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3估計發生率低成員2020-12-260000077476pep：FairValueInputsLevel 3估計發生率的變化高成員2020-12-260000077476pep：FairValueInputsLevel3weightedaveragepaymentperiod 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2020年12月26日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號 1-1183
百事公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 北卡羅來納州 | | 13-1584302 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
安達臣山路700號, 購買, 紐約10577
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(914)253-2000
註冊人的電話號碼，包括區號
根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值1-2/3美分 | | 佩普 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 2021年到期的1.750%優先票據 | | PEP21a | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 2.500%優先票據到期日期為2022年 | | PEP22a | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 優先債券2024年到期，息率0.250 | | PEP24 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 優先債券2026年到期，息率2.625 | | PEP26 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 優先債券2027年到期，息率0.750 | | PEP27 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 優先債券2028年到期，息率0.875 | | PEP28 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 優先債券2028年到期，息率0.500 | | PEP28a | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 1.125釐優先債券，2031年到期 | | PEP 31 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 2032年到期的0.400%優先票據 | | PEP 32 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 2039年到期的0.875%優先票據 | | PEP 39 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
| 2050年到期的1.050%優先票據 | | PEP 50 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據1934年證券交易法第12（g）節登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☒編號：¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。是¨ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。他説：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐編號：☒
百事公司的總市值。百事公司非附屬公司持有的普通股。（假設為這些目的，但不讓步，百事公司的所有執行人員和董事。是百事公司的附屬公司）截至2020年6月12日，即我們最近完成的第二財政季度的最後一天，178.510億美元(根據納斯達克全球精選市場上報道的百事公司S普通股當天的收盤價)。
PepsiCo，Inc.的股份數量。截至2021年2月4日的普通股， 1,379,608,641.
引用成立為法團的文件
與百事公司有關的委託書的部分。2021年股東周年大會以提述方式納入本表格10—K第III部分。
百事公司
表格10-K年度報告
截至2020年12月26日的財政年度
目錄表
| | | | | | | | |
| 第I部分 | | |
| 第1項。 | 業務 | 2 |
| 項目1A. | 風險因素 | 11 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 22 |
| 第二項。 | 屬性 | 23 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 23 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 23 |
| | |
| 第II部 | | |
| 第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 |
| | |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 113 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 113 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 113 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 114 |
| | |
| 第III部 | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 114 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 114 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 115 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 115 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 115 |
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| 第四部分 | | |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 116 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 117 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含反映我們對我們未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法(改革法)所指的“前瞻性陳述”。根據《改革法案》的定義，構成前瞻性陳述的表述一般是通過包括以下詞語來確定的：“目標”、“預期”、“相信”、“推動”、“估計”、“預期”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“立場”、“潛在的、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”或類似的陳述或此類詞語和其他類似表達的變體。所有關於我們未來經營業績的陳述，以及關於我們預期或預期未來將發生的事件和發展的陳述，都是符合改革法案含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前可獲得的信息、業務計劃以及對未來事件和趨勢的預測。它們本質上涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於“項目1A”中所述的風險和不確定性。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務--我們的業務風險。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。本報告對風險的討論決不是包羅萬象的，而是旨在強調我們認為在評估我們未來業績時需要考慮的重要因素。
第一部分
項目1.業務
在本報告中使用的術語“我們”、“百事公司”和“公司”統稱為百事公司及其合併子公司。本年度報告中使用的表格10-K中的某些術語在本報告第7項所列詞彙中有定義。
公司概述
我們於1919年在特拉華州註冊成立，1986年在北卡羅來納州重新註冊。我們是全球領先的食品和飲料公司，擁有一系列互補的品牌組合，包括菲多利、佳得樂、百事可樂、桂格和純果樂。通過我們的業務、授權灌裝商、合同製造商和其他第三方，我們製造、營銷、分銷和銷售各種方便飲料、食品和零食，為200多個國家和地區的客户和消費者提供服務。
我們的運營
我們分為七個可報告的部門(也稱為部門)，如下所示：
1)菲多利北美(FLNA)，包括我們在美國和加拿大的品牌食品和零食業務；
2)桂格食品北美(QFNA)，包括我們在美國和加拿大的穀物、大米、意大利麪和其他品牌食品業務；
3)百事飲料北美(PBNA)，包括我們在美國和加拿大的飲料業務；
4)拉丁美洲(LatAm)，包括我們在拉丁美洲的所有飲料、食品和零食業務；
5)歐洲，包括我們在歐洲的所有飲料、食品和零食業務；
6)非洲、中東和南亞(AMESA)，包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料、食品和零食業務；以及
7)中國亞太地區，包括我們在亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料、食品和零食業務。
菲多利北美
FLNA獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售品牌休閒食品。這些食品包括品牌蘸醬、芝士口味的零食、Doritos玉米片、Fritos玉米片、Lay‘s薯片、Ruffles薯片和Tostitos玉米片。FLNA的品牌產品銷售給獨立的分銷商和零售商。此外，FLNA與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷藏浸漬和塗抹食品。
桂格食品北美
QFNA獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售穀物、大米、意大利麪和其他品牌產品。QFNA的產品包括Jemima阿姨混合和糖漿、Capn Crunch穀類食品、Life穀類食品、桂格咀嚼燕麥棒、桂格燕麥片、桂格年糕、桂格燕麥片和大米-A-Roni配菜。QFNA的品牌產品銷往獨立分銷商和零售商。
百事可樂北美飲料
PBNA獨立或與第三方合作，生產、營銷和銷售各種飲料品牌的濃縮飲料、噴泉糖漿和成品，這些品牌包括Aquafina、Diet Mountain Dew、Diet Pepsi、Gatorade、Mountain Dew、Pepsi、Propel和Tropicana。PBNA經營着自己的裝瓶廠和分銷設施，並直接向獨立分銷商和零售商銷售品牌成品。PBNA還將我們品牌的精礦和成品出售給授權的獨立裝瓶商，後者又將我們的品牌成品出售給某些市場的獨立分銷商和零售商。PBNA還獨立或與第三方合作，分別通過與聯合利華(以立頓品牌名稱)和星巴克的合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶和咖啡產品。此外，pBNA還製造和分銷從Keurig Dr Pepper Inc.獲得許可的某些品牌，包括Crush、Dr Pepper和Schweppes，以及從Dole Food Company，Inc.(DOLE)和Ocean Sprable Cranberries，Inc.(Ocean Sprint)獲得許可的某些果汁品牌。2020年，我們收購了Rockstar Energy Beverages(Rockstar)，這是一家功能飲料製造商，在收購之前我們與其簽訂了分銷協議。有關我們收購Rockstar的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
拉丁美洲
LatAm獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售多個休閒食品品牌，包括芝士、多力多、Emperado、Lay‘s、Marias Gamesa、Rosquihas Mabel、Ruffles、Sabritas、Saladitas和Tostitos，以及許多貴格會品牌的穀類食品和零食。LATAM還獨立或與第三方合作，製造、營銷、分銷和銷售各種飲料品牌的濃縮飲料、噴泉糖漿和成品，這些品牌包括7UP、佳得樂、H2oh！、Manzanita Sol、Mirinda、Pepsi、Pepsi Black、San Carlos和Toddy。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。LATAM還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶葉產品。
歐洲
歐洲獨立或與第三方合作，通過合併企業和非控股附屬公司，製造、營銷、分銷和銷售許多休閒食品品牌，包括奇多、奇皮塔、多力多、樂事、拉夫爾斯和沃克斯，以及許多貴格會品牌的穀類食品和零食。歐洲還獨立或與第三方合作，生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、健怡百事可樂、Lubimy Sad、米琳達、百事可樂、百事可樂和純果樂。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。然而，在某些市場，歐洲運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。作為其飲料業務的一部分，歐洲也製造和分銷SodaStream汽水製造商和相關產品。此外，歐洲還生產、營銷、分銷和銷售許多乳製品，包括Agusha、Chudo和Domik v.Derevne。歐洲還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。
非洲、中東和南亞
AMESA獨立或與第三方合作，通過合併業務和非控股附屬公司製造、營銷、分銷和銷售許多休閒食品品牌，包括Chipsy、Doritos、Kurkure、Lay‘s、Sasko、Spekko和White Star，以及許多貴格會品牌的穀類食品和零食。AMESA還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可樂。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。然而，在某些市場，AMESA運營着自己的裝瓶廠和分銷設施。AMESA還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華(以立頓品牌命名)的國際合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。2020年，我們收購了先鋒食品集團有限公司(Pioneer Foods)，這是一家位於南非的食品和飲料公司，出口到全球各國。有關收購先鋒食品的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
亞太、澳新與中國地區
APAC獨立或與第三方合作，通過合併業務和非控股附屬公司，製造、營銷、分銷和銷售多個休閒食品品牌，包括百草味、芝士、多力多滋、樂事和史密斯，以及許多貴格品牌的穀類食品和零食。亞太地區還生產、營銷、分銷和銷售濃縮飲料、噴泉糖漿和各種飲料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可樂。這些品牌產品出售給授權的和獨立的瓶裝公司、獨立的分銷商和零售商。亞太地區還獨立或與第三方合作，通過與聯合利華的國際合資企業(以立頓品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品。此外，亞太地區與康師傅控股(開曼羣島)控股有限公司(康師傅控股)達成戰略聯盟，授權純果樂品牌在聯合品牌果汁產品上用於中國。2020年，我們收購了中國最大的在線零食公司之一杭州浩木斯食品有限公司(BE&CHIERY)的全部流通股。有關我們收購BE&CHEARY的詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
新冠肺炎
2020年的新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行給運營環境帶來了挑戰，幾乎影響了我們產品生產、製造、分銷或銷售的所有國家和地區，包括旅行禁令和限制、隔離、宵禁、對公共集會的限制、避難所和更安全的居家命令、企業關閉
和閉合。我們預計新冠肺炎疫情將繼續影響我們的業務運營，包括我們的員工、客户、消費者、灌裝商、代工製造商、分銷商、合資夥伴、供應商和其他與我們有業務往來的第三方。新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們未來的業務運營和財務業績仍不確定，將繼續取決於許多我們無法控制的不斷變化的因素。
見“第1A項。“風險因素”，討論與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性。此外，有關新冠肺炎對我們2020年財務業績影響的進一步信息，請參閲第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“我們的業務風險”和我們合併財務報表的附註1。
我們的分銷網絡
我們的產品主要通過直營店送貨(DSD)、客户倉庫和分銷商網絡推向市場，也通過電子商務平臺和零售商直接銷售給消費者。所使用的分銷系統取決於客户的需求、產品特性和當地的貿易慣例。
直接門店送貨
我們、我們的獨立裝瓶商和我們的分銷商運行DSD系統，將飲料、食品和零食直接送到零售店，這些商店的產品由我們的員工或獨立裝瓶商銷售。DSD使我們能夠以最大的可見度和吸引力來購買商品。DSD特別適合經常進貨並對店內促銷和促銷做出反應的產品。
客户倉庫
我們的一些產品從我們的製造工廠和配送中心，包括公司和第三方運營的，交付到客户倉庫。這些成本較低的系統通常最適合不那麼脆弱、不那麼容易腐爛、週轉率較低的產品。
總代理商網絡
我們通過第三方分銷商分銷我們的許多產品。當第三方分銷商可以通過在送貨車輛上包含各種產品來實現更大的分銷範圍時，第三方分銷商尤其有效。例如，我們的餐飲服務和自動售貨機業務通過第三方餐飲服務和自動售貨機分銷商和運營商向餐館、企業、學校和體育場分發飲料、食品和零食。
電子商務
我們的產品還可以在越來越多的公司所有和第三方電子商務網站和移動商務應用程序上直接銷售給消費者。
配料和其他供應品
我們在飲料、食品和零食產品中使用的主要成分是蘋果、橙子和菠蘿汁和其他濃縮果汁、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味劑、調味品、麪粉、西柚、橙子和其他水果、燕麥、土豆、生奶、大米、調味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麥。我們在生產產品的過程中也使用水。我們的主要包裝材料包括塑料樹脂，包括用於塑料飲料瓶的聚對苯二甲酸乙二酯(PET)和聚丙烯樹脂，以及用於休閒食品、鋁、玻璃、瓶蓋、紙板和紙箱的薄膜包裝。此外，我們繼續將可回收性融入我們的產品開發過程，並支持在我們的包裝中增加使用回收的內容，包括回收的PET。燃料、電力和天然氣也是我們業務的重要商品，因為它們用於我們和我們業務合作伙伴的設施和運送我們產品的車輛。我們聘請專家來確保
其中許多物品的供應充足，沒有出現任何嚴重的持續短缺，使我們無法滿足我們的要求。其中許多原料、原材料和商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響，我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。此外，通過從多個地區和供應商購買某些原材料，我們的供應風險也得到了緩解。當價格上漲時，我們可能會也可能不會將漲幅轉嫁給我們的客户。此外，我們繼續進行投資，以改善我們農業供應鏈的可持續性和資源，包括制定我們的倡議，以促進我們的供應商的可持續農業實踐，並進一步將其擴展到全球。有關我們如何管理對大宗商品價格的風險敞口的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註9。
我們還與幾家參與的全球金融機構維持自願供應鏈融資協議，根據該協議，我們的供應商可自行決定將其在百事公司的應收賬款出售給這些全球金融機構。這些協議沒有對我們的業務或財務業績產生實質性影響。有關更多信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“我們的財務業績--我們的流動性和資本資源”。
我們的品牌和知識產權
我們擁有許多對我們的全球業務至關重要的有價值的商標，包括Agusha、Amp Energy、Aquafina、Aquafina FlavorSplash、Arto Lifewtr、阿姨Jemima、BaiCaowei、Bare、Bare、Bokomo、Bolt24、Buble、Cap‘n Crunch、Ceres、Cheetos、Chester’s、Chipita、Chipsy、Chokis、Chudo、Cracker Jack、Crunchy、Diet Mountain Dew、Diet Mug、Diet Pepsi、Diet 7UP(美國以外)、Domik v Derevne、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evolve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy、G2、Gamesa、Gandma‘s、H2！、Health、Warrior、Imunle、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma、Emperado、Eevevve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy、G2、Gamesa、Gandma’s、H2！、Health、Diet Mountain！、Imune、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma、Emperado、Evve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy、G2、Gamesa、Gandma‘s、H2！、Health、Warrior、Imuneve、Doritos、Diftwell、Duyvis、Elma、Emperado、Evve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy、G2、Gamesa、Gandma’s、H2！、HealthJ-7 Tonus，Kas，KeVita，Kurkure，Lay‘s，Life，Lifewtr，Liquifruit，Lubimy，Manzanita Sol，Marias Gamesa，Matutano，Mirinda，Missing Expect for Vickie’s，Moir，Moir‘s，Mountain Dew Code Red，Mountain Dew Game Fuel，山露冰，山露KickStart，山露零糖，馬克杯，芒奇餅，肌肉奶，裸露，近東，吃下的小路，O.N.E.，Paso de Los Toros，Pasta Roni，珍珠制粉公司，百事可樂，百事可樂，Max，零糖，Popcorners，Pronuco，Propel，Quaker，Quewaker，Chewy，Naked，Near，O.N.E.，Paso de Los Toros，Pepsi Black，Max，Zero Sugar，Popcorners，Pronuco，Propel，Quaker，Quewaker，Chewy，Naked，Near，O.N.E.，Paso de Los Toros，Pepsi Black，Max，Zero Sugar，Popcorners，Pronuo，Propel，Quaker，Quewy，KickStart，Mountain Dw Zero，One大米-A-羅尼，搖滾能源，羅德黃金，羅斯奎哈斯梅貝爾，皺紋，Sabritas，Safari，Sakata，Saladitas，San Carlos，Sandora，Santitas，Sasko，7UP(美國境外)，7UP(美國境外)，Sierra Mist，Sierra Mist零糖，Simba，SmartFood，Smith‘s，Snack a Jack，SoBe，SodaStream，Sonric’s，Spekko‘s，Stacy’s，Sting，頑固蘇打，SunChips，Toddy，Toddynho，Tostitos，Todtrop 50，Troana Pure Preure，Tropicana Twister，V，Vesely Molochk，Walkers，Weetana Bietx，White Star，Ya和Yachak。我們還持有長期許可證，可以在某些市場使用與我們的產品相關的有價值的商標，包括多爾和海洋噴霧。我們還經銷Bang能量飲料和各種Keurig Dr Pepper Inc.品牌，包括某些市場的Dr Pepper、Crush和Schweppes。我們擁有所有權權益的合資企業擁有或有權使用某些商標，如Lipton、Sabra和星巴克。只要為識別目的而正確使用商標，並且我們強調正確使用我們的商標，商標就仍然有效。通過許可安排，我們已授權在休閒食品合資企業和飲料裝瓶預約等情況下使用我們的許多商標。此外，我們還授權在零售銷售的商品上使用我們的商標，這提高了品牌知名度。
我們擁有或擁有使用多項專利，這些專利涉及我們的某些產品、其包裝、其生產工藝以及我們業務中使用的各種設備的設計和操作。其中一些專利被授權給其他公司。
季節性
我們的生意受季節變化的影響。由於季節性和假日相關的模式，我們的飲料、食品和零食銷售通常在第三季度最高，通常在第一季度最低。然而，作為一個整體，季節性並沒有對我們的綜合財務業績產生實質性影響。
我們的客户
我們的客户包括批發商和其他分銷商、餐飲服務客户、雜貨店、藥店、便利店、折扣/美元店、大眾銷售商、會員店、硬質折扣店、電子商務零售商和授權的獨立瓶裝公司等。我們通常授予我們的獨立裝瓶商獨家合同，在特定的地理區域內銷售和製造某些帶有我們商標的飲料產品。這些安排使我們有權向我們的獨立灌裝商收取精礦、成品和Aquafina特許權使用費，並指定產品質量所需的製造工藝。我們還向我們的獨立灌裝商授予在特定地理區域使用我們商標的某些飲料產品的分銷權。
我們依賴並向客户提供財務激勵，以幫助向消費者分銷和推廣我們的產品。對於我們的獨立分銷商和零售商，這些激勵措施包括基於數量的返點、產品植入費用、促銷和展示。對於我們的獨立灌裝商，這些激勵措施被稱為灌裝商資金，每年與每個灌裝商進行談判，以支持各種貿易和消費者計劃，如消費者激勵、廣告支持、新產品支持、自動售貨和冷藏設備放置。消費者激勵措施包括定價折扣和促銷，以及其他促銷優惠。廣告支持是針對廣告計劃和支持獨立裝瓶媒體。新產品支持包括有針對性的消費者和零售商激勵措施以及直接市場支持，如購買點材料、產品植入費用、媒體和廣告。自動售貨機和冷卻器設備放置方案支持自動售貨機和冷卻器設備的購置和放置。項目的性質和類型每年都會有所不同。
零售業格局的變化，包括零售業所有權的加強整合、通過電子商務網站和移動商務應用程序（包括訂閲服務和其他直接面向消費者的業務）的銷售額快速增長、零售商之間實體和數字業務的整合以及硬折扣店的國際擴張，以及當前的經濟環境，包括鑑於COVID—19疫情，繼續增加主要客户的重要性。2020年，銷售給沃爾瑪公司。（沃爾瑪）及其附屬公司（包括Sam's Club）約佔我們綜合淨收入的14%，銷售額遍及我們所有部門，包括向我們獨立裝瓶廠銷售的濃縮液，這些濃縮液用於他們出售給沃爾瑪的成品。失去該客户將對我們的FLNA、QFNA和PBNA部門造成重大不利影響。
有關我們的獨立裝瓶公司的進一步信息，請參閲第7項“我們的財務業績-我們的流動性和資本資源”中的“表外安排”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
我們的競爭對手
我們的飲料、食品和零食產品屬於競爭激烈的類別和市場，與國際飲料、食品和零食公司的產品競爭，這些公司和我們一樣，在多個地區運營，以及地區、本地和自有品牌製造商、經濟型品牌和其他競爭對手，包括通過電子商務平臺或通過專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌的較小公司。在我們產品銷售的許多國家，包括美國，可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。其他飲料、食品和零食競爭對手包括但不限於，
坎貝爾湯公司、康尼格拉品牌公司、凱洛格公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz國際公司、怪物飲料公司、雀巢公司、紅牛公司和烏茲品牌公司。
我們的許多食品和零食產品在美國和世界各地的食品和零食行業擁有重要的領導地位。根據Information Resources，Inc.的數據，2020年，我們和可口可樂公司分別約佔美國液體飲料類別的22%和20%，根據測量的渠道的估計零售額。然而，可口可樂公司在美國以外的許多市場擁有顯著的碳痠軟飲料(CSD)市場優勢。
我們的飲料、食品和零食產品的競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、味道、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、廣告、營銷和促銷活動(包括數碼)、包裝、便利性、服務以及預測和有效響應消費者偏好和趨勢的能力，包括消費者對健康和健康的日益關注，以及電子商務和其他產品分銷和採購方式的持續加速。在這種競爭環境中取得成功取決於對現有產品的有效推廣、新產品的有效推出和現有產品的重組、生產技術效率的提高、技術和數字工具在我們所有業務領域的有效整合、我們廣告活動、營銷計劃、產品包裝和定價、新的自動售貨和分配設備以及品牌和商標開發和保護的有效性。我們相信，我們的品牌、創新和營銷的實力，加上我們產品的質量和我們分銷網絡的靈活性，使我們能夠有效地競爭。
研究與開發
我們從事各種研發活動，並在全球範圍內投資創新，目標是滿足我們客户和消費者的需求，並加速增長。這些活動主要包括：通過開發新技術、成分、香料和底物，重點創造消費者喜歡的產品，以增長和改變我們的產品組合；開發和改進我們的製造工藝，包括降低成本和環境足跡；對我們的全球產品組合實施產品改進，以減少添加的糖、鈉或飽和脂肪；提供更多具有功能成分和積極營養的產品，包括全穀物、水果、蔬菜、乳製品、蛋白質、纖維、微量營養素和水分；開發包裝技術和新的包裝設計，包括減少包裝中的塑料數量，開發可回收和可持續的包裝；開發營銷、銷售和分配設備；進一步擴大我們的超越瓶子產品組合，包括我們的SodaStream業務的創新；在技術和數字化方面的投資，包括數據分析，以增強我們對消費者的洞察和研究；繼續加強我們的全方位能力，特別是在電子商務方面；以及專注於減少我們對環境的影響的努力，包括減少我們的運營和農業實踐中的用水。
我們的研究中心位於世界各地，包括巴西、中國、印度、愛爾蘭、墨西哥、俄羅斯、南非、英國和美國，並利用消費者洞察力、食品科學和工程來滿足我們不斷創新我們的方便食品和飲料組合的戰略。
監管事項
我們的業務行為，包括我們產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容、質量、安全、運輸、包裝、處置、回收和使用，以及我們的僱傭和職業健康與安全做法以及個人信息保護，均受美國聯邦、州和地方政府機構管理的各種法律和法規以及由
我們的產品在其他200多個國家和地區生產、製造、分銷或銷售的政府實體和機構。我們的政策是遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
我們要遵守的美國法律和法規包括但不限於：《聯邦食品、藥品和化粧品法》和管理食品安全的各種州法律；《食品安全現代化法》；《職業安全和健康法》以及管理工作場所健康和安全的各種州法律和法規；各種聯邦、州和地方環境保護法，如下所述；《聯邦汽車運營商安全法》；《聯邦貿易委員會法》；《拉納姆法案》；有關競爭和貿易實踐的各種聯邦和州法律和法規；監管我們就業做法的各種聯邦和州法律和法規，包括與平等就業機會法和國家勞動關係法有關的法律和法規，以及與加班補償相關的法律和法規，例如公平勞工標準法；數據隱私和個人數據保護法律和法規，包括2018年加州消費者隱私法；海關和外貿法律法規，包括有關我們的產品或產品中使用的配料的進出口和關税的法律；監管我們某些產品在學校銷售的法律；監管我們供應鏈的法律，包括2010年加州供應鏈透明度法以及與納税相關的法律。我們還必須遵守《反海外腐敗法》和《貿易制裁改革和加強出口法》。我們還受到各種州和地方法規的約束，包括州消費者保護法，如加利福尼亞州的65號提案，該法律要求在任何產品上顯示特定警告，除非產品中此類物質的含量低於安全港水平，否則產品中含有被加利福尼亞州列為致癌或出生缺陷的物質。
我們受到美國以外許多類似和其他法律法規的約束，包括但不限於管理食品安全、國際貿易和關税、供應鏈(包括英國《現代奴隸法》)、職業健康和安全、競爭、反腐敗和數據隱私(包括歐盟一般數據保護法規)的法律法規。在許多司法管轄區，由於我們在這些司法管轄區的競爭地位，遵守競爭法對我們特別重要，遵守包括英國《反賄賂法》在內的反腐敗法也是如此。我們依靠法律和運營合規計劃以及內部和外部法律顧問和其他專家來指導我們的業務遵守世界各地適用於我們業務的法律和法規。
此外，某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品、配料或物質的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税，或對我們的產品或用於生產我們產品的商品的屬性徵收新税或增加税。這些税的範圍和形式各不相同：有些適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣，一些措施對含有超過一定水平的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用每盎司/升單一税率，而另一些措施則根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的數量適用累進税率，而另一些措施則對含有特定物質或成分的飲料適用統一税率，無論該物質或成分的水平如何。
此外，某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品的營銷或銷售施加產品標籤或警告要求或其他限制，原因是此類產品中包含的成分或物質或產品向其銷售的受眾。這些類型的條款要求我們強調對產品的感知擔憂，警告消費者避免消費我們產品中存在的某些成分或物質，限制向其營銷或銷售產品的消費者的年齡，或限制我們產品的銷售地點。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
此外，某些司法管轄區已經實施或正在考慮實施旨在提高回收利用率或鼓勵減少廢物的法規。這些規定的範圍和形式各不相同，從旨在激勵退還飲料容器的押金退還制度，到延長生產者責任政策，甚至禁止使用某些類型的一次性塑料。將來可能會提出或制定類似或更具限制性的規定。
我們還受美國和我們開展業務的外國的國家和地方環境法律的約束，包括與水消耗和處理、廢水排放和空氣排放有關的法律。在美國，我們的設施必須遵守《清潔空氣法》、《清潔水法》、《全面環境響應、補償和責任法》、《資源保護和回收法》以及其他有關處理、儲存、釋放和處置在現場產生併發送到第三方擁有和運營的非現場許可設施的廢物的聯邦和州法律，我們在美國以外的設施也必須遵守類似的法律和法規。此外，對氣候變化的持續關注可能會導致新的或增加的法律和法規要求(在美國或美國以外)，以減少或減輕温室氣體的潛在影響，或由於當地水資源短缺的擔憂，限制或增加商業用水的成本。我們的政策是遵守所有適用的環境法律和法規，我們有關於全球環境合規的內部計劃。我們已經並計劃繼續進行必要的支出，以遵守適用的環境法律和法規。雖然這些支出到目前為止還沒有對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響，但環境合規要求的變化以及遵守這些要求所需的任何支出都可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們和我們的子公司在正常業務過程中產生的環境補救義務，以及與某些歷史活動和合同義務相關的補救和相關賠償義務，包括我們或我們子公司收購的業務的義務。雖然這些環境補救和賠償義務不能肯定地預測，但這些義務沒有，也預計不會對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。
除本節的討論外，另見“項目1A。風險因素”。
人力資本
百事公司相信，人力資本管理，包括吸引、培養和留住高素質的勞動力，對我們的長期成功至關重要。我們的董事會及其委員會就廣泛的人力資本管理主題提供監督，包括企業文化、多樣性和包容性、薪酬公平、健康和安全、培訓和發展以及薪酬和福利。
截至2020年12月26日，我們在全球擁有約29.1萬名員工，其中包括美國境內的約12萬名員工。我們是眾多集體談判協議的締約方，並相信與員工的關係總體上是良好的。
保護我們全球員工的安全、健康和福祉是百事公司的首要任務。我們努力實現無傷害的工作環境。我們還繼續投資於新興技術，以保護我們的員工免受傷害，包括利用車隊遠程信息處理和分心駕駛技術，從而減少道路交通事故，並部署可穿戴的人體工程學風險降低設備。此外，在整個新冠肺炎疫情期間，我們始終關注員工的健康和安全，尤其是一線員工的健康和安全，他們在這一關鍵時刻繼續製造、移動和銷售我們的產品，包括在我們的設施中實施新的安全協議，提供個人防護設備和啟用測試。
我們相信，我們的多元化和包容性文化是一種競爭優勢，可以推動創新，增強我們吸引和留住人才的能力，並增強我們的聲譽。我們將繼續努力
改善不同員工的吸引力、留住和晉升，以確保我們維持一支高素質的人才管道，同時也代表我們所服務的社區。截至2020年12月26日，我們的全球員工中約有25%為女性，而管理職位中約有41%為女性。截至2020年12月26日，我們約43%的美國員工由種族/民族多元化的個人組成，其中約30%的美國管理職位合夥人是種族/民族多元化的個人。我們首席執行官的直接下屬包括全球7名種族/民族多元化和/或女性的高管。
我們也致力於我們員工的持續增長和發展。百事公司通過各種全球培訓和發展計劃來支持和發展員工，以建立和加強員工的領導力和專業技能，包括職業發展計劃、指導計劃和內部學習機會，例如我們的內部全球在線學習資源PEP U Deged。2020年，百事公司員工完成了超過87.5萬小時的培訓。
可用信息
我們被要求向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息Http://www.sec.gov.
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書以及根據修訂後的《1934年證券交易法》(Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提交的文件修正案，也可在我們的網站上免費獲得，網址為：Http://www.pepsico.com在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提交此類報告後，應在合理可行的範圍內儘快採取行動。
投資者應該注意到，我們目前通過向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播或公司網站(Www.pepsico.com)，包括關於我們的財務業績、關鍵人員、我們的品牌和我們的業務戰略的新聞和公告。我們在公司網站上發佈的信息對投資者來説可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體、我們的客户、消費者、商業合作伙伴和其他對我們感興趣的人審查我們在這些渠道上發佈的信息。我們可能會不時更新我們將用來傳達可能被視為重要信息的渠道列表，並將有關任何此類更改的信息發佈在Www.pepsico.com。我們網站上的信息不是，也不應被視為是本文的一部分，也不應被納入我們提交給美國證券交易委員會的本文件或任何其他文件中。
項目1A.風險因素。
以下風險可能會對我們的業務或財務表現產生重大不利影響，進而影響我們上市證券的價格。這些並不是我們面臨的唯一風險。可能還有我們目前沒有意識到的其他風險，或者我們目前認為不重要但未來可能會變得重要的風險。
新冠肺炎風險
新冠肺炎的影響繼續給我們的業務帶來相當大的不確定性。
我們的全球業務繼續使我們面臨與新冠肺炎大流行相關的風險。世界各地的當局已經實施了許多措施，試圖減少病毒等的傳播這些措施已經影響並將繼續影響我們、我們的業務合作伙伴和消費者。雖然其中一些措施在某些司法管轄區已被取消或放寬，但其他司法管轄區的新冠肺炎案件已捲土重來，導致此類措施重新生效或擴大。
我們已經看到並可能繼續看到新冠肺炎帶來的消費者需求變化，包括消費者因疾病、檢疫或其他限制、門店關閉或財務困難而無法購買我們的產品。我們還繼續看到產品和渠道偏好的轉變租金，特別是電子商務渠道需求的增加，已經並可能繼續影響我們的銷售和盈利能力。對我們產品的需求減少或消費者購買模式的變化，以及持續的經濟不確定性，都可能對我們客户的財務狀況產生不利影響，這可能導致破產申請和/或無法為我們的產品付款。此外，我們還可能繼續經歷新冠肺炎所導致的業務中斷，其原因是我們的設施或我們業務合作伙伴的設施暫時關閉，或者我們或我們業務合作伙伴的很大一部分勞動力因生病、隔離或旅行或其他政府限制而無法工作。我們或我們的業務合作伙伴的運營、分銷網絡或供應鏈的任何持續中斷，或原材料或其他用品(包括個人防護設備或消毒產品)的任何重大持續短缺，都可能對我們的業務產生負面影響。我們還已經並預計將繼續因新冠肺炎而增加員工和運營成本，例如與擴大福利和一線激勵措施、提供個人防護設備和改善衞生設施、信貸損失準備金、預付款準備金和庫存註銷相關的成本，這些已經並可能繼續對我們的盈利能力產生負面影響。此外，我們某些遠程工作員工的增加導致對我們的信息技術基礎設施的需求增加，這些基礎設施可能會出現故障、中斷或不可用，並且更容易受到網絡攻擊和其他網絡事件的影響。此外，與新冠肺炎疫情相關的持續的經濟不確定性導致全球資本和信貸市場波動，這可能會削弱我們以商業上可以接受的條款進入這些市場的能力，甚至根本無法進入這些市場。
新冠肺炎的影響加劇了或在某些情況下表現出本文討論的某些其他風險。新冠肺炎大流行對我們業務的影響程度仍不確定，將繼續取決於許多不斷變化的因素，這些因素是我們無法準確預測的，且因司法管轄區和市場而異，包括疫情的持續時間和範圍、有效治療方法和疫苗的開發及可獲得性、疫情期間及之後的全球經濟狀況、政府已採取或未來可能採取的措施、以及消費者應對疫情的行為變化，其中一些可能不僅僅是暫時的。
商業風險
未來對我們產品的需求減少將對我們的業務產生不利影響。
對我們產品的需求在一定程度上取決於我們預測和有效應對消費者趨勢和偏好變化的能力，包括我們的消費者想要的產品類型以及他們如何瀏覽、購買和消費這些產品。消費者偏好因各種因素而不斷變化，包括：消費者人口結構、消費模式和渠道偏好的變化(包括電子商務和線上到線下渠道的持續快速增長)；定價；產品質量；對包裝及其環境影響的擔憂或看法(例如一次性使用和其他塑料包裝)；以及對產品中成分或物質的營養狀況和健康影響或原產地的擔憂或看法。對上述任何一項的擔憂可能會導致消費者減少或公開抵制購買或消費我們的產品。消費者的偏好還受到以下因素的影響：對我們品牌形象或產品品牌形象的認知、我們的廣告和營銷活動的成功、我們以消費者喜歡的方式與他們互動的能力(包括使用數字媒體)、對我們使用的感知以及對社交媒體的使用。這些因素和其他因素在過去有所減少，可能會繼續降低消費者購買我們某些產品的意願。如果我們不能預見到
或對消費者偏好和趨勢的變化做出反應，或做出正確的戰略投資，包括投資於數據分析以瞭解消費者趨勢，可能會導致對我們產品的需求減少，導致庫存註銷或侵蝕我們的競爭和財務狀況，從而對我們的業務產生不利影響。此外，如果我們的危機管理計劃不能有效地解決這些問題，我們的業務運營可能會受到自然災害或其他我們無法控制的事件的幹擾，這些事件可能會對產品供應產生負面影響，並減少對我們產品的需求。
損害我們的聲譽或品牌形象可能會對我們的業務造成不利影響。
在全球範圍內保持良好的聲譽對於銷售我們的產品至關重要。我們的聲譽或品牌形象在過去一直受到，未來也可能受到各種因素的不利影響，包括：我們或我們的業務夥伴未能保持高尚的道德、社會、商業和環境做法，包括在人權、童工法律和工作場所條件以及員工健康和安全方面；任何未能實現我們的可持續發展目標，包括我們產品的營養狀況、包裝、用水和我們對環境的影響；任何未能解決對我們產品或產品中特定成分的健康擔憂，包括對我們的某些產品是否會導致肥胖的擔憂；我們的研發努力；任何產品質量或安全問題，包括召回我們的任何產品；未能遵守法律法規；消費者對我們的廣告活動、贊助安排、營銷計劃和社交媒體使用的看法；或未能有效迴應社交媒體上關於我們的負面或不準確評論或其他有關上述任何內容的評論。我們的聲譽或品牌形象在過去受到了損害，未來可能會減少對我們產品的需求，從而對我們的業務產生不利影響。
有關產品質量和安全的問題或顧慮可能會對我們的業務產生不利影響。
產品質量或安全問題，包括所謂的標籤錯誤、品牌錯誤、變質、未申報的過敏原、摻假或污染，無論是由於未能遵守食品安全法律或其他原因，在過去和未來都可能降低消費者對我們產品的信心和需求，導致生產和交付中斷，要求產品召回並導致成本增加(包括支付罰款和/或判決)和損害我們的聲譽，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。未能對產品質量或安全保持足夠的監督可能會導致產品召回、訴訟、政府調查或調查或民事或刑事訴訟，所有這些都可能導致罰款、處罰、損害賠償或刑事責任。如果消費者普遍對產品質量、安全和誠信失去信心，我們的業務也會受到不利影響，即使這種信心的喪失與我們投資組合中的產品無關。
任何無法有效競爭的情況都會對我們的業務造成不利影響。
我們的產品與國際飲料、食品和零食公司的產品展開競爭，這些公司和我們一樣，在多個地區開展業務，以及地區、本地和自有品牌與經濟品牌製造商和其他競爭對手，包括通過電子商務平臺或專注於本地來源產品的零售商直接開發和銷售微品牌的較小公司。在我們產品銷售的許多國家，包括美國，可口可樂公司是我們的主要飲料競爭對手。我們的產品競爭主要基於品牌認可度和忠誠度、品味、價格、價值、質量、產品種類、創新、分銷、廣告、營銷和促銷活動、包裝、便利性、服務以及預測和有效響應消費者偏好和趨勢的能力。如果我們不能有效地推廣或開發我們的現有產品或推出新產品，如果我們的競爭對手支出比我們更積極，或者如果我們無法有效地應對定價壓力或有效競爭，我們可能無法增長或保持銷售或類別份額，或者我們可能需要增加資本、營銷或其他支出，我們的業務可能會受到不利影響。
如果不能吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的勞動力隊伍，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務要求我們吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的勞動力隊伍。我們的員工受到我們的競爭對手和其他公司的高度追捧，我們持續有效競爭的能力取決於我們為組織的所有領域吸引、留住、培養和激勵高技能人員的能力。任何計劃外的人員變動或未能成功執行我們的繼任計劃以填補目前的領導職位，包括首席執行官，或未能吸引、培養和保持一支高技能和多樣化的員工隊伍，包括具備電子商務、數字營銷和數據分析技能等關鍵能力，都可能耗盡我們的機構知識庫，侵蝕我們的競爭優勢，或由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致成本增加。此外，如果不能吸引、留住和培養來自代表性不足社區的員工，可能會損害我們的業務業績和聲譽。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
缺水可能會對我們的業務造成不利影響。
我們和我們的業務夥伴在製造和採購我們的產品時使用水。缺乏可接受質量的可用水，政府和非政府組織、投資者、客户和消費者對缺水問題的日益關注，以及在缺水和壓力地區節約和補水的壓力加大，可能會導致：供應鏈中斷；對我們的業務或業務夥伴的業務產生不利影響；合規成本上升；資本支出(包括投資於提高用水效率和降低消耗的技術開發)；生產成本上升，包括不太有利的水價；我們的設施或業務合作伙伴的設施中斷或停止運營或搬遷；無法實現與用水有關的可持續目標；對我們未能在用水方面負責任地採取行動或未能有效響應有關缺水的法律或法規要求；或對我們的聲譽造成損害，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
零售業格局的變化或對任何主要客户的銷售都會對我們的業務產生不利影響。
零售業的格局繼續發展，包括電子商務渠道和硬性折扣店的快速增長。如果我們不能與電子商務零售商和硬折扣店保持和發展成功的關係，同時也無法與在傳統零售渠道運營的主要客户保持關係(他們中的許多人也專注於增加他們的電子商務銷售額)，我們的業務將受到不利影響。如果電子商務渠道和硬折扣店從傳統零售商手中奪走了大量額外的市場份額，或者我們無法找到為零售客户創造更強大的數字工具和功能以使他們能夠發展業務的方法，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果我們不能有利可圖地擴展自己的直接面向消費者的電子商務能力，我們的業務可能會受到不利影響。零售業也受到所有權和購買力加強整合的影響，特別是在北美、歐洲和拉丁美洲，導致大型零售商或購買集團購買力增強，影響了我們在這些領域的競爭能力。合併還會對我們的小客户有效競爭的能力造成不利影響，導致他們無法為我們的產品付款，或者減少或取消我們產品的訂單。此外，我們必須與包括沃爾瑪在內的主要客户保持互惠互利的關係，才能有效競爭。任何無法解決與我們任何關鍵客户的重大糾紛、我們任何關鍵客户的業務狀況(財務或其他方面)的變化(即使與我們無關)、對任何關鍵客户的銷售額大幅減少或失去任何關鍵客户都會對我們的業務產生不利影響。
供應鏈的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
用於生產我們產品的許多原材料和用品來自經歷內亂、政治不穩定或不利經濟狀況的國家。一些原材料和用品，包括再生聚酯等包裝材料，只能從有限數量的供應商或獨家供應商獲得，或者在季節性需求高峯期供不應求。我們不能保證我們能夠與供應商保持良好的安排和關係，也不能保證我們的應急計劃將有效地防止因我們在製造、生產和分銷產品時使用的任何原材料和其他供應短缺或中斷而導致的中斷。我們用於製造、生產和銷售我們產品的原材料和其他供應品，包括農產品和燃料，都會受到價格波動和可獲得性波動的影響，這些因素包括供求關係的變化、天氣狀況(包括氣候變化的潛在影響)、火災、自然災害、病蟲害(包括綠色病對柑橘產業的影響)、農業的不確定性、衞生流行病或流行病或其他傳染性疾病的爆發、政府激勵措施和控制(包括進出口限制，例如新的或更高的關税、制裁、配額或貿易壁壘)、政治不確定性、恐怖主義行為、政府不穩定或匯率。我們的許多原材料和用品都是在公開市場上購買的。我們為這類商品支付的價格是有波動的。如果價格變動導致任何原材料或其他供應的成本意外或大幅增加，我們可能不願或無法提高產品價格，或無法有效對衝價格上漲以抵消這些增加的成本，而不會減少數量、收入、利潤率和經營業績。
政治和社會條件可能會對我們的業務產生不利影響。
我們產品銷售市場的政治和社會狀況一直難以預測，而且可能繼續難以預測，從而對我們的業務造成不利影響。這些市場的選舉、公投或其他政治條件(包括英國退出歐盟)的結果在過去已經並可能繼續影響現有法律、法規和政府方案或政策的實施方式，或導致這些法律、法規、方案或政策可能如何變化的不確定性，包括關税、制裁、環境和氣候變化法規、税收、福利方案、商品、服務和人員在國家之間的流動、國家之間的關係、客户或消費者對特定國家或其政府的看法和其他事項。並已導致並可能繼續導致匯率波動、全球股市波動和全球經濟不確定性或對我們產品的需求產生不利影響，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。此外，美國以及全球某些城市的政治和社會狀況導致了示威和抗議，包括與政治選舉和公民權利和自由有關的示威和抗議。如果此類事件持續很長一段時間，包括受影響城市和地區的政府當局採取的行動可能會對我們的業務造成不利影響，我們的運營，包括我們產品的分銷和我們產品生產所用的配料或其他原材料，可能會受到幹擾。
如果我們無法在發展中和新興市場實現增長，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們在發展中和新興市場，包括墨西哥、俄羅斯、中東、巴西、中國、南非和印度發展業務的能力。由於競爭、價格、文化差異、消費者偏好、分銷方式或其他原因，不能保證我們的產品將在任何特定的發展中或新興市場被接受或成功。我們在這些市場的業務一直並可能繼續受到以下因素的影響：經濟、政治和社會條件；戰爭行為、恐怖主義行為和內亂，包括示威和抗議；競爭；關税、制裁或其他限制與
在這些市場的某些國家；外資所有權限制；我們的資產或我們商業夥伴的資產國有化；政府強制關閉或威脅關閉我們的業務或我們業務夥伴的業務；限制我們的產品或我們產品中使用的成分或物質的進出口；高度通貨膨脹的經濟體；貨幣貶值或波動或非貨幣化；關於資金進出外國的規定，貨幣管制或其他貨幣兑換限制，這會不時導致外國的大量現金餘額，或可能嚴重影響我們有效管理我們在某些市場的業務的能力，並可能導致此類業務的解體；缺乏完善或可靠的法律制度；由於遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律和法規，包括《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和《貿易制裁改革和出口促進法》，導致做生意的成本增加；以及任何不遵守法律和法規的不利後果，如罰款或處罰的評估。如果我們無法在發展中和新興市場擴大業務，無法在這些市場有效運營或管理與運營相關的風險，或無法實現我們在這些市場的投資預期的資本回報，我們的業務可能會受到不利影響。
經濟狀況的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
銷售我們產品的許多司法管轄區已經並可能繼續經歷不確定或不利的經濟狀況，如經濟衰退或經濟放緩，已經並可能繼續導致利率、税法或税率的不利變化；商品市場動盪；高通脹經濟、貶值、波動或去貨幣化；信貸可獲得性收縮；去貨幣化、緊縮或刺激措施；我們產品銷售國家的任何違約或信用惡化的影響；或養老金或退休後資產公允價值的減少，這可能會增加未來的員工福利成本和/或我們養老金或退休後計劃的資金需求。此外，我們無法預測當前或未來的經濟狀況將如何影響我們的業務夥伴，包括與我們有業務往來的金融機構，對上述任何一項的任何負面影響也可能對我們的業務產生不利影響。
未來的網絡事件和對我們信息系統的其他幹擾可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴信息系統和技術，包括公共網站和基於雲的服務，開展許多對我們的業務非常重要的活動，包括公司內部通信、與客户和消費者互動；訂購和管理庫存；管理和運營我們的設施；保護機密信息；保持準確的財務記錄，並遵守法規、財務報告、法律和税務要求。我們的業務在過去和未來都可能受到系統關閉、系統性能下降、系統中斷或安全事件的負面影響。這些中斷或事件可能是由網絡攻擊和其他網絡事件、網絡或停電、軟件、設備或電信故障、員工或承包商的無意或惡意行為、自然災害、火災或其他災難性事件造成的。網絡攻擊和其他網絡事件正在更頻繁地發生，性質不斷演變，變得更加複雜，並由具有廣泛專業知識和動機的團體和個人實施。網絡攻擊和網絡事件採取多種形式，包括網絡勒索、拒絕服務、社會工程、引入病毒或惡意軟件、利用硬件、軟件或其他基礎設施中的漏洞、黑客攻擊、網站污損或盜竊密碼和其他憑據、未經授權使用計算資源進行數字貨幣挖掘和商業電子郵件泄露。與其他全球公司一樣，我們經常受到網絡攻擊和其他網絡事件，包括上述許多類型的攻擊和事件。如果我們不分配和有效管理繼續建設和維護我們的信息技術基礎設施所需的資源，或者如果
如果我們未能及時識別或適當應對網絡攻擊或其他網絡事件，我們的業務可能會受到不利影響，從而導致交易錯誤、處理效率低下、數據丟失、法律索賠或訴訟、監管處罰以及銷售和客户流失。
對於第三方提供商，包括基於雲的服務提供商，我們在信息技術支持服務和行政功能方面(包括工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計功能)以及由該等第三方及其供應商管理、託管、提供和/或使用的系統方面也存在類似的風險。需要與各種第三方服務提供商進行協調，包括在及時通知和接觸有關事件的人員和信息方面，這可能會使我們解決出現的問題的努力複雜化。因此，我們面臨與我們的第三方服務提供商相關的活動可能對我們的業務產生不利影響的風險，即使攻擊或入侵不會直接影響我們的系統或信息。
雖然我們迄今經歷的網絡事件和其他系統中斷尚未對我們的業務產生實質性影響，但此類事件或中斷可能會在未來對我們產生重大不利影響。雖然我們在網絡安全、災難恢復、員工培訓和其他安全措施上投入了大量資源，以保護我們的系統和數據，但不能保證這些措施將保護我們免受所有網絡事件或系統中斷的影響。此外，雖然我們目前維持的保險範圍旨在根據其條款和條件處理與網絡事件和信息系統故障的某些方面相關的成本，但根據事件的具體事實和情況，該保險範圍可能不包括事件引起的所有損失或所有類型的索賠，或事件可能導致的對我們聲譽或品牌的損害。
未能成功完成或管理戰略交易可能會對我們的業務產生不利影響。
我們定期審查我們的業務組合，並評估潛在的收購、合資企業、分銷協議、資產剝離、再融資和其他戰略交易。這些交易的成功與否，除其他外，取決於我們是否有能力在預期時間內或完全實現交易所帶來的預期回報、效益、節省成本或協同增效的最大程度；是否獲得必要的同意、許可和批准；以及將管理層的注意力從日常業務上轉移。與戰略交易相關的風險包括：將製造、分銷、銷售、會計、財務報告和行政支持活動以及信息技術系統與我們的公司整合；通過新的商業模式或在新的類別或地區運營；激勵、招聘和留住高管和關鍵員工；遵守控制措施(包括對財務報告和披露控制和程序的內部控制)和政策(包括環境合規、健康和安全合規以及反賄賂法律的合規)；留住現有客户和消費者並吸引新客户和消費者；管理税收成本或效率低下；與我們供應鏈或銷售鏈中剝離或重組的企業保持良好關係；管理我們的合資夥伴的業務決定或其他行動或遺漏的影響，這些影響可能與我們有不同的利益；以及其他意想不到的問題或負債，如或有負債和訴訟。沒有成功完成或有效管理的戰略交易，或者我們未能有效管理與此類交易相關的風險，過去已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響。
我們對第三方服務提供商的依賴可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的某些業務領域依賴於第三方服務提供商，包括雲數據服務提供商，包括工資處理、健康和福利計劃管理以及某些財務和會計功能。這些第三方未能履行其對我們的合同、監管和其他義務，或我們未能充分監測他們的表現，過去是這樣做的，可能
繼續導致我們無法實現預期的成本節約或效率，並導致糾正此類服務提供商所犯錯誤的額外成本。根據涉及的功能，此類錯誤還可能導致業務中斷、系統性能下降、處理效率低下或其他系統中斷、因安全漏洞或其他原因導致的知識產權或敏感數據的丟失或損壞、對財務報告、訴訟或補救成本的不正確或不利影響、對我們的聲譽的損害或對員工士氣的負面影響，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，我們繼續我們多年的業務轉型計劃，將我們的某些系統，包括我們的金融處理系統，遷移到企業範圍的系統解決方案。如果我們不分配和有效管理建設和維持適當的信息技術基礎設施所需的資源，或者如果我們無法從這項倡議中獲得預期的好處，我們的業務可能會受到不利影響。
氣候變化或應對氣候變化的措施可能會對我們的業務產生負面影響，或損害我們的聲譽。
氣候變化可能對農業生產力產生負面影響，可能導致我們產品所必需的某些商品的可獲得性減少或定價不那麼優惠，如土豆、甘蔗、玉米、小麥、大米、燕麥、橙子和其他水果(和水果衍生油)。此外，氣候變化還可能增加自然災害和其他極端天氣條件的頻率或嚴重程度，這可能會損害我們的生產能力，擾亂我們的供應鏈或影響對我們產品的需求。此外，對氣候變化的擔憂可能導致新的或增加的法律和監管要求，以減少或減輕氣候變化的影響，這可能導致成本大幅增加，並需要對設施和設備進行額外投資。因此，氣候變化的影響可能會對我們的業務和運營產生負面影響。此外，任何未能實現我們關於減少對環境的影響的目標，或未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關氣候變化的監管要求的看法，都可能導致負面宣傳，從而對我們的業務產生不利影響或損害我們的聲譽。
罷工或停工可能會使我們的業務受到影響。
我們的許多員工都受到集體談判協議的保護，而其他員工可能會尋求受到集體談判協議的保護。如果我們無法以令人滿意的條款續簽或簽訂新的集體談判協議，並可能損害我們產品的製造和分銷、導致銷售損失、增加我們的成本或以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高我們的效率或適應不斷變化的業務需求或戰略的能力，則可能會發生罷工、停工或其他業務中斷，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
金融風險
未能實現我們的生產力計劃的好處可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們繼續降低成本和提高效率的能力，包括實施共享業務服務組織模式。我們繼續確定和實施生產力計劃，我們相信這些計劃將使我們的業務實現長期可持續增長，使我們能夠實現更低的成本結構，改善決策和更有效地運營。其中一些措施導致了意想不到的後果，如業務中斷、管理層和員工分心、士氣和生產率下降、員工意外流失、無法吸引或留住關鍵人員以及負面宣傳。如果我們不能按計劃成功地實施我們的生產力計劃，或者沒有實現預期的節約
由於這些舉措的結果，我們可能無法實現所有或任何預期的好處，從而對我們的財務業績造成不利影響。
我們對未來業務表現的估計和基本假設的惡化可能會導致減值費用，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，如果情況表明可能已經發生減值，我們會更頻繁地進行減值測試。此外，應攤銷無形資產、物業、廠房和設備以及其他長期資產在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時評估減值。我們對競爭性經營狀況、宏觀經濟狀況或用於估計我們任何報告單位或資產未來表現的其他因素的影響的基本假設的惡化，包括基於當時市場數據的加權平均資本成本的任何惡化，都可能導致減值，這可能對我們的經營業績產生不利影響。
匯率的波動會影響我們的財務表現。
因為我們的合併財務報表是以美元表示的，所以我們在美國以外的子公司的財務報表(功能貨幣不是美元)會換算成美元。鑑於我們的全球業務，我們還以多種貨幣支付業務中使用的配料、原材料和大宗商品。匯率的波動，包括貨幣管制或其他貨幣兑換限制的結果，已經並可能繼續對我們的財政表現產生不利影響。
如果我們的信用評級被下調或可能被下調，我們的借貸成本以及進入資本和信貸市場的機會可能會受到不利影響。
評級機構定期對我們進行評估，其評級是基於一系列因素，包括我們的現金生成能力、負債水平、有關股東分配的政策和我們總體的財務實力，以及我們無法控制的因素，如經濟狀況和我們的行業。我們預計將維持一級商業票據准入，我們相信這將促進適當的財務靈活性，並隨時以優惠的利率進入全球信貸市場。任何降級或宣佈我們正在審查可能下調我們的信用評級，特別是任何降級到低於投資級，都可能增加我們未來的借款成本，削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，甚至根本不能，導致我們的流動性減少，或者削弱我們以歷史上經歷過的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力(因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型)，所有這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。
法律、税收和監管風險
針對我們產品的税收可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
由於我們產品中所含的成分或物質，某些銷售我們產品的司法管轄區已經或正在考慮對我們的某些產品，特別是我們的飲料的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收。這些税的範圍和形式各不相同：有些適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。同樣，一些措施對含有超過一定數量的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用每盎司/升單一税率，一些措施根據飲料中添加的糖(或其他甜味劑)的數量適用累進税率，而另一些措施則對含有任何數量的添加糖(或其他甜味劑)的飲料適用統一税率。例如，波蘭從2021年1月1日起對所有含糖飲料徵收累進税，含糖(或其他甜味劑)含量不超過每100毫升5克的飲料的税率為每升0.5 PLN(0.12美元)，超過5克的每克糖(或其他甜味劑)額外徵收0.05 PLN(0.01美元)。. 這些税收措施，無論其範圍或形式，在過去都會產生影響，並可能繼續增加某些
減少我們產品的整體消費或導致負面宣傳，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
對我們產品的營銷或銷售的限制可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
由於我們產品中的成分或物質，某些銷售我們產品的司法管轄區已經或正在考慮對我們產品的營銷或銷售施加限制。這些限制要求我們強調對產品的擔憂，警告消費者避免消費我們產品中存在的某些成分或物質，限制向其營銷或銷售產品的消費者的年齡，或限制我們產品的銷售地點。例如，墨西哥實施了停車標誌標籤計劃，以表明預先包裝的食品和非酒精飲料中存在非卡路里甜味劑和咖啡因。某些司法管轄區已經或正在考慮實施顏色編碼標籤要求，即使用紅色、黃色和綠色等顏色來表示產品中特定成分的不同水平，如糖、鈉或飽和脂肪。對我們產品的營銷或銷售施加或提議施加額外限制，過去已經並可能繼續減少我們產品的整體消費，導致負面宣傳或給消費者留下我們的產品不能滿足他們的健康和健康需求的印象，從而對我們的業務和財務業績產生不利影響。
與使用或處置塑料或其他包裝有關的法律法規可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的某些產品是以塑料或其他可回收的包裝出售的。然而，並不是所有的包裝都是回收的，無論是由於缺乏基礎設施還是其他原因，而且我們的某些包裝目前無法回收。過去，展示我們一個或多個品牌的包裝浪費已經並可能繼續導致負面宣傳或消費者對我們產品的需求減少，對我們的財務業績產生不利影響。許多銷售我們產品的司法管轄區已經或正在考慮實施法規或政策，旨在鼓勵使用可持續包裝、減少廢物或提高回收利用率，或限制使用某些包裝的產品的銷售。這些法規在形式和範圍上各不相同，包括激勵行為的税收、對某些產品和材料的限制、將瓶蓋綁在瓶子上的要求、禁止使用一次性塑料、延長生產者責任政策以及收取押金費用的要求。例如，歐盟對飲料瓶包裝實施了最低迴收含量要求，美國幾個州也在考慮類似的立法。這些法律法規在過去已經並可能繼續增加我們產品的成本，影響對我們產品的需求，導致負面宣傳，並要求我們和我們的業務合作伙伴，包括我們的獨立灌裝商，增加我們的資本支出，以最大限度地減少我們包裝中使用的塑料或其他材料的數量，或開發替代包裝，所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
不遵守個人數據保護和隱私法可能會對我們的業務產生不利影響。
我們受制於多個司法管轄區有關個人數據保護和隱私法的各種不斷演變和發展的法律和法規。這些法律和法規可能在不同的國家或美國境內的州與州之間有不同的解釋和適用，並可能產生不一致或相互衝突的要求。我們遵守這些法律和法規的努力，包括針對《一般數據保護條例》涵蓋的歐盟居民或《加州消費者隱私法》涵蓋的加利福尼亞州居民的數據，會帶來巨大的成本和挑戰，而且隨着時間的推移，這些成本和挑戰可能會繼續增加。不遵守這些法律和法規可能會導致訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查或損害我們的聲譽，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
所得税税率的提高、所得税法的修改或與税務機關的分歧都會對我們的財務業績產生不利影響。
所得税税率的提高或税法的其他變化，包括現有税法解釋或執行方式的變化，可能會對我們的財務業績產生不利影響。例如，我們要納税的國家的經濟和政治條件，包括美國，過去已經並可能繼續導致税收立法或法規的重大變化，包括美國新總統政府期間實施的任何變化。日益複雜的全球税收環境過去一直如此，並可能繼續增加税收的不確定性，導致合規成本上升，並對我們的財務業績產生不利影響。我們還接受許多税務機關關於所得税和非所得税的定期審查、審查和審計。在我們經營的司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力，或採用新的或改革的税收立法或法規，可能會使解決税務糾紛變得更加困難，税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史規定和應計項目不同，從而對我們的財務業績產生不利影響。
如果我們不能充分保護我們的知識產權，或者如果我們被發現侵犯了他人的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們擁有對我們的業務非常重要的知識產權，包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他商業祕密。我們開展業務的各個司法管轄區的法律對知識產權的保護程度各不相同。如果我們不能獲得或充分保護我們的知識產權，包括我們的成分配方，或者如果法律的變化限制或取消了目前給予我們知識產權的法律保護，我們的競爭地位和我們產品和品牌的價值可能會降低，我們的業務也會受到不利影響。此外，如果在開發新產品或改進現有產品質量的過程中，我們被發現直接或間接侵犯了他人的知識產權，這種發現可能會損害我們的聲譽，限制我們推出新產品或提高現有產品質量的能力，從而對我們的業務造成不利影響。
不遵守適用於我們業務的法律和法規可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務行為受許多法律法規的約束，涉及產品的生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、內容(包括產品是否包含轉基因成分)、質量、安全、運輸、可追溯性、產品的包裝、處置、回收和使用、就業和職業健康與安全、環境事項(包括農藥使用)以及數據隱私和保護。此外，在許多司法管轄區，由於我們的競爭地位，遵守競爭法對我們特別重要，遵守反腐敗法也是如此。新法律的實施、法律或法規要求的變化或對其解釋的變化，以及我們產品製造、製造、分銷或銷售市場上不同或相互競爭的法規和標準，過去已經並可能繼續導致更高的合規成本、資本支出和生產成本，從而對我們的業務產生不利影響。此外，如果一個司法管轄區強加或提議強加影響我們產品的製造、分銷或銷售的新法律或法規，其他司法管轄區通常也會效仿。不遵守此類法律或法規可能會使我們面臨刑事或民事執法行動，包括罰款、禁令、產品召回、處罰、返還利潤或活動限制，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務產生不利影響。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查，包括但不限於與我們的廣告、營銷或商業實踐、產品標籤、索賠和成分、知識產權、環境、隱私、就業、税務和保險事項以及與我們遵守適用法律法規有關的事項。這些事項本質上是不確定的，不能保證我們會成功地為自己辯護，也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與這些事項的最終結果保持一致。對這些問題做出迴應，即使是那些最終沒有價值的事情，也需要我們招致鉅額費用和投入大量資源，並可能產生損害我們聲譽或品牌形象的負面宣傳。上述任何一種情況都會對我們的業務產生不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
我們沒有收到SEC工作人員對我們在2020年底前180天或更長時間發佈的定期或當前報告的書面意見，這些意見仍未得到解決。
項目2. 特性.
我們的主要行政辦公室位於紐約州的珀切斯，我們的設施位於德克薩斯州的普萊諾，我們擁有的所有設施都是我們最重要的公司財產。
在製造、營銷、分銷和銷售我們的產品時，每個部門都利用製造、加工、裝瓶和生產工廠、倉庫、配送中心、儲存設施、辦公室（包括部門總部）、研發設施和其他設施，所有這些設施都是自有或租賃的。
按部門劃分之主要物業如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性類型 | | 位置 | | 自有/租賃 |
| FLNA | 研發設施 | | 德克薩斯州普萊諾 | | 擁有 |
| QFNA | 食品廠 | | 愛荷華州錫達拉皮茲 | | 擁有 |
| PBNA | 研發設施 | | 瓦爾哈拉，紐約 | | 擁有 |
| PBNA | 精礦廠 | | 德克薩斯州阿靈頓 | | 擁有 |
| PBNA | 熱帶植物 | | 佛羅裏達州布拉登頓 | | 擁有 |
| 拉塔姆 | 快餐廠 | | 塞拉亞，墨西哥 | | 擁有 |
| 拉塔姆 | 兩個小吃廠 | | 瓦列霍，墨西哥 | | 擁有 |
| 歐洲 | 快餐廠 | | 卡希拉 | | 擁有 |
| 歐洲 | 製造廠 | | 萊姆 | | 擁有 |
| 歐洲 | 乳品廠 | | 俄羅斯莫斯科 | | 擁有(a) |
| AMESA | 快餐廠 | | 沙特阿拉伯利雅得 | | 擁有(a) |
| APAC | 快餐廠 | | 武漢，中國 | | 擁有(a) |
| 民族解放陣線、科索沃民族解放陣線、巴勒斯坦民族解放陣線 | 共享服務中心 | | 温斯頓·塞勒姆 | | 租賃 |
| PBNA，LatAm | 精礦廠 | | 科隆尼亞，烏拉圭 | | 擁有(a) |
| PBNA，歐洲，美國 | 兩個精礦廠 | | 科克，愛爾蘭 | | 擁有 |
| PBNA、AMESA、APAC | 精礦廠 | | 新加坡 | | 擁有(a) |
| 所有部門 | 共享服務中心 | | 印度海得拉巴 | | 租賃 |
(a)這些工廠所在的土地是租賃的。
我們的大多數工廠都是長期擁有或租賃的。除了上述公司所有或租賃的物業外，我們還利用高度分散的工廠、倉庫和配送中心網絡，這些網絡由我們擁有或租賃的合同製造商、聯合包裝商、戰略聯盟或我們擁有股權的合資企業擁有或租賃。我們相信，我們的物業總體上處於良好的運營狀況，整體而言，對於我們目前的運營來説，是合適的、充足的和足夠的容量。
第三項：法律訴訟。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查。雖然該等訴訟、申索、法律或監管程序、查詢及調查的結果無法確定預測，但管理層相信上述結果的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。另見"項目1。業務—規管事宜”和“項目1A。風險因素”。
第四項礦山安全披露。
不適用。
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關於我們的執行官員的信息
以下是我們現任行政人員的姓名、年齡和背景：
| | | | | | | | |
| 名稱 | 年齡 | 標題 |
| Marie T. Gallagher | 61 | 百事公司高級副總裁兼財務總監 |
| 休·F·約翰斯頓 | 59 | 百事公司副董事長；百事公司執行副總裁兼首席財務官 |
| 拉蒙湖Laguarta | 57 | 百事公司董事會主席兼首席執行官 |
| 西爾維烏·波波維奇 | 53 | 歐洲首席執行官 |
| 保拉·庫利利 | 56 | 拉丁美洲首席執行官 |
| 羅納德·謝勒肯斯 | 56 | 百事公司執行副總裁兼首席人力資源官 |
| 柯克·坦納 | 52 | 百事可樂北美區首席執行官 |
| 尤金·威廉森 | 53 | 非洲、中東、南亞首席執行官 |
| 史蒂文·威廉姆斯 | 55 | 百事食品北美首席執行官 |
| David·雅曼 | 52 | 百事公司執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書 |
Marie T. Gallagher2011年被任命為百事公司的高級副總裁兼財務總監。加拉格爾女士於2005年加入百事公司，擔任副總裁兼助理財務總監。在加入百事可樂之前，加拉格爾女士於1992至2005年間擔任奧馳亞企業服務部助理財務總監，在此之前，她是Coopers S&Lybrand的高級經理。
休·F·約翰斯頓2015年被任命為百事公司副董事長，2010年被任命為百事公司執行副總裁總裁兼首席財務官。除了為百事公司提供戰略財務領導外，約翰斯頓先生的投資組合還包括各種職責，包括自2015年以來領導公司的信息技術職能，從2015年到2019年領導公司的全球電子商務業務，以及從2014年到2016年領導桂格食品北美部門。在百事公司的職業生涯中，他還擔任過許多領導職務，2009年至2010年擔任全球運營執行副總裁總裁，2007年至2009年擔任百事可樂北美地區執行副總裁總裁，2006年至2007年擔任運營執行副總裁總裁，2005年至2006年擔任轉型執行副總裁高級副總裁。在此之前，他曾在2002年至2005年擔任百事飲料和食品公司的高級副總裁和首席財務官，並於2002年擔任百事公司併購業務的高級副總裁。約翰斯頓先生於1987年加入百事公司，擔任商業規劃師，並擔任過各種財務職位，直到1999年離開，加入默克公司，擔任零售副總裁總裁，他一直擔任這一職位，直到2002年重新加入百事公司。在1987年加入百事公司之前，約翰斯頓先生曾在通用電氣公司擔任過各種財務職位。
拉蒙湖Laguarta自2018年以來一直擔任百事首席執行官和董事會董事，並於2019年擔任董事會主席。拉瓜爾塔此前曾在2017年至2018年擔任百事公司的總裁。在擔任總裁之前，拉瓜爾塔先生在歐洲擔任過各種日益重要的職位，包括2006年至2008年擔任百事歐洲商務副總裁總裁，2008年至2012年擔任百事東歐地區首席執行官，2012年至2015年擔任百事歐洲發展及新興市場總監總裁，2015年至2015年擔任百事歐洲首席執行官，2015年至2017年擔任百事非洲撒哈拉以南地區首席執行官。2002年至2006年，他擔任伊比利亞零食和果汁總經理，1999年至2001年，他擔任希臘零食總經理。1996年加入百事公司，擔任西班牙零食營銷副總裁之前，總裁先生在Chupa Chupps，S.A.工作，在那裏他在亞洲、歐洲、中東和美國的幾個國際任務中工作過。自2019年以來，拉瓜爾塔一直擔任Visa Inc.的董事業務負責人。
西爾維烏·波波維奇被任命為歐洲首席執行官，自2019年起生效。在此之前，他於2019年擔任撒哈拉以南非洲歐洲首席執行官，並於2017年至2019年初擔任撒哈拉以南非洲歐洲首席執行官總裁。波波維奇先生曾於2015年至2017年擔任總裁、俄羅斯、烏克蘭和獨聯體(獨聯體)，並於2015年至2017年擔任百事可樂俄羅斯公司總裁2013至2015年。波波維奇先生於2011年在百事公司收購Wimm-Bill-Dann Foods OJSC(WBD)後加入百事公司，並在2011至2012年間擔任WBD食品事業部總經理。在收購之前，波波維西先生在WBD擔任高級領導職務，2008年至2011年負責其乳製品業務，2006年至2008年負責飲料業務。
保拉·庫利利被任命為拉丁美洲首席執行官，自2019年起生效。此前，她曾在百事墨西哥食品公司擔任過各種領導職務，2017年至2019年擔任總裁，2016年至2017年擔任首席運營官，2011年至2016年擔任副總經理兼總經理。在加入百事可樂墨西哥食品公司之前，她擔任過各種職務，包括在墨西哥的飲料公司以及由阿根廷、烏拉圭和巴拉圭組成的拉丁美洲南錐體地區的食品和零食公司擔任領導職務。桑蒂利於2001年加入百事公司，當時百事公司收購了桂格燕麥公司。從1992年到2001年，她在貴格會擔任了越來越多的職責，包括管理阿根廷、智利和烏拉圭的地區桂格會食品和佳得樂業務。
羅納德·謝勒肯斯2018年被任命為百事公司執行副總裁總裁兼首席人力資源官。在此之前，Schellekens先生於2009年至2018年在沃達豐集團服務有限公司擔任集團HR董事，負責沃達豐人力資源管理職能，以及健康和安全、以及財產和房地產職能。在加入沃達豐之前，Schellekens先生是總裁執行副總裁，負責荷蘭皇家殼牌石油公司-B全球下游事業部的人力資源。在此之前，他從1994年到2003年在百事公司工作了九年，擔任過各種國際高級人力資源職務，包括在瑞士、西班牙、南非、英國和波蘭的工作，最近在那裏他負責百事食品國際公司的歐洲、中東和非洲地區。在此之前，他在AT&T公司人力資源部工作了9年。
柯克·坦納被任命為百事飲料北美首席執行官，自2019年起生效。在此之前，Tanner先生於2016年至2018年擔任北美飲料首席運營官兼首席運營官，於2015年至2016年擔任全球餐飲服務首席運營官總裁，於2014年至2015年擔任全球食品服務首席運營官總裁。Tanner先生於1992年加入百事公司，在此期間，他曾在國內外多家公司任職，擔任過各種職務，其中包括：2009年至2013年，菲多利北美西區副總裁高級副總裁；2008年至2009年，百事英國及愛爾蘭銷售副總裁總裁；2005年至2008年，菲多利北美山區副總裁總裁；2002年至2005年，菲多利北美中美區副總裁總裁；2000年至2002年，菲多利北美加利福尼亞州區副總裁總裁。
尤金·威倫森被任命為非洲、中東、南亞首席執行官，自2019年起生效。此前，他於2019年擔任撒哈拉以南非洲地區首席執行官，並於2015年至2019年擔任全球品類和特許經營管理部執行副總裁總裁。在此之前，他曾在2014年至2015年以總裁的身份領導百事可樂-立頓全球合資企業。在此之前，Willemsen先生於2011年至2013年擔任百事公司東南歐區高級副總裁兼總經理，於2008年至2011年擔任高級副總裁及比荷盧商業部總經理，於2006年至2008年擔任高級副總裁及北歐區總經理，於2000年至2005年擔任比荷盧地區副總經理總裁，並於1998年至2000年擔任比荷盧零食業務董事商務總監。威勒姆森於1995年加入百事公司，擔任業務發展經理。
史蒂文·威廉姆斯被任命為百事食品北美首席執行官，自2019年起生效。在此之前，Williams先生曾擔任菲多利美國業務的領導職位，於2017年至2019年擔任商業銷售和首席商務官高級副總裁，並於2016年至2017年擔任東區總經理兼高級副總裁。在此之前，他於2013年至2016年擔任百事公司全球沃爾瑪業務總經理兼客户經理高級副總裁，於2011年至2013年擔任北美營養部銷售高級副總裁，於2009年至2011年擔任中央事業部銷售副總裁總裁。威廉姆斯於2001年加入百事公司，作為百事公司收購桂格燕麥公司的一部分，他於1997年加入桂格燕麥公司，一直擔任領導職務，負責銷售和客户管理。
David·雅曼自2017年以來，總裁一直擔任百事公司執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書，並將繼續擔任該職位至2021年3月1日。從2017年到2020年，約曼還負責百事公司的公共政策和政府事務部。他曾於2017年擔任高級副總裁、百事公司副總法律顧問和北美及公司總法律顧問，2015年至2017年擔任百事公司副總法律顧問、總法律顧問、北美飲料和桂格食品北美公司法律顧問高級副總裁，2014年至2015年擔任百事公司副總法律顧問、總法律顧問高級副總裁，2012年至2014年擔任百事公司首席合規和道德官高級副總裁，2010年至2012年擔任百事飲料公司總法律顧問高級副總裁。在此之前，他在百事可樂瓶裝集團(PBG)的法律部工作了五年，在此之前，他從1998年加入百事公司到2003年，一直是百事公司公司法部門的成員。
執行官員由我們的董事會選舉產生，他們的任期持續到下一次董事會年會，或者直到他們的繼任者被選出並獲得資格。我們的高管之間沒有家族關係。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
股票交易代碼-PEP
證券交易所上市-納斯達克全球精選市場是我們普通股的主要市場，該市場也在瑞士證券交易所上市。
股東-截至2021年2月4日，我們普通股的登記股東約為105,807人。
股息-自1965年以來，我們已經連續支付了季度現金股息。未來股息的宣佈和支付由董事會酌情決定。股息通常在2月、5月、7月和11月宣佈，並在3月、6月和9月底以及1月初支付。2021年2月4日，董事會宣佈向2021年3月5日登記在冊的股東支付1.0225美元的季度股息。2021年剩餘時間，根據董事會的批准，這些股息的記錄支付日期預計為2021年6月4日、9月3日和12月3日。2021年2月11日，我們宣佈將年化股息從每股4.09美元提高5%至4.30美元，預計將於2021年6月支付股息。我們預計2021年將向股東返還總計約59億美元，其中包括約58億美元的股息和約1億美元的股票回購。我們最近已經完成了股份回購活動，預計在2021年的剩餘時間內不會回購任何額外的股份。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲“第12項：某些受益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
下表彙總了我們在2020年第四季度的普通股回購(以百萬美元計，每股平均價格除外)。
發行人購買普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總計 數量： 股票 已回購(a) | | 平均值
付出的代價
每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
| 9/5/2020 | | | | | | | $ | 9,525 | |
| | | | | | | |
| 9/6/2020 - 10/3/2020 | 1.0 | | | $ | 134.59 | | | 1.0 | | | (137) | |
| | | | | | | 9,388 | |
| 10/4/2020 - 10/31/2020 | 0.9 | | | $ | 138.83 | | | 0.9 | | | (125) | |
| | | | | | | 9,263 | |
| 11/1/2020 - 11/28/2020 | 0.9 | | | $ | 141.82 | | | 0.9 | | | (120) | |
| | | | | | | 9,143 | |
| 11/29/2020 - 12/26/2020 | 0.4 | | | $ | 144.83 | | | 0.4 | | | (59) | |
| 總計 | 3.2 | | | $ | 139.04 | | | 3.2 | | | $ | 9,084 | |
(a)所有股份均根據董事會授權並於2018年2月13日公開宣佈的150億美元回購計劃在公開市場交易中回購，該計劃於2018年7月1日開始，並將於2021年6月30日到期。根據本計劃回購的股份可以在公開市場交易、私下協商交易、加速股票回購交易或其他方式中回購。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
| | | | | |
| 我們的業務 | |
| 高管概述 | 29 |
| 我們的運營 | 30 |
| 其他關係 | 30 |
| 我們的業務風險 | 30 |
| 我們的財務業績 | |
| 業務成果--綜合審查 | 35 |
| 行動結果--司級審查 | 37 |
| FLNA | 39 |
| QFNA | 39 |
| PBNA | 39 |
| 拉塔姆 | 40 |
| 歐洲 | 40 |
| AMESA | 41 |
| APAC | 41 |
| 經營業績—其他綜合業績 | 42 |
| 非GAAP衡量標準 | 42 |
| 影響可比性的項目 | 44 |
| 我們的流動資金和資本資源 | 47 |
| 投資資本回報率 | 51 |
| 我們的關鍵會計政策 | |
| 收入確認 | 52 |
| 商譽及其他無形資產 | 53 |
| 所得税費用和應計項目 | 54 |
| 養老金和退休人員醫療計劃 | 55 |
| 綜合損益表 | 58 |
| 綜合全面收益表 | 59 |
| 合併現金流量表 | 60 |
| 合併資產負債表 | 62 |
| 合併權益表 | 63 |
| 合併財務報表附註 | |
| 注1--列報依據和我們的劃分 | 64 |
| 附註2-我們的重要會計政策 | 68 |
| 附註3--重組和減值費用 | 72 |
| 附註4--無形資產 | 76 |
| 附註5--所得税 | 78 |
| 附註6--基於股份的薪酬 | 82 |
| 附註7--養卹金、退休人員醫療和儲蓄計劃 | 86 |
| 附註8--債務 | 92 |
| 附註9-金融工具 | 94 |
| 附註10-百事公司每股普通股應佔淨收益 | 99 |
| 附註11—優先股 | 99 |
| 附註12—百事公司應佔累計其他全面虧損 | 100 |
| 附註13-租契 | 101 |
| 附註14—收購和剝離 | 103 |
| 附註15--補充財務資料 | 105 |
| |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 107 |
| 詞彙表 | 111 |
我們的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況，作為我們的綜合財務報表和附註的補充，並應結合我們的綜合財務報表和附註閲讀。關鍵術語的定義可在詞彙表中找到。除非另有説明，否則表格中的美元以百萬美元表示，每股金額除外。所有每股金額反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定稀釋，並基於未四捨五入的金額。百分比變化基於未四捨五入的金額。
表格10-K中的討論包括2020年和2019年的經營結果和財務狀況，以及2020年和2019年的同比比較。關於2018年的經營業績和財務狀況以及2019年與2018年的同比比較的討論，請參閲我們截至2019年12月28日的年度報告Form 10-K第II部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
我們的業務
高管概述
百事公司是一家全球領先的食品和飲料公司，擁有一系列互補的品牌組合，包括菲多利、佳得樂、百事可樂、桂格和純果樂。通過我們的業務、授權的瓶裝商、合同製造商和其他第三方，我們製造、營銷、分銷和銷售各種方便飲料、食品和零食，服務於超過200個國家和地區的客户和消費者
我們所做的每一件事都是由一種我們稱之為目標制勝的方法驅動的。目標制勝是我們實現加速、可持續增長的指南，其中包括我們的使命：每喝一口、每咬一口，創造更多微笑；我們的願景，通過有目標地取勝，成為方便食品和飲料領域的全球領導者；以及百事之道，這七種行為定義了我們共同的文化。
這種方法在2020年被證明是有先見之明和有效的，因為我們面臨着日益惡化的氣候危機，再次呼籲種族平等，以及一個世紀以來的第一次全球大流行。世界各地社區的生活發生了變化，我們的業務受到了前所未有的考驗。首先，我們必須保護我們員工的健康，這樣我們才能繼續為我們的消費者、客户和社區服務。與此同時，我們必須確保我們的供應鏈安全；確保製造、分銷和銷售的連續性；進一步加強我們的電子商務和數字能力；重新想象我們的營銷；為人民、我們的股東和地球帶來積極的結果；等等。
除了我們公司面臨的結構性問題之外，這些挑戰還包括：消費者偏好和行為的變化；競爭激烈的經營環境；快速變化的零售業格局，包括電子商務的增長；持續的宏觀經濟和政治波動；以及不斷變化的監管格局。
為了迎接這一千載難逢的時刻，並確保我們公司的長期成功，我們將繼續專注於變得更快、更強、更好：
•我們將通過維持或改善北美高回報食品和零食業務的增長和市場份額；提高我們pBNA業務的盈利能力和在品類增長中的公平份額；加快我們在國際零食和食品領域的增長和存在，同時明智地投資於飲料，以平衡增長和回報；以及對我們的製造能力、上市系統和數字計劃進行必要的投資，例如改善我們在電子商務業務中的存在和規模，從而實現更快的增長。
•我們將繼續專注於推動整個組織的整體成本管理，以支持我們對優勢功能的投資，例如高度敏捷和靈活的端到端價值鏈；圍繞收入管理的更精確；以及投資於可提供更細粒度的消費者洞察的數據分析，從而使我們變得更加強大。我們還計劃繼續投資，進一步將全球業務服務擴展到新的能力，這將使我們能夠以更低的成本更好地洞察和支持我們的業務。我們將繼續專注於使我們的員工多樣化，並加強百事可樂的方式，在這種方式下，我們強調員工像老闆一樣迅速完成工作。
•我們將變得更好，通過進一步將宗旨融入我們的商業戰略和品牌，成為對地球積極的人，加強我們在社區中的根基，並促進社會正義。這包括支持改善農民生計和農業復原力的做法和技術；更有效地利用水等寶貴資源；加快我們在整個價值鏈中減少温室氣體排放的努力；推動朝着一個塑料永遠不會成為廢物的世界邁進；促進對人權的尊重；以及投資促進我們生活和工作的當地社區的共同繁榮。
我們相信，這些優先事項將為我們公司的長期可持續增長奠定基礎。
另見“第1A項。有關公司面臨的風險和不確定因素的更多信息，請參閲《風險因素》。
我們的運營
有關我們部門的信息和對我們的分銷網絡、配料和其他供應、品牌和知識產權、季節性、客户、競爭和人力資本的描述，請參閲“項目1.業務”。此外，有關我們的部門和地理區域的財務信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。
其他關係
我們的某些董事會成員也在某些供應商和客户的董事會任職。這些董事會成員不參與我們的供應商選擇和談判，也不參與我們的客户談判。我們與這些供應商和客户的交易是在正常的業務過程中進行的，並與與其他供應商和客户談判的條款一致。此外，我們的某些員工在百事可樂瓶裝風險投資有限責任公司和百事公司的其他附屬公司的董事會任職，不會因此類服務而獲得遞增薪酬。
我們的業務風險
新冠肺炎
我們的全球業務繼續使我們面臨與新冠肺炎大流行相關的風險，這繼續導致具有挑戰性的運營環境，並已影響到幾乎所有超過200我們產品的製造、製造、分銷或銷售的國家和地區。在許多這樣的市場中，旅行禁令和限制、隔離、宵禁、對公共集會的限制、避難所和更安全的居家命令、企業關閉和關閉仍在繼續。這些措施已經並將繼續影響我們、我們的客户(包括餐飲服務客户)、消費者、員工、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資夥伴、供應商和與我們有業務往來的其他第三方，這可能會導致對我們產品的需求發生變化，導致運營成本增加(無論是由於我們供應鏈的變化，還是由於員工成本的增加，包括擴大福利和一線激勵，與提供個人防護設備和改善衞生設施相關的成本，或其他方面)，或者由於航空或其他商業運輸的可用性減少、港口關閉或邊境限制而對我們的供應鏈造成的不利影響
這可能會影響我們製造、製造、分銷和銷售我們產品的能力。此外，影響我們訪問我們的辦公室(其中幾個仍然關閉)、工廠、倉庫、配送中心或其他設施的措施，或影響我們的客户(包括我們的食品服務客户)、消費者、灌裝商、合同製造商、分銷商、合資合作伙伴、供應商和其他第三方這樣做的能力的措施，可能會繼續影響我們及其員工的可用性或生產率，他們中的許多人無法遠程執行他們的工作職能。
公眾對感染新冠肺炎風險的擔憂已經並可能繼續影響消費者的需求，包括由於消費者沒有離開家或離開家的頻率低於疫情開始前，或以與歷史不同的方式購買和消費食品和飲料產品，或者由於我們的一些消費者因失業或因應大流行而減少或限制工作而導致可自由支配收入減少。儘管政府放鬆了限制，某些司法管轄區和市場的經濟逐步、部分或完全重新開放，但與疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響消費者的行為、支出水平以及購物和消費偏好。此外，作為新冠肺炎的結果，某些司法管轄區，如墨西哥的某些州，已經或正在考慮制定新的或擴大的產品標籤，或警告要求或限制營銷或銷售我們的某些產品，這些要求或限制是由於此類產品中包含的成分或物質造成的。消費者購買和消費模式的變化可能會在一個季度增加對我們產品的需求，導致隨後幾個季度對我們產品的需求減少，或者導致更低的利潤率銷售渠道，從而可能減少我們產品的銷售利潤。隨着市場在不同時間經歷不同階段的限制和重新開放，我們繼續看到產品和渠道偏好的變化，包括在家消費、即時消費和外出渠道的變化，如便利、天然氣和餐飲服務。此外，我們繼續看到電子商務和線上到線下渠道的需求快速增長，如果不能利用這一需求，可能會對我們保持和增長銷售額或類別份額的能力產生不利影響，並侵蝕我們的競爭地位。
對我們產品的任何需求減少或消費者購買和消費模式的改變，以及持續的經濟不確定性，都可能對我們客户和業務合作伙伴的財務狀況產生不利影響，這可能導致破產申請和/或無法為我們的產品付款，減少或取消對我們產品的訂單，繼續或增加餐館、商店、娛樂或體育場館、學校或其他銷售我們產品的場所的關閉，或者上述任何一項的產能減少，或者我們的業務合作伙伴無法向我們供應我們製造、製造、分銷或銷售產品所需的原料或其他物品。我們客户或業務合作伙伴財務狀況的這種不利變化也導致並可能繼續導致我們因無法收回或收回任何應收賬款、自有或租賃資產(包括某些食品服務和自動售貨機和其他設備)或預付費用而記錄額外費用。此外，與新冠肺炎疫情相關的持續的經濟不確定性導致全球資本和信貸市場波動，這可能會削弱我們以商業上可以接受的條款進入這些市場的能力，甚至根本無法進入這些市場。
雖然我們已經制定和實施並繼續制定和實施健康與安全協議、業務連續性計劃和危機管理協議，以努力減輕新冠肺炎對我們員工和業務的負面影響，但大流行對我們的業務和財務業績的影響程度將繼續取決於許多不斷變化的因素，這些因素是我們無法準確預測的，並將因司法管轄區和市場而異，包括大流行的持續時間和範圍、有效治療和疫苗的開發和可獲得性、大流行期間和之後的全球經濟狀況、政府已經採取或可能採取的行動
未來，為了應對大流行和消費者行為的變化，應對大流行，其中一些可能不僅僅是暫時的。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)
CARE法案於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案和相關通知包括幾個重要條款，例如推遲支付某些工資税，根據減税和就業法案(TCJ Act)強制支付過渡税，以及估計所得税支付。CARE法案對我們2020年的財務業績沒有實質性影響，包括對我們的年度估計有效税率或我們的流動性沒有實質性影響。我們將繼續監測和評估其他國家的類似立法可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
請參閲上文對新冠肺炎的討論和我們合併財務報表的附註5瞭解更多信息。
與國際業務相關的風險
我們在正常的經營過程中會受到風險的影響。在本報告所述期間，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區在充滿挑戰的環境中運營，經歷了不穩定的經濟、政治和社會條件、內亂、自然災害、債務和信貸問題以及貨幣控制或波動。我們繼續密切監測這些市場的經濟、運營和政治環境，並確定可能減輕對我們未來業績的任何不利影響的行動。
對我們的產品徵税和監管
我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品或其包裝、我們產品或其包裝中包含的成分或物質或其屬性、用於生產我們的產品或其包裝的商品、或我們包裝的可回收或可回收性的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收或法規。這些税收和條例在範圍和形式上各不相同。例如，有些税適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些税僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。此外，有些規定適用於使用某些類型包裝(例如塑料)的所有產品，而另一些規定則旨在提高包裝的可持續性，鼓勵減少廢物和提高回收利用率，或促進廢物管理過程，或限制某些包裝產品的銷售。
我們在200多個國家和地區銷售各種飲料、食品和零食，我們銷售的產品概況、此類產品的收入金額和使用的包裝類型因司法管轄區而異。因此，我們無法預測對我們的產品或其包裝可能採取的潛在税收、法規或其他限制的範圍或形式，因此無法預測此類税收、法規或限制對我們財務業績的影響。此外，税收、法規和限制可能會對我們和我們的競爭對手產生不同的影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的税收和法規，並考慮我們可能採取的行動，以潛在地減輕此類税收、法規或限制的不利影響(如果有的話)，包括倡導關於任何此類税收、法規或限制的徵收、形式和範圍的替代措施。
減税和就業法案
2017年第四季度，美國製定了《TCJ法案》。美國證券交易委員會允許的相關臨時測量期於2018年第四季度結束。雖然我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，但美國國税局發佈的額外指導影響了2018年12月29日之後我們記錄的金額。欲瞭解更多信息，請參閲“我們的流動性和
資本資源“、”我們的關鍵會計政策“和我們合併財務報表的附註5。
其他税務事項
2019年5月19日，瑞士舉行全民公投，通過了《聯邦税制改革和AHV融資法案》(TRAF)，自2020年1月1日起生效。TRAF某些條款的制定導致我們對遞延税款進行了調整。在2020年間，我們記錄了與在瑞士伯爾尼州採用TRAF相關的7200萬美元的淨税收優惠。2019年，我們記錄了與TRAF影響相關的淨税收支出2400萬美元。有關進一步信息，請參閲“我們的關鍵會計政策”和我們的合併財務報表附註5。
零售業格局
我們的行業繼續受到零售業格局顛覆的影響，包括通過電子商務網站和移動商務應用程序的銷售額快速增長，包括通過訂閲服務，零售商之間的實體和數字業務的整合，以及硬折扣店的國際擴張。我們已經並預計將繼續看到消費者進一步轉向電子商務、線上到線下和其他在線購物，包括新冠肺炎疫情的結果。我們繼續關注零售業格局的變化，並尋求確定我們可能採取的行動，以建立我們的全球電子商務和數字能力，例如擴大我們的直接面向消費者的業務，並通過所有現有和新興的貿易渠道有效地分銷我們的產品，並可能減輕對我們未來業績的任何不利影響。
另見“第1A項。風險因素“，上面的”高管概述“和下面的”市場風險“，瞭解有關這些風險和我們為應對關鍵挑戰而採取的行動的更多信息。
風險管理框架
實現我們的戰略和經營目標需要承擔風險，而這些風險可能會隨着時間的推移而演變。為了在整個公司運營中識別、評估、確定優先順序、解決、管理、監控和溝通這些風險，我們利用了一個集成的風險管理框架。該框架包括以下內容：
•百事公司董事會對百事公司的綜合風險管理框架負有監督責任。董事會的主要職責之一是就公司業務的關鍵方面監督和與高級管理層互動，包括公司最高風險的風險評估和風險緩解。審計委員會全年都會收到關於主要風險的最新情況，包括與網絡安全有關的風險。於2020年期間，除了向董事會及相關委員會彙報風險最新情況時進行的新冠肺炎討論外，董事會還通過備忘錄、電話會議或其他適當的溝通方式，獲得新冠肺炎對本公司業務、財務狀況及營運的最新影響。此外，董事會指定的委員會負責監督某些類別的風險管理，各委員會定期就這些事項向董事會報告。
◦董事會審計委員會審查和評估管理百事公司風險管理和監督程序的指導方針和政策，並協助董事會監督百事公司面臨的財務、合規和員工安全風險；
◦董事會薪酬委員會審查百事公司的員工薪酬政策和做法，以評估這些政策和做法是否會導致不必要的冒險行為；
◦提名及企業管治委員會協助董事會監督本公司的管治架構及其他企業管治事宜，包括繼任規劃；及
◦董事會的可持續發展、多樣性和公共政策委員會協助董事會監督百事公司的政策、計劃和相關風險，這些政策、計劃和相關風險涉及關鍵的可持續性、多樣性和包容性以及公共政策事項。
•百事可樂風險委員會(PRC)由一個跨職能、不同地域的高級管理小組組成，成員包括百事公司董事會主席和首席執行官，該委員會定期開會，以確定、評估、優先處理和處理最重要的戰略、財務、運營、合規、安全、聲譽和其他風險。中國還負責向董事會報告我們的風險緩解工作的進展情況；
•由跨職能高級管理團隊組成的司級和主要國別風險委員會定期開會，以確定、評估、確定和處理司級和國別業務風險；
•百事公司風險管理辦公室負責管理整個風險管理流程，為中國和事業部以及主要國家風險委員會提供持續的指導、工具和分析支持，識別和評估潛在風險，並促進各方之間以及與百事公司董事會、董事會審計委員會和董事會其他委員會的持續溝通；
•百事公司的企業審計部通過定期審計和審查程序，評估我們的關鍵內部控制的持續有效性；以及
•百事公司的合規、道德和法律部負責領導和協調我們的合規政策和實踐。
市場風險
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險：
•商品價格，影響我們的原材料和能源成本；
•外匯匯率和貨幣限制；以及
•利率。
在正常的業務過程中，我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險，包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率，包括使用衍生品。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。見“第1a項。有關我們的市場風險的進一步討論，請參閲“我們的流動性和資本資源”，有關我們不可撤銷的購買承諾的進一步信息，請參閲“風險因素”。
我們衍生品的公允價值根據市場利率和價格波動。我們的衍生品對這些市場波動的敏感性將在下文討論。有關這些衍生工具及我們的對衝政策的進一步討論，請參閲我們的綜合財務報表附註9。有關我們的養老金和退休人員醫療計劃資產和負債在與市場波動相關的風險中的敞口的討論，請參閲“我們的關鍵會計政策”。
影響這些市場風險的通脹、通縮和衰退條件也會影響我們產品的需求和定價。見“第1a項。風險因素“供進一步討論。
大宗商品價格
截至2020年12月26日和2019年12月28日，我們的大宗商品衍生品名義總價值為11億美元。於2020年底，假設基礎商品價格下跌10%，商品衍生工具公允價值的潛在變化將使我們2020年的未實現淨收益減少1.21億美元，這通常會被基礎商品購買成本的減少所抵消。
外匯交易
2020年，我們在美國以外的業務創造了42%的綜合淨收入，其中墨西哥、俄羅斯、加拿大、英國、中國和南非合計約佔我們2020年綜合淨收入的21%。因此，我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外，我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買、在正常業務過程中產生的外幣資產和負債所帶來的外匯風險。2020年，不利的外匯匯率使淨收入增長減少了2個百分點，主要是由於墨西哥比索、俄羅斯盧布和巴西雷亞爾的貶值。貨幣對美元的貶值不能被抵消，可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
此外，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些市場，包括阿根廷、巴西、中國、墨西哥、中東、俄羅斯和土耳其，經濟、政治和社會狀況的動盪，以及其中某些國際市場的貨幣管制或波動，繼續存在，在這些國際市場或與之相關的威脅或徵收新的或更高的關税或制裁或其他強加，可能會導致具有挑戰性的運營環境。我們還繼續關注與英國退出歐盟(Brexit)相關的經濟和政治發展，包括英國與歐盟於2020年12月達成的退歐後貿易協議的影響，以及俄羅斯的經濟、運營和政治環境，以及對歐洲部分和我們其他業務的潛在影響。
截至2020年12月26日和2019年12月28日，我們的外幣衍生品名義總價值為19億美元。我們估計，在2020年底，基礎匯率的10%的不利變化將使我們2020年的未實現淨虧損增加1.75億美元，這將被基礎風險的公允價值的反向變化顯著抵消。
截至2020年12月26日，我們指定為淨投資對衝的債務工具名義總金額為27億美元，截至2019年12月28日，名義總金額為25億美元。
利率
截至2020年12月26日，我們的利率衍生品名義總價值為30億美元，截至2019年12月28日，名義總價值為50億美元。 假設2020年年底的投資水平和可變利率債務，與我們的可變利率債務相比，由於現金和現金等價物以及短期投資水平較高，利率每提高1個百分點，我們2020年的淨利息支出將減少8,000萬美元。
我們的財務業績
業務結果-綜合審查
卷
實物或單位體積是管理層內部用於做出運營和戰略決策的關鍵指標之一，包括準備年度運營計劃和評估業務績效。我們相信，數量提供了更多的信息，以便於比較
我們的歷史經營業績和潛在趨勢，併為我們如何評估我們的業務提供了額外的透明度，因為它衡量的是消費者對我們產品的需求。
飲料量包括出售給獨立裝瓶商的濃縮物數量，以及由公司所有的裝瓶業務(包括我們的非控制關聯公司)銷售的帶有公司擁有或許可的商標和聯合品牌產品以及合資商標的成品數量。賣給獨立裝瓶商的濃縮量在濃縮物出貨量和當量(CSE)中報告，而成品飲料產品量在裝瓶機箱銷售額(BCS)中報告。CSE和BCS都將所有飲料量換算為8盎司箱計量單位。通常，由於季節性、產品發佈時間、產品組合、裝瓶廠庫存做法和其他因素，CSE和BCS在任何給定的時期都不相等。雖然由於我們供應鏈中的獨立灌裝商，我們的淨收入並不完全基於BCS量，但我們相信BCS是衡量我們飲料產品消費的更好指標。PBNA、LatAm、Europe、AMESA和APAC獨立或與第三方合作，通過與聯合利華的合資企業(以Lipton品牌名稱)製造、營銷、分銷和銷售即飲茶產品，而pBNA獨立或與第三方合作，通過與星巴克的合資企業製造、營銷、分銷和銷售即飲咖啡產品。此外，亞太地區還授權純果樂品牌在中國與康師傅控股建立戰略聯盟的聯合品牌果汁產品上使用。
食品和零食數量包括我們的子公司和非受控附屬公司銷售的帶有公司擁有或許可商標的零食產品的數量。在國際上，我們以公斤來衡量食品和零食產品的數量，而在北美，我們以磅來衡量食品和零食產品的數量。FLNA通過與施特勞斯集團的合資企業生產、營銷、分銷和銷售Sabra冷藏浸漬和塗抹產品。
合併淨收入和營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 淨收入 | $ | 70,372 | | | $ | 67,161 | | | 5 | % |
| 營業利潤 | $ | 10,080 | | | $ | 10,291 | | | (2) | % |
| 營業利潤率 | 14.3 | % | | 15.3 | % | | (1.0) | |
有關淨收入的主要驅動因素的表格介紹和討論，請參見“運營結果-部門審查”。
營業利潤下降2%，營業利潤率下降1.0個百分點。營業利潤表現主要是由某些運營成本增加推動的，但淨收入增長和生產力節約部分抵消了這一影響。
新冠肺炎疫情導致的費用對營業利潤表現產生了7個百分點的負面影響。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。此外，較高的存貨公允價值調整和“影響可比性的項目”中的合併和整合費用以及不利的外匯兑換分別對營業利潤表現產生了2個百分點的負面影響。
行動結果--司級審查
有關評估我們的結果時需要考慮的事項以及與不符合美國公認會計原則(GAAP)的措施有關的相關信息，請參閲“非GAAP衡量標準”和“影響可比性的項目”。
在下文討論的淨收入和營業利潤中，“有效淨定價”反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的同比影響，而“淨定價”反映了標價變化、每包重量變化、折扣和津貼的年度綜合影響。此外，“收購和剝離”反映了所有合併和收購活動，包括收購、剝離以及合併子公司和非合併股權被投資人所有權或控制權變化的影響。
淨收入和有機收入增長
有機收入增長是一項非GAAP財務指標。有關這一衡量標準的更多信息，請參閲“非GAAP衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| | | 對.的影響 | | | | 對.的影響 |
| 已報告
變更百分比，GAAP衡量標準 | | 外匯兑換翻譯 | | 收購和資產剝離 | | | | 有機食品 變更百分比，非GAAP衡量標準(a) | | 有機容積(b) | | 有效淨定價 |
| FLNA | 7 | % | | — | | | (1) | | | | | 6 | % | | 3 | | | 3 | |
| QFNA | 10 | % | | — | | | — | | | | | 11 | % | | 10 | | | — | |
| PBNA | 4 | % | | — | | | (2) | | | | | 2 | % | | (1) | | | 3 | |
| 拉塔姆 | (8) | % | | 11 | | | — | | | | | 3 | % | | — | | | 3 | |
| 歐洲 | 2 | % | | 4 | | | — | | | | | 6 | % | | 6 | | | — | |
| AMESA | 25 | % | | 1 | | | (25) | | | | | 1 | % | | 1 | | | — | |
| APAC | 18 | % | | — | | | (10) | | | | | 8 | % | | 5 | | | 3 | |
| 總計 | 5 | % | | 2 | | | (3) | | | | | 4 | % | | 2 | | | 2 | |
(a)由於四捨五入，金額可能不會相加。
(b)不包括收購和資產剝離的影響。在某些情況下，有機銷量增長對淨收入增長的影響不同於以下分部討論中披露的單位銷量增長，原因是產品組合、未合併的合資企業數量，以及對於我們的飲料業務而言，BCS和CSE之間的臨時時間差異。我們的淨收入不包括未合併的合資企業數量，對於我們的特許經營飲料業務，是基於CSE。
影響可比性的項目調整的營業利潤和影響可比性的項目在不變貨幣基礎上調整的營業利潤增長
經影響可比性項目調整的營業利潤和經不變貨幣基礎上影響可比性項目調整的營業利潤增長均為非公認會計準則財務計量。有關這些衡量標準的進一步信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”和“影響可比性的項目”。
經影響可比性項目調整的營業利潤和營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| | | 影響可比性的項目(a) | | |
| 報告，GAAP衡量標準(b) | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | | 核心， 非GAAP衡量標準(b) |
FLNA | $ | 5,340 | | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 29 | | | $ | 5,452 | |
QFNA | 669 | | | — | | | 5 | | | — | | | 674 | |
PBNA | 1,937 | | | — | | | 47 | | | 66 | | | 2,050 | |
拉塔姆 | 1,033 | | | — | | | 31 | | | — | | | 1,064 | |
歐洲 | 1,353 | | | — | | | 48 | | | — | | | 1,401 | |
AMESA | 600 | | | — | | | 14 | | | 173 | | | 787 | |
APAC | 590 | | | — | | | 5 | | | 7 | | | 602 | |
企業未分配費用 | (1,442) | | | (73) | | | 36 | | | (20) | | | (1,499) | |
| 總計 | $ | 10,080 | | | $ | (73) | | | $ | 269 | | | $ | 255 | | | $ | 10,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| | | 影響可比性的項目(a) | | |
| 據報道，
GAAP衡量標準 | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | | 核心，
非GAAP衡量標準 |
FLNA | $ | 5,258 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 5,280 | |
QFNA | 544 | | | — | | | 2 | | | — | | | 546 | |
PBNA | 2,179 | | | — | | | 51 | | | — | | | 2,230 | |
拉塔姆 | 1,141 | | | — | | | 62 | | | — | | | 1,203 | |
歐洲 | 1,327 | | | — | | | 99 | | | 46 | | | 1,472 | |
AMESA | 671 | | | — | | | 38 | | | 7 | | | 716 | |
APAC | 477 | | | — | | | 47 | | | — | | | 524 | |
企業未分配費用 | (1,306) | | | (112) | | | 47 | | | 2 | | | (1,369) | |
| 總計 | $ | 10,291 | | | $ | (112) | | | $ | 368 | | | $ | 55 | | | $ | 10,602 | |
(a)請參閲“影響可比性的項目”。
(b)二零二零年的經營溢利包括因COVID—19疫情而計提的支出。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1。
營業利潤增長及營業利潤增長按固定貨幣基準影響可比性的項目調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| | | | 影響可比性的項目的影響(a) | | | | 對.的影響 | | |
| 報告的變更百分比，GAAP衡量標準 | | 按市值計價的淨影響 | | 重組和減值費用 | | 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | | 堆芯 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) | | 外匯兑換翻譯 | | 核心恆定貨幣 變更百分比，非GAAP衡量標準(b) |
FLNA | 2 | % | | — | | | 1 | | | 1 | | | 3 | % | | — | | | 3 | % |
QFNA | 23 | % | | — | | | — | | | — | | | 24 | % | | — | | | 24 | % |
PBNA | (11) | % | | — | | | — | | | 3 | | | (8) | % | | — | | | (8) | % |
拉塔姆 | (10) | % | | — | | | (2) | | | — | | | (12) | % | | 11 | | | — | % |
歐洲 | 2 | % | | — | | | (4) | | | (3) | | | (5) | % | | 4 | | | (0.5) | % |
AMESA | (11) | % | | — | | | (3.5) | | | 24 | | | 10 | % | | — | | | 10 | % |
APAC | 24 | % | | — | | | (10) | | | 2 | | | 15 | % | | 1 | | | 16 | % |
企業未分配費用 | 10 | % | | (6) | | | 2 | | | 3.5 | | | 10 | % | | — | | | 10 | % |
| 總計 | (2) | % | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | % | | 2 | | | 1 | % |
(a)有關進一步信息，請參閲“影響可比性的項目”。
(b)由於四捨五入，金額可能不會相加。
FLNA
淨收入增長了7%，單位銷量增長了3%。淨收入增長是由有效的淨定價和有機銷量增長推動的。 單位產量的增長主要反映了品種包裝和浸漬的兩位數增長，以及商標Tostitos和Ruffles的高個位數增長，但堅果和種子的兩位數下降部分抵消了這一增長。
營業利潤增長2%，主要反映了淨收入的增長和生產力的節省，但部分被某些運營成本的增加所抵消。此外，新冠肺炎疫情導致的費用使營業利潤增長減少了4個百分點。
QFNA
淨營收和單位銷量分別增長了10%。淨收入增長反映了有機銷量的增長和有利的定價，但部分被不利的組合所抵消。單位產量的增長是由燕麥和煎餅糖漿及混合物的兩位數增長和即食穀物的高個位數增長推動的。新冠肺炎疫情推動了消費者需求的增長，這對淨收入和單位銷量增長都產生了積極影響。
營業利潤增長23%，反映了淨收入的增長和生產力的節省，但部分被某些運營成本的增加所抵消。此外，新冠肺炎疫情導致的費用使營業利潤增長減少了3個百分點。
PBNA
淨收入增長4%，主要是由於有效的淨定價，但有機產量的下降部分抵消了這一增長。在CSD銷量下降5%的推動下，單位銷量下降1%，但非碳酸飲料(NCB)銷量增長4%在很大程度上抵消了這一下降。NCB銷量的增長主要反映了佳得樂運動飲料的個位數增長，我們能源組合的兩位數增長，主要是由於收購，以及我們整體水組合的低個位數增長，但我們的果汁和果汁飲料組合的中位數個位數下降部分抵消了這一增長。 此外，收購為淨營收增長貢獻了2個百分點。
營業利潤下降11%， 反映某些業務費用增加，包括增加的信息技術費用； 由於新冠肺炎大流行和有機交易量下降而收取的費用的影響14個百分點。 這些影響被有效的淨定價、生產力節約、廣告和營銷費用降低以及商品成本降低4個百分點所部分抵消。 與出售資產相關的前一年收益對營業利潤表現產生了2個百分點的負面影響。此外，與椰汁品牌相關的減值費用對營業利潤表現產生了2個百分點的負面影響。收購對營業利潤表現的貢獻為4個百分點。
2020年第四季度，我們收到VITAL PharmPharmticals，Inc.的無故終止通知，這將終止我們對Bang能量飲料的經銷權，自2023年10月24日起生效。
拉塔姆
淨收入下降8%，主要反映了不利外匯的11個百分點的影響，但有效的淨定價部分抵消了這一影響。
零食單位數量略有增長，主要反映了巴西較低的個位數增長，部分被墨西哥的略有下降所抵消。
飲料單位銷量下降1%，主要反映阿根廷的高至個位數下降，洪都拉斯的中位數至個位數下降，危地馬拉的低至個位數下降，但巴西的兩位數增長、墨西哥的低個位數增長和智利的中位數增長部分抵消了這一下降。新冠肺炎大流行導致消費者需求下降，對飲料單位銷量表現產生負面影響。
營業利潤下降10%，主要反映了某些經營成本增加，以及與交易相關的外匯導致商品成本上升9個百分點的影響。這些影響被生產力節約和有效的淨定價部分抵消。此外，新冠肺炎疫情導致的不利外匯和某些費用分別對營業利潤表現產生了11個百分點和8個百分點的負面影響。
歐洲
淨收入增長2%，反映出有機銷量的增長，但部分被不利外匯影響4個百分點所抵消。
零食單位數量增長4%，主要反映土耳其的兩位數增長，英國和法國的高個位數增長，荷蘭的中位數增長，但西班牙的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，俄羅斯和波蘭都經歷了個位數的低增長。
飲料單位銷量增長11%，主要反映了德國和法國的兩位數增長，但波蘭的中位數個位數下降和土耳其的低個位數下降部分抵消了這一增長。此外，俄羅斯經歷了低至個位數的增長，英國經歷了中位數至個位數的增長。
營業利潤增長了2%，主要反映了銷量的有機增長、生產力的節省、重組和減值費用下降的4個百分點的影響、上一年存貨公允價值調整以及主要與我們收購SodaStream國際有限公司(SodaStream)相關的合併和整合費用的3個百分點的影響，以及資產出售收益的2個百分點的影響。這些影響被某些業務成本增加以及與交易有關的外匯造成的商品成本上升2個百分點的影響部分抵消。此外，新冠肺炎疫情和不利外匯造成的費用分別導致營業利潤增長下降6個百分點和4個百分點。
AMESA
淨收入增長25%，主要反映收購Pioneer Foods帶來的28個百分點的影響，但被前一年我們在印度的部分飲料業務再融資的3個百分點的影響部分抵消。淨營收也受到新冠肺炎疫情的負面影響。
零食單位數量增長199%，主要反映了收購Pioneer Foods帶來的195個百分點的影響，巴基斯坦的兩位數增長和中東的中位數增長。此外，印度和南非(不包括我們收購的先鋒食品)都經歷了個位數的低增長。
飲料單位銷量下降了5%，主要反映了印度的兩位數下降和巴基斯坦的高個位數下降，但中東的小幅增長和尼日利亞的低個位數增長部分抵消了這一下降。我們對Pioneer Foods的收購為飲料單位銷量表現做出了2個百分點的積極貢獻。新冠肺炎大流行導致消費者需求下降，對飲料單位銷量表現產生負面影響。
營業利潤下降11%，主要反映了某些運營成本的增加，但部分被生產力節約、廣告和營銷費用下降以及商品成本下降3個百分點的影響所抵消。與我們收購先鋒食品相關的庫存公允價值調整以及合併和整合費用對營業利潤表現產生了24個百分點的負面影響，並被先鋒食品對營業利潤表現9個百分點的積極貢獻部分抵消。此外，新冠肺炎疫情導致的費用對營業利潤表現產生了5個百分點的負面影響。
APAC
淨收入增長18%，主要反映了我們的BE&CHEEP收購、有機銷量增長和有效淨定價帶來的10個百分點的影響。
零食單位銷量增長17%，主要反映了我們在印度尼西亞收購Be&Cheery和兩位數增長帶來的10個百分點的影響，但泰國的低個位數下降部分抵消了這一影響。此外，中國(不包括我們收購的Be&Cheery)和澳大利亞均實現了中位數至個位數的增長，臺灣地區則實現了低至個位數的增長。
飲料單位銷量增長1%，主要反映了中國的個位數高增長，但菲律賓的兩位數降幅、越南的中位數個位數降幅和泰國的低個位數降幅部分抵消了這一增長。新冠肺炎疫情導致消費者需求下降，這對飲料單位銷量增長產生了負面影響。
營業利潤增長24%，主要反映淨收入增長、生產力節省以及重組和減值費用下降10個百分點的影響，但部分被某些運營成本增加以及廣告和營銷費用增加所抵消。
其他合併結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 其他養老金和退休人員醫療福利收入/(支出) | $ | 117 | | | $ | (44) | | | $ | 161 | |
| 淨利息支出及其他 | $ | (1,128) | | | $ | (935) | | | $ | (193) | |
| 年税率 | 20.9 | % | | 21.0 | % | | |
百事公司的淨收入(a) | $ | 7,120 | | | $ | 7,314 | | | (3) | % |
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後(a) | $ | 5.12 | | | $ | 5.20 | | | (2) | % |
(a)由於新冠肺炎疫情而產生的費用對百事公司業績的淨收入和百事公司每股普通股業績的淨收入都產生了8個百分點的負面影響。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。
其他養卹金和退休人員醫療福利收入增加1.61億美元，主要反映了對計劃資產的固定收入收益的確認、可自由支配計劃繳款的影響以及上一年度結算虧損增加，但被貼現率下降部分抵消。
淨利息支出和其他增加了1.93億美元，主要是由於平均債務餘額增加，現金利率下降，以及用於經濟對衝部分遞延補償債務的投資的市場價值下降。較低的債務利率和較高的平均現金餘額部分抵消了這些影響。
報告的税率下降0.1個百分點，主要反映與TRAF相關的淨税收優惠，但因外國司法管轄區不確定税收狀況準備金的增加而部分抵消。
非GAAP衡量標準
本表格10-K中包含的某些財務措施針對指定項目的影響進行了調整，與美國公認會計原則不符。我們在內部使用非GAAP財務指標來做出經營和戰略決策，包括準備我們的年度運營計劃，評估我們的整體業務業績，並作為確定某些員工薪酬的一個因素。我們認為，以10-K表呈現非GAAP財務指標提供了額外的信息，以便於比較我們的歷史運營結果與我們潛在運營業績中的趨勢，並增加了我們如何評估業務的透明度。我們還認為，以10-K表呈現這些指標允許投資者使用我們在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的業績。
我們在評估是否對可能重大或可能影響對我們持續財務和業務業績或趨勢的瞭解的項目的影響時，考慮定量和定性因素。我們可以進行調整的項目的例子包括：與按市值計價的損益(非現金)相關的金額；與重組計劃相關的費用；與合併、收購、資產剝離和其他結構性變化相關的金額；與養老金和退休人員醫療相關的項目；與頒佈新法律、規則或法規有關的費用或調整，如重大税法變化；與解決税收狀況有關的金額；與我們業務重組相關的税收優惠；債務贖回、現金投標或交換要約；資產減值(非現金)；貨幣淨資產的重新計量。有關本表格10-K中對我們的美國公認會計原則財務指標的調整的説明，請參閲下文和“影響可比性的項目”。
非GAAP信息應被視為補充信息，並不意味着孤立地考慮或替代根據美國GAAP編制的相關財務信息。此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。
本表格10-K中包含的以下非公認會計準則財務衡量標準如下：
銷售成本、毛利、銷售、一般和行政費用、其他養老金和退休人員醫療福利收入/費用、所得税準備金、非控股權益淨收入和百事公司淨收入(按影響可比性的項目進行調整)、營業利潤和百事公司每股普通股的淨收入(攤薄後按影響可比性的項目進行調整)以及相應的不變貨幣增長率
該等措施不包括對中央管理的商品衍生工具按市值計價損益的淨影響，該等衍生工具不符合對衝會計、重組及與我們的2019年多年生產力計劃(2019年生產力計劃)及2014年多年生產力計劃(2014生產力計劃)有關的減值費用、與收購有關的存貨公平值調整及合併及整合費用、與退休金相關的結算費用及税項淨額(有關這些項目的詳細描述，請參閲“影響可比性的項目”)。我們還評估了經影響可比性的項目調整後的營業利潤表現，以及百事公司每股普通股的淨收入–經攤薄，對影響可比性的項目進行調整，每個項目都以不變貨幣為基礎衡量我們的財務業績，假設折算時使用的不變外幣匯率是根據可比上一年期間的實際匯率進行的。為了計算不變貨幣結果，我們適當地將當年的美元結果乘以當年的平均匯率，然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。我們認為這些衡量標準在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它們排除了我們認為不能反映我們持續業績的項目。
有機收入增長
我們將有機收入增長定義為經外匯換算影響調整後的淨收入增長，以及收購、資產剝離和其他結構性變化的影響。我們認為，有機收入增長在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它排除了我們認為不能反映持續業績或我們認為影響與前一年具有可比性的項目。
見“經營業績”中的“淨收入和有機收入增長”–有關更多信息，請參閲《師評論》。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動減去資本支出，加上出售財產、廠房和設備所提供的淨現金。由於淨資本支出對我們的產品創新計劃和維持我們的運營能力至關重要，我們認為這是一種經常性和必要的現金使用。因此，我們認為投資者在評估我們經營活動的現金時也應考慮淨資本支出。自由現金流主要用於收購和融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。自由現金流不是衡量可用於可自由支配支出的現金，因為我們有某些非可自由支配的債務，如償債，這些債務沒有從該衡量標準中扣除。
有關詳細信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“自由現金流”。
投資資本回報率(ROIC)和淨ROIC，不包括影響可比性的項目
我們將ROIC定義為可歸因於百事公司的淨收入加上税後利息支出除以季度平均債務債務和季度平均普通股股東權益之和。雖然ROIC是一種常見的財務指標，但計算ROIC的方法有很多。因此，管理層用來計算ROIC的方法可能與其他公司用來計算其ROIC的方法不同。
我們認為，這一指標可以衡量我們在多大程度上利用我們的資本來產生回報。此外，我們使用淨ROIC，不包括影響可比性的項目，以一致的基礎比較我們在不同報告期的表現，因為它從我們的經營業績中剔除了我們認為不能指示我們持續業績的項目的影響，並反映了管理層如何評估我們的經營結果和趨勢。我們將不包括影響可比性的項目的淨ROIC定義為ROIC，經季度平均現金、現金等價物和短期投資、税後利息收入和影響可比性的項目調整後的ROIC。我們相信，剔除影響可比性的項目後，ROIC和淨ROIC的計算將為投資者提供有用的信息，並是評估我們的資本配置效率時要考慮的額外的相關業績比較。
有關詳細信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“投資資本回報率”。
影響可比性的項目
我們在此10-K表中報告的財務結果在以下年份每年都會受到以下項目的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 銷售成本 | | 毛利 | | 銷售、一般和行政費用 | | 營業利潤 | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入 | | | | 所得税撥備(a) | | | | 百事公司的淨收入 |
報告，GAAP衡量標準 | $ | 31,797 | | | $ | 38,575 | | | $ | 28,495 | | | $ | 10,080 | | | $ | 117 | | | | | $ | 1,894 | | | | | $ | 7,120 | |
影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值計價的淨影響 | 64 | | | (64) | | | 9 | | | (73) | | | — | | | | | (15) | | | | | (58) | |
重組和減值費用 | (30) | | | 30 | | | (239) | | | 269 | | | 20 | | | | | 58 | | | | | 231 | |
存貨公允價值調整及合併和整合費用 | (32) | | | 32 | | | (223) | | | 255 | | | — | | | | | 18 | | | | | 237 | |
| 與養卹金有關的結算費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 205 | | | | | 47 | | | | | 158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 31,799 | | | $ | 38,573 | | | $ | 28,042 | | | $ | 10,531 | | | $ | 342 | | | | | $ | 2,002 | | | | | $ | 7,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 銷售成本 | | 毛利 | | 銷售、一般和行政費用 | | 營業利潤 | | 其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入 | | | | 所得税撥備(a) | | 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 百事公司的淨收入 |
| 報告，GAAP衡量標準 | $ | 30,132 | | | $ | 37,029 | | | $ | 26,738 | | | $ | 10,291 | | | $ | (44) | | | | | $ | 1,959 | | | $ | 39 | | | $ | 7,314 | |
| 影響可比性的項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按市值計價的淨影響 | 57 | | | (57) | | | 55 | | | (112) | | | — | | | | | (25) | | | — | | | (87) | |
| 重組和減值費用 | (115) | | | 115 | | | (253) | | | 368 | | | 2 | | | | | 67 | | | 5 | | | 298 | |
| 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | (34) | | | 34 | | | (21) | | | 55 | | | — | | | | | 8 | | | — | | | 47 | |
| 與養卹金有關的結算費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 273 | | | | | 62 | | | — | | | 211 | |
| 與TCJ法案有關的淨税收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 8 | | | — | | | (8) | |
| 核心、非公認會計準則衡量標準 | $ | 30,040 | | | $ | 37,121 | | | $ | 26,519 | | | $ | 10,602 | | | $ | 231 | | | | | $ | 2,079 | | | $ | 44 | | | $ | 7,775 | |
(a)所得税撥備是指根據税法和適用於相應税收管轄區內相關項目的所得税率，對標的項目的預期税項費用/收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-攤薄，GAAP衡量 | $ | 5.12 | | | $ | 5.20 | | | (2) | % |
| 按市值計價的淨影響 | (0.04) | | | (0.06) | | | |
| 重組和減值費用 | 0.17 | | | 0.21 | | | |
| 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 0.17 | | | 0.03 | | | |
| 與養卹金有關的結算費用 | 0.11 | | | 0.15 | | | |
| 與TCJ法案有關的淨税收 | — | | | (0.01) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入-攤薄，非公認會計準則衡量 | $ | 5.52 | | (a) | $ | 5.53 | | (a) | — | % |
| 外匯換算的影響 | | | | | 2 | |
| 可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入增長-在不變貨幣基礎上稀釋，非公認會計準則衡量 | | | | | 2 | % |
(a)由於四捨五入的原因，不能求和。
按市值計價的淨影響
我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括農產品、能源和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價，由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用，視相關商品而定。當分部在營業利潤中確認相關商品的成本時，這些損益隨後反映在分部業績中。因此，分部實現了衍生品的經濟影響，而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動，這仍保留在公司未分配費用中。
重組和減值費用
2019年多年生產力計劃
2019年2月15日公開宣佈的2019年生產力計劃將利用新技術和商業模式進一步簡化、協調和自動化流程；重新設計我們的上市和信息系統，包括為每個市場部署正確的自動化；並簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。與這一計劃有關，我們預計將產生大約25億美元的税前費用，其中包括大約16億美元的現金支出。計劃截至2020年12月26日，我們已產生7.97億美元的税前費用，包括5.18億美元的現金支出。在我們2021年的財務業績中，我們預計產生約5億美元的税前費用，包括約4億美元的現金支出，其餘部分將反映在我們2022年和2023年的財務業績中。這些費用將主要通過運營現金提供資金。我們預計將在2021年和2022年的業績中產生大部分剩餘的税前費用和現金支出。
2014年多年生產力計劃
2014年生產力計劃於2019年完成。計劃税前費用和現金支出總額分別接近先前披露的13億美元和9.6億美元的計劃估計數。
有關我們2019年和2014年生產力計劃的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。我們定期評估生產力計劃以外的生產力計劃和其他計劃，以及我們綜合財務報表附註3所述的其他計劃。
存貨公允價值調整和合並整合費用
2020年，我們記錄了與收購BFY Brands，Inc.(BFY Brands)、Rockstar、Pioneer Foods和Be&Cheery相關的庫存公允價值調整和合並和整合費用。存貨公允價值調整和合並和整合費用包括對收購的公允價值調整
收購日資產負債表所列存貨和結賬費用、與僱員有關的費用、合同終止費用、或有對價公允價值變動和其他整合費用。合併和整合費用還包括支持南非社會經濟項目的負債，這是我們收購先鋒食品的不可撤銷的條件。
2019年，我們記錄了主要與SodaStream收購的納入收購日資產負債表的庫存相關的庫存公允價值調整和併購費用，以及併購和整合費用，包括與員工相關的成本。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
與養卹金相關的結算費
2020年，我們記錄了一筆與一次性分配相關的養老金結算費用，超過了年度服務和利息成本的總和。
在2019年，我們記錄了與購買團體年金合同有關的養老金結算費用，以及向某些已獲得既得利益的前員工一次性支付的費用。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
與《TCJ法》有關的税淨額
2017年第四季度，美國頒佈了《TCJ法案》。我們在2019年確認了與TCJ法案相關的淨税收優惠。
有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註5。
我們的流動資金和資本資源
我們相信，我們的現金產生能力和財務狀況，加上我們的循環信貸安排、營運資金額度和其他可用的債務融資方法，如商業票據借款和長期債務融資，將足以滿足我們的運營、投資和融資需求，包括我們的淨資本支出計劃。我們可用於為現金流出提供資金的主要現金來源，如預期的股息支付、債務償還、收購支付(包括與Rockstar相關的或有對價)和TCJ法案下的過渡税債務，包括運營現金、從發行商業票據和長期債務獲得的收益以及現金和現金等價物。見“第1A項。風險因素“、”我們的業務風險“和我們的綜合財務報表附註8，以獲取更多信息。
2020年，我們的現金來源和使用沒有受到新冠肺炎的實質性不利影響，到目前為止，我們還沒有發現任何因新冠肺炎疫情而導致的重大流動性短缺。根據我們目前掌握的信息，我們預計新冠肺炎的影響不會對我們的流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估新冠肺炎可能對我們的業務和財務業績產生的影響。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。CARE法案和相關通知包括幾項重要條款，例如推遲支付某些工資税、根據TCJ法案強制支付過渡税和估計所得税支付。CARE法案對我們2020年的財務業績沒有實質性影響，包括對我們的年度估計有效税率或我們的流動性沒有實質性影響。我們將繼續監測和評估其他國家的類似立法可能對我們的業務和財務業績產生的影響。見“第1A項。風險因素“和”我們的業務風險“，以獲得與新冠肺炎疫情相關的更多信息。
截至2020年12月26日，受貨幣管制或貨幣兑換限制的合併子公司的現金、現金等價物和短期投資並不重要。
TCJ法案對未分配的國際收益徵收強制性的一次性過渡税，其中包括截至2017年12月30日我們在美國以外的合併子公司持有的189億美元。截至2020年12月26日，我們的強制性過渡税債務為32億美元，根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前繳納；我們目前預計在2021年支付其中約3.09億美元。請參閲“信貸安排和長期合同承諾”。美國國税局發佈的任何其他指導意見都可能影響我們記錄的這一過渡性納税義務的金額。關於TCJ法案的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
作為我們不斷髮展的市場實踐的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件一般從60天到90天不等，我們認為這在商業上是合理的。我們將繼續監測經濟狀況和市場慣例，與我們的供應商合作，在必要時進行調整。我們還與幾家參與的全球金融機構維持自願供應鏈融資協議。根據這些協議，我們的供應商可自行決定將其在百事公司的應收賬款出售給這些參與的全球金融機構。供應商參與這些融資安排是自願的。我們的供應商直接與各自的全球金融機構談判他們的融資協議，我們不是這些協議的一方。這些融資安排允許參與的供應商利用百事公司的信譽來建立信用利差和相關成本，這通常為我們的供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條款。百事公司及其任何子公司都不會就這些融資安排向任何第三方提供任何擔保。我們的供應商決定參與這些協議，對我們沒有經濟利益。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。與參與此類融資安排的供應商有關的所有未清償金額均記錄在
綜合資產負債表中的應付帳款和其他流動負債。參與融資的金融機構通知我們，截至2020年12月26日和2019年12月28日，我們向參與這些融資安排的供應商支付的賬款分別為12億美元和11億美元。於本報告所述期間，該等供應鏈融資安排對我們的流動資金或資本資源並無重大影響，我們預期該等安排在可預見的未來不會對我們的流動資金或資本資源產生重大影響。
此外，我們從經營活動中提供的現金在某種程度上受到季節性的影響。營運資金需求受到每週銷售額的影響，由於季節性和假日相關的銷售模式，每週銷售額通常在第三季度最高，而通常在第一季度最低。在持續的基礎上，我們考慮各種交易以增加股東價值和提高我們的業務業績，包括收購、資產剝離、合資企業、股息、股票回購、生產力和其他效率舉措以及其他結構性變化。這些交易可能導致未來的現金收益或付款。
下表總結了我們的現金活動：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 10,613 | | | $ | 9,649 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (11,619) | | | $ | (6,437) | |
| 融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | $ | 3,819 | | | $ | (8,489) | |
經營活動
2020年，經營活動提供的現金淨額為106億美元，而上一年則為96億美元。經營現金流量增加主要反映本年度現金税項支出淨額減少及税前退休金及退休人員醫療計劃供款減少。
投資活動
2020年，用於投資活動的現金淨額為116億美元，主要反映我們收購Rockstar 38. 5億美元、Pioneer Foods 12億美元及Be & Cheery 7億美元的現金淨額，資本支出淨額42億美元，以及購買期限超過三個月的短期投資11億美元。
2019年，用於投資活動的淨現金為64億美元，主要反映41億美元的淨資本支出，以及就收購SodaStream支付的剩餘現金19億美元。
有關各部門資本開支的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註1；有關債務證券投資的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註9；有關收購的進一步討論，請參閲綜合財務報表附註14。
我們定期審查我們的淨資本支出計劃，包括考慮到新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的持續不確定性，並相信我們有足夠的流動性來滿足我們的淨資本支出需求。
融資活動
2020年，融資活動提供的現金淨額為38億美元，主要反映發行長期債務的收益138億美元，但通過支付75億美元的股息和股票回購向股東返還的運營現金流、支付18億美元的長期債務借款和11億美元的債務贖回部分抵消了這一影響。
2019年，用於融資活動的現金淨額為85億美元，主要反映通過支付股息和股票回購83億美元、支付長期債務借款40億美元和贖回債務10億美元向股東返回的運營現金流，但部分被46億美元長期債務發行所得抵銷。
有關債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註8。
我們每年與董事會一起審查我們的資本結構，包括我們的股息政策和股票回購活動。2018年2月13日，我們宣佈了2018年股票回購計劃，規定回購最高150億美元的百事公司普通股，該計劃於2018年7月1日開始，將於2021年6月30日到期。此外，2021年2月11日，我們宣佈將年化股息從每股4.09美元提高5%至4.30美元，預計將於2021年6月支付股息。我們預計2021年將向股東返還總計約59億美元，其中包括約58億美元的股息和約1億美元的股票回購。我們最近已經完成了股份回購活動，預計在2021年的剩餘時間內不會回購任何額外的股份。
自由現金流
下表將我們現金流量表中反映的經營活動提供的淨現金與我們的自由現金流量進行了核對。 自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。有關自由現金流的更多信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 經營活動提供的現金淨額，GAAP衡量標準 | $ | 10,613 | | | $ | 9,649 | | | 10 | % |
| 資本支出 | (4,240) | | | (4,232) | | | |
| 房地產、廠房和設備的銷售 | 55 | | | 170 | | | |
| 自由現金流，非公認會計準則衡量標準 | $ | 6,428 | | | $ | 5,587 | | | 15 | % |
我們主要將自由現金流用於收購和融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。我們預計將繼續通過股息和股票回購將自由現金流返還給我們的股東，同時保持一級商業票據的訪問權，我們相信這將促進適當的財務靈活性，並隨時以優惠的利率進入全球資本和信貸市場。但是，見“項目”1a。風險因素“和”我們的業務風險“可能會影響我們的信用評級或我們的營運現金流的某些因素。
信用評級機構對我們的信用評級的任何下調，特別是任何下調至低於投資級的評級，無論是否由於我們的行動或我們無法控制的因素造成的，都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，或者根本不能。此外，我們目前的短期信用評級的任何下調都可能削弱我們以歷史上所經歷的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力，因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。風險因素“、”我們的業務風險“和我們的合併財務報表中的附註8，以供進一步討論。
信貸安排和長期合同承諾
有關我們的信貸融資的描述，請參閲綜合財務報表附註8。
下表概述我們按期間劃分的長期合約承擔：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款(a) |
| | 總計 | | 2021 | | 2022 –
2023 | | 2024 –
2025 | | 2026年和
超越 |
| 記錄負債： | | | | | | | | | |
長期債務債務(b) | $ | 40,330 | | | $ | — | | | $ | 6,895 | | | $ | 6,298 | | | $ | 27,137 | |
經營租約(c) | 1,895 | | | 486 | | | 663 | | | 333 | | | 413 | |
一次性強制性過渡税—TCJ法案 (d) | 3,239 | | | 309 | | | 617 | | | 1,351 | | | 962 | |
其他長期負債(e) | 1,277 | | | 159 | | | 135 | | | 140 | | | 843 | |
| 其他： | | | | | | | | | |
債務利息(f) | 15,988 | | | 1,160 | | | 2,043 | | | 1,771 | | | 11,014 | |
採購承諾 (g) | 2,295 | | | 894 | | | 1,034 | | | 246 | | | 121 | |
營銷承諾 (h) | 950 | | | 355 | | | 366 | | | 161 | | | 68 | |
其他長期合同承付款 (i) | 347 | | | 85 | | | 167 | | | 95 | | | — | |
| 合同承諾總額 | $ | 66,321 | | | $ | 3,448 | | | $ | 11,920 | | | $ | 10,395 | | | $ | 40,558 | |
(a)根據年末外匯匯率。
(b)不包括與當前到期債務有關的33.58億美元、與收購和利率互換中獲得的債務公允價值調整有關的4 000萬美元以及與未攤銷淨折扣有關的2.60億美元付款。
(c)主要反映建築物租賃。有關經營租賃的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註13。
(d)反映了我們截至2020年12月26日的過渡税義務，根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前繳納。
(e)反映與我們收購Rockstar相關的估計未來税收優惠相關的或有對價。這也反映了支持南非社會經濟項目的承諾，這是我們收購先鋒食品的不可撤銷的條件。詳情見本公司合併財務報表附註9及附註14。
(f)浮息債務的利息支付是使用2020年12月26日起生效的利率來估計的。包括截至2020年12月26日的3.52億美元應計利息。
(g)反映不可撤銷的承諾，主要用於在正常業務過程中購買商品和外包服務，不包括我們可能根據我們的計劃進行但沒有義務產生的購買。
(h)反映不可取消的承諾，主要用於正常業務過程中的體育營銷。
(i)反映了我們對與收購先鋒食品相關的資本支出和/或業務相關成本的承諾。有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註14。
由於我們無法合理預測任何此類結算的最終金額或時間，上表不包括不確定税收狀況的準備金。給獨立裝瓶商的裝瓶廠資金沒有反映在上表中，因為它是按年度談判的。上表未反映養卹金和退休人員醫療計劃的應計負債。有關我們的養老金和退休人員醫療義務的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註7。
表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
我們在總體的基礎上協調原材料需求的合同談判，包括甜味劑、鋁罐和塑料瓶以及為我們和我們的某些獨立灌裝商提供的封口。一旦我們談妥了合同，裝瓶廠就直接從供應商那裏訂購和提貨，並直接向供應商付款。因此，我們的獨立灌裝商和供應商之間的交易不會反映在我們的合併財務報表中。作為簽約方，如果我們的獨立裝瓶商有任何不付款的情況，我們可能對這些供應商負責，但我們認為這種風險很小。
投資資本回報率
ROIC是一項非公認會計準則的財務指標。有關ROIC的更多信息，請參閲“非GAAP衡量標準”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | | | | |
| 百事公司的淨收入 | $ | 7,120 | |
| $ | 7,314 | |
| | | | | | |
| 利息支出 | 1,252 | | | 1,135 | | | | | | | | |
| 利息支出税 | (278) | | | (252) | | | | | | | | |
| $ | 8,094 | | | $ | 8,197 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
平均債務(a) | $ | 41,402 | | | $ | 31,975 | | | | | | | | |
普通股股東平均權益 (b) | 13,536 | | | 14,317 | | | | | | | | |
| 平均投資資本 | $ | 54,938 | | | $ | 46,292 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| ROIC，非GAAP衡量標準 | 14.7 | | % | 17.7 | | % | | | | | | |
(a)包括短期和長期債務的季度平均值。
(b)包括普通股、超過面值的資本、留存收益、累計其他全面虧損和回購普通股的季度平均值。
下表將上述計算的ROIC與淨ROIC進行了核對，不包括影響可比性的項目。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | |
| ROIC | 14.7 | | % | 17.7 | | % |
| 以下方面的影響： | | | | |
| 平均現金、現金等價物和短期投資 | 3.4 | | | 3.0 | | |
| 利息收入 | (0.2) | | | (0.5) | | |
| 利息收入税 | 0.1 | | | 0.1 | | |
| 按市值計價的淨影響 | (0.1) | | | (0.2) | | |
| 重組和減值費用 | 0.3 | | | 0.5 | | |
| 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 0.4 | | | 0.1 | | |
| 與養卹金有關的結算費用 | 0.2 | | | 0.5 | | |
| 與TCJ法案有關的淨税收 | 0.1 | | | (1.0) | | |
| 其他淨税收優惠 | 1.0 | | | 2.2 | | |
| 與現金投標和交換報價有關的費用 | — | | | (0.1) | | |
| | | | |
| | | | |
| 淨ROIC，不包括影響可比性的項目 | 19.9 | | % | 22.3 | | % |
我們的關鍵會計政策
瞭解我們的重要會計政策對於瞭解我們的財務業績是必要的。該等政策可能要求管理層對不確定因素（包括與COVID—19疫情有關的不確定因素）作出困難及主觀的判斷，因此，該等估計可能對我們的財務業績造成重大影響。該等估計的準確性及未來變動的可能性取決於若干潛在變數及一系列可能結果。吾等於所有重大方面及於所有呈列期間貫徹應用關鍵會計政策及估計方法。我們已與審核委員會討論我們的關鍵會計政策。
我們的主要會計政策為：
•收入確認；
•商譽和其他無形資產；
•所得税支出和應計項目；
•養老金和退休人員醫療計劃。
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料產品、食品和零食產品的分銷和銷售)在產品發貨或交付給客户時得到履行，這也是控制權轉移的時候。將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款，不允許退貨。然而，我們對DSD的政策，包括某些冰鮮產品，是從商店貨架上移除和更換損壞和過期的產品，以確保消費者獲得他們期望的產品質量和新鮮程度。同樣，我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此，我們根據估計記錄了預期損壞和過期產品的儲量特克斯。我們在2020年記錄了2000萬美元的產品退貨準備金由於新冠肺炎大流行. 有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的，通常要求在美國交貨後30天內付款，在國際上通常在30至90天內付款，並可能允許提前付款的折扣。新冠肺炎疫情並未導致信貸條款發生實質性變化。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡、我們對客户數據的分析和前瞻性信息(包括與新冠肺炎疫情相關的全球經濟不確定性的預期影響)方面的經驗，利用對某些客户(包括餐飲服務和自動售貨機業務)的信用可靠性估計和違約率和回收率預測，來估計和儲備預期的信用損失風險。我們為2020年新冠肺炎疫情造成的預期信貸損失計提了5600萬美元的撥備。 見我們的合併財務報表附註1以獲取更多信息。
我們的方針是在需要的時候為客户提供產品。事實上，我們對新鮮度和產品日期的承諾是為了規範產品發貨或交付的數量。此外，DSD產品由我們的員工上架，客户的貨架空間和儲藏室限制了產品的數量。對於通過其他分銷網絡交付的產品，我們會監控客户的庫存水平。
正如我們的客户在第一項業務中所討論的那樣，我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少，包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項，如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施，如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣，都是基於年度目標，並在產品交付時在年內建立應計項目，用於預期支出，一旦對賬和結算，可能發生在年終之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗，需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大，並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外，某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎，並在年內確認為已發生。
有關我們的收入確認和相關政策，包括市場總支出的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。
商譽及其他無形資產
我們銷售許多品牌的產品，其中許多都是我們開發的。品牌開發成本在發生時計入費用。我們還通過收購收購品牌和其他無形資產。在企業合併中，對價首先根據估計公允價值分配給可識別的資產和負債，包括品牌和其他無形資產，任何超出的部分都記錄為商譽。確定公允價值需要大量的估計和假設，包括與新冠肺炎疫情有關的估計和假設，其基礎是對多個因素的評估，這些因素包括市場參與者、產品生命週期、市場份額、消費者知名度、品牌歷史和未來擴張預期、未來現金流的數量和時機以及適用於現金流的貼現率。
我們相信，如果一個品牌有強勁的收入和現金流表現的歷史，並且我們有意圖和能力在可預見的未來通過市場支出來支持品牌，那麼它就有無限的生命力。如果不滿足這些無限期壽命的品牌標準，品牌將在其預期使用壽命(通常為20至40年)內攤銷。確定品牌的預期壽命需要管理層的判斷，並基於對一系列因素的評估，包括市場份額、消費者意識、品牌歷史、未來擴張預期和監管限制，以及品牌銷售國家的宏觀經濟環境。
與之前的收購有關，我們重新獲得了某些特許經營權，這些特許經營權提供了在特定地區生產和/或分銷供銷售的飲料的獨家和永久權利。在決定這些專營權的有效期時，我們考慮了很多因素，包括先前的永久裝瓶安排、這些專營權預計可為我們日後帶來的現金流量的無限期，以及沒有任何因素會限制這些專營權對我們的有效期，包括法律、監管、合約、競爭、經濟或其他因素。因此，這些特許經營權中的某些被認為是無限期的。不被認為是無限期的特許經營權在授予該權利的合同的剩餘合同期內攤銷。
無限期無形資產和商譽不攤銷，因此，至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估，如果情況表明賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下，我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟(包括與新冠肺炎疫情相關的因素)、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。
在對無限期無形資產和商譽的量化評估中，估計公允價值是使用貼現現金流量確定的，需要分析若干估計，包括與管理層戰略業務計劃一致的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永久增長假設以及基於當時可用市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭經營、宏觀經濟和其他因素(包括與新冠肺炎疫情有關的因素)的影響，估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平，需要有重大的管理層判斷力。我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設，如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本，均基於最佳可用市場信息，並與我們的內部預測和運營計劃一致。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。這些
假設可能會受到“第1A項”中所述某些風險的不利影響。風險因素“和”我們的業務風險“。
應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值，資產將減記至其估計公允價值，該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
有關進一步信息，請參閲我們合併財務報表的附註2和附註4。
所得税費用和應計項目
我們的年度税率是根據我們的收入、法定税率和税收結構和交易，包括轉讓定價安排，在我們經營的各個司法管轄區提供的。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場會受到挑戰，而我們很可能不會成功時，我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況，如税務審計、新税法、相關法院案件或税務機關和解的進展，調整這些準備金以及相關利益。見“第1A項。風險因素“供進一步討論。
估計的年度有效税率適用於我們的季度經營業績。如果我們的季度經營業績中確認了重大或不尋常的項目，則該項目的應佔税項將與該項目同時單獨計算和記錄。我們認為因解決上一年度税收問題而進行的税收調整屬於此類項目。
税法要求項目在不同的時間納入我們的納税申報單，而不是在我們的合併財務報表中反映的項目。因此，我們在合併財務報表中反映的年度税率與我們的納税申報單中報告的不同(我們的現金税率)。其中一些差異是永久性的，例如在我們的納税申報單中不能扣除的費用，以及一些差異隨着時間的推移而反轉，如折舊費用。這些暫時性差異產生了遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常指可在未來年度的納税申報表中用作扣減或抵免的項目，而我們已在合併財務報表中就該項目記錄税項優惠。如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，我們將為遞延税項資產建立估值準備。遞延税項負債一般指在我們的合併財務報表中確認的已遞延付款的税項費用，或我們已在納税申報表中扣除但尚未在我們的合併財務報表中確認為費用的費用。
2017年第四季度，TCJ法案在美國頒佈。在其眾多條款中，TCJ法案對未分配的國際收益徵收強制性一次性過渡税，並將美國企業所得税税率從35%降至21%，自2018年1月1日起生效。我們在2018年記錄了與TCJ法案相關的2800萬美元(每股0.02美元)的淨税收優惠。美國證券交易委員會允許的相關臨時測算期於2018年第四季度結束。雖然我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，但美國國税局發佈的額外指導影響了2018年12月29日之後我們記錄的金額。2019年，我們確認了與TCJ法案相關的總計800萬美元(每股0.01美元)的淨税收優惠。請參閲“影響可比性的項目”中的更多信息。
2019年5月19日，瑞士舉行全民公投，通過了TRAF，自2020年1月1日起生效。TRAF某些條款的制定導致我們對遞延税款進行了調整。在2020年內，我們錄得與採納TRAF有關的淨税收優惠7,200萬元。
瑞士伯爾尼之州。2019年，我們記錄了與TRAF影響相關的淨税收支出2400萬美元。
2020年，我們的年税率為20.9%，而2019年為21.0%。有關詳細信息，請參閲“其他合併結果”。
有關進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註5。
養老金和退休人員醫療計劃
我們的養老金計劃涵蓋在美國的某些員工和某些國際員工。福利是根據服務年限或服務年限和收入的組合來確定的。美國和加拿大的某些退休人員如果符合年齡和服務要求，也有資格享受醫療和人壽保險福利(退休人員醫療)。一般來説，我們在退休人員醫療費用中的份額以特定的美元金額為上限，具體金額因服務年限而異，其餘費用由退休人員支付。此外，我們一直在逐步取消對退休人員醫療福利的某些補貼。
2020年，一次性分配超過了年度服務和利息成本的總和，並在百事員工退休計劃A(計劃A)中觸發了2.05億美元的税前結算費用(税後1.58億美元或每股0.11美元)。
2020年，我們通過了一項對美國固定收益養老金計劃的修正案，凍結受薪參與者的福利應計，自2025年12月31日起生效。自2011年起，受薪新員工沒有資格參加固定福利計劃。在生效日期之後，所有受薪參與者將獲得基於年齡和服務年限的401(K)儲蓄計劃的僱主繳費，而不考慮員工的繳費，並將有機會獲得僱主繳費，以匹配員工的繳費，直至定義的限額。由於這一修訂，預計2021年養老金福利税前支出將減少約7000萬美元，主要影響企業未分配支出。
2020年，我們批准了一項修正案，重組美國合格固定收益養老金計劃，導致某些參與者從計劃A轉移到百事員工退休計劃I(計劃I)和新創建的計劃，百事員工退休每小時計劃(計劃H)，從2021年1月1日起生效。提供給計劃參與者的福利沒有變化。重組將促進更有針對性的投資戰略，並在評估減少風險和波動性的機會方面提供更大的靈活性。此次重組預計不會對養老金福利税前支出產生實質性影響。
2020年，我們通過了一項修正案，自2021年1月1日起生效，以增強計劃H中某些參與者的薪酬抵免福利。由於這項修正案，預計2021年養老金福利税前支出將增加約4500萬美元，主要影響服務成本支出。
2019年，A計劃購買了一份團體年金合同，根據該合同，第三方保險公司承擔了為某些退休人員支付和管理未來年金的義務。這筆交易在2019年引發了2.2億美元的税前和解費用(税後1.7億美元或每股0.12美元)。
同樣在2019年，在我們的美國固定收益養老金計劃中獲得既得利益的某些前僱員可以選擇一次性獲得等於參與者養老金福利現值的一次性付款。這筆交易在2019年引發了5300萬美元的税前和解費用(4100萬美元税後或每股0.03美元)。總體而言，集團年金合同和向某些已獲得既得利益的前員工一次性支付導致2019年的和解費用為2.73億美元(税後2.11億美元，或每股0.15美元)。
見“影響可比性的項目”和我們合併財務報表的附註7。
我們的假設
在確定養卹金和退休人員醫療費用和債務時，需要使用假設來估計僱員在工作期間獲得的福利金額以及這些福利的現值。年度養老金和退休人員醫療費用金額主要基於四個組成部分：(1)員工在一年內工作所賺取的福利價值(服務成本)，(2)由於時間推移而預計福利義務的增加(利息成本)，以及(3)我們的合併財務報表附註7中討論的其他損益，減去(4)我們資金計劃的預期資產回報率。
用於衡量我們年度養老金和退休人員醫療費用的重要假設包括：
•某些與僱員有關的人口統計因素，如人員流動率、退休年齡和死亡率；
•我們投資計劃中的預期資產回報率；
•對於養老金支出，指福利以收入為基礎的計劃的加薪幅度；
•退休人員醫療費用、醫療保健費用趨勢率；以及
•對於養老金和退休人員醫療費用，收益率曲線上的即期利率用於確定服務和利息成本以及負債的現值。
某些假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。所有精算假設每年審查一次，但因重大事件(如削減或結算)而進行中期重新計量的情況除外。由於涉及重大的管理層判斷，這些假設可能會對我們的養老金和退休人員醫療費用和債務的衡量產生實質性影響。
在每個衡量日期，貼現率是基於高質量的長期公司債務證券的利率，這些證券的到期日與我們的負債的利率相當。我們在美國的債務、養老金和退休人員醫療費用是基於使用美世高於平均曲線確定的貼現率計算的。這條曲線包括與我們預期福利支付的時間和金額非常匹配的債券，並反映了我們將考慮用來結算債務的投資組合。
有關計劃資產的預期回報率和我們計劃的投資策略的信息，請參閲我們的合併財務報表的附註7。雖然我們每年都會審查我們的預期長期回報率，但我們在給定年份的資產回報率並不會對我們對長期回報率的評估產生重大影響。
用於確定退休人員醫療計劃的義務和費用的醫療保健趨勢比率每年都會進行審查。我們的審查是基於我們的索賠經驗、我們的健康計劃和精算師提供的信息以及我們對醫療保健行業的知識。我們對趨勢比率的審查考慮了人口統計、計劃設計、新的醫療技術和醫療載體的變化等因素。
養卹金和退休人員醫療費用的加權平均假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 養老金 | | | | | |
| 服務成本貼現率 | 2.6 | % | | 3.4 | % | | 4.4 | % |
| 利息成本貼現率 | 1.9 | % | | 2.8 | % | | 3.9 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | 6.2 | % | | 6.6 | % | | 6.8 | % |
| 預期加薪幅度 | 3.1 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
| 退休人員醫療 | | | | | |
| 服務成本貼現率 | 2.3 | % | | 3.2 | % | | 4.3 | % |
| 利息成本貼現率 | 1.6 | % | | 2.6 | % | | 3.8 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | 5.4 | % | | 5.8 | % | | 6.6 | % |
| 當前保健費用趨勢率 | 5.5 | % | | 5.6 | % | | 5.7 | % |
於二零二零年，一次性分派超過年度服務及利息成本總額，並觸發計劃A的税前結算費用。此外，根據我們的假設，我們預計我們的退休金及退休人員醫療費用總額於二零二一年將減少，主要反映確認計劃資產的固定收益、酌情計劃供款及計劃變動的影響，但部分被美國計劃資產的貼現率降低及預期回報率降低所抵銷。
假設的敏感性
各集體貼現率或預期回報率假設的下降將增加我們福利計劃的開支。上述貼現率及預期回報率假設各下降25個基點，將個別增加二零二一年除税前退休金及退休人員醫療費用如下：
| | | | | | | | |
| 假設 | | 金額 |
費用計算中使用的貼現率 | | $ | 55 | |
| 預期收益率 | | $ | 50 | |
資金來源
我們向養老金信託基金捐款，這些信託基金為某些養老金計劃提供計劃福利。這些繳費是根據適用的税收法規進行的，該法規規定了我們繳費的當前税收減免，並僅在收到計劃福利時才對員工徵税。一般來説，當我們的繳費目前不能減税時，我們不會為我們的養老金計劃提供資金。由於我們的退休醫療計劃不受監管資金要求的約束，我們通常以現收現付的方式為這些計劃提供資金，儘管我們定期審查可供選擇的方案，為這些福利做出額外貢獻。
2020年11月，我們獲得了董事會的批准，可以酌情向我們的美國合格固定收益計劃貢獻5億美元。我們在2021年1月出資3億美元，其餘2億美元預計在2021年第三季度出資。我們為我們的美國合格定義福利計劃做出了可自由支配的貢獻，2020年為3.25億美元，2019年為4億美元。
我們的養老金和退休人員醫療繳費可能會因為許多因素而發生變化，例如利率的變化、實際資產回報與預期資產回報之間的偏差以及税收或其他福利法律的變化。我們繼續監測新冠肺炎疫情的影響以及相關的全球經濟狀況和不確定性對我們的養老金和退休人員醫療計劃的淨無資金狀況的影響。我們定期評估不同的機會，以降低與我們的養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性。關於我們過去和預期的貢獻以及估計的未來福利支付，請參閲我們合併財務報表的附註7。
綜合損益表
百事公司及其子公司
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度
(除每股金額外，以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 70,372 | | | $ | 67,161 | | | $ | 64,661 | |
| 銷售成本 | 31,797 | | | 30,132 | | | 29,381 | |
| 毛利 | 38,575 | | | 37,029 | | | 35,280 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 28,495 | | | 26,738 | | | 25,170 | |
| 營業利潤 | 10,080 | | | 10,291 | | | 10,110 | |
| 其他養老金和退休人員醫療福利收入/(支出) | 117 | | | (44) | | | 298 | |
| 淨利息支出及其他 | (1,128) | | | (935) | | | (1,219) | |
| 所得税前收入 | 9,069 | | | 9,312 | | | 9,189 | |
| 所得税準備金(受益)(見附註5) | 1,894 | | | 1,959 | | | (3,370) | |
| 淨收入 | 7,175 | | | 7,353 | | | 12,559 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | 55 | | | 39 | | | 44 | |
| 百事公司的淨收入 | $ | 7,120 | | | $ | 7,314 | | | $ | 12,515 | |
| 百事公司每股普通股淨收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 5.14 | | | $ | 5.23 | | | $ | 8.84 | |
| 稀釋 | $ | 5.12 | | | $ | 5.20 | | | $ | 8.78 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 1,385 | | | 1,399 | | | 1,415 | |
| 稀釋 | 1,392 | | | 1,407 | | | 1,425 | |
見合併財務報表附註。
綜合全面收益表
百事公司及其子公司
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收入 | $ | 7,175 | | | $ | 7,353 | | | $ | 12,559 | |
| 其他綜合(虧損)/收入，税後淨額： | | | | | |
| 貨幣換算調整淨額 | (650) | | | 628 | | | (1,641) | |
| 現金流量套期保值淨變動 | 7 | | | (90) | | | 40 | |
| 養卹金和退休人員醫療調整淨額 | (532) | | | 283 | | | (467) | |
| 其他 | (1) | | | (2) | | | 6 | |
| (1,176) | | | 819 | | | (2,062) | |
| 綜合收益 | 5,999 | | | 8,172 | | | 10,497 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | 55 | | | 39 | | | 44 | |
| 百事公司的全面收入 | $ | 5,944 | | | $ | 8,133 | | | $ | 10,453 | |
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
百事公司及其子公司
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 7,175 | | | $ | 7,353 | | | $ | 12,559 | |
| 折舊及攤銷 | 2,548 | | | 2,432 | | | 2,399 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 264 | | | 237 | | | 256 | |
| 重組和減值費用 | 289 | | | 370 | | | 308 | |
| 重組費用的現金支付 | (255) | | | (350) | | | (255) | |
| 存貨公允價值調整及合併和整合費用 | 255 | | | 55 | | | 75 | |
| 合併和整合費用的現金支付 | (131) | | | (10) | | | (73) | |
| 養老金和退休人員醫療計劃費用 | 408 | | | 519 | | | 221 | |
| 養老金和退休人員醫療計劃繳費 | (562) | | | (716) | | | (1,708) | |
| 遞延所得税及其他税費和抵免 | 361 | | | 453 | | | (531) | |
| 與TCJ法案有關的淨税收 | — | | | (8) | | | (28) | |
| 與《TCJ法》有關的税款支付 | (78) | | | (423) | | | (115) | |
| 與國際重組有關的其他淨税收優惠 | — | | | (2) | | | (4,347) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款和票據 | (420) | | | (650) | | | (253) | |
| 盤存 | (516) | | | (190) | | | (174) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 26 | | | (87) | | | 9 | |
| 應付帳款和其他流動負債 | 766 | | | 735 | | | 882 | |
| 應付所得税 | (159) | | | (287) | | | 448 | |
| 其他，淨額 | 642 | | | 218 | | | (258) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 10,613 | | | 9,649 | | | 9,415 | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 資本支出 | (4,240) | | | (4,232) | | | (3,282) | |
| 房地產、廠房和設備的銷售 | 55 | | | 170 | | | 134 | |
| 收購，扣除收購現金和對非控制聯營公司的投資 | (6,372) | | | (2,717) | | | (1,496) | |
| 資產剝離 | 4 | | | 253 | | | 505 | |
| 按原始到期日計算的短期投資： | | | | | |
| 三個月以上-購買 | (1,135) | | | — | | | (5,637) | |
| 三個月以上--到期 | — | | | 16 | | | 12,824 | |
| 三個多月--銷售額 | — | | | 62 | | | 1,498 | |
| 三個月或更短時間，淨額 | 27 | | | 19 | | | 16 | |
| 其他投資，淨額 | 42 | | | (8) | | | 2 | |
| 淨現金（用於）/投資活動提供 | (11,619) | | | (6,437) | | | 4,564 | |
(續下一頁)
合併現金流量表(續)
百事公司及其子公司
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融資活動 | | | | | |
| 發行長期債券所得款項 | $ | 13,809 | | | $ | 4,621 | | | $ | — | |
| 償還長期債務 | (1,830) | | | (3,970) | | | (4,007) | |
| 債務贖回/現金投標和交換要約 | (1,100) | | | (1,007) | | | (1,589) | |
| 按原始到期日計算的短期借款： | | | | | |
| 三個月以上--收益 | 4,077 | | | 6 | | | 3 | |
| 三個月以上--付款 | (3,554) | | | (2) | | | (17) | |
| 三個月或更短時間，淨額 | (109) | | | (3) | | | (1,352) | |
| 支付的現金股利 | (5,509) | | | (5,304) | | | (4,930) | |
| 股份回購--常見 | (2,000) | | | (3,000) | | | (2,000) | |
| 行使股票期權所得收益 | 179 | | | 329 | | | 281 | |
| 受限制股票單位（RSU）、績效股票單位（PSU）和百事公司股權績效單位（PEP單位）轉換的預扣税 | (96) | | | (114) | | | (103) | |
| 其他融資 | (48) | | | (45) | | | (55) | |
| 融資活動提供/（用於）的現金淨額 | 3,819 | | | (8,489) | | | (13,769) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (129) | | | 78 | | | (98) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增加/(減少) | 2,684 | | | (5,199) | | | 112 | |
| 年初現金及現金等價物和限制性現金 | 5,570 | | | 10,769 | | | 10,657 | |
| 現金及現金等價物和受限現金，年終 | $ | 8,254 | | | $ | 5,570 | | | $ | 10,769 | |
見合併財務報表附註。
合併資產負債表
百事公司及其子公司
2020年12月26日和2019年12月28日
(除每股金額外，以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,185 | | | $ | 5,509 | |
短期投資 | 1,366 | | | 229 | |
| | | |
應收賬款和票據，淨額 | 8,404 | | | 7,822 | |
盤存 | 4,172 | | | 3,338 | |
預付費用和其他流動資產 | 874 | | | 747 | |
流動資產總額 | 23,001 | | | 17,645 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 21,369 | | | 19,305 | |
| 可攤銷無形資產淨額 | 1,703 | | | 1,433 | |
| 商譽 | 18,757 | | | 15,501 | |
| 其他未確定期限的無形資產 | 17,612 | | | 14,610 | |
| 對非控股關聯公司的投資 | 2,792 | | | 2,683 | |
| 遞延所得税 | 4,372 | | | 4,359 | |
| 其他資產 | 3,312 | | | 3,011 | |
總資產 | $ | 92,918 | | | $ | 78,547 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 3,780 | | | $ | 2,920 | |
應付帳款和其他流動負債 | 19,592 | | | 17,541 | |
流動負債總額 | 23,372 | | | 20,461 | |
| 長期債務債務 | 40,370 | | | 29,148 | |
| 遞延所得税 | 4,284 | | | 4,091 | |
| 其他負債 | 11,340 | | | 9,979 | |
總負債 | 79,366 | | | 63,679 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| | | |
| 百事公司普通股股東權益 | | | |
普通股，面值12/3¢每股收益(授權3,600已發行股票，扣除按面值回購的普通股：1,380和1,391分別為股票) | 23 | | | 23 | |
超出票面價值的資本 | 3,910 | | | 3,886 | |
留存收益 | 63,443 | | | 61,946 | |
累計其他綜合損失 | (15,476) | | | (14,300) | |
回購普通股，超過面值(487和476分別為股票) | (38,446) | | | (36,769) | |
百事公司普通股股東權益總額 | 13,454 | | | 14,786 | |
| 非控制性權益 | 98 | | | 82 | |
總股本 | 13,552 | | | 14,868 | |
| 負債和權益總額 | $ | 92,918 | | | $ | 78,547 | |
見合併財務報表附註。
合併權益表
百事公司及其子公司
截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度
(除每股金額外，以百萬美元計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| 優先股 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 0.8 | | | $ | 41 | |
| 轉換為普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (6) | |
| 優先股的報廢 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (35) | |
| 年終餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回購優先股 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | (197) | |
| 贖回 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 優先股的報廢 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 199 | |
| 年終餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | 1,391 | | | 23 | | | 1,409 | | | 23 | | | 1,420 | | | 24 | |
與優先股轉換為普通股有關的發行股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 回購普通股變動 | (11) | | | — | | | (18) | | | — | | | (12) | | | (1) | |
| 年終餘額 | 1,380 | | | 23 | | | 1,391 | | | 23 | | | 1,409 | | | 23 | |
| 超出票面價值的資本 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | 3,886 | | | | | 3,953 | | | | | 3,996 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | 263 | | | | | 235 | | | | | 250 | |
與優先股轉換為普通股有關的發行股本 | | | — | | | | | — | | | | | 6 | |
股票期權行使、受限制單位、PSU和PEP單位轉換 | | | (143) | | | | | (188) | | | | | (193) | |
RSUs、PSU和PEP單位轉換的預扣税 | | | (96) | | | | | (114) | | | | | (103) | |
| 其他 | | | — | | | | | — | | | | | (3) | |
| 年終餘額 | | | 3,910 | | | | | 3,886 | | | | | 3,953 | |
| 留存收益 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | 61,946 | | | | | 59,947 | | | | | 52,839 | |
| 會計變更的累積影響 | | | (34) | | | | | 8 | | | | | (145) | |
| 百事公司的淨收入 | | | 7,120 | | | | | 7,314 | | | | | 12,515 | |
宣佈的現金股息--普通股(a) | | | (5,589) | | | | | (5,323) | | | | | (5,098) | |
| | | | | | | | | | | |
| 優先股的報廢 | | | — | | | | | — | | | | | (164) | |
| 年終餘額 | | | 63,443 | | | | | 61,946 | | | | | 59,947 | |
| 累計其他綜合損失 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | (14,300) | | | | | (15,119) | | | | | (13,057) | |
| 可歸因於百事公司的其他綜合(虧損)/收入 | | | (1,176) | | | | | 819 | | | | | (2,062) | |
| 年終餘額 | | | (15,476) | | | | | (14,300) | | | | | (15,119) | |
| 回購普通股 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | (476) | | | (36,769) | | | (458) | | | (34,286) | | | (446) | | | (32,757) | |
| 股份回購 | (15) | | | (2,000) | | | (24) | | | (3,000) | | | (18) | | | (2,000) | |
股票期權行使、受限制單位、PSU和PEP單位轉換 | 4 | | | 322 | | | 6 | | | 516 | | | 6 | | | 469 | |
| 其他 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| 年終餘額 | (487) | | | (38,446) | | | (476) | | | (36,769) | | | (458) | | | (34,286) | |
| 百事公司普通股股東權益總額 | | | 13,454 | | | | | 14,786 | | | | | 14,518 | |
| 非控制性權益 | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | 82 | | | | | 84 | | | | | 92 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | 55 | | | | | 39 | | | | | 44 | |
| 對非控股權益的分配 | | | (44) | | | | | (42) | | | | | (49) | |
| | | | | | | | | | | |
| 收購 | | | 5 | | | | | — | | | | | — | |
| 其他，淨額 | | | — | | | | | 1 | | | | | (3) | |
| 年終餘額 | | | 98 | | | | | 82 | | | | | 84 | |
| 總股本 | | | $ | 13,552 | | | | | $ | 14,868 | | | | | $ | 14,602 | |
(A)宣佈的每股普通股現金股息為#美元4.0225, $3.7925及$3.58752020年，2019年和2018年。
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1-陳述的基礎和我們的劃分
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括百事公司和我們控制的關聯公司的合併賬目。此外，我們根據我們的經濟所有權權益、我們對這些附屬公司的運營或財務決策施加重大影響的能力或我們引導其經濟資源的能力，使用權益法計算我們在某些其他附屬公司的業績中的份額。我們不控制這些其他附屬公司，因為我們在這些其他附屬公司中的所有權通常是50%或更低。公司間餘額和交易被沖銷。由於交易所限制和其他經營限制，我們無法控制我們在委內瑞拉的子公司。因此，我們在委內瑞拉的子公司不包括在我們公佈的任何時期的綜合財務業績中。
銷售成本包括原材料、直接人工和工廠管理費用，以及採購和接收成本、與生產計劃直接相關的成本、檢驗成本和原材料搬運設施成本。搬運、儲存和交付成品的費用，包括銷售活動在內，計入銷售、一般和行政費用。
在編制綜合財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露的估計和假設。估計用於釐定(其中包括)銷售獎勵應計項目、税項準備、以股份為基礎的薪酬、退休金及退休人員醫療應計項目、無形資產的金額及使用年限，以及與無限期品牌、商譽及其他長期資產的減值測試有關的未來現金流量。我們根據我們的歷史經驗以及我們認為在當前經濟條件下適當的其他因素，不斷評估我們的估計，並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。新冠肺炎疫情帶來的商業和經濟不確定性增加了此類估計和假設的計算難度。由於無法準確確定未來發生的事件及其影響，實際結果可能與這些估計大相徑庭。
我們的財政年度在每年12月的最後一個星期六結束，因此每五到六年就會多出一週的結果。雖然我們在北美的業績是按週報告的，但我們幾乎所有的國際業務都是按月報告的。我們歐洲部分的某些業務按週日歷報告。下表詳細介紹了我們三年的季度報告時間表：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季度 | | 美國和加拿大 | | 國際 |
| 第一季度 | | 12周 | | 一月、二月 |
| 第二季度 | | 12周 | | 三月、四月和五月 |
| 第三季度 | | 12周 | | 六月、七月和八月 |
| 第四季度 | | 16周 | | 九月、十月、十一月和十二月 |
除非另有説明，否則表格中的美元以百萬為單位，每股金額除外。所有每股金額均反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定為攤薄，並基於未四捨五入的金額。對上一年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
我們的部門
我們被組織成七可報告部門(也稱為部門)，如下所示：
1)FLNA，包括我們在美國和加拿大的品牌食品和零食業務；
2)QFNA，包括我們在美國和加拿大的穀物、大米、意大利麪和其他品牌食品業務；
3)PBNA，包括我們在美國和加拿大的飲料業務；
4)LatAm，包括我們在拉丁美洲的所有飲料、食品和小吃業務；
5)歐洲，包括我們在歐洲的所有飲料、食品和零食業務；
6)AMESA，包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料、食品和零食業務；
7)亞太區，包括我們在亞太區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料、食品和零食業務。
通過我們的運營，授權裝瓶商，合同製造商和其他第三方，我們生產，營銷，分銷和銷售各種方便飲料，食品和小吃，服務客户和消費者超過 200我們在美國、墨西哥、俄羅斯、加拿大、英國、中國和南非擁有最大業務的國家和地區。
各司的會計政策與附註2所述相同，但分配方法如下：
•基於股份的薪酬費用；
•養老金和退休人員醫療費用；以及
•衍生品。
基於股份的薪酬費用
我們的部門要對基於股份的薪酬支出負責，因此，這筆費用作為遞增的員工薪酬成本分配給我們的部門。
各事業部基於股份的薪酬費用分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| FLNA | 13 | % | | 13 | % | | 13 | % |
| QFNA | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| PBNA | 18 | % | | 17 | % | | 18 | % |
| 拉塔姆 | 6 | % | | 7 | % | | 8 | % |
| 歐洲 | 16 | % | | 17 | % | | 9 | % |
| AMESA | 6 | % | | 3 | % | | 4 | % |
| APAC | 2 | % | | 5 | % | | 4 | % |
| 企業未分配費用 | 38 | % | | 37 | % | | 43 | % |
分配給我們部門的費用不包括本年度我們假設發生變化的任何影響，這些變化反映了部門管理層無法控制的市場狀況。因此，已分配費用和我們的實際費用之間的任何差異都在公司未分配費用中確認。
養老金和退休人員醫療費用
按固定貼現率計算的養卹金和退休人員醫療服務費用反映在各司的結果中。用於確定分部結果中反映的服務成本的固定貼現率與附註7中披露的貼現率之間的差異反映在公司未分配費用中。
衍生品
我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括農產品、能源和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價，由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用，視相關商品而定。當這些部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時，這些損益隨後反映在部門業績中。因此，這些部門實現了衍生品的經濟影響，而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動，這仍然存在於公司的未分配費用中。這些衍生品對衝基礎商品價格風險，並非出於交易或投機目的。
淨收入和營業利潤
各分部之收益淨額及經營溢利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨收入 | | 營業利潤 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| FLNA | $ | 18,189 | | | $ | 17,078 | | | $ | 16,346 | | | $ | 5,340 | | | $ | 5,258 | | | $ | 5,008 | |
| QFNA | 2,742 | | | 2,482 | | | 2,465 | | | 669 | | | 544 | | | 637 | |
| PBNA | 22,559 | | | 21,730 | | | 21,072 | | | 1,937 | | | 2,179 | | | 2,276 | |
| 拉塔姆 | 6,942 | | | 7,573 | | | 7,354 | | | 1,033 | | | 1,141 | | | 1,049 | |
| 歐洲 | 11,922 | | | 11,728 | | | 10,973 | | | 1,353 | | | 1,327 | | | 1,256 | |
阿梅薩 (a) | 4,573 | | | 3,651 | | | 3,657 | | | 600 | | | 671 | | | 661 | |
APAC(b) | 3,445 | | | 2,919 | | | 2,794 | | | 590 | | | 477 | | | 619 | |
| 總除法 | 70,372 | | | 67,161 | | | 64,661 | | | 11,522 | | | 11,597 | | | 11,506 | |
| 企業未分配費用 | — | | | — | | | — | | | (1,442) | | | (1,306) | | | (1,396) | |
| 總計 | $ | 70,372 | | | $ | 67,161 | | | $ | 64,661 | | | $ | 10,080 | | | $ | 10,291 | | | $ | 10,110 | |
(a)於二零二零年，淨收入增加主要反映我們收購Pioneer Foods。詳情見附註14。
(b)於二零二零年，淨收益增加主要反映我們收購Be & Cheery。詳情見附註14。
我們的主要履約責任為向客户分銷及銷售飲料及食品及零食產品。下表反映我們各國際部門飲料業務與食品及零食業務所產生收益淨額的概約百分比，以及我們的綜合收益淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 飲料(a) | | 食品/小吃 | | 飲料(a) | | 食品/小吃 | | 飲料(a) | | 食品/小吃 |
| 拉塔姆 | 10 | % | | 90 | % | | 10 | % | | 90 | % | | 10 | % | | 90 | % |
| 歐洲 | 55 | % | | 45 | % | | 55 | % | | 45 | % | | 50 | % | | 50 | % |
阿梅薩 (b) | 30 | % | | 70 | % | | 40 | % | | 60 | % | | 45 | % | | 55 | % |
| APAC | 25 | % | | 75 | % | | 25 | % | | 75 | % | | 25 | % | | 75 | % |
| 百事公司 | 45 | % | | 55 | % | | 45 | % | | 55 | % | | 45 | % | | 55 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(a)來自公司擁有的裝瓶廠的飲料收入，其中主要包括我們在PBNA和歐洲分部的合併裝瓶業務，約為 40佔我們2020年、2019年及2018年綜合淨收入的%。一般而言，我們的成品飲料業務產生較高的淨收益，但較出售予授權裝瓶合作伙伴生產成品飲料的濃縮液較低。
(b)我們的食品及零食業務產生的淨收入約佔百分比的增加主要反映我們收購Pioneer Foods。詳情見附註14。
二零二零年的經營溢利包括因COVID—19疫情而收取的若干税前費用。該等除税前費用按分部劃分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 預期信貸損失備抵(a) | | 向客户支付預付款(b) | | 庫存註銷和產品退貨(c) | | 僱員賠償開支(d) | | 員工保護費用(e) | | 其他(f) | | 總計 |
| FLNA | $ | 17 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 145 | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 229 | |
| QFNA | 2 | | | — | | | — | | | 9 | | | 3 | | | 1 | | | 15 | |
| PBNA | 29 | | | 56 | | | 28 | | | 115 | | | 50 | | | 26 | | | 304 | |
| 拉塔姆 | 1 | | | — | | | 19 | | | 56 | | | 18 | | | 8 | | | 102 | |
| 歐洲 | 5 | | | 3 | | | 11 | | | 23 | | | 22 | | | 24 | | | 88 | |
| AMESA | 2 | | | — | | | 3 | | | 9 | | | 7 | | | 12 | | | 33 | |
APAC(g) | — | | | — | | | 3 | | | (7) | | | 2 | | | 5 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 56 | | | $ | 59 | | | $ | 72 | | | $ | 350 | | | $ | 161 | | | $ | 76 | | | $ | 774 | |
(a)反映新冠肺炎引發的全球經濟不確定性的預期影響，利用對我們某些客户的信譽估計、違約預測和回收率，包括餐飲服務和自動售貨機業務。
(b)與預計不會收到收益的促銷支出有關。
(c)包括$的產品退貨準備金201000萬美元。
(d)包括遞增的一線獎勵工資、危機兒童保育和其他休假福利和勞動力成本。
(e)包括與個人防護設備、體温掃描、清潔和其他消毒服務相關的費用。
(f)包括財產、廠房和設備儲備、現金和產品捐贈以及其他費用。
(g)收入數額包括#美元的社會福利救濟信貸。111000萬美元。
企業未分配費用
公司未分配費用包括公司總部成本、中央管理計劃(如商品衍生產品損益)、外匯交易損益、我們正在進行的業務轉型計劃、未分配的研發成本、未分配的保險和福利計劃、與税務相關的或有對價和某些其他項目。
其他部門信息
各部門的總資產和資本支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總資產 | | 資本支出 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| FLNA | $ | 8,730 | | | $ | 7,519 | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,227 | | | $ | 840 | |
| QFNA | 1,021 | | | 941 | | | 85 | | | 104 | | | 53 | |
PBNA (a) | 37,079 | | | 31,449 | | | 1,245 | | | 1,053 | | | 945 | |
| 拉塔姆 | 6,977 | | | 7,007 | | | 390 | | | 557 | | | 492 | |
| 歐洲 | 17,917 | | | 17,814 | | | 730 | | | 613 | | | 466 | |
AMESA (b) | 5,942 | | | 3,672 | | | 252 | | | 267 | | | 198 | |
APAC (c) | 5,770 | | | 4,113 | | | 230 | | | 195 | | | 138 | |
| 總除法 | 83,436 | | | 72,515 | | | 4,121 | | | 4,016 | | | 3,132 | |
公司 (d) | 9,482 | | | 6,032 | | | 119 | | | 216 | | | 150 | |
| 總計 | $ | 92,918 | | | $ | 78,547 | | | $ | 4,240 | | | $ | 4,232 | | | $ | 3,282 | |
(a)於二零二零年，資產增加主要與收購Rockstar有關。詳情見附註14。
(b)於二零二零年，資產增加主要與收購先鋒食品有關。詳情見附註14。
(c)於二零二零年，資產增加主要與收購Be & Cheery有關。詳情見附註14。
(d)企業資產主要包括若干現金及現金等價物、受限制現金、短期投資、衍生工具、物業、廠房及設備以及税項資產。於二零二零年，資產變動主要由於現金及現金等價物及短期投資增加所致。有關進一步資料，請參閲現金流量表。
無形資產攤銷和各分部的折舊及其他攤銷如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷賬面價值
無形資產 | | 折舊和折舊
其他攤銷 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| FLNA | $ | 10 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 550 | | | $ | 492 | | | $ | 457 | |
| QFNA | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 44 | | | 45 | |
| PBNA | 28 | | | 29 | | | 31 | | | 899 | | | 857 | | | 821 | |
| 拉塔姆 | 4 | | | 5 | | | 5 | | | 251 | | | 270 | | | 253 | |
| 歐洲 | 40 | | | 37 | | | 23 | | | 350 | | | 341 | | | 319 | |
| AMESA | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 149 | | | 116 | | | 169 | |
| APAC | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 91 | | | 76 | | | 80 | |
| 總除法 | 90 | | | 81 | | | 69 | | | 2,331 | | | 2,196 | | | 2,144 | |
| 公司 | — | | | — | | | — | | | 127 | | | 155 | | | 186 | |
| 總計 | $ | 90 | | | $ | 81 | | | $ | 69 | | | $ | 2,458 | | | $ | 2,351 | | | $ | 2,330 | |
按國家分列的淨收入和長期資產如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 淨收入 | | 長壽資產(a) |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
美國 (b) | $ | 40,800 | | | $ | 38,644 | | | $ | 37,148 | | | $ | 36,657 | | | $ | 30,601 | |
| 墨西哥 | 3,924 | | | 4,190 | | | 3,878 | | | 1,708 | | | 1,666 | |
| 俄羅斯 | 3,009 | | | 3,263 | | | 3,191 | | | 3,644 | | | 4,314 | |
| 加拿大 | 2,989 | | | 2,831 | | | 2,736 | | | 2,794 | | | 2,695 | |
| 英國 | 1,882 | | | 1,723 | | | 1,743 | | | 874 | | | 827 | |
中國(c) | 1,732 | | | 1,300 | | | 1,164 | | | 1,649 | | | 705 | |
南非(d) | 1,282 | | | 405 | | | 432 | | | 1,484 | | | 137 | |
| 所有其他國家/地區 | 14,754 | | | 14,805 | | | 14,369 | | | 13,423 | | | 12,587 | |
| 總計 | $ | 70,372 | | | $ | 67,161 | | | $ | 64,661 | | | $ | 62,233 | | | $ | 53,532 | |
(a)長期資產包括財產、廠房和設備、無限期無形資產、可攤銷無形資產和對非受控關聯公司的投資。有關財產、廠房和設備的更多信息，見附註2和附註15。有關商譽和其他無形資產的進一步資料，請參閲附註2和附註4。在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時，對非受控聯屬公司的投資進行減值評估。這些資產在它們主要使用的國家報告。
(b)2020年，長期資產的增長主要與我們對Rockstar的收購有關。有關詳細信息，請參閲附註14。
(c)2020年，淨收入和長期資產的增長主要與我們對Be&Cheery的收購有關。有關詳細信息，請參閲附註14。
(d)2020年，淨收入和長期資產的增長主要與我們收購先鋒食品有關。有關詳細信息，請參閲附註14。
注2-我們的重要會計政策
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入。我們的主要履行義務(飲料產品、食品和零食產品的分銷和銷售)在產品發貨或交付給客户時得到履行，這也是控制權轉移的時候。促銷活動是在客户獲得產品控制權後進行的，被視為履行我們向客户發貨或交付產品的履約義務，並記錄在銷售、一般和管理費用中。在我們的合同中，銷售活動是無關緊要的。此外，我們從淨收入中剔除政府當局對創收交易評估的所有銷售税、使用税、增值税和某些消費税。
將產品控制權轉讓給我們的客户通常基於書面銷售條款，不允許退貨。然而，我們對DSD的政策，包括某些冰鮮產品，是將
並更換商店貨架上損壞和過期的產品，以確保消費者獲得他們期望的產品質量和新鮮度。同樣，我們對某些倉庫分佈的產品的政策是更換損壞和過期的產品。因此，我們根據估計記錄了預期損壞和過期產品的儲量特克斯。我們記錄了$202020年的產品退貨準備金為1.8億美元由於新冠肺炎大流行. 有關詳細信息，請參閲注1。
由於2018年第一季度採用的收入確認指引的實施對我們的會計政策沒有重大影響，我們在2018年第一季度錄得1美元的調整。137從1000萬美元到開始留存收益，以反映我們的客户和獨立灌裝商預期有權根據收入確認獲得的市場支出。
我們的產品以現金或賒銷方式出售。我們的信用條款是根據當地和行業慣例建立的，通常要求在30在美國交貨的天數，通常在30至90國際天數，並可能允許提前付款的折扣。新冠肺炎疫情並未導致信貸條款發生實質性變化。
我們根據我們在逾期賬款和收款、註銷歷史、應收賬款賬齡、我們對客户數據的分析和前瞻性信息(包括與新冠肺炎疫情相關的全球經濟不確定性的預期影響)方面的經驗，利用對某些客户(包括餐飲服務和自動售貨機業務)的信用可靠性估計和違約率和回收率預測，來估計和儲備預期的信用損失風險。我們記錄了預期的信貸損失準備金#美元。562020年，由於新冠肺炎大流行，全球人口將達到2.5億。 有關詳細信息，請參閲注1。預計的信用損失費用在我們的損益表中被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
我們面臨着包括沃爾瑪在內的主要客户的集中信用風險。2020年，沃爾瑪及其附屬公司(包括山姆百貨)的銷售額約佔14%的綜合淨收入，包括向我們的獨立裝瓶商銷售的精礦，這些銷售用於他們向沃爾瑪銷售的成品。我們沒有遇到這些客户的信用問題。
市場總支出
我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少，包括為代表我們進行活動而向客户支付的款項，如店內陳列付款、為獲得新產品分銷而支付的付款、為貨架空間支付的付款以及為促進較低零售價而提供的折扣。銷售獎勵和折扣還包括通過廣告和其他營銷活動的資金向我們的獨立灌裝商提供支持。
我們的許多銷售激勵措施，如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣，都是基於年度目標，並在產品交付時在年內建立應計項目，用於預期支出，一旦對賬和結算，可能發生在年終之後。這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗，需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大，並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外，某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎，並在年內確認為已發生。
我們大多數獎勵安排的期限不超過一年，因此不需要高度不確定的長期估計。某些安排，如噴泉澆注權，可能會延長一年以上。根據這些安排向客户預付的款項將在
經濟或合同壽命縮短，主要是由於收入減少和餘額#美元299截至2020年12月26日的百萬美元和272截至2019年12月28日，百萬美元包括在我們的預付費用和其他流動資產和其他資產中資產負債表。我們記錄了#美元的儲備金。59在2020年向客户預付款100萬美元，原因是新冠肺炎大流行. 有關詳細信息，請參閲注1。
對於中期報告，我們的政策是將我們對大多數計劃的預測全年銷售激勵分配給我們同一年中受益於這些計劃的每個中期報告期。分配方法是根據我們對全年的預測銷售激勵措施以及每個過渡期的實際毛收入或業務量(如適用)與我們預測的年度毛收入或業務量(如適用)的比例確定的。根據吾等對各中期預測的審核，估計數字及相關銷售優惠分配的任何變動，均會自確定的中期開始確認。此外，我們對某些廣告和其他營銷活動的中期報告採用類似的分配方法。我們的年度綜合財務報表不受這一中期分配方法的影響。
廣告和其他營銷活動，據報告為銷售、一般和行政費用，總額為#美元。4.62020年為10億美元4.72019年為10億美元，4.22018年10億美元，包括廣告費用3.02020年和2019年都有10億美元，美元2.62018年，億。遞延廣告成本於首次使用年度前不會支銷，包括：
•媒體和個人服務預付款；
•庫存中的促銷材料；以及
•未來媒體廣告的製作成本。
遞延廣告費用為#美元48百萬美元和美元55於2020年12月26日及2019年12月28日，2019年12月28日，2019年12月28日，2019年12月28日，2019年12月24日，2019年12月28日，2019年12月28日，2019年12月24日，2019年12月28日，2019年12月24日，2019年12月28日，2019年12月28日，2019日，2019年12月28日，2019日，2019年12月24日，2019年12月28日，2019日，2019年12月28日，2019日，2018日，2018日，2018日，201
分銷成本
分銷成本，包括運輸和搬運活動的成本，包括某些商品銷售活動，被報告為銷售、一般和行政費用。運輸和搬運費用為$11.92020年為10億美元10.92019年為10億美元，10.52018年，億。
軟件成本
當初步項目階段均已完成，且軟件很可能會按預期使用時，我們會將與開發或獲取供內部使用的計算機軟件相關產生的某些計算機軟件和軟件開發成本資本化。資本化的軟件成本包括(1)開發或獲取計算機軟件所使用的材料和服務的外部直接成本，(2)與軟件項目直接相關的員工的薪酬和相關福利，(3)開發內部使用的計算機軟件所產生的利息成本。資本化的軟件成本包括在我們資產負債表上的財產、廠房和設備中，並在軟件投入使用時按直線攤銷，估計使用壽命大致為五至10好幾年了。軟件攤銷總額為$1522020年為100萬美元1662019年為100萬美元，2042018年百萬。軟件和開發費用淨資本化為美元664百萬美元和美元572截至2020年12月26日，百萬美元 和 分別於二零一九年十二月二十八日。
承付款和或有事項
我們受到與訴訟、某些税收和環境問題相關的各種索賠和或有事項的影響，以及合同和其他商業義務下的承諾。當損失是可能和可估量的時，我們確認或有或有和承諾的負債。
研究與開發
我們從事各種研發活動，並繼續投資以加快增長和推動全球創新。消費者研究被排除在研發成本之外，並計入其他營銷成本。研究和開發成本為$719百萬，$711百萬美元和美元6802020年、2019年及2018年分別為百萬美元，並於銷售、一般及行政開支內呈報。
商譽及其他無形資產
無限期無形資產和商譽不攤銷，因此，至少每年使用定性或定量方法對減值進行評估。我們在第三季度進行這項年度評估，如果情況表明賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下，我們首先根據定性因素確定是否存在減損。考慮的因素包括宏觀經濟(包括與新冠肺炎疫情相關的因素)、行業和競爭狀況、法律和監管環境、歷史財務業績以及品牌或報告單位的重大變化。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。
在對無限期無形資產和商譽進行量化評估時，分別進行評估以確定無限期無形資產和報告單位的公允價值。估計公允價值採用貼現現金流量釐定，並需要分析若干估計，包括與管理層戰略業務計劃相符的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永續增長假設，以及根據當時可得的市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭經營、宏觀經濟和其他因素(包括與新冠肺炎疫情有關的因素)的影響，估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平，需要有重大的管理層判斷力。我們對無限期無形資產和商譽的減值評估中使用的所有假設，如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本，均基於最佳可用市場信息，並與我們的內部預測和運營計劃一致。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。
應攤銷無形資產只有在經營或宏觀經濟環境發生重大變化時才會評估減值。如果對未貼現的未來現金流量的評估顯示減值，資產將減記至其估計公允價值，該估計公允價值是基於其貼現的未來現金流量。
有關詳細信息，請參閲註釋4。
其他重要會計政策
我們的其他重要會計政策披露如下：
•陳述的基礎-附註1説明瞭我們在使用預算、列報基礎和綜合方面的政策。
•所得税-注5。
•基於股份的薪酬-注6.
•養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃-注7。
•金融工具-注9。
•現金等價物-現金等價物是原始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
•盤存-注15.存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。成本是使用平均法、先進先出法(FIFO)或在有限情況下使用後進先出(LIFO)法來確定的。
•物業、廠房及設備-附註15.不動產、廠房和設備按歷史成本入賬。折舊是在資產的預計使用年限內以直線方式確認的。土地不會折舊，在建工程也不會折舊，直到投入使用。
•境外子公司財務報表的折算-外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率和收入和費用的加權平均匯率換算成美元。轉換淨資產所產生的調整在普通股股東權益內的累計其他全面虧損中作為貨幣換算調整單獨列報。
最近發佈的會計公告--通過
2016年，財務會計準則委員會(FASB)發佈了指導意見，改變了用於衡量大多數金融資產信貸損失的減值模型。在新模式下，我們被要求在我們的貿易應收賬款、某些其他應收賬款和某些其他金融工具的使用期限內估計預期的信貸損失。新模型取代了現有的已發生信貸損失模型，通常會導致提早確認信貸損失撥備。我們在2020年第一季度採納了這一指導方針，並未對我們的綜合財務報表或披露產生實質性影響。在初步確認時，我們記錄了税後累積效應減少至留存收益#美元342000萬(美元)44税前)，截至2020年初。
最近發佈的會計公告-尚未採用
2019年，FASB發佈了簡化所得税會計的指導意見。該指導意見主要涉及如何(1)在我們轉換到或離開權益會計方法後確認遞延税項負債，(2)評估商譽計税基礎的增加是否與企業合併有關或是一項單獨的交易，(3)確認在頒佈期間税法變化的所有影響，包括調整估計的年税率，以及(4)將基於所得税撥備中的收入的税額和任何增量作為混合税制下不基於收入的税額。該指南將於2021年第一季度生效，允許提前採用。我們將在2021年第一季度生效時採納該指導意見。預計該指引不會對我們的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
注3-重組和減值費用
我們的重組和減值費用以及其他生產力舉措摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 2019年生產力計劃 | $ | 289 | | | $ | 370 | | | $ | 138 | |
| 2014年生產力計劃 | — | | | — | | | 170 | |
| 重組和減值費用合計 | 289 | | | 370 | | | 308 | |
| 其他提高生產率的舉措 | — | | | 3 | | | 8 | |
重組和減值費用總額以及其他生產力舉措 | $ | 289 | | | $ | 373 | | | $ | 316 | |
2019年多年生產力計劃
2019年2月15日公開宣佈的2019年生產力計劃將利用新技術和商業模式來進一步簡化、協調和自動化流程；重新設計我們的上市和信息系統，包括為每個市場部署正確的自動化；簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。與此計劃有關，我們預計會產生約$2.510億美元，包括現金支出約為美元1.6億該等税前費用預計將包括約 65遣散費和其他與員工相關的費用的百分比，15因工廠關閉和相關行動而導致的資產減值(所有非現金)的百分比20%用於與實施我們的倡議有關的其他費用。我們預計將在2023年完成這項計劃。
預期計劃除税前費用總額預期按分部產生約如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| FLNA | | QFNA | | PBNA | | 拉塔姆 | | 歐洲 | | AMESA | | APAC | | 公司 |
| 預計税前費用 | 15 | % | | 1 | % | | 30 | % | | 10 | % | | 25 | % | | 5 | % | | 3 | % | | 11 | % |
我們的2019年生產力計劃費用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 銷售成本 | $ | 30 | | | $ | 115 | | | $ | 3 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 239 | | | 253 | | | 100 | |
| 其他養老金和退休人員醫療福利費用 | 20 | | | 2 | | | 35 | |
| 重組和減值費用合計 | $ | 289 | | | $ | 370 | | | $ | 138 | |
| 税後金額 | $ | 231 | | | $ | 303 | | | $ | 109 | |
| 百事公司每股普通股應佔淨收入 | $ | 0.17 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 計劃日期 截止2020年12月26日 |
| FLNA | $ | 83 | | | $ | 22 | | | $ | 31 | | | $ | 136 | |
| QFNA | 5 | | | 2 | | | 5 | | | 12 | |
| PBNA | 47 | | | 51 | | | 40 | | | 138 | |
| 拉塔姆 | 31 | | | 62 | | | 9 | | | 102 | |
| 歐洲 | 48 | | | 99 | | | 6 | | | 153 | |
| AMESA | 14 | | | 38 | | | 3 | | | 55 | |
| APAC | 5 | | | 47 | | | 2 | | | 54 | |
| 公司 | 36 | | | 47 | | | 7 | | | 90 | |
| 269 | | | 368 | | | 103 | | | 740 | |
| 其他養老金和退休人員醫療福利費用 | 20 | | | 2 | | | 35 | | | 57 | |
| 總計 | $ | 289 | | | $ | 370 | | | $ | 138 | | | $ | 797 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 計劃日期 截止2020年12月26日 |
| 遣散費和其他員工費用 | | | | | $ | 444 | |
| 資產減值 | | | | | 125 | |
| 其他費用 | | | | | 228 | |
| 總計 | | | | | $ | 797 | |
遣散費及其他僱員成本主要包括遣散費及其他解僱福利以及自願離職安排。其他成本主要包括與實施我們的舉措相關的成本，包括合同終止成本、諮詢和其他專業費用。
我們2019年生產力計劃活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他員工費用 | | 資產
減值 | | 其他費用 | | 總計 |
| 2018年重組費用 | $ | 137 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 138 | |
| 非現金收費和翻譯 | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
| 截至2018年12月29日的負債 | 105 | | | — | | | 1 | | | 106 | |
| 2019年重組費用 | 149 | | | 92 | | | 129 | | | 370 | |
現金支付 (a) | (138) | | | — | | | (119) | | | (257) | |
| 非現金收費和翻譯 | 12 | | | (92) | | | 10 | | | (70) | |
截至2019年12月28日的負債 | 128 | | | — | | | 21 | | | 149 | |
| 2020年重組費用 | 158 | | | 33 | | | 98 | | | 289 | |
現金支付 (a) | (138) | | | — | | | (117) | | | (255) | |
| 非現金收費和翻譯 | (26) | | | (33) | | | 3 | | | (56) | |
截至2020年12月26日的負債 | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 127 | |
(a)不包括現金支出#美元2百萬美元和美元42020年和2019年的現金流量表分別報告了養老金和退休人員醫療繳費。
截至2020年12月26日的幾乎所有重組應計款項預計將在2021年底之前支付。
2014年多年生產力計劃
2014年2月13日公開宣佈的2014年生產力計劃包括新一代生產力舉措，我們相信這些舉措將通過以下方式加強我們的飲料、食品和零食業務：加快對製造自動化的投資；進一步優化我們的全球製造足跡，包括關閉某些製造設施；重新設計我們在發達市場的上市系統；擴大共享服務；以及實施簡化的組織結構以提高效率。為了在2014年生產力計劃的基礎上再接再厲，我們在2017年第四季度將該計劃擴大和延長至2019年底，以利用上述計劃中的更多機會，進一步加強了我們的飲料、食品和零食業務。
2014年生產力計劃於2019年完成。2019年，沒有與該計劃相關的重大税前費用，所有現金支付都在年底支付。計劃税前費用和現金支出總額接近先前披露的計劃估計數#美元。1.310億美元960分別為100萬美元。這些總計劃税前費用包括59遣散費和其他員工成本的百分比，15資產減值的百分比和26%的其他費用，包括與實施我們的計劃相關的費用，包括某些諮詢和其他合同終止費用。這些總計劃税前費用按部門如下：FLNA14%，QFNA3%，pBNA29%，LatAm15%，歐洲23%，AMESA3%，亞太地區3%和公司 10%.
我們2014年生產力計劃費用摘要如下：
| | | | | |
| 2018 |
| 銷售、一般和行政費用 | $ | 169 | |
| 其他養老金和退休人員醫療福利費用 | 1 | |
| 重組和減值費用合計 | $ | 170 | |
| 税後金額 | $ | 143 | |
| 百事公司每股普通股應佔淨收入 | $ | 0.10 | |
| | | | | |
| 2018 |
| FLNA | $ | 8 | |
| QFNA | 2 | |
| PBNA | 51 | |
| 拉塔姆 | 30 | |
| 歐洲 | 53 | |
| 阿梅薩 | 15 | |
| APAC | 12 | |
公司(a) | (1) | |
| 總計 | $ | 170 | |
(a)收入金額主要與其他退休金及退休人員醫療福利有關。
我們2014年生產力計劃活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他員工費用 | | 資產
減值 | | 其他費用 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2017年12月30日的負債 | $ | 212 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 226 | |
| 2018年重組費用 | 86 | | | 28 | | | 56 | | | 170 | |
現金支付 (a) | (203) | | | — | | | (52) | | | (255) | |
| 非現金收費和翻譯 | (4) | | | (28) | | | 5 | | | (27) | |
| 截至2018年12月29日的負債 | 91 | | | — | | | 23 | | | 114 | |
| 現金支付 | (77) | | | — | | | (16) | | | (93) | |
| 非現金收費和翻譯 | (14) | | | — | | | (7) | | | (21) | |
| 截至2019年12月28日的負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)不包括現金支出#美元11在現金流量表中報告的養老金和退休人員醫療計劃繳款。
其他生產力計劃
並無與二零一九年及二零一四年生產力計劃範圍以外的其他生產力及效率措施有關的重大費用。
除上述生產力計劃和其他計劃外，我們定期評估不同的生產力計劃。
注4-無形資產
我們的可攤銷無形資產摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 平均值
可用壽命(年) | | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | |
已獲得的特許經營權(a) | 56 – 60 | | $ | 976 | | | $ | (173) | | | $ | 803 | | | $ | 846 | | | $ | (158) | | | $ | 688 | | | |
客户關係 (b) | 10 – 24 | | 642 | | | (204) | | | 438 | | | 457 | | | (177) | | | 280 | | | |
| 品牌 | 20 – 40 | | 1,348 | | | (1,099) | | | 249 | | | 1,326 | | | (1,066) | | | 260 | | | |
| 其他可識別的無形資產 | 10 – 24 | | 474 | | | (261) | | | 213 | | | 459 | | | (254) | | | 205 | | | |
| 總計 | | | $ | 3,440 | | | $ | (1,737) | | | $ | 1,703 | | | $ | 3,088 | | | $ | (1,655) | | | $ | 1,433 | | | |
| 攤銷費用 | | | | | | | $ | 90 | | | | | | | $ | 81 | | | $ | 69 | |
(a)2020年的變化主要反映了我們與Vital Pharmaceuticals，Inc.的分銷協議，預期剩餘價值高於我們的賬面價值。分銷協議的使用壽命為 三年，按照三年終止通知發出，並不反映在上述平均使用年限中。
(b)2020年的變化主要反映了我們對先鋒食品和Be&Cheery的收購。有關詳細信息，請參閲附註14。
攤銷在無形資產的估計使用壽命內按直線法確認。無形資產的攤銷 五根據截至2020年12月26日的現有無形資產，並使用2020年平均匯率，預計年度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 五年預計攤銷 | $ | 92 | | | $ | 89 | | | $ | 87 | | | $ | 87 | | | $ | 84 | |
當經營或宏觀經濟環境發生重大變化時，會評估應折舊及應攤銷資產的減值。在此等情況下，倘對未貼現現金流量之評估顯示出現減值，則資產將撇減至其估計公平值，而估計公平值乃根據貼現未來現金流量計算。可使用年期會定期評估，以釐定是否有事件或情況顯示需要修訂。
無限期-活着的無形資產
於截至2020年12月26日、2019年12月28日及2018年12月29日止年度內，我們並未確認任何商譽減值費用。2020年，我們確認了一項税前減值費用為$412000萬美元與pBNA的一個椰汁品牌有關。於截至2019年12月28日及2018年12月29日止年度內，我們並無就無限期居住的無形資產確認任何重大減值費用。截至2020年12月26日，我們在pBNA記錄的無限期重新獲得和收購的特許經營權的估計公允價值超過了它們的賬面價值。然而，如果未來的收入及其對pBNA CSD業務的運營結果的貢獻沒有達到我們預期的未來現金流，或者如果宏觀經濟狀況導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加，則pBNA重新收購和收購的特許經營權的賬面價值可能會減值。我們還分析了俄羅斯宏觀經濟狀況對我們在俄羅斯的無限期無形資產估計公允價值的影響，並得出結論，截至2020年12月26日的年度沒有減值。然而，如果這些情況惡化，如果未來收入及其對經營業績的貢獻沒有達到我們預期的未來現金流(包括永久增長假設)，如果有關資產的決策發生重大變化，與我們的預期不符，或者如果宏觀經濟狀況導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加，俄羅斯某些品牌(包括果汁和乳製品品牌)的賬面價值可能會出現減值。有關我們對無限期無形資產的政策的進一步信息，請參閲附註2。
無形資產的賬面價值變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，
起頭
2019 | | 收購 | | 翻譯
以及其他 | | 平衡，
結束日期：
2019 | | 收購 | | 翻譯
以及其他 | | 平衡，
結束
2020 |
FLNA (a) | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | $ | 297 | | | $ | (3) | | | $ | 5 | | | $ | 299 | | | $ | 164 | | | $ | 2 | | | $ | 465 | |
| 品牌 | 161 | | | — | | | 1 | | | 162 | | | 179 | | | (1) | | | 340 | |
| 總計 | 458 | | | (3) | | | 6 | | | 461 | | | 343 | | | 1 | | | 805 | |
| QFNA | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 184 | | | 6 | | | (1) | | | 189 | | | — | | | — | | | 189 | |
| 品牌 | 25 | | | (14) | | | — | | | 11 | | | — | | | (11) | | | — | |
| 總計 | 209 | | | (8) | | | (1) | | | 200 | | | — | | | (11) | | | 189 | |
PBNA(b) | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 9,813 | | | 66 | | | 19 | | | 9,898 | | | 2,280 | | | 11 | | | 12,189 | |
| 重新獲得特許經營權 | 7,058 | | | — | | | 31 | | | 7,089 | | | — | | | 18 | | | 7,107 | |
| 已獲得的特許經營權 | 1,510 | | | — | | | 7 | | | 1,517 | | | 16 | | | 3 | | | 1,536 | |
| 品牌 | 353 | | | 418 | | | (8) | | | 763 | | | 2,400 | | | (41) | | | 3,122 | |
| 總計 | 18,734 | | | 484 | | | 49 | | | 19,267 | | | 4,696 | | | (9) | | | 23,954 | |
| 拉塔姆 | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 509 | | | — | | | (8) | | | 501 | | | — | | | (43) | | | 458 | |
| 品牌 | 127 | | | — | | | (2) | | | 125 | | | — | | | (17) | | | 108 | |
| 總計 | 636 | | | — | | | (10) | | | 626 | | | — | | | (60) | | | 566 | |
歐洲(c)（d） | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 3,361 | | | 440 | | | 160 | | | 3,961 | | | (2) | | | (153) | | | 3,806 | |
| 重新獲得特許經營權 | 497 | | | — | | | 8 | | | 505 | | | — | | | (9) | | | 496 | |
| 已獲得的特許經營權 | 161 | | | — | | | (4) | | | 157 | | | — | | | 15 | | | 172 | |
| 品牌 | 4,188 | | | (139) | | | 132 | | | 4,181 | | | — | | | (109) | | | 4,072 | |
| 總計 | 8,207 | | | 301 | | | 296 | | | 8,804 | | | (2) | | | (256) | | | 8,546 | |
AMESA (e) | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 437 | | | 11 | | | (2) | | | 446 | | | 560 | | | 90 | | | 1,096 | |
| 品牌 | — | | | — | | | — | | | — | | | 183 | | | 31 | | | 214 | |
| 總計 | 437 | | | 11 | | | (2) | | | 446 | | | 743 | | | 121 | | | 1,310 | |
APAC (f) | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | 207 | | | — | | | — | | | 207 | | | 306 | | | 41 | | | 554 | |
| 品牌 | 101 | | | — | | | (1) | | | 100 | | | 309 | | | 36 | | | 445 | |
| 總計 | 308 | | | — | | | (1) | | | 307 | | | 615 | | | 77 | | | 999 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 總商譽 | 14,808 | | | 520 | | | 173 | | | 15,501 | | | 3,308 | | | (52) | | | 18,757 | |
| 重新獲得的特許經營權總額 | 7,555 | | | — | | | 39 | | | 7,594 | | | — | | | 9 | | | 7,603 | |
| 已獲得的特許經營權總額 | 1,671 | | | — | | | 3 | | | 1,674 | | | 16 | | | 18 | | | 1,708 | |
| 總品牌數 | 4,955 | | | 265 | | | 122 | | | 5,342 | | | 3,071 | | | (112) | | | 8,301 | |
| 總計 | $ | 28,989 | | | $ | 785 | | | $ | 337 | | | $ | 30,111 | | | $ | 6,395 | | | $ | (137) | | | $ | 36,369 | |
(a)二零二零年收購變動主要反映我們收購BFY Brands。
(b)2020年收購的變動主要反映我們收購Rockstar。詳情見附註14。2019年收購的變動主要反映了我們收購CytoSport Inc.。
(c)二零二零年匯兑及其他變動主要反映俄羅斯盧布的貶值。2019年的翻譯及其他變動主要反映俄羅斯盧布升值。
(d)2019年收購的變動主要反映了我們收購SodaStream。詳情見附註14。
(e)二零二零年收購的變動主要反映我們收購Pioneer Foods。詳情見附註14。
(f)二零二零年收購的變動主要反映我們收購Be & Cheery。詳情見附註14。
注5-所得税
所得税前收入的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | | $ | 4,070 | | | $ | 4,123 | | | $ | 3,864 | |
| 外國 | | 4,999 | | | 5,189 | | | 5,325 | |
| | $ | 9,069 | | | $ | 9,312 | | | $ | 9,189 | |
所得税撥備/（受益）包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 當前： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | $ | 715 | | | $ | 652 | | | $ | 437 | |
| 外國 | 932 | | | 807 | | | 378 | |
| 狀態 | 110 | | | 196 | | | 63 | |
| 1,757 | | | 1,655 | | | 878 | |
| 延期： | | | | | |
| 美國聯邦政府 | 273 | | | 325 | | | 140 | |
| 外國 | (167) | | | (31) | | | (4,379) | |
| 狀態 | 31 | | | 10 | | | (9) | |
| 137 | | | 304 | | | (4,248) | |
| $ | 1,894 | | | $ | 1,959 | | | $ | (3,370) | |
美國聯邦法定税率與我們的年度税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除美國聯邦税收優惠後的淨額 | 1.2 | | | 1.6 | | | 0.5 | |
| 降低對國外結果的税收 | (0.8) | | | (0.9) | | | (2.2) | |
| 一次性強制性過渡税--《TCJ法》 | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| 遞延税的重新計量—TCJ法案 | — | | | — | | | (0.4) | |
| 國際重組 | — | | | — | | | (47.3) | |
| 税務清繳 | — | | | — | | | (7.8) | |
| 其他，淨額 | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 年税率 | 20.9 | % | | 21.0 | % | | (36.7) | % |
減税和就業法案
2017年第四季度，美國頒佈了TCJ法案。在其眾多條款中，《TCJ法案》對未分配的國際收益徵收強制性一次性過渡税，並降低了美國企業所得税税率， 35%至21%，自2018年1月1日起生效。
2017年，SEC發佈了與TCJ法案相關的指導意見，允許在無法獲得完成TCJ法案影響會計所需的信息時，使用不超過一年的計量期記錄臨時税收費用。我們選擇在2017年第四季度生效時將本指南的計量期條款應用於TCJ法案的某些所得税影響。
由於《TCJ法案》的頒佈，我們確認了臨時淨税費用為美元，2.530億美元(約合人民幣1.702017年第四季度。
美國證券交易委員會允許的臨時測量期於2018年第四季度結束。因此，2018年，我們確認了淨税收優惠#美元28百萬(美元)0.02每股)與TCJ法案相關。雖然我們對TCJ法案記錄的影響的會計處理被認為是完整的，但美國國税局發佈的額外指導影響了2018年12月29日之後我們記錄的金額。2019年，我們確認的税收優惠淨額為82000萬(美元)0.01每股)與TCJ法案相關。2020年沒有確認與《TCJ法案》相關的税額。
截至2020年12月26日，我們的強制性過渡税義務為3.210億美元，根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前支付。我們通過現金支付和多繳税款減少了我們的負債#782020年為100萬美元6632019年為100萬美元，1502018年達到100萬。我們目前預計將支付大約$309到2021年，這一負債將達到100萬美元。
TCJ法案還要求外國子公司獲得的某些收入，即所謂的全球無形低税收入(GILTI)，必須包括在其美國股東的總收入中。FASB允許會計政策選擇，要麼為預計將在未來幾年逆轉為GILTI的暫時性差異確認遞延税款，要麼在發生時將此類税收確認為本期費用。在2018年第一季度，我們選擇將GILTI的税收影響視為發生的本期費用。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CARE法案於2020年3月27日在美國頒佈。CARE法案和相關通知包括幾項重要條款，例如推遲支付某些工資税、根據TCJ法案強制支付過渡税和估計所得税支付。CARE法案對我們2020年的財務業績沒有實質性影響，包括對我們的年度估計有效税率或我們的流動性沒有實質性影響。我們將繼續監測和評估其他國家的類似立法可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
其他税務事項
2019年5月19日，瑞士舉行全民公投，通過了TRAF，自2020年1月1日起生效。TRAF某些條款的制定導致我們對遞延税款進行了調整。在2020年期間，我們錄得淨税收優惠為$72100萬美元與瑞士伯爾尼州通過TRAF有關。於2019年內，我們錄得税項淨支出為$241000萬美元與TRAF的影響有關。雖然對TRAF的影響的會計處理被認為是完整的，但我們的財務報表和相關披露可能會在未來幾個季度進一步調整，包括與最終報税文件有關的調整。
2018年，我們重組了部分國際業務，包括某些無形資產的公司間轉移。因此，我們確認了其他淨税收優惠#美元。4.310億(美元)3.052018年，相關遞延税項資產為美元4.4十億美元正在分期償還， 15從2019年開始。此外，重組產生預期不會變現的重大經營虧損淨額結轉及相關遞延税項資產，導致錄得全額估值撥備。
遞延税項負債和資產由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 遞延税項負債 | | | |
| 全資子公司的債務擔保 | $ | 578 | | | $ | 578 | |
| 財產、廠房和設備 | 1,851 | | | 1,583 | |
| | | |
| 重新計入淨營業虧損 | 504 | | | 335 | |
| 使用權資產 | 371 | | | 345 | |
| 其他 | 159 | | | 167 | |
| 遞延税項負債總額 | 3,463 | | | 3,008 | |
| 遞延税項資產 | | | |
| 淨結轉 | 5,008 | | | 4,168 | |
| 不可扣除商譽以外的無形資產 | 1,146 | | | 793 | |
| 基於股份的薪酬 | 90 | | | 94 | |
| 退休人員醫療福利 | 153 | | | 154 | |
| 其他與員工相關的福利 | 373 | | | 350 | |
| 養老金福利 | 80 | | | 104 | |
| 可扣除的州税收和利息優惠 | 150 | | | 126 | |
| 租賃負債 | 371 | | | 345 | |
| 其他 | 866 | | | 741 | |
| 遞延税項總資產 | 8,237 | | | 6,875 | |
| 估值免税額 | (4,686) | | | (3,599) | |
| 遞延税項資產，淨額 | 3,551 | | | 3,276 | |
| 遞延税項淨資產 | $ | (88) | | | $ | (268) | |
我們的估值津貼活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | $ | 3,599 | | | $ | 3,753 | | | $ | 1,163 | |
| 規定 | 1,082 | | | (124) | | | 2,639 | |
| 其他增加/（減少） | 5 | | | (30) | | | (49) | |
| 年終餘額 | $ | 4,686 | | | $ | 3,599 | | | $ | 3,753 | |
儲量
我們已為某項事宜設立儲備金，可能要經過數年時間才能審核和最終解決有關事宜。公開税務審計的年限因税務管轄區而異。我們的主要税務管轄區和相關的公開税務審計如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 可供審計的年份 | | 目前正在審計的年份 |
美國 | | 2014-2019 | | 2014-2016 |
墨西哥 | | 2014-2019 | | 2014-2016 |
英國 | | 2017-2019 | | 無 |
加拿大(國內) | | 2016-2019 | | 2016-2017 |
加拿大(國際) | | 2010-2019 | | 2010-2017 |
俄羅斯 | | 2017-2019 | | 無 |
2018年，我們確認了一項非現金税收優惠，364百萬(美元)0.26每股)是由於某些國際税務審計結束而產生的。此外，2018年，我們確認的非現金税收優惠為353百萬(美元)0.24由於我們與美國國税局達成協議，解決了與2012和2013納税年度審計有關的所有公開事項，包括相關的州影響，因此我們的每股收益)。某些國際税務審計的結束和與美國國税局的決議共同產生了總計#美元的非現金税收優惠。717百萬(美元)0.50每股)，2018年。
我們的年度税率是基於我們的收入、法定税率和税務籌劃策略和交易，包括我們在不同司法管轄區提供的轉讓定價安排。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。當我們相信我們的報税表立場是完全可以支持的，但我們相信某些立場會受到挑戰，而我們很可能不會成功時，我們便會建立儲備。我們會根據不斷變化的事實和情況，如税務審計、新税法、相關法院案件或税務機關和解的進展，調整這些準備金以及相關利益。任何特定問題的解決通常都需要使用現金。有利的決議將被視為在決議所在年度降低我們的年税率。
截至2020年12月26日，在其他負債中報告的所得税準備金總額為#美元。1.6十億美元。我們在所得税撥備中計入與所得税準備金相關的利息，任何相關的處罰都記錄在銷售、一般和行政費用中。在其他負債中報告的應計利息總額為#美元。338截至2020年12月26日，百萬美元，其中932020年確認的税費支出為100萬美元。在其他負債中報告的應計利息總額為#美元。250截至2019年12月28日，百萬美元，其中842019年確認的税項支出為百萬美元。
未確認的税收優惠的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 年初餘額 | $ | 1,395 | | | $ | 1,440 | |
| 與本年度相關的税務職位的增加 | 128 | | | 179 | |
| 較前幾年增加的税務職位 | 153 | | | 93 | |
| 税收頭寸較前幾年減少 | (22) | | | (201) | |
| 和解付款 | (13) | | | (74) | |
| 訴訟時效期滿 | (23) | | | (47) | |
| 翻譯和其他 | 3 | | | 5 | |
| 年終餘額 | $ | 1,621 | | | $ | 1,395 | |
結轉和津貼
營業損失結轉共計美元28.3截至2020年12月26日，我們在多個外國和州司法管轄區結轉，在這些司法管轄區，我們被允許使用前期的税務經營虧損來減少未來的應課税收入。該等經營虧損將於以下日期到期：0.22021年為10億美元，25.22022年至2040年期間，2.9億元可以無限期結轉。倘根據現有證據，部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現，則吾等會就遞延税項資產設立估值撥備。
未分配國際收益
2018年，我們匯回了$20.4本公司在海外子公司持有的10億美元現金、現金等價物和短期投資，而這些資金不受與TCJ法案相關的進一步美國聯邦所得税責任的約束。截至2020年12月26日，我們擁有約$6十億未分配的國際收益。我們打算繼續投資美元，6美國以外地區的10億美元收益
在可預見的未來，雖然這些收益的未來分配將不受美國聯邦税收支出的影響，但沒有確認與某些外匯收益或損失、外國預扣税或州税等項目有關的遞延税負。對於我們來説，確定這些再投資的國際收益的未確認税費金額是不可行的。
注6-基於股份的薪酬
我們的股份薪酬計劃旨在吸引和留住員工，同時也使員工的利益與股東的利益保持一致。根據股東批准的百事公司長期激勵計劃(LTIP)，百事公司向員工授予了股票期權、RSU、PSU、PEP單位和長期現金獎勵。根據業績獲得長期激勵的高管通常可以選擇以股票期權或RSU的形式獲得獎勵，或者兩者的組合。選擇股票期權的高管將獲得四每名員工的股票期權一否則就會被批准的RSU。某些高管和其他高級管理人員沒有選擇權，只能66%PSU和34%的長期現金，每一項都要遵守預先設定的業績目標。
公司可以使用授權和未發行的股份來滿足因行使股票期權和歸屬RSU、PSU和PEP單位而產生的股份要求。
截至2020年12月26日，52根據長期投資促進計劃，有100萬股可供未來以股份為基礎的薪酬授予。
下表彙總了我們基於股份的薪酬支出總額，主要記錄在銷售、一般和管理費用以及已確認的超額税收優惠中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基於股份的薪酬支出--股權獎勵 | $ | 264 | | | $ | 237 | | | $ | 256 | |
| 以股份為基礎的薪酬費用-責任獎勵 | 11 | | | 8 | | | 20 | |
| 重組費用 | (1) | | | (2) | | | (6) | |
| 總計 | $ | 274 | | | $ | 243 | | | $ | 270 | |
| 在與股票薪酬相關的收益中確認的所得税優惠 | $ | 48 | | | $ | 39 | | | $ | 45 | |
與基於股份的薪酬相關的超額税收優惠 | $ | 35 | | | $ | 50 | | | $ | 48 | |
截至2020年12月26日，有$300未確認薪酬總成本中與非既得性股權薪酬授予相關的百萬美元。這一未確認的補償費用預計將在加權平均期內確認兩年.
會計核算方法及我們的設想
以股份為基礎的獎勵的公允價值在歸屬期間攤銷為費用，主要是三年.於獎勵完全歸屬前向合資格退休僱員提供的獎勵，於僱員首次符合資格退休及不再需要提供服務賺取獎勵當日止期間攤銷至開支。此外，我們使用歷史數據估計沒收率，並僅就預期歸屬的獎勵記錄以股份為基礎的補償開支。
我們不會追溯、重新定價或授予基於股票的薪酬獎勵。根據LTIP，獎金的重新定價將需要股東批准。
股票期權
股票期權允許持有者以指定的價格購買百事公司普通股。我們按照公允價值會計方法核算我們的員工股票期權，並使用布萊克-斯科爾斯估值模型來衡量授予之日的股票期權費用。所有股票期權授予的行權價格都等於授予當天我們普通股的公平市值，並且通常有10-一年任期。
我們的加權平均布萊克-斯科爾斯公允價值假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 預期壽命 | 6年份 | | 5年份 | | 5年份 |
| 無風險利率 | 0.9 | % | | 2.4 | % | | 2.6 | % |
| 預期波動率 | 14 | % | | 14 | % | | 12 | % |
| 預期股息收益率 | 3.4 | % | | 3.1 | % | | 2.7 | % |
預期壽命是我們的員工羣體預期持有其期權的時間段。它是根據我們類似贈款的歷史經驗制定的。無風險利率是基於預期壽命內的預期美國國債利率。波動性反映了我們的股票價格在相當於預期壽命的最近歷史時期內的變動。股息率是根據我們聲明的股息政策以及對淨收益、股票回購和股票價格的預測，在預期壽命內估計的。
截至二零二零年十二月二十六日止年度，我們的購股權活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項(a) | | 加權平均鍛鍊
價格 | | 加權平均合同
剩餘的生命
(年) | | 聚合本徵 價值(a) |
| 截至2019年12月28日尚未償還 | 11,625 | | | $ | 89.03 | | | | | |
| 授與 | 1,847 | | | $ | 131.79 | | | | | |
| 已鍛鍊 | (2,440) | | | $ | 73.37 | | | | | |
| 沒收/過期 | (392) | | | $ | 102.69 | | | | | |
| 截至2020年12月26日，未償還 | 10,640 | | | $ | 99.54 | | | 5.26 | | $ | 484,362 | |
| 於2020年12月26日到期 | 6,545 | | | $ | 85.84 | | | 3.31 | | $ | 387,625 | |
| 預計於2020年12月26日歸屬 | 3,719 | | | $ | 120.67 | | | 8.31 | | $ | 90,725 | |
(a)以千計。
限制性股票單位和績效股票單位
每個RSU代表我們的義務，當獎勵在服務期結束時授予持有人一股百事公司的普通股。根據獎勵，在服務期結束時，根據百事公司的業績對照特定的財務業績指標，在授予時向持有人交付一定數量的股票。根據獎勵時確定的條款，股票數量可以根據這些業績指標的結果增加到最大或減少到最低門檻。在歸屬期間，當適用的RSU或PSU歸屬併成為應付時，RSU和PSU應計股息等價物，以現金(不含利息)支付。
RSU和PSU的公允價值按授予日公司股票的市場價格計量。
截至二零二零年十二月二十六日止年度，我們的RSU及PSU活動概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU/PSU(a) | | 加權平均
授予日期-公允價值 | | 加權平均合同年限
剩餘(年數) | | 集料 固有的 價值(a) |
| 截至2019年12月28日尚未償還 | 6,380 | | | $ | 111.53 | | | | | |
授與(b) | 2,496 | | | $ | 131.21 | | | | | |
已轉換 (c) | (2,315) | | | $ | 109.61 | | | | | |
| 被沒收 | (434) | | | $ | 117.51 | | | | | |
截至2020年12月26日，未償還 (d) | 6,127 | | | $ | 119.92 | | | 1.27 | | $ | 888,832 | |
| 預計於2020年12月26日歸屬 | 5,447 | | | $ | 119.72 | | | 1.26 | | $ | 790,179 | |
(a)以千計。
(b)所有PSU的授權活動都在TARGET中披露。
(c)表示本年度根據業績狀況取得的業績，扣除高於和低於目標水平的獎勵後的特別服務單位數目。
(d)截至2020年12月26日，在門檻、目標和最高獎勵水平上，轉讓期尚未結束的未完成PSU為零, 1百萬美元和2分別為100萬美元。
PEP單元
PEP單位提供了賺取百事公司普通股的機會，其價值根據百事公司絕對股價的變化以及百事公司在三年業績期間相對於S標準普爾500指數的總股東回報進行調整。PEP單位的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型來計量的，該模型在公允價值確定中納入了在確定實際業績之前可能無法滿足市場條件的可能性。
上一次授予PEP單位是在2015年，所有未償還的PEP單位都被轉換為278,0002018年的股票。
長期現金
某些高管和其他高管獲得了長期現金獎勵，最終支付的依據是百事公司相對於一組特定同行公司的總股東回報，以及在三年業績期間完成指定業績目標的情況。
在基於股份的薪酬指導下，符合負債獎勵資格的長期現金獎勵採用蒙特卡洛模擬模型，在業績期末按市價計價。
截至2020年12月26日的年度，我們的長期現金活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期現金 授獎(a) | | 資產負債表日期公允價值(a) | | 剩餘合同期限
(年) |
| 截至2019年12月28日尚未償還 | $ | 44,224 | | | | | |
授與 (b) | 18,975 | | | | | |
既得 (c) | (15,686) | | | | | |
| 被沒收 | — | | | | | |
截至2020年12月26日，未償還 (d) | $ | 47,513 | | | $ | 45,669 | | | 1.23 |
| 預計於2020年12月26日歸屬 | $ | 42,658 | | | $ | 41,318 | | | 1.14 |
(a)以千計。
(b)所有長期現金獎勵的贈款活動均按目標披露。
(c)指年內歸屬的長期現金獎勵金額，扣除根據市場狀況達成的高於及低於目標水平的獎勵。
(d)截至2020年12月26日，歸屬期尚未結束的長期現金獎勵按門檻值、目標值和最高獎勵水平計算， 零, 48百萬美元和95分別為百萬美元.
其他基於股份的薪酬數據
以下為其他以股份為基礎的薪酬數據摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股票期權 | | | | | |
授予的期權總數(a) | 1,847 | | | 1,286 | | | 1,429 | |
| 已授予期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 8.31 | | | $ | 10.89 | | | $ | 9.80 | |
已行使期權的總內在價值 (a) | $ | 155,096 | | | $ | 275,745 | | | $ | 224,663 | |
已授予期權的授予日期公允價值總額(a) | $ | 8,652 | | | $ | 9,838 | | | $ | 15,506 | |
| RSU/PSU | | | | | |
授予的RSU/PSU總數(a) | 2,496 | | | 2,754 | | | 2,634 | |
| 加權平均授予日期-已授予的RSU/PSU的公允價值 | $ | 131.21 | | | $ | 116.87 | | | $ | 108.75 | |
轉換的RSU/PSU的總內在價值(a) | $ | 303,165 | | | $ | 333,951 | | | $ | 260,287 | |
授予日期授予的RSU/PSU的公允價值總額(a) | $ | 235,523 | | | $ | 275,234 | | | $ | 232,141 | |
| PEP單元 | | | | | |
換算的PEP單位的總內在價值(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,147 | |
已授予的PEP單位的授予日期公允價值總額(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,430 | |
(a)以千計。
截至2020年12月26日和2019年12月28日，大約有287,000和269,000未償還獎勵，主要由根據百事董事延期計劃授予的虛擬股票單位組成，並將在適用的延期期限結束時根據長期激勵計劃以百事公司普通股的形式結算，不包括在上表中。
注7-養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃
2020年，一次性分配超過了年度服務和利息成本的總和，並在A計劃中觸發了税前結算費用#美元。205百萬(美元)158百萬美元税後或美元0.11每股)。
2020年，我們通過了一項對美國固定收益養老金計劃的修正案，凍結受薪參與者的福利應計，自2025年12月31日起生效。自2011年起，受薪新員工沒有資格參加固定福利計劃。在生效日期之後，所有受薪參與者將獲得基於年齡和服務年限的401(K)儲蓄計劃的僱主繳費，而不考慮員工的繳費，並將有機會獲得僱主繳費，以匹配員工的繳費，直至定義的限額。由於這一修正，養卹金福利税前費用預計將減少約#美元。702021年為2.5億美元，主要影響企業未分配支出。
2020年，我們批准了一項修正案，重組美國合格固定收益養老金計劃，導致某些參與者從計劃A轉移到計劃I和新創建的計劃H，自2021年1月1日起生效。提供給計劃參與者的福利沒有變化。重組將促進更有針對性的投資戰略，並在評估減少風險和波動性的機會方面提供更大的靈活性。此次重組預計不會對養老金福利税前支出產生實質性影響。
2020年，我們通過了一項修正案，從2021年1月1日起生效，以加強計劃H中某些參與者的薪酬抵免福利。由於這項修正案，養老金福利税前支出預計將增加約$452021年，主要影響服務成本支出。
2019年，A計劃購買了一份團體年金合同，根據該合同，第三方保險公司承擔了為某些退休人員支付和管理未來年金的義務。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用，為1美元。220百萬(美元)170百萬美元税後或美元0.12每股)。
同樣在2019年，在我們的美國固定收益養老金計劃中獲得既得利益的某些前僱員可以選擇一次性獲得等於參與者養老金福利現值的一次性付款。這筆交易在2019年觸發了一筆税前結算費用，為1美元。53百萬(美元)41百萬美元税後或美元0.03每股)。總體而言，集團年金合同和向某些已享有既得利益的前僱員一次性支付的款項導致2019年的和解費用為#美元。273百萬(美元)211百萬美元税後或美元0.15每股)。
與我們的假設不同的實際經驗產生的收益和損失，包括計劃資產的實際回報和計劃資產的預期回報之間的差異，以及我們假設的變化，在每個計量日期確定。這些差額在累計其他綜合虧損中確認為淨損益的組成部分。如果此淨累計損益超過10計劃資產或計劃債務的市場相關價值的較大部分，淨收益或損失的一部分計入下一年的其他養老金和退休人員醫療福利(費用)/收入，根據計劃A參與人的平均剩餘服務年限(約10年)和退休人員醫療(約8年)，或計劃I參與者的剩餘預期壽命(約為23年）。2021年，我們預計A計劃參與者的平均剩餘使用壽命約為 9年第一計劃參與者的剩餘預期壽命約為 27年，H計劃參與者的平均剩餘使用壽命約為 11年.
增加或減少先前僱員服務福利的計劃變更的成本或福利（先前服務成本/（貸記）），按計劃A和計劃H參與者平均剩餘服務年限以直線法計入其他養卹金和退休人員醫療福利（費用）/收入，但受凍結的受薪參與者的先前服務成本/（貸記）將按下列日期攤銷：
在截至凍結生效日期的期間，或計劃一參與人的剩餘預期壽命的直線法。
我們的養老金和退休人員醫療計劃的精選財務信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 退休人員醫療 |
| | 美國 | | 國際 | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 預計福利債務的變化 | | | | | | | | | | | |
| 在年初承擔的義務 | $ | 15,230 | | | $ | 13,807 | | | $ | 3,753 | | | $ | 3,098 | | | $ | 988 | | | $ | 996 | |
| 服務成本 | 434 | | | 381 | | | 86 | | | 73 | | | 25 | | | 23 | |
| 利息成本 | 435 | | | 543 | | | 85 | | | 97 | | | 25 | | | 36 | |
| 圖則修訂 | (221) | | | 15 | | | (17) | | | 1 | | | (25) | | | — | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
| 經驗損失 | 2,042 | | | 2,091 | | | 467 | | | 515 | | | 81 | | | 36 | |
| 福利支付 | (378) | | | (341) | | | (92) | | | (100) | | | (89) | | | (105) | |
| 結算/削減 | (808) | | | (1,268) | | | (24) | | | (31) | | | — | | | — | |
| 特殊離職福利 | 19 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他，包括外幣調整 | — | | | — | | | 170 | | | 98 | | | 1 | | | 2 | |
| 年終時的債務 | $ | 16,753 | | | $ | 15,230 | | | $ | 4,430 | | | $ | 3,753 | | | $ | 1,006 | | | $ | 988 | |
| | | | | | | | | | | |
| 計劃資產公允價值變動 | | | | | | | | | | | |
| 年初公允價值 | $ | 14,302 | | | $ | 12,258 | | | $ | 3,732 | | | $ | 3,090 | | | $ | 302 | | | $ | 285 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 1,908 | | | 3,101 | | | 401 | | | 551 | | | 47 | | | 78 | |
| 僱主供款/資金 | 387 | | | 550 | | | 120 | | | 122 | | | 55 | | | 44 | |
| 參與者的貢獻 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (378) | | | (341) | | | (92) | | | (100) | | | (89) | | | (105) | |
| 安置點 | (754) | | | (1,266) | | | (29) | | | (31) | | | — | | | — | |
| 其他，包括外幣調整 | — | | | — | | | 169 | | | 98 | | | — | | | — | |
| 年終公允價值 | $ | 15,465 | | | $ | 14,302 | | | $ | 4,303 | | | $ | 3,732 | | | $ | 315 | | | $ | 302 | |
| 資金狀況 | $ | (1,288) | | | $ | (928) | | | $ | (127) | | | $ | (21) | | | $ | (691) | | | $ | (686) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 已確認的金額 | | | | | | | | | | | |
| 其他資產 | $ | 797 | | | $ | 744 | | | $ | 110 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他流動負債 | (53) | | | (52) | | | (1) | | | (1) | | | (51) | | | (58) | |
| 其他負債 | (2,032) | | | (1,620) | | | (236) | | | (119) | | | (640) | | | (628) | |
| 確認淨額 | $ | (1,288) | | | $ | (928) | | | $ | (127) | | | $ | (21) | | | $ | (691) | | | $ | (686) | |
| | | | | | | | | | | |
| 計入累計其他綜合虧損金額(税前) | | | | | | | | |
| 淨虧損/(收益) | $ | 4,116 | | | $ | 3,516 | | | $ | 1,149 | | | $ | 914 | | | $ | (212) | | | $ | (285) | |
| 先前服務（貸記）/費用 | (119) | | | 114 | | | (19) | | | — | | | (45) | | | (32) | |
| 總計 | $ | 3,997 | | | $ | 3,630 | | | $ | 1,130 | | | $ | 914 | | | $ | (257) | | | $ | (317) | |
| | | | | | | | | | | |
| 在淨虧損/(收益)中確認的變動計入其他全面虧損 | | |
| 本年度發生的淨虧損/(收益) | $ | 1,009 | | | $ | (120) | | | $ | 268 | | | $ | 152 | | | $ | 50 | | | $ | (24) | |
| 攤銷和結算確認 | (409) | | | (457) | | | (75) | | | (44) | | | 23 | | | 27 | |
| 外幣折算損失/(收益) | — | | | — | | | 42 | | | 26 | | | — | | | (1) | |
| 總計 | $ | 600 | | | $ | (577) | | | $ | 235 | | | $ | 134 | | | $ | 73 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| 年終累計福利義務 | $ | 15,949 | | | $ | 14,255 | | | $ | 4,108 | | | $ | 3,441 | | | | | |
本年度出現的淨虧損/(收益)主要是由於貼現率下降，但實際資產收益超過預期收益所抵消。
我們在營業利潤中報告的養老金和退休人員醫療成本是服務成本，這是員工在一年中工作所獲得的福利價值。
我們在營業利潤項下報告為養老金和退休人員醫療成本的金額包括以下組成部分：
•利息成本是由於時間的推移而產生的預期福利債務的應計利息。
•計劃資產的預期回報是我們預期從我們的資金計劃的計劃投資中賺取的長期回報，這些計劃將用於結算未來的福利義務。
•以前服務費用/(貸方)攤銷是指在損益表中確認因計劃修訂而發生的福利變化。
•攤銷淨虧損/(收益)是指在損益表中根據假設和實際經驗的變化確認計劃資產額和預計福利債務的變化。
•結算/削減損失/(收益)是指有效消除全部或部分相關預計福利義務的行動的結果。當由於一次性付款或其他事件而支付計劃的預計福利義務超過年度服務和利息成本時，就會觸發和解。當行動是不可撤銷的，並且我們免除了預期福利義務的主要責任和風險時，才承認和解。當利率較低時，一次性支付通常會更高。削減是由於工廠關閉或出售業務等事件導致未來服務或福利的減少。削減損失在事件可能發生和可估測時確認，而削減收益在事件發生時確認(當相關員工終止或通過修正案時)。
•特殊解僱福利是員工因重組等行動而離職時獲得的額外福利。
養卹金和退休人員醫療福利總費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 退休人員醫療 |
| | 美國 | | 國際 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服務成本 | $ | 434 | | | $ | 381 | | | $ | 431 | | | $ | 86 | | | $ | 73 | | | $ | 92 | | | $ | 25 | | | $ | 23 | | | $ | 32 | |
| 其他養卹金和退休人員醫療福利(收入)/費用： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息成本 | $ | 435 | | | $ | 543 | | | $ | 482 | | | $ | 85 | | | $ | 97 | | | $ | 93 | | | $ | 25 | | | $ | 36 | | | $ | 34 | |
| 計劃資產的預期回報 | (929) | | | (892) | | | (943) | | | (202) | | | (188) | | | (197) | | | (16) | | | (18) | | | (19) | |
| 前期服務費用攤銷/（貸項） | 12 | | | 10 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | (12) | | | (19) | | | (20) | |
| 淨虧損/（收益）攤銷 | 196 | | | 161 | | | 179 | | | 61 | | | 32 | | | 45 | | | (23) | | | (27) | | | (8) | |
結算/削減損失 (a) | 213 | | | 296 | | | 8 | | | 19 | | | 12 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | |
| 特殊離職福利 | 19 | | | 1 | | | 36 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 其他養卹金和退休人員醫療福利（收入）/支出共計 | $ | (54) | | | $ | 119 | | | $ | (235) | | | $ | (37) | | | $ | (47) | | | $ | (51) | | | $ | (26) | | | $ | (28) | | | $ | (12) | |
| 總計 | $ | 380 | | | $ | 500 | | | $ | 196 | | | $ | 49 | | | $ | 26 | | | $ | 41 | | | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | 20 | |
(a)2020年，美國包括結算費$2052000萬(美元)158税後或美元0.11每股）與一筆過分派超過年度服務及利息成本總額有關。2019年，美國包括與購買團體年金合約有關的結算費用為美元220百萬(美元)170税後或美元0.12及一筆過退休金結算費53百萬(美元)41税後或美元0.03每股)。
下表提供用於釐定我們的退休金及退休人員醫療計劃的定期福利成本淨額及預計福利責任的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 退休人員醫療 |
| | 美國 | | 國際 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 定期收益淨成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本貼現率 | 3.4 | % | | 4.4 | % | | 3.8 | % | | 3.2 | % | | 4.2 | % | | 3.5 | % | | 3.2 | % | | 4.3 | % | | 3.6 | % |
| 利息成本貼現率 | 2.9 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 2.4 | % | | 3.2 | % | | 2.8 | % | | 2.6 | % | | 3.8 | % | | 3.0 | % |
| 計劃資產的預期回報 | 6.8 | % | | 7.1 | % | | 7.2 | % | | 5.6 | % | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.8 | % | | 6.6 | % | | 6.5 | % |
| 加薪幅度 | 3.1 | % | | 3.1 | % | | 3.1 | % | | 3.3 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計福利義務 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | 2.5 | % | | 3.3 | % | | 4.4 | % | | 2.0 | % | | 2.5 | % | | 3.4 | % | | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 4.2 | % |
| 加薪幅度 | 3.0 | % | | 3.1 | % | | 3.1 | % | | 3.3 | % | | 3.3 | % | | 3.7 | % | | | | | | |
下表提供有關累計福利責任及預計福利責任總額超過計劃資產的計劃的選定資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金 | | 退休人員醫療 |
| | 美國 | | 國際 | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
累計福利義務超過計劃資產的計劃的選定信息(a) | | | | |
| 迄今為止的送達義務 | $ | (5,537) | | | $ | (9,194) | | | $ | (172) | | | $ | (192) | | | | | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 4,156 | | | $ | 8,497 | | | $ | 123 | | | $ | 151 | | | | | |
| 預計福利義務超過計劃資產的計劃的選定信息 | | | | | | |
| 福利義務 | $ | (9,172) | | | $ | (10,169) | | | $ | (2,933) | | | $ | (632) | | | $ | (1,006) | | | $ | (988) | |
| 計劃資產的公允價值 | $ | 7,088 | | | $ | 8,497 | | | $ | 2,696 | | | $ | 512 | | | $ | 315 | | | $ | 302 | |
(a)2020年美國養老金計劃減少主要反映美國合格界定福利計劃獲批准重組，導致與部分參與者相關的義務和計劃資產從A計劃轉移至I計劃和H計劃。
截至2020年12月26日，在預計的養老金福利債務總額中，約為美元，854百萬美元與我們不提供資金的計劃有關，因為此類計劃的資金不享受優惠的税收待遇。
未來福利支付
我們預計未來的福利支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
| 養老金 | $ | 925 | | | $ | 1,080 | | | $ | 915 | | | $ | 960 | | | $ | 990 | | | $ | 5,270 | |
退休人員醫療(a) | $ | 95 | | | $ | 95 | | | $ | 90 | | | $ | 85 | | | $ | 80 | | | $ | 370 | |
(a)我們退休人員醫療計劃的預期未來福利支付不反映根據2003年《聯邦醫療保險法案》預計將獲得的任何估計補貼。補貼預計約為#美元。1從2021年到2025年每年的支出為百萬美元，約為美元4從2026年到2030年，總共有100萬美元。
這些未來向受益人支付的福利包括來自有資金和無資金計劃的付款。
資金來源
對我們的養老金和退休人員醫療計劃的繳費如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 退休人員醫療 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可自由支配(a) | $ | 339 | | | $ | 417 | | | $ | 1,417 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | |
| 非可自由支配 | 168 | | | 255 | | | 198 | | | 55 | | | 44 | | | 56 | |
| 總計 | $ | 507 | | | $ | 672 | | | $ | 1,615 | | | $ | 55 | | | $ | 44 | | | $ | 93 | |
(a)包括$325 2020年捐款百萬美元4002019年百萬捐款和美元1.42018年，美國將為A計劃提供資金。
於2020年11月，我們獲董事會批准作出酌情供款500美元。500 我們的美國限定福利計劃我們貢獻了$300 2021年1月批准的金額中的百萬元；我們預計將貢獻剩餘的美元200 2021年第三季度，此外，於二零二一年，我們預期作出約$160我們的美國和國際養老金福利計劃，以及大約美元50100萬用於退休人員醫療福利。
我們繼續監察新型冠狀病毒病疫情及相關全球經濟狀況的影響，以及不確定性對我們的退休金及退休人員醫療計劃的淨無資金狀況。我們定期評估減少退休金和退休人員醫療計劃相關風險和波動性的機會。
計劃資產
我們的養老金計劃投資戰略包括使用積極管理的賬户，並與計劃義務、市場狀況評估、風險容忍度和福利支付的現金要求一起定期審查。這一戰略也適用於為退休人員醫療計劃持有的基金。我們的投資目標包括確保資金在到期時可用於履行計劃的福利義務。貢獻給我們養老金計劃的資產不再由我們控制，而是成為我們個人養老金計劃的財產。然而，與我們預計債務的變化相比，我們間接地受到這些計劃資產變化的影響。我們的整體投資政策是審慎地將計劃資產投資於多元化良好的股票、優質債務證券和房地產組合，以實現我們的長期回報預期。我們的投資政策亦容許使用衍生工具，例如期貨和遠期合約，以減低利率和外匯風險。期貨合約代表在未來某一日期以特定價格買入或賣出證券的承諾。遠期合約由貨幣遠期合約組成。
對於2021年和2020年，我們對美國計劃資產的預期長期回報率為6.4%和6.8%。我們對美國計劃資產的目標投資配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 固定收益 | 51 | % | | 50 | % |
| 美國股票 | 24 | % | | 25 | % |
| 國際公平 | 21 | % | | 21 | % |
| 房地產 | 4 | % | | 4 | % |
由於當時的市場狀況，實際投資分配可能與我們的目標投資分配不同。我們定期審查我們的實際投資配置，並定期重新平衡我們的投資。
計劃資產的預期回報率是基於我們的投資策略和我們對按資產類別劃分的長期回報率的預期，並考慮到資產類別之間的波動性和相關性以及我們的歷史經驗。我們也會檢討目前的利率和通脹水平，以評估
長期利率的合理性。我們每年評估我們的預期回報假設，以確保它們是合理的。為了計算計劃資產的預期收益，我們的固定收益資產的市場相關價值是實際公允價值。對於所有其他資產類別，如股權證券，我們使用一種在五年期間確認投資收益或損失(基於資產市場相關價值的預期收益與實際收益之間的差額)的方法。這具有降低同比波動性的效果。
截至2020年和2019年年底按公允價值計量的計劃資產在這兩個年度按第1級(相同資產在活躍市場的報價)、第2級(重大其他可觀察到的投入)和第3級(重大不可觀察到的投入)一致分類，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值層級 | | 2020 | | 2019 |
美國計劃資產(a) | | | | | |
股權證券，包括優先股(b) | 1 | | $ | 7,179 | | | $ | 6,605 | |
政府證券(c) | 2 | | 2,177 | | | 2,154 | |
公司債券(c) | 2 | | 5,437 | | | 4,737 | |
抵押貸款支持證券(c) | 2 | | 119 | | | 159 | |
與保險公司簽訂的合同(d) | 3 | | 9 | | | 9 | |
現金和現金等價物(e) | 1, 2 | | 278 | | | 275 | |
| 美國計劃資產小計 | | | 15,199 | | | 13,939 | |
以資產淨值計量的房地產混合基金(f) | | | 517 | | | 605 | |
應收股息和應收利息，扣除應付款 | | | 64 | | | 60 | |
| 美國計劃總資產 | | | $ | 15,780 | | | $ | 14,604 | |
| 國際計劃資產 | | | | | |
股權證券(b) | 1, 2 | | $ | 2,119 | | | $ | 1,973 | |
政府證券(c) | 2 | | 937 | | | 725 | |
公司債券(c) | 2 | | 445 | | | 331 | |
固定收益混合型基金(g) | 1 | | 509 | | | 437 | |
與保險公司簽訂的合同(d) | 3 | | 50 | | | 42 | |
| 現金和現金等價物 | 1 | | 33 | | | 24 | |
| 國際計劃資產小計 | | | 4,093 | | | 3,532 | |
以資產淨值計量的房地產混合基金(f) | | | 202 | | | 193 | |
| 應收股利和應收利息 | | | 8 | | | 7 | |
| 國際計劃總資產 | | | $ | 4,303 | | | $ | 3,732 | |
(a)包括$315百萬美元和美元3022020年和2019年分別有1000萬美元的退休人員醫療計劃資產，這些資產被限制為為美國退休人員及其受益人提供健康福利。
(b)投資於美國和國際普通股和混合基金，優先股組合投資於國內和國際企業優先股投資。普通股以活躍市場的報價為基礎。混合基金以基金的公佈價格為基礎，幷包括一隻代表13%和16分別佔2020年和2019年美國計劃總資產的百分比。優先股投資基於市場上可比證券的報價和活躍市場中的經紀商/交易商報價。國際投資組合包括1級資產#美元。2,119百萬美元和美元1,9412020年和2019年分別為100萬美元和2級資產322019年為100萬。
(c)這些投資基於市場上可比證券的報價和活躍市場中的經紀商/交易商報價。美國公司的公司債券代表着30%和28分別佔2020年和2019年美國計劃總資產的百分比。
(d)基於保險公司使用不可觀察的投入確定的合同的公允價值。在截至2020年12月26日和2019年12月28日的年度內，第三級金額的變化並不顯著。
(e)美國的現金和現金等價物包括1級資產#1781000萬美元和300萬美元1592020年和2019年分別為4億美元和2級資產1美元1001000萬美元和300萬美元116 2020年和2019年分別為百萬美元。
(f)房地產混合基金包括對有限合夥企業的投資。這些基金是根據獨立第三方使用不可觀察到的投入確定的這些基金所擁有的投資的評估價值的資產淨值。大部分基金可按季贖回，視乎現金供應情況而定，通知期限由45至90幾天。
(g)基於該基金的公佈價格。
退休人員醫療費用趨勢費率
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 假設的平均加薪 | 6 | % | | 6 | % |
| 最終預計增幅 | 5 | % | | 5 | % |
預計最終增加的年份 | 2040 | | 2039 |
這些假設的醫療保健費用趨勢率對退休人員醫療計劃費用和義務有影響，但我們的退休人員醫療費用份額上限限制了影響。
儲蓄計劃
某些美國員工有資格參加401(K)儲蓄計劃，這是一種自願的固定繳款計劃。該計劃旨在幫助員工為退休積累儲蓄，我們根據服務年限為某些員工的部分員工繳費進行公司匹配繳費。
某些美國受薪僱員，如無資格參與界定福利退休金計劃，亦有資格根據年齡及服務年數領取僱主供款，而不論僱員供款為何。
於二零二零年、二零一九年及二零一八年，我們的公司總供款為$225百萬，$197百萬美元和美元180分別為100萬美元。
注8-債務義務
下表彙總了我們的債務義務：
| | | | | | | | | | | |
| 2020(a) | | 2019(a) |
短期債務 (b) | | | |
| 長期債務當期到期日 | $ | 3,358 | | | $ | 2,848 | |
| | | |
商業票據(0.2%) | 396 | | | — | |
其他借款(1.7%和6.4%) | 26 | | | 72 | |
| $ | 3,780 | | | $ | 2,920 | |
長期債務債務(b) | | | |
2020年（2.7%) | — | | | 2,840 | |
2021年到期票據（2.2%和2.4%) | 3,356 | | | 3,276 | |
2022年到期票據（2.5%和2.7%) | 3,867 | | | 3,831 | |
債券將於2023年到期(1.5%和2.8%) | 3,017 | | | 1,272 | |
債券將於2024年到期(2.1%和3.4%) | 3,067 | | | 1,839 | |
債券將於2025年到期(2.7%和3.1%) | 3,227 | | | 1,691 | |
2026—2060年到期票據（2.9%和3.4%) | 27,165 | | | 17,219 | |
2020年至2026年（1.3%和1.3%) | 29 | | | 28 | |
| 43,728 | | | 31,996 | |
| 減去：長期債務的當前到期日 | (3,358) | | | (2,848) | |
| 總計 | $ | 40,370 | | | $ | 29,148 | |
(a)所列數額已扣除未攤銷淨折扣$260百萬美元和美元1632020年和2019年分別為百萬美元。
(b)呈列之利率反映年終之加權平均實際利率。我們的若干定息債務已透過使用利率衍生工具轉換為浮動利率。有關利率衍生工具的進一步資料，請參閲附註9。
截至2020年12月26日和2019年12月28日，我們的國際債務為美元，29百萬美元和美元69 2000萬美元分別與外部借款有關，包括各種信貸額度。該等信貸額度須受一般銀行條款及條件規限，並至少以我們的借款為限悉數承擔。
於二零二零年，我們發行了以下高級票據：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利率 | | 到期日 | | 金額(a) |
| 2.250 | % | | 2025年3月 | | $ | 1,500 | |
| 2.625 | % | | 2027年3月 | | $ | 500 | |
| 2.750 | % | | 2030年3月 | | $ | 1,500 | |
| 3.500 | % | | 2040年3月 | | $ | 750 | |
| 3.625 | % | | 2050年3月 | | $ | 1,500 | |
| 3.875 | % | | 2060年3月 | | $ | 750 | |
| 0.750 | % | | 2023年5月 | | $ | 1,000 | |
| 1.625 | % | | 2030年5月 | | $ | 1,000 | |
| 0.250 | % | | 2024年5月 | | € | 1,000 | |
| 0.500 | % | | 2028年5月 | | € | 1,000 | |
| 0.400 | % | | 2023年10月 | | $ | 750 | |
| 1.400 | % | | 2031年2月 | | $ | 750 | |
| 0.400 | % | | 2032年10月 | | € | 750 | |
| 1.050 | % | | 2050年10月 | | € | 750 | |
(a)指發行長期債務的總收益，不包括債務發行成本、貼現和溢價。
發行上述票據所得款項淨額將用於一般企業用途，包括償還商業票據。
2020年，我們簽訂了一項新的364天無擔保循環信貸協議(364天信貸協議)，該協議將於2021年5月31日到期。364天信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入高達美元的資金3.7510億美元和/或歐元，受慣例條款和條件的限制。我們可能會要求將本協議項下的承諾額增加到美元。4.510億美元和/或歐元。我們可以要求將該貸款的續期延長364天，或將任何未償還金額轉換為最長一年的定期貸款，該定期貸款將不晚於當時生效的終止日期的週年日到期。364天信貸協議取代了我們的美元3.7530億美元的364天信貸協議，日期為2019年6月3日。364天信貸協議是對我們在2019年簽訂的五年期無擔保循環信貸協議(五年期信貸協議)的補充，該協議將於2024年6月3日到期。這項為期五年的信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入最多$3.75 10億美元和/或歐元，包括美元0.75 10億歐元週轉額度次級貸款，用於允許在符合慣例條款和條件的情況下在同一天借入的歐元計價借款。我們可以要求將本協定項下的承諾增加到$4.5200億美元和/或歐元。此外，我們可以每年請求續簽一次協議，再延長一年。根據364天信貸協議和5年期信貸協議借入的資金可用於一般企業用途。在某些條件的約束下，我們可以根據這些協議借入、預付和再借入金額。截至2020年12月26日，有不是364天信貸協議或五年期信貸協議下的未償還借款。
2020年，我們的一家國際合併子公司借入了21.7200億南非蘭特，約合美元1.3200億美元，從我們的兩個無擔保過橋貸款工具(過橋貸款工具)中提供資金
我們對先鋒食品的收購。該等借款已於2020年4月悉數償還，不允許根據該等過橋貸款安排進一步借款。
2020年，我們支付了美元1.110億美元贖回所有美元1.1十億未償還本金額 2.15%於二零二零年到期並終止相關利率掉期，名義金額為美元0.81000億美元。
2019年，我們支付了$1.0 10億美元贖回所有美元1.0 十億未償還本金額 4.50%於二零二零年到期的優先票據。
2018年，我們完成了現金要約收購，贖回美元1.3 百事公司及其前身向百事公司子公司發行的10億美元的特定票據1.6 十億現金。同樣於2018年，我們完成了對前身發行予百事公司附屬公司的若干票據的交換要約，以換取新發行的百事公司票據。該等票據發行本金總額為美元，732 1000萬，相當於交換的紙幣。由於上述交易，我們錄得税前費用為美元，2532000萬(美元)191税後或美元0.13於二零一八年，主要指已支付的投標價超出投標票據的賬面值。
注9-金融工具
衍生工具和套期保值
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險：
•商品價格，影響我們的原材料和能源成本；
•外匯匯率和貨幣限制；以及
•利率。
在正常的業務過程中，我們通過各種策略來管理大宗商品價格、外匯和利率風險，包括生產率舉措、全球採購計劃和對衝。正在進行的生產力倡議涉及確定和有效實施有意義的成本節約機會或效率，包括使用衍生品。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們的全球採購計劃包括固定價格合同、採購訂單和定價協議。
我們的對衝策略包括使用衍生品，就我們的淨投資對衝而言，還包括債務工具。某些衍生品被指定為現金流或公允價值對衝，符合對衝會計處理的條件，而其他衍生品則不符合條件，通過收益按市價計價。在對合格套期的會計核算中，套期工具公允價值的變化可以抵消套期項目影響收益的同一報告期內套期項目的相應變化。被指定為現金流對衝的衍生工具的收益或損失被記錄在累計的其他全面損失中，並在被對衝的交易影響收益時重新分類到我們的損益表。如果被套期保值交易很可能不會發生，我們將立即確認收益中的相關套期保值損益；該等在截至2020年12月26日止年度內重新分類的損益並不重大。
用於管理商品價格、外匯或利率風險的衍生工具產生的現金流在現金流量表中被歸類為經營活動。我們將這些衍生品對收益和現金流的影響與基礎套期保值項目進行分類。
信用風險
我們定期對我們的交易對手信用風險進行評估，包括審查淨額結算協議(如果有的話)，以及審查信用評級、信用違約互換利率和交易對手潛在的不履行義務。根據我們對交易對手信用風險的最新評估，我們認為這一風險為
低調一點。此外，我們還與我們認為信譽良好的各種金融機構簽訂衍生品合同，以降低我們的信用風險集中度。
我們與交易對手達成的某些協議要求，如果我們的信用評級為A2(穆迪投資者服務公司)，我們必須在淨負債頭寸上為衍生工具提供全部抵押品。或A(S全球評級)，我們已被列入信用觀察名單，以防評級可能下調或信用評級降至這些水平以下。截至2020年12月26日，所有具有信用風險或有特徵的衍生工具的公允價值均為淨負債。283百萬美元。我們已經張貼了不是截至2020年12月26日，這些合同下的抵押品和沒有與信用風險相關的或有特徵被觸發。
大宗商品價格
我們受到大宗商品價格風險的影響，因為在我們運營的競爭環境中，我們通過更高的定價收回增加的成本的能力可能會受到限制。這種風險是通過使用固定價格合同和採購訂單、定價協議和衍生工具來管理的，這些工具主要包括掉期和期貨。此外，通過從多個地區和供應商購買某些原材料，我們的供應風險也得到了緩解。我們使用衍生品，條款不超過三年，以對衝與我們預期的大宗商品購買的一部分相關的價格波動，主要是農產品、能源和金屬。用於對衝不符合對衝會計處理資格的商品價格風險的衍生品在每個期間以市價計價，由此產生的損益記錄在公司未分配費用中，作為銷售或銷售成本、一般和行政費用，視相關商品而定。當這些部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時，這些損益隨後反映在部門業績中。
我們的大宗商品衍生品的名義總價值為#美元。1.1截至2020年12月26日和2019年12月28日。
外匯交易
我們在製造、製造、分銷或銷售我們的產品的國際市場上面臨外匯風險。此外，我們還面臨對外國子公司的淨投資、外幣購買以及在正常業務過程中產生的外幣資產和負債所帶來的外匯風險。我們通過從當地供應商採購，與外國供應商談判以當地貨幣計算的合同，以及通過使用衍生品來管理這種風險，主要是遠期合同的條款不超過兩年。與外幣交易有關的匯率收益或損失在發生時在我們的損益表中確認為交易收益或損失。我們還使用淨投資對衝來部分抵消外幣對我們在某些外國子公司的投資的影響。
我們的外幣衍生工具的名義總價值為#美元。1.9截至2020年12月26日和2019年12月28日。被指定為淨投資對衝的債務工具名義總額為#美元。2.7截至2020年12月26日的10億美元2.5截至2019年12月28日。至於不符合對衝會計處理資格的外幣衍生工具，其損益由相關對衝項目的變動抵銷，因此對盈利並無重大淨影響。
利率
我們集中管理我們的債務和投資組合，考慮到投資機會和風險、税收後果和整體融資戰略。我們使用各種利率衍生工具，包括但不限於利率互換、跨貨幣利率互換、國庫鎖和
掉期鎖，以管理我們的整體利息支出和外匯風險。這些工具有效地改變了特定債務發行的利率和貨幣。我們的某些固定利率債務已被轉換為浮動利率。利率和跨幣種利率互換的名義金額、付息和到期日與相關債務的本金、付息和到期日相匹配。我們的交叉貨幣利率互換的條款不超過十二年。我們的國庫鎖定和掉期鎖定是為了防止與預測的債務交易有關的不利利率變化。
我們的利率衍生品的名義總價值為#美元。3.0截至2020年12月26日的10億美元5.0截至2019年12月28日。
截至2020年12月26日，大約3在相關利率衍生工具的影響後，債務總額的百分比受浮動利率的影響，相比之下，9截至2019年12月28日。
持有至到期債務證券
我們有積極意願和能力持有至到期的債務證券投資被歸類為持有至到期。原始到期日為三個月或以下的高流動性債務證券被記錄為現金等價物。我們持有至到期的債務證券包括美國國債和商業票據。截至2020年12月26日，我們擁有2.1200億美元的美國國債投資2.0以現金和現金等價物記錄的10億美元和0.11000億美元的短期投資。截至2019年12月28日，我們沒有投資美國國債。截至2020年12月26日，我們擁有2602000萬美元的商業票據投資75以現金和現金等價物記錄的100萬美元和#1851000萬美元的短期投資。截至2019年12月28日，我們擁有130以現金和現金等價物記錄的商業票據投資的1.8億美元。持有至到期的債務證券以接近公允價值的攤餘成本入賬，已實現的收益或虧損在收益中報告。我們的投資不到一年就到期了。截至2020年12月26日和2019年12月28日，未確認損益總額和預期信貸損失撥備並不重要。
公允價值計量
我們截至2020年12月26日和2019年12月28日的金融資產和負債的公允價值分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 |
| | 公允價值層級(a) | | 資產(a) | | 負債(a) | | 資產(a) | | 負債(a) |
指數基金(b) | 1 | | $ | 231 | | | $ | — | | | $ | 229 | | | $ | — | |
預付遠期合約(c) | 2 | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | — | |
遞延補償(d) | 2 | | $ | — | | | $ | 477 | | | $ | — | | | $ | 468 | |
或有對價(e) | 3 | | $ | — | | | $ | 861 | | | $ | — | | | $ | — | |
指定為公平值對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | |
利率(f) | 2 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
被指定為現金流對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | |
外匯(g) | 2 | | $ | 9 | | | $ | 71 | | | $ | 5 | | | $ | 32 | |
利率(g) | 2 | | 13 | | | 307 | | | — | | | 390 | |
商品(h) | 1 | | — | | | — | | | 2 | | | 5 | |
商品(i) | 2 | | 32 | | | — | | | 2 | | | 5 | |
| | | $ | 54 | | | $ | 378 | | | $ | 9 | | | $ | 432 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具： | | | | | | | | | |
外匯(g) | 2 | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
商品(h) | 1 | | — | | | — | | | 23 | | | 7 | |
商品(i) | 2 | | 19 | | | 7 | | | 6 | | | 24 | |
| | | $ | 23 | | | $ | 15 | | | $ | 32 | | | $ | 33 | |
按公允價值計算的衍生工具總額(j) | | | $ | 79 | | | $ | 393 | | | $ | 41 | | | $ | 470 | |
| 總計 | | | $ | 328 | | | $ | 1,731 | | | $ | 287 | | | $ | 938 | |
(a)公允價值層級定義見附註7。除非另有説明，金融資產在我們的資產負債表上被歸類為預付費用、其他流動資產和其他資產。金融負債在我們的資產負債表上歸類為應付帳款、其他流動負債和其他負債。
(b)基於指數基金的價格。該等投資分類為短期投資，並用於管理遞延補償負債產生的部分市場風險。
(c)主要基於我們普通股的價格。
(d)基於與員工投資選擇相對應的投資公允價值。
(e)就吾等收購Rockstar而言，吾等錄得應付税項相關或然代價之負債， 155年，並可選擇加快所有剩餘付款，估計最高付款約為#美元1.1200億美元，使用當前税率。負債的公允價值是使用概率加權貼現未來現金流量在當前税率下估計的。用於估計公允價值的重大不可觀察投入(第3級)包括與收購相關的預期未來税收優惠、加快所有剩餘付款的選擇權將被行使的可能性以及貼現率。預計未來每年的税收優惠約為1美元。402000萬美元至2000萬美元1101000萬美元，平均每桶701000萬美元。在任何一年中，加速選擇權被行使的概率範圍為3至25%，加權平均付款期約為4好幾年了。折扣率從低於1百分比至5百分比，加權平均值為3百分比。截至2020年12月26日，按公允價值使用不可觀察投入計量的或有對價為#美元8611000萬美元，其中包括1美元882在收購Rockstar時確認的負債為100萬美元，公允價值減少1美元21在截至2020年12月26日的一年中，記錄在銷售、一般和行政費用中。
(f)基於倫敦銀行間同業拆借利率遠期利率。截至2020年12月26日和2019年12月28日，對衝固息債務的賬面金額為美元0.23億美元和3,000美元2.230億美元，並在我們的資產負債表上分類為短期債務和長期債務。截至2020年12月26日和2019年12月28日，對衝固定利率債務的公允價值對衝調整累計金額為1美元22000萬美元的收益和美元5分別虧損2.5億歐元。截至2020年12月26日，終止對衝的公允價值對衝調整累計金額為1美元。191000萬美元的損失，將在相關債務的剩餘壽命內攤銷。
(g)基於最近報道的即期和遠期匯率的市場交易。
(h)以期貨交易所市場的合約報價為基礎。
(i)基於最近報道的互換安排的市場交易。
(j)衍生品資產和負債在我們的資產負債表上按毛數列示。受可執行的總淨額結算安排或類似協議約束的金額，截至2020年12月26日和2019年12月28日在資產負債表上未抵銷的金額不是實質性的。以我們的資產或負債頭寸為抵押而收到或過帳的抵押品並不重要。交易所交易的大宗商品期貨每天以現金結算，因此截至2020年12月26日不包括在表格中。
我們的現金及現金等價物和短期投資的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。我們的現金等價物和短期投資在公允價值層次中被歸類為第二級。截至2020年12月26日和2019年12月28日，我們債務的公允價值為$5010億美元3410億美元，分別基於市場上被視為第二級投入的類似工具的價格。
我們套期保值工具的虧損/(收益)分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值/非
指定的封鎖線 | | 現金流與淨投資限制語 |
| | 虧損/(收益) 在中國獲得認可 損益表(a) | | 虧損/(收益)
在中國獲得認可
積累和其他
綜合損失 | | 虧損/(收益) 重新分類，從 積累和其他 綜合損失 轉化為收入 陳述式(b) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 外匯 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (9) | | | $ | 57 | | | $ | (43) | | | $ | 3 | |
| 利率 | (6) | | | (64) | | | (96) | | | 67 | | | (129) | | | 7 | |
| 商品 | 53 | | | (17) | | | (21) | | | 7 | | | 56 | | | 4 | |
| 淨投資 | — | | | — | | | 235 | | | (30) | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 47 | | | $ | (82) | | | $ | 109 | | | $ | 101 | | | $ | (116) | | | $ | 14 | |
(a)外匯衍生工具的損失/收益主要計入銷售、一般和行政費用。利率衍生工具損失/收益主要來自公允價值對衝，並計入淨利息支出和其他。這些損失/收益被標的債務價值的減少/增加大大抵消，這些債務價值也計入淨利息支出和其他。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。
(b)外匯衍生工具的損失/收益計入銷售成本。利率衍生工具損失/收益計入淨利息支出和其他。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。
根據目前的市場狀況，我們預計將淨虧損重新歸類為#美元。71百萬美元與我們的現金流對衝有關，從累積的其他全面虧損中對衝為未來12個月的淨收入。
附註10-百事公司每股普通股淨收益
百事公司每股普通股的基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 收入 | | 股票(a) | | 收入 | | 股票(a) | | 收入 | | 股票(a) |
| 百事公司的淨收入 | $ | 7,120 | | | | | $ | 7,314 | | | | | $ | 12,515 | | | |
| 優先股： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
贖回溢價 (b) | — | | | | | — | | | | | (2) | | | |
百事公司普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 7,120 | | | 1,385 | | | $ | 7,314 | | | 1,399 | | | $ | 12,513 | | | 1,415 | |
百事公司每股普通股的基本淨收入 | $ | 5.14 | | | | | $ | 5.23 | | | | | $ | 8.84 | | | |
百事公司普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 7,120 | | | 1,385 | | | $ | 7,314 | | | 1,399 | | | $ | 12,513 | | | 1,415 | |
| 稀釋性證券： | | | | | | | | | | | |
股票期權、RSU、PSU和其他(c) | — | | | 7 | | | — | | | 8 | | | — | | | 10 | |
員工持股計劃（ESOP）可轉換優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
稀釋 | $ | 7,120 | | | 1,392 | | | $ | 7,314 | | | 1,407 | | | $ | 12,515 | | | 1,425 | |
每股普通股可歸因於百事公司的稀釋後淨收益 | $ | 5.12 | | | | | $ | 5.20 | | | | | $ | 8.78 | | | |
(a)加權平均流通普通股（百萬）。
(b)有關詳細信息，請參閲注11。
(c)這些證券的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。
截至2020年12月26日、2019年12月28日及2018年12月29日止年度，不包括在計算每股普通股攤薄盈利時的反攤薄證券加權平均金額並不重大。
注11-優先股
在2001年我們與貴格燕麥公司（貴格會）的合併中，我們的可轉換優先股的股份被授權併發行給貴格會設立的員工持股計劃基金。貴格會在2001年6月向其ESOP頒發了最後一個獎項。
於二零一八年，我們所有可換股優先股之流通股已轉換為合共 550,102我們的普通股。因此， 不是截至2018年12月29日，我們的可轉換優先股已發行，我們的可轉換優先股已出於會計目的而報廢。
我們的優先股活動包括在權益表中。
附註12-可歸因於百事公司的累計其他全面虧損
可歸因於百事公司的累計其他全面虧損各組成部分的餘額變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣換算調整 | | 現金流對衝 | | 養老金和退休人員醫療 | | 其他 | | 可歸因於百事公司的累計其他全面虧損 |
截至2017年12月30日餘額 (a) | $ | (10,277) | | | $ | 47 | | | $ | (2,804) | | | $ | (23) | | | $ | (13,057) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 (b) | (1,664) | | | (61) | | | (813) | | | 6 | | | (2,532) | |
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 44 | | | 111 | | | 218 | | | — | | | 373 | |
| 淨其他綜合(虧損)/收益 | (1,620) | | | 50 | | | (595) | | | 6 | | | (2,159) | |
| 税額 | (21) | | | (10) | | | 128 | | | — | | | 97 | |
截至2018年12月29日餘額 (a) | (11,918) | | | 87 | | | (3,271) | | | (17) | | | (15,119) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入(c) | 636 | | | (131) | | | (89) | | | (2) | | | 414 | |
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | 14 | | | 468 | | | — | | | 482 | |
| 淨其他綜合(虧損)/收益 | 636 | | | (117) | | | 379 | | | (2) | | | 896 | |
| 税額 | (8) | | | 27 | | | (96) | | | — | | | (77) | |
截至2019年12月28日餘額 (a) | (11,290) | | | (3) | | | (2,988) | | | (19) | | | (14,300) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入(d) | (710) | | | 126 | | | (1,141) | | | (1) | | | (1,726) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — | | | (116) | | | 465 | | | — | | | 349 | |
淨其他綜合(虧損)/收益 | (710) | | | 10 | | | (676) | | | (1) | | | (1,377) | |
| 税額 | 60 | | | (3) | | | 144 | | | — | | | 201 | |
截至2020年12月26日餘額 (a) | $ | (11,940) | | | $ | 4 | | | $ | (3,520) | | | $ | (20) | | | $ | (15,476) | |
(a)養老金和退休人員醫療金額扣除税款後為#美元。1,338 截至2017年12月30日，百萬美元1,466 截至2018年12月29日，百萬美元1,370 截至2019年12月28日，百萬美元1,514 截至2020年12月26日，百萬。
(b)貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布、加拿大元、英鎊和巴西雷亞爾的貶值。
(c)貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布、加拿大元、墨西哥比索和英鎊的升值。
(d)貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布及墨西哥比索的貶值。
下表彙總了從累計其他綜合損失到損益表的重新分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 損益表中受影響的行項目 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| 貨幣換算： | | | | | | | |
| 資產剝離 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44 | | | 銷售、一般和行政費用 |
| | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | |
| 外匯合約 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | 淨收入 |
| 外匯合約 | (43) | | | 2 | | | (7) | | | 銷售成本 |
| 利率衍生品 | (129) | | | 7 | | | 119 | | | 淨利息支出及其他 |
| 商品合同 | 50 | | | 3 | | | 3 | | | 銷售成本 |
| 商品合同 | 6 | | | 1 | | | (3) | | | 銷售、一般和行政費用 |
| 税前淨（收益）/虧損 | (116) | | | 14 | | | 111 | | | |
| 税額 | 29 | | | (2) | | | (27) | | | |
| 税後淨（收益）/虧損 | $ | (87) | | | $ | 12 | | | $ | 84 | | | |
| | | | | | | |
| 養老金和退休人員醫療項目： | | | | | | | |
| 攤銷先前服務信貸淨額 | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | (17) | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入/(支出) |
| 淨虧損攤銷 | 238 | | | 169 | | | 216 | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入/(支出) |
| 結算/削減損失 | 227 | | | 308 | | | 19 | | | 其他養老金和退休人員醫療福利收入/(支出) |
| 税前淨虧損 | 465 | | | 468 | | | 218 | | | |
| 税額 | (101) | | | (102) | | | (45) | | | |
| 税後淨虧損 | $ | 364 | | | $ | 366 | | | $ | 173 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 本年度經重新分類的税後淨虧損總額 | $ | 277 | | | $ | 378 | | | $ | 301 | | | |
注13-租契
承租人
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。我們有廠房、倉庫、配送中心、倉儲設施、辦公室和其他設施的運營租賃，以及包括船隊在內的機械和設備。我們的租約一般剩餘租期最高可達20幾年，其中一些包括將租賃期延長至五年了，其中一些包括在以下時間內終止租賃的選項一年我們在確定用於確定我們的使用權資產和租賃負債的租賃期時會考慮這些選項。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
我們的租賃協議既包含租賃內容，也包含非租賃內容。對於房地產租賃，我們將租賃組成部分與非租賃組成部分(例如公共區域維護)一起核算。
租賃成本的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
經營租賃成本(a) | $ | 539 | | | $ | 474 | |
可變租賃成本(b) | $ | 111 | | | $ | 101 | |
短期租賃成本(c) | $ | 436 | | | $ | 379 | |
(a)包括使用權資產攤銷$478百萬美元和美元412 2020年和2019年分別為百萬。
(b)優先事項涉及通貨膨脹、公共區域維修和財產税調整。
(c)沒有記錄在我們的資產負債表上。
截至2018年12月29日止年度的租金支出為美元7711000萬美元。
於二零二零年及二零一九年，我們確認收益為美元7百萬美元和美元77 年期以下的售後回租交易分別為百萬美元。
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 經營現金流信息： | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 555 | | | $ | 478 | |
| 非現金活動： | | | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 621 | | | $ | 479 | |
有關我們經營租賃的補充資產負債表資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 2020 | | 2019 |
使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 1,670 | | | $ | 1,548 | |
流動租賃負債 | | 應付帳款和其他流動負債 | | $ | 460 | | | $ | 442 | |
非流動租賃負債 | | 其他負債 | | $ | 1,233 | | | $ | 1,118 | |
我們經營租賃的加權平均剩餘租期及貼現率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 加權平均剩餘租期 | 6年份 | | 6年份 |
| 加權平均貼現率 | 4 | % | | 4 | % |
我們經營租賃的租賃負債按年到期情況如下：
| | | | | |
| 2021 | $ | 486 | |
| 2022 | 385 | |
| 2023 | 278 | |
| 2024 | 194 | |
| 2025 | 139 | |
| 2026年及以後 | 413 | |
| 租賃付款總額 | 1,895 | |
| 減去：推定利息 | (202) | |
| 租賃負債現值 | $ | 1,693 | |
出租人
我們對某些食品服務和自動售貨設備有各種安排，根據這些安排，我們是出租人。這些租賃符合經營租賃分類的標準。與這些租賃相關的租賃收入並不重要。
附註14-收購和資產剝離
收購先鋒食品集團有限公司。
2020年3月23日，我們收購了先鋒食品的全部流通股，先鋒食品是南非的一家食品和飲料公司，出口到全球各國。110.00每股南非蘭特現金。轉移的總對價約為$。1.230億美元，並由我們的一家國際合併子公司簽訂的過渡性貸款安排提供資金。有關更多信息，請參見注釋8。
我們將這筆交易作為一項業務合併進行了核算。於收購當日，我們確認並計量收購的可識別資產及按其估計公允價值承擔的負債。截至收購日，先鋒食品收購的資產和承擔的負債，主要包括商譽和其他無形資產#美元。0.830億美元以及物業、廠房和設備價值0.430億美元，是基於初步估計，這些初步估計可能會受到修訂，並可能在估值最終確定時對初值進行調整。我們預計儘快敲定這些金額，但不遲於2021年第二季度。
關於我們對先鋒食品的收購，我們已經向南非競爭委員會做出了某些承諾，包括承諾提供相當於7.7200億南非蘭特，約合美元0.4截至收購日，為我們的員工、農業發展、教育、發展先鋒食品在南非的業務和企業發展計劃帶來的價值為1000億美元。這一承諾包括2.2200億南非蘭特，約合美元0.130億美元，涉及實施員工持股計劃和農業、創業和教育發展基金，這是收購的不可撤銷條件，主要將在收購之日起12個月內結清。這記錄在2020年的銷售、一般和行政費用中。剩餘的承諾是5.5200億南非蘭特，約合美元0.3於收購日期，涉及將於收購日期起計五年期間產生及記錄的資本開支及/或業務相關成本。
收購Rockstar能源飲料
2020年4月24日，我們收購了功能飲料製造商Rockstar，在收購之前，我們與該公司簽訂了分銷協議，預付現金約為$3.8530億美元和與估計的未來税收優惠有關的或有對價，與收購約美元相關0.91000億美元。關於或有對價的進一步資料，見附註9。
我們將這筆交易作為一項業務合併進行了核算。我們確認並計量收購當日的可識別資產及按其估計公允價值承擔的負債，主要是在pBNA部門。截至收購日，Rockstar收購的資產和承擔的負債，主要包括商譽和其他無形資產#美元。4.730億美元，是基於初步估計，這些初步估計可能會受到修訂，並可能在估值最終確定時對初值進行調整。我們預計儘快敲定這些金額，但不遲於2021年第二季度。
收購杭州好牧斯食品有限公司。
2020年6月1日，我們以現金方式從好香妮保健食品有限公司手中收購了中國最大的在線零食公司之一BE&CHIERY的全部流通股。轉移的總對價約為$。0.71000億美元。
我們將這筆交易作為一項業務合併進行了核算。於收購當日，本公司確認及計量收購之可識別資產及承擔之負債之估計公平價值。
亞太地區細分市場。截至收購日，收購的資產和承擔的負債主要包括商譽和其他無形資產#美元。0.730億美元，是基於初步估計，這些初步估計可能會受到修訂，並可能在估值最終確定時對初值進行調整。我們預計儘快敲定這些金額，但不遲於2021年第三季度。
收購SodaStream International Ltd.
2018年12月5日，我們以美元收購了汽水製造商和分銷商SodaStream的全部流通股。144.00每股現金，交易價值約為$3.3十億美元。轉移的總代價為$。3.310億(或美元)3.210億美元，扣除現金和現金等價物後的淨額)。收購價格分配於2019年第四季度敲定。
在泰國進行再融資
2018年，我們通過出售泰國裝瓶業務的控股權來重組我們在泰國的飲料業務，成立了一家合資企業，我們現在擁有股權法投資。我們錄得税前收益為$1442000萬(美元)126税後或美元0.09由於這筆交易，我們亞太地區部門的銷售、一般和行政費用)。
在捷克共和國、匈牙利和斯洛伐克進行再融資
2018年，我們重新安排了我們在捷克共和國、匈牙利和斯洛伐克的整個飲料裝瓶業務和零食分銷業務。我們錄得税前收益為$582000萬(美元)46税後或美元0.03由於這筆交易，我們在歐洲部門的銷售、一般和行政費用)。
存貨公允價值調整和合並整合費用
我們的庫存公允價值調整和合並整合費用摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 銷售成本 | $ | 32 | | | $ | 34 | | | $ | — | |
| 銷售、一般和行政費用 | 223 | | | 21 | | | 75 | |
| 總計 | $ | 255 | | | $ | 55 | | | $ | 75 | |
| 税後金額 | $ | 237 | | | $ | 47 | | | $ | 75 | |
| 百事公司每股普通股應佔淨收入 | $ | 0.17 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.05 | |
存貨公允價值調整及合併及整合費用包括對購入日期資產負債表(計入銷售成本)及結賬成本、員工相關成本、合同終止成本、或有代價公允價值變動及其他整合成本(計入銷售、一般及行政費用)的購入存貨的公允價值調整。合併和整合費用還包括支持南非社會經濟項目的負債，這是我們收購先鋒食品的不可撤銷的條件(記錄在銷售、一般和行政費用中)。
按部門劃分的存貨公允價值調整和合並整合費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 採辦 |
| FLNA | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | BFY品牌 |
| PBNA | 66 | | | — | | | — | | | Rockstar |
| 歐洲 | — | | | 46 | | | 57 | | | SodaStream |
| AMESA | 173 | | | 7 | | | — | | | 先鋒食品 |
| APAC | 7 | | | — | | | — | | | be & cheery |
公司(a) | (20) | | | 2 | | | 18 | | | Rockstar，SodaStream |
| 總計 | $ | 255 | | | $ | 55 | | | $ | 75 | | | |
(a)於二零二零年，收入金額主要與收購Rockstar有關的或然代價公允值變動有關。
附註15-補充財務信息
資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 應收賬款和票據 | | | | | | | |
| 應收貿易賬款 | | | $ | 6,892 | | | $ | 6,447 | | | |
| 其他應收賬款 | | | 1,713 | | | 1,480 | | | |
| 總計 | | | 8,605 | | | 7,927 | | | |
| 年初免税額 | | | 105 | | | 101 | | | $ | 129 | |
| 會計變更的累積影響 | | | 44 | | | — | | | — | |
記入費用的淨額(a) | | | 79 | | | 22 | | | 16 | |
扣除額(b) | | | (32) | | | (30) | | | (33) | |
其他(c) | | | 5 | | | 12 | | | (11) | |
| 年終津貼 | | | 201 | | | 105 | | | $ | 101 | |
| 應收賬款淨額 | | | $ | 8,404 | | | $ | 7,822 | | | |
| | | | | | | |
盤存 (d) | | | | | | | |
| 原材料和包裝 | | | $ | 1,720 | | | $ | 1,395 | | | |
| 在製品 | | | 205 | | | 200 | | | |
| 成品 | | | 2,247 | | | 1,743 | | | |
| 總計 | | | $ | 4,172 | | | $ | 3,338 | | | |
| | | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值(e) | 平均值
可用壽命(年) | | | | | | |
| 土地 | | | $ | 1,171 | | | $ | 1,130 | | | |
| 建築物和改善措施 | 15 - 44 | | 10,214 | | | 9,314 | | | |
| 機械和設備，包括機隊和軟件 | 5 - 15 | | 31,276 | | | 29,390 | | | |
| 在建工程 | | | 3,679 | | | 3,169 | | | |
| | | 46,340 | | | 43,003 | | | |
| 累計折舊 | | | (24,971) | | | (23,698) | | | |
| 總計 | | | $ | 21,369 | | | $ | 19,305 | | | |
| 折舊費用 | | | $ | 2,335 | | | $ | 2,257 | | | $ | 2,241 | |
| | | | | | | |
| 其他資產 | | | | | | | |
| 非流動票據和應收賬款 | | | $ | 109 | | | $ | 85 | | | |
| 延期的市場支出 | | | 130 | | | 147 | | | |
養老金計劃(f) | | | 910 | | | 846 | | | |
使用權資產(g) | | | 1,670 | | | 1,548 | | | |
| 其他 | | | 493 | | | 385 | | | |
| 總計 | | | $ | 3,312 | | | $ | 3,011 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 應付帳款和其他流動負債 | | | | | | | |
| 應付帳款 | | | $ | 8,853 | | | $ | 8,013 | | | |
| 應計市場支出 | | | 2,935 | | | 2,765 | | | |
| 應計薪酬和福利 | | | 2,059 | | | 1,835 | | | |
| 應付股息 | | | 1,430 | | | 1,351 | | | |
流動租賃負債(g) | | | 460 | | | 442 | | | |
| 其他流動負債 | | | 3,855 | | | 3,135 | | | |
| 總計 | | | $ | 19,592 | | | $ | 17,541 | | | |
(a)於二零二零年，包括預期信貸虧損撥備$56 與COVID—19疫情有關的1000萬人。詳情見附註1。
(b)包括註銷的帳款。
(c)包括主要與貨幣換算和其他調整有關的調整。
(d)大致6%和7二零二零年及二零一九年存貨成本的%分別採用先進先出法計算。該等存貨估值的先進先出法與先進先出法之差異並不重大。詳情見附註2。
(e)有關更多信息，請參見注釋2。
(f)有關詳細信息，請參閲注7。
(g)有關詳細信息，請參閲附註13。
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
支付的利息(a) | $ | 1,156 | | | $ | 1,076 | | | $ | 1,388 | |
已繳納所得税，扣除退款後的淨額(b) | $ | 1,770 | | | $ | 2,226 | | | $ | 1,203 | |
(a)於二零一八年，不包括根據債務交易支付的保費。詳情見附註8。
(b)2020年、2019年和2018年，包括納税額為美元781000萬，$423百萬美元和美元1151000萬美元，與TCJ法案有關。
下表提供資產負債表內呈報的現金及現金等價物及受限制現金與現金流量表內呈報的相同項目的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,185 | | | $ | 5,509 | |
| | | |
包括在其他資產中的受限現金(a) | 69 | | | 61 | |
| 現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 8,254 | | | $ | 5,570 | |
(a)主要涉及針對我們某些衍生品頭寸的抵押品。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
百事公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們已審計了隨附的百事公司及其子公司(本公司)截至2020年12月26日和2019年12月28日的合併資產負債表，以及截至2020年12月26日的三個會計年度的相關合並收益表、全面收益表、現金流量表和權益表以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2020年12月26日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2020年12月26日和2019年12月28日的財務狀況，以及截至2020年12月26日的三個會計年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月26日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
在美國證券交易委員會指引允許的情況下，管理層對截至2020年12月26日的財務報告內部控制有效性的評估範圍不包括先鋒食品集團有限公司及其子公司(先鋒食品)和杭州浩木斯食品有限公司及其子公司(BE&CHEERY)，這兩家公司都是在2020年被公司收購的。截至2020年12月26日止年度，先鋒食品的總資產和淨收入分別約佔公司綜合總資產和淨收入的2.2%和1.4%。Be&cheery的總資產和淨收入分別約佔截至2020年12月26日的年度公司綜合總資產和淨收入的1.1%和0.4%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對先鋒食品和BE&CHEY財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行程序，以評估合併財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是舞弊，以及
執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
銷售激勵應計項目
正如合併財務報表附註2所述，公司通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。一些銷售激勵措施是以年度目標為基礎的，因此需要對預期負債進行應計。這些激勵措施在資產負債表上的“應付帳款和其他流動負債”項下應計。這些應計項目基於銷售激勵協議、有關客户和消費者參與和業績水平的預期以及歷史經驗和趨勢。
我們將公司某些銷售激勵應計項目的評估確定為一項重要的審計事項。由於產品交付和激勵確定之間的時間差異，在評估這些銷售激勵應計項目時需要主觀和複雜的審計師判斷。這具體涉及(1)預測的客户和消費者參與度
應計項目所依據的業績水平假設，以及(2)歷史經驗和趨勢的影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與公司銷售激勵過程相關的控制，包括(1)應計方法，(2)關於預測的客户和消費者參與度的假設，(3)業績水平，以及(4)監測發生的實際銷售激勵與歷史時期估計銷售激勵的比較。為了評估某些應計銷售激勵的時間和金額，我們(1)分析了銷售激勵類型與歷史趨勢的比較，以確定可能需要額外測試的特定銷售激勵，(2)基於銷售量和銷售激勵條款，在樣本基礎上重新計算費用和結賬應計，(3)通過比較先前建立的應計和實際結算來評估公司準確估計其銷售激勵應計的能力，以及(4)測試在期末發生的和解或索賠樣本，並將其與記錄的銷售激勵應計進行比較。
某些重新獲得和獲得的特許經營權以及某些果汁和乳製品品牌的賬面價值
如綜合財務報表附註2及附註4所述，本公司於每個會計年度第三季度及每當事件及環境變化顯示資產減值可能性大於50%時，每年對其無限期無形資產進行減值測試。截至2020年12月26日，無限期無形資產的賬面價值為364億美元，佔總資產的39%，其中包括百事飲料北美公司(PBNA)重新收購和收購的特許經營權，截至2020年12月26日的賬面價值為86億美元。
我們認為，對pBNA重新收購和收購的特許經營權以及某些歐洲果汁和乳製品品牌在俄羅斯的賬面價值的評估是一項關鍵的審計事項。為了評估競爭性經營和宏觀經濟因素對未來銷售、經營利潤和現金流水平的影響，審計師的重要判斷是必要的。對這些壽命不定的無形資產進行減值分析需要審計師的重大判斷力，以評估公司的預期收入和盈利水平，包括預期的長期增長率和要應用於預計現金流量的貼現率的選擇。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與公司的無限期資產減值過程相關的控制，以制定預測的收入、盈利水平和預期的長期增長率，並選擇要應用於預計現金流的貼現率。我們還評估了公司結論對假設變化的敏感性，包括對前幾個時期假設變化的評估。為了評估該公司的準確預測能力，我們將該公司的歷史預測結果與實際結果進行了比較。我們將減值測試中使用的現金流預測與現有的外部行業數據和其他內部信息進行了比較。我們聘請了具備專業技能和知識的估值專業人士，他們協助評估(1)通過將減值測試中使用的長期增長率與相關資產的經濟數據和信息(包括各自當地國家的預測長期名義國內生產總值增長)進行比較來評估減值測試中使用的長期增長率，以及(2)通過將減值測試中使用的貼現率與使用公開可獲得的市場數據(包括可比較公司的數據)獨立制定的貼現率進行比較來評估減值測試中使用的貼現率。
未確認的税收優惠
正如綜合財務報表附註5所述，該公司的全球經營模式在美國和其業務所在的某些外國司法管轄區產生了所得税義務。截至2020年12月26日，公司記錄的未確認税收優惠準備金為16億美元。如果本公司認為其報税表中的某些立場受到挑戰且本公司很可能不會成功，即使本公司認為納税申報單的立場根據税法是可以支持的，則本公司將建立準備金。本公司會根據税務審查進度、新税法、相關法院裁決或税務機關和解等新資料，調整該等儲備及相關權益。
由於税法的適用和對税務機關結算曆史的解釋是複雜的，涉及主觀判斷，因此我們將對公司未確認税收利益的評估確定為一項重要的審計事項。此類判斷影響已確認準備金的時間和金額，包括根據新信息重新計量前幾年納税申報表中所持倉位的負債的判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的運作效果。這包括與公司的未確認税收優惠程序有關的控制，包括以下控制：(1)確定不確定的所得税狀況，(2)評估用於估計未確認税收優惠的税法和税務機關的結算曆史，以及(3)監測可能導致現有未確認税收優惠發生變化的新信息，例如税務審查、新税法或税務機關結算的進展。我們聘請了具有專業技能和知識的税務和估值專業人員，他們通過(1)評估公司的税務結構和交易，包括轉讓定價安排，以及(2)評估公司對現有税法以及新税法和修訂税法的解釋、所採取的税務立場、相關的外部法律意見、税務審查信息、相關法院裁決和税務機關和解，協助評估未確認的税收利益。
/s/畢馬威律師事務所
自1990年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
紐約，紐約
2021年2月10日
詞彙表
收購和資產剝離：所有合併和收購活動，包括合併附屬公司和非合併股權投資對象的收購、資產剝離和所有權或控制權變動的影響。
裝瓶機殼銷售(BCS)：衡量百事公司和我們的獨立裝瓶商向零售商和獨立分銷商發運的實物飲料量。
裝瓶廠資金：我們向我們的獨立灌裝商提供財政獎勵，以幫助我們的飲料產品的分銷和推廣。
精礦發貨量和等價物(CSE)：衡量我們向獨立灌裝商發貨的實際飲料量。
不變貨幣：財務結果假設換算時使用的不變外幣匯率是根據上一年可比期間的實際匯率計算的。為了計算不變貨幣結果，我們適當地將本年度的美元結果乘以當年的平均匯率，然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。
消費者：吃喝我們產品的人。
CSD：碳痠軟飲料。
顧客：授權的獨立瓶裝商、分銷商和零售商。
直接門店送貨(DSD)：我們和我們的獨立裝瓶廠使用的配送系統，將零食和飲料直接送到我們產品銷售的零售店。
有效淨定價：反映了因在不同包裝尺寸和不同國家銷售不同產品而產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的年度影響。
自由現金流：經營活動提供的現金淨額減去資本支出，加上物業、廠房和設備銷售額。
獨立裝瓶廠：我們已向其授予在特定地理區域內銷售和製造帶有我們商標的某些飲料產品的獨家合同的客户。
按市值計價的淨影響：我們購買的大宗商品衍生品合約的市值變化，以減輕我們消費的能源和原材料成本的波動。市場價值是根據國家交易所的價格和最近報告的市場交易來確定的。
有機食品: 這是一種調整收購、資產剝離和其他結構性變化的影響的措施，以及在適用的情況下，外匯換算和53研發報道周在撇除外匯換算的影響時，我們假設用於換算的固定匯率乃根據去年同期的匯率計算。更多信息見“固定貨幣”的定義。
市場總支出包括通過各種計劃向我們的客户、消費者或獨立裝瓶商提供的銷售獎勵和折扣，以及廣告和其他營銷活動。
交易損益：特定交易引起的匯率變動對我們合併財務報表的影響。
翻譯調整：為了合併我們的財務報表，將我們的外國子公司的財務報表轉換為美元的影響。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露。
包括在“第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-我們的業務風險。
項目8. 財務報表和補充數據。
見第15項。附件和財務報表明細表”。
項目9A. 控制和程序。
(A)披露控制和程序。截至本報告所涵蓋期間結束時，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語的定義見1934年《證券交易法》（經修訂）第13 a-15（e）和15 d-15（e）條。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涵蓋的期末，我們的披露控制和程序有效，可確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到（1）記錄、處理，在證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告，以及（2）積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官（如適用），以便及時就所需的披露作出決定。
(b)管理層年度財務報告內部控制報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制，如交易法規則13 a-15（f）所定義。在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，我們根據 內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月26日起有效。
在美國證券交易委員會指引允許的情況下，管理層對截至2020年12月26日的財務報告內部控制有效性的評估範圍不包括先鋒食品和Be&Cheery，這兩家公司都是在2020年收購的。截至2020年12月26日，先鋒食品的總資產和淨收入分別約佔百事公司總資產和淨收入的2.2%和1.4%。Be&Cheery的總資產和淨收入分別約佔截至2020年12月26日的年度百事公司合併總資產和淨收入的1.1%和0.4%。
註冊會計師事務所認證報告.獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所已按Form 10-K表審計了本年度報告中包含的綜合財務報表，並作為審計的一部分，發佈了本公司財務報告內部控制的有效性報告。
(C)財務報告內部控制的變化。除上文所述外，於2020年第四季度，我們對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
在2020年第四季度，我們繼續將某些財務處理系統遷移到企業範圍的系統解決方案。這些系統的實施是我們正在進行的全球業務轉型計劃的一部分，我們計劃繼續在我們業務的其他部分實施這些系統。此外，關於我們2019年的多年生產力計劃，我們繼續
遷移到我們運營中的共享業務模式，以進一步簡化、協調和自動化流程。針對這些實施和由此產生的業務流程變化，我們繼續加強對財務報告流程的內部控制的設計和文件編制，以保持對我們財務報告的有效控制。這些轉變沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響，我們預計也不會對其產生實質性影響。
項目9B。其他信息。
不適用。
項目9. 在會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司董事及獲提名出任董事的人士的資料，載於本公司將於截至2020年12月26日止年度的120天內提交予美國證券交易委員會的2021年股東周年大會委託書(2021年委託書)中“董事選舉”一欄，並以參考方式併入本文。關於我們執行幹事的資料在本報告第一部分“關於執行幹事的資料”的標題下報告。
有關受益所有權報告合規性的信息將包含在我們的2021年委託書中的標題“百事公司普通股的所有權-拖欠16(A)報告”的標題下，並通過引用併入本文。
我們制定了適用於所有員工的書面行為準則，包括董事會主席兼首席執行官、首席財務官和財務總監以及董事會。我們的《全球行為準則》已分發給所有員工，並可在我們的網站上查閲： Http://www.pepsico.com。我們的《全球行為準則》的副本可通過寫信給百事公司的投資者關係部免費獲得，700 Anderson Hill Road，紐約，10577.對我們的全球行為準則的任何修訂以及適用於我們的執行官或高級財務官的任何豁免將在SEC和納斯達克股票市場有限責任公司適用規則要求的時間內在我們的網站上公佈。
有關證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的程序的信息，可以在我們的2021年委託書《董事會組成和更新--董事候選人的股東推薦和提名》下找到，並通過引用併入本文。
有關審計委員會和我們的審計委員會財務專家的組成的信息包含在我們的2021年委託書中，標題為“百事可樂的公司治理-董事會的委員會-審計委員會”，並以參考的方式併入本文。
項目11. 高管薪酬
有關董事和高管薪酬、薪酬委員會聯鎖和薪酬委員會報告的信息包含在我們2021年的委託書中，標題為“2020年董事薪酬”、“高管薪酬”、“百事可樂的公司治理-董事會-薪酬委員會-薪酬委員會聯鎖和內部參與”和“高管薪酬-薪酬委員會報告”，並通過引用併入本文。
項目12. 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。
有關根據股權薪酬計劃授權發行的證券的信息可以在我們的2021年委託書中的“高管薪酬-根據股權薪酬計劃授權發行的證券”的標題下找到，並通過引用併入本文。
有關每個董事實益擁有並被任命的高管、所有董事和高管作為一個團體以及持有百事普通股超過5%的每位實益擁有人的信息包含在我們2021年委託書的“百事普通股所有權”一欄中，本文通過引用將其併入本文。
項目13. 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息包含在我們的2021年委託書中“百事公司相關人士交易的公司治理”和“百事公司-董事獨立性的公司治理”標題下，並通過引用併入本文。
項目14. 主要會計費用和服務。
有關審核委員會審核及其他服務的預批政策及程序的資料，以及有關主要會計師費用及服務的資料，載於二零二一年委託書內標題為“批准委任獨立註冊會計師事務所—審核及其他費用”，並以引用方式納入本報告。
第四部分
項目15. 附件和財務報表附表。
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| (a)1. | 財務報表 |
| 以下為百事公司之綜合財務報表。及其附屬公司包括在本文件中，參考“第7項”中出現的索引所示的頁數。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”： |
| 綜合收益表—截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度 |
| 綜合全面收益表—截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度 |
| 合併現金流量表—截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度 |
| 綜合資產負債表—2020年12月26日和2019年12月28日 |
| 綜合權益表—截至2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日的財政年度 |
| 合併財務報表附註，及 |
| 獨立註冊會計師事務所報告。 |
| (a)2. | 財務報表明細表 |
| 這些附表被省略，是因為它們不是必需的，或者因為財務報表或附註中列出了這些信息。 |
| (a)3. | 陳列品 |
| 請參閲為展品編制索引。 |
第16項.表格10-K摘要
沒有。
展品索引
第15(A)(3)項
以下是作為本表格10-K的一部分而提交的證物清單。通過引用併入的文件可在美國證券交易委員會網站上瀏覽，網址為Http://www.sec.gov.
展品
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| 3.1 | 修訂和重新修訂的百事公司的公司章程，自2019年5月1日起生效，通過引用百事公司的附件3.1將其併入本文，S於2019年5月3日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。 | |
| 3.2 | 經修訂和重述的《百事公司章程》，自2020年4月15日起生效，通過引用百事公司S於2020年4月16日提交給美國證券交易委員會的表格8-K當前報告的附件3.2併入本文。 | |
| 4.1 | 根據要求，百事公司同意向美國證券交易委員會提供一份文件的副本，該文件規定了百事公司及其合併子公司及其任何需要向證券交易委員會提交財務報表的未合併子公司的長期債務持有者的權利。 | |
| 4.2 | 百事公司與紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人於2007年5月21日簽訂的契約，該契約於2008年10月15日提交美國證券交易委員會的S-3ASR表格(註冊號：333-154314)，在此引用附件4.3併入本文。 | |
| 4.3 | 2040年到期的5.50%高級票據的格式，通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2010年1月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.4 | 2040年到期的4.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2010年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.5 | 2024年到期的3.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2014年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.6 | 2021年到期的1.750%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.1納入本文。2014年4月28日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 | |
| 4.7 | 2026年到期的2.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2014年4月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.8 | 2044年到期的4.250%高級票據的表格，該表格通過引用百事公司S於2014年10月22日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文。 | |
| 4.9 | 2025年到期的2.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年4月30日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.10 | 2022年到期的3.100%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.3納入本文。2015年7月17日向美國證券交易委員會提交的關於表格8—K的當前報告。 | |
| 4.11 | 2025年到期的3.500%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.12 | 2045年到期的4.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2015年7月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| | | | | | | | |
| 4.13 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2015年10月14日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.14 | 2026年到期的2.850%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2016年2月24日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.15 | 2046年到期的4.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2016年2月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.16 | 2028年到期的0.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2016年7月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.17 | 2021年到期的浮動利率票據的形式，該票據通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.18 | 2021年到期的1.700%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.19 | 2026年到期的2.375%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.20 | 2046年到期的3.450%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.6併入本文，提交給百事公司的S於2016年10月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.21 | 2022年到期的浮動利率票據的形式，該票據通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.22 | 2022年到期的2.250%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.23 | 2047年到期的4.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月2日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.24 | 2024年到期的2.150%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2017年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.25 | 2021年到期的2.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2017年10月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.26 | 2027年到期的3.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2017年10月10日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.27 | 董事會決議授權百事公司S高級管理人員制定2040年到期的5.50%優先債券和2040年到期的4.875%優先債券的條款，該等條款在此併入，以參考附件74.1提交給百事公司的S截至2010年6月12日的24周10-Q表格季度報告。 | |
| 4.28 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2021年到期的3.000%的優先債券、2022年到期的2.750%的優先債券、2042年到期的4.000%的優先債券、2042年到期的3.600%的優先債券和2022年到期的2.500%的優先債券的條款，這些內容通過引用百事公司S 2011年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告併入本文。 | |
| | | | | | | | |
| 4.29 | 2021年到期的3.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2011年8月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.30 | 2022年到期的2.750%優先票據形式，通過引用百事公司的附件4.2納入本文。2012年3月2日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 | |
| 4.31 | 2042年到期的4.000%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2012年3月2日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.32 | 2042年到期的3.600%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2012年8月13日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.33 | 2022年到期的2.500%優先票據的形式，通過引用百事公司的附件4.1納入本文。2012年10月30日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 | |
| 4.34 | 2023年到期的2.750%優先票據的形式，該票據通過引用附錄4.3併入本文。2013年2月28日向美國證券交易委員會提交的8—K表格當前報告。 | |
| 4.35 | 2029年到期的7.00%A系列高級票據的格式，通過引用百事可樂公司的附件4.3併入本文，S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.36 | 2035年到期的5.50%高級票據A系列，通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2018年11月8日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.37 | 2026年到期的7.29%高級票據的格式，通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.3併入本文。 | |
| 4.38 | 於2018年11月19日向美國證券交易委員會提交的百事公司S S-4表格(註冊號333-228466)，通過引用附件4.4將其併入本文。 | |
| 4.39 | 2029年到期的7.00%高級票據的格式，通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.5併入本文。 | |
| 4.40 | 2035年到期的5.50%高級票據的表格，該表格通過引用百事公司於2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的S S-4表格註冊説明書(註冊號333-228466)的附件4.6併入本文。 | |
| 4.41 | 2027年到期的0.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.42 | 2031年到期的1.125%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2019年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.43 | 2029年到期的2.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年7月29日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.44 | 2049年到期的3.375%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2019年7月29日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.45 | 2049年到期的2.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年10月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| | | | | | | | |
| 4.46 | 2039年到期的0.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2019年10月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.47 | 2025年到期的2.250%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.48 | 2027年到期的2.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.49 | 2030年到期的2.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.3併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.50 | 2040年到期的3.500%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.4併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.51 | 2050年到期的3.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.5併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.52 | 2060年到期的3.875%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.6併入本文，提交給百事公司的S於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.53 | 2023年到期的0.750%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2020年5月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.54 | 2030年到期的1.625%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司S於2020年5月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.55 | 2024年到期的0.250%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.56 | 2028年到期的0.500%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2020年5月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.57 | 2023年到期的0.400%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2020年10月7日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.58 | 2031年到期的1.400%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2020年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.59 | 2032年到期的0.400%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.1併入本文，提交給百事公司的S於2020年10月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告。 | |
| 4.60 | 2050年到期的1.050%高級票據的表格，該表格通過引用附件4.2併入本文，提交給百事公司的S於2020年10月9日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
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| 4.61 | 董事會決議授權百事公司S高級職員確定2023年到期的2.750%的優先票據、2024年到期的3.600%的優先票據、2021年到期的1.750%的優先票據、2026年到期的2.625%的優先票據、2044年到期的4.250%的優先票據、2025年到期的2.750%的優先票據、2022年到期的3.100%的優先票據、2025年到期的3.500%的優先票據、2045年到期的4.600%的優先票據、2046年到期的4.450%的優先票據、2026年到期的2.850%的優先票據。2028年到期的0.875%的優先債券，2021年到期的1.700%的優先債券，2026年到期的2.375%的優先債券，2022年到期的3.450%的優先債券，2022年到期的2.250%的優先債券，2047年到期的4.000%的優先債券，2024年到期的2.150%的優先債券，2021年到期的2.000%的優先債券，2027年到期的3.000%的優先債券，2029年到期的7.00%的優先債券，A系列，2035年到期的5.50%的優先債券，A系列其中，2026年到期的7.29釐優先債券、2026年到期的7.44釐優先債券、2029年到期的7.00釐優先債券、2035年到期的5.50釐優先債券、2027年到期的0.750釐優先債券、2031年到期的1.125釐優先債券、2029年到期的2.625釐優先債券、2049年到期的3.375釐優先債券、2049年到期的2.875釐優先債券、2039年到期的0.875釐優先債券、2025年到期的2.250釐優先債券、2027年到期的2.625釐優先債券、2030年到期的2.750釐優先債券。2040年到期的3.500的優先票據、2050年到期的3.625的優先票據、2060年到期的3.875的優先票據、2023年到期的0.750的優先票據、2030年到期的1.625的優先票據、2024年到期的0.250的優先票據、2028年到期的0.500%的優先票據、2023年到期的0.400%的優先票據、2031年到期的1.400%的優先票據、2032年到期的0.400%的優先票據和2050年到期的1.050%的優先票據。公司的S目前的Form 8-K報告於2013年2月28日提交給美國證券交易委員會。 | |
| 4.62 | 第二補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會瓶裝公司、瓶裝集團有限責任公司和紐約梅隆銀行作為受託人，於1999年3月8日由百事可樂瓶裝集團、瓶裝集團有限責任公司和大通曼哈頓銀行作為受託人，該契約通過引用附件4.3併入本文，S於2018年10月25日向美國證券交易委員會提交了當前的8-K表格報告。 | |
| 4.63 | 第一補充契約，日期為2010年2月26日，由作為受託人的百事可樂大都會瓶裝公司、百事可樂瓶裝集團公司、瓶裝集團有限責任公司和紐約梅隆銀行組成，日期為1999年3月8日由百事可樂瓶裝集團有限公司、瓶裝集團有限責任公司和大通曼哈頓銀行作為受託人之間的契約，該契約通過引用百事可樂公司的附件4.1併入本文，S於2010年3月1日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 | |
| 4.64 | 由作為債務人的百事可樂瓶裝集團有限公司作為債務人，作為擔保人的百事可樂瓶裝集團有限責任公司和作為受託人的大通曼哈頓銀行之間於1999年3月8日簽署的關於2029年到期的1,000,000,000美元7%B系列高級票據的契約，通過引用百事可樂瓶裝集團公司於1999年3月24日提交給美國證券交易委員會的S-1表格S註冊説明書(註冊號：333-70291)的附件10.14併入本文。 | |
| 4.65 | 第三補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會瓶裝公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行信託公司作為受託人，惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為1993年1月15日的契約，通過引用百事公司S於2018年10月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告而併入本文。 | |
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| 4.66 | 第二補充契約，日期為2010年2月26日，由作為受託人的百事可樂大都會瓶裝公司、百事可樂美洲公司和北卡羅來納州紐約梅隆銀行作為受託人，於1993年1月15日惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人之間的契約，該契約通過引用百事公司的附件4.2併入本文，S於2010年3月1日向證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 | |
| 4.67 | 第一補充契約，日期為1999年5月20日，由惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，日期為1993年1月15日，惠特曼公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人，每個契約通過引用2005年12月29日提交給美國證券交易委員會的S-8表格(註冊號：333-64292)後生效修正案第1號的附件4.3併入本文。 | |
| 4.68 | 百事可樂美洲公司將於2026年到期的票據，通過引用附件4.7併入本文，提交給百事可樂公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表格。 | |
| 4.69 | 第二補充契約，日期為2018年10月24日，由百事可樂大都會裝瓶公司和富國銀行全國協會作為受託人，與百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行全國協會於2003年8月15日作為受託人的第二補充契約，通過引用附件4.4併入本文中，S於2018年10月25日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 | |
| 4.70 | 第一補充契約，日期為2010年2月26日，由百事可樂大都會裝瓶公司，百事可樂公司和富國銀行全國協會作為受託人，百事可樂美洲公司和富國銀行全國協會作為受託人，日期為2003年8月15日，百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行全國協會作為受託人，通過引用附件4.3將其合併於此，S於2010年3月1日向美國證券交易委員會提交了表格8-K的當前報告。 | |
| 4.71 | 作為受託人的百事可樂美洲公司和明尼蘇達州富國銀行作為受託人，於2003年8月15日由百事可樂公司和明尼蘇達州富國銀行作為受託人之間的契約，通過引用百事可樂美洲公司2003年8月22日提交給美國證券交易委員會的S S-3表格註冊聲明(註冊號：333-108164)的附件4而併入本文。 | |
| 4.72 | 百事可樂美洲公司將於2035年到期的票據，引用附件4.17併入本文，提交給百事可樂公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表格。 | |
| 4.73 | 證券説明。 | |
| 10.1 | 百事公司董事賠償協議的表格，該協議通過引用附件10.20而併入百事公司的S截至2004年12月25日的財政年度的10-K表格年度報告。* | |
| 10.2 | 百事可樂公司及其附屬公司高管員工離職計劃，該計劃通過引用百事公司S截至2008年9月6日的財政季度10-Q表格季度報告10.5併入本文。* | |
| 10.3 | 飛機分時租賃協議表，在此引用作為對百事公司的S截至2009年3月21日的財政季度的10-Q表季度報告的附件10的引用。 | |
| 10.4 | 2010年2月18日和2010年3月29日通過的《美國國税法》第409a條所規定的員工對各項安排的具體修正，在此引用附件10.13《百事公司S截至2010年3月20日的季度報告10-Q表》。* | |
| 10.5 | 經2014年3月13日修訂和重述的百事公司2007年長期激勵計劃，該計劃通過引用附件10.1併入本文，提交給百事公司的S於2014年3月14日向美國證券交易委員會提交了當前的Form 8-K報告。* | |
| 10.6 | 百事可樂國際退休計劃確定的福利計劃，經修訂和重述，自2021年1月1日起生效。* | |
| | | | | | | | |
| 10.7 | 百事可樂國際退休計劃確定的繳費計劃，經修訂和重申，自2021年1月1日起生效。* | |
| 10.8 | 百事公司長期激勵計劃(已於2016年5月4日修訂和重述)，該計劃通過參考百事公司於2016年3月18日提交給美國證券交易委員會的2016年年度股東大會委託書的附件B併入本文。 | |
| 10.9 | 百事可樂養老金均衡計劃(409a之前計劃的計劃文件)，經修訂和重述，自2021年1月1日起生效。* | |
| 10.10 | 百事可樂養老金均衡計劃(409a計劃的計劃文件)，經修訂和重述，自2021年1月1日起生效。* | |
| 10.11 | 百事公司自動退休繳費均衡計劃，經修訂並重述，自2019年1月1日起生效，該計劃通過引用附件10.26併入百事公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
| 10.12 | 百事公司董事延期計劃(409a計劃計劃文件)，修訂並重述，自2020年1月1日起生效，通過引用附件10.25併入百事公司提交給百事公司的S截至2019年12月28日的財政年度10-K表格年度報告。* | |
| 10.13 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.49提交給百事公司的S截至2016年12月31日的會計年度10-K表年報。 | |
| 10.14 | 百事公司高管收入遞延計劃(409a計劃計劃文件)，自2019年1月1日起修訂並重述，通過引用附件10.27併入百事公司截至2019年12月28日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
| 10.15 | 對某些百事公司獎項協議的修正，該協議通過引用附件10.45併入百事公司截至2017年12月30日的財年的S 10-K年度報告。* | |
| 10.16 | 百事公司長期激勵計劃(2017年12月20日修訂並重述)，該計劃通過引用附件10.47併入百事公司截至2017年12月30日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
| 10.17 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2018年3月24日的季度報告10-Q表。* | |
| 10.18 | 基於績效的長期激勵獎勵協議表格，通過引用附件10.2併入此處，提交給百事公司的S截至2018年3月24日的季度報告10-Q表格。* | |
| 10.19 | 自2019年2月13日起修訂和重述的百事公司高管激勵性薪酬計劃，通過引用附件10.36併入百事公司截至2018年12月29日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
| 10.20 | 百事可樂公司高管激勵薪酬計劃(自2021年2月4日起修訂和重述)。* | |
| 10.21 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提供給百事公司的S截至2019年3月23日的季度報告10-Q表。 | |
| 10.22 | 百事公司高管收入遞延計劃(409a之前計劃的計劃文件)，修訂並重述於2019年1月1日生效，通過引用附件10.35併入百事公司截至2019年12月28日的財政年度S 10-K表格年度報告。* | |
| 10.23 | 年度長期激勵獎勵協議表，引用附件10.1提交給百事公司的S截至2020年3月21日的季度報告10-Q表。* | |
| | | | | | | | |
| 21 | 百事公司的子公司。 | |
| 23 | 畢馬威有限責任公司同意。 | |
| 24 | 授權書。 | |
| 31 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條，對我們的首席執行官和首席財務官進行認證。 | |
| 32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證我們的首席執行官和首席財務官。 | |
| 99.1 | 364天信貸協議，日期為2020年6月1日，由百事公司作為借款人，其中指定的貸款人，以及花旗銀行作為行政代理，該協議通過引用附件99.1併入百事公司，S於2020年6月3日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告。 | |
| 99.2 | 五年期信貸協議，日期為2019年6月3日，由百事公司作為借款人，其中指定的貸款人，花旗銀行作為行政代理，該協議通過引用附件99.2併入百事公司，S於2020年6月3日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告。 | |
| 101 | 以下材料摘自百事公司以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2020年12月26日的財政年度10-K表格的S年報：(I)合併收益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)合併資產負債表，(V)合併權益表和(Vi)合併財務報表附註。 | |
| 104 | 該公司截至2020年12月26日的財年10—K表格年度報告的封面頁，格式為內聯XBRL，幷包含在附件101中。 | |
*根據本報告第15(A)(3)項要求作為證據提交的管理合同和補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，百事公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期：2021年2月10日
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| 百事公司 |
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| 發信人： | /S/拉蒙·L·拉瓜爾塔 |
| | 拉蒙湖Laguarta |
| | 董事會主席兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由下列人士代表百事公司以所示的身份和日期簽署。
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
| /S/記者拉蒙·L·拉瓜爾塔 | 董事會主席 | 2021年2月10日 |
| 拉蒙湖Laguarta | 和首席執行官 | |
| /s/ 休·F.約翰斯頓 | 副董事長、執行副總裁 | 2021年2月10日 |
| 休·F·約翰斯頓 | 和首席財務官 | |
| /S/記者瑪麗·T·加拉格爾 | 高級副總裁與主控人 | 2021年2月10日 |
| Marie T. Gallagher | (首席會計主任) | |
| /S/記者塞貢·阿格巴耶 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 塞貢·阿格巴耶 | | |
| /s/ 肖納湖布朗 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 肖娜·L·布朗 | | |
| /S/記者塞薩爾·孔德 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 塞薩爾·康德 | | |
| /S/首席執行官伊恩·M·庫克 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 伊恩·M·庫克 | | |
| 聯繫我們 迪娜·杜布隆 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 迪娜·杜布隆 | | |
| /s/ Richard W. Fisher | 董事 | 2021年2月10日 |
| 理查德·W·費希爾 | | |
| 聯繫我們 米歇爾·加斯 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 米歇爾·蓋斯 | | |
| 聯繫我們 戴夫·劉易斯 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 戴夫·劉易斯 | | |
| 聯繫我們 David C.頁面 | 董事 | 2021年2月10日 |
| David C.佩奇 | | |
| /記者S/記者羅伯特·C·波拉德 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 羅伯特·C·波拉德 | | |
| /記者S/記者Daniel·瓦塞拉 | 董事 | 2021年2月10日 |
| Daniel·瓦塞拉 | | |
| /記者S/記者達倫·沃克 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 達倫·沃克 | | |
| /S/記者阿爾貝託·魏澤爾 | 董事 | 2021年2月10日 |
| 阿爾貝託·韋瑟 | | |
