權平均數——基本 | 399.4 | | | 398.4 | | | 399.0 | | | 398.9 | | | |
| | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 2.22 | | | $ | 1.52 | | | $ | 5.67 | | | $ | 4.34 | | | |
基本 | 2.23 | | | 1.52 | | | 5.70 | | | 4.36 | | | |
2023年第三季度,所有股票期權都包含在歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益的計算中,因為它們都是稀釋性的。在 2023 年的前九個月裏, 0.1在計算歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益時,沒有包括百萬份股票期權,因為期權的行使價超過了普通股的平均市場價格,因此其影響本來是反稀釋的。在2022年的第三季度和前九個月中, 0.2百萬和 0.1在計算歸屬於伊頓普通股股東的攤薄後每股淨收益時,分別排除了100萬份股票期權,因為期權的行使價超過了普通股的平均市場價格,因此其影響本來是反稀釋的。
注意 13。公允價值測量
公允價值是根據退出價格衡量的,退出價格代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為清償負債而支付的金額。公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,建立了公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的投入分類如下:(級別 1)可觀察的投入,例如活躍市場的報價;(級別 2)除活躍市場報價以外的可直接或間接觀察的投入;(級別 3)市場數據很少或根本沒有市場數據的不可觀察投入,這要求報告實體自行開發假設。
按公允價值確認的金融工具和或有對價以及使用的公允價值衡量標準摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
2023年9月30日 | | | | | | | |
現金 | $ | 348 | | | $ | 348 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 1,558 | | | 1,558 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款 | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
現金 | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資 | 261 | | | 261 | | | — | | | — | |
淨衍生品合約 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
收購Green Motion的未來或有付款 | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
伊頓使用行業標準的市場方法對其金融工具進行估值,在這種方法中,價格和其他相關信息由涉及相同或可比資產或負債的市場交易生成。
2021年3月22日,伊頓收購了總部位於瑞士的領先電動汽車充電硬件及相關軟件的設計和製造商Green Motion SA。Green Motion SA以美元的價格被收購106百萬,包括 $49收盤時支付的現金為百萬美元,初步估計為美元57根據2023年和2024年的收入表現,百萬美元作為未來或有對價的公允價值。或有對價負債的公允價值是通過折現預計支付的或有付款來估算的,並可能根據收入估計值和貼現率的變化而增加或減少,最大可能的未貼現價值為美元113百萬。截至2023年9月30日,未來或有付款的公允價值已降至美元45百萬美元主要基於2023年預計收入與初步估計相比的預期減少。
其他公允價值衡量標準
長期債務和長期債務的當前部分的賬面價值為美元9,125百萬美元,公允價值為美元8,2522023 年 9 月 30 日為百萬美元,相比之下8,331百萬和美元7,625截至2022年12月31日,分別為百萬人。伊頓債務工具的公允價值是使用信譽、條款和到期日相似的債務的現行市場利率估算的,被視為二級公允價值衡量標準。
注意 14。衍生金融工具和套期保值活動
在正常業務過程中,伊頓面臨與利率、貨幣匯率和大宗商品價格波動相關的某些風險。公司使用各種衍生和非衍生金融工具,主要是利率互換、貨幣遠期匯兑合約、貨幣互換和大宗商品合約來管理這些市場波動帶來的風險。伊頓使用的工具是簡單易用的非槓桿工具。這些工具的交易對手是信用評級很高的金融機構。伊頓控制與任何一個交易對手的頭寸規模,並定期監控這些機構的信用評級。此類工具不是出於交易目的購買和出售的。
衍生金融工具按公允價值入賬,並在合併資產負債表中確認為資產或負債。對衍生金融工具公允價值變動所產生的收益或損失的核算取決於該工具是否被指定為套期保值關係的一部分、是否有效以及套期保值活動的性質。伊頓正式記錄了被視為指定套期保值的衍生金融工具與對衝項目之間的所有關係,以及其風險管理目標和進行對衝交易的策略。該過程包括將衍生金融工具與認可的資產或負債、具體的公司承諾、預測的交易或對外國業務的淨投資聯繫起來。這些金融工具可以指定為:
•對已確認的固定利率資產或負債公允價值變動的套期保值,或收購此類資產或負債的公司承諾(公允價值對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或虧損以及歸因於套期保值風險的對衝項目的抵消損失或收益在公允價值變動期間被確認為收益。
•對已確認的浮動利率資產或負債的可變現金流進行套期保值,或對此類資產或負債的預測收購(現金流對衝);對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為將套期保值項目的損益計入收益的同期收益。
•對與外國業務淨投資(淨投資對衝)相關的貨幣敞口的套期保值;對於這些套期保值,衍生金融工具的收益或損失在累計其他綜合收益中確認,並重新歸類為與外國業務淨投資相關的收益或損失計入收益的同期收益。
指定為套期保值的衍生金融工具的收益或虧損與對衝項目的抵消虧損或收益歸類在合併收益表的同一行中。這些金融工具產生的現金流在簡明合併現金流量表中歸類為經營活動。
對於未被指定為套期保值的衍生品,任何收益或損失將立即計入收入。以這種方式使用的大多數衍生品涉及以外幣計價的資產或負債以及正常業務過程中產生的某些大宗商品合約所產生的風險。
伊頓使用貨幣兑換合約和某些以外幣計價的債務來對衝其對外業務的部分淨投資以抵禦外幣敞口(淨投資套期保值)。當使用貨幣兑換合約進行淨投資套期保值時,公司使用即期匯率法來評估對衝的有效性。根據這種方法,即期匯率的變化在累計其他綜合虧損中確認。與遠期利率相關的變動不包括在套期保值關係中,遠期點數攤銷為利息支出——在合同期限內按直線淨額計算。這些貨幣兑換合約產生的現金流在簡明合併現金流量表中按投資活動分類。
衍生財務報表的影響
合併資產負債表中確認的衍生金融工具的公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 名義上的 金額 | | 其他 當前的 資產 | | 其他 非當前 資產 | | 其他 當前的 負債 | | 其他 非當前 負債 | | 的類型 對衝 | | 任期 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | 現金流 | | 8年份 |
貨幣兑換合約 | 764 | | | 27 | | | 1 | | | 13 | | | 3 | | | 現金流 | | 1到 28月份 |
商品合約 | 58 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 現金流 | | 1到 12月份 |
貨幣兑換合約 | 549 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 淨投資 | | 3月份 |
總計 | | | $ | 27 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 4,735 | | | $ | 11 | | | | | $ | 11 | | | | | | | 1到 7月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 1,240 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | | | 現金流 | | 1到 36月份 |
商品合約 | 64 | | | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | 現金流 | | 1到 12月份 |
總計 | | | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 4,683 | | | $ | 30 | | | | | $ | 14 | | | | | | | 1到 12月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
上表中顯示為未指定為套期保值的衍生品的貨幣兑換合約主要是為管理貨幣波動或公司間應收賬款、應付賬款和貸款風險敞口而簽訂的合約。儘管伊頓沒有為這些衍生品選擇套期會計處理方式,但伊頓的目標是管理 100公司間資產負債表敞口的百分比,以最大限度地減少與正常運營過程中商品和服務流動相關的貨幣波動的影響。該活動代表了這些貨幣兑換合約的絕大多數。這些衍生品結算產生的現金流已在《簡明合併現金流量表》中歸類為投資活動。
指定為非衍生淨投資套期保值工具的外幣計價債務的税後賬面價值為美元3,010截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和2,711截至 2022 年 12 月 31 日,已達百萬。
截至2023年9月30日,為對衝交易而簽訂的未償還大宗商品合約的交易量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 2023年9月30日 | | | | 任期 |
鋁合金 | | 4 | | | 數百萬英鎊 | | 1到 11月份 |
銅 | | 12 | | | 數百萬英鎊 | | 1到 12月份 |
黃金 | | 1,662 | | | 金衡盎司 | | 1到 12月份 |
銀 | | 166,422 | | | 金衡盎司 | | 1到 10月份 |
以下金額記錄在合併資產負債表上與固定至浮動利率互換相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 套期保值的賬面金額 資產(負債) | | 套期保值資產(負債)賬面金額中包含的公允價值套期保值調整的累計金額 (a) |
合併資產負債表上的位置 | 2023年9月30日 | | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
長期債務 | $ | (713) | | | | $ | (713) | | | $ | (44) | | | $ | (48) | | |
(a)截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些金額包括已停止套期保值會計的剩餘公允價值套期保值調整的累計負債金額44百萬和美元48分別是百萬。
現金流和公允價值套期保值活動對合並收益表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 5,880 | | | $ | 3,684 | | | $ | 33 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | (3) | | | $ | (16) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | 3 | | | 16 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 5,313 | | | $ | 3,545 | | | $ | 37 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 5 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (5) | | | 6 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | (3) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 17,229 | | | $ | 11,030 | | | $ | 124 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (9) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 9 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | (2) | | | $ | (46) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | 2 | | | 46 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 淨銷售額 | | 銷售產品的成本 | | 利息支出——淨額 | | |
合併損益表中的金額 | $ | 15,368 | | | $ | 10,319 | | | $ | 100 | | | |
| | | | | | | |
指定為現金流套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
遠期起始浮動利率到固定利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | 10 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | (10) | | | 12 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為公允價值套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | | | |
固定至浮動利率互換 | | | | | | | |
對衝物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | |
指定為套期保值工具的衍生品 | — | | | — | | | (8) | | | |
| | | | | | | |
未被指定為合併損益表套期保值的衍生品的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表中確認的收益(虧損) | | 合併損益表分類 |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | |
未指定為套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 14 | | | $ | (52) | | | 利息支出——淨額 |
| | | | | |
總計 | $ | 14 | | | $ | (52) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併損益表中確認的收益(虧損) | | 合併損益表分類 |
| 九個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | |
未指定為套期保值的衍生品的收益(虧損) | | | | | |
貨幣兑換合約 | $ | 31 | | | $ | (85) | | | 利息支出——淨額 |
商品合約 | — | | | (15) | | | 其他費用(收入)-銷售產品的淨額和成本 (a) |
總計 | $ | 31 | | | $ | (100) | | | |
| | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(a)在2022年第二季度,伊頓更改了與未指定為套期保值的大宗商品衍生合約相關的損益的列報方式,從 “銷售產品成本” 改為 “其他支出(收益)”,即合併收益表中的淨額。由於前一期間的金額不重要,因此未重新分類。
被指定為合併收益表和綜合收益表套期保值的衍生工具和非衍生工具的影響如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的收益(虧損) 其他全面 收入(虧損) | | 收益(虧損)地點 從... 重新分類 累積了其他 綜合損失 | | 收益(虧損)重新分類 來自其他累積的 綜合損失 |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | | | 三個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 |
衍生品指定為 現金流套期保值 | | | | | | | | | |
向前啟動浮動到固定 利率互換 | $ | 1 | | | $ | (36) | | | 利息支出——淨額 | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | (2) | | | (8) | | | 淨銷售額和所售產品成本 | | 20 | | | (1) | |
商品合約 | (1) | | | (3) | | | 銷售產品的成本 | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | |
指定為淨值的衍生品 投資套期保值 | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | | | |
有效部分 | 3 | | | — | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
不包括在有效範圍內的金額 測試中 | 2 | | | — | | | 利息支出——淨額 | | 4 | | | — | |
| | | | | | | | | |
非衍生品指定為淨值 投資套期保值 | | | | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 85 | | | 164 | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
總計 | $ | 87 | | | $ | 117 | | | | | $ | 27 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的收益(虧損) 其他全面 收入(虧損) | | 收益(虧損)地點 從... 重新分類 累積了其他 綜合損失 | | 收益(虧損)重新分類 來自其他累積的 綜合損失 |
| 九個月已結束 9 月 30 日 | | | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 |
指定為現金的衍生品 流量對衝 | | | | | | | | | |
向前啟動浮動到固定 利率互換 | $ | 2 | | | $ | 202 | | | 利息支出——淨額 | | $ | 9 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | 47 | | | (18) | | | 淨銷售額和所售產品成本 | | 45 | | | 3 | |
商品合約 | (2) | | | (11) | | | 銷售產品的成本 | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
指定為淨值的衍生品 投資套期保值 | | | | | | | | | |
貨幣兑換合約 | | | | | | | | | |
有效部分 | 21 | | | — | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
不包括在有效範圍內的金額 測試中 | 11 | | | — | | | 利息支出——淨額 | | 10 | | | — | |
| | | | | | | | | |
非衍生品指定為淨值 投資套期保值 | | | | | | | | | |
以外幣計價的債務 | 19 | | | 405 | | | 出售業務的收益(虧損) | | — | | | — | |
總計 | $ | 98 | | | $ | 577 | | | | | $ | 65 | | | $ | 4 | |
累計其他綜合虧損中被指定為淨投資套期保值的貨幣兑換合約的税前部分為淨收益為美元21截至 2023 年 9 月 30 日,為百萬美元。累計其他綜合虧損中包含的遠期積分公允價值的税前部分為淨收益為美元112023 年 9 月 30 日為百萬美元。
截至2023年9月30日,收益為美元12預計在未來十二個月內,與我們的現金流套期保值相關的估計未實現淨收益或虧損將重新歸類為累計其他綜合虧損的收益。這些重新分類涉及我們指定的外幣和大宗商品套期保值,這些套期保值將在未來12個月內到期。
註釋 15.重組費用
2020年第二季度,伊頓啟動了一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構並提高其業務部門和企業的效率,以初步應對由 COVID-19 疫情帶來的市場狀況惡化。自該計劃啟動以來, 公司已產生費用 $371百萬。這些重組活動預計將於2023年完成,預計總費用為美元380整個計劃累計為百萬美元。預計2023年的剩餘費用將主要與工廠關閉和其他費用有關。
重組計劃費用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
裁員 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 17 | | | $ | 11 | | | |
工廠關閉等 | 7 | | | 17 | | | 29 | | | 38 | | | |
所得税前總額 | 7 | | | 22 | | | 46 | | | 49 | | | |
所得税優惠 | 1 | | | 4 | | | 9 | | | 10 | | | |
所得税後總額 | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 37 | | | $ | 39 | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.10 | | | |
與以下部門相關的重組計劃費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | | | | | |
全球電氣 | 5 | | | 8 | | | 22 | | | 14 | | | | | | | |
航空航天 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 6 | | | | | | | |
車輛 | 1 | | | 2 | | | 4 | | | 8 | | | | | | | |
電動交通 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | | | | | |
企業 | — | | | 5 | | | 6 | | | 7 | | | | | | | |
總計 | $ | 7 | | | $ | 22 | | | $ | 46 | | | $ | 49 | | | | | | | |
與裁員、工廠關閉和其他相關成本相關的負債彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 裁員 | | 工廠關閉等 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
責任已得到承認 | 172 | | | 42 | | | 214 | |
付款、使用和翻譯 | (33) | | | (39) | | | (72) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 139 | | | 3 | | | 142 | |
責任已得到承認 | 21 | | | 57 | | | 78 | |
付款、使用和翻譯 | (64) | | | (52) | | | (116) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 96 | | | 8 | | | 104 | |
已確認的負債,淨額1 | (13) | | | 47 | | | 33 | |
付款、使用和翻譯 | (45) | | | (51) | | | (96) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 38 | | | 4 | | | 41 | |
已確認的負債,淨額 | 17 | | | 29 | | | 46 | |
付款 | (15) | | | (27) | | | (41) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | 40 | | | $ | 6 | | | $ | 46 | |
1重組計劃的負債調整了美元302022年的百萬美元與調整已完成的裁員以及不關閉先前包含在該計劃中的汽車領域設施的決定有關。 這些重組計劃費用酌情包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他費用(收入)淨額中。在業務板塊信息中,這些重組計劃費用被視為公司項目。有關業務部門的更多信息,請參閲附註 16。
註釋 16.業務領域信息
運營部門被定義為企業的組成部分,首席運營決策者或決策小組在決定如何向個別細分市場分配資源和評估業績時定期評估這些信息。伊頓的運營部門是美洲電氣公司、全球電氣公司、航空航天、汽車和電動汽車。營業利潤包括分部間銷售的營業利潤。有關伊頓業務部門的更多信息,請參閲2022年10-K表中包含的合併財務報表附註17。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 2,594 | | | $ | 2,179 | | | $ | 7,426 | | | $ | 6,201 | |
全球電氣 | 1,503 | | | 1,486 | | | 4,572 | | | 4,418 | |
| | | | | | | |
航空航天 | 867 | | | 768 | | | 2,517 | | | 2,227 | |
車輛 | 753 | | | 744 | | | 2,242 | | | 2,123 | |
電動交通 | 163 | | | 137 | | | 471 | | | 399 | |
淨銷售總額 | $ | 5,880 | | | $ | 5,313 | | | $ | 17,229 | | | $ | 15,368 | |
| | | | | | | |
分部營業利潤(虧損) | | | | | | | |
美洲電氣公司 | $ | 719 | | | $ | 511 | | | $ | 1,913 | | | $ | 1,368 | |
全球電氣 | 328 | | | 305 | | | 892 | | | 866 | |
| | | | | | | |
航空航天 | 209 | | | 185 | | | 580 | | | 506 | |
車輛 | 131 | | | 125 | | | 353 | | | 346 | |
電動交通 | — | | | (2) | | | (5) | | | (7) | |
分部營業利潤總額 | 1,386 | | | 1,124 | | | 3,732 | | | 3,079 | |
| | | | | | | |
企業 | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | (107) | | | (124) | | | (344) | | | (375) | |
利息支出——淨額 | (33) | | | (37) | | | (124) | | | (100) | |
養老金和其他退休後福利收入 | 11 | | | 7 | | | 33 | | | 35 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組計劃費用 | (7) | | | (22) | | | (46) | | | (49) | |
其他費用-淨額 | (171) | | | (227) | | | (512) | | | (529) | |
所得税前收入 | 1,079 | | | 720 | | | 2,739 | | | 2,060 | |
所得税支出 | 187 | | | 112 | | | 463 | | | 316 | |
淨收入 | 892 | | | 608 | | | 2,277 | | | 1,743 | |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | (4) | | | (2) | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | $ | 891 | | | $ | 607 | | | $ | 2,273 | | | $ | 1,741 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非另有説明,否則金額以百萬美元或股票為單位(每股數據假設攤薄)。由於四捨五入,列和行之和可能不等於報告的總金額。
公司概述
伊頓公司有限公司(伊頓或公司)是一家全球智能電源管理公司,致力於改善世界各地人們的生活質量和保護環境。我們的指導方針是正確開展業務、實現可持續運營並幫助客户管理電力,無論是現在還是將來。我們致力於加快地球向可再生能源的過渡,幫助解決世界上最緊迫的電力管理挑戰,併為我們的利益相關者和全社會做最有利的事情。
我們完全有能力利用電氣化、能源轉型和數字化的大趨勢。北美和歐洲的再工業化、新興的大型項目以及專注於清潔能源計劃的全球基礎設施支出的增加,正在擴大我們的終端市場,併為伊頓未來幾年的增長做好準備。我們正在加強對整個電力價值鏈的參與,並受益於數據中心和公用事業終端市場的勢頭以及商用航空航天和國防市場的增長週期。
在過去的幾年中,我們完成了多筆交易,為我們的投資組合增加了增長率更高、利潤率更高的業務。這些更新使公司更好地適應了長期增長趨勢,併為公司的未來增長做好了準備。我們業務組合的這種轉型,加上持續的有機銷售增長和運營業績,使我們的每股淨收入增長了46%與2022年第三季度相比,2023年第三季度。
伊頓成立於 1911 年,即將迎來其 100 強第四在紐約證券交易所上市的週年紀念日。我們報告稱,2022年收入為208億美元,為170多個國家的客户提供服務。
投資組合變動
公司繼續積極管理其業務組合,以實現其戰略目標。該公司專注於將資本部署到那些為高於市場增長和強勁回報提供機會、符合長期趨勢及其權力管理戰略的業務上。在2022年和2023年期間,伊頓繼續有選擇地增加業務以加強其投資組合。
| | | | | | | | | | | | | | |
收購業務和投資聯營公司 | | 收購日期 | | 業務板塊 |
皇家電力解決方案 | | 2022年1月5日 | | 電動交通 |
一家生產電動汽車、能源管理、工業和出行市場的高精度電氣連接組件的製造商。 | | | | |
| | | | |
江蘇滙能電氣股份有限公司的斷路器業務 | | 2022年7月1日 | | 全球電氣 |
持有江蘇滙能電氣有限公司斷路器業務50%的股份,該業務在中國製造和銷售低壓斷路器。 | | | | |
| | | | |
江蘇瑞安電氣有限公司有限公司 | | 2023 年 4 月 23 日 | | 全球電氣 |
持有江蘇瑞安電氣有限公司49%的股份Ltd.,中國配電和分輸變壓器的製造商。 | | | | |
與收購和剝離業務相關的其他信息見附註2。
操作結果
非公認會計準則財務指標
以下關於合併財務業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標。這些財務指標包括調整後的收益和調整後的每股普通股收益,每種指標都不同於根據公認會計原則(GAAP)計算的最直接的可比指標。調整後收益和調整後每股普通股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬包含在下面的合併財務業績表中。管理層認為,這些財務指標對投資者很有用,因為它們提供了更多有意義的財務信息,在評估我們的業務表現和趨勢時應考慮這些信息,並且它們使投資者能夠更輕鬆地比較伊頓同期的財務業績。管理層使用這些信息來監控和評估伊頓的持續業績。
收購和資產剝離費用
伊頓收購和整合業務會產生整合費用和交易成本,剝離和退出業務會產生交易、分離和其他費用。伊頓還確認出售業務的收益和虧損。這些公司項目的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
收購整合、資產剝離費用和交易成本 | $ | 18 | | | $ | 103 | | | $ | 69 | | | $ | 182 | | | |
出售液壓業務的收益 | — | | | — | | | — | | | (24) | | | |
所得税前總額 | 18 | | | 103 | | | 69 | | | 158 | | | |
所得税優惠 | 4 | | | 17 | | | 14 | | | 25 | | | |
所得税後總額 | $ | 14 | | | $ | 86 | | | $ | 54 | | | $ | 133 | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.03 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.33 | | | |
2023年和2022年的收購整合、資產剝離費用和交易成本與收購Royal Power Solutions以及2022年之前完成的其他收購有關,包括收購和退出業務的其他費用和收入。2023年和2022年的成本還包括與2017年出售商用車自動變速器業務50%權益相關的某些賠償索賠。 2022年的成本還包括在其他支出(收益)中列報的2900萬美元費用,這些費用已在合併收益表中扣除,該費用與2022年第二季度決定退出公司在俄羅斯的業務業務有關。這些費用主要包括應收賬款、庫存和其他資產的減記以及應計的遣散費。這些費用包含在產品銷售成本、銷售和管理費用、研發費用或其他費用(收入)中,淨額。在附註16的業務分部信息中,費用包含在 “其他支出淨額” 中。
重組
2020年第二季度,伊頓啟動了一項為期多年的重組計劃,以降低其成本結構並提高其業務部門和企業的效率,以初步應對由 COVID-19 疫情帶來的市場狀況惡化。自該計劃啟動以來,該公司已產生3.71億美元的費用。這些重組活動預計將於2023年完成,整個計劃的累計費用估計為3.8億美元,全面實施後,預計到期年將節省2.65億美元。預計2023年的剩餘費用將主要與工廠關閉和其他費用有關。與本次重組有關的其他信息見附註15。
無形資產攤銷費用
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 九個月已結束 9 月 30 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
無形資產攤銷費用 | $ | 107 | | | $ | 124 | | | $ | 344 | | | $ | 375 | | | |
所得税優惠 | 23 | | | 27 | | | 74 | | | 80 | | | |
所得税後總額 | $ | 84 | | | $ | 97 | | | $ | 269 | | | $ | 295 | | | |
每股普通股——攤薄 | $ | 0.21 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.74 | | | |
合併財務業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計,每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 5,880 | | | $ | 5,313 | | | 11 | % | | $ | 17,229 | | | $ | 15,368 | | | 12 | % |
毛利 | 2,196 | | | 1,768 | | | 24 | % | | 6,199 | | | 5,049 | | | 23 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 37.3 | % | | 33.3 | % | | | | 36.0 | % | | 32.9 | % | | |
所得税前收入 | 1,079 | | | 720 | | | 50 | % | | 2,739 | | | 2,060 | | | 33 | % |
淨收入 | 892 | | | 608 | | | 47 | % | | 2,277 | | | 1,743 | | | 31 | % |
減去非控股權益的淨收益 | (1) | | | (1) | | | | | (4) | | | (2) | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益 | 891 | | | 607 | | | 47 | % | | 2,273 | | | 1,741 | | | 31 | % |
不包括收購和剝離費用,税後 | 14 | | | 86 | | | | | 54 | | | 133 | | | |
不包括税後重組計劃費用 | 5 | | | 18 | | | | | 37 | | | 39 | | | |
不包括税後無形資產攤銷費用 | 84 | | | 97 | | | | | 269 | | | 295 | | | |
調整後的收益 | $ | 994 | | | $ | 807 | | | 23 | % | | $ | 2,633 | | | $ | 2,207 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | |
歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益——攤薄後 | $ | 2.22 | | | $ | 1.52 | | | 46 | % | | $ | 5.67 | | | $ | 4.34 | | | 31 | % |
不包括收購和剝離費用的每股影響,税後 | 0.03 | | | 0.21 | | | | | 0.14 | | | 0.33 | | | |
不包括重組計劃費用的每股影響,税後 | 0.01 | | | 0.04 | | | | | 0.09 | | | 0.10 | | | |
不包括税後無形資產攤銷費用的每股影響 | 0.21 | | | 0.25 | | | | | 0.67 | | | 0.74 | | | |
調整後的每股普通股收益 | $ | 2.47 | | | $ | 2.02 | | | 22 | % | | $ | 6.57 | | | $ | 5.51 | | | 19 | % |
淨銷售額
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額的變化彙總如下: | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
有機增長 | 9 | % | | 12 | % |
| | | |
| | | |
外幣 | 2 | % | | — | % |
淨銷售額的總增長 | 11 | % | | 12 | % |
有機銷售額增長了9% 第三四分之一 2023這主要是由於美洲電氣業務板塊的工業、公用事業、機器原始設備製造商和數據中心終端市場的強勁增長,航空航天業務領域對商用OEM和售後市場的銷售強勁,以及由於對電動汽車的強勁需求,電動汽車業務領域關鍵項目的增加。
第一季度有機銷售額增長了12% 九個月 的 2023這主要歸因於美洲電氣和全球電氣業務板塊的商業和機構、公用事業、工業和數據中心終端市場的強勁,航空航天業務領域對商用OEM和售後市場的銷售強勁,汽車業務板塊在北美、歐洲和亞太地區的強勁增長,以及由於對電動汽車的強勁需求,電動汽車業務板塊的關鍵項目有所增加。
毛利
毛利率從2022年第三季度的33.3%增長到2023年第三季度的37.3%,這主要是由於美洲電氣和航空航天業務板塊的銷量和淨價格的增加,以及全球電氣和汽車業務板塊的淨銷售價格變動,但部分被全球電氣和汽車業務板塊銷量的下降以及全球電氣業務板塊不利的產品組合所抵消。
毛利率從2022年前九個月的32.9%增長到2023年前九個月的36.0%,這主要是由於銷量和淨價格變動的增加,但部分被全球電氣和汽車業務板塊不利的產品組合和運營效率低下所抵消。
所得税
2023年第三季度的有效所得税税率為支出17.3%,而2022年第三季度的支出為15.5%。2023年前九個月的有效所得税税率為支出16.9%,而2022年前九個月的支出為15.4%。2023年第三季度和前九個月有效税率的提高主要是由於較高税收管轄區的收入水平的提高。
歐盟(EU)成員國正式通過了一項指令,按照經濟合作與發展組織(OECD)的規定,按國家實施15%的全球最低有效税率。包括愛爾蘭在內的歐盟成員國必須頒佈立法,在2023年底之前實施全球最低税收規則,該指令的不同方面的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。公司將繼續監測和評估愛爾蘭和我們運營所在的其他國家頒佈的全球最低税收立法的影響。全面實施後,全球最低税可能會對我們的有效税率、財務狀況、經營業績和現金流產生重大的負面影響。
淨收入
歸屬於伊頓普通股股東的淨收益和歸屬於伊頓普通股股東的每股淨收益(攤薄)的變動彙總如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
(以百萬計,每股數據除外) | 美元 | | 每股 | | 美元 | | 每股 |
2022年9月30日 | $ | 607 | | | $ | 1.52 | | | $ | 1,741 | | | $ | 4.34 | |
業務板塊的經營業績 | | | | | | | |
性能 | 213 | | | 0.52 | | | 554 | | | 1.37 | |
外幣 | 5 | | | 0.01 | | | (10) | | | (0.02) | |
企業 | | | | | | | |
無形資產攤銷費用 | 13 | | | 0.04 | | | 26 | | | 0.07 | |
重組計劃費用 | 13 | | | 0.03 | | | 2 | | | 0.01 | |
收購和資產剝離費用 | 72 | | | 0.18 | | | 79 | | | 0.19 | |
其他公司物品 | (18) | | | (0.04) | | | (82) | | | (0.20) | |
税率影響 | (14) | | | (0.04) | | | (37) | | | (0.09) | |
| | | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 891 | | | $ | 2.22 | | | $ | 2,273 | | | $ | 5.67 | |
業務板塊經營業績
以下是按業務領域分列的淨銷售額、營業利潤率和營業利潤率的討論。
美洲電氣公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 2,594 | | | $ | 2,179 | | | 19 | % | | $ | 7,426 | | | $ | 6,201 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 719 | | | $ | 511 | | | 41 | % | | $ | 1,913 | | | $ | 1,368 | | | 40 | % |
營業利潤率 | 27.7 | % | | 23.5 | % | | | | 25.8 | % | | 22.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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淨銷售額在2023年第三季度增長了19%,在2023年前九個月增長了20%,這完全是由有機銷售增長推動的。2023年第三季度的有機銷售額增長主要歸因於工業、公用事業、機器OEM和數據中心終端市場的強勁。2023年前九個月的有機銷售額增長主要歸因於商業和機構、公用事業、工業和數據中心終端市場的強勁。
營業利潤率從2022年第三季度的23.5%增加到2023年第三季度的27.7%,從2022年前九個月的22.1%增加到2023年前九個月的25.8%,這主要是由於銷售量和淨價格變動的增加,但部分被支持增長計劃的成本增加以及2022年出售非生產設施的淨收益所抵消。
全球電氣
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 1,503 | | | $ | 1,486 | | | 1 | % | | $ | 4,572 | | | $ | 4,418 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 328 | | | $ | 305 | | | 8 | % | | $ | 892 | | | $ | 866 | | | 3 | % |
營業利潤率 | 21.8 | % | | 20.6 | % | | | | 19.5 | % | | 19.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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淨銷售額的變化彙總如下: | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
有機增長 | — | % | | 5 | % |
| | | |
資產剝離 | (1) | % | | (1) | % |
外幣 | 2 | % | | (1) | % |
淨銷售額的總增長 | 1 | % | | 3 | % |
儘管歐洲地區表現疲軟,但由於其他全球市場的強勁,2023年第三季度的有機銷售與2022年第三季度相比持平。2023年前九個月的有機銷售額增長主要歸因於商業和機構、工業、公用事業和數據中心終端市場的強勁。
營業利潤率從2022年第三季度的20.6%增長到2023年第三季度的21.8%,這主要是由於淨銷售價格的實現和出售非生產設施的淨收益,但銷售量下降和不利的產品組合部分抵消了這一收益。營業利潤率從2022年前九個月的19.6%下降到2023年前九個月的19.5%,這主要是由於持續的供應鏈限制和不利的產品組合導致的運營效率低下,但銷售量和淨價格變動的增加以及出售非生產設施的淨收益部分抵消了這一點。
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 867 | | | $ | 768 | | | 13 | % | | $ | 2,517 | | | $ | 2,227 | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | $ | 209 | | | $ | 185 | | | 13 | % | | $ | 580 | | | $ | 506 | | | 15 | % |
營業利潤率 | 24.1 | % | | 24.0 | % | | | | 23.0 | % | | 22.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
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淨銷售額的變化彙總如下: | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
有機增長 | 10 | % | | 12 | % |
| | | |
| | | |
外幣 | 3 | % | | 1 | % |
淨銷售額的總增長 | 13 | % | | 13 | % |
2023年第三季度和前九個月的有機銷售額增長主要歸因於所有市場的廣泛實力,尤其是商用OEM和售後市場的強勁勢頭。
營業利潤率從2022年第三季度的24.0%增加到2023年第三季度的24.1%,從2022年前九個月的22.7%增加到2023年前九個月的23.0%,這主要是由於銷售量和淨價格變動的增加。
車輛
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| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 753 | | | $ | 744 | | | 1 | % | | $ | 2,242 | | | $ | 2,123 | | | 6 | % |
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營業利潤 | $ | 131 | | | $ | 125 | | | 5 | % | | $ | 353 | | | $ | 346 | | | 2 | % |
營業利潤率 | 17.4 | % | | 16.8 | % | | | | 15.7 | % | | 16.3 | % | | |
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淨銷售額的變化彙總如下: | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
有機增長 | (1) | % | | 5 | % |
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外幣 | 2 | % | | 1 | % |
淨銷售額的總增長 | 1 | % | | 6 | % |
2023年第三季度有機銷售的下降主要是由於南美卡車、公共汽車和農業市場的疲軟,但亞太地區的強勁部分抵消了這一下降。2023年前九個月有機銷售的增長主要是由於北美、歐洲和亞太地區的強勁增長。
營業利潤率從2022年第三季度的16.8%增加到2023年第三季度的17.4%,這主要是由於淨銷售價格的實現,但銷售量的減少部分抵消了這一影響。營業利潤率從2022年前九個月的16.3%下降到2023年前九個月的15.7%,這主要是由於大宗商品和工資通脹以及運營效率低下,但銷量和淨價格變動的增加部分抵消了這一影響。
電動交通
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| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 163 | | | $ | 137 | | | 19 | % | | $ | 471 | | | $ | 399 | | | 18 | % |
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營業虧損 | $ | — | | | $ | (2) | | | 100 | % | | $ | (5) | | | $ | (7) | | | 29 | % |
營業利潤率 | — | % | | (1.5) | % | | | | (1.1) | % | | (1.7) | % | | |
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淨銷售額在2023年第三季度增長了19%,在2023年前九個月增長了18%,這完全是由有機銷售增長推動的。有機銷售的增長反映了關鍵計劃的增加,這是由於2023年第三季度歐洲市場以及2023年前九個月北美和歐洲市場對電動汽車的強勁需求所致。
營業利潤率從2022年第三季度的負1.5%增加到2023年第三季度的0.0%,這主要是由於銷量和淨價格實現的增加以及製造業生產率的提高。營業利潤率從2022年前九個月的負1.7%增加到2023年前九個月的負1.1%,這主要是由於銷量和淨價格變動的增加,但與新電動汽車計劃相關的製造啟動成本部分抵消了這一增長。
公司開支
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| 三個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) | | 九個月已結束 9 月 30 日 | | 增加(減少) |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
無形資產攤銷費用 | $ | 107 | | | $ | 124 | | | (14) | % | | $ | 344 | | | $ | 375 | | | (8) | % |
利息支出——淨額 | 33 | | | 37 | | | (11) | % | | 124 | | | 100 | | | 24 | % |
養老金和其他退休後福利收入 | (11) | | | (7) | | | 57 | % | | (33) | | | (35) | | | (6) | % |
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重組計劃費用 | 7 | | | 22 | | | (68) | % | | 46 | | | 49 | | | (6) | % |
其他費用-淨額 | 171 | | | 227 | | | (25) | % | | 512 | | | 529 | | | (3) | % |
公司支出總額 | $ | 307 | | | $ | 403 | | | (24) | % | | $ | 993 | | | $ | 1,018 | | | (2) | % |
公司總支出從2022年第三季度的4.03億美元下降到2023年第三季度的3.07億美元,這主要是由於其他支出中包含的收購和剝離費用減少,淨額是先前收購的整合活動結束所致。公司總支出從2022年前九個月的10.18億美元下降至2023年前九個月的9.93億美元,這主要是由於無形資產攤銷支出和其他支出(淨額,部分被利息支出的增加所抵消)淨額減少。其他支出(淨額)的減少主要是由於先前收購的整合活動逐漸結束,收購和資產剝離費用降低。
流動性、資本資源和財務狀況
流動性和財務狀況
伊頓的目標是通過運營現金流以及股權和長期和短期債務的適當組合為其業務融資。通過分散債務期限結構,伊頓降低了流動性風險。
2023年10月2日,公司用一項新的5億美元364天循環信貸額度取代了現有的5億美元364天循環信貸額度,該額度將於2024年9月30日到期,條款基本相似。該公司還有25億美元的五年期循環信貸額度,該額度將於2027年10月1日到期。總額為30億美元的循環信貸額度用於支持商業票據借款,由伊頓及其某些直接和間接子公司在非次級和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。截至2023年9月30日,伊頓的循環信貸額度下沒有未償還的借款。該公司通過其30億美元的商業票據計劃保持商業票據市場準入,其中在2023年9月30日尚未償還的商業票據計劃。
2023年5月18日,伊頓發行了面額為5億美元的優先票據(2023年票據)。2023年票據將於2028年到期,每半年支付一次利息,年利率為4.35%。扣除融資成本後,發行人從發行中獲得了總額為4.97億美元的收益。2023年票據的收益主要用於償還未償還的美元商業票據。2023年票據由伊頓及其某些直接和間接子公司在無次級和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。2023年票據包含慣常的可選贖回和麪值看漲條款。2023年票據還包含一項條款,該條款要求公司在控制權變更時提出要約,以本金的101%加上應計和未付利息的收購價格購買2023年票據的全部或任何部分。2023年票據受慣例非財務契約的約束。
2023年3月3日,伊頓的一家子公司以非公開方式發行了面值為3億歐元(3.18億美元)的歐元面值票據(2023年歐元票據)。浮動利率票據將於2024年6月3日到期,利息按三個月的歐元銀行同業拆借利率加上25個基點按季度支付。歐元票據的收益用於償還未償還的美元商業票據。2023年歐元票據由伊頓在無從屬和無擔保的基礎上提供全額和無條件的擔保。2023年歐元票據包含控制權變更條款,要求公司提出要約,以本金的100.5%加上應計和未付利息的收購價格購買2023年歐元票據的全部或任何部分。2023年歐元票據受慣例非財務契約的約束。
2022年,該公司支付了6.1億美元收購了皇家動力解決方案,並從丹佛斯A/S獲得了2200萬美元的現金,以全額結清出售液壓業務的所有收盤後調整。
在一年中,現金、短期投資和短期債務可能會波動,以管理全球流動性。截至2023年9月30日和2022年12月31日,伊頓的現金分別為3.48億美元和2.94億美元,短期投資為15.58億美元和2.61億美元,短期債務分別為2400萬美元和3.24億美元。伊頓認為,其運營靈活性、現金流、現金和短期投資餘額、現有循環信貸額度下的可用性,以及超出滿足業務未來運營需求、資金資本支出和企業收購以及定期支付長期債務所需的流動性的資本市場準入。
伊頓在提交的所有期限內都遵守了其每項債務契約。
現金流
現金流摘要如下:
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| 九個月已結束 9 月 30 日 | | |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 改變 從 2022 年起 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,326 | | | $ | 1,347 | | | $ | 979 | |
用於投資活動的淨現金 | (1,782) | | | (983) | | | (799) | |
用於融資活動的淨現金 | (507) | | | (445) | | | (62) | |
貨幣對現金的影響 | 18 | | | 15 | | | 3 | |
現金增加(減少)總額 | $ | 54 | | | $ | (67) | | | |
運營現金流
與2022年相比,2023年前九個月經營活動提供的淨現金增加了9.79億美元,這主要是由於營運資本投資減少和2023年淨收入增加。
投資現金流
與2022年相比,2023年前九個月用於投資活動的淨現金增加了7.99億美元,這主要是由短期投資的淨購買量從2022年的4,500萬美元增加到2023年的13.04億美元,以及不動產、廠房和設備的資本支出從2022年的3.89億美元增加到2023年的5.14億美元,這部分被2023年的業務收購未支付現金所抵消,而2022年支付的現金為6.12億美元。
融資現金流
與2022年相比,2023年前九個月用於融資活動的淨現金增加了6200萬美元,這主要是由於2023年的短期債務淨償還額為2.95億美元,而2022年的短期債務淨收益為8.96億美元,2023年的借款收益較2022年的19.95億美元減少了8.18億美元,但部分抵消了2023年的1100萬美元借款支付額減少而2022年為20.08億美元且沒有再貸款 2023年購買了股票,而2022年回購的股票為2.86億美元。
現金的用途
資本支出
2023年和2022年前九個月的資本支出分別為5.14億美元和3.89億美元。伊頓預計,到2023年,資本支出約為7億美元。
分紅
2023年和2022年前九個月的現金股息支付額分別為10.35億美元和9.77億美元。未來季度股息的支付取決於公司產生淨收入和運營現金流的能力等因素,並須經伊頓董事會申報。該公司打算在2023年繼續支付季度股息。
股票回購
2019年2月27日,董事會通過了一項股票回購計劃,對不超過50億美元的普通股進行股票回購(2019年計劃)。2022年2月23日,董事會續訂了2019年計劃,授權在自該日起的三年期內(2022年計劃)進行高達50億美元的回購。根據2022年計劃,預計將隨着時間的推移回購普通股,具體取決於市場狀況、普通股的市場價格、資本水平和其他考慮因素。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,沒有回購任何普通股。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,根據2022年計劃在公開市場上分別回購了70萬股和200萬股普通股,總成本分別為1億美元和2.86億美元。截至2023年9月30日,根據2022年計劃,仍有47.14億美元可供股票回購。公司將在2023年繼續進行股票回購,具體取決於市場狀況和資本水平。
收購企業
該公司在2022年前九個月支付了6.12億美元的現金收購一家企業。2023年前九個月沒有進行任何業務收購。該公司將繼續專注於將資本部署到為更高增長和強勁回報提供機會、符合長期趨勢及其權力管理戰略的業務上。
債務
該公司管理許多短期和長期債務工具,包括商業票據。截至2023年9月30日,該公司的短期債務為2400萬美元,長期債務的流動部分為9.75億美元,長期債務為81.5億美元。該公司認為,它具有運營靈活性、現金流和資本市場準入,可以按計劃償還長期債務。
供應鏈金融計劃
第三方金融機構提供自願供應鏈融資(SCF)計劃,該計劃使公司的某些供應商能夠根據與金融機構直接談判的條款自行決定向金融機構出售公司應付的應收賬款。SCF計劃不會對公司的流動性產生重大影響,因為無論供應商是否將個人發票出售給金融機構,公司向參與供應商的付款都是在發票到期日支付給金融機構。有關 SCF 計劃的更多信息,請參閲註釋 7。
擔保債務
發行人、擔保人和擔保人結構
伊頓公司已根據1994年4月1日(1994年契約)、2012年11月20日(2012年契約)、2017年9月15日(2017年契約)和2022年8月23日的契約(由同日的第一和第二份補充契約以及2023年5月18日的第三份補充契約,即2022年契約)發行了優先票據。伊頓公司的優先票據根據經修訂的1933年《證券法》(註冊優先票據)註冊。伊頓資本無限公司是伊頓的子公司,是根據《證券法》頒佈的S條例(歐洲債券)在離岸交易中出售的五種未償還系列債務證券的發行人。歐元債券和註冊優先票據(合計優先票據)幾乎構成了伊頓的全部長期債務。
幾乎所有優先票據(除少數例外,例如,見本文所含財務報表附註8),以及上文在 “流動性和財務狀況”(信貸額度)下描述的信貸額度,均由伊頓及其17家子公司擔保。因此,它們彼此排名平等。但是,由於這些債務沒有擔保,它們實際上將從屬於伊頓及其子公司現有或未來的擔保債務。截至2023年9月30日,伊頓沒有實質性的長期擔保債務。有擔保的註冊優先票據在結構上也從屬於非擔保人的伊頓子公司的負債。除下文 “未來擔保人” 項下所述外,伊頓沒有義務要求其子公司為註冊優先票據提供擔保。
在2023年2月23日提交的10-K表格(10-K附錄22)中提交的附錄22中列出的表格詳細列出了有擔保的註冊優先票據的主要債務人和擔保人。
註冊證券擔保條款
註冊優先票據的本金和利息的支付由伊頓子公司在無抵押和無次級的基礎上提供擔保,如10-K附錄22中引用的表格所示。每項擔保都是全額和無條件的,是連帶的。每個擔保人的擔保都是一項無擔保債務,與其所有其他無抵押和無次級債務相同。每位擔保人在其註冊優先票據擔保下的義務均受習慣保留條款或類似條款的約束,該條款旨在防止此類擔保構成欺詐性轉讓或其他法律上不允許或可撤銷的債務。
儘管契約的條款略有不同,但總體而言,作為伊頓公司子公司的擔保人對註冊優先票據的每份擔保都規定,在某些情況下,該擔保將自動無條件地解除和解除,包括但不限於:
(a)適用契約允許的某些類型的交易的完成,包括導致該擔保人不再是子公司的交易;以及
(b)對於根據2022年契約發行的註冊優先票據,前提是該擔保人是債務的擔保人或發行人,未償還本金總額低於我們未償債務總額的25%。
此外,伊頓公司(伊頓除外)的直接或間接母公司的每項擔保都規定,在以下情況下,也將發放擔保:
(c)任何適用的法律、法規或法規或任何合同義務都禁止此類擔保(只要擔保人不承擔任何其他美國債務義務);或
(d)此類擔保會對伊頓或其任何子公司造成重大不利的税收後果(只要適用的擔保人不承擔任何其他美國債務義務的義務)。
伊頓的擔保不包含任何釋放條款。
未來擔保人
2012年和2017年的契約一般規定,除某些有限的例外情況外,伊頓的任何子公司如果成為任何系列債務證券或銀團信貸額度的借款人或擔保人的義務,都必須成為擔保人。此外,2012年和2017年的契約規定,任何成為伊頓公司的直接或間接母實體並持有任何重大資產(某些有限例外情況除外)或欠有任何重大負債的實體都必須成為擔保人。2022年契約僅規定,除某些有限的例外情況外,如果伊頓的任何子公司成為負債借款人或擔保人,其未償本金總額超過母公司及其子公司當時未償債務的25%,則必須成為擔保人。
1994年的契約不包含有關未來擔保人的條款。
擔保人和發行人的財務信息摘要 | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
流動資產 | $ | 4,189 | | | $ | 3,363 | |
非流動資產 | 12,937 | | | 12,938 | |
流動負債 | 3,820 | | | 2,948 | |
非流動負債 | 9,763 | | | 10,047 | |
應付給非發行人和非擔保人的子公司的款項——淨額 | 17,360 | | | 16,285 | |
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(以百萬計) | | | 截至2023年9月30日的九個月 |
淨銷售額 | | | $ | 9,926 | |
向非發行人和非擔保人的子公司銷售 | | | 803 | |
銷售產品的成本 | | | 7,484 | |
來自非發行人和非擔保人的子公司的支出——淨額 | | | 787 | |
淨收入 | | | 135 | |
所提供的財務信息是伊頓公司和包括伊頓公司在內的擔保人的合併財務信息,不包括非發行人和非擔保子公司的財務信息。伊頓公司與擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消,應付金額、到期金額以及與非發行人和非擔保子公司的交易已分別列報。
前瞻性陳述
本10-Q表報告包含有關訴訟、預期資本支出、未來股息支出、預期股票回購、預期重組計劃費用和收益以及全球最低税法規的預期影響的前瞻性陳述。這些陳述可能根據管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可獲得的信息,討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望,或陳述與伊頓有關的其他信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。這些陳述應謹慎使用,並受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是伊頓無法控制的。以下因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異:COVID-19 等全球疫情;公司業務板塊市場意想不到的變化;與客户的業務關係意外下滑或客户向我們的採購;客户和供應商的信貸可用性;供應鏈中斷,銷售和定價面臨的競爭壓力;材料成本、勞動力和其他生產成本的意外變化,或無法做到的意外成本挽回產品定價;競爭技術的引進;意想不到的技術或營銷困難;意想不到的索賠、指控、訴訟或爭議解決;伊頓或我們的客户或供應商的罷工或其他勞工動亂;收購和剝離的影響;收購整合的意外困難;新的法律和政府法規;利率變化;税率變化或額外所得税負債的風險;股票市場和貨幣波動;戰爭、地緣政治緊張局勢、自然災害、民事或政治動亂或恐怖主義; 以及美國和世界各地經濟和金融狀況意想不到的惡化.伊頓不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
自2022年12月31日以來,市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序。
對披露控制和程序的評估——根據美國證券交易委員會第13a-15條,在包括首席執行官克雷格·阿諾德和首席財務官託馬斯·奧克雷在內的伊頓管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估,管理層得出結論,伊頓的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
披露控制和程序旨在確保伊頓根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保收集伊頓根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給包括伊頓首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
在2023年第三季度,伊頓對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關公司當前法律訴訟的信息載於簡明合併財務報表附註10中。
第 1A 項。風險因素。
“第 1A 項。伊頓2022年10-K表格中的 “風險因素” 包括對公司風險因素的討論。與2022年10-K表格中描述的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
(c) 發行人購買股權證券
在2023年第三季度,沒有股票回購。
第 6 項。展品。
伊頓公司 plc
2023 年第三季度表格 10-Q 報告
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3 (i) | | 公司註冊證書 — 參照2012年11月30日提交的S-8表格註冊成立 |
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3 (ii) | | 經修訂和重述的公司備忘錄和章程——參照2017年5月1日提交的8-K表格合併成立 |
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4.1 | | 根據1934年《證券交易法》第12條註冊的伊頓公司證券的描述(參照註冊人於2020年2月26日提交的10-K表附錄4.1納入) |
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4.2 | | 特洛克公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月20日簽訂的契約(參照伊頓公司於2012年11月26日提交的8-K表最新報告(委員會文件編號333-182303)附錄4.1合併) |
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4.3 | | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2012年11月30日簽訂的截至2012年11月30日的第1號補充契約(參照註冊人於2013年9月6日提交的S-4表附錄4.2納入) |
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4.4 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年1月8日簽訂的第2號補充契約(以引用方式納入註冊人於2013年9月6日提交的S-4表格附錄4.3) |
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4.5 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2013年12月20日簽訂的截至2013年12月20日的第3號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.4) |
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4.6 | | 伊頓公司、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的截至2017年12月20日、自2018年1月1日起生效的第4號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.5) |
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4.7 | | 伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2018年2月16日簽訂的第5號補充契約(以引用方式納入註冊人於2018年2月28日提交的10-K表附錄4.6) |
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4.8 | | 契約的日期截至2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 |
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4.9 | | 伊頓公司、其中所列擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司於2022年8月23日簽訂的第一份補充契約 |
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4.10 | | 第二份補充契約的日期為2022年8月23日,由伊頓公司、其中點名的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂 |
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4.11 | | 根據S-K法規第601(b)(4)項,伊頓同意應要求向美國證券交易委員會提供定義其長期債務持有人權利的文書副本,但本文附錄(4.2-4.10)中規定的除外 |
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10.1 | | 五年期循環信貸協議,日期截至2022年10月3日,伊頓公司、其擔保人、不時簽署的幾家貸款機構、北卡羅來納州花旗銀行作為行政代理人、北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北美摩根大通銀行作為聯席賬簿管理人代理人和北卡羅來納州美國銀行作為文件代理人。 |
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10.2 | | 364天循環信貸協議,截至2022年10月3日,伊頓公司、其擔保人、多家貸款機構、北美花旗銀行作為行政代理人,北美花旗銀行、北美摩根大通銀行和美銀證券公司作為聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人,北美摩根大通銀行,作為辛迪加代理人,美國銀行作為文件代理人。 |
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31.1 | | 首席執行官證書(根據第 13a-14 (a) 條)— 與本 10-Q 表格報告一起提交* |
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31.2 | | 首席財務官的認證(根據第 13a-14 (a) 條)— 與本 10-Q 表格報告一起提交* |
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32.1 | | 首席執行官的認證(根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(b)條)——與本10-Q表報告一起提交* |
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32.2 | | 首席財務官證書(根據根據薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(b)條)——與本10-Q表報告一起提交* |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。* |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔* |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 * |
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101.DEF | | XBRL 分類擴展標籤定義文檔 * |
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101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 * |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | 伊頓公司有限公司 | |
| | | 註冊人 | |
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日期: | 2023 年 10 月 31 日 | 來自: | /s/ 託馬斯·B·奧克雷 | |
| | | 託馬斯·B·奧克雷 | |
| | | 首席財務官 |
| | | (代表註冊人並作為首席財務官) |