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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-K
☒ 根據1934年《財產交易法》第13條或第15條（d）款提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
在過渡時期， 到
委員會檔案編號 1-13883
加州水務集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 77-0448994 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
| 北一街1720號 | | |
| 聖何塞， | 加利福尼亞 | | 95112 |
| (主要行政辦公室地址) | | 地址(郵政編碼) |
(408) 367-8200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12(B)節登記的證券：
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| 每節課的標題： | | 交易代碼 | | 在其註冊的每個交易所的名稱： |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | cwt | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒ 不是的。☐
如果註冊人不需要根據法案第15（d）條第13條提交報告，則用複選標記進行標記。是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不，不是。☐
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232，405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ☒不是，不是。☐
通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☒
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
檢查註冊人是否為空殼公司（如法案第12b—2條所定義）。是的 ☐不，不是。☒
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。1,8142023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日。估值是根據登記人普通股在紐約證券交易所交易的收盤價計算的。
截至2024年2月12日， 57,675,179股份。
以引用方式併入的文件
本報告第三部分要求披露的某些信息通過引用納入註冊人的最終委託書，以供其於2024年5月29日或前後舉行的股東年會。委託書預計將於本報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交。
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 4 |
| 前瞻性陳述 | 4 |
| 概述 | 6 |
| 受規管業務 | 6 |
| 非管制活動 | 7 |
| 運營細分市場 | 8 |
| 生長 | 8 |
| 地區服務範圍及年末客户連接數目 | 9 |
| 費率及規管 | 10 |
| 供水 | 15 |
| 季節性波動 | 18 |
| 公用設施建設 | 18 |
| 能源可靠性 | 18 |
| 公司設施的安全 | 18 |
| 競爭與譴責 | 19 |
| 政府規章 | 19 |
| 人力資本資源 | 20 |
| 註冊人的行政人員 | 21 |
項目1A. | 風險因素 | 22 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
項目1C。 | 網絡安全 | 36 |
第二項。 | 屬性 | 38 |
第三項。 | 法律訴訟 | 39 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 39 |
第II部 |
第5項。 | 註冊人股權市場、相關股東事項及發行人購買股權證券 | 39 |
第6項。 | 已保留 | 40 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 41 |
| 概述 | 41 |
| 關鍵會計政策和估算 | 42 |
| 經營成果 | 45 |
| 費率及規管 | 47 |
| 供水 | 48 |
| 流動性與資本資源 | 48 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 54 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 94 |
項目9A。 | 控制和程序 | 94 |
項目9B。 | 其他信息 | 94 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 94 |
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | |
第三部分 |
第10項。 | 董事及行政人員及企業管治 | 94 |
第11項。 | 高管薪酬 | 95 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 95 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 95 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 95 |
第四部分 |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 95 |
| 展品索引 | 97 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 99 |
| 簽名 | 100 |
第一部分
第1項。以下項目：公事。
前瞻性陳述
本年度報告，包括所有以參考方式併入的文件，包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》(PSLRA)規定的前瞻性陳述。這些前瞻性聲明旨在根據聯邦證券法的規定，有資格獲得PSLRA確立的“安全港”待遇。本年度報告中的前瞻性陳述基於目前可用的信息、預期、估計、假設和預測，以及我們管理層對我們、水務行業和總體經濟狀況的信念、假設、判斷和期望。這些陳述不是對歷史事實的陳述。在我們的文件中使用非歷史性質的陳述時，包括“將”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“估計”、“假設”、“預期”、“計劃”、“進展”、“預測”、“希望”、“目標”、“預測”、“應該”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“預測”、““表示”，或這些詞語或類似表達的變體，旨在識別前瞻性陳述。本年度報告中的前瞻性陳述包括但不限於，描述我們對我們的財務業績、股息或目標支付率的意圖、跡象或預期的陳述，我們對政府、立法、司法、行政或監管時間表、決定、批准、授權、要求或其他行動的預期、預期或信念，包括我們2021年的GRC、費率金額或成本回收、某些PFAS法規以及相關影響，如我們預期或估計的收入收益或損失、授權股本回報率、債務成本和資本結構、有關監管資產和運營收入確認的預期、資金來源或資本要求、關於以下方面的估計或預期。資本支出、資金需求或其他資本要求、債務、或有或有或承諾、我們對水源的預期、我們對供水充足的信念、我們對續簽供水合同的預期、估計的未來攤銷費用、與我們的重大會計政策有關的估計，如遞延收入或資產或預付款退款、我們對股票薪酬的預期以及對我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃的估計貢獻、我們估計的年度有效税率和關於税收優惠的預期、我們對未來任何股權或債務發行或借款的淨收益的使用意圖、我們對我們資金來源的意圖或預期。資本結構或資本分配計劃。前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。它們基於許多我們認為合理的假設，但它們面臨着廣泛的不確定性和商業風險。因此，實際結果可能與前瞻性陳述中包含的內容大不相同。
可能導致實際結果與預期或預期的結果不同的因素包括但不限於：
•監管委員會關於利率減免和其他事項的行動的結果和及時性，包括關於我們的2021年GRC；
•監管委員會政策和程序的變化，例如加州公用事業委員會(CPUC)在2020年做出的S決定，阻止公司提出完全分離的WRAM(這影響了我們2021年的GRC)；
•我們有能力收取符合條件的客户欠款和加州延長的水和廢水欠款付款計劃下的計劃管理費用；
•我們以增值方式投資或運用發行普通股所得收益的能力；
•政府和監管委員會的決定，包括關於適當處置財產的決定；
•與我們的水系統有關的徵用權訴訟的後果；
•氣候變化和乾旱造成的反向譴責損失的風險增加；
•加利福尼亞州水資源管理委員會水質標準的變化；
•環境合規性和水質要求的變化；
•電力中斷，特別是由於公共安全停電(PSPS)計劃；
•可用水供應情況；
•住房和客户增長；
•反對加息的影響；
•我們收回成本的能力；
•我們有能力以有利的條件續簽租約，以運營他人擁有的供水系統；
•我們的信息技術系統的實施、維護或安全問題；
•內亂或恐怖威脅或行為；
•我們為減輕物理和網絡安全風險和威脅所作的努力是否充分；
•我們的企業風險管理程序識別或充分處理風險的能力；
•當我們與工會談判時，勞資關係很重要；
•客户用水模式的變化和節約用水的影響，包括乾旱條件造成的影響；
•我們有能力及時完成或完全成功整合，並從已宣佈的收購中獲得預期的好處；
•天氣、氣候變化、自然災害以及實際或威脅到的突發公共衞生事件，包括疾病爆發，對我們的運營、水質、可用水、售水和運營結果以及我們的應急準備是否充分的影響；
•我們當前或未來債務的限制性契約或信用評級的變化，可能會增加我們的融資成本，或影響我們借款、償還債務或支付股息的能力；
•與在地理上擴展業務和運營相關的風險；
•商業和經濟狀況停滯不前或惡化的影響，包括通脹壓力、總體經濟放緩或衰退、利率上升、某些金融機構的不穩定、貨幣政策的變化、地緣政治衝突導致的不利資本市場活動或宏觀經濟狀況，以及美國聯邦政府關門的前景；
•市場狀況和波動性對我們的非合格福利計劃投資和經營業績的未實現收益或虧損的影響；
•天氣和抄表時間對我們應計未開單收入的影響；
•不斷變化的法律和監管要求的影響，包括新的環境、社會和治理要求；以及
•本年度報告其他部分所列“風險因素”中所列的風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設，謹告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告日期或本年度報告中引用的任何文件的日期(視情況而定)。在考慮前瞻性陳述時，投資者應牢記本年度報告中的警告性陳述和通過參考併入的文件。我們沒有任何義務，我們明確表示不承擔任何義務，以更新或改變任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
加州水務集團(公司)是一家控股公司，擁有七家運營子公司：加州水務公司(Cal Water)、新墨西哥州水務公司(New墨西哥水務)、華盛頓水務公司(Washington Water)、夏威夷水務公司(Hawaii Water)、TWSC，Inc.(德克薩斯州水務)以及CWS公用事業服務和HWS公用事業服務有限責任公司(CWS公用事業服務和HWS公用事業服務有限責任公司在本年度報告中統稱為公用事業服務)。加州水務、新墨西哥州水務、華盛頓水務和夏威夷水務都是受監管的公用事業。德克薩斯水務是一家控股公司，擁有受監管的和簽約的廢水公用事業公司。
受監管的公用事業實體也提供一些不受監管的服務。公用事業服務公司持有非公用事業財產，並向加利福尼亞州以外的私營公司和市政當局提供不受監管的服務(更多詳情請參見下文的“不受監管的活動”)。Cal Water是1926年開始運營的最初運營公司。
我們的業務是通過我們的運營子公司進行的，我們為大約200萬人提供公用事業服務。主要業務包括生產、購買、儲存、處理、測試、分配和銷售用於家庭、工業、公共和灌溉用途的水，以及提供家庭和市政消防服務。在一些地區，我們提供廢水收集和處理服務，包括允許水循環使用的處理。我們還根據與市政當局和其他私營公司達成的協議，提供與水有關的非管制服務。不受監管的服務包括全水系統運行、抄表和計費服務。不受監管的業務還包括租賃通信天線站點、實驗室服務，以及推廣其他不受監管的服務。
於截至2023年12月31日止年度內，我們的營運附屬公司所生產或提供的產品或服務種類、市場或分銷方式並無重大變化。
我們的郵寄地址和聯繫方式如下：
加州水務集團
北一街1720號
加利福尼亞州聖何塞，95112-4598
電話：408-367-8200
Www.calwatergroup.com
Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂可通過我們的網站免費獲取，網址為www.calwater group.com。在向美國證券交易委員會提交報告後，報告將在合理可行的範圍內儘快發佈在我們的網站上。
除非特別註明，否則本年度報告中提及的任何網站上的內容均不包含在本年度報告中作為參考。
受規管業務
加州供水業務由加州水務公司進行，該公司通過21個獨立的地區向加州大約100個社區的約497,700個客户連接提供服務，這些地區受到CPUC的監管。2023年，加州水務業務約佔我們客户連接總數的89.5%，佔我們總綜合運營收入的90.6%。
我們根據租賃協議運營霍桑市和商業市的供水系統。根據租賃協議，我們從運營系統中獲得所有收入，並負責支付運營成本。霍索恩市和商業市的租賃收入通過各自的市議會進行管理，並被認為不受監管，因為它們不在CPUC的管轄範圍之內。我們在運營收入和運營費用中報告霍索恩市和商業城市租賃的收入和支出，因為我們有權保留所有客户賬單，並負責所有運營費用。這些租賃被CPUC視為“非關税產品和服務”(NTPS)，需要與受監管的客户分享10%的收入。
2011年10月，與霍索恩市談判達成了一項協議，租賃和運營其供水系統。該系統位於赫莫薩雷東多區附近，為霍桑大約一半的人口提供服務。資本租賃協議要求向該市預付810萬美元的租賃押金，這筆押金將在租賃期內攤銷。此外，根據合同，每年的租賃費用將根據向客户收取的費率的變化進行調整。根據租約，我們負責系統運營和資本改進的所有方面，儘管系統和系統改進的所有權屬於該市。資本改善被記錄為可折舊的廠房和設備，並按協議規定的資產年限折舊。作為交換，我們從水系統獲得所有收入，2023年、2022年和2021年分別為1220萬美元、1250萬美元和1140萬美元。在租約結束時，該市必須向我們償還在租賃期內進行的資本改善的未攤銷價值。霍索恩市資本租約為期15年，將於2026年到期。
2018年4月，我們與商務城談判了一項續簽協議，讓我們繼續租賃和運營其供水系統15年。根據協議，運營租賃要求我們每年以每月分期付款的方式支付80萬美元。我們自1985年以來一直運營商業城供水系統，負責所有運營、維護、水質保證、客户服務計劃和資金改善，以向商業城系統服務的客户提供符合聯邦和州標準的可靠供水。商務城保留系統和系統改進的所有權，並繼續負責設定客户的水價。我們承擔運營風險和向客户收取賬單的風險。作為交換，我們從水系統獲得所有收入，2023年、2022年和2021年分別為420萬美元、420萬美元和340萬美元。該協議允許我們每年請求改變費率，以收回成本。
夏威夷水務公司為考艾島、毛伊島、瓦胡島和夏威夷島上的大約6,500家供水和廢水客户提供服務，包括幾個大型度假村和公寓綜合體。夏威夷水務公司受監管的客户連接受到夏威夷公用事業委員會(HPUC)的管轄。2023年，夏威夷水務佔我們客户連接總數的1.2%，約佔我們總綜合運營收入的5.2%。
華盛頓水務為塔科馬、奧林匹亞、格雷厄姆、斯潘納韋、普亞盧普、雷尼爾、耶爾姆和吉格港地區約38,000家客户提供國內供水服務。華盛頓水務的公用事業運營受到華盛頓公用事業和運輸委員會(UTC)的監管。2023年，華盛頓水務約佔我們客户連接總數的6.8%，佔我們總綜合運營收入的約3.0%。
新墨西哥水務公司為我們的裏約社區、裏約熱內盧、梅多湖、印第安山、斯闊谷、大象巴特、晨星、桑迪亞諾爾斯、胡安·託馬斯和柏樹花園系統的大約11,400家供水和廢水客户提供服務。新墨西哥州受監管的業務受新墨西哥州公共監管委員會(NMPRC)的管轄。2023年，新墨西哥州水務約佔我們客户連接總數的2.0%，佔我們總綜合運營收入的0.9%。
2021年5月，德克薩斯水務公司成為BVRT公用事業控股公司(BVRT)的多數股權所有者，BVRT是一家總部位於德克薩斯州的公用事業開發公司，擁有並運營四家廢水處理公司，為奧斯汀和聖安東尼奧以外的不斷增長的社區提供服務。德克薩斯水務最初投資了資金，使BVRT能夠繼續建設廢水基礎設施，並將其投資轉換為股權。BVRT的四個廢水處理設施目前正在為大約2800個客户連接提供服務或正在簽訂合同。2022年8月16日，BVRT與Guadalupe Blanco River Authority(GBRA)簽訂了一項長期供水協議，使BVRT每年能夠獲得多達2419英畝英尺的飲用水(更多細節見附註14)。2023年，德克薩斯水務約佔我們客户連接總數的0.5%，佔我們總綜合運營收入的0.3%。
管理我們受監管業務的國家監管機構在本年度報告中被稱為委員會。受監管客户的費率和運營受各自州監管委員會的管轄。委員會要求每個受管制地區的水費和廢水費是根據服務費用獨立確定的。預計委員會將批准足以收回正常運營費用的費率，並允許公用事業公司從投資資本中賺取公平合理的回報。
我們根據公認的水公用事業方法處理和分配水以及處理廢水。在適用的情況下，我們在我們運營的城市和社區擁有特許經營權和許可證。專營權和許可證使我們可以在有需要時運營和維護公共街道上的設施和通行權。
非管制活動
不受監管的活動主要包括根據租賃協議運營由其他實體擁有的供水系統，租賃我們物業上的通信天線站點，以及向我們的住宅客户收取可選的第三方保險計劃的賬單。
不受管制的活動的費用以雙方之間談判的合同為基礎。根據我們不受監管的合同安排，我們運營市政擁有的供水系統以及私人擁有的水和再生水分配系統，但不負責所有運營成本。來自非租賃供水系統運營的非管制收入通常是按客户收費確定的。
在加利福尼亞州，幾乎所有不受監管的活動都被視為非關税壁壘。這些非關税品的規定會計是遞增成本分配加上與受監管客户的收入分享。被確定為“主動活動”的不受監管的服務需要10%的收入分成，而“被動活動”需要30%的收入分成。受收入分享影響的非監管收入的數額是總的賬單收入減去任何授權的傳遞成本。CPUC授權的轉嫁成本包括購買水、購買電力和泵税。我們所有不受監管的服務，除了在我們物業上租賃通信天線站點外，都是“活躍的活動”，需要收取10%的收入分成。租賃我們酒店內的通信天線站點屬於“被動活動”，並收取30%的收入分成。Cal Water在2023年、2022年和2021年分別與受監管客户分享的年收入分別為270萬美元、270萬美元和310萬美元。
運營細分市場
我們在一個可報告的部門運營，即供水和分配，並提供與水有關的公用事業服務。有關來自外部客户的收入、加州水務集團的淨收入和總資產的信息，請參閲“項目8.財務報表和補充數據”。
生長
我們打算繼續探索機會，擴大我們的受管制和非受管制的水和廢水活動，特別是在美國西部。這些機會可能包括系統收購、類似霍桑市和商業城合同的租賃安排、類似於BVRT投資的公用事業開發投資、全面服務系統運營和維護協議、抄表、計費合同、客户服務功能以及其他公用事業相關服務。
地區服務範圍及年末客户連接數目
我們的主要市場是我們服務範圍內的用水用户。截至12月31日，每個受監管地區、霍索恩市和商業市提供的客户連接大致數量如下：
| | | | | | | | | | | |
| (四捨五入至最接近的百元) | 2023 | | 2022 |
| 舊金山灣區/北海岸 | | | |
| 灣區(服務於舊金山南部、科爾馬、布羅德穆爾、聖馬特奧、聖卡洛斯、盧塞恩、鄧肯斯米爾斯、格爾內維爾、狄龍海灘、諾埃爾高地和聖羅莎的部分地區) | 56,000 | | | 56,000 | |
| 熊谷(供應門洛帕克、阿瑟頓、伍德賽德和波托拉山谷的部分地區) | 19,100 | | | 19,000 | |
| 洛斯阿爾託斯(包括庫比蒂諾、洛斯阿爾託斯山、山景城和森尼維爾的部分地區) | 19,000 | | | 19,000 | |
| 利弗莫爾 | 19,000 | | | 19,000 | |
| 113,100 | | | 113,000 | |
| 薩克拉門託山谷 | | | |
| 奇科(包括漢密爾頓城) | 31,500 | | | 31,300 | |
| 奧羅維爾 | 3,700 | | | 3,700 | |
| 瑪麗斯維爾 | 3,800 | | | 3,800 | |
| 狄克遜 | 3,100 | | | 3,100 | |
| 柳樹 | 2,400 | | | 2,400 | |
| 44,500 | | | 44,300 | |
| 薩利納斯山谷 | | | |
| 薩利納斯山谷地區（包括薩利納斯和國王城） | 31,800 | | | 31,700 | |
| 31,800 | | | 31,700 | |
| 聖華金河谷 | | | |
| 貝克斯菲爾德 | 74,400 | | | 74,100 | |
| 斯托克頓 | 45,200 | | | 45,200 | |
| 維薩利亞 | 48,700 | | | 48,100 | |
| 塞爾瑪 | 6,600 | | | 6,600 | |
| 克恩河谷 | 4,000 | | | 4,100 | |
| 178,900 | | | 178,100 | |
| 洛杉磯地區 | | | |
| 東洛杉磯 | 26,900 | | | 27,000 | |
| Hermosa Redondo（供應Hermosa Beach，Redondo Beach和託倫斯的一部分） | 27,300 | | | 27,200 | |
| 多明格斯（卡森和部分康普頓，海港城，長灘，洛杉磯和託蘭斯） | 34,500 | | | 34,400 | |
| 洛杉磯縣（包括Palos Verdes Estates、Rancho Palos Verdes、Rolling Hills Estates、Rolling Hills Estates、Rolling Hills、Fremont Valley、Lake Hughes、Lancaster和Leona Valley） | 26,000 | | | 25,900 | |
| 西湖（Thousand Oaks） | 7,100 | | | 7,100 | |
| 霍桑和商業（租賃市政系統） | 7,600 | | | 7,700 | |
| 129,400 | | | 129,300 | |
| 加利福尼亞共計 | 497,700 | | | 496,400 | |
| 夏威夷 | 6,500 | | | 6,200 | |
| 新墨西哥州 | 11,400 | | | 10,700 | |
| 華盛頓 | 38,000 | | | 37,500 | |
| 德克薩斯州 | 2,800 | | | 2,200 | |
| 公司合計 | 556,400 | | | 553,000 | |
費率及規管
委員會擁有制定費率和業務標準的完全權力。因此，委員會的決定會對公司的收入、收益和現金流產生重大影響。除非另有説明，本文討論的金額一般為年度金額，對已記錄收入的財務影響預計將在自決定生效之日起12個月內發生。在加利福尼亞州，自來水公司被要求提交幾種不同類型的申請。某些申請，如一般費率案例(GRC)申請、上報費率上調申請和抵銷申請，可能會導致利率變化，這些變化通常會一直持續到下一次GRC。如下文所述，用於恢復餘額和備忘錄賬户的附加費和額外信貸以及GRC中期利率減免都是暫時性的利率變化，有具體的恢復時間框架。
CPUC遵循費率案件計劃，該計劃要求加州水務公司每三年為其每個受監管的作業區(大橡樹除外，根據需要提交)提交一份GRC。在GRC程序中，CPUC不僅考慮公用事業公司的費率設置請求，還可能考慮影響公用事業公司費率和運營的其他問題。一般情況下，臨市局須在測試年度第一天前發出“政府資源中心決定”，或批准中期差餉及中期差餉備忘錄賬目(IRMA)。根據費率案計劃，Cal Water在2021年7月提交了最新的GRC申請(2021年GRC)，要求從2023年1月1日起更改費率。有關我們2021年GRC的更多信息，請參閲“監管活動-加利福尼亞州”。
在GRC提交的文件之間，Cal Water可能會提交上調費率的申請，這使得Cal Water能夠收回成本增加，主要來自通脹和增量投資，通常是在費率案例週期的第二年和第三年。然而，上升率的提高是因地區而定的，並受到收益測試的影響。如果在最近的13個月期間，如果收入測試反映的收入超過了該地區授權的收入，CPUC可以降低該地區的上漲率。
此外，加州水務公司有權通過通知函提出補償請求。當GRC授權的建築項目或再生水項目投入使用時，可以要求補償以調整這些項目的收入(這些申請被稱為“費率基礎補償”)，或者用於向加州水務公司收取購買水、購買電力和泵税的費率變化(稱為“費用補償”)。在抵銷請求中批准的費率更改保持有效，直到下一次GRC獲得批准。
為了實現加利福尼亞州的節水目標，2008年，CPUC通過授權每個區的水收入調整機制(WRAM)和修改後的成本平衡賬户(MCBA)，將加州水務公司的收入要求與客户消費水平脱鈎。WRAM和MCBA旨在確保Cal Water收回CPUC授權的收入，而不考慮客户的消費。這消除了歷史上阻礙在客户中推廣更低用水量的因素。通過年度建議函備案，加州水務公司可以尋求追回任何授權的少收計量收入金額，或通過附加費和附加費抵免退還多收的計量收入。諮詢函一般在每年4月提交，並説明上一歷年記錄的淨WRAM和MCBA餘額。WRAM和MCBA的大部分餘額已在12個月和18個月期間通過附加費/附加費抵免收取或退還。WRAM和MCBA的金額是累積的，因此如果它們沒有在給定的日曆年度攤銷，餘額將結轉幷包括在下一年的餘額中。Cal Water還為2021年和2022年(2018年GRC的第二年和第三年)建立了銷售對賬機制(SRM)，允許該公司在一個地區的實際銷售額與採用銷售額比前一年相差5.0%以上的情況下調整其採用的銷售預測。在下一次GRC之前，SRM會減緩淨WRAM和MCBA餘額的增長。
CPUC發佈了一項於2020年8月27日生效的決定，要求在生效日期後提交GRC文件的A類公司(I)不得在其下一個GRC中提議使用完全脱鈎的WRAM，以及(Ii)允許使用蒙特雷式的水收入調整機制(MWRAM)。此外，CPUC的決定允許增量成本平衡賬户(ICBA)取代MCBA。MWRAM跟蹤通過分級容積率的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。ICBA跟蹤核定的單位制水成本價格和實際單位制水成本價格之間的差額。加州水務公司在其2021年GRC中遵守了這一決定，一旦獲得批准，MWRAM和ICBA預計將追溯到2023年1月1日。
2020年9月，加州水務公司向CPUC提出重審申請，尋求推翻2020年8月27日CPUC的決定。2021年9月，中國人民大會堂駁回了重審申請。2021年10月27日左右，加州水務公司和其他四家A類加州水務公司向加州最高法院(Court)提交了複審令的請願書。2022年5月18日，法院發佈了准予複審的令狀，並命令CPUC和其他立案各方向法院提交額外的訴狀。最終訴狀於2023年1月13日提交。加州水務公司預計，法院將在開始審議和作出裁決之前安排一次口頭辯論。
監管活動-加利福尼亞州
2021年GRC
2021年7月2日，加州水務公司提交了其2021年GRC，要求根據2022年、2023年和2024年所有受監管的運營區(大橡樹除外)的費率案例計劃，改善10億美元的水基礎設施。Cal Water提出了費率設計變化，以提高收入穩定性，併為住宅客户每月前六個單位的水提供折扣單價。這塊使用費將按第二檔費率的25%收取。作為費率設計變化的一部分，加州水務公司還提議使用MWRAM和ICBA。在2021年GRC中，Cal Water向CPUC提議在2023年增加收入8,050萬美元，或11.1%；2024年增加4,360萬美元，或5.4%；2025年增加4,320萬美元，或5.1%，以支持這些投資。
2024年1月24日，指定的CPUC行政法法官(ALJ)就提起訴訟的2021年GRC發佈了一項建議決定(PD)，同時，指定的CPUC專員發佈了一項替代建議決定(APD)，反對和修改ALJ做出的某些決定。ALJ發佈的PD更接近加州水務公司要求的收入要求，而指定專員發佈的APD更接近公共倡導者要求的收入要求。2024年2月13日，加州水務公司提交了一份請求，要求更改警察局和警察局的幾個要素，包括更正可能的2021年GRC技術問題。我們無法確定兩項擬議決定中的哪一項將被CPUC採納，或者是否將由CPUC發佈第二個備選的擬議決定。由於CPUC最終將做出決定的不確定性，我們無法合理估計對2023年運營收入和支出的影響。追溯至2023年1月1日的2021年GRC累計調整加利息將在CPUC發佈最終決定時記錄。
2021年GRC臨時利率和IRMA
2022年6月，加州水務公司提交了一項動議，要求授權在2023年1月1日根據通脹提高費率，並在CPUC沒有及時發佈2021年GRC的最終決定的情況下建立IRMA，新費率將於2023年1月1日實施。2022年11月，負責評估的ALJ批准了加州水務公司要求IRMA的動議，但沒有授權提高通貨膨脹率。IRMA跟蹤從2023年1月1日開始繼續計費的當前費率(被認為是臨時費率)與根據CPUC關於加州水務公司2021年GRC的決定最終將批准的費率之間的差額，以及自2021年7月1日以來批准的任何額外收入變化(最終費率)。在CPUC的決定發佈和最終費率實施後，我們預計將審查IRMA中的餘額，並調整客户賬單，以考慮到2023年1月1日臨時費率和最終費率之間的差額。
2023年1月，加州水務公司提交了一項動議，要求修改2022年11月關於提高通貨膨脹率的裁決。在動議中，Cal Water要求馬里斯維爾的通貨膨脹率上調1.5%，除塞爾瑪、特拉維斯空軍基地和維薩利亞以外的所有其他費率制定地區的通貨膨脹率上調4%，這些地區沒有要求上調費率。2023年2月，ALJ批准了加州水務公司的請求。加州水務公司於2023年5月5日實施了上調的中期通脹率。
2021年資本申請成本
2021年5月3日，在批准將截止日期從2020年延長後，加州水務公司向CPUC提交了必要的申請，以審查其2022年至2024年的資本成本(2021年資本申請成本)。在提交申請時，Cal Water的批准股本回報率為9.2%，債務成本為5.51%，資本結構為53.4%的股本和46.6%的債務。Cal Water要求股本回報率為10.35%，債務成本為4.23%，資本結構為53.4%的股本和46.6%的債務。加州公共倡導者辦公室建議的股本回報率為7.81%，債務成本為4.23%，資本結構為49.4%的股本和50.6%的債務。2022年5月舉行了證據聽證會，並於2022年第二季度末將案件提交給CPUC。2023年第二季度，中國人民政治協商會議發佈並通過了《關於2021年資金運用成本的建議決定》。Cal Water的授權股本回報率為9.05%，債務成本為4.23%，資本結構為53.4%的股本和46.6%的債務，2023年和2024年的授權回報率為6.80%。CPUC還重新授權了水資本成本機制(WCCM)，當穆迪公用事業債券指數(指數)在資本申請成本之間波動時，該機制會自動調整回報率。由於指數在2022年發生變化，WCCM觸發為2023年。Cal Water於2023年7月31日實施了基於9.57%的授權股本回報率、4.23%的債務成本和7.08%的授權回報率的新費率。Cal Water之前7.48%的回報率下降了40個基點，使截至2023年7月31日的年度運營收入減少了700萬美元，並可能會根據2021年GRC的最終敲定而發生變化。
2023年10月，加州水務公司評估了2024年的WCCM，並確定它是由於2023年指數的變化而觸發的。加州水務公司提交了一份建議函，要求根據授權的10.27%的股本回報率、4.23%的債務成本和7.46%的授權回報率實施新的費率，自2024年1月1日起生效。這些新費率於2024年1月1日起實施。我們目前預計，Cal Water在2023年7月31日至2023年12月31日期間的回報率7.08%增加38個基點，將對2024年採用的年度運營收入產生積極影響，增加約1,000萬美元。這一估計可能會根據2021年GRC的最終確定而改變。
2024年2月2日，Cal Water收到了CPUC聯合致Cal Water和其他三家A類水務公司的信，批准了他們向CPUC提交的下一次資本成本延期一年的請求，至2025年5月1日。在延長一年期間，WCCM將繼續有效。因此，Cal Water在2025年的授權股本回報率預計為10.27%，加上或減去WCCM的任何變化。
加州2023年融資申請
2023年10月6日，Cal Water向CPUC提交了融資申請，請求授權在之前批准的金額之外，發行高達13億美元的新股權和債務證券，為2024年、2025年和2026年的水系統基礎設施投資提供資金。Cal Water還尋求繼續其現有的豁免，授權根據其循環信貸安排的每筆Cal Water借款在適用借款之日起24個月內償還，而不是目前允許的短期借款的12個月期間。
費用抵銷請求
費用抵消是收入的美元對美元的增長，以匹配增加的費用，因此不影響淨營業收入。2022年12月，加州水務公司提交了一封建議信，要求抵消其五個受監管地區總計510萬美元的購買水費和泵税的增加。新税率於2023年1月1日起實施。
2023年7月，加州水務公司提交了一份建議信，要求抵消其11個受監管地區的購買水費、泵税和購買電力成本的增加，總額為2460萬美元。新費率於2023年7月31日起實施。
2023年11月，加州水務公司提交了一封建議信，要求抵消其監管的六個地區總計510萬美元的購買水費和泵税的增加。新税率於2024年1月1日起實施。
WRAM/MCBA備案
2023年4月和7月，加州水務公司提交了建議函，以核實其監管地區2022年年度WRAM/MCBA的收入不足情況。以12個月、18個月和18個月以上的附加費的形式向客户追回淨少收的7660萬美元。新的附加費包括先前批准收回並於2023年5月5日實施的淨WRAM/MCBA餘額，但克恩河谷的附加費於2024年1月15日實施。餘額還包括與斯托克頓東水區就斯托克頓購買的水達成和解的訴訟所獲得的150萬美元和解收益。加州水務公司打算通過減少應收賬款淨額將這一好處轉嫁給斯托克頓的客户。
加州乾旱備忘錄帳户(DRMA)
2021年6月，加州水務公司提交了建議函，要求DRMA跟蹤為進一步執行更新的自願保護措施規則14.1和實施我們的缺水應急計劃時間表14.1而產生的增量運營和行政成本，包括與加強保護工作、人員配備和資本支出有關的活動，以確保安全、可靠的供水。DRMA還將跟蹤客户因違反用水規定而支付的罰款、罰款或其他合規措施的金額；以及Cal Water支付給其水批發商的罰款。DRMA由CPUC批准，生效日期為2021年6月14日。截至2023年12月31日，Cal Water已累計產生210萬美元的DRMA相關成本，其中80萬美元發生在2023年。
加州州長通過一系列緊急狀態公告發布了加州所有縣的乾旱聲明，最近一次是在2022年3月。鑑於這些乾旱宣言和當時所有服務地區的現有用水水平，加州水務公司於2022年在其所有服務地區啟動了附表14.1《水資源短缺應急計劃的用水限制》(WSCP)第二階段；因此，加州水務公司在2022年和2023年看到了與DRMA相關的成本增加。
在第一階段，上午8點期間禁止用飲用水灌溉觀賞景觀。和下午6：00對於第二階段，用飲用水灌溉觀賞景觀的時間限制為每週不超過三天，並且禁止在上午8點期間灌溉。和下午6：00此外，本階段規定，除非出於健康或安全原因的需要，否則新接頭不得安裝空調或其他冷卻系統應用的單程冷卻系統。
2023年3月24日，總督發佈了一項行政命令(EO)，其中包括結束自願的15%節水目標，並結束要求地方水務機構實施其乾旱應急計劃的第二階段。這個EO維持了對浪費用水的禁令，並保留了加利福尼亞州所有58個縣的緊急狀態，以便繼續開展抗旱和恢復工作。
2023年5月8日，加州水務公司在所有受監管的服務區域停用了第二階段，並移至加州水務公司時間表14.1的第一階段。
2023年7月28日，Cal Water提交了一份Tier 3建議函，請求授權攤銷DRMA跟蹤的2021年6月14日至2022年12月31日期間發生的140萬美元增量費用。建議函件的生效日期並不確定，因為第三級的勸告函件須經消費者委員會通過決議。
抗旱備忘錄帳户(DREMA)
2022年12月，Cal Water獲得批准，允許DREMA跟蹤收入損失，用於未來可能的恢復，這與由於在其所有服務地區激活WSCP規則14.1和附表14.1而導致的銷售額減少相關。這一要求與CPUC的乾旱程序一致，該程序允許沒有完全脱鈎機制的公司跟蹤收入損失，但須獲得20個基點的股本調整回報率，這些損失與規則14.1或附表14.1的激活導致的銷售額減少有關。隨着加州水務的全面脱鈎機制於2022年12月31日結束，DREMA於2023年1月1日生效。
多氟烷基物質備忘錄帳户(PFAS MA)
國家水資源管理委員會已下令公共供水系統檢測、監測和報告飲用水中的全氟辛酸和全氟辛烷磺酸。2020年第三季度，CPUC批准了PFAS MA，允許加州水務跟蹤與訂單遵守相關的增量費用。由於目前缺乏最高污染物水平(MCL)，對資本成本的跟蹤被排除在外。
2023年3月，美國環境保護局(EPA)發佈了針對六種全氟烷基物質和多氟烷基物質(PFAS)的擬議MCL。2023年9月，加州水務公司向CPUC提出申請，要求修改PFAS MA，以跟蹤與遵守擬議的PFAS飲用水法規所需活動相關的資本相關成本。Cal Water還建議提交第二級建議信函，請求授權將已完成的與PFAS相關的資本項目添加到授權費率基數。
2018 GRC養護費用平衡賬户(CEBA)備案
2023年3月，加州水務公司提交了一封建議函，要求攤銷2018年GRC的CEBA，該信跟蹤了2020-2022年期間採用的保護計劃成本與實際保護計劃成本之間的差額。620萬美元將以一次性或12個月額外積分的形式退還給一些地區的客户，因為2020-2022年期間的實際保護計劃成本低於採用的保護計劃成本。新的額外信貸於2023年5月5日實施。
2018 GRC健康成本平衡賬户(HCBA)和養老金成本平衡賬户(PCBA)備案
2023年6月，加州水務公司提交了一封建議函，要求攤銷2018年GRC的HCBA和PCBA，其中跟蹤了2020-2022年期間採用的成本和實際成本之間的差額。對於HCBA，1,400萬美元預計將以一次性或12個月額外積分的形式退還給客户，因為2020-2022年期間實際員工和退休人員的醫療成本低於收養員工和退休人員的醫療成本。對於PCBA，由於2020-2022年期間員工養老金福利的實際成本高於採用的員工養老金福利成本，預計將以一次性或12個月附加費的形式向客户追回1,740萬美元。新費率於2023年7月31日起實施。
霍桑市GRC備案
2023年6月，霍索恩市批准了加州水務公司2023-2026年的水價上調提案。Cal Water獲準在四年內逐步增加總收入90萬美元。預計2023年收入增長1.5%，2024年增長1.9%，2025年增長1.6%，2026年增長2.3%。2023年上調自2023年7月1日起實施。CAL Water還獲準建立一個完整的成本平衡賬户，以跟蹤採用的制水成本和實際制水成本之間的差異。
帕洛斯韋爾德斯半島水可靠性項目(項目)
2002年，加州水務公司委託為帕洛斯韋爾德斯供水系統制定了供水系統總體規劃(總體規劃)。《總體規劃》確定了高度優先的需要，即用新的輸電線和新的泵站來加強現有的飲用水系統，以提高供水系統的容量和可靠性。這導致了一個被稱為項目的資本項目的發展。在該項目之前，一條有60多年曆史的單一管道向半島大約90%的地區輸送飲用水，而另一條相同年限的管道向其餘10%的地區輸送飲用水。這兩條管道的使用壽命都已接近尾聲。
CPUC授權Cal Water在項目投入使用後收回與成本相關的收入，上限為9,610萬美元，但須經CPUC進行合理性審查。2020年，該項目完成，並提交了第2387號諮詢函，要求授權將反映項目成本的費率提高到上限，生效日期為2020年8月27日。建議函於2021年1月29日獲得批准。新税率於2021年2月1日實施，收入要求自2020年8月27日起生效。
由於項目的複雜性，項目總成本超過了9,610萬美元的諮詢函上限。截至2023年底，項目總成本為1.172億美元。其中，2021年GRC要求將額外的640萬美元資本成本包括在基本利率中，並授權開立一個備忘錄賬户，允許Cal Water跟蹤與該項目相關的增量資本相關成本。未計入基本利率的其餘1,470萬美元資本成本將在未來的利率程序中申請，或在備忘錄賬户中跟蹤，以備將來可能收回。
監管活動--其他國家
2023華盛頓水務GRC(華盛頓水務)
2023年4月10日，華盛頓水務公司向UTC提交了一份GRC申請，要求在兩年多的時間內為其東皮爾斯供水系統增加300萬美元的年收入，併為其遺留的華盛頓水務系統增加60萬美元的年收入。2023年7月，UTC批准年度收入增加210萬美元。華盛頓水務公司於2023年7月28日實施了新費率。
Pukalani GRC（夏威夷水）
2023年10月30日，HPUC批准了Pukalani於2022年提交的GRC申請。這一批准增加了40萬美元的年收入，將在接下來的兩年裏以每年20萬美元的速度實施。新税率於2023年12月1日起實施。
HoH公用事業公司(夏威夷水務)
2023年12月，夏威夷水務公司完成了對HOH公用事業公司資產的收購，該公司是一家廢水公用事業公司，位於考艾島考艾縣不斷擴大的Poipu/Koloa地區。
收購HOH公用事業公司的廢水系統資產為夏威夷水務公司的客户羣增加了1800個住宅、商業和度假村客户，包括三家酒店、共管公寓、多户住宅、獨棟住宅和一個高爾夫球場。
Kaanapali GRC(夏威夷水)
2024年2月1日，夏威夷水務公司向HPUC提交了GRC申請，要求每年增加60萬美元的收入。夏威夷水務要求新費率的生效日期為2024年第四季度。
供水
我們的供應來源在不同的運營地區有所不同。一些地區從油井獲得所有供應；一些地區從批發供應商那裏購買所有供應；另一些地區從油井和批發供應商的組合中獲得供應。一小部分供應來自地表水來源，並通過公司擁有的水處理廠進行處理。據管理層所知，我們符合所有公司所有系統的水質、環境和其他法規標準。
從歷史上看，我們每年大約有一半的供水是從井裏抽出的。各州的地下水管理機構在每個州的運作方式不同。我們的一些水井根據州法令從水池中提取地下水。這些是已裁決的地下水盆地，法院在其中解決了土地所有者或其他各方之間關於每一方每年可以開採多少地下水的糾紛。我們所有被裁決的地下水盆地都位於加利福尼亞州。我們每年從已裁決的地下水盆地中開採的地下水約為67億加侖，佔從井中抽水的年總供水量的13.1%。從歷史上看，我們只提取了不到100%的年度裁決地下水權利，並有權將最多20%的未使用金額結轉到下一個年度期間。我們所有剩餘的水井都從受管理或未受管理的水盆中提取地下水。從這些水盆中抽取的地下水沒有設定的限制。我們每年從受管理的地下水盆地中開採的地下水約為297億加侖，佔從井中抽水的年總供水量的57.6%。我們每年從未受管理的地下水盆地中開採的地下水約為151億加侖，佔從井中抽水的年總供水量的29.3%。我們從其中取水的大多數受管理的地下水盆地都有地下水補給設施。我們被要求通過支付井泵税來支持這些地下水補給設施。我們2023年、2022年和2021年的油井泵税分別為1900萬美元、1620萬美元和1530萬美元。2014年，加利福尼亞州頒佈了2014年可持續地下水管理法(SGM法案)。該法律及其實施條例要求大多數流域在2017年前選擇一個可持續發展機構，在2022年底之前制定可持續發展計劃，並在2027年前顯示出在可持續發展方面取得的進展。我們預計，在SGM法案的條款全面實施後，該公司在加州的幾乎所有地下水都將來自可持續管理和裁決的盆地。
加州的正常天氣模式在仲春到仲秋之間幾乎沒有降雨量。華盛頓供水服務區所有季節都有降雨量，冬季降雨量最大。新墨西哥州水務公司的降雨量在夏季季風季最大。夏威夷水全年都有降水，冬季的降雨量最大。通常，所有服務區的用水量在温暖乾燥的夏季最高，在涼爽的冬季下降。加利福尼亞州冬季的雨雪補充了地下水含水層，填滿了水庫，為隨後交付給客户提供了供水。截至2024年2月22日，加利福尼亞州2023-2024年水年的積雪水量是長期平均值的99%(根據加州水資源部，北塞拉利昂降水累積報告)。塞拉利昂北部地區是該州城市供水最重要的地區。錫拉斯山脈中部和南部的長期平均值分別為82%和80%。管理層認為，從地下含水層抽出並從批發供應商處購買的供應將足以滿足2024年及以後的客户需求。我們為每個地區制定了長期供水計劃，以幫助確保在各種運行和供水條件下有足夠的供水。一些地區在達到水質標準方面面臨着獨特的挑戰，但管理部門相信，使用現有的處理工藝，供水將達到目前的標準。
2018年5月31日，加州州長簽署了兩項法案(議會法案1668和參議院法案606)，旨在建立水資源利用效率的長期標準。這些法案修訂和擴大了現有的城市水管理計劃要求，包括五年乾旱風險評估、缺水應急計劃和年度供需評估。加利福尼亞州水資源控制委員會與加州水資源部預計將為室內住宅使用、室外住宅使用、水損失和其他用途制定長期用水標準。加州水務公司還將被要求在每年11月1日之前計算和報告其城市用水量目標，將實際城市用水量與目標進行比較。管理層認為，加州水務公司處於有利地位，能夠遵守所有此類法規。
2023年3月，環保局發佈了六個PFAS的擬議MCL。根據目前的信息，如果該法規以目前的形式通過，我們預計我們將有三年的時間來遵守最終的PFAS法規，我們估計將需要大約2.15億美元的資本投資才能遵守。
下表顯示了2023年購買水的每個加州作業區的估計用水量以及購買的水佔總用水量的百分比。除了下面提到的以外，所有其他地區的供水都100%來自水井。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 學區 | 水
購得
(毫克) | | 百分比
佔總數的
水
生產 | | 採購供應來源 |
| 舊金山灣區/北海岸 | | | | | |
| 灣區區域 * | 6,275 | | | 98.9 | % | | 舊金山公用事業委員會和約洛縣防洪和水保護區 |
| 熊谷 | 3,561 | | | 100.0 | % | | 舊金山公用事業委員會 |
| 洛斯阿爾託斯 | 2,147 | | | 63.6 | % | | 谷水 |
| 利弗莫爾 | 1,777 | | | 67.5 | % | | 阿拉米達縣防洪保水區7區 |
| 薩克拉門託山谷 | | | | | |
| 奧羅維爾 | 668 | | | 89.7 | % | | 太平洋天然氣電力公司和巴特縣 |
| 聖華金河谷 | | | | | |
| 貝克斯菲爾德 | 9,811 | | | 55.0 | % | | 克恩縣水務局和貝克斯菲爾德市 |
| 斯托克頓 | 6,462 | | | 88.9 | % | | 斯托克頓東區 |
| 洛杉磯地區 | | | | | |
| 東洛杉磯 | 586 | | | 14.0 | % | | 中央盆地市政水域 |
| 多明格斯 | 8,108 | | | 78.4 | % | | 西盆地市政水域和託倫斯市 |
| 商業城 | 361 | | | 49.5 | % | | 中央盆地市政水域 |
| 霍桑市 | 1,059 | | | 89.1 | % | | 西盆地市政水域 |
| 埃爾莫薩·雷東多 | 2,901 | | | 90.2 | % | | 西盆地市政水域 |
| 洛杉磯縣地區** | 4,451 | | | 97.0 | % | | 西盆地市政水域和羚羊谷—東克恩水務局 |
| 韋斯特萊克 | 1,794 | | | 100.0 | % | | Calleguas市水區和Triunfo水和衞生區 |
| 克恩河谷 | 53 | | | 22.8 | % | | 貝克斯菲爾德市 |
_______________________________________________________________________________
MG =百萬加侖
* 灣區包括Bayshore和Redwood Valley
*洛杉磯縣地區包括帕洛斯韋爾德斯和羚羊谷
熊谷區的部分供水來自當地分水嶺的地表徑流。薩克拉門託山谷的奧羅維爾地區、聖華金山谷的貝克斯菲爾德地區和洛杉磯地區的克恩河谷地區從地表水供應中購買水。地表水源通過我們的水處理廠進行處理，然後輸送到分配系統。貝克斯菲爾德區還購買經過處理的水作為其供水的組成部分。
薩克拉門託河谷的奇科、馬里斯維爾、迪克森和柳樹區，薩利納斯河谷的薩利納斯河谷區，聖華金河谷的塞爾馬和維薩利亞區，以及索拉諾縣的特拉維斯空軍基地從油井中獲得全部補給。
洛斯阿爾託斯、利弗莫爾、奧羅維爾、紅木谷、斯托克頓和貝克斯菲爾德地區的購買是根據2023年後不同日期到期的長期合同進行的。為多明格斯、東洛杉磯、Hermosa Redondo、Palos Verdes和Westlake地區以及霍桑和商業系統購買的供水由公共機構根據在其範圍內繼續向供應商提供非優惠服務的法定義務提供。貝肖爾區和貝爾古爾區的採購是根據與舊金山公用事業委員會(SFPUC)簽訂的長期合同進行的，合同截止日期為2034年6月30日。
管理層預計供水合同將在到期時續簽，儘管預計未來批發購水的價格將會上漲。
下面顯示的是2023年生效的批發價和漲幅，以及2024年的估計批發價和百分比變化。2023年，幾個區經歷了購買水價的上漲，導致幾個購買的水補償申請。
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| | | | 2023 | | | | | | 2024 | | |
| 學區 | | 有效
月份 | | 單位成本 | | 百分比
變化 | | 有效
月份 | | 單位成本 | | 百分比
變化 |
| 羚羊 | | 七月 | | $752.00/af | | 7.6% | | 七月 | | $809.00/af | | 7.6% |
| 貝克斯菲爾德（1） | | 七月 | | $195.00/af | | 8.9% | | 一月 | | $195.00/af | | — |
| 熊谷 | | 七月 | | $5.21/ccf | | 9.7% | | 一月 | | $5.21/ccf | | — |
| 商業（2） | | 一月 | | $1，379.00/AF | | 5.0% | | 一月 | | $1，426.00/AF | | 3.4% |
| 多明格斯（2） | | 七月 | | $1，605.00/AF | | 7.0% | | 一月 | | $1，677.00/AF | | 4.5% |
| 東洛杉磯（2） | | 一月 | | $1，379.00/AF | | 5.0% | | 一月 | | $1，426.00/AF | | 3.4% |
| 霍桑（2） | | 七月 | | $1，605.00/AF | | 7.0% | | 一月 | | $1，677.00/AF | | 4.5% |
| 埃莫薩—雷東多（2） | 七月 | | $1，605.00/AF | | 7.0% | | 一月 | | $1，677.00/AF | | 4.5% |
| 利弗莫爾 | | 二月 | | $2.27/ccf | | 10.2% | | 一月 | | $2.34/ccf | | 3.1% |
| 洛斯阿爾託斯 | | 七月 | | $2，089.00/af | | 13.6% | | 一月 | | $2，089.00/af | | — |
| 奧羅維爾（2） | | 四月 | | 216，068美元/年 | | 8.0% | | 一月 | | 216，068美元/年 | | —% |
| Palos Verdes（2） | | 七月 | | $1，605.00/AF | | 7.0% | | 一月 | | $1，677.00/AF | | 4.5% |
| 中半島 | | 七月 | | $5.21/ccf | | 9.7% | | 一月 | | $5.21/ccf | | — |
| 紅杉谷 | | 一月 | | $69.24/af | | — | | 一月 | | $69.24/af | | — |
| 南舊金山 | | 七月 | | $5.21/ccf | | 9.7% | | 一月 | | $5.21/ccf | | — |
| 斯托克頓 | | 十月 | | 931，190美元/月 | | 1.4% | | 一月 | | 931，190美元/月 | | — |
| 韋斯特萊克 | | 一月 | | 1632.00美元/張 | | 4.5% | | 一月 | | 1,730.00美元/張 | | 6.0% |
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AF=英畝英尺；
CCF=100立方英尺；
YR=固定年度成本；
月固定成本=月固定成本
(1)未經處理的水
(2)批發商價格每六個月變動一次
我們與所有當地供應商和負責供水的機構合作，為每個系統提供充足的、長期的供水。
關於供水充足性的更多信息，見項目7，“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--供水”。
季節性波動
在加利福尼亞州，我們的客户的用水模式會隨着天氣、降雨量和温度的不同而變化。在制定客户費率時，消費者價格委員會在確定所採用的銷售和生產成本時，會考慮歷史模式。由於我們的大部分銷售額預計將受到MWRAM的影響，每單位生產成本的變化由ICBA承擔，一旦MWRAM和ICBA機制獲得CPUC批准，預計財務業績的波動將會緩和。然而，來自運營的現金流和我們信貸安排的短期借款可能會受到季節性波動的重大影響，包括MWRAM和ICBA的恢復。
我們的水務業務是季節性的。天氣狀況可能會對客户的使用產生實質性影響。在涼爽和多雨的冬季，客户對水的需求通常較低。春季，當天氣回暖和降雨結束時，需求會增加，客户將更多的水用於户外用途，如景觀灌溉。在通常乾燥的夏季，温暖的温度導致了需求的增加。隨着氣温的下降和雨季的開始，用水量在晚秋期間會下降。在降雨量特別大或從春季延伸到初夏的年份，客户需求可能會從歷史正常水平下降，這通常是由於户外用水量的減少。同樣，秋季雨季提早開始可能會導致客户使用量下降。因此，用水的季節性對我們的運營現金流和短期設施的借款產生了重大影響。
公用設施建設
我們不斷擴建、擴建和更換我們的設施，以滿足日益增長的需求和維護我們的供水系統。我們使用由開發商資助的運營資金、長期融資、建設預付款和援建捐款來獲得建設融資。建築墊款是開發商為建造供水設施或從開發商那裏借出的供水設施而預付的現金保證金。這些預付款通常可以在40年內以等額的年度付款金額無息退還，開發商安裝的設施可以免徵企業所得税。幫助建設的捐款包括開發商轉移的不可退還的現金押金或設施，主要用於消防和搬遷項目。我們無法控制從開發商那裏收到的金額。由於開發商進行的建築活動水平不同，這一數字每年都會波動。這一活動受到住房需求、商業開發和一般商業狀況(包括利率)的影響。
更多信息見項目7，“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
能源可靠性
我們繼續尋求高效利用電力，以最大限度地減少轉嫁給我們客户的電力費用，並維護備用電力系統，以便在電力公司供應中斷時繼續為我們的客户提供供水服務。如果未來的立法限制發電過程中的排放，我們的電力成本可能會增加。單位電力成本的任何增加都將通過ICBA傳遞給我們的加州客户，或者按照我們GRC文件的要求計入我們客户支付的服務成本中。我們的許多井場都配備了應急發電機，旨在生產電力，以便在停電期間保持油井的運行。儲水箱還在停電期間為客户提供水。
在2023年、2022年和2021年期間，我們租賃了額外的應急發電機，以應對潛在的PSP，這是CPUC批准的一種電力公用事業運營模式。
公司設施的安全
由於恐怖主義和其他風險，我們已經加強了設施的安全，並採取了額外的預防措施，以保護我們的員工和交付給客户的水。2002年，頒佈了聯邦立法，產生了關於水設施安全的新規定，包括向聯邦政府提交脆弱性評估研究報告。我們遵守了環境保護局根據有關脆弱性評估的聯邦立法發佈的規定，並按要求向環境保護局提交了文件。此外，還制定了溝通計劃，作為我們程序的一個組成部分。
根據2018年美國水基礎設施法案(AWIA)，我們需要進行額外的風險和彈性評估(RRAS)，併為我們的每個水系統制定應急計劃(ERP)。這些RRAS和ERP包括自然災害和惡意行為。第一次這樣的評估於2020年完成。區域資源評估計劃每五年審查和重新提交一次。
雖然我們不會對我們的安全計劃發表公開評論，但我們一直與聯邦、州和地方執法機構保持聯繫，以協調和改善我們的供水系統的安全。
競爭與譴責
我們的主要業務由每個州的委員會管理。根據州法律，任何私人所有的公用事業公司在沒有從適用的委員會獲得公共便利和必要性證書的情況下，不得在我們已經服務的任何服務區域內競爭。只有在發現我們的服務存在缺陷時，才會發出這樣的證書。據管理層所知，沒有人申請向我們所服務的地區提供服務。
加利福尼亞州的州法律規定，只要公共機構建造設施，將公用事業系統擴展到私營公用事業的服務領域，這種行為就構成了侵佔財產，並要求補償公用事業公司的損失。華盛頓州和其他州的州法律承認包機服務區，但沒有具體的法規。州法律允許市政、水區和其他公共機構擁有和運營供水系統。這些機構有權譴責已經由私人所有的公用事業公司運營的物業。這些機構還被授權發行債券，包括收入債券，目的是收購或建設供水系統。然而，如果公共機構通過徵用權訴訟獲得公用事業財產，該公用事業公司將有權獲得對其損失的公正賠償。在華盛頓，2008年2月批准對我們在奧卡斯島提供服務的物業進行兼併；然而，我們繼續為被兼併地區的客户提供服務，預計兼併不會影響我們的運營。據管理層所知，除了奧卡斯島的財產外，沒有任何市政當局、水區或其他公共機構正在考慮或等待採取任何行動來獲取或譴責我們的任何系統。
政府規章
我們的供水和廢水服務受各種聯邦和州環境保護、健康和安全法律和法規的管轄。這些規定確立了飲用水以及水、廢水和空氣傳播物質排放的標準。環保局、州水質監管機構和其他州監管機構頒佈了許多全國性和地方性適用的標準，包括飲用水MCL。我們相信，我們目前遵守了迄今為止頒佈的所有MCL。
環境問題
我們的運營受到不同政府部門的環境監管。環境健康和安全計劃旨在提供遵守水排放法規、地下和地上燃料儲罐法規、危險材料管理計劃、危險廢物法規、空氣質量許可要求、廢水排放限制以及與危險材料相關的員工安全問題。此外，我們積極研究符合環境法規的替代技術，並繼續符合環境法規的傳統做法。
關於遵守環境法規可能對我們產生的實質性影響的説明，見項目1a。“風險因素--與我們監管環境相關的風險。”我們預計環境監管會增加，導致未來的運營成本更高，而且不能保證委員會會批准增加費率，使我們能夠收回這些額外的合規成本。
供水水質
我們的運營實踐旨在根據公認的水公用事業實踐生產飲用水。從地表水源進入分配系統的水按照聯邦和州安全飲用水法案(SDWA)標準進行處理。大多數油井用品都是氯化或氯胺消毒的。每個供水系統的水樣都會按照法規要求定期進行分析。我們在聖何塞客户支持服務辦公室運營着一個州認證的水質實驗室，為我們在加州的大部分業務提供測試。加利福尼亞州的某些測試是與獨立認證實驗室簽訂合同的，這些實驗室符合環境實驗室認可計劃的資格。當地的獨立州認證實驗室為華盛頓、新墨西哥州和夏威夷的運營提供水樣測試。
近年來，聯邦和州的水質法規導致了更多的水樣要求。SDWA繼續被用來監測和管制額外的潛在污染物，以解決公眾健康問題。加利福尼亞州繼續採用新的水質法規，這可能是對環境保護局通過的法規的補充。我們監測水質標準的變化，並提升我們的處理能力，以保持對各種法規的遵守。
氣候變化立法和監管的影響
我們的運作依賴於其他公用事業公司提供的電力，在緊急情況下，依靠我們的便攜式和固定式發電機產生的電力。如果未來的立法限制發電過程中的排放，我們的電力成本可能會增加。電力成本的任何增加都將通過ICBA轉嫁給我們的加州客户，或者按照我們的GRC申報文件的要求計入我們客户支付的服務成本中。
我們擁有一支為客户提供服務的車隊，其中包括一些乘用車，以及經過改裝以滿足加州排放標準的重型柴油車。如果日後的法例影響營運車隊的成本或購置車隊的成本，以符合某些廢氣排放標準和/或逐步採用零排放車輛的規定，將會增加我們的服務成本和收費率基礎。與達到排放標準和/或逐步使用零排放車輛的要求相關的任何車隊運營成本的增加，預計都將計入我們的客户在提交給我們的GRC文件中要求支付的服務成本中。雖然不能保證收回這些成本，但我們預計會在監管過程中收回成本。
根據加州環境質量法案(CEQA)，所有特定類型的基建項目(主要是油井、油罐、主要管道和處理設施)都需要減少温室氣體排放。準備CEQA文件和許可證的成本預計將包括在我們的資本成本中，並增加到我們的費率基礎上，預計將由我們的客户要求支付。設施運營成本的任何增加也將按照我們GRC文件的要求計入我們客户支付的服務成本中。雖然不能保證收回這些成本，但我們預計會在監管過程中收回成本。
2012年實施了總量管制和交易法規，目標是到2020年將排放量減少到1990年的水平。這些規定目前還沒有影響到自來水公司。將來，如果我們被要求遵守這些規定，與達到這些標準相關的任何運營成本的增加將按照我們的GRC備案文件的要求計入我們客户支付的服務成本中。雖然不能保證收回這些成本，但我們預計會在監管過程中收回成本。
我們目前公開披露有關我們的氣候變化戰略、風險、指標和目標的信息。如果未來的立法或法規要求對我們的氣候變化戰略、風險、指標和/或目標進行新的或額外的報告，我們根據立法或法規收集和報告信息的成本可能會增加，如果我們無法部分或全部遵守，或者如果我們的努力被認為不足，我們可能會受到訴訟、執法程序、罰款或其他懲罰。
人力資本資源
我們相信，員工是我們最寶貴的資產，對我們的持續成功至關重要。我們專注於吸引和留住有才華和經驗的人員來管理和支持我們的運營。我們為我們的員工提供廣泛的公司支付的福利，我們相信我們的薪酬和福利與我們行業中的其他公司相比具有競爭力。關於我們的員工福利計劃的更多信息包括在綜合財務報表附註11中。
我們致力於招聘、發展和支持一個多元化和包容性的工作場所。我們的員工應該展示和倡導誠實、道德和尊重他人的行為。我們的所有員工都必須遵守商業行為準則，為適當的行為和道德行為設定標準，幷包括預防、識別、報告和制止任何類型的歧視所需的內部培訓。
員工在工作場所的健康和安全是公司的核心價值觀之一。安全工作由執行安全委員會領導，並得到在地方一級運作的安全委員會的支持。積極識別工作場所的危險，管理人員跟蹤事故，因此可以採取補救措施來改善工作場所的安全。
正如我們內部創建的未來水開發領導者項目所證明的那樣，我們的管理團隊支持從我們現有的員工隊伍中培養未來領導者的文化，使我們能夠從內部提拔許多領導職位。我們相信，這為我們的運營提供了長期的重點和連續性，同時也為我們員工的成長和晉升提供了機會。我們對留住員工的重視從我們管理團隊的服務年限中可見一斑。我們管理團隊的平均任期超過10年。
員工水平的管理與業務節奏保持一致，管理層相信其擁有足夠的人力資本來成功運營業務。管理層認為公司的員工關係良好。截至2023年12月31日，我們有1266名員工，包括加州水務的1118名員工，華盛頓水務的82名員工，夏威夷水務的48名員工，新墨西哥州水務的18名員工，德克薩斯水務的沒有員工。在加利福尼亞州，美國公用事業工人工會(UWUA)，AFL-CIO代表我們的非豁免現場、客户服務和非機密文書員工，國際專業技術工程師聯合會(IFPTE)，AFL-CIO代表我們的專業和技術工程和水質實驗室員工。
截至2023年12月31日，我們有以UWUA為代表的667名員工和以IFPTE為代表的90名員工。2021年，我們與兩個工會達成了一項為期六年的新合同，從2021年5月14日(UWUA)和2021年10月4日(IFPTE)持續到2027年2月28日。我們相信，這項協議將繼續為我們的員工提供具有市場競爭力的薪酬和福利待遇。
夏威夷水務、華盛頓水務和新墨西哥州水務的員工沒有工會代表。
關於我們的執行官員的信息
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| 名字 | 加州水務集團的職位和職位 | | 年齡 |
| 馬丁·A·克羅佩爾尼奇(1) | 自2023年6月1日起擔任主席、總裁兼首席執行官。前任總裁兼首席執行官（2013—2023），總裁兼首席運營官（2012—2013年），首席財務官兼財務主任（2006—2012），任Power Light Corporation首席財務官（2005—2006），Hall Kinion and Associates首席財務官兼企業服務執行副總裁德勤諮詢公司（1996—1997），太平洋天然氣和電力公司（1989—1996）擔任多個職位。 | | 57 | |
David B.希利（2） | 首席財務官，自2024年1月3日起。此前，總裁副首席財務官兼財務主管(2023年至2024年)，總裁副財務總監兼助理財務主管(2015年至2023年)，董事財務總監兼助理財務總監(2012年至2014年)，董事財務報告總監(2009年至2012年)，曾擔任尚德電力附屬公司財務總監(2005年至2009年)，霍爾基寧聯合公司財務總監(1997年至2005年)，曾在太平洋燃氣電力公司擔任過各種職務(1985年至1997年)。 | | 67 | |
詹姆斯·P·林奇(2) | 高級副總裁，自2024年1月3日起擔任首席財務官兼財務主管。曾任特別項目經理(2023年)、自來水公司SJW集團首席會計官(2022-2023年)、SJW集團首席財務官兼財務主管(2010-2022年)、畢馬威會計師事務所的審計合夥人(1997-2010年)、畢馬威會計師事務所的各種其他職位(1984-1997年)。註冊會計師。 | | 64 | |
Michael B.Luu(2) | 高級副總裁，2023年6月1日起擔任企業服務和首席風險官。曾任信息技術副總裁兼首席風險官總裁(2021年-2023年)，客户服務副總裁兼首席信息官總裁(2017年-2020年)，客户服務和信息技術副總裁總裁(2013年-2016年)，加州水務公司洛斯阿爾託斯代理區域經理(2012年-2013年)，信息技術部董事(2008年-2012年)，獨聯體發展經理(2005年-2008年)，自1999年以來在加州水務公司擔任過各種其他職位。 | | 44 | |
肖恩·C·邦廷(2) | 高級副總裁，總法律顧問兼業務發展，2024年1月1日至今。曾任總裁副法律總顧問兼公司祕書(2023年)，高級副總裁兼水務控股公司美國水務公司副總法律顧問(2021年-2022年)，總裁副法律顧問兼副總法律顧問(2015年-2021年)，總裁副法律顧問(東部事業部)(2015年-2016年)，總裁副法律顧問兼大西洋中部事業部總法律顧問(2014年-2015年)，曾在美國水務公司擔任其他各種職務(2008年-2014年)，阿勒格尼能源公司助理總法律顧問(董事)(2005年-2008年)，1998年至2005年在K&L律師事務所擔任律師。 | | 51 | |
| 香農·C·迪恩(2) | 高級副總裁，2024年1月1日起擔任客户服務兼首席可持續發展官。在此之前，總裁副客户服務和首席公民官(2021年-2023年)，總裁副企業公關和社區事務(2015年-2020年)，董事企業公關副總裁(2000年-2014年)，曾在多明格斯水務公司擔任過各種企業公關、政府和社區關係職位(1991年-1999年)。 | | 56 | |
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| 名字 | 加州水務集團的職位和職位 | | 年齡 |
| 邁克爾·S·馬雷斯，Jr(2) | 高級副總裁，自2024年1月1日起運營。之前，總裁副運營(2021年-2023年)，總裁，加州運營(2019年-2020年)，貝克斯菲爾德加州自來水公司地區經理(2017年-2018年)，夏威夷自來水公司總經理(2014年-2016年)，夏威夷自來水公司大島當地經理(2012年-2014年)，加州自來水公司曾在奇科區擔任各種總監職位(2002年-2012年)，加州自來水公司，曾在奇科區擔任各種工會職位(1992年-2002年)。 | | 57 | |
| 羅納德·D·韋伯(2) | 總裁副，2022年1月1日起任首席人力資源官。曾任人力資源部總裁副主任(2014年-2021年)、董事董事總經理、美國聯合航空公司人力資源合夥人(2006年-2014年)、布萊克公司人力資源部總裁副主任(1995年-2005年)、通用電氣公司人力資源經理(1990年-1994年)，並曾在中國鋼鐵船舶工業集團公司擔任各種勞動關係職務(1982年-1989年)。 | | 67 | |
| 米歇爾·R·莫滕森(2) | 總裁副祕書長，2022年1月1日起任公司祕書兼辦公廳主任。之前，總裁副祕書長(2021年)、公司祕書(2015年-2020年)、助理公司祕書(2014年)、財務經理(2012年-2013年)、首席財務官助理(2011年)、監管會計經理(2008年-2010年)曾在Piller Data Systems(2006年-2007年)、日立全球存儲(2005年)、雅培實驗室(2002年-2004年)和賽門鐵克(1998年-2001年)擔任過各種會計職位。 | | 49 | |
| 歐陽艾麗莎(2) | 總裁副主任，設施、船隊和採購部副主任，2022年1月1日至今。在此之前，首席採購和首席持續改進官(2016年-2021年)、臨時採購董事(2013年-2016年)、洛斯阿爾託斯代理地區經理(2013年)、信息技術臨時副總裁總裁(2012年-2013年)、信息技術-架構和安全部董事(2008年-2012年)、業務應用經理(2003年-2007年)、項目主管/高級開發人員(2001年-2003年)，曾在畢馬威諮詢/比林點(1998年-2001年)和RR唐納利(1996年-1998年)擔任過各種業務諮詢職位。 | | 55 | |
| 格雷格·A·米爾曼(2) | 總裁副局長，2022年1月1日起擔任差餉及監管事務專員。曾任加州税務局副局長總裁(2019-2021年)、税務局臨時董事(2017年-2018年)、外地行政財務董事(2014年-2017年)、特別項目經理(2013年)，並於1992年至2013年擔任巴倫西亞水務公司行政及企業祕書高級副總裁及各種其他管理職位。 | | 61 | |
| 託馬斯·A·斯坎隆(2) | 自2023年1月1日起擔任公司總監和首席會計官。曾任董事財務報告總監(2010年至2022年)、太陽電力系統公司子公司財務總監(2007年至2010年)以及斯温頓建築公司區域總監(2000年至2007年)。 | | 61 | |
蘇菲·M·詹姆斯(2) | 總裁副主任，2024年1月1日起擔任水質與環境事務主任。曾任首席水質官(2022年至2023年)、董事水質總監(2014年至2021年)、實驗室服務經理(2006年至2013年)和森尼維爾市環境化學家(1992年至2006年)。 | | 55 | |
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(1)在加州水務公司、CWS公用事業服務公司、夏威夷水務服務公司、美國公司、新墨西哥州水務公司和TWSC，Inc.擔任相同職位；華盛頓水務公司首席執行官。
(2)在加利福尼亞州水務公司、CWS公用事業服務公司、夏威夷水務公司、Inc.、新墨西哥州水務公司、華盛頓水務公司和TWSC，Inc.擔任相同的職位。
項目1A.項目2。風險因素。
在評估我們的業務時，除了本10-K表格年度報告中的其他信息外，您還應仔細考慮以下關於使在美國的投資具有投機性或風險性的重大風險、事件和不確定性的討論。在我們可能或可能無法準確預測的情況下，以下任何風險和不確定性的表現都可能對我們的業務、增長、聲譽、前景、運營和財務業績、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生重大和不利影響。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法》允許投資者考慮的這些因素。無法預測或確定所有這些因素；我們的運營也可能受到我們目前未知或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的因素、事件或不確定性的影響。因此，您不應將以下風險視為我們面臨的所有潛在風險或不確定性的完整陳述。
與我們的監管環境相關的風險
我們的業務受到州和聯邦監管機構的嚴格監管，我們的財務可行性取決於我們是否有能力通過必須得到州公用事業委員會批准的費率從客户那裏收回成本和投資。
加州水務公司、新墨西哥州水務公司、華盛頓水務公司和夏威夷水務公司都是受監管的公用事業公司，為我們的客户提供水和與水相關的服務。此外，夏威夷水務和德克薩斯水務擁有全部或部分受監管的公用事業公司。我們向自來水客户收取的費率受我們所在州監管委員會的管轄。這些委員會可以單獨為每個作業區設定水價和與水有關的水價，因為這些系統沒有相互連接。委員會授權我們收取他們認為足以收回正常運營費用的費率，為增加新的或更換水利基礎設施提供資金，並使我們有機會從投資資本中賺取公平和合理的回報。
我們的收入以及我們實現財務目標的能力取決於佣金授權我們向客户收取的費率，以及我們在這些費率下收回成本的能力。我們的管理層使用預測、模型和估計，以確定我們認為將為我們的投資資本提供公平合理回報的利率。雖然我們的費率必須得到委員會的批准，但我們不能保證我們的預測、模型和估計是正確的，或者委員會會同意我們的預測、模型和估計。如果我們的税率定得太低，我們的收入可能不足以支付我們的運營費用、資本支出要求和預期的股息水平。
我們定期向委員會提交加價申請。隨之而來的行政和聽證過程可能既漫長又昂貴。委員會的決定是我們無法控制的，我們不能保證我們的加費請求會得到委員會的批准。即使獲得批准，也不能保證批准將及時或在足夠的水平上支付我們的費用，並提供合理的投資回報。如果增加税率的決定被推遲或批准的水平低於我們要求的水平，我們的收益可能會受到不利影響。例如，CPUC尚未發佈關於我們2021年GRC的最終決定，這導致2023年收入下降，並導致公司的財務和運營不確定性。如果CPUC對我們的2021年GRC做出最終決定，導致批准的費率上調幅度低於我們的要求，預計我們執行業務戰略的能力將受到不利影響。
我們對收回監管資產的可能性的評估可能會受到監管機構的調整，任何此類調整都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
監管決定可能會影響預期的收入和收益以及收入和費用的確認時間，並可能推翻過去用來確定我們收入和費用的決定。雖然我們的管理層評估須退還的監管資產和收入的預期回收情況，並在認為必要時撥備撥備和/或準備金，但不能保證任何此類撥備和/或準備金足以彌補由於監管決定導致我們未能有限收回監管資產和收入而造成的任何損失或調整。目前的會計程序允許我們推遲某些成本，如果我們認為我們很可能會被允許通過未來的利率上調來收回這些成本。如果委員會確定我們的部分資產無法按客户費率收回，我們可能會遭受資產減值，這將需要對此類資產的估值進行減記，並將通過運營記錄下來。
如果我們對通過差餉制定過程收回的可能性的評估後來被確定為不正確，相關的監管資產將進行調整，以反映我們對任何監管不允許的評估的變化。我們對收回監管資產的可能性的評估發生變化，或者監管部門不批准我們的全部或部分成本，可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
監管機構可能不同意我們對某些資產的估值和描述。
如果我們確定資產不再用於公用事業運營，我們可以將其從我們的費率基數中移除，然後在符合某些條件的情況下出售這些資產，並從股東的銷售中獲得任何收益。如果委員會不同意我們的描述，委員會可能會決定將實現的財產價值增值獎勵給客户，而不是我們的股東。
我們監管機構或運營司法管轄區的法律、規則和政策的變化可能會對我們的業務產生重大影響。
監管機構可能會出於各種原因改變其規則和政策，包括當地政治環境的變化。監管者由普選產生或由民選官員任命，由於選舉結果而選舉新政府或任命新官員，可能會導致機構長期確立的規則和政策發生重大變化。例如，2020年，加利福尼亞州改變了有關完全解耦WRAM的法規。自2008年以來，CPUC允許WRAM完全脱鈎。然而，在2020年，CPUC禁止企業在下一次提交給GRC的文件中提出完全脱鈎的WRAM。因此，自2022年12月31日WRAM結束以來，我們一直被禁止記錄WRAM收入。
我們依靠國家各委員會頒佈的政策法規，以收回資本支出，保持房地產銷售收益的優惠待遇，抵消某些生產經營成本，收回債務成本，保持優化的股權結構而不過度槓桿化，並擁有財務和經營靈活性，從事非監管經營。如果對我們有管轄權的任何委員會執行了不允許我們完成上述部分或全部項目的政策和法規，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
此外，立法機關可以廢除、放寬或收緊現有法律，或制定影響對我們的業務具有管轄權的監管機構或直接影響我們的業務的新法律。如果現行法律的變化或新法律的實施限制了我們實現某些業務目標的能力，或者使實現這些目標的成本更高，我們未來的經營業績可能會受到不利影響。
最後，地方司法管轄區可能會強制實施新的條例、法律、費用和法規，這些可能會增加成本或限制我們的運營，從而影響未來的運營結果。城市可以施加或修改特許經營權要求，對地下建築或土地使用施加條件，徵收各種税費，或限制我們的建築時間等。在過去的十年裏，越來越多的城市實施了暫停挖掘或鋪路的規定，這需要比預期更高的建設成本。
我們預計環境健康和安全監管將增加，導致未來運營成本上升，並有可能導致公司無法達到這些監管標準。
我們的供水和廢水服務受各種聯邦和州環境保護、健康和安全法律和法規的管轄。雖然我們有一個水質保證計劃，但我們不能保證我們將繼續遵守所有標準。如果我們違反了任何管理健康和安全的聯邦或州法規或法律，我們可能會受到鉅額罰款或其他制裁，並可能承擔損害賠償的民事責任，我們客户對我們運營能力的信任可能會受到侵蝕。
環境健康和安全法律是複雜的，而且經常變化。隨着時間的推移，他們往往會變得更加嚴格。隨着新的或更嚴格的標準的引入，我們的運營成本可能會增加。雖然我們可能會尋求批准，透過增加税率來收回這些成本，但我們不能保證委員會會批准增加税率，使我們能夠收回這些額外的合規成本。
我們被要求定期檢測水質中的某些化學物質和潛在污染物。如果檢測結果表明我們的水超出了允許的限度，我們可能被要求開始處理以去除污染物或開發替代水源。這兩個結果中的任何一個都可能代價高昂。儘管我們可能會尋求許可，通過增加費率來收回這些費用，但不能保證委員會會批准增加費率，使我們能夠收回這些額外的合規成本。
公用事業部門過去發生的事件，包括密歇根州弗林特和加利福尼亞州太平洋天然氣和電力公司的事件表明，未能滿足一個或多個水質、環境或安全標準可能會對客户的信任、聲譽、監管待遇或民事和刑事責任產生嚴重影響。
新的和/或更嚴格的水質法規可能會增加我們的運營成本。
我們受到聯邦、州和地方當局制定的水質標準的約束，這些當局有權發佈新的法規。遵守比現行法規更嚴格的新法規可能會增加我們的運營成本和資本支出，包括要求加強監測、額外處理地下水供應、對所有供應進行氟化、對處理廠實施更嚴格的性能標準、增加進一步降低消毒副產品水平的程序，以及採取更全面的措施監測、減少或消除已知或新發現的污染物。目前，我們收回這類成本的監管機制和程序有限，不能保證完全收回這類成本，否則可能對我們的經營業績產生不利影響。
目前正在關注新出現的令人關切的污染物，包括但不限於目前在飲用水中沒有任何管理標準或最近創建或發現的化學品和其他物質。我們認為，這些污染物可能構成未來額外或增加的聯邦或州監管倡議和要求的基礎，這可能會顯著增加我們的運營成本。
例如，雖然在我們經營全氟烷基化合物和多氟烷基物質(PFAS)化合物的州目前還沒有聯邦MCL或州MCL，但我們繼續密切監控州和聯邦層面的監管過程，遵循我們監管機構的建議，審查現有和新的處理方法，並制定應對策略，幫助我們為實現預期的MCL做好準備。目前，聯邦政府已提議對6種全氟辛烷磺酸化合物進行監管。如果在我們的加州系統中檢測到的全氟辛烷磺酸超過了州政府規定的響應水平，我們已經實施了將污染源從服務中移除或為全氟辛烷磺酸安裝處理的程序。
我們還處理了幾個受影響的水供應中的鉻-6，專家認為它對人類健康有害，加利福尼亞州水資源控制委員會正在為其開發一種新的MCL。對於六價鉻的處理，我們採用強鹼性陰離子交換或還原、混凝、氧化、過濾等處理方法。在2014年制定了州安全飲用水標準後不久，我們開始處理加州的供水中的六價鉻，隨後被還押，隨着法規的演變，我們繼續達到受影響的活躍水源的門檻。
雖然加州水務系統中沒有已知的鉛服務線路，但美國環保局修訂後的鉛和銅規則包括擴大要求，在水錶的自來水公司和客户一側完成服務線路清單，以識別飲用水中的鉛。作為這一更新規則的合規戰略的一部分，我們目前正在進行庫存，以確定水錶客户側的潛在鉛服務線路。
旨在緩解或適應氣候變化的立法和法規可能會影響我們的業務。
未來有關氣候變化的立法或法規可能會限制我們的運營或給我們的業務帶來新的成本。我們的運作依賴於其他公用事業公司提供的電力，在緊急情況下，依靠我們的便攜式和固定式發電機產生的電力。如果未來的立法或法規限制發電過程中的排放，我們的電力成本可能會增加。儘管電力成本的任何增加預計會通過ICBA轉嫁到我們的加州客户身上，或者根據我們在加州提交的GRC文件中的要求，計入我們客户支付的服務成本中，但我們不能保證這些成本會轉嫁到我們的加州客户身上，或者CPUC會批准費率增加，使我們能夠收回這些支出或成本。
有關温室氣體排放的立法和法規也可能給我們的業務帶來新的成本。例如，2022年3月，美國證券交易委員會提出了氣候披露規則，要求上市公司大幅增加對温室氣體排放以及與氣候變化和能源轉型相關的戰略、目標、成本和風險的披露。此外，2023年10月，加利福尼亞州頒佈了一項立法，涉及披露温室氣體排放、與氣候有關的風險、環境索賠以及使用或出售自願碳抵消。新的和未來的法律法規可能會增加遵守這些法規的複雜性和相關成本，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們已經並可能在未來成為與環境和產品相關的訴訟的一方，這些訴訟可能會導致我們支付保險不包括的損害賠償。
我們曾經是，將來也可能是水污染訴訟的一方，這些訴訟可能不會完全由保險覆蓋。
近年來，針對其他水務公司的環境和產品相關訴訟的數量有所增加。如果我們受到更多與環境或產品相關的訴訟，我們可能會招致鉅額法律費用，而且我們是否能夠從客户或其他第三方那裏收回法律費用還不確定。此外，如果加州現行法律關於CPUC對受監管公用事業公司關於加州衞生服務部和美國環保局水質標準合規性索賠的優先管轄權的變化，我們的法律風險可能會顯著增加。
與我們的業務運營相關的風險
根據反向譴責的原則，我們面臨着在正常業務過程中被認為對私人財產具有破壞性影響的活動的訴訟風險。
加州憲法可以允許對公用事業公司取得或損壞私人財產的財產所有者進行賠償，即使損害是由於公用事業公司的過錯而發生的，也不管公用事業公司是否能夠預見到損害。因此，這一被稱為反向譴責的原則在加利福尼亞州經常被援引，它要求對包括法律費用在內的損害賠償承擔嚴格的責任，因為公用事業設施的設計、建設、維護和運營。除了聲稱我們的水或廢水系統損壞了財產外，Cal Water還可能被起訴
如果其設施或運營損壞私人財產，或由於系統容量限制或供水中斷，包括電力公司根據PSPS計劃採取的行動或其他停電，無法及時提供足夠的消防用水，則應予以譴責。儘管施加責任的前提是公用事業公司有能力從客户那裏追回這些費用，但不能保證CPUC會允許加州水務公司從客户那裏追回任何此類損害賠償金。例如，2017年12月，CPUC否認收回聖地亞哥燃氣電氣公司因反向譴責而產生的費用，認為嚴格責任的反向譴責原則與CPUC的審慎管理標準無關。
自然災害、第三方攻擊、水質差或我們供水受到污染的影響可能會導致我們的服務中斷和訴訟，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們在地震、火災、泥石流和其他自然災害多發的地區開展業務。在我們業務集中的加利福尼亞州，如果發生重大地震事件或其他自然災害，可能會對我們的供水能力產生不利影響，並對我們的運營成本產生不利影響。一場重大災難可能會損壞或摧毀大量資本資產。CPUC歷來允許公用事業公司建立災難性事件備忘錄賬户，作為收回成本的另一種可能機制。然而，我們不能保證消委會或任何其他委員會日後會容許任何這類收回成本的機制。
我們的供水受到污染，包括自然生成化合物的發展造成的污染，地下水系統中的化學物質，1，2，3-三氯丙烷(TCP)和全氟辛烷磺酸(PFAS)等人為來源造成的污染，海水入侵，以及可能的第三方攻擊，包括物理攻擊、恐怖攻擊和網絡攻擊。如果我們的供水受到污染，我們可能不得不中斷供水，直到我們能夠替代來自未受污染的水源的水。此外，為了通過擴大我們現有的處理設施或開發新的處理方法來處理污染源，我們可能會產生巨大的成本。如果我們無法替代來自未受污染水源的供水，或如果我們不能以符合成本效益的方式充分處理受污染的水源，可能會對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們為淨化水源或地下水系統而產生的費用可能是巨大的，可能無法在差餉中收回。我們還可能被要求對人類接觸我們供水中的危險物質或其他環境破壞所造成的後果負責。例如，私人原告有權提起人身傷害或其他有毒侵權索賠，因為我們的飲用水供應中存在危險物質。我們的保險單可能不足以支付這些索賠的費用。
我們已採取措施加強設施的安全措施，提高員工對供水威脅的認識，以防範第三方攻擊，包括物理攻擊、恐怖攻擊和網絡攻擊。我們還改進了對我們業務中使用的某些化學品的交付和處理的安全措施。我們已經並將繼續承擔增加的安全預防費用，以保護我們的設施、業務和補給。這些成本可能會很高。儘管採取了這些改進的安全措施，但我們可能無法防止或阻止任何第三方攻擊，也無法控制第三方攻擊的結果。
我們依靠我們熟練和訓練有素的勞動力來送水。實際或威脅到的突發公共衞生事件，包括疾病暴發，也可能導致我們的設施關閉或員工患病。我們不能保證我們能夠維持足夠的人力資源，在我們所服務的所有地區提供服務。
如果發生任何此類災難性事件，我們不能保證我們的應急準備計劃是否足夠，以及我們是否會有效應對，這可能會導致公共或員工傷害，或對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們基礎設施的關鍵要素髮生故障可能會導致服務中斷、他人受損或受傷，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們擁有有形的基礎設施，這些基礎設施是長期安裝在地下和地面上的。由於老化、運行狀況或其他未知因素，此基礎設施可能會出現故障。我們的任何設施或基礎設施的故障都可能導致洪水、對客户的服務中斷、我們在運營中使用的化學品污染或其他損害。
我們運營着一座大壩。如果大壩因任何原因坍塌，我們將失去供水，很可能會發生洪水。不管我們是否對大壩的坍塌負有責任，我們都可能被起訴。我們不能保證我們能夠成功地為這樣的訴訟辯護。
我們經營着幾家水和廢水處理廠。如果這些設施發生重大故障，我們的服務將中斷，可能會發生洪水，並可能向環境中釋放潛在的有害物質。
我們運營着超過7000英里的地下管道。一些地下管道的故障可能會向環境中釋放消毒化學品，這對敏感的棲息地產生了負面影響。
我們依賴我們的信息技術(IT)、運營技術(OT)和許多複雜的業務系統來幫助管理我們的業務以及客户和供應商關係，而這些系統的中斷，包括網絡攻擊，可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的IT和OT系統是我們業務不可分割的一部分，這些系統的嚴重中斷可能會嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力，進而可能導致我們的業務和競爭地位受損，並對我們的運營結果產生不利影響。我們依靠我們的IT和OT網絡和應用程序為客户開具賬單、處理訂單、提供客户服務、管理建築項目、管理財務記錄、跟蹤資產、遠程監控某些工廠和設施，並管理人力資源、庫存和應收賬款。我們的系統還使我們能夠從供應商那裏購買產品，並及時向客户付款，保持具有成本效益的運營，併為客户提供服務。我們的一些任務和業務關鍵型系統較舊，我們為保護我們的系統而採取的步驟可能不足以保護它們免受損壞或中斷：
•停電、計算機系統故障，包括硬件設備和軟件應用程序，以及互聯網、電信或數據網絡故障；
•操作人員疏忽、員工操作不當或對員工進行監督的；
•因安全漏洞、網絡攻擊、挪用、暴力行為、戰爭或恐怖主義以及類似事件造成的客户數據實物和電子損失；
•電腦病毒；
•故意破壞安全、黑客攻擊、拒絕服務行動、挪用數據和類似事件，包括旨在擾亂和幹擾水處理過程的故意網絡安全漏洞；以及
•地震、洪水、火災、泥石流等自然災害或人身攻擊。
這些事件可能導致客户或財務數據的實物和/或電子丟失；安全漏洞；挪用；對客户的服務中斷；收入損失、響應成本和其他財務損失；管理時間、注意力和正常業務運營的資源損失；損害我們的聲譽；以及其他不利後果，包括根據數據隱私法和法規的責任或監管處罰。此外，我們的某些IT系統(包括計費系統)缺乏宂餘，可能會加劇這些事件對我們的影響，所有這些事件都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生負面影響。這些類型的事件，無論是影響我們的設施還是整個行業，都可能導致我們產生額外的安全和保險相關成本。此外，在正常業務過程中，我們收集和保留有關客户、員工和供應商的敏感信息，包括個人身份信息。在許多情況下，我們將某些職能的管理外包給已經並將繼續成為網絡攻擊目標的供應商。由於對我們或供應商的網絡攻擊而導致的客户、員工、供應商或專有數據的任何被盜、丟失或欺詐性使用，也可能使我們面臨重大訴訟、責任和成本，並對我們在客户和監管機構等方面的聲譽造成不利影響。
此外，我們可能無法成功開發或獲取具有競爭力並響應業務需求的技術，並且我們可能缺乏足夠的資源來對過時的現有技術進行必要的升級或替換，以使我們能夠繼續以當前的效率水平運營，所有這些都可能對我們的業務和競爭地位產生不利影響。我們維持網絡安全保險，為安全漏洞可能造成的部分損失和損害提供保險，但此類保險受到許多例外情況的限制，可能不包括因漏洞而造成的全部損失。與網絡事件相關的其他費用可能不在保險範圍內，也不能在費率中收回。網絡安全保險市場繼續發展，可能會影響未來以合理費率提供網絡保險。
我們的水供應是否充足，取決於各種我們無法控制的因素。供水中斷可能會對我們的聲譽和收益造成不利影響。
我們依賴充足的水供應來滿足我們客户現在和未來的需求。我們是否有足夠的供應取決於各種因素，其中許多部分或完全不是我們所能控制的，包括：
•降雨量；
•水庫的蓄水量；
•抽出井水的地下水供應；
•水批發商的供應情況；
•客户用水量的變化；
•水質和適當處理技術的可用性；
•對用水的法律限制，如干旱期間的配給限制；
•當前天氣模式和氣候的變化；以及
•人口增長。
我們從不同的政府機構和其他機構購買供水，在許多地區，購買的水是唯一可用的水源。供水可獲得性可能受到天氣條件、資金以及其他政治和環境考慮的影響。此外，我們使用地表水的能力受到有關水質和水量限制的規定。如果實施新的規定，或改變現有的規定或給予新的解釋，地表水的可獲得性可能會大幅減少。地表水的減少可能會導致需要從其他來源採購更昂貴的水，從而增加我們的制水成本，如果不及時按費率回收，就會對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經簽訂了長期供水協議，承諾無論我們是否購買任何水，都必須支付一定的最低付款。因此，如果需求不足以使用我們需要購買的水，我們將不得不為我們沒有收到的水付費。
我們不時與第三方簽訂供水協議，我們的業務依賴於此類協議，以滿足地區需求。例如，我們已經與SFP UC簽訂了供水合同，該合同將於2034年6月30日到期。我們不能保證SFP UC或我們向其購買水的任何其他方在合同到期時會續簽我們的合同，或者我們不會因為任何此類續簽合同而受到價格大幅上漲的影響。
我們向其購買水的各方維護着向我們輸送水的重要基礎設施和系統。這些設施的維護不是我們所能控制的。如果這些設施沒有得到充分的維護，或者如果這些各方未能履行向我們供應水的義務，我們可能沒有足夠的水供應來滿足我們客户的需求。
如果我們無法獲得足夠的水供應，我們可能無法滿足所有客户的需求，這可能導致配給。配給可能會對運營的現金流產生不利影響。我們不能保證我們總是能夠獲得滿足所有要求的質量標準的充足的水供應。水資源短缺可能會以各種方式影響我們。例如，短缺可能：
•導致我們依賴更昂貴的購買水，從而對我們的供應組合產生不利影響；
•對運營成本產生不利影響；
•由於我們無法維持足夠的壓力，增加了我們的系統受到污染的風險；以及
•增加資本支出，用於建設連接替代供應源的管道，更換不再使用或因其他原因不足以滿足客户需求的新油井，以及用於節約或再生水的水庫和其他設施。
我們可能會，也可能不會及時收回增加的營運及建造成本，或根本不能透過釐定差餉的程序收回受監管系統的成本。我們不能保證，我們是否能夠從可能對任何地下水污染負責或可能負有責任的第三方那裏收回某些費用。
我們的供水和我們業務的其他方面可能會受到氣候變化的影響。
有強烈的科學共識認為，包括碳和甲烷排放在內的人類活動正在影響許多行星系統，如大氣的吸熱能力；海洋温度、環流、酸度和體積；天氣模式，包括惡劣天氣事件的嚴重程度和頻率；環境温度；以及行星冰蓋。由於科學調查一直集中在全球範圍內，全球氣候變化可能對我們的服務領域和供水產生影響的時間、範圍和類型存在巨大的不確定性。此外，對樹木年輪數據的研究表明，在加州發生重大人類影響之前和我們的行動之前，已經發生了長時間的乾旱條件。最後，在過去的50年裏，加州至少經歷了三次嚴重的多年乾旱。我們不能保證我們的任何供水可靠性和水資源短缺計劃，包括納入預測的和潛在的氣候
將風險改變到我們的供水規劃活動中，將足以或能夠有效地應對任何干旱或更長時間的乾旱條件或其他影響水質和可獲得性的條件。隨着氣候變化的惡化，直接的物理風險可能會影響我們的運營，並隨着時間的推移而加劇。更頻繁的洪水、野火、海平面上升、地下水位上升或下降以及不均勻的地面下沉可能會損害我們的資產，包括加壓主管道和其他管道、水井、處理設施和其他基礎設施。野火和降雨量的變化也可能影響水質，更高的氣温和野火都會對員工安全構成風險。再到本世紀中葉和本世紀末，氣温上升可能會導致積雪儲量下降，乾旱可能會減少地表水供應和地下水補給，同時導致户外需求增加，這兩種情況都可能對我們獲得足夠的水供應以滿足客户需求的能力產生不利影響。
隨着我們支持向低碳經濟轉型，與氣候相關的額外風險可能會影響我們的做法。過渡風險包括市場和消費者需求的變化，例如代際行為的差異，不同天氣模式導致的人口位置轉移，以及水需求和客户羣體的變化。排放交易系統和碳税等監管風險也可能對我們的業務產生財務影響。此外，聯邦和州的法規對管理供水和限制對當地野生動物的影響提出了要求，而地區計劃和立法可能直接影響我們解決水問題的方式。
我們還定期審查批發商的氣候變化計劃，以確定未來是否需要替代供應。然而，我們不能保證以合理的成本或我們的客户和委員會可以接受的成本提供替代水供應。
自然災害、氣候變化、經濟狀況和其他因素可能會改變我們服務區的人口。
如果一些外部因素，如野火、洪水、氣候模式變化、實際或威脅到的公共衞生緊急情況，或當地經濟的變化，減少或消除了我們在服務地區的客户基礎，或對客户的支付能力產生負面影響，我們可能面臨無法收回的成本。在這種情況下，剩餘的客户可能無法支付供水系統的運營成本或資本成本。我們可能無法收回在公用事業服務中不再使用或使用的財產的資本成本。在經濟困難時期，我們還可能遇到壞賬支出增加的情況。例如，我們在2022年經歷了壞賬支出的增加，我們認為這是由於新冠肺炎疫情的經濟影響。儘管我們可能會尋求許可，通過對剩餘客户提高費率或在全州範圍內提高費率來收回任何此類未來成本，但我們不能保證委員會會批准上調費率以使我們能夠收回這些成本。
廢水處理作業有很大的風險。
廢水收集和處理涉及許多與破壞環境相關的風險，我們預計廢水收集和處理將成為我們業務中越來越重要的部分。如果收集或處理系統發生故障或不能正常運行，未經處理或部分處理的廢水可能會排放到財產或附近的溪流和河流中，造成財產、水生生物或人的生命的損害或傷害。我們的經營結果和財務狀況可能會受到此類損害造成的負債的實質性和不利影響。
我們對水的需求受到各種因素的影響，並受到季節性波動的影響。
在温暖、乾燥的月份，對我們的水的需求通常比在涼爽或多雨的月份更大，這主要是因為與灌溉系統、游泳池、冷卻系統和其他室外用水有關的額外用水需求。全年，特別是在通常較温暖的月份，需求將隨着氣温和降雨量的不同而變化。如果在通常較温暖的月份温度低於正常，或者降雨量比正常多，對我們的水的需求可能會減少。根據MWRAM機制，我們加州業務的用水量較低會影響使用年度的現金流，但會導致接下來幾年的現金流增加。
此外，政府對乾旱期間用水的限制可能會導致對我們的水的需求減少，即使我們的水儲備足以在這些乾旱條件下為我們的客户服務。委員會可能不允許收取附加費來收取因乾旱期間客户保護造成的收入損失。無論我們是否可以在保育期間向客户收取額外費用，由於乾旱期間形成的保育模式，即使在乾旱過後，他們也可能使用更少的水。此外，我們的客户可能希望使用再生水作為飲用水的替代品。如果授權其他人為我們的客户提供再生水，對我們的水的需求可能會減少。
最後，氣候變化導致的主要天氣模式的變化可能會影響客户需求。如果環境温度升高影響我們的服務區，用於灌溉和冷卻的水可能會增加。如果降雨模式改變，我們的客户可能會改變他們的用水模式，包括室外灌水量和他們安裝的景觀類型。政府機構還可能要求客户改變灌溉或景觀模式，以應對天氣和氣候的變化。
供水成本的變化會影響我們的運營。
向客户輸送水的成本取決於供應來源、批發供應商的價格、需要處理的水的質量以及為滿足客户用水需求而生產的水量。我們的供應來源在不同的運營地區有所不同。一些地區從油井獲得所有供應；一些地區從批發供應商那裏購買所有供應；另一些地區從油井和批發供應商的組合中獲得供應。一小部分供應來自地表水來源，並通過公司擁有的水處理廠進行處理。平均而言，我們向客户輸送的水中，略多於一半是從井中抽水或從地面供水，其餘的則從批發供應商那裏購買。從供應商那裏購買的水通常比地表水或抽水好的水要貴。2023年和2022年，向客户交付的購買水成本佔我們總運營成本的31.2%。從供應商購買的水將需要在到期時續簽我們的合同，並可能導致任何此類續簽合同的價格大幅上漲。
批發供水商可能會根據影響其經營成本的因素，提高向我們輸送的水的價格。購買水價的上漲超出了我們的控制範圍。在加利福尼亞州，隨着ICBA的通過，我們收回購買水成本增加的能力預計將發生變化，該法案正在等待2021年GRC的批准。根據這一變化，預計實際的單位購水成本將與核定的單位購水成本進行比較，並將差額計入或扣除購入電費和泵税的差額，作為成本回收。預計未來將通過向國際律師協會的應收賬款餘額開具帳單來收取國際律師協會的餘額，這可能會對現金流產生短期負面影響。
依賴於充足的電力供應、某些化學品、零部件的第三方供應商和熟練勞動力可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們需要購買電力來運行向客户供水所需的水井和水泵。儘管有備用發電機在緊急情況下運行一些水井和水泵，但電力的長期中斷可能會影響供水能力。過去，由於電力供應不足，加州一直受到輪流停電的影響。不能保證我們未來不會受到停電的影響。此外，我們需要足夠數量的某些化學品來處理我們供應的水。這些化學物質有多種來源，但長時間的供應中斷可能會對我們充分處理水的能力產生不利影響。
購買電力是一項重要的運營費用。2023年和2022年，購買的電力費用分別佔我們總運營成本的6.4%和6.2%。這些成本超出了我們的控制，可能會發生不可預測的重大變化。與購買水一樣，購買的電費預計將包括在ICBA中。在委員會批准利率變化之前，利率申報之間的現金流可能會受到不利影響，但對收益的影響將微乎其微。用來送水的化學品的成本不是ICBA的一個要素，因此，數量或成本的差異可能會影響業務的結果。
我們依賴外部承包商為我們提供對系統運行至關重要的材料和部件。如果零部件和材料變得不可用，或必要用品的成本大幅上升，可能會對我們的運營能力產生不利影響，或產生無法通過監管程序恢復的財務影響。
我們還依賴外部承包商完成大型建築項目並提供緊急維護服務。如果這些承建商不能接手或不能滿足對他們的要求，我們可能會面對長時間的服務中斷或基本工程的建造延誤。我們可能會面臨額外的成本，以獲得更多資源來完成這些活動。
我們的業務需要大量資本支出來更換或改善老化的基礎設施，這取決於我們獲得適當資金的能力。如果我們無法獲得足夠的資本，或者如果我們的借款利率上升，將對我們的經營業績產生負面影響。
自來水公司是資本密集型企業。我們投入大量資金來更換或改善老化的基礎設施，如物業、廠房和設備。此外，缺水可能會使我們更多地依賴購買的水，從而對我們產生不利影響。這可能導致修建管道以確保替代水源所需的資本支出增加。此外，我們需要資金通過收購來發展我們的業務。我們從運營收到的現金、從開發商收到的資金、通過發行普通股籌集股本或通過發行債務為資本需求提供資金。
義務。我們不能保證這些資金來源將繼續充足，或資金成本將保持在使我們能夠賺取合理回報率的水平。如果我們無法獲得足夠的資本，我們的擴張努力可能會減少，這可能會影響我們的增長，並可能影響我們未來的運營業績。
我們進入資本市場的能力受到某些債務證券評級的影響。標準普爾評級機構對加州水務公司償還某些債務的能力進行評級。信用評級機構可以根據對我們的財務業績和預測的審查，或根據可能影響我們業務前景的其他事件的發生，下調我們的信用評級。評級機構的較低評級可能會限制我們獲得股權和債務資本的能力。我們不能保證評級機構會維持評級，使我們能夠在有利的條件下以合理的利率借款。該機構未來的降級也可能增加我們的資金成本，因為潛在投資者由於與我們償還未償債務的能力有關的感知風險而要求更高的利率。
雖然我們的大部分債務是固定利率的長期債務，但我們的短期借款確實存在利率敞口，這些借款的利率是可變的。我們還面臨着新融資的利率風險。然而，如果利率長期上升，我們的管理層認為，客户利率將相應增加，但需得到適當委員會的批准。我們不能保證委員會會批准這樣的客户費率增加。
根據我們的某些貸款和債務協議，我們有義務遵守特定的債務契約。如果不能保持對這些公約的遵守，可能會限制未來的借款，我們可能面臨借款成本上升、訴訟、到期時間表加快以及交叉違約問題。債權人的這種行為可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們無法進入資本或金融市場，可能會影響我們以合理成本滿足流動性需求的能力，以及我們履行長期承諾的能力。我們市場經濟狀況的變化可能會影響我們的客户支付供水服務的能力。其中任何一項都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
如果內部資金無法從運營中獲得，我們依靠現有的信貸安排為短期流動性需求提供資金。具體地説，考慮到水需求的季節性波動，我們通常在一年中需求相對較低的時候利用信貸安排來滿足現金需求。我們也可以偶爾使用在我們的循環信貸安排下開立的信用證。資本和信貸市場的中斷可能會對我們利用信貸安排的能力造成不利影響。我們能否在我們的信貸安排下獲得資金，取決於我們的銀行履行其資金承諾的能力。
我們的許多客户和供應商也面臨風險，這些風險可能會影響他們履行付款和供應承諾的能力。我們經營的地理區域可能特別容易受到房地產價格下跌的影響，這可能會導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。如果我們的任何重要客户或供應商或大量較小的客户和供應商受到這些風險的不利影響，我們可能會面臨供應中斷、對我們產品和服務的需求大幅減少、客户無法按時支付發票以及可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生負面影響的其他不利影響。
我們的運營和某些水分配和處理合同取決於州和地方政府以及其他市政實體(如水區)的財政能力。此類實體的財務實力或運營出現重大中斷，例如流動性限制、破產或資不抵債，可能會對我們開展業務和/或執行此類實體參與的合同項下的權利的能力產生不利影響。
我們是一家控股公司，依靠子公司的現金流來履行我們的義務，併為我們的普通股支付股息。
作為一家控股公司，我們幾乎所有的業務都是通過我們的子公司進行的，我們唯一重要的資產是對這些子公司的投資。2023年，我們總綜合運營收入的90.6%來自加州水務公司的運營。因此，我們依賴子公司的現金流，特別是加州自來水公司的現金流來履行我們的義務，併為我們的普通股支付股息。
我們的子公司是獨立和獨立的法人實體，一般沒有義務支付加州水務集團債務的任何到期金額，也沒有義務為加州水務集團提供股息資金。雖然我們的子公司向我們轉移資金的能力沒有合同或監管方面的限制，但我們的資本結構的合理性是州和地方監管機構在制定費率時考慮的因素之一。因此，從我們的子公司向我們轉移資金用於支付我們的債務或股息可能會對制定費率的決定產生不利影響。此外，我們在清算時獲得現金或其他資產的權利或
子公司的重組通常受制於該子公司債權人的優先債權。如果我們不能及時從子公司獲得資金，我們可能無法履行義務或支付股息。
我們只能從盈餘(淨資產超過實收資本總額)中支付股息，如果沒有盈餘，則只能從本財年或宣佈股息之前的財年的淨利潤中支付股息。此外，只有在支付了現金股息後，我們才能在到期時償還債務，才能支付現金股息。我們股本的所有人不能強迫我們支付股息，只有當我們的董事會(董事會)宣佈時才會支付股息。我們的董事會可以在任何時候，無限期地選擇不宣佈我們的股本股息。
我們增長戰略的一個重要元素是收購水和廢水系統。與潛在收購、資產剝離或重組相關的風險可能會對我們產生不利影響。
我們尋求收購或投資於其他公司、技術、服務或產品，以補充我們的業務。我們增長戰略的執行使我們面臨與我們的公用事業業務相關的不同風險。我們不能保證我們將成功地找到有吸引力的收購候選者或投資，也不能保證我們能夠與這些各方達成雙方都同意的條款。此外，隨着整合在水和廢水行業變得更加普遍，合適的收購候選者的價格可能會上升到不可接受的水平，並限制我們通過收購實現增長的能力。如果我們無法找到收購候選者或投資，我們的增長能力可能會受到限制。
收購和投資交易可能導致發行我們的股權證券，如果收購或業務機會沒有按照我們的業務計劃發展，這些證券可能會稀釋。它們還可能導致重大的沖銷和我們債務的增加。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
這些交易中的任何一項都可能涉及許多額外風險，包括以下一項或多項：
•將收購的業務、人員、技術、物理和網絡安全流程或產品與我們現有的業務和產品整合的問題；
•從被收購公司以前的業務活動中繼承的負債；
•將管理時間和注意力從我們的核心業務轉移到收購業務上；
•未能留住被收購企業的關鍵技術、管理和其他人員；
•難以與被收購企業的供應商和客户保持關係；以及
•難以獲得所需的監管批准。
此外，我們收購的業務和其他資產可能無法實現預期的銷售和盈利。這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。不能保證我們將成功地克服遇到的這些或任何其他重大風險。
我們可能無法提高或維持我們最近的增長率，我們也可能無法有效地管理我們未來的增長。
我們可能無法繼續擴大業務或管理未來的增長。為了成功地管理我們的增長並履行作為上市公司的責任，我們必須有效地：
•為工程設計和施工活動、新的業務人員以及財務和信息技術人員招聘、培訓、整合和管理其他合格的工程師；
•保留關鍵管理層，擴大我們的管理團隊，並保留合格和有資格認證的水和廢水系統操作員；
•實施和改進新的和現有的行政、財務和業務系統、程序和控制；
•擴大我們的技術能力；以及
•管理與我們的客户、監管機構、供應商和其他第三方的多種關係。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們就可能無法利用市場機會、滿足客户需求、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。
我們擁有大量的商業和工業客户，其中一個或多個客户的消費量大幅下降可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
如果一個重要的商業或工業客户終止或大幅減少我們的用水，我們的運營收入和現金流將會減少。2023年我們的水務收入中約有1.871億美元，即23.7%來自商業和工業客户。在夏威夷，我們為許多大型度假村提供服務，如果他們的用水量減少或停止使用，可能會對我們的夏威夷業務產生實質性影響。該日期與利率減免生效日期之間的延遲可能會很大，並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的運營成本和提供服務的成本可能會比我們的收入增長得更快。
隨着時間的推移，我們是否有能力提高利率取決於委員會的批准，或者在霍桑市和商業市的情況下，市議會可能出於政治或其他原因而傾向於限制利率增長。然而，我們的成本可能會大幅增加，這受到市場狀況和其他因素的影響。我們的運營成本的第二大組成部分是工資和工資，僅次於制水。這些成本受到當地合格勞動力供求的影響。我們成本中的其他大部分是一般保險、工人補償保險、員工福利和健康保險成本。這些費用可能會與委員會批准的費率增加不成比例地增加，並可能對我們未來的運營結果產生重大不利影響。
由於我們無法控制的情況，對我們庫存的需求可能會波動。
我們認為，股東投資公用事業股票，部分原因是他們尋求可靠的股息支付。如果市場上公用事業的股票相對於這些投資者的需求出現供過於求的情況，我們證券的交易價格可能會下降。此外，如果利率高於我們的股票提供的股息收益率，對我們股票的需求可能會下降，從而導致其市場價格下降。其他可能導致我們股票交易價格波動的因素包括監管發展，例如CPUC關於2021年GRC的最終決定；總體經濟狀況和趨勢，包括通脹壓力、總體經濟放緩或衰退、貨幣政策的變化、地緣政治衝突導致的不利資本市場活動或宏觀經濟狀況以及美國聯邦政府關門的前景；整體股票市場的價格和成交量波動；我們經營業績的實際或預期變化；投資者或證券分析師預期的實際或預期變化；其他公用事業業務或總體競爭格局的實際或預期發展；涉及我們或我們行業的訴訟；重大災難性事件，或出售我們的大量股票。對我們股票的需求下降可能會對我們為資本項目融資的能力產生負面影響。
不利的投資回報和其他因素可能會增加我們的養老金負債和養老金資金要求。
我們的相當數量的員工都有固定收益養老金計劃。目前，養老金計劃資金不足，因為我們預計的養老金福利義務超過了計劃資產的總公允價值。根據適用的法律，我們必須提供必要的現金捐助，以符合監管要求規定的最低資金水平。這類所需現金捐款的數額是根據對該計劃的精算估值確定的。計劃的資金狀況可能受到計劃資產的投資回報、貼現率、計劃參與者的死亡率、養老金改革立法和許多其他因素的影響。不能保證我們的養老金計劃資產的價值足以支付未來的負債。儘管我們在最近幾年為我們的養老金計劃做出了貢獻，但我們可能會產生養老金負債調整，或者可能被要求向我們的養老金計劃支付額外的現金，這將減少可用於業務和其他需求的現金。
勞資關係問題可能會對我們的經營業績產生不利影響。
截至2023年12月31日，我們的1266名員工中有757名是工會員工。我們的大多數工會員工由UWUA、AFL-CIO代表，但某些工程和實驗室員工由IFPTE、AFL-CIO代表。
我們相信我們的勞資關係是良好的，但鑑於醫療保健、養老金和總體通脹的成本不斷上升，我們未來的合同談判可能會很困難。此外，適用法律或法規的變化可能會對管理層與我們目前已加入工會的員工和/或未來決定加入工會的員工的談判地位產生不利影響。當我們與工會談判解決這些問題時，我們面臨着停工和其他勞動關係問題的風險，這些問題可能會影響我們的運營結果和財務狀況。我們不能保證我們的勞動力問題在未來會得到有利的解決，或者我們不會經歷停工。
我們的業務在地理上集中在加利福尼亞州，這種缺乏多元化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
儘管我們在多個州擁有工廠，但2023年我們位於加利福尼亞州的業務創造了我們總綜合運營收入的90.6%。因此，我們在很大程度上受到影響加州的政治、監管、經濟、供水、天氣、勞動力和能源成本風險的影響。
我們也受到加州房地產市場的影響。為了擴大我們的業務，我們可能需要獲得額外的房地產或第三方擁有的房地產使用權，而加州的成本往往比其他州更高，波動性更大。如果加州房地產市場下滑，導致房地產價值大幅下降，我們在加州的資產價值可能會下降。
我們的業務和財務表現可能會受到高通脹和其他宏觀經濟狀況的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構，從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，特別是如果我們無法提高向客户收取的費率的話。不能保證未來的任何加息請求都會及時得到批准和批准，和/或足以彌補高通脹的影響。經濟中通貨膨脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加以及其他類似的影響。由於通貨膨脹，我們已經經歷了，並可能繼續經歷成本上升。雖然我們可能會採取措施緩解這種通脹的影響，但如果這些措施不奏效，我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性可能會受到實質性的不利影響。即使這些措施是有效的，這些有益的行動何時影響我們的運營結果，以及何時發生通脹成本，可能會有所不同。
我們也可能同樣受到停滯或惡化的商業和經濟狀況的影響，包括總體經濟放緩或衰退、長期利率上升、某些金融機構的不穩定、貨幣政策的變化、地緣政治衝突導致的不利資本市場活動或宏觀經濟狀況，以及美國聯邦政府關門的前景。
市政當局、水區和其他公共機構可能會通過徵用權訴訟來譴責我們的財產。
州法規允許市政、水區和其他公共機構擁有和運營供水系統。這些機構有權在某些情況下並遵守加州和聯邦法律，譴責由私人所有的公用事業公司擁有的供水系統或不動產。此外，每當公共機構建造設施，將其公用事業系統擴展到私營公用事業的服務領域時，這種行為可能構成侵佔財產，並要求補償公用事業的損失。如果公共機構對我們提起徵用權訴訟，我們將產生鉅額律師費、諮詢費和專家費，以及考慮挑戰我們的公用事業財產和/或其估值以獲得公正補償的其他成本，以及必要時在任何後續訴訟中的此類費用和成本。如果公共機構勝訴並收購了我們的公用事業財產，我們將有權獲得公正的損失賠償，但我們將無法再使用被沒收的財產或供水系統。我們也將無權從使用此類資產產生的收入中獲得任何部分。
一般風險因素
我們在很大程度上依賴於我們管理團隊成員的服務，這些人中的任何一個人的離開都可能導致我們的經營業績受到影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊持續的個人和集體貢獻。我們管理團隊中的任何成員失去服務都可能對我們的業務產生不利影響，因為我們的管理團隊瞭解我們的行業和客户，很難取代他們。
我們保留保單不承保的某些風險。
我們每年評估我們的風險和保險範圍，如果情況需要，我們會更頻繁地評估。我們的評估考慮了保留和承保各種風險的成本、風險和收益，以及某些類型的保險覆蓋範圍的可用性。因此，我們已決定或可能決定在某些情況下自行投保或不投保，或可能無法以商業上可接受的條款或根本不提供保險。此外，我們還受到保險價格上漲的影響；特別是我們一直受到並將繼續受到醫療保險成本上升的影響。留存風險與免賠額、部分自我保險計劃和保單覆蓋上限有關。如果我們遭受未投保的損失，我們可能無法將全部或任何部分損失轉嫁給客户，因為我們的費率受到監管委員會的監管。因此，未投保的損失可能會對我們的財務狀況、流動性和經營結果產生負面影響。不能保證我們不會面臨與我們保留的風險相關的未投保損失。
我們的企業風險管理流程可能不能有效地識別和減輕我們所面臨的風險，或減少與此類風險相關的潛在損失。
我們的企業風險管理流程旨在最大限度地減少或減輕我們所面臨的風險，以及因此類風險而產生的任何損失。儘管我們尋求識別、衡量、監測、報告和控制我們面臨的此類風險，並在此過程中採用廣泛和多樣化的風險監測和緩解技術，但這些技術在預測當前未知和不可預見的風險的存在或發展方面存在固有的侷限性。我們的企業風險管理流程在減輕已知風險的影響或出現以前未知或預料不到的風險方面的不力，可能會導致我們未來的虧損，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們對財務和會計事項的判斷和估計的準確性將影響我們的經營業績和財務狀況。
我們在編制我們的財務報表時作出某些估計和判斷，其中包括：
•無形權利的使用年限；
•某些資產折舊的年限；
•為無法收回的應收賬款、存貨陳舊和未投保損失撥備的金額；
•我們的法律風險和索賠的適當應計利潤，包括醫療索賠和工人賠償索賠；
•養老金和其他退休後福利的未來成本和假設；
•監管機構追回監管資產；
•可能存在的税務不明朗因素；以及
•WRAM和MCBA應收款或後續追回機制(如MWRAM和ICBA)下的應收款的預計收款。
這些估計和判斷的質量和準確性可能會對我們的經營業績和財務狀況產生影響。
此外，我們必須估計每個會計期間結束時的未開賬單收入和成本。如果我們的估計不準確，我們將被要求在未來一段時間內進行調整。會計規則允許我們使用費用平衡賬户和備忘錄賬户，這些賬户包括我們的成本變化，而不是納入委員會批准的費率的金額。這些賬户導致支出和收入在發生期間以外的其他期間確認。
我們與環境、社會和治理(ESG)考慮相關的承諾和利益相關者期望可能會使我們面臨負債、成本增加、聲譽損害和其他對我們業務的不利影響。
我們已經宣佈，並可能不定期宣佈某些舉措，包括與ESG事項相關的目標、指標和其他目標。這些聲明反映了我們目前的計劃，並不保證這些計劃將會實現。我們未能及時完成或準確跟蹤和報告這些目標，可能會對我們的聲譽、財務業績和增長產生不利影響，並使我們面臨投資界和執法部門更嚴格的審查。此外，關於我們的可持續發展目標、指標和其他目標的陳述，以及相對於這些目標、指標和其他目標的進展情況，都是或可能基於衡量進展的標準。
不斷髮展的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設。我們對自願披露框架和標準的選擇，以及對這些框架和標準的解釋或應用已發生變化，可能會不時發生變化，或與其他公司的不同。報告這些數據的方法已經並可能不時更新，以前報告的數據已經或可能會進行適當的調整，以反映第三方數據可用性和質量的改善、不斷變化的假設、我們業務性質和範圍的變化以及其他情況變化，這些變化可能導致對我們當前目標的重大修訂、報告的實現這些目標的進展或未來實現這些目標的能力。
投資者和政治倡導團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和客户越來越關注ESG倡議，包括我們宣佈的目標、指標和目標，以及我們實現這些目標的方法和時間表。與此同時，利益攸關方和監管機構越來越多地在可持續性舉措方面表達或追求相反的觀點、立法和投資預期，包括頒佈或提出“反ESG”立法或政策。實施我們的ESG計劃涉及風險和不確定性，包括增加成本，需要投資，而且通常依賴於我們無法控制的第三方業績或數據。例如，作為一家受監管的公用事業公司，我們的成本結構和資本投資必須獲得州公用事業委員會的批准，包括實施ESG計劃的資本支出，任何可能影響客户費率的變化都需要在州公用事業委員會的費率案件流程中獲得批准。根據我們的經驗，美國的州公用事業委員會將水的可負擔性和實際氣候變化風險適應放在減排之前。此外，在許多地區，作為我們排放清單的一部分，購買的水是唯一可用的水源，而這些單一來源的供應商中的絕大多數還沒有公佈減排目標。我們不能保證我們將實現我們宣佈的ESG目標和承諾，滿足所有利益相關者的期望，也不能保證實施或實現這些目標和倡議的好處不會超過它們的預計成本。任何未能或被認為未能實現ESG目標和計劃，以及未能管理ESG風險、遵守公開聲明、遵守聯邦或州ESG法律和法規或滿足不斷變化的利益相關者期望和標準，都可能導致針對我們的法律和監管程序，並對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。即使我們實現了我們的目標、目標和目的，我們可能也不會實現我們在建立它們時預期的所有好處。
我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，可能會削弱我們編制及時準確財務報表或遵守適用法律法規的能力，這可能會導致投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，並對我們的運營業績和股票價格產生重大不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須向股東提供管理層對財務報告的內部控制的報告，其中包括對這些控制的有效性的評估。正如我們在2022年年度報告Form 10-K中披露的那樣，管理層得出結論，截至2022年12月31日，我們對財務報告的內部控制沒有生效，這是因為我們對監管資產和負債會計的完整性的內部控制存在重大缺陷，特別是對公司在此期間識別監管文件的控制，然後對這些文件進行審查，以確定其潛在的會計影響。自那以後，這種實質性的弱點得到了補救。
對財務報告的內部控制有其固有的侷限性，包括人為錯誤、控制可能因情況變化而被規避或變得不充分以及欺詐。由於這些固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述或欺詐行為。如果我們不能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制，我們可能會損害我們的聲譽，產生增量合規成本，無法及時滿足我們的公開報告要求，無法正確報告我們的業務和我們的運營結果，或者被要求重述我們的財務報表，這可能導致投資者對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，使我們面臨需要管理資源和支付法律及其他費用的訴訟或調查，我們的運營結果和我們的股票價格可能受到重大不利影響。
項目1B。項目2。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。項目2。網絡安全。
治理
董事會和審計委員會負責監督來自網絡安全威脅的IT和OT風險。董事會認識到維護客户、員工和股東的信任和信心的重要性，以及保護存儲在我們和我們的供應商系統上的信息的必要性，包括個人和專有數據。
我們的企業服務高級副總裁兼首席風險官高級副總裁直接向我們的董事長、總裁兼首席執行官彙報工作，他領導的團隊負責管理我們企業範圍的信息安全戰略、政策、標準、架構和流程，包括預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件。我們的高級副總裁兼CRO擁有工商管理碩士學位和管理信息系統學士學位，擁有超過25年的信息和運營技術經驗，是一名經過認證的項目管理專業人員，並且是信息系統審計與控制協會認證的信息安全經理。他在舊金山灣區Infrard分會擔任了一年的總裁，並在董事會任職四年。Infrard是聯邦調查局(FBI)和私營部門成員之間的合作，旨在促進對美國關鍵基礎設施的保護，並使重要信息交換成為可能。我們的董事IT安全和首席信息安全官向高級副總裁兼首席信息安全官彙報，擁有超過25年的信息技術和15年的網絡安全經驗，並持有國際信息系統安全認證聯盟的認證信息系統安全專業認證。
董事會和審計委員會定期收到管理層不少於每季度提交的關於信息和運營技術風險(包括網絡安全和數據安全風險)的報告，以及關於加強我們的信息安全系統的項目狀況、對我們的安全計劃的評估以及新出現的威脅情況的報告。
高級副總裁兼CRO從CISO收到有關網絡安全威脅的報告，CISO定期審查來自各種來源的威脅情報，包括聯邦調查局和國土安全部(DHS)。高級副總裁兼CRO還與管理層一起定期審查我們實施的風險管理措施，以識別和緩解數據安全和網絡安全風險。高級副總裁和CRO及其團隊對這些威脅的重要性進行評估，並視重要性適當地向審計委員會報告。
風險管理和戰略
我們的網絡安全風險管理方法在一定程度上受到網絡安全和數據隱私的多種標準和法規的啟發，包括以下內容：
•美國國家標準與技術研究院(NIST)網絡安全框架
•NIST 800-171和網絡安全成熟度模型認證(NIST 800-171 CMMC)
•支付卡行業數據安全標準
•加州隱私權法案
•《健康保險可轉移性和責任法案》
•《國防聯邦採辦條例補編》(DFARS)
我們定期評估我們對這些標準的遵守情況，並維護旨在支持我們遵守這些要求的計劃。外部公司每三年審核一次我們對NIST 800-171 CMMC和DFARS的符合性。此外，我們的網絡安全流程已整合到我們的整體企業風險管理系統中，並制定了以網絡安全為重點的具體披露控制和程序。管理層繼續支持旨在與公認框架保持一致並反映我們評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的方法的各種做法：
•事件響應：我們通過了適用於網絡安全威脅或事件的網絡安全事件響應計劃(IRP)，為調查、遏制、記錄和緩解事件提供標準化框架，包括報告調查結果，並酌情通知高級管理層和其他關鍵利益攸關方並讓他們參與進來。IRP適用於執行需要訪問以保護我們的信息的功能或服務的所有公司人員和第三方承包商、供應商和合作夥伴，以及公司擁有或管理的所有設備和網絡服務。
•定期測試：我們聘請第三方網絡安全公司對我們的公司和監管控制和數據採集網絡進行年度網絡滲透測試。一年一度的滲透測試使我們能夠評估我們現有的安全控制，以確定弱點並消除漏洞，從而主動防禦網絡安全威脅。我們的信息技術團隊還對我們的IRP進行演練，以測試和提高我們應對網絡安全事件的能力。
•風險監控：我們聘請第三方網絡安全公司來管理我們的安全運營中心(SOC)，該中心負責全天候監控我們的網絡流量。我們的SOC通過評估威脅級別並就適當的操作提出建議，幫助實時識別和響應網絡安全問題。
•安全控制：我們整合了基於物理和軟件的預防性、偵測和糾正性安全控制，以防止或檢測未經授權的活動，並在組織內發生未經授權的活動時主動提醒我們。及早發現可以使安全團隊快速遏制和消除未經授權的活動，以減少暴露時間窗口和事件的影響。我們的安全事件事件管理工具監控安全日誌，包括檢測控制，並幫助識別不正常的活動。
•檢測和預防技術：我們實施了多種技術，旨在幫助保護我們的系統免受網絡安全威脅，包括入侵防禦系統、下一代反病毒程序、終端保護系統和防止數據丟失的安全工具。
•定期改進：我們定期努力增強我們的系統，並整合新的信息和技術來升級我們的系統。我們審查和批准軟件和硬件收購，以增強我們檢測和管理網絡安全威脅的能力。我們還與聯邦調查局、國土安全部和融合中心合作，提供事件響應支持，並協作共享關鍵信息。
管理層還分享知識，以保護我們的基礎設施，並從最近的發展中學習。除了Infrard，我們的高級副總裁兼CRO還是北加州區域情報中心的成員，該中心是加利福尼亞州威脅評估系統的一部分，作為北加州的情報和信息共享紐帶，支持公共安全。我們的CISO還積極參與全國自來水公司協會的安全和安保委員會，與我們行業的成員合作，學習最佳實踐。
我們的員工代表着網絡安全保護的基礎，是一道關鍵的防線，我們尋求通過每年積極培訓活躍員工和承包商來增強他們應對風險的能力。我們每年更新我們的在線安全意識培訓，以審查安全方面的關鍵政策和實踐。為了吸引員工並告知員工適用的安全主題，我們每月提供一份內部網絡安全時事通訊。我們每月針對模擬釣魚電子郵件的活動旨在提醒員工不要點擊偽裝成安全內容的欺詐性電子郵件。我們還為能夠訪問潛在敏感政府信息的員工提供增強的網絡安全培訓。
在上一財年，我們沒有從已知的網絡安全威脅中確定風險，包括之前任何對我們產生重大影響的網絡安全事件，但我們面臨着某些持續的網絡安全風險，如果實現這些威脅，很可能會對我們產生重大影響。關於我們面臨的網絡安全風險的更多信息在第一部分第1A項“風險因素”中討論，標題為“我們依賴我們的信息技術(IT)和一些複雜的業務系統來幫助管理我們的業務以及客户和供應商關係，這些系統的中斷，包括網絡攻擊，可能會對我們的業務產生不利影響。”
第2項。第二項：財產。
我們的物理屬性包括辦公室以及水和廢水處理設施，以完成水的生產、存儲、處理和分配以及廢水的收集、處理和排放。這些物業位於上文第(1)項“業務--年底的地理服務區域和客户連接數量”中所列的地理服務區內或附近。我們的總部位於加利福尼亞州聖何塞，擁有會計、工程、信息系統、人力資源、法律、採購、監管、水質和管理人員。
所擁有的不動產以費用簡單所有權的形式持有。Cal Water擁有的物業受日期為2021年5月11日、2019年6月11日、2010年11月22日和2009年4月17日的抵押貸款和信託契約(加州抵押貸款)的留置權，確保了Cal Water的第一批抵押債券，其中10.5億美元於2023年12月31日尚未償還。《加利福尼亞契約》載有這類文書關於財產處置的某些共同限制，幷包括各種契諾和限制。2023年12月31日，我們的加州公用事業公司遵守了加州公用事業公司的契約。
Cal Water擁有600口油井，並運營着10口租賃油井。自有儲罐408座，容量2.9億加侖；租賃儲罐1座，容量25萬加侖；管理儲罐28座，容量3200萬加侖；地表水水庫3座，容量2.41億加侖。Cal Water擁有並運營六家地表水處理廠，總產能為4600萬加侖/天。在各種自有和管理的系統中，有6743英里的供應和分配幹線。
在租賃的霍索恩市和商業城系統中，或在市政當局或私營公司根據合同運營的系統中，各種財產的所有權完全由市政當局或私營公司持有。
夏威夷水務擁有29口水井，管理着兩口飲用水井，並管理着五口灌溉水井。有38個儲罐，存儲容量為3580萬加侖。有246英里的供應和分配線路。夏威夷水務公司運營着7個污水處理設施，總處理能力約為每天480萬加侖。有77.1英里長的下水道收集幹管，包括電源幹管。
華盛頓水務擁有469口油井，管理着5口油井。擁有194個儲罐，儲存能力為2380萬加侖。有734英里長的供應和分配線路。華盛頓水務運營着一家廢水處理廠，有1.3英里長的污水收集總管。
新墨西哥水務擁有29口油井。有29個儲罐，存儲容量為110萬加侖。有210英里長的供應和分配線路。新墨西哥州運營着兩個廢水處理設施，總處理能力為每天620萬加侖。有8個升降站和35英里長的下水道收集總管。
華盛頓水務擁有長期銀行貸款，這些貸款主要由華盛頓水務擁有的公用事業廠擔保。
德克薩斯水務通過其對BVRT的多數股權，擁有並運營着四家廢水處理廠。這些工廠的處理能力為每天79.5萬加侖。
第3項法律訴訟。
關於這一項目的資料可在合併財務報表附註附註14的“承付款和或有事項”小標題下找到，附註8在此作為參考併入。
第4項。第二項：煤礦安全信息披露。
不適用。
第II部
第5項。以下項目：註冊人股權、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“CWT”。截至2023年12月31日，已發行普通股為57,723,738股。截至2024年2月12日，登記在冊的普通股股東有1,767人。
在2023年，我們支付了每股普通股1.04美元的現金股息，或每季度0.26美元的現金股息。在2022年，我們支付了每股普通股1.00美元的現金股息，或每季度0.25美元的現金股息。2024年1月25日，我們的董事會宣佈於2024年2月23日向2024年2月12日登記在冊的股東支付每股普通股0.28美元的季度現金股息。這代表着1.12美元的指示年度現金股息，將是我們連續第57年增加年度股息，並標誌着連續第316個季度的股息。
根據我們的盈利和財務狀況、我們的債務工具規定的限制、監管要求以及董事會可能認為相關的其他因素，我們目前打算按照過去的做法在未來支付季度現金股息。
五年績效圖表
下面的業績圖表比較了截至2023年12月31日的過去五年中，加州水務集團普通股的累計股東回報與羅伯特·W·貝爾德水務公用事業指數(由Artisan Resources Corporation、American Water Works Company，Inc.、American States Water Company、Essential Utilities、SJW Group和York Water組成)和標準普爾500指數的累計總回報的變化。比較假設在2018年12月31日投資了100美元，投資於加州水務集團的普通股和上述每個指數，並假設股息再投資。
性能圖表數據
以下描述性數據是根據S-T規定第304(D)條提供的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 加州水務集團 | 100 | | | 108 | | | 113 | | | 151 | | | 127 | | | 109 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | | 131 | | | 156 | | | 200 | | | 164 | | | 207 | |
| RW Baird水務公司指數 | 100 | | | 134 | | | 155 | | | 189 | | | 156 | | | 133 | |
2018年12月31日對加州水務集團普通股的初始100美元投資，包括股息的再投資，在截至2023年12月31日的5年期結束時將價值109美元。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
第6項：[已保留]
不適用。
第7項。以下項目：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下各節討論了2023財年與2022財年相比的結果，以及2021財年的某些結果。2022財年與2021財年的比較結果一般沒有包括在本10-K表格中，但可以在公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告的“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
概述
可歸因於加州水務集團的淨收入
2023年和2022年，加州水務集團的淨收入分別為5190萬美元和9600萬美元。2023年，稀釋後普通股每股收益從1.77美元下降到0.91美元，降幅為48.6%。
淨收入減少4,410萬美元，主要是因為CPUC推遲了對加州水務公司懸而未決的2021年GRC設定新收入、費率和監管機制的最終決定。2021年GRC原計劃於2022年12月31日完成，新的收入、費率和監管機制將於2023年1月1日生效。2024年1月24日，指定的CPUC ALJ發佈了關於提起訴訟的2021年GRC的PD，同時，指定的CPUC專員發佈了apd，反對和修改ALJ做出的某些決定。ALJ發佈的PD更接近加州水務公司要求的收入要求，而指定專員發佈的APD更接近公共倡導者要求的收入要求。2024年2月13日，加州水務公司提交了一份請求，要求更改警察局和警察局的幾個要素，包括更正可能的2021年GRC技術問題。我們無法確定兩項擬議決定中的哪一項將被CPUC採納，或者是否將由CPUC發佈第二個備選的擬議決定。由於CPUC最終將做出決定的不確定性，我們無法合理估計對2023年運營收入和支出的影響。追溯至2023年1月1日的2021年GRC累計調整加利息將在CPUC發佈最終決定時記錄。
IRMA、MWRAM和Drema
IRMA跟蹤從2023年1月1日開始繼續計費的當前費率(被認為是臨時費率)與根據CPUC關於加州水務公司2021年GRC的決定最終將獲得批准的費率之間的差額，加上自2021年7月1日以來批准的任何額外收入變化(最終費率)。我們預計，一旦2021年GRC獲得CPUC的批准，我們將確認監管資產和相應的運營收入。
MWRAM跟蹤通過分級容積率的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時相同的實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。MWRAM的生效日期將追溯到2023年1月1日。我們預計，一旦2021年GRC獲得CPUC的批准，我們將確認監管資產和相應的運營收入。
DREMA跟蹤當客户需求受到加州自願和強制減少使用量請求的影響時與銷售收入減少相關的收入損失，並在2023年我們在加州受監管的服務區域自願和強制減少使用量時對我們生效。DREMA的最終價值將取決於2021年GRC的分辨率。我們預計，一旦2021年GRC獲得CPUC的批准，並且CPUC批准了追回建議函，我們將確認監管資產和相應的運營收入。
2023年的營業收入不包括由於我們的2021年GRC審批延遲而將在IRMA或監管機制(MWRAM和DREMA)中跟蹤的擬議税率減免的任何好處。
加州延長水費和廢水欠款付款計劃
加州水和廢水欠款支付計劃由加州立法機構制定，由州水資源管理委員會(水務局)管理，目的是為社區供水和廢水系統提供與新冠肺炎疫情相關的未付賬單(欠款)的救濟。立法機構根據《2021年美國救援計劃法案》撥款9.85億美元，用於償還2020年3月4日至2021年6月15日期間積累的住宅和商業拖欠款項。作為對水務委員會調查的迴應，加州水務公司報告了2080萬美元的合格客户欠款和項目管理成本。加州水務公司於2022年1月從該計劃收到了100%的申請金額。Cal Water在2022年第一季度將其中1720萬美元用於確定的逾期客户餘額，並返還了剩餘餘額。
2023年，加州建立了延長的水和廢水拖欠付款計劃，並將救濟期延長到包括從2021年6月16日至2022年12月31日的拖欠。作為對延長計劃的迴應，加州水務公司提交了一份申請，要求支付8300萬美元的合格客户欠款和計劃行政費用，隨後被水務委員會接受。Cal Water預計這一請求將在2024年第一季度獲得批准。
關鍵會計政策和估算
我們按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則以及我們的業務所受委員會的指示保存我們的會計記錄。編制財務報表的過程要求管理層使用估計數。管理層使用的估計數是基於歷史經驗和對當前事實和情況的瞭解。本公司主要會計政策摘要載於綜合財務報表附註2。以下各節描述了估計的主觀性、判斷性和可變性可能對企業的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響的政策。
收入確認
與客户簽訂合同的收入
該公司主要通過與客户簽訂合同，以運營所在州委員會批准的費率提供受監管的水和廢水服務，以及以與政府機構簽訂的合同授權的費率提供非受監管的水和廢水服務，從而從合同中獲得運營收入。與客户的合同收入反映了按每單位核定價格計算的消耗量、服務費和其他核定費用的賬單金額。
本公司履行其履行義務，在提供服務的同時，隨着時間的推移提供水和廢水服務。本公司適用發票實務權宜之計，並按本公司有權開具發票的金額確認來自與客户簽訂的合同的收入。本公司有權就使用量、服務費和其他授權費用開具發票。對客户銷售額的衡量通常基於他們的儀表讀數，整個月都是在系統的基礎上進行的。
合同條款通常是短期的，客户可以隨意使用，因此，公司從客户那裏收取的款項不會被確認為單獨的融資部分，通常需要在開具賬單後30天內付款。該公司主要根據以往的支付經驗來判斷其客户的支付能力。
某些客户不按容量消費計費，而是在每個月服務期開始時按統一費率計費。在履行履約義務時，最初遞延開出的金額，隨後在每月服務期內確認。遞延收入餘額或合同負債被列入合併資產負債表上的“其他應計負債”，是無關緊要的。
監管平衡賬户收入
監管平衡賬户收入是指與CPUC在加州授權的收入機制相關的收入，當客觀上可確定、有可能收回並預計在會計期結束後24個月內收取時，公司確認為收入。監管平衡賬户收入不被視為與客户的合同。若估計收入可於24個月後收取，則延遲確認。由於2021年GRC決議的延遲，公司在2023年沒有確認監管收入機制的好處。2022年，公司授權的監管收入機制包括WRAM。
WRAM將收入與銷售量脱鈎，使公司能夠確認採用的體積收入水平。計量賬户採用的體積收入和實際開出的體積收入之間的差異被記錄為監管賬户與收入之間的平衡。WRAM於2022年12月31日結束。
監管平衡賬户還包括在未來很可能通過制定差餉過程收回以前發生的成本或貸記客户的未來退款時，確認用於平衡賬户的收入。這些機制，如修正的成本平衡賬户(MCBA)、保護費用平衡賬户(CEBA)、養卹金成本平衡賬户(PCBA)和健康成本平衡賬户(HCBA)，通常規定收回購買水、購買電力、泵税、節水方案費用、養老金和醫療保健的費用水平。2022年，採用的成本和實際成本之間的差異被記錄為監管平衡賬户收入。2023年，關於CPUC決定停止使用WRAM，CEBA、HCBA和PCBA的差異被記錄在原始費用中。MCBA於2022年12月31日結束。
CPUC發佈了一項於2020年8月27日生效的決定，要求在生效日期後提交GRC備案的A類公司：(I)禁止在其下一個GRC中提議使用完全解耦的WRAM；(Ii)允許使用MWRAM。此外，CPUC的決定允許ICBA取代MCBA。MWRAM跟蹤通過分級容積率的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。ICBA跟蹤核定的單位制水成本價格和實際單位制水成本價格之間的差額。加州水務公司在其2021年GRC中遵守了這一決定，一旦獲得批准，MWRAM和ICBA預計將追溯到2023年1月1日。本公司沒有記錄2023年MWRAM或ICBA的監管資產或監管負債。
2020年9月，加州水務公司向CPUC提出重審申請，尋求推翻2020年8月27日CPUC的決定。2021年9月，中國人民大會堂駁回了重審申請。2021年10月27日左右，加州水務公司和其他四家A類加州水務公司向加州最高法院(Court)提交了複審令的請願書。2022年5月18日，法院發佈了准予複審的令狀，並命令CPUC和其他立案各方向法院提交額外的訴狀。最終訴狀於2023年1月13日提交。加州水務公司預計，法院將在開始審議和作出裁決之前安排一次口頭辯論。
管制公用事業會計
由於我們幾乎完全是在受監管的企業中運營，我們受到受監管公用事業的會計準則的約束。在我們開展業務的州，委員會制定的費率旨在允許收回服務成本和投資回報。我們資本化並記錄監管資產的成本，否則，如果發生的成本很可能會在未來的費率中收回，這些成本就會計入支出。監管資產在預期收回成本的未來期間攤銷。如果預期未來發生的成本目前是通過差餉收回的，我們將這些預期的未來成本記錄為監管負債。此外，當佣金可能要求我們的客户在未來期間退款時，我們會記錄監管責任。
確定概率需要管理層做出重大判斷，包括但不限於對監管聽證會上提出的證詞、擬議的監管決定、最終監管命令以及重審或州法院上訴申請的力度或狀況的考慮。
如果我們確定我們在公用事業運營中使用的部分資產不能按客户費率收回，我們將被要求確認被禁止資產的損失。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。我們按既定税率計量遞延税項資產和負債，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。吾等確認在包括頒佈日期在內的期間內税率變動對遞延税項資產及負債的影響。我們還評估遞延税項資產在未來應納税所得額中收回的可能性，在不可能收回的情況下，將計入估值撥備。
我們預計，監管委員會未來的税率行動將反映對已確認的暫時性差異的税收影響的收入要求，這些差異以前已轉嫁給客户。監管委員會已批准本公司反映聯邦加速方法的税收優惠正常化，以及1980年後投入使用的所有資產的可用投資税收抵免(ITC)。為賬面目的，ITC在相關財產的存續期內遞延和攤銷。CPUC要求對國家遞延税金進行流轉會計。
2017年12月22日，美國政府頒佈了通常被稱為TCJA的擴張性税收立法。在其他條款中，TCJA從2018年1月1日起將聯邦所得税税率從35%降至21%，並取消了公用事業的獎金折舊。TCJA要求公司重新計量所有現有的遞延所得税資產和負債，以反映聯邦税率的降低。
截至2023年12月31日，TCJA的退款負債為9250萬美元。我們繼續與其他州監管機構合作，最終敲定退款，以確認是否符合聯邦正常化規則。
養老金和退休後福利(養老金以外的其他福利)
我們會產生與我們的養老金和PBOP計劃相關的成本。為了衡量這些福利的費用，我們的管理層必須估計補償增加、死亡率、未來醫療成本增加和貼現率，用於評估相關負債和確定適當的資金。我們管理層使用的不同估計可能會導致養老金和PBOP計劃確認的成本存在重大差異。使用的估計是基於歷史經驗、當前事實、未來預期以及獨立顧問和精算師的建議。我們使用投資顧問來提供管理計劃投資的建議。我們預計，養老金福利計劃資金的任何增加都將在未來的利率文件中收回，從而減輕財務影響。我們認為，未來成本很可能會在未來利率中收回，因此已根據公認會計原則計入監管資產。養老金福利精算假設的變化會對養老金成本、監管資產和負債產生重大影響。
下表反映了報告的2023年12月31日終了年度養卹金數額對精算假設變化的敏感性： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增加/(減少)
在養老金福利精算假設中 | | 增加/(減少)
2023年淨定期
效益成本 | | 增加/(減少)
預計效益
截至
2023年12月31日 |
| | | 以千為單位的美元 |
| 貼現率 | (0.5) | % | | $ | 3,494 | | | $ | 59,334 | |
| 計劃資產的長期回報率 | (0.5) | % | | 3,502 | | | — | |
| 賠償率增加 | (0.5) | % | | (3,218) | | | (15,000) | |
| 生活費調整數（1） | (0.23) | % | | (2,561) | | | (15,387) | |
| 貼現率 | 0.5 | % | | (6,084) | | | (52,558) | |
| 計劃資產的長期回報率 | 0.5 | % | | (3,502) | | | — | |
| 賠償率增加 | 0.5 | % | | 3,017 | | | 15,884 | |
| 生活費調整 | 0.5 | % | | 4,658 | | | 40,412 | |
______________________________________________________________________________ 1.生活費調整假設為2.23%，下限為2.0%。
經營成果
營業收入
2023年的營業收入為7. 946億元，較2022年減少5，180萬元或6. 1%。二零二二年的營業收入為8.464億元，較二零二一年增加5550萬元或7. 0%。營業收入變動的來源為：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 百萬美元 |
| 因費率變化、使用情況和其他原因造成的淨變化(1) | $ | 17.9 | | | $ | 6.2 | |
| WRAM收入(2) | (74.3) | | | 42.7 | |
| MCBA收入(3) | 7.4 | | | (11.2) | |
| 其他平衡賬户收入(4) | 4.9 | | | 1.3 | |
| 遞延收入(5) | (7.7) | | | 16.5 | |
| 淨變化 | $ | (51.8) | | | $ | 55.5 | |
_______________________________________________________________________________
(1)2023年，由於費率變化、使用量和上表中的其他因素造成的淨變化主要是由於加利福尼亞州的費率增加了3070萬美元，但客户使用量下降3.4%部分抵消了這一淨變化，我們認為這主要是由於與2022年相比，我們的加州服務地區冬季降雨量增加和節水。
(2)WRAM收入是指計量賬户採用的體積收入和實際開具帳單的體積收入之間的差異。2023年，WRAM收入減少是由於截至2022年12月31日的機制；因此，2023年沒有記錄WRAM收入。2022年，我們確認了7,430萬美元的WRAM收入，因為實際計費的體積收入低於採用的體積收入。
(3)MCBA收入是採用的制水成本與實際制水成本之間的差額。2023年，MCBA收入增長是由於截至2022年12月31日的機制結束；因此，2023年沒有記錄MCBA收入。2022年，由於實際制水成本低於採用的制水成本，我們錄得MCBA收入減少740萬美元。根據MCBA機制的要求，加州的實際制水成本和採用的制水成本之間的差額被記錄到2022年的運營收入中。
(4)其他平衡賬户收入包括養老金、保護和醫療保健平衡賬户收入。養老金和保護性平衡賬户收入是實際支出和採用的費率回收之間的差額。醫療保健平衡賬户收入是實際醫療費用與採用率回收差額的85%。2023年，這些餘額賬户的調整被記錄為原始費用賬户增加1240萬美元，而不是業務收入減少。2022年，實際的養卹金和保健費用低於採用的費用，收入因差額而減少590萬美元。由於採用了上述實際費用，養護平衡賬户的收入增加了120萬美元，部分抵消了這一增長。
(5)遞延收入包括預計在記錄這些收入的會計期間結束後24個月後從客户那裏收取的金額。2023年遞延收入持平，而2022年遞延收入減少770萬美元，主要原因是確認了2022年遞延餘額賬户收入。
制水費用
水生產費用佔總運營費用的最大部分，包括購買的水、購買的電力和泵税。2023年和2022年，水生產成本分別佔總運營成本的40.2%和39.7%。批發水費、電費和泵税的税率由不同的公共機構制定。因此，這些比率超出了我們的控制範圍。
下表列出了過去兩年的制水費用變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 金額 | | 變化 | | 更改百分比 | | 金額 | | 變化 | | 更改百分比 |
| | 百萬美元 |
| 購買的水 | $ | 223.8 | | | $ | (0.7) | | | (0.3) | % | | $ | 224.5 | | | $ | (0.5) | | | (0.2) | % |
| 外購電力 | 45.7 | | | 1.1 | | | 2.5 | % | | 44.6 | | | 7.5 | | | 20.2 | % |
| 加油站税 | 19.0 | | | 2.8 | | | 17.3 | % | | 16.2 | | | 0.9 | | | 5.9 | % |
| 水生產總費用 | $ | 288.5 | | | $ | 3.2 | | | 1.1 | % | | $ | 285.3 | | | $ | 7.9 | | | 2.8 | % |
影響制水費用的主要因素是水量、價格和來源。一般來説，從水井抽水的成本低於從批發供應商購買的水。
下表載列各年度的金額、百分比變動及來源組合：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | 鎂 | | 佔總數的百分比 | | 與上一年相比變化百分比 | | 鎂 | | 佔總數的百分比 | | 與上一年相比變化百分比 |
| | 百萬加侖（MG） |
| 資料來源： | | | | | | | | | | | |
| 水井 | 50,363 | | | 48.6 | % | | (4.1) | % | | 52,534 | | | 49.1 | % | | — | |
| 購得 | 47,865 | | | 46.3 | % | | (5.2) | % | | 50,473 | | | 47.2 | % | | (5.9) | % |
| 表面 | 5,256 | | | 5.1 | % | | 33.5 | % | | 3,938 | | | 3.7 | % | | (10.1) | % |
| 總計 | 103,484 | | | 100.0 | % | | (3.2) | % | | 106,945 | | | 100.0 | % | | (3.2) | % |
購買的水費受採購量的變化、供應商價格以及批發供應商之間的成本差異的影響。ICBA機制旨在收回所購水費供應商價格的所有變化，並將在2021年GRC解決後對加州水務生效。
2023年，採購水費減少了70萬美元，這主要是由於採購量減少了5.2%，被混合採購水批發商費率提高了5.1%所抵消。
2023年，汽油税增加280萬美元，主要是由於汽油税率的提高。
購電費用受從水井抽出並通過配電系統輸送的水量、電力公用事業公司收取的費率以及在一天或季節的高峯和非高峯時段適用的費率結構的影響。2023年，購買的電費增加了110萬美元，主要是因為我們的電力供應商提高了電費。
氣候變化法規的變化可能會增加電力成本，這反過來又會導致電力供應商向我們收取的電費增加。一旦2021年GRC得到解決，我們在加州購買的電費的任何定價變化都將通過ICBA機制向我們的客户收回。其他州的電力成本的任何變化都將被要求由這些州的客户收回。這些法規的影響取決於頒佈日期、影響我們供應商成本結構的因素，以及他們在批准的價格中將成本轉嫁給我們的能力。這些物品目前尚不清楚。
行政和一般費用
行政和一般費用包括與行政和一般職能有關的工資、記入費用賬户的所有員工福利、保險費、律師費、上市公司相關費用和一般公司費用。
與2022年相比，2023年的行政和一般費用增加了950萬美元，增幅為7.2%。這一增長主要是由於僱員工資增加了900萬美元，主要是由於僱員工資率的年度增長和僱員人數的增加。
其他運營費用
其他業務費用的組成部分包括工資、材料和供應，以及運行受監管的供水系統的合同服務費，包括與輸水和分配、抽水、水質、抄表、賬單、地區辦事處的運營和節水計劃相關的費用。
2023年，與2022年相比，其他運營費用減少了370萬美元，降幅為3.2%。減少的主要原因是與630萬美元的遞延收入相關的遞延成本增加(見上文收入遞延)，保護費用減少220萬美元，壞賬成本減少170萬美元，但被員工勞動力成本增加360萬美元和水質檢測成本增加140萬美元部分抵消。
維修
與2022年相比，2023年的維護費用增加了30萬美元，增幅為0.8%，原因是水庫、儲罐、油井和抽水設備維修費用增加。
折舊及攤銷
2023年的折舊和攤銷比2022年增加了660萬美元，或5.8%，主要是由於公用事業工廠在2022年投入使用。
所得税
與2022年相比，2023年的所得税優惠增加了1,850萬美元，增幅為565.6%，達到1,520萬美元。2023年的增長主要是由於CPUC對加州水務公司懸而未決的2021年GRC做出延遲最終決定的影響，導致税前運營收入減少。該公司2023年的有效綜合所得税税率為(15.2%)，而2022年為6.2%。
財產税和其他税
2023年，房地產和其他税收比2022年增加了120萬美元，增幅3.4%。這主要是由於年內投入使用的公用事業設備的評估物業價值增加所致。
其他收入和支出
2023年，淨其他收入和支出比2022年增加了1,210萬美元，增幅為101.4%。增加的主要原因是，由於市場狀況，來自某些非合格福利計劃投資的未實現收益增加了1210萬美元，定期福利淨抵免的其他部分增加了570萬美元，以及建設期間使用的股票基金津貼增加了140萬美元，但被非監管收入減少280萬美元和所得税支出增加530萬美元部分抵消。
淨利息支出
2023年，淨利息支出比2022年增加了550萬美元，增幅為12.4%。貸款增加主要是由於短期借貸利率上升及短期信貸安排的未償還借款增加所致。
費率及規管
以下是2023年利率備案文件的摘要。有關“申報類型”的説明，請參閲上文“第1項--差餉及規例”一節。加州的決定和決議可在CPUC網站www.cpuc.ca.gov上找到。
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| 備案類型 | 決定/決議 | | 生效日期 | | 增加
(減少)
年收入 | | CA地區/
子公司 |
| GRC和抵銷申請 | | | | | | | |
| 2023年費用抵銷 | AL 2465-A | | 2023年1月 | | 510萬美元 | | 5個區 |
| 2021年GRC中期利率 | Al 2475 | | 2023年5月 | | 4%或1.5% | | 18區 |
| 2023年費用抵銷 | Al 2488 | | 2023年7月 | | 2460萬美元 | | 11個區 |
| 資本成本 | Al 2491 | | 2023年7月 | | (700萬美元) | | 21個區 |
供水
我們的供應來源在不同的運營地區有所不同。一些地區從油井獲得所有供應；一些地區從批發供應商那裏購買所有供應；另一些地區從油井和批發供應商的組合中獲得供應。一小部分供應來自地表水來源，並通過公司擁有的水處理廠進行處理。據管理層所知，我們符合所有公司所有系統的水質、環境和其他法規標準。
加州的正常天氣模式在仲春到仲秋之間幾乎沒有降雨量。華盛頓供水服務區所有季節都有降雨量，冬季降雨量最大。新墨西哥州水務公司的降雨量在夏季季風季最大。夏威夷水全年都有降水，冬季的降雨量最大。所有服務區的用水量在温暖乾燥的夏季最高，在涼爽的冬季下降。冬季的雨雪補充地下蓄水層和蓄水池，為隨後交付給客户提供供水。管理層認為，從地下含水層抽出並從批發供應商處購買的供應將足以滿足2024年及以後的客户需求。然而，如果州或地方司法機關宣佈，未來可能會要求配水。我們為每個地區制定了長期供水計劃，以幫助確保在各種運行和供水條件下有足夠的供水。一些地區在達到水質標準方面面臨着獨特的挑戰，但管理層相信，使用當前的處理工藝，供水將達到當前的標準。
流動性與資本資源
運營現金流
2023年，我們從運營中產生的現金流為2.178億美元，而2022年為2.438億美元。2023年的減少主要是由於淨收入的減少，這主要是由於CPUC對加州水務公司懸而未決的2021年GRC做出延遲的最終決定，以及2022年從水費拖欠付款計劃中淨收到1720萬美元。
水務業務是季節性的。與用水量最高的温暖乾燥的夏季相比，涼爽潮濕的冬季用水量較少，計費收入較低。這種季節性導致在現金不足以支付冬季業務費用的情況下，可能需要在銀行信貸額度下進行短期借款。夏季現金流的增加使短期借款得以償還。在我們服務區降雨量超過正常降雨量或氣温低於正常水平的年份，客户用水量可能低於正常水平，尤其是在夏季。用水量的減少減少了運營的現金流，增加了對短期銀行借款的需求。逾期60天以上的老應收賬款從2022年12月31日的1760萬美元下降到2023年12月31日的1550萬美元，這主要是由於客户賬户註銷流程的恢復，以及為逾期餘額超過50美元的加州住宅客户提供付款計劃選項。
投資活動
在2023年和2022年，我們分別使用了3.837億美元和3.278億美元的現金用於資本支出，包括公司資金和開發商資金。投資活動中使用的現金每年都會波動，這主要是由於建築資源的可獲得性和我們及時獲得建築許可證的能力。
融資活動
2023年，我們借入了2.278億美元，償還了1.2億美元的無擔保循環信貸安排，用於一般企業用途。我們還收到了2,120萬美元的預付款和幫助建設的捐款，但由於退還給開發商的940萬美元，這筆錢有所減少。我們為到期的第一抵押債券和其他長期債務支付了180萬美元。此外，我們通過我們的市場股本計劃和我們的員工股票購買計劃發行了1.151億美元的公司普通股。
2023年3月31日，本公司與Cal Water簽訂了本公司和Cal Water的信貸安排，提供為期五年的無擔保循環信貸安排，初始總額最高為6.0億美元。本公司及其指定的附屬公司可根據本公司的循環信貸安排(本公司安排)借入最多2億元。Cal Water可以根據Cal Water循環信貸安排(Cal Water貸款)借入至多4.0億美元。此外，在Cal Water貸款項下，信貸額度最多可增加1.5億美元，在公司貸款項下，信貸額度可增加5,000萬美元，但均受某些條件的限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，WRAM和MCBA的應收賬款餘額淨額分別為6420萬美元和1.047億美元。從2022年12月31日到2023年12月31日減少了4,050萬美元，這主要是由於2023年的客户賬單。未收回的WRAM和MCBA應收賬款淨額主要由Cal Water提供資金，並有短期和長期融資安排，以滿足業務現金需求。未收回的淨WRAM和MCBA應收餘額的利息，即可從客户那裏收回的利息，僅限於當前的90天商業票據利率，明顯低於Cal Water的短期和長期融資利率。
在2024年1月的會議上，董事會宣佈了季度股息，連續第57年增加。季度股息從每股普通股0.26美元提高到0.28美元。這代表着指示的年利率為每股普通股1.12美元。連續78年分紅。2023年、2022年和2021年每股普通股的年度股息分別為1.04美元、1.00美元和0.92美元。未作為股息支付的收益再投資於企業，使股東受益。2023年、2022年和2021年的股息支付率分別為113.8%、56.5%和46.9%，三年間的平均股息支付率為72.4%。我們的長期目標股息支付率為60%。
短期融資
短期流動資金由上述銀行信貸額度和內部產生的資金提供。截至2023年12月31日，我們的無擔保循環信貸額度有1.8億美元的未償還借款，而截至2022年12月31日，我們的無擔保循環信貸額度的未償還借款為7000萬美元。
鑑於我們有能力每天獲得我們的信貸額度，現金餘額被管理到日常現金需求所需的水平，而多餘的現金被投資於短期或現金等值工具。華盛頓水務、新墨西哥水務、夏威夷水務和德克薩斯水務維持最低運營現金水平。
本公司及其指定的子公司可根據本公司的貸款額度借款最多2億美元。Cal Water可以根據Cal Water融資機制借入最多4.0億美元；但是，除非CPUC要求或授權不同的期限，否則所有借款必須在12個月內償還。本公司和加州水務設施的收益可用於營運資金用途。
本公司和加州水務設施包含適用於此類信貸設施的肯定和消極契約和違約事件，其中包括與額外債務、留置權、合併和資產出售有關的限制和禁令。此外，本公司和加州水務設施包含財務契約，要求本公司及其附屬公司的綜合總資本比率不得超過66.7%，利息覆蓋率不得超過三倍或以上(每項比率均在各自的信貸協議中界定)。截至2023年12月31日，我們的綜合總資本化率為46.4%，利息覆蓋率大於4。總而言之，截至該日期，我們符合所有公約要求，並有資格使用公司和加州水務設施未支取部分的全部金額。
長期融資
長期融資是通過債務和股權兩種方式完成的。根據CPUC於2020年11月5日的決定，加州水務公司被授權發行700.0美元的債務和普通股，為資本項目和運營提供資金。此外，該決定保留了約9400萬美元的先前融資授權，並確定對長期債務進行再融資不計入授權範圍。CPUC要求加州水務公司向該公司提供的任何貸款都必須保持一定的距離。這一限制並未對該公司在2023年履行其現金義務的能力造成實質性影響。管理層預計這一限制不會對公司在2024年及以後履行其現金義務的能力產生實質性影響。
長期融資包括第一抵押債券、優先票據、其他債務證券和普通股，通常用於取代短期借款和為資本支出提供資金。內部產生的資金，在支付股息後，提供了正的現金流，但尚未達到滿足我們的資本支出要求的水平。鑑於我們未來五年的資本支出計劃，管理層預計這一趨勢將繼續下去。一些資本支出的資金來自開發商為援助建設而支付的捐款或建設預付款。用於援助建設的捐款所收到的資金不予退還，而屬於建設預付款的資金則可退還。管理層相信，通過發行債務和股權工具，可以獲得長期融資，以滿足我們的現金流需求。
有關銀行借款及長期債務的其他資料載於綜合財務報表附註7及附註8。
股票發行
2022年4月29日，我們達成了一項股權分配協議，將在未來三年內根據市場情況，不時通過市場股權計劃出售總銷售總價高達3.5億美元的普通股。我們打算將這些出售所得的淨收益，在扣除此類出售和發售費用的佣金後，用於一般公司用途，其中可能包括營運資金、建設和收購支出、投資和回購以及證券贖回。有關這一計劃的更多信息載於合併財務報表附註6。
擔保證券的擔保人和發行者的財務信息摘要。
2009年4月17日，加州水務(發行方)發行本金總額1.00億美元、2040年到期的5.500%優先抵押債券，全部由本公司(擔保人)無條件全額擔保。本公司的某些附屬公司不擔保擔保，被稱為非擔保人。擔保人完全、絕對、不可撤銷和無條件地保證到期時按時支付債券的本金、溢價和利息，無論是在規定的到期日、加速付款、提前還款通知或其他方式。這些債券與加州水務公司的其他第一批抵押貸款債券並列。
下表彙總了發行人子公司和擔保人的財務信息。下文提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的刪除。在列報彙總財務報表時，權益會計方法已應用於擔保人在發行人的權益。彙總信息不包括非發行人的財務信息，包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。
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| 運營表摘要 | | | | | | | |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| | 發行人 | | 擔保人 | | 發行人 | | 擔保人 |
| 淨銷售額 | $ | 720,577 | | | $ | — | | | $ | 775,382 | | | $ | — | |
| 毛利 | $ | 449,221 | | | $ | — | | | $ | 506,890 | | | $ | — | |
| 營業收入 | $ | 82,157 | | | $ | 590 | | | $ | 124,464 | | | $ | 363 | |
| 擔保人收益中的權益 | | | $ | 49,998 | | | $ | — | | | $ | 94,339 | |
| 淨收入 | $ | 57,168 | | | $ | 51,376 | | | $ | 92,769 | | | $ | 95,263 | |
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| 資產負債表彙總信息 | | | | | | | |
| (單位：千) | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 發行人 | | 擔保人 | | 發行人 | | 擔保人 |
| 流動資產 | $ | 213,469 | | | $ | 10,126 | | | $ | 208,962 | | | $ | 31,913 | |
應收擔保人和非發行人子公司的公司間款項 | 3,664 | | | 44,882 | | | 3,339 | | | 34,100 | |
| 其他資產 | 479,642 | | | 1,190,076 | | | 450,668 | | | 1,080,720 | |
| 非發行人子公司長期公司間應收款 | — | | | 82,610 | | | — | | | 37,869 | |
| 淨效用廠 | 3,487,788 | | | — | | | 2,805,242 | | | — | |
| 總資產 | $ | 4,184,563 | | | $ | 1,327,694 | | | $ | 3,468,211 | | | $ | 1,184,602 | |
| | | | | | | |
| 流動負債 | $ | 351,964 | | | $ | 53,069 | | | $ | 242,538 | | | $ | 35,260 | |
| 應付非發行人附屬公司的公司間款項 | — | | | — | | | 562 | | | — | |
| 長期債務 | 1,052,350 | | | — | | | 1,051,994 | | | — | |
| 其他負債 | 1,595,852 | | | 3,068 | | | 1,098,378 | | | 2,485 | |
| 總負債 | $ | 3,000,166 | | | $ | 56,137 | | | $ | 2,393,472 | | | $ | 37,745 | |
表外安排
吾等並無因與非綜合實體或人士的安排而產生或合理可能對吾等財務狀況、財務狀況變動、收入或開支、經營業績、流動資金、現金需求，或資本資源，即使該安排導致我們的綜合資產負債表中沒有報告任何責任。
合同義務
下表所列合同債務是我們對固定合同債務和承付款項下未來付款的估計數。我們業務需求的變化、取消撥備和利率的變化，以及第三方的行動和其他因素，可能會導致這些估計發生變化。因此，我們在未來期間的實際付款可能與下表所示有所不同。
下表彙總了截至2023年12月31日我們的合同義務。我們通常希望用手頭的現金和經營活動提供的現金來履行這些承諾。
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| | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年後 |
| 長期債務(A) | | $ | 1,054,396 | | | $ | 377 | | | $ | 70,711 | | | $ | 20,652 | | | $ | 962,656 | |
| 利息支付 | | 942,402 | | | 44,124 | | | 85,116 | | | 81,983 | | | 731,179 | |
| 建築方面的進展 | | 199,448 | | | 10,800 | | | 19,662 | | | 18,382 | | | 150,604 | |
| 養卹金和退休後福利(B) | | 387,158 | | | 27,599 | | | 61,926 | | | 71,892 | | | 225,741 | |
| 融資租賃債務（c） | | 4,244 | | | 1,034 | | | 3,210 | | | — | | | — | |
| 經營租賃義務 | | 15,691 | | | 2,244 | | | 3,696 | | | 3,007 | | | 6,744 | |
| 供水合同(D) | | 599,722 | | | 33,362 | | | 65,420 | | | 65,422 | | | 435,518 | |
| 合同債務總額 | | $ | 3,203,061 | | | $ | 119,540 | | | $ | 309,741 | | | $ | 261,338 | | | $ | 2,512,442 | |
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a.長期債務支付包括第一抵押債券的年度償債基金付款、長期債務的到期日和其他長期債務的年度付款，不包括490萬美元的未攤銷債務發行成本。
b.養老金和退休後福利包括280萬美元的短期養老金債務。
c.融資租賃債務是指未來支付的全部現金，包括30萬美元的利息支出。
d.估計的年度合同債務基於與2023年相同的付款水平。
關於養卹金債務以外的養卹金和退休後福利，見合併財務報表附註11。
建設預付款是指每年向開發商退還由開發商支付的供水系統費用的合同。這些合同是不計息的，退款通常是在40年的直線基礎上進行的。系統和設施租賃包括與租賃供水系統和辦公空間租金相關的債務。
關於融資和經營租賃債務，見合併財務報表附註14。
Cal Water與其13個作業區的批發供應商以及霍桑和商業的兩個租賃系統簽訂了供水合同。對於每一份合同，水費由批發供應商確定，通常不在我們的控制範圍內。每年支付給批發供應商的金額在我們的運營報表上計入購買的水費。大多數合同不要求最低年度付款，並隨所購水量的不同而變化。有關供水合同的更多細節，見合併財務報表附註14。
資本要求
所需資本主要包括擴建和更換公用事業廠設施以及購置供水系統的新建築支出。它們還包括退還建設預付款。
2023年和2022年，公司出資和開發商出資的公用事業廠支出分別為3.837億美元和3.278億美元。大部分資本支出與自來水和水處理設備有關。
對於2024年，我們的資本計劃在一定程度上取決於與加州水務公司2021年GRC相關的監管批准的時間和性質。加州2023年的資本支出，不包括開發商資助的支出，為3.265億美元。加州水務公司向CPUC提出在2022-2024年期間在水利基礎設施投資上花費10億美元。加州的資本支出是根據懸而未決的GRC進行評估的，並可能隨着案件的進展而變化。我們預計，由於更換和維護基礎設施的需求不斷增加，未來五年我們的年度資本支出將繼續增加。
管理層預計2024年將有開發商出資的支出，並預計這些支出將由開發商通過可退還的建設預付款和不可退還的建設援助捐款提供資金。發展商須在我們展開工程前，向我們存放水務建設工程的費用，或由發展商自行建造設施，並將已完成的設施轉讓給我們。資金一般是在這些項目產生費用之前收到的。預付款通常在40年內無息退還。收到的預付款的未來付款列在上文合同義務項下。由於非公司出資的建築活動完全由開發商自行決定，我們無法預測未來活動的水平。由於安排的結構，現金流的影響預計不大。
資本結構
截至2023年12月31日，總股本為14.303億美元，而2022年12月31日為13.224億美元。該公司在2023年和2022年分別通過其市場股權計劃出售了2,025,891股和1,802,063股普通股。
截至2023年12月31日，包括長期債務當前部分在內的總資本為24.838億美元，截至2022年12月31日，總資本為23.782億美元。Cal Water在2023年償還了180萬美元的其他長期債務，並在2022年償還了540萬美元的到期第一抵押債券和其他長期債務。在未來期間，公司打算髮行普通股和長期債務，為我們的業務提供資金。資本化率將根據我們選擇的運營融資方式而有所不同。
截至12月31日，資本化比率為：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 權益 | 57.6 | % | | 55.6 | % |
| 長期債務 | 42.4 | % | | 44.4 | % |
2023年平均股本回報率(來自監管和非監管業務)為3.8%，而2022年為7.7%。Cal Water不包括其監管費率基礎中的在建工程；相反，Cal Water被授權記錄在建工程施工期間(或AFUDC)使用的資金津貼，自2017年1月1日起生效。截至2023年12月31日，加州水務公司的在建工程為2.539億美元，截至2022年12月31日，在建工程為2.192億美元。
收購
2023年或2022年沒有重大收購。
房地產項目
我們擁有房地產。有時，某些地塊被認為不再用於自來水公司的運營或不再有用。大多數剩餘房產都有低成本的基礎。我們開發了一個計劃，通過出售或租賃某些剩餘財產來實現這些財產的價值。該計劃將持續數年。2023年和2022年沒有顯著的銷售。由於銷售額取決於房地產市場狀況，未來的銷售額(如果有的話)可能會也可能不會達到前一年的水平。
項目7A.修訂如下：關於市場風險的定量和定性披露。
我們不參與對衝安排，如遠期合同、掉期協議、期權或其他合同協議，以減輕市場波動對我們的資產、負債、生產或合同承諾的影響。我們只在美國經營業務，因此不會受到外幣匯率風險的影響。
利率風險
我們受到利率風險的影響，儘管由於我們經營的是一個受監管的行業，這種風險有所降低。如果利率上升，管理層認為客户利率將相應上升，這取決於歐盟委員會在未來提交給GRC的文件中的批准。我們的大部分債務都是固定利率的長期債務。在我們的信貸安排中，短期借款確實存在利率風險，因為這些利率是可變的。我們在新的融資上也有利率風險，因為如果利率上升，新債務的利息成本可能會更高。
在接下來的12個月裏，預計現有的10.528億美元長期債務工具中沒有一個會到期。假設將這些借款的利率提高10%，不會對我們的收益產生實質性影響。
第8項。第二項：財務報表和補充數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致加州水務集團股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計所附加州水務集團及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年內各年度的相關綜合營運、權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層年度內部控制報告 財務報告。我們的責任是對這些財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理保證，以確定財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行程序以應對這些風險。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
監管資產和負債--受監管的公用事業會計--見財務報表附註2和4
關鍵審計事項説明
本公司根據加州公用事業委員會(下稱“委員會”)的規章制度提供受監管的公用事業服務。委員會制定的費率旨在允許收回服務成本和投資回報。該公司的費率受監管費率制定程序的約束，包括一般費率案件程序。由於本公司幾乎完全在受監管的業務中運營，因此本公司受受監管實體的會計準則的約束。
本公司資本化並記錄監管資產的成本，否則，如果發生的成本很可能會在未來的費率中收回，這些成本將計入支出。如果預期未來發生的成本目前正通過差餉收回，本公司將該等預期未來成本記為監管負債。此外，當委員會可能要求在未來期間向本公司的客户退款時，本公司記錄監管責任。確定概率需要管理層做出重大判斷，包括但不限於對監管聽證會上提出的證詞、擬議的監管決定、最終監管命令以及重審或州法院上訴申請的力度或狀況的考慮。如果公司確定用於公用事業運營的公司資產的一部分不能按客户費率收回，公司將被要求確認不允許的資產的損失。
由於管理層在(1)確定發生的成本將在未來費率中收回的概率和(2)確定委員會要求在未來期間向公司客户退款的可能性，我們將受監管的公用事業會計確定為關鍵審計事項。鑑於管理層在作出重要的監管公用事業會計判斷時會考慮監管聽證會、建議的決定和最終命令，審計這些判斷需要監管公用事業會計的專業知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與重要的監管公用事業會計判斷有關，在確定發生的成本在未來費率中收回的概率以及在確定委員會要求在未來期間向公司客户退款的概率時，包括以下內容：
•我們測試了管理層對確定監管資產或負債的控制的有效性，並對(1)作為監管資產產生的成本的未來回收率的概率確定，以及(2)應報告為監管負債的未來期間退款的可能性進行了評估。
•吾等已閲讀證監會為本公司發出的相關監管命令、程序文件及其他公開資料(如適用)，以評估管理層在決定未來利率收回已發生成本的概率及釐定證監會要求在未來期間向本公司客户退款以計及監管資產及負債的概率時的判斷。
•對於正在處理中的監管事項，我們檢查了公司向委員會提交的可能影響公司未來費率的文件(如果適用)，以評估此類文件中的信息是否與管理層做出的重大判斷一致。
•我們評估了該公司與受監管公用事業會計有關的披露，包括記錄的餘額和監管發展。
/s/ 德勤律師事務所 )
加州舊金山
2024年2月29日
自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州水務集團
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| 資產 |
| 公用事業工廠： | | | |
| 土地 | $ | 47,002 | | | $ | 45,861 | |
| 折舊廠房和設備 | 4,557,964 | | | 4,215,619 | |
| 正在進行的建築工程 | 287,596 | | | 247,013 | |
| 無形資產 | 32,921 | | | 27,779 | |
| 總公用事業廠 | 4,925,483 | | | 4,536,272 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (1,152,228) | | | (1,063,341) | |
| 淨效用廠 | 3,773,255 | | | 3,472,931 | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | 39,591 | | | 62,100 | |
| 受限現金 | 45,375 | | | 22,925 | |
| 應收款： | | | |
| 客户，淨值 | 59,349 | | | 55,079 | |
| 監管平衡賬户 | 64,240 | | | 66,826 | |
| 其他，淨額 | 16,431 | | | 20,932 | |
| 未開單收入，淨額 | 36,999 | | | 33,140 | |
| 按加權平均成本計算的材料和用品 | 16,170 | | | 12,564 | |
| 税款、預付費用和其他資產 | 18,130 | | | 21,969 | |
| 流動資產總額 | 296,285 | | | 295,535 | |
| 其他資產： | | | |
| 監管資產 | 257,621 | | | 283,620 | |
| 商譽 | 37,039 | | | 36,814 | |
| 其他 | 231,333 | | | 175,913 | |
| 其他資產總額 | 525,993 | | | 496,347 | |
| 總資產 | $ | 4,595,533 | | | $ | 4,264,813 | |
| 資本化和負債 |
| 大寫： | | | |
普通股，$0.01票面價值；136,000授權股份，57,724和55,5982023年和2022年， | $ | 577 | | | $ | 556 | |
| 額外實收資本 | 876,583 | | | 760,336 | |
| 留存收益 | 549,573 | | | 556,698 | |
| 非控制性權益 | 3,579 | | | 4,804 | |
| 總股本 | 1,430,312 | | | 1,322,394 | |
| 長期債務，淨額 | 1,052,768 | | | 1,052,487 | |
| 總市值 | 2,483,080 | | | 2,374,881 | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期到期日，淨額 | 672 | | | 3,310 | |
| 短期借款 | 180,000 | | | 70,000 | |
| 應付帳款 | 157,305 | | | 140,986 | |
| 監管平衡賬户 | 21,540 | | | 12,240 | |
| 應計其他税種 | 4,591 | | | 8,607 | |
| 應計利息 | 6,625 | | | 6,490 | |
| 其他應計負債 | 59,606 | | | 53,017 | |
| 流動負債總額 | 430,339 | | | 294,650 | |
| 遞延所得税 | 352,762 | | | 330,251 | |
| 監管責任 | 683,717 | | | 627,740 | |
| 養老金 | 82,920 | | | 78,443 | |
| 建築方面的進展 | 199,448 | | | 199,832 | |
| 協助建造工程的貢獻 | 286,491 | | | 285,401 | |
| 其他長期負債 | 76,776 | | | 73,615 | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | |
| 資本和負債總額 | $ | 4,595,533 | | | $ | 4,264,813 | |
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加州水務集團
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位為千，每股數據除外) |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 794,632 | | | $ | 846,431 | | | $ | 790,909 | |
| 運營費用： | | | | | |
| 運營： | | | | | |
| 購買的水 | 223,833 | | | 224,529 | | | 225,020 | |
| 外購電力 | 45,656 | | | 44,566 | | | 37,112 | |
| 加油站税 | 19,023 | | | 16,169 | | | 15,342 | |
| 行政和一般事務 | 142,235 | | | 132,718 | | | 126,686 | |
| 其他操作 | 112,481 | | | 116,172 | | | 86,392 | |
| 維修 | 31,975 | | | 31,715 | | | 29,592 | |
| 折舊及攤銷 | 121,212 | | | 114,575 | | | 108,715 | |
所得税(福利)費用 | (15,189) | | | 3,262 | | | 2,805 | |
| 財產税和其他税 | 36,271 | | | 35,065 | | | 32,475 | |
| 總運營費用 | 717,497 | | | 718,771 | | | 664,139 | |
| 淨營業收入 | 77,135 | | | 127,660 | | | 126,770 | |
| 其他收入和支出： | | | | | |
| 非管制收入 | 18,509 | | | 21,276 | | | 22,761 | |
| 非管制支出 | (11,807) | | | (24,821) | | | (17,234) | |
定期養卹金貸記淨額的其他組成部分 | 20,215 | | | 14,476 | | | 9,903 | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | 5,551 | | | 4,127 | | | 3,186 | |
| 非公用事業財產出售收益 | — | | | — | | | 94 | |
| 其他收入和支出的所得税費用 | (8,408) | | | (3,113) | | | (1,287) | |
| 淨其他收入 | 24,060 | | | 11,945 | | | 17,423 | |
| 利息支出： | | | | | |
| 利息支出 | 52,809 | | | 46,686 | | | 44,980 | |
| 施工期間借用資金的撥備 | (2,990) | | | (2,344) | | | (1,766) | |
| 淨利息支出 | 49,819 | | | 44,342 | | | 43,214 | |
| 淨收入 | 51,376 | | | 95,263 | | | 100,979 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (535) | | | (748) | | | (146) | |
| 歸屬於加利福尼亞水務集團的淨收入 | $ | 51,911 | | | $ | 96,011 | | | $ | 101,125 | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.91 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.96 | |
| 稀釋 | $ | 0.91 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.96 | |
| 已發行普通股加權平均數： | | | | | |
| 基本信息 | 56,952 | | | 54,320 | | | 51,633 | |
| 稀釋 | 56,983 | | | 54,363 | | | 51,633 | |
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加州水務集團
合併權益表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
| | (單位：千) |
| 2020年12月31日餘額 | 50,334 | | | $ | 503 | | | $ | 448,632 | | | $ | 461,146 | | | $ | — | | | $ | 910,281 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 101,125 | | | (146) | | | 100,979 | |
| 普通股發行 | 3,415 | | | 34 | | | 204,494 | | | — | | | — | | | 204,528 | |
| 普通股回購 | (33) | | | — | | | (1,767) | | | — | | | — | | | (1,767) | |
普通股支付的股息(美元0.9200每股) | — | | | — | | | — | | | (47,398) | | | — | | | (47,398) | |
| 收購非控股權益業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,294 | | | 5,294 | |
| 非控制性權益業務投資 | — | | | — | | | (238) | | | — | | | 238 | | | — | |
| 2021年12月31日的餘額 | 53,716 | | | 537 | | | 651,121 | | | 514,873 | | | 5,386 | | | 1,171,917 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 96,011 | | | (748) | | | 95,263 | |
| 普通股發行 | 1,916 | | | 19 | | | 111,742 | | | — | | | — | | | 111,761 | |
| 普通股回購 | (34) | | | — | | | (2,013) | | | — | | | — | | | (2,013) | |
普通股支付的股息(美元1.0000每股) | — | | | — | | | — | | | (54,186) | | | — | | | (54,186) | |
| 非控制性權益業務投資 | — | | | — | | | (514) | | | — | | | 514 | | | — | |
| 分配給非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (348) | | | (348) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 55,598 | | | 556 | | | 760,336 | | | 556,698 | | | 4,804 | | | 1,322,394 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 51,911 | | | (535) | | | 51,376 | |
| 普通股發行 | 2,159 | | | 21 | | | 117,866 | | | — | | | — | | | 117,887 | |
| 普通股回購 | (33) | | | — | | | (1,844) | | | — | | | — | | | (1,844) | |
普通股支付的股息(美元1.0400每股) | — | | | — | | | — | | | (59,036) | | | — | | | (59,036) | |
| 非控制性權益業務投資 | — | | | — | | | 225 | | | — | | | (225) | | | — | |
| 分配給非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (465) | | | (465) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 57,724 | | | $ | 577 | | | $ | 876,583 | | | $ | 549,573 | | | $ | 3,579 | | | $ | 1,430,312 | |
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加州水務集團
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 51,376 | | | $ | 95,263 | | | $ | 100,979 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 123,124 | | | 117,364 | | | 111,581 | |
| 債務溢價和費用攤銷 | 262 | | | 369 | | | 366 | |
| 標準化遞延所得税的變動 | 35,627 | | | 26,880 | | | 25,200 | |
| 人壽保險合同價值變動 | (4,919) | | | 7,161 | | | (3,800) | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | (5,551) | | | (4,127) | | | (3,186) | |
| 基於股票的薪酬 | 2,993 | | | 5,161 | | | 6,805 | |
| 出售非公用事業財產的收益 | — | | | — | | | (94) | |
（收回）資本費用核銷 | (536) | | | 702 | | | 524 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 42,711 | | | (40,687) | | | (12,833) | |
| 收到的拖欠水費支付方案現金 | — | | | 20,836 | | | — | |
| 拖欠水費支付計劃現金返還 | — | | | (3,609) | | | — | |
| 未開賬單的收入 | (3,859) | | | (381) | | | 1,309 | |
| 税款、預付費用和其他資產 | 654 | | | (5,104) | | | (2,745) | |
| 應付帳款 | 9,896 | | | (7,626) | | | (2,938) | |
| 其他流動負債 | (346) | | | 7,941 | | | 1,141 | |
| 非流動資產和負債的其他變動 | (33,615) | | | 23,629 | | | 9,409 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 217,817 | | | 243,772 | | | 231,718 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 公用事業廠支出 | (383,747) | | | (327,757) | | | (293,194) | |
| 出售非公用事業物業所得款項 | — | | | — | | | 108 | |
企業收購，扣除收購現金後的淨額 | (175) | | | — | | | (6,451) | |
資產收購 | (2,816) | | | (7,766) | | | — | |
| 投資回報 | — | | | — | | | 1,000 | |
| 購買人壽保險 | (2,681) | | | (6,688) | | | (2,335) | |
| 人壽保險收益 | — | | | 6,688 | | | — | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (389,419) | | | (335,523) | | | (300,872) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 短期借款 | 227,792 | | | 150,000 | | | 200,000 | |
| 償還短期借款 | (120,000) | | | (115,000) | | | (535,000) | |
發行長期債務，扣除債務發行費用，美元02023年，$02022年，和$1,0642021年 | — | | | — | | | 278,936 | |
| 建築援助預付款和捐款 | 21,156 | | | 25,822 | | | 28,171 | |
| 建築墊款的退還 | (9,355) | | | (9,468) | | | (10,634) | |
| 償還長期債務 | (1,811) | | | (5,423) | | | (5,353) | |
| 普通股回購 | (1,844) | | | (2,013) | | | (1,767) | |
| 普通股發行 | 115,106 | | | 106,739 | | | 197,723 | |
| 已支付的股息 | (59,036) | | | (54,186) | | | (47,398) | |
| 分配給非控股權益 | (465) | | | (348) | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 171,543 | | | 96,123 | | | 104,678 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (59) | | | 4,372 | | | 35,524 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 85,025 | | | 80,653 | | | 45,129 | |
| 年終現金、現金等價物和受限現金 | $ | 84,966 | | | $ | 85,025 | | | $ | 80,653 | |
| 現金流量信息的補充披露： | | | | | |
| 年內支付的現金： | | | | | |
| 利息(扣除資本化金額後的淨額) | $ | 49,145 | | | $ | 43,768 | | | $ | 41,621 | |
所得税（扣除退款） | (3,532) | | | — | | | 3,661 | |
| 非現金活動投資及融資補充披露： | | | | | |
| 公用事業廠投資應計應付款 | 54,382 | | | 51,511 | | | 57,768 | |
| 開發商提供的公用設施 | 24,203 | | | 20,379 | | | 19,531 | |
| TCP污染的訴訟收益從負債重新分類為可折舊廠房和設備 | — | | | — | | | 9,302 | |
請參閲合併財務報表附註。
加州水務集團
合併財務報表附註
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注1。組織和運作
加州水務集團(公司)是一家控股公司，通過其全資和非全資子公司在加利福尼亞州、華盛頓州、新墨西哥州、夏威夷和德克薩斯州提供水務和其他相關服務。加州水務公司(加州水務公司)、華盛頓水務公司(華盛頓水務公司)、新墨西哥州水務公司(新墨西哥州水務公司)和夏威夷水務公司(夏威夷水務公司)根據各自州監管委員會(統稱為委員會)的規則和規定提供受監管的公用事業服務。CWS公用事業服務和HWS公用事業服務有限責任公司提供不受監管的水務和公用事業相關服務。TWSC，Inc.(德克薩斯水務)持有受監管和簽約的廢水公用事業公司。
該公司在以下地區運營一可報告的部門，提供水和與水有關的公用事業服務。
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制，包括本公司及其全資及非全資附屬公司的賬目。非全資附屬公司是指92.0由於本公司擁有該非全資附屬公司的大部分投票權權益，故本公司擁有該非全資附屬公司的大部分投票權權益，故按投票權權益模式合併。所有公司間交易和餘額均已從合併財務報表中註銷。管理層認為，合併財務報表反映了為公平列報所涉期間的結果所需的所有調整。
根據公認會計原則編制本公司的合併財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響合併資產負債表日的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及列報期間的收入和支出。這些因素包括但不限於，根據對監管復甦、公用事業廠可用年限、已獲得但尚未開具賬單的收入、資產報廢義務、信貸損失準備、養老金和其他員工福利計劃負債以及與所得税相關的資產和負債的概率評估來確定公司監管資產和負債餘額時所使用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
非控制性權益
本公司合併財務報表中的非控股權益代表8.0德克薩斯水務在合併子公司中不擁有%的權益。德克薩斯水務於2021年5月1日獲得了對該子公司的控制權。由於公司控制着這家子公司，其財務報表與公司的財務報表和非控股所有者的財務報表合併8.0子公司淨資產和經營業績的百分比在綜合資產負債表中扣除並報告為非控制性權益，並在綜合經營表中報告為非控制性權益應佔淨虧損。本公司將合併實體中的非控股權益作為獨立於本公司股本的股本組成部分進行報告。該公司應佔加州水務集團的淨收入不包括非控股權益應佔的淨虧損。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注2.重要會計政策摘要
營業收入
下表按來源分列了截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的營業收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 與客户簽訂合同的收入 | $ | 790,334 | | | $ | 772,616 | | | $ | 765,704 | |
| 監管平衡賬户收入 | 4,298 | | | 73,815 | | | 25,205 | |
| 營業總收入 | $ | 794,632 | | | $ | 846,431 | | | $ | 790,909 | |
與客户簽訂合同的收入
該公司主要通過與客户簽訂合同，以運營所在州委員會批准的費率提供受監管的水和廢水服務，以及以與政府機構簽訂的合同授權的費率提供非受監管的水和廢水服務，從而從合同中獲得運營收入。與客户的合同收入反映了按每單位核定價格計算的消耗量、服務費和其他核定費用的賬單金額。
本公司履行其履行義務，在提供服務的同時，隨着時間的推移提供水和廢水服務。本公司適用發票實務權宜之計，並按本公司有權開具發票的金額確認來自與客户簽訂的合同的收入。本公司有權就使用量、服務費和其他授權費用開具發票。
對客户銷售額的衡量通常基於他們的儀表讀數，整個月都是在系統的基礎上進行的。於每月月底，本公司估計自最後一次抄表之日起的消耗量，並確認相應的未開單收入。這一估計是基於當月的未計費天數和上個月的平均每日客户賬單費率(根據客户使用情況波動)。
合同條款通常是短期的，客户可以隨意使用，因此，公司從客户那裏收取的款項不會被確認為單獨的融資部分，通常需要在開具賬單後30天內付款。該公司主要根據以往的支付經驗來判斷其客户的支付能力。
某些客户不按容量消費計費，而是在每個月服務期開始時按統一費率計費。在履行履約義務時，最初遞延開出的金額，隨後在每月服務期內確認。遞延收入餘額或合同負債被列入合併資產負債表上的“其他應計負債”，是無關緊要的。
在下表中，與客户簽訂的合同收入按截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度客户類別分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 住宅 | $ | 463,417 | | | $ | 458,448 | | | $ | 467,365 | |
| 業務 | 159,050 | | | 153,570 | | | 144,565 | |
| 多户住宅 | 67,703 | | | 64,481 | | | 61,478 | |
| 工業 | 28,055 | | | 26,622 | | | 26,569 | |
| 公共權力機構 | 40,811 | | | 41,150 | | | 40,501 | |
| 其他* | 31,298 | | | 28,345 | | | 25,226 | |
| 與客户簽訂合同的總收入 | $ | 790,334 | | | $ | 772,616 | | | $ | 765,704 | |
_______________________________________________________________________________
*其他包括應計未開單收入
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加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
監管平衡賬户收入
監管平衡賬户收入是與加州公用事業委員會(CPUC)在加州授權的收入機制相關的收入，當收入客觀上可確定、可能恢復並預計在24會計期間結束後的幾個月。監管平衡賬户收入不被視為與客户的合同。在某種程度上，收入估計是可徵收的24幾個月後，確認將被推遲。由於Cal Water最近一次於2021年7月提交的一般費率案件(2021年GRC)延遲解決，該公司在2023年沒有確認監管收入機制的好處。2022年，該公司授權的監管收入機制包括水收入調整機制(WRAM)。
WRAM將收入與銷售量脱鈎，使公司能夠確認採用的體積收入水平。計量賬户採用的體積收入和實際開出的體積收入之間的差異被記錄為監管賬户與收入之間的平衡。WRAM於2022年12月31日結束。
監管平衡賬户還包括在未來很可能會通過制定差餉過程收回以前發生的成本或貸記客户的未來退款時，確認用於平衡賬户的收入。這些機制，如修正的成本平衡賬户(MCBA)、保護費用平衡賬户(CEBA)、養卹金成本平衡賬户(PCBA)和健康成本平衡賬户(HCBA)，通常規定收回購買水、購買電力、泵税、節水方案費用、養老金和醫療保健的費用水平。2022年，採用的成本和實際成本之間的差異被記錄為監管平衡賬户收入。2023年，關於CPUC決定停止使用WRAM，CEBA、HCBA和PCBA的差異被記錄在原始費用中。MCBA於2022年12月31日結束。
CPUC發佈了一項於2020年8月27日生效的決定，要求在生效日期後提交GRC文件的A類公司(I)不得在其下一個GRC中提議使用完全脱鈎的WRAM，以及(Ii)允許使用蒙特雷式的水收入調整機制(MWRAM)。此外，CPUC的決定允許增量成本平衡賬户(ICBA)取代MCBA。MWRAM跟蹤通過分級容積率的實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時相同實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。ICBA跟蹤核定的單位制水成本價格和實際單位制水成本價格之間的差額。加州水務公司在其2021年GRC中遵守了這一決定，MWRAM和ICBA一旦獲得批准，將追溯到2023年1月1日。本公司沒有記錄2023年MWRAM或ICBA的監管資產或監管負債。
2020年9月，加州水務公司向CPUC提出重審申請，尋求推翻2020年8月27日CPUC的決定。2021年9月，中國人民大會堂駁回了重審申請。2021年10月27日左右，加州水務公司和其他四家A類加州水務公司向加州最高法院(Court)提交了複審令的請願書。2022年5月18日，法院發佈了准予複審的令狀，並命令CPUC和其他立案各方向法院提交額外的訴狀。最終訴狀於2023年1月13日提交。加州水務公司預計，法院將在開始審議和作出裁決之前安排一次口頭辯論。
非管制收入
下表按來源分列了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度的公司非監管收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 運營和維護收入 | $ | 12,499 | | | $ | 12,860 | | | $ | 16,276 | |
| 其他非管制收入 | 3,506 | | | 5,774 | | | 3,741 | |
| 來自與客户的合同的非監管收入 | 16,005 | | | 18,634 | | | 20,017 | |
| 租賃收入 | 2,504 | | | 2,642 | | | 2,744 | |
| 非管制收入總額 | $ | 18,509 | | | $ | 21,276 | | | $ | 22,761 | |
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
為私營公司和市政當局擁有的非管制供水和廢水系統提供運營和維護服務。本公司與客户談判正式協議，根據這些協議，他們提供與客户供水系統相關的運營、維護和客户計費服務。正式協議概述了所提供服務的收費表。這些協議通常要求按服務收費或每月統一費率。隨着服務的提供，公司履行了隨着時間的推移提供運營和維護服務的履約義務；因此，公司採用了發票實用的權宜之計，並將收入確認為其有權開具發票的金額。合同條款一般是短期的，因此，其從客户那裏收取的款項通常需要在付款後30天內付款，因此不承認單獨的融資部分。
其他非監管收入主要涉及為監管服務範圍外的客户設計和安裝自來水總管和其他水利基礎設施的服務，以及保險計劃管理。2022年，公司錄得收益$2.7300萬美元與公司擁有的人壽保險有關，作為上表中“其他非監管收入”的一部分。
租賃收入不被視為來自與客户的合同收入，並按照經營租賃標準確認。本公司是與電信公司簽訂的經營租賃協議的出租人，根據該協議，蜂窩電話天線放置在本公司的物業上。本公司向承租人提供進入和離開出租人物業以獲取天線的權利。最低租金是根據租約條款以直線基礎確認的，租期可能跨度數年。超額租金根據相關租賃在合同到期金額上確認，並計入隨附資產負債表的遞延應收賬款。這些租約一般有以下條款 5至10數年，承租人可以選擇將租期延長至15好幾年了。租約續期選擇權的行使由承租人自行決定。該公司的大部分租賃協議都包含相互終止的選項，要求承租人或出租人事先書面通知。該公司租約的一個子集包含取決於消費者物價指數(CPI)變化的可變租賃費。
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。一般而言，如果本公司確定租賃協議給予承租人對已確認資產的使用控制權，並從已確認資產獲得基本上所有利益，則存在租賃協議。
應收到的租賃款的到期日如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 經營租約 |
| 2024 | $ | 3,120 | |
| 2025 | 2,210 | |
| 2026 | 1,485 | |
| 2027 | 575 | |
| 2028 | 179 | |
信貸損失準備
該公司計量客户應收賬款、其他應收賬款和未開賬單收入的預期信貸損失。這些應收賬款通常是一年或以下到期的貿易應收賬款，或預計在一年或更短時間內開具和收回的應收賬款。其他應收賬款和未開單收入的預期信貸損失並不重要。客户應收賬款包括向居民客户、企業、工業、公共機構和其他客户提供的供水和廢水服務的應收賬款。企業、工業、公共機構和其他客户的預期信貸損失是無關緊要的。與公司應收賬款有關的總體風險較低，因為供水和廢水服務被視為基本服務。信貸損失準備估計數以歷史損失率為基礎，並結合對影響應收款可收回性的因素進行定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整信貸損失準備。管理層考慮現有的最新信息，如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户可用的付款選擇和計劃以及公司能夠用來確保付款的方法的變化。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
該公司使用量化評估來審查其信貸損失準備金，其中包括對客户賬單和收款、按客户類別劃分的年齡和失業率的趨勢分析。該公司還使用了定性評估，其中考慮了客户未償還餘額的未來可收回性、管理層對現金回收的估計，以及對公司服務地點經濟狀況的總體評估。根據這些評估，本公司調整其信貸損失撥備。該公司還考慮了公司預計從加州延長的水和廢水欠款支付計劃(計劃)獲得的資金。該計劃由加州立法機構創建，由州水資源控制委員會管理，將向社區供水和廢水系統提供與新冠肺炎大流行相關的未付賬單-拖欠-的救濟。根據上述評估，本公司相應調整了信貸損失撥備。
下表列出了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了期間的信貸損失準備活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初餘額 | $ | 5,629 | | | $ | 3,743 | | | 5,246 | |
| 信貸損失準備 | 2,480 | | | 5,887 | | | $ | 1,088 | |
| 核銷 | (5,795) | | | (4,380) | | | $ | (3,113) | |
| 復甦 | 540 | | | 379 | | | $ | 522 | |
| 期末津貼餘額合計 | $ | 2,854 | | | $ | 5,629 | | | $ | 3,743 | |
其他應收款
截至2023年12月31日、2023年和2022年，其他應收賬款為：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 開發商應收賬款 | $ | 6,391 | | | $ | 7,419 | |
| 應收所得税 | 1,378 | | | 5,496 | |
| 其他 | 8,662 | | | 8,017 | |
| 其他應收賬款合計 | $ | 16,431 | | | $ | 20,932 | |
公用事業廠
公用設施廠房於首次建造或購買時按原成本列賬，或於透過收購收購時按公平值列賬。當應折舊廠房報廢時，成本會從公用事業廠房賬目中對銷，而該等成本則於累計折舊中扣除。公用事業廠房之維修於產生時計入經營開支。維修項目不提前計提。
作為所購買供水系統一部分而收購的無形資產按公允價值入賬。所有其他無形資產均按成本入賬，並按其可使用年期攤銷。
下表為截至12月31日的應折舊廠房及設備：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 裝備 | $ | 976,704 | | | $ | 915,322 | |
| 辦公樓和其他結構物 | 354,628 | | | 339,682 | |
| 輸變電廠房 | 3,226,632 | | | 2,960,615 | |
| 總計 | $ | 4,557,964 | | | $ | 4,215,619 | |
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
公用設施廠房折舊乃按資產之估計可使用年期（包括若干資產之移除成本）以直線法計算，詳情如下： | | | | | |
| | 有用的壽命 |
| 裝備 | 5至50五年 |
| 輸變電廠房 | 40至65五年 |
| 辦公樓和其他結構物 | 50年份 |
折舊準備佔應計折舊資產餘額總額的百分比為2.812023年，2.902022年為%，以及2.962021年。
建設期間使用的資金津貼(AFUDC)
AFUDC代表用於資助公用事業廠建設的資金的資本化成本。一般來説，AFUDC適用於需要一個月以上才能完成的加州水務建設項目。AFUDC不適用於由客户預付款、援建捐款或國家循環基金貸款資助的項目。AFUDC包括借入資金的淨成本和使用時其他資金的回報率，並在公用事業廠折舊時通過水價收回。
2023年、2022年和2021年與股票基金和借款有關的AFUDC金額如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | $ | 5,551 | | | $ | 4,127 | | | $ | 3,186 | |
| 施工期間借用資金的撥備 | 2,990 | | | 2,344 | | | 1,766 | |
| 總計 | $ | 8,541 | | | $ | 6,471 | | | $ | 4,952 | |
資產報廢義務
根據國家水資源管理委員會的規定，該公司有法律義務淘汰油井。此外，在廢水處理廠或升降站退役後，根據國家水資源管理委員會的規定，某些廢水基礎設施將需要退役。當油井或廢水基礎設施投入使用時，將記錄資產報廢成本和相應的報廢債務。截至2023年12月31日和2022年12月31日，退休債務估計為美元。39.0百萬美元和美元36.7分別為100萬美元。報廢債務在綜合資產負債表中記為“其他長期負債”的一部分。報廢債務的變動隻影響綜合資產負債表，因為本公司就確認開支與通過差餉釐定過程收回的成本之間的時間差異確認監管資產或負債。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日，資產報廢債務的期初和期末賬面總額的對賬，這些債務計入綜合資產負債表上的“其他長期負債”：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 年初的義務 | $ | 36,692 | | | $ | 29,459 | |
| 產生的額外負債 | 262 | | | 5,444 | |
| 已結清的債務 | (128) | | | — | |
| 吸積 | 2,209 | | | 1,789 | |
| 年底的義務 | $ | 39,035 | | | $ | 36,692 | |
現金、現金等價物和受限現金
現金及現金等價物包括收購時剩餘期限為三個月或以下的高流動性投資。於二零二三年及二零二二年，受限制現金包括美元0.4通過對某些客户的賬單附加費加上所得利息收取的1000萬美元的收益，用於履行加州安全飲用水債券的義務。2023年，受限制現金還包括美元43.8 在德克薩斯州水務公司的一項管道項目中，該項目的承諾金額為百萬美元（見附註14）。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
下表提供綜合資產負債表內現金、現金等價物和受限制現金的對賬，合計與截至12月31日的綜合現金流量表所示金額：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $ | 39,591 | | | $ | 62,100 | |
| 受限現金 | 45,375 | | | 22,925 | |
| 現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 84,966 | | | $ | 85,025 | |
監管資產和負債
由於該公司幾乎完全在受監管的業務中運營，因此該公司受受監管的公用事業的會計準則的約束。該公司所在州的委員會制定的費率旨在允許收回服務成本和投資回報。本公司資本化並記錄監管資產的成本，否則，如果發生的成本很可能會在未來的費率中收回，這些成本將計入支出。監管資產在預期收回成本的未來期間攤銷。如果預期未來發生的成本目前正通過差餉收回，本公司將該等預期未來成本記為監管負債。一般來説，如果相關成本不產生利息，本公司不會從監管資產中賺取回報。因此，本公司僅從其監管資產中賺取淨WRAM和MCBA、PCBA、HCBA和IRMA應收賬款的回報。此外，當佣金可能要求在未來期間向本公司的客户退款時，本公司記錄監管責任。截至2022年12月31日，WRAM和MCBA機制結束。
確定概率需要管理層做出重大判斷，包括但不限於對監管聽證會上提出的證詞、擬議的監管決定、最終監管命令以及重審或州法院上訴申請的力度或狀況的考慮。
如果公司確定用於公用事業運營的公司資產的一部分無法按客户費率收回，公司將被要求確認不允許的資產的損失。
有關本公司監管資產及負債的詳情，請參閲附註4-監管資產及負債。
長期資產、無形資產和商譽的減值
該公司的長期資產包括輸配電廠房、設備、土地、建築物和無形資產。除土地外的長期資產會在其估計使用年限內折舊或攤銷，並會在環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時重新檢視減值。此類情況將包括長期資產的市場價值大幅下降、資產的使用方式或計劃使用方式或其實際狀況發生重大不利變化，或與資產使用相關的運營或現金流損失的歷史。此外，這些長壽資產的預期使用年限的變化也可能是減值指標。當該等事件或變動發生時，本公司根據預期因使用及最終處置資產而產生的未來現金流量估計資產的公允價值，並將其與資產的賬面價值進行比較。如果賬面價值大於公允價值，則確認的減值損失等於資產賬面價值超出其公允價值的金額。必須估計的關鍵變量包括關於銷售量、費率、運營成本、勞動力和其他福利成本、資本增加、假設貼現率和其他經濟因素的假設。這些變量需要管理層做出重大判斷，幷包含固有的不確定性，因為它們預測未來的事件。所用假設的不同可能導致關於資產變現的不同結論，從而可能對合並財務報表產生重大影響。
商譽是指收購成本超過分配給可確認資產的金額減去承擔的負債的總和。商譽不攤銷，而是在第四季度每年審查減值，如果出現減值指標，則更頻繁地進行審查。減值測試在報告單位層面採用基於公允價值的方法進行，即報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值小於其賬面價值，則確認的減值損失等於差額。《公司記錄》不是2023年、2022年和2021年的商譽減值。
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除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
長期債務溢價、貼現和費用
長期債務的溢價、貼現和發行費用在相關債務的原始壽命內按直線攤銷，這與實際利息法相近。提前贖回某些債務所支付的溢價和未攤銷的原始發行折扣和費用，在與提前贖回同時發行的新債務的有效期內攤銷。2023年計入利息支出的攤銷費用為#美元。0.32022年及2021年分別為0.41000萬美元。
建築業的新進展
建設預付款包括從開發商收到的安裝供水和供水設施以滿足新開發項目的付款。出於費率設置的目的，預付款不包括在費率基數之外。開發商每年都會得到無息退款。預付款$199.4百萬美元和美元199.8分別於2023年12月31日和2022年12月31日退還的100萬美元將主要通過40年自收到等額年度預付款之日起的期間。
預付款的估計退款見下表。
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 墊款的退還 |
| 2024 | $ | 10,800 | |
| 2025 | 10,011 | |
| 2026 | 9,651 | |
| 2027 | 9,381 | |
| 2028 | 9,001 | |
| 此後 | 150,604 | |
| 全額退款 | $ | 199,448 | |
在援建中的貢獻
援助建築的捐款是從開發商收到的付款，主要用於消防目的，不受退款的限制。由供款資助的設施包括在公用事業廠，但不包括在費率基數中。與從捐款中獲得的資產有關的折舊計入建設援助捐款負債賬户。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債的計量採用制定的税率，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。本公司根據歷史應納税所得額和未來納税年度的預計應納税所得額，評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性。
從歷史上看，委員會減少了對某些臨時差異產生的税收影響的收入要求，並允許在相關的臨時差異逆轉時收回這些税收成本。委員會已批准公司提高税率，以反映聯邦加速方法的税收優惠正常化，以及1980年後投入使用的所有資產的可用投資税收抵免(ITC)。為賬面目的，ITC在相關財產的存續期內遞延和攤銷。中央人民代表大會採用國家所得税的流動核算方法確定税率。
隨着減税就業法案(TCJA)的頒佈，2017年12月22日之後從開發商那裏收到的建築援助(CIAC)捐款就可以全額繳納聯邦所得税了。2021年11月15日，《基礎設施投資和就業法案》簽署成為法律，扭轉了TCJA對CIAC的待遇。自2021年1月1日起，只有CIAC的服務部分需要繳納聯邦所得税。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註2.主要會計政策摘要(續)
所得税中的不確定性會計準則允許將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款作為所得税的一個組成部分。(見附註10-所得税)。
工傷賠償
關於工人賠償，公司根據歷史數據估計與已提交和尚未提交的索賠有關的負債。工傷保險費用包括在現收現付的費率中。因此，已經記錄了相應的監管資產。
每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下。每股基本收益的計算方法是將加利福尼亞水務集團的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。限制性股票獎勵(RSA)包括在已發行的普通股中，因為這些股票擁有與已發行和非限制性普通股相同的投票權和股息權。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (以千為單位，
除每股數據外) |
| 淨收入 | $ | 51,376 | | | $ | 95,263 | | | $ | 100,979 | |
| 非控股權益應佔淨虧損 | (535) | | | (748) | | | (146) | |
| 歸屬於加利福尼亞水務集團的淨收入 | $ | 51,911 | | | $ | 96,011 | | | $ | 101,125 | |
| 加權平均普通股，基本 | 56,952 | | | 54,320 | | | 51,633 | |
| 加權平均普通股，稀釋 | 56,983 | | | 54,363 | | | 51,633 | |
| 每股收益-基本 | $ | 0.91 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.96 | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.91 | | | $ | 1.77 | | | $ | 1.96 | |
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。本公司按直線法確認所需服務期間(即歸屬期間)的補償費用。
綜合收益或虧損
所有期間的綜合收入與加利福尼亞水務集團的淨收入相同。
累計其他綜合收益
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司沒有任何累積的其他全面收益或虧損交易。
新會計準則
2023年11月，財務準則會計委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，主要通過加強對重大分部費用的披露，擴大了對可報告分部的年度和中期披露要求。ASU 2023-07在公司從2024年1月1日開始的年度期間和從2025年1月1日開始的過渡期內有效，並允許提前採用。該指導意見要求對財務報表中列報的以前所有期間進行回顧列報。該公司目前正在評估更新後的標準將對其財務報表披露產生的潛在影響。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
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附註2.主要會計政策摘要(續)
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露，以擴大所得税的披露要求，特別是與所支付的税率對賬和所得税相關的披露要求。ASU 2023-09在公司從2025年1月1日開始的年度期間有效，允許提前採用。該指南是前瞻性應用的，並可選擇在提出的每個時期內追溯適用。公司目前正在評估更新後的準則將對其財務報表披露產生的潛在影響.
注3.其他收入和支出
公司開展各種不受監管的活動，如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 收入 | | 費用 | | 收入 | | 費用 | | 收入 | | 費用 |
| 運營和維護 | $ | 12,499 | | | $ | 10,786 | | | $ | 12,860 | | | $ | 11,959 | | | $ | 16,276 | | | $ | 16,344 | |
| 租契 | 2,504 | | | 26 | | | 2,642 | | | 46 | | | 2,744 | | | 230 | |
| 設計和施工 | 652 | | | 536 | | | 416 | | | 328 | | | 619 | | | 611 | |
| 抄表和計費 | 198 | | | 2 | | | 534 | | | 123 | | | 495 | | | 79 | |
| 利息收入 | 303 | | | — | | | 177 | | | — | | | 171 | | | — | |
| 非限定福利計劃投資的損失（收益） | — | | | (4,919) | | | — | | | 7,161 | | | — | | | (3,800) | |
| 其他非管制收入和支出 | 2,353 | | | 5,376 | | | 4,647 | | | 5,204 | | | 2,456 | | | 3,770 | |
| 總計 | $ | 18,509 | | | $ | 11,807 | | | $ | 21,276 | | | $ | 24,821 | | | $ | 22,761 | | | $ | 17,234 | |
為私營公司和市政當局擁有的供水和廢水系統提供操作和維護服務以及抄表和計費服務。這些協議通常要求按服務收費或每月統一費率。已與電信公司簽訂租賃協議，將移動電話天線放置在該公司的財產。設計和施工服務是為公司受管制服務區以外的其他人設計和安裝水管和其他供水基礎設施。第三方保險計劃的收益和損失計入其他非監管收入和支出。於二零二二年，本公司錄得收益$2.7 2000萬美元與公司自有人壽保險相關，作為上表中“其他非管制收入和支出”中“收入”的一部分。
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2023年、2022年和2021年12月31日
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説明4. 監管資產和負債
截至12月31日，監管資產及負債由以下組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 恢復期 | | 2023 | | 2022 |
| 監管資產 | | | | | |
| 與物業相關的暫時性差異（流向客户的税務優惠） | 不定 | | 158,486 | | | 143,546 | |
| 其他應計養卹金 | 不定 | | 25,363 | | | 24,946 | |
| WRAM和MCBA長期應收賬款淨額 | 五花八門 | | 10,738 | | | 41,558 | |
| 資產報廢債務淨額 | 不定 | | 26,686 | | | 24,548 | |
| 儲罐塗層 | 五花八門 | | 19,602 | | | 16,395 | |
| IRMA長期應收賬款 | 1-2年份 | | 3,430 | | | 3,682 | |
| 可收回的財產損失 | 五花八門 | | 3,121 | | | 3,144 | |
| PCBA | 五花八門 | | 4,182 | | | 19,091 | |
| 一般地區結餘應收賬款 | 五花八門 | | 390 | | | 377 | |
| 客户援助計劃（CAP）和費率支持基金（RSF）應收賬款 | 1年 | | 2,459 | | | 2,965 | |
| 其他監管資產 | 五花八門 | | 3,164 | | | 3,368 | |
| 監管資產總額 | | | $ | 257,621 | | | $ | 283,620 | |
| 監管責任 | | | | | |
| 移走的費用 | | | $ | 447,356 | | | $ | 414,061 | |
| 應向客户支付的未來税收優惠 | | | 118,051 | | | 131,155 | |
| 養卹金和退休人員羣體健康 | | | 88,728 | | | 58,678 | |
| HCBA | | | 3,242 | | | 14,318 | |
| PCBA | | | 8,972 | | | — | |
| CEBA | | | 1,200 | | | 6,036 | |
| WRAM和MCBA長期應付款淨額 | | | 2,071 | | | 172 | |
| 定期收益淨成本的其他組成部分 | | | 10,348 | | | 2,475 | |
| RSF監管責任 | | | 2,116 | | | — | |
| 其他監管責任 | | | 1,633 | | | 845 | |
| 監管負債總額 | | | $ | 683,717 | | | $ | 627,740 | |
物業相關暫時性差異主要由於：（i）在監管委員會為制定税率而採用標準化之前投入使用的公用事業設備的賬面及聯邦所得税折舊之間的差異；及（ii）若干（州）遞延税項，其通過會計處理繼續應用於產生遞延税項。該監管資產將於未來期間按税率收回，因為過往流向客户的暫時差額的税務影響逆轉。
其他累算權益包括假期累算權益、自我保險工人補償及董事退休福利。
WRAM和MCBA長期應收賬款淨額是記錄收入中未收回的部分，預計不會在12個月內從客户那裏收回。
資產報廢債務監管資產代表與資產報廢債務相關的成本與以利率收取的金額之間的差額。儲罐塗層是指可從客户那裏收回的儲罐塗層項目的維護成本。
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2023年、2022年和2021年12月31日
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注4.監管資產和負債(續)
IRMA長期應收賬款是公司在2020和2021年向客户收取的額外金額，如果2018年的GRC及時獲得批准的話。
CAP和RSF是加州水務公司提供的兩項計劃，幫助符合條件的客户支付每月水費。這些計劃是由沒有資格獲得幫助的客户資助的。CAP和RSF監管資產代表客户應支付的金額，用於資助為符合條件的客户提供的CAP和RSF信用額度。RSF監管責任代表將提供的RSF信用，以幫助符合條件的客户。這筆債務由客户提供資金。
搬運成本是指搬運資產的記錄成本與在資產估計使用年限結束時搬走的預期成本收費率之間的累積差額。在發佈2022年財務報表後，公司確定以前在累計折舊和攤銷中列報的搬遷債務成本本應作為監管負債列報。因此，對截至2022年12月31日的綜合資產負債表進行了調整，以增加監管負債，並減少累計折舊和攤銷#美元。414.11000萬美元。這一調整不影響合併淨收入、每股收益、總股本或現金流。管理層得出的結論是，調整對以前發佈的合併財務報表無關緊要。
未來為客户帶來的税收優惠主要來自TCJA於2017年12月22日頒佈的聯邦税法修改。自2018年1月1日起，TCJA將聯邦企業所得税税率從35%降至21%，GAAP要求公司重新計量所有現有的遞延所得税資產和負債，以反映頒佈日聯邦税率的降低。
養老金和退休人員羣體健康監管責任代表公司退休後福利計劃的超額資金義務，公司預計將在未來向客户退還這些義務。這些計劃在附註11中有更詳細的討論。
PCBA的監管資產/負債及HCBA的監管負債代表所產生的退休金及醫療保健成本，該等成本按比率計算超過/低於成本回收率，並可向/向客户收回/退還。淨定期福利成本監管負債的其他部分由委員會授權，並有可能通過資本計劃向客户退款。
保護計劃的監管責任是指發生的保護費用低於成本回收的費率，並可退還給客户。
短期監管資產和負債不包括在上表中。截至2023年12月31日和2022年12月31日的短期監管資產為64.21000萬美元和300萬美元66.8分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日的短期監管資產主要包括淨WRAM和MCBA以及PCBA應收賬款。截至2022年12月31日，短期監管資產主要由淨WRAM和MCBA、IRMA和PCBA應收賬款組成。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，監管負債的短期部分為美元。21.51000萬美元和300萬美元12.2 百萬，分別。截至2023年12月31日的短期監管負債主要包括TCJA負債及HCBA負債。截至2022年12月31日，短期監管負債主要包括TCJA負債。
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2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注5.無形資產和商譽
無形資產
截至2023年12月31日及2022年12月31日，將繼續攤銷及未攤銷的無形資產為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權
平均值
攤銷
期間
(年) | | 2023 | | 2022 |
| | 毛收入
攜帶
價值 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 | | 毛收入
攜帶
價值 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
價值 |
| 攤銷無形資產： | | | | | | | | | | | | | |
| 抽水權 | 使用 | | $ | 1,084 | | | $ | 137 | | | $ | 947 | | | $ | 1,084 | | | $ | 132 | | | $ | 952 | |
| 水規劃研究 | 13 | | 19,470 | | | 10,214 | | | 9,256 | | | 16,354 | | | 9,222 | | | 7,132 | |
| 租賃權改進和其他 | 18 | | 5,128 | | | 1,837 | | | 3,291 | | | 3,192 | | | 1,614 | | | 1,578 | |
| 總計 | | | $ | 25,682 | | | $ | 12,188 | | | $ | 13,494 | | | $ | 20,630 | | | $ | 10,968 | | | $ | 9,662 | |
| 未攤銷無形資產： | | | | | | | | | | | | | |
| 永久用水權和其他 | | | $ | 7,239 | | | $ | — | | | $ | 7,239 | | | $ | 7,149 | | | $ | — | | | $ | 7,149 | |
抽水權使用是指從含水層抽取的待處理並分配給客户的水量。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，無形資產攤銷額為美元。1.5百萬，$1.5百萬美元，以及$1.4分別為100萬美元。
與無形資產有關的估計未來攤銷費用如下表所示：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 與無形資產有關的估計未來攤銷 |
| 2024 | $ | 1,839 | |
| 2025 | 1,720 | |
| 2026 | 1,392 | |
| 2027 | 1,144 | |
| 2028 | 1,038 | |
| 此後 | 6,361 | |
| 總計 | $ | 13,494 | |
商譽
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，商譽賬面值變動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 36,814 | | | $ | 36,814 | |
| 收購 | 225 | | | — | |
| | | |
| 期末商譽餘額共計 | $ | 37,039 | | | $ | 36,814 | |
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注6.股權
截至2023年12月31日和2022年12月31日，57,723,738，以及55,597,855普通股分別發行和發行。
自2019年1月1日起，公司實施員工購股計劃(ESPP)。根據ESPP，符合條件的員工可以按以下價格購買公司的普通股90在指定的股票購買日期普通股市值的百分比。ESPP被認為是補償性的，補償費用將在ASC 718股票補償項下計入。員工購買普通股的工資扣除不得超過10他們工資的1%。員工最多可購買2,000每期股份，但在任何歷年所購買的股份的價值不得超過$25,000，根據ESPP計算。該公司記錄的費用為#美元。0.32023年為100萬美元，以及0.22022年和2021年為1000萬美元。該公司發行了50,319, 40,095和37,4602023年、2022年和2021年分別與ESPP相關的普通股。
2022年4月29日，該公司簽訂了一項股權分配協議，出售其普通股的股份，總銷售價格最高可達$350.0在接下來的一年裏，根據市場情況，通過按市場計價的股權計劃，不時地三年。該公司打算在扣除銷售和發售費用的佣金後，將這些銷售所得的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括營運資金、建設和收購支出、投資和回購以及證券贖回。該公司出售了2,025,891通過其在市場上的股權計劃發行普通股，並籌集了$112.71000萬美元，淨額為$1.12023年支付了2.5億美元的銷售佣金。該公司出售了1,802,063通過其在市場上的股權計劃發行普通股，並籌集了$104.6淨額為4億美元1.12022年根據股權分配協議支付的佣金為1.2億美元。該公司還產生了$0.21000萬美元和300萬美元0.12023年和2022年的股票發行成本分別為1.8億歐元。
經公司股東在2022年7月26日生效的2022年年會上批准，公司有權發行的普通股總數從68.02000萬股將136.02000萬股。所有這些股票都屬於同一系列，即面值為#美元的普通股。0.01每股。
股息再投資和股票回購計劃
公司有股息再投資和股票購買計劃(水滴計劃)。根據DIP計劃，股東可以將股息再投資於購買額外的公司普通股，而不收取佣金。滴滴計劃還允許現有股東和其他感興趣的投資者通過轉讓代理購買公司普通股，但不超過一定的限額。該公司的轉讓代理運營水滴計劃，並在公開市場上購買股票，為水滴計劃提供股票。
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二零二三年及二零二二年十二月三十一日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注7.短期借款
於2023年3月31日，本公司與加州水務公司簽訂銀團信貸協議，提供初始總額高達#美元的無擔保循環信貸安排600.01000萬美元，任期為五年。該公司及其指定的子公司最多可借入$200.0本公司循環信貸融資(本公司融資)項下的1,000,000,000美元。加州水務公司最高可借入$400.0在其循環信貸安排(加州水務安排)下，為3.5億美元。此外，信貸額度最高可增加$150.0在加州水務設施下的2.5億美元和$50.02,000,000,000美元，每種情況下均受某些條件的限制。根據公司或加州水務公司的選擇(視情況而定)，公司和加州水務設施(如適用)下的借款每年將產生利息，利率等於(I)基本利率加上適用的保證金0.00%至0.250%，視乎本公司及其附屬公司的綜合總資本比率而定，或(Ii)SOFR期限，另加適用的0.800%至1.250%，視本公司及其附屬公司的綜合總資本比率而定。
本公司和加州水務設施包含適用於此類信貸設施的肯定和消極契約和違約事件，其中包括與額外債務、留置權、合併和資產出售有關的限制和禁令。此外，本公司和加州水務設施包含管理本公司及其子公司的綜合總資本比率和利息覆蓋率的財務契約。截至2023年12月31日，本公司和Cal Water符合所有Covenant要求，並有資格使用本公司和Cal Water設施中適用的全部未支取部分。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司信貸額度的未償還借款為#美元。50.0百萬美元和美元35.0分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日，加州水務信貸額度的未償還借款為#美元。130.0百萬美元和美元35.0截至2022年12月31日，為1.2億美元。2023年，公司和加州水務信貸額度的平均借款利率為6.09百分比與2.74%為上一年同期。
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二零二三年及二零二二年十二月三十一日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注8.長期債務
截至2023年及2022年12月31日，未償還長期債務為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 系列 | | 利率 | | 到期日 | | 2023 | | 2022 |
| 第一抵押債券 | ZZZ | | 2.870 | % | | 2051 | | $ | 130,000 | | | $ | 130,000 | |
| 1 | | 3.020 | % | | 2061 | | 150,000 | | | 150,000 | |
| YYY | | 4.170 | % | | 2059 | | 200,000 | | | 200,000 | |
| WWW | | 4.070 | % | | 2049 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| VVV | | 3.400 | % | | 2029 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| TTT | | 4.610 | % | | 2056 | | 10,000 | | | 10,000 | |
| SSS | | 4.410 | % | | 2046 | | 40,000 | | | 40,000 | |
| QQQ | | 3.330 | % | | 2025 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 準 | | 4.310 | % | | 2045 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| PPP | | 5.500 | % | | 2040 | | 100,000 | | | 100,000 | |
| AAA級 | | 7.280 | % | | 2025 | | 20,000 | | 20,000 | |
| BBB | | 6.770 | % | | 2028 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| CCC | | 8.150 | % | | 2030 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| DDD | | 7.130 | % | | 2031 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| 埃伊 | | 7.110 | % | | 2032 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| (三) | | 5.540 | % | | 2023 | | — | | | 909 | |
| OOO | | 6.020 | % | | 2031 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| 第一抵押債券總額 | | | | | | | 1,050,000 | | | 1,050,909 | |
| 加州水資源貸款部 | | | 1.30% - 1.69% | | 2027 - 2039 | | 4,195 | | | 4,515 | |
| 其他長期債務 | | | | | | | 4,102 | | | 5,485 | |
| 未攤銷債務發行成本 | | | | | | | (4,857) | | | (5,112) | |
| 長期債務總額，扣除未攤銷債務發行成本 | | | | | | | 1,053,440 | | | 1,055,797 | |
| 減本期長期債務淨額 | | | | | | | 672 | | | 3,310 | |
| 長期債務，淨額 | | | | | | | $ | 1,052,768 | | | $ | 1,052,487 | |
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説明8. 長期債務（續）
截至2023年12月31日的長期債務到期日如下：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 長期債務* |
| 2024 | $ | 377 | |
| 2025 | 70,354 | |
| 2026 | 357 | |
| 2027 | 334 | |
| 2028 | 20,318 | |
| 此後 | 962,656 | |
_______________________________________________________________________________* 不包括融資租賃債務到期日。 融資租賃債務的到期日見附註14。
2011年10月4日，加州水務公司與霍桑市達成融資租賃協議，以運營該市的供水系統， 15年期的$2.4百萬美元和美元3.2截至2023年12月31日及2022年12月31日的融資租賃負債分別計入上文所述的其他長期債務及本期。
注9.其他應計負債
於2023年及2022年12月31日，其他應計負債為：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 應計和遞延補償 | $ | 22,512 | | | $ | 23,188 | |
| 應計養卹金和工人賠償要求 | 8,276 | | | 6,953 | |
| 未完成收入和客户存款 | 13,488 | | | 8,138 | |
| 未投保損失準備金 | 5,954 | | | 5,320 | |
| 應付合同和機構款項 | 2,992 | | | 3,101 | |
| 經營租賃本期部分 | 962 | | | 1,065 | |
| 其他 | 5,422 | | | 5,252 | |
| 其他應計負債總額 | $ | 59,606 | | | $ | 53,017 | |
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2023年12月31日、2022年和2021年
除非另有説明，否則美元金額以千計
注10. 所得税
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 聯邦制 | | 狀態 | | 總計 |
| 2023 | | | | | |
| 當前 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| 延期 | 508 | | | (7,292) | | | (6,784) | |
| 所得税總額 | $ | 508 | | | $ | (7,289) | | | $ | (6,781) | |
| 2022 | | | | | |
| 當前 | $ | 1,857 | | | $ | 3 | | | $ | 1,860 | |
| 延期 | 4,726 | | | (211) | | | 4,515 | |
| 所得税總額 | $ | 6,583 | | | $ | (208) | | | $ | 6,375 | |
| 2021 | | | | | |
| 當前 | $ | — | | | $ | 3,446 | | | $ | 3,446 | |
| 延期 | 3,322 | | | (2,676) | | | 646 | |
| 所得税總額 | $ | 3,322 | | | $ | 770 | | | $ | 4,092 | |
該公司的12月31日，2023年，2022年和2021年合格的税收維修和維護扣除總額為$169.7百萬，$128.0百萬美元，以及$125.5分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，本公司的美國聯邦和美國州税收淨經營虧損結轉額約為美元。93.3百萬美元和300萬美元184.0百萬分別。美國聯邦和美國州淨經營虧損結轉將於2028年納税年度開始的不同日期到期。
已記錄所得税開支與法定所得税開支之間的差額對賬載於下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定所得税 | $ | 9,365 | | | $ | 21,344 | | | $ | 22,065 | |
| 税收增加（減少）原因： | | | | | |
| 州所得税扣除聯邦税收優惠 | 3,718 | | | 7,383 | | | 7,334 | |
| 監管處理對固定資產差額的影響 | (9,478) | | | (6,274) | | | (6,327) | |
| 投資税收抵免 | (74) | | | (74) | | | (74) | |
| AFUDC股權 | (1,553) | | | (1,155) | | | (891) | |
| 基於股票的股票補償 | 677 | | | 455 | | | 791 | |
| TCJA退款 | (11,618) | | | (13,919) | | | (19,417) | |
| 其他 | 2,182 | | | (1,385) | | | 611 | |
| 所得税總額 | $ | (6,781) | | | $ | 6,375 | | | $ | 4,092 | |
監管處理固定資產差異的效果包括預計維修和保養扣除以及與資產相關的項目流動。
2017年12月22日，美國政府頒佈了通常被稱為TCJA的擴張性税收立法。在其他條款中，TCJA從2018年1月1日起將聯邦所得税税率從35%降至21%，並取消了公用事業的獎金折舊。TCJA要求公司重新計量所有現有的遞延所得税資產和負債，以反映聯邦税率的降低。
截至2023年12月31日，TCJA的退款負債為$92.51000萬美元。該公司繼續與其他州監管機構合作敲定退款，以確認是否符合聯邦正常化規則。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注10.所得税(續)
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的遞延税項資產和遞延税項負債：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 開發商為援建繳款的保證金 | $ | 33,244 | | | $ | 31,589 | |
| 營業淨虧損結轉和税額抵免 | 29,406 | | | 18,329 | |
| 養老金負債 | 16,896 | | | 13,860 | |
| 所得税監管責任 | 18,364 | | | 22,838 | |
| 經營租賃負債 | 3,796 | | | 4,170 | |
| 其他 | 3,614 | | | 4,264 | |
| 遞延税項資產總額 | 105,320 | | | 95,050 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 與財產相關的基礎和折舊差異 | 437,224 | | | 393,007 | |
| WRAM/MCBA和中期差餉平衡帳户 | 4,875 | | | 14,192 | |
| 經營租賃--資產使用權 | 3,746 | | | 4,130 | |
| 其他 | 12,237 | | | 13,972 | |
| 遞延税項負債總額 | 458,082 | | | 425,301 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | 352,762 | | | $ | 330,251 | |
基於遞延資產可扣除期間的歷史應納税所得額和未來應納税所得額預測，管理層認為，公司更有可能實現可扣除差額的好處。
下表對截至2023年12月31日、2022年和2021年的未確認税收優惠的變化進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 13,606 | | | $ | 15,850 | | | $ | 13,960 | |
| 本年度取得的税務頭寸的增加 | 2,685 | | | 1,955 | | | 1,890 | |
| 訴訟時效失效 | — | | | (4,199) | | | — | |
| 年終餘額 | $ | 16,291 | | | $ | 13,606 | | | $ | 15,850 | |
該公司預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有實質性變化。未確認的税收優惠的組成部分，如果確認，將影響2023年12月31日的有效税率，為5.01000萬美元，剩餘餘額為可能推遲到以後幾年的税款。
本公司應審查的聯邦所得税年度為2017-2023年，應審查的州所得税年度為2013-2023年。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.員工福利計劃
儲蓄計劃
該公司發起了一項401(K)合格的固定繳款儲蓄計劃，該計劃允許參與者繳納最多50税前薪酬的%。自2010年1月1日起，公司匹配75員工貢獻的每一美元的美分，最高為公司匹配的6.0符合條件的收入的百分比。公司捐款為$8.2百萬，$7.1百萬美元，以及$7.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
養老金計劃
該公司為幾乎所有員工提供合格的、固定收益的、免繳款的養老金計劃。養卹金計劃的累積福利義務為#美元。534.7百萬美元和美元505.9分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。養老金計劃資產的公允價值為#美元。716.3百萬美元和美元637.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
2010年前，養老金支付義務的資金來源一般是從人壽保險公司購買年金。從2010年開始，養老金計劃信託基金每月向退休人員支付福利，而不是購買年金。
該公司還維持着一項沒有資金、不受限制的補充高管退休計劃(SERP)。無資金的SERP累計福利債務為#美元。74.1百萬美元和美元69.3分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。SERP下的福利付款目前是支付的。作為一個不合格的計劃，SERP沒有計劃資產，然而，公司有一個拉比信託基金，指定為SERP義務提供資金。拉比信託持有有價證券和公司擁有的人壽保險的投資。這些投資的記錄價值約為#美元。66.71000萬美元和300萬美元59.0分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，為綜合資產負債表中其他非流動資產的一部分。
預計將為養卹金和企業資源規劃計劃支付的款項如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 養老金 | | SERP | | 總計 |
| 2024 | $ | 20,301 | | | $ | 2,834 | | | $ | 23,135 | |
| 2025 | 21,959 | | | 3,104 | | | 25,063 | |
| 2026 | 23,695 | | | 3,381 | | | 27,076 | |
| 2027 | 25,487 | | | 3,712 | | | 29,199 | |
| 2028 | 27,340 | | | 4,024 | | | 31,364 | |
| 2029-2033 | 165,184 | | | 24,590 | | | 189,774 | |
| 付款總額 | $ | 283,966 | | | $ | 41,645 | | | $ | 325,611 | |
預期福利支付基於用於衡量公司在2023年12月31日的福利義務的相同假設，幷包括估計的未來員工服務。
養老金和退休計劃的成本被計入費用和公用事業工廠。本公司每年作出供款，以支付退休金費用的應計金額。
其他退休後計劃
該公司通過一項自我保險計劃為幾乎所有在職的永久員工提供醫療、牙科和視力福利。在58歲或之後退休的僱員及其配偶和受撫養人繼續通過支付保險費參加該計劃。根據與養老金計劃類似的資產組合，計劃資產投資於共同基金、短期貨幣市場工具和商業票據。退休員工還可以獲得一美元10,000美元人壽保險福利。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
本公司記錄員工在職期間退休金以外的退休後福利的成本。於2023年，本公司錄得退休後福利收入#美元2.91000萬美元。2022年和2021年，退休後福利支出記錄為#美元0.1百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。
下表顯示了扣除退休人員保險費和聯邦醫療保險D部分補貼後的預期福利支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
聯邦醫療保險D部分補貼前的預期福利支付 | | 醫療保險D部分補貼對預期福利支付的影響 | | 扣除聯邦醫療保險D部分補貼後的預期福利支付淨額 |
| 2024 | | $ | 4,712 | | | $ | (248) | | | $ | 4,464 | |
| 2025 | | 5,011 | | | (275) | | | 4,736 | |
| 2026 | | 5,353 | | | (302) | | | 5,051 | |
| 2027 | | 5,782 | | | (329) | | | 5,453 | |
| 2028 | | 6,234 | | | (358) | | | 5,876 | |
| 2029-2033 | | 38,176 | | | (2,209) | | | 35,967 | |
| 付款總額 | | $ | 65,268 | | | $ | (3,721) | | | $ | 61,547 | |
福利計劃資產
該公司積極管理養老金和PBOP信託(計劃)資產。公司的投資目標是：
•最大化資產回報，與公司認為適當的風險相稱，以履行計劃的義務，最大限度地減少養卹金費用的波動，並計入或有事項；
•為總投資組合產生等於或超過精算投資率假設的回報率；
此外，總基金的回報率是根據由下列各項組成的指數定期計算的35佔標準普爾指數的百分比，15羅素2000指數的百分比，10摩根士丹利資本國際EAFE指數40佔彭博巴克萊美國綜合債券指數的1%。該指標與公司的回報率目標一致，並表明了公司的長期資產配置目標。
公司採用風險管理框架來管理與員工福利計劃信託資產相關的風險。這一風險管理框架的指導原則是明確的角色和責任、適當的授權以及適當的問責和文件。信託投資政策和投資經理準則包括確保審慎分散投資、通過適當使用實物直接資產持有量和衍生證券來管理風險以及確定允許和禁止投資的規定。公司保留了一名投資經理作為公司的外包首席投資官(OCIO)，並要求OCIO在公司投資政策和指導方針的範圍內就計劃資產做出投資決定。
本公司主要計劃資產類別的目標資產配置百分比如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最低要求
暴露 | | 目標 | | 極大值
暴露 |
| 固定收益 | 35 | % | | 40 | % | | 45 | % |
| 國內股權總額： | 35 | % | | 40 | % | | 45 | % |
中小型股 | 5 | % | | 12 | % | | 25 | % |
大盤股 | 25 | % | | 28 | % | | 45 | % |
| 新興市場 | 3 | % | | 6 | % | | 9 | % |
| 非美國股票 | 11 | % | | 14 | % | | 17 | % |
固定收益類別包括貨幣市場基金、短期債券基金和現金。大多數固定收益投資的期限從不到， 1至5好幾年了。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
該公司對PBOP信託基金的目標分配百分比與養老金計劃類似。
本公司採用以下標準來選擇投資基金：
•為過去的業績提供資金；
•基金符合《僱員退休收入保障法》(ERISA)的標準；
•向投資者傳達和報告基金的及時性和完整性；
•基金管理公司的穩定性；
•基金管理費；以及
•本計劃產生的行政費用。
計劃公允價值計量
公允價值計量準則確立了公允價值計量的框架。該框架提供了一個公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(1級衡量)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。該準則下的公允價值層次結構的三個層次如下：
第1級-估值方法的投入是該計劃有能力獲得的活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
二級-對估值方法的投入包括：
•活躍市場中類似資產或負債的市場報價；
•在不活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價；
•資產或負債的可觀察到的報價以外的投入；以及
•通過相關性或其他方式，主要來源於可觀察到的市場數據或得到其證實的投入。
如果資產或負債有特定的(合同)期限，則必須在資產或負債的基本上整個期限內觀察到二級投入。
第三級—估值方法的輸入數據為不可觀察及對公允價值計量而言屬重大。
下表呈列於二零二三年及二零二二年十二月三十一日按主要資產類別劃分的計劃資產公允值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 固定收益 | $ | 407 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 407 | | | $ | 21,891 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,891 | |
| 國內股票：小型/中型股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,437 | | | — | | | — | | | 6,437 | |
| 國內股票：大型股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非美國股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,268 | | | — | | | — | | | 7,268 | |
| 新興市場 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,090 | | | — | | | — | | | 3,090 | |
| 資產淨值（NAV） | — | | | — | | | — | | | 715,866 | | | — | | | — | | | — | | | 124,681 | |
| 計劃資產總額 | $ | 407 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 716,273 | | | $ | 38,686 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163,367 | |
目錄表
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 固定收益 | $ | 588 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 588 | | | $ | 18,060 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,060 | |
| 國內股票：小型/中型股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,654 | | | — | | | — | | | 5,654 | |
| 國內股票：大型股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非美國股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,928 | | | — | | | — | | | 6,928 | |
| 新興市場 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,027 | | | — | | | — | | | 3,027 | |
| 按資產淨值計量的資產 | — | | | — | | | — | | | 636,742 | | | — | | | — | | | — | | | 111,017 | |
| 計劃資產總額 | $ | 588 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 637,330 | | | $ | 33,669 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,686 | |
養卹金福利固定收入類別包括#美元。0.4百萬美元和美元0.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的貨幣市場基金投資分別為百萬美元。其他福利固定收益類別包括$0.3截至2023年12月31日的貨幣市場基金投資百萬美元不是截至2022年12月31日的貨幣市場基金投資。
按資產淨值計量的資產包括對混合基金的投資，該基金由固定收益證券和股票證券組成。這些混合基金不是公開交易的，因此沒有現成的公開報價市場價格。混合基金的價值按估計公允價值計量，該估計公允價值是根據基金的單位價值確定的，並未在上文的公允價值層級表中分類。對贖回投資的條款和條件沒有任何限制。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
計劃資產、福利義務和資金狀況的變化
下表對截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的計劃供資狀況與應計養卹金負債和退休後福利負債淨額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 預計福利債務的變化： | | | | | | | |
| 年初 | $ | 685,254 | | | $ | 887,477 | | | $ | 101,752 | | | $ | 142,470 | |
| 服務成本 | 22,159 | | | 34,847 | | | 4,489 | | | 6,830 | |
| 利息成本 | 34,190 | | | 25,596 | | | 5,219 | | | 4,009 | |
精算(收益)損失(1) | (8,532) | | | (243,769) | | | 27,208 | | | (49,462) | |
| | | | | | | |
| 已付養卹金，扣除退休人員保險費 | (22,302) | | | (18,897) | | | (3,935) | | | (2,095) | |
| 年終 | $ | 710,769 | | | $ | 685,254 | | | $ | 134,733 | | | $ | 101,752 | |
| 計劃資產變動： | | | | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 637,330 | | | $ | 810,469 | | | $ | 144,686 | | | $ | 169,436 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 95,280 | | | (171,517) | | | 22,133 | | | (23,326) | |
| 僱主供款 | 5,965 | | | 17,275 | | | 189 | | | 671 | |
| 退休人員繳款和醫療保險D部分補貼 | — | | | — | | | 2,449 | | | 2,176 | |
| 已支付的福利 | (22,302) | | | (18,897) | | | (6,557) | | | (4,421) | |
| 其他調整 | — | | | — | | | 467 | | | 150 | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 716,273 | | | $ | 637,330 | | | $ | 163,367 | | | $ | 144,686 | |
| | | | | | | |
| 供資狀況（2） | $ | 5,504 | | | $ | (47,924) | | | $ | 28,634 | | | $ | 42,934 | |
未確認的精算收益 | (66,073) | | | (19,512) | | | (26,764) | | | (44,555) | |
| 未確認的先前服務成本 | 2,680 | | | 3,205 | | | 1,428 | | | 1,583 | |
| 確認淨額 | $ | (57,889) | | | $ | (64,231) | | | $ | 3,298 | | | $ | (38) | |
_______________________________________________________________________________
1.二零二二年之退休金及其他福利精算收益主要由於計算時所用貼現率較高所致。
2.養卹金福利的短期部分為美元，2.8截至2023年12月31日的百萬美元和2.6 截至2022年12月31日，該公司已在合併資產負債表中記錄為其他應計負債的一部分。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
於資產負債表確認之金額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 非流動資產(1) | $ | 91,051 | | | $ | 32,848 | | | $ | 28,634 | | | $ | 42,934 | |
| 應計福利成本 | — | | | (307) | | | (1) | | | (465) | |
| 應計養卹金負債（2） | (85,547) | | | (80,772) | | | — | | | — | |
| 監管資產（3） | — | | | — | | | — | | | 171 | |
| 監管責任（3） | (63,393) | | | (16,000) | | | (25,335) | | | (42,678) | |
| 確認淨額 | $ | (57,889) | | | $ | (64,231) | | | $ | 3,298 | | | $ | (38) | |
_______________________________________________________________________________
1.非流動資產指二零二三年及二零二二年僱員退休金計劃及PBOP計劃的資金過剩狀況。該等金額於綜合資產負債表內列為“其他”非流動資產的一部分。
2.應計福利負債代表2023年和2022年企業資源規劃計劃資金不足的狀況。這些數額在合併資產負債表中作為“養卹金”的一部分入賬。
3.由於本公司相信相當於受監管資產或負債的金額可能會透過釐定未來費率而收取或退還，計劃資金狀況的變動將計入不受監管實體的累積其他全面收益，並記作監管資產及負債。
估值假設
以下是在確定福利計劃的福利義務時使用的精算假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的加權平均假設： | | | | | | | |
| 貼現率--員工養老金計劃 | 5.25 | % | | 5.27 | % | | — | | | — | |
| 貼現率-SERP | 5.19 | % | | 5.24 | % | | — | | | — | |
| 貼現率--其他福利 | — | | | — | | | 5.25 | % | | 5.27 | % |
| 計劃資產的長期回報率 | 7.56 | % | | 7.50 | % | | 7.41 | % | | 7.36 | % |
| 薪酬上升率--僱員退休金計劃 | 4.25 | % | | 4.28 | % | | — | | | — | |
| 薪酬增長率(簡寫為SERP) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | — | | | — | |
| 生活費調整 | 2.23 | % | | 2.25 | % | | — | | | — | |
長期回報率假設是一個大致投資的均衡投資組合的預期回報率。60%的股票和40%的固定收益證券。股權投資的回報是根據股息率和實際收益的估計加上2.23%的長期通脹率。對於養老金計劃和其他福利，假設的回報是8.41對於國內股票和9.00外國股票為1%。固定收益投資的回報是根據投資到期日和信貸利差加上2.23%長期通貨膨脹率。就養卹金和其他福利計劃而言，假定回報率為 5.43%和5.15%的固定收益投資。本公司採用的長期回報率為 7.56養卹金計劃的百分比， 7.41%用於其他福利計劃。
目錄表
加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注11.僱員福利計劃(續)
淨週期效益成本的構成要素
截至2023年及2022年12月31日止年度的退休金及其他退休後計劃的定期福利成本淨額包括以下部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 其他好處 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服務成本 | $ | 22,159 | | | $ | 34,847 | | | $ | 35,055 | | | $ | 4,489 | | | $ | 6,830 | | | $ | 6,072 | |
| 利息成本 | 34,190 | | | 25,596 | | | 21,667 | | | 5,219 | | | 4,009 | | | 3,217 | |
| 計劃資產的預期回報 | (53,684) | | | (45,228) | | | (39,472) | | | (10,543) | | | (9,927) | | | (8,769) | |
| 淨攤銷和遞延 | (3,043) | | | 5,781 | | | 10,003 | | | (2,019) | | | (824) | | | (293) | |
定期（收入）費用淨額 | $ | (378) | | | $ | 20,996 | | | $ | 27,253 | | | $ | (2,854) | | | $ | 88 | | | $ | 227 | |
養卹金計劃和其他退休後福利中的服務費用部分在合併業務報表中以行政和一般方式確認。定期福利淨成本的其他組成部分包括利息成本、計劃資產的預期回報率、以前服務費用的攤銷和已確認的精算淨損失，並在合併業務報表中作為定期福利淨成本的其他組成部分一併報告。
以下是在確定福利計劃的定期福利淨成本時使用的精算假設，福利計劃使用上一年的年終作為計量日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他好處 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 截至12月31日的加權平均假設： | | | | | | | |
| 貼現率--員工養老金計劃 | 5.27 | % | | 3.28 | % | | — | | | — | |
| 貼現率-SERP | 5.24 | % | | 3.18 | % | | — | | | — | |
| 貼現率--其他福利 | — | | | — | | | 5.27 | % | | 3.27 | % |
| 計劃資產的長期回報率 | 7.50 | % | | 6.34 | % | | 7.36 | % | | 5.88 | % |
| 薪酬上升率--僱員退休金計劃 | 4.28 | % | | 4.25 | % | | — | | | — | |
| 薪酬增長率(簡寫為SERP) | 5.00 | % | | 5.00 | % | | — | | | — | |
| 生活費調整 | 2.25 | % | | 2.20 | % | | — | | | — | |
醫療保健費用趨勢率假設對報告的金額有重大影響。為了2023年的計量目的，該公司假設6.2覆蓋福利的人均成本年增長率為6.0到2024年，然後逐漸下降到4.0到2060年。
該公司打算每年提供符合ERISA資金要求的捐款。該公司估計，到2024年，養老金計劃的年度繳費將為#美元。0.7百萬美元，對另一項退休後計劃的年度繳費將為$0.2百萬美元。
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加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注12.基於股票的薪酬計劃
公司股權激勵計劃於2005年4月27日和2014年5月20日分別經股東批准和修訂。公司有權頒發最高可達2,000,000普通股。
在2023年，公司向高級管理人員和董事會(董事會)授予普通股RSA。RSA股票代表獲得公司普通股份額的權利，並根據授予之日公司普通股的公平市場價值進行估值。批給高級船員的特別津貼36幾個月來，第一年的懸崖歸屬。一般而言，授予董事會的RSA在#年末12月份。RSA被確認為費用平均超過36授予高級人員的股份和12授予董事會的股份的月數。截至2023年12月31日，大約有1.8與RSA有關的未確認賠償費用總額的1.6億美元。預計成本將在加權平均期間內確認1.6好幾年了。
截至2023年12月31日，尚未履行的特別服務協議的狀況摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSA共享數 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 2023年1月1日的RSA | 52,066 | | | $ | 55.77 | |
| 授與 | 44,215 | | | $ | 55.33 | |
| 既得 | (40,953) | | | $ | 55.71 | |
| 被沒收 | (2,025) | | | 55.59 | |
| 2023年12月31日的RSA | 53,303 | | | $ | 55.48 | |
2023年，公司向高級職員授予了基於績效的普通股RSU。每項獎勵反映了可能向獲獎者發行的普通股的目標數量。公司可以用公司普通股的股票、現金或兩者的組合來結算RSU。2023年的獎項可能會在完成3年制演出期。在執行期間結束時是否賺取預算資源單位，將根據審計委員會組織和薪酬委員會就發放預算資源單位確定的某些業績目標的實現情況來確定。業績目標以公司涵蓋業績期間的業務計劃為基礎。業績目標包括實現預算的股本回報率、股東權益增長以及環境、社會和治理目標。視乎在3年制在履約期結束時，授予接受者在履約期結束時收到的實際股份數量可能在0%至200受讓人須於歸屬日期前持續受僱於本公司，方可獲授予目標股份的百分比。如果在授予日期之前因死亡、殘疾或正常退休而終止僱傭關係，則將按比例授予此獎勵的一部分，通常以現金結算。按比例將RSU確認為費用3年制使用授予日公司普通股的公平市值和在履約期內賺取的估計RSU數量來計算履約期。截至2023年12月31日，大約有2.4與RSU有關的未確認賠償總成本的1.8億美元。預計成本將在加權平均期間內確認1.4好幾年了。
截至2023年12月31日，未完成的RSU的狀況摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU共享數量 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 2023年1月1日的RSU | 92,625 | | | $ | 54.06 | |
| 授與 | 43,633 | | | $ | 55.48 | |
業績份額獎勵調整 | 14,822 | | | $ | 56.84 | |
| 既得 | (40,589) | | | $ | 56.84 | |
| 被沒收 | (17,413) | | | $ | 54.43 | |
| 於二零二三年十二月三十一日的受限制股份單位 | 93,078 | | | $ | 55.41 | |
該公司記錄了區域服務協定和資源管理股的補償費用，這些費用計入行政和一般業務費用#美元。2.72023年為百萬美元，4.92022年為1000萬。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注13.金融工具的公允價值
公允價值計量和披露的會計準則提供了公允價值的單一定義，並要求對按公允價值計量的資產和負債進行某些披露。本指導意見為披露用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性建立了分層框架。層次結構中的三個級別在附註11--員工福利計劃中進行了説明。
具體的估值方法包括：
由於票據的短期到期日，現金、應收賬款、短期借款和賬面金額接近公允價值。
長期債務公允價值是使用公佈的報價市場價格(如果有)或貼現現金流分析來估計的，基於當前可用的利率，使用無風險利率(美國國債收益率曲線)加上風險溢價。0.6%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | | | 公允價值 |
| | 成本 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 長期債務，包括本期債務，淨額 | $ | 1,053,440 | | | $ | — | | | $ | 965,444 | | | $ | — | | | $ | 965,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | | | 公允價值 |
| | 成本 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 長期債務，包括本期債務，淨額 | $ | 1,055,797 | | | $ | — | | | $ | 977,227 | | | $ | — | | | $ | 977,227 | |
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
注14. 承付款和或有事項
承付款
供水合同
該公司有從水批發商購買水的長期承諾。這些承諾見下表。
| | | | | |
| 供水
合同* |
| 2024 | $ | 33,362 | |
| 2025 | 32,708 | |
| 2026 | 32,712 | |
| 2027 | 32,713 | |
| 2028 | 32,709 | |
| 此後 | 435,518 | |
_______________________________________________________________________________
*估計的年度合同債務基於與2023年相同的付款水平。
該公司與河谷水務公司簽訂了一份長期合同，要求該公司購買最低年用水量。購買的價格是按照當時地區的批發水價計算的。該公司的運作是購買足夠的水，以等於或超過合同規定的最低水量。向山谷水務公司支付的總金額為$12.62023年，百萬美元11.32022年為100萬美元，11.92021年將達到100萬。
該公司還與斯托克頓東水區(SEWD)簽訂了供水合同，要求每月支付固定費用。每年，固定的每月付款都會根據SEWD的成本變化進行調整。根據合同支付的總金額為$。11.52023年為2.5億美元，15.32022年為100萬美元，12.92021年將達到100萬。
2005年9月21日，公司與克恩縣水利局(機構)達成協議，為公司的運營獲得處理後的水。該協議的期限為2035年1月1日，或直到該機構的債券(下文描述)得到償還。根據協議條款，該公司有義務購買大約20,500每年一英畝英尺的處理過的水。公司有義務支付資本設施費用和處理水費，無論其是否可以在其運營中使用水，並有義務支付這些費用，即使機構不能提供足夠的金額來供應20,500一年中的英畝英尺。本協議取代了之前與克恩縣水務局簽訂的供水協議11,500每年一英畝英尺的水。
三包括貝克爾斯菲爾德市在內的其他各方也有義務購買總計32,500根據與工程處簽訂的單獨協議，每年可達1英畝英尺。此外，如果工程處不能提供足夠的供水，它有權按比例減少向所有參與者提供的供水。如果其他任何一方不使用其分配，該方有義務支付其合同金額。
如果任何一方拖欠資本融資費，則其他各方有義務按比例支付違約方的份額。如果一方違約，其餘各方必須付款，他們也有權按比例獲得違約方的水分配份額。
該公司預計每年在其運營中使用所有其應得的水。此外，如果公司因另一參與方違約而支付和獲得額外金額的水；公司相信它可以在運營中使用這些額外的水，而不會導致大幅增加的成本。如果有額外的經過處理的水，所有締約方都可以選擇購買額外的經過處理的水，但機構有權在各方之間分配這些水。
除公司外，所有各方的債務總額約為#美元。82.4給了中情局一百萬美元。根據其他參與者(即政府實體)的信譽，相信本公司極不可能因違約而被要求承擔任何其他各方在合同下的義務。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註14.承付款和或有事項(續)
該公司支付資本設施費用和與處理後的水有關的費用，總計為$11.5每年100萬美元，相當於560.22每英畝英尺1美元。2023年經處理的水費總額為$4.7百萬美元。由於處理過的水正在運送，公司還將承擔公司部分的運營費用；該部分目前估計為#美元。51.69每英畝英尺1美元。由於估計、通貨膨脹和成本結構的其他變化，實際數額將有所不同。我們的總估計成本為$560.22每英畝英尺5美元，低於採購未經處理的水的估計成本(假設可以獲得水權)，然後提供處理。
2022年8月16日，德州水務的多數股權子公司BVRT公用事業控股公司(BVRT)通過其全資子公司卡米諾真實公用事業公司(Camino Real)與瓜達盧佩布蘭科河管理局(GBRA)達成了一項長期供水協議。本公司已就商定的義務向GBRA提供有限擔保。GBRA是由德克薩斯州立法機構建立的水資源保護和回收區，負責監督10個縣的水資源。根據與GBRA的協議條款，Camino Real簽訂了每年接收多達2419英畝英尺的飲用水的合同。GBRA的協議涉及包括Camino Real在內的四家承購者，GBRA計劃將一條飲用水管道從洛克哈特市延伸到野馬山脊及周邊地區。Camino Real簽約成為奧斯汀大都市區這一地區的公用事業服務提供商，併為野馬山脊及周邊地區提供飲用水、再生水和廢水服務。2022年，卡米諾房地產公司承諾21.5為其在管道項目成本中的份額支付1000萬美元。2023年，卡米諾·雷亞爾承諾額外提供22.3為其在管道項目成本中的份額支付1000萬美元。截至2023年12月31日，這筆承諾現金尚未轉移到GBRA，並被歸類為合併資產負債表上的限制性現金的一部分。該公司目前預計，這筆承諾的現金將於2024年上半年轉移到GBRA。
租契
該公司擁有供水系統、辦公室、土地地役權、許可證、設備和其他設施的運營和融資租賃。租約的剩餘租期一般為1年份至50年，其中一些包括延長租約長達25好幾年了。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。該公司的大部分租賃協議都包含相互終止的選項，要求承租人或出租人事先書面通知。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。某些租賃包括購買租賃物業的選項。資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制，除非有合理確定行使的所有權轉讓或購買選擇權。由於本公司適用財務會計準則委員會指引所允許的短期租賃例外情況，初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。該公司租約的一個子集包含取決於CPI變化的可變租賃付款。
本公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。一般而言，如果本公司確定租賃協議賦予本公司對已確認資產的使用控制權，並從已確認資產獲得基本上所有利益，則存在租賃協議。
所記錄的使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃回報率資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分經營租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。ROU資產和租賃負債可能包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。以CPI變動為基礎的可變租賃付款計入以租賃開始時的費率為基礎的ROU資產和租賃負債的計量。由於消費物價指數費率變化而引起的付款的後續變化，在產生這些付款義務的期間確認。
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註14.承付款和或有事項(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| 經營租約 | | | |
| 其他資產：其他 | $ | 13,387 | | | $ | 14,762 | |
| | | |
| 其他應計負債 | $ | 962 | | | $ | 1,065 | |
| 其他長期負債 | 12,605 | | | 13,838 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 13,567 | | | $ | 14,903 | |
| | | |
| 融資租賃 | | | |
| 折舊廠房和設備 | $ | 19,087 | | | $ | 19,820 | |
| 累計折舊和攤銷 | (14,339) | | | (14,017) | |
| 淨效用廠 | $ | 4,748 | | | $ | 5,803 | |
| | | |
| 長期債務的當期到期日，淨額 | $ | 844 | | | $ | 2,555 | |
| 長期債務，淨額 | 3,057 | | | 2,675 | |
| 融資租賃負債總額 | $ | 3,901 | | | $ | 5,230 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期 | | | |
| 經營租約 | 112月份 | | 119月份 |
| 融資租賃 | 29月份 | | 32月份 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 3.6 | % | | 3.5 | % |
| 融資租賃 | 5.5 | % | | 4.4 | % |
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合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註14.承付款和或有事項(續)
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| 經營租賃成本 | | | $ | 2,520 | | | $ | 2,514 | |
| | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | | | $ | 1,609 | | | $ | 1,606 | |
| 租賃負債利息 | | | 190 | | | 246 | |
| 融資租賃總成本 | | | $ | 1,799 | | | $ | 1,852 | |
| | | | | |
| 短期租賃成本 | | | $ | 1,442 | | | $ | 2,101 | |
| 可變租賃成本 | | | 549 | | | 519 | |
| 總租賃成本 | | | $ | 6,310 | | | $ | 6,986 | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 2,534 | | | $ | 2,498 | |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 190 | | | $ | 246 | |
| 融資租賃產生的現金流 | $ | 1,400 | | | $ | 824 | |
| 非現金活動：以租賃義務換取的使用權資產： | | | |
| 經營租約 | $ | 558 | | | $ | 1,634 | |
| 融資租賃 | $ | (61) | | | $ | 326 | |
截至2023年12月31日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2024 | $ | 2,244 | | | $ | 1,034 | |
| 2025 | 1,956 | | | 2,505 | |
| 2026 | 1,740 | | | 705 | |
| 2027 | 1,547 | | | — | |
| 2028 | 1,460 | | | — | |
| 此後 | 6,744 | | | — | |
| 租賃付款總額 | 15,691 | | | 4,244 | |
| 扣除計入的利息 | (2,124) | | | (343) | |
| 總計 | $ | 13,567 | | | $ | 3,901 | |
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加州水務集團
合併財務報表附註(續)
2023年、2022年和2021年12月31日
除非另有説明，否則美元金額以千計
附註14.承付款和或有事項(續)
或有事件
地下水污染
該公司已對第三方提起訴訟，以追回與我們服務區的地下水污染有關的過去和未來成本。訴訟費用一般在發生時計入費用，任何和解都首先抵銷此類費用。CPUC的一般政策要求，污染訴訟的所有收益首先用於支付交易費用，然後使客户完全支付水處理費用，以符合CPUC的水質標準。CPUC允許對超過上述補救費用的污染收益進行基於風險的考慮，並可能導致與股東分享收益，具體情況視具體情況而定。CPUC已授權各種備忘錄賬户，使公司能夠跟蹤重大訴訟成本，以在未來的文件中要求收回這些成本，並將收益用於遵守CPUC的一般政策。
其他法律事項
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種糾紛及訴訟事宜。對每個重要事項的狀況進行審查和評估，以確定是否存在潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，並且損失範圍的數額可以估計，則根據或有事項會計準則，對估計損失應計負債。法律程序受到不確定因素的影響，結果很難預測。由於這種不確定性，應計項目是根據當時可獲得的最佳信息計算的。雖然這些糾紛和訴訟事項的結果無法確切預測，但管理層認為，考慮到現有儲備，這些事項的最終解決方案不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。該公司已確認負債#美元。6.0截至2023年12月31日，所有已知法律問題的費用為100萬美元，主要是由於飲用水總管泄漏和其他工作相關的法律問題。訴訟費用在發生時計入費用，任何和解首先抵銷此類費用。任何超出訴訟費用的和解都會根據和解的性質逐一核算。
注15.後續事件
2021年GRC
2024年1月24日，指定的CPUC行政法法官(ALJ)就提起訴訟的2021年GRC發佈了一項建議決定(PD)，同時，指定的CPUC專員發佈了一項替代建議決定(APD)，反對和修改ALJ做出的某些決定。ALJ發佈的PD更接近加州水務公司要求的收入要求，而指定專員發佈的APD更接近公共倡導者要求的收入要求。2024年2月13日，加州水務公司提交了一份請求，要求更改警察局和警察局的幾個要素，包括更正可能的2021年GRC技術問題。本公司無法確定兩項擬議決定中的哪一項將被CPUC採納，或者是否將由CPUC發佈第二個備選的擬議決定。由於CPUC最終將做出的決定存在不確定性，該公司無法合理估計對2023年運營收入和支出的影響。追溯至2023年1月1日的2021年GRC累計調整加利息將在CPUC發佈最終決定時記錄。
第9項。第二項：與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
項目9A.項目2：控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序(見1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)，旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時，管理層，包括首席執行官和首席財務官，認識到任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。因此，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日的披露控制和程序的有效性。根據這項評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(根據1934年《證券交易法》經修訂的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)。管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在“內部控制--綜合框架(2013年)”中提出的標準。管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已經審計了我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，這是他們的報告中所述的，該報告包括在第8項中，並納入本報告。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2023年第四季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B.以下項目：其他信息.
(a)
於二零二四年二月二十八日，董事會通過修訂及重述董事會先前通過的本公司經修訂及重述的附例(經修訂及重述的“經修訂及重述的附例”)，自該日期起生效，以澄清與股東業務通知及提名有關的若干資料的範圍。
(B)營運計劃
在上個財季，沒有董事或公司第16條高管通過或已終止任何規則10b5-1或非規則10b5-1的交易安排(定義見美國證券交易委員會規則)。
第9C項。以下內容：關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露.
不適用。
第三部分
第10項。以下內容：董事和高管與公司治理。
本項目所要求的有關本公司董事及本公司審計委員會的資料載於本公司將於2024年5月29日或前後舉行的股東周年大會的最終委託書(“2024年委託書”)的“董事會架構”、“建議編號1-董事選舉”及(視何者適用)“拖欠第16(A)條報告”部分，並併入本文作為參考。
本項目要求提供的有關執行幹事的資料載於本年度報告第一部分所載題為“關於我們的執行幹事的資料”的單獨一節。
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的道德準則，包括我們的主要高管、財務和會計人員或履行類似職能的人員。我們的道德準則張貼在我們的公司治理網站上，網址是http://www.calwatergroup.com.此外，根據適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所規則，對道德準則的修改以及對道德準則中要求披露的條款的任何豁免，都將在修改或放棄後四個工作日內與道德準則一起在我們的公司治理網站上披露，網址為http://www.calwatergroup.com。
項目11.報告。高管薪酬。
本項目要求的信息載於2024年委託書的標題“薪酬討論與分析”、“董事會組織與薪酬委員會關於高管薪酬的報告”以及“組織與薪酬委員會的相互聯繫和內幕人士參與”，並以引用方式併入本文。
項目12. 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求有關若干實益擁有人及管理層之證券所有權之資料載於二零二四年委託書標題為“管理層及若干實益擁有人之股權所有權”一節，並以引用方式納入本報告。
下表為根據我們的股權補償計劃授權發行的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | 數量 證券須為 發佈日期： 演練 傑出的 權利 (a) (1) | | 加權平均 行使價格： 傑出的 權利（1） | | 數量
證券
保持可用
對於未來的發行
在公平條件下
薪酬計劃
(不包括
證券
反映在列）
(a) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | 93,078 | | | $ | 55.41 | | | 1,679,724 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 93,078 | | | $ | 55.41 | | | 1,679,724 | |
1.指無行使價且不包括在未行使權利加權平均行使價之受限制股票單位。
第13項。修訂：某些關係和相關交易以及董事的獨立性。
本項目所要求的資料載於二零二四年委託書中標題為“若干關連人士交易”及“董事會架構”的章節，並以引用方式納入本報告。
第14項。第二項：首席會計師費用及服務費。
關於我們的主要會計師德勤會計師事務所向我們收取的總費用的信息(PCAOB ID No.34）的報告將載於二零二四年委任書“審核委員會報告”及“與獨立註冊會計師事務所的關係”各節，並以引用方式納入本報告。
第四部分
第15項。以下項目：展品、財務報表明細表。
(a)作為10-K表格的一部分，現提交以下文件：
1.財務報表：10-K見本表格第二部分“合併財務報表索引”第(8)項。
2.財務報表附表：沒有列入財務報表明細表，因為財務報表及其附註中包含了其他方面需要的信息。
3.展品：*附隨的展品索引中所列展品以參考方式存檔或併入。
展品索引
除非與本表格10-K一起提交，否則所列文件將通過參考以下文件併入：
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| 展品編號 | | |
| 1.1 | 截至2022年4月29日，加州水務集團與摩根士丹利公司、羅伯特·W·貝爾德公司、Blaylock Van，LLC、富國證券公司、Janney Montgomery Scott LLC和Samuel A.Ramirez&Company，Inc.之間的股權分配協議(通過參考公司2022年4月29日提交的8-K表格合併) | |
| 3.1 | 加州水務集團註冊證書(2006年8月9日提交的10-Q表格季度報告附件3.1) | |
| 3.2 | 加州水務集團註冊證書修正案證書(2011年6月10日提交的表格8-K當前報告的附件3.1) | |
| 3.3 | 加州水務集團修訂註冊證書修正案證書(2022年7月28日提交的Form 10-Q季度報告附件3.3) | |
| 3.4 | 加州水務集團修訂註冊證書修正案證書(2023年7月27日提交的10-Q表格季度報告附件3.4) | |
| 3.5 | 2024年2月28日修訂的加州水務集團附例 | |
| 4.1 | 1999年9月16日提交給特拉華州國務卿的關於D系列參與優先股的指定證書(截至2003年12月31日的10-K表格年度報告附件44.2) | |
| 4.2 | 2019年2月27日提交給特拉華州國務卿的D系列參與優先股註銷證書(截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告附件34.2) | |
| 4.3 | 截至2009年4月17日，加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第39份補充契約(2009年4月21日提交的表格8-K當前報告的附件4.1) | |
| 4.4 | 截至2009年4月17日，由加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第43份補充契約，涵蓋2025年到期的7.28%第一抵押債券，AAA系列。(2009年4月21日提交的Form 8-K當前報告的附件44.5) | |
| 4.5 | 截至2009年4月17日，由加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第44份補充契約，涵蓋2028年到期的6.77%第一抵押債券，BBB系列。(2009年4月21日提交的Form 8-K當前報告的附件44.6) | |
| 4.6 | 截至2009年4月17日，加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第45份補充契約，涵蓋2030年到期的8.15%第一抵押債券，CCC系列。(2009年4月21日提交的8-K表格當前報告的附件44.7) | |
| 4.7 | 截至2009年4月17日，由加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第46份補充契約，涵蓋2031年到期的7.13%第一抵押債券系列DDD。(2009年4月21日提交的Form 8-K當前報告的附件44.8) | |
| 4.8 | 截至2009年4月17日，加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第47份補充契約，涵蓋2032年到期的7.11%第一抵押債券，系列EEE。(2009年4月21日提交的8-K表格當前報告的附件44.9) | |
| 4.9 | 截至2009年4月17日，加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第51份補充契約，涵蓋2023年到期的5.54%第一抵押債券，第三系列。(2009年4月21日提交的8-K表格當前報告的附件4.13) | |
| 4.10 | 截至2009年4月17日，由加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人發行的第五十七份補充契約，涵蓋2031年到期的6.02%第一抵押債券系列OOO。(2009年4月21日提交的8-K表格當前報告的附件44.19) | |
| 4.11 | 截至2010年11月至22日，由加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第58份補充契約，涵蓋2040年到期的5.50%第一抵押債券，系列PPP。(2010年11月22日提交的8-K表格當前報告的附件4.1)。 | |
| 4.12 | 截至2019年6月11日，加州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第62份補充契約，涵蓋2029年到期的3.40%第一抵押債券系列VVV、2049年到期的4.07%第一抵押債券系列WWW和2059年到期的4.17%第一抵押債券系列YYY(2019年6月18日提交的當前報告8-K的附件10.1) | |
| 4.13 | 截至2021年5月11日，加利福尼亞州水務公司和美國銀行全國協會作為受託人簽署的第六十三份補充契約，涵蓋2051年到期的2.87%第一抵押債券ZZZ系列和2061年到期的3.02%第一抵押債券1(2021年5月11日提交的當前報告8-K的附件10.1) | |
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| 展品編號 | | |
| 4.14 | 本公司同意應美國證券交易委員會的要求，向其提供一份界定本公司長期債務持有人權利的每份文書的副本。 | |
| 4.15 | 證券的説明 | |
| 10.1 | 加州水務公司與巴特縣之間有關加州水務公司奧羅維爾區的供水合同；加州水務公司與克恩縣水務局之間有關加州水務公司貝克斯菲爾德區的供水合同；加州水務公司與斯托克頓東水區之間有關加州水務公司斯托克頓區的供水合同。(展品編號5(G)、5(H)、5(I)、5(J)、登記聲明編號T2-53678，這些展品參照表格10-K截至1974年12月31日的年度報告而併入) | |
| 10.2 | 舊金山市和縣與阿拉米達縣、聖馬特奧縣和聖克拉拉縣的批發客户簽訂的供水合同，期限為25年，自2009年7月1日起至2034年6月30日止。該協議的日期為2009年6月24日。(附件10.3至截至2009年9月30日的季度報告Form 10-Q)。 | |
| 10.3 | 2009年7月1日，舊金山市和縣與加州自來水服務公司簽訂了一份供水合同，向Bear Gulch和Bayshore服務區供水，合同期限為25年，自2009年7月1日起至2034年6月30日止。(附件10.4至截至2009年9月30日的季度報告Form 10-Q)。 | |
| 10.4 | 加州水務公司與聖克拉拉谷水區簽訂的日期為1981年1月27日的供水合同，涉及加州水務公司的洛斯阿爾託斯區(截至1992年12月31日的年度10-K表格年度報告附件10.3) | |
| 10.5 | 關於加州水務公司奧羅維爾區的加州水務公司與巴特縣之間的供水合同的第3、6和7號修正案以及1980年6月17日的修正案。(附件10.5截至1992年12月31日止的10-K表格年報) | |
| 10.6 | 1977年5月31日，關於加州水務公司和斯托克頓東水區之間關於加州水務公司斯托克頓區的供水合同的修正案。(附件10.6截至1992年12月31日止的10-K表格年報) | |
| 10.7 | 1987年9月25日，斯托克頓東水區、加利福尼亞州水務公司、斯托克頓市、林肯村維護區和殖民地高地維護區之間簽訂了第二次修訂合同，規定出售處理後的水。(附件10.7至截至1987年12月31日的10-K表格年報) | |
| 10.8 | 1927年4月19日的供水合同和1953年6月5日加州水務公司與太平洋天然氣和電力公司之間關於加州水務公司奧羅維爾區的補充協議。(附件10-K截至1992年12月31日的年度年報) | |
| 10.9 | 1996年9月25日貝克斯菲爾德市與加州水務公司簽訂的供水協議。(附件10.18至截至1996年9月30日的季度報告Form 10-Q) | |
| 10.10 | 加州自來水公司和阿拉米達縣防洪和水源保護區於1994年11月16日簽訂的關於加州水務公司利弗莫爾區的供水合同(截至1994年12月31日的年度10-K表格年度報告附件110.15) | |
| 10.11 | 加州水務集團董事退休計劃(已於2006年2月22日修訂及重述)(截至2005年12月31日止年度10-K表格年報附件10.14) | |
| 10.12 | 加州水務集團及其若干子公司之間於2023年3月31日簽訂的信貸協議，借款人為美國銀行，美國銀行為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人，美國銀行證券公司為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人，聯合銀團代理為CoBank、ACB和美國銀行全國協會，中國銀行為文件代理，其他貸款方為其其他貸款方(2023年4月5日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2) | |
| 10.13 | 截至2023年3月31日，加利福尼亞州自來水服務公司作為借款人，美國銀行作為行政代理、迴旋額度貸款人和信用證發行人，美國銀行證券公司作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人，聯合銀團代理CoBank，ACB和美國銀行全國協會，中國銀行作為文件代理，以及其他貸款方簽訂的信貸協議(2023年4月5日提交的當前報告8-K表的附件10.1) | |
| 10.14 | 高管離職計劃(截至1998年12月31日止年度10-K表格年報附件10.24)* | |
| 10.15 | 加州水務集團延期補償計劃於2001年1月1日生效(截至2000年12月31日的年度10-K表格年度報告附件10.22)* | |
| 10.16 | 加州水務公司高管補充退休計劃自2001年1月1日起生效(截至2000年12月31日的10-K表格年度報告附件10.23)* | |
| 10.17 | 2001年1月1日生效的加州水務公司高級管理人員補充退休計劃第1號修正案(截至2004年9月30日的季度10-Q表格的季度報告附件10.22)* | |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | |
| 10.18 | 貝克爾斯菲爾德市與加州自來水公司簽訂的供水合同99-73，日期為1999年3月31日(截至2003年9月30日的季度10-Q報表附件10.25) | |
| 10.19 | 2001年10月3日貝克爾斯菲爾德市與加州水務公司簽訂的供水合同第1號修正案(截至2003年9月30日的季度10-Q表季度報告附件10.26) | |
| 10.20 | 2001年1月1日生效的加州水務公司高級管理人員補充退休計劃第10.2號修正案(截至2004年9月30日的季度10-Q表格季度報告附件10.27)* | |
| 10.21 | 加州水務集團修訂和重新啟動的股權激勵計劃(作為2014年4月8日加州水務集團委託書的附錄A提交，其股東年會將於2014年5月20日舉行，並於2014年4月8日提交給美國證券交易委員會)* | |
| 10.22 | 註冊人在其股權激勵計劃下的期權重新定價政策(在註冊人2005年4月7日的8-K表格當前報告中通過引用第8.01項其他事件併入)* | |
| 10.23 | Cal Water與克恩縣水務局簽訂的供水合同日期為2005年9月21日。(2005年9月21日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) | |
| 10.24 | 加州水務集團股權激勵計劃下的限制性股票獎勵授予通知的形式。(截至2005年12月31日止的10-K表格年報附件10.36) | |
| 10.25 | 加州水務集團股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議的形式，轉讓與證書和聯合託管指令分開。(截至2005年12月31日止的10-K表格年報附件10.38) | |
| 10.26 | 加州水務集團與其董事和高級管理人員之間簽訂的賠償協議格式。(截至2006年12月31日止的10-K表格年報附件10.44) | |
| 10.27 | 詹姆斯·P·林奇和加州水務集團於2024年1月2日發出的邀請函 | |
| 21.0 | 註冊人的子公司 | |
| 22.1 | 附屬發行人及擔保人名單 | |
| 23.1 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | |
| 31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對財務報表的證明 | |
| 31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對財務報表的證明 | |
| 32.0 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證 | |
| 97 | 激勵性薪酬追回政策 | |
| 101 | 本年度報告以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的Form 10-K中的以下材料：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)普通股權益合併報表和(V)合併財務報表附註。 | |
| 104 | 本年度報告的封面為Form 10-K，格式為iXBRL(作為附件101)。 | |
_______________________________________________________________________________
*簽訂管理層合同或補償計劃或安排。
第16項。第二項：表格10-K摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，登記人已正式促使本報告由經正式授權的下列簽署人代表其簽署
| | | | | | | | |
| | 加州水務集團 |
| | 通過 | /s/MARTIN A.克羅佩爾尼基 |
日期：2024年2月29日 | | Martin a.克羅佩爾尼基， 主席， 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署。董事會成員在董事會會議上簽字，構成董事會成員的過半數。
| | | | | | | | |
| /s/MARTIN A.克羅佩爾尼基 | 總裁兼首席執行官；首席執行官；董事會主席 | 日期：2024年2月29日 |
| Martin a.克羅佩爾尼基 | | |
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| /s/GREGORY E.阿利夫 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 格雷戈裏E.阿利夫 | | |
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| /s/SHELLY M. esque | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 雪莉M. esque | | |
| | |
| /s/Jawrey KIGHTLINGER | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 傑奎裏·基林格 | | |
| | |
| /s/Thomas M. Krummel | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| Thomas M. KRUMEL，醫學博士 | | |
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| /s/Yvonne A.馬爾多納多 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| Yvonne A.馬爾多納多 | | |
| | |
| /s/Scott L.莫里斯 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 斯科特湖莫里斯 | | |
| | |
| /s/Charles R.巴頓 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| Charles R.巴頓 | | |
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| /s/Carol M.波滕格 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 卡羅爾·M.波滕格 | | |
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| /s/LESTER A.雪 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| LESTER A.雪 | | |
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| /s/Patricia K.瓦格納 | 董事會成員 | 日期：2024年2月29日 |
| 帕特里夏·K.瓦格納 | | |
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| /s/David B. Healey | 首席財務官 | 日期：2024年2月29日 |
| David B. Healey | | |
| | |
| /s/Thomas A. Scanlon | 公司財務總監、首席會計官 | 日期：2024年2月29日 |
| Thomas a. Scanlon | | |
