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華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據《1934年證券交易法》第13條或第15條（d）規定的年度報告 12月31日, 2023或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的過渡報告， 到
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選委會
檔案號 | | 註冊人，註冊州
地址、郵政編碼和電話號碼 | | IRS僱主
識別號 |
| 001-14431 | | 美國水務公司 | | 95-4676679 |
| 併入 | 加利福尼亞 | | |
| | 630 E.山麓大道， | 聖迪馬斯 | 鈣 | 91773-1212 | | |
| | (909) | 394-3600 | | |
| | | | | | | |
| 根據該法第12(B)款登記的證券： |
| 每個班級的標題是什麼 | 交易符號 | 各證券交易所的名稱和註冊日期 |
普通股 | AWR | 紐約證券交易所 |
| 根據該法第12(G)條登記的證券：無 |
| | | | | | | |
| 選委會 | | 註冊人，註冊州 | | 美國國税局僱主 |
文件號 | 地址、郵政編碼和電話號碼 | | 識別號碼 |
| 001-12008 | | 金州水務公司 | | 95-1243678 |
| 併入 | 加利福尼亞 | | |
| | 630 E.山麓大道， | 聖迪馬斯 | 鈣 | 91773-1212 | | |
| | (909) | 394-3600 | | |
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題是什麼 | 交易符號 | 各證券交易所的名稱和註冊日期 |
無 | 無 | 無 |
根據該法第12（g）條登記的證券： 無
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，按《證券法》第405條的定義，則用複選標記進行標記。
如果註冊人不需要根據《法案》第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。
用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
在過去12個月（或要求註冊人提交此類文件的較短期限）內，通過複選標記確認註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條（本章第232.405節）要求提交的每個交互式數據文件。
通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。
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| 美國水務公司 |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司： | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金州水務公司 |
大型數據庫加速的文件管理器 | ☐ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司： | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
美國水務公司 ¨
金州水務公司 ¨
通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條對財務報告內部控制有效性的評估（15 U.S.C. 7262（b））由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。
美國水務公司 ☒
金州水務公司 ¨
如果證券是根據法案第12（b）條登記的，則用複選標記表明備案中包含的登記人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤的更正。
美國水務公司 ☐
金州水務公司 ☐
檢查是否有任何這些錯誤更正是需要根據§ 240.10D—1（b）對註冊人執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析的重述。
美國水務公司 ☐
金州水務公司 ☐
檢查註冊人是否為空殼公司（根據交易法第12b—2條的定義）
由美國各州水務公司的非關聯公司持有的所有有投票權和無投票權的普通股(“普通股”)的總市值約為#美元。3,189,000,5572023年6月30日，註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，根據American States Water Company在紐約證券交易所交易的每股普通股收盤價。截至2024年2月20日，American States Water Company已發行普通股數量為36,988,764。截至同一天，美國各州水務公司擁有所有171金州水務公司已發行普通股。金州水務公司非關聯公司持有的所有有表決權股票的總市值為零2023年6月30日。
金州自來水公司符合Form 10-K中一般指令I(1)(A)和(B)2中規定的條件，因此部分使用金州自來水公司的簡化披露格式提交本表格。
引用成立為法團的文件：
美國各州水務公司的委託書部分隨後將提交給證券交易委員會，內容涉及第III部分，第10、11、13和14項，以及第12項的部分，在每種情況下，都將在本文中具體引用。
目錄表
美國州立水務公司
和
金州水務公司
表格10-K
索引
| | | | | | | | | | | |
術語表 | |
有關前瞻性陳述的信息 | |
第I部分 | | | |
| | | |
項目1. | | 業務 | 7 |
第1A項. | | 風險因素 | 11 |
項目1B. | | 未解決的員工意見 | 26 |
項目1C。 | | 網絡安全 | 26 |
項目2. | | 屬性 | 29 |
第3項. | | 法律訴訟 | 30 |
項目4. | | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| | | |
第II部 | | | |
| | | |
第5項. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
項目6. | | 已保留 | 33 |
第7項. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 63 |
項目8. | | 財務報表和補充數據 | 65 |
項目9. | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 119 |
第9A項. | | 控制和程序 | 119 |
項目9B. | | 其他信息 | 119 |
項目9C | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 119 |
| | | |
第III部 | | | |
| | | |
第10項. | | 董事、高管與公司治理 | 120 |
項目11. | | 高管薪酬 | 120 |
項目12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 120 |
第13項. | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 120 |
項目14. | | 首席會計費及服務 | 121 |
| | | |
第IV部 | | | |
| | | |
項目15. | | 展示、財務報表明細表 | 122 |
| | | |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | 124 |
| | | |
| | | 附表一—母公司簡明財務資料及附註 | 127 |
術語表
本表10—K中使用的以下術語和首字母縮寫定義如下：
| | | | | |
| 術語或首字母縮寫 | 定義 |
| 50-年的合同 | 華碩最初的50年固定價格合同 |
| AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
拖欠計劃 | 加州水和廢水拖欠付款計劃 |
| ASC | 會計準則編撰 |
| ASU | 會計準則更新 |
| 華碩 | 美國國家公用事業服務公司 |
| AWR | 美國水務公司 |
| BRRAM | 基本收入要求調整機制 |
| BSUS | Bay State Utility Services LLC |
| bves | Bear Valley Electric Service，Inc |
| CCPA | 《加州消費者隱私法案》 |
| CEMA | 災難緊急備忘錄賬户 |
COC | 資本成本 |
| CPUC | 加州公用事業委員會 |
| CWA | 加州水協會 |
| DCAA | 國防合同審計局 |
| DCMA | 國防合同管理署 |
| DDW | 飲用水部門 |
| DRP | 普通股購買及股息再投資計劃 |
| EBITDA | 所得税、折舊和攤銷前利潤 |
| 埃居 | 翡翠海岸公用事業服務公司 |
| 環境保護局 | 經濟價格調整 |
| 易辦事 | 每股收益 |
| ERISA | 經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》 |
| 《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
延期拖欠計劃 | 新的延長供水和廢水拖欠計劃 |
| FBWS | 廣州市水服務有限公司 |
| FRUS | Fort Riley Utility Services，Inc. |
| FTB | 加州特許經營税委員會 |
| 公認會計原則 | 美國的公認會計原則 |
| 温室氣體 | 温室氣體 |
| gpcd | 每人每天加侖 |
| GSWC | 金州水務公司 |
美國國税局 | 美國國税局 |
IOWU | 投資者擁有的自來水公司 |
| JBCC | 維和聯合基地科德角 |
| 千伏 | 千伏 |
| MAF | 萬英畝—英尺 |
| MCBA | 修改的成本平衡帳户 |
MCL | 最大污染水平 |
穆迪 | 穆迪投資者服務公司 |
| MWD | 南加州大都會水域區 |
| 兆瓦時 | 兆瓦時 |
| 紐交所 | 紐約證券交易所 |
| 奧提斯 | 老自治領公用事業服務公司 |
| OEIS | 能源基礎設施安全辦公室 |
| | | | | |
| 責任 | 老北方公用事業服務公司 |
| PCAOB | 上市公司會計監督委員會 |
| 全氟辛烷磺酸 | 全氟烷基物質 |
| 肺成 | 全氟丁烷磺酸 |
| PFHxS | 全氟己烷硫酸 |
| 全氟辛酸 | 全氟辛酸 |
| 全氟辛烷磺酸 | 全氟辛烷磺酸 |
| Ppb | 十億分 |
| PPT | 萬億分之 |
| 個pru | 帕塔克森特河公用事業服務有限責任公司 |
| 個psu | 棕櫚州公用事業服務公司 |
| 公共倡導者 | CPUC的公設律師辦公室 |
區域 | 公平調整請求 |
錄製 | 可再生能源信貸 |
| 註冊人 | 美國州水務公司和金州水務公司 |
| ROU | 使用權 |
| RPS | 可再生能源產品組合標準 |
| RSU | 限售股單位 |
| 標普(S&P) | 標準普爾全球評級 |
| 某人 | 參議院法案 |
| 美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
| SERP | 補充行政人員退休計劃 |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| SWP | 州級水利項目 |
| SWRCB | 國家水資源控制委員會 |
| TSR | 股東總回報 |
| 塔斯 | 海龜公用事業服務公司 |
| 美國 | 美國 |
美國環保局 | 美國環境保護局 |
| WCCM | 資本機制中的水成本 |
| WMP | 野火緩解計劃 |
| Wram | 水收入調節機制 |
有關前瞻性陳述的信息
本10-K表格和通過引用併入本表格10-K的信息包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些陳述反映了我們高級管理層對未來事件和我們財務業績的當前看法。這些陳述包括與我們整個業務和行業有關的前瞻性陳述。包括“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“可能”、“可以”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”等詞彙的陳述以及類似的未來或前瞻性陳述都是出於聯邦證券法或其他目的的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及涉及風險和不確定因素的事項。因此，存在或將存在重要因素，可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大相徑庭。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點：
•適用於水、廢水和電力設施運營的監管機構或美國政府的法律、法規和政策的影響；
•GSWC和BVES通過監管費率收回各自成本的能力，包括與應對氣候變化風險(如加州的乾旱和野火)相關的成本增加，與遵守水質法規有關的成本，以及由於通貨膨脹、供應鏈中斷和利率上升而導致的運營和維護成本增加，同時面臨客户費率上升的反對以及CPUC可能不願將所有此類成本轉嫁給客户；
•客户不滿，因為更換老化基礎設施、應對氣候變化風險、遵守水質、可再生能源和温室氣體法規所需的費率不斷上升；
•我們所有在軍事基地提供服務的合同都是根據長期固定價格合同提供給美國政府的，這些合同受年度經濟價格調整的影響
•在軍事基地提供服務的所有合同，政府可以隨時終止或中止；
•華碩可能受到政府的審計或調查，其業務做法以及對政府採購法規和法規的遵守可能導致罰款和處罰；
•GSWC和BVES可能因未能遵守適用於公用事業的法規而受到CPUC的審計和調查，包括未遵守州和聯邦水質要求、野火緩解計劃、可再生能源立法、温室氣體法規和其他可能導致罰款和處罰的氣候相關法規；
•我們在為軍事基地提供公用事業服務的競標中與其他公司競爭，這涉及到估計可能無法實現的成本和潛在利潤；
•水質和廢水質量法規對軍事基地的影響；
•資產或業務收購可能不會產生預期的收益；
•氣候變化和極端天氣事件的影響，包括乾旱、風暴、大風事件、野火、山洪暴發和其他自然災害，以及它們可能對我們的業務產生的影響；
•我們在受監管的公用事業公司的資產受到市政當局和其他政府部門的譴責；
•獲得和遵守特許經營協議條款的成本增加；
•損害我們的聲譽或負面宣傳可能會導致加強監管監督或制裁；
•法律和行政訴訟、和解、調查和索賠的費用和影響；
•我們有能力將運營和維護費用控制在我們的軍事基地合同中批准的費率或估計的金額內；
•疫情的爆發，如新冠肺炎，以及其他可能導致區域、全州、全國甚至全球範圍的中斷，可能影響我們的業務、運營、現金流或財務業績的事件；
•涉及發電、輸電和配電、處理危險材料和設備以及與公用事業建設和維護業務密切相關的私人財產受損和僱員和公眾受傷的固有風險；
•地下水污染的影響以及與處理和緩解相關的不斷增加的費用；
•發生保險無法承保或可在差餉中收回的損失的風險；
•因天氣、氣候變化等不可控因素的波動，供水是否充足；
•節約用水的努力可能對廣州深港西部通道的運營和所產生的成本產生的影響；
•加州電力和天然氣價格的變化；
•未能對財務和會計事項作出準確估計；
•影響我們業務的會計、公用事業、環境和税收法律法規的變化；
•投資和其他資產的公允價值變動；
•受僱協助我們在軍事基地履行訂約承辦事務的分包商的業績；
•來自美國政府的不完整或延遲償還，以及延遲從CPUC獲得關於受監管的公用事業費率的決定，這可能對我們的財務狀況和流動性產生不利影響；
•確保對我們的業務、員工、客户和供應商至關重要的關鍵資產、人員和數據的物理安全；
•網絡安全事件，可能擾亂重要的信息技術系統，導致對業務至關重要的財務和其他信息的損失，以及我們客户、僱員和供應商的機密信息被泄露；
•我們吸引、留住、培訓、激勵、發展和轉變關鍵員工的能力；
•我們的員工未能保持所需的認證和執照，或未完成所需的合規培訓；
•利率的變化，以及我們以合理條件借入資金和進入銀行和資本市場的能力；
•通貨膨脹和供應鏈中斷對我們的業務成本和資本成本的影響，這些成本可能無法通過我們受監管的公用事業費率和我們軍事基地的經濟價格調整來收回；
•融資努力的結果，包括以優惠條件獲得融資的能力，這可能受到各種因素的影響，包括信用評級、利率波動、遵守債務契約和條件、延遲收到CPUC的一般利率案件決定以及一般市場和經濟狀況；
•信用評級機構降低AWR或GSWC的信用評級或將這些評級置於負面展望的行動；
•我們為業務所需的重大資本支出提供資金的能力正在增強；
•我們普通股價格的波動；
•權益和固定收益證券的市場價格下降，固定收益養卹金計劃和其他退休後福利計劃因此需要現金供資；
•我們依賴子公司的現金流來履行我們的財務義務，並支付我們普通股的股息；
•我們在加州業務的地理集中度；以及
•“項目1A”標題下描述的其他風險和不確定因素。10-K表中的“風險因素”
儘管我們認為，根據我們目前對業務和運營的瞭解，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。您在本10-K表格中閲讀的任何前瞻性陳述以及通過引用納入本文的信息都反映了我們截至各自日期的觀點，並受與我們的運營、運營結果、增長戰略和流動性相關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，您應仔細考慮本10-K表格中確定的所有因素以及本文引用的可能導致實際結果不同的信息。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，除非法律另有要求，AWR明確表示不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第I部分
項目1.業務
這份10-K表格的年度報告是由兩個獨立的註冊人提交的綜合報告，它們是美國各州水務公司(AWR)和金州水務公司(GSWC)。除非另有説明，本報告中提及的“註冊人”統稱為AWR和GSWC。除GSWC外，GSWC對本報告中所載有關AWR及其子公司的信息不作任何陳述。
一旦這些報告以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，AWR就會通過其網站www.aswater免費提供定期報告(表10-Q和表10-K)和當前報告(表8-K)以及對這些報告的修正。這些報道也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上看到。AWR還通過其網站或致電(877)463-6297免費提供其商業行為和道德準則、公司治理準則、基於業績的薪酬補償政策、內幕交易政策以及提名和治理委員會、薪酬委員會和審計和財務委員會的章程。
概述
AWR是GSWC、熊谷電力服務公司(BVES)和美國州立公用事業服務公司(ASUS)的母公司(及其全資子公司：布利斯堡供水服務公司(FBWS)、Old Dominion公用事業服務公司(ODUS)、TerRapin公用事業服務公司(TUS)、棕櫚州公用事業服務公司(PSU)、舊北方公用事業服務公司(ONUS)、翡翠海岸公用事業服務公司(ECU)、萊利堡公用事業公司(Fort Riley Utility Services，Inc.)“FRUS”)、海灣州立公用事業服務公司(Bay State Utility Services LLC)(“BSUS”)和Patuxent River Utility Services LLC(“個pru”)).
AWR有三個可報告的部門：水、電和合同服務。在這些部門中，AWR有三個主要業務部門，分別通過其受監管的公用事業公司GSWC和BVES進行水務和電力服務公用事業運營，以及通過華碩及其子公司進行合同服務。
GSWC是一家在加利福尼亞州10個縣從事水的購買、生產、分配和銷售的公共自來水公司。GSWC由加州公用事業委員會(CPUC)監管。GSWC是一家公共電力公司，在加州聖貝納迪諾縣的幾個山區社區配電，也受CPUC監管。關於公用事業管制的補充資料在項目7中討論。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在標題為“監管事項.”
截至2023年12月31日，AWR受監管的公用事業公司為264,093名供水客户和24,777名電力客户提供服務，總計288,870名客户，而截至2022年12月31日，AWR為263,265名供水客户和24,705名電力客户提供服務，總計287,970名客户。GSWC和BVES的運營都表現出季節性趨勢。儘管這兩家公司都擁有多元化的客户羣，但住宅和商業客户佔水和電銷售和收入的大部分。來自商業和住宅客户的收入約佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度水電總收入的90%。
華碩通過其子公司與美國政府簽訂了合同，為各種軍事設施提供水和/或廢水服務。華碩根據最初一份為期50年的固定價格合同和額外的固定價格合同、任務訂單協議以及與第三方主承包商的合同，運營、維護和執行美國多個軍事基地的水和/或廢水系統的建設活動(包括更新和更換基建工作)。華碩有一家子公司與美國政府簽訂了為期15年的任務訂單協議。為方便美國政府，與美國政府簽訂的每一份合同均可在合同期限結束前全部或部分終止，或因履行合同的華碩子公司違約或不履行合同而終止。每一份合同的價格都受年度經濟價格調整或任務訂單調整的影響。這些合同還可能因情況變化、法律法規的變化以及軍事基地新設施建設合同價值的增加而進行修改。SAWR通常會保證華碩子公司的所有合同得到履行。
根據與美國政府簽訂的為期50年的合同條款，華碩的子公司運營以下水和廢水系統：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 子公司 | | 軍事基地 | | 類型的系統 | | 位置 |
| FBWS | | 布利斯堡 | | 水和廢水 | | 德克薩斯州和新墨西哥 |
| 奧提斯 | | 格雷格—亞當斯堡 | | 廢水 | | 維吉尼亞 |
| 奧提斯 | | 聯合基地蘭利尤斯蒂斯和聯合遠徵基地Little Creek—Fort的故事 | | 水和廢水 | | 維吉尼亞 |
| 塔斯 | | 安德魯斯聯合基地 | | 水和廢水 | | 馬裏蘭州 |
| 個psu | | 傑克遜堡 | | 水和廢水 | | 南卡羅來納州 |
| 責任 | | 自由堡、教皇陸軍機場和Mackall營地 | | 水和廢水 | | 北卡羅來納州 |
| 埃居 | | 埃格林空軍基地 | | 水和廢水 | | 佛羅裏達州 |
| FRUS | | 萊利堡 | | 水和廢水的收集和處理 | | 堪薩斯州 |
| 個pru | | 帕塔克森特河海軍航空站 | | 水和廢水 | | 馬裏蘭州 |
BSUS | | 聯合基地科德角* | | 水和廢水的收集和處理 | | 馬薩諸塞州 |
*BSUS是唯一一家簽訂了為科德角聯合基地提供服務的任務訂單協議的子公司，期限為15年。
AWR每個業務部門的某些財務信息--水分配、電力分配和合同服務--列於附註17美國各州水務公司及其子公司合併財務報表附註。雖然AWR的水務和電力部門並不依賴於一個或幾個客户，但美國政府是華碩合同服務的主要客户。華碩不時為美國政府的其他主承包商在軍事基地執行工作。
季節性
對水和電的需求因季節而異。例如，在加州天氣炎熱乾燥的每年第三季度，用水量可能會更高。在異常潮濕的天氣裏，我們的客户通常用水較少。CPUC在GSWC採用了監管機制，以幫助緩解由於我們加州客户的用水量變化而導致的收入波動，這些變化目前仍然有效。
我們電力客户服務區的電力需求受冬季降雪水平的影響很大。冬季降雪量的增加減少了大熊地區滑雪勝地造雪機的使用，因此減少了我們的電力收入。同樣，滑雪季節反常的温暖天氣可能會導致氣温過高，不適合造雪條件，這也會減少我們的電力收入。CPUC對我們的電子業務採用了監管機制，這有助於緩解我們的電子業務收入因BVES客户用電量變化而出現的波動。
環境法規
AWR的子公司受到廣泛的環境法規的約束。GSWC被要求遵守安全飲用水要求，包括測試以確定其供水中的成分，並在某些污染物超過最高水平或建議水平時要求客户通知，以及解決與已知污染有關的問題的要求。華碩的子公司在其軍事基地的水和廢水業務方面也受到類似的要求。GSWC還負責清理和修復一個包含地下儲油罐的工廠現場。根據加利福尼亞州頒佈的立法，BVES必須向CPUC和能源基礎設施安全辦公室(“OEIS”)提交野火緩解計劃以供批准。加利福尼亞州要求電力公用事業公司準備建設、維護和運營電力線路和設備的計劃，以將災難性野火的風險降至最低。
華碩的子公司負責確保遵守其污水處理廠運營許可證所要求的所有成分的減少和/或移除。華碩與州監管機構和行業協會合作，以保持對緊急問題的及時瞭解，並積極應對廢水處理法規的任何變化。
受監管的公用事業公司在2023年花費了約2900萬美元，預計2024年將花費約2350萬美元用於環境控制設施的資本支出。在2023年期間，華碩進行了與環境控制設施相關的建設活動(為美國政府)，合同價值450萬美元。華碩預計將在2024年進行與環境控制設施相關的建設活動，合同價值為920萬美元。在……裏面
此外，華碩受監管的公用事業和建築項目的各種其他資本支出是出於環境控制設施以外的目的發生的，但也可能具有一些環境效益。環境控制設施是指任何合理預期能夠減少、減少或幫助預防、測量、控制或控制噪聲、空氣或水污染物、固體廢物、熱污染、輻射或其他污染物的設施。
項目7將進一步討論環境事項和遵守此類法律和條例的情況。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在標題為“環境問題.”
氣候變化規劃、風險與機遇
氣候變化是我們在制定和執行短期和長期業務戰略和財務規劃時關注的一個領域，受到董事會和高級管理層的監督。首先，設計和實施高效和有彈性的基礎設施和業務流程不僅能應對氣候變化，還能降低成本。我們的資本投資計劃對於確保我們能夠不間斷地繼續提供可靠、高質量的水、廢水和電力服務至關重要。作為一家公用事業公司，我們的運營戰略依賴於擁有可靠的基礎設施。
氣候多變性帶來的風險增加了我們規劃和解決供應彈性的必要性。我們通過規劃、評估、緩解和投資我們的基礎設施來應對這些風險，以使我們的社區長期受益。作為基本產品和服務的提供商，我們的首要目標是確保服務不間斷。
GSWC在其供水組合規劃和整體基礎設施更換計劃中考慮了氣候變化的潛在影響。我們評估供水、水質和用水需求可能發生的變化，並考慮緩解策略，以幫助我們能夠向客户輸送水。
我們尋求最大限度地減少温室氣體(“GHG”)的排放，以幫助減少氣候變化的影響。我們研究了我們的温室氣體排放水平，制定了2020年基線，並制定了到2035年在2020年基線基礎上減少60%的温室氣體排放目標。為了實現這一目標，GSWC和BVES制定了分階段的方法，其中包括短期、中期和長期行動。我們的優先事項包括減少能源使用，為我們的供水業務增加綠色能源的採購，增加綠色能源的採購以分配給我們的電力客户，以及審查我們的車隊需求和電氣化。這一減排目標的實現取決於某些外部因素，其中包括技術的持續發展。
水務公司
無論是氣候變化還是其他事件，維持充足的水質和/或供水都存在風險。它們包括乾旱、天氣模式的變化、自然災害、野火、限制使用我們水源的水的決定或行動、和/或地下水的抽水，以及污染或恐怖主義或破壞行為。我們在戰略規劃過程中考慮了這些可能發生的事件，以避免服務中斷和水質受損。
我們的目標是保持充足和高質量的水供應。我們努力通過多種方式實現這一目標，包括監測水位、短期和長期供水規劃、擁有多樣化的供水組合、制定應急計劃、提高用水效率和節約用水，以及維護強大的基礎設施。關於GSWC供水的更多信息將在項目7中進一步討論。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》在標題為“水務供應.”
電業
由於野火增加，氣候變化也影響了加州的電力公用事業。BVES遵守其野火緩解計劃，導致野火緩解項目的資本支出增加。BVES將無法從客户那裏收回在BVES當前的野火緩解計劃中包括的資本改善所產生的成本，直到CPUC在其下一次一般費率申請中批准收回這些成本。BVES於2022年8月提交了一般費率申請，該申請將確定2023-2026年的新電價。由於對使用化石燃料的發電廠的監管，電力供應可能會變得更加緊張和昂貴。
加州已經建立了一項適用於温室氣體排放的總量管制和交易計劃。雖然BVES的發電廠排放量低於報告門檻，但作為一個“覆蓋實體”，BVES有義務在每年6月根據《温室氣體強制報告條例》向加州空氣資源委員會(CARB)提交報告。該報告將於2024年第三季度公開發布。
加利福尼亞州和CPUC制定了可再生能源採購目標。BVES已經簽訂了CPUC批准的為期11年的可再生能源信用合同。由於這項協議，BVES相信它將至少在2024年之前遵守加州解決這一問題的可再生能源法規。BVES正在尋求短期和長期可再生能源合同，以滿足其在2021-2024年及以後履約期內與資源組合有關的要求。
2023年，BVES的可再生能源佔零售總額的41.3%。可再生能源採購要求不斷升級，到2026年達到50%，到2045年達到100%無碳。BVES已經簽訂了在大熊湖建設太陽能項目的合同，但需要獲得CPUC的批准和必要的許可。如果獲得批准並建設，該項目將為BVES的客户提供一種清潔的本地能源。
BVES提供分佈式發電計劃，使安裝了生產可再生能源的太陽能或風力發電設施的客户受益。如果這些客户每月的可再生能源產量超過現場使用量，他們可以獲得賬單抵免。BVES的淨能源計量計劃(NEM)也有許多客户，這是以前的可再生能源計劃。如果NEM客户的年可再生能源產量超過其現場使用量，則可以獲得賬單抵免。 目前，我們的BVES客户消耗的能源約有5%來自客户擁有的可再生能源（太陽能）。
BVES還必須符合CPUC的温室氣體排放性能標準。根據這些標準，BVES必須向CPUC提交年度證明，聲明BVES對超過排放性能標準的發電設施沒有新的所有權投資，也沒有對超過標準的發電的長期承諾。2024年1月，BVES提交了一份證明，證明BVES遵守了2023年的標準。目前，管理層無法估計這些法規對BVES發電廠運營的未來成本或BVES從第三方供應商購買電力的成本可能產生的影響。
競爭
GSWC和BVES的業務在其現有服務範圍內基本上不受與其他公用事業公司、市政當局和其他公共機構的直接或間接競爭。然而，GSWC和BVES可能會受到徵用權程序的約束，根據州法律，政府機構可以根據國家法律獲得GSWC的供水系統或BVES的電力系統，如果這樣做是必要的，並且符合公眾利益。GSWC與政府機構和其他投資者擁有的公用事業公司在為新的房地產開發項目提供服務方面展開競爭，這些服務的基礎是財務條件、水資源的可用性和及時開始提供服務的能力。華碩積極與其他投資者所有的公用事業公司、其他供水和/或廢水服務第三方供應商以及政府實體爭奪業務，主要是基於服務質量和價格。
AWR員工隊伍
截至2023年12月31日，AWR及其子公司的員工總數為815人。截至2023年12月31日，GSWC的員工總數為506人。BVES有50名員工，其中18名員工受到與國際電工兄弟會(International Brotherhood Of Electric Worker)的集體談判協議的保護，該協議將於2025年12月到期。有時，GSWC和BVES在有限的時間內使用臨時和合同工，並以有限的能力繼續項目或工作流程，直到他們能夠僱用正式員工。這些臨時工被聘為正式全職員工的情況也很常見。
截至2023年12月31日，華碩及其子公司共有259名員工。FBWS是華碩的子公司，擁有14名員工，這些員工受到與國際操作工程師聯盟的集體談判協議的保護。該協議將於2024年9月到期。
我們的業務需要複雜的基礎設施、監管專業知識和客户服務相結合。在整個組織內持續開發我們的人才以滿足關鍵業務需求是一個持續的重點，包括(I)建立一種文化，以便發現和進一步發展高潛力人才，(Ii)創造不僅在專業階梯上晉升，而且在整個組織內發展的職業道路，以及(Iii)通過延展任務為員工提供接受新挑戰的機會。
吸引不同的合格候選人
我們明白，這種優勢來自於擁有多元化的員工羣體。我們努力從我們的當地社區招聘，並擁有一支在所有工作級別都能代表我們服務和招聘的社區的勞動力隊伍。這從招聘過程開始。我們努力使招聘的所有方面，包括僱用、晉升、紀律或解僱的決定，都是基於優點、能力、業績和業務需求。我們的政策是不因種族、膚色、宗教、婚姻狀況、年齡、民族血統、血統、身體或精神殘疾、醫療條件、懷孕、遺傳信息、性別、性取向、性別認同或表達、退伍軍人身份或任何其他受聯邦、州或地方法律保護的身份而歧視。
薪酬和福利
我們相信，我們向員工支付的工資具有競爭力和公平性，與其他領先公司和市場一樣。與我們重視個人掌握的原則一致，我們獎勵提高技能和能力的員工。我們的福利包括2011年1月1日之前聘用的員工的固定福利養老金計劃、2010年12月31日之後招聘或重新聘用的固定繳款計劃、401(K)計劃、醫療保健和保險福利、健康儲蓄和靈活的支出賬户。
安全和培訓
強有力的職業健康和安全實踐減少了傷害，保持了員工的健康，並降低了運營成本。安全的員工隊伍會轉化為全公司更好的表現。我們致力於創造一種注重安全的文化，在這種文化中，每個人都感到自己對自己的安全、同事的安全以及他們所服務的社區的安全負有個人責任。安全績效作為一項指標包括在高級管理人員和經理薪酬計劃中。員工參加適用於其作業區域的各種強制安全計劃的培訓，包括滿足法規安全培訓要求和交通部要求的培訓。我們還提供培訓，以幫助遵守當地、州和聯邦環境法。
為了加強我們的安全努力和協議，在GSWC和BVES進行了全公司範圍的安全檢查，並與主管人員一起進行。檢查報告被提交給管理層進行審查，進行資源分配(如果需要)，並採取糾正措施。華碩在提供服務的每個軍事基地設施中都有一名專門的安全協調員。現場安全協調員負責法規遵從性，以及有益的健康和安全監測職能。
學習與發展
每年都需要對每位員工進行合規培訓。其他類型的培訓是可選的。可選計劃的示例包括持續的水操作能力和教育、主管發展、知識獲取和管理、反饋和衡量以顯示學習解決方案的價值，以及與強制培訓和合規要求相關的各種業務能力的行政監督。我們為經批准的與業務有關的外部研討會和研討會付費。某些職位要求員工保留所有特定工作的證書、執照和繼續教育學分。
我們要求所有員工定期和持續地證明他們已審閲並理解我們的行為準則以及我們的員工手冊。我們為所有員工提供騷擾和防範意識培訓。
繼任規劃
我們的高級管理團隊每年都會通過制定繼任計劃來完善人力資本管理路線圖，目標是實現資源和人才的最有效結合，以滿足業務需求。這包括確定未來十年的關鍵繼任職位和最高級別職位的潛在繼任者，如副總統。
招聘、培養和留住合適的人才是我們長期成功的關鍵。未來五年，我們約有30%的員工有資格退休，我們專注於轉移機構知識、繼續制定繼任計劃以及實施招聘和發展戰略，以吸引合格的人才。
第1A項。風險因素
您應該仔細閲讀下面描述的風險和10-K表格中的其他信息，以便了解我們業務的某些風險。
風險因素概述
我們有三個業務部門，即水務、電力和訂約服務，每一項業務都面臨不同的風險，下文將進一步討論。我們還面臨着我們這種規模的企業經常遇到的風險。
受監管的水務和電力公司業務
GSWC和BVES的收入在很大程度上取決於我們被允許從客户那裏收回的費率和費用，以及CPUC授權的收回時間。CPUC的決定可能會導致減值費用和客户退款，以及延遲收回費率中的成本。影響我們及時獲得費率回收的一些因素包括，由於更換老化基礎設施的成本增加以及與應對氣候變化和天氣事件風險(如加州的乾旱、風暴和野火)相關的成本增加而導致的費率上漲的反對意見，與遵守水質法規有關的成本，與獲得和遵守與當地政府機構的特許經營協議相關的成本，以及從地方、州和聯邦政府機構獲得許可的成本。由於客户對節能費率結構和公共安全停電的不滿，也可能會有更多的客户反對提高費率。
我們的水和電力公用事業服務在加利福尼亞州提供。因此，我們的財務結果在很大程度上受到政治、供水、勞動力、公用事業成本和監管風險、經濟狀況、自然災害(氣候變化可能會增加)以及其他影響加州企業的風險的影響。我們的資產在加利福尼亞州也受到譴責。
合同服務業務
我們所有的公用事業私有化合同服務都是根據公司固定價格合同的條款提供給美國政府的，這些合同受年度經濟價格調整的影響。華碩還可以不時地作為分包商或根據任務訂單協議在軍事基地執行建築服務。為了政府的方便，可以隨時終止這些合同或暫停服務。如果我們未能遵守或遵守美國政府的法規和我們的合同條款，我們將受到懲罰，並可能被暫停或禁止遵守。我們可能收取的費用每年都會調整，以迴應我們對公平調整的要求。我們經歷了在獲得價格和公平調整方面的拖延，以及在美國政府支付方面的拖延。
我們還負責遵守軍事基地的水質和廢水質量規定。
在為軍事基地提供公用事業服務的投標中，我們與其他公司競爭。我們根據對成本和潛在利潤的估計，提交美國政府新的軍事基地合同的投標。 我們的估計和判斷很重要，因為如果我們為獲得合同而支付過高的價格，我們可能會在合同上蒙受損失。
其他業務風險
如果我們不能運營和維護安全的工作場所、設備和設施，我們可能會受到經濟損失、罰款和其他責任，包括野火、其他自然災害和恐怖活動引起的損失、損害、罰款和其他責任。我們可能無法從保險或差餉繳納人手中追回所有這些損失，或在追討這些損失方面遇到延誤。
我們還面臨我們業務的其他典型業務風險，包括：
•我們的基礎設施和數據的網絡安全事件和物理安全風險可能會擾亂我們的運營和關鍵系統，增加我們的費用，導致對第三方的責任並損害我們的聲譽；
•未能吸引、培訓、發展和過渡具有必要技能的關鍵員工，以取代即將退休或以其他方式終止僱用的員工，或填補為應對公用事業和環境法規增加而需要的新職位；
•未能對財務和會計事項作出準確估計，向中國消費者聯合會提出加價請求或向美國政府提出價格調整請求，或在競標軍事基地合同或從美國政府獲得新的任務訂單時；
•我們為業務所需的鉅額資本支出提供資金的能力，這可能會受到一般經濟和市場狀況的不利影響，延遲收到CPUC對我們一般費率案件的決定，或延遲收到美國政府的付款；
•經濟狀況的波動，如通貨膨脹、短期利率波動和其他市場狀況的變化，可能會對我們的財務業績產生不利影響；
•影響我們業務的會計、公用事業、環境和税收法律法規的變化；
•我們無法遵守債務協議中的債務契約；以及
•由聯邦和適用的州政府最終確定我們的所得税責任。
作為一家控股公司，AWR依靠子公司的股息向股東支付股息。其子公司支付股息的能力取決於遵守有關股息支付的州法律以及與適用子公司的債務協議條款。
氣候變化
氣候變化導致乾旱的頻率和持續時間增加，水質可能惡化，對服務的需求發生變化。加州更頻繁和更長期的乾旱條件可能會對地表水供應和地下水盆地造成更大的壓力，以及州水利工程和科羅拉多河的水分配。在長期乾旱期間，批發水供應商可能沒有足夠的供應，這可能會導致向我們輸送的水的價格上漲。此外，GSWC的客户可能會更多地使用再生水或再循環水，而不是GSWC向這些客户供應飲用水。再生水的費率一般比飲用水低，可以由GSWC服務區域內的其他公司或政府實體提供。長期乾旱還可能導致國家下令強制或自願的客户保護工作，客户保護模式的改變，以及新法規的實施對景觀美化和灌溉模式等產生影響。
加州已經制定了長期的室內和室外用水標準，以應對氣候變化對加州水資源的影響。這些標準將要求所有城市水務零售商逐個系統地滿足某些用水標準。科羅拉多河分水嶺的持續乾旱導致亞利桑那州、加利福尼亞州和內華達州與開墾局達成了一項短期協議，在未來三年(到2026年底)將科羅拉多河的取水量減少10%。目前尚不清楚這項短期協議對GSWC的影響。
乾旱條件導致了野火的增加，這導致了加州新的立法，要求電力公用事業公司採用並實施野火緩解計劃。BVES因制定和執行這些計劃而增加了資本支出。我們預計，實施這一計劃所需的資本改善成本將繼續增加。BVES還被要求在高度野火威脅條件下實施公共安全電力切斷計劃。關閉可能會減少BVES的流動性，降低客户滿意度。氣候變化造成的異常天氣模式也會影響BVES的電力需求。我們電力部門的電力需求很大程度上受到冬季降雪水平的影響。冬季降雪量的增加減少了大熊地區滑雪勝地造雪機的使用，因此也減少了BVES的流動性。同樣，滑雪季節反常的温暖天氣可能會導致温度過高，不適合造雪條件，這也會減少我們的流動性。
更極端的天氣事件可能會導致山洪暴發、泥石流和大風，氣候變化可能會損害我們的基礎設施以及我們的客户和/或供應商的財產，這可能會增加我們維護基礎設施的成本、我們提供水或電力服務的能力以及財產受損的客户對我們服務的需求。如果CPUC允許我們建立一個災難性的緊急備忘錄賬户，使我們能夠收回所發生的成本，那麼對我們基礎設施的損害成本可能會有所減輕。此外，未來可能為應對氣候變化而禁止燃氣發電廠的立法努力，可能需要我們在目前8.4兆瓦的天然氣發電機使用壽命結束之前更換它。
與受監管的公用事業和訂約服務運營相關的風險
我們的業務受到嚴格監管，因此，監管機構或美國政府的決定可能會對我們的業務產生重大影響
GSWC和BVES的收入在很大程度上取決於他們向客户收取的費率和費用，以及他們按照CPUC的授權及時收回成本的能力，包括收回購買水、地下水評估、電力、天然氣、化學品、水處理、供水設施的安全以及預防性維護和緊急維修的成本的能力。CPUC在批准費率減免以彌補我們公用事業公司增加的運營和資本成本方面的任何延誤，或在批准我們在華碩提出的經濟價格請求或美國政府對合同服務的公平調整請求方面的延誤，都可能對我們的財務業績、流動性和現金流產生不利影響。在一般差餉案件審理過程中，如最終差餉寬免可能出現延誤，我們可在加州申請中期差餉。如果消委會批准的税率低於我們獲準採用的臨時税率，
中國職工會要求我們向客户退還臨時費率與中國職工會批准的價格之間的差額。同樣地，如果消委會批准的税率高於臨時税率，則消委會可授權我們收回中期税率與最終税率之間的差額。
影響GSWC和/或BVE的監管決定也可能影響預期收入和收益，影響收入和支出的確認時間，可能推翻過去用於確定我們收入和支出的決定，並可能導致減值費用和客户退款。CPUC作出的負面決定可能會對GSWC或BVES的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響，並影響受監管公用事業公司收回成本的能力和正在進行的資本投資的適當回報。
2020年8月27日，CPUC發佈了CPUC令第一階段的最終決定，制定規則評估CPUC 2010年水行動計劃中包含的低收入差餉繳納人援助和負擔能力目標，解決加州水務公司繼續使用水收入調整機制(WRAM)和修改後的成本平衡賬户(MCBA)的問題。2008年為收回水費而實施的這些機制將在2024年後停止使用數年。然而，2022年9月30日，加利福尼亞州州長簽署了參議院法案(SB)1469。自2023年1月1日起，SB 1469允許包括GSWC在內的A類供水公用事業公司在下一次一般費率案件中繼續請求使用WRAM。隨着SB 1469的通過，GSWC在2023年8月提交的下一份一般費率申請中要求繼續使用與WRAM類似的全面收入脱鈎機制，該申請將為2025-2027年確定新的費率。GSWC要求在其下一個一般費率案件中繼續使用全面收入脱鈎機制，這將有待CPUC的批准。
我們受監管的公用事業公司的持續財務業績取決於它們是否有能力通過CPUC批准的向客户收取和計費的費率，從客户那裏收回成本，包括為客户購買的水或電等成本。GSWC和BVES的財務業績取決於其從信貸安排、長期債務和股權以及收回運營和維護費用等成本中賺取合理資本回報的能力。我們收回成本和賺取合理回報率的能力可能會受到延遲或延誤收到CPUC批准收回客户費率的一般費率案件決定的影響，以及由於通脹水平上升而導致的授權費率和實際成本之間的差異，這些都可能對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
管理層不斷評估預期收回監管資產、清償負債及須退款的收入，並按需要撥備撥備及準備金。如果我們對通過差餉制定過程收回或結算的可能性的評估不正確，我們將調整相關的監管資產或負債，以反映我們評估的變化或任何監管不當。我們對收回監管資產的可能性的評估發生變化，包括未來不允許以前批准的監管機制，或監管不允許我們的全部或部分成本，可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
在某些情況下，我們還被要求估計未來的費用，在另一些情況下，我們被要求在獲得批准收回成本之前產生費用。因此，我們的收入和收益可能會波動，這取決於我們估計的準確性、我們投資或支出的時機或其他因素。如果費用在短期內大幅增加，我們可能會遇到收回這些費用的延遲，以及無法收回費用的賬面成本，這增加了監管不允許或註銷的風險。
延遲批准一般差餉個案可能會對我們的流動資金造成不利影響
我們在獲得CPUC批准我們的一般費率案件方面遇到了越來越多的延誤。因此，我們以前需要，將來也可能需要，在我們獲得CPUC批准以收回這些費率成本之前，進行我們的利率案件文件中描述的資本改善。BVES被要求向OEIS提交野火緩解計劃，以供OEIS和CPUC監管部門批准，一旦獲得批准，BVES就可以進行野火緩解計劃中描述的資本改善。然而，CPUC在批准野火緩解計劃後批准BVES提交的下一個一般費率案件之前，不會批准收回實施已批准的野火緩解計劃的任何成本。因此，與野火緩解計劃要求進行的資本改善相關的成本可能會延遲收回，在一般費率情況下，CPUC可能不會批准與實施這些計劃相關的所有成本，這些成本是在獲得CPUC批准這些成本之前發生的。
監管機構的法律、法規和政策的變化會對我們的業務產生重大影響
監管機構也可能改變他們的規則和政策，這可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。我們受美國聯邦和州法規和政策的監管，包括來自CPUC、聯邦能源管理委員會和其他監管機構的法規。法規和法律幾乎影響到我們業務的方方面面，這些法規的變化是持續不斷的。不能保證監管機構的法律、法規和政策不會以不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的方式發生變化。
美國政府政策的變化可能會對華碩的一家或多家子公司產生不利影響。在某些情況下，美國政府可能不願意或無法撥付資金，以支付聯邦或州監管機構規則和政策變化要求的費用。美國政府可能不同意我們要求的增加，並可能推遲批准公平調整或經濟價格調整的請求，這可能會對我們合同服務業務的預期回報率產生不利影響。
如果監管機構或美國政府認定我們未能遵守適用於我們業務的法律、法規或命令，我們也可能受到罰款或處罰，除非我們成功上訴。如果監管機構確定某些成本可能不再按費率收回，或者如果審計結果確定我們未能遵守我們的採購政策和程序或其他做法，則監管機構可能不允許收回某些成本。
我們在受監管的公用事業公司的資產受到譴責
在某些情況下，市政當局和其他政府部門可能尋求通過徵用權程序獲得我們的某些資產。我們通常會對這些訴訟提出異議，這可能代價高昂，並可能暫時轉移管理層對我們業務運營的注意力。如果市政當局或其他政府分區成功收購我們的資產，我們有可能得不到對被沒收資產的充分補償，也無法收回與這些資產被譴責相關的所有費用。此外，我們將不再有權從使用這些資產所產生的收入中獲得任何部分。
我們獲得和遵守特許經營協議條款的成本正在增加。
GSWC和BVES運營的城市和縣已授予他們在公共街道或沿公共街道和道路上建造、維護和使用管道、電線和附屬設施的特許經營權。獲得、續簽和遵守這些特許經營協議條款的成本一直在增加，因為市縣試圖在我們運營的城市或縣的非公司區域內規範我們的運營。我們受監管的公用事業公司也可能需要不時搬遷現有的基礎設施，以適應當地的基礎設施改善項目。市縣也一直在對我們的運營徵收新的費用，包括管道棄置費和修路或其他類型的基建費用。與此同時，消費者團體越來越反對提高税率，這可能是補償地方政府監管成本增加的GSWC和BVES所必需的。這些趨勢可能會對我們收回提供水和電服務的費用以及在CPUC授權的水平內有效管理資本支出以及運營和維護費用的能力產生不利影響。
我們還經歷了由於乾旱、野火以及氣候變化導致更極端天氣事件的頻率和持續時間增加而需要升級以符合法律法規的變化或以其他方式加強我們的基礎設施所需的成本增加和延誤的情況，這些許可是安裝、維護、維修和更換我們的一些老化的水和電力公用事業基礎設施所需的。
我們的流動性和收益可能會受到我們受監管的公用事業公司維護成本的不利影響
我們在加州的一些基礎設施正在老化。我們在其中一些較舊的系統中遇到過泄漏和機械問題。此外，基礎設施維護費用受到勞動力和材料成本、影響這些成本的通脹變化、供應鏈中斷和更嚴格的環境法規的影響。由於老化以及新的野火安全和其他合規要求，我們的電氣系統也需要升級。雖然我們每年在維護上花費了大量資金，但這些成本可能會大幅增加，而且出人意料。如果加州經歷更多極端天氣事件，導致我們的財產受損，基礎設施破壞可能會增加。
我們在GSWC和BVES分別提交的每個水費和電費一般費率案件中都包括了未來幾年維護費用的估計增長，以備可能的回收。如果這些預算低估了我們的實際成本，我們可能無法收回所有差餉維護成本。
負面宣傳和聲譽風險可能導致加強監管監督或制裁
作為一家公用事業公司，我們擁有龐大的客户基礎，因此，除其他事項外，我們的水電服務的質量和可靠性，以及為這些服務向客户提供的賬單的準確性、及時性和格式，都受到公眾的批評。負面宣傳和負面客户情緒可能會導致包括CPUC在內的監管機構和其他管理機構對我們持負面看法，並導致我們容易受到更嚴格的監管和經濟要求的影響。
與健康、安全和責任相關的風險
我們的流動性和收益可能會受到野火的不利影響
由於乾旱破壞的植物和樹木、較低的濕度或因天氣模式變化而可能出現的大風，野火可能發生得更頻繁、持續時間更長或影響更大的地區。我們的
野火可能會對流動性、收益和運營造成實質性的不利影響。我們可能被要求(I)為避免野火而搬遷線路或增加我們在電力設施附近修剪樹木和其他植物的成本，(Ii)為BVES野火和安全緩解計劃中的項目提供大量額外資本支出，以及(Iii)如果確定我們的電線或其他電氣設備是導致此類損害或傷害的原因，則承擔財產損失或公眾傷害的費用。此外，如果野火後建築物被摧毀或無法使用，野火可能會導致需求減少，並可能因公共安全停電或我們的任何供水或電力公用事業基礎設施被野火損壞而對我們在服務區提供水或電力服務的能力產生不利影響。
保險公司因加州野火造成的損失已導致野火險的承保範圍變得更加昂貴，可能無法以合理的條款獲得承保範圍，而我們的保險可能不足以彌補我們在野火中產生的所有損失。我們可能不被允許在我們的費率中收回任何增加的野火保險成本或任何未投保的野火損失的成本。
加利福尼亞州的電力公用事業公司有權出於公共安全原因，例如在極端火災危險期間，如果該公用事業公司合理地認為存在迫在眉睫的重大風險，即強風可能會傾倒輸電線或導致植物接觸輸電線，從而增加火災風險，則有權切斷電力。關閉可能會減少BVES的流動性，降低客户滿意度。
如果為GSWC水務運營提供電力服務的電力公司關閉了向GSWC水廠和設備輸送電力的輸電線，這些停電也可能對GSWC的水務運營產生不利影響，從而對其向客户提供供水服務的能力產生不利影響。
在某些情況下，我們可能會被要求對我們的設備造成的財產損害承擔嚴格的責任，即使我們沒有疏忽。
在某些情況下，加州的公用事業公司可能會被要求對其財產造成的損害承擔嚴格責任，比如水管、消防栓、電線和其他設備，儘管它們在財產的運營和維護中沒有疏忽，這是一種被稱為反向譴責的原則。如果我們無法向客户或通過保險追回因非疏忽操作和維護我們的財產而造成的損害索賠成本，我們的流動資金、收益和運營可能會受到不利影響。
如果我們不能維護安全的工作場所、設備或設施，我們可能會受到經濟損失、罰款和其他責任
我們的安全記錄對我們的聲譽至關重要。我們保持健康和安全標準，以保護我們的員工、客户、供應商和公眾。雖然我們的目標是遵守這些健康和安全標準，但我們不太可能避免所有導致財產或公眾損失的事故或其他事件。
我們的業務地點，包括建築和維護地點，經常使我們的員工和其他人靠近大型設備、移動車輛、壓力水、化學品和其他受監管的材料。在許多地點，我們對安全負責，因此必須執行安全程序。如果我們在任何方面沒有執行這些程序，或者如果我們執行的程序無效，或者我們的員工或其他人沒有遵守，我們的員工和其他人可能會受傷或死亡。不安全的工作場所也有可能增加我們的運營成本。上述任何一項都可能導致財務損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務涉及危險化學品的處理和儲存，如果處理、儲存或處置不當，可能會使我們受到處罰或其他責任。我們還受到與職業健康和安全有關的法規的約束。儘管我們維持着職能員工小組，其主要目的是確保我們在整個組織內(包括建築工地和維護工地)實施有效的健康、安全和環境工作程序，但在任何方面都不遵守這些規定可能會使我們承擔責任。
電力的產生、傳輸和分配是危險的，涉及損害私人財產和傷害僱員和公眾的固有風險。
如果員工和公眾接觸到電流或設備，包括通過倒下的電線，在大風事件或設備故障時引發火花，電力對他們來説是危險的。此類事件造成的傷害和財產損失可能會使BVES承擔保險可能無法承保或完全承保的重大責任。此外，CPUC已授權其工作人員對其管轄範圍內的電力公司違反法規、條例和CPUC一般命令中的安全規則發出傳票，每次違規每天可罰款50,000美元。
我們可能遭受超出我們的保險範圍或被排除在保險範圍之外的損失，或者我們沒有投保的損失。
我們不時是法律或監管程序的當事人。這些程序可能與監管調查、僱傭事宜或其他糾紛有關。管理層定期審查其對這些程序的可能結果、合理預期產生的成本和費用以及保險覆蓋範圍和範圍的評估。根據這項審查，管理層為此類事項建立準備金。“然而，如果我們對這類訴訟的可能結果的估計被證明是不準確的，我們可能會不時被要求支付超出我們的保險覆蓋範圍和/或準備金的罰款、罰款或損害賠償。”
我們將保險範圍作為我們整體法律和風險管理戰略的一部分，以將我們的潛在責任降至最低。一般來説，我們的保單涵蓋財產險、工傷險、一般責任險、汽車責任險和其他險。保險覆蓋範圍可能不包括涉及懲罰性賠償的某些索賠。每個保單包括免賠額或自我保險的扣除額和承保索賠的保單限額。我們的保險單還包含排除和其他限制，這些限制可能不包括我們的潛在責任。此外，由於保險市場狀況導致承保收緊和保費增加，以及容量的減少，我們在獲得某些保險範圍方面遇到了更高的成本和困難，特別是在一般責任、傘形和網絡保險線路上。未來幾年，我們可能會進一步增加保險成本和/或減少承保範圍。因此，我們可能遭受超過或被排除在我們的保險範圍之外的損失，或者我們沒有投保的損失。
未投保的損失和保險費用的增加可能不能在客户費率中追回或完全追回。未投保或未完全投保或無法在客户費率中追回的損失可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們在易受自然災害影響的地區作業。
我們在容易發生地震、火災、泥石流、颶風、龍捲風、大風、風暴、洪水或其他自然災害的地區開展業務。雖然我們維持保單以幫助減少我們的財務風險，但在我們受監管的水電業務集中的南加州發生重大地震事件時，我們服務的任何地區的野火或其他自然災害可能會對我們輸送水和電或提供廢水服務的能力造成不利影響，並對我們的運營成本產生不利影響。任何不在保險範圍內的損失都可能對我們受監管的公用事業公司的運營結果、財務狀況、現金流和聲譽產生不利影響。此外，此類事件可能會導致適用保險費用的增加。關於GSWC和BVES，CPUC歷來允許公用事業公司建立災難性緊急備忘錄賬户(CEMA)，以潛在地收回災難性緊急事件造成的費率未涵蓋的增量成本。關於華碩的子公司，與應對自然災害有關的費用可以通過公平調整的請求收回。
我們的行動可能是恐怖活動的目標
恐怖分子可能試圖通過物理或網絡事件以我們的資產為目標，擾亂對我們客户的服務。我們還可能被阻止在我們服務的軍事基地提供水和/或廢水服務，因為在軍事危機影響這些基地的時候。我們已經在我們受監管的服務區的設施上投資了額外的安全措施，以減少恐怖活動的風險。此外，我們繼續增加對信息技術的投資，以監測和應對網絡威脅和未遂的網絡攻擊，並改善我們在應對安全漏洞方面的姿態。
水質監管風險
我們維護水質和遵守環境法規的成本已經增加，預計還會繼續增加。
GSWC的資本和運營成本可能會大幅增加，原因是升級和建設新的水處理廠、處置我們水處理廠的殘餘物、處理和儲存危險化學品、合規監測活動以及在必要時獲得替代供應的成本增加導致環境監管增加。GSWC可能能夠通過制定差餉的過程從客户那裏收回這些成本。我們亦可根據和解和合約安排，向某些第三者收回部分費用。我們的資本和運營成本也可能會因為實驗室檢測能力和飲用水通知級別、響應級別和某些物質的最高污染物水平的變化而增加，例如用於製造某些織物和其他材料、某些滅火劑和用於各種工業過程的全氟烷基物質(“PFAS”)。項目7提供了關於飲用水中全氟辛烷磺酸管制的補充資料。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在標題下”環境問題.”
由於地下水污染，我們的運營成本可能會增加
我們的業務可能會受到某些服務地區地下水污染的影響。*從歷史上看，我們已經採取了許多步驟來解決污染問題，包括停止使用水井，減少從水井中抽出的地下水，以便於修復受污染的水柱，建造水
在緊急情況下，我們會向客户供應瓶裝水，直到緊急情況得到解決。
我們收回這類成本的能力取決於各種因素，包括批准增加費率、潛在責任方是否願意就訴訟達成和解並以其他方式解決污染問題，以及污染的程度和程度。我們可能會向可能對地下水污染負有責任或可能負有責任的某些第三方追回費用。然而，我們經常在收回這些成本方面遇到延誤，併產生與向負責任或潛在責任方尋求收回相關的額外成本，這可能會對我們的流動性產生不利影響。在某些情況下，我們可能無法從第三方收回所有這些費用，原因是無法確定潛在的責任方，責任方缺乏財政資源，或者從責任方或潛在責任方獲得追償相關的訴訟費用高昂。
我們不能保證任何此類回收是否足以抵消與污染有關的成本或追回任何法律成本的成本。直至目前為止，消委會已批准我們設立備忘錄賬目，以便在發生這類費用時，可以收回這些費用。他説：
管理層相信，費率回收、適當的保險覆蓋範圍和準備金已經到位，可以適當地管理這些類型的污染問題。然而，如果最終解決這些問題對我們不利，總體上可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
供水風險
我們的水供應是否充足取決於天氣和各種其他不可控的因素
我們每年的食水供應是否足夠，視乎多項因素而定，包括：
•降雨、流域補給、洪水控制、加州和西部的積雪水平、水庫水位和水庫蓄水的可用性；
•科羅拉多河水和從州水利工程進口的水的可用性；
•水庫和地下水盆地中儲存的可用水量；
•我們的客户和其他人使用的水量；
•水質；
•對生產、轉移、儲存、運輸和使用的法律限制；以及
•氣候變化
加州近年來和歷史上的乾旱狀況以及天氣模式的變化對地表水供應和地下水流域造成了越來越大的壓力。此外，來自州水務項目的水量少或沒有分配，以及法院下令對從薩克拉門託-聖華金三角洲取水的抽水限制，減少或取消了南加州大都會水區(MWD)和其他州水務承包商能夠從加州北部進口的水量。
我們已酌情實施分級收費和其他做法，以鼓勵節約用水。我們還實施了幫助客户遵守用水量減少要求的計劃。從長遠來看，我們正在採取行動，在適當和可行的情況下，確保更多的供應，其中可能包括海水淡化和增加使用再生水的供應。我們無法預測這些緩解供水壓力的努力將在多大程度上取得成功或可持續，也無法預測這些努力將在多大程度上使我們能夠繼續滿足客户的所有用水需求。GSWC的水資源短缺可能會：
•對我們的供應組合產生不利影響，例如，導致對更昂貴的水源的依賴增加；
•對我們的運營成本產生不利影響，例如，增加從污染更嚴重的含水層生產水的成本，或要求我們長途運輸水，將水運送到供水系統，或採取其他緊急措施，使我們能夠繼續向客户提供供水服務；
•導致我們的長期資本支出增加，例如，要求未來修建管道以連接替代供應來源，新井以取代那些不再使用或因其他原因不足以滿足客户需求的井，以及其他設施來節約或回收水；
•由於客户的強制或自願保護努力、客户保護模式的改變、客户回收水以及實施影響環境美化和灌溉模式等方面的新規定等因素，對售水量產生不利影響；
•如果我們因缺水或乾旱限制而不能如此頻繁地衝洗我們的供水系統，則會對美觀的水質產生不利影響；以及
•如果供水服務因乾旱、水污染或其他原因而減少、中斷或以其他方式受到不利影響，將導致客户不滿並損害我們的聲譽。
我們的流動資金可能會受到供水成本變化的不利影響
我們為GSWC提供的供水來源多種多樣，不同的供水系統各有不同。某些系統從我們服務區域內的含水層抽水獲得所有供應；一些系統從批發供應商處購買所有供應；一些系統從處理地表水水源獲得供應；而其他系統從井、地表水水源和/或批發供應商的組合中獲得供應。獲得這些用品的成本各不相同，由於在一個系統內的使用情況不同，總成本可能會受到影響。因此，我們為客户提供、分配和處理水的成本可能會有很大差異。
此外，進口水批發商，如MWD，可能並不總是有足夠的水供應給我們。批發供水商可能會根據影響其經營成本的因素，提高向我們輸送的水的價格。購買水價的上漲超出了我們的控制範圍。
自2008年以來，GSWC實施了經修訂的供應成本平衡賬户MCBA，以跟蹤批發供應商的供應組合變化和費率變化，並根據CPUC的授權收回成本。然而，運營現金流可能會受到重大影響，因為我們在MCBA中確認的大部分餘額主要是通過附加費或附加費積分從客户那裏收取或退還給客户的，通常是在12至24個月內。從2025年開始，MCBA將停止使用，不再能夠從批發供應商的供應結構變化和費率變化中收回成本。然而，由於SB 1469在2022年獲得通過，GSWC和其他A類水務公司被允許在未來的一般費率申請中繼續要求MCBA。GSWC已在2023年8月提交的下一份普通費率申請中，要求繼續使用與MCBA類似的全額供應成本平衡賬户。GSWC在其下一個一般費率案件中繼續使用全額供應成本平衡賬户的請求將有待CPUC的批准。
我們的流動資金和收益可能會受到我們的保護努力的不利影響
我們的水務業務在很大程度上依賴於根據用水量向客户收取差餉所產生的收入。我們收取的水費受消費者委員會的監管，可能不會因應需求的變化而作出適當的調整。如果我們無法確保費率上升，或者如果客户基礎的增長沒有達到抵消每個客户使用量下降所需的程度，使用量下降也會對我們的長期運營收入產生負面影響。
GSWC所有客户類別的節約是首要任務。然而，客户節約將導致售出的水量減少。由於以下因素，我們可能會遇到人均用水量的下降：
•努力節約資源以降低成本；
•乾旱條件導致額外的節水；
•客户使用更高效的家用電器和固定裝置以節約用水；
•自願或強制改變景觀美化和灌溉模式；
•客户將水循環再用；以及
•強制實施用水限制。
這些類型的變化可能導致需求的永久性減少，即使我們的水供應足以滿足旱災結束後更高水平的需求。此外，政府對乾旱條件下用水的限制可能會導致對水的需求減少，即使我們的供應來源足以在這種乾旱條件下為我們的客户服務。加州已經制定了室內和室外長期用水標準，以應對氣候變化對加州水資源的影響，並要求所有加州人遵守節水要求。這些標準將要求所有城市水務零售商逐個系統地滿足某些用水標準。
自2008年以來，我們在GSWC實施了CPUC批准的WRAM，其效果是將收入穩定在所採用的水平，從而減少客户保護工作對潛在的不利收益影響。然而，運營現金流可能會受到重大影響，因為我們在WRAM賬户中確認的大部分餘額通常是在12個月、18個月或24個月期間從客户那裏收取或退還給客户的。
電氣分段運營風險
我們的電氣部分在山火高度危險的區域運行
近年來和歷史上的乾旱狀況，以及氣候變化導致的加州天氣模式的變化，造成了加州植被幹燥和野火風險增加。一旦發生野火，嚴重的野火可能會給BVES帶來實質性的風險。不能保證因野火事件造成的損失不會超過BVES的保險範圍。任何未在BVES保險範圍內全額投保的損失可能不會被CPUC批准用於未來的成本回收。
BVES被要求通過並實施一項野火緩解計劃，該計劃定期提交給CPUC，並須經CPUC批准。2023年12月，CPUC批准了BVES的2023-2025年野火緩解計劃，該計劃也於2023年第四季度獲得能源基礎設施安全辦公室的批准。在CPUC批准野火緩解計劃時，實施本計劃所產生的成本的收回不會得到CPUC的批准，但只有在隨後的一般費率案件中才會得到CPUC的批准。我們預計，實施這一計劃所需的資本改善成本將大幅增加。
BVES還被要求在高度野火威脅條件下實施公共安全電力切斷計劃。如果BVES關閉其客户的電力，並且CPUC確定在這種情況下沒有合理的必要關閉，CPUC可以評估處罰。由於客户停電，BVES的現金流可能會因為售出的電力減少而受到負面影響。然而，BVES已經實施了CPUC批准的收入脱鈎機制，以減輕客户使用波動對收益的影響。
BVES還獲得了安全證書，該證書必須由CPUC每年更新。即使有經批准的安全證書，如果BVES的電氣設備被發現造成了災難性的野火，而CPUC認定BVES在操作和維護其設備時行為不當，BVES仍可能被認定對死亡、受傷和財產損失負有責任。BVES可能無法從保險或差餉繳納人那裏收回這種野火造成的所有負債的成本。
我們的流動性可能會受到加州電力和天然氣價格上漲的不利影響
我們在電力客户服務區出售給客户的大部分電能是根據購買的電力合同從其他人那裏購買的。除了購買的電力合同外，如果在獲得CPUC授權的新購買電力合同方面出現延誤，我們還會從現貨市場購買額外的能源以滿足高峯需求，並在購買的電力合同到期後購買額外的能源。我們可能會在能源需求減少的時候向現貨市場出售多餘的電力。因此，我們的現金流可能會受到購買電力的現貨市場價格上升和出售的電力現貨市場價格下降的影響。然而，BVES已實施CPUC批准的供應成本平衡賬户，以減輕供應成本波動對收益的影響。
我們的8.4兆瓦天然氣發電機意外停機，或者我們的電力和天然氣採購合同的任何交易對手未能履行合同，都可能進一步增加我們對天然氣和電價波動的敞口。
電價的變化也會影響我們的大宗遠期購電合同的未實現損益，因為我們調整了這些合同的資產或負債，以反映每月底合同的公平市場價值。CPUC已授權我們建立一個備忘錄賬户，跟蹤我們購買的電力合同的公平市場價值的變化。因此，這些類型的購電合同的未實現損益不會影響收益。
我們可能無法獲得足夠的可再生能源來遵守CPUC的規則
我們需要從可再生能源資源中為BVES購買一部分電力，以滿足CPUC的可再生能源採購要求。我們與第三方簽訂了購買可再生能源信用的協議，這使我們能夠在2024年之前滿足這些要求。下一個RPS合規期是2025-2027年。如果第三方未能按照協議條款履行，我們可能無法獲得足夠的資源來滿足可續期採購要求。如果CPUC確定我們沒有遵守可再生資源採購規則，我們可能會受到罰款和處罰。
公用事業民營化合同風險
我們為軍事基地提供服務的合同產生了與我們的公用事業業務不同的某些風險
我們簽訂了在軍事基地提供水和/或廢水服務的合同，主要是根據最初的50年固定價格合同、額外的固定價格合同和任務訂單合同，這些合同可以全部或部分終止，以方便美國政府。我們還不時與第三方簽訂合同
軍事基地的主承包商。美國政府可以根據一個或多個此類合同的條款停止工作，不提供額外的任務訂單，推遲履行合同規定的義務，或在方便的時候修改合同。
我們的合同定價基於一系列假設，包括對軍事基地基礎設施的狀況和數量、價格以及勞動力、設備和材料的可用性的假設。如果這些假設中的任何一個是不準確的，或者如果與執行工作相關的所有成本都沒有考慮在內，我們可能無法收回所有成本。我們的合同還受到年度經濟價格調整、任務訂單發佈時的調整或合同條款允許的其他變化的影響。價格也可根據情況、法律或條例的變化以及服務要求的變化在每一份合同中規定的範圍內進行公平調整。
我們被要求記錄我們軍事基地合同下發生的所有費用。因此，我們可能會記錄與意外情況相關的損失，這些情況導致成本高於估計，基礎設施水平高於預期，以及發生此類費用時需要進行的緊急工作。我們確認此類工作的額外收入，並在批准我們的經濟價格調整和/或公平調整請求的範圍內確認此類工作的額外收入。延遲獲得經濟價格調整和/或公平調整的批准可能會對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
這些合同下的某些付款取決於國會的撥款。我們可能會遇到延遲收到付款或價格調整的延遲，原因是取消或推遲了針對我們項目的撥款，政府總體上削減了軍事開支，或者特別是軍事基地行動，或者國會批准撥款的其他延遲。除其他外，撥款和付款時間可能受到經濟狀況、相互競爭的政治優先事項、預算限制、税收的時間和數額、政府關門和政府支出總體水平等因素的影響。
由於國會撥款法案的延遲或其他影響向承包者付款的因素，我們可能會在收到軍事基地所提供服務的付款方面遇到延誤。
我們在軍事基地改善基礎設施的建設合同帶來了與我們的公用事業運營和維護活動不同的風險
我們已經與美國政府簽訂了合同修改協議，並與第三方達成協議，在我們運營的軍事基地建設新的供水和/或廢水基礎設施。這些合同大多是固定價格合同。根據公司固定價格合同，我們將受益於成本節約，但通常無法(除非美國政府或第三方批准的範圍或情況的變化)將任何成本超支收回到批准的合同價格。在大多數情況下，由於所執行工作範圍的變化，美國政府或第三方會批准增加成本的更改單。
我們通常使用投入方法來衡量履行履約義務的進展情況，隨着時間的推移確認這些類型合同的合同收入。在一段時間內衡量績效的依據是發生的成本相對於總估計成本，或建築項目的實際完成情況。在個別合同上確認的收益或損失是基於對合同收入、成本和盈利能力的定期估計，隨着這些建設項目的進展。
我們為這些類型的固定價格合同和整體合同確定價格，部分是基於成本估計，這些估計受到一些假設的制約，包括關於未來經濟狀況的假設。如果這些估計被證明是不準確的或情況發生變化，成本超支可能會對我們簽約的業務運營和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會受到與美國政府關於我們在軍事基地履行合同服務的爭端的不利影響
與美國政府簽訂合同使我們在軍事基地履行合同服務時面臨一系列操作和合規風險。我們定期接受國防合同審計機構(DCAA)、國防合同管理署(DCMA)、勞工部、國防後勤局能源部和/或司法部的審計或審查，以瞭解我們是否遵守聯邦採購法規、成本會計標準以及其他不適用於GSWC或BVES運營的法律、法規和標準。在這些審計/審查過程中，美國政府可能會質疑我們發生的項目成本或我們對這些成本的核算方式，並建議我們的美國政府行政合同官員不允許此類成本。如果與美國政府就這些合同的履行情況或欠我們的金額存在爭議，美國政府可能會延遲、拒絕或扣留付款，推遲價格調整或主張其對欠我們的金額進行補償的權利。如果我們無法及時收回欠我們的款項，或者美國政府主張其抵銷權、利潤和現金流可能受到不利影響。
此外，我們還可能受到政府對我們的業務做法以及對政府採購法規和安全法規的遵守情況的調查。如果我們因調查而被指控有不當行為，或者如果我們未能遵守我們的一個或多個美國政府合同、與美國政府的其他協議或美國政府法規的條款，我們現有的合同可能被終止，我們可能在一段時間內被暫停或禁止參與未來的美國政府合同，並可能面臨損害賠償、罰款和罰款，以及我們在水和廢水行業的聲譽受損，這可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響。
在某種程度上，我們依賴分包商來協助我們履行軍事基地的訂約服務。
在某種程度上，我們依賴分包商來協助我們操作和維護軍事基地的供水和廢水系統。如果任何這些分包商未能按照我們與美國政府的合同條款為我們提供服務，可能會導致我們終止在受影響基地提供水和/或廢水服務的合同(S)，和/或收入損失或成本增加，以糾正分包商的業績不佳。
根據美國政府的規定，我們還需要真誠地努力實現我們的小企業轉包計劃目標。如果我們不能用真誠的努力實現這些目標，美國政府可能會在合同結束時評估對我們的損害賠償。美國政府有權從欠我們的任何金額中抵消索賠的損害賠償。
我們還依賴第三方製造商以及第三方分包商來完成我們的建築項目。如果我們不能聘請分包商或獲得設備或材料，我們及時完成項目或盈利的能力可能會受到損害。如果我們為這些項目產生的成本超過了我們在投標中估計的金額，我們在履行這些合同時可能會出現利潤或虧損減少的情況。此外，如果分包商或製造商由於任何原因，包括其財務狀況惡化，無法按照協議條款交付其服務、設備或材料，我們可能需要以更高的價格從其他來源購買服務、設備或材料。這可能會減少可實現的利潤或導致需要服務、設備或材料的項目出現虧損。
如果分包商未能履行向我們提供的服務或未能向我們提供適當的設備或材料，我們可能會因其未能履行而受到懲罰；然而，我們與分包商的合同包括某些保護條款，其中可能包括對違約金的評估。我們還通過要求我們的分包商酌情獲得履約保證金並賠償我們因其不履行合同而可能被要求支付的任何罰款來減輕這些風險。
我們可能得不到全部建築費用的全額補償，或者可能只會收到延期付款。
與GSWC和BVES不同，GSWC和BVES通過每年折舊從客户那裏收回資產生命週期內的資本投資，並通過制定費率過程獲得此類投資的回報，而華碩則通過與美國政府簽訂的每一份為期50年的合同獲得每月現金流的補償，以償還正在進行的更新和更換建築項目的成本以及利潤。華碩還從美國政府獲得資金，用於其服務的軍事基地的初期和其他新建設項目，在許多情況下，這些項目不在與美國政府的合同範圍內，而是通過固定合同修改授予的。華碩的子公司預計將繼續招致鉅額建設成本。如果發生的成本大於美國政府估計和批准的金額，或者付款可能延遲等待政府資助和處理，則美國政府可能無法全額償還這些建設成本，這可能會嚴重影響我們的運營現金流。
其他合同服務類別風險
與廢水系統相關的風險與我們的配水作業不同
我們在軍事基地提供廢水服務的華碩子公司的廢水收集系統操作受到嚴格的監管，並涉及重大的環境風險。如果收集、處理或處置系統發生故障、溢流或不能正常運行，未經處理的廢水或其他污染物可能會溢出到附近的財產或附近的溪流和河流中，造成人員或財產損失、水生生物傷害和經濟損失。解決此類損害的成本可能無法追回。這一風險在大量降雨或洪水期間最為嚴重，這是下水道溢出和系統故障的常見原因。由於氣候變化導致的風暴持續時間和頻率的增加，這些風險可能會增加。此類損害造成的負債可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利和實質性的影響。如果我們被認為對溢流造成的任何損害負有責任，根據我們與美國政府的合同或保險單，我們的損失可能無法賠償。我們可能還會發現，將來很難以可接受的費率為這項業務投保。
我們可能對我們所服務的軍事基地的水質負有責任
雖然美國政府有責任為華碩子公司提供水源，以滿足其與美國政府簽訂的合同規定的供水系統要求，但華碩子公司作為其服務的大部分基地的供水系統許可證持有人，有責任確保所提供的水源繼續符合所有聯邦、州和地方法規。然而，我們相信，根據華碩子公司與美國政府之間的合同條款，我們有機會收回在處理或補救因供水問題而產生的任何質量問題時產生的成本。
我們的收入在某種程度上可能會受到不同季節的天氣的影響
季節性天氣狀況，如颶風、暴雨或重大冬季風暴，偶爾會導致辦公室暫時關閉和/或導致軍事基地的建築活動暫時停止。如果我們的建築活動受到這些事件的阻礙，我們將遇到延遲確認這些建築項目收入的情況。
我們繼續產生與擴大我們的軍事基地合同活動相關的費用。
我們繼續承擔與擴大合同業務有關的額外費用，這些合同業務涉及為未來和現有軍事基地的新合同業務準備投標。我們能否收回這些成本並從我們的合同業務中賺取利潤，將取決於我們在多大程度上成功地獲得新合同，並從新合同收入中收回這些成本和其他成本。
我們面臨着新軍事基地合同的激烈競爭
我們增長戰略的一個重要組成部分是通過授予新合同來擴大我們的合同服務業務，為美國政府的更多軍事基地提供服務。華碩與其他投資者所有的公用事業公司、市政當局和其他實體爭奪這些合同。
此外，美國政府還定期審查軍事私有化計劃的成本和總體效果。如果這些審查促使決定減少或取消未來軍事基地合同招標的發放，這一部分的增長潛力可能會受到負面影響。
信息技術風險因素
我們必須成功地維護和/或升級我們的信息技術系統，因為我們越來越依賴這些系統的持續和可靠的運行
我們依靠各種信息技術系統來管理我們的業務。這類系統需要定期修改、升級和/或更換，這使我們面臨固有的成本和風險，包括我們的內部控制結構可能中斷、大量資本支出、額外的行政和運營費用、保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統，以及在過渡到新系統或將新系統整合到我們現有系統方面的延遲或困難等其他風險和成本。此外，如果沒有預料到和適當地緩解，實施新技術系統的困難可能會導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務和運營產生不利影響。
我們依賴我們的計算機、信息和通信技術系統來運營我們的業務，特別是在客户服務和賬單、會計以及我們的處理、存儲和抽水設施的監控和操作方面。我們的計算機和通信系統和操作可能會因天氣、自然災害、電信故障、網絡攻擊或戰爭或恐怖主義行為或類似事件或中斷而損壞或中斷。任何這些或其他事件都可能導致系統中斷、延遲和關鍵數據丟失，延遲或阻止運營，或延遲系統故障或緊急情況的通知，對我們的財務業績造成不利影響，並可能導致因挪用資產或敏感信息、數據損壞和運營中斷對客户的影響而不在保險覆蓋範圍內或可按費率收回的負債。
網絡安全事件可能會擾亂我們的內部運營，任何此類擾亂都可能增加我們的費用，損害我們的聲譽，並對我們的股價產生不利影響
世界各地針對公司的網絡攻擊數量繼續增加，這些攻擊已導致運營故障或泄露敏感的公司或客户數據。這些攻擊發生在互聯網上，通過惡意軟件、病毒或電子郵件附件，或通過組織內部的人員或訪問組織內部的系統，並可能隨着人工智能的使用和普及而加劇。儘管我們不認為我們的系統面臨比其他類似組織更大的網絡安全攻擊風險，但我們的信息技術系統仍面臨以下類型的網絡安全風險中的損壞或中斷的風險：
•供應鏈攻擊；
•惡意軟件；
•證件遺失或被盜；
•監控和數據採集系統接管；
•設備失竊；
•勒索軟件；
•員工的行為(故意或意外)；
•網絡釣魚攻擊；
•基於身份的攻擊；以及
•拒絕服務攻擊。
我們認為，泄露客户個人身份信息是我們面臨的最大財務風險之一，因為所產生的成本可能超過我們的網絡安全保險覆蓋範圍，如果我們不遵守聯邦和州隱私法規，例如2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)，這些成本可能會增加，該法規加強了加州居民的隱私權和消費者保護。除其他事項外，CCPA為數據安全違規行為的受害者建立了法定損害賠償，併為消費者提供了從任何擁有其個人身份信息的企業獲取數據的額外權利。任何實際或被認為不遵守CCPA的行為都可能導致政府實體和私人當事人的調查、索賠和訴訟、違約損害賠償以及其他重大成本、罰款和其他責任，以及對我們的聲譽的損害。
我們已經實施了安全措施，並將繼續投入大量資源來改善我們的安全態勢，以應對任何安全漏洞，以努力防止網絡攻擊。儘管我們做出了努力，但由於網絡攻擊和漏洞的演變性質，我們不能保證網絡攻擊不會導致供水、廢水或電力系統問題，擾亂對我們客户的服務，危及重要數據或系統，或導致客户或員工信息意外泄露。此外，如果安全漏洞影響我們的系統或導致敏感數據未經授權泄露，我們的聲譽可能會受到重大損害。在安全漏洞發生後的很長一段時間內，我們可能不會發現任何安全漏洞和信息丟失。我們還可能面臨損失或訴訟的風險，以及可能的責任。根據美國政府有關政府承包商網絡安全的規定，我們可能會因當前的合同或未來的合同機會而受到罰款、處罰或其他行動，包括除名。
我們維持網絡安全保險，為安全漏洞可能造成的部分損失和損害提供保險，但此類保險受到許多例外情況的限制，可能不包括因漏洞而造成的全部損失。與網絡事件相關的其他費用可能不在保險範圍內，也不能在費率中收回。網絡安全保險市場繼續發展，可能會影響未來以合理費率提供網絡保險。
人力資本管理風險
未能吸引、留住、培訓、激勵、發展和轉變關鍵員工可能會對我們的業務產生不利影響
為了取得成功，我們必須吸引、留住、培訓、激勵和發展關鍵員工，包括那些在管理、運營、財務、監管、業務發展和信息技術支持職位上的員工。我們受監管的業務和簽約服務業務非常複雜。吸引和留住高素質的員工使我們能夠最大限度地降低提供優質服務的成本。為了在競爭激烈的市場中吸引和留住關鍵員工，我們必須提供具有競爭力的薪酬方案，並能夠有效地招聘到合格的候選人。這對我們來説尤其具有挑戰性，因為我們大約30%的員工將有資格在未來五年內退休。未能成功聘用關鍵員工或失去大量關鍵員工，可能會在短期內對我們的運營質量產生重大影響。此外，我們管理團隊的變動可能會對我們的業務造成破壞，任何未能成功過渡關鍵新員工或晉升員工的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們的員工未能保持所需的認證和執照，或未能完成所需的合規培訓，可能會對我們操作和維護我們的公用事業系統以及向客户提供服務的能力造成不利影響
我們的許多員工必須擁有專門的證書和執照，才能履行職責並定期完成所需的合規培訓。如果我們的員工沒有保留他們的認證和執照，或者我們無法吸引擁有必要認證和執照的員工，我們的業務可能會受到不利影響。
其他業務風險因素
我們對財務和會計事項的判斷和估計的準確性將影響我們的經營業績和財務狀況。
所使用的估計和判斷的質量和準確性對我們的經營業績和財務狀況有影響。如果我們的估計不準確，我們將被要求在未來一段時間內進行調整。我們在編制我們的財務報表時作出某些估計和判斷，其中包括：
•追回WRAM、MCBA和BRRAM監管資產的時機；
•為無法收回的應收賬款、存貨陳舊和未投保損失撥備的金額；
•我們對索賠的法律風險和適當的應計利潤，包括一般責任和工人賠償索賠；
•養卹金和其他退休後福利的未來成本和假設；
•監管機構追回遞延項目；以及
•可能存在的税收不確定性。
市場狀況和人口結構變化可能會對我們的福利計劃資產和負債的價值產生不利影響
市場因素可能會影響我們在確定養老金和其他退休後福利計劃的資金需求時所使用的假設。例如，我們對貼現率的假設有一個相對温和的變化，就會對我們的資金需求計算產生重大影響。如果市場數據迫使我們降低我們假設中使用的貼現率，我們的福利義務可能會大幅增加，這可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。此外，人口結構的變化，如預期壽命假設的增加，也可能增加我們與養老金和其他退休後福利計劃有關的義務的資金需求。
市場狀況也影響以信託形式持有的資產的價值，以履行我們的養老金和其他退休後福利計劃下的重大未來義務。這些資產會受到市場波動的影響，這可能會導致投資回報低於我們的預期回報率。如果我們的養老金和其他退休後福利計劃資產的市場價值下降，如果這些資產的未來回報不足以抵消價值的下降，那麼這些計劃下的資金需求將會增加。由於計劃資產價值減少，未來養老金和其他退休後成本的增加可能無法完全按費率收回，我們的運營業績和財務狀況可能會受到負面影響。CPUC授權的雙向養老金平衡賬户在一定程度上緩解了這些風險，該賬户允許我們跟蹤水電費率中預測的年度養老金支出與未來回收或退款給客户的實際養老金支出之間的差額。
我們的業務需要大量的資本支出，我們無法進入資本或金融市場可能會影響我們滿足流動性需求和長期承諾的能力，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
公用事業是資本密集型行業。我們花費了大量的資金來增加或更換我們的物業、廠房和我們的水電公用事業公司的設備。我們從運營、開發商和其他人的貢獻以及開發商可退還的預付款(在一段時間內償還)中獲得這些資本項目的資金。出於這些目的，我們定期借錢或發行股票或債務證券。此外，我們還有循環信貸安排，用於我們的公用事業和運營的資本支出計劃。我們不能保證這些來源將繼續充足，或資金成本將保持在使我們能夠賺取合理回報率的水平。
隨着我們的資本投資計劃繼續增加，加上受監管公用事業公司由於税制改革而取消了獎金折舊，我們將需要更頻繁地獲得外部融資，這增加了我們對市場狀況的敞口。除了來自運營的現金流，我們主要依靠我們的信貸安排和長期債務來滿足我們的流動性需求。我們也可能不時發行普通股，以支持我們的資本投資計劃。市場狀況的變化，包括我們無法控制的事件，如最近的加息，可能會限制我們以對我們有利的條款獲得資本的能力，包括獲得具有所需借款能力的信貸安排，以及發行股票或債務證券。因此，我們所有子公司的可用資本額可能不足以以合理的成本滿足我們所有的流動性需求。
如果我們不遵守債務協議中的限制性契約，我們的債務可能會加速償還
我們不遵守債務協議中的限制性契約可能會導致違約。如果違約得不到治癒或免除，我們可能會被要求在債務到期之前償還或再融資。即使我們能夠從債權人那裏獲得豁免，我們也可能只能在不利的條件下這樣做。我們遵守財務規則的能力
我們債務協議中的契約可能會因延遲獲得CPUC批准我們的一般利率案件備案而受到不利影響。
我們普通股的價格可能會波動，並可能受到我們無法控制的市場狀況的影響
我們普通股的交易價格未來可能會因為股票市場的波動和各種其他因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：利率的變化；監管發展、決定和延遲；總體經濟狀況和趨勢；整體股票市場的價格和成交量波動；我們經營結果的實際或預期變化或波動；投資者或證券分析師預期的實際或預期變化；其他公用事業業務或總體競爭格局的實際或預期發展；涉及我們或我們行業的訴訟；重大災難性事件或我們股票的大量出售。
AWR是一家控股公司，依靠其子公司的現金流來履行其財務義務並支付普通股的股息
作為一家控股公司，我們的子公司承擔着幾乎所有的業務，我們唯一重要的資產是對子公司的投資。這意味着我們依賴子公司的資金分配來履行我們的償債義務，併為我們的普通股支付股息。
我們的子公司是獨立的不同的法人實體，一般沒有義務支付AWR的信貸安排到期的任何金額。我們的子公司只有在各自的子公司董事會宣佈時才支付股息。此外，GSWC和BVES有義務優先考慮自己的資本需求，並保持資本結構與CPUC在其關於GSWC和BVES的最新資本結構決定中確定的合理資本結構一致，以使客户不受控股公司結構的不利影響。如果我們的任何子公司發生清算或重組，我們獲得現金或其他資產的權利通常受制於該子公司債權人的優先債權。如果我們不能及時從子公司獲得資金，我們可能無法履行我們的財務義務，進行額外的投資或支付股息。
我們所得税税負的最終釐定可能與我們的所得税規定有很大不同。
在確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。我們對所得税撥備的計算取決於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。此外，我們的所得税申報單要接受國税局和其他税務機關的定期審查。
雖然我們相信我們的所得税估計是適當的，但不能保證我們當前應繳税款的最終確定不會與我們財務報表中反映的金額有實質性差異，無論是高是低。如果我們被評估額外的所得税，我們的財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
我們的業務地理上集中在加州
雖然我們的合約服務業務在多個州經營水務及污水處理設施，但我們的受規管水務及電力業務主要集中在加州，尤其是南加州。 因此，我們的財務業績在很大程度上受到政治、供水、勞動力、公用事業成本和監管風險、經濟狀況、自然災害（氣候變化可能會增加）和影響加州的其他風險的影響。我們的財務業績也可能受到服務領域人口增長或下降的影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡攻擊對水、廢水和電力系統構成威脅。 公司所保存的信息也受到越來越多的威脅，導致未經授權披露私人客户、僱員、董事和公司財務信息。
威脅可能來自許多來源，包括但不限於勒索軟件、惡意軟件、憑據丟失或被盜、監控和數據獲取(“SCADA”)系統接管、設備盜竊、供應鏈攻擊、網絡釣魚攻擊、基於身份的攻擊、拒絕服務攻擊或員工的故意或意外行為。黑客控制公司系統和/或數據的勒索軟件已被確定為對Registrant的關鍵基礎設施系統的最大威脅，並且越來越難檢測，加密的文件也越來越難恢復。使用勒索軟件的威脅分子也增加了對數據的使用，不僅用於直接贖金和數據銷燬，而且還向公眾發佈數據。註冊人認為，客户個人身份信息被泄露是其面臨的最大財務風險之一，因為所產生的成本可能超過其網絡安全保險覆蓋的金額。
然而，為了繼續滿足Registrant的技術業務需求，以及隨着越來越多的供應商在雲中構建解決方案，Registrant預計將進一步擴大其對雲計算環境的使用。因此，Registrant預計，由於其在雲環境中的技術足跡的增長，網絡攻擊和數據泄露的風險將會增加。
登記方預計將繼續增加對信息技術的投資，以監測和解決網絡威脅和網絡攻擊企圖，並改進其在解決安全漏洞方面的姿態。此外，註冊人擁有專注於網絡安全技術專業知識的員工，還利用外部網絡安全公司。註冊人採取了多層次的保障措施和教育措施，以保護其業務、資產和數字信息。註冊人對所有員工進行強制性的季度網絡安全培訓。註冊人還每年為華碩員工提供有關保護某些類型的信息的專門培訓，這些信息與華碩及其子公司與美國政府合作遵守美國政府合同要求的工作有關。此外，註冊人對所有員工進行定期和突擊網絡釣魚測試，並進行漏洞評估和滲透測試。
註冊人通過了網絡安全事件應對政策、計劃和一套具體説明，信息技術網絡安全小組成員每年都會審查這些政策、計劃和具體説明。註冊方還在採取行動，以加強其網絡安全態勢，並改進其網絡安全事件應對計劃和操作程序。儘管註冊人已經和正在採取行動，而且據其所知，它還沒有經歷過網絡安全事件，但不能保證註冊人不會經歷網絡安全事件。
風險管理、監督和應對
網絡風險管理是一個持續不斷的迭代過程，需要不斷地識別、評估和管理可能的網絡威脅，並已成為註冊人整體風險管理工作的重要組成部分。註冊人的網絡安全團隊評估持續的網絡安全威脅和漏洞，以優先考慮和實施緩解因素和防禦，以幫助控制和打擊已確定的風險。
為了確保威脅和漏洞信息是最新的，網絡安全團隊訂閲了多項國家級和州級威脅和漏洞信息披露服務，既有通用的，也有行業特定的。來自這些來源的更新包括每天提供的一般信息和根據需要提供的更多針對威脅的信息。在註冊人的環境中有監控異常行為的工具，並提供警報，在某些情況下，還可以自動響應威脅。註冊人的網絡安全團隊定期與產品供應商會面，以獲得這些工具，以確保為保護其環境提供最佳配置。
為了確定註冊人系統面臨的風險，它參與了一個持續的漏洞管理生命週期過程，以識別和補救易受攻擊的系統和系統配置。在這方面，註冊人利用國家標準與技術研究所的網絡安全框架。為了補充註冊人的內部流程，網絡安全團隊定期與顧問簽約，評估系統配置，既被動地通過配置審查等練習，也積極通過滲透測試，以及響應程序，如桌面練習，以確定需要改進的領域。此外，註冊人還通過第三方安全服務全天候識別、評估和緩解網絡風險，以補充其日常運營。註冊人正在努力在AWR及其子公司中實施一種全面的、基於風險的方法，以識別和監督第三方帶來的網絡安全風險，包括供應商、服務提供商和其系統和數據的其他外部用户，以及在影響這些第三方系統的網絡安全事件發生時可能對註冊人的業務產生不利影響的第三方系統。
網絡安全更新定期提供給註冊人的高級管理層，包括首席執行官、首席財務官和註冊人運營的高級副總裁，以及註冊人子公司的高級管理人員。網絡安全風險管理不僅限於註冊人及其子公司的高級管理團隊。註冊商董事會(“董事會”)負責監督在註冊商高級管理團隊的指導下進行的企業風險管理。網絡安全最新情況，包括最近的調查結果、流程變化或人員變動，將提供給作為委員會成員的機構風險管理聯絡員，並按季度或在需要時更頻繁地提供給全體委員會。網絡安全是涉及註冊人董事會的全面機構風險管理框架的一個組成部分。董事會履行其監督責任，從註冊人的企業風險管理聯絡人和高級管理人員那裏獲得信息，並在必要時從註冊人子公司的高級管理人員那裏獲得意見。註冊人的高級管理層將每季度與機構風險管理聯絡人討論緩解網絡安全風險計劃的實施情況。然後，ERM聯絡人和註冊人的高級管理層將向董事會全體成員提交一份報告，説明討論的關鍵網絡安全風險、緩解計劃和解決網絡安全風險的ERM計劃的實施情況。
此外，註冊人的計劃要求其高級管理層成員，如首席執行官和首席財務官，以及來自ITS的管理層成員，以及其子公司的運營、信息技術、人力資本管理、會計和法律團隊參與註冊人的網絡安全事件響應團隊(“CIRT”)，以瞭解與網絡攻擊相關的所有方面的最新信息，如果發生網絡安全事件。
對網絡攻擊的反應是快速和動態的，需要對註冊人的網絡安全團隊造成的實際或潛在損害進行評估。如果發生網絡攻擊，註冊人的網絡安全團隊與其CIRT成員以及第三方之間可能需要不斷接觸、溝通和協作，以便收集準確和完整的信息，對網絡攻擊進行全面評估和評估，管理和遏制網絡安全威脅，並制定和執行補救和恢復計劃。其CIRT團隊的成員將共同努力，確定網絡安全漏洞是否具有實質性，是否需要根據適用法律向董事會和公眾報告。
為了確保登記人董事會成員瞭解重大網絡攻擊，登記人的首席財務官和IT董事已被指定為管理層的主要成員，他們將向登記人的企業風險管理聯絡人和董事會提供最新情況。溝通將包括但不限於，網絡攻擊的性質和狀態，註冊人遏制和緩解網絡威脅的計劃，以及最終恢復到“一切照常”狀態的補救和恢復計劃。註冊人的首席財務官在公司的風險管理領域有超過15年的監管經驗。註冊人的IT董事在信息技術領域擁有超過25年的設計、實施和支持各種網絡安全和技術解決方案的經驗，並確保遵守多種網絡安全法規。
網絡安全威脅，包括以前的任何網絡安全事件造成的威脅，沒有也不太可能對註冊人產生重大影響，包括其業務戰略、經營成果或財務狀況。然而，如果網絡攻擊擾亂了註冊人的關鍵業務、服務或金融系統，網絡安全威脅的風險可能會很大。見項目1A下的“信息技術風險因素”。此外，對敏感信息的任何未經授權的訪問或數據泄露可能會損害註冊人的運營、關鍵公司信息和聲譽以及與客户、供應商、員工和董事的關係，並可能對華碩未來的合同授予產生負面影響，並可能導致終止一份或多份現有合同或評估處罰。應對網絡攻擊的成本可能很高，這取決於網絡攻擊的嚴重程度，而且可能超出財務成本，因為註冊人提供的業務和服務可能會延遲，應對的協調資源可能會很大。如果確定違反了適用的數據隱私法，註冊人也可能受到處罰。
項目2.財產
水的屬性
截至2023年12月31日，GSWC的物理資產包括輸水和配水系統，其中包括2,878英里長的管道以及服務、儀表和消防栓，以及大約450塊通常每塊不到1英畝的土地，這些土地上分佈着水井、抽水廠、水庫和其他水務設施，包括5個地表水處理廠。GSWC還擁有進入水井和水箱以及建造和使用輸送和分配水的管道和附屬設施的特許經營權、地役權和其他通行權。GSWC的所有物業都位於加利福尼亞州。
截至2023年12月31日，GSWC擁有239口油井，其中167口處於活躍狀態，總產能約為1.64億加侖/天。GSWC與MWD和其他市政水務機構的供水設施有59個連接。GSWC的儲油罐和儲罐的總容量約為1.19億加侖。GSWC不擁有任何大壩。下表更詳細地提供了有關GSWC水廠的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抽水機 | | 配送和設施 | | 水庫 | |
| 井 | | 助推器 | | 電源* | | 服務 | | 消火栓 | | 油箱 | | 容量 * | |
| 239 | | | 387 | | | 2,878 | | | 264,097 | | | 26,852 | | | 145 | | | 119 | | (1) |
* 水庫容量以百萬加侖為單位。幹線以英里為單位。
(1) GSWC在其Bay Point系統中擁有額外的產能，通過獨家產能權每天使用來自Contra Costa水區擁有的一家處理廠的440萬加侖。GSWC還通過獨家使用權獲得一個800萬加侖的水庫、另一個800萬加侖水庫的一半以及一個處理廠一半的容量，從而增加了水庫的容量，這些都由Three Valleys市水區擁有。
電學特性
BVES的物業位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的大熊區。截至2023年12月31日，BVES擁有和運營約87.8英里的34.5千伏(絕緣)次輸電線路(17.43線路里程)，6.49英里的地下34.5KV次輸電線路，493.41英里的4.16KV或2.4KV架空配電線路(36.2KV絕緣線路)，114.22英里的地下電纜，13個變電站和一個以天然氣為燃料的8.4 MW調峯發電設施。BVES還擁有建造和使用輸電電杆、電線和其他附屬設施的特許經營權、地役權和其他通行權。
已裁決的水權和其他水權
GSWC在加利福尼亞州擁有地下水和地表水權利。這些地下水權利進一步被歸類為已裁決的權利或未裁決的權利。已裁決的權利已通過法院的綜合訴訟確立，已裁決的權利的年度開採量和使用往往受制於針對該特定地下水盆地的判決規定。此外，作為裁決的結果，這些地下水盆地中的許多由負責執行裁決條款的水務主管管理，其中可能包括根據地下水盆地的供水條件確定運行安全產量。
GSWC積極管理其已裁決的地下水權利組合，目標是優化和使這一供應來源可持續。未裁決的權利受到州水資源管理委員會(“SWRCB”)和加州水資源部的進一步監管。地表水水權由SWRCB量化和管理，除非地表水水權起源於1914年之前。截至2023年12月31日，GSWC每年分別裁決69,409英畝英尺和11,335英畝英尺的地下水和地表水權利。GSWC還擁有一些尚未裁決的地下水權利，這些權利尚未量化，但通常是以歷史使用量來衡量的。
寫字樓
GSWC的總部設在加利福尼亞州聖迪馬斯。GSWC還在加州各地擁有和租賃客户服務辦公室和辦公空間。BVES在加利福尼亞州擁有辦公空間。華碩在弗吉尼亞州和北卡羅來納州租賃辦公設施，並在佛羅裏達州、馬裏蘭州、南卡羅來納州、弗吉尼亞州、德克薩斯州、北卡羅來納州和堪薩斯州擁有服務中心。
抵押和其他留置權
截至2023年12月31日，AWR、GSWC、BVES、ASUS及其任何子公司都沒有任何抵押債務或留置權確保債務未償。根據某些債務工具的條款，禁止AWR、GSWC和BVES發行任何擔保債務，而不向現有債務的持有人提供同等和可評級的擔保。
對財產的譴責
加利福尼亞州的法律規定，政府機構通過其徵用權獲得公用事業財產，也稱為譴責，在這種情況下，這樣做構成更必要的使用。此外，這些法律規定，公用事業財產的所有者(I)可以質疑是否確實有必要予以譴責，以及(Ii)如果財產最終被沒收，則有權獲得其財產的公平市場價值。
項目3.法律訴訟
註冊人受到與其業務相關的普通例行訴訟，其中一些可能包括要求補償性和懲罰性損害賠償。管理層相信，除其他事項外，當局已為追討差餉、適當的保險承保範圍及準備金，為在正常業務過程中發生的財產、一般法律責任、僱傭及工人補償申索提供保險。保險覆蓋範圍可能不包括涉及懲罰性賠償的某些索賠。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
股票表現圖表
下圖將美國各州水務公司普通股的5年累計總回報與S指數和由七家水務公司組成的定製同業集團的累計總回報進行了比較，其中包括：美國水務公司、Essential Utilities Inc.、Artesian Resources Corporation、加利福尼亞水務集團、Middlesex Water Co.、York Water Co.和SJW Group。按照美國證券交易委員會指導意見，納入同業組的7家公用事業公司的收益根據其各自的市值進行加權。
假設於2018年12月31日對我們的普通股、指數中的普通股和同業集團進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)。對相對業績的跟蹤一直持續到2023年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/2018 | | 12/2019 | | 12/2020 | | 12/2021 | | 12/2022 | | 12/2023 |
| 美國水務公司 | $ | 100.00 | | | $ | 131.19 | | | $ | 122.32 | | | $ | 161.78 | | | $ | 147.31 | | | $ | 130.43 | |
| 標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 131.49 | | | $ | 155.68 | | | $ | 200.37 | | | $ | 164.08 | | | $ | 207.21 | |
| 同級組 | $ | 100.00 | | | $ | 134.93 | | | $ | 157.90 | | | $ | 194.95 | | | $ | 166.87 | | | $ | 142.93 | |
此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
有關普通股的市場信息
美國州立水務公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“AWR”。
GSWC是AWR的全資子公司。因此，其普通股沒有公開交易市場。
普通股持有者的大約人數
截至2024年2月20日，美國各州水務公司已發行的36,988,764股普通股中有1,854名登記持有人。AWR擁有GSWC、BVES和ASUS的所有已發行普通股。華碩擁有其子公司的所有流通股。
宣佈的任何股息的頻率和數額以及股息限制
在過去兩年中，AWR在3月1日、6月1日、9月1日和12月1日左右對其普通股支付了股息。下表列出了美國州立水務公司普通股支付的股息金額：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 第一季度 | $ | 0.3975 | | | $ | 0.3650 | |
| 第二季度 | $ | 0.3975 | | | $ | 0.3650 | |
| 第三季度 | $ | 0.4300 | | | $ | 0.3975 | |
| 第四季度 | $ | 0.4300 | | | $ | 0.3975 | |
| 總計 | $ | 1.6550 | | | $ | 1.5250 | |
AWR支付股息的能力取決於其循環信貸安排中的要求，即保持遵守附註9銀行債務載於第二部分，項目8，合併財務報表附註。根據優先票據的條款，如果在股息生效後，GSWC的總負債與資本比率(定義)將超過0.6667：1，則禁止GSWC支付股息。截至2023年12月31日，GSWC必須額外發行7.163億美元的債務才能援引本公約。
根據加州法律，AWR、GSWC、BVES和ASUS都被允許向其股東分配股息並回購其股票，只要董事會真誠地確定：(I)公司資產的價值等於或超過緊隨股息後的總負債之和，或(Ii)其留存收益等於或超過分配金額。
根據加州測試中限制性最低的一項，截至2023年12月31日，約有7.761億美元可用於向AWR的普通股股東支付股息，並從AWR的普通股股東手中回購股票。截至2023年12月31日，GSWC可用於向AWR支付股息的資金約為7.038億美元，BVES於2023年12月31日可用於向AWR支付股息的資金約為7230萬美元。BVES擁有獨立的循環信貸安排，其支付股息的能力受制於信貸協議中的要求，即保持遵守附註9銀行債務.
華碩向AWR支付股息的能力取決於其每個子公司根據適用的州法律向華碩支付股息的能力，以及華碩根據加州法律支付股息的能力。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，AWR向股東派付股息61. 2百萬美元，而截至二零二二年十二月三十一日止年度則為56. 4百萬美元。 GSWC於2023年及2022年分別向AWR派付股息5540萬美元及2700萬美元。 BVES於2023年並無向AWR派付股息，並於2022年向AWR派付股息1470萬美元。 華碩在2023年和2022年分別向AWR支付了1600萬美元和1470萬美元的股息。
其他信息
AWR之股東已批准AWR直接發行股本證券之所有股本補償計劃之重大特徵。 AWR於二零二三年並無發行任何未註冊股本證券。
下表提供有關AWR於二零二三年第四季度購回其普通股的資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數： | | 每股平均支付價格 | | 總人數：
購買股票的時間為
公開的第二部分
宣佈的計劃或計劃（1） | | 最大數量
5月份的股票
但仍將被收購
根據計劃或方案（1）（3） |
2023年10月1日至31日 | | 468 | | | $ | 77.22 | | | — | | | — | |
2023年11月1日至30日 | | 203 | | | $ | 80.11 | | | — | | | — | |
2023年12月1日至31日 | | 3,086 | | | $ | 79.55 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 3,757 | | (2) | $ | 79.29 | | | — | | | |
(1) 報道稱，沒有一股普通股是根據任何公開宣佈的股票回購計劃進行回購的。
(2)在這些金額中，根據401(K)計劃，在公開市場上為員工購買了零股普通股。其餘股份是在公開市場上為DRP的參與者購買的。
(3)他表示，401(K)計劃和普通股購買計劃都沒有，DRP包含了可以在公開市場購買的普通股的最大數量。
第六項。(保留)
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了有關AWR的合併業務和資產的信息，幷包括對AWR的個別部門及其子公司(GSWC、BVES、華碩及其子公司)和AWR(母公司)的具體參考。
以下分析包括對註冊人按業務部門和AWR(母公司)的每股收益的討論，AWR(母公司)等於每個業務部門的收益除以AWR的加權平均稀釋普通股數量。在截至2023年12月31日的年度內，為資助公司的一個退休計劃而持有的投資產生的收益和虧損已被排除在傳達結果時，以幫助比較AWR的業績。此外，在傳達AWR截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的綜合及水務分部業績時，已排除追溯税率對截至2023年12月31日止年度有關2022年全年的追溯税率的影響，以及2022年記錄的須退款收入估計的影響，以及在2023年6月收到最終資本成本決定後對2023年記錄的估計變動的影響，以協助比較本公司的業績。
以上討論的所有指標均源自注冊人的綜合財務信息，但並未在我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中列報。根據美國證券交易委員會的規則，這些項目構成了“非GAAP財務指標”，補充了我們的GAAP披露，但不應被視為各自GAAP指標的替代。此外，非公認會計準則財務計量可能無法與其他註冊者的類似名稱的非公認會計準則財務計量相比較。
AWR使用按業務部門劃分的每股收益(一種非GAAP財務指標)作為評估其經營業績的重要指標，並認為它為投資者提供了有關其部門業績的清晰度。AWR定期審查這一衡量標準，並將其與歷史時期和運營預算進行比較。根據公認會計準則編制的對AWR綜合稀釋每股收益的對賬包括在題為“”的討論中。按細分市場彙總的結果.”
概述
影響我們財務業績的因素在項目1.業務和項目1A.風險因素.
水和電力部門：
GSWC和BVES的收入、運營收入和現金流主要來自向加州家庭和企業提供飲用水以及加州聖貝納迪諾縣大熊區的電力。向GSWC和BVES客户收取的費率由CPUC授權。這些費率旨在收回運營成本和合理的投資資本回報率。GSWC和BVES計劃在未來幾年繼續向CPUC尋求額外的費率增加，以收回運營和供應成本，並獲得合理的投資資本回報。未來幾年，GSWC和BVES的資本支出預計將保持在大大高於折舊支出的水平。必要時，GSWC和BVES可從資本市場的外部來源或通過銀行借款獲得資金。
一般税率案件存檔及其他事宜:
2025-2027年水費總價情況：
2023年8月14日，GSWC對其所有水域和辦公廳提出了普通費率立案申請。這一普通水價案例將決定2025-2027年的新水價。除其他事項外，GSWC要求為三年資本週期提供大約6.114億美元的資本預算。GSWC還要求繼續建立機制，以適應完全脱鈎的收入和銷售，並跟蹤記錄的與CPUC授權的供應相關費用之間的差額。在2020年8月的一項決定中，CPUC停止自來水公司使用WRAM和MCBA，GSWC於2008年實施，但GSWC將在2024年後停止使用WRAM和MCBA。然而，2022年9月30日，加利福尼亞州州長簽署了參議院法案(SB)1469，並於2023年1月1日生效，SB 1469允許包括GSWC在內的A類水務公司繼續要求在其下一個一般費率案件中使用收入脱鈎機制。隨着SB 1469的通過，GSWC繼續使用收入脱鈎機制的請求將得到CPUC的批准。截至本表格10-K的提交日期，水務一般費率案的擬議裁決定於2024年第四季度做出，新費率將於2025年1月1日生效。
2022-2024年水一般費率案例：
2023年6月29日，CPUC在GSWC所有水區和辦公廳的一般水價申請中通過了一項最終決定，確定了2022-2024年的新水價，追溯到2022年1月1日。其中，最終決定(I)通過了GSWC與CPUC公眾倡導者辦公室(“公眾倡導者”)之間的全面和解協議，該協議解決了一般税率案申請中與2022年年收入要求有關的所有問題，並授權GSWC在三年資本週期(不包括諮詢項目)內投資約4.048億美元用於資本基礎設施，以及(Ii)允許2023年和2024年採用的收入額外增加，但須受收益測試和申請實施新税率時的通脹指數值的限制。2022年全年追溯税率以及2023年第二年税率上調的影響已反映在截至2023年12月31日的年度業務結果中。
由於收到了批准全部和解協議的最終決定，追溯新税率對2022年全年的淨影響為每股0.38美元，並已反映在截至2023年12月31日的年度業績中，其中主要包括2022年S年度收入要求(不包括諮詢函項目)的增加，其中包括供應成本的增加，加在一起淨增加約每股0.40美元；因核準與2022年有關的新營運開支水平而部分抵銷，因最終決定採納的更新綜合折舊率而導致已記錄折舊開支增加約790,000美元，或每股0.02美元，並反映在2022年採納的收入要求中。
追溯至2023年1月1日的2023年第二年利率增長也反映在截至2023年12月31日的年度業績中。剔除上文討論的2022年追溯費率的影響，記錄的供水運營收入增加4,810萬美元，主要是由於2023年的第二年費率增加，其中包括記錄的供應成本增加1,000萬美元，加在一起每股增加0.74美元。在收到最終決定後，GSWC申請實施2023年新的加息，並於2023年7月31日生效。由於水費一般費率案件遲遲沒有敲定，截至2022年12月31日的年度和2023年1月1日至2023年7月30日期間的水費收入是以2021年採用的費率為基礎的。2023年10月，GSWC還向CPUC提交了申請，要求收回2022年全年和2023年至2023年7月30日備忘錄賬户中積累的所有追溯費率金額。實施附加費，以追回36個月的累計追溯率差額。截至2023年12月31日，CPUC批准的一般費率案例備忘錄賬户中已確認為監管資產的累計餘額為5280萬美元，水收入相應增加。
資本成本(“COC”)法律程序:
2024 COC應用：
為加州服務的投資者所有的自來水公司被要求每三年提交一次資本成本申請。GSWC的下一次資本成本申請定於2024年5月1日提交，有效期為2025-2027年。然而，GSWC與加州其他三家A類投資者擁有的水務公司向CPUC提交了一份聯合請求，要求將下一次資本成本申請的提交截止日期推遲一年，該申請於2024年2月2日獲得批准。聯合請求要求公用事業公司在2025年之前保持目前授權的2024年資本成本有效，並在2025年5月1日之前提交新的資本成本申請，以從2026年1月1日開始設定債務成本、股本回報率和資本結構。GSWC目前的授權利率基數回報率為7.93%，自2024年1月1日起生效，並將持續到2025年12月31日。此外，GSWC的資本水費調整機制(“WCCM”)將在一年的延遲期內保持活躍。
2021年COC應用：
GSWC上一次向CPUC提交資本成本申請是在2021年5月。2023年6月29日，CPUC通過了一項最終決定，除其他事項外，(I)採用了GSWC要求的57%股權和43%債務的資本結構；(Ii)GSWC採用了5.1%的債務成本，而之前授權的是6.6%；(Iii)通過了GSWC的8.85%的股權回報率，而之前授權的是8.9%；(Iv)允許WCCM持續到2024年12月31日；和(V)通過了從2022年1月1日至2024年12月31日的三年期間的新資本成本。根據2023年6月發佈的最終決定，所有對税率的調整都是前瞻性的，不具追溯力。GSWC提交了一份建議函，從2023年7月31日起實施新的資本成本。
在收到程序資本成本的最終決定後，管理層更新了其分析，並重新評估了迄今記錄的與GSWC較低的債務成本有關的會計估計數。因此，在2023年第二季度，GSWC記錄了估計的變化，導致水收入增加640萬美元，或每股約0.13美元，這是因為扭轉了其在2022年記錄的須退款收入的監管責任。
只有在10月1日至9月30日期間穆迪AA公用事業債券利率的平均正負變化超過100個基點的情況下，WCCM才會調整3年期資本訴訟成本之間的股本回報率和回報率基數。如果存在超過
100個基點，股本回報率按差額的一半進行調整。2021年10月1日至2022年9月30日期間，穆迪AA級公用事業債券利率較基準上調102.8個基點，引發了WCCM的調整。GSWC根據之前授權的8.9%的股本回報率確認了2023年1月1日至7月30日期間以及2022年全年的收入，這也是在同一時期向自來水客户開出的賬單。2023年6月30日，GSWC提交了建立2023年WCCM的建議函，將GSWC在決定中採用的8.85%的股本回報率提高到9.36%，自2023年7月31日起生效。此外，在2022年10月1日至2023年9月30日期間，穆迪AA級公用事業債券利率比基準上調了139.7個基點，這引發了WCCM的另一次調整。2023年10月12日，GSWC提交了2024年WCCM的建議函，經CPUC批准，將GSWC的採用股本回報率從9.36%提高到2024年1月1日起的10.06%。
低收入者負擔能力規則制定第一階段的最終決定：
2020年8月，CPUC在CPUC令的第一階段發佈了最終決定，制定規則，評估CPUC 2010年水行動計劃中包含的低收入差餉繳納人援助和負擔能力目標。這項決定還涉及其他問題，包括強制終止婦女權利委員會和婦女權利和政治權利國際委員會。MCBA是一個全成本平衡賬户，用於跟蹤採用的供水成本和實際供水成本之間的差額(包括費率和水量變化的影響)。根據最終裁決，GSWC和其他加州水務公司在2020年8月27日之後提交的任何一般費率案件申請可能不包括繼續使用WRAM或MCBA的建議，而可能包括使用有限價格調整機制和增量供應成本平衡賬户的建議。在2024年後，停止為GSWC提供的WRAM和MCBA將有效數年。然而，2022年9月30日，加利福尼亞州州長簽署了參議院法案(SB)1469。自2023年1月1日起，SB 1469允許包括GSWC在內的A類水務公司繼續要求在其一般費率案件中使用完整的收入脱鈎機制。隨着SB 1469的通過，GSWC能夠請求繼續使用全面的收入脱鈎機制，類似於WRAM在2023年8月14日提交的普通費率申請中，該申請為2025-2027年確定了新的費率。GSWC要求在其一般費率案件中繼續使用全面收入脱鈎機制，這一要求有待CPUC的批准。自2008年實施以來，WRAM和MCBA幫助緩解了由於客户用水量變化或供水結構變化而導致的GSWC收益波動。用最終決定中建議的機制取代它們，可能會導致GSWC未來收益的波動性更大，並可能導致低於或超過其授權收入和供應成本的全部收回。
2020年10月，GSWC、其他三家在加州運營的投資者所有的水務公司(IOWU)和加州水務協會(CWA)向CPUC提交了關於WRAM和MCBA停產的重新審理申請，CPUC在2021年9月底拒絕了這一申請。GSWC、其他三個IOWU和CWA分別向加州最高法院提交了一份請願書，要求複審CPUC撤銷WRAM和MCBA的事先授權的決定。2022年5月，法院批准了複審令狀的請願書。法院命令GSWC與其他IOWU和CWA一起提交開庭簡報，並於2022年9月1日提交。CPUC對開庭簡報的答覆原定於2022年11月15日之前提交，答覆簡報應在2022年12月15日之前提交。然而，由於SB 1469,2022年10月，CPUC向法院提交了一項動議，要求駁回IOWU和CWA的請願書，並請求法院暫停訴訟時間表，直到它對駁回動議做出裁決。法院批准了CPUC暫停訴訟時間表的請求。2022年11月，最高法院駁回了CPUC的駁回動議，並建立了新的訴訟時間表，CPUC於2022年12月9日提交了答辯狀，IOWU於2023年1月13日提交了答辯狀。目前，管理層無法預測此事的最終結果。
2023年電力綜合費率案例–2026:
2022年8月30日，BVES提交了一份普通費率案件申請，該申請將確定2023年至2026年的新電價。2023年2月，CPUC發佈了一份範圍劃分備忘錄和裁決，確定了BVES一般費率案件訴訟的最終時間表和問題範圍。2023年向客户開出的電力收入是基於2022年採用的費率，並將保持有效，直到懸而未決的普通費率案件申請最終敲定。2022年12月15日，CPUC批准了BVES設立一般費率案例備忘錄賬户的決定，使新的2023年費率生效並追溯至2023年1月1日。當電力一般費率案件作出決定時，屆時將記錄累計調整。
除其他事項外，BVES要求(I)四年利率週期的資本預算約為6,200萬美元，另有620萬美元用於大型線路更換資本項目，以便在項目完成時通過通知函提交收入回收申請，以及(Ii)BVES的資本結構為61.8%的股本和38.2%的債務，股本回報率為11.25%，內含債務成本為5.51%，利率基數為9.05%。一般費率申請中包括一項要求收回過去幾年與BVES野火緩解計劃有關的所有資本支出和其他增量成本的請求，這些費用目前未包括在客户費率中。在一般差餉案件的審理過程中，這些費用將受到消費者委員會的審查。
合同服務細分市場：
華碩的收入、運營收入和現金流來自於提供供水和(或)廢水服務，包括運營和維護服務以及在各軍事設施建造供水和(或)廢水系統設施，其依據是一份為期50年的初始固定價格合同、附加固定價格合同、任務訂單協議以及與軍事基地第三方主承包商簽訂的分包合同。目前，華碩有一家子公司與美國政府簽訂了為期15年的任務訂單協議。每項合同和經常性任務訂單協議的合同價格受年度經濟價格調整的影響。合同運營產生的額外收入主要取決於年度經濟價格調整，以及根據與美國政府的合同修改或與其他第三方主承包商的協議進行的新建築活動。華碩的子公司繼續與第三方主承包商簽訂美國政府授予的合同修改和協議，以在所服務的軍事基地進行新的建設項目。
2023年，不包括科德角聯合基地(JBCC)的第一個任務訂單和海軍航空站Patuxent River的新合同，華碩獲得了約2410萬美元的新建築項目，從2023年開始至2026年完成。修改最初的50年期合同、此後與美國政府簽訂的額外合同以及與第三方主承包商就更多建設項目達成的協議所產生的收益和現金流，在未來可能會繼續，也可能不會繼續。
2023年8月15日，美國政府授予華碩一份為期50年的新合同，為位於馬裏蘭州的美國海軍航空站Patuxent River的配水和廢水收集及處理設施提供運營、維護和建設管理服務。該合同最初的固定價格價值估計在50年內為3.49億美元，並受年度經濟價格調整的影響。這一初始價值還將根據將在過渡期間進行的聯合資產盤存的結果進行調整，並將在業務的第一年最後確定。
2023年9月29日，美國政府授予ASUS一份新的15年合同，這與ASUS現有的其他50年合同不同，該合同將運營、維護和提供位於馬薩諸塞州JBCC的供水和廢水收集和處理設施的建設管理服務。根據這份合同，ASUS將有機會通過美國政府定期發佈任務訂單在JBCC執行工作，在15年內最高初始固定價格價值為4500萬美元，隨着任務訂單的發佈而進行調整。2023年9月，發出了第一份價值230萬美元的任務單，用於執行計劃於2024年完成的評估、施工和過渡服務。
與美國政府簽訂合同後，華碩將接受潛在的政府審計或對其業務實踐以及對政府採購法規和法規合規性的調查。華碩一直在接受民事政府的調查，調查對象是在某些資本升級項目中使用的投標和估算做法。2023年7月，華碩和美國政府達成協議，解決美國政府的民事和金錢索賠。這項和解並未對註冊人的財務報表產生實質性影響。
按細分市場彙總的結果
下表列出了按業務部門劃分的稀釋後每股收益與母公司的比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 稀釋後每股收益* |
| | 年終了 | | |
| | 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 |
| 水 | $ | 2.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.32 | |
| 電式 | 0.20 | | | 0.24 | | | (0.04) | |
| 簽約服務 | 0.50 | | | 0.46 | | | 0.04 | |
| AWR(父級) | (0.10) | | | (0.04) | | | (0.06) | |
記錄的合併稀釋後每股收益(GAAP) | 3.36 | | | 2.11 | | | 1.25 | |
| 對GAAP衡量標準的調整： | | | | | |
與2022年全年相關的追溯費率對水務綜合費率案最終裁決的影響* | (0.38) | | | — | | | (0.38) | |
| 與最終資本成本決策相關的影響* | (0.13) | | | 0.13 | | | (0.26) | |
| 調整後合併稀釋後每股收益(非公認會計準則)* | $ | 2.85 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.61 | |
| 經調整的水稀釋每股收益(非公認會計準則)* | $ | 2.26 | | | $ | 1.58 | | | $ | 0.68 | |
注：由於四捨五入的原因，上表中的某些金額可能不是腳步或叉腳。
* 對記錄的稀釋後每股收益的所有調整都與水務部門有關。水務部門2023年的調整後收益不包括因CPUC在前面討論的一般費率案件中的最終決定而產生的與2022年全年相關的追溯費率的影響，以及2023年和2022年，它們不包括與資本程序成本相關的退款收入導致的估計變化的影響，兩者均在上表中單獨列出。
截至2023年12月31日止年度，AWR的綜合攤薄收益為每股3.36美元，較2022年的每股2.11美元增加1.25美元，其中包括：(I)由於收到水務一般費率案的最終決定而產生的追溯新費率的影響，即每股0.38美元，如前所述並在上表中單獨顯示，以及(Ii)每股0.26美元的淨有利差異，也單獨列於上表。與最終資本成本決定的影響有關，該決定導致2023年期間應退還的收入為640萬美元，或每股0.13美元，原因是估計數與2022年期間記錄的數字發生了變化。剔除上述兩個時期的項目，截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，經調整綜合攤薄收益分別為每股2.85美元和2.24美元，經調整後每股增加0.61美元。此外，2023年的業績還包括為公司的一項退休計劃提供資金的投資收益總計500萬美元，或每股約0.10美元，而2022年因金融市場狀況而虧損520萬美元，或每股約0.10美元。
剔除這兩個時期退休計劃投資的損益、2023年記錄的與2022年全年相關的追溯利率的影響，以及這兩個時期的資本成本估計變化的影響，2023年調整後的綜合稀釋後收益將為每股2.75美元，而2022年的調整後稀釋後收益為2.34美元，調整後每股收益增加0.41美元或17.5%，主要是由於GSWC在其一般費率案件訴訟程序的最終裁決中批准了新的2023年水價。
以下是根據按業務部門劃分的營業收入衡量的稀釋後每股收益的計算和對賬，如附註17根據合併財務報表，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，AWR的合併完全稀釋每股普通股收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水 | | 電式 | | 簽約服務 | | AWR(父級) | | 合併(GAAP) |
| 除每股金額外，S在000‘年 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 營業收入(附註17) | $ | 159,177 | | | $ | 92,455 | | | $ | 11,196 | | | $ | 11,740 | | | $ | 26,151 | | | $ | 22,449 | | | $ | 216 | | | $ | (8) | | | $ | 196,740 | | | $ | 126,636 | |
其他(收入)和支出 | 20,780 | | | 22,339 | | | 2,202 | | | 425 | | | 1,446 | | | (273) | | | 5,792 | | | 2,085 | | | 30,220 | | | 24,576 | |
| 所得税支出(福利) | 35,689 | | | 16,346 | | | 1,515 | | | 2,439 | | | 6,109 | | | 5,476 | | | (1,714) | | | (597) | | | 41,599 | | | 23,664 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 102,708 | | | $ | 53,770 | | | $ | 7,479 | | | $ | 8,876 | | | $ | 18,596 | | | $ | 17,246 | | | $ | (3,862) | | | $ | (1,496) | | | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | |
| 稀釋股份的加權平均數 | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,077 | | | 37,039 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.46 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.04) | | | $ | 3.36 | | | $ | 2.11 | |
注：由於四捨五入的原因，上表中的某些金額可能不是腳步或叉腳。
水段：
在截至2023年12月31日的年度，水務部門記錄的稀釋後收益為每股2.77美元，而2022年為每股1.45美元，增加了每股1.32美元，其中包括：(I)與2022年全年相關的追溯新費率的影響為每股0.38美元(單獨顯示在上面按部門劃分的彙總結果表中)，(Ii)由於最終資本成本決定的影響而產生的每股0.26美元的淨有利差異(按部門劃分的彙總結果表中單獨顯示)，最終資本成本決定導致640萬美元的逆轉，或每股0.13美元，這是由於與2022年期間記錄的估計發生了變化，以及(Iii)2023年期間為為退休計劃提供資金而記錄的總計500萬美元的投資收益中每股淨有利差異0.20美元，或每股0.10美元，而2022年記錄的虧損為520萬美元，或每股0.10美元。
不包括這兩個時期退休計劃投資的損益、2023年記錄的與2022年全年相關的追溯利率的影響，以及這兩個時期資本成本估計變化的影響，2023年水務部門的調整後稀釋後收益為每股2.16美元，而2022年的調整後稀釋後收益為1.68美元，水務部門的調整後淨增長為每股0.48美元，或增長28.6%，主要原因如下：
•自來水運營收入增加4,810萬美元，主要是由於追溯至2023年1月1日的2023年第二年費率增長，並已反映在截至2023年12月31日的年度業績中，但部分被2023年7月31日生效的新資本成本預期變化的影響所抵消。GSWC在2023年6月收到對其一般費率案件和資本訴訟費用的最終裁決後，申請實施新的2023年費率。2023年期間水收入的增長與2023年第二年的增長率和2021年通過並在2022年期間記錄的費率之間的差額。
•供水費用增加1 000萬美元，其中包括購買的水、購買的抽水電力、地下水生產評估和供水費用平衡賬户的變化。2023年採用的供應成本是基於CPUC在水費一般費率案件的最終決定中批准的2023年核定金額，而2022年期間的核定金額為2021年。通過CPUC批准的供水成本平衡賬户，跟蹤實際供水成本，並以美元對美元的基礎轉嫁給客户。供水成本的增加導致供水業務收入相應增加，對供水部門的盈利能力沒有淨影響。
•運營費用總體增加340萬美元(不包括供應成本)，這對收益產生了負面影響，這主要是由於(I)總體勞動力成本和其他與員工相關的福利，(Ii)法律和其他外部服務成本增加導致的行政和一般費用，(Iii)公用事業工廠增加造成的折舊和攤銷費用，以及根據水務綜合費率案批准的修訂折舊研究得出的更高的綜合折舊率，以及(Iv)水務收入增加導致的特許經營費增加。這些增加被水處理費用的減少以及預計將收到額外的國家救濟資金而產生的壞賬支出部分抵消，這些救濟金是在新冠肺炎大流行期間積累的未付水費。
•總體上增加了利息支出(扣除國際淨額淨資產(剩餘及其他收入)增加480萬美元，主要原因是利率上升以及總借款水平的整體增加，以支持廣州水務集團的資本支出計劃等；部分抵消的是監管資產產生的利息收入增加，該利息收入按當前90天商業票據利率計息，與2022年的S利率相比有所增加，以及監管資產水平的增加，主要原因是對水務一般費率案的裁決被推遲。
•其他支出總體增加460萬美元(扣除其他收入)，主要原因是與2022年相比，在截至2023年12月31日的一年中記錄的精算假設發生變化，導致與GSWC福利計劃相關的非服務成本部分淨增加。然而，由於GSWC由CPUC授權的雙向養老金平衡賬户，與養老金計劃相關的總定期淨福利成本的變化對收益沒有實質性影響，這是非服務成本增加的主要原因。
•與2022年同期相比，截至2023年12月31日的12個月，GSWC的某些流動所得税和包括在所得税支出中的永久項目的變化對水務部門的收益產生了不利影響。作為一種受監管的公用事業，GSWC在計算其所得税支出時將某些暫時性差異視為與其CPUC司法管轄區税率制定所使用的所得税方法一致的流轉。流轉項目規模的變化會增加或減少税費，從而影響稀釋後每股收益。
電氣部分：
在截至2022年12月31日的一年中，電力部門的稀釋後每股收益與2022年相比下降了0.04美元，這主要是因為在等待未決的電力一般費率案件處理期間，2023年沒有新的費率，該案件將確定2023-2026年的新費率，同時總體運營費用和利息成本也持續增加，部分被某些流動所得税的有利變化所抵消。當電力一般費率案做出決定時，新費率預計將追溯至2023年1月1日，屆時將記錄累計調整。
合同服務細分市場：
與2022年相比，截至2022年12月31日的年度，合同服務部門的稀釋收益每股增加0.04美元，這主要是由於各種經濟價格調整的解決方案導致的管理費收入增加以及建築活動的增加，但與2022年相比，整體運營費用(不包括建築費用)和利息成本的增加部分抵消了這一增長。
AWR(父級)：
在截至2023年12月31日的一年中，AWR(母公司)的稀釋虧損比2022年增加了0.06美元，主要是由於短期利率上升和AWR循環信貸安排下借款增加導致的利息支出增加，以及國家單一税的變化。
以下對截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的討論和分析提供了關於AWR的綜合業務和資產的信息，並在必要時包括對AWR的個別部門和子公司的具體引用：GSWC、BVES和ASUS及其子公司。
綜合經營業績--2023年12月31日和2022年12月31日終了年度(千元，每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 截至的年度 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 水 | $ | 433,473 | | | $ | 340,602 | | | $ | 92,871 | | | 27.3 | % |
| 電式 | 41,832 | | | 39,986 | | | 1,846 | | | 4.6 | % |
| 簽約服務 | 120,394 | | | 110,940 | | | 9,454 | | | 8.5 | % |
| 總營業收入 | 595,699 | | | 491,528 | | | 104,171 | | | 21.2 | % |
| | | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 購買的水 | 72,864 | | | 75,939 | | | (3,075) | | | -4.0 | % |
| 為抽水而購買的電力 | 12,829 | | | 11,861 | | | 968 | | | 8.2 | % |
| 地下水生產評價 | 20,850 | | | 19,071 | | | 1,779 | | | 9.3 | % |
| 購電轉售 | 13,275 | | | 15,039 | | | (1,764) | | | -11.7 | % |
| 供應成本平衡帳户 | 12,118 | | | (12,000) | | | 24,118 | | | -201.0 | % |
| 其他操作 | 40,271 | | | 38,095 | | | 2,176 | | | 5.7 | % |
| 行政和一般 | 88,273 | | | 86,190 | | | 2,083 | | | 2.4 | % |
| 折舊及攤銷 | 42,403 | | | 41,315 | | | 1,088 | | | 2.6 | % |
| 維修 | 14,218 | | | 13,392 | | | 826 | | | 6.2 | % |
| 財產税和其他税 | 24,046 | | | 22,894 | | | 1,152 | | | 5.0 | % |
| 華碩建築 | 57,912 | | | 53,171 | | | 4,741 | | | 8.9 | % |
| 出售資產的收益 | (100) | | | (75) | | | (25) | | | 33.3 | % |
| 總運營費用 | 398,959 | | | 364,892 | | | 34,067 | | | 9.3 | % |
| | | | | | | |
| 營業收入 | 196,740 | | | 126,636 | | | 70,104 | | | 55.4 | % |
| | | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | | |
| 利息支出 | (42,762) | | | (27,027) | | | (15,735) | | | 58.2 | % |
| 利息收入 | 7,416 | | | 2,326 | | | 5,090 | | | 218.8 | % |
| 其他，淨額 | 5,126 | | | 125 | | | 5,001 | | | * |
| | (30,220) | | | (24,576) | | | (5,644) | | | 23.0 | % |
| | | | | | | |
| 不計所得税支出的業務收入 | 166,520 | | | 102,060 | | | 64,460 | | | 63.2 | % |
| | | | | | | |
| 所得税費用 | 41,599 | | | 23,664 | | | 17,935 | | | 75.8 | % |
| | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | | | $ | 46,525 | | | 59.3 | % |
| | | | | | | |
| 每股普通股基本收益 | $ | 3.37 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1.25 | | | 59.0 | % |
| | | | | | | |
| 完全稀釋後的每股普通股收益 | $ | 3.36 | | | $ | 2.11 | | | $ | 1.25 | | | 59.2 | % |
*沒有意義
營業收入
一般信息
GSWC和BVES依賴CPUC批准提高費率，以收回運營費用，併為用於資助公用事業工廠的投資和借款資本提供回報。華碩依靠經濟價格和美國政府的公平調整，以收回運營費用，為華碩提供利潤率。如果華碩的子公司不能及時獲得足夠的價格調整，當前的營業收入和收益可能會受到負面影響。華碩的收益也受到其子公司建設項目水平的影響，這些項目可能會在未來繼續保持在當前的水平，也可能不會。
水
在截至2023年12月31日的一年中，來自供水業務的收入比2022年增加了9290萬美元，達到4.335億美元。水務收入增加的主要原因是2023年6月通過了對水務綜合費率案的最終裁決，其中包括追溯税率與2022年S年度收入要求(不包括建議函項目)增加相關的影響，以及2023年第二年税率增長的影響，但被2023年7月31日生效的新資本成本預期變化的影響部分抵消。此外，由於在2023年6月收到了關於訴訟費用的最終決定，其中，CPUC對未來的差餉進行了調整，GSWC記錄了一項估計變化，導致2023年水收入總計增加640萬美元由於扭轉了其對2022年期間記錄的應退還收入的監管責任。
截至2023年12月31日的年度賬單用水量比2022年下降7.8%，主要原因是2023年加州的降雨量總體高於2022年的平均降雨量。目前，消費的變化一般不會對記錄的收入產生重大影響，因為CPUC批准的WRAM在除一個小的費率制定地區外的所有地區都已到位。GSWC將其向水務客户收取的費用與CPUC授權的費用之間的差額作為監管資產或負債記錄在wram賬户中。
電式
截至2023年12月31日的一年中，電力收入增加了180萬美元，達到4180萬美元，這在很大程度上是由於水務一般費率案件程序中通過的最終裁決，該程序更新了從一般公司辦公室分配到電力部門的成本。最終決定授權增加對電力部門的分配比例。分配給電力部門的一般公司辦公開支的增加還包括BVES上一次一般費率案件訴訟程序中規定的採用電力收入的相應和抵銷增長，因此不會對收益造成影響。與一個已完成的資本項目相關的建議函申請也增加了電力收入。
截至2023年12月31日的年度用電量比2022年下降2.9%。由於CPUC批准的基本收入要求調整機制將某些收入調整到CPUC授權的採用水平，因此使用情況的變化不會對收益產生重大影響。
簽約服務
訂約服務收入包括建築收入(包括更新和更換)以及各軍事基地供水和/或廢水系統的運營和維護管理費。*截至2023年12月31日的年度，訂約服務收入增加950萬美元，達到1.204億美元，而2022年為1.109億美元。這一增長主要是由於建築活動增加，以及與2022年相比，來自年度經濟價格調整的管理費收入增加。
華碩的子公司繼續與第三方主承包商簽訂美國政府授予的合同修改和協議，以在所服務的軍事基地進行新的建設項目。2023年，不包括JBCC的第一個任務訂單和海軍航空站Patuxent River的新合同，華碩獲得了約2410萬美元的新建築項目，將於2023年至2026年完工。修改最初的50年期合同和與美國政府的額外合同以及與第三方主承包商就更多建設項目達成的協議產生的收益和現金流可能會在未來繼續，也可能不會繼續。
運營費用：
供應成本
受監管公用事業公司的總供應成本佔總綜合運營費用的最大部分。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，供應成本分別佔總營運開支的33.1%和30.1%。
水務分段供應成本
影響供水成本的兩個主要因素是產水量和水源。一般來説，從水井生產水的可變成本低於從批發供應商購買水的成本。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，購買水的總體實際百分比為43%和45%，而2023年和2022年採用的百分比為41%和34%。購買水的實際百分比高於通過的百分比，是因為有幾口井停用，導致購買的水費較高。
根據當前CPUC批准的MCBA，GSWC跟蹤購買的水、用於抽水的電力和抽水税的採用和實際費用水平。GSWC將採用的水和實際購買的水、購買的電力和泵税支出之間的差異(包括費率和水量變化的影響)記錄為監管資產或負債。GSWC從客户那裏收回或向客户退還這些差異的金額。GSWC分別跟蹤每個水價制定地區的這些差異。
供水部分的供應成本包括購買的水、用於抽水的購買電力、地下水生產評估和供水成本平衡賬户的變動。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，供水費用由以下數額組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 購買的水 | $ | 72,864 | | | $ | 75,939 | | | $ | (3,075) | | | -4.0 | % |
| 為抽水而購買的電力 | 12,829 | | | 11,861 | | | 968 | | | 8.2 | % |
| 地下水生產評價 | 20,850 | | | 19,071 | | | 1,779 | | | 9.3 | % |
| 供水成本平衡賬户* | 13,839 | | | (8,643) | | | 22,482 | | | -260.1 | % |
| 總供水成本 | $ | 120,382 | | | $ | 98,228 | | | $ | 22,154 | | | 22.6 | % |
*水費和電費平衡賬户總額顯示在AWR的綜合損益表中，2023年和2022年分別為1,210萬美元和1,200萬美元。
2023年12月31日終了年度的購水成本從2022年的7590萬美元降至7290萬美元，主要原因是2023年總降雨量高於平均水平，以及2023年乾旱狀況與2022年相比有所改善，導致用水量和產量減少。批發水費的增加部分抵消了這一影響。入內用於抽水的電力購買增加是由於電力供應商電價的增加。與2022年相比，2023年期間提高了抽水税税率，地下水生產評估有所增加。
在截至2023年12月31日的一年中，供水成本平衡賬户多收了1380萬美元，而2022年則少收了860萬美元。供水費用平衡賬户的變化主要是由於2023年6月收到的供水一般費率訴訟程序的最終裁決所採用的最新供水費用。這一增長包括2022年全年的影響，以反映追溯到2022年1月1日的新採用的供應成本，以及採用水收入的相應和抵消增長，因此不會對收益造成影響。
電力分段供電成本
電力部門的供應成本主要包括購買供轉售的電力、BVES發電機組使用天然氣的成本、可再生能源信用的成本以及電力供應成本平衡賬户的變化。. 在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，電力供應費用包括以下數額(以千計)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 購電轉售 | $ | 13,275 | | | $ | 15,039 | | | $ | (1,764) | | | -11.7 | % |
| 供電成本平衡賬户* | (1,721) | | | (3,357) | | | 1,636 | | | -48.7 | % |
| 總供電成本 | $ | 11,554 | | | $ | 11,682 | | | $ | (128) | | | -1.1 | % |
*水費和電費平衡賬户總額顯示在AWR的綜合損益表中，2023年和2022年分別為1,210萬美元和1,200萬美元。
在截至2023年12月31日的年度，轉售給BVES客户的電力購買成本降至1,330萬美元，而2022年為1,500萬美元，主要原因是客户使用量減少和每兆瓦時平均價格(MWh)下降。包括固定成本在內的每兆瓦時平均價格從2022年的每兆瓦時97.89美元下降到2023年的每兆瓦時79.80美元。客户使用量較低導致2023年電力供應平衡賬户記錄的少收金額為170萬美元，而2022年的少收金額為340萬美元。
其他操作
其他運營費用的主要組成部分包括工資、材料和用品、化學品和水處理成本，以及運行受監管的水和電力系統的外部服務成本，包括與輸電和分配、抽水、水質、抄表、計費和地區辦事處運營相關的成本。註冊人的簽約服務運營產生許多相同類型的費用。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，按業務類別劃分的其他運營費用包括以下金額(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 29,064 | | | $ | 28,117 | | | $ | 947 | | | 3.4 | % |
| 電力服務 | 4,057 | | | 3,311 | | | 746 | | | 22.5 | % |
| 簽約服務 | 7,150 | | | 6,667 | | | 483 | | | 7.2 | % |
| 其他操作合計 | $ | 40,271 | | | $ | 38,095 | | | $ | 2,176 | | | 5.7 | % |
截至2023年12月31日止年度，水務部門的其他營運開支增加，主要是由於營運相關的勞工、運輸及對外服務成本上升，但水處理成本及壞賬開支下降部分抵銷了上述增加的影響。由於收到了對水務一般費率案件的最後裁決，水務部分的增加還包括2022年GSWC運輸設備的累計折舊調整數211,000美元，這在其他運營費用中記錄。
電力和合同服務部門的增長主要是由於與運營相關的勞動力和外部服務成本上升。
行政和一般事務
行政和一般費用包括與行政和一般職能有關的工資、所有與員工有關的福利、保險費用、外部法律和諮詢費、監管公用事業佣金費用、上市公司相關費用和記入費用賬户的一般公司費用。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，按業務部門分列的行政和一般費用，包括AWR(母公司)，包括以下金額(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 59,313 | | | $ | 58,358 | | | $ | 955 | | | 1.6 | % |
| 電力服務 | 8,745 | | | 7,901 | | | 844 | | | 10.7 | % |
| 簽約服務 | 20,431 | | | 19,923 | | | 508 | | | 2.5 | % |
| AWR(父級) | (216) | | | 8 | | | (224) | | | * |
| 行政和一般事務合計 | $ | 88,273 | | | $ | 86,190 | | | $ | 2,083 | | | 2.4 | % |
*沒有意義
水務部分的行政和一般費用增加，主要原因是法律和其他外部服務費用、勞動力和與員工有關的費用增加，但被GSWC的固定收益養卹金計劃的服務成本部分減少部分抵消。由於GSWC由CPUC授權的雙向養老金平衡賬户，與養老金計劃相關的總淨定期福利成本的變化對收益沒有實質性影響。此外，還減少了約447 000美元，以反映水費一般費率案的最後裁決，該裁決授權一次性收回在CPUC授權的備忘錄賬户中追蹤的以前發生的行政和一般費用。
電力部門的行政和一般費用增加，部分原因是勞動力成本增加，以及由於對水務綜合費率案件的最終裁決中授權的最新分配比例，總公司辦公室的成本分配增加。分配給電力部門的一般公司辦公費用的增加還包括採用電力收入的相應和抵銷增長，因此不會對收益造成影響。
由於外部服務、勞動力和與員工相關的福利成本增加，訂約承辦服務部門的行政和一般費用增加。
在截至2023年12月31日的一年中，AWR(母公司)的行政和一般費用反映了之前因有利解決的問題而應計的費用的沖銷。
折舊及攤銷
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，按分部分列的折舊和攤銷費用包括以下金額(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 35,886 | | | $ | 34,805 | | | $ | 1,081 | | | 3.1 | % |
| 電力服務 | 3,256 | | | 2,792 | | | 464 | | | 16.6 | % |
| 簽約服務 | 3,261 | | | 3,718 | | | (457) | | | -12.3 | % |
| 折舊及攤銷總額 | $ | 42,403 | | | $ | 41,315 | | | $ | 1,088 | | | 2.6 | % |
水一般費率案的最後決定根據修訂的折舊研究批准了整體較高的綜合折舊率。綜合折舊率的增加會增加所採納的水收入要求，而所採納的折舊開支則相應增加，對淨盈利並無影響。水務分部折舊及攤銷開支的整體增加包括2022年全年的追溯影響576，000美元。 此外，折舊及攤銷開支增加亦歸因於兩個受規管公用事業的公用事業廠房及其他固定資產的添置。
維修
截至2023年及2022年12月31日止年度，按分部劃分的維護開支包括以下金額（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 9,906 | | | $ | 9,559 | | | $ | 347 | | | 3.6 | % |
| 電力服務 | 924 | | | 723 | | | 201 | | | 27.8 | % |
| 簽約服務 | 3,388 | | | 3,110 | | | 278 | | | 8.9 | % |
| 總維護 | $ | 14,218 | | | $ | 13,392 | | | $ | 826 | | | 6.2 | % |
與2022年同期相比，由於計劃內和計劃外維護活動增加，每個業務部門的維護費用都有所增加。
財產税和其他税
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，按分段分列的財產税和其他税包括以下金額(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 19,845 | | | $ | 19,080 | | | $ | 765 | | | 4.0 | % |
| 電力服務 | 2,100 | | | 1,837 | | | 263 | | | 14.3 | % |
| 簽約服務 | 2,101 | | | 1,977 | | | 124 | | | 6.3 | % |
| 財產税和其他税額合計 | $ | 24,046 | | | $ | 22,894 | | | $ | 1,152 | | | 5.0 | % |
水務部分的財產税和其他税項增加，主要是由於水務收入增加導致特許經營費增加，但部分抵消了因某些縣的財產税評估發生變化而進行的有利財產税調整。此外，由於資本增加和評估價值增加，電力部門的財產税增加，以及建築活動增加導致訂約服務部門的毛收入税增加。
華碩建築
在截至2023年12月31日的一年中，訂約承辦服務的建築費用為5790萬美元，與2022年相比增加了470萬美元，主要是由於與2022年相比建築活動增加。
利息支出
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，按部門劃分的利息支出，包括AWR(母公司)，包括以下金額(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 31,283 | | | $ | 22,742 | | | $ | 8,541 | | | 37.6 | % |
| 電力服務 | 3,298 | | | 1,225 | | | 2,073 | | | 169.2 | % |
| 簽約服務 | 2,127 | | | 743 | | | 1,384 | | | 186.3 | % |
| AWR(父級) | 6,054 | | | 2,317 | | | 3,737 | | | 161.3 | % |
| 利息支出總額 | $ | 42,762 | | | $ | 27,027 | | | $ | 15,735 | | | 58.2 | % |
AWR的借款包括循環信貸安排下的銀行票據，而GSWC和BVES的借款包括循環信貸安排和長期債務發行。與2022年相比，合併利息支出有所增加，原因是總借款水平總體上升，以支持受監管公用事業公司的資本支出計劃，以及短期和長期平均利率的總體上升。2023年1月13日，GSWC以私募方式發行了1.3億美元的無擔保票據，其中包括1000萬美元的總票據，票面利率為5.12%，2033年1月31日到期，以及3000萬美元的總票據，票面利率為5.22%，2038年1月31日到期。此外，在2022年4月，BVES以私募方式發行了3,500萬美元的無抵押票據，包括10年期和15年期票據，利率分別為4.548%和4.949%。
利息收入
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，按業務部門劃分的利息收入，包括AWR(母公司)，包括以下金額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 5,557 | | | $ | 1,083 | | | $ | 4,474 | | | * |
| 電力服務 | 1,060 | | | 394 | | | 666 | | | 169.0 | % |
| 簽約服務 | 806 | | | 875 | | | (69) | | | -7.9 | % |
| AWR(父級) | (7) | | | (26) | | | 19 | | | -73.1 | % |
| 利息收入總額 | $ | 7,416 | | | $ | 2,326 | | | $ | 5,090 | | | 218.8 | % |
*沒有意義
利息收入的整體增加主要是由於受監管的公用事業公司按現行90天商業票據利率計息的監管資產賺取的利息收入增加，自2022年以來有所增加，以及由於水務一般利率案的最終決定，監管資產的整體增加，部分被合約服務分部若干建築項目確認的利息收入較二零二二年減少所抵銷。
其他收入和（千）淨額
截至2023年及2022年12月31日止年度，按業務分部劃分的其他收入及（開支）（包括AWR（母公司））包括以下金額（千）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 4,946 | | | $ | (680) | | | $ | 5,626 | | | * |
| 電力服務 | 36 | | | 406 | | | (370) | | | -91.1 | % |
| 簽約服務 | (125) | | | 141 | | | (266) | | | -188.7 | % |
| AWR(父級) | 269 | | | 258 | | | 11 | | | 4.3 | % |
| 利息收入總額 | $ | 5,126 | | | $ | 125 | | | $ | 5,001 | | | * |
*沒有意義
在截至2023年12月31日的一年中，其他收入(扣除其他費用)增加，主要是因為為公司的一項退休計劃提供資金的投資錄得500萬美元的收益，而2022年發生的虧損為520萬美元，這兩個原因都是由於金融市場狀況。這部分被與公司的固定收益養老金計劃和其他退休福利有關的定期福利淨成本中非服務成本部分的增加所抵消。然而，由於GSWC和BVES的雙向養老金平衡賬户得到CPUC的授權，與養老金計劃相關的總淨定期福利成本的變化對收益沒有實質性影響。
所得税費用
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，按部門劃分的所得税支出，包括AWR(母公司)，由以下金額組成(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年
告一段落 | | 年
告一段落 | | $ | | % |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 變化 | | 變化 |
| 水務服務 | $ | 35,689 | | | $ | 16,346 | | | $ | 19,343 | | | 118.3 | % |
| 電力服務 | 1,515 | | | 2,439 | | | (924) | | | -37.9 | % |
| 簽約服務 | 6,109 | | | 5,476 | | | 633 | | | 11.6 | % |
| AWR(父級) | (1,714) | | | (597) | | | (1,117) | | | 187.1 | % |
| 所得税總支出 | $ | 41,599 | | | $ | 23,664 | | | $ | 17,935 | | | 75.8 | % |
截至2023年12月31日的一年，綜合所得税支出增加了1790萬美元，主要是由於税前收入與2022年相比有所增加。截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度，AWR的ETR分別為25.0%和23.2%。截至2023年12月31日的一年，GSWC的ETR為25.8%，而2022年為23.3%。GSWC的ETR增加也主要是由於其税前收入增加的影響。AWR(母公司)S税收優惠的增加主要是由於利息支出增加導致税前虧損增加，以及國家單一税種的變化。
比較2022年和2021年兩個財政年度業務綜合結果的信息，可在項目7.管理層的討論和分析標題下找到“按細分市場劃分的彙總結果”和運營綜合結果-截至2022年和2021年12月31日的年度在AWR提交給美國證券交易委員會的截至12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是那些對描述AWR的財務狀況、經營結果和現金流很重要的政策和估計，需要對AWR管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。需要對不確定項目的影響作出估計，是這些判斷變得困難、主觀和/或複雜的原因。管理層對許多項目的會計和監管處理作出主觀判斷。以下是對AWR財務報表至關重要的會計政策和估計數。有關注冊人的重要會計政策的更多信息，請參閲“財務報表附註“載於第二部分第8項財務報表和補充數據。
對利率管制的會計處理—由於GSWC和BVE在受監管的業務中廣泛運營，它們在核算某些類型監管的影響時受到權威指導。該指導的應用要求按照進行費率監管業務的州的監管委員會通過的規定對某些交易進行會計處理。公用事業公司推遲資產負債表上的成本和信貸作為監管資產和負債，當這些成本和信貸很可能在制定費率的過程中被確認為不同於不受監管的公司在收入中反映的期間時。這些遞延的監管資產和負債隨後在損益表中反映，在該期間，相同的金額反映在收取的服務費中。
監管和監管會計的效果對GSWC和BVES的財務報表有最顯著的影響。當任何一方申請調整差餉時，資本資產、營運成本和其他事項都會受到審查，可能會出現免税額的情況。如果GSWC或BVES的部分業務不再受某些類型監管的影響的會計指導，他們被要求註銷不能明確收回的相關監管資產，並確定其他資產是否可能減值。如果CPUC確定GSWC或BVES的部分資產不能按客户費率收回，管理層需要確定其是否遭受了需要在資產估值中減記的資產減值。管理層持續評估監管資產、負債、若管理層對納入差餉釐定程序的可能性的評估有誤，相關的監管資產或負債將會作出調整，以反映評估的變化或監管機構批准差餉的影響。如果CPUC不允許將成本包括在差餉制定過程中，CPUC的審查也可能導致額外的監管責任，將之前收取的收入退還給客户。
註冊人還根據受監管實體關於廢棄和扣除工廠成本的會計指導，審查其在使用中的公用事業工廠可能出現的減值。
收入確認 — GSWC和BVES在向客户提供服務時記錄水務和電力公用事業的運營收入。營業收入包括在每個會計期間結束時賺取的(即，服務已經提供)但沒有開出賬單的未開賬單的收入。未開單收入是根據每個客户在會計期結束前開票的最近一次開票記錄的天數和總使用量來計算的，並用於估計截至年終報告期的未開單消耗量。每月和每兩個月的客户都記錄了未開單收入。
2008年，CPUC授權GSWC通過採用WRAM實施收入脱鈎機制。隨着這一替代收入計劃的採用，GSWC根據向其水客户收取的費用與CPUC授權的收入之間的差額調整WRAM中的收入。GSWC要求在其下一個一般費率案件中繼續使用與WRAM類似的收入脱鈎機制，這一要求有待CPUC批准。CPUC還通過BRRAM授予BVES收入脱鈎機制。BVES根據向其電力客户收取的費用與CPUC授權的費用之間的差額，調整BRRAM中的收入。
根據替代收入方案的會計指導要求，GSWC和BVES必須在其被記錄的年度後24個月內分別收集其WRAM和BRRAM餘額。CPUC已將低於採用的年度收入15%的未徵收餘額的回收期限設定為18個月或更短。對於超過15%的WRAM未徵收淨餘額，回收期限為19至36個月。由於會計準則和CPUC採用的恢復期，註冊人必須估計是否有任何WRAM和BRRAM收入將在24個月之後收取。這可能會影響這些收入的確認時間。
根據ASC 853，華碩與美國政府簽訂的固定價格合同被視為服務特許權安排服務優惠安排。因此，這些合同下的服務在主題606下説明與客户簽訂合同的收入並且水和/或廢水系統未在AWR的合併資產負債表中記錄為不動產、廠房和設備。 華碩的運營和維護合同收入在根據最初的50年合同和其後的額外合同向美國政府提供服務時確認。 建築活動之收益於履行履約責任時確認。 與公司固定價格合同相關的履約義務隨着時間的推移而得到滿足，因為華碩的履約通常會創造或提高，
一項由美國政府控制的資產。華碩確認其固定價格合同上的收入，即履行履約義務，並通過使用輸入法衡量完全履行履約義務的進展情況，將承諾的商品和/或服務的控制權轉移到美國政府(S)。建築活動的收入是隨着時間的推移確認的，完工進度是根據投入方法使用發生的成本相對於總估計成本(成本對成本法)來衡量的。由於這些建設項目的性質，華碩認為，與使用產出計量(如生產單位)相比，成本對成本投入計量是衡量履行其施工合同履行義務的進展情況的最佳方法。工作業績、工作條件、更改單和估計盈利能力的變化，包括任何合同處罰條款引起的變化，以及最終合同結算，可能導致對成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。來自美國政府的未開票應收賬款是指根據最初的50年期合同和與美國政府簽訂的其他合同將為完成的建築工程和/或提供的服務開具賬單的金額，目前這些合同不會開具賬單，但將根據合同條款開具賬單。
所得税 — 註冊人的所得税計算需要估計，這主要是由於GSWC和BVES業務的監管性質、註冊人運營的多個州以及未來可能的税率變化。註冊人採用資產負債法對所得税進行會計處理，根據該方法，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些暫時性差額的年度的應税收入。監管處理的改變，或與税務有關的估計、假設或法律的重大改變，可能會對註冊人的財務狀況和經營業績產生重大影響。
作為受監管的公用事業，GSWC和BVES在計算所得税支出時將某些暫時性差異視為與CPUC為制定差餉目的而批准的所得税方法一致的流動調整。流動調整在一個時期增加或減少税收支出，而在另一個時期發生抵消性減少或增加。在流動調整中實施這些臨時差異通常會導致任何給定時期的有效税率和法定聯邦所得税税率之間的差異比如果GSWC或BVES不被要求將其所得税作為受監管企業核算的情況下存在的差異更大。截至2023年12月31日，註冊人未確認的税收優惠總額為零。
養老金福利 —登記人的養卹金福利義務和相關費用是在僱主對養卹金和退休後養卹金以外的其他福利進行會計核算的框架內使用精算概念計算的。貼現率和計劃資產的預期回報率這兩個關鍵假設是費用和/或負債計量的重要要素。我們每年對這些關鍵假設進行評估。其他假設包括員工人口統計因素，如退休模式、死亡率、流動率和薪酬增長率。貼現率使註冊人能夠將預期的未來福利現金支付作為衡量日期的現值。設定這一利率的指導方針是高質量的長期公司債券利率。註冊人的貼現率是通過考慮使用大量優質公司債券構建的養老金收益率曲線的平均值來確定的。由此產生的貼現率反映了計劃負債現金流與收益率曲線的匹配。較低的貼現率增加了福利債務的現值，並增加了定期養老金支出。相反，較高的貼現率會降低福利債務的現值，並減少定期養老金支出。為了確定計劃資產的預期長期回報率，註冊人會考慮當前和預期的資產配置，以及每個計劃資產類別的歷史和預期回報。較低的計劃資產預期回報率將增加養老金支出。2023年和2022年，該養老金計劃資產的長期預期回報率為5.75%。
對於養老金計劃義務，註冊人將截至2023年12月31日的貼現率從2022年12月31日的5.41%降至5.16%，以反映2023年12月31日的市場利率狀況。假設貼現率下降25個基點，減少2023年定期養卹金總支出淨額約為46,000美元，包括服務成本的增加，但利息成本的減少抵消了這一增加,並將於2023年12月31日的預計福利債務和累積福利債務合計增加610萬美元。*養老金計劃資產假設的長期回報率下降25個基點，將使2023年的養老金成本增加約y $456,000.
此外，計劃資產公允價值的變動將影響未來退休金成本和計劃的資金狀況。 市況變動可影響為未來長期退休金福利提供資金而持有的計劃資產的價值。 計劃資產價值的任何減少將導致未來開支增加、資金不足狀況增加以及所需未來供款增加。
CPUC已授權GSWC和BVES各自維持一個雙向平衡賬户，以跟蹤其在費率中採用的預測年度退休金開支與根據退休金成本會計指引記錄的實際年度開支之間的差異。 截至2023年12月31日，GSWC擁有 110萬美元在兩種情況下，
路養老金結餘賬户為辦公廳和水域。 截至2023年12月31日，BVES在其雙向養老金平衡賬户中有277，000美元超額收取。
合格固定收益養老金計劃的資金要求由政府法規確定。在確定繳費金額時，註冊人考慮了2006年《養老金保護法》下資金規則和變化的潛在影響。註冊人繳納由政府法規規定的最低繳費，或由CPUC授權幷包括在客户費率中的預測年度養老金成本，兩者以較高者為準。根據這一籌資政策，預計2024年的養卹金繳款約為330萬美元。預測的年度養老金成本與實際養老金成本之間的任何差額都包括在雙向養老金餘額賬户中。此外，市場因素可能會影響我們在確定養老金計劃資金需求時使用的假設。例如，我們對貼現率的假設有一個相對温和的變化，就會對我們的資金需求計算產生重大影響。如果市場數據迫使我們降低我們假設中使用的貼現率，我們的福利義務可能會大幅增加。
人口結構的變化，包括退休人員數量的增加或預期壽命假設的增加，也可能增加我們與養老金計劃相關的義務的資金需求。死亡率假設是福利義務金額的關鍵組成部分，也是決定年金支付預期時間長度的關鍵因素。假設精算假設或計劃修訂沒有變化，由於註冊人的固定收益養老金計劃自2011年1月1日起對新員工關閉，預計長期成本將會下降。2010年12月31日之後受僱或重新聘用的員工有資格參加固定繳款計劃，而不是養老金計劃。
流動性與資本資源
AWR
AWR的受監管業務是資本密集型業務，需要相當多的資本資源。這些資本資源的一部分是由業務產生的內部現金流提供的。AWR預計，由於需要額外的外部資本為其受監管的公用事業公司的建設項目提供資金，如果市場利率上升，未來期間的利息支出將會增加。此外，隨着資本投資計劃的不斷增加，AWR及其子公司預計他們將需要更頻繁地獲得外部融資。
AWR為其運營費用提供資金，並主要通過其全資子公司的股息支付其已發行普通股的股息。GSWC和BVES向AWR支付股息的能力受到加州法律的限制。根據這些限制，2023年12月31日，GSWC可用於向AWR支付股息的資金約為7.038億美元。截至2023年12月31日，BVES可用於向AWR支付股息的資金約為7230萬美元。華碩向AWR支付股息的能力取決於每一家華碩子公司運營所在的州法律，以及華碩根據加州法律支付股息的能力。
必要時，AWR通過資本市場和銀行借款從外部來源獲得資金。能否以合理條件獲得外部融資取決於AWR和GSWC的信用評級和目前的業務狀況，包括整個自來水行業的情況以及債務或股權資本市場的狀況。
2023年6月28日，AWR和GSWC各自簽署了由銀行和金融機構組成的銀團提供的為期五年的新信貸協議，總無擔保循環信貸安排總額為3.5億美元。這些銀團信貸安排用一家單一銀行取代了AWR之前的信貸協議。AWR之前在一個循環信貸安排下借款，借款能力為2.8億美元，並以與信貸安排類似的條款通過公司間借款協議向GSWC和ASUS提供資金，以支持其運營。AWR的新信貸協議是1.5億美元的無擔保循環信貸安排，以支持AWR(母公司)及其簽約服務子公司，而GSWC的信貸協議是2億美元的無擔保循環信貸安排，以支持其水業務和資本支出。AWR(母公司)也可不時在其信貸安排下借款，以向GSWC和BVES提供股本貢獻。如果得到貸款人的批准，這兩項信貸安排可能會擴大到額外的7500萬美元。2023年11月6日，AWR的信貸安排進行了修訂，以增加借款能力150.0美元和100萬美元至165.0美元和100萬美元為AWR(母公司)及其合同服務子公司提供額外支持。在提高借貸能力方面，修正案還規定在參與AWR信貸安排的現有辛迪加集團中增加一家新銀行。截至2023年12月31日，AWR和GSWC在新信貸安排下的未償還借款分別為141.5美元和1.5億美元。
BVES有一個單獨的循環信貸安排，沒有母公司擔保，該安排於2023年6月16日進行了修訂，將BVES的借款能力從3500萬美元提高到5000萬美元. BVES信貸協議的修訂還包括（i）將信貸融資期限延長至2026年7月1日，（ii）將新借款的利率轉換為基準利率有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），以及（iii）在獲得貸款人批准後，可選擇額外增加2500萬美元的貸款。 2024年2月15日，BVES將借貸能力從5000萬美元增加至6500萬美元。 CPUC要求BVES在24個月內完全償還其循環信貸安排下的所有借款。BVES的信貸融資償還期將於2024年8月結束。因此 4200萬美元截至2023年12月31日，BVES信貸額度下的未償還款項已在AWR的合併資產負債表中分類為流動負債。
我們為運營提供資金的主要流動性來源仍然是收回我們受監管的公用事業公司向客户收取的成本，以及向美國政府收取款項。我們相信，與我們受監管公用事業公司的資本計劃相關的資本投資成本將繼續通過向客户收取水電費以及來自我們受監管公用事業公司的信貸安排的資金來收回。此外，AWR的信貸安排將繼續用於支持華碩的運營和AWR(母公司)。我們受監管的公用事業具有長期資本密集型的性質，這要求我們在短期之外繼續尋找未來的融資機會。GSWC和BVES未來的長期融資將包括長期債務和股票發行，以管理CPUC授權的資本結構。根據消委會目前批准的融資申請，GSWC和BVES分別有1.05億美元和4,000萬美元的剩餘可用資金，用於長期融資，預計將在未來6至18個月內用於償還各自信貸安排下的部分未償還借款。2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了一份新的融資申請，等待批准，請求授權發行和銷售高達7.5億美元的額外長期債務和股權證券。2023年6月13日，BVES向CPUC提交了一份新的融資申請，該申請也在等待批准，請求授權發行和銷售高達1.2億美元的額外長期債務和股權證券。2024年1月8日，CPUC在BVES懸而未決的融資申請中做出了一項裁決，聲明預計不晚於裁決之日起90天內收到擬議的決定。此外，AWR打算在未來三年通過股權發行尋求1.5億至2億美元的額外資本，其中可能包括一項市場計劃。AWR可以使用網絡向其全資子公司進行股權出資所得款項，但不限於此。
管理層相信，AWR和GSWC健全的資本結構和強大的信用評級，再加上其財務紀律，將使AWR能夠進入債務和股票市場。然而，未來不可預測的金融市場狀況可能會限制其准入，或影響何時進入市場的時機，在這種情況下，AWR可能會選擇暫時減少資本支出。
AWR對其已發行普通股支付現金股息的能力主要取決於其子公司的現金流。AWR擬於3月1日、6月1日、9月1日及12月1日左右繼續派發季度現金股息，視乎盈利及財務狀況、監管要求及董事會可能認為相關的其他因素而定。2024年2月6日，AWR董事會批准AWR普通股第一季度每股派息0.43美元。普通股的股息將於2024年3月1日支付給2024年2月20日收盤時登記在冊的股東。自1931年以來，AWR每年支付普通股股息，並連續69年增加股東每年獲得的股息，這使其成為紐約證券交易所實現這一結果的獨家公司集團之一。AWR的季度股息率在過去五年中以9.4%的複合年增長率增長。AWR目前的政策是長期實現股息7%以上的複合年增長率。
經營活動的現金流:
來自經營活動的現金流通常提供了足夠的現金來滿足運營需求，包括GSWC和BVES的部分建設支出以及ASUS的建設支出，並支付股息。AWR未來來自經營活動的現金流預計將受到一系列因素的影響，包括公用事業監管；税法的變化；維護費用；通脹；遵守環境、健康和安全標準；生產成本；客户增長；客户人均水電使用量；天氣和季節性；養護工作；遵守地方政府的要求，包括強制限制用水；新冠肺炎疫情對客户支付公用事業賬單能力的揮之不去的影響；以及退休後計劃所需的現金繳款。合同服務子公司未來的現金流將取決於新的業務活動、現有業務、軍事基地新的和/或替換基礎設施的建設、及時的經濟價格和公平的價格調整、從美國政府和在軍事基地運營的其他主承包商那裏及時收取款項，以及聯邦政府機構審計或調查產生的任何調整。
華碩的運營支出主要來自內部運營來源，其中包括美國政府根據與美國政府簽訂的長期合同為運營和維護成本和建築活動提供的資金，以及AWR的投資或貸款。華碩反過來為其子公司提供資金。華碩的子公司也可能不定期向華碩或華碩的其他子公司提供資金。
經營活動產生的現金流量主要由淨收入產生，扣除折舊和攤銷等非現金支出以及遞延所得税後進行調整。運營產生的現金在一年中有所不同。2023年，AWR的經營活動提供的現金淨額為6770萬美元，而2022年同期為1.178億美元。在2022年期間，GSWC和BVES分別從加利福尼亞州收到了950萬美元和473,000美元的新冠肺炎救濟資金，為疫情期間拖欠水電賬單的客户提供援助。2023年期間沒有收到類似的救濟資金。
運營現金流減少也是由於計費用水量減少7.8%，以及延遲收到水一般費率案例的最終決定，因為2022年和2023年至2023年7月30日的計費水收入是基於2021年通過的費率，等待CPUC的最終決定，而運營費用繼續上升，主要是由於通脹。CPUC於2023年6月29日收到了關於水費綜合費率案件的最終決定，2022年和2023年的水費分別追溯到2022年1月1日和2023年1月1日。GSWC申請實施CPUC批准的於2023年7月31日生效的費率上調。此外，GSWC申請追回截至2023年7月30日與CPUC批准的2022年和2023年費率上調相關的追溯費率金額，並於2023年10月實施附加費，以追回36個月的累計追溯費率差額。
此外，業務現金流減少的原因是，供應商付款的時間和軍事基地建築工程的賬單和現金收據的時間不同。此建築工程的賬單(和現金收據)通常在工程完成時或根據與美國政府和/或其他主承包商簽訂的合同約定的賬單時間表進行。因此，與施工有關的活動產生的現金流可能會在不同時期之間波動，這種波動代表着工程施工時間和收到工程付款現金的時間差異。
與其他週轉資本項目有關的現金收入和支出的時間也影響到業務活動提供的現金淨額的變化。
投資活動產生的現金流:
截至2023年12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額為1.888億美元，而2022年同期為1.671億美元，這主要與受監管公用事業公司的資本支出有關。AWR投入資金，為其受監管的客户羣提供基本服務，同時與CPUC合作，有機會獲得公平的投資回報率。AWR的基礎設施投資計劃包括基礎設施更新計劃(替換基礎設施，包括緩解野火風險的計劃)和重大資本投資項目(建設新的水處理、供應和輸送設施)。受監管的公用事業公司也可能需要不時搬遷現有的基礎設施，以適應當地的基礎設施改善項目。預計的資本支出和其他投資將受到定期審查和修訂。
2024年期間，水和電力部門的公司出資資本支出估計約為1.6億至2億美元，不包括因不利天氣條件和供應鏈問題而導致的資本改善時間表變化造成的任何延誤。
融資活動產生的現金流:
AWR的融資活動主要包括：(I)發行和償還長期債務和應付給銀行的票據，(Ii)AWR、GSWC和BVES的無擔保新的或現有循環信貸安排的收益，以及(Iii)普通股股息的支付。為了資助新的基礎設施，GSWC還收到客户預付款(扣除退款)，併為建設提供資金。AWR的新信貸安排的借款用於支持AWR(母公司)及其訂約服務子公司，GSWC和BVES的信貸安排借款分別用於為GSWC和BVES的資本支出提供資金，直到安排長期融資為止。AWR(母公司)也可不時向GSWC和BVES提供股權。預計總體債務水平將增加，以支付受監管公用事業公司將進行的資本支出的一部分成本。
在截至2023年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為1.292億美元，而2022年提供的現金為5030萬美元。2023年融資活動提供的現金增加，主要是因為支持受經營活動現金流減少影響的運營所需的總借款水平增加，以及支持受監管公用事業公司的資本支出計劃等。2023年1月，GSWC以私募方式發行了1.3億美元的無擔保票據，並用所得資金償還了AWR的大部分未償還公司間借款，而AWR又用所得資金償還了當時AWR信貸安排下的未償還借款。
2023年6月28日，AWR和GSWC分別執行了新的無擔保銀團信貸安排，以一家單一銀行取代AWR之前的信貸協議。在截至2023年12月31日的一年中，AWR的信貸安排借款淨增加5460萬美元，以支持運營和資本支出。2022年，AWR在其信貸安排上的借款淨增加了7200萬美元。
GSWC
GSWC通過內部來源為其運營費用、債務支付、AWR已發行普通股的股息和部分建設支出提供資金。內部現金流的來源主要是保留一部分經營活動的收益。內部現金產生受到以下因素的影響：天氣模式、環境保護工作、環境法規、訴訟、税法和遞延税項的變化、供應成本的變化和影響GSWC收回這些供應成本的能力的監管決定、費率減免的時機、維護費用和資本支出的增加、CPUC授權允許GSWC收回以前從客户那裏發生的費用的附加費，以及CPUC要求退還以前向客户收取的金額。內部現金流也受到了由於新冠肺炎疫情的揮之不去的影響而延遲收到廣州主權財富基金客户付款的影響。
GSWC有時可以利用外部來源進行長期融資，並從母公司AWR獲得股權投資資金，以幫助為其部分運營和建設支出提供資金。2023年6月28日，GSWC簽署了自己的單獨信貸協議，其中規定200.0美元和100萬美元無擔保循環信貸安排，以支持GSWC的運營和資本支出。根據這項信貸協議，GSWC的借款能力可能會擴大到額外的7500萬美元，有待貸款人的批准。此前，AWR在循環信貸安排下借款，並向GSWC提供資金，以支持其在公司間借款安排下的運營。
2023年1月，GSWC發行(I)1股普通股給AWR，價格為1,000萬美元，以及(Ii)1.3億美元以私募方式發行的無擔保長期票據。GSWC使用發行股票和長期債務的收益來償還AWR的所有公司間借款。2023年6月28日，GSWC首次在其新的銀團信貸安排下借款，並用所得資金再次償還了由於AWR而產生的短期公司間借款。CPUC要求GSWC在24個月內償還從AWR獲得的所有公司間借款。GSWC在其新的
信貸安排也將被要求在24個月內全額償還。GSWC的下一個償還期將於2025年6月結束。根據CPUC授權的當前融資申請，GSWC尚有1.05億美元可供長期融資，預計將在未來6-18個月內用於償還GSWC信貸安排下未償還的部分借款。 2024年1月22日，GSWC向CPUC提交了一份新的融資申請，等待批准，請求授權發行和銷售高達7.5億美元的額外長期債務和股權證券。
此外，GSWC從客户、房屋建築商和房地產開發商那裏獲得預付款和捐款，為將服務擴展到新地區所需的建設提供資金。建築預付款一般可按2.5%的費率在40年內按年等額分期付款退還。由預付款和繳費提供資金的公用事業廠不包括在費率基數之外。GSWC按相關財產的相同綜合折舊率攤銷援助建築的捐款。
經營活動的現金流:
截至2023年12月31日的一年，經營活動提供的淨現金為5430萬美元，而2022年為9450萬美元。*2022年第一季度，貴州水利樞紐從中國收到了950萬美元的新冠肺炎救災資金加利福尼亞州向客户提供援助，以支付在疫情期間發生的拖欠水費的客户賬單。2023年期間沒有收到類似的救濟資金。運營現金流減少也是由於計費用水量減少7.8%，以及延遲收到水一般費率案例的最終決定，因為2022年和2023年至2023年7月30日的計費水收入是基於2021年通過的費率，等待CPUC的最終決定，而運營費用繼續上升，主要是由於通脹。CPUC於2023年6月29日收到了關於水費綜合費率案件的最終決定，2022年和2023年的水費分別追溯到2022年1月1日和2023年1月1日。GSWC申請實施2023年7月31日生效的新一輪加息。此外，GSWC申請追回截至2022年7月30日和2023年新費率的追溯費率金額，並於2023年10月實施附加費，以追回36個月的累計追溯費率差額。業務現金流減少的另一個原因是供應商付款的時間。與其他週轉資本項目有關的現金收入和支出的時間也影響到業務活動提供的現金淨額的變化。
投資活動產生的現金流:
截至2023年12月31日的一年，投資活動中使用的淨現金為1.622億美元，而2022年為1.477億美元，這主要與GSWC基礎設施投資計劃下的支出有關，這些支出與其一般費率案例中授權的資本預算一致。
融資活動產生的現金流:
截至2023年12月31日的一年，融資活動提供的現金淨額為1.106億美元，而2022年為5310萬美元。2023年融資活動提供的現金淨額增加，主要是因為支持受運營活動現金流減少影響的供水運營所需的總借款水平增加，以及支持GSWC的資本支出計劃等。
2023年1月，GSWC以私募方式發行了1.3億美元的無擔保票據，並向AWR發行了1000萬美元的股權。GSWC用這兩次發行所得資金償還了當時AWR的所有未償還公司間借款。2023年6月28日，GSWC簽訂了一項無擔保循環信貸安排。GSWC使用新信貸安排下的借款收益，再次償還了欠AWR的所有公司間借款。CPUC要求GSWC在24個月內全額償還AWR的所有公司間借款。GSWC在其新信貸安排下的借款也將被要求在24個月內全額償還。
合同義務和承諾
註冊人有各種合同義務，在合併財務報表中記為負債。其他項目，如某些購買承諾，在合併財務報表中不確認為負債，但需要披露。除合同到期日外，註冊人還擁有某些債務工具，其中包含年度償債資金或其他本金支付。註冊人認為，它將能夠通過公開發行或私募債務或股權，為到期的債務工具進行再融資。償還債務的年度付款通常來自運營的現金流。
下表反映了註冊人截至2023年12月31日的合同義務和根據合同進行未來付款的承諾。該表僅反映了財政義務和承諾。因此，我們與美國政府在合同服務部門簽訂的最初50年固定價格合同和附加固定價格合同的履約義務不包括在以下金額中。註冊人認為，它將能夠通過公開發行或私募債務或股權，為到期的債務工具進行再融資。償還債務的年度付款通常來自運營的現金流。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 到期付款/承付款(1) |
| (美元，單位：千美元) | | 總計 | | 低於第一個月
年 |
| 票據/債券(2) | | $ | 187,000 | | | $ | — | |
| 私募債券(三) | | 380,000 | | | — | |
| 免税義務(四) | | 9,459 | | | 121 | |
| 其他債務工具(5) | | 2,588 | | | 232 | |
| AWR長期債務總額 | | $ | 579,047 | | | $ | 353 | |
| | | | |
| 信貸安排(6) | | $ | 333,500 | | | $ | 42,000 | |
| 長期債務利息(7) | | 275,444 | | | 28,587 | |
| 建築工程進展(8) | | 71,109 | | | 3,678 | |
| 可再生能源信用協議(9) | | 8,948 | | | 131 | |
| 外購電力合同(10) | | 45,801 | | | 4,685 | |
| 資本支出(11) | | 105,165 | | | 102,865 | |
| 購水協議(12份) | | 2,732 | | | 491 | |
| 經營租賃(13) | | 9,290 | | | 2,161 | |
| 僱主供款(14) | | 3,300 | | | 3,300 | |
| 小計 | | 855,289 | | | 187,898 | |
| | | | |
| 其他承諾(15) | | 11,399 | | | — | |
| | | | |
| 共計 | | $ | 1,445,735 | | | $ | 188,251 | |
(1)不包括股息和設施費用。
(2)該等票據及債權證已由GSWC根據一份日期為1993年9月1日並於2008年12月修訂的契約發行。票據和債券不包含註冊人認為是實質性的任何金融契約或任何交叉違約條款。
(3)包括2022年4月發行予多家銀行的GSWC優先私募票據345.0元及BVES無抵押私募票據3,500萬元，合共發行3.8億元，包括GSWC於2020年7月發行的1.6億元無抵押私募票據及GSWC於2023年1月發行1.3億美元無擔保私募債券。根據每個優先票據的條款，如果在生效後，GSWC的債務與資本比率超過0.6667：1，或債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率超過8：1，則GSWC不得產生任何額外債務或向其股東支付任何分派。截至2023年12月31日，GSWC遵守了所有公約條款。GSWC目前對其財產沒有任何未償還的抵押貸款或其他債務留置權。
(4)GSWC的債務涉及(I)支持加州污染控制融資管理局發行的770萬美元未償債務的貸款協議，以及(Ii)與GSWC從州水項目(“SWP”)獲得500英畝英尺的用水權利有關的170萬美元債務。這些債務不包含任何據信對註冊人具有實質性意義的金融契約或任何交叉違約條款。關於南水北調的權利，GSWC已經與不同的開發商簽訂了協議，從南水北調獲得500英畝英尺的部分用水權利。
(5)包括根據《美國復甦和再投資法案》收到的資金中的未償債務部分，用於償還與在GSWC的Arden-Cordova區安裝電錶將非電錶服務轉換為電錶服務有關的資本費用。
(6)信貸安排包括(I)和a165.0美元和100萬美元AWR項下的循環信貸安排，截至2023年12月31日，其中141.5美元未償還；(2)aGSWC項下的200.0億美元循環信貸安排，其中150.0億美元截至2023年12月31日；及(Iii)a5000萬美元BVES下的循環信貸安排，其中4200萬美元截至2023年12月31日未償還。
(7)包括基於假設GSWC的長期債務在到期前仍未償還的預期利息支出。
(8)建設預付款主要是GSWC向開發商退還的合同費用，用於支付開發商支付的供水系統費用。這些預付款通常可以在40年內按年等額分期付款退還。
(9)它包括BVES購買可再生能源信用額度到2035年的協議。這些可再生能源信用額度用於滿足加州的可再生能源投資組合標準。
(10)包括BVES固定成本購買電力合同(I)於2019年9月與摩根士丹利資本集團有限公司簽署，以及(Ii)於2023年7月與殼牌能源北美(美國)L.P.簽署。
(11)主要包括截至2023年12月31日在GSWC和BVES簽署的合同估計所需的資本支出。
(12)購水協議包括：(1)根據2028年到期的使用第三方水權的協議，剩餘130萬美元；(2)與其他第三方的其他購水承諾總額為140萬美元，這些承諾在2025年至2038年期間到期。
(13)反映GSWC和ASUS的不可取消經營租約下的未來最低付款。
(14)包括對登記人2024年固定收益養卹金計劃的預期繳款。養老金計劃的供款預計將是《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的最低要求供款或按客户費率收回並經CPUC批准的金額中的較高者。這些金額是估計值，可能會根據聯邦税收減免(養老金計劃)的限制以及計劃資產回報和貼現率的變化對這些金額的重大影響等因素進行更改。
(15)其他承諾主要包括(I)GSWC的資產報廢債務1,050萬美元，反映GSWC在拆除油井時的報廢，根據法律，這些債務在拆除時需要適當封頂；(Ii)註冊人商業汽車保險單中的免賠額金額為874,600美元的不可撤銷信用證；以及(Iii)根據與蘭喬科爾多瓦市的特許經營協議代表GSWC出具的15,000美元不可撤銷信用證。所有信用證都是根據AWR的循環信貸安排簽發的。
比較2022和2021財政年度流動資金和資本資源的資料可在項目7“管理層的討論和分析”下找到。流動性與資本資源在AWR提交給美國證券交易委員會的截至12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。
BVES供電安排
BVES根據CPUC批准的購電合同購買電力。在2023年之前，BVES簽訂了為期三年和五年的購電合同，具體期限取決於發電量和根據合同購買電力的期限。這些剩餘的合同將於2024年到期。2023年7月，CPUC批准了BVES與第三方之間的一項新的電力購買協議，以採購符合可再生能源組合標準的能源和可再生能源信用作為捆綁產品。BVES將在2024年第四季度開始根據這份長期合同掌權，以取代現有即將到期的合同。新合同規定在2024年11月1日至2035年12月31日期間購買電力。除了購買的電力合同外，BVES還根據需要購買額外的能源以滿足高峯需求，並在必要時出售多餘的電力。BVES正在尋求短期和長期可再生能源合同，以取代任何已到期的購電協議，此外還將滿足其在下一個合規期(2021-2024年)及以後與其資源組合有關的要求。包括固定成本在內的每兆瓦時平均價格從2022年的每兆瓦時97.89美元下降到2023年的每兆瓦時79.80美元。BVES有一個經CPUC批准的電力供應-成本平衡賬户，以減輕對收益的任何影響。
施工計劃
GSWC根據配水系統材料的年齡和類型、檢測到的泄漏的優先級、配水系統的剩餘生產壽命和潛在的更換時間表，在其整個客户服務區維持一個持續的配水主機更換計劃。此外，GSWC和BVES還升級了在
根據行業標準、當地和CPUC的要求以及新的立法。加州北部要求投資者擁有的電力公用事業公司向CPUC提交年度野火緩解計劃以供批准，並要求所有電力公用事業公司準備建造、維護和運營其電線和設備的計劃，以將災難性野火的風險降至最低。
截至2023年12月31日，GSWC和BVES對資本項目的無條件購買義務約為1.052億美元。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，GSWC和BVES的資本支出分別為1.827億美元、1.743億美元和1.506億美元。這些資本支出的一部分由開發商通過建設援助捐款(無需償還)和可退還的預付款提供資金。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，開發商資助的資本支出分別為700萬美元、690萬美元和800萬美元。2024年期間，水和電力部門的公司出資資本支出估計約為1.6億至2億美元，不包括因不利天氣條件和供應鏈問題而導致的資本改善時間表變化造成的任何延誤。這些數額包括BVES估計將用於緩解野火項目的約1670萬美元。
簽約服務
根據與美國政府簽訂的合同條款，每份合同的價格每年都要進行經濟價格調整(“EPA”)。如果華碩(I)在特定軍事基地管理的資產比美國政府的建議書中包含的資產更多，(Ii)管理的資產與建議書中披露的資產相比處於不合格的狀態，(Iii)謹慎地產生合同條款中未考慮的成本，和/或(Iv)受到新的法規要求的約束，如更嚴格的水質標準，則華碩被允許並已提交公平調整請求(“REAS”)。及時提交和接收EPA和/或REA對於ASUS的子公司收回運營、維護、更新和更換其服務的軍事基地的水和/或廢水系統不斷增加的成本仍然至關重要。
在自動減支或自動削減開支期間，華碩的子公司並未對其現有業務及維修、更新及更換服務的盈利造成任何影響，因為公用事業私有化合約是一項“例外服務”。 隨着自動減支的到期，類似的問題可能會出現，包括根據平衡預算和緊急赤字控制法進一步自動減支，作為國會施加的財政不確定性和/或未來債務上限限制的一部分。 未來對華碩及其子公司業務的任何影響可能僅限於(A)支付所提供服務的資金的時間，(B)EPA和/或REA處理的延遲，(C)尚未得到美國政府資助的新建築工程的合同修改發佈的時間，和/或(D)國防部承包計劃下的新合同的招標和/或授予的延遲。
有時，DCAA和/或DCMA可應合同官員的要求，對承包商是否遵守某些政府指導和法規進行審計/審查，例如《聯邦採購條例》和《國防聯邦採購條例》附錄。某些審計/審查結果，例如政府合同業務系統要求的系統缺陷，可能會導致提交給美國政府的文件的解決和/或向美國政府提交新建議書的能力出現延誤。
以下是2024財年美國環保局提交的關於華碩子公司運營和維護費以及續訂和更換費用的價格調整文件的摘要。
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| 軍事基地 | | 環保局時期 | | 提交日期 |
| 布利斯要塞(FBWS) | | 2023年10月—2024年9月 | | 2023年第三季度 |
Fort Gregg—Adams（ODUS） | | 2024年2月—2025年1月 | | 2023年第四季度 |
| 聯合基地蘭利尤斯蒂斯和聯合遠徵基地Little Creek Fort Story（ODUS） | | 2024年4月—2025年3月 | | 2024年第一季度 |
| 安德魯斯聯合基地（TUS） | | 2024年2月—2025年1月 | | 2023年第四季度 |
| 傑克遜堡（PSUS） | | 2024年2月—2025年1月 | | 2023年第四季度 |
自由堡（聯索行動） | | 2024年3月—2025年2月 | | 2024年第一季度 |
| 埃格林空軍基地（ECUS） | | 2024年6月—2025年5月 | | 2024年第二季度 |
| Fort Riley（FRUS） | | 2024年7月—2025年6月 | | 2024年第二季度 |
監管事項
關於各種監管事項的討論包括在標題為《概覽》在此表格10-K中’s “管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”下文討論的重點是其他監管事項和事態發展。
公共便利性和必要性證書
GSWC和BVES在其服務的每個差餉制定地區持有由消費者委員會頒發的公共便利和必要證書(CPCN)。如果適用，華碩的子公司受其主要從事水和/或廢水業務的州的監管。FBWS擁有德克薩斯州公用事業委員會頒發的CPCN證書。弗吉尼亞州公司委員會作為一家公共服務公司對ODUS行使管轄權。馬裏蘭州公共服務委員會根據某些條件批准了TUS在馬裏蘭州安德魯斯聯合基地作為供水和廢水公用事業公司運營的權利，並預計在運營開始時批准PRUS作為馬裏蘭州帕圖克森特河海軍航空站作為自來水和廢水公用事業公司運營的權利。南卡羅來納州公共服務委員會作為一家公共服務公司對PSU行使管轄權。ONUS由北卡羅來納州公共服務委員會監管。ECU、FRU和BSUS不受各自州公用事業委員會的監管。
GSWC及BVES須受消委會規管，消委會對服務及設施、差餉、賬目分類、物業估值、購買、處置及按揭提供公用事業服務所需或有用的物業、發行證券、發出公共設施證書及擴展服務及設施的需要，以及各項其他事宜，擁有廣泛的權力。
GSWC和BVES被授權收取的費率由CPUC在一般費率案例中確定，並根據未來測試年度的預測費率基數、服務成本和資本成本得出。 向客户收取的費率因客户類別和費率管轄範圍的不同而有所不同，並通常設定在允許收回審慎產生的成本的水平，包括在費率基礎上的公平回報。税率基數一般包括在用公用事業設備的原始成本，加上某些其他資產，如營運資金和存貨、在用公用事業設備的累計折舊減去遞延所得税負債和某些其他扣除。
GSWC必須根據CPUC制定的時間表，每三年提交一次水綜合費率申請。 一般費率案例通常包括測試年度的增加，並對費率案例週期的第二年和第三年的費用進行通貨膨脹率調整。對於資本項目，有兩個測試年。 費率是基於對每個考試年度的費用和資本成本的預測。 GSWC的資金成本在單獨的程序中確定。 為加州服務的投資者所有的自來水公司被要求每三年提交一次資本成本申請。BVES的一般費率案件通常每四年提交一次，其中還包括BVES資金成本的確定。 還可以通過抵消某些費用增加來提高費率，包括但不限於供應成本抵消和平衡賬户攤銷、與某些工廠擴建有關的建議信函文件以及其他運營成本增加。
無論是AWR的業務還是華碩的業務和費率都不受CPUC的直接監管。 然而，CPUC確實監管GSWC、BVES和ASUS之間的某些交易，以及GSWC和BVES和AWR之間的某些交易。
一般差餉個案及其他監管事宜
水段
最近利率的變化：
GSWC被授權收取的費率由CPUC在一般費率情況下確定。向客户收取的水費收入截至20年12月31日的年度22和2023年1月1日至2023年7月30日是基於2021年採用的費率。2023年6月29日，GSWC收到了關於其水一般費率申請的最終決定，該決定確定了2022年和2023年的新費率，並分別生效和追溯到2022年1月1日和2023年1月1日。2022年全年追溯税率和2023年第二年上調税率的影響已經反映出來在結果：2023。GSWC申請於2023年7月31日起實施新的2023年費率上調。2023年10月，GSWC還申請追回截至2023年7月30日新税率生效日期的2022年和2023年的所有追溯金額。附加費於2023年10月實施，以彌補36個月的累積追溯費率差異，截至2023年12月31日，累計5280萬美元，幷包括在CPUC授權的一般對被確認為監管資產的案例備忘錄賬户進行評級。
2025-2027年水費總價情況：
2023年8月14日，GSWC對其所有水域和辦公廳提出了普通費率立案申請。這一普通水價案例將決定2025-2027年的新水價。除其他事項外，GSWC要求為三年資本週期提供大約6.114億美元的資本預算。GSWC還要求繼續建立機制，以適應完全脱鈎的收入和銷售，並跟蹤記錄的與CPUC授權的供應相關費用之間的差額。GSWC已請求CPUC允許其繼續使用收入脱鈎機制。AS
在本表格10-K的提交日期中，對水一般費率案的擬議裁決定於2024年第四季度做出，新費率將於2025年1月1日生效。
2022-2024年進行中的資本成本：
O2023年6月29日，CPUC通過了關於資本程序費用的最終決定，除其他事項外，(1)採用GSWC要求的資本結構；(2)採用GSWC 5.1%的債務成本，而先前授權的債務成本為6.6%；(3)GSWC採用8.85%的股本回報率，而先前授權的是8.9%；(Iv)允許WCCM持續到2024年12月31日；和(V)採用從2022年1月1日至2024年12月31日的三年期間的新資本成本。根據6月份發佈的最終決定，所有對利率的調整都是前瞻性的，不具有追溯力。GSWC提交了一份建議函，從2023年7月31日起實施新的資本成本。
2023年6月30日，GSWC提交了建立2023年WCCM的建議函，將決定中採用的8.85%的股本回報率提高到9.36%，自2023年7月31日起生效。此外，2023年10月12日，GSWC提交了一份建議函，建議建立2024年的WCCM，並已得到CPUC的批准，並從2024年1月1日起將GSWC的9.36%採用股本回報率提高到10.06%。
2024 COC應用：
為加州服務的投資者所有的自來水公司被要求每三年提交一次資本成本申請。GSWC的下一次資本成本申請定於2024年5月1日提交，有效期為2025-2027年。然而，GSWC與加州其他三家A類投資者擁有的水務公司向CPUC提交了一份聯合請求，要求將下一次資本成本申請的提交截止日期推遲一年，該申請於2024年2月2日獲得批准。聯合請求要求公用事業公司在2025年之前保持目前授權的2024年資本成本有效，並在2025年5月1日之前提交新的資本成本申請，以從2026年1月1日開始設定債務成本、股本回報率和資本結構。GSWC目前的授權利率基數回報率為7.93%，自2024年1月1日起生效，並將持續到2025年12月31日。此外，GSWC的WCCM將在一年的延遲期內保持活躍。
聖胡安橡樹互惠收購：
2023年8月，GSWC達成協議，從加利福尼亞州聖貝尼託縣的San Juan Oaks Mutual Water Company(“SJO Mutual”)手中購買水和廢水系統資產。這個新的總體規劃社區被稱為聖胡安橡樹園，一旦社區按計劃建成，預計將為多達1300名客户提供服務。這筆交易還有待CPUC的批准。2023年12月，GSWC提交了一份申請，要求建立新的服務區，併為加利福尼亞州聖貝尼託縣的聖胡安橡樹服務區設定水價和下水道費率。
電氣區段
最近利率的變化：
2022年8月30日，BVES向CPUC提交了新的一般費率申請，以確定2023-2026年的新費率。2023年向客户開出的電力收入是基於2022年採用的費率，並將保持有效，直到懸而未決的普通費率案件申請最終敲定。2022年12月15日，CPUC批准了BVES設立一般費率案例備忘錄賬户的決定，使新的2023年費率生效並追溯至2023年1月1日。由於新費率預計將追溯至2023年1月1日，屆時將在電力一般費率案中發佈決定，屆時將記錄累計調整。
植被管理、野火緩解計劃和立法：
中國人民代表大會通過了旨在加強架空電力線路消防安全的規定。這些規定包括增加電力線周圍的最小間隙。BVES受權在預防火災備忘錄賬户中跟蹤為執行條例而產生的增量費用，以便在未來的一般費率案件中獲得成本回收。2019年8月的最終決定還授權BVES在CPUC批准的備忘錄賬户中記錄與植被管理相關的增量成本，例如增加輸電線周圍最小淨空的成本，以備將來恢復。截至2023年12月31日，BVES約有1180萬美元的增量植被管理成本記錄為監管資產。作為2022年8月向CPUC提交的一般費率申請的一部分，BVES要求收回截至2022年3月31日在本備忘錄賬户中積累的成本。
加州於2018年9月頒佈的立法要求所有投資者擁有的電力公用事業公司都必須有一份由OEIS批准和CPUC批准的野火緩解計劃(WMP)。WMP必須包括公用事業公司關於建造、維護和操作其電力線路和設備的計劃，以將災難性野火的風險降至最低。2023年5月，BVES將其涵蓋2023-2025年三年期間的WMP提交給OEIS批准，然後提交CPUC批准。2023年第四季度，OEIS發佈了最終批准決定，CPUC批准了BVES的2023-2025年WMP。截至2023年12月31日，BVES有大約5.9百萬美元與其理財計劃備忘錄賬户中積累的費用有關，這些費用已被確認為未來追回的監管資產。所有資本支出和其他
截至2023年12月31日，BVES理財計劃產生的費用目前不在差餉中，已在2022年8月BVES的一般差餉申請中提交未來追回。
此外，加利福尼亞州州長於2019年7月批准了AB 1054，其中改變了CPUC訴訟中適用的舉證責任，在CPUC訴訟中，擁有有效安全認證的電力公用事業公司尋求收回野火成本。此前，尋求收回成本的電力公用事業公司有責任證明自己的行為是合理的。根據AB 1054，如果電力公用事業公司擁有有效的安全認證，將被推定為合理行為，除非相關訴訟的一方對該公用事業公司的行為的合理性產生“嚴重懷疑”。2023年12月，OEIS為BVES頒發了為期12個月的安全認證續期。
有關重大監管事項的更多信息，請參閲注3“的”財務報表附註“載於第二部分第8項財務報表和補充數據。
環境問題
AWR的子公司受到嚴格的環境法規的約束。GSWC必須遵守美國環境保護局(USEPA)和SWRCB下的飲水部(DDW)制定的安全飲用水標準。美國環保局對已知或可能在公共衞生問題層面上出現的可能對健康產生不利影響的污染物進行監管，對其進行監管將為降低健康風險提供有意義的機會。美國農業部代表美國環保局管理美國環保局在加利福尼亞州的項目。類似的州機構在註冊人運營的其他州管理這些規則。
除其他外，GSWC目前根據聯邦安全飲用水法案(“SDWA”)中列出的要求對其供水和水系統進行測試。GSWC積極與第三方和政府機構合作，解決與威脅GSWC水源的已知污染有關的問題。GSWC還產生用於測試以確定其供應源中的成分水平(如果有的話)的運營成本，以及為滿足聯邦和州最高污染物水平標準和消費者需求而處理污染物的額外費用。鑑於流域和含水層污染、乾旱影響對水資源造成的預期壓力，GSWC預計將產生額外的資本成本以及增加的運營成本，以維持或改善向客户輸送的水的質量，並滿足未來的水質標準和消費者的期望。CPUC的差餉制定過程為GSWC提供了在未來與達到水質標準相關的文件中收回謹慎產生的資本和運營成本的機會。管理層認為，這些已發生的和預期的未來費用應由CPUC授權收回。
飲用水通知級別
2018年7月，DDW發佈了某些氟化有機化學品的飲用水通知標準，這些化學品用於製造某些織物和其他材料，並用於各種工業過程。這些化學物質也存在於某些滅火劑中。這些化學品被稱為全氟辛烷磺酸。通報水平是為飲用水中尚未確定最高污染物水平的污染物確定的基於健康的諮詢水平。美國環保局還為這些化合物設定了健康建議級別。當超過諮詢級別或通知級別時，需要通知消費者和利益相關者。議會第756號法案於2019年7月簽署成為法律，並於2020年1月生效，該法案除其他外，要求水系統在檢測到PFAS水平高於響應水平時發出額外通知。
GSWC正在為全氟辛烷磺酸收集和分析樣本。GSWC已經將一些油井停用，並預計將產生額外的成本來處理受影響的油井。GSWC已向客户提供了有關全氟辛烷磺酸檢測的信息，並通過其網站提供了最新信息。2020年2月，農業部為兩種全氟辛烷磺酸化合物設定了新的反應水平：全氟辛酸(“全氟辛酸”)為萬億分之十(“ppt”)，全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)為百萬分之40。2021年3月，農業部發布了飲用水通知和迴應水平，全氟丁烷磺酸分別為百萬分之0.5(“ppb”)和5 ppb。2022年6月，美國環保局發佈了針對全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸的臨時更新飲用水健康建議，併發布了針對全氟辛烷磺酸和其他被稱為GenX化學品的化合物的最終健康建議。2022年10月，農業部發布了飲用水通知和迴應水平，全氟己烷磺酸分別為3ppt和20ppt。較低的MCL水平預計將於2024年頒佈，根據設定的水平有多低，這些新要求可能會增加GSWC的水處理和其他運營成本。
飲用水建議最高污染物水平
2023年3月，美國環保局建議飲用水中六種全氟辛烷磺酸化合物的最高污染物水平(MCL)。最終敲定後，擬議的法規將要求公共供水系統監測和處理含有這些化學物質的水。它還將要求供水系統通知客户，並在超過監管標準時降低水位。美國環保局預計將在2024年初敲定並採用這一規則。一旦規則最終敲定，供水系統將被要求在規定的執行期後遵守MCL，目前預計為規則通過之日起三年。這些擬議的MCL一旦敲定，預計將增加GSWC的水處理和其他運營
成本。CPUC已授權GSWC在向CPUC提交的備忘錄賬户中跟蹤因全氟辛烷磺酸污染而產生的增量成本，包括實驗室測試和監測成本、客户和公共通知成本以及化學和操作處理成本，以便將來進行回收。
與環境清理有關的事宜
GSWC一直在參與其一個廠址的環境修復和清理工作，該廠址包含一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。這個儲罐於1990年7月與分配器和輔助管道一起被從地面上移走。自那以後，GSWC一直參與該工地的各種補救活動。
截至2023年12月31日，清理和修復GSWC工廠設施的總支出約為630萬美元，其中150萬美元已由加利福尼亞州地下儲罐基金支付。GSWC支付的金額已計入費率基數，並經CPUC批准追回。截至2023年12月31日，GSWC擁有監管資產和估計剩餘成本的應計負債130萬美元完成現場的清理工作。這一估計數包括持續開展地下水清理和監測活動、未來土壤處理和場地關閉相關活動的費用。最終的成本可能會有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據目前可獲得的信息進行的估計。管理層還認為，估計的額外成本很可能會繼續在費率基數上得到CPUC的批准。
鉛和銅規則修訂
2021年12月16日，美國環保局根據一項行政命令宣佈了鉛和銅規則的修訂，遵守日期為2024年10月16日。此外，美國環保局宣佈，它打算制定一項新的擬議規則，即鉛和銅規則改進(LCRI)，該規則將在2024年10月合規日期之前進一步加強監管框架。關於該規則的實施，仍有許多未知數。一旦LCRI公佈和最終規則獲得批准，明年將更好地理解這些要求的細節。
與軍事基地合同有關的事項
根據適用法律，華碩的每一家子公司都負責在其運營的軍事基地上測試水和廢水系統。
如果環境法律發生變化，用於提供供水服務的水的水質發生變化或美國政府排放的廢水發生變化，或者空氣或土壤受到非華碩子公司的過失或疏忽造成的污染，華碩的每一家子公司都有權尋求對其合同進行公平調整。這些變化可能會影響合同項下的運營和維護以及續訂和更換費用。美國政府對因其過錯或疏忽造成的環境污染以及合同執行前發生的環境污染負有責任。
安全問題
我們在整個運營過程中都有物理和信息安全政策。關於這些事項的培訓在員工入職培訓期間開始，並通過一系列培訓課程進行，此外還有定期的、未經宣佈的培訓活動。我們與各種機構、協會和第三方合作，為我們的行動提供可能的威脅和安全措施的信息。定期進行風險評估，以評估現有安全控制措施的有效性。這些評估提供了額外的安全重點、新的控制和政策更改的領域。
GSWC和BVES都有旨在防止非法入侵、服務中斷和網絡攻擊的安全系統和基礎設施。GSWC和BVES利用各種物理安全措施來保護其設施。這些措施在制定各自的資本改善計劃時考慮了安全和應急準備技術的進步以及相關的行業發展，兩家公司都打算尋求CPUC的批准，以收回在增強其公用事業系統的安全性、可靠性和彈性方面可能產生的任何額外成本。
2018年10月23日，美國《水利基礎設施法》(簡稱《AWIA》)正式生效。GSWC現在必須進行額外的風險和復原力評估，併為其每個供水系統制定應急計劃。這些評估和計劃包括自然災害和惡意行為。第一次這樣的評估於2020年完成。它們將被審查，必須每五年重新提交一次。
華碩的子公司在軍事基地的邊界內運營設施，這些軍事基地對普通公眾的准入有限。為了進一步加強安全，前幾年，通過美國政府資助的合同修改，在各個軍事基地完成了某些升級。
註冊人對其網絡安全系統進行了評估，並繼續針對美國政府關於政府承包商網絡安全的法規提出了改進的領域。這些改進包括其運營的所有辦公室和員工設施的物理安全。
儘管作出了努力，註冊人不能保證入侵、網絡安全事件或其他攻擊不會導致水、廢水或電力系統問題、擾亂對客户的服務、危及重要數據或系統或導致客户或員工信息的意外泄露。
供水
GSWC
在2023年，廣州水利水電公司向其客户輸送了約5,430萬立方英尺的水，平均每天約342英畝英尺或1.11億加侖(1英畝英尺約相當於435.6立方英尺或326,000加侖)。GSWC大約53%的供應來自遍佈GSWC服務區的水井產生的地下水。根據與美國填海局和薩克拉門託市政公用事業區達成的協議，GSWC通過從MWD成員機構和地區供水供應商那裏批發購買地下水(約佔總需求的43%)，並授權從河流改道(約佔4%)來補充地下水生產。GSWC還利用再生水供應為幾個服務區的再生水客户提供服務。GSWC不斷評估其水權和地下水儲存資產，以最大限度地利用可用的低成本地下水資源。
地下水
GSWC擁有多樣化的供水組合，其中包括已裁決的地下水權利、地表水權利和一些未裁決的水權，以幫助滿足供應需求。GSWC地下水資源的生產能力每年都不同，取決於各種因素，包括積雪融化或降雨的自然補給、進口補給水的可用性、以前儲存在地下水盆地中的水量、自然或人為污染、合法的生產限制以及GSWC客户和其他人的用水量和季節性。GSWC積極參與保護地下水流域不受過度使用和污染的努力。在某些時期，這些努力可能需要減少地下水抽水，增加對替代水資源的依賴。GSWC還參與了加州可持續地下水管理法案的實施。
GSWC可能會不時向他人購買或臨時使用水權，以交付給客户。截至2023年12月31日，GSWC擁有購買水權或水權的合同，總金額為270萬美元。這270萬美元中包括根據與克萊蒙特市達成的一項協議剩餘的130萬美元的承諾，該協議將水權作為六個盆地裁決的一部分分配給該市。該協議的初始期限將於2028年到期。GSWC可行使將本協議續簽十年的選擇權。剩餘的140萬美元用於與其他第三方購買水的承諾，這些承諾將持續到2038年。
進口水
GSWC還與水批發商管理一系列供水安排，這些批發商可能從直接服務區域以外的地方進口水。例如，GSWC與不同的政府實體和其他各方簽訂了合同，通過總共59個連接向客户分配水，此外還有許多緊急連接。MWD是一個組織和管理的公共機構，向其成員公共機構提供補充的進口供應。有26個這樣的成員機構，包括14個城市，11個市級水區和1個縣水務局。GSWC有45個連接到MWD的供水設施和成員機構的供水設施。 GSWC通過六個獨立的成員機構購買MWD水，每年總計43,810英畝英尺。MWD通過其擁有和運營的科羅拉多河渡槽，通過州水項目和科羅拉多河從加利福尼亞州北部獲得供應，並從當地項目和轉移安排中獲得供應。
MWD目前的供應水平為114萬英畝英尺(“MAF”)，年需求量約為1.54英畝英尺，供應缺口為39.9萬英畝英尺。MWD可以在米德湖儲存超過1.65MAF的水，這是根據2007年臨時短缺協議制定的故意創建的盈餘計劃的一部分，可在乾旱年份使用。 此外，MWD與其他七個使用科羅拉多河水的流域州在2019年制定並同意了乾旱應急計劃，根據該計劃，從Lees Ferry下方的科羅拉多河引水的每個較低流域州同意在米德湖儲存規定的水量，以防止米德湖和鮑威爾湖達到臨界低水位。加利福尼亞州是一個地勢較低的盆地州。2023年12月1日，由於2024年可能是乾旱年，水利部將水年的初始撥款設定為10%。
乾旱影響
2018年5月，加州立法機構通過了兩項法案，為長期用水效率標準以及抗旱規劃和抗災能力提供了框架。加州水資源部(“DWR”)和SWRCB在一份摘要文件中列出了實施這項立法的初步步驟。一個值得注意的里程碑是在2025年之前建立了每人每天55加侖的室內用水標準。州長於2022年9月簽署成為法律的立法設定了比2018年立法最初規定的更嚴格的室內標準目標。室內標準現在將在2025年設定為47gpcd，然後在2030年降至42gpcd(以前分別設定為52.5gpcd和50gpcd)。SWRCB於2023年年中發佈了《保護條例》草案。
預計SWRCB將在2024年10月之前考慮通過該規定。到目前為止，包括GSWC在內的供水供應商已經對條例草案提出了廣泛的意見，並將與國家機構就最終條例及其實施進行合作。
加利福尼亞州最近持續多年的乾旱導致該州地下水盆地的補給減少。GSWC利用全州眾多地下水盆地的地下水。其中幾個盆地，特別是較小的盆地，由於乾旱而經歷了較低的地下水位。GSWC的幾個服務區依靠地下水作為唯一的供應來源。鑑於加州中央海岸地區地下水水位的危害性，GSWC根據CPUC的程序在某些服務區實施了強制用水限制。如果當地可用的供水出現供水短缺，GSWC將需要從其他地區輸送更多的水，從而增加供水成本。
在經歷了非常潮濕的2023年之後，即使加州最近在2024年1月和2月發生了風暴事件，加州仍有可能進入乾燥的2024年。自水年開始以來，塞拉的積雪和降雨量都低於正常水平。2024年2月12日，塞拉利昂南部積雪為正常的52%，5站降水指數為正常的71%。然而，1月底和2月初發生的一系列大氣風暴事件為該州的供應狀況提供了一個充滿希望的前景。截至2024年2月13日，美國乾旱監測機構報告稱，加州沒有一個地區處於乾旱狀態，只有7%的人被認定為“異常乾燥”，而一年前，85%的人處於“中度乾旱”狀態。
科羅拉多河水系也存在長期乾旱狀況，米德湖和鮑威爾湖的水庫水位處於歷史最低水平。美國填海局(以下簡稱“局”)要求採取緊急行動，每年將下游河流的用水量減少200至400萬英畝英尺。2023年12月，加州的幾家水務機構與水務局簽署了協議，在2025年之前保護米德湖多達64.3萬英畝英尺的水。這包括與科切拉山谷水區、奎昌印第安人部落和帝國灌區的合同。預計帕洛維德灌區將在2024年與MWD合作簽署更多合同。GSWC將繼續監測與科羅拉多河水系有關的發展，並評估其對GSWC的影響。
軍事基地行動
美國政府負責為華碩子公司所服務的每個基地的所有水源提供水源，而不向華碩子公司支付任何費用。一旦從美國政府收到，ASUS的子公司有責任確保所提供的供應來源繼續符合所有聯邦、州和地方法規。此外，ASUS的子公司有責任確保遵守其污水處理廠運營許可證所要求的所有成分的減少和/或移除。華碩與州監管機構和行業協會密切合作，及時瞭解緊急問題，並積極應對廢水處理法規的任何變化，以確保許可合規。
新會計公告
註冊人須遵守新發布的會計要求以及財務會計準則委員會發布的現有要求的變化。看見注1的合併財務報表附註。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
註冊商面臨某些市場風險，包括利率波動，以及主要與電力市場價格變化有關的商品價格風險。市場風險是指現行市場利率和價格發生不利變化而產生的潛在損失。
利率風險
註冊人資本結構的很大一部分是由票據和債券組成的固定利率債務組成。與我們的固定利率債務相關的市場風險被認為是利率下降導致的公允價值潛在增加。根據2023年12月31日，註冊人長期債務的公允價值為5.562億美元。假設市場利率發生10%的變化，將導致註冊人長期債務的公允價值增加或減少約2180萬美元。
登記人還面臨因其通過無擔保循環信貸安排發行短期債務而引起的利率變化所造成的風險。截至2023年12月31日，註冊人在其信貸安排下有3.335億美元的未償還合併借款，面臨可變的短期利率風險。截至2023年12月31日，利率變化100個基點對税前收入的影響約為330萬美元。
商品/衍生工具風險
BVES面臨商品價格風險，主要與電力市場價格的變化有關。為管理其能源價格風險敞口，BVES不時執行符合或含有符合衍生工具資格的合約元素的所購電力合約，要求根據衍生工具的會計指引按市值計價衍生工具會計。
BVES簽訂了長期固定價格合同，購買為期三年和五年的電力。這些長期合同將於2024年第四季度到期，受衍生品會計準則的約束，需要按市值計價的衍生品會計。2023年7月，CPUC批准了BVES與第三方之間的新購電協議，以採購符合標準的可再生能源和REC作為捆綁產品。BVES將在2024年第四季度開始根據這份長期合同掌權，以取代現有即將到期的合同。新合同規定在2024年11月1日至2035年12月31日期間購買電力。根據這份合同，有一種嵌入式衍生品也需要按市值計價。
CPUC授權使用監管資產和負債備忘錄賬户，以抵銷會計指導要求的按市值計價的分錄。因此，購電合約中衍生工具產生的所有未實現損益按月遞延至無息監管備忘錄賬户，該賬户在整個合約條款期間追蹤衍生工具的公允價值變動。因此，這些未實現的損益不會影響註冊人的收益。於2023年12月31日，由於BVES的購電合同下的整體固定價格高於未來能源價格，購買電力合同中的衍生品按公允價值計算有240萬美元的衍生負債，相應的監管資產記錄在衍生工具備忘錄賬户中。
除上文所述外，註冊人並無其他衍生金融工具、具有重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。
項目8.財務報表和補充數據
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 66 |
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| 美國水務公司 | |
綜合資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | 70 |
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合併資本化報表--2023年12月31日和2022年12月31日 | 72 |
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綜合損益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | 73 |
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普通股股東權益變動表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 74 |
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合併現金流量表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 75 |
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| 金州水務公司 | |
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資產負債表-2023年12月31日和2022年12月31日 | 76 |
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資本化報表-2023年12月31日和2022年12月31日 | 78 |
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損益表--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度 | 79 |
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普通股股東權益變動表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 80 |
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現金流量表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | 81 |
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合併財務報表附註 | 82 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致美國州立水務公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審計所附美國道富水務公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表及資本化報表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、普通股股東權益變動表及現金流量表，包括列於第15(A)(2)項(統稱為“綜合財務報表”)的指數所載的相關附註及財務報表附表。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在項目9A下的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計結果，對貴公司的合併財務報表和財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對利率管制的影響進行核算
如綜合財務報表附註1及附註3所述，本公司記錄監管資產及監管負債，監管資產代表未來可能透過差餉釐定過程向客户收回成本，而監管負債代表未來可能會透過差餉釐定過程記入客户貸方的退款。對監管資產和負債等成本和信用的核算符合對某些類型監管的影響進行核算的指導意見。在確定在其他期間確認成本的可能性時，管理層將考慮監管規則和決定、過去的做法以及其他表明是否有可能收回成本的事實或情況。截至2023年12月31日，監管資產為1.51億美元，監管負債為8200萬美元。
我們認定與利率管制的影響有關的會計程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在監管資產和負債的會計核算中作出重大判斷，該判斷涉及評估收回成本或退還金額的可能性、根據既定做法確認監管資產和負債的時間、監管和立法程序的新變化或其他相關事實和情況。這反過來又導致審計師在執行審計程序和評估獲得的與管理層對監管資產和負債的會計處理有關的審計證據時的重大判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層評估和審議監管和立法程序有關的控制措施的有效性，以及其他證據，説明收回成本和退還金額的可能性，以及將這些延期計入費率的時間以及披露的影響。這些程序還包括，根據公司與監管機構的通信、監管程序的狀況、過去的做法和其他相關信息，評估管理層關於收回監管資產和退還監管責任的可能性和時間的判斷的合理性；評估相關的會計和披露影響；以及根據利率命令和與公司監管機構的其他通信中概述的規定和公式計算監管資產和負債餘額。
/s/ 普華永道會計師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月21日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致金州水務公司董事會和股東
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附金州水務公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的資產負債表及資本表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關損益表、普通股股東權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序，以評估重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估 財務報表。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(I)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
對利率管制的影響進行核算
如財務報表附註1及附註3所述，本公司記錄監管資產及監管負債，監管資產代表未來可能透過釐定差餉過程向客户收回成本，而監管負債則代表未來可能透過釐定差餉過程計入客户的退款。對監管資產和負債等成本和信用的核算符合對某些類型監管的影響進行核算的指導意見。在確定在其他期間確認成本的可能性時，管理層將考慮監管規則和決定、過去的做法以及其他表明是否有可能收回成本的事實或情況。截至2023年12月31日，監管資產為1.21億美元，監管負債為7500萬美元。
我們認定與利率管制的影響有關的會計程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在監管資產和負債的會計核算中作出重大判斷，該判斷涉及評估收回成本或退還金額的可能性、根據既定做法確認監管資產和負債的時間、監管和立法程序的新變化或其他相關事實和情況。這反過來又導致審計師在執行審計程序和評估獲得的與管理層對監管資產和負債的會計處理有關的審計證據時的重大判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層評估和審議監管和立法程序有關的控制措施的有效性，以及其他證據，説明收回成本和退還金額的可能性，以及將這些延期計入費率的時間以及披露的影響。這些程序還包括，根據公司與監管機構的通信、監管程序的狀況、過去的做法和其他相關信息，評估管理層關於收回監管資產和退還監管責任的可能性和時間的判斷的合理性；評估相關的會計和披露影響；以及根據利率命令和與公司監管機構的其他通信中概述的規定和公式計算監管資產和負債餘額。
/s/普華永道會計師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月21日
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
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| | | 十二月三十一日， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
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| 公用事業廠 | | | | |
| 受監管的公用事業廠，按成本計算： | | | | |
| 水 | | $ | 2,082,927 | | | $ | 2,006,468 | |
| **電氣 | | 156,471 | | | 133,815 | |
| 總計 | | 2,239,398 | | | 2,140,283 | |
| 不受監管的公用事業財產，按成本計算 | | 40,223 | | | 38,066 | |
| 公用事業設備共計，按成本計算 | | 2,279,621 | | | 2,178,349 | |
| 減—累計折舊 | | (624,472) | | | (606,231) | |
| | | 1,655,149 | | | 1,572,118 | |
| 正在進行的建築工程 | | 237,131 | | | 181,648 | |
| 淨效用廠 | | 1,892,280 | | | 1,753,766 | |
| | | | |
| 其他財產和投資 | | | | |
| 商譽 | | 1,116 | | | 1,116 | |
| 其他財產和投資 | | 42,932 | | | 36,907 | |
| 其他財產和投資總額 | | 44,048 | | | 38,023 | |
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| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 14,073 | | | 5,997 | |
| 應收賬款—客户，減去可疑賬款備抵 | | 34,250 | | | 26,206 | |
未開票應收款（附註2） | | 23,516 | | | 20,663 | |
| 應收美國政府款項，扣除呆賬備抵（注2） | | 49,306 | | | 34,974 | |
| 其他應收賬款，減去可疑賬款備抵 | | 6,340 | | | 4,215 | |
| 應收所得税 | | 52 | | | 3,901 | |
| 材料和用品 | | 17,574 | | | 14,623 | |
| 監管資產—流動 | | 45,144 | | | 14,028 | |
| 預付款和其他流動資產 | | 5,767 | | | 5,450 | |
| 合同資產（附註2） | | 9,956 | | | 9,390 | |
| 按公允價值計量的購電合約衍生工具（附註5） | | — | | | 11,847 | |
| 流動資產總額 | | 205,978 | | | 151,294 | |
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| 其他資產 | | | | |
| 未記帳收入—應收美國政府款項（注2） | | 4,886 | | | 6,456 | |
| 應收美國政府款項（注2） | | 42,183 | | | 50,482 | |
| 合同資產（附註2） | | 4,422 | | | 5,592 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 7,982 | | | 9,535 | |
| 監管資產 | | 25,585 | | | 5,694 | |
| 其他 | | 18,758 | | | 13,532 | |
| 其他資產總額 | | 103,816 | | | 91,291 | |
| 總資產 | | $ | 2,246,122 | | | $ | 2,034,374 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| | | 12月31日， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 資本化和負債 | | | | |
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| 大寫 | | | | |
| 普通股股東權益 | | $ | 776,109 | | | $ | 709,549 | |
| 長期債務 | | 575,555 | | | 446,547 | |
| 總市值 | | 1,351,664 | | | 1,156,096 | |
| | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 應付給銀行的票據 | | 42,000 | | | 255,500 | |
| 長期債務—流動 | | 353 | | | 399 | |
| 應付帳款 | | 68,705 | | | 84,849 | |
| 應付所得税 | | 492 | | | 1,848 | |
| 應計其他税種 | | 14,654 | | | 16,257 | |
| 應計僱員費用 | | 14,738 | | | 13,996 | |
| 應計利息 | | 8,607 | | | 5,308 | |
| 監管責任 | | — | | | 4,574 | |
| 合約負債（附註2） | | 1,352 | | | 903 | |
| 經營租賃負債 | | 1,856 | | | 1,892 | |
| 按公允價值計量的購電合約衍生工具（附註5） | | 2,360 | | | — | |
| 其他 | | 11,506 | | | 10,996 | |
| 流動負債總額 | | 166,623 | | | 396,522 | |
| | | | |
| 其他學分 | | | | |
| 應付給銀行的票據 | | 291,500 | | | 22,000 | |
| 建築方面的進展 | | 67,431 | | | 64,351 | |
| 建築援助捐款—淨額 | | 151,414 | | | 147,918 | |
| 遞延所得税 | | 161,577 | | | 149,677 | |
| 監管責任 | | 1,222 | | | 40,602 | |
| 未攤銷投資税收抵免 | | 1,011 | | | 1,082 | |
| 應計養卹金和其他退休後福利 | | 32,652 | | | 33,636 | |
| 經營租賃負債 | | 6,619 | | | 8,090 | |
| 其他 | | 14,409 | | | 14,400 | |
| 其他貸項共計 | | 727,835 | | | 481,756 | |
| | | | |
| 承擔及或然事項（附註14及15） | | | | |
| | | | |
| 資本化和負債總額 | | $ | 2,246,122 | | | $ | 2,034,374 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (in千人，除股份數外） | | 2023 | | 2022 |
| 普通股股東權益： | | | | |
普通股，不是面值： | | | | |
授權：60,000,000股票 | | | | |
優秀： 36,980,6122023年， 36,962,2412022年的股票 | | $ | 263,179 | | | $ | 260,158 | |
留存收益 | | 512,930 | | | 449,391 | |
| | | 776,109 | | | 709,549 | |
| | | | |
| 長期債務 | | | | |
| 票據/債券： | | | | |
6.812028年到期的票據百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
6.592029年到期的票據百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
7.8752030年到期的票據百分比 | | 20,000 | | | 20,000 | |
7.232031年到期的票據百分比 | | 50,000 | | | 50,000 | |
6.002041年到期的票據百分比 | | 62,000 | | | 62,000 | |
| 私募注： | | | | |
3.452029年到期的票據百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
5.872028年到期的票據百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
2.172030年到期的票據百分比 | | 85,000 | | | 85,000 | |
2.902040年到期的債券百分比 | | 75,000 | | | 75,000 | |
4.5482032年到期票據百分比 | | 17,500 | | | 17,500 | |
4.9492037年到期票據百分比 | | 17,500 | | | 17,500 | |
5.122033年到期票據的百分比 | | 100,000 | | | — | |
5.222038年到期票據百分比 | | 30,000 | | | — | |
| 免税義務： | | | | |
5.502026年到期的票據百分比 | | 7,730 | | | 7,730 | |
| 國家水利工程2035年到期 | | 1,729 | | | 2,834 | |
| 其他債務工具： | | | | |
| 《美國復甦和再投資法案》2033年到期的義務 | | 2,588 | | | 2,809 | |
| | | 579,047 | | | 450,373 | |
| 減：當前到期日 | | (353) | | | (399) | |
| 債務發行成本 | | (3,139) | | | (3,427) | |
| | | 575,555 | | | 446,547 | |
| 總市值 | | $ | 1,351,664 | | | $ | 1,156,096 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬元，不包括每股淨額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | | | | | | |
| 水 | | $ | 433,473 | | | $ | 340,602 | | | $ | 347,112 | |
| 電式 | | 41,832 | | | 39,986 | | | 38,345 | |
| 簽約服務 | | 120,394 | | | 110,940 | | | 113,396 | |
| 總營業收入 | | 595,699 | | | 491,528 | | | 498,853 | |
| | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 購買的水 | | 72,864 | | | 75,939 | | | 77,914 | |
| 為抽水而購買的電力 | | 12,829 | | | 11,861 | | | 11,103 | |
| 地下水生產評價 | | 20,850 | | | 19,071 | | | 19,412 | |
| 購電轉售 | | 13,275 | | | 15,039 | | | 11,240 | |
| 供應成本平衡帳户 | | 12,118 | | | (12,000) | | | (11,421) | |
| 其他操作 | | 40,271 | | | 38,095 | | | 34,738 | |
| 行政和一般事務 | | 88,273 | | | 86,190 | | | 83,547 | |
| 折舊及攤銷 | | 42,403 | | | 41,315 | | | 39,596 | |
| 維修 | | 14,218 | | | 13,392 | | | 12,781 | |
| 財產税和其他税 | | 24,046 | | | 22,894 | | | 22,522 | |
| 華碩建築 | | 57,912 | | | 53,171 | | | 56,909 | |
| 出售資產的收益 | | (100) | | | (75) | | | (465) | |
| 總運營費用 | | 398,959 | | | 364,892 | | | 357,876 | |
| | | | | | |
| 營業收入 | | 196,740 | | | 126,636 | | | 140,977 | |
| | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | |
| 利息支出 | | (42,762) | | | (27,027) | | | (22,834) | |
| 利息收入 | | 7,416 | | | 2,326 | | | 1,493 | |
| 其他，淨額 | | 5,126 | | | 125 | | | 5,134 | |
| 其他收入和支出合計 | | (30,220) | | | (24,576) | | | (16,207) | |
| | | | | | |
| 所得税前收入支出 | | 166,520 | | | 102,060 | | | 124,770 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | 41,599 | | | 23,664 | | | 30,423 | |
| | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | | | $ | 94,347 | |
| | | | | | |
| 加權平均流通股數 | | 36,976 | | | 36,955 | | | 36,921 | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 3.37 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | |
| 稀釋股份的加權平均數 | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,010 | |
| 完全攤薄每股收益 | | $ | 3.36 | | | $ | 2.11 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | |
| 每股普通股支付的股息 | | $ | 1.655 | | | $ | 1.525 | | | $ | 1.400 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | |
| | | 數 | | | | | | |
| | | 的 | | | | 保留 | | |
| (單位：萬人) | | 股票 | | 金額 | | 收益 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | | 36,889 | | | $ | 256,666 | | | $ | 385,007 | | | $ | 641,673 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 94,347 | | | 94,347 | |
基於股票的報酬發行普通股
平面圖 | | 47 | | | — | | | | | — | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 1,616 | | | | | 1,616 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 160 | | | | | 160 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 51,689 | | | 51,689 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 160 | | | 160 | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 36,936 | | | 258,442 | | | 427,505 | | | 685,947 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 78,396 | | | 78,396 | |
基於股票的報酬發行普通股
平面圖 | | 26 | | | — | | | | | — | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 1,562 | | | | | 1,562 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 154 | | | | | 154 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 56,356 | | | 56,356 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 154 | | | 154 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 36,962 | | | 260,158 | | | 449,391 | | | 709,549 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 124,921 | | | 124,921 | |
基於股票的報酬發行普通股
平面圖 | | 19 | | | — | | | | | — | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 2,834 | | | | | 2,834 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 187 | | | | | 187 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 61,195 | | | 61,195 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 187 | | | 187 | |
| 2023年12月31日餘額 | | 36,981 | | | $ | 263,179 | | | $ | 512,930 | | | $ | 776,109 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | | | $ | 94,347 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 43,254 | | | 41,697 | | | 39,974 | |
| 壞賬準備 | | 932 | | | 1,043 | | | 1,119 | |
| 遞延所得税和投資税收抵免 | | 4,783 | | | 2,803 | | | 3,561 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 3,298 | | | 2,571 | | | 2,566 | |
信託投資（收益）損失 | | (5,008) | | | 5,177 | | | (4,287) | |
| 其他-網絡 | | 289 | | | 38 | | | (381) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款—客户 | | (6,632) | | | 5,424 | | | (4,688) | |
未開票應收賬款 | | (1,283) | | | 9,699 | | | (1,037) | |
| 其他應收賬款 | | (2,241) | | | 2,115 | | | (1,422) | |
| 來自美國政府 | | (6,033) | | | (5,638) | | | (4,713) | |
| 材料和用品 | | (2,951) | | | (2,460) | | | (3,544) | |
| 預付款和其他資產 | | 1,581 | | | 3,146 | | | 1,323 | |
| 合同資產 | | 604 | | | (5,395) | | | 235 | |
| 監管資產/負債 | | (81,373) | | | (18,915) | | | (5,842) | |
| 應付帳款 | | (10,862) | | | 11,767 | | | (2,881) | |
| 應收/應付所得税 | | 2,493 | | | (6,479) | | | (2,254) | |
| 合同責任 | | 449 | | | 646 | | | (1,543) | |
| 應計養卹金和其他退休後福利 | | 1,046 | | | (3,087) | | | 3,051 | |
| 其他負債 | | 416 | | | (4,749) | | | 2,000 | |
| 提供(使用)現金淨額 | | 67,683 | | | 117,799 | | | 115,584 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 資本支出 | | (188,540) | | | (166,240) | | | (144,515) | |
| 其他投資活動 | | (224) | | | (862) | | | (577) | |
| 提供(使用)現金淨額 | | (188,764) | | | (167,102) | | | (145,092) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 建築援助預付款和捐款的收訖 | | 11,889 | | | 6,901 | | | 12,432 | |
| 建築預付款退款 | | (4,540) | | | (5,321) | | | (4,666) | |
| 償還長期債務 | | (334) | | | (377) | | | (28,356) | |
| 發行長期債務所得，扣除發行費用 | | 129,665 | | | 34,789 | | | — | |
應付銀行票據淨變動 | | 54,590 | | | 72,000 | | | 71,300 | |
| 已支付的股息 | | (61,195) | | | (56,356) | | | (51,689) | |
| 其他 | | (918) | | | (1,299) | | | (1,287) | |
| 提供（使用）現金淨額 | | 129,157 | | | 50,337 | | | (2,266) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | 8,076 | | | 1,034 | | | (31,774) | |
| 現金和現金等價物，年初 | | 5,997 | | | 4,963 | | | 36,737 | |
| 現金和現金等價物，年終 | | $ | 14,073 | | | $ | 5,997 | | | $ | 4,963 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| | | | |
| 公用設施廠，按成本計算 | | $ | 2,082,927 | | | $ | 2,006,468 | |
| 減—累計折舊 | | (543,135) | | | (530,925) | |
| | | 1,539,792 | | | 1,475,543 | |
| 正在進行的建築工程 | | 195,742 | | | 141,175 | |
| 淨效用廠 | | 1,735,534 | | | 1,616,718 | |
| | | | |
| 其他財產和投資 | | 40,480 | | | 34,655 | |
| | | 40,480 | | | 34,655 | |
| 流動資產 | | | | |
| 現金和現金等價物 | | 3,195 | | | 370 | |
| 應收賬款—客户，減去可疑賬款備抵 | | 31,018 | | | 23,107 | |
未開票應收賬款 | | 17,185 | | | 15,006 | |
| 其他應收賬款，減去可疑賬款備抵 | | 4,301 | | | 2,721 | |
| 公司間應收賬款 | | 380 | | | 621 | |
| 應收母公司所得税 | | 222 | | | 1,692 | |
| 材料和用品 | | 7,380 | | | 6,120 | |
| 監管資產—流動 | | 44,007 | | | 14,028 | |
| 預付款和其他流動資產 | | 4,544 | | | 4,464 | |
| 流動資產總額 | | 112,232 | | | 68,129 | |
| | | | |
| 其他資產 | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | 7,796 | | | 9,208 | |
| 監管資產 | | 2,944 | | | — | |
| 其他 | | 17,169 | | | 12,598 | |
| 其他資產總額 | | 27,909 | | | 21,806 | |
| 總資產 | | $ | 1,916,155 | | | $ | 1,741,308 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 資本化和負債 | | | | |
| | | | |
| 大寫 | | | | |
| 普通股股東權益 | | $ | 703,828 | | | $ | 643,906 | |
| 長期債務 | | 540,738 | | | 411,748 | |
| 總市值 | | 1,244,566 | | | 1,055,654 | |
| | | | |
| 流動負債 | | | | |
| 長期債務—流動 | | 353 | | | 399 | |
| 應付帳款 | | 55,488 | | | 65,944 | |
| 應計其他税種 | | 12,658 | | | 14,501 | |
| 應計僱員費用 | | 11,502 | | | 11,233 | |
| 應計利息 | | 7,508 | | | 4,364 | |
| 經營租賃負債 | | 1,725 | | | 1,788 | |
| 其他 | | 10,715 | | | 10,152 | |
| 流動負債總額 | | 99,949 | | | 108,381 | |
| | | | |
| 其他學分 | | | | |
| 公司間應付票據 | | — | | | 129,000 | |
| 應付給銀行的票據 | | 150,000 | | | — | |
| 建築方面的進展 | | 67,411 | | | 64,331 | |
| 建築援助捐款—淨額 | | 151,414 | | | 147,918 | |
| 遞延所得税 | | 147,458 | | | 138,788 | |
| 監管責任 | | 1,222 | | | 40,602 | |
| 未攤銷投資税收抵免 | | 1,011 | | | 1,082 | |
| 應計養卹金和其他退休後福利 | | 32,309 | | | 33,421 | |
| 經營租賃負債 | | 6,568 | | | 7,878 | |
| 其他 | | 14,247 | | | 14,253 | |
| 其他貸項共計 | | 571,640 | | | 577,273 | |
| | | | |
| 承擔及或然事項（附註14及15） | | | | |
| | | | |
| 資本化和負債總額 | | $ | 1,916,155 | | | $ | 1,741,308 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (in千人，除股份數外） | | 2023 | | 2022 |
| 普通股股東權益： | | | | |
普通股，不是面值： **已獲授權：1,000股票 優秀： 1712023年和1702022年的股票 | | $ | 370,909 | | | $ | 358,123 | |
留存收益 | | 332,919 | | | 285,783 | |
| | | 703,828 | | | 643,906 | |
| | | | |
| 長期債務 | | | | |
| 票據/債券： | | | | |
6.812028年到期的票據百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
6.592029年到期的票據百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
7.8752030年到期的票據百分比 | | 20,000 | | | 20,000 | |
7.232031年到期的票據百分比 | | 50,000 | | | 50,000 | |
6.002041年到期的票據百分比 | | 62,000 | | | 62,000 | |
| 私募注： | | | | |
3.452029年到期的票據百分比 | | 15,000 | | | 15,000 | |
5.872028年到期的票據百分比 | | 40,000 | | | 40,000 | |
2.172030年到期的票據百分比 | | 85,000 | | | 85,000 | |
2.902040年到期的債券百分比 | | 75,000 | | | 75,000 | |
5.122033年到期票據的百分比 | | 100,000 | | | — | |
5.222038年到期票據百分比 | | 30,000 | | | — | |
| 免税義務： | | | | |
5.502026年到期的票據百分比 | | 7,730 | | | 7,730 | |
| 國家水利工程2035年到期 | | 1,729 | | | 2,834 | |
| 其他債務工具： | | | | |
| 《美國復甦和再投資法案》2033年到期的義務 | | 2,588 | | | 2,809 | |
| | | 544,047 | | | 415,373 | |
| 減：當前到期日 | | (353) | | | (399) | |
債務發行成本 | | (2,956) | | | (3,226) | |
| | | 540,738 | | | 411,748 | |
| 總市值 | | $ | 1,244,566 | | | $ | 1,055,654 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入 | | | | | | |
| 水 | | $ | 433,473 | | | $ | 340,602 | | | $ | 347,112 | |
| 總營業收入 | | 433,473 | | | 340,602 | | | 347,112 | |
| | | | | | |
| 運營費用 | | | | | | |
| 購買的水 | | 72,864 | | | 75,939 | | | 77,914 | |
| 為抽水而購買的電力 | | 12,829 | | | 11,861 | | | 11,103 | |
| 地下水生產評價 | | 20,850 | | | 19,071 | | | 19,412 | |
| 供應成本平衡帳户 | | 13,839 | | | (8,643) | | | (11,295) | |
| 其他操作 | | 29,064 | | | 28,117 | | | 25,781 | |
| 行政和一般事務 | | 59,313 | | | 58,358 | | | 55,552 | |
| 折舊及攤銷 | | 35,886 | | | 34,805 | | | 33,384 | |
| 維修 | | 9,906 | | | 9,559 | | | 9,056 | |
| 財產税和其他税 | | 19,845 | | | 19,080 | | | 19,041 | |
| 出售資產的收益 | | (100) | | | — | | | (409) | |
| 總運營費用 | | 274,296 | | | 248,147 | | | 239,539 | |
| | | | | | |
| 營業收入 | | 159,177 | | | 92,455 | | | 107,573 | |
| | | | | | |
| 其他收入和支出 | | | | | | |
| 利息支出 | | (31,283) | | | (22,742) | | | (21,474) | |
| 利息收入 | | 5,557 | | | 1,083 | | | 428 | |
| 其他，淨額 | | 4,946 | | | (680) | | | 4,783 | |
| 其他收入和支出合計 | | (20,780) | | | (22,339) | | | (16,263) | |
| | | | | | |
| 所得税前經營收入 | | 138,397 | | | 70,116 | | | 91,310 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | 35,689 | | | 16,346 | | | 22,095 | |
| | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 102,708 | | | $ | 53,770 | | | $ | 69,215 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | |
| | | 數 | | | | | | |
| | | 的 | | | | 保留 | | |
| (in千人，除股份數外） | | 股票 | | 金額 | | 收益 | | 總計 |
| 2020年12月31日的餘額 | | 170 | | | $ | 354,906 | | | $ | 228,392 | | | $ | 583,298 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 69,215 | | | 69,215 | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 1,473 | | | | | 1,473 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 151 | | | | | 151 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 38,300 | | | 38,300 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 151 | | | 151 | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日的餘額 | | 170 | | | 356,530 | | | 259,156 | | | 615,686 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 53,770 | | | 53,770 | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 1,450 | | | | | 1,450 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 143 | | | | | 143 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 27,000 | | | 27,000 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 143 | | | 143 | |
| | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 170 | | | 358,123 | | | 285,783 | | | 643,906 | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | | 102,708 | | | 102,708 | |
向母公司發行普通股 | | 1 | | | 10,000 | | | | | 10,000 | |
| 基於股票的薪酬，扣除與股票淨額結算有關的從僱員預扣的股票支付的税款 | | | | 2,614 | | | | | 2,614 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | 172 | | | | | 172 | |
| 扣除： | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | 55,400 | | | 55,400 | |
| 不以現金支付的股票獎勵的股息等值權利 | | | | | | 172 | | | 172 | |
| | | | | | | | |
| 2023年12月31日餘額 | | 171 | | | $ | 370,909 | | | $ | 332,919 | | | $ | 703,828 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 102,708 | | | $ | 53,770 | | | $ | 69,215 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | 36,623 | | | 35,072 | | | 33,643 | |
| 壞賬準備 | | 754 | | | 1,018 | | | 1,018 | |
| 遞延所得税和投資税收抵免 | | 2,949 | | | 855 | | | 2,308 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 2,994 | | | 2,269 | | | 2,313 | |
| 信託投資（收益）損失 | | (5,008) | | | 5,177 | | | (4,287) | |
| 其他-網絡 | | 106 | | | 9 | | | (209) | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | | |
| 應收賬款—客户 | | (6,321) | | | 6,263 | | | (4,287) | |
未開票應收賬款 | | (2,179) | | | 5,519 | | | (1,195) | |
| 其他應收賬款 | | (1,484) | | | 931 | | | 592 | |
| 材料和用品 | | (1,260) | | | (736) | | | (1,725) | |
| 預付款和其他資產 | | 1,838 | | | 2,125 | | | 1,860 | |
| 監管資產/負債 | | (74,378) | | | (12,704) | | | (2,854) | |
| 應付帳款 | | (5,420) | | | 7,671 | | | (10) | |
| 公司間應收款/應付款 | | 248 | | | (805) | | | 1,479 | |
| 應收/應付母公司所得税 | | 1,470 | | | (4,664) | | | (1,640) | |
| 應計養卹金和其他退休後福利 | | 979 | | | (3,228) | | | 2,908 | |
| 其他負債 | | (278) | | | (4,034) | | | 1,165 | |
| 提供(使用)現金淨額 | | 54,341 | | | 94,508 | | | 100,294 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 資本支出 | | (160,939) | | | (146,730) | | | (123,526) | |
應收AWR（母公司）票據 | | — | | | — | | | (26,000) | |
收到AWR（母公司）應收票據付款 | | — | | | — | | | 26,000 | |
| 其他投資活動 | | (1,215) | | | (1,001) | | | (733) | |
| 提供(使用)現金淨額 | | (162,154) | | | (147,731) | | | (124,259) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
向AWR（母公司）發行普通股所得款項 | | 10,000 | | | — | | | — | |
| 建築援助預付款和捐款的收訖 | | 11,889 | | | 6,901 | | | 12,397 | |
| 建築預付款退款 | | (4,540) | | | (5,321) | | | (4,666) | |
| 償還長期債務 | | (334) | | | (377) | | | (28,356) | |
| 發行長期債務所得，扣除發行費用 | | 129,665 | | | — | | | — | |
| 公司間借款淨變動 | | (129,000) | | | 80,000 | | | 49,000 | |
| 應付銀行票據借款淨額 | | 149,198 | | | — | | | — | |
| 已支付的股息 | | (55,400) | | | (27,000) | | | (38,300) | |
| 其他 | | (840) | | | (1,135) | | | (1,163) | |
| 提供(使用)現金淨額 | | 110,638 | | | 53,068 | | | (11,088) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | | 2,825 | | | (155) | | | (35,053) | |
| 現金和現金等價物，年初 | | 370 | | | 525 | | | 35,578 | |
| 現金和現金等價物，年終 | | $ | 3,195 | | | $ | 370 | | | $ | 525 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
注1-重要會計政策摘要
運營的性質：美國州立水務公司(AWR)是金州水務公司(GSWC)、熊谷電力服務公司(BVES)和美國州立公用事業服務公司(ASUS)的母公司(及其子公司，布利斯堡水務公司(FBWS)、Old Dominion公用事業服務公司(ODUS)、TerRapin公用事業服務公司(TUS)、棕櫚州公用事業服務公司(PSU)、舊北方公用事業服務公司(ONUS)、翡翠海岸公用事業服務公司(ECU)、萊利堡公用事業服務公司(FRUS)、海灣州立公用事業服務有限責任公司(BSUS)和Patuxent River公用事業服務有限責任公司(PRUS)。Aawr及其子公司可統稱為“註冊人”或“本公司”。一全球有100萬人十各州。
GSWC和BVES都是加州的公用事業公司。GSWC在整個加州從事水的購買、生產、分銷和銷售，為大約264,100客户關係。BVES在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的幾個山區社區配電，為大約24,800客户關係。加州公用事業委員會(“CPUC”)監管GSWC和BVES的業務，包括物業、費率、服務、設施以及GSWC、BVES及其附屬公司之間的交易。
華碩通過其子公司運營、維護和執行美國各軍事基地的供水和/或廢水系統的建設活動(包括更新和更換基本建設工作)，主要是根據最初的50-與美國政府簽訂為期一年的固定價格合同。這些合同須根據情況的變化、法律和條例的變化以及為在軍事基地新建設施而增加合同價值而進行年度經濟價格調整和修改。華碩還不時作為分包商或根據任務訂單協議在軍事基地提供建築服務。
2023年8月15日，華碩被授予新的50-美國政府簽訂了一份為期一年的合同，運營、維護和提供海軍航空站Patuxent River的水分配和廢水收集和處理設施的建設管理服務，Patuxent River是位於馬裏蘭的美國海軍航空站。合同的初始固定價格價值估計為#美元。349一百萬美元50-年期間，並受年度經濟價格調整的影響。這一初始價值還將根據將在過渡期間進行的聯合資產盤存的結果進行調整，並將在業務的第一年最後確定。
2023年9月29日，華碩被授予新的15-美國政府簽訂的為期一年的合同，這與華碩現有的其他合同不同50-年合同，運營、維護和提供位於馬薩諸塞州科德角聯合基地(“JBCC”)的配水和廢水收集及處理設施的建設管理服務。根據這份合同，華碩將有機會通過美國政府定期發佈任務訂單在JBCC執行工作，最高初始固定價格價值為#美元45.0一百萬美元15-年限，可隨着任務訂單的發佈而進行調整。2023年9月，發出了第一份價值為#美元的任務訂單。2.3100萬美元，用於執行計劃於2024年完成的評估、建設和過渡服務。
對於AWR或華碩或其子公司提供的運營、費率或服務，CPUC沒有直接的監管。
陳述的基礎*合併財務報表及其附註在由以下機構提交的合併報告中提出二單獨的註冊人：AWR和GSWC。除非另有説明，本報告中提及的“註冊人”統稱為AWR和GSWC。AWR擁有GSWC、BVES和ASUS的所有已發行普通股。華碩擁有其子公司的所有已發行普通股。AWR的綜合財務報表包括AWR及其附屬公司的賬目。這些財務報表是按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的。公司間交易和結餘已在AWR合併財務報表中註銷。
關聯方和公司間交易：如附註9所述，在AWR和GSWC於2023年6月28日簽訂新的單獨信貸協議以取代AWR之前的信貸協議之前，AWR在其信貸安排下借款，並向GSWC和ASUS提供資金以支持其運營。根據AWR的新信貸安排，AWR通過公司間借款協議和AWR(母公司)借入並繼續向華碩提供資金，以支持其業務。向華碩收取的利率足以支付AWR在信貸安排下的利息支出。GSWC的新信貸安排為其供水業務提供支持。BVES擁有單獨的信貸安排，併發行了長期債務以支持其運營。
此外，GSWC、BVES和ASU向它們的母公司AWR以及它們之間提供和/或接收各種支持服務。GSWC使用CPUC批准的分配係數，將某些公司辦公室行政和一般成本分配給其附屬公司BVES和ASU。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，GSWC向華碩分配了大約$5.0百萬, $5.2百萬美元和美元5.3分別為百萬的公司辦公室
行政和一般費用。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，GSWC將公司辦公室行政和一般費用分配給BVES約為$3.5百萬, $2.7百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。
2023年1月，董事會批准發行一GSWC普通股將以$收購AWR10.0百萬美元。同樣在2023年1月，GSWC發行了$130.0100萬無擔保私募長期票據。GSWC使用發行股票和發行長期債券的收益償還當時因AWR而產生的所有公司間借款。2023年6月28日，GSWC首次在其新的銀團信貸安排下借款，並用所得資金再次償還了由於AWR而產生的短期公司間借款。CPUC要求GSWC在一年內償還從AWR獲得的所有公司間借款24-月期間。GSWC在新信貸安排下的借款也將被要求在一年內全額償還24-月期間。
新冠肺炎: 2021年期間，作為對美國消費者委員會和加州州長髮布的與新冠肺炎疫情相關的命令的迴應，廣州環球信貸銀行和BVES當時因不付款而暫停了客户服務中斷。然而，根據CPUC在低收入可負擔性規則制定第二階段的決定，因未向住宅客户支付逾期款項而暫停供水中斷的決定於2022年2月1日到期，對拖欠住宅客户未付款的服務中斷將於2022年6月恢復。已經向客户提供了付款計劃選擇；然而，由於2023年疫情的揮之不去的影響，GSWC繼續遇到客户逾期賬單不付款的情況。CPUC授權GSWC和BVES在新冠肺炎緊急情況相關備忘錄賬户中跟蹤超過各自因疫情而產生的收入要求的增量成本，包括壞賬支出。
2021年7月，加利福尼亞州州長批准了SB-129《2021年預算法案》，其中近1為逾期的供水客户賬單提供10億美元的救濟資金，以及近20億美元1其中包括為逾期的電力客户賬單提供的10億美元救濟資金。水客户救濟資金由州水資源控制委員會通過加州水和廢水欠款支付計劃(“欠款計劃”)管理，通過將州政府從《2021年美國救援計劃法案》獲得的聯邦資金匯給代表合格客户的公用事業公司，為客户在新冠肺炎大流行期間積累的水債務提供援助。此外，2023年7月10日，加利福尼亞州州長簽署了一項擴大欠款計劃的預算預告片法案。這項新的延長水和廢水欠款計劃(“延長欠款計劃”)將COVID的救濟期延長至2022年12月31日，州立法機構額外撥款$6002.5億美元的聯邦資金。
2022年1月，GSWC收到了#美元9.5通過欠款計劃提供數百萬COVID救濟資金，通過代表符合條件的客户將該州從《2021年美國救援計劃法案》獲得的聯邦資金匯給該公用事業公司，為客户在新冠肺炎大流行期間積累的水務債務提供援助。2023年12月，廣州水利樞紐通過延長欠款計劃向水利部提出申請，要求獲得額外的扶貧資金，為其客户在新冠肺炎疫情期間累積的水債提供進一步援助。GSWC已收到SWRCB的確認，目前正在處理GSWC的申請，預計將支付約#美元3.5通過該計劃提供額外的COVID救濟資金100萬美元。所有收到的資金將用於客户符合條件的拖欠餘額。2022年2月和12月，BVES收到了#美元321,000及$152,000，分別從加利福尼亞州獲得類似的客户救濟資金，用於大流行期間產生的未支付電力客户賬單。CPUC要求，在收到廣大客户的追回款項之前，GSWC和BVES的新冠肺炎備忘錄賬户中追蹤到的未付客户賬單金額必須首先被以下任何一項抵銷：(I)聯邦和州政府減免水費或電費賬單債務，以及(Ii)通過付款計劃安排向客户付款。截至2023年12月31日，由於批准了額外的COVID救助資金，GSWC完全抵消了與壞賬相關的CEMA餘額。此外，BVES已通過2022年8月提交的普通費率申請，申請追回其新冠肺炎備忘錄賬户中的剩餘餘額。
2023年4月10日，拜登政府終止了新冠肺炎國家緊急狀態。《新冠肺炎國家緊急狀態備忘錄》於新冠肺炎國家緊急狀態結束時失效。
公用設施會計：*註冊人的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)，包括反映CPUC和聯邦能源管理委員會(在適用範圍內)制定費率政策的受費率管制企業的會計原則。GSWC和BVES產生了各種費用，並獲得了反映為監管資產和負債的各種信貸。對監管資產和負債等成本和信用的核算符合某些類型監管的影響核算指南。本指南規定了GAAP適用於由獨立第三方監管機構制定或批准的費率的公司。
根據該等會計指引，當成本及信貸在差餉釐定過程中確認的期間與不受監管的公司在收入中反映的期間不同時，受利率管制的實體會將資產負債表上的成本及信貸作為監管資產及負債遞延。這些監管資產和負債隨後在損益表中確認，在此期間，相同的金額反映在收取的服務費中。被列為監管資產和負債的金額將在超過一年的時間內收取或償還，截至2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為長期資產和負債。
在每個報告期內都會審查監管資產的可回收性。如果監管資產不再被認為有可能收回，遞延成本將計入收益。
財產和折舊：註冊人的財產主要包括位於GSWC和BVES的受監管的公用事業工廠。GSWC和BVES作為公用事業工廠，將建造成本和增加、改善和更換退役物業單位的成本資本化。這些成本包括人工、材料和某些間接成本。間接成本根據總成本分配給每個項目。
購置的供水系統在首次投入公用事業服務時按公用事業廠的估計原始成本入賬，適用的折舊記入累計折舊。如果CPUC確認了估計的原始成本減去累計折舊和購置價之間的任何差額，則將其記為公用事業廠內的購進調整。
受管制公用事業的折舊是按適用的差餉釐定程序，以直線、剩餘壽命、團體法計算。按受管制公用事業的應計折舊資產餘額總額的百分比表示的折舊準備金為 2.2%foR 2023年、2022年和2021年每年。受管制公用事業的折舊費用，不包括攤銷費用和運輸設備折舊，總計d $38.3百萬， $37.3百萬美元和美元35.5截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。對受監管的公用事業運輸設備計算的折舊計入其他運營費用併合計$851,000, $382,000及$379,000分別為2023年、2022年和2021年。截至2023年12月31日的年度，約為$212,000GSWC運輸設備的額外折舊費用被記錄，這與CPUC在GSWC一般費率案件中批准的2022年全年的累積追溯影響有關，該影響是由於追溯到2022年1月1日的運輸設備綜合折舊率的增加造成的。保養和維修的支出在發生時計入費用。報廢的財產費用，包括搬遷費用，計入累計的折舊準備。
CPUC授權的受監管公用事業設施的預計使用壽命如下：
| | | | | |
| 供水水源 | 20幾年前60年份 |
| 抽運 | 26幾年前41年份 |
| 水處理 | 26幾年前32年份 |
| 輸配電 | 15幾年前80年份 |
| 世代 | 40年份 |
| 其他工廠 | 5幾年前62年份 |
非受管制財產主要由華碩及其附屬公司為其營運而使用的設備組成。這項財產按成本扣除累計折舊後的淨額列報，按資產使用年限的直線法計算。
資產報廢債務GSWC對其油井的報廢負有法律義務，根據法律，這些油井在拆除時需要適當封頂。因此，GSWC產生資產報廢義務。GSWC記錄這些資產報廢義務的負債在發生期間的公允價值。當最初記錄負債時，GSWC通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。隨着時間的推移，負債在每個期間增加到其現值，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。在清償債務時，GSWC要麼清償其記錄金額的債務，要麼在清償時產生損益。從歷史上看，退休費用是在發生退休費用後通過費率收回的。因此，GSWC的資產報廢債務的可回收性反映為監管資產(附註3)。GSWC還將結算時的損失或收益作為監管資產或負債反映在資產負債表上。
關於與某些其他長期資產相關的搬遷費用，如自來水管道、分配和輸電資產，資產報廢債務沒有得到確認，因為GSWC認為不是這樣做的法律義務。沒有CPUC的規則或法規要求GSWC移除其任何其他長期資產。此外，GSWC的供水管道不受任何聯邦監管機構的監管。GSWC與多個城市簽訂了特許經營協議，以便將公共通行權用於公用事業目的(即運營供水和輸電資產)，如果未來發生某些事件，GSWC可能被要求拆除或重新安置其某些管道。然而，無法估計資產報廢金額，因為不知道可能需要移走的資產的時間和金額(如果有的話)。
資產報廢債務的入賬金額受各種假設和決定的影響，例如確定是否存在移出資產的法律義務、估計移出成本的公允價值、最終移出將在何時發生以及用於貼現未來負債的經信貸調整的無風險利率。改變這一點
這些假設可能會隨着時間的推移而產生，這些假設將改變未來記錄的金額。對估計時間或估計現金流量的修訂確認為負債和相關資本化資產的賬面金額的變化。搬運費用的估計公允價值是根據第三方費用計算的。
長期資產減值準備：當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法按照長期資產減值或處置的會計準則完全收回時，將對長期資產進行減值審查。只有當長期資產的賬面價值無法從CPUC授權的客户費率中收回時，註冊人才會確認其受監管資產的減值損失。減值損失是指賬面價值超過客户費率收回的金額。截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，不是已產生減值損失。
商譽：截至2023年12月31日和2022年12月，AWR約有$1.1百萬美元的商譽。1.1根據測試商譽的會計指引，AWR每年評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。對於2023年和2022年，AWR對質量因素的評估沒有表明華碩的商譽發生了減值。
現金和現金等價物：現金和現金等價物包括原始到期日在三個月或以下的短期現金投資。有時，現金和現金等價物餘額可能會超過聯邦保險的限額。現金和現金等價物由信用評級較高的金融機構持有。
應收帳款應收賬款在資產負債表中扣除任何壞賬準備後列報。壞賬準備是註冊人對註冊人現有水電客户應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計，並根據預期損失而不是已發生的損失來確定。註冊人每季度審查壞賬準備。當應收賬款很可能無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。當公用事業客户要求延長付款條件時，根據監管指導方針延長信貸，不需要抵押品。
來自美國政府的應收賬款包括根據與美國政府簽訂的運營和維護、和/或提供軍事基地供水和/或廢水系統建設服務的合同應支付的金額。其他應收賬款主要包括因各種原因而欠第三方(非公用事業公司客户)的款項，包括承包商應付的款項、和解協議項下的應付款項以及根據為該等第三方主要承包商建造供水和/或廢水設施的協議而應付的其他第三方主要政府承包商的款項。其他應收賬款的準備是根據註冊人在當前條件下對應收賬款組合的評估，以及對具體問題和註冊人判斷在估計損失時應考慮的其他因素的審查得出的。可疑賬款的準備在附註18中披露。
材料和用品：材料和用品按成本或可變現淨值中較低者列報。使用加權平均成本計算成本。主要材料類別包括管道、儀表、消火栓和閥門。
利息：在建造資本資產期間發生的利息一般沒有在財務報告中資本化，因為在制定差餉的過程中沒有遵循這種政策。利息支出一般是通過監管程序收回的。有時，CPUC會授權某些資本項目在這些項目完成時提交收入追回申請，並附上建議函。在此類項目開發和建設期間，GSWC或BVES可將建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)記錄為在建工程的一個組成部分，以抵消項目建設的融資成本。在建造完成後，GSWC和BVES可以通過計入費率基數來收回這些成本。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，BVES記錄$14,000, $106,000及$216,000，分別在AFUDC。
債務發行成本和贖回溢價：原始債務發行成本從相關債務負債的賬面價值中扣除，並在各自發行的長期債務的壽命內攤銷。提前贖回債務所支付的保費作為監管資產遞延，並在GSWC和BVES以利率收回該等成本的期間攤銷，這通常超過為提前贖回債務而發行的新債務的期限。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，註冊人的長期債務已由GSWC和BVES發行。
建設進展與援建貢獻：建設預付款是開發商為建設供水系統設施以便將供水服務擴展到其物業而預支的金額。預付款可按年等額分期付款退還，一般超過40好幾年了。在某些情況下，GSWC根據與Main有關的運營收入，或在新客户連接到Main接受服務時，在特定時間段內對這些預付款進行退款。幫助建設的捐款類似於預付款，但不需要退款。一般而言，GSWC和BVES按相關財產的綜合比率折舊繳入的財產和攤銷有助於建設的出資。由預付款和繳費提供資金的公用事業廠不包括在費率基數之外。
金融工具的公允價值：對於現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，由於金額的短期性質，賬面金額假設為近似公允價值。下表估計了AWR和GSWC分別持有的長期債務的公允價值。AWR和GSWC在2022年12月31日、2023年和2022年可獲得的類似期限和剩餘到期日債務的利率被用來估計長期債務的公允價值。假設的變化將產生不同的結果。
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| | | 2023 | | 2022 |
| (美元，單位：萬美元) | | 結轉金額 | | 公允價值 | | 結轉金額 | | 公允價值 |
長期債務-AWR(1)(2) | | $ | 579,047 | | | $ | 556,214 | | | $ | 450,373 | | | $ | 424,151 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (美元，單位：萬美元) | | 結轉金額 | | 公允價值 | | 結轉金額 | | 公允價值 |
長期債務-GSWC(1) | | $ | 544,047 | | | $ | 522,883 | | | $ | 415,373 | | | $ | 391,198 | |
(1)不包括債務發行成本和贖回溢價。
(2)包括BVES持有的債務#美元。35.0分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
公允價值計量的會計準則適用於按公允價值計量和報告的所有金融資產和金融負債。在會計指引下，註冊人進行了公允價值計量，並按以下三種類別之一進行分類和披露：
1級：相同、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的活躍市場的未調整報價；
2級：在資產或負債的幾乎整個期限內，直接或間接可觀察到的非活躍市場的報價或投入；或
3級：價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義但不可觀察的投入(即很少或沒有市場活動支持)。
註冊人使用類似債務工具的當前美國公司債券收益率對其公開發行的票據、私募票據和其他長期債務進行公允價值計量。在公允價值指引下，這些被歸類為第2級，包括非活躍市場的報價，或在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的投入。
下表按公允價值等級列出了註冊人截至2023年12月31日按公允價值計量的長期債務：
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| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 長期債務-AWR | | — | | | $ | 556,214 | | | — | | | $ | 556,214 | |
| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 長期債務-GSWC | | — | | | $ | 522,883 | | | — | | | $ | 522,883 | |
基於股票的獎勵：AWR根據股票激勵計劃向員工發放基於股票的獎勵。AWR還在非僱員董事股票計劃下向其董事會發布了基於股票的獎勵。註冊人在其所有基於股票的獎勵的會計處理中適用《關於股票支付的會計準則》的規定。有關進一步討論，請參閲附註13。
注2-收入
註冊人的大部分收入是根據收入確認會計準則進行會計核算的。“與客户簽訂合同的收入--(主題606)。”
GSWC和BVES根據CPUC的規定向客户提供公用事業服務。水和電收入的交易價格基於CPUC授權的費率，其中包括按數量收費和統一費率收費。關税收入是CPUC授權採用的收入要求，旨在為GSWC和BVES提供收回成本的機會，並從其淨資本投資中賺取合理回報。年度收入要求包括供應成本、運營和維護成本、行政和一般成本、折舊和税項，以及與消費者委員會授權的資本結構一致的比率回報基數。
隨着客户同時接收和使用所提供的公用事業服務，水費和電費收入將隨着時間的推移而確認。水費和電費收入包括週期性向客户收費的金額，幾乎所有這些金額都是基於所提供服務的電錶讀數。客户賬單還包括成本回收活動的附加費，這是CPUC授權的餘額和備忘錄賬户，允許收回以前發生的運營成本。這些附加費的收入對盈利沒有影響，因為它們被相應的運營費用增加所抵消，以反映相關成本的回收。客户付款條件約為20自開票之日起的工作日。未開票收入是指自上次抄表之日起至會計期間結束時估計應開具帳單使用之金額。最新的客户計費使用情況構成了估計未計費收入的基礎。
GSWC和BVES向其客户收取州或地方政府徵收的某些銷售税和使用税。這些銷售和使用税中包括特許經營費，這些費用是向各個市政和縣(根據其條例)支付的，以便將公共通行權用於公用事業目的。GSWC和BVES根據CPUC授權的每個費率制定區域向客户收取這些特許經營費。無論GSWC或BVES從客户那裏收取特許經營費的能力如何，這些特許經營費都是按毛數計算的。向客户收取並記錄為運營收入的特許經營費約為$4.9萬, $4.01000萬美元和$4.2萬截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。當GSWC或BVES作為代理時，如果税款不是從客户那裏收取的，則不需要匯出，税款按淨額入賬。
根據目前CPUC的授權，GSWC和BVES在收入中記錄了CPUC批准的計量賬户採用的容量收入水平(容量收入)與在客户費率中恢復的實際容量收入之間的差額。對於GSWC，差額在水收入調整機制(WRAM)監管賬户下追蹤，對於BVES，差額在基本收入要求調整機制(BRRAM)監管賬户中追蹤。如果這一差額導致收入徵收不足，則只有在預計差額將在24根據會計準則編纂(“ASC”)主題980進行記錄的年度結束後的幾個月，受監管的操作.
華碩的首字母50-固定固定價格合同和附加固定固定價格合同，統稱為(“50-年合同“)根據ASC 853被認為是服務特許權安排服務優惠安排。華碩的軍事基地合同主要包括50-年合同和一15-與美國政府簽訂了為期一年的合同。這些合同下的服務在主題606下説明與客户簽訂合同的收入水和/或廢水系統未記錄為財產、工廠和設備註冊人資產負債表上的部分。對ASUS而言，履約義務包括：(1)為所服務的每個軍事基地進行水和/或廢水系統及處理廠的持續運營和維護；(2)在所服務的每個軍事基地進行建設活動(包括更新和更換基本建設工作)。每項履約義務的交易價格在適用的50-年度合同和/或任何後續合同修改。根據運營所在州的不同，華碩的子公司還需要繳納某些州的非所得税評估，這些評估是以總額為基礎進行的，到目前為止並不重要。
水和/或廢水系統及處理廠的持續運營和維護被視為與美國政府簽訂的每一份合同的單一履行義務。註冊人使用ASC主題606下的“開票權”實際權宜之計，每月確認運營和維護費用的收入。華碩有權獲得美國政府的考慮，金額直接對應於根據其子公司迄今完成的業績向美國政府提供的服務的價值。合同運營和維護費是固定不變的，履行運營和維護費履約義務所花費的精力或資源在合同期限內基本上是一致的。因此，註冊人已確定每月為運營和維護性能開具的發票金額公平地反映了轉移到美國的價值。
政府。提交給美國政府的運營和維護服務以及建築活動的發票應在收到後到期。
華碩的建設活動包括要執行的各種項目。這些資本升級項目的每一個交易價格都在50-年合同或通過每個建設項目的特定合同修改，其中包括該項目的交易價格，或通過任務訂單協議下的任務訂單。對於更新和替換項目，初始成交價是根據個人工作範圍按照合同單價在50-一年的合同。每個建設項目都被視為單獨的、單一的履行義務。因此，通常沒有必要將建築交易價格分配給超過一施工履約義務。建築活動的收入是隨着時間的推移確認的，完工進度是根據投入方法使用發生的成本相對於總估計成本(成本對成本法)來衡量的。由於這些建設項目的性質，註冊人認為，與使用產出計量(如生產單位)相比，成本對成本投入計量是衡量履行其施工合同履行義務的進展情況的最佳方法。工作績效、工作現場條件、變更單和/或預計盈利能力的變化可能會導致華碩的成本和收入發生修訂，並在確定任何此類修訂的期間確認。華碩的合同前成本，包括設計和工程人力成本，如果可能回收，則延期，如果不可能回收，則作為已發生的費用計入。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，從前幾個期間履行的履約義務中確認的訂約服務收入不是實質性的。
儘管GSWC和BVES擁有多元化的住宅、商業、工業和其他客户基礎，但來自住宅和商業客户的收入佔到近90佔總水資源收入的%，以及90佔全部電力收入的%。華碩的絕大部分收入來自美國政府。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，與客户的合同收入按細分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以千為單位) | | 截至2023年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日止的年度 | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 水： | | | | | | |
| 基於關税的收入 | | $ | 394,623 | | | $ | 324,838 | | | $ | 345,562 | |
| 消委會批准的附加費(收回成本的活動) | | 2,955 | | | 2,461 | | | 3,280 | |
| 其他 | | 2,753 | | | 2,351 | | | 2,227 | |
來自客户合同的水收入 | | 400,331 | | | 329,650 | | | 351,069 | |
| WRAM不足/（超額）—收款（替代收入方案） | | 33,142 | | | 10,952 | | | (3,957) | |
水收入共計 (1) | | 433,473 | | | 340,602 | | | 347,112 | |
| | | | | | |
| 電氣： | | | | | | |
| 基於關税的收入 | | 40,130 | | | 39,750 | | | 37,124 | |
| 消委會批准的附加費(收回成本的活動) | | 567 | | | 144 | | | 310 | |
來自客户合同的電力收入 | | 40,697 | | | 39,894 | | | 37,434 | |
| BRRAM欠/（過）—收款（替代收入方案） | | 1,135 | | | 92 | | | 911 | |
| 電力總收入 | | 41,832 | | | 39,986 | | | 38,345 | |
| | | | | | |
| 訂約承辦事務： | | | | | | |
| 水 | | 75,785 | | | 68,626 | | | 71,210 | |
| 廢水 | | 44,609 | | | 42,314 | | | 42,186 | |
| 與客户簽訂的合同服務收入 | | 120,394 | | | 110,940 | | | 113,396 | |
| | | | | | |
AWR總收入 | | $ | 595,699 | | | $ | 491,528 | | | $ | 498,853 | |
(1)截至2023年12月31日止年度的水收入包括約$302022年全年追溯新税率的影響，因中央公積金委員會批准GSWC的一般税率個案而減少1000萬元（注3）。此外，CPUC亦於2023年6月就GSWC的資本訴訟費用作出最終決定。由於最終資本成本決定（注3），截至2023年12月31日止年度，水務收入包括增加， $6.4萬由於估計數與二零二二年錄得之變動而導致須予退還之收入撥回。
完全與華碩有關的來自美國政府的應收賬款、合同資產和與客户合同的合同負債的期初和期末餘額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以千為單位) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 未開票應收賬款 | | $ | 9,693 | | | $ | 10,125 | |
| 美國政府的應收賬款 | | $ | 91,489 | | | $ | 85,456 | |
| 合同資產 | | $ | 14,378 | | | $ | 14,982 | |
| 合同責任 | | $ | 1,352 | | | $ | 903 | |
未開單的應收款和來自美國政府的應收款是應收款，在這些應收款中，付款的權利只隨時間的推移而有條件。
合同資產-合同資產是華碩及其子公司的資產，包括從在建項目確認的未開賬單收入，其中付款的權利取決於時間推移以外的其他條件。將這項資產歸類為流動資產或非流動資產是基於華碩預計何時計入這些金額的時間。
合同負債-合同負債是華碩及其子公司的負債，由已確認收入以外的賬單組成。此責任的分類TY是當前還是非當前取決於華碩預計確認收入的時間。 截至2023年12月31日的年度收入在本期間開始時列入合同負債的費用不是實質性的。
截至2023年12月31日，AWR的全部來自訂約承辦服務部門的剩餘履約債務總額為#美元4.0十億美元。華碩希望在每一份合同的剩餘期限內確認這些剩餘履約義務的收入，原始合同條款的範圍為15至50好幾年了。為了方便美國政府，與美國政府的每一份合同都可以在合同期限結束前全部或部分終止。
注3-監管事項
根據受費率管制企業的會計原則，GSWC和BVES記錄監管資產和監管負債，監管資產代表未來可能通過差餉制定過程從客户那裏收回成本，監管負債代表未來可能通過差餉制定過程計入客户貸方的退款。截至2023年12月31日，GSWC和BVES約有$68.4百萬扣除監管資產後的監管負債，不應計賬面成本。這筆款項中，(I)$74.0百萬監管責任的一部分是因2017年12月頒佈的減税和就業法案下較低的聯邦所得税税率而產生的超額遞延所得税，這些税款將退還給客户(注11)，(ii)美元/美元4.3監管資產淨額與流轉的遞延所得税有關，包括超額遞延所得税監管負債產生的遞延所得税毛利部分(附註11)，(Iii)$3.8百萬與登記人的養卹金和其他退休後債務(不包括雙向養卹金結餘賬户)資金不足有關的監管負債情況；和(4)$2.4萬監管資產淨額涉及CPUC授權的備忘錄賬户，以追蹤BVES購買電力合同在合同條款內的未實現損益。其餘涉及不計提費用或產生保證金的其他項目。
監管資產是指GSWC和/或BVE產生的成本，它們已經收到或預計將在未來收到費率回收。在確定在其他期間確認成本的可能性時，GSWC和BVES考慮監管規則和決定、過去的做法以及表明是否有可能收回的其他事實或情況。如果CPUC確定GSWC或BVES的部分資產無法按客户費率收回，適用的公用事業公司必須確定其是否遭受了要求其減記資產價值的資產減值。在每個差餉制定領域內，監管資產與監管負債相互抵銷。預計在未來12個月內收取或退還的金額已按差餉釐定領域分類為流動資產及流動負債。綜合資產負債表中包括的監管資產減去監管負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| GSWC | | | | |
| 2022/2023年一般差餉個案備忘錄賬户(未開單收入) | | $ | 52,795 | | | $ | — | |
水收入調整機制，經修改的成本平衡賬户的淨額 | | 41,545 | | | 31,803 | |
資產報廢債務(附註1) | | 7,099 | | | 6,411 | |
| 新冠肺炎備忘錄賬户 | | 1,199 | | | 3,478 | |
| 流經遞延所得税，淨額(注11) | | 3,190 | | | (1,134) | |
| 低收入率援助平衡賬户 | | 5,763 | | | 2,526 | |
| 退休金和其他退休後債務(附註12) | | (4,867) | | | 738 | |
| 其他監管資產 | | 9,462 | | | 10,289 | |
| 超額遞延所得税(附註11) | | (70,189) | | | (71,870) | |
| 其他監管責任 | | (268) | | | (8,815) | |
| 總GSWC | | $ | 45,729 | | | $ | (26,574) | |
| bves | | | | |
| 衍生工具備忘錄賬目(附註5) | | 2,360 | | | (11,847) | |
| 野火緩解和其他與防火相關的費用備忘錄賬户 | | 17,716 | | | 13,007 | |
供電成本調整機制 | | 2,583 | | | 3,627 | |
| 其他監管資產 | | 7,697 | | | 4,338 | |
| 其他監管責任 | | (6,578) | | | (8,005) | |
| 總AWR | | $ | 69,507 | | | $ | (25,454) | |
水費一般費率案例和2022/2023年一般費率案例備忘錄賬户：
2023年6月29日，CPUC在GSWC所有水區的一般水價申請和確定2022-2024年新水價的辦公廳中通過了最終決定。除其他事項外，(I)最終決定(I)通過了GSWC與CPUC公眾倡導者辦公室(“公眾倡導者”)之間的全面和解協議，該協議解決了與一般差餉案件申請中2022年年收入要求有關的所有問題，並使2022年税率追溯至2022年1月1日，以及(Ii)允許2023年和2024年採用的收入額外增加，但須接受收益測試和申請實施新税率時的通脹指數值。因此，2022年全年追溯率的影響已反映在截至2023年12月31日的年度業務結果中。在收到最終決定後，GSWC申請實施2023年新的加息，並於2023年7月31日生效。2023年的新税率追溯到2023年1月1日。
由於水費一般費率案件遲遲沒有敲定，截至2022年12月31日的年度和2023年1月1日至2023年7月30日期間的水費收入是以2021年採用的費率為基礎的。GSWC被授權創建一般費率案例備忘錄賬户，以跟蹤2021年採用的費率與CPUC授權的2022年和2023年新費率之間的收入差異。截至2023年12月31日，淨合計為美元52.8在一般費率案例備忘錄賬户中，GSWC已將2021年向客户收取的費率與最終決定中授權的2022年全年費率與2023年1月1日至2023年7月30日記錄的第二年費率增幅之間的差額記錄為追溯水收入的監管資產。GSWC於2023年10月開始徵收附加費，以收回累積的追溯差額36月份。
資本訴訟費用：
2023年6月29日，CPUC通過了關於資本程序成本的最終決定，其中包括：(I)採用GSWC要求的資本結構：57股權百分比和43%債務；(Ii)採用債務成本為5.1GSWC的百分比與6.6%先前授權；。(Iii)採納股本回報率為8.85GSWC的百分比與8.9%先前授權；(Iv)允許資本水成本機制(“WCCM”)持續到2024年12月31日；和(V)採用新的資本成本三-從2022年1月1日至2024年12月31日的一年。基於公司’S在6月份發佈的最終評估決定中，對所有費率的調整都是前瞻性的。GSWC提交了一份建議函，從2023年7月31日起實施新的資本成本。
在收到2023年6月29日通過的關於融資程序成本的最終決定後，管理層更新了其分析，並重新評估了迄今記錄的與GSWC較低債務成本有關的會計估計。因此，GSWC記錄了其估計的變化，導致截至2023年12月31日的年度水收入增加了#美元。6.42022年，由於扭轉了其對應退款收入的監管責任，該公司獲得了600萬美元的收入。
WCCM調整股本回報率和利率基準之間的三-只有在下列情況下，資本程序的年度成本才有積極或消極變化100基點基於穆迪AA公用事業債券利率的平均值，該利率在10月1日至9月30日期間衡量。如果存在超過100基點，股本回報率按差額的一半進行調整。2021年10月1日至2022年9月30日期間，穆迪AA級公用事業債券利率上調102.80基準利率下降了一個基點，這引發了WCCM的調整。GSWC確認了2023年1月1日至7月30日期間以及2022年全年的收入，這是基於之前授權的8.9在同一時期，也向自來水客户收取了1%的費用。2023年6月30日，GSWC提交了一份建議函，要求在2023年建立WCCM，這增加了GSWC’s 8.85決定中採用的股本回報率百分比9.362023年7月31日生效。此外，在2022年10月1日至2023年9月30日期間，穆迪AA級公用事業債券利率增加了139.70這引發了WCCM的另一次調整。2023年10月12日，GSWC提交了成立2024年WCCM的建議函，並已得到CPUC的批准。由於這一批准，GSWC的9.36採用的股本回報率增加到10.06%自2024年1月1日起生效。
另類--收入計劃：
GSWC使用水收入調整機制(“WRAM”)和CPUC批准的經修訂的成本平衡賬户(“MCBA”)記錄其向水務客户收取的費用與CPUC授權的費用之間的差額。WRAM的過收或欠收與相應差餉制定區的MCBA過收或欠收聚合在一起，並在當前計息90-天期商業票據利率.
截至2023年12月31日，GSWC的監管資產總額為41.5百萬美元，其中包括一美元43.9在wram帳户中有100萬美元的欠款和$2.4在MCBA賬户中超額收取了100萬美元。在2023年期間，GSWC在WRAM/MCBA賬户中記錄的額外淨少收金額約為$30.1百萬與2023年有關，這主要是由於一般費率案件決定中授權的用水量低於採用的用水量。GSWC錄得淨減少#美元。9.8在2023年第一季度，根據一般費率案件裁決中為WRAM和MCBA賬户批准的2022年核定金額，反映了2022年全年的累計影響。2023年7月27日，CPUC批准追回2023年之前的所有WRAM/MCBA餘額。因此，GSWC已實施附加費和附加費抵免，以收回/退還截至2022年12月31日積累的所有WRAM/MCBA餘額。
根據《替代收入方案會計準則》的要求，GSWC必須在24在記錄不足的一年結束後的幾個月。截至2023年12月31日，有不是材料收集不足，估計收集的時間超過24月份。
退休金和其他退休後債務:
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由於註冊人養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況，註冊人養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況將計入股東權益中的其他全面收入，因為這些計劃的成本歷來通過費率收回。如附註12所述，截至2023年12月31日，註冊人對這些被記錄為監管負債的計劃的資金過剩頭寸總計為$3.8百萬美元。
此外，消委會已授權GSWC和BVES各自使用雙向平衡賬户，以追蹤各自客户費率中採用的預測年度養老金支出與應根據養老金成本會計指導記錄的實際年度支出之間的差額。雙向平衡賬户按當期計息90-天期商業票據利率。截至2023年12月31日，GSWC擁有$1.1與一般辦公室和水域有關的超收百萬美元，BVES有$277,000在其雙向平衡賬户中過度收取。
新冠肺炎應急備忘錄賬户:
新冠肺炎緊急情況備忘錄賬户中的增量成本，包括超出各自收入要求的壞賬支出、個人防護裝備的採購以及其他因疫情而產生的增量成本，廣東民生銀行和北京職業教育學院都打算向消費者權益委員會備案，以便將來收回這些成本。
2023年12月，廣州水利樞紐通過延長欠款計劃向水利部提出申請，要求獲得額外的扶貧資金，為其客户在新冠肺炎疫情期間累積的水債提供進一步援助。GSWC已收到SWRCB的確認，目前正在處理GSWC的申請，預計將支付約#美元3.5通過這一計劃獲得額外的COVID救濟資金100萬美元。所有收到的資金將用於客户符合條件的拖欠餘額。截至2023年12月31日，GSWC已記錄其新冠肺炎備忘錄賬户中的壞賬相關金額減少，其估計的客户壞賬準備金也相應減少。截至2023年12月31日，GSWC和BVES約有$1.2百萬美元和美元500,000在監管資產賬户中，與購買個人防護裝備有關的費用、超過收入要求的壞賬支出、產生的額外印刷費用和其他與新冠肺炎相關的增量成本。與緊急情況有關的備忘錄賬户是因州/聯邦宣佈的緊急狀態而授權的完善的成本回收機制，並被確認為未來回收的監管資產。因此，新冠肺炎緊急備忘錄賬户中記錄的金額並未影響廣州主權財富管理公司或北京船級社的收益。
CPUC要求，在收到廣大客户的追回款項之前，GSWC和BVES的新冠肺炎備忘錄賬户中追蹤到的未付客户賬單金額必須首先被以下任何一項抵銷：(I)聯邦和州政府減免水費或電費賬單債務，以及(Ii)通過付款計劃安排向客户付款。截至2023年12月31日，由於批准了額外的COVID救助資金，GSWC完全抵消了與壞賬相關的CEMA餘額。此外，BVES已通過2022年8月提交的普通費率申請，申請追回其新冠肺炎備忘錄賬户中的剩餘餘額。
低收入平衡賬户：
這項監管資產反映了尚未反映在授權費率中的增量管理成本的淨餘額、客户發放的折扣以及GSWC水區客户援助計劃和BVES加州能源替代費率計劃產生的低收入附加費產生的收入。這些由CPUC授權的低收入計劃目前根據以下條件提供統一的折扣20符合條件的低收入供水客户的典型客户賬單的%，以及20為符合條件的低收入電力客户提供9%的折扣。低收入餘額賬户按當時計息90-天期商業票據利率。截至2023年12月31日，總金額為5.7在低收入平衡賬户中少收了1.8億美元。當局已實施附加費，以收回這些結存賬目所包括的成本。
其他BVES監管資產：
減輕野火和其他與防火有關的費用備忘錄賬户
中國人民代表大會通過了旨在加強架空電力線路消防安全的規定。這些規定包括增加電力線周圍的最小間隙。BVES受權在預防火災備忘錄賬户中跟蹤為執行條例而產生的增量費用，以便在未來的一般費率案件中獲得成本回收。2019年8月，CPUC發佈了關於電力一般費率案件的最終決定，其中設定了到2022年的新費率。除其他事項外，該決定授權BVES在CPUC批准的備忘錄中記錄與植被管理相關的增量成本，例如增加輸電線周圍最小淨空的成本，為未來的潛在恢復做準備。截至2023年12月31日，BVES約有$11.8作為監管資產記錄的增量植被管理成本為100萬美元。BVES已要求在其一般費率案件中收回這些費用
於2022年8月向CPUC提出申請，要求今後追回。備忘錄賬户中包括的與植被管理有關的增支費用將在普通費率案件審理過程中進行審查。
加州於2018年9月頒佈的立法要求所有投資者擁有的電力公用事業公司都必須有一份由能源基礎設施安全辦公室(OEIS)批准並由CPUC批准的野火緩解計劃(WMP)。WMP必須包括公用事業公司關於建造、維護和操作其電力線路和設備的計劃，以將災難性野火的風險降至最低。2023年5月，BVES提交了涵蓋#年期間的理財計劃2023年至2025年噸O在提交CPUC批准之前，請先批准OEIS。2023年第四季度，OEIS發佈了最終批准決定，CPUC批准了BVES的2023-2025年WMP。截至2023年12月31日，BVES約有$5.9100萬美元與其理財計劃備忘錄賬户中積累的費用有關，這些費用已被確認為未來追回的監管資產。
截至2023年12月31日因BVES而產生的所有資本支出和其他成本’S理財產品目前不在費率範圍內，已在BVES備案，以供未來回收’S普通費率案例申請。這些費用將在普通費率案件訴訟程序中受到審查。
2023冬季風暴其他監管資產
BVES啟動了CEMA，以跟蹤為應對2023年第一季度和第二季度某些星期發生的嚴重冬季風暴而產生的增量費用。加利福尼亞州州長宣佈風暴進入緊急狀態。增量成本約為$1.3發生了100萬美元，幷包括在CEMA賬户中，截至2023年12月31日，該賬户已被記錄為監管資產，以供未來回收。CEMA賬户中包含的增支費用將由CPUC審查和批准。CEMA賬户是因州/聯邦宣佈進入緊急狀態而授權的完善的成本回收機制，因此被確認為未來回收的監管資產。因此，該CEMA賬户中記錄的金額並未影響BVES的收益。
供電成本調整機制
根據CPUC批准的現行電力供應成本調整機制，BVES追蹤其採用的包括在差餉中的供應成本與實際供應成本之間的差額，實際供應成本主要是根據現有的固定價格長期購電協議購買供轉售的電力。包括在電力供應費用平衡賬户中的未足額收入正通過附加費收回。每年，BVES都會向CPUC提交一封建議函，建議其修改附加費，如果餘額達到最低餘額申報門檻，則應修改附加費，其中包括上一日曆年末未收集的餘額。在2023年期間，BVES記錄了另一筆少收的#美元。1.9電力供應成本平衡賬户中的3.8億美元。2024年1月，BVES提交了一份建議函，要求實施修訂後的附加費，以收回截至2023年12月31日的累計餘額。新的附加費於2024年2月1日生效。
其他監管資產：
其他監管資產是指GSWC或BVE產生的成本，它們已經收到或預計將在未來收到費率回收。註冊人認為，這些監管資產得到監管規則和決定、過去的做法以及其他表明有可能收回的事實或情況的支持。如果CPUC確定GSWC或BVES的部分資產無法按客户費率收回，則適用實體必須確定其是否遭受了資產減值，要求其將監管資產減記至可能收回的金額y.
注4-公用事業廠和無形資產
下表按主要資產類別顯示註冊人的公用事業設備(受監管的公用事業設備和非受監管的公用事業財產)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AWR
12月31日， | | GSWC
12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 水 | | | | | | | | |
| 土地 | | $ | 18,290 | | | $ | 18,427 | | | $ | 18,290 | | | $ | 18,427 | |
| 無形資產 | | 30,917 | | | 30,511 | | | 30,917 | | | 30,511 | |
| 供水水源 | | 111,112 | | | 109,918 | | | 111,112 | | | 109,918 | |
| 抽運 | | 234,264 | | | 227,668 | | | 234,264 | | | 227,668 | |
| 水處理 | | 98,533 | | | 90,411 | | | 98,533 | | | 90,411 | |
| 輸配電 | | 1,489,974 | | | 1,431,437 | | | 1,489,974 | | | 1,431,437 | |
| 其他 | | 140,060 | | | 136,162 | | | 99,837 | | | 98,096 | |
| | 2,123,150 | | | 2,044,534 | | | 2,082,927 | | | 2,006,468 | |
| 電式 | | | | | | | | |
| 輸配電 | | 126,143 | | | 105,499 | | | — | | | — | |
| 世代 | | 12,583 | | | 12,583 | | | — | | | — | |
其他(1) | | 17,745 | | | 15,733 | | | — | | | — | |
| | 156,471 | | | 133,815 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 減—累計折舊 | | (624,472) | | | (606,231) | | | (543,135) | | | (530,925) | |
| 正在進行的建築工程 | | 237,131 | | | 181,648 | | | 195,742 | | | 141,175 | |
| 淨效用廠 | | $ | 1,892,280 | | | $ | 1,753,766 | | | $ | 1,735,534 | | | $ | 1,616,718 | |
(1) 包括美元的無形資產1.2截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，已進行研究。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加權平均 攤銷 | | AWR 12月31日， | | GSWC 12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 期間 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
無形資產: | | | | | | | | | | |
| 保育計劃 | | 3年份 | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | | | $ | 9,486 | |
水和服務權 (2) | | 30年份 | | 8,695 | | | 8,695 | | | 8,124 | | | 8,124 | |
| 水規劃研究 | | 14年份 | | 14,164 | | | 13,757 | | | 12,926 | | | 12,519 | |
| 無形資產總額 | | | | 32,345 | | | 31,938 | | | 30,536 | | | 30,129 | |
| 累計攤銷較少 | | | | (27,275) | | | (26,811) | | | (26,294) | | | (25,374) | |
| 無形資產，扣除攤銷後的淨額 | | | | $ | 5,070 | | | $ | 5,127 | | | $ | 4,242 | | | $ | 4,755 | |
| | | | | | | | | | |
不受攤銷影響的無形資產(3) | | | | $ | 383 | | | $ | 383 | | | $ | 382 | | | $ | 382 | |
(2) 包括美元的無形資產571,000截至2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表“其他物業及投資”中所列的合約服務。
(3) 無須攤銷的無形資產主要包括組織費和同意費。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，無形資產攤銷為美元。1.1百萬，$641,000及$700,000分別為AWR和GSWC。
與無形資產有關的估計未來綜合攤銷開支如下（千）：
| | | | | | | | |
| | | 攤銷
費用 |
| 2024 | | $ | 911 | |
| 2025 | | 911 | |
| 2026 | | 911 | |
| 2027 | | 911 | |
| 2028 | | 911 | |
| 總計 | | $ | 4,555 | |
資產報廢債務:
以下為於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之資產負債表“其他信貸”內計入資產報廢責任之期初及期末賬面總值之對賬：
| | | | | | | | |
| (美元，單位：萬美元) | | GSWC |
| 截至2021年12月31日的義務 | | $ | 9,717 | |
| 吸積 | | 386 | |
| 截至2022年12月31日的義務 | | $ | 10,103 | |
| 吸積 | | 406 | |
| 截至2023年12月31日的義務 | | $ | 10,509 | |
注5-衍生工具
BVES已經簽訂了長期固定價格合同，以購買電力， 三-以及五年制條款。這些長期合同將於2024年第四季度到期，受衍生品會計準則的約束，需要按市值計價的衍生品會計。2023年7月，CPUC批准了BVES與第三方之間的一項新的電力購買協議，以採購符合可再生能源組合標準的能源和可再生能源信用作為捆綁產品。BVES將在2024年第四季度開始根據這份長期合同掌權，以取代現有即將到期的合同。新合同規定在2024年11月1日至2035年12月31日期間購買電力。根據這份合同，有一種嵌入式衍生品也需要按市值計價。
CPUC授權使用監管資產和負債備忘錄賬户，以抵銷會計指導要求的按市值計價的分錄。因此，購電合約中衍生工具產生的所有未實現損益按月遞延至無息監管備忘錄賬户，該賬户在整個合約條款期間追蹤衍生工具的公允價值變動。因此，這些未實現的損益不會影響註冊人的收益。截至2023年12月31日，有一美元2.4由於BVES的購電合同下的整體固定價格高於未來能源價格，購買電力合同中的衍生品按公允價值計算的衍生負債為100,000,000美元，相應的監管資產計入衍生工具備忘錄賬户。截至2023年12月31日，這些長期合同下剩餘的衍生品名義交易量約為685,256兆瓦時。
註冊人的估價模型利用了各種資料，其中包括合同期限內能源的市場報價。用以釐定該等衍生工具公允價值的市場價格是根據市場上未能觀察到或證實的經紀報價及出版物等獨立消息來源估計的。當該等投入對公允價值的計量產生重大影響時，該工具被歸類為第3級，如附註1所述。因此，註冊人購買力合約衍生工具的估值在所有呈列期間均被歸類為第3級。
公允價值的變化是由於2023年和2022年市場能源價格的變化。下表列出了2023年和2022年第3級衍生品的公允價值變動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 期初公允價值 | | $ | 11,847 | | | $ | 4,441 | |
購電合同未實現(虧損)收益 | | (14,207) | | | 7,406 | |
| 期末公允價值 | | $ | (2,360) | | | $ | 11,847 | |
注6-軍事基地行動
華碩的子公司已經與美國政府簽訂了服務合同，以運營和維護一個或多個軍事基地的水和/或廢水系統，並進行更新和更換的建築活動。這些服務的收費主要是根據最初的50-華碩子公司與美國政府簽訂了一份為期一年的合同。根據上述每項協議的條款，華碩的附屬公司同意營運及維護水及/或廢水系統：(I)每月固定淨價的營運及維護費用，及(Ii)更新及更換基建工程的費用。此外，這些合同還可能包括固定價格的初始資本升級項目，以升級現有基礎設施。合同修改也是為了對美國政府批准的現有基礎設施進行其他必要的資本升級。華碩通過其子公司也可不時作為分包商或根據任務訂單或固定價格任務訂單協議在軍事基地提供建設服務。為科德角聯合基地提供服務的合同是目前與美國政府達成的唯一任務訂單協議。此任務訂單協議的期限為15好幾年了。
根據這些合同的每一項條款，價格受經濟價格調整(“EPA”)條款的約束，按年計算。價格也可以根據法律和其他情況的變化進行公平調整。華碩的子公司被允許提出公平調整的請求，並已提交。每一份合同均可在合同終止前全部或部分終止50-為方便美國政府或由於華碩子公司違約或不履行而產生的一年期限。
華碩在收到EPA時遇到了延遲，這是根據其50-年合同。由於拖延，EPA在最終獲得批准後具有追溯力。2023年期間，除了新授予的合同外，美國政府批准了全部為O本壘打發球。在某些情況下，這些環境保護費包括上期的追溯運行和維護管理費。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，與前期相關的追溯運營和維護管理費並不重要。
注7-每股收益和股本
根據參與證券及每股盈利(“EPS”)的會計指引，註冊人採用“兩類”方法計算每股收益。“兩類”方法是一種收益分配公式，它確定每一類普通股和參與證券的每股收益。AWR擁有與AWR普通股在同等基礎上賺取股息等價物的受限股票單位相關的參與證券，這些普通股是根據AWR針對員工的股票激勵計劃和非員工董事股票計劃發行的。在應用“兩類”方法時，未分配收益既分配給普通股，也分配給參與交易的證券。
以下是註冊人的淨收入和用於計算基本每股收益的加權平均流通股的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息： | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬元，不包括每股淨額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | | | $ | 94,347 | |
| 較少：參與證券的影響 | | 372 | | | 197 | | | 244 | |
| 普通股股東可獲得的總收益 | | $ | 124,549 | | | $ | 78,199 | | | $ | 94,103 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股，基本股 | | 36,976 | | 36,955 | | | 36,921 | |
| | | | | | |
| 每股普通股基本收益 | | $ | 3.37 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.55 | |
稀釋每股收益是基於普通股的加權平均數，包括流通股和根據AWR針對員工和董事的股票激勵計劃授予的限制性股票單位而可能發行的股票，以及淨收益。
以下是註冊人的淨收入和用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋： | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬元，不包括每股淨額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股東基本收益 | | $ | 124,549 | | | $ | 78,199 | | | $ | 94,103 | |
| 稀釋股票期權和限制性股票單位的未分配收益 | | 189 | | | 55 | | | 110 | |
| 普通股股東總收益，稀釋後 | | $ | 124,738 | | | $ | 78,254 | | | $ | 94,213 | |
| | | | | | |
| 加權平均已發行普通股，基本股 | | 36,976 | | | 36,955 | | | 36,921 | |
基於股票的薪酬(1) | | 101 | | | 84 | | | 89 | |
| 加權平均已發行普通股，稀釋後 | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,010 | |
| | | | | | |
| 每股普通股攤薄收益 | | $ | 3.36 | | | $ | 2.11 | | | $ | 2.55 | |
(1) 在計算稀釋每股收益時，採用反映流通股補償稀釋效應的庫存股方法，115,684, 96,988和100,020根據每股收益的會計指引，分別於2023年、2022年和2021年12月31日向AWR高管發放業績獎勵的限制性股票單位被視為未償還。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，AWR發行了總計18,371, 25,956和47,182分別根據AWR的員工股票激勵計劃和非員工董事計劃。於二零二三年、二零二二年及二零二一年， 不是AWR因行使股票期權而收到的現金收益。AWR在2023年、2022年和2021年期間沒有根據AWR的普通股購買和股息再投資計劃(DRP)和401(K)計劃發行任何普通股。為401(K)計劃保留的股份涉及AWR的匹配貢獻和參與者的投資。截至2023年12月31日，有 1,055,948和387,300 C由AWR直接授權發行但分別根據DRP和401(K)計劃未發行的普通股。
2023年期間，GSWC已發放一普通股將以美元的價格出售10.0百萬美元。如附註1所述，股票發行所得款項用於償還欠AWR的部分公司間借款。不是GSWC在2022年和2021.
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，AWR和GSWC代表員工向税務機關支付與股票淨結算相關的扣留股份。這些付款包括在權益報表的基於股票的補償標題中。GSWC的已發行普通股完全由其母公司AWR擁有。儘管GSWC不償還AWR根據各種股票補償計劃授予的基於股票的薪酬，但此類金額增加了GSWC普通股股東權益的價值。
注8-股息限制
如果股息生效後，GSWC的總負債與資本比率(定義)超過0.6667-比1。股息，款額為$55.4百萬，$27.0百萬美元和美元38.3在2023年、2022年和2021年，GSWC分別向AWR支付了100萬美元。
AWR、GSWC、BVES和ASUS支付股息的能力也受到加州法律的限制。根據加州法律，AWR、GSWC、BVES和ASUS都被允許向其股東分配股息，只要董事會真誠地確定：(I)公司資產的價值等於或超過緊隨股息後的總負債之和，或(Ii)其保留收入等於或超過分配金額。在加州測試中限制最少的測試下，大約為$776.1百萬瓦S將於2023年12月31日向AWR的股東支付股息。大致$703.8百萬可供GSWC在2023年12月31日向AWR支付股息。
注9-銀行債務
註冊人的銀行債務包括根據以下條款作出的未償還借款三AWR(母公司)、GSWC和BVES的單獨信貸安排。
AWR(母公司)和GSWC信貸安排:
2023年6月28日，AWR和GSWC各自簽訂了新的信貸協議，期限為五年由銀行和金融機構組成的財團提供。這兩項信貸協議都將於2028年6月28日到期。關於新的信貸協議，AWR和GSWC產生了總計#美元的法律和其他費用。632,000及$802,000，分別為。銀團信貸安排取代了AWR之前與一家唯一銀行的信貸協議，AWR在該銀行的借款能力為#美元。280.0100萬美元，支持GSWC和華碩的運營。新貸款的資金用來全數清償《自動清償貸款規則》下所有未清償的借款。’S優先信貸安排與廣州社保’S未償還AWR的公司間借款。
AWR的信貸協議規定了一美元150.0100萬無擔保循環信貸安排，以支持AWR(母公司)和ASUS。根據AWR的信貸協議，借款能力可以擴大到額外的#美元。751000萬美元，有待貸款人的批准。2023年11月6日，AWR的信貸安排進行了修訂，將借款能力從1美元增加到1美元。150.02000萬美元至2000萬美元165.0700萬美元，為華碩和AWR(母公司)提供額外支持。在提高借貸能力方面，修正案還規定在參與AWR信貸安排的現有辛迪加集團中增加一家新銀行。此外，AWR信用證項下未清償的總金額為#美元。10.01000萬美元。在信貸安排下，貸款可選擇自動櫃員機利率，並按基本利率加適用保證金或經調整的定期擔保隔夜融資利率計息(“軟性“)由軟性管理人，目前是紐約聯邦儲備銀行，加上適用的保證金。適用的保證金取決於AWR的信用評級。截至2023年12月31日，AWR在其信貸安排下的未償還借款為#美元141.5在AWR的綜合資產負債表上，1.6億美元被歸類為非流動負債。
AWR的信貸協議載有這類信貸安排慣用的正面和負面契諾及違約事件，其中包括與遵守法律及重大合約有關的正面契諾，以及與AWR及其附屬公司(BVES除外)的額外債務、留置權、投資、限制付款及出售資產有關的負面契諾。不允許AWR的綜合總資本化比率(如信貸協議中所定義)大於0.65在任何季度結束時降至1.00。如果AWR的任何附屬公司(BVES除外)的任何債務違約，將導致AWR的信貸協議違約。截至2023年12月31日，AWR符合這些要求。截至2023年12月31日，AWR的資本化率為0.54到1.00。
GSWC的信貸協議規定為200.0100萬美元無擔保循環信貸安排，以支持其運營和資本支出。根據GSWC的信貸協議，借款能力可以擴大到額外的#美元。75.0300萬美元，也有待貸款人的批准。信用證項下可能未償還的總金額為$。20.01000萬美元。可根據GSWC的選擇在此信貸安排下獲得貸款，並根據基本利率加適用保證金或由SOFR管理人決定的調整期限SOFR加適用保證金按利率計息。適用的保證金取決於GSWC的信用評級。
GSWC’S信貸安排被CPUC認為是一種短期債務安排。GSWC已獲CPUC授權，可根據信貸安排借款，借款期限最長為24月份。因此，在這項信貸安排下的借款必須在24-月期間。GSWC的下一個償還期將於2025年6月結束。據此，截至2023年12月31日，GSWC’S在其信貸安排下的未償還借款為#美元150.01億美元在GSWC的資產負債表上被歸類為非流動負債。類似於AWR’S信貸協議，廣州社保’S信貸協議還包含了對此類信貸安排習慣性的肯定和否定的契約和違約事件。GSWC的總資本比率也不允許大於0.65在任何季度結束時降至1.00。根據GSWC的信貸協議，在AWR任何子公司的任何債務下違約不會導致違約。截至2023年12月31日，GSWC符合這些要求，總資金負債率為0.50到1.00。
BVES信貸安排：
BVES有一個單獨的循環信貸安排，沒有母公司擔保，支持其電力運營和資本支出。2023年6月16日，對BVES的信貸協議進行了修改，以增加借款能力$35.0百萬至$50.01000萬美元。此外，信貸協議修正案還(I)將信貸安排延長至2026年7月1日，(Ii)將新借款的利率轉換為SOFR基準利率加保證金，以及(Iii)提供額外增加貸款的選項$25.0百萬，有待貸款人批准。2024年2月15日，BVES通過其第四修正案，將借款能力從1美元提高到1美元50.02000萬美元至2000萬美元65.01000萬美元。BVES的循環信貸安排被CPUC視為短期債務安排。BVES已獲CPUC授權，可根據這項信貸安排借款，期限最長為24月份。因此，在這項信貸安排下的借款必須在24-月期間。BVES的下一個信貸安排償還期將於2024年8月結束。因此， $42.0BVES下的未償還金額為1,000萬美元’S信貸安排已被列為AWR的流動負債’S截至的綜合資產負債表2023年12月31日.
根據BVES’S修訂的信貸安排協議，自2023年12月20日起生效，並在整個2024年，BVES必須保持最低利息覆蓋率為3.0乘以利息支出，以及4.5乘以之後的利息支出。BVES
還需要將綜合總債務與綜合總資本的最高比率維持在0.65到1.00。截至2023年12月31日，BVES符合這些要求，實際利息覆蓋率為4.51乘以利息支出和總的資金負債率0.52至2023年12月31日的1.00。此外，BVES還必須擁有由CPUC頒發的有效安全認證，而CPUC目前擁有這一認證。
登記人在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的借款活動(不包括信用證)如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (以千人為單位，但不包括10%) | | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日未償還餘額， | | $ | 333,500 | | | $ | 277,500 | |
| 利率在12月31日， | | 6.33% ~ 6.96% | | 5.07% ~ 5.89% |
| 平均未付金額 | | $ | 243,355 | | | $ | 226,556 | |
| 加權平均年利率 | | 6.11 | % | | 2.55 | % |
| 未償還的最高金額 | | $ | 333,500 | | | $ | 277,500 | |
附註10-長期債務
註冊人的長期債務由GSWC和BVES的票據和債券組成。註冊人在資本化報表中概述了其長期債務。GSWC和BVES目前沒有任何擔保債務。
2023年1月13日，GSWC發行了美元130.0百萬無擔保私募票據，包括：$100.0發行A系列優先債券本金總額百萬元，票面利率為5.122033年1月31日到期的利率和美元30.0B系列高級債券本金總額百萬元，票面利率為5.222038年1月31日到期。GSWC將所得資金用於償還AWR的公司間借款，併為GSWC的運營和資本支出提供資金。利息每半年支付一次，日期分別為每年的1月31日和7月31日。A系列和B系列債券是無擔保的，與GSWC的無擔保和無次級債務並駕齊驅。GSWC可在書面通知後隨時贖回全部或部分票據，但須支付基於以下條件的全額溢價50比適用的國債收益率高出一個基點。這些新債券的全額保費及契諾規定，與GSWC發行的其他私募債券的條款相若。根據這些票據的條款，GSWC必須保持總負債與資本比率(定義)低於0.6667-債務與所得税、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)之比小於8-比1。截至2023年12月31日，GSWC的總負債與資本化比率為0.4956-1，總債務與EBITDA之比為3.4-比1。
2022年4月28日，BVES完成了美元的發行35.0百萬美元的無擔保私募票據，金額為17.5百萬美元，票面利率為4.5482032年4月28日到期的利率和美元17.5百萬美元，票面利率為4.9492037年4月28日到期。BVES用票據所得款項償還發行票據時尚未償還的循環信貸安排下的所有款項。這些票據的利息每半年支付一次，而契諾將這些票據下的索償與BVES的循環信貸安排的條款相似(附註9)。
註冊人截至2023年12月31日所有長期債務的年度到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 353 | |
| 2025 | 370 | |
| 2026 | 8,116 | |
| 2027 | 403 | |
| 2028 | 55,421 | |
| 此後 | 514,384 | |
| 總計 | $ | 579,047 | |
注11-所得税
登記人根據會計準則為暫時性差異記錄遞延所得税，該準則涉及在不同時期確認用於所得税目的的項目，而不是在財務報表中報告這些項目。 這些項目包括淨資產基礎的差異(主要與折舊年限和折舊方法的差異以及資本化方法的差異有關)和對某些監管平衡賬户的處理，以及建築分攤款和墊款。 所得税會計指引要求，利率監管企業在利率監管機構為制定利率目的規定了流轉處理的情況下，記錄遞延所得税以及抵消監管負債和資產的暫時性差異(附註3)。 遞延投資税項抵免(“ITC”)按比率攤銷至產生遞延税項抵免的物業的剩餘存續期內的遞延税項開支。
GSWC包括在AWR的綜合聯邦所得税和其合併的加利福尼亞州特許經營税申報單中。加州的單一分攤對AWR在加州的所得税負債金額的影響既取決於AWR非加州業務的盈利能力，也取決於AWR在加州的銷售額佔其總銷售額的比例。GSWC的所得税費用按GSWC自治的方式計算，並單獨提交所得税申報單，這與CPUC在設定GSWC客户税率時所採用的方法一致。
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)簽署成為聯邦法律。除其他事項外，愛爾蘭共和軍在2022年12月31日後對被上市美國公司“回購”或由其某些子公司收購的某些股票的公平市場價值徵收1%的不可抵扣消費税。應課税金額減去全年發行的某些股票的公允市場價值。註冊人在2023年沒有有效的股票回購計劃，目前也沒有實施此類計劃的計劃；因此，這項消費税不是在2023年產生的，預計不會對其未來的綜合財務狀況產生實質性影響。如果平均每年調整後的財務報表收入在3個應納税年度超過10億美元，愛爾蘭共和軍還對2022年12月31日之後的納税年度的調整後財務報表收入徵收15%的公司替代最低税。註冊人預計在可預見的將來不會產生這種税收。
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日資產負債表中反映的遞延税項資產和負債的重要組成部分為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR | | GSWC |
| | | 12月31日， | | 12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | | | | | | |
與監管有關的責任 (1) | | $ | 32,042 | | | $ | 31,330 | | | $ | 30,407 | | | $ | 29,623 | |
| 會費和預繳款項 | | 6,660 | | | 6,544 | | | 6,981 | | | 6,896 | |
| 其他 | | 5,924 | | | 7,424 | | | 6,041 | | | 7,874 | |
| 遞延税項資產總額 | | $ | 44,626 | | | $ | 45,298 | | | $ | 43,429 | | | $ | 44,393 | |
| 遞延税項負債： | | | | | | | | |
| 固定資產 | | $ | (161,820) | | | $ | (155,955) | | | $ | (155,131) | | | $ | (150,133) | |
| 與監管有關的資產：折舊和其他 | | (36,337) | | | (30,226) | | | (33,242) | | | (28,489) | |
結餘和備忘賬户（非流動賬户） | | (8,046) | | | (8,794) | | | (2,514) | | | (4,559) | |
| 遞延税項負債總額 | | (206,203) | | | (194,975) | | | (190,887) | | | (183,181) | |
| 累計遞延所得税淨額 | | $ | (161,577) | | | $ | (149,677) | | | $ | (147,458) | | | $ | (138,788) | |
(1)遞延所得税的毛額部分（關於超額遞延所得税監管責任）是由減税和就業法案降低聯邦所得税率所帶來的。
所得税開支之即期及遞延部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 26,327 | | | $ | 14,845 | | | $ | 19,592 | |
| 狀態 | | 10,489 | | | 6,016 | | | 7,270 | |
| 當期税費總額 | | $ | 36,816 | | | $ | 20,861 | | | $ | 26,862 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 4,157 | | | $ | 2,991 | | | $ | 2,802 | |
| 狀態 | | 626 | | | (188) | | | 759 | |
| 遞延税金(福利)費用總額 | | 4,783 | | | 2,803 | | | 3,561 | |
| 所得税總支出 | | $ | 41,599 | | | $ | 23,664 | | | $ | 30,423 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 22,564 | | | $ | 10,582 | | | $ | 13,698 | |
| 狀態 | | 10,176 | | | 4,909 | | | 6,089 | |
| 當期税費總額 | | $ | 32,740 | | | $ | 15,491 | | | $ | 19,787 | |
| 延期 | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 2,867 | | | $ | 1,507 | | | $ | 2,251 | |
| 狀態 | | 82 | | | (652) | | | 57 | |
| 遞延税金(福利)費用總額 | | 2,949 | | | 855 | | | 2,308 | |
| 所得税總支出 | | $ | 35,689 | | | $ | 16,346 | | | $ | 22,095 | |
實際税率（“ETR”）與聯邦法定税率的對賬如下：:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率對税前收入徵收的聯邦税 | | $ | 34,969 | | | $ | 21,433 | | | $ | 26,202 | |
| 因下列原因而增加(減少)的税收： | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | | 9,785 | | | 4,335 | | | 6,425 | |
| 超額遞延税項攤銷 | | (1,648) | | | (1,311) | | | (1,356) | |
| 固定資產流轉 | | 1,067 | | | 1,076 | | | 1,069 | |
| 搬遷費用的流動 | | (2,255) | | | (1,802) | | | (1,962) | |
| 投資税收抵免 | | (71) | | | (71) | | | (71) | |
| 其他-網絡 | | (248) | | | 4 | | | 116 | |
| 經營所得税支出總額 | | $ | 41,599 | | | $ | 23,664 | | | $ | 30,423 | |
| 經營所得税前收入 | | $ | 166,520 | | | $ | 102,060 | | | $ | 124,770 | |
| 有效所得税率 | | 25.0 | % | | 23.2 | % | | 24.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按法定税率對税前收入徵收的聯邦税 | | $ | 29,063 | | | $ | 14,724 | | | $ | 19,175 | |
| 因下列原因而增加(減少)的税收： | | | | | | |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | | 9,169 | | | 3,119 | | | 4,923 | |
| 超額遞延税項攤銷 | | (1,681) | | | (1,130) | | | (1,184) | |
| 固定資產流轉 | | 1,041 | | | 1,010 | | | 1,008 | |
| 搬遷費用的流動 | | (2,225) | | | (1,715) | | | (1,954) | |
| 投資税收抵免 | | (71) | | | (71) | | | (71) | |
| 其他-網絡 | | 393 | | | 409 | | | 198 | |
| 經營所得税支出總額 | | $ | 35,689 | | | $ | 16,346 | | | $ | 22,095 | |
| 經營所得税前收入 | | $ | 138,397 | | | $ | 70,116 | | | $ | 91,310 | |
| 有效所得税率 | | 25.8 | % | | 23.3 | % | | 24.2 | % |
AWR和GSWC ETR與聯邦公司法定税率21%不同，主要是由於(I)州税；(Ii)永久性差異，包括股票補償的某些税收影響；(Iii)超額遞延所得税負債的持續攤銷；以及(Iv)根據法規要求被視為流轉調整的賬面收入和應税收入之間的差異(主要來自工廠、税率案例和與薪酬相關的項目)。作為受監管的公用事業，GSWC和BVES在計算其所得税支出時將某些暫時性差異視為已流向客户，與其CPUC司法管轄區税率制定中使用的所得税方法一致。流轉項目增加或減少税費，從而影響ETR。
AWR和GSWC擁有不是2023年12月31日、2022年和2021年未確認的税收優惠。
註冊人的政策是將所得税的利息歸入利息收入/支出中的多付/少付的利息，並將罰款歸入“其他”費用中。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日止年度，登記人並無任何應收/應付税務機關重大利息款項，亦未確認任何重大利息收入/開支或產生任何與税務有關的重大罰款。
登記人提交聯邦、加利福尼亞州和其他各種州的所得税申報單。AWR的2020-2022年納税年度仍需接受美國國税局的審查/評估。AWR向加州特許經營税務委員會(FTB)提交了2005至2020納税年度的退款申請，涉及之前的聯邦退款申請、其他州問題或兩者兼而有之，FTB將繼續審查這些申請。雖然評估税收的訴訟時效已截止至2018納税年度，但2019-2022納税年度仍需接受税務局的審查/評估。
附註12-員工福利計劃
養老金和退休後醫療計劃:
註冊人維持一項固定福利養老金計劃(“養老金計劃”)，為符合條件的員工(老年人)提供21以及年齡較大的，在2011年1月1日之前受僱)退休後根據平均工資和服務年限每月發放的福利。開始領取這些福利的資格要求是5多年的既得利益服務。正常的退休福利等於2%的用户5最高連續幾年的平均收入乘以計入貸項的服務年數，最高可達40，減去基本社會保障福利的一個百分比。還有一種提前退休的選擇。養老金計劃每年繳款，符合《僱員退休收入保障法》(ERISA)的資金要求。於2023年12月31日，註冊人h廣告903參賽者：養老金計劃。
2010年12月31日之後聘用或重新聘用的員工有資格參加固定繳款計劃。註冊人現有的401(K)投資激勵計劃被修改，以包括這一確定的貢獻計劃。根據該計劃，註冊人提供的貢獻範圍為3%至5.25%的符合資格的人在每個付款期向計劃受託人提供的投資工具支付。本計劃下的完全歸屬發生在3服務年限。2011年1月1日之前聘用的員工繼續根據養老金計劃的條款參與和應計福利。
註冊人還通過醫療保險計劃為1995年2月底之前僱用的所有在職員工提供退休後醫療福利。65歲之前退休的符合條件的員工和/或他們的配偶，能夠保留在職員工計劃下的福利，直到65歲。符合條件的僱員在年滿65歲時，以及在65歲或之後退休的符合條件的僱員，和/或他們的配偶，可通過由註冊人支付的聯邦醫療保險補充保險政策獲得保險，但受年度上限限制。註冊人的退休後醫療計劃不向符合聯邦醫療保險資格的員工提供處方藥福利，也不受2003年聯邦醫療保險處方藥改進和現代化法案的影響。
根據關於某些類型監管影響的會計指導意見，註冊人已分別在其養老金和退休後醫療計劃中為其資金不足或資金過剩的頭寸建立了監管資產或負債，預計將在未來期間通過費率收回。精算損益、先前服務費用和過渡資產或債務的變化被跟蹤並確認為對監管賬户的調整，因為這些數額被確認為每年和在費率制定過程中定期養卹金淨費用的組成部分。
下表列出了養卹金計劃和退休後醫療計劃的資金狀況和在註冊人資產負債表中確認的金額，以及截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的養卹金淨成本和應計負債的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金和福利 | | 退休後的醫療保健
優勢 |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務的變化： | | | | | | | | |
| 年初的預計福利義務 | | $ | 190,678 | | | $ | 259,751 | | | $ | 2,014 | | | $ | 2,686 | |
| 服務成本 | | 3,196 | | | 5,644 | | | 130 | | | 129 | |
| 利息成本 | | 10,142 | | | 7,401 | | | 106 | | | 60 | |
| 精算(收益)損失 | | 8,525 | | | (72,710) | | | 49 | | | (570) | |
| 支付的福利/費用 | | (9,578) | | | (9,408) | | | (334) | | | (291) | |
| 年底的預計福利義務 | | $ | 202,963 | | | $ | 190,678 | | | $ | 1,965 | | | $ | 2,014 | |
| | | | | | | | |
| 計劃資產的變更： | | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | | $ | 186,906 | | | $ | 233,524 | | | $ | 11,240 | | | $ | 13,773 | |
| 計劃資產的實際回報率 | | 25,031 | | | (40,299) | | | 1,921 | | | (2,242) | |
| 僱主供款 | | 2,946 | | | 3,089 | | | 265 | | | 263 | |
| 支付的福利/費用 | | (9,578) | | | (9,408) | | | (599) | | | (554) | |
| 計劃資產年終公允價值 | | $ | 205,305 | | | $ | 186,906 | | | $ | 12,827 | | | $ | 11,240 | |
| | | | | | | | |
| 資金狀況： | | | | | | | | |
確認的供資過多/（供資不足）數額 | | $ | 2,342 | | | $ | (3,772) | | | $ | 10,862 | | | $ | 9,226 | |
變化 in養卹金的供資不足狀況是由於計劃資產業績增加，但部分被貼現率下降所抵消， 從…5.41%截至2022年12月31日至 5.16%截至2023年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利 | | 退休後
醫療保險福利 |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 於資產負債表確認之金額： | | | | | | | | |
| 非流動資產 | | $ | 2,342 | | | $ | — | | | $ | 10,862 | | | $ | 9,226 | |
| 流動負債 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非流動負債 | | — | | | (3,772) | | | — | | | — | |
| 確認淨額 | | $ | 2,342 | | | $ | (3,772) | | | $ | 10,862 | | | $ | 9,226 | |
於監管資產（負債）確認的金額包括： | | | | | | | | |
| 前期服務成本(積分) | | $ | 1,454 | | | $ | 1,889 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 淨虧損(收益) | | (1,899) | | | 4,123 | | | (6,272) | | | (5,846) | |
| 監管資產(負債) | | (445) | | | 6,012 | | | (6,272) | | | (5,846) | |
預供資計劃費用 | | (1,897) | | | (2,240) | | | (4,590) | | | (3,380) | |
| 確認的淨負債(資產) | | $ | (2,342) | | | $ | 3,772 | | | $ | (10,862) | | | $ | (9,226) | |
| | | | | | | | |
| 於監管資產（負債）確認的計劃資產及福利責任變動： | | | | | | | | |
| 年初監管資產（負債） | | $ | 6,012 | | | $ | 25,691 | | | $ | (5,846) | | | $ | (9,839) | |
| 淨(損)利 | | (6,023) | | | (19,245) | | | (1,395) | | | 2,259 | |
| 新的前期服務費用 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務(成本)抵免 | | (434) | | | (434) | | | — | | | — | |
| 淨收益(虧損)攤銷 | | — | | | — | | | 969 | | | 1,734 | |
| 監管資產（負債）變動總額 | | (6,457) | | | (19,679) | | | (426) | | | 3,993 | |
| 年末監管資產（負債） | | $ | (445) | | | $ | 6,012 | | | $ | (6,272) | | | $ | (5,846) | |
| | | | | | | | |
| 定期養卹金淨費用 | | $ | 3,289 | | | $ | 313 | | | $ | (1,210) | | | $ | (2,132) | |
| 監管資產（負債）變動 | | (6,457) | | | (19,679) | | | (426) | | | 3,993 | |
| 在定期養卹金費用淨額和監管資產（負債）中確認的共計 | | $ | (3,168) | | | $ | (19,366) | | | $ | (1,636) | | | $ | 1,861 | |
| | | | | | | | |
| 累積福利責任超過計劃資產的計劃的額外年終資料： | | | | | | | | |
| 預計福利義務 | | $ | 202,963 | | | $ | 190,678 | | | $ | 1,965 | | | $ | 2,014 | |
| 累積利益義務 | | $ | 192,986 | | | $ | 181,376 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 計劃資產的公允價值 | | $ | 205,305 | | | $ | 186,906 | | | $ | 12,827 | | | $ | 11,240 | |
| | | | | | | | |
| 用於確定12月31日福利義務的加權平均假設： | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 5.16 | % | | 5.41 | % | | 5.04 | % | | 5.34 | % |
| 補償增值率 | | * | | * | | 不適用 | | 不適用 |
•等級從 2.5%至7.0%.
2023年、2022年和2021年定期養卹金和退休後福利費用淨額在分配至間接費用池之前的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利 | | 退休後
醫療福利 |
| （千美元，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨定期福利成本的組成部分： | | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | | $3,196 | | $5,644 | | $6,316 | | $130 | | $129 | | $149 |
| 利息成本 | | 10,142 | | 7,401 | | 6,833 | | 106 | | 60 | | 110 |
| 計劃資產的預期回報 | | (10,483) | | (13,166) | | (12,541) | | (477) | | (587) | | (537) |
| | | | | | | | | | | | |
| 攤銷先前服務費用(貸方) | | 434 | | 434 | | 434 | | — | | — | | — |
| 精算(收益)損失攤銷 | | — | | — | | 3,817 | | (969) | | (1,734) | | (1,417) |
| 根據會計準則計算的定期養卹金費用淨額 | | $3,289 | | $313 | | $4,859 | | $(1,210) | | $(2,132) | | $(1,695) |
| 監管調整 | | (281) | | — | | (1,277) | | — | | — | | — |
| 在附加費和分配到間接費用池前確認的支出總額 | | $3,008 | | $313 | | $3,582 | | $(1,210) | | $(2,132) | | $(1,695) |
| | | | | | | | | | | | |
| 用以釐定淨定期成本之加權平均假設： | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 5.41 | % | | 2.89 | % | | 2.55 | % | | 5.34 | % | | 2.46 | % | | 2.20 | % |
| 計劃資產的預期長期回報 | | 5.75 | % | | 5.75 | % | | 6.00 | % | | * | | * | | * |
| 補償增值率 | | ** | | ** | | ** | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
*5.50%用於工會計劃和3.92023年和2022年非工會的百分比(扣除所得税)和5.75%用於工會計劃和4.02021年非工會(扣除所得税)的百分比。
**年齡分級範圍從…2.5%至7.0%.
監管調整:
CPUC授權GSWC和BVES跟蹤採用費率的預測年度養老金支出與實際年度支出之間的差異在截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日止年度內，GSWC的實際退休金開支比水務客户費率所包括的金額高出#美元。281,000及$1.3分別為2.5億美元和2.5億美元。在截至2022年12月31日的年度內，GSWC的實際支出比水務客户費率中包含的金額低#美元1.5100萬美元，並記錄為水收入的減少。GSWC雙向養老金餘額賬户中記錄的累計金額計入養老金在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，BVES的實際費用比電費中包含的金額低$270,000, $490,000及$246,000，分別為。這些超額收費被記錄為電力收入的減少。
計劃資金狀況:
養老金計劃分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日資金過剩和資金不足。註冊人的計劃資產的市場相關價值等於計劃資產的公允價值。過去動盪的市場狀況已經並將繼續影響GSWC為其未來長期養老金福利提供資金而建立的信託的價值。這些福利計劃資產和相關債務每年使用12月31日的衡量日期進行衡量。養卹金計劃資金狀況的變化將影響根據僱主對固定收益養卹金和其他退休後計劃進行會計核算的會計準則在資產負債表上記錄的資產和負債。由於註冊人的監管恢復處理，根據關於某些類型監管影響的會計準則，對養卹金計劃資金不足或資金過剩狀況的確認分別被監管資產或負債抵消。
計劃資產:
養老金和退休後醫療計劃的資產由第三方受託人管理。信託基金中資產的投資政策分配是由註冊人管理委員會批准的，該委員會負責監督所有退休計劃。養老金和退休後計劃資產投資的主要目標是：(I)試圖保持資金充足的狀態，為意外發展、未來可能的費用水平上升和/或預期投資回報減少提供緩衝；(Ii)尋求獲得比適當的市場指數、同行團體和
政策性資產配置指數；(Iii)尋求提供足夠的流動性來支付當前的福利和支出；(Iv)試圖通過審慎的分散投資來限制風險敞口；以及(V)尋求限制管理和管理計劃的成本。
委員會認識到，所有類型的投資在某種程度上都存在風險和波動性。*可通過按資產類別、每個投資經理的風格以及部門和行業限制進行多樣化來避免高水平的風險。保留投資經理管理資產池並分配資金，以實現適當、多樣化和平衡的資產組合。委員會的戰略既要利用可能產生較高回報的資產，如股權證券，實現回報最大化的要求，又要用固定收益證券等波動性較小的資產，控制其福利義務的風險。
委員會核準目標資產分配。登記人在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年按資產類別分列的養卹金和退休後計劃加權平均資產分配如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利 | | 退休後
醫療保險福利 |
| 資產類別 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
實際資產分配: | | | | | | | | |
| 股權證券 | | 56 | % | | 56 | % | | 60 | % | | 59 | % |
| 債務證券 | | 39 | % | | 39 | % | | 39 | % | | 39 | % |
| 房地產基金 | | 5 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % |
| 現金等價物 | | — | % | | — | % | | 1 | % | | 2 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，股權證券不包括AWR的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 目標：資產配置： | | 養老金和福利 | | 退休後
醫療保險福利 |
| 股權證券 | | 60 | % | | 60 | % |
| 債務證券 | | 40 | % | | 40 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % |
養卹金計劃資產存放在由委員會指定的管理公司管理的集體信託基金內。 該等集體信託基金之公平值乃按每股資產淨值計量。 根據ASU 2015—07 對計算每股資產淨值（或其等價物）的若干實體的投資的披露於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，集體信託基金的公允價值並未分類在公允價值架構中。
下表載列於2023年及2022年12月31日退休金投資資產按資產淨值計量的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的資產淨值 |
| (美元，單位：萬美元) | | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 814 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
| 固定收益基金 | | 80,737 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
股權證券: | | | | | | | | |
| 美國中小盤基金 | | 19,162 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 美國大型基金 | | 49,770 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 國際基金 | | 45,377 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 股票基金共計 | | 114,309 | | | — | | | | | |
| 房地產基金 | | 9,445 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 總計 | | $ | 205,305 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的資產淨值 |
| (美元，單位：萬美元) | | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 801 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
| 固定收益基金 | | 73,863 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
股權證券: | | | | | | | | |
| 美國中小盤基金 | | 17,136 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 美國大型基金 | | 44,572 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 國際基金 | | 42,239 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 股票基金共計 | | 103,947 | | | | | | | |
| 房地產基金 | | 8,295 | | | — | | | 每天 | | 每天 |
| 總計 | | $ | 186,906 | | | — | | | | | |
集合信託基金可以每天投資或贖回，一般沒有任何重大限制來贖回投資。
如附註1所述，公允價值計量的會計指引確立了計量公允價值的框架，並要求公允價值計量在三個層次之一進行分類和披露。根據會計指引的要求，資產和負債是根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。退休後醫療計劃中的所有股權投資都是對共同基金的一級投資。固定收益類別包括公司債券和票據。大多數固定收益投資的期限從不到1至20這些投資的公允價值是基於活躍市場的報價市場價格。
下表按公允價值等級列出了退休後計劃截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年按公允價值計量的投資資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值截至2023年12月31日 |
| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 退休後計劃資產公允價值： | | | | | | | | |
| 現金等價物 | | $ | 189 | | | — | | | — | | | $ | 189 | |
| 固定收益 | | 5,001 | | | — | | | — | | | 5,001 | |
| 美國股票證券 | | 7,637 | | | — | | | — | | | 7,637 | |
| 按公允價值計量的總投資 | | $ | 12,827 | | | — | | | — | | | $ | 12,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值截至2022年12月31日。 |
| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 退休後計劃資產公允價值： | | | | | | | | |
| 現金等價物 | | $ | 215 | | | — | | | — | | | $ | 215 | |
| 固定收益 | | 4,380 | | | — | | | — | | | 4,380 | |
| 美國股票證券 | | 6,645 | | | — | | | — | | | 6,645 | |
| 按公允價值計量的總投資 | | $ | 11,240 | | | — | | | — | | | $ | 11,240 | |
計劃繳款:
2023年，註冊人貢獻$2.92000萬美元的退休金計劃，沒有向退休後醫療計劃繳款。 註冊人預計約 $3.3百萬2024年的養老金計劃。 註冊人的政策是每年為計劃提供資金的水平是可扣除所得税的目的，並與客户費率回收的金額一致，同時也符合ERISA的資金要求。
福利支付:
於2023年12月31日的估計未來福利付款如下（千）：
| | | | | | | | | | | |
| | 養老金和福利 | | 退休後 醫療保險福利 |
| 2024 | $ | 10,604 | | | $ | 295 | |
| 2025 | 11,089 | | | 279 | |
| 2026 | 11,539 | | | 276 | |
| 2027 | 12,075 | | | 252 | |
| 2028 | 12,568 | | | 226 | |
| 此後 | 70,006 | | | 713 | |
| 總計 | $ | 127,881 | | | $ | 2,041 | |
假設:
某些精算假設，如貼現率、計劃資產的長期回報率、死亡率和醫療保健費用趨勢率，對報告的定期福利淨成本金額以及相關的福利債務金額有重大影響。
貼現率-養老金和退休後醫療計劃的假定貼現率反映了目前可獲得的高質量公司債券的市場利率。註冊人的貼現率是通過考慮由大量優質公司債券構成的養老金收益率曲線的平均值來確定的。由此產生的貼現率反映了計劃負債現金流與收益率曲線的匹配。
預期長期資產回報率-計劃資產的長期回報率代表對由股票、固定收益和其他投資組合組成的投資組合的長期回報的估計。為了制定養老金計劃的預期長期資產回報率假設，註冊人考慮了每個資產類別的歷史回報和未來預期回報，以及養老金投資組合的目標資產配置。註冊人的政策是根據CPUC批准的費率中允許的精算確定的金額為醫療福利信託基金提供資金。登記人已將資金投資於退休後信託基金，這些信託基金旨在實現預期的回報，並將通過差餉收回的必要金額降至最低。這一組合預計將提供類似於養卹金計劃的資產回報，並實現登記人的定向分配。這導致了選擇5.50聯合計劃的長期資產回報率假設和3.9退休後計劃中非工會計劃部分的百分比(扣除所得税)。
死亡率-死亡率假設是福利義務數額的一個關鍵組成部分，也是決定預期年金支付時間長短的一個關鍵因素。註冊者使用精算師協會發布的最新死亡率表。因此，截至2023年12月31日、2023年和2022年的福利債務數額已將最近的更新納入死亡率表。
醫療費用趨勢率 —2024年假定的醫療費用趨勢率從5.9%正在降級到4.0到2047年，65歲以下的人將達到6.3%正在降級到4.0%in2047 對於65歲及以上的人。假定的醫療保健費用趨勢率對醫療保健計劃報告的金額有重大影響。
補充行政人員退休計劃:
註冊人有一個補充的高管退休計劃(“SERP”)，旨在恢復註冊人的某些關鍵僱員和官員的退休福利，這些福利受到修訂後的1986年《國税法》第415條和401(A)(17)條的限制。董事會批准為SERP設立拉比信託。拉比信託中的資產可以受債權人的債權管轄；因此，在計算SERP的資金狀況時，這些資產不被視為資產。截至2023年12月31日，拉比信託中的餘額總計為$34.1百萬幷包括在註冊人的其他財產和投資中。
拉比信託基金的所有股票投資均為共同基金的一級(定義見附註1)投資。固定收益類別包括公司債券和票據。這些投資的公允價值是基於活躍市場的報價。
下表按公允價值等級列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值計量的拉比信託投資資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值截至2023年12月31日 |
| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 拉比信託基金持有的資產的公允價值： | | | | | | | | |
| 現金等價物 | | $ | 6 | | | — | | | — | | | $ | 6 | |
| 固定收益證券 | | 13,676 | | | — | | | — | | | 13,676 | |
| 股權證券 | | 20,461 | | | — | | | — | | | 20,461 | |
| 按公允價值計量的總投資 | | $ | 34,143 | | | — | | | — | | | $ | 34,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值截至2022年12月31日。 |
| (美元，單位：萬美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 拉比信託基金持有的資產的公允價值： | | | | | | | | |
| 現金等價物 | | $ | 9 | | | — | | | — | | | $ | 9 | |
| 固定收益證券 | | 10,962 | | | — | | | — | | | 10,962 | |
| 股權證券 | | 16,560 | | | — | | | — | | | 16,560 | |
| 按公允價值計量的總投資 | | $ | 27,531 | | | — | | | — | | | $ | 27,531 | |
以下提供了福利責任的對賬，SERP的資金狀況，以及2023年和2022年12月31日的重大估計摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 |
| 福利義務的變更： | | | | |
| 年初的福利義務 | | $ | 30,807 | | | $ | 36,089 | |
| 服務成本 | | 1,248 | | | 1,191 | |
| 利息成本 | | 1,644 | | | 1,022 | |
精算損失(收益) | | 840 | | | (6,522) | |
| 已支付的福利 | | (945) | | | (973) | |
| 年終福利義務 | | $ | 33,594 | | | $ | 30,807 | |
| 計劃資產的變更： | | | | |
| 年初及年末計劃資產的公允價值 | | — | | | — | |
| 資金狀況： | | | | |
| 確認為應計費用的淨額 | | $ | (33,594) | | | $ | (30,807) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 於資產負債表確認之金額： | | | | |
| 流動負債 | | $ | (942) | | | $ | (942) | |
| 非流動負債 | | (32,652) | | | (29,865) | |
| 確認淨額 | | $ | (33,594) | | | $ | (30,807) | |
| 於監管資產確認的金額包括： | | | | |
| 前期服務成本 | | $ | — | | | $ | — | |
| 淨虧損 | | 2,869 | | | 1,995 | |
| 監管資產 | | 2,869 | | | 1,995 | |
| 未備資金的應計費用 | | 30,725 | | | 28,812 | |
| 確認負債淨額 | | $ | 33,594 | | | $ | 30,807 | |
| | | | |
| 於監管資產確認之計劃資產及福利責任變動包括： | | | | |
| 年初監管資產 | | $ | 1,995 | | | $ | 9,097 | |
淨收益(虧損) | | 840 | | | (6,522) | |
| 攤銷先前服務信貸 | | — | | | — | |
淨收益(虧損)攤銷 | | 34 | | | (580) | |
| 監管資產變動總額 | | 874 | | | (7,102) | |
| 年末監管資產 | | $ | 2,869 | | | $ | 1,995 | |
| | | | |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 2,858 | | | $ | 2,793 | |
| 監管資產變動 | | 874 | | | (7,102) | |
| 在定期養卹金淨額和監管資產中確認的共計 | | $ | 3,732 | | | $ | (4,309) | |
| | | | |
| 累積福利責任超過計劃資產的計劃的額外年終資料： | | | | |
| 預計福利義務 | | $ | 33,594 | | | $ | 30,807 | |
| 累積利益義務 | | 30,794 | | | 28,157 | |
| 計劃資產的公允價值 | | — | | | — | |
| 用於確定福利義務的加權平均假設： | | | | |
| 貼現率 | | 5.15 | % | | 5.42 | % |
| 補償增值率 | | * | | * |
* 年齡從 4.0%至5.5每年的百分比。
2023年、2022年和2021年的SERP費用在分配至間接費用池之前的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元，百分比除外） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨定期福利成本的組成部分： | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 1,248 | | | $ | 1,191 | | | $ | 1,392 | |
| 利息成本 | | 1,644 | | | 1,022 | | | 915 | |
| | | | | | |
淨(利)損攤銷 | | (34) | | | 580 | | | 1,678 | |
| 定期養老金淨成本 | | $ | 2,858 | | | $ | 2,793 | | | $ | 3,985 | |
| | | | | | |
| 用以釐定淨定期成本之加權平均假設： | | | | | | |
| 貼現率 | | 5.42 | % | | 2.87 | % | | 2.52 | % |
| 補償增值率 | | * | | * | | * |
* AGE從 4.0%至5.5每年的百分比。
福利支付：截至2023年12月31日，SERP的未來福利支付估計如下（千）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 942 | |
| 2025 | 2,344 | |
| 2026 | 2,519 | |
| 2027 | 2,630 | |
| 2028 | 2,604 | |
| 此後 | 13,551 | |
| 總計 | $ | 24,590 | |
401（k）投資獎勵計劃:
註冊人有一個401（k）投資激勵計劃，根據該計劃，員工可以將其工資的一定比例投資於由外部投資經理管理的投資計劃，最高投資額為法律規定的最高投資額。註冊人對401（k）的現金繳款是基於個人僱員繳款的百分比，截至2023年12月31日，2022年和2021年12月31日，2.9百萬，$2.7百萬美元和美元2.7百萬，分別 投資獎勵計劃還包括2011年1月1日或之後聘用的僱員的定額供款計劃。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的定額供款計劃現金供款為美元。2.2百萬，$2.0百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。
注13-基於股票的薪酬計劃
股票激勵計劃摘要説明
截至2023年12月31日，AWR擁有三股票激勵計劃：2016年員工股票激勵計劃，2003年和2023年非員工董事會計劃，分別在下文中詳細介紹。
2016員工計劃 —AWR通過了這一員工計劃，經股東批准，以限制性股票單位、股票期權和限制性股票的形式向員工提供股票激勵獎勵，作為一種通過吸引、保留和更充分地將員工利益與客户和股東的利益保持一致來促進註冊人成功的手段。2016年員工計劃還規定了授予績效獎勵。對於限制性股票單位獎勵，補償委員會決定與每個限制性股票單位有關的具體條款、條件和規定。每個被授予時間歸屬限制性股票單位的員工都有權以額外限制性股票單位的形式享有股息等價權，直到時間歸屬的限制性股票單位歸屬為止。一般來説，時間授予的限制性股票單位在一段時間內歸屬三年。如果受贈人年滿55歲，且受贈人的年齡和服務年限之和等於或大於75歲，或在死亡或完全殘疾時，則限制性股票單位也可在退休時歸屬。此外，如果AWR的適用子公司非因其他原因終止受讓人或員工有充分理由終止僱用，則在控制權發生變化後，限制性股票單位可能會被授予。每個限制性股票單位沒有投票權，並使該限制性股票單位的持有者有權獲得一普通股。
薪酬委員會還有權決定績效獎勵的數量、金額或價值，適用於獎勵的一個或多個績效期間的持續時間，以及適用於每個績效期間的每個績效獎勵的績效標準。薪酬委員會授予的每個傑出績效獎勵都是以限制性股票單位的形式發放的，通常在一段時間內授予三年按照績效獎勵協議的規定。支付給員工的績效獎勵的金額取決於員工在工作結束後對績效標準的滿意度三-年度業績期間。績效獎勵也可在退休時授予和支付，如果受贈者至少是55而承授人的年齡和服務年資的總和等於或大於75歲，或在去世或完全喪失行為能力時。此外，如果AWR的適用子公司非因其他原因終止受贈人，或員工有充分理由終止僱用，則可在控制權發生變化後授予績效獎勵。如果AWR的適用子公司死亡或終止僱傭(原因除外)，或員工在下列情況下有充分理由終止僱傭，則授予的績效獎勵的金額將達到目標24在控制權發生變化幾個月後。在所有其他情況下，將考慮到縮短的履約期，對付款金額進行調整。他説：
2003年和2023年董事計劃 —AWR董事會和股東已經批准了2003年和2023年的董事計劃，以向非僱員董事提供補充的基於股票的薪酬，以鼓勵他們增加他們在AWR的股權。根據2003年的董事計劃，可能不會進行新的授予。根據2023年的非僱員董事計劃，非僱員董事有權獲得限制性股票單位，數額由
在任何情況下，該數額不得超過當時董事服務年度預留額除以股東大會前一天AWR普通股公允市值的兩倍。此類單位可轉換為AWR的普通股90在授予日期之後的幾天內。
所有在2003年年會上擔任AWR董事的AWR非僱員董事也獲得了受限股票單位，這些股份將在董事作為董事的服務終止時分發。
所有限制性股票單位和業績獎勵均被授予以額外限制性股票單位的形式支付的股息等價權。
補償費用的確認
註冊人確認與基於股票的補償獎勵的公允價值相關的補償費用。以股份為基準的薪酬成本於授出日期按獎勵的計算公允價值計量，並於僱員必需的服務期間(一般為股權授予的歸屬期間)確認為開支。如果員工至少是55且僱員的年齡與受僱年限之和等於或大於75歲。登記人假定歸屬前沒收將是最低限度的，並在歸屬前沒收發生時予以確認，這將導致補償費用的減少。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度基於股票的薪酬支出。這些由限制性股票單位產生的支出，包括績效獎勵，包括在AWR和GSWC的損益表中計入行政和一般費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR | | GSWC |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基於股票的薪酬與以下方面相關： | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 | | $ | 3,298 | | | $ | 2,571 | | | $ | 2,566 | | | $ | 2,994 | | | $ | 2,269 | | | $ | 2,313 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | $ | 3,298 | | | $ | 2,571 | | | $ | 2,566 | | | $ | 2,994 | | | $ | 2,269 | | | $ | 2,313 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，作為公用事業廠一部分資本化的股權薪酬成本約為$450,000, $290,000及$336,000分別用於AWR和GSWC。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度，大約 $750,000, $900,000及$1.4AWR和GSWC分別從股票獎勵中獲得了100萬的税收優惠。
註冊人在整個獎勵的必要(歸屬)期限內攤銷基於股票的補償。時間歸屬限制性股票單位在以下分期付款中歸屬併成為不可沒收的33%的頭兩年和34在第三年，從贈款之日起一年開始計算。*傑出表現獎授予，並在以下分期付款中不可沒收33%的頭兩年和34在第三年，如果薪酬委員會確定已達到獎勵協議中規定的業績標準，則在業績期間結束時發放。
限制性股票單位(時間歸屬) —限制性股票單位(“RSU”)代表獲得AWR普通股股份的權利，並根據授予日AWR普通股的公允市場價值進行估值。RSU的公允價值是根據授予日普通股的收盤價確定的。註冊人截至2023年12月31日向員工和董事發放的未償還RSU(不包括績效獎勵)的狀況以及截至2023年12月31日的年度內的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 數量：
限售股
單位 | | 加權平均
授予日期和價值 |
| 2023年1月1日限售股單位 | 47,552 | | | $ | 49.01 | |
| 授與 | 19,837 | | | 94.71 | |
| 既得 | (16,574) | | | 87.28 | |
| 被沒收 | (488) | | | 92.84 | |
| 2023年12月31日限售股單位 | 50,327 | | | $ | 54.00 | |
截至2023年12月31日，大約有$622,000與AWR員工股票計劃下授予的時間既得性限制性股票單位相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.53好幾年了。
限制性股票單位(表現獎)-在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，薪酬委員會以限制性股票單位的形式向註冊人的管理人員授予績效獎勵。績效獎勵表示，如果薪酬委員會確定在授予中指定的績效期間內已達到指定的績效目標(通常為三年)。獲得任何傑出表現獎的每名獲獎者可獲得0%和最高200%或250目標金額的%，這取決於目標和註冊人相對於績效目標的表現，這是由薪酬委員會在授予之日確定的。薪酬委員會釐定，於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內授予的業績獎勵包括多項基於業績的條件及一項與股東總回報(“TSR”)有關的市場條件將根據註冊人的TSR與特定同行投資者擁有的水務公司的TSR進行比較而獲得收益。
註冊人截至2023年12月31日向人員頒發的尚未完成的工作表現獎勵的狀況以及截至2023年12月31日的年度內的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 數量：
表演獎 | | 加權平均
授予日期和價值 |
| 2023年1月1日的表演獎 | 49,435 | | | $ | 83.70 | |
| 授與 | 19,696 | | | 96.04 | |
| 績效標準調整 | 8,321 | | | 91.73 | |
| 既得 | (12,095) | | | 89.59 | |
| 2023年12月31日的績效獎 | 65,357 | | | $ | 87.35 | |
績效獎勵的公允價值的一部分是在授予日根據滿足基於市場的條件的概率使用蒙特卡羅模擬模型估計的，該模型評估了市場條件的各種結果的概率。與績效條件相關的績效獎勵的公允價值部分是根據AWR普通股在授予日的公平市場價值計算的。每筆傑出表現獎賞的公允價值分期攤銷為補償開支。33%的頭兩年和34在他們各自歸屬期間的第三年，這通常是結束的3除非根據協議條款提前授予，否則將在三年內生效。應計補償費用是根據對賠償金最後期望值的估計數計算的，並根據基於業績的條件對所需部分進行調整。與基於業績條件的獎勵不同，對於基於市場條件的部分，薪酬成本是確認的，即使沒有達到市場條件，也不會沖銷，這是基於股票的獎勵的會計準則所要求的。截至2023年12月31日，$272,000與業績獎勵有關的未確認薪酬費用預計將在#年加權平均期間確認1.50好幾年了。
附註14-承付款
廣州水利樞紐的供水系統:
GSWC擁有購買水或水權的合同，總金額為#美元。2.7截至2023年12月31日，百萬美元。2.7一百萬美元是一筆承諾1.3根據一項將於2028年到期的協議，中國將從第三方獲得水權。剩餘的$1.4百萬是與其他第三方購買水的承諾，從2025年到2038年到期。
截至2023年12月31日，GSWC根據這些購買的供水承諾估計的未來最低付款如下(以千為單位)：
| | | | | |
| 2024 | $ | 491 | |
| 2025 | 441 | |
| 2026 | 391 | |
| 2027 | 391 | |
| 2028 | 213 | |
| 此後 | 805 | |
| 總計 | $ | 2,732 | |
BVES承諾:
購買電力合同：
BVES已經簽訂了長期、固定價格的合同，以購買三-以及五年制條款。這些長期合同將於2024年第四季度到期。2023年7月，CPUC批准了BVES與第三方之間的新購電協議，以採購可再生產品組合標準(“RPS”)符合條件的能源和可再生能源積分作為捆綁產品。BVES將在2024年第四季度開始根據這份長期合同掌權，以取代現有即將到期的合同。新合同規定在2024年11月1日至2035年12月31日期間購買電力。截至2023年12月31日，BVES在這些合同下的電力購買承諾總額為$45.8萬.
可再生能源產品組合標準：
BVES受可再生能源組合標準法的約束，該法律要求BVES滿足從合格的可再生能源資源購買能源的特定目標。BVES與第三方簽訂了購買REC的協議，據此BVES同意購買大約578,000REC超過十-到2023年的一年期間，已用於滿足加州RPS要求的BVE。2023年1月18日，BVES向CPUC提交了一份涵蓋2023年之前合規期的合規報告，其中沒有反映任何RPS採購缺陷。
BVES於2023年7月與第三方簽署了一份合同，採購符合RPS條件的能源和REC作為捆綁產品。該協議下的REC將在購買能源的次年交付。BVES已同意購買約587,000REC上的十一-合同期限為一年。此外，BVES還簽署了額外的REC採購協議，這些協議在2023年總共交付了30,000具有附加功能的REC15,000REC於2024年1月交付。截至2023年12月31日，BVES認為，它已經購買了足夠的REC，足以在2024年之前合規，管理層認為，截至2023年12月31日，不需要為損失或潛在的處罰撥備。REC的成本在退役時記入電力供應成本平衡賬户。BVES根據合同為REC做出了總計#美元的承諾。9.010億美元，截至2023年12月31日.
註冊人在長期不可撤銷經營租約下的未來最低付款見附註16。
附註15-或有事件
GSWC的環境清理和修復:
GSWC一直參與環境修復和清理工作，一它的廠址中有一個地下儲油罐，用於為其車輛儲存汽油。這個儲罐於1990年7月與分配器和輔助管道一起被從地面上移走。從那時起，GSWC一直參與該工地的各種補救活動。
截至2023年12月31日，清理和修復核電站現場的總支出約為$6.3百萬，其中$1.5加利福尼亞州地下儲罐基金已經支付了100萬美元。GSWC支付的金額已計入費率基數，並經CPUC批准追回。截至2023年12月31日，GSWC擁有監管資產和應計負債估計剩餘成本的$1.3百萬完成現場的清理工作。這一估計數包括持續開展地下水清理和監測活動、今後的土壤處理和與場地關閉有關的活動的費用。最終的成本可能會有所不同，因為在修復地下汽油泄漏方面有許多未知因素，這是根據目前可獲得的信息進行的估計。管理層相信，估計的額外成本很可能會繼續在費率基數上得到CPUC的批准。
簽約服務：
華碩的大部分合同服務是根據初始條款向美國政府提供的50-年度固定價格合同和附加固定價格合同，但須按年度經濟價格調整。華碩的子公司也不時作為分包商或根據任務訂單協議在軍事基地提供建設服務。與美國政府簽訂合同，可能會使華碩及其子公司接受政府對其業務做法和政府採購法規合規性的審計或調查。華碩一直在接受民事政府的調查，調查對象是在某些資本升級項目中使用的投標和估算做法。2023年7月，華碩和美國政府達成了一項協議，解決了美國政府的民事和金錢索賠。這項和解並未對註冊人的財務報表產生實質性影響。
其他訴訟:
註冊人還受到與其業務相關的其他普通訴訟的影響，其中一些訴訟可能包括對補償性和懲罰性損害賠償的索賠。管理層認為，除其他事項外，已有適當的費率回收、適當的保險覆蓋範圍和準備金，以保險財產、一般責任、就業和工人補償。
在正常業務過程中發生的索賠。保險覆蓋範圍可能不包括涉及懲罰性賠償的某些索賠。註冊人不認為任何未決訴訟或行政訴訟的結果會對註冊人的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
附註16-租契
使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債指因租賃而產生的支付租賃款項的義務。淨收益資產和負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的估計現值。截至2023年12月31日，註冊人擁有的使用權資產為$8.02000萬美元的短期經營租賃負債1.9 長期經營租賃負債6.61000萬美元。目前，註冊人沒有任何融資租賃。
作為頁面做出的重要假設和判斷租賃標準的RT包括確定(1)合同是否包含租賃，(2)合同是否涉及已確定的資產，以及(3)合同的哪一方指示使用該資產。用於計算租賃付款現值的貼現率是根據註冊人在與租賃條款類似的條款下可獲得的假設借款利率確定的。
註冊人的租約包括房地產和設備租賃，這些租約大多是GSWC的。註冊人的大多數租約需要支付固定的租金。一些房地產租賃有升級付款，這取決於一個指數。可變租賃成本並不重要。用於衡量租賃責任的租賃條款包括在合理確定將行使選擇權時延長租約的選擇權。租賃和非租賃部分合並以衡量租賃負債。
註冊人截至2023年12月31日的年度補充租賃信息如下(單位：千，加權平均數據除外)： | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日止的年度 |
| | | |
| 經營租賃成本 | $2,486 | | $2,609 |
| 短期租賃成本 | $147 | | $198 |
| | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 4.55 | | 5.27 |
| 加權平均貼現率 | 4.0% | | 3.9% |
| | | |
| 非現金交易 | | | |
| 取得使用權資產所產生的租賃負債 | $565 | | $1,569 |
2023年、2022年及2021年，註冊人的綜合租金開支約為Tly$2.3百萬, $2.6百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。截至2023年12月31日，註冊人根據長期不可撤銷經營租約的未來最低付款額如下（千）：
| | | | | |
| 2024 | $ | 2,161 | |
| 2025 | 2,066 | |
| 2026 | 1,816 | |
| 2027 | 1,556 | |
| 2028 | 1,305 | |
| 此後 | 386 | |
| 租賃付款總額 | 9,290 | |
| 減去：推定利息 | 815 | |
| 租賃債務總額 | 8,475 | |
| 減：流動債務 | 1,856 | |
| 長期租賃義務 | $ | 6,619 | |
AWR的合併業務與GSWC在長期不可取消經營租約下未來最低付款方面的業務沒有實質性區別。
附註17-業務細分
AWR有三可報告的部門、水、電和合同服務。GSWC有一片斷，水。在獨立的基礎上，AWR除了在子公司的股權投資、應付給銀行的票據、遞延所得税和公司間票據應收款項外，沒有其他重大資產。
GSWC和BVES的所有商業活動都在加利福尼亞州進行。ASUS及其子公司的活動在加利福尼亞州、佛羅裏達州、堪薩斯州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新墨西哥州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、德克薩斯州和弗吉尼亞州進行。ASUS的一些全資子公司受子公司主要從事水和/或廢水運營的州的監管。運營和維護以及續訂和更換服務的費用是根據與美國政府簽訂的合同條款收取的，這些合同已酌情提交給ASUS子公司所在州的委員會。
下表列出了與AWR的運營部門和AWR(母公司)有關的信息。公用事業廠餘額是扣除各自累計的折舊準備後的淨額。資本增加反映了以現金支付的資本支出，不包括美國政府資助的和第三方主要資助的華碩子公司的資本支出，以及開發商安裝並傳達給GSWC和BVES的物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日止的本年度收支相抵 |
| | | | | 簽約 | | AWR | | 已整合 |
| (美元，單位：萬美元) | | 水 | | 電式 | | 服務 | | 父級 | | AWR |
| 營業收入 | | $ | 433,473 | | | $ | 41,832 | | | $ | 120,394 | | | $ | — | | | $ | 595,699 | |
| 營業收入(虧損) | | 159,177 | | | 11,196 | | | 26,151 | | | 216 | | | 196,740 | |
利息支出(收入)，淨額 | | 25,726 | | | 2,238 | | | 1,321 | | | 6,061 | | | 35,346 | |
不動產、廠場和設備淨額 | | 1,735,534 | | | 140,279 | | | 16,467 | | | — | | | 1,892,280 | |
折舊及攤銷費用(1) | | 35,886 | | | 3,256 | | | 3,261 | | | — | | | 42,403 | |
| 所得税支出(福利) | | 35,689 | | | 1,515 | | | 6,109 | | | (1,714) | | | 41,599 | |
| 增資 | | 160,939 | | | 25,372 | | | 2,229 | | | — | | | 188,540 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日止年度 |
| | | | | 簽約 | | AWR | | 已整合 |
| (美元，單位：萬美元) | | 水 | | 電式 | | 服務 | | 父級 | | AWR |
| 營業收入 | | $ | 340,602 | | | $ | 39,986 | | | $ | 110,940 | | | $ | — | | | $ | 491,528 | |
| 營業收入(虧損) | | 92,455 | | | 11,740 | | | 22,449 | | | (8) | | | 126,636 | |
利息支出(收入)，淨額 | | 21,659 | | | 831 | | | (132) | | | 2,343 | | | 24,701 | |
| 不動產、廠場和設備淨額 | | 1,616,718 | | | 119,560 | | | 17,488 | | | — | | | 1,753,766 | |
折舊及攤銷費用(1) | | 34,805 | | | 2,792 | | | 3,718 | | | — | | | 41,315 | |
所得税支出(福利) | | 16,346 | | | 2,439 | | | 5,476 | | | (597) | | | 23,664 | |
| 增資 | | 146,730 | | | 18,069 | | | 1,441 | | | — | | | 166,240 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日止年度 |
| | | | | 簽約 | | AWR | | 已整合 |
| (美元，單位：萬美元) | | 水 | | 電式 | | 服務 | | 父級 | | AWR |
| 營業收入 | | $ | 347,112 | | | $ | 38,345 | | | $ | 113,396 | | | $ | — | | | $ | 498,853 | |
| 營業收入(虧損) | | 107,573 | | | 10,738 | | | 22,675 | | | (9) | | | 140,977 | |
利息支出(收入)，淨額 | | 21,046 | | | 141 | | | (637) | | | 791 | | | 21,341 | |
| 不動產、廠場和設備淨額 | | 1,499,745 | | | 106,508 | | | 19,751 | | | — | | | 1,626,004 | |
折舊及攤銷費用(1) | | 33,384 | | | 2,572 | | | 3,640 | | | — | | | 39,596 | |
| 所得税支出(福利) | | 22,095 | | | 2,975 | | | 5,434 | | | (81) | | | 30,423 | |
| 增資 | | 123,526 | | | 19,859 | | | 1,130 | | | — | | | 144,515 | |
____________________________
(1) 按規定的公用事業運輸設備計算的折舊計入其他業務費用，合計 $851,000, $382,000及$379,000截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。 截至2023年12月31日的年度，約為$212,000GSWC的運輸設備的額外折舊費用被記錄為與CPUC在GSWC的一般費率案件中批准的2022年全年的累積追溯影響有關，該影響是由於運輸設備綜合折舊率的增加而追溯至2022年1月1日。
下表將物業、廠房及設備淨額總額（釐定費率的關鍵數字）與綜合資產總額（千）對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 不動產、廠場和設備淨額共計 | | $ | 1,892,280 | | | $ | 1,753,766 | |
| 其他資產 | | 353,842 | | | 280,608 | |
| 合併資產總額 | | $ | 2,246,122 | | | $ | 2,034,374 | |
附註18-壞賬準備
截至2023年12月31日，註冊人的呆賬備抵是根據預期信貸損失和其他可能影響客户支付賬單能力的考慮因素制定的。 該估計考慮客户付款歷史及趨勢，以及註冊人收到的任何新冠肺炎救援資金。
GSWC已收到SWRCB的確認，目前正在處理GSWC的申請，預計將支付約#美元3.5通過延長欠款計劃提供10萬CoVID救濟資金，該計劃將為客户提供進一步援助，償還在新冠肺炎大流行期間積累的水債(注1)。CPUC已授權GSWC和BVES在提交CPUC的新冠肺炎相關備忘錄賬户中跟蹤因疫情而產生的增量成本，包括超出各自收入要求的壞賬支出，以便未來回收。2022年1月，GSWC收到了#美元9.5通過最初的加州水和廢水欠款支付計劃，COVID從加利福尼亞州獲得了數百萬美元的救濟資金，這些資金用於拖欠客户在新冠肺炎疫情期間產生的符合條件的餘額。在2022年期間，BVES總共收到了#美元473,000從加利福尼亞州申請類似的救濟資金，用於大流行期間未支付的電費賬單。根據CPUC的要求，截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，GSWC和BVES已將這些救濟資金反映為其新冠肺炎備忘錄賬户的減少，以及對可疑賬户估計撥備的減少。
其他應收賬款主要包括因各種原因而欠第三方(非公用事業公司客户)的款項，包括承包商應付的款項、和解協議項下的應付款項，以及根據為該等第三方主要承包商建造供水和/或廢水設施的協議而應付的其他第三方主要政府承包商的款項。
下表列出了註冊人扣除回收後的可疑賬款和註銷賬款的撥備。2023年、2022年和2021年關於AWR和GSWC的規定如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | AWR |
| | | 12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 4,440 | | | $ | 3,569 | | | $ | 5,316 | |
收取的撥備(1) | | 932 | | | 2,842 | | | 8,150 | |
帳目核銷，扣除回收淨額(2) | | (1,782) | | | (1,971) | | | (9,897) | |
| 年終餘額 | | $ | 3,590 | | | $ | 4,440 | | | $ | 3,569 | |
| | | | | | |
| 與應收賬款相關的壞賬準備-客户 | | $ | 3,537 | | | $ | 4,387 | | | $ | 3,516 | |
| | | | | | |
| 與其他應收賬款相關的壞賬準備 | | 53 | | | 53 | | | 53 | |
| 壞賬準備總額 | | $ | 3,590 | | | $ | 4,440 | | | $ | 3,569 | |
(1)2022年和2021年的預測包括超過GSWC和BVES在新冠肺炎大流行期間各自收入要求的金額。這些增量金額將作為監管資產記錄在新冠肺炎備忘錄賬户中。
(2)這反映了對政府救濟資金的考慮，這些資金預計將於2024年收到，並於2022年從加利福尼亞州收到，用於支付大流行期間未支付的水費和電費。總額為$3.52024年，預計將收到100萬美元的未付水電費，以及9.51000萬美元和$473,000分別於2022年收到未付水費和電費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GSWC |
| | | 12月31日， |
| (美元，單位：萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | | $ | 4,196 | | | $ | 3,221 | | | $ | 4,960 | |
收取的撥備(3) | | 754 | | | 2,501 | | | 7,732 | |
帳目核銷，扣除回收淨額(4) | | (1,503) | | | (1,526) | | | (9,471) | |
| 年終餘額 | | $ | 3,447 | | | $ | 4,196 | | | $ | 3,221 | |
| | | | | | |
| 與應收賬款相關的壞賬準備-客户 | | $ | 3,394 | | | $ | 4,143 | | | $ | 3,168 | |
| 與其他應收賬款相關的壞賬準備 | | 53 | | | 53 | | | 53 | |
| 壞賬準備總額 | | $ | 3,447 | | | $ | 4,196 | | | $ | 3,221 | |
(3)於二零二二年及二零二一年，包括於COVID—19疫情期間產生的超出GSWC收入要求的金額。 該增量金額於COVID—19備忘錄賬户中記錄為監管資產。
(4)反映預期於二零二四年及二零二二年從加利福尼亞州收到的政府救濟資金，以支付疫情期間產生的未付水務費。 共有$3.5 預計2024年將收到100萬美元，9.5 2022年收到了100萬美元的未付水費。
附註19-補充現金流信息
下表載列非現金融資及投資活動及其他現金流量資料（千）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AWR | | GSWC |
| | 12月31日， | | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 已支付的税款和利息： | | | | | | | | | | | |
| 已繳納所得税，淨額 | $ | 34,682 | | | $ | 27,370 | | | $ | 29,153 | | | $ | 31,625 | | | $ | 20,155 | | | $ | 21,428 | |
| 支付利息，扣除資本化利息後的淨額 | 39,367 | | | 26,005 | | | 22,540 | | | 28,099 | | | 22,294 | | | 21,156 | |
| | | | | | | | | | | |
| 非現金交易： | | | | | | | | | | | |
| 公用事業廠投資的應計應付款 | 34,906 | | | 40,034 | | | 32,855 | | | 33,465 | | | 38,302 | | | 30,656 | |
| 由開發商安裝並轉讓的物業 | 4,690 | | | 1,549 | | | 7,222 | | | 4,690 | | | 1,549 | | | 7,222 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a) 關於披露控制和程序的有效性的結論
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，該詞是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)頒佈的規則第13a-15(E)條或第15d-15(E)條定義的。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告所涉期間結束時，AWR和GSWC的披露控制和程序是有效的。
(b) 管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。*在管理層(包括主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下，我們根據#年的框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。*根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架，我們的管理層得出結論，AWR和GSWC的財務報告內部控制自2023年12月31日起生效。
(c) 獨立註冊會計師事務所認證報告
截至2023年12月31日，我們對AWR財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所述。
(d) 財務報告內部控制的變化
2023年第四季度，我們對財務報告的內部控制(該術語在AWR和GSWC的規則13a-15(F)或15d(F)規則中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的季度內，沒有官員或董事通過, 已終止，或修改任何規則10b5-1計劃或非規則10b5-1計劃。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
迴應第三部分第10項的信息包括在委託書中，該委託書將由AWR根據第14A條提交給美國證券交易委員會，委託書中的標題為：(I)“建議1：董事選舉”；(Ii)“高管”；(Iii)“公司治理”；(Iv)“股權”；(V)“提名和治理委員會”；(Vi)“審計和財務委員會”；“和(Vii)”為“從我們處獲取額外信息”，並根據一般指示G(3)通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
迴應第III部分第11項的資料載於委託書內，委託書將由AWR根據第14A條提交予美國證券交易委員會，委託書內的標題為：(I)“建議1：董事選舉”；(Ii)“行政人員”；(Iii)“公司管治”及(Iv)“薪酬委員會”，並根據一般指示G(3)以參考方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
迴應第III部分第12項的資料包括在委託書內，該委託書將由AWR根據第14A條提交予美國證券交易委員會，其標題為“股權”的説明根據一般指示G(3)併入本文作為參考。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券：
AWR已根據2016年員工計劃向其執行官及經理頒發股票獎勵。本公司亦根據二零零三年及二零二三年董事計劃向非僱員董事作出股票獎勵。截至2023年12月31日，有關已發行及根據該等計劃可供發行的證券的資料載於下表。本表不包括根據我們的401（k）計劃可能發行的任何AWR普通股。
| | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 證券數量 將予發行 未完成的選項， 認股權證及權利(1) | 加權平均 行權價格 未完成的選項， 認股權證及權利(2) | 證券數量 保持可用時間 未來在股權項下發行 薪酬計劃 (不包括證券 反映在第一欄）(3) |
| 股東批准的股權薪酬計劃 | 146,314 | 不適用 | 1,145,567 |
| 未經股東批准的股權薪酬計劃 | – | – | – |
| 總計 | 146,314 | 不適用 | 1,145,567 |
____________________________
(1)本欄顯示的金額包括：2016年員工計劃下未償還的27,836個有時間歸屬的限制性股票單位(包括與已宣佈股息相關的股息等價物)，2016員工計劃下未償還的最高績效獎勵(包括與已宣佈股息相關的股息等價物)95,987個未償還績效獎勵，以及2003年董事計劃未償還的22,491個未償還限制性股票單位(包括與已宣佈股息相關的股息等價物)。
(2)此列中顯示的金額僅適用於授予的期權。截至2023年12月31日，沒有未平倉期權。
(3)本欄顯示的金額包括2003年董事計劃下可用的192,206股，2023年董事計劃下的246,396股，以及2016年員工計劃下的706,965股。2003年董事計劃中限制性股票單位的唯一增長將來自根據2003年董事計劃可能發行的限制性股票單位，根據2003年董事計劃之前授予的關於尚未宣佈的限制性股票單位的紅利等價權，這些股票單位可能會發行。根據2003年的董事計劃，不能授予額外的股票獎勵。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
迴應第III部分第13項的資料載於委託書內，該委託書將由AWR根據第14A條提交予美國證券交易委員會，其標題為“本公司的管治”，並根據一般指示G(3)以參考方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
迴應第三部分第14項的信息包括在委託書中，該委託書將由AWR根據第14A條提交給美國證券交易委員會，其標題為“建議3：批准審計員”，並根據一般指示G(3)通過引用併入本文。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
(a) 以下文件作為本年度報告的一部分以10-K表格提交：
1.參照本文件第二部分第8項併入的財務報表。
2.附表一--美國各州水務公司母公司2023年和2022年12月31日以及2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的簡明財務信息。附表二、附表三、附表四和附表五不適用，因此略去。
3.請參閲本年度報告表格10-K的第15(B)項。
(b) 展品：
| | | | | | | | |
| 3.1 | | 美國各州自來水公司附例的修訂和重述，該附例是通過參考2023年9月30日提交的註冊人表格10-Q的附件3.1而成立的 |
| | |
| 3.2 | | 金州自來水公司章程參考2011年5月13日提交的註冊人表格8-K附件3.2(檔號：1-14431) |
| | |
| 3.3 | | 修訂和重新修訂的美國各州水務公司的公司章程，通過引用註冊人於2013年6月19日提交的8-K表格的附件3.1合併而成 |
| | |
| 3.4 | | 經修訂的金州水務重述公司章程，通過引用註冊人截至2005年9月30日的季度10-Q表格附件3.1併入本文(文件號：E1-14431) |
| | |
| 4.1 | | 金州水務公司和紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人於1993年9月1日簽訂的契約，經補充，通過引用金州水務公司於2008年12月12日提交的S-3表格附件4.01(文件編號333-156112)併入本文。 |
| | |
| 4.2 | | 金州自來水公司與ACB聯合銀行於2005年10月11日簽訂的票據購買協議，該協議參考2005年10月13日提交的註冊人8-K表格附件4.1(文件編號：B1-14431)合併。 |
| | |
| 4.3 | | 普通股説明(1) |
| | |
| 4.4 | | 以註冊人表格10-K表附件4.4為依據成立的債務證券説明 |
| | |
| 10.1 | | 1984年10月5日金州水務公司與三河谷市水區之間的第二次轉租，註冊編號：S-2，註冊號：333-5151。 |
| | |
| 10.2 | | 加州污染控制融資管理局和金州自來水公司之間的貸款協議，日期為1996年12月1日，通過參考註冊人表格10-K附件10.7併入，截至1998年12月31日的年度(文件編號：T1-14431) |
| | |
| 10.3 | | 金州自來水公司與中央海岸水務局於1994年6月1日簽訂的供水協議，在此引用註冊人表格10-K附件110.15關於截至1994年12月31的年度的供水協議(文件編號：T1-14431) |
| | |
| 10.4 | | 修改後的2003年非僱員董事股票購買計劃，通過引用2015年5月20日提交的註冊人表格8-K(文件號：14431)(2)附件10.4併入本文。 |
| | |
| 10.5 | | 股息再投資和普通股購買計劃參考2008年11月12日提交的美國各州水務公司註冊人S-3D表格納入本文(文件號：G1-14431) |
| | |
| 10.6 | | 美國各州水務公司或其子公司與某些高管之間的控制權變更協議，該協議參考註冊人表格10-K附件10.6在截至2022年12月31日的年度生效(2) |
| | |
| 10.7 | | 金州水務公司補充高管退休計劃，經修訂和重述，通過引用2022年5月2日提交的註冊人10-Q表格的附件10.7併入本文(2) |
| | |
| 10.8 | | 美國各州水務公司2023年6月28日的信貸協議，經修訂，通過引用附件10.8併入2023年9月30日提交的註冊人10-Q表格中 |
| | |
| 10.9 | | 人員調動政策通過引用附件10.5併入2009年7月31日提交的註冊人表格8-K(2) |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.10 | | 金州自來水公司於2023年6月28日簽訂的信貸協議，內容參考註冊人於2023年7月5日提交的8-K表格 |
| | |
| 10.11 | | 2016年5月19日提交的註冊人表格8-K參照附件10.1納入的2016年股票激勵計劃(2) |
| | |
| 10.12 | | 2023年非僱員董事計劃於2023年5月26日提交的註冊人表格8-K中引用附件10.1併入本文(2) |
| | |
| 10.13 | | 《關於2017年12月31日以後的2016年股票激勵計劃下的有時限的限制性股票獎勵的高級人員限制性股票獎勵協議的格式》參考於2017年11月3日提交的表格8-K的附件10.1(2) |
| | |
| 10.14 | | 註明購買協議日期為2020年7月8日，通過引用附件10.1併入註冊人於2020年7月14日提交的8-K表格 |
| | |
| 10.15 | | 2021年業績獎勵協議表參考註冊人於2021年2月5日提交的表格8-K附件10.1而合併(2) |
| | |
| 10.16 | | 於2021年8月10日訂立的分居協議及索償的全面免除，併入於2021年8月13日提交的註冊人表格8-K的附件10.1(2) |
| | |
| 10.17 | | 2022年1月14日生效的退休協議和全面免除索賠，通過引用於2022年1月21日提交的註冊人表格8-K的附件10.1併入(2) |
| | |
| 10.18 | | 2022年1月15日生效的專業服務合同，通過引用附件10.2併入於2022年1月21日提交的註冊人表格8-K(2) |
| | |
| 10.19 | | 2022年業績獎勵協議表參考註冊人於2022年2月4日提交的表格8-K附件10.1而合併(2) |
| | |
| 10.20 | | 2023年業績獎勵協議表，參照註冊人於2023年2月10日提交的表格8-K附件10.1而合併(2) |
| | |
| 10.21 | | 董事及高級職員彌償協議書表格(參考註冊人表格10-K附件10.24成立為法團)(2) |
| 10.22 | | 參考註冊人於2023年3月31日提交的8-K表格附件10.1納入的短期激勵計劃(2) |
| | |
| 10.23 | | 2023年短期獎勵計劃獎勵協議書表格參考註冊人於2023年3月31日提交的表格8-K附件10.2(2) |
| | |
| 19.1 | | 內幕交易政策(一) |
| | |
| 21 | | 註冊人的子公司(1) |
| | |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所對AWR的同意(1) |
| | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節為AWR頒發首席執行官證書(1) |
| | |
| 31.1.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節為GSWC頒發首席執行官證書(1) |
| | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節為AWR頒發首席財務官證書(1) |
| | |
| 31.2.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節為GSWC頒發首席財務官證書(1) |
| | |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的首席執行官證書(3) |
| | |
| 32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官(3) |
| | |
| 97.1 | | 2023年10月31日修訂的《關於某些基於績效的補償金的收回政策》，參考2023年9月30日提交的註冊人表格10—Q的附件10. 9納入 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔—實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構（3） |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase（3） |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase（3） |
| | |
| | | | | | | | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase（3） |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接庫（3） |
| | |
| 104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
(c)見項目15（a）（2）
（1） 同時提交
（二） 管理合同或補償安排
（3） 同時提供
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條（d）款的要求，註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | | 美國國家水務公司（"AWR"）： |
| | |
| | 發信人： | /s/EVA G.唐 |
| | 伊娃·G.唐 |
| | | 高級副總裁—財務，首席財務 |
| | | 高級職員、司庫及公司祕書 |
| | |
| | | GOLDEN State Water Company（"GSWC"）： |
| | |
| | 發信人： | /s/EVA G.唐 |
| | 伊娃·G.唐 |
| | | 高級副總裁—財務，首席財務 |
| | | 主管人員及祕書 |
| | |
| | 日期： | 2024年2月21日 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人員代表註冊人以所示的身份和日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 日期： | | |
| /s/ANNE M.霍洛威 | | | | 2024年2月21日 |
| 安妮·M.霍洛威 | | | | |
| AWR和GSWC董事會主席兼主任 | | | | |
| | | | |
| /s/Robert J. Sprowls | | | | 2024年2月21日 |
| 羅伯特·J·斯堪爾斯 | | | | |
| AWR和GSWC首席執行官、總裁兼首席執行官以及AWR和GSWC董事 | | | | |
| | | | |
| /s/EVA G.唐 | | | | 2024年2月21日 |
| 伊娃·G.唐 | | | | |
| AWR首席財務和會計官、高級副總裁—財務、首席財務官、司庫和公司祕書；以及GSWC首席財務和會計官、高級副總裁—財務、首席財務官和祕書 | | | | |
| | | | |
| /s/Diana M.邦蒂 | | | | 2024年2月21日 |
| 戴安娜M.邦塔 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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| /s/STEVEN D.戴維斯 | | | | 2024年2月21日 |
| Steven D.戴維斯 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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| /s/Thomas A. Eichelberger | | | | 2024年2月21日 |
| 託馬斯·A·艾歇爾伯格 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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| /s/約翰R.野手 | | | | 2024年2月21日 |
| John R.野手 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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| /s/Wellington Hoppins | | | | 2024年2月21日 |
| 瑪麗安霍普金斯 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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| /s/C.詹姆斯·萊文 | | | | 2024年2月21日 |
| C.詹姆斯·萊文 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
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/s/ROGER M. Ervin | | | | 2024年2月21日 |
羅傑·M·埃爾文 | | | | |
| AWR和GSWC主任 | | | | |
簡明資產負債表
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| | | 12月31日， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| | | | |
| 現金及現金等價物 | | $ | 3,547 | | | $ | 93 | |
| 預付款和其他流動資產 | | 116 | | | — | |
| 應收所得税 | | 39 | | | 20 | |
| 公司間應收票據 | | 39,044 | | | 159,582 | |
| 流動資產總額 | | 42,746 | | | 159,695 | |
| | | | |
| 對子公司的投資 | | 870,020 | | | 799,802 | |
| 遞延税項及其他資產 | | 10,135 | | | 9,891 | |
| 總資產 | | $ | 922,901 | | | $ | 969,388 | |
| | | | |
| 負債和資本化 | | | | |
| 應付銀行票據 | | $ | — | | | $ | 255,500 | |
| 應付所得税 | | 2,422 | | | 2,158 | |
| 其他負債 | | 577 | | | 454 | |
| 流動負債總額 | | 2,999 | | | 258,112 | |
| | | | |
| 應付銀行票據 | | 141,500 | | | — | |
| 遞延税金和其他負債 | | 2,293 | | | 1,727 | |
| 其他負債總額 | | 143,793 | | | 1,727 | |
| | | | |
| 普通股股東權益 | | 776,109 | | | 709,549 | |
| 總市值 | | 776,109 | | | 709,549 | |
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| 負債和資本化共計 | | $ | 922,901 | | | $ | 969,388 | |
隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。
簡明收入報表
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| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬元，不包括每股淨額) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 營業收入和其他收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 營業費用和其他費用 | | 5,576 | | | 2,093 | | | 542 | |
| 子公司盈利和所得税前權益前虧損 | | (5,576) | | | (2,093) | | | (542) | |
| | | | | | |
| 子公司收益中的權益 | | 128,783 | | | 79,892 | | | 94,808 | |
| | | | | | |
| 所得税前收入 | | 123,207 | | | 77,799 | | | 94,266 | |
| | | | | | |
| 所得税優惠 | | (1,714) | | | (597) | | | (81) | |
| | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 124,921 | | | $ | 78,396 | | | $ | 94,347 | |
| | | | | | |
| 已發行普通股加權平均數 | | 36,976 | | | 36,955 | | | 36,921 | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 3.37 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | |
| 加權平均稀釋普通股 | | 37,077 | | | 37,039 | | | 37,010 | |
| 每股普通股完全攤薄收益 | | $ | 3.36 | | | $ | 2.11 | | | $ | 2.55 | |
| | | | | | |
| 每股普通股支付的股息 | | $ | 1.655 | | | $ | 1.525 | | | $ | 1.400 | |
隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。
簡明現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2011年12月31日的五年中， |
| (單位：萬人) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | $ | 67,041 | | | $ | 56,398 | | | $ | 36,799 | |
| | | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | |
| 全資附屬公司貸款（提供）╱償還自全資附屬公司 | | 121,000 | | | (81,000) | | | (46,000) | |
| 子公司投資增加 | | (10,000) | | | — | | | — | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | | 111,000 | | | (81,000) | | | (46,000) | |
| | | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 應付銀行票據借款淨額 | | (113,392) | | | 81,000 | | | 60,500 | |
| 應付GSWC票據所得款項 | | — | | | — | | | (26,000) | |
| 償還應付GSWC的票據 | | — | | | — | | | 26,000 | |
| 已支付的股息 | | (61,195) | | | (56,356) | | | (51,689) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | (174,587) | | | 24,644 | | | 8,811 | |
| | | | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | 3,454 | | | 42 | | | (390) | |
| 期初現金及現金等價物 | | 93 | | | 51 | | | 441 | |
| | | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | | $ | 3,547 | | | $ | 93 | | | $ | 51 | |
隨附簡明附註為本簡明財務報表之組成部分。
注1--陳述依據
隨附的AWR(母公司)簡明財務報表應與第二部分10-K表第8項所載的American States Water Company及其子公司(註冊人)的綜合財務報表及其附註一併閲讀。Aawr(母公司)的主要會計政策與註冊人及其全資子公司、金州水務公司(“GSWC”)、熊谷電力服務公司(“BVES”)和美國國家公用事業服務公司(“ASUS”)的會計政策一致，但所有子公司均按權益法投資入賬。
關聯方交易：
如中進一步討論的附註2-付給銀行的票據，AWR(父級)當前可以訪問$165.0萬銀團信貸安排。AWR(母公司)根據這一貸款機制借款，並向華碩提供資金，以支持其運營和自身。在2023年6月新的信貸協議之前，AWR(母公司)擁有高達$的信貸安排280.0此外，該公司還向GSWC和ASUS提供了資金，以支持它們的業務。任何欠AWR(母公司)借款的款項在簡明資產負債表上反映為公司間應收賬款。向其子公司收取的利率足以支付AWR(母公司)在信貸安排下的S利息成本。AWR也可能不時對其子公司進行股權投資。
2020年10月，AWR(母公司)向GSWC發行了一張計息本票，該票據於2023年5月到期。根據附註的條款，AWR(母公司)獲準從GSWC借款，金額最高可達#美元30.0100萬美元用於營運資本用途。AWR(母公司)同意支付本票據項下任何未償還的本金金額，外加應計利息。2021年，AWR(母公司)共借入和償還了#美元26.0根據通知的條款，從GSWC獲得100萬美元。有幾個不是2022年至2023年期間的借款或還款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是本票據項下未清償的款額。
2023年1月，董事會批准發行一將GSWC普通股轉讓給AWR(母公司)，價格為$10.0百萬美元。2023年1月，GSWC發行了$130.0私募發行的100萬無擔保長期票據。GSWC使用發行股票和長期債務的收益來償還AWR(母公司)的所有公司間借款。
AWR(母公司)保證華碩履行與美國政府的合同，並同意提供必要的資源，包括資金，以確保此類合同的完整和令人滿意的履行。
附註2-應付給銀行的票據
2023年6月28日，AWR(母公司)簽訂了一份新的信貸協議，期限為五由銀行和金融機構組成的財團提供的年限。信貸協議將於2028年6月28日到期。在新的信貸協議方面，AWR(母公司)產生了總計#美元的法律和其他費用632,000。銀團信貸安排取代了AWR(父母)S之前的信貸協議，與一家唯一的銀行簽訂了貸款能力為#美元的貸款。280.001000萬美元。新貸款的資金用於全數償還AWR(母公司)S優先信貸安排下的所有未償還借款。
新的信貸協議規定了一美元150.01.5億無擔保循環信貸安排。根據信貸協議，借款能力可以擴大到額外的#美元。751000萬美元，有待貸款人的批准。信用證項下可能未償還的總金額為$。10.01000萬美元。貸款可根據AWR(母公司)的選項在信貸安排下獲得，並根據基本利率加適用保證金或由SOFR管理人(目前為紐約聯邦儲備銀行)確定的調整後期限SOFR加上適用保證金的利率計息。適用的保證金取決於AWR的信用評級。
2023年11月6日，對信貸安排進行了修訂，將借款能力從1美元提高到1美元。150.02000萬美元至2000萬美元165.01000萬美元。在提高借貸能力方面，修正案還規定在參與AWR信貸安排的現有辛迪加集團中增加一家新銀行。截至2023年12月31日，其信貸安排下的未償還借款為141.5在其濃縮資產負債表上，1.6億美元被歸類為非流動負債。
信貸協議載有這類信貸安排慣用的正面和負面契諾及違約事件，其中除其他事項外，包括與遵守法律及重大合約有關的正面契諾，以及與額外債務、留置權、投資、限制付款及出售資產有關的負面契諾，由AWR(母公司)及其附屬公司(BVES除外)承擔。AWR(母公司)不允許合併總資本化率(如信貸協議中定義)，不包括BVE，大於0.65在任何季度結束時降至1.00。在AWR(母公司)的任何子公司(BVES除外)的任何債務下違約，將根據其信貸協議導致違約。截至2023年12月31日，AWR(母公司)的負債率為0.54到1.00。
AWR(母公司)S在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的借款活動(不含信用證)與上年同期相同OWS：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| (以千人為單位，但不包括10%) | | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日未償還餘額， | | $ | 141,500 | | | $ | 255,500 | |
| 利率在12月31日， | | 6.45 | % | | 5.07 | % |
| 平均未付金額 | | $ | 156,533 | | | $ | 213,758 | |
| 加權平均年利率 | | 5.92 | % | | 2.56 | % |
| 未償還的最高金額 | | $ | 257,500 | | | $ | 255,500 | |
附註3--所得税
AWR(母公司)從母公司層面發生的費用中獲得税收優惠。AWR(母公司)還認識到AWR合併的加州單位分攤的影響，這取決於AWR合併的非加州業務的盈利能力以及其合併的加州銷售額佔總銷售額的比例。
附註4-來自附屬公司的股息
現金股利金額為 $71.4百萬, $56.4百萬美元和美元38.3截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，AWR（母公司）的全資附屬公司分別向AWR（母公司）支付1000萬美元。
