美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格20-F
(標記一)
¨ | 根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明 |
或 | |
x |
根據本條例第13或15(d)條提交的年度報告 1934年交易法 截至2018年12月31日的財年 |
或 | |
¨ |
根據第13或15(d)條提交的過渡期報告 1934年證券交易法 由_至_的過渡期 |
或 | |
¨ |
殼牌公司根據第13條或第15(d)款提交的報告 1934年證券交易法 需要本空殼公司報告的事件日期_ |
委員會檔案編號:001—34602
達科 新能源公司
(註冊人的確切名稱,如其章程中規定的 )
不適用
(註冊人姓名英文翻譯)
開曼羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)
張楊路838號華都大廈29D單元
上海,200122
中華人民共和國
(主要執行辦公室地址)
楊明,首席財務官
電話:+86—21 5075—2918
郵箱:minYang@daqo.com
張楊路838號華都大廈29D單元
上海,200122
中華人民共和國
(Name公司聯繫人電話、電子郵件和地址 )
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券 :
每個班級的標題 |
姓名 註冊的交易所 | |
美國存托股份,每股代表
25股普通股 普通股,每股面值0.0001美元 * |
紐約證券交易所 |
* 不適用於 交易,而僅適用於與美國存托股票在紐約證券交易所上市有關的交易。
根據該法第12(G)條登記或將登記的證券:
無
(班級名稱)
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券:
無
(班級名稱)
註明截至2018年12月31日的年度報告332,029,752股普通股,每股面值0.0001美元,發行人所屬類別的流通股數量。
用複選標記 表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是- 否x
如果本報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記,説明註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交報告。是-否x
用複選標記 表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了根據《1934年證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是x否-
用複選標記 表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是x否-
用複選標記 表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義 。
大型加速文件服務器¨ | 加速文件管理器x | |
非加速文件服務器¨ | 新興成長型公司¨ |
用複選標記 表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計原則x | 國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則 ¨ | 其他¨ |
如果在回答上一個問題時勾選了“其他” ,請用複選標記表示登記人已選擇遵循哪個財務報表項目。第17項-第18項
如果這是一份年度報告,請用勾號表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是- 否x
(僅適用於 在過去五年內涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃進行證券分銷後,通過複選標記 確認註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)節要求提交的所有文件和報告。是
目錄
引言 | 1 |
前瞻性陳述 | 2 |
第一部分 | 3 |
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 |
項目2.報價統計數據和預期時間表 | 3 |
項目3.關鍵信息 | 3 |
項目4.關於公司的信息 | 30 |
項目4A。未解決的員工意見 | 45 |
項目5.業務和財務審查及展望 | 45 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 64 |
項目7.大股東和關聯方交易 | 76 |
項目8.財務信息 | 78 |
項目9.報價和清單 | 79 |
項目10.補充信息 | 79 |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 87 |
第12項.股權證券以外的證券的説明 | 88 |
第II部 | 90 |
項目13.拖欠股息和拖欠股息 | 90 |
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 90 |
項目15.控制和程序 | 90 |
項目16A。審計委員會財務專家 | 92 |
項目16B。道德準則 | 92 |
項目16C。首席會計師費用及服務 | 92 |
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準 | 92 |
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 | 92 |
項目16F。更改註冊人的認證會計師 | 93 |
項目16G。公司治理 | 93 |
第16H項。煤礦安全信息披露 | 93 |
第三部分 | 94 |
項目17.財務報表 | 94 |
項目18.財務報表 | 94 |
項目19.展品 | 94 |
引言
除上下文另有要求外:
· "我們"、"我們"、"我們的公司"、"我們的"或"Daqo Cayman"是指Daqo New Energy Corp.,其 子公司和(截至2013年12月30日)其合併可變利益實體;
·“美國存託憑證” 指的是我們的美國存托股份,每股相當於25股普通股。2012年12月21日,我們將美國存托股份與普通股的比例 從1個美國存托股份代表5股普通股改為1個美國存托股份代表25股普通股。 該比例變化與美國存托股份5股換1股的反向拆分效果相同;
·“中國”或“中華人民共和國”是指人民Republic of China,僅就本年度報告而言,不包括臺灣、香港和澳門。
·“股份” 或“普通股”是指我們的普通股,每股面值0.0001美元;
·“人民幣” 或“人民幣”是指中國的法定貨幣;
·“$”、 “美元”、“美元”或“美元”是指美國的法定貨幣;以及
·“歐元”或“歐元”指的是歐盟的法定貨幣。
我們的財務報表以 美元表示,這是我們的報告貨幣。本年度報告20-F表中的某些財務數據僅為方便讀者而將 轉換為美元。除另有説明外,本年度報告20-F表中所有人民幣兑美元的便利折算均以6.8755元人民幣兑1.00美元的匯率進行,這是美聯儲理事會於2018年12月31日發佈的H.10統計數據中規定的匯率。我們不表示 任何人民幣或美元金額可能已經或可能被兑換成美元或人民幣(視情況而定) 以任何特定匯率、上述匯率或根本不兑換。
1 |
前瞻性陳述
本年度報告以Form 20-F 格式包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們對未來事件的當前預期和看法。除有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據《1995年美國私人證券訴訟改革法》的“安全港”條款作出的。這些陳述涉及 已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。
您可以通過“可能”、“將會”、“預期”、“預計將”、“ ”、“預期”、“”目標“”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”“很可能”或其他類似的表達方式來識別其中的一些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
· | 我們的業務和經營戰略; |
· | 我們的產能擴張和資本支出計劃; |
· | 我們的經營和業務前景; |
· | 我們未來的業務發展、財務狀況和 經營業績; |
· | 我們行業的競爭; |
· | 行業監管環境以及行業總體前景。 |
· | 多晶硅製造、光伏和半導體行業的未來發展; |
· | 中國的總體經濟和商業狀況的波動 ; |
· | 政府對太陽能應用的補貼和經濟獎勵;以及 |
· | 基於或與上述任何一項有關的假設. |
此Form 20-F年度報告還包含與包括中國在內的多個國家/地區的多晶硅市場和光伏產業相關的估計、預測和統計數據。此市場數據以發佈日期為準,包括基於多個 假設且不代表事實的預測。如果市場數據背後的任何一個或多個假設被證明是不正確的,實際結果可能與基於這些假設的預測不同。您不應過度依賴這些 前瞻性陳述。
本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本年度報告中所作陳述之日的事件或信息。除美國聯邦證券法要求的 外,我們沒有義務在作出陳述之日起或反映 意外事件發生後,因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。您應該閲讀本年度報告和我們在本年度報告中引用的文件 ,並作為本年度報告的證物提交,並完全瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本年度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外,我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素不時出現 我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
2 |
第一部分
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報價統計數據和預期時間表
不適用。
項目3.關鍵信息
A. | 選定的財務數據 |
以下精選的本公司截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的運營數據以及截至2017年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表數據的精選合併報表 摘自本 年度報告中其他部分包含的經審計的合併財務報表。我們精選的截至2014年12月31日和2015年12月31日的綜合經營報表數據以及截至2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日的綜合資產負債表數據來自我們的經審計的綜合財務報表, 不包括在本年度報告中。2018年9月,我們停止了在重慶的晶圓製造業務。 因此,我們在截至2014年12月31日、2015年、2016年、2017年和2018年12月31日止年度的財務報表中對停止業務的資產、負債、淨收益(虧損)、每股普通股收益(虧損)和現金流量 進行了重新分類。列報所有期間的綜合財務報表內若干賬目及結餘已作出追溯調整 ,以反映終止業務的影響。
選定的綜合財務數據 應與我們的綜合財務報表和相關附註以及本年度報告中其他部分的“第5項.經營和財務回顧及展望”一併閲讀,並根據其整體情況進行限定。 我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制和列報的。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
(單位為千美元,不包括每股和每美國存托股份數據) | ||||||||||||||||||||
綜合運營報表數據: | ||||||||||||||||||||
收入 | 141,423 | 146,849 | 196,219 | 323,200 | 301,600 | |||||||||||||||
收入成本(1) | (90,519 | ) | (108,129 | ) | (118,408 | ) | (179,152 | ) | (203,486 | ) | ||||||||||
毛利 | 50,904 | 38,720 | 77,811 | 144,048 | 98,114 | |||||||||||||||
運營費用(1) | (5,904 | ) | (8,848 | ) | (16,675 | ) | (12,969 | ) | (16,636 | ) | ||||||||||
營業收入 | 45,000 | 29,872 | 61,136 | 131,079 | 81,478 | |||||||||||||||
所得税前收入 | 35,992 | 20,478 | 48,571 | 115,275 | 73,788 | |||||||||||||||
所得税費用 | - | (1,138 | ) | (7,358 | ) | (17,332 | ) | (11,717 | ) | |||||||||||
持續經營淨收益 | 35,992 | 19,340 | 41,213 | 97,943 | 62,071 | |||||||||||||||
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | (19,343 | ) | (6,293 | ) | 2,711 | (4,088 | ) | (23,305 | ) | |||||||||||
淨收入 | 16,649 | 13,047 | 43,924 | 93,855 | 38,766 | |||||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | 91 | 430 | 1,014 | 641 | |||||||||||||||
歸屬於大秦新能源股東的淨收入 | 16,649 | 12,956 | 43,494 | 92,841 | 38,125 | |||||||||||||||
每美國存托股份收益(2) | ||||||||||||||||||||
持續運營 | 4.36 | 1.86 | 3.89 | 9.15 | 4.93 | |||||||||||||||
停產經營 | (2.34 | ) | (0.60 | ) | 0.26 | (0.39 | ) | (1.87 | ) | |||||||||||
基本信息 | 2.02 | 1.26 | 4.15 | 8.76 | 3.06 | |||||||||||||||
持續運營 | 4.26 | 1.84 | 3.85 | 8.87 | 4.72 | |||||||||||||||
停產經營 | (2.29 | ) | (0.60 | ) | 0.26 | (0.37 | ) | (1.79 | ) | |||||||||||
稀釋 | 1.97 | 1.24 | 4.11 | 8.50 | 2.93 | |||||||||||||||
用於計算每股普通股收益的普通股 | ||||||||||||||||||||
基本—普通股 | 206,349,976 | 258,015,851 | 261,742,244 | 265,070,961 | 311,715,158 | |||||||||||||||
稀釋—稀釋股份 | 211,353,643 | 261,411,933 | 264,817,755 | 272,926,319 | 325,506,335 |
備註:
(1) | 包括截至 2014年、2015年、2016年、2017年和2018年12月31日止年度的180萬美元、370萬美元、270萬美元、420萬美元和1380萬美元的股份薪酬支出。 |
(2) | 一(1)份美國存託憑證(ADS)可兑換二十五份普通股。 |
3 |
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
其他財務和運營數據: | ||||||||||||||||||||
多晶硅產量(公噸) | 6,560 | 9,771 | 13,068 | 20,200 | 23,351 | |||||||||||||||
多晶硅銷售量(公噸)(1) | 5,972 | 8,234 | 10,883 | 17,950 | 22,521 | |||||||||||||||
銷售多晶硅單位成本(美元/公斤)(2) | 13.68 | 11.23 | 9.38 | 8.84 | 8.71 |
備註:
(1) | 此處多晶硅銷售量 僅指對外銷售。2014年、2015年、2016年、2017年和2018年,我們內部晶圓工廠的內部銷售額分別為671公噸、1,316公噸、1,968公噸、1,944公噸和459公噸。我們已於二零一八年九月終止晶圓製造業務。 |
(2) | 這裏的單位成本僅指 新疆工廠生產的多晶硅。 |
下表列出了 截至下列日期的合併資產負債表數據的摘要:
截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||||||||||
綜合資產負債表數據: | ||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | 6,592 | 10,183 | 13,819 | 53,803 | 65,419 | |||||||||||||||
受限現金 | 14,128 | 2,780 | 14,338 | 9,911 | 28,609 | |||||||||||||||
流動資產總額 | 121,949 | 88,777 | 73,303 | 142,364 | 160,069 | |||||||||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 422,594 | 430,370 | 461,853 | 485,466 | 611,616 | |||||||||||||||
總資產 | 710,131 | 660,851 | 656,709 | 748,783 | 854,929 | |||||||||||||||
短期銀行借款,包括長期借款的流動部分 | 75,738 | 105,462 | 91,581 | 73,784 | 38,206 | |||||||||||||||
流動負債總額 | 396,068 | 275,394 | 249,750 | 216,513 | 149,854 | |||||||||||||||
長期銀行借款 | 74,114 | 118,548 | 111,949 | 111,436 | 133,312 | |||||||||||||||
總負債 | 503,363 | 419,195 | 384,979 | 354,255 | 329,797 | |||||||||||||||
股東權益總額 | 206,768 | 240,354 | 270,101 | 391,736 | 525,132 | |||||||||||||||
非控制性權益 | — | 1,302 | 1,629 | 2,792 | — | |||||||||||||||
總股本 | 206,768 | 241,656 | 271,730 | 394,528 | 525,132 | |||||||||||||||
負債和權益總額 | 710,131 | 660,851 | 656,709 | 748,783 | 854,929 |
B. | 資本化和負債化 |
不適用。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
D. | 風險因素 |
與我們的業務相關的風險
我們保持增長和盈利的能力取決於對光伏產品的需求和光伏技術的發展等。
4 |
太陽能產業仍處於相對較早的發展階段,對光伏產品的接受程度尚不確定。光伏行業 沒有半導體行業或其他更成熟的行業那麼早的數據,這些行業的趨勢可以通過更長時間收集的數據進行更可靠的評估 。對光伏產品的需求可能不會發展,也可能不會像我們預期的那樣發展 。許多因素可能會影響廣泛採用光伏技術的可行性 以及對光伏產品的需求,包括:
·減少支持光伏產業發展的政府補貼和獎勵措施;
·國際貿易衝突以及由此對太陽能光伏產品和其他可再生能源和產品徵收的關税。
·與傳統光伏產品相比,光伏產品的相對成本效益、性能和可靠性;
·風能、水力發電和生物燃料等其他替代能源的成功;
·影響傳統能源和其他可再生能源生存能力的經濟和市場條件波動,如石油和其他化石燃料價格的漲跌;
·光伏產品製造商為其業務運營、擴張和其他資本支出提供資金的能力;
·光伏產品最終用户的資本支出,在經濟放緩時往往會減少;以及
·放松管制或其他影響電力行業和更廣泛能源行業的監管行動。
如果光伏技術 沒有以增加多晶硅需求的方式發展,或者對太陽能產品的需求沒有像我們預期的那樣擴大, 平均售價可能會因此而下降,我們未來的增長和盈利能力將受到實質性的不利影響 。
多晶硅供需失衡可能導致多晶硅價格下跌,並對我們的盈利能力產生重大不利影響。
我們的多晶硅銷售價格受到各種因素的影響,包括全球供需狀況。多年來,許多多晶硅製造商已顯著提高產能以滿足客户需求,並繼續擴大產能以實現規模經濟。然而,從全球金融危機中緩慢而不均衡的經濟復甦,以及全球石油價格自2008年年中達到峯值以來的大幅下跌,減少或推遲了對光伏產品的總體需求。2008年底和2009年,新的多晶硅供應和全球光伏市場增長放緩導致多晶硅供應過剩,導致多晶硅價格大幅下降。雖然全球光伏需求從二零一零年下半年至二零一一年上半年大幅回升,但由於供應過剩及需求下降,多晶硅市場價格在二零一一年下半年再度大幅下跌。2012年,多晶硅的市場價格繼續下跌。2013年,全球對多晶硅的需求開始增加,這一趨勢一直持續到2015年。然而,自2014年第四季度至2015年全年,由於國內外多晶硅製造商的多晶硅供應不斷增加,中國的多晶硅平均售價一直承壓。2016年上半年,由於在中國的太陽能光伏上網電價調整於2016年6月底生效之前下達的搶購訂單,多晶硅的平均售價相對強勁。2016年下半年,由於需求下降,多晶硅的平均售價下降。於2017年,中國的太陽能光伏需求大幅增長至約55千兆瓦,因此多晶硅的平均售價於年內較為強勁 。2018年,下半年多晶硅供應能力增加,導致多晶硅平均售價 再次下降。我們預計2019年多晶硅供應能力將繼續增加,主要是上半年,同時,我們預計2019年整體太陽能光伏需求也將增加。如果多晶硅供需失衡的局面持續存在,可能會導致多晶硅價格繼續下跌,從而對我們的盈利能力產生重大不利影響。
5 |
我們可能無法繼續從大全集團有限公司或我們的關聯方大全集團獲得相同級別的支持,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響 。
自成立以來,我們一直受益於中國最大的電氣設備製造商之一大全集團的資金支持,我們預計在可預見的未來,大全集團將繼續受益於大全集團。請參閲以下“-我們需要大量現金 來滿足我們未來的資本支出要求和營運資本需求;如果我們不能在需要時獲得額外的流動資金來源 ,我們的增長前景和未來的盈利能力可能會受到重大和不利的影響”。此外, 大全集團已授予我們永久且免收特許權使用費的許可,可以使用中國電氣行業公認的 大全品牌。在我們的業務發展努力中,我們受益於“Daqo”的強大品牌認知度 我們能夠在開始多晶硅商業生產後的短時間內獲得位於中國的主要客户就證明瞭這一點。大全集團已書面同意,未經我們無限期同意,不在世界任何地方從事製造、營銷或分銷多晶硅或任何其他太陽能產品的業務,也不以任何方式與我們的業務競爭。大全集團為我們提供財務支持,以滿足我們到期的某些營運資金要求和義務 。但是,我們不能向您保證,未來我們將繼續從Daqo Group獲得相同級別的支持,或者根本不會獲得任何支持。如果大全集團停止支持我們,我們的業務、運營結果和前景可能會受到實質性和不利的影響。此外,任何與大全集團相關的負面宣傳都可能對我們的聲譽產生不利影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果與大全集團發生任何分歧,我們可能不得不在中國訴諸法律程序來行使我們的權利,這可能是昂貴、耗時的 ,並涉及不確定的結果。
我們可能會經歷未來的虧損,並且可能無法在未來產生足夠的收入來維持盈利能力。
我們在2016、2017和2018年的淨收入分別為4390萬美元、9390萬美元和3880萬美元,這是由於我們擴大了產能、不斷增長的銷售量以及我們在運營中不斷降低成本的努力。2018年9月,我們做出了停止晶圓製造業務的戰略決定,以應對日益嚴峻的市場狀況。雖然我們在2016財年、2017財年和2018財年實現了盈利,但我們可能無法維持盈利能力,未來我們的現金流可能會變為負值。請 參見下面的“-我們的收入和運營結果一直在波動,未來可能也會波動”。
如果我們不能產生足夠的運營現金流或從大全集團或其他來源獲得足夠的財務支持,我們的財務狀況、運營結果 和業務前景可能會受到重大不利影響。
截至2018年12月31日,我們的營運資本盈餘(即我們的綜合流動資產總額減去我們的綜合流動負債總額)為1,020萬美元。 然而,由於我們已經並將繼續在新疆多晶硅工廠的擴建項目上投入大量資本支出,我們不能保證未來將保持這種營運資本盈餘。
因此,我們的財務狀況、運營結果和業務前景可能會受到大全集團的財務支持和我們繼續獲得 其他融資來源的能力的影響。大全集團為我們提供財務支持,以滿足我們的某些營運資金要求和到期的義務。2019年3月18日,我們從大全集團和我們的某些其他股東那裏獲得了一封財務支持函,他們承諾向我們提供足夠的資金,以支持我們的運營到2020年3月31日。此外,財務支持函規定,大全集團將不要求我們在2020年4月1日之前支付截至2018年12月31日大全集團及其子公司大全新材的欠款。此外,大全集團將向我們提供資金,支持我們償還已承諾的與新疆工廠擴建項目相關的所有財務義務,我們無需在2020年4月1日之前償還這些款項。同時,我們對大全集團 承諾,我們將根據現有的財力實施我們的擴建項目。然而,我們不能保證 大全集團和我們的股東將履行他們在財務支持信中的承諾。如果大全集團或其 子公司無法履行其在財務支持函下的承諾,或者如果行業扭轉了當前需求上升的趨勢,我們的營運資金和財務狀況可能面臨巨大壓力, 經營業績和業務前景可能受到重大不利影響。
6 |
減少或取消政府對太陽能應用的補貼和經濟激勵可能會導致對我們產品的需求和我們的收入下降。
如果將前期系統成本計入每千瓦時成本 ,目前太陽能發電的成本在許多地方仍然超過傳統能源的成本。 因此,包括中國在內的許多國家和地方政府當局以上網電價、退税、税收抵免和其他激勵措施的形式,向光伏產品的分銷商、系統集成商和製造商提供補貼和經濟 激勵措施,以促進太陽能的使用,減少對其他形式能源的依賴。我們認為,太陽能應用市場的短期增長在很大程度上取決於政府補貼和經濟激勵的可獲得性和規模。減少或取消政府補貼和經濟激勵可能會阻礙這一市場的增長,或者導致太陽能產品價格競爭加劇,這可能會導致我們的收入下降。 這些政府補貼和經濟激勵可能會減少或完全取消。例如,中國自2013年發佈《關於利用電價發展太陽能產業的通知》以來,已宣佈 多次降低太陽能上網電價(FITS)。最近一次減少太陽能FITS是在2018年5月宣佈的,適用於2018年5月31日之後批准的太陽能發電項目。一區、二區和三區太陽能發電項目的新適配度每千瓦時降低0.05元,分別降至每千瓦時0.5元、0.6元和0.7元。2016年,全球太陽能光伏裝機容量繼續增長,達到約73千兆瓦。2017年,全球太陽能光伏裝機容量大幅增長至約100千兆瓦。 然而,2018年全球光伏裝機容量增速放緩。此外,中國政府於2018年5月31日發佈的太陽能光伏新政策也減少了2018年下半年中國的太陽能安裝配額。如果油價繼續下跌,政府在主要市場向太陽能行業提供的激勵措施可能會減少,這可能會導致多晶硅的平均售價下降。在光伏行業達到太陽能發電在非補貼市場中實現成本效益所需的規模經濟之前,減少或取消政府對太陽能應用的補貼和經濟激勵 可能會導致對太陽能發電產品的需求減少,從而導致對多晶硅的需求減少,這可能會導致我們的收入下降。
我們有限的運營歷史可能不足以 判斷我們未來的運營前景和結果。
我們的運營歷史有限。我們 於2008年開始生產多晶硅。我們的某些高級管理層和關鍵員工在我們公司一起工作的時間較短 。我們未來的成功將取決於我們是否有能力大幅擴大我們的製造能力 以超過目前的水平,並進一步擴大我們的客户基礎。要應對這些風險,除其他事項外,我們必須繼續應對競爭和動盪的市場發展,吸引、留住和激勵合格人員,實施 併成功執行擴張計劃和改進我們的技術。我們無法向您保證我們將成功應對此類風險 。
雖然我們在2011年實現盈利,但在2012年和2013年,我們的收入大幅下降,並出現大量淨虧損。 2014年至2018年,我們的淨收益為正。然而,我們有限的運營歷史使我們很難預測未來運營的結果,因此,我們不清楚我們未來能否保持收入增長或盈利能力。我們的業務模式、技術和在更大批量下實現令人滿意的多晶硅製造產量的能力尚未得到證實。與經營歷史悠久的公司和波動較小的行業的公司相比,我們的經營業績更容易受到不利經營環境和供需風險的影響。
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我們的收入和運營結果一直在波動 ,未來可能也會波動。
我們的收入和運營結果的波動 可能按季度和按年發生,可能由多種因素引起,其中許多因素超出了我們的 控制範圍。這些因素包括光伏產品全球平均售價的波動、我們產品出貨量的波動 、最終用户對我們或我們的客户製造和銷售的光伏產品的需求變化、重要客户的獲得或損失、政府補貼或財務支持的可用性以及我們的電力、天然氣、原材料或勞動力成本的變化 。例如,儘管我們的收入自2013年以來有所改善,我們 從2014年到2018年恢復了盈利能力,但如果其中一個或多個因素對我們的業務不利,我們的收入和運營結果可能會再次惡化。
因此,您應該根據早期公司在中國快速發展和競爭日益激烈的市場中所經歷的風險和不確定因素來考慮我們的未來 前景。
我們需要大量現金來滿足我們未來的資本支出要求和營運資金需求;如果我們不能在需要時獲得額外的流動性來源,我們的增長前景和未來的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。
我們需要大量現金來為我們的運營提供資金。特別是,我們將需要大量額外資金來資助我們在新疆的多晶硅工廠的擴建項目,以滿足我們的營運資金要求,並在到期時償還任何短期或長期銀行借款。 我們還將需要現金資源為我們的研發活動提供資金,以保持成本和技術方面的競爭力。
我們過去一直依賴,並預計未來12個月將繼續主要依賴運營現金流、銀行信貸安排的續期和展期,以及大全集團的財務支持,為我們的營運資金、資本支出要求和其他承諾提供資金。光伏市場仍然競爭激烈,太陽能光伏行業的收費仍然具有挑戰性。任何延誤或未能從客户那裏收回欠款,都將對公司的現金流狀況造成不利影響。此外,未來的收購、擴張、市場變化或其他發展可能會導致我們需要額外的融資。我們預計未來會產生額外的債務。我們未來獲得外部融資的能力受到許多不確定因素的影響,包括:
· | 我們未來的財務狀況、經營結果和現金流; |
· | 本行業公司融資活動的一般市場條件 ; |
· | 中國等地的經濟、政治等情況; 和 |
· | 發展和全球經濟復甦的可持續性。 |
如果我們不能以及時的方式或按商業上可接受的條款或根本不能獲得資金,我們的增長前景和維持盈利能力可能會受到重大和不利的影響。
我們繼續以具有成本效益的方式製造高質量多晶硅的努力可能不會成功。
用於製造多晶硅的技術很複雜,需要昂貴的設備,並且為了提高產量和產品性能而不斷改進。 我們未來可能會面臨與高質量多晶硅生產相關的重大挑戰。微觀雜質,如 粉塵和其他污染物、製造過程中的困難、公用事業供應中斷或用於製造多晶硅的關鍵材料或工具存在缺陷,可能會中斷生產、降低產量或導致部分多晶硅 被客户拒收,這將對我們的盈利能力產生重大不利影響。由於我們不斷努力提高多晶硅生產質量 ,2018年我們約65%的多晶硅適合銷售給單晶片應用 ,與多晶片應用相比,單晶片應用對質量要求更高。我們預計在2019年和2020年將這一比例分別提高到約70%和80%。我們不能向您保證,我們能夠繼續保持當前的高質量多晶硅生產水平,或者在2019和2020年實現適合銷售給單晶片應用的生產部分的預期增長 。
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我們生產大批量多晶硅的有效產能和能力取決於每批多晶硅的週期時間。我們可能會因生產故障、施工延誤、人為錯誤、設備故障或工藝污染等原因而在我們的製造工藝或設施中遇到問題,所有這些都可能嚴重影響我們的運營。我們依賴廉價的電力供應來降低生產成本。如果我們在製造過程中為縮短生產週期而進行的任何修改都不成功,我們可能會遇到生產延遲。此外,未能達到可接受的製造水平可能會使我們的多晶硅成本失去競爭力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
替代多晶硅生產技術的進一步發展或光伏行業的其他變化可能會使我們的生產過程成本過高或過時,這可能會 減少我們的市場份額,並導致我們的銷售額和利潤下降。
儘管世界上生產的絕大多數多晶硅 使用化學氣相沉積工藝,或“改進的西門子工藝”,但已經開發了幾種替代工藝 ,它們可能會顯著降低生產成本。與其他多晶硅生產工藝相比,改進的西門子工藝的一個缺點是需要大量的電力。例如,REC、GCL和 SMP目前正在運營或正在建設使用“沸騰牀反應器”方法生產多晶硅 的設施,該方法以鹽水(SiH4)為原料氣體。其他多晶硅製造商正在建立設施,使用升級的冶金級硅工藝來生產太陽能級多晶硅。此外,一些使用“改進的西門子工藝”的多晶硅製造商採用了氯化氫等較新的技術,這使他們能夠以比傳統的“改進的西門子工藝”更具成本效益的方式生產多晶硅。
競爭對手多晶硅 生產技術的進一步發展可能導致製造成本低於改進的西門子工藝(包括我們採用的工藝)所實現的生產成本或產品性能。我們將需要在研發上投入大量的財政資源,以擴大我們的市場地位,跟上多晶硅生產的技術進步,並在未來有效地競爭。 如果不進一步完善我們的技術,可能會使我們的生產過程過於昂貴或過時,這可能會降低我們的利潤率 和市場份額,導致我們的收入下降,並對我們的運營結果產生實質性和不利的影響。
太陽能行業的技術變化可能會使我們的產品失去競爭力或過時,這可能會減少我們的市場份額,並導致我們的銷售額和利潤下降。
太陽能行業的特點是不斷髮展的技術和標準。這些技術進步和發展對我們多晶硅產品的改進提出了越來越高的要求。其他公司可能會開發生產技術,使他們能夠以比我們的產品更低的成本生產質量更高的多晶硅。在太陽能產品的商業化方面,其他公司開發或採用的技術可能比我們的更有利,並可能使我們的產品過時。因此,我們可能需要在研發方面投入大量資源,以保持我們的市場地位,跟上太陽能行業的技術進步 ,並在未來有效地競爭。如果我們未能進一步改進和改進我們的產品和流程,或未能跟上不斷髮展的技術和行業標準,可能會導致我們的產品失去競爭力或過時,這可能會 大幅降低我們的市場份額並影響我們的運營結果。
電池製造中的替代技術可能會減少對多晶硅的需求。
絕大多數硅基光伏電池製造商使用塊狀或顆粒狀多晶硅。然而,替代技術已經商業化。其中一項技術,薄膜電池生產,在生產太陽能電池時使用很少的硅或根本不用硅。儘管通常情況下,薄膜太陽能電池在效率和成本方面不如硅基太陽能電池具有競爭力,但薄膜太陽能電池有自己的主導利基市場,例如建築集成光伏應用市場。如果多晶硅需求受到替代技術需求增加和改進的不利影響,我們的收入和運營結果可能會受到重大不利影響 。
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我們未來在新疆的商業化生產擴建項目 中國可能不會成功。
我們於2012年9月完成了位於新疆維吾爾自治區石河子的多晶硅工廠的建設,並於2013年第一季度末在產能和成本結構方面成功達到了我們的目標。我們2B期 擴建項目的建設和安裝於2015年第二季度完成,並於2015年第三季度實現全面產能,使我們的多晶硅年產能從6,150公噸增加到12,150公噸。2015年1月,我們的董事會批准了我們在新疆的3A期擴建項目。我們於2016年底完成3A期的建造和安裝,並於2017年第一季度開始 初步生產。截至2017年2月底,我們實現了18,000公噸/年的滿負荷產能。2017年8月,董事會批准了我們在新疆的3B期擴建項目。截至2017年底,我們 已經啟動了3B期項目的初步建設工作。到2018年10月,我們完成了3B期的建設和安裝 並開始試生產。3B期設施已達到最大產能,並於2018年12月將我們的總產能增加到30,000公噸。此外,我們預計將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能 提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將使我們的產能分別增加35,000公噸。我們預計於2019年第四季度完成4A階段項目並開始試生產,並在2020年第一季度將4A階段提升至滿負荷產能,這將使我們的總產能 達到70,000公噸。雖然新疆的地理位置提供了許多戰略優勢,包括較低的電力成本,但我們 未來在新疆的商業生產和擴建項目面臨許多不確定因素。
作為擴建項目的一部分,我們已將重慶工廠中的現有機器和設備搬遷到我們的新疆工廠,截至2018年12月31日賬面總價值為5,170萬美元。於2016、2017及2018年度,我們分別計提減值費用20萬美元、300萬美元及1,150萬美元,歸因於若干已確認留在重慶的資產不可轉讓及不可再用於我們的新疆製造或擴建項目。2018年9月,我們決定停止在重慶的晶圓製造業務 以應對日益嚴峻的市場環境。因此,我們在2018年產生了730萬美元的減值費用,這與我們在重慶停產的晶圓業務有關。
此外,與我們未來在新疆的生產相關的風險很多,任何風險都可能對生產造成重大中斷,包括:
· | 不能如期建設並完成擴建計劃的 ; |
· | 無法全面提升新增產能 或完成成本和質量目標; |
· | 極端寒冷的温度; |
· | 新疆缺乏多晶硅製造經驗的工人 ; |
· | 難以及時將產品運送給我們的客户, 他們大多位於中國的其他地區,距離新疆很遠;以及 |
· | 政治或社會動盪。 |
這些因素中的一個或多個可能損害我們的新疆業務,因此可能對我們的整體運營業績產生不利影響。
此外,根據我們於2019年3月18日從大全集團獲得的財務支持函,如果我們 在償還所有其他到期財務義務後沒有足夠的財力繼續該項目,我們必須立即暫停我們新疆工廠的擴建項目。見“-如果我們不能產生足夠的運營現金流或從大全集團或其他來源獲得足夠的財務支持,我們的財務狀況、運營結果和業務前景可能會受到實質性和不利的影響 。上面。
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如果我們不能有效地管理我們的擴張, 我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
自2013年以來,我們經歷了一段產能和銷量的增長和擴張期。我們在2014年第一季度實現了6,150公噸的銘牌容量,並在2015年第三季度進一步提高了我們的銘牌容量至12,150公噸。我們2016年的多晶硅產量達到創紀錄的13,068公噸,超過了我們每年12,150公噸的銘牌產能。在2016、2017和2018年,我們分別銷售了10,883公噸、17,950公噸和22,521公噸多晶硅(不包括對我們內部晶圓工廠的內部銷售; 我們於2018年9月停止了晶圓製造業務)。我們在2016年底完成了3A期的建造和安裝,並於2017年第一季度開始了3A期項目的初步生產,並實現了全部產能 。我們完成了3B期的建造和安裝,並於2018年10月開始試生產。 3B期設施全面投產,並於2018年12月將我們的總產能提高到30,000公噸。 此外,我們預計將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將使我們的產能分別增加35,000公噸。我們預計於2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產,並在2020年第一季度將4A期提升至滿負荷產能,這將使我們的總產能增加到70,000公噸。為了適應我們的持續擴張,我們預計我們將需要實施各種新的和升級的運營和財務系統、程序和控制,包括改進我們的會計和其他內部管理系統, 所有這些都需要大量的管理工作。我們還需要繼續擴大、培訓、管理和激勵我們的員工 並管理我們的客户關係。所有這些努力都將需要大量的管理努力和技能,以及大量的額外支出。我們不能向您保證我們將能夠有效地管理我們的增長,任何未能做到這一點的情況都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。此外,即使我們按計劃擴大多晶硅製造產能,我們也可能無法為我們的光伏產品產生足夠的客户需求,以支持我們提高的產量水平,或者無法成功整合我們的多晶硅業務以實現運營效率,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們大幅擴大多晶硅產能和產量的能力,這使我們面臨許多風險和不確定因素。
我們未來的成功取決於我們大幅提高多晶硅產能和產量的能力。如果我們做不到這一點,我們可能無法從規模經濟中受益,從而降低我們每公斤多晶硅的成本,保持我們的競爭地位或提高我們的盈利能力。 我們建立額外產能和增加產量的能力受到重大風險和不確定性的影響, 包括:
· | 需要籌集大量額外資金購買 額外的生產設備或建造額外的製造設施,我們可能無法以商業上可行的條款或根本無法獲得這些設備; |
· | 由於多種因素造成的成本超支和延誤,其中許多因素是我們無法控制的,如電價上漲或設備交付問題; |
· | 延遲或拒絕相關政府當局的必要批准; |
· | 未能以足夠數量或可接受的成本獲得生產投入品; |
· | 顯著轉移管理層的注意力和其他資源;以及 |
· | 未能有效地執行我們的擴張計劃。 |
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我們在競爭日益激烈的市場中運營, 我們可能無法與擁有比我們更多資源的競爭對手成功競爭。
預計光伏市場的競爭將越來越激烈。我們的競爭對手包括國際多晶硅製造商,如瓦克、OCI、Hemlock、REC、MEMC 和中國國內多晶硅製造商,如GCL-Poly、鑫特能源有限公司、永祥股份有限公司、亞洲硅業有限公司和中國硅業公司。中國多晶硅製造市場也可能有新的進入者,如新疆東方希望新能源有限公司和REC與山西優色成立的合資企業。此外,一些太陽能電池和組件製造商,包括我們的一些現有和潛在客户,可能有意與多晶硅製造商建立多晶硅生產或附屬關係。我們與這些內部功能競爭,這可能會限制我們 擴大銷售甚至減少對現有客户銷售的能力。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的 財務、技術、製造和其他資源。我們的競爭對手更大的規模和更長的運營歷史 為他們提供了製造成本方面的競爭優勢,因為他們的規模經濟和他們以更低的價格購買原材料的能力。我們的競爭對手可能與我們的一些關鍵客户建立了更牢固的關係或建立了獨家關係 。我們還預計,我們的競爭對手在2019年可能會增加多晶硅的供應能力 因此,他們可能會比我們更快地響應不斷變化的客户需求,或者將更多的資源投入到多晶硅的開發、推廣和銷售上。未能適應不斷變化的市場條件並與現有或新的競爭對手成功競爭 可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户和銷售合同 ,任何客户的流失或任何合同的取消都可能導致我們的收入大幅波動 或下降。
2016年、2017年和2018年,我們的前三大客户合計約佔我們持續運營總收入的42.8%、37.6%和64.2%。 我們預計在可預見的未來,我們對有限數量客户的依賴將繼續存在。因此,任何 以下事件之一都可能導致我們的收入出現重大波動或下降:
·減少、推遲或取消我們一個或多個重要客户的訂單;
·失去一個或多個重要客户,以及未能確定其他客户或替代客户;以及
·我們的任何重要客户未能及時為我們的產品付款。
多晶硅生產是能源密集型產品,如果我們的能源成本上升,或者我們的電力和其他公用事業供應中斷,我們的運營結果將受到實質性的 和不利影響。
多晶硅生產工藝,特別是我們使用的改進的西門子工藝,高度依賴持續的電力供應和其他公用事業,如蒸汽、天然氣和水,以保持多晶硅生產的最佳條件。如果電力或其他公用事業供應不能保持在所需的水平,多晶硅的生產可能會出現重大延誤。過去,中國各地的電力供應都出現了短缺,特別是在旺季,比如夏天。此外,2010年冬天中國異常寒冷的天氣導致天然氣需求激增,進而導致許多地區出現嚴重的天然氣短缺,包括我們的一個多晶硅生產基地所在的重慶。受災最嚴重地區的當地政府部門採取措施,減少或限制向非居民用户供應天然氣的數量。我們的內部蒸汽生產主要使用天然氣,而蒸汽對我們的製造過程至關重要。儘管天然氣短缺沒有直接影響我們的運營,但如果未來天然氣短缺變得更加嚴重,我們的天然氣供應可能會減少或暫停,這將嚴重擾亂我們的生產流程。除了短缺之外,我們還面臨着由於停電、設備故障、天氣狀況或其他可能迫使我們長時間停產的 原因而導致能源供應中斷的潛在風險。如果我們製造設施的電力或其他公用事業供應中斷,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大影響 並受到不利影響。即使我們有足夠的電力和其他公用事業資源,公用事業成本的任何顯著增加都可能對我們的盈利能力產生不利影響,因為我們在製造過程中消耗了大量的電力和其他公用事業 。如果電力和其他公用事業成本上升,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
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我們目前的負債可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
截至2018年12月31日,我們有未償還的長期銀行借款,包括加權平均利率為5.9%的1.374億美元長期借款的當前部分,以及加權平均利率為5.0%的未償還短期銀行借款3410萬美元,我們 預計未來將產生額外的債務。我們從重慶農村商業銀行借入了大部分銀行貸款,並得到了大全集團的擔保。我們不能向您保證,我們將能夠在這些借款到期時續期,或者 能夠以我們滿意的條款從其他銀行或其他貸款人獲得其他貸款或信貸,或者完全滿足與我們的產能擴張相關的大量資本支出要求,無論是我們自己還是在 Daqo集團的持續支持下。此外,債務可能會對我們未來的運營產生不利影響,其中包括: (1)由於利息或本金支付導致我們的現金流減少,以資助我們的營運資本、資本支出或其他一般公司用途;(2)使我們面臨債務利率上升的風險, 承擔浮動利率;以及(3)與負債較少或槓桿率較低的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響.
我們面臨着通過聯盟、合資或收購來擴展業務的風險和不確定性。
未來,如果有合適的機會,我們可能會收購或投資於對我們的業務具有戰略重要性的技術、業務或資產,或者與光伏行業的主要參與者結成聯盟,以進一步擴大我們的業務。此類收購和投資 可能使我們面臨潛在風險,包括與吸收新業務、技術和人員相關的風險, 不可預見或隱藏的負債,無法產生足夠的收入來抵消收購的成本和支出, 以及整合新業務可能導致我們與員工、客户和供應商關係的損失或損害 。對新業務的投資也可能分流我們的現金流,使我們無法償還債務和進行必要的資本支出。 此外,我們的收購和股權證券投資可能會產生減值損失。我們管理層 注意力的轉移以及在收購、投資或聯盟或整合過程中遇到的任何困難都可能對我們管理業務的能力產生不利影響。此外,我們在多晶硅製造行業的經驗可能不適用於下游市場。我們還可能面臨來自經驗更豐富的公司或在目標下游市場建立業務的公司的激烈競爭,或者來自具有類似擴張計劃的行業同行的競爭 。任何被收購的企業或合資企業未能成功整合到我們的運營中,以及任何被收購的企業或合資企業在我們的盡職調查過程中未被我們確定的任何重大負債或潛在負債 可能會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
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如果我們無法有效運營或發生運營中斷,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
多晶硅的生產需要使用對温度和壓力敏感的揮發性材料和化學反應,並需要使用外部 控制來維護安全。例如,在多晶硅的生產中,我們使用三氯硅烷,或TCS,這是一種高度易燃的物質,如果與空氣中的水分接觸,因此如果處理不當或在不受控制的環境中使用,可能具有破壞性和極大的危險。由於自然災害或人為錯誤導致的涉及TCS的災難性事件在我們的其中一個多晶硅生產設施中發生,可能會在很長一段時間內威脅、中斷或 摧毀我們在該等設施的大部分或全部多晶硅產能。此外,我們多晶硅生產設施的順利運行在很大程度上取決於我們將温度和壓力維持在適當水平的能力、恆定壓力水平的蒸汽供應、是否有足夠的電力供應以及我們控制此類電力應用的能力。因此, 操作我們設備的錯誤或我們生產設施的電力或蒸汽供應中斷可能導致 不合格多晶硅的生產或產量的大幅短缺,可能會在 很長一段時間內降低我們的生產能力,並可能對我們的客户關係產生負面影響。此外,出於維護和質量檢查的目的,我們會根據需要不時地自願關閉我們的製造設施。例如,2013年4月,我們暫時關閉了在新疆的二期設施,以進行定期維護和技術改進 。2014年4月,我們暫時關閉了我們在新疆的二期設施,以便進行定期維護和 準備鹽化項目。2015年5月,我們對新疆多晶硅設施進行了年度維護,影響了我們的多晶硅生產五天。2016年10月,我們對我們的新疆多晶硅設施進行了年度維護和 多個技術改進項目,並同時完成了我們在新疆的新設施和現有設施之間的互聯互通 。2017年9月底和10月初,我們對我們的新疆多晶硅設施進行了年度維護。2018年9月,我們對新疆的多晶硅設施進行了年度維護,將新建的3B期設施與現有設施連接起來,並對各種製造設備進行了升級。每年的維護、建造、新設備的安裝和設施的互連影響了我們的多晶硅生產兩到三週。上述停產已經減少,並可能 進一步減少我們生產的多晶硅的產量和增加成本。我們可能會遇到因員工失誤、設備故障、事故和電力供應中斷、自然災害或其他原因導致的設備故障、爆炸或火災等事件 。此外,此類事件還可能造成財產損失、人身傷害甚至死亡。因此,我們未來可能會經歷減產或停產或減產的時期。發生任何此類事件或中斷都可能導致收入損失,還可能損害我們的聲譽,其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的運營受到自然災害、惡劣天氣條件、操作危險、環境事件和勞資糾紛的影響。
我們可能會經歷地震、洪水、泥石流、暴風雪、颱風、停電、勞資糾紛或我們無法控制的類似事件,這些事件會影響我們的運營。我們的製造流程涉及使用危險設備,包括但不限於熔爐、平板機和線鋸。我們 還在生產過程中使用、儲存和產生揮發性和其他危險的化學品和廢物,如果處理不當,或在發生無法控制或災難性的情況下,這些化學品和廢物具有潛在的破壞性和危險性,包括操作危險、火災和爆炸、自然災害、惡劣天氣條件和主要設備故障。
此外,我們的多晶硅生產和儲存設施位於新疆,中國。在這些地點發生任何自然災害、不可預見的災難性事件或意外事故都可能導致減產、停產或減產, 這可能會嚴重擾亂我們的業務運營,導致我們產生額外的成本,並影響我們按計劃向客户交付產品的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 此外,此類事件可能會導致嚴重的財產損失、人身傷害、死亡、監管執法程序 或在索賠鉅額損害賠償的訴訟中被列為被告,這反過來可能導致重大的 負債。
發生自然災害,以及新疆境內或周邊地區發生的事故和惡劣天氣,中國未來可能會造成重大財產損失、電力短缺、我們的運營中斷、停工、內亂、人身傷害,嚴重時還可能造成人員傷亡。 此類事件可能導致我們的聲譽受損或導致我們失去全部或部分產能,以及預計未來來自相關設施的收入,任何此類事件都可能對我們的業務、 經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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現有法規和對這些法規的更改 可能會對購買和使用光伏產品造成技術、法規、經濟和貿易壁壘,這可能會顯著 減少對我們產品的需求,並對多晶硅價格產生負面影響。
光伏產品受國家和地方有關建築規範、安全、環保、公用事業互聯和計量以及電力公用事業行業其他方面的 法規的約束。在包括中國在內的多個國家和地區,這些規定正在修改中,並可能 繼續修改。不利的法規可能會阻止購買或進一步投資於包括光伏技術在內的替代能源的研發,這可能會導致對我們產品的潛在需求大幅減少 。例如,如果太陽能發電系統沒有監管規定的例外,電力 公用事業公司通常會因將分佈式發電接入電力公用事業電網而被收取互聯或備用費用 。這些費用可能會增加終端用户使用光伏產品的成本,並使其變得不那麼可取。此外, 外國貿易主管部門(例如,鑑於最近中國 與美國之間的貿易衝突,美國貿易主管部門)如果外貿主管部門認定中國的出口銷售違反公平貿易做法,可以對從中國進口的光伏產品實施貿易制裁。此類貿易制裁可能導致大量額外關税,這可能會對我們的光伏產品需求產生不利影響,從而損害我們的業務、前景、運營結果 和財務狀況。此外,如果中國降低或取消對國際生產商徵收的反傾銷税和反補貼税,中國進口的多晶硅可能會增加,這可能會減少對我們多晶硅的需求,對我們多晶硅的銷售價格造成負面影響。
我們從數量有限的供應商處獲得某些生產設備,如果此類設備不能按時交付、在運輸中損壞或無法獲得,我們按時交付多晶硅的能力將受到影響,進而可能導致訂單取消和收入損失。
我們的運營和擴展計劃取決於我們是否有能力及時獲得符合我們規格的足夠數量的設備。我們在多晶硅生產中使用的一些設備 無法從其他供應商處獲得,如果 損壞或停止工作,將很難進行維修或更換。如果這些供應商中的任何一家出現財務困難或倒閉, 或者如果我們的生產設備損壞或故障,我們的業務將遭受損失。此外,如果供應商 未能以我們可以接受的條件及時、以足夠的質量供應我們訂購的設備,可能會推遲我們製造設施的產能擴展,並以其他方式擾亂我們的生產計劃或增加我們的生產成本。 我們過去在關鍵設備的交付方面經歷了重大延誤。如果無法獲得符合我們 規格的設備,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,對多晶硅生產設備的需求可能會導致此類設備的價格大幅上漲,或導致我們計劃擴張的相關 組件出現短缺。任何意想不到的價格上漲都可能對我們的財務狀況 和運營結果產生重大不利影響。
我們已經並將繼續從中國製造商採購我們的一些生產設備,我們不能向您保證中國採購的設備的性能將與我們的進口設備達到 相同的水平或將滿足我們的質量要求。
我們從中國 和國際供應商那裏購買了關鍵設備。與主要的國際供應商相比,我們基於中國的供應商通常經營歷史較短,為多晶硅行業提供設備方面的經驗較少。我們不能向您保證,本地製造的設備 的質量和可靠性水平將與我們進口的設備相當。如果中國採購的設備性能不如進口設備或根本沒有性能,我們可能會遇到製造中斷或產品質量下降 ,這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
產品缺陷可能導致成本增加、銷售額下降,並損害我們的客户關係和聲譽。
我們的光伏產品可能包含缺陷 ,只有在客户發貨或加工後才能檢測到這些缺陷。如果我們的產品因產品缺陷而退回給我們,我們將被要求立即更換缺陷產品。如果我們交付的產品有缺陷,或者如果人們認為我們的產品質量不合格,我們可能會因終止合同和更換髮貨產品而產生大幅增加的成本,我們的信譽、市場聲譽和與客户的關係將受到損害 ,我們產品的銷售可能會受到實質性和不利的影響。
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中國,我們基本上所有的生產、儲存、行政、 和研發設施都位於新疆。這些設施的任何損壞或中斷都將對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們幾乎所有的生產、倉儲、行政和研發設施目前都在新疆,中國。自然災害,如火災、 洪水、颱風、地震、暴風雪或其他意想不到的災難性事件,包括電力中斷、電信故障、設備故障、爆炸、闖入、恐怖行為或戰爭,都可能嚴重擾亂我們生產產品和運營業務的能力。如果我們的任何生產設施或材料設備遭受任何重大損壞或停機,我們將無法實現我們的生產目標,我們的業務將蒙受損失。這些設施的任何損壞或中斷 都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的運營的某些關鍵方面依賴第三方知識產權,這使我們不得不支付許可費以及產品生產的潛在中斷或延遲 。
雖然我們繼續為我們自己的技術開發和尋求專利保護,但我們預計在我們運營的某些關鍵方面將繼續依賴第三方許可安排 。例如,我們從第三方獲得多晶硅生產的氯化氫工藝技術許可。 有關合同安排的詳細信息,請參閲“第4項.公司信息-B.業務概述-知識產權”。與此類許可證相關的費用可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響 。如果由於任何原因,我們無法以可接受的條款或根本無法許可必要的技術,我們可能需要在內部開發替代技術,這可能會成本高昂,並延遲或中斷我們的生產,因此對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
未能保護我們的知識產權可能會 破壞我們的競爭地位,而保護我們的知識產權的訴訟可能代價高昂。
我們主要依靠商業祕密和其他合同限制來保護我們的知識產權。合同安排,如我們與我們的研發人員之間的保密和競業禁止協議和條款,只能提供有限的保護,我們可能採取的保護我們的商業祕密和其他知識產權的行動可能不夠充分。此外,我們目前擁有93項專利 ,在中國有17項專利申請正在申請中,涉及多晶硅和晶圓製造工藝的各個方面。但是, 我們不能向您保證,我們的專利申請最終將在足夠廣泛的範圍內發佈,以保護我們的技術和產品 。如果不能保護我們的知識產權和專有權利,可能會削弱我們的競爭地位。第三方 可能侵犯或盜用我們的專有技術或其他知識產權和專有權利,並利用它們與我們競爭,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
監管未經授權使用專有 技術可能很困難,成本也很高。特別是,中國和其他一些國家的法律和執法程序 不確定,或者沒有像美國的法律和執法程序那樣保護知識產權 。見“-在中國經商的相關風險-中國法律法規解釋和執行方面的不確定性 可能會限制您和我們可獲得的法律保護”。我們未來可能需要訴諸法院程序來強制執行我們的知識產權。與我們的知識產權有關的訴訟可能會導致大量成本,並轉移資源和管理注意力,使我們無法專注於我們的業務。在任何此類訴訟中做出不利裁決將損害我們的知識產權和專有權利,並可能損害我們的業務、前景和聲譽。
我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠 ,如果判定對我們不利,可能會導致我們支付重大損害賠償金。
雖然我們目前正在加強我們的研發能力,但到目前為止,我們生產過程中使用的大量知識產權 是由第三方開發的。如果我們不能在不侵犯第三方知識產權的情況下使用和發展我們的技術和訣竅,我們的成功將受到威脅。與光伏技術相關的權利要求的有效性和範圍 涉及複雜的科學、法律和事實問題和分析,因此可能具有很高的不確定性。我們可能受到涉及專利侵權或侵犯第三方其他知識產權的訴訟。 知識產權訴訟、專利異議訴訟以及相關的法律和行政訴訟的辯護和起訴可能既昂貴又耗時,可能會極大地分散我們的技術和管理人員的精力和資源 。在我們可能成為一方的任何此類訴訟或訴訟中做出不利裁決,可能會使我們對第三方承擔重大責任,要求我們向第三方尋求許可,支付持續的版税,或重新設計我們的製造流程或產品,或禁止我們製造和銷售我們的產品或使用我們的技術。 曠日持久的訴訟還可能導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的產品,直到此類訴訟得到解決。
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我們的業務在很大程度上依賴於我們的高管和關鍵員工的持續努力,如果我們失去他們的服務,我們的業務可能會嚴重中斷。
我們未來的成功在很大程度上有賴於我們的高管和關鍵員工的持續服務,特別是我們的董事長徐光福先生和我們的首席執行官張龍根先生。如果我們的一名或多名高管或關鍵員工無法或不願繼續擔任他們目前的職位,我們可能無法輕鬆、及時或根本無法更換他們。我們的業務可能會受到嚴重的 中斷,我們的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響,我們可能會產生額外的 招聘、培訓和留住人員的費用。如果我們的任何高管或關鍵員工加入競爭對手或組成 競爭對手的公司,我們可能會失去客户、供應商、技術訣竅以及關鍵的專業人員和員工。我們的每一位高管和關鍵員工都與我們簽訂了僱傭協議,其中包含競業禁止條款。但是,如果我們的高管和我們之間發生任何糾紛,鑑於中國法律制度的不確定性,這些協議可能無法在這些高管 居住的中國所在的中國執行。見“-在中國經商的相關風險 -中國法律法規解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護 ”。
我們的某些主要股東對我們公司具有重大影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。
於本年報日期,本公司附屬於大全集團的董事徐光福先生、向旭先生及施大峯先生實益擁有本公司合共97,954,316股普通股或28.39%,包括他們有權在60天內收購的股份。由於持股水平較高,這些股東對我們的業務有很大的影響力,包括關於合併、合併和出售我們所有或幾乎所有資產的決策、董事選舉和其他重大公司行動。 這些股東可能會採取不符合我們或其他股東最佳利益的行動。這種所有權集中 可能會阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更,這可能會剝奪我們的其他股東在出售我們公司的過程中獲得溢價的機會 ,並可能降低我們的美國存託憑證的價格。即使遭到其他股東的反對,我們也可能會採取這些行動。作為大全集團的實益所有人,這些股東的利益可能並不總是與他們作為我們股東的利益一致。如果發生任何利益衝突,這些股東可能會採取不符合我們和我們其他股東最佳利益的行動.
如果我們不能吸引、培養和留住合格的人才,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住合格人才的能力,特別是具有光伏行業專業知識的技術人員。由於我們行業的特點是高需求和激烈的人才競爭,我們不能保證 我們能夠吸引或留住我們實現戰略目標所需的合格技術人員或其他高技能員工。由於我們的運營歷史有限,而且處於快速增長階段,儘管最近出現了一些挫折,但我們培訓新員工並將其整合到我們運營中的能力可能無法滿足我們不斷增長的業務需求。如果我們無法 吸引和留住人才,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
遵守環境法規可能代價高昂, 而不遵守這些法規可能會導致負面宣傳,並可能造成重大金錢損失和罰款。
由於我們的生產流程會產生廢水、氣體和其他工業廢物,因此我們必須遵守有關環境保護的所有適用法規。我們在所有實質性方面都遵守目前的環境保護要求,並擁有開展業務所需的所有環境許可證。但是,如果將來採用更嚴格的法規,則遵守這些新法規的成本可能會很高。我們不能向您保證我們的污染控制將始終有效,我們可能會遇到環境違規事件。如果我們不遵守目前或未來的環境法規,我們可能會被要求支付鉅額罰款、停產或停止運營,這反過來將對我們的財務狀況和運營結果產生重大 不利影響。
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終止中國目前提供的任何税收優惠或財政獎勵和補助,可能會對我們的整體經營業績產生不利影響。
中國多個政府部門為我們在中國的子公司提供了税收優惠。這些激勵措施包括免徵所得税或降低企業所得税税率。例如,根據《中國企業所得税法》(以下簡稱《企業所得税法》),法定企業所得税税率為25%。然而,新疆大全新能源有限公司或我們的中國子公司新疆大全獲得了有效期為3年的高新技術企業證書,有效期至2020年8月。於截至2018年12月31日止年度內,新疆大全因其HNTE地位而享有15%的優惠税率。如果業務運作、製造技術或其他標準發生重大變化,導致該子公司不再符合 高新技術企業的標準 ,則自該變化發生之年起終止該地位。我們不能向您保證,新疆大全在未來一段時間內將繼續獲得“高新技術企業”的資格。任何適用於我們中國子公司的企業所得税税率的提高,或我們在中國的子公司目前享受的任何税收優惠或財政優惠的終止或減少,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
根據企業所得税法,我們從中國子公司獲得的股息和我們的全球收入可能需要繳納中國税,這將對我們的經營業績產生實質性的不利影響 ;我們的外國美國存托股份持有人可能需要對我們支付的股息徵收中國預扣税,如果我們被歸類為中國“居民企業”,則可能需要對出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證所實現的收益徵收中國税。
根據中國企業所得税法律法規,外商投資企業 在中國向其非居民企業的外國投資者支付的股息、利息、租金、特許權使用費和轉讓財產所得,將徵收10%的預扣税,除非該非居民企業的註冊管轄權與中國簽訂了減收預扣税的税收條約,並且該非居民企業是 財產紅利、利息、租金、特許權使用費和轉讓收益的實益所有人。開曼羣島與中國沒有這樣的税收協定,開曼羣島是開曼羣島的註冊地。
根據《企業所得税法》,在中國以外設立、在中國內部設立“事實上的管理機構”的企業,在 中國認定為“常駐企業”,按其全球收入的25%税率繳納中國企業所得税。2009年4月,中國國家税務總局(簡稱國家税務總局)發佈通知,明確了由中國企業或中國企業集團控股的外國公司的“居民企業”地位的認定標準。根據通知,為確定在中國境外成立的、由中國企業或中國註冊的中國企業集團控制的公司是否應被視為中國居民企業,税務機關將審查有效管理該企業生產經營的組織機構的日常運作情況、掌握企業決策權的人員 的所在地、企業的財務會計職能和財產,以及是否有超過一半的董事或高級管理人員居住在中國。我們幾乎所有的管理成員都以中國為基地。然而,目前尚不清楚中國税務機關將如何對我們這樣由中國自然人而不是中國企業控制的海外公司進行分類。如果中國税務機關隨後認定開曼羣島應被歸類為居民企業,那麼我們在全球的收入將被徵收中國所得税,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大的 不利影響。儘管有上述規定,《企業所得税法》還規定,居民企業直接投資於其他居民企業的,投資居民企業從被投資企業獲得的股息,在一定條件下免徵所得税。因此,如果開曼羣島根據企業所得税法被歸類為居民企業,從我們的中國子公司獲得的股息可以免除 預扣税。
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此外,如果開曼羣島大橋被中國列為 “居民企業”,非居民企業美國存托股份持有人可能會被徵收10%的預扣税(如果是非中國個人美國存托股份持有人),以及我們出售或其他 處置我們的美國存託憑證所實現的收益的10%的預扣税(如果是非中國個人美國存托股份持有人,則為20%)。任何此類税收都可能會降低您在我們的美國存託憑證中的投資回報。
我們的保險承保範圍有限。特別是,我們 沒有任何產品責任保險或業務中斷保險。
由於中國的保險業仍處於早期發展階段,與許多其他國家相比,中國提供的產品責任險和業務中斷險的承保範圍 有限。我們沒有任何產品責任保險或業務中斷保險 。任何業務中斷或自然災害都可能導致大量成本和資源轉移,這將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
與其他光伏產品製造商一樣, 如果使用我們的光伏產品導致傷害,我們將面臨與產品責任索賠相關的風險。由於我們的多晶硅產品被製成發電設備,因此,由於產品故障、缺陷、安裝不當或其他原因, 使用我們產品的設備可能會傷害或殺死用户。我們無法預測 未來是否會對我們提出產品責任索賠,也無法預測由此產生的任何負面宣傳對我們業務的影響 。如果成功提出針對我們的產品責任索賠,可能會導致潛在的重大金錢損失 並要求我們支付鉅額款項。
我們已經授予,並可能在未來繼續授予股票期權 和其他基於股票的薪酬,這可能會對我們未來的運營業績產生重大影響。
我們分別於2009年8月、2014年12月和2018年4月通過了我們的2009年股票激勵計劃 或2009年計劃、2014年股票激勵計劃或2014年計劃、2018年股票激勵計劃或2018年4月,允許向我公司的員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票和限制性股票 單位。根據2009年計劃、2014年計劃和2018年計劃,我們可以頒發 獎勵,分別購買最多15,000,000股,21,000,000股和38,600,000股普通股。截至本年報日期,除已到期或已註銷的購股權外,本公司已根據該等計劃授予合共19,003,816股普通股及55,085,533股限制性股份的認購權。此外,我們在2012年1月、2013年4月、2015年1月和2015年9月修改了某些未償還期權的行權價格,以便根據我們的股票激勵計劃的明確授權,為我們的員工和董事提供額外的激勵,允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下批准向下調整期權行權價格。由於這些期權授予、期權重新定價和計劃下潛在的未來授予,我們已經並將在未來期間產生基於股票的鉅額薪酬 支出。我們使用基於公允價值的方法計算所有股票獎勵的薪酬成本,並根據美國公認會計準則的相關規則在我們的綜合損益表中確認費用,這可能會對我們的淨收入產生重大不利影響 。此外,與股票薪酬相關的額外費用可能會降低 此類激勵計劃對我們的吸引力。然而,如果我們限制我們的股票激勵計劃的範圍,我們可能無法吸引或留住希望獲得激勵股票或期權補償的關鍵人員。.
在中國做生意的相關風險
全球經濟的不確定性和中國經濟的放緩可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
全球金融市場在2008年經歷了重大破壞,美國、歐洲和其他經濟體陷入衰退。從2008年和2009年的低點 復甦是不均衡的,包括2011年以來歐洲主權債務危機的升級,以及近年來中國經濟的放緩。目前尚不清楚中國經濟是否會繼續放緩。包括中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響存在相當大的不確定性。此外,人們還擔心中東地區的動亂導致石油和其他市場的波動。此外,還有人擔心中國在亞洲的領土爭端對經濟造成的影響,以及中國與日本的緊張關係。最近中國與美國之間的貿易衝突已經並可能繼續給中國的經濟增長帶來壓力,特別是我們的下游客户對美國的出口。中國的經濟狀況對全球經濟狀況非常敏感。全球或中國經濟的任何長期放緩都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響,國際市場的持續動盪可能會對我們進入資本市場以滿足流動性需求的能力產生不利影響。
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由於我們幾乎所有的收入都來自中國的客户,中國經濟的任何長期放緩都可能在多個方面對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。例如,我們的客户可能會減少或推遲與我們的支出,而我們可能難以足夠快地擴大客户羣,或者根本無法抵消現有客户支出減少的影響 。此外,如果我們向任何客户提供信貸,而這些客户因經濟放緩而遇到財務困難,我們可能難以向此類客户收取款項。
中國的經濟、政治或社會狀況或政府政策的變化可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的資產都位於 ,我們目前幾乎所有的收入都來自中國。因此,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能在很大程度上受到中國總體的政治、經濟和社會狀況以及中國整體經濟持續增長的影響。
中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括政府參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。儘管中國政府從20世紀70年代末開始實施措施,強調利用市場力量進行經濟改革,減少生產性資產的國有所有權, 建立完善的企業法人治理結構,但中國的相當大一部分生產性資產仍然歸中國政府所有。此外,中國政府繼續通過實施產業政策,在規範行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇,對中國的經濟增長進行重大控制。
儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長,但無論是在地理上還是在不同的經濟部門之間,增長都是不平衡的。 中國政府實施了各種措施來鼓勵經濟增長和引導資源配置。這些措施中的一些措施對中國整體經濟有利,但也可能對我們產生負面影響。例如,我們的經營業績和財務狀況可能會受到政府對資本投資的控制或適用於我們的税收法規的變化 ,以及旨在遏制某些行業 行業產能過剩的政府政策或指導的不利影響,如多晶硅、鋼鐵、混凝土和風力發電設備。見“項目4.公司信息-B.業務概述-法規-可再生能源法和其他政府指令”。中國政府已經實施了包括加息在內的一些措施來控制經濟增長速度。這些措施可能會導致中國的經濟活動減少,進而減少對我們產品的需求,並對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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中國法律法規在解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。
中國的法律體系是以成文法規為基礎的民法體系。與普通法制度不同,它是一種法律裁決作為先例的價值有限的制度。 20世紀70年代末,中國政府開始頒佈一套全面的法律法規體系,從總體上管理經濟事務。過去三十年立法和制定規則的總體效果是顯著增加了對中國各種形式的外國或私營部門投資的保護。我們的中國運營子公司新疆大全是一家外商投資企業,受適用於外商投資企業的法律法規以及適用於中國公司的各種中國法律法規的約束。我們的業務還受到影響我們運營和生產設施擴建計劃的各種行業政策、安全和環境法律法規的約束,包括與投資、項目建設、建築、分區、防火和安全生產有關的 那些。這些法律法規仍在發展中,其解釋和執行存在不確定性。此外,由於中國的監管執行不一致,中國地方政府當局在解釋和執行規則 和條例方面擁有很大的自由裁量權,不能保證中央政府當局總是同意地方政府當局的解釋和執行。目前,我們擁有與我們的運營和產能擴大計劃相關的所有重要的地方政府批准。然而,如果中央政府機構要求我們獲得批准 ,如果我們沒有及時獲得批准,或者根本沒有獲得批准,我們可能會被處以罰款, 或者暫停或停止我們的產能擴張計劃。見“項目4.關於公司的信息--業務概述--法規--可再生能源法和其他政府指令”。與更發達的法律制度相比,評估任何監管或法律訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能更難 。這些不確定性可能會阻礙我們繼續運營或計劃的產能擴展的能力,因此,這可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
中國有關中國居民離岸投資活動的法規 可能會增加我們面臨的行政負擔,並可能使我們的中國居民實益所有者或員工 承擔個人責任,限制我們的子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力, 限制我們向中國子公司注資的能力,或者可能使我們承擔中國法律規定的責任。
國家外匯管理局(簡稱外匯局)已頒佈規定,要求中國居民和中國法人實體在外匯局境內分支機構進行直接或間接境外投資活動登記。這些規定可能適用於我們的中國居民股東 ,也可能適用於我們未來進行的任何海外收購。
外匯局於2014年7月發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》,或外匯局第37號通知,要求中國境內居民或實體設立或控制以境外投資或融資為目的的特殊目的載體,須向外滙局或其所在地分支機構登記。此外,當離岸特殊目的載體發生與基本信息(包括該中國公民或居民、姓名和經營期限的變化)、投資額增減、股份轉讓或交換、合併或分立有關的重大事件時,該等中國居民或實體必須更新其安全登記 。外匯局第37號通知取代《關於中國居民通過境外特殊目的機構融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外匯局第75號通知》。
直接或間接持有離岸母公司股權的中國股東未按規定辦理外匯局登記的,可禁止該離岸母公司的中國子公司向離岸母公司進行利潤分配,不得向離岸母公司支付中國子公司減資、股權轉讓或清算所得款項,也可禁止離岸母公司向其中國子公司注入額外資本。此外,未能遵守上述安全登記要求可能導致中國股東和中國子公司根據中國法律承擔逃避外匯登記的責任。
截至本年度報告日期,我們已為我們公司的所有當前實益股東完成了安全登記,據我們所知,他們是中國居民。 但是,我們可能無法完全瞭解我們公司實益所有人的身份,我們不能向您保證,我們所有的中國居民實益所有人都將遵守安全法規。如果我們的受益者是中國居民 ,未能進行任何必要的登記,我們可能會受到罰款和法律制裁,並阻止我們進行分配 或支付股息,因此我們的業務運營和我們向您分配利潤的能力可能會受到實質性的 和不利影響。
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我們股票激勵計劃的參與者如果是中國個人 ,必須向外滙局註冊,如果不遵守,我們和這些參與者可能會受到處罰。
2012年2月,外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃外匯事宜管理的通知》或《股票期權通知》。根據股票期權公告,該境外上市公司的中國境內合格代理人或中國子公司 必須代表參與境外上市公司股票激勵計劃的中國居民個人 向外滙局或其當地對應機構提出申請,以獲得與持股或認股權有關的購滙年度津貼的批准。我公司是一家“境外上市公司”,因此,我們和我們的股票激勵計劃的參與者是中國個人,受本規定的 約束。
截至本年度報告日期,我們已完成認股權和授予的限制性股份單位的登記。對於未來的期權和限制性股份單位授予,如果我們的申請不成功,或者我們的期權計劃參與者(屬於中國個人)未能與我們合作完成註冊, 我們或該等人可能會受到罰款和法律制裁。任何不遵守這些規定的行為都可能使我們和我們股票激勵計劃的相關參與者受到罰款和法律制裁,並使我們無法向我們的員工授予股票 激勵,從而可能對我們的業務運營造成不利影響。
中國對境外控股公司對中國實體的直接投資和貸款的監管可能會推遲或限制我們向中國子公司提供額外的出資或貸款 。
作為離岸實體,我們向中國子公司提供的任何出資或貸款均受中國監管。例如,對於我們作為外商投資企業的每一家中國子公司,我們對中國子公司的貸款總額不能超過以下較大的 金額:(I)註冊總投資額與中國子公司註冊資本之間的餘額,或(Ii)根據中華人民共和國公認會計準則計算的中國子公司淨資產額的 兩倍,前提是滿足 適用的政府登記或審批要求,且貸款必須在外管局當地分支機構登記。關於外商投資企業註冊資本額與總投資額的比例,有專門的法規指引。對於每一家外商投資企業,如新疆大全,可將其註冊資本增加到 接受我們的額外出資,目前其增加註冊資本沒有法定限制, 前提是滿足適用的政府登記和備案要求。重慶大全和新疆大全的註冊總投資額分別為2.86億美元和7.042億美元。重慶大全的註冊資本為9,600萬美元,由大全開曼作為唯一投資者出資。新疆大橋的註冊資本為2.363億美元,其中2.353億美元由大橋開曼羣島出資,100萬美元由新疆大橋投資有限公司或新疆大橋投資有限公司出資,新疆大橋投資是一家中國實體,於2018年被新疆大橋收購,因此成為新疆大橋的全資子公司。因此,重慶大全和新疆大全可以向大開曼借款的最高限額分別為1.9億美元和4.679億美元。我們不能向您保證,我們將能夠完成必要的登記 或及時獲得必要的政府批准,如果有的話,關於我們未來對我們中國子公司的貸款 或我們未來對我們中國子公司的出資。如果我們未能完成此類註冊或未能獲得此類批准, 我們向我們的中國子公司進行股權出資或提供貸款或為其運營提供資金的能力可能會受到負面影響 ,這可能會對我們中國子公司的流動性及其為營運資金和擴張項目提供資金以及履行其義務和承諾的能力造成不利影響。
我們主要依靠我們全資運營子公司支付的股息和其他分配 為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對我們運營子公司向我們支付股息的能力的任何限制 都可能對我們借入資金或支付股息的能力產生實質性的不利影響。
作為一家控股公司,我們主要依靠我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金需求,包括償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果我們的中國子公司未來以自己的名義產生債務,管理債務的工具可能會限制他們向我們支付股息或進行其他分配的能力。此外,中國相關法律和法規 只允許我們的中國子公司從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如有)中支付股息。根據中國法律和法規,我們的每一家中國子公司必須每年從其淨收入中撥出一部分作為法定盈餘公積金,直至該公積金達到其註冊資本的50%。這筆準備金不能作為股息分配。因此,我們的中國子公司以股息、貸款或墊款的形式將一部分淨資產轉移給我們的能力受到限制。 我們的中國子公司向我們支付股息的能力受到限制,可能會對我們在中國以外借款或向我們的美國存託憑證持有人支付股息的能力造成重大不利影響。見-與我們業務相關的風險-根據企業所得税法,我們從中國子公司獲得的股息和我們在全球的收入可能需要繳納中國税,這將對我們的經營業績產生實質性的不利 影響;我們的外國美國存托股份持有者可能需要對我們應支付的股息徵收中國預扣税 ,如果我們被歸類為中國‘居民企業’,則可能需要對出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證所實現的收益徵收中國税。
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匯率波動可能導致外匯匯兑損失。
人民幣對美元和其他貨幣的幣值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。2005年7月,中國政府改變了數十年來人民幣與美元掛鈎的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。2008年7月至2010年6月,人民幣對美元的升值停止,人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。 自2010年6月以來,人民幣兑美元匯率一直在波動,有時幅度很大,而且出人意料。2014年3月,中國人民銀行進一步擴大了人民幣兑美元匯率浮動區間,並宣佈將完善人民幣兑美元匯率中間價制度。自2016年10月1日起,人民幣被納入國際貨幣基金組織的特別提款權貨幣籃子。很難預測市場力量或中國或美國政府的政策將如何影響未來人民幣對美元的匯率。
我們中國子公司的財務記錄 以人民幣保存,這是他們的功能貨幣。因此,我們受到美元兑人民幣匯率波動的影響。我們目前沒有對衝,歷史上也沒有對衝過我們的運營風險敞口,以應對這種外國貨幣波動。我們的綜合財務業績是以美元表示的,因此,在美元兑人民幣走強的時期,我們報告的以人民幣計價的收入和收益將減少,因為人民幣將把 換算為更少的美元。此外,資產和負債按資產負債表日的匯率折算。權益 帳户按歷史匯率折算。收入、費用、損益按列報期間的平均匯率換算。因使用不同期間的不同匯率而產生的換算調整被記錄為累計換算調整,並在我們的權益和全面收益表中作為其他全面收益的單獨組成部分顯示。因此,貨幣匯率的變化將導致我們的收入、費用、損益、股東權益和綜合收益發生波動,這種波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,人民幣對美元的任何大幅貶值 都可能對我們的美國存託憑證和普通股的價值和應付股息產生重大不利影響。如果我們決定將我們的人民幣兑換成美元,用於支付我們普通股的股息或用於其他商業目的,人民幣對美元的貶值將減少我們可用的美元金額。另一方面,由於我們的業務需要將美元兑換成人民幣,人民幣兑美元升值將對我們從轉換中獲得的人民幣金額產生不利影響。此外,您對我們美國存託憑證的投資價值將受到美元與人民幣匯率的影響,因為我們的業務價值實際上是以人民幣計價的,而美國存託憑證將以美元進行交易。人民幣幣值在任何一個方向上的波動都可能對我們公司的價值和您的投資價值產生實質性的不利影響。
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未能保持對財務報告的有效內部控制 可能會對我們的美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響。
我們受美國證券法規定的報告義務的約束。在對截至2011年12月31日和截至2011年12月31日的財務報告的內部控制進行審計時,我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了三個“重大弱點” 包括(I)我們缺乏遵守美國公認會計原則和證券交易委員會或美國證券交易委員會財務報告和披露要求所需的會計資源和專業知識,(Ii)我們缺乏足夠的資源在期末財務報告和披露過程中對合並財務報表和相關腳註披露進行徹底的 審查 ,以及(Iii)缺乏足夠的程序,記錄和批准與關聯公司的關聯方交易。 2012年,我們對財務報告的內部控制進行了改進。根據我們採取的這些行動以及我們對內部控制有效性的測試和評估,我們得出的結論是,截至2013年12月31日至2018年,重大弱點已不再存在。截至2018年12月31日,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的 。我們的獨立註冊會計師事務所沒有對截至2012年12月31日和2013年12月31日的年度財務報告的內部控制進行審計。截至2014年12月31日至2018年,我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制進行了審計。
但是,我們不能向您保證,我們將持續對財務報告進行有效的內部控制。如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制 ,我們將無法得出結論,我們的獨立註冊會計師事務所將無法 根據2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》在我們未來的20-F表格年度報告中報告我們對財務報告的有效內部控制。對財務報告進行有效的內部控制是我們編制可靠財務報告所必需的。未能對財務報告進行有效的內部控制可能會導致投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,進而可能對我們的美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響。此外,隨着我們的業務和運營進一步擴大,或為了彌補未來可能發現的任何重大控制缺陷,我們可能需要產生額外的成本並使用額外的 管理和其他資源。
美國證券交易委員會對包括我們的獨立註冊會計師事務所在內的五家中國會計師事務所提起訴訟,可能會導致財務報表被確定為不符合《交易法》的要求。
從2011年開始,“四大”會計師事務所的中國分支機構,包括我們的獨立註冊會計師事務所,受到了中美法律衝突的影響。具體地説,對於在中國大陸運營和審計的某些美國上市公司中國,美國證券交易委員會和上市公司會計監督委員會試圖從中國公司獲得審計工作底稿和相關文件。然而,這些公司得到的建議和指示是,根據中國法律,它們不能就這些請求直接 迴應美國監管機構,而且外國監管機構要求查閲中國的此類文件必須通過中國證券監督管理委員會或中國證監會。
2012年底,這一僵局導致美國證券交易委員會 根據其業務規則第102(E)條以及2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》對中國會計師事務所,包括我們的獨立註冊會計師事務所提起行政訴訟。2013年7月,美國證券交易委員會內部行政法院對此案進行了一審審理,最終做出了對這些公司不利的判決。行政法官 建議對這些律師事務所進行處罰,包括暫停他們在美國證券交易委員會前的執業權利,儘管 擬議的處罰在美國證券交易委員會專員審查之前尚未生效。2015年2月6日,在專員進行審查之前,這兩家公司與美國證券交易委員會達成了和解。根據和解協議,美國證券交易委員會接受美國證券交易委員會未來 要求出具文件的請求通常將向中國證監會提出。這些公司將收到符合第 106條的請求,並被要求遵守有關此類請求的一套詳細程序,這些程序實質上要求 它們通過中國證監會為生產提供便利。如果它們未能滿足指定的標準,美國證券交易委員會保留根據故障的性質對這些公司實施各種額外補救措施的權力。對未來任何不遵守規定的補救措施可以 酌情包括自動禁止單個事務所執行某些審計工作六個月,啟動對一家事務所的新訴訟,或者在極端情況下恢復對所有四家事務所的當前訴訟。
如果美國證券交易委員會重新啟動行政訴訟程序,根據最終結果,在中國有主要業務的美國上市公司可能會發現很難或不可能就其在中國的業務保留審計師,這可能導致財務報表被確定 不符合1934年證券交易法(經修訂)或交易法(包括可能的退市)的要求。此外,有關未來針對這些審計公司的任何此類訴訟的任何負面消息都可能導致投資者 對總部位於中國的美國上市公司產生不確定性,我們的美國存託憑證的市場價格可能會受到不利影響。
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如果我們的獨立註冊會計師事務所 被暫時剝奪在美國證券交易委員會之前的執業能力,並且我們無法及時找到另一家註冊會計師事務所對我們的財務報表進行審計並出具意見,則我們的財務報表可能被確定為 不符合《交易法》的要求。這樣的決定最終可能導致我們的普通股從紐約證券交易所全球市場退市或從美國證券交易委員會取消註冊,這將大幅減少或 實際上終止我們的美國存託憑證在美國的交易。
本年度報告中包含的審計報告是由未經上市公司會計監督委員會檢查的審計師 編寫的,因此您被剝奪了此類檢查的好處 。
作為在美國上市公司的審計師和在PCAOB註冊的公司,出具本年度報告中包含的審計報告的獨立註冊公共會計師事務所 必須接受PCAOB的定期檢查,以評估其是否符合美國法律和專業標準。由於我們的審計師位於人民Republic of China,PCAOB目前不能在沒有中國當局批准的情況下進行檢查,因此我們的審計師目前不受PCAOB的檢查。2018年12月7日,美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會發表了一份聯合聲明,強調了美國監管機構在監督在中國有重要業務的在美上市公司財務報表審計方面面臨的持續挑戰。這份聯合聲明反映出人們對近年來困擾美國監管機構的一個問題的高度興趣。然而,目前尚不清楚美國證券交易委員會和PCAOB將採取哪些進一步行動 來解決這個問題。
PCAOB 對中國以外的其他事務所進行的檢查發現,這些事務所的審計程序和質量控制程序存在缺陷, 這些缺陷可能會作為檢查過程的一部分加以解決,以提高未來的審計質量。中國缺乏對PCAOB的檢查,這妨礙了PCAOB定期評估我們的審計師的審計及其質量控制程序。因此,投資者可能被剝奪了PCAOB檢查的好處。
審計署無法對中國的審計師進行檢查,這使得我們的審計師的審計程序或質量控制程序的有效性比中國以外的審計師接受審計委員會檢查的情況更難評估。投資者可能會對我們報告的財務信息和程序以及我們財務報表的質量失去信心。
中國法律對貨幣兑換的限制可能會限制我們將經營活動中獲得的現金兑換成外幣的能力,並可能對您的投資價值產生重大不利影響 。
我們幾乎所有的收入和運營費用都以人民幣計價。根據中國的相關外匯限制,允許人民幣在不需要外匯局批准的情況下進行“經常項目”交易,包括股息、貿易和與服務有關的外匯交易,並遵守一定的程序要求。人民幣用於“資本賬户”交易,包括外國直接投資和貸款,仍然受到很大的限制,需要獲得外管局和其他中國監管機構的批准和登記。我們不能向您保證,外管局或其他中國政府當局未來不會進一步限制或取消我們購買外匯的能力。中國目前和未來對貨幣兑換的任何限制都可能限制我們將經營活動中獲得的現金轉換為外幣 以支付外幣支出的能力。如果中國的外匯限制阻止我們按要求獲得美元或其他外幣,我們可能無法向包括我們美國存託憑證持有人在內的股東支付美元或其他外幣的股息。此外,對資本賬户交易的外匯管制可能會影響我們的中國子公司通過債務或股權融資(包括通過我們的貸款或出資)獲得外匯或轉換為人民幣的能力。
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我們面臨與衞生流行病和其他疫情有關的風險。
我們的業務可能會受到豬流感、禽流感、嚴重急性呼吸綜合徵或SARS、埃博拉、寨卡等疫情或疫情的影響。 中國在2004年4月報告了多起SARS病例。2006年、2007年和2008年,中國各地都出現了禽流感的報告,包括一些確診的人感染病例和死亡。2009年,墨西哥和美國爆發了豬流感疫情,中國和香港也發現了人感染豬流感病例。2013年和近年來,中國各地均有禽流感疫情報告,其中包括多例人感染禽流感確診病例和死亡病例。在中國或我們開展業務的任何主要市場,任何豬流感、禽流感、SARS、埃博拉病毒、寨卡病毒或其他不良公共衞生事態的持續 發生或復發 都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。這可能包括 我們在中國內外交付產品的能力,以及我們的製造設施或客户設施的臨時關閉,從而導致訂單延遲或取消。任何嚴格的旅行或運輸限制和關閉 都會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與我們美國存託憑證相關的風險
我們的美國存託憑證的交易價格一直並可能繼續波動,這可能會給投資者造成重大損失。
2018年,我們的美國存託憑證的收盤價從20.35美元到72.5美元不等,未來可能會保持波動,並可能由於我們無法控制的因素而大幅波動。 這可能是因為廣泛的市場和行業因素,例如其他業務主要位於中國的公司在美國上市的市場價格的表現和波動。多家總部位於中國的公司,包括許多太陽能公司,已經在美國證券交易所上市。其中一些公司的證券 經歷了顯著的波動,包括與其首次公開募股相關的價格下跌 。這些中國公司股票發行後的交易表現可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的總體態度,從而可能影響我們美國存託憑證的交易表現 ,而不管我們的實際經營業績如何.
除了市場和行業因素外,我們的美國存託憑證的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而波動,包括以下因素:
· | 我們的收入、收益和現金流的變化; |
· | 宣佈我們的新投資、收購、戰略合作伙伴關係或合資企業; |
· | 由我們或我們的競爭對手發佈新產品和擴展; |
· | 出售現有業務分部的公告; |
· | 我們產品的市場價格或需求的波動; |
· | 證券分析師財務估計的變動; |
· | ADS與普通股比率的變化; |
· | 關鍵人員的增加或離職;以及 |
· | 潛在的訴訟或監管調查。 |
這些因素中的任何一個都可能導致我們的美國存託憑證的交易量和價格發生巨大和突然的變化。我們無法向您保證這些因素在未來不會發生 。
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銷售或可供銷售的大量美國存託憑證 可能會對其市場價格產生不利影響。
在公開市場上大量出售我們的美國存託憑證 或認為這些出售可能發生,可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響,並可能 嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。我們的美國存託憑證可自由交易,不受限制 或根據修訂後的1933年《美國證券法》或《證券法》進一步註冊,受《證券法》下的規則144和規則701的限制。此外,我們的主要股東或任何其他股東持有的證券的市場銷售或這些證券在未來銷售的可用性可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響。
我們可能會發行額外的普通股或其他股權 或股權掛鈎證券,這可能會對我們的普通股或美國存託憑證的價格產生重大不利影響。
我們可能出於多種原因發行額外的股權或股權掛鈎證券,包括為我們的運營和業務戰略(包括與業務擴張或其他交易相關)提供資金,以履行我們償還現有債務的義務,或出於其他原因。 未來任何股權或股權掛鈎證券的發行可能會極大地稀釋您的權益,並可能對我們普通股或美國存託憑證的價格產生實質性和不利的影響。我們無法預測未來任何股權或股權掛鈎證券的發行或出售的時間或規模,或此類發行或出售可能對我們普通股或美國存託憑證的市場價格產生的影響(如果有的話)。市場狀況也可能要求我們接受未來發行這些證券時不太有利的條款。
我們的第四份修訂和重新修訂的備忘錄和公司章程 包含反收購條款,可能對我們普通股和美國存託憑證持有人的權利產生重大不利影響。
我們第四次修訂和重新修訂的備忘錄和公司章程包含限制其他人獲得我們公司控制權或導致我們 從事控制權變更交易的能力的條款。這些規定可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權,從而剝奪我們的股東 以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。
您在保護您的利益方面可能會遇到困難, 您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制,因為我們是根據開曼羣島法律註冊的。
我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們的公司事務受我們不時修訂的組織章程大綱和章程細則、不時修訂的開曼羣島公司法以及開曼羣島普通法管轄。 根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法,英格蘭普通法的法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確。尤其值得一提的是,開曼羣島的證券法不如美國發達。與開曼羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,開曼羣島公司 可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島法院也不太可能:
·承認或執行美國法院根據美國證券法的某些民事責任條款作出的對我們不利的判決;以及
·在開曼羣島提起的原始訴訟中,根據美國證券法的某些民事責任條款 ,對我們施加責任,這些條款本質上是刑事的。
開曼羣島沒有法定承認在美國獲得的判決,儘管開曼羣島法院在某些情況下會承認和執行有管轄權的外國法院的非刑事判決,而不對案情進行重審。
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由於上述原因,與作為在美國註冊的公司的公眾股東相比,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時可能更難保護自己的利益。
我們的股東獲得的某些不利於我們的判決 可能無法執行。
我們是一家開曼羣島公司,我們所有的資產都位於美國以外。我們目前幾乎所有的業務都是在中國進行的。此外,我們的大多數現任董事和管理人員都是美國以外國家的國民和居民。 這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。因此,如果您認為您的 權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,您可能很難或不可能在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟,開曼羣島和中國的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。
美國存託憑證持有人的投票權受到存款協議條款的限制,您可能無法行使您的普通股投票權。
作為我們美國存託憑證的持有人,您將只能 根據存款協議的規定對相關普通股行使投票權 。根據存款協議,你必須通過向存託人發出投票指示來投票。收到您的投票指示後,託管機構將根據這些指示對標的普通股進行投票。除非您撤回相關股票,否則您將無法 直接行使您對相關股票的投票權。根據我們第四份經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則,召開股東大會所需的最短通知期為七天。當召開股東大會時,閣下可能不會收到足夠的預先通知以撤回您的美國存託憑證相關股份 以允許閣下就任何特定事項投票。如果我們徵求您的指示,託管機構將通知您即將進行的投票,並將安排將我們的投票材料發送給您。我們無法向您保證您將及時收到投票材料,以確保您可以指示託管機構投票您的股票。此外,託管機構及其 代理人不對未能執行投票指令或其執行您的投票指令的方式負責。 這意味着您可能無法行使您的投票權,如果您的 ADS相關股票未按您的要求投票,您可能無法獲得法律補救。
如果您不在股東大會上投票,我們的美國存託憑證託管人將給我們一個酌情的 委託書,投票表決您的美國存託憑證相關的普通股,除非在有限的情況下,這可能會對您的利益造成不利影響。
根據美國存託憑證的存託協議, 如果您不投票,託管機構將授權我們在股東大會上投票表決您的美國存託憑證所涉及的普通股,除非:
·我們沒有及時向保管人提供會議通知和相關表決材料;
·我們已指示保管人,我們不希望給予酌情委託;
·我們已通知保存人,將在會議上表決的事項遭到了極大的反對;
·將在會議上表決的事項將對股東產生重大不利影響;或
·會議上的投票將以舉手方式進行。
此全權委託書的效力為: 如果您不在股東大會上投票,您不能阻止我們的普通股參與您的美國存託憑證的投票 ,除非在上述情況下。這可能會使股東更難影響我們公司的管理層 。我們普通股的持有者不受這項全權委託的約束。
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如果向您提供普通股是非法的或不切實際的,您可能無法收到股息或其他分配,也可能無法收到股息或其他分配。
我們美國存託憑證的託管人已同意向您支付其或託管人從我們美國存託憑證相關普通股上收到的現金股息或其他分派,扣除其費用和支出。您將獲得與您的美國存託憑證 代表的普通股數量成比例的這些分配。但是,如果保管人認定向任何美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的,則該保管人不承擔責任。例如,如果向美國存託憑證持有人分發的證券 包含根據《證券法》需要註冊的證券,但沒有根據適用的註冊豁免進行適當的註冊或分發,則向該證券持有人進行分發將是違法的。保管人還可以確定,通過郵寄分發某些財產是不可行的。此外, 某些分發的價值可能低於郵寄它們的成本。在這些情況下,保管人可以決定不分配這種財產。我們沒有義務根據美國證券法登記通過此類分配收到的任何美國存託憑證、普通股、權利或其他證券。我們也沒有義務採取任何其他行動,允許向美國存託憑證持有人分發美國存託憑證、普通股、權利或其他任何東西。這意味着,如果我們向您提供普通股是非法或不切實際的,您可能不會收到我們對普通股進行的分配 或普通股的任何價值。這些限制 可能會導致我們的美國存託憑證的價值大幅下降。
您可能無法參與配股 ,並且您的持股可能會被稀釋。
我們可能會不時將權利 分配給我們的股東,包括購買證券的權利。根據存款協議,託管機構不會將權利 分配給美國存託憑證持有人,除非權利的分配和銷售以及與這些權利相關的證券根據《證券法》對所有美國存託憑證持有人豁免登記,或根據《證券法》的規定登記。保管人可以,但不是必須的,試圖將這些未分配的權利出售給第三方,並可能允許權利失效。我們可能無法根據《證券法》獲得註冊豁免,並且我們沒有義務 就這些權利或標的證券提交註冊聲明,或努力使註冊聲明 生效。因此,美國存託憑證持有人可能無法參與我們的配股發行,並可能因此經歷其所持股份的稀釋 。
您可能會受到轉讓您的 ADS的限制。
您的美國存託憑證可以在託管機構的賬簿上轉讓 。但是,保管人可在其認為有利於履行職責的情況下,隨時或不時地關閉賬簿。託管人可能出於多種原因不時關閉賬簿,包括與配股等公司活動有關的 ,在此期間,託管人需要在指定期間內在其賬簿上保留確切數量的美國存托股份持有人。託管人還可以在緊急情況下、週末和公共節假日結賬。當我們的股票登記冊或託管人的賬簿關閉時,或者如果我們或託管人認為由於法律或任何政府或政府機構的任何 要求,或根據託管協議的任何規定或任何其他 原因,我們或託管人認為這樣做是可取的,託管人一般可以拒絕交付、轉讓或登記我們的美國存託憑證的轉讓。
出於美國聯邦所得税的目的,我們可能被歸類為被動型外國投資公司或PFIC,這可能會使我們的美國存託憑證或普通股的美國投資者承擔不利的税收 後果。
非美國公司,如我公司,在任何課税年度內,如(I)75%或以上的總收入由某些類型的“被動”收入構成,或(Ii)其資產價值的50%或以上(按季度平均值確定)或為生產被動收入而持有或為產生被動收入而持有,則就美國聯邦所得税而言,將在任何課税年度被歸類為被動外國投資公司(“PFIC”)。根據我們的收入和資產,我們不認為我們在截至2018年12月31日的納税年度是PFIC,也不預期在未來納税年度成為PFIC,儘管在這方面不能保證。 雖然我們目前預計我們的資產或活動不會發生變化,導致我們在本納税年度或可預見的未來成為PFIC ,但不能保證我們的業務計劃不會以影響我們PFIC地位的方式變化 。由於相關規則的適用存在不確定性,而且PFIC的地位是每年作出的事實密集型確定,因此不能保證我們不會或將不會被歸類為PFIC。
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如果我們在 任何納税年度被歸類為PFIC,則美國持有者(如“第10項.附加信息-E.税務-美國聯邦所得税考慮事項”中的定義)可能會因出售或以其他方式處置ADS或普通股以及收到ADS或普通股的分配而產生顯著增加的美國聯邦所得税 ,條件是此類收益或分配根據美國聯邦所得税規則被視為“超額分配”。此外,如果我們在美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的任何年度被歸類為PFIC,我們 一般將在該美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的所有後續年度繼續被視為PFIC。關於更多信息,見“項目10.其他信息-E.税收--美國聯邦所得税考慮因素 -被動外國投資公司考慮因素”。
我們是“外國私人發行人”,擁有與美國國內報告公司不同的 披露義務;因此,當美國國內報告公司提供所需披露的信息時,您不應期望 同時收到有關我們的相同信息。
我們是外國私人發行人,因此,我們不受美國證券交易委員會對美國國內發行人的要求。根據《交易所法案》,我們將承擔報告義務,在某種程度上,這些義務比美國國內的報告公司更寬鬆,頻率更低。例如,我們不需要發佈季度報告或委託書。我們有120天的時間向美國證券交易委員會提交截至2011年12月31日或之後的財政年度報告。我們不需要披露詳細的 美國國內發行人要求披露的個人高管薪酬信息。此外,根據證券法第16節,我們的董事和高管不需要報告股權持有量,也不受 內部短期利潤披露和追回制度的約束。作為一家外國私人發行人,我們還免除了FD(公平披露)規則的要求 ,這些要求通常是為了確保特定的投資者羣體不會比其他投資者更早地瞭解發行人的具體信息。但是,我們仍然受制於美國證券交易委員會的反欺詐和反操縱規則 ,例如《交易法》下的規則10b-5。由於作為外國私人發行人強加給我們的許多披露義務與強加給美國國內報告公司的義務不同,我們的股東不應期望收到關於我們的 與從美國國內報告公司收到或提供的信息相同的信息。
如果證券或行業分析師不積極關注我們的業務,或者如果他們發佈了對我們業務不利的研究報告,我們的美國存托股份價格和交易量可能會下降。
我們美國存托股份的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果追蹤我們的一位或多位分析師 下調了我們的美國存託憑證評級或發表了對我們業務不利的研究報告,我們的美國存托股份價格很可能會下跌。 如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們的美國存託憑證的需求可能會 下降,這可能會導致我們的美國存托股份價格和交易量下降。
項目4.關於公司的信息
A. | 公司的歷史與發展 |
我們公司於2007年11月在開曼羣島註冊成立為Mega Stand International Limited。2009年8月,我們更名為大全新能源。
我們是一家在開曼羣島註冊的股份有限公司。大全新能源的公司事務受我們第四次修訂和重新修訂的備忘錄 和組織細則、開曼羣島公司法(2018年修訂版)和開曼羣島普通法的管轄。
2008年,我們在中國成立了重慶大全作為我們的全資運營子公司。通過重慶大全,我們主要專注於多晶硅的製造和銷售 ,後來擴展到晶片製造。除了重慶大全,我們於2007年在中國成立了南京大全大全新能源有限公司,通過它我們開展了我們的模塊製造業務。2009年,我們在加利福尼亞州成立了我們的全資子公司Daqo Solar Energy North America或Daqo North America,以在北美推廣我們的產品。
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大全集團於2006年在重慶成立了大全新材料,中國。雖然Daqo Group的所有股權持有人也實益擁有Daqo Cayman的股份,但Daqo集團並不持有本公司的任何股份。截至本年度報告日期,大全集團的股權持有人合計實益持有我公司已發行普通股的40.2%。重慶大全於2008年7月成立 後,與大全新材料訂立租賃協議,租用大全新材料的全部土地、生產基礎設施、機器、設備、設施、廠房、建築物及其他資產,用於生產多晶硅。 本租約於2013年12月30日終止。根據財務會計準則委員會會計準則彙編810-10-15, “可變利益實體”,我們被視為大全新材料的主要受益人,大全新材料 已於2008年7月1日至2013年12月30日合併。自2013年12月31日起,我們自願終止了與大全新材料的合同安排 ,因此,我們解除了對大全新材料的合併。
我們於2008年7月開始在 一期多晶硅設施進行商業生產。一期多晶硅設施的生產使用了美國和大全新材料的設備和財產。儘管我們並無直接或間接持有大全新材料的任何股權,但根據美國公認會計原則,大全新材料自2006年11月16日至2008年6月30日被視為我們的前身業務。
根據與我們簽訂的競業禁止協議, Daqo Group同意在未經我們無限期同意的情況下,不在世界任何地方從事製造、營銷或分銷多晶硅或任何其他太陽能產品的業務,也不以任何方式與我們的業務競爭。根據競業禁止協議,如果大全集團違反其競業禁止義務,我們有權通過開曼羣島和重慶大全尋求臨時限制令、禁令或其他衡平法救濟,以及協議中規定的金錢救濟。任何關聯方交易均須經我們的審計委員會審查和批准。經審計委員會批准,我們同意大全集團進入中國的光伏電池製造業務。大全集團 成立了一家全資子公司鎮江大全太陽能有限公司或鎮江大全,該公司於2011年開始商業化生產光伏電池。
2010年10月7日,我們在紐約證券交易所或紐約證券交易所上市了我們的美國存託憑證,每個美國存託憑證代表大全新能源公司的五股普通股,代碼為“DQ”,與首次公開募股有關。在我們的首次公開募股中,我們以每美國存托股份9.5美元的價格發行了總計9,200,000份美國存託憑證 。
2011年2月,我們在新疆自治區石河子經濟開發區成立了全資子公司新疆大全公司中國,以建設我們的多晶硅生產設施。我們於2012年9月完成了我們的第2A期多晶硅設施的建設,並從2013年第一季度開始在這些設施進行商業生產。
2011年4月,我們成立了一家全資子公司--大全新能源控股(加拿大)有限公司,以擴大我們在北美的業務。通過Daqo 加拿大,我們與JNE Solar Inc.在安大略省哈密爾頓成立了一家合資企業。該合資企業於2012年4月終止。JNE Solar Inc.在本次交易之前與我們無關。我們在2013年10月清算了Daqo Canada。
2012年9月,為了專注於我們的核心業務多晶硅和晶圓生產,我們以990萬美元的代價將我們在模塊業務中的100%股權出售給了Daqo Group。2012年12月21日,我們將美國存托股份與普通股的比例從1個美國存托股份代表5股普通股 改為1個美國存托股份代表25股普通股。這一比例變化的效果與美國存托股份5賠1的反向拆分效果相同。
2012年9月,我們停產了多晶硅 ,以便開始第一期多晶硅設施的維護和技術改進項目,主要目標是降低這些設施生產多晶硅的成本。在停產的同時,與Daqo New Material達成了一項補充 租賃協議,將2013年開始的租賃費用減少到約為零美元。
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2013年第一季度,我們終止了 Daqo North America,該計劃最初是為了在北美推廣我們的模塊產品。於二零一三年第二季度,我們產生了與第一期多晶硅設施相關的固定資產減值費用,以反映市場挑戰,即 對資產的盈利能力產生不利影響。
截至2013年3月,我們成功地實現了我們新疆第2A期多晶硅工廠的產能和成本結構的初步目標。作為我們進一步改進的努力的一部分,我們在2013年底之前成功地完成了一個確定和減少對我們的生產產能的限制的項目, 或一個“消除瓶頸”項目。
2013年11月,我們的董事會批准了我們的計劃,將我們在新疆的產能從6,150公噸進一步擴大到12,150公噸,即2B期擴建,以 利用新疆與重慶相比在電價方面的巨大競爭優勢。
由於我們不打算繼續我們一期設施的技術改造項目,我們計劃將重慶一期設施的閒置機械設備搬遷到我們的新疆設施,用於擴建項目,包括2B期、3A期和3B期,我們(I)於2013年和2014年停止了一期多晶硅設施的生產,(Ii)開始將某些機械設備從一期多晶硅設施搬遷到新疆,以及(Iii)於2013年12月30日簽署了補充租賃 協議的修正案,終止了租賃。這導致了大全新材料的解固。為支持重慶大全的晶圓生產 ,重慶大全於2014年1月1日與大全新材簽訂新的租賃協議,租賃其一小部分設施,包括但不限於餐廳、部分寫字樓和部分員工宿舍。
隨着我們的第2A期 和第2A期產能提升項目的完成,我們在2014年第一季度全面提高了我們的銘牌多晶硅產能至每年6,150公噸 。
2015年第三季度末,我們全面提高了2B期項目的全部產能,達到每年12,150公噸。
2015年1月,我們的董事會 批准了我們的3A期擴建項目。我們在2016年底完成了3A期的建設和安裝,並在2017年第一季度實現了每年18,000公噸的滿負荷產能。2017年8月,我們的董事會批准了 3B期擴建項目。我們完成了3B期的建造和安裝,並於2018年10月開始試生產。 3B期設施全面投產,並於2018年12月將我們的總產能提高到30,000公噸。 此外,我們預計將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將使我們的產能分別增加35,000公噸。我們預計於2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產,並在2020年第一季度將4A期提升至滿負荷產能,這將使我們的總產能增加到70,000公噸。在我們的4A期擴建項目全面運行後,我們預計將進一步降低生產成本,受益於單位電力成本的降低、效率更高的新生產工藝和設備以及更大的規模經濟。
2013年11月,我們的晶圓業務取得了長足的進步 ,我們的年產能從3600萬片增加到7200萬片。從2014年開始,我們開始全力運營我們的晶圓業務,並提高了我們晶圓產品的質量和效率。2014年5月,我們建立了內部漿料回收系統,幫助我們降低了晶圓生產成本。2015年11月,我們在重慶晶圓工廠啟動了晶圓技術 增強項目,以有限的資本支出要求幫助降低了晶圓製造成本並提高了晶圓產能 。我們將我們的鋼錠爐從第五代升級為第六代定向凝固鑄造爐,並在2016年上半年將鋼錠產量從每批約500公斤增加到每批約800公斤。我們還提高了現有晶圓系統的效率,並於2016年上半年從二級市場收購了某些二手晶圓工具,從而提高了晶圓產能。截至2016年6月底,我們成功完成了該項目,年晶圓產能從8700萬片增加到約1億片。截至2017年年底,我們已成功將我們的切片技術從傳統的泥漿繩鋸轉換為 金剛石鋸片,使我們能夠顯著提高製造效率和降低加工成本。2018年9月,為應對日益嚴峻的市場環境,我們做出了停止在重慶的晶圓製造業務的戰略決定。
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2015年8月,我們的董事會和審計委員會批准了新疆大全的重組計劃,以滿足中國的某些法律要求,即在中國新興的場外證券市場--全國股票交易所和報價或新三板上市。根據重組方案,新疆大全投資認購了新疆大全新發行的股權,佔新疆大全已發行股本總額的1%,重組於2015年12月完成。我們 持有新疆大全99%的流通股權益。2016年4月,新疆大全已獲準在新三板掛牌上市。2016年6月,新疆大全在新三板掛牌。2018年5月,新疆大全主動從新三板退市 ,原因是新三板融資活動的成效和效率沒有達到我們的預期 。2018年12月,我們批准我們的子公司新疆大全收購大全集團全資子公司、本公司關聯公司新疆大全投資100%股權,總對價 為1,600萬美元。
2016年12月,我們在股東周年大會上通過了中文雙重名稱 大全新能源公司 ,因此我們公司的名稱為“大全新能源”。大全新能源公司。“
2018年4月,我們完成了2,064,379股美國存託憑證的後續公開發行,相當於51,609,379股普通股,每股美國存托股份55.00美元。我們從這次發行中獲得了1.066億美元的淨收益。
我們的主要執行辦公室位於上海張陽路838號華都大廈29D室,郵編為Republic of China,我們在那裏的電話號碼是+86-21-5075-2918。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島開曼羣島KY1-1106大開曼羣島海港廣場2樓郵政信箱472號國際公司服務有限公司的辦公室。我們在美國的送達代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,位於紐約第二大道801 Second Avenue,Suite403,New York,NY 10017。美國證券交易委員會維護互聯網 站點(http://www.sec.gov)),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的報告、代理和信息聲明以及其他有關我們的信息。我們的網站是http://www.dqsolar.com.
有關我們的資本支出的討論,請參閲“項目5.經營和財務 回顧和展望-B.流動性和資本資源-資本支出”。
B. | 業務概述 |
光伏是世界上公認且增長最快的可再生能源之一。太陽能主要通過光伏效應轉化為電能,其次是集中式太陽能熱能技術。
我們是總部設在中國的領先的高純度多晶硅製造商。我們利用化學氣相沉積工藝,或“改進的西門子工藝”來生產多晶硅,並全面實施閉環系統,以低成本地生產高質量的多晶硅。我們 製造高純度多晶硅並將其銷售給光伏產品製造商,後者將我們的多晶硅進一步加工成鋼錠、晶片、電池和太陽能解決方案的模塊。目前,我們在新疆的多晶硅年產能為3萬公噸。我們 成功地將尾氣處理工藝從傳統的加氫技術升級為氯化氫技術。 我們通過技術改進、採用工藝創新 以及精煉和設備改進,提高了生產效率,增加了產量。實際生產量可能會超過生產能力,因為我們可能會根據市場情況在設施中實施運營改進 。
我們於2011年7月開始使用我們自己的多晶硅進行晶圓的商業生產 。繼我們於2018年9月停止在重慶的晶圓製造業務後,我們現在專注於位於新疆西北部中國的業務。在中國西部做生意的成本一般都低於中國沿海地區。具體來説,在我們多晶硅工廠所在的新疆,電價 遠遠低於沿海地區。由於我們的戰略位置,我們在電力和原材料成本方面比總部位於發達國家或中國沿海地區的競爭對手具有優勢。
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我們在製造過程的不同階段實施嚴格的質量控制標準 。我們系統地測試來自供應商的原材料,並在製造過程的每個階段測試我們的投入,以確保它們符合所有技術規格。憑藉我們在製造和設施建設過程中嚴格的質量控制 措施,我們能夠在我們的設施中始終如一地生產高質量的多晶硅。2018年,我們約65%的多晶硅適合銷售給單晶片應用,與多晶片應用相比,單晶片應用對質量的要求更高。我們預計2019年和2020年這一比例將分別提高到70%和80%左右。我們目前向以中國為基礎的光伏產品製造商銷售多晶硅。我們的大部分銷售 是根據框架合同進行的,價格將在下具體銷售訂單時確定。截至2018年12月31日,我們的主要多晶硅客户包括隆力、晶科太陽能、天合光能、美科硅能、佳亞太陽能和中環半導體的經營實體。
2018年多晶硅和硅片季度銷售量:
第一季度 | 第二 季度 | 第三 季度 | 第四 季度 | 2018財年 | ||||||||||||||||
銷售量 | ||||||||||||||||||||
多晶硅(MT) | 5,411 | 3,881 | 6,199 | 7,030 | 22,521 | |||||||||||||||
晶圓(百萬片)* | 13.3 | 9.8 | 8.7 | - | 31.8 |
* | 2018年9月,我們停止了在重慶的晶圓製造業務 。 |
我們的產品
我們製造和銷售高純度多晶硅 給光伏產品製造商,後者將多晶硅進一步加工成用於太陽能解決方案的鋼錠、晶片、電池和模塊 。我們提供即用的多晶硅,包裝以滿足坩堝堆疊、拉動和固化的需求。我們目前的多晶硅年產能為30,000公噸。我們是中國質量最好的多晶硅製造商之一。2018年,我們約有65%的多晶硅適合銷售給與多晶片應用相比對質量要求更高的單晶片應用 。由於我們在質量改進方面的持續努力,我們預計2019年和2020年這一比例將分別提高到約70%和80%。
請參閲“項目5.經營和財務回顧和展望--A.經營成果--經營成果的組成部分--收入”,瞭解我們按活動類別劃分的淨收入細目。
多晶硅製造工藝
改良西門子法
多晶硅生產中使用了三種主要技術:西門子工藝、沸騰牀反應器工藝和新開發和升級的冶金級硅工藝。西門子工藝是一項現有的、經過充分驗證的工藝技術,主要用於太陽能行業的高純硅原料生產。另外兩項新技術,即流態化反應器工藝和升級後的冶金級硅工藝,具有降低成本的潛力,但相對較新,驗證程度較低。
我們使用改進的西門子工藝生產 多晶硅。改進後的西門子流程包括三個不同的步驟:(1)TCS生產;(2)蒸餾;(3)沉澱。此外,在我們的閉環製造系統中,我們在整個流程中回收和循環使用廢氣。下圖 描述了我們當前的一般製造流程:
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TCS生產。製造過程的第一步是從兩種廣泛可用的工業原料:鎂硅和液氯生產TCS。 我們通過集成的製造工藝在內部生成TCS。TCS的生產包括兩步:氯化氫合成、鹽酸合成和TCS合成。在HCl合成步驟中,來自氯氣罐的液氯被蒸發成氯氣,並被送到HCl合成爐,在那裏它與氫反應生成HCl。在隨後的TCS合成步驟中,將MG-Si 粉末送到鹽化裝置並與HCl氣體反應。
蒸餾。蒸餾 是一種根據混合物沸點的差異來分離混合物的方法。原料TCS通過蒸餾提純,生產出高純度TCS原料。由於TCS與雜質如硼、磷和金屬鹵化物的沸點不同,因此可以提純TCS。在此過程中去除這些雜質至關重要,以消除太陽能電池性能較低的可能原因。在蒸餾過程中,排放氣體中的所有副產品都會被分離並進一步提純,然後再送回我們的生產區。
沉積。蒸餾過程中提純的TCS 被汽化,與氫氣混合,然後進入沉積反應器。混合氣體通過沉積反應堆內加熱的硅細棒。在反應堆中,多對細長棒被加熱到大約1100°C,並在棒表面沉積高純硅。TCS和氫氣的持續進料允許連續 硅沉積,直到獲得150-200 mm的直徑。至此,沉積週期完成,獲得了超純的 硅。
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閉環製造系統
我們已經在完全閉環系統中實施了改進的西門子流程。閉環系統是一種先進的多晶硅製造工藝,被國際領先的多晶硅製造商廣泛採用。與開環系統相比,閉環系統更高效地利用原材料,需要更少的電力,產生更少的污染。製造多晶硅會產生廢氣,主要由氫、氯化氫和氯硅烷組成。使用排氣回收系統,它結合了冷凝器、蒸餾塔、吸附牀和壓縮機,我們能夠將製造過程中的廢氣分離成單獨的成分 ,經過進一步淨化後可以重複使用。例如,沉積步驟的副產品是STC,這是一種有毒的化學物質。 通過單獨的鹽化過程,我們將STC轉化為TCS,因此我們消除了與STC處置相關的成本, 降低了STC處理的操作風險。混合的氯硅烷被回收為適合分離的液流,在那裏我們可以直接重複使用TCS。回收的無水鹽酸純度高,適用於TCS生產。回收的氫通常 含有低於百萬分之十的污染物,並被回收到沉積反應堆。回收顯著降低了與廢物處理相關的成本以及我們生產所需購買的原材料數量。
雖然閉環系統的製造成本比開環系統低,但基於開環系統的製造設施可以在更短的時間內建成,設備的初始資本投資更少。中國的大部分多晶硅製造設施傳統上都是基於開環系統建造的。但是,由於多晶硅市場可能會不時面臨價格下行的壓力,我們 認為,越來越多的中國製造商正在將其開環系統轉換為閉環系統 ,其中許多製造商已經完成了這種轉換。其他多晶硅製造商全面實施閉環系統 削弱了該系統提供的競爭優勢。然而,2011年8月,重慶大全與特拉華州的GTAT公司簽訂了一份 技術許可和轉讓協議,GTAT授予我們在重慶和新疆的工廠使用其氯化氫TCS生產技術和氯硅烷回收/廢物中和技術的許可。
我們在我們新疆的多晶硅製造設施中成功地採用了鹽化技術,這一工藝近年來在多晶硅製造中得到了越來越多的應用。它通過與冶金級硅粉反應,將STC(STC)轉化為TCS。與傳統的氫化工藝相比,使用氯化氫 技術可以在更高的壓力和更低的温度下進行化學反應。因此,它消耗更少的電能,並提供更高的STC/TCS轉換率。此外,鹽化工藝也不需要新鮮的TCS生產,進一步降低了生產成本。
為了在製造過程中實現更高的效率,我們還安裝了分佈式控制系統和熱能回收機制。分配控制系統實現了嚴格的質量控制,減少了與工藝相關的差異,並提高了生產率。我們的熱能回收系統將沉積反應器和加氫反應器產生的熱量分配給許多其他生產區域,例如用於TCS提純的蒸餾設施和我們的製冷站,以支持大量冷凝器。
製造能力
下表列出了截至指定日期的我們主要的大致年生產能力目標,幷包括每個擴建階段的初始商業運營和全面投產的預期日期。
近似 年度 生產 容量 | 施工 期間 | 商業廣告 生產 期間 | 完全 加速 生產 | |||||
2A期設施 | 5,000公噸 | 第二季度 2011年至2012年9月 | 第一季度 2013年至今 | 2013年3月 | ||||
第2A期設施的容量提升 | 1,150公噸 | 2013年7月— 2014年1 | 2014年1 —出席 | 第一季度 2014年 | ||||
2B期設施 | 6,000公噸 | 2014年4 2015年6月 | 2015年7月— 本 | 第三季度 2015年 | ||||
3A期設施 | 5,850公噸 | 2015年7月-- 2016年12月 | 2017年第一季度 -現在 | 2017年第一季度 | ||||
第3B期設施 | 12,000公噸 | 2018年1月-2018年10月 | 2018年12月至今 | 2018年12月 | ||||
4A期設施 | 35,000公噸 | 2018年5月-2019年第四季度 | 2020年第一季度 | 2020年第一季度 |
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我們在2016年底完成了3A期的建造和安裝 ,並於2017年第一季度開始初步投產。截至2017年2月底,我們實現了每年18,000公噸的滿負荷產能。2017年8月,董事會批准了3B期擴建項目。我們 完成了3B期的建設和安裝,並於2018年10月開始試生產。第三階段B工廠已提升至滿負荷產能,並於2018年12月將我們的總產能增至30,000公噸。此外,我們預計 將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將使我們的產能增加35,000公噸。我們預計於2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產,並在2020年第一季度達到35,000公噸的滿負荷產能,這將使我們的總產能達到70,000公噸。在我們的4A期擴建項目全面運行後,我們預計將進一步降低生產成本,受益於更低的單位電力成本、更高效率的新生產工藝和設備 以及更大的規模經濟。我們的產能擴張計劃和技術改進計劃是初步的,可能會受到我們無法控制的風險和不確定性的影響。見“項目3.關鍵信息 -D.風險因素-與我們業務相關的風險-我們未來的成功在很大程度上取決於我們顯著擴大多晶硅產能和產量的能力,這使我們面臨許多風險和不確定性” 和“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們業務相關的風險--如果我們不能有效地管理我們的擴張,我們的業務和財務結果可能會受到不利影響。”
生產中使用的材料和投入
多晶硅
我們的多晶硅製造工藝所需的原材料主要包括冶金級硅(即純度為95%至99%的硅)和液氯, 兩種在我們內部生產TCS、電力和其他公用事業中廣泛使用的工業原材料,以及其他生產中重要的投入,如氬氣、燒鹼和石墨部件。我們在自己的設施中生產液氯。這為我們提供了可靠的液氯供應,也有助於我們進一步降低材料成本。
在多晶硅的生產中,電力成本是相當大的。由於新疆豐富的煤炭資源,新疆的電力成本明顯低於中國[br}]沿海地區和發達國家。我們的新疆多晶硅工廠所在的石河子,由於獨立的區域電網由新疆生產建設兵團第八師運營和管理,因此在電力成本方面享有額外的優勢。我們還使用其他公用事業,如蒸汽、水和天然氣,用於我們的製造過程。蒸汽供應對多晶硅的生產很重要。我們使用當地供應商和我們的內部能力來生產蒸汽。
裝備
主要的多晶硅生產設備包括水電解裝置、氯化氫合成爐、TCS合成爐、蒸餾塔、多晶硅沉積反應器、加氫反應器、廢氣回收裝置和分配控制系統。
我們與幾家世界領先的設備製造商保持着密切的關係,並與選定的設備製造商密切合作,開發和建設我們的生產線。此外,我們還為我們的供電系統和反應堆的設計制定了技術規範 並聘請製造商按照我們的規範建造設備。我們的工程師與我們的設備供應商密切合作,設計我們的生產設施。此外,為了降低成本,我們已經並將繼續購買能夠由中國供應商適當設計和製造的設備。我們的技術團隊負責 監督我們生產線的安裝,以優化整個生產過程中各個組件之間的交互 。他們在安裝時與我們設備供應商在現場的技術團隊一起工作。
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質量保證
我們將質量控制體系應用於生產過程的每個階段,從原材料採購到生產和交付,以確保我們產品的質量始終如一。我們系統地檢查我們供應商的原材料,如MG-Si、液氯和我們多晶硅業務的各種消耗品。我們還在生產過程的每個階段測試我們的投入,以確保投入 符合所有技術規格。
我們對每一批從沉積反應器收穫的多晶硅進行抽樣,並保留這些樣本以用於產品質量跟蹤。我們還建立了產品跟蹤系統 ,以將所有發貨產品追溯到我們保存的樣品和我們的數據庫,其中包含每一次發貨的詳細信息。 我們新疆工廠的質量保證體系獲得了ISO 9001:2008認證,我們相信這證明瞭我們的技術能力,並激發了客户的信心。2014年,新疆科委頒發了為期三年的證書, 認可我們的多晶硅為高新技術產品。我們已經成功續簽了 新疆大全的證書至2020年8月,證書到期後將繼續申請續簽。此外,2014年,新疆大橋因符合中國工業和信息化部發布的《光伏製造行業標準》而獲得認可。
為了方便我們的光伏產品的生產,確保成品的質量,我們對原材料、在製品和成品進行分析,並對生產過程中的環境影響和安全進行全程監測。
客户和銷售
我們目前向總部位於中國的光伏產品製造商銷售多晶硅。截至2018年12月31日,我們的主要多晶硅客户包括隆力、晶科太陽能、天合光能、美科硅能源、佳兆業和中環半導體的運營實體。
我們將相當一部分多晶硅 銷售給有限數量的客户。2016年、2017年和2018年,我們的前三大客户分別佔我們持續運營總收入的42.8%、37.6%和64.2%.
我們的大部分多晶硅銷售都是根據框架合同 進行的。框架合同通常為我們多晶硅的銷售量提供具有約束力的條款。 定價條款通常由我們和我們的客户根據特定銷售訂單時的現行市場價格達成一致。
我們通過在中國的銷售團隊在全國範圍內建立了營銷能力。我們銷售團隊的每個成員都專注於一個特定的地區。我們的銷售團隊參加國內外工業會議和交易會,並組織廣告和公關活動。我們的銷售和營銷團隊與我們的研發團隊和生產團隊密切合作,以協調我們正在進行的 供應和需求規劃。
研究與開發
我們相信,我們技術的持續發展將對保持我們的長期競爭力至關重要。我們在中國擁有領先的多晶硅製造商研發團隊之一。我們的研發團隊由340名經驗豐富的研究人員和工程師組成。 我們的高級管理團隊領導我們的研發工作,併為我們的產品和生產流程的進步制定戰略方向,專注於提高產品質量、降低製造成本和拓寬我們的產品市場。2018年,我們完成了12個研究和技術或工藝改進項目,以提升我們的多晶硅製造工藝 ,併成功地在中國國家知識產權局註冊了20項專利。
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知識產權
我們的知識產權是我們業務的基本要素。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權法律,以及與員工、業務合作伙伴和其他人簽訂的競業禁止和保密協議來保護我們的知識產權 。
截至本年度報告發布之日,我們 擁有93項專利,另外還有17項專利申請正在進行中,涉及多晶硅和晶圓製造工藝的不同方面。我們還嚴重依賴專有工藝工程、商業機密和員工合同保護的組合來建立和保護我們的知識產權,因為我們相信,我們生產流程的許多關鍵要素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據,包括技術流程、設備設計、算法和程序。我們已經採取了安全措施來保護這些因素。我們所有的研究和開發人員都與我們簽訂了保密和專有信息協議。這些協議解決了知識產權保護問題,並要求我們的員工將他們在主要利用我們的資源或在其受僱期間履行職責時開發的所有發明、設計和技術 轉讓給我們。
在我們繼續為自己的技術開發和尋求專利保護的同時,我們預計將繼續在我們運營的某些關鍵 方面實施第三方許可安排。有關與我們依賴某些第三方技術相關的風險,請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的某些關鍵業務方面依賴第三方知識產權 ,這使我們需要支付許可費以及產品生產過程中的潛在中斷或延遲 ”。2011年8月,重慶大全與特拉華州的GTAT公司簽訂了技術許可和轉讓協議 ,根據該協議,GTAT授權我們在當前的多晶硅生產和未來的多晶硅生產中使用其氯化氫TCS生產技術 和氯硅烷回收/廢物中和技術 。
我們與國際供應商簽訂的大多數設備供應合同都包括賠償條款,根據該條款,供應商承諾賠償因使用供應商提供的設備侵犯或涉嫌侵犯 專利、版權、商標或商號而產生或發生的訴訟、索賠、要求、成本、收費和費用。但是,尚不清楚 如果我們將該供應商提供的設備與其他非該供應商提供的設備一起使用,我們是否有權獲得此類賠償。此外,我們與中國供應商的許多設備供應合同 沒有任何知識產權賠償條款。請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠,如果 確定對我們不利,可能會導致我們支付重大損害賠償金。”
競爭
我們在中國面臨競爭,在我們有銷售的國際市場也面臨競爭。光伏市場由少數幾家主要製造商主導,大量小型製造商爭奪剩餘的一小部分市場。我們主要面臨來自頂級製造商的競爭,這些製造商已經成功地與太陽能公司建立了強大的品牌名稱。對於我們的多晶硅業務,我們的主要國際競爭對手包括瓦克、OCI、艾姆洛克、REC、MEMC和中國國內的多晶硅製造商,如GCL-保利、新特能源 有限公司、永祥股份有限公司、亞洲硅業有限公司和中國硅業公司。也有可能進入中國多晶硅製造市場的新進入者,如新疆東方希望新能源有限公司和REC與山西優色成立的合資企業。此外,一些太陽能電池和組件製造商可能有意與多晶硅製造商建立多晶硅生產或附屬關係。我們與這些內部功能競爭,這可能會限制我們 擴大銷售的能力。此外,電池製造中的替代技術可能會對我們多晶硅的需求產生不利影響。絕大多數硅基光伏電池製造商目前使用塊狀或顆粒狀多晶硅。 然而,電池製造中正在開發替代技術。例如,薄膜電池生產就是這樣一項技術,在太陽能電池的生產中幾乎不使用硅。我們認為,通常情況下,使用薄膜技術製造的太陽能電池的能量轉換效率往往低於硅基太陽能電池。此外,硅基電池的製造成本最近大幅降低,這在很大程度上減少或消除了薄膜電池的歷史成本優勢。 根據我們管理層的行業知識,我們相信硅基電池在不久的將來仍將是應用最廣泛的太陽能光伏電池 。
39 |
我們認為,光伏產品市場上的關鍵競爭因素包括:
·產品質量;
·價格和成本競爭力;
·製造技術和效率;
·製造可靠性;
·規模經濟;以及
·聲譽。
我們相信,通過我們的成本和價格競爭力、產品質量以及製造技術和效率,我們在多晶硅市場上脱穎而出,奪得了市場份額。
監管
本部分概述了影響我們在中國的業務活動的最重要的法規或要求。
可再生能源法和其他政府指令
中國於2005年2月制定了《可再生能源法》,並於2009年12月對該法進行了修訂。修訂後的《可再生能源法》規定了鼓勵和支持開發和使用太陽能和其他可再生能源及其上網發電的國家政策。該法律還規定了鼓勵在熱水系統、供暖和製冷系統、發電系統和其他能源利用系統中安裝和使用太陽能技術的國家政策。此外,法律還為可再生能源項目的發展提供財政激勵,如國家資金、優惠貸款和税收優惠。
2006年1月,國家發改委發佈了兩項與《可再生能源法》相關的實施細則,其中包括就太陽能和其他可再生能源發電的上網電價 提供一般政策。
2015年4月,財政部印發了《財政部關於印發可再生能源發展專項資金管理暫行辦法的通知》,取代了2006年6月16日發佈的原辦法。根據有關措施和規定,中國政府將提供一定的政府補貼和財政獎勵,以支持包括太陽能在內的可再生能源產業的發展。新辦法進一步明確了支持可再生能源專項資金的分配、使用和管理。
2006年9月,住房和城鄉建設部(原建設部)和財政部還印發了《財政部、建設部關於印發建設應用可再生能源專項資金管理暫行辦法的通知》,其中還強調了支持建築業可再生能源專項資金的使用和管理。2011年3月8日,財政部和住房和城鄉建設部聯合發佈了《關於在建築施工中進一步應用可再生能源的通知》,旨在提高可再生能源在建築中的使用比例。
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2007年8月,國家發改委發佈了《可再生能源產業中長期發展規劃》。該計劃闡述了為可再生能源行業提供財政補貼和税收優惠的國家政策。發改委於2016年12月發佈的《可再生能源發展第十三個五年計劃》中也闡述了中國政府對可再生能源的承諾。2016年3月全國人民代表大會批准的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》也表明了推動可再生能源發展的承諾,以增強可再生能源行業的競爭力。
2011年7月24日,發改委發佈了《關於完善光伏發電上網電價政策的通知》,旨在通過規範光伏發電價格來刺激光伏發電行業。
2013年7月4日,國務院辦公廳中國印發《關於促進太陽能光伏產業健康發展的若干意見》,將2015年光伏裝機總量目標由此前公佈的21千兆瓦提高到35千兆瓦。
2013年9月16日,工業和信息化部發布了《太陽能光伏製造業管理要求》,並分別於2015年3月和2018年1月修訂了《管理要求》。最新的監管要求要求嚴格控制僅擴大產能的新光伏製造項目,並對幾個光伏項目和產品的行業監管要求進行調整 ,以引導光伏企業進一步加強技術創新,提高產品質量,降低生產成本。
2014年1月,中國領導的國家能源局公佈2014年光伏裝機目標為14GW,其中分佈式光伏系統裝機8GW,大型光伏電站裝機6GW。
2015年3月,中國領導的國家能源局公佈2015年光伏裝機目標為17.8千兆瓦。2015年12月,發改委宣佈,自2016年1月1日起,將資源區一、二、三區的太陽能電價分別從目前的0.90元/千瓦時、0.95元/千瓦時和1.00元/千瓦時下調至0.80元/千瓦時、0.88元/千瓦時和0.98元/千瓦時,降幅為2%至11%。同時,中國可再生能源基金附加費由15元/兆瓦時上調至19元/兆瓦時。
2016年12月,發改委公佈2017年太陽能電價修訂情況如下。一是2017年,資源區一、二、三區的太陽能發電站基準上網電價(FIT)將由2016年的0.80/0.88/0.98/千瓦時下調至0.65/0.75/0.85/千瓦時,降幅為19%/15%/13%。第二,分佈式太陽能發電項目補貼維持在0.42元/千瓦時不變。第三,對於在2017年前註冊且符合財政補貼條件的太陽能發電項目,如果它們已併網並於2017年6月30日之前投入運營,2016年的FIT將繼續適用。第四,未來的太陽能電價將根據成本變化每年進行調整。
2017年12月,發改委公佈了2018年太陽能電價修訂。2018年,資源區一、二、三區的太陽能發電站,基準FIT將從2017年的0.65/0.75/0.85/千瓦時下調至0.55/0.65/0.75/千瓦時,降幅為15%/13%/12%。分佈式太陽能發電項目的新電價將為0.37元/千瓦時,比2017年下降約0.05元/千瓦時。然而,在中國政府農村扶貧計劃下建設的所有太陽能項目的合格率將保持不變,為0.42元/千瓦時。
2018年4月2日,中國領導的國家能源局發佈了《關於減輕可再生能源企業負擔有關事項的通知》,強調嚴格執行《可再生能源法》,確保可再生能源行業健康發展 ,促進優化投資環境,降低可再生能源開發成本。
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2018年5月31日,國家發改委、中國國家能源局、財政部聯合發佈《關於2018年光伏發電有關事項的通知》,或823號通知。823通知規定,2018年普通太陽能電站裝機目標暫不安排,分佈式發電太陽能發電項目2018年裝機目標為10GW。此外,自2018年5月31日起,資源一區、資源區二區、資源區三區新投產的太陽能電站,基準FIT將由2017年的0.55/0.65/0.75元/千瓦時下調至0.5/0.6/0.7元/千瓦時,或下調9%/8%/7%, 分佈式太陽能發電項目的新費率將由0.37元/千瓦時下調至0.32元/千瓦時。在中國政府的農村扶貧計劃下建設的所有太陽能項目的合格率將保持不變,為0.42元/千瓦時。然而,根據國家發改委、中國國家能源局和財政部於2018年10月10日發佈的以下通知,對於2017年或之前註冊的普通太陽能發電項目,如果它們在2018年6月30日之前併網發電並投入運營,2017年水平的FIT仍將適用。
2019年1月7日,國家發改委、國家能源局中國聯合印發《關於積極推進風電、光伏發電無補貼上網電價平價工作的通知》,提出了項目組織、建設、運營、監管等方面的若干措施,推動光伏發電項目上網電價等於或低於燃煤發電機組基準上網電價 。
環境和安全法規
我們在研發和製造活動中使用、產生和排放有毒、揮發性 或其他危險化學品和廢物。中國製定了1989年12月生效的環境保護法,並於2014年進行了修訂。除了《環境保護法》, 我們還受《中國》中有關危險物品儲存、使用和處置的各種具體法律法規的約束,包括水污染、空氣污染、固體廢物污染、噪聲污染、危險化學品、排污費和環境影響評價方面的法律法規。我們還受到有關工人安全、安全生產許可證和職業病預防的法律法規的約束。我們的運營受到當地環境保護和安全生產部門的監管和定期監測。
外幣兑換
根據外管局和其他相關中國政府部門發佈的各種規章制度,人民幣可兑換經常項目,如與貿易有關的收付款、利息和股息。直接股權投資、貸款和投資匯回等資本項目,將人民幣兑換成美元等外幣,以及將外幣匯出中國境外,需經外匯局或當地外匯局批准。
在中國境內進行的交易必須以人民幣支付。除非另有批准,否則中國公司必須將從國外收到的外幣付款匯回國內。外商投資企業可以在外匯指定銀行的賬户上留存外匯,但不得超過外匯局或當地外匯機構規定的上限。除非另有批准,境內企業必須將其所有外幣收據兑換成人民幣。最近,中國正在加強外匯管理的監管。
外商投資准入
外商在中國擁有太陽能發電業務的主要法規是《外商投資產業指導目錄》或《2017年外商投資指導目錄》。 根據2017年修訂並於2017年7月28日生效的《目錄2017》,太陽能相關業務被列為“鼓勵外商投資產業”。在鼓勵外商投資行業經營並符合適用法律要求的公司有資格享受優惠,包括免徵海關和進項增值税,或增值税,以及在獲得土地使用權方面的優先考慮。
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中國居民境外投資外匯登記
根據2005年10月發佈的外管局第75號通函及一系列實施規則和指導意見,包括關於2011年7月生效的操作程序的通函,中國居民,包括中國居民自然人或中國公司,必須就其在境外特別目的載體的直接或間接離岸投資 為海外股權融資活動的目的向外管局當地分支機構進行登記,並在該離岸公司發生重大變化時更新登記。2014年7月4日,國家外管局發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》,即《國家外匯管理局第37號通知》,取代了《國家外匯管理局第75號通知》。《國家外匯局第37號通函》要求,中國居民在境外直接設立或間接控制離岸實體,以進行境外投資和融資,與該中國居民在境內企業的合法擁有的資產或股權或境外資產或權益有關的,須向外滙局地方分支機構登記。第37號通函被稱為“特殊目的載體”。外管局通函 37下的“控制權”一詞廣義定義為中國居民以收購、信託、委託、投票權、回購、可轉換債券或其他安排等方式取得的離岸特別目的載體或中國公司的經營權、受益權或決策權。外管局第37號通函進一步規定,如果特別目的載體的基本信息發生任何變化,例如中國居民個人股東、名稱或經營 期間的變化;或與特別目的載體有關的任何重大變化,例如中國個人出資的增減、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件,則需要對登記進行修訂。如果離岸控股公司的股東是中國居民而沒有在當地外匯局分支機構完成登記,中國子公司可能被禁止 將其減資、股份轉讓或清算的利潤和收益分配給離岸公司, 離岸公司向其中國子公司增資的能力可能受到限制。此外,如果 未能遵守上述安全登記和修訂要求,可能會導致根據中國法律逃避適用的外匯限制的責任。2015年2月13日,外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善外匯直接投資管理政策的通知》,簡稱《第13號通知》,並於2015年6月1日起施行。根據外匯局第13號通知,單位和個人對外商直接投資和境外直接投資,包括外匯局第37號通知要求的外商直接投資,必須向符合條件的銀行辦理外匯登記,而不是外匯局。符合條件的銀行在外匯局的監督下,直接審核申請並進行登記。我們的中國居民股東未能或 無法遵守登記程序,可能會對中國居民股東 處以罰款和法律制裁,限制我們的跨境投資活動,或限制我們的中國子公司向我們公司分配股息或從我們公司獲得外匯主導貸款的能力。見“第3項.關鍵信息--風險因素--與在中國做生意有關的風險--中國居民開展離岸投資活動的中國法規 可能會增加我們面臨的行政負擔,並可能使我們的中國居民受益人或員工 承擔個人責任,限制我們的子公司增加註冊資本或向我們分配利潤的能力, 限制我們向中國子公司注資的能力,或者可能使我們承擔中國法律下的責任。”
關於員工股票期權計劃的規定
2012年2月,外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃外匯事宜管理的通知》或《股票期權通知》。根據股票期權公告,該境外上市公司的中國境內合格代理人或中國子公司 必須代表參與境外上市公司股票激勵計劃的中國居民個人 向外滙局或其當地對應機構提出申請,以獲得與持股或股票期權行使有關的購滙的年度津貼批准。我公司是一家“境外上市公司”,因此,我們和我們的股票激勵計劃的參與者都是中國個人, 受本規定的約束。截至本年度報告日期,我們已完成已授予期權的登記工作。
季節性
由於我們的規模有限,我們預計我們的運營業績和運營現金流不會受到季節性變化的影響。然而,這種模式可能會隨着增長、新的市場機會或新產品的推出而改變。
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C. | 組織結構 |
下圖顯示了截至本年度報告日期的公司結構,包括我們的主要子公司。
備註:
(1) | 截至本年度報告日期,Daqo Group的個人所有者通過在英屬維爾京羣島註冊成立的十家個人控股公司 實益持有Daqo Cayman的股權。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--E.股份所有權”。 |
(2) | 表示股東在Daqo Cayman各自的 股權百分比。 |
(3) | 表示 註冊的管轄權 |
(4) | 表示 上市集團內的公司 |
(5) | 表示新疆大全投資在新疆大全各自的持股比例。 |
(6) | 表示新疆大全在新疆大全投資中的持股比例。 |
D. | 財產、廠房和設備 |
我們的總部設在新疆石河子,中國。截至2018年12月31日,我們在新疆石河子的2A期、2B期、3A期和3B期生產設施總共擁有約186,790平方米的辦公和製造空間。我們在新疆的4A期生產設施有一個指定的辦公和生產場地,面積為175,658平方米。我們已被授予約775,591平方米的土地使用權,我們的工廠或辦公室所在的土地,此類土地使用權的有效期通常為50年,自新疆當地政府授予之日起計。
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我們相信,我們現有的設施和在建的設施足以滿足我們目前和可預見的需求。關於我們資本支出的討論,見“項目5. 經營和財務回顧及展望--B.流動性和資本資源--資本支出”。
環境及安全事宜
我們的製造過程會產生噪音、廢水、氣態廢物和其他工業廢物。我們相信,我們在所有物質方面都符合目前國家和地方的所有環境保護要求,並擁有在中國開展業務所需的所有環境許可證。 我們通過各種處理對我們所有的廢水和廢氣進行處理,使其達到各自的國家排放標準。 此外,我們的大多數固體廢物可以重複利用,不含有毒物質。我們已經建立了污染控制系統,並在我們的設施中安裝了各種類型的防污染設備,以減少、處理並在可行的情況下回收我們製造過程中產生的廢物。但是,我們不能向您保證我們的污染控制將始終有效。 請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-遵守環境法規可能代價高昂,不遵守這些法規可能會導致負面宣傳和潛在的鉅額金錢損失和罰款 。”
我們需要接受環境保護和安全生產驗收,並獲得相關政府部門的批准,然後才能允許我們的生產線開始全面生產。我們的生產設施在噪音和空氣污染以及廢物和其他危險材料的處理方面遵守各種污染控制法規 。我們已獲得污染物排放許可證、危險化學品儲存和使用安全生產許可證以及我們安裝的常壓容器使用許可證 。
保險
我們維護各種保單,以防範風險和意外事件。我們購買了財產保險和項目建設保險,涵蓋我們的庫存、設備、車輛、設施、建築物和在建建築物。這些保單承保火災、爆炸和各種人身事故造成的損失。我們還為員工提供社會保障保險,包括養老保險、失業保險、工傷保險和醫療保險。我們不承保業務中斷保險或一般第三方責任保險。我們也沒有產品責任險或關鍵人人壽保險。 請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們業務相關的風險-我們的保險範圍有限 。尤其是,我們沒有任何產品責任險或業務中斷險。我們認為 我們的保險範圍與中國其他類似規模的製造公司的保險範圍一致。
項目4A。未解決的員工意見
沒有。
項目5.業務和財務審查及展望
您應閲讀以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析,以及本公司截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的歷史合併財務報表,以及本年度報告中其他地方的相關附註。本討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於各種因素,包括“風險因素”和本年度報告中其他部分陳述的因素,我們的實際結果 和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
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A. | 經營業績 |
概述
我們是總部設在中國的領先的高純度多晶硅製造商,年生產能力為30,000公噸。我們相信我們的多晶硅生產成本是最低的 之一,我們的產品質量也是中國最好的之一。
我們致力於提高多晶硅生產效率,通過技術改進、工藝創新和改進以及設備改進來增加產量。由於這些舉措,我們在2011年生產了4524公噸多晶硅。2012年,我們的多晶硅產量為3349公噸(1)於二零一二年第四季度試生產期間,由於第一期多晶硅工廠停產,以及我們新疆工廠的產量低於正常產量,故產量低於二零一一年。2013年,我們生產了4,805公噸多晶硅,全部來自我們的新疆工廠。我們為我們的新疆工廠進行了一個“消除瓶頸”項目 ,並於2013年12月成功完成該項目並開始試生產。我們完全實現了6,150公噸的產能,並在2014年第一季度將生產成本降低到每公斤14美元的水平。我們全力推進2B期項目,將新疆工廠的多晶硅產能進一步提高到2015年第三季度末的12,150公噸。我們還成功地將尾氣處理工藝從傳統的加氫技術 升級為氯化氫技術。2015年,我們生產了9,771公噸多晶硅,年平均生產成本為11.23美元/公斤(包括 折舊)。2016年,我們生產了13,068公噸多晶硅,年平均生產成本為9.38美元/公斤(含折舊)。 我們於2016年底完成了3A期的建設和安裝,並於2017年第一季度開始初步生產 。截至2017年2月底,我們已實現年產1.8萬公噸的滿負荷產能。2017年,我們生產了20,200公噸多晶硅,年平均生產成本為8.84美元/公斤(含折舊)。2018年,我們生產了23,351公噸多晶硅 ,年平均生產成本為8.71美元/公斤(含折舊)。2017年8月,我們的董事會批准了 3B期擴建項目。我們完成了3B期的建設和安裝,並於2018年10月 開始試生產。3B期設施已達到最大產能,並於2018年12月將我們的總產能增加到30,000公噸 。此外,我們預計將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將分別增加我們的產能 35,000公噸擴大的製造能力。我們預計在2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產,並在2020年第一季度達到3.5萬公噸的滿負荷產能,這將使我們的總產能 達到70,000公噸。在我們的4A期擴建項目全面運行後,我們預計將進一步降低我們的生產成本,受益於更低的單位電力成本、更高效率的新生產工藝和設備以及更大的規模經濟。
我們目前向總部位於中國的光伏產品製造商銷售多晶硅。我們的大部分銷售是根據框架合同進行的,價格將在下具體銷售訂單時確定 。截至2018年12月31日,我們的主要多晶硅客户包括隆力、晶科太陽能、天合光能、美科硅能、佳兆業和中環半導體的經營實體 。
我們於2011年7月開始商業化生產晶圓,將業務擴展至下游光伏製造業務。2018年9月,我們決定停止我們在重慶的業務,包括晶片製造,這些業務後來被認為是我們停止的業務。
自2008年7月開始商業生產多晶硅以來,我們實現了大幅增長,儘管我們在2012年的收入和淨利潤方面出現了大幅下滑。2013年,隨着太陽能光伏市場的復甦,我們的收入較2012年增長了25.5%。我們的毛利率也從2012年的負43.1%改善到2013年的負23.9%。我們生產了13,068公噸、20,200公噸和23,351公噸多晶硅,銷售了10,883公噸(1),17,950 MT(1)和22,521 MT(1)分別在2016年、2017年和2018年。我們在2016年、2017年和2018年的持續運營收入分別為1.962億美元、3.232億美元和3.016億美元。2016年、2017年和2018年,我們的持續運營毛利潤分別為7780萬美元、1.44億美元和9810萬美元 。2016年、2017年和2018年,我們持續運營的毛利率分別為39.7%、44.6%和32.5%。2016年、2017年和2018年,我們分別實現了4,350萬美元、9,280萬美元和3,810萬美元的大全新能源股東應佔淨收益。
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注:
(1) | 這裏的多晶硅銷售量 僅指外部銷售。2016年、2017年和2018年,我們內部晶圓廠的內部銷售額分別為1,968公噸、1,944公噸和459公噸;2018年9月,我們停止了晶圓製造業務。 |
影響我們經營業績的主要因素
以下是影響我們財務狀況和運營結果的關鍵因素,對於瞭解我們的業務非常重要:
·對光伏產品的需求,包括政府鼓勵使用太陽能;
·產品價格;
·我們的產品組合;
·我們的生產能力和利用率;以及
·我們的生產成本,特別是電力成本。
光伏產品需求
我們的業務和收入增長在一定程度上取決於對光伏產品的需求。光伏產業仍處於相對早期的發展階段 太陽能是否會被廣泛採用還不確定。儘管近年來對光伏產品的需求大幅增長 ,但全球經濟放緩和全球金融市場動盪,特別是2010年爆發的歐洲主權債務危機和中國經濟放緩,使得太陽能作為一種替代能源的成本競爭力和吸引力下降 。
對光伏產品的需求在一定程度上是由政府的激勵措施推動的,這使得太陽能發電的經濟成本與傳統和其他形式的能源的成本具有競爭力。我們認為,太陽能應用市場的短期增長在很大程度上取決於政府補貼和經濟激勵的可獲得性和規模。減少或取消政府補貼和經濟激勵可能會阻礙這一市場的增長或導致太陽能產品的銷售價格下降,這可能會 導致我們的收入下降。
2018年全球太陽能光伏裝機容量總計約103.3吉瓦,較2017年的100千兆瓦增長3.3%。儘管中國於2018年5月31日發佈了新的太陽能光伏 政策,減少了2018年下半年中國的太陽能裝機配額,但中國仍以2018年44.1千兆瓦的總裝機容量成為全球最大的太陽能光伏市場,其中美國、印度和日本位列 2018年全球前四名。根據多份太陽能光伏市場報告,我們預計2019年全球太陽能裝機容量約為120至140千兆瓦。
產品價格
我們光伏產品的銷售價格是不穩定的,不能總是準確地預測。由於整個行業供應過剩,我們的銷售價格從2008年年中下降到2010年年中,但在2010年第三季度企穩,由於終端市場需求,2010年第四季度略有上升。2011年,我們的銷售價格在第四季度迅速下降,主要原因是市場供應過剩。銷售價格的下降持續到2012年全年。由於需求改善和庫存水平降低,我們的銷售價格在2013年開始回升。多晶硅市場價格的下降導致我們多晶硅的平均售價從2010年到2011年下降了約7%,從2011年到2012年進一步下降了59.3%,從2012年到2013年進一步下降了23.3% 。2013年,多晶硅的市場價格大幅改善,但仍不足以扭轉同比平均降幅。2014年,多晶硅的平均售價約在20美元/公斤至22美元/公斤之間波動。2015年,我們的多晶硅季度平均售價從第一季度的18.09美元/公斤下降到2015年第四季度的13.86美元/公斤,降幅為23.4%。2016年,我們持續運營的毛利率為39.7%,這主要是由於多晶硅大幅降低了成本。2017年,我們持續業務的毛利率為44.6%,這主要是由於隨着銷售價格的上漲,多晶硅的成本持續大幅下降。2018年,我們持續運營的毛利率降至32.5%,主要原因是受中國政府於2018年5月31日宣佈的不利太陽能政策的影響,銷售價格下降。
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根據商務部和中國海關總署於2014年8月聯合發佈的公告,2014年9月1日,中國政府暫停了對加工貿易中太陽能級多晶硅進口申請的審查。在2014年9月1日之前批准的所有現有 協議可以繼續執行,直到合同條款到期。此外,已納入廣交會監管網絡的部分加工業務企業獲準在2014年底前繼續 進口。因此,在2014年第三季度和第四季度,外國多晶硅製造商增加了對中國的多晶硅供應,以利用暫停全面生效前的寬限期,並對多晶硅的平均售價施加 壓力。雖然我們確實看到,在中國政府的暫停政策生效後,直接從美國進口的多晶硅數量有所下降,但臺灣成為了美國製造多晶硅的轉運中心。就中國2018年多晶硅進口量而言,德國和韓國是最大的兩個國家,由於瓦克(德國多晶硅製造商)與中國政府達成價格承諾協議,以及對韓國主要多晶硅製造商徵收低AD關税,德國和韓國的進口量沒有受到實質性影響。 2017年11月,中國提高了從韓國多家公司進口多晶硅的AD關税。然而,影響是非常有限的。例如,韓國最大的多晶硅出口商OCI株式會社的S關税税率從 2.4%提高到4.4%。
公司2016、2017、2018年度多晶硅季度平均售價 (不含增值税):
產品組合
我們從銷售其他光伏產品(也稱為產品組合)中獲得的收入佔我們收入的比例會影響我們的收入和盈利能力。 除了銷售多晶硅所產生的收入外,我們還歷來從其他產品獲得收入。2012年9月,我們在出售南京大全的股權之前,於今年前三個季度通過銷售模塊獲得了收入,從2011年到2018年,我們還通過銷售我們在重慶工廠生產的晶圓獲得了收入,當時我們決定停止晶圓製造業務。展望未來,我們預計將專注於我們的核心業務多晶硅製造,這將是唯一產生收入的細分市場。
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我們的生產能力和利用率
在不久的將來,我們計劃繼續 專注於我們的核心業務,通過擴大產能、採用新技術和優化製造工藝,進一步提高我們的運營效率、成本結構和產品質量。2012年9月,我們成功地完成了我們的新疆第2A期設施。2016年底,我們完成了3A期的建造和安裝,並於2017年第一季度開始初步投產。截至2017年第二季度末,3A期設施達到滿負荷生產 。2017年8月,董事會批准了3B期擴建項目。我們完成了3B期的建設和安裝 ,並於2018年10月開始試生產。3B期設施已達到最大產能,並於2018年12月將我們的總產能增加到30,000公噸。此外,我們預計將在2019年6月底之前完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高到35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B, 這兩個階段將使我們的產能增加35,000公噸。我們預計於2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產 ,2020年第一季度達到35,000公噸的滿負荷產能,這將使我們的總產能 達到70,000公噸。在我們的4A期擴建項目全面運行後,我們預計將受益於更低的單位電力成本、更高效的新生產工藝和設備以及更大的規模經濟,從而進一步降低生產成本 。
我們的多晶硅生產成本主要包括電力和其他公用事業、原材料、勞動力和折舊的成本。目前,電力是我們多晶硅生產成本中最大的組成部分。在我們新疆的多晶硅製造廠,由於煤炭資源豐富,當地的電價比中國的大部分地區低得多。這種成本優勢,加上我們的運營專業知識,使我們成為全球成本最低的生產商之一。我們已經實施了額外的 措施,通過改進技術、工藝和設備來降低生產成本。例如,2016年,我們通過我們新疆多晶硅工廠的幾個研發和技術改進項目,繼續 我們的努力,提高製造效率和優化生產流程。由於我們不斷降低成本,我們成功地將年平均多晶硅生產成本(包括折舊)從2016年的9.38美元/公斤降至2017年的8.84美元/公斤,降幅為5.8%,並於2017年12月實現了我們最大的兩個多晶硅製造成本組成部分--單位電耗和單位金屬硅消耗的歷史最低水平。我們於2018年12月全面提升了3B期設施,自那以來,根據與當地電力公司簽訂的購電協議,我們的電費已大幅降低。憑藉更低的電價、更高的製造效率、更大的規模經濟效益以及改進的設備和工藝,我們的年平均多晶硅生產成本(包括折舊)在2018年第四季度進一步降至7.94美元/公斤。有效的成本削減措施將對我們的財務狀況和運營結果產生直接影響。
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指示性多晶硅生產成本細目:
經營成果的構成部分
持續運營
我們於2018年9月停止了在重慶大全的晶圓製造業務 ,我們認為這是停產業務。以下討論的重點是持續運營,包括我們在新疆大全下的多晶硅製造業務。
收入
我們持續運營的收入 來自多晶硅銷售。我們計劃繼續專注於目前的多晶硅生產業務,以進一步 提高運營效率、成本結構和產品質量。如果我們成功執行擴張計劃,我們預計 我們的多晶硅收入將繼續增長。
我們從2008年開始生產多晶硅。 我們生產了13,068公噸,20,200公噸和23,351公噸多晶硅,銷售了10,883公噸(1),17,950 MT(1)和22,521 MT(1)分別在2016年、2017年和2018年生產多晶硅。我們的多晶硅銷售價格直接受到全球供需狀況的影響。2016年,與2015年相比,全年平均銷售價格相對穩定。2017年, 年平均售價受到快速增長的需求的強勁支撐,較2016年上漲6.4%。2018年。 年平均售價大幅下降,主要是由於中國政府於2018年5月31日宣佈的不利太陽能政策的負面影響 。我們在2016、2017和2018年的持續運營收入分別為1.962億美元、3.232億美元和3.016億美元。2016年、2017年和2018年,我們分別實現了4350萬美元、9280萬美元和3810萬美元的股東應佔淨收益。
我們已與一些客户簽訂了框架協議 。這些合同通常包含與我們的多晶硅在合同期限內的銷售量有關的約束性條款。定價條款通常由我們和我們的客户根據下特定銷售訂單時的現行市場價格 商定。這種定價方法已經並將繼續導致我們的收入和運營結果出現波動。2016年,我們的前三大客户Jinko Solar、Meike Silicon Energy和Konca Solar 分別佔我們持續運營收入的24.3%、10.0%和8.5%,這三個客户 合計約佔我們持續運營收入的42.8%。2017年,我們最大的三個客户--晶科太陽能、隆力和美科硅能源分別佔我們持續運營收入的13.4%、12.1%和12.1%,這三個客户合計約佔我們收入的37.6%。2018年,我們的前三大客户--隆力、晶科太陽能和天合光能分別佔我們持續運營收入的約38.3%、19.2%和6.8%,這三家客户合計約佔我們持續運營收入的64.2%。
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注:
(1) | 這裏的多晶硅銷售量 僅指外部銷售。2016年、2017年和2018年,我們內部晶圓工廠的內部銷售額分別為1,968公噸、1,944公噸和459公噸 ;我們於2018年9月停止了晶圓製造業務。 |
收入成本
我們的收入成本主要包括 :
·財產、廠房和設備折舊;
·電力和其他公用事業,如蒸汽、水和天然氣;
·原材料,包括冶金級硅、液氯、氮、氧化鈣和氫;以及
·直接勞動,包括直接參與生產活動的人員的工資和福利。
由於我們的產能擴張,折舊絕對值在2014年前大幅增加。按絕對值計算的折舊在2014年大幅下降,主要是由於我們對2014年第一季度固定資產的預期使用年限進行了修訂,以及我們之前的可變利息實體於2013年12月30日解除合併 。隨着2015年8月以來2B期多晶硅擴建項目的全面推進,2015年和2016年由於生產量的增加,折舊絕對值大幅增加。 2017年和2018年,隨着我們分別在2017年第一季度和2018年12月全面推進3A期和3B期多晶硅擴建項目,絕對值折舊繼續增加。如果我們進一步擴大多晶硅產能或進行技術改進,折舊將恢復上升趨勢。我們還預計,隨着銷售量的增加,我們的總收入成本 將會增加。
營業費用/收入
我們來自持續運營的運營費用 包括銷售、一般和管理費用以及研發費用,這些費用被下文所述的其他 運營收入部分抵消。
銷售、一般和行政費用
我們來自持續運營的銷售、一般和行政費用主要包括基於股份的薪酬、行政、財務和銷售人員的工資和福利、包裝和運輸成本、諮詢費和2018年的税費。與啟動活動有關的所有成本,包括開曼羣島投產前發生的成本和公司組建成本,均計入已發生的費用 。我們預計,隨着我們擴大多晶硅產能、加大銷售力度、僱用更多人員以及產生專業費用,我們持續運營的銷售、一般和管理費用將會增加 ,以支持我們作為美國上市公司的運營。
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研發費用
我們持續運營的研發費用主要包括研發活動中使用的原材料成本、研發人員的工資和員工福利,以及與我們生產流程的設計、開發、測試和改進相關的設備成本 。我們預計未來來自持續運營的研發費用將增加 ,因為我們將繼續招聘更多的研發人員,並專注於改進我們產品的工藝技術, 並擴大我們的多晶硅製造業務。我們於2016、2017及2018年度持續營運的研發開支主要來自多晶硅生產的持續技術改進項目。
其他營業收入
我們來自持續經營業務的其他營業收入反映了我們不時收到的不受限制的政府補貼,包括來自 新疆地方政府的財政獎勵,這些補貼的使用不受限制,我們可以以我們認為適當的任何方式使用。我們已經 並希望繼續利用這些補貼來資助一般運營費用。當我們收到不受限制的政府補貼時,我們將其記錄為其他營業收入。補貼的數額和時間無法確切預測。
利息收支
我們的利息收入代表我們現金餘額的利息 。我們持續經營的利息支出主要與我們從銀行的短期和長期借款有關,資本化的利息支出較少,因為它們與我們的資本支出有關。
税收
開曼羣島税
我們是一家在開曼羣島註冊成立的獲豁免公司,在本司法管轄區內無須繳税。
中華人民共和國税務
我們的中國子公司是中國的外商投資企業。根據2018年12月修訂的《企業所得税法》及其實施細則,中國企業所得税税率為25%。但符合條件的外商投資企業落户中西部中國,可享受國家鼓勵投資中西部中國的一系列政策優惠税率。
根據《企業所得税法》,在中國境外設立、在中國境內設立“事實上的管理機構”的企業,在中國可被視為居民企業,按其全球收入的25%税率繳納企業所得税。《企業所得税法實施細則》規定,事實上的管理機構是指對企業的生產、經營、人事、財務、資產等方方面面進行物質管理和控制的管理機構。目前尚不清楚 中國税務機關是否會決定,儘管我們是開曼羣島控股公司,經營着我們在中國的業務,但我們應該被歸類為居民企業。目前,我們幾乎所有的收入都已經是中國來源的 在中國納税的收入。然而,我們從首次公開募股中收到的淨收益的一部分被存入計息銀行賬户。
2014年11月,我們的另一家中國全資子公司新疆大全獲得了有效期為三年至2016年的“高新技術企業”證書,享受15%的優惠所得税税率。我們已成功續訂證書三年至2020年8月,並將在證書到期後繼續申請續簽。
根據國務院發佈的中國《企業所得税法及實施條例》 ,外商投資企業應向非居民企業的境外投資者支付中國應繳納的股息、利息、租金、特許權使用費和財產收益,除該 非居民企業與中國簽訂的税收協定規定降低預扣税率,且該非居民企業是財產紅利、利息、租金、特許權使用費和財產轉讓收益的實益所有人外,將徵收10%的預扣税。開曼羣島與中國沒有這樣的税收協定,開曼羣島是開曼羣島的註冊地。然而,我們打算 將重慶大全的所有未分配收益再投資於我們的產能擴張和/或技術改進,並且 在可預見的未來不打算將任何收益作為股息分配,因此,我們沒有為中國股息預扣税撥備 。如果我們以股息的形式分配這些收益,我們將按10%的税率繳納預提税 。
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根據《增值税暫行條例》及其實施細則,自2018年5月1日起,凡是在中國從事銷售貨物、提供維修更換服務或者進口貨物的單位和個人,一般應當按照銷售收入總額的16%減按納税人已繳納或承擔的任何可抵扣增值税繳納增值税。2019年3月20日,財政部、國家税務總局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革有關政策的公告》,自2019年4月1日起,對銷售貨物、提供維修更換服務或者進口貨物的毛收入,普遍徵收13%的增值税税率 。當出口商出口某些商品時,目前不包括多晶硅,出口商有權獲得增值税退税,其金額將是其已經支付或承擔的增值税的一部分或全部。對於我們多晶硅產品的銷售,我們 自2019年4月1日起繳納13%的增值税,此類銷售不退還任何增值税。
停產運營
固定資產減值損失
於2016、2017及2018年度,我們確認持續經營的減值虧損分別為20萬美元、300萬美元及1,150萬美元,這與重慶某些已確認的不可轉讓及不能在我們的新疆擴建項目中再利用的 資產有關。此外,我們 於2018年因停止在重慶的晶圓業務而產生730萬美元的減值費用。
關鍵會計政策
我們根據美國公認會計準則 編制我們的合併財務報表,該準則要求我們作出判斷、估計和假設,以影響(1)資產和負債的報告金額 ,(2)每個報告期結束時的或有資產和負債的披露,以及(3)每個報告期的收入和費用的報告金額。我們根據歷史經驗、對當前業務和其他條件的瞭解和評估,以及基於現有信息和合理假設對 未來的預期,持續評估這些估計和假設,這些信息和合理假設共同構成了對其他來源不太明顯的問題作出判斷的基礎。由於使用估計數是財務報告過程的一個組成部分,因此實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他會計政策更高的判斷程度 。在審核我們的財務報表時,您應考慮(1)我們選擇的關鍵會計政策,(2)影響此類政策應用的判斷和其他不確定性,以及(3)報告結果對條件和假設變化的敏感性 。我們認為下面討論的政策對於理解我們的財務報表至關重要,因為它們的應用對我們管理層的判斷提出了最重要的要求。
財產、廠房和設備
當事件或環境變化顯示一項主要資產或一項主要類別資產的使用年限及剩餘價值可能不合理時,我們會重新評估對長期資產的使用年限及剩餘價值估計的合理性。我們在決定何時對長期資產的使用壽命和剩餘價值進行分析時考慮的因素包括但不限於業務或產品線相對於預期的重大變化、與行業或經濟趨勢的重大偏離,以及資產使用的重大變化或計劃中的變化。將參考資產狀況、當前技術、市場和未來使用計劃以及主要競爭對手的使用壽命,對資產或資產類別進行分析。
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收入確認
自2018年1月1日起,公司採用了2014-09年的ASU與客户簽訂合同的收入--主題606以及修改ASC 606的所有後續ASU。我們 已選擇將ASU和所有相關華碩追溯應用於之前提交的每個報告期。指南的實施 對前幾個期間的收入計量或確認沒有影響,但根據ASU增加了額外的披露 。
我們的收入全部來自多晶硅業務的銷售 ,這是2018年9月晶圓業務停止後唯一剩餘的業務部門 。多晶硅的銷售均於中國境內進行,而本集團的業務則位於一處中國境內,即新疆。收入不能 分解到更低的級別或多個類別以提供有意義的信息。我們確認多晶硅的銷售是在產品控制權移交給客户之後的某個時間點,根據相關合同的條款在交付時發生。我們的獨立銷售價格是基於向客户收取的單一履約義務的價格,即多晶硅在交付給客户時的控制權轉移。
可能影響我們報告收入的可變考慮因素是銷售退貨,這將被記錄為收入減少。缺陷產品的退貨權利通常受合同限制,允許在交貨後 3至30天內進行銷售退貨。從歷史上看,每個報告期的銷售退貨量為零 。沒有向客户提供任何保修、獎勵或返點安排。
對於大多數銷售安排, 集團要求在發貨前付款。對於在30天內以短期方式獲得貿易信貸的客户,本集團按發票金額計入應收賬款,扣除預計壞賬準備後的應收賬款。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應收賬款總額分別為700558美元和1180598美元。截至2017年12月31日及2018年12月31日止,本集團並無就可疑 帳目計提任何撥備。來自客户的預付款是為了確保他們的多晶硅供應,這將用於未來的購買。合同責任是指我們有義務轉讓我們已收到客户考慮的多晶硅 。本集團在綜合財務報表及相關披露中將合同負債稱為“客户墊款”。截至2017年12月31日和2018年12月31日,客户的短期和長期預付款餘額分別為1,640萬美元和1,750萬美元。截至2017年1月1日和2018年1月1日,從客户餘額中確認的期初預付款收入分別為720萬美元和1640萬美元。
實用的權宜之計和豁免
我們將新的 收入標準要求應用於具有類似交易特徵的合同(或履約義務)投資組合 ,預計對投資組合應用收入確認指導對財務報表的影響與將本指導應用於該投資組合內的單個合同(或履行義務)不會有實質性差異。 因此,我們選擇了投資組合方法來應用新的收入指導。
我們的收入合同規定了已履行並在某個時間點將控制權移交給客户的履約 義務,涉及向 客户轉移的相同模式,並提供了我們客户的對價權利,其金額直接對應於為完成的績效向 客户提供的價值。因此,我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。
我們已做出了 會計政策選擇,如果承諾的產品在與客户的合同環境中不重要,則不評估它們是否為履行義務。 如果在將非實質性產品轉移給客户之前確認與包括合同上下文中非實質性產品的履行義務相關的收入,則應計轉移這些產品的相關 成本。
我們通常會在發生合同時支出獲得合同的增量成本,因為攤銷期限不到一年。這些成本主要與銷售佣金有關,並記錄在銷售、一般和行政費用中。
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壞賬準備
我們對我們提供信用條款的客户進行信用審查 。我們根據應收賬款的賬齡和與客户財務狀況有關的具體證據來估計可能無法收回的應收賬款金額,這些證據可能會影響客户支付餘額的能力 。
長期 資產減值
當事件或環境變化顯示資產組的賬面金額可能無法收回時,我們評估我們的長期資產的減值 。我們在決定何時進行減值審查時考慮的因素 包括但不限於業務或產品線在預期方面的顯著表現不佳 、行業或經濟趨勢的重大負面趨勢以及資產使用方面的重大變化 或計劃中的變化。減值分析是在資產或資產組的可識別獨立現金流的最低水平進行的。我們根據資產使用模型和製造能力,在確定與特定資產組相關的獨立現金流時做出主觀判斷。我們通過將資產組的賬面價值與相關 未來未貼現現金流總額的估計進行比較,來衡量將繼續用於運營的資產的可回收性。如果資產組的賬面價值無法通過相關的未貼現現金流量收回,減值損失通過比較資產組的賬面價值與其公允價值之間的差額來計量。我們利用估計的未來貼現現金流確定一項資產或資產組的公允價值,並納入其認為市場參與者將利用的假設。截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度,本集團分別錄得來自非持續經營的長期資產減值虧損198,689美元、2,987,668美元及18,769,938美元。 集團並無因持續經營錄得長期資產減值虧損。2016、2017及2018年度產生的減值虧損分別為198,689美元、2,987,668美元及11,482,905美元,與被確認為不可轉讓及/或不能再用於其新疆多晶硅製造或擴建項目的多晶硅資產有關。2018年度產生的減值虧損7,287,033美元與停產的晶圓製造業務的資產有關。
基於股份的薪酬費用
我們根據授予日股權獎勵的公允價值在經營説明書中確認基於股份的薪酬,並在受讓人需要向我們提供服務以換取股權獎勵的期間確認薪酬支出 。我們已經對預計的沒收進行了估計,並僅確認要授予的股權獎勵的補償成本。基於股份的薪酬 根據受贈人的工作職能,分為銷售、一般和管理費用或銷售成本。
對於在2010年10月6日、2010年12月3日、2012年1月9日、2013年4月3日、2014年1月28日、2015年1月12日和2015年7月6日授予的期權,我們在獨立評估師的幫助下使用二項式期權定價模型估計了授予的股票期權的公允價值,這 需要輸入高度主觀的假設,包括股票期權的預期壽命、估計的沒收和標的股票的價格波動。計算股票期權公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計。因此,如果因素髮生變化,並且我們使用不同的假設,我們基於份額的薪酬支出在未來可能會有很大不同。此外,我們估計了我們的預期罰沒率,並僅確認那些預計將授予的 股票的費用。這些估計是基於過去的員工保留率。我們將根據實際歷史,前瞻性地修訂我們估計的 罰沒率。我們的薪酬費用可能會根據我們對這些 股票期權實際喪失的更改而發生變化。
2015年1月12日,我們將之前授予的6,274,166個期權的行權價格 修改為0.87美元,以向我們的某些員工和高管提供適當的激勵。根據修訂條款,期權的公允價值分別為0.55美元和0.52美元。與修改相關的總增量成本為241,557美元,其中60,107美元是在修改日期之前立即確認的期權,其餘181,470美元的基於股份的補償費用在2.91年的加權平均 期間確認。
2015年9月9日,我們將2014年1月28日、2015年1月12日和2015年7月6日授予的五批共計12,569,166個期權的行權價格修改為0.59美元,以向我們的某些員工和高管提供適當的激勵。根據修訂條款,這些期權的公允價值分別為0.38美元、0.35美元、0.38美元、0.37美元和0.40美元。與修訂相關的總增加成本為282,581美元,其中123,322美元為修訂日期之前歸屬的期權而確認 ,其餘159,259美元的股份補償費用按2.85年的加權平均期間確認。
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經營成果
下表載列本集團於期內之綜合經營報表摘要 。我們以下呈列的歷史業績並不一定指示 未來任何期間可能預期的業績。
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
美元 | 美元 | 美元 | ||||||||||
收入 | 196,219,101 | 323,199,694 | 301,599,897 | |||||||||
收入成本 | (118,408,302 | ) | (179,151,930 | ) | (203,486,191 | ) | ||||||
毛利 | 77,810,799 | 144,047,764 | 98,113,706 | |||||||||
營業費用/收入: | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | (15,081,878 | ) | (16,042,494 | ) | (27,076,669 | ) | ||||||
研發費用 | (3,878,414 | ) | (676,323 | ) | (2,736,520 | ) | ||||||
其他營業收入 | 2,285,331 | 3,750,147 | 13,177,254 | |||||||||
總運營費用 | (16,674,961 | ) | (12,968,670 | ) | (16,635,935 | ) | ||||||
營業收入 | 61,135,838 | 131,079,094 | 81,477,771 | |||||||||
利息支出 | (12,720,155 | ) | (16,262,205 | ) | (10,762,677 | ) | ||||||
利息收入 | 149,259 | 464,515 | 1,235,873 | |||||||||
匯兑損益 | 6,553 | (5,853 | ) | 1,836,160 | ||||||||
所得税前收入 | 48,571,495 | 115,275,551 | 73,787,127 | |||||||||
所得税費用 | (7,358,089 | ) | (17,332,226 | ) | (11,716,545 | ) | ||||||
持續經營淨收益 | 41,213,406 | 97,943,325 | 62,070,582 | |||||||||
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 2,710,591 | (4,087,925 | ) | (23,305,045 | ) | |||||||
淨收入 | 43,923,997 | 93,855,400 | 38,765,537 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | 430,241 | 1,014,272 | 640,832 | |||||||||
大全新能源股東S應佔淨收益 | 43,493,756 | 92,841,128 | 38,124,705 | |||||||||
下面的討論重點是我們的持續運營 。
截至2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日的年度比較
收入。2018年持續運營的收入為3.016億美元,較2017年的3.232億美元下降6.7%。2018年和2017年銷售的所有多晶硅 都是在我們的新疆工廠生產的。2018年第四季度,我們成功推進了3B期擴建項目,將年產能從18,000公噸增加到30,000公噸。因此,我們的年產量 從2017年的20,200公噸增加到2018年的23,351公噸,增長了15.6%。因此,我們的對外銷售量增長了25.5% ,從2017年的17,950公噸增加到2018年的22,521公噸。然而,由於中國政府於2018年5月31日出台的政策,我們的年平均銷售價格從2017年的16.41美元/公斤下降到2018年的13.04美元/公斤。
收入成本。2018年持續運營的收入成本為2.035億美元,較2017年的1.792億美元增長13.6%。我們的對外銷售額 從2017年的17,950公噸增長到2018年的22,521公噸,增幅為25.5%。產品銷售收入成本的增加是由於外部銷售量的增加,較小程度上是由於平均單位生產成本的降低。
毛利。我們2018年的持續運營毛利為9810萬美元,較2017年的1.44億美元下降31.9%。2018年,我們成功地將年總生產成本從2017年的8.84美元/公斤降低到2018年的8.71美元/公斤,降幅為1.47%,對外銷售量從2017年的17,950公噸增加到2018年的22,521公噸,增幅為25.5%。然而,由於中國政府於2018年5月31日發佈的政策,我們的年平均售價從2017年的16.41美元/公斤 下降到2018年的13.04美元/公斤。
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銷售、一般和行政費用 。2018年我們持續運營的銷售、一般和管理費用為2,710萬美元,而2017年為1,600萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與公司2018年股票激勵計劃相關的非現金 基於股票的薪酬成本增加。
研發費用。 2018年我們用於持續運營的研發費用為270萬美元,而2017年為70萬美元。研發費用因時期而異,反映了在這一時期內發生的研發活動。
其他營業收入。其他 2018年來自持續運營的運營收入為1,320萬美元,而2017年為380萬美元,主要包括我們從地方政府當局獲得的 無限制現金補貼,這一補貼在不同時期由適用的地方政府當局酌情決定 。
淨利息支出。2018年,我們持續運營的淨利息支出為950萬美元,而2017年為1580萬美元。除資本化利息支出增加外,減少的主要原因是短期貸款減少和銀行承兑匯票貼現減少。此外,新疆和開曼羣島購買的金融產品產生的利息收入在2018年貢獻了更多的利息收入 。
所得税費用。收入 2018年持續運營的税費為1,170萬美元,而2017年為1,730萬美元。
持續運營的淨收益。 2018年持續運營的淨收入為6210萬美元,而2017年為9790萬美元。
停產虧損,扣除税金後的淨額。2018年非持續運營虧損為2,330萬美元,而2017年為410萬美元,税後淨額為零。
股東應佔淨收益。 由於上述因素,我們2018年的股東應佔淨利潤為3,810萬美元,較2017年的9,280萬美元下降58.9%。
截至2017年12月31日的年度與截至2016年12月31日的年度比較
收入。2017年來自持續運營的收入為3.232億美元,較2016年的1.962億美元增長64.7%。2017年和2016年銷售的所有多晶硅都是在我們的新疆工廠生產的。2017年第一季度,我們成功地推進了3A期擴建項目,年產能從12,150公噸增加到18,000公噸。2017年全年,我們的新疆多晶硅工廠開足馬力運轉。因此,我們的年產量從2016年的13,068公噸增加到2017年的20,200公噸,增長了54.6%。相應地,我們的對外銷售量增長了64.9%,從2016年的10,883公噸 增加到2017年的17,950公噸。此外,我們的年平均售價也從2016年的15.42美元/公斤提高到2017年的16.41美元/公斤。
收入成本。2017年持續運營的收入成本為1.792億美元,較2016年的1.184億美元增長51.3%。我們的對外銷售額 從2016年的10,883公噸增長到2017年的17,950公噸,增幅為64.9%。收入成本增加是由於對外銷售量增加,較小程度上是由於平均單位生產成本的降低。
毛利。我們2017年的持續運營毛利為1.44億美元,較2016年的7,780萬美元增長85.1%。2017年,我們成功地將年總生產成本從2016年的9.38美元/公斤降低到2017年的8.84美元/公斤,降幅為5.8%,對外銷售量從2016年的10,883公噸增加到2017年的17,950公噸,增幅為64.9%。此外,我們的年平均售價也從2016年的15.42美元/公斤提高到2017年的16.41美元/公斤。
57 |
銷售、一般和行政費用 。2017年,我們持續運營的銷售、一般和管理費用為1,600萬美元,而2016年為1,510萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於多晶硅出貨量增加導致運輸成本增加。
研發費用。 我們用於持續運營的研發費用在2017年為70萬美元,而2016年為390萬美元。研發費用因時期而異,反映了在這一時期內發生的研發活動。
其他營業收入。其他 2017年來自持續運營的運營收入為380萬美元,而2016年為230萬美元,主要包括我們從地方政府當局獲得的 無限制現金補貼,這取決於適用的地方政府當局在不同時期的自由裁量權 。
淨利息支出。我們的淨利息支出在2017年為1,580萬美元,而2016年為1,260萬美元。這一增長主要是由於資本化利息支出的減少。
所得税費用。收入 2017年持續運營的税費為1,730萬美元,而2016年為740萬美元。
持續運營的淨收益。 2017年持續運營的淨收入為9790萬美元,而2016年為4120萬美元。
非持續經營所得(虧損),扣除税金。2017年非連續性業務虧損為410萬美元,而2016年的收入為270萬美元,税後淨額為零。
股東應佔淨收益。 由於上述因素,我們在2017年實現股東應佔淨利潤9,280萬美元,較2016年的4,350萬美元增長113.5。
近期會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化, 更改了某些披露要求,包括與第3級公允價值計量相關的要求。該標準將在2019年12月15日之後的年度報告期內 生效。允許及早領養。本集團現正評估採納後對其綜合財務報表的影響。
通貨膨脹率
近年來,中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據中國國家統計局的數據,2016年12月、2017年12月和2018年12月居民消費價格指數同比漲幅分別為2.1%、1.6%和2.1%。 雖然過去我們沒有受到通脹的實質性影響,但如果中國未來經歷更高的通貨膨脹率,我們可能會受到影響。
B. | 流動性與資本資源 |
流動性
與2017年和2016年相比,2018年我們的流動性狀況有所改善。總體而言,2016年我們的現金、現金等價物和限制性現金減少了170萬美元,2017年和2018年分別增加了4,080萬美元和2,250萬美元。2016年、2017年和2018年,經營活動提供的現金淨額分別為9870萬美元、1.427億美元和9560萬美元。2016年、2017年和2018年用於投資活動的現金淨額分別為6810萬美元、6790萬美元和1.647億美元。用於融資活動的現金淨額為3,030萬美元,2016和2017年為3,740萬美元,2018年融資活動提供的現金淨額為8,670萬美元。
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截至2018年12月31日,我們相信我們的現金、現金等價物、經營活動的現金流、大全集團及其聯屬公司的財務支持,以及位於中國的金融機構以續期及額外營運貸款的形式提供的持續支持 將足以滿足我們於2019年及以後出現的營運資金、資本開支及償還銀行借款的需求。
以下是2018年的重大事態發展,已影響或預計將影響我們的流動性:
·在截至2018年12月31日的一年中,我們的運營現金流為9,560萬美元。我們相信,我們將在2019年繼續產生正的運營現金流。
·在截至2018年12月31日的一年中,我們從持續運營中獲得了8150萬美元的運營收入。我們相信 我們將在2019年繼續創造積極的運營收入。
截至2018年12月31日,我們的流動資產比流動負債高出1020萬美元。應付關聯方的金額 1,830萬美元被列為流動和非流動負債,其中1,690萬美元是應支付給大全集團收購新疆大全投資的應付對價,將於2020年和2021年分兩次等額支付。截至2018年12月31日,我們從持續經營中獲得現金、現金等價物和限制性現金9,400萬美元,但我們有3,820萬美元的短期銀行借款(包括長期債務的本期部分)均在一年內到期。截至2018年12月31日,我們長期債務的當前部分為410萬美元,此類長期債務僅限於購買固定資產,預計不會續期。
2018年10月,我們完成了3B期擴建項目的建設。我們第三階段B 擴建的總資本支出約為1.298億美元,其中截至2018年12月31日已支出9,530萬美元。我們於2018年啟動了第四階段A擴建項目。我們4A階段擴建的總資本支出預計約為4.153億美元,其中截至2018年12月31日已支出5610萬美元。
如上所述,我們相信,來自經營活動的現金流,加上大全集團及其附屬公司的財務支持、我們現有的現金和現金等價物、 運營貸款、現有可用設施以及預計將更新的貸款,將足以在到期時履行我們的義務 。
59 |
現金流和營運資金
多晶硅生產需要密集的資本投資。由於我們的經營歷史相對較短,我們的融資主要是通過銷售多晶硅、 銀行借款、大全集團融資和客户預付款。此外,我們的大部分未償債務是由大全集團擔保的。未來,如果我們手頭的現金和運營的現金流不足以滿足我們未來的資本需求,我們可能會依靠大全集團為我們的債務提供額外的擔保 或直接提供幫助。以下 表彙總了我們在指定時期的現金流:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||
持續經營活動提供的現金淨額 | 84,549 | 137,656 | 77,558 | |||||||||
經營活動從非持續經營中提供的現金淨額 | 14,123 | 5,048 | 17,995 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | 98,672 | 142,704 | 95,553 | |||||||||
來自持續經營業務的投資活動所用現金淨額 | (67,085 | ) | (64,149 | ) | (165,337 | ) | ||||||
已終止經營的投資活動提供(用於)的現金淨額 | (976 | ) | (3,752 | ) | 617 | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | (68,061 | ) | (67,901 | ) | (164,720 | ) | ||||||
持續經營業務融資活動提供(使用)的現金淨額 | 3,432 | (28,612 | ) | 103,491 | ||||||||
已終止經營業務供資活動所用現金淨額 | (33,711 | ) | (8,743 | ) | (16,779 | ) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (30,279 | ) | (37,355 | ) | 86,712 | |||||||
匯率變動的影響 | (2,004 | ) | 3,337 | 4,909 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加 | (1,672 | ) | 40,785 | 22,454 | ||||||||
年初的現金、現金等價物和限制性現金 | 33,553 | 31,881 | 72,666 | |||||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 | 31,881 | 72,666 | 95,120 | |||||||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||||||
支付的利息 | 12,351 | 16,309 | 10,788 | |||||||||
已繳納的所得税 | 2,999 | 9,526 | 19,453 | |||||||||
非現金投資活動補充日程表: | ||||||||||||
包括在應付款中的財產、廠房和設備的採購 | 61,476 | 22,018 | 56,154 | |||||||||
購買房產、廠房和設備,包括應付關聯方的金額 -短期部分 | 3,341 | 1,826 | 2,241 | |||||||||
收購新疆大橋的應付款項 應收關聯方金額中的投資-長期部分 | - | - | 15,992 |
我們的現金、現金等價物和受限 現金在2016年減少了170萬美元,2017年和2018年分別增加了4,080萬美元和2,250萬美元。截至2018年12月31日,我們擁有2,860萬美元的受限現金以及6,540萬美元的現金和現金等價物,用於持續運營。受限 現金主要包括我們存入銀行賬户的現金,作為銀行簽發的短期信用證、銀行票據和短期借款的擔保存款。現金和現金等價物包括手頭現金和活期存款,取款和使用不受限制,到期日為三個月或更短。
截至2018年12月31日,我們的營運資本盈餘(流動資產總額減去流動負債總額)為1,020萬美元。截至2018年12月31日,我們擁有現金、現金等價物和限制性 現金9,400萬美元,短期和長期借款分別為3,410萬美元和1.374億美元。此外,我們的總資本承諾為2.227億美元。此外,截至2018年12月31日,我們從石河子農村合作銀行獲得了1,160萬美元(人民幣8,000萬元)的未使用承諾和可用的項目銀行貸款安排。
經營活動
在截至2018年12月31日的一年裏,持續經營活動提供的現金淨額為7,760萬美元,主要來自我們從產品銷售中獲得的3.012億美元現金,但部分被我們為原材料和公用事業支付的1.433億美元、支付的4,280萬美元的税款、2,670萬美元的員工工資和福利支付以及1,080萬美元的利息支出所抵消。 我們在2018年產生了正的運營現金流。這一波動主要是由於銷售價格下降,但我們多晶硅產能的擴大部分抵消了這一影響。
在截至2017年12月31日的一年中,持續運營提供的經營活動提供的現金淨額為1.377億美元,主要來自我們從產品銷售中獲得的3.244億美元現金,但部分被我們為原材料和公用事業支付的1.113億美元、支付的4,000萬美元税款、1,910萬美元的員工工資和福利支付以及1,630萬美元的利息支出所抵消。 我們在2017年產生了正的運營現金流。這一改善主要歸功於我們多晶硅製造能力的擴大 以及我們在新疆工廠不斷降低成本的努力。
截至2016年12月31日的年度,經營活動提供的現金淨額為8,450萬美元,主要原因是我們從銷售產品中獲得了21,100萬美元的現金,但我們為原材料和公用事業支付的8,480萬美元、支付的税款1,150萬美元、員工工資和福利支付1,780萬美元以及利息支出1,240萬美元部分抵消了這一數字。我們在2016年產生了正的運營現金流。這一改善主要是由於我們多晶硅製造能力的擴大以及我們在新疆工廠的持續 成本降低努力。
60 |
投資活動
截至2018年12月31日止年度,持續經營的投資活動所使用的現金淨額為1.653億美元,主要來自購買物業、廠房及設備的付款,總額為1.431億美元。
截至2017年12月31日止年度,投資活動中持續經營所使用的現金淨額為6,410萬美元,主要來自購買物業、廠房及設備的付款,總額為6,410萬美元。
截至2016年12月31日止年度,投資活動中持續經營所使用的現金淨額為6,710萬美元,主要來自購買物業、廠房及設備的付款,總額為6,650萬美元。
融資活動
融資活動於截至2018年12月31日止年度的持續經營所提供的現金淨額為1.035億美元,主要來自 後續股權發行所得款項淨額1.066億美元及銀行借款所得款項淨額5600萬美元,但因償還銀行借款5980萬美元而部分抵銷。
截至2017年12月31日止年度,持續經營的融資活動所用現金淨額為2,860萬美元,主要來自償還銀行借款9,620萬美元,部分由銀行借款所得款項6,530萬美元抵銷。
截至二零一六年十二月三十一日止年度,持續經營的融資活動所提供的現金淨額為340萬美元,主要來自關聯方的現金5,690萬美元及銀行借款所得款項9,190萬美元,部分由償還應付關聯方的4,830萬美元及償還銀行借款9,820萬美元所抵銷。
資本支出
2016年,我們在新疆的多晶硅工廠第三期A擴建項目的資本支出為5,250萬美元。2017年,我們在新疆的多晶硅工廠的三期A擴建項目和三期B擴建項目的資本支出分別為2,100萬美元和1,130萬美元。2018年,我們在新疆的多晶硅工廠3A期、3B期和4A期擴建項目的資本支出分別為9650萬美元、8470萬美元和5610萬美元。
我們的資本支出將在未來 增加。我們預計我們4A階段擴建的總資本支出約為4.153億美元,其中截至2018年12月31日已支出5610萬美元。我們第四階段A擴建的2.166億美元資本支出已包括在我們的資本承諾中,其中1.298億美元將在2018年12月31日後的一年內支付。如果我們未來進行潛在的擴張項目,我們預計任何此類擴張項目的完成將受到 獲得額外資金的約束,我們打算使用經營活動產生的現金並採取其他行動來獲得 其他融資來源,例如從金融機構獲得貸款、從 大全集團及其附屬公司獲得財務支持或達成資本安排,以滿足我們的資本支出要求。相比之下,在截至2018年12月31日的一年中,平均單位生產成本從我們的第一階段降至第三階段B。截至2018年12月31日的年度,第一階段、第2A階段、第2B階段、第3A階段和第3B階段的單位成本分別為114.0美元/公斤、56.8美元/公斤、26.7美元/公斤、16.5美元/公斤和11.6美元/公斤。有關更多信息,請參閲本年度報告中的“-B.流動資金和資本資源”和“第(Br)項4.公司信息-B.業務概述-製造能力”。
61 |
C. | 研發、專利和許可證等。 |
見“項目4.公司信息 -B.業務概述-研究與開發”。見“項目4.公司信息-B. 業務概述-知識產權。”
D. | 趨勢信息 |
市場動向
2018年全球太陽能光伏裝機容量總計約103.3吉瓦,較2017年的100千兆瓦增長3.3%。儘管中國於2018年5月31日發佈了新的太陽能光伏 政策,減少了2018年下半年中國的太陽能裝機配額,但中國仍以2018年44.1GW的總裝機數量成為全球最大的太陽能光伏市場,其中美國、印度和日本位居 2018年全球前四名。根據多份太陽能光伏市場報告,我們預計2019年全球太陽能裝機量約為120至140千兆瓦。
運營趨勢
我們於2012年9月成功完成在新疆的第2A期設施建設,並於2013年3月底前將第2A期設施的產能全面提升至5,000公噸。我們還在2013年底之前完成了一個“消除瓶頸”項目,將我們的年產能提高到6,150公噸。我們全面提高了2B期擴建項目的產能,並將我們新疆多晶硅工廠的產能 擴大到12,150公噸。我們還成功地將尾氣處理工藝從傳統的加氫技術升級為氯化氫技術。因此,我們在2015年第四季度將多晶硅的生產成本(包括折舊)和現金成本(不包括折舊)分別降至9.74美元/公斤和7.69美元/公斤。2016年,我們繼續專注於多晶硅製造的改進,以進一步降低我們的成本結構。我們在2016年第三季度實現了創紀錄的低成本結構,生產成本(包括折舊)和現金成本(不包括折舊) 分別為8.66美元/公斤和6.88美元/公斤。我們在2016年底完成了3A期的建設和安裝,並於2017年第一季度開始 初步生產。截至2017年2月底,我們實現了18,000公噸/年的滿負荷產能。2017年8月,董事會批准了3B期擴建項目。3B期工廠已全面投產,並於2018年12月將我們的總產能提高至30,000公噸。此外,我們預計將於2019年6月底完成一個消除瓶頸的項目,並將我們的總產能提高至35,000公噸。我們的第四階段擴建計劃包括第四階段A和第四階段B,這兩個階段將使我們的產能分別增加35,000公噸。我們預計將於2019年第四季度完成4A期項目並開始試生產,並在2020年第一季度將4A期提升至滿負荷產能,這將使我們的總產能達到70,000公噸。在我們的4A期擴建項目全面運行後,我們預計將進一步降低生產成本,受益於更低的單位電力成本,新的生產工藝和設備具有更高的效率,以及更大的規模經濟.
除本年度報告中披露的情況外,我們不知道自2018財年開始以來,有任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對我們的淨收入、運營收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響,或導致披露的財務信息不一定指示未來的 經營業績或財務狀況。
E. | 表外承諾和安排 |
我們沒有簽訂任何財務擔保或其他承諾來擔保第三方的付款義務。我們並未訂立任何衍生工具合約。 此外,我們對轉移至未合併實體的資產並無任何留存或或有權益,而該等資產可為該實體提供信貸、流動資金或市場風險支持。我們在為我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或研發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益 。
62 |
F. | 合同義務的表格披露 |
下表列出了截至2018年12月31日我們的合同義務和商業承諾:
按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 更多 5個 年份 | ||||||||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||||||||||
合同義務: | ||||||||||||||||||||
長期債務(1)(2) | 137,383 | 4,071 | 77,342 | 55,970 | - | |||||||||||||||
長期債務利息支付(3) | 23,494 | 8,088 | 11,989 | 3,654 | - | |||||||||||||||
資本承諾(4) | 222,678 | 155,875 | 66,803 | - | - | |||||||||||||||
經營租賃義務(5) | 11 | 11 | - | - | - | |||||||||||||||
債務總額 | 383,566 | 234,848 | 89,094 | 59,624 | - |
備註:
(1) | 不包括利息支付。 |
(2) | 截至2018年12月31日, 長期銀行貸款(包括流動部分)金額為1.374億美元,其中1740萬美元由新疆 大全以其土地使用權和設備作為抵押品作抵押。其餘1.2億美元的長期貸款由大全集團、重慶大全及大全集團旗下的三家附屬公司提供擔保。 |
(3) | 所有長期銀行借款 均按浮動利率計息,浮動利率基於 中國人民銀行頒佈的五年期長期利率,利息支付按每筆借款的現行利率計算。 |
(4) | 指與 為擴大產能而採購物業、廠房和設備有關的承諾,包括向項目 承包商支付的承諾。 |
(5) | 代表重慶大全在與大全集團簽訂的租賃協議下的 義務,直至2019年4月。 |
G. | 安全港 |
本年度報告Form 20-F包含 個前瞻性陳述。這些聲明是根據修訂後的1934年《證券交易法》第21E節的“安全港”條款作出的。這些前瞻性表述可以通過“將”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“可能”、“打算”、“可能”和類似的 表述來識別。除其他事項外,題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素”、“項目4.公司信息”和“項目5.經營和財務回顧與展望”的章節以及我們的戰略和運營計劃都含有前瞻性陳述。我們還可以在提交給美國證券交易委員會的文件中、在我們提交給股東的年度報告中、在新聞稿和其他書面材料中,以及在我們的高管、董事或員工對第三方所作的口頭聲明中,做出書面或口頭的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述 包括有關我們的信念和預期的陳述屬於前瞻性陳述,可能會發生變化,此類變化 可能是重大的,可能會對我們之前一個或多個 期間的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。前瞻性陳述包含固有的風險和不確定性。許多重要因素可能會導致實際 結果與本年度20-F報表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異,無論是明示的還是暗示的,包括但不限於以下內容:對光伏產品的需求和光伏技術的發展;全球多晶硅的供需;電池製造中的替代技術;我們顯著 擴大多晶硅產能和產量的能力;以及減少或取消政府補貼和太陽能應用的經濟 激勵。本年度報告中以Form 20-F形式提供的所有信息以及在本年度報告中以Form 20-F形式提供的所有信息均截至 本年度報告以Form 20-F形式提供,除適用法律要求的 外,我們不承擔任何更新此類信息的義務。
63 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員
A. | 董事及行政人員 |
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們董事和高管的信息。
名字 |
年齡 |
職位/頭銜 | ||
徐光福 | 76 | 董事會主席 | ||
張龍根 | 55 | 董事首席執行官兼首席執行官 | ||
項旭 | 48 | 董事 | ||
大豐市 | 47 | 董事 | ||
卓福民 | 67 | 獨立董事 | ||
陳榮玲 | 76 | 獨立董事 | ||
樑民鬆 | 50 | 獨立董事 | ||
趙淑明 | 66 | 獨立董事 | ||
阿瑟·Wong | 59 | 獨立董事 | ||
明陽 | 45 | 首席財務官 | ||
強民周 | 51 | 首席技術官 | ||
蘇世華 | 44 | 首席營銷官 |
Mr. Guangfu Xu是我們董事會的主席。徐先生主要負責制定我們的戰略發展目標。徐先生自1984年1月起擔任大全集團董事長兼總經理,目前在大全集團27家子公司及附屬機構擔任董事職務。自2007年11月成立以來,徐先生一直擔任我們的董事會主席。 徐先生於1966年加入新壩總公司,也就是大全集團的前身,幫助大全集團從一個小鄉鎮企業發展成為中國領先的電氣系統製造商。徐先生是江蘇省第九屆人民代表大會委員、揚中市第九屆人民代表大會常務委員會副主任。徐先生先後於2001年和2002年被農業部評為全國鄉鎮鄉村企業家,2012年被評為電力行業先鋒人物。徐先生1960年中學畢業。
張龍根先生 是我們的首席執行官 官員。他在全球太陽能行業和金融市場擁有強大的專業知識。Mr.Zhang被任命為小贏科技(紐約證券交易所代碼:XYF)的獨立董事公司,自2018年9月起生效。中國是領先的科技驅動型個人金融公司。2008年至2014年,Mr.Zhang擔任金科太陽能(紐約證券交易所股票代碼:JKS)的首席財務官,該公司是太陽能行業的全球領導者,向多元化的國際公用事業、商業和住宅客户分銷太陽能產品並銷售解決方案和服務。在此之前,Mr.Zhang在2006年至2008年期間擔任董事公司董事兼鑫苑置業(紐約證券交易所股票代碼: XIN)首席財務官。Mr.Zhang於2002年至2006年擔任紐約水晶門窗系統有限公司首席財務官。目前,Mr.Zhang先生是京科太陽能和ZZ資本國際有限公司(香港聯交所代號:08295)的獨立非執行董事。張先生在美國西德克薩斯農工大學獲得專業會計和工商管理碩士學位,在南京大學獲得經濟管理學士學位。Mr.Zhang是美國註冊會計師協會會員。
Xiang Xu先生徐先生是我們的董事之一。 徐先生也是大全集團的副董事長和總裁,目前在大全集團的25家子公司擔任董事職務 。自2007年11月成立以來,徐先生一直擔任我公司董事的一員。2000年1月至2006年5月,徐先生擔任大全集團子公司江蘇長江電氣有限公司總經理。徐先生於2004年在南京大學獲得~EMBA學位。向旭先生是徐光福先生的兒子。
Mr. Dafeng Shi是我們的董事之一。 施先生從我們公司首次公開募股至2011年10月一直擔任我們的董事,並於2013年2月再次被任命為我們的董事。史先生自2006年1月起擔任大全集團財務副總裁總裁,目前在大全集團的四家子公司和關聯實體擔任董事職務。在加入大全集團之前,史先生於2000年至2001年在揚中天元會計師事務所擔任總裁副律師。石先生1997年獲中央黨校函授學院經濟管理學士學位,1992年獲南京財經大學會計學副學士學位。史先生畢業於香港中文大學,獲專業會計學碩士學位。史先生是中國的註冊會計師。
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卓福民先生是我們的獨立董事之一。自2009年11月以來,卓先生一直擔任我們的董事。他目前還擔任三家香港交易所上市公司的獨立董事董事,其中包括申萬宏源(香港)。中國企業股份有限公司、東中國建築集團股份有限公司和深圳證券交易所上市公司海迪控股有限公司。卓別林還曾擔任香港聯合交易所上市公司百日圓控股有限公司的非執行董事。卓先生在投資和企業管理方面擁有二十多年的經驗。卓先生目前是Granite Global Ventures III L.L.C.的管理合夥人、SIG Capital Limited的普通合夥人和Venture Star Investment(HK)Limited的主席。在2005年7月加入SIG Capital Limited之前,卓先生曾擔任頂點中國投資公司的董事長兼首席執行官,該公司自2002年7月以來一直專注於大中國地區的投資。1995年至2002年7月,卓先生擔任上海工業控股有限公司首席執行官和上汽醫療科技(集團)董事長。在此之前,卓先生從1987年開始擔任上海市經濟體制改革委員會首席助理。卓先生在風險投資基金組建、併購和投資管理方面擁有豐富的經驗。卓先生在復旦大學獲得經濟學碩士學位,在上海交通大學電氣工程學院獲得企業管理學士學位。
Mr. Rongling Chen是我們的獨立董事之一。Mr.Chen從2010年10月開始擔任我們的董事。他自2015年5月起擔任ASML中國高級顧問。他也是深圳證券交易所上市公司天津中環半導體有限公司的獨立董事。2010年至2012年,Mr.Chen任應用材料部總裁副主任兼應用材料中國首席行政官。Mr.Chen是比利時領先的先進半導體研發中心IMEC的執行顧問,也是為微電子、顯示和光伏行業的製造供應鏈提供服務的全球行業協會Semi的高級顧問和中國顧問委員會主席。Mr.Chen從1984年開始在應用材料工作, 在2012年退休之前,曾擔任過多個高級職位,包括應用材料副董事長總裁、應用材料中國董事長和中國營銷和企業事務主管。Mr.Chen畢業於浙江大學,獲得半導體器件及材料專業學士學位。
樑敏鬆博士是我們的獨立董事之一。樑博士自2011年10月以來一直擔任我們的董事。樑博士目前是位於中國的精品投資銀行CLA Partners的聯席管理合夥人。樑博士是位於中國的金融服務公司雲南國際信託投資有限公司的獨立董事董事。在加入CLA Partners之前,樑博士曾在雲南省中國證券監督管理委員會和雲南省國有資產管理委員會擔任過各種顧問職務。樑博士在密歇根大學安娜堡分校獲得經濟學博士學位,在紐約大學法學院獲得法學博士學位。他在北京大學獲得了經濟學學士學位。
趙舒明先生是我們的獨立董事之一。趙先生自2011年10月以來一直擔任我們的董事。趙先生是南京大學商學院資深教授、名譽院長中國。此外,趙先生還是密蘇裏大學聖彼得堡分校商學院的傑出客座教授。他是美國克萊蒙特研究生院彼得·德魯克管理學院客座教授。趙亮是紐約證交所上市公司MFC Bancorp Ltd.的獨立董事。趙先生在南京大學獲得英國語言文學學士學位,並在美國克萊蒙特研究生院獲得教育學碩士和管理學博士學位。
Wong先生是我們的獨立董事之一。Wong先生自2012年12月起擔任我們的董事。Wong先生被任命為全球最大的太陽能發電公司之一加拿大太陽能公司(董事股票代碼:CSIQ)的獨立納斯達克董事,自2019年3月8日起生效。Wong先生目前 擔任另一家美國上市公司中國汽車系統有限公司和香港聯交所上市公司楓葉教育系統有限公司的獨立董事和審計委員會主席。2008年至2012年,Wong先生先後擔任亞洲新能源、諾寶可再生能源和格林豪泰酒店管理集團首席財務官。 1982年至2008年,Wong先生先後在德勤香港、聖何塞和北京三地擔任首席財務官,最近一段時間是北京辦事處的合夥人。Wong先生獲舊金山大學應用經濟學學士學位及香港理工大學會計學高級文憑。他是美國會計師公會及香港會計師公會的會員。
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楊明先生是我們的首席財務官。楊先生自2015年7月以來一直擔任我們的首席財務官。在加入我們之前,楊先生自2012年5月起在麥肯錫公司擔任管理顧問,專注於清潔技術和太陽能行業,專注於企業戰略、市場戰略、績效管理和風險管理等領域。在加入麥肯錫公司之前,楊先生在2009年至2012年期間在總部位於中國的領先太陽能產品製造商晶澳太陽能控股有限公司擔任業務開發和企業公關副總裁總裁,負責公司戰略、業務發展、戰略合作伙伴關係和投資者關係。在加入晶澳太陽能之前,楊先生是Coatue Management的一名分析師,負責可再生能源行業。Coatue是一家總部位於紐約的數十億美元對衝基金,於2008年成立。2004年至2007年,楊先生在派傑擔任總裁副分析師和中國高級分析師,是全球清潔技術團隊的核心成員,涵蓋太陽能和半導體材料行業。楊先生擁有康奈爾大學工商管理碩士學位和加州大學伯克利分校電氣工程和計算機科學學士學位。
周強民先生是我們的首席技術官。周強民先生於2007年加入我們,擔任多晶硅事業部總經理,直至2013年4月因個人原因辭去我們的職務。周先生於2014年6月重新加入我們,並擔任首席運營官 至2016年3月1日。周先生在化工和材料行業擁有超過25年的經驗。周先生擁有天津科技大學的學士學位和重慶大學的MBA學位。
蘇世華先生是我們的首席營銷官。Mr.Su曾於2015年5月至2015年7月擔任我們的臨時財務官,並於2012年10月至2015年4月擔任我們新疆多晶硅製造廠的總經理。他擁有江蘇大學工業項目財務管理碩士學位。
董事局的組成
我們的董事會由九名 名董事組成。董事不一定要持有我們公司的任何股份。董事可就其有重大利害關係的任何合同或交易投票,前提是在考慮之前 披露了該權益的性質。在我們第四次修訂和重新修訂的組織結構備忘錄和章程細則的約束下,董事可以 行使我公司的所有權力,借入資金,抵押他或她的業務、財產和未催繳資本,併發行債券或其他證券,無論是直接的或作為本公司或任何第三方的任何債務、責任或義務的擔保。 我們擁有多數獨立董事會和完全獨立的審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會,並完全遵守適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所關於董事會和委員會組成的規則。
B. | 補償 |
2018年,我們向董事或高管支付的現金總額約為150萬美元。見“--股票激勵計劃”。根據中國法律,我們的中國子公司 必須繳納相當於每位員工工資的一定百分比的款項,用於其養老保險、醫療保險、住房公積金、失業和其他法定福利。在截至2018年12月31日的財政年度,根據中國法律的要求,我們已累計或預留約5.9,000美元,用於我們的高管和董事的退休金或類似退休福利。除上述法定供款外,吾等並無預留或累積任何其他款項以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司行政人員及董事 。
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股權激勵計劃
2009年度股權激勵計劃
2009年8月,我們通過了2009年股票激勵計劃或2009年計劃,以吸引和留住最好的可用人員,為員工、 董事和顧問提供額外的激勵,並促進我們的業務成功。我們的董事會已授權在行使2009年計劃授予的獎勵後發行最多 ,000,000股普通股。以下各段概述了2009年計劃的術語。
計劃管理。我們的董事會或由我們的董事會或董事指定的委員會將管理該計劃。委員會或董事會全體成員將視情況決定每筆獎金的條款及條款和條件。
獎項的種類。2009年計劃規定根據該計劃向參與者授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位。
授標協議。根據我們的計劃授予的期權和 其他股票購買權由授予協議證明,該協議規定了每項授予的條款、 條件和限制。
行權價格。可供選擇的行權價格應由計劃管理人確定,並在授標協議中作出規定。執行價格 可由計劃管理人絕對酌情修改或調整,其決定應是最終的、具有約束力的 和決定性的。在適用法律或任何交易規則未禁止的範圍內,未經股東批准或受影響參與者批准,下調期權行權價格 應生效。
資格。我們可以向我們的員工、董事和顧問或我們的任何相關實體(包括我們的子公司或我們持有重大所有權權益的任何 實體)頒發 獎項。
期權期限。每項期權授予的期限應在授予協議中註明,但期限自授予之日起不得超過10年。
歸屬附表。通常, 計劃管理員確定或獎勵協議指定歸屬時間表。
轉讓限制。購買我們普通股的獎勵 除根據遺囑或繼承法外,參與者不得以任何方式轉讓。 期權獎勵只能由期權接受者在期權持有人在世期間行使。
終止本計劃。除非 提前終止,否則該計劃將在2019年自動終止。我們的董事會有權在遵守適用法律所需的範圍內修改或終止該計劃,但須經股東批准。但是,除非參與者和計劃管理員達成一致,否則此類操作不得(I) 損害任何參與者的權利,或(Ii)影響計劃管理員行使本計劃授予其的權力的能力。
2014年度股權激勵計劃
2014年12月,我們的股東在我們的年度股東大會上通過了2014年股權激勵計劃,或2014年計劃。我們的股東已授權 發行最多21,000,000股普通股,包括根據計劃或獎勵授予參與者的所有期權(包括激勵性股票期權或ISO)、限制性股票和限制性股票單位。
以下段落總結了我們2014年計劃的條款 。
計劃管理。我們的董事會或董事會指定的委員會將管理該計劃。委員會或董事會全體成員將視情況決定每個獎項的條款及條款和條件。任何授予或修改任何委員會成員的獎勵 都需要非委員會成員的多數董事會成員的贊成票。
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授標協議。根據我們2014年計劃授予的獎勵由獎勵協議證明,該協議規定了每個獎勵的條款、條件和限制,其中 可能包括獎勵的期限、參與者受僱或服務終止時的適用條款,以及我們單方面或雙邊修改、修改、暫停、取消或撤銷獎勵的權力。
資格。我們可以根據董事會或委員會的決定、授權和批准向我們的員工、顧問、董事會成員和其他個人頒發 獎項。
加快企業交易的獎勵速度 。在發生控制權變更公司交易時,如果計劃參與者在公司交易生效之日仍是我們的員工、顧問或董事會成員,則後續實體不承擔我們2014年計劃下的未完成獎勵時,未完成獎勵將加速。在這種情況下,每一項尚未執行的裁決將變為完全可行使,對該裁決的所有沒收限制將在緊接指定的公司交易生效日期之前失效。
如果繼任實體承擔了我們的未支付獎勵 ,然後無故終止受贈人的僱用或服務,則未支付獎勵將自動 變為完全授予並可行使。薪酬委員會還可在公司交易發生時或預期發生時自行決定加速獎勵、從計劃參與者手中購買獎勵、替換獎勵或規定以現金支付獎勵。
非ISO期權的行權價格和期限 。我們的董事會或董事會指定的委員會將決定、修訂或調整除ISO以外的期權的行權價格,並確定可全部或部分行使此類期權的時間或時間以及之前應滿足的條件 。根據未來對計劃的任何修改或修改,2014年計劃授予的ISO以外的任何選項的期限不得超過十年,受計劃的任何修改或修改 的限制。
獨立發行股票的行使價及期限。 每股ISO的行權價格應等於授予之日的公平市場價值。然而,如果我們授予個人ISO ,而此人在授予時擁有超過我們所有類別股本投票權的10%的股份,則行權價格不能低於授予日我們普通股公平市值的110%。 董事會或委員會將決定可以全部或部分行使ISO的時間,包括在授予之前的行使 。這一期限不得超過授予之日起十年、參與者終止僱員僱傭後三個月或參與者因死亡或殘疾而終止僱傭或服務之日起一年的時間,但五年是授予持有我們股本投票權超過 10%的員工的ISO的最長期限。
限售股和限售股 單位。董事會或委員會也被授權對限制性股票和限制性股票單位進行獎勵。除董事會或委員會於授出獎狀時或其後另有決定外,於適用的限制期內終止僱用或服務時,當時受限制的限制性股份將被沒收 或根據各自的授予協議購回。於授予受限股份單位時,董事會或 委員會須指明受限股份單位成為完全歸屬及不可沒收的日期,並可 指明其認為適當的歸屬條件。
修訂及終止。 董事會或委員會可隨時修訂、暫停或終止我們的2014年計劃。對我們2014年計劃的修訂須經 股東批准,在法律要求的範圍內,或證券交易所規則或法規的範圍內。除非提前終止,否則我們的 2014計劃將自通過之日起十年內繼續有效。
2018年股權激勵計劃
2018年4月,我們的董事會通過了 2018年股權激勵計劃,或2018年計劃。我們的董事會已經授權發行最多38,600,000股普通股 ,作為所有期權(包括激勵性股票期權,或ISO,以及ISO以外的期權)、限制性股票和 根據該計劃授予參與者的限制性股票單位或獎勵的基礎。
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以下段落總結了我們2018年計劃的條款 。
計劃管理。我們的董事會或董事會指定的委員會將管理該計劃。委員會或董事會全體成員將視情況決定每個獎項的條款及條款和條件。任何授予或修改任何委員會成員的獎勵 都需要非委員會成員的多數董事會成員的贊成票。
授標協議。根據我們2018年計劃授予的獎勵 由獎勵協議證明,該協議規定了每個獎勵的條款、條件和限制,其中 可能包括獎勵的期限、參與者受僱或服務終止時的適用條款,以及我們單方面或雙邊修改、修改、暫停、取消或撤銷獎勵的權力。
資格。我們可以根據董事會指定的委員會的決定、授權和批准,向我們的員工、顧問、董事會成員和其他個人頒發 獎項。
加快企業交易的獎勵速度 。在發生控制權變更公司交易時,如果計劃參與者在公司交易生效之日仍是我們的員工、顧問或董事會成員,則後續實體不承擔我們2018年計劃下的未完成獎勵時,未完成獎勵將加速。在這種情況下,每一項尚未執行的裁決將變為完全可行使,對該裁決的所有沒收限制將在緊接指定的公司交易生效日期之前失效。
如果繼任實體承擔了我們的未支付獎勵 ,然後無故終止受贈人的僱用或服務,則未支付獎勵將自動 變為完全授予並可行使。我們董事會指定的委員會也可以在 或預期公司交易時自行決定加速獎勵,從計劃參與者那裏購買獎勵,更換獎勵, 或以現金支付獎勵。
非ISO期權的行權價格和期限 。我們董事會指定的委員會將決定、修訂或調整除ISO以外的期權的行權價格 ,並確定可以全部或部分行使此類期權的時間或時間以及在此之前應滿足的條件 。受未來對計劃的任何修改或修改的限制,根據2018年計劃授予的ISO以外的任何選項的期限不得超過15年,但受計劃的任何修改或修改的限制。
獨立發行股票的行使價及期限。 每股ISO的行權價格應等於授予之日的公平市場價值。但是,如果我們向個人授予ISO ,而此人在授予時擁有超過我們所有類別股本投票權的10%的股份,則行權價格不能低於授予日我們普通股公平市值的110%。 我們董事會指定的委員會將決定可以全部或 行使ISO的時間或時間,包括在授予之前的行使。這一期限不得超過授予之日起15年、參與者終止僱員僱傭後三個月或參與者因死亡或殘疾而終止僱傭或服務之日起一年的時間,但五年是授予持有我們股本投票權超過10%的員工的ISO的最長期限。
限售股和限售股 單位。我們董事會指定的委員會也被授權進行限售股和限售股的獎勵。除董事會或委員會於授出獎勵時或其後另有決定外,於適用限制期內終止僱用或服務時,當時受 限制的限制性股份將根據各自的獎勵協議予以沒收或購回。在授予受限股份單位時,委員會應規定受限股份單位成為完全歸屬和不可沒收的日期,並可規定其認為適當的歸屬條件。
修訂及終止。 我們的董事會或其指定的委員會可以隨時修改、暫停或終止我們的2018年計劃。對我們2018年計劃的修訂 須經股東批准,在法律或證券交易所規則或法規要求的範圍內。 除非提前終止,否則我們的2018年計劃將自通過之日起15年內繼續有效。
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截至本年報日期,不包括 已到期和註銷的購股權,我們已授出可購買合共19,003,816股普通股的購股權,其中截至年報日期,可購買合共9,344,341股普通股的購股權 以及53,146,158股受限制的 股份單位,截至年報日期,根據該等計劃,所有該等款項均尚未償還。
下表總結了自2014年以來授予我們的高級管理人員、董事和其他個人作為一個整體的期權 ,但未使 已行使或終止的期權(如有)生效.
名字 | 股份數目* | 行使價 (美元/股) | 批地日期 | 日期 過期 | ||||||||
作為一個整體的董事和高級職員 | 4,654,166 | $ | 0.59 | 2014年1月28 | 2024年1月27日 | |||||||
6,185,625 | $ | 0.59 | 2015年1月12日 | 2025年1月11日 | ||||||||
1,000,000 | $ | 0.59 | 2015年7月6日 | 2025年7月5日 | ||||||||
9,879,992 | 不適用 | 2017年2月3日 | 2027年2月2日 | |||||||||
29,165,641 | 不適用 | 2018年6月6日 | 2033年6月5日 | |||||||||
5,412,500 | 不適用 | 2018年12月21日 | 2033年12月20日 | |||||||||
作為一個羣體的其他個人 | 1,530,000 | $ | 0.59 | 2014年1月28 | 2024年1月27日 | |||||||
948,750 | $ | 0.59 | 2015年1月12日 | 2025年1月11日 | ||||||||
2,774,000 | 不適用 | 2017年2月3日 | 2027年2月2日 | |||||||||
7,190,000 | 不適用 | 2018年6月6日 | 2033年6月5日 | |||||||||
2,692,500 | 不適用 | 2018年12月21日 | 2033年12月20日 | |||||||||
總計 | 71,433,174 |
* | "股份數量" 指行使購股權時可收購的普通股數量;如為受限制股份單位, "股份數量"指受限制股份單位的數量,"行使價"標記為非 申請(N/A)。"股份數量"包括已行使或終止的購股權和受限制股份單位( 如果有)。 |
C. | 董事會慣例 |
商業行為和道德準則
我們的商業行為和道德準則 規定,我們的董事和高級管理人員應避免採取任何與公司利益相沖突的行動、立場或利益,或給人以衝突的印象。根據我們的商業行為準則和道德規範,董事和高級管理人員有義務在有機會時促進我們公司的利益。
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事 負有誠實、誠信和着眼於我們的最佳利益行事的受託責任。我們的董事也有責任行使他們實際擁有的技能,以及一個相當謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎和勤奮的態度。 在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們的組織章程大綱和章程細則, 不時修訂和重述。如果我們董事的責任被違反,股東有權要求損害賠償。
我們董事會的職能和權力包括,其中包括:
·召開股東年度大會並在此類會議上向股東報告工作;
·宣佈分紅和分配;
70 |
·任命軍官和確定軍官的任期;
·在符合我們第四次修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程的情況下,行使我們公司的借款權力並抵押我們公司的財產;以及
·批准轉讓我們公司的股份,包括將這些股份登記在我們的股份登記冊上。
董事及行政人員的任期
我們的官員由董事會選舉產生,並由董事會酌情決定。我們的董事不受任期的限制,直到 根據我們第四次修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程細則他們被免職為止。董事將被自動免職,其中包括:(1)董事破產或與債權人達成任何安排或 和解;或(2)死亡或精神不健全。
董事會各委員會
審計委員會
我們的審計委員會由Wong先生、陳榮齡先生和樑民鬆博士組成,由Wong先生擔任主席。我們的所有審計委員會成員均符合紐約證券交易所公司治理規則第303A節的“獨立性”要求,並符合修訂後的1934年證券交易法規則10A-3下的獨立性標準。經認定,Wong先生具有“審計委員會財務專家”資格。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程,以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外,審計委員會負責:
·選擇我們的獨立審計員,並預先批准允許我們的獨立審計員執行的所有審計和非審計服務 ;
·與我們的獨立審計員一起審查任何審計問題或困難以及管理層對此類審計問題或困難的反應 ;
·按照《證券法》S-K條例第404項的規定,審查和批准所有擬議的關聯方交易;
·與管理層和我們的獨立審計員討論年度經審計的財務報表;
·審查關於我們內部控制的適當性的主要問題以及根據材料控制缺陷採取的任何特別審計步驟 ;
·每年審查和重新評估我們審計委員會章程的充分性;
·董事會不時明確委託審計委員會處理的其他事項;
·分別定期與管理層以及我們的內部和獨立審計員舉行會議;以及
·定期向董事會全體成員報告
2018年,我們的審計委員會召開會議 或以一致書面同意通過決議5次。
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薪酬委員會
我們的薪酬委員會由卓福民先生,Wong先生,陳榮齡先生組成,由卓先生擔任主席。我們所有的薪酬委員會成員都符合紐約證券交易所公司治理規則第303a節的“獨立性”要求。我們的薪酬委員會 協助董事會審查和批准我們董事和高管的薪酬結構,包括提供給我們董事和高管的所有形式的薪酬。賠償委員會的成員不被禁止直接參與確定他們自己的賠償。我們的首席執行官可能不會出席審議其薪酬的任何委員會會議。除其他事項外,薪酬委員會負責:
·批准和監督我們執行幹事的薪酬方案;
·審查 並就我們董事的薪酬向董事會提出建議;
·審查和批准與首席執行官薪酬相關的公司目標和目的,根據這些目標和目的評估首席執行官的業績,並根據這一評估確定首席執行官的薪酬水平;以及
·定期審查並就任何長期激勵薪酬或股權計劃、計劃或類似安排、年度獎金、員工養老金和福利計劃向董事會提出建議。
2018年,我們的薪酬委員會召開了 次會議或一致書面同意通過了一次決議。
企業管治與提名委員會
我們的公司治理和提名委員會由趙樹明先生、Wong先生和陳榮齡先生組成,由趙先生擔任主席。我們所有的公司治理和提名委員會成員都符合紐約證券交易所公司治理規則第303a節的“獨立性”要求。公司治理和提名委員會協助董事會確定有資格成為我們董事的個人 並確定董事會及其委員會的組成。公司治理和提名委員會負責除其他事項外:
·確定並向董事會推薦選舉或連任董事會成員或任命填補任何空缺的提名人選;
·根據獨立性、年齡、技能、經驗和為我們提供服務的特點,每年與董事會一起審查董事會目前的組成;
·確定並向董事會推薦董事擔任董事會委員會成員;
·定期就公司治理法律和實踐的重大發展以及我們遵守適用法律和法規的情況向董事會提供諮詢,並就公司治理的所有事項和需要採取的任何糾正行動向董事會提出建議。
·監控我們的商業行為和道德準則的遵守情況,包括審查我們程序的充分性和有效性 以確保適當的合規。
2018年,我們的公司治理和提名委員會召開了一次會議,或以一致書面同意通過了一次決議。
72 |
感興趣的交易
董事可以就他或她有利害關係的任何合同或交易投票,但條件是他或她在審議該合同或就該事項進行投票時或之前披露了任何董事在該合同或交易中的利益性質。
報酬和借款
董事可以確定支付給董事的報酬。薪酬委員會將協助董事審查和批准董事的薪酬結構 。在本公司第四次修訂及重訂的組織章程大綱及細則的規限下,董事可行使本公司的所有權力,借入資金及將其業務、財產及未催繳股本抵押或抵押,以及 發行債券或其他證券,不論是直接或作為本公司或任何第三方任何債務的抵押。
資格
名董事沒有持股資格。
僱傭協議
我們已經與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議。每個執行幹事的僱用協議條款基本相似, 但如下所示。對於高管的某些行為,包括但不限於嚴重的犯罪行為、對我們不利的故意不當行為或未能履行約定的職責,我們可以隨時終止該高管的聘用,而無需通知或支付報酬。我們可在事先書面通知高管的情況下隨時終止聘用。 如果董事會批准辭職或董事會同意有關聘用的替代安排,高管可隨時辭職。
每位高管已同意在其僱傭協議終止期間和之後 嚴格保密,除非在履行與僱傭相關的職責時或在法律強制下,不會使用我們或我們客户的任何機密信息或商業祕密。每位高管還同意遵守與其在我公司的職責相關的所有重要的適用法律法規,以及本公司的所有書面公司和業務政策和程序 。
每位高管已同意在其任職期間和此類僱用協議終止後的兩年內受競業禁止限制的約束。具體地説,每位高管已同意不(1)受僱於在限制區域內運營的任何競爭對手的董事或為其提供服務;(2)向我們的客户招攬或尋求任何業務訂單; 或(3)直接或間接尋求我們任何員工的服務。
D. | 員工 |
截至2018年12月31日,我們僱傭了1,518名員工,其中製造業813名,設備維護137名,質量保證60名,採購16名,研發340名,銷售和市場營銷6名,一般和行政管理146名。此外,我們還不時聘請獨立承包商和臨時人員。所有這些員工和獨立承包商都位於我們在重慶、上海和新疆的工廠,中國。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,我們分別擁有1,813名、1,702名和1,518名員工。 .
按照中國的規定,我們 參加市級和省級政府管理的各項職工社會保障計劃,包括住房、養老、醫療保險和失業保險。根據中國法律,我們必須按員工工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工福利計劃繳款,最高金額為當地政府不時規定的最高金額。
73 |
我們通常與我們的研發人員簽訂標準的保密協議和僱傭協議。這些合同涉及一項公約,禁止他們在終止與我們的僱傭關係後的某一約定期限內以及在該非競爭期限內從事任何與我們的業務構成競爭的活動。
我們相信,我們與員工保持着良好的工作關係,我們在招聘員工方面沒有遇到任何實質性的勞資糾紛或任何困難。
E. | 股份所有權 |
下表列出了截至本年度報告日期,我們普通股的實益所有權信息 ,具體如下:
·我們的每一位董事和高管;以及
·我們所知的每一位實益擁有我們5.0%以上普通股的人。
下表中的計算是 基於截至本年報日期332,029,752股已發行普通股。
受益所有權根據美國證券交易委員會的規則和條例確定。在計算一個人實益擁有的股份數量和該人的 所有權百分比時,我們已包括該人有權在本年報日期後60天內獲得的股份,包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而, 這些股份不包括在計算任何其他人的所有權百分比時。
實益擁有的普通股 | ||||||||
數 | % | |||||||
董事及行政人員: | ||||||||
徐光福(1) | 45,810,016 | 13.5 | % | |||||
項旭(2) | 42,917,583 | 12.8 | % | |||||
大豐市(3) | 9,226,718 | 2.7 | % | |||||
張龍根(4) | 5,667,380 | 1.7 | % | |||||
卓福民(5) | * | * | ||||||
陳榮玲(6) | * | * | ||||||
樑民鬆(7) | * | * | ||||||
趙淑明(8) | * | * | ||||||
阿瑟·Wong(9) | * | * | ||||||
明陽(10) | * | * | ||||||
強民周(11) | * | * | ||||||
蘇世華(12) | * | * | ||||||
所有董事和高級管理人員作為一個整體 | 107,843,641 | 30.4 | % | |||||
主要股東: | ||||||||
金智科技有限公司(13) | 39,000,000 | 11.8 | % | |||||
杜克精英有限公司(14) | 25,641,025 | 7.7 | % | |||||
豐盛中國有限公司(15) | 14,820,000 | 4.5 | % |
* | 實益持有我們不到1%的普通股 |
備註:
(1) | 包括由徐光福先生全資擁有及控制的英屬維爾京羣島公司Gold Intelligence Limited持有的39,000,000股股份,以及可於本年報日期起60日內行使徐先生持有的購股權而發行的6,810,016股股份。 徐光福先生的營業地址為中國江蘇省揚中市新壩市大泉路11號c/o。徐光福先生是我們公司的董事局主席,他是向旭先生的父親。 |
74 |
(2) | 包括(I)1,025,641股美國存託憑證,相當於25,641,025股普通股,由向旭先生全資擁有及控制的英屬維爾京羣島公司Duke Elite Limited實益擁有 ;(Ii)由向旭先生全資擁有及控制的英屬維爾京羣島公司PULT中國Limited持有的14,820,000股股份;及(Iii)2,456,558股可因行使徐先生持有並可於本年報日期起計60天內行使的購股權而發行 。向旭先生的營業地址為中國江蘇省揚中市新壩大泉路11號c/o。項旭先生是我們公司的董事,是徐光福先生的兒子。 |
(3) | 包括由施大峯先生全資擁有及控制的英屬維爾京羣島公司Lucky Prosper Investments Limited持有的5,449,584股 ,以及可於本年度報告日期起計60天內行使施先生所持購股權而發行的3,777,134股股份。石大峯先生的營業地址為中國江蘇省揚中市新壩市大泉路11號c/o。石先生是我們公司的董事用户。 |
(4) | 張先生的辦公地址是中國上海市張陽路838號華都大廈29D室。 |
(5) | 卓先生的營業地址是上海市浦東區世紀大道8號國際金融中心2號3501室,郵編:中國。 |
(6) | 陳先生的營業地址是中國上海市建國西路585號。 |
(7) | 樑先生的營業地址是中國北京市朝陽區朝陽門外大街6號萬通中心C座806室。 |
(8) | 趙先生的營業地址是中國南京市金銀街16號南京大學商學院安中大廈2002號。 |
(9) | Wong先生的營業地址是中國北京市朝陽區建國路89號華貿大廈16樓906室。 |
(10) | 楊先生的營業地址是中國上海市張陽路838號華都大廈29D室。 |
(11) | 周先生的辦公地址是中國上海市張陽路838號華都大廈29D室。 |
(12) | 蘇先生的辦公地址是中國上海市張陽路838號華都大廈29D室 |
(13) | 金智有限公司是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司,由徐光福先生全資擁有。其主要辦事處位於中國江蘇省揚中市新壩大泉路11號c/o。徐光福先生對金智有限公司持有的本公司股份擁有唯一投票權和處置權。 |
(14) | 杜克精英有限公司是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司,由項旭先生全資擁有。其主要辦事處位於中國江蘇省揚中市新壩大泉路11號c/o。項旭先生對杜克精英有限公司持有的本公司美國存託憑證所代表的本公司股份擁有唯一投票權及處置權。 |
(15) | 豐盛中國有限公司是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司,由項旭先生全資擁有。其主要辦事處位於中國江蘇省揚中市新壩大泉路11號c/o。項旭先生對富豐中國有限公司持有的本公司股份擁有唯一投票權和處分權。 |
據我們所知,截至本年度報告日期,251,823,515股普通股,約佔我們總流通股的75.8%(包括為批量發行美國存託憑證而向其發行的13,077,375股普通股,為根據我們的股票激勵計劃授予的獎勵的行使或歸屬而預留用於未來發行的普通股),由美國的一個記錄保持者持有,即摩根大通銀行,北卡羅來納州,美國存托股份計劃的託管機構。我們的美國存託憑證在美國的實益持有人人數可能遠遠超過我們普通股在美國的記錄持有人人數。作為 股東或主要股東的我們的董事或高管沒有與其他股東不同的投票權。我們不知道有任何安排 可能在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
75 |
項目7.大股東和關聯方交易
A. | 大股東 |
請參閲“第6項:董事、高級管理人員和員工--股份所有權”。
B. | 關聯方交易 |
與達克集團的關聯方交易
2016年6月30日,重慶大全與大全集團簽訂了一項三年期貸款協議,大全集團承擔了大全太陽能此前借給重慶大全的29,475,633美元(人民幣2.047億元)的未償還貸款,利率比人民中國銀行發放的三年期長期貸款高出20%。根據本貸款協議,自2016年6月30日起,重慶大全有義務向大全集團而非大全太陽能償還本金和利息。截至2016年12月31日,重慶大全已償還1505.9萬美元(約合人民幣1.00億元),並計入利息支出850380美元。我們公司還在2016年償還了10,974,807美元的無息貸款。 此外,根據與大全集團的租賃協議,我們公司在2016年記錄了27,997美元的租金費用。
2017年,重慶大全已償還所有剩餘的15,495,451美元(人民幣1.047億元),並計入利息支出440,368美元。2017年,我公司還收到並償還了2696,513美元的無息貸款。此外,根據與大全集團的租賃協議,我們公司在2017年記錄了37,756美元的租金費用。
2018年,我公司從大全集團獲得了25,744,800美元的無息貸款,並於同年償還了36,648,480美元。此外,我們於2018年12月批准我們的子公司新疆大全收購新疆大全投資的100%股權,新疆大全投資是大全集團的全資子公司和本公司的關聯公司,總對價為1,600萬美元。根據補充協議,我們在2020年前無需支付對價。
與鎮江大全的關聯交易
2016年,我們公司分別向鎮江大全銷售了9,901,955美元的晶圓和OEM,以及1,292,242美元的多晶硅。
2017年,我們公司向鎮江大全銷售了價值13,442,273美元的晶圓 。
2018年,我公司向鎮江大全銷售了價值6694,997美元的晶圓
與大全太陽能的關聯方交易
2016年,我公司從Daqo Solar獲得了60,300,896美元的無息貸款,並於同年償還了68,766,506美元。
2017年,我們公司從大全太陽能獲得了400,089,689美元的無息貸款,並於同年償還了40,388,195美元。
2018年,我公司從大全太陽能獲得了55,613,463美元的無息貸款,並於同年償還了55,650,696美元
76 |
與新疆大全投資的關聯交易
2016年,我公司從新疆大全投資獲得了56,270,085美元的無息貸款,並於同年償還了38,715,449美元。
2017年,我公司從新疆大全投資獲得了14,356,000美元的無息貸款,並於同年償還了14,356,000美元。
2018年,我公司從新疆大全投資獲得了3937,440美元的無息貸款,並於同年償還了4,020,732美元。
與南京大全變壓器的關聯方交易
2018年,我公司從南京大全變壓器購買了固定資產 6,201,243美元。
與大全新材料的關聯方交易
2016年,我公司從大全新材料獲得了9607344美元的無息貸款,並於同年償還了12262,592美元。此外,根據與大全新材料的租賃協議,我們公司在2016年記錄了993,894美元的租金費用。
2017年,我公司從大全新材料獲得6,029,877美元的無息貸款,並於同年償還10,818,493美元。此外,我公司還從大全新材料購買了固定資產7,390,693美元。根據與大全新材料的租賃協議,我們公司在2017年記錄了976,800美元的租金費用。
2018年,我公司從大全新材獲得了1,893,000美元的無息貸款,並於同年償還了1,893,000美元。此外,我公司還從大全新材料購買了固定資產 499,752美元。
與重慶大全泰來的關聯方交易
重慶大全泰來電氣有限公司,又稱重慶大全泰來,由大全集團全資擁有。
2016年,我公司從重慶大全泰來購入固定資產3,534,248美元。同年,我公司從重慶大全泰來獲得了222517美元的無息貸款,並於同年償還了2684,783美元。
2017年,我公司從重慶大全泰來購入固定資產 715,361美元。
2018年,我公司從重慶大全泰來購入固定資產 8240,830美元。同年,我公司從重慶大全泰來獲得材料銷售收入和固定資產處置收入分別為15,899美元和478,565美元。此外,我們 公司從重慶大全泰來獲得了6209,040美元的無息貸款,並於同年償還了6209,040美元。
與大全集團其他子公司的關聯方交易
2016年,我公司從大全集團其他子公司購買了固定資產和原材料,金額分別為2,120,768美元和129,219美元。
2017年,我公司從大全集團其他子公司購買了固定資產和原材料,金額分別為80240美元和17651美元。
2018年,我公司從大全集團的其他子公司購買了固定資產和原材料,金額分別為3,062,853美元和345,041美元。
77 |
僱傭協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--僱用協議”。
股票激勵
有關我們授予董事、高級管理人員和其他個人的股票期權和其他股票購買權利的説明,請參閲“第6項.董事、高級管理人員和員工-B薪酬-股票激勵計劃”。
C. | 專家和律師的利益 |
不適用。
項目8.財務信息
A. | 合併報表和其他財務信息 |
見“項目18.財務報表”。
法律訴訟
我們目前不是任何重大法律或行政訴訟的當事人,我們不知道有任何重大法律或行政訴訟受到威脅 。我們可能會不時受到在正常業務過程中出現的各種法律或行政程序的影響。
股利政策
我們沒有宣佈或支付任何股息 我們的普通股或美國存託憑證。我們目前沒有計劃在不久的將來宣佈和支付我們的股票或美國存託憑證的任何股息。 我們目前打算保留我們的可用資金和任何未來的收益來運營和擴大我們的業務。
我們是在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們依賴中國子公司的股息來滿足我們的現金需求。中國現行法規限制了我們子公司向我們支付股息的能力。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-我們主要依靠我們全資擁有的運營子公司支付的股息和其他股權分配為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而我們運營子公司向我們支付股息的能力的任何限制都可能對我們的借款或支付股息的能力產生實質性的不利影響。”
根據我們第四次修訂和重新修訂的公司章程和章程以及適用的法律,我們的董事會完全有權決定是否建議向股東分配股息,任何分配都需要得到我們股東的批准。 即使我們的董事會決定建議派息,股息的形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營 和收益、資本金要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。如果我們支付股息,我們將向我們的美國存托股份持有人支付與我們普通 股票持有人相同的金額,符合存款協議的條款,包括根據該協議應支付的費用和開支。我們的美國存託憑證和普通股(如果有的話)的現金股息將以美元支付。
B. | 重大變化 |
除本年度報告 的其他部分披露外,自我們的經審計綜合財務報表在本年度報告中包括 之日起,我們沒有經歷任何重大變化。
78 |
項目9.報價和清單
A. | 產品介紹和上市詳情 |
我們的美國存託憑證自2010年10月7日起在紐約證券交易所上市,每個美國存託憑證相當於25股普通股,交易代碼為“DQ”。在2012年12月21日之前,我們每一股美國存托股份代表五股普通股。我們於2012年12月21日將美國存托股份與普通股的比例從1個美國存托股份代表5股普通股改為1個美國存托股份代表25股普通股。這一比例變化的效果與美國存托股份5取1的反向拆分效果相同。
B. | 配送計劃 |
不適用。
C. | 市場 |
請參閲“-A.產品和列表詳情 ”。
D. | 出售股東 |
不適用。
E. | 稀釋 |
不適用。
F. | 發行債券的開支 |
不適用。
項目10.補充信息
A. | 股本 |
不適用。
B. | 組織章程大綱及章程細則 |
我們是一家開曼羣島公司,我們的事務受我們的組織章程大綱和章程細則(經不時修訂)以及開曼羣島公司法(經不時修訂,以下簡稱公司法)管轄。以下是本公司於本年度報告日期生效的第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則的主要條款摘要 有關本公司普通股的重大條款。
董事會
我們由董事會管理,董事會成員不少於五人。我們的董事會目前有九名成員。任命董事 的條款可能是,董事將在下一屆或隨後的年度股東大會上自動退任。
董事會會議可由任何董事會成員根據我們第四次修訂和重新修訂的公司章程 在認為必要的任何時間召開。
如果出席人數達到法定人數,董事會會議應 有權作出合法和具有約束力的決定。根據本公司第四份經修訂及重訂的備忘錄及組織章程細則,本公司董事會處理事務所需的法定人數可由董事會確定,除非有此規定,否則應為當時在任董事的過半數。在任何董事會會議上,每名董事(無論是由其出席還是由其替補出席)均有權投一票。
79 |
董事會會議上提出的問題,須經出席會議或派代表出席的董事會成員以簡單多數票表決。如表決結果為平局,主席有權投第二票或決定票。我們的董事會也可以在沒有會議的情況下,以一致的書面同意通過決議。
另見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--董事的職責”和“--董事和執行人員的條款”。
普通股
一般信息
我們所有的已發行普通股均已繳足股款且不可評估。代表普通股的股票以登記形式發行。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票他們的股份。
股息權
根據公司法,我們普通股的持有者有權 獲得董事會可能宣佈的股息。
投票權
每股普通股有權就普通股有權投票的所有事項投一票 。在任何股東大會上投票均以舉手方式進行,除非要求進行投票表決。持有至少10%股份的任何一名或多名股東可要求投票表決,並有權 親自或委派代表出席會議。
股東大會所需的法定人數為至少持有本公司所有已發行有表決權股本總和不少於三分之一的股東 親自出席或委派代表出席並有權投票。股東大會可每年舉行一次,並可由本公司董事會主動召開,或應持有本公司總股本不少於三分之一的股東向董事提出要求,因為該日持有本公司股東大會投票權。召開我們的年度股東大會和其他股東大會需要至少七個日曆日的提前通知 。
股東將通過的普通決議需要股東大會上普通股所投贊成票的簡單多數,而特別決議則需要不少於普通股所投票數的三分之二的贊成票。如更名等重要事項,需要特別決議。普通股持有人可通過普通決議案作出某些更改,包括更改本公司法定股本金額、合併及 將本公司全部或任何股本分成多於本公司現有股本的股份,以及註銷任何股份。
股份轉讓
在本公司第四份經修訂及重訂的組織章程大綱及細則(視何者適用而定)的限制下,本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事 也可以拒絕登記任何普通股的轉讓,除非(A)轉讓文書已提交給我們,並附有與之相關的普通股的證書和我們的董事會可能合理地 要求的其他證據,以表明轉讓人有權進行轉讓;(B)轉讓的股票沒有任何有利於我們的留置權; 或(C)就此向我們支付紐約證券交易所可能確定應支付的最高金額,或我們的董事會可能不時要求的較低金額。
80 |
如果我們的董事拒絕登記轉讓, 他們應在轉讓書提交之日起兩個月內向轉讓方和受讓方發送拒絕通知。轉讓登記可於14天前在一份或多份報章上刊登廣告或以電子方式發出通知後暫停登記,並在本公司董事會不時決定的時間及期間內關閉登記冊,但轉讓登記不得暫停登記 或關閉登記冊超過30天。
清算
在清盤時或 其他情況下(轉換、贖回或購買股份除外)返還資本時,可供普通股持有人分配的資產應按比例分配給普通股持有人。如果我們可供分配的資產不足以償還所有實收資本,則資產將進行分配,以便損失由我們的股東按比例承擔。
贖回股份
在公司法條文的規限下,吾等可按可贖回的條款、吾等的選擇或持有人的選擇、以特別決議案所釐定的條款及方式發行股份。
股份權利的變動
在公司法條文的規限下,任何類別股份所附帶的所有或任何特別權利,經該類別股份的大多數已發行股份的持有人 書面同意或該類別股份的 持有人在股東大會上通過的特別決議案批准,均可更改。
查閲簿冊及紀錄
根據開曼羣島法律,我們普通股的持有者將沒有一般權利查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而, 我們將向股東提供年度審計財務報表。請參見“-H.所顯示的文檔”。
對擁有股份的權利的限制
擁有我們股票的權利不受任何限制。
披露股東所有權
在我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中,沒有關於股東所有權必須披露的所有權門檻的規定。
索要登記權和表格F-3登記權
當我們有資格在 Form F-3上註冊時,持有我們至少10%的未償還可註冊證券的持有人有權要求我們在Form F-3下提交關於其證券的要約和出售的註冊 聲明。
但是,在下列情況下,我們沒有義務進行要求登記或F-3表格登記:(1)我們通知提出要求登記的證券持有人我們打算在180天內進行公開發行;(2)我們出售的證券的金額對公眾的總價低於5,000,000美元,或(3)我們向提出要求的持有人提供一份由我們的首席執行官 簽署的證書,聲明根據董事會的善意判斷,提交此類註冊聲明將對我們和我們的股東造成重大損害。在第(3)項的情況下,我們不能在任何12個月期間內行使延期權利超過一次。
81 |
沒有償債基金
我們的普通股不受償債基金撥備的約束。
C. | 材料合同 |
除在正常業務過程中及本年報“第4項.本公司資料--業務概覽”或本年報其他部分所述外,吾等並無訂立任何其他重大合約。
D. | 外匯管制 |
見“第4項.公司信息 -B.業務概述-法規-外幣兑換.”
E. | 税收 |
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税 ,也不徵收遺產税或遺產税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項,但開曼羣島籤立或納入其管轄範圍的文書可能適用的印花税除外。 開曼羣島不是任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制法規或貨幣限制 。
中國税制
根據2018年12月修訂的《中國企業所得税法》及其實施細則,中國的所有內外資公司統一按25%的税率繳納企業所得税,而中國子公司向其外國母公司支付的股息則按10%的税率徵收預扣税,除非該外國母公司的註冊管轄權與中國簽訂了税收條約, 規定了降低預提税率,或者根據中國税法以其他方式免除或減少了該税。
根據企業所得税法,根據中國以外司法管轄區的法律組織且其“實際管理機構”位於中國境內的企業被視為 中國居民企業,因此應按其全球收入的25%的税率繳納中國企業所得税。根據《企業所得税法實施細則》,“事實上的管理機構”被定義為對企業的經營活動、人事和人力資源、財務和金庫以及財產和其他資產的收購和處置擁有物質和全面管理和控制的機構。此外,國家税務總局2009年4月22日發佈的一份通知規定,如果滿足以下條件,“由中國公司或中國公司集團控制的外國企業”將被歸類為“常駐企業”,其“事實上的管理機構”設在中國境內: (I)負責其日常運營的高級管理和核心管理部門主要在中國;(Ii)其財務和人力資源決策須由中國境內的個人或機構決定或批准;(Iii)其主要資產、會計賬簿、公司印章以及董事會和股東大會的會議紀要和文件 位於或保存在中國;及(Iv)該企業半數以上有投票權的董事或高級管理人員居住在中國。 然而,尚不清楚中國税務機關將如何對待由中國自然人控制的海外公司,而不是 中國企業,如大全開曼。上述準則並不直接適用於開曼羣島,因為開曼羣島目前由中國個人實益擁有,並非“由中國公司或中國企業集團控制的外國企業” ,因此,根據相關規定,我們不認為開曼羣島應被視為中國居民企業。 然而,該等準則可能被視為與確定開曼羣島居民的居住地有關。因此,我們不能向您保證開曼羣島不會被視為中國居民企業。
82 |
如果大橋開曼羣島根據企業所得税法被歸類為中國居民企業 ,非中國居民的美國存托股份持有人可能會因大橋開曼羣島支付的股息而被徵收10%的預扣税(對於非中國居民的個人美國存托股份持有人,為20%),以及對我們出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證所實現的收益 徵收10%的税(對於非中國居民的美國存托股份持有人個人,為20%)。此外,企業所得税法律法規還規定,居民企業直接投資於其他居民企業的,投資居民企業從被投資居民企業獲得的股息,在符合一定條件的情況下,免徵所得税。因此,如果開曼羣島根據企業所得税法被歸類為居民企業,我們從我們的 中國子公司獲得的股息可能會免除預扣税。2017年10月17日,國家税務總局發佈了《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭預提事項的公告》,其中明確了對非居民股東扣除預提所得税的規定。
美國聯邦所得税的考慮因素
以下討論摘要 美國聯邦所得税考慮事項,涉及持有美國存託憑證或普通股作為“資本資產”(一般指為投資而持有的財產)的美國持有者(定義見下文)對我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置。 根據修訂後的“美國國税法”(下稱“守則”),持有美國存託憑證或普通股的美國聯邦所得税考慮事項。本討論基於自本年度報告之日起生效的現行美國聯邦所得税法,該法律可能會有不同的解釋或更改, 可能具有追溯力。本討論不涉及美國聯邦所得税的所有方面,這些方面可能與特定持有人的個人投資情況有關,包括須繳納特別税的持有人,這些規則與下文討論的規則有很大不同(例如,金融機構、保險公司、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、經紀自營商、合作社、養老金計劃、被徵税為合夥企業的實體 及其合夥人、免税組織(包括私人基金會)、非美國持有人、(直接、間接、持有我們10%或更多的股票(投票或價值),持有其美國存託憑證或普通股作為跨境交易的一部分,對衝、轉換、推定出售,或出於美國聯邦所得税目的進行其他綜合交易的持有者,選擇按市值計價的會計方法的證券交易者,或 具有美元以外的功能貨幣的持有者)。此外,本討論不涉及與我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置有關的美國聯邦遺產税、贈與、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税、替代最低税額或任何非美國、州或地方税的考慮因素。敦促每位美國持股人就美國聯邦、州、地方和非美國的收入以及與我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置有關的其他税務考慮,諮詢其税務顧問 。
在本討論中,“美國持有者”是指我們的美國存託憑證或普通股的實益擁有人,該持有者是美國公民或美國國內公司的公民或居民,或在其他方面須就該等美國存託憑證或普通股按淨收入計算繳納美國聯邦所得税。
就美國聯邦所得税而言,一般預期美國存託憑證持有人將被視為美國存託憑證所代表的相關股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此,美國存託憑證的普通股存款或提款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
分紅
根據下文“被動型外國投資公司考慮事項”中討論的PFIC規則 ,根據美國聯邦所得税原則確定的從我們當前或累計收益和利潤中為ADS或普通股支付的任何現金或財產分配總額(包括預扣的任何税額),通常將作為股息計入美國持有者在實際或建設性收到的當天的股息 ,如果是美國存託憑證,則由美國持有者 普通股。由於我們不打算根據美國聯邦所得税 原則來確定我們的收入和利潤,因此支付的任何分配通常都將報告為美國聯邦所得税用途的“股息”。 非公司接受者將按適用於“合格股息收入”的較低資本利得税税率徵税, 前提是滿足某些條件,包括(1)美國存託憑證或普通股(視情況而定)可隨時在美國成熟的證券市場上交易。或者我們有資格享受與美國的全面税收條約的好處,而美國財政部長認為該條約就此條件而言是令人滿意的 ,其中包括信息交換計劃,(2)對於支付股息的納税年度和上一納税年度,我們既不是被動外國投資公司,也不被視為被動外國投資公司 ,也不被視為 ,並且 (3)滿足某些持有期要求。根據我們的收入和資產,我們不認為我們在截至2018年12月31日的納税年度內是PFIC,我們預計在本納税年度或可預見的未來不會成為PFIC, 如下文“被動型外國投資公司的考慮事項”所述。我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市,紐約證券交易所是美國一個成熟的證券市場,只要美國存託憑證繼續在紐約證券交易所上市,我們的美國存託憑證就會被視為在成熟的證券市場上隨時可以交易。不能保證我們的美國存託憑證在未來幾年會被認為可以在美國成熟的證券市場上交易。由於我們預計我們的普通股 不會在美國成熟的證券市場上市,因此目前尚不清楚我們為不受美國存託憑證支持的普通股支付的股息目前是否符合降低税率所需的條件。然而,如果我們的公司根據《中華人民共和國企業所得税法》被視為中國居民企業(見上文《中國税務》),我們可能有資格享受美中所得税條約的好處,美國財政部長已認定該條約就合格的股息收入待遇和向我們的美國存託憑證或普通股支付股息而言是令人滿意的,無論它們是否由我們的美國存託憑證支持,將被視為合格股息收入。 我們敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問,瞭解我們的美國存託憑證或普通股在特定情況下是否可以獲得有關股息的降低税率 。從美國存託憑證或普通股收到的股息預計 不符合允許公司獲得的股息扣除。
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出於美國外國税收抵免的目的,股息通常被視為來自外國來源的“被動 類別”收入。如果根據《中國企業所得税法》(見上文《中國税務》),我們被視為中國居民企業,則美國股東可能需要就我們的美國存託憑證或普通股支付的股息繳納中國預提税金。美國持有者可能有資格就因美國存託憑證或普通股收到的股息而徵收的任何中國預扣税申請外國税收抵免,但須受一系列複雜限制的限制。未選擇為外國扣繳税款申請外國税收抵免的美國持有者可以 就此類扣繳申請美國聯邦所得税扣減,但只能在 該美國持有者選擇為所有可抵扣的外國所得税申請扣減的年份內申請扣減。管理外國税收抵免的規則很複雜。 因此,建議每個美國持有者諮詢其税務顧問,瞭解在其特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股
根據下文“被動型外國投資公司的考慮事項”中討論的PFIC規則,美國持有者一般應在出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股時確認資本收益或虧損,其金額等於出售時變現的金額與美國持有者在該等美國存託憑證或普通股中的調整計税基礎之間的差額。如果持有美國存託憑證或普通股超過一年,任何資本收益或虧損都將是長期的,通常是來自美國的收益 或出於美國外國税收抵免的目的而虧損。非公司美國持有者的長期資本收益通常有資格享受降低的税率。資本損失的扣除可能會受到限制。如果根據《中華人民共和國企業所得税法》,我們被視為中國居民企業,而出售美國存託憑證或普通股的收益在中國繳納税款 (見上文“中國税收”),則有資格享受美國和中國所得税條約利益的美國持有者可以選擇將收益視為來自中國的收入。如果對我們的美國存託憑證或普通股票的處置徵收外國預扣税,包括在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免,請美國持有者諮詢他們的税務顧問。
被動型外商投資公司應注意的問題
非美國公司,如本公司,在任何課税年度,如(I)75%或以上的總收入包括某些類型的“被動”收入,或(Ii)為生產或持有被動收入而生產或持有的資產價值的50%或以上(根據季度平均值確定),將被歸類為美國聯邦所得税用途的PFIC。 現金和容易轉換為現金的資產被歸類為被動資產,公司的商譽和其他未登記的無形資產通常被考慮到確定其資產的價值。我們將被視為擁有我們按比例持有的資產份額,並在我們直接或間接擁有股票超過25%(按價值計算)的任何其他公司的收入中賺取我們按比例分配的份額。
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基於我們的收入和資產,我們不認為我們在截至2018年12月31日的納税年度是PFIC,我們預計在未來的納税 年度不會成為PFIC,儘管在這方面不能保證。儘管我們目前預計我們的資產或活動在可預見的將來不會以會導致我們成為PFIC的方式發生變化,但不能保證我們的業務計劃 不會以影響我們的PFIC地位的方式發生變化。由於相關規則的應用存在不確定性,而且PFIC的地位是每年作出的事實密集型確定,因此不能保證我們不會或將不會被歸類為PFIC。
如果在美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的任何課税 年度內,我們被歸類為PFIC,並且除非美國持有人做出按市值計價的選擇(如下所述),否則美國持有人通常將受到具有懲罰性影響的特別税收規則的約束,無論 我們是否仍然是PFIC,對於(I)我們向美國持有人作出的任何超額分派(通常是指在應納税年度向美國持有人支付的任何分派,超過之前三個納税年度支付的平均年分派的125%,或如果較短,則為美國持有人對美國存託憑證的持有期)或普通股,以及(Ii)通過出售或其他處置(包括質押)美國存託憑證或普通股而實現的任何收益。根據這些PFIC規則:
·這種額外的分配或收益將在美國持有者持有美國存託憑證或普通股的期間按比例分配;
·分配給本納税年度的金額,以及在我們是PFIC的第一個納税年度(“Pre-PFIC年度”)之前的美國持有者持有期間內的任何納税年度,將作為普通收入納税;
·分配給前一個課税年度(PFIC前年度除外)的金額,將按適用於美國持有人的最高税率徵税;以及
·將對除PFIC之前年度以外的前一個課税年度徵收相當於一般適用於少繳税款的利息費用的附加税。
如果我們在任何課税年度 由美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股,而我們的任何非美國子公司也是PFIC,則就本規則的適用而言,該美國持有人 將被視為擁有較低級別的PFIC股份的比例金額(按價值計算)。建議每個美國持有者就PFIC規則適用於我們的任何 子公司諮詢其税務顧問。
如果我們在任何課税年度是PFIC, 美國持有者可以對我們的美國存託憑證(但不是普通股)進行按市值計價的選擇,以選擇不受上述税務處理,前提是美國存託憑證在紐約證券交易所定期交易 。我們預計,美國存託憑證將被視為在紐約證券交易所定期交易,但在這方面可能不會得到任何保證。如果美國持有人對美國存託憑證作出按市值計價的選擇,則該美國持有者將在我們被視為美國存託憑證的每個 年度的收入中計入一筆金額,相當於該美國持有者在納税年度結束時的美國存託憑證公平市場價值相對於美國持有者在該等美國存託憑證中的調整基準的超額(如果有的話)。美國持有者將被允許扣除截至納税年度結束時調整後的美國存託憑證基礎超過其公平市場價值的部分。根據按市值計價的選舉,美國持有者的收入中包括的金額,以及實際出售或以其他方式處置美國存託憑證的收益,將被視為普通收入。普通虧損處理也將適用於美國存託憑證按市值計價的任何虧損的可扣除部分,以及因實際出售或處置美國存託憑證而實現的任何虧損,前提是此類虧損的金額不超過該等美國存託憑證以前計入的按市價計價的淨收益。美國存託憑證中的美國持有者基準將進行調整,以反映按市值計價選舉產生的任何此類收入或損失金額。
由於不能對我們擁有的任何較低級別的PFIC的股權進行按市值計價的選舉,因此美國持有者可能會繼續遵守PFIC規則, 關於其在我們持有的任何投資或子公司中的間接權益,而出於美國聯邦所得税目的,這些投資或子公司被視為PFIC的股權 。
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此外,我們不打算準備或 提供使美國持有人能夠進行合格的選舉基金選舉(“QEF選舉”)的信息, 如果可用,將導致不同於上述PFIC的一般税收待遇的税收待遇。因此, 每個美國持有者都應該假設QEF選舉將不可用。
如果美國持有人在任何一年持有美國存託憑證或普通股,而我們就該美國持有人而言被視為PFIC,則美國持有人一般將被要求 提交美國國税局(IRS)表格8621(或後續表格)。敦促美國持有者就其對美國存託憑證或普通股的投資適用PFIC規則諮詢他們的税務顧問。
對外金融資產報告
持有“指定外國金融資產”的美國持有者,包括在非美國“金融機構”持有的任何金融賬户,以及非美國公司的股票 ,並且在納税年度內所有外國金融資產的總價值超過50,000美元(或美國國税局規定的更高金額),可被要求 在該年度的納税申報單上附上與該指定外國金融資產有關的某些信息。目前在美國國税局8938表格上。法規將這一報告要求擴展到根據某些客觀 標準被視為已形成或被利用持有特定外國金融資產的直接或間接權益的某些實體。未能及時提供所需信息的美國持有者可能會受到懲罰。建議每位美國持有人就其在本規則下的申報義務諮詢其税務顧問。
備份扣繳和信息報告
美國持股人可能需要向美國國税局報告有關出售或以其他方式處置我們的美國存託憑證或普通股的股息和收益的信息。 建議每個美國持有者就美國信息報告規則和備用扣繳規則在其特定情況下的應用諮詢其税務顧問。此外,如果某些美國持有者沒有向相關付款人或付款代理人提供他們的納税人識別碼, 不進行任何其他所需的證明,或以其他方式建立豁免,則他們可能需要就此類金額進行備用扣繳 。非美國持有者可能被要求遵守適用的認證和識別程序,以證明他們不是美國持有者,以避免適用此類 信息報告要求和備用扣留。在向美國或非美國持有人付款時預扣的任何備份金額將被允許抵扣持有人的美國聯邦所得税義務,並可能使持有人有權獲得 退款,前提是所需信息及時提供給美國國税局。
F. | 股息和支付代理人 |
不適用。
G. | 專家發言 |
不適用。
H. | 展出的文件 |
我們必須遵守《1934年證券交易法》或《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據交易法,我們 必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體地説,對於2011年12月15日之前結束的財政年度,我們被要求在每個財政年度結束後六個月內(即12月31日)提交20-F表格;以及(2)在2011年12月15日或之後結束的財政年度,我們必須在每個財政年度結束後四個月內提交20-F表格。美國證券交易委員會在www.sec.gov上維護一個網站,其中包含使用其EDGAR系統向美國證券交易委員會進行電子 備案的註冊人的報告、代理和信息聲明以及其他信息。報告和其他信息的副本在存檔後也可以免費查閲,並可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中按規定的費率獲得,公共參考設施位於華盛頓特區20549號華盛頓特區1580室NE.100F Street。公眾可以通過撥打美國證券交易委員會電話1-800-美國證券交易委員會-0330獲取有關華盛頓特區公共資料室的信息。作為一家外國私人發行人,我們豁免遵守《交易所法》規定的季度報告和委託書的提交和內容的規則,高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易所法》第16條所載的報告 和短期回籠利潤條款的約束。
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我們將向我們美國存託憑證的託管機構摩根大通銀行提供我們的年度報告,其中將包括根據美國公認會計準則編制的運營回顧和年度經審計的綜合財務報表,以及向我們的股東普遍提供的所有股東大會通知和其他報告以及 通信。託管人將向美國存託憑證持有人提供此類通知、報告和通訊,並應我們的要求將寄存人從我們收到的股東大會通知 中包含的信息郵寄給所有美國存託憑證記錄持有人。
I. | 子公司信息 |
有關我們子公司的列表,請參閲“項目 4.關於Company-C組織結構的信息。”
第11項.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的利率風險敞口主要 涉及我們的短期和長期借款產生的利息支出,以及主要以計息銀行存款形式持有的超額現金產生的利息收入。我們沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2018年12月31日,我們有1.374億美元的未償還長期銀行借款,主要採用浮動利率,該利率每12個月根據中國政府的標準利率進行調整。截至2018年12月31日,長期銀行借款的加權平均利率為5.9%。我們目前沒有從事任何利率對衝活動。假設利率上升5個百分點,將導致截至2018年12月31日的年度的利息支出增加約50萬美元。
外匯風險
我們幾乎所有的收入和大部分支出都是以人民幣計價的。我們的外匯風險敞口主要涉及(1)歐元或美元的收入或我們未來可能在國際市場上銷售我們的光伏產品的收入,(2)我們在2018年4月進行的後續發行的一小部分美元 收益,我們預計隨着時間的推移,其中大部分或幾乎全部將轉換為人民幣,用於“第14項.擔保持有人收益使用權的實質性修改” 和(3)我們需要不時支付的美元和歐元計價的設備採購價格。我們認為外匯風險的影響不大,我們沒有使用任何遠期合約、貨幣借款或衍生工具 來對衝我們面臨的外匯風險。雖然總的來説,我們對外匯風險的敞口應該是有限的,但您對我們美國存託憑證的投資價值將受到美元與人民幣之間的匯率的影響,因為我們的業務價值實際上是以人民幣計價的,而我們使用美元作為我們的功能貨幣和報告貨幣,而美國存託憑證將以美元進行交易。人民幣對美元和其他貨幣的幣值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。
如果我們需要在中國內部將美元兑換成人民幣用於我們的運營、收購或其他用途,人民幣對美元的升值將 對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。在我們尋求將人民幣兑換成美元的情況下, 人民幣對美元的貶值將對我們從兑換中獲得的美元金額產生不利影響。 截至2018年12月31日,通過持續運營,我們擁有人民幣計價的現金、現金等價物和短期投資 人民幣5.129億元人民幣和美元計價的現金、現金等價物和短期投資1370萬美元。假設截至2018年12月31日,我們 已將1370萬美元的美元現金、現金等價物和短期投資按1美元的匯率兑換成人民幣6.8755元,那麼這些現金、現金等價物和短期投資將是9400萬元人民幣。假設人民幣對美元升值10%,這筆現金、現金等價物和短期投資將減少到8460萬元人民幣。
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第12項.股權證券以外的證券的説明
A. | 債務證券 |
不適用。
B. | 認股權證和權利 |
不適用。
C. | 其他證券 |
不適用。
D. | 美國存托股份 |
我們的美國存托股份持有者可能需要支付的費用
作為美國存托股份持有者,您需要 向開户銀行支付以下手續費:
託管人可以向 發行美國存託憑證的每個人收取費用,包括但不限於針對股票存款的發行、關於股份分配的發行、 權利和其他分配的發行、根據我們宣佈的股票股息或股票分割的發行或根據 合併、證券交換或影響美國存託憑證或已存證券的任何其他交易或事件的發行,以及每一個交出 美國存託憑證以撤回已存證券或其美國存託憑證因任何其他原因而被取消或減少的人士,每發行、交付、減少、取消或交出100份美國存託憑證 (或其任何部分)支付$5.00(視情況而定)。存管人可出售(通過 公開或私下出售)足夠的證券和財產, 在存管前就股份分配、權利和/或其他分配獲得,以支付該等費用。
美國存托股份持有人、存取方、交出美國存託憑證的任何一方或獲發美國存託憑證的任何一方(包括但不限於根據吾等或股票交易所宣佈的有關美國存託憑證或存入的證券或美國存託憑證的分配而進行的發行)應 產生以下額外費用:
·轉讓經證明的或直接登記的美國存託憑證,每件美國存託憑證收費1.50美元;
·根據存款協議進行的任何現金分配,每美國存托股份最高收取0.05美元的費用;
·託管人在管理美國存託憑證時提供的服務,每美國存托股份每歷年(或其部分)最高收取0.05美元的費用(這筆費用可在每個日曆年定期向美國存託憑證持有人收取,並應從保管人在每個日曆年設定的一個或多個記錄日期起向ADR持有人收取,並應按下一條後續規定中所述的方式支付);
·償還託管人和/或託管人的任何代理人 (包括但不限於託管人和代表持有者因遵守外國外匯管制條例或與外國投資有關的任何法律或法規而發生的費用)的費用、收費和開支,這些費用、收費和開支與股票服務、交付已交存證券或其他與託管人或其託管人遵守適用法律有關的費用、費用和開支,規則或條例(該收費應在保管人確定的一個或多個記錄日期起按比例對持有人進行評估,並由保管人通過向此類持有人開具帳單或從一次或多次現金紅利或其他現金分配中扣除此種費用而由保管人自行決定支付);
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·證券分派費用(或與分派有關的證券銷售費用),該費用的數額為 相當於美國存託憑證的籤立和交付費用,該費用本應因存入這些證券而收取 (將所有這類證券視為股票),但這些證券或出售這些證券的現金淨收益卻由託管機構分配給有權獲得這些證券的持有人;
·股票轉讓或其他税收和其他政府收費;
·電報、電傳和傳真傳輸及遞送費用應您的要求而產生,與股票的存放或交付有關 ;
·登記與存入或提取存入的證券有關的任何適用登記冊上存入的證券的轉讓或登記費;以及
·保管人將外幣兑換成美元的費用。
美國存託憑證持有人必須為任何美國存托股份或美國存託憑證、存管證券或分銷支付託管人或託管機構應支付的任何税款或其他政府費用。如果美國存託憑證持有人欠下任何税款或其他政府收費,託管機構可(I)從任何現金分配中扣除其金額,或(Ii)出售(公開或私下出售)存放的證券,並從此類出售的淨收益中扣除所欠金額。在任何一種情況下,美國存託憑證持有人仍對任何差額承擔責任。此外,如果未支付任何税款或政府收費,託管機構也可拒絕登記、登記轉讓、拆分或合併已交存的證券,或撤回已交存的證券,直至支付此類款項為止。如果任何現金分配需要扣繳任何税款或政府費用, 託管人可以從任何現金分配中扣除所需扣繳的金額,或者在非現金分配的情況下, 出售分配的財產或證券(通過公開或私人銷售)來支付此類税款,並將任何剩餘的淨收益分配給有權獲得該款項的美國存託憑證持有人。
根據我們與託管人之間不時達成的協議,我們將支付託管人及其任何代理人(託管人除外)的所有其他費用和費用。託管機構直接向存入股票的投資者收取發行和註銷美國存託憑證的費用,或為提取目的而交出美國存託憑證或向其代理的中介機構收取費用。託管機構收取向投資者進行分配的費用,方法是從分配的金額中扣除這些費用,或出售部分可分配財產 以支付費用。託管人可以通過從現金分配中扣除,或通過直接向投資者付款,或通過向代表投資者的參與者的記賬系統賬户收費來收取託管服務的年費。託管人一般可拒絕向任何持有人提供服務,直至該持有人就該等服務或其他方面所欠的費用及開支付清為止。 上述收費可不時經吾等與託管人協議修訂。
託管人向我們支付的費用和其他款項
開户銀行可根據吾等和開户銀行可能不時商定的條款和條件,通過提供固定金額或就美國存托股份計劃收取的部分存託費用或其他方式,向我們報銷 根據存款協議設立的美國存托股份計劃所產生的某些費用。在截至2018年12月31日的年度,我們從託管銀行收到了8,976美元,作為與建立和維護美國存托股份計劃相關的費用的報銷。2012年12月,我們通知開户銀行將我公司股份比例從每股美國存托股份5股改為每股美國存托股份25股 。根據我公司與開户銀行的協議,開户銀行停止任何報銷和豁免,並向我公司收取100萬美元的“終止/修改費”。.
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第II部
項目13.拖欠股息和拖欠股息
不適用。
項目14.對擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用
不適用。
項目15.控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序 旨在提供合理保證,確保在指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息,並將其累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。 我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)或15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。截至2018年12月31日。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制程序和規則13a-15(B)或15d-15(B)所要求的程序於2018年12月31日生效。
管理層關於財務內部控制的報告 報告
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,這一術語在1934年《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制合併財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制系統可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層對截至2018年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。 在進行評估時,使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會(COSO) 委員會發布的內部控制-綜合框架(2013框架)中建立的標準。基於這一評估,我們的管理層 得出結論,截至2018年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
德勤會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所,負責審計我們截至2018年12月31日的綜合財務報表,也審計了截至2018年12月31日的財務報告內部控制的有效性。
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
青島新能源股份有限公司
財務報告內部控制之我見
我們對大全新能源及其子公司(“本集團”)截至2018年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,審計依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2018年12月31日,本集團在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-集成框架 (2013)由COSO發佈。
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我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審核本集團截至2018年12月31日止年度及截至該年度的綜合財務報表及相關財務報表附表1,而我們於2019年4月17日的報告就該等綜合財務報表及財務報表附表表達了無保留意見。
意見基礎
本集團管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估。包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。 我們的責任是根據我們的審計就集團的財務報告內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與集團保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審核的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運行有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義和侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和 根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的 保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/德勤Touche Tohmatsu會計師事務所 | |
上海,中國 | |
2019年4月17日 |
財務報告內部控制的變化
在截至2018年12月31日的年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性 對財務報告的內部控制產生重大影響。
91 |
項目16A。審計委員會財務專家
我們的董事會已經決定,我們的審計委員會主席、獨立的董事(根據紐約證券交易所公司治理規則第303A節和交易所法案下的規則10A-3規定的標準)Wong先生為我們的審計委員會財務專家。
項目16B。道德準則
我們的董事會通過了一項適用於我們的董事、高級管理人員、員工和代理的道德準則,其中包括一些專門適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席營銷官、首席運營官、首席技術官、 副總裁和為我們履行類似職能的其他人員的條款。我們已在我們的網站http://dqsolar.investorroom.com/.上發佈了一份我們的商業行為準則和道德規範
項目16C。首席會計師費用及服務
下表列出了以下指定類別的費用總額,這些費用與我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所提供的某些專業服務有關。在下列期間,我們沒有向我們的獨立註冊會計師事務所支付任何其他 費用。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
(單位:千美元) | ||||||||
審計費(1) | 870 | 833 | ||||||
税費(2) | — | — |
(1) | “審計費用” 指我們的獨立註冊會計師事務所為審計我們的年度財務報表和審查我們的比較中期財務報表而提供的專業服務的總費用。 |
(2) | “税費”是指我們的獨立註冊會計師事務所為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供的專業服務所收取的費用總額。 |
我們審計委員會的政策是預先批准德勤會計師事務所提供的所有審計和非審計服務,包括審計服務、審計相關服務、税務服務和上述其他服務,但審計委員會在完成審計之前批准的服務除外。
項目16D。豁免審計委員會的上市標準
不適用。
項目16E。發行人及其關聯購買者購買股權證券
2015年8月26日,我們的董事會 批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們公司可以在2015年8月26日至2016年8月25日期間回購最多1000萬美元的我們的普通股或美國存託憑證。股份回購計劃於2015年8月26日公開宣佈。下表 列出了截至本年度報告日期,自2016年4月1日起我們根據該計劃進行的回購的某些附加信息。
92 |
美國存託憑證總數 購得 | 平均價格 按美國存托股份付費 ($) | 總數 美國存託憑證 購買方式為 部分 公開地 宣佈 計劃或 節目 | 極大值 的美元價值 5月美國存託憑證 但仍是 購得 在.之下 計劃或 課程($) | |||||||||||||
2016年4月1日至4月30日 | — | — | 94,276 | 8,649,836 | ||||||||||||
2016年5月1日至5月31日 | — | — | 94,276 | 8,649,836 | ||||||||||||
2016年6月1日至6月30日 | — | — | 94,276 | 8,649,836 | ||||||||||||
2016年7月1日至7月31日 | — | — | 94,276 | 8,649,836 | ||||||||||||
2016年8月1日至8月25日 | — | — | 94,276 | 8,649,836 | ||||||||||||
總計 | — | — | 94,276 | 8,649,836 |
項目16F。更改註冊人的認證會計師
不適用。
項目16G。公司治理
開曼羣島的某些公司治理做法與紐約證券交易所的公司治理上市標準有很大不同。開曼羣島是我們的母國。例如, 開曼羣島公司法和我們的組織章程大綱和章程細則都不要求我們的大多數董事 必須是獨立的,我們可以將非獨立董事包括在我們的薪酬委員會和提名委員會中, 我們的獨立董事不一定會定期召開只有獨立董事出席的會議。 如果我們選擇遵循本國的做法,我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理上市標準。
紐約證券交易所公司治理規則312.03(B)節要求股東批准在任何交易或一系列交易中向“關聯方”(術語定義為董事、高級管理人員或主要證券持有人)、該關聯方的子公司、關聯公司或其他與之密切相關的人、或關聯方擁有重大直接或間接利益的任何公司或實體發行普通股或可轉換為普通股的證券。發行股數超過發行前已發行股數百分之一的。根據我們註冊成立的司法管轄區或母國開曼羣島的法律,以及我們目前有效的組織章程大綱和章程細則,我們在向關聯方發行普通股之前無需 獲得股東批准。2015年2月,我們遵循本國慣例,未經股東批准,根據包銷的後續發售,向旭先生的聯營公司杜克精英有限公司、我們的董事和大全集團的總裁發售1,025,641股美國存託憑證,相當於25,641,025股普通股,其價格和條款與發行中提供和出售的其他美國存託憑證相同。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
93 |
第三部分
項目17.財務報表
我們已選擇根據“項目18.財務報表”提供財務報表。
項目18.財務報表
大全新能源的合併財務報表包括在本年報的末尾。
項目19.展品
展品 |
文檔説明 | |
1.1 | 第四次修訂和重新修訂的註冊人組織備忘錄和章程(本文參考我們於2016年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件1.1(第001-34602號文件)) | |
2.1 | 修訂和重新簽署了註冊人、作為託管人的摩根大通銀行以及美國存托股份的持有人和實益所有人之間的存款協議,該協議由2016年10月11日根據該協議發行的美國存託憑證證明(通過參考2016年10月11日提交給美國證券交易委員會的生效後修正案第2號的附件(A)以形成F-6註冊聲明(文件編號333-164310)合併) | |
4.1 | 2009年股票激勵計劃(參考表格F—1登記聲明附件10.1,經修訂(文件編號333—164307))納入本協議。 | |
4.2 | 與註冊人董事和高級管理人員簽訂的賠償協議格式(通過參考表格F—1註冊聲明的附件10.2,經修訂(文件編號333—164307)納入本協議) | |
4.3 | 註冊人與註冊人執行官之間的僱傭協議格式(通過參考表格F—1註冊聲明的附件10.3,經修訂(文件編號333—164307)納入本協議) | |
4.4 | 截至2009年5月8日,大全集團、重慶大全和南京大全之間的商標許可協議的英文翻譯(參考表格F—1註冊聲明的附件10.27,經修訂(文件編號333—164307)) | |
4.5 | Daqo Group、Daqo Cayman(前稱Mega Stand International Limited)和重慶Daqo於2008年7月1日簽訂的不競爭協議(參考表格F—1註冊聲明附件10.28,經修訂(文件編號333—164307)) | |
4.6 | 新疆大全與中國銀行於2011年9月30日簽訂的《新疆大全與石河子分公司貸款協議》的英譯本(本文引用了我們於2012年4月30日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年報的附件4.22(文件編號001-34602)) | |
4.7 | 2014年股票激勵計劃(通過參考2015年4月17日向美國證券交易委員會提交的表格20—F年度報告的附件4.16(文件編號:001—34602)納入本文) | |
4.8 | 新疆大全新能源股份有限公司與重慶農村商業銀行萬州分行2015年6月24日固定資產貸款協議英文摘要(參考我公司2016年4月7日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年報(文件第001-34602號)附件4.17併入本文) | |
4.9 | 重慶大全新能源股份有限公司與中國建設銀行萬州分行2016年4月29日營運資金貸款協議英文摘要(參考我公司2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年報(文件第001-34602號)附件4.16併入本文) | |
4.10 | 重慶大全新能源股份有限公司與中國建設銀行萬州分行2016年11月22日營運資金貸款協議英文摘要(參考我公司2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年報(文件第001-34602號)附件4.17併入本文) |
94 |
4.11 | 新疆大全新能源股份有限公司與重慶農村商業銀行萬州分行2016年6月22日固定資產貸款協議英文摘要(參考我公司2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F年報(文件第001-34602號)附件4.18併入本文) | |
4.12 | 新疆大全新能源股份有限公司與重慶農村商業銀行萬州分行2016年11月10日固定資產貸款協議英文摘要(參考我公司2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F年報(文件第001-34602號)附件4.19併入本文) | |
4.13 | 重慶大全新能源股份有限公司、大全集團有限公司、重慶大全太陽能有限公司2016年6月30日債權轉讓及貸款協議英文摘要(參考我們於2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F年報(文件編號001-34602)附件4.20併入本文) | |
4.14 | 大全集團股東於2017年3月21日發出的財務支持函(引用我們於2017年3月31日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件4.21(文件編號001-34602)) | |
4.15 | 大全集團股東2018年2月23日的財務支持函(本文引用了我們於2018年3月16日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告的附件 4.22(文件編號001-34602)) | |
4.16* | 2018年10月10日新疆大全新能源股份有限公司與重慶農村商業銀行萬州分行流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.17* | 2018年9月5日新疆大全新能源股份有限公司與重慶農村商業銀行萬州分行流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.18* | 2018年7月12日新疆大全新能源有限責任公司與重慶農村商業銀行萬州分行流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.19* | 2018年1月5日新疆大全新能源股份有限公司與中國光大銀行重慶萬州分公司流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.20* | 2018年3月15日重慶大全新能源股份有限公司與中國建設銀行萬州分行流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.21* | 2018年12月26日新疆大全新能源有限公司與中國銀行石河子分公司流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.22* | 2018年12月26日新疆大全新能源有限公司與中國銀行石河子分公司流動資金貸款協議英文摘要 | |
4.23* | 《新疆大全新能源有限責任公司與新疆石河子農村合作銀行2018年11月26日銀行承兑匯票協議》英譯本 | |
4.24* | 大全集團股東於2019年3月18日發出的財務支持函 | |
4.25* | 2018年12月20日大全集團有限公司與新疆大全新能源股份有限公司股權轉讓協議英譯本 | |
4.26* | 2018年12月20日大全集團有限公司、新疆大全新能源有限公司、新疆大全投資有限公司三方償債協議英譯本 | |
4.27 | 註冊人和承銷商於2018年4月12日簽署的承銷協議(本文引用了我們於2018年4月12日提交給美國證券交易委員會的表格6-K的附件1.1(文件編號001-34602)) | |
4.28* | 2018年11月1日新疆大全新能源股份有限公司、新疆石河子農村合作銀行等四家銀行合作貸款協議英文摘要 | |
4.29* | 2018年11月1日新疆大全新能源股份有限公司、新疆石河子農村合作銀行等四家銀行抵押合同英文摘要 | |
4.30 | 2018年股票激勵計劃(通過參考我們於2018年5月11日向美國證券交易委員會提交的表格S—8的附件10.1納入本報告(文件編號:333—224865)) | |
8.1* | 註冊人的子公司 | |
11.1* | 註冊人的商業行為和道德準則日期為2019年3月26日 | |
12.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的CEO認證 | |
12.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的CFO證書 | |
13.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的CEO認證 | |
13.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的CFO證書 | |
15.1* | 德勤會計師事務所同意 |
95 |
101.INS* | XBRL實例文檔 | |
101.Sch* | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.前期* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* | 以Form 20-F格式提交本年度報告 |
** | 提交本年度 報告,表格20—F |
96 |
簽名
註冊人特此證明,它 符合提交20-F表格的所有要求,並已正式促使並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
大全新能源。 | ||
發信人: | /s/張龍根 | |
姓名: | 張龍根 | |
標題: | 首席執行官 |
日期:2019年4月17日
97 |
大全新能源。
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 | |
截至2017年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 | F-3- F-4 | |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-5 | |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度綜合全面(虧損)收益表 | F-6 | |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度的綜合權益變動表 | F-7 | |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度之綜合現金流量表 | F-8-F-9 | |
2016、2017和2018年12月31日終了年度合併財務報表附註 | F-10-F-41 | |
財務報表附表一 | F-42-F-46 |
F-1 |
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和 股東
青島新能源股份有限公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附的大全新能源公司及其子公司(“集團”)截至2017年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表, 截至2018年12月31日期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、權益變動和現金流量表,以及附表一 指標所列的相關附註和財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表 在所有重要方面都公平地反映了大全新能源及其子公司截至2017年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至2018年12月31日的三個年度的經營成果和現金流量,符合美國公認的會計準則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了集團截至2018年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們於2019年4月17日發佈的報告對本集團的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由本集團管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對財務報表發表意見。我們 是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與集團保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序 以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的 基礎。
/S/德勤會計師事務所註冊會計師有限責任公司
上海,中國
2019年4月17日
自2008年以來,我們一直擔任集團的審計師。
F-2 |
大全新能源。
合併資產負債表
2017年12月31日和2018年12月31日
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
資產: | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 53,802,946 | $ | 65,419,389 | ||||
受限現金 | 9,910,957 | 28,609,307 | ||||||
短期投資 | - | 21,807,000 | ||||||
截至2017年12月31日和2018年12月31日的應收賬款,扣除壞賬準備後為零 | 700,558 | 1,180,598 | ||||||
應收票據 | 20,778,855 | 8,111,044 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 6,689,623 | 10,335,501 | ||||||
對供應商的預付款 | 1,575,118 | 3,327,951 | ||||||
盤存 | 15,683,490 | 15,449,367 | ||||||
關聯方應得款項 | 5,799 | 815,035 | ||||||
與已終止業務有關的流動資產 | 33,215,204 | 5,013,615 | ||||||
流動資產總額 | 142,362,550 | 160,068,807 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 485,466,417 | 611,616,459 | ||||||
預付土地使用權,淨額 | 24,076,516 | 22,249,251 | ||||||
遞延税項資產 | 714,068 | 821,137 | ||||||
投資於附屬公司 | 687,074 | 649,839 | ||||||
與終止經營有關的非流動資產 | 95,474,608 | 59,523,588 | ||||||
總資產 | $ | 748,781,233 | $ | 854,929,081 | ||||
負債及權益: | ||||||||
流動負債: | ||||||||
短期銀行借款,包括長期銀行借款的流動部分 | $ | 73,784,258 | $ | 38,205,864 | ||||
應付帳款 | 19,311,691 | 9,195,467 | ||||||
應付票據 | 14,798,268 | 29,209,130 | ||||||
客户預付款—短期部分 | 16,377,524 | 10,213,940 | ||||||
購置不動產、廠場和設備的費用 | 21,736,058 | 27,220,943 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 10,821,785 | 9,417,702 | ||||||
應付關聯方款項—短期部分 | 1,837,120 | 2,260,007 | ||||||
應付所得税 | 13,191,205 | 5,454,951 | ||||||
與已終止業務有關的流動負債 | 44,653,470 | 18,675,930 | ||||||
流動負債總額 | 216,511,379 | 149,853,934 | ||||||
長期銀行借款 | 111,436,292 | 133,312,370 | ||||||
客户預付款—長期部分 | - | 7,269,000 | ||||||
遞延的政府補貼 | 23,306,729 | 21,462,621 | ||||||
應付關聯方款項—長期部分 | - | 15,991,800 | ||||||
遞延税項負債 | - | 1,184,644 | ||||||
與終止經營有關的非流動負債 | 2,998,766 | 723,035 | ||||||
總負債 | 354,253,166 | 329,797,404 |
承付款和或有事項(附註17)
F-3 |
大全新能源。
綜合資產負債表—(續)
2017年12月31日和2018年12月31日
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
股本: | ||||||||
普通股; | ||||||||
$0.0001 p截至2017年12月31日和2018年12月31日,授權價值500,000,000股;截至2017年12月31日,已發行279,214,103股,已發行270,918,702股;截至2018年12月31日,已發行351,823,578股,已發行332,029,752股 | 27,328 | 33,439 | ||||||
額外實收資本 | 247,076,428 | 368,681,449 | ||||||
留存收益 | 133,273,480 | 171,398,185 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) | 13,107,187 | (13,232,560 | ) | |||||
庫存股份,按成本計算(截至2017年及2018年12月31日,4,643,150股) | (1,748,836 | ) | (1,748,836 | ) | ||||
股東權益總額 | 391,735,587 | 525,131,677 | ||||||
非控制性權益 | 2,792,480 | - | ||||||
總股本 | 394,528,067 | 525,131,677 | ||||||
負債和權益總額 | $ | 748,781,233 | $ | 854,929,081 |
請參閲合併財務報表附註。
F-4 |
大全新能源。
綜合經營報表
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
收入 | 196,219,101 | 323,199,694 | 301,599,897 | |||||||||
收入成本 | (118,408,302 | ) | (179,151,930 | ) | (203,486,191 | ) | ||||||
毛利 | 77,810,799 | 144,047,764 | 98,113,706 | |||||||||
營業(費用)收入: | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | (15,081,878 | ) | (16,042,494 | ) | (27,076,669 | ) | ||||||
研發費用 | (3,878,414 | ) | (676,323 | ) | (2,736,520 | ) | ||||||
其他營業收入,淨額 | 2,285,331 | 3,750,147 | 13,177,254 | |||||||||
總運營費用(淨額) | (16,674,961 | ) | (12,968,670 | ) | (16,635,935 | ) | ||||||
營業收入 | 61,135,838 | 131,079,094 | 81,477,771 | |||||||||
利息支出 | (12,720,155 | ) | (16,262,205 | ) | (10,762,677 | ) | ||||||
利息收入 | 149,259 | 464,515 | 1,235,873 | |||||||||
匯兑損益 | 6,553 | (5,853 | ) | 1,836,160 | ||||||||
所得税前收入 | 48,571,495 | 115,275,551 | 73,787,127 | |||||||||
所得税費用 | (7,358,089 | ) | (17,332,226 | ) | (11,716,545 | ) | ||||||
持續經營淨收益 | 41,213,406 | 97,943,325 | 62,070,582 | |||||||||
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 2,710,591 | (4,087,925 | ) | (23,305,045 | ) | |||||||
淨收入 | 43,923,997 | 93,855,400 | 38,765,537 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | 430,241 | 1,014,272 | 640,832 | |||||||||
歸屬於Daqo New Energy Corp.普通股股東的淨利潤 | $ | 43,493,756 | $ | 92,841,128 | $ | 38,124,705 | ||||||
每股普通股淨收入(虧損) | ||||||||||||
持續運營 | $ | 0.16 | $ | 0.37 | $ | 0.19 | ||||||
停產經營 | $ | 0.01 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.07 | ) | ||||
基本信息—普通股 | $ | 0.17 | $ | 0.35 | $ | 0.12 | ||||||
持續運營 | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.19 | ||||||
停產經營 | $ | 0.01 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.07 | ) | ||||
稀釋—普通股 | $ | 0.16 | $ | 0.34 | $ | 0.12 | ||||||
用以計算每股普通股的盈利(虧損)的普通股 | ||||||||||||
基本普通股 | 261,742,244 | 265,070,961 | 311,715,158 | |||||||||
稀釋普通股 | 264,817,755 | 272,926,319 | 325,506,335 |
請參閲合併財務報表附註。
F-5 |
大全新能源。
綜合(虧損)損益表
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
淨收入 | $ | 43,923,997 | $ | 93,855,400 | $ | 38,765,537 | ||||||
其他綜合(虧損)收入: | ||||||||||||
外幣折算調整 | (17,605,240 | ) | 21,978,054 | (26,356,406 | ) | |||||||
其他綜合(虧損)收入合計 | (17,605,240 | ) | 21,978,054 | (26,356,406 | ) | |||||||
綜合收益 | 26,318,757 | 115,833,454 | 12,409,131 | |||||||||
可歸屬於非控股權益的全面收益 | 327,134 | 1,163,319 | 500,505 | |||||||||
歸屬於大秦新能源股份有限公司普通股股東的綜合收益 | $ | 25,991,623 | $ | 114,670,135 | $ | 11,908,626 |
請參閲合併財務報表附註。
F-6 |
大全新能源。
合併權益變動表
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
普通股 股 | 國庫股票 | 額外的
個實收 資本 | 保留 收益 (累計 虧損) | 累計 其他 全面(虧損)收入 | 非控股 權益 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||
數 | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
2016年1月1日的餘額 | 260,836,578 | $ | 26,320 | $ | (1,748,836 | ) | $ | 236,358,070 | $ | (3,061,404 | ) | $ | 8,780,313 | $ | 1,302,027 | $ | 241,656,490 | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 43,493,756 | - | 430,241 | 43,923,997 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (17,502,133 | ) | (103,107 | ) | (17,605,240 | ) | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 2,702,089 | - | - | - | 2,702,089 | ||||||||||||||||||||||||
選項 已行使 | 2,119,700 | 212 | - | 1,051,374 | - | - | - | 1,051,586 | ||||||||||||||||||||||||
12月31日餘額, 2016 | 262,956,278 | 26,532 | (1,748,836 | ) | 240,111,533 | 40,432,352 | (8,721,820 | ) | 1,629,161 | 271,728,922 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 92,841,128 | - | 1,014,272 | 93,855,400 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | - | 21,829,007 | 149,047 | 21,978,054 | ||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 4,200,273 | - | - | - | 4,200,273 | ||||||||||||||||||||||||
行使的期權 | 5,596,050 | 560 | - | 2,764,858 | - | - | - | 2,765,418 | ||||||||||||||||||||||||
歸屬的限制性股份 | 2,366,374 | 236 | - | (236 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
截至12月31日的餘額, 2017 | 270,918,702 | 27,328 | (1,748,836 | ) | 247,076,428 | 133,273,480 | 13,107,187 | 2,792,480 | 394,528,067 | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 38,124,705 | - | 640,832 | 38,765,537 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (26,216,079 | ) | (140,327 | ) | (26,356,406 | ) | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 13,788,049 | - | - | - | 13,788,049 | ||||||||||||||||||||||||
行使的期權 | 230,225 | 23 | - | 110,845 | - | - | - | 110,868 | ||||||||||||||||||||||||
歸屬的限制性股份 | 9,271,350 | 927 | - | (927 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
後續股權發行, 扣除發行費用6 919 202美元 | 51,609,475 | 5,161 | - | 106,616,482 | - | - | - | 106,621,643 | ||||||||||||||||||||||||
收購 非控股權益 | - | - | - | 1,090,572 | - | (123,668 | ) | (3,292,985 | ) | (2,326,081 | ) | |||||||||||||||||||||
截至12月31日的餘額, 2018 | 332,029,752 | $ | 33,439 | $ | (1,748,836 | ) | $ | 368,681,449 | $ | 171,398,185 | $ | (13,232,560 | ) | $ | - | $ | 525,131,677 |
請參閲合併財務報表附註。
F-7 |
大全新能源。
合併現金流量表
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
經營活動: | ||||||||||||
淨收入 | $ | 43,923,997 | $ | 93,855,400 | $ | 38,765,537 | ||||||
減:已終止經營業務收入(虧損),扣除税項 | 2,710,591 | (4,087,925 | ) | (23,305,045 | ) | |||||||
持續經營淨收益 | 41,213,406 | 97,943,325 | 62,070,582 | |||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
基於股份的薪酬 | 2,702,089 | 4,200,273 | 13,788,049 | |||||||||
財產、廠房和設備折舊 | 22,620,885 | 27,576,077 | 27,487,163 | |||||||||
財產、廠房和設備的處置損失 | - | 130,666 | - | |||||||||
遞延税項資產 | 445 | (85,302 | ) | (151,843 | ) | |||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||||||
應收賬款 | 13,794,121 | 1,172,506 | (539,597 | ) | ||||||||
應收票據 | (3,948,804 | ) | (10,197,038 | ) | 12,022,847 | |||||||
預付費用和其他流動資產 | 2,895,291 | 496,485 | (4,699,699 | ) | ||||||||
對供應商的預付款 | (735,105 | ) | (62,384 | ) | (1,914,816 | ) | ||||||
盤存 | (1,601,970 | ) | (7,919,605 | ) | (641,481 | ) | ||||||
關聯方應得款項 | (5,897 | ) | 212 | 82 | ||||||||
預付土地使用權 | 517,448 | 531,903 | 544,267 | |||||||||
應付帳款 | 3,104,177 | 4,038,950 | (9,449,164 | ) | ||||||||
應付票據 | 7,860,687 | 199,562 | (14,204,999 | ) | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | 805,730 | 4,581,224 | (918,399 | ) | ||||||||
應付所得税 | 4,420,313 | 7,253,601 | (7,314,062 | ) | ||||||||
來自客户的預付款 | 2,726,889 | 8,386,416 | 2,076,037 | |||||||||
應付關聯方的款項 | (11,232,335 | ) | 1,000 | 8,793 | ||||||||
遞延的政府補貼 | (588,308 | ) | (591,519 | ) | (605,268 | ) | ||||||
業務活動提供的現金淨額—持續性業務 | 84,549,062 | 137,656,352 | 77,558,492 | |||||||||
業務活動提供的現金淨額—已終止業務 | 14,122,875 | 5,048,042 | 17,994,548 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | 98,671,937 | 142,704,394 | 95,553,040 | |||||||||
投資活動: | ||||||||||||
購買房產、廠房和設備 | (66,503,592 | ) | (64,084,712 | ) | (143,064,872 | ) | ||||||
投資於附屬公司 | (581,581 | ) | (63,793 | ) | - | |||||||
購買短期投資 | - | - | (37,860,000 | ) | ||||||||
償還短期投資 | - | - | 15,144,000 | |||||||||
收購新建大全投資 | - | - | 443,579 | |||||||||
投資活動所用現金淨額—持續經營業務 | (67,085,173 | ) | (64,148,505 | ) | (165,337,293 | ) | ||||||
投資活動提供的現金淨額(用於)—已終止業務 | (975,550 | ) | (3,752,066 | ) | 616,988 | |||||||
用於投資活動的現金淨額 | (68,060,723 | ) | (67,900,571 | ) | (164,720,305 | ) | ||||||
融資活動: | ||||||||||||
關聯方貸款所得款項 | 56,923,289 | 19,382,389 | 34,831,200 | |||||||||
償還關聯方貸款 | (48,286,149 | ) | (19,382,389 | ) | (34,831,200 | ) | ||||||
銀行借款收益 | 91,927,666 | 65,349,400 | 56,002,512 | |||||||||
償還銀行借款 | (98,184,680 | ) | (96,200,000 | ) | (59,819,936 | ) | ||||||
行使期權所得收益 | 1,051,586 | 2,238,854 | 686,596 | |||||||||
後續股權發行所得款項 | - | - | 113,540,845 | |||||||||
後續股權發行的保險費用 | - | - | (6,919,202 | ) | ||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額—持續經營 | 3,431,712 | (28,611,746 | ) | 103,490,815 | ||||||||
供資活動所用現金淨額—已終止業務 | (33,711,235 | ) | (8,742,573 | ) | (16,778,925 | ) | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (30,279,523 | ) | (37,354,319 | ) | 86,711,890 | |||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2,003,470 | ) | 3,335,715 | 4,909,097 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (1,671,779 | ) | 40,785,219 | 22,453,722 | ||||||||
年初現金、現金等價物和受限制現金(包括2015年、2016年和2017年12月31日與終止經營相關的流動資產中的現金、現金等價物和受限制現金20,590,084美元、3,723,807美元和8,952,260美元) | 33,552,724 | 31,880,945 | 72,666,164 | |||||||||
年末現金、現金等價物和受限制現金(包括2016年、2017年和2018年12月31日與終止經營相關的流動資產中的現金、現金等價物和受限制現金3,723,807美元、8,952,260美元和1,091,190美元) | $ | 31,880,945 | $ | 72,666,164 | $ | 95,119,886 |
請參閲綜合財務報表附註 。
F-8 |
大全新能源。
合併現金流量表--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
下表提供了財務狀況表中報告的現金、現金等價物和受限現金的對賬 ,這些現金、現金等價物和受限現金的總和與現金流量表中顯示的金額相同。
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 15,987,478 | $ | 60,676,605 | $ | 66,401,408 | ||||||
受限現金 | $ | 15,893,467 | $ | 11,989,559 | $ | 28,718,478 | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金總額 現金流量表 | $ | 31,880,945 | $ | 72,666,164 | $ | 95,119,886 |
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||||||
支付利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 12,350,570 | $ | 16,308,829 | $ | 10,787,862 | ||||||
已繳納的所得税 | $ | 2,998,658 | $ | 9,526,485 | $ | 19,452,799 | ||||||
非現金投資活動補充日程表: | ||||||||||||
應付款中包括的財產、廠房和設備的購置 | $ | 61,475,715 | $ | 22,018,200 | $ | 56,153,860 | ||||||
購置不動產、廠場和設備包括在應付 關聯方—短期部分 | $ | 3,341,201 | $ | 1,825,617 | $ | 2,240,686 | ||||||
收購新疆大全投資的款項包括在應付款項中, 關聯方—長期部分 | $ | - | $ | - | $ | 15,991,800 |
請參閲合併財務報表附註。
F-9 |
大全新能源。
合併財務報表附註
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
1.組織和主要活動
大全新能源股份有限公司(以下簡稱“公司”) 及其全資子公司重慶大全新能源股份有限公司,有限公司("重慶大全")、新疆大全新能源 有限公司,新疆大全投資有限公司(“新疆大全”)和新疆大全投資有限公司,新疆大全投資有限公司(“新疆大全投資”)統稱為 集團。
本公司於2007年11月22日在開曼羣島註冊成立。重慶大全及新疆大全分別於二零零八年一月十四日及二零一一年二月二十二日由本公司在人民Republic of China(“中國”)註冊成立。新疆大全投資於2011年3月10日由本公司的最終母公司大全集團有限公司(“大全集團”)註冊成立。新疆大全投資於2018年12月被新疆大全收購,成為本集團的全資子公司。
2018年9月7日之前,集團通過新疆大全和重慶大全製造和銷售多晶硅和硅片。2018年9月,本集團作出戰略決定 停止其在重慶業務子公司的太陽能晶圓製造業務。重慶業務的經營業績已從集團持續經營的財務業績中剔除,並已在 非持續經營項下單獨列報。還對歷史報表進行了追溯調整,以便為財務業績提供一致的比較基礎(見附註3)。除非另有説明,否則附註中提供的金額僅與持續經營有關。
2015年8月,新疆大全以新疆大全的公允價值為基礎,向新疆大全投資發行了相當於1%股權的股份,現金收益總額為250萬美元。新疆大全投資於新疆大全的股權於本集團的綜合財務報表中作為非控股權益列報。2018年12月20日,新疆大全以現金總對價1600萬美元收購了新疆大全投資的100%股權。本次收購後,新疆大全投資成為新疆大全的子公司,並於2018年12月31日併入集團財務報表 。作為上述交易的結果,本集團還獲得了非控股權益。(見注2)。
2.主要會計政策摘要
(A)列報依據
本集團的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。
(B)合併的基礎
綜合財務報表包括本集團的財務報表。合併後,所有公司間交易和餘額均已註銷。
(C)預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。本集團的估計乃根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素而作出,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源 輕易可見。管理層已在多個領域作出重大估計,包括但不限於計提呆賬準備、長期資產的使用年限及剩餘價值、長期資產的減值、遞延税項資產的估值撥備、利息資本化及在計算以股份為基礎的補償及相關沒收比率時所採用的若干假設。
F-10 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(D)信用風險集中
可能令本集團面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款及應收票據。
本集團將現金、現金等價物 及限制性現金存放於中國各金融機構。本集團認為不存在重大信用風險,因為這些銀行主要是政府所有的金融機構,信用評級較高。
應收賬款是指在正常業務過程中衍生的應收賬款。本集團對獲延長信用期限的客户進行信用評估。 本集團主要根據應收賬款的賬齡和圍繞特定客户的信用風險的其他因素建立壞賬準備。根據應收賬款的賬齡和本集團對客户信用風險的評估,截至2017年12月31日和2018年12月31日,不計提壞賬準備。
截至2017年12月31日和2018年12月31日,有一個客户的應收賬款分別為682,264美元和1,087,719美元,佔應收賬款的10%或更多。
時不時地,某些應收賬款餘額以應收票據的形式結算。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應收票據 代表6~12個月內到期的無息銀行承兑匯票。
(E)現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金和活期存款,不受取款和使用限制,購買時的到期日為三個月或更短。
截至2017年12月31日及2018年12月31日的限制性現金分別為9,910,957美元及28,609,307美元,為數家銀行為購買原材料、廠房及設備及質押短期銀行借款而發行的票據的限制性銀行存款,該等存款實行固定 利率,並將於本集團清償相關票據或債務時發放。
(F)短期投資
短期投資 包括向若干金融機構提供浮動利率或本金無擔保的理財產品,因此本集團有意願及有能力於一年內持有至到期。本集團將該等短期投資歸類為“持有至到期”證券,並按攤銷成本列賬。
對於被歸類為持有至到期證券的投資,本集團根據ASC 320評估公允價值低於攤餘成本基礎的下降是否是非臨時性的。非暫時性減值虧損於作出評估的報告期的資產負債表日,在相當於該投資的攤銷成本基礎超出其公允價值的盈餘中確認。截至2018年12月31日止年度,並無與其短期投資有關的減值虧損。
(G)壞賬準備
本集團通過積極監控客户的財務狀況以確定任何貿易應收賬款不付款的可能性來確定其壞賬準備。在釐定壞賬準備時,本集團亦考慮其他經濟因素,例如老化趨勢 。本集團相信,其對客户的具體審查程序與全面的分析審查相結合,可有效評估應收貿易賬款的最終收款能力。壞賬準備在合併經營報表中作為一般和行政費用入賬。
F-11 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(H)庫存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者列報。成本是使用加權平均成本來確定的。成本包括直接材料、直接人工和將庫存轉移到當前位置和條件所產生的間接成本。本集團根據歷史及預測需求,將超額存貨成本減記至估計可變現淨值。預計可變現淨值按正常業務過程中每類存貨的估計銷售價格減去完工和處置的估計成本來計量。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度的存貨費用分別為零、零和851,008美元。
(I)物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊以直線方式在下列估計可用壽命內確認:
建築物和工廠 | 30年 | |||
機器和設備 | 15年 | |||
傢俱、固定裝置和設備 | 3-5年 | |||
機動車輛 | 6年 |
當事件或環境變化顯示主要資產或主要類別資產的使用年限及剩餘價值可能不合理時,本集團會重新評估對長期資產的使用年限及剩餘價值的估計是否合理。本集團在決定何時對長期資產的使用年限和剩餘價值進行分析時考慮的因素包括但不限於:業務或產品線與預期的重大差異、與行業或經濟趨勢的重大偏離,以及資產使用的重大變化或計劃中的變化。將參考資產狀況、當前技術、市場和未來使用計劃以及主要競爭對手的有用壽命進行資產或資產類別的分析。
建造成本在完工時計入資本化 並轉移到物業、廠房和設備,此時開始折舊。
建造物業、廠房和設備所產生的利息支出作為此類資產成本的一部分進行資本化。本集團將利息資本化至 已發生建造資產的開支及已產生利息成本。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的 年度的資本化利息支出分別為1,757,547美元、47,507美元和1,203,547美元。
(J)預付土地使用權
中華人民共和國的所有土地歸中華人民共和國政府所有。 根據中華人民共和國法律,中華人民共和國政府可以在一定期限內出讓土地使用權。本集團於中國的土地使用權按成本減去已確認租賃費用列賬。租賃費用在協議期限內按直線確認 。截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度,本集團分別錄得租賃開支517,448美元、531,903美元及544,267美元。
(K)長期資產減值
每當事件或環境變化顯示資產組的賬面金額可能無法收回時,本集團便會評估其長期資產的減值情況。 本集團在決定何時進行減值審核時考慮的因素包括但不限於業務或產品線在預期方面表現顯著欠佳的 、重大負面行業或經濟趨勢,以及資產用途的重大改變或計劃中的改變。減值分析是在資產或資產組的可識別獨立現金流的最低水平進行的。本集團根據資產使用模式和製造能力,在確定可 與特定資產組相關的獨立現金流量時作出主觀判斷。本集團通過比較資產組的賬面價值與相關的未來未貼現現金流量總額的估計來衡量將繼續用於業務的資產的可回收性 。如果一個資產組的賬面價值無法通過相關的 未貼現現金流量收回,則減值損失通過比較該資產組的賬面價值與其公允價值之間的差額來計量。本集團利用估計未來貼現現金流量確定資產或資產組的公允價值 ,並納入其認為市場參與者將會利用的假設。
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度,本集團因終止業務而錄得的長期資產減值虧損分別為198,689美元、2,987,668美元及18,769,938美元 。持續經營業務未錄得長期資產減值虧損。於2016、2017及2018年度分別產生的減值虧損198,689美元、2,987,668美元及11,482,905美元,與被確認為不可轉讓及/或不能再用於其新疆多晶硅製造或擴建項目的多晶硅資產有關。2018年度產生的減值虧損7,287,033美元與停產的晶圓製造業務的資產有關。
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(L)收入確認
自2018年1月1日起,公司採用了2014-09年的ASU與客户簽訂合同的收入--主題606以及修改ASC 606的所有後續ASU。 公司已選擇將ASU和所有相關華碩追溯適用於之前提交的每個報告期。指南的實施 對前幾個期間的收入計量或確認沒有影響,但根據ASU增加了額外的披露 。
本集團的收入全部來自於多晶硅業務的銷售,而多晶硅業務是於2018年9月停止經營晶圓業務後的唯一剩餘業務。多晶硅的銷售均於中國境內進行,而本集團的業務則位於一處中國境內,即新疆。收入不能 分解到更低的級別或多個類別以提供有意義的信息。見附註18分部資料。 本集團於產品控制權移交予客户後的某個時間點確認多晶硅的銷售。 根據相關合約的條款於交付時確認多晶硅銷售。本集團的獨立售價基於向客户收取的單一履約義務價格,即多晶硅交付時控制權轉讓給客户的價格 。
可能影響 集團報告收入的可變考慮因素是銷售退貨,這將被記錄為收入減少。缺陷產品的退貨權利通常受合同限制,允許在交貨後 3至30天內進行銷售退貨。在呈報的每個報告期內,銷售退回均為零。未向客户提供保修、獎勵或返點 安排。
對於大多數銷售安排, 集團要求在發貨前付款。對於在30天內以短期方式獲得貿易信貸的客户,本集團按發票金額計入應收賬款,扣除預計壞賬準備後的應收賬款。截至2017年12月31日和2018年12月31日,應收賬款總額分別為700558美元和1180598美元。截至2017年12月31日及2018年12月31日止,本集團並無就可疑 帳目計提任何撥備。來自客户的預付款是為了確保他們的多晶硅供應,這將用於未來的購買。合同責任是指我們有義務轉讓我們已收到客户考慮的多晶硅 。本集團在綜合財務報表及相關披露中將合同負債稱為“客户墊款”。截至2017年12月31日和2018年12月31日,客户的短期和長期預付款餘額分別為1,640萬美元和1,750萬美元。截至2017年1月1日和2018年1月1日,從客户餘額中確認的期初預付款收入分別為720萬美元和1640萬美元。
實用的權宜之計和豁免
我們將新的 收入標準要求應用於具有類似交易特徵的合同(或履約義務)投資組合 ,預計對投資組合應用收入確認指導對財務報表的影響與將本指導應用於該投資組合內的單個合同(或履行義務)不會有實質性差異。 因此,我們選擇了投資組合方法來應用新的收入指導。
我們的收入合同規定了已履行並在某個時間點將控制權移交給客户的履約 義務,涉及向 客户轉移的相同模式,並提供了我們客户的對價權利,其金額直接對應於為完成的績效向 客户提供的價值。因此,我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。
我們已做出了 會計政策選擇,如果承諾的產品在與客户的合同環境中不重要,則不評估它們是否為履行義務。 如果在將非實質性產品轉移給客户之前確認與包括合同上下文中非實質性產品的履行義務相關的收入,則應計轉移這些產品的相關 成本。
我們通常會在發生合同時支出獲得合同的增量成本,因為攤銷期限不到一年。這些成本主要與銷售佣金有關,並記錄在銷售、一般和行政費用中。
(M)收入成本
收入成本包括與生產相關的成本,包括硅原材料成本、電力和其他公用事業成本、消耗品成本、直接人工成本、間接成本、物業、廠房和設備的折舊 以及製造廢物處理處理費。收入成本不包括運輸費用和手續費,因此,本集團的收入成本可能無法與其他將此類費用計入收入成本的公司進行比較。
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(N)裝運和搬運
向客户發運產品的成本 在合併經營報表中記為銷售費用。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度,向客户運送產品的成本分別為2,873,147美元、4,099,716美元和4,474,956美元。
(o)研發費用
研發費用包括研發活動中消耗的材料和公用事業、工資和相關成本以及與研發活動相關的財產和設備的折舊,這些費用在發生時計入費用。本集團的研發活動主要集中於技術改進,以提高產量、效率和降低單位成本。
(P)政府補貼
本集團從當地政府機構獲得不受限制的現金補貼 。政府機構可根據本集團的固定資產及土地使用權付款、已支付的增值税及所得税、已支付的銀行貸款利息開支或用電量來釐定補貼金額,該等補貼的用途不受限制,本集團可按其認為適當的任何方式使用該等補貼。 本集團已使用及預期將繼續使用該等補貼以支付一般營運開支。本集團在綜合經營報表中將政府無限制現金補貼記為其他營業收入。無限制現金 截至2016年12月31日、2017年和2018年所收到的政府補貼分別為1,675,016美元、3,704,144美元和13,136,922美元 。與固定資產有關的政府贈款被記錄為長期負債,並以直線方式在相關資產的使用年限內攤銷,以抵消折舊費用。於截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度內,本集團並無收到任何與固定資產有關的政府撥款。
(Q)所得税
遞延所得税在綜合財務報表中確認為資產和負債的計税基準與其報告金額之間的暫時性差異、 淨營業虧損結轉和抵扣,適用適用於未來年度的制定税率。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能不會變現時,遞延税項資產會減去估值撥備。現行所得税是根據相關税務機關的法律規定的。遞延税項資產及負債按預期適用於預期將變現或結算暫時性差額的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈期間的經營報表中確認。
(R)基於股份的薪酬
本集團按授出日股權獎勵的公允價值於綜合經營報表確認以股份為基礎的薪酬,並於承授人須向本集團提供服務以換取股權獎勵的期間確認薪酬 開支。購股權的公允價值按二項期權定價模型釐定,而限制性股份單位(“RSU”)的公允價值則參考相關股份於授出日的公允價值釐定。本集團已對預期的沒收作出估計,並只確認預期歸屬的股權獎勵的補償成本。 根據受贈人的工作職能,基於股份的薪酬支出被歸類為銷售、一般和行政費用或銷售成本。截至2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日止年度,本集團確認的基於股份的薪酬支出分別為2,702,089美元、4,200,273美元及13,788,049美元,於經營報表 確認如下:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
銷售、一般和行政費用 | $ | 2,501,957 | $ | 3,679,145 | $ | 12,461,838 | ||||||
收入成本 | 200,132 | 521,128 | 1,326,211 | |||||||||
總計 | $ | 2,702,089 | $ | 4,200,273 | $ | 13,788,049 |
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截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(S)每股收益(虧損)
每股普通股基本收益(虧損) 計算方法為普通股應佔淨收益除以本年度已發行普通股的加權平均數 。
每股攤薄收益(虧損)的計算方法為: 普通股股東應佔淨收益經攤薄普通股等價股的影響調整後,除以本年度已發行普通股和攤薄普通股等價物的加權平均數。 攤薄每股收益採用庫存股方法計算。
(T)外幣折算
本集團的申報貨幣為 美元(“美元”)。本集團的功能貨幣為美元。以美元以外的其他貨幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率 折算為美元。年內以美元以外貨幣為主的交易按交易發生時的適用匯率折算為美元。交易損益記錄在經營報表中。
本集團中國附屬公司的財務記錄以人民幣(“人民幣”)保存,人民幣是其功能貨幣。資產和負債 按資產負債表日的匯率折算。股權賬户按歷史匯率折算。收入、費用、損益按列報期間的平均匯率換算。折算調整 報告為累計折算調整,並在權益和全面收益變動表 中顯示為其他全面收益的單獨組成部分。
人民幣不是可自由兑換的貨幣。國家外匯管理局Republic of China在中國的人民銀行的授權下,管理人民幣的外幣兑換。人民幣的價值受中央政府政策變化以及影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治發展的影響。截至2017年12月31日和2018年12月31日,本集團以人民幣計價的現金、現金等價物和限制性現金總額分別為66,433,887美元和81,476,636美元。
(U)綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)是指在一段時期內,來自非股東來源的交易及其他事件和情況導致的權益變動,包括淨收益 和外幣換算調整。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,累計其他全面收益(虧損) 全部由外幣換算調整構成。
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截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(五)金融工具的公允價值
本集團估計財務資產及負債的公允價值為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格(亦稱為退出價格)。公允價值計量指引為計量公允價值時使用的投入建立了一個層次結構,將最高優先級給予可觀察到的投入,將最低優先級給予不可觀察到的投入 。用於計量公允價值的估值技術應最大限度地利用可觀察到的投入。
· | 第1級-估值技術,所有重要的投入都是活躍市場上與被計量資產或負債相同的資產或負債的未經調整的報價。 |
· | 第2級-估值技術,其中重大投入包括活躍市場與被計量資產或負債相似的資產或負債的報價和/或與非活躍市場計量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外,模型衍生估值是二級估值技術,在這種估值中,所有重要的投入和重要的價值驅動因素都在活躍的市場中可見。 |
· | 第三級--一項或多項重要投入或重大價值驅動因素不可觀察到的估值技術。不可觀察的投入是反映本集團本身對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估值技術投入。 |
如有,本集團根據活躍市場的報價、採用可觀察到的基於市場的投入的估值技術或經市場數據證實的不可觀察的投入來計量金融工具的公允 價值。本集團從第三方取得的定價資料在用於綜合財務報表前已在內部確認其合理性。當可觀察市價 不可隨時獲得時,本集團一般採用估值技術估計公允價值,該等估值技術依賴於其他市場數據或一般較不容易從客觀來源觀察到的投入,並根據適用報告期內可得的相關資料作出估計。在某些情況下,公允價值不受精確量化或核實的約束 ,可能會隨着經濟和市場因素的變化以及本集團對該等因素的評估發生變化而波動。雖然本集團採用其最佳判斷來估計該等金融工具的公允價值,但任何估計技術均有其固有的侷限。在該等情況下,假設稍有變動可能導致其對公允價值的估計有重大改變,從而增加或減少本集團的綜合資產、負債、股東權益及淨收益或虧損的金額。
本集團的金融工具包括: 現金及現金等價物、限制性現金、短期投資、應收賬款、應收票據、應付關聯方款項、應付帳款、其他流動負債、購置物業、廠房及設備的應付款項、應付關聯方款項及銀行借款。由於這些工具的短期到期日,這些短期金融工具的賬面價值接近其公允價值。
本集團的長期銀行借款 包括浮動利率貸款。長期借款的公允價值是根據可比貸款在各自估值日期的當前利率採用貼現現金流量法計量的,因此被視為二級計量。長期銀行借款接近其公允價值,因為自簽署貸款合同以來,市場利率沒有明顯波動 。
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(W)非控股權益
本集團將本集團以外一方持有的合併實體的所有權權益在綜合財務報表中歸類為非控股權益。它還報告了合併淨收入的數額,其中包括合併業務報表表面上母公司和非控股權益的應佔額。新疆大全投資於新疆大全的股權 於2018年12月被新疆大全收購前為非控股權益。 截至2017年12月31日及2018年12月31日,非控股權益分別為2,792,480元及零。
(X)對關聯公司的投資
2016年2月17日, 新疆大全達成協議,將投資於從事消防安全活動的賽恩德消防安全服務有限公司(“賽恩德消防安全服務公司”)。根據協議,新疆大全以現金出資581,581美元,相當於賽義德消防安全服務公司股本的15.29%,並持有被投資方董事董事會的七個席位之一。2017年10月,新疆大全額外出資63,793美元,其持股比例保持不變。由於本集團無法 對被投資方施加重大影響,因此本集團採用成本法核算投資。
本集團檢討其於賽德消防安全服務的投資,以確定公允價值低於賬面價值(如有)是否非暫時性。 截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度並無減值虧損。儘管賽義德消防安全服務投資的公允價值估計中使用的假設是管理層最佳估計,但此類假設本質上具有高度的判斷性,可能與實際結果大不相同。
(Y) 採用新的會計公告
2016年11月,FASB發佈了ASU 2016-18,現金流量表,限制性現金,其中澄清了現金流量表中限制性現金的分類和列報指南。ASU 2016-18將於2018年1月1日對集團生效 。由於自2018年12月31日起採用ASU,本集團已更改列報方式 ,在核對現金流量表上顯示的期初及期末總額時,將受限現金與現金及現金等價物合併 。
2016年1月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-01,《金融工具-總體:金融資產和金融負債的確認和計量》, 要求大多數股權投資按公允價值計量,隨後的公允價值變動在淨收益中確認。ASU還影響公允價值選項下的金融負債以及金融工具的列報和披露要求 。此外,財務會計準則委員會在確認因可供出售債務證券的未實現虧損而產生的遞延税項資產時,澄清了與估值準備評估有關的指導意見。實體必須結合實體的其他遞延税項資產評估此類遞延税項資產的變現能力。ASU 2016-01在2017年12月15日之後開始的財政年度 以及該報告期內的過渡期有效。本集團採納截至2018年12月31日止年度的ASU,並已考慮對其綜合財務報表及相關披露的影響 ,採納後的影響並不重大。
2016年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-18《現金流量表,限制性現金》,澄清了關於現金流量表中限制性現金的分類和列報的指導意見。ASU 2016-18於2018年1月1日對集團生效。由於於2018年12月31日採用ASU,本集團在核對現金流量表 所列期初及期末總額時,已計入一般被描述為“受限於現金及現金等價物”的金額,且對本集團的綜合財務報表並無任何其他重大影響。
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
(Z)最近的會計聲明
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租約。本ASU要求承租人在資產負債表上確認經營性租賃的使用權資產和負債, 最初按租賃付款的現值計量。此外,它還要求承租人確認 單一租賃成本,該成本的計算使租賃成本在整個租賃期內分攤,一般是直線基礎上的。 租賃的定義已經修訂,關於何時安排轉讓了根據該安排確定的資產的使用權,這可能會導致將一項安排歸類為租賃。ASU擴大了租賃安排的 披露要求。此ASU在2018年12月15日之後的財政年度和過渡期內有效,並允許儘早採用。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11租賃(主題842):有針對性的 改進,提供了一種可選的過渡方法,通過在採用期間通過累積效果調整來應用新的租賃要求 。本集團預期於2019年第一季度採用經修訂的追溯 方法採用該準則,並不會在該準則允許的情況下重述比較期間。此外,本集團將選擇過渡 實際稱為“三人方案”,必須 放在一起,並允許實體(1)不重新評估現有合同是否包含租賃,(2)延續現有的 租賃分類,以及(3)不重新評估與現有租賃相關的初始直接成本。截至2018年12月31日,本集團有11,729美元的未來最低經營租賃承諾目前未在其綜合資產負債表中確認 (附註17)。因此,本集團預計其綜合財務報表不會有重大變化。
2016年6月,FASB 發佈了ASU 2016-13,信貸損失,金融工具信貸損失衡量。這一ASU顯著改變了 實體將如何通過淨收入計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些資產和工具不是按公允價值計量的。該標準將用按攤銷成本計量的工具的預期損失模型取代目前的已發生損失方法。從指導意見生效的第一個報告期開始,各實體將把該準則的規定作為累積效應調整適用於留存收益 。本ASU在2019年12月15日之後的年度和中期內對公共實體有效 。允許所有實體在2018年12月15日之後的年度期間和過渡期內提前採用。本集團現正評估採納後對其綜合財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的更改 ,其中更改了某些披露要求,包括與3級公允價值計量相關的披露要求。 該標準將在2019年12月15日之後的年度報告期內生效。允許及早領養。 集團正在評估採用後對其合併財務報表的影響。
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截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
3.出境和處置活動
多晶硅業務遷往新疆
自2013年起,本集團開始計劃擴大新疆工廠的產能,並將賬面價值為1.447億美元的重要生產資產從重慶大橋遷至其新疆工廠。關於這項搬遷計劃,本集團決定i)於二零一三年第二季停止其位於重慶大橋的多晶硅生產線的改裝 項目,及ii)作為多晶硅第二及第三期擴建計劃的一部分,將其位於重慶大橋的機器及設備遷往新疆更為實際 。2015年11月,對新疆擴建項目不可轉讓、不能再利用的資產計提減值準備160萬美元。
於截至2016年12月31日止年度,本集團將3,410萬美元的額外機器及設備由重慶遷往其新疆工廠,以供第三期擴建工程一期工程使用 ,該項目已於2016年底完成3A期的建造及安裝,並按計劃自2017年2月起全面開工。新疆大QO的運力從12150公噸增加到18000公噸。集團 在2016年確認了20萬美元的資產不可轉讓,也不能被其新疆擴建項目重新利用。因此,於截至2016年12月31日止年度確認減值費用20萬美元。在截至2016年12月31日的年度內,額外產生了260萬美元的搬遷成本,並計入銷售、一般和行政費用 。
在截至2017年12月31日的年度內,集團將價值20萬美元的機器和設備從重慶遷至新疆工廠進行技術改進。2017年8月,董事會批准了新疆多晶硅工廠第三期B期擴建項目,預計該項目將把產能從18,000公噸提高到25,000公噸。通過採用更多的技術改進和消除瓶頸項目,集團有望在2019年年中將產能進一步提高到每年30,000公噸。經綜合分析擴建項目及剩餘機器設備的可比性後,集團於2017年度確認不可轉讓及不能被新疆擴建項目再利用的資產300萬美元。因此,本年度已確認減值費用2,987,668美元 。在截至2017年12月31日的年度內,額外產生了20萬美元的搬遷成本,這筆費用計入了銷售、一般和行政費用。
於截至2018年12月31日止年度, 集團持續評估重慶剩餘賬面價值為1,150萬美元的多晶硅資產,並對搬遷計劃的技術可行性及成本效益進行全面分析。由於計劃中的剩餘資產整修項目於2018年在目前情況下不再可行及具成本效益,本集團 確認剩餘的多晶硅資產既不能轉讓,亦不能用於未來的擴建或翻新項目。 因此,於年內確認減值準備1,150萬美元。
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
停產經營
2018年9月,本集團作出戰略性決定,終止重慶業務子公司,包括太陽能晶圓製造業務,以適應日益嚴峻的市場環境。因此,本公司於截至2018年12月31日止年度錄得與停產晶圓製造業務相關的機器及設備減值虧損730萬美元。位於重慶的剩餘長期資產,包括5780萬美元的物業、廠房和設備以及170萬美元的預付土地使用權,於2018年12月31日被視為持有出售。
根據美國會計準則第205號“財務報表列報-非持續經營”,如出售某一組件或一組組件代表對本集團營運及財務業績有或將產生重大影響的戰略性轉變,則本集團將該出售或計劃處置列為非持續經營。戰略轉變可能包括 出售主要地理區域、主要業務線或集團其他主要部分。組件可以是可報告的 部門或運營部門、報告單位、子公司或資產組。非持續經營的經營業績不包括在本集團持續經營的財務業績中,並單獨列報。對歷史報表進行追溯調整是為了為財務結果提供一致的比較基礎。
停止太陽能晶片製造業務是一項戰略轉變,對本集團的經營業績有重大影響。因此,與停產的重慶子公司相關的資產和負債 已重新分類為與停產業務相關的資產和負債,而與重慶子公司相關的運營業績和現金流量則報告為停產業務的收益(虧損)和現金流量 ,包括所附所有期間的綜合財務報表中的比較項 。
停產業務的資產和負債
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 6,873,659 | $ | 982,019 | ||||
受限現金 | 2,078,601 | 109,171 | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額為7993美元,截至2017年和2018年12月31日為零 | 2,271,372 | - | ||||||
應收票據 | 6,506,648 | 1,524,747 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 1,492,944 | 23,889 | ||||||
對供應商的預付款 | 1,080,506 | 6,132 | ||||||
盤存 | 3,919,834 | - | ||||||
關聯方應得款項 | 8,991,640 | 2,367,657 | ||||||
與已終止業務有關的流動資產共計 | $ | 33,215,204 | $ | 5,013,615 | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | 93,662,275 | - | ||||||
預付土地使用權,淨額 | 1,812,333 | - | ||||||
持有待售的長期資產 | - | 59,523,588 | ||||||
與非連續性業務相關的非流動資產總額 | $ | 95,474,608 | $ | 59,523,588 | ||||
負債: | ||||||||
短期銀行借款,包括長期銀行借款的流動部分 | $ | 25,515,860 | $ | 10,176,600 | ||||
應付帳款 | 3,092,222 | 685,569 | ||||||
應付票據 | 2,078,601 | 109,171 | ||||||
來自客户的預付款 | 313,371 | - | ||||||
購置不動產、廠場和設備的費用 | 3,408,015 | 1,074,155 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 5,312,623 | 1,315,848 | ||||||
應付關聯方的款項 | 4,932,778 | 5,314,587 | ||||||
與非持續經營有關的流動負債總額 | $ | 44,653,470 | $ | 18,675,930 | ||||
長期銀行借款 | 2,151,940 | - | ||||||
遞延的政府補貼 | 846,826 | 723,035 | ||||||
與非連續性業務有關的非流動負債總額 | $ | 2,998,766 | $ | 723,035 |
F-20 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
停止運營的結果
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
收入 | $ | 32,882,110 | $ | 29,652,458 | $ | 7,112,528 | ||||||
收入成本 | (30,264,391 | ) | (30,227,536 | ) | (9,782,928 | ) | ||||||
毛利(虧損) | 2,617,719 | (575,078 | ) | (2,670,400 | ) | |||||||
營業(費用)收入: | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | (1,022,179 | ) | (1,621,977 | ) | (2,723,335 | ) | ||||||
研發費用 | (123,024 | ) | (204,658 | ) | (608 | ) | ||||||
長期資產減值 | (198,689 | ) | (2,987,668 | ) | (18,769,938 | ) | ||||||
其他營業收入,淨額 | 3,040,004 | 3,019,556 | 1,928,362 | |||||||||
營業收入(費用)總額 | 1,696,112 | (1,794,747 | ) | (19,565,519 | ) | |||||||
營業收入(虧損) | 4,313,831 | (2,369,825 | ) | (22,235,919 | ) | |||||||
利息支出 | (1,848,002 | ) | (1,743,124 | ) | (1,074,251 | ) | ||||||
利息收入 | 258,737 | 22,716 | 22,794 | |||||||||
匯兑(損失)收益 | (13,975 | ) | 2,308 | (17,669 | ) | |||||||
已終止經營業務收入(虧損),扣除税項後零 | $ | 2,710,591 | $ | (4,087,925 | ) | $ | (23,305,045 | ) |
隨附綜合 財務報表的所有附註均已追溯調整,以反映已終止經營業務的影響(如適用)。
已終止業務的簡明現金流
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 14,122,875 | $ | 5,048,042 | $ | 17,994,548 | ||||||
投資活動提供的現金淨額(用於) | (975,550 | ) | (3,752,066 | ) | 616,988 | |||||||
用於融資活動的現金淨額 | (33,711,235 | ) | (8,742,573 | ) | (16,778,925 | ) |
F-21 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
4.後續股票發行
於二零一八年,本公司透過後續股權發售發行2,064,379股美國存托股份(“存托股份”),即51,609,475股普通股。 扣除發行成本690萬美元后,收益為1.066億美元。
F-22 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
5.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產 包括以下各項:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
備件 | $ | 5,598,073 | $ | 5,011,781 | ||||
預付增值税(增值税) | - | 4,768,552 | ||||||
預付保險費 | 285,650 | 153,751 | ||||||
其他 | 805,900 | 401,417 | ||||||
總計 | $ | 6,689,623 | $ | 10,335,501 |
6.庫存
庫存包括以下內容:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
原料 | $ | 3,944,796 | $ | 3,821,620 | ||||
在製品 | 6,536,395 | 5,711,848 | ||||||
成品 | 5,202,299 | 5,915,899 | ||||||
總計 | $ | 15,683,490 | $ | 15,449,367 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度 存貨撇減為零。
F-23 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
7.財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備淨額 包括以下各項:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
成本 | ||||||||
建築物和廠房 | $ | 313,210,971 | $ | 322,914,381 | ||||
機器和設備 | 237,606,822 | 335,808,916 | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 | 23,035,493 | 25,953,939 | ||||||
機動車輛 | 254,630 | 582,375 | ||||||
減去:累計折舊 | (109,191,519 | ) | (131,106,712 | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 464,916,397 | $ | 554,152,899 | ||||
在建工程 | 20,550,020 | 57,463,560 | ||||||
總計 | $ | 485,466,417 | $ | 611,616,459 |
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度的折舊開支分別為22,620,885元、27,576,077元及27,487,163元。
截至2018年12月31日,在建工程金額為5750萬美元 ,主要與4A期擴建項目有關。
F-24 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
8.借款
本集團的銀行借款 包括以下各項:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
短期銀行借款 | $ | 43,807,350 | $ | 34,135,224 | ||||
長期銀行借款,本期部分 | 29,976,908 | 4,070,640 | ||||||
借款總額,當期 | 73,784,258 | 38,205,864 | ||||||
長期銀行借款,非流動部分 | 111,436,292 | 133,312,370 | ||||||
總計 | $ | 185,220,550 | $ | 171,518,234 |
短期銀行借款
本集團的短期銀行借款 包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
大全集團及其關聯方擔保的短期借款 | $ | 43,807,350 | $ | 29,076,000 | ||||
以存單質押的短期借款 | - | 5,059,224 | ||||||
總計 | $ | 43,807,350 | $ | 34,135,224 |
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度,銀行短期借款加權平均利率分別為5.0%、5.1%和5.0%。
長期銀行借款
截至2017年12月31日和2018年12月31日的長期銀行借款包括 當前部分,包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
向石河子農村合作銀行舉債 | $ | - | $ | 17,445,600 | ||||
重慶農村商業銀行貸款 | 141,413,200 | 119,937,410 | ||||||
總計 | $ | 141,413,200 | $ | 137,383,010 |
F-25 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
2015年6月25日,新疆大全與重慶農村商業銀行簽訂了為期六年的長期融資協議。此類借款僅限於多晶硅改擴建項目,最高借款額度為9610萬美元,利率為人民中國銀行發行的五年期長期利率加碼20% 。借款由大全集團及大全集團旗下四家關聯公司擔保。2016年5月30日,新疆大全與重慶農村商業銀行簽署了這項信貸安排的修正案,借款由重慶大全、大全集團及大全集團旗下三家關聯公司提供擔保。於截至2015年12月31日止年度內,新疆大全提取最高借款信貸9,610萬元,利率為5.9%。截至2016年12月31日止年度,新疆大全已償還1,310萬美元。在截至2017年12月31日的年度內,新疆大全償還了1840萬美元。在截至2018年12月31日的一年中,新疆大全償還了1370萬美元。截至2018年12月31日,未償還的銀行借款為5090萬美元。截至2018年12月31日,新疆大慶沒有可供未來提取的設施 。沒有與該設施相關的財務契約。
2016年5月30日,新疆大全與重慶農村商業銀行簽訂了一份為期七年的長期融資協議。這類借款僅限於多晶硅3A期擴建項目 ,最高授信金額為7,680萬美元,利率為人民銀行中國銀行發行的五年期長期利率的20%。這筆借款由重慶大全、大全集團和大全集團旗下的三家關聯公司擔保。截至2016年12月31日,新疆大全已提取5490萬美元,利率 為5.9%。截至2017年12月31日,新疆大全已按5.9%的利率提取剩餘貸款2,190萬美元。 於截至2018年12月31日的年度內。新疆大全已經償還了770萬美元。截至2018年12月31日,未償還的銀行借款為6910萬美元 。截至2018年12月31日,新疆大麴沒有未來可供提取的設施。沒有與該設施相關的財務 契約。
2018年11月1日,新疆大全與新疆石河子農村合作銀行簽訂了為期三年的長期融資協議。此類借款僅限於多晶硅改造和擴建項目,最高借款額度為2,900萬美元,利率為6.2%。 新疆大全以其土地使用權和設備作為此次信貸安排的抵押品。截至2018年12月31日,新疆大全已提取1740萬美元,利率為6.2%,截至2018年12月31日,未償還的銀行借款為1740萬美元。截至2018年12月31日,新疆大全有1160萬美元的設施可供未來提取。沒有與該設施相關的財務 契約。
截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止 年度,本集團長期銀行借款的加權平均利率分別為5.7%、5.9%及5.9%。
截至2018年12月31日,這些長期銀行借款的本金期限如下:
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 | |||
2019 | $ | 4,070,640 | ||
2020 | 36,345,000 | |||
2021 | 40,997,160 | |||
2022 | 29,076,000 | |||
2023 | 26,894,210 | |||
總計 | $ | 137,383,010 |
F-26 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
9.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債 包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
應計工資總額和福利 | $ | 4,320,005 | $ | 6,526,287 | ||||
應計專業費用 | 368,753 | 187,027 | ||||||
其他應納税額 | 4,203,074 | 364,223 | ||||||
應付利息 | 322,962 | 297,776 | ||||||
其他 | 1,606,991 | 2,042,389 | ||||||
總計 | $ | 10,821,785 | $ | 9,417,702 |
10.客户墊款
客户墊款指客户預付款 ,並根據集團的收入確認政策確認為收入。
客户預付款包括以下 ,並分別分析為長期和短期部分:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
客户A | $ | 994,196 | $ | 15,827,579 | ||||
客户B | - | 1,017,427 | ||||||
客户C | 4,651,317 | - | ||||||
客户D | 2,856,363 | - | ||||||
客户E | 2,291,448 | - | ||||||
其他 | 5,584,200 | 637,934 | ||||||
總計 | $ | 16,377,524 | $ | 17,482,940 | ||||
減:客户預付款—短期部分 | $ | 16,377,524 | $ | 10,213,940 | ||||
客户預付款—長期部分 | $ | - | $ | 7,269,000 |
F-27 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
11.公平值計量
非經常性公允價值計量
下表顯示 在初始確認後按非經常性基準按公允價值計量的資產:
截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
描述 | 減值虧損前賬面值 | 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產(1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入(2級) | 意義重大 看不見 輸入(3級) | 總虧損 | |||||||||||||||
物業、廠房及設備—不能搬遷至新疆廠房(附註3) | $ | 2,987,668 | $ | $ | $ | — | $ | 2,987,668 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
描述 | 攜帶 減值損失前金額 | 報價在 活躍的市場 對於相同的 資產(1級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入(2級) | 意義重大 看不見 輸入(3級) | 總虧損 | |||||||||||||||
物業、廠房及設備—不能搬遷至新疆廠房(附註3) | $ | 11,482,905 | $ | $ | $ | — | $ | 11,482,905 | ||||||||||||
與已終止晶圓製造業務有關的機器及設備(附註3)。 | $ | 66,810,621 | $ | $ | $ | 59,523,588 | $ | 7,287,033 | ||||||||||||
總計 | $ | 78,293,526 | $ | 59,523,588 | $ | 18,769,938 |
F-28 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
12.中國大陸供款及利潤分配
(一)中國繳費計劃
本集團於中國的全職僱員 參與政府授權的多僱主界定供款計劃,根據該計劃,本集團向僱員提供若干退休金福利、醫療護理、失業保險、僱員住房公積金及其他福利。中國勞工法規 要求本集團按僱員工資的某個百分比應計該等福利。對 定義繳費計劃的繳費在發生時計入費用。於截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度,本集團確認與其對政府資助的固定供款計劃的供款有關的開支分別為1,948,725美元、2,242,577美元及2,915,327美元。
(B)法定準備金和受限資產
中國法律要求在中國境內的外商投資企業分配當年的税後利潤,並提取利潤的10%作為公司法定公積金。公積金累計餘額已佔公司註冊資本50%以上的,公司可以停止提取利潤。公積金用於彌補虧損、擴大生產經營規模或者增加公司註冊資本。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日,集團的法定公積金總餘額分別為21,969,950美元、31,991,537美元和39,387,239美元。
根據中國相關法律及法規,本集團中國附屬公司不得以現金股息、貸款或墊款形式分派其註冊資本及法定儲備 ,於2018年12月31日相關限制部分合共366,649,034美元。
F-29 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
13.所得税
開曼羣島税
本公司於開曼羣島註冊成立,在本司法管轄區內無須繳税。
中華人民共和國税務
本公司的附屬公司在中國註冊為外商投資企業。根據2008年1月1日起施行的《人民Republic of China企業所得税法》( 《企業所得税法》),法定企業所得税税率為25%。
重慶大全是一家外商投資企業,成立於2008年1月14日,位於重慶。根據中國一項鼓勵投資中國西南地區的税務規定,重慶大全自成立至二零一二年期間,享有15%的優惠税率。2012年11月19日,重慶大全獲得高新技術企業(HNTE)證書,並於2015年11月10日續展,有效期至2017年。在截至2016年12月31日和2017年12月31日的年度內,重慶大全因其HNTE地位而享有15%的優惠税率。截至2018年12月31日止年度,重慶大全適用法定企業所得税税率 25%。
新疆大全是一家外商投資企業,成立於2011年2月22日,位於新疆自治區石河子經濟開發區。2014年11月25日, 新疆大全獲得HNTE證書,2017年8月28日續簽,有效期至2019年。在截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的年度內,新疆大全因其HNTE地位而享受15%的優惠税率。
新疆大全投資是一家外商投資企業,成立於2011年3月10日,位於新疆自治區石河子經濟開發區。在截至2018年12月31日的 年度內,新疆大全投資適用25%的法定企業所得税税率。
根據中國國務院頒佈的現行企業所得税法及實施條例 ,支付給投資者的利息和股息適用10%的税率,該等利息和股息為“非居民企業”,在中國境內沒有設立或營業地點,或在中國境內設立或營業地點,但有關收入與 業務的設立或地點沒有有效聯繫,但該等利息或股息的來源在中國境內。本公司中國附屬公司的留存盈利已經並將永久再投資於中國附屬公司。因此,沒有應計股息預扣税。
中國現行所得税法如何適用於本集團的整體業務,更具體地説,有關税務居住地的地位,存在不確定性。企業所得税法包括一項規定,如果有效管理或控制的地點在中國境內,在中國境外成立的法人實體將被視為中國所得税目的的居民 。《企業所得税法實施細則》規定,非居民法人在中國境內對生產經營、人事、會計和財產進行全面管理和控制的,將被視為中國居民。儘管目前因中國税務指引有限而存在不明朗因素,但本集團並不認為在中國境外成立的法人實體 就企業所得税法而言應被視為居民。若中國税務機關其後認定本公司及其在中國境外註冊的附屬公司應被視為居民企業,則本公司及其在中國境外註冊的附屬公司將按25%的法定所得税率繳納中國所得税。 集團不受任何其他不確定税務狀況的影響。
F-30 |
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合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
根據《中華人民共和國税務徵管法》,因納税人或者扣繳義務人的計算錯誤少繳税款的,訴訟時效為三年。訴訟時效在特殊情況下延長五年,未明確規定(但特別將少繳税款超過10萬元人民幣列為特殊情況)。在關聯方交易的情況下,訴訟時效為十年。逃税案件沒有訴訟時效。自成立至二零一四年,本集團的中國附屬公司須接受中國税務機關的審查。 本公司將與税務有關的利息及罰款分類為所得税開支。在分別截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日的 年中,此類費用並不重要。
所得税開支包括:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
當期税費支出 | $ | 7,357,623 | $ | 17,417,528 | $ | 11,868,388 | ||||||
遞延税項支出(福利) | 466 | (85,302 | ) | (151,843 | ) | |||||||
總計 | $ | 7,358,089 | $ | 17,332,226 | $ | 11,716,545 |
來自持續經營的遞延收入、税項、資產和負債的主要組成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
長期資產減值與折舊 | $ | 714,068 | $ | 821,137 | ||||
遞延税項資產總額 | $ | 714,068 | $ | 821,137 | ||||
遞延税項負債: | ||||||||
建築物基數差異 | $ | — | $ | (1,184,644 | ) | |||
遞延税項負債總額 | $ | — | $ | (1,184,644 | ) |
來自非持續經營的遞延收入、税項、資產和負債的主要組成部分如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
營業淨虧損結轉 | $ | 21,182,813 | $ | 17,293,577 | ||||
壞賬準備 | 1,998 | - | ||||||
與資產有關的政府撥款 | 211,707 | 180,759 | ||||||
長期資產減值與折舊 | 18,904,406 | 8,358,235 | ||||||
其他 | 1,015,525 | 1,229,693 | ||||||
小計 | 41,316,449 | 27,062,264 | ||||||
評税免税額 | (41,316,449 | ) | (27,062,264 | ) | ||||
遞延税項資產總額 | $ | — | $ | — |
F-31 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
停產業務的計價準備變動情況如下:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
期初餘額 | $ | 42,362,849 | $ | 38,729,208 | $ | 41,316,449 | ||||||
反轉 | (932,833 | ) | (24,771 | ) | (12,515,962 | ) | ||||||
外匯效應 | (2,700,808 | ) | 2,612,012 | (1,738,223 | ) | |||||||
期末餘額 | $ | 38,729,208 | $ | 41,316,449 | $ | 27,062,264 |
本集團採用資產負債法記錄相關遞延税項資產及負債。本集團考慮正面及負面證據以決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。本評估除考慮其他事項外,還考慮近期虧損的性質、頻率和嚴重程度以及對未來盈利能力的預測。該等假設需要 重大判斷,而對未來應課税收入的預測與本集團使用 管理相關業務的計劃及估計一致。遞延税項資產的估值免税額是根據一個更有可能的門檻確定的。本集團實現遞延税項資產的能力取決於其在税法規定的結轉期內產生足夠應税收入的能力。於2017年12月31日及2018年12月31日,本集團已就與重慶大全有關的遞延税項資產計提全額估值撥備,金額分別為41,316,449美元及27,062,264美元。 由於管理層未能斷定該等淨營業虧損結轉及其他遞延税項資產未來變現的可能性較大。
持續經營的實際所得税率與預期的中華人民共和國法定税率不同,原因如下:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
中華人民共和國企業所得税 | 25 | % | 25 | % | 25 | % | ||||||
子公司所得税優惠税率 | (11 | )% | (10 | )% | (11 | )% | ||||||
附加減税 | (1 | )% | (1 | )% | (3 | )% | ||||||
其他司法管轄區的税率不同 | 2 | % | 1 | % | 5 | % | ||||||
税收抵免 | 1 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||
實際税率 | 16 | % | 15 | % | 16 | % |
新疆大全享受15%的税率優惠,符合高新技術企業條件的,可延長税率。優惠税率的影響在2016、2017和2018年度分別減少了520萬美元、1,130萬美元和780萬美元的所得税。 2016、2017和2018年度每股淨收益的收益分別為0.02美元、0.04美元和0.02美元。
F-32 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
14.股份酬金
2014年12月,公司股東 通過了2014年股權激勵計劃。本公司股東已授權發行最多21,000,000股普通股 ,作為根據計劃或獎勵授予參與者的所有期權(包括激勵性股票期權)、限制性股票和限制性股份單位(“RSU”)的標的。
2018年4月,公司股東 通過了2018年度股權激勵計劃。本公司股東已授權發行最多38,600,000股普通股 ,作為根據計劃或獎勵授予參與者的所有期權(包括激勵性股票期權)、限制性股票和RSU的標的。
於截至2015年12月31日止年度內,本公司按加權平均授出日期公允價值0.59美元向其高級職員、董事及僱員授予8,134,375份購股權。截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度內,並無授予任何期權。
2015年1月12日,本公司將之前授予的6,274,166份期權的行權價修改為0.87美元,以向本集團相關員工和高管提供適當的激勵 。根據修訂條款,期權的公允價值分別為0.55美元和0.52美元。與修訂相關的總增加成本為241,557美元,其中60,107美元在修訂日期前歸屬的期權立即確認,其餘181,470美元的基於股份的補償費用在修訂期權的剩餘歸屬期間確認 。
F-33 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、2017及2018年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
2015年9月9日,公司將之前授予的12,569,166份期權的行權價修改為0.59美元,以向公司相關員工和高管提供適當的激勵 。根據修訂條款於2014年1月28日、2015年1月12日和2015年7月6日授予的五批期權的公允價值分別為0.38美元、0.35美元、0.38美元、0.37美元和0.40美元。與修改相關的總增量成本為282,581美元,其中123,322美元在修改日期之前歸屬的期權中確認,其餘159,259美元的股份補償費用在修改後期權的剩餘 歸屬期間確認。
本公司採用二項式期權定價模型,參照本公司於計量日期的收市價評估股票期權的公允價值。
在 二項期權定價模型中使用了以下假設:
截至2015年12月31日的年度 | ||||||||||
授予的期權 | 平均值 無風險 速度 退貨 | 鍛鍊 多個 | 波動率 率 | 分紅 產量 | 後- 歸屬 沒收 率 | |||||
2015年1月12日 | 2.82% | 1.8—3倍 | 93.0% | 0% | 5%-8% | |||||
2015年7月6日 | 3.20% | 3次 | 91.0% | 0% | 5% | |||||
2015年9月9 | 2.94%-3.08% | 1.8—3倍 | 91.0%-92.0% | 0% | 5%-8% |
無風險回報率乃基於 中國美元主權債券於各自授出日期與相同到期日相對應的收益率曲線。演習倍數 是參考專利研究和實證研究估算的。預期波動率基於與 10年期權有效期相稱的標準化期間內6家可比公司的歷史每日年化股價波動率的平均值。歸屬後沒收率乃根據歷史數據及管理層的最佳估計釐定。
截至2018年12月31日,總期權活動和有關 未行使期權的信息摘要如下:
數量 選項 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | 加權 平均值 剩餘 合同壽命 | 集料 固有的 價值 | |||||||||||||
2018年1月1日未償還期權 | 9,634,542 | 0.50 | ||||||||||||||
授與 | - | - | ||||||||||||||
被沒收 | (161,724 | ) | 0.59 | |||||||||||||
過期 | (2,526 | ) | 0.59 | |||||||||||||
已鍛鍊 | (230,225 | ) | 0.59 | |||||||||||||
2018年12月31日未償還期權 | 9,240,067 | 0.49 | 4.53 | 4,049,496 | ||||||||||||
2018年12月31日歸屬或預期歸屬的期權 | 20,043,353 | 0.47 | 4.11 | 9,351,312 | ||||||||||||
2018年12月31日可行使的期權 | 9,075,709 | 0.49 | 4.49 | 3,993,944 |
本集團分別於截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度確認與購股權有關的以股份為基準的薪酬開支約2,702,089美元、1,559,863美元及684,773美元。
截至2018年12月31日,與非既得股票期權相關的未確認薪酬成本總額為76,911美元,預計將在0.41年的加權平均 期間確認。
F-34 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
2017年2月3日,本公司根據大全新能源2014年度股權激勵計劃,向部分董事、高管和員工授予 個限制性股票單位(“RSU”),以獲得12,653,992股普通股。從2017年5月6日開始,RSU將在接下來的四年中每年按季度授予 。
2018年6月6日,本公司根據大全新能源2018年股份激勵計劃,授予RSU 向首席執行官收購10,984,761股普通股,其中1/6的RSU將於授予日歸屬,其餘5/6的RSU將於2018年7月6日起的每個月 週年日歸屬,為期30個月。此外,2018年6月6日,本公司根據大全新能源 Corp.2018年股權激勵計劃,向某些董事、首席執行官以外的高管和員工授予RSU收購25,275,880股普通股,自2018年6月6日起,在接下來的五年中,這些RSU將按月授予。
2018年12月21日,本公司根據大全新能源公司2014年和2018年股權激勵計劃,向部分董事、高管和員工授予 RSU收購8,105,000股普通股。從2019年1月6日開始,在接下來的五年中,RSU將按月授予。
截至2018年12月31日止年度,已批出的回購單位之加權平均公允價值為1.48美元。本公司以授予日的公平價值為基礎,採用直線歸屬歸屬法,在必要的授予服務期內記錄補償費用。
2018年未歸屬RSU活動摘要 如下:
數量 RSU | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
2018年1月1日未歸屬受限制股份單位 | 10,240,743 | $ | 0.98 | |||||
授與 | 44,365,641 | 1.48 | ||||||
既得 | (9,272,063 | ) | 1.43 | |||||
被沒收 | (1,846,708 | ) | 1.07 | |||||
2018年12月31日未歸屬受限制股份單位 | 43,487,613 | $ | 1.39 |
本集團於截至二零一八年十二月三十一日止年度確認與受限制單位有關的股份補償開支13,103,276元。
截至2018年12月31日,與未歸屬的受限制單位有關的未確認補償成本總額為60,140,629美元,預計將在加權平均期間 內確認。
F-35 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
15.關連人士交易及結餘
(1) | 本集團與關聯方的關係如下: |
關聯方名稱 |
關係 | |
大全集團有限公司Ltd.("Daqo Group") |
達克集團及本集團由同一人控制 股東集團。 | |
鎮江市大全太陽能有限公司(《鎮江大全》) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
Daqo Solar Co. Ltd("Daqo Solar") | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
新疆大全投資有限公司新疆大全投資有限公司(“新疆大全投資”) | 2018年12月20日前由大全集團100%持股,2018年12月20日起由本集團100%持股的關聯公司 | |
深圳市大邱新材料有限公司公司簡介 |
一家由Daqo 100%持有的關聯公司 本集團於2019年12月12日合併為VIE。 2013年12月31日 | |
重慶市大邱泰來電氣有限公司重慶大全泰萊有限公司(“重慶大全泰萊”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
南京大全Transformer Systems有限公司有限公司("南京大全Transformer") | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
江蘇大全長江電氣有限公司(“江蘇大全”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
南京達qo電氣有限公司南京大全電氣有限公司(“南京大全電氣”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
鎮江克洛克納穆勒電氣系統有限公司有限公司(“鎮江默勒”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
南京智能儀器有限公司Ltd.(「智能儀器」) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
上海賽發電氣科技有限公司Ltd.("Daqo Sailfar") | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
江蘇大邱凱帆電氣有限公司江蘇大全凱帆有限公司(“江蘇大全凱帆”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
鎮江市電氣設備有限公司有限公司(“鎮江電氣”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
江蘇大全易特電子系統有限公司公司(“江蘇大全ETE電子”) | 由Daqo Group持有75%股權的關聯公司 | |
江蘇大全凱凡開關有限公司江蘇大全開凡開關有限公司(“江蘇大全開凡開關”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
南京一電匯創信息技術有限公司有限公司(“南京一電”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 | |
新疆達科天府熱電有限公司新疆達科天府熱電有限公司(“新疆達科天府熱電”) | 新疆大全投資控股50%的合資企業 | |
南京大全自動化科技有限公司(“南京大全自動化”) | 由大全集團100%控股的關聯公司 |
(2) | 關聯方餘額: |
持續經營的關聯方應收餘額主要包括截至2018年12月31日新疆大全天府熱電投資基金的應收賬款 ,該款項已於2019年1月收回。終止業務的關聯方應收餘額 主要包括鎮江大全銷售晶圓的應收票據。餘額如下:
F-36 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
關聯方應付款項(持續業務) | ||||||||
新疆大全天府熱電 | $ | - | $ | 629,495 | ||||
其他 | 5,799 | 185,540 | ||||||
總計 | $ | 5,799 | $ | 815,035 | ||||
關聯方應付款項(非持續經營) | ||||||||
Zhenjiang Daqo | $ | 8,585,337 | $ | 1,453,800 | ||||
其他 | 406,303 | 913,857 | ||||||
總計 | $ | 8,991,640 | $ | 2,367,657 |
應付關聯方的餘額-持續經營的短期部分主要包括於2018年12月31日向重慶大全泰來購買多晶硅擴展機器的應付款項。 截至2018年12月31日。應付關聯方的餘額-停產業務的短期部分主要包括應付大全新材料的租金費用。餘額應按要求支付,如下所示:
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
應付相關方的款項--短期部分(持續業務) | ||||||||
重慶大全泰來 | $ | 494,954 | $ | 1,825,680 | ||||
其他 | 1,342,166 | 434,327 | ||||||
總計 | $ | 1,837,120 | $ | 2,260,007 | ||||
應付關聯方款項—短期部分(已終止經營業務) | ||||||||
大全新材料 | $ | 4,852,819 | $ | 5,314,587 | ||||
其他 | 79,959 | - | ||||||
總計 | $ | 4,932,778 | $ | 5,314,587 |
應付關聯方結餘—長期部分1690萬美元指截至2018年12月31日就收購新疆大全投資應付大全集團的代價,該代價將於2020年和2021年分兩期相等 支付。
F-37 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(3) | 關聯方交易: |
與達科集團及其子公司的交易 如下:
交易記錄 | 截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||
關聯方名稱 | 自然界 | 2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
大全集團 | 無息貸款收益 | $ | - | $ | 2,696,513 | $ | 25,744,800 | |||||||
償還無息貸款 | 10,974,807 | 2,696,513 | 36,648,480 | |||||||||||
償還計息貸款 | 15,059,000 | 15,495,451 | - | |||||||||||
收取的利息 | 850,380 | 440,368 | - | |||||||||||
租金費用 | 27,997 | 37,756 | 38,633 | |||||||||||
Zhenjiang Daqo | 無息貸款收益 | - | - | 10,903,680 | ||||||||||
銷售額 | 11,194,197 | 13,442,273 | 6,694,997 | |||||||||||
大全太陽能 | 無息貸款收益 | 60,300,896 | 40,089,689 | 55,613,463 | ||||||||||
償還無息貸款 | 68,766,506 | 40,388,195 | 55,650,696 | |||||||||||
南京大全變壓器 | 購買—固定資產 | - | - | 6,201,243 | ||||||||||
新疆大全投資 | 無息貸款收益 | 56,270,085 | 14,356,000 | 3,937,440 | ||||||||||
償還無息貸款 | 38,715,449 | 14,356,000 | 4,020,732 | |||||||||||
租金費用 | 890,168 | 874,858 | 895,192 | |||||||||||
大全新材料 | 購買—固定資產 | - | 7,390,693 | - | ||||||||||
無息貸款收益 | 9,607,344 | 6,029,877 | 1,893,000 | |||||||||||
償還無息貸款 | 12,262,592 | 10,818,493 | 1,893,000 | |||||||||||
租金費用 | 993,894 | 976,800 | 499,752 | |||||||||||
重慶大全泰來 | 購買—固定資產 | 3,534,248 | 715,361 | 8,240,830 | ||||||||||
材料銷售收入 | - | - | 15,899 | |||||||||||
處置固定資產所得 | - | - | 478,565 | |||||||||||
無息貸款收益 | 222,517 | - | 6,209,040 | |||||||||||
償還無息貸款 | 2,684,783 | - | 6,209,040 | |||||||||||
江蘇大全 | 購買—固定資產 | - | - | 1,326,634 | ||||||||||
南京大全電氣 | 購買—固定資產 | - | - | 1,439,332 | ||||||||||
鎮江電氣 | 採購—原材料 | - | - | 331,353 | ||||||||||
其他達科集團下屬子公司 | 購買—固定資產 | 2,120,768 | 80,240 | 296,887 | ||||||||||
採購—原材料 | 129,219 | 17,651 | 13,688 | |||||||||||
總計 | 銷售額 | $ | 11,194,197 | $ | 13,442,273 | $ | 6,694,997 | |||||||
處置固定資產所得 | $ | - | $ | - | $ | 478,565 | ||||||||
材料銷售收入 | $ | - | $ | - | $ | 15,899 | ||||||||
購買—固定資產 | $ | 5,655,016 | $ | 8,186,294 | $ | 17,504,926 | ||||||||
採購—原材料 | $ | 129,219 | $ | 17,651 | $ | 345,041 | ||||||||
租金費用 | $ | 1,912,059 | $ | 1,889,414 | $ | 1,433,577 | ||||||||
利息支出 | $ | 850,380 | $ | 440,368 | $ | - | ||||||||
關聯方貸款所得款項 | $ | 126,400,842 | $ | 63,172,079 | $ | 104,301,423 | ||||||||
償還關聯方貸款 | $ | 148,463,137 | $ | 83,754,652 | $ | 104,421,948 |
F-38 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2016年和2017年的年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
16.每股收益
每股收益(虧損) 的計算如下:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益中使用的分子: | ||||||||||||
來自持續經營業務的歸屬於Daqo New Energy Corp.普通股股東的淨收入 | $ | 40,783,165 | $ | 96,929,053 | $ | 61,429,750 | ||||||
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 2,710,591 | (4,087,925 | ) | (23,305,045 | ) | |||||||
歸屬於大秦新能源股份有限公司普通股東的淨利潤—基本 和稀釋的 | $ | 43,493,756 | $ | 92,841,128 | $ | 38,124,705 | ||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益中使用的分母: | ||||||||||||
計算所用普通股加權平均數 基本每股收益 | 261,742,244 | 265,070,961 | 311,715,158 | |||||||||
另外:股票期權的稀釋效應 | 3,075,511 | 6,020,839 | 6,346,349 | |||||||||
RSU的稀釋效應 | - | 1,834,519 | 7,444,828 | |||||||||
計算所用普通股加權平均數 攤薄每股收益 | 264,817,755 | 272,926,319 | 325,506,335 | |||||||||
基本每股收益--持續經營 | $ | 0.16 | $ | 0.37 | $ | 0.19 | ||||||
每股基本盈利(虧損)—已終止經營業務 | $ | 0.01 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.07 | ) | ||||
應歸屬於達科新能源公司的淨收入 普通股份—基本 | $ | 0.17 | $ | 0.35 | $ | 0.12 | ||||||
稀釋後每股收益--持續運營 | $ | 0.15 | $ | 0.35 | $ | 0.19 | ||||||
每股攤薄盈利(虧損)—已終止經營業務 | $ | 0.01 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.07 | ) | ||||
應歸屬於達科新能源公司的淨收入 普通股份—稀釋 | $ | 0.16 | $ | 0.34 | $ | 0.12 |
合共 10,899,141份及263,900份未行使僱員購股權未計入每股攤薄盈利的計算,原因是其影響分別於截至二零一六年及二零一七年十二月三十一日止年度產生反攤薄影響 。
F-39 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
17.承付款和或有事項
資本承諾
截至2018年12月31日,未償還的購買物業、廠房和設備的承付款約為2.227億美元,將在收到購買 後到期。
租賃承諾額
截至2018年12月31日的經營租賃承諾主要用於大全集團的寫字樓租金。截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日止年度的租賃費用分別為31,076美元、37,756美元和38,633美元。
未來的最低租賃付款如下:
截至2019年12月31日的年度 | $ | 11,279 |
F-40 |
大全新能源。
合併財務報表附註--(續)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
18.細分市場信息
集團首席運營決策人已被指定為首席執行官,在作出有關分配資源和評估集團業績的決策時,負責審查綜合結果。隨着模組業務的進一步擴張及於二零一一年進軍晶圓業務,本集團分三個分部經營及回顧業績。然而,模塊業務於2012年9月處置,晶圓業務於2018年9月停產。因此,截至2018年12月31日,只剩下一個細分市場-多晶硅。其所有收入均來自中國。本集團的長期資產及業務均位於中國,並無呈列地理位置資料。
以下客户分別佔收入的10%或更多:
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
客户A | * | $ | 39,219,089 | $ | 115,411,965 | |||||||
客户B | $ | 47,696,332 | $ | 43,258,204 | $ | 57,858,670 | ||||||
客户C | * | $ | 39,099,677 | * |
* | 代表不到10% |
截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度,對銷售額佔收入超過10%的集團最大客户的銷售總額分別約佔收入的24%、38%及57%。本集團在很大程度上依賴這些 客户的持續參與,以維持其總收入。本集團大幅減少對該等客户的依賴可能需要時間,且不能保證本集團會成功減少對該等客户的依賴。
F-41 |
財務報表附表一
大全新能源。
母公司財務信息
資產負債表
2017年12月31日和2018年12月31日
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
十二月三十一日, | ||||||||
2017 | 2018 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 4,536,809 | $ | 1,487,517 | ||||
預付費用和其他流動資產 | 700,064 | 186,641 | ||||||
流動資產總額 | 5,236,873 | 1,674,158 | ||||||
對子公司的投資 | 386,872,629 | 523,650,516 | ||||||
總資產 | $ | 392,109,502 | $ | 525,324,674 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | $ | 373,915 | $ | 192,997 | ||||
流動負債總額 | 373,915 | 192,997 | ||||||
股本: | ||||||||
普通股(0.0001美元,截至2017年和2018年12月31日,已授權500,000,000股;截至2017年12月31日,已發行279,214,103股,已發行270,918,702股流通股;截至二零一八年十二月三十一日,已發行351,823,578股股份及332,029,752股發行在外股份) | 27,328 | 33,439 | ||||||
額外實收資本 | 247,076,428 | 368,681,449 | ||||||
留存收益 | 133,273,480 | 171,398,185 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) | 13,107,187 | (13,232,560 | ) | |||||
庫存股份,按成本計算(截至2017年及2018年12月31日,4,643,150股) | (1,748,836 | ) | (1,748,836 | ) | ||||
股東權益總額 | 391,735,587 | 525,131,677 | ||||||
負債和權益總額 | $ | 392,109,502 | $ | 525,324,674 |
F-42 |
財務報表附表一
大全新能源。
母公司財務信息
營業報表和綜合 收入(虧損)
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元)
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
運營費用: | ||||||||||||
一般和行政 | $ | (3,175,482 | ) | $ | (4,987,820 | ) | $ | (14,513,869 | ) | |||
總運營費用 | (3,175,482 | ) | (4,987,820 | ) | (14,513,869 | ) | ||||||
運營虧損 | (3,175,482 | ) | (4,987,820 | ) | (14,513,869 | ) | ||||||
利息收入 | - | - | 289,773 | |||||||||
未計入附屬公司業績的淨虧損 | (3,175,482 | ) | (4,987,820 | ) | (14,224,096 | ) | ||||||
子公司收益中的權益 | 46,669,238 | 97,828,948 | 52,348,801 | |||||||||
歸屬於Daqo New Energy Corp.普通股股東的淨利潤 | $ | 43,493,756 | $ | 92,841,128 | $ | 38,124,705 | ||||||
其他綜合(虧損)收入: | ||||||||||||
外幣折算調整 | (17,502,133 | ) | 21,829,007 | (26,216,079 | ) | |||||||
其他全面(虧損)收入總額: | (17,502,133 | ) | 21,829,007 | (26,216,079 | ) | |||||||
綜合收益 | $ | 25,991,623 | $ | 114,670,135 | $ | 11,908,626 |
F-43 |
財務報表附表一
大全新能源。
母公司財務信息
權益變動表
截至二零一六年、二零一七年及二零一八年十二月三十一日止年度
(美元,不包括股票和每個 股票數據)
普通股 股 | 國庫股票 | 其他內容 已繳費 資本 | 保留 收益 (累計 虧損) | 累計 其他 全面 收入 (虧損) | 總計 | |||||||||||||||||||||||
數 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
2016年1月1日的餘額 | 260,836,578 | $ | 26,320 | $ | (1,748,836 | ) | $ | 236,358,070 | $ | (3,061,404 | ) | $ | 8,780,313 | $ | 240,354,463 | |||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 43,493,756 | - | 43,493,756 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (17,502,133 | ) | (17,502,133 | ) | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 2,702,089 | - | - | 2,702,089 | |||||||||||||||||||||
選項 已行使 | 2,119,700 | 212 | - | 1,051,374 | - | - | 1,051,586 | |||||||||||||||||||||
12月31日餘額, 2016 | 262,956,278 | 26,532 | (1,748,836 | ) | 240,111,533 | 40,432,352 | (8,721,820 | ) | 270,099,761 | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 92,841,128 | - | 92,841,128 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | - | 21,829,007 | 21,829,007 | |||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 4,200,273 | - | - | 4,200,273 | |||||||||||||||||||||
行使的期權 | 5,596,050 | 560 | - | 2,764,858 | - | - | 2,765,418 | |||||||||||||||||||||
歸屬的限制性股份 | 2,366,374 | 236 | - | (236 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||
截至12月31日的餘額, 2017 | 270,918,702 | 27,328 | (1,748,836 | ) | 247,076,428 | 133,273,480 | 13,107,187 | 391,735,587 | ||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | 38,124,705 | - | 38,124,705 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | (26,216,079 | ) | (26,216,079 | ) | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | - | - | - | 13,788,049 | - | - | 13,788,049 | |||||||||||||||||||||
行使的期權 | 230,225 | 23 | - | 110,845 | - | - | 110,868 | |||||||||||||||||||||
歸屬的限制性股份 | 9,271,350 | 927 | - | (927 | ) | - | - | - | ||||||||||||||||||||
後續股權發行, 扣除發行費用6 919 202美元 | 51,609,475 | 5,161 | - | 106,616,482 | - | - | 106,621,643 | |||||||||||||||||||||
收購 非控股權益 | - | - | - | 1,090,572 | - | (123,668 | ) | 966,904 | ||||||||||||||||||||
截至12月31日的餘額, 2018 | 332,029,752 | $ | 33,439 | $ | (1,748,836 | ) | $ | 368,681,449 | $ | 171,398,185 | $ | (13,232,560 | ) | $ | 525,131,677 |
F-44 |
財務報表附表一
大全新能源。
母公司財務信息
現金流量表
截至2016年12月31日、 2017年和2018年12月31日止年度
(美元)
Year ended December 31, | ||||||||||||
2016 | 2017 | 2018 | ||||||||||
經營活動 | ||||||||||||
淨收入 | $ | 43,493,756 | $ | 92,841,128 | $ | 38,124,705 | ||||||
子公司收益中的權益 | (46,669,238 | ) | (97,828,948 | ) | (52,348,801 | ) | ||||||
基於股份的薪酬 | 2,702,089 | 4,200,273 | 13,788,049 | |||||||||
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||||||
預付費用和其他流動資產 | (29,976 | ) | 50,059 | (62,305 | ) | |||||||
應計費用和其他流動負債 | (58,806 | ) | 91,941 | (80,418 | ) | |||||||
應付所得税 | (108,992 | ) | - | - | ||||||||
用於經營活動的現金淨額 | (671,167 | ) | (645,547 | ) | (578,770 | ) | ||||||
投資活動 | ||||||||||||
對附屬公司的出資 | - | - | (109,778,761 | ) | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | - | - | (109,778,761 | ) | ||||||||
融資活動 | ||||||||||||
後續股權發行所得款項 | - | - | 113,540,845 | |||||||||
增發新股的保險成本 | - | - | (6,919,202 | ) | ||||||||
行使期權所得收益 | 1,051,586 | 2,238,854 | 686,596 | |||||||||
融資活動提供的現金淨額 | 1,051,586 | 2,238,854 | 107,308,239 | |||||||||
淨增長(減少)現金及現金等價物 | 380,419 | 1,593,307 | (3,049,292 | ) | ||||||||
年初的現金和現金等價物 | 2,563,083 | 2,943,502 | 4,536,809 | |||||||||
年終現金及現金等價物 | $ | 2,943,502 | $ | 4,536,809 | $ | 1,487,517 |
F-45 |
財務報表附表一
大全新能源。
母公司財務信息
上級公司財務信息備註
1. | 附表1是根據S-X法規第12-04(A)和5-04(C)條的要求提供的,該規則要求簡明財務信息包括母公司截至同一日期的財務狀況、財務狀況變化和經營業績,以及當 合併子公司截至最近完成的會計年度末的受限淨資產超過綜合淨資產的25%時,已提交經審計綜合財務報表的同期。 |
2. | 大全新能源的簡明財務信息的編制採用了與隨附的合併財務報表相同的會計政策,只是採用了權益法來核算對其子公司的投資。 |
3. | 按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。 腳註披露包含與公司運營相關的補充信息,因此,這些報表 應與本集團綜合財務報表的附註一起閲讀。2018年,公司的子公司沒有向母公司支付股息。 |
4. | 截至2018年12月31日,本公司並無重大或有事項、重大長期債務撥備及強制性股息或贖回要求 本公司的可贖回股份或擔保,但在綜合財務報表(如有)中單獨披露的除外。 |
* * * * * *
F-46 |