附錄 99.2
奧羅拉大麻公司
臨時管理層的討論和 分析
(未經審計)
在截至 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日的三個月和六個月中
(以加元計)
臨時管理層的討論和 分析
目錄
業務概覽 | 3 |
簡明綜合虧損表 | 6 |
主要季度財務和經營業績 | 7 |
截至2021年12月31日的三個月期間及之後的關鍵進展 | 7 |
財務回顧 | 9 |
流動性和資本資源 | 15 |
關聯方交易 | 18 |
關鍵 會計估計 | 18 |
會計政策的變更 | 19 |
最近的會計公告 | 20 |
金融工具 | 20 |
金融工具風險 | 22 |
未償還股票數據摘要 | 22 |
歷史的 季度業績 | 23 |
風險因素 | 24 |
財務報告的內部控制 | 25 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明 | 25 |
關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明 | 26 |
2 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
臨時管理層對截至2021年12月31日的三個月和六個月的財務狀況和經營業績的討論和分析
以下中期管理層對Aurora Cannabis Inc.(“Aurora” 或 “公司”)的財務狀況和經營業績分析(“MD&A”)應與公司截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表 和截至12月31日的三個月和六個月的簡明合併中期財務報表 一起閲讀,2021 年及其附註(“財務報表”),這些附註是根據 編制的國際會計準則34- 中期財務報告國際金融 報告準則(“IFRS”)(“IAS 34”)。根據加拿大證券管理局 (“CSA”)在《國家儀器51-102——持續披露義務》(“NI 51-102”)下的披露要求 ,自2022年2月9日起編制了MD&A。在美國(“美國”)/加拿大多司法管轄區披露系統下,我們被允許 根據加拿大的披露要求準備MD&A,該要求可能與美國的披露要求不同。
鑑於公司最近為調整運營足跡和增加財務靈活性而採取的業務轉型 舉措,本管理與分析報告提供了截至2021年12月31日的第二季度(“2022年第二季度”)至截至2020年12月31日的第二季度(“2021年第二季度”) 以及截至2021年9月30日的第一季度(“2022年第一季度”)的比較披露。管理層認為,這些比較數據提供了相關的 和當前信息。
在2021年第四季度,公司發現生物資產和庫存估值存在前一時期的非實質性錯誤。此外,該公司修訂了在 確定公允價值減去銷售成本(“FVLCS”)時使用的某些關鍵輸入,包括根據所生產的大麻的 效力納入有效收益係數。管理層已追溯地應用了這一變革。請參閲財務報表附註2。
所有美元金額均以千 加元表示,但股票和每股金額以及另有説明的情況除外。
本 MD&A 包含適用證券法所指的前瞻性信息 以及非公認會計準則指標的使用。請參閲”關於 前瞻性陳述的警示聲明” 和”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 已包含 在這個 MD&A 中。
本管理層和分析報告、簡明的中期 財務報表以及公司最新的年度經審計的合併財務報表、年度信息表(“AIF”) 和新聞稿已在加拿大SEDAR的www.sedar.com上提交,在美國的EDGAR 上提交,網址為www.sec.gov/edgar。其他信息也可以在公司的網站 www.auroramj.com上找到。
業務概述
Aurora 成立於 商業公司 法案(不列顛哥倫比亞省)2006年12月21日更名為Milk Capital Corp.,自2014年10月2日起,公司更名 為Aurora Cannabis Inc。該公司的股票在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)和多倫多 證券交易所(“TSE”)上市,交易代碼為 “21P”。
該公司的總部和主要地址 是加拿大艾伯塔省埃德蒙頓賈斯珀大道500-10355號,T5J 1Y6。該公司的註冊和記錄辦公地址為不列顛哥倫比亞省温哥華市西喬治亞街1500-1055號套房V6E 4N7。
該公司的主要戰略業務 系列專注於在加拿大和國際上生產、分銷和銷售大麻和大麻衍生物產品。 公司的主要市場機會是:
• | 全球醫用大麻市場:在政府立法允許的世界各國生產、分銷和銷售醫藥級大麻產品。 目前,大約有50個國家實施了某種形式的醫療用途大麻准入制度。 該公司目前的主要醫療市場位於加拿大和德國。Aurora 已在兩個 國家建立了領先的市場地位; |
• | 全球消費者使用大麻市場:目前, 只有加拿大和烏拉圭實施了受聯邦監管的大麻消費者使用制度,該公司主要關注加拿大的 機會。從長遠來看,該公司認為,全球醫用大麻制度的日益成功可能導致 消費市場的合法化程度;以及 |
• | 全球大麻衍生的大麻二酚(“CBD”) 市場:該公司預計,未來幾年,消費者對源自大麻植物的含有CBD的產品的需求將是一個令人興奮的增長機會 。該公司認為,大麻衍生的CBD最重要的短期市場機會在美國。 2020年5月28日,該公司收購了總部位於馬薩諸塞州的美國公司Reliva, LLC(“Reliva”),該公司專門在美國市場分銷和銷售大麻衍生的CBD產品。 |
我們的戰略
Aurora的戰略是利用我們多元化的 和規模化平臺、我們在全球醫療市場的領導地位以及我們的種植、科學和遺傳學專業知識和能力, 提高我們在加拿大和國際核心業務的盈利能力,從而建立可持續的長期股東價值。
3 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
醫療領導力
我們在盈利的加拿大 和國際醫療市場中確立的領導地位使我們為新的受監管醫療市場的開放以及美國 可能的醫用大麻合法化等新的受監管醫療市場做好了準備。Aurora實現短期正息税折舊攤銷前利潤的目標的核心是我們專注於 維持和發展我們在加拿大和國際上領先的醫用大麻業務。
我們的加拿大醫療平臺的特點是 具有領先的市場份額、通過監管專業知識實現的高進入壁壘、對技術和分銷的投資以及對科學、測試和合規的堅定不移的 承諾。我們在加拿大的醫療業務允許直接面向患者的銷售渠道, 不依賴省級批發商或私人零售商向患者提供產品。與加拿大成人使用細分市場相比,這種直接面向患者的模式使Aurora能夠實現約60%的可持續毛利率,同時定價能力要好得多。
我們在國際醫用大麻 花卉領域的領導地位為我們提供了高增長、高利潤的業務板塊,其現金毛利率持續超過60% (2022年第二季度為62%)。我們在管理多個司法管轄區的複雜監管框架和關係方面的專業知識,以及 以及提供出口和國內歐盟GMP和其他關鍵認證大麻生產方面的專業知識,這些能力使我們能夠在新的醫療和娛樂市場開放時贏得新的 業務。例如,奧羅拉是為數不多的成功向以色列出口醫用 大麻的公司之一,我們認為這是2021年7月和12月 有史以來最大的合法國際大麻出貨量之一。此外,2021年11月初,我們宣佈投資Growery B.V.(“Growery”),該公司是荷蘭大麻生產許可證的10名成功申請者之一 ,荷蘭是歐洲第一個受聯邦監管的娛樂市場。
科學領導力:遺傳學、育種、生物合成
我們相信,在我們認為是行業領先的 遺傳學和育種計劃的推動下,我們的科學領導地位和持續的 投資為Aurora提供了在高端消費品類別中獲勝的強大地位。該育種計劃位於温哥華島 科莫克斯谷最先進的設施奧羅拉海岸,預計將通過為我們的產品管道注入輪作和品種來增加收入,並在2021年篩選了7,000多個獨特的 品種。2021年8月和9月,奧羅拉推出了前三個新的專有大麻品種——Stonefruit Sunset、 Driftwood Diesel和Lemon Rocket,它們都具有獨特的萜烯特徵和較高的四氫大麻酚效力(在20%左右),是大麻消費者非常想要的 。隨着時間的推移,遺傳學和育種計劃預計還將通過向其他獲得許可的生產商簽訂這些基因創新的許可協議,產生增量的、資本高效的收入。2021 年 11 月,我們推出了新的遺傳學許可業務部門——Occo,進一步加強了 我們的領導地位。
最後,我們還認為,我們的知識產權 包括最有效的大麻素生物合成生產途徑,這使我們處於我們認為的關鍵地位 大多數生物合成材料工作都在大麻行業開展,我們正在積極努力建立、合作、執行和 保護。
全球和美國擴張
我們認為,大麻 醫療和娛樂市場的全球擴張才剛剛開始。該公司認為,其在應對複雜監管環境方面的優勢、 合規性、測試和產品質量是為新市場開發創造可重複、可信和便攜式流程的基本技能。 這些優勢推動了我們在國際醫療市場的領導地位,隨着新醫療市場的出現以及 可能向娛樂市場的過渡,這應該使我們能夠獲勝。例如,在法國醫用大麻試驗項目中,Aurora及其合作伙伴贏得了九份中標書中的三份,代表了所有可用的 乾花招標。此外,Aurora還投資了位於荷蘭的Growery B.V. ,因為該國在歐洲開設了第一個受聯邦監管的娛樂市場。
我們還認為,美國大麻市場 最終將在與其他所有可比行業相似的框架內受到聯邦監管,各州的權利得到尊重。 的時間框架尚不清楚,但是 一旦聯邦允許,Aurora完全有能力為我們的股東創造可觀的價值。我們在聯邦框架內的醫療和監管專業知識的戰略優勢,以及我們的科學專長,包括遺傳學、 育種和生物合成,使我們成為首選的合作伙伴,並繼續保持在大麻價值鏈 利潤豐厚的組成部分中獲勝的強勢地位。
在快速成熟的行業中處於領先地位
奧羅拉認為,在如此充滿活力和快速發展的全球行業中,盈利增長、智能資本 配置和資產負債表健康是關鍵的成功因素。我們的醫療 業務具有國家多元化、增長和強勁的毛利率,為盈利提供了基礎。為了完成 的盈利進程,Aurora繼續調整銷售和收購成本,集中和優化生產設施,並將公司在加拿大消費業務中的 投資組合轉移到質量更高、利潤率更高的細分市場。
Aurora的資產負債表是加拿大行業中最強勁的資產負債表之一 截至2022年2月9日,手頭現金約為4.45億美元,沒有定期債務,並且可以獲得10億美元的貨架招股説明書,其中包括一臺可用於戰略目的的3億美元自動櫃員機,截至2022年2月9日,Aurora已使用該自動櫃員機 8,970萬美元。現金流持續改善,2022年第二季度將2,030萬美元用於運營和營運資金,資本支出水平降至最低。
第二季度關鍵業績
收入 和毛利率更新
Aurora 在加拿大和歐洲的領先醫療業務在2022年第二季度繼續表現異常出色,實現了公司 收入的76%和調整後毛利的89%。
加拿大 消費業務繼續面臨挑戰,這反映了市場持續的宏觀挑戰,包括全行業 大量庫存過剩以及對較舊 SKU 的壓力增加,這些共同導致了價格壓縮。Aurora一直致力於通過利用公司的低成本生產設施來最大限度地提高 的毛利率和盈利能力,並有選擇地進入利潤率更高的類別 。
4 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
大麻 淨收入總額(扣除準備金)在2022年第二季度略有增長至6,060萬美元,而2022年第一季度為6,010萬美元。
2022年第二季度醫用大麻淨收入總額為4,570萬美元,調整後的醫用大麻淨收入毛利率繼續保持在 的60%左右,2022年第二季度(2022年第一季度-64%,2021年第二季度-56%)為62%。這種強勁的利潤率 繼續在公司60%以上的目標區間內保持穩定,是Aurora 與其主要競爭對手區分開來的重要毛利驅動力。
在2022年第二季度, Aurora的國際醫用大麻淨收入為1,980萬美元(2021年第二季度為1190萬美元),與上一年度比較季度相比增長了67%,與上一季度相比增長了24%。收入連續增長的主要原因是我們在2022年第二季度達成的以色列供應協議產生的1,090萬美元的銷售額(比上一季度為790萬美元)。抵消增長的是一筆撥備,而2022年第二季度國際收入為240萬美元,用於某些高於或低於四氫大麻酚目標效力範圍的 國際貨運。管理層預計 不會再次出現這種級別的撥備。不包括撥備,同比增長87%。
即使 面對消費零售行業的持續推出,加拿大 2022年第二季度醫用大麻淨收入仍保持穩定,與2022年第一季度(2022年第一季度-2510萬美元;2021年第二季度-2,700萬美元)相比增長了4%。
2022年第二季度, 消費大麻淨收入為1,480萬美元(2022年第一季度為1,910萬美元,2021年第二季度為2,860萬美元),調整後的毛利率為24% (2022年第一季度-32%,2021年第二季度-27%)。按順序排列,消費大麻淨收入下降主要是由於我們的投資組合面臨全行業的定價 壓力,以及與上一季度相比銷售的1,199千克及等量減少了18%。隨着公司繼續轉向優質產品,公司品牌組合從《每日特輯》向 San Rafael '71 的正5%轉變部分抵消了這一點。
2022年第二季度大麻 淨收入公允價值調整前的毛利率為負18%,而2022年第一季度為44%,這反映了針對消費渠道中大麻陳化的3,160萬美元庫存減值 準備金(2021年第二季度——480萬美元減值回收)的影響,以及反映消費行業持續下行定價壓力的NRV調整的影響。公允價值調整前的2022年第二季度大麻毛利率 還包括1150萬美元(2021年第二季度-930萬美元)的銷售成本折舊費用。
不包括上述 提及的庫存減值條款,2022年第二季度大麻淨收入的調整後公允價值調整前毛利率(“調整後毛利率”)保持強勁和穩定,遠高於行業平均水平,為53%,而2022年第一季度為54%,2021年第二季度為44%。
醫療毛利率:2022年第二季度醫用大麻淨收入在 FV 調整前的調整後毛利率為62%,而上一季度為64%,這表明加拿大直接面向患者的模式持續走強 ,以及我們的高利潤率國際醫療業務越來越突出。
消費者毛利率:2022年第二季度消費大麻淨收入在 FV 調整前的調整後毛利率為24%,而上一季度為32%。與2022年第一季度相比下降了8%,這是由於整個行業的價格壓縮相關的6%,但被Aurora持續向高級 產品組合轉變所帶來的2%的改善所抵消。再下降4%,反映了通過批量批發渠道逐步淘汰了老化和低效力的消費大麻。 不包括預計不會定期出現的折扣批量銷售,該公司的消費者調整後毛利率將 為28%。公司沒有從調整後的息税折舊攤銷前利潤中消除這些批量銷售的影響。
SG&A 更新
2022年第二季度(2022年第一季度為4,940萬美元,2021年第二季度為4,440萬美元,2021年第二季度為4,440萬美元) ,其中包括250萬美元的重組相關成本和120萬美元 與員工相關的應計費用(2022年第一季度——480萬美元,2021年第二季度——130萬美元)。
不包括 上述非常規項目,銷售和收購及研發繼續得到良好控制,2022年第二季度(2022年第一季度為4,400萬美元,2021年第二季度為4,330萬美元),下降至4,090萬美元 。
資本 支出更新
奧羅拉報告了2022年第二季度約1,270萬美元的 資本支出,其中包括增加的310萬美元無形資產(2022年第一季度為160萬美元)和來自處置不動產、廠房和設備的120萬美元(2022年第一季度為720萬美元)的現金。
2022年第二季度沒有收到任何與資本支出 相關的政府補助金。2021 年第四季度,公司收到了與 奧羅拉河設施的熱電聯產項目相關的360萬澳元政府撥款,以進一步抵消資本支出。管理層預計,本財年該項目將有資格獲得與熱電聯產項目相關的額外580萬加元政府補助金。
調整後 息税折舊攤銷前利潤
調整後的 息税折舊攤銷前利潤定義在”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 本 MD&A 的部分。 有關對賬信息,請參閲本 MD&A 的 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 部分。
奧羅拉報告稱,2022年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為900萬美元(2022年第一季度為1150萬美元,2021年第二季度為1,120萬美元)。與上一季度相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損減少的主要原因是作為業務轉型計劃的一部分,銷售和收購及研發費用減少了310萬美元,其中不包括重組和前期員工相關的 支出。
5 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
流動性更新
截至2022年2月9日,公司手頭現金約為4.45億美元,沒有定期債務。該公司認為,在公司 現金流為正數之前,其手頭現金足以為運營提供資金。此外,公司可以獲得10億美元的貨架招股説明書(“2021年貨架招股説明書”), 包括管理層可用並指定用於戰略 目的(“ATM 計劃”)的3億美元市場(ATM)設施的餘額。2021年12月31日之後,公司根據2021年自動櫃員機計劃下的3億美元可用證券發行了19,595,000股普通股,總收益 為8,970萬美元。
截至2021年12月31日,公司報告了3.838億美元(2022年第一季度為4.243億美元)的現金及現金等價物,其中包括5,130萬美元(2022年第一季度為5,150萬美元)的限制性現金。
在2022年第二季度,公司使用了 以下類別的現金:
• | 運營使用了2,030萬美元的淨現金,包括 營運資金變動以及250萬美元的重組和遣散費; |
• | 投資活動使用了970萬美元,包括對資本資產和無形資產的投資約1,270萬美元,被資產剝離的120萬美元收益所抵消; 和 |
• | 融資活動使用了740萬美元,其中 570萬美元用於提前回購可轉換債務,平均佔面值的84.7%。 |
2021年12月31日之後,公司根據自動櫃員機計劃發行了 19,595,000股普通股,總收益為8,970萬美元,並回購了總額為1,060萬美元的2024年到期的可轉換優先票據(“優先票據”)的本金 ,總成本為930萬美元,包括應計利息。
COVID-19 更新
COVID-19 疫情影響了 加拿大消費市場的收入。截至本報告發布之日,公司在加拿大和國際上的所有設施繼續運營 ,我們將繼續與地方、國家和國際政府機構密切合作,確保我們在每個地區遵守與 COVID-19 相關的必要協議和指導方針。由於圍繞 COVID-19 的快速發展和不確定性 ,無法預測 COVID-19 將對公司未來的業務、財務狀況 和經營業績產生的影響,因此,公司無法保證其運營將來不會受到幹擾 。請參閲”風險因素” 在截至 2021 年 6 月 30 日的年度管理與分析章節中,進一步討論 COVID-19 的潛在影響。
綜合虧損簡明表
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||
(千美元) | 十二月三十一日 2021 |
9月30日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) |
淨收入 (3) | $60,586 | $60,108 | $67,673 | $120,694 | $135,266 |
FV 調整前的毛利 | ($11,067) | $26,745 | $17,167 | $15,678 | $39,312 |
毛利 | $5,580 | $25,448 | $12,213 | $31,028 | $47,233 |
運營費用 | $61,373 | $64,823 | $64,342 | $126,196 | $132,926 |
運營損失 | ($55,793) | ($39,375) | ($52,129) | ($95,168) | ($85,693) |
其他收入(支出) | ($19,718) | $27,283 | ($244,926) | $7,565 | ($309,412) |
持續經營業務的淨虧損 | ($75,143) | ($11,884) | ($300,222) | ($87,027) | ($398,883) |
中止業務產生的淨收益(虧損),扣除税款 | — | — | $2,298 | — | ($433) |
淨虧損 | ($75,143) | ($11,884) | ($297,924) | ($87,027) | ($399,316) |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 食品和纖維公司(“Hempco”)和Aurora Hemp Europe(“AHE”),Hempco和AHE的業務 被列為已終止的業務,公司的經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲截至2021年6月30日的 年度財務報表附註12(b)和經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
(3) | 淨收入代表我們的總收入,不包括加拿大税務局 (“CRA”)對銷售醫用和消費大麻產品徵收的消費税。 |
6 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
主要季度財務和經營業績
(千美元,運營業績除外) | Q2 2022 | Q2 2021(1)(2) | $ Change | % 變化 | Q1 2022 | $ Change | % 變化 |
財務業績 | |||||||
淨收入總額 (3) | $60,586 | $67,673 | ($7,087) | (10%) | $60,108 | $478 | 1% |
醫用大麻淨收入 (3)(4a) | $45,748 | $38,856 | $6,892 | 18% | $40,984 | $4,764 | 12% |
消費大麻淨收入 (3)(4a) | $14,838 | $28,573 | ($13,735) | (48%) | $19,124 | ($4,286) | (22%) |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (4b) | 53% | 44% | 不適用 | 9% | 54% | 不適用 | (1%) |
醫用大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (4b) | 62% | 56% | 不適用 | 6% | 64% | 不適用 | (2%) |
消費大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (4b) | 24% | 27% | 不適用 | (3%) | 32% | 不適用 | (8%) |
銷售和收購費用 | $42,961 | $41,961 | $1,000 | 2% | $45,760 | ($2,799) | (6%) |
研發費用 | $1,625 | $2,432 | ($807) | (33%) | $3,671 | ($2,046) | (56%) |
調整後 EBITDA (4c) | ($9,040) | ($11,185) | $2,145 | 19% | ($11,542) | $2,502 | 22% |
資產負債表 | |||||||
營運資金 | $481,574 | $592,519 | ($110,945) | (19%) | $532,612 | ($51,038) | (10) % |
大麻庫存和生物資產 (5) | $139,625 | $179,275 | ($39,650) | (22%) | $139,103 | $522 | 0 % |
總資產 | $2,485,384 | $2,829,963 | ($344,579) | (12%) | $2,560,316 | ($74,932) | (3) % |
經營業績-大麻 | |||||||
幹大麻的平均淨銷售價格,不包括批量銷售 (4) | $4.20 | $4.45 | ($0.25) | (6%) | $4.67 | ($0.47) | (10) % |
已售千克 (6) | $13,043 | $15,253 | (2,210) | (14%) | $12,484 | 559 | 4 % |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變化”詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
(3) | 包括實際和預期產品回報以及價格調整的影響(2022年第二季度——130萬美元; 2022年第一季度——70萬美元;2021年第二季度——270萬美元)。 |
(4) | 這些術語的定義在”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 本 MD&A 的 部分。有關非公認會計準則指標與《國際財務報告準則》等效指標的對賬,請參閲以下章節: |
a. | 請參閲”收入” 部分介紹了大麻淨收入與 國際財務報告準則等效收入的對賬。 |
b. | 請參閲”銷售成本和毛利率” 與《國際財務報告準則》 等效項對賬的部分。 |
c. | 請參閲”調整後息折舊攤銷前利潤”與《國際財務報告準則》等效項的對賬部分。 |
(4) | 代表生物資產和大麻庫存總額,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
(5) | 在此期間,出售的千克將被退回的克數所抵消。 |
截至2021年12月31日的三個 個月期間及之後的關鍵進展
運營更新
推出首款醫用CBD產品並銷售烏拉圭消費品生產設施
該公司推出了Bidiol,這是烏拉圭第一款完全在國內生產的中用大麻 油。CBD油有3%和10%的濃度可供選擇,有10毫升和30毫升 瓶裝,在全國各地的藥房都有售。CBD油經烏拉圭公共衞生部批准,用於治療兒童和青少年的難治性癲癇 。Aurora繼續在烏拉圭開發其CBD石油產品線,並計劃在未來幾個月內擴大其產品組合。2022年第二季度,該公司還簽署了Bidiol在巴西的分銷協議,該協議規定 經監管部門批准後,將於2022年下半年開始銷售。
此外,在與負責監管機構 IRCAA進行了廣泛談判後,該公司決定不續簽向消費者使用 市場提供大麻的許可證,並退出這一無利可圖的細分市場,轉而專注於利潤率更高的醫療領域以及在烏拉圭及鄰近市場推出其CBD石油產品 。2021年10月,該公司簽署了一項協議,出售其在烏拉圭的消費用途生產設施 和相關庫存,總收益為100萬美元。
收購 Growery B.V. 的股權
2021年11月8日,該公司宣佈,公司的全資間接子公司 Aurora Nederland B.V. 已達成協議,投資總部位於荷蘭的Growery的大量股權 ,該公司是少數幾家有權參與受控大麻供應鏈實驗 (“CCSC”)的許可證持有人之一。該協議受監管通知程序的約束。
Aurora對Growery的投資結構為 ,即公司預先投資了非實質性的現金,其餘部分取決於Growery實現某些里程碑的情況。 根據條款,Aurora將向Growery提供擔保貸款,用於建造設施,為早期運營提供資金,並通過其於2018年成立的荷蘭醫用大麻研究機構提供技術和 運營支持。根據適用的國際財務報告準則,Aurora通過對Growery的投資合併了經營業績。
7 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
CCSC計劃至少生效四年,在此期間,荷蘭政府將評估是否應在全國範圍內擴大CCSC的規則。CCSC期間的預計需求 每年約為30,000千克乾花。如果將CCSC擴展到全國(從10個選定城市的大約 80家咖啡店擴大到當今存在的近600家咖啡店),政府估計,荷蘭 每年將需要大約20萬千克的乾花來滿足需求。
遺傳學和許可業務- Occo 的推出
2021年11月16日,公司宣佈 命名其新的遺傳學許可業務部門——Occo。Occo 是新大麻品種科學發現和商業進步 領域的領先創新者,由該公司位於不列顛哥倫比亞省科莫克斯的最先進育種和遺傳設施提供支持。 Occo 擁有加拿大可供許可的最大高質量遺傳學目錄,因此完全有能力實現其目標,即 進一步發展對大麻的科學理解、將高質量產品商業化、為大麻種植者提供價值以及 幫助實現大麻植物的全部潛力。
知識產權許可協議
2021 年 12 月 14 日, 該公司與 22和世紀集團宣佈了一項三方非排他性協議,將生物合成知識產權 許可給克羅諾斯集團公司。該許可協議旨在協助推進大麻素生物合成 的研究和開發。通過許可協議,公司和 22和Century 集團共同共享全球知識產權,將植物和微生物中大麻素生物合成的關鍵方面商業化。
設施的出售和分配
2021年12月23日,公司簽訂了 一項資產購買協議,以約750萬美元的總收益出售歐洲一座已關閉的半成套設施。 資產購買協議需要獲得地方政府當局的最終批准。
向以色列運送大麻
2021年12月,該公司向以色列交付了最大的 批大麻,價值約1,000萬美元,據信這是向以色列市場出口的最大醫用大麻 ,這是該公司繼續加強其國際影響力的關鍵市場。
可轉換債務回購
2021年12月,公司回購了總額為710萬美元(合550萬美元)的 優先票據本金,總成本(包括應計利息)為610萬美元 (480萬美元)。2021年12月31日之後,公司又回購了1,340萬美元(合1,060萬美元)本金的優先票據,總成本為1180萬美元(合930萬美元),包括應計利息。Aurora可能會不時回購其可轉換票據,包括在公開市場購買和私下協商交易中回購其可轉換票據, 將視市場情況而定。
市場交易 (ATM) 計劃
2021 年 12 月 31 日之後,公司根據自動櫃員機計劃發行了 19,595,000 股普通股,總收益為 8,970 萬美元。如前所述,管理層認為 ATM 計劃可用於戰略目的。
企業最新消息
任命新的獨立董事
2022年1月4日,Chitwant Kohli被任命為公司 董事會成員。
8 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
財務回顧
淨收入
該公司主要在大麻 市場開展業務。下表概述了截至2021年12月31日的三個月和六個月以及比較期內醫療、消費者和批量銷售渠道的收入。
(千美元) | 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||
十二月三十一日 2021 |
9月30日 2021 |
十二月三十一日 2020(2) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020(2)[1][2] | |
醫用大麻淨收入 | |||||
加拿大幹大麻 | 13,483 | 13,184 | 14,248 | 26,667 | 29,626 |
加拿大大麻衍生物 (1) | 12,494 | 11,909 | 12,752 | 24,403 | 24,171 |
加拿大醫用大麻淨收入 | 25,977 | 25,093 | 27,000 | 51,070 | 53,797 |
國際幹大麻 | 21,432 | 15,425 | 11,211 | 36,857 | 17,585 |
國際大麻衍生物 (1) | 714 | 466 | 645 | 1,180 | 729 |
國際大麻條款 | (2,375) | — | — | (2,375) | — |
國際醫用大麻淨收入 | 19,771 | 15,891 | 11,856 | 35,662 | 18,314 |
醫用大麻淨收入總額 | 45,748 | 40,984 | 38,856 | 86,732 | 72,111 |
消費大麻淨收入 | |||||
幹大麻 | 12,293 | 14,062 | 19,628 | 26,355 | 45,052 |
大麻衍生物 (1) | 3,835 | 5,791 | 11,484 | 9,626 | 21,183 |
淨收入準備金 | (1,290) | (729) | (2,539) | (2,019) | (3,324) |
消費大麻總淨收入 | 14,838 | 19,124 | 28,573 | 33,962 | 62,911 |
批發散裝大麻淨收入 | |||||
幹大麻 | — | — | 244 | — | 244 |
批發散裝大麻淨收入 | — | — | 244 | — | 244 |
淨收入總額 | 60,586 | 60,108 | 67,673 | 120,694 | 135,266 |
(1) | 大麻衍生物淨收入包括大麻油、膠囊、軟膠囊、噴霧劑、外用藥、食品、蒸發器淨收入和美國 CBD 產品銷售。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務,公司的 經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲截至2021年6月30日的財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
醫用大麻淨收入
在截至2021年12月31日的三個 個月中,該公司的醫用大麻淨收入與 上一季度相比增長了480萬美元,增長了12%。增長主要歸因於我們的國際醫用大麻銷售額,淨收入增長了390萬美元,增長了24%。不包括每個季度對以色列銷售的影響,我們的國際醫用大麻淨收入(按規定計算)在2022年第二季度與2022年第一季度相比增長了41%。
在截至2021年12月31日的三個 和六個月中,該公司的醫用大麻淨收入與去年同期相比分別增加了690萬美元和1,460萬美元 。增長主要歸因於截至2021年12月31日的三個月和六個月中,國際 大麻淨收入分別增長了790萬美元,增長了67%,增長了1,730萬美元,增長了95%, ,這是波蘭、英國和澳大利亞等重要新市場的持續增長所致。
消費者 大麻淨收入
在截至2021年12月31日的 三個月和六個月中,消費大麻淨收入與去年同期相比,分別減少了1,370萬美元和28.9美元。下降主要歸因於我們的 核心產品和高級產品進行了價格調整,以提高競爭力和銷售速度,但隨着公司繼續轉向優質產品,公司 品牌組合從《每日特輯》向《聖拉斐爾》71年的正5%變化部分抵消了這一下降。
9 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
銷售成本和毛利率
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||
(千美元) | 十二月三十一日 2021 |
9月30日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) |
淨收入 | 60,586 | 60,108 | 67,673 | 120,694 | 135,266 |
銷售成本 | (71,653) | (33,363) | (50,506) | (105,016) | (95,954) |
FV 調整前的毛利 (3) | (11,067) | 26,745 | 17,167 | 15,678 | 39,312 |
已售庫存公允價值的變化 | (25,304) | (12,642) | (29,566) | (37,946) | (48,228) |
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | 41,951 | 11,345 | 24,612 | 53,296 | 56,149 |
毛利 | 5,580 | 25,448 | 12,213 | 31,028 | 47,233 |
毛利率 | 9% | 42% | 18% | 26% | 35% |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲 “會計政策與估算的變化”詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
(3) | 公允價值調整前的毛利(虧損)是非公認會計準則衡量標準。請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警告 聲明”本MD&A中有關定義術語的部分。 |
在截至2021年12月31日的三個月中, 的毛利與去年同期相比下降了660萬美元,下降了54%。下降的主要原因是 22財年第二季度3,160萬美元的庫存減值費用,部分原因是為使Aurora 實現盈利而進行的設施合理化努力。生物資產公允價值變動的未實現收益增加1,730萬美元和公允價值變動430萬美元部分抵消了這一點。
在截至2021年12月31日的三個月中, 的毛利與上一季度相比下降了1,990萬美元,下降了78%。下降主要是由22財年第二季度3,160萬美元的 庫存減值費用所致,部分原因是為使Aurora實現盈利而進行的設施合理化努力。 生物資產公允價值變動的未實現收益增加3,060萬美元以及公允價值變動 (1,270萬美元),部分抵消了這一點。
10 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
調整後的毛利率
下表 概述了指定三個月期間調整後的毛利和公允價值調整前的利潤率。
(千美元) | 醫療 大麻 |
消費者 大麻 |
總計 |
截至2021年12月31日的三個月 | |||
總收入 | 48,716 | 20,244 | 68,960 |
消費税 | (2,968) | (5,406) | (8,374) |
淨收入 | 45,748 | 14,838 | 60,586 |
銷售成本 | (34,434) | (37,219) | (71,653) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 11,314 | (22,381) | (11,067) |
折舊 | 6,093 | 5,424 | 11,517 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 11,090 | 20,467 | 31,557 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 28,497 | 3,510 | 32,007 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 62% | 24% | 53% |
截至2021年9月30日的三個月 | |||
總收入 | 43,910 | 26,016 | 69,926 |
消費税 | (2,926) | (6,892) | (9,818) |
淨收入 | 40,984 | 19,124 | 60,108 |
銷售成本 | (17,810) | (15,553) | (33,363) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 23,174 | 3,571 | 26,745 |
折舊 | 4,425 | 4,835 | 9,260 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | (1,165) | (2,353) | (3,518) |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 26,434 | 6,053 | 32,487 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 64% | 32% | 54% |
截至2020年12月31日的三個月 (2)(3) | |||
總收入 | 41,872 | 37,703 | 79,575 |
消費税 | (3,016) | (8,886) | (11,902) |
淨收入 | 38,856 | 28,817 | 67,673 |
銷售成本 | (23,812) | (26,694) | (50,506) |
FV 調整前的毛利 (1) | 15,044 | 2,123 | 17,167 |
折舊 | 6,189 | 4,283 | 10,472 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 461 | 1,363 | 1,824 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 21,694 | 7,769 | 29,463 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 56% | 27% | 44% |
(1) | 這些術語是非公認會計準則衡量標準,定義在 “關於某些 非公認會計準則績效指標的警示聲明”這個 MD&A 的部分。 |
(2) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(3) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
(4) | 期外調整中包括:2022年第一季度-與上一年度應計獎金相關的130萬美元 (2021年第四季度)-90萬美元的期外收入調整,用於將前期回扣重新歸類為淨收入,550萬美元的 銷售調整成本與上一年度原材料清點對賬的補充,由本期確認的30萬美元重新分配的應計獎金 所抵消;2021年第一季度-30萬美元的期外收入調整,用於將上期返利重新歸類為 淨收入和30萬美元的再分配獎金本期確認的應計費用)。 |
醫用大麻毛利率
截至2021年12月31日的三個月, 醫用大麻淨收入調整前的調整後毛利率為62%,而上一季度的調整後毛利率為64%, 去年同期為56%。公司醫療調整後毛利率的持續強勁反映了加拿大的直接面向患者 模式,以及我們的高利潤國際醫療業務日益突出的地位。
11 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
消費大麻毛利率
截至2021年12月31日的三個月, 消費大麻淨收入調整前的調整後毛利率為24%,而上一季度為32%,去年同期 為27%。與2022年第一季度相比下降了8%,其中6%與全行業的定價壓縮有關,但被Aurora持續向高端產品組合轉變所帶來的2%的改善所抵消。又下降了4%,這反映了大麻通過批量批發渠道明顯擺脱了老化和低效力 。不包括預計不會定期出現的折扣批量銷售, 該公司的消費者調整後毛利率為28%。
調整後的毛利率
下表概述了指定六個月期間的調整後毛利 和公允價值調整前的利潤:
(千美元) | 醫療 大麻 |
消費者 大麻 |
總計 |
截至2021年12月31日的六個月 | |||
總收入 | 92,626 | 46,260 | 138,886 |
消費税 | (5,894) | (12,298) | (18,192) |
淨收入 | 86,732 | 33,962 | 120,694 |
銷售成本 | (52,244) | (52,772) | (105,016) |
FV 調整前的毛利 (1) | 34,488 | (18,810) | 15,678 |
折舊 | 10,518 | 10,259 | 20,777 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 9,925 | 18,114 | 28,039 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 54,931 | 9,563 | 64,494 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 63% | 28% | 53% |
截至2020年12月31日的六個月 (2,3) | |||
總收入 | 78,185 | 83,837 | 162,022 |
消費税 | (6,074) | (20,682) | (26,756) |
淨收入 | 72,111 | 63,155 | 135,266 |
銷售成本 | (42,425) | (53,529) | (95,954) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 29,686 | 9,626 | 39,312 |
折舊 | 9,564 | 9,639 | 19,203 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 977 | 3,273 | 4,250 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 40,227 | 22,538 | 62,765 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 56% | 36% | 46% |
(1) | 這些術語的定義見 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示性聲明”此 MD&A 的 部分。 |
(2) | 由於與副產品有關的 庫存成本核算會計政策的變化以及生產管理人員工資的分配,已追溯重報了金額。請參閲”會計政策的變化” 部分了解更多詳情。 |
(3) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。 |
(4) | 期外調整中包括:2022年第一季度-與上一年度應計獎金相關的130萬美元 (2021年第四季度)-90萬美元的期外收入調整,用於將前期回扣重新歸類為淨收入,550萬美元的 銷售調整成本與上一年度原材料清點對賬的補充,由本期確認的30萬美元重新分配的應計獎金 所抵消;2021年第一季度-30萬美元的期外收入調整,用於將上期返利重新歸類為 淨收入和30萬美元的再分配獎金本期確認的應計費用)。 |
醫用大麻毛利率
截至2021年12月31日的六個月中, 醫用大麻淨收入在財務調整前的調整後毛利率為63%,而去年同期為56%。 FV 調整前調整後毛利率的增長是由於(i)工廠產量提高 和資產合理化導致銷售成本降低 ii)向高利潤國際市場的強勁銷售組合。
消費大麻毛利率
截至2021年12月31日的六個月中, 消費大麻淨收入調整前的調整後毛利率下降至28%,而上一年同期為36%,這是由於消費市場持續的定價下行壓力被植物產量的提高和生產網絡內成本的改善部分抵消,以及公司產品組合向利潤率更高的 高端細分市場持續轉移。
12 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
運營費用
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||||
(千美元) | 十二月三十一日 2021 |
9月30日 2021 |
十二月三十一日 2020(1) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020(1) |
一般和行政 | 28,698 | 30,305 | 27,823 | 59,003 | 56,917 |
銷售和營銷 | 14,263 | 15,455 | 14,138 | 29,718 | 29,132 |
收購成本 | 209 | 175 | — | 384 | 1,104 |
研究和開發 | 1,625 | 3,671 | 2,432 | 5,296 | 5,015 |
折舊和攤銷 | 12,678 | 12,370 | 13,962 | 25,048 | 27,910 |
基於股份的薪酬 | 3,900 | 2,847 | 5,987 | 6,747 | 12,848 |
(1) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離 其全資子公司Hempco和AHE, 的業務被列為已終止的業務,公司的經營業績已按要求追溯重報。有關 有關剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12 (b) 和截至2021年6月30日的年度經審計的合併財務報表附註12 (b)。 |
一般 和管理(“G&A”)
在截至2021年12月31日的 三個月中,與上一季度和去年同期相比,併購支出減少了160萬美元,增加了90萬美元。2022年第二季度併購包括220萬美元的重組、作為我們業務轉型計劃(截至2020年12月31日的三個月 ——130萬美元)的一部分與關閉某些生產設施有關的 遣散費和福利,以及120萬美元的上期應計員工 成本。不包括這些影響,截至2021年12月31日、2021年9月30日和2020年12月31日的三個月,G&A 將分別為2530萬美元、2550萬美元和2650萬美元。管理層繼續控制與其業務 轉型計劃相關的支出。
在截至2021年12月31日的 六個月中,併購費用與去年同期相比增加了210萬美元。 併購中包括820萬美元的重組、遣散費和福利以及上一年度的應計獎金(截至2020年12月 31日的六個月——540萬美元)。不包括這些影響,截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月中,G&A將分別為5,080萬美元和5,150萬美元。
銷售和營銷(“S&M”)
在截至2021年12月31日的 三個月中,S&M 與上一季度相比減少了120萬美元。S&M 中包括20萬美元的重組和遣散費(截至2021年9月30日的三個月-0.6美元)。不包括這些影響,截至2021年12月31日和2021年9月30日的三個 個月的S&M將分別為1,410萬美元和1,490萬美元,與上一季度的 一致。管理層繼續控制與其業務轉型計劃相關的支出。
在截至2021年12月31日的 三個月和六個月中,S&M保持相對穩定,與去年相比分別略有增長10萬美元 和60萬美元。
研究 和開發(“研發”)
在截至2021年12月31日的 三個月中,由於北歐生產 工廠完成了擴建階段,研發費用與上一季度相比減少了200萬美元。
折舊 和攤銷
截至2021年12月31日的三個月,折舊 和攤銷費用與比較期相比沒有重大變化,因為公司的 運營資本基礎在這些時期保持相對穩定。
基於股份的 薪酬
在截至2021年12月31日的 三個月中,基於股份的薪酬支出與去年同期相比,減少了210萬美元。下降的主要原因是我們的業務轉型計劃中的沒收和裁員。
在截至2021年12月31日的 六個月中,由於上述原因,基於股份的薪酬支出減少了610萬美元。
其他 收入(支出)
在截至2021年12月31日的三個 個月中,其他收入(支出)為1,970萬美元,主要包括:(i)(320)萬美元的政府 補助收入;(ii)處置待售財產、廠房和設備及資產的淨虧損440萬美元;(iii)1,590萬美元的融資 和其他成本;(iv)540萬美元的未實現公允價值虧損衍生品投資;(v)240萬美元的外匯虧損; (vi)430萬美元的財產、廠房和設備減值;以及(vii)50萬美元的重組費用,部分由(viii) 1,370萬美元的衍生負債未實現公允價值收益。
13 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
在截至2021年12月31日的六個 個月中,收入(支出)為760萬美元,包括:(i)衍生品 負債的5,400萬美元未實現公允價值收益;(ii)1,120萬美元的政府補助收入;由(iii)處置待售財產、工廠 及設備和資產的300萬美元淨虧損所抵消;(iv)3,120萬美元的融資和其他成本;(v) 衍生投資的1,000萬美元未實現公允價值虧損;(vi) 190萬美元的外匯虧損;(vii) 430萬美元的財產、廠房和設備減值;(viii) 190萬美元的重組費用;以及 (ix) 910萬美元的衍生投資清償損失。
有關公司 衍生投資、可轉換債券和股票購買權證的摘要,分別請參閲截至2021年12月31日的三個月財務報表附註7(b)、14和16(c)。
調整後 EBITDA
以下是公司調整後的 息税折舊攤銷前利潤:
(千美元) | 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||
十二月三十一日 2021 |
9月30日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020(1)(2) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (75,143) | (11,884) | (300,222) | (87,027) | (398,883) |
非營業費用(收入) (3) | 14,779 | (27,184) | 10,318 | (12,405) | 26,682 |
所得税支出(恢復) | (368) | (208) | 3,167 | (576) | 3,778 |
折舊和攤銷 | 24,195 | 21,630 | 24,463 | 45,825 | 47,114 |
庫存和生物資產公允價值調整 | (16,647) | 1,297 | 4,954 | (15,350) | (7,921) |
基於股份的薪酬 | 3,900 | 2,847 | 5,987 | 6,747 | 12,848 |
收購成本 | 209 | 175 | — | 384 | 1,104 |
與重組相關的費用 (4) | 3,023 | 1,894 | 5,645 | 4,917 | 53,236 |
期外調整 (5) | 1,174 | 4,699 | 374 | 5,873 | (282) |
資產減值 | 35,838 | (4,808) | 234,129 | 31,030 | 240,599 |
調整後 EBITDA (6) | (9,040) | (11,542) | (11,185) | (20,582) | (21,725) |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務,公司的 經營業績已按要求追溯重報。有關剝離的更多信息,請參閲截至2021年6月30日的財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。在截至2020年12月31日的 三個月中,Hempco和AHE的息税折舊攤銷前利潤分別虧損50萬美元和50萬美元。 |
(3) | 非營業支出(收入)包括:利息和其他收入;財務和其他成本;外匯 收益(虧損);政府補助收入;以及衍生投資、衍生負債、或有對價、 取消衍生品投資的虧損以及債務修改的(收益)損失的公允價值變化。參見財務報表附註19。 |
(4) | 重組相關費用包括法律合同終止費、重組費用和與業務轉型計劃相關的遣散費 以及收入準備金,這是公司啟動產品互換,在各省用更高效力的產品取代低質量的 產品所致。 |
(5) | 2022年第二季度的期外調整中包括與上期工資相關 支出相關的120萬美元;2022年第一季度與上一年度員工獎金相關的630萬美元支出被與之前 期相關的160萬美元其他收益所抵消。 |
(6) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標,不是《國際財務報告準則》中認可、定義或標準化的衡量標準 。請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” MD&A 的部分。 為了向業內同行提供更直接的可比性,管理層在本次對賬中記錄了前 期以及本期的重組和期外成本。此前,管理層將這些成本作為對息税折舊攤銷前利潤的進一步調整 單獨報告。 |
與上一季度相比,截至2021年12月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損減少了250萬美元, ,下降了22%。減少的主要原因是銷售和收購及研發費用減少了310萬美元,其中不包括重組期外相關費用。
與去年同期相比,截至2021年12月31日的三個月和六個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別減少了210萬美元, 下降了19%,下降了110萬美元,下降了6%。下降的主要原因是銷售和收購及研發費用減少了120萬美元,其中不包括上述與重組有關的 費用和期外調整。
14 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
流動性和資本資源
(千美元) | 2021年12月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
現金和現金等價物 | 332,404 | 421,457 |
有價證券 | 1,677 | 3,751 |
營運資金 | 481,574 | 549,517 |
總資產 | 2,485,384 | 2,604,731 |
非流動負債總額 | 407,863 | 450,656 |
資本化 | ||
可轉換票據 | 348,753 | 327,931 |
租賃負債 | 65,698 | 71,619 |
債務總額 | 414,451 | 399,550 |
權益總額 | 1,954,656 | 2,037,700 |
資本總額 | 2,369,107 | 2,437,250 |
在截至2021年12月 31日的三個月和六個月中,公司主要通過創造淨收入 、營運資金和手頭現金為其運營、資本支出和增長計劃提供資金。有關本季度與運營、投資和融資活動 相關的關鍵現金流的更多信息,請參閲”現金流亮點” 討論如下。
公司管理其 流動性和資本資源的目標是保持足夠的流動性,以支持到期的財務債務,同時執行 運營和戰略計劃。公司通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保 有足夠的流動性在債務和負債到期時結算。我們為運營需求提供資金的能力取決於未來的經營業績和現金流,這些業績和現金流受經濟、財務、競爭、業務和監管 條件以及其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,例如 COVID-19 的潛在影響。我們的主要短期 流動性需求是為淨營業虧損、維護現有設施的資本支出和租賃付款提供資金。我們的中期 流動性需求主要與債務還款和租賃付款有關。我們的長期流動性需求主要與潛在的戰略 計劃有關。
截至2021年12月31日,公司可以獲得 以下資本資源,為運營和債務提供資金:
• | 3.324億美元的現金及現金等價物;以及 |
• | 根據2021年貨架招股説明書註冊出售的10億美元證券 ,用於未來證券融資或發行,其中包括根據自動櫃員機計劃出售的3億美元可用證券 。大麻行業、股票市場和公司股價的波動可能會影響金額和 我們在2021年貨架招股説明書下籌集資金的能力。 |
管理層還可以不時考慮出售其有價證券和聯營公司公開交易投資中持有的股票,以支持短期的現金和流動性 需求。
基於上述所有因素, 公司認為,其運營成本的降低、當前的流動性狀況以及獲得2021年貨架招股説明書的機會足夠 為可預見的將來的運營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金。
股權融資
2021年3月30日,公司在加拿大向美國 證券交易委員會(“SEC”)提交了2021年貨架 招股説明書和相應的2021年註冊聲明。2021年貨架招股説明書和2021年註冊聲明允許公司在25個月期間發行高達10億美元的 普通股、認股權證、期權、認購收據、債務證券或其任何組合 2021 年貨架招股説明書仍然有效. 截至2021年12月31日,所有10億美元仍可供使用。 2021 年 12 月 31 日之後,公司根據自動櫃員機計劃發行了 19,595,000 股普通股,總收益為 8,970 萬美元。
現金流亮點
下表彙總了公司截至2021年12月31日的六個月和比較期的 現金流:
(千美元) |
三個月已結束 | 六個月已結束 | ||
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020 (1) |
十二月三十一日 2021 |
十二月三十一日 2020 | |
用於經營活動的現金 | (21,586) | (63,320) | (44,229) | (172,593) |
用於投資活動的現金 | (9,713) | (7,554) | (9,354) | (23,569) |
融資活動提供的(用於)現金 | (7,423) | 320,596 | (41,174) | 416,667 |
外匯的影響 | (1,665) | 986 | 5,704 | 1,702 |
現金和現金等價物(減少)增加 | (40,387) | 250,708 | (89,053) | 222,207 |
(1) | 已根據生物資產和庫存非實質性前一時期的錯誤重新計算了金額。請參閲 會計政策與估算的變化” 詳情請見下文。 |
15 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
截至2021年12月31日的三個 個月中,用於經營活動的現金與去年同期相比減少了4,170萬美元。下降的主要原因是 非現金營運資金的變化為5,620萬美元。非現金營運資金較上年減少的主要原因是 生物資產和庫存減少了3,770萬美元,應付賬款和應計負債增加了2180萬美元, 被應收賬款增加的1,200萬美元部分抵消。
截至2021年12月31日的三個 個月中,用於投資活動的現金與去年同期相比增加了220萬美元。增長的主要原因是 出售有價證券的收益減少了610萬美元,但部分被應收貸款減少的420萬美元所抵消。
截至2021年12月31日的三個 個月中,用於融資活動的現金與去年同期相比減少了3.28億美元。減少的主要原因是 ,股票發行產生的現金減少了3.78億美元,部分被限制性現金減少的5,020萬美元所抵消。
截至2021年12月31日的六個月 中,用於經營活動的現金與去年同期相比減少了1.284億美元。下降的主要原因是 上一年的遣散費、重組和法律和解費用為5,100萬美元,以及非現金營運 資本與去年同期相比發生了7,740萬美元的變化。非現金營運資金較上年減少的主要原因是生物 資產和庫存減少了4,180萬美元,應付賬款和應計負債增加了2,130萬美元。
截至2021年12月31日的六個月 中,用於投資活動的現金與去年同期相比減少了1,420萬美元。減少的主要原因是 不動產、廠房和設備支出減少了1,280萬美元,不動產、廠房和 設備的處置增加了280萬美元。
截至2021年12月31日的六個月 個月中,融資活動提供的現金與去年同期 相比減少了4.578億美元。減少的主要原因是股票發行產生的現金減少了4.924億美元,其中一部分 被公司在上一財年 年度的BMO信貸額度全部結清後,長期貸款償還額減少的2,250萬美元所抵消
資本支出
截至2021年12月31日的六個月中,公司的主要資本支出 主要包括其德國生產設施的施工活動和現有核心設施的改善 。該公司正在簡化其網絡,將重點放在核心站點上,以將Aurora轉變為一家能夠在短期和長期內實現收益的公司。在截至2021年12月31日的三個月中,包括 無形資產在內的資本支出為1,270萬美元,被120萬美元的處置收益所抵消。此外,該公司已申請與公司在奧羅拉河設施的熱電聯產項目相關的940萬美元補助金,以抵消資本支出,其中 360萬美元此前已於2021年第四季度收到並報告。
合同義務
截至2021年12月31日,公司有 以下合同義務:
(千美元) | 總計 | ≤ 1 年 | 1 年以上至 3 年 |
3 年以上至 5 年 |
> 5 年 |
應付賬款和應計負債 | 52,802 | 52,802 | — | — | — |
可轉換票據和利息 (1) | 492,308 | 23,918 | 468,390 | — | — |
租賃負債 (2) | 119,039 | 9,824 | 25,733 | 20,555 | 62,927 |
應付或有對價 (3) | 227 | 227 | — | — | — |
資本承諾 (4) | 1,824 | 1,824 | — | — | — |
購買承諾 (5) | 7,575 | 2,066 | 4,132 | 1,377 | — |
業務收購留存款 | 4,913 | 1,727 | 3,186 | — | — |
合同義務總額 | 678,688 | 92,388 | 501,441 | 21,932 | 62,927 |
(1) | 假設截至2021年12月31日的剩餘未償本金餘額仍未兑換,幷包括 到期日的預計應付利息。 |
(2) | 包括到期日之前的應付利息。 |
(3) | 包括以現金支付的10萬美元,其餘部分以現金、股票或 的組合支付,兩者均由Aurora自行決定。 |
(4) | 涉及公司向供應商做出的與現有建築相關的設備採購和資本 項目的剩餘承諾。 |
(5) | 涉及與Capcium簽訂的軟膠囊封裝生產協議。 |
突發事件
公司和/或其子公司 可能不時成為法律訴訟的被告,公司打算對任何此類法律訴訟採取適當行動,包括 在必要時為自己辯護,使其免受此類法律索賠。除下述索賠外,截至本報告發布之日,Aurora 沒有發現針對公司的任何其他重大或重大索賠。
2019年11月21日,在美國新澤西特區地方法院代表在2018年10月23日至2020年2月6日期間購買或以其他方式收購上市的Aurora證券 的個人或實體對公司及其某些現任 和前任董事和高級管理人員提起了所謂的集體訴訟 。經修訂的申訴於2020年9月21日提出,除其他外, 公司及其某些現任和前任高管和董事發表虛假或誤導性的 陳述違反了聯邦證券法,嚴重誇大了公司消費大麻產品的需求和潛在市場;公司 的產品銷售能力因異常的市場供過於求、公司的支出增長和 資本承諾將超過我們的收入增長;該公司違反了德國法律,該法律要求公司獲得 特別許可,才能分銷受監管輻照技術的醫療產品,除其他外,上述規定對 公司的業務、運營和前景產生了負面影響,削弱了公司實現盈利的能力。 於2020年11月20日提出駁回動議,並於2021年7月7日獲得法院批准,但是,原告有機會 不遲於2021年9月7日提出第二份修正申訴。根據2021年7月7日的命令,原告於2021年9月7日提出了第二份 修正後的申訴,其中包括與公司某些涉嫌財務虛假陳述和不當 收入確認有關的新指控。該公司隨後於2021年12月6日提出駁回動議,在此事進行期間, 公司對指控提出異議,並打算繼續對索賠進行有力辯護。估計訴訟程序可能造成的 損失的金額或範圍本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的金錢損害索賠 且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因, 公司目前無法預測上述事項造成的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或 一系列可能的損失。截至2021年12月31日(2021年9月30日——零),尚未確認任何準備金。
16 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
該公司及其子公司ACE在一項據稱於2020年6月18日在艾伯塔省啟動的集體訴訟中被點名 ,該訴訟涉及涉嫌錯誤貼上四氫大麻酚/CBD含量不準確的大麻產品 標籤。該集體訴訟涉及許多其他當事方,包括Aleafia Health Inc.、 Hexo Corp、Tilray Canada Ltd.等,並指控在實驗室測試中,發現某些大麻產品的 四氫大麻酚效力低於標示量,這表明塑料容器可能在偷竊大麻素。在此 案件仍在進行期間,該公司對指控提出異議,並打算對索賠進行有力辯護。估算訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍 本質上是困難的,特別是在這些事項涉及不確定的 金錢損害索賠且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些 原因,公司目前無法預測上述事項造成的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或 範圍內的可能損失。截至 2021 年 12 月 31 日(2021 年 9 月 30 日-無),尚未確認任何準備金。
前任期 表的一方於2020年6月15日提起訴訟,艾伯塔省女王法庭對奧羅拉提起訴訟,一名前官員指控其違反了該條款表中的義務 ,原告要求賠償1,800萬美元。儘管此事仍在進行中,公司認為該訴訟 沒有法律依據,並打算為索賠進行辯護。截至2021年12月31日(2021年9月30日——零),尚未確認任何準備金。
2020年8月10日,代表購買或以其他方式收購公開交易的Aurora證券並因Aurora在2019年9月11日和2019年12月21日期間發佈包含虛假陳述的 聲明而遭受損失的個人 或實體向艾伯塔省女王法院提起了所謂的集體訴訟 ,對奧羅拉和艾伯塔省的某些執行官提起了所謂的集體訴訟 。該公司對這些指控提出異議 ,並打算對這些指控進行有力辯護。估計訴訟程序 可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的金錢損害賠償索賠且處於 訴訟階段,關鍵事實和法律問題尚未得到解決的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測 的最終時間或結果,也無法合理估計上述 事項可能造成的損失或一系列可能的損失。截至2021年12月31日(2021年9月30日——零),尚未確認任何準備金。
2020年10月2日,在美國新澤西特區地方法院,代表在2020年2月13日至2020年9月4日 4日期間購買或以其他方式收購Aurora證券的個人或實體對公司及某些現任和前任高管 高級管理人員提起了所謂的集體訴訟 。該投訴稱,除其他外,公司和某些現任和前任執行官發表虛假和/或誤導性陳述和/或未披露公司為先前的 收購支付了大量多付款,包括生產設施和庫存在內的某些資產出現了退化,從而違反了聯邦證券 法;公司的業務 轉型計劃和成本重置未能緩解上述問題;可以預見,公司將記錄大量 br} 商譽和資產減值費用;因此,該公司的公開聲明嚴重虛假且具有誤導性。 公司對這些指控提出異議。2021年11月2日,原告在不影響所有索賠的情況下自願駁回了這一訴訟。 此事現已結束。截至2021年12月31日(2021年9月30日——零),尚未確認任何準備金。
2021年1月4日,一位前房東向艾伯塔省女王法庭 對Aurora和Hempco提起民事訴訟,涉及890萬澳元的未付租金, 相當於約40萬澳元的拖欠租金和費用,外加850萬加元的租金損失和剩餘租期。 公司於 2021 年 3 月 24 日提交了辯護聲明。在此事進行期間,公司打算繼續為 索賠進行辯護。截至2021年12月31日(2021年9月30日——零),尚未確認任何準備金。
在我們的正常業務過程中,公司會受到訴訟和類似的 索賠,包括與就業、人力資源、產品責任和商業 糾紛有關的索賠。公司已收到通知或知道某些可能針對我們的索賠,這些索賠的規模可以忽略不計,或者由於各種因素 ,我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠或訴訟的結果 ,包括:某些索賠的初步性質;事實記錄不完整;以及對方及其要求的不可預測性。根據目前獲得的法律評估和信息,管理層認為,除上述索賠外,這些索賠中的任何 不太可能對合並財務報表產生 重大影響,除非保險或其他方式規定。
資產負債表外的安排
截至本MD&A發佈之日,該公司在BMO的未清信用證中有 160萬美元的未付信用證。沒有任何其他重大資產負債表外安排對公司的財務業績或財務狀況產生當前或未來影響,或合理地 可能產生影響。
17 | | 極光大麻 | 2022年第二季度 MD&A |
關聯方交易
公司的關鍵管理人員 擁有規劃、指導和控制公司活動的權力和責任,由公司的 執行管理團隊和管理董事組成。關鍵管理人員的薪酬支出如下:
(千美元) | 三個月已結束 | 六個月已結束 | ||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
短期就業福利 (1) | 2,144 | 802 | 4,027 | 2,424 |
長期就業福利 | 14 | — | 29 | — |
解僱補助金 | — | — | — | 450 |
董事費 (2) | 85 | 132 | 165 | 281 |
基於股份的薪酬 (3) | 2,491 | 3,150 | 4,898 | 6,392 |
管理層薪酬總額 (4) | 4,734 | 4,084 | 9,119 | 9,547 |
(1) | 短期就業福利包括工資、工資和獎金。短期就業補助金以 計量,即雙方商定的金額。 |
(2) | 包括會議費和委員會主席費。 |
(3) | 基於股份的薪酬是指根據公司基於股份的薪酬計劃(參見財務報表附註17)向公司 主要管理人員和董事授予和歸屬的期權、限制性 股票單位、遞延股份單位和績效股份單位的或有對價,以及公允價值。 |
(4) | 截至2021年12月31日,應付或應計的密鑰管理薪酬為220萬美元(2021年6月30日-80萬美元)。 |
以下是與 關聯方的重大交易摘要:
(千美元) | 三個月已結束 | 六個月已結束 | ||
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
生產成本 (1) | 733 | 1,111 | 1,147 | 1,782 |
(1) | (i) Capcium Inc.(“Capcium”)產生的生產成本,Aurora對該公司具有重大影響力 ;以及(ii)Sterigenics 輻射技術(“Sterigenics”,前身為加拿大艾特龍工業公司), 該公司合資公司Auralux Enterprises Ltd(“Auralux”)的合夥人。Aurora沒有權力 或能力對Capcium或Sterigenics的財務和/或運營決策(即控制權)行使權力。 |
在截至2020年12月31日的六個月中, 公司將AHE出售給了子公司的總裁兼前所有者。
以下是應收自 (應付給)關聯方的款項:
(千美元) | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
來自關聯公司投資的應收設備貸款 (1) | 10,504 | 10,096 |
關聯公司投資的債券和應收利息 (2) | 6,097 | 17,170 |
生產成本與對員工的投資相結合 (3)(4) | 131 | — |
16,732 | 27,266 |
(1) | 涉及代表公司的合資企業Auralux購買生產設備。 該貸款的年利率為5%,按月支付。該貸款將按年分期償還,金額等於關聯公司息税折舊攤銷前利潤的50%。貸款的未付餘額自融資之日起10年內到期。 |
(2) | 代表Choom Holdings Inc.(“Choom”) 的600萬美元有擔保可轉換債券,外加應收利息,年利率為7.0%,將於2024年12月23日到期。截至2021年6月30日的餘額代表Choom中2,000萬美元的 2,000萬美元無抵押可轉換債券加上應收利息,年利率為6.5%, 將於2022年11月2日到期。更多詳情請參閲財務報表附註6 (e)。 |
(3) | (i)Capcium Inc. 產生的生產成本,該公司生產我們的軟膠囊, Aurora在其中具有重大影響力;(ii)Sterigenics,該公司為公司提供大麻加工服務,是奧拉魯克斯的 普通合資企業的當事方。根據與Capcium Inc. 簽訂的生產協議,公司根據合同承諾從2020年及以後的每個日曆年內購買 最低數量的軟膠囊。如果公司未能達到所需的最低購買量, 則需要支付一筆罰款,金額等於實際購買量與所需的最低購買量之間的差額 乘以軟膠囊的成本。該公司承諾在2020年日曆內購買4,270萬粒膠囊,在2026年12月31日之前每個日曆年購買2,000萬粒 粒膠囊。 |
(4) | 款項應在開具或收到發票時支付,無抵押且不計息。 |
這些交易在 的正常操作過程中,以交換價值(即雙方商定的金額)來衡量。
關鍵會計估計
根據國際財務報告準則編制公司的財務 報表要求管理層對資產和負債的賬面金額 做出從其他來源看不見的判斷、估計和假設。估計值和相關假設基於歷史經驗和被認為相關的其他 因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。
對估算值和基本假設進行持續審查 。如果修訂 僅影響該期間,則會計估計數的修訂在修訂估計值的時期內確認;如果修訂同時影響本期和未來時段,則在修訂期間和未來期間進行確認。
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除了重組 準備金中使用的估計(財務報表附註3)外,在截至2021年12月31日的六個月中,Aurora的關鍵會計估計沒有變化。有關公司會計政策和主要估計的更多信息,請參閲截至2021年6月30日止年度的年度合併財務報表和管理與分析報告中的附註披露 。
會計政策 和估算的變化
新會計政策
隔離細胞保險
公司董事 和高級職員的保險已通過隔離小組計劃(“隔離牢房”)得到保障。隔離小組是通過與一家註冊的獨立賬户公司簽訂的 參與協議來實現的,目的是持有和支持該公司的 保險風險轉移策略。公司適用國際財務報告準則第10號 合併財務報表在評估與隔離小組相關的控制權時 ,公司的會計政策是整合隔離小組。 隔離牢房中持有的資金以現金形式持有,可以進行再投資。由於資金無法轉移到集團的其他部分, 資金被披露為限制性現金。
估計值的變化
生物資產和庫存前期非實質性錯誤
在截至2021年6月30日的年度中,在生物資產的估值方法中發現了一個非實質性的 錯誤。作為公允價值衡量的一部分,管理層在確定公允價值減去銷售成本(“FVLCS”)時納入了大麻植物的生長階段。在收穫期間, 生物資產的餘額在平均 48% 的生長階段直接轉移到庫存中,沒有調整植物在整個生命週期中種植所需的增量 公允價值。該公司現在將植物的增量公允價值納入估值 ,並在收穫時在整個增長階段將生物資產轉移到庫存中。此外,公司修訂了 用於確定FVLCS的某些關鍵輸入,包括根據所生產的大麻 的效力納入有效收益係數。這些變化主要影響生物資產的未實現公允價值收益和已售庫存公允價值的變化, 兩者均為非現金影響,對公司無關緊要。
管理層評估了錯誤的嚴重性, 無論是定量還是定性,得出的結論是,這些變化對前一時期的年度合併財務報表 整體而言都不重要。公司修改了期初赤字,並通過重寫這些簡明的合併中期財務報表中的前期信息 來糾正錯誤。以下是終止業務影響之前截至2020年12月31日的三個月綜合虧損表和現金流量表的影響摘要:
(千美元) |
三個月已結束 2020年12月31日 如先前報道的那樣 |
生物資產和庫存調整 |
三個月已結束 2020年12月31日 重製 |
合併綜合虧損表 | |||
銷售成本 | 50,644 | (138) | 50,506 |
公允價值調整前的毛利(虧損) | 17,029 | 138 | 17,167 |
已售庫存公允價值的變化 | 5,942 | 23,624 | 29,566 |
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | (6,262) | (18,350) | (24,612) |
毛利(虧損) | 17,349 | (5,136) | 12,213 |
遞延税收回收 | 3,285 | — | 3,285 |
持續經營業務的淨虧損 | (292,788) | (5,136) | (297,924) |
歸屬於奧羅拉股東的淨虧損 | (292,788) | (5,136) | (297,924) |
每股虧損(基本虧損和攤薄虧損) | ($1.74) | ($0.03) | ($1.77) |
以下是截至2020年12月31日的三個月對 現金流量表的影響摘要:
(千美元) |
三個月已結束 2020年12月31日 如先前報道的那樣 |
生物資產和庫存調整 |
三個月已結束 2020年12月31日 重製 |
合併現金流量表 | |||
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | (6,262) | (18,350) | (24,612) |
已售庫存公允價值的變化 | 5,942 | 23,624 | 29,566 |
遞延税收回收 | 3,167 | — | 3,167 |
非現金營運資金的變化 | (27,388) | (138) | (27,526) |
用於經營活動的淨現金 | (64,141) | — | (64,141) |
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最近的會計公告
國際會計準則理事會最近 發佈了以下國際財務報告準則。不相關或預計不會產生重大影響的聲明已被排除在外。
國際財務報告準則第9號修正案:金融工具
作為其2018-2020年年度改進 國際財務報告準則流程的一部分,國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第9號的修正案。該修正案闡明瞭實體在評估 新的或修改後的金融負債的條款是否與原始金融負債的條款存在實質性差異時所包括的費用。 這些費用僅包括借款人和貸款人之間支付或收到的費用,包括借款人 或貸款人代表對方支付或收到的費用。實體將修正案適用於在該實體首次適用修正案的年度報告期開始時或之後 修改或交換的金融負債。該修正案對2022年1月1日或之後開始的年度報告 期有效,允許提前通過。公司目前正在評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響 。
《國際會計準則》第1號修正案:負債分類 為流動或非流動負債
該修正案澄清了與 相關的要求,即確定應在財務狀況表中將負債列為流動還是非流動負債。根據新要求, 對負債是按流動還是非流動列報的評估基於截至 報告日的合同安排,不影響確認的金額或時間。該修正案追溯適用於2022年1月1日或之後開始的年度報告期 。公司目前正在評估這些修正案對公司 合併財務報表的潛在影響。
《國際會計準則》第37號修正案:繁瑣合同和 履行合同的成本
該修正案規定,“ 履行合同的成本” 包括 “與合同直接相關的成本”。與合同直接相關的成本 可以是履行該合同的增量成本,也可以是與履行合同直接相關的其他成本的分配。 該修正案對自2022年1月1日或之後開始的年度期間有效,允許提前申請。公司目前正在 評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響。
對IAS 41的修正:農業
作為其對 國際財務報告準則流程的2018-2020年年度改進的一部分,國際會計準則理事會發布了對IAS 41的修正案。該修正案取消了國際會計準則41第22段中關於實體 在使用現值技術衡量生物資產公允價值時不包括税收現金流的要求。這將確保 與《國際財務報告準則第13號》的要求保持一致。該修正案對2022年1月1日或之後開始的年度報告期有效。公司 目前正在評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響。
金融工具
金融工具要麼按公允價值計量,要麼按攤餘成本計量。下表列出了用於確定每種金融工具公允價值的估值方法。
公允價值法 | |
以公允價值計量的金融工具 | |
有價證券 | 截至計量日的普通股收盤價(1級) |
衍生品 | 收盤市場價格(1 級)或 Black-Scholes、Binomial、Monte-Carlo 和 FINCAD 估值模型(2 級或 3 級) |
應付或有對價 | 貼現現金流模型(第 3 級) |
衍生責任 | 認股權證的收盤市場價格(第 1 級)或 Kynex 估值模型(第 2 級) |
按攤銷成本計量的金融工具 | |
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收貸款 | 賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
應付賬款和應計負債、其他流動和長期負債 | 賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
應收租賃、可轉換債券、租賃負債 | 賬面價值按實際利率折現,該利率近似公允價值 |
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金融 工具摘要
下表彙總了截至2021年12月31日 金融工具的賬面價值:
(千美元) | 攤銷成本 | FVTPL | 指定 FVTOCI |
總計 |
金融資產 | ||||
現金和現金等價物 | 332,404 | — | — | 332,404 |
限制性現金 | 51,349 | — | — | 51,349 |
應收賬款,不包括應收銷售税 | 47,239 | — | — | 47,239 |
有價證券 | — | — | 1,677 | 1,677 |
衍生品 | — | 36,737 | — | 36,737 |
應收貸款 | 13,080 | — | — | 13,080 |
租賃應收賬款 | 6,294 | — | — | 6,294 |
金融負債 | ||||
應付賬款和應計負債 | 52,802 | — | — | 52,802 |
可轉換債券 (1) | 348,753 | — | — | 348,753 |
應付或有對價 | — | 227 | — | 227 |
其他流動負債 | 16,852 | — | — | 16,852 |
租賃負債 | 65,698 | — | — | 65,698 |
衍生責任 | — | 37,894 | — | 37,894 |
其他長期負債 | 119 | — | — | 119 |
(1) | 可轉換債券的公允價值包括債務和股權部分。 |
公允價值層次結構
按公允價值 記錄的金融工具使用公允價值層次結構進行分類,該層次結構反映了投入對公允價值計量的重要性。層次結構的三個級別 是:
第 1 級 | 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價; |
第 2 級 | 資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入;以及 |
第 3 級 | 不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入。 |
以下是根據截至2021年12月31日的不同投入水平按公允價值計量的金融工具摘要 :
(千美元) | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
截至2021年12月31日 | ||||
有價證券 (1) | 1,677 | — | — | 1,677 |
衍生資產 (1) | — | 20,480 | 16,257 | 36,737 |
應付或有對價 | — | — | 227 | 227 |
衍生責任 (2) | 37,461 | 433 | — | 37,894 |
截至2021年6月30日 | ||||
有價證券 | 3,751 | — | — | 3,751 |
衍生資產 | — | 42,477 | 16,905 | 59,382 |
應付或有對價 | — | — | 374 | 374 |
衍生責任 | 88,860 | 3,079 | — | 91,939 |
(1) | 有關截至2021年12月31日的三個月中適用於按公允價值計量 的金融資產的已實現和未實現損益對賬,請參閲財務報表附註7(a)和(b)。 |
(2) | 有關截至2021年12月31日的三個月中適用於以公允價值 計量的金融負債的未實現損益對賬,請參閲財務報表附註14和附註16(c)。 |
在此期間,公允價值水平之間沒有轉賬。
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金融工具風險
公司在不同程度上面臨各種與金融工具相關的風險。董事會通過評估、監督和批准公司的 風險管理流程來降低這些風險。
信用風險
信用風險是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務, 公司可能遭受損失的風險。公司因其現金和現金等價物、應收賬款和應收貸款而受到適度 的信用風險。風險敞口僅限於財務狀況表中反映的 賬面金額。通過在評級較高的加拿大金融機構持有這些 工具,可以減輕現金和現金等價物的風險。根據百慕大金融管理局管理的《獨立賬户公司法》,保險公司 保留了金額為3,210萬美元的某些限制性資金。由於公司不投資資產支持的 存款或投資,因此預計不會有任何信用損失。公司定期評估其投資質量, 對金融機構的信用評級及其擔保投資證書(“GIC”)的投資等級感到滿意。 公司通過管理和監控基礎業務關係來降低與應收貸款相關的信用風險。
公司在正常業務過程中向某些客户 提供信貸,並已建立信用評估和監控流程以降低信用風險。 的信用風險通常僅限於來自政府機構的應收賬款,這些機構的違約風險通常較低。非政府批發 客户的信用風險是根據具體情況進行評估的,並在需要時記錄準備金。截至 2021年12月31日,1,230萬美元的應收賬款來自非政府批發客户(2021年6月30日為700萬美元)。截至2021年12月31日 ,公司確認了440萬美元的預期信貸損失準備金(2021年6月30日-540萬美元)。
該公司的貿易應收賬款 賬齡如下:
(千美元) | 2021年12月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
0-60 天 | 22,802 | 36,195 |
61 天以上 | 5,238 | 5,835 |
28,040 | 42,030 |
流動性風險
流動性風險是指公司 在到期時無法履行與其金融負債相關的財務義務的風險。公司的目標 是通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保在執行其運營和戰略計劃的同時,有足夠的流動性 在債務和負債到期時結算。請參閲”流動性 和資本資源” 本MD&A部分進行詳細討論。
未償股票數據摘要
截至2022年1月31日,公司已發行和流通以下證券 :
證券 (1) | 未償單位 |
已發行和流通的普通股 | 214,773,000 |
股票期權 | 3,686,692 |
認股證 | 18,447,389 |
限制性股票單位 | 1,270,977 |
遞延股份單位 | 85,593 |
績效共享單位 | 777,043 |
可轉換債券 | 3,914,718 |
(1) | 有關這些證券的詳細描述,請參閲公司財務報表附註14 “可轉換債券”、附註16 “股本” 和附註17 “基於股份的薪酬”。 |
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歷史季度業績
(千美元,每股收益和經營業績除外) | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 | Q3 2021 (1)(2) |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $60,586 | $60,108 | $54,825 | $55,161 |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (3) | 53% | 54% | 54% | 44% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 | ($74,776) | ($11,884) | ($133,969) | ($160,625) |
歸屬於普通股股東的已終止業務的(虧損)收益 | $ — | $ — | ($1,179) | $ — |
歸屬於普通股股東的損失 | ($74,776) | ($11,884) | ($135,148) | ($160,625) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) | ($0.83) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) | ($0.83) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $481,574 | $532,612 | $549,517 | $646,310 |
大麻庫存和生物資產 (4) | $139,625 | $139,103 | $120,297 | $102,637 |
總資產 | $2,485,384 | $2,560,316 | $2,604,731 | $2,839,155 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (3) | $4.20 | $4.67 | $5.11 | $5.00 |
已售千克 | 13,043 | 12,484 | 11,346 | 13,520 |
Q2 2021 (1)(2) | Q1 2021 (1)(2) | Q4 2020 (1)(2) | Q3 2020 (1)(2) | |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $67,673 | $67,593 | $68,426 | $72,217 |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (3) | 44% | 49% | 49% | 41% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 | ($300,222) | ($97,197) | ($1,839,435) | ($131,188) |
歸屬於普通股股東的已終止業務虧損 | $2,298 | ($2,731) | ($15,721) | ($16,965) |
歸屬於普通股股東的損失 | ($297,924) | ($99,928) | ($1,855,156) | ($148,153) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($1.79) | ($0.83) | ($16.52) | ($1.31) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($1.77) | ($0.85) | ($16.66) | ($1.48) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $592,519 | $206,335 | $145,258 | $416,108 |
大麻庫存和生物資產 (4) | $179,275 | $171,086 | $135,973 | $212,782 |
總資產 | $2,829,963 | $2,762,181 | $2,779,921 | $4,685,952 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (3) | $4.45 | $3.86 | $3.60 | $4.64 |
已售千克 | 15,253 | 16,139 | 16,748 | 12,729 |
(1) | 對先前報告的某些金額進行了重報,以排除與已停止的 業務相關的結果,並對前一時期生物資產和庫存非重大錯誤進行了重計。有關已終止業務的更多詳情, 請參閲財務報表附註12(b)和截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表附註12(b)。有關生物資產和清單重估的更多詳情,請參閲”會計政策 和估算的變化” 上面的部分。 |
(2) | 淨收入是扣除CRA對醫用 和消費用大麻產品銷售徵收的消費税後的總收入。鑑於我們的總收入數字不包括根據國際財務報告準則第15號徵收和向客户計費的消費税, ,我們認為淨收入的列報更準確地反映了相關時期的收入水平 。 |
(3) | 請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示性聲明”本 MD&A 的 部分中有關定義的術語。 |
(4) | 代表生物資產和大麻庫存總額,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
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風險因素
除了 本報告中包含的其他信息外,讀者還應仔細考慮以下因素,這些因素描述了可能 對我們的業務、產品、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險、不確定性和其他因素。有許多因素會影響 我們的業務和經營業績,其中一些是我們無法控制的。以下是重要因素的描述 ,這些因素可能導致我們在未來時期的實際經營業績與本報告中提出的與我們的財務業績、運營和業務前景有關的 前瞻性陳述(“FLS”)中當前預期或討論的業績存在重大差異。 除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何此類FLS以反映本 MD&A 發佈之日之後的事件或情況。
這些風險包括但不限於 以下風險:
• | 我們的運營歷史有限, 無法保證我們能夠實現或保持盈利能力。 |
• | 我們的業務依賴於 許可證的良好信譽。 |
• | 我們的加拿大許可證依賴於我們已建立的 網站。 |
• | 我們在高度監管的業務中運營, 在獲得適用的監管批准方面的任何失敗或嚴重延遲都可能對我們開展業務的能力產生不利影響。 |
• | 影響我們業務的法律、法規和指導方針 的變更可能會對我們的運營造成不利影響。 |
• | 不遵守反洗錢法 和監管可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們與許多競爭對手爭奪市場份額 ,預計會有更多的競爭對手進入我們的市場,而且我們當前和未來的許多競爭對手的運營歷史可能比我們更長, 更多的財務資源和更低的成本。 |
• | 美國 聯邦大麻合法化的可能性和時機是不可預測的,當這種情況發生時,我們的競爭可能會加劇。 |
• | 銷售價格和大麻生產成本 可能會因我們無法控制的許多因素而有所不同。 |
• | 我們可能無法實現我們的增長目標。 |
• | 我們與 省和地區政府的合同關係無法得到保證。 |
• | 我們的持續增長可能需要額外的融資, 這可能無法以可接受的條件提供,或者根本無法獲得。 |
• | 適用貸款機構未免除我們現有債務的任何違約都可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響,並可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響 。 |
• | 我們可能無法成功開發新的 產品或為其找到銷售市場。 |
• | 隨着大麻市場的不斷成熟,我們的 產品可能會過時、競爭力降低或不具市場價值。 |
• | 對品牌和廣告的限制可能會對我們吸引和留住客户的能力產生負面影響。 |
• | 大麻業務可能會受到不利的 宣傳或消費者看法的影響。 |
• | 與我們有業務往來的第三方可能會認為 自己因與我們的關係而面臨聲譽風險,最終可能會選擇終止 與我們的關係。 |
• | 使用大麻和大麻衍生物產品可能會對健康產生未知影響。 |
• | 我們可能會與第三方建立戰略聯盟或擴大 當前關係的範圍,我們認為這些關係可以補充我們的業務、財務狀況和經營業績,並且存在與此類活動相關的風險。 |
• | 我們的成功將取決於吸引和留住 關鍵人員。 |
• | 由於其他業務關係,我們的某些董事和高級管理人員可能存在 利益衝突。 |
• | 未來的執行工作可能不會成功。 |
• | 我們已經擴展並打算將 我們的業務和業務進一步擴展到加拿大以外的司法管轄區,這樣做會帶來風險。 |
• | 我們的業務可能會受到政治和 經濟不穩定的影響。 |
• | 我們在外國司法管轄區依賴國際顧問和顧問 。 |
• | 不遵守《外國 公職人員腐敗法(加拿大)(“CFPOA”)和《反海外腐敗法》(美國)(“FCPA”)以及 我們開展業務的其他國家的反賄賂法,可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們可能面臨未投保或無法投保 的風險。 |
• | 我們可能會受到產品責任索賠。 |
• | 由於各種原因,我們的大麻產品可能會被召回 。 |
• | 我們可能會不時成為訴訟、調解、 和/或仲裁的當事方。 |
• | 我們的產品的運輸 會受到安全風險和中斷的影響。 |
• | 我們的業務承受農業運營中固有的風險 。 |
• | 我們的運營受各種環境 和員工健康和安全法規的約束。 |
• | 氣候變化可能會對我們產品的需求 或我們的運營產生不利影響。 |
• | 我們可能無法保護我們的知識產權 。 |
• | 我們可能在我們的 設施或電子文檔和數據存儲方面遇到安全漏洞,並可能面臨與違反適用的隱私法相關的風險。 |
• | 我們可能會面臨與我們的信息 技術系統相關的風險,包括網絡攻擊。 |
• | 我們可能無法成功識別和 執行未來的收購或處置,也無法成功管理此類交易對我們運營的影響。 |
• | 作為一家控股公司,Aurora Cannabis Inc. 依賴其運營子公司來支付股息和其他債務。 |
• | 我們的普通股價格歷來波動 。這種波動性可能會影響您在Aurora的投資價值,您可以出售我們的普通股 的價格以及出售大量普通股可能會對我們的普通股的價格和可轉換 債券/票據的價值產生不利影響。 |
• | 未來出售或發行股票證券 可能會降低我們普通股的價值,削弱投資者的投票權並減少我們的每股收益。 |
• | 對於未來股票銷售和融資交易所得收益的使用,我們的管理層將擁有很大的自由裁量權 。 |
• | 我們業務的監管性質可能會阻礙 或阻礙收購,這可能會降低我們普通股的市場價格和任何未償還的可轉換債券/票據的價值。 |
• | 無法保證我們會繼續符合 的上市標準納斯達克和多倫多證券交易所的股票。 |
• | 未能開發和維護有效的內部控制系統 會增加我們可能無法準確、可靠地報告財務業績或防止欺詐的風險, 這可能會損害我們的業務、普通股的交易價格和其他證券的市值。 |
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• | 我們是一家加拿大公司,股東保護 可能不同於美國和其他地方的股東保護。 |
• | 根據《美國交易法》規則 的定義,我們是一家外國私人發行人,因此我們不受適用於美國國內發行人的某些條款的約束。 |
• | 由於與我們的關係,我們的員工和交易對手可能受到 潛在的美國入境限制。 |
• | 大麻行業的參與者可能難以獲得銀行和金融機構的服務,這可能會使我們難以運營。 |
• | 由於 COVID-19 疫情, 我們的業務可能會受到幹擾。 |
• | Reliva 在美國的業務 可能會受到監管行動和食品藥品監督管理局批准的影響。 |
• | 圍繞蒸發器和蒸發器 產品的爭議可能會對蒸發器產品的市場產生重大和不利影響,使我們面臨訴訟和其他監管。 |
• | 未來的研究可能會發現,蒸發器、 電子煙和相關產品不能安全用於其預期用途。 |
• | 我們必須主要依靠自己的市場研究 和內部數據來預測銷售和市場需求以及可能與我們的預測不同的市場價格。 |
有關公司面臨的風險 的更多信息,請參閲 “” 標題下提供的披露風險因素” 在公司2021年9月27日發佈的 AIF中,該報告可在SEDAR網站上查閲,網址為www.sedar.com。
財務報告的內部控制
披露控制和程序
根據National Instrument 52-109-發行人年度和中期申報披露證明 和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易所 法”)第13a-15(b)條的要求,我們在包括首席執行官 官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,評估了該法的有效性截至2021年12月31日,我們的披露 控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作。披露控制 和程序旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交的 報告中要求披露的信息會被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務 官,以便及時就所需的披露做出決定,並在 CSA 和 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官 得出結論,由於截至2021年6月30日的 年度年度管理與分析中描述的公司內部控制存在重大缺陷,截至該日,公司的DCP沒有生效。
財務 報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的三個月和六個月 個月中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和15(d)-5(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對公司對財務報告的內部 控制發生重大影響的變化。管理層繼續進行額外的賬户對賬以及其他分析和實質性程序,以確保可靠的財務報告和按照《國際財務報告準則》編制財務報表。除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論 這些控制措施正在有效運作,否則不會將重大缺陷 視為已得到修復。
關於 前瞻性陳述的警示聲明
本MD&A包含某些陳述, 這些陳述可能構成加拿大證券 法律要求所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”(統稱為 “前瞻性陳述”)。這些前瞻性陳述自 本次MD&A發佈之日起作出,除適用的證券立法要求的 外,公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關,反映了 公司管理層對未來事件的期望或信念。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“期望” 或 “不期望”、“預期”、“預算”、 “計劃”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期” 或 “ 沒預料到” 或 “相信” 之類的詞語和短語或陳述的變體來識別 或 結果 “可能”、“可以”、“會”、“可能” 或 “將被採取”、“發生” 或 “實現” 或這些術語或類似術語的否定詞。就其本質而言,前瞻性陳述 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致 公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。 公司不保證前瞻性陳述會被證明是準確的,因為實際業績和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。因此,讀者不應過分依賴前瞻性陳述。 本 MD&A 中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
• | 預計衡量標準包括收入、現金流、 公允價值調整前的調整後毛利率、預期的銷售和收購運行率以及生產的克數; |
• | 對生產能力、成本和產量的期望; |
• | 在 “我們的戰略” 標題下所作的發言; |
• | 在 “意外開支” 標題下披露的關於法律索賠預期處理情況的聲明 ; |
• | 公司執行業務轉型計劃的能力 和調整後息税折舊攤銷前利潤的盈利途徑; |
• | 預期的成本節省和計劃的成本效率, 包括執行公司的成本節約計劃,包括但不限於資產整合、運營和 供應鏈效率以及銷售和收購費用的其他減少; |
• | 與包括美國在內的消費市場合法化程度提高相關的預期; |
• | 增長機會,包括擴展到 其他國際市場; |
• | 消費者對源自大麻植物的含有CBD 的產品的需求以及相關的增長和市場機會; |
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• | 醫學、科學領導力和 多司法管轄區監管專業知識方面的競爭優勢和優勢; |
• | 產品組合和創新,以及相關的 收入增長; |
• | 向其他許可生產商許可基因創新及相關的 收入增長; |
• | 對生物合成生產和相關智力 產權的期望; |
• | 使用自動櫃員機計劃產生的收益; |
• | 公司國內成人 娛樂板塊的復甦; |
• | 包括併購在內的未來戰略計劃;以及 |
• | COVID-19 疫情對公司業務、運營、 資本資源和/或財務業績的影響。 |
本文檔 中包含的前瞻性信息或陳述是根據管理層認為合理的假設制定的。 撰寫前瞻性陳述所涉及的重大因素或假設包括但不限於來自政府來源的公開信息,以及 來自市場研究和行業分析的公開信息,以及基於該行業的數據和知識的假設,公司認為 是合理的。
此類前瞻性陳述是反映公司根據當前信息做出的最佳判斷的估計值,涉及許多風險和不確定性, 無法保證其他因素不會影響此類前瞻性陳述的準確性。這些風險包括但不限於 留住關鍵人員的能力、繼續投資基礎設施以支持增長的能力、以可接受的條件獲得 融資的能力、我們產品的持續質量、客户體驗和留存率、第三方 政府和非政府消費者銷售渠道的發展、管理層對加拿大和公司出口所在司法管轄區 消費者需求的估計、對未來業績的預期以及支出,額外資金的可用性完成建築 項目和設施的改善、成功整合收購業務和運營的風險、管理層估計 銷售和收購的增長將僅與收入增長、擴大和維持分銷能力的能力、競爭的影響 、金融市場狀況的總體影響、大麻種植業務的收益、產品需求、所需商品價格的變化、競爭以及法律、規則變化的可能性,以及行業法規,流行病、 流行病或其他公共衞生危機,包括當前的 COVID-19 疫情,以及此處所載 “風險因素” 中列出的其他風險。我們敦促讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮風險、不確定性和假設。
儘管根據公司截至本文發佈之日獲得的信息,公司認為前瞻性陳述所傳達的期望 是合理的,但無法對未來的業績、批准或成就給出保證 。本警示聲明明確限定了本MD&A和此處以引用方式納入的文件 中包含的前瞻性陳述。
關於某些非 GAAP 績效指標的警示聲明
本MD&A包含某些未被國際財務報告準則認可或定義的財務業績 指標(稱為 “非公認會計準則指標”)。因此,該數據可能無法與大麻和大麻公司其他獲得許可的生產商提供的數據進行比較。有關這些衡量標準與根據國際財務報告準則編制的合併財務報表中列報的相關可比 財務信息的解釋,請參閲以下討論。 公司認為,這些非公認會計準則指標是衡量經營業績的有用指標,管理層 專門用於評估公司的財務和運營業績。這些非公認會計準則指標包括但不限於以下內容:
• | 大麻淨收入代表 銷售大麻產品的收入,不包括消費税。大麻淨收入進一步細分如下: |
- | 醫用大麻淨收入僅代表加拿大 和國際大麻銷售的醫用大麻淨收入。 |
- | 消費大麻淨收入僅代表消費大麻銷售的大麻 淨收入。 |
- | 批發散裝大麻淨收入僅代表批發散裝大麻的 大麻淨收入。 |
- | 輔助淨收入僅代表非大麻 輔助支持職能的淨收入。 |
管理層認為,大麻淨 收入指標提供了有關純粹來自我們的核心大麻業務和按市場 類型劃分的淨收入的更具體信息。
• | 每克和克當量的平均淨銷售價格 是通過計算大麻淨收入並去除淨銷售成本對代理關係收入的影響計算得出的,然後 除以該期間銷售的大麻的總克數和克當量。每克和克當量 的平均淨銷售價格進一步細分如下: |
- | 每克幹大麻的平均淨銷售價格 表示僅幹大麻銷售的每克平均淨銷售價格,不包括該期間銷售的批發散裝大麻。 |
- | 每克國際 幹大麻的平均淨銷售價格僅代表國際幹大麻銷售的每克平均淨銷售價格,不包括該期間銷售的批發 大麻。 |
- | 加拿大醫用大麻每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在加拿大醫療市場上銷售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
- | 醫用大麻的每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在醫療市場上出售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
- | 消費大麻的每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在消費市場上出售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
管理層認為,每克平均淨銷售價格 或克當量指標可提供有關按產品和市場 類型隨時間推移的定價趨勢的更具體信息。在代理關係下,根據國際財務報告準則,收入在扣除銷售成本後予以確認。管理層認為,在確定每克和克當量的平均淨銷售價格時,去掉代理銷售成本 更能反映我們在市場上產生的平均淨銷售價格 。
• | 大麻 淨收入調整前的毛利潤是通過從大麻淨收入總額中減去(i)銷售成本(扣除生物資產和庫存FV變化的影響)和 (ii)非大麻輔助支持職能的銷售成本來計算的。大麻淨收入的FV調整前的毛利率 的計算方法是將大麻淨收入的FV調整前的毛利除以大麻淨收入。 管理層認為,這些衡量標準為評估我們大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它排除了國際財務報告準則所要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。 |
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• | 大麻淨收入調整前的調整後毛利代表現金毛利和大麻淨收入的毛利率,計算方法是減去 大麻淨收入總額(i)銷售成本,扣除生物資產和庫存FV變化的影響;(ii)來自非大麻輔助支持職能的銷售成本;以及(iii)銷售成本的折舊;(iv)大麻庫存減值;以及 (v) 期外調整。對大麻淨收入進行FV調整前的調整後毛利率的計算方法是將調整後的總利潤 除以大麻淨收入的FV調整前的調整後毛利潤除以大麻淨收入。在對大麻淨收入進行FV 調整前的調整後毛利潤和毛利率進一步細分如下: |
- | 調整後的毛利和醫用大麻淨收入調整前 FV 調整前的毛利率僅代表 醫療市場產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
- | 調整後的毛利和 FV 調整消費大麻淨收入之前的毛利率僅代表 消費市場產生的銷售額 FV 調整前的毛利和毛利率。 |
- | 調整後的毛利和毛利率 FV 批發批發大麻淨收入調整之前的毛利率代表毛利和毛利率 僅批發大麻產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
- | 調整後的毛利潤和輔助淨收入 FV 調整前的毛利率僅代表附加 支持職能產生的銷售額調整前的毛利潤和毛利率。 |
管理層認為,這些指標 為評估我們大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它代表了大麻業務產生的現金毛利和利潤 ,不包括(i)期外調整,以提供反映當期業績的信息;(ii) 不包括國際財務報告準則要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨收益(虧損) 計算,其中不包括利息收入(支出)、增量、所得税、折舊、攤銷、已售庫存公允價值的變動、生物資產公允價值的變化 、基於股份的薪酬、收購成本、外匯、關聯公司投資 的收益(虧損)、政府補助收入、金融工具的公允價值收益和虧損、視同收益和虧損處置、資產處置損失 、重組費用、繁瑣的合同條款、期外情況調整以及存款、 不動產、廠房和設備、股權投資、無形資產、商譽和其他資產的非現金減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在為公司的運營現金流提供代理 ,被行業分析師廣泛用於將Aurora與其競爭對手進行比較,並得出對Aurora未來財務業績的預期 ,但不包括無法反映當前經營業績的期外調整。 調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除資本 結構差異、與資源配置相關的管理決策以及FV調整對生物資產和庫存以及 金融工具的影響而提高了比較公司之間的可比性,後者可能在不同時期之間波動很大,波動很大。 |
非公認會計準則指標 應與根據國際財務報告準則編制的其他數據一起考慮,以使投資者能夠以與奧羅拉管理層類似的方式評估公司的經營業績、基礎業績 和前景。因此,這些非公認會計準則指標旨在提供額外的 信息,不應孤立地考慮,也不應作為根據國際財務報告準則編制的業績衡量標準的替代品。
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