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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止7月1日, 2023
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:1-16153
Tapestry公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-2242751 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
哈德遜10碼, 紐約, 紐約10001
(主要行政辦公室地址);(郵政編碼)
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過檢查註冊人是否為空殼公司(如法案第12b—2條所定義)。 ☐不是☑
截至2022年12月30日(最近完成的第二財季的最後一個工作日),非關聯公司持有的Tapestry,Inc.普通股的總市值約為$9.0十億美元。僅為確定這一數額,登記人不包括董事和主管人員持有的普通股。排除任何人持有的股份不應被解釋為表明該人有權直接或間接地指導登記人的管理層或政策,或該人由登記人控制或與登記人共同控制。
2023年8月4日,註冊人227,439,225已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
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文件 | | 表格10-K參考 |
2023年股東周年大會委託書 | | 第三部分,項目10—14 |
TAPELONG,INC.
目錄
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| | 頁碼 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 30 |
第二項。 | 屬性 | 30 |
第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
第六項。 | 已保留 | 32 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 50 |
第9A項。 | 控制和程序 | 50 |
項目9B。 | 其他信息 | 51 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 51 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 52 |
第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 52 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 52 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 52 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 53 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 57 |
簽名 | | 58 |
關於前瞻性信息的特別説明
本文檔以及本文檔中以參考方式併入的文檔、我們的新聞稿以及由我們或以我們的名義不時做出的口頭聲明,可能包含符合聯邦證券法定義的某些“前瞻性聲明”,包括1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年修訂的“證券交易法”第21E條,這些聲明基於管理層的當前預期,涉及可能導致我們的實際結果與我們目前的預期大不相同的風險和不確定性。在這種情況下,前瞻性陳述通常涉及預期未來企業和財務業績和財務狀況,並且經常包含諸如“可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“應該”、“預期”、“信心”、“目標”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“在軌道上”、“未來”、“定位良好”、“計劃”、“潛力”等詞語,“位置”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”、類似的表達,以及這些詞的變體或否定。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果這樣的風險或不確定性成為現實,或者這樣的假設被證明是不正確的,Tapestry公司及其合併子公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除法律要求外,Tapestry公司不承擔以任何理由修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry公司的S公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,並受到許多風險、不確定性、估計和假設的影響,這些風險、不確定性、估計和假設可能會由於許多因素而導致實際結果與當前預期大不相同,包括在本10-K報表中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。這些因素包括但不限於:(I)經濟狀況、衰退和通脹措施的影響;(Ii)冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響;(Iii)我們面臨國際風險的能力,包括貨幣波動以及我們銷售或採購產品的市場的經濟或政治形勢的變化;(Iv)我們保持品牌價值和及時響應不斷變化的時尚和零售趨勢的能力,包括執行我們的電子商務和數碼戰略的能力;(V)我們成功實施2025年增長戰略下的舉措的能力;(Vi)市場上現有和新競爭的影響;。(Vii)我們控制成本的能力;。(Viii)季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響;。 (Ix)網絡安全威脅和隱私或數據安全被破壞的風險;(X)我們保護我們的商標和其他所有權不受侵犯的能力;(Xi)税收和其他立法的影響;(Xii)與國際貿易協議的潛在變化和對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險;(Xiii)我們從收購中實現預期收益、成本節約和協同增效的能力,包括我們擬議收購Capri Holdings Limited(“Capri”)的能力;(Xiv)與我們擬議收購Capri相關的過渡性貸款機制資金可用性相關的風險;(十五)未決的和可能的未來法律程序的影響;和(十六)與氣候變化和其他公司責任問題有關的風險。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有因素。
在本10-K表格中,所提及的“我們”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2023年7月1日(“2023財年”)的合併子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”僅指引用的品牌。2023財年是52周的期限,2022年7月2日(《2022財年》)是52周的期限,2021年7月3日(《2021財年》)是53周的期限。
第一部分
項目1.業務
Coach,Inc.成立於1941年,前身為Tapestry,Inc.(“公司”),於2000年在馬裏蘭州註冊成立。在2015財年,該公司收購了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018財年,該公司收購了生活方式配飾和成衣公司Kate Spade&Company。2018財年晚些時候,該公司更名為Tapestry,Inc.
Tapestry,Inc.(“公司”)是總部設在紐約的一家領先的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
我們的戰略
在2020財年至2022財年戰略增長計劃(“加速計劃”)取得成功的基礎上,公司於2023財年第一季度推出了2025年增長戰略(“未來速度“),旨在擴大和擴大其品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點:
•建立持久的客户關係:該公司的目標是利用Tapestry轉變後的商業模式,通過增加客户獲取、保持和重新激活相結合的方式來推動客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越:公司的目標是推動核心手袋和小型皮具的持續增長,同時加快鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗:該公司的目標是擴大其全渠道領導地位,無論客户在哪裏購物,都能在網上和商店實現增長。
•推動全球增長:該公司的目標是支持跨地區的平衡增長,優先考慮北美和中國這兩個其最大的市場,同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
新型冠狀病毒的影響
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。在2023財年上半年,這種幹擾持續存在,公司在大中華區中國(內地中國、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)的業績受到新冠肺炎疫情的不利影響。從2022年12月開始,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。本公司繼續密切關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
我們的品牌
該公司有三個可報告的部門:
•教練- 包括主要通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach品牌產品、向批發客户和通過獨立的第三方分銷商銷售Coach品牌產品。 這一細分市場佔2023財年總淨銷售額的74.5%。
•Kate Spade -主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。這一細分市場佔2023財年總淨銷售額的21.3%。
•Stuart Weitzman -包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店、向批發客户、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商銷售斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。這一細分市場佔2023財年總淨銷售額的4.2%。
公司,這不是一個可報告的部門,代表着某些不能直接歸因於品牌的成本。這些費用主要包括行政和信息系統費用。
教練
Coach是一家全球配飾和生活方式系列時裝公司,1941年在紐約成立。在富於表現力的奢華願景和家鄉包容勇敢的精神的啟發下,該品牌製造出精美的東西,精心製作到最後--讓你成為你自己。教練已經建立了技藝遺產和一個支持勇氣去實現的社區。
店 — Coach經營獨立的零售店,包括旗艦店、奧特萊斯商店以及特許店內商店。這些商店位於地區性的購物中心、世界各地的大都市地區和老牌的直銷中心。
零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Coach經營着數量有限的旗艦店,這些旗艦店提供Coach品牌的最全面表達,並位於全球遊客密集、人口稠密的城市。Coach奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。奧特萊斯專賣店的設計、視覺展示和客户服務水平支持並強化了品牌形象。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了Coach直營店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 教練 |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
存儲計數 | | | | | | |
2023財年 | | 330 | | | 609 | | | 939 | |
與上一年相比的淨變動 | | (13) | | | 7 | | | (6) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (3.8) | % | | 1.2 | % | | (0.6) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 343 | | | 602 | | | 945 | |
與上一年相比的淨變動 | | (11) | | | 17 | | | 6 | |
與上一年相比的百分比變化 | | (3.1) | % | | 2.9 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 354 | | | 585 | | | 939 | |
與上一年相比的淨變動 | | (21) | | | 2 | | | (19) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (5.6) | % | | 0.3 | % | | (2.0) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 1,618,310 | | | 1,396,898 | | | 3,015,208 | |
與上一年相比的淨變動 | | (41,503) | | | 37,917 | | | (3,586) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (2.5) | % | | 2.8 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 1,659,813 | | | 1,358,981 | | | 3,018,794 | |
與上一年相比的淨變動 | | (34,903) | | | 62,978 | | | 28,075 | |
與上一年相比的百分比變化 | | (2.1) | % | | 4.9 | % | | 0.9 | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 1,694,716 | | | 1,296,003 | | | 2,990,719 | |
與上一年相比的淨變動 | | (63,952) | | | 10,674 | | | (53,278) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (3.6) | % | | 0.8 | % | | (1.8) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 4,904 | | | 2,294 | | | 3,211 | |
2022財年 | | 4,839 | | | 2,257 | | | 3,194 | |
2021財年 | | 4,787 | | | 2,215 | | | 3,185 | |
在2024財年,我們預計總門店數量的變化很小,主要是日本和北美門店數量的減少,部分被大中華區中國門店數量的增加所抵消。
數位我們將我們的數字平臺視為將Coach產品直接交付給客户的工具,其好處是增加了可訪問性,以便消費者可以在他們選擇的任何地方購買Coach產品。對於Coach,我們在美國、加拿大、日本、大中華區中國、歐洲、澳大利亞和亞洲其他地區都有幾個電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發我們與我們的批發合作伙伴密切合作,以確保清晰一致的產品展示。我們在選定地點的百貨商店環境中使用專有的Coach品牌固定裝置來增強我們的演示效果。我們通過批發產品規劃和分配流程定製我們的產品,以匹配每個當地市場百貨商店消費者的特徵。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。Coach的批發業務約佔2023財年部門總淨銷售額的10%。截至2023年7月1日和2022年7月2日,Coach沒有任何客户單獨佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
凱特·斯佩德
自1993年推出六款必備手袋以來,凱特·斯佩德紐約一直是多姿多彩、大膽和樂觀的。今天,它是一個全球生活方式品牌,為日常生活設計非凡的東西,提供手袋、成衣、珠寶、鞋類、禮物、家居裝飾等季節性系列。以其豐富的傳統和獨特的品牌DNA而聞名的紐約凱特·斯佩德提供了一個獨特的觀點,並讚揚了世界各地過着完美生活方式的女性社區。
店 — 凱特·斯佩德經營着獨立的零售店,包括旗艦店、直銷店以及特許商店。這些商店位於世界各地的地區性購物中心和大都市地區,以及老牌的直銷中心。
Kate Spade零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。Kate Spade經營着數量有限的旗艦店,這些旗艦店最充分地體現了Kate Spade品牌,並位於關鍵的戰略市場,包括全球遊客密集、人口稠密的城市。Kate Spade奧特萊斯商店是在零售渠道之外銷售為奧特萊斯製造的產品和停止零售庫存的有效手段。通過這些直銷店,我們瞄準了靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了Kate Spade直營店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 凱特·斯佩德 |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
存儲計數 | | | | | | |
2023財年 | | 205 | | | 192 | | | 397 | |
與上一年相比的淨變動 | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.0) | % | | 0.5 | % | | (0.3) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 207 | | | 191 | | | 398 | |
與上一年相比的淨變動 | | (3) | | | (6) | | | (9) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.4) | % | | (3.0) | % | | (2.2) | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 210 | | | 197 | | | 407 | |
與上一年相比的淨變動 | | (3) | | | (10) | | | (13) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.4) | % | | (4.8) | % | | (3.1) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 589,561 | | | 277,710 | | | 867,271 | |
與上一年相比的淨變動 | | (3,088) | | | 2,423 | | | (665) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (0.5) | % | | 0.9 | % | | (0.1) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 592,649 | | | 275,287 | | | 867,936 | |
與上一年相比的淨變動 | | (4,537) | | | (6,692) | | | (11,229) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (0.8) | % | | (2.4) | % | | (1.3) | % |
| | | | | | |
2021財年 | | 597,186 | | | 281,979 | | | 879,165 | |
與上一年相比的淨變動 | | (6,301) | | | (9,343) | | | (15,644) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (1.0) | % | | (3.2) | % | | (1.7) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 2,876 | | | 1,446 | | | 2,185 | |
2022財年 | | 2,863 | | | 1,441 | | | 2,181 | |
2021財年 | | 2,844 | | | 1,431 | | | 2,160 | |
在2024財年,我們預計總門店數量的變化很小,大中國的門店數量增加,但部分被日本和北美門店數量的減少所抵消。
數位*我們將我們的數字平臺視為將Kate Spade產品直接交付給客户的工具,其好處是增加了可訪問性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買Kate Spade產品。對於Kate Spade,我們在美國、加拿大、大中國、日本和歐洲各地都有電子商務網站。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發--Kate Spade的批發業務約佔2023財年部門總淨銷售額的11%。Kate Spade已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些分銷商通過旅遊零售點以及在Kate Spade沒有直接運營零售點的某些國際國家銷售Kate Spade產品。截至2023年7月1日和2022年7月2日,凱特·斯佩德沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
Stuart Weitzman
斯圖爾特·魏茨曼成立於1986年,靈感來自自信、性感、大膽--最重要的是,堅強的女性。這家總部位於紐約的全球奢侈鞋類品牌將西班牙手工工藝與精確設計的合腳結合在一起,創造出讓女性站立得更強壯的鞋子。
商店 — 斯圖爾特·魏茨曼的產品主要在零售店和折扣店銷售。零售店根據其大小、位置和客户偏好銷售各種各樣的產品。通過奧特萊斯商店,我們瞄準靠近主要市場的老牌奧特萊斯中心的價值導向型客户。
下表顯示了斯圖爾特·魏茨曼直營店的數量及其總面積和平均面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Stuart Weitzman |
| | 北美 | | 國際 | | 總計 |
存儲計數 | | | | | | |
2023財年 | | 36 | | | 57 | | | 93 | |
與上一年相比的淨變動 | | (3) | | | (4) | | | (7) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (7.7) | % | | (6.6) | % | | (7.0) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 39 | | | 61 | | | 100 | |
與上一年相比的淨變動 | | (9) | | | 5 | | | (4) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (18.8) | % | | 8.9 | % | | (3.8) | % |
| | | | | | |
2021財年(1) | | 48 | | | 56 | | | 104 | |
與上一年相比的淨變動 | | (10) | | | (17) | | | (27) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (17.2) | % | | (23.3) | % | | (20.6) | % |
| | | | | | |
平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 68,592 | | | 78,171 | | | 146,763 | |
與上一年相比的淨變動 | | (6,244) | | | (5,899) | | | (12,143) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (8.3) | % | | (7.0) | % | | (7.6) | % |
| | | | | | |
2022財年 | | 74,836 | | | 84,070 | | | 158,906 | |
與上一年相比的淨變動 | | (13,558) | | | 3,620 | | | (9,938) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (15.3) | % | | 4.5 | % | | (5.9) | % |
| | | | | | |
2021財年(1) | | 88,394 | | | 80,450 | | | 168,844 | |
與上一年相比的淨變動 | | (14,390) | | | (8,732) | | | (23,122) | |
與上一年相比的百分比變化 | | (14.0) | % | | (9.8) | % | | (12.0) | % |
| | | | | | |
平均平方英尺 | | | | | | |
2023財年 | | 1,905 | | | 1,371 | | | 1,578 | |
2022財年 | | 1,919 | | | 1,378 | | | 1,589 | |
2021財年(1) | | 1,842 | | | 1,437 | | | 1,624 | |
(1) 在2021財年,我們退出了之前運營的某些地區,以根據加速計劃優化我們的機隊。
在2024財年,我們預計總門店數量變化不大,北美門店數量略有減少,中國大中華區門店數量略有增加。
數位我們將我們的數字平臺視為將Stuart Weitzman產品直接交付給客户的工具,並增加了易用性,因為消費者可以在他們選擇的任何地方購買Stuart Weitzman品牌的產品。對於斯圖爾特·魏茨曼來説,我們在美國、加拿大和中國都有電子商務網站。此外,我們繼續利用第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發-2023財年,Stuart Weitzman的批發業務約佔部門總淨銷售額的34%。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。斯圖爾特·魏茨曼已經與一批精選的分銷商建立了關係,這些經銷商通過旅遊零售點以及在斯圖爾特·魏茨曼沒有直接經營零售點的某些國際國家和地區銷售斯圖爾特·魏茨曼的產品。截至2023年7月1日和2022年7月2日,斯圖爾特·魏茨曼沒有任何客户個人淨銷售額佔該細分市場總淨銷售額的10%以上。
有關本公司分部的進一步資料,請參閲附註17“分部資料”。
許可
我們的品牌在設計過程中發揮着積極的作用,並在我們的全球許可關係中控制着產品的營銷和分銷。我們的主要許可關係及其截至2023年7月1日的財年到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 類別 | | 合作伙伴 | | 財政年度到期日期 |
教練 | | 首飾和軟飾品 | | 為中心 | | 2024 |
教練 | | 手錶 | | 莫瓦多 | | 2025 |
教練 | | 眼鏡 | | Luxottica | | 2026 |
教練 | | 香味 | | interparfums | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 餐具和家庭用品 | | Lenox | | 2024 |
凱特·斯佩德 | | 時尚牀上用品 | | 希馬辛卡 | | 2024 |
凱特·斯佩德 | | 手錶 | | 化石 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 睡衣 | | 科馬爾 | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 文具禮品 | | 救生員出版社 | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 香味 | | interparfums | | 2030 |
凱特·斯佩德 | | 眼鏡 | | Safilo | | 2031 |
在大多數情況下,根據許可證製造的產品通過商店和批發渠道銷售,在公司批准的情況下,被許可人有權通過其他場所選擇性地分銷產品,這些場所為我們的品牌提供了額外的、但受控制的曝光。我們的授權合作伙伴通常為我們品牌產品的淨銷售額支付版税。這類版税目前約佔Tapestry總淨銷售額的1%。許可協議通常賦予我們的品牌權利,如果未能實現指定的銷售目標,則有權終止許可。
產品
下表按分部列出我們各產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (百萬) |
| 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 |
教練 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40.1% |
女性配件 | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | | | 776.7 | | | 13.5 |
男士洗手間 | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | | | 769.3 | | | 13.4 |
其他產品 | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | | | 404.8 | | | 7.0 |
總教練 | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74.0% |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % | | $ | 681.5 | | | 11.9% |
其他產品 | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | | | 269.3 | | | 4.7 |
女性配件 | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | | | 259.2 | | | 4.5 |
Kate Spade | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21.1% |
Stuart Weitzman(1) | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % | | $ | 283.2 | | | 4.9% |
淨銷售總額 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100.0% |
(1)Stuart Weitzman的絕大部分銷售額都來自女性鞋類產品。
女士手袋 - 女士手袋系列以古典風格和時尚設計為特色。這些系列旨在滿足我們廣泛和多樣化的消費羣體的時尚和功能要求。
女性配件女性配飾包括小型皮具,其中包括迷你和微型手袋、錢幣、手鐲、口袋和化粧盒。這一類別還包括新奇配件(包括通訊錄、時間管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、皮帶、鑰匙環和護身符。
男子現代男裝包括手袋系列(包括商務箱、電腦包、信使風格的包、揹包和手提包)、小型皮具(包括錢包、卡片盒、旅行記事本和皮帶)、鞋類、手錶、香水、太陽鏡、新奇配飾和成衣物品。
其他產品-這些產品主要包括女鞋、眼鏡(如太陽鏡)、珠寶(包括手鐲、項鍊、戒指和耳環)、女性香水、手錶、某些女性季節性生活方式服裝系列,包括外衣、成衣和寒冷天氣配件,如手套、圍巾和帽子。此外,Kate Spade品牌的兒童用品、家居用品和家居配件,如時尚牀上用品和餐具,以及文具和禮物都包括在這一類別中。
設計和銷售
我們的創意領導者負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施我們品牌的設計方向。在Tapestry,每個品牌都有專門的設計和銷售團隊;這確保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌獨有的聲音和定位與客户交談。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是新產品概念的寶貴資源。我們的設計師與強大的銷售團隊合作,分析銷售、市場趨勢和消費者偏好,以確定市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造出與全球相關的產品類別。利用我們在Tapestry平臺上對數據和分析工具的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地響應消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌間的機會。我們的銷售團隊致力於管理產品生命週期,以最大限度地提高所有渠道的銷售額和盈利能力。產品類別團隊由設計、銷售、產品開發和採購專家組成,幫助每個品牌執行與品牌戰略方向一致的設計理念。
我們的設計和銷售團隊還與我們所有的授權合作伙伴密切合作,確保授權產品的概念和設計符合預期的市場機會,並傳達與我們品牌相關的獨特視角和生活方式。
營銷
我們對我們的每個品牌使用360度營銷方法,在所有渠道同步我們的努力,以確保每個接觸點的一致性。我們的全球營銷戰略是,每次消費者通過我們的溝通和視覺營銷與我們的品牌接觸時,都要傳遞一致、相關和多層次的信息。每個品牌的獨特定位都是由我們的創意營銷、視覺營銷和公關團隊以及外部創意機構傳達的。我們還擁有成熟的消費者和市場研究能力,這有助於我們評估消費者的態度和趨勢。
我們在全球開展了多項消費者溝通活動,包括在國家、地區和地方層面的直接營銷活動。2023財年,公司營銷相關活動的總支出為5.707億美元,約佔淨銷售額的9%,而2022財年為5.516億美元,約佔淨銷售額的8%。
我們廣泛的營銷活動利用了各種媒體,包括數字、社交、印刷和户外媒體。我們各自的品牌網站作為有效的溝通工具,提供身臨其境的品牌體驗,展示所有產品類別的最全面表達。
作為我們直接營銷戰略的一部分,我們使用消費者數據庫在電子郵件和短信等直接渠道中生成個性化通信,以促進參與度和建立知名度。電子郵件聯繫人是我們溝通的重要組成部分,並被髮送給選定的消費者,以刺激消費者購買並建立品牌知名度。除了作為全球交易點之外,訪問我們電子商務網站的訪問者還提供了一個增加這些消費者數據庫大小的機會,除非受到限制。
該公司有幾個地區性信息網站,適用於我們尚未建立電子商務業務的地點。該公司利用並繼續探索社交媒體網站等數字技術,將其作為具有成本效益的消費者溝通機會,以增加在線和商店銷售,獲得新客户和建立品牌知名度。
製造業
Tapestry小心翼翼地平衡其對有限數量的“更好的品牌”合作伙伴的承諾,這些合作伙伴已經證明瞭誠信、質量和可靠的交付。該公司繼續評估新的製造來源和地理位置,以具有競爭力的成本提供高質量的產品,並減輕通脹市場中製造的影響。
我們的原材料供應商、獨立製造商和授權合作伙伴必須達到並保持高質量標準,這是我們品牌形象不可分割的一部分。在與新的成品製造供應商直接合作之前,該公司通過進行質量、商業實踐標準和社會合規性審查來評估每個設施。我們希望成品良好的製造商在被批准為Tapestry供應商之前接受社會合規性審計。與我們的許可合作伙伴合作的製造商必須在其入職日期的前六個月內進行可接受的社會合規審計。在提供可接受的報告之前,不符合我們標準的供應商不會獲得批准。我們還對現有的、以前批准的成品供應商進行定期評估。我們相信,我們的製造合作伙伴在實質上遵守了公司的誠信標準。
這些獨立製造商各自或合計支持廣泛的產品類型、材料和季節性湧入的以時尚為導向的新款式,這使我們能夠滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。
我們與優質皮革和五金製品供應商有着長期的合作關係。雖然我們的產品是由獨立製造商生產的,但我們在關鍵原材料的選擇上保持着強有力的監督,並通過獨立製造設施的現場質量檢查來監督對質量控制標準的遵守。
我們對我們的每個品牌從設計到製造的供應鏈過程保持着強有力的監督。我們通過在越南、中國大陸、菲律賓、柬埔寨和西班牙設立採購管理辦事處,與我們的獨立製造商密切合作,從而實現了這一目標。這一基礎廣泛的全球製造戰略旨在優化成本、交貨期和建設能力的組合。
在2023財年,Coach產品的製造商主要位於越南、柬埔寨和菲律賓,沒有個別供應商提供了該品牌總購買量的10%或更多。在2023財年,凱特·斯佩德的產品主要在越南、柬埔寨、菲律賓和中國大陸生產。Kate Spade有一個位于越南的供應商,他們單獨提供了該品牌總購買量的約10%。斯圖爾特·魏茨曼的產品主要是在西班牙製造的。在2023財年,斯圖爾特·魏茨曼有三家供應商,全部位於西班牙,他們單獨提供了該品牌總銷量的10%以上(這三家供應商的總銷量約為37%)。
履約
該公司的分銷網絡旨在支持每個品牌的產品從我們的製造商運往世界各地的配送中心。這些履約中心要麼由公司直接運營,要麼由獨立的第三方運營,其中一些支持多個品牌。我們的設施使用條形碼掃描倉庫管理系統,我們的履行中心員工使用手持掃描儀讀取產品條形碼。這允許準確的存儲和訂單處理,並使我們能夠為客户提供優質的服務。這些設施還集成到我們的企業資源計劃(“ERP”)系統中,確保準確的庫存報告。我們的產品主要運往零售店、批發客户和電子商務客户。
在北美,我們在佛羅裏達州傑克遜維爾和俄亥俄州西切斯特設有物流中心,由Tapestry運營。此外,在2023財年,該公司在內華達州拉斯維加斯開設了一個新的多品牌履約中心,該中心增加了產能,並繼續增強北美的履約能力。該公司還在加拿大多倫多和墨西哥蒂華納設有兩家第三方工廠。在全球範圍內,我們利用由第三方擁有和運營的位於中國大陸中國、荷蘭、英國和西班牙的地區性物流中心,支持多個國家。我們還通過日本、大中華區中國的部分地區、韓國、新加坡、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大和澳大利亞的第三方利用當地的履行中心。
信息系統
公司的信息系統對於支持公司的長期戰略是不可或缺的。我們的信息技術平臺是一項關鍵能力,用於支持數字增長,推動以消費者為中心和數據驅動的決策。我們不斷增強我們的數字技術平臺,通過利用基於雲的技術基礎設施,提升我們的電子商務能力、直接面向消費者的功能和整體全渠道體驗。例如,我們將繼續增強我們的某些機器學習模型,以提高我們的客户捕獲和細分能力。
在2021財年,該公司開始實施基於雲的數字平臺,以增強我們在北美、歐洲和日本的所有品牌的全方位渠道能力。這種共享的企業數字化戰略為公司提供了更具生產力和效率的數字和店內銷售和互動能力。這一實施工作已於2023財年基本完成。
該公司維護全球信息安全和隱私合規計劃,包括圍繞公司信息系統的風險管理政策和程序、網絡安全實踐以及對消費者和員工個人數據和機密信息的保護。董事會(“董事會”)對公司的風險管理政策和程序擁有最終監督權,並已將監測這一領域的風險和計劃的主要責任委託給審計委員會,該委員會每季度接收有關信息安全和隱私風險及合規的最新情況。董事會還定期收到關於這些專題的最新情況。作為公司合規計劃的一部分,所有全球員工都必須接受信息安全(包括網絡安全)以及全球數據隱私要求和合規措施的年度培訓。我們還定期進行內部和第三方評估,以測試我們的網絡安全控制,進行網絡模擬和年度桌面演習,並持續評估我們關於個人數據處理和控制的隱私通知、政策和程序,以及我們為幫助保護我們免受網絡安全或個人數據入侵而建立的系統。此外,我們維持網絡安全和網絡責任保險,以便在發生某些承保的網絡損失和數據泄露時提供一定程度的財務保護。
知識產權
Tapestry擁有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman,以及與我們產品在美國和我們產品主要銷售的其他國家的生產、營銷、分銷和銷售相關的所有材料商標、設計和專利權。此外,它還授權與某些類別的商品和限量版合作的生產、營銷和分銷有關的商標和版權。Tapestry還在世界各國擁有並維護相關類別產品的商標註冊。主要商標包括Tapestry、Coach、Stuart Weitzman、Kate Spade和Kate Spade New YORK。它還擁有Coach品牌的Coach and Horse&Carry Design、Coach and Story Patch Design、Coach and Lozenger Design、Coach and Tag Design、Signature C Design和COACHTOPIA等品牌特定商標;Kate Spade New York和Spade Design以及Kate Spade New York品牌的鐵鍬花圖案;以及Stuart Weitzman品牌的nudist和5050。Tapestry不依賴於任何一個特定的商標或設計專利,儘管Tapestry認為Coach、Stuart Weitzman和Kate Spade的紐約商標對其業務很重要。此外,Tapestry還擁有其品牌產品設計的多項版權、設計專利和實用新型專利。Tapestry積極保護其知識產權,並在國內和國際上追查侵權者。它通過內部產生的線索,以及通過其調查人員、執法和海關官員網絡、每個品牌各自的在線報告表、Tapestry熱線和世界各地的商業合作伙伴來追查造假者。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。
本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括天氣和宏觀經濟事件,以及新冠肺炎等流行病。
政府監管
該公司的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響此類產品的成本。本公司在其業務運作中不受配額或其他政府限制的實質性限制,但關税確實是產品總成本的一部分。為了最大限度地擴大機會,該公司通過外貿區、保税物流園區和其他戰略舉措,如自由貿易協定,運營複雜的供應鏈。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2021財年第三季度到期,導致額外關税對毛利率產生了負面影響。此外,該公司還在全球許多國家和地區經營直接進口業務。因此,公司的跨境活動受到各種海關和邊境保護機構或控制公司產品質量和安全的其他政府機構的嚴格政府法規和限制。該公司擁有一個內部全球貿易、海關和產品合規組織,以幫助管理其進出口和監管事務活動。
競爭
我們經營的產品類別競爭激烈。該公司主要與歐美奢侈品和易接近的奢侈品品牌以及自有品牌零售商競爭。在不同程度上,根據涉及的產品類別,我們在風格、價格、客户服務、質量、品牌聲譽和認知度等方面進行競爭。在過去的十年裏,這些奢侈品和可接近的奢侈品品牌已經增長,預計還將繼續增長,鼓勵新的競爭對手進入,同時也增加了來自現有競爭對手的競爭。這種日益激烈的競爭推動了人們對這些品牌忠誠度類別的興趣。然而,我們相信,我們擁有顯著的競爭優勢,因為我們的品牌得到了消費者的認可和接受。
企業責任
作為一家以人為本、以宗旨為導向的公司,Tapestry相信,美好的未來是既美好又負責任的未來。我們的環境、社會及企業管治(“ESG”)策略,變革的結構,旨在團結整個公司業務的團隊,努力實現我們的企業責任目標(“ESG目標”)和一個共同的目標:創建一個平衡真正的時尚權威和有意義的積極變化的未來的奢侈品公司。這個變革的結構重點關注三大支柱:我們的人民、我們的星球和我們的社區。
•我們的員工:
◦我們的目標是通過四個相互關聯的原則促進包容性和多樣性:人才、文化、社區和市場。我們的公平、包容和多元化(“EI&D”)目標側重於吸引和留住人才,以及打造令人信服和充實的員工體驗。
◦我們制定了目標,重點是建立領導團隊的多樣性,減少基於性別和種族的員工調查結果的差異,專注於進步,並建立核心健康標準,使我們的員工能夠管理他們的工作和個人生活。
◦我們將領導層年度激勵薪酬的10%與全球範圍內的EI&D目標掛鈎。
•我們的星球:
◦我們的目標是通過不斷創新解決方案來維持和恢復我們的地球,這些解決方案可以改善生物多樣性,減少我們對氣候變化的影響,重點是可再生能源,增加對環境有利的材料和生產方法的使用,以及設計廢物和污染、保持產品使用和恢復自然系統的循環商業模式。
◦我們已經制定了ESG目標,重點是在我們的運營中100%利用可再生能源;跟蹤和繪製我們的原材料;對環境負責的皮革採購;增加我們包裝的回收含量;減少我們公司和配送中心的浪費以及整個公司和供應鏈的用水。我們還制定了新的以科學為基礎的減排目標,符合以科學為基礎的目標倡議(“SBTI”)標準和1.5⁰C。
•我們的社區:
◦我們的目標是通過志願者努力、慈善活動、產品捐贈和社會影響規劃,支持和增強員工生活和工作所在的社區,並提供必要的資源和投資,以加強我們運營的地區。
◦我們已經設定了專注於志願服務計劃、慈善倡議和供應鏈賦權計劃的目標。
公司的ESG和企業責任戰略,包括監督、管理和風險識別,最終由董事會管理,並由ESG指導委員會監督,該委員會由我們的執行領導團隊成員組成,並由ESG特別工作組推動,該工作組由主要業務職能的高級領導人和跨職能成員組成。董事會批准長期可持續發展目標、戰略舉措或重大行動計劃,並至少每年收到最新情況。Tapestry董事會的治理和提名委員會每季度收到關於可持續發展戰略的最新信息,包括與氣候有關的主題、實現可持續發展目標的進展情況以及與可持續發展戰略相關的其他倡議。
有關的更多信息變革的結構企業責任目標可在www.Tapestry.com/Response上找到。本網站上的內容和我們企業責任報告中的內容不會通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人力資本
在Tapestry,忠於自己是我們的核心。當我們每個人都把我們的個性帶到我們的集體抱負中時,我們的創造力就被釋放了。這個全球品牌之家是由非傳統的企業家和意想不到的解決方案建立的,所以當我們説我們相信夢想時,我們的意思是我們相信讓夢想成為現實。
在差異相交的地方,新的思維就會出現。因此,我們為既熱情又嚴謹的人培養了一個地方,工作既有挑戰性又有樂趣,一種由頭腦和心靈共同引領的文化。最重要的是,我們匯聚了我們人民和我們品牌的獨特精神,為他們提供了一個推動他們的工作和我們的行業向前發展的地方。我們相信,差異才能閃耀出輝煌,所以我們歡迎來自世界各地的人們和想法加入我們的行列,共同拓展一切可能。
治理與監督
我們的董事會及其委員會提供對公司戰略的治理和監督,包括人力資本管理問題。董事會已指定董事會人力資源委員會(“人力資源委員會”)為負責公司人力資本戰略的主要委員會,負責監督高管薪酬計劃、業績和人才發展、繼任規劃、參與度以及對員工福利和福利戰略的定期審查。人力資源委員會還與董事會一起監督公司的研發戰略。全體董事會和人力資源委員會至少每季度收到關於公司人才發展戰略和其他適用的人力資本管理領域的最新情況。
釋放我們員工的力量是公司的一個關鍵戰略重點領域,得到了公司高級領導層在人才發展和人力資本管理方面的重大參與的支持,這反映在下文描述的關鍵計劃和重點領域中。
員工
截至2023年7月1日,該公司在全球擁有約18,500名員工。在這些員工中,約有14,700名員工在零售場所工作,其中5,900名是兼職員工。這一總數不包括公司僱用的季節性和臨時工,特別是由於假日季節而在第二季度。該公司認為其與員工的關係良好,從未遇到過罷工或停工。
公平、包容和多樣性
我們的公司名稱Tapestry,代表着我們品牌的多樣性和我們員工的多樣性。我們知道,擁有不同的視角、背景和經歷會讓我們更具創新性和成功,也會讓我們更接近我們的消費者。我們的目標是創造一種公平、包容和多樣化的文化--在這種文化中,我們所有的員工、客户和利益相關者都能茁壯成長。
我們的EI&D戰略植根於我們的宗旨和價值觀,是釋放我們員工力量的核心要素。為了支持這些行動,我們遵循四項相互關聯的原則:
•人才:吸引、留住和發展頂尖人才-使我們成為快速發展的人才市場的首選僱主。
•文化:培養包容的文化,歡迎來自世界各地的人和想法。
•社區:培育我們生活和工作的社區的活力,以促進所有人的平等、機會和尊嚴。
•市場:擁抱我們作為一家全球時尚公司在市場上的責任。我們致力於為我們的行業帶來積極的變化,並向利益相關者--消費者、投資者和未來的人才--傳遞我們的價值主張。
我們的全球EI&D冠軍網絡通過創造一個歡迎所有人的環境來支持和參與我們的專業社區。這個網絡包括我們的五個員工業務資源小組(“EBRGs”)、兩個特別工作組和區域包容性委員會,以支持和吸引我們的員工。
此外,我們相信,教育我們的員工是實現我們的EI&D目標的關鍵。我們已經建立了全球多年EI&D學習路線圖,包括定製的技能培養計劃,以適應我們不斷變化的員工羣體。此外,公司還致力於為員工提供資源,以促進持續教育和EI&D對話,這是一個為員工設計的內部演講者系列,旨在將我們的價值觀帶入生活。我們認為,主持關於我們價值觀的大膽對話為我們提供了一個機會,讓我們受到啟發,發現想法,點燃個人激情。
Tapestry致力於通過我們的企業努力支持歷史上代表性不足和邊緣化的羣體。我們是CEO多樣性和包容性行動的成員,這是致力於促進多樣性和包容性的最大商業聯盟。我們致力於營造公平的工作環境,使我們繼續榮登福布斯“多元化最佳僱主”排行榜和人權運動“LGBTQ平等最佳工作場所”排行榜。2023年,我們被Civic 50評為最具社區意識的50家公司之一。此外,我們還被認證為2023年的“最佳工作場所”。該公司致力於建立一支領導團隊,以更好地反映我們在北美的一般企業人口。該公司監測整個公司不同級別的婦女和少數族裔的代表情況,並在我們的網站上披露這一信息,網址為www.Tapestry.com/Response/Our-People。
總獎勵
Tapestry致力於成為我們的員工熱愛工作的地方,在這裏他們感到自己所做的一切都得到了認可和回報。保持一個有競爭力的項目有助於我們吸引、激勵和留住我們需要的關鍵人才,以實現出色的業務和財務業績。為了實現這一目標,我們努力將我們的總薪酬與在市場上與我們競爭人才的公司提供的薪酬、福利和獎勵適當地結合起來。
我們的總薪酬計劃包括現金薪酬、年度和長期激勵、福利和其他我們員工重視的特殊計劃。我們努力在我們的品牌中公平和有競爭力地支付每一名員工。Tapestry的主要薪酬原則是“按業績付費”。Tapestry的做法是支付具有競爭力的基本工資,為公司員工提供與Tapestry及其品牌的財務表現掛鈎的年度獎金的機會,併為商店員工提供獲得銷售激勵的機會。我們大約有2500名員工,包括我們幾乎所有的門店經理,在2023年獲得了年度長期股權獎勵,這項獎勵將員工的利益與我們股東的利益保持一致,獎勵提高股東價值的員工,並支持保留關鍵員工。
我們的福利方案設計為具有競爭力和綜合性,根據地點和司法管轄區的不同而有所不同。我們的福利,連同有競爭力的薪酬,根據當地政策和法規,包括直接僱用的全職和兼職員工的醫療福利、帶薪健康假和育兒假。該公司還為其員工提供退休福利,這些福利根據當地司法管轄區進行管理。為了支持員工實現他們的職業和財務目標,公司還根據員工所在的位置,通過各種平臺提供有關個人財務和身心健康的學習機會。
人才獲取與發展
招聘有才華的員工對我們至關重要,因為我們認為我們在世界各地的員工是我們最大的資產。我們的招聘和採購戰略側重於挖掘不同的來源,以吸引最優秀的人才加入我們的組織,然後通過我們對資源的持續投資來留住他們,為我們的員工提供職業晉升的工具。我們的內部機會計劃鼓勵員工在職業發展中伸展自己的能力,使他們的能力與職業興趣和目標保持一致。我們努力提供一個工作環境,讓我們的員工能夠在公司內成長和發展他們的職業生涯。
我們致力於幫助我們的員工發展持續成功所需的知識、技能和能力,並鼓勵員工在各個層次和每個職業階段發展。我們的發展計劃通過有針對性的計劃和資源使個人和團隊取得成功,為領導者、經理和個人貢獻者提供側重於專業和領導力發展的廣泛課程,包括通過我們的公共線索人員管理計劃、新興領導者高潛力計劃、領導者過渡加速計劃和第三方學習平臺,以及通過公司為所有員工提供的其他培訓和教育。
作為一家公司,績效管理對我們實現目標和培養成功文化的能力至關重要。通過擁有充滿活力、以績效為導向的文化,我們可以取得更大的成果,最大限度地提高員工、經理和團隊的績效,並提供令人興奮的發展和職業機會。隨着我們的關注點從員工的表現擴展到整個公司的表現,我們已經建立了機制,通過強大的跨職能反饋工具和一系列定期的脈搏調查來促進全面的向上反饋,以告知我們如何繼續在我們的工作文化中爭取卓越。
福祉和安全
在Tapestry,我們致力於為我們的員工提供一個安全的工作環境,並支持我們的員工實現和維護他們的健康和福祉目標。工作與生活的融合是最重要的,我們提供資源和福利來幫助實現這一平衡。我們為我們的員工提供補充資源,以實現健康,例如訪問我們的員工援助計劃,定期員工編程,以及訂閲Headspace,這是一款致力於冥想和正念的智能手機應用程序。該公司宣佈從2024財年開始設立一個協理救濟基金,該基金將為被認為是災難或困難的事件提供緊急援助。
在Tapestry,我們相信鼓勵和授權我們的員工參與建設一個歡迎和包容的社區。我們為所有員工提供額外的假期,通過他們個人選擇的非營利性組織以及通過團隊和公司贊助的志願活動來執行社區服務。在我們支持社區的承諾中,我們有三個基金會,它們為我們所在社區的非營利性組織提供資金支持。此外,我們的基金會每年向北美每位符合條件的非營利組織提供高達10,000美元的捐款。
地理區域的財務信息
有關地理信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4“收入”和附註17“分部信息”。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂,在提交或提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的投資者網站上免費獲取,網址為www.apestry.com/Investors。這些報告也可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們的任何網站上包含的任何信息都不打算作為Form 10-K年度報告的一部分,或通過引用的方式併入本年度報告。
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的要求,公司已將首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官關於其公開披露的證明分別作為本10-K表格的31.1和31.2份。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮本文件中所載或以引用方式納入的所有信息,特別是以下與本公司業務相關的風險因素和本文件中的前瞻性信息。另請參閲本報告開頭的“前瞻性信息特別説明”。以下所述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能對我們產生不利影響。倘以下任何風險實際發生,我們的業務、經營業績、現金流量或財務狀況可能受到影響。
與宏觀經濟狀況相關的風險
經濟狀況,如經濟衰退、經濟低迷、通貨膨脹時期或不確定因素,可能會對我們的財務狀況、經營業績和消費者購買奢侈品產生重大不利影響。
我們的業績可能受到許多宏觀經濟因素的影響,包括但不限於:消費者信心和支出水平、税率、失業率、消費信貸可獲得性、流行病、自然災害、原材料成本、燃料和能源成本(包括油價)、銀行倒閉、市場波動、全球工廠生產、供應鏈運營、商業房地產市場狀況、信貸市場狀況以及商場、購物中心和在線的客户流量水平。
我們的許多產品可能被認為是消費者的非必需品。對我們產品的需求,以及高級手袋、鞋類和配飾類別的一般消費者支出,都受到或可能受到消費者信心趨勢、總體經濟和商業狀況、高失業率、通貨膨脹率、健康流行病、利率、外幣匯率、消費信貸可用性和税收的重大影響。在經濟衰退或失業率居高不下期間,消費者對可支配收入較低的非必需奢侈品的購買量往往會下降。
不利的經濟條件也可能會降低消費者前往我們商店所在的主要城市和度假目的地的意願和能力。我們對經濟週期和消費需求的任何相關波動的敏感性,可能會對我們的財政狀況產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情和由此帶來的不利經濟狀況可能會繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營、現金流和流動性產生重大影響。該病毒影響了我們在世界各地開展業務的所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。這些要求導致該公司在全球的大部分直營店在一段時間內暫時關閉,以幫助減少2020財年新冠肺炎的傳播。在2021年至2023年的整個財年中,該公司的絕大多數門店都已開業並繼續運營,然而,根據當地政府的規定,一些門店已暫時關閉或在更嚴格的限制下運營。在2023財年上半年,公司在大中華區中國的業績受到新冠肺炎疫情的不利影響。從2022年12月開始,政府取消了某些限制,該地區的商業趨勢有所改善。
儘管2023財年新冠肺炎疫情的影響總體上沒有2021財年和2022財年那麼顯著,但我們無法預測新冠肺炎疫情可能會在多長時間內以及在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況和運營業績。我們繼續關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
未來為應對新冠肺炎疫情或其他公共衞生危機而實施的監管措施的影響,可能會要求我們關閉商店或配送中心,或者以其他方式使我們的業務難以或不可能運營。
與我們的業務和行業相關的風險
我們面臨着與在國際市場運營相關的風險。
我們在全球範圍內運營,2023財年我們的淨銷售額約有39.3%來自美國以外的業務。雖然地理多樣性有助於減少公司在任何一個國家/地區的風險敞口,但我們也面臨與國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們主要市場的政治或經濟不穩定或宏觀經濟狀況的變化,包括(1)美國或其他司法管轄區可能實施的新政策的潛在影響,特別是在税收和貿易政策方面,或(2)美國、歐盟(“歐盟”)的制裁和相關活動。和其他人;
•公共衞生危機,如流行病和流行性疾病;
•美國S參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題的變化,包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府管制;
•外幣匯率的變化,可能會對我們產品的零售價格產生不利影響,導致國際消費者需求下降,或者增加我們在這些市場的供應成本,從而對我們的毛利率產生相應的負面影響;
•遵守與外國業務有關的法律,包括《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》,以及總體上涉及賄賂外國公職人員的其他全球反腐敗法,以及其他法規和要求;
•旅遊購物模式的變化,特別是中國消費者的購物模式;
•地緣政治不穩定(如美國與中國關係的不確定性);
•自然災害和其他災害;
•政治、公民和社會動盪;以及
•法律和監管要求的變化,包括但不限於保障措施、反傾銷税、防止恐怖主義的貨物限制、限制貨幣轉讓、氣候變化和其他環境立法、產品安全條例或其他收費或限制。
我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。
作為一家在全球範圍內從事採購的公司,我們受制於此類活動所固有的風險,包括但不限於:
•運輸持續中斷或延誤,無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷(包括勞資糾紛造成的)、其他運輸能力限制或其他因素,這已經並可能繼續導致入境運費大幅增加和過境時間增加;
•由於新冠肺炎疫情或其他意想不到的因素,關鍵製造或交付地點丟失或中斷,或此類地點延長關閉;
•對進口或出口徵收額外關税、税款和其他收費或限制;
•原材料得不到或成本大幅波動;
•我們和我們的獨立製造商和供應商遵守勞動法和其他外國政府法規;
•勞動力、燃料(包括石油價格波動)、旅行和運輸成本增加;
•遵守我們的全球商業誠信計劃;
•我們的獨立製造商和供應商遵守我們的供應商行為準則、社會審計程序和要求以及其他適用的合規政策;
•遵守適用的法律和法規,包括關於識別和報告在公司產品中使用來自剛果民主共和國的“衝突礦物”的美國法律、關於在公司產品中採購材料的其他法律和法規、《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的全球反腐敗法,以及其他美國和國際法規和要求;
•監管或禁止在我們開展業務的司法管轄區內的任何政府或監管機構與特定個人或實體及其附屬機構或在特定地區製造的商品進行業務交易,例如將個人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室特別指定的國家或被阻止的人,以及由美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留釋放令或以其他方式扣留產品;
•無法聘請符合公司成本效益採購模式的新的獨立製造商;
•產品質量問題;
•政治動盪、抗議和其他內亂;
•公共衞生危機,如大流行和流行性疾病以及其他不可預見的暴發;
•自然災害或其他極端天氣事件,無論是氣候變化或其他原因造成的;以及
•戰爭或恐怖主義行為以及我們無法控制的其他外部因素。
我們受制於管理與員工關係的勞動法,包括最低工資要求、加班、工作條件和公民身份要求。遵守這些法律可能會增加成本和操作複雜性,並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。
此外,我們要求我們的獨立製造商和供應商遵守適用的法律和法規,以及我們的供應商行為準則和全球商業誠信計劃下的其他合規政策;但是,我們不控制這些製造商或供應商或他們的勞工、環境或其他商業行為。我們的全球商業誠信計劃文件的副本,包括我們的全球運營原則、反腐敗政策和供應商行為準則,可通過我們的網站www.capestry.com獲得。獨立製造商或供應商違反勞工、環境或其他法律,或獨立製造商或供應商的勞工做法與美國公認的道德或適當做法背道而馳,可能會中斷或以其他方式擾亂我們產品的發貨,損害我們的商標或聲譽。此外,如果對我們的任何供應商或製造商的生產方法進行負面宣傳,即使沒有根據或不是我們供應鏈所特有的,我們的聲譽和銷售可能會受到不利影響,我們可能會承擔法律責任,或者可能導致我們與替代供應商或製造來源簽訂合同。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們門店客流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響。
我們位於商場和購物中心內的零售店的成功可能受到以下因素的影響:(I)消費者購物行為、關閉、經營限制和商店容量限制的變化;(Ii)經濟狀況(包括經濟衰退或通脹壓力)導致的旅行減少;(Iii)商店在商場或購物中心內的位置;(Iv)周圍的租户或空置;(V)商場或購物中心所在地區的競爭加劇;(Vi)為吸引消費者進入商場而花費在廣告和促銷上的金額;以及(Vii)轉向在線購物導致商場流量下降。消費者流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,流量下降可能會導致商店減值費用。
我們業務的增長取決於我們增長戰略的成功執行,包括我們的全球全渠道擴張努力以及我們執行數字和電子商務優先事項的能力。
我們的增長依賴於現有產品的持續成功,以及成功的設計、新產品的推出和保持我們的產品種類的適當合理化。我們創造新產品和維持現有產品的能力受到我們能否成功預測和迴應消費者偏好和時尚趨勢的影響。請參閲“我們業務的成功取決於我們是否有能力保留我們品牌的價值,並及時對不斷變化的時尚和零售趨勢做出反應。未能開發和推出成功的新產品,或未能適當地理順我們的產品組合,可能會阻礙我們業務的增長。此外,新產品的開發或發佈的任何延遲都可能導致我們的公司不是第一個將產品推向市場的公司,這可能會損害我們的競爭地位。
我們的成功和增長還取決於我們在全球範圍內每個品牌的全渠道業務的持續發展,為每個品牌抓住全球數字機遇,以及在選定的國際地區,特別是大中國地區的持續實體擴張。在國際擴張方面,我們的品牌可能在其中一些市場沒有得到很好的認可或廣泛銷售,我們在那裏直接運營或與合作伙伴合作的經驗可能有限。此外,這些市場中的一些,無論是通過實體店還是數字渠道,都具有不同的運營特徵,包括但不限於就業和勞動力、隱私、交通、物流、房地產、環境法規和當地報告或法律要求。
此外,這些國家的消費者需求和行為以及品味和購買趨勢可能會有所不同,因此,我們產品的銷售可能不會成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們目前的預期不符。此外,在某些市場擴張可能會產生前期投資成本,而這些成本可能不會伴隨有足夠的收入來實現典型或預期的運營和財務業績,因此可能會在短期內稀釋我們的品牌。隨着我們擴大全渠道存在,我們可能還必須在國際地區爭奪人才。
因此,倘我們的全球全渠道擴張計劃未能成功,或我們未能挽留及╱或吸引關鍵人員,我們的業務、財務狀況及經營業績可能受到重大不利影響。
我們的目標是為我們的客户提供無縫的全渠道體驗,無論他們是在商店購物還是通過計算機、手機、平板電腦或其他設備等數字技術與我們的品牌打交道。這需要對新技術進行投資,並依賴第三方數字合作伙伴,而我們對這些合作伙伴的控制可能有限。此外,我們的數字業務受到許多風險的影響,這些風險可能會對我們的業績產生不利影響,包括(I)我們品牌商店或批發客户的銷售分流;(Ii)通過數字渠道重現店內體驗的困難;(Iii)在線內容的責任;(Iv)數字營銷環境中不斷變化的動態以及我們向消費者有效營銷的能力;(V)來自在線零售商的激烈競爭;以及(Vi)及時提供電子商務採購交付的能力,這取決於我們自己和第三方運營的履約設施的能力和運營。請參閲“我們的業務受到全球採購活動固有的風險的影響”與我們的履約網絡相關的其他風險。如果我們不能有效地執行我們的電子商務和數字戰略,並通過所有渠道為我們的客户提供可靠的體驗,我們的聲譽和與其他品牌競爭的能力可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
成功實施公司2025年增長戰略,未來速度,是我們業務長期成功的關鍵。
在公司2020財年至2022財年戰略增長計劃取得成功的基礎上,公司推出了2025年增長戰略,未來該計劃將於2023財年第一季度啟動,旨在擴大品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點上:(I)建立持久的客户關係;(Ii)推動時尚創新和產品卓越;(Iii)提供令人信服的全渠道體驗;以及(Iv)推動全球增長。
該公司相信,其有意的重點定位Tapestry,以推動可持續的、可盈利的增長,隨着時間的推移為其利益相關者創造價值。然而,不能保證我們將能夠按照我們的計劃繼續進行這些努力,不能保證這些努力將產生預期的或理想的結果,也不能保證即使這些努力成功地持續下去,也將有效地實現長期增長或提高盈利能力。有關以下方面的進一步信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析未來速度.
如果我們將下列舉措納入其中未來如果速度不足,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
我們在我們經營的產品線和市場上面臨着激烈的競爭。我們的競爭對手是歐美奢侈品牌,以及自有品牌零售商,包括該公司的一些批發客户。競爭基於若干因素,包括但不限於以下因素:
•我們的競爭對手可能會開發更受客户歡迎的新產品或產品類別;
•預測並及時響應不斷變化的消費者需求和購物偏好,包括不斷增長的向數字品牌參與、社交媒體傳播以及在線和跨渠道購物的轉變;
•保持強大的品牌認知度、忠誠度和質量聲譽,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
•招聘和留住關鍵人才;
•開發和生產創新的、高質量的產品,在尺寸、顏色和款式上吸引不同年齡段的消費者;
•有競爭力地為我們的產品定價,併為消費者創造一個可接受的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力,同時平衡消費者需求下降的風險,以應對任何此類價格上漲;
•在幾個不同的人口市場提供強有力和有效的營銷支持,包括通過數字和社交媒體平臺,以便與消費者保持更好的聯繫;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;
•以具有成本效益的價格採購可持續的原材料;
•與第三方供應商和零售商確保產品供應和優化供應鏈效率;
•保護我們的商標和外觀設計專利;
•適應技術變化,包括成功利用數據分析、人工智能和機器學習;和
•承受長期不利經濟狀況或業務中斷的能力。
未能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好以及技術和產品趨勢,可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
我們業務的成功取決於我們能否保持品牌價值,以及及時應對不斷變化的時尚及零售趨勢。
Tapestry,Inc.是一家總部位於紐約的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。在產品質量或設計、行政領導、客户服務、營銷、不良宣傳或產品過度折扣方面的任何失誤都可能對我們的品牌在客户中的形象造成負面影響。此外,我們歷史上營銷的產品線以及我們計劃在未來營銷的產品線,正越來越多地受到快速變化的時尚趨勢和消費者偏好的影響,包括越來越多地轉向數字品牌參與和社交媒體傳播。如果我們在產品的設計、生產和造型方面不能預見並迅速響應不斷變化的客户喜好和時尚趨勢,並創造吸引客户的有説服力的營銷活動,我們的銷售和運營結果可能會受到負面影響。
隨着我們的品牌代表、有影響力的人和我們的員工越來越多地使用社交媒體平臺,向數字參與的轉變變得越來越重要。我們的合作伙伴在社交媒體上採取的行動,如果不以與我們期望的形象一致的方式展示我們的品牌,或者損害合作伙伴的聲譽,無論是否通過我們的品牌社交媒體平臺,都可能損害我們的品牌聲譽,並對我們的業務產生實質性影響。
我們的成功還部分取決於我們和我們的行政領導團隊執行我們的計劃和戰略的能力。即使我們的產品、營銷活動和零售環境符合不斷變化的客户偏好和/或保持領先的時尚趨勢,我們的品牌形象可能會在客户或目標市場心目中受損或不受歡迎,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們的成功部分取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括關鍵人員。
我們的業務和未來的成功在很大程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括我們的高級管理團隊。在我們的行業中,吸引和留住這些員工的競爭是激烈的,影響因素包括我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力、員工士氣、我們的聲譽、其他僱主的招聘、所感知的內部機會、競業禁止和競業禁止協議以及宏觀失業率。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的指導,他們在我們的行業和運營中擁有豐富的經驗和專業知識。不能保證這些人會留在我們身邊,也不能保證我們能夠為這些人物色和吸引合適的繼任者。我們一名或多名關鍵人員的損失或由此產生的直接或間接後果,或公眾對這些人的任何負面看法或這些人的損失,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不對任何高級管理團隊或其他關鍵人員保留關鍵人員或類似的人壽保險。
我們還必須吸引、激勵和留住足夠數量的合格零售和配送中心員工。從歷史上看,這些職位的人才競爭一直很激烈,人員流動率普遍很高,而新冠肺炎疫情加劇了這兩個問題。如果我們不能吸引和留住這些擁有必要技能和經驗的員工,我們可能無法實現我們的目標,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,我們辦公室環境的變化、新工作模式的採用以及我們對某些員工在現場或遠程工作的時間或頻率的要求和/或期望可能無法滿足我們員工的期望。隨着企業越來越多地遠程運營,傳統的人才地域競爭可能會以我們目前無法預測的方式發生變化。如果我們的就業建議與其他公司相比並不被認為是有利的,它可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。
如果我們的履行中心面臨重大中斷和運營,我們的業務可能會受到實質性影響。
我們依賴於有限數量的履行中心。我們滿足客户以及我們的零售店和電子商務網站的需求的能力取決於這些中心的適當運營。如果這些中心中的任何一個因任何原因而關閉或無法運營或無法訪問,我們可能會遭受大量庫存損失和/或向我們的零售和批發客户交付中斷。根據這些關閉的持續時間,我們的業績可能會受到實質性影響。雖然我們為我們的採購和履行中心站點制定了業務連續性和應急計劃,但由於上述任何原因導致的製造或履行的重大中斷可能會中斷產品供應,導致庫存大量損失,增加我們的成本,中斷對我們客户和零售店的交付,如果不及時補救,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的履約中心包括自動化和計算機控制的設備,它們容易受到包括電力中斷、硬件和系統故障、軟件病毒和安全漏洞在內的風險的影響。在北美,我們在佛羅裏達州傑克遜維爾、俄亥俄州韋斯特切斯特和內華達州拉斯維加斯設有物流中心,由Tapestry運營。我們位於內華達州拉斯維加斯的多品牌物流中心在2023財年開始運營,預計將在2024財年全面運營。這一開放涉及配置和實施基於雲的倉庫管理系統、關於這項技術和其他新技術的培訓以及自動化和與現有系統的整合。任何未能執行該履行中心運營計劃的行為都可能導致公司無法滿足客户對其產品的需求,並可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。
在全球範圍內,我們利用由第三方擁有和運營的中國大陸中國、荷蘭、英國和西班牙的物流中心,使我們能夠在降低成本的同時更好地管理這些地區的物流。我們還通過第三方在日本、中國大區的部分地區、韓國、新加坡、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大、澳大利亞以及墨西哥(從2023財年開始)利用當地的履約中心。公司商品的倉儲、商店補給和處理直接面向客户的訂單都由這些中心處理,任何中心的運營長期中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
此外,如果我們的履行中心的規模不能滿足我們產品的最佳容量,或者沒有足夠的人員配備、利用或運營,我們的盈利能力可能會受到負面影響。
倘我們錯誤判斷產品需求,則我們的業務可能會因存貨過剩而增加成本,以及因利潤率壓力增加而導致盈利能力下降。
我們的行業受到許多因素造成的重大定價壓力,包括激烈的競爭和高度促銷的環境、零售業的分散、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者消費模式的變化。如果我們錯誤判斷了我們產品的市場,或者對我們產品的需求受到其他因素的影響,例如通脹壓力、政治不穩定或新冠肺炎疫情的影響,我們可能會面臨一些產品的庫存嚴重過剩,以及其他產品的預期機會錯失。我們過去一直,未來也可能被迫依賴捐贈、降價、促銷或其他沖銷來處置過剩、緩慢流動的庫存,這可能會對我們的毛利率、整體盈利能力和我們品牌的功效產生負面影響。
我們成本的增加,如原材料、勞動力或運費,可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們的原材料成本受天氣、客户需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。這些因素中的任何一個都可能因全球氣候變化而加劇。此外,疫情、政治不穩定、貿易關係、制裁、價格通脹壓力或其他地緣政治或經濟狀況的剩餘影響可能會導致原材料成本上升,並對我們未來的利潤率產生不利影響。我們許多製造商的勞動力成本一直在大幅上升,隨着發展中國家中產階級的持續增長,這種成本壓力不太可能減輕。此外,運輸成本一直在波動,如果油價繼續上漲,運輸成本可能會繼續大幅波動。我們可能無法通過定價措施或其他手段來抵消原材料、勞動力或運輸成本的這種增長。
隨着我們將職能外包,我們將更加依賴履行這些職能的第三方。
作為我們長期戰略的一部分,我們尋找機會,以符合成本效益的方式提高商業服務能力。雖然我們相信我們在與這些第三方達成協議之前進行了適當的盡職調查,但如果這些第三方中的任何一方未能提供預期的服務、未能及時提供服務或未能以我們預期的價格提供服務,可能會擾亂或損害我們的業務。我們也不能保證這些第三方在未來不會遇到個人數據或安全漏洞,這可能會對我們的運營產生實質性影響。這些服務提供商運營的任何重大中斷,包括由於社會、政治和經濟條件的變化,包括軍事衝突或其他敵對行動造成的情況,都可能導致我們製造商或供應商所在國家的貿易中斷,而我們無法控制這些中斷,這也可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能無法以對我們有利的條款,及時和具成本效益地提供這些服務或實施替代安排。
我們的批發業務可能會因批發業的合併、清盤、重組及其他所有權變動而受到影響。
我們的批發業務約佔2023財年總淨銷售額的11%。零售業,包括批發客户,經歷了財政困難,導致了合併、重組、重組、破產和所有權變更。我們的批發客户也因新冠肺炎疫情而經歷了嚴重的業務中斷,包括運營減少或我們的許多批發合作伙伴暫時或永久關閉。這種情況可能會持續下去,並可能進一步減少銷售我們或我們被許可人產品的批發店的數量,或集中其所有權。此外,一組商店的控股所有者或任何其他重要客户,無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因,決定減少或取消從我們或我們的許可合作伙伴購買的商品數量,可能會對該渠道的銷售和盈利造成不利影響。
此外,我們的某些批發客户,特別是那些位於美國的客户,過去一直在大力促銷並積極降價,未來可能會再次這樣做,這可能會對我們的品牌產生負面影響,或者可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
合併、收購和其他戰略投資可能無法成功實現預期的效益、成本節約和協同效應,並可能擾亂目前的業務。
我們歷史增長戰略的一個組成部分是收購,根據我們的長期資本配置優先事項,我們的管理團隊預計將保持併購靈活性,並可能不時評估和考慮收購或其他戰略投資。這些涉及各種固有風險,因此,預期的效益、節省的成本和協同作用可能無法實現。
任何新收購公司的整合過程,例如我們建議收購Capri Holdings Limited(“Capri”),都可能是複雜、昂貴和耗時的。整合被收購企業的運營和實現我們對收購的預期的潛在困難,包括可能實現的好處,除其他外包括:
•收購後業務未能按計劃進行,或未能實現預期的收入或盈利目標;
•在完成被收購公司或資產的整合過程中出現延誤、意外成本或困難;
•成本高於預期,節省的成本或協同效應低於預期,和(或)需要調撥資源以應對意外的經營困難;
•難以將被收購公司的業務和人員融入我們的業務;
•將管理層的注意力和資源或其他幹擾轉移到目前的業務上;
•對我們或被收購企業的內部控制以及遵守2002年薩班斯—奧克斯利法案要求的影響;
•適用法律法規的變更或新法律法規的適用;
•合併業務因潛在的資產剝離或反壟斷監管機構提出的其他要求而發生的變化;
•留住關鍵客户、供應商和員工;
•保留和獲得所需的監管批准、許可證和許可證;
•被收購的業務和我們的業務固有的經營風險;
•我們或我們的被許可方對產品供應的需求低於預期;
•承擔未在盡職調查中發現的責任;以及
•其他未預料到的問題、費用和負債。
我們未能成功完成任何收購業務的整合以及與未來收購活動相關的任何不利後果,可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
完成的收購可能會帶來額外的商譽和/或我們綜合資產負債表上的其他無形資產的增加。我們被要求每年或在事實和情況存在時評估商譽和其他無形資產,以確定是否發生了減值。如測試顯示已發生減值,吾等須就商譽或其他無形資產的賬面價值與商譽的隱含公允價值或其他無形資產在釐定期間的公允價值之間的差額記錄非現金減值費用。我們無法準確預測未來任何潛在資產減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值減值,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能不會在我們預期的時間框架內完成對Capri的收購,甚至根本不會。
我們對Capri的收購取決於一系列條件,其中包括獲得Capri股東的批准,獲得某些全球反壟斷審批,包括根據修訂後的1976年《Hart-Scott-Rodino反壟斷改進法》到期或終止的等待期,以及獲得某些其他監管批准。
未能滿足所要求的條件可能會使收購的完成推遲很長一段時間,或者根本無法完成。例如,在某些有限的條件下,我們和/或Capri可能會選擇終止合併協議,這可能會對我們的業務和聲譽造成實質性的不利影響。如果收購在預期時間內成功完成,延遲完成收購可能導致我們實現部分或全部收益的時間晚於我們預期的實現時間,這可能導致額外的交易成本或與收購完成的不確定性相關的其他負面影響。
我們可能無法實現收購Capri的所有預期好處,合併或這些好處實現的時間可能比預期的要長。
我們相信,通過我們收購Capri,可以實現顯著的好處和協同效應。然而,實現這些好處和協同作用的努力將是一個複雜的過程,成本可能比我們預期的要高。此外,如果不及時有效地實施,我們實現這些好處和協同效應的努力可能會擾亂兩家公司的現有運營。收購的全部好處,包括預期的銷售或增長機會,可能不會像預期的那樣實現,或者可能不會在預期的時間框架內實現,或者根本不會實現。未能實現收購的預期收益可能會對我們的經營業績或現金流產生不利影響,導致每股收益稀釋,減少或推遲收購的任何增值效果,並對我們的普通股價格產生負面影響。
此外,我們將被要求在關閉後投入大量精力和資源,以成功地調整我們的業務做法和運營。這一過程可能會擾亂業務,如果無效,將限制收購的預期好處。
我們可能會面臨挑戰Capri收購的訴訟,任何此類訴訟中不利的判決或裁決都可能阻止或推遲我們對Capri的收購,和/或導致鉅額成本。
與我們收購Capri有關的訴訟可能會對我們、Capri以及我們各自的附屬公司、董事和高級管理人員提起訴訟。如果不能獲得解僱或不能達成和解,這些訴訟可能會阻止或推遲收購的完成,和/或給我們帶來鉅額成本。
我們的經營業績受到季節性和季度性波動的影響,這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。從歷史上看,我們已經實現了,並預計將繼續實現本財年第二季度更高的銷售和運營收入。該公司第二財季的業務表現不佳將對其全年經營業績產生重大不利影響,並導致庫存增加。此外,本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件,包括新冠肺炎疫情的影響。
我們依賴我們的許可合作伙伴來維護我們的許可的價值,而未能維護這些合作伙伴可能會損害我們的業務。
我們的品牌目前與某些產品的授權合作伙伴簽訂了多年協議。將來,我們可能會達成額外的許可安排。與我們自己的產品相關的風險也適用於我們的許可產品,以及由我們的許可合作伙伴可能遇到的問題而產生的獨特風險,包括與每個許可合作伙伴獲得資本、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、管理其信用和破產風險以及維護客户關係的能力相關的風險。雖然我們對授權合作伙伴為我們生產的產品保持重大控制,但任何前述風險,或任何授權合作伙伴無法執行授權產品的預期設計和質量,或以其他方式對其業務進行運營和財務控制,都可能導致收入損失,並對我們在授權產品類別中的運營造成競爭損害。此外,雖然我們相信,如果需要,我們可以更換現有的許可合作伙伴,但如果延遲這樣做,可能會對我們的收入造成不利影響,並損害我們的業務。
我們也可能決定不與授權合作伙伴續簽協議,並將某些類別納入內部。我們可能會面臨與將目前已獲許可的類別納入內部的任何行動有關的意外困難或成本。
我們受制於與租賃零售空間相關的風險,受不可取消租賃的影響。我們可能無法在租期結束時續簽租約。如果我們關閉租賃的零售空間,我們仍有義務根據適用的租約。
我們沒有自己的任何零售店門店。我們的大多數門店都簽訂了不可取消的多年租約,通常還有續約選項。我們相信,我們未來簽訂的大部分租約很可能是不可取消的。一般來説,我們的租賃是“淨”租賃,這要求我們支付我們按比例分攤的保險、税收、維護和水電費。我們通常不能隨意取消這些租約。在某些情況下,正如我們過去所做的那樣,我們可能會確定以租賃形式經營零售店不再經濟,或者我們可能會尋求普遍縮小規模、整合、搬遷、搬遷或關閉我們的一些房地產門店。在這種情況下,我們可能被要求與適用的房東協商退出租賃,或根據適用的租賃繼續承擔義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。在某些情況下,由於租賃協議中的持續經營條款,我們可能無法關閉表現不佳的零售店。此外,隨着我們的每一份租約到期,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判續約,這可能會導致我們關閉理想地點的零售店。我們無法獲得理想的零售空間或優惠的租賃條款,可能會影響我們的增長能力。同樣,我們有義務繼續就密閉零售空間的租賃支付租金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於經濟環境不明朗,在我們決定是否簽訂租約或續訂即將到期的租約時,可能難以確定房地產的公平市值。這可能會影響我們管理門店地點的盈利能力,或者在市場價值下降時導致我們的租賃使用權資產減值,其中任何一項都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與信息安全和技術相關的風險
計算機系統中斷和網絡安全威脅(包括個人數據或安全漏洞)可能會損害我們與客户的關係、損害我們的聲譽、使我們面臨訴訟並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴數字技術來成功運營我們的業務,包括員工、客户、商店和供應商之間的企業電子郵件通信,我們成品的設計、製造和分銷,數字和本地營銷和客户推廣工作,數據分析,客户數據的收集、使用和保留,員工、供應商和合作夥伴信息,信用卡交易的處理,在線電子商務活動,以及我們在社交媒體空間與公眾的互動。由於新冠肺炎風險居高不下,我公司實行了混合經營模式。我們的許多公司員工和獨立承包商每週都有幾天回到辦公室,但其他幾天繼續遠程工作。持續的遠程工作增加了我們對數字技術的依賴。對任何一個或所有這些系統進行成功的網絡攻擊的可能性是一個嚴重的威脅。尤其是零售業,一直是許多網絡攻擊的目標。作為我們業務模式的一部分,我們通過公共網絡收集、保留和傳輸機密信息和個人數據。除了我們自己的數據庫外,我們還使用第三方服務提供商來代表我們存儲、處理和傳輸這些信息。儘管我們在合同上要求這些服務提供商實施和使用合理和充分的安全措施和數據保護,但我們不能控制第三方,也不能保證個人數據或安全漏洞未來無論在他們的位置或他們的系統內都不會發生。我們還以數字方式存儲我們成品的所有設計、商品規格、預計銷售和分銷計劃。我們制定了企業級和行業級的安全措施,以保護我們的物理設施和數字系統免受攻擊。然而,儘管做出了這些努力,我們仍可能容易受到定向或隨機的網絡攻擊、個人數據或安全漏洞、破壞行為、計算機惡意軟件、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外,與零售業的其他公司一樣,在正常的業務過程中,我們和我們的供應商過去曾經歷過,我們預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊,包括網絡釣魚,以及其他試圖侵入或未經授權訪問我們的系統的嘗試。到目前為止,這些攻擊還沒有對我們的行動產生實質性影響,但我們不能保證網絡攻擊在未來不會產生實質性影響。
消費者、員工和立法者對個人數據泄露和網絡安全威脅的認知度和敏感度處於歷史最高水平。任何對我們收集、存儲或使用的機密或個人信息的挪用,無論是故意的還是意外的,都可能對我們的業務運營產生實質性影響,包括嚴重損害我們的聲譽以及我們與客户、員工、供應商和投資者的關係。我們一直在招致並預計我們將繼續招致巨大的成本,實施額外的安全措施以保護免受新的或增強的數據安全或隱私威脅,或遵守目前和新的國際、聯邦和州法律,這些法律規範着未經授權披露或泄露機密和個人信息的現行和新法律,如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、英國的GDPR、美國的數據隱私和保護法、經加州隱私權法案(CPRA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法(VCDPA)修訂的加州消費者隱私法(CCPA)、美國的科羅拉多州隱私法案(CPA)、猶他州消費者隱私法案(UCPA)、康涅狄格州數據隱私法案(CTDPA)、蒙大拿州消費者數據隱私法案(MCDPA)、華盛頓我的健康我的數據法案(WMHMDA)、佛羅裏達州數字權利法案(FDBR)、德克薩斯州數據隱私和安全法案(TDPSA)以及增加的網絡安全和隱私保護成本,如組織結構變動、部署額外的人員和保護技術、培訓員工和承包商、聘請外部律師、第三方專家和顧問。我們還可能因未經授權使用包括我們的知識產權在內的專有信息而遭受收入損失。最後,由於網絡安全或個人數據泄露,我們可能面臨鉅額罰款,向監管機構和受影響的數據當事人支付鉅額違規遏制和通知成本,以及增加訴訟和客户索賠。雖然我們購買了網絡責任保險,但此類保險可能不包括我們與此類違規行為相關的任何或所有索賠或費用。
此外,我們在全球某些國家和地區設有電子商務網站,包括美國、加拿大、日本、大中國、歐洲幾個國家、澳大利亞和亞洲其他地區,並計劃在世界其他地區設立更多電子商務網站。此外,Tapestry在不同的國家都有信息網站。鑑於我們的電子商貿業務和數碼策略的穩健性質,我們和我們的電子商貿合作伙伴必須保持我們的:(I)計算機硬件、(Ii)軟件系統、(Iii)客户數據庫以及(Iv)通過電子郵件或以其他方式與我們現有和潛在客户保持聯繫的能力。儘管我們採取了預防措施,但我們的系統經常容易受到物理損壞、自然災害、系統容量不足、系統問題、安全和個人數據泄露、電子郵件阻止名單、計算機惡意軟件或停電等因素的損壞、中斷或中斷。我們的電子商務業務或信息技術系統和應用程序的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
延遲、中斷、故障或無法準確有效地升級我們的信息技術系統可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流造成重大不利影響。
我們嚴重依賴各種信息和其他業務系統,包括數據分析和機器學習,來管理我們的運營,包括我們供應鏈的管理、我們品牌門店的銷售點處理、我們與每個品牌相關的在線業務以及各種其他流程和指標。我們正在不斷評估和實施對我們系統的升級和更改。此外,我們還不時實施新的制度。
實施新系統和升級現有系統和數據分析模型具有重大風險,包括未能按設計運行、未能與其他系統適當結合、未能準確捕獲或報告數據或指標、可能丟失機密和個人信息、成本超支、實施延誤和業務中斷。此外,由於系統容量不足、計算機病毒、人為錯誤、程序更改、安全和個人數據泄露、系統升級或這些服務的遷移、員工、供應商和消費者隱私問題以及新的隱私和安全法律以及全球政府法規等原因導致的計算機系統故障,可能個別或累積地對我們的業務、財務狀況或運營和現金流的結果產生重大影響。
與環境、社會和治理問題相關的風險
與氣候變化和其他環境影響相關的風險,以及利益攸關方對氣候變化的日益關注,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括供應鏈中斷,可能影響我們產品的生產和分銷,包括原材料的供應和定價,以及運輸中斷和/或更高的運費。氣候變化可能會導致實體風險和過渡風險影響我們的業務。有形風險來自氣候事件,如野火、風暴和洪水,而過渡風險源於為使經濟擺脱化石燃料而採取的政策行動。氣候變化導致的極端天氣事件(如風暴和洪水)的頻率和/或強度增加也可能導致商店和配送中心更頻繁地關閉,對零售流量和/或消費者的可支配收入水平或非必需品的支出習慣產生不利影響,或者以其他方式擾亂我們運營所在社區的業務運營,任何一種情況都可能導致銷售損失或成本上升。
我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,也更加關注氣候變化問題。我們和我們的供應商所在的許多國家已經開始頒佈新的法律和法規,試圖減輕氣候變化的潛在影響,這可能會導致公司的採購、運營和合規相關成本增加。這些擬議措施包括擴大關於温室氣體排放和其他與氣候有關的信息的披露要求,以及由獨立審計員提供一定程度的證明,以證明此類披露的準確性。司法管轄區之間的法律和法規不一致也可能影響我們遵守此類法律和法規的成本。考慮到我們開展業務的國家可能發生的監管變化,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的評估將充滿不確定性。如果我們不遵守與氣候變化相關的法規,可能會導致不利的消費者行為和/或投資者的投資決定,並使我們面臨法律風險。
投資者和其他人對我們的環境、社會和治理(“ESG”)計劃,包括與可持續性相關的重要事項進行更嚴格的審查,可能會導致額外的成本或風險,並對我們的聲譽造成不利影響。
包括消費者、員工和投資者在內的利益相關者越來越關注公司的企業責任實踐。雖然我們已經宣佈了我們的ESG戰略和相關目標,但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,也不能保證我們會成功實現我們的目標。未能及時實施我們的戰略或實現我們的目標,可能會損害我們的聲譽,導致我們的投資者或消費者對我們的公司和品牌失去信心,並對我們的運營產生負面影響。此外,我們的品牌容易受到與消費者對社會和政治問題的態度變化以及消費者對我們在這些問題上的立場的看法相關的風險的影響。
我們發佈的任何ESG報告或我們進行的其他可持續發展披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策和做法,包括公司治理、環境合規、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性。利益相關者可能對我們的ESG實踐或我們採用這些實踐的速度不滿意。我們還可能會產生額外的成本,並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG做法以及各種法律、立法和監管要求。此外,我們未能或被認為未能達到任何可持續發展披露中包括的標準,可能會對我們的聲譽、員工保留率以及我們的客户和供應商與我們做生意的意願產生負面影響。
此外,我們和我們的供應商開展業務的許多國家繼續制定立法和監管規則,以解決氣候變化和其他可持續發展問題,包括擴大温室氣體排放和其他與氣候有關的信息的披露要求。消費者、行業協會、感興趣的非政府組織和其他利益攸關方更加關注和重視產品的可持續特徵和其他可持續性專題,包括可追溯性和透明度、可持續性主張和產品標籤要求、負責任的採購和砍伐森林、能源和水的使用以及包裝、產品和材料的可回收或可回收。規則和條例以及政府監督繼續迅速演變,其複雜程度和範圍各不相同,其中許多包括對不遵守行為的處罰。我們未能遵守與可持續發展相關的立法、法規和框架,可能會導致不利的消費者行動、政府執法行動和私人訴訟。我們遵守消費者期望、法規、政府標準和法律格局演變的能力可能會導致風險、運營成本和管理時間和努力的增加。
與全球經濟狀況以及法律和監管事項有關的風險
我們面臨着與國際貿易協定可能發生變化以及對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險。
我們的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響這些產品的成本。為了最大限度地擴大機會,我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈倡議,因此,我們在跨境活動方面受到政府監管和限制。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期,導致額外關税對毛利率產生負面影響。此外,我們須遵守與進口活動有關的政府法規,包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)執法行動相關的法規。徵收税收、關税和配額、退出貿易協議或對貿易協議進行實質性修改,和/或如果CBP根據扣留釋放令扣留我們的貨物,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。然而,儘管美國參與了關於貿易協定和關税的多國談判,但從其他國家進口到美國的商品仍有可能提高關税,這反過來可能會對這些產品的盈利能力產生不利影響,並因此對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的財務業績和股票價格的波動。
我們在許多司法管轄區都要繳納所得税。我們根據我們對多個税務管轄區不確定税收狀況的應税收入和所需準備金的估計來記錄税收支出。在任何時候,多個納税年度都要接受不同税務管轄區的審計。這些審計的結果和與税務當局的談判可能會導致與我們最初估計不同的解決方案。因此,隨着事件的發生和風險敞口的評估,我們預計全年我們的季度有效税率可能會持續變化。此外,我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到收益組合和水平變化的重大影響。此外,未來可能實施的擬議税制改革可能會影響我們目前或未來的税制結構和實際税率。
在過去的一年裏,拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)就税收立法進行了重要討論。2022年8月16日,拜登政府簽署了2022年《降低通脹法案》,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入(CAMT)實施15%的公司替代最低税,對股票回購徵收1%的消費税。2022年12月12日,歐盟成員國還達成協議,實施經合組織的國際税收改革,即全球反基地侵蝕(GLOB)規則,該規則大致反映了通脹削減法案,對跨國公司徵收15%的全球最低税率。CAMT和GLOBE預計將分別從2024財年和2025財年開始生效。美國財政部和經濟合作與發展組織繼續就CAMT和全球立法以及兩者將如何互動尋求意見和發佈指導,因此目前尚不清楚這兩者將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估它們的影響。關於對股票淨回購徵收1%的消費税,《降低通貨膨脹法案》的這一條款於2023年1月1日生效,對我們的財務報表沒有實質性影響。
我們的業務容易受到外幣匯率波動的影響。
我們監控我們的全球外匯敞口。為了最大限度地減少外幣匯率變動對收益的影響,我們對某些跨貨幣公司間庫存交易和外幣資產負債表風險以及公司的跨貨幣公司間貸款組合進行了對衝。然而,我們不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。此外,我們的國際子公司主要使用當地貨幣作為功能貨幣,並將其財務業績從當地貨幣轉換為美元。如果美元對這些子公司的外幣走強,它們以外幣計價的交易的換算可能會降低合併淨銷售額和盈利能力。我們持續的國際擴張將增加我們對外幣波動的敞口。除國際消費銷售外,該公司涉及國際各方的大部分購買和銷售都以美元計價。
我們可能無法保護我們的知識產權和遏制假冒商品的銷售,這可能會對我們的聲譽和業務造成損害。
我們相信,我們的商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位極其重要。我們在商標的註冊和保護以及全球範圍內的反假冒工作上投入了大量資源。我們通過法律行動或其他適當措施追查參與販運和銷售假冒商品的實體。我們不能保證我們為遏制假冒和保護我們的知識產權而採取的行動足以在未來保護品牌和防止假冒。儘管我們做出了努力,我們的品牌仍然很容易被假冒。這種假冒行為稀釋了我們的品牌,並可能對我們的聲譽和業務造成損害。我們為保護知識產權所作的努力,往往會遭到針對我們知識產權的有效性和可執行性的辯護和反訴。在正常的業務過程中,我們會捲入商標異議和註銷訴訟。我們的商標申請可能會面臨我們尋求註冊的商標局的反對意見,並且可能不會成熟為註冊。其他方可能試圖使我們的商標無效,或聲稱侵犯了我們的商標或其他知識產權,並試圖阻止我們銷售某些產品。與保護我們的知識產權相關的法律和調查費用以及其他成本的意外增加可能會導致更高的運營費用。最後,許多國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。
與我們的負債有關的風險
我們已經揹負了大量的債務,這可能會限制我們進行更多交易或招致更多債務的能力。
截至2023年7月1日,我們的合併債務約為16.7億美元。關於即將進行的對Capri的收購,我們預計將通過優先票據和定期貸款的組合產生高達80億美元的額外債務。如果我們不能在完成對Capri的收購之前籌集到優先票據和定期貸款,我們將產生過渡性貸款,如果它們仍然未償還且無法再融資,這些貸款將提高我們的借款成本。這種龐大的負債水平可能會對我們的業務產生重要影響,包括使我們更難償還債務、增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性、限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性,以及限制我們追求某些商業機會。此外,我們12.5億美元的循環信貸安排的條款包含肯定和消極契約,包括最高淨槓桿率為4.0至1.0,以及對我們產生債務、授予留置權、進行合併和處置資產的能力的限制。請參閲附註12,“債務”,以獲取這些條款的摘要以及關於12.5億美元循環信貸安排、定期貸款和未償還優先票據條款的額外信息。
我們12.5億美元循環信貸安排和其他未償債務的後果和限制可能會阻礙我們參與未來商業機會或戰略收購的能力。此外,我們業務的長期中斷可能會影響我們滿足12.5億美元循環信貸安排下的槓桿率契約的能力。不遵守這些條款將構成我們12.5億美元循環信貸安排下的違約事件,這可能會導致加速向貸款人付款。如果加快向貸款人付款,這將導致公司優先票據的交叉違約,導致公司的未償還借款也成為到期和按需支付。
我們償還債務和為債務再融資的能力以及為計劃中的資本支出提供資金的能力取決於我們從業務中產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從我們的運營中產生足夠的現金流,或者我們未來的借款金額將足以讓我們償還債務,為其他流動性需求提供資金,並進行計劃中的資本支出。此外,我們未來作為資金來源進入信貸和資本市場的能力,以及與此類融資相關的借款成本,取決於市場狀況以及我們的信用評級和前景。
由於在美國以外開展業務,我們也面臨着外幣匯率波動帶來的市場風險。外幣匯率的大幅變化可能會導致我們的銷售和盈利能力受到負面影響。
與我們普通股所有權相關的風險
如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。
在2023財年,公司通過(I)每股普通股0.3美元的季度現金股息,年度股息率為每股1.20美元,約合2.8億美元,以及(Ii)以7億美元回購1,780萬股普通股的方式向股東返還資本(“股東返還計劃”)。股息計劃和股票回購計劃都需要使用我們現金流的很大一部分。我們支付股息和進行股票回購的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能會受到某些經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。本公司董事會可隨時酌情減少或完全終止這些股東回報計劃。在我們宣佈打算這樣做之後,任何未能支付股息或進行股票回購,或按預期水平進行這兩項計劃的行為,都可能對我們的聲譽、投資者對我們的信心產生負面影響,並對我們的股價產生負面影響。
我們的股價可能會根據我們盈利指引或其他有關我們財務表現的前瞻性陳述的準確性而定期波動,包括我們向投資者返還價值的能力。
我們的業務和長期規劃過程旨在最大限度地提高我們的長期實力、增長和盈利能力,而不是在任何特定的財政季度實現收益目標。我們相信,這一較長期的關注符合公司和我們股東的最佳利益。然而,我們同時認識到,在可能的情況下,就我們對淨銷售額、營業收入、淨利息支出、税率、稀釋後每股收益和其他財務指標或預測的預測向投資者提供指導是有幫助的。雖然我們通常希望在每個財政季度報告業績時提供最新的財務指導,但我們沒有任何責任在這種時候或其他時候提供指導或更新我們的任何前瞻性陳述。此外,我們提供的任何長期指導都是基於我們認為,在指導給出時,我們可以合理地實現若干年的增長和業績的目標。然而,這樣的長期目標比我們當前季度和財年的預期更難預測。如果我們宣佈的實際結果與我們、外部投資分析師或其他人預測的結果不同,我們的股價可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時,風險自負。我們對因股票價格變動而蒙受的任何損失概不負責。
我們定期通過支付季度股息和普通股回購向投資者返還價值。如果我們的現金股息率或普通股回購活動與投資者的預期不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。請參閲“如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。以進一步討論我們的季度股息。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律的某些條款可能會推遲或阻止第三方對公司的收購。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購公司變得更加困難。本公司章程允許全體董事會多數成員在未經股東批准的情況下修改章程,以增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外,本公司董事會可對任何未發行的普通股或優先股股份進行分類或重新分類,並可設定經分類或重新分類的股份的優先股、權利及其他條款,而無須股東批准。雖然公司董事會目前沒有這樣做的打算,但它可以設立一類或一系列優先股,其效果可能是延遲、推遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合公司股東最佳利益的交易或控制權變更。
公司章程規定,提名參加公司董事會選舉的人和擬在股東周年大會上審議的業務建議,只能由公司董事會在會議通知中,由在公司董事會為確定有權在會議上投票的股東而設定的記錄日期的股東作出,在該股東根據公司章程發出通知時和在會議時間作出,該股東有權在大會上投票選出每一名獲如此提名的人士或就任何該等其他事務投票,並已遵守本公司附例的預先通知程序,或符合本公司附例的委託書規定的合資格股東。
根據馬裏蘭州法律,本公司與任何有利害關係的股東之間的商業合併,包括合併、合併、股票交換,或在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類,通常被定義為直接或間接擁有本公司10%或更多普通股的任何人,或有利害關係的股東的任何關聯公司,自該人成為有利害關係的股東的最近日期起五年內不得進行。在這段時間之後,企業合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准,除非普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,其形式與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同。法規允許不同的豁免條款,包括本公司董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。
本公司章程規定,除本公司董事會在釐定任何類別或系列優先股的條款時可能另有規定外,本公司董事會的任何空缺只可由過半數剩餘董事填補,即使其餘董事不構成法定人數。本公司章程進一步規定,只有在董事選舉中獲得一般有權投票的至少三分之二的贊成票,才能罷免董事。這一規定,再加上我們董事會填補董事空缺的獨有權力,可能會阻止股東罷免現任董事,除非獲得大量贊成票,並由他們自己的提名人填補因此而產生的空缺。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為某些訴訟(包括衍生訴訟)的唯一和獨家法庭,這可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員、其他員工或公司股東發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
除非我們以書面形式同意選擇替代論壇,否則該唯一和獨家論壇將用於:(A)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;(B)聲稱公司任何高管或其他僱員違反對公司或公司股東義務的任何訴訟;(C)根據馬裏蘭州公司法、公司章程或公司章程的任何規定產生的針對公司或董事高管或其他員工的任何索賠的任何訴訟;或(D)任何受內部事務原則管轄的針對公司或任何董事或公司高管或其他員工的索賠訴訟,在法律允許的最大範圍內,應為馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院(或,如果該法院沒有管轄權,則為美國馬裏蘭州地區法院,巴爾的摩分部)。這一排他性法院條款旨在適用於根據馬裏蘭州法律提出的索賠,不適用於根據1934年《證券交易法》(修訂本)或1933年《證券法》(修訂版)提出的索賠,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
雖然我們認為排他性法院條款有利於我們,因為它為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的馬裏蘭州法律的適用,但該條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表列出了截至2023年7月1日公司主要履約、公司和產品開發設施的位置、使用和規模。所有房產都是租賃的,租約將在不同的時間到期,一直持續到2037財年,取決於續簽選項。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | Coach北美履行和客户服務 | | 1,050,000 | | |
內華達州拉斯維加斯 | | 指導北美執行部 | | 789,000 | | |
韋斯特切斯特 | | 凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼北美演出會 | | 601,000 | | |
紐約,紐約 | | 公司全球總部 | | 546,000 | | |
千葉,日本 | | 教練和凱特·斯佩德日本地區的成就 | | 278,000 | | |
上海,中國 | | 指導亞洲地區執行計劃 | | 179,000 | | |
紐約,紐約 | | Kate Spade企業管理 | | 135,000 | | |
北卑爾根 | | 公司辦公室和客户服務 | | 106,000 | | |
臺灣,中國 | | 指導臺灣地區執行 | | 36,100 | | |
日本東京 | | 公司區域管理 | | 24,900 | | |
上海,中國 | | Coach大中華區管理 | | 21,200 | | |
上海,中國 | | 公司區域管理 | | 21,200 | | |
埃爾達 | | Stuart Weitzman區域管理、採購和質量控制 | | 19,000 | | |
東莞,中國 | | 企業採購、質量控制和產品開發 | | 17,000 | | |
英國倫敦 | | 公司區域管理 | | 16,500 | | |
越南胡志明市 | | 教練採購和質量控制 | | 12,600 | | |
韓國首爾 | | 公司區域管理 | | 11,400 | | |
新加坡 | | Coach新加坡區域管理、採購和質量控制 | | 8,700 | | |
中國香港 | | 企業採購和質量控制 | | 8,500 | | |
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除上述物業外,公司還在北美和全球為我們的每個品牌租用零售店和直銷店。這些租約將在不同的時間到期,直至2034財年。本公司認為該等物業整體狀況良好,並相信其設施足以應付其營運及提供足夠的容量以滿足其預期需求。請參閲第1項。“商務”,瞭解更多信息。
項目3.法律程序
本公司作為原告和被告都參與了在其正常業務過程中發生的各種例行法律程序,例如保護Tapestry,Inc.‘S知識產權,由據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟,合同糾紛,保險索賠和與現任或前任員工的訴訟,包括工資和工時訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時,公司相信所有未決法律程序的總體結果不會對公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和股利信息
掛毯公司美國的普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“TPR”。
截至2023年8月4日,共有1,899名Tapestry普通股持有者。
任何未來決定支付現金股息將由Tapestry董事會酌情決定,並將取決於Tapestry的財務狀況,經營業績,資本要求和董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下圖比較了在截至2023年7月1日的五個財年中,公司普通股的累計總股東回報(假設股息再投資)與標準普爾(“S”)500股票指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報,這是Tapestry最近一個財年的最後一天。該圖假設2018年6月30日,Tapestry的普通股S指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數按每股收盤價投資了100美元,並將所有股息進行了再投資。圖表中顯示的股票表現並不是為了預測未來的表現,也不是為了表明未來的表現。
在2023財年,該公司改用S服裝、配飾及奢侈品指數,而非S服裝、配飾及奢侈品集團指數。
Tapestry管理層根據行業/業務線選取了S服裝、配飾和奢侈品指數,並認為這一更新的指數代表了基於它們與Tapestry,Inc.的歷史、規模和商業模式的誠信可比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018財年 | | 2019財年 | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 |
TPR | | $100.00 | | $70.48 | | $29.10 | | $98.91 | | $73.31 | | $105.00 |
S服裝、配飾及奢侈品500強 | | $100.00 | | $88.35 | | $48.75 | | $93.49 | | $54.47 | | $48.10 |
S&P1500服裝、配飾和奢侈品 | | $100.00 | | $86.78 | | $49.34 | | $98.73 | | $60.46 | | $56.95 |
標準普爾500指數 | | $100.00 | | $110.42 | | $115.19 | | $169.29 | | $150.97 | | $178.66 |
股票回購計劃
該公司在2023財年第四季度的股票回購如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財務期 | | 回購股份總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
| | (in百萬美元,不包括份額數據和每股數據) |
2023年4月2日-2023年5月6日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000 | |
2023年5月7日-2023年6月3日 | | 2,092,052 | | | 41.78 | | | 2,092,052 | | | 913.0 | |
2023年6月4日-2023年7月1日 | | 2,614,466 | | | 43.03 | | | 2,614,466 | | | 800.0 | |
總計 | | 4,706,518 | | | | | 4,706,518 | | | |
(1) 2022年5月12日,該公司宣佈,董事會批准了一項普通股回購計劃,回購至多15億美元的已發行普通股(簡稱2022年股份回購計劃)。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。根據該計劃,可回購的股票的授權價值不包括佣金和消費税成本。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況和經營業績的討論應與本文件其他部分所載的本公司綜合財務報表和該等財務報表附註一併閲讀。當在此使用時,術語“公司”,“Tapestry”,“我們”和“我們的”是指Tapestry,Inc.,包括合併子公司。提及“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade”僅指引用的品牌。
引言
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對隨附的綜合財務報表及其附註的補充,以幫助瞭解我們的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下:
•概述。本部分概述了公司的業務和品牌,以及公司的增長戰略。
•全球經濟狀況和行業趨勢。這一部分包括對影響可比性的全球經濟狀況和行業趨勢的討論,這些情況對於理解業務和財務狀況的結果以及預測未來趨勢非常重要。
•行動的結果.與2022財年相比,我們在2023財年的運營結果分析。
•非公認會計準則衡量標準。本部分包括對投資者和其他人有用的非GAAP衡量標準,這些衡量標準有助於以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務結果,並瞭解這些結果與公司歷史業績的比較情況。
•財務狀況。本節討論了流動資金和資本資源,分析了現金流以及週轉資本和資本支出的變化。
•關鍵會計政策和估算。本部分包括影響公司的任何關鍵會計政策或估計。
概述
截至2023年7月1日的財年為52周,2022年7月2日為52周,2021年7月3日為53周。
Tapestry,Inc.(“公司”)是總部設在紐約的一家領先的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
該公司有三個可報告的部門:
•教練— 包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售主要是Coach品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
•Kate Spade -主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼—包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的門店、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
我們的每一個品牌都是獨特和獨立的,同時共同致力於創新和真實性,這些都是由不同渠道和地區的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們的成功不僅僅取決於單一渠道、地理區域或品牌的表現。
2025年增長戰略
在2020財年至2022財年戰略增長計劃(“加速計劃”)取得成功的基礎上,公司於2023財年第一季度推出了2025年增長戰略(“未來速度“),旨在擴大和擴大其品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點:
•建立持久的客户關係:該公司的品牌旨在利用Tapestry轉變後的商業模式,通過增加客户獲取、保持和重新激活相結合的方式來推動客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越:公司的目標是推動核心手袋和小型皮具的持續增長,同時加快鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗:該公司的目標是擴大其全渠道領導地位,無論客户在哪裏購物,都能在網上和商店實現增長。
•推動全球增長:該公司的目標是支持跨地區的平衡增長,優先考慮北美和中國這兩個其最大的市場,同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
全球經濟狀況和行業趨勢
我們的經營環境受多項推動全球消費者支出的不同因素影響。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者旅行和非必需品支出的總體水平,各渠道和地區的模式不一致。
我們將繼續關注以下趨勢,評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會,以減輕對我們運營結果的相關影響,同時繼續專注於我們業務的長期增長和保護我們的品牌價值。
此外,請參考第一部分,項目1-“業務”,瞭解我們在每個細分市場中預期的門店開張和關閉情況。關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大相徑庭的重大風險因素的詳細討論,見第一部分,項目1A。“風險因素”。
當前宏觀經濟狀況及展望
在2023財政期間,宏觀經濟環境仍然充滿挑戰和動盪。包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織繼續預測全球經濟的增長。其中一些組織最近略微上調了自2023財年第三季度以來的預測。然而,更新後的預測仍然低於歷史平均水平,這反映了當前動盪的環境,包括高於預期的通脹、旨在降低通脹的緊縮貨幣和財政政策、金融市場波動以及烏克蘭危機造成的負面經濟影響。世界衞生組織(世衞組織)於2023年5月宣佈,它不再認為新冠肺炎是全球衞生緊急情況。供應鏈已基本恢復,運輸成本和交付時間回到大流行前的水平。
在2023財年,在我們開展業務的地區,美元相對於外幣升值。在2023年財年,這一趨勢對我們的業務造成了與上一財年相比的不利影響,包括但不限於淨銷售額減少217.5美元,對毛利率的負面影響約90個基點,對營業利潤率的負面影響約120個基點。
貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或税率的潛在變化也可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。
為了應對當前的環境,公司繼續採取戰略行動,考慮到近期的緊急情況,並繼續致力於保持品牌和業務的健康發展。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。在2023財年上半年,此類中斷仍在繼續,公司在大中國地區的業績因新冠肺炎疫情而受到不利影響。從2022年12月開始,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。儘管2023財年新冠肺炎疫情的影響總體上沒有2021財年和2022財年那麼顯著,但我們無法預測新冠肺炎疫情可能會在多長時間內以及在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況和運營業績。我們繼續關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。請參閲第一部分第1A項。“風險因素”,以進一步討論新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的風險。
供應鏈和物流面臨的挑戰
新冠肺炎已經並可能導致我們第三方製造商和物流提供商內部的公司供應鏈中斷。在2022財年,該公司的某些第三方製造商,主要位於越南,經歷了持續的、比預期更長的政府強制限制,導致這些第三方製造商的產能大幅下降。作為迴應,該公司採取了深思熟慮的行動,如將生產轉移到其他國家,在可能的情況下調整其商品策略,以及增加使用航空貨運來加快交付。基於這些行動和生產水平的提高,該公司已經並預計將繼續能夠滿足預期的需求水平。該公司還經歷了其他全球物流挑戰,如港口擁堵、船隻可用性、進口產品集裝箱短缺和運費上升造成的延誤。
在2023財年,入境貨運的運費開始下降,與2022財年相比,該公司大幅減少了航空貨運的使用。因此,在2023財年,與上一財年相比,該公司的運費支出減少了8480萬美元,對毛利率產生了約140個基點的積極影響。
普惠制(普惠制)方案
根據美國普惠制(“普惠制”)計劃,該公司歷來受益於從某些國家/地區進口的某些產品的免税。普惠制計劃於2021財年第三季度到期,導致額外關税,並對毛利潤產生負面影響。
烏克蘭危機
2022財年第三季度,烏克蘭爆發人道主義危機,給該地區帶來了重大的經濟不確定性。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有直營商店,經銷商和批發業務最少,不到公司2023財年和2022財年總淨銷售額的0.1%。從2022財年第三季度開始,該公司暫停了對俄羅斯的所有批發發貨。該公司在歐洲的總業務不到2023財年和2022財年總淨銷售額的5%。
税立法
在過去的一年裏,拜登政府和經濟合作與發展組織(“經合組織”)就税收立法進行了重要討論。2022年8月16日,拜登政府簽署了2022年《降低通脹法案》,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入(CAMT)實施15%的公司替代最低税,對股票回購徵收1%的消費税。2022年12月12日,歐盟成員國還達成協議,實施經合組織的國際税收改革,即全球反基地侵蝕(GLOB)規則,該規則大致反映了通脹削減法案,對跨國公司徵收15%的全球最低税率。CAMT和GLOBE預計將分別從2024財年和2025財年開始生效。美國財政部和經濟合作與發展組織繼續就CAMT和全球立法以及兩者將如何互動尋求意見和發佈指導,因此目前尚不清楚這兩者將對公司的税率和財務業績產生什麼影響(如果有的話)。我們將在獲得更多信息後繼續評估它們的影響。關於對股票淨回購徵收1%的消費税,《降低通貨膨脹法案》的這一條款於2023年1月1日生效,對我們的財務報表沒有實質性影響。這項消費税作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
行動的結果
2023財年與2022財年相比
下表彙總了2023財年與2022財年的運營結果。下表所列的所有百分比以及隨後的相關討論都是使用未經四捨五入的數字計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百萬,不包括每股數據) |
| 金額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | (23.6) | | | (0.4) | % |
毛利 | 4,714.9 | | | 70.8 | | | 4,650.4 | | | 69.6 | | | 64.5 | | | 1.4 | |
SG&A費用 | 3,542.5 | | | 53.1 | | | 3,474.6 | | | 52.0 | | | 67.9 | | | 2.0 | |
營業收入(虧損) | 1,172.4 | | | 17.6 | | | 1,175.8 | | | 17.6 | | | (3.4) | | | (0.3) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 53.7 | | | 0.8 | | | (53.7) | | | NM |
利息支出,淨額 | 27.6 | | | 0.4 | | | 58.7 | | | 0.9 | | | (31.1) | | | (53.0) | |
其他費用(收入) | 1.7 | | | — | | | 16.4 | | | 0.2 | | | (14.7) | | | (89.5) | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,143.1 | | | 17.2 | | | 1,047.0 | | | 15.7 | | | 96.1 | | | 9.2 | |
所得税撥備 | 207.1 | | | 3.1 | | | 190.7 | | | 2.9 | | | 16.4 | | | 8.6 |
淨收益(虧損) | 936.0 | | | 14.1 | | | 856.3 | | | 12.8 | | | 79.7 | | | 9.3 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
*基礎版 | $ | 3.96 | | | | | $ | 3.24 | | | | | $ | 0.72 | | | 22.2 | |
*稀釋 | $ | 3.88 | | | | | $ | 3.17 | | | | | $ | 0.71 | | | 22.3 | |
NM--沒有意義
GAAP到非GAAP的對賬
該公司的報告結果是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。在2023財年,沒有影響可比性的費用。2022財年報告的結果反映了影響我們結果可比性的某些項目,如下表所示。關於非GAAP措施的進一步討論,請參閲本文中的“非GAAP措施”。
2022財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的財年 |
| | | 影響可比性的項目 | | |
| GAAP標準 (As報告) | | 加速計劃 | | | | 債務清償 | | 非GAAP基礎 (不包括項目) |
| (百萬美元,每股數據除外) |
教練 | 3,553.8 | | | — | | | | | — | | | 3,553.8 | |
凱特·斯佩德 | 912.0 | | | — | | | | | — | | | 912.0 | |
Stuart Weitzman | 184.6 | | | — | | | | | — | | | 184.6 | |
毛利 | $ | 4,650.4 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 4,650.4 | |
| | | | | | | | | |
教練 | 2,079.9 | | | 6.7 | | | | | — | | | 2,073.2 | |
凱特·斯佩德 | 754.6 | | | 5.9 | | | | | — | | | 748.7 | |
Stuart Weitzman | 182.8 | | | 3.6 | | | | | — | | | 179.2 | |
公司 | 457.3 | | | 26.6 | | | | | — | | | 430.7 | |
SG&A費用 | $ | 3,474.6 | | | $ | 42.8 | | | | | $ | — | | | $ | 3,431.8 | |
| | | | | | | | | |
教練 | 1,473.9 | | | (6.7) | | | | | — | | | 1,480.6 | |
凱特·斯佩德 | 157.4 | | | (5.9) | | | | | — | | | 163.3 | |
Stuart Weitzman | 1.8 | | | (3.6) | | | | | — | | | 5.4 | |
公司 | (457.3) | | | (26.6) | | | | | — | | | (430.7) | |
營業收入(虧損) | $ | 1,175.8 | | | $ | (42.8) | | | | | $ | — | | | $ | 1,218.6 | |
| | | | | | | | | |
債務清償損失 | 53.7 | | | — | | | | | 53.7 | | | — | |
所得税撥備 | 190.7 | | | (3.4) | | | | | (12.9) | | | 207.0 | |
淨收益(虧損) | $ | 856.3 | | | $ | (39.4) | | | | | $ | (40.8) | | | $ | 936.5 | |
每股攤薄普通股淨收益(虧損) | $ | 3.17 | | | $ | (0.15) | | | | | $ | (0.15) | | | $ | 3.47 | |
在2022財年,該公司發生瞭如下調整:
•債務清償-債務清償費用與2022年財務年度第二季度公司2027年優先債券和2025年優先債券5億美元現金投標的溢價、攤銷和費用有關。有關進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
•加速計劃-加速計劃產生的總費用主要是基於股份的薪酬和專業費用,這些費用是由於開發和執行公司的全面戰略計劃而產生的。有關更多信息,請參閲本文的“執行概覽”和附註5“重組活動”。
這些措施加在一起使公司的SG&A支出增加了4280萬美元,債務清償虧損增加了5370萬美元,所得税撥備減少了1630萬美元,對淨收益造成了8020萬美元的負面影響,或每股稀釋後收益0.30美元。
Tapestry,Inc.摘要-2023財年
貨幣波動的影響
與2022財年相比,2023財年的淨銷售額和毛利率發生了變化,包括和排除了匯率波動的影響。下表和以下討論中所列的所有百分比都是使用未經舍入的數字計算的。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 方差 | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 金額 | | % | | 持續的貨幣變動 | | |
| (百萬) | | | | |
教練 | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | $ | 39.1 | | | 0.8 | % | | 4.5 | % | | |
凱特·斯佩德 | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | (26.6) | | | (1.8) | | | 0.2 | | | |
Stuart Weitzman | 281.6 | | | 317.7 | | | (36.1) | | | (11.4) | | | (9.1) | | | |
總掛毯 | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | (23.6) | | | (0.4) | | | 2.9 | | | |
2023財年淨銷售額下降0.4%,至66.6億美元,降幅為2360萬美元。剔除外幣的影響,淨銷售額增長2.9%或1.939億美元。
•教練淨銷售額2023財年增長0.8%,即3910萬美元,達到49.6億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額增長了4.5%,即2.199億美元。淨銷售額的增長主要是由於全球門店銷售額的增長帶動淨零售額增加了1.613億美元,但電子商務銷售額的下降部分抵消了這一增長。淨銷售額的增加也歸因於批發銷售額增加了3050萬美元。
•Kate Spade淨銷售額2023財年下降1.8%或2660萬美元,至14.2億美元。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長0.2%,即300萬美元。淨銷售額的增長主要是由於全球門店銷售額的增加帶動淨零售額增加了240萬美元,但電子商務銷售額的下降部分抵消了這一增長。
•Stuart Weitzman淨銷售額2023財年下降11.4%或3610萬美元,至2.816億美元。不包括外匯的影響,淨銷售額下降了9.1%,即2900萬美元。淨銷售額的下降主要是由於全球門店減少導致淨零售額減少1,530萬美元,但電子商務銷售額的增長部分抵消了這一下降。淨銷售額的下降也歸因於批發銷售額減少了1370萬美元。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 3,647.1 | | | 73.5 | % | | $ | 3,553.8 | | | 72.2 | % | | $ | 93.3 | | | 2.6 | % |
凱特·斯佩德 | 900.1 | | | 63.4 | | | 912.0 | | | 63.1 | | | (11.9) | | | (1.3) | |
Stuart Weitzman | 167.7 | | | 59.6 | | | 184.6 | | | 58.1 | | | (16.9) | | | (9.1) | |
掛毯 | $ | 4,714.9 | | | 70.8 | | | $ | 4,650.4 | | | 69.6 | | | $ | 64.5 | | | 1.4 | |
毛利潤從2022財年的46.5億美元增長到2023財年的47.1億美元,增幅為1.4%,即6450萬美元。毛利率從2022財年的69.6%增長到2023財年的70.8%,增幅為120個基點。毛利率的增長主要歸因於較低的運費成本、淨價改善和有利的地域組合,但部分被不利的貨幣兑換所抵消。有關更多信息,請參閲“當前宏觀經濟狀況和展望”和“供應鏈和物流挑戰”。
本公司在銷售成本內包括服務供應商的入境產品相關運輸成本。與某些公司類似,本公司將分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入SG & A費用而非銷售成本;因此,本公司的毛利率可能無法與將與分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體相比較。
銷售、一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練(1) | $ | 2,117.2 | | | 42.7 | % | | $ | 2,079.9 | | | 42.3 | % | | $ | 37.3 | | | 1.8 | % |
凱特·斯佩德(1) | 785.1 | | | 55.3 | | | 754.6 | | | 52.2 | | | 30.5 | | | 4.0 | |
Stuart Weitzman(1) | 174.4 | | | 62.0 | | | 182.8 | | | 57.5 | | | (8.4) | | | (4.6) | |
公司(1)(2) | 465.8 | | | * | | 457.3 | | | * | | 8.5 | | | 1.9 | |
掛毯 | $ | 3,542.5 | | | 53.1 | | | $ | 3,474.6 | | | 52.0 | | | $ | 67.9 | | | 2.0 | |
與2022財年的34.7億美元相比,2023財年的SG&A支出增加了2.0%或6790萬美元,達到35.4億美元。在2023財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至53.1%,而2022財年為52.0%。剔除影響2022財年4280萬美元可比性的項目,SG&A費用從2022財年的34.3億美元增加到35.4億美元,增幅為3.2%,即1.107億美元。SG&A佔淨銷售額的百分比增加了180個基點,達到53.1%,而2022財年為51.3%。SG&A在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是由於信息技術成本增加、佔用成本增加以及營銷支出增加。
(1)在2022財年,Coach、Kate Spade、Stuart Weitzman和Corporation產生的費用分別為670萬美元、590萬美元、360萬美元和2660萬美元。排除那些影響可比性的項目:
•Coach:SG&A費用從2022財年的20.7億美元增加到21.2億美元,增幅為2.1%或4400萬美元;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年的42.1%增加到2023財年的42.7%。
•Kate Spade:SG&A費用從2022財年的7.487億美元增加到7.851億美元,增幅為4.9%或3640萬美元;SG&A費用佔淨銷售額的比例從2022財年的51.8%增加到2023財年的55.3%。
•Stuart Weitzman:SG&A費用從2022財年的1.792億美元下降到1.744億美元,降幅為2.7%或480萬美元;SG&A費用佔淨銷售額的百分比從2022財年的56.4%上升到2023財年的62.0%。
•公司:與2022年的4.307億美元相比,2023年的SG&A費用增加了8.2%,即3,510萬美元,達到465.8美元。
(2)公司支出,包括在上文討論的SG&A費用中,但不直接歸屬於應報告的部門。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 淨銷售額的百分比 | | 金額 | | % |
教練 | $ | 1,529.9 | | | 30.8 | % | | $ | 1,473.9 | | | 29.9 | % | | $ | 56.0 | | | 3.8 | % |
凱特·斯佩德 | 115.0 | | | 8.1 | | | 157.4 | | | 10.9 | | | (42.4) | | | (27.0) | |
Stuart Weitzman | (6.7) | | | (2.4) | | | 1.8 | | | 0.6 | | | (8.5) | | | NM |
公司 | (465.8) | | | — | | (457.3) | | | 他説:“我不知道。” | | (8.5) | | | (1.9) | |
掛毯 | $ | 1,172.4 | | | 17.6 | | | $ | 1,175.8 | | | 17.6 | | | $ | (3.4) | | | (0.3) | |
與2022財年的11.8億美元相比,2023財年的營業收入減少了340萬美元,降至11.7億美元。與2022財年的17.6%相比,2023財年的營業利潤率仍保持在17.6%。不包括影響2022財年4280萬美元可比性的項目,營業收入從2022財年的12.2億美元減少到11.7億美元,減少了4620萬美元;與2022財年的18.2%相比,2023財年的營業利潤率下降了60個基點,降至17.6%。營業利潤率的下降主要歸因於營業收入佔銷售額的百分比增加180個基點,部分被毛利率增加120個基點所抵消。
•客車營業收入2023財年增長5600萬美元至15.3億美元,營業利潤率增長90個基點至30.8%,而2022財年分別為14.7億美元和29.9%。剔除影響可比性的項目,Coach的營業收入從2022財年的14.8億美元增加到15.3億美元,增加了4930萬美元;2023財年的營業利潤率從2022財年的30.1%增加到30.8%,增長了70個基點。營業利潤率的增長主要歸因於毛利率上升130個基點,這主要是由於運費成本下降和淨定價改善,但被不利的貨幣換算部分抵消,以及銷售成本下降部分抵消了銷售成本下降所抵消的銷售和銷售費用佔淨銷售額的百分比增加60個基點。
•Kate Spade營業收入 2023財年減少4,240萬美元至1.15億美元,導致營業利潤率下降280個基點至8.1%,而2022財年分別為1.574億美元和10.9%。剔除影響可比性的項目,Kate Spade的營業收入從2022財年的1.633億美元減少到1.15億美元,減少了4830萬美元;2023財年的營業利潤率下降了320個基點,從2022財年的11.3%降至8.1%。營業利潤率的下降主要是由於SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了350個基點,部分原因是淨銷售額較低的費用去槓桿化。SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加,主要是由於銷售和分銷成本增加、信息技術成本增加和佔用成本增加,但被毛利率增加30個基點部分抵消,這主要是由於運費成本降低和有利的地理組合,但被不利的貨幣換算、增加的促銷活動和不利的渠道組合部分抵消。
•斯圖爾特·魏茨曼營業虧損2023財年增加了850萬美元,虧損670萬美元,導致營業利潤率下降300個基點至(2.4)%,而2022財年的營業收入為180萬美元,營業利潤率為0.6%。剔除影響可比性的項目,斯圖爾特·魏茨曼2022財年的運營虧損增加了1210萬美元,從540萬美元的運營收入增加到670萬美元;2023財年的運營利潤率下降了410個基點,從2022財年的1.7%降至(2.4%)。營業利潤率的下降主要是由於SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加了560個基點,部分原因是淨銷售額較低的費用去槓桿化。SG&A費用佔淨銷售額的百分比的增加主要是由於營銷支出增加、薪酬成本增加、信息技術成本增加和折舊增加,但被毛利率增加150個基點部分抵消,這主要是由於淨定價改善和運費成本下降,但被不利的貨幣換算部分抵消。
•企業經營虧損2023財年增長(1.9%)或850萬美元,至4.658億美元。剔除影響可比性的項目,公司運營虧損從2022財年的4.307億美元增加到4.658億美元,增加了3510萬美元。營業虧損的增加主要是由於信息技術成本增加、專業費用增加、薪酬成本增加和佔用成本增加導致SG&A費用增加所致。
債務清償損失
2023財年在清償債務方面沒有虧損,而2022財年為5370萬美元。這主要與該公司2027年優先債券和2025年優先債券的部分投標相關的溢價、攤銷和費用有關。
利息支出,淨額
與2022財年的5870萬美元相比,2023財年的淨利息支出下降了53.0%,即3110萬美元,降至2760萬美元。利息支出淨額的減少主要是由於淨投資對衝的有利影響、優先票據的債券利息支出較低以及較高的利息收入被較高的定期貸款利息所抵消。
其他費用(收入)
2023財年,其他支出減少了1470萬美元,降至170萬美元,而2022財年的支出為1640萬美元。其他費用的減少與匯兑損失的減少有關。
所得税撥備
2023財年的有效税率為18.1%,而2022財年為18.2%。剔除影響可比性的項目,2022財年的有效税率為18.1%。
淨收益(虧損)
2023財年淨收益增加7970萬美元,達到9.36億美元,而2022財年淨收益為8.563億美元。剔除影響可比性的項目,2023財年淨收入從2022財年的9.365億美元減少到9.36億美元,降幅為50萬美元。
每股淨收益(虧損)
2023財年每股稀釋後淨收益為3.88美元,而2022財年每股稀釋後淨收益為3.17美元。剔除影響可比性的項目,2023財年稀釋後每股淨收益從2022財年的3.47美元增加到3.88美元,主要是由於淨收益增加和流通股減少。
2022財年與2021財年相比
本10-K表格中省略了2022財年與2021財年的比較,但可以在我們於2022年8月18日提交的截至2022年7月2日的財政年度的10-K表格中引用在第II部內。第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。
非GAAP衡量標準
該公司的報告結果是根據公認會計準則列報的。在2023財年,沒有影響可比性的項目。2022財年報告的SG&A費用、營業收入、債務清償損失、所得税撥備、淨收入和稀釋後每股收益反映了某些項目,包括加速計劃成本和債務清償成本。作為對公司報告結果的補充,這些指標也是在非GAAP基礎上報告的,以排除這些項目的影響,並與最直接可比的GAAP指標進行協調。
該公司歷來報告的可比門店銷售額反映了開業至少12個月的門店的銷售業績,其中包括來自電子商務網站的銷售額。該公司不包括新的門店,包括新收購的地點,不包括運營頭12個月的可比門店基數。該公司將關閉的門店排除在計算之外。可比門店銷售額沒有根據門店擴張進行調整。由於新冠肺炎疫情的影響導致大量臨時門店關閉,截至2023年7月1日的財年沒有報告可比門店銷售額,因為該公司認為這一指標目前對其這一時期財務報表的讀者沒有意義。
管理層在對受影響期間的經營業績進行定期審查時,使用了這些非公認會計準則業績衡量標準來開展和評估業務。管理層和公司董事會利用這些非GAAP衡量標準,對公司資源的使用作出決策,分析不同時期的業績,制定內部預測,並衡量管理業績。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外,公司董事會的人力資源委員會在制定和評估激勵性薪酬目標的實現時,也使用這些非GAAP衡量標準。
該公司在全球範圍內運營,並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響該公司報告的有關其海外收入和利潤的美元金額。因此,本公司及其部門的經營業績出現了某些重大增減,包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣金額換算成美元,並與上一財年同期進行比較而產生的。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司通過使用上一年期間的貨幣兑換率將本期收入換算為當地貨幣來計算不變貨幣收入結果。
我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準對於投資者和其他人評估公司的持續經營和財務結果是有用的,其方式與管理層對業務業績的評估一致,並瞭解這些結果與公司的歷史業績如何比較。此外,我們認為,以不變貨幣表示某些增減,為評估公司在美國以外地區的業務表現提供了一個框架,並幫助投資者和分析師瞭解每年匯率大幅波動的影響。我們相信,剔除這些項目有助於投資者和其他人對未來業績的預期。
通過提供非GAAP衡量標準,作為GAAP信息的補充,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解。非公認會計準則財務計量的用處有限,應作為公認會計準則財務計量的補充而不是替代。此外,這些非GAAP衡量標準可能是本公司獨有的,因為它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。
關於這些非公認會計準則措施的詳細討論,見項目7。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
財務狀況
現金流-2023財年與2022財年比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 975.2 | | | $ | 853.2 | | | $ | 122.0 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 5.7 | | | (253.6) | | | 259.3 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | 742.2 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (8.7) | | | (39.4) | | | 30.7 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | (63.7) | | | $ | (1,217.9) | | | $ | 1,154.2 | |
該公司的現金和現金等價物在2023財年減少了6370萬美元,而2022財年減少了12.2億美元,如下所述。
經營活動提供(用於)的現金淨額
經營活動提供的現金淨額增加了1.22億美元,主要原因是經營資產和負債的變化為1.499億美元,淨收入增加了7970萬美元,但被1.076億美元非現金調整的影響減少部分抵消。
我們營業資產和負債餘額的1.499億美元變化主要是由以下因素推動的:
•庫存是2023財年4,990萬美元的現金來源,而2022財年的現金使用量為3.117億美元,主要是由於戰略決定減少收入以及交貨期正常化導致在途和收入減少。
•應收貿易賬款是2023財年4410萬美元的現金來源,而2022財年的現金使用量為9600萬美元,主要原因是2022財年的批發銷售額高於2021財年。
•應付賬款在2023財年使用了9810萬美元的現金,而2022財年的現金來源為8640萬美元,這主要是由於戰略決定減少收入,導致在途庫存和收入比上一年減少。
•2023財年應計負債為現金使用9300萬美元,而2022財年現金使用為1610萬美元,主要原因是年度激勵計劃的應計負債減少,應計運費和關税減少,但淨投資對衝和所得税支付時間導致應計利息增加部分抵消了這一影響。
•其他負債在2023財年使用現金6110萬美元,而2022財年使用現金920萬美元,主要是由於付款時間表的時間安排導致長期過渡税較低。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2023財年,投資活動提供的淨現金為570萬美元,而2022財年使用的現金為2.536億美元,導致投資活動提供的淨現金增加2.593億美元。
2023財年570萬美元的現金來源主要是1.48億美元的投資到期和銷售收益,4190萬美元的淨投資對衝結算,部分被1.842億美元的資本支出所抵消。
2022財年2.536億美元的現金使用主要是由於購買了5.404億美元的投資和9390萬美元的資本支出,但部分被3.807億美元的投資到期和銷售收益所抵消。
融資活動提供(用於)的現金淨額
2023財政年度用於籌資活動的現金淨額為10.4億美元,而2022財政年度使用的現金淨額為17.8億美元,導致用於籌資活動的現金淨額減少7.422億美元。
2023財年10.4億美元的現金使用主要是由於回購7.035億美元的普通股,支付2.833億美元的股息,以及為淨結算5560萬美元的基於股票的獎勵而支付的税款。
2022財政年度使用現金17.8億美元的主要原因是回購普通股16億美元、償還債務9.00億美元、支付股息2.644億美元和支付債務清償費用5070萬美元,但債務收益減去9.985億美元的貼現部分抵消了這些費用。
現金流-2022財年與2021財年的比較
財政比較 2022至2021年已在本10-K表格中省略,但可在截至2022年7月2日的財政年度的10-K表格中引用,該表格於2022年8月18日第II部。第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》.
營運資本和資本支出
截至2023年7月1日,除了我們來自運營的現金流外,我們的流動性和資本資源來源包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動資金來源 | | 未償債務 | | 總可用流動資金(1) |
| (百萬) |
現金和現金等價物(1) | $ | 726.1 | | | $ | — | | | $ | 726.1 | |
短期投資(1) | 15.4 | | | — | | | 15.4 | |
循環信貸安排(2) | 1,250.0 | | | — | | | 1,250.0 | |
定期貸款(2) | 468.8 | | | 468.8 | | | — | |
3.050釐優先債券,2032年到期(3) | 500.0 | | | 500.0 | | | — | |
優先債券2027年到期,息率4.125(3) | 396.6 | | | 396.6 | | | — | |
2025年到期的4.250%優先票據(3) | 303.4 | | | 303.4 | | | — | |
總計 | $ | 3,660.3 | | | $ | 1,668.8 | | | $ | 1,991.5 | |
(1) 截至2023年7月1日,我們約有47.0%的現金和現金等價物以及短期投資在美國境外持有。
(2) 2022年5月11日,本公司簽訂了一項最終協議,根據該協議,作為行政代理的美國銀行、其他代理方以及由銀行和金融機構組成的銀團向本公司提供了12.5億美元的循環信貸安排(“12.5億美元循環信貸安排”)和一筆5.0億美元的無擔保定期貸款(“定期貸款”)。12.5億美元的循環信貸安排及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。該公司及其子公司必須每季度遵守(A)合併債務減去超過3億美元的無限制現金和現金等價物與(B)合併EBITDAR的最高4.0比1.0的比率。
12.5億美元循環信貸機制下的借款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆放利率,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,以及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆借利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外,該公司將支付12.5億美元循環信貸安排的全部金額的融資費(按按照定價網格確定的年利率計算),每季度支付欠款,以及與簽發的信用證有關的某些費用。12.5億美元的循環信貸安排可用於支付營運資金需求、資本支出、準許投資、購股、派息及本公司及其附屬公司(可能包括商業票據備份)的其他一般企業用途。截至2023年7月1日,12.5億美元的循環信貸安排沒有未償還的借款。
定期貸款包括從成交日期起延遲兩個月的提款期。於2022年6月14日,本公司動用定期貸款,以償還本公司於2022年到期的3.000%優先無抵押票據項下的剩餘債務,並作一般企業用途。 定期貸款的攤銷金額相當於每年5.00%,每季度支付一次。截至2023年7月1日,定期貸款中有2,500萬美元計入綜合資產負債表上的流動債務。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註12“債務”。
(3) 於2021年12月,本公司發行本金總額為3.050的2032年3月15日到期的優先無抵押債券(“2032年優先債券”),本金總額為面值的99.705%(“2032年優先債券”),並分別就2027年優先債券及2025年優先債券的未償還本金總額中的2.034億美元及2.966億美元完成現金投標。2017年6月,公司發行了本金總額為6.0億美元的2027年優先債券。2015年3月,公司發行了本金總額為6.0億美元的2025年優先債券。此外,2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的契約包含某些契約,限制了公司的能力:(I)設立某些留置權,(Ii)進行某些出售和回租交易,以及(Iii)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或幾乎所有資產。截至2023年7月1日,尚無已知違約事件發生。有關我們現有債務工具的進一步信息,請參閲附註12“債務”。
我們相信,我們的循環信貸安排是充分多元化的,不會過度集中在任何一家金融機構。截至2023年7月1日,共有14家金融機構參與循環信貸安排和定期貸款,沒有一家參與者的綜合最高承諾百分比超過14%。我們目前沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的未來提取資金,參與機構將無法履行其根據貸款條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們的信貸融資或獲取我們在信貸和資本市場可獲得的其他融資選擇來源,以(其中包括)收購或整合相關成本、我們的重組計劃、重大或有事項的結算、重大不利業務或宏觀經濟發展,以及其他一般企業業務目的。
管理層相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金,以支持我們在2023財年及以後的運營、資本和償債需求。不能保證該公司將以可接受的條款或根本不能獲得任何此類資本。我們是否有能力為營運資金需求、計劃的資本支出和預定的債務償付提供資金,以及遵守我們債務協議下的所有財務契約,取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受到當前經濟狀況以及財務、商業和其他因素的影響,其中一些因素超出了公司的控制範圍。
為了提高我們的營運資金效率,我們向某些供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率,以無追索權的方式將公司的應收賬款出售給全球金融機構。我們沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。
2023財年,由於公司繼續優先投資於數字能力,總資本支出和雲計算實施成本為260.8至100萬美元。某些雲計算實施成本在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中確認。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。
本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售額的事件的影響,包括天氣和宏觀經濟事件,以及新冠肺炎等流行病。
股票回購計劃
2022年5月12日,公司宣佈董事會授權追加回購至多15億美元的普通股(《2022年股份回購計劃》)。根據這一計劃,公司普通股的購買將根據市場情況,以當時的市場價格,通過公開市場購買進行。回購的普通股將成為授權但未發行的股份。這些股票可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。此外,公司可隨時終止或限制股票回購計劃。截至2023年7月1日,根據2022年股份回購計劃,公司有8億美元的額外股份可供回購。請參閲第二部分,第5項。“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”,瞭解更多信息。在2023財年,該公司回購了價值7億美元的股票。
合同義務和其他義務
堅定的承諾
截至2023年7月1日,公司的合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 財政 2024 | | 財政 2025 – 2026 | | 財政 2027 – 2028 | | 2029財年 及以後 |
| | (百萬) |
資本支出和雲計算實施承諾 | | $ | 20.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
庫存採購義務 | | 352.6 | | | 352.6 | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務 | | 1,947.6 | | | 376.7 | | | 536.1 | | | 348.3 | | | 686.5 | |
融資租賃義務 | | 2.7 | | | 1.4 | | | 1.3 | | | — | | | — | |
償債 | | 1,668.8 | | | 25.0 | | | 353.4 | | | 790.4 | | | 500.0 | |
未償債務利息(1) | | 345.8 | | | 74.0 | | | 130.8 | | | 80.0 | | | 61.0 | |
強制繳納過渡税(2) | | 68.3 | | | 24.8 | | | 43.5 | | | — | | | — | |
其他 | | 187.5 | | | 102.9 | | | 81.7 | | | 2.9 | | | — | |
總計 | | $ | 4,593.7 | | | $ | 974.3 | | | $ | 1,150.3 | | | $ | 1,221.6 | | | $ | 1,247.5 | |
(1) 未償債務利息包括無擔保票據的固定利息支出和定期貸款的可變利息支出。與我們定期貸款相關的估計利息支出是根據截至2023年7月1日的當前利率計算的。有關進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
(2) 當然過渡税支付將代表我們因根據税法被視為匯回先前遞延的外國收入而產生的納税義務。有關更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
我們預計將通過正常業務過程中產生的運營現金流,以及如有必要,通過我們的信貸安排下的可用性或其他可獲得的融資來源,為這些堅定的承諾提供資金。上述合同義務表不包括截至2023年7月1日的未確認税收優惠的非流動負債1.006億美元,因為我們無法可靠地估計負債將在多長時間內結清,如果有的話。除上文所述的確定承諾外,上表不包括於2023年7月1日綜合資產負債表的流動負債內的其他金額,因為這些項目將在一年內支付,以及某些不需要現金支付的長期負債。
Capri Holdings Limited收購
2023年8月10日,本公司與Tapestry的直接全資子公司日出合併子公司和Capri Holdings Limited簽訂了一項協議和合並計劃。有關詳細信息,請參閲此處的附註21,“後續事件”。
該公司打算通過優先票據、定期貸款和Tapestry超額現金的組合為此次收購提供資金。此外,於2023年8月10日,本公司簽署了一份過渡性貸款承諾書,根據該承諾書,美國銀行、美國銀行、美國銀行證券公司和摩根士丹利高級融資公司承諾根據一項為期364天的優先無擔保過渡性貸款安排提供至多80億美元,為此次收購提供資金。
表外安排
除了上表中的承諾外,截至2023年7月1日,我們還有3,710萬美元的未償還信用證、擔保債券和銀行擔保,主要用於抵押我們對第三方的責任,包括關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料。這些信用證到2028年在不同的日期到期。
我們不維持任何其他表外安排、交易、債務或與未合併實體的其他關係,這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的合併財務報表產生重大的當前或未來影響。有關進一步情況,請參閲附註13,“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們的經營結果、財務狀況和現金流量的估計和假設,並披露截至公司財務報表日期的或有資產和負債。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。預測未來事件本質上是一種不精確的活動,因此需要使用判斷力。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。董事會審計委員會定期審查公司關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
下文討論的會計政策被認為是至關重要的,因為這些政策所固有的某些判斷和假設的變化可能會影響財務報表。有關本公司會計政策的詳情,請參閲合併財務報表附註。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
截至2023年7月1日,預估壞賬準備、減值準備和回報撥備的10%變化不會導致公司儲備和淨銷售額發生實質性變化。
盤存
該公司持有通過零售和批發分銷渠道銷售的庫存,包括電子商務網站。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及市場狀況,估計可能與實際結果不同。在2023年7月1日,庫存儲備10%的變化不會導致庫存和銷售成本的實質性變化。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並酌情考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
該公司在每個會計年度第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定在2023財年、2022財年和2021財年沒有減值。
根據2023財年的年度評估,我們的Coach品牌報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。截至2023財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和無限生活品牌的公允價值分別比其賬面價值高出約20%和40%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收,以及旨在提高業務盈利的其他舉措。鑑於如上所述,公允價值相對於賬面價值的超額相對較小,如果盈利趨勢在2024財年較預期下降,中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
長壽資產的估值
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,長期資產,如物業和設備,會被評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
對於股票期權和股份單位獎勵,本公司確認基於股票的補償扣除估計沒收後的淨額,並在後續期間修正估計,如果實際沒收與估計不同。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
假設我們基於股票的薪酬支出發生10%的變化,不會對我們2023財年的淨收入產生實質性影響。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司在財務報表中確認税務狀況的影響,如果這些狀況將更有可能在審計中得到維持,基於該狀況的技術優勢。雖然本公司相信所使用的估計及假設是合理及有法律支持的,但税務審計的最終釐定可能與歷史税務撥備及記錄資產及負債所反映的釐定不同。税務機關定期審核本公司的所得税申報表,税務機關可能採取相反的立場,這可能會對本公司的經營業績造成重大影響。於釐定實際税率、評估税務狀況及釐定遞延税項資產之可變現淨值時,管理層須作出重大判斷。
詳情請參閲附註15 "所得税"。
近期會計公告
請參閲附註3,“重要會計政策”,以瞭解最近採納、發佈或建議的某些會計準則的説明,這些準則可能會影響我們未來報告期的綜合財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融工具固有的市場風險是指因外幣匯率或利率的不利變化而導致的公允價值、收益或現金流的潛在損失。本公司透過營運及融資活動管理該等風險,並在適當情況下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的風險管理政策,我們不會為投機或交易目的而進行衍生交易。
以下討論中的量化披露是基於通過相同或類似類型金融工具的獨立定價來源獲得的報價市場價格,並考慮了相關條款和到期日以及理論定價模型。這些量化披露並不代表最大可能虧損或可能發生的任何預期虧損,因為實際結果可能與這些估計不同。
外幣匯率風險
外匯風險來自交易,包括以實體職能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期合同,以及換算成美元的以外幣計價的收入和支出。除國際消費銷售外,本公司大部分涉及國際人士的購買和銷售均以美元計價,因此,我們的外幣兑換風險有限。本公司面臨其經營子公司以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的風險。為了減輕這種風險,某些子公司簽訂遠期貨幣合同。截至2023年7月1日和2022年7月2日,分別有名義金額為8.423億美元和4150萬美元的遠期貨幣合約被指定為現金流對衝。由於使用衍生工具,我們面臨衍生工具的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險,我們只與經過精心挑選的金融機構簽訂衍生品合同。本公司還定期審查我們交易對手的信譽。由於上述考慮,我們認為,截至2023年7月1日,我們不會面臨與我們的衍生品合約相關的任何不適當的交易對手信用風險。
本公司還面臨各種跨貨幣公司間貸款、應收賬款和應收賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受人民幣、英鎊和日元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險,公司簽訂了遠期貨幣合同。截至2023年7月1日和2022年7月2日,與這些貸款、應收賬款和應收賬款相關的未償還遠期外幣合同的名義總價值分別為2.723億美元和2.741億美元。
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的遠期外匯兑換和交叉貨幣掉期合約的公允價值產生的影響。根據我們的交叉貨幣互換條款,我們將把每半年支付一次的美國計價債務的固定利率支付換成以歐元支付2.4%至2.7%,以日元支付0.1%至(0.3%)。我們評估這些合同的公允價值因假設的外幣匯率變化而產生的損失風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2023年7月1日,美元對合同外幣升值或貶值10%將導致我們衍生品投資組合的公允價值分別淨增加或減少約1.85億美元。公允價值的這一假設淨變化最終應主要被相關基礎對衝項目的淨變化所抵消。有關更多信息,請參閲附註10“衍生品投資和對衝活動”。
利率風險
本公司根據日期為2022年5月11日的信貸協議訂立的12.5億美元循環信貸安排及5.0億美元定期貸款、定期貸款、2032年優先債券、2027年優先債券及2025年優先債券(統稱為“優先債券”)及投資均面臨利率風險。
我們對利率變動的風險主要歸因於12.5億美元循環信貸安排及500,000,000美元定期貸款(統稱為“信貸安排”)項下的未償還債務。12.5億美元循環信貸機制下的借款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)定期擔保隔夜融資利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆放利率,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,以及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆借利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。由於SOFR的變化,信貸安排下的借款受到利率風險的影響。假設信貸機構的利率發生10%的變化,將導致2023財年的利息支出發生實質性變化。
本公司面臨與優先債券公允價值相關的利率變動的風險。於2023年7月1日,2032年高級票據、2027年高級票據及2025年高級票據的公允價值分別約為3.99億元、3.72億元及2.95億元。截至2022年7月2日,2032年優先債券、2027年優先債券和2025年優先債券的公允價值分別約為4.09億美元、3.83億美元和3.04億美元。這些公允價值基於外部定價數據,包括這些工具的可用報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。如穆迪或S或替代評級機構(定義見於2017年6月7日隨美國證券交易委員會提供的招股章程補編)下調(或下調後上調)給予該系列各自優先債券的信用評級,2027年優先債券的應付利率將會不時調整。
公司的投資組合是根據公司的投資政策維持的,該政策確定了我們的投資原則,包括信用質量標準,並限制了任何單一發行人的信用風險。我們投資活動的主要目標是保住本金,同時最大化利息收入和最小化風險。我們不持有任何用於交易目的的投資。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本年度報告末尾的Form 10-K中的“財務報表索引”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們在管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)的監督和參與下,評估了截至本年度報告所涵蓋的財政年度結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。根據這一評估,我們的主要高管和主要財務官得出的結論是,公司的披露控制和程序在本年度報告Form 10-K所涵蓋的財政年末的合理保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照規則13a-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。管理層使用特雷德韋委員會內部控制綜合框架委員會(“COSO”)於2013年提出的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年7月1日公司財務報告內部控制的有效性,並得出結論,在合理保證水平下,內部控制是有效的。
本公司的獨立審計師已經發布了一份關於本公司截至2023年7月1日財務報告的內部控制的審計報告,該報告包括在本報告的其他部分。
財務報告內部控制的變化
本公司於2023年第四季度的財務報告內部控制並無根據1934年《證券交易法》(經修訂)第13a-15及15d-15條規則(D)段所要求的管理層評估而被發現有重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年7月1日的季度內,我們的董事和高級管理人員沒有采納、修改或終止任何規則10b5-1計劃或其他交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
表格10-K第10項規定須包括的資料將包括在2023年股東周年大會的委託書(“2023年委託書”)內,該等資料在此併入作為參考。2023年委託書將在本表格10-K所涵蓋的財政年度結束後120天內根據1934年《證券交易法》下的第14A條例提交給證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包括在2023年委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司2023年股東周年大會委託書中的“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“某些實益所有者和管理層的Tapestry股份所有權”項下的信息在此併入作為參考。
註冊人不知道有可能在隨後日期導致註冊人控制權發生變化的安排。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所需信息將包括在2023年委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
本項目所需信息將包括在2023年委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(一)財務報表。關於作為本報告一部分提交的財務報表清單,請參閲下面簽名頁後面的“綜合財務報表和補充信息索引”。
(2)財務報表附表:
附表二-估值及合資格賬目
所有其他財務報表明細表均被省略,因為它們不適用,或所需資料已在本表格10-K所包括的綜合財務報表或附註中顯示。
(三)展品:
在審查作為本報告證物的協議時,請記住,這些協議是為了向您提供有關其條款的信息,而不是為了提供有關公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議每一方的陳述、保證、契諾和條件。這些陳述、保證、契諾和條件完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,並且:
(1)在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述,而是在這些陳述被證明不準確的情況下將風險分攤給當事一方;
(2)可能因與適用協議的談判有關而向另一方作出的披露而受到限制,而這些披露不一定反映在協議中;
(Iii)可以不同於對您或其他投資者或根據聯邦證券法可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準;以及
(4)僅在適用協議的日期或該協議可能規定的其他一個或多個日期作出,並受較新的事態發展所制約。
因此,這些陳述和保證不得描述截至其作出之日或在任何其他時間的實際情況。有關美國證券交易委員會的更多信息可在本報告和公司的其他公開申報文件中找到,這些文件可通過美國證券交易委員會的網站免費獲得,網址為:http://www.sec.gov.
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展品 | | 描述 |
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2.1 | | Tapestry,Inc.、日出合併子公司和Capri Holdings Limited之間的合併協議和計劃,日期為2023年8月10日,通過引用公司2023年8月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-16153)的附件2.1合併而成。 |
3.1 | | 公司章程,日期為2000年6月1日,通過引用引用自2000年6月16日提交的註冊人S-1表格登記聲明的附件3.1 |
3.2 | | Coach,Inc.的補充條款,日期為2001年5月3日,其通過引用從註冊人於2001年5月9日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文 |
3.3 | | Coach,Inc.的修正條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件3.3 |
3.4 | | Coach,Inc.的修正案條款,日期為2002年5月3日,通過引用從附件3.4併入註冊人截至2002年6月29日的財政年度的Form 10-K年度報告中 |
3.5 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2005年2月1日,通過引用從附件99.1併入註冊人於2005年2月2日提交的當前8-K表格報告中 |
3.6 | | Tapestry,Inc.憲章修正案條款,自2017年10月31日起生效,通過引用從附件3.1併入註冊人於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.的修訂和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通過引用註冊人於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文 |
3.8 | | Tapestry,Inc.的章程,自2023年4月12日起生效,通過引用註冊人於2023年4月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股證書樣本,該證書通過引用從附件4.1併入註冊人於2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-K表格年度報告中 |
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展品 | | 描述 |
4.2 | | Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2015年3月2日,通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1將其併入本文 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2025年到期的4.250的優先無擔保票據,該票據通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250優先無擔保票據的格式(包括在第一補充契約中),通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-K表格的附件4.3將其併入本文 |
4.5 | | 第二補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2022年到期的3.000的優先無擔保票據,通過引用附件4.1併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.6 | | 第三補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2027年到期的4.125的優先無擔保票據,通過引用附件4.2併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.7 | | 2022年到期的3.000優先無擔保票據的格式(包括在第二補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.8 | | 2027年到期的4.125優先無擔保票據的格式(包括在第三補充契約中),通過引用附件4.4併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-K表格報告中 |
4.9 | | 公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年12月1日,通過引用註冊人於2021年12月1日提交的當前8-K表格報告的附件4.1將其併入本文 |
4.10 | | 第一補充契約,日期為2021年12月1日,涉及本公司與作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2032年到期的3.050的優先無擔保票據,該票據通過引用附件4.2併入註冊人於2021年12月1日提交的當前8-K表格報告中 |
4.11 | | 2032年到期的3.050%優先無擔保票據的格式(包括在第一個補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2021年12月1日提交的8-K表格的當前報告中 |
4.12 | | 證券描述,通過引用從附件4.9併入註冊人截至2020年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告 |
10.1† | | Coach,Inc.針對外部董事的非限定遞延薪酬計劃,該計劃通過引用從附件10.14併入註冊人截至2003年6月28日的財政年度10-K表格的年度報告中 |
10.2† | | 修改和重訂Tapestry,Inc.2001年員工股票購買計劃,該計劃通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄C併入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激勵計劃,通過引用合併於2004年9月29日提交的註冊人2004年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃,通過引用併入於2010年9月24日提交的註冊人2010年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃修正案,通過引用註冊人於2014年9月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.1將其併入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修訂和重新修訂了2010年股票激勵計劃,該計劃通過引用註冊人於2014年9月26日提交的2014年度股東大會最終委託書的附錄B併入本文 |
10.7† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2015年9月18日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2015年9月25日提交的2015年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起生效,該計劃通過引用從註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.10併入 |
10.9† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2016年9月23日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
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展品 | | 描述 |
10.10†
| | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(修訂和重新啟動,截至2017年9月20日),通過引用註冊人於2017年9月29日提交的2017年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,在此引用自注冊人於2018年9月28日提交的2018年股東年會最終委託書的附錄B |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的股票期權授予通知和協議的格式,通過引用附件10.14併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的限制性股票授予通知和協議的格式,該計劃通過引用附件10.15併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的業績限制性股票單位協議授予通知和協議,通過引用附件10.16併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-K年度報告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事授予股票期權通知和協議的表格,該計劃通過引用從附件10.3併入註冊人截至2018年12月29日的Form-Q季度報告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事的限制性股票單位授予通知和協議的格式,通過引用從附件10.4併入註冊人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度報告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基於業績的年度激勵計劃,通過引用附件10.1併入註冊人於2018年8月10日提交的當前8-K表格報告中 |
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10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之間於2015年6月22日簽署的信函協議,該協議通過引用從附件10.2併入註冊人於2015年6月22日提交的當前8-K表格報告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之間的信函協議,日期為2016年8月11日,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.20 |
10.20 | | 贖回協議和有限責任公司修訂協議,日期為2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它們之間簽署,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之間的租賃協議,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.22 | | 修訂和重新簽署的開發協議,日期為2016年8月1日,由ery開發商LLC和Coach Legacy Yards LLC之間的協議修訂和重新簽署,該協議通過引用納入註冊人截至2016年10月1日的10-Q表格季度報告中的附件10.3 |
10.23 | | 由平臺基金大廈C SPV LLC和ery Developer LLC終止和解除Coach擔保,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.4併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
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10.24 | | 轉租,日期為2017年9月13日,由Coach,Inc.與美國守護者人壽保險公司(一家紐約相互保險公司)之間的轉租,該公司通過引用附件10.1併入註冊人於2017年9月14日提交的當前8-K表格報告中。 |
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10.25† | | 註冊人與託馬斯·格拉澤於2019年5月8日簽訂的信函協議,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.37 |
10.26† | | Tapestry,Inc.副總裁及以上職位的遣散費計劃,自2019年5月9日起修訂和重新生效,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.38 |
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10.27† | | Tapestry,Inc.特別服務計劃,2019年8月12日生效,該計劃通過引用併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.40 |
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10.28† | | 修正和重新修訂的Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,通過引用註冊人於2019年9月27日提交的2019年股東年會最終委託書的附錄B將其併入本文 |
10.29 | | 信貸協議,日期為2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美國銀行N.A.、聯合辛迪加代理摩根大通銀行和美國滙豐銀行以及其他貸款方簽訂,通過引用Tapestry於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.30† | | 註冊人與Liz Fraser於2020年1月28日簽訂的信函協議,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.33併入本文。 |
10.31 | | 信貸協議的第1號修正案,日期為2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款人之間簽署,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.37將其併入 |
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10.32† | | 註冊人與託德·卡恩於2020年7月20日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.40 |
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10.33† | | 第二次修訂和重新修訂Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,該計劃通過引用併入註冊人於2020年9月25日提交的2020年股東年會最終委託書的附錄B |
10.34† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2020年10月24日簽訂的信函協議,在登記人截至2020年9月26日的財政季度10-Q表格季度報告中引用附件10.5併入 |
10.35 | | 第一次租賃修正案,日期為2021年3月12日,特拉華州有限合夥企業Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之間,通過引用附件10.1納入註冊人10—Q表格季度報告 |
10.36† | | 註冊人與Todd Kahn之間的書面協議,日期為2021年4月12日,通過引用註冊人表格10—Q季度報告的附件10. 2納入 |
| | |
10.37† | | 註冊人與Scott Roe之間的書面協議,日期為2021年4月26日,通過引用納入註冊人10—Q表格季度報告的附件10.4 |
10.38 | | 對信貸協議的豁免,日期為2021年8月11日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款方之間,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.44併入 |
10.39 | | 信用協議於2022年5月11日在Tapestry,Inc.、外國子公司借款人、貸款人和作為行政代理的美國銀行之間簽署的,通過引用附件1.1併入登記人於2022年5月12日提交的當前8-K表格報告中 |
10.40† | | 登記人與Scott Roe之間於2022年8月4日簽訂的信函協議,通過引用將附件10.1併入登記人於2022年8月4日提交的當前8-K表格報告中 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律師事務所同意 |
31.1* | | 規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)認證公司首席執行官 |
31.2* | | 規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)認證公司首席財務官 |
32.1* | | 第1350條公司首席執行官的認證 |
32.2* | | 第1350條公司首席財務官證明 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | 注意:實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。 |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
†簽署管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2023年8月17日 | 發信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 頭銜:首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2023年8月17日由以下注冊人代表並以下列身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 首席執行官 |
Joanne C.Crevoiserat | | (首席行政主任) |
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/S/斯科特·A·羅 | | 首席財務官 |
斯科特·A·羅 | | (首席財務官) |
| | |
/s/Manesh B.達德拉尼 | | 企業控制器 |
馬內什灣達德拉尼 | | (首席會計主任) |
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/s/Anne Gates | | 董事會獨立主席 |
安妮·蓋茨 | | |
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/S/約翰·P·比爾布里 | | 董事 |
約翰·P·比爾布里 | | |
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/s/Darrell Cavens | | 董事 |
達雷爾卡文斯 | | |
| | |
/s/David Denton | | 董事 |
大衞·丹頓 | | |
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/S/約翰娜·W·費伯 | | 董事 |
約翰娜·W·費伯 | | |
| | |
/s/Thomas R. Greco | | 董事 |
Thomas R. Greco | | |
| | |
/發稿S/劉德華 | | 董事 |
劉國霖 | | |
| | |
/s/Pam Lifford | | 董事 |
帕姆·利弗德 | | |
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/s/Annabelle Yu Long | | 董事 |
安娜貝爾·毓龍 | | |
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TAPELONG,INC.
綜合財務報表索引和補充資料
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| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 60 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | 63 |
合併業務報表 | 64 |
綜合全面收益表 | 65 |
股東權益合併報表 | 66 |
合併現金流量表。 | 67 |
合併財務報表附註 | 68 |
財務報表附表: | |
附表二—估價及合資格賬户 | 103 |
| |
所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用或所需資料載於合併財務報表或附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及Tapestry,Inc.董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計Tapestry,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2023年7月1日及2022年7月2日的合併資產負債表,截至2023年7月1日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量表,以及列於綜合財務報表索引內的相關附註及財務報表附表II(統稱為“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2023年7月1日及2022年7月2日的財務狀況,以及截至2023年7月1日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年7月1日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年8月17日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和其他無形資產--凱特·斯佩德--見財務報表附註3和附註14
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限期品牌無形資產的減值評估涉及賬面價值與其各自的公允價值的比較。公允價值的確定要求管理層對未來現金流和增長率以及貼現率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
截至2023財年測試日期,分別計入公司商譽和無形資產餘額的Kate Spade品牌報告單位和無限生機品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約20%和40%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收,以及旨在提高業務盈利的其他舉措。
鑑於管理層作出重大判斷以估計商譽及Kate Spade無限期品牌無形公允價值分析中使用的Kate Spade業務的公允價值,以及其公允價值與賬面價值之間的差異,執行審計程序以評估管理層對估值模型中使用的業務和估值假設的判斷的合理性,特別是對未來現金流和增長率的預測以及貼現率的選擇,需要高度的審計師判斷和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預計的未來現金流、增長率和貼現率相關的審計程序包括:
•我們測試了管理層對Kate Spade商譽和無限期品牌無形資產減值評估控制的有效性,包括對Kate Spade未來收入和利潤率預測的控制,以及貼現率的選擇。
•我們通過將Kate Spade的實際收入和利潤率結果與歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測的能力。
•我們評估了管理層在預測期內的Kate Spade收入和利潤率預測,方法是將它們與(1)與管理層和董事會的內部溝通、(2)同行公司以及(3)行業和市場狀況進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了Kate Spade的市場方法,包括評估選定的指導性上市公司的合理性和由此得出的市盈率計算,以及將選定的市盈率與這些指導性上市公司進行基準比較。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了應用於Kate Spade不同估值技術的價值指標的權重的可接受性。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了Kate Spade的隱含股權溢價的可接受性。關於股權的市值,我們測試了在制定股權市值時所使用的計算方法。
•我們在公允價值專家的協助下評估了Kate Spade的公允價值方法和貼現率,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性。具體到貼現率,我們考慮了投入和計算,並制定了一系列獨立的估計,並將這些估計與管理層選擇的各自貼現率進行了比較。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2023年8月17日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東及Tapestry,Inc.董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Tapestry,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年7月1日的財務報告內部控制,審計標準為內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,截至2023年7月1日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審計本公司截至2023年7月1日及截至2023年7月1日止年度的綜合財務報表及財務報表附表,以及我們於2023年8月17日的報告,就該等財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2023年8月17日
TAPELONG,INC.
合併資產負債表
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| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | |
短期投資 | 15.4 | | | 163.4 | |
應收貿易賬款,減信貸損失備抵5.8及$3.7,分別 | 211.5 | | | 252.3 | |
盤存 | 919.5 | | | 994.2 | |
應收所得税 | 231.1 | | | 217.2 | |
預付費用 | 126.3 | | | 105.2 | |
其他流動資產 | 133.6 | | | 51.7 | |
流動資產總額 | 2,363.5 | | | 2,573.8 | |
財產和設備,淨額 | 564.5 | | | 544.4 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,378.7 | | | 1,281.6 | |
| | | |
商譽 | 1,227.5 | | | 1,241.5 | |
無形資產 | 1,360.1 | | | 1,366.6 | |
遞延所得税 | 40.4 | | | 47.9 | |
其他資產 | 182.1 | | | 209.5 | |
總資產 | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 416.9 | | | $ | 520.7 | |
應計負債 | 547.1 | | | 628.2 | |
經營租賃負債的當期部分 | 297.5 | | | 288.7 | |
流動債務 | 25.0 | | | 31.2 | |
流動負債總額 | 1,286.5 | | | 1,468.8 | |
長期債務 | 1,635.8 | | | 1,659.2 | |
長期經營租賃負債 | 1,333.7 | | | 1,282.3 | |
遞延所得税 | 240.0 | | | 221.7 | |
長期應繳所得税 | 43.5 | | | 95.3 | |
其他負債 | 299.5 | | | 252.5 | |
總負債 | 4,839.0 | | | 4,979.8 | |
| | | |
見關於承付款和意外開支的附註13 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股:(授權 25.0百萬股;美元0.01面值) 無已發佈 | — | | | — | |
普通股:(批准 1.0億股;美元0.01)已發行及尚未發行─ 227.4百萬美元和241.2百萬股,分別 | 2.3 | | | 2.4 | |
追加實收資本 | 3,682.2 | | | 3,620.2 | |
留存收益(累計虧損) | (1,216.8) | | | (1,166.2) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (189.9) | | | (170.9) | |
股東權益總額 | 2,277.8 | | | 2,285.5 | |
總負債和股東權益 | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
合併業務報表
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| 財政年度結束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨銷售額 | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | |
銷售成本 | 1,946.0 | | | 2,034.1 | | | 1,664.4 | |
毛利 | 4,714.9 | | | 4,650.4 | | | 4,081.9 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,542.5 | | | 3,474.6 | | | 3,113.9 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | 1,172.4 | | | 1,175.8 | | | 968.0 | |
債務清償損失 | — | | | 53.7 | | | — | |
利息支出,淨額 | 27.6 | | | 58.7 | | | 71.4 | |
其他費用(收入) | 1.7 | | | 16.4 | | | (0.7) | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,143.1 | | | 1,047.0 | | | 897.3 | |
所得税撥備 | 207.1 | | | 190.7 | | | 63.1 | |
淨收益(虧損) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | |
稀釋 | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | |
基本信息 | 236.4 | | | 264.3 | | | 277.9 | |
稀釋 | 241.3 | | | 270.1 | | | 283.0 | |
| | | | | |
請參閲隨附的説明。
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綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
現金流量對衝衍生工具未實現收益(損失)淨額 | 37.2 | | | (1.6) | | | (1.8) | |
可供出售投資未實現收益(損失)淨額 | 0.5 | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | |
外幣折算調整 | (56.7) | | | (96.8) | | | 22.0 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (19.0) | | | (98.9) | | | 20.2 | |
綜合收益(虧損) | $ | 917.0 | | | $ | 757.4 | | | $ | 854.4 | |
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合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| (百萬,不包括每股數據) |
2020年6月27日的餘額 | 276.2 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,358.5 | | | $ | (992.7) | | | $ | (92.2) | | | $ | 2,276.4 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 834.2 | | | — | | | 834.2 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | | | 20.2 | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除税款預扣税股份 | 3.3 | | | | | — | | | 53.6 | | | — | | | — | | | 53.6 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 74.9 | | | — | | | — | | | 74.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年7月3日的餘額 | 279.5 | | | | | 2.8 | | | 3,487.0 | | | (158.5) | | | (72.0) | | | 3,259.3 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 856.3 | | | — | | | 856.3 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (98.9) | | | (98.9) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除税款預扣税股份 | 3.7 | | | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 89.4 | | | — | | | — | | | 89.4 | |
普通股回購 | (42.0) | | | | | (0.4) | | | — | | | (1,599.6) | | | — | | | (1,600.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.00每股) | — | | | | | — | | | — | | | (264.4) | | | — | | | (264.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年7月2日的餘額 | 241.2 | | | | | 2.4 | | | 3,620.2 | | | (1,166.2) | | | (170.9) | | | 2,285.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 936.0 | | | — | | | 936.0 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (19.0) | | | (19.0) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除税款預扣税股份 | 4.0 | | | | | 0.1 | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.7) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 78.8 | | | — | | | — | | | 78.8 | |
普通股回購,包括消費税 | (17.8) | | | | | (0.2) | | | — | | | (703.3) | | | — | | | (703.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息($1.20每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.3) | | | — | | | (283.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年7月1日的餘額 | 227.4 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,682.2 | | | $ | (1,216.8) | | | $ | (189.9) | | | $ | 2,277.8 | |
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
經營活動提供(用於)的現金流 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 182.2 | | | 195.3 | | | 218.7 | |
新冠肺炎相關減值費用 | — | | | — | | | 45.8 | |
壞賬準備 | 5.7 | | | 19.9 | | | 2.8 | |
債務清償損失 | — | | | 53.7 | | | — | |
基於股份的薪酬 | 78.8 | | | 72.2 | | | 64.1 | |
加速方案費用 | — | | | 14.8 | | | 5.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
遞延所得税 | 41.2 | | | 29.9 | | | 52.6 | |
與租賃有關的結餘變動淨額 | (36.0) | | | (53.4) | | | (125.6) | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | (13.2) | |
遞延購買價收益 | — | | | — | | | (12.5) | |
其他非現金費用,淨額 | (15.8) | | | 31.3 | | | 21.4 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收貿易賬款 | 44.1 | | | (96.0) | | | (9.6) | |
盤存 | 49.9 | | | (311.7) | | | 32.2 | |
其他負債 | (61.1) | | | (9.2) | | | (16.8) | |
應付帳款 | (98.1) | | | 86.4 | | | 307.3 | |
應計負債 | (93.0) | | | (16.1) | | | 140.3 | |
其他資產 | (58.7) | | | (20.2) | | | (223.1) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 975.2 | | | 853.2 | | | 1,323.7 | |
投資活動提供(用於)的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
購置財產和設備 | (184.2) | | | (93.9) | | | (116.0) | |
| | | | | |
購買投資 | (6.7) | | | (540.4) | | | (0.7) | |
投資到期和出售所得收益 | 154.7 | | | 380.7 | | | 1.8 | |
出售建築物所得款項 | — | | | — | | | 23.9 | |
淨投資套期保值結算 | 41.9 | | | — | | | — | |
| | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 5.7 | | | (253.6) | | | (91.0) | |
融資活動提供的(用於)現金流 | | | | | |
支付股息 | (283.3) | | | (264.4) | | | — | |
普通股回購 | (703.5) | | | (1,600.0) | | | — | |
| | | | | |
發行債券所得款項,扣除貼現 | — | | | 998.5 | | | — | |
支付初始債務費用 | — | | | (4.6) | | | — | |
清償債務費用的支付 | — | | | (50.7) | | | — | |
償還債務 | (31.2) | | | (900.0) | | | (11.5) | |
股份獎勵所得款項 | 38.8 | | | 74.7 | | | 61.2 | |
| | | | | |
償還循環信貸安排 | — | | | — | | | (700.0) | |
以淨額結算以股份為基礎的獎勵而支付的税項 | (55.6) | | | (30.6) | | | (7.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他融資活動 | (1.1) | | | (1.0) | | | (8.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | (666.0) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (8.7) | | | (39.4) | | | 14.7 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (63.7) | | | (1,217.9) | | | 581.4 | |
年初現金及現金等價物 | 789.8 | | | 2,007.7 | | | 1,426.3 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | | | $ | 2,007.7 | |
補充信息: | | | | | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 231.9 | | | $ | 179.7 | | | $ | 251.8 | |
支付利息的現金 | $ | 82.6 | | | $ | 67.8 | | | $ | 69.7 | |
非現金投資活動—不動產和設備債務 | $ | 11.0 | | | $ | 6.7 | | | $ | 14.4 | |
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1. 業務性質
Tapestry,Inc.(“公司”)是總部設在紐約的一家領先的標誌性配飾和生活方式品牌公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的渠道和地區的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
Coach部門包括主要通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Coach品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
Kate Spade部門主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户和通過獨立第三方分銷商的銷售。
斯圖爾特·魏茨曼部門包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要是通過斯圖爾特·魏茨曼經營的商店、向批發客户銷售、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商。
2. 陳述和組織的依據
財政年度
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。除另有説明外,財務報表中提及的年度與會計年度有關。截至2023年7月1日的財年(《2023財年》)為52周。截至2022年7月2日的財年(簡稱2022財年)為52周,截至2021年7月3日的財年(簡稱2021財年)為53周。截至2024年6月29日的財年(簡稱2024財年)將為52周。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。在2023財年上半年,此類中斷仍在繼續,公司在大中國地區的業績因新冠肺炎疫情而受到不利影響。從2022年12月開始,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。本公司繼續密切關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。
編制本報告所固有的重大估計數 綜合財務報表包括存貨變現準備金;資產報廢債務;客户退貨、季末減記和經營費用扣減;長期有形和無形資產的使用年限和減值;所得税和相關不確定税務狀況的會計;業務合併的會計;基於股票的補償獎勵和相關預期沒收比率的估值;重組準備金;以及訴訟和其他或有事項準備金等。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及所有100%擁有及控制之附屬公司之賬目。所有公司間交易及結餘均於綜合賬目中對銷。
股份回購
公司通過將回購價格分配到普通股和留存收益來對股票回購進行會計處理。根據馬裏蘭州的法律,該公司的註冊狀態,沒有庫存股。所有回購的股份都是授權但未發行的股份,這些股份可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。本公司可隨時終止或限制股票回購計劃。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。從2023年1月1日起,公司將對股票淨回購徵收1%的消費税,作為2022年通脹降低法案的一部分,該法案作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
3. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金餘額和在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資。
投資
短期投資主要包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債務證券,以及原到期日超過三個月且到期日在結算日起計一年內的美國國債和政府機構證券,分類為可供出售。長期投資通常包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債務證券、美國國債和政府機構證券,分類為可供出售,並按公允價值入賬,未實現收益和虧損計入其他全面收益。股息及利息收入於賺取時確認。
此外,公認會計原則要求合併公司擁有控股權的所有實體和公司被視為主要受益人的所有可變利益實體(“可變利益實體”)。實體如符合下列任何一項標準,則一般為VIE:(I)實體在沒有其他各方額外附屬財務支持的情況下,沒有足夠的股本為其活動提供資金;(Ii)股權投資者不能就實體的運作作出重大決定;或(Iii)部分投資者的投票權與其承擔實體的預期虧損或收取實體的預期回報的責任不成比例,而實體的幾乎所有活動均涉及或代表投資者進行,投票權極少。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資和應收賬款。該公司將現金投資於高信用質量的金融機構,通常主要投資於公司債務證券、貨幣市場工具、美國政府和機構債務證券、商業票據以及存放在主要銀行和金融機構的銀行存款。應收賬款通常是多樣化的,因為組成公司客户基礎的實體數量很多,而且這些實體分散在許多地理區域。本公司認為,與這些投資和應收賬款相關的信用風險並不顯著集中。
盤存
該公司持有通過零售(包括電子商務)和批發分銷渠道銷售的庫存。該公司幾乎所有的庫存都由成品組成,並以成本或可變現淨值中較低的一個進行報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。
財產和設備,淨額
財產和設備淨額按成本減去累計折舊計算,包括長期資產減值和處分。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。建築物折舊過多40年限和建築改進都是按年折舊的十至40好幾年了。機器和設備在使用年限內折舊五至七年了,傢俱和固定裝置的價值會隨着三至十年,軟件和計算機設備通常會在使用壽命內折舊三至七年了。符合資本化資格的與服務合約雲計算安排有關的實施成本於綜合資產負債表內於預付費用及其他資產內入賬,並於相關託管安排期間於綜合經營報表中攤銷為銷售、一般及行政(“SG&A”)費用。租賃改進按其估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間攤銷。維護和維修費用在發生時計入收益,而主要更新和改進的支出則計入資本化。
長壽資產的估值
長期資產,例如物業及設備及營運租賃使用權(“ROU”)資產,會在任何事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。該公司記錄了$7.2百萬美元和美元4.02023財年和2022財年的減值費用分別為100萬美元。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並在適當時考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
本公司於每個財政年度第四季度或如發生可能令公允價值低於其賬面值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定有不是2023財年或2022財年的減值。
經營租約
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。這些租約還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免的形式提供的租賃激勵措施。在釐定計算租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債所用的租賃期時,本公司會考慮各種因素,例如市場情況及任何可能存在的續期或終止選擇的條款。當被認為合理確定時,續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。根據指導意見,需要使用隱含比率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
資產報廢義務是指與有形長期資產報廢相關的法律義務。本公司的資產報廢義務主要與租賃改進有關,根據合同,本公司有義務在租賃結束時拆除,以遵守租賃協議。當該等債務存在時,本公司於租賃開始時按其估計公允價值確認資產報廢債務。資產報廢債務計入流動負債或非流動負債(根據相關成本的預期支付時間),隨後根據估計數的任何變化進行調整。相關估計資產報廢成本作為長期資產賬面價值的一部分進行資本化,並在其使用年限內進行折舊。截至2023財年末和2022財年末,公司的資產報廢義務為53.71000萬美元和300萬美元48.8在本公司綜合資產負債表中,主要歸類於其他非流動負債。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
公司發行的禮品卡作為負債記錄,直到贖回,此時收入被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
本公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。
有關更多信息,請參閲附註4,“收入”。
銷售成本
銷售成本包括庫存成本和其他相關成本,如庫存變現和收縮、損壞和更換準備金。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
銷售費用包括門店員工薪酬、佔用成本、折舊、供應成本、全球批發和零售賬户管理薪酬。這些費用受任何會計期間開設的門店數量和門店業績的影響,因為薪酬和租金費用可能會隨着銷售額的不同而變化。廣告、營銷和設計費用包括員工薪酬、媒體空間和製作、廣告代理費、新產品設計費用、公關和市場研究費用。分銷和客户服務費用包括倉儲、訂單履行、運輸和搬運、客户服務、員工補償和袋子維修費用。SG&A費用還包括公司職能的薪酬成本,包括:行政、財務、人力資源、法律和信息系統部門,以及公司總部佔用成本、諮詢費和軟件費用。
運輸和搬運
向消費者交付產品的運輸和處理成本為$217.0百萬,$230.8百萬美元和美元178.62023財年、2022財年和2021財年分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。該公司將製造商與產品相關的進貨運輸成本計入銷售成本。該公司與其分銷網絡相關的運輸相關成本的餘額計入SG&A費用,而不是銷售成本。
廣告
廣告成本包括與直接營銷活動相關的費用,如數字和其他媒體以及製作成本。在2023財年、2022財年和2021財年,該公司的廣告費用總計為570.7百萬,$551.6百萬美元和美元395.2分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。廣告費用通常在廣告首次出現時計入費用。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
本公司確認以股份為基礎的補償扣除估計沒收後的淨額,如實際沒收不同於估計,本公司將於其後期間修訂估計。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。本公司按季度對照預定業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬開支,以反映相對業績成就。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司在財務報表中確認税務狀況的影響,如果這些狀況將更有可能在審計中得到維持,基於該狀況的技術優勢。雖然本公司相信所使用的估計及假設是合理及有法律支持的,但税務審計的最終釐定可能與歷史税務撥備及記錄資產及負債所反映的釐定不同。税務機關定期審核本公司的所得税申報表,税務機關可能採取相反的立場,這可能會對本公司的經營業績造成重大影響。於釐定實際税率、評估税務狀況及釐定遞延税項資產之可變現淨值時,管理層須作出重大判斷。
有關本公司所得税的進一步討論,請參閲附註15,“所得税”。
衍生工具
該公司購買的大部分成品都是以美元計價的,這限制了該公司對外幣匯率波動的交易影響的敞口。然而,該公司面臨着與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣兑換風險,以及與各種跨貨幣公司間貸款和應付款項相關的風險,以及換算風險。該公司還面臨與其在外國子公司的淨投資的美元價值變化有關的外幣風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不會為投機或交易目的而進行衍生工具交易。
本公司按公允價值將所有衍生工具合約記錄在綜合資產負債表中。外幣衍生工具的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對本公司信用風險的調整。在制定公允價值估計時,需要管理層做出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計公允價值。
就符合對衝會計資格的衍生工具而言,該等工具的公允價值變動將(I)透過收益抵銷對衝資產或負債的公允價值變動,或(Ii)確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分,直至被對衝項目於收益中確認,視乎衍生工具是否用於對衝公允價值變動或現金流量變動。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,該工具的公允價值變動被確認為AOCI的組成部分,當對衝終止時,該工具的公允價值變動仍保留在AOCI,直至淨投資被出售或清算。
本公司訂立的每一項符合對衝會計資格的衍生工具,在降低與被對衝的風險有關的風險方面,預期將會非常有效。對於被指定為對衝的每一種衍生品,本公司記錄相關的風險管理目標和策略,包括識別對衝工具、被對衝的項目和風險敞口,以及如何在該工具的期限內評估對衝效果。本公司至少每季度評估和記錄一種對衝工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具不是非常有效,並且在對衝指定風險方面將繼續不是非常有效,對衝會計將被終止,進一步的收益(損失)將在外幣收益(損失)內確認。於終止對衝會計時,先前於AOCI記錄的現金流量衍生工具的公允價值累計變動於相關對衝項目影響收益時於收益中確認,與原來的對衝策略一致,除非預測的交易不再可能發生,在此情況下,累積金額立即在外幣損益內的收益中確認。
由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為了減輕這種交易對手信用風險,本公司的政策是,僅根據對其信用評級的評估等因素,與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言,本公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類,分類方式與對衝相關項目的方式相同,主要是在經營活動的現金內。
套期保值組合
該公司簽訂遠期貨幣合同主要是為了降低與外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的匯率波動有關的風險。就其被指定為現金流量對衝的衍生合約在抵銷被對衝項目價值變動方面高度有效的程度而言,相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在綜合經營報表中確認為在銷售成本內對衝的庫存購買成本的一部分,當相關庫存出售給第三方時。目前的到期日為2023年7月至2025年3月。被指定為公允價值套期保值並與公司間債務和其他合同義務相關的遠期外匯兑換合同一般在被套期保值的相關餘額重估期間在外幣收益(損失)中確認。截至2023年7月1日持有的大多數工具的到期日為2023年8月,如果相關餘額尚未結清,此類合同通常會在到期時續簽。該公司還進行交叉貨幣互換,以降低其在外國子公司的淨投資因匯率波動而產生的風險。相關收益(虧損)在AOCI中遞延,直到出售或清算淨投資,目前的到期日為2025年4月至2032年3月。
外幣
公司海外業務的本位幣一般為適用的當地貨幣。資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元,收入和支出按當期加權平均匯率換算。由此產生的換算調整計入綜合全面收益表,作為其他全面收益(虧損)的組成部分(“保監處”)和綜合權益表內的綜合權益表。
該公司在收益中確認以不同實體的功能貨幣計價的交易的損益。外幣交易損益還包括與外國子公司結算某些公司間貸款所實現的金額。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號,“負債-供應商財務計劃(子主題405-50)”,旨在提高供應商財務計劃的透明度。ASU要求供應商融資計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息,以便財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。新準則的要求將在2022年12月15日之後的年度報告期間以及這些年度期間內的過渡期生效,對公司來説,這是2024財年的第一季度。允許及早領養。本公司預計採用ASU 2022-04不會對其綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
本公司已考慮所有新的會計聲明,並得出結論,根據目前的信息,沒有任何新的聲明可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。
4. 收入
該公司確認的收入主要來自通過零售和批發渠道(包括電子商務網站)銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可有關的版税以及在輔助渠道中的銷售中獲得收入。在所有情況下,收入都是在承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時確認的,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
該公司在客户實際擁有產品的銷售點確認其零售商店的收入,包括特許權商店。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
公司發行的禮品卡被記錄為負債,直到客户贖回,這時收入才被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃,例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。此外,公司銷售的某些產品包括不被視為單獨的履約義務的保證保證。這些計劃無論是單獨的還是總體上都是無關緊要的。
本公司在所有權轉移和損失風險轉移至客户時確認批發渠道內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。付款通常是到期的。30從現在到現在90裝船後幾天。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。折扣基於與客户的合同條款,而合作廣告津貼和其他對價可能基於合同條款或根據具體情況進行談判。退貨和降價通常需要得到公司的批准,並根據歷史趨勢、當前季節結果和批發地點的庫存狀況、當前市場和經濟狀況以及在某些情況下的合同條款進行估計。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。客户一般每季度支付一筆款項,金額基於被許可人在此期間銷售的帶有許可商標的商品,這可能不同於在此期間記錄的收入金額,從而產生合同資產或負債。與許可安排有關的合同資產和負債以及合同費用無關緊要,因為許可業務約佔1佔截至2023年7月1日的上一財年總淨銷售額的%。
本公司已選擇實際權宜之計,不披露截至期末未履行的與原始期限為一年或以下的合同有關的剩餘履約義務,或與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價。除上文討論的未來最低特許權使用費外,沒有其他合同的交易價分配給剩餘的履約義務,這些都不是實質性的。
公司選擇的其他實際權宜之計包括(I)假設任何一年或一年以下的合同不存在重大融資部分,(Ii)將運輸和處理作為SG&A費用中的履行活動進行會計處理,無論與控制權轉移相關的發貨時間如何,以及(Iii)將銷售和增值税從交易價格中剔除。
分解淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列,描述了經濟因素如何影響所列期間的收入和現金流量。 每個地區均包括與公司直接經營渠道、全球旅遊零售業務和批發客户(包括分銷商)相關的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 偉大的中國(1) | | 其他亞洲(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2023財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,037.5 | | | $ | 896.7 | | | $ | 752.9 | | | $ | 273.3 | | | $ | 4,960.4 | |
凱特·斯佩德 | 1,142.8 | | | 47.9 | | | 140.4 | | | 87.8 | | | 1,418.9 | |
Stuart Weitzman | 180.0 | | | 71.2 | | | 1.8 | | | 28.6 | | | 281.6 | |
總計 | $ | 4,360.3 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 895.1 | | | $ | 389.7 | | | $ | 6,660.9 | |
| | | | | | | | | |
2022財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,102.8 | | | $ | 892.2 | | | $ | 691.3 | | | $ | 235.0 | | | $ | 4,921.3 | |
凱特·斯佩德 | 1,156.7 | | | 41.7 | | | 139.0 | | | 108.1 | | | 1,445.5 | |
Stuart Weitzman | 189.9 | | | 92.7 | | | 0.4 | | | 34.7 | | | 317.7 | |
總計 | $ | 4,449.4 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 830.7 | | | $ | 377.8 | | | $ | 6,684.5 | |
| | | | | | | | | |
2021財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 2,466.3 | | | $ | 930.6 | | | $ | 666.3 | | | $ | 189.9 | | | $ | 4,253.1 | |
凱特·斯佩德 | 936.7 | | | 55.2 | | | 134.7 | | | 83.4 | | | 1,210.0 | |
Stuart Weitzman | 139.4 | | | 108.3 | | | 4.0 | | | 31.5 | | | 283.2 | |
總計 | $ | 3,542.4 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 805.0 | | | $ | 304.8 | | | $ | 5,746.3 | |
(1)大中華區中國包括內地中國、臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區。
(2)其他亞洲國家包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、新加坡、韓國和亞洲其他國家。
(3) 其他銷售額主要指在歐洲、中東的銷售額以及從公司的授權合作伙伴獲得的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於轉讓承諾商品或服務之前從客户收到或應收的現金付款,主要與未兑換禮品卡有關,扣除已確認的損壞。額外的遞延收入可能來自已收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款,這些款項超過了合同期間確認的收入。截至2023年7月1日和2022年7月2日,這些金額的餘額為美元。43.0百萬美元和美元41.5這筆款項主要計入本公司綜合資產負債表的應計負債內,一般預期會在一年內確認為收入。截至2023年7月1日的財年,淨銷售額為23.5截至2022年7月2日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。截至2022年7月2日的財年,淨銷售額為16.8截至2021年7月3日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。
5. 重組活動
加速計劃
在2020財年,該公司在經歷了多年增長議程下的業務審查後,開始了戰略增長計劃。這一多方面的多年戰略增長計劃(“加速計劃”)反映了:(I)精簡公司組織的行動;(Ii)隨着公司優化其車隊而選擇關閉門店(包括公司退出其目前運營的某些地區所產生的門店關閉成本);以及(Iii)由於開發和執行公司旨在提高盈利能力的全面戰略計劃而產生的專業費用和基於股份的薪酬成本。從2020財年開始到2022財年完成該計劃,公司產生的税前費用總額為$219.41000萬美元。《公司》做到了不在2023財年產生與加速計劃相關的任何費用。
在截至2022年7月2日的財政年度內,公司產生的費用為42.8百萬美元,所有這些都記錄在SG&A費用。在美元中42.8在SG&A中記錄的百萬美元,$26.6公司內記錄了百萬美元,美元6.7100萬美元是在教練部分,$5.9100萬美元的記錄在凱特斯派德部分,3.6在斯圖爾特·魏茨曼的片段中記錄了100萬張。
在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司產生的費用為89.61000萬,所有這些都記錄在SG&A費用。在美元中89.6在SG&A中記錄的400萬美元,$65.8 公司內記錄了百萬美元,美元21.9 100萬美元是在教練部分,$4.4 凱特·斯派德分部記錄了100萬美元的費用,2.5在斯圖爾特·魏茨曼片段中記錄了100萬美元。
在截至2020年6月27日的財政年度內,公司產生的費用為87.01000萬美元,其中8.41000萬美元被記錄在銷售成本及$78.61000萬美元被記錄在SG&A費用。在美元中8.4在銷售成本內記錄的百萬美元,$8.4在斯圖爾特·魏茨曼片段中記錄了100萬美元。在美元中78.6 在SG & A支出中記錄的百萬美元,美元28.9 公司內記錄了百萬美元,美元18.5 100萬美元是在教練部分,$17.6在斯圖爾特·魏茨曼部門內記錄的收入為400萬美元,13.6在凱特·斯佩德的片段中,有100萬張唱片。
加速方案項下的費用及相關負債概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 組織有關(1) | | 關店(2) | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2020財年費用 | $ | 44.7 | | | $ | 32.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | 87.0 | |
現金支付 | (15.8) | | | (11.0) | | | (7.1) | | | (33.9) | |
非現金收費 | (4.0) | | | (20.8) | | | — | | | (24.8) | |
截至2020年6月27日的負債餘額 | $ | 24.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.9 | | | $ | 28.3 | |
2021財年費用 | $ | 16.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 67.1 | | | $ | 89.6 | |
現金支付 | (38.2) | | | (11.9) | | | (36.6) | | | (86.7) | |
非現金收費 | — | | | 5.8 | | | (10.9) | | | (5.1) | |
截至2021年7月3日的負債餘額 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 22.5 | | | $ | 26.1 | |
2022財年費用 | $ | 0.5 | | | $ | 3.9 | | | $ | 38.4 | | | $ | 42.8 | |
現金支付 | (2.7) | | | (6.4) | | | (38.2) | | | (47.3) | |
非現金收費 | — | | | 2.4 | | | (17.2) | | | (14.8) | |
截至2022年7月2日的負債餘額 | $ | 1.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 5.5 | | | $ | 6.8 | |
2023財年費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
現金支付 | (1.1) | | | (0.2) | | | (5.5) | | | (6.8) | |
非現金收費 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年7月1日的負債餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 計入SG & A開支的離職相關費用主要與離職費及其他相關費用有關。
(2) 店鋪關閉費用指終止租賃罰款、移除或修改租賃資產及負債、建立存貨儲備、加速折舊及遣散費。
(3) 在SG&A中記錄的其他費用主要涉及基於股份的薪酬和專業費用。
6. 累計其他綜合收益(虧損)
截至所示日期,累計其他全面收益(虧損)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流套期衍生工具的未實現損益(1) | | 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | | 累計折算調整(2) | | 總計 |
| (百萬) |
2021年7月3日的餘額 | $ | (0.7) | | | $ | — | | | | $ | (71.3) | | | $ | (72.0) | |
重新分類前的其他全面收益(虧損) | (4.2) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (101.5) | |
減:自累計其他全面收益(虧損)重新分類之金額。 | (2.6) | | | — | | | | — | | | (2.6) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (1.6) | | | (0.5) | | | | (96.8) | | | (98.9) | |
2022年7月2日的餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (168.1) | | | $ | (170.9) | |
重新分類前的其他全面收益(虧損) | 32.0 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (24.2) | |
減:自累計其他全面收益(虧損)重新分類之金額。 | (5.2) | | | — | | | | — | | | (5.2) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 37.2 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (19.0) | |
2023年7月1日的餘額 | $ | 34.9 | | | $ | — | | | | $ | (224.8) | | | $ | (189.9) | |
(1) AOCI與現金流對衝有關的期末餘額扣除税款後為$(2.9)百萬元及$0.9分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。從AOCI重新分類的金額是減去#美元的税後淨額。1.1百萬美元和美元0.8分別截至2023年7月1日和2022年7月2日。
(2) AOCI與外幣換算調整有關的期末餘額包括#美元的損失55.71000萬美元和300萬美元7.62000萬美元,扣除税金淨額$(0.8)百萬元及(11.4)截至2023年7月1日和2022年7月2日,分別與公司在某些外國淨投資中被指定為對衝工具的公允價值變化有關的公允價值變動
7. 基於股份的薪酬
本公司維持若干以股份為基礎的薪酬計劃,詳情詳述如下。 下表列示自該等計劃收入扣除的總補償成本及於綜合經營報表確認的相關税務優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬費用(1) | $ | 78.8 | | | $ | 89.4 | | | $ | 74.9 | |
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 12.9 | | | 15.2 | | | 12.9 | |
(1) 曾經有過不是在截至2023年7月1日的財年,加速計劃下的基於股份的薪酬支出。在截至2022年7月2日的財政年度內,公司產生了17.2與加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為百萬美元。在截至2021年7月3日的財政年度內,本公司產生了10.8與其加速計劃相關的基於股份的薪酬支出為100萬美元。有關進一步信息,請參閲附註5,“重組活動”。
庫存計劃
本公司維護經修訂和重述的掛毯,Inc.。2018年股票激勵計劃,向若干管理層成員及董事會(“董事會”)外部成員授出股票期權及股份。本公司維持2010年股票激勵計劃設立前授予的獎勵。這些計劃已獲公司股東批准。每份股票期權的行使價等於 100公司股票於授出日市價的%,一般最長期限為10年作為年度薪酬過程的一部分而授予的股票期權和基於服務的股份獎勵通常按比例歸屬於 四年.購股權及股份獎勵可予沒收,直至歸屬期結束為止,歸屬期介乎 一至四年.本公司於購股權獲行使或股份獎勵歸屬時發行新股份。
股票期權
截至2023年7月1日的財年股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 未完成的期權 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 每個選項的價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
| (百萬) | | | | | | (百萬) |
截至2022年7月2日未償還 | 10.0 | | | $ | 34.52 | | | | | |
授與 | 1.1 | | | 35.42 | | | | | |
已鍛鍊 | (1.4) | | | 26.18 | | | | | |
沒收或過期 | (1.0) | | | 50.17 | | | | | |
截至2023年7月1日尚未償還 | 8.7 | | | 34.02 | | | 5.3 | | $ | 90.4 | |
已歸屬,預計將於2023年7月1日歸屬 | 8.6 | | | 34.08 | | | 5.3 | | 89.1 | |
可於2023年7月1日行使 | 5.8 | | | 36.52 | | | 4.1 | | 49.3 | |
每項購股權授出之公平值乃於授出日期採用柏力克—舒爾斯購股權定價模式及以下加權平均假設估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
預期期限(年) | 4.9 | | 5.0 | | 5.1 |
預期波動率 | 48.6 | % | | 46.9 | % | | 48.8 | % |
無風險利率 | 3.3 | % | | 0.8 | % | | 0.3 | % |
股息率 | 3.4 | % | | 2.4 | % | | — | % |
購股權之預期年期指所授出購股權預期尚未行使之期間,乃根據過往經驗釐定。預期波動率是基於本公司股票的歷史波動率以及本公司股票公開交易期權的隱含波動率。無風險利率乃根據授出日期的零息美國國債發行計算。股息率乃根據每股預期年度股息及本公司於授出日期之股價計算。
2023財年、2022財年和2021財年期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。12.04, $13.94及$7.54,分別為。2023財年、2022財年和2021財年行使的期權的內在總價值為19.5百萬,$17.5百萬美元和美元17.0百萬,分別。從期權行使中收到的現金總額為美元,34.9百萬,$71.3百萬美元和美元58.12023財年、2022財年和2021財年分別為100萬美元,這些期權減税實現的現金税收優惠為#美元3.9百萬,$3.7百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。
2023年7月1日,$17.7與未歸屬股票期權獎勵有關的未確認薪酬成本總額中,預計將在加權平均期間內確認, 1.4好幾年了。
基於服務的限制性股票單位獎勵(“RSU”)
截至2023年7月1日的一年內,以服務為基礎的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 RSU | | 加權的- 平均授出日期每個RSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2022年7月2日的未歸屬資產 | 6.4 | | | $ | 25.15 | |
授與 | 2.5 | | | 35.53 | |
| | | |
既得 | (2.4) | | | 25.61 | |
被沒收 | (0.6) | | | 28.17 | |
截至2023年7月1日未歸屬 | 5.9 | | | 28.69 | |
2023年7月1日,$95.7與未歸屬股份獎勵有關的未確認薪酬成本總額中,預計將在加權平均期間內確認, 1.3好幾年了。
2023財年、2022財年和2021財年授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。35.53, $41.70及$16.40,分別為。2023財年、2022財年和2021財年歸屬的股票公允價值總額為88.0百萬,$92.5百萬美元和美元26.3分別為100萬美元。
基於表現的限制性股票單位獎勵(“PRSU”)
本公司向主要行政人員授出PRU,其歸屬須待行政人員的持續受僱及本公司實現若干績效目標後方可作實。 PRSU在截至2023年7月1日的財政年度內的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 PRSU | | 加權的- 平均授出日期每個PRSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2022年7月2日的未歸屬資產 | 1.2 | | | $ | 23.52 | |
授與 | 0.4 | | | 35.46 | |
由於性能條件的實現而發生的變化 | 0.8 | | | 17.35 | |
既得 | (1.7) | | | 17.09 | |
被沒收 | — | | | — | |
截至2023年7月1日未歸屬 | 0.7 | | | $ | 38.27 | |
2023年7月1日,$16.0與未歸屬股份獎勵有關的未確認薪酬成本總額中,預計將在加權平均期間內確認, 1.0好幾年了。
2023財年、2022財年和2021財年期間授予的PRSU獎勵的加權平均每股公允價值為#美元35.46, $41.86及$16.83,分別為。2023財年、2022財年和2021財年獲獎的總公允價值為60.4百萬,$000萬及$3.7分別為100萬美元。
PRSU受 兩年制和三年制懸崖歸屬取決於僱員的持續受僱以及公司在業績期開始時確定的業績目標的實現情況。該股的公允價值是基於本公司普通股於授出日期的價格。
在2023財年、2022財年和2021財年,所有RSU(基於服務和績效)的減税實現的現金税收優惠為#美元29.5百萬,$17.4百萬美元和美元6.2分別為100萬美元。
員工購股計劃
根據2001年員工股票購買計劃,符合條件的員工可以購買有限數量的公司普通股, 85市場價值的%。根據該計劃,公司出售 0.1百萬,0.1百萬美元和0.2分別在2023財年、2022財年和2021財年向員工發放100萬股。補償開支乃採用柏力克—舒爾斯模式及以下加權平均假設就僱員購買權之公平值計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
預期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
預期波動率 | 38.2 | % | | 38.2 | % | | 81.6 | % |
無風險利率 | 3.3 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
股息率 | 3.1 | % | | 1.5 | % | | — | % |
2023財年、2022財年和2021財年授予的購買權的加權平均公允價值為#美元。9.30, $10.71及$7.39,分別。本公司發行新股以供員工購買股票。
8. 投資
下表彙總了公司截至2023年7月1日和2022年7月2日在綜合資產負債表中記錄的主要以美元計價的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 短期 | | 長期的(3) | | 總計 | | 短期 | | 長期的(3) | | 總計 |
| (百萬) |
可供出售的投資: | | | | | | | | | | | |
商業票據(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59.6 | | | $ | — | | | $ | 59.6 | |
政府證券—美國(2) | — | | | — | | | — | | | 39.4 | | | — | | | 39.4 | |
公司債務證券—美國(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | — | | | 55.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售投資總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154.2 | | | $ | — | | | $ | 154.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
其他 | 14.8 | | | 1.3 | | | 16.1 | | | 8.6 | | | 0.1 | | | 8.7 | |
總投資 | $ | 15.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 16.7 | | | $ | 163.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 163.5 | |
(1)這些證券的原始到期日超過三個月並按公允價值入賬。
(2)該等證券於期末的到期日分別於其隨後的財政年度內到期,並按公允價值入賬。
(3)長期投資在綜合資產負債表的其他資產中列報。
有幾個不是截至2023年7月1日和2022年7月2日的可供出售投資的重大已實現和未實現損益總額。
9. 租契
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。該公司的租約初始條款範圍為1至20數年,並可能有續約或提前終止的選項,範圍從1至10好幾年了。這些租約還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定用於計算租賃ROU資產和租賃負債的租賃期時,公司考慮了各種因素,如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選項的條款。當被認為合理確定時,續訂和終止選項包括在 確定租賃期限,計算租賃權益資產和租賃負債。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃協議還經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。公司被要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均以直線法在該期限內確認,而不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
本公司在某些租賃安排中扮演轉租人的角色,主要涉及轉租公司租用的部分總部空間以及某些零售地點。已收到的固定分租付款按轉租期限內的直線基礎確認。
定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
下表彙總了在以下日期記錄的投資收益資產和租賃負債公司截至的綜合資產負債表2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 在綜合資產負債表上記錄的地點 |
| | (百萬) | | |
資產: | | | | | | |
經營租約 | | $ | 1,378.7 | | | $ | 1,281.6 | | | 經營性租賃使用權資產 |
融資租賃 | | 1.2 | | | 1.9 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | | $ | 1,379.9 | | | $ | 1,283.5 | | | |
負債: | | | | | | |
經營租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 297.5 | | | $ | 288.7 | | | 經營租賃負債的當期部分 |
長期租賃負債 | | 1,333.7 | | | 1,282.3 | | | 長期經營租賃負債 |
經營租賃負債總額 | | $ | 1,631.2 | | | $ | 1,571.0 | | | |
融資租賃: | | | | | | |
流動租賃負債 | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | 應計負債 |
長期租賃負債 | | 1.2 | | | 2.4 | | | 其他負債 |
融資租賃負債總額 | | $ | 2.4 | | | $ | 3.5 | | | |
| | | | | | |
租賃總負債 | | $ | 1,633.6 | | | $ | 1,574.5 | | | |
下表概述了淨租賃成本的構成,主要記錄在公司截至2010年財年的綜合經營報表中的SG & A費用中, 2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百萬) |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 1.1 | | | $ | 0.9 | |
租賃負債利息(1) | | 0.3 | | | 0.5 | |
融資租賃總成本 | | 1.4 | | | 1.4 | |
經營租賃成本 | | 323.1 | | | 331.9 | |
短期租賃成本 | | 29.8 | | | 23.5 | |
可變租賃成本(2) | | 209.6 | | | 203.0 | |
經營租賃使用權減值 | | 1.3 | | | 0.9 | |
減去:轉租收入 | | (18.1) | | | (19.7) | |
租賃淨成本合計 | | $ | 547.1 | | | $ | 541.0 | |
(1) 租賃負債的利息記錄在利息支出內,淨額在公司的綜合經營報表。
(2) 與新冠肺炎相關的租金優惠在可變租賃成本中入賬。
下表彙總了截至2023年7月1日和2022年7月2日的財年與公司租賃相關的某些現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 387.8 | | | $ | 418.3 | |
融資租賃的營運現金流 | | 0.3 | | | 0.5 | |
融資租賃產生的現金流 | | 1.1 | | | 0.9 | |
非現金交易: | | | | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | | 390.7 | | | 111.7 | |
以融資租賃負債換取的使用權資產 | | — | | | — | |
下表提供了公司截至2023年7月1日在綜合資產負債表上記錄的租賃負債的到期日分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| | (百萬) |
2024財年 | | $ | 365.7 | | | $ | 1.4 | | | $ | 367.1 | |
2025財年 | | 296.4 | | | 1.3 | | | 297.7 | |
2026財年 | | 239.7 | | | — | | | 239.7 | |
2027財年 | | 201.8 | | | — | | | 201.8 | |
2028財年 | | 146.5 | | | — | | | 146.5 | |
2029財年及其後 | | 686.5 | | | — | | | 686.5 | |
租賃付款總額 | | 1,936.6 | | | 2.7 | | | 1,939.3 | |
減去:推定利息 | | (305.4) | | | (0.3) | | | (305.7) | |
租賃總負債 | | $ | 1,631.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1,633.6 | |
截至2023年7月1日,不可撤銷經營租賃協議項下的未來最低固定分租收入如下:
| | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 |
| | (百萬) |
2024財年 | | $ | 17.7 | |
2025財年 | | 17.3 | |
2026財年 | | 14.8 | |
2027財年 | | 14.8 | |
2028財年 | | 14.8 | |
2029財年及其後 | | 127.5 | |
分租收入共計 | | $ | 206.9 | |
下表載列於綜合資產負債表內與本公司經營租賃及融資租賃有關的加權平均剩餘租期及加權平均折現率2023年7月1日和2022年7月2日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 8.3 | | 8.0 |
融資租賃 | | 1.9 | | 2.9 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 4.2 | % | | 3.9 | % |
融資租賃 | | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,該公司擁有約$11.0與已執行租賃協議有關的未來付款義務中,截至2023年7月1日相關租賃尚未開始。
10. 衍生工具和套期保值活動
下表提供了截至2023年7月1日和2022年7月2日在公司綜合資產負債表上記錄的公司衍生工具的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義價值 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
指定的衍生工具對衝工具 | | | | | | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 關於綜合資產負債表的分類 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 關於綜合資產負債表的分類 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百萬) |
本幣-庫存採購(1) | | $ | 842.3 | | | $ | 41.5 | | | 其他流動資產 | | $ | 38.6 | | | $ | — | | | 應計負債 | | $ | 0.1 | | | $ | 2.7 | |
本幣-公司間負債和貸款(2) | | 272.3 | | | 274.1 | | | 其他流動資產 | | 0.4 | | | 0.4 | | | 應計負債 | | 0.2 | | | 0.5 | |
CCS-淨投資對衝(3) | | 1,200.0 | | | 1,200.0 | | | 其他資產 | | 13.1 | | | 47.8 | | | 其他負債 | | 90.5 | | | 44.0 | |
對衝總額 | | $ | 2,314.6 | | | $ | 1,515.6 | | | | | $ | 52.1 | | | $ | 48.2 | | | | | $ | 90.8 | | | $ | 47.2 | |
(1)指在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
(2)指按公允價值對衝關係指定為衍生工具的遠期外幣兑換合約(“FC”)。
(3)指在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣掉期合約(“CCS”)。
下表提供了截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日的財政年度公司指定衍生工具的損益對其綜合財務報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具保單中確認的損益金額 |
| | 財政年度結束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | |
庫存採購(1) | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | |
總現金流對衝 | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | | | $ | (7.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
淨投資對衝 | | (58.7) | | | 3.8 | | | 0.0 | |
總計其他 | | $ | (58.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | 0.0 | |
總套期保值 | | $ | (24.0) | | | $ | (1.8) | | | $ | (7.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計保單重新歸類為收入的損益金額 |
| | 運營説明書 分類 | | 財政年度結束 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| | | | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | | | |
庫存採購(1) | | 銷售成本 | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | |
總套期保值 | | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (4.9) | |
(1)指在現金流對衝關係中被指定為衍生工具的遠期外匯合約(“FC”)。
對於被指定為公允價值對衝的遠期外匯兑換合同,衍生工具的收益(虧損)以及對衝項目因對衝風險而產生的抵銷收益(虧損)均記錄在公司綜合經營報表的其他費用(收入)中。
該公司預計,這筆美元25.5截至2023年7月1日,包括在累計其他全面收益中的淨衍生品收益將在未來12個月內重新歸類為收益。這一數額將因外幣匯率的波動而有所不同。
本公司根據現貨法評估用作淨投資對衝的交叉貨幣掉期。這導致交叉貨幣基礎價差被排除在對衝有效性的評估之外,並在公司的綜合經營報表中記錄為利息支出減少。因此,該公司錄得淨利息收入#美元。28.51000萬美元和300萬美元2.2在2023財年和2022財年分別為1000萬美元和1000萬美元。
11. 公允價值計量
本公司根據估值技術輸入數據的優先次序,將其資產及負債分類為下文所載的三個公平值層級。該層級的三個層級定義如下:
第1級—相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。
第2級—第1級所含報價以外的可觀察輸入數據。第二級輸入數據包括相同資產或負債於非活躍市場之報價、類似資產或負債於活躍市場之報價,以及於資產或負債大致整個年期可觀察之報價以外之輸入數據。
第3層—反映管理層對資產或負債定價所用輸入數據的假設的不可觀察輸入數據。本公司並無任何第三級投資。
下表顯示了本公司2023年7月1日和2022年7月2日的金融資產和負債的公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | | | |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 155.7 | | | $ | 99.1 | | | $ | 11.9 | | | $ | 10.9 | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商業票據(2) | — | | | — | | | — | | | 59.6 | | | | | |
政府證券-美國(2) | — | | | 39.4 | | | — | | | — | | | | | |
公司債務證券—美國(2) | — | | | — | | | — | | | 55.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 14.8 | | | 8.6 | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.1 | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | — | | | — | | | 38.6 | | | — | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 13.1 | | | 47.8 | | | | | |
公司間貸款和應付款(3) | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.7 | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 90.5 | | | 44.0 | | | | | |
公司間貸款和應付款(3) | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)現金等價物包括貨幣市場基金和期限為三個月在購買之日或更少。由於他們的短期到期日,管理層認為他們的賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬,公允價值與其賬面價值大致相同,主要基於活躍市場上報價的賣方或經紀商定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值,請參閲附註12,“債務”。
非金融資產和負債
本公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產及物業和設備組成,不需要按公允價值經常性計量,並按賬面價值報告。然而,當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具會定期評估減值,並(如適用)考慮市場參與者的假設,按公允價值減記和記錄。
在截至2023年7月1日的財政年度內,公司錄得5.9減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。在截至2022年7月2日的財政年度內,公司錄得3.1減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。
在截至2023年7月1日的財政年度內,公司錄得1.3減值費用百萬元,以將若干經營租賃使用權資產的賬面金額減至其估計公允價值。在截至2022年7月2日的財政年度內,公司錄得0.91百萬歐元減值費用,以將某些經營租賃使用權資產的賬面價值降至其估計公允價值。
商店資產的公允價值是根據第三級計量確定的。這些公允價值計量的投入包括基於歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對商店未來淨貼現現金流的金額和時間的估計。
12. 債務
下表概述了公司未償還債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
當前債務: | | | |
| | | |
| | | |
定期貸款 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
流動債務總額 | $ | 25.0 | | | $ | 31.2 | |
| | | |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 443.8 | | | $ | 468.8 | |
3.0502032年到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
4.1252027年到期的優先票據% | 396.6 | | | 396.6 | |
| | | |
4.2502025年到期的優先票據% | 303.4 | | | 303.4 | |
長期債務總額 | 1,643.8 | | | 1,668.8 | |
減:優先票據未攤銷貼現及債務發行成本 | (8.0) | | | (9.6) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 1,635.8 | | | $ | 1,659.2 | |
在2023財年、2022財年和2021財年,公司確認了與未償債務相關的利息支出#美元72.8百萬,$68.8百萬美元和美元73.5分別為100萬美元。
$1.25億美元的循環信貸安排和500.0百萬定期貸款
2022年5月11日,本公司簽署了一項最終的信貸協議,根據該協議,作為行政代理的美國銀行、其其他代理方以及一個由銀行和金融機構組成的財團向本公司提供了1美元的貸款。1.25200億美元循環信貸安排(“美元”1.2510億循環信貸安排“)和無擔保的美元500.0億元定期貸款(“定期貸款”)。兩者都是$1.25億元循環信貸及定期貸款(統稱為“信貸安排”)將於2027年5月11日到期。公司及其子公司必須按季度遵守最高4.0(A)合併債務減去超過#美元的無限制現金和現金等價物的比率為1.03002000萬美元至(B)合併EBITDAR。
美元以下的借款1.25(I)美元借款,(A)替代基準利率或(B)有期限擔保隔夜融資利率;(Ii)歐元借款,歐元銀行同業拆息;(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率;及(Iv)日元借款,東京銀行同業拆放利率,在每種情況下,加適用保證金。適用利潤率將根據(A)綜合債務與(B)綜合EBITDAR的比率(“總槓桿率”)參考網格(“定價網格”)進行調整。此外,本公司將按根據定價網格確定的年費率全額支付設施費用。1.2510億美元的循環信貸安排,每季度支付欠款,以及與簽發的信用證有關的某些費用。這一美元1.25本公司及其附屬公司的營運資金需求、資本開支、準許投資、購股、派息及其他一般企業用途(可能包括商業票據備份)可用於支付營運資金需求、資本開支、準許投資、股息及其他一般企業用途。美元沒有未償還的借款。1.25截至2023年7月1日的10億循環信貸安排。
定期貸款包括最多一筆兩個月從截止日期起延遲支取期間。於2022財政年度第四季度,本公司動用定期貸款以履行本公司於3.0002022年到期的優先無擔保票據的百分比,用於一般公司用途。 定期貸款攤銷的金額相當於5.00年利率%,按季度支付。定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)備用基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將參考基於總槓桿率的定價網格進行調整。此外,公司將為定期貸款的未支取金額支付一筆手續費。
3.0502032年到期的優先債券百分比
2021年12月1日,公司發行了美元500.0本金總額為1,000萬美元3.0502032年3月15日到期的優先無擔保票據百分比99.705面值的百分比(“2032年高級債券”)。從2022年3月15日開始,每半年支付一次利息,時間為3月15日和9月15日。於2031年12月15日(即較預定到期日提前3個月的日期)前,本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2032年優先債券100將贖回的2032年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定,即2032年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值的總和,計算方法猶如2032年優先債券的到期日為2031年12月15日(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分),按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)每半年貼現至贖回日(假設一年由12個30日組成)。25基點,加上(如屬第(1)及(2)項的每一項)至贖回日期的應計及未付利息。
現金收購要約
2021年12月1日,2032年優先債券的收益被用於完成現金投標要約,報價為$203.41000萬美元和300萬美元296.6本公司2027年優先債券的未償還本金總額(定義見下文)4.1252027年到期的優先債券百分比“)和2025年優先債券(定義見下文”4.2502025年到期的優先票據百分比“)。由於這些現金投標要約在預定到期日之前完成,交易溢價#美元。22.41000萬美元和300萬美元26.82027年高級債券和2025年高級債券分別為300萬美元。此外,該公司確認了$4.5與交易有關的債務發行成本、投標費用和未攤銷原始折扣。這些保費和成本,總計為$53.71000萬美元,在2022財年第二季度記錄為税前債務清償費用。請參閲2022財政年度項目7“公認會計原則到非公認會計原則的對賬”。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,以獲取更多信息。
4.1252027年到期的優先債券百分比
2017年6月20日,本公司發行美元,600.0本金總額為百萬美元4.1252027年7月15日到期的優先無擔保票據百分比99.858面值的百分比(“2027年高級債券”)。自2018年1月15日開始,每半年支付一次利息,時間為1月15日和7月15日。於2027年4月15日(較預定到期日提前3個月)前,本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2027年優先債券100將贖回的2027年優先債券本金的%或(2)由報價代理釐定,即2027年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按猶如2027年優先債券的到期日為2027年4月15日計算(不包括贖回日期應累算的利息的任何部分),每半年貼現至贖回日(假設一年為360天,由12個30天月組成),按經調整國庫利率(定義見招股章程補編)加30基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。2021年12月1日,該公司完成了一項現金收購要約,報價為1美元。203.42027年優先債券的未償還本金總額為2.5億美元。
4.2502025年到期的優先債券百分比
2015年3月2日,公司發行了美元600.0本金總額為百萬美元4.2502025年4月1日到期的優先無擔保票據百分比99.445面值的百分比(“2025年高級票據”)。從2015年10月1日開始,每半年支付一次利息,時間為4月1日和10月1日。2025年1月1日前(90於預定到期日前10天),本公司可隨時或不時以相等於(1)較大者的贖回價格贖回全部或部分2025年優先債券100將贖回的2025年優先債券本金的%或(2)2025年優先債券預定支付的本金及利息的剩餘現值之和,按2025年優先債券的到期日為2025年1月1日計算(不包括贖回日應計利息的任何部分),按經調整的國庫利率(定義見2025年優先債券的契據)每半年貼現至贖回日35基點,就第(1)及(2)項而言,另加贖回日的應計及未付利息。2025年1月1日及該日後(90日前),本公司可隨時或不時選擇贖回全部或部分2025年優先債券,贖回價格相等於100將贖回的2025年優先債券本金的百分比,另加贖回日的應計及未償還利息。2021年12月1日,該公司完成了一項現金收購要約,報價為1美元。296.62025年優先債券的未償還本金總額為2.5億美元。
截至2023年7月1日,2032年、2027年和2025年優先債券的公允價值約為$399.5百萬,$371.7百萬美元,以及$295.1根據外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,以及其他因素,分別為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,分別基於外部定價數據,包括該等工具的現有報價市場價格,以及考慮具有類似利率和交易頻率的可比債務工具,並被歸類為公允價值等級中的第二級計量。截至2022年7月2日,2032年、2027年和2025年優先債券的公允價值約為$409.0百萬,$383.0百萬美元和美元304.1分別為100萬美元。
Capri Holdings Limited收購
在2023年財政年度結束後,於2023年8月10日,本公司與Tapestry的直接全資子公司日出合併子公司和Capri Holdings Limited簽訂了一項協議和合並計劃。此外,2023年8月10日,本公司簽署了一份過渡性融資承諾書,根據該承諾書,美國銀行、美國銀行、美國銀行證券公司和摩根士丹利高級融資公司承諾提供一筆8.030億美元的364天優先無擔保過橋貸款安排,為此次收購提供資金。協議項下的承諾受習慣條件的制約。
有關詳細信息,請參閲附註21,“後續事件”。
債務到期日
截至2023年7月1日,下一個五個財年及以後的債務到期日如下:
| | | | | |
| 本金 |
| (百萬) |
2024 | $ | 25.0 | |
2025 | 328.4 | |
2026 | 25.0 | |
2027 | 393.8 | |
2028 | 396.6 | |
此後 | 500.0 | |
總計 | $ | 1,668.8 | |
| |
| |
13. 承付款和或有事項
信用證
該公司擁有備用信用證、保證金和銀行擔保,總額為美元。37.1百萬美元和美元37.8截至2023年7月1日和2022年7月2日,未償還金額分別為100萬英鎊。這些協議將在2028年之前的不同日期到期,主要以該公司對第三方在產品製造中使用的關税、租賃、保險索賠和材料的義務為抵押。本公司對開立的信用證支付一定的費用。
税立法
税法要求本公司就若干非美國附屬公司先前未匯出的盈利支付一次性税項或過渡税。該公司預計支付約美元68.3100萬美元與過渡税的剩餘債務有關。有關税法影響的更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
其他
截至2023年7月1日,公司有其他合同現金債務,包括美元352.6與庫存採購義務有關的百萬美元20.4與資本支出和雲計算實施承諾相關的百萬美元,187.5其他購買義務,百萬美元1.710億美元的債務償還額,美元2.7百萬美元的融資租賃債務和345.8為未償債務支付百萬美元的利息。請參閲附註9,“租賃”,以瞭解公司在不可取消租賃下未來最低租金支付的摘要。
本公司作為原告和被告都參與了在其正常業務過程中發生的各種例行法律程序,例如保護Tapestry,Inc.‘S知識產權,由據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟,合同糾紛,保險索賠和與現任或前任員工的訴訟,包括工資和工時訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時,公司相信所有未決法律程序的總體結果不會對公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
Capri Holdings Limited收購
在2023年財政年度結束後,於2023年8月10日,本公司與Tapestry的直接全資子公司日出合併子公司和Capri Holdings Limited簽訂了一項協議和合並計劃。有關詳細信息,請參閲附註21,“後續事件”。
14. 商譽和其他無形資產
本公司於每個財政年度第四季度初或發生事件,使公允價值更有可能降低至低於其賬面值,對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。
本公司報告單位的估計公允價值是基於收入和市場方法的加權平均值。收益法是基於估計的貼現未來現金流量,而市場法是基於選定的指導公司的市盈率。該方法符合公允價值層次中的第三級標準,納入了許多重要的假設和判斷,包括但不限於估計的未來現金流、貼現率、所得税税率、終端增長率和來自可比上市公司的估值倍數。該公司確定有不是基於年度評估的2023財年和2022財年的減值,且沒有發生更有可能使公允價值低於其賬面價值的事件。
商譽
按部門劃分的公司商譽賬面金額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特·斯佩德 | | Stuart Weitzman (1) | | 總計 |
| (百萬) |
2021年7月3日的餘額 | $ | 656.3 | | | $ | 641.0 | | | $ | — | | | $ | 1,297.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (47.2) | | | (8.6) | | | — | | | (55.8) | |
| | | | | | | |
2022年7月2日的餘額 | 609.1 | | | 632.4 | | | — | | | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (11.6) | | | (2.4) | | | — | | | (14.0) | |
2023年7月1日的餘額 | $ | 597.5 | | | $ | 630.0 | | | $ | — | | | $ | 1,227.5 | |
(1) 這一金額是扣除累計商譽減值費用#美元后的淨額。210.7截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 |
| (百萬) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 100.3 | | | $ | (50.0) | | | $ | 50.3 | | | $ | 100.3 | | | $ | (43.5) | | | $ | 56.8 | |
| | | | | | | | | | | |
應攤銷的無形資產總額 | 100.3 | | | (50.0) | | | 50.3 | | | 100.3 | | | (43.5) | | | 56.8 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
無形資產總額 | $ | 1,410.1 | | | $ | (50.0) | | | $ | 1,360.1 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (43.5) | | | $ | 1,366.6 | |
公司已確定的無形資產的攤銷費用為#美元。6.51000萬美元和300萬美元6.6分別為2023財年和2022財年。
截至2023年7月1日,無形資產預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (百萬) |
2024財年 | $ | 6.5 | |
2025財年 | 6.5 | |
2026財年 | 6.5 | |
2027財年 | 6.5 | |
2028財年 | 6.5 | |
此後 | 17.8 | |
總計 | $ | 50.3 | |
上述預期未來攤銷費用反映剩餘可使用年期, 6.8至9.0用於客户關係。
15. 所得税
所得税準備金是通過將美國法定税率應用於税前收入而計算的,與實際準備金核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| (百萬) |
未計提所得税準備的收入: | | | | | | | | | | | |
美國(1) | $ | 421.5 | | | 36.9 | % | | $ | 392.0 | | | 37.4 | % | | $ | 341.0 | | | 38.0 | % |
外國 | 721.6 | | | 63.1 | | | 655.0 | | | 62.6 | | | 556.3 | | | 62.0 | |
扣除所得税準備前的總收入 | $ | 1,143.1 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047.0 | | | 100.0 | % | | $ | 897.3 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美國法定税率計算的税費 | $ | 240.0 | | | 21.0 | % | | $ | 219.9 | | | 21.0 | % | | $ | 188.4 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 23.2 | | | 2.0 | | | 15.8 | | | 1.5 | | | 18.0 | | | 2.0 | |
外國業務的影響(2) | 4.3 | | | 0.4 | | | (3.5) | | | (0.3) | | | 6.5 | | | 0.7 | |
税收抵免和重組的影響(3) | (61.3) | | | (5.4) | | | (49.8) | | | (4.8) | | | (94.5) | | | (10.5) | |
| | | | | | | | | | | |
國家估價免税額的變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.5 | | | 1.3 | |
淨營業虧損結轉的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65.4) | | | (7.3) | |
其他,淨額 | 0.9 | | | 0.1 | | | 8.3 | | | 0.8 | | | (1.4) | | | (0.2) | |
按全球有效税率計算的税率 | $ | 207.1 | | | 18.1 | % | | $ | 190.7 | | | 18.2 | % | | $ | 63.1 | | | 7.0 | % |
(1)美國司法權區包括從本公司於外國合夥企業的權益分配給本公司的外國税前盈利。
(2)這包括與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税收。本公司已選擇將與GILTI相關的税項作為期間成本進行會計處理,因此,本公司沒有記錄與GILTI相關的遞延税款。
(3) 2021財年主要由美元組成60.9 在2021財年產生的美國聯邦外國税收抵免中,
即期及遞延税項撥備(福利)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 |
| (百萬) |
聯邦制 | $ | 111.6 | | | $ | 24.7 | | | $ | 104.0 | | | $ | 13.9 | | | $ | (80.0) | | | $ | 57.3 | |
外國 | 48.0 | | | 3.6 | | | 46.6 | | | 11.2 | | | 63.8 | | | (9.4) | |
狀態 | 6.3 | | | 12.9 | | | 10.7 | | | 4.3 | | | 26.7 | | | 4.7 | |
即期及遞延税項撥備總額(福利): | $ | 165.9 | | | $ | 41.2 | | | $ | 161.3 | | | $ | 29.4 | | | $ | 10.5 | | | $ | 52.6 | |
遞延税項資產和負債的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬 | $ | 21.8 | | | $ | 26.1 | |
準備金在支付之前不可扣除 | 45.9 | | | 51.1 | |
| | | |
員工福利 | 23.1 | | | 36.7 | |
淨營業虧損 | 47.7 | | | 74.7 | |
其他 | 67.2 | | | 19.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存 | 23.4 | | | 28.8 | |
租賃責任 | 348.6 | | | 335.3 | |
遞延税項總資產 | 577.7 | | | 572.3 | |
估值免税額 | 34.3 | | | 51.6 | |
減值準備後的遞延税項資產 | $ | 543.4 | | | $ | 520.7 | |
| | | |
商譽 | 64.4 | | | 69.1 | |
其他無形資產 | 306.0 | | | 309.6 | |
財產和設備 | 24.8 | | | 11.3 | |
外商投資 | 44.8 | | | 23.5 | |
使用權 | 302.1 | | | 280.4 | |
預付費用 | 0.9 | | | 0.6 | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 743.0 | | | 694.5 | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (199.6) | | | $ | (173.8) | |
| | | |
合併資產負債表分類 | | | |
| | | |
非流動資產的遞延所得税 | 40.4 | | | 47.9 | |
| | | |
遞延所得税扣除非流動負債 | (240.0) | | | (221.7) | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (199.6) | | | $ | (173.8) | |
釐定全球所得税撥備時須作出重大判斷,而有多項交易的最終税務結果並不確定。本公司的政策是為未來幾年可能應付的税款(包括税務機關審查的税款)制定準備金。本公司根據管理層對與不確定税務狀況有關的風險的評估而設立撥備。根據ASC 740的要求,至少每季度分析一次撥備,並根據新信息或情況進行適當調整。
未確認的税收優惠的期初和期末總額調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬) |
財政年度開始時的餘額 | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | | | $ | 88.5 | |
由於與前期有關的税務狀況,毛額增加 | 4.3 | | | 1.6 | | | 38.3 | |
減少毛額,原因是與前期有關的税務狀況 | (7.7) | | | (11.7) | | | (9.4) | |
與本期有關的税務狀況增加毛額 | 5.2 | | | 7.4 | | | 6.8 | |
因訴訟時效失效而減少 | (6.1) | | | (10.9) | | | (12.0) | |
因與税務機關達成和解而減少 | — | | | (1.7) | | | (0.8) | |
| | | | | |
財政年度末餘額 | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | |
在美元中91.8截至2023年7月1日的未確認税收優惠餘額總額為百萬美元87.1100萬美元涉及的項目,如果確認,將影響實際税率。的$96.1截至2022年7月2日的未確認税收優惠餘額總額88.3百萬美元涉及的項目,如果確認,將影響實際税率。截至2023年7月1日和2022年7月2日,應付利息和罰款總額為$10.3百萬美元和美元8.2分別包括在其他負債中的100萬美元。在2023財年、2022財年和2021財年,公司確認的利息和罰款總額為$2.3百萬美元,利息和罰款收入總額為$1.5百萬美元,利息和罰款費用總額為$0.8分別為100萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。税務審查目前正在選定的外國和州司法管轄區進行,這些司法管轄區正在延長訴訟時效規定的開放年限。2018財年將在美國聯邦司法管轄區接受審查,2016財年將在選定的州司法管轄區公佈,2016財年將在選定的外國司法管轄區公佈。該公司目前正在接受美國聯邦政府2018至2020財年的審計。作為聯合委員會退税申請程序的一部分,美國國税局正在審查2014財年至2019財年的結轉申請。該公司預計一或有更多此類審計可能最終完成,某些訴訟時效法規可能在可預見的將來失效。然而,根據這些審查的狀況,以及與相關税務機關完成審計通常所需的平均時間,本公司無法合理估計這些審計在未來12個月可能對先前記錄的不確定税務狀況產生的影響。本公司在根據現有證據評估可能的結果後,就某些已知和合理預期的所得税義務進行應計。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理和合法的,但税務審計的最終確定可能與歷史所得税撥備和已記錄的資產和負債所反映的不同。就所有司法管轄區而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足夠撥備。
截至2023年7月1日,公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元547.21000萬美元和不同外國司法管轄區的税務損失結轉美元80.6百萬美元。截至2022年7月2日,公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元7061000萬美元和不同外國司法管轄區的税務損失結轉美元123.9百萬美元。結轉的州淨營業虧損通常在2024財年開始到期。大部分海外淨營業虧損可以無限期結轉。遞延税項資產,包括在這些淨營業虧損中確認的遞延税項資產,減去了#美元的估值津貼。34.3截至2023年7月1日的百萬美元和51.6截至2022年7月2日,100萬。
本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。截至2023年7月1日和2022年7月2日,外國子公司的未匯出收益總額估計為美元。835.1百萬美元和美元747.6百萬,分別。本公司擬派發$708.11000萬美元的收益,這些收益以前須繳納美國聯邦税,並記錄了$2.42023財年期間,與未來分配相關的美國州税和外國預扣税為100萬美元。根據公司目前的分析,還有約#美元的未確認遞延税項負債。2百萬至美元4 1000萬元的剩餘收入。
過渡税
本公司須就若干非美國附屬公司先前未匯出的盈利支付一次性過渡税。本公司已選擇分期支付過渡税。 如下表所示,餘下的應付過渡税為美元。68.3100萬美元,在2024財年至2025財年期間支付。
| | | | | |
| 過渡税支付 |
| (百萬) |
| |
| |
| |
2024財年 | $ | 24.8 | |
2025財年 | 43.5 | |
| |
總計 | $ | 68.3 | |
16. 固定繳款計劃
公司擁有Tapestry,Inc. 401(k)儲蓄計劃,這是一個固定繳款計劃。符合某些資格要求且不屬於集體談判協議的員工可以參加該計劃。本公司就該界定供款計劃產生的年度開支為美元。13.4百萬,$11.8百萬美元和美元10.62023財年、2022財年和2021財年分別為百萬美元。
17. 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場:
•教練-主要包括通過Coach經營的商店(包括電子商務網站和特許店內商店)向客户銷售Coach產品、向批發客户和通過獨立第三方分銷商銷售Coach產品。
•凱特·斯佩德-主要包括通過Kate Spade經營的商店(包括電子商務網站和特許商店)向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售,向批發客户的銷售,以及通過獨立第三方分銷商的銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼— 包括主要通過斯圖爾特·魏茨曼經營的門店、通過電子商務網站和獨立的第三方分銷商向批發客户銷售斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售。
在決定如何分配資源和評估業績時,公司首席運營決策者定期評估這些部門的營業利潤。分部營業利潤是分部的毛利減去分部的直接費用。增加長期資產的總支出沒有披露,因為這一信息沒有定期提供給分部一級的首席運營決策者。
下表彙總了該公司每個部門在2023財年、2022財年和2021財年的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
分部淨銷售額: | | | | | | | |
教練 | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | $ | 4,253.1 | | | |
凱特·斯佩德 | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | 1,210.0 | | | |
Stuart Weitzman | 281.6 | | | 317.7 | | 283.2 | | |
總淨銷售額: | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | $ | 5,746.3 | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了2023財年、2022財年和2021財年公司每個部門的營業利潤以及扣除所得税撥備前的收入(虧損)對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
分部經營溢利(虧損): | | | | | | | |
教練 | $ | 1,529.9 | | | $ | 1,473.9 | | | $ | 1,312.1 | | | |
凱特·斯佩德 | 115.0 | | | 157.4 | | 108.5 | | |
Stuart Weitzman | (6.7) | | | 1.8 | | | (8.6) | | | |
部門總營業利潤(虧損): | $ | 1,638.2 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 1,412.0 | | | |
未分配的公司費用(1) | 465.8 | | | 457.3 | | | 444.0 | | | |
債務清償損失 | — | | | 53.7 | | | — | | | |
未分配的其他費用,淨額(2) | 29.3 | | | 75.1 | | | 70.7 | | | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | $ | 1,143.1 | | | $ | 1,047.0 | | | $ | 897.3 | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了該公司2023財年、2022財年和2021財年各部門的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
折舊及攤銷費用(3): | | | | | | | |
教練 | $ | 94.7 | | | $ | 110.1 | | | $ | 102.2 | | | |
凱特·斯佩德 | 44.2 | | | 48.5 | | 46.8 | | | |
Stuart Weitzman | 10.5 | | | 10.3 | | 13.3 | | |
未分配的公司(1) | 32.8 | | | 26.4 | | | 58.2 | | | |
折舊和攤銷費用總額: | $ | 182.2 | | | $ | 195.3 | | | $ | 220.5 | | | |
| | | | | | | |
(1) 公司不屬於可報告分部,代表不能直接歸屬於某一分部的某些成本。這些費用主要包括信息系統的管理費用和某些費用。
(2) 包括利息支出、淨額和其他費用(收入)。
(3) 分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。在截至2021年7月3日的財政年度,折舊和攤銷費用包括美元1.8加速計劃成本為1,000萬美元。
下表彙總了該公司2023財年、2022財年和2021財年各部門的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
細分市場總資產: | | | | | | | |
教練 | $ | 2,272.3 | | | $ | 2,392.2 | | | $ | 2,513.5 | | | |
凱特·斯佩德 | 2,597.3 | | | 2,641.3 | | | 2,707.3 | | | |
Stuart Weitzman | 235.8 | | | 269.3 | | | 298.6 | | | |
公司 | 2,011.4 | | | 1,962.5 | | | 2,863.0 | | | |
總資產: | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | | | $ | 8,382.4 | | | |
| | | | | | | |
下表顯示各產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
| 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔總淨銷售額的百分比 |
| (百萬) |
教練 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % | | $ | 2,302.3 | | | 40.1 | % |
女性配件 | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | | | 776.7 | | | 13.5 | |
男士洗手間 | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | | | 769.3 | | | 13.4 | |
其他產品 | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | | | 404.8 | | | 7.0 | |
總教練 | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % | | $ | 4,253.1 | | | 74.0 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女士手袋 | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % | | $ | 681.5 | | | 11.9 | % |
其他產品 | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | | | 269.3 | | | 4.7 | |
女性配件 | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | | | 259.2 | | | 4.5 | |
Kate Spade | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % | | $ | 1,210.0 | | | 21.1 | % |
Stuart Weitzman(1) | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % | | $ | 283.2 | | | 4.9 | % |
淨銷售總額 | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % | | $ | 5,746.3 | | | 100.0 | % |
(1)Stuart Weitzman品牌的絕大部分銷售額都來自女性鞋類。
地理區域信息
地區收入資料乃根據客户銷售地點而定。地區長期資產資料乃根據各財政年度結算日資產之實際所在地計算,包括物業及設備、淨額、使用權資產及其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美聯航 州政府 | | 更大 中國(2) | | 日本 | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬) |
2023財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 4,040.2 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 569.0 | | | $ | 1,035.9 | | | $ | 6,660.9 | |
長壽資產 | 1,662.5 | | | 160.3 | | | 87.7 | | | 213.5 | | | 2,124.0 | |
2022財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 4,174.3 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 578.8 | | | $ | 904.8 | | | $ | 6,684.5 | |
長壽資產 | 1,578.9 | | | 131.0 | | | 94.0 | | | 231.6 | | | 2,035.5 | |
2021財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 3,365.9 | | | $ | 1,094.1 | | | $ | 598.9 | | | $ | 687.4 | | | $ | 5,746.3 | |
長壽資產 | 1,722.2 | | | 125.7 | | | 132.0 | | | 290.8 | | | 2,270.7 | |
(1)包括我們全球旅遊零售業務在指定地理區域內的銷售淨額。
(2)大中國包括在大陸中國、臺灣、香港特別行政區和澳門特別行政區的銷售。
(3)其他包括在加拿大、歐洲、馬來西亞、澳大利亞和新西蘭、新加坡、韓國和亞洲其他國家的銷售,以及從該公司的授權合作伙伴那裏賺取的特許權使用費。
18. 每股收益
每股基本淨收益乃按淨收益除以期內已發行股份加權平均數計算。每股攤薄淨收入的計算方法類似,惟包括行使購股權及受限制股票單位及任何其他潛在攤薄工具的潛在攤薄,惟僅在根據庫存股法產生攤薄影響的期間內。
以下為加權平均已發行股份與每股基本及攤薄盈利計算之對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨收益(虧損) | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | $ | 834.2 | |
| | | | | |
加權平均基本股 | 236.4 | | | 264.3 | | | 277.9 | |
稀釋性證券: | | | | | |
稀釋證券的影響 | 4.9 | | | 5.8 | | | 5.1 | |
加權平均攤薄股份 | 241.3 | | | 270.1 | | | 283.0 | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.00 | |
稀釋 | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.95 | |
在2023年7月1日,購買期權2.11000萬股普通股尚未發行,但不包括在每股攤薄收益的計算中,因為這些期權的行使價範圍從美元不等,41.65至$56.39高於普通股的平均市價。
在2022年7月2日,購買期權5.41000萬股普通股尚未發行,但不包括在每股攤薄收益的計算中,因為這些期權的行使價範圍從美元不等,33.46至$58.54高於普通股的平均市價。
截至2021年7月3日,購買期權 3.71000萬股普通股尚未發行,但不包括在每股攤薄收益的計算中,因為這些期權的行使價範圍從美元不等,44.97至$78.46高於普通股的平均市價。
每股收益數額是基於非四捨五入的數字計算的。在報告期內,以高於普通股平均市場價格的行權價格購買公司普通股的期權是反攤薄的,因此不包括在計算每股普通股的攤薄淨收益(虧損)中。此外,該公司還有未完成的限制性股票單位獎勵,只有在實現某些業績目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵僅計入稀釋股份的計算,前提是(I)基本業績條件(及任何適用的市場狀況修正因素)在報告期結束時得到滿足,或(Ii)如果報告期結束時相關或有可能發生的情況結束,且結果在庫存股方法下將是稀釋的,則將被視為滿足。截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日,大約有2.7百萬,6.9萬 5.02000萬股股份分別因行使反攤薄購股權及按表現為基礎的受限制股票單位獎勵或有歸屬而發行,而該等股份不包括在攤薄股份計算中。
19. 關聯方
Stuart Weitzman品牌擁有大約 50%位於西班牙的工廠,該工廠參與Stuart Weitzman庫存的生產。支付給這家工廠的款項為美元15.2百萬美元和美元15.6分別在2023財年和2022財年達到100萬。截至2023年7月1日或2022年7月2日,應支付給該工廠的金額不是實質性的。
20. 補充資產負債表信息
若干資產負債表賬目的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產和設備 | | | |
土地和建築 | $ | 8.0 | | | $ | 8.0 | |
機器和設備 | 67.2 | | | 50.1 | |
軟件和計算機設備 | 627.6 | | | 584.7 | |
傢俱和固定裝置 | 306.5 | | | 310.7 | |
租賃權改進 | 778.5 | | | 738.2 | |
在建工程 | 14.3 | | | 40.4 | |
減去:累計折舊 | (1,237.6) | | | (1,187.7) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 564.5 | | | $ | 544.4 | |
應計負債 | | | |
工資總額和員工福利 | $ | 131.9 | | | $ | 212.4 | |
應計租金 | 18.4 | | | 18.9 | |
應計所得税 | 41.8 | | | 35.8 | |
應計運費 | 52.1 | | | 80.4 | |
運營費用 | 302.9 | | | 280.7 | |
應計負債總額 | $ | 547.1 | | | $ | 628.2 | |
其他負債 | | | |
遞延租賃債務 | $ | 40.2 | | | $ | 46.0 | |
未確認税收優惠毛額 | 91.8 | | | 96.1 | |
其他 | 167.5 | | | 110.4 | |
其他負債總額 | $ | 299.5 | | | $ | 252.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
21. 後續事件
合併協議
於二零二三年八月十日,本公司與Tapestry之直接全資附屬公司日出合併附屬公司及Capri Holdings Limited(“Capri”)訂立協議及合併計劃(“合併協議”)。根據合併協議的條款,Tapestry已同意收購Capri的任何和所有普通股(但不包括(A)在緊接收購完成前由公司或Capri或其任何直接或間接子公司擁有或持有的Capri普通股,以及(B)Capri在緊接收購完成前發行和發行的普通股,該普通股由已根據英屬維爾京羣島商業公司法第179節適當行使持不同政見者權利的持有人持有,並已遵守,英屬維爾京羣島2004年(經修訂)以現金出售,收購價為#美元57.00每股不計利息,但須遵守合併協議所規定的任何所需預扣税項。預計收購價格約為1美元。8.510億美元,這筆交易預計將在2024年完成。
承諾書
2023年8月10日,本公司簽署了一份過渡性融資承諾書,根據該承諾書,美國銀行、美國銀行、美國銀行證券公司和摩根士丹利高級融資公司承諾提供一筆8.030億美元的364天優先無擔保過橋貸款安排,為此次收購提供資金。協議項下的承諾受習慣條件的制約。
TAPELONG,INC.
附表二—估價及合資格賬户
截至2023年7月1日、2022年7月2日和2021年7月3日的財政年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初餘額 年份的 | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 核銷/ 所付津貼 | | 餘額為 年終 |
| (百萬) |
2023財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 3.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | (3.6) | | | $ | 5.8 | |
報税表免税額 | 11.2 | | | 14.2 | | | (10.1) | | | 15.3 | |
減價備抵 | 11.6 | | | 17.6 | | | (17.9) | | | 11.3 | |
估值免税額 | 51.6 | | | — | | | (17.3) | | | 34.3 | |
總計 | $ | 78.1 | | | $ | 37.5 | | | $ | (48.9) | | | $ | 66.7 | |
2022財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 4.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | (20.4) | | | $ | 3.7 | |
報税表免税額 | 18.7 | | | 8.8 | | | (16.3) | | | 11.2 | |
減價備抵 | 11.4 | | | 13.6 | | | (13.4) | | | 11.6 | |
估值免税額 | 65.9 | | | — | | | (14.3) | | | 51.6 | |
總計 | $ | 100.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | (64.4) | | | $ | 78.1 | |
2021財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 15.9 | | | $ | 2.8 | | | $ | (14.5) | | | $ | 4.2 | |
報税表免税額 | 19.3 | | | 18.6 | | | (19.2) | | | 18.7 | |
減價備抵 | 9.7 | | | 16.6 | | | (14.9) | | | 11.4 | |
估值免税額 | 39.6 | | | 27.7 | | | (1.4) | | | 65.9 | |
總計 | $ | 84.5 | | | $ | 65.7 | | | $ | (50.0) | | | $ | 100.2 | |