附錄 99.2
奧羅拉大麻公司
臨時管理層的討論和 分析
(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月和九個月中, 和 2021 年
(以加元計)
臨時管理層的討論和 分析
目錄
業務概覽 | 3 |
簡明綜合虧損表 | 6 |
主要季度財務和經營業績 | 7 |
截至2022年3月31日的三個月期間及之後的關鍵進展 | 7 |
財務回顧 | 8 |
流動性和資本資源 | 14 |
關聯方交易 | 17 |
關鍵 會計估計 | 17 |
會計政策的變更 | 18 |
最近的會計公告 | 19 |
金融工具 | 19 |
金融工具風險 | 21 |
未償還股票數據摘要 | 21 |
歷史的 季度業績 | 22 |
風險因素 | 23 |
財務報告的內部控制 | 24 |
關於前瞻性陳述的警示性聲明 | 24 |
關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明 | 25 |
2 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
臨時管理層對截至2022年3月31日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績的討論和分析
以下中期管理層對Aurora Cannabis Inc.(“Aurora” 或 “公司”)的財務狀況和經營業績分析(“MD&A”)應與公司截至2021年6月30日止年度的年度經審計的合併財務報表 (“年度財務報表”)以及截至和之前的簡明合併中期財務 報表一起閲讀截至2022年3月31日的三個月和九個月及其附註(“財務報表”), 根據國際會計準則編制 34- 中期財務報告《國際財務報告準則》(“IFRS”)(“IAS 34”) 。根據加拿大 證券管理機構(“CSA”)國家儀器51-102——持續披露義務(“NI 51-102”)(“NI 51-102”)的披露要求,自2022年5月11日起,MD&A已編制完畢。根據美國(“美國”)/加拿大多司法管轄區披露系統, 我們被允許根據加拿大的披露要求準備MD&A,該要求可能與美國的披露要求不同。
鑑於公司最近為調整運營足跡和增加財務靈活性而採取的業務轉型 舉措,本管理與分析報告提供了 截至2022年3月31日的第三季度(“2022年第三季度”)至截至2021年3月31日的第三季度(“2021年第三季度”)以及 截至2021年12月31日的第二季度(“2022年第二季度”)的比較披露。管理層認為,這些比較數據提供了相關和最新的 信息。
在截至2021年6月30日的第四季度(“2021年第四季度”)中,公司發現生物資產和庫存估值存在非重大前期錯誤。此外, 公司修訂了用於確定公允價值減去銷售成本(“FVLCS”)的某些關鍵輸入,包括根據生產的大麻的效力納入有效收益係數 。管理層已追溯地應用了這一變革。請參閲財務報表附註 2。
所有美元金額均以千 加元表示,但股票和每股金額以及另有説明的情況除外。
本MD&A包含適用證券法所指的前瞻性信息 ,以及非公認會計準則指標(定義見下文)的使用。請參閲”關於前瞻性陳述的警示聲明 ” 和”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 包含在此 MD&A 中。
本MD&A、財務報表和年度 財務報表、年度信息表(“AIF”)和新聞稿已在加拿大SEDAR上提交,網址為www.sedar.com ,在美國的EDGAR上提交,網址為www.sec.gov/edgar。其他信息也可以在 公司的網站 www.auroramj.com 上找到。
業務概述
Aurora 成立於 商業公司 法案(不列顛哥倫比亞省)2006年12月21日更名為Milk Capital Corp.,自2014年10月2日起,公司更名 為Aurora Cannabis Inc。該公司的股票在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)和多倫多 證券交易所(“TSE”)上市,交易代碼為 “21P”。
該公司的總部和主要地址 是加拿大艾伯塔省埃德蒙頓賈斯珀大道500-10355號,T5J 1Y6。該公司的註冊和記錄辦公地址為不列顛哥倫比亞省温哥華市西喬治亞街1500-1055號套房V6E 4N7。
該公司的主要戰略業務 系列專注於在加拿大和國際上生產、分銷和銷售大麻和大麻衍生物產品。 公司的主要市場機會是:
• | 全球醫用大麻市場:在政府立法允許的世界各國生產、分銷和銷售醫藥級大麻產品。 目前,大約有50個國家實施了某種形式的醫療用途大麻准入制度。 該公司目前的主要醫療市場位於加拿大和德國。Aurora 已在兩個 國家建立了領先的市場地位; |
• | 全球消費者使用大麻市場:目前, 只有加拿大和烏拉圭實施了受聯邦監管的大麻消費者使用制度,該公司主要關注加拿大的 機會。從長遠來看,該公司認為,全球醫用大麻制度的日益成功可能導致 消費市場的合法化程度;以及 |
• | 全球大麻衍生的大麻二酚(“CBD”) 市場:該公司預計,未來幾年,消費者對源自大麻植物的含有CBD的產品的需求將是一個令人興奮的增長機會 。該公司認為,大麻衍生的CBD最重要的短期市場機會在美國。 2020年5月28日,該公司收購了總部位於馬薩諸塞州的美國公司Reliva, LLC(“Reliva”),該公司專門在美國市場分銷和銷售大麻衍生的CBD產品。 |
我們的戰略
Aurora的戰略是利用我們多元化的 和規模化平臺、我們在全球醫療市場的領導地位以及我們的種植、科學和遺傳學專業知識和能力, 提高我們在加拿大和國際核心業務的盈利能力,從而建立可持續的長期股東價值。
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醫療領導力
我們在盈利的加拿大 和國際醫療市場中確立的領導地位使我們為新的受監管醫療市場開放以及潛在的美國 聯邦醫用大麻合法化做好了準備。Aurora實現短期正息税折舊攤銷前利潤的目標的核心是我們專注於 維持和發展我們在加拿大和國際上領先的醫用大麻業務。
我們的加拿大醫療平臺的特點是 具有領先的市場份額、通過監管專業知識實現的高進入壁壘、對技術和分銷的投資以及對科學、測試和合規的堅定不移的 承諾。我們在加拿大的醫療業務允許直接面向患者的銷售渠道, 不依賴省級批發商或私人零售商向患者提供產品。與加拿大成人使用細分市場相比,這種直接面向患者的模式使Aurora能夠實現約60%的可持續毛利率,同時定價能力要好得多。
我們在國際醫用大麻 花卉領域的領導地位為我們提供了高增長、高利潤的業務板塊,其現金毛利率持續超過60% (2022年第三季度為65%)。我們在管理多個司法管轄區的複雜監管框架和關係方面的專業知識,以及 以及提供出口和國內歐盟GMP和其他關鍵認證大麻生產方面的專業知識,這些能力使我們能夠在新的醫療和娛樂市場開放時贏得新的 業務。例如,奧羅拉是為數不多的成功向以色列出口醫用 大麻的公司之一,我們認為這是2021年7月和12月 有史以來最大的合法國際大麻出貨量之一。此外,2021年11月初,我們宣佈投資Growery B.V.(“Growery”),該公司是荷蘭大麻生產許可證的10名成功申請者之一 ,荷蘭是歐洲第一個受聯邦監管的娛樂市場。
科學領導力:遺傳學、育種、生物合成
我們相信,在我們認為是行業領先的 遺傳學和育種計劃的推動下,我們的科學領導地位和持續的 投資為Aurora提供了在高端消費品類別中獲勝的強大地位。該育種計劃位於温哥華島 科莫克斯谷最先進的設施奧羅拉海岸,預計將通過為我們的產品管道注入輪作和品種來增加收入,並在2021年篩選了7,000多個獨特的 品種。2021年8月和9月,奧羅拉推出了前三個新的專有大麻品種——Stonefruit Sunset、 Driftwood Diesel和Lemon Rocket,它們都具有獨特的萜烯特徵和較高的四氫大麻酚效力(在20%左右),是大麻消費者非常想要的 。在2022年第四季度,Aurora將在其品牌組合中再推出六個新品種, 這些品種源自奧羅拉專有的遺傳學和育種計劃。預計在 的時間內,遺傳學和育種計劃還將通過向其他許可生產商簽訂這些基因創新的許可協議,產生增量的、資本效率高的收入。 2021 年 11 月,我們推出了新的遺傳學許可業務部門——Occo,進一步加強了我們的領導地位。
最後,我們還認為,我們的知識產權 包括最有效的大麻素生物合成生產途徑,這使我們處於我們認為的關鍵地位 大多數生物合成材料工作都在大麻行業開展,我們正在積極努力建立、合作、執行和 保護。
全球和美國擴張
我們認為,大麻 醫療和娛樂市場的全球擴張才剛剛開始。該公司認為,其在應對複雜監管環境方面的優勢、 合規性、測試和產品質量是為新市場開發創造可重複、可信和便攜式流程的基本技能。 這些優勢推動了我們在國際醫療市場的領導地位,隨着新醫療市場的出現以及 可能向娛樂市場的過渡,這應該使我們能夠獲勝。例如,在法國醫用大麻試驗項目中,Aurora及其合作伙伴贏得了九份中標書中的三份,代表了所有可用的 乾花招標。此外,如上所述,Aurora還投資了位於荷蘭的Growery B.V.
我們還認為,美國大麻市場 最終將在與其他所有可比市場相似的框架內受到聯邦監管,各州的權利得到尊重。 的時間表尚不清楚,但一旦聯邦允許,Aurora完全有能力為我們的股東創造可觀的價值。 我們在聯邦框架內的醫療和監管專業知識的戰略優勢,以及我們的科學專長,包括遺傳學、 育種和生物合成,使我們成為首選合作伙伴,使我們能夠在大麻 價值鏈中利潤豐厚的組成部分取得成功。
在快速成熟的行業中處於領先地位
奧羅拉認為,在如此充滿活力和快速發展的全球行業中,盈利增長、智能資本 配置和資產負債表健康是關鍵的成功因素。我們的醫療 業務具有國家多元化、增長和強勁的毛利率,為盈利提供了基礎。為了完成 的盈利進程,Aurora繼續調整銷售和收購成本,集中和優化生產設施,並將公司在加拿大消費業務中的 投資組合轉移到質量更高、利潤率更高的細分市場。
Aurora的資產負債表是加拿大大麻 行業中最強勁的資產負債表之一,截至2022年5月11日,手頭現金約為2.83億美元,其中包括2022年3月31日以1.229億美元的總成本(包括應計利息)回購1.28億澳元的優先票據, 以及根據3月30日提交的基本貨架招股説明書註冊出售的證券,2021 年(“2021 年貨架招股説明書”) 目前涵蓋約8.876億美元的可發行證券,包括187.6美元根據2021年市場(ATM)計劃(“自動櫃員機計劃”), 剩餘100萬隻證券待售。現金流持續改善,2022年第三季度將3,930萬美元用於運營 和營運資金,資本支出水平降至最低。
第三季度關鍵業績
收入 和毛利率更新
奧羅拉在加拿大和歐洲的領先醫療業務在2022年第三季度繼續表現異常出色,在公允價值調整前實現了公司收入的78%(2022年第二季度-76%,2021年第三季度-66%)和92%(2022年第二季度-90%,2021年第三季度-79%)。
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加拿大 消費業務繼續面臨挑戰,這反映了市場持續的宏觀挑戰,包括全行業 大量庫存過剩以及對較舊 SKU 的壓力增加,這些共同導致了價格壓縮。Aurora一直致力於通過利用公司的低成本生產設施來最大限度地提高 毛利率和盈利能力,並有選擇地進入利潤率更高的類別 。在本季度,該公司還宣佈收購超優質生產商 和品牌(“Greybeard”)Thrive Cannabis。該交易於2022年5月5日完成,旨在 加快公司消費業務向核心和高端細分市場的重新定位。
扣除準備金後,大麻淨收入總額 在2022年第三季度下降至5,040萬美元,而2022年第二季度為6,060萬美元,原因是該公司向出口市場的出貨量減少 ,因為以色列的許可證仍然難以預測。影響2022年第三季度收入的另一個因素是消費大麻淨 收入下降,這是由於我們的產品組合面臨全行業的定價壓力,在主要省份因公司優質產品而關閉的與新冠肺炎相關的零售商店加劇了這種壓力。
在2022年第三季度,醫用大麻淨收入總額為3,940萬美元,調整後的醫用大麻淨收入毛利率繼續保持在60%左右,2022年第三季度為64%(2022年第二季度-63%,2021年第三季度-53%)。這種強勁的利潤率在公司60%以上的目標區間內繼續保持穩定, 是Aurora與其主要競爭對手區分開來的重要毛利驅動力。
在2022年第三季度,Aurora的國際醫用大麻淨收入為1,460萬美元(2022年第二季度為1,980萬美元,2021年第三季度為940萬美元),與上一季度相比增長了55%,與上一季度相比下降了26%。 收入連續下降完全是由於我們的以色列供應協議 在上一季度產生了850萬美元的淨銷售額。不包括以色列銷售的影響,國際醫療淨收入連續增長180萬美元 ,這得益於德國、波蘭、英國和澳大利亞等主要市場的增長。
該公司 加拿大醫用大麻淨收入在2022年第三季度略有下降至2480萬美元(2022年第二季度為2,600萬美元;2021年第三季度為2690萬美元)。該公司正在重新定位其加拿大醫用 大麻業務,將重點放在價格敏感度較低的受保患者羣體上,與大多數其他患者羣體相比,這種羣體以更高的 毛利率提供更可預測的收入。受保患者羣體佔該公司2022年第三季度加拿大 醫用大麻淨收入的近80%。
2022年第三季度,消費大麻淨收入為1,030萬美元(2022年第二季度- 1,440萬美元,2021年第三季度-1,800萬美元),調整後的毛利率為29%(2022年第二季度-23%, 2021年第三季度-33%)。按順序排列,消費大麻淨收入的下降主要是由於我們 投資組合的全行業定價壓力,而加拿大主要省份因公司的優質產品而關閉的與新冠肺炎相關的零售商店則加劇了這種壓力。
2022年第三季度大麻淨收入公允價值調整前的毛利率為 負20%,而2022年第二季度為負18%,其中包括2710萬美元的庫存淨減值準備和 銷燬(2022年第二季度為3,160萬美元,2021年第三季度為8,290萬美元),原因是公司在設施合理化和產品組合重新定位的情況下清理了陳舊和過時的庫存。公允價值調整前的2022年第三季度大麻毛利率中還包括680萬美元(2022年第二季度-1150萬美元,2021年第三季度-1,000萬美元,2021年第三季度-1,000萬美元)的銷售成本折舊費用。
不包括庫存減值準備和 期外調整,2022年第三季度大麻淨收入 公允價值調整前的調整後毛利率(“調整後毛利率”)保持強勁和穩定,遠高於行業平均水平,為54%,而2022年第二季度為53%,2021年第三季度為44%。
醫療調整後毛利率:2022年第三季度醫用大麻淨收入調整前的調整後毛利率 為64%,而上一季度為63%,這表明加拿大直接面向患者的模式持續走強 ,以及我們的高利潤率國際醫療業務越來越突出。
消費者調整後的毛利率:由於公司 繼續轉向高端產品組合和盈利能力,2022年第三季度消費大麻淨收入調整前的調整後 毛利率為29%,而上一季度為23%。
SG&A 更新
2022年第三季度(2022年第二季度——4,460萬美元,2021年第三季度——4,510萬美元),銷售併購和研發(“研發”) 支出為4,230萬美元,其中包括200萬美元的重組相關成本和70萬美元的上期員工相關應計費用(2022年第二季度——370萬美元,2021年第三季度——210萬美元)。
不包括上述非常規項目,銷售和收購 和研發繼續得到良好控制,在2022年第三季度(2022年第二季度為4,090萬美元,2021年第三季度為4,300萬美元),下降至3,950萬美元。
資本 支出更新
奧羅拉報告了2022年第三季度約630萬美元的資本 支出,其中包括增加的90萬美元無形資產(2022年第二季度為310萬美元,2021年第三季度為120萬美元) 以及處置不動產、廠房和設備所得的1,620萬美元(2022年第二季度為120萬美元,2021年第三季度為20萬美元)。
2022年第三季度沒有收到任何與資本支出 相關的政府補助金。2021 年第四季度,公司收到了與 奧羅拉河設施的熱電聯產項目相關的360萬澳元政府撥款,以進一步抵消資本支出。管理層預計,本財年該項目將有資格獲得與熱電聯產項目相關的額外330萬美元 政府補助金。
5 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
調整後 息税折舊攤銷前利潤
調整後的 息税折舊攤銷前利潤,是一項非公認會計準則衡量標準,定義見”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 本 MD&A 的 部分。有關對賬,請參閲本 MD&A 的 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 部分。
奧羅拉報告稱,2022年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損1,230萬美元(2022年第二季度為900萬美元,2021年第三季度為2,090萬美元)。與上一季度相比,調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的增加主要是由於 上一季度對以色列的銷售不再重複導致調整後的公允價值調整前毛利減少了470萬美元,部分抵消了銷售和收購費用減少的140萬美元,其中不包括重組期外 相關費用。
非現金 商譽和資產減值
公司管理層和董事會為加快Aurora生產足跡的重新定位、向 優質產品組合的轉變做出了有針對性的決定,以及進一步宣佈了成本削減,因此管理層得出結論,加拿大細分市場的商譽 賬面價值受到減值,需要進行資產特定減值才能裁員生產設施。 管理層還檢查了庫存餘額和賬面價值,得出的結論是,庫存過剩與 公司轉向以高利潤產品為重點的做法不符。由於這些決定,公司在2022年第三季度記錄了多筆一次性非現金 費用,包括7.417億美元的商譽減記、1.761億美元的特定資產減值和6,360萬美元的庫存 準備金費用。
流動性更新
截至2022年3月31日,公司報告了4.806億美元 (2022年第二季度——3.838億美元,2021年第三季度——5.202億美元)的現金及現金等價物,其中包括5,070萬美元(2022年第二季度——5,130萬美元,2021年第三季度——5,000萬美元)的限制性現金。
在2022年第三季度,公司使用了 以下類別的現金:
• | 運營使用了3,930萬美元的淨現金,包括 營運資金變動以及210萬美元的重組和遣散費; |
• | 投資活動提供了1,250萬美元的現金, 包括1,620萬美元的資產剝離收益,被約630萬美元的資本資產和無形資產投資所抵消;以及 |
• | 融資活動提供了1.269億美元的現金, 包括根據自動櫃員機計劃發行普通股的1.392億美元淨收益,抵消了1150萬美元用於提前回購 可轉換債務,平均面值的86.1%。 |
截至2022年5月11日,公司手頭有大約 2.83億美元的現金和約5000萬美元的限制性現金,其中包括在2022年3月31日之後回購額外的1.28億澳元 本金的優先票據,總成本(包括應計利息)為1.229億美元。該公司 認為,在公司現金流為正數之前,其手頭現金足以為運營提供資金。此外,根據2021年貨架招股説明書,公司 有機會獲得8.876億美元,其中包括根據自動櫃員機計劃獲得的1.876億美元的餘額。在2022年第三季度,公司根據自動櫃員機計劃出售的3億美元可用證券,發行了公司資本中的25,672,749股普通股(“普通股”),總收益為1.123億美元。
COVID-19 更新
COVID-19 疫情影響了 加拿大消費市場的收入。截至本報告發布之日,公司在加拿大和國際上的所有設施繼續運營 ,我們將繼續與地方、國家和國際政府機構密切合作,確保我們在每個地區遵守與 COVID-19 相關的必要協議和指導方針。由於圍繞 COVID-19 的快速發展和不確定性 ,無法預測 COVID-19 將對公司未來的業務、財務狀況 和經營業績產生的影響,因此,公司無法保證其運營將來不會受到幹擾 。請參閲”風險因素” 在截至 2021 年 6 月 30 日的年度管理與分析章節中,進一步討論 COVID-19 的潛在影響。
綜合虧損簡明表
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) |
淨收入 (3) | $50,434 | $60,586 | $55,161 | $171,128 | $190,427 |
FV 調整前的毛利 | ($10,003) | ($11,067) | ($68,551) | $5,675 | ($29,239) |
毛利 | ($14,189) | $5,580 | ($81,436) | $16,839 | ($34,203) |
運營費用 | $58,192 | $61,373 | $57,495 | $184,388 | $190,421 |
運營損失 | ($72,381) | ($55,793) | ($138,931) | ($167,549) | ($224,624) |
其他收入(支出) | ($939,996) | ($19,718) | ($21,823) | ($932,431) | ($331,235) |
持續經營業務的淨虧損 | ($1,012,175) | ($75,143) | ($160,625) | ($1,099,202) | ($559,508) |
中止業務產生的淨收益(虧損),扣除税款 | - | - | - | - | ($433) |
淨虧損 | ($1,012,175) | ($75,143) | ($160,625) | ($1,099,202) | ($559,941) |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 食品和纖維公司(“Hempco”)和Aurora Hemp Europe(“AHE”),Hempco和AHE的業務 被列為已終止的業務,公司的經營業績已按要求追溯重報。有關 資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。 |
(3) | 淨收入代表我們的總收入,不包括加拿大税務局 (“CRA”)對銷售醫用和消費大麻產品徵收的消費税。 |
6 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
主要季度財務和經營業績
(千美元,運營業績除外) | Q3 2022 | Q3 2021(1)(2) | $ Change | % 變化 | Q2 2022 | $ Change | % 變化 |
財務業績 | |||||||
淨收入總額 (3) | $50,434 | $55,161 | ($4,727) | (9%) | $60,586 | ($10,152) | (17%) |
醫用大麻淨收入 (3)(4a) | $39,359 | $36,378 | $2,981 | 8% | $45,748 | ($6,389) | (14%) |
消費大麻淨收入 (3)(4a) | $10,339 | $18,023 | ($7,684) | (43%) | $14,373 | ($4,034) | (28%) |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (4b) | 54% | 44% | 不適用 | 10% | 53% | 不適用 | 1% |
醫用大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (4b) | 64% | 53% | 不適用 | 11% | 63% | 不適用 | 1% |
消費大麻淨收入調整前調整後的毛利率 (4b) | 29% | 33% | 不適用 | (4%) | 23% | 不適用 | 6% |
銷售和收購費用 | $39,630 | $41,684 | ($2,054) | (5%) | $42,961 | ($3,331) | (8%) |
研發費用 | $2,637 | $3,398 | ($761) | (22%) | $1,625 | $1,012 | 62% |
調整後 EBITDA (4c) | ($12,263) | ($20,928) | $8,665 | 41% | ($9,040) | ($3,223) | (36%) |
資產負債表 | |||||||
營運資金 | $577,566 | $646,310 | ($68,744) | (11%) | $481,574 | $95,992 | 20 % |
大麻庫存和生物資產 (5) | $118,729 | $102,637 | $16,092 | 16% | $139,625 | ($20,896) | (15) % |
總資產 | $1,570,252 | $2,839,155 | ($1,268,903) | (45%) | $2,485,384 | ($915,132) | (37) % |
經營業績-大麻 | |||||||
幹大麻的平均淨銷售價格,不包括批量銷售 (4) | $5.41 | $5.00 | $0.41 | 8% | $4.52 | $0.89 | 20 % |
已售千克 (6) | 9,722 | 13,520 | (3,798) | (28%) | 13,043 | (3,321) | (25) % |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變化”詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。 |
(3) | 包括實際和預期產品回報以及價格調整的影響(2022年第三季度——40萬美元; 2022年第二季度——370萬美元;2021年第三季度——320萬美元)。 |
(4) | 這些術語的定義在”關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” 本 MD&A 的 部分。有關非公認會計準則指標與《國際財務報告準則》等效指標的對賬,請參閲以下章節: |
a. | 請參閲”收入” 部分介紹了大麻淨收入與 國際財務報告準則等效收入的對賬。 |
b. | 請參閲”銷售成本和毛利率” 與《國際財務報告準則》 等效項對賬的部分。 |
c. | 請參閲”調整後息折舊攤銷前利潤”與《國際財務報告準則》等效項的對賬部分。 |
(5) | 代表生物資產和大麻庫存總額,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
(6) | 在此期間,出售的千克將被退回的克數所抵消。 |
截至2022年3月31日的三個 個月期間及之後的關鍵進展
運營更新
可轉換債務回購
在2022年第三季度,公司回購了總額為1,340萬澳元的優先票據本金,總成本(包括應計利息)為1180萬美元。2022年3月31日之後,公司又回購了1.28億美元的優先票據本金,總成本(包括應計利息)為1.229億美元。Aurora可能會不時回購其可轉換票據,包括在公開市場購買和私下談判交易中回購其可轉換票據。
市場交易 (ATM) 計劃
在2022年第三季度,公司根據自動櫃員機計劃發行了25,672,749美元,總收益為1.124億美元。如前所述,管理層認為自動櫃員機計劃 可用於戰略目的。
收購 Thrive
2022年3月22日,該公司宣佈,其 已達成協議,收購TerraFarma Inc.(Thrive Cannabis的母公司)(“Thrive”) (“交易”)的所有已發行和流通股份。該交易包括以現金和普通股支付的3,800萬美元的總對價, 加上兩筆以普通股或現金(在Aurora的選舉中)(如果適用)的收益金額,前提是Thrive在交易完成後的兩年內實現了某些 的收入目標。該交易於2022年5月5日結束。
該交易預計將戰略性地加強 Aurora在加拿大市場的地位,讓Thrive團隊負責Aurora的加拿大休閒產品組合,推動 將重點轉移到包括乾花、預卷、蒸汽產品和濃縮物在內的創新優質產品上。預計 該交易將立即為Aurora帶來正的調整後息税折舊攤銷前利潤,並支持公司在2023財年上半年實現調整後的息税折舊攤銷前利潤 。
7 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
宂餘設施
公司管理層和董事會為加快Aurora生產足跡的重新定位和向 高端產品組合的轉變做出了有針對性的決定,以及進一步宣佈的削減成本,該公司得出結論,其Aurora Sky、Valley、Anandia 和惠斯勒阿爾法湖的設施是多餘的。Valley、Anandia和Whisler Alpha Lake預計將在2022年第四季度關閉,Aurora Sky預計將在2023年第三季度關閉。
企業最新消息
任命新的獨立董事
2022年1月4日,Chitwant Kohli被任命為公司 董事會成員。
財務回顧
淨收入
該公司主要在大麻 市場開展業務。下表概述了截至2022年3月31日的三個月和九個月及比較期內醫療、消費者和批量銷售渠道的收入。
(千美元) | 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(2) | |
醫用大麻淨收入 | |||||
加拿大幹大麻 | 12,911 | 13,483 | 13,917 | 39,578 | 43,543 |
加拿大大麻衍生物 (1) | 11,864 | 12,494 | 13,029 | 36,267 | 37,200 |
加拿大醫用大麻淨收入 | 24,775 | 25,977 | 26,946 | 75,845 | 80,743 |
國際幹大麻 | 13,282 | 21,432 | 8,830 | 50,139 | 26,415 |
國際大麻衍生物 (1) | 602 | 714 | 602 | 1,782 | 1,331 |
國際大麻條款 | 700 | (2,375) | - | (1,675) | - |
國際醫用大麻淨收入 | 14,584 | 19,771 | 9,432 | 50,246 | 27,746 |
醫用大麻淨收入總額 | 39,359 | 45,748 | 36,378 | 126,091 | 108,489 |
消費大麻淨收入 | |||||
幹大麻 | 8,628 | 11,828 | 14,806 | 34,514 | 59,858 |
大麻衍生物 (1) | 2,790 | 3,835 | 6,457 | 12,416 | 27,640 |
淨收入準備金 | (1,079) | (1,290) | (3,240) | (3,098) | (6,564) |
消費大麻總淨收入 | 10,339 | 14,373 | 18,023 | 43,832 | 80,934 |
批發散裝大麻淨收入 | |||||
幹大麻 | 736 | 465 | 760 | 1,201 | 1,004 |
批發散裝大麻淨收入 | 736 | 465 | 760 | 1,201 | 1,004 |
淨收入總額 | 50,434 | 60,586 | 55,161 | 171,124 | 190,427 |
(1) | 大麻衍生物淨收入包括大麻油、膠囊、軟膠囊、噴霧劑、外用藥、食品、蒸發器淨收入和美國 CBD 產品銷售。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務,公司的 經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和 年度財務報表附註12(b)。 |
醫用大麻淨收入
在截至2022年3月31日的三個 個月中,該公司的醫用大麻淨收入與上一季度相比下降了640萬美元,下降了14%。下降完全歸因於以色列市場的銷售減少。不包括對以色列銷售的影響, 由於在德國和英國市場的持續強勁影響力,2022年第三季度國際醫用大麻淨收入增長了16%。以色列 仍然是該公司認為具有長期潛力的市場,但是,從以色列政府 獲得出口許可證仍然難以預測,因此導致該新興市場的季度收入增長不均衡。
在截至2022年3月31日的三個 和九個月中,該公司的醫用大麻淨收入與去年同期相比分別增加了300萬美元和1,760萬美元。增長主要歸因於截至2022年3月31日的三個月和九個月中,國際大麻 淨收入分別增長了520萬美元,增長了55%,增長了2,250萬美元,增長了81%,這是 包括波蘭、英國和澳大利亞在內的重要新市場持續增長的結果。
8 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
消費者 大麻淨收入
在截至2022年3月31日的 三個月和九個月中,消費大麻淨收入與上一季度和去年同期相比分別減少了400萬美元、770萬美元和3,710萬美元。下降的主要原因是 競爭加劇,導致了我們認為不合理的批發定價,而主要省份因公司的優質產品而關閉了與新冠肺炎相關的零售店 ,加劇了這種情況。
銷售成本和毛利率
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) |
淨收入 | 50,434 | 60,586 | 55,161 | 171,128 | 190,427 |
銷售成本 | (60,437) | (71,653) | (123,712) | (165,453) | (219,666) |
FV 調整前的毛利 (3) | (10,003) | (11,067) | (68,551) | 5,675 | (29,239) |
已售庫存公允價值的變化 | (42,927) | (25,304) | (50,368) | (80,873) | (98,596) |
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | 38,741 | 41,951 | 37,483 | 92,037 | 93,632 |
毛利 | (14,189) | 5,580 | (81,436) | 16,839 | (34,203) |
毛利率 | (28%) | 9% | (148%) | 10% | (18%) |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲 “會計政策與估算的變化”詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。 |
(3) | 公允價值調整前的毛利(虧損)是非公認會計準則衡量標準。請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警告 聲明”本MD&A中有關定義術語的部分。 |
在截至2022年3月31日的三個月中, 的總利潤與去年同期相比增長了6,720萬美元,增長了83%。增長主要是由庫存銷燬和減值費用減少5,590萬美元的 推動的,這主要歸因於隨着公司繼續實現盈利,庫存種植和管理 的產量有所提高。此外,該公司將其淨生產成本降低了 950 萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中, 的總利潤與上一季度相比下降了1,980萬美元,下降了354%。在截至2022年3月31日的三個月中,毛利 為負1,420萬美元,其中包括庫存銷燬和減值費用6,360萬美元,而上一季度的 為4,620萬美元。下降的主要原因是庫存銷燬和減值費用增加了1740萬美元,部分原因是 為使Aurora實現盈利而進行的設施合理化努力。此外,由於生產工廠的預期產量降低,生物資產公允價值變動的未實現收益減少了320萬美元 。
9 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
調整後的毛利率
下表 概述了指定三個月期間調整後的毛利和公允價值調整前的利潤率。
(千美元) | 醫用大麻 | 消費類大麻 |
批發 散裝大麻 |
總計 |
截至2022年3月31日的三個月 | ||||
總收入 | 42,262 | 13,869 | 736 | 56,867 |
消費税 | (2,903) | (3,530) | 0 | (6,433) |
淨收入 | 39,359 | 10,339 | 736 | 50,434 |
銷售成本 | (31,275) | (23,242) | (5,920) | (60,437) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 8,084 | (12,903) | (5,184) | (10,003) |
折舊 | 4,198 | 2,165 | 482 | 6,845 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 12,873 | 13,749 | 3,806 | 30,428 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 25,155 | 3,011 | (896) | 27,270 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 64% | 29% | (122%) | 54% |
截至2021年12月31日的三個月 | ||||
總收入 | 48,716 | 19,779 | 465 | 68,960 |
消費税 | (2,968) | (5,406) | 0 | (8,374) |
淨收入 | 45,748 | 14,373 | 465 | 60,586 |
銷售成本 | (35,738) | (34,951) | (964) | (71,653) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 10,010 | (20,578) | (499) | (11,067) |
折舊 | 6,773 | 4,468 | 276 | 11,517 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 12,159 | 19,398 | 0 | 31,557 |
財務調整前的調整後毛利(虧損) (1) | 28,942 | 3,288 | (223) | 32,007 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 63% | 23% | (48%) | 53% |
截至2021年3月31日的三個月 (2)(3) | ||||
總收入 | 39,457 | 23,828 | 760 | 64,045 |
消費税 | (3,079) | (5,805) | 0 | (8,884) |
淨收入 | 36,378 | 18,023 | 760 | 55,161 |
銷售成本 | (50,672) | (71,332) | (1,708) | (123,712) |
FV 調整前的毛利 (1) | (14,294) | (53,309) | (948) | (68,551) |
折舊 | 4,107 | 5,781 | 138 | 10,026 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 29,466 | 53,446 | 0 | 82,912 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 19,279 | 5,918 | (810) | 24,387 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 53% | 33% | (107%) | 44% |
(1) | 這些術語是非公認會計準則衡量標準,定義見 “關於某些 非公認會計準則績效指標的警示聲明”這個 MD&A 的部分。 |
(2) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(3) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。 |
(4) | 期外調整中包括:2022年第三季度——與2022年第一季度和 2022年第二季度生物資產公允價值計量的修正相關的340萬美元;2021年第四季度——90萬美元的期外收入調整,用於將前期返利 與淨收入進行重新歸類;與追補上一年度原材料清單相關的550萬美元銷售成本調整,由30萬美元重新分配的應計獎金抵消 本期確認;2021年第三季度——20萬美元的期外收入調整, 將前期返利重新歸類淨收入和本期確認的30萬美元重新分配的應計獎金)。 |
醫用大麻調整後的毛利率
截至2022年3月31日的三個月, 醫用大麻淨收入調整前的調整後毛利率為64%,而上一季度為63%,去年同期 為53%。公司醫療調整後毛利率的持續強勁反映了加拿大的直接面向患者的模式 以及我們的高利潤國際醫療業務日益突出的地位。與2022年第二季度相比,增長了1%,主要是由於 2022年第三季度向國際市場銷售的散裝花卉數量減少,與上一季度相比, 調整後的毛利率略低。與2021年第三季度相比增長了11%,這主要歸因於生產成本的降低,但被某些產品的降價下降4%所抵消。
10 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
消費類大麻調整後毛利率
截至2022年3月31日的三個月, 消費大麻淨收入調整前的調整後毛利率為29%,而上一季度為23%,去年同期為33%。與2022年第二季度相比增長了6%,其中增長了7%,這與公司持續轉向 高端產品組合有關,但資本化為庫存和生物資產的總現金成本下降了1%。 與2021年第三季度相比下降了4%,這主要是由於資本化為庫存和生物資產的總體現金成本降低。
批發散裝大麻調整後的毛利率
截至2022年3月31日的三個月, 批發散裝大麻淨收入調整前的調整後毛利率為負122%,而上一季度為負48%,去年同期為負107%。批發散裝大麻的利潤率反映了以大幅折扣從主要陳年和低效大麻中獲得的明顯利潤 。
調整後的毛利率
下表概述了所示九個月期間的調整後毛利 和公允價值調整前的利潤:
(千美元) | 醫用大麻 | 消費類大麻 |
批發 散裝大麻 |
總計 |
截至2022年3月31日的九個月 | ||||
總收入 | 134,888 | 59,660 | 1,201 | 195,749 |
消費税 | (8,797) | (15,828) | 0 | (24,625) |
淨收入 | 126,091 | 43,832 | 1,201 | 171,124 |
銷售成本 | (84,823) | (73,746) | (6,884) | (165,453) |
FV 調整前的毛利 (1) | 41,268 | (29,914) | (5,683) | 5,671 |
折舊 | 15,396 | 11,468 | 758 | 27,622 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 (4) | 23,867 | 30,794 | 3,806 | 58,467 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 80,531 | 12,348 | (1,119) | 91,760 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 64% | 28% | (93%) | 54% |
截至2021年3月31日的九個月 (2,3) | ||||
總收入 | 117,642 | 107,421 | 1,004 | 226,067 |
消費税 | (9,153) | (26,487) | 0 | (35,640) |
淨收入 | 108,489 | 80,934 | 1,004 | 190,427 |
銷售成本 | (93,097) | (123,142) | (3,427) | (219,666) |
FV 調整前的毛利(虧損) (1) | 15,392 | (42,208) | (2,423) | (29,239) |
折舊 | 13,672 | 15,391 | 167 | 29,230 |
庫存減值和銷售成本的期外調整 | 30,447 | 56,719 | 0 | 87,166 |
FV 調整前的調整後毛利 (1) | 59,511 | 29,902 | (2,256) | 87,157 |
FV 調整前的調整後毛利率 (1) | 55% | 37% | (225%) | 46% |
(1) | 這些術語的定義見 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示性聲明”此 MD&A 的 部分。 |
(2) | 由於與副產品有關的 庫存成本核算會計政策的變化以及生產管理人員工資的分配,已追溯重報了金額。請參閲”會計政策的變化” 部分了解更多詳情。 |
(3) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務, 公司的經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。 |
(4) | 期外調整中包括:2022年第三季度——與2022年第一季度和 2022年第二季度生物資產公允價值計量的修正相關的340萬美元;2021年第四季度——90萬美元的期外收入調整,用於將前期返利 與淨收入進行重新歸類;與追補上一年度原材料清單相關的550萬美元銷售成本調整,由30萬美元重新分配的應計獎金抵消 本期確認;2021年第三季度——20萬美元的期外收入調整, 將前期返利重新歸類淨收入和本期確認的30萬美元重新分配的應計獎金)。 |
醫用大麻調整後的毛利率
截至2022年3月31日的九個月中, 醫用大麻淨收入調整前的調整後毛利率為64%,而去年同期為55%。財務調整前 調整後毛利率的增長主要是由於生產成本減少了970萬美元, 被國內和國際醫療渠道銷售價格的整體下降部分抵消。
11 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
消費類大麻調整後毛利率
截至2022年3月31日的九個月中, 消費大麻淨收入調整前的調整後毛利率下降至28%,而上一年 年度同期為37%,這主要是由於公司針對 減少天空種植的影響更新了標準成本,每克乾花的銷售成本上升了。
批發散裝大麻調整後的毛利率
截至2022年3月31日的九個月中, 消費大麻淨收入調整前的調整後毛利率降至(93)%,而去年同期 的調整後毛利率為(225)%。批發散裝大麻的利潤率是指以大幅折扣從主要陳年和低效的大麻 中獲得的利潤。
運營費用
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1) |
一般和行政 | 23,696 | 28,698 | 28,516 | 82,699 | 85,433 |
銷售和營銷 | 15,934 | 14,263 | 13,168 | 45,652 | 42,300 |
收購成本 | 585 | 209 | - | 969 | 1,104 |
研究和開發 | 2,637 | 1,625 | 3,398 | 7,933 | 8,413 |
折舊和攤銷 | 11,802 | 12,678 | 7,180 | 36,850 | 35,090 |
基於股份的薪酬 | 3,538 | 3,900 | 5,233 | 10,285 | 18,081 |
(1) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離 其全資子公司Hempco和AHE, 的業務被列為已終止的業務,公司的經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b) 和年度財務報表附註12(b)。 |
一般 和管理(“G&A”)
在截至2022年3月31日的三個月中,與上一季度和去年同期相比,G&A 的支出分別減少了500萬美元和480萬美元。 2022年第三季度併購費用中包括150萬美元的重組、遣散費和福利,這些費用與關閉某些生產 設施有關,這是我們業務轉型計劃(截至2021年3月31日的三個月-230萬美元)的一部分。不包括這些影響,截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月,G&A 支出將分別為2,160萬美元、2,530萬美元、 和2730萬美元。管理層繼續努力控制與其業務轉型計劃相關的支出。
在截至2022年3月31日的九個月中,G&A 的支出與去年同期的九個月相比減少了270萬美元。截至2022年3月31日的九個月 個月的併購支出中包括1,040萬美元的重組、遣散費和福利以及上一年的應計獎金(截至2021年3月31日的九個月——770萬美元)。不包括這些影響,截至2022年3月31日和2021年3月31日的九個月中,併購支出將分別為7,230萬美元和7,780萬美元。
銷售和營銷(“S&M”)
在截至2022年3月31日的三個月中,S&M 的支出與上一季度相比增加了170萬美元。截至2022年3月31日的三個月,S&M支出中包括60萬美元的重組和期外調整(截至2021年12月31日的三個月-20萬美元)。不包括這些 影響,截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月,S&M支出將分別為1,530萬美元和1,400萬美元 ,與上一季度持平。管理層繼續控制與其業務轉型 計劃相關的支出。
在截至2022年3月31日的三個月和九個月中, 的S&M支出保持相對穩定,與去年相比,分別小幅增加了280萬美元和340萬美元。
研究 和開發(“研發”)
在截至2022年3月31日的三個月中,研發 支出與上一季度相比增加了100萬美元,這是由於與公司北歐生產設施擴建相關的額外支出 。
折舊 和攤銷
截至2022年3月31日的三個 個月的折舊和攤銷費用與比較期相比沒有重大變化,因為公司的運營資本基礎在這些時期內保持相對穩定。
基於股份的 薪酬
在截至2022年3月31日的三個月中,基於股份的 薪酬支出與去年同期相比減少了170萬美元。減少的主要原因是我們的業務轉型計劃中的沒收 和裁員。
在截至2022年3月31日的九個月中,由於上述原因,基於股票的 薪酬支出減少了780萬美元。
12 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
其他 收入(支出)
在截至2022年3月31日的三個月中,其他 收入(支出)為9.4億美元,主要包括:(i)7.417億美元的商譽減值;(ii)176.1美元的財產、 廠房和設備減值;(iii)2580萬美元的財務和其他成本;(iv)550萬美元的關聯投資減值;(v)由其他收益的 部分抵消 10.0 萬。
在截至2022年3月31日的九個月中,其他 收入(支出)為9.324億美元,包括:(i)7.417億美元的商譽減值;(ii)180.4美元的財產、 廠房和設備減值;(iii)5,700萬美元的財務和其他成本;(iv)550萬美元的關聯投資減值;(v)由5,410美元的其他收益部分抵消百萬。
有關公司衍生投資、可轉換債券和股票購買權證的摘要,分別請參閲財務 報表附註7(b)、14和16(c)。
調整後 EBITDA
以下是公司調整後的 息税折舊攤銷前利潤:
(千美元) | 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||
2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日(1)(2) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (1,012,175) | (75,143) | (160,625) | (1,099,202) | (559,508) |
非營業費用(收入) (3) | 16,292 | 14,779 | 13,510 | 3,887 | 40,192 |
所得税支出(恢復) | (202) | (368) | (129) | (778) | 3,649 |
折舊和攤銷 | 18,647 | 24,195 | 17,206 | 64,472 | 64,320 |
庫存和生物資產公允價值調整 | 4,186 | (16,647) | 12,885 | (11,164) | 4,964 |
基於股份的薪酬 | 3,538 | 3,900 | 5,233 | 10,285 | 18,081 |
收購成本 | 585 | 209 | - | 969 | 1,104 |
與重組相關的費用 (4) | 2,406 | 3,023 | 5,139 | 7,323 | 56,574 |
期外調整 (5) | 4,074 | 1,174 | (1,607) | 9,947 | (1,889) |
資產減值 | 950,386 | 35,838 | 87,460 | 981,416 | 328,059 |
調整後 EBITDA (6) | (12,263) | (9,040) | (20,928) | (32,845) | (44,454) |
(1) | 對前期生物資產和庫存非實質性錯誤的金額進行了追溯性重算 錯誤。請參閲”會計政策與估算的變更” 詳情請見下文。 |
(2) | 由於公司在截至2021年6月30日的年度中解散和剝離了其全資子公司Hempco 和AHE,Hempco和AHE的業務已列為已終止業務,公司的 經營業績已按要求追溯重報。有關資產剝離的更多信息,請參閲財務報表附註12(b)和 年度財務報表附註12(b)。在截至2021年3月31日的三個月中,Hempco和AHE的息税折舊攤銷前利潤分別虧損50萬美元和50萬美元。 |
(3) | 非營業支出(收入)包括:利息和其他收入;財務和其他成本;外匯 收益(虧損);政府補助收入;以及衍生投資、衍生負債、或有對價、 取消衍生品投資的虧損以及債務修改的(收益)損失的公允價值變化。參見財務報表附註19。 |
(4) | 重組相關費用包括法律合同終止費、重組費用和與業務轉型計劃相關的遣散費 以及收入準備金,這是公司啟動產品互換,在各省用更高效力的產品取代低質量的 產品所致。 |
(5) | 2022年第三季度期外調整中包括與上一季度 生物資產公允價值計量修正相關的340萬美元和上期相關專業服務費用70萬美元;2022年第二季度與前期工資相關費用相關的120萬美元 ;2021年第三季度與上一季度員工獎金相關的630萬美元,由與前期相關的160萬美元 其他收益所抵消。 |
(6) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標,不是 國際財務報告準則下認可、定義或標準化的衡量標準。請參閲 “關於某些非公認會計準則績效指標的警示聲明” MD&A 部分。為了 向業內同行提供更直接的可比性,管理層在本次對賬中記錄了前期 和本期的重組和期外成本。此前,管理層將這些成本作為對 息税折舊攤銷前利潤的進一步調整單獨報告。 |
與上一季度相比,截至2022年3月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了320萬美元, ,增長36%。這一增長主要歸因於公允價值調整前的調整後毛利減少了470萬美元 ,但銷售和收購費用減少了140萬美元, 不包括重組期外相關費用,部分抵消了這一增長。
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月和九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損分別減少了870萬美元, 下降了41%,下降了1160萬美元,下降了26%。下降的主要原因是轉向利潤率更高的產品組合組合,使截至2022年3月31日的三個月和九個月的調整後 公允價值調整前的毛利分別增長290萬美元和460萬美元。 不包括上述重組相關費用和期外調整,銷售和收購開支削減在截至2022年3月31日的三個月和九個月中分別減少了370萬美元和400萬美元,這主要是由於 公司先前宣佈的成本合理化努力的影響。
13 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
流動性和資本資源
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
現金和現金等價物 | 429,894 | 421,457 |
有價證券 | 2,313 | 3,751 |
營運資金 | 577,566 | 549,517 |
總資產 | 1,570,252 | 2,604,731 |
非流動負債總額 | 361,099 | 450,656 |
資本化 | ||
可轉換票據 | 333,960 | 327,931 |
租賃負債 | 54,182 | 71,619 |
債務總額 | 388,142 | 399,550 |
權益總額 | 1,090,088 | 2,037,700 |
資本總額 | 1,478,230 | 2,437,250 |
在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司主要通過創造淨收入 、營運資金和手頭現金為其運營、資本支出和增長計劃提供資金。有關本季度與運營、投資和融資活動 相關的關鍵現金流的更多信息,請參閲”現金流亮點” 討論如下。
公司管理其 流動性和資本資源的目標是保持足夠的流動性,以支持到期的財務債務,同時執行 運營和戰略計劃。公司通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保 有足夠的流動性在債務和負債到期時結算。我們為運營需求提供資金的能力取決於未來的經營業績和現金流,這些業績和現金流受經濟、財務、競爭、業務和監管 條件以及其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,例如 COVID-19 的潛在影響。我們的主要短期 流動性需求是為淨營業虧損、維護現有設施的資本支出和租賃付款提供資金。我們的中期 流動性需求主要與債務還款和租賃付款有關。我們的長期流動性需求主要與潛在的戰略 計劃有關。
截至2022年3月31日,公司可以獲得 以下資本資源來為運營和債務提供資金:
• | 4.299 億美元的現金及現金等價物;以及 |
• | 根據2021年貨架招股説明書註冊出售的8.876億美元證券 ,用於未來融資或證券發行,其中包括根據自動櫃員機計劃出售的剩餘1.876億美元 證券。大麻行業、股票市場和公司股價的波動可能會影響金額 以及我們在2021年貨架招股説明書下籌集資金的能力。 |
管理層還可以不時考慮出售其有價證券和聯營公司公開交易投資中持有的股票,以支持短期的現金和流動性 需求。
基於上述所有因素, 公司認為,其運營成本的降低、當前的流動性狀況以及獲得2021年貨架招股説明書的機會足夠 為可預見的將來的運營活動和投資和融資活動的現金承諾提供資金。
股權融資
2021年3月30日,公司在加拿大向美國 證券交易委員會(“SEC”)提交了2021年貨架 招股説明書和相應的2021年註冊聲明。2021年貨架招股説明書和2021年註冊聲明允許公司在25個月期間發行高達10億美元的 普通股、認股權證、期權、認購收據、債務證券或其任何組合 2021 年貨架招股説明書仍然有效. 截至2022年3月31日,根據2021年貨架 招股説明書,公司有機會獲得8.876億美元,其中包括根據自動櫃員機計劃獲得的1.876億美元餘額。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中, 公司根據自動櫃員機計劃發行了25,672,749股普通股,總收益為1.123億美元。
現金流亮點
下表彙總了公司截至2022年3月31日的三個月和九個月以及比較期間的 現金流:
(千美元) |
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 (1) | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
用於經營活動的現金 | (38,967) | (57,407) | (83,196) | (230,000) |
由(用於)投資活動提供的現金 | 12,490 | (14,875) | 3,136 | (38,444) |
融資活動提供的現金 | 126,914 | 164,387 | 85,740 | 581,054 |
外匯的影響 | (2,947) | (6,253) | 2,757 | (4,551) |
現金和現金等價物(減少)增加 | 97,490 | 85,852 | 8,437 | 308,059 |
(1) | 已根據生物資產和庫存非實質性前一時期的錯誤重新計算了金額。請參閲 會計政策與估算的變化” 詳情請見下文。 |
14 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
截至2022年3月31日的三個月,經營活動中使用的現金 與上一年度同期相比減少了1,840萬美元。下降的主要原因是非現金營運資金變動了3,840萬美元。與去年 相比,非現金營運資金減少的主要原因是生物資產和庫存減少了4,600萬美元,應付賬款 和應計負債增加了1,040萬美元,但部分被應收賬款增加的450萬美元所抵消。
截至2022年3月31日的三個 個月中,用於投資活動的現金與去年同期相比減少了2740萬美元。下降的主要原因是 處置不動產、廠房和設備的收益增加了1,640萬美元,不動產、廠房和設備的購買減少了580萬美元。
截至2022年3月31日的三個 個月中,用於融資活動的現金與去年同期相比減少了3,750萬美元。下降的主要原因是 股票發行產生的現金減少了3,300萬美元。
截至2022年3月31日的九個月 個月中,用於經營活動的現金與去年同期相比減少了1.468億美元。下降的主要原因是 上一年的遣散費、重組和法律和解費用為5,720萬美元,以及非現金 營運資金與去年同期相比的3,900萬美元變化。非現金營運資金與去年同期相比的減少主要是由生物資產和庫存減少430萬美元以及應付賬款和應計負債增加3,170萬美元推動的。
截至2022年3月31日的九個月中,投資活動中使用的現金 與上一年 年同期相比減少了4,160萬美元。減少的主要原因是不動產、廠房和設備支出減少了1,870萬美元,不動產、廠房和設備的處置增加了1,920萬美元 。
截至2022年3月31日的九個月中,融資活動提供的 現金與上一年度同期相比減少了4.953億美元。減少的主要原因是股票發行產生的現金減少了5.253億美元,但部分抵消了 公司在上一財年向蒙特利爾銀行全額償還信貸額度後長期貸款償還額減少的2,880萬美元。
資本 支出
截至2022年3月31日的九個月中,公司 的主要資本支出主要包括其德國生產 設施的施工活動和現有核心設施的改善。該公司正在簡化其網絡,將重點放在核心站點上,將 Aurora 轉變為一家在短期和長期內都能帶來收益的公司。在截至2022年3月31日的三個月中, 包括無形資產在內的資本支出為630萬美元,被1,620萬美元的處置收益所抵消。2022年第三季度沒有收到任何與資本支出相關的政府 補助金。2021年第四季度,公司收到了與奧羅拉河設施熱電聯產項目相關的360萬澳元政府撥款,以進一步抵消資本支出。管理層預計,該項目 將有資格在本財年獲得與熱電聯產項目相關的額外330萬美元政府撥款。
合同 義務
截至2022年3月31日 ,公司有以下合同義務:
(千美元) | 總計 | ≤ 1 年 | 1 年到 3 年以上 | 3 年到 5 年以上 | > 5 年 |
應付賬款和應計負債 | 53,981 | 53,981 | - | - | - |
可轉換票據和利息 (1) | 456,495 | 22,619 | 433,876 | - | - |
租賃負債 (2) | 70,870 | 9,455 | 24,720 | 19,648 | 17,047 |
應付或有對價 (3) | 225 | 225 | - | - | - |
資本承諾 (4) | 1,789 | 1,789 | - | - | - |
購買承諾 (5) | 6,198 | 2,066 | 4,132 | - | - |
業務收購留存款 | 4,820 | 1,694 | 3,126 | - | - |
合同義務總額 | 594,378 | 91,829 | 465,854 | 19,648 | 17,047 |
(1) | 假設截至2022年3月31日的剩餘未償本金餘額仍未兑換,包括到期日之前的預計應付利息。 |
(2) | 包括到期日之前的應付利息。 |
(3) | 包括10萬美元的應付現金,其餘部分 以現金、股票或兩者的組合支付,由Aurora自行決定。 |
(4) | 涉及公司向供應商 作出的與現有建築相關的設備購買和資本項目的剩餘承諾。 |
(5) | 涉及與 Capcium 簽訂的軟膠囊封裝 的生產協議。 |
突發事件
不時,公司和/或其子公司可能會成為法律訴訟的被告,公司打算對任何此類法律訴訟採取適當的行動 ,包括在必要時為自己辯護。除了下文 所述的索賠外,截至本報告發布之日,Aurora沒有發現任何其他針對本公司的重大或重大索賠。
2019年11月21日 21日,美國新澤西特區地方法院對公司及其某些現任和前任董事和高級管理人員提起了所謂的集體訴訟,他們代表在2018年10月23日至2020年2月6日期間購買或以 收購了公開交易的Aurora證券的個人或實體。修訂後的申訴於 2020 年 9 月 21 日提出,該申訴除其他外指控公司及其某些現任和前任高管和董事發表虛假或誤導性陳述,嚴重誇大了公司 消費大麻產品的需求和潛在市場;公司的產品銷售能力因異常的市場供過於求而受到嚴重損害, 即公司的支出增長和資本承諾預計將超過我們的收入增長;公司違反了 德國法律,該法律要求公司獲得特別許可,才能分銷受監管輻照技術的醫療產品, ,並且上述內容對公司的業務、運營和前景產生了負面影響,削弱了 公司實現盈利的能力。駁回動議於2020年11月20日提出,並於2021年7月7日獲得法院批准,但是,原告有機會在2021年9月7日之前提出第二份修正申訴。 根據2021年7月7日的命令,原告於2021年9月7日提出了第二份經修訂的申訴,其中包括與公司某些涉嫌財務虛假陳述和不當收入確認有關的 的新指控。該公司隨後於2021年12月6日提出駁回動議 ,並於2022年3月25日對原告的反對作出答覆。該公司目前正在等待對駁回動議的決定 。在此事進行期間,公司對指控提出異議,並打算繼續大力為 辯護,使其免受索賠。估計訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,特別是 ,因為這些事項涉及不確定的金錢損害索賠,並且處於訴訟階段,關鍵的事實和法律 問題尚未得到解決。出於這些原因,公司目前無法預測上述事項可能造成的損失或一系列可能損失的最終時間或結果,或合理地 估計可能造成的損失或一系列可能的損失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金 。
15 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
該公司 及其子公司ACE在一項據稱於2020年6月18日在艾伯塔省 啟動的集體訴訟中被點名,該訴訟涉及涉嫌錯誤貼上四氫大麻酚/CBD含量不準確的大麻產品標籤。該集體訴訟涉及許多其他 方,包括Aleafia Health Inc.、Hexo Corp、Tilray Canada Ltd.等,並指控在實驗室測試中,發現某些 大麻產品的四氫大麻酚效力低於標示量,這表明塑料容器 可能在偷取大麻素。在此事進行期間,公司對指控提出異議,並打算對 索賠進行有力辯護。估計訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,特別是 ,因為這些事項涉及不確定的金錢損害索賠,並且處於訴訟階段,關鍵的事實和法律 問題尚未得到解決。出於這些原因,公司目前無法預測上述事項可能造成的損失或一系列可能的損失,或合理地 估計可能造成的損失或一系列可能的損失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金 。
由前條款表的一方於2020年6月15日提起訴訟,艾伯塔省女王法庭對奧羅拉提起訴訟,一名前官員指控 違反了該條款表規定的義務,原告要求賠償1,800萬美元。儘管此事仍在進行中, 公司認為該訴訟沒有法律依據,並打算為索賠進行辯護。截至2022年3月31日 (2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金。
2020年8月10日,由於奧羅拉在2019年9月11日和2019年12月21日期間發佈包含虛假陳述的聲明,購買或以其他方式收購了公開交易的Aurora證券並遭受了 損失的個人或實體,向艾伯塔省女王法院提起了所謂的集體訴訟。該公司對這些指控提出異議,並打算對這些指控進行有力辯護。估計訴訟程序可能造成的 損失的金額或範圍本質上是困難的,尤其是在這些事項涉及不確定的 金錢損害賠償要求且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因, 公司目前無法預測上述事項造成的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或 一系列可能的損失。截至2022年3月31日(2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金。
2020 年 10 月 2 日,在美國新澤西特區地方法院提起了一項所謂的集體訴訟,該訴訟代表在 2020 年 2 月 13 日至 2020 年 9 月 4 日期間購買或以其他方式收購了 Aurora 證券的個人或實體對 公司和某些現任和前任執行官提起訴訟。該投訴稱,除其他外,公司和某些現任和 前任執行官發表虛假和/或誤導性陳述和/或未披露 公司為先前的收購支付了大量多付款,包括其生產 設施和庫存在內的某些資產出現退化,從而違反了聯邦證券法;公司的業務轉型計劃和成本重置未能緩解上述問題;可以預見,公司 將創紀錄的重大商譽和資產減值費用;因此,公司的 公開聲明嚴重虛假且具有誤導性。該公司對這些指控提出異議。2021 年 11 月 2 日,原告 在不影響所有索賠的情況下自願駁回了這一訴訟。此事現已結束。截至2022年3月31日 (2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金。
2021 年 1 月 4 日 4 日,一位前房東向艾伯塔省女王法庭對奧羅拉和大麻公司提起民事訴訟,涉及金額為 890 萬澳元的未付租金,相當於約40萬澳元的拖欠租金和費用,外加850萬澳元的租金損失和剩餘期限。該公司於2021年3月24日提交了答辯書。在此事進行期間,公司 打算繼續對索賠進行辯護。截至2022年3月31日(2021年第三季度——無),尚未確認任何準備金。
公司 在我們的正常業務過程中面臨訴訟和類似索賠,包括與就業、人力資源、 產品責任和商業糾紛相關的索賠。公司已收到關於某些可能針對我們的索賠的通知或已知悉,其中 此類索賠的規模可以忽略不計,或者我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠 或訴訟的結果,這些因素包括:某些索賠的初步性質;不完整的事實記錄;以及對方及其要求的不可預測的 性質。管理層認為,根據法律評估和目前獲得的信息, 除上述索賠外,在保險 或其他方式未規定的範圍內,任何索賠都不太可能對合並財務報表產生重大影響。
資產負債表外 表安排
截至本次MD&A發佈之日,該公司在蒙特利爾銀行有90萬美元的未償信用證。沒有其他重大的 表外安排對公司的財務業績或 的財務狀況產生或合理可能產生影響。
16 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
關聯方交易
公司的關鍵管理人員 擁有規劃、指導和控制公司活動的權力和責任,由公司的 執行管理團隊和管理董事組成。關鍵管理人員的薪酬支出如下:
(千美元) | 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
短期就業福利 (1) | 1,471 | 1,167 | 4,891 | 3,590 |
長期就業福利 | 17 | - | 47 | - |
解僱補助金 | - | 488 | - | 938 |
董事費 (2) | 85 | 89 | 250 | 370 |
基於股份的薪酬 (3) | 3,048 | 3,380 | 7,947 | 9,772 |
管理層薪酬總額 (4) | 4,621 | 5,124 | 13,135 | 14,670 |
(1) | 短期就業福利包括工資、工資和獎金。短期就業補助金以 計量,即雙方商定的金額。 |
(2) | 包括會議費和委員會主席費。 |
(3) | 基於股份的薪酬是指根據公司基於股份的薪酬計劃(參見財務報表附註17)向公司 主要管理人員和董事授予和歸屬的期權、限制性 股票單位、遞延股份單位和績效股份單位的或有對價,以及公允價值。 |
(4) | 截至2022年3月31日,應付或應計的密鑰管理薪酬為130萬美元(2021年6月30日——80萬美元)。 |
以下是與 關聯方的重大交易摘要:
(千美元) | 三個月已結束 | 九個月已結束 | ||
2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | |
生產成本 (1) | 1,241 | 43 | 2,481 | 1,825 |
(1) | (i) Gelcan Corporation 產生的生產成本。(“Gelcan”),一家生產 我們的軟膠囊的公司,Aurora在其中具有重大影響力;以及(ii)Sterigenics輻射技術(“Sterigenics”,前身為加拿大Iotron工業公司),該公司合資公司Auralux Enterprises Ltd(“Auralux”)的子公司。 Aurora 沒有權力或能力對 Capcium 或 Sterigenics 的財務和/或運營決策 (即控制權)行使權力。 |
在截至2021年3月31日的九個月中, 公司將AHE出售給了子公司的總裁兼前所有者。
以下是應收自 (應付給)關聯方的款項:
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
來自關聯公司投資的應收設備貸款 (1) | - | 10,096 |
關聯公司投資的債券和應收利息 (2) | - | 17,170 |
生產成本與對員工的投資相結合 (3)(4) | 349 | - |
349 | 27,266 |
(1) | 涉及代表公司的合資企業Auralux購買生產設備。 該貸款的年利率為5%,按月支付。該貸款將按年分期償還,金額等於關聯公司息税折舊攤銷前利潤的50%。貸款的未付餘額自融資之日起10年內到期。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司記錄了與公司合資企業Auralux相關的未償應收貸款餘額1,050萬美元的減值。 |
(2) | 代表Choom Holdings Inc.(“Choom”) 的600萬美元有擔保可轉換債券,外加應收利息,年利率為7.0%,將於2024年12月23日到期。截至2021年6月30日的餘額代表Choom中2,000萬美元的 2,000萬美元無抵押可轉換債券加上應收利息,年利率為6.5%, 將於2022年11月2日到期。更多詳情請參閲財務報表附註6 (a)。截至2022年3月31日,2021年債券的公允價值為0萬美元,未實現虧損為520萬美元。 |
(3) | (i)Gelcan;以及(ii)Sterigenics產生的生產成本,該公司為公司提供大麻加工服務 ,並且是Auralux一家普通合資企業的當事方。根據與Gelcan簽訂的生產協議,公司根據合同 承諾從2020年及以後的每個日曆年內購買最低數量的軟膠囊。如果公司未能達到 要求的最低購買量,則需要支付相當於實際購買量與 所需最低購買量乘以軟膠囊成本之間的差額的罰款。該公司承諾在2022年日曆內購買4,270萬粒膠囊,在2025年3月31日之前每個日曆年購買2,000萬粒膠囊。 |
(4) | 款項應在開具或收到發票時支付,無抵押且不計息。 |
這些交易在 的正常操作過程中,以交換價值(即雙方商定的金額)來衡量。
關鍵會計估計
根據 IFRS 編制財務報表要求管理層對資產和負債的賬面金額做出判斷、估計和假設,而這些判斷、估計和假設從其他來源不容易看出。估計值和相關假設基於歷史經驗和 被認為相關的其他因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。
對估算值和基本假設進行持續審查 。如果修訂 僅影響該期間,則會計估計數的修訂在修訂估計值的時期內確認;如果修訂同時影響本期和未來時段,則在修訂期間和未來期間進行確認。
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除了重組 準備金中使用的估計(財務報表附註3)外,在截至2022年3月31日的九個 個月中,Aurora的關鍵會計估計沒有變化。有關公司會計政策和主要估計的更多信息,請參閲截至2021年6月30日止年度的年度合併財務報表和管理與分析報告中的附註 披露。
會計政策 和估算的變化
新會計政策
隔離細胞保險
公司董事 和高級職員的保險已通過隔離小組計劃(“隔離牢房”)得到保障。隔離小組是通過與一家註冊的獨立賬户公司簽訂的 參與協議來實現的,目的是持有和支持該公司的 保險風險轉移策略。公司適用國際財務報告準則第10號 合併財務報表在評估與隔離小組相關的控制權時 ,公司的會計政策是整合隔離小組。 隔離牢房中持有的資金以現金形式持有,可以進行再投資。由於資金無法轉移到集團的其他部分, 資金被披露為限制性現金。
估計值的變化
生物資產和庫存前期非實質性錯誤
在截至2021年6月30日的年度中,在生物資產的估值方法中發現了一個非實質性的 錯誤。作為公允價值衡量的一部分,管理層在確定公允價值減去銷售成本(“FVLCS”)時納入了大麻植物的生長階段。在收穫期間, 生物資產的餘額在平均 48% 的生長階段直接轉移到庫存中,沒有調整植物在整個生命週期中種植所需的增量 公允價值。該公司現在將植物的增量公允價值納入估值 ,並在收穫時在整個增長階段將生物資產轉移到庫存中。此外,公司修訂了 用於確定FVLCS的某些關鍵輸入,包括根據所生產的大麻 的效力納入有效收益係數。這些變化主要影響生物資產的未實現公允價值收益和已售庫存公允價值的變化, 兩者均為非現金影響,對公司無關緊要。
管理層評估了錯誤的嚴重性, 無論是定量還是定性,得出的結論是,這些變化對以往任何時期作為整體 的年度財務報表都不重要。公司修改了期初赤字,並通過重寫財務報表中的前期信息 來糾正錯誤。以下是終止業務影響之前截至2021年3月31日的三個月對綜合虧損表和現金 流量表的影響摘要:
(千美元) |
三個月已結束 2021年3月31日 如先前報道的那樣 |
生物資產和庫存調整 |
三個月已結束 2021年3月31日 重製 |
合併綜合虧損表 | |||
銷售成本 | 127,545 | (3,833) | 123,712 |
公允價值調整前的毛利(虧損) | (72,384) | 3,833 | (68,551) |
已售庫存公允價值的變化 | 29,583 | 20,785 | 50,368 |
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | (16,506) | (20,977) | (37,483) |
毛利(虧損) | (85,461) | 4,025 | (81,436) |
遞延税收回收 | (119) | - | (119) |
持續經營業務的淨虧損 | (164,650) | 4,025 | (160,625) |
歸屬於奧羅拉股東的淨虧損 | (164,650) | 4,025 | (160,625) |
每股虧損(基本虧損和攤薄虧損) | ($0.85) | $0.02 | ($0.83) |
以下是截至2021年3月31日的三個月對 現金流量表的影響摘要:
(千美元) |
三個月已結束 2021年3月31日 如先前報道的那樣 |
生物資產和庫存調整 |
三個月已結束 2021年3月31日 重製 |
合併現金流量表 | |||
生物資產公允價值變動產生的未實現收益 | (16,506) | (20,977) | (37,483) |
已售庫存公允價值的變化 | 29,583 | 20,785 | 50,368 |
遞延税收回收 | (129) | - | (129) |
非現金營運資金的變化 | 71,959 | (3,833) | 68,126 |
用於經營活動的淨現金 | (57,327) | - | (57,327) |
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最近的會計公告
國際會計準則理事會最近 發佈了以下國際財務報告準則。不相關或預計不會產生重大影響的聲明已被排除在外。
國際財務報告準則第9號修正案:金融工具
作為其2018-2020年年度改進 國際財務報告準則流程的一部分,國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第9號的修正案。該修正案闡明瞭實體在評估 新的或修改後的金融負債的條款是否與原始金融負債的條款存在實質性差異時所包括的費用。 這些費用僅包括借款人和貸款人之間支付或收到的費用,包括借款人 或貸款人代表對方支付或收到的費用。實體將修正案適用於在該實體首次適用修正案的年度報告期開始時或之後 修改或交換的金融負債。該修正案對2022年1月1日或之後開始的年度報告 期有效,允許提前通過。公司目前正在評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響 。
《國際會計準則》第1號修正案:負債分類 為流動或非流動負債
該修正案澄清了與 相關的要求,即確定應在財務狀況表中將負債列為流動還是非流動負債。根據新要求, 對負債是按流動還是非流動列報的評估基於截至 報告日的合同安排,不影響確認的金額或時間。該修正案追溯適用於2022年1月1日或之後開始的年度報告期 。公司目前正在評估這些修正案對公司 合併財務報表的潛在影響。
《國際會計準則》第37號修正案:繁瑣合同和 履行合同的成本
該修正案規定,“ 履行合同的成本” 包括 “與合同直接相關的成本”。與合同直接相關的成本 可以是履行該合同的增量成本,也可以是與履行合同直接相關的其他成本的分配。 該修正案對自2022年1月1日或之後開始的年度期間有效,允許提前申請。公司目前正在 評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響。
對IAS 41的修正:農業
作為其對 國際財務報告準則流程的2018-2020年年度改進的一部分,國際會計準則理事會發布了對IAS 41的修正案。該修正案取消了國際會計準則41第22段中關於實體 在使用現值技術衡量生物資產公允價值時不包括税收現金流的要求。這將確保 與《國際財務報告準則第13號》的要求保持一致。該修正案對2022年1月1日或之後開始的年度報告期有效。公司 目前正在評估這些修正案對公司合併財務報表的潛在影響。
金融工具
金融工具要麼按公允價值計量,要麼按攤餘成本計量。下表列出了用於確定每種金融工具公允價值的估值方法。
公允價值法 | |
以公允價值計量的金融工具 | |
有價證券 | 截至計量日的普通股收盤市場價格(第 1 級) |
衍生品 | 收盤市場價格(1 級)或 Black-Scholes、Binomial、Monte-Carlo 和 FINCAD 估值模型(2 級或 3 級) |
應付或有對價 | 貼現現金流模型(第 3 級) |
衍生責任 | 認股權證的收盤市場價格(第 1 級)或 Kynex 估值模型(第 2 級) |
按攤銷成本計量的金融工具 | |
現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應收貸款 | 賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
應付賬款和應計負債、其他流動和長期負債 | 賬面金額(由於短期性質,近似公允價值) |
應收租賃、可轉換債券、租賃負債 | 賬面價值按實際利率折現,該利率近似公允價值 |
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金融 工具摘要
下表彙總了截至2022年3月31日 金融工具的賬面價值:
(千美元) | 攤銷成本 | FVTPL | 指定的 FVTOCI | 總計 |
金融資產 | ||||
現金和現金等價物 | 429,894 | - | - | 429,894 |
限制性現金 | 50,658 | - | - | 50,658 |
應收賬款,不包括應收銷售税 | 35,139 | - | - | 35,139 |
有價證券 | - | - | 2,313 | 2,313 |
衍生品 | - | 29,737 | - | 29,737 |
租賃應收賬款 | 6,091 | - | - | 6,091 |
金融負債 | ||||
應付賬款和應計負債 | 53,981 | - | - | 53,981 |
可轉換債券 (1) | 333,960 | - | - | 333,960 |
應付或有對價 | - | 225 | - | 225 |
其他流動負債 | 12,434 | - | - | 12,434 |
租賃負債 | 54,182 | - | - | 54,182 |
衍生責任 | - | 17,424 | - | 17,424 |
其他長期負債 | 122 | - | - | 122 |
(1) | 可轉換債券的公允價值包括債務和股權部分。 |
公允價值層次結構
按公允價值 記錄的金融工具使用公允價值層次結構進行分類,該層次結構反映了投入對公允價值計量的重要性。層次結構的三個級別 是:
第 1 級 | 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價; |
第 2 級 | 資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入;以及 |
第 3 級 | 不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入。 |
以下是根據截至2022年3月31日的不同投入水平按公允價值計量的金融工具摘要 :
(千美元) | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 |
截至2022年3月31日 | ||||
有價證券 (1) | 2,313 | - | - | 2,313 |
衍生資產 (1) | - | 13,859 | 15,878 | 29,737 |
應付或有對價 | - | - | 225 | 225 |
衍生責任 (2) | 17,341 | 83 | - | 17,424 |
截至2021年6月30日 | ||||
有價證券 | 3,751 | - | - | 3,751 |
衍生資產 | - | 42,477 | 16,905 | 59,382 |
應付或有對價 | - | - | 374 | 374 |
衍生責任 | 88,860 | 3,079 | - | 91,939 |
(1) | 有關截至2022年3月31日的三個月和九個月中適用於按公允價值計量 的金融資產的已實現和未實現損益對賬,請參閲財務報表附註7(a)和(b)。 |
(2) | 有關截至2022年3月31日的三個月和九個月中適用於以公允價值 計量的金融負債的未實現損益對賬,請參閲財務報表附註14和附註16(c)。 |
在此期間,公允價值水平之間沒有轉賬。
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金融工具風險
公司在不同程度上面臨各種與金融工具相關的風險。董事會通過評估、監督和批准公司的 風險管理流程來降低這些風險。
信用風險
信用風險是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同義務, 公司可能遭受損失的風險。公司因其現金和現金等價物、應收賬款和應收貸款而受到適度 的信用風險。風險敞口僅限於財務狀況表中反映的 賬面金額。通過在評級較高的加拿大金融機構持有這些 工具,可以減輕現金和現金等價物的風險。根據百慕大金融管理局管理的《獨立賬户公司法》,保險公司 保留了金額為3,140萬美元的某些限制性資金。由於公司不投資資產支持的 存款或投資,因此預計不會有任何信用損失。公司定期評估其投資質量, 對金融機構的信用評級及其擔保投資證書(“GIC”)的投資等級感到滿意。 公司通過管理和監控基礎業務關係來降低與應收貸款相關的信用風險。
公司在正常業務過程中向某些客户 提供信貸,並已建立信用評估和監控流程以降低信用風險。 的信用風險通常僅限於來自政府機構的應收賬款,這些機構的違約風險通常較低。非政府批發 客户的信用風險是根據具體情況進行評估的,並在需要時記錄準備金。截至2022年3月31日,1,380萬澳元 應收賬款來自非政府批發客户(2021年6月30日為700萬美元)。截至2022年3月31日,公司確認了530萬美元的預期信貸損失準備金(2021年6月30日-540萬美元)。
在所示期間,公司 的貿易應收賬款賬齡如下:
(千美元) | 2022年3月31日 | 2021 年 6 月 30 日 |
0-60 天 | 20,347 | 36,195 |
61 天以上 | 5,108 | 5,835 |
25,455 | 42,030 |
在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司記錄了 與公司合資企業Auralux Enterprises Ltd相關的未償應收貸款餘額減值1,050萬美元。
流動性風險
流動性風險是指公司 在到期時無法履行與其金融負債相關的財務義務的風險。公司的目標 是通過管理其資本結構和資源來管理流動性風險,以確保在執行其運營和戰略計劃的同時,有足夠的流動性 在債務和負債到期時結算。請參閲”流動性 和資本資源” 本MD&A部分進行詳細討論。
未償股票數據摘要
截至2022年5月11日,公司發行和流通了以下證券 :
證券 (1) | 未償單位 |
已發行和流通的普通股 | 226,797,166 |
股票期權 | 4,015,334 |
認股證 | 18,447,389 |
限制性股票單位 | 1,128,322 |
遞延股份單位 | 107,193 |
績效共享單位 | 759,764 |
可轉換債券 | 3,792,492 |
(1) | 有關這些證券的詳細描述,請參閲公司財務報表附註14 “可轉換債券”、附註16 “股本” 和附註17 “基於股份的薪酬”。 |
21 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
歷史季度業績
(千美元,每股收益和經營業績除外) | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q4 2021 (1)(2) |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $50,434 | $60,586 | $60,108 | $54,825 |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (3) | 54% | 53% | 54% | 54% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 (4) | ($1,012,177) | ($74,776) | ($11,884) | ($133,969) |
歸屬於普通股股東的已終止業務的(虧損)收益 | $ - | $ - | $ - | ($1,179) |
歸屬於普通股股東的損失 | ($1,012,177) | ($74,776) | ($11,884) | ($135,148) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($4.72) | ($0.38) | ($0.06) | ($0.68) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $577,566 | $481,574 | $532,612 | $549,517 |
大麻庫存和生物資產 (4) | $118,729 | $139,625 | $139,103 | $120,297 |
總資產 | $1,570,252 | $2,485,384 | $2,560,316 | $2,604,731 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (3) | $5.41 | $4.52 | $4.67 | $5.11 |
已售千克 | 9,722 | 13,043 | 12,484 | 11,346 |
Q3 2021 (1)(2) | Q2 2021 (1)(2) | Q1 2021 (1)(2) | Q4 2020 (1)(2) | |
財務業績 | ||||
淨收入 (2) | $55,161 | $67,673 | $67,593 | $68,426 |
在調整大麻淨收入之前,調整後的毛利率 (3) | 44% | 44% | 49% | 49% |
歸屬於普通股股東的持續經營虧損 (4) | ($160,625) | ($300,222) | ($97,197) | ($1,839,435) |
歸屬於普通股股東的已終止業務虧損 | $0 | $2,298 | ($2,731) | ($15,721) |
歸屬於普通股股東的損失 | ($160,625) | ($297,924) | ($99,928) | ($1,855,156) |
持續經營業務的基本和攤薄後每股虧損 | ($0.83) | ($1.79) | ($0.83) | ($16.52) |
每股基本虧損和攤薄後虧損 | ($0.83) | ($1.77) | ($0.85) | ($16.66) |
資產負債表 | ||||
營運資金 | $646,310 | $592,519 | $206,335 | $145,258 |
大麻庫存和生物資產 (5) | $102,637 | $179,275 | $171,086 | $135,973 |
總資產 | $2,839,155 | $2,829,963 | $2,762,181 | $2,779,921 |
經營業績-大麻 | ||||
幹大麻的平均淨銷售價格 (3) | $5.00 | $4.45 | $3.86 | $3.60 |
已售千克 | 13,520 | 15,253 | 16,139 | 16,748 |
(1) | 對先前報告的某些金額進行了重報,以排除與已停止的 業務相關的結果,並對前一時期生物資產和庫存非重大錯誤進行了重計。有關已終止業務的更多詳情, 請參閲財務報表附註12(b)和年度財務報表附註12(b)。有關 生物資產和清單重估的更多詳情,請參閲”會計政策與估算的變更” 上面的部分。 |
(2) | 淨收入是扣除CRA對醫用 和消費用大麻產品銷售徵收的消費税後的總收入。鑑於我們的總收入數字不包括根據國際財務報告準則第15號徵收和向客户計費的消費税, ,我們認為淨收入的列報更準確地反映了相關時期的收入水平 。 |
(3) | 請參閲 “小心ary 關於某些非公認會計準則績效指標的聲明” 本管理報告第 節中有關定義條款的內容。 |
(4) | 歸屬於普通股股東的持續經營虧損包括 資產減值和重組費用。請參閲 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 部分。 |
(5) | 代表生物資產和大麻庫存總額,不包括商品、配件、用品 和消耗品。 |
22 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
風險因素
除了 本報告中包含的其他信息外,讀者還應仔細考慮以下因素,這些因素描述了可能 對我們的業務、產品、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的風險、不確定性和其他因素。有許多因素會影響 我們的業務和經營業績,其中一些是我們無法控制的。以下是重要因素的描述 ,這些因素可能導致我們在未來時期的實際經營業績與本報告中提出的與我們的財務業績、運營和業務前景有關的 前瞻性陳述(“FLS”)中當前預期或討論的業績存在重大差異。 除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何此類FLS以反映本 MD&A 發佈之日之後的事件或情況。
這些風險包括但不限於 以下風險:
• | 我們的運營歷史有限, 無法保證我們能夠實現或保持盈利能力。 |
• | 我們的業務依賴於 許可證的良好信譽。 |
• | 我們的加拿大許可證依賴於我們已建立的 網站。 |
• | 我們在高度監管的業務中運營, 在獲得適用的監管批准方面的任何失敗或嚴重延遲都可能對我們開展業務的能力產生不利影響。 |
• | 影響我們業務的法律、法規和指導方針 的變更可能會對我們的運營造成不利影響。 |
• | 不遵守反洗錢法 和監管可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們與許多競爭對手爭奪市場份額 ,預計會有更多的競爭對手進入我們的市場,而且我們當前和未來的許多競爭對手的運營歷史可能比我們更長, 更多的財務資源和更低的成本。 |
• | 美國 聯邦大麻合法化的可能性和時機是不可預測的,當這種情況發生時,我們的競爭可能會加劇。 |
• | 銷售價格和大麻生產成本 可能會因我們無法控制的許多因素而有所不同。 |
• | 我們可能無法實現我們的增長目標。 |
• | 我們與 省和地區政府的合同關係無法得到保證。 |
• | 我們的持續增長可能需要額外的融資, 這可能無法以可接受的條件提供,或者根本無法獲得。 |
• | 適用貸款機構未免除我們現有債務的任何違約都可能對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響,並可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響 。 |
• | 我們可能無法成功開發新的 產品或為其找到銷售市場。 |
• | 隨着大麻市場的不斷成熟,我們的 產品可能會過時、競爭力降低或不具市場價值。 |
• | 對品牌和廣告的限制可能會對我們吸引和留住客户的能力產生負面影響。 |
• | 大麻業務可能會受到不利的 宣傳或消費者看法的影響。 |
• | 與我們有業務往來的第三方可能會認為 自己因與我們的關係而面臨聲譽風險,最終可能會選擇終止 與我們的關係。 |
• | 使用大麻和大麻衍生物產品可能會對健康產生未知影響。 |
• | 我們可能會與第三方建立戰略聯盟或擴大 當前關係的範圍,我們認為這些關係可以補充我們的業務、財務狀況和經營業績,並且存在與此類活動相關的風險。 |
• | 我們的成功將取決於吸引和留住 關鍵人員。 |
• | 由於其他業務關係,我們的某些董事和高級管理人員可能存在 利益衝突。 |
• | 未來的執行工作可能不會成功。 |
• | 我們已經擴展並打算將 我們的業務和業務進一步擴展到加拿大以外的司法管轄區,這樣做會帶來風險。 |
• | 我們的業務可能會受到政治和 經濟不穩定的影響。 |
• | 我們在外國司法管轄區依賴國際顧問和顧問 。 |
• | 不遵守《外國 公職人員腐敗法(加拿大)(“CFPOA”)和《反海外腐敗法》(美國)(“FCPA”)以及 我們開展業務的其他國家的反賄賂法,可能會使我們受到處罰和其他不利後果。 |
• | 我們可能面臨未投保或無法投保 的風險。 |
• | 我們可能會受到產品責任索賠。 |
• | 由於各種原因,我們的大麻產品可能會被召回 。 |
• | 我們可能會不時成為訴訟、調解、 和/或仲裁的當事方。 |
• | 我們的產品的運輸 會受到安全風險和中斷的影響。 |
• | 我們的業務承受農業運營中固有的風險 。 |
• | 我們的運營受各種環境 和員工健康和安全法規的約束。 |
• | 氣候變化可能會對我們產品的需求 或我們的運營產生不利影響。 |
• | 我們可能無法保護我們的知識產權 。 |
• | 我們可能在我們的 設施或電子文檔和數據存儲方面遇到安全漏洞,並可能面臨與違反適用的隱私法相關的風險。 |
• | 我們可能會面臨與我們的信息 技術系統相關的風險,包括網絡攻擊。 |
• | 我們可能無法成功識別和 執行未來的收購或處置,也無法成功管理此類交易對我們運營的影響。 |
• | 作為一家控股公司,Aurora Cannabis Inc. 依賴其運營子公司來支付股息和其他債務。 |
• | 我們的普通股價格歷來波動 。這種波動性可能會影響您在Aurora的投資價值,您可以出售我們的普通股 的價格以及出售大量普通股可能會對我們的普通股的價格和可轉換 債券/票據的價值產生不利影響。 |
• | 未來出售或發行股票證券 可能會降低我們普通股的價值,削弱投資者的投票權並減少我們的每股收益。 |
• | 對於未來股票銷售和融資交易所得收益的使用,我們的管理層將擁有很大的自由裁量權 。 |
• | 我們業務的監管性質可能會阻礙 或阻礙收購,這可能會降低我們普通股的市場價格和任何未償還的可轉換債券/票據的價值。 |
• | 無法保證我們會繼續符合 的上市標準納斯達克和多倫多證券交易所的股票。 |
• | 未能開發和維護有效的內部控制系統 會增加我們可能無法準確、可靠地報告財務業績或防止欺詐的風險, 這可能會損害我們的業務、普通股的交易價格和其他證券的市值。 |
23 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
• | 我們是一家加拿大公司,股東保護 可能不同於美國和其他地方的股東保護。 |
• | 按照《交易法》(定義見下文)規則 的定義,我們是一家外國私人發行人,因此我們不受適用於美國 國內發行人的某些條款的約束。 |
• | 由於與我們的關係,我們的員工和交易對手可能受到 潛在的美國入境限制。 |
• | 大麻行業的參與者可能難以獲得銀行和金融機構的服務,這可能會使我們難以運營。 |
• | 由於 COVID-19 疫情, 我們的業務可能會受到幹擾。 |
• | Reliva 在美國的業務 可能會受到監管行動和食品藥品監督管理局批准的影響。 |
• | 圍繞蒸發器和蒸發器 產品的爭議可能會對蒸發器產品的市場產生重大和不利影響,使我們面臨訴訟和其他監管。 |
• | 未來的研究可能會發現,蒸發器、 電子煙和相關產品不能安全用於其預期用途。 |
• | 我們必須主要依靠自己的市場研究 和內部數據來預測銷售和市場需求以及可能與我們的預測不同的市場價格。 |
有關公司面臨的風險 的更多信息,請參閲 “” 標題下提供的披露風險因素” 在公司2021年9月27日發佈的 AIF中,該報告可在SEDAR網站上查閲,網址為www.sedar.com。
財務報告的內部控制
披露控制和程序
根據National Instrument 52-109-發行人年度和中期申報披露證明 和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易所 法”)第13a-15(b)條的要求,我們在包括首席執行官 官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,評估了該法的有效性截至2022年3月31日,我們的披露 控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作。披露控制 和程序旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交的 報告中要求披露的信息會被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務 官,以便及時就所需的披露做出決定,並在 CSA 和 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。
根據評估,我們的首席執行官兼首席財務官 得出結論,由於截至2021年6月30日的 年度年度管理與分析中描述的公司內部控制存在重大缺陷,截至該日,公司的DCP沒有生效。
財務 報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和15(d)-5(f))的 內部控制沒有任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部 控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。管理層繼續進行額外的賬户對賬以及其他分析和實質性程序,以確保可靠的財務報告和按照《國際財務報告準則》編制財務報表。除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論 這些控制措施正在有效運作,否則不會將重大缺陷 視為已得到修復。
關於 前瞻性陳述的警示聲明
本MD&A包含某些陳述, 這些陳述可能構成加拿大證券 法律要求所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”(統稱為 “前瞻性陳述”)。這些前瞻性陳述自 本次MD&A發佈之日起作出,除適用的證券立法要求的 外,公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關,反映了 公司管理層對未來事件的期望或信念。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“期望” 或 “不期望”、“預期”、“預算”、 “計劃”、“估計”、“預測”、“打算”、“預期” 或 “ 沒預料到” 或 “相信” 之類的詞語和短語或陳述的變體來識別 或 結果 “可能”、“可以”、“會”、“可能” 或 “將被採取”、“發生” 或 “實現” 或這些術語或類似術語的否定詞。就其本質而言,前瞻性陳述 涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致 公司的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。 公司不保證前瞻性陳述會被證明是準確的,因為實際業績和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。因此,讀者不應過分依賴前瞻性陳述。 本 MD&A 中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
• | 預計衡量標準包括收入、現金流、 公允價值調整前的調整後毛利率、預期的銷售和收購運行率以及生產的克數; |
• | 公司為可預見的將來的投資和融資活動的運營活動和現金承諾提供資金的能力 ; |
• | 對生產能力、成本和產量的期望; |
• | 在 “我們的戰略” 標題下所作的發言; |
• | 在 “意外開支” 標題下披露的關於法律索賠預期處理情況的聲明 ; |
• | 公司執行業務轉型計劃的能力 和調整後息税折舊攤銷前利潤的盈利途徑,包括但不限於預期的成本節省和計劃的成本效率; |
• | 增長機會,包括向其他國際 市場的擴張; |
• | 與消費市場合法化程度提高相關的預期,包括 美國; |
24 | | 奧羅拉大麻公司2022年第三季度 MD&A |
• | 公司國內消費板塊的復甦; |
• | 對Thrive的收購,包括對消費者 業務的預期影響以及公司在2023財年上半年實現調整後息税折舊攤銷前利潤盈利的途徑; |
• | 消費者對源自大麻植物的含有CBD的產品的需求以及 相關的增長和市場機會; |
• | 醫療、科學領導力、跨司法管轄區 監管專業知識、合規性、測試和產品質量方面的競爭優勢和優勢; |
• | 產品組合和創新,以及相關的收入增長; |
• | 向其他許可生產商許可基因創新及相關的 收入增長; |
• | 對生物合成生產和相關智力 產權的期望; |
• | 使用自動櫃員機計劃產生的收益; |
• | 未來的戰略計劃;以及 |
• | COVID-19 疫情對公司業務、運營、 資本資源和/或財務業績的影響。 |
本文檔 中包含的前瞻性信息或陳述是根據管理層認為合理的假設制定的。 撰寫前瞻性陳述所涉及的重大因素或假設包括但不限於來自政府來源的公開信息,以及 來自市場研究和行業分析的公開信息,以及基於該行業的數據和知識的假設,公司認為 是合理的。
此類前瞻性陳述是反映公司根據當前信息做出的最佳判斷的估計值,涉及許多風險和不確定性, 無法保證其他因素不會影響此類前瞻性陳述的準確性。這些風險包括但不限於 留住關鍵人員的能力、繼續投資基礎設施以支持增長的能力、以可接受的條件獲得 融資的能力、我們產品的持續質量、客户體驗和留存率、第三方 政府和非政府消費者銷售渠道的發展、管理層對加拿大和公司出口所在司法管轄區 消費者需求的估計、對未來業績的預期以及支出,額外資金的可用性完成建築 項目和設施的改善、成功整合收購業務和運營的風險、管理層估計 銷售和收購的增長將僅與收入增長、擴大和維持分銷能力的能力、競爭的影響 、金融市場狀況的總體影響、大麻種植業務的收益、產品需求、所需商品價格的變化、競爭以及法律、規則變化的可能性,以及行業法規,流行病、 流行病或其他公共衞生危機,包括當前的 COVID-19 疫情,以及此處所載 “風險因素” 中列出的其他風險。我們敦促讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮風險、不確定性和假設。
儘管根據公司截至本文發佈之日獲得的信息,公司認為前瞻性陳述所傳達的期望 是合理的,但無法對未來的業績、批准或成就給出保證 。本警示聲明明確限定了本MD&A和此處以引用方式納入的文件 中包含的前瞻性陳述。
關於某些非 GAAP 績效指標的警示聲明
本MD&A包含某些未被國際財務報告準則認可或定義的財務業績 指標(“非公認會計準則指標”)。因此,該數據可能無法與大麻和大麻公司其他獲得許可的生產商提供的數據進行比較。有關這些衡量標準與根據國際財務報告準則編制的合併財務報表中列報的相關可比 財務信息的解釋,請參閲以下討論。 公司認為,這些非公認會計準則指標是衡量經營業績的有用指標,管理層 專門用於評估公司的財務和運營業績。這些非公認會計準則指標包括但不限於以下內容:
• | 大麻淨收入代表 銷售大麻產品的收入,不包括消費税。大麻淨收入進一步細分如下: |
• | 醫用大麻淨收入僅代表加拿大 和國際大麻銷售的醫用大麻淨收入。 |
• | 消費大麻淨收入僅代表消費大麻銷售的大麻 淨收入。 |
• | 批發散裝大麻淨收入僅代表批發散裝大麻的 大麻淨收入。 |
• | 輔助淨收入僅代表非大麻 輔助支持職能的淨收入。 |
管理層認為,大麻淨 收入指標提供了有關純粹來自我們的核心大麻業務和按市場 類型劃分的淨收入的更具體信息。
• | 每克和克當量的平均淨銷售價格 是通過計算大麻淨收入並去除淨銷售成本對代理關係收入的影響計算得出的,然後 除以該期間銷售的大麻的總克數和克當量。每克和克當量 的平均淨銷售價格進一步細分如下: |
• | 每克幹大麻的平均淨銷售價格 表示僅幹大麻銷售的每克平均淨銷售價格,不包括該期間銷售的批發散裝大麻。 |
• | 每克國際 幹大麻的平均淨銷售價格僅代表國際幹大麻銷售的每克平均淨銷售價格,不包括該期間銷售的批發 大麻。 |
• | 加拿大醫用大麻每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在加拿大醫療市場上銷售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
• | 醫用大麻的每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在醫療市場上出售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
• | 消費大麻的每克和克當量 的平均淨銷售價格代表在消費市場上出售的幹大麻和大麻衍生物 的每克和克當量的平均淨銷售價格。 |
管理層認為,每克平均淨銷售價格 或克當量指標可提供有關按產品和市場 類型隨時間推移的定價趨勢的更具體信息。在代理關係下,根據國際財務報告準則,收入在扣除銷售成本後予以確認。管理層認為,在確定每克和克當量的平均淨銷售價格時,去掉代理銷售成本 更能反映我們在市場上產生的平均淨銷售價格 。
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• | 大麻 淨收入調整前的毛利潤是通過從大麻淨收入總額中減去(i)銷售成本(扣除生物資產和庫存FV變化的影響)和 (ii)非大麻輔助支持職能的銷售成本來計算的。大麻淨收入的FV調整前的毛利率 的計算方法是將大麻淨收入的FV調整前的毛利除以大麻淨收入。 管理層認為,這些衡量標準為評估我們大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它排除了國際財務報告準則所要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。 |
• | 大麻淨收入調整前的調整後毛利代表現金毛利和大麻淨收入的毛利率,計算方法是減去 大麻淨收入總額(i)銷售成本,扣除生物資產和庫存FV變化的影響;(ii)來自非大麻輔助支持職能的銷售成本;以及(iii)銷售成本的折舊;(iv)大麻庫存減值;以及 (v) 期外調整。對大麻淨收入進行FV調整前的調整後毛利率的計算方法是將調整後的總利潤 除以大麻淨收入的FV調整前的調整後毛利潤除以大麻淨收入。在對大麻淨收入進行FV 調整前的調整後毛利潤和毛利率進一步細分如下: |
• | 調整後的毛利和醫用大麻淨收入調整前 FV 調整前的毛利率僅代表 醫療市場產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
• | 調整後的毛利和 FV 調整消費大麻淨收入之前的毛利率僅代表 消費市場產生的銷售額 FV 調整前的毛利和毛利率。 |
• | 調整後的毛利和毛利率 FV 批發批發大麻淨收入調整之前的毛利率代表毛利和毛利率 僅批發大麻產生的銷售額進行FV調整前的毛利和毛利率。 |
• | 調整後的毛利潤和輔助淨收入 FV 調整前的毛利率僅代表附加 支持職能產生的銷售額調整前的毛利潤和毛利率。 |
管理層認為,這些指標 為評估我們大麻業務的盈利能力提供了有用的信息,因為它代表了大麻業務產生的現金毛利和利潤 ,不包括(i)期外調整,以提供反映當期業績的信息;(ii) 不包括國際財務報告準則要求的非現金FV調整對庫存和生物資產的影響。
• | 調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨收益(虧損) 計算,其中不包括利息收入(支出)、增量、所得税、折舊、攤銷、已售庫存公允價值的變動、生物資產公允價值的變化 、基於股份的薪酬、收購成本、外匯、關聯公司投資 的收益(虧損)、政府補助收入、金融工具的公允價值收益和虧損、視同收益和虧損處置、資產處置損失 、重組費用、繁瑣的合同條款、期外情況調整以及存款、 不動產、廠房和設備、股權投資、無形資產、商譽和其他資產的非現金減值。調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在為公司的運營現金流提供代理 ,被行業分析師廣泛用於將Aurora與其競爭對手進行比較,並得出對Aurora未來財務業績的預期 ,但不包括無法反映當前經營業績的期外調整。 調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除資本 結構差異、與資源配置相關的管理決策以及FV調整對生物資產和庫存以及 金融工具的影響而提高了比較公司之間的可比性,後者可能在不同時期之間波動很大,波動很大。 |
非公認會計準則指標應與根據國際財務報告準則編制的其他數據一起考慮 ,以使投資者能夠以類似於Aurora管理層的方式評估公司的經營業績、基礎業績 和前景。因此,這些非公認會計準則指標旨在提供額外的 信息,不應單獨考慮,也不應作為根據國際財務報告準則編制的績效衡量標準的替代品。
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