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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
__________________
表格10-K
__________________
☒ 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的年報
1934年《交換法》
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期。
委託文檔號001-38403
__________________________
克羅諾斯集團公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________ | | | | | | | | |
不列顛哥倫比亞,加拿大 | | 不適用 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| | |
彼得大街111號,300號套房 | | |
多倫多, 安大略省 | | M5V 2H1 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:416-504-0004
____________________________
根據該法第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | Cron | | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。 是o 不是x
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。 是o 不是x
用複選標記表示註冊人是否:(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | o |
新興成長型公司 | o | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒不是o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是☐不是x
截至2023年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值按2023年6月30日每股普通股1.97美元的收盤價計算,約為$391,676,759.
截至2024年2月23日,有381,298,853註冊人已發行和已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
本年度報告第III部分要求的Form 10-K表格所要求的某些信息,將參考註冊人為其2024年股東年會的最終委託書而納入本Form 10-K年度報告,或將包括在註冊人截至2023年12月31日的財政年度後120天內提交的Form 10-K年度報告修正案中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目錄表 | | |
| | 第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 4 |
項目1A. | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
項目1C。 | 網絡安全 | 48 |
第二項。 | 屬性 | 49 |
第三項。 | 法律訴訟 | 49 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
| | 第II部 | | |
第5項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 50 |
第6項。 | 已保留 | 52 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 52 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 72 |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 120 |
項目9A。 | 控制和程序 | 120 |
項目9B。 | 其他信息 | 120 |
項目9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 120 |
| | 第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 121 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 121 |
| | 第四部分 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 122 |
除另有説明或文意另有説明外,本年度報告中以表格10-K(本“年度報告”)提及的“公司”、“克羅諾斯”、“我們”、“我們”及“我們”是指克羅諾斯集團公司、其直接及間接全資附屬公司,以及(如適用)其按權益法入賬的合資企業及投資;術語“大麻”是指屬的任何物種或亞種的植物大麻以及該植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、異構體、酸、鹽和異構體的鹽;“美國大麻”一詞的含義與2018年美國農業改進法案(“2018年農業法案”)中的“大麻”一詞相同,包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”);而術語“美國第一附表大麻”指的是不包括美國大麻的大麻。
本報告包含對我們的商標和商品名稱以及屬於其他實體的商標和商品名稱的引用。僅為方便起見,本報告中提及的商標和商號可以不帶®或™符號出現,但此類引用並不意味着它們各自的所有者不會根據適用法律最大程度地主張其權利。我們無意使用或展示其他公司的商標或商號,以暗示與任何其他公司的關係,或對我們或我們的業務的支持或贊助。
除非另有説明,本年度報告中的所有貨幣金額均以美元表示,美元是我們的報告貨幣。凡提及“美元”或“$”,均指美元;凡提及“C$”,均指加拿大元;凡提及“A$”,均指澳元;凡提及“ILS”,均指新以色列謝克爾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為1美元兑1加元) | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
平均費率 | 1.3494 | | 1.3017 | | 1.2541 |
即期匯率 | 1.3243 | | 1.3554 | | 1.2746 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為ILS兑1美元) | 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
平均費率 | 3.6819 | | 3.3566 | | 3.2297 |
即期匯率 | 3.6163 | | 3.5178 | | 3.1149 |
此處描述的所有協議摘要均由此類協議的全文限定(其中某些協議作為本協議的證物存檔)。第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告、本年度報告中通過引用納入本年度報告的文件、我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和其他監管機構提交或提供的其他報告,以及我們董事、高級管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所作的聲明,包含的信息可能構成前瞻性信息和前瞻性聲明,符合美國和加拿大適用的證券法和法院裁決的定義(統稱為“前瞻性聲明”),這些信息基於我們目前的內部預期、估計、預測、假設和信念。所有不具有明顯歷史意義的信息都可能構成前瞻性陳述。在一些情況下,可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,如“預期”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“打算”、“預期”、“潛在”、“建議”、“估計”和其他類似的詞語、表述和短語,包括其否定和語法變化,或關於某些事件或條件“可能”或“將”發生的陳述,或討論戰略。前瞻性陳述包括估計、計劃、預期、意見、預測、預測、目標、指導或其他非歷史事實的陳述。
前瞻性陳述包括但不限於與以下方面有關的陳述:
•與涉及以色列和哈馬斯的戰爭(“以色列-哈馬斯戰爭”)及其對我們在以色列的業務的影響、以色列市場上的產品供應和以色列醫療患者對產品的需求、以及以色列-哈馬斯戰爭的任何地區或全球升級及其對全球商業和穩定的影響有關的預期;
•與德國和澳大利亞市場有關的期望,包括我們分別與Cansativa GmbH(“Cansativa”)和Vitura Health Limited(“Vitura”)的戰略合作伙伴關係,以及我們計劃分發和平自然®德國品牌;
•與我們宣佈的成本削減措施相關的預期,包括我們決定結束在馬尼託巴省温尼伯的工廠的運營並將該設施上市出售,逐步結束該設施的生產活動的預期成本和收益,與此相關的挑戰和影響,以及戰略、指標、投資、成本、運營費用、員工流動率和其他相關變化的變化;
•與我們決定退出美國大麻衍生大麻產品業務的影響相關的預期,包括與此相關的成本、費用和註銷,對我們業務和財務報表的影響,以及未來重新進入美國市場的任何計劃;
•與我們宣佈的重組(“重組”)相關的預期,以及與此相關的任何進展、挑戰和影響,以及戰略、指標、投資、報告結構、成本、運營費用、員工流動率和其他相關變化的變化;
•我們在安大略省斯塔納的工廠(“和平自然校園”)的業務性質改變的時間和宣佈的回租,以及結束和平自然校園某些生產活動的預期成本和收益;
•根據與Future Farmco Canada Inc.(“Future Farmco”)的協議,我們有能力完成和平自然校園的出售和回租
•我們從供應商處獲得原材料的能力,包括Cronos Growth Company Inc.(“Cronos GrowCo”),以及與此相關的成本和時間;
•對我們的合資企業、戰略聯盟和股權投資的潛在成功及其相關成本和收益的預期,包括與銀杏生物工程控股公司(“銀杏”)的戰略合作伙伴關係(“銀杏戰略夥伴關係”);
•我們識別、開發、商業化或擴大我們在大麻類藥物方面的技術和研發(“R&D”)倡議或其成功的能力或計劃;
•對收入、費用、毛利率和資本支出的預期;
•對我們未來的生產和製造戰略和運營、與之相關的成本和時間以及獲得適用的生產和銷售許可證的預期;
•加拿大成人使用的其他大麻產品類型和形式合法化的持續影響,包括與此有關的聯邦、省、地區和市政條例、相關的時機和影響以及我們參與這類市場的意圖;
•在加拿大以外的司法管轄區,包括美國和德國,將大麻用於醫療或成人用途合法化,相關的時機和影響,以及如果和何時這種使用合法化,我們參與這類市場的意圖;
•發放、續期、撤回、暫停、延遲和影響任何從事大麻活動的許可證或補充許可證或其任何修正案;
•我們成功創建和推出品牌和大麻產品的能力;
•與我們的產品差異化有關的期望,包括通過使用稀有的大麻素;
•大麻,包括CBD和其他大麻素的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度;
•適用於我們業務的法律和法規及其任何修正案及其影響,包括關於美國(美國)應用的不確定性大麻和美國大麻(包括CBD和其他美國大麻衍生大麻)產品的州和聯邦法律,以及美國食品和藥物管理局(FDA)、美國禁毒署(DEA)、美國聯邦貿易委員會(FTC)、美國專利商標局(PTO)和任何州同等監管機構對大麻和美國大麻(包括CBD和其他美國大麻衍生大麻)產品的監管範圍,包括根據美國《管制物質法》將大麻從附表一移至附表三的可能性;
•根據日期為2018年12月7日的認購協議,奧馳亞‘S投資本公司(“奧馳亞投資”)的預期利益和影響;
•關於我們在PharmaCann Inc.(“PharmaCann”)近期或未來全部或部分行使我們的選擇權(“PharmaCann選擇權”)的能力的不確定性,包括關於美國聯邦大麻合法化的狀況和未來發展的不確定性,以及我們實現與PharmaCann交易的預期好處的能力;
•對關鍵人事變動的執行和效力的期望;
•對收購和處置的預期以及由此產生的預期收益;
•對減值損失數額或頻率的預期,包括因包括商譽在內的無形資產減記而產生的損失;
•俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突(以及由此產生的制裁)對我們的業務、財務狀況和經營結果或現金流的影響;
•我們遵守與美國證券交易委員會達成的和解協議(“和解令”)以及與安大略省證券委員會達成的和解協議(“和解協議”)的條款;以及
•根據修訂後的《1933年證券法》(下稱《證券法》),我們失去了依賴非公開發行豁免的能力的影響,以及我們作為知名經驗豐富的發行人的地位的喪失,這些都是和解令的結果。
本文中包含的有關我們開展業務的行業的某些前瞻性陳述是基於我們使用來自公開的政府來源的數據、市場研究、行業分析和基於我們認為合理的這些行業的數據和知識的假設準備的估計。然而,儘管這些數據大體上反映了相對的市場地位、市場份額和業績特徵,但本質上並不準確。我們從事業務的行業涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會根據各種因素而發生變化,這些因素將在下文進一步描述。
本文中包含的前瞻性陳述基於某些重大假設,這些假設用於得出結論或做出預測或預測,包括:(1)我們有效駕馭以色列-哈馬斯戰爭事態發展的能力及其對我們在以色列的員工和業務的影響;(2)以色列市場的產品供應和醫療患者對產品的需求;(2)我們高效和有效地分配我們和平的自然資源的能力。®與我們的戰略合作伙伴Cansativa在德國的品牌,以及我們與戰略合作伙伴Vitura在澳大利亞高效和有效地分銷產品的能力;(Iii)我們有能力實現預期的成本節約和其他與我們在
我們在馬尼託巴省温尼伯的設施,(Iv)我們有能力實現預期的成本節約、效率和其他好處,因為我們的重組和其他宣佈的成本削減措施和與此相關的員工流失;(V)我們有能力高效和有效地結束和平自然校園的某些生產活動,從我們和平自然校園的運營性質變化中獲得好處,並宣佈回售和平自然校園,並以及時和具有成本效益的方式從包括Cronos GrowCo在內的第三方獲得原材料;(Vi)我們有能力滿足出售和回租和平自然校園的所有條件;(Vii)我們從收購和戰略投資中實現預期效益、協同效應或產生收入、利潤或價值的能力;(Viii)我們設施和合資企業、戰略聯盟和股權投資的生產和製造能力及產出;(Ix)政府對我們的活動和產品的監管,包括但不限於大麻税收和環境保護領域;(X)及時收到任何所需的監管授權、批准、同意、許可和/或許可證;(Xi)消費者對我們產品的興趣;(Xii)我們差異化產品的能力,包括通過使用稀有大麻類物質;(Xiii)競爭;(Xiv)預期和意想不到的成本;(Xv)我們從運營中產生現金流的能力;(Xvi)我們以安全、高效和有效的方式進行運營的能力;(Xvii)我們僱用和留住合格員工並以及時和具有成本效益的方式獲得設備和服務的能力;(Xviii)我們行使PharmaCann期權並實現與PharmaCann交易的預期好處的能力;(Xix)我們完成計劃的處置的能力,以及如果完成,獲得我們預期的銷售價格的能力;(Xx)我們經營所處的一般經濟、金融市場、監管和政治條件;(Xxi)管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法;及(Xxii)管理層認為在當時情況下合適的其他考慮因素。雖然我們的管理層根據管理層目前掌握的信息認為這些假設是合理的,但不能保證這樣的預期將被證明是正確的。
就其性質而言,前瞻性陳述存在固有的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能是一般性的,也可能是具體的,導致預期、預測或結論被證明不準確,假設可能不正確,目標、戰略目標和優先事項無法實現。各種因素,包括已知和未知的風險,其中許多是我們無法控制的,可能會導致實際結果與本年度報告以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會及其他監管機構的其他報告中的前瞻性表述以及由我們的董事、高級管理人員、其他員工和其他有權代表我們發言的人所作的聲明有實質性的差異。這些因素包括但不限於,以色列-哈馬斯戰爭對我們在以色列的員工、業務和業務的負面影響,包括在以色列-哈馬斯戰爭期間,我們可能無法生產、進口或銷售我們的產品,或保護我們在以色列的人員或設施;以色列市場上的產品供應和醫療患者對產品的需求;我們可能無法繼續在德國和澳大利亞成功地銷售我們的產品,或從這些市場的銷售中獲得實質性收入;我們可能無法實現我們在馬尼託巴省温尼伯的工廠逐步關閉我們的業務的預期好處,或者能夠及時且具有成本效益地從第三方獲得原材料;我們可能無法進一步簡化我們的業務並減少費用;我們未來可能無法有效和高效地重新進入美國市場;我們可能無法以紀律嚴明的方式結束和平自然校區的某些生產活動並完成售後回租,或無法實現我們業務性質變化的預期好處,也無法及時且具有成本效益地從包括Cronos GrowCo在內的第三方獲得原材料; 俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突可能會擾亂我們的運營以及我們的供應商和分銷渠道的運營,並對我們產品的需求和使用產生負面影響;奧馳亞投資的成本節約和任何其他協同效應可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現;未能執行關鍵的人事變動;我們的調整、我們在Peace Naturals Campus的業務性質的變化以及我們進一步利用我們的戰略夥伴關係不會帶來預期的成本節約、效率和其他好處,或者會導致人員更替率高於預期;收入水平降低;消費者對我們的產品缺乏需求;我們無法將支出減少到滿足我們預計的現金和現金等價物淨變化所需的水平;我們無法管理信貸市場的中斷;無法預料的未來資本、環境或維護支出、一般和行政及其他支出水平;增長機會不如預期;缺乏執行我們商業計劃所需的現金流(無論是在預期的時間範圍內還是根本沒有);難以籌集資金;司法、監管或其他訴訟或威脅訴訟或訴訟對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的潛在不利影響;一般經濟、市場、工業或商業條件的波動和/或退化;遵守適用的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規,特別是與電子煙以及在電子煙裝置中使用大麻和美國大麻產品有關的健康問題;競爭對手、維權投資者或聯邦政府等第三方行為的意外影響(包括美國聯邦)、州、省、地區或地方監管機構或自律組織;與我們的業務和產品有關的監管要求的不利變化;可能阻止我們行使PharmaCann期權並從而實現與PharmaCann交易的預期利益的法律或監管障礙;我們對PharmaCann的所有權被完全稀釋,並因此而喪失了我們的權利;我們未能改善我們的內部控制環境以及我們的系統、流程和程序;以及第一部分第1A項下討論的因素“風險因素”在這份年度報告中。我們提醒讀者仔細考慮這些和其他因素、不確定性和潛在事件,不要過度依賴前瞻性陳述。
提供前瞻性陳述的目的是幫助讀者瞭解我們的財務業績,財務狀況和現金流量截至某些日期和截至某些日期的期間,並提供有關管理層當前預期和未來計劃的信息,讀者不必過分依賴,展望報表,因為其固有的不確定性,並讚賞其被管理層使用的有限目的。
雖然我們認為,根據管理層目前掌握的信息,前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,但不能保證這些假設和預期將被證明是正確的。前瞻性陳述是在其作出之日作出的,並基於該日管理層的信念、估計、期望和意見。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、估計或意見、未來事件或結果或其他原因,也沒有義務解釋後續實際事件與此類前瞻性陳述之間的任何重大差異。本年度報告和我們向SEC和其他監管機構提交或提供的其他報告中包含的前瞻性聲明以及由我們的董事、管理人員、其他員工和其他授權代表我們發言的人員所做的前瞻性聲明均明確符合這些警示性聲明的全部內容。
項目1.業務
一般信息
Cronos根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立,主要行政辦公室位於111 Peter Street,Suite 300,Toronto,Ontario M5 V 2 H1。我們的電話號碼是+1-416-504-0004,我們的網站是https://thecronosgroup.com/,我們網站的投資者關係部分是https://ir.thecronosgroup.com/。所有對本網站的提述均為非活動提述,僅供參考,並不擬將本網站的任何信息或本網站所提述的任何信息納入本年報。
我們的普通股目前在多倫多證券交易所(“TSX”)和納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市,交易代碼為“CRON”。
業務描述
概述
Cronos是一家創新的全球大麻素公司,致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立顛覆性知識產權。憑藉對負責任地提升消費者體驗的熱情,Cronos正在建立一個標誌性的品牌組合。Cronos多元化的國際品牌組合包括Spinach®,和平自然®飾Lord Jones®.
戰略
Cronos致力於通過專注於四個核心戰略重點為股東創造價值:
•發展一系列負責任地提升消費者體驗的標誌性品牌;
•發展多元化的全球銷售和分銷網絡;
•建立高效的全球供應鏈;
•創造顛覆性知識產權並將其貨幣化。
停產運營
2023年第二季度,克羅諾斯退出了其在美國的大麻衍生大麻產品業務。美國業務的退出代表着一種戰略轉變,對克羅諾斯的業務和財務業績產生了重大影響,因此有資格在我們的綜合淨虧損和全面虧損報表中報告為非持續業務。上期金額已重新分類,以反映美國業務的停產業務分類。有關停止美國業務的更多細節,見附註2。停產運營“列入本年度報告第8項下的綜合財務報表。
業務細分
從2023年第二季度開始,隨着我們美國業務的退出,克羅諾斯通過一個合併部門進行報告,其中包括加拿大和以色列的業務。在加拿大,Cronos根據《加拿大大麻法案》(“Cannabis Act”)經營着兩家全資擁有的許可證持有者,分別是在安大略省斯塔納附近擁有生產設施的和平自然項目公司(Peace Naturals Project Inc.)和在馬尼託巴省温尼伯擁有生產設施的Thanos控股有限公司。2023年11月,克羅諾斯宣佈,和平自然已經達成了出售和回租和平自然校園的協議。請參閲“運營和投資-和平自然校區的出售和回租瞭解更多信息。2023年8月,克羅諾斯宣佈計劃逐步減少克羅諾斯發酵,並已將該設施掛牌出售。在以色列,該公司在IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP認證下運營,在以色列醫療市場種植、生產和銷售乾花、預卷和油所需的認證。
運營和投資
和平自然校園/克羅諾斯成長公司
和平自然校園的生產設施和Cronos GrowCo的生產設施由加拿大衞生部根據《大麻法》頒發許可證,從事幹花、大麻種子、大麻植物、大麻提取物、大麻特效藥和大麻食用品的種植、加工、分銷和銷售。
克羅諾斯發酵
克羅諾斯發酵公司的生產設施根據《大麻法案》獲得加拿大衞生部的許可,從事幹花、大麻種子和大麻植物的加工、分銷和銷售,以及其他規定的活動,其中包括生產培養的大麻素。該設施還持有《大麻條例》規定的分析測試許可證。 如上所述,2023年8月,克羅諾斯宣佈了克羅諾斯發酵的計劃,並已將該設施掛牌出售。
以色列
在以色列,該公司根據IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP認證在以色列醫療市場種植、生產和銷售乾花、預卷和油。
加拿大和以色列以外的業務
克羅諾斯預計,它將繼續在我們目前參與的加拿大和以色列以外的地理市場擴張,並進入新的地理市場。通過利用運營、製造和監管專業知識、質量標準和程序以及知識產權,我們相信我們處於有利地位,能夠有效地進入這些市場。根據適用的監管批准,我們尋求的戰略性國際商機可能包括:
•在已通過立法使生產、分銷和擁有大麻產品在各級政府合法化的司法管轄區的生產、分銷、銷售和銷售;以及
•向允許進口大麻產品的市場出口大麻產品。
我們分發和平的自然®通過我們與領先的德國大麻公司Cansativa的戰略合作伙伴關係,我們在德國醫療市場上推出了品牌產品和其他白標大麻產品。在澳大利亞,我們通過與Vitura(前身為Cronos Australia Limited)的分銷關係來分銷大麻產品。
我們尋求僅在我們認為合法且此類業務仍符合我們在多倫多證券交易所和納斯達克的上市義務的司法管轄區開展業務。確定一項商業活動在一個司法管轄區是否合法可能需要判斷,因為法律、規則、法規和許可證可能不明確,法律解釋和律師的建議可能會有所不同。如果我們在任何司法管轄區從事的商業活動被確定為非法,我們可能會被罰款、處罰、名譽損害、從證券交易所退市以及重大的民事、刑事和監管訴訟和訴訟程序,或者被禁止在適用的司法管轄區開展業務。請參閲“風險因素-與監管和合規相關的風險-我們在監管環境迅速發展的高度監管的行業運營,我們可能並不總是成功地在我們開展業務的所有司法管轄區完全遵守適用的監管要求。”
和平自然校園的出售和回租
2023年11月27日,本公司宣佈,和平自然與Future Farmco Canada Inc.(“Future Farmco”)就出售和回租和平自然校園達成協議(“銷售協議”)。根據出售協議的條款,Future Farmco已同意以2300萬加元現金的總收購價收購和平自然校園,符合協議中規定的條款和條件。包括(A)Future Farmco已發出書面通知,表示其已就物業的所有方面,包括物業的所有權、物業的實際狀況、分區、環境事宜、財務事宜(包括購買價格的融資)及在買賣協議日期後180個歷日或之前對交付成果的審核,信納其唯一、絕對及主觀的酌情決定權;(B)公司已按令公司滿意的條款和條件從加拿大衞生部獲得修改其許可場地周長的所有必要批准,並在以下較後一個工作日結束前合理行事:(I)在銷售協議日期後180個歷日;或(Ii)在上述條件滿足或豁免Future Farmco的條件後75個歷日;及(C)訂約方已於不遲於銷售協議日期後75個歷日同意於成交時訂立租賃形式,供本公司租用和平自然校園的一部分(“租賃條件”)。於2024年2月29日,本公司與Future Farmco訂立豁免及修訂協議,據此雙方放棄租賃條件。見“風險因素-與我們的增長戰略相關的風險-不能保證將獲得監管批准,或和平自然校園出售和回租的其他結束條件將及時或根本得到滿足或放棄。”截至本年度報告日期,雙方已同意在成交時簽訂一種租賃形式。
完成交易後,雙方預計將就和平自然校園的部分區域簽訂租賃協議,其中將包括公司可能行使的初始五年期限和一項五年續期選擇權。本公司有權於租約滿兩週年後,於終止前至少12個月發出書面通知,隨時終止租約而不受罰款。租賃的房舍將在關閉之前由雙方確定並達成一致。
合資企業/戰略投資
我們在加拿大和以色列建立了兩家戰略合資企業。此外,我們持有Vitura Health Limited(“Vitura”)約9.6%的已發行資本(我們按公平價值可隨時釐定的權益證券入賬),以及NatuEra S.à.r.l約13.7%的已發行資本。(“Natuera”),截至2023年12月31日,我們將其視為股權證券,但沒有隨時可確定的公允價值。
我們在每一家合資企業中的所有權權益彙總於下表。
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合資企業 | | 管轄權 | | 所有權權益(i) |
克羅諾斯以色列(Ii) | | 以色列 | | 70%/90% |
Cronos GrowCo(Iii) | | 加拿大 | | 50% |
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(i) 我們將所有權權益定義為我們有權獲得的淨收入的比例份額;股權權益可能不同於上文所示的所有權權益。我們合併了克羅諾斯以色列公司的財務結果,並按照權益會計方法對我們的其他合資企業進行了核算。見注1“主要會計政策的背景、陳述依據和摘要“和附註4“投資“在本年度報告第8項中列入我們的綜合財務報表。
(Ii) 與以色列農業集體定居點Kibbuz Gan Shmuel(“Gan Shmuel”)的戰略合資企業,生產、製造和全球分銷醫用大麻,由一家種植公司(Cronos以色列G.S.種植有限公司)、一家制造公司(Cronos以色列G.S.製造有限公司)、一家分銷公司(Cronos以色列G.S.商店有限公司)組成。和一家制藥公司(Cronos以色列G.S.藥房有限公司,統稱為“Cronos以色列”)。我們持有培植公司70%的股權,以及製造、分銷和製藥公司各90%的股權。
(Iii) 與加拿大大型温室運營商Bert Mucci(“温室夥伴”)為首的一羣投資者的戰略合資企業。克羅諾斯和温室合作伙伴分別擁有克羅諾斯種植公司50%的股權,並在其董事會中擁有平等的代表權。
戰略投資PharmaCann,Inc.
2021年6月14日,公司的全資子公司Cronos USA Holdings Inc.購買了一項期權(“PharmaCann期權”),行使價為每股0.0001美元,以完全稀釋的基礎收購PharmaCann,Inc.(“PharmaCann”)約10.5%的所有權股份,總對價約為1.104億美元。PharmaCann是一家領先的垂直整合的美國大麻公司,在美國擁有廣泛的地理足跡,並建立了高效、有效和可擴展的運營模式。PharmaCann的選擇權行使將基於各種因素,包括美國聯邦大麻合法化的狀況以及監管批准,包括PharmaCann運營的州在行使選擇權時可能需要的批准。在行使PharmaCann選擇權後,公司和PharmaCann將簽訂商業協議,允許雙方通過另一方的分銷渠道提供其產品。
截至2023年12月31日,在完全稀釋的基礎上,公司在PharmaCann的持股比例約為5.9%。根據本公司對PharmaCann的投資條款,如果本公司的股權在完全稀釋的基礎上降至6%以下,並且出售或轉讓全部或部分期權(除非某些例外情況除外),本公司提名觀察員或董事進入PharmaCann董事會的權利可能會喪失。
沒有美國第一時間表與大麻相關的活動
雖然美國多個州已授權種植、分銷或擁有美國附表一大麻及含有不同程度產品的美國附表一大麻,但美國附表一大麻仍然是美國管制物質法案(下稱“CSA”)所指的附表一受管制物質。因此,種植、製造、分銷和擁有美國第一附表大麻違反了美國聯邦法律,除非美國聯邦機構,如DEA,批准對美國第一附表大麻進行特定活動的登記,如研究。
我們在美國不從事與美國附表I大麻相關的任何活動。銀杏戰略合作伙伴關係考慮在美國進行許可的研發活動,以生產培養的大麻類藥物,但此類活動的進行符合所有適用的受控物質法律。
品牌組合
我們致力於打造一系列標誌性品牌,負責任地提升消費者體驗。
在加拿大,我們通過批發渠道銷售各種大麻產品,包括我們的核心成人用品牌菠菜。® 飾Lord Jones®,在我們的核心健康平臺下,和平自然®。此外,和平自然®目前在以色列和德國的醫療市場上都能買到大麻產品。
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品牌定位 | 主流成人使用 | 健康度 | | | 高級成人使用 |
產品供應 | 乾花、預卷、蒸發器、可食用食品 | 乾花、預卷、大麻酊劑 | | | 預製卷、蒸發器、可食用食品 |
地理上的可用性 | 加拿大 | 加拿大、以色列和德國 | | | 加拿大 |
核心成人-使用 品牌
菠菜®是一個主流的成人用大麻品牌,專注於朋友、樂趣和傳奇大麻。菠菜®品牌組合包括各種形式的大麻素產品,包括乾花、預卷、蒸發器和可食用產品。
菠菜®Brand還有兩個子品牌,Sourz by菠菜®和菠菜Feel z™。菠菜貨源®是一種多種顏色、多種口味的可食性食品,具有多種大麻比例,形成獨特的“S”形口香糖,採用專有風味掩蔽技術。菠菜Feel z™突出地以一系列產品形式的稀有大麻素為特色,旨在提供獨特和增強的體驗,通過將稀有大麻素與常見大麻素(如三角洲-9-四氫大麻酚)專利混合而成為可能。每一種產品都是為了幫助成年消費者而制定的。以你想要的方式。“
瓊斯勛爵®是一個高端的成人使用的大麻品牌,它超越瞭解鎖體驗大麻的差異化方式。瓊斯勛爵®品牌組合包括預卷、蒸發器和可食用類別的大麻產品。
核心健康品牌
和平自然®是一個致力於生產高質量大麻產品的全球健康平臺。它的重點是建立和塑造全球大麻健康市場,並促進全面的健康方法。該公司目前以和平自然的名義分銷產品®面向加拿大、以色列和德國醫療市場。
克羅諾斯營銷代碼
2021年,克羅諾斯發佈了其營銷代碼,旨在負責任地推動新興的大麻行業向前發展。克羅諾斯認為,那些低於法定消費年齡的人不應該成為成人使用的大麻市場的目標。克羅諾斯認識到,顯然有必要制定標準。
克羅諾斯營銷守則中的原則適用於全球所有克羅諾斯品牌的所有營銷活動,並在代表公司進行的任何工作中傳達給所有業務合作伙伴。《營銷守則》代表了克羅諾斯對負責任的營銷標準的承諾。這些守則的標準是:
•我們的廣告將針對成年人。
•我們將強調負責任的大麻消費,任何圖像中描繪的人都將是成年人。
•我們的品牌網站和社交媒體將是為成年人設計的。
•我們的營銷活動將針對成年人,並將促進負責任的大麻消費。
•我們將向我們的客户提供事實,並證實我們的説法。
全球銷售和分銷-主要市場
克羅諾斯已經建立了一個多元化的全球銷售和分銷網絡。我們通過成人使用和醫療市場在加拿大建立了分銷足跡,併為以色列醫療市場建立了分銷渠道。
加拿大市場和分銷
•醫療市場。隨着醫用大麻購物者藥市平臺的關閉,我們的和平自然®醫用大麻產品在加拿大通過各種第三方分銷商銷售。
•成人使用。我們目前通過我們的核心成人使用品牌菠菜銷售乾花、預卷、蒸發器和食品。® 飾Lord Jones®除了薩斯喀徹温省,我們向私營部門零售商銷售大麻,但受有關省份或地區的產品或其他限制和要求的限制和要求。隨着該公司供應鏈的增長,該公司繼續為加拿大現有市場擴大其大麻產品組合。
加拿大以外的市場和分銷
•以色列。克羅諾斯以色列公司持有在以色列種植、生產和銷售乾花、卷軸和油料所需的IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP認證。克羅諾斯以色列分發和平自然®通過藥房向以色列醫療市場銷售品牌大麻產品。請參閲“—以色列的許可證和監管框架。
•歐洲。2023年9月,克羅諾斯與德國領先的大麻公司Cansativa建立了戰略合作伙伴關係,以分發和平自然® 德國醫療市場上的品牌產品和其他白標大麻產品
•澳大利亞。我們通過與維圖拉(前身為克羅諾斯澳大利亞有限公司)的分銷關係在澳大利亞分銷大麻產品。
我們繼續在已使生產、分銷和擁有大麻產品在各級政府合法化的司法管轄區尋求新的國際分銷渠道。
全球供應鏈
克羅諾斯致力於建立高效的全球供應鏈,尋求在克羅諾斯發酵和和平自然校園開發行業領先的方法和最佳實踐,並利用這些專業知識建立有益的生產合作夥伴關係。我們計劃繼續發展全球供應鏈,利用全資擁有的生產設施、第三方供應商和全球生產夥伴關係,所有這些都將支持以大麻為基礎的消費品的製造。
加拿大供應鏈
•和平自然校園。和平自然校園獲得了大麻生產和某些大麻產品的製造許可證。和平自然園區從事加工、整理、包裝和運輸活動,以及研發活動,包括大麻產品配方、產品開發、組織培養和微繁殖。2023年第四季度,克羅諾斯宣佈,其全資子公司與垂直農業公司Future Farmco達成協議,根據協議中規定的條款和條件,出售和回租和平自然校園。如“運營和投資-和平自然校區的出售和回租“上圖中,雙方計劃在和平自然校園部分關閉後簽訂租賃協議。
•克羅諾斯生長公司。Cronos GrowCo生產設施獲得了大麻生產和某些大麻產品製造的許可證。根據目前的許可證,Cronos GrowCo被允許在批發渠道向其他許可證持有者以及省級大麻管制當局銷售某些大麻產品。Cronos GrowCo持有向以色列出口乾花的Global GAP和ICANN GAP認證(相當於IMC-GAP)。
•克羅諾斯發酵。 克羅諾斯發酵被許可用於大麻生產和某些大麻產品的製造。2023年8月,克羅諾斯宣佈了克羅諾斯發酵的計劃,並已將該設施掛牌出售。克羅諾斯發酵公司從事研發,以商業規模生產高質量的培養大麻類化合物。
•第三方供應和製造協議。在我們的正常業務過程中,我們與乾花和其他大麻產品的供應商簽訂現貨市場採購協議和供應協議。我們的供應協議在很大程度上不要求我們購買最低數量的產品,通常包含允許取消訂單或通知終止的條款。我們還與其他許可證持有者簽訂合同製造協議,提供與我們產品相關的某些製造和加工服務。
加拿大境外供應鏈
•克羅諾斯以色列.Cronos Israel擁有IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP認證,這些認證是在以色列種植、生產、分銷和銷售乾花、預卷和油所必需的。克羅諾斯以色列分發和平自然®向以色列醫療市場出售品牌大麻產品。見”- 以色列的許可證和監管框架“瞭解更多有關我們在以色列的許可證的信息。
主要客户
主要客户為銷售額相等於或超過本年度綜合淨收益10%的客户。我們有三個主要客户,即Ontario Cannabis Retail Corporation、Alberta Gaming、Liquor and Cannabis Commission及BC Liquor Distribution Branch,分別佔我們截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合淨收入(扣除税項前)約34%、21%及11%。我們透過在授權進行重大交易前核實客户的流動資金以減低信貸風險。
政府合同
在加拿大,我們向加拿大所有省份和育空地區的大麻管制機構出售大麻產品,但薩斯喀徹温省除外(我們向私營部門零售商出售),每個此類大麻管制機構都是大麻產品的唯一批發分銷商,並且在某些省份是唯一零售商。我們根據供應協議向各大麻管制當局出售這些產品,這些協議的條款允許重新談判銷售價格,並在適用的大麻管制當局的選擇下終止。特別是,大麻管制當局過去和將來可能會選擇停止購買我們的產品,可能會改變他們購買我們產品的價格,可能會將我們的產品退回給我們,並且在某些情況下,可能會在任何時候取消購買訂單,包括在產品發貨後。截至2023年12月31日止年度,我們向加拿大大麻管制當局銷售了約9,650萬加元。
研發活動和知識產權
銀杏
Ginkgo與本公司之間的合作及許可協議(“Ginkgo合作協議”)使我們能夠以商業規模生產若干種大麻素,而成本僅為傳統種植方式的一小部分。Ginkgo合作協議於2021年6月修訂,以加速該等培養大麻素的商業化,最終導致本公司於2021年下半年推出首個含有大麻萜酚(“CBG”)的培養大麻素產品。這些培養的大麻素分子與使用傳統栽培種植的植物產生的大麻素分子相同,但通過發酵利用生物製造的力量產生。這些培養的大麻素包括難以通過傳統種植以高純度和規模生產的稀有大麻素。
Ginkgo戰略合作伙伴關係使Cronos能夠利用Cronos Fermentation的發酵基礎設施,從定製的酵母菌株中生產大量這些培養的大麻素。 然而,於二零二三年八月,Cronos宣佈計劃逐步關閉Cronos發酵設施,並已將該設施掛牌出售。 因此,我們不再經營利用Ginkgo戰略合作伙伴關係下的專利知識產權的設施,儘管Cronos可以通過在Peace Naturals Campus或通過合同製造商的生產來利用此知識產權,並且Cronos繼續在我們在加拿大銷售的產品中使用這些培養的大麻素。
Ginkgo已經提交了某些與大麻素生物合成有關的專利申請,以保護作為Ginkgo戰略夥伴關係下研究進展的一部分而開發的知識產權。根據合作伙伴關係,Cronos是目標大麻素專利申請所涵蓋知識產權的獨家許可證持有人。
Ginkgo戰略合作伙伴關係考慮在美國進行許可的研發活動,以生產培養的大麻素,這些活動將按照有關受控物質的所有適用法律進行。我們打算在適用法律允許的情況下在全球範圍內銷售目標大麻素,並已收到加拿大衞生部的確認,即這種生產方法是《大麻法》允許的。
克羅諾斯發酵
克羅諾斯發酵公司是一家位於馬尼託巴省温尼伯的發酵和製造工廠。該工廠提供了我們用來利用銀杏戰略合作伙伴關係的發酵和製造能力,使我們能夠高質量和高純度地以商業規模生產銀杏合作協議下設想的目標大麻素。2023年8月,克羅諾斯宣佈計劃逐步關閉克羅諾斯發酵設施,並已將該設施掛牌出售。
競爭條件
加拿大的競爭條件
在加拿大成人使用和醫療市場,我們在業務的各個方面都面臨着競爭。隨着加拿大根據《大麻法案》將成人用大麻合法化,對大麻的需求增加,我們相信,新的競爭對手將繼續進入市場。
我們與其他加拿大許可證持有者競爭的主要因素是產品質量、創新、知識產權、品牌認知度和價格。我們相信,公司強大的資本來自奧馳亞投資,以及菠菜® 飾Lord Jones® 在加拿大成人使用市場的品牌認知度和差異化,將使我們能夠提供更高質量的消費產品,發展我們的加拿大業務,並加強我們在加拿大的市場地位。然而,快速發展和嚴格的聯邦監管框架影響到我們業務的所有領域。請參閲“--加拿大的監管框架瞭解適用於我們加拿大業務的監管框架的更多信息。
我們還面臨着來自非法市場參與者的競爭,這些參與者沒有執照,也不受監管。由於這些非法市場參與者不遵守管理大麻行業的規定,他們的運營成本也可能大幅降低。如果加拿大聯邦或省級執法當局不能執行禁止未經許可種植和銷售大麻及大麻製品的現有法律,就可能導致大麻非法市場的長期存在。
除了來自非法市場參與者的競爭外,我們還面臨着來自持有許可證的大麻競爭者的競爭,這些競爭者在開發和銷售大麻產品時沒有遵守大麻行業的規定。如果監管當局拖延或未能有效限制這些不合規的大麻產品的銷售和分銷,我們的競爭對手的這種違反監管規定的行為可能會對我們的業務和人們對大麻使用的看法產生不利影響。
加拿大以外的競爭條件
我們在進入新市場時面臨競爭。我們競爭的主要因素是產品質量、創新、知識產權、品牌認知度、價格和醫生的熟悉度。我們相信,我們有能力以有意義的方式進入歐洲某些市場,同時繼續運營和滲透我們目前服務的市場,如以色列和德國,這是因為我們通過奧馳亞投資獲得了強大的資本,在加拿大受到嚴格監管的大麻行業擁有豐富的經驗和專業知識,可以在進入新市場或擴大現有業務時利用這些經驗和專業知識,以及與當地分銷商建立了牢固的夥伴關係。我們相信,這些因素將使我們能夠發展更大的市場滲透率,提供更多種類的優質消費品,並進入新市場,並鞏固我們在歐洲、澳大利亞和以色列的現有市場地位。然而,這些不同地區的監管框架和聯邦法規的拼湊也影響了我們在新興市場的競爭能力,因為不斷演變的法規和聯邦框架可能會影響我們業務的所有領域。
奧馳亞戰略投資
奧馳亞投資和投資者權利協議
截至2023年12月31日,奧馳亞實益擁有我們41.1%的普通股,並有權根據其優先購買權和充值權收購額外的普通股,如下文所述 “優先購買權與充值權” 下面。
《投資者權利協議》
關於奧馳亞投資,我們與奧馳亞訂立了投資者權利協議,根據該協議,奧馳亞獲得以下概述的若干管治權利。
董事會代表
投資者權利協議規定,只要奧馳亞及其若干聯營公司(“奧馳亞集團”)繼續實益擁有我們至少40%的已發行及已發行普通股,且我們的董事會(“董事會”)的規模為七名董事,我們同意提名奧馳亞指定的四名個人(“奧馳亞被提名人”)參加董事會董事選舉。此外,只要奧馳亞集團繼續實益持有我們超過10%但少於40%的已發行及已發行普通股,奧馳亞有權提名若干名奧馳亞被提名人,該等被提名人按奧馳亞集團於有關時間實益擁有的已發行及已發行普通股的百分比計算,代表奧馳亞在董事會成員中所佔比例(四捨五入至下一個整數)。只要奧馳亞有權指定至少三名奧馳亞被提名人,並且奧馳亞集團對我們已發行和已發行普通股的實益所有權不超過50%,至少一名奧馳亞被提名人必須是獨立的。
投資者權利協議亦規定,除若干例外情況外,只要奧馳亞有權指定一名或多名奧馳亞被提名人,吾等同意向董事會設立的每個委員會委任奧馳亞被提名人的數目,該數目相當於奧馳亞在有關時間由奧馳亞集團實益擁有的已發行及已發行普通股所佔董事數目中的比例(四捨五入至下一個整數)。
審批權
投資者權利協議還授予奧馳亞對我們可能進行的某些交易的審批權,直至奧馳亞集團實益擁有我們已發行和已發行普通股的不到10%。除其他事項外,我們已同意,在沒有奧馳亞事先書面同意的情況下,我們不會(並將使用我們的商業合理努力使我們的關聯公司不這樣做):
•合併、合併或與他人合併或進行任何類似的業務合併;
•在單一交易或一系列關聯交易中收購總價值超過1億加元的任何股份或類似股權、可轉換或可交換的工具、資產、業務或業務;
•出售、轉讓、導致轉讓、獨家許可、租賃、質押或以其他方式處置我們或我們任何重要子公司的總價值超過60,000,000加元的任何資產、業務或業務;
•除適用法律另有規定外,對我們在宣佈和支付普通股任何股息方面的政策作出任何改變;
•除某些例外情況外,就吾等或吾等任何附屬公司與任何關聯方之間的任何交易或一系列相關交易訂立任何合約或其他協議、安排或諒解,另一方面涉及根據證券法頒佈的S-K條例第404項規定須予披露的對價或任何其他價值轉移;或
•在任何司法管轄區(包括美國)從事大麻或任何相關產品和服務(定義見《投資者權利協議》)的生產、種植、廣告、營銷、促銷、銷售或分銷,此類活動自《投資者權利協議》之日起被適用法律禁止(受某些限制)。
排他性公約
根據《投資者權利協議》的條款,在下列較早者之前:
•奧馳亞集團實益擁有我們已發行和已發行普通股不到10%的六個月週年紀念日;以及
•《投資者權利協定》終止六個月週年,
奧馳亞已同意讓我們成為其在世界各地尋找大麻機會的獨家合作伙伴(某些有限的例外情況除外)。
優先購買權與充值權
根據投資者權利協議的條款,並假設奧馳亞集團繼續實益擁有我們至少20%的已發行和已發行普通股,奧馳亞有權在我們發生某些普通股發行(包括根據銀杏合作協議向銀杏發行普通股(每個發行銀杏))時,直接或間接由奧馳亞集團的另一成員購買該數量的普通股(包括根據銀杏合作協議向銀杏發行普通股)(每個“觸發事件”),並在獲得必要批准的情況下,最多購買與觸發事件相關的可發行普通股數量,當加入緊接觸發事件前由奧馳亞集團實益擁有的我們的普通股後,奧馳亞集團將實益擁有緊接觸發事件前奧馳亞集團實益擁有的已發行及已發行普通股的相同百分比(在每種情況下,均按非攤薄基礎計算)。除某些有限的例外情況外,奧馳亞根據這些優先購買權支付的每股普通股價格將與普通股在相關觸發事件中出售時的價格相同;如果與任何此類發行相關的代價是非現金,則如果此類普通股以現金對價發行時將收到的每股普通股價格將由獨立委員會(以合理和善意行事)確定;此外,假設奧馳亞根據行使其與銀杏發行相關的優先購買權而支付的每股普通股價格將為每股普通股16.25加元。
除上述優先購買權(且不復制)外,投資者權利協議還向奧馳亞提供可按季度行使的充值權,據此,在獲得必要的批准後,只要奧馳亞集團實益擁有我們已發行和已發行普通股的至少20%,奧馳亞就有權認購與任何充值證券(定義如下)相關的普通股數量,而我們可能會在投資者權利協議日期後不時發行普通股,當添加到奧馳亞集團在發行之前實益擁有的普通股時,導致奧馳亞集團實益擁有與緊接該等發行前奧馳亞集團實益擁有的已發行及已發行普通股相同百分比的普通股。“充值證券”是指我們發行的任何普通股:
•根據投資者權利協議的條款行使、轉換或交換在投資者權利協議日期之前發行的可轉換證券,或根據投資者權利協議的條款行使、轉換或交換在投資者權利協議日期之後發行的可轉換證券,但不包括奧馳亞集團任何成員擁有的任何可轉換證券;
•符合本公司的任何股權激勵計劃;
•行使我們按比例授予所有股東購買額外普通股和/或公司其他證券的任何權利(奧馳亞有權參與的配股發行除外);
•與我們貸款人的真正銀行債務、設備融資或非股權臨時融資交易有關,在每一種情況下,都有股權部分;或
•就吾等進行及完成之善意收購(包括根據許可或其他方式收購資產或權利)、合併或類似業務合併交易或合營企業而言,除(A)根據奧馳亞優先購買權發行之普通股及(B)根據銀杏合作協議發行之普通股外。
除若干有限例外情況外,奧馳亞根據行使其充值權須支付的普通股每股價格,將為奧馳亞行使充值權前10個完整交易日在多倫多證券交易所的普通股成交量加權平均價;前提是奧馳亞根據行使其充值權而就發行普通股而須支付的每股普通股價格將為每股普通股16.25加元,不得有任何抵銷、反申索、扣減或扣留。
公開市場購買
奧馳亞集團被允許在任何時間、以任何金額在公開市場上收購我們的普通股。
註冊權
根據《投資者權利協議》,奧馳亞有權在受到某些限制的情況下,在適用法律允許的範圍內,要求我們採取合理的商業努力,根據適用的證券法提交招股説明書和/或註冊説明書,使奧馳亞持有的普通股符合在加拿大和/或美國分銷的資格。此外,《投資者權利協議》還賦予奧馳亞權利,要求我們將奧馳亞持有的普通股包括在我們建議的任何加拿大和/或美國普通股分配中,由我們自己承擔。
商業安排
就奧馳亞投資事宜,吾等與奧馳亞訂立若干商業安排(“商業安排”),據此,奧馳亞可就研發、市場推廣、廣告及品牌管理、政府關係及監管事務、財務、税務籌劃、物流及其他公司行政事宜向我們提供諮詢服務。根據《商業安排》提供的服務是按照慣例條款提供的,我們支付的服務費相當於奧馳亞合理分配的成本加5%。
保護無形資產
擁有和保護我們的知識產權是我們未來成功的一個重要方面。目前,我們依賴於商標、專利、版權、商業祕密、技術訣竅和專有信息。我們尋求保護我們的知識產權,方法是在適當的情況下戰略性地尋求和獲得註冊保護,制定和實施標準操作程序以保護髮明、種質、商業祕密、技術訣竅和專有信息,並與能夠獲得我們的發明、種質、商業祕密、技術訣竅和專有信息的各方(如我們的合作伙伴、合作者、僱員和顧問)簽訂協議,以保護機密性和所有權。我們還努力維護我們的發明、種質、商業祕密、商標、技術訣竅和專有信息的完整性和保密性,維護我們場所的物理安全以及我們的信息技術系統的物理和電子安全。
此外,我們還在許多司法管轄區尋求商標保護,包括加拿大、澳大利亞、美國、中國、以色列和歐洲。我們為大麻相關商品和服務,特別是大麻本身獲得註冊商標保護的能力在加拿大以外的某些國家可能受到限制。例如,在美國,註冊聯邦商標保護僅適用於可在州際貿易中合法使用的商品和服務; PTO目前不批准美國附表I大麻或含有美國大麻衍生CBD的某些商品(如膳食補充劑和食品)的任何商標申請,直到FDA對此類產品的監管提供更明確的指導。在歐洲,不能為“違反公共政策或公認的道德原則”的產品獲得商標。因此,在某些司法管轄區,我們獲得知識產權和針對第三方使用類似商標執行知識產權的能力可能會受到限制。
人力資本資源
Cronos是一家創新的全球大麻素公司,致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立顛覆性知識產權。憑藉對負責任地提升消費者體驗的熱情,Cronos正在建立一個標誌性的品牌組合。我們的員工對於實現這一使命至關重要。為了在競爭激烈和快速發展的行業中競爭並取得成功,我們必須繼續吸引、發展、激勵和留住技術熟練、才華橫溢和充滿激情的員工。公司的人才戰略旨在建立一個成功的團隊,並培養一個社區,每個人都感到被包括在內,並有權做他們最好的工作。
截至2023年12月31日,我們有356名全職員工。在我們的全職員工中,231人在加拿大,49人在美國,76人在以色列。我們的員工均無工會代表或集體談判協議。
薪酬和福利。我們的薪酬計劃旨在吸引、激勵和獎勵擁有支持我們的業務目標、幫助實現我們的戰略目標併為我們的股東創造長期價值所需技能的有才華的人。我們相信,我們在每個地點都提供有競爭力的薪酬和福利,包括根據我們的2020年綜合股權激勵計劃向符合條件的員工提供長期股權獎勵,以獎勵和留住人才,並協調員工和股東的利益。
安全、健康和福祉。員工的安全、健康和福祉對公司來説是最重要的。我們為我們的員工及其家人提供各種健康和福利計劃,包括通過提供工具和資源幫助他們改善或維持健康狀況來支持他們的身心健康的福利。請參閲“風險因素--與以色列境內業務有關的風險由於以色列-哈馬斯戰爭,我們在以色列的員工的安全、健康和福祉面臨風險。
員工敬業度、發展和培訓。我們致力於發展我們的人才,建立一個靈活、有彈性的組織,擁有一支擁有有效適應不斷變化的業務需求的技能的員工隊伍,以使公司獲得最佳的成功定位。我們致力於通過人才發展戰略培養員工學習、創新和追求成功的文化。
這是為了適應不斷變化的業務需求。管理層是我們人力戰略的積極推動者,因為我們尋求招聘、留住和聘用將使我們的業務業績最大化的頂尖人才。通過我們的溝通行為、發展培訓機會、我們的績效管理計劃和按績效付費的理念,以及在我們的員工敬業度調查中使用他們的聲音,員工能夠取得成功。
多樣性、公平和包容性與道德商業實踐。我們相信,一個多元化、公平和包容的工作環境可以減少團隊思維的風險,確保公司有機會從所有可用的人才中受益,並增強我們的組織實力、解決問題的能力和創新機會。我們繼續側重於瞭解我們的多樣性和包容性的優勢和機會,並執行一項支持進一步進展的戰略。我們致力於招聘、發展和提升具有不同背景的員工。我們正在積極審查整個公司的多樣性,以推動更大的進步。我們歡迎、擁抱和慶祝我們所有的員工。我們力求通過對員工的定期培訓和支持來實現這一包容性。我們維持告密者政策和匿名熱線,以便對任何涉嫌違反政策的行為進行保密報告,並就我們的商業行為和道德準則及相關政策向我們的全球員工提供培訓和教育。
加拿大的監管框架
許可證和監管框架
《大麻法案》和《大麻條例》(“大麻條例”)規定了六類許可證:
•培育;
•加工;
•用於醫療目的的銷售;
•分析測試;
•研究;以及
•大麻毒品。
《大麻條例》還為種植許可證(標準種植、微型栽培和苗圃)和加工許可證(標準加工和微型加工)設立了子類。不同的許可證和其中的每個子類都有不同的規則和要求,這些規則和要求旨在與每個類別和子類構成的公共健康和安全風險成比例。
聯邦制
《大麻法案》規定了成人用大麻的種植、加工、測試、包裝、標籤、分銷、銷售、擁有和處置等方面的許可證和許可制度,並通過《大麻法案》頒佈的條例予以實施。除其他外,《大麻法案》和《大麻條例》包括對所有大麻產品的普通包裝、標籤和分析測試的嚴格規範,以及對所有聯邦許可的種植、加工和銷售場所的嚴格的人身和人員安全要求。
加拿大衞生部允許許可證持有者在獲得適當出口許可的情況下出口大麻產品。加拿大衞生部頒發的出口許可證是針對每批貨物的,只能出於醫療或科學目的而獲得。要申請大麻出口許可證,許可證持有者必須向加拿大衞生部提交重要信息,包括關於要出口的物質的信息(包括説明、預期用途、數量)和進口商。作為申請的一部分,申請人通常還被要求提供最終目的地司法管轄區主管當局簽發的進口許可證副本,並向加拿大衞生部聲明貨物不違反最終目的地或任何過境國或中轉國司法管轄區的法律。
大麻法案要求聯邦政府在三年後對大麻法案進行審查,該法案於2022年9月開始生效。這一法定審查的範圍除其他外包括:(1)《大麻法案》的管理和運作;(2)《大麻法案》對公共衞生的影響;(3)年輕人的健康和消費習慣;(4)大麻對土著人民和社區的影響;(5)住宅種植大麻植物的影響。預計聯邦衞生部長將在2024年3月之前向參眾兩院提交一份報告。法定審查產生的報告可建議和/或導致修訂、刪除或增加《大麻法案》中的條款,這些條款可能對我們的業務產生不利影響.
除了《大麻法案》規定的現行醫療和成人使用制度外,加拿大衞生部還一直在考慮對具有潛在治療用途的產品實施大麻保健品制度,這些產品不需要從業者監督。2019年6月至9月,加拿大衞生部舉行了一次公眾諮詢,題為“不需要從業者監督的大麻保健品(CHP)的潛在市場”。磋商徵求加拿大人關於如果在加拿大提供大麻保健品,他們將感興趣的大麻保健品種類的反饋。加拿大衞生部於2020年9月發表了諮詢結果總結報告。鑑於磋商的結果,加拿大衞生部表示,它打算就證明大麻保健品的安全性、有效性和質量所需的適當證據標準徵求外部科學意見,並收集信息,為可能實施大麻保健品制度的下一步行動提供信息。加拿大衞生部打算在2024年與主要利益攸關方進一步接觸。
2021年6月,加拿大衞生部開始就吸入性大麻提取物中香料的使用進行諮詢,因為它聲稱香料的可獲得性是導致年輕人和年輕人中大麻蒸發增加的因素之一。作為這次磋商的一部分,加拿大衞生部發布了擬議的條例,考慮限制吸入型大麻提取物的生產、銷售、促銷、包裝和標籤,使其不具有大麻的味道。擬議的修正案將同樣適用於為醫療和非醫療目的銷售的吸入型大麻提取物。擬議修正案於2021年6月預先公佈,諮詢期於2021年9月結束。沒有公佈預期的生效日期。
2023年3月,加拿大衞生部開始就《大麻條例》可能的修正案進行協商,以精簡和澄清現有要求;消除條例中的低效率,如要求之間的重複;減輕行政和監管負擔,同時繼續滿足《大麻法案》的公共衞生和公共安全目標。諮詢於2023年5月結束,加拿大衞生部正在審查通過公眾諮詢收到的意見。大麻條例的擬議修正案預計將於2024年春季公佈,諮詢期預計將持續30天。
2023年12月,加拿大衞生部發布了關於故意使用除δ-9-四氫大麻酚以外的令人陶醉的大麻素製成的大麻產品的指南。加拿大衞生部將“致醉大麻素”定義為結合並激活1型大麻素受體(“CB 1受體”)的大麻素。該指南建議許可證持有人將目前適用於THC的監管控制措施應用於加拿大衞生部定義為“令人陶醉的大麻素”的所有其他大麻素,以儘量減少意外消費,過度消費和不良影響的風險。加拿大衞生部的指導是在某些省級大麻監管機構(如安大略省,不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省)正在積極評估是否允許銷售或是否限制某些大麻素的水平時提出的。
省及地區發展
雖然《大麻法》規定加拿大聯邦政府除其他外對大麻的商業生產和醫用大麻的銷售進行監管,但加拿大各省和地區對成人使用大麻的某些方面進行監管,包括分銷、銷售、最低年齡要求和大麻消費場所。
加拿大各省和地區的政府都對成人使用的大麻的分銷和銷售實施了監管制度,這些制度隨着時間的推移而不斷髮展。大多數省份和地區都宣佈擁有和消費的最低年齡為19歲,但魁北克和艾伯塔省除外,這兩個省的最低年齡分別為21歲和18歲。此外,各省和地區可能對銷售、分銷和促銷實施比聯邦一級更為嚴格的額外許可證要求和限制。例如,魁北克省大麻獨家經銷商、魁北克省唯一的零售和網上供應商魁北克大麻公司(“魁北克大麻公司”)不允許通過其渠道銷售大麻汽化器或其他四氫大麻酚含量高的不可食用大麻產品。SQDC還對可通過其渠道銷售的食品類型進行了嚴格限制,禁止甜食、開胃菜、甜點、巧克力或SQDC認為對21歲以下人士有吸引力的任何其他產品。同樣,愛德華王子島大麻管理公司也不允許通過其渠道銷售大麻蒸發器。省級經銷商也可能對含有各種大麻素(包括四氫大麻酚和大麻酚)的產品的銷售和分銷採取不同的立場。
以色列的許可證和監管框架
在以色列,大麻受《以色列危險藥物條例》管制 [新版],5733 - 1973(“條例”),除非獲得適用的許可證,否則禁止銷售和使用。在以色列,為醫療或研究目的種植、生產、擁有和使用大麻的許可證由以色列衞生部下屬的以色列醫用大麻局(分別為“Yakar”和“以色列衞生部”)頒發。在《改革條例》(如下所述)生效之前,病人還必須直接從有權授予病人許可證的醫生那裏獲得許可證,或者在病人的醫生提出請求後從Yakar獲得許可證,以便購買和消費醫用大麻。
2019年1月,以色列政府在以色列當局的嚴格監督下,原則上批准從以色列出口符合適用質量標準的醫用大麻產品。只有可以直接向患者銷售的產品(包括吸煙產品、油和霧化器產品)才能出口,而且只能出口到簽署了《聯合國麻醉藥品單一公約》並明確批准大麻進口的國家。不允許出口植物物質,包括種子和組織培養物。2020年10月,以色列衞生部啟動了一項試點計劃,允許某些醫用大麻公司出口其產品,Yakar發佈了有關醫用大麻產品出口的指導方針。這些指南規定了獲得出口許可證的程序和條件,只有已經持有有效雅卡許可證的申請人才能獲得出口許可證。
2021年12月,以色列衞生部董事總幹事宣佈任命一個委員會(“CBD委員會”),旨在研究將CBD排除在該條例所規定的“危險藥物”之外的可能性。2022年2月,CBD委員會發布了建議。CBD委員會的結論是,最好將CBD排除在該條例之外,並允許CBD用於食品和化粧品以外的其他用途,但前提是THC的累積濃度不超過0.2%。《生物多樣性公約》委員會進一步建議,在未來兩年內,《生物多樣性公約》成分不應被批准作為食品、食品補充劑和化粧品中的成分,這一問題應由以色列衞生部指定的一個委員會重新審查。2022年3月,以色列衞生部採納了CBD委員會的結論,併發布了一份徵求公眾意見的命令草案,將CBD排除在條例之外,同時將任何產品中THC(或THC的任何結構衍生物)的總濃度門檻定為0.3%。化粧品和食品將按照這類領域的具體規定進行處理。截至2024年1月,尚未發佈最終命令,CBD尚未被排除在該條例之外。
2022年1月31日,以色列議會經濟事務委員會就大量進口醫用大麻對當地大麻產業的不利影響進行了討論。討論最後請求以色列衞生部研究此事,並考慮禁止醫用大麻進口,直到市場上達到醫用大麻進出口之間的平衡。以色列衞生部尚未就此事公開發布研究報告。
2022年7月,以色列衞生部董事總局任命的一個委員會得出結論,可取的做法是改革醫用大麻監管框架,從發放個人患者許可證過渡到通過公共醫療服務提供處方。2022年8月,採取這項改革的新規定(《改革條例》)向社會公開徵求意見。《改革規例》建議修訂該條例,容許受過訓練和執業的醫生處方醫用大麻,並由藥房持有和分銷。改革條例旨在放寬雅卡爾關於醫用大麻處方的規定,並加快該領域的研究和創新。改革條例於2023年6月由以色列議會衞生委員會批准,並於2023年7月公佈。改革條例原定於2023年12月生效,但由於以色列局勢和以哈馬斯戰爭,其生效時間被推遲到2024年3月29日。2023年12月31日,以色列衞生部公佈了對雅卡爾和以色列衞生部現行指令和指南的修改建議,在2024年1月21日之前一直公開徵求公眾意見。
2022年6月,11家大麻製造商(包括克羅諾斯以色列G.S製造有限公司)(“請願人”)向耶路撒冷地區法院提交了一份行政請願書,內容是Yakar決定發放推定許可證(即在沒有直接接觸毒品的情況下處理醫用大麻的許可證,如撮合醫用大麻交易)(“推定許可證”)。請願人聲稱,Yakar頒發的其他許可證(例如,種植或生產許可證)的程序和要求比建設許可證的程序和要求嚴格得不合理。2023年1月5日,耶路撒冷地區法院命令以色列衞生部在60天內停止發放建設性許可證,並制定關於發放此類建設性許可證的明確政策。2023年2月12日,雅卡爾人的董事將軍響應地區法院的命令,公佈了關於建設許可證的決定。該決定澄清了Yakar有權為醫用大麻的進出口頒發推定許可證。
2023年8月30日,根據以色列衞生部委員會的建議,以色列衞生部董事將軍任命了一個額外的委員會(“2023年委員會”)。2023年委員會的任務是全面審查哪些大麻類物質和大麻植物的部分具有精神成癮作用,以及是否有理由根據該條例將大麻歸類為“危險藥物”。2023年9月,以色列衞生部就2023年委員會的主題事項徵求公眾意見和意見。2023年委員會計劃在2024年1月1日之前公佈其建議,但到目前為止還沒有做到這一點。
克羅諾斯以色列許可證
Cronos以色列公司持有以下證書和相應的許可證:(1)全面良好農業規範(“GAP”)認證,包括温室滿負荷繁殖和栽培許可證;(2)良好製造規範(GMP)和良好分配規範(GDP)證書,以及生產和銷售乾花、大麻油和預卷的許可證。
其他司法管轄區的牌照和監管架構
我們和我們的合資夥伴、戰略投資和戰略合作伙伴在我們和他們運營的每個司法管轄區都受到全面和不斷變化的法規的約束。大麻產品的生產、製造和分銷的所有方面都是
受管制並受制於許可證制度。這些法規和許可制度因司法管轄區而異,我們、我們的合資夥伴、戰略投資和戰略合作伙伴花費了大量的時間、精力和金錢來遵守適用的要求。我們尋求通過獲得加拿大衞生部的出口許可來遵守與在其他司法管轄區分銷我們的產品相關的出口法。我們的戰略合作伙伴負責在其運營的司法管轄區遵守進口法和當地法規要求(包括與醫療產品分銷相關的法律)。
可用信息
我們須遵守經修訂的1934年美國證券交易法(下稱“交易法”)的信息要求,並根據交易法,我們也向美國證券交易委員會提交報告並提供其他信息。公眾可以從美國證券交易委員會的電子文件收集、分析和檢索系統獲取我們向美國證券交易委員會存檔或提供的任何文件,該系統可以訪問Www.sec.gov,或通過電子文件分析和檢索系統Plus,該系統可在Www.sedarplus.com,以及來自商業文檔檢索服務的。
本年度報告的副本可免費從我們的公司祕書Corporation獲取,電子郵件:Corporation@thecronosgroup.com,電話:+1-416-504-0004。我們還免費提供我們的所有美國證券交易委員會備案文件的副本,包括本年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告和根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案,以及關於Form 3、4或5的第16條報告的副本,備案或提供後,在我們的網站上,網址為https://thecronosgroup.com.此外,我們的網站還包括我們的商業行為和道德準則。本《商業行為和道德準則》還可免費向任何股東索取,可免費通過我們的公司祕書Corporation@thecronosgroup.com獲取,電話:+1-416-504-0004。在美國證券交易委員會要求的時間內,我們將在我們的網站上公佈對商業行為和道德準則的任何修訂,以及適用於任何高管、董事或高級財務官的任何豁免。
我們不時使用我們的網站以及以下社交媒體網站,作為向投資者、媒體和其他對本公司感興趣的人披露公共信息的額外手段。
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我們在我們的網站或這些社交媒體網站上發佈的某些信息可能被視為重大信息,我們鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人審查我們或我們的高管在我們的網站或這些社交媒體網站上發佈的商業和財務信息。我們網站上或通過這些社交媒體網站披露的任何信息都不會以引用的方式納入本年度報告。
第1A項。風險因素
對我們的投資涉及許多風險。除了本年度報告和我們提交的其他文件中包含的其他信息外,投資者應仔細考慮以下風險因素。這些風險因素中強調的任何事項都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響,導致投資者損失其全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性是我們目前認為是實質性的,但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果以下任何風險,或我們尚未確定或我們目前認為不是重大的任何其他風險和不確定性,實際發生或成為重大風險,我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到重大不利影響,從而影響我們證券的價格。
風險因素摘要
•我們的某些子公司和合資企業的運營歷史有限,我們的增長戰略可能不會成功。
•我們可能無法實現或保持盈利,未來可能會繼續虧損。
•我們的產品是新產品;關於我們產品的效果和安全性的長期數據有限,這受到相互矛盾的醫學數據的影響;我們的產品已經並可能在未來被召回。
•我們產品的生產和分銷會受到幹擾,農業業務的風險以及第三方供應商和分銷商可能無法履行對我們的義務的風險。
•知識產權是我們增長戰略的關鍵,我們可能無法獲得或執行我們的知識產權。
•我們進入新市場的風險通常與在外國開展業務有關。
•我們受到廣泛的監管和許可,可能無法成功遵守所有適用的法律和法規。
•我們的企業面臨着激烈的競爭環境。
•奧馳亞對我們有重大影響。
•我們普通股的價格一直並可能繼續高度波動。
•在過去五年中,我們對財務報告的內部控制出現了兩次重述和七個重大缺陷。
•我們還面臨一般適用於我們的行業和我們的業務行為的其他風險。
與我們的增長戰略相關的風險。
我們的經營歷史有限,因此面臨着許多初創企業常見的風險。
我們從2013年開始開展業務,並在2013年產生了第一筆收入。此外,我們的許多合資企業還處於運營的早期階段,幾乎沒有創造任何收入。 因此,我們面臨許多早期企業常見的風險,包括人員、財政和其他資源方面的限制,以及缺乏收入。
我們可能無法實現或保持盈利,未來可能會繼續虧損。
我們最近發生了重大虧損,過去五個財年的運營現金流為負。我們可能無法實現或保持盈利,即使考慮到我們的重組、即將進行的售後回租交易和和平自然校區業務性質的變化、我們美國業務的退出以及我們克羅諾斯發酵業務的逐步退出,我們未來也可能繼續招致重大虧損。此外,我們預計在實施持續增長業務的計劃時,將繼續產生鉅額運營費用。如果我們的收入不增加以抵消這些預期成本和運營費用,我們將無法盈利。如果我們的收入下降或未能以快於我們運營成本的速度增長,我們將無法在未來實現並保持盈利能力。因此,我們可能會繼續產生虧損。我們未來可能無法實現盈利,即使我們真的實現盈利,我們也可能無法維持這種盈利能力。
我們可能無法成功地管理我們的增長。
我們目前正處於早期發展階段,可能會面臨與增長相關的風險,包括產能限制以及內部系統和控制的壓力,這可能會對我們的運營和管理資源造成重大壓力。雖然我們的收入近年來總體上有所增長,但我們管理和維持收入增長的能力將取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於有關美國大麻和大麻產品生產的法律法規的變化、來自其他許可證持有者的競爭、加拿大非法市場和成人使用市場的規模,以及我們生產足夠數量的產品以滿足客户需求的能力。我們有效管理增長的能力將要求我們繼續實施和改進我們的運營和財務系統,並擴大、培訓和管理我們的員工基礎。我們不能保證我們將能夠成功地管理增長。任何不能成功管理增長的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們使用合資企業可能會使我們面臨與共同擁有的投資相關的風險。
我們目前通過與其他公司的合資企業經營我們的部分業務,未來我們可能會加入更多的合資企業和戰略聯盟。合資企業投資可能涉及我們單獨進行的投資所不存在的風險,包括:(I)我們可能無法控制合資企業,無論是由於我們的經濟或法律所有權份額,還是我們影響日常運營決策的能力;(Ii)我們的合資夥伴可能不同意我們認為適當的分配;(Iii)如果我們沒有實質性的決策權,我們可能會在某些決定上與我們的合資夥伴陷入僵局或發生糾紛,這可能需要我們花費額外的資源來解決此類僵局或糾紛,包括訴訟或仲裁;(4)我們的合資夥伴可能資不抵債或破產,不能提供他們所需的出資份額,或無法履行他們作為合資夥伴的義務;(5)管理我們合資企業的安排可能包含一些可能永遠無法滿足或實現的條件或里程碑事件;(6)我們的合資夥伴的商業或經濟利益可能與我們的利益不一致,並可能採取與我們的利益相反的行動;(7)我們可能因合資夥伴就我們的合資企業投資採取的行動而蒙受損失;(Viii)如出現僵局或吾等以任何理由欲出售吾等權益,吾等可能難以退出合營企業;(Ix)吾等合營夥伴可行使相關協議下的終止權,及(X)吾等合營企業的董事與擔任合營企業董事的公司人員之間可能因董事受僱而產生利益衝突。此外,在某些情況下,我們可能對我們的合資企業或合資夥伴的行為負責。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,如果我們決定依賴該等合資企業獲得某些商品或服務,例如從Cronos GrowCo接收原材料,或決定將某些經營活動外包給該等合資企業,則這些重大不利影響的程度可能更大。
不能保證以色列的持續增長,我們在以色列的表現除其他外取決於我們繼續向以色列和我們的合資夥伴進口大麻的能力。
雖然我們在以色列的收入經歷了顯著增長的時期,但我們之前的表現並不表明我們在以色列的未來會有任何潛在的結果。以色列-哈馬斯戰爭給我們在以色列的行動造成了很大的不確定性,並可能對我們在以色列的銷售和其他活動產生實質性和不利的影響。不能保證我們在以色列市場的增長能夠持續或將持續下去。我們在以色列管理和維持收入增長的能力將取決於一些因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於,以色列-哈馬斯戰爭對我們業務的影響和事態發展,我們繼續向以色列進口大麻的能力(包括以色列經濟和工業部發起的反傾銷調查結果,見第二部分,附註10)。承付款和或有事項“更多詳情請參閲本年度報告第8項的綜合財務報表(詳情請參閲本年度報告第8項的綜合財務報表)、以色列有關乾花、預製卷和油種植、生產、營銷和銷售的法律法規的變化、以色列醫用大麻患者人數的增長、競爭的加劇、我們生產足夠數量的產品以滿足客户需求的能力,以及我們保持或擴大在以色列市場份額的能力。這些因素中的任何一個都可能對我們在以色列的增長產生實質性的負面影響。
我們已經開始進一步利用我們與Cronos GrowCo.的戰略合資企業。我們逐步減少在和平自然校園的種植和某些生產活動,以及之前宣佈的和平自然校園的回售,以及公司尋求出售克羅諾斯發酵公司的意圖,這些都增加了克羅諾斯增長公司對我們業務和運營的重要性。Cronos GrowCo的生產設施是我們的主要原材料來源。因此,我們在以色列的業績取決於我們是否有能力及時和具有成本效益地從Cronos GrowCo獲得此類原材料,並繼續從Cronos GrowCo的生產設施向以色列進口此類原材料和大麻產品。不能保證我們能夠成功地執行我們在Cronos GrowCo擴大生產的戰略,也不能保證我們能夠獲得從加拿大出口大麻和向以色列進口大麻所需的監管批准、許可證和許可。此外,不能保證以色列經濟和工業部發起的反傾銷調查不會導致對我們徵收反傾銷税或限制我們對以色列的進口,這可能會對我們在以色列的業務產生實質性的不利影響。
我們的收購戰略可能不會成功,我們過去、將來可能需要減記收購時確認的商譽和無限期無形資產。
2021年第二季度,我們註銷了收購Redwood時確認的所有商譽和幾乎所有無限期無形資產,並在2023年第二季度宣佈計劃停止我們在美國的大麻業務。收購公司或在新市場經營的公司的股權是有風險和投機性的,可能不會產生預期的收入和利潤。
我們對PharmaCann期權(“PharmaCann投資”)的收購存在重大風險。請參閲“風險因素-與我們的增長戰略有關的風險-我們的美國戰略在一定程度上取決於PharmaCann投資的成功,不能保證我們將在短期內行使PharmaCann期權,或者根本不能保證,即使行使了PharmaCann期權,PharmaCann投資也將實現交易的預期收益.”
在過去五年中,我們對財務報告的內部控制出現了兩次重述和七個重大缺陷。我們的控制環境存在重大缺陷,在2021年和2022年,我們在會計和財務報告職能以及內部審計職能方面經歷了大量自願和非自願的人員流動。如果我們不能創造和維持適當的控制環境,我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流和聲譽都將受到不利影響。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義),並評估和報告我們內部控制系統的有效性。有效的內部控制對我們提供及時、可靠和準確的財務報告、識別和主動糾正任何缺陷、重大弱點或欺詐行為以及履行我們的報告義務是必要的。在過去五年中,我們有兩次重述和七次重大弱點,並在我們的會計和財務報告職能以及內部審計職能方面發生了大量的自願和非自願人員更替。此外,截至2022年12月31日,我們的控制環境存在重大弱點。補救工作已經並將繼續給管理層帶來巨大的負擔,並增加了我們的財務報告資源和流程的壓力。我們財務報告的準確性以及我們及時向美國證券交易委員會和加拿大相關證券監管機構提交文件的能力在過去受到,如果在我們的財務報告內部控制中發現任何額外的重大弱點,未來可能會受到不利影響。此外,如果未來我們的內部控制出現更多重大弱點或重大缺陷,我們可能被要求重新申報我們的財務報表,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響,限制我們進入資本市場的能力,需要我們花費大量資源來糾正重大弱點,使我們受到監管調查和處罰,損害我們的聲譽,導致投資者信心下降或導致我們的股票價格下跌。
我們受到與重述相關的民事訴訟的影響,我們無法預測這起訴訟的結果,但我們已經並預計將繼續招致針對這起民事訴訟的鉅額費用和支出。有關這方面的更多信息
民事訴訟和訴訟,見本年度報告第8項下合併財務報表第二部分附註10(B)“或有事項”。
由於我們與美國證券交易委員會達成和解,我們受到殘疾的影響,這可能使我們未來面臨更多的訴訟,並對我們的融資能力產生不利影響。
自我們與美國證券交易委員會達成和解之日(即2022年10月24日)起,在此後三年內,我們無法依賴證券法和交易法中有關前瞻性陳述的避風港條款。我們不能依賴這些安全港條款,可能會使我們未來面臨更多與我們公開披露中的前瞻性陳述有關的訴訟。
此外,自發出美國證券交易委員會訂單之日起,我們已失去“知名經驗豐富的發行人”的地位為期三年,這對我們向公眾推銷證券的方式造成限制,而我們在五年內不能依賴證券法下的規例A和D所提供的私募豁免,這可能會削弱我們因應不斷變化的要求和市場狀況而在私募市場迅速籌集額外資本的能力。
不能保證我們目前和未來的戰略聯盟或現有關係範圍的擴大將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生有利影響。
我們目前已經,並可能在未來與第三方建立更多的戰略聯盟,我們相信這將補充或擴大我們現有的業務。我們完成戰略聯盟的能力取決於合適的候選人和資本的可用性,並可能受到這些因素的限制。此外,戰略聯盟可能帶來不可預見的整合或運營障礙或成本,可能不會增強我們的業務,並可能涉及可能對我們產生不利影響的風險,包括可能從運營中分流的大量管理時間,以追求和完成此類交易或維持此類戰略聯盟。未來的戰略聯盟可能會導致債務、成本和或有負債,並且不能保證未來的戰略聯盟將實現或我們現有的戰略聯盟將為我們的業務帶來預期的好處,或者我們將能夠以令人滿意的條件完善未來的戰略聯盟,或者根本不能保證。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
就銀杏戰略夥伴關係而言,根據《銀杏合作協議》,我們擁有並將繼續獲得獨家權利,以便在全球範圍內使用與目標大麻類藥物生產有關的關鍵專利知識產權並將其商業化(在此稱為“銀杏獨家許可證”)。不能保證銀杏將能夠開發微生物,我們將能夠商業化或獲得與目標大麻類化合物生產相關的專利,或者第三方將不會開發類似的微生物或獲得可能限制我們將銀杏開發的微生物商業化的能力的專利,因此,不能保證我們將能夠實現銀杏戰略夥伴關係的預期好處。此外,我們已經確定,並可能在未來確定,生產某些大麻素在經濟上不可行,也不符合我們的最佳利益,我們已經放棄,並可能在未來放棄銀杏在某些目標大麻素方面的生產努力。即使我們能夠將培養的大麻素商業化,我們也可能無法對它們或含有它們的產品產生令人滿意的回報,也可能沒有對這種培養的大麻素產品的需求。
此外,根據銀杏合作協議,倘若吾等經歷董事會批准的控制權變更,銀杏可選擇收取現金付款,鑑於迄今已發生的股權里程碑事件(定義見銀杏合作協議)的數目,該等現金付款總額最高可達1,580萬美元,以代替將會因選舉後實現的任何股權里程碑事件(“里程碑現金選舉”)而變得可發行的普通股。如果我們發生未經董事會批准的控制權變更,銀杏將有權立即終止銀杏合作協議,在此情況下,除其他事項外:(I)銀杏根據銀杏合作協議授予我們的所有權利或許可將終止;(Ii)銀杏產生的某些費用和成本將加速並由我們到期支付;(Iii)銀杏為實現研發里程碑而向銀杏支付的所有現金中當時未償還的部分應立即到期,就像所有研發里程碑已經實現一樣;及(Iv)一筆相當於尚未完成相關股權里程碑事件的所有里程碑現金選擇金額的總和的現金付款將即時到期並由吾等支付。此外,如果銀杏因控制權變更而終止銀杏合作協議,我們將不再能夠使用或商業化與目標大麻類藥物生產相關的關鍵專利知識產權,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。看見 “業務描述-研發活動和知識產權。”
由於銀杏合作協議下出現了額外的股權里程碑,會計規則要求我們進行與新銀杏獨家許可證相關的減值分析。這些分析在過去曾導致減值費用,並可能在未來隨着額外股本里程碑的實現而產生減值費用。有關我們最近對銀杏獨家許可證減值的討論,請參見附註7。商譽和無形資產淨額“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
我們可能不會成功地執行我們的產能戰略。
我們可能不會成功地執行我們的戰略,即擴大我們某些設施和合資企業的生產能力,並逐步減少和平自然校園的種植和某些生產活動。在我們的設施和合資企業中繼續和擴大業務將需要從這些司法管轄區的相關監管機構獲得和維護適當的許可證。特別是,Cronos GrowCo生產設施的持續和擴大業務將需要從加拿大衞生部獲得和維護適當的許可證。這類業務的施工延誤或成本超支,無論是何種原因,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,隨着即將進行的售後回租交易以及和平自然校區運營性質的變化,Cronos GrowCo生產設施的持續運營對我們來説將更加重要。此外,在完成售後回租交易之前,我們必須獲得加拿大衞生部的批准,才能更改我們在和平自然校園的場地周長,並且不能保證我們是否或何時可能獲得批准。Cronos GrowCo的生產設施是我們的主要原材料來源。
此外,我們可能無法成功獲得向我們或我們的合資企業經營的司法管轄區進出口我們的產品所需的必要批准。如果我們無法就我們的設施和我們的合資企業的設施獲得必要的生產許可證,管理層關於未來增加種植和增長產能的預期可能無法實現,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法以商業上可行的價格或我們所需的數量成功地獲得稀有的大麻類化合物。
由於我們決定逐步停止克羅諾斯發酵,我們不再有內部能力通過銀杏開發的發酵過程生產稀有的大麻素。 如果我們繼續在我們的產品中使用稀有大麻素,我們可能被要求與第三方供應商接觸以獲得新的提取方法的權利,或者可能被要求在公開市場上購買稀有大麻素。 我們可能找不到能夠以商業上可行的價格或我們所需的數量生產稀有大麻的第三方供應商。 如果我們無法獲得必要的稀有大麻素,我們可能會遇到產品短缺和延誤,我們可能無法推出新產品,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
不能保證重組、即將出售的回租和和平自然校區運營性質的改變、我們美國業務的退出以及我們克羅諾斯發酵設施的關閉和退出將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生有利影響。其時機、成本和收益都無法得到保證。
2022年第一季度,我們宣佈進行重組,將職能集中在共同領導下,以提高資源的效率,改善戰略協調,消除角色和成本的重複;評估我們的全球供應鏈,並進行產品審查以及定價和分銷優化,以減少固定費用和降低複雜性;並實施運營成本目標,以優化未來利潤率提高創新和美國成人用大麻市場進入等活動的現金部署。此外,我們宣佈了一項計劃,通過部分退出和平自然園區,利用我們的戰略合作伙伴關係來提高供應鏈效率並減少製造費用。我們隨後決定保留和平自然校區的某些分銷、倉儲、研發和製造業務。
2023年第二季度,我們宣佈退出美國業務。2023年第三季度,我們宣佈關閉和退出我們的克羅諾斯發酵設施。
不能保證這些計劃將為我們的業務實現預期的好處,或者降低成本或增加我們的收入,如果實現了的話,也不能保證實現的時機。這些計劃的執行和實施涉及風險,包括為了完成這些計劃,管理層的大量時間和公司資源可能會從我們的核心業務中分流出來。一些風險,如獲得加拿大衞生部批准更改我們在和平自然校園的場地周邊,不在我們的控制範圍之內。此外,這些舉措可能會帶來無法預見的障礙,導致運營效率低下,並對我們的企業文化造成負面影響,這可能會導致進一步的員工流失,其中任何一項都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們已經並將繼續承擔實施這些舉措的費用,我們可能會受到訴訟風險和費用的影響。我們預計的與上述業務變化相關的成本和費用可能會被證明比實際數額低得多。
不能保證將獲得監管部門的批准,也不能保證出售和回租和平自然校園的其他結束條件將及時或完全得到滿足或免除。
根據出售協議,Future Farmco已同意在某些條件下收購和平自然校區。這些條件包括(其中包括)Future Farmco和本公司就租賃形式達成一致,Future Farmco確認其已為交易獲得融資,以及本公司獲得加拿大衞生部批准更改場地周長,每一項均載於銷售協議中。不能保證該關閉條件將得到滿足或放棄,也不能保證該公司將以商業上合理的條款及時獲得加拿大衞生部的批准,或者根本不能保證
和平自然校園的出售和回租將完成。此外,不能保證和平自然校園的出售和回租將按照本文所述或先前宣佈的條款和條件進行。
我們可能無法實現預期的成本節約和其他與Cronos發酵設施運營逐步結束相關的好處。
2023年第三季度,我們宣佈決定結束克羅諾斯發酵設施的運營,將克羅諾斯發酵設施掛牌出售,並在我們繼續實施調整計劃的同時,在整個組織範圍內實施進一步的成本削減。不能保證我們能夠在可接受的時間框架內以可接受的價格出售克羅諾斯發酵設施,也不能保證這些舉措將在我們預期的時間框架內為我們的業務實現預期的好處。這些計劃的執行和實施涉及風險,包括為了完成這些計劃,管理層的大量時間和公司資源可能會從我們的核心業務中分流出來。此外,這些舉措可能會帶來無法預見的障礙,導致運營效率低下,並對我們的企業文化造成負面影響,這可能會導致進一步的員工流失,其中任何一項都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們已經並將繼續承擔實施這些舉措的費用,我們可能會受到訴訟。
我們經營的行業和市場相對較新,這些行業和市場可能不會像預期的那樣繼續存在或增長,或者我們最終可能無法在這些行業和市場取得成功。
我們經營的醫療和成人用大麻行業和市場相對較新,投機性很強,正在迅速擴張,最終可能不會成功。除了受到一般業務風險的影響外,我們還需要通過在我們的戰略、我們的生產能力、質量保證和合規性方面進行重大投資,繼續在這些行業和市場建立品牌知名度。這些活動可能不會像預期的那樣有效地宣傳我們的品牌和產品,甚至根本不會。這些新行業和市場的競爭條件和消費者品味以及消費模式相對未知,可能具有不同於現有行業和市場的獨特情況。我們面臨着與利基市場新業務相關的所有業務風險,包括不可預見的資本要求風險、我們的產品未能被市場廣泛接受、未能建立業務關係以及與規模更大、更成熟的競爭對手相比處於競爭劣勢。
因此,不能保證這些行業和市場將按照目前的估計或預期繼續存在或增長,或以與管理層的預期和假設一致的方式發揮作用和發展,否則可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法向加拿大各省和地區的採購商提供預期數量或價格的產品,或者根本無法供應。
我們已經與各省和地區的購買者達成了大麻產品的供應安排,並在某些省份與私營零售商簽訂了清單。我們已經與加拿大所有省份(有關的省級機構是該省大麻產品的唯一批發商)和育空地區以及薩斯喀徹温省的私營零售商達成了這種供應安排。我們與省和地區採購商的供應安排不包含有關省或地區採購商的任何具有約束力的最低購買量義務。
我們預計採購訂單將主要由終端消費者對我們產品的需求以及相關省份、地區或私人買家在相關時間的供應推動。因此,我們無法預測省、地區和私人採購商將購買我們的產品的數量,也無法預測我們的產品是否會被購買。各省和地區的採購商可以在供應關係期間隨時更改供應協議的條款,包括定價,擁有廣泛的產品退貨權利,沒有義務購買我們的產品或保留我們的任何產品清單以供銷售。因此,各省和地區的採購商對供應安排的條款有相當大的控制權。此外,各省和地區的採購商還可以決定禁止、限制或實施關於其管轄範圍內允許銷售的大麻產品類型的新指南(包括迴應加拿大衞生部關於令人陶醉的大麻類藥物的指南),這可能會導致我們的部分或全部產品被視為不符合法律或不具約束力的政策指南。
加拿大成人用大麻市場過去一直供過於求,未來可能會變得供過於求。
許多更多的大麻生產商已經並可能繼續進入加拿大成人使用市場。我們和其他大麻生產國過去生產的大麻超過了滿足加拿大醫療和成人使用市場的集體需求所需的數量,今後也可能生產更多的大麻,我們可能無法將這種過剩的供應出口到其他市場。其結果是,現有的大麻供應可能會超過需求,這在過去和未來都可能導致大量庫存減記和市場價格下降。
我們可能在加拿大合法的成人用大麻市場上競爭失敗。
我們面臨着來自根據大麻法案獲得許可的現有許可證持有者的競爭。其中某些競爭對手可能比我們擁有更多的財務、生產、營銷、研發以及技術和人力資源。因此,在加拿大成人用大麻行業,我們的競爭對手可能比我們更成功地獲得市場份額。如果我們的競爭對手為成人使用市場生產和商業化產品,其中包括比我們可能生產的產品更安全、更有效、更方便或更便宜,擁有比我們的產品更大的銷售、營銷和分銷支持,享受更好的市場推出時機和對我們產品的有效性優勢,並獲得比我們的產品更好的宣傳,那麼我們在成人使用市場上的商業機會可能會減少或消失。如果我們的成人用產品沒有達到成人用市場足夠的接受度,我們可能無法從這些產品中產生足夠的收入,我們的成人用業務也可能無法盈利。
我們的員工、承包商、製造商和顧問的任何欺詐或非法活動都要承擔責任。
我們面臨員工、獨立承包商、製造商和顧問可能從事欺詐性或其他非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和/或疏忽的行為或從事違反以下規定的未經授權的活動:(I)適用的法律和法規;(Ii)製造標準;(Iii)聯邦和省級醫療欺詐和濫用聯邦、州和省的法律和法規;或(Iv)要求真實、完整和準確地報告財務信息或數據的法律和法規。我們並不總是能夠識別和阻止員工和其他第三方的不當行為,我們為發現和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失,或保護我們免受因未能遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們提起任何此類訴訟,而我們沒有成功地為其辯護,這些訴訟可能會對我們的業務產生重大影響,包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益、執照損失或暫停以及我們的業務縮減,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
一些司法管轄區可能永遠不會開發大麻和美國大麻的市場。
許多司法管轄區對涉及大麻和美國大麻的商業活動施加限制或禁止。這些限制或禁令可能使我們不可能或不切實際地進入或擴大我們在這些司法管轄區的業務,除非法律或法規發生變化。例如,根據美國聯邦法律,美國附表一大麻仍然是非法的,根據美國聯邦法律,大麻可能永遠不會變得合法。
我們的美國戰略在一定程度上取決於PharmaCann投資的成功,不能保證我們將在短期內行使PharmaCann期權,或者根本不能保證,即使行使,PharmaCann投資將實現交易的預期收益。
我們行使PharmaCann選擇權的能力將取決於幾個條件的滿足,包括美國聯邦大麻合法化。此外,我們行使PharmaCann期權的能力取決於是否收到任何必要的監管批准,包括在PharmaCann運營的州行使期權時可能需要的批准,以及奧馳亞根據投資者權利協議的批准。這些條件不在我們的控制範圍之內,因此不能確定PharmaCann的選擇權是否會在短期內行使,或者根本不會行使。如果不行使PharmaCann選擇權,我們將不會從我們和PharmaCann之間預期的商業安排中獲得好處。
此外,與行使PharmaCann期權相關的監管審批過程可能需要較長時間才能完成,這可能會大大推遲我們行使PharmaCann期權和實現PharmaCann投資的好處的能力,或導致我們無法行使全部或部分PharmaCann期權。此外,為了獲得州監管機構或適用法律的批准或以其他方式滿足這些要求,我們可能被要求剝離全部或部分PharmaCann期權,或者如果在行使PharmaCann期權後,我們持有的PharmaCann股票。
即使我們能夠並確實行使PharmaCann期權,PharmaCann投資的預期好處也可能無法實現。我們不能向您保證PharmaCann投資將在短期內或根本不會為我們帶來收益。例如,如果達成協議,我們與PharmaCann之間的商業安排可能不會成功,也不會對我們有利。此外,如果我們不能實現PharmaCann投資的預期收益,我們的股價可能會下跌到市場價格預期到這些收益的程度。
我們有權享有與PharmaCann有關的某些有限的治理權利,包括有限的信息權和董事會觀察員權利。因此,我們幾乎沒有能力影響PharmaCann業務的戰略和重大決策。此外,在我們行使PharmaCann選擇權之前,我們將沒有能力對需要PharmaCann股東投票的事項進行投票。此外,我們在行使PharmaCann期權之前和之後都受到某些停滯限制,這些限制進一步限制了我們影響PharmaCann決策的能力。
儘管我們在PharmaCann的投資有權獲得某些反稀釋保護,但這種保護受到各種條件的制約,我們在PharmaCann的潛在所有權可能會因未來發行PharmaCann證券或PharmaCann以其股權為代價的收購活動而被顯著稀釋。截至2023年12月31日,在完全稀釋的基礎上,公司在PharmaCann的所有權百分比約為5.9%。根據我們對PharmaCann的投資條款,如果我們的股權在完全稀釋的基礎上降至6%以下,並且我們出售或轉讓PharmaCann期權的全部或任何部分(受某些例外情況的限制),Cronos提名PharmaCann董事會觀察員的權利可能會喪失。
我們必須在很大程度上依靠我們自己的市場研究來預測銷售和市場需求,而市場價格可能與我們的預測不同。
我們必須在很大程度上依靠我們自己的市場研究和內部數據來預測銷售,因為在大麻行業的這個早期階段,通常無法從其他來源獲得詳細的市場數據。如果我們的銷售預測和我們對市場狀況的預期,包括價格,影響資本支出水平、庫存水平、生產和供應鏈能力以及運營費用,被證明是不準確的,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如,我們對產品需求和市場狀況的預測受到加拿大市場大麻產品市場價格下降的影響,這導致我們在2020年第二季度和第四季度減記庫存。
我們可能很難整合我們已經收購和將收購的業務的運營。
我們收購的成功取決於我們整合我們收購的任何業務的能力。整合收購的業務運營可能會擾亂我們的業務,因為它會造成意想不到的運營困難,分散管理層對日常運營的注意力,並需要大量的財務資源,否則這些資源將用於我們業務的持續發展。由於需要協調地理上分散的組織、協調具有不同業務背景的人員、管理不同的企業文化或發現以前未知的債務,集成的難度可能會增加。此外,我們可能無法留住被收購企業的關鍵員工或客户。我們可能面臨整合問題,包括與被收購公司的運營、內部控制和信息系統以及運營職能相關的問題,我們也可能無法實現我們在選擇收購候選者時預期的成本效益或協同效應,或者這些收購可能無法成功競爭。這些項目中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。有關與收購相關的風險的更多信息,請參閲風險因素-與我們的增長戰略相關的風險-我們的收購戰略可能不會成功,我們過去和未來可能需要減記收購時確認的商譽和無限期無形資產.”
由於減值,我們一直並可能在未來被要求減記無形資產,包括商譽,這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
由於減值,本公司一直被要求減記無形資產,包括商譽,這將減少收益,未來也可能被要求減記。當事件或環境變化顯示無限期無形資產的公允價值已減至低於其賬面值時,無限期無形資產每年或更頻繁地進行審核。我們定期計算報告單位和無形資產的公允價值,以測試減值。這一計算可能受到幾個因素的影響,包括總體經濟狀況、監管發展、由於成人消費者偏好變化導致類別增長率的變化、計劃中的新產品推出的成功以及競爭活動。某些事件還可能引發對商譽和無形資產的立即審查。若本公司報告單位及其他無形資產的賬面值超過其公允價值,商譽及其他無形資產將被視為減值,從而導致減值損失,並可能對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
關於以前對無限期無形資產和商譽減記的討論,見附註7商譽和無形資產淨額“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
與在以色列的行動有關的風險
以色列的情況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通過戰略合資企業克羅諾斯以色列公司在以色列開展業務。
2023年10月7日,來自加沙地帶的哈馬斯恐怖分子向以色列發射火箭彈,入侵以色列領土,突破加沙-以色列邊界,襲擊軍事基地,屠殺和綁架鄰近以色列社區的平民。以色列於10月8日正式宣戰。以色列和哈馬斯的戰爭可能會進一步升級,包括真主黨和以色列在以色列北部邊界爆發戰鬥,這將開闢戰爭的第二條戰線,並可能導致整個中東地區發生更廣泛的衝突。以色列-哈馬斯戰爭(和任何升級)以及由此導致的任何地區政治不穩定或以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或削減,都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生實質性和不利的影響。2023年10月8日,Yakar根據與以色列-哈馬斯戰爭有關的國家努力,發佈了保持醫用大麻領域業務連續性的指導方針。這些指導方針包括延長患者執照和營業執照。
我們的員工,包括我們的某些管理層成員,在我們位於以色列Gan Shmuel的辦公室和位於以色列Hadera的製造工廠進行操作。雖然我們的設施沒有受到戰爭的破壞,但火箭彈襲擊仍在繼續,我們的設施可能會被損壞或摧毀。以色列的進口受到戰爭的嚴重影響,我們可能無法向以色列進口材料。此外,我們的銷售一直受到戰爭的不利影響,而且很可能繼續受到影響。
我們的商業保險不承保與戰爭和恐怖主義有關的事件可能造成的損失。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外,在過去,以色列國和以色列公司受到經濟上的抵制。一些國家仍然限制與以色列國和以色列公司做生意。針對以色列開展了一場抵制、撤資和制裁運動,這也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和業務擴張產生不利影響。
我們的行動可能會因人員服兵役的義務而中斷。
我們在以色列的一些僱員有義務在以色列軍隊中履行年度預備役數天,在某些情況下,每年履行年度軍事預備役數天,直至他們年滿40歲(對於軍官或從事某些職業的預備役人員,則為40歲或以上),並在緊急情況下被要求增加現役。作為對以色列-哈馬斯戰爭的迴應,我們的一些僱員被徵召到以色列軍隊服役。我們無法預測未來這些情況對我們的全面影響,特別是如果出現緊急情況或政治或軍事局勢升級。如果我們的許多員工被要求現役,我們在以色列的業務和我們的業務可能無法在有利可圖的水平上運作,或者根本不能,我們在以色列的業務將受到不利影響。
與我們產品相關的風險
關於大麻、美國大麻和大麻類藥物的療效和副作用的長期數據有限,未來對大麻、美國大麻和大麻類藥物影響的臨牀研究可能會得出與我們對其益處、生存能力、安全性、有效性、劑量和社會接受度的理解和信念相牴觸的結論。
加拿大、美國和國際上關於在膳食補充劑、食品或化粧品中吸入的大麻、美國大麻或孤立的大麻素(如CBD和THC)的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度的研究仍處於早期階段。關於大麻、美國大麻或單獨的大麻類物質在膳食補充劑、食品或化粧品中的潛在益處的臨牀試驗相對較少,關於這些物質與人類或動物生物化學的潛在益處、影響和/或相互作用的長期數據有限。因此,我們的產品可能會有意想不到的副作用或安全問題,發現這些副作用或安全問題可能會導致民事訴訟、監管行動,甚至可能導致刑事執法行動。此外,如果我們銷售的產品沒有或沒有被認為具有最終用户預期的效果,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
該公司就大麻、美國大麻和單獨的大麻類物質的潛在益處所作的陳述,包括在本年度報告中所作的陳述,都是基於已發表的文章和報告,因此受到已經完成的此類研究的實驗參數、資格和限制的影響。儘管我們相信現有的公共科學文獻普遍支持我們關於膳食補充劑、食品或化粧品中大麻、美國大麻和大麻素的益處、可行性、安全性、有效性、劑量和社會接受度的信念,但未來的研究和臨牀試驗可能會對這些信念提出懷疑或推翻,或者可能會引起或加劇對大麻、美國大麻和大麻類化合物的擔憂和看法,這可能會對我們產品的需求產生實質性的不利影響,並有可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。鑑於這些風險、不確定性和假設,不應過度依賴此類文獻。特別是,FDA對CBD和其他大麻素的安全性提出了幾個問題,特別是在食品和膳食補充劑中,以及支持普通人羣使用CBD和其他大麻素的公共科學文獻中的空白。
以大麻為基礎的醫療產品和療法的臨牀試驗歷史有限,任何試驗都可能不會產生商業上可行的產品和療法。
臨牀試驗既昂貴又耗時,而且很難設計和實施。監管當局可隨時暫停、推遲或終止我們開始的任何臨牀試驗,或因各種原因要求我們進行額外的臨牀試驗,或要求特定的臨牀試驗持續時間長於最初計劃的持續時間。臨牀試驗面臨許多風險,其中包括:
•臨牀試驗期間任何製劑或給藥系統缺乏有效性;
•發現試驗參與者經歷的嚴重或意想不到的毒性或副作用或其他安全問題;
•在臨牀試驗;中,受試者招募和註冊率低於預期
•由於監管和製造方面的限制,生產延遲或無法獲得足夠數量的材料用於臨牀試驗;
•延遲獲得開始試驗的監管授權,包括在試驗開始之前或之後獲得和使用大麻、美國大麻或分離的大麻類化合物進行研究所需的許可證;
•正在進行的臨牀前研究和臨牀試驗的不利結果;
•試驗參與者或調查人員未遵守研究方案;
•試驗參與者未能按預期比率返回進行治療後隨訪;
•參與正在進行的臨牀研究的站點退出,要求我們使用新的站點;和
•第三方臨牀研究人員拒絕參與我們的臨牀研究,未按預期時間表進行臨牀研究,或行為不符合既定的研究人員協議、臨牀研究方案或良好的臨牀實踐。
上述任何一項都可能導致我們的產品或治療方法在商業上不可行,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
圍繞汽化器和汽化器產品的爭議可能會對汽化器產品的市場產生實質性的不利影響,並使我們面臨訴訟和額外的監管。
有一些廣為人知的涉及肺部和其他疾病和死亡的案例,這些案例似乎與氣化器裝置和/或這種裝置中使用的產品(如氣化器液體)有關。重點是霧化裝置、這些裝置的使用方式以及相關的霧化裝置產品--THC、尼古丁、霧化器液體中的其他物質、可能摻假的產品和其他非法無證大麻氣化器產品。美國和加拿大的一些州、省、地區和直轄市已經採取措施,禁止銷售或分銷汽化器,限制此類產品的銷售和分銷,或對所用物質的味道、物質和濃度或此類汽化器的使用施加限制。這一趨勢可能會繼續、加速和擴大。
加拿大的大麻霧化器受《大麻法案》、《大麻條例》和其他普遍適用的法律和條例的管制。儘管這項立法為大麻霧化器產品的製造、成分、包裝和營銷制定了規則和標準,但這些規則和標準早在美國最近出現的一系列與霧化器相關的健康問題之前。這些問題以及伴隨而來的負面公眾情緒可能會促使加拿大衞生部或個別省/地區或直轄市決定進一步限制或推遲該行業銷售大麻霧化器產品的能力,並可能降低消費者對此類產品的需求。目前,魁北克和愛德華王子島不允許在各自的司法管轄區銷售大麻霧化器,加拿大衞生部正在尋求限制吸入型大麻提取物的味道。2021年6月,加拿大衞生部開始就吸入性大麻提取物中香料的使用進行諮詢,因為它聲稱香料的可獲得性是導致年輕人和年輕人中大麻蒸發增加的因素之一。作為這次磋商的一部分,加拿大衞生部發布了擬議的條例,考慮限制吸入型大麻提取物的生產、銷售、促銷、包裝和標籤,使其不具有大麻的味道。擬議的修正案將同樣適用於為醫療和非醫療目的銷售的吸入型大麻提取物。擬議修正案於2021年6月預先公佈,諮詢期於2021年9月結束。目前還沒有公開宣佈預期的生效日期。
我們不能保證我們經營業務的司法管轄區將來會允許銷售大麻汽化器,不能保證其他司法管轄區不會禁止銷售大麻汽化器,不能保證我們能夠滿足任何額外的合規要求或監管限制,也不能保證我們在面對市場狀況意外變化時保持競爭力。
如果將這一爭議擴大到非尼古丁汽化器設備和其他產品形式,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。2020年2月,美國疾病控制中心報告稱,聯邦和州機構正在調查與使用霧化器產品有關的2807例肺損傷病例,其中包括不含尼古丁的產品。與氣化器產品有關的訴訟仍在進行中,訴訟可能擴大至包括我們的產品,這將對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
未來的研究可能會發現,霧化器、電子煙和相關產品對其預期用途來説是不安全的。
霧化器、電子煙和相關產品是最近開發的,因此科學界或醫學界只有有限的時間來研究使用它們對健康的長期影響。目前,關於這類產品預期使用的安全性的科學或醫學數據有限,醫學界仍在研究使用這類產品的健康影響,包括長期的健康影響。如果科學界或醫學界達成共識,認為使用任何或所有這些產品都會帶來長期的健康風險,市場對這些產品的需求及其使用可能會大幅下降。這樣的發展還可能導致訴訟、聲譽損害和重大監管。對我們產品的需求損失、產品責任索賠以及對汽化器產品不利的科學研究導致的監管增加,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們,或者更廣泛地説,大麻和美國大麻行業,可能會受到負面宣傳,或者受到消費者負面看法的影響。
我們認為,大麻和美國大麻行業高度依賴於廣泛的社會接受度和消費者對大麻和美國大麻產品的安全性、有效性和質量的看法,以及消費者對監管合規性的看法。科學研究或調查結果、監管調查、訴訟、媒體關注、市場謠言或投機以及其他有關大麻和美國大麻產品的消費或影響的宣傳,可能會極大地影響消費者對我們產品的看法。不能保證未來的科學研究、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他研究結果或宣傳將有利於大麻或美國大麻市場或任何特定產品,或與先前的宣傳一致。未來的研究報告、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他宣傳被認為不如或該問題早些的研究報告、發現或宣傳可能會對我們的產品需求和我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們對消費者認知的依賴意味着,不利的科學研究報告、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他宣傳,無論是否準確或有價值,都可能對產品需求、我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,有關美國大麻或大麻的安全性、有效性和質量的負面宣傳報道或其他媒體關注,特別是我們的產品,或將美國大麻或大麻的消費或使用與疾病或其他負面影響或事件聯繫在一起,可能會產生如此重大的不利影響。即使與此類產品相關的不良影響是由於消費者沒有合法、適當或按照指示消費此類產品而導致的,也可能會出現此類不良宣傳報道或其他媒體關注。
越來越多的人使用社交媒體、人工智能和其他基於網絡的工具來生成、發佈和討論用户生成的內容,並與其他用户聯繫,這使得個人和團體越來越容易就我們的業務和活動以及整個美國大麻和大麻行業進行溝通和分享意見和觀點,無論是真是假。社交媒體允許將用户生成的內容分發給廣大受眾,這些受眾可以近乎實時地對可能由自動化生成的評論做出迴應或反應,這些評論通常不會經過過濾或檢查其準確性。在許多情況下,我們沒有能力過濾此類評論或核實其準確性。因此,隨着社交媒體和人工智能的擴張,負面宣傳(無論是真是假)的傳播速度大幅提高。在社交媒體上傳播關於我們的負面或不準確的帖子、評論或其他用户生成的內容(包括由第三方發佈的內容)可能會損害我們的品牌、形象和聲譽,或者損害人們對美國大麻或大麻行業的普遍看法,這可能會對我們的產品市場產生不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
某些企業可能在經濟上強烈反對美國的大麻或大麻產業。這些團體的遊説,以及他們在阻止或阻止美國大麻運動方面可能取得的任何進展,都可能影響其他人對美國大麻或大麻行業的看法,並可能對我們產品的市場產生不利影響,從而影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
與我們有業務往來的各方可能會認為,他們因我們的大麻或美國大麻業務活動而面臨聲譽風險。未能建立或維持業務關係可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何第三方服務提供商或供應商如果認為潛在風險超過此類服務的潛在收益,可以暫停或撤回對我們的服務,或要求增加費用或賠償。例如,我們面臨着進行美元電匯或與任何第三方服務提供商或供應商接洽的挑戰,這些第三方服務提供商或供應商在大麻在聯邦政府不合法的地方(包括美國)有大量存在。在這種情況下,雖然我們相信可以從其他機構購買此類服務,但我們未來可能難以維持現有的銀行賬户或清算服務、服務提供商或其他供應商,或者我們可能被迫為此類服務支付更高的費用或賠償。
儘管我們注意保護我們的形象和聲譽,但我們最終無法控制我們或美國大麻或大麻行業在別人眼中的形象。聲譽損失可能導致投資者信心下降,發展和維持社區關係面臨更多挑戰,並阻礙我們推進業務戰略和實現增長前景的整體能力,從而對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
在我們產品的營銷、分銷和銷售的正常過程中,我們可能會受到訴訟。
在我們產品的製造、營銷、分銷和銷售的正常過程中,我們不時會受到訴訟、索賠和其他法律和監管程序的影響,其中一些可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。美國大麻CBD行業的幾家公司,包括本公司,已經成為越來越多據稱與其含有美國大麻CBD的食品和膳食補充劑產品有關的集體訴訟的一方。雖然針對本公司的一起此類訴訟被駁回,但可能會再次對我們提起類似的集體訴訟,而此類集體訴訟以及其他針對我們的訴訟的原告可能要求非常大的或不確定的金額,包括懲罰性賠償,這可能在很長一段時間內仍然未知。如果我們捲入的任何訴訟被裁定對我們不利,這樣的決定可能會對我們繼續運營的能力產生不利影響,對我們普通股的市場價格產生不利影響,並需要使用大量資源。即使在我們最終在訴訟中獲勝的程度上,訴訟也可能消耗和重新分配大量資源。訴訟還可能給我們的品牌帶來負面印象,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。見第II部附註10(B)“或有事件“提交本年度報告第8項下的綜合財務報表,以討論我們的法律程序。
我們可能受到產品責任索賠的影響。
作為人類攝取產品的製造商和分銷商,如果我們的產品被指控造成重大損失或傷害,我們將面臨產品責任索賠、監管行動和訴訟的固有風險。此外,大麻和美國大麻產品的製造和銷售涉及因未經授權的第三方篡改或產品污染而損害消費者的風險。人類單獨或與其他藥物或物質一起食用大麻或美國大麻產品所引起的以前未知的不良反應可能會如上所述發生在“-關於大麻、美國大麻和大麻類藥物的療效和副作用的長期數據有限,未來關於大麻、美國大麻和大麻類藥物影響的臨牀研究可能會導致得出與我們對其益處、生存能力、安全性、有效性、劑量和社會接受度的理解和信念相牴觸的結論。我們已經並可能在未來面臨產品責任索賠,其中包括我們的產品造成的傷害或疾病、不正確的標籤、不充分的使用説明或關於可能的副作用或與其他物質相互作用的警告不充分。針對我們的產品責任索賠或監管行動可能會導致成本增加,可能會對我們在消費者中的聲譽產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見第II部附註10(B)“或有事件“提交本年度報告第8項下的綜合財務報表,以討論我們的法律程序。
不能保證我們將能夠以可接受的條款獲得或維持產品責任保險,或為潛在的責任提供足夠的保險。這種保險很昂貴,未來可能不會以可接受的條款提供,或者根本不會。無法以合理的條件獲得足夠的保險範圍或以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護,可能會阻止或阻礙產品的商業化。
我們的產品過去有過,將來可能會被召回。
產品的製造商和分銷商有時會因為各種原因而被召回或退貨,其中包括產品缺陷,如污染、意外的有害副作用或與其他物質的相互作用、包裝安全以及標籤披露不充分或不準確。我們的一些產品過去曾被召回。
如果我們的一個或多個產品因任何原因被召回,我們可能被要求承擔召回以及與召回相關的任何法律程序的意外費用。我們可能會損失大量的銷售額,並且可能無法以可接受的利潤率替換這些銷售額,或者根本無法替換這些銷售額。此外,產品召回在過去和未來都需要管理層的高度重視。儘管我們已經制定了詳細的成品檢測程序,但不能保證及時發現任何質量、效力或污染問題,以避免意外的產品召回、監管行動或訴訟。如果我們的一個或多個產品被召回,公眾對該產品和我們的印象可能會受到損害。召回我們的一種產品可能會導致對該產品和我們其他產品的需求減少,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,產品召回可能會導致加拿大衞生部、FDA、加州公共衞生部(“CDPH”)、DEA或其他監管機構對我們的業務進行更嚴格的審查,這需要進一步的管理層關注以及潛在的法律費用和其他費用。此外,任何影響大麻或更廣泛的美國大麻行業的產品召回,都可能導致消費者對這些行業參與者銷售的產品的安全性和安全性失去信心,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們依靠經過驗證但仍在標準化的第三方測試和分析方法。
對於我們的某些大麻產品,大麻素水平、重金屬和殺蟲劑(以及其他)的測試是由獨立的第三方測試實驗室進行的。不同法域的不同檢測實驗室對大麻素的檢測方法和分析方法以及檢測水平各不相同。目前還沒有關於檢測方法的標準或行業接受的分析分析簡編或標準檢測水平的行業共識。因此,根據所使用的實驗室和測試方法(分析化驗),在我們的大麻產品中檢測和報告的大麻素含量可能有所不同。在相關監管機構和獨立認證機構(如國際標準化組織、美國藥監局)合作開發、公佈和實施標準化的分析分析方法和大麻、大麻素及其衍生產品的檢測水平之前,報告的大麻素含量的差異可能會持續下去。在開發出這種標準化的分析分析方法和檢測水平之前,現有的差異可能會導致消費者對我們和我們的產品產生混淆,從而導致對我們和我們的產品的負面看法,增加關於大麻類物質含量的訴訟和監管執法行動的風險,並可能使我們更難遵守有關成分和包裝和標籤含量的監管要求。例如,2020年6月16日,一名據稱的消費者代表加拿大艾伯塔省國王法院的一類人對公司和其他加拿大大麻製造商和經銷商提出索賠聲明,指控被告在2010年6月16日或之後宣傳的醫用大麻產品和2018年10月17日或之後的成人用大麻產品中含有大麻類物質。見第II部附註10(B)“或有事件“列入本年度報告第8項下的綜合財務報表。
我們的美國大麻產品中存在微量THC可能會對此類產品的用户造成不利後果,這將使我們面臨訴訟,責任和其他後果的風險。
我們的一些產品主要含有美國大麻衍生的CBD或其他美國大麻衍生的大麻素,可能含有微量的THC。THC在許多司法管轄區都是受管制的物質,包括根據美國聯邦法律,如果它超過美國大麻定義中規定的截止值。無論在特定司法管轄區是否允許攝入THC(低水平或其他),由於我們的美國大麻產品中存在微量THC,因此對任何THC含量檢測呈陽性的美國大麻產品消費者可能會產生不利後果。此外,體內的某些代謝過程可能會對藥物測試結果產生負面影響。THC測試結果呈陽性可能會使我們面臨消費者的訴訟,對我們的聲譽產生不利影響,並影響個人參與某些體育,就業或其他活動。基於該等正面測試結果而對我們提出的申索或監管行動,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金、現金流及營運表現造成重大不利影響。
我們可能無法成功地開發新產品或找到銷售市場。
合法的大麻和美國大麻產業正處於發展的早期階段,我們和我們的競爭對手很可能會在未來尋求推出新產品,包括含有THC和CBD以外的大麻素的產品。為了跟上任何新市場的發展步伐,我們可能需要投入大量資金,以成功開發我們推出的新產品並從中產生收入。此外,我們可能需要從加拿大衞生部、FDA和/或任何其他適用的監管機構獲得額外的監管批准,這可能需要大量時間。我們可能無法成功開發有效和安全的新產品,將此類產品及時推向市場以有效商業化,或獲得任何所需的監管批准,並且,如果我們成功,我們開發的產品可能很少或沒有需求,(包括消費者可能不熟悉或有重大保留的含有THC和CBD以外大麻素的產品),以及在此類產品開發和監管審批過程中產生的任何資本支出,可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
加拿大消費税框架可能會影響我們的盈利能力。
加拿大的消費税框架對在加拿大銷售的某些大麻產品徵收消費税和各種類似法規的限制。我們目前持有加拿大税務局(“CRA”)頒發的許可證,以遵守此消費税框架。我們在加拿大銷售的大麻產品的消費税税率或適用範圍的任何變化,以及CRA或法院對2001年消費税法條款的任何限制性解釋(可能與大麻法所載的不同)可能會影響我們的盈利能力和市場競爭能力。
我們的業務可能會受到全球經濟和金融市場狀況的影響,包括通脹、利率和整體經濟狀況的變化。
我們的經營業績可能會受到全球經濟和全球金融市場總體狀況的不利影響,包括通脹、利率和整體經濟狀況的變化。 世界經濟繼續面臨巨大的通貨膨脹和通貨膨脹壓力,尤其是工資方面的壓力。通貨膨脹可能會降低我們的購買力,並對我們以商業上可行的價格獲得商品和服務的能力產生負面影響。我們可能無法將不斷上升的成本,包括增加的員工成本,轉嫁給我們的客户。在某種程度上,如果我們無法通過提高產品價格或其他成本節約來抵消這種通脹,將對我們的營業利潤率、淨收入、現金流和我們普通股的交易價格產生負面影響。
我們所在市場的持續通脹可能會導致運營成本上升,並降低我們的盈利能力。儘管我們可能會採取措施減少通脹對我們所在市場業務的影響,但要有效地減輕我們成本的增加可能會變得越來越困難。此外,通貨膨脹對消費者預算的影響可能會導致我們客户的消費習慣減少。
此外,利率直接影響我們從現金和現金等價物投資以及短期投資中獲得的利息收入水平。利率是有波動的,利率下降可能會對我們的利息收入產生負面影響。過去,高利率對我們客户的可支配收入和他們的消費習慣產生了不利影響,未來也可能會產生不利影響。
與產品生產和分銷有關的風險
我們的生產設施以及我們的戰略合資企業的生產設施對我們的運營是不可或缺的,任何影響該等設施的不利變化或發展都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們的活動和資源集中在包括加拿大和以色列在內的各種生產和製造設施上,在我們退出美國業務之前,美國的一些許可證是針對這些設施的。這些不利的變化或發展影響我們的設施和我們合資夥伴的設施,包括但不限於安全漏洞、無法成功種植大麻植物或生產成品、種植或生產產品的意外成本超支、傳染性疾病(如新冠肺炎)的爆發或不可抗力事件,可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。隨着我們着手完成和平自然校區的待定回售和業務性質的改變,我們繼續使用的生產和製造設施對我們的業務變得越來越重要。任何違反安全措施和其他設施要求的行為,包括任何未能遵守監管機構檢查產生的建議或要求的行為,也可能會影響我們繼續在我們的執照下運營的能力,或更新我們的執照的前景,或者可能導致我們的執照被吊銷。
如果和平自然校園的出售和回租完成,我們預計我們根據租賃協議獲得的租户權利將使我們能夠完成和平自然校園的任何必要維護。如果此類維護需要Future Farmco的合作或協助,而Future Farmco未能及時合作或根本不合作,我們可能無法完成此類維護,這可能會對我們的財務業績造成不利影響。此外,隨着我們逐步結束和平自然園區的某些生產活動,我們繼續使用的生產和製造設施對我們的業務將變得越來越重要。
我們負責我們設施的所有維護和維護費用,如果我們的設施跟不上維護要求,我們的運營和財務業績可能會受到不利影響。
我們的設施可能會遭遇安全漏洞,這可能會使我們面臨庫存損失和與違反適用法律法規相關的風險。
鑑於我們產品的性質和庫存集中在我們的設施中,我們面臨着被盜的風險。我們其中一個設施的安全漏洞可能會使我們面臨監管機構的額外審查,增加與解決和未來預防這些漏洞有關的費用和業務中斷。
我們過去和將來可能會遇到未經授權訪問我們的信息技術系統或其他網絡安全事件,這些事件可能會使我們無法訪問或操作關鍵業務系統,並可能導致我們的客户對我們的網絡安全失去信心,使我們面臨與違反適用法律和法規相關的風險,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
網絡安全事件或漏洞可能以各種方式發生,包括但不限於程序或流程故障、信息技術故障、敏感或隱私信息的無意披露、故意未經授權的入侵、計算機病毒以及直接或間接的網絡攻擊或其他電子安全漏洞。出於競爭或欺詐目的竊取數據,例如客户名單和偏好以及其他消費者和員工個人信息,以及商業祕密和其他機密知識產權,是一種持續且不斷增長的風險。任何此類盜竊或網絡安全事件或違規行為可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的運營依賴於信息技術系統,我們在這些系統(包括基於雲的系統)上收集、存儲和使用我們員工和客户的某些數據、知識產權、專有業務信息以及某些個人信息。我們已經並預計將繼續受到各種網絡攻擊和網絡釣魚計劃的影響。此外,我們正在努力使我們的信息技術系統現代化,這可能使我們面臨與我們收集、存儲和使用系統中某些數據有關的額外風險。
在過去幾年中,有許多高度公開的網絡攻擊,我們預計這些攻擊將繼續下去。對我們系統的任何欺詐性、惡意或意外破壞都可能導致第三方、客户、供應商、員工或其他機密信息的意外披露或未經授權的訪問,並可能導致我們承擔額外成本和業務中斷,包括但不限於維修或更換損壞的系統、增強安全性或應對事故、銷售損失、違反數據隱私、安全或其他法律法規以及隨後的處罰、罰款、監管行動或訴訟。我們的大部分信息技術系統也依賴第三方服務提供商,包括基於雲的系統,第三方服務提供商的任何數據安全漏洞都可能產生類似的影響。此外,媒體或其他關於我們或我們的第三方供應商系統的安全漏洞的報道,即使沒有嘗試或發生違規行為,也可能對我們的品牌和聲譽產生不利影響,客户可能對我們的安全措施和可靠性失去信心,這將損害我們留住客户和獲得新客户的能力。倘發生任何上述情況,可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
無法保證我們用於監督和識別網絡安全風險的系統和流程將防止或及時發現網絡安全事件。我們依靠第三方服務提供商來協助這些措施。我們和我們的第三方服務提供商可能沒有資源或技術成熟度來預測、預防、響應或減輕網絡攻擊或網絡安全漏洞或事件,我們或他們在識別和響應網絡攻擊、網絡安全漏洞和事件時可能面臨困難或延遲。
我們在努力檢測和預防網絡安全漏洞和事件方面產生了大量成本,我們預計隨着我們繼續實施旨在預防和以其他方式解決網絡安全漏洞和事件的系統和流程,我們的成本將增加。如果發生重大或實質性的網絡安全漏洞或事件,我們可能需要花費額外的大量資本和其他資源來應對或防止進一步的漏洞或事件,這可能需要我們從業務中轉移大量資源。此外,我們可能會被要求或以其他方式認為需要花費大量資金和其他資源來應對,通知第三方,並以其他方式解決違規或事件及其根本原因。
近年來,我們負責監督網絡安全系統和流程的信息系統部門經歷了高流動性,為知識和技能差距創造了機會,這可能導致操作錯誤和安全疏忽。此外,網絡安全並不是我們信息系統部門的唯一重點,沒有任何員工專門致力於網絡安全;相互競爭的職責可能會分散他們對網絡安全事務的注意力。
我們實際或被認為未能遵守與隱私、數據保護或個人數據保護或傳輸有關的法律、法規或任何其他義務,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們收集和存儲有關我們的客户和員工的個人信息,包括健康信息,並負責保護這些信息。 例如,在加拿大,我們需要根據《大麻法案》在規定的時間內保留某些客户個人信息。 在美國,例如,我們必須遵守《美國殘疾人法案》對保密員工醫療記錄的要求,包括必須將其與其他人員記錄分開存儲,並且必須限制需要訪問的人員訪問。關於客户健康信息,有許多聯邦,州和省的法律和法規 保護某些客户健康信息(包括客户記錄)的機密性,並限制使用和披露受保護的信息。個人信息保護和電子文件法(加拿大)(“PIPEDA”)和相關省級法律下的隱私規則通過將健康信息的使用和披露限制在實現預期目的並適用於我們全球運營的合理必要的最低水平來保護醫療記錄和其他個人健康信息。如果我們被發現違反PIPEDA的隱私或數據保護規則或我們經營所在司法管轄區保護客户健康信息保密性的其他適用法律法規,我們可能會受到制裁和民事或刑事處罰,這可能會增加我們的責任,損害我們的聲譽,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們運營或可能進入的司法管轄區也有數據隱私和數據保護法律法規,這些法律法規管理個人信息的收集、使用、披露、傳輸、存儲、處置和保護(例如加利福尼亞州)。 隱私權法案和其他類似的州法律和法規,以及PIPEDA和加拿大的相關省級法律(如魁北克的第64號法案))。我們可能會為遵守此類法律法規規定的隱私、數據保護和信息安全標準以及合同義務而產生大量費用。
與隱私、數據保護和信息安全相關的新的和修改的法律以及法律或法規的其他變化可能要求我們修改我們的數據收集或處理做法和政策,從而產生大量成本和費用以遵守這些法律和法規,並增加我們面臨監管執法和訴訟的潛在風險。 該等法律及法規的詮釋及執行並不明確,且可能會有變動,並可能需要大量成本以監察及落實合規情況。未能遵守數據隱私和保護法律法規可能導致政府執法行動(可能包括重大民事和刑事處罰)、訴訟、業務中斷、轉移管理層的注意力和負面宣傳,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的大麻種植業務受到農業業務固有風險的影響。
我們的業務以及我們的合資夥伴和第三方供應商的業務涉及大麻種植,這是一種農產品,在某些允許這種活動的司法管轄區。因此,該業務須承受農業業務固有的風險,例如昆蟲、植物疾病及可能導致農作物歉收及客户供應中斷的類似農業風險。儘管我們目前的營運生產設施以及我們的合營夥伴及第三方供應商的設施均在室內(包括温室)於氣候受控條件下種植產品,且我們及我們的合營夥伴及第三方供應商均由訓練有素的人員仔細監控生長條件,但無法保證自然因素不會對我們的產品生產造成重大不利影響。在我們依賴第三方或我們的合資夥伴種植我們打算商業化的大麻的程度上,我們面臨類似的風險,並且不能保證這些風險不會對我們產品的生產產生類似的重大不利影響。
我們的供應商無法履行其對我們的財務或合約義務,可能會導致我們的供應鏈中斷,並可能導致財務損失。
我們面臨第三方供應商的風險,該等供應商可能面臨財務困難,從而影響我們的產品供應。例如,全球供應鏈受到COVID-19的負面影響,這增加了產品和運輸成本。我們過去和將來都可能會中斷供應鏈。
我們依賴第三方分銷商和製造商分銷和製造我們的某些產品,這些分銷商和製造商可能不履行其義務。
我們依賴第三方分銷商和其他快遞服務,未來可能會依賴其他第三方來分銷我們的產品。我們還依賴第三方製造商來生產我們的某些產品。如果這些分銷商或製造商未能成功履行他們的合同義務,或終止或暫停他們與我們的合同安排,如果我們的產品分銷或製造出現延誤或中斷,或者如果這些第三方損壞我們的產品,這可能會對我們的收入產生負面影響,並可能需要大量的管理層關注。此外,由於我們的第三方分銷商或製造商的行為或疏忽而對我們的產品造成的任何損害,例如產品變質或存儲或處理不當,都可能使我們承擔潛在的產品責任,損害我們的聲譽和我們產品或品牌的聲譽,或以其他方式損害我們的業務。
與知識產權有關的風險
我們面臨着與保護和執行我們的知識產權相關的風險,我們可能無法保護或執行我們的知識產權。
擁有和保護我們的知識產權是我們未來成功的一個重要方面。目前,我們依靠商業祕密、技術訣竅、專有信息、商標、版權、外觀設計和某些專利申請來維持我們的競爭地位。我們試圖通過以下方式保護我們的知識產權:戰略性地尋求和獲得適當的註冊保護;制定和實施標準操作程序以保護商業祕密、技術訣竅和專有信息;與能夠獲得我們的發明、商業祕密、技術訣竅和專有信息的各方(如我們的合作伙伴、合作者、員工和顧問)簽訂協議,以保護機密性和所有權。我們還試圖通過維護我們的場所的物理安全以及我們的信息技術系統的物理和電子安全來保護我們的發明、商業祕密、技術訣竅和專有信息的完整性和保密性,並通過監控和強制執行對未經授權使用我們的商標的行為來保護我們的商標和與之相關的商譽。
我們可能會無意中披露或以其他方式失敗或無法保護我們的發明、商業祕密、技術訣竅或專有信息,或無法將我們的發明或商標識別為可申請專利或註冊的知識產權,或無法獲得專利或註冊商標保護。任何此類披露或失敗都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能無法保護我們的發明、商業祕密和其他知識產權不被發現或未經授權使用。
關於我們與有權使用我們知識產權的各方達成的協議,這些各方中的任何一方都可能違反他們對我們的義務,而我們可能沒有足夠的補救措施來彌補這種違反。關於我們的安全措施,這些安全措施可能會被違反,而我們可能沒有足夠的補救措施來應對這種違反。此外,我們尚未申請或登記的知識產權可能會為競爭對手所知,或由競爭對手獨立開發,或可能已經成為競爭對手提出的知識產權登記申請的標的,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們不能保證我們的發明、商業祕密、技術訣竅和其他專有信息不會違反協議被披露,也不能保證競爭對手不會以對我們的知識產權產生不利影響的方式獲得我們的知識產權或獨立開發和提交知識產權申請。例如,我們曾有員工挪用公司的機密信息,包括知識產權,其中至少有一名員工後來被競爭對手僱用。未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的發明、商業祕密、技術訣竅和專有信息。對當前或未來知識產權的未經授權使用進行監管是困難、昂貴、耗時和不可預測的,執行這些權利以防止他人未經授權使用也是如此。很難識別未經授權使用知識產權的行為。例如,我們可能無法有效地監控和評估我們的競爭對手分銷的產品,包括未經許可的藥房等各方,以及用於生產此類產品的流程。如果為識別和保護我們的商業祕密而採取的步驟不充分,我們可能無法針對第三方執行我們在這些祕密中的權利。
根據適用法律,我們的知識產權可能無效或無法強制執行,並且我們可能無法頒發或註冊或無法強制執行我們的知識產權。
與大麻和大麻相關產品有關的知識產權法律以及管理這類法律的知識產權局的地位在不斷演變,對於哪些國家將允許提交、起訴、發放、登記和執行與大麻和大麻相關產品有關的知識產權尚不確定。
具體地説,我們已經在許多國家尋求商標保護,包括加拿大、美國和其他國家。在加拿大以外的某些國家,我們獲得大麻和大麻相關商品和服務(包括美國大麻和美國大麻相關商品和服務)的註冊商標保護的能力可能會受到限制,包括美國,在這些國家,涵蓋美國附表I大麻產品或某些含有美國大麻衍生CBD的商品(如膳食補充劑和食品)的商標目前無法獲得註冊聯邦商標保護,直到FDA就此類產品的監管提供更明確的指導,包括歐洲,在這些國家,關於大麻使用合法性的法律並不統一。而且,“違反公共政策或公認的道德原則”的產品不能獲得商標。因此,在某些國家,我們獲取知識產權或針對類似商標的第三方使用強制執行知識產權的能力可能會受到限制。
此外,在任何侵權訴訟中,我們當前或未來的部分或全部商標、專利或其他知識產權或其他專有技術,或尋求為我們的利益保護它們的安排或協議,可能被認定為無效、不可強制執行、反競爭或不受侵犯。任何訴訟或辯護程序中的不利結果可能會使我們當前或未來的一個或多個商標、專利或其他知識產權面臨被無效或狹義解釋的風險,並可能使現有的知識產權申請面臨無法發佈的風險。任何或所有這些事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
不能保證我們提交的任何專利或其他知識產權申請將導致註冊或任何可強制執行的知識產權或任何此類保護的廣度。此外,對於我們提交的任何專利申請,不能保證我們會找到與該等申請有關的所有潛在相關的現有技術,這可能會阻止從該申請頒發專利或使從該申請頒發的任何專利無效。即使專利確實成功地發放並覆蓋了我們的產品和工藝,第三方也可能會對其有效性、可執行性或範圍提出質疑,這可能會導致此類專利被縮小、無法強制執行或無效。即使它們沒有受到挑戰,任何專利申請和未來的專利也可能無法充分保護我們的知識產權,為我們的產品或工藝提供排他性,或阻止其他人圍繞任何已發佈的專利聲明進行設計。這些結果中的任何一個都可能削弱我們阻止來自第三方的競爭的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到侵犯第三方知識產權的指控,我們可能會被發現侵犯了第三方知識產權,可能無法獲得使用此類第三方知識產權所需的許可證。
其他各方可能會聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權,包括專利方面的知識產權,而我們的業務運營,包括我們產品和服務的開發、製造和銷售,可能會被發現侵犯了第三方的知識產權。可能存在與我們的產品和過程的製造、使用或銷售相關的產品或過程的第三方專利或專利申請。目前可能有未決的專利申請,其中一些可能仍然是保密的,這些申請可能會在以後導致我們的產品或工藝可能侵犯已頒發的專利。此外,第三方可能在未來獲得專利,並聲稱使用我們的發明、商業祕密、技術訣竅和專有信息,或製造、使用或銷售我們的產品,侵犯了這些專利。第三方也可能聲稱我們使用我們的商標侵犯了他們的商標權。此類索賠,無論是否合理,都可能導致大量財務和管理資源的支出、法律費用、禁令、臨時限制令、其他衡平法救濟,並要求支付損害賠償金,其中任何一項或所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,我們可能需要從聲稱我們侵犯了他們所謂權利的第三方那裏獲得許可證,無論這種指控是否合理。此類許可可能無法以我們可接受的條款提供,並且我們可能無法獲得此類第三方知識產權的任何許可或其他必要或有用的權利。
我們的種質嚴重依賴知識產權,我們可能無法保護、登記或執行我們的種質知識產權,並可能侵犯與種質有關的第三方知識產權,可能無法獲得使用此類第三方知識產權所需的許可證。
種質,包括種子、無性系和插穗,是用於新的大麻品種和雜交的遺傳物質。我們利用先進的育種技術生產大麻種質(雜交種和品種)。我們的育種計劃的成功依賴於親本品種。儘管我們認為親本種質是我們的專利,但我們可能需要從第三方獲得許可證,這些第三方可能會聲稱我們侵佔了他們的種質或他們對此類種質的權利,無論這種指控是否合理。此類許可可能無法以我們可接受的條款提供,並且我們可能無法獲得任何許可或第三方知識產權項下的其他必要或有用的權利。我們可以酌情依靠知識產權,包括與發明相關的權利(專利和植物育種者的權利)、商業祕密、技術訣竅和專有信息,尋求保護我們的親本種質。我們有可能不能保護這些種質,或者我們不能登記與這些種質有關的權利。我們還向Cronos GrowCo授權了我們的某些種質菌株,如果我們不購買來自這些菌株的所有產品,可能無法維持對這些菌株的控制。
我們還尋求保護我們的親本種質、雜交品種和品種免受病蟲害的侵襲,並提高植物生產力和肥力,我們還研究防止作物病蟲害和真菌的產品。這些領域的新產品概念可能會被放棄的原因有幾個,包括開發成本高於預期、技術困難、監管障礙、競爭、無法證明原始概念、缺乏需求以及需要不時將重點轉移到其他倡議上。育種、發育和性狀整合的過程很漫長,我們測試的種質可能不會被挑選出來商業化。與繁殖相關的時間長短和風險可能會影響我們的業務。我們的銷售在一定程度上取決於我們的種質。商業上的成功往往取決於是第一家進入市場的公司,我們的許多競爭對手也在類似的新的和改進的大麻種質產品上進行了大量投資。因此,不能保證我們將成功地開發新的大麻種質,使其在我們及時提供服務的市場上具有商業可行性。
最後,我們努力保護我們的種質、雜交種和品種不受意外釋放、盜竊、挪用和破壞,方法是維護我們辦公場所的人身安全,並通過與我們的員工以及我們的某些供應商、獨立承包商、顧問和被許可人簽訂合同權利。然而,這些安全措施可能不充分或被破壞,我們的員工、獨立承包商、顧問和被許可人可能會無意中披露、盜竊、挪用或破壞。在任何此類安全漏洞、無意披露、盜竊、挪用或破壞的情況下,我們可能沒有足夠的補救措施。
我們獲得了使用某些第三方知識產權和種質的許可證;如果該等知識產權或種質的所有者未能妥善維護或執行作為此類許可證或種質基礎的知識產權,或者我們無法獲得或維護此類許可證,可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響。
我們是第三方授予的許可證的締約方,包括通過銀杏戰略夥伴關係,這使我們有權使用對我們的業務必要或有用的第三方知識產權和種質。我們的成功將在一定程度上取決於適用的許可方是否有能力維護和執行其許可的知識產權,包括作為許可種質的基礎的知識產權,以對抗其他第三方,特別是我們獲得獨家權利的知識產權。如果沒有對我們許可的知識產權或我們許可的潛在種質的保護(視情況而定),其他公司可能能夠提供基本上類似的產品供銷售,或者使用基本上類似的程序、宣傳和營銷權或其他知識產權,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們的成功還將在一定程度上取決於我們能否獲得某些知識產權和種質的許可證,我們認為這些知識產權和種質對我們的業務是必要或有用的。此類許可證可能無法以我們可以接受的條款獲得,或根本無法獲得,這可能會對我們將產品或服務商業化的能力產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的任何許可人都可能聲稱我們違反了與這些許可人的許可協議,無論是否有正當理由,並因此尋求終止我們的適用許可。如果成功,這可能導致我們失去使用適用的許可知識產權或種質的權利,這可能會對我們將產品或服務商業化的能力產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們使用的技術、工藝和配方可能面臨競爭或過時。
瞬息萬變的市場、技術、新興的行業標準以及頻繁推出的新產品是我們業務的特點。引入包含新技術的新產品,包括新的製造工藝或配方,以及新的行業標準的出現,可能會使我們的產品過時、缺乏競爭力或更不適合市場。開發我們產品的過程是複雜的,需要大量的持續成本、開發努力和第三方承諾,包括被許可方、研究人員和合作者。我們未能開發新技術和產品,以及現有技術或流程的過時,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們可能無法預見潛在客户偏好或要求的變化,這些變化可能會使我們現有的技術、工藝或配方過時。我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力繼續加強現有技術,開發新技術,以應對日益複雜的市場和不同的市場觀點,並及時和具有成本效益地應對技術進步和新興的行業標準和做法。我們專有技術、工藝和配方的開發帶來了重大的技術和商業風險。我們可能無法成功地使用我們的新技術,或有效地開拓我們的利基市場,或使我們的業務適應不斷變化的客户要求或偏好或新興的行業標準。
與進入新市場有關的風險
進入新的司法管轄區本質上是有風險的,可能不會成功,而且可能代價高昂。
我們不時地在世界各地進入更多的司法管轄區,無論是直接還是通過與分銷我們產品的當地運營商建立戰略夥伴關係。這些擴張努力涉及重大風險和不確定性,包括與獲得和維護政府許可和許可證的能力、消費者對我們產品在這些司法管轄區的接受程度、運營複雜性的增加、確保我們的產品始終符合我們的質量標準所涉及的複雜性的增加、意想不到的延遲或挑戰、我們的運營和內部資源的壓力增加、我們對戰略商業合作伙伴關係的依賴以及負面的公眾接受有關的風險。
我們的擴展工作需要投入大量資源,將來也可能需要。特別是,我們可能需要在管理和人員、基礎設施、運營和合規系統方面進行額外投資。擴展至其他司法管轄區可能涉及重大的前期資本投資,而此類投資可能不會產生我們預期的投資回報或任何回報。此外,吾等可能不時重新評估及終止我們在該等司法管轄區的參與,這可能會導致撇賬、資產、無形資產及商譽減值,並可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
隨着我們進入新的市場,我們也將面臨新的運營風險和挑戰。擴展到外國司法管轄區使我們面臨法律、監管、聲譽和政治風險,這些風險可能不同於我們目前經營的司法管轄區所面臨的風險,而且我們可能比更熟悉當地市場和當地法律法規的競爭對手處於劣勢。同樣,我們進入的司法管轄區的消費者偏好可能與我們現有市場的消費者偏好不同,我們的產品可能不會像這些司法管轄區的競爭產品那樣受到消費者的歡迎。這些因素可能導致我們的擴張努力不成功,從而可能導致沖銷、資產和無形資產以及商譽減值,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大負面影響。
受管制物質以及其他法律和條約可能會限制或限制我們在我們目前運營的司法管轄區之外為我們的產品研究、製造和開發商業市場的能力,而我們擴展到這些司法管轄區是有風險的。
包括大麻在內的大約250種物質被列入《聯合國麻醉品單一公約》(1961年,紐約)、《精神藥物公約》(1971年,維也納)和《禁止非法販運麻醉藥品和精神藥物公約》(對前體實行管制)(1988年,維也納)的附表。這些清單的目的是根據這些藥物的治療價值、濫用風險和健康危害的分類來控制和限制其使用,並儘量減少前體化學品轉移到非法藥物製造商手中。1972年修訂的《1961年聯合國麻醉品單一公約》將大麻列為附表一(“具有成癮性質、有嚴重濫用危險的物質”)麻醉藥品。2020年12月,麻醉藥品委員會投票決定將大麻從附表四(“最危險的物質,已列入附表一,特別有害,醫療或治療價值極其有限”)中刪除。1971年《聯合國精神藥物公約》將四氫大麻酚(包括δ-9 THC)列為附表一精神藥物(濫用風險高、對公共健康構成特別嚴重威脅、治療價值很小或沒有治療價值的物質)。許多國家是這些公約的締約國,這些公約對包括大麻在內的這些物質的國際貿易和國內管制作出了規定。他們可能會以某種方式解釋和履行其義務,從而對我們在這些國家獲得產品的生產和/或營銷批准造成法律障礙。這些國家可能不願意或無法修改或以其他方式修改其法律法規,以允許我們的產品生產和/或銷售,並且對法律法規進行此類修改可能需要很長時間。不能保證我們的產品將在我們目前沒有業務的任何司法管轄區內發展。我們可能面臨新的或意外的風險,或大幅增加我們對一個或多個現有風險因素的風險敞口,包括經濟不穩定、政治不穩定、法律法規的變化以及競爭的影響。這些因素可能會限制我們成功將業務拓展至該等司法管轄區的能力,並可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
在加拿大境外的投資和合資企業通常會面臨與在外國開展業務相關的風險,包括不同程度的政治、法律、監管和經濟風險。
我們對加拿大以外司法管轄區市場的大部分敞口是通過投資和合資企業進行的。該等投資及合營企業須承受通常與在外國及╱或新興國家進行任何業務有關的風險,包括政治風險;內亂風險;特定國家的法律、法規或政策變動,包括與特許權使用費、關税、進出口及貨幣有關的法律、法規或政策變動;取消或重新談判合約;政府實體徵收特許權使用費、支付淨利潤、增加税收或其他索賠,包括追溯性索賠;地方法院無視正當程序和法治;徵用和國有化的風險;延遲獲得或無法獲得必要的政府許可或從財政當局償還應退還的税款。
政治事件(包括選舉、政府更迭、人事或立法機構變動、外交關係或軍事控制)在一個國家或地區造成的威脅或不穩定,會帶來嚴重的政治和社會風險和不穩定,導致商業談判中斷,影響與政府官員的關係。政策或法律的變更可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。風險包括增加“無償”的國家參與,更高的能源成本,更高的税收水平和潛在的徵用。
其他風險包括供應商或人員或政府官員可能涉及我們的欺詐和腐敗行為,遵守適用的反腐敗法律和法規,包括美國《反海外腐敗法》和《反外國公職人員腐敗法》(加拿大),由於我們或我們的合資企業和戰略聯盟在可能容易發生賄賂的司法管轄區運營,串通、回扣、盜竊、不當佣金、疏通費、利益衝突和關聯方交易,或我們的合資企業和戰略聯盟可能未能識別、管理和減輕欺詐、腐敗或違反我們的商業行為和道德準則及適用監管要求的情況。
還存在以下風險:信息披露要求增加;匯率波動;當地運營公司在離岸銀行賬户中持有加元、美元或其他外幣的能力受到限制;進出口限制;監管要求和限制增加;與健康相關的監管規定增加;收入匯回或我們協助將外籍勞動力在本國和東道國雙重徵税的風險降至最低的能力受到限制;以及融資成本增加。
這些風險可能會限制或破壞我們的合資企業、戰略聯盟或投資,限制資金流動,導致我們不得不花費比先前預期或要求更多的資金,或導致剝奪合同權利或通過國有化或徵用而沒收財產而不給予公平補償,並可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。此外,我們在外國執行我們的合法權利,包括開發我們的財產或使用我們的許可證和許可證以及合同權利的權利,可能不會得到這些外國法院系統的承認或根據法治執行。
我們目前正在投資發展中經濟體國家的公司,或建立合資企業,將來也可能這樣做。很難預測我們或我們的合資企業所在國家未來的政治、社會和經濟方向,以及政府的決定可能對我們的業務產生的影響。我們所在國家的任何政治或經濟不穩定都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
與監管和合規有關的風險
我們在監管環境迅速發展的高度受監管的行業開展業務,在我們開展業務的所有司法管轄區,我們可能並不總是能夠完全遵守適用的監管要求。
我們的業務和活動在我們開展業務的所有司法管轄區都受到嚴格監管。我們的業務受政府當局(在加拿大包括FDA、USDA、CDPH、DEA、PTO和FTC以及其他聯邦和州機構)與大麻和美國大麻的種植、製造、加工、營銷、標籤、包裝、管理、運輸、分銷、進口、出口、儲存、銷售、定價和處置有關的各種法律、法規和指導方針的約束,還包括與健康和安全、保險覆蓋範圍、開展業務和保護環境(包括向水、空中和陸地的排放和排放,以及危險和非危險材料和廢物的處理和處置)。我們的業務也可能受到政府法規的不同程度影響,這些法規包括價格管制、進出口管制、貨幣匯款管制、增加所得税、對外國投資的限制,以及政府將合同獎勵給當地競爭對手或要求國內生產商或供應商從特定司法管轄區購買供應的政策。普遍適用的法律、法規和指導方針賦予政府機構和自律機構對我們活動的廣泛行政自由裁量權,包括限制或限制業務活動的權力,以及對我們的產品和服務以及對我們的人員(包括管理層和董事會)施加額外披露要求的權力。
我們業務目標的實現在一定程度上取決於遵守這些政府當局頒佈的法規要求,並獲得所有必要的法規批准,用於我們產品的種植、生產、加工、儲存、運輸、分銷、銷售、進出口(如適用)。大麻和美國大麻產業仍然是新事物,特別是在加拿大,《大麻法案》在加拿大法律中沒有明確的先例。同樣,我們和我們的合資企業在加拿大境外運營的司法管轄區的監管制度是新的,在這些司法管轄區仍在發展中,沒有密切的先例。相關政府當局的管理、應用和執行各自的監管制度,以及延遲獲得或未能獲得必要的監管批准的影響,可能會顯著延遲或影響市場、產品和銷售計劃的發展,並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們產品的監管環境正在迅速發展,需要建立和維護強大的系統以符合多個司法管轄區不同和不斷變化的法規,這增加了我們可能違反一個或多個適用要求的可能性。在我們努力遵守所有相關法律、法規和指南的同時,任何不遵守適用於我們業務的監管要求的行為都可能使我們面臨負面後果,包括但不限於民事和刑事處罰、損害賠償、罰款、我們業務的縮減或重組、資產扣押、吊銷或對經營我們的業務許可證附加條件、拒絕監管申請(包括在美國,取決於DEA和FDA在適用其各自制度時的立場的其他監管制度)、暫停或驅逐我們的關鍵人員,或實施額外或更嚴格的檢查、測試和報告要求,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,相關監管機構對我們的合資企業或第三方供應商的設施或設施進行的計劃內或計劃外檢查可能會導致不良結果,可能需要採取重大補救措施和/或暫時或永久關閉我們或我們合資企業或第三方供應商的設施。在美國,不遵守FDA的要求(以及類似的州機構)可能會導致禁令、產品召回、召回、產品扣押、罰款和刑事起訴等。任何監管或機構訴訟、調查、檢查、審計和其他意外情況的結果可能會損害我們的聲譽,要求我們採取或避免採取可能損害我們的運營或要求我們支付大量資金的行動,損害我們的運營結果、財務狀況和現金流。不能保證任何未決或未來的監管或機構訴訟、調查、檢查和審計不會導致鉅額成本或轉移管理層的注意力和資源,對我們未來的增長計劃和機會產生負面影響,或對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
儘管本公司已於2023年退出其美國業務,但如果本公司之前在美國從事的大麻業務活動被發現違反了美國聯邦、州或地方法律或任何其他政府法規,除上述項目外,本公司還可能被處以“警告信”、罰款、處罰、行政處罰、和解、禁令、產品召回和/或因民事、行政或其他訴訟而引起的其他執法行動,這些訴訟可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,本公司的供應商和服務提供商可能違反,終止或以其他方式停止與我們做生意。
由於大麻與美國附表一大麻有關,在美國,儘管大麻的擁有和使用已在許多州的州一級被合法化,用於醫療用途,在一些州用於成人用途,但根據CSA的定義,大麻仍被歸類為CSA下的附表I受管制物質,並受受管制物質進出口法案(“CSIEA”)的約束。雖然我們不從事美國CSA定義的與大麻有關的任何活動,但違反任何美國聯邦法律和法規,包括CSA和CSIEA,無論是故意還是無意,都可能導致民事、刑事和/或行政執法行動,這可能導致罰款、處罰和其他制裁,包括但不限於停止業務活動。此外,美國邊境官員可以拒絕那些受僱於合法和有執照的非美國大麻公司或投資於這些公司的人進入美國,這些人可能因與大麻企業有商業聯繫而面臨拘留、拒絕入境或被美國終身禁止入境。
我們和我們的合資企業和戰略投資依賴於所需的許可證、授權、批准和許可,才能種植、加工、儲存和銷售大麻和大麻類藥物,這些都受到持續的合規、報告和更新要求的約束,我們還可能被要求在與我們的業務相關的情況下獲得額外的許可證、授權、批准和許可。
我們在加拿大種植、加工、儲存和銷售大麻的能力取決於我們從加拿大衞生部獲得的許可證,特別是和平自然公司、克羅諾斯發酵公司和克羅諾斯種植公司目前持有的許可證。未能遵守許可證的要求或未能保持許可證將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。儘管我們相信和平自然、克羅諾斯發酵和克羅諾斯種植公司將滿足大麻法案對其許可證的要求,但不能保證加拿大衞生部將延長或續簽許可證,或者如果延長或續簽,將以相同或類似的條款延長或續簽,也不能保證加拿大衞生部不會弔銷許可證。如果我們未能遵守許可證的要求,如果加拿大衞生部不延長或續簽許可證,如果許可證以不同的條款續簽(包括不允許預期的容量增加),或者如果許可證被吊銷或暫停,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。只要我們向加拿大衞生部申請任何額外的許可證,就不能保證這些許可證會被授予,或者如果被授予,它們將按照商業合理的條款或在我們預期的時間內被授予,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們在以色列種植、加工、儲存和銷售大麻的能力取決於維持我們的大麻種植、生產和分銷許可證,我們向Cronos以色列出口產品或從Cronos進口產品的能力也取決於獲得相關許可證。Cronos GrowCo在其生產設施種植、加工、儲存和銷售大麻的能力取決於獲得和維護加拿大衞生部的適當許可證。如果我們或我們的合資企業未能遵守許可證的要求,或者如果它們不被適用的監管機構延長或續簽,或者如果它們以不同的條款續期(包括不允許預期的產能增加),或者如果許可證被吊銷,我們和我們的合資企業的業務、財務狀況和運營結果將受到重大不利影響。不能保證我們或我們的合資企業能夠以商業上合理的條款或在預期的時間內獲得必要的許可或許可證,如果可以的話。此外,和平自然校區即將進行的售後回租交易以及運營性質的改變,需要獲得加拿大衞生部的批准,才能更改我們在和平自然校園的場地周邊,並將增加Cronos GrowCo許可證對我們業務和運營的重要性。我們不能保證所需的批准將以商業上合理的條款或在預期的時間內獲得加拿大衞生部的批准(如果有的話)。此外,鑑於待完成的售後回租交易完成後,和平自然將不再擁有和平自然校園,如果Future Farmco的幫助是遵守我們加拿大衞生部許可證要求所必需的,則不能保證Future Farmco將以商業合理的條款或根本不能保證未來Farmco將以商業合理的條款幫助我們,這可能導致此類許可證被撤銷或暫停。
此外,根據銀杏合作協議,銀杏能否在美國開展某些研發活動,取決於銀杏能否繼續保持進行此類研發活動所需的所有必要的許可證、許可和批准。不能保證銀杏將能夠保持所需的許可證、許可和批准,如果這些許可證、許可和批准不能保持,我們可能無法實現銀杏戰略夥伴關係的預期好處。
除了可能需要的其他未知許可和批准外,未來可能還需要與我們的運營相關的額外政府許可證。在需要或未獲得此類許可和批准的情況下,我們可能會被阻止經營和/或擴大我們的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
有關大麻和美國大麻的法律、法規和指導方針的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務正在並一直受到政府當局(在加拿大,包括加拿大衞生部和其他聯邦、省和地方監管機構,在美國,包括FDA、USDA、CDPH、DEA、FTC和PTO以及其他聯邦和州機構)頒佈的與大麻或美國大麻的種植、加工、營銷、收購、製造、包裝/標籤、管理、運輸、分銷、進口、出口、儲存、銷售和處置有關的各種法律、法規和指南的約束,但也包括與健康和安全、業務行為和環境保護有關的法律和法規。此外,隨着我們和我們的合資企業所在的加拿大和美國以外的司法管轄區管理大麻行業的法規更加完善,我們的增長戰略也在繼續發展。對這些法律、規則和法規的解釋及其在我們和我們的合資企業的運營中的應用正在進行中。我們不能保證不會頒佈新的法律、法規和指南,也不能保證現有的法律、法規和指南不會被修改、廢除、解釋或應用,從而可能需要對我們的業務進行廣泛的改革,增加合規成本,產生重大負債或吊銷我們的執照和其他許可證,限制我們目前預期的增長機會,或者以其他方式限制或削減我們的業務。例如,大麻法案要求加拿大聯邦政府在三年後對大麻法案進行審查,該法案於2022年9月開始生效。這一法定審查的範圍除其他外包括:(1)《大麻法》的管理和運作;(2)《大麻法》對公共衞生的影響;(3)年輕人的健康和消費習慣;(4)大麻對土著人和社區的影響;(5)住宅種植大麻植物的影響。這份法定審查報告可能會建議和/或導致修訂、刪除或增加大麻法案中的條款,這些條款可能會對我們的業務產生不利影響。這些風險和不確定性包括但不限於對現行大麻及大麻製品生產、銷售和使用的法律、法規和指南的修訂,更嚴格的執行或執行,或其他意想不到的事件,包括政治制度的變化或政治不穩定,貨幣管制,貨幣匯率波動及通貨膨脹率,勞工騷亂,税收法律、法規和政策的變化,對外匯和匯回的限制,政府對外國投資及更廣泛的大麻業務的監管,以及對大麻態度的改變,這些都是我們無法控制的,可能需要我們的業務進行廣泛的變革,進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
雖然除其他事項外,加拿大的大麻生產受加拿大聯邦政府的監管,但加拿大成人用大麻的分銷和零售屬於省和地區政府的管轄範圍。各省和地區通過的管制成人用大麻的立法對大麻行業以及我們的商業計劃和業務的影響是不確定的。各省和地區已經宣佈了某些比聯邦規則或法規更嚴格的限制措施,如零售和營銷限制、禁止某些類型的大麻產品、提高最低購買年齡和口味限制。例如,魁北克和愛德華王子島目前不允許銷售大麻霧化器,魁北克限制銷售其他高THC非食用大麻產品。2023年4月,加拿大最高法院確認各省有權制定比聯邦制度更嚴格的條例。此外,各省的分銷和零售渠道以及適用的規則和條例繼續發展,我們在加拿大分銷和零售大麻產品的能力取決於加拿大各省和地區建立有執照的零售網絡和網點的能力。不能保證管理成人用大麻分銷和銷售的適用立法將允許我們目前預期的增長機會,並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。
2023年12月,加拿大衞生部發布了關於故意使用Delta-9-THC以外的令人陶醉的大麻素類製作的大麻產品的指南。加拿大衞生部將“令人陶醉的大麻素”定義為與CB1受體結合並激活CB1受體的大麻素,指南包括9種大麻素的清單,隨着新證據的出現,可以對其進行修訂。本指導意見建議許可證持有者將目前適用於Delta-9-THC的管制措施(包括對某些產品中大麻素含量的限制)適用於加拿大衞生部認為是“令人陶醉的大麻素”的所有其他大麻素,以最大限度地減少意外消費、過度消費和不良影響的風險。這一指導意見出臺之際,各省監管機構(如安大略省、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的監管機構)正在積極評估是否允許銷售或如何評估某些大麻類物質(如四氫大麻素類和大麻酚類)的限量。各省和地區的分銷商可能會對銷售和分銷含有各種大麻類物質的產品採取不同的立場,並可能決定禁止、限制或實施關於其管轄範圍內允許銷售的大麻產品類型的新指南(包括迴應加拿大衞生部關於令人陶醉的大麻類化合物的指南),這可能會導致我們的部分或全部產品被視為不符合法律或不具約束力的政策指南。
此外,還有一些國家繼續通過關於以某種形式生產和分銷大麻的法律。我們在加拿大以外有子公司、投資、合資企業和戰略聯盟,如果更多的國家將大麻合法化,這些可能會受到影響。日益激烈的國際競爭和加拿大法規對我們施加的限制可能會降低全球對我們產品的需求。我們在加拿大以外的每個司法管轄區也面臨競爭,我們與當地公司建立了子公司、投資、合資企業和戰略聯盟,這些公司擁有更多經驗,對當地市場或適用的法律、法規和指導方針有更深入的瞭解,或在這些司法管轄區有更長的運營歷史。
我們受到多倫多證券交易所和納斯達克的某些限制,這可能會限制我們在國際上拓展業務的能力。
我們的普通股在多倫多證券交易所和納斯達克上市。我們在開展業務時必須遵守多倫多證券交易所和納斯達克的要求或指南。
多倫多證券交易所明確規定了《多倫多證券交易所公司手冊》第306節(最低上市要求)、第325節(管理)和第七部分(證券停牌、停牌和退市)(統稱為《要求》)對在多倫多證券交易所上市、從事大麻行業業務活動的發行人的適用情況。在多倫多證券交易所員工通知2017-0009中,多倫多證券交易所指出,從事違反美國聯邦法律的持續業務活動的發行人沒有遵守這些要求。多倫多證交所提醒發行人,除其他事項外,如果多倫多證交所發現上市發行人從事違反要求的活動,多倫多證交所有權啟動退市審查。儘管我們不在美國開展任何與美國附表I大麻相關的業務,但如果不遵守這些要求,可能會導致我們的普通股從多倫多證交所退市或拒絕某些批准的申請,例如在多倫多證交所上市額外的證券,這可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
雖然納斯達克尚未發佈針對大麻或美國大麻行業的官方規則,但包括納斯達克在內的美國證券交易所歷來拒絕將某些主要在美國運營的美國附表I大麻相關業務,包括美國附表I大麻零售商上市。如果不遵守納斯達克施加的任何要求,可能會導致我們的普通股從納斯達克退市,或者拒絕任何在納斯達克額外上市證券的申請,這可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
我們在推銷和宣傳我們的產品方面受到法律的限制。
我們的營銷和廣告受到我們運營的司法管轄區內各種監管機構的監管。在加拿大,我們業務的發展和相關的運營結果可能會受到適用的銷售和營銷活動監管限制的阻礙。例如,加拿大的監管環境限制了我們以類似於其他行業的方式競爭市場份額的能力。此外,對銷售和營銷活動的適用監管限制並不總是明確的,可能會受到解釋,在過去和將來,可能會被適用的加拿大監管機構解釋或應用不一致,這些監管機構對此類活動擁有廣泛的解釋和執行自由裁量權。這可能會導致這種對銷售和營銷活動的限制被監管機構解讀為對一些市場參與者不利,包括我們,但不是其他市場參與者。此外,如果我們的競爭對手未能遵守與我們遵守的銷售和營銷活動相關的適用法律,而監管機構拖延或不對此類競爭對手採取執法行動,或採取零星的執法行動,我們爭奪市場份額的能力以及我們的銷售和運營結果可能會受到不利影響。如果我們不能有效地營銷我們的產品並在加拿大爭奪市場份額,或者如果不能通過提高我們產品的銷售價格來吸收遵守政府法律和法規的成本,我們的銷售和運營結果可能會受到不利影響。請參閲“加拿大的商業監管框架。”
近年來,聯邦貿易委員會、FDA和各州機構對食品和膳食補充劑產品發起了大量調查,既因為其CBD或大麻類物質的含量,也基於據稱具有欺騙性或誤導性的營銷聲明,並偶爾因此類聲明而發出“警告信”或採取執法行動。美國一些州還允許州總檢察長執行內容、廣告和標籤法律法規,他們可能會尋求民事和刑事處罰、消費者救濟、集體訴訟認證、集體損害賠償和召回我們銷售的產品。尋求救濟消費者、集體訴訟認證、集體損害賠償和產品召回等方面的私人訴訟也有所增加。我們已經受到了這樣的訴訟,並可能受到額外的私人集體訴訟。政府當局或私人訴訟人對我們採取的任何行動都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生實質性的不利影響。
與美國法規和合規性相關的風險
我們對美國大麻的法律和監管地位存在不確定性,包括美國聯邦和州政府對2018年農場法案和相關法律法規(包括FFDCA)的實施,此類法律和法規的解釋或應用可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。
2018年12月20日,2018年農場法案簽署成為法律。《2018年農場法案》除其他事項外,刪除了《大麻》(我們在本年度報告中稱為《美國大麻》,定義為大麻屬植物)和該植物的任何部分,包括其種子及其所有衍生物、提取物、大麻素、異構體、酸、鹽和異構體的鹽類,無論是否生長,根據美國聯邦受控物質法,美國大麻及其衍生品的THC含量不超過0.3%),並修訂了1946年的農業營銷法,允許在某些條件下在美國生產和銷售用於特定用途的美國大麻。2018年農場法案規定,其條款不會先發制人或限制監管美國大麻生產的州法律。因此,一些州可能會選擇限制或禁止部分或全部美國大麻在州內的生產或銷售,各州對美國大麻的法律法規可能會持續存在差異。此外,每個州都有權自行制定和實施管理美國大麻產品的製造、營銷、標籤和銷售的法律和法規,這使得適用於此類產品的不同監管制度拼湊在一起。如果未來頒佈的農業法案改變“大麻”的定義或法規,包括產品格式或類型,我們重新進入美國市場並推出有競爭力的美國大麻產品的能力可能會受到負面影響。
FDA或某些州可能最終禁止銷售含有美國大麻和美國大麻衍生成分(包括CBD和其他大麻類物質)的部分或全部膳食補充劑或傳統食品,我們可能被要求向FDA提交新飲食成分通知,如果沒有異議,我們可能不會被接受。
根據2018年農場法案,FDA保留了對FFDCA監管的產品(例如,藥物(人和動物)、食品(人和動物)、膳食補充劑和化粧品)的權威,這些產品含有美國大麻和美國大麻衍生成分,包括CBD。FDA一直堅持的立場是,CBD,無論是來自美國大麻還是來自美國附表I大麻,都被禁止用作食品和膳食補充劑的成分。這源於它對FFDCA中排除條款的解釋,因為CBD是已被批准為處方藥的藥物的有效成分,是作為一種藥物進行的大量臨牀調查的對象,這些調查已經公之於眾。FFDCA下的排除條款規定,已獲批准或已作為藥物進行重大臨牀調查的物質不得用於食品或膳食補充劑,除非該物質在開始作為藥物進行實質性臨牀調查之前首先在食品或膳食補充劑中銷售。
到目前為止,FDA還沒有發佈詳細説明排除條款的規定,FDA也沒有在法院採取任何執法行動,聲稱由於營銷美國大麻、美國大麻提取物、CBD或其他大麻素而違反了排除條款。此外,2023年1月26日,FDA公開表示,需要為CBD建立一條新的監管途徑,並準備與國會合作創建這樣一條途徑。到目前為止,FDA已經向非法營銷CBD產品的公司發出了幾封“警告信”。在其中許多案例中,製造商未經證實地聲稱該產品能夠治療醫療疾病(例如癌症、阿爾茨海默病、阿片類藥物戒斷、焦慮和新冠肺炎),也沒有獲得藥品批准。其中一些信件是與聯邦貿易委員會共同簽署的,並引用了這些公司關於CBD或其他成分的功效的聲明,而這些聲明沒有得到稱職和可靠的科學證據的證實。FDA還向至少一家膳食補充劑製造商發出了一封“警告信”,原因是在檢查過程中發現了一些違規行為,包括在獲得許可的工廠生產CBD補充劑。2022年11月,FDA向另外五家銷售CBD產品的公司發出了“警告信”-FDA聲稱這些產品的形式正在吸引兒童,包括口香糖、硬糖果和餅乾。2023年12月,FDA發佈了一封“警告信”,聲明FDA認為Delta-8四氫大麻酚和CBD都不是“普遍公認的安全”(GRAS)食品添加劑。這些信件還概述了其他違反FFDCA的行為,包括幾家公司聲稱含有CBD的產品治療、緩解、治療或預防各種疾病或添加到動物性食品中。
在FDA正式通過關於CBD或其他美國大麻衍生大麻產品的法規或宣佈關於CBD或其他美國大麻衍生大麻產品的官方立場之前,FDA可能會對該公司在美國銷售的美國大麻衍生產品採取執法行動(例如,“警告信”、扣押或禁令),否則FDA有可能對該公司採取執法行動(例如,“警告信”、扣押或禁令)。
此外,各州通過各自類似於FFDCA的方式保留了監管權力,各州可能會與聯邦政府對使用美國大麻作為食品、膳食補充劑或化粧品的處理方式有所不同。
即使上面討論的排除條款問題以對我們有利的方式得到解決,並且我們決定重新進入美國大麻市場,我們也可能被要求向FDA提交關於美國大麻衍生成分的NDIN,包括我們打算在我們的產品中包括的CBD和其他用於膳食補充劑產品的大麻類物質。這可能取決於我們能否確定某種成分在1994年10月15日之前作為膳食成分在膳食補充劑中銷售,或者目前在食品供應中以與我們的膳食補充劑產品中使用的相同的化學形式存在。如果FDA反對這樣的NDIN,這可能會阻止我們生產、營銷和銷售可食用的美國大麻產品。我們的競爭對手之一提交的這樣一份NDIN在2021年8月遭到FDA的反對。
DEA可以對我們或美國大麻或大麻行業的其他參與者採取執法行動。 任何將美國第一附表大麻重新安排到第三附表的做法都將對我們的業務產生不確定的影響。
美國大麻和含有美國大麻成分的美國大麻產品的法律地位存在很大的不確定性,其中包括CBD和其他大麻類物質。根據聯邦和州法律,大麻或大麻植物衍生產品的地位取決於植物或其衍生物的THC含量(包括植物是否符合“工業大麻”或“大麻”的法定定義)、個人或實體生產大麻或大麻衍生物的植物部分(包括植物是否符合CSA對“大麻”的法定定義)、製造過程中的THC濃度、種植者、加工者、製造商或產品營銷者是否從事與大麻有關的研究活動而非純粹的商業目的,以及產品的形式和預定用途。僅僅存在大麻素(如CBD)並不能確定該產品是合法還是非法的。根據美國聯邦法律,含有CBD的產品如果來自美國附表I大麻(包括以乾重計算濃度超過0.3%THC的大麻),或者如果來自美國大麻種植在批准的大麻試點計劃的參數之外,或者美國違反2018年農場法案種植的大麻,可能是非法的。即使在2018年農場法案通過後,DEA也可能不會將所有含有美國大麻衍生成分的產品視為豁免CSA,包括CBD和其他大麻類物質。2020年9月,DEA發佈了一項臨時最終規則,旨在使DEA的法規與2018年農場法案對CSA的法定變化保持一致。緝毒局收到了一些反對臨時最終規則的評論,臨時最終規則一直是訴訟的主題。然而,這起訴訟於2022年6月被哥倫比亞特區巡迴法院駁回。如果DEA對我們或美國大麻行業的其他參與者採取行動,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2023年8月,美國衞生與公眾服務部(HHS)建議DEA將大麻從附表I移至CSA下的附表III。不能保證DEA最終會採納HHS的建議,任何此類採納對我們的業務和競爭地位的影響都不清楚。例如,將大麻從附表I重新安排到附表III可能伴隨着額外的監管義務,作為參與美國市場的先決條件,這可能會為我們競爭對手的企業提供比我們的業務更大的好處,包括通過為他們的美國業務提供優惠的税收待遇。將大麻從附表一重新安排到附表三可能會導致我們普通股市場的大幅波動。在一定程度上,市場投機導致我們的股票價格上漲,如果DEA未能按照建議採取行動或投資者的樂觀情緒消退,我們的股票價格可能會在此後大幅下跌。
與競爭有關的風險
我們經營的市場競爭日益激烈,我們可能會與其他公司爭奪市場份額,無論是在國內還是國際上,這些公司可能比我們擁有更長的運營歷史和更多的財務資源、製造和營銷經驗。
大麻市場競爭激烈,不斷髮展,我們面臨着來自提供類似產品的現有公司和新興公司的激烈競爭。我們當前和潛在的一些競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史,更多的財務、營銷和其他資源,以及更大的客户基礎。此外,大麻行業有可能進行整合,創造出擁有比我們更大的財政資源、製造和營銷能力以及產品供應的更大公司。由於這種競爭,我們可能無法維持我們的業務或發展我們目前提議的條款,我們認為可以接受,或根本沒有。來自規模更大、資金更雄厚、具有地理優勢的競爭對手的競爭加劇,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
鑑於全球、國家和地區經濟普遍受到快速變化的影響,我們可能無法在市場上創造和保持競爭優勢。我們的成功將取決於我們對經濟、監管狀況、市場狀況和競爭壓力等變化的反應能力。如果我們未能充分預見或應對此類變化,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
在加拿大,加拿大衞生部頒發的許可證數量也可能對我們的運營產生影響。我們預計將面臨來自根據《大麻法案》獲得許可證的新市場進入者或尚未活躍在該行業的現有許可證持有者的額外競爭。如果加拿大衞生部在短期內發放大量新許可證,我們可能會經歷更激烈的市場份額競爭,並可能隨着新進入者增加產量而面臨產品價格下降的壓力。如果加拿大大麻使用者的數量增加,對產品的需求將會增加,我們預計競爭將變得更加激烈,因為目前和未來的競爭對手開始提供越來越多的多樣化產品。為了保持競爭力,我們將需要在研發、銷售和客户支持方面繼續進行高水平的投資。我們可能沒有足夠的資源在競爭的基礎上維持研發、銷售和客户支持工作,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,加拿大聯邦政府對家庭種植、室外種植的授權,以及加拿大成人用大麻市場其他准入壁壘的放寬,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着來自非法大麻市場的競爭。
我們面臨着來自非法市場參與者的競爭,這些參與者沒有執照,也不受監管。由於這些非法市場參與者不遵守管理大麻行業的法規,他們的經營成本也可能大大降低,他們可能能夠銷售大麻效力明顯更高的產品,或者含有法律禁止的成分的產品。非法大麻市場的持續存在可能對我們的業務、經營結果、財務狀況以及對大麻使用的看法產生重大不利影響。
持牌大麻競爭對手違反監管規定,可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
除了來自非法市場參與者的競爭外,我們還可能面臨來自持牌大麻競爭者的競爭,這些競爭者在開發和銷售大麻產品時沒有遵守大麻行業的規定。這些競爭對手可能能夠生產和銷售具有明顯更高的大麻素效力或含有法律禁止的成分的產品。如果監管當局拖延或未能有效地限制我們的競爭對手銷售和分銷此類不合規的大麻產品,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況以及對大麻使用的看法產生重大不利影響。
由於市場價格的下行壓力,我們已經並可能在未來被要求減記庫存,這可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在每個報告期結束時,管理層對庫存陳舊率、價格和需求進行評估,以成本和可變現淨值中的較低者衡量庫存。可變現淨值被定義為正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。在確定過時產品時,我們還會考慮諸如移動緩慢或無法銷售等因素。這一評估的結果是,庫存減記在過去曾多次發生,今後也可能發生。在我們經營的市場中,持續的定價壓力可能會導致進一步的庫存減記。由於大麻市場的價格緊縮,我們進行了一系列的庫存減記。我們預計,隨着定價壓力仍然很大,這些減記將繼續下去。這些庫存減記在過去已經發生,將來可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法吸引或留住在大麻部門有經驗的熟練勞動力和人員,也可能無法吸引、培養和留住我們的業務和未來發展所需的更多員工。
我們可能無法吸引或留住在大麻行業擁有足夠經驗的員工,並可能被證明無法吸引、培養和留住我們發展和未來成功所需的更多員工。
我們目前的成功在很大程度上取決於我們熟練員工的表現。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。合格的人才需求量很大,我們可能會產生巨大的成本來吸引和留住他們。2022年,我們宣佈了一項調整,其中包括將職能集中在共同領導下,以提高資源的高效分配,優化協作和戰略協調,並消除角色和成本的重複,包括減少影響到許多員工的員工人數。2023年,我們退出了美國業務,宣佈打算將克羅諾斯發酵設施掛牌出售,並達成了出售和回租和平自然校區的交易。任何或所有的重組、美國退出、計劃出售克羅諾斯發酵設施以及即將進行的售後回租交易都可能導致那些沒有受到相關裁員直接影響的員工的自然減員增加,我們可能無法成功留住這些員工或吸引新員工,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,我們加拿大業務中的某些股東、董事、高級職員、員工和承包商可能需要加拿大衞生部的安全許可,或需要各省級機構的類似許可。根據《大麻法》,安全許可的有效期不得超過五年,必須在當前安全許可到期前更新。我們無法保證目前或將來需要安全審查的任何現有人員能夠獲得或延長此類審查,也無法保證需要安全審查的新人員能夠獲得安全審查。我們的任何現有人員未能保持或更新其安全許可可能會影響我們的業務運營。此外,如果一個有安全保障的人
許可離開公司的服務,我們無法及時找到一個合適的替代者,該替代者具有《大麻法案》所要求的安全許可,或者根本沒有,可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。類似的風險和潛在影響也適用於各省機構要求的類似安全審查。
與奧馳亞投資相關的風險
在奧馳亞投資關閉後,奧馳亞對我們有重大影響。
奧馳亞是我們最大的單一股東。截至2023年12月31日,奧馳亞實益擁有約41.1%的已發行及流通普通股(按非攤薄基準計算)。鑑於這種所有權,奧馳亞能夠對影響股東或需要股東批准的事項行使重大影響力,包括選舉董事會、修改我們的章程和決定重大企業行動。此外,根據投資者權利協議,奧馳亞擁有若干權利,包括向董事會提名指定數目的董事的權利、對若干公司行動的批准權,以及賦予奧馳亞維持其於我們的按比例實益擁有權的優先購買權及補足權。此外,截至本報告日期,董事會七名董事中有四名是奧馳亞提名人。有關詳細信息,請參閲“業務-奧馳亞戰略投資-投資者權利協議.”
因此,奧馳亞目前對我們有重大影響。不能保證奧馳亞的利益將與我們的利益或其他股東的利益一致。此外,這種影響可能會限制收購方未來可能願意為我們的普通股支付的價格,並可能會延遲或阻止我們的控制權變更,例如合併或收購。
我們可酌情使用奧馳亞投資所得款項淨額,並可能無法有效使用。
根據認購協議,我們有權酌情使用奧馳亞投資的淨收益,但我們有義務在某些情況下與奧馳亞協商,尋求奧馳亞的批准(該批准不得不合理地附加條件,扣留或延遲)以及認購協議中規定的有關淨收益使用的某些其他限制。因此,股東可能不同意管理層選擇分配和使用所得款項淨額的方式。我們未能有效運用資金可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
截至2023年12月31日,我們手頭的現金(包括短期投資)約為8.61億美元。不能保證我們將能夠以有效的方式部署可用的現金,這對我們來説是增值的,或者根本不能保證。在我們能夠部署可用現金之前,我們預計將所得款項淨額作為現金餘額存放在我們的銀行賬户中,投資於銀行發行的存款證和其他工具或加拿大政府或其任何省份的債務或擔保,或投資於美國國債或美國政府發行或擔保的其他債務,機構或工具。
我們可能無法實現與奧馳亞戰略合作伙伴關係的好處,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們相信,我們與奧馳亞之間的戰略合作伙伴關係為我們提供了額外的財務資源、產品開發和商業化能力以及深厚的監管專業知識,使我們能夠更好地競爭、擴大和領導快速增長的全球大麻行業。我們相信,隨着新市場的開放,我們的增長機會是巨大的,並可能擴展到全球各地。憑藉奧馳亞的資源,我們希望能夠更好地支持大麻素創新,在醫療和成人用途類別中創建差異化的產品和品牌,並擴大我們的全球足跡和不斷增長的生產能力。然而,在拓展該等市場及尋求該等其他增長機會時,仍存在若干風險及不明朗因素。奧馳亞投資的成功實施對我們的增長和資本狀況至關重要。未能成功實施或獲得奧馳亞的資源和專業知識的預期利益,以實現增長和擴張機會,可能會對我們的業務,財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
奧馳亞對我們的重大興趣可能會影響我們普通股的流動性。
我們的普通股可能流動性較低,並且相對於在奧馳亞沒有能力顯著影響或決定影響我們的事項的情況下可能發生的交易而言,以折扣價進行交易。此外,奧馳亞在我們的重大投票權可能會阻礙涉及我們控制權變更的交易,包括投資者作為股東的交易,否則可能會獲得高於當時市場價格的普通股溢價。
奧馳亞未來出售我們的普通股可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
奧馳亞隨時可能出售我們相當數量的普通股。這樣的出售,或者市場對這種出售的看法,可能會大大降低我們普通股的市場價格。我們無法預測未來公開出售奧馳亞實益擁有的普通股或出售這些普通股對我們普通股市場價格的影響(如果有的話)。如果我們普通股的市場價格因此下跌,這可能會阻礙我們籌集額外資本的能力,並可能導致我們其他股東的投資價值大幅下降。
奧馳亞對我們普通股的長期經濟所有權的意圖可能會因奧馳亞或其附屬公司的情況變化、我們管理和運營的變化以及法律法規、市場狀況和我們的財務業績的變化而發生變化。
我們與我們的董事和高級管理人員之間可能會出現利益衝突,包括由於我們的某些董事繼續參與奧馳亞及其附屬公司的活動。
我們可能會受到各種潛在利益衝突的影響,因為我們的一些董事和高管可能從事一系列商業活動,或與奧馳亞有關係或受僱於奧馳亞。我們的董事之一Jason Adler是Gotham Green Partners的聯合創始人兼管理成員,Gotham Green Partners是一家主要致力於大麻行業早期投資的私募股權公司,而我們的董事長兼首席執行官邁克爾·戈倫斯坦是Gotham Green Partners的聯合創始人兼非管理成員。我們的三位董事,Kamran Khan,Dominik Meier和Elizabeth Seegar,分別被奧馳亞聘請為副總法律顧問總裁和副總法律顧問,消費者和市場洞察與創新部副總裁和財務規劃與分析副總裁。由於這些關係,我們和他們之間可能會出現利益衝突,如下所述。
我們也可能參與與我們董事和高級管理人員的利益不一致或衝突的其他交易,和/或我們的董事和高級管理人員可能在個人、公司、機構、公司或與我們和我們股東的利益不一致或衝突的交易中擁有權益。此外,Gotham Green Partners或奧馳亞可能會不時與我們競爭可用的投資機會。如有利益衝突,應遵守適用法律和法規規定的程序和補救辦法。特別是,如果在我們的董事會議上出現這樣的利益衝突,存在這種衝突的董事將放棄投票贊成或反對批准交易,並可能迴避任何相關的討論或審議。根據適用的法律和法規,我們的董事必須誠實、誠信和符合我們的最佳利益行事。
與我們普通股相關的風險
預計在可預見的未來不會向我們的普通股持有人支付任何股息。
到目前為止,我們的普通股沒有股息。我們目前打算保留未來的收益(如果有的話),用於未來的運營和擴張。日後宣派及派付股息的任何決定將由董事會酌情作出,並將取決於(其中包括)財務業績、現金需求、合約限制及董事會可能認為相關的其他因素。任何關於股息的宣佈和支付的政策的任何變更都需要奧馳亞的批准。因此,投資者可能不會從我們的普通股投資中獲得任何回報,除非他們以高於投資者購買價格的價格出售股票。
我們普通股的市場價格過去一直波動,並可能繼續波動,並受到重大波動的影響。
我們普通股的市場價格一直波動,並受到廣泛的波動,並可能繼續波動,並受到許多因素的影響,包括:
•我們經營結果的實際或預期波動;
•美國或證券研究分析師對我們未來經營業績的估計發生變化;
•投資者認為與我們相當的其他公司的經濟表現或市場估值的變化;
•我們的執行官和其他主要人員的增加或離職;
•我們在過去五年中兩次重述財務業績;
•出售額外的普通股或市場上認為可能發生此類出售;
•由我們或我們的競爭對手進行或涉及我們或我們的競爭對手的重大收購或業務合併、戰略合作伙伴關係、投資、合資企業或資本承諾;
•投資者針對公開交易的大麻公司的投機交易活動增加,如果總空頭敞口超過我們可購買的普通股數量,這可能進一步加劇我們普通股市場價格的波動;
•與我們行業或目標市場的趨勢、關注或競爭發展、法規變化或執法行動及其他相關問題有關的新聞報道;
•管理我們的產品和行業的法律和監管制度的實際或預期未來變化的前景;
•投資者對我們的普遍看法以及公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告以及我們向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交的文件的反應;
•未能及時向美國證券交易委員會和加拿大證券監管機構提交公開文件;
•我們未能遵守納斯達克和多倫多證券交易所的規則以及可能的交易暫停或退市通知;
•行業分析師的報告、投資者的看法以及市場傳言或猜測;以及
•我們的客户、競爭對手或供應商對自己業績的負面聲明。
例如,行業分析師的報告、投資者的看法、市場傳言或投機行為可能會引發我們普通股的拋售。在公開市場上大量出售我們的普通股,或認為可能發生此類出售,都可能導致我們普通股的市場價格下跌。此外,如果我們行業內的其他大公司股價下跌,我們普通股的價格也可能下跌。此外,如果我們普通股的市場價格大幅下跌,股東可能會對我們提起證券集體訴訟。針對我們的訴訟可能會導致我們產生鉅額成本,並可能分散我們管理層和其他資源的時間和注意力。
證券市場繼續經歷重大的價格和成交量波動,在某些情況下,這些波動與上市公司的經營業績、基礎資產價值或前景無關。因此,即使我們的運營結果、基礎資產價值或前景沒有改變,我們普通股的市場價格也可能下降。此外,某些機構投資者的投資決策可能基於我們的環境、治理、多樣性和社會實踐以及這些機構各自的投資準則和標準的表現,如果不符合這些標準,可能導致這些機構對我們普通股的投資有限或沒有投資,這可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。不能保證價格和成交量不會持續波動。如果這種加劇的波動性和市場動盪持續下去,普通股的交易價格可能會受到不利影響。
在證券市場價格出現波動後,證券公司經常會被提起集體訴訟。我們一直是這類訴訟的目標,未來可能也會成為類似訴訟的目標。無論是非曲直,此類訴訟都可能導致鉅額成本和損害,並分散管理層的注意力和資源,從而可能對我們的業務產生不利影響。在針對我們的訴訟中,任何不利的裁決也可能使我們承擔重大責任。
我們未來可能需要額外的資本,或者根據我們的某些協議被要求發行普通股,這可能會稀釋我們證券的持有者。
根據銀杏合作協議,我們可能被要求發行額外的普通股。根據銀杏合作協議,在銀杏證明其開發的微生物能夠生產高於最低生產力水平的某些目標大麻素後,我們將向銀杏發行總計約1,470萬股普通股。到目前為止,我們已經就某些股權里程碑事件向銀杏發行了約710萬股普通股。如果達到其他股權里程碑事件,將發行額外的普通股。發行這種普通股,如果有的話,將稀釋我們普通股的持有者。此外,在我們根據銀杏合作協議向銀杏發行任何普通股後,奧馳亞擁有優先認購我們額外普通股的權利,如果發行該等普通股,將進一步稀釋我們普通股的持有者。
普通股持有者將不擁有與此類進一步發行相關的優先購買權。本公司董事會有權決定是否需要發行普通股、發行普通股的價格以及普通股的其他發行條款。通過出售股權籌集的任何額外資本都將稀釋我們普通股持有者的所有權百分比。通過債務融資籌集的資本將要求我們定期支付利息,並可能對我們的業務行為施加限制性公約。
我們的相當數量的證券由有限數量的現有股東擁有。
我們的管理層、董事和員工擁有相當數量的已發行普通股(在完全稀釋的基礎上)。此外,截至2023年12月31日,奧馳亞實益擁有我們約41.1%的已發行普通股(按非稀釋基礎計算)。因此,我們的管理層、董事和員工作為一個整體,以及奧馳亞各自都能夠對需要股東批准的事項施加重大影響,包括董事選舉和重大公司行動的決定。此外,這些股東可能會推遲或阻止控制權的變更,否則可能有利於普通股持有者。
根據證券法的民事責任條款,美國投資者可能難以對我們和其他人提起訴訟並執行判決。
我們是根據不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立的,我們的總部位於安大略省。我們的一些董事、高級管理人員和本年度報告中提到的一些專家是加拿大居民或居住在美國以外,他們和我們的大部分資產位於美國以外。因此,美國的投資者可能很難對這些董事、高級管理人員或專家提起訴訟,或執行美國法院根據美國聯邦證券法或美國其他法律的民事責任條款獲得的判決。此外,雖然不列顛哥倫比亞省有法律規定在某些情況下提起派生訴訟,但可以提起派生訴訟的情況以及任何此類訴訟的程序和抗辯可能與在美國註冊成立的公司的股東的程序和抗辯不同。
如果我們在任何一年都是美國聯邦所得税的被動型外國投資公司,某些不利的税收規則可能適用於我們普通股的美國持有者。
就美國聯邦所得税而言,在任何課税年度,如果(I)我們的總收入的75%或以上是被動收入,或(Ii)我們的資產價值的50%或以上產生被動收入或為產生被動收入而持有,我們將被歸類為被動外國投資公司(“PFIC”),這是基於此類資產的公平市場價值的季度平均值。確定PFIC地位取決於解釋規則和計算慣例,而這些規則和計算慣例往往不明確。特別是,在作出決定時,我們依賴於某些“透視”規則的應用,並考慮到某些公司間項目(包括我們在子公司中的利益)。然而,沒有直接的法律機構將這些檢查規則應用於我們的特定情況(包括它們在多大程度上適用於公司間項目)。同樣,鑑於我們普通股價格的波動性,我們打算採取這樣的立場,即我們股票在每個季度末的現貨交易價格(經負債調整)不決定我們資產的公平市場價值的確定。基於目前的業務計劃和財務預期,對我們資產的獨立估值分析,以及某些前瞻性規則的應用(包括對某些公司間項目和我們在我們子公司的利益),我們預計在截至2024年12月31日的納税年度不會成為PFIC。然而,PFIC的地位是每年確定的,取決於我們的總收入和資產的構成,這兩者都可能發生變化。此外,不能保證國税局(“IRS”)或法院會同意我們對公平市值或其計算的解釋,或我們對PFIC規則(包括“透視”規則及其適用範圍,包括公司間項目)的解釋。因此,不能保證我們在本課税年度或未來納税年度的PFIC地位,也不能保證美國國税局或法院會同意我們對我們PFIC地位的決定。
如果證券或行業分析師不發表研究報告,或者發表對我們業務不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們普通股的交易價格可能會下跌。此外,如果我們的經營業績未能達到分析師的預測,我們普通股的交易價格可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的交易價格和交易量下降。
一般風險
我們依賴於我們的高級管理層。
我們的成功有賴於我們高級管理層的能力、專業知識、判斷力、判斷力和誠意。雖然僱傭協議通常被用作保留關鍵員工服務的主要方法,但這些協議不能保證我們高級管理團隊的繼續服務。合格的人才需求量很大,我們可能會產生巨大的成本來吸引和留住他們。失去一名高級管理層成員的服務,或在需要時無法吸引其他合適的合格人員,可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生實質性的不利影響,我們可能無法及時找到適當的替代者,甚至根本無法找到合適的替代者。我們不為我們的任何官員或員工的生命維持關鍵人物保險。
我們可能無法以可接受的費率獲得保險,並且可能存在保險限制和其他例外情況,可能不足以支付我們的潛在責任。
我們有保險來保護我們的資產、運營和員工。然而,我們的保險承保範圍受到免賠額、承保範圍限制和免責條款的限制,可能無法或不足以應對我們所面臨的風險和危險。不能保證將來普遍提供保險,或者如果有的話,保費和免賠額在商業上是合理的。如果我們招致重大責任索賠,而這些損害不在保險範圍內或超過保單限額,或者如果我們在無法獲得責任保險的情況下產生此類責任,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的保險公司過去曾拒絕承保,將來也可能拒絕承保,而我們過去曾拒絕承保,將來可能需要對這類保險公司提起訴訟,這可能既耗時又昂貴,並轉移了大量的管理資源,但不能保證我們將在任何由此產生的訴訟中獲勝。
税務和會計要求可能會以複雜且不一定是我們預期到的方式進行解釋或更改,我們可能會面臨困難或無法實施和/或遵守任何此類解釋或更改。
我們受到許多税務和會計要求的約束,現有會計或税務規則或做法的變化,或者對當前規則或做法的不同解釋,可能會對我們的財務業績、我們開展業務的方式或我們任何產品的適銷性產生重大不利影響。在許多國家,我們受到轉讓定價和其他税收法規的約束,這些法規旨在確保適當的收入水平被報告為賺取的收入,並相應地徵税。儘管我們認為我們基本上遵守了所有適用的法規和限制,但我們面臨的風險是,政府當局可能會審計我們的轉讓定價和相關做法,並斷言我們欠下了額外的税款,或者不同的司法管轄區可能會聲稱,我們應該在我們沒有提交納税申報單的司法管轄區提交納税申報單,並讓我們繳納額外的税款。未來,我們的業務地域範圍可能會擴大,這種擴大將要求我們遵守其他司法管轄區的税收法律法規。對税收的要求在不同司法管轄區之間有很大差異。遵守這些司法管轄區的税收法律和法規可能既耗時又昂貴,如果我們不遵守,可能會在未來受到懲罰和收費。如果我們未能遵守適用的税收法律和法規,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
自然災害、異常天氣、流行病爆發、抵制以及地緣政治事件或恐怖主義行為可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
發生一種或多種自然災害,例如颶風、洪水和地震,異常惡劣的天氣,大流行疫情,如新冠肺炎病毒,流感和其他高傳染性疾病或病毒的爆發,抵制和地緣政治事件,例如我們或我們的合資企業運營所在國家的內亂和恐怖主義行為,或類似的中斷可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些事件可能會導致我們或我們合資企業的一個或多個財產受到有形損害,燃料或其他能源價格上漲,我們或我們合資企業的一個或多個設施暫時或永久關閉,市場暫時缺乏足夠的勞動力,供應商的產品供應暫時或長期中斷,貨物運輸暫時中斷,向我們或我們合資企業的設施交付貨物的延遲,以及我們的信息系統中斷。此類事件還可能對消費者情緒產生負面影響,減少對像我們這樣的消費品的需求,並導致整體經濟放緩。
我們的業務受到不斷變化的公司治理和公開披露法規和期望的約束,包括環境、社會和治理方面的法規和期望,這可能會使我們面臨許多風險。
我們受制於一些政府和自律組織頒佈的不斷變化的規則和法規,包括美國證券交易委員會、納斯達克和財務會計準則委員會。這些規則和條例在範圍和複雜性上不斷演變。此外,監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)事項和相關披露。這些不斷變化的規則、條例和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加,以及用於遵守或滿足這些條例和期望的管理時間和注意力的增加。例如,制定ESG範圍內的計劃並採取行動,以及 收集、衡量和報告與可持續發展有關的信息和指標可能成本高昂、難度大、耗時長,並受到不斷演變的報告標準的制約,包括美國證券交易委員會擬議的氣候相關報告要求,以及其他國際監管機構的類似提議。我們還可能在提交給我們的美國證券交易委員會或其他公開披露的文件中,傳達關於環境問題、多樣性、負責任的採購和社會投資以及其他與ESG相關的事項的某些倡議和目標。ESG範圍內的這些舉措和目標可能難以實施且成本高昂,實施這些舉措所需的技術可能不具成本效益,也可能不會以足夠的速度推進,我們可能會因披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。此外,關於我們與ESG相關的舉措和目標以及相對於這些目標的進展情況的陳述,可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、繼續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。此外,我們可能會因此類倡議或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到批評。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確,或者如果我們未能及時在ESG範圍內實現我們的計劃或目標的進展,或者根本沒有,我們的聲譽、業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。
氣候變化可能會擾亂我們的業務,我們解決與氣候變化有關的擔憂的努力可能會損害我們的聲譽。
我們的業務以及我們的合資夥伴和第三方供應商的業務涉及種植大麻,這是一種農產品,而不利的天氣條件歷來造成農業行業的波動,從而導致作物歉收或收成大幅減少,這可能對大麻等農業商品的供應和定價產生不利影響。此外,氣候變化的潛在物理影響是不確定的,可能會因地區而異。這些潛在影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及温度水平的變化,這些變化可能對我們的成本和業務運營、大麻生產和相關儲存和加工設施以及大麻供應的地點、成本和競爭力產生不利影響。
在向碳依賴程度較低的經濟轉型過程中,公共政策、法律和法規或市場和公眾的看法和偏好的變化也會給我們帶來風險。這些變化可能會對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們的財務業績受到匯率波動風險的影響,這可能會導致外匯損失。
我們可能會受到美元對某些其他貨幣的波動的影響,特別是加拿大元和以色列謝克爾,因為我們以美元發佈財務報表,而我們的資產、負債、收入和成本的很大一部分是或將以其他貨幣計價。我們所在國家/地區的貨幣匯率可能會相對於美元波動,在將外幣兑換成美元時,這種波動可能會對我們的收益或資產產生實質性的不利影響。我們不對衝我們的匯率,因此匯率的任何變化都將直接影響我們的收益。
我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。此外,美國、加拿大、英國和歐盟的政府都對某些產品實施了出口管制,並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有任何客户或直接供應商關係,但全球企業都經歷了材料短缺,運輸、能源和原材料成本上升,部分原因是俄羅斯和烏克蘭軍事衝突對全球經濟的負面影響。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級,包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制,除其他外,可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們正在繼續監測烏克蘭和全球的局勢,並評估其對我們業務的潛在影響。儘管截至本年度報告之日,我們的業務尚未受到烏克蘭持續的軍事衝突的實質性影響,但無法預測我們的業務或我們的供應商和供應商的業務在短期和長期內將受到多大程度的影響,或者衝突可能以何種方式影響我們的業務。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能是巨大的。此外,持續不斷的衝突的影響可能會加劇我們上述任何已知風險。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
我們的網絡安全流程包括:
•使用公司電子郵件對人員進行基本安全意識在線培訓,每年一次;
•對使用公司電子郵件的人員進行網絡釣魚測試,每年不少於一次;
•審查某些第三方供應商的信息安全計劃(如下所述);
•臨時就加強我們的做法和政策的機會和改進與外部顧問進行協商;
•對我們的大多數技術環境進行電子監測,以確定網絡安全事件;
•定期評估現有技術硬件配置、補丁、安全和生命週期;
•與軟件供應商協商,定期評估現有軟件版本、配置、補丁和更新;以及
•定期評估數據管理和處理,包括數據使用和訪問審查。
作為我們財務報告內部控制的一部分,對某些信息技術一般控制進行了審查和測試。
我們使用第三方服務協助滲透測試、安全事件監控、事件響應準備、終端保護和安全意識在線培訓。
在與我們允許訪問我們的信息技術系統的第三方服務提供商接洽之前,我們可能會審查他們的信息安全計劃,這取決於此類審查的可行性,以及我們對第三方服務提供商對我們的業務運營以及我們的信息技術和財務報告系統構成的風險水平的評估。我們根據一套內部制定的標準來確定風險水平。但是,我們不會審查所有第三方供應商的信息安全計劃。在可行的情況下,我們還對某些第三方服務提供商進行定期審查(通常是年度審查),特別是
財務、財務報告和會計系統的服務提供商,這取決於我們對我們的業務運營以及我們的信息技術和財務報告系統的風險水平的評估。
到目前為止,我們不知道有任何網絡安全事件已經或合理地可能對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的業務戰略、運營結果和財務狀況。 然而,不能保證我們的流程和程序將防止或及時檢測到網絡安全事件。有關來自網絡安全威脅的風險的更多信息,請參閲標題為“風險因素-與我們產品有關的風險-與產品生產和分銷有關的風險.”
在2024財年,作為我們整體企業風險管理流程的一部分,我們的董事會收到了一份關於我們評估、監控和緩解網絡安全風險的計劃的報告,並已將對該計劃的監督委託給我們的審計委員會。展望未來,審計委員會將定期收到關於我們評估、監測和緩解網絡安全風險的計劃的報告。此外,作為監督公司財務報告內部控制是否充分的總體責任的一部分,我們的審計委員會定期收到關於我們的財務報告信息系統控制和安全的報告。
我們的信息系統部門除了管理我們的一般信息技術系統外,還負責管理我們整個企業的網絡安全流程。我們信息系統部門的人員在信息安全、信息技術和網絡安全運營方面擁有數十年的經驗。我們的信息系統部門通過自動檢測和監控工具監控並接收檢測到的潛在網絡安全事件的通知。如果我們發現重大網絡安全事件,信息系統人員將向我們的首席財務官報告該事件,首席財務官然後根據需要向我們的首席執行官和審計委員會報告。我們目前沒有首席信息安全官或其他具有類似頭銜的高級安全官。
項目2.財產
我們的行政辦公室位於加拿大安大略省多倫多,我們在那裏租用辦公空間。截至2023年12月31日,該公司在加拿大和以色列哈代拉擁有多家制造工廠。該公司已宣佈即將出售和回租和平自然校區,並正在逐步結束其在馬尼託巴省克羅諾斯發酵設施的運營,並已將該物業掛牌出售。請參閲“運營和投資。管理層相信,我們現有的設施和本文所述的預期變化足以滿足我們目前的要求,而且,只要我們的設施是租賃的,就可以隨時獲得類似的空間。
第3項.法律程序
本公司在其正常業務過程中以及與其產品的營銷、分銷和銷售相關的各種法律程序。這些法律程序中的許多都處於訴訟的早期階段,並尋求未指明或未量化的損害賠償。雖然這些事項的結果無法準確預測,但本公司並不認為這些法律程序,無論是個別的或整體的,都不會對其綜合財務狀況產生重大不利影響,但可能會對其任何特定報告期的經營業績產生重大影響,這部分取決於該期間的業績。關於法律程序的説明,見本年度報告第8項下合併財務報表第二部分附註10(B)“或有事項”。
第四項礦山安全披露。
不適用。
第II部
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在納斯達克和多倫多證交所交易,代碼為“CRON”。
持有者
截至2024年2月23日,我們的普通股約有131名登記持有人。登記在冊的持股人數量並不代表我們普通股的實際受益所有者數量,因為股票經常被證券交易商和其他人以“街頭名義”持有,以使有權投票其股票的個人所有者受益。
分紅
截至本年度報告日期,我們沒有宣佈任何股息,也沒有對我們的普通股進行任何分配。此外,我們目前無意在可預見的未來宣佈我們普通股的股息。未來派發普通股股息的任何決定將由董事會酌情決定,並將取決於(其中包括)我們的經營業績、當前和預期的現金需求和盈餘、財務狀況、任何未來的合同限制和融資協議契約、我們通過公司法規定的償付能力測試的能力以及董事會可能認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息將在公司2024年年度股東大會的最終委託書或本年度報告的修正案中闡述,本年度報告將在我們的財政年度結束後120天內提交。
發行人及其關聯人購買股權證券
沒有。
最近出售的未註冊證券
沒有。
性能圖表
以下業績圖表將我們在納斯達克上市的普通股的累計總股東回報與S指數和上市同行的市場加權指數在60個月內的累計總回報進行了比較,這段時間從2018年12月31日開始,截至2023年12月31日。新的同業集團包括Aurora Cannabis Inc.、Canopy Growth Corporation、Green Thumb Industries,Inc.、Organigram Holdings Inc.、Tilray Inc.和Trulieve Cannabis Corp.(“新同業集團”)。該圖表假設,在2018年12月31日,我們的普通股、S指數和上市同行的指數中投資了100美元,如果適用,所有股息都進行了再投資。過去的表現可能不能預示未來的表現。
舊同行組包括Aurora Cannabis Inc.、Canopy Growth Corporation、Green Thumb Industries,Inc.、HEXO Corporation、Organigram Holdings Inc.、Tilray Inc.和Trulieve Cannabis Corp.(“Old Peer Group”)。HEXO Corporation在2023年被新對等集團的另一個成員Tilray Inc.收購後被從新對等集團中移除。
| | | | | | | | | | | |
日期 | 克羅諾斯集團公司 | 標準普爾500指數 | 新建對等組 |
2018年12月31日 | $ | 100.00 | | $ | 100.00 | | $ | 100.00 | |
2019年3月31日 | $ | 177.38 | | $ | 113.65 | | $ | 146.46 | |
2019年6月30日 | $ | 153.80 | | $ | 118.54 | | $ | 126.09 | |
2019年9月30日 | $ | 87.10 | | $ | 120.55 | | $ | 72.34 | |
2019年12月31日 | $ | 73.82 | | $ | 131.49 | | $ | 59.86 | |
2020年3月31日 | $ | 54.54 | | $ | 105.72 | | $ | 36.55 | |
2020年6月30日 | $ | 57.84 | | $ | 127.44 | | $ | 44.14 | |
2020年9月30日 | $ | 48.22 | | $ | 138.81 | | $ | 41.80 | |
2020年12月31日 | $ | 66.79 | | $ | 155.68 | | $ | 73.30 | |
2021年3月31日 | $ | 91.05 | | $ | 165.29 | | $ | 101.70 | |
2021年6月30日 | $ | 82.77 | | $ | 179.42 | | $ | 87.65 | |
2021年9月30日 | $ | 54.48 | | $ | 180.47 | | $ | 60.03 | |
2021年12月31日 | $ | 37.73 | | $ | 200.37 | | $ | 44.44 | |
2022年3月31日 | $ | 37.44 | | $ | 191.15 | | $ | 39.24 | |
2022年6月30日 | $ | 27.14 | | $ | 160.38 | | $ | 17.24 | |
2022年9月30日 | $ | 27.14 | | $ | 152.55 | | $ | 15.91 | |
2022年12月31日 | $ | 24.45 | | $ | 164.08 | | $ | 14.41 | |
2023年3月31日 | $ | 18.67 | | $ | 176.38 | | $ | 12.07 | |
2023年6月30日 | $ | 18.96 | | $ | 191.80 | | $ | 8.24 | |
2023年9月30日 | $ | 19.24 | | $ | 185.52 | | $ | 12.29 | |
2023年12月31日 | $ | 20.12 | | $ | 207.21 | | $ | 11.41 | |
*2018年12月31日投資於股票或2018年12月31日投資於指數,包括股息再投資。截至12月31日的財年。
版權所有©2024標準普爾,S全球的一個部門。版權所有。
項目6.保留
不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
| | | | | | | | | | | | | | |
| 業務概述 | 52 |
| 最新發展動態 | 53 |
| 綜合經營成果 | 55 |
| | |
| | |
| 非GAAP衡量標準 | 63 |
| 流動性與資本資源 | 67 |
| 關鍵會計估計 | 68 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對綜合財務報表和相關附註的補充,並應與綜合財務報表和相關附註一起閲讀,這些報表和相關附註包含在本10-K年度報告(本“年報”)的第8項中,以加強對我們的經營和我們目前的商業環境的瞭解。
本次討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述,見第一部分,第1項。業務—關於前瞻性陳述的特別説明在本年度報告中對前瞻性陳述中涉及的風險和不確定因素進行討論。
關於我們的業務和業務面臨的風險的更多信息,見第一部分,第1項。業務和第I部分,第1A項風險因素“,分別為本年度報告的。
業務概述
Cronos是一家創新的全球大麻素公司,致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立顛覆性知識產權。憑藉對負責任地提升消費者體驗的熱情,Cronos正在建立一個標誌性的品牌組合。Cronos多元化的國際品牌組合包括Spinach®,和平自然®飾Lord Jones®.
除非另有説明或上下文另有説明,本年度報告中提及的“公司”、“克羅諾斯”、“我們”、“我們”和“我們”是指克羅諾斯集團公司、其直接和間接全資子公司,以及適用的情況下,其合資企業和按權益法核算的投資;術語“大麻”是指屬的任何物種或亞種的植物。大麻以及該植物的任何部分,包括所有衍生物、提取物、大麻素、異構體、酸、鹽和異構體的鹽;術語“美國大麻”的含義與2018年《美國農業改善法案》中賦予的術語“大麻”的含義相同,包括大麻衍生大麻二酚(“CBD”)。
戰略
Cronos致力於通過專注於四個核心戰略重點為股東創造價值:
•發展一系列負責任地提升消費者體驗的標誌性品牌;
•發展多元化的全球銷售和分銷網絡;
•建立高效的全球供應鏈;
•創造顛覆性知識產權並將其貨幣化。
停產運營
2023年第二季度,克羅諾斯退出了其在美國的大麻衍生大麻產品業務。美國業務的退出代表着一種戰略轉變,對克羅諾斯的業務和財務業績產生了重大影響,因此有資格在我們的綜合淨虧損和全面虧損報表中報告為非持續業務。上期金額已重新分類,以反映美國業務的停產業務分類。有關停止美國業務的更多細節,見附註2。停產運營“列入本年度報告第8項下的綜合財務報表。
業務細分
從2023年第二季度開始,隨着我們美國業務的退出,克羅諾斯通過一個合併部門進行報告,其中包括加拿大和以色列的業務。在加拿大,Cronos根據《加拿大大麻法案》(“Cannabis Act”)經營着兩個全資擁有的許可證持有人,分別是在安大略省史泰納(“和平自然校園”)附近擁有生產設施的和平自然項目公司(“和平自然”)和在馬尼託巴省温尼伯擁有生產設施的薩諾斯控股有限公司(稱為“克羅諾斯發酵”)。在以色列,該公司在IMC-GAP、IMC-GMP和IMC-GDP認證下運營,在以色列醫療市場種植、生產和銷售乾花、預卷和油所需的認證。
最新發展動態
以色列-哈馬斯戰爭
克羅諾斯繼續監測以色列境內的衝突(“以色列-哈馬斯戰爭”)以及衝突可能對本公司在以色列的人員和業務造成的潛在影響,以及與本公司在以色列的業務有關的資產和負債的記錄金額。衝突對公司人員、業務和活動的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展仍然高度不確定,無法預測。與本公司在以色列的業務有關的資產和負債的記錄金額可能在短期內發生重大變化。
以色列新謝克爾波動
2023年10月,隨着上述以色列-哈馬斯戰爭的爆發,新以色列謝克爾兑美元和加元大幅波動。截至2024年1月31日,新以色列謝克爾的頭寸已減弱至1美元兑3.657歐元和1加元兑2.729美元,分別比2023年9月30日的匯率上漲了4%和3%。我們無法預測貨幣對美元和加元的波動時間和方式,因此,我們的運營業績受到了不穩定的影響。
2023年商業亮點
品牌和產品組合
於二零二三年,本公司透過以下精選新產品在全球擴展其品牌及產品組合:
在加拿大的品牌產品組合擴張:
•Q2 2023:
◦菠菜FEELZ™ Higher Dayz芒果獼猴桃霧THC:CBC預卷,注入高效冷過濾提取物
◦菠菜FEELZ™ Deep Dreamz黑莓庫什THC:CBN預卷,注入高效冷過濾提取物
◦菠菜®Sonic Lemon燃料3x0.5g預卷和3.5g乾花
◦Spinach的來源®粉紅檸檬軟糖
◦菠菜®28g Frosted Cream Puffs乾花
•Q3 2023:
◦六個新的菠菜®1.2克vapes產品,桃潘趣酒,粉紅檸檬水,草莓冰沙,波浪西瓜,棉花丹迪庫什和火箭冰柱
◦菠菜FEELZ®全麥藍樹莓德班THC:THCV vape和菠菜FEELZ™全麥藍樹莓檸檬水THC:THCV橡皮糖產品
◦三個新的菠菜®充滿電的注入前卷產品,桃潘趣酒,粉紅檸檬水和草莓思樂冰
◦菠菜®原子酸葡萄柚7g乾花
◦菠菜®3.5g Peach Gelato乾花
•Q4 2023:
◦瓊斯勛爵®哈希融合™,一個陣容的優質冰水哈希注入預卷
◦Spinach的來源®草莓獼猴桃5:1 CBD:THC 10盒
◦菠菜Feel z™深夢THC:CBN滴注精油
◦菠菜®14g轉基因餅乾乾花
◦菠菜Feelz™全斜度藍色Razz德班THC+THC
在以色列擴展品牌產品組合:
•Q1 2023:
◦兩個新的和平自然®鮮花-原子酸葡萄柚和檸檬漿果餅乾
•Q2 2023:
◦兩個新的和平自然®售前服務--婚禮卷和可可炸彈
•Q3 2023:
◦五個新的和平自然®提供花卉-太空蛋糕、粘性猿、紫色Punch、T-twist和神户OG
•Q4 2023
◦三個新的和平自然®獻花活動-搖滾明星、舞廳和Sonic Fuel
國際增長:
•2023年第三季度:克羅諾斯通過與德國領先的大麻公司Cansativa GmbH建立戰略合作伙伴關係,成功完成了向德國運送和平自然®品牌大麻的第一批貨物。
•2023年第四季度:克羅諾斯成功將大麻花運往維圖拉健康有限公司,在澳大利亞醫療市場銷售。
戰略和組織更新
2023年5月,克羅諾斯同時宣佈停止在美國的業務,並計劃重新調整Jones Lord®品牌的用途,將該品牌帶回加拿大的成人使用根基。我們於2023年第四季度在加拿大推出了Lord Jones®品牌。
2023年8月,在仔細評估該公司的全球供應鏈後,該公司宣佈計劃逐步關閉Thanos Holdings Ltd.,即克羅諾斯發酵公司。該公司在截至2023年12月31日的一年中產生了70萬美元,與Cronos發酵的逐步結束有關,預計與正在進行的退出相關的額外費用約為10萬美元。這些費用包括與員工相關的費用,如遣散費、搬遷和其他解僱福利,以及合同終止和其他相關費用。克羅諾斯預計將繼續運營克羅諾斯發酵設施,分階段減少,並計劃在2024年第一季度末退出。
同樣在2023年8月,該公司宣佈在整個組織範圍內削減成本。在截至2023年12月31日的一年中,公司產生了80萬美元,與成本削減有關,預計將產生大約10萬美元的與成本削減相關的額外重組成本,其中主要包括與員工相關的一次性遣散費。
2023年第四季度,該公司簽訂了一項出售和回租和平自然校區的協議,總收購價為2300萬加元現金,受某些條款和條件的限制。在交易結束時,雙方預期就和平自然校園的4號樓和3號樓的部分部分簽訂租賃協議。租約的初始期限為五年,其中一項五年續期選擇權可由公司行使。
2022年與2021年相比
現金流
關於2022年現金流與2021年的比較,請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告10-K表中的第二部分,第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
外幣匯率
除非另有説明,本年度報告中的所有貨幣金額均以美元表示,美元是我們的報告貨幣。所有提到的“美元”或“$”都是指美元。據彭博社報道,我們海外業務的資產和負債按2023年12月31日和2022年12月31日的有效匯率換算為美元。影響股東權益(赤字)的交易按歷史匯率換算。據彭博社報道,我們的海外業務的合併淨虧損和全面虧損報表以及合併現金流量表通過應用截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的有效平均匯率換算為美元。
用於將加元(“C$”)換算成美元的匯率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為1美元兑1加元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
平均費率 | 1.3494 | | 1.3017 | | 1.2541 |
即期匯率 | 1.3243 | | 1.3554 | | 1.2746 |
用於將新以色列謝克爾(“ILS”)換算成美元的匯率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(匯率顯示為ILS兑1美元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
平均費率 | 3.6819 | | 3.3566 | | 3.2297 |
即期匯率 | 3.6163 | | 3.5178 | | 3.1149 |
綜合運營結果-2023年與2022年的對比
下表列出了我們的綜合業務結果,以數千美元為單位。我們這些時期的綜合財務結果並不一定代表我們在未來時期將實現的綜合財務結果。.
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 |
扣除消費税前淨收入 | $ | 120,270 | | $ | 109,301 |
消費税 | (33,029) | | (22,552) |
淨收入 | 87,241 | | 86,749 |
銷售成本 | 74,527 | | 71,313 |
庫存減記 | 805 | | — |
毛利 | 11,909 | | 15,436 |
運營費用: | | | |
銷售和市場營銷 | 22,701 | | 18,046 |
研發 | 5,843 | | 13,131 |
一般和行政 | 49,475 | | 67,674 |
重組成本 | 1,524 | | 3,545 |
基於股份的薪酬 | 8,756 | | 15,008 |
折舊及攤銷 | 5,044 | | 5,967 |
| | | |
長期資產減值損失 | 3,366 | | 3,493 |
總運營費用 | 96,709 | | 126,864 |
營業虧損 | (84,800) | | (111,428) |
其他收入(費用) | 11,131 | | (9,575) |
所得税優惠(費用) | 3,230 | | (34,175) |
停產損失 | (4,114) | | (13,556) |
淨虧損 | (74,553) | | (168,734) |
非控股權益應佔淨虧損 | (590) | | — |
克羅諾斯集團應佔淨虧損 | $ | (73,963) | | $ | (168,734) |
精選財務結果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % |
銷售成本 | 74,527 | | | 71,313 | | | 3,214 | | | 5 | % |
庫存減記 | 805 | | | — | | | 805 | | | 不適用 |
毛利 | 11,909 | | | 15,436 | | | (3,527) | | | (23) | % |
毛利率(i) | 14 | % | | 18 | % | | 不適用 | | (4) | 聚丙烯 |
(i)毛利的定義是毛利除以淨收入。
淨收入
2023年,我們報告的合併淨收入為8720萬美元,比2022年增加了50萬美元。這一變化主要是由於加拿大成人用大麻花卉和提取物銷售增加,以及在德國和澳大利亞開始銷售,但部分抵消了這一變化,原因是競爭活動造成的定價壓力、患者許可授權放緩和以色列-哈馬斯戰爭、加拿大大麻花類別的不利價格/組合推動消費税支付佔收入的百分比增加,以及加拿大元疲軟和新以色列謝克爾對美元的影響導致以色列大麻花銷售下降。
銷售成本
2023年,我們報告的綜合銷售成本為7450萬美元,比2022年增加了320萬美元。這主要是由於加拿大成人用大麻花卉和提取物銷售增加,但被以色列醫療市場大麻花卉銷售下降、庫存儲備減少、大麻生物質成本下降以及期內加元和新以色列謝克爾兑美元走弱的影響部分抵消。
庫存減記
2023年,我們報告了80萬美元的庫存減記,這是由於公司決定結束位於馬尼託巴省温尼伯的一家由許可證持有人克羅諾斯發酵公司持有的生產設施的運營。詳情見本年度報告第8項綜合財務報表附註16“重組”。
毛利
2023年,我們報告的合併毛利潤為1190萬美元,比2022年減少了350萬美元。毛利潤下降的主要原因是,以色列醫療市場的大麻花銷售下降,加拿大大麻花銷售的價格/組合不利,導致消費税佔收入的百分比上升,以及由於決定結束克羅諾斯發酵公司的業務而確認的庫存減記,但被加拿大成人用市場大麻花和提取物銷售增加部分抵消。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
銷售和市場營銷 | $ | 22,701 | | | $ | 18,046 | | | $ | 4,655 | | | 26 | % |
研發 | 5,843 | | | 13,131 | | | (7,288) | | | (56) | % |
一般和行政 | 49,475 | | | 67,674 | | | (18,199) | | | (27) | % |
重組成本 | 1,524 | | | 3,545 | | | (2,021) | | | (57) | % |
基於股份的薪酬 | 8,756 | | | 15,008 | | | (6,252) | | | (42) | % |
折舊及攤銷 | 5,044 | | | 5,967 | | | (923) | | | (15) | % |
| | | | | | | |
長期資產減值損失 | 3,366 | | | 3,493 | | | (127) | | | (4) | % |
運營費用 | $ | 96,709 | | | $ | 126,864 | | | $ | (30,155) | | | (24) | % |
銷售和市場營銷
2023年,我們報告的銷售和營銷費用為2270萬美元,比2022年增加了470萬美元。這一增長主要是由於廣告和營銷支出增加。
研發
2023年,我們報告的研發費用為580萬美元,比2022年減少了730萬美元。這一減少主要是由於銀杏生物工程控股公司(“銀杏”)與本公司之間的合作和許可協議(“銀杏合作協議”)的相關成本降低。
一般和行政
2023年,我們報告的一般和行政費用為4950萬美元,比2022年減少了1820萬美元。減少的主要原因是專業費用較低,這主要與財務報表審查費用較低以及獎金、工資和保險費用較低有關。
重組成本
2023年,我們報告的重組成本為150萬美元,比2022年減少了200萬美元。2023年和2022年的重組費用與調整活動有關。如需瞭解更多信息,請參閲附註16重組“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
基於股份的薪酬
2023年,我們報告的基於股票的薪酬支出為880萬美元,較2022年減少630萬美元。減少主要是由於2022年因離職而授予若干行政人員的股權獎勵開支加快,以及批准於2022年就與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)及安大略省證券事務監察委員會(“安大略省證券委員會”)達成和解而向若干行政人員授予先前被扣留的股權獎勵。有關更多信息,請參見附註11。基於股份的薪酬“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
折舊及攤銷
2023年,折舊和攤銷費用為500萬美元,比2022年減少90萬美元。減少的主要原因是確認了與公司固定資產有關的某些税收抵免,但與銀杏相關的無形資產的攤銷增加部分抵消了這一減值。
長期資產減值損失
於2023年,我們記錄了340萬美元的減值費用,與我們的銀杏大麻酸(“CBCVA”)獨家許可證有關。2022年,我們記錄了350萬美元的減值費用,涉及與我們位於加拿大安大略省多倫多的公司總部相關的使用權租賃資產和租賃改進,本公司已將其部分轉租。見注7“商譽和無形資產淨額,附註6財產、廠房和設備、淨值“和Note 8“租契“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
其他收入、所得税利益(支出)和來自終止經營業務的虧損共計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化(i) |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
利息收入,淨額 | $ | 51,235 | | | $ | 22,514 | | | $ | 28,721 | | | 128 | % |
衍生負債重估收益(虧損) | (85) | | | 14,060 | | | (14,145) | | | 不適用 |
其他投資減值損失 | (23,350) | | | (61,392) | | | 38,042 | | | 62 | % |
權益法投資收入份額 | 1,583 | | | 3,114 | | | (1,531) | | | (49) | % |
金融工具重估收益(損失) | (12,042) | | | 14,739 | | | (26,781) | | | 不適用 |
外幣交易損失 | (7,324) | | | (2,286) | | | (5,038) | | | (220) | % |
其他,淨額 | 1,114 | | | (324) | | | 1,438 | | | 不適用 |
其他收入合計 | 11,131 | | | (9,575) | | | 20,706 | | | 不適用 |
所得税優惠(費用) | 3,230 | | | (34,175) | | | 37,405 | | | 不適用 |
停產損失 | (4,114) | | | (13,556) | | | 9,442 | | | 70 | % |
淨虧損 | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | 94,181 | | | 56 | % |
(i)“N/M”定義為無意義。
利息收入,淨額
於2023年,我們錄得利息收入淨額5,120萬元,較2022年增加2,870萬元,主要由於2023年利率上升及短期投資結餘增加所致。
衍生負債重估收益(虧損)
2023年,我們錄得衍生工具負債重估虧損10萬元,較2022年因奧馳亞於2022年12月16日不可撤銷地放棄其認股權證而錄得的收益變動1,410萬元。我們預期衍生工具估值會持續變動,因為我們的股價會不時波動,而我們衍生工具的餘下預期條款亦會隨時間而變動。有關詳細信息,請參閲附註9“衍生負債“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
其他投資減值損失
2023年,我們確認了2340萬美元的其他投資減值虧損,這是由於我們的PharmaCann期權就其估計公允價值與賬面值之間的差額記錄了減值費用。2022年,其他投資的減值虧損為6,140萬美元,這是由於我們的PharmaCann期權就其估計公允價值與賬面值之間的差額錄得減值支出。有關詳細信息,請參閲注4“投資“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
權益法投資收入份額
於二零二三年,我們錄得應佔權益法投資收入1. 6百萬元,較二零二二年減少1. 5百萬元。減少主要是由於我們對Cronos GrowCo的權益法投資的收入增加減少。我們對Cronos GrowCo的權益法投資的定期收入和虧損回升受到Cronos GrowCo的盈利能力以及Cronos GrowCo在期末剩餘的任何未售出庫存的影響。
金融工具重估收益(損失)
於二零二三年,我們錄得金融工具重估虧損1,200萬元,而二零二二年則錄得收益1,470萬元。該變動乃由於我們於Vitura之投資之公平值變動所致。見註釋4“投資“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
外幣交易損失
於二零二三年,外幣交易虧損為7. 3百萬元,較二零二二年虧損增加5. 0百萬元。該變動主要由於若干外幣計值現金等價物及短期投資以及若干外幣計值公司間貸款預期將於可見將來結算所致。
其他,淨額
於二零二三年,其他淨收入為110萬元,而二零二二年則為虧損30萬元。這一變化主要是由出售資產的收益推動的。
所得税優惠(費用)
2023年,我們報告了320萬美元的所得税優惠,而2022年的所得税費用為3420萬美元。這一變化主要是由於用於税收目的的資本收益為4.798億美元,導致所得税負債為3420萬美元,與奧馳亞於2022年12月16日不可撤銷地放棄認股權證有關。
停產損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 1,029 | | $ | 5,155 | | $ | (4,126) | | (80)% |
銷售成本 | 2,164 | | 8,622 | | (6,458) | | (75)% |
庫存減記 | 839 | | — | | 839 | | 不適用 |
毛利 | (1,974) | | (3,467) | | 1,493 | | 43% |
毛利率 | (192)% | | (67)% | | 不適用 | | (125) | 聚丙烯 |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 578 | | 4,236 | | (3,658) | | (86)% |
研發 | 32 | | 250 | | (218) | | (87)% |
一般和行政 | 668 | | 3,504 | | (2,836) | | (81)% |
重組成本 | 523 | | 1,788 | | (1,265) | | (71)% |
基於股份的薪酬 | 13 | | 107 | | (94) | | (88)% |
折舊及攤銷 | 13 | | 58 | | (45) | | (78)% |
長期資產減值損失 | 205 | | — | | 205 | | 不適用 |
總運營費用 | 2,032 | | 9,943 | | (7,911) | | (80)% |
利息收入 | 10 | | 23 | | (13) | | (57)% |
其他,淨額 | (118) | | (169) | | 51 | | 30% |
其他損失合計 | (108) | | (146) | | 38 | | 26% |
所得税前虧損 | (4,114) | | (13,556) | | 9,442 | | 70% |
所得税支出(福利) | — | | — | | — | | 不適用 |
非持續經營的淨虧損 | $ | (4,114) | | $ | (13,556) | | $ | 9,442 | | 70% |
2023年,我們報告了410萬美元的停產虧損,而2022年的停產虧損為1360萬美元。虧損的減少是由於2023年第二季度美國業務退出導致運營費用減少。見注2“停產運營“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
綜合運營結果-2022年與2021年的對比
下表列出了我們的綜合業務結果,以數千美元為單位。我們這些時期的綜合財務結果並不一定代表我們在未來時期將實現的綜合財務結果。.
| | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2022 | | 2021 |
扣除消費税前淨收入 | $ | 109,301 | | $ | 79,612 |
消費税 | (22,552) | | (15,051) |
淨收入 | 86,749 | | 64,561 |
銷售成本 | 71,313 | | 70,193 |
庫存減記 | — | | 11,961 |
毛利 | 15,436 | | (17,593) |
運營費用: | | | |
銷售和市場營銷 | 18,046 | | 20,917 |
研發 | 13,131 | | 21,841 |
一般和行政 | 67,674 | | 90,919 |
重組成本 | 3,545 | | — |
基於股份的薪酬 | 15,008 | | 9,844 |
折舊及攤銷 | 5,967 | | 4,413 |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | — | | 37 |
長期資產減值損失 | 3,493 | | 126,405 |
總運營費用 | 126,864 | | 274,376 |
營業虧損 | (111,428) | | (291,969) |
其他收入(費用) | (9,575) | | 163,459 |
所得税優惠(費用) | (34,175) | | 431 |
停產損失 | (13,556) | | (269,125) |
淨虧損 | (168,734) | | (397,204) |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | (1,097) |
克羅諾斯集團應佔淨虧損 | $ | (168,734) | | $ | (396,107) |
精選財務結果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | | | $ | 22,188 | | | 34 | % |
銷售成本 | 71,313 | | | 70,193 | | | 1,120 | | | 2 | % |
庫存減記 | — | | | 11,961 | | | (11,961) | | | (100) | % |
毛利 | 15,436 | | | (17,593) | | | 33,029 | | | 188 | % |
毛利率(i) | 18 | % | | (27) | % | | 不適用 | | 45 | 聚丙烯 |
(i)毛利的定義是毛利除以淨收入。
淨收入
2022年,我們報告的合併淨收入為8670萬美元,比2021年增加了2220萬美元。這一變化主要是由於以色列醫療市場的大麻花銷售增加和加拿大成人用市場的大麻提取物銷售增加,但由於不利的價格/組合變化以及2022年加元對美元走弱的影響,加拿大成人用市場的大麻花銷售下降,部分抵消了這一影響。
銷售成本
2022年,我們報告的綜合銷售成本為7130萬美元,比2021年增加了110萬美元,儘管淨收入增長了34%。這主要是由於期內大麻生物質成本下降以及加元兑美元走弱的影響,但由於種植和與和平自然園區業務性質改變相關的某些生產活動的結束時間的安排,銷售額增加和固定成本吸收減少,部分抵消了這一影響。
庫存減記
2021年,我們報告了1200萬美元的庫存減記,主要是由於大麻品種和效力水平不再符合加拿大市場的消費者偏好,以及加拿大過時庫存的調整。我們報告2022年沒有庫存減記。
毛利
2022年,我們報告的合併毛利潤為1540萬美元,比2021年增加了3300萬美元。毛利改善的主要原因是收入增加,主要是由於大麻提取物產品的有利組合帶來的毛利和毛利率高於其他產品類別、以色列的大麻花銷售增加、2022年沒有減記庫存以及大麻生物量成本降低,但因種植結束的時間和與和平自然園區業務性質變化有關的某些生產活動的固定成本吸收減少而部分抵消了這一增長。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化 |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
銷售和市場營銷 | $ | 18,046 | | | $ | 20,917 | | | $ | (2,871) | | | (14) | % |
研發 | 13,131 | | | 21,841 | | | (8,710) | | | (40) | % |
一般和行政 | 67,674 | | | 90,919 | | | (23,245) | | | (26) | % |
重組成本 | 3,545 | | | — | | | 3,545 | | | 100 | % |
基於股份的薪酬 | 15,008 | | | 9,844 | | | 5,164 | | | 52 | % |
折舊及攤銷 | 5,967 | | | 4,413 | | | 1,554 | | | 35 | % |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | — | | | 37 | | | (37) | | | (100) | % |
長期資產減值損失 | 3,493 | | | 126,405 | | | (122,912) | | | (97) | % |
運營費用 | $ | 126,864 | | | $ | 274,376 | | | $ | (147,512) | | | (54) | % |
銷售和市場營銷
2022年,我們報告的銷售和營銷費用為1800萬美元,比2021年減少了290萬美元。下降的主要原因是廣告和營銷支出減少。
研發
2022年,我們報告的研發費用為1310萬美元,比2021年減少了870萬美元。這一下降主要是由於與銀杏合作協議相關的成本降低。
一般和行政
2022年,我們報告的一般和行政費用為6770萬美元,比2021年減少2320萬美元。減少的主要原因是與2021年相比,我們對合資夥伴的貸款的預期信貸損失減少,與戰略舉措相關的法律和諮詢費用減少,以及與重組相關的人事成本減少。
重組成本
2022年,我們報告的重組成本為350萬美元,而2021年沒有重組成本。2022年的重組費用與調整活動有關。如需瞭解更多信息,請參閲附註16重組“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
基於股份的薪酬
2022年,我們報告的基於股票的薪酬支出為1500萬美元,比2021年增加了520萬美元。這一增長主要是由於加快了授予某些高管員工與本公司離職相關的股權獎勵的支出,以及批准了授予某些高管與美國證券交易委員會和OSC和解協議相關的先前扣留的股權獎勵。有關更多信息,請參見附註11。基於股份的薪酬“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
折舊及攤銷
2022年,折舊和攤銷費用為600萬美元,比2021年增加160萬美元。這一增長主要是由於我們的銀杏獨家許可證無形資產的攤銷增加。
商譽和無限期無形資產的減值損失
2021年,我們報告了商譽和無形資產的減值損失3.7萬美元,這是由於我們的和平+™商標的減值費用造成的。2022年,我們沒有報告此類減值損失。如需瞭解更多信息,請參閲附註7商譽和無形資產淨額“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
長期資產減值損失
於2022年,我們記錄了350萬美元的減值費用,涉及與我們位於加拿大安大略省多倫多的公司總部相關的使用權租賃資產和租賃改進,本公司已將其部分轉租。2021年,我們記錄了1.199億美元的減值費用,用於與先前宣佈的計劃退出和平自然校園相關的長期資產。此外,在2021年,我們記錄了480萬美元的減值費用,涉及我們銀杏的大麻酚酸(CBGA)和大麻香草酸(CBGVA)獨家許可證,用於許可證的公允價值與支付的代價之間的差額。見附註6“財產、廠房和設備、淨值,附註7商譽和無形資產淨額“和Note 8“租契“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
其他收入、所得税利益(支出)和來自終止經營業務的虧損共計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化(i) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
利息收入,淨額 | $ | 22,514 | | | $ | 9,068 | | | $ | 13,446 | | | 148 | % |
衍生負債重估收益 | 14,060 | | | 151,360 | | | (137,300) | | | (91) | % |
其他投資減值損失 | (61,392) | | | — | | | (61,392) | | | 不適用 |
權益法投資的收益(虧損)份額 | 3,114 | | | (6,313) | | | 9,427 | | | 149 | % |
金融工具重估收益 | 14,739 | | | 8,611 | | | 6,128 | | | 71 | % |
外幣交易損失 | (2,286) | | | — | | | (2,286) | | | 不適用 |
其他,淨額 | (324) | | | 733 | | | (1,057) | | | (144) | % |
其他收入合計 | (9,575) | | | 163,459 | | | (173,034) | | | (106) | % |
所得税優惠(費用) | (34,175) | | | 431 | | | (34,606) | | | 不適用 |
停產損失 | (13,556) | | | (269,125) | | | 255,569 | | | 95 | % |
淨虧損 | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | | | $ | 228,470 | | | 58 | % |
(i)“N/M”定義為無意義。
利息收入,淨額
2022年,我們報告的利息收入淨額為2250萬美元,比2021年增加了1340萬美元,這主要是因為與2021年相比,2022年的短期投資餘額和利率都有所增加。
衍生負債重估收益
於2022年,我們報告衍生負債重估收益1,410萬美元,較2021年減少1.373億美元,主要是由於衍生工具估計期限減少及Cronos普通股價格下跌對2021年衍生負債的影響較大。
其他投資減值損失
2022年,其他投資的減值虧損為6,140萬美元,這是由於我們的PharmaCann期權因其估計公允價值與其賬面價值之間的差額而記錄的減值費用。2021年,其他投資沒有出現此類減值損失。有關詳細信息,請參閲附註4投資“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
權益法投資的收益(虧損)份額
2022年,我們公佈的權益法投資收入份額為310萬美元,比2021年增加了940萬美元。這一變化主要是由於我們對Cronos GrowCo的權益法投資的結果有所改善。
金融工具重估收益(損失)
2022年,我們報告了1470萬美元的金融工具重估收益,比2021年增加了610萬美元。這一增長是由於我們在維圖拉投資的公允價值發生了變化。見附註4“投資“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
外幣交易損失
2022年,外幣交易虧損為230萬元,與預期於可見將來結算的若干以外幣計值的公司間貸款有關。於二零二一年,概無該等外幣交易收益或虧損。
其他,淨額
於二零二二年,其他,淨額為虧損0. 3百萬元,而二零二一年則為收入0. 7百萬元。有關變動主要由於出售與重組相關的資產產生虧損,部分被我們於2022年Vitura投資的股息收入40萬元所抵銷。
所得税優惠(費用)
2022年,我們報告的所得税費用為3,420萬美元,而2021年的所得税優惠為40萬美元。這一變化主要是由於用於税收目的的資本收益為4.798億美元,導致所得税負債為3420萬美元,與奧馳亞於2022年12月16日不可撤銷地放棄其認股權證有關。
停產損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 變化(i) |
| 2022 | | 2021 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 5,155 | | $ | 9,874 | | $ | (4,719) | | | (48) | % |
銷售成本 | 8,622 | | 9,850 | | (1,228) | | | (12) | % |
| | | | | | | |
毛利 | (3,467) | | 24 | | (3,491) | | | (14,546) | % |
毛利率 | (67)% | | —% | | 不適用 | | (67) | 聚丙烯 |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 4,236 | | 24,020 | | (19,784) | | | (82) | % |
研發 | 250 | | 1,490 | | (1,240) | | | (83) | % |
一般和行政 | 3,504 | | 6,133 | | (2,629) | | | (43) | % |
重組成本 | 1,788 | | — | | 1,788 | | | 不適用 |
基於股份的薪酬 | 107 | | 307 | | (200) | | | (65) | % |
折舊及攤銷 | 58 | | 71 | | (13) | | | (18) | % |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | — | | 236,019 | | (236,019) | | | 不適用 |
長期資產減值損失 | — | | 1,214 | | (1,214) | | | 不適用 |
總運營費用 | 9,943 | | 269,254 | | (259,311) | | | (96) | % |
利息收入 | 23 | | 4 | | 19 | | | 475 | % |
其他,淨額 | (169) | | 101 | | (270) | | | (267) | % |
其他損失合計 | (146) | | 105 | | (251) | | | 不適用 |
所得税前虧損 | (13,556) | | (269,125) | | 255,569 | | | 95 | % |
所得税支出(福利) | — | | — | | — | | | 不適用 |
非持續經營的淨虧損 | $ | (13,556) | | $ | (269,125) | | $ | 255,569 | | | 95 | % |
2022年,我們報告了1360萬美元的停產虧損,而2021年的停產虧損為2.691億美元。虧損的減少是由2021年商譽和無限期無形資產的236.0美元減值損失推動的。見注2“停產運營“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取更多資料。
非GAAP衡量標準
Cronos根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告其財務業績。本年度報告指的是美國公認會計原則未承認的指標(“非公認會計準則”)。這些非GAAP指標沒有美國GAAP規定的標準化含義,因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。相反,這些非GAAP衡量標準是對相應的美國GAAP衡量標準的補充,目的是從管理層的角度提供有關我們的經營結果的更多信息。因此,非GAAP措施不應被視為替代或優於根據美國GAAP編制和呈報的財務信息。本年度報告中提出的所有非GAAP衡量標準均與其最近報告的美國GAAP衡量標準保持一致。以下提供了歷史調整財務指標與相應的美國公認會計原則指標的對賬。
調整後的EBITDA
管理層審查調整後的EBITDA,這是一種非GAAP衡量標準,不包括非現金項目和不反映管理層對持續業務業績的評估的項目。管理層將調整後的EBITDA定義為扣除利息、税費(收益)、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),其調整因素包括:權益法投資(收入)損失份額;商譽和無形資產減值損失;長期資產減值損失;(收益)衍生負債重估損失;(收益)金融工具重估損失;與戰略項目有關的交易成本;其他投資減值損失;外幣交易損失;其他淨額;停產損失;重組成本;重組行動導致的庫存減記;基於股份的薪酬;和財務報表審查與重述我們的2019年和2021年中期財務報表(“重述”)有關的成本和準備金,包括與美國證券交易委員會和解和證監會對重報的調查有關的成本,以及因2019年重述而對我們提起的股東集體訴訟進行辯護的法律費用(見附註10(B))。或有事件,“本年度報告第8項下的綜合財務報表,以討論與重報2019年中期財務報表有關的股東集體訴訟投訴,以及美國證券交易委員會和證監會對重報財務報表的調查的和解)。業績以綜合業績總額的形式報告,反映了我們一個可報告分部的報告結構。
管理層認為,調整後的EBITDA提供了對潛在業務趨勢和業績的最有用的洞察,並提供了更有意義的期間業績比較。管理層使用調整後的EBITDA來規劃、預測和評估業務和財務業績,包括分配資源和評估與員工薪酬目標相關的結果。
調整後的EBITDA與淨虧損的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 持續運營 | | 停產運營 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (70,439) | | | $ | (4,114) | | | $ | (74,553) | |
利息收入,淨額 | (51,235) | | | (10) | | | (51,245) | |
所得税支出(福利) | (3,230) | | | — | | | (3,230) | |
折舊及攤銷 | 7,866 | | | 244 | | | 8,110 | |
EBITDA | (117,038) | | | (3,880) | | | (120,918) | |
權益法投資的(收益)損失份額 | (1,583) | | | — | | | (1,583) | |
長期資產減值損失(Ii) | 3,366 | | | 205 | | | 3,571 | |
衍生工具負債重估虧損(Iii) | 85 | | | — | | | 85 | |
金融工具重估損失(Iv) | 12,042 | | | — | | | 12,042 | |
其他投資減值損失(Ix) | 23,350 | | | — | | | 23,350 | |
外幣交易損失 | 7,324 | | | — | | | 7,324 | |
其他,淨額(Vi) | (1,114) | | | 118 | | | (996) | |
重組成本(x) | 1,524 | | | 523 | | | 2,047 | |
基於股份的薪酬(Vii) | 8,756 | | | 13 | | | 8,769 | |
財務報表審核費用(Viii) | 919 | | | — | | | 919 | |
庫存減記(Xi) | 805 | | | 839 | | | 1,644 | |
調整後的EBITDA | $ | (61,564) | | | $ | (2,182) | | | $ | (63,746) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 持續運營 | | 停產運營 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (155,178) | | | $ | (13,556) | | | $ | (168,734) | |
利息收入,淨額 | (22,514) | | | (23) | | | (22,537) | |
所得税支出(福利) | 34,175 | | | — | | | 34,175 | |
折舊及攤銷 | 11,924 | | | 1,198 | | | 13,122 | |
EBITDA | (131,593) | | | (12,381) | | | (143,974) | |
權益法投資收入份額 | (3,114) | | | — | | | (3,114) | |
長期資產減值損失(Ii) | 3,493 | | | — | | | 3,493 | |
衍生負債重估收益(Iii) | (14,060) | | | — | | | (14,060) | |
金融工具重估收益(Iv) | (14,739) | | | — | | | (14,739) | |
其他投資減值損失(Ix) | 61,392 | | | — | | | 61,392 | |
外幣交易損失 | 2,286 | | | — | | | 2,286 | |
其他,淨額(Vi) | 324 | | | 169 | | | 493 | |
重組成本(x) | 3,545 | | | 1,788 | | | 5,333 | |
基於股份的薪酬(Vii) | 15,008 | | | 107 | | | 15,115 | |
財務報表審核費用(Viii) | 7,167 | | | — | | | 7,167 | |
| | | | | |
調整後的EBITDA | $ | (70,291) | | | $ | (10,317) | | | $ | (80,608) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 持續運營 | | 停產運營 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (128,079) | | | $ | (269,125) | | | $ | (397,204) | |
利息收入,淨額 | (9,068) | | | (4) | | | (9,072) | |
所得税支出(福利) | (431) | | | — | | | (431) | |
折舊及攤銷 | 15,236 | | | 166 | | | 15,402 | |
EBITDA | (122,342) | | | (268,963) | | | (391,305) | |
權益法投資的虧損份額 | 6,313 | | | — | | | 6,313 | |
商譽和無限期無形資產的減值損失(i) | 37 | | | 236,019 | | | 236,056 | |
長期資產減值損失(Ii) | 126,405 | | | 1,214 | | | 127,619 | |
衍生負債重估收益(Iii) | (151,360) | | | — | | | (151,360) | |
金融工具重估收益(Iv) | (8,611) | | | — | | | (8,611) | |
交易成本(v) | 3,801 | | | — | | | 3,801 | |
其他,淨額(Vi) | (733) | | | (101) | | | (834) | |
基於股份的薪酬(Vii) | 9,844 | | | 307 | | | 10,151 | |
財務報表審核費用(Viii) | 7,102 | | | — | | | 7,102 | |
調整後的EBITDA | $ | (129,544) | | | $ | (31,524) | | | $ | (161,068) | |
(i)在截至2021年12月31日的年度內,商譽和無限期無形資產的減值損失主要涉及與我們的美國業務相關的商譽和無形資產的減值。見注7“商譽和無形資產淨額“列入本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(Ii)截至2023年12月31日止年度,與本公司前美國業務相關的若干租賃物業相關的長期資產減值虧損及銀杏合作協議的CBCVA獨家許可證減值。截至2022年12月31日止年度,長期資產的減值虧損與本公司決定於2022年第一季度尋求轉租加拿大安大略省多倫多的租賃寫字樓有關。於截至2021年12月31日止年度,長期資產減值虧損涉及加拿大資產集團物業、廠房及設備及確定存續無形資產的減值費用、就實現與銀杏合作協議有關的兩個股權里程碑而向銀杏支付的代價與CBGA獨家許可及CBGVA獨家許可的公允價值之間的差額而產生的減值費用。見附註6“財產、廠房和設備、淨值“和注7”商譽和無形資產淨額“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(Iii)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,衍生負債重估(收益)虧損為衍生負債的公允價值變動。見附註9“衍生負債“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(Iv)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,金融工具重估(收益)虧損主要涉及我們對Vitura按市值計價投資的未實現持有收益,以及授予董事的遞延股份單位(“DSU”)所導致的金融負債重估。見附註4“投資“和注11”基於股份的薪酬“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(v)在截至2021年12月31日的年度內,交易成本指法律、財務和其他諮詢費以及與各種戰略投資有關的支出。這些費用計入合併淨虧損和全面虧損報表中的一般費用和行政費用。
(Vi)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,其他主要與處置資產(收益)虧損有關的淨額。截至2021年12月31日的年度,其他淨額主要與持有待售資產重新分類的(收益)虧損和出售資產的(收益)虧損有關。
(Vii)截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,股份薪酬指根據附註11所述我們以股份為基礎的獎勵計劃向僱員發放的股份薪酬的歸屬費用。基於股份的薪酬“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(Viii)截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,財務報表審核成本包括與重述有關的成本、與本公司迴應各監管機構要求提供與重述有關的資料有關的成本、與和解令及和解協議有關的成本,以及因2019年重述而對本公司提出的股東集體訴訟的法律辯護成本。
(Ix)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,與PharmaCann期權有關的其他投資減值虧損為其公允價值與賬面金額之間的差額。見附註4“投資“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(x)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,與員工相關的遣散費相關的重組成本及與重組相關的其他重組成本。見附註16“結構調整“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
(Xi)在截至2023年12月31日的年度內,非連續性業務的庫存減記涉及與我們美國業務退出相關的產品銷燬和過時,如附註2所述。停產運營“持續經營的庫存減記與克羅諾斯發酵計劃退出相關的產品銷燬和陳舊有關,如附註16所述”重組.”
不變貨幣
為了補充根據美國公認會計原則提交的合併財務報表,我們提出了2023年淨收入、毛利潤、毛利率、運營費用、淨收益(虧損)和調整後的EBITDA的不變貨幣調整財務指標,以及截至2023年12月31日的現金和現金等價物以及與2022年12月31日相比的短期投資餘額,這些被認為是非GAAP財務指標。我們提供不變的貨幣信息,以提供一個框架,以評估我們的基本業務表現如何,不包括外幣匯率波動的影響。為了顯示這些信息,本期和上期損益表結果以美元以外的貨幣換算為美元,使用2022年比較期間的平均匯率,而不是2023年期間的實際平均匯率;不變貨幣本期資產負債表信息以上一年末即期匯率換算,而不是當前年末即期匯率。所有的增長比較都與2022年同期有關。我們提供這些非公認會計準則的財務信息是為了幫助投資者更好地瞭解我們的業務表現。本年度報告中提出的非GAAP財務指標不應被視為替代或優於根據美國GAAP編制的財務業績指標。
下表列出了與2022年相比,2023年在報告和不變貨幣基礎上持續經營的某些綜合結果,以及截至2023年12月31日與2022年12月31日相比,在報告和不變貨幣基礎上的現金和現金等價物和短期投資(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | 按不變貨幣調整 |
| 截至2013年12月31日止的年度, | | 如報告的更改 | | 截至2013年12月31日止的年度, | | 持續的貨幣變動 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
毛利 | 11,909 | | | 15,436 | | | (3,527) | | | (23) | % | | 12,662 | | | (2,774) | | | (18) | % |
毛利率 | 14 | % | | 18 | % | | 不適用 | | (4) | 聚丙烯 | | 14 | % | | 不適用 | | (4) | 聚丙烯 |
| | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | 96,709 | | | 126,864 | | | (30,155) | | | (24) | % | | 101,142 | | | (25,722) | | | (20) | % |
持續經營淨虧損 | (70,439) | | | (155,178) | | | 84,739 | | | 55 | % | | (73,193) | | | 81,985 | | | 53 | % |
調整後的EBITDA | (61,564) | | | (70,291) | | | 8,727 | | | 12 | % | | (64,507) | | | 5,784 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | | 如報告的更改 | | 截至12月31日, | | 持續的貨幣變動 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
現金和現金等價物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | | $ | (95,353) | | | (12) | % | | $ | 656,647 | | | $ | (107,997) | | | (14) | % |
短期投資 | 192,237 | | | 113,077 | | | 79,160 | | | 70 | % | | 187,826 | | | 74,749 | | | 66 | % |
現金和現金等價物及短期投資總額 | $ | 861,528 | | | $ | 877,721 | | | $ | (16,193) | | | (2) | % | | $ | 844,473 | | | $ | (33,248) | | | (4) | % |
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | 按不變貨幣調整 |
| Year ended December 31, | | 如報告的更改 | | Year ended December 31, | | 持續的貨幣變動 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
大麻花 | $ | 62,071 | | | $ | 63,593 | | | $ | (1,522) | | | (2) | % | | $ | 65,573 | | | $ | 1,980 | | | 3 | % |
大麻提取物 | 24,569 | | | 22,522 | | | 2,047 | | | 9 | % | | 25,502 | | | 2,980 | | | 13 | % |
其他 | 601 | | | 634 | | | (33) | | | (5) | % | | 636 | | | 2 | | | — | % |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 如報道所述 | | 按不變貨幣調整 |
| Year ended December 31, | | 如報告的更改 | | Year ended December 31, | | 持續的貨幣變動 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | $ | | % |
加拿大 | $ | 64,702 | | | $ | 56,233 | | | $ | 8,469 | | | 15 | % | | $ | 67,073 | | | $ | 10,840 | | | 19 | % |
以色列 | 21,134 | | | 30,516 | | | (9,382) | | | (31) | % | | 23,182 | | | (7,334) | | | (24) | % |
| | | | | | | | | | | | | |
其他國家 | 1,405 | | | — | | | 1,405 | | | 不適用 | | 1,456 | | | 1,456 | | | 不適用 |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 492 | | | 1 | % | | $ | 91,711 | | | $ | 4,962 | | | 6 | % |
淨收入
2023年,按不變貨幣計算的淨收入為9170萬美元,比2022年增長6%。按不變貨幣計算,淨收入增加的主要原因是加拿大成人用市場的大麻花和提取物銷售增加,但由於競爭活動造成的定價壓力、患者許可證發放放緩和以色列-哈馬斯戰爭以及加拿大大麻花類別的不利價格/組合導致消費税佔收入的百分比增加,部分抵消了大麻花在以色列的銷售下降。
毛利
2023年,在不變貨幣基礎上的毛利潤為1270萬美元,比2022年下降了18%。毛利潤按不變貨幣計算下降的主要原因是,以色列醫療市場大麻花銷售下降,加拿大大麻花銷售價格/組合不利,導致消費税佔收入的百分比上升,以及由於決定結束Cronos發酵業務而確認的庫存減記,但部分被加拿大成人用市場大麻花和提取物銷售增加所抵消。
運營費用
2023年,在不變貨幣基礎上的運營費用為1.011億美元,比2022年減少了20%。按不變貨幣計算,營業費用減少主要是由於專業費用降低,主要是由於財務報表審核成本降低、與實現銀杏里程碑相關的成本降低、2022年某些高管員工因離開公司而被授予股權獎勵的支出加快,以及之前於2022年授予某些高管的預提股權獎勵、上一年確認的長期資產減值損失、獎金支出減少、工資成本下降和保險成本下降,但銷售和營銷費用的增加部分抵消了這一下降。
淨虧損
2023年,在不變貨幣基礎上的淨虧損為7320萬美元,比2022年改善了53%。
調整後的EBITDA
2023年,在不變貨幣基礎上調整後的EBITDA為6450萬美元,比2022年增長了8%。調整後的EBITDA按不變貨幣計算有所增長,主要原因是加拿大成人用大麻花卉和提取物銷售增加,一般和行政開支減少,以及與實現銀杏里程碑相關的成本下降,但由於競爭活動的定價壓力、患者許可授權的放緩以及以色列-哈馬斯戰爭導致以色列大麻花銷售下降,部分抵消了這一增長,因為加拿大大麻花類別的不利價格/組合推動消費税收入佔收入的比例增加,以及銷售和營銷費用增加。
現金和現金等價物及短期投資
截至2023年12月31日,現金和現金等價物以及按不變貨幣計算的短期投資從2022年12月31日的8.77億美元下降到8.445億美元,降幅為4%。現金及現金等價物和短期投資減少的主要原因是2023年用於業務活動的現金流量。
流動性與資本資源
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及短期投資將足以為我們未來12個月的業務運營和資本支出提供資金。我們對流動性的主要需求是為運營和資本支出提供資金。我們為業務和資本支出提供資金的能力取決於未來的經營業績和現金流,而這些業績和現金流受一般經濟狀況和財務及其他因素的影響,包括我們無法控制的因素。自2019年以來,我們一直由奧馳亞對我們24億加元(約合18億美元)的投資提供資金,這一點在下文中進一步討論。商業-奧馳亞戰略投資“在本年度報告的第一部分,第1項。截至2023年12月31日,我們擁有6.693億美元的現金和現金等價物,以及1.922億美元的短期投資,而截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物為7.46億美元,短期投資為1.131億美元。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (42,835) | | | $ | (88,948) | | | $ | (153,616) | |
用於投資活動的現金淨額 | (59,499) | | | (1,842) | | | (28,898) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,030) | | | (2,897) | | | (13,442) | |
外幣換算對現金及現金等價物的影響 | 8,011 | | | (28,642) | | | 4,906 | |
現金淨變動額 | $ | (95,353) | | | $ | (122,329) | | | $ | (191,050) | |
2023年現金流與2022年現金流
經營管理活動:
2023年,我們在運營活動中使用了4280萬美元的現金,而2022年為8890萬美元,減少了4610萬美元。這一變化主要是由於對非現金項目,如減值費用、基於股份的付款、折舊和攤銷以及權益法投資的虧損份額進行調整後的淨收益增加8830萬美元,但與所得税支付、應收賬款收取時間、應計和應付賬款支付以及庫存購買有關的營業資產和負債變化淨減少4220萬美元,部分抵消了這一增長。
投資活動
2023年,我們在投資活動中使用了5950萬美元的現金,而2022年為180萬美元,淨現金使用量增加了5770萬美元。這一變化主要是由於短期投資淨購買量增加,但應收貸款淨償還增加以及房地產、廠房和設備購買量減少部分抵消了這一變化。
為各項活動提供資金
2023年,用於融資活動的現金為100萬美元,而2022年底為290萬美元,淨現金使用減少190萬美元。這一變化主要是由於股票獎勵支付的預扣税減少。
現金需求
在短期內,我們希望利用我們的可用現金和投資來運營我們的核心業務,開發新的方式來服務我們的客户,並投資於我們的各種戰略合作伙伴關係和我們的被投資人。我們相信我們有足夠的流動性來滿足營運資金要求。
截至2023年12月31日,我們的重要現金需求包括以下合同義務和其他義務:
租契
我們有土地、建築和辦公空間的運營租約。截至2023年12月31日,這些租約要求的未來最低付款總額為300萬美元,其中110萬美元應在12個月內支付。請參閲附註8“租契“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取進一步資料。
應收關聯方貸款
我們已與聯屬公司訂立三份貸款協議。截至2023年12月31日,Cronos GrowCo的信貸額度約為80萬美元,預計12個月內不會提取任何款項。Mucci承兑票據及Cannasoul合作貸款(定義見下文)已悉數提取。參見注釋5“應收貸款淨額“參閲本年報第8項的綜合財務報表,以獲取進一步資料。
購買義務
我們的採購責任主要包括透過資訊科技維持日常業務過程的合約責任,以及與電腦軟件、農業供應服務及數據分析有關的資本開支。截至2023年12月31日,該公司的購買義務為1300萬美元,其中1010萬美元應在12個月內支付。其他購買義務包括與維修、互聯網和電信服務有關的不可撤銷義務。截至2023年12月31日,我們的其他購買義務為440萬美元,其中220萬美元應在12個月內支付。
關鍵會計估計
管理層的估計和關鍵判斷
編制符合美國公認會計原則的合併財務報表需要管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、合併財務報表日期或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。該等估計會定期檢討,並於知悉有關估計的年度作出適當調整。實際結果可能與該等估計有重大差異之項目於下節描述。
參見注釋1“重要會計政策的背景、列報基礎和摘要“請參閲本年報第8項的綜合財務報表,以進一步瞭解我們的關鍵會計估計和政策,如下:
收入確認
收入於承諾貨品的控制權轉移至客户的時間點確認,金額反映我們預期就交換履約責任有權獲得的代價。向税務機關繳納的消費税是政府對大麻產品徵收的消費税。消費税於綜合收益(虧損)表及全面收益(虧損)表內入賬為銷售收入淨額之扣減,並於綜合資產負債表內確認為應計負債內之流動負債,而有關負債其後於税項匯回税務機關時扣減。
此外,披露為收入淨額的金額已扣除津貼、折扣及回扣。於釐定銷售貨品的交易價格時,本公司考慮可變代價的影響及是否存在重大融資成分(如有)。部分貨品銷售合約可向客户提供退貨權、最惠客户權或提早付款折扣。此外,在某些情況下,本公司可能主要根據庫存變動向客户提供追溯性降價。該等項目產生可變代價。本公司使用預期價值法估計可變代價,原因為該方法最能預測本公司將有權收取之可變代價金額。本公司使用歷史證據、現時資料及預測估計可變代價。本公司減少收入並確認合同負債,該合同負債等於預期以未來回扣或追溯降價信貸的形式退還給客户的金額,代表其有義務退還客户的對價。該估計於各報告期日期更新。
商譽和無限期無形資產
商譽和無限期無形資產不需要攤銷。我們每年對商譽及無限期無形資產進行減值測試,或在發生可能顯示潛在減值的事件或情況變化時更頻繁地進行減值測試。我們將報告單位的公允價值與其賬面值進行比較,並對賬面值超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。
我們認為,商譽和無限期無形資產的會計估計是一項關鍵的會計估計,因為在評估我們每個報告單位的公允價值時需要做出判斷。我們通過各種估值方法估計公允價值,包括使用每個報告單位的貼現預期未來現金流量,以及使用瓊斯勛爵的特許權使用費減免方法。®品牌。重要的投入包括貼現率、增長率和現金流預測,對於瓊斯勛爵來説®品牌,版税。這些估值輸入被視為會計準則編碼820所定義的3級輸入公允價值計量. 每個報告單位的預期未來現金流受到當前市場狀況的重大影響。如果這些市場狀況和由此產生的每個報告單位的預期未來現金流大幅下降,每個報告單位的實際結果可能與我們的估計不同,這將導致商譽受損。我們對商譽和無限期無形資產的會計代表了我們對未來事件的最佳估計。
存貨計價
我們以成本或按加權平均成本確定的可變現淨值中的較低者來評估我們的庫存。庫存反映在考慮未來需求、市場狀況和市場價格的成本或可變現淨值中的較低者。我們的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本身就是不確定和不可預測的。這些估值要求使用管理層的假設,這些假設不反映可能發生的意外事件和情況。我們為超額、緩慢移動和陳舊的存貨記錄存貨估值調整,該存貨等於存貨成本超過估計的可變現淨值。由於市場價格下降,我們也經歷了庫存減記。對可變現淨值的存貨估值調整為存貨建立了一個新的成本基礎,該成本基礎隨後不能沖銷。庫存估值調整基於庫存水平、預期產品壽命和估計的產品需求。在評估庫存的最終實現時,我們需要對未來的需求需求與庫存水平進行比較。
長壽資產
長期資產主要由財產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產組成。當事件或環境變化顯示,根據管理層的判斷,長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會評估長期資產的減值。長期資產可回收能力是以資產組為基礎進行評估的。我們在報告單位級別對資產組的資產和負債進行分組,這是現金流可以單獨識別的最低級別。長期資產回收能力是通過比較資產組的賬面價值及其在資產組主要長期資產剩餘壽命內的估計未來未貼現税前現金流來衡量的。如賬面值超過估計未來未貼現現金流量作為可回收性評估的一部分,則確認減值費用相當於資產組賬面值與公允價值之間的差額。減值費用按相對賬面金額分配至資產組中的相關長期資產,但已分配減值後的賬面金額以個別資產的公允價值為下限。
吾等相信,於長期資產減值評估中使用的會計估計乃關鍵會計估計,因為在識別減值指標、釐定資產組別、評估資產組別未來未貼現現金流量,以及在確定減值指標後評估已釐定資產組別及相關長期資產的公允價值(如適用)時需要作出判斷。
我們定期評估是否存在與我們的財產、廠房和設備、經營租賃和其他長期資產相關的減值指標。這些減值指標可能包括長期資產或資產組的市價大幅下跌、營運租約提前終止、長期資產或資產組的使用範圍或方式或其實體狀況出現重大不利變化、或當期營運或現金流虧損加上營運或現金流虧損的歷史,或顯示與使用長期資產或資產組有關的持續虧損的預測。如果存在減值指標,我們估計資產或資產組的公允價值。我們通過各種估值方法來估計長期資產的公允價值,包括使用間接成本法、收益法和直接比較法。間接成本法是根據將資產複製為新資產的估計成本,並根據實物劣化和考慮到功能和經濟上的陳舊進行調整。收入法以估計租金和資本化率為基礎。直接比較法是基於可比資產最近的可觀察交易。對資產組未來未貼現現金流量的估計以及這些公允價值方法中的每一種都受到市場狀況的重大影響。市場狀況的重大不利變化可能導致公允價值與我們的估計不同,這可能對是否存在減值以及資產組和相關資產減值的程度產生不利影響。資產組的公允價值與賬面金額之間的差額計入減值費用。請參閲附註6“財產、廠房和設備、淨值“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
我們定期評估我們計劃通過出售處置的長期資產,將其歸類為持有待售資產。要被歸類為持有待售,管理層必須承諾制定出售計劃,資產(或資產組)必須在其當前狀況下可立即出售,必須已啟動尋找買家的積極計劃,出售必須有可能在一年內完成,資產(或資產組)必須以合理的銷售價格銷售,並且計劃不太可能發生重大變化。一旦一項資產(或資產組)符合上述所有準則,該資產將在綜合資產負債表重新分類為待售資產,而該資產(S)將停止折舊並減記至其公允價值減去出售成本(如適用)。
該公司完成了對其全球供應鏈的審查,並決定關閉克羅諾斯發酵設施並將其掛牌出售。這項審查涉及作出會計處理決定的重大複雜性和判斷。在確定克羅諾斯發酵設施是否符合被歸類為持有出售的標準時,有主觀和複雜的判斷,包括:(1)克羅諾斯發酵設施在其目前的條件下是否可供出售,僅受出售此類企業的慣常和習慣條款的限制;(2)克羅諾斯發酵設施是否有可能出售,以及資產轉讓是否將在期末後一年內完成出售,以及(3)克羅諾斯發酵設施是否正在以合理的價格積極銷售。見本年度報告第8項合併財務報表附註6“物業、廠房及設備,淨額”,以討論我們對截至2023年12月31日待售的和平自然校園及克羅諾斯發酵設施的評估。
根據會計取得法,我們將銀杏戰略夥伴關係產生的大麻類藥物獨家許可證作為確定存在的無形資產進行核算。為換取大麻類藥物專屬許可證而發行的克羅諾斯公司的現金和股權成本最初在收購之日確認和計量。在收購之日,我們通過比較每個許可證的成本和公允價值來測試每個大麻類藥物獨家許可證的損害。我們認為,大麻類藥物獨家許可證的會計估計是一項關鍵的會計估計,因為在評估其公允價值時需要判斷,而預期的未來現金流受到對含有每種大麻類物質的產品的未來預期的重大影響。我們使用免除特許權使用費的方法估計公允價值。每個大麻類藥物獨家許可證都需要攤銷。請參閲附註7“商譽和無形資產淨額“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
衍生工具負債的估值
在2022年12月16日之前,衍生負債包括向奧馳亞發行的權證,以及奧馳亞的優先購買權和某些充值權利。2022年12月16日,奧馳亞通知我們,其全資子公司奧馳亞峯會有限責任公司不可撤銷地放棄了其授權書以及它可能在認股權證中持有的所有權利或任何以認股權證為基礎的普通股,無需對價。截至12月31日,2023衍生負債包括優先購買權和某些充值權。我們於每個報告日期按公允價值計量衍生負債,直至結算為止,重新計量的收益或虧損立即在淨虧損和全面虧損中確認。我們使用Black-Scholes模型計算衍生負債的公允價值。衍生負債的估值中使用了重大假設,包括預期期限和我們的股價。計算衍生工具負債公允價值時使用的假設反映了我們的最佳估計,但涉及與市場和其他條件有關的不確定性,其中許多情況不在我們的控制範圍之內。靈敏度在各種輸入上執行,請參閲注9。衍生負債“本年度報告第8項下的綜合財務報表。
公允價值不能輕易確定的其他投資的減值
吾等持有根據成本法減減值計量之其他投資,而該等投資並無可隨時釐定之公允價值,加上或減去因同一被投資人相同或相似投資之有序交易中可見價格變動而產生之變動。於每個報告期內,吾等會對是否存在減值指標作出定性評估,如有,吾等會估計有關投資的公允價值,如賬面值超過公允價值,則會在綜合收益表中記錄減值費用。為了估計投資的公允價值,我們結合使用了收益法和市場法。根據收益法,貼現現金流方法中需要使用判斷的重要假設是貼現率、增長率、現金流預測,以及聯邦政府重新安排和個別州大麻合法化的預期。根據市場估值法,需要根據指導方針上市公司方法進行判斷的關鍵假設是現金流預測、選定的倍數和因缺乏市場而造成的折扣。
基於股份的薪酬
我們根據授予日授予的所有股票期權的公平市場價值來衡量為交換所有授予的股票期權而獲得的服務的公允價值。我們使用Black-Scholes期權定價模型計算了基於時間歸屬的股票期權的公允價值,並確認了在為獲得獎勵而提供的服務期間的股權獎勵成本。布萊克-斯科爾斯期權定價模型包括關於股息收益率、預期波動率、預期期權期限和無風險利率的假設。計算基於股份的薪酬支出的公允價值時使用的假設反映了我們的最佳估計,但涉及與市場和其他條件有關的不確定性,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們主要根據股票和同行的歷史每日價格變化來估計預期波動率。預期期權期限是我們估計股票期權在行使前將未償還的年數。
應收貸款淨額
應收貸款是在扣除信貸損失準備後列報的。違約率的概率會根據當前情況和對未來損失的合理和可支持的預測進行必要的調整。當我們瞭解到客户的具體情況時,例如在申請破產或借款人的經營業績或財務狀況惡化的情況下,我們也可能為個人賬户記錄特定的準備金。
持有待售資產
我們定期評估我們計劃通過出售處置的長期資產,將其歸類為持有待售資產。要被歸類為持有待售,管理層必須承諾制定出售計劃,資產(或資產組)必須在其當前狀況下可立即出售,必須已啟動尋找買家的積極計劃,出售必須有可能在一年內完成,資產(或資產組)必須以合理的銷售價格銷售,並且計劃不太可能發生重大變化。一旦一項資產(或資產組)符合上述所有準則,該資產將在綜合資產負債表重新分類為待售資產,而該資產(S)將停止折舊並減記至其公允價值減去出售成本(如適用)。見附註6“財產、廠房和設備、淨值本年度報告項目8中的合併財務報表,供討論我們對截至2023年12月31日的和平自然校園和克羅諾斯發酵設施的評估,以供保留待售分類。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險
利率風險是指如果利率發生變化,固定收益投資的價值或收益可能會下降的風險。利率波動可能會影響在現金等價物和短期投資上記錄的收入和支出水平,以及所有可賺取利息的資產的市場價值,但持有短期至到期日的資產除外。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們有利息收入,淨額分別為5120萬美元和2250萬美元。2023年12月31日生效的利率變化10%不會對我們的現金等價物和短期投資的公允價值產生實質性影響,因為大多數投資組合的到期日為三個月或更短。2023年有效利率變化10%,將對利息收入、現金等價物淨收益、短期投資產生540萬美元的影響。2022年12月31日生效的利率變動10%,不會對(I)現金等價物和短期投資的公允價值產生重大影響,因為大部分投資組合的到期日為三個月或更短,或(Ii)利息收入淨額。管理層繼續監測外部利率,並因此修改我們的投資策略。
在截至2023年12月31日的年度內,我們的平均浮動利率上升了約1.45%。在截至2022年12月31日的一年內,我們的平均浮動利率沒有實質性變化。
外幣風險
本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中包含的我們的綜合財務報表以美元表示。此外,我們還有以外幣計價的淨資產、負債和收入,包括加元和以色列新謝克爾。因此,我們面臨着外幣兑換收益和損失的風險。所有海外業務的收入和費用都按與確認該等項目期間的匯率大致相同的外幣匯率換算為美元。外幣相對於美元升值將對營業收入和淨收益產生不利影響,而外幣相對於美元貶值將產生積極影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我們的折算外匯收益(虧損)分別為2150萬美元和5060萬美元。加元匯率變化10%,將分別影響截至2023年12月31日和2022年12月31日的淨資產賬面價值約9,770萬美元和7,740萬美元。相應的影響將計入累計的其他全面收益。我們在歷史上沒有從事過對衝交易,目前也沒有考慮從事對衝交易以降低外匯風險。隨着我們繼續根據未來匯率的變化確認外幣交易的損益,這些損益可能會對我們的經營業績產生重大的、潛在的不利影響。
項目8.財務報表和補充數據
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目錄表 |
獨立註冊會計師事務所報告(畢馬威會計師事務所, 加拿大安大略省沃恩,審計師事務所ID:85) | 73 |
合併資產負債表 | 76 |
合併淨虧損和全面虧損報表 | 77 |
合併股東權益變動表 | 78 |
合併現金流量表 | 79 |
合併財務報表附註 | 81 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
克羅諾斯集團公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Cronos Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關淨虧損和全面虧損綜合報表、股東權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月29日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見
對購買股權證券的期權進行估值,但公允價值不能輕易確定
如綜合財務報表附註1(G)所披露者,本公司採用成本法記錄其無可輕易釐定公允價值的其他投資,並定期評估該等投資的可見價格變動及臨時減值以外的情況。其他投資的報告價值變動在合併淨虧損和全面虧損報表中報告。如綜合財務報表附註4(B)所披露,本公司對購買PharmaCann,Inc.股權證券的期權(“PharmaCann期權”)的投資作為其他投資入賬,沒有易於確定的公允價值。為了估計PharmaCann期權的公允價值,管理層結合使用了收益法和市場法。根據收入法,貼現現金流法中使用的需要使用判斷的重要假設是貼現率、終端增長率、現金流預測以及聯邦政府重新安排時間和美國各州大麻合法化的預期。在市場估值方法下,需要在指導上市公司方法下進行判斷的關鍵假設是現金流預測、選定的倍數以及因缺乏市場性而產生的折扣。如綜合財務報表附註14(A)所披露,截至2023年12月31日,公司對PharmaCann期權的其他投資達25,650,000美元。
我們將PharmaCann期權減值評估的評估確定為一項關鍵的審計事項。由於被投資方的原始現金流量預測不是由管理層編制的,因此需要高度具有挑戰性的審計師判斷來評估投資的公允價值。這些假設很難檢驗,因為它們代表了對未來市場、經濟和法律條件的主觀決定,這些條件對變化很敏感。這些假設的微小變化可能會產生重大的影響
影響公司對PharmaCann期權公允價值的評估。此外,與這一估計相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的內部控制的操作有效性。我們將PharmaCann的歷史現金流預測與實際結果進行了比較,以評估該公司準確預測PharmaCann現金流的能力。我們通過將現金流預測與歷史實際結果、計劃的業務計劃、外部行業報告和同行數據進行比較來評估現金流預測的合理性。我們通過將管理層的估計時間與外部行業報告和市場信息進行比較,評估了美國聯邦政府重新安排大麻交易時間和個別州大麻合法化預期的合理性。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•評估收益法中使用的貼現率和市場法中使用的倍數,對照使用同行數據獨立開發的範圍,
•通過將管理層的假設與外部市場信息進行比較,評估收益法中使用的終端增長率;
•獨立制定市場缺乏的折扣,並與市場方法中使用的管理層假設進行比較。
對克羅諾斯發酵設施待售分類的評估
如合併財務報表附註1(S)所述,本公司定期評估其擬通過出售或持有待售類別處置的長期資產。要被歸類為持有待售,管理層必須承諾制定出售計劃,資產(或資產組)必須在其當前狀況下可立即出售,必須已啟動尋找買家的積極計劃,出售必須有可能在一年內完成,資產(或資產組)必須以合理的銷售價格銷售,並且計劃不太可能發生重大變化。一旦一項資產(或資產組)符合上述所有準則,則在綜合資產負債表中將其重新分類為持有待售資產,該等資產將停止折舊並減記至其公允價值減去出售成本(如適用)。
如綜合財務報表附註6所述,該公司擁有59,468,000美元的物業、廠房和設備,其中包括位於加拿大馬尼託巴省温尼伯的發酵設施。該公司完成了對其全球供應鏈的審查,並決定關閉發酵設施並將其掛牌出售。這項審查涉及作出會計處理決定的重大複雜性和判斷。在確定發酵設施是否符合被歸類為持有出售的標準時,有主觀和複雜的判斷,包括:(1)發酵設施在目前的狀況下是否可供出售,僅限於此類企業的常見和習慣銷售條款;(2)發酵設施是否有可能出售,以及資產轉讓是否將在期限結束後一年內完成出售;以及(3)發酵設施是否正在以合理的價格積極銷售。
我們確定對發酵設施的持有待售分類的評估是一項關鍵的審計事項,因為在確定事件是否發生時做出重大判斷的主觀性程度表明發酵設施應呈現為持有待售。這需要審核員在執行審計程序時高度判斷,以評估管理層是否對發酵設施的資產進行了適當的分類。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的內部控制的操作有效性。我們評估了該公司對與發酵設施相關的持有待售標準的評估,其中包括:
•與管理層、他們的房地產經紀人和董事會的主要成員面談,以瞭解出售發酵設施的計劃,包括營銷努力和定價策略;
•閲讀董事會會議紀要,閲讀有關銷售過程狀況的通訊。
/s/畢馬威律師事務所
特許專業會計師、執業會計師
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
沃恩,加拿大
2024年2月29日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
克羅諾斯集團公司:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Cronos Group Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制,並在此基礎上建立了內部控制制度。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)上市公司會計監管委員會(PCAOB)、本公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表,以及截至12月31日止三年期間各年度的相關合並淨虧損和綜合虧損、股東權益變動和現金流量表,吾等於二零二三年二月二十九日就該等綜合財務報表及相關附註(統稱為綜合財務報表)發表無保留意見,而吾等日期為二零二四年二月二十九日的報告對該等綜合財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
特許專業會計師、執業會計師
沃恩,加拿大
2024年2月29日
CRONOS GROUP INC.
合併財務報表
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
克羅諾斯集團公司
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
(單位:千美元)
目錄表
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | |
| 2023 | | 2022 | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | |
短期投資 | 192,237 | | | 113,077 | | |
應收賬款淨額 | 13,984 | | | 23,113 | | |
應收利息 | 10,012 | | | 2,469 | | |
其他應收賬款 | 6,341 | | | 3,298 | | |
應收貸款當期部分,淨額 | 5,541 | | | 8,890 | | |
庫存,淨額 | 30,495 | | | 37,559 | | |
預付和其他流動資產 | 5,405 | | | 7,106 | | |
流動資產總額 | 933,306 | | | 960,156 | | |
權益法投資,淨額 | 19,488 | | | 18,755 | | |
其他投資 | 35,251 | | | 70,993 | | |
應收貸款非流動部分,淨額 | 69,036 | | | 72,345 | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 59,468 | | | 60,557 | | |
使用權資產 | 1,356 | | | 2,273 | | |
商譽 | 1,057 | | | 1,033 | | |
無形資產,淨額 | 21,078 | | | 26,704 | | |
其他 | 45 | | | 193 | | |
總資產 | $ | 1,140,085 | | | $ | 1,213,009 | | |
負債 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | $ | 12,130 | | | $ | 11,163 | | |
應付所得税 | 64 | | | 32,956 | | |
應計負債 | 27,736 | | | 22,268 | | |
租賃債務的流動部分 | 994 | | | 1,330 | | |
衍生負債 | 102 | | | 15 | | |
應付非控股權益流動部分 | 373 | | | 384 | | |
流動負債總額 | 41,399 | | | 68,116 | | |
應付非控股權益非流動部分 | 1,003 | | | 1,383 | | |
租賃債務的非流動部分 | 1,559 | | | 2,546 | | |
| | | | |
總負債 | 43,961 | | | 72,045 | | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
股本(於二零二三年及二零二二年十二月三十一日獲授權發行:無限;於二零二三年及二零二二年十二月三十一日已發行股份: 381,298,853和380,575,403,分別) | 613,725 | | | 611,318 | | |
額外實收資本 | 48,449 | | | 42,682 | | |
留存收益 | 416,719 | | | 490,682 | | |
累計其他綜合收益(虧損) | 20,678 | | | (797) | | |
Cronos集團股東應佔權益總額 | 1,099,571 | | | 1,143,885 | | |
非控制性權益 | (3,447) | | | (2,921) | | |
股東權益總額 | 1,096,124 | | | 1,140,964 | | |
總負債和股東權益 | $ | 1,140,085 | | | $ | 1,213,009 | | |
請參閲合併財務報表附註。
克羅諾斯集團公司
合併淨虧損和全面虧損報表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(In千美元,但股份和每股金額除外)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Year ended December 31, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
扣除消費税前的淨收入 | | | $ | 120,270 | | | $ | 109,301 | | | $ | 79,612 | |
消費税 | | | (33,029) | | | (22,552) | | | (15,051) | |
淨收入 | | | 87,241 | | | 86,749 | | | 64,561 | |
銷售成本 | | | 74,527 | | | 71,313 | | | 70,193 | |
庫存減記 | | | 805 | | | — | | | 11,961 | |
毛利 | | | 11,909 | | | 15,436 | | | (17,593) | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | | 22,701 | | | 18,046 | | | 20,917 | |
研發 | | | 5,843 | | | 13,131 | | | 21,841 | |
一般和行政 | | | 49,475 | | | 67,674 | | | 90,919 | |
重組成本 | | | 1,524 | | | 3,545 | | | — | |
基於股份的薪酬 | | | 8,756 | | | 15,008 | | | 9,844 | |
折舊及攤銷 | | | 5,044 | | | 5,967 | | | 4,413 | |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | | | — | | | — | | | 37 | |
長期資產減值損失 | | | 3,366 | | | 3,493 | | | 126,405 | |
總運營費用 | | | 96,709 | | | 126,864 | | | 274,376 | |
營業虧損 | | | (84,800) | | | (111,428) | | | (291,969) | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入,淨額 | | | 51,235 | | | 22,514 | | | 9,068 | |
衍生負債重估收益(虧損) | | | (85) | | | 14,060 | | | 151,360 | |
權益法投資的收益(虧損)份額 | | | 1,583 | | | 3,114 | | | (6,313) | |
金融工具重估收益(損失) | | | (12,042) | | | 14,739 | | | 8,611 | |
其他投資減值損失 | | | (23,350) | | | (61,392) | | | — | |
外幣交易損失 | | | (7,324) | | | (2,286) | | | — | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | | | 1,114 | | | (324) | | | 733 | |
其他收入(費用)合計 | | | 11,131 | | | (9,575) | | | 163,459 | |
所得税前虧損 | | | (73,669) | | | (121,003) | | | (128,510) | |
所得税支出(福利) | | | (3,230) | | | 34,175 | | | (431) | |
持續經營虧損 | | | (70,439) | | | (155,178) | | | (128,079) | |
停產損失 | | | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
淨虧損 | | | (74,553) | | | (168,734) | | | (397,204) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | (590) | | | — | | | (1,097) | |
克羅諾斯集團應佔淨虧損 | | | $ | (73,963) | | | $ | (168,734) | | | $ | (396,107) | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | | | | | | |
淨虧損 | | | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | |
折算匯兑損益 | | | 21,539 | | | (50,616) | | | 8,192 | |
綜合損失 | | | (53,014) | | | (219,350) | | | (389,012) | |
非控股權益綜合收益(虧損) | | | (526) | | | 46 | | | 229 | |
克羅諾斯集團應佔綜合虧損 | | | $ | (52,488) | | | $ | (219,396) | | | $ | (389,241) | |
每股淨虧損 | | | | | | | |
基本業務和稀釋--持續業務 | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
基本業務和稀釋-非連續業務 | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
基本和稀釋--總計 | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.45) | | | $ | (1.07) | |
請參閲合併財務報表附註。
克羅諾斯集團公司
合併股東權益變動表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(單位:千美元,股數除外)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 股本 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
截至2021年1月1日的餘額 | 360,253,332 | | | $ | 569,260 | | | $ | 34,596 | | | $ | 1,064,509 | | | $ | 42,999 | | | $ | (3,196) | | | $ | 1,708,168 | |
已發行股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票發行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與基於股份的薪酬有關的活動 | 11,764,381 | | | 7,288 | | | 2,671 | | | (12,213) | | | — | | | — | | | (2,254) | |
根據研究和開發里程碑進行股票發行 | 2,934,980 | | | 17,374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,374 | |
加速限售股歸屬期外調整 | — | | | 4,802 | | | (4,802) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
充值權期外調整 | — | | | (3,227) | | | — | | | 3,227 | | | — | | | — | | | — | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (396,107) | | | — | | | (1,097) | | | (397,204) | |
翻譯外匯收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,866 | | | 1,326 | | | 8,192 | |
截至2021年12月31日的餘額 | 374,952,693 | | | 595,497 | | | 32,465 | | | 659,416 | | | 49,865 | | | (2,967) | | | 1,334,276 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與基於股份的薪酬有關的活動 | 1,464,822 | | | 4,617 | | | 10,217 | | | — | | | — | | | — | | | 14,834 | |
根據研究和開發里程碑進行股票發行 | 4,157,888 | | | 11,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,204 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (168,734) | | | — | | | — | | | (168,734) | |
翻譯外匯收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,662) | | | 46 | | | (50,616) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 380,575,403 | | | 611,318 | | | 42,682 | | | 490,682 | | | (797) | | | (2,921) | | | 1,140,964 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
與基於股份的薪酬有關的活動 | 723,450 | | | 2,407 | | | 5,767 | | | — | | | — | | | — | | | 8,174 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (73,963) | | | — | | | (590) | | | (74,553) | |
翻譯外匯收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,475 | | | 64 | | | 21,539 | |
截至2023年12月31日的餘額 | 381,298,853 | | | $ | 613,725 | | | $ | 48,449 | | | $ | 416,719 | | | $ | 20,678 | | | $ | (3,447) | | | $ | 1,096,124 | |
請參閲合併財務報表附註。
克羅諾斯集團公司
合併現金流量表
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(單位:千美元)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | | | |
淨虧損 | $ | (74,553) | | | $ | (168,734) | | | $ | (397,204) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | | | |
基於股份的薪酬 | 8,769 | | | 15,115 | | | 10,151 | |
折舊及攤銷 | 8,110 | | | 13,122 | | | 15,402 | |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | — | | | — | | | 236,056 | |
長期資產減值損失 | 3,571 | | | 3,493 | | 127,619 | |
其他投資減值損失 | 23,350 | | | 61,392 | | — | |
投資收入 | 10,513 | | | (17,853) | | | (1,974) | |
衍生負債重估虧損(收益) | 85 | | | (14,060) | | | (151,360) | |
長期金融資產預期信貸損失變動情況 | (1,528) | | | (662) | | | 12,202 | |
| | | | | |
外幣交易損失 | 7,324 | | | 2,286 | | | — | |
其他非現金經營活動,淨額 | (2,008) | | | 1,294 | | | 335 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款淨額 | 9,206 | | | (2,711) | | | (13,163) | |
應收利息 | (14,344) | | | (6,985) | | | (2,497) | |
其他應收賬款 | (1,449) | | | 1,148 | | | 3,497 | |
預付和其他流動資產 | 1,437 | | | 996 | | | 3,102 | |
庫存,淨額 | 7,399 | | | (7,217) | | | 11,565 | |
應付帳款 | (773) | | | (863) | | | (1,597) | |
應付所得税 | (33,104) | | | 34,212 | | | (776) | |
應計負債 | 5,160 | | | (2,921) | | | (4,974) | |
用於經營活動的現金淨額 | (42,835) | | | (88,948) | | | (153,616) | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
短期投資收益 | 532,838 | | | 268,870 | | | 215,303 | |
購買短期投資 | (608,247) | | | (271,378) | | | (119,610) | |
從權益法被投資人那裏收到的股息 | 1,297 | | | — | | | — | |
購買投資 | — | | | — | | | (110,392) | |
股息收益 | 345 | | | 384 | | | — | |
應收貸款還款(墊款) | 16,831 | | | 5,246 | | | (4,967) | |
購置不動產、廠房和設備,扣除處置權 | (2,505) | | | (3,451) | | | (11,144) | |
購買無形資產,扣除處置的淨額 | (918) | | | (1,581) | | | (1,118) | |
其他投資活動 | 860 | | | 68 | | | 3,030 | |
用於投資活動的現金淨額 | (59,499) | | | (1,842) | | | (28,898) | |
克羅諾斯集團公司
合併現金流量表(續)
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
(單位:千美元)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
融資活動 | | | | | |
| | | | | |
股權獎勵支付的預扣税款 | (1,030) | | | (2,829) | | | (13,458) | |
其他籌資活動,淨額 | — | | | (68) | | | 16 | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,030) | | | (2,897) | | | (13,442) | |
外幣換算對現金及現金等價物的影響 | 8,011 | | | (28,642) | | | 4,906 | |
現金和現金等價物淨變化 | (95,353) | | | (122,329) | | | (191,050) | |
期初現金及現金等價物 | 764,644 | | | 886,973 | | | 1,078,023 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 669,291 | | | $ | 764,644 | | | $ | 886,973 | |
| | | | | |
補充現金流量信息(i): | | | | | |
支付的利息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收到的利息 | 36,501 | | | 15,548 | | | 8,988 | |
已繳納的税款 | 33,013 | | | 177 | | | 892 | |
(i)見注2“停產運營“和Note 8“租契獲取與公司經營租賃相關的補充現金流信息。
請參閲合併財務報表附註。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
1. 重要會計政策的背景、列報基礎和摘要
(a)背景
克羅諾斯集團公司(以下簡稱“克羅諾斯”或“公司”)是在不列顛哥倫比亞省註冊成立的《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省),主要執行辦公室位於安大略省多倫多彼得大街111號,Suite 300,M5V 2H1。公司的普通股目前在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)和納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市,股票代碼為“CRON”。
Cronos是一家創新的全球大麻素公司,致力於通過推進大麻研究、技術和產品開發來建立顛覆性知識產權。憑藉對負責任地提升消費者體驗的熱情,Cronos正在建立一個標誌性的品牌組合。Cronos多元化的國際品牌組合包括Spinach®,和平自然®飾Lord Jones®.
(b)陳述的基礎
所附綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。上一年度的某些金額已重新分類,以符合我們合併財務報表的本年度列報,其中包括非持續經營。這些重新分類對報告的經營結果和終止股東權益沒有影響。
(c)鞏固的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司的賬目,以及本公司於報告期內擁有控股權或可變權益的主要受益人的所有實體的賬目。本公司根據可變利益實體(“VIE”)模式評估控制權,以確定本公司是否為該實體運營的主要受益者。如果某實體不被視為VIE,且本公司擁有控股權和有表決權的權益,則本公司合併該實體。子公司自控制權移交給本公司之日起全面合併。它們從控制權停止之日起解除合併。本公司有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響,但不具有控制權的投資,按權益會計方法入賬。本公司合併了本公司控制但不完全擁有的下列實體的財務業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附屬公司 | | 公司所在轄區 | | 註冊日期 | | 所有權權益(Ii) |
克羅諾斯以色列G.S.種植有限公司。(i) | | 以色列 | | 2018年2月4日 | | 70% |
Cronos以色列G.S. Manufacturing有限公司(i) | | 以色列 | | 2018年9月4日 | | 90% |
Cronos以色列G.S. Store Ltd.(i) | | 以色列 | | 2018年6月28日 | | 90% |
Cronos以色列G.S.藥房有限公司(i) | | 以色列 | | 2018年2月15日 | | 90% |
(i)這些以色列實體統稱為“克羅諾斯以色列”。
(Ii)“所有者權益”定義為公司有權獲得的淨收入的比例份額;股權可能不同於本文所述的所有者權益。
於綜合虧損淨額及全面虧損報表中,虧損淨額及全面虧損歸屬於本公司權益持有人及非控股權益。於Cronos Israel權益中的非控股權益於綜合資產負債表及綜合股東權益表的股東權益部分單獨呈列。所有公司間交易及結餘於綜合賬目時對銷。
(d)預算的使用
編制符合美國公認會計原則的綜合財務報表需要管理層作出影響綜合財務報表及隨附附註中報告金額的估計、判斷和假設。重大估計及假設包括(其中包括)衍生負債估值、長期金融資產預期信貸虧損、商譽及無限期無形資產減值虧損、長期資產減值虧損、
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
存貨撇減、以股份為基礎的付款、遞延所得税資產的估值備抵及不確定税項負債。實際結果可能與這些估計不同。
(e)現金和現金等價物及短期投資
現金和現金等價物包括現金和可隨時兑換為已知數額現金的高流動性短期投資,通常原到期日為三個月或更短。現金和現金等價物包括以美元、加元、ILS和保證金持有的金額。短期投資包括(i)一般原到期日超過三個月及(ii)本公司有能力於一年內轉換為現金的債務證券。
短期投資歸類為持有至到期投資,按成本入賬。短期投資所賺取之利息於綜合資產負債表內之其他應收款項及綜合虧損淨額及全面虧損報表內之利息收入淨額入賬。與短期投資的購買和到期有關的現金流入和流出在公司的合併現金流量表中被歸類為投資活動。
(f)庫存
庫存包括原材料、製成品和在製品,如收穫前的大麻植物、乾花、待提取的副產品、大麻提取物和副產品、幹大麻和大麻提取物容器和盒子。當公司種植大麻時,直到收穫時,成本資本化到庫存中,包括但不限於勞動力,公用事業,營養和灌溉。
存貨按成本與可變現淨值兩者中較低者列報,後者採用加權平均成本確定。成本包括與產品製造及分銷直接相關的開支。主要成本包括消耗品(昆蟲控制、肥料、土壤)、包裝、運輸、直接人工、合同製造商費用、間接費用、用品和小型工具,以及按正常產能確定的製造設備和生產設施的折舊。製造費用和相關費用包括薪金、工資、員工福利、租金、水電費、保安和財產税。可變現淨值的定義為日常業務過程中的估計售價減合理可預測的完工、出售及運輸成本。於各報告期末,本公司進行評估,以成本及可變現淨值兩者中較低者計量存貨。釐定可變現淨值時考慮的因素包括滯銷或非適銷產品。
(g)投資
可變利息實體
可變利益實體是指在沒有額外的次級財務支持的情況下,總股本投資不足以為其活動提供資金的實體,或者是缺乏控制實體活動能力的風險股本投資者的實體。可變權益是指將吸收VIE部分預期損失或獲得VIE部分預期剩餘回報的投資或其他權益。本公司定期評估其是否為所識別的每個VIE的主要受益人,並考慮任何重新考慮事件的影響。主要受益人是既有權指導對VIE影響最大的活動,又擁有可能對VIE具有重要意義的可變利益的一方。為作出此決定,本公司考慮有關其參與可變利益實體的性質、規模及形式的定量及定性因素。當公司確定其為VIE的主要受益人時,公司將合併VIE。
權益法投資
本公司對其有能力行使重大影響力但不持有控股財務權益的公司的投資採用權益法入賬。根據權益法,本公司於綜合虧損淨額及全面虧損報表內將其應佔收入或虧損按比例計入應佔權益法投資之收入(虧損)。支付給權益法被投資單位的現金,如為被投資單位增加的投資或發生的費用,以及從權益法被投資單位獲得的收入和支付的股息、紅利等,作為投資餘額的調整數入賬。如果投資的當前公允價值低於其賬面值,這可能表明應記錄減值損失。在一個期間確認的任何減值損失不得在以後期間轉回。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
其他投資
其他投資包括普通股和第三方實體的期權,其中公司的影響力被認為不重要。本公司持有可輕易釐定公平值及不可輕易釐定公平值之其他投資。其他可輕易釐定公平值之投資於期末以公平值會計法於綜合資產負債表入賬。其他無法輕易釐定公平值之投資乃採用成本會計法於綜合資產負債表入賬。並無可輕易釐定公平值之其他投資會定期就可觀察價格變動(暫時減值除外)進行評估。其他投資之呈報價值變動於綜合虧損淨額及全面虧損報表呈報。
(h)財產、廠房和設備
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及累計減值損失列賬。使用直線法計算資產估計使用年限的折舊如下:
| | | | | | | | |
| | | 費率 |
建築和租賃的改進 | | | | 15至20年份 |
機器和設備 | | | | 5至7年份 |
傢俱和固定裝置 | | | | 5年份 |
當資產被處置時,成本和累計折舊從各自的賬户中扣除,並確認任何相關的收益或損失。保養和維修在發生時計入費用。提高生產率或延長資產使用壽命的重大支出被資本化。
可供使用被定義為相關財產、廠房和設備開始運作的時間點,包括擁有任何必要的許可證。折舊從資產可供使用時開始。
(i)已確定壽命的無形資產
無形資產按成本減去任何累計攤銷和累計減值損失入賬。通過企業合併獲得的無形資產在收購日按公允價值計量。
該公司將與其企業軟件相關的某些成本資本化,其中包括開發或獲得內部使用軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本,以及與該軟件直接相關並投入時間開發該軟件以實現預期功能的員工的工資和工資相關成本。所有其他費用在發生時計入費用。
具有一定使用年限的無形資產按照下列方法和比率在其估計使用年限內攤銷:
| | | | | | | | | | | |
| 方法 | | 費率 |
軟件 | 直線 | | 5年份 |
加拿大衞生部許可證 | 直線 | | 相應設施的使用壽命 |
銀杏專屬許可證 | 直線 | | 10年份 |
以色列代碼(i) | 直線 | | 相應設施的使用壽命 |
(i) 以色列衞生部大麻醫療股於2017年初向Kibbuz Gan Shmuel(Cronos以色列合資夥伴)發放的初步許可證通過非控股權益轉讓給Cronos以色列,以換取上文所述Cronos以色列實體的股權。
當資產可供使用時,攤銷就開始了。估計使用年限、攤銷方法及比率於每一報告期結束時予以檢討,估計數字如有任何變動,均會按預期計算。
來自與銀杏生物工程控股有限公司(“銀杏”)的戰略夥伴關係(“銀杏戰略夥伴關係”)的無形資產按照收購會計方法入賬。為交換資產而發行的股權在收購之日初步確認並按公允價值計量。我們使用免收特許權使用費的方法估計公允價值,關鍵假設包括貼現率和估計壽命。定期無形資產,包括源自銀杏戰略夥伴關係的無形資產,須按年攤銷及就減值進行審查,或在事件或環境變化顯示公允價值已減至低於其賬面值時進行更頻密的審查。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
(j)應計負債
應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
應計工資及相關費用 | $ | 8,970 | | | $ | 11,492 | |
應計專業費用 | 2,525 | | | 2,414 | |
應計税 | 11,695 | | | 4,132 | |
其他應計費用 | 4,546 | | | 4,230 | |
應計負債總額 | $ | 27,736 | | | $ | 22,268 | |
應計工資及相關費用包括與公司員工相關的工資、獎金和其他相關工資費用。應計專業費用包括法律費用、訴訟費用、諮詢費用、營銷費用和其他相關費用。應計税金包括銷售税、消費税和其他應繳税額。其他應計費用包括未償還給董事的遞延股份單位的公允價值和其他一般費用。
(k)租契
本公司在正常業務過程中籤訂租約,主要用於土地使用權、辦公場所和用於生產其產品的設備。在合同開始時,公司評估合同是否是租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價,則該合同是租賃或包含租賃。本公司對租賃協議的經營租賃或融資租賃的分類進行分析。
與租賃相關的使用權資產和相關租賃義務在租賃開始時記錄。使用權資產的入賬金額是根據開始日期租賃期內未來租賃付款的現值加上產生的任何初始直接成本計算的。如果租賃中隱含的利率不能輕易為本公司的經營租賃確定,一般會根據租賃開始日的信息使用遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。這些租賃付款因費率更新而發生的後續變化在所發生的期間記為租賃費用。租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上作為租約入賬。
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,使用權資產須接受減值測試。如果所有權沒有轉讓給本公司,租賃資產將在租賃期或其估計使用年限中較短的時間內攤銷,而如果所有權最終將轉讓給本公司,租賃資產將按照本公司的折舊政策進行折舊。
該公司的租賃協議一般不包括非租賃部分。因此,所有資產類別的非租賃部分都單獨入賬,並在發生時計入費用。此外,本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。就融資租賃而言,自開始日期至使用權資產使用年限屆滿或租賃期屆滿兩者中較早者,使用權資產按直線攤銷,利息支出按實際利息法於租賃負債確認。對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線法確認,並在合併淨虧損和綜合虧損報表中作為單一費用列示。
(l)衍生負債
對於未被指定為對衝工具或不符合對衝會計資格的被歸類為衍生工具的金融工具,公允價值的變化在合併淨虧損表和綜合損失每一個時期。本公司並不為交易或投機目的訂立或持有衍生金融工具。衍生負債於衍生合約訂立之日按公允價值初步確認。任何應佔交易成本均在已發生的淨虧損中確認。於初步確認後,衍生負債於每個報告日期按公允價值計量,直至結算為止,重新計量收益或虧損立即在淨虧損及全面虧損中確認。有關由奧馳亞認股權證、優先購買權和某些充值權利組成的衍生債務的更多細節,請參見附註9“衍生債務。”
(m)股本
股本按發行股份時的公允價值列報。與發行股票有關的成本在扣除税項後的權益中列報,作為從發行收益中扣除的費用。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
(n)收入確認
收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。該公司與客户簽訂的銷售乾花、大麻油、大麻素衍生產品和“大麻”衍生產品(定義見2018年美國農業改善法案“美國大麻”)的合同由單一履約義務組成。
該公司的結論是,銷售這些產品的收入應在控制權移交給客户時確認,具體取決於具體的合同條款。該公司已經確定,控制權轉移給客户的最明確的證明是實物發貨或交付,這取決於合同發貨條款,但寄售交易除外。寄售交易是指公司將產品轉讓給客户或第三方地點,但保留對該產品的所有權和控制權,直到客户使用為止。寄售安排的收入根據客户的使用情況進行確認。
收入按交易價格確認,交易價格是公司預期有權獲得的對價金額,以換取將承諾貨物轉讓給客户。在綜合淨虧損和綜合虧損報表中列報的貨物銷售税前淨收入,是指貨物銷售收入減去預期價格折扣、客户退貨準備和其他形式的可變對價。如果合同中的對價包括可變金額,公司估計其有權獲得的對價金額,以換取將貨物轉讓給客户。可變對價是在合同開始時根據公司的歷史信息使用期望值或最可能金額方法估計的。該公司的付款條件因客户和產品類型而異。
該公司將運輸和搬運活動視為履行成本,歸類為銷售成本。因此,本公司應計提與裝運和搬運消費品有關的所有履行費用。
下表按持續經營的主要產品類別列出了公司的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
大麻花 | $ | 62,070 | | | $ | 63,593 | | | $ | 55,194 | |
大麻提取物 | 24,569 | | | 22,522 | | | 8,807 | |
其他 | 602 | | | 634 | | | 560 | |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | |
基於客户所在地的地理區域的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加拿大 | $ | 64,702 | | | $ | 56,233 | | | $ | 50,294 | |
以色列 | 21,134 | | | 30,516 | | | 13,376 | |
| | | | | |
其他國家 | 1,405 | | | — | | | 891 | |
淨收入 | $ | 87,241 | | | $ | 86,749 | | | $ | 64,561 | |
(o)研發
該公司在加拿大有一個研發中心,對大麻素的相互作用以及菌株開發、生長條件和提取技術進行科學研究。2023年,開展了與發酵和生產相關的研究,以進一步推動圍繞稀有大麻素的戰略舉措。此外,該公司還與銀杏簽訂了合作和許可協議(“銀杏合作協議”),以研究、生產和商業化培育的大麻類化合物。技術可行性被認為是在生產率目標或商業化實現後確定的,在這一點上,獨家許可證以成本減去減值費用確認。截至每個獨家許可證的收購日期,成本減去減值費用等於公允價值。參考注7 “商譽和無形資產淨額” 有關銀杏合作安排的更多信息。與這些集體努力相關的研究和開發成本在公司的綜合淨虧損和全面虧損報表中作為運營費用的一部分計入費用。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
(p)廣告費
廣告成本包括銷售公司產品的成本,並在綜合淨虧損和全面虧損報表中作為銷售和營銷費用支出。廣告費是$1,382, $889及$2,229截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
(q)基於股份的薪酬
本公司有五個基於股票的薪酬計劃,根據這些計劃進行了獎勵:2020年綜合計劃、2018年股票期權計劃、2015年股票期權計劃、就業獎勵計劃和DSU計劃(定義見下文)。
基於股票的獎勵包括向符合條件的員工、非執行董事和非員工發放的以股權結算的基於股票的獎勵,例如股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。根據遞延股計劃向非執行董事發出的現金結算遞延股份單位(“遞延股”)於應計負債中入賬,而公允價值調整則於其他收入入賬。
已授權益工具最初於授出日按公允價值計量。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來確定的。RSU和DSU的公允價值是根據公司普通股的市場價格確定的。與期權和RSU相關的補償費用在員工歸屬期間和非員工合同期限的綜合淨虧損和綜合虧損報表中以直線基礎確認。以現金結算的分銷單位支付的公允價值於每個報告日期根據本公司普通股於報告日期的公允價值釐定,並計入其他負債內。所有股權結算股份獎勵的相關成本均在額外實收資本中反映,直至獎勵結算或行使為止。於結算或行使時,發行股份,先前於額外實收資本中反映的金額,連同任何於結算或行使時支付的收益,記入股本及額外實收資本的組合。沒收以股份為基礎的薪酬獎勵被計入以股份為基礎的薪酬的減少和發生時的額外實收資本。
(r)長期資產減值準備
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)第360主題對其長期資產,如財產、廠房和設備以及確定壽命的無形資產進行減值審查。物業、廠房和設備。根據美國會計準則第360號專題,將對將要持有的長期資產進行審查,以確定是否發生了表明其賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。本公司定期檢討各項指標,如有指標,則測試長期資產的賬面價值,並根據估計剩餘可用年期內的估計未貼現現金流量評估其可收回價值。本公司將現金流可單獨識別的最低水平的資產分組,稱為資產組。如果一項資產(或資產組)的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量,則減值費用根據該資產的賬面金額超過該資產組的公允價值的金額,基於貼現現金流量來計量。
(s)持有待售資產和停產經營
根據ASC 205-20財務報表列報:非持續經營如果一個實體的一個組件或一組實體的組件的出售代表了一種戰略轉變,當一個實體的組件滿足ASC 205-20-45-10段中的標準時,該出售代表了對實體的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變,則要求將該出售報告為非持續經營。在該構成部分符合待售或中止經營標準的期間,主要流動資產、其他資產、流動負債和其他負債作為總資產和負債的組成部分報告,與持續經營的餘額分開。同時,所有非連續性業務的結果,減去適用的所得税(福利),作為淨虧損的組成部分報告,與持續業務的淨虧損分開。
本公司定期評估其計劃通過出售處置的長期資產,以供持有待售分類。要被歸類為持有待售,管理層必須承諾制定出售計劃,資產(或資產組)必須在其當前狀況下可立即出售,必須已啟動尋找買家的積極計劃,出售必須有可能在一年內完成,資產(或資產組)必須以合理的銷售價格銷售,並且計劃不太可能發生重大變化。一旦一項資產(或資產組)符合上述所有準則,該資產將在綜合資產負債表重新分類為待售資產,而該資產(S)將停止折舊並減記至其公允價值減去出售成本(如適用)。
該公司完成了對其全球供應鏈的審查,並決定關閉其位於馬尼託巴省温尼伯的工廠(“克羅諾斯發酵”)並將其掛牌出售。這項審查涉及作出會計處理決定的重大複雜性和判斷。在確定克羅諾斯發酵設施是否符合被歸類為持有出售的標準時,有主觀和複雜的判斷,包括:(1)克羅諾斯發酵設施在目前的條件下是否可供出售,僅受 銷售此類企業的慣常和習慣條款的限制;(2)出售
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
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(3)克羅諾斯發酵設施是否正在以合理的價格積極銷售。關於我們對截至2023年12月31日待售的和平自然校園和克羅諾斯發酵設施的評估,見附註6“財產、廠房和設備,淨值”。
(t)商譽減值和無限期無形資產減值
商譽和無限期無形資產不攤銷。商譽和無限期無形資產每年或更頻繁地進行減值審查,當事件或情況變化表明報告單位的公允價值已根據美國會計準則第350號主題的規定降至低於其賬面價值時,無形資產-商譽和其他。本公司於第四季度每年進行一次減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不被視為減值。當賬面金額超過報告單位的公允價值時,將確認減值費用。
(u)所得税
本公司採用負債法核算所得税,根據該方法,遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税務後果。遞延税項資產及負債按預期於收回或清償該等資產及負債時生效的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的當年確認。本公司根據資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異,確定包括淨營業虧損和負債在內的遞延税項資產。
設立估值準備是為了將部分或全部遞延税項淨資產減少到更有可能變現的金額。本公司在評估是否需要估值免税額時,會考慮所有現有的正面及負面證據,包括過去的經營業績、對未來應課税收入的估計,以及税務籌劃策略的可行性。
部分或全部遞延税項淨資產的估值準備不會以任何方式影響本公司使用未來扣減税項的能力,例如本公司的淨營業虧損結轉;相反,估值準備表明,根據ASC 740的規定,所得税,遞延税項資產更有可能無法變現。將維持已確定的估值撥備,直到有足夠的積極證據得出結論,認為遞延税項淨資產更有可能實現為止。本公司未來期間的所得税支出將減少至我們的估值免税額相應減少的程度。本公司未來能否實現全部或部分遞延税項淨資產的利益存在不確定性。
需要判斷來確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性。該公司使用兩步法來評估不確定的税務狀況。第一步,確認,要求我們確定現有證據的權重是否表明,税務狀況更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話)。如果一個税務頭寸不被認為是“更有可能”持續的,那麼這個頭寸的好處就不會被確認。如果我們確定一種狀況“更有可能”持續下去,那麼我們就進入第二步,即衡量,這是基於在有效結算時更有可能變現的最大數額的利益。這一過程涉及估計我們當前的實際税務風險,包括評估與所得税審計相關的風險,以及評估因税收和財務報告目的不同處理項目而產生的臨時差異。如果實際結果與我們的估計不同,我們的淨營業虧損和信貸結轉,在估值撥備未涵蓋的範圍內,可能會在作出該決定的期間受到重大影響。
本公司確認最大數額的不確定所得税頭寸,經相關税務機關審核後,該頭寸很可能不會持續。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%,它將不被確認。確認或計量反映在可能性發生變化的時間段。與未確認税項負債相關的任何利息和罰金在合併淨虧損和綜合損失表的所得税費用中列報。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
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(v)外幣
本公司的本位幣為加元(“C$”),報告貨幣為美元。這些合併財務報表中實體的功能貨幣是其各自的當地貨幣,包括加元、美元和以色列新謝克爾(ILS)。使用加元以外的功能貨幣的所有業務的資產和負債都按期末貨幣匯率換算成加元,然後按期末貨幣匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入累計其他綜合收益(虧損),扣除税項。使用非加元功能貨幣的業務收入和支出以及所有現金流按該期間的平均匯率換算成加元,然後按該期間的平均匯率換算成美元。外幣匯率變動引起的交易損益在合併淨虧損和綜合損失表中計入銷售成本、一般和行政費用或外幣交易損益。
(w)細分市場
分部報告的編制依據與公司首席運營決策者(“CODM”)管理業務、做出運營決策和評估公司業績的基礎相同。從歷史上看,該公司曾報告過二可報告的細分市場,美國和世界其他地區。2023年第二季度,由於公司退出了當時在美國的業務,公司確定一運營部分,因此一可報告的部分。所有前期分部披露信息已重新分類,以符合本年度報告的當前報告結構。這些重新分類對本公司任何期間的綜合財務報表都沒有影響。
(x)每股收益(虧損)
該公司提供其普通股的基本和稀釋後每股收益(虧損)數據。每股基本收益(虧損)的計算方法是將公司普通股股東應佔利潤或虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)是通過調整普通股股東應佔利潤或虧損以及考慮所有潛在攤薄普通股的影響而確定的已發行普通股的加權平均數。
(y)公允價值計量
本公司現金及現金等價物、應收賬款、其他應收賬款、應收貸款、應付賬款及其他負債的賬面價值因其短期性質而接近公允價值。Cronos使用公允價值等級,對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級,記為第1級計量,對不可觀察到的投入給予最低優先級,記為第3級計量。
以下是用於衡量公允價值的三個投入水平:
•第1級-根據相同資產和負債在活躍市場的報價(未調整)進行估值。
•第2級--根據第1級中可直接或間接觀察到的第1級報價以外的投入進行估值的技術。
•第三級--使用不是基於可觀察到的市場數據的資產或負債投入的估值技術。
本公司決定何時在公允價值層級之間發生轉移的政策是基於導致轉移的事件日期或環境變化。
(z)採用新的會計公告
2023年1月1日,公司通過了ASU 2022-02,金融工具-信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露(“ASU 2022-02”)。ASU 2022-02取消了現有的問題債務重組確認和計量指南,取而代之的是將會計處理與其他貸款修改的會計處理相一致。修訂加強了現有的披露規定,並引入了與對遇到財務困難的借款人的應收賬款進行某些修改有關的新規定。ASU 2022-02還要求各實體披露按融資應收款和租賃投資淨額起始年分列的當期核銷總額。ASU 2022-02的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
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(Aa)尚未採用的新會計公告
2022年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清,在計量公允價值時,不考慮出售股權證券的合同限制。修正案還要求對受合同銷售限制的股權證券進行額外披露。ASU 2022-03適用於2023年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期,我們預期將採用ASU 2022-03。本公司預計ASU 2022-03的採用不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07通過要求披露重大部門支出、CODM信息以及具有單一可報告部門的實體的披露,加強了可報告部門的披露。此外,修訂加強了中期披露要求,澄清了一個實體可以披露多個分部損益計量的情況,幷包含其他披露要求。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後的會計年度,以及2024年12月15日之後的會計年度內的過渡期,我們預計將追溯採用ASU 2023-07。本公司預計採用ASU 2023-07不會對其綜合財務報表產生重大影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09,所得税(主題740):改進所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09加強了現有的所得税披露,以提供更多信息,以更好地評估實體的運營、相關税務風險和税務規劃,以及運營機會如何影響其税率和未來現金流的前景。ASU 2023-09適用於2023年12月15日之後的財年,以及2024年12月15日之後財年內的過渡期,我們預計將於2023-09財年採用ASU 2023-09。本公司預計採用ASU 2023-09不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
2. 停產運營
2023年第二季度,該公司退出了當時存在的美國大麻衍生大麻產品業務。美國業務的退出代表着一個戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響,因此,
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合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
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有資格在我們的綜合淨虧損和全面虧損報表中報告為停產業務。上期金額已重新分類,以反映美國業務的停產業務分類。
下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併業務報表中非連續性業務虧損的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度(Iv) |
淨收入 | $ | 1,029 | | | $ | 5,155 | | | $ | 9,874 | |
銷售成本 | 2,164 | | | 8,622 | | | 9,850 | |
庫存減記(i) | 839 | | | — | | | — | |
毛利 | (1,974) | | | (3,467) | | | 24 | |
運營費用 | | | | | |
銷售和市場營銷 | 578 | | | 4,236 | | | 24,020 | |
研發 | 32 | | | 250 | | | 1,490 | |
一般和行政 | 668 | | | 3,504 | | | 6,133 | |
重組成本 | 523 | | | 1,788 | | | — | |
基於股份的薪酬 | 13 | | | 107 | | | 307 | |
折舊及攤銷 | 13 | | | 58 | | | 71 | |
商譽和無限期無形資產的減值損失 | — | | | — | | | 236,019 | |
長期資產減值損失(Ii) | 205 | | | — | | | 1,214 | |
總運營費用 | 2,032 | | | 9,943 | | | 269,254 | |
利息收入 | 10 | | | 23 | | | 4 | |
其他,淨額(Iii) | (118) | | | (169) | | | 101 | |
其他損失合計 | (108) | | | (146) | | | 105 | |
所得税前虧損 | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
所得税支出(福利) | — | | | — | | | — | |
非持續經營的淨虧損 | (4,114) | | | (13,556) | | | (269,125) | |
(i)在截至2023年12月31日的年度,庫存減記涉及由於美國業務的退出而處置陳舊庫存。
(Ii)在截至2023年12月31日的年度內,由於美國業務的退出,公司確認了減值費用$205與公司位於加利福尼亞州洛杉磯的前美國製造廠相關的使用權租賃資產。截至2021年12月31日止年度,本公司認為美國報告單位的賬面金額超過其公允價值,因此確認減值費用為#美元。178,414並得出結論認為,Lord Jones®品牌的賬面價值超過其公允價值,導致減值費用為#美元。57,500在其Lord Jones®品牌無形資產上。
(Iii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,與處置屬於美國業務一部分的資產的虧損有關的其他淨額。在截至2021年12月31日的年度內,其他淨額包括處置與原始B.C.有限公司(“OGBC”)相關的資產的收益以及處置屬於美國業務一部分的資產的虧損。
(Iv)2021年停產虧損包括與OGBC停產有關的金額。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表按主要產品類別介紹了該公司的非持續業務收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
大麻提取物 | 1,029 | | | 5,155 | | | 9,874 | |
淨收入 | $ | 1,029 | | | $ | 5,155 | | | $ | 9,874 | |
下表概述了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的停產業務重組活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日的應計項目 | | 費用 | | 付款/註銷 | | | | 截至2023年12月31日的應計項目 |
員工離職福利 | $ | — | | | $ | 431 | | | $ | (431) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他重組成本 | — | | | 92 | | | (92) | | | | | — | |
總計 | $ | — | | | $ | 523 | | | $ | (523) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日的應計項目 | | 費用 | | 付款/註銷 | | | | 截至2022年12月31日的應計項目 |
員工離職福利 | $ | — | | | $ | 1,788 | | | $ | (1,788) | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 1,788 | | | $ | (1,788) | | | | | $ | — | |
本公司的停產業務招致不是截至2021年12月31日的年度重組成本。
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(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表對合並資產負債表中列報的非連續性業務的資產和負債進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 2,300 | |
| | | |
應收賬款淨額 | — | | | 253 | |
其他應收賬款 | — | | | 775 | |
| | | |
預付和其他流動資產 | — | | | 464 | |
庫存,淨額 | — | | | 934 | |
非連續性業務的流動資產 | — | | | 4,726 | |
| | | |
非流動資產 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | — | | | 254 | |
使用權資產 | — | | | 430 | |
| | | |
無形資產,淨額 | — | | | 1,594 | |
| | | |
非持續經營業務的非流動資產 | — | | | 2,278 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | — | | | 166 | |
| | | |
應計負債 | — | | | 807 | |
租賃債務的流動部分 | — | | | 415 | |
| | | |
| | | |
停產業務的流動負債 | $ | — | | | $ | 1,388 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度,購買與停產業務有關的不動產、廠房和設備為#美元。67, $183及$971,分別為。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表列出了與該公司在美國的停產業務相關的租賃信息。截至2023年12月31日,該公司沒有與其美國停產業務相關的使用權資產或租賃義務。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,與本公司美國停產業務相關的使用權資產折舊費用總額為$198, $865及$548分別計入綜合淨虧損和全面虧損報表中的非持續經營損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
租賃費 | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 213 | | | $ | 1,102 | | | $ | 837 | |
短期租賃成本 | — | | | — | | | — | |
總租賃成本 | $ | 213 | | | $ | 1,102 | | | $ | 837 | |
| | | | | |
補充現金流量和其他信息 | | | | | |
經營現金流--為經營租賃債務支付的現金 | $ | 525 | | | $ | 1,050 | | | $ | 752 | |
非現金活動--以租賃債務換取的使用權資產 | — | | | 443 | | | 3,277 | |
| | | | | |
加權-平均剩餘租期(年)-經營租賃 | 0.0 | | 1.0 | | 3.8 |
加權平均貼現率-經營租賃 | — | % | | 5.62 | % | | 7.65 | % |
3. 庫存,淨額
庫存,淨額由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 4,795 | |
| $ | 7,421 | |
正在進行的工作 | 10,593 | | | 15,646 | |
成品 | 14,819 | | | 13,503 | |
用品和消耗品 | 288 | | | 989 | |
總計 | $ | 30,495 | | | $ | 37,559 | |
4. 投資
(a)可變利息實體和權益法投資淨額
該公司持有Cronos Growth Company Inc.(“Cronos GrowCo”)和Cannasul Lab Services Ltd.(“CLS”)的不同權益。本公司對Cronos GrowCo的投資根據該實體的表現受到經濟變化的影響;然而,本公司沒有合併該實體,因為它沒有權力指導對該實體的經濟表現影響最大的活動。因此,本公司不被視為該實體的主要受益人。對Cronos GrowCo的投資在合併資產負債表中被列為“權益法投資,淨額”的權益法投資。
Cronos GrowCo
Cronos GrowCo是一家合資企業,於2018年6月14日根據加拿大商業公司法成立,目的是種植大麻和大麻產品並將其商業化。Cronos GrowCo的經濟業績是由Cronos GrowCo的日常運營推動的,Cronos GrowCo由該公司的合資夥伴安大略省2645485公司(“MUCCI”)控制。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
截至2021年12月31日止年度,本公司的結論是,低於預期的銷售預測加上GrowCo信貸安排本金總額(定義見下文)的增加,是本公司對Cronos GrowCo的權益法投資的減值指標。因此,本公司於2021年第三季度進行了量化減值評估,以比較Cronos GrowCo投資的公允價值及其賬面價值。公允價值採用貼現現金流量法進行估計。重要的投入包括貼現率、增長率和現金流預測。根據這項分析,本公司的結論是,截至2021年9月30日,估計公允價值高於賬面值,且不是減值費用已入賬。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度沒有此類減值指標。
CLS
CLS是Cannasul Analytics Ltd.的全資子公司,成立該公司的目的是在Cronos以色列的辦公場所建立一個商業大麻分析測試實驗室(“Cannasul合作”)。克羅諾斯以色列同意挺進ILS8,297 ($2,664)向CLS提供一筆無追索權貸款(“Cannasul協作貸款”),期限為兩年從2020年4月1日起,用於實驗室的資本金和運營支出。這筆貸款的利息為3.5%的年增長率。克羅諾斯以色列將獲得70實驗室利潤的%,直至其恢復150預付給CLS的金額的%,超過該時間將收到50%的實驗室利潤。因此,該公司面臨CLS業績帶來的經濟變數。本公司並無合併CLS,因其無權指導對實體經濟表現有最重大影響的活動;因此,本公司並不被視為該實體的主要受益人。無追索權貸款的賬面金額記在應收貸款和全額貸款額下。8,297,代表該公司通過與Cannasul的合作而面臨的最大潛在虧損風險。見附註5“應收貸款淨額關於應收貸款的更多信息。
對權益法投資賬面金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權權益 | | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
Cronos GrowCo | 50% | | $ | 19,488 | | | $ | 18,755 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
以下是按權益會計法核算的公司權益投資淨收益(虧損)所佔份額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
維圖拉(i) | 不適用 | | 不適用 | | $ | (48) | |
Cronos GrowCo | 1,583 | | | 3,114 | | | (2,518) | |
納圖埃拉(Ii) | 不適用 | | 不適用 | | (3,747) | |
| $ | 1,583 | | | $ | 3,114 | | | $ | (6,313) | |
(i)截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司舉行了9.6%和9.9分別擁有維圖拉和維圖拉的%所有權權益,不再被視為股權法投資。截至2021年12月16日,本公司持有31維圖拉的%所有權權益,並被認為是股權法投資。
(Ii)截至2021年12月31日,公司累計淨虧損和減值費用的份額超過其在Natuera的股權投資,投資的賬面淨值為零。
以下是公司權益法投資的財務信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
流動資產 | $ | 19,600 | | | $ | 21,158 | | | $ | 5,660 | |
非流動資產 | 99,227 | | | 104,227 | | | 125,777 | |
流動負債 | 9,707 | | | 5,593 | | | 13,457 | |
非流動負債 | 64,814 | | | 73,779 | | | 81,594 | |
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 40,604 | | | $ | 39,110 | | | $ | 8,186 | |
毛利 | 21,565 | | | 24,379 | | | (5,059) | |
淨收益(虧損) | 3,051 | | | 6,569 | | | (12,603) | |
以下是本公司在權益法投資中的最大虧損風險彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權權益 | | 其他淨資產(負債) | | 最大損失風險 |
| | | | | |
Cronos GrowCo | 50% | | $ | 44,306 | | | $ | 19,488 | |
| | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | | | $ | 44,306 | | | $ | 19,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權權益 | | 其他淨資產(負債) | | 最大損失風險 |
Cronos GrowCo | 50% | | $ | 46,013 | | | $ | 18,755 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | $ | 46,013 | | | $ | 18,755 | |
公司的最大虧損風險等於投資的賬面價值。
(b)其他投資
其他投資包括對大麻行業兩家公司的普通股和期權的投資。
PharmaCann選項
2021年6月14日,公司購買了一項期權(“PharmaCann期權”),以獲得473,787美國垂直整合大麻公司PharmaCann,Inc.(簡稱PharmaCann)的A類普通股,行權價為美元0.0001每股,相當於大約10.5截至PharmaCann期權日期,在完全攤薄的基礎上佔PharmaCann已發行和已發行股本的%,總收購價格約為$110,392。選擇權的行使將基於各種因素,包括美國聯邦大麻合法化的狀況,以及監管部門的批准,包括PharmaCann運營的州在行使選擇權時可能需要的批准。該公司認為其在PharmaCann的影響力不大。PharmaCann期權被歸類為對股權證券的投資,沒有易於確定的公允價值。本公司以成本減去累計減值費用(如有)計量PharmaCann期權,其後就同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動作出調整。PharmaCann期權在截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表上報告為其他投資。
截至2021年12月31日,公司對PharmaCann期權的減值指標的存在進行了評估,並注意到不存在減值指標。因此,截至2021年12月31日止年度,該投資並無錄得減值虧損。
2022年2月28日,PharmaCann完成了之前宣佈的與LivWell Holdings,Inc.(LivWell)的交易,根據該交易,PharmaCann收購了LivWell。作為LivWell交易的結果,公司在完全稀釋的基礎上對PharmaCann的所有權百分比下降到大約6.4%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,在完全稀釋的基礎上,公司在PharmaCann的所有權百分比約為5.9%和6.3%。根據公司對PharmaCann的投資條款,如果公司的所有權降至以下水平,公司提名觀察員或董事進入PharmaCann董事會的權利可能會喪失6%,並出售或轉讓全部或任何部分期權(除某些例外情況外)。收購後公司所有權百分比的下降不會對公司在PharmaCann期權項下的權利產生實質性影響。
在2022年第一季度、第三季度和第四季度,本公司將PharmaCann財務業績的不利預測變化確定為與PharmaCann期權相關的減值指標,並對PharmaCann期權的賬面價值與其估計公允價值進行了比較分析。公允價值是採用收益法和市場法相結合的方法估計的。根據收入法,貼現現金流方法中使用的重要投入包括貼現率、增長率、現金流預測以及聯邦政府重新安排時間和美國各州大麻合法化的預期。根據市場估值法,關鍵假設是選定的倍數和因缺乏市場而產生的折扣。由於這些分析,公司記錄的非現金減值費用為#美元。11,238, $28,972及$21,182於二零二二年第一、第三及第四季度,分別於綜合淨虧損及全面虧損報表中確認為藥康醫藥期權賬面值與其估計公平值之間的差額。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
在2023年第四季度,公司將PharmaCann財務業績的不利預測變化確定為與PharmaCann期權相關的減值指標,並對PharmaCann期權的賬面值與其估計公允價值進行了比較分析。公平值乃結合使用收入法及市場法估計。根據收入法,貼現現金流量法所用的重大輸入數據包括貼現率、增長率、現金流量預測,以及美國聯邦重新安排及個別州大麻合法化的預期。由於這一分析,該公司記錄了非現金減值費用美元23,3502023年第四季度的淨虧損為PharmaCann期權的賬面值與其估計公允價值之間的差額,計入截至2023年12月31日止年度的綜合淨虧損和綜合虧損報表。
Vitura(原名Cronos Australia)
於二零二一年九月十四日,Cronos Australia(現為Vitura Health Limited)訂立合併協議,收購澳洲藥用大麻公司CDA Health Pty Ltd的100%已發行股份,惟須符合慣例成交條件,包括股東批准(“Cronos Australia合併”)。Cronos Australia合併於2021年12月16日結束。隨着Cronos Australia合併的結束,公司A$下的所有預付款1,500向CronosAustralia提供的無抵押貸款,連同應計利息及若干應付特許權使用費,已轉換為CronosAustralia的普通股。此外,該公司在Cronos Australia的所有權權益減少至約 10%,公司在Cronos Australia的董事會席位從 二至零.於二零二二年十一月二十九日,Cronos Australia的股東批准將公司名稱更改為“Vitura Health Limited”(“CAU更名”)的建議。於2022年12月2日,就CAU名稱變更而言,Vitura及本公司共同同意終止授予Vitura使用本公司若干知識產權(包括但不限於“Cronos”名稱及PEACE NATURALS)的權利的知識產權許可。®品牌所有權權益減少及失去所有董事會席位構成失去重大影響力,並導致於綜合資產負債表中由採用權益會計法之權益法投資重新分類至採用公平值會計法之其他投資,而未變現持有收益及虧損計入綜合虧損淨額及全面虧損報表之虧損淨額。
本公司錄得其他投資重估虧損$12,096截至2023年12月31日止年度,其他投資重估收益為$14,739截至2022年12月31日的年度,計入淨虧損和全面虧損報表的金融工具重估收益。該公司在維圖拉的投資為#美元。9,601及$21,993分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,並計入綜合資產負債表上的其他投資。
下表彙總了公司的其他投資活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 未實現虧損 | | 減值費用 | | 外匯效應 | | 截至2023年12月31日 |
醫藥行業 | $ | 49,000 | | | $ | — | | | $ | (23,350) | | | $ | — | | | $ | 25,650 | |
維圖拉 | 21,993 | | | (12,096) | | | — | | | (296) | | | 9,601 | |
| $ | 70,993 | | | $ | (12,096) | | | $ | (23,350) | | | $ | (296) | | | $ | 35,251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 未實現收益 | | 減值費用 | | 外匯效應 | | 截至2022年12月31日 |
醫藥行業 | $ | 110,392 | | | $ | — | | | $ | (61,392) | | | $ | — | | | $ | 49,000 | |
維圖拉 | 8,000 | | | 14,739 | | | — | | | (746) | | | 21,993 | |
| $ | 118,392 | | | $ | 14,739 | | | $ | (61,392) | | | $ | (746) | | | $ | 70,993 | |
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
5. 應收貸款淨額
應收貸款淨額由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| | | |
GrowCo信貸安排 | $ | 5,034 | | | $ | 4,427 | |
新增:應計利息 | 507 | | | 4,463 | |
應收貸款的當期部分總額 | 5,541 | | | 8,890 | |
GrowCo信貸安排 | 53,638 | | | 56,898 | |
MUCCI期票 | 13,379 | | | 13,438 | |
坎納蘇爾合作貸款 | 1,771 | | | 1,837 | |
新增:應計利息的長期部分 | 248 | | | 172 | |
應收貸款的長期部分總額 | 69,036 | | | 72,345 | |
應收貸款總額 | $ | 74,577 | | | $ | 81,235 | |
Cronos GrowCo信貸安排
於2019年8月23日,本公司(貸款方)與Cronos GrowCo(借款方)訂立高級擔保信貸協議,本金總額為加元100,000(“GrowCo信貸安排”)。GrowCo信貸安排以Cronos GrowCo的幾乎所有現有和收購後的個人和不動產為抵押。2021年8月,對GrowCo信貸安排進行了修訂,將可用本金總額增加到加元105,000。由於GrowCo信貸安排的本金總額增加,以及Cronos GrowCo的銷售預測低於預期,公司對GrowCo信貸安排的信貸損失撥備進行了重新評估,導致撥備增加了#美元。12,748,在截至2021年12月31日的綜合淨虧損和全面虧損報表中計入一般和行政費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日,Cronos GrowCo已經提取了加元104,000 ($78,532及$76,730),分別來自GrowCo信貸安排。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,Cronos GrowCo償還了加元7,500 ($5,612)和加元4,000 ($3,073)本金和加元13,462 ($10,287)和加元7,060 ($5,209)的利息。截至2023年12月31日,Cronos GrowCo總共償還了加元11,500 ($8,685)和加元20,522 ($15,496)根據GrowCo信貸安排的條款,分別支付本金和利息。
MUCCI期票
於2019年6月28日,本公司訂立一項應收本票協議(“MUCCI本票”),金額為加元16,350(約$12,063)與Mucci。MUCCI期票由一項涵蓋MUCCI所有資產的一般擔保協議擔保。2022年9月30日,對MUCCI本票進行了修改和重述,將利率從3.95加到加拿大最優惠税率的%1.25%,將利息支付從季度改為每年,並將Mucci的初始現金利息支付從2022年9月30日推遲到2023年7月1日。
在2022年7月1日之前,MUCCI期票的應計利息被資本化為本金餘額的一部分。截至2022年7月1日,利息應計,並將於2023年7月1日開始以現金支付。在2023年之前,MUCCI期票沒有本金或利息的償還。在截至2023年12月31日的年度,Mucci償還了加元563 ($425)本金和加元1,187 ($897)與MUCCI本票有關的利息。
坎納蘇爾合作貸款
截至2023年12月31日和2022年12月31日,CLS均已收到ILS8,297(約$2,294及$2,359,分別來自坎納蘇爾合作貸款。見附註4“投資”有關坎納蘇爾合作貸款的進一步信息。
預期本公司長期金融資產的信用損失準備包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 增加(減少)(i) | | 外匯效應 | | 截至2023年12月31日 |
GrowCo信貸安排 | $ | 12,455 | | | $ | (1,542) | | | $ | 263 | | | $ | 11,176 | |
| | | | | | | |
MUCCI期票 | 89 | | | (2) | | | 2 | | | 89 | |
坎納蘇爾合作貸款 | 522 | | | 16 | | | (14) | | | 524 | |
| $ | 13,066 | | | $ | (1,528) | | | $ | 251 | | | $ | 11,789 | |
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 增加(減少)(i) | | 外匯效應 | | 截至2022年12月31日 |
GrowCo信貸安排 | $ | 14,089 | | | $ | (827) | | | $ | (807) | | | $ | 12,455 | |
| | | | | | | |
MUCCI期票 | 90 | | | 4 | | | (5) | | | 89 | |
坎納蘇爾合作貸款 | 415 | | | 161 | | | (54) | | | 522 | |
| $ | 14,594 | | | $ | (662) | | | $ | (866) | | | $ | 13,066 | |
(i)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,(1,528)和$(662),分別在綜合淨虧損和綜合虧損報表中計入一般和行政費用,這是對我們預期的信貸損失進行調整的結果。
6. 財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備網由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
成本 | | | | |
土地 | | $ | 2,764 | | | $ | 2,556 | |
建築和租賃的改進 | | 168,498 | | | 177,095 | |
機器和設備 | | 21,322 | | | 19,130 | |
傢俱和固定裝置 | | 3,385 | | | 5,345 | |
在建工程 | | 3,269 | | | 841 | |
減去:累計折舊 | | (30,707) | | | (35,347) | |
減去:累計減值費用 | | (109,063) | | | (109,063) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 59,468 | | | $ | 60,557 | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,物業、廠房及設備的折舊開支為$3,913, $8,667及$11,668分別計入銷售成本以及綜合淨虧損及綜合全面虧損報表之經營開支之折舊及攤銷。
長期資產減值準備
在2023年第三季度,由於公司決定結束Cronos Fermentation的業務,公司對加拿大資產組的賬面價值的恢復進行了評估,並確定資產組的賬面價值是可收回的。
於二零二二年第一季度,本公司確認減值支出為$1,507與租賃改進和其他辦公設備有關,它計劃包括在公司位於加拿大安大略省多倫多市的公司總部的任何潛在的轉租協議中。決定尋求分租該物業並將租賃物業裝修及其他辦公室設備納入任何潛在分租協議觸發減值支出。減值支出於綜合虧損淨額及綜合虧損報表確認為長期資產減值虧損。
在2021年第四季度,該公司得出結論,其加拿大資產組存在減值跡象,與之前預期的公司在安大略省Stayner的設施的清盤和關閉有關。因此,本公司將加拿大資產組應佔的未貼現未來現金流量總和與其各自的賬面值進行了比較,並記錄了長期資產的非現金減值費用,113,917截至2021年12月31日止年度,資產組的賬面價值與其預計公允價值之間的差額,計入合併淨虧損和綜合虧損報表。
待售評估
本公司評估了截至2023年12月31日的Peace Naturals Campus和Cronos Fermentation設施的持作出售分類,並根據評估結果確定,截至2023年12月31日,兩個資產組均不符合分類為持作出售的標準。Peace Naturals Campus不符合標準,因為該設施目前無法立即出售,原因是正在進行的建設與該設施必須處於的條件有關,以便進行擬議的回租。Cronos Fermentation設施未能符合標準,原因是確定不太可能在一年內出售該物業,且該物業目前以未定價方式銷售,因此並未以相對於其公平值的合理價格銷售。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
7. 商譽和無形資產淨額
(a)商譽
商譽包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
成本 | | 累計減值費用 | | 網絡 |
和平自然 | $ | 1,057 | | | $ | — | | | $ | 1,057 | |
| $ | 1,057 | | | $ | — | | | $ | 1,057 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
成本 | | 累計減值費用 | | 網絡 |
和平自然 | $ | 1,033 | | | $ | — | | | $ | 1,033 | |
| $ | 1,033 | | | $ | — | | | $ | 1,033 | |
(b)無形資產,淨額
無形資產,淨額由下列項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 累計減值費用 | | 網絡 |
軟件 | | | $ | 6,860 | | | $ | (3,508) | | | $ | (78) | | | $ | 3,274 | |
加拿大衞生部許可證 | | | 8,463 | | | (1,813) | | | (6,650) | | | — | |
銀杏專屬許可證 | | | 28,326 | | | (4,276) | | | (7,968) | | | 16,082 | |
以色列代碼(i) | | | 284 | | | (62) | | | — | | | 222 | |
已確定的無形資產總額 | | | 43,933 | | | (9,659) | | | (14,696) | | | 19,578 | |
瓊斯勛爵®品牌 | | | 64,000 | | | — | | | (62,500) | | | 1,500 | |
商標 | | | 142 | | | — | | | (142) | | | — | |
無形資產總額 | | | $ | 108,075 | | | $ | (9,659) | | | $ | (77,338) | | | $ | 21,078 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 累計減值費用 | | 網絡 |
軟件 | | | $ | 6,037 | | | $ | (2,388) | | | $ | (76) | | | $ | 3,573 | |
加拿大衞生部許可證 | | | 8,269 | | | (1,771) | | | (6,498) | | | — | |
銀杏專屬許可證 | | | 27,676 | | | (1,854) | | | (4,434) | | | 21,388 | |
以色列代碼(i) | | | 292 | | | (49) | | | — | | | 243 | |
已確定的無形資產總額 | | | 42,274 | | | (6,062) | | | (11,008) | | | 25,204 | |
瓊斯勛爵®品牌 | | | 64,000 | | | | | (62,500) | | | 1,500 | |
商標 | | | 142 | | | | | (142) | | | — | |
無形資產總額 | | | $ | 106,416 | | | $ | (6,062) | | | $ | (73,650) | | | $ | 26,704 | |
(i)以色列的代碼由非控股權益轉讓給克羅諾斯以色列公司,以換取他們在克羅諾斯以色列實體中的股權。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
銀杏專屬許可證
CBGA
2021年8月,公司根據銀杏合作協議實現了大麻酚酸(“CBGA”)的最終生產率目標。因此,2021年8月21日,本公司發佈了1,467,490普通股,股價為加元7.90總代價為加元11,593 ($9,042)為實現CBGA的商業化和生產力里程碑而向銀杏表彰。CBGA獨家許可(“CBGA獨家許可”)的估計公允價值為$。7,300採用一種稱為特許權使用費減免法的收益法的變體來確定,這種方法要求對預期的未來現金流進行估計或預測。已確定壽命的無形資產在其預計使用年限內採用直線法攤銷。10好幾年了。向銀杏支付的代價與獨家許可無形資產的公允價值#美元之間的差額1,784於截至2021年12月31日止年度的綜合淨虧損及全面虧損報表中確認為減值費用。
CBGVA
2021年11月,公司實現了大麻香草酸(“CBGVA”)的最終生產率目標。因此,2021年11月12日,本公司發佈了1,467,490普通股,股價為加元7.12總代價為加元10,449 ($8,150)到銀杏。CBGVA獨家許可(“CBGVA獨家許可”)的估計公允價值為#美元。5,300採用一種稱為特許權使用費減免法的收益法的變體來確定,這種方法要求對預期的未來現金流進行估計或預測。已確定壽命的無形資產在其預計使用年限內採用直線法攤銷。10好幾年了。向銀杏支付的代價與獨家許可無形資產的公允價值#美元之間的差額3,008於截至2021年12月31日止年度的綜合淨虧損及全面虧損報表中確認為減值費用。
THCVA
於2022年6月,本公司實現銀杏合作協議項下四氫大麻三酸(“THCVA”)的最終產能目標。因此,本公司發行 2,201,236普通股,股價為加元3.47,並以現金支付港幣600,總代價為C$8,412 ($6,522)到銀杏。使用年限有限的無形資產在其估計使用年限內採用直線法攤銷。 10好幾年了。
CBCA
於2022年11月,本公司根據銀杏合作協議實現大麻環萜烯酸(“CBCA”)的早期商業化里程碑。因此,本公司發行 489,163普通股,股價為加元4.11總代價為C$2,010 ($1,473)到銀杏。使用年限有限的無形資產在其估計使用年限內採用直線法攤銷。 10好幾年了。
CBCVA
於2022年12月,本公司實現了銀杏合作協議項下大麻甲環酸(“CBCVA”)的最終產能目標。因此,本公司發行 1,467,490普通股,股價為加元3.44總代價為C$5,048 ($3,724)到銀杏。2023年12月,公司確定其沒有立即將CBCVA貨幣化的計劃,因此確認了$3,366在截至2023年12月31日的綜合淨虧損和全面虧損報表的減值費用中,產生了$零該無形資產截至2023年12月31日的賬面價值。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,無形資產攤銷總支出為3,514, $2,751及$1,800分別計入淨虧損和全面虧損合併報表中營業費用的折舊和攤銷。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
已確定的無形資產的未來攤銷估計如下:
| | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 |
2024 | | $ | 3,365 | |
2025 | | 3,020 | |
2026 | | 2,498 | |
2027 | | 2,297 | |
2028 | | 2,156 | |
此後 | | 6,242 | |
| | $ | 19,578 | |
無形資產減值準備
無形資產累計減值費用淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 減值費用 | | 外匯效應 | | 截至2023年12月31日 |
軟件 | $ | (76) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (78) | |
加拿大衞生部許可證 | (6,498) | | | — | | | (152) | | | (6,650) | |
銀杏專屬許可證 | (4,434) | | | (3,366) | | | (168) | | | (7,968) | |
瓊斯勛爵® 品牌 | (62,500) | | | — | | | — | | | (62,500) | |
商標 | (142) | | | — | | | — | | | (142) | |
| $ | (73,650) | | | $ | (3,366) | | | $ | (322) | | | $ | (77,338) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 減值費用 | | 外匯效應 | | 截至2022年12月31日 |
軟件 | $ | (4) | | | $ | (76) | | | $ | 4 | | | $ | (76) | |
加拿大衞生部許可證 | (6,910) | | | — | | | 412 | | | (6,498) | |
銀杏專屬許可證 | (4,752) | | | — | | | 318 | | | (4,434) | |
瓊斯勛爵®品牌 | (62,500) | | | — | | | — | | | (62,500) | |
商標 | (142) | | | — | | | — | | | (142) | |
| $ | (74,308) | | | $ | (76) | | | $ | 734 | | | $ | (73,650) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月1日 | | 減值費用 | | 外匯效應 | | 截至2021年12月31日 |
軟件 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | |
加拿大衞生部許可證 | (1,053) | | | (5,951) | | | 94 | | | (6,910) | |
銀杏專屬許可證 | — | | | (4,792) | | | 40 | | | (4,752) | |
瓊斯勛爵®品牌 | (5,000) | | | (57,500) | | | — | | | (62,500) | |
商標 | — | | | (142) | | | — | | | (142) | |
| $ | (6,053) | | | $ | (68,389) | | | $ | 134 | | | $ | (74,308) | |
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
8. 租契
該公司主要為用於生產大麻和其他相關產品的土地使用權、辦公場所和設備簽訂了租約。該公司的租約條款從三年至六年,不包括土地使用權,土地使用權一般延伸至15好幾年了。這些租約通常包括將租期延長最多至10好幾年了。當合理地確定選擇權將被行使時,選擇權的影響被計入租賃期,以確定未來的總租賃付款。
超過一年的經營租賃計入使用權資產和經營租賃負債。融資租賃包括在公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備中。本公司的融資租賃在本報告所列任何期間都不是實質性的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
租賃費 | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 685 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,693 | | |
短期租賃成本 | — | | | — | | | 10 | | |
總租賃成本 | $ | 685 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,703 | | |
| | | | | | |
補充現金流量和其他信息 | | | | | | |
經營現金流--為經營租賃債務支付的現金 | $ | 1,124 | | | $ | 1,441 | | | $ | 1,706 | | |
非現金活動--以租賃債務換取的使用權資產 | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
加權-平均剩餘租期(年)-經營租賃 | 3.6 | | 4.3 | | 4.7 | |
加權平均貼現率-經營租賃 | 7.62 | % | | 7.39 | % | | 7.62 | % | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,使用權資產折舊費用合計為#美元。455, $839及$1,386在合併淨虧損和全面虧損報表中分別計入一般費用和行政費用。
截至2022年12月31日止年度,本公司確認減值費用為$1,986與本公司位於加拿大安大略省多倫多的公司總部相關的使用權租賃資產,本公司決定為其尋求轉租。
以下是該公司在未來財政年度到期的營業租約項下未來最低租金支付的摘要:
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
2024 | $ | 1,132 | |
2025 | 1,006 | |
2026 | 247 | |
2027 | 95 | |
2028 | 95 | |
此後 | 412 | |
租賃付款總額 | 2,987 | |
減去:推定利息 | (434) | |
租賃負債現值 | $ | 2,553 | |
根據租賃協議的條款,除最低租賃付款外,公司還需支付房地產税和其他佔用成本。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
9. 衍生負債
2019年3月8日,根據一份日期為2018年12月7日的認購協議,本公司完成了奧馳亞此前宣佈的對本公司的投資(奧馳亞投資)。截至奧馳亞投資的截止日期,奧馳亞投資包括149,831,154本公司普通股及 一本公司認股權證(“奧馳亞認股權證”),向奧馳亞的全資附屬公司發出。截至奧馳亞投資的完成日期,奧馳亞實益持有大約45公司的%所有權權益(按非攤薄基礎計算)。2022年12月16日,奧馳亞通知本公司,它將不可撤銷地放棄其在奧馳亞認股權證中的所有權利、所有權和權益,立即生效。因此,公司與奧馳亞認股權證相關的責任減少到零,變化記錄為截至2022年12月31日的年度的衍生負債重估收益。
根據本公司與奧馳亞就結束奧馳亞投資訂立的投資者權利協議(“投資者權利協議”),本公司授予奧馳亞若干權利(其中包括本附註所概述的權利)。
以下摘要完全受投資者權利協議及奧馳亞認股權證(視何者適用而定)所載的條款及條件所規限。
a.公司在發生由公司籤立的某些公司普通股發行時(包括根據與銀杏的研發(R&D)合作伙伴關係的發行),授予奧馳亞一定的資格和限制,(請參閲附註10承付款和或有事項“),有權購買不超過該數目的本公司普通股,以維持其在緊接本公司發行任何股份之前持有本公司已發行及已發行普通股的所有權百分比(”優先購買權“),按普通股在有關發行中出售時的相同價格,以本公司普通股每股價格計算;但如與任何該等發行有關而支付的代價為非現金,則本公司普通股的每股價格將由獨立委員會(以合理及善意行事)釐定;此外,假設奧馳亞根據其行使與銀杏合作協議有關的優先購買權而支付的公司普通股每股價格為加元16.25每股普通股。如果奧馳亞對公司已發行和流通股的持股比例低於20%.
b.除優先購買權(且不復制)外,本公司授予奧馳亞普通股認購權(不包括奧馳亞或其任何子公司擁有的任何公司可轉換證券)、公司股票激勵計劃、行使公司按比例授予的任何權利以購買額外普通股和/或公司證券、真正的銀行債務、涉及本公司之設備融資或非股權臨時融資交易,以維持彼等於緊接任何該等交易前持有本公司已發行及已發行普通股之股權百分比(“充值權利”),該等交易包括股權成分或真誠收購(包括根據許可證或其他方式收購資產或權利)、合併或類似業務合併交易或涉及本公司之合資企業。
奧馳亞根據其補足權的行使而支付的每股普通股價格,除某些有限的例外情況外, 10本公司普通股在多倫多證券交易所的日成交量加權平均價格, 10奧馳亞行使該等權利前整整天;但奧馳亞根據行使其補足權利(與根據截至2019年3月8日尚未行使的購股權或認股權證行使而發行本公司普通股有關)支付的本公司每股普通股價格將為加元16.25每股普通股,無任何抵銷、反訴、扣除或預扣。如果奧馳亞對本公司已發行和流通股的所有權比例低於 20%.奧馳亞認股權證、優先購買權和固定價格補足權已在本公司的綜合資產負債表中分類為衍生負債。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
截至2023年12月31日,奧馳亞實益持有 156,573,537公司的普通股,一個近似的 41.1於本公司之擁有權權益%(按非攤薄基準計算)。
衍生負債之賬面值呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 重估損失(收益) | | | | 外匯效應 | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | | | | |
優先購買權 | — | | | 100 | | | | | 2 | | | 102 | |
充值權 | 15 | | | (15) | | | | | — | | | — | |
| $ | 15 | | | $ | 85 | | | | | $ | 2 | | | $ | 102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 重估收益 | | | | 外匯效應 | | 截至2022年12月31日 |
奧馳亞擔保 | $ | 13,720 | | | $ | (13,431) | | | | | $ | (289) | | | $ | — | |
優先購買權 | 180 | | | (179) | | | | | (1) | | | — | |
充值權 | 475 | | | (450) | | | | | (10) | | | 15 | |
| $ | 14,375 | | | $ | (14,060) | | | | | $ | (300) | | | $ | 15 | |
衍生工具預期壽命及本公司股價的波動,是各報告期內衍生工具估值變動的主要驅動因素。隨着預期未清償衍生工具負債的期間減少及股價下跌,每項相關衍生工具的公允價值通常會減少。加權平均預期壽命和股價是本公司每種衍生工具的公允價值計量中使用的兩項重要可觀察到的投入。
衍生負債的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的,並使用了以下輸入:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日 |
| | | 優先購買權 | | 充值權 |
估值日股價(每股加元) | | | $2.77 | | $2.77 |
認購價(每股加元) | | | $16.25 | | $16.25 |
加權平均無風險利率(i) | | | 3.99% | | 4.76% |
加權平均預期壽命(以年為單位)(Ii) | | | 1.75 | | 0.60 |
預期年化波動率(Iii) | | | 60% | | 58% |
預期股息收益率 | | | —% | | —% |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 優先購買權 | | 充值權 |
估值日股價(每股加元) | $3.44 | | $3.44 |
認購價(每股加元) | $16.25 | | $16.25 |
加權平均無風險利率(i) | 4.14% | | 4.28% |
加權平均預期壽命(以年為單位)(Ii) | 0.25 | | 0.59 |
預期年化波動率(Iii) | 73% | | 73% |
預期股息收益率 | —% | | —% |
(i) 無風險利率是基於加拿大銀行的政府國庫券和債券,其剩餘期限等於衍生債務的預期壽命。截至2023年12月31日和2022年12月31日,無風險利率使用的區間約為3.99%至4.82%和3.81%至4.37對於優先購買權和充值權,分別為%。
(Ii) 預期年限代表衍生工具負債預期未清償的期間(以年計)。優先購買權和充值權利的預期期限是根據優先購買權和充值權利所關聯的標的期權、認股權證和股票的預期期限確定的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,預期壽命使用的範圍約為0.50幾年前1.75年和0.25幾年前2.75分別是幾年。
(Iii) 波動率基於本公司標的權益證券同等加權的混合歷史波動率和隱含波動率水平。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
10. 承付款和或有事項
(a)承付款
研發承諾
2018年9月4日,該公司宣佈與銀杏建立研發合作伙伴關係,以開發多種常見和鮮為人知的大麻類化合物的可擴展和一致的生產。作為這一合作伙伴關係的一部分,克羅諾斯同意發行14,674,903公司普通股(總價值約為#美元100,000截至2018年7月17日,假設所有里程碑都達到了,統稱為“銀杏股權里程碑”),分批和22,000在銀杏實現某些里程碑的情況下,以現金支付,併為某些研發費用提供資金,包括鑄造廠入場費。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,4,157,888股票和2,934,980該公司的普通股分別是與這一合夥企業一起發行的。不是在截至2023年12月31日的年度內發行了股票。
其他承諾
於2019年2月18日,本公司與奧馳亞的全資附屬公司訂立協議(該協議其後經修訂及重述,以取代奧馳亞頂峯為協議一方),以接受奧馳亞頂峯提供的戰略諮詢及項目管理服務(“服務協議”)。根據服務協議,公司將向奧馳亞頂峯支付相當於以下產品的月費105(I)與每月期間發生的服務直接相關的所有費用,以及(Ii)對每月期間發生的間接費用進行合理和適當的分配。本公司還將支付與服務相關的月度期間發生的所有第三方直接費用,包括與獲得任何同意、許可證或許可相關的任何合理和有據可查的成本、費用和開支。服務協議將繼續有效,直至任何一方終止。見附註15“關聯方交易.”
(b)或有事件
本公司在其正常業務過程中以及與其產品的營銷、分銷和銷售相關的各種法律程序。這些法律程序中的許多都處於訴訟的早期階段,並尋求未指明或未量化的損害賠償。雖然這些事項的結果無法準確預測,但本公司並不認為這些法律程序,無論是個別的或整體的,都不會對其綜合財務狀況產生重大不利影響,但可能會對其任何特定報告期的經營業績產生重大影響,這部分取決於該期間的業績。
(i)與重報2019年中期財務報表有關的集體訴訟投訴
在2020年3月11日和12日,二被指控的公司股東單獨提交二在美國紐約東區地區法院對公司及其首席執行官和前首席財務官提出的可能的集體訴訟。法院合併了這些案件,合併後的經修訂的起訴書指控針對所有被告違反了1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(B)節和根據其頒佈的規則10b-5,以及針對個別被告違反了交易法第20(A)條。綜合經修訂控訴一般指稱,本公司先前有關收入及內部控制的若干公開聲明並不正確,其依據是本公司披露有關董事會審計委員會審核若干大宗樹脂採購及透過批發渠道銷售產品所確認的收入是否恰當。合併後的修改後的申訴沒有量化損害請求。被告於2021年2月8日提出駁回訴訟。2023年11月17日,法院發佈了批准該動議的命令,並以偏見駁回了該案。2023年12月1日,股東原告尋求對駁回訴訟進行復議,要求法院在不損害原告利益的情況下駁回訴訟,並允許原告尋求許可進一步修改訴狀。複議動議懸而未決。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
2020年6月3日,一名被指控的股東向加拿大安大略省多倫多的安大略省高等法院提交了一份於2020年8月12日修訂的索賠聲明,其中包括尋求一項命令,證明該訴訟是代表假定類別的股東的集體訴訟,並要求賠償金額不詳。經修訂的申索書指名(I)本公司、(Ii)其行政總裁、(Iii)前首席財務官、(Iv)前首席財務官及首席商務官,及(V)現任及前任董事會成員為被告,並被指違反安大略省證券法、安大略省商業公司法下的壓迫及普通法的失實陳述。經修訂的索賠聲明普遍聲稱,公司先前關於收入和內部控制的某些公開聲明是失實陳述,其依據是公司於2020年3月2日披露,董事會審計委員會正在審查與某些大宗樹脂採購和通過批發渠道銷售產品有關的確認收入的適當性,以及公司隨後的重述。修改後的索賠書沒有對損害請求進行量化。2021年6月28日,法院駁回了原告提出的根據安大略省證券法提出的許可開始虛假陳述索賠和將訴訟認證為集體訴訟的動議。原告僅就法院駁回本公司、行政總裁及現任首席財務官的動議提出上訴;其餘被告在不利的情況下被駁回,而本公司及所有個別被告同意不向原告索要與駁回動議有關的訟費。2022年9月26日,安大略省上訴法院推翻了高等法院駁回許可和證明動議的決定,批准原告根據《安大略省證券法》提出虛假陳述索賠,並將證明動議發回高等法院。2023年4月11日,原告提交了一份新的經修訂的申訴書,其中反映了駁回未尋求上訴的被告,刪除了根據《安大略省商業公司法》和普通法失實陳述提出的壓迫指控,以及縮短了擬議的上課時間。2023年10月10日,高等法院代表在2019年5月9日至2020年3月30日期間在包括多倫多證交所和納斯達克在內的二級市場購買股票的一類個人或實體認證了訴訟,但某些被排除的人除外。
(Ii)監管清算
2022年10月24日,公司宣佈監管和解如下:
美國證券交易委員會結算
2022年10月24日,美國證券交易委員會根據1933年《證券法》第8(A)節(以下簡稱《證券法》)和《交易法》第21(C)節的規定發佈了一項停止訴訟程序的命令,對重述進行調查,並下達停止令(以下簡稱結算令)以解決重述。
該公司同意與美國證券交易委員會達成和解,但不承認或否認和解令中描述的指控。和解令完全並最終處置了美國證券交易委員會對公司重述的調查,而無需支付任何民事罰款或其他金額。
和解令要求本公司停止或停止實施或造成任何違反或造成任何違反或未來違反證券法第17(A)條、交易法第10(B)、13(A)、13(B)(2)(B)條以及規則10b-5、13a-13、13a-15(A)、13a-16和12b-20的行為。
作為和解令的結果,本公司(I)在三年內失去其作為知名經驗豐富的發行人的地位,(Ii)在五年內不能依賴證券法A和D法規規定的私募發行豁免,(Iii)在三年內不能依賴美國1995年私人證券訴訟改革法案中的安全港條款。
OSC結算
2022年10月24日,安大略省資本市場法庭批准了公司與安大略省證券委員會(“OSC”)工作人員之間的和解協議(“和解協議”),解決了重述問題。
根據和解協議的條款,和解協議完全並最終處置了OSC對公司的調查,克羅諾斯同意支付總計#加元。1.34它要求完全解決這一問題,並承認它沒有遵守《安大略省證券法》第77條規定的按其中規定的方式提交臨時財務報告的要求,並且以違背公共利益的方式行事。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
(Iii)與產品的營銷、分銷、進口和銷售有關的訴訟和監管查詢
2023年4月17日,綠葉(Ale Yarok)政黨領導的一羣原告代表據稱是以色列大麻消費者階層的人在以色列特拉維夫地區法院提交了一份索賠聲明,並請求批准針對26與大麻有關的締約方,包括三克羅諾斯以色列實體。索賠陳述稱,被告違反了與銷售醫用大麻產品有關的某些法律,包括向無證大麻消費者進行銷售。這起訴訟要求的是ILS的總額4201000萬美元。克羅諾斯以色列公司的被告於2023年8月13日採取行動駁回了這一行動。
2024年1月18日,該公司接到通知,以色列經濟和工業部貿易徵税專員對涉嫌從加拿大向以色列傾銷醫用大麻展開了公開調查。該公司正在迴應該部提出的提供信息的要求。該公司無法預測調查結果。
我們預計,與我們產品的營銷、分銷、進口和銷售有關的訴訟和監管程序將會增加。
11. 基於股份的薪酬
(a)基於股份的獎勵計劃
本公司已根據日期為2015年5月26日的股票期權計劃(“2015年股票期權計劃”)、日期為2018年6月28日的2018年股票期權計劃(“2018年股票期權計劃”及連同2015年股票期權計劃、“優先期權計劃”)、就業誘因獎勵計劃#1(“就業誘因獎勵計劃”)、2020年3月29日的綜合股權激勵計劃(“2020年綜合股權計劃”)及日期為2019年8月10日的DSU計劃(“DSU計劃”)向僱員及非僱員董事授予股票期權、RSU及DSU。本公司不能再根據優先期權計劃或就業誘因獎勵計劃發放補助金。
下表彙總了與公司股票期權和RSU相關的基於股票的薪酬總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
股票期權 | $ | 1,175 | | | $ | 6,778 | | | $ | 7,604 | |
RSU | 7,581 | | | 7,633 | | | 2,240 | |
責任--分類獎勵(i) | — | | | 597 | | | — | |
基於股份的總薪酬 | $ | 8,756 | | | $ | 15,008 | | | $ | 9,844 | |
(i)代表有條件地批准授予公司一名前高管的基於股票的薪酬獎勵,其貨幣價值固定,但股票數量可變。在確定股份數量之前,這些獎勵是按責任分類的。
(b)股票期權
公司通過了2015年度股票期權計劃,並於2017年6月28日召開的年度股東大會上獲得公司股東批准。2015年的股票期權計劃允許董事會向本公司的董事、高級管理人員、主要員工和服務提供商授予購買股票的期權。截至2018年6月28日,不是將根據2015年股票期權計劃授予進一步的獎勵;截至2023年12月31日,根據2015年股票期權計劃發行的任何期權均未償還。
2018年6月28日,公司股東批准了2018年度股票期權計劃,取代了2015年的股票期權計劃。2018年股票期權計劃終止了公司根據2015年股票期權計劃授予股權的能力。截至2020年6月25日,也就是2020年綜合計劃獲得公司股東批准的日期,不是進一步獎勵將根據2018年股票期權計劃授予;然而,股票可由先前根據2018年股票期權計劃發行的任何未償還期權的持有者通過行使期權購買。
2020年3月29日,董事會通過了《2020年綜合計劃》,並於2020年6月25日召開的股東年度特別大會上通過了該計劃。2020年綜合計劃規定授予股票期權、股份增值權、限制性股份、RSU及其他以股份或現金為基礎的獎勵,該等獎勵須受董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)釐定的條款所規限,並可授予合資格的僱員、非僱員董事及顧問。2020年綜合計劃終止了公司根據2018年股票期權計劃授予股權獎勵和根據就業激勵獎勵計劃授予RSU的能力。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
期權代表在行使之日以規定的行使價購買公司普通股的權利。期權的行權價格一般必須至少等於授予之日公司普通股的公平市場價值。授予期權的授予條件由補償委員會決定。股票期權授予的典型歸屬是每季度到期。三至五年。根據2020年綜合計劃授予的期權的最長期限為七年了。2020年綜合計劃的參與者有資格被授予以補償委員會批准授予後確定的行使價購買股票的選擇權。於授出購股權時,就特定日期而言,行權價為多倫多證券交易所或納斯達克所公佈的收市價,如股份並非在多倫多證交所或納斯達克買賣,則為在緊接前一交易日買賣本公司普通股的任何其他證券交易所(由薪酬委員會真誠地考慮適用的法律及税務規定而選定)(“公平市價”)。2020年綜合計劃不授權授予行使價格低於公平市價的期權。
以下是選項更改的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均行使價(加元)(i) | | 選項數量 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 10.57 | | | 5,350,600 | | | 0.73 |
期權的發行 | 2.96 | | | 188,317 | | | |
| | | | | |
期權的取消、沒收和期滿 | 7.75 | | | (3,435,716) | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 14.50 | | | 2,103,201 | | | 1.84 |
自2023年12月31日起可行使 | $ | 15.89 | | | 1,864,732 | | | 1.29 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均行使價(加元)(i) | | 選項數量 | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 7.75 | | | 8,939,330 | | | 2.70 |
期權的發行 | 4.20 | | | 113,947 | | | |
期權的行使 | 2.79 | | | (2,735,985) | | | |
期權的取消、沒收和期滿 | 5.74 | | | (966,692) | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 10.57 | | | 5,350,600 | | | 0.73 |
自2022年12月31日起可行使 | $ | 11.48 | | | 3,867,887 | | | 0.66 |
(i)加權平均行使價格反映了以外幣計價的股票期權按發行之日的平均匯率換算成加元的情況。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度,每個期權於授出日的公允價值為加元2.07和加元2.94,分別為。本年度發行的期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,並使用了以下投入:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
授出日股價(每股) | C$2.96 | | C$4.20 |
行權價(每個期權) | C$2.96 | | C$4.20 |
無風險利率(i) | 3.22% | | 3.14% |
期權的預期壽命(年)(i) | 7 | | 7 |
預期年化波動率(i) | 73% | | 73% |
預期股息收益率 | — | | — |
授權日的加權平均布萊克-斯科爾斯值(每個選項) | C$2.07 | | C$2.94 |
罰沒率 | — | | — |
(i)獎勵的預期年限代表期權預期未償還的時間段,並根據歸屬條款、僱員和非僱員的歷史行使情況以及(如相關)歸屬後的僱傭終止行為進行估計。波動性是通過使用公司股價的歷史波動性來估計的,並根據公司對未來波動性的預期進行了調整。無風險利率以加拿大銀行政府債券為基礎,剩餘期限等於授予日期權的預期壽命。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表彙總了未償還的股票期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的未償還期權, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
2020年綜合計劃 | 702,264 | | | 2,788,947 | | | 2,900,000 | |
2018年股票期權計劃 | 1,400,937 | | 1,422,069 | | 1,550,074 | |
2015年股票期權計劃 | — | | | 1,139,584 | | | 4,489,256 | |
未行使股票期權共計 | 2,103,201 | | 5,350,600 | | 8,939,330 | |
(c)限售股單位
RSU是根據2020年綜合計劃授予的。RSU指發行當日按公允價值等值的公司普通股。公允價值按緊接授出日期前一個交易日的收市價釐定。根據2020年綜合計劃發佈的RSU通常授予三年制在授予日期之後的一段時間內,沒有績效要求。
以下是RSU更改的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均授權日公允價值(加元)(Iii) | | RSU數量 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 4.63 | | | 5,725,470 | |
授與(i) | 2.64 | | | 3,292,586 | |
已歸屬並已發行 | 5.00 | | | (1,041,097) | |
取消及沒收 | 3.60 | | | (595,418) | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 3.77 | | | 7,381,541 | |
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均授權日公允價值(加元)(Iii) | | RSU數量 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 9.22 | | | 1,225,870 | |
授與(I)(Ii) | 4.27 | | | 6,140,492 | |
已歸屬並已發行 | 7.40 | | | (1,151,292) | |
取消及沒收 | 5.08 | | | (489,600) | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 4.63 | | | 5,725,470 | |
(i)在此期間授予的RSU每年在一年內平均分期付款三年制從授予之日起或在三或五年“懸崖--句號。”所有RSU均由該持有人在每個歸屬日期期間繼續受僱。授予這類RSU不受達到任何業績標準的限制。
(Ii)由於美國證券交易委員會和證監會正在進行的調查,公司某些高管2020、2021年和2022年的股權贈款被扣留,這些調查隨後於2022年10月24日達成和解。2022年8月5日,薪酬委員會批准釋放這些被扣留的股權贈款,條件是美國證券交易委員會和安大略省證監會的調查達成和解。如果贈款沒有被扣留,這些RSU在從最初的贈款日期起計的三年內等額分期付款。
(Iii)加權平均授權日公允價值反映了以外幣計價的RSU按發行日的外匯匯率折算成加元的折算情況。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
(d)遞延股份單位
2019年8月10日,本公司設立了DSU計劃,根據該計劃,其非執行董事獲得用於董事會服務的DSU。DSU計劃旨在促進非執行董事和股東之間的長期利益更大程度的一致。根據DSU計劃授予的DSU數量(包括部分DSU)是通過將多倫多證交所報告的2022年前做出的獎勵和納斯達克報告的2022年和2023年做出的獎勵在緊接授予日期的前一個交易日的收盤價除以應付薪酬金額來確定的。在非執行董事因任何原因不再擔任董事的職務時,基於該時間段的公允價值,根據該計劃的條款,以一次性現金支付方式支付該金額。現金支付的公允價值是通過將支付日期歸屬的DSU數量乘以多倫多證交所報告的2022年之前的獎勵和納斯達克報告的2022年和2023年的獎勵在緊接支付日期前一個交易日的收盤價確定的。現金支付的公允價值在每個報告日期根據本公司普通股在報告日期的公允價值確定,並計入其他負債。
以下是對DSU的更改的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 財務負債 | | 數字用户單元數量 |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 674 | | | 265,732 | |
特許權單位的授予和歸屬 | 450 | | | 255,947 | |
| | | |
重估收益 | (32) | | | — | |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | 1,092 | | | 521,679 | |
| | | | | | | | | | | |
| 財務負債 | | 數字用户單元數量 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 408 | | | 104,442 | |
特許權單位的授予和歸屬 | 443 | | | 161,290 | |
| | | |
重估損失 | (177) | | | — | |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 674 | | | 265,732 | |
(e)責任--分類獎勵
在截至2022年12月31日的年度內,薪酬委員會有條件地批准向公司一名前高管授予固定金額但可變數量的普通股的基於股票的薪酬獎勵。在普通股數量確定之前,這些獎勵是按責任分類的。
| | | | | |
| 財務負債 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | — | |
贈款 | 597 | |
轉至股權獎勵 | (597) | |
| |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
截至2023年12月31日止年度內,並無任何負債分類獎勵活動。
12. 所得税
就財務報告而言,所得税前持續經營的虧損包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前虧損 | | $ | (73,669) | | | $ | (121,003) | | | $ | (128,510) | |
上述所得税前虧損不包括停產業務虧損#美元。4,114, $13,556及$269,125截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
所得税費用(福利)由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | $ | (3,375) | | | $ | 34,416 | | | $ | (471) | |
延期 | | 145 | | | (241) | | | 40 | |
總計 | | $ | (3,230) | | | $ | 34,175 | | | $ | (431) | |
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日,公司當期應付所得税為美元64, $32,956及$105分別與當期所得税支出有關。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的其他應收款中包括的金額為3,374, $40及$543分別與當期所得税優惠有關。
所得税不同於使用加拿大聯邦和省法定所得税合併税率26.5%計算的所得税。預期所得税與持續經營中的實際税率的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前虧損 | | $ | (73,669) | | | $ | (121,003) | | $ | $ | (128,510) | |
有效所得税率 | | 26.5 | % | | 26.5 | % | | 26.5 | % |
預期所得税優惠 | | $ | (19,522) | | | $ | (32,066) | | | $ | (34,055) | |
| | | | | | |
非應納税所得額(虧損) | | 1,077 | | | (2,140) | | | 39 | |
不可扣減的股份報酬 | | 525 | | | 1,198 | | | 1,667 | |
不可扣除的費用 | | 459 | | | 836 | | | 53 | |
不可扣除的交易成本 | | 351 | | | 1,625 | | | 2,917 | |
省際税率差異的影響 | | (9) | | | (15) | | | (1) | |
加拿大以外地區税率的影響 | | 816 | | | 1,848 | | | (1,869) | |
税率變動的影響 | | 4,601 | | | 11,041 | | | — | |
金融負債公允價值損益 | | 23 | | | (3,726) | | | (40,111) | |
估值免税額的變動 | | 7,930 | | | (10,466) | | | 70,453 | |
金融負債資本收益 | | 106 | | | 66,193 | | | — | |
其他 | | 413 | | | (153) | | | 476 | |
所得税支出(福利),淨額 | | $ | (3,230) | | | $ | 34,175 | | | $ | (431) | |
計入非持續經營損失的計價準備沒有反映在上文提出的持續經營的有效税率調整中。
截至2022年12月31日止年度,本公司為税務目的實現資本收益$479,800由於奧馳亞於2022年12月16日不可撤銷地放棄其認股權證,導致截至2022年12月31日的年度報告的所得税支出總額增加。
克羅諾斯集團公司
合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表彙總了公司遞延税項資產和負債的重要組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
遞延資產: | | | |
税損結轉 | $ | 111,516 | | | $ | 98,074 | |
利息支出結轉 | 2,688 | | | 2,533 | |
遞延融資成本 | — | | | 1,311 | |
股票發行成本 | — | | | 196 | |
融資租賃義務 | 519 | | | 690 | |
廠房和設備 | 36,697 | | | 37,662 | |
投資 | 19,745 | | | 13,359 | |
無形資產 | 37,203 | | | 53,365 | |
庫存 | 556 | | | 1,287 | |
儲備 | 2,430 | | | 2,972 | |
未實現外匯 | 275 | | | — | |
研發投資税收抵免 | 567 | | | 293 | |
其他 | 4,271 | | | 3,099 | |
遞延税項資產總額 | 216,467 | | | 214,841 | |
減去估值免税額 | (216,241) | | | (214,199) | |
遞延税項淨資產 | 226 | | | 642 | |
遞延税項負債: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
使用權資產 | (181) | | | (365) | |
未實現外匯 | — | | | (84) | |
遞延税項負債總額 | (181) | | | (449) | |
遞延税項淨資產(負債)(i) | $ | 45 | | | $ | 193 | |
(i)遞延税項淨資產(負債)在我們的綜合資產負債表中報告為其他資產。
遞延税項資產的實現取決於公司在臨時差額可扣除的年份產生足夠的應税收入。對於本公司認為不符合美國公認會計原則下的更可能確認門檻的遞延税項資產,已計提估值撥備。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司的估值津貼為$216,241及$214,199,分別為。估值免税額增加#美元。2,042在截至2023年12月31日的年度內,減少了$10,577在截至2022年12月31日的年度內。截至2023年12月31日止年度的估值撥備增加,主要是由於經營虧損結轉淨額增加所致。在截至2022年12月31日的年度內,估值準備減少的主要原因是確認了一部分遞延税項資產,而該部分資產的估值準備是在上一年記錄的。
截至2023年12月31日,該公司在加拿大、美國和以色列的淨運營虧損可用於抵消未來幾年的應納税所得額約為$253,521, $144,219, $20,794,分別為。截至2022年12月31日,該公司在加拿大、美國和以色列的淨運營虧損可用於抵消未來幾年的應納税所得額約為$216,120, $134,593、和$18,739,分別為。出於結轉的目的,加拿大的淨營業虧損將於2033財年開始到期。出於聯邦目的,美國的淨營業虧損可以無限期結轉。以色列的淨營業虧損可以無限期結轉。
由於未來可能發生的所有權變更,結轉營業虧損淨額的使用可能會受到每個税務管轄區適用税法的限制。這些所有權變更可能會限制可用於抵消未來應税收入和税費支出的淨營業虧損、結轉和其他遞延税項資產的金額。由於估值免税額的存在,所有權變更造成的限制(如有)不會影響本公司的實際税率。
截至2023年12月31日,公司擁有各項科學研究和實驗開發投資税收抵免結轉美元。683與加拿大業務有關,如果不利用,將於2041年開始到期。當實現税收抵免的可能性較大時,才確認投資税收抵免。
該公司在加拿大、以色列和美國提交聯邦所得税申報單。該公司與税務管轄區有開放的納税年度。這些開放年包含的某些事項可能會受到適用税法的不同解釋和
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合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
法規和税收條約,因為它們涉及收入和費用的數額、時間或包括在內。截至2023年12月31日,和平自然和Hortican Inc.正在接受加拿大税務局2019和2020納税年度的審查。
| | | | | | | | |
管轄權 | | 開放年 |
加拿大 | | 2019 – 2023 |
美國 | | 2020 – 2023 |
以色列 | | 2020 – 2023 |
會計指引澄清了不確定税務頭寸的會計處理,並規定了確認門檻和計量程序,以便在財務報表中記錄納税申報表中已採取或預期採取的不確定税收頭寸。此外,權威性指引還涉及不確定税收狀況的取消確認、分類、過渡期會計處理和披露要求。只有符合更有可能確認門檻的税務頭寸才能被確認。截至2023年12月31日或2022年12月31日,沒有確定的未確認税收優惠。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,加拿大以外業務的任何未分配收益都沒有計入遞延所得税。外國子公司已累計虧損,因此,未計提所得税的未分配收益金額對這些合併財務報表並不重要。
13. 每股虧損
持續和非持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
每股基本虧損計算 | | | | | |
可歸屬於克羅諾斯集團股東的持續運營淨虧損 | $ | (69,849) | | | $ | (155,178) | | | $ | (126,982) | |
加權-用於計算基本和稀釋後每股收益的已發行普通股平均數(i) | 380,964,739 | | | 376,961,797 | | | 370,390,965 | |
每股持續經營的基本虧損 | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
持續經營的每股攤薄虧損 | $ | (0.18) | | | $ | (0.41) | | | $ | (0.34) | |
| | | | | |
克羅諾斯集團股東應佔的停產虧損 | $ | (4,114) | | | $ | (13,556) | | | $ | (269,125) | |
加權-通過計算基本每股收益和稀釋後每股收益計算的已發行普通股平均數(i) | 380,964,739 | | | 376,961,797 | | | 370,390,965 | |
每股非持續經營的基本虧損 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
每股非持續經營攤薄虧損 | $ | (0.01) | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.73) | |
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(i)在計算稀釋每股收益時,在報告淨虧損的期間不考慮增加的普通股,因為納入普通股等價物將是反稀釋的。
證券總額:25,426,119, 112,612,579和125,195,001未分別計入截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的已發行攤薄股份,因為其影響將是反攤薄的。
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合併財務報表附註
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14. 金融工具
(a)公允價值計量
本公司符合ASC 820標準公允價值計量對於在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債,以及至少每年重新計量並按公允價值報告的非金融資產和負債。一般而言,公允價值由以下因素決定:
•一級投入利用活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
•二級投入利用了可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。
•3級投入是資產或負債的不可觀察的數據點,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
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合併財務報表附註
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
目錄表
下表介紹了該公司按公允價值經常性計量的資產信息,並顯示了該公司用來確定這種公允價值的估值技術的公允價值等級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 669,291 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 669,291 | |
短期投資 | 192,237 | | | — | | | — | | | 192,237 | |
其他投資(i) | 9,601 | | | — | | | — | | | 9,601 | |
衍生負債 | — | | | — | | | 102 | | | 102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
現金和現金等價物 | $ | 764,644 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 764,644 | |
短期投資 | 113,077 | | | — | | | — | | | 113,077 | |
其他投資(i) | 21,993 | | | — | | | — | | | 21,993 | |
衍生負債 | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
(i)截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司對Vitura的影響力被視為不重大,且該投資被視為具有可輕易釐定公平值的股本證券。見附註4“投資”以獲取更多信息。
於所呈列期間,公平值類別之間並無轉撥。
下表列示有關本公司按非經常性基準以公允價值計量的資產的資料,並顯示本公司用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值等級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
其他投資(i) | — | | | — | | | 25,650 | | | 25,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
其他投資(i) | — | | | — | | | 49,000 | | | 49,000 | |
(i)2021年6月14日,公司購買了一項期權,以收購473,787美國垂直整合大麻公司PharmaCann的A類普通股,行權價為1美元。0.0001每股,相當於大約10.5截至PharmaCann期權日期,在完全攤薄的基礎上佔PharmaCann已發行和已發行股本的%,總收購價格約為$110,392。2022年2月28日,PharmaCann完成了之前宣佈的與LivWell的交易,根據該交易,PharmaCann收購了LivWell。作為LivWell交易的結果,公司在完全稀釋的基礎上對PharmaCann的所有權百分比下降到大約6.4%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,在完全稀釋的基礎上,公司在PharmaCann的所有權百分比約為5.9%和6.3%。見附註4“投資”。
於所呈列期間,公平值類別之間並無轉撥。
(b)金融風險
該公司的活動使其面臨各種財務風險,包括信用風險、流動性風險、市場風險、利率風險和外幣匯率風險。
信用風險
信用風險是指如果金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務,公司將面臨財務損失的風險。本公司因其經營活動,主要是應收賬款和其他應收賬款,以及其投資活動,包括在銀行和金融機構持有的現金、短期投資、應收貸款和對合資企業的墊款而面臨信用風險。該公司對這一風險的最大敞口相當於這些金融資產的賬面價值,即#美元。966,442及$987,836分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度
(以千美元計,不包括股份金額)
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(i)應收賬款
該公司的應收賬款為#美元13,984及$23,113分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。在每個報告日期使用撥備矩陣進行減值分析,以衡量預期的信貸損失。撥備率是根據具有相似損失模式的不同客户羣的逾期天數計算的。該計算反映了概率加權結果、貨幣的時間價值以及在報告日期可獲得的關於過去事件、當前狀況和對未來經濟狀況的預測的合理和可支持的信息。當沒有合理的收回預期時,應收賬款被註銷。沒有合理的回收預期的指標,除其他外,包括債務人未能參與還款計劃,以及未能按合同規定付款一段超過120逾期幾天。截至2023年12月31日和2022年12月31日,該公司擁有3及$219分別計入與客户簽訂的合同應收賬款的預期信貸損失。
截至2023年12月31日,本公司評估信用風險集中為37本公司應收賬款的%應由一位與本公司有既定信用記錄的客户支付。截至2022年12月31日,55本公司應收賬款的%來自與本公司有既定信用記錄的三個客户。
該公司通過數量有限的主要客户銷售產品。大客户被定義為每個客户各自佔公司收入的10%以上。在截至2023年12月31日的年度內,公司的税前淨收入總額為$79,503來自三大客户,加起來佔66佔公司總消費税前淨收入的%。在截至2022年12月31日的年度內,公司的税前淨收入總額為$63,509來自三大客户,加起來佔55佔公司總消費税前淨收入的%。在截至2021年12月31日的年度內,公司的税前淨收入總額為1美元41,603來自三大客户,佔56佔公司總消費税前淨收入的%。
(Ii)現金及現金等價物、短期投資和其他應收款
該公司持有現金和現金等價物#美元。669,291及$764,644分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。應收短期投資和相關利息#美元192,237及$113,077截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別代表期限不到一年和應計利息的短期投資。現金和現金等價物以及短期投資,包括擔保投資證書和銀行承兑匯票,由評級較高的央行和金融機構持有。除應收利息外,其他應收款還包括從政府應收的銷售税。因此,本公司已就該等金融工具評估一項微不足道的損失撥備。
流動性風險
流動資金風險是指公司將無法履行到期的財務義務的風險,該風險主要來自公司的應付賬款。該公司的應付貿易賬款為$8,887及$8,599截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別計入綜合資產負債表的應付賬款。該公司的政策是審查流動資金資源,並確保有足夠的資金可用於履行到期的財務義務。此外,公司管理層負責確保資金存在並隨時可用,以支持出現的商業機會。截至2023年12月31日,公司已將供應商的風險集中度評估為26應付賬款的百分比是欠一家供應商的。截至2022年12月31日,公司已將供應商的集中風險評估為27應付給一個供應商的應收賬款的百分比。
市場風險
市場風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流將因市場價格變化而大幅波動的風險。金融工具的價值可能會受到利率、市場和經濟狀況以及股票和大宗商品價格變化的影響。本公司在剝離其投資時面臨市場風險,因此不利的市場狀況可能導致以低於其賬面價值的價格處置投資。此外,通過淨收入對歸類為公允價值的證券進行重估可能會導致本公司投資的重大減記,這將對本公司的經營業績產生不利影響,除非這些投資將通過其他全面收益流動。
本公司通過擁有來自多個發行人的證券組合來管理風險,因此本公司不會對任何一個發行人有重大風險敞口。
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利率風險
利率風險是指如果利率發生變化,固定收益投資的價值或收益可能會下降的風險。利率波動可能會影響在現金等價物和短期投資上記錄的收入和支出水平,以及除持有短期資產至到期日的資產外的所有有息資產的市場價值。2023年12月31日生效的利率變化10%不會對我們的現金等價物和短期投資的公允價值產生實質性影響,因為大多數投資組合的到期日為三個月或更短。2023年的有效利率變化10%將產生#美元的影響。5.4利息收入,現金等價物和短期投資的淨收益。2022年12月31日生效的利率變動10%,不會對(I)現金等價物和短期投資的公允價值產生重大影響,因為大部分投資組合的到期日為三個月或更短,或(Ii)利息收入淨額。管理層繼續監測外部利率,並因此修訂公司的投資戰略。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司的淨利息收入為51,235及$22,514,分別為。截至2023年12月31日止年度,本公司平均浮動利率上升約1.45%。截至2022年12月31日止年度,本公司平均浮動利率上升約3.50%.
外幣風險
匯率風險是指公司金融工具的公允價值或未來現金流將因外匯匯率變化而大幅波動的風險。本公司在以澳元和加元計價的股權投資以及以澳元和加元計價的其他資產和負債的投資中面臨這種風險。由於本公司的功能貨幣是加元,本公司通過在以色列和美國運營的子公司進一步面臨這一風險。該公司目前不使用外匯合約來對衝其面臨的匯率風險。因此,貨幣匯率的不利波動可能會對公司的財務狀況和財務業績產生不利影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司折算為美元的外幣收益(虧損)為21,539和$(50,616)。外幣匯率每變動10%,淨資產的賬面價值就會受到大約#美元的影響。97,678及$77,414分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
15. 關聯方交易
(a)奧馳亞
2019年3月8日,關於奧馳亞投資,奧馳亞通過其若干全資子公司收購了一家45公司股權的百分比。截至2023年12月31日,奧馳亞實益持有約41.1於本公司之擁有權權益%(按非攤薄基準計算)。
公司為奧馳亞的子公司奧馳亞頂峯有限責任公司(“奧馳亞頂峯”)的諮詢服務產生了以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
奧馳亞頂峯-費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 436 | |
有幾個不是截至2023年12月31日和2022年12月31日,與奧馳亞頂峯諮詢服務相關的應付金額。
請參閲附註9“衍生負債”獲取與奧馳亞投資相關的衍生債務的進一步信息。
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(b)Cronos GrowCo
公司持有Cronos GrowCo的可變權益50Cronos GrowCo普通股和優先擔保債務的比例。見附註4“投資”以供進一步討論。
該公司從Cronos GrowCo購買了以下大麻產品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
Cronos GrowCo--購買 | $ | 21,335 | | | $ | 18,144 | | | $ | 4,820 | |
公司對Cronos GrowCo的未付餘額為#美元2,267及$2,519分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
2023年第三季度,該公司作為供應商,與Cronos GrowCo簽訂了一份大麻種質供應協議。在2023年,該公司收到了#美元的收益1,114與這份協議有關。
同樣在2023年,公司出售了若干持有的待售資產,賬面價值為#美元。332以及將賬面淨值為零的某些其他以前已支出的資產出售給Cronos GrowCo,總收益為761並認出了一張$436在合併淨虧損和綜合虧損報表中的其他淨收益、淨收益。
此外,2019年8月23日,本公司作為貸款人,Cronos GrowCo作為借款人,簽訂了GrowCo信貸安排。請參閲附註5中的其他信息應收貸款,淨額
(c)供應商協議
2022年11月,本公司與一家外部供應商簽訂了一項協議,根據該協議,該供應商將向本公司提供某些製造服務。然後,供應商將這些服務的一部分分包給另一家供應商,該供應商的首席執行官是該公司一名高管的直系親屬。該公司購買了$2,310及$645在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度內,本分包協議項下的產品和服務的總價值。該公司有1美元28截至2023年12月31日與委外協議相關的未付應付款,以及不是截至2022年12月31日,與分包協議相關的未付賬款。
2023年11月,本公司與關聯方供應商談判了一份直接合同。於截至2023年止年度內,本公司購入42直接來自關聯方供應商的產品和服務,並具有$11在截至2023年12月31日應支付給供應商的未付賬款中。
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16. 重組
2022年第一季度,公司啟動了一項戰略計劃,圍繞其品牌重新調整業務,集中職能並評估公司的供應鏈(“重新調整”)。作為重組的一部分,董事會於2022年2月28日批准了通過退出其位於加拿大安大略省斯塔伊納的生產設施(“和平自然園區”)來利用公司的戰略合作伙伴關係來提高供應鏈效率和減少製造費用的計劃。2023年2月27日,董事會批准了對重組的修訂,預計將導致公司維持其在和平自然校園的部分業務,即分銷倉儲、某些研發活動和公司某些產品的製造,同時尋求出售和回租全部或部分和平自然校園,或將和平自然校園的某些部分租賃給第三方。在2023年第三季度,董事會批准了對重組的修訂,以逐步結束其位於馬尼託巴省温尼伯的設施(“克羅諾斯發酵”)的運營,將克羅諾斯發酵設施上市出售,並隨着公司繼續實施重組計劃,在整個組織範圍內實施額外的成本削減。於2023年第三季度,本公司於ASC 360物業廠房及設備項下對加拿大資產集團的賬面價值(包括Cronos發酵)的收回情況進行評估,並確定資產集團的賬面價值可予收回。截至2023年12月31日,克羅諾斯發酵不符合被歸類為持有出售的標準。
在截至2023年12月31日的年度內,本公司產生了1,524在與重新調整有關的持續業務中的重組費用。於截至2022年12月31日止年度內,本公司確認3,545與重新調整有關的持續業務的重組費用。與此相關的費用包括與員工有關的費用,如遣散費、搬遷和其他解僱福利,以及合同終止和其他相關費用。在截至2023年12月31日的年度內,由於決定逐步結束克羅諾斯發酵公司的業務,公司確認了一項庫存減記,減記了#美元。805與某些過時的原材料有關。本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的非持續經營所產生的重組成本及存貨撇賬載於附註2“非持續經營“。
下表彙總了公司截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月1日 | | 費用 | | 付款/註銷 | | | | 截至2023年12月31日 |
員工離職福利 | $ | 403 | | | $ | 1,371 | | | $ | (1,624) | | | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | |
其他重組成本 | 21 | | | 153 | | | (174) | | | | | — | |
總計 | $ | 424 | | | $ | 1,524 | | | $ | (1,798) | | | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日 | | 費用 | | 付款/註銷 | | | | 截至2022年12月31日 |
員工離職福利 | $ | — | | | $ | 1,883 | | | $ | (1,480) | | | | | $ | 403 | |
| | | | | | | | | |
其他重組成本 | — | | | 1,662 | | | (1,641) | | | | | 21 | |
總計 | $ | — | | | $ | 3,545 | | | $ | (3,121) | | | | | $ | 424 | |
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
(a)信息披露控制和程序的評估。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2023年12月31日的披露控制和程序進行了評估,這些控制和程序由1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這一評估,管理層得出結論,截至2023年12月31日,披露控制和程序是有效的,以提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息經過積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
(b)管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的內部控制,這一術語在《交易法》第13a-15(F)條中有定義。在管理層(包括行政總裁和財務總監)的監督下,我們根據以下準則對財務報告內部控制的有效性進行評估內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了本年度報告中包含的綜合財務報表,就公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
(c)財務報告內部控制的變化
除補救先前發現的重大弱點外,本公司於截至2023年12月31日止年度第四季度內對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
對以前報告的重大缺陷的補救
截至2022年12月31日,我們在用户訪問管理以及特權訪問的供應和監控方面發現了與信息技術一般控制相關的重大弱點。
截至2023年12月31日,公司已對發現的重大缺陷進行了補救。
項目9B。其他信息。
沒有。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書或對本年度報告10-K表格的修正案納入本文,該年度報告將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書或對本年度報告10-K表格的修正案納入本文,該年度報告將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息是通過參考我們的最終委託書或對本年度報告的修正案的方式併入本文的,該年度報告以Form 10-K的形式提交給美國證券交易委員會,該報告將在我們截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交.
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書或對本年度報告10-K表格的修正案納入本文,該年度報告將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的信息通過參考我們的最終委託書或對本年度報告10-K表格的修正案納入本文,該年度報告將在截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
以下文件作為本年度報告的一部分以10-K表格提交,或以引用方式併入本報告:
(a)(1) 財務報表。以下Cronos Group Inc.的財務報表作為本年度報告的一部分,以Form 10-K的形式在指定的頁面上提交。
| | | | | | | | |
克羅諾斯集團公司。及附屬公司 | | 頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 73 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | | 76 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併淨虧損和全面虧損報表 | | 77 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的股東(虧損)權益變動表 | | 78 |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表 | | 79 |
合併財務報表附註 | | 81 |
(a)(2) 財務報表明細表.由於所需資料不適用、不重大或有關資料已於綜合財務報表或相關附註呈列,故省略附表。
(a)(3) 陳列品。緊隨其後的《展品索引》中列出的展品作為本年度報告的一部分以10-K表格的形式提交,或通過引用併入本文。
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
2.1 | | Cronos USA Holdings Inc.和PharmaCann Inc.之間的期權購買協議,日期為2021年6月14日(通過引用附件2.1併入Cronos Group Inc.於2021年6月15日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
2.2 | | 選擇權,日期為2021年6月14日,由PharmaCann Inc.向Cronos USA Holdings Inc.發佈(通過引用Cronos Group Inc.於2021年6月15日提交的8-K表格的當前報告的附件2.2併入)。 |
3.1 | | 延續證書,Cronos Group Inc.的物品和物品通知(通過引用Cronos Group Inc.於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入)。 |
4.1 | | Cronos Group Inc.普通股證書格式(引用Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的相應附件)。 |
4.2 | | Cronos Group Inc.的股本説明(引用Cronos Group Inc.於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件4.2) |
10.1 | | 認購協議,日期為2018年12月7日,由Cronos Group Inc.、Altria Summit LLC和Altria Group,Inc.簽署,日期為2018年12月7日,僅出於其中指定的目的(通過引用2018年12月10日提交的公司當前外國私人發行者報告的附件99.1併入)。 |
10.2 | | 投資者權利協議,日期為2019年3月8日,由Cronos Group Inc.和Altria Group,Inc.簽訂(通過參考2019年3月15日提交的公司當前外國私人發行者報告的附件99.1合併)。 |
10.3 | | 合作和許可協議,日期為2018年9月1日,由Cronos Group Inc.和Ginkgo Bioworks,Inc.(通過參考2018年9月4日提交的公司當前外國私人發行者報告的附件99.3合併而成)。 |
10.4 | | 《協作和許可協議第一修正案》,日期為2019年5月9日(引用Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的相應附件)。 |
10.5 | | 修訂和重新簽署了合作和許可協議,日期為2021年6月3日,由Ginkgo Bioworks,Inc.和Cronos Group Inc.之間的合作和許可協議(通過引用附件10.1併入Cronos Group Inc.於2021年6月4日提交的當前報告Form 8-K)。 |
10.6† | | 克羅諾斯集團公司2015年修訂和重訂的股票期權計劃,日期為2015年5月26日(通過參考克羅諾斯集團公司2018年7月11日提交的S-8表格登記聲明的附件4.3併入)。 |
10.7† | | 2015年期權證書表格修訂和重訂的股票期權計劃(通過引用Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.6併入)。 |
10.8† | | Cronos Group Inc.2015年修訂和重新設定的股票期權計劃的第一修正案,日期為2019年8月7日(通過引用附件10.7併入Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.7)。 |
| | | | | | | | |
10.9† | | Cronos Group Inc.修訂和重新簽署了2018年股票期權計劃,日期為2019年11月11日(通過引用附件10.8併入Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告中)。 |
10.10† | | Cronos Group Inc.非執行董事延期共享單位計劃,日期為2019年8月7日(通過參考Cronos Group Inc.於2020年3月2日提交的Form 10-K年度報告的附件10.9併入)。 |
10.11† | | Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein之間的僱傭協議(Cronos Group Inc.(F/k/a PharmaCann Capital Corporation)和Michael Gorenstein之間的僱傭協議,自2016年8月10日起生效(通過引用2020年3月2日提交的Cronos Group Inc.Form 10-K年度報告的附件10.10納入)。 |
10.12† | | Cronos Group Inc.(F/k/a PharmaCann Capital Corporation)和Michael Gorenstein之間的僱傭協議口頭修正案説明,於2019年6月生效(通過引用2020年3月2日提交的Cronos Group Inc.Form 10-K年度報告附件10.11併入)。 |
10.13† | | 董事和軍官賠償協議表格(通過參考2020年3月2日提交的克羅諾斯集團公司10-K表格年度報告的附件10.24併入)。 |
10.14† | | Cronos Group Inc.2020綜合股權激勵計劃(通過引用Cronos Group Inc.於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1納入)。 |
10.15† | | 發給Cronos Group Inc.的限制性股票單位獎勵協議格式2020綜合股權激勵計劃(通過引用Cronos Group Inc.於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入)。 |
10.16† | | 授予Cronos Group Inc.2020綜合股權激勵計劃的限制性股票單位獎勵協議(以色列)(通過引用Cronos Group Inc.於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
10.17† | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年9月9日,由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein共同簽署(通過引用附件10.2併入Cronos Group Inc.於2020年9月9日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
10.18† | | Cronos USA、Cronos Group和Robert Madore之間的高管聘用協議,日期為2021年8月6日(通過參考Cronos Group Inc.於2021年8月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3而併入)。 |
10.19† | | 信件協議,日期為2022年2月17日,由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Anna Shlimak簽署(通過引用Cronos Group Inc.於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.28合併)。 |
10.20† | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2022年3月21日,由Cronos USA Customer Services LLC、Cronos Group Inc.和Michael Gorenstein簽訂(通過引用附件10.1併入Cronos Group Inc.於2022年3月21日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
10.21† | | Cronos以色列G.S.種植有限公司、Cronos Group Inc.和Ran Gorelik之間的高管聘用協議,日期為2020年8月16日(通過引用Cronos Group Inc.於2022年5月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3併入)。 |
10.22† | | Cronos Group Inc.、Hortican Inc.和Jeffrey Jacobson之間的高管聘用協議,日期為2019年6月21日(通過引用Cronos Group Inc.於2023年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併) |
10.23† | | 傑弗裏·雅各布森和Hortican Inc.之間的信件協議,日期為2022年11月7日(通過引用Cronos Group Inc.於2022年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入)。 |
10.24†* | | 修訂和重新簽署的高管僱傭協議,日期為2024年2月28日,由Cronos USA Customer Services LLC、Jeffrey Jacobson、Hortican Inc.和Cronos Group Inc.修訂和重新簽署。 |
10.25† | | Cronos USA、本公司和Holm先生於2022年11月14日簽訂的James Holm僱傭協議(通過參考Cronos Group Inc.於2022年11月14日提交的當前8-K表格中的附件10.1合併)。 |
10.26 | | 奧馳亞的放棄通知,日期為2022年12月16日(通過引用附件99.1併入Cronos Group Inc.於2022年12月19日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
10.27† | | Robert Madore和Cronos USA Customer Services LLC之間的信函協議,日期為2023年2月8日(通過引用附件10.1併入Cronos Group Inc.於2023年2月13日提交的8-K/A表格的當前報告中)。 |
10.28† | | Anna Shlimak和Cronos USA Customer Services LLC之間的信件協議,日期為2023年2月21日(通過引用附件10.32併入Cronos Group Inc.於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.32)。 |
10.29 | | 購買和銷售協議(商業),日期為2023年11月26日,由Future Farmco Canada Inc.和和平自然項目公司簽訂(通過引用附件10.1併入Cronos Group Inc.於2023年11月27日提交的當前報告Form 8-K中) |
10.30* | | 修訂協議,日期為2024年2月8日,由和平自然項目公司和Future Farmco加拿大公司之間簽署。 |
| | | | | | | | |
10.31* | | 修訂協議,日期為2024年2月29日,由和平自然項目公司和Future Farmco加拿大公司之間簽署。 |
14.1 | | Cronos Group Inc.商業行為和道德準則(參考Cronos Group Inc.於2022年3月1日提交的Form 10-K年度報告附件14.1)。 |
21.1* | | 克羅諾斯集團公司子公司名單。 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 |
24.1* | | 授權書(附於本文件簽名頁)。 |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席執行幹事。 |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規則認證首席財務官。 |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
97.1* | | 克羅諾斯集團重述賠償追回政策 |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
†負責簽署管理合同或補償計劃或安排。
*在此提交的文件。
**本文件系隨函提供,並非為施行經修訂的1934年《證券交易法》第18節而“存檔”。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| 克羅諾斯集團公司。 |
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| 發信人: | /S/邁克爾·戈倫斯坦 |
| | 邁克爾·戈倫斯坦 董事長、總裁、首席執行官 |
| | |
授權書
茲確認,以下簽名的每個人構成並指定邁克爾·戈倫斯坦和詹姆斯·霍爾姆各自的實際代理人,分別以任何和所有身份替代他或她,簽署對本年度報告10-K表格的任何修訂,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認所有上述事實上代理人,或其替代人,可以或導致憑藉本表格做出的任何事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
/S/邁克爾·戈倫斯坦 | | 董事長、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2024年2月29日 |
邁克爾·戈倫斯坦 | | | | |
/s/ James Holm | | 首席財務官 (首席財務官) | | 2024年2月29日 |
詹姆斯·霍爾姆 | | | | |
吉米·麥金尼斯(Jimmy McGinness) | | 總裁副主計長 (首席會計主任) | | 2024年2月29日 |
吉米·麥金尼斯 | | | | |
Kendrick Ashton,Jr. | | 董事 | | 2024年2月29日 |
小肯德里克·阿什頓 | | | | |
/s/ Kamran Khan | | 董事 | | 2024年2月29日 |
卡姆蘭·汗 | | | | |
/S/詹姆斯·魯迪克 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
詹姆斯·魯迪克 | | | | |
撰稿S/多米尼克·梅爾 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
多米尼克·邁耶 | | | | |
撰稿S/傑森·阿德勒 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
傑森·阿德勒 | | | | |
/發稿S/伊麗莎白·西格 | | 董事 | | 2024年2月29日 |
伊麗莎白·西格 | | | | |