公司簡介00013709462023財年錯誤360366351Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNethttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNethttp://www.owenscorning.com/20231231#OtherExpensesNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PensionAndOtherPostretirementBenefitExpenseP3Y00013709462023-01-012023-12-3100013709462023-06-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本,日本將從日本轉向日本。
委託文件編號:1-33100
歐文斯·康寧
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
特拉華州 | 43-2109021 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
歐文斯·康寧大道一號, | 託萊多, | 噢 | | 43659 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(419) 248-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | |
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 法團 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 þ*r
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。r 不是 þ
用複選標記標出註冊人是否(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 是 þ*r
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*r
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 þ 加速編報公司 r*r*較小的報告公司*☐ 新興成長型公司 ☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。r
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。他説:r
勾選任何錯誤更正是否是重述,需要根據§240.10D-1(b)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 r
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*þ
在2023年6月30日,註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個工作日,非關聯公司持有的面值為0.01美元的普通股(註冊人的投票權股票)的總市值約為美元。11,723,204,804.
截至2024年2月9日, 87,006,138註冊人普通股的流通股每股面值為0.01美元。
以引用方式併入的文件
歐文斯康寧將於2024年4月18日或前後召開的股東年度大會提交給股東的部分委託書(“2024年委託書”)通過引用納入本協議第三部分。.
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| | 頁面 |
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第I部分 | | |
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第1項。 | 業務 | 1 |
| 概述 | 1 |
| 分部概覽 | 1 |
| 一般信息 | 3 |
| 提供信息 | 6 |
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項目1A. | 風險因素 | 7 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 18 |
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項目1C。 | 網絡安全 | 19 |
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第二項。 | 屬性 | 21 |
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第三項。 | 法律程序 | 22 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
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| 關於我們的執行官員的信息 | 23 |
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第II部 | | |
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第5項。 | 歐文斯康寧普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 24 |
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第6項。 | 已保留 | 25 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 26 |
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項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 46 |
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第9項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 46 |
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項目9A。 | 控制和程序 | 46 |
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項目9B。 | 其他信息 | 46 |
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項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 46 |
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第III部 | | |
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第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 47 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 47 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 47 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 47 |
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第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 47 |
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第IV部 | | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 48 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 53 |
| 簽名 | 54 |
| 合併財務報表索引 | 57 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 58 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 59 |
| 合併財務報表 | 61 |
| 合併財務報表附註 | 66 |
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| 合併財務報表明細表索引 | 116 |
| 附表II | 117 |
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第一部分
概述
歐文斯·康寧是全球建築和建材行業的領導者,致力於通過材料創新建設可持續發展的未來。其屋面產品和系統增強了人們家庭的吸引力,保護了住宅和商業建築。它的隔熱產品在人們生活、工作和娛樂的空間中節省能源並改善聲學、耐火性和空氣質量。其玻璃纖維複合材料使數以千計的產品更輕、更堅固和更耐用。
該公司業務遍及全球,業務遍及30個國家和地區,擁有約18,000名員工,並與客户建立了長期的本地關係。歐文斯·康寧成立於1938年,總部設在俄亥俄州託萊多,2023年的淨銷售額為97億美元。
除非上下文另有説明,本報告中的術語“歐文斯·康寧”、“公司”、“我們”和“我們”均指歐文斯·康寧及其子公司。凡提及某一年,即指本公司自該年1月1日起至12月31日止的年度。
細分市場概述
該公司有一個集成的商業模式,包括三個可報告的部門:屋頂、絕緣和複合材料。2023年,我們的屋頂、隔熱材料和複合材料可報告部門分別約佔我們可報告部門總淨銷售額的40%、37%和23%。
屋面
我們在屋面領域的主要產品是層壓和條形瀝青屋面瓦片。其他產品包括屋面組件和氧化瀝青。我們已經能夠以適度的資本投資滿足對耐用、美觀的層壓板產品日益增長的需求。
我們主要通過美國的分銷商、家庭中心和伐木場銷售瓦片和屋頂部件。氧化瀝青是生產我們的瀝青屋面瓦片的重要原料。我們是垂直一體化的,擁有加工瀝青的製造設施,用於我們的屋面瓦片製造工藝。此外,我們還向其他瓦片製造商、組合屋面瀝青系統的屋面承包商以及各種其他行業的製造商銷售加工瀝青,包括汽車、化工、橡膠和建築。瀝青投入成本和第三方瀝青銷售價格與原油價格相關。
我們屋頂領域的產品需求通常是由住宅維修和改建活動以及新住宅建設推動的。大風暴對屋頂的破壞會顯著增加這一細分市場的需求。因此,這一領域的銷售並不總是像我們的絕緣領域那樣緊隨季節性的家居裝修、改建和新的建築行業模式。
我們的屋面部門主要與美國的瀝青瓦片製造商競爭。根據各種行業報告和公司估計,歐文斯·康寧的屋頂部門是美國第二大瀝青屋面瓦片生產商。競爭的主要方式包括創新和產品設計、貼近客户、質量和價格。
我們的製造業務通常是連續的,由於我們的交付週期相對較短,因此我們在銷售前將大部分產品存放在倉庫中。對這一細分市場很重要的原材料之一來自一家獨家供應商。我們有這種材料的長期供應合同,沒有理由相信會存在任何供應問題。如果這些供應變得不可用,我們的生產可能會中斷,直到再次獲得供應或公司重新制定其產品配方。此外,作為這一領域的另一種重要原材料,瀝青的供應有時也會受到限制。儘管這並沒有造成我們的在過去,長期的瀝青短缺將限制我們在這一領域生產產品的能力。
絕緣
我們的隔熱產品具有多種優點,如節能、熱功能、改進的聲學性能以及安裝和使用的便利性。我們的絕緣部門包括各種高、中、低温產品組合,包括美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的地理組合,住宅、商業、工業和其他市場的市場組合,以及零售、承包商和分銷的渠道組合。
我們在北美住宅市場的產品包括隔熱和隔音棒、鬆散填充物絕緣、噴射泡沫、泡沫護套和配件,並以公認的品牌和商標銷售,如歐文斯康寧粉色®下一代™玻璃纖維™絕緣。我們在商業和工業市場的產品包括玻璃纖維管道絕緣材料、節能柔性管道介質、粘結和顆粒石棉絕緣材料、泡沫玻璃絕緣材料和泡沫絕緣材料,用於以上和以下建築應用,並以FOAMULAR等知名品牌和商標銷售®、FOAMGLAS®和Paroc®。我們的絕緣產品主要銷售給美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的絕緣安裝商、家庭中心、伐木場、零售商和分銷商。
對歐文斯·康寧絕緣產品的需求受到北美新建住宅建設、維修和改建活動、美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的商業和工業建築活動以及日益嚴格的建築法規和日益增長的能效需求的推動。這一細分市場的需求通常遵循季節性家居裝修、改建和翻新以及住宅、商業和工業建築行業的模式。北美對住宅絕緣的需求通常是在房屋開工三個月的基礎上滯後的,儘管由於勞動力供應和其他我們無法控制的因素,新的住宅建設週期可能會延長。我們地理市場的房屋建設和改建旺季通常與第二和第三個日曆季度相對應。對商業和工業應用的需求更多地與我們服務的全球市場的工業生產增長、商業建築活動和整體經濟狀況聯繫在一起。
我們的絕緣部門主要與美國的玻璃纖維絕緣製造商競爭,在加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲擁有國際業務。根據行業報告和公司估計,歐文斯·康寧是北美最大的住宅、商業和工業絕緣生產商。競爭的主要方法包括創新和產品設計、服務、位置、質量、價格和系統解決方案的兼容性。
複合材料
歐文斯康寧玻璃纖維材料主要存在於建築和建築、可再生能源和基礎設施三個市場的40,000多個最終用途中。此類最終用途包括建築結構、屋面瓦片、浴缸和淋浴、泳池、甲板、地板、管道和水箱、電線杆、電氣設備和風能渦輪機葉片。我們的產品生產和銷售到世界各地。我們主要將我們的產品直接銷售給零件模塑商和製造商。在建築和建築市場,我們的複合材料部門直接向少數主要瓦片製造商銷售玻璃纖維和/或玻璃纖維墊,包括我們自己的屋頂部門。
我們的複合材料部門包括垂直整合的材料解決方案。該公司以纖維的形式製造、製造和銷售玻璃增強材料。複合材料部門還在下游使用玻璃增強材料來製造和銷售非織造布、織物和複合木材形式的玻璃纖維產品。
對複合材料的需求是由全球總體經濟活動推動的,更具體地説,是因為越來越多的傳統材料,如鋁、木材、紙和鋼,被重量更輕、強度更高、缺乏導電性和耐腐蝕性的複合材料所取代。
我們與世界各地的玻璃纖維和建材製造商競爭。根據各種行業報告和公司估計,我們的複合材料部門在玻璃纖維增強和其他建築材料的生產方面處於世界領先地位。競爭的主要方式包括創新、質量、客户服務、全球地理覆蓋、可持續性和產品定製。
一般信息
知識產權
該公司依靠知識產權法以及保密程序和合同條款來保護我們的知識產權、專有技術和我們的品牌。通過連續和廣泛地使用粉色®自1956年以來,歐文斯·康寧成為第一個擁有單色商標註冊的公司。除了歐文斯·康寧和粉色®除了商標,該公司已經註冊並申請註冊美國和國際商標、服務商標和域名。此外,該公司還擁有大量美國和國際專利和專利申請,涵蓋我們研發成果的某些專有技術。隨着時間的推移,該公司已經形成了一系列知識產權,包括專利、商標、服務標誌、版權、域名、技術訣竅和商業祕密,涵蓋我們的產品、服務和製造工藝。我們的專有技術不依賴於任何一項或一組知識產權,本公司預計現有知識產權的到期不會對整個業務產生重大不利影響。該公司認為,相對於我們產品的預期壽命,我們的專利期限是足夠的。儘管公司保護其知識產權和專有技術,但對我們知識產權的任何重大損害或第三方索賠都可能損害我們的業務或我們的競爭能力。
環境控制
歐文斯·康寧制定了政策和程序,以確保其運營符合所有相關的法律和法規,並使公司能夠達到其在企業可持續性和環境管理方面的高標準。我們的製造設施受到許多外國、聯邦、州和地方的法律和法規的約束,這些法律和法規涉及危險材料的存在、污染和環境保護,包括向空氣排放、減少温室氣體排放、向水排放、危險材料管理、固體廢物的處理和處置、在我們的製造過程中使用化學品以及污染場地的修復。公司所有的製造設施都通過了國際標準化組織14001認證,或採用了基於國際標準化組織14001原則的環境管理系統。該公司的2030年可持續發展目標包括在全球範圍內大幅減少能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室氣體排放、細顆粒物和揮發性有機空氣排放以及保護生物多樣性的目標。該公司致力於不斷改善其環境、健康和安全表現,並實現其2030年可持續發展目標。
本公司並未因環境管制法例及法規而對其資本開支或競爭地位產生重大不利影響。2023年,與環境合規相關的運營成本約為4900萬美元。該公司繼續投資於設備和工藝改造,以保持符合全球適用的環境法律和法規。
我們的生產設施受到眾多國家、州和地方環保法律法規的約束。對我們的業務特別重要的監管活動包括處理空氣污染、水污染、廢物處理和化學控制的活動。新的法律法規有可能專門針對氣候變化、揮發性有機化合物、臭氧形成排放和細顆粒物。新的環境和化學法規可能會影響我們在業務所在的地理區域擴大生產或建設新設施的能力。然而,根據公司已知的信息,包括我們製造業務的性質和相關的空氣排放,目前我們預計這些新法律、法規或活動中的任何一項都不會對我們目前的業務結果、財務狀況或長期流動資金產生重大不利影響。
歐文斯·康寧參與了補救行動,並負責多個地點的環境補救,包括其目前擁有或以前擁有的某些工廠。這些責任根據一系列法律產生,包括但不限於《聯邦資源保護和回收法案》,以及與危險材料和石油的管理和補救有關的類似的州或地方法律。該公司還被指定為潛在的責任方,根據美國聯邦超級基金法,或州同等法律,在許多處置地點。由於政府的行動或與商業收購有關,該公司參與了這些網站。截至2023年底,該公司在全球共涉及22個地點,其中包括10個超級基金和州或國家或類似地點,以及12個擁有或以前擁有的地點。這些地點的所有責任對公司來説都不是重大的。
補救活動一般涉及一系列與土壤、地下水和沉積物污染有關的潛在活動和費用。這可包括清理前活動,如實況調查和調查、風險評估、可行性研究、補救行動的設計和實施(這些行動的範圍可能從監測到清除污染物,再到安裝較長期的補救系統)。影響環境補救費用的因素有很多,包括特定地點所涉締約方的數量、污染程度的確定、補救可能需要的時間長短、環境條例的複雜性、清理標準的可變性、採取法律行動的必要性以及補救技術的變化。考慮到這些因素,歐文斯·康寧估計了幾年內需要支付的補救費用。當負債可能且可合理評估時,本公司按未貼現原則計提一筆金額。由於上述原因,實際費用可能與這些估計數不同。
截至2023年12月31日,公司的環境負債應計項目共計400萬美元,其中當前部分為100萬美元。現有遺留場地所需補救程序的變更或這些程序的時間安排的改變,或在其他場地發現污染,都可能導致公司的環境義務大幅增加。
額外的政府法律法規
除了環境法律法規,我們還受制於世界各地的各種法律法規。例如,貿易法規,包括關税或其他進出口限制,可能會增加我們一些原材料或跨境運輸的成本,並限制我們在某些國家或與某些個人做生意的能力。我們的業務還受我們運營的各個司法管轄區的競爭法的約束,包括美國的《謝爾曼反托拉斯法》和相關的聯邦和州反壟斷法,以及類似的外國法律和法規。這些法律法規一般禁止競爭對手操縱價格、抵制競爭對手或從事其他不合理限制競爭的行為,此類法律法規可能會影響未來與第三方的潛在商業關係或交易。此外,健康和安全法規已經並可能繼續需要增加運營成本或資本投資,以促進安全的工作環境。本公司還必須遵守在美國和其他司法管轄區為保護商業和個人數據而制定的日益複雜和不斷變化的法律和法規,涉及隱私、數據保護和數據安全,包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他消費者、客户、供應商或員工數據有關的法律和法規。此外,越來越多的法律和法規側重於產品和化學危害,包括關於產品製造和使用對氣候變化的影響的法規,以及由此產生的優惠產品選擇,也可能影響我們製造和銷售某些產品的能力,或者需要大量的研發投資和資本支出來滿足法規要求。關於上述法律和法規以及其他適用的法律和法規,公司的合規方案在某些情況下可能涉及額外工藝、培訓、人員、信息技術和資本。關於與某些適用的法律和條例有關的風險的討論,見項目1A,“風險因素”。
可持續性
作為我們行業的全球領導者,我們的目標是走在企業可持續發展努力的前列。我們的雄心是成為一家淨積極的公司,也就是説,我們的員工和產品的積極影響大於製造我們產品的負面影響。我們努力不斷增加我們的員工和產品所做的好事,同時努力減少我們的運營對環境的負面影響。
我們與氣候相關的可持續發展努力使歐文斯·康寧制定了一系列戰略和戰術,這些戰略和戰術對我們開展業務的方式產生了重大影響。我們致力於通過改善我們產品的使用階段影響、使我們的製造過程更節能、採購更多可再生電力、改善我們的供應鏈物流、增加回收含量和開發報廢回收解決方案來減少我們產品整個生命週期中的温室氣體排放。總而言之,這項工作有助於減少我們運營對環境的影響,並降低我們產品中的具體化碳--這一屬性對我們的客户越來越重要。
歐文斯·康寧的許多產品都是使用重型、工業化的製造工藝生產的。在我們努力繼續進步以減少影響的同時,我們的工廠產生各種排放,包括温室氣體。歐文斯·康寧正在接受或已經選擇自願參與世界各地的排放交易計劃。廣泛和逐步地收緊國家、地區和州政府對排放的限制可能會擾亂我們獲得能源或特定原材料的機會,這反過來又可能擾亂依賴它們的產品的製造。歐文斯·康寧投資於與氣候相關的風險和機會的研究和開發。
人力資本資源
公司的長期成功有賴於管理層和主要員工的接觸和發展,他們擁有足夠的技能和能力,能夠完成公司的短期和長期業務目標所需的工作。為了保持員工的敬業度,歐文斯·康寧努力確保員工從招聘到退休都感受到被重視、被接納和敬業。這就是歐文斯·康寧致力於在支持和關懷的文化中培養學習和成長環境的原因。我們致力於提供一個安全、健康的工作場所和有意義的、有吸引力的員工體驗。
截至2023年12月31日,歐文斯·康寧約有18,000名員工,其中約9,000人位於美國以外。大約8,200名小時工(46%)遵守集體談判協議。該公司定期聘用其受薪、無代表和有代表的主要員工來收集反饋,並根據反饋認為員工敬業度和關係良好。2023年,公司還進行了一項員工價值主張調查,並在制定其價值主張時考慮了員工的反饋,包括薪酬和福利提供的變化,如主要員工的病假增強,以及我們設施的改善,包括推出個人尊嚴空間。
安全和福祉
我們的主要目標之一是保障員工的安全和福祉。在歐文斯·康寧,安全工作是全組織無條件的期望,我們相信這將直接惠及員工的生活,改進我們的製造流程,降低我們的成本。該公司維持着全面的安全計劃,重點是識別危險並消除可能導致嚴重傷害的風險。2023年秋季,該公司啟動了由員工制定的“一起更安全”計劃,旨在提高員工對安全的關注和集體參與。我們的主要安全措施之一是美國勞工統計局定義的可記錄事故率(RIR)。在截至2023年12月31日的一年中,我們的RIR為0.60,而前一年同期報告的RIR為0.65。
此外,通過我們的健康生活平臺,我們提供多方面的福祉計劃,旨在推動可持續的、長期的變化,改善員工的健康和生活,並加強文化和工作體驗。
員工績效和相關目標
我們還專注於評估和管理員工的績效、發展、繼任計劃和離職。我們的目標是創造一種多元化、能幹和敬業的高績效文化和團隊。我們努力擁有明確的目標、有效的績效管理,以及包括定期反饋、人才評估、繼任計劃、發展和薪酬分析在內的結構。
企業文化
我們追求的另一個目標是保持一種專注於包容性和多樣性、道德和合規、培訓以及積極的員工關係和參與度的企業文化。該公司相信,包容性和多樣化的員工隊伍將增強其成功和可持續性。我們相信,包容性和多樣性通過促進工作場所的高參與度和創新思維的環境,為企業增加價值。在公司承諾多元化和包容性五年後,還有更多的工作要做,公司繼續通過多樣化的候選人名單、招聘委員會的多樣性和發展計劃來追求員工隊伍的多樣性,並繼續專注於通過在整個組織範圍內推出包容性領導力培訓來保持這一領域的進步所需的管理技能的發展。歐文斯·康寧運營着促進性別和種族多樣性以及員工隊伍中的平等的計劃,包括支持各種員工領導的親和力團體,這樣員工就會因為他們為團隊帶來的獨特聲音而感到受到重視和讚賞。
截至2023年12月31日,我們董事會的組成在人口結構上有60%的多樣性,其中包括性別、種族、民族、國籍、國籍或其他身份認同要素。全球約29%的女性和美國的18%的有色人種擔任領導職務。我們的2030年多元化目標為我們的領導職位設定了目標,全球女性佔35%,美國有色人種佔22%。
該公司擁有健全的薪酬公平制度,其中包括多個流程和控制措施,以防止薪酬公平差距的發生。我們在第三方供應商的協助下執行兩年一次的薪酬公平審查,該供應商利用對我們全球受薪員工的薪酬公平進行強大的統計分析。我們會通過加薪,迅速糾正所有已發現和證實的薪酬差距。
道德和合規努力包括我們對歐文斯·康寧行為準則(“行為準則”)的支持,該準則致力於鼓勵遵守一系列法律準則和我們的公司價值觀。我們的培訓工作包括《行為準則》和其他與員工相關的合規和發展領域。我們還尋求與代表他們的勞工組織建立積極和富有成效的關係。
歐文斯·康寧的員工為他們生活和運營的社區的董事會、特殊事業和非營利組織貢獻了服務時間。這些計劃旨在使公司員工能夠與社區建立聯繫,進一步提高公司在當地和全球的聲譽,並向員工灌輸自豪感。
歐文斯·康寧在推動社會問題方面是公認的領導者,包括與多樣性、公平和包容性以及人權有關的問題。 公司獲得的獎項和榮譽包括:
•在公平360調查中獲得前50名,成為工作場所公平的領導者;
•連續第六年榮獲3BL Media 2023年100位最佳企業公民排行榜前10名;以及
•連續第六年被歐洲倫理研究所評為“2023年世界最具道德企業”之一。
有關歐文斯·康寧處理人力資本和其他社會問題的方法的更多信息,可以在我們網站上的可持續發展報告中找到。1
信息的可用性
歐文斯康寧公司通過其網站免費提供公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。這些文件可通過公司網站的投資者關係網頁查閲,網址為www.owenscorning.com。我們在美國證券交易委員會備案的任何材料的副本也可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲得,網址是:http://www.sec.gov.
1 我們網站上的信息,包括我們的可持續發展報告,不是也不會被視為本10-K表格年度報告的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
在像我們這樣多元化的企業中,許多因素可能會影響未來的業績。我們在這一節討論一些可能對我們的業務、財務狀況、價值和經營結果產生重大不利影響的風險因素。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。在評估本年度報告10-K表格中包含的前瞻性陳述時,您應考慮這些風險因素,因為這些風險因素可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中預測的大不相同。
該公司維持旨在通過識別和緩解企業風險來管理企業風險的流程。儘管我們做出了努力,但我們可能無法識別或緩解某些風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、價值和未來的運營結果產生實質性的不利影響。
宏觀經濟風險、市場風險和經營風險
低水平的住宅、商業或工業建築活動可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的大部分產品用於住宅和商業建築、維修和改建市場。對我們某些產品的需求在一定程度上受到美國和其他地方新住宅建設水平的影響,儘管通常是在建設水平發生變化幾個月後才會受到影響。我們產品銷售的地區和市場的需求下降可能會導致收入和盈利能力下降。從歷史上看,建築活動一直是週期性的,並受到當前經濟狀況的影響,包括利率水平和融資可獲得性、通脹、就業水平、消費者消費習慣、消費者信心和其他我們無法控制的宏觀經濟因素。利率在2022和2023財年大幅增加,並可能繼續增加。高利率和高通脹水平相結合,降低了抵押貸款和其他融資選擇的負擔能力,並增加了家居改善項目的成本。這些趨勢可能導致維修和改造水平降低,以及新的建築活動和對我們產品的需求,我們預計這些趨勢可能會在可預見的未來繼續下去。我們無法預測利率或通脹水平是否或何時將企穩或下降,或任何此類下降可能對維修和改造活動、新建築活動、對我們產品的需求、我們的業務總體或我們的財務狀況產生的影響。
住宅和商業建築也受到熟練勞動力成本和可獲得性的影響,這可能會影響建築活動的成本和速度,以及所使用的建築方法,所有這些都可能對我們的產品需求產生不利影響。
我們的一些產品,特別是我們的絕緣業務,用於工業應用,如管道和儲罐。較低的工業生產水平和影響工業建設活動的其他宏觀經濟因素可能會減少對這些產品的需求,並導致收入或盈利能力下降。
我們可能面臨成本增加或原材料或運輸減少的風險,這可能會降低我們的利潤率,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於製造過程中使用的某些商品和原材料。此外,我們在受能源價格影響的投入上花費了大量資金,如瀝青、化學品、樹脂和運輸。如果我們不能通過提高產品價格、提高生產率或適當的對衝來抵消這些成本,這些投入的價格上漲可能會增加成本,降低我們的利潤率。
我們使用的某些原材料的供應有時是有限的,而我們從有限數量的供應商那裏採購其中一些原材料,在某些情況下是從一個獨家供應商那裏採購,增加了無法獲得的風險。例如,如果對我們的業務很重要的一種原材料來自一家獨家供應商,我們的生產可能會中斷,無論我們是否有該材料的長期供應合同。全球經濟狀況也可能導致全球或地區性供應鏈問題,對我們獲得原材料和供應產生不利影響。儘管我們與許多供應商簽訂了合同供應協議,儘管我們可能採取任何計劃來緩解供應風險,但我們可能會遇到某些原材料短缺的情況,這限制了我們生產產品的能力,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生了實質性的不利影響。
此外,我們依賴第三方貨運公司運輸我們的一些原材料和產品。在某些情況下,我們可能無法及時或以經濟上有利的價格運輸我們的原材料或產品,特別是在不利的市場條件或交通基礎設施中斷的情況下。
供應限制和能源成本增加可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們產品的生產成本對能源價格很敏感,包括它對運輸成本的影響,而運輸成本受到我們無法控制的因素的影響。能源價格,尤其是石油和天然氣的價格,近年來一直在波動。例如,天然氣是我們歐洲業務的主要能源,我們的歐洲業務可能直接受到天然氣成本和可獲得性波動的影響。天然氣供應短缺可能會導致價格進一步上漲、能源供應配給或我們歐洲業務的暫時減少,這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
我們的國際業務受到風險和不確定性的影響。
我們在世界各地銷售產品和運營工廠。我們的國際銷售和運營受到風險和不確定性的影響,包括:
•與遵守各種複雜和不斷變化的法律相關的困難和成本,包括證券法、氣候相關法律、税法、就業和養老金相關法律、競爭法、美國和外國出口和貿易法,以及規範不正當商業做法、條約和法規的法律;
•限制我們執行法律權利和補救措施的能力;
•不利的國內或國際經濟和政治環境、商業中斷、戰爭和內亂;
•税務、貨幣或其他法律或政策的變化,可能對我們從非美國子公司匯回現金、進行跨境投資或從事其他公司間交易的能力產生不利影響;
•未來的税收立法、法規或相關指導或解釋;
•改變關税或其他進出口限制、處罰或制裁,包括修改或取消涉及貿易或投資的國際協定;
•運輸和運輸的成本和可得性;
•外國政府將財產國有化或強制搬遷的;
•美元與外幣之間的匯率波動;以及
•可能加劇上述風險的法律、法規和政策的任何潛在變化的不確定性。
隨着我們繼續在全球擴展業務,我們可能難以預測和有效管理我們的國際業務可能面臨的這些和其他風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們在世界上許多經歷過政府腐敗的地區開展業務,我們可能會受到違反《反海外腐敗法》(“FCPA”)和類似的全球反腐敗法律的不利影響。《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反腐敗法一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向官員支付不正當的款項。儘管我們強制要求遵守這些反腐敗法律,並維持反腐敗合規計劃,但這些措施可能無法阻止我們的員工或代理違反這些法律。如果我們被發現對違反反腐敗法負有責任,我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的銷售額可能會隨着需求的下降而迅速下降,因為我們不是根據長期的批量協議來供應客户,而且客户集中在某些細分市場。
我們的許多客户數量承諾都是短期的;因此,我們沒有大量的製造積壓。因此,我們無法從長期批量合同在客户需求和銷售下滑時提供的可見性中受益。此外,我們無法立即調整成本以應對銷售額的下降。我們在保温和屋頂領域銷售部分產品的能力取決於有限數量的客户,這些客户在此類銷售中佔很大比例。2023年,我們有一個客户,佔我們年銷售額的11%。這些產品的關鍵客户的流失、關鍵客户的整合或對這些客户的銷售大幅減少,可能會顯著減少我們來自這些產品的收入。此外,如果主要客户遇到財務壓力或
如果合併,他們可能會試圖要求更有利的合同條款,這將給我們的利潤率和現金流帶來額外的壓力。對我們產品的需求下降、關鍵客户的流失以及合同條款的重大變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們的一些銷售集中在某些地理區域,向其他地理區域傾斜的市場增長可能會對我們的增長率或市場份額產生負面影響。
全球經濟狀況和信貸緊縮可能會對公司產生重大不利影響。
該公司的業務可能會受到美國或全球經濟狀況變化的實質性和不利影響,包括全球工業生產率、通貨膨脹、通貨緊縮、利率、資本可獲得性、消費者消費率、能源可獲得性和大宗商品價格、貿易法以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。可能在美國或其他地方頒佈的法律、法規和政策的變化和/或新的法律、法規和政策也可能對經濟狀況以及公司的業務和經營結果產生重大影響。這些變化和條件可能對公司的運營、財務結果和/或流動性產生重大不利影響,包括:
•我們的客户或供應商的財務穩定性可能會受到影響,這可能會導致對我們產品的需求減少,公司出現額外的壞賬或供應商無法履行職責;
•一家或多家與我們的信貸安排相關的金融機構可能會停止履行其融資義務,或者我們的應收賬款證券化安排下的合格應收賬款可能會減少,這可能會對我們的流動性造成實質性的不利影響;
•未來獲得融資或為公司債務再融資可能變得更加昂貴或困難;
•公司在養老金計劃中持有的資產的價值可能會下降;以及
•本公司的資產可能會減值,或需要減記或註銷。
隨着當前全球經濟氣候、通貨膨脹和世界各地的地緣政治事件的波動,包括俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突,我們很難預測上述問題對我們的業務和業務結果的全面影響。
全球經濟狀況的不確定性也可能導致我們產品的消費者減少或推遲支出,以應對信貸緊縮、負面金融消息和/或收入或資產價值下降。這可能會對我們產品的需求以及我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。經濟狀況的惡化可能會加劇這些不利影響,並可能對一般業務狀況造成廣泛和長期的影響,從而對我們的運營、財務業績和/或流動性產生負面影響。
我們受到與我們的信息技術系統(包括網絡安全)相關的風險的影響,任何未能充分保護我們的關鍵信息技術系統的行為都可能對我們的運營產生重大影響。
我們在整個業務中依賴信息技術系統,包括管理、供應鏈和財務信息以及各種其他流程和交易。我們有效管理業務的能力取決於這些系統的安全性、可靠性和容量。我們的信息技術系統,其中一些依賴於第三方提供的服務,可能由於任何我們無法控制的原因而容易損壞、中斷或關閉,例如災難性事件、自然災害、火災、停電、系統故障、電信故障、員工錯誤或瀆職、安全漏洞、計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、黑客攻擊和其他網絡攻擊。此外,我們在某些地理位置的行動可能特別容易受到網絡安全攻擊或其他問題的影響。任何此類損壞、中斷或關閉都可能導致客户訂單的延遲或取消,或阻礙產品的製造或發貨、交易處理或財務結果報告。我們的系統受到攻擊或出現其他問題也可能導致有關我們業務的專有信息或有關我們客户或員工的機密信息的泄露,這可能會對我們的業務和聲譽造成重大損害。
我們已制定了一系列安全措施,旨在防止未經授權訪問和挪用我們的信息、損壞數據、故意或無意泄露機密信息或中斷運營。然而,惡意軟件、勒索軟件和網絡釣魚攻擊、試圖訪問信息以及其他安全漏洞等高級網絡安全威脅持續存在,並在繼續發展,使得識別和預防它們變得越來越困難。防範這些威脅可能需要大量資源,而我們可能無法實施措施來防範我們的信息技術系統面臨的所有重大風險。此外,我們依賴一些第三方服務提供商來執行某些業務流程和維護某些信息技術系統和基礎設施,他們的任何安全漏洞都可能削弱我們有效運營的能力。
任何違反我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施,都可能導致未經授權訪問和挪用我們的信息、數據損壞或運營或交易中斷,其中任何一項都可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們經常將數據跨境轉移以開展我們的業務,因此,我們必須遵守美國和其他司法管轄區關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規,包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法律和法規,包括歐盟一般數據保護條例。我們遵守隱私和數據保護法的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰,這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加。
我們在收購和整合其他業務、建立合資企業、擴大產能或剝離資產方面的努力面臨着一些風險。
我們歷史上發展或重組業務的一些方式是通過收購、合資、擴大產能和資產剝離。我們發展或重組業務的能力取決於我們識別、談判和資助適當安排的能力。如果我們不能成功地執行此類安排或及時獲得任何所需的監管批准,我們可能無法產生預期的回報,我們對未來運營結果(包括成本節約和協同效應)的預期可能無法實現。收購、合資、產能擴張和資產剝離涉及重大風險,包括:
•業務、技術、產品、服務、會計和人員方面的不可預見的困難;
•網絡安全威脅或事件增加;
•轉移現有業務的財務和管理資源;
•在進入我們以前沒有經驗的地區、市場或產品線時遇到不可預見的困難;
•與獲得足夠資金有關的風險;
•難以將收購業務的標準、流程、程序和控制與我們現有的業務相結合;
•關鍵員工的潛在流失;
•出乎意料的競爭反應;
•潛在的客户或供應商流失;以及
•未披露或未發現的債務或索賠,或保留不可預測的未來債務。
我們未能解決過去或未來收購中遇到的這些風險或其他問題,包括計劃中的收購美森尼、投資和資產剝離,可能會導致我們無法實現此類交易的預期收益,產生不可預見的債務,並總體上損害我們的業務。未來的收購和投資還可能導致股權證券的稀釋發行、債務、或有負債或攤銷費用的產生,或商譽的註銷,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們投資的預期收益可能不會實現。
我們最近宣佈,我們已決定評估全球玻璃增強材料業務的戰略選擇,這與我們擴大建材供應並專注於能夠建立市場領先地位的產品和應用的戰略一致。雖然我們正在考慮一系列選擇,包括潛在的出售、剝離或其他戰略選擇,但不能保證戰略審查將導致任何交易或其他結果,也不能保證我們將實現與任何此類交易或結果相關的戰略目標和其他目標。
我們在我們所服務的市場面臨着激烈的競爭,我們可能無法成功競爭。
我們服務的所有市場都競爭激烈。我們與美國國內外的製造商和分銷商競爭。我們的一些競爭對手可能擁有優越的財務、技術、營銷和其他資源。在某些情況下,我們面臨着來自能夠以較低成本生產類似產品的國家制造商的競爭。價格競爭或產能過剩可能會限制我們提高產品價格的能力,可能會迫使我們降價,還可能導致對我們產品的需求水平下降,導致我們失去市場份額。我們還面臨着競爭對手推出的新產品或技術的競爭,這些新產品或技術可能會以更好的方式滿足我們客户的需求,無論是基於定價、可用性、有效性、可持續性、質量還是其他功能或好處的考慮。此外,要有效地
在競爭中,我們必須繼續開發滿足不斷變化的消費者偏好的新產品,併成功地開發、製造和銷售這些新產品。如果我們不能成功地將我們的創新努力商業化,我們可能會失去市場份額。我們無法有效競爭可能會導致客户流失並減少我們產品的銷售,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們開發、集成和使用人工智能(AI)相關的新問題可能會引發法律或監管行動,損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害.
我們在運營中開發、集成和使用人工智能技術仍處於早期階段。我們已經開始評估使用人工智能技術來推動生產力和數據分析。雖然我們的目標是負責任地開發、集成和使用人工智能,但我們最終可能無法在問題出現之前成功識別或解決問題,如準確性問題、網絡安全風險、意外偏見和歧視性輸出。人工智能是一項處於商業使用早期階段的新興新技術,在使用過程中存在許多固有的風險,包括但不限於道德考慮、公眾認知、知識產權保護、監管合規、隱私問題和數據安全,所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。因此,我們無法預測人工智能的未來發展以及對我們的業務和行業的相關影響。如果我們不能成功和準確地開發、集成和使用人工智能技術,以及應對與人工智能相關的風險和挑戰,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。此外,如果人工智能應用程序幫助產生的內容、分析或建議是或被指控有缺陷、不準確或有偏見,我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
氣候變化、天氣狀況和風暴活動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果的幾個方面產生影響。 與氣候變化相關的天氣現象,如洪水或改變的風暴活動,可能會影響我們在某些地點運營製造設施的能力。此外,客户對低碳和更環保解決方案的偏好可能會影響對我們產品的需求。儘管我們相信我們的一些產品類別,如絕緣和複合材料,可能會因環境效益(如能效和可再生能源)而出現需求增長,但這種需求增長的時間和影響尚不確定。
天氣條件和嚴重風暴的程度可能會對住宅和商業建築、維修和改善項目的市場產生重大影響。 這些因素可能會對我們的業務產生以下影響:
•一般來説,任何減緩或限制住宅或商業建築活動的天氣條件都會對我們產品的需求產生不利影響;以及
•我們每年的產品需求中有一部分是用於維修因嚴重風暴造成的損壞。在強風暴水平低於平均水平的時期,對此類產品的需求可能會減少。
因上述任何一種天氣相關情況導致對我們產品的需求下降,可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外,嚴重低温或高温可能導致天然氣、電力及其他商品的成本大幅上升,從而對我們的經營業績產生負面影響。
我們不會為所有潛在的損失投保,可能會受到自然災害、災難、流行病、盜竊或破壞的嚴重損害。
我們在全球的許多業務活動涉及對製造設施的大量投資,許多產品都是在有限的地點生產的。這些設施可能會因洪水、龍捲風、颶風、火災、地震、流行病或盜竊或破壞等自然災害而受到實質性破壞。我們可能因此類事件而招致未投保的損失和責任,包括損害我們的聲譽,和/或在運營能力方面遭受重大損失,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
法律、監管和合規風險
我們可能面臨潛在的產品責任和保修索賠,我們可能無法準確估計與此類索賠相關的成本,並且我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來支付此類索賠。
我們的產品廣泛應用於住宅、商業和工業領域。我們面臨固有的商業風險,即如果我們的產品被指控為有缺陷或
據稱,使用我們的產品對他人或財產造成了損害。未來,如果針對我們的產品責任訴訟勝訴,我們可能會承擔責任。此外,任何此類訴訟,無論勝訴與否,都可能導致對我們的負面宣傳,這可能導致我們的銷售額下降。我們維持保險範圍,以保護我們免受產品責任索賠的影響,但該保險範圍可能不足以覆蓋可能出現的所有索賠,或者我們可能無法在未來以可接受的成本維持足夠的保險範圍。任何不在保險範圍內的負債或超過我們既定準備金的負債都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
例如,在2023年第二季度,該公司的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知歐洲相關海事監管機構,其海洋絕緣產品系列的特定絕緣產品根據其認證可能不符合某些消防安全要求。Paroc自願將這些特定產品從市場上召回,併發布召回令,並暫停這些產品的分銷和銷售。Paroc正在與適用的監管和政府當局合作,並繼續與其客户和最終用户合作,協助補救工作。雖然我們為與此事相關的預期未來成本確定了估計負債,但合理地可能發生的額外產品召回成本可能超過估計負債的金額,這可能對我們的綜合財務報表具有重大意義。這些行為還可能對我們的聲譽和運營結果造成損害。
此外,根據行業慣例,我們為我們的許多產品提供保修。當產品的性能不能令索賠人滿意時,我們可能會遇到保修索賠的成本,即使它沒有對他人或財產造成損害。我們根據歷史趨勢和產品銷售情況估計未來的保修成本,但我們可能無法準確估計這些成本,從而無法為它們建立足夠的保修準備金。保修索賠不能投保。
我們可能因遵守環境和新興產品法律法規而承擔責任,並可能在未來投入大量資金。
我們的製造設施受許多與危險材料的存在、污染和環境保護有關的外國、聯邦、州和地方法律和法規的約束,包括有關向空氣排放、向水排放、危險材料的使用、儲存和運輸、廢物的儲存、處理和處置、受污染場地的補救以及保護工人健康和安全的法規。我們還受到與我們業務或產品中使用的某些原材料相關的法律、法規和法規的約束。
這些法律規定的責任涉及固有的不確定性。環境責任估計可能會受到以下因素的影響:對環境暴露或可接受的清理水平的確定發生變化。例如,補救活動一般涉及一系列與土壤和地下水污染有關的潛在活動和費用。這可包括清理前活動,如實況調查和調查、風險評估、可行性研究、補救行動的設計和實施(從監測到清除污染物,再到安裝較長期的補救系統)。有關環境補救的成本和應計項目的信息,請參閲“項目1--業務--環境控制”。如果所需的補救程序或這些程序的時間發生變化,發現額外的污染,或其他潛在責任方的財務狀況受到不利影響,我們對環境責任的估計可能會發生變化。在現有遺留地點更改所需的補救程序或這些程序的時間,或者在其他地點發現污染,都可能導致我們的環境義務增加。違反環境、健康和安全法律的行為將受到民事制裁,在某些情況下還會受到刑事制裁。
由於這些不確定性,我們可能會導致意外的運營中斷、罰款、罰款或其他收入減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。新的法律法規有可能專門針對氣候變化、有毒空氣排放、臭氧形成排放和細顆粒物。新的環境和化學法規可能會影響我們在每個運營地理區域擴大生產或建設新設施的能力。政府和公眾對環境問題的持續和日益重視,預計將導致未來增加對正在進行的運營的環境控制的投資,這些投資將從未來運營的收入中扣除。適用於我們業務的現行和未來環境法律和法規及其解釋的變化可能需要大量資本支出,或者可能要求或導致我們修改或削減我們的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 雖然在性質上是新興的,但越來越多的法律和法規側重於產品和化學危害,包括關於產品製造和使用對氣候變化的影響的法規,以及由此產生的優惠產品選擇,也可能影響我們製造和銷售某些產品的能力,或者需要大量的研發投資和資本支出來滿足法規要求。
旨在應對氣候變化的擬議或未來法律或法規,包括但不限於當地建築法規、環境保護局關於温室氣體排放的法規(“温室氣體”)影響能源供應的法律或法規,以及其他法律或法規,可能會對我們的產品需求或我們的業務成本產生重大影響。
我們相信,與氣候變化的程度和原因有關的科學和政治關注很可能會繼續,新的和更具限制性的法律和法規將重點放在可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流的環境、社會和治理(ESG)倡議上。外國、聯邦、州和地方監管和立法機構頒佈或提議了各種立法和監管措施,以提高報告事項的透明度和標準化,這些事項可能包括氣候變化、監管温室氣體排放、用水、塑料材料回收、能源政策,包括廢品税,以及其他政府收費和任務。因此,我們預計將在多個司法管轄區遵守重疊但不同的氣候相關披露要求。遵守國外、聯邦、州和地方關於氣候相關披露的法律和法規,包括遵守歐盟委員會的企業可持續發展報告指令和美國證券交易委員會擬議的氣候披露要求,可能會導致額外的成本和資本支出,而不遵守此類法律和法規可能會導致我們被罰款,並可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。我們還可能面臨與辯護和解決與氣候變化有關的法律索賠和其他訴訟以及我們的業務對氣候變化的所謂影響有關的增加的費用。此外,氣候變化立法或其他環境命令可能會導致能源價格上漲,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,我們還不時制定與氣候變化和其他環境問題有關的目標、戰略和期望。我們實現任何這樣的目標、戰略或期望的能力都受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括但不限於以下風險和不確定性:我們在當前預計的成本和預期時間框架內執行我們的戰略和實現目標的能力;現場和非現場可再生能源的供應、使用和成功情況;監管機構和其他標準、流程和假設的不斷演變;科技發展的步伐;所需融資成本和可用性的增加;可能改變商機的市場趨勢;第三方製造商和供應商的行為;供應鏈的限制或中斷;以及碳市場的變化。不能保證我們將能夠成功地執行我們的戰略並實現我們的目標。未能或延遲(無論實際或預期)實現我們與氣候變化和其他環境問題相關的目標或戰略,可能會損害我們的聲譽、客户和投資者關係,對我們的業務、運營產生不利影響,並增加訴訟風險。
我們的知識產權可能無法為我們的產品或品牌提供有意義的商業保護,第三方可能會斷言我們侵犯了他們的知識產權,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們依靠我們的知識產權,包括大量的專利、商標、商業祕密、機密信息,以及我們授權的知識產權,在市場上區分我們的產品和品牌。我們對可能侵犯、稀釋或以其他方式損害我們的知識產權的活動進行監控和保護,並依靠美國和其他國家的法律來保護我們的權利。然而,在某些情況下,我們可能不知道未經授權使用我們的知識產權。在我們無法保護我們的創新或無法執行我們的知識產權的程度上,未經授權使用和濫用我們的知識產權或創新可能損害我們的競爭地位,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,一些外國司法管轄區的法律對我們的專有權利提供的保護較美國法律為少,因此我們可能無法在這些司法管轄區有效地執行我們的知識產權。如果我們無法保持某些獨家許可,我們的品牌認知度和銷售可能會受到不利影響。現有員工、承包商和供應商以及前員工、承包商和供應商可能可以訪問與我們的運營有關的商業祕密和機密信息,這些信息可能會被不正當地披露給我們的競爭對手,或被用來傷害我們。
第三方也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不能成功地保護或許可此類被指控的侵權知識產權,或者如果我們被要求從其他來源替代類似的技術,我們的運營可能會受到不利影響。即使我們認為這樣的知識產權主張沒有法律依據,為這種主張辯護也可能是昂貴、耗時和需要大量資源的。知識產權侵權的索賠還可能要求我們重新設計受影響的產品,支付代價高昂的損害賠償金,或者面臨禁止我們製造、進口、營銷或銷售某些產品的禁令。即使我們有協議對我們進行賠償,賠償方也可能無法或不願意這樣做。
我們受到各種法律和監管程序的影響,包括在正常業務過程中的訴訟,而未投保的判決或保險費上漲可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們會受到各種法律和監管程序的影響,這些程序可能包括但不限於涉及反壟斷、税收、貿易、環境、知識產權、數據隱私和其他事項的訴訟,包括一般商業訴訟。在法律和監管程序中提出的任何索賠,無論有無正當理由,都可能耗時且辯護成本高昂,並可能分散管理層的注意力和資源。此外,法律和監管程序的結果可能與我們的預期不同,因為這些程序的結果通常很難可靠地預測。各種因素和事態發展可能會導致我們對負債和相關保險應收賬款的估計發生變化(如果適用),或者可能需要我們做出可能因司法裁決或判決、和解、監管發展或適用法律的變化而適當的額外估計,包括新的或修改的估計。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致指控,可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生實質性的不利影響。
按照慣例,我們對這些潛在索賠中的一些但不是全部都投保。將來,我們可能無法將保險維持在商業上可以接受的保費水平。此外,我們維持的保險水平可能不足以完全覆蓋任何和所有損失或債務。如果任何重大判決或索賠沒有得到充分的保險或賠償,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險
我們的負債水平可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
截至2023年12月31日,我們的總債務約為30億美元。2024年2月8日,我們達成了一項最終協議,收購美森尼國際公司(“美森尼”),條件是滿足或放棄特定條件。我們預計將產生約30億美元的債務,用於支付收購美森特的大部分收購價格,並承擔高達8.75億美元的美森尼優先無擔保票據。
我們的債務水平和槓桿程度,特別是如果我們完成對美森尼的收購,可能會產生重要的後果,包括以下幾點:
•我們為營運資本、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外債務或股權融資的能力可能有限;
•我們很大一部分現金流可能需要用於支付債務的本金和利息,可能無法用於其他業務目的;
•我們某些可用借款的利率是浮動的,這使我們面臨着未來借款利率上升的風險;
•如果由於流動性需求,我們必須在到期時替換任何債務,我們將面臨可能無法為這些債務進行再融資的風險;
•我們適應不斷變化的市場狀況的能力可能是有限的,如果他們的債務較少,我們與競爭對手相比處於競爭劣勢;以及
•我們可能在整體經濟狀況或業務下滑時易受衝擊,又或無法進行重要的資本開支。
管理我們的高級循環信貸安排的信貸協議、管理我們的優先票據的契約以及管理我們的應收賬款證券化安排的應收款購買協議包含對我們和我們的子公司施加運營和財務限制的各種契約。此外,管理我們未來債務的文書和協議可能會施加其他限制性條件或契約,限制我們開展業務運營或實施增長戰略的能力。
下調我們的信用評級可能會對我們產生不利影響。
我們的信用評級對我們的資金成本很重要。主要債務評級機構根據一系列因素對我們的債務進行例行評估,這些因素包括財務實力和業務風險,以及評級機構的透明度和財務報告的及時性。我們債務評級的下調可能會導致對現有變量的興趣增加
利率債務、未來借款的利息和其他費用增加,以及我們供應商利用供應鏈融資計劃的能力下降。我們債務評級的下調也可能限制我們進入資本市場的機會,並影響我們未償還優先票據的價值和可銷售性。
我們的運營需要大量資本,這導致了無論我們的業務活動水平如何,都將產生高水平的固定成本。
我們的業務是資本密集型的,經常需要資本支出來擴大業務、維護設備、提高運營效率和遵守適用的法律法規,導致包括折舊費用在內的高固定成本。對我們業務的監管要求增加可能會導致未來額外或更高的固定成本。我們快速降低固定成本以應對產品需求減少的能力有限,這些固定成本可能無法完全吸收,如果我們不能用價格上漲來抵消這一更高的單位成本,就會導致平均單位成本上升和毛利率下降。或者,我們可能在快速響應對我們產品的意外增加的需求方面的能力有限,這可能導致無法滿足對我們產品的需求並失去市場份額。
我們正在進行的提高生產率和降低成本的努力可能不會帶來預期的運營成本節省。
我們降低成本和提高生產率的努力,包括與現有業務、產能擴張、新的製造平臺或其他資本支出相關的努力,可能無法產生預期的結果。我們能否在預期的時間框架內實現成本節約和其他好處,取決於許多估計和假設。這些估計和假設受到重大的經濟、競爭、法律和其他不確定性的影響,其中一些是我們無法控制的。如果這些估計和假設是不正確的,如果我們遇到延誤,或者如果發生其他不可預見的事件,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們在特定時期的運營結果可能會受到某些可再生能源市場價格波動的影響。
關於我們減少温室氣體和有毒空氣排放的可持續發展目標,我們簽訂了合同,根據合同,我們同意從第三方購買可再生發電的電力。根據這些合同,我們不接受可再生發電的實物交付。相反,我們的交易對手以當時的市場價格將產生的電力出售給當地電網運營商,我們獲得相關的免税可再生能源抵免。可再生能源發電的現行市場價格可能會受到我們無法控制的因素的影響,並受到不同時期的重大波動的影響。例如,可再生能源產出因氣候和其他我們無法控制的因素而波動,並可能受到可用輸電能力的限制,從而顯著影響定價。由於這種潛在的波動性,這些合同或我們未來執行的類似合同可能會對我們在特定報告期內的運營結果產生影響。
我們應對能源價格波動的對衝活動可能無法成功抵消這些成本的增加,或者可能減少或消除這些成本任何下降的好處。
為了緩解某些地理市場大宗商品價格波動對我們經營業績造成的短期變化,我們可能會對衝一部分近期能源成本敞口。我們的套期保值操作的結果在任何時期都可能是積極的、中性的或負面的,這取決於對衝敞口的價格變化。
我們的對衝活動不是為了緩解大宗商品價格的長期波動,因此不會保護我們免受大宗商品價格長期上漲的影響。此外,在未來,我們的套期保值頭寸可能與我們的實際能源成本無關,這將導致在我們的經營業績中加速確認我們套期保值頭寸的未實現損益。
如果我們被要求減記全部或部分商譽或其他無限期無形資產,我們的經營業績或財務狀況在特定時期可能會受到重大不利影響。
我們業務的下滑可能會導致我們的有形和無形資產減值,這可能會導致重大的非現金費用。如果我們的市值大幅或持續下降,包括股價下跌、長期業績展望負面或貼現率上升,可能會導致我們的有形和無形資產減值,當公司資產的賬面價值超過其公允價值時,就會導致減值。
我們至少每年評估我們的商譽和無形資產的減值。當我們使用貼現現金流方法來計算報告單位的公允價值時,可能會導致對特定產品線或業務的需求疲軟。
在減損中。因此,任何要求註銷相當大一部分商譽或無形資產的決定都可能對我們的經營業績產生負面影響。
人力資本風險
我們依賴我們的高級管理團隊和其他熟練和經驗豐富的人員來有效地運營我們的業務,而這些人員中的任何一個的流失或未能吸引更多合格的人員可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們高度依賴我們的高級管理團隊以及其他技術和經驗豐富的人員的技能和經驗。這些人擁有銷售、營銷、製造、物流、財務、商業戰略和管理技能,這些技能對我們的業務運營非常重要。我們不能保證我們能夠留住我們現有的所有高級管理人員以及熟練和有經驗的人員。這些人員的流失或無法吸引更多的合格人員可能會阻礙我們實施業務戰略,並可能對我們的業務和我們未來的財務狀況或運營結果產生不利影響。當前和未來的勞動力市場可能會影響我們留住這些人的能力。
勞動力短缺和離職率增加、與員工相關的成本增加以及勞資糾紛可能對我們的運營、運營結果、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
我們的運營取決於勞動力的可獲得性和相對成本,以及與我們的人員和工會保持良好關係。有幾個因素已經並可能繼續對我們可用的勞動力產生不利影響,包括總體經濟不確定性、政府法規、與工人健康和安全有關的法律法規、通貨膨脹、工資和工時做法以及移民。勞動力短缺和人員流失率的增加已經並可能在未來導致成本增加,例如與培訓新員工相關的成本增加,以及為吸引和留住員工而提高的工資率。全面或長期的勞動力短缺、熟練勞動力缺乏、營業額增加或勞動力通脹可能會對我們的運營、運營結果、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
我們還面臨着可能發生勞工罷工或與人員發生其他類型衝突的風險,或者我們可能成為額外設施中工會組織活動的對象。集體談判協議的續簽通常涉及談判,可能會導致受影響設施的停工或成本增加。
用於衡量我們的固定收益計劃義務的因素和假設、養老金資產的實際投資回報和其他因素的重大變化可能會對我們的財務狀況或流動性產生負面影響。
我們有一些固定收益養老金計劃和其他離職後福利(“OPEB”)計劃。我們未來對固定收益養老金和OPEB計劃的資金需求取決於許多因素和假設,包括我們相對於用於確定資金水平的利率、計劃資產回報率、福利水平、參與者經驗(例如死亡率和退休比率)、醫療保健成本趨勢和適用的監管變化的假設的實際經驗。如果實際結果不如我們的假設,可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
由於我們投資的性質和規模,存在額外的風險,包括投資政策的實施或變化,市場容量不足,無法吸收特定的投資戰略或大量交易,以及無法迅速重新平衡非流動性和長期投資。
如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的養老金或OPEB義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,尋求額外的資本,或者重組或再融資我們的債務。
與我們計劃收購美森尼相關的風險
我們收購美森尼的計劃可能根本不會發生,或者可能不會在預期的時間框架內發生,這可能會對我們股票的交易價格以及我們未來的業務和財務業績產生負面影響。
完成對美森尼的計劃收購取決於是否滿足或放棄慣例和其他成交條件。收購不能得到保證,並受到風險和不確定性的影響,包括無法獲得必要的監管批准或股東批准或無法滿足其他成交條件的風險。我們無法預測是否以及何時會收到這樣的批准,或者是否會滿足這樣的條件。
我們完成對美森尼的計劃收購的義務不受融資條件的限制。
我們完成對美森尼的計劃收購的義務不受融資條件的限制。我們已經獲得了30億美元的承諾融資,用於支付收購美森尼的很大一部分收購價格。如果承諾融資安排中的任何一家銀行無法履行其承諾,我們可能需要以高於目前預期的利率為計劃收購的部分收購價格提供融資。
我們可能沒有意識到計劃中的收購美森尼帶來的增長機會和成本協同效應。
計劃收購美森特的預期收益將部分取決於我們實現計劃收購帶來的預期增長機會和成本協同效應的能力。我們能否成功實現這些增長機會和成本協同效應,以及實現這一目標的時機,取決於美森特的成功整合。不能保證我們會成功或具有成本效益地整合美森尼。如果未能做到這一點,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
即使我們能夠成功地整合美森尼,這種整合也可能無法實現我們目前預期的增長機會和成本協同效應的全部好處,我們也不能保證這些好處將在預期的時間框架內實現或根本不會實現。例如,我們可能無法消除重複成本。此外,我們可能會產生與美森尼整合相關的大量費用。雖然預計將發生某些費用以實現成本協同作用,但這些費用很難準確估計,可能會超過目前的估計數。因此,計劃收購的收益可能會被整合業務所產生的成本或延遲所抵消。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格易受波動影響。
我們普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括我們的經營業績和現金流的實際或預期變化,我們相對於競爭對手的收益,證券分析師財務估計的變化,交易量,持有我們大量普通股的持有者的銷售,賣空,我們經營的行業內的市場狀況,我們業務運營的季節性,證券市場和我們行業公司股票市場的總體狀況,政府立法或法規,貨幣和匯率波動,以及總體經濟和市場狀況,如經濟衰退。
我們是一家控股公司,沒有自己的業務,依賴我們的子公司獲得現金。
作為一家控股公司,我們的大部分資產由我們的直接和間接子公司持有,我們將主要依靠子公司的股息和其他付款或分配來履行我們的償債和其他義務,並使我們能夠支付股息。本公司附屬公司向吾等支付股息或其他付款或分派的能力將視乎其各自的經營業績而定,並可能受其管轄範圍內的法律(可能限制可用於支付股息或其他付款的金額)、該等附屬公司的協議、與非全資附屬公司的任何共同投資者的協議、吾等或吾等附屬公司的信貸及應收賬款融資及優先票據的條款,以及吾等或吾等附屬公司未來可能產生的任何債務的契諾所限制。
我們修訂和重述的公司註冊證書和附例或特拉華州法律中的條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或我們管理層的變更,從而壓低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會壓低我們普通股的交易價格,因為這些條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或我們股東可能認為有利的管理層變更。
此外,我們受特拉華州公司法第203條的約束,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併,這可能會阻礙、推遲或阻止對我們公司的控制權變更。
我們普通股的股息支付不受保證,並由我們的董事會酌情宣佈。
自2014年2月以來,我們的董事會宣佈了普通股的季度股息。未來向我們的股東支付的任何現金股息不是有保證的,將取決於我們的董事會將做出的決定,並將取決於當時的條件,包括我們的經營業績、財務狀況、合同限制、公司法限制、資本協議、特拉華州的適用法律和業務前景。
沒有。
風險管理和戰略
我們有一系列安全措施,旨在防止未經授權訪問和挪用我們的信息、損壞數據、故意或無意泄露機密信息或中斷運營。這些安全措施包括對我們製造系統的控制、安全流程和監控。我們擁有旨在評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的雲安全工具和治理流程。此外,我們維持一個信息安全培訓計劃,旨在解決網絡釣魚和電子郵件安全、密碼安全、數據處理安全、雲安全、運營技術安全流程以及網絡事件響應和報告流程。
我們的網絡安全戰略包括縱深防禦、零信任和旨在保護我們的信息技術系統的基於標準的控制。我們執行包括公司高級管理團隊成員在內的事件響應桌面演習,以驗證、測試和評估某些角色和決策流程在發生網絡安全事件時的有效性和充分性。我們還評估、識別和管理與資產剝離和併購活動相關的網絡風險。
我們對網絡安全風險管理流程的監督已融入我們的整體風險管理流程。風險委員會負責監督和監測我們的風險評估和緩解相關行動,包括與網絡安全風險有關的行動。風險委員會不是我們董事會的委員會。它是一個跨職能的委員會,成員包括許多專業領域的成員,在結構上獨立於我們的業務線。風險委員會的成員旨在提供與風險相關的多樣化思想和觀點,包括網絡安全風險。風險委員會識別風險和緩解策略,並向我們董事會的執行人員和審計委員會提供關鍵的最新情況。
我們使用第三方服務提供商來執行某些業務流程、維護某些信息系統和基礎設施、評估防禦措施以及實施建議。我們定期由第三方進行外部信息安全評估,以分析我們的信息技術系統,並隨時瞭解信息安全風險。此外,我們還有一個供應商驗證流程,供我們的網絡安全團隊對雲服務進行審查和批准。
儘管作為我們業務的一部分,我們不時會遇到網絡安全事件,但我們沒有經歷過任何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生或合理地可能產生實質性影響的信息安全漏洞。任何違反我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施都可能導致未經授權訪問和挪用我們的信息、數據損壞或系統、運營或交易中斷,任何這些都可能對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關與網絡安全威脅相關的風險的進一步討論,請參見本表格10-K第9頁的“風險因素”。
治理
董事會負責監督本公司的風險,並已授權審計委員會負責監督本公司的網絡安全風險管理戰略。審計委員會定期收到管理層成員,包括我們的首席信息官(“CIO”)關於我們的網絡安全風險管理流程的最新情況。審計委員會審查我們的全面網絡安全框架,包括審查我們的網絡安全報告協議,該協議規定將重大網絡安全事件通知、上報和傳達給危機管理團隊和適當級別的管理層,包括我們的首席信息官以及審計委員會。管理層還向審計委員會提供了一個網絡安全儀表盤,董事會全體成員也可以訪問。此外,審計委員會定期向董事會提供有關公司網絡安全風險管理流程狀況的最新信息。
公司的網絡安全計劃由我們的首席信息官監督,他負責全球信息技術,包括網絡安全。我們的副總裁總裁負責全球信息安全,主要負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險,包括監測用於預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件的措施。信息安全組織由歐文斯·康寧的內部員工和外部安全供應商組成,他們提供安全監控和響應。我們的全球信息服務團隊定期參與網絡安全培訓和提高認識,並將相關審查納入技術設計和開發。
我們的首席信息官在信息技術行業擁有19年的經驗,包括參與網絡安全戰略和監督。我們的首席信息官直接向首席執行官彙報。
我們的全球信息安全副總裁總裁在網絡安全行業擁有27年的經驗,包括之前在美國空軍、諮詢部門的經驗,以及在歐文斯·康寧公司工作的21年,並直接向我們的首席信息官彙報。
屋面
我們的屋頂分部擁有33個製造設施。該數字分別計算位於同一場地的多個屋頂和瀝青製造設施。由於我們退出保護性包裝業務,本公司已停止在中國青島工廠的業務。我們屋頂分部的主要生產設施(全部由本公司擁有)包括以下設施:
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布魯克維爾 | 明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
科羅拉多州丹佛市 | 俄勒岡州波特蘭 |
德克薩斯州歐文 | 薩凡納,佐治亞州 |
科爾尼 | Silvassa |
麥地那 | 薩米特 |
田納西州孟菲斯 | |
絕緣
我們的絕緣部門擁有41個製造工廠。本公司於二零二三年第四季度停止在印第安納州沃巴什工廠的營運。我們絕緣分部的主要生產設施(全部由本公司擁有)包括以下設施:
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德爾馬 | 伊利諾伊州羅克福德 |
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓 | 塞達利亞,密蘇裏州 |
費爾伯恩 | 塔爾梅奇 |
廣州,廣東,中國 | 比利時泰森德洛 |
瑞典海爾萊基斯 | 加拿大多倫多 |
密蘇裏州喬普林 | Trzemeszno |
堪薩斯城,堪薩斯州 | 立陶宛維爾紐斯 |
墨西哥城,墨西哥 | 瓦克哈奇 |
俄亥俄州紐瓦克 | |
複合材料
我們的複合材料部門擁有29個製造設施。複合材料分部之主要生產設施(全部由本公司擁有)包括以下設施:
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南卡羅來納州艾肯 | 杭州,中國 |
德克薩斯州阿馬裏洛 | 傑克遜,田納西州 |
南卡羅來納州安德森 | 韓國金川 |
阿佩爾霍恩,荷蘭 | L‘Ardoise,法國 |
伊利諾伊州丹維爾 | 裏約克拉羅,巴西 |
阿肯色州史密斯堡 | 塔洛賈,印度 |
北卡羅來納州加斯頓龍 | 特拉斯卡拉,墨西哥 |
我們相信,這些物業狀況良好,維護良好,適合和足夠開展我們的業務。每個工廠的產能因產品組合而異。
我們的主要執行辦公室位於俄亥俄州託萊多的歐文斯康寧世界總部,這是一家擁有約40萬平方英尺的工廠。我們的研究和開發活動主要在我們的科學和技術中心進行,該中心位於俄亥俄州格蘭維爾郊外公司擁有的約500英畝土地上。它由大約20個建築組成,總面積超過650,000平方英尺。此外,我們在不同地點設有應用開發和其他以產品和市場為重點的研發中心。
環境法律訴訟
沒有。
訴訟、其他監管程序和環境問題
本項目所要求的補充資料以附註16“或有負債和其他事項”的方式併入。
不適用。
關於我們的執行官員的信息
截至2024年1月1日,歐文斯·康寧的高管的姓名、年齡和過去五年的商業經驗如下。每名執行幹事的任期直至其繼任者當選並獲得資格為止,或直至其提前辭職、退休或被免職。除下文所述外,所有上市行政人員於過去五年均為歐文斯康寧的僱員。
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姓名和年齡 | | 職位 * |
吉娜·A·貝雷多(49歲) | | 常務副總裁,2021年6月起擔任總法律顧問兼公司祕書;原常務副總裁,諾森公司(精密技術製造公司)總法律顧問兼公司祕書(納斯達克:NDSN)(2018年) |
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布萊恩·錢伯斯(57歲) | | 2020年4月至今,總裁任董事會主席兼首席執行官;2019年起任總裁兼首席執行官;2018年起任總裁兼首席運營官 |
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尼古拉斯·德爾·摩納哥(46歲) | | 總裁,2023年9月起擔任絕緣材料;原高級副總裁,董事歐洲公司董事(2021年);原總裁,負責非織造布和玻璃增強材料歐洲公司(2018年) |
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瑪麗·K·多夫勒(41歲) | | 2023年4月起擔任總裁副主計長;原助理主計長(2021年);原美洲會計董事(2019年);原全球內部控制負責人(2016年) |
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託德·W·菲斯特(49歲) | | 2023年9月起任常務副總裁兼首席財務官;原總裁,絕緣(2019年);原全球絕緣與戰略副總裁總裁(2019年);原副總裁總裁,負責歐洲絕緣與全球福格拉斯®的董事董事總經理(2018年) |
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何塞·L·門德斯-安迪諾(50歲) | | 常務副總裁,2021年4月起任首席研發官;原保温與屋面科創副總裁總裁(2019年);原保温科普副總裁總裁(2015年) |
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保拉·J·羅素(46歲) | | 常務副總裁,2021年1月起擔任首席人力資源官;原高級副總裁,首席人力資源官(2019年12月);原總裁副,首席人力資源官(2019年4月);原全面獎勵與卓越中心副總裁(2018年) |
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馬西奧·A·桑德里(60歲) | | 總裁,自2018年5月以來的複合材料 |
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槍手S·史密斯(50歲) | | 總裁,自2018年8月起從事屋頂施工 |
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* | 括號內的資料註明過去五年開始任職的年份。為每個人列出的最後一項代表該人在五年期開始時所擔任的職位。 |
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第II部
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第5項。 | 歐文斯·康寧普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
歐文斯·康寧公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“OC”。
普通股持有者
截至2024年2月9日,歐文斯·康寧普通股的登記股東人數為55人。
現金股利
未來向我們的股東支付現金股息將取決於我們董事會做出的決定,也將取決於當時的現有條件,包括我們的經營業績、財務狀況、合同限制、公司法限制、資本協議、特拉華州的適用法律和業務前景。
根據適用於我們的高級循環信貸安排的信貸協議,如果違約或違約事件在宣佈時存在或將會存在,或者如果股息聲明違反了我們的成立文件或其他重大協議的規定,本公司不得宣佈現金股息。
根據管理我們的優先循環信貸安排和我們的應收賬款證券化安排的協議,公司的子公司支付股息的能力受到某些限制。
近期出售未登記證券;使用登記證券所得款項
沒有。
發行人購買股票證券
下表提供了截至2023年12月31日止三個月歐文斯康寧購買其普通股的信息:
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期間 | 總人數: 股份數(或單位數) 購買* | | | 平均價格 每股派息1美元 (或單位) | | 總人數: 股份數(或單位數) 作為以下項目的一部分購買了 公開宣佈 計劃或方案** | | 最大數量為 股份(或單位), 可能還會是 根據以下條款購買 計劃或方案** |
2023年10月1日至31日 | 1,001 | | | | $ | 132.31 | | | — | | | 10,767,634 | |
2023年11月1日至30日 | 1,492,377 | | | | 129.00 | | | 1,485,065 | | | 9,282,569 | |
2023年12月1日至31日 | 344,062 | | | | 143.08 | | | 337,367 | | | 8,945,202 | |
總計 | 1,837,440 | | | | $ | 131.64 | | | 1,822,432 | | | 8,945,202 | |
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* | 公司保留了15,008股退還的股份,以履行與授予我們員工的限制性股票單位歸屬相關的預扣税款義務。 |
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** | 董事會於2022年批准了兩項股份回購計劃,根據這兩項計劃,本公司獲授權回購合共2,000萬股本公司已發行普通股(“回購授權”)。回購授權使公司能夠通過公開市場、私下協商或其他交易回購股份。實際回購的股份數量將取決於時機、市場狀況和其他因素,並將由公司酌情決定。在截至2023年12月31日的三個月內,公司根據回購授權以2.38億美元的價格回購了180萬股普通股,其中包括適用的税款。截至2023年12月31日,根據回購授權,仍有890萬股可供回購。
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目錄表
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第五項。 | 歐文斯·康寧普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場(續)
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性能圖表
本頁圖表中顯示的五年期間的年度變化是基於這樣的假設:2018年12月31日,100美元投資於歐文斯康寧(OC)股票、標準普爾500指數(Standard&Poor500 Stock Index)和同業集團指數(Peer Group Index),並且所有季度股息都進行了再投資。圖表上顯示的總累計美元回報代表了此類投資在2023年12月31日時的價值。我們選擇使用由下列公司組成的自選同級組來納入業績圖表,因為我們相信這個同級組與我們特定的行業、市場和全球敞口相一致。用於確定這一同業羣體的標準包括公司的規模(以年收入和市值衡量)、公司經營的行業和地理位置、相對於歐文斯·康寧的股價相關性和波動性,以及股東諮詢公司使用的比較公司的代表性增加。
性能圖表
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| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
法團 | $ | 100 | | | $ | 151 | | | $ | 178 | | | $ | 215 | | | $ | 206 | | | $ | 365 | |
標準普爾500指數 | $ | 100 | | | $ | 131 | | | $ | 156 | | | $ | 200 | | | $ | 164 | | | $ | 207 | |
| | | | | | | | | | | |
同級組 | $ | 100 | | | $ | 140 | | | $ | 171 | | | $ | 235 | | | $ | 166 | | | $ | 222 | |
同業集團指數由以下公司組成:A.O.史密斯公司;先進排水系統公司;Alcion公司;阿姆斯特朗世界工業公司;Ball公司;Builders FirstSource公司;卡萊爾公司;開利全球公司;塞拉尼斯公司;伊士曼化工公司;財富品牌創新公司;Greif公司;JELD-wen Holding,Inc.;江森自控國際公司;Lennox國際公司;路易斯安那-太平洋公司;Masco公司;Masite國際公司;莫霍克工業公司;O-I Glass,Inc.;PPG工業公司;Resio Technologies,Inc.;RPM國際公司;Stanley Black&Decker,Inc.、Sherwin-Williams Company、Trane Technologies、Trex Company,Inc.和UFP Industries,Inc.
本管理層的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助投資者瞭解歐文斯·康寧、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告所載綜合財務報表及其附註的補充,應結合本報告所載的綜合財務報表及其附註閲讀。除文意另有所指外,本10-K表格年度報告中的術語“歐文斯·康寧”、“公司”、“我們”、“其”和“我們”均指歐文斯·康寧及其子公司。
本年度報告表格10-K的這一部分一般討論2023年和2022年的項目,以及2023年和2022年之間的年度比較。關於2021年的討論以及2022年和2021年之間未包括在本10-K表中的同比比較,可以在公司截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分,第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。
一般信息
歐文斯·康寧是全球建築和建材行業的領導者,致力於通過材料創新建設可持續發展的未來。該公司有三個報告部門:屋頂、隔熱材料和複合材料。通過這些業務,該公司在世界各地製造和銷售產品。我們在許多主要產品類別中都是市場領先者。
高管概述
歐文斯·康寧公司2023年的淨收益為11.96億美元,而2022年為12.41億美元。該公司2023年的調整後息税前收益(“調整後息税前收益”)為18.05億美元,而2022年為17.62億美元。有關調整後息税前利潤的更多信息,包括與歐文斯·康寧的淨收益的對賬,請參閲MD&A中的調整後息税前收益一段。與2022年相比,我們的屋頂部門的息税前收益(EBIT)表現增加了3.43億美元,隔熱材料部門增加了700萬美元,複合材料部門減少了2.56億美元。在我們的公司、其他和抵銷類別中,一般公司費用和其他增加了5100萬美元。
截至2023年12月31日,現金及現金等價物為16億美元,而截至2022年12月31日,現金及現金等價物為11億美元。2023年,公司的經營活動提供了17.19億美元的現金流,而2022年為17.6億美元。
2024年2月8日,該公司達成了一項最終協議,購買美森尼的所有流通股。收購美森尼的收購價約為39億美元現金,我們預計將用手頭的現金和新的承諾融資來籌集資金。美森特是全球領先的室內外門和門系統的設計、製造商、銷售商和分銷商,為住宅和非住宅建築建築市場的新建築和維修、翻新和改建領域提供服務。這筆交易得到了兩家公司董事會的一致批准,預計將於2024年年中完成,條件是監管和其他慣常的完成條件,包括美森尼股東的批准。
2024年2月9日,該公司宣佈決定評估其全球玻璃增強(GR)業務的戰略選擇,這與我們專注於建築和建築材料的戰略一致。GR業務在我們的複合材料部門運營,為風能、基礎設施、工業、交通和消費市場提供各種玻璃纖維產品。GR業務的年收入約為13億美元,在11個國家和地區開展業務,擁有18個製造設施。雖然正在考慮一系列選擇,包括可能的出售、剝離或其他戰略選擇,但不能保證戰略審查將導致任何交易或其他結果。
2023年第四季度,公司簽署了兩項協議,從保險公司購買非參保年金合同,以轉移公司與某些美國和非美國養老金計劃相關的未償還養老金計劃福利義務中的2.91億美元。這些交易的資金來自2.68億美元的養老金計劃資產。作為這些交易的結果,公司在2023年第四季度通過加速確認計劃精算損失的按比例部分,確認了1.45億美元的税前結算費用。這筆費用記入綜合收益表中的營業外費用(收入)淨額。這些交易並未對這些計劃的資金狀況產生實質性影響。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
在2023年第二季度,公司於2018年收購的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知歐洲相關海事監管機構,其海洋絕緣產品系列的特定產品根據其認證可能不符合某些消防安全要求。Paroc自願將這些特定產品從市場上召回,併發布召回令,並暫停這些產品的分銷和銷售。帕羅克繼續與適用的監管和政府當局合作,並與其客户和最終用户合作,協助補救工作。2023年期間,公司在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中建立了與海洋召回相關的預期未來成本的估計負債。
作為對Paroc絕緣產品組合審查的一部分,該公司發現了與某些通風管道絕緣產品相關的潛在不合格。2024年1月,Paroc暫停了受影響絕緣產品的銷售,作為一項預防措施,同時審查潛在的不合格項。該公司正在繼續進行審查。
2023年5月,本公司決定退出屋面部門的防護包裝業務,包括生產和銷售木質包裝、金屬包裝和定製產品。退出Protective Package將使公司能夠將資源集中在其建材產品的增長上,這支持了企業未來的增長願望。隨着保護性包裝業務的退出,該公司關閉了位於魁北克多瓦爾和加拿大不列顛哥倫比亞省米歇爾的工廠。該公司還停止了其位於青島的中國工廠的運營。關於Protective Packaging業務的退出,公司估計將產生約1500萬美元的現金費用,主要涉及遣散費和其他退出成本。此外,該公司預計產生的非現金費用總額在7000萬至7500萬美元之間,主要與財產、廠房和設備的加速折舊以及定期無形資產的加速攤銷有關。該公司已經退出了大部分業務,預計從2024年開始每年將節省約700萬美元。在截至2023年的12個月中,公司記錄了7800萬美元的費用,主要與加速折舊、加速攤銷和遣散費有關。
2023年3月,該公司最終出售了其位於加利福尼亞州聖克拉拉的絕緣工地,扣除交易費用後,總收益為2.34億美元。總收益包括2021年第三季度收到的5000萬美元不可退還的押金。因此,公司在2023年第一季度確認了1.89億美元的税前收益,這筆收益在綜合收益表上記錄在出售SITE的收益中。
2023年,根據先前宣佈的回購授權,公司以6.29億美元回購了540萬股公司普通股,包括適用的税款。截至2023年12月31日,根據回購授權,仍有890萬股股份可供回購。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
行動的結果
綜合結果(百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 9,677 | | | $ | 9,761 | | | $ | 8,498 | |
毛利率 | $ | 2,683 | | | $ | 2,616 | | | $ | 2,217 | |
淨銷售額的百分比 | 28 | % | | 27 | % | | 26 | % |
營銷和行政費用 | $ | 831 | | | $ | 803 | | | $ | 757 | |
| | | | | |
權益法投資收益 | $ | — | | | $ | (130) | | | $ | — | |
出售地盤收益 | $ | (189) | | | $ | — | | | $ | — | |
其他費用(收入),淨額 | $ | 106 | | | $ | 123 | | | $ | (69) | |
營業外費用(收入),淨額 | $ | 145 | | | $ | (9) | | | $ | (10) | |
息税前收益 | $ | 1,667 | | | $ | 1,723 | | | $ | 1,448 | |
利息支出,淨額 | $ | 76 | | | $ | 109 | | | $ | 126 | |
債務清償損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | |
所得税費用 | $ | 401 | | | $ | 373 | | | $ | 319 | |
歸屬於歐文斯康寧的淨利潤 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
下面的綜合結果討論提供了我們的結果和影響我們業務的趨勢的摘要,應該與後面更詳細的部門結果討論一起閲讀。
淨銷售額
與2022年相比,2023年的淨銷售額減少了8400萬美元。淨銷售額的下降是由於絕緣和複合材料部門的銷售額下降,但這三個部門的銷售價格都較高,部分抵消了這一下降。剩餘的差異是由有利的客户組合推動的,但收購和資產剝離的不利淨影響部分抵消了這一影響。
毛利率
與2022年相比,2023年的毛利率增加了6700萬美元。毛利率的增長是由所有三個部門的銷售價格上漲推動的,但絕緣和複合材料部門的銷售量下降以及生產停機時間的增加部分抵消了這一增長。有利的交付和有利的客户和產品組合足以抵消較高的投入成本和收購和資產剝離的不利淨影響。*
市場營銷和行政費用
與2022年相比,2023年的營銷和管理費用增加了2800萬美元。這一增長主要是由持續的通脹壓力以及更高的一般公司費用推動的。
權益法投資收益
2022年,在公司收購了與ICO的合資企業剩餘50%的股份後,公司通過重新計量以前持有的Fiberteq,LLC的股權方法投資,確認了1.3億美元的非現金收益。
出售土地所得收益
2023年第一季度,該公司最終完成了出售公司位於加利福尼亞州聖克拉拉的絕緣工地的交易,從而確認了1.89億美元的税前收益。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
其他費用(收入),淨額
其他支出(收入),與2022年相比,2023年淨減少1700萬美元。較高的重組成本、較低的貴金屬銷售收益以及為2023年Paroc海洋召回事項確定的估計負債被9600萬美元的同比有利比較和剝離相關活動的淨虧損所抵消。
營業外費用(收入),淨額
與2022年相比,2023年的營業外支出(收入)淨增1.54億美元。這一增長是由2023年第四季度的養老金結算損失推動的。
利息支出,淨額
利息支出,與2022年相比,2023年淨減少3300萬美元。減少的原因是與現金和利率增加有關的利息收入增加,以及在建工程餘額增加導致資本化利息增加。
所得税費用
2023年的所得税支出為4.01億美元,而2022年為3.73億美元。該公司2023年的有效税率為25%,税前收入為15.91億美元。25%的有效税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於美國州和地方所得税支出。
該公司2022年的有效税率為23%,税前收入為16.14億美元。23%的有效税率與21%的美國聯邦法定税率之間的差異主要歸因於美國各州和地方所得税支出、研發税收抵免的調整以及其他調整。
有關其他信息,請參閲附註20。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
重組、收購和資產剝離相關成本
該公司發生了與收購和資產剝離相關的重組、交易和整合成本,以及與其全球成本削減、產品線和生產力舉措以及增長戰略相關的重組和其他退出成本。這些成本被記錄在公司、其他和抵銷中。有關這些費用性質的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註12。
下表列出了與重組、收購和剝離相關的總成本對合並收益表的影響及其各自的位置(單位:百萬):財務報表:資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的12個月, |
| 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
重組成本 | 銷售成本 | | $ | (102) | | | $ | (42) | | | $ | (14) | |
重組成本 | 營銷和行政費用 | | (2) | | | — | | | (2) | |
遣散費 | 其他費用(收入),淨額 | | (34) | | | (1) | | | (11) | |
其他退出成本 | 其他費用(收入),淨額 | | (31) | | | (5) | | | (5) | |
印度土地出售收益 | 其他費用(收入),淨額 | | — | | | — | | | 15 | |
重組成本 | 營業外(收入)費用 | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
確認購置存貨公允價值遞增 | 銷售成本 | | — | | | — | | | (1) | |
與收購和剝離相關的成本 | 營銷和行政費用 | | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | | | |
出售加利福尼亞州聖克拉拉網站的收益 | 出售地盤收益 | | 189 | | | — | | | — | |
出售中國上海工廠的收益 | 其他費用(收入),淨額 | | — | | | 27 | | | — | |
法國Chambery DUCS業務出售損失 | 其他費用(收入),淨額 | | — | | | (30) | | | — | |
Fiberteq股權投資重新計量收益 | 權益法投資收益 | | — | | | 130 | | | — | |
出售俄羅斯業務損失 | 其他費用(收入),淨額 | | — | | | (33) | | | — | |
重組、收購和剝離相關收益(成本)共計 | | | $ | 20 | | | $ | 39 | | | $ | (20) | |
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
調整後息税前收益(“調整後息税前利潤”)
調整後的息税前利潤是一種非公認會計原則的衡量標準,它排除了管理層沒有分配給我們部門業績的某些項目,因為管理層認為這些項目不能代表公司的持續運營。調整後的息税前利潤被公司內部用於各種目的,包括向公司董事會報告經營結果、業績分析和相關的員工薪酬措施。儘管管理層認為這些調整所產生的衡量標準能夠有效地反映我們的經營業績,但調整後的衡量標準不應被孤立地考慮,也不應替代根據美國普遍接受的會計原則編制的歐文斯·康寧公司應佔淨收益(虧損)。
按息税前利潤調整(費用)項目見下表(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重組成本 | $ | (169) | | | $ | (48) | | | $ | (34) | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售某些貴金屬所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
無形資產減值準備 | — | | | (96) | | | — | |
| | | | | |
確認購置存貨公允價值遞增 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
養老金結算損失 | (145) | | | — | | | — | |
| | | | | |
與收購和剝離相關的成本 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
出售加利福尼亞州聖克拉拉網站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
出售中國上海工廠的收益 | — | | | 27 | | | — | |
Fiberteq股權投資重新計量收益 | — | | | 130 | | | — | |
Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法國Chambery DUCS業務出售損失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄羅斯業務損失 | — | | | (33) | | | — | |
調整項目合計 | $ | (138) | | | $ | (39) | | | $ | 33 | |
可歸因於歐文斯·康寧的淨收益(虧損)到息税前利潤(EBIT)和調整後息税前利潤(EBIT)的對賬如下表所示(單位:百萬美元):*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
歐文斯·康寧的淨收益 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
不可贖回和可贖回的非控制權益的淨虧損 | (3) | | | — | | | — | |
淨收益 | 1,193 | | | 1,241 | | | 995 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 3 | | | — | | | 1 | |
所得税費用 | 401 | | | 373 | | | 319 | |
税前收益 | 1,591 | | | 1,614 | | | 1,313 | |
利息支出,淨額 | 76 | | | 109 | | | 126 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9 | |
息税前收益 | 1,667 | | | 1,723 | | | 1,448 | |
較少:從上方調整項目 | (138) | | | (39) | | | 33 | |
調整後息税前利潤 | $ | 1,805 | | | $ | 1,762 | | | $ | 1,415 | |
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
細分結果
按部門列出的息税前利潤由淨銷售額減去相關成本和支出組成,並在內部用於評估部門業績的基礎上列報。某些項目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入項目,不包括在部門業績的內部評估中。因此,這些項目沒有反映在我們的可報告部門的息税前利潤中,而包括在公司、其他和抵銷類別中,這一類別是在討論我們的可報告部門之後提出的。
未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)是一項非公認會計準則計量,由EBIT加上折舊及攤銷組成。本公司內部使用分部EBITDA來分析我們的業績。
屋面
下表提供了屋頂部門的淨銷售額、EBIT、折舊和攤銷費用以及EBITDA的摘要(單位:百萬):* | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 4,030 | | | $ | 3,658 | | | $ | 3,209 | |
與上一年相比變化百分比 | 10 | % | | 14 | % | | 19 | % |
息税前利潤 | $ | 1,174 | | | $ | 831 | | | $ | 753 | |
息税前利潤佔淨銷售額的百分比 | 29 | % | | 23 | % | | 23 | % |
折舊及攤銷費用 | $ | 64 | | | $ | 62 | | | $ | 59 | |
EBITDA | $ | 1,238 | | | $ | 893 | | | $ | 812 | |
EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 31 | % | | 24 | % | | 25 | % |
淨銷售額
在我們的屋頂領域,2023年的淨銷售額比2022年增加了3.72億美元,這是由於銷售量增加了約5%,銷售價格提高了1.66億美元。有利的產品和客户組合部分被較低的第三方瀝青銷售額4400萬美元所抵消。
息税前利潤
在我們的屋頂領域,2023年息税前利潤比2022年增加了3.43億美元,主要是由於銷售價格上漲,達到1.66億美元。其餘的改善是由8000萬美元的有利投入成本和交付、更高的銷售量以及4800萬美元的有利客户和產品組合推動的,但這部分被更高的銷售、一般和管理費用以及800萬美元的生產成本所抵消。
展望
在我們的屋頂領域,該公司預計北美新住宅建築市場將暫時保持疲軟。其他可能影響屋頂需求的不確定性包括風暴和其他天氣相關事件的需求、維修和改造活動的需求、競爭定價壓力以及原材料(尤其是瀝青)的成本和可獲得性。 公司將繼續專注於管理成本、資本支出和營運資本。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
絕緣
下表彙總了絕緣部門的淨銷售額、息税前利潤、折舊和攤銷費用以及息税折舊攤銷前利潤(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 3,668 | | | $ | 3,714 | | | $ | 3,184 | |
與上一年相比變化百分比 | -1 | % | | 17 | % | | 22 | % |
息税前利潤 | $ | 619 | | | $ | 612 | | | $ | 446 | |
息税前利潤佔淨銷售額的百分比 | 17 | % | | 16 | % | | 14 | % |
折舊及攤銷費用 | $ | 210 | | | $ | 206 | | | $ | 208 | |
EBITDA | $ | 829 | | | $ | 818 | | | $ | 654 | |
EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 23 | % | | 22 | % | | 21 | % |
淨銷售額
在我們的絕緣領域,2023年的淨銷售額比2022年減少了4600萬美元。這一下降是由於銷售量下降了約10%,這抵消了2.45億美元的較高銷售價格以及有利的客户和產品組合。收購和資產剝離產生的有利淨影響,以及將以外幣計價的銷售額折算成美元產生的500萬美元的有利影響,也有助於抵消銷量下降的影響。
息税前利潤
在我們的絕緣部門,2023年息税前利潤比2022年增加了700萬美元。2.45億美元的較高售價抵消了銷售量的下降和5700萬美元的投入成本通脹。2100萬美元的有利交付和有利的客户和產品組合部分抵消了2900萬美元的較高製造成本和較長的生產停機時間。其餘差異是由於將以外幣計價的利潤換算成美元所產生的700萬美元負面影響以及開辦費用增加所致。
展望
絕緣需求的前景受到北美新建住宅建設、改建和維修活動以及美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的商業和工業建築活動的推動。商業和工業絕緣市場的需求與我們所服務的全球市場的工業生產增長和整體經濟活動最密切相關。對住宅隔熱材料的需求與美國住房開工關係最為密切。
2023年第四季度,美國房屋開工經季節調整後的平均年率(SAAR)約為145.4萬套,高於2022年第四季度的140.3萬套。
該公司預計北美新建住宅建築市場以及全球商業和工業建築市場將暫時保持疲軟,原因是宏觀經濟前景疲軟、利率上升以及投入成本持續上漲。 該公司仍然專注於管理成本、資本支出和營運資本。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
複合材料
下表提供了複合材料部門的淨銷售額、息税前利潤、折舊和攤銷費用以及EBITDA的摘要(單位:百萬)。
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| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,286 | | | $ | 2,660 | | | $ | 2,341 | |
與上一年相比變化百分比 | -14 | % | | 14 | % | | 19 | % |
息税前利潤 | $ | 242 | | | $ | 498 | | | $ | 376 | |
息税前利潤佔淨銷售額的百分比 | 11 | % | | 19 | % | | 16 | % |
折舊及攤銷費用 | $ | 172 | | | $ | 175 | | | $ | 162 | |
EBITDA | $ | 414 | | | $ | 673 | | | $ | 538 | |
EBITDA佔淨銷售額的百分比 | 18 | % | | 25 | % | | 23 | % |
淨銷售額
與2022年相比,2023年我們複合材料部門的淨銷售額減少了3.74億美元。這一下降主要是由於銷售額下降了約12%,以及資產剝離和收購帶來的淨不利影響。1600萬美元的不利客户組合被900萬美元的較高銷售價格以及將以外幣計價的銷售額換算成美元的有利影響部分抵消。
息税前利潤
與2022年相比,2023年我們複合材料部門的息税前利潤減少了2.56億美元。這一下降是由於銷售量下降、8300萬美元的生產停機時間增加以及3700萬美元的資產剝離和收購帶來的淨不利影響。4100萬美元的較高投入成本通脹被有利的交付和更高的銷售價格所抵消。剩餘的差異是由不利的客户組合、較高的重建成本以及將以外幣計價的利潤轉換為美元的500萬美元的負面影響造成的,但有利的製造成本部分抵消了這一影響。
展望
全球玻璃增強材料市場需求有幾個經濟指標,包括住宅、非住宅建築和製造業生產指數,以及全球風力裝置。該公司預計,在充滿活力的全球環境中,經濟不確定性以及競爭性定價壓力將繼續產生影響。該公司仍然專注於管理成本、資本支出和營運資本。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
公司、其他和消除
下表提供了公司、其他及抵銷類別的息税前利潤及折舊及攤銷費用概要(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
重組成本 | $ | (169) | | | $ | (48) | | | $ | (34) | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售某些貴金屬所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
無形資產減值準備 | — | | | (96) | | | — | |
| | | | | |
確認購置存貨公允價值遞增 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
養老金結算損失 | (145) | | | — | | | — | |
| | | | | |
與收購和剝離相關的成本 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
出售加利福尼亞州聖克拉拉網站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
出售中國上海工廠的收益 | — | | | 27 | | | — | |
Fiberteq股權投資重新計量收益 | — | | | 130 | | | — | |
Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法國Chambery DUCS業務出售損失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄羅斯業務損失 | — | | | (33) | | | — | |
| | | | | |
一般公司開支及其他 | (230) | | | (179) | | | (160) | |
息税前利潤 | $ | (368) | | | $ | (218) | | | $ | (127) | |
折舊及攤銷 | $ | 163 | | | $ | 88 | | | $ | 73 | |
息税前利潤
與2022年相比,2023年公司、其他和抵銷對息税前利潤的影響高出1.5億美元。這一增長主要是由養老金結算損失和較高的重組成本推動的,但部分被出售加州聖克拉拉的網站的收益所抵消。
2023年的一般企業支出和其他支出比2022年高出5100萬美元。
展望
2024年,我們預計一般公司費用將在2.4億美元至2.5億美元之間,不考慮計劃中的收購美森尼的影響。
流動資金、資本資源和其他相關事項
流動性
該公司的主要流動資金來源是截至2023年12月31日的16億美元現金和現金等價物餘額、高級循環信貸安排和應收賬款證券化安排(定義如下)。
本公司擁有一項8億美元的優先循環信貸安排(“高級循環信貸安排”),該安排已不時修訂,將於2026年7月到期。
該公司擁有一項2.8億美元的證券化安排(“應收賬款證券化安排”),該安排會不時修訂,於2024年4月到期。*
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
下表顯示了該公司如何利用其主要流動資金來源(單位:百萬):* | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
| | 高級循環信貸安排 | 應收賬款證券化安排 |
設施規模 | | $ | 800 | | $ | 280 | |
對可用性的抵押品容量限制 | | 不適用 | — | |
未償還借款 | | — | | — | |
未償信用證 | | 4 | | 1 | |
設施上的可用性 | | $ | 796 | | $ | 279 | |
應收賬款證券化安排和高級循環信貸安排分別於2024年和2026年到期。該公司4.2%的優先票據將於2024年第四季度到期。截至2023年12月31日,公司總債務為30億美元,現金和現金等價物為16億美元。管理我們的高級循環信貸安排和應收賬款證券化安排的協議包含我們認為是常見和習慣的各種契約。這些公約包括允許的最高槓杆率。截至2023年12月31日,我們遵守了這些公約。
於2024年2月8日,本公司與摩根士丹利高級融資有限公司(“MSSF”)訂立承諾書,根據該承諾書,MSSF承諾在滿足慣常成交條件的情況下,提供本金總額高達30億美元的364天優先無抵押定期貸款安排,為美森尼收購事項的大部分提供資金。我們預計將承擔美森尼公司高達8.75億美元的未償還優先無擔保票據。2024年2月9日,三大信用評級機構再次確認我們的投資級債務評級。
外國子公司持有的現金和現金等價物在匯回美國時可能需要繳納外國預扣税。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司在某些外國子公司分別擁有1.14億美元和1.88億美元的現金和現金等價物。本公司繼續根據《美國會計準則彙編》(“ASC”)740的規定,根據通常稱為《美國2017年減税和就業法案》的税法頒佈之日的法律,進行無限期再投資。
作為一家控股公司,我們沒有自己的業務,我們的大部分資產由我們的直接和間接子公司持有。我們子公司的股息和其他付款或分配將用於履行我們的償債和其他義務,並使我們能夠向股東支付股息。請參閲本年報10-K表格第1A項所披露的風險因素,以瞭解可能妨礙本公司向母公司派發股息或其他分派能力的因素的詳情。
我們沒有重大的表外安排,對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或其他資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。
材料現金需求
我們預期的現金用途包括資本支出、營運資金需求、股份回購、履行財務義務、支付董事會授權的任何股息、收購(包括計劃收購美森尼)、重組行動和養老金繳款。我們預期我們手頭的現金,加上來自營運的未來現金流和其他可用的流動資金來源,包括我們的高級循環信貸安排和我們的應收賬款證券化安排,將提供充足的流動資金,使我們能夠滿足至少未來12個月和此後可預見的未來的現金需求。我們預計將使用手頭的現金和新承諾的融資,為收購美森特的收購價格提供資金,並用於任何必要的回購美森尼的未償還優先無擔保票據。
以下關於重大現金需求的討論評估了已知的合同債務和其他債務,但不包括取決於事件的金額或目前不確定或未知的其他因素,包括法律或有事項和不確定的税務狀況等。所列數額基於各種估計數,包括關於付款時間、現行利率、某些事件的發生情況和其他因素的估計數。實際結果可能與下面討論的金額有很大不同。
資本支出:我們的資本支出主要用於維護和重建我們的長期資產,以及投資於支持增長和創新的項目,以推進我們的企業戰略。我們的資本支出用於
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
2023年現金基礎為5.26億美元。在不考慮計劃收購美森尼的影響的情況下,我們預計2024年的現金基礎上的資本支出約為5.5億美元。2024年資本支出的預期增長主要是由所有三個細分市場的增長、製造業生產率和可持續性項目推動的。我們預計資本支出將通過運營現金流提供資金。有關不動產、廠房和設備的補充資料,見合併財務報表附註2和附註6。
長期債務,包括長期債務的當期部分:截至2023年12月31日,30億美元的長期債務總額主要由各種未償還優先票據組成。目前的長期債務部分包括3.99億美元4.2%的優先票據,將於2024年第四季度到期。有關優先票據未來預定到期日的金額及時間的進一步討論,請參閲綜合財務報表附註13。截至2023年12月31日,我們的高級循環信貸安排或應收賬款證券化安排沒有借款。
債項利息:我們有義務定期支付固定利率的利息,這取決於適用的債務協議的條款。根據截至2023年12月31日的利率和預定到期日,這些利息義務在未來五年內每年從9900萬美元到1.3億美元不等。
融資租賃義務:我們的融資租賃義務主要包括房地產、氧氣工廠、計算機和軟件以及車隊車輛。截至2023年12月31日,我們總共有1.96億美元的最低融資租賃付款。有關這些租賃負債未來到期日的進一步討論見綜合財務報表附註9。
經營租賃義務:我們的經營租賃義務主要包括房地產和材料搬運設備。截至2023年12月31日,我們總共有2.48億美元的最低運營租賃付款。有關這些租賃負債未來到期日的進一步討論見綜合財務報表附註9。
購買義務:採購義務是對供應商購買貨物或服務的承諾,包括要麼接受要麼支付的安排、資本支出和購買設備的合同承諾。截至2023年12月31日,這些債務總額為3.28億美元,其中包括未來12個月應支付的2.41億美元。該公司不包括這一數額的正常業務過程中的採購訂單,因為大多數此類採購訂單可能會被取消,並反映在歷史運營現金流趨勢中。本公司認為該等購買訂單不會對本公司的流動資金狀況造成不利影響。
養老金繳款:該公司有幾個固定收益養老金計劃。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的12個月內,該公司分別向該計劃提供了1800萬美元和800萬美元的現金捐助。該公司預計在2024年期間向其養老金計劃貢獻2000萬美元的現金。對計劃的實際捐款可能會因為幾個因素而發生變化,包括影響資金需求的法律變化。養老金計劃負債對公司的最終現金流影響(如果有的話)以及任何此類影響的時間將取決於許多變量,包括精算假設的未來變化、養老金資金法律的立法變化以及市場狀況。有關公司固定收益養老金計劃的進一步討論可在綜合財務報表附註14中找到。
現金的其他戰略用途:我們擁有尚未完成的股份回購授權,並將評估和考慮回購我們普通股的股份,以及支付董事會授權的任何股息、戰略收購、合資企業、債務回購或償還和其他交易,以創造股東價值和提高財務業績。此類交易可能需要超出當前流動性來源或產生的收益的現金支出。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
供應商財務計劃
我們不斷審查供應商的條款和條件,並在最近幾年就延長付款條款進行了談判,以減少營運資金和改善現金流。除了這些條款延期行動外,我們的某些子公司還與第三方管理人簽訂了付費代理協議。這些自願的供應鏈融資計劃(統稱為“計劃”)一般允許參與供應商在供應商和金融機構雙方自行決定的情況下,將公司的應收賬款出售給參與的金融機構,或以其他方式質押作為抵押品。本公司不是供應商和金融機構之間安排的一方。本公司對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據這些安排出售或以其他方式質押作為抵押品的決定的影響。本公司對金融機構的付款條件,包括付款時間和金額,均以供應商發票正本為依據。我們的其中一項計劃包括為參與計劃的某家美國子公司向參與金融機構提供母公司擔保,在2015年該計劃開始時,該子公司是本公司信貸協議的擔保人子公司。債務在綜合資產負債表的流動負債總額中列示為應付賬款,與債務有關的所有活動在綜合現金流量表的經營活動中列報。
供應商和金融機構參與計劃的意願可能會受到以下因素的負面影響:參與金融機構承諾的資本的可用性、我們供應商資本的成本和可用性、公司或其參與子公司的信用評級下調或財務業績惡化,或我們無法控制的金融市場的其他變化。我們預計這些風險或我們計劃的潛在長期增長不會對我們的整體財務狀況產生實質性影響,因為我們預計我們的很大一部分付款將繼續在計劃外進行。因此,我們不認為這些計劃對我們本期的流動性產生了實質性影響,也不認為這些計劃合理地可能對未來的流動性產生重大影響。
請參閲供應商融資計劃 合併財務報表附註1中關於供應商財務方案下未償債務前滾的部分。
現金流
下表彙總了我們的現金餘額、現金流和信貸安排的可用性(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 1,615 | | | $ | 1,099 | | | $ | 959 | |
經營活動提供的現金流量淨額 | $ | 1,719 | | | $ | 1,760 | | | $ | 1,503 | |
用於投資活動的現金流量淨額 | $ | (356) | | | $ | (623) | | | $ | (377) | |
用於融資活動的現金流量淨額 | $ | (877) | | | $ | (974) | | | $ | (881) | |
高級循環信貸安排的可用性 | $ | 796 | | | $ | 796 | | | $ | 796 | |
應收賬款證券化工具的可用性 | $ | 279 | | | $ | 279 | | | $ | 279 | |
| | | | | |
經營活動:2023年,該公司從經營活動中產生了17.19億美元的現金,而2022年為17.6億美元。業務活動提供的現金減少的主要原因是2023年應付款減少和收益減少,但庫存減少部分抵消了這一減少額。
投資活動:2023年用於投資活動的現金為3.56億美元,而2022年為6.23億美元。這一下降是由於與2022年相比,2023年用於收購的支出減少(有關更多信息,請參閲注7)。與上一年相比,資本支出增加和衍生產品和解帶來的現金減少部分抵消了這一增長。
融資活動:2023年用於融資活動的淨現金為8.77億美元,而2022年為9.74億美元。同比下降的主要原因是庫存股購買量減少,但2023年股息支付增加部分抵消了這一影響。
衍生品
請參閲合併財務報表附註4。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
公允價值計量
請參閲綜合財務報表附註1、4、13、14和15。
關鍵會計估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,該報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層持續評估與這些資產、負債、收入和費用有關的估計和判斷。我們認為在這種情況下,這些估計是合理的。管理層根據過往經驗、預期未來結果及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計及判斷,而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。
該公司認為,以下會計估計對我們的財務業績至關重要:
税收估算。由於在美國以外的幾個税收司法管轄區開展業務,確定我們的税收條款是複雜的。我們對所有税收不確定性應用了一個更有可能的確認門檻。這些不確定性包括美國國税局對所得税、利息和可歸因於開放納税年度審計的罰款的任何索賠。
此外,我們還記錄了一項估值準備金,以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的金額。我們在考慮遞延税項資產是否更有可能變現時,估計未來的應納税所得額和税務籌劃策略的影響。如果我們確定我們未來將無法實現我們的全部或部分遞延税項淨資產,減少遞延税項淨資產的調整將計入作出該決定的期間的收益。相反,如果我們確定我們未來能夠實現我們的遞延税項淨資產超過其目前記錄的金額,則增加遞延税項淨資產的調整將計入作出該決定的期間的收益。
資產減值。本公司在評估資產減值時行使判斷力。商譽及其他壽命不定的無形資產每年或在出現顯示可能出現減值的情況下進行減值測試。當經濟狀況或管理層決策表明可能存在減值時,長期資產就會進行減值測試。這些測試要求將被審查資產的記錄價值與估計公允價值進行比較。
本公司已記錄其商譽,並在報告單位層面進行潛在商譽減值測試。我們的報告單位代表的是一項可獲得離散財務信息的業務,部門管理層定期審查經營結果。該公司有三個報告單位:屋頂、隔熱材料和複合材料。
2023年年度商譽減值評估
商譽是一種不受攤銷影響的無形資產,但需要進行年度測試以確定是否存在減值。在執行ASC 350-20中描述的減值測試過程之前,該指南允許公司評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果根據對定性因素的審查,我們認為報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,我們將繞過量化減值測試。我們在進行定性評估時考慮的事件和情況包括宏觀經濟狀況、市場和行業狀況、內部成本因素、報告單位的運營穩定性和整體財務表現。如果報告單位的公允價值很可能小於或接近其賬面價值,則必須進行量化減值測試,以確定是否需要減值。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
當本公司確定有必要就商譽進行量化減值處理時,吾等會從市場參與者的角度採用現金流量貼現方法估計公允價值。貼現現金流法中使用的重要假設是用於估計報告單位離散期間現金流量預測的收入增長率和EBIT利潤率、貼現率、報告單位税率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率。報告單位的現金流預測是基於管理層對我們市場的長期看法,是高級管理層和董事會用來評估經營業績的預測。所使用的貼現率是管理層對一家債務評級和股票波動性相似的公司的市場加權平均資本成本的估計,以貝塔係數衡量。報告單位特定税率以混合全球歷史税率為基礎。終端業務價值通過將長期增長率應用於存在預測的最近一年來確定。作為我們商譽量化測試過程的一部分,本公司評估管理層的估計是否存在合理可能的變化,從而對商譽減值測試的結果產生重大影響。
我們的年度商譽減值測試於2023年10月1日進行。該公司選擇對其所有報告單位:屋面、隔熱材料和複合材料執行定性方法。在評估及權衡所有相關事件及情況後,我們得出結論,屋頂及隔熱材料報告單位的公允價值很可能超過其各自的賬面價值金額。因此,我們沒有對屋頂和隔熱材料報告單位進行量化分析,並確定它們的商譽在2023年沒有受到損害。
對於複合材料報告股,根據定性評估,我們得出的結論是,報告股的公允價值很可能少於其賬面價值。因此,我們進行了如上所述的定量分析。作為這項測試的結果,我們確定報告單位不存在減值。測試表明,複合材料報告部門的企業價值超過其賬面價值約5%。影響這一報告單位的宏觀經濟因素存在不確定性,這些因素的持續低迷或這一報告單位的長期收入增長或盈利能力的變化可能增加未來減值的可能性。在我們的分析中,用來確定複合材料報告單位公允價值的最重要的假設是貼現率和長期增長率。如果所有其他假設保持不變,選定的折現率11%增加50個基點將使複合材料報告單位的公允價值減少約5%,選定的2.5%的長期增長率減少50個基點將使複合材料報告單位的公允價值減少約4%。
下表彙總了截至2023年12月31日在我們的合併資產負債表上記錄的商譽的分部分配(單位:百萬):
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細分市場 | 2023年12月31日 | 佔總數的百分比 | | |
屋面 | $ | 395 | | 28 | % | | |
絕緣 | 572 | | 41 | % | | |
複合材料 | 425 | | 31 | % | | |
總商譽 | $ | 1,392 | | 100 | % | | |
2023年年度無限期無形資產減值評估
用於測試我們商標和商號潛在減值的公允價值是通過將估計市場價值特許權使用費税率應用於使用這些資產的企業的預測收入來計算的。根據這一計算得出的假設現金流按照基於市場參與者貼現率的比率進行貼現。我們對無限壽命無形資產的年度測試是從10月份開始進行的1, 2023. 截至我們評估日期,我們每項無限期無形資產的公允價值都超過了賬面價值。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
測試表明,我們歐洲建築和技術絕緣業務使用的一個商標的公允價值和全球蜂窩玻璃絕緣產品使用的商標的公允價值分別比其賬面價值高出2%和1%。預計長期收入增長率的變化或折現率假設的增加可能會增加這些資產未來減值的可能性。對於我們的歐洲建築和技術絕緣業務所使用的商標,如果所有其他假設保持不變,選定的貼現率12.5%增加50個基點將使公允價值減少約5%,選定的長期增長率2.0%減少50個基點將使公允價值減少約4%。對於全球中空玻璃絕緣產品上使用的商標,如果所有其他假設保持不變,選定的12.0%的貼現率每增加50個基點,公允價值將減少約5%,選定的2.0%的長期增長率每減少50個基點,公允價值將減少約4%。
歐洲建築和技術絕緣商標和全球蜂窩玻璃絕緣商標的賬面價值分別為9000萬美元和8000萬美元。這兩種資產都包含在隔熱層段中。
截至本公司評估日期,其餘資產的公允價值大大超過其賬面價值。
長期資產可回收性評估
長期資產測試的公允價值是通過估計資產的使用和最終處置產生的未貼現現金流或通過估計有意願的第三方將支付的金額來計算的。對於減值測試,長期資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平進行分組。該公司根據在全球或某一地理區域生產類似產品的製造設施,對長期資產進行分組。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,管理層便會測試資產組別的潛在減值。我們評估並得出結論,管理層的估計沒有任何合理的可能變化,表明我們長期資產的賬面價值是無法收回的。
然而,管理層意圖、市場狀況、經營業績和其他類似情況的變化可能會影響在這些減值測試中使用的假設。假設的變化可能會導致減值費用,這些費用可能在任何給定時期對我們的綜合財務報表產生重大影響。
產品保修:本公司自相關產品銷售之日起計入保修責任。最重要的是我們屋頂產品的標準保修。標準保修通常提供從最初安裝日期起5-10年的全額人工和材料保險,並按比例提供屋頂剩餘壽命內的按比例計算的材料。
我們的標準保修義務的估計成本是根據自安裝之日起20年內每個主要產品類別的5年索賠歷史平均值、製造更換瓦片的估計未來成本以及承包商勞動力的估計未來成本(受適用的保修範圍限制)計算的。
此外,該公司向承包商出售超出我們標準產品保修範圍的延長保修。延長保修收入將在相關的承保期內遞延並確認,期限從16年到20年不等。
養老金和其他退休後福利。對養老金和其他退休後福利的會計處理涉及到估計未來將提供的福利的成本,並在每個僱員工作的時間段內將該成本分配給這些成本。為了實現這一點,廣泛使用了關於投資回報、貼現率、通貨膨脹、死亡率、週轉率和醫療成本的假設。所用假設的變化可能會在任何給定時期對我們的綜合財務報表造成重大影響。
可能對衡量養卹金負債和養卹金費用產生重大影響的兩個關鍵假設是貼現率和計劃資產的預期回報率。對於我們最大的計劃-美國計劃,用於2023年12月31日測量日期的貼現率基於收益率曲線方法,即預期的未來福利支付與某些AA級公司債券得出的收益率曲線相匹配。
這一結果支持2023年12月31日的貼現率為5.00%,而2022年12月31日的貼現率為5.15%。貼現率提高(減少)25個基點將使美國養老金計劃2023年12月31日預計的福利義務增加約900萬美元。貼現率每增加(減少)25個基點,將使2024年的定期養老金淨成本增加不到100萬美元。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
美國計劃資產的預期回報率是通過考慮目標計劃資產配置、這些資產的歷史回報率、預測的未來資產類別回報和活躍投資經理的市場表現淨額以及計劃信託支付的計劃相關和投資相關費用而得出的。該公司使用目標計劃資產配置,因為我們至少在季度基礎上重新平衡我們的投資組合以實現目標。使用資產回報模型來確定20年期計劃投資的預期回報範圍,預期回報率選自預測結果總範圍內的最佳估計範圍。這一過程的結果是選擇了2023年12月31日測量日期的5.75%的預期回報率,用於確定2024年的定期養老金淨成本。在2022年12月31日測算日期選取的預期收益率為5.75%,用於確定2023年的養老金定期淨成本。計劃資產回報率假設增加(減少)25個基點,將導致2024年定期養卹金費用淨額相應減少(增加)約100萬美元。
我們的美國退休後計劃的貼現率是使用與養老金計劃相同的方法選擇的。這一結果支持2023年12月31日的貼現率為4.90%,而2022年12月31日的貼現率為5.10%。貼現率增加(減少)25個基點將使美國退休後福利債務增加約200萬美元,2024年退休後定期福利淨成本增加不到100萬美元。
在適用的範圍內,與上述方法相對應的方法用於確定非美國養老金和退休後計劃的貼現率和預期資產回報率。
最近的會計聲明
請參閲合併財務報表附註1。
環境問題
請參閲合併財務報表附註16。
目錄表
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續) |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在本報告中的披露和分析,包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述代表我們對未來事件的當前預測和估計。這些陳述不嚴格地與歷史或當前結果相關,並且可以通過與任何關於未來運營的討論相關聯的類似含義或含義的其他術語來識別,例如“預期”、“出現”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將”和其他類似含義或重要性的術語,財務或其他方面的表現。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,實際結果可能與陳述中預測的結果大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:
•住宅和商業或工業建築活動的水平;
•對我們產品的需求;
•工業和經濟狀況,包括但不限於供應鏈中斷、衰退狀況、通貨膨脹壓力、利率和金融市場波動以及銀行和其他金融機構的生存能力;
•能源和原材料的可獲得性和成本;
•全球工業生產水平;
•競爭和定價因素;
•與關鍵客户的關係和特定領域的客户集中度;
•與收購、剝離和合資或擴張有關的問題,包括計劃收購美森尼;
•氣候變化、天氣狀況和風暴活動;
•美國或其他地方的立法和相關法規或解釋;
•國內和國際經濟和政治狀況、政策或其他政府行動,以及戰爭和內亂;
•改變關税、貿易或投資政策或法律;
•未投保的損失,包括自然災害、災難、流行病、盜竊或破壞造成的損失;
•環境、產品相關或其他法律和法規責任、程序或行動;
•研發活動和知識產權保護;
•涉及實施和保護信息技術系統的問題;
•外匯和商品價格波動;
•我們的負債水平;包括計劃收購美森尼;
•我們的流動性以及信貸的可獲得性和成本;
•我們實現預期協同效應、降低成本和/或提高生產率的能力;
•經營業務所需的固定成本水平;
•商譽或其他無限期無形資產的水平;
•美國某些風能市場的價格波動;
•關鍵員工流失、勞資糾紛或短缺的;
•我們完成併成功整合美森尼收購的能力;
•美森尼的業務是否有任何重大不利變化
•能夠獲得所需的監管、股東或其他第三方批准和同意,並以其他方式完成美森尼的收購;
•我們有能力實現與收購美森尼有關的戰略和其他目標,包括任何預期的協同效應,以及我們的GR業務的戰略審查;以及
•確定的福利計劃資金義務。
本年度報告中關於Form 10-K的所有前瞻性陳述都應在本文描述的風險和其他因素的背景下以及上文第1A項中考慮,並在公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明。本10-K表格年度報告的使用者不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未發生。任何前瞻性聲明僅在聲明發表之日起發表,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性聲明,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非聯邦證券法要求這樣做。不可能確定可能影響未來結果的所有風險、不確定因素和其他因素。鑑於這些風險和不確定性,本年度報告中討論的10-K表格中的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。因此,本年度報告(Form 10-K)的用户請勿過度依賴前瞻性陳述。
本公司受外幣匯率、利率和正常業務過程中使用的各種商品價格變化的影響。為了減輕我們收益和現金流的部分短期波動,公司通過使用金融合同、實物交割特定商品的合同和衍生金融工具來管理我們的某些風險敞口。該公司使用這些工具的目標是減少近期收益和現金流波動的風險。根據該公司的政策,外幣、利率和商品衍生金融工具的使用僅限於管理上述風險敞口所必需的程度。本公司不為交易目的而進行此類交易。
有關本公司衍生金融工具會計政策的討論,以及本公司面對市場風險的風險,載於綜合財務報表附註1及附註4。有關衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類詳情,請參閲附註4。
為披露衍生金融工具所固有的市場風險,本公司採用敏感性分析披露,表示假設匯率、利率收益率曲線及商品價格即時、平行變動的利率、外幣匯率及商品價格變動所導致的市場利率敏感型工具的公允價值潛在損失。下面的分析提供了有關市場風險的定量信息。本文所述的敏感性分析存在某些固有的缺陷,主要是因為假設匯率是即時變化的,而利率是以平行方式變化的。此外,這些分析無法反映通常會因模擬的市場變化而產生的複雜市場反應。
外匯匯率風險
該公司有與以其經營的當地貨幣以外的貨幣進行購買、出售和融資有關的交易性外幣風險。公司簽訂各種遠期合同,這些遠期合同的價值隨着外幣匯率的變化而變化,以保持以外幣計價的資產、負債、承諾和某些預期外幣交易的賬面價值。美元風險敞口主要與巴西雷亞爾、印度盧比、人民幣、港幣、韓元和歐洲歐元匯率有關。此外,還有與歐洲歐元主要相對於波蘭Złoty、英鎊和美元的額外敞口。通過使用衍生金融工具和平衡現金存款和貸款,這些交易風險得到了緩解。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,用於限制外幣風險敞口的衍生金融工具的公允價值淨值分別為負債不到100萬美元和負債100萬美元。截至2023年12月31日,該等金融工具的公允價值由報價外幣匯率上升(下降)10%的潛在變化分別為增加(下降)約400萬美元和300萬美元。截至2022年12月31日,該等金融工具的公允價值由報價外幣匯率增加(減少)10%的潛在變化將分別增加(減少)約700萬美元和500萬美元。
我們面臨因將海外附屬公司之財務報表換算為美元而產生的匯兑風險。我們最重大的匯兑風險為加拿大元、人民幣、歐元、印度盧比及波蘭茲羅提兑美元。
利率風險
該公司因其融資、投資和現金管理活動而面臨利率變化帶來的市場風險。本公司擁有高級循環信貸安排、應收賬款證券化安排、其他浮動利率債務以及現金和現金等價物,這些債務可能會受到浮動利率的影響,並可能影響現金流。截至2023年12月31日,公司的高級循環信貸安排或應收賬款證券化安排沒有借款,其他浮動利率債務餘額為10億美元。截至2022年12月31日,公司的高級循環信貸安排或應收賬款證券化安排沒有借款,其他浮動利率債務餘額為10億美元。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,現金和現金等價物分別為16億美元和11億美元。根據年末浮動利率債務的未償還餘額,2023年12月31日、2023年12月和2022年12月利率每增加(減少)一個百分點,我們每年的淨利息支出將增加(減少)不到100萬美元。
本公司優先票據的公平市價受利率風險影響。下表顯示了利率每上升/下降一個百分點將如何影響優先票據的公平市場價值:*. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高級債券到期年 |
截至2023年12月31日: | | 2024 | 2026 | 2029 | 2030 | 2036 | 2047 | 2048 |
加息 | | | | | | | | |
公允價值將會減少。 | | 1% | 2% | 5% | 5% | 8% | 13% | 13% |
利率下降 | | | | | | | | |
*預計公允價值將有所增加 | | 1% | 3% | 5% | 6% | 9% | 16% | 16% |
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| | 高級債券到期年 |
截至2022年12月31日: | | 2024 | 2026 | 2029 | 2030 | 2036 | 2047 | 2048 |
加息 | | | | | | | | |
公允價值將會減少。 | | 2% | 3% | 6% | 6% | 8% | 12% | 12% |
利率下降 | | | | | | | | |
*預計公允價值將有所增加 | | 2% | 3% | 6% | 7% | 10% | 15% | 15% |
商品價格風險
該公司在其業務中使用的主要與能源(如天然氣)和原材料(如瀝青和聚苯乙烯)有關的商品的價格可能會發生變化。本公司在某些市場訂立以現金結算的天然氣掉期合約,以防範15個月內到期的天然氣價格變動;然而,目前並無任何金融工具用於防範原材料成本的變動。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,此類掉期合約的公允價值淨值分別為負債1,500萬美元和負債3,000萬美元。基礎商品價格上漲(減少)10%可能導致2023年、2023年和2022年12月31日的公允價值變化分別為2023年增加(減少)400萬美元和2022年增加(減少)800萬美元。這一數額不包括基礎商品實物購買所固有的價格風險的抵銷影響。
本申請的第61至115頁通過引用併入本文。
本公司維持(A)披露控制及程序(該詞的定義見交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條),及(B)財務報告的內部控制(該詞的定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
在公司首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了截至本年度報告Form 10-K所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年12月31日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
公司管理層關於公司財務報告內部控制的報告載於本文件第58頁,並在此併入作為參考。普華永道會計師事務所關於財務報告內部控制有效性的報告包含在獨立註冊會計師事務所的報告中,該報告從第59頁開始。
10B5-1圖則
在……上面2023年10月31日, 槍手史密斯,本公司的總裁,屋面, vt.進入,進入納入出售公司普通股的書面計劃,旨在滿足1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第10b5-1(C)條規定的積極抗辯條件。史密斯先生的計劃規定出售12,515預計在計劃期限內歸屬的標的未來歸屬限制性股票單位和績效股票單位(“PSU”)中的公司普通股。上述披露的股份數額並未扣除可預扣所得税的股份數量,並假設PSU將以100%的成績進行歸屬。可授予的PSU的實際數量可以在目標獎勵金額的0%-200%之間變化,這取決於PSU獎勵協議中規定的某些業績條件的實現,根據史密斯先生的計劃出售的股票數量可能會相應增加或減少。該計劃計劃不遲於2024年10月25日終止。
在……上面2023年12月13日, 何塞·門德斯-安迪諾,本公司的常務副總監總裁,首席研發官, vt.進入,進入變成一份書面計劃,出售最多2,833公司普通股,旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)的肯定抗辯條件。該計劃計劃不遲於2024年12月13日終止。
在……上面2023年12月14日, 保拉·羅素,本公司的常務副祕書長總裁,首席人力資源官, vt.進入,進入變成一份書面計劃,出售最多3,765公司普通股,旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)的肯定抗辯條件。該計劃計劃不遲於2024年11月29日終止。
不適用。
第三部分
有關董事、公司治理和遵守《交易法》第16(A)條的信息將在2024年的委託書中的標題為“有關董事的信息”、“治理信息”和“拖欠第16(A)條報告”的章節中提供,這些信息通過引用併入本文。
關於我們執行幹事的信息包括在本報告第一部分“關於我們的執行幹事的信息”下。
道德守則
歐文斯·康寧已經通過了一項針對首席執行官和高級財務官的道德政策(“道德政策”),適用於我們的首席執行官、首席財務官和財務總監。本道德政策可在我們的網站(www.owenscorning.com)上“公司治理”選項卡下的“投資歐文斯·康寧”部分獲得,如有要求,可向公司的公司祕書免費提供打印副本。在適用的美國證券交易委員會規則或紐約證券交易所上市標準要求的範圍內,公司打算將對上述道德準則的任何修訂或豁免張貼到我們的網站上題為“公司治理”的標籤下。
有關高管和董事薪酬的信息將出現在2024年委託書中題為“高管薪酬”的章節中,不包括標題為“薪酬委員會報告”的章節和標題為“2023年非管理層董事薪酬”的章節,這些信息通過引用併入本文。
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
有關某些實益所有者的擔保所有權以及管理層和相關股東事項的信息,以及股權補償計劃信息,將在2024年委託書中題為“股份的受益所有權”、“高管和董事的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的部分中介紹,這些信息通過引用併入本文。
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將在2024年委託書中以“審查與相關人的交易”、“董事資格標準”和“董事獨立性”為標題的部分提供,這些信息通過引用併入本文。
有關主要會計費用和服務的信息將在2024年委託書中題為“首席會計師費用和服務”的章節中列出,這些信息在此併入作為參考。
第IV部
(a)作為本報告一部分提交的文件
1.見本文件第57頁合併財務報表索引。
2.見本文件第116頁的財務報表明細表索引。
展品索引
根據美國證券交易委員會的規則和規定,公司已提交或通過引用併入某些協議,作為本10-K表格年度報告的證物。這些協議可能包含各方的陳述和保證。該等陳述及保證乃純粹為該等協議的另一方或各方的利益而作出,且(I)可能因向該等另一方或該等各方作出的披露而有所保留,(Ii)僅於該等協議的日期或該等協議所指定的其他日期(S)作出,並受本公司的公開披露所述的較新發展所規限,(Iii)該等陳述及保證可能反映該等協議各方之間的風險分配,及(Iv)可能採用與該等協議對投資者可能被視為重大的重大標準不同的重大標準。因此,這些陳述和保證可能不能描述本公司在本合同生效之日的實際情況,也不應被依賴。 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
2.1 | | 歐文斯·康寧公司、美森尼國際公司和MT Acquisition Co ULC之間的安排協議,日期為2024年2月8日(通過參考2024年2月9日提交的歐文斯·康寧公司目前的8-K報告附件2.1(1-33100號文件)合併)。+ |
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3.1 | | 修訂和重新註冊的公司證書(通過參考歐文斯·康寧公司截至2016年3月31日的季度10-Q季度報告(文件編號1-33100)的附件3.1併入)。 |
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3.2 | | 歐文斯·康寧公司第四次修訂和重新修訂的附則(於2023年6月15日通過)(通過參考歐文斯·康寧公司2023年6月22日提交的表格8-K(1-33100號文件)當前報告的附件3.1併入)。 |
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4.1 | | 契約,日期為2006年10月31日,由歐文斯·康寧公司(其中指定的每個擔保人)和作為受託人的拉薩爾銀行(Lasalle Bank,National Association)(通過參考2006年11月2日提交的歐文斯·康寧公司當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1合併而成)。 |
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4.2 | | 2036年到期的7.000%優先票據的表格(通過參考2006年11月2日提交的歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(第1-33100號文件)的附件4.1併入)。 |
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4.3 | | 第一補充契約,日期為2007年4月13日,由其中點名的擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的拉薩爾銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧於2007年4月13日提交的當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1合併而成)。 |
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4.4 | | 第二份補充契約,日期為2007年12月12日,由歐文斯·康寧(其中點名的每一位擔保人)和作為受託人的拉薩爾銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧截至2007年12月31日止年度的10-K表格年報附件4.3(文件編號1-33100)合併)。 |
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4.5 | | 第三份補充契約,日期為2008年4月24日,由歐文斯·康寧(其中點名的擔保人)和作為受託人的Lasalle Bank National Association(通過參考歐文斯·康寧截至2008年6月30日的季度報告10-Q表的附件4.1(1-33100號文件)合併)。 |
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4.6 | | 第四補充契約,日期為2010年5月26日,由歐文斯·康寧公司(其中每個擔保人)和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考2010年5月28日提交的歐文斯·康寧公司當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1併入)。 |
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4.7 | | 第五份補充契約,日期為2016年10月3日,由歐文斯·康寧公司(其中的每個擔保人)和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年度報告(1-33100號文件)的附件4.7合併而成)。 |
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4.8 | | 第六份補充契約,日期為2017年2月27日,由其中點名的擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧截至2017年12月31日止年度10-K表格年報附件4.8(1-33100號文件)合併而成)。 |
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4.9 | | 第七份補充契約,日期為2017年8月23日,由其中指名的擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧截至2017年9月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件4.5合併而成)。 |
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4.10 | | 契約,日期為2009年6月2日,由歐文斯·康寧公司、歐文斯·康寧公司的若干子公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考2009年6月3日提交的歐文斯·康寧公司登記聲明表格S-3(文件編號333-159689)的附件4.1併入)。 |
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4.11 | | 第三補充契約,日期為2012年10月22日,由歐文斯·康寧公司、某些子公司和作為受託人的全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(通過參考2012年10月22日提交的歐文斯·康寧公司當前8-K表格(文件編號1-33100)的附件4.1合併而成)。 |
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4.12 | | 第四補充契約,日期為2014年11月12日,由其中指定的擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考2014年11月12日提交的歐文斯·康寧當前報告的附件4.1(1-33100號文件)合併)。 |
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4.13 | | 2024年到期的4.200%優先票據的表格(通過參考歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(文件編號1-33100)的附件4.1併入表格,於2014年11月12日提交)。 |
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4.14 | | 第五補充契約,日期為2016年8月8日,由其擔保人歐文斯·康寧公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考2016年8月8日提交的歐文斯·康寧公司當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1併入)。 |
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4.15 | | 2026年到期的3.400%優先票據的表格(通過參考歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1併入表格中,於2016年8月8日提交)。 |
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4.16 | | 第六份補充契約,日期為2016年10月3日,由其擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(通過參考2017年6月21日提交的歐文斯·康寧的註冊聲明生效後修正案第1號的附件4.9(註冊號:333-202011)合併)。 |
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4.17 | | 第七份補充契約,日期為2017年2月27日,由其擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(通過參考2017年6月21日提交的歐文斯·康寧登記聲明生效後修正案第1號的附件4.10(註冊號:333-202011)合併)。 |
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4.18 | | 第八份補充契約,日期為2017年6月26日,由其擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人(通過參考2017年6月26日提交的歐文斯·康寧當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.1合併而成)。 |
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4.19 | | 2047年到期的4.300%優先票據的表格(通過參考歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.2併入表格,於2017年6月26日提交)。 |
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4.20 | | 第九份補充契約,日期為2017年8月23日,由其中指名的擔保人歐文斯·康寧和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考歐文斯·康寧截至2017年9月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件4.6併入)。 |
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4.21 | | 第十份補充契約,日期為2018年1月25日,由其擔保人歐文斯·康寧公司和作為受託人的富國銀行全國協會(通過參考2018年1月25日提交的歐文斯·康寧公司當前報告的附件4.1(1-33100號文件)合併)。 |
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4.22 | | 2048年到期的4.400%優先票據表格(通過參考2018年1月25日提交的歐文斯·康寧公司當前報告的表格8-K(1-33100號文件)的附件4.2併入)。
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4.23 | | 第十一份補充契約,日期為2019年8月12日,由歐文斯·康寧公司和富國銀行全國協會作為受託人(通過參考歐文斯·康寧公司目前提交的8-K表格報告的附件4.1(文件編號1-33100)合併而成)。 |
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4.24 | | 2029年到期的3.950%優先票據的表格(通過參考2019年8月12日提交的歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.2併入)。 |
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4.25 | | 第十二補充契約,日期為2020年5月12日,由歐文斯·康寧公司和富國銀行全國協會作為受託人(通過引用歐文斯·康寧公司目前提交的8-K表格報告的附件4.1(文件編號1-33100)合併而成)。 |
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4.26 | | 2030年到期的3.875%高級票據的表格(通過參考歐文斯·康寧公司目前的8-K表格報告(1-33100號文件)的附件4.2併入表格,於2020年5月12日提交)。 |
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4.27 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明(通過參考歐文斯·康寧公司截至2019年12月31日的年度10-K表格(1-33100號文件)附件4.26併入)。 |
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10.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年7月23日,由歐文斯·康寧作為借款人、貸款人簽名人和富國銀行全國協會作為行政代理(通過參考歐文斯·康寧截至2021年9月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件10.1併入)。 |
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10.2 | | 歐文斯·康寧銀行和富國銀行全國協會之間於2022年6月13日修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(通過參考歐文斯·康寧公司截至2022年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1(文件編號1-33100)而併入)。 |
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10.3 | | 修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案,日期為2023年5月24日,由歐文斯·康寧銀行和富國銀行全國協會(通過引用歐文斯·康寧公司截至2023年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)的第10.1號附件併入)。 |
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10.4 | | 第二次修訂和重新簽署的應收款採購協議,日期為2017年5月5日(通過參考2017年5月9日提交的歐文斯·康寧公司目前的8-K報表(1-33100號文件)附件10.1併入)。 |
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10.5 | | 第一修正案,日期為2018年4月12日,與日期為2017年5月5日的第二次修訂和重新簽署的應收款購買協議有關(通過參考歐文斯康寧截至2018年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)的附件10.1併入)。 |
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10.6 | | 第二次修訂和重新簽署的應收款購買協議第二修正案,日期為2019年4月8日(通過參考歐文斯康寧公司截至2019年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.1(1-133100號文件)併入)。 |
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10.7 | | Owens Corning Sales,LLC,Owens Corning Receivables LLC,PNC Bank,National Association和其他各方之間的第二次修訂和重新簽署的應收款購買協議,日期為2021年4月26日(通過參考Owens Corning截至2021年6月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件10.1併入)。 |
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10.8 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables,LLC之間的買賣協議,日期為2011年3月31日(通過參考2011年4月5日提交的Owens Corning當前報告8-K表(文件編號1-33100)的附件10.2合併)。 |
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10.9 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables LLC之間的買賣協議第一修正案,日期為2017年5月5日(通過參考Owens Corning截至2017年6月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件10.2合併)。 |
| | |
10.10 | | Owens Corning Sales,LLC和Owens Corning Receivables,LLC之間的第二次買賣協議修正案,日期為2021年4月26日(通過參考Owens Corning截至2021年6月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件10.2合併)。 |
| | |
10.11 | | 修訂和重訂的履約保證,日期為2017年5月5日(通過參考歐文斯·康寧公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)的附件10.3併入)。
|
| | |
10.12 | | 高管人員密鑰管理離職協議表(參考歐文斯·康寧公司10-K年度報告附件10.10(1-33100號文件),截至2013年12月31日)。* |
| | |
10.13 | | 董事賠償協議表(參考歐文斯·康寧於2006年11月2日提交的8-K表格當前報告(文件編號1-33100)的附件10.2併入)。 |
| | |
10.14 | | 歐文斯·康寧高管補充福利計劃,2009年重述(通過引用歐文斯·康寧公司截至2008年12月31日的年度10-K表格(文件編號1-33100)附件10.28併入)。* |
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10.15 | | 歐文斯·康寧高管補充退休計劃,經修訂和重述,自2009年1月1日起生效(通過參考歐文斯·康寧公司截至2008年12月31日的年度10-K年報附件10.30(1-33100號文件)而併入)。* |
| | |
10.16 | | 歐文斯·康寧2021年企業激勵計劃(參考歐文斯·康寧公司10-K年度報告(1-33100號文件)附件10.16,截至2020年12月31日的年度)。* |
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10.17 | | 歐文斯·康寧修訂和重新啟動的延期補償計劃,自2021年1月1日起生效(通過參考歐文斯·康寧公司截至2020年12月31日的年度10-K表格(1-33100號文件)附件10.17併入)。* |
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10.18 | | 歐文斯·康寧2010年股票計劃(通過引用歐文斯·康寧公司目前8-K表格報告(文件編號1-33100)的附件10.1併入,於2010年4月23日提交)。* |
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10.19 | | 歐文斯康寧2013年股票計劃(通過引用歐文斯康寧最終委託書(1-33100號文件)附件C併入,於2013年3月14日提交)。* |
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10.20 | | 歐文斯康寧2016年股票計劃(參考歐文斯康寧公司截至2016年3月31日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)附件10.39)。* |
| | |
10.21 | | 歐文斯·康寧2019年股票計劃(參考歐文斯·康寧公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.1)。* |
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10.22 | | 歐文斯·康寧2023年股票計劃(參考歐文斯·康寧公司截至2023年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.1。* |
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10.23 | | 修訂和重新啟動歐文斯·康寧員工股票購買計劃,自2020年4月16日起生效(通過引用歐文斯·康寧公司當前8-K表格報告(1-33100號文件)的附件10.1併入,於2020年4月21日提交)。* |
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10.24 | | 歐文斯·康寧2013年長期激勵計劃期權獎勵協議表格(參考歐文斯·康寧公司截至2013年12月31日的年度10-K年度報告附件10.27(1-33100號文件))。* |
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| | | | | | | | |
10.25 | | 歐文斯·康寧2018年業績單位長期激勵計劃獎勵協議表格(通過參考歐文斯·康寧截至2018年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.2併入)。*
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| | |
10.26 | | 歐文斯康寧2018年限制性股票長期激勵計劃獎勵協議表格(通過參考歐文斯康寧截至2018年3月31日的季度10-Q季度報告(1-33100號文件)的附件10.3併入)。* |
| | |
10.27 | | 根據歐文斯康寧2016年股票計劃的限制性股票單位獎勵的歐文斯康寧2019年長期激勵計劃獎勵協議的表格(通過參考歐文斯康寧公司截至2019年3月31日的季度10-Q季度報告(文件編號1-33100)的附件10.2併入)。* |
| | |
10.28 | | 董事遞延股票單位獎勵協議表(參考歐文斯·康寧公司截至2015年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.32併入)。* |
| | |
10.29 | | 限制性股票單位長期激勵計劃獎勵協議表(參考歐文斯·康寧公司截至2015年6月30日的季度報告10-Q(1-33100號文件)附件10.33併入)。* |
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10.30 | | 績效股票單位長期激勵計劃獎勵協議表(參考歐文斯·康寧公司截至2015年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.34)。* |
| | |
10.31 | | 根據歐文斯康寧2019年股票計劃的長期激勵計劃獎勵協議的表格(通過參考歐文斯康寧公司截至2020年12月31日的年度10-K年度報告(1-33100號文件)的附件10.30併入)。* |
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10.32 | | 限制性股票長期激勵計劃獎勵協議表(參考歐文斯·康寧公司截至2015年6月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)附件10.35併入)。* |
| | |
10.33 | | 根據歐文斯康寧2019年限制性股票單位獎勵計劃簽訂的歐文斯康寧2020年長期激勵計劃獎勵協議表格(通過參考歐文斯康寧公司截至2020年12月31日的年度10-K年度報告(1-33100號文件)的附件10.32併入)。* |
| | |
10.34 | | 根據歐文斯康寧2019年限制性股票單位獎勵計劃的歐文斯康寧2022年長期激勵計劃獎勵協議的表格(通過參考歐文斯康寧公司截至2022年3月31日的季度10-Q季度報告(1-33100號文件)的附件10.1併入)。* |
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10.35 | | 歐文斯康寧2022年長期激勵計劃獎勵協議表格,根據歐文斯康寧2019年股票計劃業績份額單位獎勵(通過參考歐文斯康寧公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)的附件10.2併入)。* |
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10.36 | | 歐文斯·康寧限制性股票獎勵協議表格(通過參考歐文斯·康寧公司截至2023年9月30日的季度報告10-Q表(文件編號1-33100)的附件10.2併入。* |
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10.37 | | 歐文斯·康寧和丹·史密斯之間簽署的、日期為2023年8月4日的退休過渡協議(通過參考歐文斯·康寧公司截至2023年9月30日的季度報告10-Q表(1-33100號文件)的附件10.1併入。* |
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21.1 | | 歐文斯·康寧的子公司(隨函存檔)。 |
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23.1 | | 普華永道會計師事務所同意書(隨函存檔)。 |
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31.1 | | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席執行官證書(隨附存檔)。 |
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31.2 | | 根據《交易法》規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的證明(隨函存檔)。 |
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32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條(隨函提供)頒發的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明(隨函提供)。 |
| | |
97.1 | | 歐文斯·康寧追回政策(隨函提交)。 |
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101 | | 以下材料摘自歐文斯-康寧截至2023年12月31日的10-K表格年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合收益表;(Ii)綜合全面收益表;(Iii)綜合資產負債表;(Iv)股東權益綜合報表;(V)綜合現金流量表;(Vi)這些財務報表的相關附註;以及(Vii)文件和實體信息。 |
| | |
104 | | 本年度報告的封面為Form 10-K,格式為內聯XBRL |
| | | | | | | | |
+ | 根據S-K法規第601(A)(5)項,本文件中省略了附表和類似的附件。任何遺漏的時間表或類似附件的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。 |
* | 表示管理合同或補償計劃或安排鬚根據表格10-K作為證據存檔。 |
歐文斯·康寧同意應美國證券交易委員會的要求,向美國證券交易委員會提供所有界定歐文斯·康寧長期債務持有人權利的文書的副本,只要每次發行的證券總額在合併基礎上不超過歐文斯·康寧及其子公司總資產的10%。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
歐文斯·康寧 | | | | | | | | | | | | | | |
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通過 | | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布萊恩·D室 | | |
| | 首席執行官 (首席行政主任) | | |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布萊恩·D錢伯斯, | | |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) | | |
| | | | |
| | /s/Todd W.費斯特 | | 2024年2月14日 |
| | 託德W.菲斯特, | | |
| | 首席財務官 (首席財務官) | | |
| | | | |
| | /s/Mari K.德爾夫勒 | | 2024年2月14日 |
| | 瑪麗·K多爾弗勒, | | |
| | 總裁副主計長 | | |
| | | | |
| | /s/Eduardo E. Cordeiro | | 2024年2月14日 |
| | 愛德華多·E.科德羅, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Adrienne D.埃爾斯納 | | 2024年2月14日 |
| | 艾德麗安娜·D.埃爾斯納, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Alfred E. Festa | | 2024年2月14日 |
| | Alfred E.節日, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Edward F. Lonergan | | 2024年2月14日 |
| | Edward F.朗尼根, | | |
| | 董事 | | |
| | | | |
| | /s/Maryann T.曼嫩 | | 2024年2月14日 |
| | 瑪麗安·T.曼南, | | |
| | 董事 | | |
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| | /S/保羅·E·馬丁 | | 2024年2月14日 |
| | Paul E.馬丁, | | |
| | 董事 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | /s/W.霍華德·莫里斯 | | 2024年2月14日 |
| | W.霍華德·莫里斯, | | |
| | 董事 | | |
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| | /s/Suzanne P. Nimocks | | 2024年2月14日 |
| | 蘇珊娜·P·尼莫克 | | |
| | 董事 | | |
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| | /s/John D.威廉姆斯 | | 2024年2月14日 |
| | John D.威廉姆斯, | | |
| | 董事 | | |
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合併財務報表索引
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項目 | 頁 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 58 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238) | 59 |
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合併損益表 | 61 |
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綜合收益合併報表 | 62 |
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合併資產負債表 | 63 |
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股東權益合併報表 | 64 |
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合併現金流量表 | 65 |
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合併財務報表附註 | 66 |
1.業務和重要會計政策摘要 | 66 |
2.分部資料 | 73 |
3.庫存 | 77 |
4.衍生金融工具 | 77 |
5.商譽及其他無形資產 | 80 |
6.房及設備 | 82 |
7.收購 | 83 |
8.剝離 | 84 |
9.租契 | 85 |
10.其他流動負債 | 87 |
11.保證 | 87 |
12.重組、購置和剝離相關費用 | 88 |
13.債務 | 92 |
14.養老金計劃 | 95 |
15.除養卹金以外的就業後和退休後福利 | 102 |
16.或有負債和其他事項 | 105 |
17.股票薪酬 | 106 |
18.累計其他全面虧損變動 | 110 |
19.每股收益 | 111 |
20.所得税 | 112 |
21.後續事件 | 115 |
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管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層有責任根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層已根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。
普華永道會計師事務所審計了截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性,這一點載於本報告第59頁的獨立註冊會計師事務所報告。
根據我們的評估,管理層確定,截至2023年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
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| | /s/Brian D.室 | | 2024年2月14日 |
| | 布萊恩·D錢伯斯, | | |
| | 首席執行官 (首席行政主任) | | |
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| | /s/Todd W.費斯特 | | 2024年2月14日 |
| | 託德W.菲斯特, | | |
| | 首席財務官 (首席財務官) | | |
獨立註冊會計師事務所報告
致歐文斯·康寧公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本核數師已審核歐文斯康寧及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,包括載於第117頁的截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值表、合資格賬目及準備金(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2023年12月31日,公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,以及對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-複合材料報告股
如綜合財務報表附註1和附註5所述,截至2023年12月31日,公司的綜合商譽餘額為13.92億美元,與Composites報告單位相關的商譽為4.25億美元。管理層對截至每年10月1日的商譽進行減值測試,或者更頻繁地測試情況變化或發生的事件,這些事件很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。管理層從市場參與者的角度使用貼現現金流量法估計公允價值。貼現現金流法中使用的重要假設是用於估計報告單位的離散期現金流量預測的收入增長率和息税前利潤(“EBIT”)、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率。
我們確定與複合材料報告部門商譽減值評估有關的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定複合材料報告部門的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力,這些假設與用於估計報告單位的離散期間現金流量預測的收入增長率和EBIT利潤率、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率有關;(3)審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括對複合材料報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程;(Ii)評估管理層使用的貼現現金流量方法的適當性;(Iii)測試貼現現金流量方法使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與用於估計離散期間現金流量預測的收入增長率和EBIT利潤率、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率有關的重大假設的合理性。評估管理層在估計離散期現金流量預測及息税前利潤時所用的收入增長率及息税前利潤的假設,包括評估管理層所使用的假設是否合理,並考慮(I)報告單位現時及過往的表現;(Ii)與外部市場及行業數據的一致性;及(Iii)假設是否與審計其他範疇取得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)管理層貼現現金流量方法的適當性和(2)貼現率假設和長期收入增長率假設的合理性。
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/s/ 普華永道會計師事務所 |
俄亥俄州託萊多 |
2024年2月14日 |
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
歐文斯康寧及其子公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
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| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 9,677 | | | $ | 9,761 | | | $ | 8,498 | |
銷售成本 | 6,994 | | | 7,145 | | | 6,281 | |
毛利率 | 2,683 | | | 2,616 | | | 2,217 | |
運營費用 | | | | | |
營銷和行政費用 | 831 | | | 803 | | | 757 | |
科學和技術費用 | 123 | | | 106 | | | 91 | |
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出售地盤收益 | (189) | | | — | | | — | |
權益法投資收益 | — | | | (130) | | | — | |
其他費用(收入),淨額 | 106 | | | 123 | | | (69) | |
總運營費用 | 871 | | | 902 | | | 779 | |
營業收入 | 1,812 | | | 1,714 | | | 1,438 | |
營業外費用(收入),淨額 | 145 | | | (9) | | | (10) | |
息税前收益 | 1,667 | | | 1,723 | | | 1,448 | |
利息支出,淨額 | 76 | | | 109 | | | 126 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9 | |
税前收益 | 1,591 | | | 1,614 | | | 1,313 | |
所得税費用 | 401 | | | 373 | | | 319 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 3 | | | — | | | 1 | |
淨收益 | 1,193 | | | 1,241 | | | 995 | |
不可贖回和可贖回的非控制權益的淨虧損 | (3) | | | — | | | — | |
歐文斯·康寧的淨收益 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
歸屬於歐文斯康寧普通股東的每股普通股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 13.27 | | | $ | 12.85 | | | $ | 9.61 | |
稀釋 | $ | 13.14 | | | $ | 12.70 | | | $ | 9.54 | |
| | | | | |
加權平均普通股 | | | | | |
基本信息 | 90.1 | | | 96.6 | | | 103.5 | |
稀釋 | 91.0 | | | 97.7 | | | 104.3 | |
| | | | | |
歐文斯康寧及其子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收益 | $ | 1,193 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
| 貨幣換算調整(扣除税項後,2), $(1)和$(3(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期間) | 61 | | | (104) | | | (59) | |
| 退休金及其他退休後調整數(扣除税項,36), $(3)和$(18(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期間) | 105 | | | 17 | | | 54 | |
| 對衝調整(扣除税項後,4), $6和$(4(截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止期間) | 11 | | | (16) | | | 12 | |
| 扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | 177 | | | (103) | | | 7 | |
綜合收益總額 | 1,370 | | | 1,138 | | | 1,002 | |
不可贖回及可贖回非控股權益應佔全面虧損 | (4) | | | (3) | | | — | |
歸屬於歐文斯康寧的綜合收益 | $ | 1,374 | | | $ | 1,141 | | | $ | 1,002 | |
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歐文斯康寧及其子公司
合併資產負債表
(單位:百萬)
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| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
資產 | 2023 | | 2022 |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,615 | | | $ | 1,099 | |
應收賬款減去#美元的備用金11在2023年12月31日和2022年12月31日 | 987 | | | 961 | |
盤存 | 1,198 | | | 1,334 | |
持有待售資產 | — | | | 45 | |
其他流動資產 | 117 | | | 117 | |
流動資產總額 | 3,917 | | | 3,556 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 3,841 | | | 3,729 | |
經營性租賃使用權資產 | 222 | | | 204 | |
商譽 | 1,392 | | | 1,383 | |
無形資產,淨額 | 1,528 | | | 1,602 | |
遞延所得税 | 24 | | | 16 | |
其他非流動資產 | 313 | | | 262 | |
總資產 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,216 | | | $ | 1,345 | |
| | | |
流動經營租賃負債 | 62 | | | 52 | |
長期債務—流動部分 | 431 | | | 28 | |
其他流動負債 | 615 | | | 679 | |
流動負債總額 | 2,324 | | | 2,104 | |
長期債務,扣除當期部分 | 2,615 | | | 2,992 | |
養卹金計劃負債 | 69 | | | 78 | |
其他僱員福利負債 | 112 | | | 118 | |
非流動經營租賃負債 | 165 | | | 152 | |
遞延所得税 | 427 | | | 388 | |
其他負債 | 315 | | | 299 | |
總負債 | 6,027 | | | 6,131 | |
可贖回的非控股權益 | 25 | | | 25 | |
歐文斯康寧股東權益 | | | |
優先股,面值$0.01每股(a) | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股(b) | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 4,166 | | | 4,139 | |
累計收益 | 4,794 | | | 3,794 | |
累計其他綜合赤字 | (503) | | | (681) | |
庫務處普通庫存費用(c) | (3,292) | | | (2,678) | |
歐文斯·康寧股東權益合計 | 5,166 | | | 4,575 | |
非控制性權益 | 19 | | | 21 | |
總股本 | 5,185 | | | 4,596 | |
負債和權益總額 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
(a)10授權股份;無在2023年12月31日和2022年12月31日發行或未償還
(b)400授權股份;135.5已發佈,並87.2於2023年12月31日尚未償還; 135.5已發佈,並91.9截至2022年12月31日未償還
(c)48.3股票於2023年12月31日及43.6股票於2022年12月31日
歐文斯康寧及其子公司
合併股東權益報表
(單位:百萬)
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| 普通股 傑出的 | | 財務處 庫存 | | 亞太經濟合作中心(a) | | 累計 收益 | | AOCI(b) | | NCI(c) | | 總計 |
| 股票 | | 面值 | | 股票 | | 成本 | |
2020年12月31日餘額 | 105.6 | | | $ | 1 | | | 29.9 | | | $ | (1,400) | | | $ | 4,059 | | | $ | 1,829 | | | $ | (588) | | | $ | 40 | | | $ | 3,941 | |
歸屬於歐文斯康寧的淨利潤 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 995 | | | — | | | — | | | 995 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59) | | | (1) | | | (60) | |
養卹金和其他退休後調整數(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | — | | | 54 | |
對衝交易之遞延收益(扣除税項): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 1.0 | | | — | | | (1.0) | | | 48 | | | (17) | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
購買庫存股 | (6.2) | | | — | | | 6.2 | | | (570) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (570) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | — | | | — | | | (118) | |
2021年12月31日的餘額 | 100.4 | | | $ | 1 | | | 35.1 | | | $ | (1,922) | | | $ | 4,092 | | | $ | 2,706 | | | $ | (581) | | | $ | 39 | | | $ | 4,335 | |
歸屬於歐文斯康寧的淨利潤 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,241 | | | — | | | — | | | 1,241 | |
不可贖回非控股權益應佔淨盈利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
可贖回非控制性權益調整至贖回價值 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (3) | | | (104) | |
養卹金和其他退休後調整數(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
對衝交易之遞延虧損(扣除税項): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
購買非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | (17) | | | (9) | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 0.7 | | | — | | | (0.7) | | | 39 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | (9.2) | | | — | | | 9.2 | | | (795) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (795) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
2022年12月31日的餘額 | 91.9 | | | $ | 1 | | | 43.6 | | | $ | (2,678) | | | $ | 4,139 | | | $ | 3,794 | | | $ | (681) | | | $ | 21 | | | $ | 4,596 | |
歸屬於歐文斯康寧的淨利潤 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,196 | | | — | | | — | | | 1,196 | |
不可贖回非控股權益應佔淨盈利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
可贖回非控制性權益 贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
分派予不可贖回非控股權益之股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
貨幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62 | | | (1) | | | 61 | |
養卹金和其他退休後調整數(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | — | | | 105 | |
對衝交易之遞延收益(扣除税項): | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股份支付計劃發行普通股 | 1.1 | | | — | | | (1.1) | | | 48 | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
購買庫存股 | (5.8) | | | — | | | 5.8 | | | (662) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (662) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息(d) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | (196) | |
2023年12月31日的餘額 | 87.2 | | | $ | 1 | | | 48.3 | | | $ | (3,292) | | | $ | 4,166 | | | $ | 4,794 | | | $ | (503) | | | $ | 19 | | | $ | 5,185 | |
(a)追加資本(APIC)
(b)累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。
(c)非控股權益(“非控股權益”)
(d)股息公告$2.16截至2023年12月31日,每股,美元1.57截至2022年12月31日的每股,美元1.13截至2021年12月31日的每股收益。
歐文斯康寧及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
業務活動提供的現金流量淨額 | | | | | | |
淨收益 | $ | 1,193 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | | |
調整淨利潤與業務活動提供的現金 | | | | | | |
折舊及攤銷 | 609 | | | 531 | | | 502 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
遞延所得税 | 26 | | | 37 | | | 44 | | |
| | | | | | |
養老金年金結算費 | 145 | | | — | | | — | | |
基於股票的薪酬費用 | 51 | | | 51 | | | 50 | | |
| | | | | | |
無形資產減值準備 | — | | | 96 | | | — | | |
| | | | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 9 | | |
出售某些貴金屬所得的收益 | (2) | | | (18) | | | (53) | | |
權益法投資收益 | — | | | (130) | | | — | | |
出售地盤收益 | (189) | | | — | | | — | | |
出售資產或附屬公司淨損失 | — | | | 36 | | | — | | |
調整淨利潤與業務活動提供的現金 | (44) | | | 4 | | | 11 | | |
營業資產和負債變動: | | | | | | |
應收款變動淨額 | (26) | | | (14) | | | (28) | | |
庫存變動情況 | 148 | | | (287) | | | (227) | | |
應付賬款和應計負債變動 | (158) | | | 363 | | | 302 | | |
其他經營資產和負債的變動 | 3 | | | (81) | | | (65) | | |
| | | | | | |
退休基金繳款 | (18) | | | (8) | | | (21) | | |
其他僱員福利負債的付款 | (11) | | | (11) | | | (13) | | |
| | | | | | |
其他 | (8) | | | (50) | | | (3) | | |
經營活動提供的現金流量淨額 | 1,719 | | | 1,760 | | | 1,503 | | |
投資活動所用現金流量淨額 | | | | | | |
為財產、廠房和設備支付的現金 | (526) | | | (446) | | | (416) | | |
衍生產品結算 | — | | | 44 | | | (4) | | |
出售資產或附屬公司所得收益 | 194 | | | 212 | | | 89 | | |
對子公司和關聯公司的投資,扣除所獲現金 | (6) | | | (417) | | | (42) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | (18) | | | (16) | | | (4) | | |
投資活動使用的淨現金流量 | (356) | | | (623) | | | (377) | | |
供資活動使用的現金流量淨額 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
償還長期債務 | — | | | — | | | (193) | | |
購買非控股權益 | — | | | (9) | | | — | | |
已支付的股息 | (188) | | | (136) | | | (108) | | |
| | | | | | |
購買庫存股 | (657) | | | (795) | | | (570) | | |
融資租賃付款 | (33) | | | (30) | | | (23) | | |
其他 | 1 | | | (4) | | | 13 | | |
供資活動使用的淨現金流量 | (877) | | | (974) | | | (881) | | |
匯率變動對現金的影響 | 30 | | | (22) | | | (3) | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 516 | | | 141 | | | 242 | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,107 | | | 966 | | | 724 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,623 | | | $ | 1,107 | | | $ | 966 | | |
披露現金流量信息 | | | | | | |
本年度繳納所得税的現金 | $ | 428 | | | $ | 319 | | | $ | 244 | | |
年內支付的利息現金 | $ | 135 | | | $ | 123 | | | $ | 133 | | |
歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策的業務和摘要
業務説明
歐文斯康寧是特拉華州的一家公司,是全球建築和建築材料領導者,致力於通過材料創新建設可持續的未來。該公司在 三細分市場:屋面、隔熱材料和複合材料。通過這些業務線,歐文斯康寧在全球範圍內生產和銷售產品。本公司在許多主要產品類別中保持領先的市場地位。
一般信息
2024年2月1日,董事會宣佈季度股息$0.60於2024年4月4日支付給截至2024年3月4日記錄在案的股東。
陳述的基礎
除非上下文另有規定,本附註中的術語“歐文斯康寧”、“公司”、“我們”和“我們的”是指歐文斯康寧及其子公司。
隨附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制。
合併原則
本公司合併財務報表包括控股子公司的賬目。公司間賬户和交易被取消。
重新分類
對2022年和2021年合併財務報表和合並財務報表附註進行了某些重新分類,以符合2023年使用的分類。
估計和假設的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
收入確認
我們確認收入是我們將承諾的商品或服務轉移給客户所期望獲得的對價金額。我們不會針對重大融資部分的影響調整交易價格,因為貨物和服務控制權轉讓與預期付款之間的時間段為一年或更短時間。在出售時,我們根據歷史經驗、當前條件和合同義務(如適用)估計不同形式的可變對價(折扣、回扣、退貨和其他退款負債)的撥備。估計的交易價格通常不受重大逆轉的影響。當我們預計最有可能的對價金額發生變化時,我們會調整這些估計,儘管這些變化通常很小。我們徵收的銷售税、增值税和其他類似的税不包括在收入中。
我們的許多客户數量承諾都是短期的,我們的履約義務通常僅限於單個採購訂單。我們幾乎所有的收入都是在貨物控制權轉移到客户手中的時間點確認的。控制轉移通常發生在貨物從我們的設施或在其他預定的控制轉移點(例如,目的地條款或寄售安排)裝運時。
目錄表
-67-
歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
收入確認(續)
我們通常在沒有獲得客户無條件付款權利的情況下不履行履約義務,因此,我們不在綜合資產負債表上計入合同資產餘額。合同負債餘額與綜合資產負債表上的應收賬款分開計入流動負債總額或其他負債,具體取決於履行義務的履行時間。
我們銷售單獨定價的保修,將某些產品和工藝的保修範圍延長到我們的標準產品保修範圍之外,如附註11所述。延長保修合同的前期考慮將根據各自的保修期限遞延並確認為收入,範圍包括16至20好幾年了。在年度基礎上,我們預計將確認大約$7與這些延長保修合同相關的收入。此外,在某些有限的情況下,我們在將商品或服務轉移給客户之前會得到考慮。這些客户的首付款和定金被遞延,通常在我們履行相關業績義務時在接下來的幾個季度確認為收入。
截至2023年12月31日,我們的合同責任餘額(延長保修、首付和定金合計)總計為$1011000萬美元。截至2022年12月31日,我們的合同負債餘額總計為$89100萬美元,其中182023年全年,2.5億美元被確認為收入。截至2021年12月31日,我們的合同責任餘額(延長保修、首付和定金合計)為$76100萬美元,其中172022年全年確認為收入3.6億美元。截至2020年12月31日,我們的合同責任餘額(延長保修、首付和定金合計)總計為$66100萬美元,其中172021年全年有100萬人被確認為收入。
作為一種實際的權宜之計,如果資產的攤銷期限為一年或更短時間,我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。我們沒有任何成本來獲得或履行根據會計準則編撰(“ASC”) 606.
銷售成本
銷售成本包括材料、勞動力、能源和製造間接成本,包括與公司產品的製造和分銷相關的折舊和攤銷費用。保修撥備是在記錄相關銷售的同一期間內計提的,並基於歷史經驗、當前條件和合同義務(如適用)。分銷成本包括入境運費成本、採購和接收成本、檢驗成本、倉儲成本、運輸和搬運成本,其中包括與準備、包裝和向客户運送產品有關的成本,以及公司分銷網絡的其他成本。我們將控制相關貨物轉移後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是履行義務。支付給客户的所有運輸和搬運成本均作為銷售淨額計入綜合收益表。
市場營銷和廣告費
營銷和廣告費用包括在營銷和管理費用中。這些成本包括廣告和營銷通信,這些費用在第一次廣告發生時支出。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的營銷和廣告費用為1341000萬,$1251000萬美元和300萬美元110分別為2.5億美元和2.5億美元。
科技經費
本公司產生與科學技術有關的某些費用。這些費用包括工資、建築和設備成本、水電費、行政費用、與公司產品和製造工藝的改進和開發有關的材料和用品。這些成本在發生時計入費用。
每股收益
每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益反映普通股等值股份和股權證券轉換所產生的增發股份的攤薄效應。反稀釋的效果沒有被介紹。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
現金、現金等價物和限制性現金
該公司將現金和現金等價物定義為購買時到期日為三個月或更短的現金和定期存款。在現金流量表上,現金、現金等價物和限制性現金的總額包括#美元的限制性現金。81000萬,$81000萬美元和300萬美元7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。限制性現金主要指從交易對手收到的與其在未履行合同上的履約保證有關的金額,並計入綜合資產負債表中的其他流動資產。合同要求預留這些金額,交易對手可以自行決定將現金兑換成另一種形式的履約保證。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。根據ASU 2016-13《金融工具--信貸損失(主題236)》的要求,信貸損失準備是基於公司對客户賬户預期損失的評估。本公司會定期檢討備抵金額,並會考慮可能影響客户支付能力的因素,例如過往經驗、信貸質素、應收賬款結餘的年齡,以及當前的經濟狀況。當公司認為應收賬款很可能無法收回時,賬户餘額將從撥備中註銷。
存貨計價
庫存成本包括材料、人工和製造間接費用,包括與公司產品的製造和分銷相關的折舊和攤銷費用。存貨以成本或可變現淨值中的較低者列報,並對過剩和過時的存貨進行費用估計。成本由先進先出(FIFO)方法確定。
對關聯公司的投資
當本公司不擁有控股財務權益時,本公司對擁有20%至50%所有權的聯營公司的投資進行會計處理,採用權益法,根據該方法,公司應將聯營公司的收益和虧損份額反映在收益中,並在申報時將股息計入對聯營公司的投資。 I對聯屬公司的投資記入綜合資產負債表中的其他非流動資產,截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,投資總額為#美元。291000萬美元和300萬美元27分別為2.5億美元和2.5億美元。
商譽及其他無形資產
商譽資產不攤銷,但至少每年進行減值測試。本公司可選擇採用定性方法,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,以此作為決定是否需要進行量化測試的基礎。本年度,作為年度評估的一部分,本公司採用定性和定量相結合的方法來確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值。
我們在進行定性評估時考慮的事件和情況包括宏觀經濟狀況、市場和行業狀況、內部成本因素、報告單位的運營穩定性和整體財務表現。當確定本公司有必要對商譽進行量化測試時,本公司從市場參與者的角度使用貼現現金流量法估計公允價值。貼現現金流法中使用的重要假設是用於估計報告單位離散期間現金流量預測的收入增長率和息税前利潤(“EBIT”)利潤率、貼現率以及用於估計終端業務價值的長期收入增長率和EBIT利潤率。報告單位的現金流預測是基於管理層對我們市場的長期看法,是高級管理層和董事會用來評估經營業績的預測。所使用的貼現率是管理層對一家債務評級和股票波動性相似的公司的市場加權平均資本成本的估計,以貝塔係數衡量。終端業務價值通過將長期增長率應用於存在預測的最近一年來確定。作為我們商譽量化測試過程的一部分,我們將評估管理層的估計是否有合理可能的變化,從而對商譽減值測試的結果產生重大影響。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
商譽和其他無形資產(續)
其他壽命不定的無形資產不攤銷,但至少每年進行一次減值測試,或在確定其使用壽命有限時進行減值測試。幾乎所有的無限期無形資產都是商標和商品名稱。本公司採用特許權使用費寬免方法釐定該等資產的公允價值是否較其賬面值為低。這項審查每年進行一次,或當出現表明可能存在減值的情況時進行。在應用特許權使用費減免方法時,公司根據擁有這些商標和商號並免除向第三方支付特許權使用費所產生的價值進行貼現現金流分析。使用的重要假設包括離散期間收入增長率、長期收入增長率、特許權使用費比率、折扣率和終端價值。
商譽和無限期無形測試的投入被視為公允價值層次下的第三級投入,因為它們是公司自己的數據,在市場上看不到。通過收購購買的無限期無形資產通常在收購後第一年進行減值定性測試,然後在隨後幾年過渡到本文所述的標準方法。
有關商譽及其他無形資產的額外披露,請參閲附註5。
排污權
本公司從其運營所在的幾個政府獲得碳排放信用額度(“排放權”)。該等排污權於發行之日按市值入賬,並於綜合資產負債表中列為無形資產。當公司的排放量超過分配的數量時,必須購買額外的排放權。
財產和折舊
物業、廠房及設備按成本列報,並使用直線法於其估計使用年限內折舊。當資產被處置或以其他方式報廢時,財產、廠房和設備賬户將從成本和相關累計折舊中扣除,任何收益或虧損均計入綜合收益表。
我們生產工具中使用的貴金屬包括在物業、廠房和設備中,並在生產過程中消耗殆盡。耗盡通常代表每年花費2%,並計入綜合損益表的銷售成本。
本公司廠房和設備的主要部件的使用壽命範圍如下:使用壽命、使用壽命。 | | | | | |
建築物和租賃設施的改進 | 15 – 40五年 |
機器和設備 | |
熔爐 | 4 – 15年份 |
信息系統 | 5 – 10年份 |
裝備 | 5 – 20年份 |
正常維護和維修的支出在發生時計入費用。
資產減值
當觸發事件發生時,本公司評估有形和無形長期資產的減值。這需要重要的假設,包括預計的現金流、預計的所得税税率和終端業務價值。這些投入被認為是公允價值體系下的第三級投入,因為它們是公司自己的數據,在市場上看不到。管理層意圖、市場狀況或經營業績的變化可能表明,減值費用可能是必要的,這可能對公司在任何給定時期的綜合財務報表具有重大意義。有關2022年入賬減值費用的額外詳情,請參閲附註5。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
供應商財務計劃
我們不斷審查供應商的條款和條件,並在最近幾年就延長付款條款進行了談判,以減少營運資金和改善現金流。除了這些條款延期行動外,我們的某些子公司還與第三方管理人簽訂了付費代理協議。這些自願的供應鏈融資計劃(統稱為“計劃”)一般允許參與供應商在供應商和金融機構雙方自行決定的情況下,將公司的應收賬款出售給參與的金融機構,或以其他方式質押作為抵押品。本公司不是供應商和金融機構之間安排的一方。本公司對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據這些安排出售或以其他方式質押作為抵押品的決定的影響。本公司對金融機構的付款條件,包括付款時間和金額,均以供應商發票正本為依據。我們的其中一項計劃包括為參與計劃的金融機構提供母公司擔保,為某家美國子公司提供擔保,在2015年計劃開始時,該子公司是公司信貸協議的擔保人子公司。債務在綜合資產負債表的流動負債總額中列示為應付賬款,與債務有關的所有活動在綜合現金流量表的經營活動中列報。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月中,該公司在這些計劃下的未償債務如下(以百萬計):
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| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 |
年初確認的未清債務 | $ | 234 | | | $ | 226 | |
年內確認的 | 569 | | | 656 | |
年內支付的確認發票 | (592) | | | (648) | |
年終已確認的未清債務 | $ | 211 | | | $ | 234 | |
所得税本公司確認本年度報税表估計應繳或可退還税款的當期税項負債及資產。遞延税項結餘反映資產及負債的賬面金額與其課税基礎之間的暫時性差異的影響。金額按制定的税率列報,預計在實際繳納或追回税款時生效。此外,某些遞延税項資產的變現取決於我們未來產生應税收入的能力。該公司記錄了一項估值準備金,以將其遞延税項資產減少到它認為更有可能變現的金額。此外,本公司估計税務儲備將用於支付税務機關對所得税的潛在索賠,以及可歸因於開放納税年度審計的利息。有關所得税的額外披露,請參閲附註20。
向客户徵收並匯給政府當局的税款和支付給供應商的税款
不同的政府當局對許多不同類型的交易按不同的税率徵税。本公司對銷售給客户的產品徵收銷售税或增值税(“增值税”),以及捕獲和追回所有已支付的可用增值税。增值税被記錄在單獨的應付或應收賬户中,不影響綜合收益表上的淨銷售額或銷售項目的成本。應收增值税被記錄為在處理供應商發票時符合條件的採購的百分比。應交增值税被記錄為歐文斯·康寧向受增值税約束的客户銷售時符合條件的銷售額的百分比。應繳增值税按照當地法規規定的方法和徵收向税務機關支付。在適用的情況下,應交增值税與增值税應收賬款進行淨額結算。本公司還向供應商支付銷售税,其中包括政府法規規定的向本公司收取的購買價格的税款。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
退休金和其他退休後福利
對養老金和其他退休後福利的會計處理涉及到估計未來將提供的福利的成本,並在每個僱員工作的時間段內將該成本分配給這些成本。為了實現這一點,廣泛使用了關於投資回報、貼現率、通貨膨脹率、死亡率、週轉率和醫療成本的假設。有關退休金計劃及其他退休後福利的額外披露,請分別參閲附註14及15。
衍生金融工具
本公司在資產負債表上按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。有關衍生工具的進一步披露,請參閲附註4。
該公司根據合同條款和被套期保值的標的項目,在每個季度末對其指定為套期保值工具的衍生品的有效性進行分析。現金流量對衝的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延,隨後在綜合收益表的銷售成本(商品和外幣現金流量對衝)中確認,以反映影響收益的對衝項目的位置。商品和外幣套期保值的現金結算被列為現金流量套期保值,包括在綜合現金流量表的經營活動中。
本公司因將外國子公司的財務報表換算成美元而產生換算風險,這在貨幣換算調整(AOCI的一個組成部分)中得到確認。該公司使用交叉貨幣遠期合約對外國子公司的部分淨投資進行對衝,使其免受匯率波動的影響。這些衍生工具的公允價值變動在貨幣換算調整(AOCI的一個組成部分)中確認,並確認在綜合收益表中淨額攤銷為利息支出的不包括的組成部分。符合淨投資對衝資格的衍生工具的現金結算計入綜合現金流量表的投資活動。
本公司使用遠期貨幣兑換合約來管理與綜合資產負債表上記錄的資產和負債有關的現有匯率風險。這些工具的公允價值變動所產生的收益和損失在綜合收益表中淨額計入其他費用(收益),並由外幣資產負債表風險敞口(也在其他費用(收益)淨額中計入)的淨重估影響大幅抵消。非指定衍生工具的現金結算計入綜合現金流量表,其類別與衍生工具的性質一致,一般與被對衝的標的項目屬同一類別。
公允價值計量
由於票據的短期到期日,現金及現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。
有關衍生金融工具、長期債務、退休金計劃及退休金以外的離職及退休福利的公允價值披露,請參閲附註4、13、14及15。
外幣
本公司子公司的本位幣一般為適用的當地貨幣。外國子公司的資產和負債按期末匯率換算成美元,其收益(虧損)表和現金流量表按月平均匯率換算。由此產生的換算調整計入綜合資產負債表和綜合股東權益表中的AOCI。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益,在發生時計入其他費用(收益)淨額。如上文衍生金融工具一節所述,本公司使用非指定外幣衍生金融工具以減低此風險。本公司錄得外幣交易(虧損)/收益,扣除相關衍生工具活動後的淨額為$(2)1.8億美元,(4)300萬美元和300萬美元1在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內分別為1.2億美元。有關非指定衍生工具的額外披露,請參閲附註4。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
1.報告業務及重大會計政策摘要(續)
關聯方交易
在2021年第一季度,由於公司董事會成員被任命為公司先前存在的供應商之一的高管,因此建立了關聯方關係。與該供應商的關聯方交易包括採購原材料。從關聯方供應商購買的金額為$92在截至2023年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。截至2023年12月31日,應付關聯方供應商的金額為$51000萬美元。從關聯方供應商購買的金額為$1291000萬美元和300萬美元87截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為3.8億美元和3.8億美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,應付關聯方供應商的金額為$31000萬美元和300萬美元1分別為2.5億美元和2.5億美元。
失敗的銷售-回租-阿肯色州史密斯堡市政税收優惠
2023年第四季度,公司簽署了一項市政税收優惠協議,作為其中的一部分,公司將其位於阿肯色州史密斯堡的工廠和設備(統稱為“設施”)以#美元的現金出售給史密斯堡市政府。1651000萬美元。同一天,該公司簽訂了一項協議,從史密斯堡市政府租用該設施十年租賃負債總額為#美元1651000萬美元,並立即購買十年市政債券價格為6.7史密斯堡市政府發行的%利息,現金為#美元1651000萬美元。在綜合現金流量表中,出售貸款的現金收益和用於購買債券的現金在投資活動使用的淨現金流量內按淨額列報。
融資租賃債務項下的每月租賃付款及與債券投資有關的每半年債券息票付款已依法抵銷,因此,抵銷租賃債務及債券投資金額於綜合資產負債表按淨額列賬。任何一方都不會在此期間支付現金十年句號。在租賃協議終止時,將進行非現金交換,市政府將贖回債券並將設施的所有權返還給公司。
這筆交易不符合ASC 842規定的售後回租處理,因此,工廠的賬面淨值以及出售設備的賬面淨值仍保留在綜合資產負債表上的財產、廠房和設備淨值中。出售資產的折舊費用仍保留在綜合收益表的銷售成本內。
會計聲明
下表彙總了財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的可能對公司合併財務報表產生影響的會計準則更新(ASU):*. | | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 公司生效日期 | 對環境的影響 合併財務報表 |
最近發佈的標準: | | | |
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ASU 2023-06《信息披露改進》 | 此更新中的修改修改了各種主題的披露或演示要求 | 每個話題的生效日期取決於未來的美國證券交易委員會規則設置。 | 我們目前正在評估採用這一標準將對我們的綜合財務報表披露產生的影響。我們認為,通過這一指導方針不會對業務成果產生實質性影響。 |
ASU 2023-07“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進” | 本次更新中的修訂改進了可報告分部的披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。 | 2024年1月1日 | 我們目前正在評估採用這一標準將對我們的綜合財務報表披露產生的影響。我們認為,通過這一指導方針不會對業務成果產生實質性影響。 |
ASU 2023-08“無形資產-商譽和其他- 加密資產(分主題350-60):加密資產的核算和披露“ | 該標準規定,某些加密資產應按公允價值方法核算,而不是作為無限期的無形資產。 | 2024年1月1日 | 我們認為採納這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。 |
ASU 2023-09“所得税(主題740):所得税披露的改進” | 這一標準修改了税率調節和已支付所得税的披露,要求税率調節中的類別一致和信息更多地分解,並要求已支付的所得税按司法管轄區分列。 | 2025年1月1日 | 我們目前正在評估採用這一標準將對我們的綜合財務報表產生的影響。 |
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目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
2. 細分市場信息
該公司擁有三需要報告的部分:屋面、隔熱材料和複合材料。各分部的會計政策與本公司的相同。該公司的三可報告的細分市場定義如下:
屋面-在我們的屋面部門中,該公司製造和銷售住宅屋面瓦片、氧化瀝青材料以及用於住宅和商業建築以及特殊應用的屋面部件。
絕緣材料-在我們的絕緣部門,該公司製造和銷售隔熱和隔音板條、鬆散填充絕緣材料、噴射泡沫絕緣材料、泡沫護套和配件。它還製造和銷售玻璃纖維管道絕緣材料、節能軟管介質、粘結和顆粒石棉絕緣材料、泡沫玻璃絕緣材料和泡沫絕緣材料,用於高等級和低等級建築應用。
複合材料-在我們的複合材料部門,該公司製造、製造和銷售纖維形式的玻璃增強材料。複合材料部門還使用玻璃增強材料來製造和銷售非織造布、織物和複合木材等高價值應用。
淨銷售額
下表顯示了我們按細分市場和地理區域劃分的淨銷售額(以百萬為單位)。公司減税(如下所示)主要反映了從複合材料到Roofing的公司間銷售。外部客户銷售歸因於基於向外部客户銷售產品的地點的地理區域。
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| 截至2023年12月31日的12個月 |
可報告的細分市場 | 屋面 | 絕緣 | 複合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分類 | | | | | |
美國住宅 | $ | 3,781 | | $ | 1,407 | | $ | 359 | | $ | (296) | | $ | 5,251 | |
美國工商業 | 137 | | 869 | | 845 | | (8) | | $ | 1,843 | |
*美國總和 | 3,918 | | 2,276 | | 1,204 | | (304) | | $ | 7,094 | |
歐洲 | 19 | | 771 | | 492 | | (3) | | $ | 1,279 | |
亞太 | 1 | | 147 | | 429 | | — | | $ | 577 | |
世界其他地區 | 92 | | 474 | | 161 | | — | | $ | 727 | |
淨銷售額 | $ | 4,030 | | $ | 3,668 | | $ | 2,286 | | $ | (307) | | $ | 9,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的12個月 |
可報告的細分市場 | 屋面 | 絕緣 | 複合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分類 | | | | | |
美國住宅 | $ | 3,355 | | $ | 1,523 | | $ | 352 | | $ | (262) | | $ | 4,968 | |
美國工商業 | 160 | | 796 | | 872 | | (4) | | $ | 1,824 | |
*美國總和 | 3,515 | | 2,319 | | 1,224 | | (266) | | $ | 6,792 | |
歐洲 | 21 | | 805 | | 671 | | (5) | | $ | 1,492 | |
亞太 | 6 | | 160 | | 550 | | — | | $ | 716 | |
世界其他地區 | 116 | | 430 | | 215 | | — | | $ | 761 | |
淨銷售額 | $ | 3,658 | | $ | 3,714 | | $ | 2,660 | | $ | (271) | | $ | 9,761 | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的12個月 |
可報告的細分市場 | 屋面 | 絕緣 | 複合材料 | 淘汰 | 已整合 |
分類 | | | | | |
美國住宅 | $ | 2,958 | | $ | 1,194 | | $ | 312 | | $ | (230) | | $ | 4,234 | |
美國工商業 | 120 | | 705 | | 637 | | — | | $ | 1,462 | |
*美國總和 | 3,078 | | 1,899 | | 949 | | (230) | | $ | 5,696 | |
歐洲 | 19 | | 718 | | 653 | | (6) | | $ | 1,384 | |
亞太 | 7 | | 187 | | 552 | | — | | $ | 746 | |
世界其他地區 | 105 | | 380 | | 187 | | — | | $ | 672 | |
淨銷售額 | $ | 3,209 | | $ | 3,184 | | $ | 2,341 | | $ | (236) | | $ | 8,498 | |
我們與客户的合同在所有可報告部門的性質大致相似,但由於地理和終端市場經濟因素,每個可報告部門的收入和現金流的金額、時間和不確定性可能會有所不同。
面向主要客户的銷售-一個客户,既是屋頂部門的客户,也是絕緣部門的客户,佔$11000億美元(11%)和美元8953.8億(11分別佔2023年和2021年合併銷售額的1%)。2022年,沒有個人客户佔合併銷售額的10%或更多。
在美國,銷售主要與住宅市場以及商業和工業應用有關。住宅市場需求受房屋開工、維修和改建活動(受現房銷售、季節性房屋改善和重大風暴破壞的影響)的推動。我們的住宅產品在我們的三可報告的部分可在新建、維修和改建中互換使用,我們的客户通常為這兩個應用分銷(或使用)產品。美國的商業和工業收入在很大程度上受到美國工業生產增長、商業建築活動和美國整體經濟狀況的推動。
在美國以外(歐洲、亞太地區和世界其他地區),銷售主要與商業和工業應用有關,在某些國家和地區的住宅應用較少。在整個國際區域,需求主要是由工業生產增長、商業建築活動和每個地理區域的整體經濟狀況推動的。
目錄表
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合併財務報表附註(續)
息税前收益
按部門劃分的息税前收益(EBIT)由淨銷售額減去相關成本和費用組成,並在內部用於評估部門業績的基礎上列報。某些項目,如一般公司支出或收入以及某些其他支出或收入項目,不包括在部門業績的內部評估中。因此,這些項目不會反映在我們可報告部分的息税前利潤中,而是包括在公司、其他和抵銷中。
下表概述按分部劃分的息税前利潤(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可報告的細分市場 | | | | | |
屋面 | $ | 1,174 | | | $ | 831 | | | $ | 753 | |
絕緣 | 619 | | | 612 | | | 446 | |
複合材料 | 242 | | | 498 | | | 376 | |
可報告細分市場合計 | 2,035 | | | 1,941 | | | 1,575 | |
公司、其他和消除 | | | | | |
重組成本 | (169) | | | (48) | | | (34) | |
出售加利福尼亞州聖克拉拉網站的收益 | 189 | | | — | | | — | |
養老金結算損失 | (145) | | | — | | | — | |
印度土地出售收益 | — | | | — | | | 15 | |
出售中國上海工廠的收益 | — | | | 27 | | | — | |
出售某些貴金屬所得的收益 | 2 | | | 18 | | | 53 | |
| | | | | |
無形資產減值準備 | — | | | (96) | | | — | |
與收購和剝離相關的成本 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
確認購置存貨公允價值遞增 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
Paroc海上召回 | (15) | | | — | | | — | |
法國Chambery DUCS業務出售損失 | — | | | (30) | | | — | |
出售俄羅斯業務損失 | — | | | (33) | | | — | |
Fiberteq股權投資重新計量收益 | — | | | 130 | | | — | |
| | | | | |
一般公司開支及其他 | (230) | | | (179) | | | (160) | |
公司、其他和抵銷共計 | (368) | | | (218) | | | (127) | |
息税前利潤 | $ | 1,667 | | | $ | 1,723 | | | $ | 1,448 | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
資產和財產、廠房和設備共計
下表概述按分部劃分的總資產及按地理區域劃分的物業、廠房及設備(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
總資產 | 2023 | | 2022 |
可報告的細分市場 | | | |
屋面 | $ | 1,863 | | | $ | 1,897 | |
絕緣 | 3,934 | | | 3,930 | |
複合材料 | 3,153 | | | 3,202 | |
可報告細分市場合計 | 8,950 | | | 9,029 | |
| | | |
現金和現金等價物 | 1,615 | | | 1,099 | |
非流動遞延所得税 | 24 | | | 16 | |
對關聯公司的投資 | 29 | | | 27 | |
持有待售資產 | — | | | 45 | |
公司不動產、廠房和設備、其他資產及抵銷 | 619 | | | 536 | |
綜合總資產 | $ | 11,237 | | | $ | 10,752 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
按地理區域分列的財產、廠房和設備 | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 2,508 | | | $ | 2,383 | |
歐洲 | 606 | | | 541 | |
亞太 | 462 | | | 541 | |
世界其他地區 | 265 | | | 264 | |
合併財產、廠房及設備 | $ | 3,841 | | | $ | 3,729 | |
關於扣減和扣減的規定
下表按分部彙總折舊及攤銷撥備(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可報告的細分市場 | | | | | |
屋面 | $ | 64 | | | $ | 62 | | | $ | 59 | |
絕緣 | 210 | | | 206 | | | 208 | |
複合材料 | 172 | | | 175 | | | 162 | |
可報告細分市場合計 | 446 | | | 443 | | | 429 | |
一般企業折舊及攤銷(a) | 163 | | | 88 | | | 73 | |
關於扣減和攤銷的綜合條文 | $ | 609 | | | $ | 531 | | | $ | 502 | |
(a)於二零二三年、二零二二年及二零二一年,一般企業折舊及攤銷費用包括美元101百萬,$26百萬美元和美元13於綜合財務報表附註12中進一步解釋的重組行動有關的加速折舊及攤銷分別為百萬美元。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
物業、廠房和設備的附加費
下表按分部概述就物業、廠房及設備支付的現金(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可報告的細分市場 | | | | | |
屋面 | $ | 65 | | | $ | 50 | | | $ | 54 | |
絕緣 | 182 | | | 196 | | | 144 | |
複合材料 | 212 | | | 151 | | | 153 | |
可報告細分市場合計 | 459 | | | 397 | | | 351 | |
一般公司增加 | 67 | | | 49 | | | 65 | |
物業、廠房和設備的合併附加物 | $ | 526 | | | $ | 446 | | | $ | 416 | |
3. 庫存
庫存包括以下內容(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
成品 | $ | 742 | | | $ | 843 | |
材料和用品 | 456 | | | 491 | |
總庫存 | $ | 1,198 | | | $ | 1,334 | |
4. 衍生金融工具
除其他風險外,本公司在正常業務過程中會受到商品價格、外幣匯率和利率變化的影響。該公司的風險管理計劃旨在管理由這些風險引起的風險敞口和波動性,並利用衍生金融工具來抵消部分風險。本公司僅在對衝已確定的業務風險所需的範圍內使用衍生金融工具,並不為交易目的而進行此類交易。
本公司一般不需要向這些金融工具的交易對手提供抵押品或其他擔保,因此在發生違約時面臨信用風險;然而,本公司監測信用風險,目前預計其他方不會出現違約。與對手方簽訂的合同一般都包含抵銷權條款。這些規定有效地降低了公司在與單一交易對手有未平倉損益頭寸的情況下的信用風險敞口。本公司的政策是在綜合資產負債表上將衍生工具的確認金額與根據總淨額結算協議與同一交易對手簽訂的衍生工具產生的任何現金抵押品抵銷。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日,本公司並無任何存入任何交易對手的款項,其任何交易對手亦無任何存入本公司的款項。
衍生工具公允價值
我們的衍生品包括天然氣遠期掉期、交叉貨幣掉期、外匯遠期合約和美國國債利率鎖定協議,所有這些都是場外交易,不通過交易所進行交易。該公司使用被廣泛接受的估值工具來確定公允價值,例如對現金流量進行貼現以計算衍生品的現值。這些模型使用二級投入,即可以觀察到的基於市場的投入或得到市場數據證實的不可觀測的投入。例子包括遠期曲線和其他常用的可觀察交易和價格。我們的衍生品和對衝工具的公允價值都被歸類為三級體系中的二級投資。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
4.中國金融衍生金融工具市場(續)
下表列出了衍生品和對衝工具的公允價值以及各自在綜合資產負債表上的位置(單位:百萬):資產負債表、資產負債表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值按 |
| 位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
被指定為對衝工具的衍生資產: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金流對衝: | | | | | |
天然氣遠期互換 | 其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
指定為對衝工具的衍生負債: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金流對衝: | | | | | |
天然氣遠期互換 | 其他流動負債 | | $ | 15 | | | $ | 32 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未指定為對衝工具之衍生資產: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合約 | 其他流動資產 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | |
未指定為對衝工具之衍生負債: | | | | | |
| | | | | |
外匯遠期合約 | 其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
綜合收益表活動
下表呈列衍生工具活動對綜合盈利表的影響及各自所在地(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月 十二月三十一日, |
| 位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
指定為對衝工具的衍生工具活動: | | | | |
天然氣現金流量對衝: | | | | |
虧損(收益)金額由AOCI(定義見下文)重新分類至盈利(a)。 | 銷售成本 | $ | 52 | | $ | (52) | | $ | (15) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
交叉貨幣掉期投資對衝淨額: | | | | |
不包括有效性測試的衍生品金額的收益確認金額 | 利息支出,淨額 | $ | — | | $ | (1) | | $ | (5) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具活動: | | | | |
| | | | |
| | | | |
外幣: | | | | |
在收益中確認的損失(收益)數額(b) | 其他費用(收入),淨額 | $ | 10 | | $ | (29) | | $ | (41) | |
國庫利率鎖定: | | | | |
在收益中確認的收益額 | 其他費用(收入),淨額 | $ | — | | $ | (6) | | $ | — | |
(a)累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。
(b)與外幣衍生工具有關的虧損(收益)被外幣列值資產負債表風險的淨重估影響(亦計入其他費用(收入)淨額)大部分抵銷。有關其他詳情,請參閲下文“其他衍生工具”一節。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
4.中國金融衍生金融工具市場(續)
綜合收益活動綜合報表
下表呈列衍生活動對綜合全面盈利表的影響(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| | 在綜合收益中確認的收益(損失)金額 |
| | 截至12月31日的12個月, |
套期保值類型 | 衍生金融工具 | 2023 | 2022 |
淨投資對衝 | 交叉貨幣互換 | $ | — | | $ | 5 | |
現金流對衝 | 天然氣遠期互換 | $ | 15 | | $ | (40) | |
現金流對衝 | 國庫利率鎖定 | $ | — | | $ | 20 | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金流對衝
該公司使用衍生金融工具和實物合同的組合來管理對電力和天然氣價格的預測風險敞口。截至2023年12月31日,這些天然氣遠期掉期的名義金額為7100萬MMBtu(或基於美國和歐洲指數的MMBtu當量),而名義金額為8截至2022年12月31日,MMBtu為3.8億MMBtu。目前,該公司已將這些天然氣遠期掉期指定為現金流對衝,最後一次對衝不遲於2025年3月到期。未確認虧損淨額#美元15截至2023年12月31日,與這些天然氣遠期掉期相關的400萬美元包括在AOCI中。15其中1.8億美元預計將在未來12個月重新歸類為收益。
在2020年,該公司達成了一項1752000萬遠期美國國債利率鎖定協議,以管理與預期發行某些10年期固定利率優先票據相關的美國財政部部分的利率風險。該公司將這份於2022年12月15日到期的未償還遠期美國國債利率鎖定協議指定為現金流對衝。本協議的鎖定固定匯率為0.994%。2022年9月,收益$6由於某些優先票據的預期發行量發生了變化,因此確認了100萬美元。2022年12月,公司收到現金#美元37在利率鎖定協議達成和解後,為100萬美元,其中31100萬美元將在未來發行優先票據時作為利息支出的組成部分攤銷。這筆未確認的收益為#美元31截至2023年12月31日,AOCI中包括1.8億美元。
淨投資對衝
本公司因將外國子公司的財務報表換算成美元而產生換算風險,這在貨幣換算調整(AOCI的一個組成部分)中得到確認。2022年第二季度,本公司終止了與外國子公司淨投資的對衝部分有關的剩餘交叉貨幣遠期合同,產生現金收益#美元。111000萬美元。
其他衍生品
本公司使用遠期貨幣兑換合約來管理與綜合資產負債表上記錄的資產和負債相關的現有外匯風險。截至2023年12月31日,公司名義金額為$183與美元外幣敞口相關的非指定衍生品金融工具,主要與巴西雷亞爾、印度盧比、人民幣、港幣、韓元和歐洲歐元有關。此外,該公司的名義金額為#美元。45與歐洲歐元外幣敞口相關的非指定衍生品金融工具,主要與波蘭Złoty、英鎊和美元有關。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
5. 商譽和其他無形資產
本公司於每年10月1日對商譽和無限期無形資產進行減值測試,如果情況發生變化或發生的事件更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則會更頻繁地進行減值測試。
商譽
按分部劃分的商譽賬面淨額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面 | | 絕緣 | | 複合材料 | | 總計 |
於2022年12月31日的賬面總值 | $ | 394 | | | $ | 1,499 | | | $ | 425 | | | $ | 2,318 | |
收購(見附註7) | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算 | 1 | | | 21 | | | 1 | | | 23 | |
於2023年12月31日的賬面總值 | 395 | | | 1,520 | | | 425 | | | 2,340 | |
| | | | | | | |
2022年12月31日累計減值虧損 | — | | | (935) | | | — | | | (935) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (13) | | | — | | | (13) | |
2023年12月31日累計減值虧損 | — | | | (948) | | | — | | | (948) | |
| | | | | | | |
於2023年12月31日,扣除減值後的餘額 | $ | 395 | | | $ | 572 | | | $ | 425 | | | $ | 1,392 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屋面 | | 絕緣 | | 複合材料 | | 總計 |
2021年12月31日的賬面總值 | $ | 397 | | | $ | 1,481 | | | $ | 75 | | | $ | 1,953 | |
收購(見附註7) | — | | | 62 | | | 353 | | | 415 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算 | (3) | | | (44) | | | (3) | | | (50) | |
於2022年12月31日的賬面總值 | 394 | | | 1,499 | | | 425 | | | 2,318 | |
| | | | | | | |
2021年12月31日累計減值虧損 | — | | | (963) | | | — | | | (963) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
2022年12月31日累計減值虧損 | — | | | (935) | | | — | | | (935) | |
| | | | | | | |
於2022年12月31日,扣除減值後的餘額 | $ | 394 | | | $ | 564 | | | $ | 425 | | | $ | 1,383 | |
2023年第四季度及2022年進行的年度測試, 不是商譽減值。二零二三年年度測試顯示,屋頂及絕緣申報單位的企業價值大幅超過其各自的賬面價值。複合材料報告單位的企業價值超出其賬面值約5%。影響本報告單位的宏觀經濟因素存在不確定性,而該等因素持續低迷或本報告單位的長期收入增長或盈利能力出現變化,均可能增加未來減值的可能性。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
5. 商譽及其他無形資產(續)
其他無形資產
其他無形資產包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
無限期商標和商號 | $ | 992 | | | $ | — | | | $ | 992 | | | $ | 989 | | | $ | — | | | $ | 989 | |
應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 614 | | | (283) | | | 331 | | | 638 | | | (243) | | | 395 | |
技術 | 326 | | | (203) | | | 123 | | | 330 | | | (187) | | | 143 | |
商標 | 12 | | | (2) | | | 10 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
其他(A) | 74 | | | (2) | | | 72 | | | 66 | | | (3) | | | 63 | |
其他無形資產總額 | $ | 2,018 | | | $ | (490) | | | $ | 1,528 | | | $ | 2,035 | | | $ | (433) | | | $ | 1,602 | |
(a) 其他主要包括排放權。
無限期-活着的無形資產
用於測試我們的商標及商號潛在減值的公平值乃使用特許權使用費減免法計算,方法是對使用該等資產的業務的預測收益應用估計市值特許權使用費率。此計算所得之假設現金流量乃按市場參與者貼現率釐定之貼現率貼現。
於二零二三年第四季度進行的年度測試結果顯示, 不是無限期無形資產減值。
確實有二存在減值風險增加的無限期無形資產,這兩項資產都由我們的絕緣部門使用,並於2022年第四季度部分減值。該部門的估計長期收入增長率或貼現率的變化可能會增加未來減值的可能性。
下表列出了截至2023年12月31日這些資產的賬面價值(單位:百萬):
| | | | | |
商品名稱和商標 | 2023年12月31日 |
歐洲建築和技術絕緣商標名 | $ | 90 | |
全球蜂窩玻璃中空商標 | $ | 80 | |
截至2023年12月31日,所有剩餘的無限期居住無形資產均大幅超過其賬面價值。
2022年第四季度進行的年度測試導致減值五本公司的無限期無形資產。根據這次測試的結果,公司記錄的税前非現金減值費用總額為#美元962022年第四季度為1.2億美元。這些費用被記錄在其他費用(收入)、綜合收益表的淨額中,並被列入公司、其他和抵銷報告類別。
這些費用包括在絕緣部分內的以下費用:税前減值費用#美元。63由於較高的貼現率(與利率上升相關)以及歐洲市場普遍的經濟和地緣政治不確定性導致盈利前景略有下降,我們的歐洲建築和技術絕緣業務使用的商品名稱為100萬美元;税前減值費用為#美元12由於較高的貼現率、利率上升以及歐洲市場普遍的經濟和地緣政治不確定性的影響,與全球中空玻璃絕緣產品上使用的商標有關的商標;税前減值費用為#美元。8由於產品線的預期盈利能力,在美國銷售的石棉絕緣產品上使用的商標價格為100萬美元。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
5. 商譽及其他無形資產(續)
剩餘的$13在我們的屋頂部門的零部件業務中使用的商標的税前減值費用為100萬美元,這是由於較高的貼現率、與利率上升相關的影響以及特定產品線的預期盈利能力。
已確定壽命的無形資產
本公司在其他無形資產的估計使用年限內攤銷其成本,個別使用年限最高可達45好幾年了。該公司未來的現金流不會受到其延長或續簽與其可攤銷無形資產有關的協議的能力的實質性影響。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的無形資產攤銷費用為941000萬,$552000萬美元,和美元49分別為2.5億美元和2.5億美元。2023年,攤銷費用包括美元25與重組行動相關的加速攤銷,在合併財務報表附註12中進一步解釋。
預計未來五年無形資產攤銷費用如下(單位:百萬):
| | | | | |
期間 | 攤銷 |
2024 | $ | 65 | |
2025 | $ | 58 | |
2026 | $ | 44 | |
2027 | $ | 35 | |
2028 | $ | 34 | |
6. 財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 168 | | | $ | 166 | |
建築物和租賃設施的改進 | 1,263 | | | 1,221 | |
機器和設備 | 5,402 | | | 5,220 | |
在建工程 | 665 | | | 522 | |
| 7,498 | | | 7,129 | |
累計折舊 | (3,657) | | | (3,400) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 3,841 | | | $ | 3,729 | |
機器和設備包括我們生產工具中使用的某些貴金屬,這些貴金屬包括大約10截至2023年12月31日和2022年12月31日的機器設備總量的百分比。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
6.包括房地產、廠房和設備(續)
隨着經濟和技術因素的變化,我們在複合材料領域的生產工具需求正在發生變化。因此,我們用用於生產工具的某些貴金屬交換了用於生產工具的某些其他貴金屬。在截至2023年12月31日的12個月內,沒有非現金交易所。在截至2022年12月31日的12個月中,這些非現金交換導致機械和設備淨增加#美元。181000萬美元,收益總額為$181000萬美元。這些收益包括在其他費用(收入)、綜合收益表的淨額中,並反映在公司、其他和抵銷報告類別中。這些非現金投資活動不包括在合併現金流量表中投資活動使用的現金流量淨額。我們預計這些非現金交換不會對我們目前或未來的資本支出需求或損耗率產生實質性影響。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,折舊費用為#美元。4811000萬,$4471000萬美元和300萬美元4292,000,000美元,其中包括與我們生產工具中使用的貴金屬相關的損耗費用。2023年、2022年和2021年,折舊費用包括761000萬,$261000萬美元和300萬美元13分別計提與重組行動有關的加速折舊,詳見綜合財務報表附註12。
7. 收購
2022年9月1日,公司收購了剩餘的50Fiberteq,LLC(“Fiberteq”),這是歐文斯康寧公司和Iko Industries,Ltd.的合資企業,生產用於屋頂應用的高質量濕成型玻璃纖維墊,價格為$1402000萬美元,扣除收購的現金。在2023年第三季度,額外增加了$6作為最終營運資金調整的結果,支付了1.8億歐元的對價。此次收購推進了Composites戰略,將重點放在高價值的材料解決方案上,並擴大了歐文斯·康寧生產無紡布墊子的能力。該公司的50Fiberteq的%權益作為權益法投資入賬,賬面價值為#美元。17在收購之日為1.2億美元。公司使用貼現現金流量法重新計量以前持有的權益法投資至其公允價值#美元。1471000萬美元,從而確認收益#美元1302000萬美元,在2022年綜合收益表的權益法投資收益中記錄。自收購之日起,Fiberteq的經營業績就已包含在綜合財務報表中的複合材料部分。購買價格分配包括$584億美元的無形資產,其中主要包括客户關係,估計加權平均壽命為3幾年,一美元621億美元的不利合同責任和1美元2421000萬美元的商譽,其中50%可扣税嗎?. 有助於確認商譽金額的因素是基於預計將從收購中實現的幾個戰略和協同效益。這筆收購對收入和收益的形式上的影響並不大。
2022年8月1日,該公司以1美元的價格收購了天然聚合物LLC(“天然聚合物”),這是一家用於建築和建築應用的噴射聚氨酯泡沫絕緣的創新制造商。111百萬美元,扣除收購現金後的淨額。此次收購推進了歐文斯·康寧公司的戰略,以加強公司的核心建築和建築產品,並將其潛在市場擴展到增長更快的領域。天然聚合物的經營業績自收購之日起計入綜合財務報表的絕緣部分。購買價格分配包括$44百萬美元的無形資產和62百萬美元的商譽,其中所有都是可以扣税的。無形資產包括美元的確定存在的商標5百萬,估計加權平均壽命為10幾年來,技術的成本為12百萬,估計加權平均壽命為6年限和客户關係為$27百萬,估計加權平均壽命為17好幾年了。有助於確認商譽金額的因素是基於預計將從收購中實現的幾個戰略和協同效益。這筆收購對收入和收益的形式上的影響並不大。
2022年6月1日,公司收購了WearDeck®的全部未償還資產,WearDeck是一家商業和住宅用複合耐候甲板的優質生產商,價格為1美元。133百萬美元,扣除收購現金後的淨額。此次收購推進了複合材料業務的增長戰略,將重點放在建築和建築行業的高價值材料解決方案上。自收購之日起,WearDeck®的經營業績已計入綜合財務報表內的複合材料部分。購買價格分配包括$38百萬美元的無形資產和68百萬美元的商譽,其中$61百萬美元是可以扣税的。無形資產包括美元的確定存在的商標7百萬人,估計平均壽命為10幾年來,技術的成本為10百萬,估計加權平均壽命為11年限和客户關係為$21百萬,估計加權平均壽命為15好幾年了。有助於確認商譽金額的因素是基於預計將從收購中實現的幾個戰略和協同效益。這筆收購對收入和收益的形式上的影響並不大。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
7.完成更多的收購(續)
2022年5月23日,歐文斯·康寧和普天隆複合材料公司(“普天龍”)成立了一家合資企業(合資企業),生產和銷售玻璃纖維螺紋鋼。該公司貢獻了大約$47百萬美元收購一家65.5%的控股權,並已建立可贖回的非控股權$25與少數股權持有者普特隆有關的1.5億美元。合資公司通過將歐文斯·康寧公司的玻璃纖維材料技術、渠道准入和廣泛的行業經驗與普天通的製造專業知識和工藝效率相結合,擴大了歐文斯·康寧公司生產高價值材料解決方案的能力。自合資公司成立之日起,該合資公司的全面綜合經營業績就已包括在公司的綜合財務報表中的複合材料部分。在合資公司成立後,合資公司以大約#美元的價格從普特龍公司收購了資產和技術。65百萬. 購買價格分配包括:15無形資產,包括技術,估計加權平均壽命為15年份和美元42百萬美元的商譽,其中37百萬美元是可以扣税的。有助於確認商譽金額的因素是基於預計將從收購中實現的幾個戰略和協同效益。這筆收購對收入和收益的形式上的影響並不大。
2021年7月13日,該公司以美元收購了Vliepa GmbH(簡稱Vliepa),Vliepa GmbH是一家專門為歐洲建材行業提供無紡布、紙張和薄膜塗層、印刷和塗飾的公司。42百萬美元,扣除收購現金後的淨額。此次收購擴大了該公司的全球非織造布產品組合,以更好地服務歐洲客户,並加速該地區建築和建築市場應用的增長。自收購之日起,Vliepa的經營業績已包括在公司綜合財務報表中的複合材料部分。這筆收購的結果是確認了#美元。13百萬美元的無形資產,主要包括客户關係,估計加權平均壽命為12年,和美元16百萬美元的善意。這筆收購對收入和收益的形式上的影響並不大。
8. 資產剝離
2021年第三季度,本公司就公司位於加利福尼亞州聖克拉拉的絕緣工地簽訂了購銷協議,並於2022年第四季度停止運營。截至2022年12月31日,持有的待售資產為451000萬美元,主要由土地組成。2023年3月,該公司最終完成出售,總收益為#美元234300萬美元,扣除交易手續費後的淨額。總收益包括一筆不可退還的押金#美元。502021年第三季度收到1.8億美元。因此,公司確認的税前收益為#美元。1892023年第一季度,在綜合收益表上記錄為SITE的銷售收益。
2022年11月24日,該公司最終決定出售其在複合材料和絕緣領域的俄羅斯業務。作為這次出售的結果,該公司收到了#美元1042000萬美元,扣除售出現金後,計入税前虧損#美元331,000,000美元的其他費用(收入),在合併損益表中的淨額。
2022年7月1日,該公司最終完成了位於法國尚貝裏的幹用短切短絲(Ducs)產品線的歐洲部分的複合材料銷售。作為這次出售的結果,該公司收到了#美元802000萬美元,扣除售出現金後,計入税前虧損#美元302000萬英寸其他費用(收入),淨額關於合併損益表。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
9. 租契
該公司根據經營租賃和融資租賃租賃某些設備和設施,這些設備和設施將於不同日期到期,直至2050年。這些租賃的性質一般分為以下五類:房地產、物資裝卸設備、車隊車輛、辦公設備和能源設備。
對於初始期限大於12個月的租賃,我們將這些視為我們的使用權資產,並按期限內租賃付款的現值記錄相關資產和債務。對於初始期限等於或少於12個月的租賃,我們不將其視為使用權資產,而是將其視為按租賃期直線基礎確認的短期租賃成本。
我們的租約可能包括升級條款、續訂選擇權和/或終止選擇權,當合理確定時,我們在確定租賃費時會考慮這些因素。延長或終止租約的這些選項由我們自行決定。我們選擇採取實際的權宜之計,而不是將租賃和非租賃部分分開。我們根據租賃開始時可獲得的信息估計我們的遞增借款利率以貼現租賃付款。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保。
資產負債表分類
下表列出了資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租契 | 資產負債表分類 | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 222 | | | $ | 204 | |
融資租賃資產 | 其他非流動資產 | 149 | | | 127 | |
租賃資產總額 | | $ | 371 | | | $ | 331 | |
| | | | |
負債 | | | | |
當前 | | | | |
運營中 | 流動經營租賃負債 | $ | 62 | | | $ | 52 | |
金融 | 長期債務—流動部分 | 32 | | | 28 | |
非當前 | | | | |
運營中 | 非流動經營租賃負債 | 165 | | | 152 | |
金融 | 長期債務,扣除當期部分 | 122 | | | 103 | |
租賃總負債 | | $ | 381 | | | $ | 335 | |
目錄表
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合併財務報表附註(續)
9. 租賃(續)
租賃費
下表呈列租賃相關成本(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 81 | | | $ | 67 | | | $ | 69 | |
融資租賃成本 | | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 35 | | | $ | 30 | | | $ | 23 | |
租賃負債利息 | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
短期租賃成本 | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
可變租賃成本 | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | 5 | |
為經營租賃支付的現金包括美元761000萬,$681000萬美元和300萬美元70 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,分別為百萬美元。為融資租賃支付的現金包括美元33 100萬美元用於籌資活動和美元6 截至2023年12月31日止年度的經營活動。為融資租賃支付的現金包括美元30 100萬美元用於籌資活動和美元4 截至2022年12月31日止年度的經營活動。為融資租賃支付的現金包括美元23 100萬美元用於籌資活動和美元4 截至2021年12月31日止年度的經營活動。
我們加了$1041000萬,$1191000萬美元和300萬美元81 於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,因取得經營租賃使用權資產而產生的經營租賃負債為百萬美元。我們加了$611000萬,$701000萬美元和300萬美元51 於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,因取得融資租賃使用權資產而產生的融資租賃負債為百萬美元。
其他信息
下表呈列有關租賃的補充資料: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租約 | 4.6 | | 4.8 | | 4.2 |
融資租賃 | 9.5 | | 9.6 | | 6.9 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
加權平均貼現率 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營租約 | 3.79 | % | | 3.32 | % | | 3.27 | % |
融資租賃 | 4.02 | % | | 3.46 | % | | 3.67 | % |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
9. 租賃(續)
租賃負債的期限
下表載列首五年各年及餘下年度總額的未貼現現金流量與截至二零二三年十二月三十一日資產負債表記錄的融資租賃負債及經營租賃負債(以百萬計)的對賬: | | | | | | | | |
期間 | 經營租約 | 融資租賃 |
2024 | $ | 70 | | $ | 37 | |
2025 | 58 | | 29 | |
2026 | 43 | | 20 | |
2027 | 30 | | 13 | |
2028 | 17 | | 10 | |
2029年及以後 | 30 | | 87 | |
最低租賃付款總額 | 248 | | 196 | |
減去:隱含利息 | 21 | | 42 | |
未來最低租賃付款的現值 | 227 | | 154 | |
減去:當期租賃債務 | 62 | | 32 | |
長期租賃義務 | $ | 165 | | $ | 122 | |
10. 其他流動負債
其他流動負債包括該等負債的下列流動部分(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
工資、休假工資和獎勵補償 | $ | 224 | | | $ | 233 | |
所得税、財產税和其他非工資税 | 91 | | | 108 | |
其他 | 300 | | | 338 | |
其他流動負債總額 | $ | 615 | | | $ | 679 | |
11. 保修
本公司於銷售相關產品當日記錄保修責任。當獲得新資料時,會作出調整。請參閲附註1以瞭解我們單獨定價的延長保修合同的信息。 保修負債對賬如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 88 | | | $ | 81 | |
本年度應計金額 | 26 | | | 20 | |
保修索賠的解決辦法 | (17) | | | (13) | |
期末餘額 | $ | 97 | | | $ | 88 | |
目錄表
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合併財務報表附註(續)
12. 重組、收購和資產剝離相關成本
該公司可能產生與收購和資產剝離相關的重組、交易和整合成本,並可能產生與其全球成本削減、產品線和生產力舉措以及公司增長戰略相關的重組和其他退出成本。
全球複合材料結構調整
2023年12月,考慮到當前的市場狀況,該公司採取行動降低其全球複合材料部門的成本,主要是通過全球裁員以及精簡製造和供應鏈運營。這些行動主要包括裁員和常州、中國的業務遷往杭州、中國。
關於這些行動,公司估計將產生大約#美元的現金費用。202000萬美元至2000萬美元302000萬美元,主要用於遣散費和其他離職費用,包括解僱費用,以及#美元之間的非現金費用。152000萬美元至2000萬美元201000萬美元,主要與加速折舊有關。
在2023年期間,該公司記錄了$161000萬美元的費用,其中41000萬美元是非現金費用,主要與加速折舊和#美元有關。122000萬現金費用,主要與遣散費有關。
建材亞太區優化
2023年12月,本公司採取行動,通過永久關閉先前已停止運營的中國xi工廠及永久關閉位於廣德中國工廠的一條閒置生產線,進一步推進其絕緣部門持續的成本優化戰略。這些行動預計將導致累計費用約為#美元。201000萬美元,主要與加速折舊有關。
在2023年期間,該公司記錄了$18100萬美元的費用主要與加速折舊有關。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增量成本。
保護性包裝出口
2023年5月,本公司決定退出屋面部門的防護包裝業務,包括生產和銷售木質包裝、金屬包裝和定製產品。退出Protective Package將使公司能夠將資源集中在其建材產品的增長上,這支持了企業未來的增長願望。隨着保護性包裝業務的退出,該公司關閉了位於魁北克多瓦爾和加拿大不列顛哥倫比亞省米歇爾的工廠。該公司還停止了其位於青島的中國工廠的運營。
關於退出保護包裝業務,本公司估計將產生約#美元的現金費用。152000萬美元,主要與遣散費和其他退出費用有關。此外,該公司將產生總額為#美元的非現金費用。70至$751.5億美元,主要與財產、廠房和設備加速折舊以及定期無形資產加速攤銷有關。
在2023年期間,該公司記錄了$781000萬美元的費用,其中691000萬美元是非現金費用,主要與加速折舊、攤銷和存貨註銷有關,以及#美元。92000萬現金費用,主要與遣散費有關。
瓦巴什工廠關閉
2023年4月,該公司決定將印第安納州沃巴什的礦棉業務遷至密蘇裏州喬普林,並退出美國顆粒礦棉市場,從而採取行動支持其運營靈活且具有成本效益的製造網絡的戰略。這些行動預計將導致累計費用約為#美元。302000萬美元,主要與遣散費和加速折舊有關。
在2023年期間,該公司記錄了$33700萬英鎊的費用,主要與加速折舊、遣散費和其他退出成本有關。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增量成本。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
12.公佈與重組、收購和資產剝離相關的成本(續)
歐洲經營結構優化
2023年3月,該公司採取行動,優化其在歐洲各地部門的運營結構,以提高其競爭力。這些行動預計將導致累計費用約為#美元。202000萬美元,主要與遣散費和其他退出費用有關。
在2023年期間,該公司記錄了$12100萬美元的費用主要與遣散費有關。
綜合戰略調整行動
2022年7月1日,該公司最終完成了位於法國尚貝裏的Ducs產品線的歐洲部分的銷售,屬於該公司的複合材料部門。該公司記錄的税前費用為#美元。302022年綜合收益表中的淨其他費用(收入),以反映公允價值減去出售資產的成本。該公司還採取行動,將位於南卡羅來納州安德森和韓國金川的Ducs製造設施改裝為生產其他玻璃纖維產品,以支持我們在建築和建築應用方面的增長戰略。
因此,在2023年期間,該公司記錄了$2700萬美元的費用主要與其他退出成本有關。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增量成本。
屋面重整行動
2021年12月,本公司採取行動,通過將生產資產從中國遷至印度,重組屋頂部門零部件產品線內的業務,從而使該業務能夠優化其製造網絡,並支持關税減免戰略。
在2023年期間,該公司記錄了$2700萬美元的費用主要與其他退出成本有關。該公司預計不會確認與這些行動相關的重大增加費用。
聖克拉拉絕緣工地
2021年第三季度,公司就公司位於加利福尼亞州聖克拉拉的絕緣工地簽訂了一項銷售協議,這是公司持續戰略的一部分,目的是運營靈活、具有成本效益的製造網絡,並在地理上定位其資產,以更好地為客户服務。2023年3月3日,該公司最終完成了該地塊的出售,總收益為$234300萬美元,扣除交易手續費後的淨額。總收益包括一筆不可退還的押金#美元。502021年第三季度收到1.8億美元。
在2023年期間,該公司記錄了$61000萬英鎊的費用,主要與其他退出成本有關。本公司預計不會確認與此行動相關的重大增量成本。公司預計不會確認與此行動相關的重大增量成本。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
12.公佈與重組、收購和資產剝離相關的成本(續)
綜合收益表分類
下表呈列重組、收購及出售相關成本總額對綜合盈利表的影響及各自所在地,並計入公司、其他及抵銷(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的12個月, |
類型的成本 | 位置 | 2023 | 2022 | 2021 |
加速折舊 | 銷售成本 | $ | (76) | | $ | (26) | | $ | (13) | |
其他退出(費用)收益 | 銷售成本 | (26) | | (16) | | (1) | |
確認購置存貨公允價值遞增 | 銷售成本 | — | | — | | (1) | |
其他退出(費用)收益 | 營銷和行政費用 | (2) | | — | | (2) | |
購置和剝離相關(費用)收益 | 營銷和行政費用 | — | | (7) | | — | |
遣散費 | 其他費用(收入),淨額 | (34) | | (1) | | (11) | |
其他退出(費用)收益 | 其他費用(收入),淨額 | (6) | | (41) | | 10 | |
加速攤銷 | 其他費用(收入),淨額 | (25) | | — | | — | |
購置和剝離相關(費用)收益 | 權益法投資收益 | — | | 130 | | — | |
出售加利福尼亞州聖克拉拉網站的收益 | 出售地盤收益 | 189 | | — | | — | |
其他退出(費用)收益 | 營業外費用(收入),淨額 | — | | — | | (2) | |
重組、收購和剝離相關收益(成本)共計 | | $ | 20 | | $ | 39 | | $ | (20) | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
12.公佈與重組、收購和資產剝離相關的成本(續)
未付負債摘要
下表概述了公司重組活動未付債務的狀況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | |
| 全球複合材料重組 | 建材亞太區優化 | 保護性包裝出口 | 瓦巴什工廠關閉 | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | | | | | |
重組成本 | 16 | | 18 | | 78 | | 33 | | | | | | | |
付款 | — | | (1) | | (8) | | (4) | | | | | | | |
加速折舊和其他非現金項目 | (4) | | (17) | | (69) | | (26) | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 12 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | 3 | | | | | | | |
累計產生的費用 | $ | 16 | | $ | 18 | | $ | 78 | | $ | 33 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日(續) |
| 歐洲經營結構優化 | 綜合戰略調整行動 | 屋面重整行動 | 聖克拉拉絕緣工地 |
2022年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | |
重組成本 | 12 | | 2 | | 2 | | 6 | |
付款 | (6) | | (3) | | (2) | | (12) | |
加速折舊和其他非現金項目 | — | | — | | — | | (1) | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
累計產生的費用 | $ | 12 | | $ | 11 | | $ | 10 | | $ | 66 | |
截至2023年12月31日,剩餘負債餘額包括美元,22 公司預計將在未來12個月內支付1000萬美元的遣散費。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 綜合戰略調整行動 | 屋頂改造行動 | 聖克拉拉絕緣工地 | 2020年絕緣改造行動 | 收購相關重組 |
2021年12月31日的餘額 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 13 | | $ | 1 | | $ | 5 | |
重組費用(收益) | 9 | | 3 | | 35 | | 2 | | (1) | |
付款 | (2) | | — | | (19) | | (1) | | (3) | |
加速折舊和其他非現金項目 | (6) | | (4) | | (22) | | (2) | | 1 | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 1 | | $ | — | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 2 | |
累計產生的費用 | $ | 9 | | $ | 8 | | $ | 60 | | $ | 29 | | $ | 26 | |
截至2022年12月31日,剩餘負債餘額包括美元,11 公司預計將在未來12個月內支付1000萬美元的遣散費。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
本公司未償還長期債務的詳情以及公允價值如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | 公允價值 | | 賬面價值 | 公允價值 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
4.200%優先票據,扣除貼現和融資費用,2024年到期 | $ | 399 | | 99 | % | | $ | 398 | | 99 | % |
3.400%優先票據,扣除貼現和融資費用,2026年到期 | 398 | | 96 | % | | 398 | | 94 | % |
3.950%優先票據,扣除貼現和融資費用,2029年到期 | 447 | | 95 | % | | 446 | | 90 | % |
3.875%優先票據,扣除貼現和融資費用,2030年到期 | 298 | | 94 | % | | 298 | | 89 | % |
7.000%優先票據,扣除貼現和融資費用,2036年到期 | 369 | | 116 | % | | 368 | | 107 | % |
4.300%優先票據,扣除貼現和融資費用,2047年到期 | 589 | | 88 | % | | 589 | | 78 | % |
4.400%優先票據,扣除貼現和融資費用,2048年到期 | 391 | | 87 | % | | 390 | | 78 | % |
| | | | | |
| | | | | |
於二零五零年到期的各類融資租賃(a) | 154 | | 100 | % | | 131 | | 100 | % |
其他 | 1 | | 不適用 | | 2 | | 不適用 |
長期債務總額 | 3,046 | | 不適用 | | 3,020 | | 不適用 |
減—高級票據本期部分 | 399 | | 99 | % | | — | | — | % |
其他長期債務的流動較少部分(A) | 32 | | 100 | % | | 28 | | 100 | % |
長期債務,扣除當期部分 | $ | 2,615 | | 不適用 | | $ | 2,992 | | 不適用 |
(A)本公司確定上述長期債務工具的賬面價值接近公允價值。
本公司未償還長期債務工具的公允價值是使用市場可觀察到的投入估算的,包括活躍市場的報價、市場指數和利率衡量。在公允價值計量的層次結構中,這些是第二級公允價值。
高級附註
該公司發行了$3002030年5月12日發行的2.5億美元優先票據。票據的利息每半年支付一次,從2020年12月1日開始,每年6月1日和12月1日拖欠。這些票據的收益用於一般公司用途。
該公司發行了$4502019年8月12日發行的2029年優先票據。從2020年2月15日開始,票據的利息每半年支付一次,分別於每年2月15日和8月15日拖欠。這些票據的收益用於償還#美元。416我們2022年的優先票據和美元34我們2036年發行的優先票據中有100萬張。
該公司發行了$4002018年1月25日,2048年發行的百萬優先票據。票據的利息每半年支付一次,從2018年7月30日開始,每年1月30日和7月30日拖欠。這些票據的收益與一美元的借款一起使用。600應收賬款證券化工具(定義見下文)的百萬定期貸款承諾和借款,為2018年第一季度收購Paroc提供資金。
該公司發行了$6002047年6月26日發行的百萬優先票據。從2018年1月15日開始,票據的利息每半年支付一次,於每年1月15日和7月15日拖欠。這些票據的一部分收益用於2017年收購匹茲堡康寧公司,並用於一般企業用途。剩餘的收益用於償還#美元。1442019年高級票據的百萬美元和140我們2036年的高級票據中有100萬張。
該公司發行了$4002026年8月8日發行的百萬優先票據。從2017年2月15日開始,票據的利息每半年支付一次,於每年2月15日和8月15日拖欠。這些票據的部分收益被用來贖回$158我們2016年的高級票據中有100萬張。 剩餘的收益用於償還我們的應收賬款證券化工具的一部分,並用於一般企業用途。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
13.美國債務危機(續)
該公司發行了$4002024年11月12日發行的百萬優先票據。從2015年6月1日開始,票據的利息每半年支付一次,於每年6月1日和12月1日拖欠。這些票據的部分收益被用來償還#美元。242我們2016年的高級票據和美元105我們2019年的高級票據中有100萬張。其餘收益用於償還我們的高級循環信貸安排(定義如下),為一般營運資金需求提供資金,以及用於一般企業用途。截至2023年12月31日,美元399與優先票據有關的未償還本金記入長期債務流動部分。
該公司發行了$6002022年10月17日發行的百萬優先票據。從2013年6月15日開始,票據的利息每半年支付一次,分別於每年6月15日和12月15日拖欠。這些票據的收益用於償還#美元。250我們2016年的高級票據和美元1002019年優先票據中的100萬張,並償還我們的高級循環信貸安排。2021年8月19日,公司發出全額贖回通知,要求償還2022年未償還優先票據的剩餘部分,贖回工作於2021年第三季度完成。該公司確認了大約$92021年第三季度與這些行動相關的債務清償損失1.8億美元。
該公司發行了$5502036年10月31日發行的百萬優先票據。票據的利息由2007年6月1日開始,每半年支付一次,分別於每年6月1日和12月1日拖欠。這些票據的收益被用於支付某些無擔保和行政債權,為一般營運資金需求提供資金,並用於一般公司用途。
以上高級票據統稱為“高級票據”。優先票據為本公司的一般無抵押債務,排名平價通行證及本公司所有現有及未來優先無擔保債務。
本公司有權隨時以“全額”贖回價格贖回全部或部分優先債券。本公司須遵守其認為屬慣常及慣常的與發行優先票據有關的若干契約。截至2023年12月31日,公司遵守了這些公約。
高級循環信貸安排
該公司有一筆$800高級循環信貸安排(“高級循環信貸安排”),到期日為2026年7月,包括借款和信用證。高級循環信貸機制下的借款可用於一般公司用途和營運資本。本公司有權酌情根據多種選擇借款,這些選擇規定了不同的條款和利率,包括美國最優惠利率、聯邦基金利率加利差或有擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)加利差。
高級循環信貸安排載有多項契約,包括最高容許槓桿率,本公司認為該等契約是優先無抵押信貸協議的慣常做法。截至2023年12月31日,公司遵守了這些公約。有關截至2023年12月31日的流動性信息,請參閲下面的信貸工具利用率部分。
2023年5月,高級循環信貸安排被修訂,正式採用期限SOFR加利差作為基準參考利率,因為預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將於2023年6月30日停止。
應收賬款證券化安排
該公司有一項應收款採購協議(“RPA”),根據ASC 860“轉讓和服務會計”作為擔保借款入賬。歐文斯康寧銷售有限責任公司和歐文斯康寧應收賬款有限責任公司,分別是該公司的子公司,擁有一美元280與某些金融機構合作的百萬RPA。該公司有能力以貸款人的資金成本借款,這大約是A-1/P-1商業票據利率與期限SOFR加利差。自2023年6月30日停止LIBOR以來,RPA中的備用語言生效,將該工具過渡到期限SOFR加利差。RPA會不時修改,到期日為2024年4月。
RPA包含各種契約,包括允許的最高槓杆率,公司認為這是證券化工具的常見和慣例。截至2023年12月31日,公司遵守了這些公約。有關截至2023年12月31日的流動性信息,請參閲下面的信貸工具利用率部分。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
13.美國債務危機(續)
歐文斯·康寧應收賬款有限責任公司的唯一業務包括通過出資購買或接受歐文斯·康寧銷售有限責任公司的貿易應收賬款和相關權利,以及隨後將該等貿易應收賬款和相關權利的擔保權益再轉讓或授予作為RPA一方的某些買家。歐文斯康寧應收賬款有限責任公司是一個獨立的法人實體,擁有自己的獨立債權人,在歐文斯康寧應收賬款有限責任公司的任何資產或價值可供歐文康寧應收賬款有限責任公司的股權持有人使用之前,這些債權人將有權從歐文斯康寧應收賬款有限責任公司的資產中獲得清償。歐文斯康寧應收賬款有限責任公司的資產不能用於支付本公司或本公司的任何其他關聯公司或歐文康寧銷售有限責任公司的債權人。
信貸工具使用率
下表顯示了該公司如何利用其主要流動資金來源(單位:百萬): | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日的餘額 |
| | 高級循環信貸安排 | 應收賬款證券化安排 |
設施規模 | | $ | 800 | | $ | 280 | |
對可用性的抵押品容量限制 | | 不適用 | — | |
未償還借款 | | — | | — | |
未償信用證 | | 4 | | 1 | |
設施上的可用性 | | $ | 796 | | $ | 279 | |
債務到期日
於二零二三年十二月三十一日起計五年及其後各年,所有未償還長期債務借貸的總到期日載於下表(以百萬計)。以下為未償還優先票據及融資租賃負債之總面值: | | | | | |
期間 | 到期日 |
2024 | $ | 432 | |
2025 | 24 | |
2026 | 416 | |
2027 | 10 | |
2028 | 7 | |
2029年及以後 | 2,191 | |
總計 | $ | 3,080 | |
短期債務
於2023年12月31日及2022年12月31日,短期借款為美元。1 萬兩個期間的短期借貸包括多個經營信貸額度。所有短期借貸之加權平均利率約為 5.1%和2.82023年12月31日及2022年12月31日分別為%。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養老金計劃
養老金計劃
本公司發起固定收益養老金計劃。根據該計劃,養老金福利基於員工的服務年限,對於某些類別的員工,還包括合格的薪酬。公司對這些養老金計劃的繳費由獨立精算師確定,以滿足或超過最低資金要求。在我們的美國計劃中,任何追溯修訂和精算損益的未確認成本將在不活躍參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷。在我們所有的非美國計劃中,任何追溯修訂和精算損益的未確認成本將在預期獲得福利的計劃參與者的平均未來服務期內攤銷。
於2023年第四季度,本公司訂立二從保險公司購買非參加年金合同以轉移$291公司未償還的養老金計劃福利義務(PBO)中有100萬美元與某些美國和非美國的養老金計劃有關。這些交易的資金來源是養老金計劃資產#美元。2681000萬美元。作為這些交易的結果,公司確認税前結算費用為#美元。1452023年第四季度,由於加速確認按比例分攤的計劃精算損失,2023年第四季度減少了1000萬美元。這筆費用記錄在營業外費用(收入),淨額關於合併損益表。這些交易並未對這些計劃的資金狀況產生實質性影響。
下表提供了預計福利債務的變化、計劃資產的變化以及合併資產負債表中確認的淨額(以百萬計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
預計福利債務的變化 | | | | | | | | | | | |
期初的福利義務 | $ | 638 | | | $ | 326 | | | $ | 964 | | | $ | 841 | | | $ | 476 | | | $ | 1,317 | |
服務成本 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 9 | |
利息成本 | 29 | | | 16 | | | 45 | | | 23 | | | 11 | | | 34 | |
精算(收益)損失 | (21) | | | 9 | | | (12) | | | (174) | | | (103) | | | (277) | |
貨幣損失(收益) | — | | | 11 | | | 11 | | | — | | | (38) | | | (38) | |
已支付的福利 | (36) | | | (20) | | | (56) | | | (58) | | | (18) | | | (76) | |
| | | | | | | | | | | |
定居點/削減 | (247) | | | (42) | | | (289) | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
期末福利義務 | $ | 366 | | | $ | 304 | | | $ | 670 | | | $ | 638 | | | $ | 326 | | | $ | 964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
計劃資產的變更 | | | | | | | | | | | |
期初資產公允價值 | $ | 602 | | | $ | 302 | | | $ | 904 | | | $ | 816 | | | $ | 443 | | | $ | 1,259 | |
計劃資產的實際回報率 | 22 | | | 14 | | | 36 | | | (156) | | | (92) | | | (248) | |
貨幣收益(損失) | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | (35) | | | (35) | |
公司繳費 | — | | | 18 | | | 18 | | | — | | | 8 | | | 8 | |
已支付的福利 | (36) | | | (20) | | | (56) | | | (58) | | | (18) | | | (76) | |
定居點/削減 | (247) | | | (42) | | | (289) | | | — | | | (4) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末資產公允價值 | 341 | | | 281 | | | 622 | | | 602 | | | 302 | | | 904 | |
資金狀況 | $ | (25) | | | $ | (23) | | | $ | (48) | | | $ | (36) | | | $ | (24) | | | $ | (60) | |
下表呈列於綜合資產負債表的記錄金額及各自所在地(以百萬計):
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 位置 | 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
預付養老金成本 | 其他非流動資產 | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 21 | |
應計養卹金費用—當期 | 其他流動負債 | — | | | (2) | | | (2) | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
應計養卹金費用—非當期 | 養卹金計劃負債 | (25) | | | (44) | | | (69) | | | (35) | | | (43) | | | (78) | |
記錄總額 | | $ | (25) | | | $ | (23) | | | $ | (48) | | | $ | (36) | | | $ | (24) | | | $ | (60) | |
下表為計入累計其他全面收益的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
AOCI記錄的金額 | 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
淨精算損失 | $ | (191) | | | $ | (74) | | | $ | (265) | | | $ | (340) | | | $ | (72) | | | $ | (412) | |
先前服務費用淨額 | — | | | (5) | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (5) | |
記錄總額 | $ | (191) | | | $ | (79) | | | $ | (270) | | | $ | (340) | | | $ | (77) | | | $ | (417) | |
截至2023年12月31日的年度,精算收益為$12百萬美元主要是與購買年金結算相關的影響的結果,被貼現率下降造成的虧損所抵消。在美國的計劃中,精算收益主要是由於年金購買的結算價值低於當時持有的PBO。這一收益被貼現率下降造成的精算損失略微抵消。在非美國計劃中,精算損失主要是由於所有計劃的貼現率下降所致。
截至2022年12月31日的年度,精算收益為277100萬美元的主要原因是所有計劃的貼現率都有所提高。在美國的計劃中,精算收益主要是由貼現率的增加推動的。這一增長被預期和實際養老金體驗之間的差異的不利影響略有抵消。在非美國計劃中,精算收益是由英國和加拿大計劃貼現率的增加推動的,但部分被預期養老金體驗和實際養老金體驗之間的差異的不利影響所抵消。
下表提供了有關公司養老金計劃的預計福利義務、累積福利義務(“ABO”)和計劃資產的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
具有超過計劃資產公允價值的PBO的計劃: | | | | | | | | | | | |
預計福利義務 | $ | 366 | | | $ | 221 | | | $ | 587 | | | $ | 638 | | | $ | 208 | | | $ | 846 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 341 | | | $ | 174 | | | $ | 515 | | | $ | 602 | | | $ | 163 | | | $ | 765 | |
ABO超過計劃資產公允價值的計劃: | | | | | | | | | | | |
累積利益義務 | $ | 366 | | | $ | 203 | | | $ | 569 | | | $ | 638 | | | $ | 192 | | | $ | 830 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 341 | | | $ | 164 | | | $ | 505 | | | $ | 602 | | | $ | 153 | | | $ | 755 | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
用於確定受益義務的加權平均假設
下表呈列用於釐定計量日期福利責任的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美國的計劃 | | | |
貼現率 | 5.00 | % | | 5.15 | % |
現金餘額利息貸記率 | 4.63 | % | | 3.77 | % |
非美國計劃 | | | |
貼現率 | 4.62 | % | | 5.02 | % |
補償增值率 | 3.25 | % | | 3.31 | % |
定期養老金淨成本的構成
下表列出定期養卹金費用淨額的組成部分(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃 | | | | | |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
利息成本 | 29 | | | 23 | | | 22 | |
計劃資產的預期回報 | (37) | | | (36) | | | (36) | |
精算損失攤銷 | 5 | | | 11 | | | 12 | |
結算/削減 | 138 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | 2 | |
定期養老金淨成本 | $ | 138 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
| | | | | |
非美國計劃 | | | | | |
服務成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | |
利息成本 | 16 | | | 11 | | | 9 | |
計劃資產的預期回報 | (15) | | | (16) | | | (18) | |
精算損失攤銷 | 3 | | | 2 | | | 4 | |
結算/削減 | 7 | | | (1) | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | — | |
定期養老金淨成本 | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
總計 | | | | | |
服務成本 | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | |
利息成本 | 45 | | | 34 | | | 31 | |
計劃資產的預期回報 | (52) | | | (52) | | | (54) | |
精算損失攤銷 | 8 | | | 13 | | | 16 | |
結算/削減 | 145 | | | (1) | | | — | |
其他 | 1 | | | — | | | 2 | |
定期養老金淨成本 | $ | 153 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
加權平均假設用於確定淨定期養卹金費用
下表列出了用於確定所述期間的定期養卹金費用淨額的加權平均假設: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 | | |
美國的計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.15 | % | | | | 2.85 | % | | | | 2.50 | % | | |
計劃資產的預期回報 | 5.75 | % | | | | 4.75 | % | | | | 4.75 | % | | |
現金餘額利息貸記率 | 3.76 | % | | | | 1.26 | % | | | | 0.79 | % | | |
補償增值率 | 不適用: | | (a) | | 不適用: | | (a) | | 不適用: | | (a) |
非美國計劃 | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.02 | % | | | | 2.35 | % | | | | 1.73 | % | | |
計劃資產的預期回報 | 5.00 | % | | | | 3.93 | % | | | | 4.08 | % | | |
補償增值率 | 3.31 | % | | | | 3.31 | % | | | | 3.00 | % | | |
*(A)由於計劃於2009年8月1日作出更改,並於2010年1月1日起生效,因此不適用。
計劃資產的預期回報假設是通過考慮目標計劃資產配置、這些資產的歷史回報率、預測的未來資產類別回報和活躍投資經理的市場表現淨額而得出的。資產回報模型用於制定計劃投資的預期回報範圍。30一年期間,預期收益率從預測結果總範圍內的最佳估計範圍中選擇。然後將結果向下舍入為最接近的25基點。
按公允價值計量的項目
本公司對養老金計劃資產按以下三類之一進行分類和披露:
第1級:相同資產在活躍市場上的報價。
第2級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
計劃資產
本節中的表格顯示了養老金計劃資產公允價值和公允價值持平信息。就按每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計(“資產淨值”)進行估值的投資而言,該等資產被分類為公允價值層級的三個級別之一,或不受水平調整。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
下表彙總了美國養老金計劃資產的公允價值和適用的公允價值層次結構水平(單位:百萬):*. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
資產類別 | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 | | | | |
股票: | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益及現金等價物: | | | | | | | | | | | |
公司債券 | 12 | | | 82 | | | — | | | 94 | | | | | |
政府債務 | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
須調整的美國計劃資產總額 | $ | 12 | | | $ | 102 | | | $ | — | | | 114 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 69 | | | | | |
實物資產 | | | | | | | 11 | | | | | |
固定收入和現金等價物 | | | | | | | 110 | | | | | |
絕對回報策略 | | | | | | | 37 | | | | | |
美國計劃資產共計 | | | | | | | $ | 341 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
資產類別 | 1級 | | 2級 | | 第三級 | | 總計 |
股票: | | | | | | | |
國內 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | |
| | | | | | | |
固定收益及現金等價物: | | | | | | | |
公司債券 | 26 | | | 230 | | | — | | | 256 | |
政府債務 | — | | | 58 | | | — | | | 58 | |
| | | | | | | |
須調整的美國計劃資產總額 | $ | 65 | | | $ | 288 | | | $ | — | | | 353 | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 95 | |
實物資產 | | | | | | | 25 | |
固定收入和現金等價物 | | | | | | | 87 | |
絕對回報策略 | | | | | | | 42 | |
美國計劃資產共計 | | | | | | | $ | 602 | |
目錄表
-100-
歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
下表概述非美國退休金計劃資產之公平值及適用公平值層級(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | |
資產類別 | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收益及現金等價物: | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | | | |
固定收益 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | | | |
須調整的非美國計劃資產總額 | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | — | | | 69 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 28 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
固定收入和現金等價物 | | | | | | | 122 | | | | | |
絕對回報策略及其他 | | | | | | | 62 | | | | | |
非美國計劃資產共計 | | | | | | | $ | 281 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
資產類別 | 1級 | | 2級 | | 第三級 | | 總計 |
| | | | | | | |
股票 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
固定收益及現金等價物: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | — | | | 56 | | | — | | | 56 | |
公司債券 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
須調整的非美國計劃資產總額 | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | 68 | |
| | | | | | | |
按資產淨值計量的計劃資產: | | | | | | | |
股票 | | | | | | | 22 | |
| | | | | | | |
固定收入和現金等價物 | | | | | | | 127 | |
絕對回報策略 | | | | | | | 85 | |
非美國計劃資產共計 | | | | | | | $ | 302 | |
| | | | | | | |
投資策略
美國養老金計劃目前的目標資產配置是, 23投資於股票的資產的百分比, 70中長期固定收益證券、高收益率和現金佔%, 7%的其他策略。資產至少每季度重新平衡一次,以符合政策容許度。本公司積極評估其資產組合的合理性,並考慮到預期福利責任及市場動態的變化。我們的非美國退休金計劃的投資政策及資產組合因地區而異,並根據預計福利責任及市場動態而定。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
14. 養卹金計劃(續)
預計未來的福利支付
下表顯示了本公司退休金計劃的未來福利支付估計數(單位:百萬): | | | | | | | | |
年 | | 估計數 效益 付款 |
2024 | | $ | 47 | |
2025 | | $ | 47 | |
2026 | | $ | 49 | |
2027 | | $ | 46 | |
2028 | | $ | 48 | |
2029-2033 | | $ | 246 | |
投稿
該公司預計將貢獻$20 在2024年期間,向其固定福利養老金計劃提供現金。對計劃的實際供款可能因各種因素而改變,包括影響資金需求的法律變動。
固定繳款計劃
公司贊助商二幾乎所有美國僱員都可以使用的定額供款計劃。本公司將僱員供款的百分比匹配至最高水平,供款上限為 2僱員工資的百分比,不論僱員的貢獻。本公司確認費用為美元651000萬,$571000萬美元和300萬美元52 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,與該等計劃有關的金額分別為百萬美元。
目錄表
-102-
歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
15. 離職後和退休後退休金以外的其他福利
該公司為某些退休員工及其家屬維持醫療保健和人壽保險福利計劃。美國的醫療保健計劃是無資金支付的,支付(1)減去Medicare或其他提供者的付款並滿足規定的免賠額後,按規定的百分比支付的醫療必要費用,或(2)固定金額的醫療費用報銷。
在2005年12月31日或之前受僱的員工,如果他們積累了10年齡後的服務年數45, 48或50,視員工類別而定。對於2005年12月31日以後聘用的員工,本公司不提供補貼退休人員醫療保健。其中一些計劃是繳費的,一些退休人員的繳費每年都會調整。本公司保留更改或取消這些福利計劃的權利,但須遵守集體談判協議的條款。
下表對截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日終了年度的預計福利債務變動與合併資產負債表中確認的淨額進行了核對(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
預計福利債務的變化 | | | | | | | | | | | |
期初的福利義務 | $ | 115 | | | $ | 10 | | | $ | 125 | | | $ | 151 | | | $ | 13 | | | $ | 164 | |
服務成本 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
利息成本 | 5 | | | 1 | | | 6 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
精算收益 | (2) | | | — | | | (2) | | | (30) | | | (2) | | | (32) | |
貨幣收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | (11) | | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期末福利義務 | $ | 108 | | | $ | 11 | | | $ | 119 | | | $ | 115 | | | $ | 10 | | | $ | 125 | |
資金狀況 | $ | (108) | | | $ | (11) | | | $ | (119) | | | $ | (115) | | | $ | (10) | | | $ | (125) | |
下表呈列於綜合資產負債表的記錄金額及各自所在地(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
| 位置 | | | | | | | | | | | |
應計養卹金債務—流動 | 其他流動負債 | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (12) | | | $ | (11) | | | $ | (1) | | | $ | (12) | |
應計養卹金債務—非流動 | 其他僱員福利負債 | (97) | | | (10) | | | (107) | | | (104) | | | (9) | | | (113) | |
記錄的淨額 | | $ | (108) | | | $ | (11) | | | $ | (119) | | | $ | (115) | | | $ | (10) | | | $ | (125) | |
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
15. 除養卹金以外的就業後福利(續)
下表為計入累計其他全面收益的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
AOCI記錄的金額 | 美國 | | 非美國 | | 總計 | | 美國 | | 非美國 | | 總計 |
精算(損失)淨收益 | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | (58) | | | $ | 60 | | | $ | 5 | | | $ | 65 | |
以前的服務信用淨值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
記錄總額 | $ | (54) | | | $ | (4) | | | $ | (58) | | | $ | 60 | | | $ | 5 | | | $ | 65 | |
| | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設
下表呈列用於釐定計量日期福利責任的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
美國的計劃 | | | |
貼現率 | 4.90 | % | | 5.10 | % |
補償增值率 | 不適用 | | 不適用 |
非美國計劃 | | | |
貼現率 | 5.64 | % | | 5.93 | % |
補償增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
定期退休後福利淨收入構成
下表列示定期退休後福利淨收入的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 5 | | | 4 | | | 4 | |
攤銷先前服務信貸 | — | | | — | | | (1) | |
精算損失攤銷 | (8) | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | |
退休後定期福利收入淨額 | $ | (2) | | | $ | (2) | | | $ | (4) | |
非美國計劃並無重大定期退休後淨收入。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
15. 除養卹金以外的就業後福利(續)
用於確定退休後福利淨收入的加權平均假設
下表呈列用以釐定定期退休後福利收入淨額之貼現率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國的計劃 | 5.10 | % | | 2.70 | % | | 2.25 | % |
非美國計劃 | 5.93 | % | | 3.63 | % | | 3.04 | % |
下表列示用於確定定期退休後福利淨收入的醫療保健費用趨勢費率,以及有關最終費率和達到最終費率的年份的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國計劃: | | | | | |
年底初始匯率 | 11.27 | % | | 8.86 | % | | 8.10 | % |
極限率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.50 | % |
達到最高利率的年份 | 2033 | | 2031 | | 2029 |
非美國計劃: | | | | | |
年底初始匯率 | 4.97 | % | | 4.65 | % | | 4.25 | % |
極限率 | 4.31 | % | | 4.13 | % | | 3.87 | % |
達到最高利率的年份 | 2037 | | 2040 | | 2040 |
預計未來的福利支付
下表顯示了公司退休後福利計劃的估計未來福利支付(單位:百萬): | | | | | |
年 | 估計數 效益 付款 |
2024 | $ | 12 | |
2025 | $ | 12 | |
2026 | $ | 11 | |
2027 | $ | 11 | |
2028 | $ | 11 | |
2029-2033 | $ | 46 | |
離職後福利
在某些條件下,公司還可以在受僱後但退休前向離職或非在職員工提供福利。這些福利包括醫療保健和人壽保險等福利的延續。應計離職後福利負債為#美元。5截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的離職後福利淨支出/(收入)不到#美元。12000萬美元,不到美元11000萬美元及以下(1)分別為1.8億美元。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
16. 或有負債及其他事項
本公司可能涉及與僱傭、反壟斷、税務、產品責任、環境、合同、知識產權和其他事項有關的各種法律和監管程序(統稱為“訴訟”)。公司定期與法律顧問一起審查此類訴訟的狀況。這類訴訟的負債在負債很可能已經發生並且負債金額可以合理估計的情況下被記錄。負債在獲得更多信息時進行調整。管理層相信,有關該等訴訟或任何其他已知申索(包括下文環境事宜(“環境事宜”)所述事項)的任何合理可能虧損金額超過任何應計金額(如有),對本公司的財務報表並無重大影響。管理層相信,法律程序及環境事宜的最終處置將不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。雖然這種可能性很小,但法律程序和環境事項的處置可能會對任何給定報告期的運營結果、現金流或流動性產生重大影響。
訴訟和監管程序
本公司在其正常業務過程中不時涉及訴訟和監管程序。本公司相信,對於可合理估計的可能損失,已為解決所有或有事項、索賠和未決事項計提了足夠的撥備。
在2023年第二季度,公司於2018年收購的子公司Paroc Group Oy(“Paroc”)通知歐洲相關海事監管機構,其海洋絕緣產品系列的特定產品根據其認證可能不符合某些消防安全要求。Paroc自願將這些特定產品從市場上召回,併發布召回令,並暫停這些產品的分銷和銷售。帕羅克繼續與適用的監管和政府當局合作,並與其客户和最終用户合作,協助補救工作。2023年期間,公司在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中建立了與海洋召回相關的預期未來成本的估計負債。估計負債主要基於與召回補救措施估計費用有關的假設。我們將在每個期間重新評估這些假設,當因素顯示負債不足以覆蓋或超過估計的產品召回成本時,相關負債可能會進行調整。根據目前已知的因素,我們認為目前已經確定了適當的責任。有理由認為,額外的產品召回成本可能會超過估計負債的金額,這對我們的合併財務報表可能是重要的。
作為對Paroc絕緣產品組合審查的一部分,該公司發現了與某些通風管道絕緣產品相關的潛在不合格。2024年1月,Paroc暫停了受影響絕緣產品的銷售,作為一項預防措施,同時審查潛在的不合格項。該公司正在繼續進行審查。
環境問題
公司制定了政策和程序,旨在確保其運營符合所有相關法律和法規,並使公司能夠達到其在企業可持續性和環境管理方面的高標準。我們的製造設施受到許多外國、聯邦、州和地方的法律和法規的約束,這些法律和法規涉及危險材料的存在、污染和環境保護,包括向空氣排放、減少温室氣體排放、向水排放、危險材料的管理、固體廢物的處理和處置、在我們的製造過程中使用化學品以及污染場地的修復。公司所有的製造設施都通過了國際標準化組織14001認證,或採用了基於國際標準化組織14001原則的環境管理系統。該公司的2030年可持續發展目標包括在全球範圍內大幅減少能源消耗、水耗、垃圾填埋、温室氣體排放、細顆粒物和揮發性有機空氣排放以及保護生物多樣性的目標。
歐文斯·康寧參與了補救行動,並負責多個地點的環境補救,包括其目前擁有或以前擁有的某些工廠。這些責任根據一系列法律產生,包括但不限於《聯邦資源保護和回收法案》,以及與危險材料和石油的管理和補救有關的類似的州或地方法律。根據美國聯邦超級基金法,該公司還被指定為潛在責任方,或州政府的等價物,在許多處置地點。“公司”(The Company)
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
16.報告或有負債及其他事項(續)
由於政府行動或與商業收購有關而參與了這些網站。截至2023年12月31日,本公司共涉及22世界各地的網站,包括10超級基金和州或國家等值網站和12擁有或以前擁有的網站。這些地點的所有責任對公司來説都不是重大的。
補救活動通常涉及與土壤、地下水和沉積物污染有關的一系列潛在活動和費用。這可包括清理前活動,如實況調查和調查、風險評估、可行性研究、補救行動的設計和實施(這些行動的範圍可能從監測到清除污染物,再到安裝較長期的補救系統)。影響環境補救費用的因素有很多,包括特定地點所涉締約方的數量、污染程度的確定、補救可能需要的時間長短、環境條例的複雜性、清理標準的可變性、採取法律行動的必要性以及補救技術的變化。考慮到這些因素,歐文斯·康寧預測了幾年內合理估計的補救費用。當可能發生負債時,本公司應按未貼現的基礎計提一筆金額,這與對這些成本的合理估計一致。由於上述原因,實際費用可能與這些估計數不同。於2023年12月31日,本公司的應計項目總額為$4這些費用為2000萬美元,其中當前部分為$11000萬美元。更改所需的補救程序或這些程序的時間,或在其他地點發現污染,可能會導致公司的環境義務大幅增加。
17. 股票薪酬
該計劃的説明
2023年4月20日,公司股東批准了歐文斯康寧2023年股票計劃(簡稱2023年股票計劃),授權授予股票期權、股票增值權、股票獎勵(包括限制性股票獎勵、限制性股票單位和紅利股票獎勵)、績效股票獎勵和績效股票單位。截至2023年12月31日,2023年股票計劃下所有股票獎勵的剩餘可用股數為3.41000萬美元。
在2023年股票計劃之前,員工有資格根據歐文斯康寧2019股票計劃獲得股票獎勵。
基於股票的薪酬總支出
合併損益表中的營銷和行政費用中的股票薪酬支出如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
基於股票的薪酬總支出 | $ | 51 | | | $ | 51 | | | $ | 50 | |
在基於股票的薪酬支出中確認的所得税優惠 | $ | 14 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
股票期權
該公司已根據其股東批准的股票計劃授予股票期權。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型計算授予日的加權平均公允價值。期權的補償費用是根據授予之日期權的公平市場價值計量的,並以直線方式確認。四年制歸屬期間。一般來説,授予的每個期權的行權價等於授予日公司普通股的收盤價,期權的最高期限為10好幾年了。波動率假設是基於2014年前對我們同行的基準研究。從2014年授予的期權開始,波動率是基於公司的歷史波動率。
自截至二零一四年十二月三十一日止年度起,本公司並無授予任何股票期權。截至2023年12月31日,有不是與股票期權和已發行股票期權行權價格有關的未確認補償成本為#美元。37.65.
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
17.未支付股票薪酬(續)
下表彙總了公司2023年的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加權平均 | | |
| 數量: 選項 | | 行使價格 | | 剩餘 合同期限 (單位:年) | | 內在價值(單位:百萬) |
未償還,2022年12月31日 | 27,000 | | | $ | 37.65 | | | 1.10 | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (17,900) | | | 37.65 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未完成,2023年12月31日 | 9,100 | | | $ | 37.65 | | | 0.10 | | $ | 1 | |
可行使,2023年12月31日 | 9,100 | | | $ | 37.65 | | | 0.10 | | $ | 1 | |
行使購股權所得現金總額及所得税務優惠如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
行使股票期權獎勵所得現金 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | |
因行使股票期權獎勵而獲得的所得税優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
限售股單位
本公司已根據其股東批准的股票計劃授出受限制股票單位(“受限制股票單位”)。一般而言,所有未償還的RSU將全部以庫存結算。受限制股份單位的補償開支乃根據授出日期股票的收市市價計量,並於歸屬期內以直線法確認,歸屬期通常為 三或四年.股票計劃允許死亡、殘疾和退休的替代歸屬時間表。
於二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的受限制股份單位的加權平均授出日期公平值為美元。104.27, $90.41及$84.03,分別為。
下表顯示了本公司受限制單位的摘要: | | | | | | | | | | | |
| 數量: RSU | | 加權的- 平均值 公允價值 |
2023年1月1日的餘額 | 1,276,160 | | | $ | 69.16 | |
授與 | 408,890 | | | 104.27 | |
既得 | (391,096) | | | 68.32 | |
被沒收 | (68,286) | | | 87.10 | |
2023年12月31日的餘額 | 1,225,668 | | | $ | 79.72 | |
截至2023年12月31日,有1美元40 與受限制單位有關的未確認賠償成本總額中的百萬美元。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 2.42年截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬股份的授出日期公允價值總額為美元。271000萬,$221000萬美元和300萬美元26分別為2.5億美元和2.5億美元。
績效份額單位
本公司已授出業績股份單位(“業績股份單位”)作為其長期獎勵計劃的一部分。所有未完成的PSU將全部以庫存結算。2023年、2022年及2021年授出的最終分配股份數額取決於是否符合內部公司指標或外部股票表現指標。
於2023年、2022年及2021年,本公司授出基於內部公司及基於外部的計量單位。
目錄表
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歐文斯康寧及其子公司
合併財務報表附註(續)
17.未支付股票薪酬(續)
基於公司的內部指標
內部基於公司的指標PSU基於各種公司指標,通常在三年制句號。分發的股票數量將從0%至200授予的PSU的百分比取決於每個獎項的設計和性能相對於基於公司的指標。
所有基於公司的內部指標PSU的初始公允價值假設業績目標將會實現,並基於授予日期的股票價格。這一假設每季度監測一次,如果可能無法實現或將超過這些目標,確認的補償費用將被調整,先前確認的盈餘補償費用將被沖銷或額外費用將被確認。預期期限是指從贈款之日起到三年履約期結束的期間。在死亡、傷殘或退休的情況下,可以按比例授予,如果獲得了獎勵,將在三年制句號。
下表彙總了基於公司的內部指標PSU的授予日期公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
批出日期批出單位的公允價值 | $92.97 | | $87.06 | | $78.01 |
基於外部的指標
基於外部的指標PSU在三年制句號。截至2022年的2018年或之後發放的未償還贈款是基於公司相對於道瓊斯美國建築和材料指數表現的總股東回報。2023年發放的未償還贈款是根據公司相對於同行集團的股東總回報計算的。分發的股票數量將從0%至200根據相對股東回報表現,授予PSU的百分比。以外部為基礎的計量單位的公平值已於授出日期使用使用多項假設的蒙特卡洛模擬進行估計。
下表概述於二零二三年、二零二二年及二零二一年授出之優先認股單位之假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
預期波動率 | 44.66% | | 41.65% | | 42.74% — 43.67% |
無風險利率 | 3.75% | | 1.36% | | 0.18% — 0.24% |
預期期限(以年為單位) | 2.91 | | 2.91 | | 2.56 — 2.90 |
批出日期批出單位的公允價值 | $119.33 | | $122.69 | | $99.19 — $127.37 |
無風險利率乃按授出日期的零息美國財政部貸款利率計算。預期年期指自授出日期起至本年度期末止期間。 三年制業績期間。
PSU總結
截至2023年12月31日,有1美元17 與PSU有關的未確認賠償費用總額為百萬。預計這一費用將在加權平均期間內確認, 1.64年截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬股份的授出日期公允價值總額為美元。211000萬,$91000萬美元和300萬美元8分別為2.5億美元和2.5億美元。
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17.未支付股票薪酬(續)
下表顯示了公司的PSU摘要: | | | | | | | | | | | |
| 數量: PSU | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
截至2023年1月1日的餘額 | 303,716 | | | $ | 91.47 | |
授與 | 266,149 | | | 95.01 | |
既得 | (245,697) | | | 84.74 | |
被沒收 | (55,491) | | | 94.98 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 268,677 | | | $ | 100.57 | |
員工購股計劃
歐文斯康寧員工股票購買計劃("ESPP")是根據《國內税收法典》第423條規定的符合税務資格的計劃。 根據EPP購買的股份的購買價格等於, 85在發行期開始或結束時歐文斯康寧普通股股票的公平市值中較低者的%,這是 六個月每年5月31日和11月30日結束。於2020年4月16日,公司股東批准了經修訂及重述的歐文斯康寧員工股票購買計劃,該計劃下可供發行的股份數量增加, 4.22000萬股。截至2023年12月31日,3.2 100萬股仍可供購買。
包括在股票補償費用總額中的是美元7百萬,$6百萬美元和美元6截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,與本公司EPP相關的支出分別為百萬美元。 截至2023年12月31日,本公司擁有美元3 與ESPP有關的未確認賠償費用總額為百萬美元。根據截至2024年2月9日的未償還ESPP,員工已經貢獻了美元,5 2024年5月31日止的當前購買期內,
下表列出了ESPP下的員工購買活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
僱員購買的股份總數 | 287,732 | | | 293,364 | | | 289,945 | |
平均收購價格 | $ | 83.51 | | | $ | 74.19 | | | $ | 66.68 | |
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18. 累積的其他綜合赤字的變化
下表概述累計其他全面收益(虧損)變動(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | 2022 |
貨幣換算調整 | | |
期初餘額 | $ | (380) | | $ | (279) | |
分類為AOCI的淨投資對衝金額,扣除税項 | — | | 4 | |
外幣折算損益 | 62 | | (105) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 62 | | (101) | |
期末餘額 | $ | (318) | | $ | (380) | |
養卹金和其他退休後調整數 | | |
期初餘額 | $ | (301) | | $ | (318) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
本集團於二零一九年十二月三十一日起按本集團之總收入計算。 | — | | 5 | |
| | |
| | |
| | |
自AOCI重新分類的退休金年金結算費用(扣除税項)。 | 109 | | — | |
分類為AOCI的金額,扣除税款 | (4) | | 12 | |
其他綜合收益,税後淨額 | 105 | | 17 | |
期末餘額 | $ | (196) | | $ | (301) | |
套期保值調整 | | |
期初餘額 | $ | — | | $ | 16 | |
| | |
| | |
本集團於二零一九年十二月三十一日起按本集團之總收入計算。 | 39 | | (44) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
分類為AOCI的金額,扣除税款 | (28) | | 28 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 11 | | (16) | |
期末餘額 | $ | 11 | | $ | — | |
AOCI期末餘額共計 | $ | (503) | | $ | (681) | |
(a)該等AOCI部分計入退休金及其他退休後成本總額的計算,並計入非經營開支(收入)淨額。更多信息見附註14和15。
(b)該等自AOCI重新分類之金額與於二零二三年第四季度發生之退休金年金結算有關。更多信息見附註14。
(c)當對衝項目影響盈利時,自現金流量對衝(虧損)收益重新分類的金額自AO全面收益重新分類至收入,並根據對衝項目於銷售成本或利息開支淨額確認。更多信息見附註4。
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19. 每股收益
下表是計算基本每股收益和稀釋後每股收益(單位為百萬,不包括每股金額)的加權平均股票對賬單:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於歐文斯康寧的淨利潤 | $ | 1,196 | | | $ | 1,241 | | | $ | 995 | |
加權-用於基本每股收益的平均流通股數量 | 90.1 | | | 96.6 | | | 103.5 | |
非既得受限股和業績股 | 0.9 | | | 1.1 | | | 0.8 | |
| | | | | |
加權-用於稀釋每股收益的流通股和普通股等值股票的平均數 | 91.0 | | | 97.7 | | | 104.3 | |
歐文斯·康寧普通股股東每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 13.27 | | | $ | 12.85 | | | $ | 9.61 | |
稀釋 | $ | 13.14 | | | $ | 12.70 | | | $ | 9.54 | |
| | | | | |
每股基本收益的計算方法是將歐文斯·康寧公司的收益除以該期間該公司已發行普通股的加權平均數。流通股由已發行股份減去庫存股組成。
董事會批准了二2022年的股份回購計劃,根據該計劃,公司有權回購最多201,000,000股公司已發行普通股(“回購授權”)。回購授權使公司能夠通過公開市場、私下協商或其他交易回購股票。實際回購的股份數量將取決於時機、市場狀況和其他因素,並將由公司酌情決定。公司回購5.42000萬股普通股,價格為1美元629在截至2023年12月31日的年度內,根據回購授權,包括適用税項在內的1000萬美元。截至2023年12月31日,8.9根據回購授權,仍有100萬股可供回購。
在截至2023年12月31日的年度內,本公司不是本公司概無任何對每股盈利有反攤薄影響的非歸屬受限制股票單位或非歸屬表現股單位。截至2022年12月31日止年度,本公司 不是本公司概無任何對每股盈利有反攤薄影響的非歸屬受限制股票單位或非歸屬表現股單位。截至2021年12月31日止年度,用於計算每股攤薄盈利的股份數目不包括 0.1由於其反攤薄效應,本公司股票相關未歸屬表現股單位。
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20. 所得税
下表概述我們的税前盈利及所得税開支(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前利潤: | | | | | |
美國 | $ | 1,360 | | | $ | 1,286 | | | $ | 868 | |
外國 | 231 | | | 328 | | | 445 | |
總計 | $ | 1,591 | | | $ | 1,614 | | | $ | 1,313 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税支出: | | | | | |
當前 | | | | | |
美國 | $ | 286 | | | $ | 180 | | | $ | 139 | |
州和地方 | 62 | | | 38 | | | 27 | |
外國 | 65 | | | 125 | | | 90 | |
總電流 | 413 | | | 343 | | | 256 | |
延期 | | | | | |
美國 | (4) | | | 50 | | | 53 | |
州和地方 | 5 | | | (6) | | | (3) | |
外國 | (13) | | | (14) | | | 13 | |
延期合計 | (12) | | | 30 | | | 63 | |
所得税總支出 | $ | 401 | | | $ | 373 | | | $ | 319 | |
美國聯邦法定税率與本公司持續經營業務的實際所得税率之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國聯邦法定利率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外國税收抵免 | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | |
研發學分 | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
實際税率 | 25 | % | | 23 | % | | 24 | % |
本公司繼續主張根據ASC 740根據税法頒佈之法律無限期再投資。截至2023年12月31日,本公司尚未就約美元的預扣税或所得税計提撥備,1.5 其海外子公司和關聯公司的未分配儲備,因為管理層認為這些儲備是永久性的再投資。量化與該等未分派儲備有關的遞延税項負債並不切實可行。
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20. 所得税(續)
產生遞延税項資產及負債之累計暫時差額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 延期 税收 資產 | | 延期 税收 負債 | | 延期 税收 資產 | | 延期 税收 負債 |
其他員工福利 | $ | 57 | | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | |
養老金計劃 | 13 | | | — | | | 16 | | | — | |
營業虧損和税收抵免結轉 | 92 | | | — | | | 108 | | | — | |
折舊 | — | | | 363 | | | — | | | 334 | |
資本化R&D | 53 | | | — | | | 24 | | | — | |
租賃—使用權資產 | — | | | 70 | | | — | | | 70 | |
租賃—負債 | 62 | | | — | | | 56 | | | — | |
攤銷 | — | | | 293 | | | — | | | 298 | |
庫存 | 30 | | | — | | | 24 | | | — | |
外國税收抵免結轉 | 53 | | | — | | | 52 | | | — | |
| | | | | | | |
其他 | 103 | | | — | | | 120 | | | — | |
小計 | 463 | | | 726 | | | 459 | | | 702 | |
估值免税額 | (140) | | | — | | | (129) | | | — | |
遞延税金總額 | $ | 323 | | | $ | 726 | | | $ | 330 | | | $ | 702 | |
下表概述於2023年12月31日,我們與經營虧損及税項抵免結轉及海外税項抵免結轉有關的遞延税項資產的金額及到期日(單位:百萬美元)(a): | | | | | | | | | | | |
| 期滿 日期 | | 金額 |
國內損失和税收抵免結轉 | 2024-2036 | | $ | 85 | |
| | | |
海外虧損及税項抵免結轉(b) | 2024年--無限期 | | 60 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
營業虧損總額和税額抵免結轉 | | | $ | 145 | |
| | | |
(a)根據國內税收法典(IRC)第382節,本公司某些國內損失結轉的使用受到限制。IRC第382條對公司使用控制權變更前產生的損失結轉的能力施加了年度限制。控制權變動一般定義為若干股東在三年內累計持股比例變動超過50%。本公司相信,這些限制不會導致任何損失結轉。
(b)海外淨營業虧損與不同司法管轄區有關,這些司法區既規定了無限期結轉期間,也規定了從2024至2033納税年度範圍內的其他結轉期間。
遞延所得税撥備用於財務報告目的的資產和負債額與根據頒佈的税法和法規計量的該等資產和負債的基礎之間的臨時差額,以及NOL、税收抵免和其他税收結轉。我們在多個税務管轄區擁有各種遞延税項資產。該等遞延税項資產須定期評估其可回收性,如確定該等利益更有可能無法兑現,則確認估值免税額。在評估我們是否更有可能收回這些遞延税項資產時,我們會考慮未來的應税收入、扭轉現有的暫時性差異以及税務籌劃策略。
我們認為,根據目前的事實和情況,我們對針對遞延税項資產記錄的估值免税額的估計是適當的。截至2023年12月31日,我們擁有140遞延税項資產的估值免税額,按
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20. 所得税(續)
税收影響基礎,主要與美國聯邦外國税收抵免結轉和某些外國遞延税項屬性有關,因為這些税收屬性中的一部分或全部很可能無法實現。
我們在美國提交合並的聯邦所得税申報單,並在多個州、地方和外國司法管轄區提交納税申報單。在正常業務過程中,本公司須接受本公司提交報税表的每個司法管轄區的税務機關的審查。本公司在2020年前不再接受美國聯邦税務檢查,2014年前不再接受州和外國檢查。
我們在幾個州和外國司法管轄區的不同完成階段正在進行審計,其中一個或多個可能在未來12個月內完成。這種結算可能涉及以下部分或全部:支付附加税、調整某些遞延税金和/或確認未確認的税收優惠。這些問題的解決,再加上不同司法管轄區某些訴訟時效的到期,使得我們的未確認税收優惠可能因支付或確認而減少高達$44在接下來的12個月裏,不包括利息。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12個月, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 71 | | | $ | 74 | | | $ | 76 | |
與本年度相關的納税狀況 | | | | | |
總增加量 | — | | | — | | | — | |
與前幾年相關的納税狀況 | | | | | |
總增加量 | — | | | 2 | | | 1 | |
總減少量 | — | | | — | | | (1) | |
聚落 | — | | | (1) | | | (1) | |
訴訟時效屆滿 | (1) | | | (3) | | | (1) | |
貨幣變動的影響 | — | | | (1) | | | — | |
期末餘額 | $ | 70 | | | $ | 71 | | | $ | 74 | |
如果這些未確認的税收優惠在2023年12月31日確認,公司的所得税支出將減少約美元。581000萬美元。
公司將所有與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。應計利息和罰款未列於上表前滾表,為#美元。91000萬,$71000萬美元和300萬美元7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。與利息和罰款有關,我們確認了一項所得税支出為#美元。21000萬,$11000萬美元和300萬美元2分別為2023年、2022年和2021年12月31日。
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21. 後續事件
2024年2月8日,該公司達成了一項最終協議,購買美森尼的所有流通股。收購美森尼的收購價約為1美元3.9200億美元現金,我們預計將用手頭的現金和新的承諾融資為其提供資金。美森特是全球領先的室內外門和門系統的設計、製造商、銷售商和分銷商,為住宅和非住宅建築建築市場的新建築和維修、翻新和改建領域提供服務。這筆交易得到了兩家公司董事會的一致批准,預計將於2024年年中完成,條件是監管和其他慣常的完成條件,包括美森尼股東的批准。
2024年2月9日,該公司宣佈決定評估其全球玻璃增強(GR)業務的戰略選擇,這與我們專注於建築和建築材料的戰略一致。GR業務在我們的複合材料部門運營,為風能、基礎設施、工業、交通和消費市場提供各種玻璃纖維產品。GR業務的年收入約為5美元1.3 億美元,並在 11個國家 18製造設施。 雖然正在考慮一系列選擇,包括潛在出售、分拆或其他戰略選擇,但無法保證戰略審查將導致任何交易或其他結果。
歐文斯康寧及其子公司
簡明財務報表附表索引
| | | | | | | | | | | |
數 | | 描述 | 頁面 |
第二部分: | | 估值及合資格賬户及儲備—截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度 | 117 |
歐文斯康寧及其子公司
附表二—截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的帳目及儲備的估值及估計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡點: 起頭 週期的 | | 被收費至 成本和 費用 | | 被收費至 其他 帳目 | | 扣除額 | | | | | 天平 在末尾 這一時期的 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (1) | | (a) | | | | $ | 11 | |
納税評估免税額 | $ | 129 | | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | | | | $ | 140 | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 9 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | (1) | | (a) | | | | $ | 11 | |
納税評估免税額 | $ | 132 | | | $ | 5 | | | $ | (2) | | | $ | (6) | | | | | | $ | 129 | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | (2) | | (a) | | | | $ | 9 | |
納税評估免税額 | $ | 133 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | $ | (20) | | | | | | $ | 132 | |
(a)壞賬核銷,扣除回收後的淨額。